SI5RG2M0WQQLZCXKRM20-20221231-es

Índice de las Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado

correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

del Grupo Banco Sabadell


Cuentas anuales consolidadas .....................................................................................................................................	5
Estados financieros consolidados ................................................................................................................................	6
Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell .....................................................................................................	6
Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell ...........................................................	9
Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados del Grupo Banco Sabadell ...........................................	11
Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell .............................	12
Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell ..................................................................	14


Memoria consolidada .....................................................................................................................................................	16
Nota 1 – Actividad, políticas y prácticas de contabilidad ..........................................................................	16
1.1 Actividad ....................................................................................................................................	16
1.2 Bases de presentación y cambios en la normativa contable .............................................................	16
1.3 Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados .....................................................	20
1.3.1 Principios de consolidación .....................................................................................................	20
1.3.2 Combinaciones de negocios ....................................................................................................	22
1.3.3 Valoración de los instrumentos financieros y registro de las variaciones surgidas en su valoración posterior ........................................................................................................................................	22
1.3.4 Deterioro del valor de los activos financieros ............................................................................	28
1.3.5 Operaciones de cobertura .......................................................................................................	45
1.3.6 Garantías financieras ..............................................................................................................	46
1.3.7 Transferencias y baja del balance de instrumentos financieros ...................................................	47
1.3.8 Compensación de instrumentos financieros ..............................................................................	47
1.3.9 Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas ........................................	47
1.3.10 Activos tangibles ..................................................................................................................	48
1.3.11 Arrendamientos ....................................................................................................................	49
1.3.12 Activos intangibles ...............................................................................................................	51
1.3.13 Existencias ..........................................................................................................................	52
1.3.14 Elementos de patrimonio propio .............................................................................................	53
1.3.15 Remuneraciones basadas en instrumentos de patrimonio ........................................................	54
1.3.16 Provisiones y activos y pasivos contingentes ...........................................................................	54
1.3.17 Provisiones por pensiones ....................................................................................................	54
1.3.18 Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversión ................................................	57
1.3.19 Reconocimiento de ingresos y gastos .....................................................................................	58
1.3.20 Impuesto sobre las ganancias ...............................................................................................	59
1.3.21 Programa TLTRO III ..............................................................................................................	60
1.3.22 Estado de ingresos y gastos reconocidos .............................................................................	61
1.3.23 Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado ....................................................	61
1.3.24 Estado de flujos de efectivo consolidado ................................................................................	62
1.4 Comparabilidad de la información .................................................................................................	62
Nota 2 – Grupo Banco Sabadell ............................................................................................................	62
Nota 3 – Retribución al accionista y resultado por acción ........................................................................	64
Nota 4 – Gestión de riesgos .................................................................................................................	65
4.1 Entorno macroeconómico, político y regulatorio ..............................................................................	65
4.2 Principales hitos del ejercicio ........................................................................................................	69
4.2.1 Perfil de riesgo del grupo en el ejercicio. ...................................................................................	69
4.2.2 Fortalecimiento del entorno de gestión y control del riesgo de crédito ..........................................	69
4.3 Principios generales de gestión de riesgos .....................................................................................	70
4.3.1 Política del Marco Global de Riesgos ........................................................................................	71


4.3.2 Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF) .....................................................	72
4.3.3 Risk Appetite Statement (RAS) .................................................................................................	72
4.3.4 Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes ........................................................	73
4.3.5 Organización global de la función de riesgos .............................................................................	73
4.4 Gestión y seguimiento de los principales riesgos relevantes ............................................................	75
4.4.1. Riesgo estratégico .................................................................................................................	75
4.4.2. Riesgo de crédito ..................................................................................................................	80
4.4.3. Riesgos financieros ...............................................................................................................	96
4.4.4. Riesgo operacional ................................................................................................................	116
Nota 5 – Recursos propios mínimos y gestión de capital .........................................................................	121
Nota 6 – Valor razonable de los activos y pasivos ...................................................................................	131
Nota 7 – Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista ...............................	142
Nota 8 – Valores representativos de deuda ............................................................................................	143
Nota 9 – Instrumentos de patrimonio ....................................................................................................	145
Nota 10 – Derivados mantenidos para negociar ......................................................................................	146
Nota 11 – Préstamos y anticipos ..........................................................................................................	147
Nota 12 – Derivados - contabilidad de coberturas ...................................................................................	155
Nota 13 – Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta .....................................................................................................................	161
Nota 14 – Inversiones en negocios conjuntos y asociadas .......................................................................	163
Nota 15 – Activos tangibles ..................................................................................................................	164
Nota 16 – Activos intangibles ...............................................................................................................	168
Nota 17 – Otros activos y pasivos .........................................................................................................	171
Nota 18 – Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito .............................................................	172
Nota 19 – Depósitos de la clientela .......................................................................................................	172
Nota 20 – Valores representativos de deuda emitidos .............................................................................	173
Nota 21 – Otros pasivos financieros ......................................................................................................	173
Nota 22 – Provisiones y pasivos contingentes ........................................................................................	175
Nota 23 – Fondos propios ....................................................................................................................	180
Nota 24 – Otro resultado global acumulado ............................................................................................	182
Nota 25 – Intereses minoritarios (participaciones no dominantes) ............................................................	184
Nota 26 – Exposiciones fuera de balance ..............................................................................................	185
Nota 27 – Recursos de clientes fuera de balance ...................................................................................	186
Nota 28 – Ingresos y gastos por intereses .............................................................................................	187
Nota 29 – Ingresos y gastos por comisiones ..........................................................................................	188
Nota 30 – Resultados de operaciones financieras (netos) y diferencias de cambio (netas) ..........................	189
Nota 31 – Otros ingresos de explotación................................................................................................	190
Nota 32 – Otros gastos de explotación ..................................................................................................	190
Nota 33 – Gastos de administración .....................................................................................................	191
Nota 34 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación .....................	195
Nota 35 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros .......................	196
Nota 36 – Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas ........................	196
Nota 37 – Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas .......	197
Nota 38 – Información segmentada .......................................................................................................	197
Nota 39 – Situación fiscal (impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas) ..............................	201
Nota 40 – Transacciones con partes vinculadas .....................................................................................	206
Nota 41 – Retribuciones y saldos con los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección ........	208
Nota 42 – Otra información ..................................................................................................................	211
Nota 43 – Acontecimientos posteriores .................................................................................................	213


Anexo I – Sociedades del Grupo Banco Sabadell .....................................................................................	214
Anexo II – Entidades estructuradas – Fondos de titulización .....................................................................	226
Anexo III – Información de los emisores en el mercado hipotecario ...........................................................	227
Anexo IV – Detalle de las emisiones vivas y pasivos subordinados del grupo .............................................	233
Anexo V – Otras informaciones de riesgos ..............................................................................................	237
Anexo VI – Informe bancario anual .........................................................................................................	254


Informe de gestión consolidado ...................................................................................................................................	255
1. Grupo Banco Sabadell ................................................................................................................................................	256
1.1 Misión y valores y modelo de negocio ................................................................................................................	257
1.2 Plan estratégico 2021 - 2023 ..............................................................................................................................	258
1.3 La acción de Banco Sabadell y los accionistas .................................................................................................	260
1.4 Gobierno corporativo ..............................................................................................................................................	264
1.5 El cliente ..................................................................................................................................................................	271
1.6. Nuevo modelo de trabajo .....................................................................................................................................	282
2. Entorno económico, sectorial y regulatorio .............................................................................................................	283
3. Información financiera ................................................................................................................................................	294
3.1. Principales magnitudes en 2022 ........................................................................................................................	294
3.2. Resultados del ejercicio .......................................................................................................................................	296
3.3. Evolución del balance ...........................................................................................................................................	299
3.4. Gestión de la liquidez ...........................................................................................................................................	303
3.5. Gestión del capital ................................................................................................................................................	305
4. Negocios .......................................................................................................................................................................	308
4.1 Negocio bancario España .....................................................................................................................................	308
4.2 Negocio bancario Reino Unido .............................................................................................................................	332
4.3 Negocio bancario México ......................................................................................................................................	335
5. Riesgos .........................................................................................................................................................................	338
6. Otra información relevante .........................................................................................................................................	342
6.1 Actividades I+D+i ...................................................................................................................................................	342
6.2 Adquisición y enajenación de acciones propias ................................................................................................	342
6.3 Periodo medio de pago a proveedores ...............................................................................................................	342
6.4 Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio ...................................................................	343
6.5 Otros informes relacionados con el Informe de gestión ...................................................................................	343
Glosario de términos sobre medidas de rendimiento ................................................................................................	344

Estado de información no financiera ...........................................................................................................................	358

Cuentas anuales consolidadas

del ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2022

Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
Activo	Nota	2022	2021 (*)
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (**)	7	41.260.395	49.213.196
Activos financieros mantenidos para negociar		4.017.253	1.971.629
Derivados	10	3.600.122	1.378.998
Instrumentos de patrimonio	9	—	2.258
Valores representativos de deuda	8	417.131	590.373
Préstamos y anticipos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		93.000	106.791
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		77.421	79.559
Instrumentos de patrimonio	9	23.145	14.582
Valores representativos de deuda	8	54.276	64.977
Préstamos y anticipos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—
Valores representativos de deuda		—	—
Préstamos y anticipos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		5.802.264	6.869.637
Instrumentos de patrimonio	9	179.572	184.546
Valores representativos de deuda	8	5.622.692	6.685.091
Préstamos y anticipos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		1.977.469	1.530.351
Activos financieros a coste amortizado		185.045.452	178.869.317
Valores representativos de deuda	8	21.452.820	15.190.212
Préstamos y anticipos	11	163.592.632	163.679.105
Bancos centrales		162.664	170.881
Entidades de crédito		4.700.287	6.141.939
Clientela		158.729.681	157.366.285
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		6.542.504	3.554.788
Derivados - contabilidad de coberturas	12	3.072.091	525.382
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés		(1.545.607)	(3.963)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	515.245	638.782
Negocios conjuntos		—	—
Asociadas		515.245	638.782
Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro		—	—
Activos tangibles	15	2.581.791	2.776.758
Inmovilizado material		2.282.049	2.397.490
De uso propio		2.272.705	2.394.698
Cedido en arrendamiento operativo		9.344	2.792
Inversiones inmobiliarias		299.742	379.268
De las cuales: cedido en arrendamiento operativo		281.707	379.268
Pro memoria: adquirido en arrendamiento		897.903	1.017.016
Activos intangibles	16	2.484.162	2.581.421
Fondo de comercio		1.026.810	1.026.457
Otros activos intangibles		1.457.352	1.554.964
Activos por impuestos		6.851.068	7.027.123
Activos por impuestos corrientes		206.561	319.596
Activos por impuestos diferidos	39	6.644.507	6.707.527
Otros activos	17	479.680	619.715
Contratos de seguros vinculados a pensiones		89.729	116.453
Existencias		93.835	142.713
Resto de los otros activos		296.116	360.549
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	13	738.313	778.035

TOTAL ACTIVO		251.379.528	251.946.591
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
(**) Véase el detalle en el estado de flujos de efectivo consolidado del grupo.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2022.

Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
Pasivo	Nota	2022	2021 (*)
Pasivos financieros mantenidos para negociar		3.598.483	1.379.898
Derivados	10	3.374.036	1.323.236
Posiciones cortas		224.447	56.662
Depósitos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Valores representativos de deuda emitidos		—	—
Otros pasivos financieros		—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—
Depósitos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Valores representativos de deuda emitidos		—	—
Otros pasivos financieros		—	—
Pro memoria: pasivos subordinados		—	—
Pasivos financieros a coste amortizado		232.529.932	235.179.222
Depósitos		203.293.522	209.306.598
Bancos centrales	18	27.843.687	38.250.031
Entidades de crédito	18	11.373.390	8.817.114
Clientela	19	164.076.445	162.239.453
Valores representativos de deuda emitidos	20	22.577.549	21.050.955
Otros pasivos financieros	21	6.658.861	4.821.669
Pro memoria: pasivos subordinados		3.477.976	4.243.712
Derivados - contabilidad de coberturas	12	1.242.470	512.442
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés		(959.106)	19.472
Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro		—	—
Provisiones	22	644.509	886.138
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo		63.384	86.020
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo		170	650
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes		89.850	76.848
Compromisos y garantías concedidos		176.823	190.591
Restantes provisiones		314.282	532.029
Pasivos por impuestos		226.711	204.924
Pasivos por impuestos corrientes		112.994	81.159
Pasivos por impuestos diferidos	39	113.717	123.765
Capital social reembolsable a la vista		—	—
Otros pasivos	17	872.108	768.214
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—

TOTAL PASIVO		238.155.107	238.950.310
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2022.

Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
Patrimonio neto	Nota	2022	2021 (*)
Fondos Propios	23	13.840.724	13.356.905
Capital		703.371	703.371
Capital desembolsado		703.371	703.371
Capital no desembolsado exigido		—	—
Pro memoria: capital no exigido		—	—
Prima de emisión		7.899.227	7.899.227
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital		—	—
Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos		—	—
Otros instrumentos de patrimonio emitidos		—	—
Otros elementos de patrimonio neto		21.548	19.108
Ganancias acumuladas		5.859.520	5.441.185
Reservas de revalorización		—	—
Otras reservas		(1.365.777)	(1.201.701)
Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas		163.853	235.453
Otras		(1.529.630)	(1.437.154)
(-) Acciones propias		(23.767)	(34.523)
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante		858.642	530.238
(-) Dividendos a cuenta		(112.040)	—
Otro resultado global acumulado	24	(650.647)	(385.604)
Elementos que no se reclasificarán en resultados		(29.125)	(41.758)
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas		(1.969)	917
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		(27.156)	(42.675)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global [elemento cubierto]		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global [instrumento de cobertura]		—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito		—	—
Elementos que pueden reclasificarse en resultados		(621.522)	(343.846)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)		119.348	157.741
Conversión de divisas		(476.030)	(481.266)
Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz)		(64.224)	(30.163)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		(180.199)	(11.724)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)		—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas		(20.417)	21.566
Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	25	34.344	24.980
Otro resultado global acumulado		—	—
Otras partidas		34.344	24.980

TOTAL PATRIMONIO NETO		13.224.421	12.996.281
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		251.379.528	251.946.591

Pro memoria: exposiciones fuera de balance

Compromisos de préstamos concedidos	26	27.460.615	28.403.146
Garantías financieras concedidas	26	2.086.993	2.034.143
Otros compromisos concedidos	26	9.674.382	7.384.863

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2022.

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
	Nota	2022	2021 (*)
Ingresos por intereses	28	4.988.603	4.147.549
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		68.608	49.034
Activos financieros a coste amortizado		4.499.843	3.734.977
Restantes ingresos por intereses		420.152	363.538
(Gastos por intereses)	28	(1.189.877)	(722.093)
(Gastos por capital social reembolsable a la vista)		—	—
Margen de intereses		3.798.726	3.425.456
Ingresos por dividendos		2.609	1.262
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	14	122.167	100.280
Ingresos por comisiones	29	1.742.311	1.661.610
(Gastos por comisiones)	29	(252.103)	(194.069)
Resultados de operaciones financieras (netos)	30	231.612	157.045
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas		13.227	340.985
Activos financieros a coste amortizado		(9.190)	323.840
Restantes activos y pasivos financieros		22.417	17.145
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas		204.691	(183.555)
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global		—	—
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado		—	—
Otras ganancias o (-) pérdidas		204.691	(183.555)
Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas		(4.157)	4.466
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global		—	—
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado		—	—
Otras ganancias o (-) pérdidas		(4.157)	4.466
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas		—	—
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas		17.851	(4.851)
Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas	30	(127.971)	187.174
Otros ingresos de explotación	31	121.554	154.732
(Otros gastos de explotación)	32	(458.867)	(467.362)
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro		—	—
(Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro)		—	—
Margen Bruto		5.180.038	5.026.128

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2022.

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
	Nota	2022	2021 (*)
(Gastos de administración)		(2.337.415)	(2.780.890)
(Gastos de personal)	33	(1.391.608)	(1.776.797)
(Otros gastos de administración)	33	(945.807)	(1.004.093)
(Amortización)	15, 16	(545.091)	(526.514)
(Provisiones o (-) reversión de provisiones)	22	(96.821)	(87.566)
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación)	34	(839.579)	(959.507)
(Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global)		(182)	697
(Activos financieros a coste amortizado)		(839.397)	(960.204)
Resultado de la actividad de explotación		1.361.132	671.651
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas)		(12.200)	(9.428)
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros)	35	(61.116)	(105.967)
(Activos tangibles)		(37.098)	(65.483)
(Activos intangibles)		—	(1.570)
(Otros)		(24.018)	(38.914)
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas	36	(17.369)	71.121
Fondo de comercio negativo reconocido en resultados		—	—
Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas	37	(27.801)	(7.388)
Ganancias o (-) pérdidas antes de impuestos procedentes de las actividades continuadas		1.242.646	619.989
(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre los resultados de las actividades continuadas)	39	(373.256)	(81.282)
Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de las actividades continuadas		869.390	538.707
Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas		—	—

RESULTADO DEL EJERCICIO		869.390	538.707
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	25	10.748	8.469
Atribuible a los propietarios de la dominante		858.642	530.238

Beneficio (o pérdida) por acción (en euros)	3	0,13	0,08
Básico (en euros)		0,13	0,08
Diluido (en euros)		0,13	0,08
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2022.

Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
	Nota	2022	2021 (*)
Resultado del ejercicio		869.390	538.707
Otro resultado global	24	(265.043)	137.445
Elementos que no se reclasificarán en resultados		12.633	22.661
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas		(4.123)	2.299
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta		—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		17.114	18.312
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, netas		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura)		—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito		—	—
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán		(358)	2.050
Elementos que pueden reclasificarse en resultados		(277.676)	114.784
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)		(38.393)	(54.100)
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto		(38.393)	(54.100)
Transferido a resultados		—	—
Otras reclasificaciones		—	—
Conversión de divisas		5.238	255.804
Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto		5.238	255.804
Transferido a resultados		—	—
Otras reclasificaciones		—	—
Coberturas de flujos de efectivo (parte eficaz)		(52.125)	(103.229)
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto		(26.671)	(244.346)
Transferido a resultados		(25.493)	141.119
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos		39	(2)
Otras reclasificaciones		—	—
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)		—	—
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto		—	—
Transferido a resultados		—	—
Otras reclasificaciones		—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global		(230.451)	(14.112)
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto		(207.699)	1.300
Transferido a resultados		(22.752)	(15.412)
Otras reclasificaciones		—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta			—
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto		—	—
Transferido a resultados		—	—
Otras reclasificaciones		—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas		(41.985)	(5.567)
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en ganancias o (-) pérdidas		80.040	35.988
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO		604.347	676.152
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)		10.748	7.928
Atribuible a los propietarios de la dominante		593.599	668.224
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado del ejercicio 2022.

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos de patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otros elementos	Total
Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos de patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otros elementos	Total
Saldo de cierre 31/12/2021	703.371	7.899.227	—	19.108	5.441.185	—	(1.201.701)	(34.523)	530.238	—	(385.604)	—	24.980	12.996.281
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo de apertura 01/01/2022	703.371	7.899.227	—	19.108	5.441.185	—	(1.201.701)	(34.523)	530.238	—	(385.604)	—	24.980	12.996.281
Resultado global total del periodo	—	—	—	—	—	—	—	—	858.642	—	(265.043)	—	10.748	604.347
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	2.440	418.335	—	(164.076)	10.756	(530.238)	(112.040)	—	—	(1.384)	(376.207)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(168.809)	—	—		—	(112.040)	—	—	—	(280.849)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(86.457)	—	—	—	—	—	(86.457)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	4.537	97.213	—	—	—	—	—	101.750
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto				—	530.238	—	—	—	(530.238)	—	—	—	—	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	2.440	—	—	—	—	—	—	—	—	—	2.440
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	56.906	—	(168.613)	—	—	—	—	—	(1.384)	(113.091)

Saldo de cierre 31/12/2022	703.371	7.899.227	—	21.548	5.859.520	—	(1.365.777)	(23.767)	858.642	(112.040)	(650.647)	—	34.344	13.224.421
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio 2022.

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos de patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otros elementos	Total
Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos de patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otros elementos	Total
Saldo de cierre 31/12/2020	703.371	7.899.227	—	20.273	5.444.622	—	(1.088.384)	(37.517)	2.002	—	(523.590)	541	71.093	12.491.638
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo de apertura 01/01/2021	703.371	7.899.227	—	20.273	5.444.622	—	(1.088.384)	(37.517)	2.002	—	(523.590)	541	71.093	12.491.638
Resultado global total del periodo	—	—	—	—	—	—	—	—	530.238	—	137.986	(541)	8.469	676.152
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	(1.165)	(3.437)	—	(113.317)	2.994	(2.002)	—	—	—	(54.582)	(171.509)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(64.378)	—	—	—	—	—	(64.378)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	936	67.372	—	—	—	—	—	68.308
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	2.002	—	—	—	(2.002)	—	—	—	—	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	540	—	—	—	—	—	—	—	—	—	540
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	(1.705)	(5.439)	—	(114.253)	—	—	—	—	—	(54.582)	(175.979)

Saldo de cierre 31/12/2021	703.371	7.899.227	—	19.108	5.441.185	—	(1.201.701)	(34.523)	530.238	—	(385.604)	—	24.980	12.996.281
Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio 2022.

Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
	Nota	2022	2021 (*)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación		(6.627.920)	12.338.823
Resultado del ejercicio		869.390	538.707
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación		1.854.121	1.700.666
Amortización		545.091	526.514
Otros ajustes		1.309.030	1.174.152
Aumento/disminución neto de los activos de explotación		(8.795.849)	(3.826.355)
Activos financieros mantenidos para negociar		(2.045.624)	707.207
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		2.137	34.638
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		914.235	(181.941)
Activos financieros a coste amortizado		(7.063.285)	(5.416.431)
Otros activos de explotación		(603.312)	1.030.172
Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación		(488.059)	13.851.502
Pasivos financieros mantenidos para negociar		2.218.585	(1.273.950)
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—
Pasivos financieros a coste amortizado		(1.899.289)	16.348.950
Otros pasivos de explotación		(807.355)	(1.223.498)
Cobros/Pagos por impuesto sobre las ganancias		(67.523)	74.303
Flujos de efectivo de las actividades de inversión		(64.796)	419.591
Pagos		(435.324)	(505.679)
Activos tangibles	15	(238.939)	(225.626)
Activos intangibles	16	(194.638)	(276.141)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	(1.747)	(3.912)
Entidades dependientes y otras unidades de negocio		—	—
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
Otros pagos relacionados con actividades de inversión		—	—
Cobros		370.528	925.270
Activos tangibles		96.547	444.505
Activos intangibles		—	—
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	210.300	63.086
Entidades dependientes y otras unidades de negocio		—	—
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta		63.681	417.679
Otros cobros relacionados con actividades de inversión		—	—
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2022.

Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021


En miles de euros
	Nota	2022	2021 (*)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación		(1.236.880)	1.095.286
Pagos		(1.338.630)	(723.022)
Dividendos		(280.849)	—
Pasivos subordinados	4	(750.000)	(443.497)
Amortización de instrumentos de patrimonio propio		—	—
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio		(86.457)	(64.378)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación		(221.324)	(215.147)
Cobros		101.750	1.818.308
Pasivos subordinados		—	1.750.000
Emisión de instrumentos de patrimonio propio		—	—
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio		101.750	68.308
Otros cobros relacionados con actividades de financiación		—	—
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio		(23.205)	174.594
Aumento (disminución) neto del efectivo y equivalentes		(7.952.801)	14.028.294
Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio	7	49.213.196	35.184.902
Efectivo y equivalentes al final del ejercicio	7	41.260.395	49.213.196

Pro-memoria
FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A:
Intereses percibidos		4.869.638	4.144.382
Intereses pagados		1.029.597	1.209.006
Dividendos percibidos		2.609	1.262

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO
Efectivo	7	686.258	704.105
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	7	39.236.780	47.741.021
Otros depósitos a la vista	7	1.337.357	768.070
Otros activos financieros		—	—
Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista		—	—
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO		41.260.395	49.213.196
Del cual: en poder de entidades del grupo pero no disponible por el grupo		—	—
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a VI adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2022.

Memoria consolidada del Grupo Banco Sabadell del ejercicio anual terminado el 31

de diciembre de 2022

Nota 1 – Actividad, políticas y prácticas de contabilidad

1.1 Actividad

Banco de Sabadell, S.A. (en adelante, también Banco Sabadell, el banco, la entidad o la sociedad), con

domicilio social en Alicante, Avenida Óscar Esplá, 37, tiene por objeto social el desarrollo de la actividad

bancaria y está sujeto a la normativa y las regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. La

supervisión de Banco Sabadell en base consolidada es realizada por el Banco Central Europeo (BCE).

Los estatutos sociales y otra información pública pueden consultarse tanto en el domicilio social del banco

como en su página web (https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/inicio.html).

El banco es la sociedad dominante de un grupo de entidades (véanse nota 2 y Anexo I) cuya actividad

controla directa o indirectamente y que constituyen, junto con él, el Grupo Banco Sabadell (en adelante, el

grupo).

1.2 Bases de presentación y cambios en la normativa contable

Las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022 del grupo han sido elaboradas de acuerdo con lo

establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-

UE) de aplicación al cierre del ejercicio 2022, teniendo en cuenta la Circular 4/2017 del Banco de España,

de 27 de noviembre y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable al grupo

y considerando los requerimientos de formato y marcado establecidos en el Reglamento Delegado UE

2019/815 de la Comisión Europea, de tal forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la

situación financiera consolidada del grupo a 31 de diciembre de 2022 y de los resultados de sus

operaciones, de los ingresos y gastos reconocidos, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de

efectivo, todos ellos consolidados, que se han producido en el ejercicio 2022.

Las Cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos

por el banco y por cada una de las restantes entidades integradas en el grupo, e incluyen los ajustes y

reclasificaciones necesarios para homogeneizar los principios y las políticas contables, y los criterios de

valoración a los aplicados por el grupo, descritos en esta misma nota.

La información contenida en las presentes Cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los

administradores de la entidad dominante del grupo. Las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022

del grupo han sido formuladas por los administradores de Banco Sabadell en la reunión del Consejo de

Administración de fecha 16 de febrero de 2023 y están pendientes de aprobación por la Junta General de

Accionistas, la cual se espera que las apruebe sin cambios significativos.

Las presentes Cuentas anuales consolidadas, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

Para presentar los importes en miles de euros, los saldos contables han sido objeto de redondeo; por ello,

es posible que los importes que aparezcan en ciertas tablas no sean la suma aritmética exacta de las cifras

que los preceden.

Normas e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) que han

entrado en vigor en el ejercicio 2022

En el ejercicio 2022 han entrado en vigor y han sido adoptadas por la Unión Europea las siguientes normas,

que han sido aplicadas por el grupo por primera vez:


Normas	Títulos
Modificaciones de la NIC 16, NIC 37 y NIIF 3 y mejoras anuales de las NIIF 2018-2020	Modificaciones de alcance limitado

Modificaciones de alcance limitado de la NIC 16, NIC 37 y NIIF 3 y mejoras anuales de las NIIF 2018-20

Se trata, por un lado, de modificaciones en relación con los ingresos obtenidos antes de la puesta en uso

de un activo regulado por la NIC 16 “Propiedades, planta y equipo”, los costes de cumplir un contrato

oneroso de acuerdo con la NIC 37 “Provisiones” y las referencias al Marco Conceptual de las NIIF de la NIIF

3 “Combinaciones de negocios”. Asimismo, las mejoras anuales de las NIIF 2018-20 han supuesto

modificaciones menores de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, la NIIF 9 “Instrumentos

financieros”, la NIIF 16 “Arrendamientos” y la NIC 41 “Agricultura”. La entrada en vigor de estas

modificaciones no ha tenido un impacto significativo para el grupo.

Normas e interpretaciones emitidas por el IASB no vigentes

A 31 de diciembre de 2022, las normas e interpretaciones más significativas que han sido publicadas por el

IASB pero que no se han aplicado en la elaboración de las presentes Cuentas anuales consolidadas, bien

porque su fecha de efectividad es posterior a la fecha de las mismas o bien porque no han sido aún

adoptadas por la Unión Europea, son las siguientes:


Normas e interpretaciones	Título	Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:

Aprobadas para su aplicación en la UE

NIIF 17	Contratos de seguros	1 de enero de 2023
Modificaciones de la NIIF 17	Primera aplicación de la NIIF 17 y la NIIF 9: Información comparativa	1 de enero de 2023
Modificaciones de la NIC 1 y del Documento de Práctica 2 de las NIIF	Desglose de políticas contables	1 de enero de 2023
Modificaciones de la NIC 8	Definición de las estimaciones contables	1 de enero de 2023
Modificaciones de la NIC 12	Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una única transacción	1 de enero de 2023

No aprobadas para su aplicación en la UE

Modificaciones de la NIC 1	Presentación de estados financieros: - Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes - Pasivos no corrientes con condiciones pactadas	1 de enero de 2024
Modificaciones de la NIIF 16	Pasivo por arrendamiento en operaciones de venta con arrendamiento posterior	1 de enero de 2024

El grupo ha evaluado los impactos que de estas normas se derivan y ha decidido no ejercer la aplicación

anticipada, en el caso de que fuera posible. Asimismo, salvo que a continuación se indique lo contrario, la

dirección estima que su adopción no tendrá un impacto significativo para el grupo.

Aprobadas para su aplicación en la UE

NIIF 17 “Contratos de seguros”

La NIIF 17 establece los principios de reconocimiento, medición, presentación y desglose de los contratos

de seguros. El objetivo de la NIIF 17 es asegurar que las entidades proporcionan información relevante y

fidedigna sobre este tipo de contratos.

De acuerdo con esta norma, los contratos de seguros combinan rasgos de los instrumentos financieros y de

los contratos de servicios. Adicionalmente, muchos contratos de seguros generan flujos de efectivo que

varían sustancialmente y tienen una gran duración. Con el objetivo de proporcionar información útil sobre

estos aspectos, la NIIF 17:

–combina la medición actual de los flujos de efectivo futuros con el reconocimiento de ingresos a lo

largo del periodo en el que se presten los servicios establecidos en los contratos.

–presenta los resultados por los servicios prestados separadamente de los gastos e ingresos

financieros de estos contratos.

–requiere que las entidades decidan si reconocerán la totalidad de sus ingresos y gastos financieros

por los contratos de seguros en la cuenta de pérdidas y ganancias o si parte de estos resultados

se reconocerán en el patrimonio neto.

Asimismo, en el ejercicio 2020 se incorporaron algunas modificaciones de la NIIF 17, que tienen por objeto

reducir los costes de implantación, simplificando los requerimientos de esta norma, así como facilitar las

explicaciones a proporcionar en relación con los resultados de las operaciones de las entidades y la

transición a esta nueva norma, difiriendo su fecha de entrada en vigor al 1 de enero de 2023 y reduciendo

los requerimientos de primera aplicación.

La primera aplicación de esta norma afecta, fundamentalmente, a nivel consolidado, al importe por el que

figuran registradas las inversiones en las entidades de seguros asociadas al grupo que son controladas por

Zürich Seguros (i.e., BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros, BanSabadell Seguros Generales, S.A.

de Seguros y Reaseguros, y BanSabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A.).

El impacto a la fecha de entrada en vigor de esta norma (1 de enero de 2023) supone aproximadamente

una reducción de entre el 0,9% y el 1,2% del patrimonio neto consolidado del grupo y de entre 12 y 16

puntos básicos de la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) fully loaded del grupo.

Modificación de la NIIF 17 "Primera aplicación de la NIIF 17 y la NIIF 9: Información comparativa"

Esta modificación de alcance limitado tiene como objetivo proporcionar a las entidades aseguradoras una

opción a efectos de la presentación de la información comparativa de los activos financieros con el fin de

evitar asimetrías contables entre los activos financieros y los pasivos por contratos de seguros en dicha

información comparativa cuando se apliquen por primera vez la NIIF 9 y la NIIF 17.

En caso de utilizar esta opción, la aplicación de esta modificación se realizará simultáneamente a la

aplicación de la NIIF 17.

Modificaciones de la NIC 1 y del Documento de Práctica 2 de las NIIF “Desglose de políticas contables”

Estas modificaciones tienen por objeto ayudar a las entidades a mejorar sus desgloses en relación con sus

políticas contables, proporcionando información más útil en sus cuentas anuales.

Las modificaciones de la NIC 1 requieren que las entidades desglosen información material en relación con

sus políticas contables, en vez de sus políticas contables significativas, aclarando que la información

contable relacionada con transacciones, eventos o situaciones inmateriales no es necesario que sea

desglosada. Por su parte, las modificaciones del Documento de Práctica 2, sobre la realización de juicios

sobre la materialidad, proporcionan indicaciones en relación con cómo debe aplicarse el concepto de

materialidad a los desgloses de políticas contables.

La aplicación de las modificaciones de la NIC 1 se realizará de manera prospectiva, estando permitida su

aplicación anticipada.

Modificaciones de la NIC 8 “Definición de las estimaciones contables”

Estas modificaciones incorporan la definición de "estimaciones contables" como aquellos importes en los

estados financieros cuya medición está sujeta a incertidumbre y proporcionan indicaciones sobre cómo

distinguir entre los cambios en las estimaciones contables y los cambios en los criterios contables. Esta

distinción es relevante porque los cambios en las estimaciones contables se registran prospectivamente en

tanto que los cambios de criterios contables se aplican, generalmente, de manera retrospectiva. En

particular, se aclara que los cambios en las estimaciones contables como consecuencia de nueva

información o desarrollos no se tratan como correcciones de errores de periodos anteriores. La aplicación

anticipada de estas modificaciones está permitida.

Modificaciones de la NIC 12 “Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una única

transacción”

Estas modificaciones introducen una excepción al criterio de exención de reconocimiento inicial de la NIC 12

para aquellas situaciones en las que una única transacción dé origen a diferencias temporarias deducibles

e imponibles por el mismo importe. Estas modificaciones afectarán a las transacciones que hayan ocurrido

en la fecha de inicio, o posteriormente, del periodo más antiguo para el que se presente información

comparativa. La aplicación anticipada de estas modificaciones está permitida.

No aprobadas para su aplicación en la UE

Modificaciones de la NIC 1 “Presentación de estados financieros"

Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes

Estas modificaciones tienen por objeto aclarar cómo clasificar las deudas y otros pasivos de las entidades

entre corrientes y no corrientes, en particular aquellos pasivos sin fecha de vencimiento determinada y los

que podrían convertirse en capital. Se permite la aplicación anticipada de estas modificaciones.

Pasivos no corrientes con condiciones pactadas

Estas modificaciones tienen como objetivo aclarar cómo afectan las condiciones pactadas en un préstamo

(covenants) a su clasificación como pasivo corriente o no corriente en función de si dichas condiciones se

tienen que cumplir antes o después de la fecha de los estados financieros. Estas modificaciones cambian

la "Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes" y difieren su fecha de entrada en vigor al 1 de

enero de 2024. Se permite la aplicación anticipada de estas modificaciones.

Modificaciones de la NIIF 16 “Pasivo por arrendamiento en operaciones de venta con arrendamiento

posterior"

Estas modificaciones tienen por objeto especificar los requisitos que un vendedor-arrendatario debe utilizar

para cuantificar el pasivo por arrendamiento que surge en una operación de venta con arrendamiento

posterior con el objetivo de que el vendedor-arrendatario no reconozca ninguna ganancia o pérdida

relacionada con el derecho de uso que retiene.

La aplicación de las modificaciones de la NIIF 16 se realizará de manera retrospectiva, estando permitida su

aplicación anticipada.

Juicios y estimaciones realizados

La preparación de las Cuentas anuales consolidadas exige el uso de ciertas estimaciones contables.

Asimismo, exige a la dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del grupo.

Dichos juicios y estimaciones pueden afectar al importe de los activos y pasivos y al desglose de los activos

y pasivos contingentes a la fecha de las Cuentas anuales consolidadas, así como al importe de los ingresos

y gastos del ejercicio.

Los principales juicios y estimaciones realizados se refieren a los siguientes conceptos:

–La determinación de los modelos de negocio bajo los que se gestionan los activos financieros

(véanse notas 1.3.3, 8 y 11).

–La clasificación contable de los activos financieros en función de su riesgo de crédito (véanse notas

1.3.4, 8 y 11).

–Las pérdidas por deterioro de determinados activos financieros (véanse notas 1.3.4, 8, 11 y 26).

–Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones

post-empleo (véanse notas 1.3.17 y 22).

–La valoración de los fondos de comercio de consolidación (véanse notas 1.3.12 y 16).

–La vida útil y las pérdidas por deterioro de los activos tangibles y otros activos intangibles (véanse

notas 1.3.10, 1.3.11, 1.3.12, 15 y 16).

–Las provisiones y la consideración de pasivos contingentes (véanse notas 1.3.16 y 22).

–El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados (véanse notas 1.3.3 y 6).

–El valor razonable de los activos inmobiliarios mantenidos en balance (véanse notas 1.3.9, 1.3.10,

1.3.13 y 6).

–La recuperabilidad de los activos fiscales diferidos no monetizables y créditos fiscales (véanse

notas 1.3.20 y 39).

El conflicto entre Rusia y Ucrania y la crisis energética en Europa, entre otros factores, han condicionado el

entorno económico y el comportamiento de los mercados financieros durante el ejercicio 2022,

introduciendo incertidumbre en la actividad de las empresas, lo que ha reforzado la necesidad de aplicar el

juicio profesional en la evaluación del impacto de la situación macroeconómica actual en dichas

estimaciones, fundamentalmente, en lo referente a la determinación de las pérdidas por deterioro de los

activos financieros.

Aunque las estimaciones están basadas en el mejor conocimiento de las circunstancias actuales y

previsibles, los resultados finales podrían diferir de estas estimaciones.

1.3 Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados

A continuación, se describen los principios y políticas contables, así como los criterios de valoración más

significativos aplicados para la elaboración de las presentes Cuentas anuales consolidadas. No existe

ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las Cuentas

anuales consolidadas del grupo del ejercicio 2022, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

1.3.1 Principios de consolidación

En el proceso de consolidación se distingue entre entidades dependientes, negocios conjuntos, entidades

asociadas y entidades estructuradas.

Entidades dependientes

Las entidades dependientes son aquellas sobre las que el grupo tiene el control, situación que se produce

cuando el grupo está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en

la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre esta.

Para que se considere que hay control deben concurrir las siguientes circunstancias:

–Poder: un inversor tiene poder sobre una participada cuando posee derechos en vigor que le

proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de

forma significativa a los rendimientos de la participada.

–Rendimientos: un inversor está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables por su

implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden

variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden

ser solo positivos, solo negativos, o a la vez positivos y negativos.

–Relación entre poder y rendimientos: un inversor controla una participada si el inversor no solo

tiene poder sobre la misma y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su

implicación en ella, sino también la capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos

que obtiene por dicha implicación en la participada.

En el momento de la toma del control de una entidad dependiente, el grupo aplica el método de adquisición

previsto en el marco normativo para las combinaciones de negocio (véase nota 1.3.2) salvo que se trate de

la adquisición de un activo o grupo de activos.

Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con los del banco por aplicación del

método de integración global.

La participación de terceros en el patrimonio neto consolidado del grupo se presenta en el epígrafe

“Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)” del balance consolidado y la parte del resultado del

ejercicio atribuible a los mismos se presenta en el epígrafe “Resultado del ejercicio – Atribuible a intereses

minoritarios (participaciones no dominantes)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Negocios conjuntos

Son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos contractuales de control conjunto, en virtud de los

cuales las decisiones sobre las actividades relevantes se toman de forma unánime por las entidades que

comparten el control.

Las inversiones en negocios conjuntos se valoran por aplicación del método de la participación, es decir, por

la fracción del neto patrimonial que representa la participación de cada entidad en su capital una vez

considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales.

El grupo no ha mantenido inversiones en negocios conjuntos en los ejercicios 2022 y 2021.

Entidades asociadas

Son entidades asociadas aquellas sobre las que el grupo ejerce influencia significativa, que se manifiesta,

en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directa o indirecta, del 20% o más

de los derechos de voto de la entidad participada.

En las Cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el método de la participación.

No obstante lo anterior, cuando el grupo ostenta una participación en una entidad asociada mantenida

directa o indirectamente por una entidad de capital riesgo o análoga, este tiene la opción de medir esa

inversión a valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9. Esta elección se realiza de

forma separada para cada entidad asociada en la fecha de su reconocimiento inicial. Asimismo, cuando el

grupo ostenta una participación en una entidad que es una entidad de inversión, tiene la opción, al aplicar el

método de la participación, de conservar la medición del valor razonable aplicada por esa asociada que es

una entidad de inversión a sus entidades dependientes. Esta elección se realiza de forma separada para

cada asociada que sea una entidad de inversión, en la fecha posterior de entre las siguientes: (a) cuando la

asociada se reconoce inicialmente; (b) cuando la asociada pasa a ser una entidad de inversión; y (c) cuando

la asociada o pasa a ser una entidad dominante de un grupo de entidades.

Entidades estructuradas

Una entidad estructurada es una entidad que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto o

similares no sean el factor decisivo a la hora de decidir quién controla la entidad.

En aquellos casos en los que el grupo participa en entidades, o las constituye, para la transmisión de

riesgos u otros fines, o con el objetivo de permitir el acceso a los clientes a determinadas inversiones, se

determina, considerando lo establecido en el marco normativo, si existe control, según se ha descrito

anteriormente y, por tanto, si deben ser objeto de consolidación. En particular, se toman en consideración,

entre otros, los siguientes factores:

–Análisis de la influencia del grupo en las actividades relevantes de la entidad que pudieran llegar a

influir en el importe de sus rendimientos.

–Compromisos implícitos o explícitos del grupo para dar apoyo financiero a la entidad.

–Identificación del gestor de la entidad y análisis del régimen de retribuciones.

–Existencia de derechos de exclusión (posibilidad de revocar a los gestores).

–Exposición significativa del grupo a los rendimientos variables de los activos de la entidad.

Entre estas entidades se encuentran los denominados “Fondos de titulización de activos”, que son

consolidados en aquellos casos en que, basándose en el anterior análisis, se determina que el grupo ha

mantenido el control. Para estas operaciones, generalmente existen acuerdos contractuales de apoyo

financiero de uso común en el mercado de las titulizaciones y no existen acuerdos de apoyo financiero

significativo adicional a lo contractualmente establecido. Por ello, se considera que, para la mayoría de las

titulizaciones realizadas por el grupo, los activos titulizados no pueden darse de baja y las emisiones de los

fondos de titulización se registran como pasivos en el balance consolidado.

En el Anexo II se facilita el detalle de las entidades estructuradas del grupo.

En todos los casos, la consolidación de los resultados generados por las sociedades que se integran en el

grupo en un ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendido entre

la fecha de adquisición y el cierre del ejercicio. Asimismo, la consolidación de los resultados generados por

las sociedades enajenadas en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al

período comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.

En el proceso de consolidación se han eliminado todos los saldos y transacciones importantes entre las

sociedades que integran el grupo en la proporción que les corresponda en función del método de

consolidación aplicado.

Las entidades financieras y aseguradoras, tanto dependientes como asociadas, de forma independiente al

país donde estén localizadas, están sujetas a la supervisión y regulación de diferentes organismos. Las

leyes vigentes en las diferentes jurisdicciones junto con la necesidad de cumplir con unos requerimientos

mínimos de capital y la actuación supervisora son circunstancias que podrían afectar a la capacidad de

dichas entidades para transferir fondos en forma de dinero en efectivo, dividendos, préstamos o anticipos.

En la nota 2 se incluye la información sobre las adquisiciones y enajenaciones más significativas que han

tenido lugar en el ejercicio. En el Anexo I se facilita información significativa sobre las sociedades que se

integran en el grupo.

1.3.2 Combinaciones de negocios

Una combinación de negocios es una transacción, o cualquier otro suceso por el que el grupo obtiene el

control de uno o más negocios. El registro contable de las combinaciones de negocio se realiza por

aplicación del método de la adquisición.

De acuerdo con este método, la entidad adquirente debe reconocer en sus estados financieros los activos

adquiridos y los pasivos asumidos, considerando también los pasivos contingentes, por su valor razonable;

incluidos aquellos que la entidad adquirida no tenía reconocidos contablemente. A la vez, este método

requiere la estimación del coste de la combinación de negocios, que normalmente se corresponderá con la

contraprestación entregada, definido como el valor razonable, a la fecha de adquisición, de los activos

entregados, de los pasivos incurridos frente a los antiguos propietarios del negocio adquirido y de los

instrumentos de patrimonio emitidos, en su caso, por la entidad adquirente.

El grupo procede a reconocer un fondo de comercio en las Cuentas anuales consolidadas si a la fecha de

adquisición existe una diferencia positiva entre:

–la suma de la contraprestación entregada más el importe de todos los intereses minoritarios y el

valor razonable de las inversiones previas en el negocio adquirido; y

–el valor razonable de los activos y pasivos reconocidos.

Si la diferencia resulta negativa, se registra en el epígrafe “Fondo de comercio negativo reconocido en

resultados” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

En aquellos casos en que el importe de la contraprestación dependa de eventos futuros, cualquier

contraprestación contingente es reconocida como parte de la contraprestación entregada y medida por su

valor razonable en la fecha de adquisición. Asimismo, los costes asociados a la operación no forman, a

estos efectos, parte del coste de la combinación de negocios.

Si el coste de la combinación de negocios o el valor razonable asignado a los activos, pasivos o pasivos

contingentes de la entidad adquirida no puede determinarse de forma definitiva, la contabilización inicial de

la combinación de negocios se considerará provisional; en cualquier caso, el proceso deberá quedar

completado en el plazo máximo de un año desde la fecha de adquisición y con efecto en esta fecha.

Los intereses minoritarios en la entidad adquirida se valoran basándose en el porcentaje proporcional de los

activos netos identificados de la entidad adquirida. En el caso de compras y enajenaciones de estos

intereses minoritarios, se contabilizan como transacciones de capital cuando no dan lugar a un cambio de

control, no se reconoce pérdida ni ganancia alguna en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y no

se vuelve a valorar el fondo de comercio inicialmente reconocido. Cualquier diferencia entre la

contraprestación entregada o recibida y la disminución o el aumento de los intereses minoritarios,

respectivamente, se reconoce en reservas.

Respecto a las aportaciones no monetarias de negocios a entidades asociadas o controladas

conjuntamente en las que se produce una pérdida de control sobre los mismos, la política contable del

grupo supone el registro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la ganancia o pérdida

completa, valorando la participación remanente a su valor razonable, en su caso.

1.3.3 Valoración de los instrumentos financieros y registro de las variaciones surgidas en su valoración

posterior

Generalmente, todos los instrumentos financieros se registran inicialmente por su valor razonable (véase

definición en la nota 6) que, salvo evidencia en contrario, coincide con el precio de la transacción. Para los

instrumentos financieros que no se registren a valor razonable con cambios en resultados, el importe del

valor razonable se ajusta añadiendo o deduciendo los costes de transacción directamente atribuibles a su

adquisición o emisión. En el caso de los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en

resultados, los costes de transacción directamente atribuibles se reconocen inmediatamente en la cuenta

de pérdidas y ganancias consolidada. Como norma general, las compras y ventas convencionales de activos

financieros se registran en la fecha de liquidación.

Las variaciones en el valor de los instrumentos financieros con origen en el devengo de intereses y

conceptos asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en los epígrafes

“Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses”, según corresponda. Los dividendos percibidos de otras

sociedades se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que nace el

derecho a percibirlos.

Los instrumentos que formen parte de una relación de cobertura se tratan de acuerdo con la normativa

aplicable a la contabilidad de coberturas.

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas

distintas de las mencionadas anteriormente se tratan en función de la clasificación de los activos y pasivos

financieros a efectos de su valoración. En el caso de los activos financieros, con carácter general, dicha

clasificación se realiza sobre la base de los siguientes aspectos:

–El modelo de negocio bajo el que se gestionan, y

–Las características de sus flujos de efectivo contractuales.

Modelo de negocio

Modelo de negocio es la forma en que se gestionan los activos financieros para generar flujos de efectivo.

El modelo de negocio se determina considerando cómo se gestionan conjuntamente grupos de activos

financieros para alcanzar un objetivo concreto. Por tanto, el modelo de negocio no depende de las

intenciones del grupo para un instrumento individual, sino que se determina para un conjunto de

instrumentos.

A continuación, se indican los modelos de negocio que utiliza el grupo:

–Mantenimiento de los activos financieros para percibir sus flujos de efectivo contractuales: bajo

este modelo, los activos financieros se gestionan con el objetivo de cobrar sus flujos de efectivo

contractuales concretos y no para obtener un rendimiento global conservando y vendiendo activos.

No obstante lo anterior, se permiten enajenaciones anteriores al vencimiento de los activos bajo

determinadas circunstancias. Entre las ventas que pueden ser compatibles con un modelo de

mantener los activos para recibir flujos de efectivo contractuales se encuentran las poco frecuentes

o poco significativas, las de activos próximos al vencimiento, las motivadas por un incremento del

riesgo de crédito y aquellas efectuadas para gestionar el riesgo de concentración.

–Venta de los activos financieros.

–Combinación de los dos modelos de negocio anteriores (mantenimiento de los activos financieros

para percibir sus flujos de efectivo contractuales y venta de los activos financieros): este modelo de

negocio implica la realización de ventas de activos más frecuentes y de mayor valor, siendo estas

esenciales al modelo de negocio.

Características de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros

Un activo financiero se debe clasificar en el momento inicial en una de las dos siguientes categorías:

–Aquellos cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo

que consisten solamente en pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

–Resto de activos financieros.

A efectos de esta clasificación, el principal de un activo financiero es su valor razonable en el momento del

reconocimiento inicial, que puede cambiar a lo largo de la vida del activo financiero; por ejemplo, si hay

reembolsos de principal. Asimismo, se entiende por interés la suma de la contraprestación por el valor

temporal del dinero, por los costes de financiación y estructura, y por el riesgo de crédito asociado al

importe de principal pendiente de cobro durante un período concreto, más un margen de ganancia.

En el caso de que un activo financiero contenga cláusulas contractuales que puedan llegar a modificar el

calendario o el importe de los flujos de efectivo, el grupo estimará los flujos de efectivo que puedan

generarse antes y después de la modificación y determinará si estos son solamente pagos de principal e

intereses (SPPI, por sus siglas en inglés) sobre el importe de principal pendiente.

Los juicios más significativos empleados en esta evaluación se indican a continuación:

–Valor temporal del dinero modificado: a efectos de evaluar si el tipo interés de una operación

incorpora alguna contraprestación distinta a la vinculada al transcurso del tiempo, se realiza un

análisis para las operaciones que presentan una diferencia entre el periodo de referencia del tipo

de interés y la frecuencia de revisión del tipo de interés, considerando un umbral de tolerancia, con

el objeto de evaluar si los flujos de efectivo contractuales no descontados del instrumento diferirían

significativamente de los flujos contractuales no descontados de un instrumento financiero que no

presentara una modificación temporal del valor del dinero. Actualmente, se utilizan unos umbrales

de tolerancia del 10% y del 5%, respectivamente, para las diferencias en cada periodo y el análisis

de los flujos de efectivo acumulados a lo largo de la vida del activo financiero.

–Términos contractuales que modifican el calendario o el importe de los flujos de efectivo: se analiza

la existencia de cláusulas contractuales en virtud de las cuales pueda modificarse el calendario o el

importe de los flujos contractuales del activo financiero:

•Cláusulas de convertibilidad en acciones: clausulado que incluye una opción de

convertibilidad en equity y la pérdida de la potestad de reclamar los flujos de caja

contractuales en caso de reducción del principal por insuficiencia de fondos. En el caso de

estar incluida esta condición en el contrato, este incumplirá automáticamente el test SPPI.

•Existencia de opción de prepago o ampliación del instrumento financiero, extensión del

contrato y posibles compensaciones residuales: un activo financiero cumplirá los requisitos

del test SPPI si incluye una opción contractual que permita al emisor (o deudor) pagar de

forma anticipada o devolver un instrumento de deuda antes del vencimiento y el importe

pagado por anticipado representa sustancialmente los importes no pagados del principal e

intereses, pudiendo incluir compensaciones adicionales razonables para la cancelación

anticipada del contrato.

•Otras cláusulas que puedan modificar el calendario o el importe de los flujos de efectivo:

se considera que pasan el test SPPI las cláusulas que puedan alterar los flujos

contractuales como consecuencia de modificaciones en el riesgo de crédito.

–Apalancamiento: los activos financieros con apalancamiento (i.e., aquellos en que la variabilidad de

los flujos contractuales se incrementa haciendo que no tengan las mismas características

económicas que el tipo de interés del principal de la operación) no cumplen el test SPPI.

–Instrumentos financieros vinculados contractualmente: se considera que los flujos derivados de

este tipo de instrumentos financieros consisten únicamente en pagos de principal e intereses

sobre el principal pendiente siempre y cuando:

•las condiciones contractuales del tramo cuya clasificación se esté evaluando (sin examinar

el conjunto subyacente de instrumentos financieros) den lugar a flujos de efectivo que sean

solo pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente;

•el conjunto subyacente de instrumentos financieros esté compuesto por instrumentos que

tengan flujos de efectivo contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre

el principal pendiente; y

•la exposición al riesgo de crédito correspondiente al tramo que se esté evaluando sea igual

o mejor que la exposición al riesgo de crédito del conjunto subyacente de instrumentos

financieros.

–Activos financieros sin recurso: en el caso de instrumentos de deuda que se reembolsan

principalmente con los flujos de efectivo de activos o proyectos concretos y para los que no existe

responsabilidad personal de titular, se evalúan los activos o flujos de efectivo subyacentes para

determinar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento consisten efectivamente en pagos

de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Para los casos en los que una característica de un activo financiero no sea congruente con un acuerdo

básico de préstamo (i.e., si existen características del activo que dan lugar a flujos contractuales diferentes

de pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente), se evalúa la significatividad y la probabilidad

de ocurrencia para determinar si dicha característica se debe tener en consideración en la evaluación del

test SPPI:

–Respecto a la significatividad de una característica de un activo financiero, la valoración que se

realiza consiste en estimar el impacto que puede tener sobre los flujos contractuales. El impacto no

se considera significativo (efecto de minimis) cuando este supone una variación en los flujos de

efectivo esperados inferior a los umbrales de tolerancia indicados anteriormente.

–Si la característica de un instrumento pudiera tener un efecto significativo sobre los flujos

contractuales, pero esa característica afectaría a los flujos contractuales del instrumento solo en el

momento en que ocurriera un suceso muy improbable, no se tendrá en cuenta dicha característica

a la hora de evaluar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento son únicamente pagos

de principal e intereses sobre el principal pendiente.

Carteras de clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su valoración

Los activos y pasivos financieros se clasifican a efectos de su valoración en las siguientes carteras, en

función de los aspectos descritos anteriormente:

Activos financieros a coste amortizado

Esta categoría incluye los activos financieros que cumplan las dos condiciones siguientes:

–Se gestionen con un modelo de negocio cuyo objetivo sea mantenerlos para percibir sus flujos de

efectivo contractuales, y

–Sus condiciones contractuales den lugar a flujos de efectivo en fechas especificadas, que sean

solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

En esta categoría se recoge la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes

de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos

prestados a otras entidades cualquiera que sea su instrumentación jurídica, los valores representativos de

deuda que cumplan las dos condiciones anteriormente señaladas, así como las deudas contraídas por los

compradores de bienes o usuarios de servicios que constituyan parte del negocio del grupo.

Después de su reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran a

coste amortizado, el cual debe entenderse como el coste de adquisición corregido por los reembolsos de

principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, utilizando el método del tipo

de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al

vencimiento. Además, el coste amortizado se minora por cualquier reducción de valor por deterioro

reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora o

partida compensadora de su valor.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento

financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus

condiciones contractuales, tales como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas

crediticias esperadas. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo

coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición considerando, en

su caso, las comisiones, los costes de transacción y las primas o descuentos que, por su naturaleza, sean

asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés

efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del

tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

Esta categoría incluye los activos financieros que cumplan las dos condiciones siguientes:

–Se gestionen con un modelo de negocio cuyo objetivo combine la percepción de sus flujos de

efectivo contractuales y su venta, y

–Las condiciones contractuales den lugar a flujos de efectivo en fechas específicas que sean

solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

Estos activos financieros se corresponden, fundamentalmente, con valores representativos de deuda.

Asimismo, el grupo puede optar, en el momento del reconocimiento inicial y de forma irrevocable, por incluir

en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global las inversiones

en instrumentos de patrimonio neto que no deban clasificarse como mantenidos para negociar y que se

clasificarían, de otro modo, como activos financieros obligatoriamente a valor razonable con cambios en

resultados. Esta opción se ejercita instrumento a instrumento.

Los ingresos y gastos de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global se

reconocen de acuerdo con los siguientes criterios:

–Los intereses devengados o, cuando corresponda, los dividendos devengados, en la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada.

–Las diferencias de cambio, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando se trata de

activos financieros monetarios y en otro resultado global, cuando se trata de activos financieros no

monetarios.

–Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda, o las ganancias por su posterior

recuperación, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

–Los restantes cambios de valor, en otro resultado global.

Cuando un instrumento de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global se da de baja del

balance, el importe por cambio de valor registrado en el epígrafe “Otro resultado global acumulado” del

patrimonio neto consolidado se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Sin embargo,

cuando un instrumento de patrimonio neto a valor razonable con cambios en otro resultado global se da de

baja del balance, este importe no se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, sino a una

partida de reservas.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Un activo financiero se clasifica en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en

resultados siempre que por el modelo de negocio del grupo para su gestión o por las características de sus

flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las carteras descritas

anteriormente.

Esta cartera se subdivide, a su vez, en:

–Activos financieros mantenidos para negociar

Los activos financieros mantenidos para negociar son aquellos que se han adquirido con el objetivo

de realizarlos a corto plazo, o sean parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y

gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención

de ganancias a corto plazo. También se consideran activos financieros mantenidos para negociar

los instrumentos derivados que no cumplan la definición de contrato de garantía financiera ni hayan

sido designados como instrumentos de cobertura contable.

–Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con

cambios en resultados

En esta cartera se clasifican el resto de los activos financieros valorados obligatoriamente a valor

razonable con cambios en resultados.

Los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte atribuible a los

rendimientos devengados del instrumento, que se registra como “Ingresos por intereses”, aplicando el

método del tipo de interés efectivo, o como dividendos, según su naturaleza, y el resto, que se registra

como resultados de operaciones financieras en el epígrafe que corresponda.

En los ejercicios 2022 y 2021 no se han realizado reclasificaciones significativas entre las carteras en las

que se registran los activos financieros a efectos de su valoración.

Pasivos financieros mantenidos para negociar

Los pasivos financieros mantenidos para negociar incluyen los pasivos financieros que se han emitido con

el objetivo de readquirirlos a corto plazo, o sean parte de una cartera de instrumentos financieros

identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la

obtención de ganancias a corto plazo. También incluyen las posiciones cortas como consecuencia de ventas

en firme de valores recibidos en préstamos de recompra inversa, en préstamos de valores o en garantía con

derecho de venta, así como los instrumentos derivados que no cumplen la definición de contrato de garantía

financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura contable.

Los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte atribuible a los

rendimientos devengados del instrumento, que se registra como intereses aplicando el método del tipo de

interés efectivo y el resto, que se registra como resultados de operaciones financieras en el epígrafe que

corresponda.

Pasivos financieros a coste amortizado

Los pasivos financieros a coste amortizado corresponden a los pasivos financieros que no tienen cabida en

las categorías anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades

financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

En particular, se incluye en esta categoría el capital con naturaleza de pasivo financiero que se corresponde

con el importe de los instrumentos financieros emitidos por el grupo que, teniendo la naturaleza jurídica de

capital, no cumplen los requisitos para poder calificarse como patrimonio neto consolidado a efectos

contables. Básicamente, son las acciones emitidas que no incorporan derechos políticos y cuya rentabilidad

se establece en función de un tipo de interés, fijo o variable.

Después de su reconocimiento inicial, se valoran a coste amortizado, aplicando criterios análogos a los

activos financieros a coste amortizado, registrando los intereses devengados, calculados por el método del

tipo de interés efectivo, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. No obstante, en el caso en que

el grupo disponga de discrecionalidad con respecto al pago de los cupones asociados a los instrumentos

financieros emitidos y clasificados como pasivos financieros, la política contable del grupo es reconocer los

mismos con cargo a las reservas consolidadas.

Instrumentos financieros híbridos

Los instrumentos financieros híbridos son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un

derivado financiero, denominado "derivado implícito", que no puede ser transferido de manera

independiente ni tiene una contraparte distinta, y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del

instrumento híbrido varían de forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma

independiente.

Generalmente, cuando el contrato principal de un instrumento financiero híbrido es un activo financiero, el

derivado implícito no se segrega y las normas de valoración se aplican al instrumento financiero híbrido

considerado en su conjunto.

Cuando el contrato principal de un instrumento financiero híbrido es un pasivo financiero, se segregan los

derivados implícitos de dicho contrato, tratándose de manera independiente a efectos contables si las

características y los riesgos económicos del derivado implícito no están estrechamente relacionados con los

del contrato principal; un instrumento financiero distinto con las mismas condiciones que las del derivado

implícito cumpliría la definición de instrumento derivado; y el contrato híbrido no se valora en su integridad a

valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros híbridos emitidos por el grupo son, en su mayoría, instrumentos cuyos pagos de

principal y/o intereses están indexados a instrumentos de patrimonio específicos (generalmente, acciones

de empresas cotizadas), a una cesta de acciones, a índices bursátiles (como el IBEX o el NYSE), o a una

cesta de índices bursátiles.

El valor razonable de los instrumentos financieros del grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se detalla

en la nota 6.

1.3.4 Deterioro del valor de los activos financieros

Un activo financiero o una exposición crediticia se considera deteriorado cuando existe una evidencia

objetiva de que se ha producido un evento o el efecto combinado de varios eventos que da lugar a:

–En el caso de instrumentos de deuda, incluidos los créditos y valores representativos de deuda, un

impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse

la transacción, debido a la materialización de un riesgo de crédito.

–En el caso de las exposiciones fuera de balance que comportan riesgo de crédito, que los flujos

que se esperen recibir sean inferiores a los flujos de efectivo contractuales, en caso de disposición

del compromiso o a los pagos que se tenga que realizar, en el caso de garantías financieras

concedidas.

–En el caso de inversiones en negocios conjuntos y asociadas, que no se va a poder recuperar su

valor en libros.

1.3.4.1 Instrumentos de deuda y exposiciones fuera de balance

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de deuda y otras exposiciones crediticias fuera de balance

se registran como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que tal

deterioro se estima y las recuperaciones de las pérdidas previamente registradas, en su caso, se reconocen

también en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que el deterioro desaparece o se

reduce.

El cálculo del deterioro de los activos financieros se realiza en función del tipo de instrumento y de otras

circunstancias que puedan afectarles, una vez tenidas en cuenta las garantías eficaces recibidas. Para los

instrumentos de deuda valorados a coste amortizado, el grupo reconoce tanto cuentas correctoras, cuando

se constituyen provisiones por insolvencias para cubrir las pérdidas por deterioro, como saneamientos

directos contra el activo, cuando se estima que la recuperación es remota. Para los instrumentos de deuda

a valor razonable con cambios en otro resultado global las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta

de pérdidas y ganancias consolidada con contrapartida en el epígrafe “Otro resultado global acumulado” del

patrimonio neto consolidado. Las coberturas por pérdidas por deterioro en las exposiciones fuera de

balance se registran en el pasivo del balance consolidado como una provisión.

En los riesgos clasificados en el stage 3 (véase apartado “Definición de las categorías de clasificación” de

esta nota), el reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del devengo de intereses se

realiza aplicando el tipo de interés efectivo sobre su coste amortizado ajustado por cualquier corrección de

valor por pérdidas por deterioro.

Con el objetivo de determinar las pérdidas por deterioro, el grupo lleva a cabo un seguimiento de los

deudores de carácter individual, al menos para todos aquellos que sean significativos, y colectivo, para los

grupos de activos financieros que presentan características de riesgo de crédito similares indicativas de la

capacidad de los deudores para pagar los importes pendientes.

El grupo cuenta con políticas, métodos y procedimientos para estimar las pérdidas en que se puede incurrir

como consecuencia de los riesgos de crédito que mantiene, tanto por la insolvencia atribuible a las

contrapartes como por riesgo país. Dichas políticas, métodos y procedimientos son aplicados en la

concesión, el estudio y la formalización de los instrumentos de deuda y exposiciones fuera de balance, así

como en la identificación de su posible deterioro y, en su caso, en el cálculo de los importes necesarios

para la cobertura de las pérdidas esperadas.

1.3.4.1.1 Clasificación contable en función del riesgo de crédito por insolvencia

El grupo ha establecido criterios que permiten identificar los acreditados que presenten incrementos

significativos de riesgo o debilidades o evidencias objetivas de deterioro y clasificarlos en función de su

riesgo de crédito.

En los siguientes apartados se desarrollan los principios y la metodología de clasificación utilizados por el

grupo.

Definición de las categorías de clasificación

Las exposiciones crediticias, así como las exposiciones fuera de balance, se clasifican, en función del

riesgo de crédito, en las siguientes fases o stages:

–Stage 1: operaciones con riesgo normal, es decir que no han visto modificado su perfil de riesgo

desde el momento de su concesión ni plantean dudas sobre el cumplimiento de los compromisos

de reembolso de acuerdo con las condiciones pactadas contractualmente.

–Stage 2: operaciones con riesgo normal en vigilancia especial, esto es, las operaciones que, sin

cumplir los criterios para clasificarlas individualmente como stage 3 o fallido, presentan aumentos

significativos del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial (SICR, por sus siglas en inglés).

Se incluyen en esta categoría, entre otras, operaciones en las que existan importes vencidos de

más de 30 días de antigüedad, con la excepción del factoring sin recurso, para el que se aplica un

umbral de más de 60 días (el importe de las operaciones de factoring sin recurso con impagos

entre 30 y 60 días suponen 55 y 32 millones de euros al cierre de los ejercicios 2022 y 2021,

respectivamente), así como las operaciones refinanciadas y reestructuradas no clasificadas en el

stage 3 hasta que sean clasificadas a una categoría de menor riesgo cuando den cumplimiento a

los requisitos establecidos para modificar dicha reclasificación.

–Stage 3: se considera riesgo dudoso, toda operación que presente dudas razonables de poder ser

reembolsada en su totalidad de acuerdo con las condiciones pactadas contractualmente.

Comprende los instrumentos de deuda, vencidos o no, en los que, sin concurrir las circunstancias

para clasificarlos en la categoría de riesgo fallido, se presenten dudas razonables sobre su

reembolso total (principal e intereses) por el titular, así como las exposiciones fuera de balance

cuyo pago por el grupo sea probable y su recuperación dudosa.

•Por razón de la morosidad del titular: todas las operaciones, sin excepciones, con algún

importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente con más de 90

días de antigüedad, salvo que proceda clasificarlas como fallidas. En esta categoría también

se incluyen las operaciones de deuda y garantías concedidas clasificadas por arrastre (la

titularidad tiene más del 20% clasificado con vencimientos a más de 90 días).

•Por razones distintas de la morosidad del titular: operaciones en las que, sin concurrir las

circunstancias para clasificarlas en las categorías de fallidos o en el stage 3 por razón de la

morosidad, se presentan dudas razonables sobre la obtención de los flujos de efectivo

estimados de la operación, así como las exposiciones fuera de balance no calificadas en el

stage 3 por razón de la morosidad cuyo pago por el grupo sea probable y su recuperación

dudosa. Esta categoría incluye aquellas operaciones que fueron clasificadas como stage 3 por

razón de la morosidad, que no presentando importes vencidos con más de 90 días

permanecen en esta categoría durante un periodo de prueba antes de su reclasificación a la

categoría de riesgo normal en vigilancia especial (stage 2).

La definición contable de stage 3 está alineada con la utilizada en la gestión del riesgo de crédito

realizada por el grupo.

–Riesgo fallido:

El grupo da de baja del balance consolidado aquellas operaciones que tras un análisis

individualizado se consideren total o parcialmente de recuperación remota. Igualmente se incluyen

operaciones que, sin presentar ninguna de las situaciones anteriores, sufren un deterioro notorio e

irrecuperable de su solvencia.

El importe remanente de las operaciones con importes dados de baja ("baja parcial"), bien por

extinción de los derechos del grupo ("pérdida definitiva") –por motivos como condonaciones o

quitas–, o bien por considerarlos irrecuperables sin que se produzca la extinción de los derechos

("fallidos parciales"), se clasificará íntegramente en la categoría que le corresponda en función del

riesgo de crédito.

En las situaciones anteriores, el grupo da de baja del balance consolidado el importe registrado

como fallido junto con su provisión, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo

para intentar conseguir su cobro hasta que no se hayan extinguido definitivamente los derechos a

percibirlo, ya sea por prescripción, condonación u otras causas.

Operaciones compradas u originadas con deterioro crediticio

La pérdida crediticia esperada en la compra u originación de estos activos no formará parte de la cobertura

ni del importe en libros bruto en el reconocimiento inicial. Cuando una operación se compra u origina con

deterioro crediticio, la cobertura será igual al importe acumulado de los cambios en las pérdidas crediticias

esperadas en la vida de las operaciones posteriores al reconocimiento inicial y los ingresos por intereses de

estos activos se calcularán aplicando el tipo de interés efectivo ajustado por calidad crediticia al coste

amortizado del activo financiero.

Grado de alineamiento de la categoría contable de stage 3 con la definición prudencial de default

La definición de default prudencial adoptada por el grupo toma como referencia la regulación EBA/

RTS/2016/06 en lo que respecta a los umbrales de materialidad y conteo de días de impago y la guía EBA/

GL/2016/07, para el resto de las condiciones.

En general, todos los contratos deteriorados desde el punto de vista contable se consideran también

deteriorados a efectos prudenciales, excepto si son deteriorados por razón de la morosidad contablemente,

pero dichos impagos son iguales o inferiores a un umbral de materialidad (100 euros de exposición para el

segmento retail y 500 euros para el segmento non-retail, y un 1% de exposición impagada para ambos

casos).

No obstante lo anterior, la definición prudencial es, en general, más conservadora que la contable. Los

principales aspectos diferenciales se indican a continuación:

–Bajo el criterio prudencial el cómputo de días en default prudencial se inicia en el momento del

primer impago que supera el umbral de materialidad, sin posibilidad de que ese contador se

reinicie o se reduzca hasta que el cliente haya pagado todos los importes impagados o los impagos

se sitúen por debajo de los umbrales de materialidad. Bajo el criterio contable, se puede aplicar un

criterio FIFO a las cuotas impagadas cuando hay recobros parciales, permitiéndose reducciones en

el número de días impagados por ese motivo.

–Bajo el criterio prudencial existe un periodo de prueba para todos los importes en default de 3

meses y para los importes en default clasificados como refinanciación de 12 meses. Bajo criterio

contable, únicamente aplica el periodo de 3 meses a los importes clasificados en stage 3 por

razones de la morosidad y el de 12 meses a los importes clasificados en stage 3 que correspondan

a refinanciaciones.

–En términos de importes en default subjetivos (por razones distintas de la morosidad), hay criterios

que se definen explícitamente a nivel prudencial, siendo adicionales a los que aplican a nivel

contable.

Criterios de clasificación de operaciones

El grupo aplica una diversidad de criterios para clasificar los acreditados y las operaciones en las distintas

categorías en función de su riesgo crediticio. Entre ellos, se encuentran:

–Criterios automáticos;

–Criterios basados en indicadores (triggers); y,

–Criterios específicos para las refinanciaciones.

Los factores automáticos y los criterios de clasificación específicos para las refinanciaciones constituyen lo

que la entidad denomina el algoritmo de clasificación y cura y se aplican sobre la totalidad de la cartera.

Asimismo, con el objetivo de permitir una temprana identificación del incremento significativo de riesgo o de

las debilidades y del deterioro de las operaciones, el grupo establece triggers, diferenciados para los

acreditados significativos y no significativos. El detalle para cada una de las poblaciones se describe en los

apartados de Clasificación individual y Clasificación colectiva, respectivamente. En particular, los

acreditados no significativos son evaluados por un proceso cuyo objetivo es la identificación de incremento

significativo del riesgo con respecto al momento de concesión de la operación, y que puedan suponer

asumir pérdidas superiores a otras operaciones similares clasificadas en el stage 1. Por otra parte, los

acreditados significativos disponen de un sistema de indicadores automatizado que genera un conjunto de

alertas que sirven de indicio, en la valoración del acreditado, para adoptar una decisión sobre su

clasificación.

Como resultado de la aplicación de estos criterios, el grupo clasifica sus acreditados como stage 2 o 3, o

los mantiene en el stage 1.

Clasificación individual

El grupo ha establecido un umbral de significatividad en términos de exposición y clasificación para

considerar a determinados acreditados como significativos, que requieren de un análisis individual de sus

riesgos.

Los umbrales establecidos a nivel cliente para calificar un acreditado como significativo son 10 millones de

euros para los clientes clasificados en el stage 1 y 3 millones de euros para los clientes clasificados en los

stages 2 o 3. Dichos umbrales comprenden el riesgo dispuesto, el disponible y los avales.

Asimismo, se consideran de forma individualizada las exposiciones superiores a 1 millón de euros de

acreditados pertenecientes a los Top 10 principales grupos de riesgo clasificados en stage 3, identificados

con frecuencia anual. De forma excepcional, y con el único objetivo de clasificar y deteriorar con mayor

exactitud las operaciones, se podrán incluir en el perímetro de análisis individual aquellas titularidades, que

aunque no superen los umbrales de significatividad, pertenezcan a un grupo donde el análisis individual de

sus componentes se basa en datos consolidados.

Para el análisis de las operaciones de acreditados significativos se establece un sistema de triggers que

informan del indicio de incremento significativo de riesgo, así como indicios de deterioro.

Un equipo de analistas de riesgo experto realiza el análisis del acreditado de manera individualizada y se

revisa y asigna a cada operación la clasificación contable correspondiente.

El sistema de triggers y criterios automáticos de los acreditados significativos está automatizado y

contempla las especificidades de segmentos de comportamiento diferenciado de la cartera crediticia,

existiendo triggers específicos para determinados segmentos. En todo caso, el sistema de triggers no

clasifica de manera automática ni singular al acreditado, sino que anticipa el vencimiento del análisis para

la valoración del acreditado por parte del analista y para adoptar una decisión sobre su clasificación. Se

enumeran a continuación los principales aspectos que se identifican mediante el sistema de triggers y

criterios automáticos:

–Un incremento significativo de riesgo o un evento de deterioro considerando tanto variables indicativas

de un empeoramiento o una mala situación económico-financiera como variables que sean potenciales

causantes o anticipen este deterioro. Son ejemplos de triggers de stage 2 y 3:

Triggers de stage 2:

•Cambios adversos en la situación financiera, tales como un aumento significativo de los

niveles de apalancamiento o caídas significativas de la cifra de negocios, o del patrimonio

neto.

•Cambios adversos en la economía o en los indicadores de mercado como una caída

significativa del precio de las acciones o una disminución en el precio de las emisiones de

deuda.

•Descenso significativo de la calificación crediticia interna del titular (rating).

•Aumento significativo del riesgo de crédito de otras operaciones del mismo titular, o en

entidades relacionadas del grupo de riesgo del titular.

•Para operaciones con garantía real, empeoramiento significativo del valor de la garantía

recibida.

Triggers de stage 3:

•EBITDA negativo, descenso significativo del EBITDA o de la cifra de negocios, o en general, de

los flujos de efectivo recurrentes del titular.

•Incremento de ratios de apalancamiento del titular.

•Patrimonio neto negativo o disminución como consecuencia de pérdidas del patrimonio neto

del titular en al menos un 50% durante el último ejercicio.

•Existencia de calificación crediticia, interna o externa, que ponga de manifiesto que el titular

se encuentra en situación de impago.

–Existencia de condonaciones o quitas al mismo titular o a sociedades relacionadas con el grupo en los

últimos 2 ejercicios.

–Existencia de compromisos vencidos del titular de importe significativo frente a organismos públicos.

–Incumplimiento de las cláusulas contractuales, impagos o retrasos en el pago de principal o intereses:

además de los impagos superiores a 90 días, que forman parte del algoritmo automático de

clasificación, se identifican impagos o retrasos de menos de 90 días, que pueden ser un indicio de

deterioro o de un incremento significativo de riesgo. También se consideran en el análisis los impagos

declarados en otras entidades de crédito del sistema financiero.

–Por dificultades financieras se le otorgan al acreditado concesiones o ventajas que no se considerarían

de otro modo: la concesión de refinanciaciones a un deudor en dificultades podría evitar o retrasar el

incumplimiento de sus obligaciones y, a su vez, el reconocimiento del deterioro asociado al activo

financiero vinculado a dicho deudor.

–Probabilidad de que el prestatario entre en concurso de acreedores: en casos en los que existe una

elevada probabilidad de que el prestatario entre en quiebra o reestructuración, la solvencia de los

emisores u obligados se ve ostensiblemente afectada, pudiendo dar lugar a un evento de pérdida en

función del impacto en los flujos futuros a percibir.

El grupo realiza una revisión anual de la razonabilidad de los umbrales y de las coberturas de análisis

individualizado alcanzadas con su aplicación.

Clasificación colectiva

Para los acreditados que no superan el umbral de significatividad y que, además, no hayan sido clasificados

en los stages 2 o 3 por el algoritmo automático de clasificación, el grupo tiene definido un proceso para

identificar aquellas operaciones que presentan un incremento significativo de riesgo con respecto al

momento de concesión de la operación, y que pueden comportar pérdidas superiores a las de otras

operaciones similares clasificadas en el stage 1.

Para las operaciones de acreditados evaluados bajo aproximación colectiva, el grupo dispone de un modelo

estadístico que permite obtener la estructura temporal de la PD (Probability of Default, en inglés, o

probabilidad de incumplimiento) y, por tanto, la PD lifetime residual de un contrato (o PD desde un momento

determinado hasta cuando la operación vence) en función de distintas características:

–Sistémicas: caracterizan las condiciones macroeconómicas comunes para todas las exposiciones.

–Transversales: caracterizan aspectos comunes y estables en el tiempo a un grupo de operaciones,

como el efecto común de las políticas de crédito vigentes en el momento de la concesión, o el

canal de concesión.

–Idiosincráticas: caracterizan aspectos específicos de cada operación o acreditado.

Bajo esta especificación, el grupo dispone de la posibilidad de medir la PD lifetime residual anualizada de

una operación bajo las condiciones que se daban en el momento de la concesión (u originación), o bajo las

condiciones que se dan en el momento del cálculo de la provisión. De esta forma, la PD lifetime residual

anualizada actual puede fluctuar en relación con la de concesión por cambios en el entorno económico, o en

las características idiosincráticas de la operación o del acreditado.

El grupo ha implantado en marzo 2022 un nuevo modelo estadístico que estima el incremento significativo

de riesgo para el perímetro de modelos colectivos. Ese modelo se estima a partir de una regresión logística

considerando la comparación de la PD lifetime anualizada bajo las condiciones económicas e idiosincráticas

del momento de cálculo de la provisión, con la PD lifetime residual anualizada bajo las condiciones en el

momento de concesión, considerando tanto la diferencia de PDs relativa como la absoluta. Para este

modelo se han calibrado unos umbrales de incremento de PD lifetime anualizada que implican la

clasificación en stage 2, utilizando información histórica con el objetivo de maximizar la eficiencia y

anticipación en la detección de impagos a 30 días, refinanciaciones y defaults, y por tanto, maximizando la

discriminación del riesgo entre la población clasificada como stage 1 y 2.

Los umbrales de incremento significativo de riesgo varían en función de la cartera, tamaño de empresa,

producto y nivel de PD de concesión, exigiendo incrementos relativos más elevados si el nivel de la PD de

concesión es bajo.

Excepcionalmente, esos umbrales no son de aplicación en determinados niveles bajos de PD corriente que

prácticamente no presentan incrementos significativos de riesgo en el horizonte de 6 meses (Low Credit

Risk Exemption), niveles que varían en función de la cartera/segmento y que han sido calibrados con la

información histórica. Los umbrales de PD corriente para identificar la población exenta de incrementos

significativos de riesgo se han calibrado de forma diferenciada para cada una de las carteras bajo el

perímetro de modelos colectivos, es decir: empresas diferenciadas por tamaño, hipotecas y préstamos al

consumo.

En cualquier caso, como criterio general, y adicional a los descritos con anterioridad, se reclasifica a stage 2

aquellos acreditados incluidos dentro de la watchlist identificada en la función de riesgos y todas aquellas

operaciones que presenten una PD 12 meses superior a un cierto umbral calibrado también con una

muestra histórica y varía en función de la cartera/segmento. Asimismo, se reclasifica a stage 3 todas

aquellas operaciones que presenten un nivel de PD 12 meses corriente muy alto que supere un umbral

también calibrado con una muestra histórica y varía en función de la cartera/segmento.

En el caso de TSB se utiliza también el multiplicador de PD lifetime de concesión y corriente complementado

con un incremento absoluto de PD personalizado para cada cartera. Ambos umbrales deben ser alcanzados

para que se produzca el traspaso de la exposición al stage 2. En los ejercicios 2022 y 2021, el umbral del

multiplicador de la PD corriente con respecto a la de concesión aplicado a todas las carteras ha sido de 2 y

los umbrales absolutos han oscilado entre 10 y 770 puntos básicos en ambos ejercicios, a excepción de

los descubiertos, que utilizan únicamente un umbral absoluto de 400 puntos básicos.

Operaciones de refinanciación y reestructuración

Las políticas y los procedimientos en materia de gestión del riesgo de crédito aplicadas por el grupo

garantizan un seguimiento pormenorizado de los acreditados poniendo de manifiesto la necesidad de

realizar provisiones cuando se evidencien indicios de deterioro en la solvencia de los mismos (véase nota

4). Por ello, el grupo constituye las provisiones de insolvencias requeridas para aquellas operaciones en las

que la situación de su acreditado así lo exija antes de formalizar las operaciones de reestructuración/

refinanciación, las cuales deben entenderse como:

–Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o

se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o

previsibles, del titular (o titulares) para reembolsar una o varias operaciones concedidas por el

grupo, al titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo, o por la que se pone a dichas

operaciones total o parcialmente al corriente de pago, con el fin de facilitar a los titulares de las

operaciones refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se

prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

–Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con

dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones

financieras, con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no

pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun

cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como

reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben bienes para reducir la

deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el

cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su

frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo

cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las

dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se aplicarían en el mercado en la

fecha de su modificación a las operaciones con similar perfil de riesgo.

Si una operación está clasificada en una categoría de riesgo determinada, la operación de refinanciación no

supone una mejora automática en la consideración de riesgo de la misma. Para las operaciones

refinanciadas el algoritmo establece su clasificación inicial en función de sus características: se sustenten

en un plan de negocios inadecuado, concurran determinadas cláusulas como periodos dilatados de carencia

o presenten importes dados de baja por considerarse irrevocables; posteriormente el algoritmo modifica la

clasificación inicial en función de los periodos de cura fijados. Solo se considerará la clasificación a una

categoría de menor riesgo si se ha demostrado una mejora significativa de la recuperación de la operación

continuada en el tiempo, por lo que no se producen mejoras inmediatas por el mero hecho de la

refinanciación.

Las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas permanecen identificadas como tales

durante un periodo de prueba hasta que se cumplan todos los siguientes requisitos:

–Que se haya concluido, después de una revisión de la situación patrimonial y financiera del titular,

que no es previsible que pueda tener dificultades financieras.

–Que haya transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de formalización de la

operación de reestructuración o refinanciación o, si fuese posterior, desde la fecha de

reclasificación desde la categoría de riesgo en stage 3.

–Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses desde la fecha en la que

se formalizó la operación de refinanciación o reestructuración, o si fuese posterior, desde la fecha

de reclasificación desde la categoría de riesgo en stage 3.

–Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos más de 30 días al final del

periodo de prueba.

Por otro lado, las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas permanecen en la

categoría de stage 3 hasta que se verifiquen los criterios generales que determinan la reclasificación de las

operaciones fuera de la categoría de stage 3, y en particular, los siguientes requisitos:

–Que se haya concluido, después de una revisión de la situación patrimonial y financiera del titular,

que no es previsible que pueda tener dificultades financieras.

–Que haya transcurrido un periodo de un año desde la fecha de refinanciación o reestructuración.

–Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses.

–Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos en más de noventa días en la

fecha de reclasificación a la categoría de riesgo en stage 2 de la operación de refinanciación,

refinanciada o reestructurada.

A los préstamos refinanciados/reestructurados clasificados en el stage 2, además de los criterios generales

de clasificación, le son de aplicación determinados criterios específicos que, en caso de que se cumplan,

conllevan la reclasificación a una de las categorías de mayor riesgo descritas anteriormente (esto es, en el

stage 3, por razón de la morosidad de la contraparte, cuando presenten, con criterio general, impagos

superiores a 90 días, o por razones distintas de la morosidad, cuando se presenten dudas razonables sobre

su recuperabilidad).

La metodología de estimación de las pérdidas para estas carteras en general es similar a la del resto de

activos financieros valorados a coste amortizado, pero sí que se tiene en cuenta que, a priori, una operación

que ha tenido que ser reestructurada para poder atender sus obligaciones de pago, debe tener una

estimación de pérdidas superior a la de una operación que nunca ha tenido problemas de impago, a no ser

que se aporten suficientes garantías adicionales eficaces que justifiquen lo contrario.

1.3.4.1.2 Cobertura por riesgo de crédito

Para determinar las coberturas por riesgo de crédito, el grupo utiliza los parámetros que se definen a

continuación:

–EAD (Exposure at Default, por sus siglas en inglés): la entidad define como exposición en el

momento de default el importe de la exposición que se espera tener en el momento de

incumplimiento.

El grupo considera como métrica de exposición para su cobertura los saldos dispuestos

actualmente y la estimación de las cuantías que se espera desembolsar en caso de entrada en

mora de las exposiciones fuera de balance mediante la aplicación de un factor de conversión

(Credit Conversion Factor o CCF).

–PD (Probabililty of Default): estimación de la probabilidad de incumplimiento de un acreditado a un

horizonte temporal determinado.

El grupo dispone de herramientas de ayuda a la gestión del riesgo de crédito para la predicción de

la probabilidad de incumplimiento de cada acreditado que cubre la práctica totalidad de la actividad

crediticia.

En este contexto, el grupo revisa anualmente la calidad y estabilidad de las herramientas de rating

que están actualmente en uso. El proceso de revisión incluye la definición de la muestra utilizada y

la metodología a aplicar para el seguimiento de los modelos de rating.

Las herramientas orientadas a la evaluación de la probabilidad de incumplimiento de un deudor

están integradas por scorings de comportamiento para el seguimiento del riesgo de personas

físicas y, en el caso de empresas, por una herramienta de alertas tempranas y los ratings:

•Rating (empresas): en términos generales, los riesgos de crédito contraídos con empresas

son calificados mediante un sistema de rating basado en la estimación interna de su

probabilidad de incumplimiento (PD). El modelo de rating estima la calificación del riesgo a

medio plazo, partiendo de información cualitativa aportada por los analistas de riesgo,

estados financieros y otra información relevante. Compuesto por factores predictivos de la

morosidad a un año, está diseñado para distintos segmentos. El modelo de rating se

revisa anualmente basándose en el análisis del comportamiento de la morosidad real. A

cada nivel de calificación de rating se asigna una tasa de morosidad anticipada que, a su

vez, permite la comparación homogénea respecto a otros segmentos y a las calificaciones

de agencias de rating externas mediante una escala maestra.

Los usos del rating en la gestión del riesgo son diversos, destacando su integración en el

proceso de concesión (módulo de autonomías), seguimiento del riesgo y políticas de

fijación de precios de las operaciones.

•Herramienta de alertas tempranas o HAT (empresas): La HAT es una puntuación (score)

que estima el riesgo de default a corto plazo de la empresa a partir de información variada

(saldos, impagos, CIRBE, bureaus de crédito externos…). La HAT pretende captar el riesgo

a corto plazo de la empresa y es muy sensible a variaciones a su estado o comportamiento

y, por tanto, se actualiza con una cadencia diaria.

•Scoring: en términos generales, los riesgos crediticios contraídos con particulares se

califican mediante sistemas de scoring basados también en la modelización cuantitativa de

datos estadísticos históricos, detectando los factores predictivos relevantes. En aquellas

áreas geográficas en las que existe scoring, se divide en dos tipos:

◦Scoring reactivo: se utiliza para evaluar propuestas de préstamos al consumo,

hipotecarios y tarjetas. Una vez incorporados todos los datos de la operación, el

sistema emite un resultado basándose en la estimación de capacidad de

endeudamiento, perfil financiero y, si corresponde, el perfil de los activos en

garantía. El resultado del scoring está integrado en la gestión del riesgo a través

del módulo de autonomías.

◦Scoring de comportamiento: el sistema clasifica automáticamente a todos los

clientes a partir de la información de su operativa en base a su situación

financiera (saldos, operativa, impagos), sus características personales y las de

cada uno de los productos. Sus aplicaciones se centran en: concesión de

operaciones, asignación de límite de descubierto en cuenta (autorizado),

campañas comerciales y modulación del proceso de gestión de recobros en su

primera fase.

En caso de no existir un sistema de scoring, este queda suplido por análisis

individualizados complementados con políticas.

–LGD (Loss Given Default, por sus siglas en inglés): estimación de la pérdida que se espera

experimentar sobre las operaciones que presentan incumplimiento. Dicha pérdida tiene en cuenta

además de la deuda pendiente, los intereses de demora y los gastos del proceso de recuperación.

Adicionalmente, a cada uno de los flujos (saldos pendientes y las recuperaciones), se aplica un

ajuste para considerar el valor temporal del dinero.

–Tipo de interés efectivo (TIE): tipo de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivos

futuros a cobrar o a pagar estimados durante la vida esperada de un activo financiero o pasivo

financiero con el importe en libros bruto del activo financiero o con el coste amortizado del pasivo

financiero.

–Múltiples escenarios: para la estimación de las pérdidas esperadas, el grupo aplica diferentes

escenarios para recoger el efecto de la no linealidad de las pérdidas. Para ello, se estiman las

provisiones necesarias ante los diferentes escenarios para los que se ha definido una probabilidad

de ocurrencia. Concretamente, el grupo ha considerado tres escenarios macroeconómicos: un

escenario base, el más probable de todos (61%), un escenario alternativo 1 más optimista que

prevé una ausencia de disrupciones en las cadenas de producción y ganancias de productividad

(9%) y un escenario alternativo 2 más adverso que prevé una recesión global sincronizada (30%).

Para la realización de las proyecciones de estos escenarios se consideran horizontes temporales a

5 años, siendo las principales variables consideradas la evolución del PIB, la tasa de paro y el

precio de la vivienda. En el ejercicio 2021, el grupo consideró tres escenarios macroeconómicos

con pesos del 60%, 15% y 25% respectivamente y las mismas variables macroeconómicas que en

2022.

Escenario base

•Las relaciones de los países occidentales con Rusia se mantienen enquistadas. La

resolución del conflicto entre Rusia y Ucrania se alarga en el tiempo y las sanciones se

mantienen. Así, el corte del gas ruso a Europa se mantiene indefinidamente, complicando

el suministro de energía durante los meses de invierno. En cualquier caso, los gobiernos

europeos intervienen de forma efectiva en los mercados energéticos para amortiguar el

impacto económico, evitar un racionamiento energético importante y encontrar alternativas

viables al gas ruso.

•Las inflaciones se mantienen todavía en niveles elevados durante buena parte de 2023 por

la crisis energética en Europa y por factores domésticos en Reino Unido y Estados Unidos,

como la situación de los mercados laborales y los salarios. Las inflaciones se moderan

gradualmente, pero se mantienen algo por encima de los objetivos de los bancos centrales

durante un tiempo. En todo caso, las expectativas de inflación no se desanclan gracias a la

respuesta de las políticas monetarias.

•En términos de política económica, la política fiscal mantiene un tono expansivo e

intervencionista, centrada en amortiguar los impactos de la crisis energética y la elevada

inflación. En la zona euro, la región empieza a recoger los efectos positivos del despliegue

de los fondos Next Generation EU (NGEU).

•Los bancos centrales mantienen una actitud ortodoxa y, dado el elevado nivel de inflación,

sitúan y mantienen los tipos de interés en niveles ligeramente restrictivos y avanzan en las

políticas de reducción de sus balances. Así, mientras la inflación no dé señales claras de

regresar al objetivo, los bancos centrales dejarán en segundo plano las consideraciones

sobre la evolución de los mercados financieros y las preocupaciones sobre la actividad.

•Con todo ello, existe una mayor preocupación sobre el crecimiento económico, una vez se

desvanece el empuje de la demanda de 2021 y se materializa el impacto de los últimos

acontecimientos (guerra en Ucrania, crisis energética y corte del gas, inflación y aumento

de costes y tensionamiento de la política monetaria). Así, se produce un entorno de

estancamiento económico global y la zona euro y Estados Unidos incluso experimentan una

leve recesión económica.

•En España, la situación económica se encuentra más salvaguardada que en el resto de

Europa. La actividad encuentra apoyo en la robustez de los balances de los agentes

económicos, la normalización de las dinámicas de crecimiento de los sectores más

afectados por la pandemia, el uso de los fondos Next Generation EU y las medidas

gubernamentales para contrarrestar el aumento de los precios energéticos. El mercado

laboral evoluciona favorablemente, con retrocesos en la tasa de paro en los próximos

años.

•El crédito al sector privado en España sigue mostrando unos crecimientos inferiores al PIB

nominal, limitado por la moderación del crecimiento económico, la incertidumbre

relacionada con el conflicto en Ucrania y el contexto de tipos de interés al alza.

•En relación con los mercados financieros, las rentabilidades de la deuda pública a largo

plazo experimentan una mayor estabilidad, después del importante repricing observado en

2022. El mayor foco de atención sobre el crecimiento económico también es otro factor

limitante de repuntes adicionales. Las primas de riesgo de la deuda soberana en la

periferia europea se mantienen en niveles contenidos.

•El dólar estadounidense, en su cruce frente al euro, se ve sometido a presiones

depreciatorias a partir de la primavera de 2023, en un contexto de desaceleración de la

inflación, mejoría del contexto económico internacional y ante el continuo retorno de flujos

de capital hacia la zona euro debido a la normalización de la política de tipos de interés por

parte del BCE.

•Respecto al Brexit, el escenario contempla que Reino Unido y la Unión Europea siguen

aplicando soluciones pragmáticas a los acuerdos.

Escenario alternativo 1: Ausencia de disrupciones en las cadenas de producción y ganancias de

productividad

•El contexto geopolítico mejora y el conflicto en Ucrania se resuelve con un acuerdo válido

para todas las partes.

•Las disrupciones en las cadenas de producción se resuelven rápidamente y se supera la

crisis energética, con un retroceso generalizado en sus precios, gracias a la mejora del

contexto geopolítico global y la ausencia de nuevos shocks.

•El crecimiento económico global es vigoroso y sincronizado, a partir de un mejor clima

empresarial y la reducción de la incertidumbre asociada al entorno geopolítico y la crisis

energética. A medio plazo, además, se suman ganancias de productividad derivadas de

una economía más digitalizada y sostenible.

•Las inflaciones retroceden rápidamente y se mantienen en torno a los objetivos de política

monetaria de los respectivos bancos centrales.

•Los bancos centrales son menos agresivos y sitúan los tipos en niveles acorde con la

neutralidad monetaria.

•Las condiciones de financiación globales se mantienen relajadas sin episodios

significativos de aversión al riesgo.

•El entorno macroeconómico y financiero permite unas primas de riesgo, tanto periféricas

como corporativas, contenidas.

•En España, la economía mantiene unas importantes dinámicas de crecimiento gracias a la

resolución del conflicto en Ucrania, la prevalencia de unas condiciones de financiación

laxas y el uso de los fondos NGEU, que se absorben sin problemas y se usan

eficientemente.

Escenario alternativo 2: Sincronizada recesión global

•La economía global se enfrenta a nuevos shocks que provocan una recesión en la primera

mitad de 2023. En concreto, en Europa, se rompen todas las relaciones comerciales con

Rusia. Además, las políticas de los gobiernos se toman de forma descoordinada y son

ineficaces para limitar los impactos del corte del gas ruso y de otras disrupciones

provocadas por el deterioro de las relaciones con Rusia. Todo ello acaba causando una

recesión económica severa.

•La inflación se mantiene elevada inicialmente por el elevado punto de partida de 2022 y el

shock energético adicional, pero eventualmente retrocede al objetivo de política monetaria

debido a la debilidad de la demanda.

•Los bancos centrales detienen el proceso de normalización de la política monetaria ante la

debilidad de la demanda. El BCE y la Fed realizan algunos recortes de tipos, aunque estos

son limitados por una inflación que inicialmente permanece todavía elevada.

•Las condiciones de financiación globales se restringen en un contexto de elevada

incertidumbre y de recesión global. Las rentabilidades de la deuda pública revierten

parcialmente el movimiento al alza de los últimos meses, pero se mantienen en niveles

elevados en comparación con los últimos años.

•Las primas de riesgo periféricas experimentan cierta presión al alza, de la mano de una

política fiscal expansiva y el empeoramiento de las cuentas públicas.

•España se ve relativamente menos perjudicada que el conjunto de la zona euro debido a su

menor dependencia del gas ruso. Sin embargo, la economía entra en recesión en el primer

semestre de 2023 y, posteriormente, se adentra en un periodo prolongado de

estancamiento.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las principales variables proyectadas consideradas para

España y Reino Unido se indican a continuación:


En porcentaje
	31/12/2022
	España					Reino Unido
	2023	2024	2025	2026	2027	2023	2024	2025	2026	2027

Crecimiento del PIB
Escenario base	1,3	2,0	2,0	1,8	1,7	-1,3	-0,2	1,0	1,3	1,4
Escenario alternativo 1	4,4	4,4	2,5	2,0	2,0	-0,4	0,8	1,3	1,3	1,4
Escenario alternativo 2	-1,1	0,1	1,6	1,8	1,7	-2,5	-1,4	1,0	1,3	1,4

Tasa de desempleo
Escenario base	12,7	12,4	12,1	11,9	11,7	4,4	5,2	5,0	4,6	4,2
Escenario alternativo 1	11,6	10,2	9,0	8,6	8,4	3,8	3,8	3,8	3,8	3,8
Escenario alternativo 2	15,6	16,7	15,8	14,9	14,2	5,4	6,3	5,7	5,0	4,5

Crecimiento del precio de la vivienda (*)
Escenario base	1,0	1,6	2,0	2,0	2,0	-3,3	-5,1	0,7	1,9	2,5
Escenario alternativo 1	3,0	3,6	3,8	3,6	3,6	-0,9	-2,3	0,7	2,9	3,7
Escenario alternativo 2	-2,6	-1,6	2,0	2,0	2,0	-3,4	-11,1	-0,5	4,3	4,3

(*) Para España se calcula la variación del precio a final de año y para el Reino Unido se calcula la variación promedio de año.


En porcentaje
	31/12/2021
	España					Reino Unido
	2022	2023	2024	2025	2026	2022	2023	2024	2025	2026

Crecimiento del PIB
Escenario base	6,3	3,3	2,7	2,2	2,0	5,3	1,5	1,4	1,4	1,4
Escenario alternativo 1	7,8	4,5	3,6	2,7	2,4	6,7	2,8	1,6	1,6	1,6
Escenario alternativo 2	3,4	1,9	1,8	1,5	1,4	1,7	2,4	1,2	1,2	1,2

Tasa de desempleo
Escenario base	14,1	12,9	12,0	11,6	11,4	5,4	4,4	4,0	4,0	4,0
Escenario alternativo 1	12,5	10,6	9,5	8,7	8,0	4,3	3,5	3,5	3,5	3,5
Escenario alternativo 2	16,9	16,5	15,5	14,6	14,0	6,7	6,1	5,0	4,5	4,5

Crecimiento del precio de la vivienda (*)
Escenario base	3,8	3,8	3,5	3,2	3,2	-1,0	1,6	2,5	2,5	2,5
Escenario alternativo 1	5,7	4,8	4,0	3,8	3,6	3,5	4,3	3,3	2,5	2,5
Escenario alternativo 2	-0,5	0,6	1,8	2,0	2,4	-7,3	-7,2	9,6	7,4	4,2

(*) Para España se calcula la variación del precio a final de año y para el Reino Unido se calcula la variación promedio de año.

En la aplicación de los escenarios macroeconómicos se han tenido en consideración las

recomendaciones emitidas por los supervisores y reguladores contables con el objeto de mitigar

una excesiva prociclicidad derivada de la volatilidad a corto plazo del entorno, dando más

importancia a las perspectivas económicas a más largo plazo.

En el grupo, los escenarios macroeconómicos se han incorporado en el modelo de cálculo de

deterioros.

El grupo emplea una serie de ajustes adicionales a los resultados de sus modelos de riesgo de crédito,

denominados post model adjustments (PMAs) u overlays, con el fin de recoger las situaciones en las que los

resultados de dichos modelos no son suficientemente sensibles a la incertidumbre del entorno

macroeconómico. Estos ajustes tienen una naturaleza temporal y se mantienen hasta que desaparezcan las

razones que los motivaron. La implantación de estos ajustes está sometida a los principios de gobernanza

establecidos por el grupo. En concreto, durante 2022 se han registrado una serie dotaciones adicionales a

las pérdidas esperadas que incorporan particularidades sectoriales de la situación macroeconómica actual y

el nuevo entorno inflacionario por importe de 170 millones de euros.

El grupo aplica los criterios descritos seguidamente para el cálculo de las coberturas de las pérdidas por

riesgo de crédito.

El importe de las coberturas por pérdidas por deterioro se calcula en función de si se ha producido o no un

incremento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial de la operación, y de si se ha

producido o no un evento de incumplimiento. De este modo, la cobertura por pérdidas por deterioro de las

operaciones es igual a:

–Las pérdidas crediticias esperadas en doce meses, cuando el riesgo de que ocurra un evento de

incumplimiento en la operación no haya aumentado de forma significativa desde su reconocimiento

inicial (activos clasificados en el stage 1).

–Las pérdidas crediticias esperadas en la vida de la operación, si el riesgo de que ocurra un evento

de incumplimiento en la operación ha aumentado de forma significativa desde su reconocimiento

inicial (activos clasificados en el stage 2).

–Las pérdidas crediticias esperadas, cuando se ha producido un evento de incumplimiento en la

operación (activos clasificados en el stage 3).

La pérdida esperada en doce meses se define como:

Donde:

EAD12M la exposición en default a 12 meses, PD12M la probabilidad de entrar en default a 12 meses y

LGD12M la pérdida esperada una vez un riesgo entra en default.

La pérdida esperada lifetime se define como:

Donde:

EADi es la exposición en default de cada año teniendo en cuenta tanto la entrada en default como la

amortización (pactada), PDi la probabilidad de entrar en default a doce meses para cada año, LGDi la

pérdida esperada una vez un riesgo entra en default para cada año y EIR el tipo de interés efectivo de cada

operación.

En el proceso de estimación se calcula el importe necesario para la cobertura, por un lado, del riesgo de

crédito imputable al titular y, por otro, del riesgo país.

El grupo incorpora información forward looking en el cálculo de la pérdida esperada y para la determinación

del incremento significativo del riesgo de crédito, para lo que se han utilizado modelos de proyección de

escenarios.

Para cada operación se aplica el cuadro de amortización pactado. Posteriormente, dichos flujos de pérdidas

esperadas se actualizan al tipo de interés efectivo del instrumento (si su tipo contractual es fijo) o al tipo de

interés contractual efectivo en la fecha de la actualización (cuando este sea variable). Se tiene en

consideración, asimismo, el importe de las garantías eficaces recibidas.

En los siguientes apartados se describen las distintas metodologías aplicadas por el grupo para la

determinación de las coberturas por pérdidas por deterioro:

Estimaciones individualizadas de las coberturas

El grupo realiza seguimiento individual del riesgo de crédito para todos los riesgos considerados

significativos. A efectos de estimación de la cobertura individual del riesgo de crédito se realiza, estimación

individualizada para todos los acreditados individualmente significativos clasificados como stage 3 y para

determinados acreditados clasificados en stage 2. Adicionalmente, también se realiza estimación

individualizada para las operaciones identificadas como operaciones sin riesgo apreciable clasificadas en

stage 3.

El grupo ha desarrollado una metodología para la estimación de dichas coberturas, calculando la diferencia

entre el importe en libros bruto de la operación y el valor actualizado de la estimación de los flujos de

efectivo que se espera cobrar, descontados utilizando el tipo de interés efectivo. Para ello se tienen en

cuenta las garantías eficaces recibidas (véase el apartado “Garantías” de esta nota).

Se establecen tres métodos para el cálculo del valor recuperable en activos evaluados a nivel individual:

–Enfoque de descuento de flujos de caja (conocido como going concern): deudores para los que se

estima capacidad de generar flujos de caja futuros con el desarrollo del propio negocio permitiendo,

mediante el desarrollo de la actividad y la estructura económica-financiera de la compañía, la

devolución de parte o de la totalidad de la deuda contraída. Implica la estimación de cash flows

obtenidos por el acreditado en el desarrollo de su negocio.

–Enfoque de recuperación de garantías reales (conocido como gone concern): deudores sin

capacidad de generar flujos de caja con el desarrollo de su propio negocio, viéndose obligados a

liquidar activos para hacer frente al pago de sus deudas. Implica la estimación de cash flows en

base a la ejecución de garantías.

–Enfoque mixto: deudores para los que se estima capacidad de generar flujos de caja futuros y

adicionalmente disponen de activos extra funcionales. Los citados flujos pueden ser

complementados con potenciales ventas de activos patrimoniales no funcionales, en la medida en

que no sean necesarios para el desarrollo de su actividad y, en consecuencia, para la generación

de los mencionados flujos de caja futuros.

Estimaciones colectivas de las coberturas

Son objeto de estimación colectiva las exposiciones que no se evalúen a través de la estimación

individualizada de coberturas.

Al realizar el cálculo de la pérdida por deterioro colectiva, el grupo –atendiendo a lo establecido en la NIIF 9–

tiene en cuenta, principalmente, los siguientes aspectos:

–El proceso de estimación del deterioro tiene en cuenta todas las exposiciones crediticias. El grupo

reconoce una pérdida por deterioro igual a la mejor estimación por modelos internos disponible,

teniendo en cuenta toda la información relevante de la que se disponga sobre las condiciones

existentes al final del periodo sobre el que se informa. Para algunas tipologías de riesgo, entre las

que se encuentra el riesgo soberano y las exposiciones frente a entidades de crédito y

Administraciones Públicas de países de la Unión Europea y de otras economías avanzadas, el grupo

no utiliza modelos internos. Dichas exposiciones se consideran como exposiciones sin riesgo

apreciable, al estimar, sobre la base de la información disponible a la fecha de formulación de las

Cuentas anuales consolidadas y considerando la experiencia histórica de estos riesgos, que la

cobertura por deterioro que dichas exposiciones pudieran necesitar no es significativa en tanto

estas no pasen a estar clasificadas en el stage 3.

–Al objeto de realizar una evaluación colectiva del deterioro, los modelos internos estiman una PD y

LGD diferenciada para cada contrato. Para ello se utiliza información histórica de distinta índole que

permite clasificar el riesgo de forma personalizada para cada exposición (rating, impagos, añada de

concesión, exposición, garantía, características del acreditado o del contrato). De este modo, se

tienen en cuenta los datos históricos disponibles representativos de la entidad y la experiencia

histórica de pérdidas (defaults). Un elemento destacable es que la estimación de los modelos se

condiciona a la situación económica actual y a la proyección de los escenarios considerada, que es

representativa de las pérdidas crediticias esperadas. Las estimaciones de los modelos de

coberturas por pérdidas de deterioro están integradas directamente en algunas actividades

relacionadas con la gestión del riesgo y los inputs que utilizan (por ejemplo, ratings o scorings) son

los usados para la concesión del riesgo, seguimiento del riesgo, pricing o cálculo de capital.

Adicionalmente, se realizan pruebas de back-test recurrentes, al menos con una periodicidad anual,

y los modelos se ajustan en el caso de que se observen desviaciones significativas. Los modelos

se revisan también periódicamente con el fin de incorporar la información más reciente disponible y

asegurar un adecuado performance y representatividad en su aplicación a la cartera actual para el

cálculo de las coberturas por pérdidas de deterioro.

Segmentación de modelos

Existen modelos específicos según el segmento o el producto del cliente (cartera), y cada uno de ellos

utiliza variables explicativas que catalogan de forma común todas las exposiciones de la cartera. El objetivo

de la segmentación de modelos es optimizar la captura del perfil del riesgo de default de los clientes a partir

de unos factores de riesgo (risk drivers) comunes. Por lo tanto, se puede considerar que las exposiciones de

estos segmentos presentan un tratamiento colectivo homogéneo.

Los modelos de empresas calculan una PD a nivel de acreditado y se segmentan fundamentalmente por

tamaño de la empresa (facturación anual) y por actividad (promotor inmobiliario, patrimoniales o resto).

Los modelos de personas físicas de PD, que incluyen autónomos, siguen una segmentación orientada

principalmente al producto de financiación. Se dispone de modelos diferenciados por producto: préstamos

hipotecarios, préstamos consumo, tarjetas de crédito y líneas de crédito, considerando el destino de la

operación (particular o empresarial). Las PDs se estiman a nivel de contrato, por lo que un acreditado puede

tener distintas PDs en función del producto de financiación que se esté cuantificando.

Los modelos de incremento significativo del riesgo de crédito (SICR) se calculan a nivel de contrato con el

fin de considerar las características propias de cada operación (como fecha de originación y la fecha de

vencimiento).

Por lo que respecta a la LGD, los contratos con características similares del riesgo se agrupan para la

evaluación colectiva, utilizándose la siguiente jerarquía de segmentación:

–Por tipo de acreditado: empresas, promotor y persona física.

–Por tipo de garantía: hipotecaria, unsecured, dinerarias/financieras y avalistas.

–Por tipo de producto: tarjetas de créditos, descubiertos, leasings, créditos y préstamos.

Se estiman LGDs diferenciadas por segmento, que son representativas de los acreditados y de los procesos

de recuperación y la recuperabilidad que la experiencia histórica de la entidad asigna a cada uno de ellos.

Factores de riesgo (risk drivers)

Los factores de riesgo (risk drivers) o variables explicativas de los modelos son las características de riesgo

crediticio compartido, es decir, son aquellos elementos comunes que permiten calificar a los acreditados de

forma homogénea dentro de una cartera y explican la calificación del riesgo de crédito que se otorga a cada

exposición. Los risk drivers se identifican en un proceso riguroso de análisis de datos históricos, la

capacidad explicativa y el juicio experto y conocimiento del riesgo/negocio.

Se presentan a continuación los principales risk drivers agrupados por tipo de modelo (PD, SICR y LGD).

Los modelos de PD utilizan como inputs ratings o scorings (modelos internos de calificación usados tanto

para la gestión del riesgo como para el cálculo de capital (IRB o Internal Rating Based)). Incorporan

información adicional para reflejar el riesgo de una forma más fiel en un momento específico del tiempo

(point-in-time). Así, para empresas se usa la Herramienta de Alertas Tempranas (HAT) y el rating, y para

particulares, el scoring. Estas herramientas se han descrito anteriormente, en este mismo apartado.

En ambos casos, otros eventos recientes de riesgo (refinanciación, salida de default, impagos, bloqueos de

riesgo) explican también la probabilidad de default.

Los modelos de SICR utilizan principalmente como factores explicativos la PD de concesión y la PD corriente

lifetime residual (es decir, para la vida residual de la operación).

Los modelos de LGD utilizan risk drivers adicionales que permiten profundizar en la segmentación. En

concreto, para las garantías hipotecarias se usa el LTV (Loan to Value) o la prelación en caso de ejecución

de la garantía hipotecaria. Asimismo, el importe de la deuda y el tipo de producto también son factores a

considerar.

Resumen de criterios de clasificación y cobertura

La clasificación del riesgo de crédito y el importe de las coberturas viene determinada en función de si se ha

producido, o no, un incremento significativo de riesgo o desde la originación de la operación, o bien si se

han producido eventos de incumplimiento:

Deterioro observado de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial

Categoría de

riesgo de crédito

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Riesgo Fallido

Criterios de

clasificación entre

stages

Operaciones para las

que su riesgo de crédito

no ha aumentado

significativamente

desde su

reconocimiento inicial y

no cumplen los

requisitos para ser

clasificados en otras

categorías

Operaciones que presentan

aumentos significativos del

riesgo de crédito desde el

reconocimiento inicial

Operaciones cuya recuperación

íntegra sea dudosa sin que

presenten algún importe vencido

con más de noventa días de

antigüedad

Operaciones para las

que se considera

remota su recuperación

debido a un deterioro

notorio e irrecuperable

de la solvencia de la

operación o del titular

Operaciones con importes

vencidos con más de 90 días de

antigüedad

Cálculo de la

cobertura

Pérdida esperada en

doce meses

Pérdida esperada lifetime

Baja de balance y

reconocimiento de la

pérdida en resultados

por el importe en libros

de la operación

Devengo de

intereses

Calculado aplicando el tipo de interés efectivo sobre el

importe en libros bruto de la operación

Calculado aplicando el tipo de

interés efectivo al coste

amortizado (ajustado por las

correcciones de valor por

deterioro)

No se reconocen en la

cuenta de resultados

Operaciones

incluidas por stage

Reconocimiento inicial

Operaciones que presentan

aumentos significativos del

riesgo de crédito desde el

reconocimiento inicial

Operaciones clasificadas en

stage 3 por razones de

morosidad:

Importe de los instrumentos de

deuda, que tengan algún importe

vencido con más de 90 días de

antigüedad

Operaciones para las

que se considera

remota su recuperación

Operaciones de

refinanciación, refinanciadas

o reestructuradas que no

proceda su clasificación

como dudosas

Operaciones clasificadas en

stage 3 por razones distintas de

morosidad:

• Operaciones que no presentan

importes vencidos con más de 90

días de antigüedad pero cuya

recuperación íntegra sea dudosa

• Operaciones de refinanciación,

refinanciadas o reestructuradas

para las que no corresponda su

clasificación como stage 2

• Las operaciones compradas u

originadas con deterioro crediticio

(POCI)

Operaciones

consideradas

parcialmente

irrecuperables sin que

se produzca la

extinción de los

derechos (fallidos

parciales)

Operaciones en las que

existan importes vencidos

con más de 30 días de

antigüedad

Garantías

Se consideran eficaces aquellas garantías reales y personales para las que el grupo demuestre su validez

como mitigante del riesgo de crédito.

En ningún caso se consideran admisibles como garantías eficaces aquellas cuya eficacia dependa

sustancialmente de la calidad crediticia del deudor o del grupo económico del que, en su caso, forme parte.

Cumpliendo con estas condiciones, pueden considerarse como eficaces los siguientes tipos de garantías:

–Garantías inmobiliarias instrumentadas como hipotecas inmobiliarias con primera carga:

•Edificios y elementos de edificios terminados:

◦Viviendas.

◦Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes.

◦Resto de edificios, tales como naves no polivalentes y hoteles.

•Suelo urbano y urbanizable ordenado.

•Resto de bienes inmuebles.

–Garantías pignoraticias sobre instrumentos financieros:

•Depósitos en efectivo.

•Instrumentos de renta variable en entidades cotizadas y títulos de deuda emitidos por

emisores de reconocida solvencia.

–Otras garantías reales:

•Bienes muebles recibidos en garantía.

•Sucesivas hipotecas sobre inmuebles.

–Garantías personales que implican la responsabilidad directa y mancomunada de los nuevos

avalistas ante el cliente, siendo aquellas personas o entidades cuya solvencia está suficientemente

demostrada a efectos de garantizar la amortización íntegra de la operación según las condiciones

acordados.

El grupo tiene criterios de valoración de las garantías reales para los activos ubicados en España alineados

con la normativa vigente. En particular, el grupo aplica criterios de selección y contratación de proveedores

de valoraciones orientados a garantizar la independencia de los mismos y la calidad de las valoraciones,

siendo todos ellos sociedades de tasación inscritas en el Registro Especial de Sociedades de Tasación del

Banco de España y las valoraciones se llevan a cabo según los criterios establecidos en la Orden

ECO/805/2003 sobre normas de valoración de bienes inmuebles y determinados derechos para ciertas

finalidades financieras.

Las garantías inmobiliarias de operaciones de crédito y los inmuebles se tasan en el momento de su

concesión o alta, estos últimos ya sea a través de la compra, adjudicación o dación en pago y cuando el

activo sufre una caída de valor significativo. Adicionalmente, se aplican unos criterios de actualización

mínima que garantizan una frecuencia anual en el caso de los activos deteriorados (activos clasificados en

los stages 2 o 3 e inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas) o trianual para las deudas de

elevado importe clasificadas en el stage 1 sin síntomas de riesgo latente. Asimismo, podrán utilizarse

metodologías estadísticas para la actualización de las tasaciones únicamente para aquellos inmuebles que

cuenten con cierto grado de homogeneidad, es decir, que presenten características susceptibles de

producción repetida y se ubiquen en un mercado activo en transacciones cuando son de reducida exposición

y riesgo, aunque al menos trianualmente se realiza una tasación ECO completa.

Para aquellos activos ubicados en el resto de la Unión Europea la tasación se realiza según lo establecido

en el Real Decreto 716/2009 de 24 de abril y, en el resto del mundo, por empresas y/o expertos con

capacidad y experiencia reconocidas en el país. Para los inmuebles situados en un país extranjero, la

tasación se realizará por el método RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors), a través de la realización

de valoraciones prudentes e independientes realizadas por profesionales autorizados en el país donde

radique el inmueble o, en su caso, por sociedades o servicios de tasación homologados en España, y de

acuerdo con las normas de valoración aplicables en dicho país en lo que sean compatibles con las prácticas

de valoración generalmente aceptadas.

Para la estimación de las coberturas de pérdidas por riesgo de crédito, el grupo ha desarrollado

metodologías internas que, para la determinación del importe a recuperar de las garantías inmobiliarias,

toman como punto de partida el valor de tasación, que se ajusta teniendo en consideración el tiempo

necesario para la ejecución de dichas garantías, la tendencia de precios y la capacidad y experiencia de

realización de inmuebles similares en términos de precios y plazos por parte del grupo, así como los costes

de ejecución, los costes de mantenimiento y los costes de venta.

Por su parte, en el cálculo de la pérdida crediticia de las operaciones con garantías estatales concedidas en

el marco de un programa gubernamental de apoyo para hacer frente al impacto del COVID-19, con

independencia de la categoría por riesgo crédito en la que se pueda clasificar la operación durante su vida,

el importe de la pérdida crediticia esperada asociada se reduce por el impacto positivo de los flujos de

efectivo que se espera recuperar de dicha garantía.

Contraste global de las coberturas por deterioro de los activos financieros e inmobiliarios

El grupo ha establecido metodologías de contraste retrospectivo (backtesting) entre las pérdidas estimadas

y las realmente incurridas.

Fruto de este contraste, el grupo establece modificaciones sobre las metodologías internas cuando, de

forma significativa, el contraste periódico mediante pruebas retrospectivas muestre diferencias entre las

pérdidas estimadas y la experiencia de pérdidas reales.

Los backtests realizados muestran que la cobertura de las pérdidas por riesgo de crédito es adecuada dado

el perfil de riesgo crediticio de la cartera.

1.3.4.2 Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El grupo registra correcciones de valor por deterioro de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas

siempre que exista evidencia objetiva de que el importe en libros de una inversión no será recuperable.

Existe evidencia objetiva de que los instrumentos de patrimonio neto se han deteriorado cuando, después

de su reconocimiento inicial, ocurra un evento, o se produzca el efecto combinado de varios eventos, que

evidencie que no se va a poder recuperar su importe en libros.

El grupo considera, entre otros, los siguientes indicios para determinar si existe evidencia de deterioro.

–Dificultades financieras significativas.

–Desaparición de un mercado activo para el instrumento en cuestión a causa de dificultades

financieras.

–Cambios significativos en los resultados en comparación con los datos recogidos en presupuestos,

planes de negocio u objetivos.

–Cambios significativos en el mercado de los instrumentos de patrimonio neto del emisor o de sus

productos o posibles productos.

–Cambios significativos en la economía global o en la economía del entorno en el que opera el

emisor.

–Cambios significativos en el entorno tecnológico o legal en que opera el emisor.

El importe de las correcciones de valor por deterioro de las participaciones en entidades asociadas incluidas

en el epígrafe “Inversiones en negocios conjuntos y asociadas” se estima comparando su importe

recuperable con su valor en libros. Este último es el mayor importe entre el valor razonable menos los

costes de venta y su valor en uso.

El grupo determina el valor en uso de cada participación en función de su net asset value o basándose en

las proyecciones de sus resultados, agrupando las mismas según los sectores de actividad (inmobiliaria,

renovables, industrial, financieras, etc.) y evaluando los factores macroeconómicos y específicos del sector

que puedan afectar a la actividad de dichas empresas. En particular, las participadas aseguradoras se

valoran aplicando la metodología market consistent embedded value, las relacionadas con la actividad

inmobiliaria basándose en el net asset value, y las participadas financieras a partir de múltiplos sobre valor

en libros y/o sobre beneficio de entidades cotizadas comparables.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el

que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada del ejercicio recuperación.

1.3.5 Operaciones de cobertura

El grupo ha optado por continuar aplicando la NIC 39 para la contabilización de coberturas hasta la

finalización del proyecto de macrocoberturas de la NIIF 9, tal y como permite la propia NIIF 9.

El grupo utiliza los derivados financieros para (i) facilitar dichos instrumentos a los clientes que los solicitan,

(ii) gestionar los riesgos de las posiciones propias del grupo (derivados de cobertura) o (iii) beneficiarse de

los cambios en los precios de los mismos. Para ello utiliza tanto derivados financieros negociados en

mercados organizados como negociados bilateralmente con la contraparte fuera de mercados organizados

(OTC).

Los derivados financieros que no pueden ser tratados en calidad de cobertura se consideran como

derivados mantenidos para negociar. Las condiciones para que un derivado financiero pueda ser

considerado como de cobertura son las siguientes:

–El derivado financiero debe cubrir el riesgo de variaciones en el valor de los activos y pasivos

debidas a oscilaciones del tipo de interés y/o del tipo de cambio (cobertura de valores razonables),

el riesgo de alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en activos y pasivos

financieros, compromisos y transacciones previstas altamente probables (cobertura de flujos de

efectivo), o el riesgo de la inversión neta en un negocio en el extranjero (cobertura de inversiones

netas en negocios en el extranjero).

–El derivado financiero debe eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición

cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura tanto en términos de eficacia prospectiva como

retrospectiva. Para ello, el grupo analiza si en el momento de la contratación de la cobertura se

espera que, en condiciones normales, esta actúe con un alto grado de eficacia y verifica durante

toda su vida, mediante los tests de efectividad, que los resultados de la cobertura oscilan en el

rango de variación del 80% al 125% respecto al resultado de la partida cubierta.

–Debe documentarse adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar

específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que

se pensaba conseguir y medir esa cobertura eficaz, siempre que esta forma sea coherente con la

gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el grupo.

Las coberturas se aplican a elementos o saldos individuales (microcoberturas) o a carteras de activos y

pasivos financieros (macrocoberturas). En este último caso, el conjunto de los activos o pasivos financieros

a cubrir comparte el mismo tipo de riesgo, lo que se cumple cuando la sensibilidad al cambio de tipo de

interés de los elementos individuales cubiertos es similar.

Las variaciones que se producen con posterioridad a la designación de la cobertura, en la valoración de los

instrumentos financieros designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados

como instrumentos de cobertura contable, se registran de la siguiente forma:

–En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y

del instrumento cubierto atribuibles al riesgo cubierto se reconocen directamente en la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada utilizando como contrapartida los epígrafes del balance

consolidado en los que se encuentra registrado el elemento cubierto o en el epígrafe “Derivados -

contabilidad de coberturas”, según proceda.

En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos

financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se

reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, mientras las pérdidas y

ganancias que surgen de la variación en el valor razonable del elemento cubierto atribuible al riesgo

cubierto se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando como

contrapartida el epígrafe “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera

con cobertura del riesgo de tipo de interés” del activo o del pasivo del balance consolidado, según

proceda. En este caso, la eficacia se valora comparando el importe de la posición neta de activos y

pasivos de cada uno de los períodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno

de ellos, registrando inmediatamente la parte ineficaz en el epígrafe “Resultados de operaciones

financieras (netos)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

–En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura

eficaz de los elementos de cobertura se registran en el epígrafe “Otro resultado global acumulado –

Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz)” del patrimonio

neto consolidado. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada en el momento en que las pérdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en

resultados, cuando se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del

elemento cubierto.

–En las coberturas de inversiones netas en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas en la

parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe

“Otro resultado global acumulado – Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero

(parte eficaz)” del patrimonio neto consolidado. Dichas diferencias se reconocen en la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que la inversión en extranjero se enajena o

causa baja del balance consolidado.

–Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de

las operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el

extranjero se registran en el epígrafe “Resultados de operaciones financieras (netos)” de la cuenta

de pérdidas y ganancias consolidada.

Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, discontinuación, por su inefectividad o

por cualquier otra causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, pasa a ser considerado como

un derivado mantenido para negociar a efectos contables. Por tanto, los cambios en su valoración pasan a

registrarse con contrapartida en resultados.

Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes previamente registrados en el

elemento cubierto se imputan a resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la

fecha en que el elemento cesa de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizados a su

vencimiento.

En el caso de interrumpirse las coberturas de flujos de efectivo, el resultado acumulado del instrumento de

cobertura reconocido en el epígrafe “Otro resultado global acumulado” en el patrimonio neto consolidado,

mientras la cobertura era efectiva, se continúa reconociendo en dicho epígrafe hasta que la transacción

cubierta ocurra, momento en el que se registrará en resultados, salvo que se prevea que no se va a realizar

la transacción, en cuyo caso se registrará inmediatamente en resultados.

1.3.6 Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que el emisor se obliga a pagar unas cantidades

específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo este, con independencia de su forma jurídica, que

puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

El grupo reconoce los contratos de garantías financieras prestadas en el epígrafe “Pasivos financieros a

coste amortizado – Otros pasivos financieros” por su valor razonable que, en el inicio y salvo evidencia en

contrario, es el valor actual de las comisiones y los rendimientos a recibir. Simultáneamente, reconoce

como un crédito en el activo el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio

de las operaciones y las cuentas a cobrar por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de

recibir.

En el caso particular de las fianzas a largo plazo entregadas en efectivo a terceros en el marco de contratos

de prestación de servicios, cuando el grupo garantiza un determinado nivel y volumen de desempeño en la

prestación de dichos servicios, reconoce inicialmente dichas garantías por su valor razonable. La diferencia

entre su valor razonable y el importe desembolsado se considera como un pago o cobro anticipado por la

prestación del servicio, que se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el período

en el que se preste. Posteriormente, el grupo aplica criterios análogos a los instrumentos de deuda

valorados a coste amortizado.

Las garantías financieras se clasifican en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la

operación y, en su caso, se estima la necesidad de constituir provisiones para ellas mediante la aplicación

de criterios similares para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el epígrafe “Ingresos por

comisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y se calculan aplicando el tipo establecido

en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía. Para las fianzas a largo plazo

entregadas en efectivo a terceros el grupo reconoce en el epígrafe “Ingresos por intereses” de la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada los intereses por su remuneración.

1.3.7 Transferencias y baja del balance de instrumentos financieros

Los activos financieros solo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de

efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que

llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance consolidado

cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de

cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

En la nota 4 se detallan las transferencias de activos en vigor en el cierre de los ejercicios de 2022 y 2021,

indicando las que no han supuesto la baja del activo del balance consolidado.

1.3.8 Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación a efectos de presentación en el balance

consolidado solo cuando el grupo tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes

reconocidos en los citados instrumentos y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de

realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

1.3.9 Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas

El epígrafe “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta” del balance consolidado incluye el valor en libros de las partidas individuales,

integradas en un grupo de disposición o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende

enajenar (operaciones en interrupción) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las

condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la

fecha a la que se refieren las Cuentas anuales consolidadas.

En consecuencia, la recuperación del valor en libros de estas partidas, que pueden ser de naturaleza

financiera y no financiera, previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su

enajenación, en lugar de mediante su uso continuado.

En particular, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el grupo para la satisfacción, total

o parcial, de las obligaciones de pago de sus deudores, se consideran activos no corrientes en venta, salvo

que el grupo haya decidido hacer un uso continuado de esos activos o se afecten a la explotación en

régimen de alquiler. Asimismo, se consideran como activos no corrientes en venta aquellas inversiones en

negocios conjuntos o asociadas que cumplan con los anteriores requisitos. Para todos estos activos, el

grupo dispone de unidades específicas enfocadas a la gestión inmobiliaria y a su venta.

Por otra parte, el epígrafe “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta” incluye los saldos acreedores asociados a los activos o grupos de

disposición, o a las operaciones en interrupción del grupo.

Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para

la venta se valoran, tanto en la fecha de adquisición como posteriormente, por el menor importe entre su

valor en libros y el valor razonable neto de los costes de venta estimados de dichos activos. El valor en

libros en la fecha de adquisición de los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta procedentes de adjudicaciones o recuperaciones, se define

como el saldo pendiente de cobro de los préstamos o créditos origen de dichas compras (netos de las

provisiones asociadas a los mismos). Mientras permanezcan clasificados como “Activos no corrientes y

grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” los activos

materiales e inmateriales amortizables por su naturaleza no se amortizan.

A efectos de la determinación del valor razonable neto de los activos inmobiliarios, el grupo utiliza su propia

metodología interna, que toma como punto de partida el valor de tasación, que se ajusta teniendo en

consideración la experiencia de ventas de bienes similares en términos de precios, el período de

permanencia de cada activo en el balance consolidado y otros factores explicativos. Se tienen en

consideración, asimismo, los acuerdos alcanzados con terceros para la enajenación de estos activos.

El valor de tasación de los activos inmobiliarios registrados en este epígrafe se determina siguiendo

políticas y criterios análogos a los descritos en el apartado “Garantías” de la nota 1.3.4. Las principales

sociedades y agencias de tasación empleadas para la obtención del valor de tasación de mercado se

detallan en la nota 6.

Las ganancias y pérdidas generadas en la enajenación de los activos y pasivos clasificados como no

corrientes en venta, así como las pérdidas por deterioro y su reversión, cuando proceda, se reconocen en el

epígrafe “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos

clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada. Los restantes ingresos y gastos correspondientes a dichos activos y

pasivos se presentan de acuerdo con su naturaleza.

Una operación en interrupción es un componente de la entidad que ha sido dispuesto, o bien clasificado

como mantenido para la venta, y (i) representa una línea de negocio o área geográfica significativa y

separada del resto, o es parte de un único plan coordinado para disponer de tal negocio o área geográfica, o

(ii) es una entidad subsidiaria adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla. En el caso de existir

operaciones en interrupción, los ingresos y gastos de estas operaciones generados en el ejercicio,

cualquiera que sea su naturaleza, aunque se hubiesen generado antes de su clasificación como operación

en interrupción, se presentan, netos del efecto impositivo, como un único importe en el epígrafe “Ganancias

o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada, tanto si el negocio se ha dado de baja del activo como si permanece en él al cierre

del ejercicio. Este epígrafe también incluye los resultados obtenidos en su enajenación o disposición.

1.3.10 Activos tangibles

Los activos tangibles incluyen (i) el inmovilizado material que el grupo mantiene para su uso actual o futuro y

que espera utilizar durante más de un ejercicio, (ii) el inmovilizado material que se cede en arrendamiento

operativo a los clientes, y (iii) las inversiones inmobiliarias, que incluyen los terrenos, edificios y otras

construcciones que se mantienen para explotarlos en un régimen de alquiler o para obtener una plusvalía en

su venta. Este epígrafe incluye, asimismo, los activos materiales recibidos en pago de deudas clasificados

en función de su destino.

Como norma general, los activos tangibles se valoran a su coste de adquisición menos su correspondiente

amortización acumulada y, en su caso, menos cualquier pérdida por deterioro que resulte de comparar el

valor neto contable de cada elemento con su correspondiente importe recuperable.

Las amortizaciones de los activos tangibles se calculan sistemáticamente según el método lineal, aplicando

los años de vida útil estimada de los diferentes elementos sobre el coste de adquisición de los activos

menos su valor residual. En el caso de los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras

construcciones, se entiende que tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos tangibles se registran con cargo en la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, con carácter general, se calculan en función de los

siguientes años de vida útil estimada de los diferentes grupos de elementos:


	Años de vida útil

Inmuebles	17 a 75
Instalaciones	5 a 20
Mobiliario, equipos de oficina y otros	3 a 15
Vehículos	3 a 6
Ordenadores y material informático	4

El grupo, al menos al final de cada ejercicio, procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del

activo tangible con la finalidad de detectar cambios significativos en la misma que, en el caso de

producirse, se ajusta mediante la correspondiente corrección del registro en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de la nueva vida útil

estimada.

En cada cierre contable, el grupo analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que un activo

tangible pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro, el grupo analiza si efectivamente existe

tal deterioro comparando el valor neto en libros del activo con su importe recuperable (el mayor entre su

valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso). Cuando el valor en libros exceda al importe

recuperable, el grupo reduce el valor en libros del correspondiente elemento hasta su importe recuperable, y

ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su

nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Por otra parte,

cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un elemento, el grupo registra la reversión de la

pérdida por deterioro contabilizada en ejercicios anteriores y ajusta los cargos futuros en concepto de su

amortización. La reversión de la pérdida por deterioro de un elemento en ningún caso puede suponer el

incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por

deterioro en ejercicios anteriores.

En particular, ciertos elementos del inmovilizado material figuran asignados a unidades generadoras de

efectivo del negocio bancario. Sobre estas unidades se efectúa el correspondiente test de deterioro para

verificar que se generan los flujos de efectivo suficientes para soportar el valor de los activos. Para ello, el

grupo (i) obtiene un flujo de caja neto recurrente de cada oficina a partir del margen de contribución

acumulado menos la imputación de un coste de riesgo recurrente, y (ii) el anterior flujo de caja neto

recurrente se considera como un flujo a perpetuidad procediendo a la valoración por el método de

descuento de flujos utilizando el coste de capital y la tasa de crecimiento a perpetuidad determinados por el

grupo (véase nota 16).

Por otro lado, para las inversiones inmobiliarias el grupo se basa en las valoraciones realizadas por terceros

independientes, inscritos en el registro especial de tasadores de Banco de España, según los criterios

establecidos en la Orden ECO/805/2003.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos tangibles se registran en la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada del ejercicio en que se incurren.

1.3.11 Arrendamientos

El grupo evalúa la existencia de un contrato de arrendamiento al inicio o cuando se modifican las

condiciones de dicho contrato. En este sentido, se concluye que un contrato es de arrendamiento si el bien

está identificado en dicho contrato y la parte que recibe el bien tiene el derecho a controlar su uso.

Arrendamientos en los que el grupo actúa como arrendatario

El grupo registra, para los arrendamientos en los que actúa como arrendatario, que se corresponden

fundamentalmente con contratos de arrendamiento de inmuebles y oficinas afectos a su actividad de

explotación, un activo por derecho de uso del bien arrendado y un pasivo por los pagos pendientes a la

fecha en la que el bien arrendado fue puesto a disposición del grupo para su uso.

El plazo de arrendamiento corresponde al periodo no revocable establecido en el contrato, junto con los

periodos cubiertos por una opción para prorrogar el arrendamiento (si se tiene certeza razonable de que el

arrendatario ejercerá dicha opción) y los periodos cubiertos por una opción para rescindir el arrendamiento

(si se tiene certeza razonable de que el arrendatario no ejercerá dicha opción).

Para aquellos contratos de arrendamiento de duración determinada que incluyan, o no, una opción unilateral

de rescisión anticipada a favor del grupo y en los que el coste derivado de la rescisión no sea significativo,

con carácter general el plazo de arrendamiento equivale a la duración inicial estipulada contractualmente.

No obstante, se tendrá en consideración si existen circunstancias que pudieran provocar que los contratos

se rescindan anticipadamente.

Para aquellos contratos de arrendamiento de duración determinada que incluyan una opción unilateral de

prórroga a favor del grupo, se evalúa ejercer dicha opción en función de los incentivos económicos y la

experiencia histórica.

El pasivo por arrendamiento se registra inicialmente en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado –

Otros pasivos financieros" del balance consolidado (véase nota 21) por un importe igual al valor actual de

los pagos pendientes estimados, en función de la fecha de vencimiento prevista. Dichos pagos comprenden

los siguientes conceptos:

–Los pagos fijos, menos cualquier incentivo pendiente de cobro.

–Los pagos variables que se determinen con referencia a un índice o tasa.

–Los importes que se espere abonar por las garantías de valor residual concedidas al arrendador.

–El precio de ejercicio de una opción de compra si el grupo está razonablemente seguro de ejercer

esa opción.

–Los pagos por penalizaciones derivadas de la terminación del arrendamiento, si el plazo del

arrendamiento refleja que se ejercerá una opción para terminarlo.

Los pagos por arrendamiento se descuentan usando el tipo de interés implícito, si este puede determinarse

fácilmente y, en caso contrario, el tipo incremental de financiación, entendido como el tipo de interés que el

grupo pagaría por financiar la compra de activos de valor similar a los derechos de uso adquiridos sobre los

bienes objeto de alquiler y en un plazo igual a la duración estimada de los contratos de arrendamiento.

Los pagos liquidados por el arrendatario en cada periodo minoran el pasivo por arrendamiento y devengan

un gasto financiero que se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el periodo de

arrendamiento.

El activo por derecho de uso, que se clasifica como un activo fijo en función de la naturaleza del bien

arrendado, se registra inicialmente a su coste, que comprende los siguientes importes:

–El importe de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento, de acuerdo con lo descrito

anteriormente.

–Los pagos por arrendamiento efectuados antes o a partir de la fecha de inicio del arrendamiento,

menos los incentivos recibidos.

–Los costes directos iniciales.

–Los costes estimados en los que se incurra para desmantelar y eliminar el bien arrendado,

rehabilitar el lugar en que se ubique o devolver el bien a la condición exigida según el contrato.

El activo por derecho de uso se amortiza linealmente por el menor entre la vida útil del activo y el periodo de

arrendamiento.

Los criterios para deteriorar estos activos son análogos a los utilizados para los activos tangibles (véase

nota 1.3.10).

Por otro lado, el grupo ejerce la opción de registrar como un gasto del ejercicio los pagos de los

arrendamientos a corto plazo (aquellos que en la fecha de inicio tengan un periodo de arrendamiento inferior

o igual a 12 meses) y los arrendamientos en los que el bien arrendado sea de escaso valor.

Ventas con arrendamiento posterior

Si el grupo no retiene el control del bien, (i) se da de baja el activo vendido y se registra el activo por

derecho de uso que se deriva del arrendamiento posterior por un importe igual a la parte del importe en

libros previo del activo arrendado, que se corresponde con la proporción que representa el derecho de uso

retenido sobre el valor del activo vendido, y (ii) se reconoce un pasivo por arrendamiento.

Si el grupo retiene el control del bien, (i) no se da de baja el activo vendido y (ii) se reconoce un pasivo

financiero por el importe de la contraprestación recibida.

Los resultados generados en la operación se reconocen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada si se determina que ha existido una venta (solo por el importe de la ganancia o

pérdida relativa a los derechos sobre el bien transferido), al haber adquirido el comprador-arrendador el

control del bien.

Arrendamientos en los que el grupo actúa como arrendador

Arrendamiento financiero

Cuando el grupo actúa como arrendador de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que

recibirá del arrendatario se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el

epígrafe “Activos financieros a coste amortizado” del balance consolidado. Esta financiación incorpora el

precio de ejercicio de la opción de compra a favor del arrendatario al vencimiento del contrato en los casos

en que dicho precio de ejercicio sea suficientemente inferior al valor razonable del bien a la fecha de

vencimiento de la opción, de modo que sea razonablemente probable que vaya a ejercerse.

Arrendamiento operativo

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos

los riesgos y beneficios que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador.

El coste de adquisición de los bienes arrendados se presenta en el epígrafe “Activos tangibles”. Dichos

activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso

propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada de forma lineal.

1.3.12 Activos intangibles

Los activos intangibles son activos no monetarios identificables, pero sin apariencia física que surgen como

consecuencia de una adquisición a terceros o han sido desarrollados internamente por el grupo. Se

reconoce un activo intangible cuando, además de satisfacer la definición anterior, el grupo estima probable

la percepción de beneficios económicos derivados de dicho elemento y su coste puede estimarse de

manera fiable.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste, ya sea este el de adquisición o de

producción y, posteriormente, se valoran por su coste menos, cuando proceda, la amortización acumulada y

cualquier pérdida por deterioro que hayan experimentado.

Fondo de comercio

Las diferencias positivas entre el coste de las combinaciones de negocio y el porcentaje adquirido del valor

razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes de las entidades adquiridas se registran como

fondo de comercio en el activo del balance consolidado. Estas diferencias representan el pago anticipado

realizado por el grupo de los beneficios económicos futuros derivados de las entidades adquiridas que no

son individual y separadamente identificables y reconocibles. El fondo de comercio, que no se amortiza, solo

se reconoce cuando se haya adquirido a título oneroso en una combinación de negocios.

Cada fondo de comercio está asignado a una o más unidades generadoras de efectivo (UGE) que se espera

sean las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones de negocio, siendo estas UGE el

grupo identificable más pequeño de activos que, como consecuencia de su funcionamiento continuado,

genera flujos de efectivo a favor del grupo con independencia de otros activos o grupos de activos.

Las UGE o grupos de UGE a los que se han asignado los fondos de comercio se analizan, al menos,

anualmente y siempre que existan indicios de deterioro a efectos de determinar si hay deterioro. Para ello,

el grupo calcula su valor en uso utilizando principalmente el método del descuento de beneficios

distribuidos, en el que se tienen en cuenta los siguientes parámetros:

–Hipótesis clave del negocio: sobre estas hipótesis se basan las proyecciones de flujos de efectivo

contempladas en la valoración. Para aquellos negocios con actividad financiera, se proyectan

variables como son: la evolución del crédito, de la morosidad, de los depósitos de clientes y de los

tipos de interés, bajo un escenario macroeconómico previsto, y de los requerimientos de capital.

–Estimación de variables macroeconómicas, así como otros valores financieros.

–Plazo de las proyecciones: el tiempo/plazo de proyección se sitúa habitualmente en 5 años,

período a partir del cual se alcanza un nivel recurrente tanto en términos de beneficio como de

rentabilidad. A estos efectos se tiene en cuenta el escenario económico existente en el momento

de la valoración.

–Tipo de descuento (después de impuestos): el valor presente de los dividendos futuros, utilizado

para la obtención del valor en uso, se calcula utilizando como tasa de descuento el coste de capital

de la entidad (Ke) desde la perspectiva de un participante de mercado. Para su determinación se

utiliza el método CAPM (Capital Asset Pricing Model), de acuerdo con la fórmula: “Ke = Rf + β (Pm)

+ α”, donde: Ke = Retorno exigido o coste de capital, Rf = Tasa libre de riesgo, β = Coeficiente de

riesgo sistémico de la sociedad, Pm = Prima de mercado y α = Prima por riesgo no sistémico.

–Tasa de crecimiento empleada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo más allá del

período cubierto por las previsiones más recientes: se basa en las estimaciones a largo plazo de

las principales magnitudes macroeconómicas y de las variables claves del negocio, y teniendo en

cuenta la situación, en todo momento, de los mercados financieros.

Si el valor en libros de una UGE (o grupo de UGEs al que se haya asignado un fondo de comercio) es

superior a su importe recuperable, el grupo reconoce una pérdida por deterioro que se distribuye

reduciendo, en primer lugar, el fondo de comercio atribuido a esa unidad y, en segundo lugar y si quedasen

pérdidas por imputar, minorando el valor en libros del resto de los activos asignados de forma proporcional.

Las pérdidas por deterioro de los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.

Otros activos intangibles

Este epígrafe incluye, básicamente, los activos intangibles identificados en las combinaciones de negocios

como son el valor de las marcas y los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes

procedentes de los negocios adquiridos, así como las aplicaciones informáticas.

Estos activos intangibles son de vida útil definida y se amortizan en función de la misma, aplicándose

criterios similares a los de los activos tangibles. La vida útil de las marcas y de los derechos contractuales

surgidos de las relaciones con los clientes de los negocios adquiridos se sitúa entre 5 y 15 años, mientras

que para las aplicaciones informáticas la vida útil oscila entre 3 y 15 años. En particular, las aplicaciones

correspondientes a infraestructura, comunicaciones, arquitectura y funciones corporativas de las

plataformas bancarias en las que las entidades del grupo desarrollan su actividad tienen, generalmente,

una vida útil de entre 10 y 15 años, y las correspondientes a canales y data & analytics tienen una vida útil

de entre 7 y 10 años. Por su parte, la plataforma base implantada en 2018 sobre la que desarrolla su

actividad TSB tiene una vida útil de 15 años.

Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las

recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores, son similares a los de los

activos tangibles. Para ello, el grupo procede a determinar la existencia de indicios de deterioro comparando

la evolución real con las hipótesis iniciales de los parámetros considerados en su registro inicial; entre

ellos, la eventual pérdida de clientes, saldo medio por cliente, margen ordinario medio y ratio de eficiencia

asignado.

Los cambios en las vidas útiles estimadas de los activos intangibles se tratan de manera similar a los

cambios en las vidas útiles estimadas del activo tangible.

1.3.13 Existencias

Las existencias son activos no financieros que el grupo tiene para su utilización o venta en el curso

ordinario del negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha finalidad o bien

van a ser consumidas en el proceso de producción o en la prestación de servicios.

Como norma general, las existencias se valoran por el importe menor entre su valor de coste, que

comprende todos los costes causados para su adquisición y transformación y los otros costes, directos e

indirectos, en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales, y su valor neto de

realización.

Por valor neto de realización se entiende el precio estimado de venta neto de los costes estimados de

producción y comercialización para llevar a cabo dicha venta. Este valor se revisa y recalcula considerando

las pérdidas reales incurridas en la venta de activos.

El importe de cualquier ajuste por valoración de las existencias, tales como daños, obsolescencia,

minoración del precio de venta, hasta su valor neto realizable, así como las pérdidas por otros conceptos,

se reconocerá como gasto del ejercicio en que se produzca el deterioro o la pérdida. Las recuperaciones de

valor posteriores se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se

produzcan.

Las existencias se corresponden con terrenos e inmuebles y su valor neto de realización se calcula tomando

como base la valoración realizada por un experto independiente, inscrito en el Registro Especial de

Sociedades de Tasación del Banco de España y elaborada de acuerdo con los criterios establecidos en la

Orden ECO/805/2003 sobre normas de valoración de bienes inmuebles y determinados derechos para

ciertas finalidades financieras, que se ajusta teniendo en consideración la experiencia de ventas de bienes

similares, en términos de precios, el período de permanencia de cada activo en el balance consolidado y

otros factores explicativos. No obstante, podrán utilizarse metodologías estadísticas para la actualización de

las tasaciones para aquellos inmuebles cuyo valor razonable no sea superior a 300.000 euros que cuenten

con cierto grado de homogeneidad, es decir, que presenten características susceptibles de producción

repetida y se ubiquen en un mercado activo en transacciones cuando son de reducida exposición y riesgo,

aunque al menos trianualmente se realiza una tasación ECO completa.

El valor en libros de las existencias se da de baja del balance consolidado y se registra como un gasto en el

ejercicio que se reconoce el ingreso procedente de su venta.

1.3.14 Elementos de patrimonio propio

Se consideran elementos de patrimonio propio aquellos que cumplen las siguientes condiciones:

–No incluyen ningún tipo de obligación contractual para la entidad emisora que suponga: entregar

efectivo u otro activo financiero a un tercero; o intercambiar activos financieros o pasivos

financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.

–Si pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de patrimonio de la entidad

emisora: cuando sea un instrumento financiero no derivado, no supondrá una obligación de

entregar un número variable de sus propios instrumentos de patrimonio; o cuando sea un derivado,

siempre que se liquide por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un

número fijo de sus propios instrumentos de patrimonio.

Los negocios realizados con elementos de patrimonio propio, incluidas su emisión y amortización, son

registrados directamente con contrapartida en el patrimonio neto consolidado.

Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de elementos de patrimonio propio no se

registran en los estados financieros; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos

instrumentos se añaden o deducen directamente del patrimonio neto consolidado y los costes asociados a

la transacción lo minoran.

El reconocimiento inicial de los instrumentos de patrimonio emitidos con el fin de cancelar un pasivo

financiero íntegra o parcialmente se realiza por su valor razonable, salvo si no es posible determinar este

con fiabilidad. En este caso, la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero (o de una parte del

mismo) cancelado y el valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos se reconoce en el

resultado del ejercicio.

Por otro lado, los instrumentos financieros compuestos, que son aquellos contratos que para su emisor

generan simultáneamente un pasivo financiero y un instrumento de patrimonio propio (como, por ejemplo,

las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de

patrimonio de la entidad emisora), se reconocen en la fecha de su emisión separando sus componentes y

clasificándolos de acuerdo con el fondo económico.

La asignación del importe inicial a los distintos componentes del instrumento compuesto no supondrá, en

ningún caso, un reconocimiento de resultados, y se realizará asignándole, en primer lugar, al componente

que sea pasivo financiero —incluido cualquier derivado implícito que no tenga por activo subyacente

instrumentos de patrimonio propio— un importe, obtenido a partir del valor razonable de pasivos financieros

de la entidad con características similares a los del instrumento compuesto pero que no tengan asociados

instrumentos de patrimonio propio. El valor imputable en el inicio al instrumento de capital será la parte

residual del importe inicial del instrumento compuesto en su conjunto, una vez deducido el valor razonable

asignado al pasivo financiero.

1.3.15 Remuneraciones basadas en instrumentos de patrimonio

La entrega a los empleados de instrumentos de patrimonio propio como contraprestación a sus servicios,

cuando dichos instrumentos se determinan al inicio y se entregan una vez terminado un período específico

de servicios, se registra como gasto por servicios a medida que los empleados los presten con

contrapartida en el epígrafe “Otros elementos de patrimonio neto” en el patrimonio neto consolidado. En la

fecha de concesión se valoran los servicios recibidos a su valor razonable, salvo que el mismo no se pueda

estimar con fiabilidad, en cuyo caso se valoran por referencia al valor razonable de los instrumentos de

patrimonio comprometidos, teniendo en cuenta los plazos y otras condiciones contemplados en los

compromisos.

Las cantidades reconocidas en el patrimonio neto consolidado no son objeto de una posterior reversión,

incluso cuando los empleados no ejerzan su derecho a recibir los instrumentos de patrimonio.

Para las transacciones con remuneraciones basadas en acciones que se liquidan en efectivo, el grupo

registra un gasto por servicios a medida que los empleados los prestan con contrapartida en el pasivo del

balance consolidado. Hasta que sea liquidado el pasivo, el grupo valora dicho pasivo a su valor razonable,

reconociendo los cambios de valor en el resultado del ejercicio.

1.3.16 Provisiones y activos y pasivos contingentes

Se consideran provisiones las obligaciones actuales del grupo, surgidas como consecuencia de sucesos

pasados, que se encuentran claramente especificadas en cuanto a su naturaleza en la fecha de los estados

financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, al vencimiento

de las cuales y para cancelarlas, el grupo estima que deberá desprenderse de recursos.

Las Cuentas anuales consolidadas del grupo recogen con carácter general todas las provisiones

significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la

obligación es mayor que de lo contrario. Entre otros conceptos, estas provisiones incluyen los compromisos

por pensiones asumidos con sus empleados por algunas entidades del grupo (véase nota 1.3.17), así como

las provisiones por litigios y otras contingencias.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del grupo, surgidas como consecuencia de sucesos

pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes

de la voluntad del grupo. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del grupo cuya

cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos o cuyo importe, en casos

extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad. Los pasivos contingentes no

se registran en las Cuentas anuales consolidadas, sino que se informa sobre los mismos en la memoria

consolidada.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya

existencia está condicionada y deberá confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera del

control del grupo. Estos activos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de pérdidas y

ganancias, consolidados, pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea probable el

aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.

1.3.17 Provisiones por pensiones

Los compromisos por pensiones asumidos por el grupo con su personal son los siguientes:

Planes de aportación definida

Son contribuciones de carácter predeterminado realizadas a una entidad separada, según los acuerdos

alcanzados con cada colectivo de empleados en particular, sin tener la obligación legal ni efectiva de realizar

contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados

relacionados con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores.

Estas contribuciones se registran en cada ejercicio en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (véase

nota 33).

Planes de prestación definida

Los planes de prestación definida cubren los compromisos existentes derivados de la aplicación del

Convenio Colectivo de Banca.

Estos compromisos están financiados a través de los siguientes vehículos: el plan de pensiones, los

contratos de seguro, la entidad de previsión social voluntaria (“E.P.S.V.”) y los fondos internos.

Plan de pensiones

El plan de pensiones de los empleados de Banco Sabadell cubre las prestaciones de convenio detalladas

anteriormente con los empleados pertenecientes a los colectivos reglamentados, con las siguientes

excepciones:

–Compromisos adicionales por jubilación anticipada del Convenio Colectivo de Banca.

–Incapacidad sobrevenida en determinadas circunstancias.

–Prestaciones de viudedad y orfandad derivadas del fallecimiento de un jubilado con una antigüedad

reconocida posterior al 8 de marzo de 1980.

El plan de pensiones de los empleados de Banco Sabadell se considera a todos los efectos como un activo

del plan para las obligaciones que tiene aseguradas en entidades externas al grupo. No se consideran

activos del plan aquellas obligaciones del plan de pensiones aseguradas en las entidades asociadas del

grupo.

El plan de pensiones tiene constituida una Comisión de Control, formada por los representantes del

promotor y los representantes de los partícipes y beneficiarios. Esta Comisión de Control es el órgano

encargado de la supervisión de su funcionamiento y de su ejecución.

Contratos de seguro

Los contratos de seguro cubren, en general, determinados compromisos derivados del Convenio Colectivo

de Banca y, en particular:

–Los compromisos excluidos expresamente en el plan de pensiones de empleados de Banco

Sabadell (detallados en el apartado anterior).

–Personal en activo adscrito a convenio colectivo procedente de Banco Atlántico.

–Compromisos por pensiones asumidos con determinado personal en activo no derivados del

convenio colectivo.

–Compromisos con personal en situación de excedencia no cubiertos con derechos consolidados en

el plan de pensiones de empleados de Banco Sabadell.

–Compromisos asumidos por prejubilación, pudiendo estos estar parcialmente financiados con

derechos consolidados en el plan de pensiones de empleados de Banco Sabadell.

Estas pólizas están suscritas tanto con compañías externas al grupo, cuyos compromisos asegurados más

importantes son los asumidos con personal procedente de Banco Atlántico, como con BanSabadell Vida,

S.A. de Seguros y Reaseguros.

Entidad de previsión social voluntaria (E.P.S.V.)

La adquisición y posterior fusión de Banco Guipuzcoano supuso la incorporación de Gertakizun, E.P.S.V.,

que cubre los compromisos por prestación definida de sus empleados activos y pasivos y los tiene

asegurados en pólizas. Esta entidad fue promovida por dicho banco, tiene personalidad jurídica

independiente, y fue constituida en 1991. Las obligaciones totales del personal activo y pasivo están

aseguradas en entidades externas al grupo.

Fondos internos

Los fondos internos cubren las obligaciones con el personal prejubilado hasta su edad legal de jubilación y

afectan a personal procedente de Banco Sabadell.

Registro contable de las obligaciones de prestación definida

Dentro del epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo”

del pasivo del balance consolidado, se incluye el valor actual actuarial de los compromisos por pensiones,

que se calcula individualmente mediante el método de la unidad de crédito proyectada aplicando las

hipótesis financiero-actuariales más abajo especificadas. Este mismo método es el utilizado para el análisis

de sensibilidad que se presenta en la nota 22.

A las obligaciones así calculadas, se les ha restado el valor razonable de los denominados activos del plan,

que son activos con los que se liquidarán las obligaciones, incluidas las pólizas de seguros, debido a que

cumplen las siguientes condiciones:

–No son propiedad del grupo, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte

vinculada.

–Solo están disponibles para pagar o financiar retribuciones de los empleados, no estando

disponibles para los acreedores del grupo ni siquiera en caso de situación concursal.

–No pueden retornar al grupo salvo cuando los activos que quedan en el plan son suficientes para

cumplir todas las obligaciones, del plan o de la entidad, relacionadas con las prestaciones de los

empleados, o bien cuando los activos retornan al banco para reembolsarlo de prestaciones de los

empleados ya pagadas por el mismo.

–No son instrumentos financieros intransferibles emitidos por el grupo.

Los activos que respaldan compromisos por pensiones en el balance individual de la compañía de seguros

BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros no son activos del plan por tratarse de una parte vinculada

al grupo.

Los compromisos por pensiones se reconocen de la siguiente forma:

–En la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el interés neto sobre el pasivo (activo) neto de

los compromisos por pensiones así como el coste de los servicios, incluyendo este último i) el

coste de los servicios del período corriente, ii) el coste de los servicios pasados con origen en

modificaciones introducidas en los compromisos existentes o en la introducción de nuevas

prestaciones, y iii) cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación del plan.

–En el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados

– Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del

patrimonio neto consolidado, la reevaluación del pasivo (activo) neto por compromisos por

pensiones, que incluye i) las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen

su origen en las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y en los cambios en las

hipótesis actuariales realizadas, ii) el rendimiento de los activos afectos al plan, y iii) cualquier

cambio en los efectos del límite del activo, excluyendo para los dos últimos conceptos las

cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) neto.

En el epígrafe “Provisiones – Otras retribuciones a los empleados a largo plazo" del pasivo del balance

consolidado se incluye, principalmente, el valor de los compromisos asumidos con el personal prejubilado.

Las variaciones que se producen durante el ejercicio en el valor del pasivo se reconocen en la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada.

Hipótesis actuariales

Las hipótesis financiero - actuariales más relevantes empleadas en la valoración de los compromisos por

pensiones a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son las siguientes:


	2022	2021

Tablas	PER2020_Col_1er.orden	PER2020_Col_1er.orden
Tipo de interés técnico plan de pensiones	3,25% anual	1,00% anual
Tipo de interés técnico fondo interno	3,25% anual	1,00% anual
Tipo de interés técnico pólizas vinculadas	3,25% anual	1,00% anual
Tipo de interés técnico pólizas no vinculadas	3,25% anual	1,00% anual
Inflación	2,00% anual	2,00% anual
Crecimiento salarial	3,00% anual	3,00% anual
Salidas por invalidez	SS90-Absoluta	SS90-Absoluta
Salidas por rotación	No consideradas	No consideradas
Jubilación anticipada	Considerada	Considerada
Jubilación normal	65 o 67 años	65 o 67 años

En los ejercicios 2022 y 2021, para el tipo de interés técnico de todos los compromisos se ha tomado

como referencia el tipo de la deuda empresarial de calificación AA (iBoxx € Corporates AA 10+) de duración

media de 13 años y 13,7 años, respectivamente.

La edad de jubilación anticipada contemplada es la fecha más temprana con derecho irrevocable por la

empresa para el 100% de los empleados.

La rentabilidad de los activos a largo plazo correspondiente a los activos afectos al plan y de los contratos

de seguros vinculados a pensiones se ha determinado aplicando el mismo tipo de interés técnico de las

hipótesis actuariales (el 3,25% y el 1,00% en los ejercicios 2022 y 2021, respectivamente).

1.3.18 Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversión

La moneda funcional y de presentación del grupo es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y

transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda

extranjera.

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera se

convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio de contado de la fecha de reconocimiento,

entendido como el tipo de cambio para entrega inmediata. Con posterioridad al reconocimiento inicial, se

aplican las siguientes reglas para la conversión de saldos denominados en moneda extranjera a la moneda

funcional de cada entidad participada:

–Los activos y pasivos de carácter monetario se convierten al tipo de cambio de cierre, entendido

como el tipo de cambio medio de contado de la fecha a que se refieren los estados financieros.

–Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se convierten al tipo de cambio de la fecha

de adquisición.

–Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha

en que se determina el valor razonable.

–Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de los saldos deudores y acreedores denominados en

moneda extranjera se registran, en general, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. No obstante,

en el caso de las diferencias de cambio que surgen en partidas no monetarias valoradas por su valor

razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en el epígrafe “Otro resultado global acumulado”

del patrimonio neto consolidado, se desglosa el componente de tipo de cambio de la revalorización del

elemento no monetario.

Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del

euro se convierten a euros de la siguiente forma:

–Los activos y pasivos se convierten aplicando los tipos de cambio de cierre del ejercicio.

–Los ingresos y gastos aplicando el tipo de cambio medio ponderado por el volumen de operaciones

de la sociedad convertida.

–El patrimonio neto, a tipos de cambio históricos.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de los estados financieros de las entidades

consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se registran en el epígrafe “Otro resultado global

acumulado” del patrimonio neto consolidado.

Los tipos de cambio aplicados en la conversión de los saldos en moneda extranjera a euros son los

publicados por el Banco Central Europeo a 31 de diciembre de cada ejercicio.

1.3.19 Reconocimiento de ingresos y gastos

Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se registran contablemente, con carácter

general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo, en los

epígrafes “Ingresos por intereses” y “Gastos por intereses” de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada, según proceda. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el

momento en que nace el derecho a percibirlos.

Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se registran en la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada, en general, de acuerdo con los siguientes criterios:

–Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas

y ganancias se registran en el momento de su desembolso.

–Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un período de tiempo se

registran durante dicho período.

–Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singular se registran

cuando se produce el acto que los origina.

Las comisiones financieras, que forman parte integrante del rendimiento o coste efectivo de las operaciones

financieras, se periodifican, netas de costes directos relacionados y se reconocen en la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada a lo largo de su vida media esperada.

Los patrimonios gestionados por el grupo que son propiedad de terceros no se incluyen en el balance. Las

comisiones generadas por esta actividad se registran en el epígrafe “Ingresos por comisiones” de la cuenta

de pérdidas y ganancias consolidada.

Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente cuando se produce la entrega del bien o la prestación del servicio no

financiero. Para determinar el importe y el momento del reconocimiento se sigue un modelo de cinco pasos:

identificación del contrato con el cliente, identificación de las obligaciones separadas del contrato,

determinación del precio de la transacción, distribución del precio de la transacción entre las obligaciones

identificadas y, finalmente, registro del ingreso a medida que se satisfacen las obligaciones.

Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Los cobros y pagos diferidos en el tiempo se registran contablemente por el importe resultante de actualizar

financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

Gravámenes

Para aquellos gravámenes y aquellas obligaciones de impuestos cuyo importe y fecha de pago son ciertos,

la obligación se reconoce cuando se produce el evento que causa el pago del mismo en los términos

señalados por la legislación. Por lo tanto, la partida a pagar se reconoce cuando exista una obligación

presente de pagar el gravamen.

Fondos de Garantía de Depósitos

El banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos. En el ejercicio 2022, la Comisión Gestora del

Fondo de Garantía de Depósitos de entidades de crédito, de acuerdo con lo establecido en el Real Decreto-

ley 16/2011 y en el Real Decreto 2606/1996, ha fijado la aportación a realizar para el conjunto de las

entidades adheridas al compartimento de garantía de depósitos en un 1,75 por mil del importe de los

depósitos garantizados a 31 de diciembre de 2021. El cálculo de la aportación de cada entidad se realiza

en función del importe de los depósitos garantizados y de su perfil de riesgo. Asimismo, la aportación al

compartimento de garantía de valores se ha fijado en un 2 por mil del 5% del importe de los valores

garantizados a 31 de diciembre de 2022 (véase nota 32).

Por su parte, algunas de las entidades consolidadas están integradas en sistemas análogos al Fondo de

Garantía de Depósitos y realizan contribuciones a los mismos de acuerdo con sus regulaciones nacionales

(véase nota 32). Las más relevantes se indican a continuación:

–TSB Bank plc realiza aportaciones al Financial Services Compensation Scheme.

–Banco Sabadell, S.A. Institución de Banca Múltiple, realiza aportaciones al fondo de garantía de

depósitos establecido por el Instituto para la Protección del Ahorro Bancario.

Fondo Único de Resolución

La Ley 11/2015, de 18 de junio, junto con su desarrollo reglamentario a través del Real Decreto

1012/2015 supuso la trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2014/59/UE por la que

se estableció un nuevo marco para la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de

inversión, que es a su vez una de las normas que han contribuido a la constitución del Mecanismo Único de

Resolución, creado mediante el Reglamento (UE) 806/2014, por el que se establecen normas y

procedimientos uniformes para la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión

en el marco de un Mecanismo Único de Resolución y un Fondo Único de Resolución a nivel europeo.

En el contexto del desarrollo de esta normativa, el 1 de enero de 2016 entró en vigor el Fondo Único de

Resolución, que se establece como un instrumento de financiación con el que podrá contar la Junta Única

de Resolución, que es la autoridad europea que toma las decisiones en materia de resolución, para

acometer eficazmente las medidas de resolución que se adopten. El Fondo Único de Resolución se nutre de

las aportaciones que realizan las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión sujetas al

mismo.

El cálculo de la contribución de cada entidad al Fondo Único de Resolución, regulado por el Reglamento

Delegado (UE) 2015/63, parte de la proporción que cada una de ellas representa sobre el total agregado de

los pasivos totales de las entidades adheridas una vez deducidos sus recursos propios y el importe

garantizado de los depósitos que, posteriormente, se ajusta al perfil de riesgo de la entidad (véase nota

32).

1.3.20 Impuesto sobre las ganancias

El Impuesto sobre Sociedades aplicable a las sociedades españolas del Grupo Banco Sabadell y los

impuestos de similar naturaleza aplicables a las entidades participadas extranjeras se consideran como un

gasto y se registran en el epígrafe “Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre los resultados de las

actividades continuadas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto cuando son

consecuencia de una transacción registrada directamente en el patrimonio neto consolidado, en cuyo

supuesto se registran directamente en él.

El gasto total por el Impuesto sobre Sociedades equivale a la suma del impuesto corriente que resulta de la

aplicación del correspondiente gravamen a la base imponible del ejercicio (después de aplicar deducciones y

bonificaciones fiscalmente admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que

se hayan reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

La base imponible del ejercicio puede diferir del resultado del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada, ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles

en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos corresponden a aquellos impuestos que se prevén pagaderos

o recuperables, ocasionados por las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los

estados financieros y sus correspondientes bases fiscales (“valor fiscal”), así como las bases imponibles

negativas y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas susceptibles de compensación en el futuro.

Se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se

espera recuperar o liquidar (véase nota 39).

Un activo por impuesto diferido, tal como un impuesto anticipado, un crédito por deducciones y

bonificaciones y un crédito por bases imponibles negativas, se reconoce siempre que sea probable que el

grupo obtenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que pueda hacerlo efectivo, y no

proceda del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una

operación que no afecte ni al resultado fiscal ni al resultado contable.

Asimismo, se reconocen los activos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias

deducibles procedentes de inversiones en dependientes, sucursales y asociadas, o de participaciones en

negocios conjuntos solo en la medida en que se espere que la diferencia revierta por causa de la extinción

de la sociedad participada.

Los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias asociadas a inversiones en

entidades dependientes y asociadas se reconocen contablemente excepto si el grupo es capaz de controlar

el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que esta no se revierta en el

futuro.

Los “Activos por impuestos” y “Pasivos por impuestos” del balance consolidado incluyen el importe de

todos los activos/pasivos de naturaleza fiscal, diferenciados entre: corrientes (importes a recuperar/pagar

en los próximos doce meses como, por ejemplo, la liquidación a la Hacienda Pública del Impuesto sobre

Sociedades) y diferidos (impuestos a recuperar/pagar en ejercicios futuros).

Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado que no tengan efecto en

el resultado fiscal o a la inversa, se contabilizan como diferencias temporarias.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con el

objeto de comprobar que se mantienen vigentes y que existe evidencia suficiente sobre la probabilidad de

generar en el futuro ganancias fiscales que permitan hacerlos efectivos, en el caso de los activos,

efectuándose las oportunas correcciones en caso de ser necesario.

Para realizar el análisis antes descrito, se tienen en consideración las siguientes variables:

–Proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal, basadas en los presupuestos

financieros aprobados por los administradores del grupo para un período de cinco años, aplicando

posteriormente tasas de crecimiento constantes similares a las tasas de crecimiento media a largo

plazo del sector en el que operan las diferentes sociedades del grupo;

–Estimación de la reversión de las diferencias temporarias en función de su naturaleza; y

–El plazo o límite establecido por la legislación vigente en cada país, para la reversión de los

diferentes activos por impuestos.

1.3.21 Programa TLTRO III

En el contexto del COVID-19, el Banco Central Europeo anunció medidas mitigadoras del impacto derivado

de este escenario, como el programa TLTRO III, que es un programa de financiación a los bancos en

condiciones ventajosas. En concreto, el programa TLTRO III aseguraba un tipo de interés igual al tipo de

interés medio de las facilidades de depósito en el caso de que se cumplieran los objetivos de crecimiento

de préstamos elegibles establecidos por el Banco Central Europeo durante determinados periodos

especiales de referencia establecidos en los ejercicios 2021 y 2020, que el banco alcanzó. Adicionalmente,

el tipo de interés ha sido 50 puntos básicos inferior entre el 24 de junio de 2020 y el 23 de junio de 2022,

alcanzando el -1% durante este periodo.

Adicionalmente, desde el 23 de junio de 2022 hasta el 22 de noviembre de 2022 estas operaciones han

devengado el tipo de interés medio de la facilidad de depósito a lo largo del período de vigencia de la

operación TLTRO III. Finalmente, el 27 de octubre de 2022, el Banco Central Europeo decidió recalibrar

estas operaciones de financiación y, desde el 23 de noviembre de 2022, el tipo de interés aplicable se

indexa al promedio de los tipos de interés oficiales del Banco Central Europeo aplicables a partir de dicha

fecha.

El grupo ha considerado que la utilización de un tipo de interés más favorable, el tipo de interés de las

facilidades de depósito, en vez del tipo de interés de las operaciones principales de financiación, con

sujeción al cumplimiento de los umbrales de financiación establecidos por el Banco Central Europeo no

sitúa las condiciones de estas operaciones significativamente por debajo de los tipos de interés de

mercado, por lo que ha procedido a registrar esta financiación como un pasivo financiero a coste amortizado

de acuerdo con la NIIF 9.

Por su parte, la reducción adicional del tipo de interés de 50 puntos básicos durante el periodo

comprendido entre el 24 de junio de 2020 y el 23 de junio de 2022 no se encontraba sujeta al

cumplimiento de ningún objetivo específico de financiación, habiéndose estimado que esta bonificación

podría llevar a que el coste de esta financiación se situara en condiciones mejores que las de mercado,

durante dicho periodo de tiempo. De acuerdo con esto, esta reducción se ha considerado como una

bonificación asociada a la pandemia derivada del COVID--19, destinada a reducir los costes de financiación

del banco y se ha registrado en el margen de intereses de la cuenta de pérdidas y ganancias de manera

sistemática a lo largo de dicho periodo (véase nota 4.4.3.1).

1.3.22 Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado

En este estado se presentan los ingresos y gastos reconocidos como consecuencia de la actividad del

grupo durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada y aquellos otros ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto

consolidado.

Por tanto, en este estado se presenta:

–El resultado consolidado del ejercicio

–El movimiento de “Otro resultado global acumulado” en el patrimonio neto consolidado, que incluye:

•El importe bruto de los ingresos y gastos reconocidos distinguiendo aquellos que no se

reclasificaran en resultados y aquellos otros que pueden reclasificarse en resultados.

•El impuesto sobre las ganancias devengado de los ingresos y gastos reconocidos, salvo

para los ajustes con origen en participaciones en empresas asociadas o negocios

conjuntos valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos

netos.

•El total de los ingresos y gastos reconocidos consolidados, calculados como la suma de

los dos apartados anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la

entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios (participaciones no

dominantes).

1.3.23 Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

En este estado se presentan todos los movimientos habidos en el patrimonio neto del grupo, incluidos los

que tienen su origen en cambios contables y en correcciones de errores. En el estado se presenta una

conciliación del valor en libros al inicio y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio

neto consolidado, agrupando los movimientos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

–Ajustes por cambios en criterios contables y correcciones de errores: incluye los cambios en el

patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los

saldos de los estados financieros distinguiendo los que tiene origen en cambios en los criterios

contables de los que corresponden a corrección de errores.

–Total de ingresos y gastos reconocidos: recoge, de manera agregada, el total de las partidas

registradas en el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, anteriormente indicado.

–Otras variaciones en el patrimonio neto consolidado: recoge el resto de las partidas registradas en

el patrimonio neto consolidado, como pueden ser aumentos o disminuciones de capital,

distribución de dividendos, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con

instrumentos de capital propios, transferencias entre partidas del patrimonio neto y cualquier otro

aumento o disminución del patrimonio neto consolidado.

1.3.24 Estado de flujos de efectivo consolidado

En la elaboración de los estados de flujos de efectivo consolidados se ha utilizado el método indirecto, de

manera que, partiendo del resultado del grupo, se toman en consideración las transacciones no monetarias

y todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que han sido o serán la causa de cobros y pagos de

explotación; así como de los ingresos y gastos asociados a flujos de efectivo de actividades clasificadas

como de inversión o financiación.

En el estado de flujos de efectivo consolidado se utilizan determinados conceptos que tienen las siguientes

definiciones:

–Flujos de efectivo, que son las entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes,

entendiendo por estos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones

en su valor. A estos efectos, además del dinero en efectivo, se califican como componentes de

efectivo o equivalentes los depósitos en bancos centrales y los depósitos a la vista en entidades

de crédito.

–Actividades de explotación, que son las actividades típicas del grupo y otras actividades que no

pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

–Actividades de inversión, que son las correspondientes a la adquisición, enajenación o disposición

por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus

equivalentes o en las actividades de explotación.

–Actividades de financiación, que son las actividades que producen cambios en el tamaño y la

composición del patrimonio neto consolidado y de los pasivos que no forman parte de las

actividades de explotación.

No se han producido situaciones durante el ejercicio sobre los que haya sido necesaria la aplicación de

juicios significativos para clasificar los flujos de efectivo.

No ha habido transacciones significativas que no hayan generado flujos de efectivo no reflejados en el

estado de flujos de efectivo consolidados.

1.4 Comparabilidad de la información

La información contenida en estas Cuentas anuales consolidadas correspondiente a 2021 se presenta

única y exclusivamente, a efectos de su comparación, con la información relativa al ejercicio terminado a 31

de diciembre de 2022 y, por lo tanto, no constituye las Cuentas anuales consolidadas del grupo del ejercicio

2021.

Nota 2 – Grupo Banco Sabadell

En el Anexo I se relacionan las entidades dependientes y asociadas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, con

indicación de su domicilio, actividad, porcentaje de participación, sus principales magnitudes y su método

de consolidación (método de integración global o método de la participación).

En el Anexo II se presenta un detalle de las entidades estructuradas consolidadas (fondos de titulización).

A continuación, se describen las combinaciones de negocios, adquisiciones y ventas o liquidaciones más

representativas de inversiones en el capital de otras entidades (dependientes y/o inversiones en asociadas)

que se han realizado por el grupo en los ejercicios 2022 y 2021. Adicionalmente, en el Anexo I se incluye el

detalle de las altas y bajas del perímetro en cada uno de los ejercicios y los resultados obtenidos por el

grupo en la enajenación de sus entidades dependientes y asociadas.

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2022

Entradas en el perímetro de consolidación:

No se ha producido ninguna operación relevante de entrada en el perímetro de consolidación durante el

ejercicio 2022.

Salidas del perímetro de consolidación:

No se ha producido ninguna operación relevante de salida en el perímetro de consolidación durante el

ejercicio 2022.

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2021

Entradas en el perímetro de consolidación:

No hubo ninguna operación relevante de entrada en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2021.

Salidas del perímetro de consolidación:

–Con fecha 29 de abril de 2021, Banco Sabadell y el grupo ALD Automotive suscribieron una alianza

estratégica a largo plazo para la oferta de productos de renting de vehículos, que permitió a Banco

Sabadell reforzar la propuesta de valor a sus clientes en materia de soluciones de movilidad, con

una mayor y más innovadora gama de productos de autorenting. Esta transacción se cerró el 30 de

noviembre de 2021, tras la obtención de las autorizaciones pertinentes.

El acuerdo incluyó la venta del 100% del capital social de BanSabadell Renting, S.L.U. por un

importe de 59 millones de euros, ajustado por la variación del patrimonio neto contable de la

compañía entre la fecha de referencia utilizada para la oferta del grupo ALD Automotive (i.e., 30 de

septiembre de 2020) y la fecha de cierre de la operación. La operación contribuyó con 10 puntos

básicos a la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) fully loaded del grupo. El grupo obtuvo un beneficio

de 41.907 miles de euros en esta transacción, que se registró en el epígrafe “Ganancias o (-)

pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados

como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada (véase nota 37).

–Con fecha 5 de octubre de 2021, Banco Sabadell transmitió a Mora Banc Grup, S.A. la totalidad de

su participación en BancSabadell d‘Andorra, S.A., que representaba el 50,97% de su capital social

(el 51,61%, incluyendo la parte proporcional de acciones en autocartera) por un importe de 68

millones de euros. La operación contribuyó con 7 puntos básicos a la ratio Common Equity Tier 1

(CET1) fully loaded del grupo. El grupo obtuvo un beneficio de 11.725 miles de euros en esta

transacción, que se registró en el epígrafe “Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no

corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no

admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

(véase nota 37).

Excepto por las transacciones descritas, no se produjeron cambios relevantes en el perímetro de

consolidación durante el ejercicio 2021.

Otras operaciones significativas del ejercicio 2022

El grupo no ha realizado otras operaciones significativas dignas de mención en el ejercicio 2022. No

obstante, con fecha 22 de septiembre de 2022, el banco comunicó que se encuentra en un proceso de

análisis de un posible acuerdo estratégico con un socio industrial especialista en su negocio de

adquirencia. Este proceso de análisis en curso tiene como objetivo reforzar la ventaja competitiva y ampliar

su propuesta de valor en este ámbito.

Otras operaciones significativas del ejercicio 2021

Con fecha 4 de junio de 2021, tras la obtención de las autorizaciones pertinentes y el cumplimiento de

todas las condiciones que debían cumplirse con carácter previo al cierre de la operación establecidas en el

acuerdo alcanzado por las partes el 28 de marzo de 2020, Banco Sabadell transmitió su negocio de

depositaría institucional a BNP Paribas Securities Services S.C.A., Sucursal en España (BP2S) por un

importe de 115 millones de euros.

El acuerdo de venta prevé cobros adicionales posteriores sujetos al cumplimiento de determinados objetivos

ligados al volumen de activos bajo depósito de BP2S y los ingresos por comisiones de depositaría de dichos

activos.

La operación generará un beneficio neto de 75 millones de euros, del que se reconocieron 59 millones de

euros en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2021 (principalmente, un ingreso de

84 millones de euros en el epígrafe “Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no

financieros, netas" y un gasto de 25 millones de euros en el epígrafe "Gastos o (-) ingresos por impuestos

sobre los resultados de las actividades continuadas”). Los restantes 16 millones de euros se devengarán

en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo de un plazo de 10 años a contar desde la fecha

de cierre de la operación (véase nota 36).

Nota 3 – Retribución al accionista y resultado por acción

Se incluye a continuación la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2022 de Banco de Sabadell,

S.A. que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación,

junto con la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2021 de Banco de Sabadell, S.A. aprobada

por la Junta General de Accionistas de fecha 24 de marzo de 2022:


En miles de euros
	2022	2021

A dividendos	225.079	168.809
A reservas para inversiones en Canarias	279	—
A reservas voluntarias	515.193	159.603

Resultado del ejercicio de Banco de Sabadell, S.A.	740.551	328.412

El Consejo de Administración de Banco Sabadell acordó, el día 26 de octubre de 2022, la distribución de un

dividendo en efectivo a cuenta de los resultados del ejercicio 2022 por un importe de 0,02 euros brutos por

acción, que se abonó el 30 de diciembre de 2022.

De acuerdo con lo indicado en el artículo 277 de la Ley de sociedades de capital, a continuación se muestra

el estado contable previsional formulado preceptivamente para poner de manifiesto la existencia de liquidez

y beneficio del banco suficiente en el momento de la aprobación de dicho dividendo a cuenta:


En miles de euros
Disponible para reparto de dividendo según estado provisional al:	30/09/2022

Beneficio de Banco Sabadell a la fecha indicada después de la provisión para impuestos	639.537
Estimación dotación reserva legal	—
Estimación reserva de Canarias	(139)

Cantidad máxima posible de distribución	639.398

Dividendo a cuenta propuesto	111.806
Saldo líquido en Banco de Sabadell, S.A. disponible (*)	36.968.295

(*) Incluye el saldo del epígrafe "Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos vista".

Asimismo, con fecha 25 de enero de 2023, el Consejo de Administración de Banco Sabadell ha acordado

proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas la distribución de un dividendo complementario de

0,02 euros brutos por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2022, a satisfacer en efectivo,

previsiblemente en el mes siguiente a la celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas.

Adicionalmente al dividendo en efectivo, el Consejo de Administración de Banco Sabadell también ha

acordado establecer, con cargo a los resultados del ejercicio 2022, un programa de recompra de acciones

para su amortización, sujeto a las correspondientes autorizaciones previas, por un máximo de 204 millones

de euros, cuyos términos serán objeto de un nuevo anuncio antes de su puesta en marcha.

La retribución total al accionista correspondiente al ejercicio 2022, que combina el dividendo en efectivo y el

programa de recompra de acciones, será equivalente a un 50% del beneficio del grupo atribuible a los

propietarios de la dominante.

Por su parte, la Junta General de Accionistas celebrada el día 24 de marzo de 2022 acordó la distribución

de un dividendo de 0,03 euros brutos por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2021, que se pagó

con fecha 1 de abril de 2022.

Las aplicaciones de los resultados de las entidades dependientes serán aprobadas por sus respectivas

Juntas de Accionistas o Socios.

Resultado por acción

El beneficio (o pérdida) básico por acción se calcula dividiendo el resultado neto atribuido al grupo, ajustado

por la remuneración de otros instrumentos de patrimonio, entre el número medio ponderado de acciones

ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluidas, en su caso, las acciones propias adquiridas por el

grupo. El beneficio (o pérdida) diluido por acción se calcula ajustando, al resultado neto atribuido al grupo y

al número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación, los efectos de la conversión estimada de

todas las acciones ordinarias potenciales.

El cálculo del resultado por acción del grupo es el siguiente:


	2022	2021

Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (en miles de euros)	858.642	530.238
Ajuste: Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (en miles de euros)	(110.374)	(100.593)
Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas (en miles de euros)	—	—
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante ajustado (en miles de euros)	748.267	429.646

Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación (*)	5.593.885.977	5.586.444.414
Conversión asumida de deuda convertible y otros instrumentos de patrimonio		—
Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación ajustado	5.593.885.977	5.586.444.414


Beneficio (o pérdida) por acción (en euros)	0,13	0,08
Beneficio (o pérdida) básico por acción considerando el efecto de las obligaciones necesariamente convertibles (en euros)	0,13	0,08
Beneficio (o pérdida) diluido por acción (en euros)	0,13	0,08

(*) Número de acciones en circulación, excluido el número medio de acciones propias mantenidas en autocartera a lo largo del ejercicio.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existían otros instrumentos financieros ni compromisos con

empleados basados en acciones, que tengan efecto significativo sobre el cálculo del beneficio (o pérdida)

diluido por acción de los ejercicios presentados. Por esta razón el beneficio (o pérdida) básico y diluido

coinciden.

Nota 4 – Gestión de riesgos

A lo largo de 2022 Grupo Banco Sabadell ha continuado reforzando su marco de gestión y control de riesgos

mediante la incorporación de mejoras de acuerdo con las expectativas supervisoras y las tendencias de

mercado.

Teniendo en cuenta que el Grupo Banco Sabadell toma riesgos en el ejercicio de su actividad, una buena

gestión de estos supone una parte central del negocio. En este sentido, el grupo tiene establecido un

conjunto de principios, plasmados en políticas y desplegados en procedimientos, estrategias y procesos que

persiguen incrementar la probabilidad de conseguir los objetivos estratégicos de las diversas actividades del

grupo, facilitando la gestión en un contexto de incertidumbre. A este conjunto se le denomina Marco Global

de Riesgos.

4.1 Entorno macroeconómico, político y regulatorio

Entorno macroeconómico

En la gestión del riesgo el grupo considera el entorno macroeconómico. Los aspectos más destacados del

ejercicio 2022 se relacionan a continuación:

–El año 2022 vino marcado, principalmente, por el conflicto bélico en Ucrania y la crisis energética

en Europa, mientras que el COVID-19 fue perdiendo importancia progresivamente.

–El deterioro de las relaciones geopolíticas con Rusia llevó al corte total y de forma indefinida del

flujo de gas ruso a Europa a través del principal gaseoducto que une ambas regiones. Ello supuso

un incremento sin precedentes del precio del gas natural y la electricidad en Europa y aumentó los

temores a que se produjera un importante racionamiento energético durante el invierno.

–La evolución económica global se fue deteriorando a lo largo del año en los países desarrollados, a

raíz de las consecuencias del conflicto en Ucrania, la persistencia de una inflación elevada y el

tensionamiento de las condiciones financieras.

–En España, la economía mostró un mejor comportamiento que el resto de la zona euro, aunque

también se fue desacelerando a lo largo del año. El mercado laboral permaneció relativamente

sólido, con la tasa de paro en mínimos desde 2008.

–En términos de política económica en España, el Gobierno prorrogó y desplegó nuevas medidas

para hacer frente a la crisis energética y a la elevada inflación.

–En España también se produjeron avances en el despliegue de los fondos europeos Next

Generation, aunque la adjudicación y ejecución de estos fondos quedó por debajo de lo esperado

por el Gobierno.

–Las economías emergentes se mostraron resilientes al contexto económico global, aunque

persistieron los riesgos en aquellas economías con unos fundamentales más débiles. A finales de

año, China abandonó su política de COVID-cero.

–En Latinoamérica, la economía de México mostró un buen tono, gracias a su limitada exposición a

Ucrania, la mejora de los problemas en las cadenas de suministro globales y su proximidad con

Estados Unidos.

–La inflación fue la principal variable macroeconómica de interés en 2022, marcando nuevos

máximos históricos y ampliando las presiones inflacionistas por componentes.

–El aumento de la inflación vino impulsado por el encarecimiento de la energía y las materias primas

a raíz del conflicto en Ucrania. En Estados Unidos y Reino Unido, el importante dinamismo salarial

también contribuyó al aumento de la inflación.

–Los bancos centrales se centraron en la lucha contra la inflación, llevando a cabo subidas de tipos

de interés generalizadas.

–El Banco Central Europeo (BCE) incrementó los tipos de interés en 250 puntos básicos, con

subidas de hasta 75 puntos básicos durante dos reuniones consecutivas. Asimismo, el BCE dio por

finalizados los programas de compras de activos y anunció que comenzaría a reducir su balance en

2023.

–La Reserva Federal (Fed) inició el ciclo de subidas más agresivo en varias décadas, incrementando

el rango del tipo de interés oficial en 425 puntos básicos, al tiempo que inició su programa de

reducción del balance.

–El Banco de Inglaterra (BoE) subió el tipo rector en todas sus reuniones de política monetaria,

incrementando gradualmente la magnitud de dichas subidas. El BoE también inició las ventas de

activos de su balance en noviembre.

–2022 fue un año muy negativo para los mercados financieros globales, tanto para los activos de

renta fija como variable.

–La rentabilidad de la deuda pública a largo plazo de los principales países desarrollados repuntó de

forma destacada influida por aspectos como la inflación y las subidas de tipos de interés de los

bancos centrales.

–Las primas de riesgo soberanas periféricas también repuntaron en 2022, aunque se mantuvieron

en niveles relativamente contenidos.

–El dólar se apreció de forma generalizada, actuando como activo refugio dado el contexto

económico global. En su cruce frente al euro, se apreció hasta niveles no vistos desde 2002,

situándose durante unas semanas por debajo de la paridad.

–Las divisas emergentes se vieron apoyadas en general, gracias a que el ciclo de tensionamiento

monetario empezó antes en estas economías. Las primas de riesgo soberanas se desplazaron

ligeramente al alza, pero se mantuvieron alejadas de sus picos máximos.

–Las autoridades financieras consideraron que los riesgos a la estabilidad financiera aumentaron a

lo largo del año debido al deterioro de las condiciones financieras y económicas, lo que aumenta

los riesgos en el medio plazo para el sector bancario.

Entorno político y regulatorio

Impactos derivados de la guerra en Ucrania

La guerra entre Rusia y Ucrania, que estalló a finales de febrero de 2022 y continúa a día de hoy, ha

provocado que, para mitigar los impactos del conflicto, los gobiernos acometan planes y medidas similares

a las propuestas frente a la emergencia sanitaria (líneas de avales ICO y ayudas directas a sectores

afectados).

Banco Sabadell tiene un riesgo limitado de crédito, tanto con particulares como empresas, así como en

cuanto a riesgo de contraparte con instituciones financieras de ambos países. Concretamente, las

exposiciones más relevantes se corresponden con préstamos hipotecarios con clientes de nacionalidad

rusa, ucraniana o bielorrusa, y residencia fuera del territorio español y no alcanzan los 300 millones de

euros. Los bienes inmuebles que garantizan dicha exposición están situados en España, con un Loan to

Value medio del 39%. Asimismo, se trata de operaciones con una antigüedad media de 6 años y medio.

Línea ICO de avales en el contexto de la guerra en Ucrania

Con fecha 29 de marzo de 2022, el Gobierno aprobó, mediante el Real Decreto-ley 6/2022, el plan de

respuesta a la invasión de Rusia en Ucrania que contiene, entre otras medidas, una línea de avales ICO de

10.000 millones de euros, con el objetivo de garantizar el acceso a la liquidez de las empresas afectadas

por el incremento de los costes energéticos y de las materias primas como consecuencia del conflicto.

La línea de avales presenta, entre otras, las siguientes características: todas las empresas y autónomos

pueden ser beneficiarios a excepción de los sectores financiero y asegurador, la fecha límite para la

solicitud de estos avales es el 1 de diciembre de 2022 y los bancos deberán mantener abiertas las líneas

de circulante de sus clientes hasta el 31 de diciembre de 2022.

Posteriormente, en acuerdo del Consejo de Ministros, el 10 de mayo de 2022 se aprobó el primer tramo de

esta línea de avales, de 5.000 millones de euros, supeditando su concesión a la autorización de la línea de

avales por parte de la Comisión Europea, autorización que llegó finalmente el 2 de junio de 2022.

La prolongación del conflicto y de sus impactos ha requerido una revisión para la adaptación y extensión del

Marco Temporal Europeo inicialmente adoptado. A tal fin, la Comisión Europea modificó el Marco Temporal

Europeo el 20 de julio de 2022 y el 28 de octubre de 2022 para (i) permitir prorrogar todas las medidas

establecidas en el Marco Temporal de Crisis hasta el 31 de diciembre de 2023, (ii) aumentar los límites

máximos de las ayudas y (iii) introducir flexibilidad adicional en lo que respecta al apoyo a la liquidez.

En línea con la decisión de la Comisión Europea, el Consejo de Ministros aprobó el Real Decreto-ley

19/2022 de 22 de noviembre, por el que se amplía hasta el 31 de diciembre de 2023 la línea de avales

incluida en el plan de respuesta a la invasión de Rusia en Ucrania destinada a garantizar la liquidez de

autónomos y empresas. Además de la ampliación de la línea, el acuerdo del Consejo de Ministros introdujo

modificaciones en la configuración del primer tramo activado en mayo. Así, el primer tramo de la Línea se

dividió en dos compartimentos, uno de 3.500 millones para pymes y autónomos y otro de 1.500 millones

para grandes empresas, a fin de garantizar el acceso a la financiación de empresas de todos los tamaños.

Asimismo, se incrementaron los umbrales máximos de avales de importe limitado por empresa a 2.000.000

euros con carácter general, 250.000 euros para empresas primarias de productos agrícolas y 300.000

euros para pesca y acuicultura, que seguirán manteniendo las condiciones anteriores.

Por último, el pasado 27 de diciembre se estableció un esquema de ayudas directas por 450 millones de

euros para aquellas empresas que han sufrido un mayor impacto de la subida del precio del gas, como las

del sector cerámico.

Impactos derivados del incremento de los tipos de interés y de la inflación

Medidas para aliviar la carga hipotecaria

El 22 de noviembre de 2022 el Gobierno adoptó por acuerdo de Consejo de Ministros un paquete de

medidas para aliviar la carga hipotecaria. El paquete actúa en tres vías. En primer lugar, modifica el Código

de Buenas Prácticas de 2012 reforzando el alivio para los hogares vulnerables mediante una rebaja del tipo

de interés durante el periodo de 5 años de carencia (hasta Euribor - 0,10% desde el Euribor + 0,25 actual),

la posibilidad de hacer una segunda restructuración de deuda y la ampliación a dos años del plazo para

solicitar la dación en pago de la vivienda. Asimismo, se amplía el ámbito de aplicación de dicho Código de

Buenas Prácticas, para que aquellos hogares que no cumplen el requisito actual de incremento del esfuerzo

hipotecario del 50% puedan acceder a una carencia de dos años, un tipo más favorable durante ese plazo y

el alargamiento de hasta 7 años en sus préstamos. En segundo lugar, se crea un nuevo Código de Buenas

Prácticas de carácter temporal (2 años) que permitirá a las familias de clase media aliviar la carga financiera

de las hipotecas suscritas hasta el 31 de diciembre de 2022, mediante la congelación de la cuota y el

alargamiento hasta 7 años del plazo de amortización del crédito. En tercer lugar, se reducirán los gastos y

comisiones para facilitar el cambio de tipo variable a tipo fijo y se eliminarán durante todo 2023 las

comisiones por amortización anticipada y cambio de hipoteca de tipo variable a fijo. Los dos Códigos de

Buenas Prácticas son de adhesión voluntaria por parte de las entidades financieras y de obligado

cumplimiento una vez suscritos.

Con fecha 16 de diciembre de 2022, Banco Sabadell ha quedado adherido al nuevo Código de Buenas

Prácticas.

Impactos derivados del COVID-19

La situación de emergencia de salud pública provocada por el COVID-19 desde marzo de 2020 continuó

hasta principios de 2022 y se consiguió dejar progresivamente atrás durante el primer semestre del año en

los principales mercados en los que opera el grupo. Así, en el año 2022 se han aplicado las medidas de

apoyo aprobadas en 2020 y 2021 por los gobiernos para dar el soporte necesario a los negocios viables, en

particular en forma de garantías públicas, así como un Código de Buenas Prácticas específico para la crisis

del COVID-19 al que Banco Sabadell se adhirió en 2021.

Respecto a la concesión de los avales ICO, el Gobierno aprobó, mediante acuerdo en Consejo de Ministros

el 21 de junio de 2022, la posibilidad de extender el plazo de vencimiento de los avales ICO COVID más allá

del 30 de junio de 2022, cuando expiraba el marco temporal de ayudas UE. La extensión del plazo de los

avales permite que las empresas y autónomos, previa aprobación por la entidad financiera, puedan ampliar

hasta 8 o 10 años el plazo de amortización de sus préstamos.

Adicionalmente, la Comisión Europea también decidió el pasado 28 de octubre de 2022 prorrogar hasta el

31 de diciembre de 2023 la posibilidad de aplicar medidas de apoyo a la inversión para una recuperación

sostenible en el Marco Temporal del COVID relativo a las ayudas estatales.

Brexit

El grupo continúa haciendo un seguimiento de los desarrollos y consecuencias del Brexit. En esta línea,

desde la entrada en vigor de los acuerdos del Brexit el 1 de enero de 2021, el foco de atención se ha

centrado en las dificultades que se han planteado en algunos sectores para dar continuidad a las relaciones

comerciales entre Reino Unido y la Unión Europea y en el proceso de adaptación de las empresas a los

nuevos arreglos comerciales. En este ámbito resulta complicado discernir entre lo que son impactos del

Brexit y las disrupciones observadas en las cadenas de suministro globales asociadas primeramente a las

restricciones por la pandemia, más tarde a la reapertura y la recuperación de la demanda y recientemente al

conflicto en Ucrania y la crisis energética. Otro de los focos de atención en 2022 ha sido la implementación

del protocolo de Irlanda del Norte, por las tensiones que viene suscitando entre Reino Unido y la Unión

Europea pese a la flexibilidad que se ha venido introduciendo a los controles de mercancías que cruzan

entre Gran Bretaña e Irlanda del Norte. Las tensiones en este ámbito han continuado durante todo el año y

Reino Unido y la Unión Europea siguen negociando para alcanzar una solución más estable y duradera.

Respecto a los servicios financieros, Reino Unido continúa con la publicación de consultas sobre propuestas

en torno a su regulación, utilizando las nuevas libertades regulatorias que les brinda el Brexit. Por otra parte,

continúa el goteo de noticias sobre traslados de actividad de servicios financieros de Reino Unido a la Unión

Europea y a Estados Unidos.

Por otro lado, en relación con la actividad específica del Grupo Banco Sabadell en el Reino Unido y desde un

punto de vista operativo, no se presenta vulnerabilidad en términos de contratos existentes entre

contrapartes, dependencia cruzada en las infraestructuras de mercados, dependencia en los mercados de

financiación, etc. En este sentido, cabe remarcar que TSB tiene un perfil de riesgo bajo, con una posición de

capital entre las más robustas del Reino Unido (ratio de capital CET1 fully loaded del 17,1%), con un balance

equilibrado entre préstamos y depósitos (ratio loan-to-deposits del 105%) y con una cartera de préstamos en

la que más del 90% de los mismos cuentan con garantía hipotecaria. Además, esta cartera de préstamos

hipotecarios es de muy buena calidad, con un LTV promedio del 42% y una exposición a segmentos de

mayor riesgo relativamente reducida.

En el ejercicio 2022 el banco ha realizado un análisis sobre la recuperabilidad del capital invertido en TSB,

basado en las proyecciones financieras aprobadas por el Consejo de Administración. El resultado del mismo

muestra que no existen indicios de deterioro de esta inversión, tal y como se detalla en la nota 16.

4.2 Principales hitos del ejercicio

4.2.1 Perfil de riesgo del grupo en el ejercicio

El perfil de riesgo del grupo durante el ejercicio 2022 presenta los siguientes hitos:

I.Activos problemáticos:

–Descenso de la ratio de morosidad en el año, del 3,7% al 3,4% debido a la reducción de stage 3

por una mejora de la calidad crediticia.

II.Evolución del crédito

–La inversión crediticia bruta viva sigue creciendo interanualmente en todas las geografías aislando

el efecto de la evolución de las divisas, con crecimientos anuales del 1,7% en España, 3,3% en

TSB y 1,4% en México.

–En España, el crecimiento interanual se ve impulsado principalmente por el crédito a particulares,

destacando el incremento en la cartera hipotecaria, y por el crédito a empresas.

–En TSB, a tipo de cambio constante, el crecimiento anual se sitúa en el 3,3% apoyado en la

evolución positiva de la cartera hipotecaria.

III.Concentración

–Desde el punto de vista sectorial, cartera de crédito diversificada y con una exposición limitada a

los sectores con mayor sensibilidad al entorno actual y con tendencia descendiente.

–Asimismo, en términos de concentración individual, las métricas de riesgo de concentración de las

grandes exposiciones, a pesar de mostrar cierta tendencia al alza, se mantienen en el nivel de

apetito. La calificación crediticia de los TOP muestra una mejoría relevante una vez se van

incorporando los balances más actuales donde se diluye el impacto de la crisis sanitaria.

–Geográficamente, la cartera está posicionada en las regiones más dinámicas, tanto a nivel nacional

como internacional. La exposición internacional representa un 36% de la cartera de crédito.

IV.Fuerte posición de capital:

–Mejora de la ratio CET1 de 33 puntos básicos, que se sitúa en el 12,55% fully loaded a cierre de

2022 (frente a 12,22% a cierre de 2021).

–La ratio de Capital Total phase in asciende a 17,08% a cierre del ejercicio de 2022, por lo que se

sitúa por encima de los requerimientos con un MDA buffer de 399 puntos básicos. La leverage ratio

se sitúa en el 4,59% (en términos fully loaded).

V.Sólida posición de liquidez:

–La LCR se sitúa en un 234% (frente al 221% de cierre de 2021) y la ratio Loan to deposits en el

96% a cierre del ejercicio 2022.

4.2.2 Fortalecimiento del entorno de gestión y control del riesgo de crédito

El año 2022 ha venido marcado por el seguimiento y el control de las medidas adoptadas para paliar los

efectos del COVID-19, así como la elevada inflación y los efectos de la guerra de Ucrania.

Para ello, se ha puesto especial atención al seguimiento y control de las medidas adoptadas

(principalmente ICOs), a la vez que se ha fortalecido el esquema de métricas de RAS y se ha evaluado la

exposición al riesgo de sectores más impactados por la crisis para mitigar su impacto.

En el caso de particulares, se ha reforzado el marco de gestión y control con cambios en métricas RAS y con

nuevas reglas de admisión y propuestas de ajustes de tipos de interés, tasas de esfuerzo y renta disponible

para afrontar el incremento de tipos y el entorno inflacionario.

Comportamiento de las principales soluciones ofrecidas en España

En cuanto a las líneas ICO-COVID, a 31 de diciembre de 2022, el importe de los préstamos otorgados es de

aproximadamente 7,4 millardos de euros (8,6 millardos de euros a 31 de diciembre de 2021). A cierre de

año, el grueso de las carencias ya ha vencido.

En 2022, Banco Sabadell se ha adherido a la nueva Línea ICO de avales en el contexto de la guerra en

Ucrania y al nuevo Código de Buenas Prácticas, que incluye medidas para aliviar la carga hipotecaria en

particulares más vulnerables.

Comportamiento de las principales soluciones ofrecidas en el Reino Unido

En el Reino Unido, las principales soluciones ofrecidas durante 2020 y 2021 para ayudar a las pymes frente

a la pandemia del COVID-19 fueron préstamos con garantía del Estado, los llamados BBLs (Bounce Back

Loans). Estos préstamos han ido gozando de extensiones por parte del gobierno (Pay-as-you-Grow),

facilitando a los clientes las condiciones del repago. La exposición a estos préstamos a cierre de 2022

asciende a 379 millones de libras, lo que supone el 64% de la cartera de clientes de empresas (546

millones de libras al 31 de diciembre de 2021, que suponía más del 75% de la cartera de clientes de

empresas). En respuesta a la más reciente crisis del coste de vida, el foco de los reguladores y las

entidades financieras en el país consiste en establecer los canales de comunicación, herramientas y

formación adecuados para apoyar y asistir de manera proactiva a sus clientes, en especial a aquellos en

situación de vulnerabilidad.

4.3 Principios generales de gestión de riesgos

Marco Global de Riesgos

El Marco Global de Riesgos tiene por función establecer los principios básicos comunes relativos a la

actividad de gestión y control de riesgos del Grupo Banco Sabadell, comprendiendo, entre otras, todas

aquellas actuaciones asociadas a la identificación, decisión, medición evaluación, seguimiento y control de

los distintos riesgos a los que el grupo se encuentra expuesto. Con el Marco Global de Riesgos, el grupo

pretende:

–Afrontar el riesgo mediante una aproximación estructurada y consistente en todo el grupo.

–Fomentar una cultura abierta y transparente en cuanto a gestión y control del riesgo,

promocionando la involucración de toda la organización.

–Facilitar el proceso de toma de decisiones.

–Alinear el riesgo aceptado con la estrategia de riesgos y el apetito al riesgo.

–Entender el entorno de riesgo en el que se opera.

–Asegurar, siguiendo las directrices del Consejo de Administración, que los riesgos críticos se

identifican, entienden, gestionan y controlan de manera eficiente.

El Marco Global de Riesgos del grupo está integrado por los siguientes elementos:

–Política del Marco Global de Riesgos del grupo.

–Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF), del grupo y de las filiales.

–Risk Appetite Statement (RAS), del grupo y de las filiales.

–Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes a los que se encuentra expuesto el

grupo y las filiales.

4.3.1 Política del Marco Global de Riesgos

Como parte integrante del Marco Global de Riesgos, la Política del Marco Global de Riesgos establece las

bases comunes sobre la actividad de gestión y control de los riesgos del Grupo Banco Sabadell

comprendiendo, entre otras, todas aquellas actuaciones asociadas a la identificación, decisión, medición,

evaluación, seguimiento y control de los distintos riesgos a los que el grupo se encuentra expuesto. Estas

actividades comprenden las funciones desarrolladas por las distintas áreas y unidades de negocio del grupo

en su totalidad.

En consecuencia, la Política del Marco Global de Riesgos desarrolla un marco general para el

establecimiento de las otras políticas vinculadas con la gestión y control de riesgos, determinando aspectos

troncales/comunes que son de aplicación a las diferentes políticas de gestión y control de riesgos.

En la aplicación del Marco Global de Riesgos a todas las líneas de negocio y entidades del grupo, se tienen

en cuenta criterios de proporcionalidad con relación al tamaño, la complejidad de sus actividades y la

materialidad de los riesgos asumidos.

Principios del Marco Global de Riesgos

Para que la gestión y el control de los riesgos sean efectivos, el Marco Global de Riesgos del grupo debe

cumplir con los siguientes principios:

–Gobierno del riesgo (Risk Governance) e implicación del Consejo de Administración mediante el

modelo de las 3 líneas de defensa, entre otros.

El gobierno del riesgo establecido en las diferentes políticas que forman parte del Marco Global de

Riesgos promueve una sólida organización de la gestión y el control del mismo, categorizándolo,

definiendo límites y estableciendo responsabilidades claras a todos los niveles de la organización

mediante políticas, procedimientos y manuales para cada riesgo.

El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. asume, entre sus funciones, la

identificación de los principales riesgos del grupo y la implantación y seguimiento de los sistemas

de control interno y de información adecuados, incluyendo el cuestionamiento y el seguimiento y de

la planificación estratégica del grupo y la supervisión de la gestión de los riesgos relevantes y del

alineamiento de los mismos con el perfil definido por el grupo.

Del mismo modo, los órganos equivalentes de las distintas filiales del grupo mantienen esa misma

implicación en la gestión y control de los riesgos a nivel local.

El gobierno del riesgo del grupo organiza la actividad de gestión y control de los riesgos mediante el

modelo de las tres líneas de defensa, dotando de independencia, autoridad jerárquica y suficiencia

de recursos a la Función de Control de Riesgos. Del mismo modo, en el modelo de gobierno se vela

para que los procesos de gestión y control del riesgo comprendan una visión integral de sus fases.

–Alineación con la estrategia de negocio del grupo, en especial a través de la implantación del

apetito al riesgo a toda la organización;

A través del conjunto de políticas, procedimientos, manuales y resto de documentos que lo

conforman, el Marco Global de Riesgos del grupo está alineado con la estrategia de negocio del

grupo añadiendo valor, ya que debe contribuir a la consecución de los objetivos y mejorar el

rendimiento a medio plazo. Por ello, está integrado en los procesos clave tales como la

planificación estratégica y financiera, la presupuestación, la planificación del capital y la liquidez y,

en general, la gestión del negocio.

–Integración de la cultura de riesgos, poniendo en foco en alinear las remuneraciones al perfil de

riesgo;

La cultura y los valores corporativos son un elemento clave en la medida que refuerzan

comportamientos éticos y responsables de todos los integrantes de la organización.

En este sentido, la cultura de riesgos del grupo parte del cumplimento de las exigencias

regulatorias que le sean aplicables en todos los ámbitos en los que desarrolla su actividad, y

asegurando el cumplimiento con las expectativas supervisoras y las mejores prácticas en materia

de gestión, seguimiento y control de los riesgos.

En este sentido, el grupo establece como una de sus prioridades el mantenimiento de una cultura

de riesgos sólida en los términos expresado, entendiendo que ello favorece una adecuada asunción

de riesgos, facilita la identificación y gestión de los riesgos emergentes y favorece que los

empleados lleven a cabo sus actividades y desarrollen el negocio de una manera legal y ética.

–Visión holística del riesgo que se traduce en la definición de la taxonomía de riesgos de primer y

segundo nivel por su naturaleza; y

El Marco Global de Riesgos, a través del conjunto de documentos que lo conforman, contempla una

visión holística del riesgo: incluye todos los riesgos, con especial atención a la correlación entre

ellos (inter riesgos) y dentro de un mismo riesgo (intra riesgo), así como los efectos de la

concentración.

–Alineación con los intereses de los grupos de interés

El grupo difunde información relevante al público de forma periódica a fin de que los participantes

en el mercado puedan mantener una opinión informada sobre la idoneidad del marco de gestión y

control de estos riesgos, garantizando de este modo la transparencia en la gestión de los mismos.

Asimismo, la gestión y control de los riesgos vela en todo momento por la protección de los

intereses del grupo y de sus accionistas.

4.3.2 Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF)

El Apetito al Riesgo es un elemento clave en la determinación de la estrategia de riesgos, toda vez que

delimita el campo de actuación. El grupo cuenta con una Política de Apetito al Riesgo (RAF) que recoge el

marco de gobierno que regula el Apetito al Riesgo.

En consecuencia, el RAF establece la estructura y los mecanismos asociados al gobierno, la definición, la

comunicación, la gestión, la medición, el seguimiento y el control del Apetito al Riesgo del grupo establecido

por el Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A.

La implementación efectiva del RAF requiere de una adecuada combinación de políticas, procesos,

controles, sistemas y procedimientos que permitan alcanzar un conjunto de objetivos definidos, haciéndolo

además de manera eficaz y continuada.

El RAF abarca la totalidad de líneas de negocio y unidades del mismo, atendiendo al principio de

proporcionalidad, y debe permitir una toma de decisiones adecuadamente informada, que tenga en cuenta

los riesgos relevantes a los que se expone, incluyendo tanto los de tipo financiero como aquellos de

naturaleza no financiera.

El RAF se alinea con la estrategia del grupo y con los procesos de planificación estratégica y de

presupuestación, de autoevaluación del capital y la liquidez, del Recovery Plan y del marco de

remuneraciones, entre otros, y tiene en cuenta los riesgos materiales a los que se encuentra expuesto el

grupo, así como su impacto en los grupos de interés, tales como accionistas, clientes, inversores,

empleados y sociedad en general.

4.3.3 Risk Appetite Statement (RAS)

El RAS que constituye un elemento clave en la determinación de las estrategias de riesgo de la entidad,

establece expresiones cualitativas o límites cuantitativos a los distintos riesgos que la entidad está

dispuesta a asumir o desea evitar para alcanzar sus objetivos de negocio. En este sentido, y dependiendo

de la naturaleza de cada uno de los riesgos, el RAS incluye tanto aspectos cualitativos como métricas

cuantitativas, las cuales se expresan en términos de capital, calidad del activo, liquidez, rentabilidad o

cualquier otra magnitud que se considere relevante. El RAS es por tanto un elemento clave en la

determinación de la estrategia de riesgos, toda vez que determina el campo de actuación.

Aspectos cualitativos del RAS

El RAS del grupo incorpora la definición de un conjunto de aspectos cualitativos, que fundamentalmente

permiten la definición del posicionamiento del grupo ante determinados riesgos cuando estos son de difícil

cuantificación.

Estos aspectos cualitativos complementan las métricas cuantitativas, establecen el tono global del enfoque

de la asunción de riesgos del grupo y articulan las motivaciones para asumir o evitar ciertos tipos de

riesgos, productos, exposiciones geográficas u otros.

Aspectos cuantitativos del RAS

El conjunto de métricas cuantitativas definidas en el RAS tiene como finalidad proporcionar elementos

objetivos de comparación de la situación del grupo respecto a las metas o retos propuestos a nivel de

gestión de riesgos. Estas métricas cuantitativas siguen una estructura jerárquica, de acuerdo con lo

establecido en el RAF, determinándose 3 niveles: métricas board (o de primer nivel), métricas executive (o

de segundo nivel) y métricas operativas (o de tercer nivel).

Cada uno de estos niveles de métricas cuenta con sus propios mecanismos de aprobación, seguimiento y

actuación ante la ruptura de umbrales.

Con el objetivo de poder detectar de forma gradual posibles situaciones de deterioro en la posición de

riesgo y, de este modo, poder realizar un mejor seguimiento y control, el RAS articula un sistema de

umbrales asociado a las métricas cuantitativas. Mediante estos umbrales se reflejan los niveles de riesgo

deseables por métrica, así como los niveles a evitar, cuya superación podrá desencadenar la activación de

planes de adecuación destinados a reconducir la situación.

La articulación de los distintos umbrales tiene una graduación en función de la severidad, lo que permite la

ejecución de acciones preventivas antes de alcanzar niveles excesivos. La fijación de la totalidad o de

únicamente una parte de los umbrales para una determinada métrica dependerá de su naturaleza y de su

jerarquía dentro de la estructura de métricas del RAS.

4.3.4 Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes

El conjunto de políticas de cada uno de los riesgos, junto con los procedimientos y manuales operativos y

conceptuales que forman parte del cuerpo normativo del grupo y de las filiales, son herramientas en las que

el grupo y filiales se basan para desarrollar aspectos más específicos de cada uno de los riesgos.

Para cada riesgo relevante del grupo, en las políticas se detallan los principios y parámetros críticos de

gestión, los principales intervinientes y sus funciones (incluyendo los roles y responsabilidad de las

diferentes direcciones y comités en materia de riesgos y sus sistemas de control), los procedimientos y los

mecanismos de seguimiento y control.

4.3.5 Organización global de la función de riesgos

Estructura de Gobierno

El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. es el órgano responsable del establecimiento de

las directrices generales sobre la distribución organizativa de las funciones de gestión y control de riesgos,

así como de determinar las principales líneas estratégicas al respecto, de asegurar su consistencia con los

objetivos estratégicos del grupo a corto y largo plazo, así como con el plan de negocio, la planificación de

capital y liquidez, la capacidad de riesgo y los programas y políticas de remuneraciones.

El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. es también responsable de la aprobación del

Marco Global de Riesgos del grupo.

Adicionalmente, en el seno del propio Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. existen cinco

Comisiones involucradas en el Marco Global de Riesgos del grupo y, por lo tanto, en la gestión y el control

del riesgo (Comisión de Riesgos, Comisión de Estrategia y Sostenibilidad, Comisión Delegada de Créditos,

Comisión de Auditoría y Control y Comisión de Retribuciones). Asimismo, distintos Comités y Direcciones

tienen una involucración significativa en la función de riesgos.


	Consejo de Administración

Comisiones Consejo relacionadas con Riesgos	Comisión de Riesgos	Comisión Delegada de Créditos	Comisión de Estrategia y Sostenibilidad	Comisión de Auditoría y Control	Comisión de Retribuciones
Comisiones Consejo relacionadas con Riesgos	Supervisión del perfil de riesgo y adecuación al RAS	Aprobación de operaciones por delegaciones.	Evaluar, proponer y recomendar actuaciones de relevancia estratégica.	Supervisión de eficacia de control interno, auditoría interna y sistemas de gestión de riesgos	Supervisión de la política retributiva y su alineación con el Marco Global de Riesgos



	Comité de Dirección
Principales Comités relacionados con Riesgos	Comité Técnico de Riesgos	Comité de Operaciones de Riesgos	Comité de Seguimiento y Gestión de Activos Problemáticos	Órgano de Control Interno	Comité de Activos y pasivos	UK Steering Coordination Committee
Principales Comités relacionados con Riesgos	Soporte Comisión de Riesgos y Gestión de Riesgos	Decisión de admisión de riesgos de crédito por delegaciones	Coordinación del ciclo recuperatorio y estrategias de anticipación	Vela por el cumplimiento de la legislación de PBC/FT	Vela por la gestión de los riesgos estructurales del balance	Garantía de alineación de Políticas entre TSB y el grupo

La estructura de gobernanza definida pretende asegurar el adecuado desarrollo e implementación del Marco

Global de Riesgos y, por lo tanto, de la actividad de gestión y control de los riesgos en el grupo, a la vez que

tiene como finalidad facilitar:

–La participación e involucración en las decisiones de riesgos, y también en su supervisión y control,

de los Órganos de Administración y de la Alta Dirección del grupo.

–La alineación de objetivos a todos los niveles, el seguimiento de su cumplimiento, y la implantación

de medidas correctivas cuando sea necesario.

–La existencia de un entorno adecuado de gestión y control de todos los riesgos.

Organización

El grupo establece un modelo organizativo de asignación y coordinación de las responsabilidades de control

de riesgos basado en las tres líneas de defensa. Este modelo se desarrolla, para cada uno de los riesgos,

en las diferentes políticas que conforman el cuerpo normativo del grupo, donde se establecen las

responsabilidades específicas para cada una de las tres líneas de defensa.

Para cada una de las líneas de defensa, el conjunto de políticas de riesgos desarrolla y asigna

responsabilidades, según corresponda, a las siguientes funciones (u otras adicionales que deban

considerarse):

–Primera línea de defensa: es la responsable de mantener un control interno suficiente y efectivo y

de la implementación de acciones correctivas para remediar deficiencias en sus procesos y

controles. Las funciones que se atribuyen a esta línea en el Marco Global de Riesgos son:

•Mantener los controles internos efectivos y ejecutar procedimientos de evaluación y control

de riesgos en su día a día;

•Identificar, cuantificar, controlar y mitigar sus riesgos, cumpliendo con políticas y

procedimientos internos establecidos y asegurando que las actividades son consistentes

con sus propósitos y objetivos;

•Implantar procesos adecuados de gestión y supervisión para asegurar el cumplimiento

normativo y focalizándose principalmente en fallos de control, procesos inadecuados y

eventos inesperados.

–Segunda línea de defensa: en términos generales, la segunda línea de defensa debe asegurar que

la primera línea de defensa está bien diseñada y cumple con las funciones asignadas y aconseja

para su mejora continua. Las funciones esenciales que se atribuyen a esta línea son:

•Asegurar la existencia e impulsar la actualización de un Marco Global de Riesgos, que

establece los principios básicos para la adecuada gestión y control de los riesgos.

•Proponer para su aprobación el Risk Appetite Statement (RAS) de la entidad, velando por

que se mantenga plenamente actualizado en todo momento y realizando un seguimiento

continuado.

•Supervisar las actividades de gestión y control de riesgos llevados a cabo por la Primera

Línea de Defensa para garantizar que se ajustan a las políticas y procedimientos

establecidos, atendiendo a las funciones que específicamente se le hayan encomendado,

así como identificar potenciales mejoras en la gestión del riesgo.

•Elaborar opiniones independientes para proporcionar apoyo en los procesos de toma de

decisiones.

•Analizar y reportar periódicamente a los órganos de gobierno y de dirección sobre el perfil

de riesgo de la entidad a través del RAS.

•Informar a la Comisión de Riesgos sobre la situación y potencial evolución de los riesgos

de la entidad.

•Proporcionar orientación y apoyo para la identificación, evaluación, seguimiento, gestión y

mitigación de los riesgos de la entidad.

•La Dirección de Validación opina sobre la idoneidad de nuevas propuestas, cambios, o

ajustes sobre modelos, herramientas y procesos con componentes metodológicos

relevantes. Asimismo, diseña y despliega el marco de gestión y control del riesgo de

modelo, y realiza el seguimiento del perfil de riesgo modelo de grupo.

–Tercera línea de defensa: asiste al grupo en el cumplimiento de sus objetivos, aportando un

enfoque sistemático y disciplinado para evaluar la suficiencia y eficacia de los procesos de gobierno

y de las actividades de gestión del riesgo y de control interno en la organización.

4.4 Gestión y seguimiento de los principales riesgos relevantes

A continuación, se presenta, para los riesgos de primer nivel identificados en la taxonomía de riesgos del

Grupo Banco Sabadell, los aspectos más destacables con respecto a su gestión y actuaciones en el

ejercicio 2022:

4.4.1 Riesgo estratégico

El riesgo estratégico se asocia al riesgo de que se produzcan pérdidas o impactos negativos como

consecuencia de la toma de decisiones estratégicas o de su posterior implementación. También incluye la

incapacidad de adaptar el modelo de negocio del grupo a la evolución del entorno en el que opera.

El grupo desarrolla un Plan Estratégico que define la estrategia del banco para un determinado periodo. En

2021, Banco Sabadell definió un nuevo Plan Estratégico que establece las líneas maestras de actuación y

transformación de cada negocio en los próximos años, para afrontar la oportunidad de afianzarse como uno

de los grandes bancos nacionales.

Como parte del Plan Estratégico, el grupo desarrolla proyecciones financieras a cinco años, que son el

resultado del desarrollo de la ejecución de las líneas estratégicas definidas en el Plan. Estas proyecciones

se desarrollan bajo el escenario económico más probable para las geografías más relevantes (escenario

base) y se integran, además, en el proceso ICAAP como escenario base. El escenario económico se

describe en términos de los principales factores de riesgo con impacto sobre la cuenta de resultados y

balance del grupo. Adicionalmente, se realiza un seguimiento periódico del Plan con el fin de estudiar cuál

es la evolución más reciente del grupo y del entorno, así como de los riesgos asumidos.

Los ejercicios de proyección y su seguimiento se encuentran integrados en la gestión, ya que dibujan las

líneas maestras de la estrategia a medio y largo plazo del grupo. El Plan se desarrolla al nivel de unidad de

negocio bajo el cual se gestiona el grupo y los resultados del ejercicio se valoran, también, en términos de

cumplimiento del Apetito de Riesgo.

Dentro del riesgo estratégico, se incluye la gestión y control de cuatro riesgos:

–Riesgo de solvencia: es el riesgo de no disponer del capital suficiente, ya sea en calidad o en

cantidad, necesario para alcanzar los objetivos estratégicos y de negocio, soportar las pérdidas

operacionales o cumplir con los requerimientos regulatorios y/o las expectativas del mercado

donde opera.

–Riesgo de negocio: posibilidad de incurrir en pérdidas derivadas de hechos adversos que afecten

negativamente a la capacidad, fortaleza y recurrencia de la cuenta de resultados, ya sea por su

viabilidad (corto plazo) o sostenibilidad (medio plazo).

–Riesgo reputacional: es el riesgo actual o futuro de pérdidas derivado de fallos en los ámbitos de

los procesos y operaciones, de la estrategia y del gobierno corporativo y que genera percepción

negativa por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores o reguladores que puede

afectar negativamente la capacidad del grupo para mantener sus relaciones de negocio o

establecer nuevas, y para continuar accediendo a las fuentes de financiación.

–Riesgo medioambiental: es el riesgo de producirse una pérdida derivada de los impactos, tanto

presentes como los potenciales futuros, de los factores de riesgo medioambiental (asociados al

cambio climático y a la degradación del medioambiente) en las contrapartidas o los activos

invertidos, así como en aquellos aspectos que afectan a las instituciones financieras como

personas jurídicas. Los factores medioambientales pueden generar impactos negativos a través de

distintos risk drivers que pueden categorizarse como riesgos físicos y riesgos de transición.

4.4.1.1 Riesgo de solvencia

Banco Sabadell supera los límites de capital exigidos por el Banco Central Europeo. Consecuentemente, el

grupo no está sujeto a limitaciones en las distribuciones de dividendos, retribución variable y pagos de

cupón a los titulares de los instrumentos de capital de nivel 1 adicional.

Por otra parte, con respecto al requisito de MREL, Banco Sabadell cumple con este requerimiento y coincide

con las expectativas supervisoras y está en línea con sus planes de financiación.

El detalle de los datos de cierre a 31 de diciembre de 2022 de riesgo de solvencia, así como la gestión de

capital, se encuentran reflejados en la nota 5 de las presentes Cuentas anuales.

4.4.1.2 Riesgo de negocio

El entorno económico del ejercicio 2022 ha venido marcado por el conflicto entre Rusia y Ucrania, una crisis

energética, la escalada sostenida de las tasas de inflación, incrementos de los tipos de interés, así como

una desaceleración de las principales economías mundiales, si bien en los últimos meses del año en

España las cifras de inflación han sorprendido a la baja, moderándose en el mes de diciembre por quinto

mes consecutivo, y situándose en el 5,5% interanual.

En este entorno, diversos gobiernos europeos han adoptado nuevos paquetes fiscales con el objetivo de

proteger a familias y empresas del severo incremento del precio de la energía. No obstante, el agravamiento

de la crisis energética ha deteriorado adicionalmente el mix de crecimiento-inflación, dejando a distintas

economías desarrolladas en una situación que puede calificarse de estanflación.

Estas tensiones inflacionistas han acelerado durante 2022 la normalización de la política monetaria

provocando: (i) las subidas de tipos de interés, (ii) la desaparición de los programas de compra de deuda de

los bancos centrales, (iii) la eliminación de otros estímulos de liquidez como los haircuts de activos

admitidos como colateral y por último, (iv) la devolución de las financiaciones a largo plazo (TLTRO III). Todo

ello incrementa el riesgo de volver a un entorno más competitivo en busca de la liquidez, con los

potenciales incrementos de costes financieros y reducción de colchones de liquidez que se habían situado

en máximos históricos en los últimos años. Este nuevo entorno de tipos más altos está poniendo el foco en

la gestión y control de sus riesgos asociados tanto en las instituciones como con el supervisor.

De este modo, el cambio de rumbo en las políticas monetarias de los bancos centrales ha incentivado la

rentabilidad y margen de intereses del grupo, si bien todavía no se ha visto un impacto significativo en los

costes de financiación.

A pesar de este contexto, el banco durante 2022 ha incrementado de manera significativa su resultado

neto, destacando la mejora interanual del margen de intereses y ha culminado la materialización de los

ahorros de costes derivados del plan de eficiencia iniciado en 2020 y finalizado en marzo de 2022. Todo

esto ha contribuido para que a cierre de ejercicio se hayan alcanzado niveles de ROTE superiores a los

publicados a mercado como objetivo para la entidad en 2023.

4.4.1.3 Riesgo reputacional

En los últimos años, se ha desarrollado una mayor sensibilidad tanto por parte de los clientes afectados

como de la sociedad en su conjunto, por el servicio ofrecido por parte de las entidades bancarias. Los

clientes vulnerables han adquirido mayor visibilidad, así como las necesidades específicas que requieren. El

cambio de modelo de negocio del grupo, primando una atención menos presencial, provoca que este riesgo

sea más relevante al recoger la impresión de estos grupos de interés (stakeholders) sobre el desempeño.

Grupo Banco Sabadell basa su modelo de negocio en valores corporativos tales como la ética, la

profesionalidad, el rigor, la transparencia, la calidad y, en general, en relaciones comerciales a largo plazo

que aporten beneficios tanto para el grupo como para sus contrapartes.

El grupo articula una rigurosa gestión del riesgo reputacional que identifique lo antes posible cualquier

amenaza potencial o real de este tipo y garantiza su adecuado tratamiento con la máxima celeridad y

anticipación posibles, ya que su materialización podría poner en riesgo la consecución de la propia visión

con la que el grupo orienta su futuro y con la que desea proyectarse al mercado con una personalidad propia

y reconocible.

El grupo realiza un seguimiento de este riesgo a través de la Comisión de Riesgos que incluye un cuadro de

mando con indicadores asociados a los principales grupos de interés. Dentro de los aspectos cualitativos

del RAS se incluyen los siguientes aspectos:

–Mínimo apetito ante amenazas a la reputación del grupo.

–Especial consideración de restricciones a operaciones con los acreditados de partidos políticos y

medios de comunicación.

–El grupo no invierte ni financia empresas vinculadas con el desarrollo, fabricación, distribución,

almacenamiento, transferencia o comercialización de armas controvertidas, según quedan estas

determinadas en las distintas convenciones vigentes de Naciones Unidas.

–Los productos y servicios ofrecidos a los clientes deben conocerse por todas las partes implicadas,

siendo debidamente capacitadas para ello, y deberán ofrecerse a los clientes de manera adecuada

a sus necesidades, velando por sus intereses.

4.4.1.4 Riesgo medioambiental

El gran hito de concertación internacional contra el cambio climático cristaliza en el Acuerdo de París de

2015, que urge a reducir las emisiones para limitar el calentamiento global “muy por debajo” de 2ºC en

2100 y buscar que no supere los 1,5ºC en relación con las temperaturas medias preindustriales

(1850-1900). La Unión Europea incorporó el Acuerdo a su legislación, detallándolo y endureciéndolo,

mediante un “tsunami regulatorio” cuyas iniciativas principales se establecen en el Plan de Acción de

Finanzas Sostenibles (PAFS) de marzo de 2018, así como en su reformulación posterior en la Estrategia

Renovada de Finanzas Sostenibles (ERFS) de julio de 2021.

El compromiso con la sostenibilidad del Grupo Banco Sabadell se ha incorporado de forma transversal en su

estrategia y modelo de negocio, gobernanza interna, gestión y análisis de riesgos, orientando su actividad y

procesos con el propósito de contribuir de manera firme a la sostenibilidad y la lucha contra el cambio

climático y la degradación medioambiental. El objetivo es acompañar a los clientes del grupo en la transición

hacia un futuro sostenible, bien sea facilitándoles la financiación adecuada y necesaria para ello o bien

ofreciéndoles aquellos productos de ahorro e inversión dinamizadores para alcanzar un mundo neutro en

emisiones de gases de efecto invernadero. Así como alcanzar como entidad la neutralidad en emisiones de

gases de efecto invernadero (GEI) y seguir reduciendo consumos propios.

Como parte de este propósito corporativo, el Grupo Banco Sabadell ha seguido implementando a lo largo de

2022 el Plan de Finanzas Sostenibles, que incluye un conjunto de iniciativas que se suman a la trayectoria

de proyectos enfocados hacia una economía más sostenible.

Además, todas estas iniciativas permiten adoptar e implementar las distintas regulaciones en materia de

sostenibilidad a los que está sujeto el Grupo Banco Sabadell, así como cumplir con las expectativas

supervisoras en materia de gestión y divulgación de riesgos medioambientales establecidas por el Banco

Central Europeo (BCE).

En línea con nuestro compromiso para alcanzar un futuro sostenible, el Grupo Banco Sabadell forma parte

desde 2021 de la Net-Zero Banking Alliance (NZBA), alianza internacional de bancos bajo el auspicio de las

Naciones Unidas, cuyo objetivo principal es alcanzar la alineación de sus carteras de crédito y de inversión

con unos escenarios de cero emisiones netas en 2050 o antes. Comprometerse a ello supone poder

alcanzar uno de los objetivos climáticos más ambiciosos establecidos en los Acuerdos de París.

Por último, el Grupo Banco Sabadell también está comprometido desde 2020 a seguir las recomendaciones

de divulgación de información financiera relacionada con los riesgos climáticos establecidas por la Task

Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD).

El Plan de Finanzas Sostenibles del Grupo Banco Sabadell

Desde 2020, el Grupo Banco Sabadell viene desarrollando un Plan de Finanzas Sostenibles con afectación

transversal que permitirá alcanzar los compromisos de sostenibilidad de la entidad, así como adoptar todas

las normativas, iniciativas regulatorias y expectativas supervisoras en el ámbito bancario de la Unión

Europea (UE).

Dentro de las iniciativas desarrolladas, destaca la aprobación por parte del Consejo de Administración de la

Política de Sostenibilidad en 2020 (define la visión, la gobernanza y las responsabilidades de las tres líneas

de defensa con relación a la sostenibilidad) y de la Política de Riesgos Medioambientales desde julio 2021

(define los parámetros críticos de gestión para integrar progresiva y proporcionalmente estos riesgos en las

unidades de gestión y control de riesgo y de negocio).

Durante este año, también se han seguido definiendo y desarrollando indicadores de riesgos

medioambientales que gradualmente se están convirtiendo en métricas que son incluidas en el marco de

apetito al riesgo a efectos de poder gestionar y monitorizar dichos riesgos. Además, se ha revisado la

Política de Riesgos Climáticos y se ha ampliado su alcance y contenido a efectos de incluir los riesgos

asociados a la degradación del medioambiente (contaminación del aire, contaminación del agua, escasez de

agua, contaminación del suelo, pérdida de biodiversidad, deforestación, etc.). Por ello, la política de riesgos

climáticos se ha renombrado como política de riesgos medioambientales.

La gestión del riesgo medioambiental

El riesgo medioambiental debe entenderse como el riesgo de producirse una pérdida derivada de los

impactos, tanto presentes como los potenciales futuros, de los factores de riesgo medioambiental

(asociados al cambio climático y a la degradación del medioambiente) en las contrapartidas o los activos

invertidos, así como en aquellos aspectos que afectan a las instituciones financieras como persona jurídica.

Los factores medioambientales pueden generar impactos negativos a través de distintos risk drivers que

pueden categorizarse como riesgos físicos y riesgos de transición:

–Los riesgos físicos son aquellos riesgos que se producen por los efectos físicos del cambio

climático (consecuencia de eventos climáticos y geológicos adversos o de cambios en los patrones

climáticos) y por la degradación medioambiental (consecuencia de cambios y afectaciones graves

en el equilibrio de los ecosistemas). Pueden categorizarse como riesgos agudos y riesgos crónicos.

–Los riesgos de transición son aquellos que se producen por la incertidumbre relacionada con el

calendario y la velocidad del proceso de ajuste hacia una economía sostenible

medioambientalmente. Este proceso puede verse afectado por cuatro drivers: riesgos políticos

(regulatorios) y legales, riesgos tecnológicos, riesgos de mercado y económicos, así como riesgos

reputacionales y sociales.

Para más información en lo relativo al riesgo medioambiental consultar el Estado de Información No

Financiera (EINF), que forma parte del Informe de gestión consolidado.

De acuerdo con el Plan de Finanzas Sostenibles de la EBA a desarrollar durante el periodo 2020-2025 y por

el que se prevé incluir los factores y riesgos ESG en el marco regulatorio en la UE (Pilares I, II y III del marco

prudencial de Basilea para las entidades de crédito), el Grupo Banco Sabadell está adaptando y alineando

su gobierno corporativo interno, estrategia, estructura y procesos de gestión y control de riesgos, así como

su reporte para dar cumplimiento a dichas normativas previstas. Este proceso de cambio se está

fundamentando en la evaluación de la materialidad de los impactos del riesgo medioambiental (la E de ESG)

y el análisis de los canales de transmisión por los que se trasladan. En última instancia, el riesgo

medioambiental acaba afectando como un factor de riesgo adicional a los riesgos bancarios tradicionales

(ej. crédito, mercado, liquidez y operacional), por lo que resulta importante poder medir su impacto final (ej.

en términos de solvencia de los clientes/contrapartidas y de la propia entidad).

En la actualidad, tal y como reconocen la propia EBA y el BCE, el mundo académico está trabajando de

manera intensa y acelerada para desarrollar y definir las metodologías más adecuadas que permitan

abordar los desafíos técnicos y la falta de datos robustos a los que se enfrenta el ámbito de los riesgos

relacionados con la sostenibilidad (con cada una de las siglas del acrónimo ESG).

El Grupo Banco Sabadell realiza anualmente un ejercicio de evaluación de la materialidad cualitativa de los

impactos de los riesgos medioambientales sobre los principales riesgos bancarios tradicionales afectados,

el de crédito, mercado, liquidez, operacional, reputacional, estrategia y modelo de negocio. En 2022 se ha

ampliado este análisis para abarcar no sólo el riesgo de clima sino también el de degradación del

medioambiente. Así, se procede a realizar periódicamente: (i) una estimación cuantitativa de los impactos

de los riesgos medioambientales sobre los riesgos de crédito, mercado, liquidez y operacional, (ii) un

análisis cuantitativo de la exposición de sus carteras crediticias a los sectores más intensivos en emisiones

de carbono y (iii) una medición de su exposición sostenible (operaciones verdes, sociales o vinculadas con

la sostenibilidad).

Cabe destacar que el grupo no ha tenido pérdidas relevantes relativas al riesgo asociado al cambio

climático con anterioridad. Por otro lado, indicar que en una primera evaluación cualitativa de la materialidad

de los factores de riesgos medioambientales sobre aquellos riesgos en los que éstos pudieran ser

relevantes, se concluye que los impactos se concentran en las carteras de crédito. En concreto, los riesgos

más relevantes son los de transición, desde un triple punto de vista: regulación, cambio tecnológico y

factores de mercado. Si bien no se prevé impacto a corto plazo, deberá seguirse realizando un seguimiento

y una valoración continua de los potenciales impactos en el medio o largo plazo en función del sector.

En cuanto a la operativa bancaria, se está desarrollando e implantando una red de equipos especialistas en

riesgos medioambientales tanto en gestión y control de riesgos, como en las propias unidades de negocio

que recaban información relacionada con la sostenibilidad del cliente y de su operativa a través de

cuestionarios e indicadores específicos ESG. El objetivo final es poder acompañar al cliente en la transición

hacia una economía más sostenible.

También cabe destacar la implantación de una guía interna de elegibilidad, alineada con la taxonomía de la

UE y los Social Bond Principles de ICMA y que se actualizará con la Taxonomía Social, que permite validar la

sostenibilidad de las operaciones crediticias que financia el Grupo Banco Sabadell, así como la adopción de

unas normas sectoriales en las que se fija el compromiso sostenible de la entidad a la hora de financiar

determinados sectores intensivos en emisiones de gases de efecto invernadero y con mayor impacto

potencial social y medioambiental.

En esta línea, el Plan de Finanzas Sostenibles amplía el porfolio de oferta de productos sostenibles con la

vocación de facilitar la transición de la economía hacia la sostenibilidad. El lanzamiento de nuevas

soluciones de financiación contempla productos tales como el eco-leasing y el préstamo eco-reformas,

además de integrarse de forma transversal en todo el porfolio de productos haciendo posible que una

amplia gama de productos se transforme en sostenible, siempre que la inversión financiada cumpla con los

requisitos estipulados a tal efecto.

Adicionalmente, cabe destacar que el Grupo Banco Sabadell ha seguido realizando durante el año nuevas

colocaciones de bonos verdes en el mercado de capitales por importe de 1.695 millones de euros (500

millones de euros en el ejercicio 2021).

4.4.2. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito surge ante la eventualidad que se generen pérdidas por incumplimiento de las

obligaciones de pago por parte de los acreditados, así como pérdidas de valor por el simple deterioro de la

calidad crediticia de los mismos.

4.4.2.1 Marco de gestión del riesgo de crédito

Admisión y seguimiento

La exposición al riesgo de crédito se gestiona y sigue rigurosamente basándose en análisis regulares de

solvencia de los acreditados y de su potencial para atender al pago de sus obligaciones con el grupo

adecuando los límites de exposición establecidos para cada contraparte hasta el nivel que se considere

aceptable. Es usual también modular el nivel de exposición mediante la constitución de colaterales y

garantías a favor del banco por parte del obligado.

El Consejo de Administración otorga facultades y autonomías a la Comisión Delegada de Créditos para que

esta, a su vez, pueda delegar en distintos niveles de decisión. La implementación de un control de las

atribuciones en los soportes de admisión permite que la delegación establecida para cada nivel se base en

la pérdida esperada calculada para cada una de las operaciones presentadas, considerando también el

montante de la exposición total de riesgos con un grupo económico y el importe de la operación presentada.

Con la finalidad de optimizar las posibilidades de negocio con cada cliente y garantizar un grado de

seguridad suficiente, la responsabilidad tanto en la admisión del riesgo como en el seguimiento del mismo

es compartida entre el gestor de negocio y el analista de riesgos que, mediante una comunicación eficaz,

permite una visión integral (360º) y anticipativa de la situación y necesidades de cada cliente por parte de

sus responsables.

El gestor realiza un seguimiento operativo que surge del contacto directo con el cliente y la gestión de su

operativa diaria, mientras que el analista de riesgo aporta la parte más sistemática derivada de su

especialización.

El establecimiento de metodologías avanzadas de gestión del riesgo permite obtener ventajas en la gestión

de los mismos al posibilitar una política proactiva a partir de su identificación. En este sentido, cabe resaltar

el uso de herramientas de calificación como el rating para acreditados empresas o scoring para particulares,

así como indicadores de alertas avanzadas para el seguimiento de los riesgos, las cuales se integran en

una herramienta con visión global de cliente y carácter anticipativo.

El análisis de indicadores y alertas avanzadas y también las revisiones del rating permiten medir

continuamente la bondad del riesgo contraído de una manera integrada. El establecimiento de

procedimientos eficientes de gestión de los riesgos vivos permite también obtener ventajas en la gestión de

los riesgos vencidos al posibilitar una política proactiva a partir de la identificación precoz de los casos con

tendencia a convertirse en morosos.

El seguimiento del riesgo se realiza sobre todas las exposiciones con el objetivo de identificar posibles

situaciones problemáticas y evitar el deterioro de la calidad crediticia. Dicho seguimiento, en términos

generales, tiene como base un sistema de alertas tempranas tanto a nivel operación/prestatario como a

nivel cartera y ambos se nutren tanto de información interna de la sociedad como de información externa

para la obtención de resultados. El seguimiento se realiza de forma anticipativa y bajo una visión

prospectiva (forward looking), es decir, con una visión de futuro de acuerdo con la previsible evolución de

sus circunstancias, para poder determinar tanto acciones de potencialidad de negocio (incremento de

inversión) como de prevención del riesgo (reducción de riesgos, mejorar garantías, etc.).

El sistema de alertas tempranas permite medir de forma integrada la bondad del riesgo contraído y su

traspaso a especialistas en la gestión de recobro, quienes determinan los diferentes tipos de

procedimientos que conviene aplicar. En este sentido, a partir de riesgos superiores a cierto límite y según

tasas de morosidad prevista, se establecen grupos o categorías para su tratamiento diferenciado. Estas

alertas las gestionan el gestor de negocio y el analista de riesgo de forma complementaria.

Gestión del riesgo irregular

Durante las fases de debilidad del ciclo económico, en general, las refinanciaciones o restructuraciones de

deuda son técnicas de gestión del riesgo que presentan una mayor relevancia. El objetivo del banco es que,

ante deudores o acreditados que presenten o se prevea que puedan presentar dificultades financieras para

atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales en vigor, se facilite la devolución de la

deuda reduciendo al máximo la probabilidad de impago. La entidad, en concreto, tiene establecidas unas

políticas comunes, así como unos procedimientos de aprobación, seguimiento y control de los posibles

procesos de refinanciación o restructuración de deuda, siendo las más relevantes las siguientes:

–Disponer de un historial de cumplimiento del prestatario suficientemente extenso y una voluntad

manifiesta de pago, evaluando la temporalidad de las dificultades financieras por las que atraviesa

el cliente (coyunturales o estructurales).

–Condiciones de refinanciación o restructuración que se sustenten en un esquema de pagos realista

y acorde con la capacidad de pago actual y previsible del acreditado, valorando también la situación

y perspectivas macroeconómicas, evitando el diferimiento de problemas a futuro.

–Si se produce la aportación de nuevas garantías, estas deberán considerarse como una fuente

secundaria y excepcional de recuperación de la deuda, evitando el perjuicio de las ya existentes. En

cualquier caso, se deberían liquidar los intereses ordinarios devengados hasta la fecha de

concesión de la refinanciación o restructuración.

–Limitación de períodos dilatados de carencia, así como de la concesión de refinanciaciones

sucesivas.

El grupo lleva a cabo un seguimiento continuo del cumplimiento de las condiciones establecidas y del

cumplimiento de estas políticas.

Modelos internos de riesgo

Grupo Banco Sabadell también dispone de un sistema de tres líneas de defensa para asegurar la calidad y

el control de los modelos internos y de un proceso de gobierno diseñado específicamente para la gestión y

seguimiento de estos modelos y el cumplimiento con la regulación y el supervisor.

El marco de gobierno de los modelos internos de riesgo de crédito y deterioro (gestión del riesgo, cálculo de

capital regulatorio y provisiones) se sustenta en los siguientes pilares:

–Gestión efectiva de los cambios en los modelos internos.

–Seguimiento recurrente del rendimiento de modelos internos.

–Reporting regular, tanto interno como externo.

–Herramientas de gestión de modelos internos.

Como órganos relevantes dentro del marco de gobierno de modelos internos de riesgo de crédito y deterioro

cabe destacar el Comité de Modelos, que se celebra con periodicidad mensual y al que le corresponden

funciones de aprobación interna, según niveles de materialidad, y seguimiento de modelos internos de

riesgo de crédito.

El Grupo Banco Sabadell dispone de un modelo avanzado de gestión del riesgo irregular para gestionar la

cartera de activos deteriorados. El objetivo en la gestión del riesgo irregular es encontrar la mejor solución

para el cliente ante los primeros síntomas de deterioro, reduciendo la entrada en mora de los clientes en

dificultades, asegurando la gestión intensiva y evitando tiempos muertos entre las diferentes fases.

Para mayor información cuantitativa véase el Anexo V “Otras informaciones de riesgos: operaciones de

refinanciación y restructuración” de estas Cuentas anuales consolidadas.

Gestión del riesgo de crédito inmobiliario

El grupo, dentro de la política general de riesgos y en particular la relativa al sector de promoción

inmobiliaria, tiene establecidas una serie de políticas específicas por lo que a mitigación de riesgos se

refiere.

La principal medida que se lleva a cabo en esta cartera es el continuo seguimiento de los proyectos, tanto

en la fase construcción como una vez finalizada la obra. Este seguimiento permite validar el adecuado

avance en línea a las previsiones y actuar en caso de que se produzcan posibles desviaciones. El objetivo

en todo momento es que la financiación disponible permita finalizar la obra y que con las ventas existentes

se reduzca el riesgo de forma significativa.

El banco ha establecido tres líneas estratégicas de actuación:

–Nueva financiación: negocio promoción inmobiliaria

La nueva financiación a promotores se rige por un “Marco Promotor”, que define el allocation

óptimo del nuevo negocio en función de la calidad del cliente y de la promoción. Este análisis se

sustenta sobre modelos que permiten obtener una valoración objetiva, recogiendo la visión experta

inmobiliaria.

Para este fin el banco cuenta con:

•La Dirección de Negocio Inmobiliario (unidad dependiente de la Dirección de Banca de

Empresas), dotada de un equipo de Especialistas Inmobiliarios que gestionan

exclusivamente los clientes Promotor del banco. Esta unidad cuenta con una metodología

de admisión y seguimiento que permite al grupo conocer en detalle todos los proyectos

que se estudian desde la unidad.

•Dos direcciones de Análisis y Seguimiento de Inversiones Inmobiliarias (dependientes de la

Dirección de Riesgos Real Estate), cuya función es la de analizar todos los proyectos

inmobiliarios desde un punto de vista técnico e inmobiliario. Se analiza tanto la localización

como la idoneidad del producto, así como la oferta y la demanda actual y potencial.

Además, se contrastan las cifras del plan de negocio presentado por el cliente

(principalmente costes, ingresos, margen y plazos). Este modelo de análisis va

acompañado de un modelo de seguimiento de las promociones a través de informes

monitoring donde se valida la evolución de cada una de las promociones para controlar las

disposiciones y el cumplimiento del plan de negocio (ingresos, costes y plazos).

•La Dirección de Riesgos de Real Estate, con analistas especializados en cada una de las

Territoriales. Ello permite asegurar el alineamiento de la nueva admisión con las políticas y

el marco de admisión para este tipo de riesgo.

–Gestión del crédito inmobiliario problemático

El riesgo problemático se gestiona en base a la política definida. A nivel general, la gestión se lleva

a cabo teniendo en cuenta:

•El cliente.

•Las garantías.

•La situación del préstamo (que abarca desde el momento que salte una posible alerta en

su situación normal hasta que se materialice una refinanciación o restructuración, dación

en pago / compra /liquidación con quita en una gestión amistosa o se celebre subasta

tras un proceso de ejecución y haya un auto de adjudicación).

Tras analizar las tres dimensiones anteriormente mencionadas se gestiona la solución óptima para

estabilizar o liquidar la posición (por vía amistosa o judicial), que podrá variar según la evolución de

cada cliente / expediente.

Para llevar a cabo la gestión, en caso de que la estabilización del crédito o su liquidación por parte

del cliente no sea viable, se dispone de modelos de apoyo en función de la tipología de préstamo o

bien financiado.

En el caso de promociones inmobiliarias acabadas o inmuebles no residenciales acabados, se

ofrece la posibilidad de comercializar a unos precios que puedan traccionar el mercado.

En el resto de inmuebles financiados se estudia la posibilidad de establecer acuerdos de venta a

terceros, se proponen soluciones amistosas (compra, dación, que en el caso de viviendas de

particulares pueden ir acompañadas de condiciones favorables para la relocalización o alquiler

social en función de la necesidad del cliente, liquidación con quita) o se procede finalmente por la

vía judicial.

–Gestión de inmuebles adjudicados

Una vez convertido el préstamo en inmueble, se establece una estrategia de gestión en función de

la tipología para maximizar el potencial de cada activo en la venta.

El mecanismo principal de salida es la venta, para la que el banco ha desarrollado diferentes

canales en función de la tipología de inmueble y de cliente.

El grupo, dada la relevancia que tuvo en el pasado alcanzar una elevada concentración en este riesgo,

dispone de una métrica del RAS de primer nivel que establece un nivel máximo de concentración en

términos de métrica de concentración en promoción en función del Tier 1 de España. Esta métrica es

monitorizada mensualmente y es reportada al Comité Técnico de Riesgos, Comisión de Riesgos y Consejo

de Administración.

Por último, cabe destacar que desde la Dirección de Control de Riesgos en colaboración con las direcciones

de Negocio y de Gestión de Riesgos, se realiza un seguimiento periódico de la adecuación de las nuevas

financiaciones al marco promotor, en el cual se revisa el cumplimiento de las políticas, así como del asset

allocation. Este seguimiento es elevado al Comité Técnico de Riesgos para su información.

Para mayor información cuantitativa véase el Anexo V “Riesgo de crédito: Concentración de riesgos,

exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria” de las presentes Cuentas anuales

consolidadas.

4.4.2.2. Modelos de gestión de riesgos

Rating

Los riesgos de crédito contraídos con empresas, promotores, proyectos de financiación especializada,

entidades financieras y países, son calificados mediante un sistema de rating basado en factores

predictivos y la estimación interna de su probabilidad de impago (véase apartado "Deterioro del valor de los

activos financieros" en la nota 1).

El modelo de rating se revisa anualmente basándose en el análisis del comportamiento de la morosidad

real. A cada nivel de calificación de rating interno se asigna una tasa de morosidad estimada que, a su vez,

permite la comparación homogénea respecto a otros segmentos y a las calificaciones de agencias externas

mediante una escala maestra.

A continuación, se detalla la distribución porcentual por rating de la cartera de empresas de Banco Sabadell

a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En porcentaje
Distribución por rating de la cartera de empresas BS 2022
9	8	7	6	5	4	3	2	1	0	TOTAL
0,64 %	1,56 %	9,02 %	18,80 %	28,88 %	23,20 %	13,11 %	4,08 %	0,62 %	0,10 %	100 %
La escala de 0 a 9 se interpreta de mayor a menor probabilidad de default (PD). La PD utilizada es la PD de gestión.


En porcentaje
Distribución por rating de la cartera de empresas BS 2021
9	8	7	6	5	4	3	2	1	0	TOTAL
0,64 %	1,65 %	6,03 %	19,98 %	27,70 %	23,32 %	14,76 %	5,10 %	0,67 %	0,15 %	100 %
La escala de 0 a 9 se interpreta de mayor a menor probabilidad de default (PD). La PD utilizada es la PD de gestión.

Scoring

En términos generales, los riesgos crediticios contraídos con particulares se califican mediante sistemas de

scoring basados también en la modelización cuantitativa de datos estadísticos históricos, detectando los

factores predictivos relevantes (véase apartado "Deterioro del valor de los activos financieros" en la nota 1).

Los modelos de scoring se utilizan tanto para el proceso de admisión de nuevos riesgos (scoring reactivo)

como para el seguimiento del riesgo en cartera (scoring de comportamiento).

A continuación, se detalla la distribución porcentual por scoring de comportamiento de la cartera de

particulares de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En porcentaje
Distribución por scoring de la cartera de particulares BS 2022
9	8	7	6	5	4	3	2	1	0	TOTAL
0,89 %	8,92 %	26,39 %	35,56 %	17,11 %	6,21 %	2,50 %	1,35 %	0,67 %	0,40 %	100 %
La escala de 0 a 9 se interpreta de mayor a menor probabilidad de default (PD). La PD utilizada es la PD de gestión.


En porcentaje
Distribución por scoring de la cartera de particulares BS 2021
9	8	7	6	5	4	3	2	1	0	TOTAL
1,03 %	9,85 %	25,86 %	35,10 %	16,63 %	6,31 %	2,66 %	1,43 %	0,68 %	0,45 %	100 %
La escala de 0 a 9 se interpreta de mayor a menor probabilidad de default (PD). La PD utilizada es la PD de gestión.

Herramientas de alertas

Tanto para el segmento de Empresas como para el de Particulares, en términos generales el grupo dispone

de un sistema de alertas, o bien individuales, o bien modelos avanzados de alertas tempranas que,

basadas en factores de comportamiento de las fuentes de información disponibles (rating o scoring, ficha

cliente, balances, CIRBE, información sectorial, operativa, etc.), modelizan la medición del riesgo que

implica el cliente a corto plazo (anticipación a la entrada en mora) obteniendo una alta predictividad en la

detección de potenciales morosos. La puntuación, que se obtiene automáticamente, se integra en el

entorno de seguimiento como uno de los inputs básicos en el seguimiento del riesgo de particulares y

empresas (véase apartado "Deterioro del valor de los activos financieros" de la nota 1).

Este sistema de alertas permite:

–Mejora de eficiencia al focalizar el seguimiento en los clientes con peor puntuación (puntos de corte

diferenciados por grupos).

–Anticipación en la gestión ante cualquier empeoramiento del cliente (cambio de puntuación, nuevas

alertas graves, etc.).

–Control periódico de los clientes que se mantienen en la misma situación y han sido analizados por

el Equipo Básico de Gestión.

4.4.2.3. Exposición al riesgo de crédito

A continuación, se presenta la distribución, por epígrafes del balance consolidado, de la exposición máxima

bruta del grupo al riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2022 y 2021, sin deducir las garantías reales ni

las mejoras crediticias obtenidas para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago, desglosada

por carteras y según la naturaleza de los instrumentos financieros:


En miles de euros
Exposición máxima al riesgo de crédito	Nota	2022	2021

Activos financieros mantenidos para negociar		417.131	592.631
Instrumentos de patrimonio	9	—	2.258
Valores representativos de deuda	8	417.131	590.373

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		77.421	79.559
Instrumentos de patrimonio	9	23.145	14.582
Valores representativos de deuda	8	54.276	64.977

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		5.923.703	6.999.326
Instrumentos de patrimonio	9	301.011	314.235
Valores representativos de deuda	8	5.622.692	6.685.091


Activos financieros a coste amortizado		188.068.718	182.173.414
Valores representativos de deuda	8	21.453.031	15.190.212
Préstamos y anticipos	11	166.615.687	166.983.202

Derivados	10, 12	6.672.213	1.904.380

Total riesgo de crédito por activos financieros		201.159.186	191.749.310

Compromisos de préstamo concedidos	26	27.460.615	28.403.146
Garantías financieras concedidas	26	2.086.993	2.034.143
Otros compromisos concedidos	26	9.674.382	7.384.863

Total exposiciones fuera de balance		39.221.990	37.822.152

Total exposición máxima al riesgo de crédito		240.381.176	229.571.462

En el Anexo V de las presentes Cuentas anuales consolidadas se presentan datos cuantitativos en relación

con la exposición al riesgo de crédito por área geográfica y sector de actividad.

4.4.2.4. Mitigación del riesgo de crédito

La exposición al riesgo de crédito se gestiona y sigue rigurosamente basándose en análisis regulares de

solvencia de los acreditados y de su potencial para atender al pago de sus obligaciones con el grupo

adecuando los límites de exposición establecidos para cada contraparte hasta el nivel que se considere

aceptable. Es usual también modular el nivel de exposición mediante la constitución de colaterales y

garantías a favor del banco por parte del obligado.

Normalmente, estas corresponden a garantías de tipo real, mayoritariamente hipotecarias de inmuebles

destinados a vivienda, sean estas terminadas o en construcción. El grupo también acepta, aunque en menor

grado, otro tipo de garantías reales, tales como hipotecarias sobre inmuebles locales, naves industriales,

etc., así como activos financieros. Otra técnica de mitigación del riesgo de crédito comúnmente usada por la

entidad es la aceptación de avalistas, en este caso condicionada a que el garante presente una solvencia

contrastada.

Todas estas técnicas de mitigación se establecen asegurando su certeza jurídica, esto es, bajo contratos

legales que vinculan a todas las partes y permiten su exigibilidad legal en todas las jurisdicciones

pertinentes para asegurar en todo momento la posibilidad de liquidación de la garantía. Todo el proceso

está sujeto a un control interno de adecuación legal de los contratos, pudiéndose utilizar opiniones legales

de especialistas internacionales cuando los contratos se establecen bajo legislación extranjera.

Las garantías reales se formalizan ante notario a través de documento público, a efectos de poder adquirir

eficacia ante terceros. Estos documentos públicos, en el caso de hipotecas de inmuebles, se inscriben

además en los registros correspondientes para adquirir eficacia constitutiva y frente a terceros. En el caso

de pignoraciones, los bienes dados en prenda habitualmente se depositan en la entidad. No se permite la

cancelación unilateral por parte del deudor, manteniéndose la garantía efectiva hasta el reembolso total de

la deuda.

Las garantías personales o fianzas se establecen a favor de la entidad y, salvo supuestos excepcionales, se

formalizan también ante notario a través de un documento público, con el fin de dotar al contrato de la

máxima seguridad jurídica de formalización y poder reclamar jurídicamente mediante procedimiento ejecutivo

en caso de impago. Constituyen un derecho de crédito frente al garante con carácter irrevocable y a primera

demanda.

El grupo no ha recibido garantías significativas sobre las que se esté autorizado a venderlas o pignorarlas,

con independencia de que se haya producido un impago por parte del propietario de las citadas garantías,

excepto por las propias de la actividad de tesorería, que en su mayoría son adquisición temporal de activos

con vencimientos a no más de seis meses por lo que su valor razonable no difiere sustancialmente de su

valor contable (véase nota 6). El valor razonable de los activos vendidos procedentes de la adquisición

temporal se incluye en el epígrafe “Pasivos financieros mantenidos para negociar” dentro de posiciones

cortas de valores.

Por otro lado, los activos cedidos procedentes de esta misma operativa ascienden a 417.982 miles de

euros (694.554 miles de euros a 31 de diciembre de 2021) y están incluidos según su naturaleza en la

partida de pactos de recompra de las notas 18 y 19.

Las políticas de Banco de Sabadell en relación con las garantías no han cambiado significativamente

durante el presente ejercicio. Asimismo, no ha habido un cambio significativo en la calidad de las garantías

del grupo respecto al ejercicio anterior.

El valor de las garantías recibidas para asegurar el cobro, distinguiendo entre garantías reales y otras

garantías, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Valor de las garantías reales	97.340.958	97.877.766
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 2	8.515.648	6.740.264
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	2.046.793	2.291.061

Valor de otras garantías	17.180.550	17.315.699
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 2	2.635.673	2.886.141
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	1.080.167	604.726

Total valor de las garantías recibidas	114.521.508	115.193.465

La principal concentración de riesgo en relación con todos estos tipos de garantías reales o mejoras

crediticias corresponde al uso de la garantía hipotecaria como técnica de mitigación del riesgo de crédito en

exposiciones de préstamos con destino de financiación o construcción de viviendas u otros tipos de

inmuebles. En términos relativos, a 31 de diciembre de 2022, la exposición a préstamos y créditos con

garantía hipotecaria supone un 57,2 % del total de la inversión crediticia bruta viva de clientes (58,6 % a 31

de diciembre de 2021).

Adicionalmente, el banco ha realizado tres operaciones de titulización sintética en los ejercicios 2022, 2021

y 2020.

En septiembre de 2022, el banco ha realizado una operación de titulización sintética de una cartera de

1.000 millones de préstamos de project finance, habiendo recibido una garantía inicial de Sabadell Boreas

1-2022 Designated Activity Company por importe de 105 millones de euros (103 millones a 31 de diciembre

de 2022), que cubre el tramo de hasta el 10,5% de las pérdidas de la cartera titulizada.

En septiembre de 2021, el banco realizó una operación de titulización sintética de una cartera de 1.500

millones de préstamos a pymes y empresas (“mid-corporates”), habiendo recibido una garantía inicial de

Chorus Capital Management por importe de 75 millones de euros (50 millones a 31 de diciembre de 2022),

que cubre el tramo de entre el 0,9% y el 5,9% de las pérdidas de la cartera titulizada.

En junio de 2020, el banco realizó una operación de titulización sintética a de una cartera de 1.600 millones

de préstamos a pymes y empresas (“mid-corporates”), habiendo recibido una garantía inicial del Fondo

Europeo de Inversiones por importe de 96 millones de euros (63 millones de euros a 31 de diciembre de

2022), que cubre el tramo de entre el 1,5% y el 7,5% de las pérdidas de la cartera titulizada.

En estas operaciones no se ha producido la transferencia sustancial de los riesgos y beneficios de los

activos afectos y, por ello, no se han dado de baja dichos activos del balance consolidado.

Estas operaciones tienen un tratamiento preferencial a efectos de consumo de capital de acuerdo con el

artículo 270 de la Regulación (EU) 2017/2401 (véase nota 5).

En el caso de operaciones de mercado, el riesgo de contraparte se gestiona tal como se explica en el

apartado 4.4.2.7 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

4.4.2.5. Calidad crediticia de los activos financieros

Tal y como se ha expuesto anteriormente, el grupo en términos generales califica mediante modelos

internos la mayoría de los acreditados (u operaciones) con los que incurre en riesgo de crédito. Estos

modelos se han diseñado teniendo en cuenta las mejores prácticas que plantea el Nuevo Acuerdo de

Capital de Basilea (NACB). No obstante, no todas las carteras en las que se incurre en riesgo de crédito

disponen de modelos internos debido, entre otros motivos, a que, para su razonable diseño, se precisa de

un mínimo de experiencia en casos de impago. Estas carteras se tratan bajo el método estándar a efectos

de solvencia.

El porcentaje de exposición calculado mediante modelos internos, a efectos de solvencia, por el grupo, es

del 83%. Dicho porcentaje se ha calculado siguiendo las especificaciones de la guía ECB de modelos

internos (artículo 26.a) publicada en octubre de 2019.

El desglose del total de la exposición calificada según los diferentes niveles internos a 31 de diciembre de

2022 y 2021 es el que seguidamente se expone:


En millones de euros
Distribución de la exposición por nivel de calificación		Riesgo asignado rating / scoring
		2022
	Nota	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total

AAA/AA		20.031	202	7	—	20.240
A		10.905	52	—	—	10.957
BBB		86.498	182	—	—	86.680
BB		30.428	474	1	2	30.903
B		20.728	3.843	4	68	24.575
Resto		4.022	8.929	5.414	54	18.365
Sin rating / scoring asignado		3.531	20	35	—	3.586

Total importe bruto	11	176.143	13.702	5.461	124	195.306

Correcciones de valor por deterioro	11	(347)	(480)	(2.196)	(1)	(3.023)

Total importe neto		175.796	13.222	3.265	123	192.283


En millones de euros
Distribución de la exposición por nivel de calificación		Riesgo asignado rating / scoring
		2021
	Nota	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total

AAA/AA		18.848	140	11,34	—	19.000
A		12.337	38	0,03	—	12.375
BBB		86.246	220	4,33	1	86.470
BB		23.747	520	2	2	24.269
B		21.667	3.827	18,62	74	25.512
Resto		3.979	7.496	5.662	83	17.137
Sin rating / scoring asignado		4.515	86	—	—	4.601

Total importe bruto	11	171.339	12.327	5.698	160	189.364

Correcciones de valor por deterioro	11	(378)	(494)	(2.432)	(1)	(3.304)

Total importe neto		170.962	11.833	3.266	159	186.060

El desglose del total de las exposiciones fuera de balance calificadas según los diferentes niveles internos

a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el que seguidamente se expone:


En millones de euros
Distribución de la exposición por nivel de calificación		Riesgo asignado rating / scoring
		2022
	Nota	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total

AAA/AA		1.433	64	—	—	1.497
A		1.235	—	—	—	1.235
BBB		11.866	40	1	—	11.907
BB		9.791	164	3	—	9.958
B		11.585	867	5	24	12.457
Resto		693	959	397	—	2.049
Sin rating / scoring asignado		117	2	—	—	119

Total importe bruto	26	36.720	2.096	406	24	39.222

Provisiones registradas en el pasivo del balance	26	(51)	(30)	(96)	—	(177)

Total importe neto		36.669	2.066	310	24	39.045


En millones de euros
Distribución de la exposición por nivel de calificación		Riesgo asignado rating / scoring
		2021
	Nota	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total

AAA/AA		1.598	38	—	—	1.636
A		2.546	4	—	—	2.550
BBB		10.642	106	4,35	—	10.752
BB		9.095	158	2,86	0,27	9.255
B		10.323	684	1,65	24	11.009
Resto		406	587	550	1	1.543
Sin rating / scoring asignado		725	352	—	—	1.077

Total importe bruto	26	35.335	1.928	559	25	37.822

Provisiones registradas en el pasivo del balance	26	(52)	(18)	(121)	—	(191)

Total importe neto		35.283	1.910	438	25	37.631

Véase mayor detalle sobre los modelos de rating y scoring en el apartado 4.4.2.2 de las presentes Cuentas

anuales consolidadas.

Para los acreditados en negocio España que su cobertura ha sido evaluada bajo modelos internos a 31 de

diciembre de 2022 y 2021, seguidamente se muestra el desglose por segmento de los parámetros PD y

LGD medios ponderados por EAD, diferenciando entre exposiciones de balance y fuera de balance, así como

el stage en el que se encuentran clasificadas las operaciones en función de su riesgo de crédito:


En porcentaje
	31/12/2022
	Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance
	Stage 1		Stage 2		Stage 3		Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD

Préstamos y anticipos	1,00 %	20,70 %	21,00 %	20,30 %	100,00 %	56,10 %	4,30 %	21,20 %
Otras sociedades financieras	0,90 %	21,10 %	20,50 %	17,70 %	100,00 %	84,70 %	1,70 %	21,10 %
Sociedades no financieras	1,60 %	30,90 %	15,70 %	25,20 %	100,00 %	60,60 %	4,90 %	30,80 %
Hogares	0,50 %	13,00 %	28,40 %	13,50 %	100,00 %	52,60 %	3,90 %	13,70 %


En porcentaje
	31/12/2022
	Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance
	Stage 1		Stage 2		Stage 3		Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD

Préstamos y anticipos	1,40 %	32,50 %	16,20 %	34,20 %	100,00 %	73,50 %	2,10 %	32,60 %
Otras sociedades financieras	1,20 %	35,30 %	21,00 %	27,10 %	0,00 %	0,00 %	1,30 %	35,30 %
Sociedades no financieras	1,50 %	30,80 %	15,60 %	34,50 %	100,00 %	74,00 %	2,50 %	31,10 %
Hogares	0,80 %	36,70 %	21,40 %	31,70 %	100,00 %	55,00 %	1,30 %	36,60 %


En porcentaje
	31/12/2021
	Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance
	Stage 1		Stage 2		Stage 3		Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD

Préstamos y anticipos	1,00 %	20,10 %	17,90 %	21,20 %	100,00 %	42,40 %	6,70 %	21,20 %
Otras sociedades financieras	1,00 %	22,10 %	18,80 %	20,60 %	100,00 %	60,20 %	2,30 %	22,20 %
Sociedades no financieras	1,70 %	29,40 %	13,20 %	24,30 %	100,00 %	47,10 %	6,90 %	29,40 %
Hogares	0,50 %	13,20 %	28,10 %	14,30 %	100,00 %	39,40 %	6,70 %	14,50 %


En porcentaje
	31/12/2021
	Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance
	Stage 1		Stage 2		Stage 3		Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD

Préstamos y anticipos	1,30 %	32,00 %	9,90 %	29,30 %	100,00 %	27,80 %	2,20 %	31,90 %
Otras sociedades financieras	1,50 %	31,80 %	13,20 %	32,00 %	100,00 %	19,50 %	1,60 %	31,80 %
Sociedades no financieras	1,50 %	30,40 %	8,60 %	29,90 %	100,00 %	28,20 %	2,40 %	30,30 %
Hogares	0,80 %	36,70 %	24,40 %	21,50 %	100,00 %	31,00 %	1,20 %	36,50 %

En el ejercicio 2020 se inició la construcción de nuevos modelos de LGD, que ha continuado en los

ejercicios 2021 y 2022, con el objetivo de renovar los modelos anteriores que estaban en uso desde la

implantación de la NIIF 9 y mejorar algunos aspectos que habían sido identificados previamente, o bien en

el seguimiento recurrente realizado por Banco Sabadell, o bien en las revisiones independientes realizadas

por las líneas internas de control (Validación de modelos y Auditoría Interna). Los procesos de ajuste siguen

el gobierno interno establecido en cuanto a validación, revisión y aprobación de los mismos por parte de las

unidades correspondientes. Los nuevos desarrollos afectan de forma más relevante a la LGD de la cartera

dudosa (Stage 3), que es en la que se registra, fundamentalmente, un incremento de la LGD para las

exposiciones con mayor tiempo en default.

A continuación, se muestra el detalle de los parámetros PD y LGD para exposiciones en el negocio de la

entidad dependiente TSB a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En porcentaje
	31/12/2022
	Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance
	Stage 1		Stage 2		Stage 3		Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD

Préstamos garantizados	0,34 %	3,48 %	3,50 %	7,97 %	100,00 %	3,07 %	1,44 %	4,01 %
Tarjetas de crédito	0,89 %	84,08 %	5,47 %	78,63 %	100,00 %	51,72 %	3,71 %	82,53 %
Cuentas corrientes	0,50 %	69,85 %	8,76 %	67,52 %	100,00 %	56,78 %	3,58 %	69,35 %
Préstamos	1,36 %	81,02 %	5,96 %	82,23 %	100,00 %	80,45 %	3,99 %	81,21 %


En porcentaje
	31/12/2022
	Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance
	Stage 1		Stage 2		Stage 3		Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD

Préstamos garantizados	0,83 %	4,31 %	0,00 %	0,00 %	0,00 %	0,00 %	0,83 %	4,31 %
Tarjetas de crédito	0,89 %	84,08 %	5,47 %	78,63 %	100,00 %	51,72 %	3,71 %	82,53 %
Cuentas corrientes	0,50 %	69,85 %	8,76 %	67,52 %	100,00 %	56,78 %	3,58 %	69,35 %
Préstamos	1,36 %	81,02 %	5,96 %	82,23 %	100,00 %	80,45 %	3,99 %	81,21 %


En porcentaje
	31/12/2021
	Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance
	Stage 1		Stage 2		Stage 3		Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD

Préstamos garantizados	0,21 %	2,41 %	4,61 %	4,48 %	100,00 %	1,89 %	1,28 %	2,21 %
Tarjetas de crédito	1,00 %	84,90 %	9,25 %	83,70 %	100,00 %	67,76 %	3,80 %	84,44 %
Cuentas corrientes	0,82 %	69,65 %	7,71 %	70,40 %	100,00 %	68,56 %	3,52 %	69,68 %
Préstamos	2,21 %	81,35 %	8,28 %	82,70 %	100,00 %	80,75 %	4,58 %	81,52 %


En porcentaje
	31/12/2021
	Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance
	Stage 1		Stage 2		Stage 3		Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD	PD	LGD

Préstamos garantizados	0,55 %	4,89 %	0,00 %	0,00 %	0,00 %	0,00 %	0,55 %	4,89 %
Tarjetas de crédito	1,00 %	84,90 %	9,25 %	83,70 %	100,00 %	67,76 %	3,80 %	84,44 %
Cuentas corrientes	0,82 %	69,65 %	7,71 %	70,40 %	100,00 %	68,56 %	3,52 %	69,68 %
Préstamos	2,21 %	81,35 %	8,28 %	82,70 %	100,00 %	80,75 %	4,58 %	81,52 %

En el caso de Reino Unido, los parámetros en general muestran una mejoría con respecto a 2021, en línea

con la mejora de la economía en el 2022 con respecto a años previos, dónde se materializaron impactos

negativos en PD y LGD resultado de la situación económica.

En el transcurso del ejercicio 2022 los activos clasificados en el stage 3 han disminuido 389 millones de

euros, comportando un decremento en la ratio de morosidad del grupo, como se muestra en el cuadro


En porcentaje
	2022	2021

Tasa de morosidad (*)	3,41	3,65
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (*)	39,42	41,16
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones (*)	55,04	56,34

(*) La tasa de morosidad sin considerar TSB asciende al 4,13%, la ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 al 42,25% y la ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones al 56,41% (en 2021 4,44%, 44,66% y 58,45% respectivamente).

La ratio de morosidad detallada por segmento de financiación a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se

presenta a continuación:


En porcentaje
	2022	Proforma 2022 (*)	2021	Proforma 2021 (*)

Promoción y construcción inmobiliaria	6,95	6,99	9,79	9,86
Construcción no inmobiliaria	7,06	7,07	11,95	11,97
Empresas	2,02	2,02	2,35	2,35
Pymes y autónomos	7,62	7,66	6,40	6,43
Particulares con garantía 1ª hipoteca	2,08	2,86	2,50	3,60
Ratio de morosidad grupo BS	3,41	4,13	3,65	4,44

(*) Corresponde a la ratio de morosidad sin considerar TSB.

Véase mayor detalle cuantitativo en la nota 11 sobre las coberturas y los activos clasificados en el stage 3 y

en el Anexo V en relación con las operaciones de refinanciación y reestructuración.

4.4.2.6. Riesgo de concentración

Se entiende por riesgo de concentración por riesgo de crédito el nivel de exposición frente a un conjunto de

grupos económicos que, por su relevancia, puedan generar pérdidas crediticias significativas ante una

situación económica adversa.

Esta concentración puede darse a nivel de un solo cliente o grupo económico, así como a nivel sectorial o a

nivel geográfico.

El riesgo de concentración puede venir dado por dos subtipos de riesgo:

–Riesgo de concentración individual: se refiere a la posibilidad de incurrir en pérdidas crediticias

significativas como consecuencia de mantener grandes exposiciones en clientes específicos, ya

sea a nivel individual o de grupo económico.

–Riesgo de concentración sectorial: imperfecta diversificación de los componentes sistemáticos del

riesgo de la cartera, que pueden ser factores sectoriales, geográficos…

Con el fin de realizar una gestión eficiente del riesgo de concentración, Banco Sabadell dispone de una serie

de herramientas y políticas específicas:

–Métricas cuantitativas del Risk Appetite Statement y su posterior seguimiento como métricas tanto

de nivel Board, como de segundo nivel Executive.

–Límites individuales a riesgos o clientes considerados como relevantes fijados por la Comisión

Delegada de Créditos.

–Delegaciones que obligan a que las operaciones de los clientes más relevantes sean aprobadas

por el Comité de Operaciones de Crédito o incluso la Comisión Delegada de Créditos.

Así mismo, con el fin de realizar el control del riesgo de concentración, Grupo Banco Sabadell tiene

desplegados los siguientes parámetros críticos para su control:

Coherencia con el Marco Global de Riesgos

El grupo garantiza la coherencia entre el nivel de las exposiciones de riesgo de concentración y la tolerancia

a este riesgo definida en el RAS. En este sentido, existen límites globales de riesgo de concentración y

controles internos adecuados a fin de asegurar que las exposiciones de riesgo de concentración no exceden

de los niveles de apetito de riesgo establecidos por el grupo.

Establecimiento de límites y métricas para el control del riesgo de concentración

Debido a la naturaleza de la actividad del grupo y a su modelo de negocio, el riesgo de concentración se

encuentra principalmente ligado al riesgo de crédito, encontrándose implementadas una serie de métricas,

así como límites asociados a las mismas.

La fijación de límites de exposición de riesgo crediticio tiene en consideración la experiencia de pérdida

histórica de la institución y ser acorde con el nivel patrimonial de respaldo del grupo y con el nivel de

rentabilidad esperado bajo distintos escenarios.

Tanto las métricas para la medición de los niveles como los límites de apetito y umbrales de tolerancia para

los riesgos identificados se detallan en las métricas del RAS.

Monitorización y reporting periódico sobre el control de riesgos

Grupo Banco Sabadell asegura el seguimiento periódico del riesgo de concentración a fin de facilitar una

rápida identificación y subsanación de las deficiencias en los mecanismos implementados para la gestión

de este riesgo reportando de manera recurrente esta información según el governance de riesgo establecido

hasta llegar al Consejo de Administración.

Planes de acción y medidas de mitigación

En el tratamiento de las excepciones a los límites establecidos internamente, se deben incluir los criterios

para otorgar dicho tratamiento excepcional.

En caso necesario el grupo adoptará las medidas oportunas para la adecuación del riesgo de concentración

a los niveles aprobados en el RAS por el Consejo de Administración.

Exposición en clientes o grandes riesgos

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existían acreditados con un riesgo concedido que individualmente

superase el 10% de los recursos propios del grupo.

Riesgo país: exposición geográfica del riesgo de crédito

El riesgo país es aquel que concurre en las deudas de un país globalmente consideradas como

consecuencia de razones inherentes a la soberanía y a la situación económica de un país, es decir, por

circunstancias distintas del riesgo de crédito habitual. Se manifiesta con la eventual incapacidad de un

deudor para hacer frente a sus obligaciones de pago en divisas frente a acreedores externos, entre otros

motivos, por no permitir el país el acceso a la divisa, no poder transferirla, por la ineficacia de las acciones

legales contra el prestatario por razones de soberanía, o por situaciones de guerra, expropiación o

nacionalización.

El riesgo país no solo afecta a las deudas contraídas con un estado o entidades garantizadas por él, sino al

conjunto de deudores privados pertenecientes a ese estado y que por causas ajenas a su propia evolución o

decisión experimentan una incapacidad general para hacer frente a sus deudas.

Para cada país se establece un límite de riesgo que aplica a todo el Grupo Banco Sabadell. Estos límites

son aprobados por el Consejo de Administración y órganos de decisión correspondientes según

delegaciones y son objeto de seguimiento continuo con el objetivo de detectar con anticipación cualquier

deterioro en las perspectivas económicas, políticas o sociales de cada país.

El procedimiento de admisión de Riesgo País y Entidades Financieras tiene como principal componente la

estructura de límites para diferentes métricas a partir de la cual se realiza el seguimiento de los diferentes

riesgos y a través de la cual la Alta Dirección y órganos delegados establecen el apetito de riesgo del grupo.

Para la gestión del riesgo país se utilizan diferentes indicadores y herramientas: ratings, credit default

swaps, indicadores macroeconómicos, etc.

En el Anexo V se incluyen datos cuantitativos relativos a la distribución de la concentración de riesgos por

actividad y a nivel mundial.

Exposición al riesgo soberano y exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria

En el Anexo V se incluyen datos cuantitativos con relación a la exposición al riesgo soberano y al sector de

la construcción y promoción inmobiliaria.

4.4.2.7. Riesgo de contraparte

En este epígrafe se contempla el riesgo de crédito por actividades en mercados financieros que se

desarrolla a través de la operativa específica con riesgo de contraparte. El riesgo de contraparte es una

tipología de riesgo de crédito que surge ante la eventualidad de que la contraparte, en una transacción con

derivados o una operación con compromiso de recompra, con liquidación diferida o de financiación de

garantías, pueda incurrir en incumplimiento antes de la liquidación definitiva de los flujos de caja de dicha

transacción u operación.

En este sentido, el importe sometido al potencial impago de la contraparte no corresponde al nocional del

contrato, sino que es incierto y depende de la fluctuación de los precios de mercado hasta el vencimiento o

liquidación de los contratos financieros.

La exposición al riesgo de contraparte se concentra principalmente en clientes, entidades financieras y

cámaras de compensación.

A continuación, se muestran las tablas con la distribución de la exposición por rating y zonas geográficas del

grupo a 31 de diciembre de 2022 y 31 de diciembre de 2021:


En porcentaje
2022
AAA	AA+	AA	AA-	A+	A	A-	BBB+	BBB	BBB-	BB+	BB	BB-	B+	Resto	Total

17,4 %	0,0 %	2,4 %	31,0 %	14,5 %	11,8 %	9,0 %	4,6 %	2,5 %	1,9 %	2,2 %	1,5 %	0,7 %	0,1 %	0,4 %	100 %


En porcentaje
2021
AAA	AA+	AA	AA-	A+	A	A-	BBB+	BBB	BBB-	BB+	BB	BB-	B+	Resto	Total

0,0 %	0,0 %	18,2 %	30,1 %	15,8 %	0,9 %	8,2 %	8,9 %	5,7 %	1,9 %	2,2 %	2,4 %	1,3 %	0,6 %	3,8 %	100 %


En porcentaje
	2022	2021

Zona Euro	70,7 %	71,6 %
Resto de Europa	24,5 %	18,3 %
Estados Unidos y Canadá	3,0 %	6,6 %
Resto del mundo	1,8 %	3,5 %

Total	100 %	100 %

Tal y como se observa en la tabla, el riesgo se concentra en contrapartes con elevada calidad crediticia,

teniendo un 86% del riesgo con contrapartes con rating en rango A, mientras que en 2021 esta

concentración era del 73%.

En 2016, bajo la ley European Market Infrastructure Regulation (EMIR) (Regulation 648/2012) entró en

aplicación para el grupo la obligación de liquidar y compensar por Cámaras de Compensación (CCP) ciertos

derivados over-the-counter y, por lo tanto, los derivados contratados por el grupo susceptibles de ello se

están canalizando a través de estos agentes. A su vez, desde el grupo se ha fomentado la estandarización

de los derivados OTC de cara a fomentar la utilización de las cámaras de compensación. La exposición al

riesgo con las CCP depende en gran parte del importe de las garantías depositadas.

En cuanto a la operativa en derivados en mercados organizados (MMOO), se considera bajo criterios de

gestión que no hay exposición, dado que el riesgo no existe al actuar los MMOO como contraparte en las

operaciones y disponer de mecanismo de liquidación y de garantías diario para garantizar la transparencia y

continuidad de la actividad. En los MMOO la exposición es equivalente a las garantías depositadas.

El desglose de la operativa de derivados en mercados financieros según si la contraparte es otra entidad

financiera, cámara de compensación o mercado organizado es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Operaciones con mercados organizados	979.533	1.999.937
Operaciones OTC	183.975.718	149.279.832
Liquidadas a través de cámaras de compensación	114.649.971	96.403.417

Total	184.955.251	151.279.769

Actualmente no existen operaciones que cumplan los criterios contables para poder compensar en balance

operaciones de activos y pasivos financieros, las compensaciones que se realizan en la operativa de

derivados y repos tienen efecto solo para el cálculo del importe a colateralizar pero no para su presentación

en balance.

A continuación, se detalla el importe total reflejado en balance para los instrumentos financieros sujetos a

un acuerdo marco de compensación y de colateral para los ejercicios 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022
	Activos financieros sujetos a acuerdos de colateral
	Importe reconocido en balance	Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral)	Garantía recibida		Importe neto
	Importe reconocido en balance		Efectivo	Valores	Importe neto
Activos financieros	(a)	(b)	(c)	(d)	(a)-(b)-(c)-(d)

Derivados	6.445.760	3.603.978	2.249.400	129.934	462.448
Adquisición temporal de activos	3.114.965	—	23.590	3.008.362	83.013

Total	9.560.725	3.603.978	2.272.990	3.138.296	545.461


En miles de euros
	2022
	Pasivos financieros sujetos a acuerdos de colateral
	Importe reconocido en balance	Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral)	Garantía entregada		Importe neto
	Importe reconocido en balance		Efectivo	Valores	Importe neto
Pasivos financieros	(a)	(b)	(c)	(d)	(a)-(b)-(c)-(d)

Derivados	4.090.024	3.603.978	574.218	489.144	(577.316)
Cesión temporal de activos	8.528.435	—	126.059	8.819.189	(416.813)

Total	12.618.459	3.603.978	700.277	9.308.333	(994.129)


En miles de euros
	2021
	Activos financieros sujetos a acuerdos de colateral
	Importe reconocido en balance	Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral)	Garantía recibida		Importe neto
	Importe reconocido en balance		Efectivo	Valores	Importe neto
Activos financieros	(a)	(b)	(c)	(d)	(a)-(b)-(c)-(d)

Derivados	1.603.160	1.338.552	278.944	—	(14.336)
Adquisición temporal de activos	4.935.785	—	22.350	4.927.409	(13.974)

Total	6.538.945	1.338.552	301.294	4.927.409	(28.310)


En miles de euros
	2021
	Pasivos financieros sujetos a acuerdos de colateral
	Importe reconocido en balance	Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral)	Garantía entregada		Importe neto
	Importe reconocido en balance		Efectivo	Valores	Importe neto
Pasivos financieros	(a)	(b)	(c)	(d)	(a)-(b)-(c)-(d)

Derivados	1.744.351	1.338.552	596.202	159.273	(349.676)
Cesión temporal de activos	5.454.650	—	37.643	5.680.214	(263.207)

Total	7.199.001	1.338.552	633.845	5.839.487	(612.883)

Los importes de instrumentos financieros derivados que se liquidan a través de una cámara de

compensación a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se detallan a continuación:


En miles de euros
	2022	2021

Activos financieros derivados liquidados a través de una cámara de compensación	5.367.736	1.148.242
Pasivos financieros derivados liquidados a través de una cámara de compensación	3.204.917	949.365

La filosofía de la gestión de riesgo de contraparte es consistente con la estrategia del negocio, buscando en

todo momento la creación de valor dentro de un equilibrio entre rentabilidad y riesgos. Para ello, se han

establecido unos criterios de control y seguimiento del riesgo de contraparte derivado de la actividad en los

mercados financieros, que garantizan al banco desarrollar su actividad de negocio respetando los umbrales

de riesgos aprobados por el Consejo de Administración.

La metodología de cuantificación de la exposición por riesgo de contraparte tiene en cuenta la exposición

actual y la exposición futura. La exposición actual representa el coste de reemplazar una operación a valor

de mercado en caso de que una contrapartida caiga en default en el momento presente. Para su cálculo es

necesario contar con el valor actual de la operación o Mark to Market (MtM). La exposición futura representa

el riesgo potencial que puede alcanzar una operación a un determinado plazo de tiempo dadas las

características de la operación y las variables de mercado de las que depende. En el caso de operaciones

bajo acuerdo de colateral, la exposición futura representa la posible fluctuación del MtM entre el momento

del default y el reemplazo de dichas operaciones en mercado. Si no está bajo acuerdo de colateral,

representa la posible fluctuación del MtM a lo largo de la vida de la operación.

Con carácter diario, a cierre del mercado, se recalculan todas las exposiciones de acuerdo con los flujos de

entrada y salida de operaciones, a las variaciones de las variables de mercado y a los mecanismos de

mitigación del riesgo establecidos en el grupo. De esta manera, las exposiciones quedan sometidas a un

seguimiento diario y a un control bajo los límites aprobados por el Consejo de Administración. Esta

información queda integrada en los informes de riesgos para su reporte a los departamentos y áreas

responsables de la gestión y seguimiento de los mismos.

En relación con el riesgo de contraparte, el grupo adopta diferentes medidas de mitigación. Las principales

medidas son:

–Acuerdos de netting en derivados (ISDA y CMOF).

–Acuerdos de colateral Variation Margin en derivados (CSA y Anexo 3 - CMOF), repos (GMRA, CME) y

préstamos de títulos (GMSLA).

–Acuerdos de colateral Initial Margin en derivados (CTA y SA).

Los acuerdos de netting permiten la agregación de los MtM positivos y negativos de las operaciones con

una misma contraparte, de modo que en caso de default se establece una única obligación de pago o cobro

en relación con todas las operaciones cerradas con dicha contraparte.

Por defecto, el grupo dispone de acuerdos de netting con todas las contrapartes que deseen operar en

derivados.

Los acuerdos de colateral Variation Margin, además de incorporar el efecto netting, incorporan el

intercambio periódico de garantías que mitigan la exposición actual con una contraparte en relación con las

operaciones sujetas a dicho acuerdo.

El grupo establece la necesidad de disponer de acuerdos de colateral Variation Margin para poder operar en

derivados o repos con entidades financieras. Además, para la operativa de derivados con dichas entidades,

el grupo tiene la obligación de intercambiar colateral Variation Margin con contrapartes financieras de

acuerdo con el Reglamento Delegado (UE) 2251/2016. El contrato de colateral Variation Margin estándar

del grupo, que está de acuerdo con dicho reglamento, es bilateral (es decir, ambas partes están obligadas a

depositar colateral), con intercambio diario de garantías en forma de efectivo y en divisa euro.

Los acuerdos de colateral Initial Margin incorporan la aportación de garantías para mitigar la exposición

potencial futura con una contraparte en relación con las operaciones sujetas a dicho acuerdo.

El grupo dispone de acuerdos de colateral Initial Margin para la operativa de derivados con entidades

financieras en cumplimiento del Reglamento Delegado (UE) 2251/2016.

4.4.2.8 Activos comprometidos en actividades de financiación

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 existen ciertos activos financieros comprometidos en operaciones de

financiación, es decir, aportados como colateral o garantía con respecto a ciertos pasivos. Dichos activos

corresponden principalmente a préstamos vinculados a la emisión de cédulas hipotecarias, cédulas

territoriales, covered bonds o bonos de titulización a largo plazo (véanse nota 20 y Anexos II y III). El resto de

activos comprometidos son valores representativos de deuda que son entregados en operaciones de cesión

temporal de activos, los colaterales pignorados (préstamos o instrumentos de deuda) para acceder a

determinadas operaciones de financiación con bancos centrales y todo tipo de colateral entregado para

garantizar la operativa de derivados.

El 3 de noviembre de 2021 se publicó el Real Decreto-ley 24/2021, de 2 de noviembre, que transpone en

su Libro Primero, la Directiva (UE) 2019/2162 sobre la emisión y la supervisión pública de bonos

garantizados. Dicha transposición tiene como objetivo la armonización de la normativa sobre el mercado

hipotecario de los estados miembros y facilitar el acceso a la financiación de las entidades de crédito. En

particular, esta norma establece los distintos tipos de bonos garantizados, su régimen de emisión, la

obligación de información y, por último, establece los mecanismos efectivos para la protección de los

inversores. Su entrada en vigor el 8 de julio de 2022 supone la derogación de la Ley 2/1981, de 25 de

marzo, de regulación del mercado hipotecario.

El detalle de información sobre los préstamos con garantía hipotecaria concedidos en España incluidos en

la cartera de “Préstamos y anticipos - Clientela” vinculados a la emisión de cédulas hipotecarias se

encuentra en el Anexo III sobre “Información de los emisores en el mercado hipotecario”.

Ni en el ejercicio 2022 ni 2021, existen emisiones de cédulas territoriales de la entidad emisora Banco

Sabadell.

Asimismo, el grupo ha utilizado parte de su cartera de préstamos y créditos homogéneos en títulos de renta

fija a través de la transferencia de los activos a diferentes fondos de titulización creados con esta finalidad.

De acuerdo con lo regulado por la normativa vigente, las titulizaciones en que no se haya producido una

transferencia sustancial del riesgo no podrán darse de baja del balance.

El saldo de los activos financieros titulizados en estos programas por el grupo, así como de otros activos

financieros transferidos, en función de que se hayan dado de baja o mantenido íntegramente en el balance

consolidado, es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Dados íntegramente de baja en el balance:	693.853	808.862
Activos hipotecarios titulizados	116.868	118.986
Otros activos titulizados	319.468	397.367
Otros activos financieros transferidos	257.517	292.509

Mantenidos íntegramente en el balance:	7.753.225	6.950.706
Activos hipotecarios titulizados	7.087.569	6.721.857
Otros activos titulizados	665.656	228.849

Total	8.447.078	7.759.568

Se han mantenido en el balance consolidado los activos y pasivos correspondientes a los fondos de

titulización de activos originados con fecha posterior a 1 de enero de 2004 para los que no se hayan

transferido a terceros los riesgos y beneficios implícitos en la operación. A 31 de diciembre de 2022 y

2021, no existía ningún apoyo financiero significativo del grupo a titulizaciones no consolidadas.

En el Anexo II de estas Cuentas anuales consolidadas se incluye determinada información sobre los fondos

de titulización originados por el grupo.

4.4.3. Riesgos financieros

El riesgo financiero se define como la posibilidad de obtención de una rentabilidad inadecuada o de unos

niveles de liquidez insuficientes que impidan el cumplimiento de los requerimientos y expectativas futuras.

4.4.3.1 Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez supone la posibilidad de incurrir en pérdidas debido a la incapacidad de atender los

compromisos de pago, aunque sea de forma temporal, por no disponer de activos líquidos o por no poder

acceder a los mercados para obtener refinanciación a un precio razonable. Este riesgo puede derivarse por

motivos sistémicos o particulares de la entidad.

En este ámbito, el grupo tiene como objetivo mantener unos activos líquidos y una estructura de

financiación que, de acuerdo con sus objetivos estratégicos y sobre la base de su Risk Appetite Statement,

le permita atender con normalidad sus compromisos de pago a un coste razonable, ya sea en condiciones

de normalidad o en una situación de estrés provocada tanto por factores sistémicos como idiosincráticos.

La estructura de gobernanza de la gestión y control de liquidez de Banco Sabadell tiene como ejes

fundamentales la implicación directa del órgano de gobierno, comisiones y los órganos de dirección,

siguiendo el modelo de las tres líneas de defensa con una clara segregación de funciones y la

estructuración de responsabilidades.

Gestión de la liquidez

La gestión de la liquidez en Banco Sabadell tiene como objetivo garantizar la financiación de la actividad

comercial a un coste y plazo adecuado minimizando el riesgo de liquidez. La política de financiación de la

entidad está enfocada en mantener una estructura de financiación equilibrada, basada principalmente en

depósitos a la clientela, y complementada con el acceso a mercados mayoristas que permita mantener una

posición de liquidez del grupo holgada en todo momento.

El grupo, a efectos de la gestión de la liquidez, sigue una estructura basada en Unidades de Gestión de la

Liquidez (UGLs). Cada UGL es responsable de la gestión de su liquidez y de fijar sus propias métricas de

control del riesgo de liquidez, en coordinación con las funciones corporativas del grupo. Actualmente, las

UGLs son Banco Sabadell (incluye a Banco Sabadell, S.A, que incorpora la actividad en sucursales

exteriores, así como los negocios en México de Banco de Sabadell S.A., I.B.M. (IBM) y Sabcapital S.A. de

C.V., SOFOM, E.R. (SOFOM)) y TSB.

Para cumplir con los objetivos, la estrategia actual de gestión del riesgo de liquidez del grupo se apoya en

los siguientes principios y pilares, atendiendo al modelo de negocio minorista de las UGLs y los objetivos

estratégicos definidos:

–Gobierno del riesgo e implicación del Consejo de Administración y de la Alta Dirección en la gestión

y el control del riesgo de liquidez. El Consejo de Administración ostenta la máxima responsabilidad

en la supervisión del riesgo de liquidez, mientras que los órganos de administración de las UGLs

son los encargados de la traslación de esas estrategias al ámbito de actuación local.

–Integración de la cultura de riesgos, basada en una gestión prudente del riesgo de liquidez y

definiciones claras y armonizadas de sus terminologías, así como en su alineamiento con la

estrategia de negocio del grupo mediante el apetito al riesgo establecido.

–Segregación clara de las responsabilidades y funciones entre las diferentes áreas y órganos de la

organización, con una delimitación clara entre las tres líneas defensa, proporcionando

independencia en la valoración de posiciones y en el control y análisis de riesgos.

–Aplicación de las mejores prácticas en materia de gestión y control del riesgo de liquidez,

garantizando no sólo el cumplimiento de las exigencias regulatorias sino también que, bajo un

criterio de prudencia, se dispone de un nivel suficiente de activos líquidos para hacer frente a

posibles eventos de tensión.

–Sistema de gestión de liquidez descentralizado para aquellas unidades más relevantes, pero con un

sistema de supervisión y gestión del riesgo a nivel centralizado.

–Procesos sólidos de identificación, medición, gestión, control e información sobre los diferentes

subriesgos de liquidez a los que se encuentra sometido el grupo.

–Existencia de un sistema de precios de transferencia para trasladar el coste de financiación.

–Estructura de financiación equilibrada, basada fundamentalmente en depósitos de la clientela.

–Base amplia de activos líquidos no comprometidos e inmediatamente disponibles para generar

liquidez que componen la primera línea de liquidez del grupo.

–Diversificación de las fuentes de financiación, con recurso controlado a la financiación mayorista a

corto plazo y sin dependencia de proveedores de fondos individuales.

–Autofinanciación de las filiales bancarias relevantes extranjeras.

–Vigilancia del nivel del balance que está siendo utilizado como colateral en operaciones de

financiación.

–Mantenimiento de una segunda línea de liquidez que comprende principalmente la capacidad de

emisión de cédulas o activos preposicionados en bancos centrales no considerados en la primera

línea de liquidez.

–Visión holística del riesgo, mediante taxonomías de riesgo de primer y segundo nivel, y dando

cumplimiento de las exigencias, recomendaciones y guías regulatorias.

–Alineación con los intereses de los grupos de interés a través de la difusión periódica al público de

información relativa al riesgo de liquidez.

–Disponibilidad de un Plan de Contingencia de Liquidez.

Por lo que respecta a 2022, se han reducido parcialmente las medidas mitigadoras adoptadas por los

bancos centrales introducidas a raíz del COVID-19, no obstante, siguen vigentes medidas como el apoyo a

las operaciones de préstamo de los bancos aceptando un mayor número de créditos como colateral, así

como parcialmente la reducción del descuento en la valoración de los colaterales aportados para sus

operaciones, entre otras.

Herramientas/métricas de seguimiento y control de la gestión del riesgo de liquidez

Grupo Banco Sabadell cuenta con un sistema de métricas y umbrales que se articulan en el RAS y que

definen el apetito al riesgo de liquidez, previamente aprobado por el Consejo de Administración. Este

sistema permite evaluar y realizar el seguimiento del riesgo de liquidez velando por el cumplimiento de los

objetivos estratégicos, el perfil de riesgo y el cumplimiento con la regulación y guías supervisoras. Dentro

del seguimiento de métricas de liquidez a nivel grupo, existen métricas establecidas a nivel grupo y

calculadas a nivel consolidado, métricas establecidas a nivel grupo y desplegadas a cada UGL del grupo y

métricas establecidas a nivel UGL para mostrar particularidades locales.

Tanto las métricas definidas en el RAS de Grupo Banco Sabadell como en los RAS locales de las filiales,

están sujetas al governance de aprobación, seguimiento, reporting de traspasos de umbrales y planes de

adecuación establecidos en el RAF en función del nivel jerárquico de cada métrica (clasificadas en tres

niveles).

Cabe mencionar que el grupo tiene diseñado e implementado un sistema de alertas tempranas de gestión

(EWIs – Early Warning Indicators) a nivel de UGL, que incluyen indicadores de mercado y liquidez adaptados

a la estructura de financiación y modelo de negocio de cada UGL. El despliegue de estos indicadores a nivel

de UGL complementa a las métricas RAS y permiten identificar anticipadamente tensiones en la posición de

liquidez y estructura de financiación a nivel local, facilitando la toma de medidas y acciones correctivas y

minimizando el riesgo de contagio entre las diferentes unidades de gestión.

Adicionalmente se realiza seguimiento diario del riesgo de cada una de las UGLs mediante el Informe de

Tesorería Estructural, que mide la evolución diaria de las necesidades de financiación de balance, la

evolución diaria del saldo vivo de las operaciones en el mercado de capitales y la evolución diaria de la

primera línea de liquidez que mantiene cada UGL.

El marco de reporting y control de métricas comprende, entre otros:

–Seguimiento de las métricas RAS y sus umbrales a nivel consolidado y las establecidas para cada

una de las UGLs según las periodicidades establecidas para cada una de las métricas.

–Reporte al órgano de gobierno, comisiones y órganos de dirección del conjunto de métricas

correspondiente en función de los niveles jerárquicos de las métricas.

–En caso de detectar algún traspaso de umbrales, activación de los protocolos de comunicación y de

los planes necesarios para su corrección.

Dentro del proceso de presupuestación global del grupo, Banco Sabadell planifica las necesidades de

liquidez y financiación a distintos horizontes temporales y alineadas con los objetivos estratégicos y de

apetito al riesgo del grupo. Cada UGL dispone de un plan de financiación a 1 y 5 años donde delimita sus

potenciales necesidades de financiación y la estrategia para gestionarlas, y periódicamente analiza el

cumplimiento del mismo y las desviaciones respecto al presupuesto proyectado y su adecuación al entorno

de mercado.

Adicionalmente, Banco Sabadell revisa periódicamente la identificación de los potenciales riesgos de

liquidez y evalúa su materialidad. También realiza ejercicios de resistencia de liquidez periódicos, que

contemplan una gama de escenarios de tensión a corto y más largo plazo, y analiza su impacto sobre la

posición de liquidez y las principales métricas con el fin de garantizar que las exposiciones existentes en

cada momento guardan relación con la tolerancia al riesgo de liquidez establecida.

La entidad dispone asimismo de un sistema de precios internos de transferencia para trasladar los costes

de financiación a las unidades de negocio.

Por último, Banco Sabadell tiene establecido un Plan de Contingencia de Liquidez (PCL) en el que se

establece la estrategia para garantizar que la entidad dispone de las capacidades de gestión y las medidas

suficientes para minimizar los efectos negativos de una situación de crisis en su posición de liquidez y para

retornar a una situación de normalidad. El PCL puede ser activado en respuesta a diferentes situaciones de

crisis de los mercados o de la propia entidad. Los principales componentes del PCL son, entre otros: la

definición de la estrategia para su implementación, el inventario de medidas de las que se dispone para

generar liquidez en situaciones de normalidad o en una situación de crisis asociada a la activación del PCL,

y un plan de comunicación del PCL tanto a nivel interno como externo.

Plazo residual de las operaciones

A continuación, se presenta el detalle por plazos de vencimientos contractuales de los saldos de

determinadas masas del balance consolidado a 31 de diciembre de 2022 y 2021, en un escenario de

condiciones de normalidad de mercados:


En miles de euros
2022
Plazo hasta vencimiento	A la vista	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años	Total

ACTIVO
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros depósitos a la vista	3.681.237	37.009.112	563.743	18	1.043	51	1.206	—	3.986	41.260.395
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	124.536	86.954	855.454	777.596	582.648	196.407	244.104	2.934.565	5.802.264
Valores representativos de deuda	—	124.536	86.954	855.454	777.596	582.648	196.407	244.104	2.754.993	5.622.692
Préstamos y anticipos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Clientela	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Activos financieros a coste amortizado	3.371.931	8.590.617	4.437.359	11.540.390	9.820.139	10.505.170	10.274.823	11.211.714	115.293.310	185.045.452
Valores representativos de deuda	—	236.772	44.310	1.403.285	1.371.253	1.126.338	459.093	1.935.711	14.876.058	21.452.820
Préstamos y anticipos	3.371.932	8.353.845	4.393.049	10.137.104	8.448.886	9.378.833	9.815.730	9.276.002	100.417.252	163.592.632
Bancos centrales	2.221	160.443	—	—	—	—	—	—	—	162.664
Entidades de crédito	978.063	2.341.986	428.487	753.460	131.473	83	175	34	66.525	4.700.287
Clientela	2.391.648	5.851.416	3.964.561	9.383.645	8.317.413	9.378.751	9.815.555	9.275.968	100.350.726	158.729.681

Total activo	7.053.167	45.724.266	5.088.056	12.395.862	10.598.777	11.087.869	10.472.437	11.455.817	118.231.861	232.108.111

PASIVO
Pasivos financieros a coste amortizado	119.453.858	47.461.256	4.223.087	24.152.729	12.151.025	9.370.909	3.903.867	4.233.378	7.579.822	232.529.932
Depósitos	113.012.257	47.375.927	2.719.435	22.548.986	7.666.937	6.556.190	650.136	1.855.757	907.897	203.293.522
Bancos centrales	43.223	—	—	17.223.750	4.939.290	4.974.464	—	662.961	—	27.843.687
Entidades de crédito	843.529	7.506.691	901.048	714.986	329.534	136.998	160.605	117.597	662.402	11.373.390
Clientela	112.125.507	39.869.236	1.818.387	4.610.250	2.398.113	1.444.728	489.531	1.075.199	245.495	164.076.445
Valores representativos de deuda emitidos	6.213	66.725	1.486.936	1.590.320	4.477.376	2.807.926	3.248.767	2.371.575	6.521.711	22.577.549
Otros pasivos financieros	6.435.388	18.605	16.717	13.422	6.712	6.793	4.964	6.046	150.214	6.658.861

Total pasivo	119.453.858	47.461.256	4.223.087	24.152.729	12.151.025	9.370.909	3.903.867	4.233.378	7.579.822	232.529.932

Derivados de negociación y cobertura

Posiciones recibo	—	46.863.268	9.509.600	24.047.648	22.014.057	9.609.213	9.828.147	7.123.277	33.292.235	162.287.446
Posiciones pago	—	34.864.873	10.226.762	22.347.484	25.943.323	10.464.426	9.068.820	7.440.695	40.138.871	160.495.254

Riesgos contingentes

Garantías financieras	33.551	39.680	102.916	389.668	188.159	163.372	58.470	50.582	1.060.594	2.086.993

(*) Véase el detalle de vencimientos de emisiones dirigidas a inversores institucionales en el apartado "Estrategia de financiación y evolución de la liquidez en 2022" de esta nota.

100


En miles de euros
2021
Plazo hasta vencimiento	A la vista	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años	Total

ACTIVO
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros depósitos a la vista	43.287.519	5.323.980	595.040	121	7	1.476	2	1.186	3.866	49.213.196
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	33.689	163.585	149.509	811.365	787.051	511.205	132.308	4.280.926	6.869.637
Valores representativos de deuda	—	33.689	163.585	149.509	811.365	787.051	511.205	132.308	4.096.380	6.685.091
Préstamos y anticipos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Clientela	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Activos financieros a coste amortizado	2.913.878	7.419.781	3.327.551	10.538.647	12.003.901	10.165.453	11.122.305	10.510.625	110.867.176	178.869.317
Valores representativos de deuda	—	214.269	—	501.837	1.099.888	1.010.560	981.452	131.712	11.250.496	15.190.212
Préstamos y anticipos	2.913.878	7.205.512	3.327.551	10.036.810	10.904.014	9.154.893	10.140.853	10.378.913	99.616.681	163.679.105
Bancos centrales	104.066	66.815	—	—	—	—	—	—	—	170.881
Entidades de crédito	806.766	3.755.350	75.104	775.331	623.260	7.714	311	44	98.060	6.141.939
Clientela	2.003.046	3.383.347	3.252.447	9.261.479	10.280.754	9.147.180	10.140.543	10.378.869	99.518.621	157.366.285

Total activo	46.201.397	12.777.450	4.086.175	10.688.277	12.815.274	10.953.980	11.633.511	10.644.119	115.151.968	234.952.150

PASIVO
Pasivos financieros a coste amortizado	112.437.439	47.456.749	4.091.224	8.649.275	32.257.737	10.991.361	9.761.839	2.538.505	6.995.092	235.179.222
Depósitos	107.866.967	47.380.609	3.118.324	5.832.223	29.467.405	6.466.431	7.113.160	1.062.777	998.703	209.306.598
Bancos centrales	1.896	159.006	—	—	26.583.000	4.960.694	6.545.435	—	—	38.250.031
Entidades de crédito	598.147	4.925.571	723.784	710.162	712.193	177.218	138.140	167.065	664.835	8.817.114
Clientela	107.266.924	42.296.032	2.394.540	5.122.061	2.172.213	1.328.518	429.586	895.712	333.868	162.239.453
Valores representativos de deuda emitidos	(1.090)	54.733	956.082	2.804.401	2.784.337	4.519.573	2.644.956	1.472.131	5.815.833	21.050.955
Otros pasivos financieros	4.571.563	21.407	16.818	12.651	5.994	5.358	3.724	3.598	180.556	4.821.669

Total pasivo	112.437.439	47.456.749	4.091.224	8.649.275	32.257.737	10.991.361	9.761.839	2.538.505	6.995.092	235.179.222

Derivados de negociación y cobertura

Posiciones recibo	—	37.657.192	12.793.414	17.066.751	11.655.363	11.102.861	17.367.136	7.210.749	35.423.997	150.277.464
Posiciones pago	—	27.076.014	11.677.128	21.519.242	16.033.022	12.528.729	17.085.968	7.210.312	37.374.924	150.505.339

Riesgos contingentes

Garantías financieras	1.009	42.947	71.565	321.960	133.084	78.916	44.775	34.319	1.305.569	2.034.143

Tradicionalmente, en este análisis los tramos a muy corto plazo presentan necesidades de financiación

porque recogen los vencimientos continuos del pasivo a corto plazo que en la actividad típicamente bancaria

presenta una rotación mayor que los activos, pero que al renovarse continuamente acaban, de hecho,

cubriendo dichas necesidades e incluso incorporando un crecimiento de los saldos vivos.

Asimismo, se comprueba de forma sistemática que la capacidad de financiación del grupo en los mercados

de capitales garantice las necesidades a corto, medio y largo plazo.

Con respecto a la información incluida en esta tabla, cabe indicar que la misma muestra los vencimientos

contractuales remanentes de los saldos de las posiciones de activo y pasivo del balance, distribuidos en

distintos tramos temporales.

La información que se facilita es estática y no refleja las necesidades de financiación previsibles.

Así mismo, indicar que los flujos de cajas desglosados en la matriz no han sido objeto de descuento.

Se indica a continuación el tratamiento dado en la matriz de vencimientos contractuales a los pasivos

financieros con ciertas particularidades a efectos de su reflejo:

–Las operaciones se sitúan en cada banda temporal según su fecha de vencimiento contractual.

–En el caso de los pasivos a la vista se incluyen en el tramo de “a la vista” sin tener en cuenta la

tipología de los mismos (estables vs. no estables).

101

–Existen compromisos de tipo contingente que también pueden modificar las necesidades de

liquidez, tratándose fundamentalmente de facilidades de crédito con límites concedidos que no han

sido dispuestos a la fecha de balance por los acreditados. El Consejo de Administración también

establece límites al respecto para su control.

–Se han incluido en la matriz los saldos por contratos de garantías financieras, asignándose el

importe máximo de la garantía al primer ejercicio en el que la garantía pueda ser ejecutada.

–La financiación en el mercado de capitales a través de instrumentos que contemplen cláusulas que

pudieran provocar el reembolso acelerado (puttables o instrumentos con cláusulas ligadas a la

rebaja en la calificación crediticia) es reducida en relación con los pasivos financieros del grupo. Es

por ello que el impacto estimado en la matriz no sería significativo.

–El grupo no tenía a 31 de diciembre de 2022 y 2021 instrumentos adicionales a los regulados por

contratos marco asociados a la contratación de productos derivados y las operaciones de

adquisición/cesión temporal de activos financieros.

–El grupo no tiene instrumentos que permiten a la entidad decidir si liquida sus pasivos financieros

mediante la entrega de efectivo (u otro activo financiero) o mediante la entrega de sus propias

acciones a 31 de diciembre de 2022 y 2021.

Estrategia de financiación y evolución de la liquidez en 2022

La principal fuente de financiación del grupo es la base de depósitos a la clientela (principalmente cuentas

a la vista y depósitos a plazo captados a través de la red comercial), complementada con la financiación vía

mercado interbancario y mercados de capitales donde la entidad mantiene vivos diferentes programas de

financiación a corto y largo plazo con el objetivo de conseguir un adecuado nivel de diversificación por tipo

de producto, plazo e inversor. La entidad mantiene una cartera diversificada de activos líquidos

mayoritariamente elegibles como colateral para las operaciones de financiación con el Banco Central

Europeo (BCE).

Recursos de clientes en balance

Con fecha 31 de diciembre de 2022 y 2021, los recursos de clientes en balance por vencimientos se

detallan a continuación:


En millones de euros / en porcentaje
	Nota	2022	3 meses	6 meses	12 meses	>12 meses	Sin vto

Total recursos de clientes en balance (*)		164.140	3,9 %	1,1 %	1,9 %	3,2 %	89,9 %
Depósitos a plazo		15.690	39,5 %	8,2 %	19,3 %	33,0 %	— %
Cuentas a la vista	19	147.540	— %	— %	— %	— %	100,0 %
Emisiones minoristas		910	33,9 %	58,4 %	5,6 %	2,1 %	— %

(*) Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros.

En millones de euros / en porcentaje
	Nota	2021	3 meses	6 meses	12 meses	>12 meses	Sin vto

Total recursos de clientes en balance (*)		162.020	3,5 %	1,4 %	1,5 %	2,7 %	90,9 %
Depósitos a plazo		13.623	36,7 %	13,8 %	17,1 %	32,4 %	— %
Cuentas a la vista	19	147.268	— %	— %	— %	— %	100,0 %
Emisiones minoristas		1.129	62,9 %	33,9 %	3,2 %	— %	— %

(*) Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros.

A pesar de la evolución creciente de los tipos de interés en los mercados financieros se mantiene la

composición de los recursos de clientes en balance.

Véase el detalle de los recursos de clientes fuera de balance, gestionados por el grupo y los

comercializados pero no gestionados en la nota 27 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

102

Los depósitos del grupo se comercializan a través de las siguientes unidades/sociedades de negocio del

grupo (Negocio Bancario España, TSB y México). Véase el detalle de volúmenes de estas unidades de

negocio en el apartado de “Negocios” del Informe de gestión consolidado.

Durante el ejercicio 2022, se ha incrementado el gap comercial, debido, principalmente a un mayor

incremento en recursos de clientes que en inversión crediticia, situando así la ratio Loan to Deposits (LtD)

del grupo a cierre de 2022 en el 95,6 % (96,3 % a cierre de 2021 ).

Mercado de Capitales

Durante el ejercicio 2022 se ha incrementado el nivel de financiación en mercado de capitales, siendo la

deuda senior no preferente la que presenta un mayor incremento neto, a efectos de mantener un nivel

adecuado de MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) por encima de los

requerimientos regulatorios aplicables. El saldo nominal vivo de financiación en mercado de capitales por

tipo de producto a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se desglosa a continuación:


En millones de euros
	2022	2021

Saldo nominal vivo	22.077	21.086
Cédulas hipotecarias/Covered bonds	9.409	9.754
De los que: TSB	1.409	2.083
Pagarés y ECP	7	—
Deuda senior	4.440	4.335
Deuda senior no preferente	3.505	2.042
Deuda subordinada y participaciones preferentes	3.465	4.215
Bonos de titulización	1.251	738
Otros	—	2

El detalle de los vencimientos de las emisiones en mercado de capitales por tipo de producto (excluyendo

las titulizaciones y pagarés) y considerando su vencimiento legal, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el


En millones de euros
	2023	2024	2025	2026	2027	2028	>2028	Saldo vivo

Bonos y cédulas hipotecarias / Covered bonds (*)	1.388	2.696	836	390	1.100	1549	1450	9.409
Deuda senior (**)	975	735	1.480	—	500	750	—	4.440
Deuda senior no preferente (**)	—	975	500	1.317	18	500	195	3.505
Deuda subordinada y participaciones preferentes (**)	—	—	—	500	—	500	2.465	3.465
Otros instrumentos financieros a medio y largo plazo (**)	—	—	—	—	—	—	—	—

Total	2.363	4.406	2.816	2.207	1.618	3.299	4.110	20.819
(*) Emisiones garantizadas.
(**) Emisiones no garantizadas.


En millones de euros
	2022	2023	2024	2025	2026	2027	>2027	Saldo vivo

Bonos y cédulas hipotecarias / Covered bonds (*)	1.717	1.388	2.743	836	390	1.100	1.580	9.754
Deuda senior (**)	25	1.475	735	1.600	—	500	—	4.335
Deuda senior no preferente (**)	—	—	975	500	67	—	500	2.042
Deuda subordinada y participaciones preferentes (**)	—	—	—	—	500	—	3.715	4.215
Otros instrumentos financieros a medio y largo plazo (**)	—	—	2	—	—	—	—	2

Total	1.742	2.863	4.455	2.936	957	1.600	5.795	20.348
(*) Emisiones garantizadas.
(**) Emisiones no garantizadas.

El grupo realiza actuaciones y mantiene activos diversos programas de financiación en los mercados de

capitales, con el objetivo de diversificar las distintas fuentes de financiación.

En relación con la financiación a corto plazo, el banco mantiene a cierre de año un programa de pagarés de

empresa en el que se regulan las emisiones de pagarés, que está dirigido a inversores institucionales y

minoristas. El Programa de Pagarés 2022 de Banco Sabadell, registrado en la Sociedad de Gestión de los

103

Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (IBERCLEAR) tiene un límite de

emisión de 7.000 millones de euros ampliables hasta 9.000 millones de euros. A 31 de diciembre de 2022

el saldo vivo del programa era de 872 millones de euros (neto de los pagarés suscritos por empresas del

grupo) frente a 426 millones de euros a 31 de diciembre de 2021.

En relación con la financiación a medio y largo plazo, la entidad mantiene los siguientes programas vivos:

–Programa de emisión de valores no participativos (“Programa de Renta Fija”) registrado en la CNMV

con fecha 17 de noviembre de 2022 con un límite máximo de emisión de 10.000 millones de

euros: este programa regula las emisiones de bonos y obligaciones simples ordinarios o no

preferentes, subordinadas, o estructurados; cédulas hipotecarias y territoriales realizadas bajo

legislación española a través de la CNMV y dirigidas a inversores institucionales y minoristas, tanto

nacionales como extranjeros. El límite disponible para nuevas emisiones en el Programa de emisión

de valores no participativos 2022 de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 era de 9.000

millones de euros (a 31 de diciembre de 2021 el límite disponible bajo el Programa de Renta Fija

de 2021 era de 9.933 millones de euros).

Durante 2022 Banco Sabadell ha realizado cinco emisiones públicas bajo el Programa de Renta Fija

vigente por un total de 1.638 millones de euros, incluyendo una emisión no preferente en formato

verde por importe de 120 millones de euros:


En millones de euros
	Código ISIN	Tipo de inversor	Fecha emisión	Importe	Plazo (en años)

Emisión Obligaciones Simples No Preferentes 1/2022 CNMV	ES0213860341	Institucional	30/03/2022	120	15
Cédulas Hipotecarias 2/2022	ES0413860802	Institucional	30/05/2022	1.000	7
Emisión Bonos Simples No Preferentes 2/2022 CNMV	ES03138603I4	Institucional	03/06/2022	8,9	5
Emisión Bonos Simples No Preferentes 3/2022 CNMV	ES0213860358	Institucional	01/08/2022	9,2	5
Cédulas Hipotecarias BEI 1/2022	ES0413860828	Institucional	21/12/2022	500	8

–Programa de emisión Euro Medium Term Notes (“Programa EMTN”) registrado el 1 de junio de 2022

en la Bolsa de Irlanda y suplementado el 28 de julio, y el 28 de octubre de 2022. Este programa

permite la emisión de deuda senior (preferred y non-preferred) y subordinada en varias divisas, con

un límite máximo de 15.000 millones de euros.

Durante el ejercicio 2022, Banco Sabadell ha realizado cuatro emisiones bajo el Programa EMTN,

por un importe total de 2.075 millones de euros, una de ellas deuda senior preferred y las tres

restantes de deuda senior non-preferred. De las cuatro emisiones, tres han sido en formato verde

por un importe de 1.575 millones de euros. A continuación se muestran las emisiones realizadas a

lo largo del año por Banco Sabadell (en el caso de emisiones con opción de amortización anticipada

se muestra el plazo de vencimiento legal):


En millones de euros
	Código ISIN	Tipo de inversor	Fecha emisión	Importe	Plazo (en años)

Emisión Senior Non Preferred 1/2022	XS2455392584	Institucional	24/3/2022	750	4
Emisión Senior Non Preferred 2/2022	XS2528155893	Institucional	8/9/2022	500	4
Emisión Senior Preferred 1/2022	XS2553801502	Institucional	10/11/2022	750	6
Emisión Senior Non Preferred 3/2022	XS2560673829	Institucional	23/11/2022	75	10

Durante el ejercicio 2022 Banco Sabadell ha ejercido, tras la obtención de las correspondientes

autorizaciones, la opción de amortización anticipada sobre la emisión AT1 1/2017 por un importe de 750

millones de euros el 18 de mayo de 2022, la amortización anticipada de la emisión Senior Preferred

1/2020 por un importe de 500 millones de euros con fecha 29 de junio de 2022, así como la amortización

anticipada de la emisión de Obligaciones Senior 3/2020 por un importe de 120 millones de euros con fecha

23 de noviembre de 2022.

104

En relación con las operaciones de titulización de activos:

–El grupo es muy activo en este mercado y participa en diversos programas de titulización, en

algunos casos junto con otras entidades, cediendo préstamos hipotecarios, préstamos a pequeñas

y medianas empresas y préstamos al consumo.

–Actualmente existen 16 operaciones de titulización de activos tradicionales vivas mantenidas

íntegramente en el balance. Si bien una parte de los bonos emitidos fueron retenidos por la entidad

como activos líquidos elegibles para operaciones de financiación con el Banco Central Europeo o

con el Banco de Inglaterra, en el caso de TSB Bank, el resto de los bonos se encuentran colocados

en mercado de capitales. A 31 de diciembre de 2022, el nominal de bonos de estas titulizaciones

colocados en mercado era de 1.251 millones de euros.

–En 13 de julio del 2022, Banco de Sabadell vendió a mercado todos los tramos que financian la

cartera de préstamos del fondo de titulización Sabadell Consumo 2, FT por un importe nominal de

750 millones de euros. Se trata de la segunda titulización de Banco de Sabadell de préstamos al

consumo. Esta operación se ha instrumentado como una herramienta de gestión de liquidez y

capital.

–En 18 de agosto de 2022, TSB Bank constituyó el fondo de titulización de préstamos hipotecarios

residenciales, Duncan Funding 2022-1 PLC, por importe de 1.333 millones de libras esterlinas, que

fue totalmente retenido. Los tramos retenidos por la entidad pueden ser usados como colateral

para operaciones de liquidez con el Banco de Inglaterra.

–Banco de Sabadell, durante el 2022, canceló anticipadamente 3 fondos de titulización. El 20 de

junio el fondo IM Sabadell PYME 11, FT cuyos bonos estaban totalmente retenidos. El 22 de

septiembre el fondo multicedente TDA 23, FTA por llegar la fecha de clean up call y el 28 de

octubre el fondo Caixa Penedés 2 TDA, FTA, cuyos bonos estaban también totalmente retenidos.

A cierre de 2022, Banco Sabadell disponía de 22.000 millones de euros correspondientes a la TLTRO III,

17.000 millones de euros con vencimiento en junio de 2023 y 5.000 millones de euros con vencimiento en

marzo de 2024, habiendo prepagado 10.000 millones de euros de dicha facilidad durante el ejercicio. En

2022 el grupo ha registrado ingresos por intereses relativos a la TLTRO III por un importe de 162 millones

de euros (313 millones de euros en el ejercicio 2021).

Por otro lado, TSB, a cierre de 2022, presenta un importe dispuesto con el Banco de Inglaterra de 5.000

millones de libras esterlinas correspondiente al Term Funding Scheme with additional incentives for Small

and Medium-sized Enterprises (TFSME) y de 500 millones de libras esterlinas correspondientes al Indexed

Long Term Repo (ILTR) dando lugar a un importe total tomado del Banco de Inglaterra a 31 de diciembre de

2022 de 5.500 millones de libras esterlinas.

Activos líquidos

Adicionalmente a estas fuentes de financiación, el grupo mantiene un colchón de liquidez en forma de

activos líquidos para hacer frente a eventuales necesidades de liquidez:


En millones de euros
	2022	2021

Caja (*) + Posición Neta Interbancario	35.012	43.189
Disponible en póliza de Banco de España	7.788	1.527
Activos elegibles por el BCE fuera de póliza	6.010	4.429
Otros activos negociables no elegibles por el Banco Central Europeo (**)	5.234	4.738

Promemoria:
Saldo dispuesto de póliza de Banco de España (***)	22.000	32.000
Saldo dispuesto Term Funding Scheme del Banco de Inglaterra (****)	6.201	6.545

Total Activos Líquidos Disponibles	54.044	53.883
(*) Exceso de reservas y Facilidad Marginal de Depósito en Bancos Centrales.
(**) En valor de mercado y una vez aplicado el recorte de la ratio Liquidity Coverage Ratio (LCR). Incluye Renta Fija considerada como activo de alta calidad y liquidez según el LCR (HQLA) y otros activos negociables de diferentes entidades del grupo.
(***) Corresponden a la facilidad TLTRO-III.
(****) A cierre de 2022, incluye 5.000 millones de libras para apoyo a las pequeñas y medianas empresas (TFSME) y 500 millones de libras del Indexed Long Term Repo (ILTR). A cierre de 2021, incluía 5.500 millones de libras del TFSME.

105

Con respecto a 2022, la primera línea del grupo se ha mantenido estable en el ejercicio, incrementándose

en 161 millones de euros. El saldo de reservas y facilidad marginal de depósito en bancos centrales y la

posición neta de interbancario presentan una disminución de 8.177 millones de euros en 2022, mientras

que se dispone de un volumen de activos líquidos elegibles en el Banco Central Europeo, cuyo saldo en el

periodo 2022 ha aumentado en 7.842 millones de euros, explicándose dichas variaciones, adicionalmente

a la pérdida de valoración de los activos, por el prepago anticipado de la facilidad TLTRO III y por las

compras realizadas en la cartera de renta fija. Asimismo, los activos disponibles y no elegibles en el Banco

Central Europeo han aumentado en 496 millones de euros durante 2022, debido, principalmente, al

incremento de activos disponibles por parte de las filiales en el extranjero.

Cabe mencionar que el grupo sigue un modelo descentralizado de gestión de la liquidez. En este sentido,

este modelo tiende a limitar la transferencia de liquidez entre las diferentes filiales involucradas en su

gestión, limitando de esta manera las exposiciones intragrupo, más allá de las potenciales restricciones

impuestas por los reguladores locales de cada filial. Así, las filiales involucradas en la gestión determinan

su situación de liquidez considerando únicamente aquellos activos de su propiedad que cumplen con los

criterios de elegibilidad, disponibilidad y liquidez que se hayan establecido tanto a nivel interno como a nivel

normativo para el cumplimiento de los mínimos regulatorios.

Adicionalmente a la primera línea de liquidez, denominada Counterbalancing Capacity, cada UGL monitoriza

su colchón de liquidez con criterio interno y conservador. En el caso de la UGL BS (incluye a Banco Sabadell,

S.A., que incorpora la actividad en sucursales exteriores, así como los negocios en México de Banco de

Sabadell S.A.), este colchón de liquidez lo integran la primera y la segunda línea de liquidez. A 31 de

diciembre de 2022, la segunda línea de liquidez añadiría al colchón de liquidez un volumen de 12.885

millones de euros, incluyendo la capacidad de emisión de cédulas, considerando la valoración promedio que

aplica el Banco Central Europeo a las cédulas de uso propio para obtener financiación, así como los

depósitos en otras instituciones financieras con disponibilidad inmediata para el negocio en México no

incluidos en la primera línea de liquidez.

En la UGL TSB, dicha métrica se determina como la suma de la primera línea de liquidez y aquellos

préstamos preposicionados en el Bank of England para obtener financiación. A 31 de diciembre de 2022, la

Segunda Línea de Liquidez, considerando el importe de préstamos preposicionados en el Bank of England,

asciende a 3.366 millones de euros.

No hay importes significativos de efectivo y equivalentes que no estén disponibles para ser utilizados por el

grupo.

Cumplimiento de los coeficientes regulatorios

El Grupo Banco Sabadell incluye dentro de su gestión de liquidez el seguimiento de la ratio de cobertura de

liquidez a corto plazo o LCR (Liquidity Coverage Ratio) y la ratio de financiación estable neta o NSFR (Net

Stable Funding Ratio), reportando al regulador la información requerida en base mensual y trimestral,

respectivamente. La medición de la liquidez basándose en estas métricas forma parte del control del riesgo

de liquidez en el conjunto de las UGL.

En relación con la ratio LCR, desde el 1 de enero de 2018 el mínimo exigible regulatoriamente es del 100%,

nivel ampliamente superado por todas las UGLs del grupo. A nivel de grupo, a lo largo del año la ratio LCR

se ha situado de manera permanente y estable muy por encima del 100%. A 31 de diciembre de 2022, la

ratio LCR se sitúa en el 196% en la UGL TSB, el 270% en Banco Sabadell España y 234% en el grupo.

En lo que se refiere a la ratio NSFR, con entrada en vigor en junio de 2021, el nivel mínimo exigido

regulatoriamente es del 100%, nivel ampliamente superado por todas las UGLs de la entidad dada su

estructura de financiación, teniendo esta un gran peso de depósitos de la clientela y estando la mayor parte

de la financiación en mercado centrada en el medio/largo plazo. A 31 de diciembre de 2022, la ratio NSFR

se sitúa en el 151% en la UGL TSB, 132% en Banco Sabadell España y en 138% en el grupo.

4.4.3.2. Riesgo de mercado

Este riesgo se define como aquel que surge ante la eventualidad de incurrir en pérdidas de valor de

mercado en las posiciones mantenidas en instrumentos financieros, debido a la variación de factores de

riesgo por los que se ven afectados sus precios o cotizaciones sus volatilidades o las correlaciones entre

ellos.

Dichas posiciones generadoras de riesgo de mercado se mantienen habitualmente dentro de la actividad de

negociación, que consiste en la operativa de cobertura que realiza el banco para dar servicio a sus clientes

y el mantenimiento de posiciones propias de carácter discrecional.

106

También puede generarse riesgo de mercado por el mero mantenimiento de posiciones globales de balance

(también denominadas de carácter estructural) que en términos netos quedan abiertas. Este riesgo se trata

en los apartados correspondientes a los riesgos estructurales.

A continuación se muestran las partidas de balance consolidado a 31 de diciembre de 2022 y 2021

distinguiendo las posiciones incluidas en la actividad de negociación del resto. En el caso de las partidas

fuera de la actividad de negociación, se indica su principal factor de riesgo:


En miles de euros
31/12/2022
	Saldo en balance	Actividad de negociación	Resto	Principal factor de riesgo de mercado en "Resto"

Activos sujetos a riesgo de mercado	251.379.528	2.670.824	248.708.704

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	41.260.395	—	41.260.395	Tipo de Interés
Activos financieros mantenidos para negociar	4.017.253	2.670.824	1.346.429	Tipo de Interés
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	77.421	—	77.421	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	5.802.264	—	5.802.264	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros a coste amortizado	185.045.452	—	185.045.452	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	3.072.091	—	3.072.091	Tipo de Interés
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	(1.545.607)	—	(1.545.607)	Tipo de Interés
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	515.245	—	515.245	Renta Variable
Resto de activos	13.135.014	—	13.135.014	—

Pasivos sujetos a riesgo de mercado	238.155.107	2.149.776	236.005.331

Pasivos financieros mantenidos para negociar	3.598.483	2.149.776	1.448.707	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	1.242.470	—	1.242.470	Tipo de Interés
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	(959.106)	—	(959.106)	Tipo de Interés
Pasivos financieros a coste amortizado	232.529.932	—	232.529.932	Tipo de Interés
Resto de pasivos	1.743.328	—	1.743.328	—

Patrimonio neto	13.224.421	—	13.224.421

107


En miles de euros
31/12/2021
	Saldo en balance	Actividad de negociación	Resto	Principal factor de riesgo de mercado en "Resto"

Activos sujetos a riesgo de mercado	251.946.591	1.754.670	250.191.921

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	49.213.196	—	49.213.196	Tipo de Interés
Activos financieros mantenidos para negociar	1.971.629	1.754.670	216.959	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	79.559	—	79.559	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	6.869.637	—	6.869.637	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros a coste amortizado	178.869.317	—	178.869.317	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	525.382	—	525.382	Tipo de Interés
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	638.782	—	638.782	Renta Variable
Resto de activos	13.779.089	—	13.779.089	—

Pasivos sujetos a riesgo de mercado	238.950.310	1.180.734	237.769.576

Pasivos financieros mantenidos para negociar	1.379.898	1.180.734	199.164	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	512.442	—	512.442	Tipo de Interés
Pasivos financieros a coste amortizado	235.179.222	—	235.179.222	Tipo de Interés
Resto de pasivos	1.878.748	—	1.878.748	—

Patrimonio neto	12.996.281	—	12.996.281

El sistema de admisión, gestión y supervisión de riesgo de mercado se basa en la gestión de posiciones

expresamente asignadas a distintas mesas de negociación y el establecimiento de límites a cada una de

ellas, de tal manera que las diferentes mesas de negociación tienen la obligación de gestionar sus

posiciones siempre dentro de los límites concedidos por parte del Consejo de Administración y del Comité

Técnico de Riesgos. Los límites de riesgo de mercado están alineados con los objetivos y el marco de

apetito al riesgo del grupo.

Actividad de negociación

Los principales factores de riesgo de mercado considerados en el grupo en la actividad de negociación son:

–Riesgo de tipo de interés: riesgo asociado a que las fluctuaciones de los tipos de interés puedan

afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero. Este se refleja por ejemplo en

operaciones de depósitos interbancarios, renta fija y derivados sobre tipo de interés.

–Riesgo de spread crediticio: riesgo procedente de la fluctuación de los diferenciales o spreads

crediticios con los que cotizan los instrumentos respecto de otros instrumentos de referencia, como

los tipos de interés interbancario. Este riesgo se da principalmente en los instrumentos de renta

fija.

–Riesgo de tipo de cambio: riesgo asociado a la fluctuación de la cotización de las divisas respecto a

la divisa de referencia. En el caso de Banco Sabadell la divisa de referencia es el euro. Este riesgo

se da principalmente en operaciones de intercambio de divisas y sus derivados.

–Riesgo de renta variable: riesgo procedente de la fluctuación de valor de los instrumentos de capital

(acciones e índices cotizados). Este riesgo se refleja en los propios precios de mercado de los

valores, así como en los derivados sobre ellos.

La variación de precios de las materias primas no ha tenido impacto en el ejercicio dado que el grupo

mantiene exposiciones residuales, tanto directas como en activos subyacentes.

La medición del riesgo de mercado de la actividad de negociación se efectúa utilizando la metodología VaR y

stressed VaR, que permite la homogeneización de los riesgos de los diferentes tipos de operaciones en los

mercados financieros.

108

El VaR proporciona una estimación de la pérdida máxima potencial que presenta una posición debido a un

movimiento adverso, pero normal, de alguno de los parámetros identificados que influyen en el riesgo de

mercado. Dicha estimación se expresa en términos monetarios y se halla referida a una fecha concreta, a

un determinado nivel de confianza y a un horizonte temporal especificado. El intervalo de confianza utilizado

es el 99%. Dada la poca complejidad de los instrumentos y el alto grado de liquidez de las posiciones, el

horizonte temporal utilizado es de 1 día.

La metodología utilizada para el cálculo de VaR es la simulación histórica. Las ventajas de esta metodología

son que se basa en la revaluación completa de las operaciones bajo los escenarios históricos recientes y

que no es necesario realizar supuestos sobre la distribución de los precios de mercado. Su principal

limitación es la dependencia de los datos históricos utilizados, ya que si un evento posible no se ha

producido dentro del rango de datos históricos utilizados no se reflejará en el dato de VaR.

La fiabilidad de la metodología VaR utilizada se comprueba mediante técnicas de backtesting, con las que

se verifica que las estimaciones de VaR están dentro del nivel de confianza considerado. Las pruebas de

backtesting consisten en la comparación entre el VaR diario y los resultados diarios. En caso de que las

pérdidas superen el nivel de VaR se produce una excepción. Ni en 2022 ni en 2021 se han producido

excepciones en el backtest.

El stressed VaR se calcula como el VaR pero bajo una ventana histórica de variaciones de los factores de

riesgo en situación de estrés de mercado. Dicha situación de estrés se determina en base a las

operaciones vigentes, pudiendo variar si cambia el perfil de riesgo de las carteras. La metodología utilizada

para esta medida de riesgo es la simulación histórica.

El seguimiento del riesgo de mercado se complementa con medidas adicionales de riesgo como las

sensibilidades, que hacen referencia al cambio que se produce en el valor de una posición o cartera ante la

variación de un factor de riesgo concreto, y también con el cálculo de resultados de gestión, que se utilizan

para seguir los límites stop-loss.

Adicionalmente, se realizan ejercicios de simulación específicos y con escenarios de situaciones extremas

de mercado (stress testing). Estos ejercicios consisten en la revaluación de las carteras ante determinados

supuestos, que pueden ser básicamente de dos tipos: escenarios históricos, construidos a partir de

eventos históricos ocurridos en los mercados y que son relevantes para la posición actual de las carteras

(por ejemplo, la crisis financiera global o la crisis del COVID-19), y por otro lado, los escenarios hipotéticos,

que corresponden tanto a movimientos teóricos de los factores de riesgo, como variaciones de curvas,

spreads de crédito o tipos de cambio, como movimientos de dichos factores resultantes de la aplicación de

diferentes pronósticos macroeconómicos elaborados en base al contexto actual. A cierre del ejercicio 2022,

el impacto del peor escenario sería de -11 millones de euros.

El seguimiento del riesgo de mercado se efectúa diariamente y se reporta a los órganos de control sobre los

niveles de riesgo existentes y el cumplimiento de los límites establecidos por el Comité Técnico de Riesgos

para cada mesa de negociación (límites basándose en nominal, VaR y sensibilidad, según los casos). Ello

permite percibir variaciones en los niveles de riesgo y conocer la contribución de los factores de riesgo de

mercado.

El riesgo de mercado por actividad de negociación incurrido en términos de VaR a 1 día con 99% de

confianza para los ejercicios de 2022 y 2021, ha sido el siguiente:


En millones de euros
	2022			2021
	Medio	Máximo	Mínimo	Medio	Máximo	Mínimo

Por tipo de interés	1,08	2,21	0,61	0,88	1,86	0,55

Por tipo de cambio posición operativa	1,30	2,42	0,90	1,61	3,13	0,03

Renta variable	0,13	1,24	—	0,16	1,89	0,04

Spread crediticio	0,25	0,57	0,11	0,25	0,62	0,07

VaR agregado	2,75	4,81	2,10	2,89	5,39	1,15

Durante el ejercicio 2022, las cifras globales de VaR de la actividad de negociación se han mantenido en

niveles medio-bajos, destacando como factor de riesgo el tipo de cambio debido a una mayor exposición de

las carteras este factor de riesgo. A pesar del incremento de la volatilidad durante el año, en promedio las

cifras registran un ligero descenso respecto al año anterior debido a que los escenarios COVID-19, que

tenían un fuerte impacto en el factor de riesgo de tipo de cambio, han quedado fuera de la ventana temporal

contemplada, si bien se ha apreciado un ligero repunte en tipos de interés y spread crediticio.

109

Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo estructural de tipo de interés es inherente al desarrollo de la actividad bancaria y se define como el

riesgo actual o futuro tanto para la cuenta de resultados (ingresos y gastos) como para el valor económico

(valor actual de activos, pasivos y posiciones contabilizadas fuera de balance), derivado de fluctuaciones

adversas de los tipos de interés que afectan los instrumentos sensibles a los tipos de interés en

actividades distintas de las de negociación (también conocido como IRRBB, por sus siglas en inglés,

Interest Rate Risk in the Banking Book). El grupo identifica cinco subriesgos de tipo de interés:

–El riesgo de reprecio: es el riesgo derivado de las diferencias en el momento en que se produce el

reprecio de los instrumentos sensibles a tipos de interés, abarcando aquellos cambios en la

estructura temporal de los tipos de interés que se producen de forma consistente a lo largo de la

curva de tipos (cambios paralelos).

–El riesgo de curva es el riesgo derivado de las diferencias en el momento en que se produce el

reprecio de los instrumentos sensibles a tipos de interés, abarcando aquellos cambios en la

estructura temporal de los tipos de interés que se producen de forma distinta en función del plazo

(cambios no paralelos).

–El riesgo de base incluye el riesgo originado con relación al impacto de las variaciones relativas de

los tipos de interés en los instrumentos con plazos similares pero cuyo reprecio se determina

utilizando índices de tipos de interés diferentes

–El riesgo de opcionalidad automática comprende el riesgo resultante de opciones automáticas (ej.

floors y caps de la inversión crediticia), tanto implícitas como explícitas, en las que la Unidad de

Gestión de Balance (UGB) o su cliente pueden alterar el nivel y el calendario de sus flujos de

efectivo y en las que el tenedor ejercerá casi con total seguridad la opción cuando se encuentre

dentro de su interés financiero.

–El riesgo de opcionalidad comportamental surge de la flexibilidad implícita dentro de los términos

de determinados contratos financieros, que permiten que las variaciones en los tipos puedan

provocar un cambio en el comportamiento de los clientes.

La gestión de este riesgo por parte del grupo persigue dos objetivos fundamentales:

–Estabilizar y proteger el margen de intereses evitando que la evolución de los tipos de interés

provoque una variación excesiva sobre el margen presupuestado.

–Minimizar la volatilidad del valor económico siendo esta perspectiva complementaria a la del

margen.

La gestión del riesgo de tipo de interés se realiza mediante un enfoque global en el ámbito del grupo sobre

la base del RAS, aprobado por el Consejo de Administración. Se sigue un modelo descentralizado basado en

Unidades de Gestión de Balance (UGBs). En coordinación con las funciones corporativas del grupo, cada

UGB cuenta con autonomía y capacidad para el ejercicio de las funciones de gestión y control del riesgo.

La estrategia actual de gestión del riesgo de tipo de interés del grupo se apoya particularmente en los

siguientes principios, atendiendo al modelo de negocio y objetivos estratégicos definidos:

–Cada UGB cuenta con herramientas adecuadas y procesos y sistemas robustos que permiten una

adecuada identificación, medición, gestión, control e información del IRRBB, siguiendo los

principales criterios definidos por la metodología interna de grupo. De esta forma, se capturan

todas las fuentes de IRRBB identificadas, se valora el efecto de las mismas sobre el margen de

intereses y el valor económico y se mide la vulnerabilidad del grupo/UGB ante potenciales pérdidas

derivadas del IRRBB bajo diferentes escenarios en las curvas de tipo de interés.

–A nivel corporativo se fijan un conjunto de límites de control y vigilancia de la exposición al IRRBB

que sean adecuados a las políticas internas de tolerancia al riesgo. No obstante, cada una de las

UGBs dispone de la autonomía y la estructura necesaria para llevar a cabo una correcta gestión y

control del IRRBB. Concretamente, cada UGB dispone de la autonomía suficiente para la elección

del objetivo de gestión al que se adhiere, si bien todas las UGBs deberán seguir los principios y

parámetros críticos marcados por el grupo, adaptándolos a las características concretas de cada

una de las geografías.

–La existencia de un sistema de precios de transferencia.

110

–El conjunto de sistemas, procesos, métricas, límites, reporting y sistema de gobierno englobados

dentro de la estrategia del IRRBB cumplen en todo momento con los preceptos normativos.

Tal y como está definido en la política de Gestión y Control del IRRBB, la primera línea de defensa la ejercen

las distintas UGBs, que reportan a los distintos Comités de Activos y Pasivos locales. Su función principal

consiste en la gestión del riesgo de tipo de interés garantizando una evaluación recurrente del mismo, a

través de las métricas de gestión y regulatorias, teniendo en cuenta la modelización de las distintas masas

de balance y el nivel de riesgo asumido.

Las métricas desarrolladas para el control y seguimiento del riesgo estructural de tipo de interés del grupo

están alineadas con las mejores prácticas del mercado e implementadas de manera coherente en todas las

UGBs, basadas en los resultados obtenidos del ejercicio de identificación de los subriesgos y evaluación de

su materialidad mencionados previamente, y en el seno de cada uno de los comités de activos y pasivos

locales. El efecto diversificación entre divisas y UGBs es tenido en cuenta en la presentación de las cifras a

nivel global.

Las métricas que el grupo calcula mensualmente son las siguientes:

–Gap de tipos de interés: métrica estática que muestra la distribución de vencimientos y

repreciaciones de las masas sensibles del balance. En esta métrica se comparan los importes de

activos que revisan o vencen en un determinado periodo y los pasivos que vencen o reprecian en

ese mismo periodo.

–Análisis de duraciones: métrica estática que parte de la asignación de todos los flujos de efectivo

de las masas sensibles a los tipos de interés en bandas temporales. La duración de cada masa se

calcula a partir de la variación de su valor actual neto debida a un desplazamiento paralelo de 1

punto básico de la curva de tipos. Con ello se obtiene la duración de activo y la de pasivo.

–Sensibilidad del margen de intereses: métrica dinámica que mide el impacto de las variaciones de

los tipos de interés a diferentes horizontes temporales. Se obtiene comparando el margen de

intereses a un horizonte temporal en el escenario base, que sería el obtenido a partir de los tipos

implícitos de mercado, y el obtenido en un escenario de perturbación instantáneo, considerando

siempre el resultado obtenido en el escenario más desfavorable. Esta métrica complementa la

sensibilidad del valor económico.

–Sensibilidad del valor económico: métrica estática que mide el impacto de las variaciones de los

tipos de interés. Se obtiene comparando el valor económico del balance en el escenario base y el

obtenido en un escenario de perturbación instantáneo, considerando siempre el resultado obtenido

en el escenario más desfavorable. Para ello se calcula el valor actual de las partidas sensibles a

los tipos de interés como actualización, a la curva de tipos de interés libre de riesgo en la fecha de

referencia, de los flujos futuros de principal e intereses sin tener en cuentas los márgenes

comerciales, en línea con la estrategia de gestión del IRRBB del grupo. Esta métrica complementa

la sensibilidad del margen de intereses.

–Métrica que combina las dos anteriores: a la sensibilidad del margen de intereses se le añade el

efecto de los cambios de valor de aquellos instrumentos que se registran directamente en la

cuenta de resultados o en el patrimonio neto.

En las estimaciones cuantitativas del riesgo de tipo de interés realizadas por cada una de las UGBs se

diseñan una serie de escenarios de tipos de interés que permiten capturar las distintas fuentes de riesgo

anteriormente mencionadas. Dichos escenarios recogen, para cada una de las divisas significativas,

movimientos paralelos y movimientos no paralelos de la curva de tipos de interés. Sobre esta base, se

calcula la sensibilidad como la diferencia de:

–Escenario base: evolución de los tipos de interés de mercado en base a los tipos de interés

implícitos.

–Escenario estresado: a partir del escenario base, se provoca un desplazamiento de los tipos de

interés en función del escenario a calcular. Se aplica un tipo de interés mínimo posterior a la

perturbación comenzando con -100 puntos básicos para los vencimientos inmediatos e

incrementando 5 puntos básicos hasta llegar al 0% en 20 años o más.

Adicionalmente, en los ejercicios de planificación anuales, se realizan mediciones que incorporan hipótesis

sobre la evolución del balance basadas en los escenarios de proyecciones del Plan Financiero del grupo,

referidos a escenarios de tipos de interés, volúmenes y márgenes.

111

Asimismo, de acuerdo con los principios corporativos de grupo, cada UGB realiza periódicamente ejercicios

de estrés que permiten proyectar situaciones de elevado impacto y baja probabilidad de ocurrencia que

podrían situar a la UGB en una exposición extrema con relación al riesgo de tipo de interés y planteando

acciones mitigadoras en dichas situaciones. El ejercicio de estrés se complementa con pruebas de reverse

stress cuyo objetivo es identificar aquellos escenarios capaces de producir un determinado impacto dentro

de un rango de valores establecido.

En la siguiente tabla se detalla el gap de tipos de interés del grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
2022
Plazo hasta vencimiento	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años	Total
Plazo hasta vencimiento	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años	Total

Mercado Monetario	41.797.003	920.472	1.438.829	125.651	—	—	—	—	44.281.955
Préstamos y anticipos	24.331.743	19.232.160	40.248.534	19.007.600	13.430.353	10.564.714	10.073.683	20.016.175	156.904.962
Valores representativos de deuda	1.219.034	450.395	2.078.877	1.769.818	1.496.546	620.315	2.825.650	17.658.927	28.119.562
Resto de activos	—	—	—	—	—	—	—	—	—

Total activo	67.347.780	20.603.027	43.766.240	20.903.069	14.926.899	11.185.029	12.899.333	37.675.102	229.306.479

Mercado Monetario	36.299.672	352.799	2.153.181	133.675	2.964	8.256	—	10.096	38.960.643
Depósitos de la clientela	122.637.719	3.113.055	10.248.158	7.513.006	5.980.224	5.372.466	5.938.140	507.717	161.310.485
Emisiones de valores negociables	3.083.924	2.925.321	1.853.628	3.510.000	3.908.110	2.457.000	3.118.100	2.145.025	23.001.108
Del que: Pasivos subordinados	—	400.000	500.000	—	300.000	1.500.000	750.000	15.025	3.465.025
Otros pasivos	55.015	122.537	277.700	217.712	144.908	130.335	113.172	670.277	1.731.656

Total pasivo	162.076.330	6.513.712	14.532.667	11.374.393	10.036.206	7.968.057	9.169.412	3.333.115	225.003.892

Derivados de Cobertura	11.271.252	(6.214.446)	550.236	283.019	1.334.541	1.383.868	1.086.452	(9.694.922)	—

Gap de tipos de interés	(83.457.298)	7.874.869	29.783.809	9.811.695	6.225.234	4.600.840	4.816.373	24.647.064	4.302.586


En miles de Euros
2021
Plazo hasta vencimiento	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años	Total
Plazo hasta vencimiento	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años	Total

Mercado Monetario	51.444.557	642.925	536.886	560.946	—	—	—	—	53.185.314
Préstamos y anticipos	21.535.549	17.995.202	44.644.079	21.591.930	13.065.877	10.720.014	8.498.091	18.379.384	156.430.126
Valores representativos de deuda	857.839	486.726	237.455	1.824.255	1.546.186	1.494.251	972.214	13.124.187	20.543.113
Resto de activos	—	—	—	—	—	—	—	—	—

Total activo	73.837.945	19.124.853	45.418.420	23.977.131	14.612.063	12.214.265	9.470.305	31.503.571	230.158.553

Mercado Monetario	44.399.516	68.987	726.837	562.504	11.387	10.632	9.396	9.521	45.798.780
Depósitos de la clientela	120.591.033	3.273.525	9.927.201	6.240.826	5.196.402	4.045.350	4.747.226	5.769.470	159.791.033
Emisiones de valores negociables	3.268.999	2.336.211	2.137.459	2.539.000	3.510.000	2.658.110	2.457.000	3.350.025	22.256.804
Del que: Pasivos subordinados	—	—	1.150.000	500.000	—	300.000	1.500.000	765.025	4.215.025
Otros pasivos	67.713	182.548	343.475	180.694	157.013	129.087	114.763	680.161	1.855.454

Total pasivo	168.327.261	5.861.271	13.134.972	9.523.024	8.874.802	6.843.179	7.328.385	9.809.177	229.702.071

Derivados de Cobertura	21.026.307	(3.048.310)	(1.768.615)	(9.450.677)	(1.689.870)	655.000	1.488.242	(7.212.077)	—

Gap de tipos de interés	(73.463.008)	10.215.271	30.514.834	5.003.429	4.047.390	6.026.086	3.630.161	14.482.316	456.479

Banco Sabadell está positivamente expuesto a subidas de tipos de interés en el margen de intereses (NII)

en la medida que mayores tipos de interés se trasladen en el activo y se contengan en el pasivo. Asumiendo

que las variaciones de los tipos de interés tienen un traslado gradual en el coste de los recursos de

clientes, Banco Sabadell estima que la sensibilidad del margen de intereses a subidas de + 100 puntos

básicos sería del +7,9% para el primer año y del +16,2% para el segundo año, asumiendo unas hipótesis de

pass through acorde con lo que se viene observando.

112

Adicionalmente, en la siguiente tabla se presentan los niveles de riesgo de tipo de interés en términos de

sensibilidad de las principales divisas del grupo a cierre de 2022 ante los potenciales escenarios de tipos

más utilizados en el sector y asumiendo unas hipótesis de pass through estresadas:


	Incremento instantáneo y paralelo de tipos de interés
	100 pb	200 pb
Sensibilidad al tipo de interés	Impacto Margen de Intereses	Impacto Valor Económico

EUR	0,6 %	(6,0) %
GBP	2,6 %	1,0 %
USD	1,1 %	(0,2) %
MXN	0,1 %	(0,1) %

Adicionalmente al impacto en el margen de intereses en el horizonte temporal de un año presentado en la

tabla anterior, el grupo calcula el impacto en el margen en el horizonte temporal de dos años y tres años

cuyo resultado es notablemente más positivo para todas las divisas.

En el cálculo de las métricas se tienen en cuenta las hipótesis de comportamiento de las partidas sin

vencimiento contractual y aquellas cuyo vencimiento esperado sea diferente al vencimiento establecido en

los contratos, con el objetivo de obtener una visión más realista y por tanto más efectiva a efectos de

gestión. Entre las más relevantes se encuentran:

–Prepago de la cartera de préstamos y cancelaciones anticipadas de depósitos a plazo (opcionalidad

implícita): con el objetivo de recoger el comportamiento de los clientes frente a la evolución de los

tipos de interés, se definen hipótesis de prepago/cancelación segmentando por tipología de

producto, para ello, la entidad hace uso de datos históricos que permiten alinearse con las mejores

prácticas de mercado. La evolución de los tipos de interés de mercado puede incentivar a los

clientes a cancelar anticipadamente sus préstamos o depósitos a plazo, alterando el

comportamiento futuro de los saldos respecto a lo previsto según el calendario contractual. El

prepago afecta principalmente a las hipotecas a tipo fijo cuando sus tipos contractuales son altos

en comparación a los tipos de mercado.

–Modelización de cuentas a la vista y otros pasivos sin vencimiento contractual: se ha definido un

modelo a partir de datos históricos mensuales con el objetivo de reproducir el comportamiento de

los clientes, estableciendo parámetros de estabilidad, porcentaje de traslación de las variaciones

de tipos de interés a la remuneración y con qué retardo se produce, según la tipología de producto

(tipo de cuenta/transaccionalidad/remuneración) y tipo de cliente (minorista/mayorista). La

modelización recoge el efecto de los tipos bajos sobre la estabilidad de los depósitos así como la

potencial migración a otros depósitos de mayor remuneración en los distintos escenarios de tipos.

–Modelización de la inversión crediticia non-performing: se ha definido un modelo que permite incluir

dentro del perímetro de masas sensibles a tipos de interés los flujos esperados asociados a estas

posiciones non-performing (netos de provisiones), es decir, aquellos que se espera puedan ser

recuperados. Para ello se han incorporado tanto los saldos como los plazos estimados de

recuperación.

La aprobación y actualización de los modelos de IRRBB se enmarca dentro de la gobernanza corporativa de

modelos por la que dichos modelos son revisados y validados por una Dirección independiente de la que los

ha desarrollado. Este proceso queda recogido en la correspondiente política de riesgo modelo y establece

tanto las funciones de las distintas áreas implicadas en los modelos como el marco de validación interna a

seguir.

En cuanto a los sistemas y herramientas de medición utilizados, se capturan y registran todas las

operaciones sensibles teniendo en cuenta sus características de tipos de interés, siendo las fuentes de

información las oficiales de la entidad. Estas operaciones son agregadas siguiendo unos criterios

predefinidos, de manera que se permite una mayor agilidad en los cálculos sin perder calidad ni fiabilidad

de los datos. Todo el proceso relativo a los datos está sujeto a los requisitos de gobierno de la información

y calidad del dato, con el fin de cumplir con las mejores prácticas referentes al gobierno y la calidad del

dato. Adicionalmente, se lleva a cabo un proceso de conciliación periódica de la información cargada en la

herramienta de medición con información contable. La herramienta de cálculo, además de incluir las

operaciones sensibles, se parametriza para recoger el resultado de los modelos de comportamiento

anteriormente descritos, los volúmenes y precios del nuevo negocio definidos según el Plan Financiero y las

curvas de tipo de interés sobre las que se construyen los escenarios anteriores.

113

En base al posicionamiento del balance y a la situación y perspectivas de mercado, se proponen y acuerdan

estrategias de mitigación que adecuen dicho posicionamiento al deseado por el grupo y dentro del apetito al

riesgo establecido. Como dichas técnicas se utilizan instrumentos de tipos de interés adicionales a las

coberturas naturales de las masas de balance, como por ejemplo carteras de bonos de renta fija o

instrumentos derivados de cobertura que permitan situar las métricas en los niveles adecuados al apetito al

riesgo de la entidad. Adicionalmente, se pueden proponer redefinir las características de tipos de interés de

los productos comerciales o la apertura de nuevos productos.

Como instrumentos de cobertura de este tipo de riesgo, se contratan derivados en los mercados

financieros, principalmente permutas de tipo de interés (IRS), considerados de cobertura a efectos

contables. Se utilizan dos macrocoberturas diferenciadas:

–Macrocobertura de riesgo de tipos de interés de flujos de efectivo, cuyo objetivo es reducir la

volatilidad del margen de intereses ante variaciones de tipos de interés para un horizonte temporal

de un año.

–Macrocobertura de riesgo de tipos de interés de valor razonable, cuyo objetivo es el mantenimiento

del valor económico de las masas cubiertas, constituidas por activos y pasivos a tipo de interés

fijo.

Para cada tipología de macrocobertura se dispone de un documento marco que da cabida a la estrategia de

cobertura, definiéndola en términos de gestión y contabilidad, así como estableciendo su gobernanza.

En Banco Sabadell, como parte del proceso de mejora continua, se implementan y actualizan

periódicamente las actuaciones de seguimiento y gestión del riesgo estructural de tipo de interés alineando

a la entidad con las mejores prácticas de mercado y con la regulación actual. En particular, a lo largo del

2022, se ha continuado trabajando en la revisión y mejora continua de los sistemas y modelos de

comportamiento de acuerdo a las directrices establecidas por la EBA. Entre otros, destaca la calibración de

las principales hipótesis de modelización del comportamiento de las cuentas a la vista en base a los

diferentes escenarios de tipos de interés y su monitorización recurrente para asegurar la idoneidad de

dichas hipótesis. También se ha avanzado en la definición desde la capa corporativa de los criterios y

principios metodológicos y de modelización de las opciones comportamentales de los clientes para una

mayor homogeneización y coordinación con las diferentes UGBs así como el refuerzo de los procedimientos

relativos a los ejercicios de pruebas de resistencia.

Durante el ejercicio 2022, el libro de crédito del banco ha evolucionado hacia una mayor proporción de

operativa a tipo fijo (principalmente hipotecas y préstamos a empresas) mientras que en el pasivo han

incrementado los saldos en cuentas a la vista. Adicionalmente, otras variaciones en balance en el ejercicio

2022 han sido: el incremento de la cartera de renta fija por el lado del activo; la amortización anticipada de

10.000 millones de euros de la TLTRO III quedando un total de 22.000 millones de euros y cuyas

condiciones de remuneración han sido modificadas en noviembre de 2022, traduciéndose todo ello en un

menor saldo neto de balance sensible a los tipos de interés.

En cuanto a los tipos de interés, durante el ejercicio 2022 se producido un incremento significativo de los

tipos de interés de referencia en todas las divisas y en particular en la divisa euro, donde han pasado del

terreno negativo a positivo, situándose por ejemplo el Euribor 12 meses por encima del 3% a cierre de

2022. A este respecto, el tipo marginal de depósito del Banco Central Europeo (BCE) ha cerrado el año en el

2% (+250 puntos básicos en el año) mientras que el tipo oficial del Bank of England (BoE) lo ha hecho en el

3,50% (+325 puntos básicos en el año). El escenario que se plantea a futuro en el corto medio plazo es el

de la continuidad de las subidas de tipos en las divisas relevantes para el grupo (EURO, USD y GBP)

condicionadas por las tensiones inflacionistas.

Teniendo en cuenta las variaciones de balance detallados anteriormente, así como los episodios de

volatilidad y las variaciones significativas en los tipos de interés de referencia de todas las divisas

relevantes para el grupo, las métricas de IRRBB se han visto afectadas durante el ejercicio, si bien las

medidas implementadas han permitido situar las métricas de IRRBB del grupo dentro del apetito al riesgo e

inferiores a los niveles considerados como significativos según la normativa actual.

114

Por otra parte, el grupo continúa monitorizando el comportamiento de la clientela ante las subidas de tipos

de interés o variaciones en otras variables de componente económico (tasas de desempleo, producto

interior bruto, etc.), con el fin de anticipar posibles cambios e impactos en las hipótesis de comportamiento

empleadas para la medición y gestión del IRRBB. En particular, se analiza el comportamiento de la clientela

de partidas sin vencimiento contractual (variaciones en la estabilidad de las cuentas a la vista y posible

migración a otros productos de mayor remuneración) y de aquellas cuyo vencimiento esperado pueda ser

diferente al vencimiento establecido en los contratos (por amortización anticipada de préstamos,

cancelación anticipada de depósitos a plazo o tiempo de recuperación y saldo de las exposiciones non-

performing).

4.4.3.3. Riesgo estructural de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio estructural surge ante la eventualidad de que variaciones de los tipos de cambio

de mercado entre las distintas divisas puedan generar pérdidas por las inversiones permanentes en oficinas

y filiales extranjeras con divisas funcionales distintas del euro.

El objetivo de la gestión del riesgo estructural de tipo de cambio es minimizar el impacto en el valor de la

cartera / patrimonio de la entidad debido a movimientos adversos de los mercados de los cambios de

divisas. Todo ello teniendo en consideración los posibles impactos en la ratio de capital –CET1– y el margen

financiero, sujeto al apetito de riesgo expresado en el RAS y debiendo cumplir en todo momento con los

niveles fijados sobre las métricas de riesgo establecidas.

El seguimiento del riesgo de cambio se efectúa regularmente, reportando a los órganos de control sobre los

niveles de riesgo existentes y el cumplimiento de los límites establecidos por el Consejo de Administración.

La principal métrica de seguimiento es la exposición en divisa, que mide la pérdida máxima potencial que

puede ocasionar la posición estructural abierta en un horizonte temporal de 1 mes, con un nivel de

confianza del 99% y en condiciones de mercado estresadas.

Con periodicidad mensual, se monitorizan y reportan a la Comisión de Riesgos el cumplimiento y la

efectividad de los objetivos y las políticas del grupo.

La Dirección Financiera del banco, a través del Comité de Activos y Pasivos (COAP), diseña y ejecuta las

estrategias de cobertura de la posición estructural en divisa con la finalidad de cumplir con el objetivo de la

gestión del riesgo estructural de tipo de cambio.

Las inversiones permanentes más destacadas en moneda no local se realizan en dólares estadounidenses,

libras esterlinas y pesos mexicanos.

En relación con las inversiones permanentes en dólares estadounidenses, la posición global en dicha divisa

ha pasado de 1.170 millones a 31 de diciembre de 2021 a 1.278 millones a 31 de diciembre de 2022.

Con respecto a esta, a 31 de diciembre de 2022 se mantiene una cobertura de un 33% de la inversión

total.

Con respecto a las inversiones permanentes en pesos mexicanos, la cobertura de capital ha pasado de

10.003 millones de pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2021 (de un total de exposición de 14.572

millones de pesos mexicanos), a 9.253 millones de pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2022 (de un

total de exposición de 15.261 millones de pesos mexicanos), que representan un 61% de la inversión total

realizada.

En cuanto a las inversiones permanentes en libras esterlinas, la cobertura de capital se ha incrementado de

213 millones de libras esterlinas a 31 de diciembre de 2021 a 333 millones de libras esterlinas a 31 de

diciembre de 2022 (el total de exposición ha pasado de 1.890 millones de libras esterlinas a 31 de

diciembre de 2021 a 1.998 millones de libras esterlinas a 31 de diciembre de 2022), que representan un

17% de la inversión total realizada (excluyendo intangibles).

Las coberturas de divisa son revisadas continuamente a la luz de los movimientos que acontecen en los

mercados.

115

El contravalor en euros de los activos y pasivos en moneda extranjera, clasificados por su naturaleza,

mantenidos por el grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022
	Dólar EE.UU	Libra esterlina	Otras monedas	Total

Activos en moneda extranjera:	11.230.828	57.349.488	4.111.351	72.691.667
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	606.605	5.963.971	1.044.938	7.615.514
Valores representativos de deuda	1.136.840	2.775.734	423.855	4.336.429
Préstamos y anticipos	9.210.413	45.410.799	2.375.221	56.996.433
Bancos centrales y entidades de crédito	70.704	514.160	165.627	750.491
Clientela	9.139.709	44.896.639	2.209.594	56.245.942
Resto de activos	276.970	3.198.984	267.337	3.743.291

Pasivos en moneda extranjera:	6.962.558	53.016.847	3.118.316	63.097.721
Depósitos	6.671.410	48.123.748	3.044.677	57.839.835
Bancos centrales y entidades de crédito	1.120.977	6.373.980	331.899	7.826.856
Clientela	5.550.433	41.749.768	2.712.778	50.012.979
Resto de pasivos	291.148	4.893.099	73.639	5.257.886


En miles de euros
	2021
	Dólar EE.UU	Libra esterlina	Otras monedas	Total

Activos en moneda extranjera:	10.063.410	57.229.033	3.577.568	70.870.011
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	464.724	5.825.313	863.459	7.153.496
Valores representativos de deuda	1.158.570	3.862.850	478.752	5.500.172
Préstamos y anticipos	8.255.149	46.259.554	1.987.782	56.502.485
Bancos centrales y entidades de crédito	49.286	258.741	39.984	348.011
Clientela	8.205.863	46.000.813	1.947.798	56.154.474
Resto de activos	184.967	1.281.316	247.575	1.713.858

Pasivos en moneda extranjera:	7.606.360	53.111.696	2.476.766	63.194.822
Depósitos	7.405.911	49.911.932	2.410.628	59.728.471
Bancos centrales y entidades de crédito	1.559.034	6.757.419	292.431	8.608.884
Clientela	5.846.877	43.154.513	2.118.197	51.119.587
Resto de pasivos	200.449	3.199.764	66.138	3.466.351

La posición neta de activos y pasivos en divisa incluye la posición estructural de la entidad valorada a 31 de

diciembre de 2022 por un importe de 3.021 millones de euros, de los cuales 1.877 millones de euros

corresponden a las participaciones permanentes en libras esterlinas, 808 millones de euros a las

participaciones permanentes en dólares estadounidenses y 288 millones de euros a las participaciones en

pesos mexicanos. El neto de activos y pasivos valorados a cambio histórico está cubierto con operaciones

de forwards y opciones en divisa siguiendo la política de gestión de riesgos del grupo.

A 31 de diciembre de 2022 la sensibilidad de la exposición patrimonial ante una depreciación del 1,3% en

los tipos de cambio frente al euro de las principales monedas a las que hay exposición, calculada a partir de

la volatilidad trimestral de los tipos de cambio de los últimos tres años, ascendería a 39 millones de euros,

de los que el 62% correspondería a la libra esterlina, el 27% al dólar estadounidense y el 10% al peso

mexicano.

4.4.4. Riesgo operacional

El riesgo operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos de los

procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición

incluye, pero no se limita a, el riesgo legal, el riesgo de modelo y el riesgo de tecnologías de la información y

la comunicación (TIC) y excluye el riesgo estratégico y el riesgo reputacional.

La gestión efectiva del riesgo operacional está descentralizada en los distintos gestores de procesos que

abarcan toda la organización. Dichos procesos se hallan, todos ellos, identificados en el mapa de procesos

corporativo, que facilita la integración de la información según la estructura organizativa. El grupo cuenta con

una unidad central especializada en la gestión de riesgo operacional, cuyas funciones principales son las de

coordinar, supervisar e impulsar tanto la identificación como la valoración y la gestión de los riesgos que

llevan a cabo los gestores de proceso, sobre la base del modelo de gestión adoptado por el Grupo Banco

Sabadell.

116

La Alta Dirección y el Consejo de Administración se implican directamente y de forma efectiva en la gestión

de este riesgo, mediante la aprobación del marco de gestión y su implantación que propone la Comisión de

Riesgos integrada por miembros de la Alta Dirección de distintas áreas funcionales de la entidad, y

asegurando que regularmente se realicen auditorías sobre la aplicación del marco de gestión y la fiabilidad

de la información reportada, así como las pruebas de validación interna del modelo de riesgo operacional.

La gestión del riesgo operacional se fundamenta en dos líneas de actuación:

La primera línea de actuación se basa en el análisis de los procesos, la identificación de los riesgos

vinculados a los mismos que presentan una pérdida potencial, la valoración cualitativa de los mismos y de

los controles asociados, todo ello de forma conjunta entre los gestores de proceso y la unidad central de

riesgo operacional. El resultado es una valoración que permite conocer la exposición al riesgo a futuro en

términos de pérdida esperada y pérdida inesperada, así como anticipar tendencias y planificar las acciones

mitigadoras adecuadamente.

Se complementa con la detección, el seguimiento y la gestión activa del mismo mediante el uso de

indicadores clave del riesgo propiciando el establecimiento de alertas ante incrementos de la exposición, la

identificación de las causas que la generan, la medición de la eficacia de los controles y las mejoras

efectuadas.

Al mismo tiempo se verifica que los procesos identificados de criticidad elevada ante una falta de servicio

tengan definidos e implantados planes de continuidad de negocio específicos. Sobre los riesgos

identificados se estima cualitativamente el impacto reputacional que podría suponer el suceso de alguno de

los mismos.

La segunda línea de actuación se fundamenta en la experiencia. Consiste en recoger en una base de datos

todas las pérdidas que se van produciendo en la entidad, lo que proporciona una información de riesgo

operacional acontecido por línea de negocio y las causas que lo han originado, para poder actuar sobre ellas

con el fin de minimizarlas y detectar potenciales debilidades en los procesos que requieran de planes de

acción dirigidos a mitigar los riesgos asociados. Igualmente se recogen las recuperaciones que permiten

reducir el nivel de pérdida bien como resultado de su gestión directa, bien por disponer de una póliza de

seguro que cubre total o parcialmente los impactos derivados.

Además, esta información permite contrastar la coherencia entre las estimaciones realizadas sobre

pérdidas potenciales y la realidad, tanto en términos de frecuencia como de severidad, mejorando

iterativamente las estimaciones sobre los niveles de exposición.

Dentro del riesgo operacional, se incluye la gestión y el control de los siguientes riesgos relevantes:

–Riesgo de conducta: se define como la posibilidad actual o futura de pérdidas derivada de la

prestación inadecuada de servicios financieros, incluidos los casos de conducta dolosa o

negligente. Se gestiona de manera completa utilizando los elementos definidos en el marco

metodológico de riesgo operacional y a través de las estructuras de gobierno y líneas de defensa

definidas en el mismo.

–Riesgo tecnológico: se define el riesgo tecnológico (o riesgo de tecnologías de la información y la

comunicación –TIC–) como el riesgo actual o futuro de pérdidas debido a la inadecuación o los

fallos del hardware y el software de las infraestructuras técnicas, que pueden comprometer la

disponibilidad, integridad, accesibilidad y seguridad de las infraestructuras y los datos o a la

imposibilidad de cambiar las plataformas tecnológicas en unos plazos y costes razonables cuando

cambien las necesidades del entorno o del negocio.

Asimismo, quedan incluidos los riesgos de seguridad resultantes de procesos internos inadecuados

o fallidos o eventos externos, incluidos ataques cibernéticos o seguridad física inadecuada relativa

a los centros de procesado de datos.

–Riesgo de outsourcing: posibilidad de pérdidas derivadas de fallos de los proveedores en la

prestación de servicios subcontratados o su interrupción, deficiencias en la seguridad de sus

sistemas, la deslealtad de sus empleados o el incumplimiento de las regulaciones que sean de

aplicación. Incluye también otros riesgos relacionados como el riesgo de concentración, el riesgo

país, el riesgo legal o el riesgo de incumplimiento.

–Riesgo de modelo: posibilidad de pérdidas derivadas de la toma de decisiones basada en el uso de

modelos inadecuados.

117

–Riesgo fiscal: se define como la probabilidad de incumplir los objetivos establecidos en la

estrategia fiscal de Banco Sabadell desde una doble perspectiva y debido a factores internos o

externos:

•Por un lado, la probabilidad de incurrir en un incumplimiento de las obligaciones tributarias

que pueda derivar en una falta de ingreso indebida, o la concurrencia de cualquier otro

evento que genere un potencial perjuicio para el banco en el cumplimiento de sus

objetivos.

•Por otro, la probabilidad de incurrir en un ingreso indebido en el cumplimiento de las

obligaciones tributarias generando así un perjuicio para el accionista u otros grupos de

interés.

–Riesgo de cumplimiento normativo: se define como la posibilidad de incurrir en sanciones legales o

administrativas, pérdidas financieras significativas o pérdidas de reputación por incumplimiento de

leyes, regulaciones, normas internas y códigos de conducta aplicables a la actividad del grupo.

El riesgo reputacional, entendido como la posibilidad de pérdidas derivadas de la publicidad negativa

relacionada con prácticas y negocios de la entidad, también se gestiona y controla de acuerdo con el marco

metodológico de riesgo operacional al ser este una potencial fuente relevante de riesgo reputacional. Este

riesgo también considera la pérdida de confianza en la institución que puede afectar a su solvencia.

La Alta Dirección y, en especial, la Comisión de Riesgos, han realizado un intenso seguimiento del perfil de

riesgo del grupo a través de reportes específicos con información e indicadores asociados a los principales

riesgos operacionales (incluyendo tecnológicos, de personas, conducta, procesos, seguridad, fraude) e

impactos reputacionales, y con potencial afectación a los distintos grupos de interés (empleados y

colaboradores, clientes, proveedores, supervisores), no habiéndose detectado impactos a destacar.

A continuación se proporciona información detallada de los riesgos que se consideran más relevantes:

4.4.4.1 Riesgo tecnológico

En los últimos años se ha incrementado, más si cabe, la relevancia, complejidad y uso de la tecnología y los

datos en los procesos bancarios, especialmente en los canales no presenciales (banca online) derivado del

impacto que tuvo el COVID-19, por lo que la dependencia sobre los sistemas de información y su

disponibilidad es un factor clave, estando más expuestos a ser objetivo de ciberataques como el resto de

operadores del sector. El conflicto entre Ucrania y Rusia ha introducido el riesgo de poder llegar a ser

objetivo de ataques cibernéticos, como reacción ante las restricciones aplicadas a Rusia y por el hecho de

pertenecer a la OTAN, habiéndose derivado de ello la necesidad de implantar medidas de refuerzo. En el

momento actual el riesgo relacionado con ese conflicto se encuentra estabilizado, aunque latente.

Adicionalmente, la entidad se encuentra en un proceso de transformación, basado en la digitalización y

automatización de procesos, que incrementa la dependencia de los sistemas y la exposición a los riesgos

asociados al cambio, incluyendo el fraude digital. Es por ello que el riesgo tecnológico se mantiene como

una de las áreas de foco en la gestión de riesgos para Grupo Banco Sabadell.

Se debe reseñar que este riesgo no solo es aplicable a los propios sistemas y procesos del grupo sino que,

debido a la generalización del uso de terceros para dar soporte a los procesos tecnológicos y de negocio, se

extiende también a estos proveedores, siendo un riesgo relevante dentro de la gestión de las

externalizaciones. En el ámbito de externalizaciones de TI, destaca en 2022 la implementación del proyecto

Dingle, que ha concentrado el número de proveedores de desarrollo y testing aplicativo en tres proveedores

principales, requiriendo con ello un mayor nivel de control y monitorización de los mismos, reduciéndose al

mismo tiempo la probabilidad de sufrir incidentes de ciberseguridad en dicho ámbito.

En este sentido, y de cara a realizar una gestión holística y adecuada de todos los riesgos relacionados con

la tecnología y el dato, la entidad clasifica y categoriza estos riesgos en 8 categorías, en línea con las

directrices de las Guías sobre gestión del riesgo tecnológico y seguridad de la información (EBA/

GL/2019/04):

–Seguridad TI (ciberseguridad): riesgo de acceso no autorizado a los sistemas TI y de impacto en la

confidencialidad, disponibilidad, integridad y trazabilidad de la información (datos y metadatos) que

contienen (incluyendo ciberataques y acciones deliberadas), así como el potencial repudio de

operaciones realizadas por medios digitales.

–Disponibilidad TI (resiliencia tecnológica): riesgo de que los servicios críticos prestados a clientes y

empleados se vean afectados por fallos en los sistemas.

118

–Cambio TI: riesgo derivado de errores en los procesos de modificación y evolución de los sistemas

de información.

–Integridad de datos: riesgo de que los datos almacenados y procesados por los sistemas TI sean

incompletos, inexactos o incoherentes.

–Externalización TI: riesgo de que la contratación a un tercero o a otra entidad del grupo

(subcontratación intra-grupo) de sistemas TI, su gestión o los servicios relacionados con el ámbito

TI tengan un efecto negativo en el desempeño de la entidad (incluyendo el impacto a clientes,

reputacional, regulatorio y financiero).

–Gobierno TI: riesgo derivado de una inadecuada o insuficiente gestión y uso de la tecnología, así

como un deficiente alineamiento de dichas tecnologías y sus usos con la estrategia de negocio.

–Transformación tecnológica: riesgo asociado a la adopción inadecuada o uso ineficiente de la

tecnología en la organización para el desarrollo de nuevas propuestas de valor.

–Capacidades y recursos (IT skills): riesgo derivado de la insuficiencia de perfiles adecuados en el

ámbito de TI (internos y/o de colaboradores externos), que aseguren una cobertura efectiva y

eficiente de las actividades, procesos y servicios tecnológicos.

4.4.4.2 Riesgo fiscal

Con respecto al riesgo fiscal, las políticas de riesgos fiscales del Grupo Banco Sabadell tienen como

objetivo establecer las directrices generales para la gestión y control del riesgo fiscal, especificando los

principios y parámetros críticos que resulten de aplicación y abarcando todos los elementos significativos

para identificar, valorar y gestionar de forma sistemática los riesgos que pudieran afectar a la estrategia y

objetivos fiscales del grupo cumpliendo con los requerimientos de la Ley de sociedades de capital y de los

grupos de interés del Grupo Banco Sabadell.

El Grupo Banco Sabadell, en materia de riesgo fiscal, tiene como objetivo atender siempre las obligaciones

fiscales observando el marco legal vigente en este ámbito.

Asimismo, la estrategia fiscal del Grupo Banco Sabadell, aprobada por el Consejo de Administración, pone

de manifiesto su compromiso con el fomento de la fiscalidad responsable, el impulso de la prevención y el

desarrollo de programas de transparencia claves para fomentar la confianza de los diferentes grupos de

interés.

La estrategia fiscal se rige por los principios de eficiencia, prudencia, transparencia y minimización del

riesgo fiscal, y se encuentra alineada con la estrategia de negocio de Grupo Banco Sabadell.

El Consejo de Administración de Banco Sabadell, en el marco del mandato previsto en la Ley de sociedades

de capital para la mejora del gobierno corporativo, es responsable, de manera indelegable, de las siguientes

facultades:

–Determinar la estrategia fiscal de la entidad.

–Aprobar las inversiones u operaciones de todo tipo que por su elevada cuantía o especiales

características, tengan carácter estratégico o especial riesgo fiscal, salvo que su aprobación

corresponda a la Junta General.

–Aprobar la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o

domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales.

–Aprobar cualquier transacción que, por su complejidad, pudiera menoscabar la transparencia de la

entidad y su grupo.

Consecuentemente, el Consejo de Administración de Banco Sabadell incluye dentro de sus funciones la

obligación de aprobar la política fiscal corporativa y velar por su cumplimiento mediante el establecimiento

de un apropiado sistema de control y supervisión, el cual se encuadra dentro del marco global de gestión y

control de riesgos del grupo.

119

4.4.4.3 Riesgo de cumplimiento normativo

En lo referente al riesgo de cumplimiento normativo, uno de los aspectos esenciales de la política del grupo,

y base de su cultura organizativa, es el riguroso cumplimiento de todas las disposiciones legales, por lo que

la consecución de los objetivos empresariales debe hacerse de manera compatible, en todo momento, con

el sometimiento a la legalidad y al ordenamiento jurídico establecido.

Para ello, el grupo cuenta con la Dirección de Cumplimiento Normativo cuya misión es procurar los más

altos niveles de cumplimiento de la legislación vigente y asegurar que la ética profesional está presente en

todos los ámbitos de la actividad del grupo.

Dicha dirección evalúa y gestiona el riesgo de cumplimiento normativo, entendido éste como la posibilidad

de incurrir en sanciones legales o administrativas, pérdidas financieras significativas o pérdidas de

reputación por incumplimiento de leyes, regulaciones, normas internas y códigos de conducta aplicables a la

actividad bancaria, minimizando la posibilidad de que se produzca un incumplimiento y asegurando que los

que puedan producirse, sean identificados, reportados y solucionados con diligencia, a través de las

siguientes funciones:

–Realizar el seguimiento y supervisar la adaptación a nuevas normativas mediante una gestión

proactiva que asegure el seguimiento de una forma regular y sistemática de las actualizaciones

legales.

–Identificar y evaluar periódicamente los riesgos de cumplimiento normativo en las distintas áreas de

actividad y contribuir a su gestión de manera eficiente. En este sentido, establecer, aplicar y

mantener procedimientos adecuados para prevenir, detectar, corregir y minimizar cualquier riesgo

de cumplimiento.

–Establecer, de acuerdo con lo indicado en el apartado anterior, un programa de supervisión y

control actualizado, disponiendo de las herramientas y metodologías de control adecuadas.

–Supervisar las actividades de gestión de riesgos llevadas a cabo por la 1ª línea de defensa para

garantizar que se ajustan a las políticas y procedimientos de riesgo establecidos.

–Conservar, durante al menos el plazo establecido por la legislación vigente en cada momento, la

justificación documental de los controles realizados por la Dirección de Cumplimiento Normativo,

así como, cualesquiera otras políticas y procedimientos implementados para el mejor cumplimiento

de las obligaciones de carácter normativo.

–Presentar a los Órganos de Administración y Dirección los informes periódicos o ad hoc en materia

de Cumplimiento Normativo que sean legalmente exigibles en cada momento.

–Reportar a los Órganos de Administración y Dirección aquella información relevante en materia de

Cumplimiento Normativo que se derive de todas las áreas y actividades de cada una de las

entidades del grupo.

–Asistir al Consejo de Administración y a la Alta Dirección en materia de cumplimiento.

–Controlar y coordinar inspecciones, respuestas a requerimientos de supervisores y reguladores y

revisión del cumplimiento de sus recomendaciones.

–Asumir responsabilidades institucionales y de interlocución con las administraciones y entidades de

supervisión en relación con los asuntos de su competencia y cuando así sea acordado por los

Órganos de Administración y dirección.

–Asignar responsabilidades funcionales sobre cumplimiento normativo cuando sea necesario.

–Intervenir en el proceso de formulación de las políticas y prácticas de remuneración.

120

–En materia de Prevención del Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo (PBCFT) y

sanciones internacionales implantar, gestionar y actualizar las políticas y procedimientos, la

realización de la clasificación previa del riesgo de PBCFT en el alta de clientes, la aplicación de

medidas de diligencia debida reforzada en el alta de clientes de alto riesgo para su previa

aceptación y su debida actualización, la gestión de alertas de rastreo, la gestión de detecciones de

listas de personas designadas y de operaciones de países sometidos a sanciones internacionales,

la realización de análisis especiales de operativa sospechosa y su comunicación por indicios, la

elaboración de planes de formación, la aprobación previa de nuevos productos, servicios, canales y

áreas de negocio y elaboración de un análisis de riesgo periódico de los procedimientos de control

interno en materia de PBCFT y sanciones internacionales.

–Impulsar una cultura de cumplimiento y adecuada conducta en cada una de las entidades que

conforman el grupo, adoptando medidas que permitan conseguir la capacitación y experiencia de

los empleados para desempeñar adecuadamente sus funciones.

–Colaborar en el desarrollo de programas de formación con objeto de asesorar y sensibilizar a los

empleados sobre la importancia del cumplimiento de los procedimientos internos establecidos.

–Asesorar en materia de Protección de Datos a través de la Oficina de Protección de Datos, ser el

punto de contacto con la Agencia Española de Protección de datos y desempeñar el resto de

funciones asignadas normativamente al Delegado de Protección de Datos.

Se identifican los siguientes Riesgos de Cumplimiento Normativo:

–Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo.

–Protección de Datos.

–Integridad de Mercados.

–MIFID.

–EBA.

–Otros productos y servicios.

–Publicidad.

–Nuevas Normativas.

–Prevención de la Responsabilidad Penal.

–Retribuciones.

–Código de Conducta y Ética.

–Filiales y OFEX (Oficinas en el Exterior).

–Servicio de Atención al Cliente (SAC).

Nota 5 – Recursos propios mínimos y gestión de capital

Requerimientos de recursos propios mínimos

El grupo determina los recursos propios mínimos exigibles de acuerdo con el marco normativo basado en la

Directiva 2013/36/UE, modificada por la Directiva 2019/878/EU (en adelante, CRD-V), y el Reglamento

(UE) 575/2013, modificado por el Reglamento (UE) 2019/876 (en adelante, CRR-II).

El reglamento CRR-II y la Directiva CRD-IV entraron en vigor el 27 de junio de 2019 y se han ido aplicando

por fases sucesivas desde entonces, aunque el paquete mayoritario es de aplicación desde el 28 de junio

de 2021.

El Gobierno español, a través del Real Decreto-Ley 7/2021, de 27 de abril, del Real Decreto 970/2021, de

8 de noviembre, y de la Circular 5/2021, de 22 de diciembre traspuso la Directiva CRD-V.

La crisis sanitaria derivada del Covid dio lugar a que, a nivel europeo las diferentes entidades competentes

rebajaran temporalmente las exigencias de liquidez, de capital y operativas aplicables a las entidades para

garantizar que estas pudieran seguir desempeñando su papel de aportar financiación a la economía real.

121

La Comisión, el Banco Central Europeo y la EBA aportaron claridad por lo que respecta a la aplicación de la

flexibilidad ya integrada en el Reglamento (UE) 575/2013 mediante la publicación de interpretaciones y

orientaciones sobre la aplicación del marco prudencial en el contexto del Covid.

De dichas orientaciones forman parte la comunicación del Banco Central Europeo (BCE) del 18 de junio de

2021, por la que anunció que las entidades de crédito de la zona euro que supervisa directamente podían

seguir excluyendo de la ratio de apalancamiento determinadas exposiciones frente a bancos centrales, dado

que seguían concurriendo circunstancias macroeconómicas excepcionales como consecuencia de la

pandemia del Covid. Con ello, se prorrogó hasta 31 de marzo de 2022 la relajación de la ratio de

apalancamiento autorizada en septiembre de 2020, que estaba previsto que finalizara el 27 de junio de

2021. El 10 de febrero de 2022 el Banco Central Europeo (BCE) anunció que no prorrogaría esta medida

más allá del 31 de marzo de 2022.

Adicionalmente, hasta el 31 de marzo de 2022, en línea con la comunicación del Banco Central Europeo

(BCE) del 18 de junio de 2021, las entidades del crédito pudieron excluir de la ratio de apalancamiento

determinadas exposiciones frente a bancos centrales.

De acuerdo con el marco normativo mencionado, las entidades de crédito deben en todo momento cumplir

con una ratio total de capital del 8%. No obstante, debe tenerse en cuenta que los reguladores pueden

ejercer su potestad y requerir a las entidades el mantenimiento de niveles adicionales de capital.

En este sentido, con fecha 2 de febrero de 2022, Banco Sabadell recibió la decisión del Banco Central

Europeo respecto a los requerimientos mínimos prudenciales que le serían aplicables a partir del 1 de

marzo de 2022, resultantes del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP). El requerimiento a

nivel consolidado exigió a Banco Sabadell mantener una ratio mínimo de Common Equity Tier I (CET1 phase

in) del 8,46% y una ratio de Capital Total phase in mínimo del 12,90%. Estas ratios incluyen el mínimo

exigido por Pilar 1 (8% del que 4,50% corresponde a CET1), el requerimiento de Pilar 2R (2,15% del que

1,21% debe ser cubierto con CET1), el colchón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento

derivado de su consideración como “otra entidad de importancia sistémica” (0,25%) y el requerimiento

derivado del cálculo del colchón de capital anticíclico específico que, a diciembre de 2021, era del 0%. Tras

esta decisión, el requerimiento de capital exigido se redujo en 10 puntos básicos respecto a 2021.

Con fecha 14 de diciembre de 2022, Banco Sabadell recibió la decisión del Banco Central Europeo respecto

a los requerimientos mínimos prudenciales aplicables a partir del 1 de enero de 2023 resultantes del

proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP, por sus siglas en inglés). El requerimiento a nivel

consolidado exige a Banco Sabadell mantener una ratio mínima de Common Equity Tier 1 (CET1 phase in)

del 8,65% y una ratio de Capital Total phase in mínima de 13,09%. Estas ratios incluyen el mínimo exigido

por Pilar 1 (8% del que 4,50% corresponde a CET1), el requerimiento de Pilar 2R (2,15% del que 1,21%

debe ser cubierto con CET1), el colchón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento derivado de su

consideración como "otra entidad de importancia sistémica" (0,25%) y el colchón anticíclico (0,19%)

derivado de la decisión del Financial Policy Committee (FPC) del Banco de Inglaterra del 13 de diciembre de

2021 de incrementar el colchón anticíclico del 0% al 1% a partir del 13 de diciembre 2022.

El grupo a 31 de diciembre de 2022 mantiene una ratio de capital CET1 phase in del 12,67% (12,50% a 31

de diciembre de 2021) y una ratio total phase in del 17,08%, (17,98% a 31 de diciembre de 2021) por lo

que, respecto a los requerimientos de capital mencionados en los puntos anteriores, cumple ampliamente.

En la siguiente tabla se detallan los requerimientos mínimos prudenciales aplicables a Banco Sabadell tras

el proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP) para los períodos 2021-2023:


	2023	2022	2021

Pilar 1 CET1	4,50 %	4,50 %	4,50 %
Requerimientos Pilar 2 R	1,21 %	1,21 %	1,27 %
Colchón de conservación de capital	2,50 %	2,50 %	2,50 %
Colchón sistémico	0,25 %	0,25 %	0,25 %
Colchón contracíclico	0,19 %	0,00 %	0,00 %

Ratio de Common Equity Tier 1 (CET 1)	8,65 %	8,46 %	8,52 %
Fechas de comunicación del resultado del SREP.	14/12/2022	2/2/2022	23/11/2020

A nivel individual, la ratio de Common Equity Tier 1 (CET1) a mantener fruto del proceso supervisor (SREP)

durante el año 2022 fue del 8,21% y la ratio de Capital Total del 12,65%. Este requisito incluía el mínimo

exigido por Pilar 1 (8% del que 4,50% corresponde a CET1), el requerimiento de Pilar 2R (2,15% del que

1,21% debe ser cubierto con CET1), el colchón de conservación de capital (2,50%) y el requerimiento

derivado del cálculo del colchón de capital anticíclico específico que, a diciembre de 2021, era del 0%.

122

Con fecha 14 de diciembre de 2022, Banco Sabadell recibió la decisión del Banco Central Europeo respecto

a los requerimientos mínimos prudenciales aplicables a partir del 1 de enero de 2023 resultantes del

proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP, por sus siglas en inglés). El requerimiento a nivel

individual exige a Banco Sabadell mantener una ratio mínima de Common Equity Tier 1 (CET1 phase in) del

8,35% y una ratio de Capital Total phase in mínima de 12,79%. Estas ratios incluyen el mínimo exigido por

Pilar 1 (8% del que 4,50% corresponde a CET1), el requerimiento de Pilar 2R (2,15% del que 1,21% debe

ser cubierto con CET1), el colchón de conservación de capital (2,50%) y el requerimiento derivado del cálculo

del colchón de capital anticíclico específico que, a diciembre de 2022, era del 0,14%.

Banco Sabadell, a 31 de diciembre de 2022, mantiene una ratio de capital CET1 del 13,30%, y una ratio de

Capital Total del 17,59% phase in, con lo que, respecto a los requerimientos de capital individuales,

también supera ampliamente los requerimientos del SREP.

Requerimientos en relación con la reestructuración y resolución de entidades de crédito

El 15 de mayo de 2014 se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea la Directiva 2014/59/EU, por la

que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de

servicios de inversión, conocida por sus siglas en inglés como BRRD (Bank Recovery and Resolution

Directive).

Mediante la publicación del Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre de 2015, por el que se desarrolla

la Ley 11/2015, de 18 de junio de 2015, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas

de servicios de inversión, se traspuso la BRRD en España.

La BRRD surge de la necesidad de establecer un marco que dote a las autoridades de una serie de

instrumentos creíbles para intervenir con suficiente antelación y rapidez en una entidad con problemas de

solidez o inviable, con los objetivos de garantizar la continuidad de las funciones financieras y económicas

esenciales de la entidad, evitar repercusiones negativas importantes sobre la estabilidad financiera y

proteger adecuadamente los fondos públicos minimizando la dependencia de ayudas financieras públicas

extraordinarias. Asimismo, los depositantes cubiertos gozan de un especial tratamiento.

El marco propuesto por la BRRD parte del principio que los procedimientos concursales tradicionales no

son, en muchos casos, la mejor alternativa para poder alcanzar los objetivos antes citados. Es por ello que

la BRRD introduce el procedimiento de resolución en el que las autoridades de resolución competentes

adquieren poderes administrativos para gestionar una situación de inviabilidad en una determinada entidad.

En ese sentido, el preámbulo de la Ley 11/2015 define un proceso de resolución como un proceso singular,

de carácter administrativo, por el que se gestionaría la inviabilidad de aquellas entidades de crédito y

empresas de servicios de inversión que no pueda acometerse mediante su liquidación concursal por

razones de interés público y estabilidad financiera. A fin de conseguir los objetivos citados anteriormente, la

BRRD contempla una serie de instrumentos a disposición de la autoridad de resolución competente entre

los que se incluye la herramienta de recapitalización interna o bail-in. En este sentido, la BRRD introduce a

esos efectos un requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (MREL) que las entidades deberán

cumplir en todo momento a efectos de asegurar la existencia de una capacidad suficiente de absorción de

pérdidas que asegure la implementación efectiva de las herramientas de resolución y que, bajo el actual

contexto normativo, se expresaría como el importe de los fondos propios y los pasivos admisibles

expresado porcentualmente con respecto al total de pasivos y fondos propios de la entidad.

De forma análoga el FSB definió en 2015 el requisito TLAC (Total Loss Absorbing Capacity) que persigue el

mismo objetivo de asegurar que las entidades cuenten con capacidad suficiente para absorber las pérdidas

y poder ser recapitalizadas internamente en caso de resolución. Se destaca que dicho requisito aplica

únicamente a las entidades globalmente sistémicas (G-SIBs), por lo que no es aplicable al Grupo Banco

Sabadell.

En junio de 2019, después de más de dos años y medio de negociaciones se acordó una reforma del marco

resolución bancaria con la aprobación de la nueva directiva de resolución, BRRD II (Directiva 2019/879) que

implementa en Europa el estándar internacional de absorción de pérdidas TLAC. La BRRD II se traspuso a la

ley española mediante el Real Decreto-ley 7/2021, de 27 de abril de 2021.

La responsabilidad de la determinación del requisito de MREL recae en la Junta Única de Resolución (SRB,

por sus siglas en inglés) con arreglo a lo expuesto en el Reglamento (EU) 806/2014, también revisado en

2019 y sustituido por el Reglamento (EU) 2019/877. De esta forma, el SRB, tras consultar a las

autoridades competentes, incluido el ECB, establecerá un requisito de MREL para cada entidad teniendo en

consideración aspectos como, entre otros, el tamaño, el modelo de financiación, el perfil de riesgo y el

potencial contagio al sistema financiero.

123

EL SRB publicó en mayo de 2021 la MREL Policy under the Banking Package, que integra los cambios

regulatorios de la citada reforma del marco de resolución. Los nuevos requisitos del SRB se basan en los

datos de balance a diciembre de 2021 y establecen dos objetivos MREL vinculantes: el objetivo final MREL

que será vinculante el 1 de enero de 2024 y un objetivo intermedio que debe cumplirse desde el 1 de enero

de 2022. Este último corresponde a un nivel intermedio que permite una construcción lineal de la capacidad

de MREL de las entidades. Por lo tanto, su calibración depende de la capacidad MREL de la entidad en el

momento de la calibración y de su objetivo final.

El 10 de enero de 2023, Banco Sabadell recibió la comunicación a través del Banco de España de la

decisión adoptada por la Junta Única de Resolución (JUR) sobre la determinación del requisito mínimo de

fondos propios y pasivos elegibles (MREL, en sus siglas en inglés) y el requisito de subordinación en base

consolidada que le son aplicables.

Los requisitos que deben cumplirse a partir de 1 de enero de 2024 son los siguientes:

–El requisito mínimo de MREL es el 22,22% del importe de la exposición total al riesgo (TREA, en

sus siglas en inglés) y el 6,36% de la exposición a la ratio de apalancamiento (LRE, en sus siglas

en inglés).

–El requisito de subordinación es el 17,23% del TREA y el 6,36% de la LRE.

La decisión no introduce cambios sobre los siguientes requisitos intermedios vigentes desde el 1 enero de

2022:

–El requisito de MREL es el 21,05% del TREA y el 6,22% de la LRE.

–El requisito de subordinación es el 14,45% del TREA y el 6,06% de la LRE.

Los fondos propios que la entidad utilice para cumplir con los requisitos del colchón combinado (CBR, en

sus siglas en inglés), que comprende el colchón de conservación de capital, el colchón sistémico y el

colchón anticíclico, no serán elegibles para cumplir con los requisitos de MREL y de subordinación

expresados en el TREA.

Banco Sabadell cumple ya con los requisitos exigibles a partir del 1 de enero de 2024, que coinciden con

las expectativas de Banco Sabadell y están en línea con sus planes de financiación. En 2022 la entidad

emitió 1.463 millones de euros de emisiones senior non-preferred elegibles para el cumplimiento MREL y

750 millones de euros de emisiones senior preferred.


	Requisito MREL		Requisito de subordinación
	%TREA	%LRE	%TREA	%LRE

Requisito 1 de enero de 2022	21,05 %	6,22 %	14,45 %	6,06 %
Requisito 1 de enero de 2024	22,22 %	6,36 %	17,23 %	6,36 %
MREL 31 diciembre de 2022 (*)	23,41 %	8,26 %	18,81 %	6,82 %

(*) El %TREA no incluye el capital dedicado a cubrir el CBR (2,93% a Dic'22 y estimado en 3,11% para 2024).

Gestión de capital

La gestión de los recursos de capital es el resultado del proceso continuo de planificación de capital. Dicho

proceso considera la evolución del entorno económico, regulatorio y sectorial. Recoge el consumo de capital

esperado de las distintas actividades, bajo los distintos escenarios contemplados, así como las condiciones

de mercado que pueden determinar la efectividad de las distintas actuaciones que puedan plantearse. El

proceso se enmarca dentro de los objetivos estratégicos del grupo y se propone buscar una rentabilidad

atractiva para el accionista, asegurando al mismo tiempo un nivel de recursos propios adecuado a los

riesgos inherentes a la actividad bancaria.

En cuanto a gestión de capital, como política general, el grupo tiene como objetivo la adecuación de la

disponibilidad de capital al nivel global de los riesgos incurridos.

El grupo sigue las pautas definidas por la CRD-V y reglamentos derivados, así como sus sucesivas

actualizaciones, para establecer los requerimientos de recursos propios inherentes a los riesgos realmente

incurridos por el grupo, en base a modelos internos de medición de riesgos previamente validados de

manera independiente. A tal efecto, el grupo cuenta con la autorización del supervisor para utilizar la

mayoría de los modelos internos de los que dispone para el cálculo de los requerimientos de capital

regulatorio.

124

El grupo realiza regularmente pruebas de contraste o backtesting de sus modelos internos IRB, al menos

con una frecuencia anual. Estos ejercicios son revisados de forma independiente por la unidad de Validación

Interna y reportados para su seguimiento a los órganos de gobierno interno establecidos, como son el

Comité Técnico de Riesgos o la Comisión de Riesgos (delegada del Consejo). Adicionalmente, en el Informe

anual de relevancia prudencial se presentan los resultados de las pruebas de contraste que afectan a los

parámetros de riesgo y las principales conclusiones de los mismos tomando en consideración los criterios

que establece la EBA en sus Guías de disclosure.

El Grupo Banco Sabadell desarrolla un proceso de autoevaluación de suficiencia de capital interno (ICAAP)

en base consolidada de forma continuada a lo largo del año, con el objetivo de realizar una evaluación

completa de los riesgos asumidos por el grupo y generar una valoración relevante, actualizada,

omnicomprensiva, y también prospectiva, de la adecuación de los niveles de capital.

El ICAAP cuenta con un marco de gobierno sólido, con una elevada implicación de la Alta Dirección, siendo

el Consejo de Administración el máximo responsable para su revisión y aprobación.

Grupo Banco Sabadell desarrolla el ICAAP desde una perspectiva omnicomprensiva de forma que se pueda

generar una valoración de la adecuación del nivel de capital interno teniendo en cuenta la estructura y

modelo de negocio del grupo y desde distintas perspectivas.

El proceso ICAAP se contempla como una herramienta complementaria al Pilar I de Basilea (Capital

Regulatorio) en la que se analiza en primera instancia el modelo de negocio del grupo, dentro de su contexto

económico, financiero y normativo, y su sostenibilidad y viabilidad a corto y medio plazo. El modelo de

negocio del grupo lleva asociada la asunción de riesgos, y por tanto la definición de un perfil de riesgo. En

este sentido, como parte del ICAAP se incluye una identificación de los riesgos materiales derivados de la

actividad del grupo y una autovaloración sobre el riesgo inherente y residual, que suponen los mismos tras

considerar los sistemas de gobierno, gestión y control de los riesgos.

A partir del inventario de riesgos materiales del grupo y su gestión, se establece una evaluación cuantitativa

global del capital necesario bajo métodos internos (capital económico), cuyo alcance supera los riesgos

cubiertos por el Pilar I, integrando los modelos utilizados por el grupo (por ejemplo, los sistemas de

calificación de acreditados; ratings o scorings en riesgo de crédito) y otras estimaciones internas adecuadas

a cada tipo de riesgo.

Adicionalmente, en el ICAAP se integran análisis prospectivos a un horizonte temporal de tres años (o hasta

30 años en el caso de escenarios diseñados para proyectar el riesgo climático). Estos análisis se realizan

bajo un escenario económico base, pero también bajo escenarios adversos plausibles aunque poco

probables (stress test), que sean relevantes para el grupo y que, por tanto, reflejen situaciones adversas que

puedan tener un impacto particular en el grupo. La proyección base incluye los planes de negocio y

financieros del grupo. Estos ejercicios de proyección se realizan con el objetivo de verificar si la evolución

del negocio, el riesgo y la cuenta de resultados ante posibles escenarios adversos pueden poner en riesgo

la solvencia del grupo según los recursos propios disponibles, o el cumplimiento del grupo con su apetito de

riesgo (Risk Appetite Statement). Como resultado de estos ejercicios se pueden detectar debilidades y

proponer, si es necesario, planes de actuación que mitiguen los riesgos identificados.

Los ejercicios de análisis prospectivo bajo escenarios adversos se complementan con ejercicios de reverse

stress testing en los que se identifican aspectos idiosincráticos del grupo que puedan suponer un riesgo

relevante para la solvencia del mismo en caso de materializarse.

La combinación de las distintas mediciones de solvencia (estáticas o dinámicas y normativas o

económicas), teniendo en cuenta el inventario de riesgos que afectan al grupo y las principales

vulnerabilidades detectadas, permite al Consejo de Administración, como máximo responsable del ICAAP,

obtener una conclusión sobre la posición de solvencia del grupo.

El grupo tiene implantado un sistema analítico de rentabilidad ajustada a Riesgo (RaRoc), que proporciona

una valoración del capital necesario y permite medir la rentabilidad obtenida desde el nivel de operación y

cliente hasta el nivel de unidad de negocio, lo que posibilita realizar comparaciones homogéneas, así como

su inclusión en el proceso de fijación de precios de las operaciones.

El nivel y calidad de capital son métricas de RAS del grupo y su gestión y control se rige por lo establecido

en la RAF del grupo.

Para mayor información sobre la gestión del capital, véase el documento publicado anualmente sobre

Información con Relevancia Prudencial disponible en la web del grupo (www.grupobancosabadell.com), en el

apartado de “Información a accionistas e inversores / Información financiera”.

125

Recursos propios computables y ratios de capital

A 31 de diciembre de 2022, los recursos propios computables del grupo ascienden a 13.587 millones de

euros (14.501 millones de euros a 31 de diciembre de 2021), que suponen un excedente de 3.175

millones de euros (4.014 millones de euros a 31 de diciembre de 2021), como se muestra a continuación:


En miles de euros
	2022	2021	Variación (%) interanual

Capital	703.371	703.371	—
Reservas (incluye beneficio atribuido al grupo neto de dividendos)	12.838.901	12.519.248	2,55
Ajustes de valoración y transitorios	(544.155)	(148.352)	266,80
Deducciones	(2.915.365)	(2.994.734)	(2,65)

Recursos CET1	10.082.751	10.079.533	0,03

CET1 (%)	12,67	12,50	1,36

Acciones preferentes, obligaciones convertibles y deducciones	1.650.000	2.400.000	(31,00)

Recursos AT1	1.650.000	2.400.000	(31,00)

AT1 (%)	2,07	2,98	(30,54)

Recursos de primera categoría	11.732.751	12.479.533	(5,98)

Tier 1 (%)	14,75	15,47	(4,65)

Recursos de segunda categoría	1.855.001	2.021.270	(8,23)

Tier 2 (%)	2,33	2,51	(7,17)

Base de capital	13.587.753	14.500.802	(6,30)

Recursos mínimos exigibles	10.412.415	10.486.962	(0,71)

Excedentes de recursos	3.175.338	4.013.840	(20,89)

Ratio de capital total (%)	17,08	17,98	(5,01)

Activos ponderados por riesgo (APR)	79.553.809	80.645.593	(1,35)

Los recursos propios de Common Equity Tier 1 (CET1) suponen el 74,20% de los recursos propios

computables. Las deducciones están compuestas principalmente por intangibles, fondos de comercio y

activos fiscales diferidos, mientras que se considera como transitorios el impacto de aplicar, desde junio de

2020, el Reglamento 2020/873 en el contexto COVID-19, que prorroga las disposiciones transitorias para

mitigar el impacto de la NIIF 9 por dos años, permitiendo a las entidades añadir a su capital de nivel 1

ordinario cualquier incremento en las nuevas provisiones por pérdidas crediticias esperadas que

reconozcan, con posterioridad al 1 de enero de 2020, para sus activos financieros sin deterioro crediticio.

El Tier 1 está compuesto, además de por los recursos CET1, por los elementos que integran

mayoritariamente los fondos propios de nivel 1 adicional (12,14% de los recursos propios), que son los

elementos de capital constituidos por participaciones preferentes.

Los recursos propios de segunda categoría, que aportan el 13,65% a la ratio de capital total, están

compuestos básicamente por deuda subordinada.

En el ejercicio 2022 se ha producido la amortización anticipada voluntaria de la totalidad de las

participaciones preferentes prevista en las condiciones de la emisión AT1 Participaciones Preferentes

1/2017, cuyo valor ha ascendido a 750 millones de euros.

126

En términos de activos ponderados por riesgo, en el periodo se han realizado dos titulizaciones: la

titulización tradicional sobre préstamos al consumo Sabadell Consumo 2 realizada el 8 de julio de 2022 y la

titulización sintética Boreas, sobre exposiciones de project finance, realizada el 28 de septiembre de 2022.

Es también reseñable la mejora en los ratings de las empresas, fruto de la mejor situación financiera, así

como el comportamiento del precio de la vivienda en el Reino Unido; ambos aspectos han tenido un impacto

positivo en términos de activos ponderados por riesgo. En el periodo se han implementado nuevas

calibraciones de PD, LGD y CCF para los segmentos de empresas, se ha comenzado a aplicar metodología

IRB Foundation para las exposiciones con corporates y grupos y se han implementado los nuevos modelos

de rating para las exposiciones de project finance. Adicionalmente, tras recibir la aprobación por parte del

supervisor, las exposiciones con entidades financieras, que en 2021 se calculaban bajo la metodología IRB

Foundation, han pasado a calcularse según la metodología estándar. Por último, durante 2022 se han

avanzado impactos vinculados a la consecución del IRB Repair Programme que se materializarán en el

corto/medio plazo.

En términos fully loaded, la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) a 31 de diciembre de 2022 se sitúa en el

12,55% y la ratio de capital total en el 17,02%, también muy por encima de los estándares exigidos por el

marco de regulación.

La siguiente tabla muestra los movimientos de los diferentes componentes del capital regulatorio, durante

los ejercicios 2022 y 2021:


En miles de euros
Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2020	9.911.107

Reservas (incluye beneficio atribuido al grupo neto de dividendos)	241.508
Intereses minoritarios	(9.270)
Ajustes de valoración	216.115
Deducciones y efectos transitorios	(279.927)

Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2021	10.079.533

Reservas (incluye beneficio atribuido al grupo neto de dividendos)	319.654
Intereses minoritarios	—
Ajustes de valoración	(273.616)
Deducciones y efectos transitorios	(42.819)

Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2022	10.082.751


En miles de euros
Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2020	1.153.539

Instrumentos computables	1.250.000
Intereses minoritarios	(3.539)

Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2021	2.400.000

Instrumentos computables	(750.000)
Intereses minoritarios	—

Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2022	1.650.000


En miles de euros
Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2020	1.664.708

Instrumentos computables	89.030
Ajustes riesgo de crédito	26.773
Intereses minoritarios	(4.719)
Deducciones y efectos transitorios	245.478

Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2021	2.021.270

Instrumentos computables	(99.745)
Ajustes riesgo de crédito	(10.193)
Intereses minoritarios	—
Deducciones y efectos transitorios	(56.330)

Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2022	1.855.001

127

A continuación se presenta una conciliación del patrimonio neto contable con el capital regulatorio a 31 de

diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Fondos Propios	13.840.723	13.356.905
Otro resultado global acumulado	(650.645)	(385.604)
Intereses minoritarios	34.343	24.980
Total Patrimonio neto contable	13.224.421	12.996.281

Fondo de comercio e intangibles	(2.144.909)	(2.227.640)
Dividendos (*)	(317.281)	(168.809)
DTAs y umbrales por DTAs no monetizables	(537.712)	(563.837)
Deducciones	(124.898)	(117.503)
Otros ajustes	(16.871)	161.041
Ajustes regulatorios a la contabilidad	(3.141.671)	(2.916.749)

Capital ordinario del capital de nivel 1	10.082.751	10.079.533

Capital de nivel 1 adicional	1.650.000	2.400.000
Capital de nivel 2	1.855.001	2.021.270

Total capital regulatorio	13.587.753	14.500.802
(*) No considera el dividendo a cuenta contabilizado

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no hay una diferencia significativa entre el perímetro público y el

regulatorio.

Los activos ponderados por riesgo (APR o RWA, por sus siglas en inglés) del período se sitúan en 79.554

millones de euros a 31 de diciembre de 2022, lo que representa una variación del -1,35% respecto al

período anterior explicada por la variación de los APR de riesgo de crédito, teniendo especial relevancia la

mejora en la densidad de la cartera por la actualización y mejora de los ratings de empresas, fruto de la

mejor situación financiera, así como el comportamiento del precio de la vivienda en el Reino Unido y

adicionalmente, las dos titulizaciones realizadas en el periodo: la titulización tradicional sobre préstamos al

consumo Sabadell Consumo 2 realizada el 8/7/2022 y la titulización sintética Boreas, sobre exposiciones

de project finance, realizada el 28/9/2022.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, los activos ponderados por riesgo se distribuyen, por tipo de riesgo,

como se muestra a continuación:


En miles de euros
	2022		2021
	Importe	%	Importe	%

Riesgo de crédito (*)	70.387.473	88,48 %	72.134.688	89,45 %
Riesgo operacional	8.160.674	10,26 %	7.931.371	9,83 %
Riesgo de mercado	1.005.662	1,21 %	579.519	0,72 %

Total	79.553.809	100,00 %	80.645.578	100,00 %
(*) Incluye riesgo de contraparte, activos por impuestos diferidos y el impacto en el APR al aplicar ajustes prudenciales adicionales solicitados por el supervisor (SSM). Adicionalmente se recogen algunos impactos vinculados principalmente con la consecución del IRB Repair programme y que la Entidad ha decidido computar anticipadamente. Sin tener en cuenta los complementos mencionados, los APR por riesgo de crédito ascienden a 66.859 millones de euros.

128

En la siguiente tabla se detallan los motivos de la variación de los APR por riesgo de crédito producida

durante los ejercicios 2022 y 2021:


En miles de euros
	APR	Requerimientos de capital (*)

Saldo a 31 de diciembre de 2020	66.696.247	5.335.700

Variación de negocio	869.920	69.594
Calidad de los activos	(764.498)	(61.160)
Cambios en los modelos	55.000	4.400
Metodología, parámetros y políticas	(510.161)	(40.813)
Adquisiciones y enajenaciones	(11.021)	(882)
Tipo de cambio	1.129.734	90.379
Otros (**)	2.077.912	166.233

Saldo a 31 de diciembre de 2021	69.543.133	5.563.451

Variación de negocio	(769.481)	(61.558)
Calidad de los activos	(3.006.475)	(240.518)
Cambios en los modelos	951.398	76.112
Metodología, parámetros y políticas	1.017.559	81.405
Adquisiciones y enajenaciones	(446.665)	(35.733)
Tipo de cambio	(430.845)	(34.468)
Otros	—	—

Saldo a 31 de diciembre de 2022	66.858.624	5.348.690
No incluye los requerimientos por riesgo por ajuste de valoración del crédito (CVA), ni por contribución al fondo de garantía de impagos de una ECC. Tampoco se incluyen “Otros Importes de exposición al riesgo” ni los APRs correspondientes a titulizaciones.
(*) Calculados como el 8% de los APRs.
(**) El incremento de la categoría “Otros” se debe a la asignación a nivel granular de una serie de Add-ons de TSB que a diciembre de 2020 se reportaban como “Otros importes de exposición al riesgo”.

La distribución de los activos ponderados por riesgo para la tipología de riesgo de mayor volumen (riesgo de

crédito), desglosados por área geográfica a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es la que se muestra en la

tabla siguiente:


En porcentaje
	2022	2021

España	64,95 %	65,13 %
Resto de la Unión Europea	4,97 %	5,30 %
Reino Unido	18,24 %	18,47 %
América	11,08 %	9,98 %
Resto del mundo	0,77 %	1,12 %

Total	100 %	100 %
Incluye riesgo de contraparte.

La ratio de apalancamiento pretende reforzar los requerimientos de capital con una medida complementaria

desvinculada del nivel de riesgo. Con la implantación de la normativa CRR II, se establece en su artículo 92,

como requerimiento mínimo de la ratio de apalancamiento, el 3% a partir de junio 2021, el cual es superado

ampliamente por el grupo a 31 de diciembre de 2022.

A continuación se presenta la ratio de apalancamiento a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Capital de nivel 1	11.732.751	12.479.533
Exposición	253.840.350	211.616.215

Ratio de apalancamiento	4,62 %	5,90 %

En 2018, tras la entrada en vigor de la NIIF 9, el grupo optó por aplicar las disposiciones transitorias

establecidas en el Reglamento (UE) 2017/2395.

129

Durante 2022 la ratio de apalancamiento ha disminuido en 128 puntos básicos con respecto a la ratio

correspondiente a 31 de diciembre de 2021, debido principalmente a la amortización anticipada voluntaria

prevista en las condiciones de la emisión AT1 Participaciones Preferentes 1/2017, cuyo valor ascendía a

750 millones de Euros, y al fin de la transitoriedad que permitía excluir las exposiciones consistentes en

depósitos en bancos centrales del la ratio de apalancamiento. Esta transitoriedad comenzó a aplicarse en

septiembre de 2020 a través de la Decisión (EU) 2020/1306, la cual establecía una vigencia hasta el 27

de junio de 2021. Esta vigencia fue prorrogada posteriormente hasta el 31 de marzo de 2022 a través de la

Decisión (EU) 2021/1074.

En la siguiente tabla se puede observar cuál ha sido el impacto en las diferentes ratios de solvencia de la

aplicación de las disposiciones transitorias vigentes en 2022 (phase in), con respecto a si se hubieran

aplicado las normas NIIF 9 en su totalidad (fully loaded):


En miles de euros
	2022
Capital disponible

Capital de nivel 1 ordinario (CET1)	10.082.751
Capital de nivel 1 ordinario (CET1) si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas	9.985.006
Capital de nivel 1 (T1)	11.732.751
Capital de nivel 1 (T1) si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas	11.635.006
Capital total	13.587.753
Capital total si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas	13.546.337

Activos ponderados por riesgo

Total activos ponderados por riesgo	79.553.809
Total activos ponderados por riesgo si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas	79.568.639

Ratios de capital

Capital de nivel 1 ordinario (CET1) (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo)	12,67 %
Capital de nivel 1 ordinario (CET1) (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo) si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas	12,55 %
Capital de nivel 1 (T1) (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo)	14,75 %
Capital de nivel 1 (T1) (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo) si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas	14,62 %
Capital total (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo)	17,08 %
Capital total (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo) si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas	17,02 %

Ratio de apalancamiento

Medida de la exposición total correspondiente a la ratio de apalancamiento	253.840.350
Ratio de apalancamiento	4,62 %
Ratio de apalancamiento si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas	4,59 %

El principal impacto derivado de la aplicación de las disposiciones transitorias ha sido la incorporación de

98 millones de euros al CET1, que mitiga parcialmente el decremento en el patrimonio neto derivado de la

entrada en vigor de la NIIF 9, debido al incremento de las provisiones contables. En cuanto a los activos

ponderados al riesgo, el impacto supone una reducción de 15 millones de euros.

Para mayor información sobre las ratios de capital y la ratio de apalancamiento, su composición, detalle de

parámetros y gestión de los mismos, véase el documento publicado anualmente sobre Información con

Relevancia Prudencial disponible en la web del grupo (www.grupobancosabadell.com), en el apartado de

“Información a accionistas e inversores / Información financiera”.

130

Nota 6 – Valor razonable de los activos y pasivos

Activos y pasivos financieros

Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo financiero en una fecha dada el importe por el que

podría ser vendido o transferido, respectivamente, en esa fecha entre dos partes, independientes y expertas

en la materia, que actuasen libre y prudentemente, en condiciones de mercado. La referencia más objetiva y

habitual del valor razonable de un activo o pasivo financiero es el precio que se pagaría por él en un

mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo o pasivo financiero, se recurre para estimar

su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a

modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera

internacional. En la utilización de estos modelos se tienen en consideración las peculiaridades específicas

del activo o pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva

asociados. No obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y

las posibles inexactitudes en las hipótesis y parámetros exigidos por estos modelos pueden dar lugar a que

el valor razonable estimado de un activo o pasivo no coincida exactamente con el precio al que el activo o

pasivo podría ser entregado o liquidado en la fecha de su valoración.

El valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mercado activo es su precio de

cotización diario.

Para los instrumentos en los que no se puedan observar cotizaciones, se realiza la estimación del precio

utilizando modelos internos desarrollados por el banco, que utilizan en la mayoría de los casos datos

basados en parámetros observables de mercado como inputs significativos y, en el resto de casos, utilizan

otros inputs que dependen de asunciones propias que recogen prácticas comúnmente aceptadas por la

comunidad financiera.

En relación con los instrumentos financieros, las valoraciones a valor razonable reflejadas en los estados

financieros se clasifican utilizando la siguiente jerarquía de valores razonables en los siguientes niveles:

–Nivel 1: los valores razonables se obtienen de precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos

para el mismo instrumento.

–Nivel 2: los valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para

instrumentos similares, precios de transacciones recientes o flujos esperados u otras técnicas de

valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado

observables directa o indirectamente.

–Nivel 3: los valores razonables se obtienen de técnicas de valoración en las que algún input

significativo no está basado en datos de mercado observables.

131

A continuación se presentan los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la

estimación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en los niveles 2 y 3, según el

tipo de instrumento financiero de que se trate:


Instrumentos financieros Nivel 2	Técnicas de valoración	Principales hipótesis	Principales inputs utilizados
Valores representativos de deuda	Método del valor presente	Cálculo del valor presente de los instrumentos financieros como valor actual de los flujos de efectivo futuros (descontados a tipos de interés del mercado), teniendo en cuenta: - Una estimación de las tasas de prepago - El riesgo de crédito de los emisores	- Spreads de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado observables
Instrumentos de patrimonio	Múltiplos sectoriales (P/VC)	A partir del CNAE que mejor se ajuste a la actividad principal de la compañía, se aplica el múltiplo P/VC obtenido en los comparables	- CNAE's - Cotizaciones en mercados organizados
Derivados sencillos (a)	Método del valor presente	Cálculos de curvas implícitas a través de datos de mercados cotizados	- Curva de tipos de interés observables - Curva de puntos swaps y spot para divisa
Resto de derivados (a)	Fórmulas analítica / semi-analítica	- Para derivados sobre acciones, divisas o materias primas: Modelo de Black-Scholes: se asume una difusión lognormal del subyacente con la volatilidad dependiendo el plazo	- Estructura forward del subyacente, dadas por datos de mercado (dividendos, puntos swaps, ...). - Superficies de volatilidad de opciones.
	Fórmulas analítica / semi-analítica	- Para derivados sobre tipos de interés: Modelo normal y shifted Libor Market Model: permiten tipos negativos y los tipos forward en la estructura de plazos de la curva de tipos de interés están perfectamente correlacionados	- Estructura temporal de tipos de interés. - Superficies de volatilidad de Opciones sobre tipos Libor (caps) y sobre tipos swaps (swaptions)
	Simulaciones de Monte Carlo	Para valoración de derivados sobre acciones, divisas o materias primas: Modelo de Black-Scholes: se asume una difusión lognormal del subyacente con la volatilidad dependiendo el plazo. Para cálculo de ajustes CVA y DVA: modelo Normal y modelo Black-Scholes.	- Estructura forward del subyacente, dadas por datos de mercado (dividendos, puntos swaps, ...). - Superficies de volatilidad de opciones - Probabilidad de default para cálculo CVA y DVA (b)
	Modelos híbridos de volatilidad local - estocática	Para derivados de divisa: Modelo Tremor: obtención de volatilidad implícita mediante ecuaciones diferenciales estocásticas.	- Estructura forward del subyacente, dadas por datos de mercado (dividendos, puntos swaps, ...). - Superficies de volatilidad de opciones
	Para derivados de crédito: - Modelos de intensidad	Estos modelos asumen una estructura de probabilidades de impago dada por unas tasas de intensidades de default por plazos	- Cotizaciones de los Credit Default Swaps (CDS) - Volatilidad histórica de spreads de crédito
(a) Dada la reducida posición neta de Banco Sabadell se estima que el funding value adjustment (FVA) tiene un impacto no material en la valoración de derivados.

132


Instrumentos financieros Nivel 3	Técnicas de valoración	Principales hipótesis	Principales inputs no observables
Valores representativos de deuda	Método del valor presente	Cálculo del valor presente de los instrumentos financieros como valor actual de los flujos de efectivo futuros (descontados a tipos de interés del mercado), teniendo en cuenta en cada caso: - Una estimación de las tasas de prepago - El riesgo de crédito de los emisores - Otras estimaciones sobre variables que afectan a los flujos futuros: reclamaciones, pérdidas, amortizaciones	- Spreads de crédito estimados del emisor o de un emisor parecido - Tasas de reclamaciones, pérdidas y/ o amortizaciones
Instrumentos de patrimonio	Método de descuento de flujos de caja	Cálculo del valor presente de los flujos de efectivo futuros descontados a tipos de interés del mercado ajustados por riesgo (método CAPM), teniendo en cuenta: - Una estimación de las proyecciones de flujos de caja de la compañía - El riesgo del sector de la compañía - Inputs macroeconómicos	Planes de negocio de la entidad - Primas de riesgo del sector de la compañía - Ajuste por riesgo sistemático (Parámetro Beta)
Derivados (a)	Para derivados de crédito: - Modelos de intensidad	Estos modelos asumen una estructura de probabilidades de impago dada por unas tasas de intensidades de default por plazos	Para derivados de crédito: - Spreads de crédito estimados del emisor o de un emisor parecido - Volatilidad histórica de spreads de crédito
(a) Dada la reducida posición neta de Banco Sabadell se estima que el funding value adjustment (FVA) tiene un impacto no material en la valoración de derivados.
(b) Para el cálculo del CVA y DVA se han utilizado severidades fijas al 60%, que corresponde al estándar de mercado para deuda senior. Las exposiciones medias futuras, positiva y negativa, se han estimado mediante modelos de mercado, Libor para tipos y black para divisa, utilizando inputs de mercado. Las probabilidades de default de clientes que no tienen deuda cotizada ni CDS se han obtenido del modelo interno de rating y para Banco Sabadell se ha asignado las que se obtienen de la cotización de CDS.

Determinación del valor razonable de los instrumentos financieros

A continuación se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los principales

activos y pasivos financieros del grupo en los balances consolidados adjuntos y su correspondiente valor

razonable:


En miles de euros
		2022		2021
	Nota	Saldo contable	Valor razonable	Saldo contable	Valor razonable

Activos:
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	7	41.260.395	41.260.395	49.213.196	49.213.196
Activos financieros mantenidos para negociar	8,9,10	4.017.253	4.017.253	1.971.629	1.971.629
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	8	77.421	77.421	79.559	79.559
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	9	5.802.264	5.802.264	6.869.637	6.869.637
Activos financieros a coste amortizado	8	185.045.452	178.139.213	178.869.317	184.223.595
Derivados - contabilidad de coberturas	12	3.072.091	3.072.091	525.382	525.382

Total activos		239.274.876	232.368.637	237.528.720	242.882.998

133


En miles de euros
		2022		2021
	Nota	Saldo contable	Valor razonable	Saldo contable	Valor razonable

Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	10	3.598.483	3.598.483	1.379.898	1.379.898
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—
Pasivos financieros a coste amortizado	18, 19, 20, 21	232.529.932	221.121.599	235.179.222	234.493.250
Derivados - contabilidad de coberturas	12	1.242.470	1.242.470	512.442	512.442

Total pasivos		237.370.885	225.962.552	237.071.562	236.385.590

Instrumentos financieros a valor razonable

Las siguientes tablas presentan los principales instrumentos financieros registrados a valor razonable en

los balances consolidados adjuntos, desglosados según el método de valoración utilizado en la estimación

de su valor razonable:


En miles de euros
		2022
	Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar		417.131	3.597.627	2.495	4.017.253
Derivados	10	—	3.597.627	2.495	3.600.122
Instrumentos de patrimonio	9	—	—	—	—
Valores representativos de deuda	8	417.131	—	—	417.131
Préstamos y anticipos - Clientela		—	—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		14.861	10.428	52.132	77.421
Instrumentos de patrimonio		1.945	9.286	11.914	23.145
Valores representativos de deuda	8	12.916	1.142	40.218	54.276
Préstamos y anticipos		—	—	—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—
Valores representativos de deuda		—	—	—	—
Préstamos y anticipos - Entidades de crédito		—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		5.557.280	142.327	102.657	5.802.264
Instrumentos de patrimonio	9	631	122.400	56.541	179.572
Valores representativos de deuda	8	5.556.649	19.927	46.116	5.622.692
Préstamos y anticipos		—	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	12	—	3.062.111	9.980	3.072.091

Total activos		5.989.272	6.812.493	167.264	12.969.029


En miles de euros
		2022
	Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar		224.447	3.374.036	—	3.598.483
Derivados	10	—	3.374.036	—	3.374.036
Posiciones cortas de valores		224.447	—	—	224.447
Depósitos en entidades de crédito		—	—	—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	12	—	1.242.470	—	1.242.470

Total pasivos		224.447	4.616.506	—	4.840.953

134


En miles de euros
		2021
	Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar		592.631	1.378.998	—	1.971.629
Derivados	10	—	1.378.998	—	1.378.998
Instrumentos de patrimonio	9	2.258	—	—	2.258
Valores representativos de deuda	8	590.373	—	—	590.373
Préstamos y anticipos - Clientela		—	—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		18.361	1.541	59.657	79.559
Instrumentos de patrimonio	9	14.544	38	—	14.582
Valores representativos de deuda		3.817	1.503	59.657	64.977
Préstamos y anticipos		—	—	—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—
Valores representativos de deuda		—	—	—	—
Préstamos y anticipos - Entidades de crédito		—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		6.594.926	133.287	141.424	6.869.637
Instrumentos de patrimonio	9	2.402	106.378	75.766	184.546
Valores representativos de deuda	8	6.592.524	26.909	65.658	6.685.091
Préstamos y anticipos		—	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	12	—	525.382	—	525.382

Total activos		7.205.918	2.039.208	201.081	9.446.207


En miles de euros
		2021
	Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar		56.662	1.323.236	—	1.379.898
Derivados	10	—	1.323.236	—	1.323.236
Posiciones cortas de valores		56.662	—	—	56.662
Depósitos en entidades de crédito		—	—	—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	12	—	512.442	—	512.442

Total pasivos		56.662	1.835.678	—	1.892.340

Los derivados sin contrato de colateral (CSA) incorporan en el valor razonable el ajuste por riesgo de crédito

y débito (Credit Valuation Adjustment o CVA y Debit Valuation Adjustment o DVA), respectivamente. El valor

razonable de estos derivados representa un 5,31% sobre el total y su ajuste por riesgo de crédito y débito

representa un 17,30% de su valor razonable a 31 de diciembre de 2022 (4,74% y 5,73%, respectivamente,

a 31 de diciembre de 2021).

135

El movimiento de los saldos de los activos y pasivos financieros registrados a valor razonable clasificados

en el nivel 3 que figuran en los balances consolidados adjuntos, se muestra a continuación:


En miles de euros
	Activo	Pasivo
Saldo a 31 de diciembre de 2020	160.606	—

Ajustes de valoración registrados en resultados (*)	4.231	—
Ajustes de valoración no registrados en resultados	5.015	—
Compras, ventas y liquidaciones	(30.874)	—
Entradas/(salidas) netas en Nivel 3	58.927	—
Diferencias de cambio y otros	3.176	—

Saldo a 31 de diciembre de 2021	201.081	—

Ajustes de valoración registrados en resultados (*)	3.662	—
Ajustes de valoración no registrados en resultados	10.115	—
Compras, ventas y liquidaciones	(44.502)	—
Entradas/(salidas) netas en Nivel 3	(4.957)	—
Diferencias de cambio y otros	1.865	—

Saldo a 31 de diciembre de 2022	167.264	—
(*) Corresponde a títulos que se mantienen en balance.

Los instrumentos financieros que han sido traspasados entre los distintos niveles de valoración en el

ejercicio 2022 presentan el siguiente detalle:


En miles de euros
	2022
	De:	Nivel 1		Nivel 2		Nivel 3
	A:	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 2

Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar		—	—	—	—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—	—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		—	—	—	429	4.465	920
Derivados		—	—	—	—	—	—

Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar		—	—	—	—	—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas		—	—	—	—	—	—

Total		—	—	—	429	4.465	920

136

Los instrumentos financieros que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoración en el ejercicio

2021 presentan el siguiente detalle:


En miles de euros
	2021
	De:	Nivel 1		Nivel 2		Nivel 3
	A:	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 2

Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar		—	—	—	—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—	—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		—	58.890	—	37	—	—
Derivados		—	—	—	—	—	—

Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar		—	—	—	—	—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas		—	—	—	—	—	—

Total		—	58.890	—	37	—	—

Los traspasos de nivel 3 a nivel 1 en el ejercicio 2022 se deben a que los mercados en los que cotizan

estos instrumentos (bonos senior) han empezado a considerarse como mercado activo y, por tanto, su

valoración se ha obtenido de precios cotizados.

Los traspasos de nivel 1 a nivel 3 en el ejercicio 2021 se debieron a que los mercados en los que cotizan

estos instrumentos (principalmente bonos de titulización) dejaron de considerarse mercado activo, por lo

que su valor pasó a calcularse mediante técnicas de valoración en las que uno de los principales inputs

significativos (tasa de amortización anticipada) está basado en datos no observables en mercado.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el efecto resultante de cambiar las principales asunciones utilizadas en

la valoración de los instrumentos financieros del nivel 3 por otras hipótesis razonablemente posibles,

tomando el valor más alto (hipótesis más favorables) o más bajo (hipótesis menos favorables) del rango que

se estima probable, no es significativo.

Al cierre de ambos ejercicios no hay derivados con instrumentos de patrimonio como subyacentes y

participaciones de beneficios discrecionales en algunas sociedades por importe significativo.

Instrumentos financieros a coste amortizado

Las siguientes tablas presentan el valor razonable de los principales instrumentos financieros contabilizados

a coste amortizado en los balances consolidados adjuntos:


En miles de euros
	2022
	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Activos:
Activos financieros a coste amortizado:
Valores representativos de deuda	19.264.376	778.098	207.034	20.249.508
Préstamos y anticipos	2.776.939	20.211.002	134.901.764	157.889.705

Total activos	22.041.315	20.989.100	135.108.798	178.139.213

137


En miles de euros
	2022
	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Pasivos:
Pasivos financieros a coste amortizado (*):
Depósitos	—	188.065.858	3.772.522	191.838.380
Valores representativos de deuda emitidos	18.674.324	3.950.033	—	22.624.357

Total pasivos	18.674.324	192.015.891	3.772.522	214.462.737
(*) A 31 de diciembre de 2022, el grupo tenía otros pasivos financieros por importe de 6.658.861 miles de euros.


En miles de euros
	2021
	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Activos:
Activos financieros a coste amortizado
Valores representativos de deuda	14.559.083	716.151	67.830	15.343.063
Préstamos y anticipos	—	25.446.544	143.433.988	168.880.532

Total activos	14.559.083	26.162.695	143.501.818	184.223.595


En miles de euros
	2021
	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Pasivos:
Pasivos financieros a coste amortizado (*)
Depósitos	—	204.979.429	3.101.017	208.080.446
Valores representativos de deuda emitidos	16.490.631	5.097.385	3.119	21.591.135

Total pasivos	16.490.631	210.076.814	3.104.136	229.671.581
(*) A 31 de diciembre de 2021, el grupo tenía otros pasivos financieros por importe de 4.821.669 miles de euros.

El valor razonable de los epígrafes “Activos financieros a coste amortizado” y “Pasivos financieros a coste

amortizado” ha sido estimado utilizando el método del descuento de flujos futuros de caja previstos, usando

tipos de interés de mercado al cierre de cada ejercicio, excepto para los valores representativos de deuda

con mercado activo, que ha sido estimado utilizando precios cotizados al cierre del ejercicio.

El valor razonable del epígrafe “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista”

se ha asimilado a su valor en libros, por tratarse principalmente de saldos a corto plazo.

Instrumentos financieros a coste

Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 no existen instrumentos de patrimonio valorados por su coste de

adquisición que puedan considerarse significativos.

Préstamos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existían préstamos ni pasivos financieros registrados a valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Activos no financieros

Activos inmobiliarios

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, los valores contables netos de los activos inmobiliarios no difieren

significativamente de los valores razonables de estos activos (véanse notas 13, 15 y 17).

Los criterios de selección de proveedores de valoraciones y de actualización de tasaciones se encuentran

definidos en el apartado “Garantías” de la nota 1.3.4 de estas Cuentas anuales consolidadas.

Las técnicas de valoración son utilizadas de manera generalizada por todas las sociedades de tasación en

función de la tipología de cada activo inmobiliario.

138

Por requerimiento normativo, las tasadoras maximizan en las técnicas de valoración empleadas el uso de

datos observables de mercado y otros factores que los participantes en el mercado considerarían al fijar el

precio, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas y de datos no observables o

contrastables.

Los principales métodos de valoración aplicados les corresponderían los siguientes niveles de jerarquía de

medición:

Nivel 2

–Método de comparación: aplicable a toda clase de inmuebles siempre que exista un mercado

representativo de inmuebles comparables y se disponga de suficientes datos sobre transacciones

que reflejen la situación actual del mercado.

–Método de actualización de rentas: aplicable cuando el inmueble valorado esté produciendo o

pueda producir rentas y exista un mercado representativo de comparables.

–Modelo estadístico: este modelo corrige el valor de los activos en función de la fecha de

adquisición y su ubicación actualizándolo según la evolución de precios de la zona desde el

momento de la compra. Para ello, incorpora información estadística sobre el comportamiento de

precios en todas las provincias facilitados por las empresas tasadoras externas y datos

demográficos del INE para conseguir sensibilidad a nivel de municipio. A su vez, el valor obtenido

se penaliza en función del grado de madurez (producto acabado, promoción en curso, solares o

suelos en gestión) y del uso (residencial, industrial,…) del activo.

Nivel 3

–Método de coste: aplicable para la determinación del valor de edificios en proyecto, en construcción

o rehabilitación.

–Método residual: optando, en la actual situación macroeconómica, principalmente por el

procedimiento de cálculo dinámico en las nuevas valoraciones de suelos solicitadas en detrimento

del procedimiento estático, que se reserva para casos concretos en los que los plazos de ejecución

previstos se ajustan a lo recogido en la normativa.

En función del tipo de activo, los métodos usados para la valoración de la cartera del grupo serían los

siguientes:

–Edificios terminados: se valora por comparación, actualización de rentas o modelo estadístico (nivel

2).

–Edificios en construcción: se valora por método de coste como suma del valor del suelo y de la obra

ejecutada (nivel 3).

–Suelo: se valora por el método residual (nivel 3).

Determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios

Las siguientes tablas presentan los principales activos inmobiliarios desglosados según el método de

valoración utilizado en la estimación de su valor razonable a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022
	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Vivienda	—	672.441	—	672.441
Oficinas, locales y resto de inmuebles	—	943.251	—	943.251
Suelos y solares	—	5.351	25.031	30.382
Obras en curso	—	—	2.585	2.585

Total activos	—	1.621.043	27.616	1.648.659

139


En miles de euros
	2021
	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Vivienda	—	809.601	—	809.601
Oficinas, locales y resto de inmuebles	—	1.014.204	—	1.014.204
Suelos y solares	—	—	30.440	30.440
Obras en curso	—	—	3.966	3.966

Total activos	—	1.823.805	34.406	1.858.211

Las variables no observables significativas utilizadas en las valoraciones clasificadas en el nivel 3 no han

sido desarrolladas por el grupo sino por los terceros expertos independientes que realizan las tasaciones.

Dado el uso generalizado de las tasaciones, cuyas técnicas de valoración están claramente definidas en la

normativa sobre valoración de inmuebles, las variables no observables utilizadas reflejan las hipótesis que

habitualmente utilizan todas las sociedades de tasación. En relación con el peso de las variables no

observables en las valoraciones, estas suponen prácticamente la totalidad del valor de estas tasaciones.

Las variables no observables principales utilizadas en la valoración de activos de acuerdo con el método

residual dinámico son el valor de venta futuro, la estimación de los costes de construcción, los costes de

urbanización, el tiempo de desarrollo urbanístico y la tasa de actualización. Por su parte, las variables no

observables principales utilizadas de acuerdo con el método residual estático son los costes de

construcción, los costes de urbanización, y el beneficio del promotor.

El número de suelos en poder del grupo está muy atomizado, existiendo una gran diversidad, tanto desde el

punto de vista geográfico como del de su situación urbanística y posibilidades de desarrollo. Por este

motivo, no es posible facilitar información cuantitativa sobre las variables no observables que afectan al

valor razonable de este tipo de activos.

El movimiento de los saldos en los ejercicios 2022 y 2021 de los activos inmobiliarios clasificados en el

nivel 3, se muestra a continuación:


En miles de euros
	Viviendas	Oficinas, locales y resto de inmuebles	Suelos, solares y obras en curso
Saldo a 31 de diciembre de 2020	—	—	39.342

Compras	—	—	11.360
Ventas	—	—	(8.704)
Deterioro registrado en resultados (*)	—	—	(6.502)
Entradas/(salidas) netas en Nivel 3	—	—	(1.090)

Saldo a 31 de diciembre de 2021	—	—	34.406

Compras	—	—	329
Ventas	—	—	(5.084)
Deterioro registrado en resultados (*)	—	—	(1.796)
Entradas/(salidas) netas en Nivel 3	—	—	(239)

Saldo a 31 de diciembre de 2022	—	—	27.616
(*) Corresponde a activos que se mantienen en balance a 31 de diciembre de 2022 y 2021.

Durante los ejercicios 2022 y 2021 ha habido traspasos de activos inmobiliarios entre los distintos niveles

de valoración por la transformación de activos que estaban en curso en producto acabado.

140

A continuación se presenta una comparación entre el importe por el que figuran registrados los activos

inmobiliarios clasificados en los epígrafes “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se

han clasificado como mantenidos para la venta” provenientes de adjudicación, “Inversiones inmobiliarias” y

“Existencias” y su valor de tasación, al cierre de los ejercicios 2022 y 2021:


En miles de euros
		2022				2021
	Nota	Importe en libros (*)	Deterioro	Importe en libros neto	Valor de tasación	Importe en libros (*)	Deterioro	Importe en libros neto	Valor de tasación

Inversiones inmobiliarias	15	383.975	(84.233)	299.742	354.375	450.644	(71.376)	379.268	468.641
Existencias	17	170.942	(77.107)	93.835	145.728	248.345	(105.632)	142.713	213.470
Activos no corrientes en venta		721.078	(183.927)	537.151	854.546	788.711	(208.322)	580.389	913.787

Total		1.275.995	(345.267)	930.728	1.354.649	1.487.700	(385.330)	1.102.370	1.595.898
(*) Coste menos amortización acumulada.

A continuación se detalla el valor razonable de los activos inmobiliarios valorados por sociedades de

tasación, de los epígrafes “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta”, “Inversiones inmobiliarias” y “Existencias” en el ejercicio 2022:


En miles de euros
Tasadora	Activos no corrientes en venta	Inversiones inmobiliarias	Existencias
Tasadora	Activos no corrientes en venta	Inversiones inmobiliarias	Existencias

Afes Técnicas de Tasación, S.A.	—	104	—
Alia Tasaciones, S.A.	23.384	21.291	6.984
CBRE Valuation Advisory, S.A.	121.537	1.211	10.107
Eurovaloraciones, S.A.	42.178	59.891	11.242
Gestión de Valoraciones y Tasaciones, S.A.	2.257	301	82
Gloval Valuation, S.A.U.	154.210	5.854	16.268
Ibertasa, S.A.	61	—	—
Sociedad de Tasación, S.A.	103.020	137.808	22.462
Tabimed Gestión de Proyectos, S.L.	412	—	—
Tasalia Sociedad de Tasación, S.A.	—	—	60
Tasiberica, S.A.	—	—	191
Tecnitasa Técnicos en Tasación, S.A	9.905	1.408	1.272
Tinsa Tasaciones Inmobiliarias, S.A.	25.054	53.668	4.724
UVE Valoraciones, S.A.	4.712	—	—
Valoraciones Mediterráneo, S.A.	50.214	17.927	20.175
Resto	207	279	268
Total	537.151	299.742	93.835

El valor razonable del inmovilizado material de uso propio no difiere significativamente de su valor neto

contable.

141

Nota 7 – Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la

vista

El desglose de este epígrafe activo en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el


En miles de euros
	2022	2021

Por naturaleza:
Efectivo	686.258	704.105
Saldos en efectivo en bancos centrales	39.236.780	47.741.021
Otros depósitos a la vista	1.337.357	768.070

Total	41.260.395	49.213.196

Por moneda:
En euros	33.644.881	42.059.700
En moneda extranjera	7.615.514	7.153.496

Total	41.260.395	49.213.196

El saldo en efectivo en bancos centrales incluye los saldos mantenidos para el cumplimiento del coeficiente

de reservas mínimas obligatorias en el banco central. A lo largo de los ejercicios 2022 y 2021 Banco

Sabadell ha cumplido con los mínimos exigidos por la normativa aplicable a dicho coeficiente.

142

Nota 8 – Valores representativos de deuda

El desglose del saldo de los valores representativos de deuda en los balances consolidados a 31 de

diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Por epígrafes:
Activos financieros mantenidos para negociar	417.131	590.373
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	54.276	64.977
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	5.622.692	6.685.091
Activos financieros a coste amortizado	21.452.820	15.190.212

Total	27.546.919	22.530.653

Por naturaleza:
Bancos centrales	—	—
Administraciones Públicas	27.099.465	21.361.299
Entidades crédito	1.271.290	689.449
Otros sectores	486.731	393.424
Activos clasificados en el stage 3	73	73
Correcciones de valor por deterioro de activos	(211)	—
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	(1.310.429)	86.408

Total	27.546.919	22.530.653

Por moneda:
En euros	23.210.490	17.030.481
En moneda extranjera	4.336.429	5.500.172

Total	27.546.919	22.530.653

En mayo de 2021, el grupo decidió enajenar instrumentos de deuda que tenían un importe en libros de

3.735 millones de euros y se encontraban clasificados en el epígrafe "Activos financieros a coste

amortizado" del balance consolidado, mediante la formalización de contratos de venta forward que se

liquidaron en el tercer trimestre del ejercicio 2021. Los resultados obtenidos en estas enajenaciones se

registraron en el epígrafe “Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros

no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas – Activos financieros a coste amortizado”

de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (véase nota 30). Estas ventas se realizaron en el marco

de un conjunto de actuaciones realizadas para mejorar la rentabilidad futura del grupo, preservando su

solvencia, entre las que se incluyó la restructuración anunciada en España en el tercer trimestre del

ejercicio 2021 (véase nota 33). El grupo consideró que las ventas anteriores, si bien no tenían carácter

especulativo, no encajaban en ninguna de las categorías que la norma considera como consistentes con el

modelo de negocio de "mantenimiento de los activos financieros para percibir sus flujos de efectivo

contractuales" bajo el que se gestionan estos activos. Por este motivo, el banco decidió dejar de clasificar

los valores representativos de deuda que adquiriera en el epígrafe de "Activos financieros a coste

amortizado" del balance consolidado hasta que volvieran a cumplirse las condiciones que permitieran volver

a hacerlo.

En marzo de 2022, el banco ha realizado una evaluación sobre si dichas condiciones se cumplían. En

particular, se han revisado las ventas realizadas en el pasado de la cartera de valores representativos de

deuda registrados a coste amortizado y las razones de las mismas, así como las perspectivas de futuras

ventas de dicha cartera. Tras dicha evaluación, se concluyó que se daban las circunstancias adecuadas

para reactivar el modelo de negocio de "Mantenimiento de los activos financieros para percibir sus flujos de

efectivo contractuales" de estos instrumentos financieros, por lo que se ha reanudado la asignación de

valores representativos de deuda adquiridos a dicho modelo desde el segundo trimestre del ejercicio 2022.

El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su riesgo de crédito y el

movimiento de las correcciones de valor por deterioro asociadas a estos instrumentos se incluyen,

juntamente con los de los otros activos financieros, en la nota 11.

143

En relación con los instrumentos de deuda incluidos en el epígrafe “Activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global”, se presenta la siguiente información a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Coste amortizado	5.867.885	6.699.715
Valor razonable (*)	5.622.692	6.685.091
Minusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto	(298.718)	(88.999)
Plusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto	54.864	75.525
Ajustes de valor por riesgo de crédito	(1.339)	(1.150)

(*) Incluye los resultados netos por deterioro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2022 y 2021 por -182 y 697 miles de euros, de los que corresponden -742 y -677 miles de euros a dotaciones, y 560 y 1.374 miles de euros a reversiones, respectivamente (véase nota 34).

En relación con la exposición mantenida en títulos de deuda pública clasificada como “Activos financieros a

valor razonable con cambios en otro resultado global”, se presenta la siguiente información a 31 de

diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Coste amortizado	5.472.721	6.466.128
Valor razonable	5.226.075	6.446.213
Minusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto	(291.636)	(88.156)
Plusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto	45.097	68.347
Ajustes de valor por riesgo de crédito	(107)	(106)

El detalle de la cartera de “Activos financieros a coste amortizado” a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se

presenta a continuación:


En miles de euros
	2022	2021

Administraciones públicas	20.295.771	14.457.615
Entidades de crédito	970.492	647.363
Otros sectores	186.768	85.234
Correcciones de valor por deterioro	(211)	—

Total	21.452.820	15.190.212

144

Nota 9 – Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo de los instrumentos de patrimonio en los balances consolidados a 31 de diciembre de

2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Por epígrafes:
Activos financieros mantenidos para negociar	—	2.258
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	23.145	14.582
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	179.572	184.546

Total	202.717	201.386

Por naturaleza:
Sector residente	176.474	165.405
Entidades de crédito	8.484	6.659
Otros	167.990	158.746
Sector no residente	15.034	18.548
Entidades de crédito	—	—
Otros	15.034	18.548
Participaciones en vehículos de inversión	11.209	17.433

Total	202.717	201.386

Por moneda:
En euros	202.189	199.778
En moneda extranjera	528	1.608

Total	202.717	201.386

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existían inversiones en instrumentos de patrimonio cotizados para

los que no se haya considerado como referencia de su valor razonable su precio de cotización.

Asimismo, a dichas fechas no existían inversiones del grupo en instrumentos de patrimonio neto incluidas

en la cartera de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” que se

considerasen individualmente significativas.

En relación con los instrumentos de patrimonio incluidos en el epígrafe “Activos financieros a valor

razonable con cambios en otro resultado global” se adjunta la siguiente información:


En miles de euros
	2022	2021

Coste de adquisición	241.468	257.714
Valor razonable	179.572	184.546
Minusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto a fecha de cierre	(146.236)	(149.044)
Plusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto a fecha de cierre	84.340	75.876
Traspasos de ganancias o pérdidas dentro del patrimonio neto durante el ejercicio	(6.799)	(868)
Dividendos reconocidos de inversiones mantenidas al final del ejercicio	2.609	1.239

145

Nota 10 – Derivados mantenidos para negociar

El desglose por tipo de riesgo de los saldos de los derivados mantenidos para negociar a 31 de diciembre

de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022		2021
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo

Riesgo sobre valores	14.807	14.807	29.019	29.019
Riesgo sobre tipo de interés	2.954.325	2.943.405	981.743	919.688
Riesgo sobre divisa	552.656	340.033	218.470	224.868
Otros tipos de riesgo	78.334	75.791	149.766	149.661

Total	3.600.122	3.374.036	1.378.998	1.323.236

Por moneda:
En euros	2.060.859	1.740.524	1.061.444	1.027.833
En moneda extranjera	1.539.263	1.633.512	317.554	295.403

Total	3.600.122	3.374.036	1.378.998	1.323.236

A continuación se desglosan, por tipo de instrumento derivado, los valores razonables de los derivados

mantenidos para negociar a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Activo

Swaps, CCIRS, Call Money Swap	2.940.879	1.104.366
Opciones sobre tipo de cambio	126.794	37.819
Opciones sobre tipo de interés	85.552	27.143
Opciones sobre índices y valores	14.807	29.019
Forward divisa	425.861	180.651
Forward de bonos de renta fija	6.229	—
Forward sobre acciones	—	—
Forward de tipos de interés	—	—

Total de derivados en el activo mantenidos para negociar	3.600.122	1.378.998

Pasivo

Swaps, CCIRS, Call Money Swap	2.984.512	1.050.442
Opciones sobre tipo de cambio	126.486	42.520
Opciones sobre tipo de interés	33.640	11.644
Opciones sobre índices y valores	14.807	36.282
Forward divisa	213.547	182.348
Forward de bonos de renta fija	1.044	—
Forward sobre acciones	—	—
Forward de tipos de interés	—	—

Total de derivados en el pasivo mantenidos para negociar	3.374.036	1.323.236

A 31 de diciembre de 2022, el grupo mantiene derivados implícitos que se han segregado de sus contratos

principales y se han registrado en el epígrafe "Pasivos financieros mantenidos para negociar – Derivados"

del balance consolidado por importe de 278 miles de euros (7.683 miles de euros a 31 de diciembre de

2021). Los contratos principales de estos derivados implícitos corresponden a depósitos de la clientela y

valores representativos de deuda emitidos y se han asignado a la cartera de pasivos financieros a coste

amortizado.

146

Nota 11 – Préstamos y anticipos

Bancos centrales y Entidades de crédito

El desglose del saldo de los epígrafes “Préstamos y anticipos – Bancos Centrales” y “Préstamos y anticipos

– Entidades de crédito” de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Por epígrafes:
Activos financieros mantenidos para negociar	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—
Activos financieros a coste amortizado	4.862.951	6.312.820

Total	4.862.951	6.312.820

Por naturaleza:
Depósitos a plazo	1.055.449	1.165.623
Adquisición temporal de activos	3.255.069	4.938.372
Activos financieros híbridos	—	—
Otros	546.896	206.013
Activos clasificados en el stage 3	—	1
Corrección de valor por deterioro de activos	(2.777)	(2.063)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	8.314	4.874

Total	4.862.951	6.312.820

Por moneda:
En euros	4.112.460	5.964.809
En moneda extranjera	750.491	348.011

Total	4.862.951	6.312.820

147

Clientela

El desglose del saldo del epígrafe “Préstamos y anticipos – Clientela” (Administraciones públicas y Otros

sectores) de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Por epígrafes:
Activos financieros mantenidos para negociar	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—
Activos financieros a coste amortizado	158.729.681	157.366.285

Total	158.729.681	157.366.285

Por naturaleza:
Deudores a la vista y varios	3.369.675	2.875.764
Crédito comercial	7.489.183	6.049.554
Arrendamientos financieros	2.226.514	2.106.263
Deudores con garantía real	92.751.597	94.313.424
Otros deudores a plazo	50.293.284	49.567.028
Activos clasificados en el stage 3	5.460.665	5.698.077
Corrección de valor por deterioro de activos	(3.020.279)	(3.302.033)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros) (*)	159.042	58.208

Total	158.729.681	157.366.285

Por sector:
Administraciones Públicas	10.072.272	9.401.011
Otros sectores	146.057.981	145.511.022
Activos clasificados en el stage 3	5.460.665	5.698.077
Corrección de valor por deterioro de activos	(3.020.279)	(3.302.033)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros) (*)	159.042	58.208

Total	158.729.681	157.366.285

Por moneda:
En euros	102.483.739	101.211.811
En moneda extranjera	56.245.942	56.154.474

Total	158.729.681	157.366.285

Por ámbito geográfico:
España	98.957.073	98.017.676
Resto de la Unión Europea	4.680.628	4.534.782
Reino Unido	46.088.800	47.126.912
América	10.556.298	9.284.318
Resto del mundo	1.467.161	1.704.629
Correcciones de valor por deterioro de activos	(3.020.279)	(3.302.032)

Total	158.729.681	157.366.285
(*) Los otros ajustes de valoración de activos financieros clasificados en el stage 3 ascienden a 29.222 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 y a 30.443 miles de euros a 31 de diciembre de 2021.

En el epígrafe “Préstamos y anticipos” de los balances consolidados se incluyen ciertos activos

comprometidos en operaciones de financiación, es decir, aportados como colateral o garantía con respecto

a ciertos pasivos. Véase mayor información al respecto en la nota 4, apartado “Riesgo de crédito”.

148

Arrendamiento financiero

A continuación se presenta determinada información de las operaciones de arrendamiento financiero

realizadas por el grupo en las que este actúa como arrendador:


En miles de euros
	2022	2021

Arrendamientos financieros
Inversión bruta total	2.410.412	2.318.186
Correcciones de valor por deterioro	(98.827)	(97.017)
Ingresos por intereses	51.607	49.667

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la conciliación de los cobros por arrendamiento no descontados con la

inversión neta en los arrendamientos es la siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Cobros por arrendamiento no descontados	2.255.402	2.141.325
Valor residual	155.010	176.861
Inversión bruta en los arrendamientos	2.410.412	2.318.186
Ingresos financieros no devengados	(183.898)	(152.922)
Inversión neta en los arrendamientos	2.226.514	2.165.264

A continuación se presenta un detalle por plazos de los cobros futuros mínimos sin descontar a recibir por

el grupo durante el período de obligado cumplimiento (al considerarse que no se van a ejercitar prórrogas ni

opciones de compra existentes) fijado en los contratos de arrendamiento financiero:


En miles de euros
	2022	2021

Hasta 1 año	502.389	583.536
Entre 1-2 años	528.719	439.266
Entre 2-3 años	398.780	340.963
Entre 3-4 años	264.057	233.268
Entre 4-5 años	171.803	154.164
Más de 5 años	389.654	390.128

Total	2.255.402	2.141.325

Activos financieros vencidos

El saldo de “Préstamos y anticipos – Clientela” vencido pendiente de cobro y no clasificado en el stage 3

asciende a 298.466 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 (346.159 miles de euros a 31 de diciembre

de 2021). De este total, más del 74% del saldo a 31 de diciembre de 2022 (75% del saldo a 31 de

diciembre de 2021) llevaba vencido un plazo no superior a un mes.

149

Activos financieros clasificados en función de su riesgo de crédito

El detalle de los importes en libros bruto, sin tener en cuenta los ajustes por valoración de los activos

financieros clasificados en función de su riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el


En miles de euros
Stage 1	31/12/2022	31/12/2021

Valores representativos de deuda	28.808.314	22.444.172
Préstamos y anticipos	147.334.819	148.895.098
Clientela	142.483.973	142.607.101
Bancos centrales y Entidades de crédito	4.850.846	6.287.997

Total stage 1	176.143.133	171.339.270

Por sector:
Administraciones públicas	37.166.529	30.758.253
Bancos centrales y Entidades de crédito	6.122.136	6.977.447
Otros sectores privados	132.854.468	133.603.570

Total stage 1	176.143.133	171.339.270

Stage 2

Valores representativos de deuda	49.173	—
Préstamos y anticipos	13.652.848	12.326.943
Clientela	13.646.280	12.304.932
Bancos centrales y Entidades de crédito	6.568	22.011

Total stage 2	13.702.021	12.326.943

Por sector:
Administraciones públicas	5.207	4.057
Bancos centrales y Entidades de crédito	6.568	22.010
Otros sectores privados	13.690.246	12.300.876

Total stage 2	13.702.021	12.326.943

Stage 3

Valores representativos de deuda	73	73
Préstamos y anticipos	5.460.665	5.698.078
Clientela	5.460.665	5.698.077
Bancos centrales y Entidades de crédito	—	1

Total stage 3	5.460.738	5.698.151

Por sector:
Administraciones públicas	8.122	9.632
Bancos centrales y Entidades de crédito	—	1
Otros sectores privados	5.452.615	5.688.518

Total stage 3	5.460.738	5.698.151

Total stages	195.305.892	189.364.364

150

El movimiento de los importes brutos sin tener en cuenta los ajustes por valoración de los activos sujetos a

deterioro por el grupo durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 ha sido el


En miles de euros
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2020	167.548.321	11.280.620	5.319.947	174.204	184.148.888

Traspasos entre stages	(3.796.767)	2.205.398	1.591.369	—	—
Stage 1	5.440.672	(5.345.852)	(94.820)	—	—
Stage 2	(8.899.067)	9.238.131	(339.064)	—	—
Stage 3	(338.372)	(1.686.881)	2.025.253	—	—
Aumentos	54.828.535	917.933	508.382	4.800	56.254.850
Disminuciones	(49.465.456)	(2.370.468)	(1.283.738)	(29.655)	(53.119.662)
Traspasos a fallidos	(683)	(1.449)	(474.686)	—	(476.818)
Ajustes por diferencias de cambio	2.225.320	294.909	36.877	10.417	2.557.106

Saldo a 31 de diciembre de 2021	171.339.270	12.326.943	5.698.151	159.766	189.364.364

Traspasos entre stages	(5.077.901)	3.536.810	1.541.091	—	—
Stage 1	7.237.830	(7.067.385)	(170.445)	—	—
Stage 2	(11.912.792)	12.560.731	(647.939)	—	—
Stage 3	(402.939)	(1.956.536)	2.359.475	—	—
Aumentos	64.002.931	1.245.295	447.319	9.473	65.695.545
Disminuciones	(52.904.809)	(3.217.206)	(1.778.439)	(39.602)	(57.900.454)
Traspasos a fallidos	(319)	(817)	(419.658)	881	(420.794)
Ajustes por diferencias de cambio	(1.216.039)	(189.004)	(27.726)	(7.334)	(1.432.769)

Saldo a 31 de diciembre de 2022	176.143.133	13.702.021	5.460.738	123.184	195.305.892

El desglose de los activos clasificados como stage 3 por tipología de garantía a 31 de diciembre de 2022 y

2021 es el siguiente:


En miles de euros
	31/12/2022	31/12/2021

Con garantía hipotecaria (*)	2.347.550	2.708.483
Del que: activos financieros clasificados en el stage 3 con garantías que cubren la totalidad del riesgo	1.571.003	1.617.399
Otras garantías reales (**)	339.516	288.025
Del que: activos financieros clasificados en el stage 3 con garantías que cubren la totalidad del riesgo	166.371	190.379
Resto	2.773.672	2.701.643

Total	5.460.738	5.698.151
(*) Activos con garantía hipotecaria con riesgo vivo inferior al 100% del valor de tasación.
(**) Incluye el resto de activos con garantía real.

El desglose por ámbito geográfico del saldo de activos clasificados como stage 3 a 31 de diciembre de

2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	31/12/2022	31/12/2021

España	4.216.505	4.846.743
Resto de la Unión Europea	456.072	45.538
Reino Unido	593.793	679.817
América	165.292	96.950
Resto del mundo	29.076	29.103

Total	5.460.738	5.698.151

151

El movimiento de los activos financieros deteriorados dados de baja del activo por haberse considerado

remota su recuperación durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
Saldo a 31 de diciembre de 2020	5.191.132

Altas	903.346
Utilización del saldo del deterioro de valor acumulado	451.678
Saneamiento directo en la cuenta de pérdidas y ganancias	35.855
Intereses contractualmente exigibles	151.956
Otros conceptos	263.857

Bajas	(195.527)
Cobro en efectivo de principal a las contrapartes	(63.553)
Cobro en efectivo de intereses a las contrapartes	(1.817)
Condonación	(17.847)
Prescripción	—
Refinanciación o reestructuración de deuda	—
Venta	(108.972)
Adjudicación de activos tangibles	(2.510)
Otros conceptos	(828)

Diferencias de cambio	30.891

Saldo a 31 de diciembre de 2021	5.929.842

Altas	579.122
Utilización del saldo del deterioro de valor acumulado	399.682
Saneamiento directo en la cuenta de pérdidas y ganancias	21.112
Intereses contractualmente exigibles	155.795
Otros conceptos	2.533

Bajas	(645.432)
Cobro en efectivo de principal a las contrapartes	(51.936)
Cobro en efectivo de intereses a las contrapartes	(2.188)
Condonación	(22.771)
Prescripción	—
Refinanciación o reestructuración de deuda	—
Venta	(468.369)
Adjudicación de activos tangibles	(857)
Otros conceptos	(99.311)

Diferencias de cambio	(15.583)

Saldo a 31 de diciembre de 2022	5.847.949

152

Correcciones de valor

El importe de las correcciones de valor por deterioro de activos financieros en los diferentes epígrafes del

activo del balance consolidado clasificados en función de su riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2022 y

2021 es el siguiente:


En miles de euros
Stage 1	2022	2021

Valores representativos de deuda	211	—
Préstamos y anticipos	347.269	377.703
Bancos Centrales y Entidades de crédito	2.773	2.041
Clientela	344.496	375.662

Total stage 1	347.480	377.703

Stage 2

Valores representativos de deuda	—	—
Préstamos y anticipos	479.941	494.047
Bancos Centrales y Entidades de crédito	4	22
Clientela	479.937	494.025

Total stage 2	479.941	494.047

Stage 3

Valores representativos de deuda	—	—
Préstamos y anticipos	2.195.845	2.432.345
Bancos Centrales y Entidades de crédito	—	—
Clientela	2.195.845	2.432.345

Total stage 3	2.195.845	2.432.345

Total stages	3.023.266	3.304.096

153

El movimiento de las correcciones de valor por deterioro constituidas por el grupo para la cobertura del

riesgo de crédito durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	Determinada individualmente		Determinada colectivamente			Total
	Stage 2	Stage 3	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total

Saldo a 31 de diciembre de 2020	11.540	590.283	448.092	453.527	1.579.591	3.083.032

Movimientos con reflejo en resultados de insolvencias (*)	(7.060)	114.141	(86.142)	223.992	608.267	853.198
Aumentos por originación	—	—	259.110	1.400	76	260.586
Cambios por variación del riesgo de crédito	(14.852)	159.904	(270.812)	177.536	571.293	623.069
Cambios en metodología de cálculo	—	—	—	—	—	—
Otros movimientos	7.792	(45.763)	(74.440)	45.056	36.898	(30.457)

Movimientos sin reflejo en resultados de insolvencias	(1.885)	(139.793)	(10.598)	(197.849)	(310.485)	(660.610)
Traspasos entre stages	(1.516)	28.135	4.263	(176.866)	145.984	—
Stage 1	—	2.388	167.249	(143.558)	(26.079)	—
Stage 2	8.907	11.211	(150.882)	165.464	(34.699)	1
Stage 3	(10.423)	14.536	(12.104)	(198.772)	206.763	—
Utilización de provisiones constituidas	(368)	(167.929)	(14.795)	(20.944)	(427.654)	(631.690)
Otros movimientos (**)	—	—	(66)	(39)	(28.816)	(28.921)

Ajustes por diferencias de cambio	—	(16.169)	26.352	11.768	6.525	28.476

Saldo a 31 de diciembre de 2021	2.595	548.461	377.703	491.438	1.883.898	3.304.096

Adiciones/Retiros en el perímetro

Movimientos con reflejo en resultados de insolvencias (*)	2.256	65.735	42.051	136.575	512.023	758.640
Aumentos por originación	—	—	267.330	—	—	267.330
Cambios por variación del riesgo de crédito	4.841	88.109	(68.080)	158.783	521.049	704.702
Cambios en metodología de cálculo	—	—	—	—	—	—
Otros movimientos	(2.585)	(22.374)	(157.199)	(22.208)	(9.026)	(213.392)

Movimientos sin reflejo en resultados de insolvencias	4.830	(60.100)	(72.352)	(153.318)	(749.124)	(1.030.064)
Traspasos entre stages	4.830	6.202	(57.503)	(142.731)	189.202	—
Stage 1	(171)	(246)	98.181	(80.660)	(17.104)	—
Stage 2	9.782	(5.805)	(139.268)	209.346	(74.055)	—
Stage 3	(4.781)	12.253	(16.416)	(271.417)	280.361	—
Utilización de provisiones constituidas	—	(91.556)	(39)	(82)	(922.192)	(1.013.869)
Otros movimientos (**)	—	25.254	(14.810)	(10.505)	(16.134)	(16.195)

Ajustes por diferencias de cambio	29	902	78	(4.463)	(5.951)	(9.405)

Saldo a 31 de diciembre de 2022	9.710	554.998	347.480	470.232	1.640.846	3.023.266
(*) Esta cifra, la amortización con cargo a resultados de activos financieros deteriorados dados de baja del activo y la recuperación de fallidos se han registrado con contrapartida en el epígrafe de 'Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación' (véase nota 34).
(**) Corresponde al traspaso de correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito a activos no corrientes en venta (véase nota 13).

El desglose por ámbito geográfico del saldo de correcciones de valor por deterioro de activos a 31 de

diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

España	2.489.789	2.746.076
Resto de la Unión Europea	121.016	120.486
Reino Unido	253.629	252.181
América	145.458	170.454
Resto del mundo	13.374	14.899

Total	3.023.266	3.304.096

154

Análisis de sensibilidad de las principales variables de los escenarios macroeconómicos

A continuación se presenta un análisis de sensibilidad de la pérdida esperada del grupo y de las principales

geografías y de su impacto por stage en las correcciones de valor por deterioro ante desviaciones, ceteris

paribus, del escenario macroeconómico real, con respecto al escenario macroeconómico base más probable

contemplado en el plan de negocio del grupo. Se detalla a continuación el resultado de este análisis:


Grupo
Principales variables macroeconómicas explicativas	Cambio en la variable (*)	Impacto en stage 1	Impacto en stage 2	Impacto en stage 3	Impacto total
Desviación del crecimiento del PIB	- 100 pb	2,9 %	5,1 %	1,7 %	2,3 %
Desviación del crecimiento del PIB	+ 100 pb	-2,3 %	-4,7 %	-1,6 %	-2,2 %

Desviación de la tasa de desempleo	+ 100 pb	1,5 %	4,2 %	0,6 %	1,2 %
Desviación de la tasa de desempleo	- 100 pb	-0,8 %	-2,6 %	-0,5 %	-0,9 %

Desviación del crecimiento del precio de la vivienda	- 100 pb	1,3 %	1,8 %	0,6 %	0,9 %
Desviación del crecimiento del precio de la vivienda	+ 100 pb	-0,7 %	-1,6 %	-0,6 %	-0,8 %


España
Principales variables macroeconómicas explicativas	Cambio en la variable (*)	Impacto en stage 1	Impacto en stage 2	Impacto en stage 3	Impacto total
Desviación del crecimiento del PIB	- 100 pb	3,4 %	6,6 %	1,7 %	2,5 %
Desviación del crecimiento del PIB	+ 100 pb	-2,8 %	-6,0 %	-1,7 %	-2,3 %

Desviación de la tasa de desempleo	+ 100 pb	1,2 %	1,6 %	0,4 %	0,7 %
Desviación de la tasa de desempleo	- 100 pb	-0,5 %	-1,2 %	-0,4 %	-0,5 %

Desviación del crecimiento del precio de la vivienda	- 100 pb	1,5 %	2,2 %	0,6 %	0,9 %
Desviación del crecimiento del precio de la vivienda	+ 100 pb	-0,8 %	-2,0 %	-0,6 %	-0,8 %


Reino Unido
Principales variables macroeconómicas explicativas	Cambio en la variable (*)	Impacto en stage 1	Impacto en stage 2	Impacto en stage 3	Impacto total
Desviación de la tasa de desempleo (**)	+ 100 pb	2,9 %	12,7 %	3,9 %	7,3 %
Desviación de la tasa de desempleo (**)	- 100 pb	-2,5 %	-7,3 %	-2,7 %	-4,5 %

Desviación del crecimiento del precio de la vivienda	- 100 pb	0,2 %	0,1 %	0,3 %	0,2 %
Desviación del crecimiento del precio de la vivienda	+ 100 pb	-0,2 %	-0,1 %	-0,3 %	-0,2 %
(*) Los cambios sobre las variables macroeconómicas se aplican en valor absoluto.
(**) En el escenario de cambios en la tasa de desempleo de Reino Unido, una desviación de +/- 100pb representa en valor relativo una desviación de la variable macroeconómica 3 veces mayor que en España.

Nota 12 – Derivados - contabilidad de coberturas

Gestión de coberturas

A continuación se describen las principales coberturas contratadas por el grupo:

Cobertura del riesgo de tipo de interés

En base al posicionamiento del balance y a la situación y perspectivas de mercado, se proponen y acuerdan

estrategias de mitigación del riesgo de tipo de interés que adecuen dicho posicionamiento al deseado por el

grupo. Con este objetivo, el Grupo Banco Sabadell establece estrategias de cobertura de riesgo de tipo de

interés de las posiciones que no forman parte de la cartera de negociación y para ello se utilizan

instrumentos derivados ya sean de valor razonable o de flujos de efectivo y se distinguen en función de las

partidas cubiertas:

–Macrocoberturas: coberturas destinadas a mitigar el riesgo de masas de balance.

–Microcoberturas: coberturas destinadas a mitigar el riesgo de un activo o pasivo en particular.

155

Cuando se designa una operación como de cobertura, se hace desde el momento inicial de la operación o

de los instrumentos incluidos en dicha cobertura y se elabora un documento que da cabida a la estrategia

de cobertura, definiéndola en términos de gestión y contabilidad, así como estableciendo su gobernanza. En

dicho documento se identifica claramente la partida o partidas cubiertas y el instrumento o instrumentos de

cobertura, el riesgo que se pretende cubrir así como los criterios o metodologías seguidos por el grupo para

la evaluación de la efectividad.

El grupo opera con las siguientes tipologías de coberturas destinadas a mitigar el riesgo estructural de tipo

de interés:

–Valor razonable: coberturas de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o

pasivos reconocidos en el balance, o bien de una porción identificada de dichos activos, pasivos,

que sea atribuible al riesgo de tipo de interés. Son utilizadas para mantener estable el valor

económico.

Las principales tipologías de partidas de balance cubiertas son:

•Préstamos a tipo fijo recogidos en la cartera de inversión crediticia.

•Valores representativos de deuda de la cartera de “Activos financieros a valor razonable

con cambios en otro resultado global” y de la cartera “Activos financieros a coste

amortizado”.

•Pasivos a tipo fijo entre los que se incluyen depósitos a plazo fijo y operaciones de

financiación de la entidad en mercado de capitales.

Banco Sabadell opera generalmente con macrocoberturas de balance, tanto de activo como de

pasivo, mientras que TSB lo hace con macrocoberturas, si se trata de préstamos a tipo fijo o

depósitos, y con microcoberturas para valores representativos de deuda u operaciones de

financiación de la entidad en mercado de capitales, para las que se contratan derivados que,

típicamente, tienen un nominal idéntico al de la partida cubierta y las mismas características

financieras.

En el caso que la cobertura sea de activo, el grupo entra en un swap pago fijo/recibo variable,

mientras que si es de pasivo entra en un swap pago variable/recibo fijo. La contratación de estos

derivados podrá ser al contado o bien a plazo. El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés

derivado del impacto de una potencial variación del tipo de interés libre de riesgo que provoque

variaciones de valor de las masas de balance cubiertas. Se excluye por tanto de la cobertura

cualquier otro riesgo presente en las partidas cubiertas distinto al riesgo de tipo de interés libre de

riesgo.

Para la evaluación de la efectividad desde el inicio de la cobertura se realiza un test retrospectivo

en el que se compara la variación mensual acumulada de valor razonable de la partida cubierta con

la variación mensual acumulada de valor razonable del derivado de cobertura. Adicionalmente, se

evalúa la efectividad de manera prospectiva comprobando que los cambios futuros en el valor

razonable de las masas de balance cubiertas se compensan con los cambios futuros en el valor

razonable del derivado.

156

–Flujos de efectivo: cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye

a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo previamente reconocido, o a una transacción

prevista altamente probable, y que pueda afectar al resultado del ejercicio. Son utilizadas para

reducir la volatilidad del margen de intereses.

Las principales tipologías de partidas de balance cubiertas son:

•Préstamos hipotecarios a tipo variable referenciados al Euribor hipotecario.

•Pasivos a tipo variable referenciados al Euribor 3 meses.

Banco Sabadell opera generalmente con macrocoberturas de balance, tanto de activo como de

pasivo, mientras que TSB lo hace también con microcoberturas de emisiones propias a tipo variable

para las que se contratan derivados que, típicamente, tienen un nominal idéntico al de la partida

cubierta y las mismas características financieras.

En el caso que la cobertura sea de activo, el grupo entra en un swap pago variable/recibo fijo,

mientras que si es de pasivo entra en un swap pago fijo/recibo variable. La contratación de estos

derivados podrá ser al contado o bien a plazo. El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés

derivado de una potencial variación del tipo de interés de referencia sobre los intereses

devengados a futuro de las masas de balance cubiertas. Se excluye expresamente de la cobertura

el margen o prima de riesgo de crédito que, sumada al índice de referencia, configuran el tipo de

interés contractual aplicable a las masas de balance cubiertas.

Para la evaluación de la efectividad desde el inicio de la cobertura se realiza un test retrospectivo

en el que se compara la variación acumulada de valor razonable de la partida cubierta con la

variación acumulada de valor razonable del derivado de cobertura. Adicionalmente, se evalúa la

efectividad de manera prospectiva comprobando que las masas cubiertas, los flujos de efectivo

esperados, siguen siendo altamente probables.

Posibles causas de inefectividad parcial o total pueden surgir de variaciones en la suficiencia de la cartera

de las masas de balance cubiertas o bien de las diferencias en las características contractuales de las

mismas en relación con los derivados de cobertura.

El grupo con periodicidad mensual calcula las métricas de riesgo de tipo de interés y establece estrategias

de cobertura de acuerdo con el marco de apetito al riesgo fijado. Por tanto, se realiza una gestión,

estableciendo coberturas o bien discontinuándolas, en función de la evolución de las masas de balance

anteriormente descritas dentro del marco de gestión y control definido por el grupo a través de los

documentos de políticas y procedimientos.

Coberturas de inversión neta en negocios en el extranjero

Las posiciones de las filiales y las sucursales en el extranjero conllevan implícitamente exposición al riesgo

de tipo de cambio, gestionado realizando coberturas mediante el uso de contratos a plazo y opciones.

Los vencimientos de estos instrumentos se renuevan periódicamente en base a criterios de prudencia y

expectativa.

157

Información de las coberturas del ejercicio 2022

El desglose del valor nominal y el valor razonable de los instrumentos de cobertura a 31 de diciembre de

2022 y 2021, atendiendo a la categoría de riesgo y al tipo de cobertura, es el siguiente:


En miles de euros
	2022			2021
	Nominal	Activo	Pasivo	Nominal	Activo	Pasivo

Microcoberturas:
Coberturas del valor razonable	8.353.601	831.005	207.837	7.583.852	168.282	92.692
Riesgo de tipo de cambio	—	—	—	—	—	—
De operaciones de pasivo	—	—	—	—	—	—
De inversiones permanentes	—	—	—	—	—	—
De partidas no monetarias	—	—	—	—	—	—
Riesgo de tipo de interés	4.121.267	790.860	32.908	4.293.666	105.455	25.189
De operaciones de pasivo (A)	65.304	—	5.532	32.359	309	879
De operaciones de activo (B)	4.055.963	790.860	27.376	4.261.307	105.146	24.310
Riesgo de acciones	4.232.334	40.145	174.929	3.290.186	62.827	67.503
De operaciones de pasivo (A)	4.232.334	40.145	174.929	3.290.186	62.827	67.503

Coberturas de los flujos de efectivo	5.153.957	172.117	134.543	3.553.777	20.071	44.935
Riesgo de tipo de cambio	—	—	—	—	—	—
De partidas no monetarias	—	—	—	—	—	—
Riesgo de tipo de interés	3.915.860	162.137	3.875	2.756.394	13.923	9.041
De transacciones futuras (C)	332.674	11.466	1.733	238.016	2.686	625
De operaciones de pasivo (A)	1.155.712	147.454	1.201	376.708	11.136	6.756
De operaciones de titulización (D)	2.427.474	3.217	941	2.141.670	101	1.660
Resto	—	—	—	—	—	—
Riesgo de acciones	63.980	—	640	23.383	—	187
De operaciones de pasivo (E)	63.980	—	640	23.383	—	187
Otros riesgos	1.174.117	9.980	130.028	774.000	6.148	35.707
De bonos vinculados a la inflación (F)	1.174.000	—	130.028	774.000	6.148	35.707
De transacciones futuras (C)	117	9.980	—	—	—	—

Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero	1.217.579	31.352	—	932.919	71	18.733
Riesgo de tipo de cambio (G)	1.217.579	31.352	—	932.919	71	18.733

Macrocoberturas:
Coberturas del valor razonable	39.183.746	2.037.523	898.400	35.581.142	336.958	356.082
Riesgo de tipo de interés	39.183.746	2.037.523	898.400	35.581.142	336.958	356.082
De operaciones de pasivo (H)	15.428.947	14.607	882.905	13.460.963	116.215	106.676
De operaciones de activo (I)	23.754.799	2.022.916	15.495	22.120.179	220.743	249.406

Coberturas de los flujos de efectivo	2.050.000	94	1.690	—	—	—
Riesgo de tipo de interés	2.050.000	94	1.690	—	—	—
De operaciones de pasivo	—	—	—	—	—	—
De operaciones de activo (J)	2.050.000	94	1.690	—	—	—

Total	55.958.883	3.072.091	1.242.470	47.651.690	525.382	512.442

Por moneda:
En euros	28.752.613	1.303.596	935.274	20.381.698	231.943	353.202
En moneda extranjera	27.206.270	1.768.495	307.196	27.269.992	293.439	159.240

Total	55.958.883	3.072.091	1.242.470	47.651.690	525.382	512.442

La tipología de coberturas según su composición, identificadas en la tabla son las siguientes:

A.Microcoberturas de tipo de interés de operaciones de financiación de la entidad en mercado de

capitales y de operaciones de depósitos a plazo contratadas con clientes, registradas en el epígrafe

“Pasivos financieros a coste amortizado”.

B.Microcoberturas de operaciones compuestas por préstamos con clientes, registrados en el epígrafe

“Activos financieros a coste amortizado” y de valores representativos de deuda clasificados en los

epígrafes de "Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global" y "Activos

financieros a coste amortizado".

158

C.Microcoberturas de transacciones futuras. La entidad designa como elemento de cobertura

aquellos contratos derivados que serán liquidados por su importe bruto mediante transmisión del

activo subyacente (generalmente, títulos de renta fija) según el precio contratado.

D.Operaciones de microcobertura realizadas por los fondos de titulización del grupo.

E.Microcoberturas de operaciones de depósitos a plazo contratados con clientes que se encuentran

en período de comercialización.

F.Microcoberturas de tipo de interés de bonos vinculados a la inflación, registrados en el epígrafe

“Activos financieros a coste amortizado”. El grupo ha contratado permutas financieras para cubrir la

variación en los flujos de efectivo futuros que serán liquidados por los bonos inflación.

G.En las coberturas de tipo de cambio de inversiones permanentes, actualmente se están cubriendo

333 millones de libras esterlinas y 9.253 millones de pesos mexicanos correspondientes a

participaciones en empresas del grupo (213 millones de libras esterlinas y 10.003 millones de

pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2021); y 425 millones de dólares estadounidenses

correspondientes a inversiones en sucursales en el extranjero (280 millones de dólares

estadounidenses a 31 de diciembre de 2021). Todas estas coberturas se realizan mediante

operaciones forward de divisa.

H.Macrocoberturas de operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales y

operaciones de depósitos a plazo y cuentas a la vista contratadas con clientes, registradas en el

epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado”.

I.Macrocoberturas de valores representativos de deuda clasificados en los epígrafes de “Activos

financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” y “Activos financieros a coste

amortizado”, y de préstamos hipotecarios a tipo fijo concedidos a clientes registrados en el epígrafe

“Activos financieros a coste amortizado”.

J.Macrocoberturas de préstamos hipotecarios a tipo variable concedidos a clientes registrados en el

epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”. El tipo medio de las permutas financieras de tipo

de interés utilizadas para esta cobertura es del 3,59% a 31 de diciembre de 2022. A 31 de

diciembre de 2021 esta última cobertura no estaba vigente.

A continuación se muestra el perfil de vencimientos de los instrumentos de cobertura utilizados por el grupo

a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022
	Nominal
	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 5 años	Más de 5 años	Total

Riesgo de tipo de cambio	460.156	737.282	20.141	—	—	1.217.579
Riesgo de tipo de interés	1.114.907	1.535.196	6.092.608	22.276.713	18.251.449	49.270.873
Riesgo de acciones	60.038	90.741	408.348	3.539.198	197.989	4.296.314
Otros riesgos	—	—	449.000	200.000	525.117	1.174.117

Total	1.635.101	2.363.219	6.970.097	26.015.911	18.974.555	55.958.883


En miles de euros
	2021
	Nominal
	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 5 años	Más de 5 años	Total

Riesgo de tipo de cambio	304.396	610.373	18.150	—	—	932.919
Riesgo de tipo de interés	242.999	238.016	6.871.995	19.164.433	16.113.758	42.631.201
Riesgo de acciones	2.501	376.528	463.911	2.192.832	277.797	3.313.569
Otros riesgos	—	—	—	449.000	325.000	774.000

Total	549.896	1.224.917	7.354.056	21.806.265	16.716.555	47.651.689

No se han realizado en los ejercicios 2022 y 2021 reclasificaciones desde el patrimonio neto a la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada por coberturas de flujos de efectivo y de inversión neta de negocios en el

extranjero para transacciones que finalmente no se hayan ejecutado.

159

La siguiente tabla presenta información contable de los elementos cubiertos por las microcoberturas de

valor razonable contratadas por el grupo:


En miles de euros
	2022
	Importe en libros del elemento cubierto		Ajustes de valor razonable acumulados en el elemento cubierto		Importe acumulado de los ajustes de los elementos cubiertos para los que la contabilidad de cobertura ya no aplica
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo

Micro-coberturas:
Coberturas del valor razonable
Riesgo de tipo de cambio	—	—	—	—	—
Riesgo de tipo de interés	3.783.282	322.472	(538.313)	(40.517)	(76)
Riesgo de acciones	—	2.040.966	—	(92.318)	—

Total	3.783.282	2.363.438	(538.313)	(132.835)	(76)


En miles de euros
	2021
	Importe en libros del elemento cubierto		Ajustes de valor razonable acumulados en el elemento cubierto		Importe acumulado de los ajustes de los elementos cubiertos para los que la contabilidad de cobertura ya no aplica
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo

Micro-coberturas:
Coberturas del valor razonable
Riesgo de tipo de cambio	—	—	—	—	—
Riesgo de tipo de interés	5.384.640	356.924	(65.713)	(9.377)	3.206
Riesgo de acciones	—	1.708.590	—	14.149	(7)

Total	5.384.640	2.065.514	(65.713)	4.772	3.199

En relación con las macrocoberturas de valor razonable, el importe en libros de los elementos cubiertos

registrado en el activo y el pasivo correspondiente al ejercicio 2022 ha ascendido a 78.804.701 y

52.078.774 miles de euros, respectivamente (29.343.668 y 60.195.513 miles de euros en 2021,

respectivamente). Asimismo, los ajustes de valor razonable sobre los elementos cubiertos ascienden a

-1.545.607 y -959.106 miles de euros a 31 de diciembre de 2022, respectivamente (-3.963 y 19.472 miles

de euros a 31 de diciembre de 2021).

En relación con las coberturas de valor razonable, las pérdidas y ganancias reconocidas en los ejercicios

2022 y 2021, tanto de los instrumentos de cobertura como de los elementos cubiertos, se detallan a

continuación:


En miles de euros
	2022		2021
	Instrumentos de cobertura	Elementos cubiertos	Instrumentos de cobertura	Elementos cubiertos

Microcoberturas	596.080	(599.425)	33.932	(38.524)
Activos a tipo fijo	735.627	(739.915)	89.231	(94.757)
Mercado de capitales y pasivos a tipo fijo	(107.478)	108.411	(18.498)	19.386
Activos en moneda extranjera	(32.069)	32.079	(36.801)	36.847

Macrocoberturas	1.126.218	(1.104.218)	297.263	(293.854)
Mercado de capitales y pasivos a tipo fijo	(982.993)	990.659	(318.769)	340.540
Activos a tipo fijo	2.109.211	(2.094.877)	616.032	(634.394)

Total	1.722.298	(1.703.643)	331.195	(332.378)

160

En las coberturas de flujo de efectivo, los importes que fueron reconocidos en el patrimonio neto

consolidado durante el ejercicio y aquellos importes que fueron dados de baja del patrimonio neto

consolidado e incluidos en los resultados durante el ejercicio se informan en el estado total de cambios en

el patrimonio neto consolidado.

El importe de la ineficacia en los resultados del ejercicio 2022 relacionada con las coberturas de flujos de

efectivo ha ascendido a unas pérdidas de 804 miles de euros (3.668 miles de euros de pérdidas en el

ejercicio 2021).

A 31 de diciembre de 2022, el grupo mantiene derivados implícitos que se han segregado de sus contratos

principales y se han registrado en los epígrafes "Derivados - contabilidad de coberturas" del activo y el

pasivo del balance consolidado por importe de 33.586 y 46.917 miles de euros, respectivamente (43.707 y

22.683 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2021). Los contratos principales de estos

derivados implícitos corresponden a depósitos de la clientela y valores representativos de deuda emitidos y

se han asignado a la cartera de pasivos financieros a coste amortizado.

Nota 13 – Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el


En miles de euros
	2022	2021

Activo	951.792	998.210
Préstamos y anticipos	10.337	67
Clientela	10.337	67
Instrumentos de patrimonio	159.748	159.853
Exposición inmobiliaria	777.108	838.290
Activo tangible de uso propio	56.030	44.945
Activo adjudicado	721.078	793.345
Cedidos en arrendamiento operativo	—	—
Resto de los otros activos	4.599	—

Correcciones de valor por deterioro	(213.479)	(220.175)

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	738.313	778.035

El activo tangible de uso propio corresponde principalmente a locales comerciales.

En relación con los activos procedentes de adjudicaciones, un 93,7% del saldo corresponde a activos

residenciales, un 5,8% a activos industriales y un 0,5% a activos agrícolas.

El plazo medio en que los activos permanecen en la categoría de “Activos no corrientes y activos y pasivos

incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta –

Activos adjudicados” ha sido de 53 meses en el ejercicio 2022 (43 meses en el ejercicio 2021). En la nota

4.4.2.1 se describen las políticas para enajenar o disponer por otra vía de estos activos.

El porcentaje de activos adjudicados vendidos con financiación al comprador en el ejercicio 2022 ha sido

del 4,9% (4,1% en el ejercicio 2021). Dichos inmuebles tenían un valor activado bruto en la fecha de venta

de 5,7 millones de euros en el ejercicio 2022 (9,6 millones de euros en el ejercicio 2021).

En el ejercicio 2021, el grupo clasificó su inversión en el 20% del capital de la entidad asociada Promontoria

Challenger I, S.A., entidad controlada por Cerberus a la que el grupo traspasó gran parte de su exposición

inmobiliaria en el ejercicio 2019, como activo no corriente en venta.

161

El movimiento de “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta” durante los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:


En miles de euros
	Nota	Activos no corrientes en venta
	Nota	Activos no corrientes en venta

Coste:

Saldos a 31 de diciembre de 2020		1.269.690

Altas		104.087
Bajas		(495.649)
Traspasos de insolvencias (*)	11	(28.921)
Otros traspasos/reclasificaciones		149.003

Saldos a 31 de diciembre de 2021		998.210

Altas		63.908
Bajas		(114.227)
Traspasos de insolvencias (*)	11	(16.195)
Otros traspasos/reclasificaciones		20.096

Saldos a 31 de diciembre de 2022		951.792

Correcciones de valor por deterioro:

Saldos a 31 de diciembre de 2020		294.150

Dotación con impacto en resultados	37	71.148
Reversión con impacto en resultados	37	(53.236)
Utilizaciones		(88.494)
Otros traspasos/reclasificaciones		(3.393)

Saldos a 31 de diciembre de 2021		220.175

Dotación con impacto en resultados	37	48.966
Reversión con impacto en resultados	37	(45.542)
Utilizaciones		(26.170)
Otros traspasos/reclasificaciones		16.050

Saldos a 31 de diciembre de 2022		213.479

Saldos netos a 31 de diciembre de 2021		778.035

Saldos netos a 31 de diciembre de 2022		738.313
(*) Fondo procedente de correcciones de valor constituidas por la cobertura del riesgo de crédito.

El detalle del valor neto contable de los traspasos mostrados en la tabla anterior es el siguiente:


En miles de euros
	Nota	2022	2021

Préstamos y anticipos		10.153	—
Activos tangibles	15	(5.941)	(17.099)
Existencias		—	17.605
Participaciones		—	159.853
Resto		(166)	(7.963)

Total		4.046	152.396

162

Nota 14 – Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El movimiento de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el


En miles de euros

Saldo a 31 de diciembre de 2020	779.859

Por resultados del ejercicio	100.280
Por adquisición o ampliación de capital (*)	3.912
Por venta o disolución	(2.279)
Por dividendos	(60.824)
Por traspaso	(160.429)
Por deterioros, ajustes de valoración, diferencias de conversión y otros	(21.737)

Saldo a 31 de diciembre de 2021	638.782

Por resultados del ejercicio	122.167
Por adquisición o ampliación de capital (*)	1.747
Por venta o disolución	(49.972)
Por dividendos	(151.818)
Por deterioros, ajustes de valoración, diferencias de conversión y otros	(45.661)

Saldo a 31 de diciembre de 2022	515.245
(*) Véase el estado de flujos de efectivo consolidado.

En el apartado del estado de flujos de efectivo “Actividades de inversión -- Cobros por inversiones en

negocios conjuntos y asociadas” se presenta un importe de 210.300 miles de euros, del que 49.972 miles

de euros corresponden a cobros por ventas o disoluciones, 151.818 miles de euros a dividendos cobrados

y 8.510 miles de euros al resultado de las bajas o liquidaciones incluidas en el detalle del Anexo I. Por otra

parte, en el apartado “Actividades de inversión -- Pagos por inversiones en negocios conjuntos y asociadas”

de dicho estado se presenta un importe de 1.747 miles de euros correspondiente a las adquisiciones y

ampliaciones de capital dinerarias realizadas en el ejercicio 2022.

Las principales altas y bajas de los ejercicios 2022 y 2021 de sociedades participadas se indican en el

Anexo I.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existía ningún acuerdo de apoyo ni otro tipo de compromiso

contractual significativo del banco ni de las entidades dependientes a las entidades asociadas.

La conciliación entre la inversión del grupo en sociedades participadas y el saldo del epígrafe "Inversiones

en negocios conjuntos y asociadas" es la siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Inversión del grupo en asociadas (Anexo I)	220.505	267.469
Aportaciones por resultados acumulados	349.187	391.492
Ajustes de valor	(54.447)	(20.179)

Total	515.245	638.782

163

A continuación se presentan los datos financieros más relevantes de BanSabadell Vida, S.A. a 31 de

diciembre de 2022 y 2021, entidad asociada a través de la cual el banco completa su oferta a clientes

mediante la distribución de sus productos de seguro a través de su red de sucursales:


En miles de euros
	BanSabadell Vida (*)
	2022	2021

Total activo	8.808.926	10.418.907
Del que: inversiones financieras	7.802.671	9.455.504
Total pasivo	8.209.481	9.745.468
Del que: provisiones técnicas	8.561.133	8.929.810

Resultado de la cuenta técnica de vida	125.764	115.465
Del que: primas imputadas al ejercicio	1.053.473	1.239.765
Del que: siniestralidad del ejercicio	(1.276.160)	(1.227.205)
Del que: rendimiento financiero técnico	155.337	156.927

(*) Datos extraídos de los registros contables de BanSabadell Vida sin considerar ajustes de consolidación ni el porcentaje de participación del grupo.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el importe en libros de la inversión en BanSabadell Vida, S.A. ascendía

a 266.155 y 289.861 miles de euros, respectivamente. Asimismo, a dichas fechas, el importe agregado en

libros de las inversiones en entidades asociadas consideradas individualmente no significativas era de

249.090 y 348.921 miles de euros, respectivamente.

Nota 15 – Activos tangibles

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el


En miles de euros
	2022				2021
	Coste	Amortización	Deterioro	Valor neto	Coste	Amortización	Deterioro	Valor neto

Inmovilizado material	4.082.057	(1.754.760)	(45.248)	2.282.049	4.173.480	(1.706.114)	(69.876)	2.397.490

De uso propio:	4.061.108	(1.743.155)	(45.248)	2.272.705	4.168.101	(1.703.527)	(69.876)	2.394.698
Equipos informáticos y sus instalaciones	727.049	(483.483)	—	243.566	710.316	(471.866)	—	238.450
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones	956.696	(572.885)	—	383.811	1.005.308	(598.167)	—	407.141
Edificios	2.258.790	(675.671)	(45.248)	1.537.871	2.309.743	(619.881)	(66.328)	1.623.534
Obras en curso	31.501	—	—	31.501	63.495	(6.013)	(3.548)	53.934
Otros	87.072	(11.116)	—	75.956	79.239	(7.600)	—	71.639

Cedido en arrendamiento operativo	20.949	(11.605)	—	9.344	5.379	(2.587)	—	2.792

Inversiones inmobiliarias	438.398	(54.423)	(84.233)	299.742	504.952	(54.308)	(71.376)	379.268

Edificios	438.004	(54.423)	(83.922)	299.659	504.558	(54.308)	(71.067)	379.183
Fincas rústicas, parcelas y solares	394	—	(311)	83	394	—	(309)	85

Total	4.520.455	(1.809.183)	(129.481)	2.581.791	4.678.432	(1.760.422)	(141.252)	2.776.758

164

El movimiento, durante los ejercicios 2022 y 2021, del saldo de este epígrafe ha sido el siguiente:


En miles de euros
		Uso propio - Edificios, obras en curso y otros	Uso propio - Equipos informáticos, mobiliario e instalaciones	Inversiones inmobiliarias	Cedido en arrendamiento operativo	Total
		Uso propio - Edificios, obras en curso y otros		Inversiones inmobiliarias	Cedido en arrendamiento operativo	Total

Coste:	Nota
Saldos a 31 de diciembre de 2020		2.481.133	1.797.048	429.367	358.749	5.066.298

Altas (*)		222.489	113.553	7.331	—	343.373
Bajas		(237.770)	(202.541)	(22.589)	(353.979)	(816.879)
Traspasos		(46.197)	(296)	90.843	—	44.350
Tipo de cambio		32.819	7.861	—	610	41.290

Saldos a 31 de diciembre de 2021		2.452.478	1.715.625	504.952	5.380	4.678.432

Altas		99.878	123.020	190	15.852	238.940
Bajas		(79.904)	(156.271)	(111.219)	—	(347.394)
Traspasos		(68.553)	6.077	44.477	—	(17.999)
Tipo de cambio		(26.536)	(4.704)	—	(283)	(31.523)

Saldos a 31 de diciembre de 2022		2.377.363	1.683.747	438.400	20.949	4.520.456

Amortización acumulada:
Saldos a 31 de diciembre de 2020		597.746	1.084.290	38.610	85.456	1.806.102

Altas		142.693	142.888	10.572	5	296.158
Bajas		(115.494)	(160.490)	(2.167)	(83.184)	(361.335)
Traspasos		(5.754)	(1.105)	7.293	—	434
Tipo de cambio		14.303	4.451	—	310	19.064

Saldos a 31 de diciembre de 2021		633.494	1.070.034	54.308	2.587	1.760.423

Altas		129.684	137.613	9.616	9.514	286.427
Bajas		(56.639)	(149.642)	(11.937)	—	(218.218)
Traspasos		(10.436)	1.387	2.436	—	(6.613)
Tipo de cambio		(9.317)	(3.023)	—	(496)	(12.836)

Saldos a 31 de diciembre de 2022		686.786	1.056.369	54.423	11.605	1.809.183

Pérdidas por deterioro:
Saldos a 31 de diciembre de 2020		17.144	—	42.665	8	59.816

Dotación con impacto en resultados	35	58.580	—	36.180	—	94.760
Reversión con impacto en resultados	35	(211)	—	(29.066)	—	(29.277)
Utilizaciones		(10.472)	—	(385)	(8)	(10.865)
Traspasos		4.836	—	21.981	—	26.817

Saldos a 31 de diciembre de 2021		69.877	—	71.375	—	141.251

Dotación con impacto en resultados	35	2.078	—	58.163	—	60.241
Reversión con impacto en resultados	35	(162)	—	(22.981)	—	(23.143)
Utilizaciones		(4.596)	—	(34.407)	—	(39.003)
Traspasos		(21.948)	—	12.084	—	(9.864)

Saldos a 31 de diciembre de 2022		45.249	—	84.234	—	129.482

Saldos netos a 31 de diciembre de 2021		1.749.108	645.591	379.268	2.793	2.776.758

Saldos netos a 31 de diciembre de 2022		1.645.329	627.378	299.742	9.344	2.581.791
(*) Las altas informadas en 'Uso propio-Edificios, obras en curso y otros' en el ejercicio 2021 incluían 117.747 miles de euros de revaluaciones y nuevos activos por derecho de uso correspondientes a los inmuebles arrendados en los que el grupo actuaba como arrendatario.

El valor neto contable de los "Traspasos" mostrados en la tabla anterior del ejercicio 2022, -1.522 miles de

euros, corresponde en un importe de -7.463 miles de euros a reclasificaciones hacia el epígrafe

"Existencias" (véase nota 17) y, en un importe de 5.941 miles de euros, a reclasificaciones de activos

desde o hacia el epígrafe "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta". En el ejercicio 2021, el valor neto contable de los "Traspasos" que

ascendía a 17.099 miles de euros, correspondía en su totalidad a reclasificaciones de activos desde o

hacia el epígrafe "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta" (véase nota 13).

165

A continuación se detallan determinadas informaciones relativas al activo tangible a 31 de diciembre de

2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Valor bruto de los elementos del activo material de uso propio en uso y totalmente amortizados	440.137	481.244
Valor neto en libros de los activos materiales de negocios en el extranjero	369.759	401.094

Contratos de arrendamiento en los que el grupo actúa como arrendatario

A 31 de diciembre de 2022, el coste del inmovilizado material de uso propio incluye los activos por derecho

de uso correspondientes a los activos tangibles arrendados en los que el grupo actúa como arrendatario por

un importe de 1.293.944 miles de euros, que presentan una amortización acumulada por importe de

396.041 miles de euros y se encuentran deteriorados por un importe de 38.657 miles de euros a dicha

fecha (1.341.931 miles de euros a 31 de diciembre de 2021, que presentaban una amortización

acumulada por importe de 324.916 miles de euros y se encontraban deteriorados por un importe de 36.666

miles de euros a dicha fecha).

El gasto registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2022 por la amortización

y el deterioro de los activos por derecho de uso de los activos tangibles arrendados en los que el grupo

actúa como arrendatario ha ascendido a 96.017 y 1.991 miles de euros, respectivamente (103.155 y

36.666 miles de euros en el ejercicio 2021, respectivamente).

A continuación se detalla información acerca de los contratos en régimen de arrendamiento en los que el

grupo actúa como arrendatario:


En miles de euros
	2022	2021

Gasto por intereses por los pasivos por arrendamiento	(15.347)	(17.481)
Gasto relacionado con arrendamientos a corto plazo y de escaso valor (*)	(11.592)	(11.537)
Salidas de efectivo totales por arrendamientos (**)	110.950	110.934

(*) Reconocidos en el epígrafe de "Gastos de administración", en la partida "De inmuebles, instalaciones y material" (véase nota 33).
(**) Los pagos correspondientes a la parte de principal e intereses del pasivo por arrendamiento se registran como flujos de efectivo de las actividades de financiación en el estado de flujos de efectivo consolidado del grupo.

Las salidas de efectivo futuras a las que el grupo está potencialmente expuesto como arrendatario y que no

están reflejadas en el pasivo por arrendamiento no son significativas.

Los pagos futuros mínimos del periodo no cancelable para los contratos de arrendamiento vigentes a 31 de

diciembre de 2022 se detallan a continuación:


En miles de euros
	2022	2021

Pagos futuros por arrendamiento sin descontar
Hasta 1 mes	1.348	875
Entre 1 y 3 meses	25.356	25.417
Entre 3 meses y 1 año	76.513	75.769
Entre 1 y 5 años	352.018	352.190
Más de 5 años	511.547	569.317

166

Operaciones de venta con arrendamiento

El grupo formalizó entre los ejercicios 2009 y 2012 operaciones de venta de inmuebles y en el mismo acto

firmó con los compradores un contrato de arrendamiento (mantenimiento, seguros y tributos a cargo del

banco) sobre los mismos. Las principales características de los contratos más significativos vigentes a

cierre del ejercicio 2022 se detallan seguidamente:


Contratos arrendamiento operativo	Número de inmuebles vendidos	Número de contratos con opción de compra	Número de contratos sin opción de compra	Plazo de obligado cumplimiento

Ejercicio 2009	63	26	37	10 a 20 años
Ejercicio 2010	379	378	1	10 a 25 años
Ejercicio 2011 (integración B.Guipuzcoano)	40	30	10	8 a 20 años
Ejercicio 2012 (integración Banco CAM)	12	12	—	10 a 25 años
Ejercicio 2012	4	4	—	15 años

A continuación se detalla determinada información en relación con este conjunto de contratos de

arrendamiento a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Pagos futuros por arrendamiento sin descontar
Hasta 1 mes	130	120
Entre 1 y 3 meses	11.167	10.630
Entre 3 meses y 1 año	34.392	32.702
Entre 1 y 5 años	178.154	169.022
Más de 5 años	367.262	389.324

En el ejercicio 2022 no se han registrado resultados significativos por las operaciones de venta con

arrendamiento posterior realizadas. En el ejercicio 2021 el beneficio por operaciones de venta con

arrendamiento posterior ascendió a 25.281 miles de euros y se registró en el epígrafe "Ganancias o (-)

pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas" de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada.

Contratos en los que el grupo actúa como arrendador

Los contratos de arrendamiento constituidos por el grupo cuando este actúa como arrendador son

fundamentalmente operativos.

El grupo emplea estrategias para reducir los riesgos relacionados con los derechos mantenidos sobre los

activos subyacentes. Por ejemplo, los contratos de arrendamiento incluyen cláusulas en las que se exige un

periodo mínimo no cancelable de arrendamiento, fianzas por las que se podría exigir una compensación al

arrendatario en caso de que el activo hubiera sido sometido a un desgaste excesivo durante el periodo de

arrendamiento, y garantías adicionales o avales que minoran la pérdida en caso de impago.

En cuanto a la partida de activo material cedido en régimen de arrendamiento operativo, la mayoría de

operaciones formalizadas sobre arrendamientos operativos se correspondía con renting de vehículos y se

realizaban a través de la entidad dependiente BanSabadell Renting, S.L.U.. Según se indica en la nota 2, en

el ejercicio 2021 dicha entidad dependiente se enajenó a un tercero ajeno al grupo.

Respecto a la partida de inversiones inmobiliarias, los ingresos derivados de las rentas provenientes de las

propiedades de inversión y los gastos directos relacionados con las propiedades de inversión que generaron

rentas durante el ejercicio 2022, ascienden a 23.474 y 9.768 miles de euros, respectivamente. Los gastos

directos relacionados con las propiedades de inversión que no generaron rentas no son significativos en el

contexto de las Cuentas anuales consolidadas.

167

Nota 16 – Activos intangibles

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el


En miles de euros
	2022	2021

Fondo de comercio:	1.026.810	1.026.457
Banco Urquijo	473.837	473.837
Grupo Banco Guipuzcoano	285.345	285.345
Procedente de la adquisición de activos de Banco BMN Penedés	245.364	245.364
Resto	22.264	21.911

Otro activo intangible:	1.457.352	1.554.964
Con vida útil definida:	1.457.352	1.554.964
Negocio Banca Privada Miami	4.925	8.444
Relaciones contractuales con clientes TSB y marca	39.783	84.589
Aplicaciones informáticas	1.411.516	1.460.744
Otros	1.128	1.187

Total	2.484.162	2.581.421

Fondo de comercio

Tal y como se establece en el marco normativo de referencia, Banco Sabadell ha llevado a cabo un análisis

en el ejercicio 2022 para evaluar la existencia de un potencial deterioro de los fondos de comercio.

Las principales operaciones que han generado fondo de comercio fueron la adquisición de Banco Urquijo, en

el ejercicio 2006, de Banco Guipuzcoano, en el ejercicio 2010 y de determinados activos de BMN-Penedès,

en el ejercicio 2013.

El Grupo Banco Sabadell realiza el seguimiento del total de los fondos de comercio del grupo sobre el

conjunto de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) que componen el segmento operativo Negocio

Bancario en España. Adicionalmente, el grupo considera que el segmento operativo Reino Unido constituye

una UGE.

Para determinar el importe recuperable del segmento operativo Negocio Bancario en España, se utiliza el

valor en uso. La metodología de valoración utilizada en el análisis ha sido la del descuento de beneficios

netos distribuibles futuros asociados a la actividad desarrollada por el segmento operativo Negocio Bancario

España hasta 2027, más la estimación de un valor terminal.

Las proyecciones utilizadas para determinar el importe recuperable son las recogidas en las proyecciones

financieras aprobadas por el Consejo de Administración. Dichas proyecciones se basan en hipótesis

razonables y fundamentadas, que representen las mejores estimaciones de la gerencia sobre el conjunto de

las condiciones económicas que se presentarán. Para determinar las variables clave (fundamentalmente,

margen de intereses, comisiones, gastos, cost of risk y niveles de solvencia) que construyen las

Proyecciones Financieras, la dirección se ha basado en variables microeconómicas, tales como la estructura

de balance existente, el posicionamiento en mercado y las decisiones estratégicas adoptadas, y variables

macroeconómicas, tales como la evolución esperada del PIB, la previsión de los tipos de interés y el

desempleo. Las variables macroeconómicas utilizadas han sido las estimadas por el Servicio de Estudios

del grupo para el escenario macroeconómico base descrito en la nota 1.

El enfoque utilizado para determinar los valores de las hipótesis está basado tanto en las proyecciones

como en la experiencia pasada. Dichos valores son contrastados con fuentes de información externas, en la

medida en la que estas estén disponibles.

En el ejercicio 2022, para calcular el valor terminal, se ha tomado como referencia el PIB nominal de

España en el ejercicio 2027, utilizando una tasa de crecimiento a perpetuidad del 1,9% (2,0% en el ejercicio

2021), que no excede la tasa media de crecimiento a largo plazo del mercado en el que opera el segmento

operativo. La tasa de descuento utilizada ha sido del 10,4% (9,3% en el ejercicio 2021), se ha determinado

utilizando el método CAPM (Capital Asset Pricing Model) y se compone, por tanto, de una tasa libre de

riesgo (bono español a 10 años) más una prima que refleja el riesgo inherente al segmento operativo

evaluado.

168

El valor recuperable obtenido es superior al valor en libros, por lo que no se ha producido deterioro. Por su

parte, el importe recuperable individual de cada UGE al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, antes de

asignar el fondo de comercio al grupo de UGEs, se encontraba por encima de su importe en libros, por lo

que el grupo no ha registrado ningún deterioro a nivel de UGE en dichos ejercicios.

Las subidas de tipos por parte de los bancos centrales, así como el nuevo contexto de política monetaria,

han supuesto un incremento de la tasa de descuento utilizada en la estimación del valor recuperable de las

UGEs tanto en España como en Reino Unido. No obstante, el efecto positivo estimado en los flujos

generados por los negocios excede el impacto del incremento de la tasa de descuento, por lo que, de

manera global, las subidas de tipos han tenido un impacto positivo en el valor recuperable.

Adicionalmente, el grupo ha realizado un ejercicio de sensibilidad, modificando, de manera razonable, las

hipótesis más relevantes para el cálculo del valor recuperable.

Dicho ejercicio, ha consistido en ajustar, de manera individual, las siguientes hipótesis:

–Tasa descuento +/- 0,5%.

–Tasa crecimiento a perpetuidad +/- 0,5%.

–Requerimiento mínimo de capital +/-0,5%.

–NIM/ATMs perpetuidad +/- 5 pb.

–Cost of risk perpetuidad +/- 10 pb.

El ejercicio de sensibilidad realizado no modifica las conclusiones obtenidas en el test de deterioro. En

todos los escenarios definidos en dicho análisis, el valor recuperable obtenido es superior al valor en libros.

De acuerdo con las especificaciones del texto refundido de la Ley del Impuesto de Sociedades, estos

fondos de comercio generados no son fiscalmente deducibles.

Otro activo intangible

Negocio Banca Privada Miami

Los intangibles asociados a la adquisición en 2008 del negocio de Banca Privada de Miami recogen el valor

de los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes procedentes de este negocio,

básicamente de la inversión crediticia a corto plazo y de los depósitos. La amortización de estos activos se

efectúa en un plazo de entre 10 y 15 años desde su creación.

Relaciones contractuales con clientes TSB y marca

Los intangibles asociados a la adquisición de TSB incluyen el valor de los derechos contractuales surgidos

de las relaciones con los clientes procedentes de TSB para depósitos a la vista (core deposits), cuya

estimación inicial ascendió a 353.620 miles de euros. La amortización de este activo se efectúa en un

plazo de 8 años. Para la valoración de estos activos intangibles se calculó el valor en uso basado en el

método de income approach (descuento de flujos de caja) en la modalidad de exceso de beneficios

multiperíodo. Para determinar si existen indicios de deterioro se ha procedido a comparar el saldo de

depósitos que existen actualmente en TSB vinculados con los clientes existentes en el momento de su

adquisición por el banco con la estimación de saldo que se previó en el momento de la valoración inicial que

dichos clientes tendrían al cierre del ejercicio 2022. De esta comparación se desprende que no existe

ningún indicio de deterioro. El importe en libros de las relaciones contractuales con clientes de TSB

asciende a 17.727 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 (56.135 miles de euros a 31 de diciembre

de 2021).

Adicionalmente se estimó el valor del derecho de exclusividad del uso de la marca TSB por un importe inicial

de 73.328 miles de euros. El valor atribuible a este activo se determinó mediante el método de coste de

reposición cuyo enfoque consiste en establecer el coste de reconstruir o adquirir una réplica exacta del

activo en cuestión. La amortización de este activo se efectúa en un plazo de 12 años. En el análisis del

valor recuperable de la UGE TSB se ha incluido implícitamente la valoración de la marca, concluyendo que

no existe deterioro. El importe en libros de la marca TSB asciende a 22.056 miles de euros a 31 de

diciembre de 2022 (28.454 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).

169

Aplicaciones informáticas

El concepto de aplicaciones informáticas recoge básicamente la activación del coste de desarrollo de los

programas informáticos del grupo y la compra de licencias de software.

Los gastos de investigación y desarrollo de los ejercicios 2022 y 2021 no han sido significativos.

Movimiento

El movimiento del fondo de comercio en los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:


En miles de euros
	Fondo de comercio	Deterioro	Total

Saldo a 31 de diciembre de 2020	1.026.105	—	1.026.105

Altas	352	—	352
Bajas	—	—	—

Saldo a 31 de diciembre de 2021	1.026.457	—	1.026.457

Altas	353	—	353
Bajas	—	—	—

Saldo a 31 de diciembre de 2022	1.026.810	—	1.026.810

El movimiento del otro activo intangible en los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:


En miles de euros
	Coste			Amortización			Deterioro			Total

	Desarrollado internamente	Resto	Total	Desarrollado internamente	Resto	Total	Desarrollado internamente	Resto	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2020	2.250.521	964.486	3.215.007	(915.893)	(727.111)	(1.643.004)	—	(2.025)	(2.025)	1.569.978

Altas	236.049	40.092	276.141	(166.853)	(63.502)	(230.355)	(1.570)	—	(1.570) (*)	44.216
Bajas	(63.144)	(172.010)	(235.154)	13.823	155.133	168.956	1.570	2.025	3.595	(62.603)
Otros	(22.713)	12	(22.701)	5.937	(3)	5.934	—	—	—	(16.767)
Diferencias de cambio	12.898	29.967	42.865	(2.554)	(20.171)	(22.725)	—	—	—	20.140

Saldo a 31 de diciembre de 2021	2.413.611	862.547	3.276.158	(1.065.540)	(655.654)	(1.721.194)	—	—	—	1.554.964

Altas	187.533	7.105	194.638	(195.655)	(63.009)	(258.664)	—	—	—	(64.026)
Bajas	(27.296)	(83.657)	(110.953)	6.299	77.859	84.158	—	—	—	(26.795)
Otros	(6.554)	5.168	(1.386)	(14.115)	(28)	(14.143)	—	—	—	(15.529)
Diferencias de cambio	6.511	(16.611)	(10.100)	2.693	16.145	18.838	—	—	—	8.738

Saldo a 31 de diciembre de 2022	2.573.805	774.552	3.348.357	(1.266.318)	(624.687)	(1.891.005)	—	—	—	1.457.352
(*) Véase nota 35.

El valor bruto de los elementos de otros activos intangibles que se encontraban en uso y totalmente

amortizados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 ascendía a 1.078.836 y 1.141.823 miles de euros,

respectivamente.

170

Nota 17 – Otros activos y pasivos

El desglose del epígrafe “Otros activos” de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021

es el siguiente:


En miles de euros
	Nota	2022	2021

Contratos de seguros vinculados a pensiones	22	89.729	116.453
Existencias	6	93.835	142.713
Resto de los otros activos		296.116	360.549

Total		479.680	619.715

La partida “Resto de los otros activos” incluye, principalmente, gastos pagados no devengados, la

periodificación de comisiones de clientes y operaciones en camino pendientes de liquidar.

El movimiento de las existencias en los ejercicios de 2022 y 2021 ha sido el siguiente:


En miles de euros
	Nota	Suelo	Edificios en construcción	Edificios terminados	Total

Saldo a 31 de diciembre de 2020		9.824	1.786	182.653	194.264

Altas		7.920	255	58.727	66.902
Bajas		(6.006)	(300)	(55.628)	(61.934)
Dotación del deterioro con impacto en resultados	35	(4.997)	(381)	(51.763)	(57.141)
Reversión del deterioro con impacto en resultados	35	1.608	156	16.463	18.227
Otros traspasos	13	60	—	(17.665)	(17.605)

Saldo a 31 de diciembre de 2021		8.409	1.516	132.787	142.713

Altas		802	3.661	8.946	13.409
Bajas		(2.279)	(558)	(42.895)	(45.732)
Dotación del deterioro con impacto en resultados	35	(2.459)	(173)	(33.519)	(36.151)
Reversión del deterioro con impacto en resultados	35	996	71	11.066	12.133
Otros traspasos	15	—	(3.645)	11.108	7.463

Saldo a 31 de diciembre de 2022		5.469	872	87.493	93.835

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el importe de existencias afectas a deudas con garantía hipotecaria

asciende a 11.318 y 14.626 miles de euros, respectivamente.

El desglose del epígrafe “Otros pasivos” a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	31/12/2022	31/12/2021

Otras periodificaciones	577.298	626.157
Resto de los otros pasivos	294.810	142.057

Total	872.108	768.214

La partida "Resto de los otros pasivos" incluye, principalmente, operaciones en camino pendientes de

liquidar.

171

Nota 18 – Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

El desglose del saldo de los depósitos de bancos centrales y entidades de crédito en los balances

consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Por epígrafes:
Pasivos financieros a coste amortizado	39.217.078	47.067.145

Total	39.217.078	47.067.145

Por naturaleza:
Depósitos a la vista	378.442	534.995
Depósitos a plazo	30.936.695	41.468.444
Pactos de recompra	8.118.516	5.398.905
Otras cuentas	125.378	114.975
Ajustes por valoración	(341.953)	(450.174)

Total	39.217.078	47.067.145

Por moneda:
En euros	31.390.222	38.458.261
En moneda extranjera	7.826.856	8.608.884

Total	39.217.078	47.067.145

Nota 19 – Depósitos de la clientela

El desglose del saldo de depósitos de la clientela en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022

y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Por epígrafes:
Pasivos financieros a coste amortizado	164.076.445	162.239.453

Total	164.076.445	162.239.453

Por naturaleza:
Depósitos a la vista	147.539.675	147.268.436
Depósitos a plazo	14.066.824	13.131.887
Plazo fijo	11.985.933	11.205.749
Cédulas y bonos emitidos no negociables	418.835	1.111.603
Resto	1.662.056	814.535
Pasivos financieros híbridos (véanse notas 10 y 12)	2.074.477	1.680.942
Pactos de recompra	404.866	60.312
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	(9.397)	97.876

Total	164.076.445	162.239.453

Por sectores:
Administraciones públicas	8.499.245	7.905.699
Otros sectores	155.586.597	154.235.878
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	(9.397)	97.876

Total	164.076.445	162.239.453

Por moneda:
En euros	114.063.466	111.119.866
En moneda extranjera	50.012.979	51.119.587

Total	164.076.445	162.239.453

172

Nota 20 – Valores representativos de deuda emitidos

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021,

por tipo de emisión, es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Bonos/Obligaciones simples	7.990.800	7.079.915
Obligaciones simples	7.949.500	7.022.715
Bonos estructurados	41.300	57.200
Pagarés	871.896	426.094
Cédulas hipotecarias	7.563.000	6.540.400
TSB covered bonds	1.409.356	2.082.640
Bonos de titulización	1.202.846	671.317
Débitos subordinados representados por valores negociables	3.450.000	4.200.000
Obligaciones subordinadas	1.800.000	1.800.000
Participaciones preferentes	1.650.000	2.400.000
Ajustes por valoración y otros	89.651	50.589

Total	22.577.549	21.050.955

En el Anexo IV se presenta el detalle de las emisiones vivas a cierre de los ejercicios 2022 y 2021.

La remuneración de las participaciones preferentes, que son contingentemente convertibles en acciones

ordinarias, asciende a 110.374 miles de euros en el ejercicio 2022 (100.593 miles de euros en el ejercicio

2021) y se ha registrado en el epígrafe “Otras reservas” del patrimonio neto consolidado.

Nota 21 – Otros pasivos financieros

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es

el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Por epígrafes:
Pasivos financieros a coste amortizado	6.658.861	4.821.669

Total	6.658.861	4.821.669

Por naturaleza:
Obligaciones a pagar	364.207	356.465
Fianzas recibidas	8.992	11.261
Cámaras de compensación	1.032.869	672.355
Cuentas de recaudación	3.322.141	2.214.033
Pasivos por arrendamientos	969.477	1.037.265
Otros pasivos financieros	961.175	530.290

Total	6.658.861	4.821.669

Por moneda:
En euros	4.913.626	4.294.286
En moneda extranjera	1.745.235	527.383

Total	6.658.861	4.821.669

173

A continuación se detalla la información relativa al período medio de pago a proveedores requerida por la

disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, tomando en consideración las modificaciones introducidas

por la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas:



	2022	2021

Periodo medio de pago y ratios de pago a proveedores (en días)
Periodo medio de pago a proveedores	28,74	27,30
Ratio de operaciones pagadas (*)	28,72	27,30
Ratio de operaciones pendientes de pago (**)	50,03	17,06

Pagos realizados y pendientes a cierre del ejercicio (en miles de euros)
Total pagos realizados	1.131.038	957.417
Total pagos pendientes	1.131	127

Pagos realizados en < 60 días (en miles de euros) (***)
Volumen monetario de facturas pagadas	1.011.940	882.574
Porcentaje sobre el importe total de los pagos a proveedores	89	92

Número de facturas pagadas en < 60 días (***)
Número de facturas pagadas	141.339	152.338
Porcentaje sobre el número total de facturas	92	92

Los cálculos anteriores se realizan teniendo en cuenta únicamente las operaciones realizadas por las principales entidades españolas del grupo, que representan el 98,75% del total de facturación.
(*) La ratio de operaciones pagadas es igual al sumatorio de los productos del importe de cada operación pagada por el número de días transcurridos desde la fecha de recepción de la factura hasta su pago dividido entre el importe total de pagos realizados.
(**) La ratio de operaciones pendientes de pago es igual al sumatorio de los productos del importe de cada operación pendiente de pago por el número de días transcurridos desde la fecha de recepción de la factura hasta el último día del ejercicio, dividido entre el importe total de los pagos pendientes.
(***) Corresponde a las facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad.

174

Nota 22 – Provisiones y pasivos contingentes

Los movimientos habidos durante los ejercicios de 2022 y 2021 en el epígrafe "Provisiones" se muestran a

continuación:


En miles de euros
	Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	Compromisos y garantías concedidos	Restantes provisiones	Total

Saldo a 31 de diciembre de 2020	99.690	3.971	114.097	195.879	569.875	983.512

Adiciones/Retiros en el perímetro	—	—	—	—	(788)	(788)

A intereses y cargas asimiladas - compromisos pensiones	1.010	4	—	—	—	1.014

A dotaciones con cargo a resultados - gastos de personal (*)	2.859	6	—	—	280.390	283.255

A dotaciones sin cargo a resultados	—	—	—	—	—	—

A dotaciones con cargo a resultados - provisiones	1.305	17	39.608	(9.046)	55.682	87.566
Dotaciones a provisiones	39	—	41.093	197.837	57.363	296.332
Reversiones de provisiones	—	—	(1.485)	(206.882)	(1.681)	(210.048)
Pérdidas (Ganancias) actuariales	1.266	17	—	—	—	1.283

Diferencias de cambio	344	—	—	1.629	9.349	11.322

Utilizaciones:	(8.043)	(1.417)	(76.857)	—	(123.363)	(209.680)
Aportaciones del promotor	281	—	—	—	—	281
Pagos de pensiones	(8.324)	(1.417)	—	—	—	(9.741)
Otros	—	—	(76.857)	—	(123.363)	(200.220)

Otros movimientos	(11.145)	(1.931)	—	2.129	(259.116)	(270.063)

Saldo a 31 de diciembre de 2021	86.020	650	76.848	190.591	532.029	886.138


Adiciones/Retiros en el perímetro	—	—	—	—	—	—

A intereses y cargas asimiladas - compromisos pensiones	1.958	4	—	—	—	1.962

A dotaciones con cargo a resultados - gastos de personal (*)	1.152	5	—	—	(2.790)	(1.633)

A dotaciones sin cargo a resultados	—	—	—	—	—	—

A dotaciones con cargo a resultados - provisiones	228	(32)	45.211	(14.258)	65.672	96.821
Dotaciones a provisiones	84	—	47.619	191.058	65.672	304.433
Reversiones de provisiones	—	—	(2.408)	(205.316)	—	(207.724)
Pérdidas (Ganancias) actuariales	144	(32)	—	—	—	112

Diferencias de cambio	688	—	—	(305)	(6.645)	(6.262)

Utilizaciones:	(7.562)	(457)	(32.209)	—	(172.876)	(213.104)
Aportaciones netas del promotor	612	—	—	—	—	612
Pagos de pensiones	(8.174)	(457)	—	—	—	(8.631)
Otros	—	—	(32.209)	—	(172.876)	(205.085)

Otros movimientos	(19.100)	—	—	795	(101.108)	(119.413)

Saldo a 31 de diciembre de 2022	63.384	170	89.850	176.823	314.282	644.509
(*) Véase nota 33.

Los epígrafes “Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” y “Otras

retribuciones a los empleados a largo plazo” incluyen el importe de las provisiones constituidas para la

cobertura de las retribuciones post-empleo y los compromisos asumidos con el personal prejubilado y

obligaciones similares.

El epígrafe “Compromisos y garantías concedidos” incluye el importe de las provisiones constituidas para la

cobertura de compromisos concedidos y de riesgos contingentes surgidos como consecuencia de garantías

financieras u otro tipo de contrato.

175

Durante el curso ordinario del negocio, el grupo está expuesto a contingencias de carácter fiscal, legal,

regulatorias, etc. Todas aquellas significativas son analizadas periódicamente, con la colaboración de

profesionales externos cuando es requerido, registrándose, en su caso, provisiones en los epígrafes

“Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes” y “Restantes provisiones”. A 31 de diciembre

de 2022 y 2021, estos epígrafes incluyen principalmente:

–Provisiones por contingencias legales por importe de 23 millones de euros a 31 de diciembre de

2022 (28 millones de euros a 31 de diciembre de 2021).

–Otras provisiones por contingencias legales en España derivadas de reclamaciones de clientes en

relación con determinadas condiciones generales de los contratos, por importe de 179 millones de

euros (171 millones de euros a 31 de diciembre de 2021). La provisión más significativa es la

relativa a la posible devolución de las cantidades percibidas como consecuencia de la aplicación de

las denominadas cláusulas suelo, bien como consecuencia de su hipotética anulación por los

tribunales, bien por aplicación del Real Decreto-ley 1/2017, de 20 de enero, de medidas de

protección de consumidores en materia de cláusulas suelo, por importe de 99 millones de euros a

31 de diciembre de 2022 (114 millones de euros a 31 de diciembre de 2021). En un escenario

muy adverso que no se considera probable de potenciales reclamaciones adicionales, tanto a

través de los procedimientos establecidos por la entidad de acuerdo con lo requerido en el

mencionado Real Decreto, como por vía judicial y aplicando los porcentajes de acuerdo actuales, la

máxima contingencia sería de 114 millones de euros.

En relación con esta provisión, se precisa que el banco considera que sus cláusulas suelo son

transparentes y claras para los clientes y que estas no han sido definitivamente anuladas con

carácter general por sentencia firme. En fecha 12 de noviembre de 2018, la Sección 28 de la Sala

Civil de la Audiencia Provincial de Madrid dictó Sentencia en la que estimaba parcialmente el

recurso de apelación interpuesto por parte de Banco de Sabadell, S.A. contra la sentencia del

juzgado mercantil n.º 11 de Madrid sobre nulidad de las cláusulas limitativas de tipo de interés,

considerando que algunas de las cláusulas de Banco de Sabadell, S.A. son transparentes y válidas

en su totalidad. En relación con el resto de las cláusulas, el banco sigue considerando que tiene

argumentos jurídicos que deberían ser valorados en el recurso que la entidad ha presentado ante el

Tribunal Supremo, frente a la referida sentencia dictada por la Audiencia Provincial de Madrid,

recurso que ha sido suspendido por el Tribunal Supremo que ha planteado cuestión prejudicial ante

el Tribunal de Justicia de la Unión Europea.

Las restantes provisiones corresponden, fundamentalmente, a reclamaciones de clientes

relacionadas con la restitución de los gastos de constitución de hipotecas, fondos de entrega a

cuenta de promotores e intereses de tarjetas revolving, ascendiendo la provisión constituida al 31

de diciembre de 2022 a 80 millones de euros (57 millones de euros a 31 de diciembre de 2021).

–Provisiones para la cobertura de los gastos previstos por planes de restructuración en España

anunciados en ejercicios anteriores pendientes de ejecución por un importe de 56 millones de

euros a 31 de diciembre de 2022 (274 millones de euros a 31 de diciembre de 2021) –véase nota

33–.

–Provisiones para la compensación a determinados clientes de TSB que estaban en mora a los que

se dieron medidas de apoyo financiero que les podrían haber perjudicado durante el periodo

2013-2020. La estimación del posible coste de las compensaciones a pagar, que incluye intereses

compensatorios y costes operacionales relacionados, asciende a 78 millones de euros a 31 de

diciembre de 2022 (65 millones de euros a 31 de diciembre de 2021).

–Provisiones para la cobertura de los gastos previstos de restructuración en TSB anunciados en

ejercicios anteriores pendientes de ejecución por un importe de 13 millones de euros a 31 de

diciembre de 2022 (28 millones de euros a 31 de diciembre de 2021).

El importe final del desembolso así como el calendario de pagos es incierto como resultado de las

dificultades inherentes en estimar los factores utilizados en la determinación del importe de las provisiones

constituidas.

176

Pensiones y obligaciones similares

A continuación se muestra el origen del pasivo reconocido en materia de retribuciones postempleo y otras

obligaciones similares a largo plazo en el balance del grupo:


En miles de euros
	2022	2021	2020	2019	2018

Obligaciones por compromisos por pensiones y similares	565.046	739.456	819.789	803.905	768.695
Valor razonable de los activos del plan	(501.492)	(652.786)	(716.128)	(697.621)	(667.835)

Pasivo neto reconocido en balance	63.554	86.670	103.661	106.284	100.860

El rendimiento del plan de pensiones de los empleados de Banco Sabadell ha sido el -13,88% y el de la

E.P.S.V. el 0,22% en el ejercicio 2022 (el 4,25% y el 2,67%, respectivamente, en el ejercicio 2021).

Los movimientos habidos durante los ejercicios 2022 y 2021 en las obligaciones por compromisos por

pensiones y similares y en el valor razonable de los activos del plan se muestran a continuación:


En miles de euros
	Obligaciones por compromisos por pensiones y similares	Valor razonable de los activos del plan	Pasivo neto reconocido en balance

Saldo a 31 de diciembre de 2020	819.789	716.128	103.661

Coste por intereses	4.503	—	4.503
Ingresos por intereses	—	3.489	(3.489)
Coste normal del ejercicio	1.951	—	1.951
Coste por servicios pasados	914	—	914
Pagos de prestaciones	(47.979)	(38.238)	(9.741)
Liquidaciones, reducciones y terminaciones	(13.352)	(14.618)	1.266
Aportaciones netas realizadas por la entidad	—	(181)	181
Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis demográficas	—	—	—
Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis financieras	(43.340)	—	(43.340)
Pérdidas y ganancias actuariales por experiencia	1.369	—	1.369
Rendimiento de los activos afectos al plan excluyendo los ingresos por intereses	—	(30.845)	30.845
Otros movimientos	15.601	17.051	(1.450)

Saldo a 31 de diciembre de 2021	739.456	652.786	86.670

Coste por intereses	12.800	—	12.800
Ingresos por intereses	—	10.838	(10.838)
Coste normal del ejercicio	1.631	—	1.631
Coste por servicios pasados	(474)	—	(474)
Pagos de prestaciones	(47.415)	(38.784)	(8.631)
Liquidaciones, reducciones y terminaciones	(3.832)	(3.976)	144
Aportaciones netas realizadas por la entidad	—	(644)	644
Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis demográficas	(1.126)	—	(1.126)
Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis financieras	(143.190)	—	(143.190)
Pérdidas y ganancias actuariales por experiencia	(4.208)	—	(4.208)
Rendimiento de los activos afectos al plan excluyendo los ingresos por intereses	—	(131.322)	131.322
Otros movimientos	10.715	12.594	(1.879)
Diferencias de cambio	689	—	689

Saldo a 31 de diciembre de 2022	565.046	501.492	63.554

177

El desglose de compromisos por pensiones y obligaciones similares del grupo a 31 de diciembre de 2022 y

2021, atendiendo a su vehículo de financiación, a su cobertura y al tipo de interés aplicado en su cálculo se

detalla a continuación:


En miles de euros
	2022
Vehículo de financiación	Cobertura	Importe	Tipo de interés

Planes de pensiones		270.917
Pólizas de seguros con partes vinculadas	Macheada	26.279	3,25 %
Pólizas de seguros con partes no vinculadas	Macheada	244.638	3,25 %

Contratos de seguros		288.417
Pólizas de seguros con partes vinculadas	Macheada	60.555	3,25 %
Pólizas de seguros con partes no vinculadas	Macheada	227.862	3,25 %

Fondos internos	Sin cobertura	5.712	3,25 %

Total obligaciones		565.046


En miles de euros
	2021
Vehículo de financiación	Cobertura	Importe	Tipo de interés

Planes de pensiones		358.922
Pólizas de seguros con partes vinculadas	Macheada	33.404	1,00 %
Pólizas de seguros con partes no vinculadas	Macheada	325.518	1,00 %

Contratos de seguros		372.859
Pólizas de seguros con partes vinculadas	Macheada	78.285	1,00 %
Pólizas de seguros con partes no vinculadas	Macheada	294.574	1,00 %

Fondos internos	Sin cobertura	7.675	1,00 %

Total obligaciones		739.456

El importe de las obligaciones cubiertas con pólizas de seguros macheadas a 31 de diciembre de 2022

asciende a 559.334 miles de euros (731.781 miles de euros a 31 de diciembre de 2021), por lo que en un

98,99% de sus compromisos (98,96% a 31 de diciembre de 2021), el grupo no tiene riesgo de

supervivencia (tablas) ni de rentabilidad (tipo de interés). Por tanto, la evolución de los tipos de interés

durante el ejercicio 2022 no ha tenido impacto en la capacidad de pago de la entidad para afrontar sus

compromisos por pensiones.

178

El análisis de sensibilidad para las hipótesis actuariales del tipo de interés técnico y la tasa de incremento

salarial que se muestran en la nota 1.3.17 de las presentes cuentas anuales consolidadas, a 31 de

diciembre de 2022 y 2021, muestra cómo se habría visto afectada la obligación y el coste de los servicios

del ejercicio corriente por cambios razonablemente posibles en dicha fecha.


En porcentaje
	2022	2021
Análisis de sensibilidad	Porcentaje de variación

Tipo de interés

Tipo de interés -50 puntos básicos:
Hipótesis	2,75 %	0,50 %
Variación obligación	5,19 %	5,87 %
Variación coste de los servicios del ejercicio corriente	11,60 %	11,59 %

Tipo de interés +50 puntos básicos:
Hipótesis	3,75 %	1,50 %
Variación obligación	(4,47) %	(5,36) %
Variación coste de los servicios del ejercicio corriente	(10,13) %	(10,33) %


Tasa de incremento salarial

Tasa de incremento salarial -50 puntos básicos:
Hipótesis	2,50 %	2,50 %
Variación obligación	(0,01) %	(0,06) %
Variación coste de los servicios del ejercicio corriente	(3,49) %	(3,27) %

Tasa de incremento salarial +50 puntos básicos:
Hipótesis	3,50 %	3,50 %
Variación obligación	0,01 %	0,06 %
Variación coste de los servicios del ejercicio corriente	3,88 %	3,92 %

A continuación se muestra la estimación de los valores actuales probables, a 31 de diciembre de 2022, de

las prestaciones a pagar para los próximos diez años:


En miles de euros
	Años
	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	Total

Pensiones probables	8.572	8.142	8.033	7.616	7.521	8.512	8.216	7.910	7.595	7.274	79.391

El valor razonable de los activos vinculados a pensiones registrados en el balance consolidado asciende a

89.729 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 (116.453 miles de euros a 31 de diciembre de 2021) –

véase nota 17–.

Las principales categorías de los activos del plan a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se indican a

continuación:


En porcentaje
	2022	2021

Fondos de inversión	2,90 %	2,08 %
Depósitos y fianzas	0,42 %	0,14 %
Otras (pólizas de seguro no vinculadas)	96,68 %	97,78 %

Total	100 %	100 %

No hay instrumentos financieros emitidos por el banco incluidos en el valor razonable de los activos del plan

a 31 de diciembre de 2022 y 2021.

179

Nota 23 – Fondos propios

El desglose del saldo de los fondos propios de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y

2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Capital	703.371	703.371
Prima de emisión	7.899.227	7.899.227
Otros elementos de patrimonio neto	21.548	19.108
Ganancias acumuladas	5.859.520	5.441.185
Otras reservas	(1.365.777)	(1.201.701)
(-) Acciones propias	(23.767)	(34.523)
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	858.642	530.238
(-) Dividendos a cuenta	(112.040)	—

Total	13.840.724	13.356.905

Capital

El capital social del banco a 31 de diciembre de 2022 y 2021 asciende a 703.370.587,63 euros

representado por 5.626.964.701 acciones nominativas de 0,125 euros nominales cada una. Todas las

acciones se encuentran totalmente desembolsadas y están numeradas correlativamente del 1 al

5.626.964.701, ambos inclusive.

Las acciones del banco cotizan en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia en el

mercado continuo de valores dirigido por la Sociedad de Bolsas, S.A.

El resto de las sociedades dependientes incluidas en el grupo de consolidación no cotizan.

Los derechos otorgados a los instrumentos de patrimonio son los propios regulados en la Ley de

Sociedades de Capital. En la Junta General de Accionistas, un accionista puede emitir un porcentaje de voto

igual al porcentaje de capital social que ostenta. Los Estatutos Sociales no contienen previsión alguna de

derechos de voto adicionales por lealtad.

No se han producido variaciones del capital social del banco en los ejercicios 2022 y 2021.

Inversiones significativas en el capital del banco

De acuerdo con lo dispuesto en los artículos 23 y 32 del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, por el

que se desarrolla la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con los requisitos de

transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores estén admitidos a negociación en

un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado de la Unión Europea, a continuación se presenta

la relación de inversiones significativas en el capital social de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022:


Titular directo de la participación	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos financieros	% total de derechos de voto	Titular indirecto de la participación

Varias filiales de BlackRock Inc.	3,23 %	1,38 %	4,61 %	Blackrock Inc.
Fondos y cuentas asesoradas o subasesoradas por Dimensional Fund Advisors LP o sus subsidiarias	3,01 %	— %	3,01 %	Dimensional Fund Advisors LP
Fintech Europe S.A.R.L.	3,45 %	— %	3,45 %	David Martínez Guzmán
Sanders Capital LLC	3,47 %	— %	3,47 %	Lewis A. Sanders y clientes de Sanders Capital LLC que delegan sus derechos de voto

La información facilitada tiene como fuentes las comunicaciones remitidas por los accionistas a la CNMV o bien directamente a la entidad.

180

Ganancias acumuladas y Otras reservas

La composición del saldo de estos epígrafes de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2022 y

2021 es la siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Reservas restringidas:	222.820	206.665
Reserva legal	140.674	140.674
Reserva para acciones en garantía	68.470	52.315
Reserva para inversiones en Canarias	10.561	10.561
Reserva por redenominación del capital social	113	113
Reserva por capital amortizado	3.002	3.002

Reservas de libre disposición	4.107.070	3.797.366

Reservas de entidades valoradas por el método de la participación	163.853	235.453

Total	4.493.743	4.239.484

El detalle de las reservas aportadas por cada una de las empresas consolidadas se indica en el Anexo I.

Otros elementos de patrimonio neto

Este epígrafe incluye el importe de las remuneraciones pendientes de liquidar basadas en acciones, que a

31 de diciembre de 2022 y 2021 ascendían a 21.548 y 19.108 miles de euros, respectivamente.

Negocios sobre instrumentos de patrimonio propio

El movimiento de las acciones de la sociedad dominante adquiridas por el banco ha sido el siguiente:


		Valor nominal	Precio medio	% Participación
	Nº de acciones	(en miles de euros)	(en euros)	% Participación

Saldo a 31 de diciembre de 2020	48.560.867	6.070,11	0,77	0,86

Compras	115.224.411	14.403,05	0,56	2,05
Ventas	123.106.070	15.388,26	0,55	2,19

Saldo a 31 de diciembre de 2021	40.679.208	5.084,90	0,85	0,72

Compras	115.797.928	14.474,74	0,75	2,06
Ventas	131.704.453	16.463,06	0,77	2,34

Saldo a 31 de diciembre de 2022	24.772.683	3.096,58	0,96	0,44

Los resultados netos generados por transacciones sobre instrumentos de patrimonio propio se registran en

el patrimonio neto en el epígrafe “Fondos propios – Otras reservas” del balance consolidado y se muestran

en el estado de cambios de patrimonio neto en la línea de venta o cancelación de acciones propias.

A 31 de diciembre de 2022 TSB posee 60.517 acciones de Banco Sabadell (233.658 a 31 de diciembre de

2021), con un coste de 46 miles de euros (104 miles de euros a 31 de diciembre de 2021), que están

registradas como acciones propias en el balance consolidado.

A 31 de diciembre de 2022, existen 77.735.661 acciones del banco pignoradas en garantía de operaciones

por un valor nominal de 9.717 miles de euros (88.399.047 acciones por un valor nominal de 11.450 miles

de euros a 31 de diciembre de 2021).

El número de instrumentos de patrimonio propio de Banco de Sabadell, S.A. propiedad de terceros, pero

gestionados por las diferentes empresas del grupo, asciende a 3.607.904 y 17.183.167 títulos a 31 de

diciembre de 2022 y 2021, respectivamente. Su valor nominal a dichas fechas asciende a 383 miles de

euros y 2.148 miles de euros, respectivamente. En ambos años, la totalidad de los títulos se refieren a

acciones de Banco Sabadell.

181

Nota 24 – Otro resultado global acumulado

La composición de este epígrafe del patrimonio neto consolidado a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la


En miles de euros
	2022	2021

Elementos que no se reclasificarán en resultados	(29.125)	(41.758)
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(1.969)	917
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(27.156)	(42.675)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura)	—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	—	—
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(621.522)	(343.846)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz) (*)	119.348	157.741
Conversión de divisas	(476.030)	(481.266)
Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz) (**)	(64.224)	(30.163)
Importe procedente de las operaciones vivas	(93.562)	(67.193)
Importe procedente de las operaciones discontinuadas	29.338	37.030
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(180.199)	(11.724)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(20.417)	21.566

Total	(650.647)	(385.604)
(*) El saldo de cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero procede íntegramente de operaciones vivas (véase nota 12).
(**) Las coberturas de flujos de efectivo mitigan fundamentalmente el riesgo de tipo de interés y otros riesgos (véase nota 12).

182

El desglose de las partidas del estado de ingresos y gastos reconocidos a 31 de diciembre de 2022 y

2021, mostrando sus importes brutos y netos del efecto impositivo, se indica a continuación:


En miles de euros
	2022			2021
	Importe bruto	Efecto impositivo	Neto	Importe bruto	Efecto impositivo	Neto
	Importe bruto	Efecto impositivo	Neto	Importe bruto	Efecto impositivo	Neto

Elementos que no se reclasificarán en resultados	12.991	(358)	12.633	20.611	2.050	22.661
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(4.123)	1.237	(2.886)	2.299	(689)	1.610
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—	—	—	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	17.114	(1.595)	15.519	18.312	2.739	21.051
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—	—	—	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)	—	—	—	—	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura)	—	—	—	—	—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	—	—	—	—	—	—
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(357.716)	80.040	(277.676)	78.796	35.988	114.784
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)	(38.393)	—	(38.393)	(54.100)	—	(54.100)
Conversión de divisas	5.238	—	5.238	255.804	—	255.804
Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz)	(52.125)	18.064	(34.061)	(103.229)	33.269	(69.960)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(230.451)	61.976	(168.475)	(14.112)	2.719	(11.393)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)	—	—	—	—	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(41.985)	—	(41.985)	(5.567)	—	(5.567)

Total	(344.725)	79.682	(265.043)	99.407	38.038	137.445

183

Nota 25 – Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

Las sociedades que componen este epígrafe del patrimonio neto consolidado a 31 de diciembre de 2022 y

2021 son las siguientes:


En miles de euros
	2022			2021
	%	Importe	Del que: Resultado atribuido	%		Del que: Resultado atribuido
	Minoritarios	Importe	Del que: Resultado atribuido	Minoritarios	Importe	Del que: Resultado atribuido

BancSabadell d'Andorra, S.A.	—	—	—	—	—	4.700
Aurica Coinvestment, S.L.	38,24 %	33.553	10.009	38,24 %	24.190	4.129
Resto	—	791	739	—	790	(360)

Total		34.344	10.748		24.980	8.469

El movimiento que se ha producido en los ejercicios 2022 y 2021 en el saldo de este epígrafe es el


En miles de euros
Saldos a 31 de diciembre de 2020	71.634

Ajustes por valoración	(541)
Resto	(46.113)
Adiciones / retiros en el perímetro (*)	(52.502)
Porcentajes de participación y otros	(2.080)
Resultado del ejercicio	8.469

Saldos a 31 de diciembre de 2021	24.980

Ajustes por valoración	—
Resto	9.364
Adiciones / retiros en el perímetro	—
Porcentajes de participación y otros	(1.384)
Resultado del ejercicio	10.748

Saldos a 31 de diciembre de 2022	34.344
(*) Corresponde, fundamentalmente, a la enajenación de la participación en BancSabadell d´Andorra, S.A. (véase nota 2).

Los dividendos repartidos a los minoritarios de las entidades del grupo en el ejercicio 2022 ascienden a

646 miles de euros y han sido distribuidos por Aurica Coinvestment, S.L.. En el ejercicio 2021 ascendieron

a 2.118 miles de euros, 1.472 miles de euros de BancSabadell d'Andorra, S.A. y 646 miles de euros de

Aurica Coinvestment, S.L..

184

Nota 26 – Exposiciones fuera de balance

El desglose de este epígrafe al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y

2021 es el siguiente:


En miles de euros
Compromisos y garantías concedidas	Nota	2022	2021

Compromisos de préstamo concedidos		27.460.615	28.403.146
Del que: importe clasificado como stage 2		1.407.538	1.310.996
Del que: importe clasificado como stage 3		82.078	84.768
Disponibles por terceros		27.460.615	28.403.145
Por entidades de crédito		43	295
Por el sector Administraciones Públicas		1.019.180	1.062.490
Por otros sectores residentes		15.815.706	15.553.771
Por no residentes		10.625.686	11.786.590

Provisiones registradas en el pasivo del balance	22	71.698	68.136

Garantías financieras concedidas (*)		2.086.993	2.034.143
Del que: importe clasificado como stage 2		254.090	143.686
Del que: importe clasificado como stage 3		58.197	116.373

Provisiones registradas en el pasivo del balance (**)	22	26.817	42.417

Otros compromisos concedidos		9.674.382	7.384.863
Del que: importe clasificado como stage 2		434.869	473.436
Del que: importe clasificado como stage 3		265.507	358.184
Otras garantías concedidas		6.916.058	7.234.081
Activos afectos a obligaciones de terceros		—	—
Créditos documentarios irrevocables		722.640	967.766
Garantía adicional de liquidación		25.000	25.000
Otros avales y cauciones prestadas		6.168.418	6.241.315
Otros riesgos contingentes		—	—
Otros compromisos concedidos		2.758.324	150.782
Compromisos compra a plazo activos financieros		2.639.536	—
Contratos convencionales de adquisición de activos financieros		—	50.116
Valores suscritos pendientes de desembolso		19	19
Compromisos de colocación y suscripción de valores		—	—
Otros compromisos de préstamo concedidos		118.769	100.647

Provisiones registradas en el pasivo del balance	22	78.308	80.038

Total		39.221.990	37.822.152
(*) Incluye 122.500 y 68.837 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente, correspondientes a garantías financieras concedidas en relación con la construcción y promoción inmobiliaria.
(**) Incluye 4.305 y 6.512 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente, en relación con la construcción y promoción inmobiliaria.

El total de compromisos disponibles por terceros a 31 de diciembre de 2022 incluye compromisos de

crédito con garantía hipotecaria por importe de 4.566.727 miles de euros (5.778.794 miles de euros a 31

de diciembre de 2021). En cuanto al resto, en la mayoría de los casos existen otros tipos de garantías

acordes con la política de gestión de riesgos del grupo.

Garantías financieras y otros compromisos concedidos clasificados como stage 3

El movimiento del saldo de las garantías financieras y los otros compromisos concedidos clasificados como

stage 3 durante los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:


En miles de euros
Saldos a 31 de diciembre de 2020	456.941

Altas	94.214
Bajas	(76.598)

Saldos a 31 de diciembre de 2021	474.557

Altas	90.909
Bajas	(241.762)

Saldos a 31 de diciembre de 2022	323.704

185

El desglose por ámbito geográfico del saldo de las garantías financieras y los otros compromisos

concedidos clasificados como stage 3 a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

España	321.296	469.444
Resto de la Unión Europea	439	439
Reino Unido	8	4
América	14	2.808
Resto del mundo	1.947	1.862

Total	323.704	474.557

La cobertura del riesgo de crédito correspondiente a las garantías financieras y los otros compromisos

concedidos a 31 de diciembre de 2022 y 2021, distribuida en función de su método de determinación, es la


En miles de euros
	2022	2021

Cobertura específica determinada individualmente:	79.564	86.050
Stage 2	3.753	424
Stage 3	75.811	85.626

Cobertura específica determinada colectivamente:	25.560	36.405
Stage 1	4.833	6.317
Stage 2	7.098	5.229
Stage 3	13.234	24.141
Otros	395	718

Total	105.124	122.455

El movimiento de esta cobertura durante los ejercicios 2022 y 2021, junto con el de la cobertura de los

compromisos de préstamos concedidos, se muestra en la nota 22.

Nota 27 – Recursos de clientes fuera de balance

Los recursos de clientes fuera del balance gestionados por el grupo, los comercializados pero no

gestionados y los instrumentos financieros confiados por terceros a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son

los siguientes:


En miles de euros
	2022	2021

Gestionados por el grupo:	4.234.635	5.160.075
Sociedades y fondos de inversión	702.580	1.364.922
Gestión de patrimonio	3.532.055	3.795.153

Comercializados por el grupo:	34.257.725	36.517.746
Fondos de inversión	21.878.344	23.228.405
Fondos de pensiones	3.182.486	3.524.786
Seguros	9.196.895	9.764.555

Instrumentos financieros confiados por terceros	43.286.158	47.881.913

Total	81.778.518	89.559.734

186

Nota 28 – Ingresos y gastos por intereses

Estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada comprenden los intereses devengados en

el ejercicio por todos los activos financieros y pasivos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se

obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor

razonable, así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables.

La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados por activos financieros del grupo que se

valoran bien a coste amortizado, bien a valor razonable con cambios en otro resultado global.

El desglose del margen de intereses de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y

2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Ingresos por intereses
Préstamos y anticipos	4.252.331	3.531.780
Bancos centrales	252.274	23.705
Entidades de crédito	72.999	31.304
Clientela	3.927.058	3.476.771
Valores representativos de deuda (*)	288.540	215.458
Activos clasificados en el stage 3	21.840	30.271
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura	151.473	(37.039)
Otros intereses (**)	274.419	407.079

Total	4.988.603	4.147.549

Gastos por intereses
Depósitos	(585.695)	(274.684)
Bancos centrales	(99.658)	(5.035)
Entidades de crédito	(83.742)	(28.365)
Clientela	(402.295)	(241.284)
Valores representativos de deuda emitidos	(302.023)	(247.818)
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura	(147.708)	16.065
Otros intereses (***)	(154.451)	(215.656)

Total	(1.189.877)	(722.093)
(*) Se incluyen 20.903 miles de euros en 2022 y 7.987 miles de euros en 2021 correspondientes a intereses procedentes de activos financieros registrados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (cartera de negociación).
(**) Incluye rendimientos positivos procedentes de productos de pasivo.
(***) Incluye rendimientos negativos procedentes de productos de activo.

A continuación se detalla el tipo de interés medio anual durante los ejercicios 2022 y 2021 de las

siguientes partidas de balance:


En porcentaje
	2022	2021

Activo
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	0,39	(0,26)
Valores representativos de deuda	1,11	0,62
Préstamos y anticipos
Clientela	2,51	2,31

Pasivo
Depósitos
Bancos centrales y entidades de crédito	0,02	0,71
Clientela	(0,19)	(0,09)
Valores representativos de deuda emitidos	(1,42)	(1,17)

Las cifras positivas (negativas) se corresponden con ingresos (gastos) para el grupo.

187

Nota 29 – Ingresos y gastos por comisiones

Los ingresos y gastos por comisiones por operaciones financieras y por la prestación de servicios han sido

los siguientes:


En miles de euros
	2022	2021

Comisiones derivadas de operaciones de riesgo	282.500	270.392
Operaciones de activo	180.403	168.717
Avales y otras garantías	102.097	101.675

Comisiones de servicios	869.794	839.528
Tarjetas	256.492	222.539
Órdenes de pago	82.935	74.196
Valores	53.145	66.848
Cuentas a la vista	286.471	293.245
Resto	190.751	182.700

Comisiones de gestión y comercialización de activos	337.914	357.621
Fondos de inversión	122.218	121.734
Comercialización de fondos de pensiones y seguros	193.833	198.338
Gestión de patrimonios	21.863	37.549

Total	1.490.208	1.467.541

Pro-memoria

Ingresos por comisiones	1.742.311	1.661.610
Gastos por comisiones	(252.103)	(194.069)

Comisiones netas	1.490.208	1.467.541

188

Nota 30 – Resultados de operaciones financieras (netos) y diferencias de cambio

(netas)

Los resultados de operaciones financieras (netos) agrupan una relación de epígrafes de la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021,

que se presentan a continuación:


En miles de euros
	2022	2021

Por epígrafes:
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	13.227	340.985
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	22.752	15.412
Activos financieros a coste amortizado	(9.190)	323.840
Pasivos financieros a coste amortizado	(335)	1.733
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	204.691	(183.555)
Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas	(4.157)	4.466
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas	—	—
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	17.851	(4.851)

Total	231.612	157.045

Por naturaleza de instrumento financiero:
Resultado neto de valores representativos de deuda	16.131	346.978
Resultado neto de otros instrumentos de patrimonio	(877)	2.396
Resultado neto de derivados	225.548	(192.370)
Resultado neto por otros conceptos (*)	(9.190)	41

Total	231.612	157.045
(*) Incluye principalmente el resultado de venta de varias carteras de crédito vendidas durante el ejercicio.

El detalle del epígrafe "Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas" de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 se

presenta a continuación:


En miles de euros
	2022	2021

Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas	(127.971)	187.174

Durante el ejercicio 2022, el grupo ha realizado ventas de determinados valores representativos de deuda

que mantenía en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global,

generando unos beneficios de 22.752 miles de euros (15.412 miles de euros en el ejercicio 2021). La

totalidad de estos resultados proceden de la venta de valores representativos de deuda mantenidos con

administraciones públicas (4.127 miles de euros en el ejercicio 2021).

Asimismo, en el transcurso del ejercicio 2021, el grupo realizó ventas de determinados valores

representativos de deuda que mantenía en la cartera de activos financieros a coste amortizado con el

propósito de preservar la solvencia del grupo en el marco de un conjunto de actuaciones realizadas para

mejorar la rentabilidad futura y la calidad de su balance en respuesta a la crisis económica desencadenada

por el COVID-19 (véanse notas 8 y 33).

La partida de “Resultado neto de derivados” incluye, entre otros, la variación del valor razonable de los

derivados utilizados para cubrir el riesgo de tipo de cambio de los saldos deudores y acreedores

denominados en moneda extranjera. Los resultados obtenidos por estos derivados se han registrado en el

epígrafe “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” de la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, mientras que las diferencias de cambio generadas por los

saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera cubiertos por estos derivados se han

registrado en el epígrafe “Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada.

189

Nota 31 – Otros ingresos de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Ingresos por explotación de inversiones inmobiliarias (*)	23.474	25.785
Ventas y otros ingresos por prestación de servicios no financieros	11.522	11.382
Resto de productos de explotación	86.558	117.565

Total	121.554	154.732
(*) Los importes corresponden fundamentalmente a ingresos procedentes de contratos de arrendamiento operativo en los que el grupo actúa como arrendador.

El ingreso registrado en “Resto de productos de explotación” procede, básicamente, de ingresos de las

entidades del grupo cuya actividad no es financiera (principalmente, renting operativo). La disminución del

saldo registrado en esta partida en el ejercicio 2022 se debe, principalmente, a la caída de los ingresos de

la actividad de renting tras la venta de la entidad dependiente BanSabadell Renting, S.L.U. en el segundo

semestre de 2021, que ha sido compensada parcialmente por los ingresos obtenidos de las pólizas de

seguros a las que se hace referencia en la nota 32.

Nota 32 – Otros gastos de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Contribución a fondos de garantía de depósitos	(129.157)	(128.883)
Banco Sabadell	(113.832)	(116.341)
TSB	(540)	(879)
BS IBM México	(14.785)	(11.663)

Contribución al fondo de resolución	(100.151)	(87.977)

Otros conceptos	(229.559)	(250.502)

Total	(458.867)	(467.362)

La partida “Otros conceptos" incluye el gasto correspondiente al Impuesto sobre los Depósitos en las

Entidades de Crédito, que asciende a 34.894 miles de euros en el ejercicio 2022 (33.438 miles de euros

en 2021), así como los gastos de actividades no financieras (principalmente, renting operativo). El saldo de

esta partida se ha reducido, entre otras causas, por la caída de los gastos de la actividad de renting, tras la

venta de BanSabadell Renting, S.L.U. en el ejercicio 2021 (véase nota 31). Adicionalmente, el 16 de

diciembre de 2022, la entidad dependiente TSB ha llegado a un acuerdo con los reguladores británicos

sobre las conclusiones de la investigación de las causas y circunstancias de las incidencias que se

produjeron tras su migración tecnológica en el ejercicio 2018. Dicho acuerdo ha implicado un pago por parte

de TSB de 48,65 millones de libras esterlinas (aproximadamente, 57 millones de euros) a los reguladores

británicos, que se han registrado en esta partida, y un impacto estimado en capital a nivel consolidado de 6

puntos básicos. No obstante, se estima que las pólizas de seguros contratadas por el grupo permitirán

compensar el mencionado importe e impacto en capital. En este sentido, en el ejercicio 2022 se han

registrado ingresos por importe de 45 millones de euros correspondientes a indemnizaciones derivadas de

las mencionadas pólizas de seguros contratadas, que se han incluido en el epígrafe "Otros ingresos de

explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2022 (véase nota 31).

190

Nota 33 – Gastos de administración

Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluye los importes de los gastos

incurridos por el grupo, correspondientes al coste del personal y al resto de gastos generales de

administración.

Gastos de personal

Los gastos de personal registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en los ejercicios

terminados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 han sido los siguientes:


En miles de euros
	Nota	2022	2021

Sueldos y gratificaciones al personal activo		(1.050.441)	(1.098.835)
Cuotas de la Seguridad Social		(212.576)	(231.357)
Dotaciones a planes de prestación definida	22	(1.157)	(2.865)
Dotaciones a planes de aportación definida		(61.560)	(70.132)
Otros gastos de personal		(65.874)	(373.608)
Del que: planes de restructuración en España y Reino Unido		—	(298.272)

Total		(1.391.608)	(1.776.797)

En el mes de octubre de 2021, el banco alcanzó un acuerdo con la totalidad de las secciones sindicales

integrantes de la comisión negociadora que representan a los trabajadores, en el marco de un

procedimiento de regulación de empleo en España que afectó a 1.603 empleados (496 en el ejercicio 2021

y 1.107 durante el primer semestre de 2022). Dicho acuerdo supuso un gasto por importe de 274.301

miles de euros, que se financió con ingresos procedentes de la venta de instrumentos de deuda registrados

en la cartera de coste amortizado (véanse notas 8, 22 y 30).

La clasificación de la plantilla media para todas las empresas que forman el grupo por categoría y sexo a 31

de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente:


Número medio de empleados
	2022			2021
	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total

Directivos	479	208	687	494	190	684
Mandos intermedios	1.947	1.381	3.328	2.227	1.363	3.590
Especialistas	5.307	7.222	12.529	6.024	8.153	14.177
Administrativos	707	1.817	2.524	739	2.137	2.876

Total	8.440	10.628	19.068	9.484	11.843	21.327

La clasificación de la plantilla media del grupo por categoría a 31 de diciembre de 2022 y 2021 con

discapacidad mayor o igual al 33% es la siguiente:


Número medio de empleados
	2022	2021

Directivos	10	9
Mandos intermedios	27	33
Especialistas	207	238
Administrativos	78	109

Total	322	389

La clasificación de la plantilla del grupo por categoría y sexo a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la


Número de empleados y empleadas
	2022			2021
	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total

Directivos	460	208	668	515	214	729
Mandos intermedios	1.944	1.381	3.325	1.988	1.281	3.269
Especialistas	5.298	7.194	12.492	5.663	7.766	13.429
Administrativos	683	1.727	2.410	724	1.919	2.643

Total	8.385	10.510	18.895	8.890	11.180	20.070

191

Del total de la plantilla a 31 de diciembre de 2022, 309 tenían reconocido algún grado de discapacidad

(344 a 31 de diciembre de 2021).

Sistema de Incentivos complementarios a largo plazo basados en acciones

De conformidad con la Política de Remuneraciones, cuya última revisión fue aprobada por el Consejo de

Administración en su sesión de 16 de diciembre de 2021, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, los

miembros que forman parte del Colectivo Identificado del grupo, a excepción de los Consejeros No

Ejecutivos, han tenido asignada una retribución a largo plazo a través de los sistemas vigentes durante el

ejercicio 2022 que se describen a continuación:

Sistema de Incentivo Complementario basado en acciones

El plan de incentivos de la entidad dependiente británica TSB basado en Acciones (SIP, por sus siglas en

inglés) proporciona a sus empleados la oportunidad de poseer acciones de Banco Sabadell y la concesión,

en su caso, de acciones a ciertos empleados senior como parte de los acuerdos de contratación.

Sistema de Retribución a Largo Plazo

El Consejo de Administración, en su sesión de 20 de diciembre de 2018, a propuesta de la Comisión de

Retribuciones, aprobó una Retribución a Largo Plazo 2019-2021, dirigida a los miembros del Colectivo

Identificado del grupo con retribución variable asignada, a excepción de los directivos asignados a TSB

Banking Group Plc o a sus sociedades dependientes, y que consistió en la asignación de un determinado

importe a cada beneficiario, cuya cuantía se determinó en función de un importe monetario correspondiente

a un determinado porcentaje de la retribución fija de cada beneficiario. El incentivo se liquida en un 55% en

acciones del banco (para calcular el número de acciones se tomó el precio medio ponderado de las 20

últimas sesiones del mes de diciembre de 2019) y en un 45% en efectivo. El período de generación del

incentivo se inició el 1 de enero de 2019 y finalizó el 31 de diciembre de 2021, y comprendía a su vez dos

sub-períodos:

–Período de medición de objetivos anuales individuales: es el período transcurrido desde el 1 de

enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2019, en el que se midieron los objetivos anuales de

cada beneficiario (compuestos por los objetivos de grupo, los objetivos de dirección y los objetivos

individuales) establecidos para determinar el “Target Ajustado”, que quedó sujeto al Factor

Corrector por Riesgos, con indicadores de capital (CET1) y liquidez (Liquidity Coverage Ratio).

–Período de medición de objetivos plurianuales del grupo: es el período transcurrido desde el 1 de

enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2021, en el que se midieron objetivos plurianuales del

grupo con el objetivo de determinar el incentivo final, que también quedó sujeto al Factor Corrector

por Riesgos. Los objetivos plurianuales del grupo estaban relacionados con los indicadores de

rentabilidad total del accionista (25%), la ratio de cobertura de liquidez del grupo (25%), el indicador

de solvencia CET1 (25%) y el indicador del rendimiento ajustado al riesgo de capital del grupo

(RoRAC) (25%). Los resultados fueron de un 0% con relación al indicador de rentabilidad total del

accionista, un 100% con relación a la ratio de cobertura de liquidez del grupo, un 100% con relación

al indicador de solvencia CET1 y un 0% con relación al indicador del rendimiento ajustado al riesgo

de capital del grupo (RoRAC). Todo ello determinó un pago final del 50% del Target a los directivos

que tenían asignado este incentivo.

El abono del incentivo está sujeto, además de al cumplimiento de los objetivos anuales y plurianuales

descritos anteriormente, a los requisitos recogidos en las Condiciones Generales de la Retribución a Largo

Plazo 2019-2021. A 31 de diciembre de 2022, se encuentran pendientes de pago 2.150 miles de euros.

Asimismo, el Consejo de Administración, en su sesión de 19 de diciembre de 2019, a propuesta de la

Comisión de Retribuciones, aprobó una Retribución a Largo Plazo 2020-2022, dirigida a los miembros del

Colectivo Identificado del grupo con retribución variable asignada, a excepción de los directivos asignados a

TSB Banking Group Plc o a sus sociedades dependientes, y que consiste en la asignación de un

determinado importe a cada beneficiario, cuya cuantía se determinó en función de un importe monetario

correspondiente a un determinado porcentaje de la retribución fija de cada beneficiario. El incentivo se

liquidará en un 55% en acciones del banco (para calcular el número de acciones se tomó el precio medio

ponderado de las 20 últimas sesiones del mes de diciembre de 2020) y en un 45% en efectivo. El período

de generación del incentivo se inició el 1 de enero de 2020 y ha finalizado el 31 de diciembre de 2022, y

comprendía a su vez dos sub-períodos:

–Período de medición de objetivos anuales individuales: es el período transcurrido desde el 1 de

enero de 2020 hasta el 31 de diciembre de 2020, en el que se midieron los objetivos anuales de

cada beneficiario (compuestos por los objetivos de grupo, los objetivos de dirección y los objetivos

192

individuales) establecidos para determinar el “Target Ajustado”, que quedó sujeto al Factor

Corrector por Riesgos, con indicadores de capital (CET1) y liquidez (Liquidity Coverage Ratio).

–Período de medición de objetivos plurianuales del grupo: es el período transcurrido desde el 1 de

enero de 2020 hasta el 31 de diciembre de 2022, en el que se midieron objetivos plurianuales del

grupo con el objetivo de determinar el incentivo final, que también quedó sujeto al Factor Corrector

por Riesgos. Los objetivos plurianuales del grupo estaban relacionados con los indicadores de

rentabilidad total del accionista (25%), la ratio de cobertura de liquidez del grupo (25%), el indicador

de solvencia CET1 (25%) y el indicador del rendimiento ajustado al riesgo de capital del grupo

(RoRAC) (25%). Los resultados han sido de un 50% con relación al indicador de rentabilidad total

del accionista, un 100% con relación a la ratio de cobertura de liquidez del grupo, un 100% con

relación al indicador de solvencia CET1 y un 100% con relación al indicador del rendimiento

ajustado al riesgo de capital del grupo (RoRAC). Todo ello ha determinado un pago final del 87,5%

del Target a los directivos que tenían asignado este incentivo.

El abono del incentivo estará sujeto, además de al cumplimiento de los objetivos anuales y plurianuales

descritos anteriormente, a los requisitos recogidos en las Condiciones Generales de la Retribución a Largo

Plazo 2020-2022.

Asimismo, el Consejo de Administración, en su sesión de 17 de diciembre de 2020, a propuesta de la

Comisión de Retribuciones, aprobó una Retribución a Largo Plazo 2021-2023, dirigida a los miembros del

Colectivo Identificado del grupo con retribución variable asignada, a excepción de los directivos asignados a

TSB Banking Group Plc o a sus sociedades dependientes, y que consiste en la asignación de un

determinado importe a cada beneficiario, cuya cuantía se determinó en función de un importe monetario

correspondiente a un determinado porcentaje de la retribución fija de cada beneficiario. El incentivo se

liquidará en un 55% en acciones del banco (para calcular el número de acciones se tomó el precio medio

ponderado de las 20 últimas sesiones del mes de diciembre de 2021) y en un 45% en efectivo. El período

de generación del incentivo se inició el 1 de enero de 2021 y finaliza el 31 de diciembre de 2023, y

comprende a su vez dos sub-períodos:

–Período de medición de objetivos anuales individuales: es el período transcurrido desde el 1 de

enero de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2021, en el que se midieron los objetivos anuales de

cada beneficiario (compuestos por los objetivos de grupo, los objetivos de dirección y los objetivos

individuales) establecidos para determinar el “Target Ajustado”, que quedó sujeto al Factor

Corrector por Riesgos, con indicadores de capital (CET1) y liquidez (Liquidity Coverage Ratio).

–Período de medición de objetivos plurianuales del grupo: es el período que transcurre desde el 1 de

enero de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2023, en el que se miden objetivos plurianuales del

grupo con el objetivo de determinar el incentivo final, que también queda sujeto al Factor Corrector

por Riesgos. Los objetivos plurianuales del grupo están relacionados con los indicadores de

rentabilidad total del accionista (25%), la ratio de cobertura de liquidez del grupo (25%), el indicador

de solvencia CET1 (25%) y el indicador del rendimiento ajustado al riesgo de capital del grupo

(RoRAC) (25%).

El abono del incentivo estará sujeto, además de al cumplimiento de los objetivos anuales y plurianuales

descritos anteriormente, a los requisitos recogidos en las Condiciones Generales de la Retribución a Largo

Plazo 2021-2023.

Finalmente, el Consejo de Administración, en su sesión de 16 de diciembre de 2021, a propuesta de la

Comisión de Retribuciones, aprobó una Retribución a Largo Plazo 2022-2024, dirigida a los miembros del

Colectivo Identificado del grupo con retribución variable asignada, a excepción de los directivos asignados a

TSB Banking Group Plc o a sus sociedades dependientes, y que consiste en la asignación de un

determinado importe a cada beneficiario, cuya cuantía se determinó en función de un importe monetario

correspondiente a un determinado porcentaje de la retribución fija de cada beneficiario. El incentivo se

liquidará en un 55% en acciones del banco (para calcular el número de acciones se tomó el precio medio

ponderado de las 20 últimas sesiones del mes de diciembre de 2022) y en un 45% en efectivo. El período

de generación del incentivo se inició el 1 de enero de 2022 y finaliza el 31 de diciembre de 2024, y

comprende a su vez dos sub-períodos:

–Período de medición de objetivos anuales individuales: es el período transcurrido desde el 1 de

enero de 2022 hasta el 31 de diciembre de 2022, en el que se midieron los objetivos anuales de

cada beneficiario (compuestos por los objetivos de grupo, los objetivos de dirección y los objetivos

individuales) establecidos para determinar el “Target Ajustado”, que quedó sujeto al Factor

Corrector por Riesgos, con indicadores de capital (CET1) y liquidez (Liquidity Coverage Ratio).

193

–Período de medición de objetivos plurianuales del grupo: es el período que transcurre desde el 1 de

enero de 2022 hasta el 31 de diciembre de 2024, en el que se miden objetivos plurianuales del

grupo con el objetivo de determinar el incentivo final, que también queda sujeto al Factor Corrector

por Riesgos. Los objetivos plurianuales del grupo están relacionados con los indicadores de

rentabilidad total del accionista (25%), la ratio de cobertura de liquidez del grupo (25%), el indicador

de solvencia CET1 (25%) y el indicador del rendimiento ajustado al riesgo de capital del grupo

(RoRAC) (25%).

El abono del incentivo estará sujeto, además de al cumplimiento de los objetivos anuales y plurianuales

descritos anteriormente, a los requisitos recogidos en las Condiciones Generales de la Retribución a Largo

Plazo 2022-2024.

En relación con los gastos de personal asociados a los planes de incentivos basados en acciones (véase

nota 1.3.15), la contrapartida de dichos gastos se encuentra registrada en patrimonio neto en el caso de

los derechos que se liquidan con acciones (véase el estado de cambios de patrimonio neto consolidado -

pagos basados en acciones) mientras que los que se liquidan en efectivo se registran en el epígrafe “Otros

pasivos” del balance consolidado.

A continuación se detalla el gasto registrado en relación con los sistemas de incentivos y retribución a largo

plazo concedidos a los empleados en los ejercicios 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Liquidan en acciones	4.923	3.962
Liquidan en efectivo	693	1.390

Total	5.616	5.352

Otros gastos de administración

El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2022 y 2021

se muestra a continuación:


En miles de euros
	2022	2021

De inmuebles, instalaciones y material	(70.614)	(85.358)
Informática	(391.562)	(415.128)
Comunicaciones	(30.231)	(30.929)
Publicidad	(71.601)	(79.452)
Servicios administrativos subcontratados	(112.898)	(113.068)
Contribuciones e impuestos	(114.185)	(130.340)
Informes técnicos	(26.094)	(32.357)
Servicios de vigilancia y traslado de fondos	(18.375)	(16.899)
Gastos de representación y desplazamiento del personal	(9.600)	(4.537)
Cuotas de asociaciones	(5.602)	(5.278)
Otros gastos	(95.045)	(90.747)

Total	(945.807)	(1.004.093)

Honorarios de entidades auditoras

Los honorarios percibidos por KPMG Auditores, S.L. en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de

2022 y 2021 por los servicios de auditoría de cuentas y otros servicios distintos han sido los siguientes:


En miles de euros
	2022	2021

Servicios de auditoría de cuentas (*)	2.540	2.495
De los que: Auditoría de las cuentas anuales y semestrales del banco	2.100	2.049
De los que: Auditoría de las cuentas anuales de las sucursales en el extranjero (**)	27	25
De los que: Auditoría de las cuentas anuales de sociedades dependientes	413	421
Servicios relacionados con la auditoría	281	283

Total	2.821	2.778
(*) Incluyen los honorarios correspondientes a la auditoría del ejercicio, con independencia de la fecha de finalización de la misma.
(**) Correspondiente a la sucursal ubicada en Londres.

194

Los honorarios percibidos por otras sociedades de la red de KPMG en los ejercicios terminados el 31 de

diciembre de 2022 y 2021 por los servicios de auditoría de cuentas y otros servicios distintos han sido los

siguientes:


En miles de euros
	2022	2021

Servicios de auditoría de cuentas (*)	6.861	6.493
De los que: Auditoría de las cuentas anuales de las sucursales en el extranjero	343	302
De los que: Auditoría de las cuentas anuales de filiales del grupo	6.518	6.191
Servicios relacionados con la auditoría	192	219
Otros servicios	383	257
De los que: Otros	383	257

Total	7.436	6.969
(*) Incluyen los honorarios correspondientes a la auditoría del ejercicio, con independencia de la fecha de finalización de la misma.

Los principales conceptos incluidos en "Servicios relacionados con la auditoría" se corresponden con los

honorarios relativos a los informes exigidos al auditor por la normativa aplicable, a la emisión de comfort

letters y otros informes de verificación requeridos. Asimismo, se incluyen en “Otros servicios” los honorarios

relativos a los informes de revisión del Informe de relevancia prudencial y del Estado de información no

financiera prestados por otras sociedades de la red de KPMG, principalmente.

Por el último, el grupo contrató a otros auditores distintos a KPMG para la realización de las auditorias de

sucursales en el extranjero y otras sociedades dependientes del grupo. Los servicios de auditoría y distintos

al de auditoría que han prestado en estas sucursales y sociedades ascienden a 51 y 9 miles de euros en el

ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, respectivamente (61 y 5 miles de euros el ejercicio

terminado el 31 de diciembre de 2021).

Todos los servicios contratados con los auditores y las sociedades de su red cumplen con los requisitos de

independencia del auditor externo recogidos en la Ley de Auditoría de Cuentas y en ningún caso incluyen la

realización de trabajos incompatibles con la función de auditoría.

Otras informaciones

La ratio de eficiencia al cierre del ejercicio 2022 (gastos de personal y generales / margen bruto) es del

45,12% (55,33% en el ejercicio 2021).

A continuación se presenta la siguiente información sobre oficinas del grupo:


Número de oficinas
	2022	2021

Oficinas	1.461	1.593

España	1.210	1.270
Extranjero	251	323

Nota 34 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o

(-) ganancias netas por modificación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	Nota	2022	2021

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		(182)	697
Valores representativos de deuda	8	(182)	697
Otros instrumentos de patrimonio		—	—
Activos financieros a coste amortizado	11	(839.397)	(960.204)
Valores representativos de deuda		(190)	73
Préstamos y anticipos		(839.207)	(960.277)

Total		(839.579)	(959.507)

195

Nota 35 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no

financieros

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	Nota	2022	2021

Inmovilizado de uso propio	15	(1.916)	(58.369)
Inversiones inmobiliarias	15	(35.182)	(7.114)
Fondo de comercio y otros activos intangibles	16	—	(1.570)
Existencias	17	(24.018)	(38.914)

Total		(61.116)	(105.967)

Los deterioros de valor del inmovilizado de uso propio registrados en el ejercicio 2021 se debieron,

fundamentalmente, al cese de la actividad comercial de locales pertenecientes a la red de sucursales del

grupo.

El total de dotación por deterioro de las inversiones inmobiliarias del ejercicio 2022 y 2021 se ha realizado

sobre la base de valoraciones de nivel 2 (véase nota 6). El valor razonable de los activos deteriorados es de

293.226 y 381.261 miles de euros en los ejercicios 2022 y 2021, respectivamente.

Del total de dotación por deterioro de existencias del ejercicio 2022 y 2021, 1.564 y 20.659 miles de euros

se han realizado sobre la base de valoraciones de nivel 2, respectivamente y 22.454 y 18.255 miles de

euros a valoraciones de nivel 3, respectivamente. El valor razonable de los activos deteriorados es de

90.614 y 138.216 miles de euros a cierre de los ejercicios 2022 y 2021.

Nota 36 – Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros,

netas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Inmovilizado material	3.261	(320)
Inversiones inmobiliarias	3.072	145
Activo intangible	(35.132)	(36.936)
Participaciones (*)	11.449	14.575
Otros conceptos	(19)	93.657

Total	(17.369)	71.121
(*) Véase Anexo I - Salidas del perímetro de consolidación.

La partida "Otros conceptos" incluía 84 millones de euros en el ejercicio 2021 correspondientes al

beneficio registrado por la venta del negocio de depositaría institucional a BP2S (véase nota 2).

Las ventas de activos tangibles en régimen de arrendamiento financiero en los que el grupo actuaba como

arrendador no han generado un impacto significativo en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas

de los ejercicios 2022 y 2021.

196

Nota 37 – Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no

admisibles como actividades interrumpidas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	Nota	2022	2021

Inmovilizado material		(25.693)	(63.475)
Ganancias/pérdidas por ventas		(22.269)	(45.563)
Deterioro/reversión	13	(3.424)	(17.912)
Inversiones inmobiliarias		—	789
Participaciones (*)		(1.829)	40.172
Otros conceptos		(279)	15.126

Total		(27.801)	(7.388)
(*) Véase Anexo I - Salidas del perímetro de consolidación.

El deterioro de activos no corrientes en venta no incorpora ingresos derivados del incremento del valor

razonable menos costes de venta.

El total de dotación por deterioro de activos no corrientes en venta de los ejercicios 2022 y 2021 se han

realizado en base a valoraciones de nivel 2 (véase nota 6). El valor razonable de los activos deteriorados es

de 585.758 y 452.743 miles de euros a cierre de los ejercicios 2022 y 2021.

Nota 38 – Información segmentada

Criterios de segmentación

Se presenta en este apartado información de los resultados y otros indicadores por unidades de negocio del

grupo.

Para 2022 los criterios con los que Grupo Banco Sabadell informa de los resultados por segmentos son:

–Tres áreas geográficas: Negocio Bancario España, Reino Unido y México. En Negocio Bancario

España se incluyen las Oficinas en el Exterior (OFEX) y las Oficinas de Representación (OORR).

–A cada negocio se le asigna un 12% de capital sobre sus activos ponderados por riesgo y el exceso

de fondos propios se asigna a Negocio Bancario España.

En lo referente al resto de criterios aplicados, la información por segmentos se estructura, en primer lugar,

siguiendo una distribución geográfica y, en segundo lugar, en función de los clientes a los que van dirigidos.

La información que se presenta está basada en la contabilidad individual de cada una de las sociedades

que forman el grupo, con las eliminaciones y los ajustes correspondientes de consolidación.

Cada negocio soporta sus costes directos, obtenidos a partir de la contabilidad general.

197

Seguidamente para cada unidad de negocio se muestra, para 2022 y 2021, el detalle de los resultados

atribuidos al grupo, otras magnitudes relevantes y la conciliación del total de dichos resultados con los del

consolidado:


En millones de euros
	2022 (*)
	Negocio bancario España	Negocio bancario Reino Unido	Negocio bancario México	Total grupo
Margen de intereses	2.499	1.151	149	3.799

Comisiones netas	1.344	134	12	1.490

Margen básico	3.843	1.284	162	5.289

Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	95	6	3	104
Resultados método participación y dividendos	125	—	—	125
Otros productos y cargas de explotación	(225)	(95)	(17)	(337)

Margen bruto	3.837	1.195	148	5.180

Gastos de explotación y amortización	(1.887)	(909)	(86)	(2.883)

Margen antes de dotaciones	1.951	285	62	2.298

Provisiones y deterioros	(920)	(104)	(9)	(1.032)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	(9)	1	(14,041)	(23)

Resultado antes de impuestos	1.021	182	39	1.243

Impuesto sobre beneficios	(270)	(95)	(8)	(373)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	11	—	—	11

Beneficio atribuido al grupo	740	87	31	859

ROTE (beneficio neto atribuido al grupo sobre fondos propios medios sin activos intangibles)	8,7 %	4,2 %	6,6 %	7,8 %
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	40,3 %	63,0 %	48,7 %	45,1 %
Ratio de morosidad	4,2 %	1,3 %	2,3 %	3,4 %
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (**)	56,2 %	42,3 %	70,1 %	55,0 %

Empleados	12.991	5.482	422	18.895
Oficinas nacionales y extranjeras	1.226	220	15	1.461

(*) Tipos de cambio aplicados en cuenta de resultados 0,8532 GBP (Promedio), 21,0739 MXN (Promedio), 1,0538 USD (Promedio) y 11,1232 MAD (Promedio).
(**) Considerando la totalidad de las provisiones por insolvencias en stage 3.


En millones de euros
	2022 (*)
	Negocio bancario España	Negocio bancario Reino Unido	Negocio bancario México	Total grupo
Activo	189.545	55.810	6.025	251.380

Inversión crediticia bruta viva de clientes	108.889	43.110	4.131	156.130
Activos inmobiliarios problemáticos (neto)	713	—	—	713

Pasivo	179.402	53.316	5.437	238.155

Recursos de clientes en balance	120.118	40.931	3.090	164.140
Financiación Mayorista Mercado capitales	19.444	2.537	—	21.981

Patrimonio neto asignado	10.143	2.494	587	13.224

Recursos de clientes fuera de balance	38.492	—	—	38.492
(*) Tipos de cambio aplicados en Balance 0,8869 GBP, 20,856 MXN, 1,066 USD y 11,1558 MAD.

198


En millones de euros
	2021 (*)
	Negocio bancario España	Negocio bancario Reino Unido	Negocio bancario México	Total grupo
Margen de intereses	2.302	1.011	113	3.425

Comisiones netas	1.336	121	11	1.468

Margen básico	3.638	1.132	123	4.893

Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	342	2	—	344
Resultados método participación y dividendos	102	—	—	102
Otros productos y cargas de explotación	(269)	(33)	(10)	(313)

Margen bruto	3.812	1.101	114	5.026

Gastos de explotación y amortización	(2.276)	(942)	(89)	(3.307)

Margen antes de dotaciones	1.536	159	24	1.719

Provisiones y deterioros	(1.193)	—	(32)	(1.225)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	135	(9)	(0,011)	126

Resultado antes de impuestos	478	150	(8)	620

Impuesto sobre beneficios	(58)	(32)	9	(81)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	8	—	—	8

Beneficio atribuido al grupo	412	118	1	530

ROTE (beneficio neto atribuido al grupo sobre fondos propios medios sin activos intangibles)	4,0 %	5,0 %	-1,0 %	4,0 %
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	50,2 %	71,3 %	71,1 %	55,3 %
Ratio de morosidad	4,6 %	1,4 %	1,0 %	3,7 %
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (**)	57,6 %	38,1 %	265,7 %	56,3 %

Empleados	13.855	5.762	453	20.070
Oficinas nacionales y extranjeras	1.288	290	15	1.593

(*) Tipos de cambio aplicados en cuenta de resultados 0,8594 GBP (Promedio), 23,9687 MXN (Promedio), 1,1865 USD (Promedio) y 10,4982 MAD (Promedio).
(**) Considerando la totalidad de provisiones por insolvencias en stage 3.


En millones de euros
	2021 (*)
	Negocio bancario España	Negocio bancario Reino Unido	Negocio bancario México	Total grupo
Activo	191.162	55.657	5.128	251.947

Inversión crediticia bruta viva de clientes	107.089	44.050	3.773	154.912
Activos inmobiliarios problemáticos (neto)	842	—	—	842

Pasivo	181.389	53.012	4.550	238.950

Recursos de clientes en balance	116.788	42.779	2.453	162.020
Financiación Mayorista Mercado capitales	18.090	2.975	—	21.065

Patrimonio neto asignado	9.773	2.645	578	12.996

Recursos de clientes fuera de balance	41.678	—	—	41.678
(*) Tipos de cambio aplicados en Balance 0,8403 GBP, 23,1438 MXN, 1,1326 USD y 10,518 MAD.

Los activos totales medios del grupo ascienden a 31 de diciembre de 2022 a 257.691.764 miles de euros

(245.313.451 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).

199

En relación con el tipo de productos y servicios de los que se derivan los ingresos ordinarios, a continuación

se informa de los mismos para cada unidad de negocio:

–Negocio bancario España:

Agrupa las unidades de negocio de Particulares, Empresas y Banca Corporativa, donde Particulares

y Empresas se gestionan bajo la misma Red Comercial:

–Particulares: ofrece productos y servicios financieros a personas físicas con destino

particular. Entre ellos destacan productos de inversión y financiación a medio y largo plazo,

como préstamos al consumo, hipotecas vivienda y servicios de leasing o renting, así como

financiación a corto plazo. En cuanto a los recursos, provienen principalmente de los

depósitos y cuentas a la vista de los clientes, seguros de ahorro, fondos de inversión y

planes de pensiones. Entre los servicios principales también se encuentran los medios de

pago como tarjetas y los seguros combinados a préstamos consumo e hipotecas. También

ofrece productos y servicio de alto valor añadido para clientes de Banca Privada.

–Empresas: ofrece productos y servicios financieros a empresas y autónomos. Entre ellos,

destacan productos de inversión y financiación, como productos de circulante, créditos y

financiación a medio y largo plazo. También ofrece soluciones a medida de financiación

estructurada y mercado de capitales, y asesoramiento especializado para empresas. En

cuanto a los recursos, provienen principalmente de los depósitos, cuentas a la vista de los

clientes y fondos de inversión. Entre los servicios principales también se encuentran los

medios de cobro/pago como tarjetas y TPV, así como servicios de importación y

exportación.

–Banca Corporativa (CIB) ofrece servicios de financiación especializados junto con una

oferta global de soluciones, que abarcan desde los servicios de banca transaccional hasta

las soluciones más complejas y adaptadas, ya sean del ámbito de la financiación, de

tesorería, así como actividades de importación y exportación entre otras.

–Negocio bancario Reino Unido:

La franquicia de TSB incluye el negocio que se lleva a cabo en el Reino Unido y que incluye cuentas

corrientes y de ahorro, créditos, tarjetas e hipotecas.

–Negocio bancario México:

Ofrece servicios bancarios y financieros de banca corporativa y banca comercial.

A continuación se detallan para los ejercicios 2022 y 2021 los ingresos de las actividades ordinarias y el

resultado antes de impuestos generados por cada unidad de negocio:


En miles de euros
	Consolidado
	Ingresos de las actividades ordinarias (*)		Resultado antes de impuestos

SEGMENTOS	2022	2021	2022	2021

Negocio bancario España	5.036.309	4.680.955	1.021.395	477.976
Negocio bancario Reino Unido	1.627.943	1.200.385	182.452	150.144
Negocio bancario México	422.437	240.858	38.799	(8.131)

Total	7.086.689	6.122.198	1.242.646	619.989
(*) Incluye los siguientes epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidada: "Ingresos por intereses", "Ingresos por dividendos", "Ingresos por comisiones", "Resultados de operaciones financieras (netos)" y "Otros ingresos de explotación".

200

Seguidamente se detalla para cada una de las unidades de negocio, qué porcentaje de saldos, margen de

intereses y de comisiones netas han generado sobre el total de los ejercicios 2022 y 2021:


En porcentaje
	2022
	Segmentación del margen de intereses y de comisiones netas
	Crédito a la clientela		Depósitos de la clientela		Productos de servicios (*)
	% sobre saldo medio	% Rendimiento sobre total	% sobre saldo medio	% Coste sobre total	% sobre saldo total
SEGMENTOS

Negocio bancario España	69,7 %	63,0 %	73,2 %	54,2 %	90,2 %
Negocio bancario Reino Unido	27,6 %	28,9 %	24,9 %	24,6 %	9,0 %
Negocio bancario México	2,7 %	8,0 %	1,9 %	21,2 %	0,8 %

Total	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %
(*) Porcentaje por segmento sobre el total de comisiones netas.


En porcentaje
	2021
	Segmentación del margen de intereses y de comisiones netas
	Crédito a la clientela		Depósitos de la clientela		Productos de servicios (*)
	% sobre saldo medio	% Rendimiento sobre total	% sobre saldo medio	% Coste sobre total	% sobre saldo total
SEGMENTOS

Negocio bancario España	69,1 %	69,1 %	71,5 %	80,0 %	91,0 %
Negocio bancario Reino Unido	28,5 %	25,5 %	26,4 %	6,1 %	8,2 %
Negocio bancario México	2,4 %	5,4 %	2,1 %	13,9 %	0,8 %

Total	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %
(*) Porcentaje por segmento sobre el total de comisiones netas.

Adicionalmente, se presenta la distribución por área geográfica del epígrafe “Ingresos por intereses” de las

cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021:


En miles de euros
	Distribución de ingresos por intereses por área geográfica
Área geográfica	Individual		Consolidado
	2022	2021	2022	2021

Mercado nacional	2.874.905	2.601.517	2.869.020	2.625.364
Mercado internacional	268.772	221.413	2.119.583	1.522.185
Unión Europea	44.755	42.689	44.755	42.689
Zona Euro	44.755	42.689	44.755	42.689
Zona no Euro	—	—	—	—
Resto	224.017	178.724	2.074.828	1.479.496

Total	3.143.677	2.822.930	4.988.603	4.147.549

En el apartado 4 del Informe de gestión consolidado se realiza un análisis más detallado para cada uno de

estos negocios.

Nota 39 – Situación fiscal (impuesto sobre las ganancias de actividades

continuadas)

Grupo fiscal consolidado

Banco de Sabadell, S.A. es la sociedad dominante de un grupo de consolidación fiscal en el Impuesto sobre

Sociedades, en España, formando parte del mismo, como sociedades dependientes, todas aquellas

sociedades españolas participadas por el banco que cumplen los requisitos exigidos por Ley del Impuesto

sobre Sociedades.

El resto de sociedades del grupo contable, españolas o no residentes en España, tributan de acuerdo con

las normas fiscales que les son de aplicación.

201

Conciliación

A continuación se presenta la conciliación entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades del grupo

resultante de la aplicación del tipo impositivo general y el gasto registrado por dicho impuesto en las

cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas:


En miles de euros
	2022	2021

Resultado contable antes de impuestos	1.242.646	619.989
Impuesto sobre sociedades al tipo impositivo nacional (30%)	(372.794)	(185.997)
Conciliación:
Resultado por venta de instrumentos de patrimonio (exentos)	(1.239)	3.432
Remuneración de las participaciones preferentes	33.112	30.178
Resultado entidades valoradas por el método de la participación	38.125	29.079
Diferencia tasa efectiva sociedades en extranjero () (*)	(15.447)	33.594
Deducciones generadas/Gastos no deducibles	(22.640)	1.489
Resto	(32.373)	6.943


(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas)	(373.256)	(81.282)

(*) Calculada aplicando la diferencia entre el tipo impositivo vigente para el grupo en España (30%) y el tipo efectivo aplicado al resultado del grupo en cada jurisdicción.
(**) En 2022, el recargo del Impuesto sobre Sociedades al sector bancario en Reino Unido se ha reducido del 8% al 3%, lo que ha supuesto una disminución de los activos fiscales diferidos de 14,8 millones de euros, que se ha registrado con contrapartida en un mayor gasto por Impuesto sobre Sociedades. En 2021, el Impuesto sobre Sociedades del Reino Unido se modificó, pasando del 19% al 25%, lo que supuso un incremento de los activos fiscales diferidos de 17,9 millones de euros, que se registró con contrapartida en un menor gasto por Impuesto sobre Sociedades.

El tipo impositivo efectivo calculado como la ratio entre los gastos por impuestos sobre las ganancias y el

resultado contable antes de impuestos ha ascendido al 30,04% y el 13,11% en los ejercicios 2022 y 2021,

respectivamente.

Aumentos y disminuciones en la base imponible

Los detalles relativos a aumentos y disminuciones en la base imponible, en función de su consideración

como diferencias temporales o permanentes, se desglosan en el siguiente cuadro:


En miles de euros
	2022	2021

Diferencia permanente	205.979	53.479
Diferencia temporal con origen en el ejercicio actual	298.710	349.070
Diferencia temporal con origen en ejercicios anteriores	33.704	51.643

Aumentos	538.393	454.192

Diferencia permanente	(328.741)	(375.237)
Diferencia temporal con origen en el ejercicio actual	—	—
Diferencia temporal con origen en ejercicios anteriores	(177.698)	(235.012)

Disminuciones	(506.439)	(610.249)

Activos y pasivos por impuestos diferidos

Según la normativa fiscal y contable vigente existen determinadas diferencias temporarias que deben ser

tenidas en cuenta a la hora de cuantificar el correspondiente gasto por el impuesto sobre las ganancias de

actividades continuadas.

En 2013, España dio la condición de activos garantizados por el Estado (Real Decreto-ley 14/2013), a los

activos fiscales generados por dotaciones por deterioro de los créditos u otros activos derivadas de las

posibles insolvencias de los deudores no vinculados con el sujeto pasivo, así como los correspondientes a

provisiones o aportaciones a sistemas de previsión social y, en su caso, prejubilación (en adelante “activos

fiscales monetizables”).

202

Los activos fiscales monetizables pueden convertirse en crédito exigible frente a la Administración tributaria

en los supuestos en que el sujeto pasivo presente pérdidas contables o que la entidad sea objeto de

liquidación o insolvencia judicialmente declarada. Asimismo, podrán canjearse por valores de Deuda Pública,

una vez transcurrido el plazo de 18 años, computado desde el último día del período impositivo en que se

produzca el registro contable de tales activos. Asimismo, para mantener la garantía del Estado, están

sujetos a una prestación patrimonial del 1,5% anual sobre los activos por impuestos diferidos que cumplen

los requisitos legales para mantener la condición de monetización generados antes de 2016.

Los movimientos de los activos y los pasivos por impuestos diferidos durante los ejercicios 2022 y 2021 se

muestran a continuación:


En miles de euros
Activos por impuestos diferidos	Monetizables	No monetizables	Créditos fiscales por bases imponibles negativas	Deducciones no aplicadas	Total
Saldos a 31 de diciembre de 2020	5.058.732	1.066.199	483.831	35.975	6.644.737
(Cargo) o abono registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias	(17.762)	87.183	(13.141)	(6.657)	49.623
(Cargo) o abono registrado en el patrimonio neto	—	2.535	—	—	2.535
Diferencias de cambio y otros movimientos	1.422	150	8.136	924	10.632
Saldos a 31 de diciembre de 2021	5.042.392	1.156.067	478.826	30.242	6.707.527
(Cargo) o abono registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias	(47.661)	6.607	(87.366)	(16.385)	(144.805)
(Cargo) o abono registrado en el patrimonio neto	—	85.337	—	—	85.337
Diferencias de cambio y otros movimientos	1.147	(5.096)	(771)	1.168	(3.552)
Saldos a 31 de diciembre de 2022	4.995.878	1.242.915	390.689	15.025	6.644.507


En miles de euros
Pasivos por impuestos diferidos	Total
Saldos a 31 de diciembre de 2020	166.518
(Cargo) o abono registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias	(14.728)
(Cargo) o abono registrado en el patrimonio neto	(30.411)
Diferencias de cambio y otros movimientos	2.386
Saldos a 31 de diciembre de 2021	123.765
(Cargo) o abono registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias	(10.914)
(Cargo) o abono registrado en el patrimonio neto	—
Diferencias de cambio y otros movimientos	867
Saldos a 31 de diciembre de 2022	113.718

203

Los orígenes de los activos y pasivos por impuestos diferidos registrados en los balances consolidados a

31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes:


En miles de euros
Activos por impuestos diferidos	2022	2021

Monetizables	4.995.878	5.042.392
Por deterioro de crédito	3.323.114	3.355.733
Por deterioro de activos inmobiliarios	1.547.338	1.560.908
Por fondos de pensiones	125.426	125.751

No monetizables	1.242.915	1.156.067

Créditos fiscales por bases imponibles negativas	390.689	478.826

Deducciones no aplicadas	15.025	30.242

Total	6.644.507	6.707.527

Pasivos por impuestos diferidos	2022	2022

Revalorización de inmuebles	54.197	55.838
Ajustes de valor de emisiones de deuda mayorista surgidos en combinaciones de negocio	7.472	12.916
Otros ajustes de valor de activos financieros	1.455	1.475
Otros	50.593	53.536

Total	113.717	123.765

El desglose por países de los activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:


En miles de euros
	2022		2021
País	Activos por impuestos diferidos	Pasivos por impuestos diferidos	Activos por impuestos diferidos	Pasivos por impuestos diferidos

España	6.417.930	104.530	6.461.238	111.904
Reino Unido	82.955	9.187	155.795	11.861
EEUU	62.754	—	23.781	—
México	70.198	—	60.260	—
Otros	10.670	—	6.453	—

Total	6.644.507	113.717	6.707.527	123.765

Tal y como se indica en la nota 1.3.20, atendiendo a la información disponible al cierre del ejercicio, y las

proyecciones que se desprenden del plan de negocio del grupo para los próximos ejercicios, el grupo estima

que podrá generar base imponible suficiente como para compensar las bases imponibles negativas en un

plazo de 6 años y los activos fiscales no monetizables cuando resulten deducibles en función de la

normativa fiscal vigente en un plazo de 10 años.

Adicionalmente, el grupo realiza un análisis de sensibilidad de las variables más significativas empleadas en

el análisis de recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos, considerando cambios razonables en

las hipótesis clave sobre las cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal

y la estimación de la reversión de las distintas diferencias temporarias. En relación con España, las

variables contempladas son las utilizadas en el análisis de sensibilidad del cálculo del valor recuperable de

los fondos de comercio (véase nota 16). De la realización de dicho análisis no se desprenden conclusiones

significativamente diferentes en relación con las alcanzadas sin estresar las variables significativas.

El 29 de diciembre de 2021 se publicó la Ley 22/2021, por la cual se establece la cuota líquida mínima en

el Impuesto sobre sociedades en España, calculada para entidades financieras, como el 18% de la base

imponible (siempre que sea positiva), a partir de 2022. La modificación introducida por esta norma fiscal no

modifica el plazo de recuperabilidad de los activos fiscales diferidos del grupo.

Los activos fiscales monetizables se encuentran garantizados por el Estado, por tanto, su recuperabilidad

no depende de la generación de beneficios fiscales futuros.

204

A 31 de diciembre de 2022, el grupo tiene activos fiscales diferidos por bases imponibles negativas y

deducciones pendientes de aplicar por 50,7 millones de euros no reconocidos en el balance (generadas en

ejercicios previos a la integración de la sociedad que las origina, en el grupo fiscal de España). El plazo

máximo para utilizar las deducciones no activadas es 2025, mientras que las bases imponibles negativas

no tienen límite temporal para su utilización.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

A 31 de diciembre de 2022, el Impuesto sobre Sociedades (IS) del grupo fiscal consolidado en España tiene

los ejercicios 2015 y siguientes abiertos a revisión. En relación con el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA)

correspondiente a las entidades que forman parte del grupo de IVA en España, los periodos 2016 y

siguientes se hallan abiertos a revisión.

El resto de entidades del grupo que no tributan dentro del grupo de consolidación fiscal y grupo de IVA en

España tienen pendientes de revisión todos los impuestos no comprobados y no prescritos de acuerdo con

su normativa fiscal.

Procedimientos

El 11 de enero de 2022 la Administración Estatal de Administración Tributaria (AEAT) notificó el inicio de

actuaciones de comprobación e investigación a Banco Sabadell, como entidad dominante del grupo de

consolidación fiscal en relación con los conceptos y periodos que a continuación se relacionan:


Entidad	Concepto	Periodo

Banco de Sabadell, S.A. (entidad dominante del grupo de consolidación fiscal 16/91)	Impuesto sobre el Valor Añadido	Enero 2018 a diciembre 2019
Banco de Sabadell, S.A. (entidad dominante del grupo de IVA 2008/74)	Retención/ingreso a cuenta rendimientos del trabajo/profesionales/ actividades económicas	Enero 2018 a diciembre 2019
Banco de Sabadell, S.A.	Retención/ingreso a cuenta rendimientos del capital mobiliario	Enero 2018 a diciembre 2019
Banco de Sabadell, S.A.	Impuesto sobre Depósitos de las Entidades de Crédito	2017 a 2019
Banco de Sabadell, S.A.	Impuesto sobre Sociedades	2015 a 2019

Adicionalmente, en julio de 2022, se notificó ampliación de actuaciones de comprobación e investigación

respecto de la prestación patrimonial por conversión de activos por impuesto diferido en crédito exigible

frente a la Administración tributaria correspondiente a los ejercicios 2016 a 2019.

A 31 de diciembre de 2022 el Impuesto sobre la Renta (ISR) correspondiente al ejercicio 2018 de la filial

mexicana, Banco Sabadell, S.A. Institución de Banca Múltiple, se encuentra en curso de comprobación por

parte de las autoridades fiscales mexicanas (Servicio de Administración Tributaria -SAT-), hallándose el

proceso en fase de aportación de documentación.

Litigios en curso

A 31 de diciembre de 2022 el principal litigio en materia fiscal en curso se corresponde con un recurso

contencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional, referido a la impugnación de la liquidación del acta

en disconformidad por el IVA 2008-2010 de Banco Sabadell por un importe en cuota de 1.831 miles de

euros (2.337 miles de euros de importe total con intereses de demora), tras haberse dictado acto

administrativo de liquidación en ejecución de resolución del Tribunal Económico-administrativo Central

parcialmente estimatoria.

A estos efectos, durante el ejercicio 2022 finalizó el litigio relativo a la Reclamación económico –

administrativa ante el Tribunal Económico-administrativo Central interpuesta en fecha 25 de marzo de 2019

frente al acuerdo de liquidación dictado en relación con el acta de disconformidad correspondiente al IVA del

periodo 07/2012 a 12/2014 que contenía una regularización por un importe en cuota de 5.638 miles de

euros (6.938 miles de euros de importe total con intereses de demora) respecto de diversas cuestiones

sectoriales. En junio de 2022 se recibió resolución parcialmente estimatoria de dicho tribunal notificándose

el correspondiente acuerdo de ejecución en diciembre, del que se deriva una devolución total de 9.443

miles de euros.

205

En cualquier caso, el grupo tiene constituidas provisiones suficientes para hacer frente a las contingencias

que se estima que pudieran derivarse de dichos procedimientos.

En relación con los conceptos impositivos de periodos no prescritos, debido a posibles diferentes

interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las

autoridades fiscales para los años sujetos a verificación podrían dar lugar a pasivos por impuestos de

carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No obstante, el grupo

estima que la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda

tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las presentes Cuentas anuales

consolidadas.

Gravamen temporal para las entidades de crédito

Con fecha 28 de diciembre de 2022, se ha publicado la Ley 38/2022, de 27 de diciembre, que, entre otros

aspectos, establece un gravamen temporal para las entidades de crédito y los establecimientos financieros

de crédito. Dicho gravamen deberá ser satisfecho durante los ejercicios 2023 y 2024 por las entidades de

crédito o establecimientos financieros de crédito que operen en España cuya suma de los ingresos por

intereses y comisiones correspondiente al ejercicio 2019 haya sido igual o superior a 800 millones de

euros. El importe de la prestación se ha fijado en el 4,8% de la suma del margen de intereses y las

comisiones netas derivados de la actividad que desarrollen en España que figuren en la cuenta de pérdidas

y ganancias correspondiente al año natural anterior al de nacimiento de la obligación de pago. La obligación

de pago surge cada 1 de enero y se deberá satisfacer durante los 20 primeros días naturales del mes de

septiembre del ejercicio, sin perjuicio del pago anticipado por el 50% del importe de la prestación, que se

deberá efectuar durante los 20 primeros días naturales del mes de febrero siguiente al nacimiento de la

obligación de pago de la prestación.

El impacto estimado de este gravamen para el grupo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

correspondiente al ejercicio 2023 asciende aproximadamente a 170 millones de euros.

Nota 40 – Transacciones con partes vinculadas

Conforme a lo establecido en el Capítulo VII bis. Operaciones Vinculadas, de la Ley de Sociedades de

Capital, introducido por la Ley 5/2021, de 12 de abril, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de

Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y otras normas

financieras, en lo que respecta al fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas en las

sociedades cotizadas, no existen operaciones con administradores y directivos de la sociedad que puedan

considerarse relevantes, distintas de las consideradas “operaciones vinculadas” de acuerdo con el artículo

529 vicies de la Ley de Sociedades de Capital, y realizadas con aplicación de su correspondiente

procedimiento de aprobación y, en su caso, publicidad establecidos de conformidad con los artículos 529

unvicies y siguientes de la Ley de Sociedades de Capital. Las realizadas son propias del tráfico habitual de

la sociedad o lo han sido en condiciones de mercado o en condiciones de aplicación general a empleados.

No constan operaciones realizadas fuera de precio de mercado con personas o entidades vinculadas a

administradores o a la Alta Dirección.

Durante el ejercicio 2022, el Consejo de Administración no ha aprobado operaciones significativas por su

cuantía o relevantes por su materia realizadas por el banco con otras partes vinculadas.

206

El detalle de los saldos más significativos mantenidos con partes vinculadas a 31 de diciembre de 2022 y

2021, así como el importe registrado en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios

2022 y 2021 por las transacciones realizadas con ellas, se muestra a continuación:


En miles de euros
	2022
	Control conjunto o influencia signif. en BS	Asociadas	Personal clave	Otras partes vinculadas (*)	TOTAL
Activo:
Crédito a la clientela y otros activos financieros	—	139.981	3.917	515.006	658.904

Pasivo:
Depósitos de la clientela y otros pasivos financieros	—	227.023	5.718	75.107	307.848

Exposiciones fuera de balance:
Garantías financieras concedidas	—	294	—	15.067	15.361
Compromisos de préstamos concedidos	—	47	395	296.880	297.322
Otros compromisos concedidos	—	6.499	—	82.913	89.412

Cuenta de pérdidas y ganancias:
Intereses y rendimientos asimilados	—	3.467	36	5.646	9.149
Intereses y cargas asimiladas	—	(18)	(5)	(643)	(666)
Rendimiento de instrumentos de capital	—	—	—	—	—
Comisiones netas	—	137.175	25	(64)	137.136
Otros productos y cargas de explotación	—	5.704	—	1	5.705

(*) Incluye planes de pensiones con empleados.


En miles de euros
	2021
	Control conjunto o influencia signif. en BS	Asociadas	Personal clave	Otras partes vinculadas (*)	TOTAL
Activo:
Crédito a la clientela y otros activos financieros	—	173.423	4.774	540.008	718.205

Pasivo:
Depósitos de la clientela y otros pasivos financieros	—	199.883	7.450	87.272	294.605

Exposiciones fuera de balance:
Garantías financieras concedidas	—	302	—	10.042	10.344
Compromisos de préstamos concedidos	—	102	449	108.373	108.924
Otros compromisos concedidos	—	6.749	—	112.112	118.861

Cuenta de pérdidas y ganancias:
Intereses y rendimientos asimilados	—	3.625	25	5.004	8.654
Intereses y cargas asimiladas	—	(76)	1	(20)	(95)
Rendimiento de instrumentos de capital	—	—	—	—	—
Comisiones netas	—	139.930	48	1.444	141.422
Otros productos y cargas de explotación	—	13.538	(1)	1	13.538

(*) Incluye planes de pensiones con empleados.

207

Nota 41 – Retribuciones y saldos con los miembros del Consejo de Administración y

la Alta Dirección

Las remuneraciones percibidas por los consejeros por el desempeño de sus funciones como tales a 31 de

diciembre de 2022 y 2021 han sido las siguientes:


En miles de euros
	2022	2021

Josep Oliu Creus (1)	1.600	1.259
Pedro Fontana García (2)	335	257
José Javier Echenique Landiríbar (3)	—	185
César González-Bueno Mayer (*) (4)	100	83
Jaime Guardiola Romojaro (5)	—	17
Anthony Frank Elliott Ball	158	162
Aurora Catá Sala	179	178
Luis Deulofeu Fuguet (6)	175	39
María José García Beato (7)	180	166
Mireya Giné Torrens	160	150
Laura González Molero (8)	30	—
George Donald Johnston III	178	188
David Martínez Guzmán	100	100
José Manuel Martínez Martínez	180	167
José Ramón Martínez Sufrategui (9)	91	135
Alicia Reyes Revuelta	150	164
Manuel Valls Morató	140	145
David Vegara Figueras (*)	100	100

Total	3.856	3.495
(*) Ejercen funciones ejecutivas.
(1) Presidente con la consideración de Consejero Otro externo desde el 26 de marzo de 2021.
(2) Nombrado Vicepresidente del Consejo el 28 de julio de 2021.
(3) Presentó su renuncia al cargo de Consejero el 28 de julio de 2021.
(4) El 17 de diciembre de 2020 el Consejo de Administración acordó su nombramiento como Consejero delegado y el 18 de marzo de 2021 aceptó el cargo.
(5) Presentó su renuncia al cargo de Consejero delegado el 18 de marzo de 2021.
(6) El 28 de julio de 2021 el Consejo de Administración acordó su nombramiento como miembro del Consejo de Administración con la consideración de Consejero Independiente y el 26 de octubre de 2021 aceptó el cargo.
(7) Consejera Otra externa desde el 31 de marzo de 2021.
(8) El 26 de mayo de 2022 el Consejo de Administración acordó su nombramiento como miembro del Consejo de Administración con la consideración de Consejera Independiente y el 19 de septiembre de 2022 aceptó el cargo.
(9) Presentó su renuncia al cargo de Consejero el 26 de mayo de 2022, con efectos a la fecha de obtención de las autorizaciones regulatorias para la cobertura de su vacante, lo cual se produjo el 31 de agosto de 2022.

En 2021 y 2022 no se han realizado aportaciones para la cobertura de los compromisos por pensiones para

los consejeros por sus funciones como miembros del Consejo de Administración.

Aparte de los conceptos mencionados anteriormente, los miembros del Consejo de Administración han

percibido 94 miles de euros de retribución fija en 2022 (124 miles de euros en 2021) por la pertenencia a

consejos de administración de sociedades del Grupo Banco Sabadell (dichos importes están incluidos en el

Informe anual sobre Remuneraciones de los consejeros).

Las remuneraciones que corresponden a los consejeros por sus funciones ejecutivas devengadas durante el

ejercicio 2022 ascienden a 3.520 miles de euros (6.563 miles de euros en 2021).

208


En miles de euros
	Retribución Fija	Retribución Variable	Retribución a Largo Plazo	Total Remuneraciones ordinarias	Indemniza- ciones	Total 2022	Total 2021

Josep Oliu Creus (*)	—	—	—	—	—	—	988
Jaime Guardiola Romojaro (**)	—	—	—	—	—	—	697
María José García Beato (*)	—	—	55	55	—	55	2.037

César González-Bueno Mayer	2.024	698	—	2.722	—	2.722	2.155
David Vegara Figueras	573	101	69	743	—	743	686

Total	2.597	799	124	3.520	—	3.520	6.563
(*) En el ejercicio 2022 no han desarrollado funciones ejecutivas.
(**) Presentó su renuncia al cargo de Consejero delegado el 18 de marzo de 2021.

A efectos comparativos, cabe destacar que durante 2021, el Presidente, D. Josep Oliu Creus, tras la

modificación de los Estatutos Sociales llevada a cabo en la Junta General de Accionistas, celebrada el 26

de marzo de 2021, pasó a tener la condición de Consejero Otro Externo. En 2022 no ha percibido importes

por funciones ejecutivas.

La Consejera Doña María José García Beato pasó a tener la consideración de Consejera Otra Externa, con

efectos el 31 de marzo de 2021. En 2022 ha percibido el importe de retribución a largo plazo 2020-2022

correspondiente al periodo en que fue Consejera Ejecutiva.

Las aportaciones realizadas en 2022 en concepto de primas de seguros que cubren contingencias por

pensiones, ascienden a 101 miles de euros (4.381 miles de euros en 2021).

Los riesgos concedidos por el banco y las sociedades consolidadas al conjunto de los consejeros de la

sociedad dominante ascienden a 907 miles de euros a 31 de diciembre de 2022, de los que 748 miles de

euros corresponden a préstamos y partidas a cobrar y 159 miles de euros a compromisos de préstamos

concedidos (1.068 miles de euros a 31 de diciembre de 2021, de los que 909 miles de euros

correspondían a préstamos y partidas a cobrar y 159 miles de euros a compromisos de préstamos

concedidos). Estas operaciones pertenecen al tráfico ordinario del banco y se realizan en condiciones

normales de mercado. Por su parte, los saldos pasivos ascienden a 4.376 miles de euros a 31 de

diciembre de 2022 (5.928 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).

La remuneración total de la Alta Dirección devengada durante el ejercicio 2022 asciende a 12.875 miles de

euros. De acuerdo con la normativa, la citada cantidad incluye la remuneración de los miembros de la Alta

Dirección, más la de la Directora de Auditoría Interna. La remuneración total de la Alta Dirección incluye los

importes percibidos por todos los miembros que hayan tenido tal consideración en algún momento del año

2022, por la parte proporcional al tiempo en la posición (de promedio 8,3 miembros en el ejercicio 2022 y

7,3 miembros en el ejercicio 2021).


En miles de euros
	2022			2021
	Retribuciones ordinarias	Indemnizaciones	Total	Retribuciones ordinarias	Indemnizaciones	Total

Retribuciones Alta Dirección y Directora de Auditora Interna	6.675	6.200	12.875	6.418	5.340	11.758

Los riesgos concedidos por el banco y las sociedades consolidadas a la Alta Dirección (sin incluir los que a

su vez son Consejeros Ejecutivos, información detallada anteriormente) ascienden a 3.405 miles de euros a

31 de diciembre de 2022 (4.156 miles de euros en 2021), de los que 3.169 miles de euros corresponden

a préstamos y partidas a cobrar y 236 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos (en 2021,

3.865 miles de euros correspondían a préstamos y partidas a cobrar y 290 miles de euros a compromisos

de préstamos concedidos). Por su parte, los saldos pasivos ascienden a 1.342 miles de euros a 31 de

diciembre de 2022 (1.520 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).

Los gastos devengados correspondientes a los sistemas de retribución a largo plazo otorgados a los

componentes de la Alta Dirección, incluidos los Consejeros Ejecutivos (véase nota 33), han ascendido a

1.181 miles de euros en el ejercicio 2022 (952 miles de euros en el ejercicio 2021).

209

Los acuerdos existentes entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección que prevén

indemnizaciones a la terminación de sus funciones se indican en el Informe Anual de Gobierno Corporativo,

que se incorpora por referencia al Informe de gestión consolidado.

Para mayor detalle sobre la remuneración de los Consejeros puede consultarse el Informe Anual sobre

Remuneraciones de los Consejeros del ejercicio 2022, que se incorpora por referencia al Informe de gestión

consolidado.

Los importes incluidos en el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros y en el Informe Anual

de Gobierno Corporativo siguen los criterios establecidos en la Circular 5/2013, modificada por la Circular

2/2018, de 12 de junio, la Circular 1/2020, de 6 de octubre y la Circular 3/2021, de 28 de septiembre, de

la CNMV, por lo que se informan de aquellas cantidades devengadas y no sujetas a diferimiento. Los

importes incluidos en la presente nota siguen los criterios establecidos por la normativa contable de

aplicación al banco, por lo que tienen en cuenta las cantidades devengadas durante 2022, con

independencia del calendario de diferimiento al que queden sujetas.

A continuación se especifican los Consejeros Ejecutivos y la Alta Dirección, identificándose sus cargos en el

banco a 31 de diciembre de 2022:



Consejeros Ejecutivos

César González-Bueno Mayer	Consejero delegado
David Vegara Figueras	Consejero Director general

Alta dirección

Leopoldo Alvear Trenor	Director general
Cristóbal Paredes Camuñas	Director general
Jorge Rodríguez Maroto	Director general
Carlos Ventura Santamans	Director general
Gonzalo Barettino Coloma	Secretario General
Marc Armengol Dulcet	Director general adjunto
Elena Carrera Crespo	Directora general adjunta
Carlos Paz Rubio	Director general adjunto
Sonia Quibus Rodríguez	Directora general adjunta

Otras informaciones del Consejo

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 del Real Decreto legislativo 1/2010, de 2 de julio, por

el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital (en adelante, Ley de Sociedades de

Capital) referente al deber de evitar situaciones de conflicto de interés, y sin perjuicio de lo establecido en el

artículo 529 vicies y siguientes de la misma Ley1, los consejeros han comunicado a la sociedad que,

durante el ejercicio 2022, ellos o sus personas vinculadas, según se define en el artículo 231 de la Ley de

Sociedades de Capital:

–No han realizado transacciones con la sociedad, sin tener en cuenta las operaciones ordinarias,

hechas en condiciones estándar para los clientes y de escasa relevancia, entendiendo por tales

aquellas cuya información no sea necesaria para expresar la imagen fiel del patrimonio, de la

situación financiera y de los resultados de la sociedad, ni las operaciones en su caso realizadas y

consideradas “operaciones vinculadas” de acuerdo con el artículo 529 vicies de la Ley de

Sociedades de Capital con aplicación de su correspondiente procedimiento de aprobación y

publicidad establecidos de conformidad con los artículos 529 unvicies y siguientes de la Ley de

Sociedades de Capital.

–No han utilizado el nombre de la sociedad o invocado su condición de administrador para influir

indebidamente en la realización de operaciones privadas.

–No han hecho uso de los activos sociales, incluida la información confidencial de la sociedad, con

fines privados.

–No se han aprovechado de las oportunidades de negocio de la sociedad.

210

1 La regulación de las operaciones vinculadas se rige por su propio régimen especial.

–No han obtenido ventajas o remuneraciones de terceros distintos de la sociedad y su grupo

asociadas al desempeño de su cargo, salvo que se tratase de atenciones de mera cortesía.

–No han desarrollado actividades por cuenta propia o cuenta ajena que entrañasen una competencia

efectiva, sea puntual o potencial, con la sociedad o que, de cualquier otro modo, les sitúen en un

conflicto permanente con los intereses de la sociedad.

El banco ha suscrito para el ejercicio 2022 una póliza de Responsabilidad Civil que da cobertura a los

Administradores y Altos cargos de la entidad. La prima total pagada ha sido de 3.761 miles de euros (5.420

miles de euros en 2021).

Nota 42 – Otra información

Transacciones con accionistas significativos

Durante los ejercicios 2022 y 2021, no se han realizado operaciones relevantes con los accionistas

significativos.

Información sobre el medio ambiente

En Banco Sabadell, la sostenibilidad forma parte de los valores y la forma de entender la banca, por lo que

la evolución en este aspecto ha sido progresiva y con foco en su relación comercial y en el impacto positivo

en el entorno donde se desarrolla su actividad.

Coherente a esta evolución, en el ejercicio 2022 el banco ha continuado avanzando en todos estos

aspectos de su actividad y organización creando un marco ESG, Sabadell Compromiso Sostenible, y

mantiene para ello la alineación de su estrategia con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y el

Acuerdo de París, con el propósito de apoyar y acelerar las importantes transformaciones económicas y

sociales que contribuyan al desarrollo sostenible y la lucha contra el cambio climático.

En su estrategia de sostenibilidad, el grupo aborda desde una perspectiva de doble materialidad, los riesgos

y oportunidades de las cuestiones climáticas y medioambientales que impactan en sus ejes estratégicos del

marco ESG, el Sabadell Compromiso Sostenible. Para ello ha establecido objetivos y está llevando a cabo

acciones de transformación e impulso. Entre otras actuaciones cabe destacar:

–Avanzar como entidad sostenible, a través de la gestión medioambiental de las instalaciones y el

avance en los compromisos climáticos y medioambientales. Para ello el banco pone foco en reducir

su huella de carbono y ser neutral en emisiones propias de C02.

–Acompañar a los clientes en la transición hacia una economía sostenible, a través del

asesoramiento con la generación de soluciones específicas alienadas al entorno regulatorio e

identificando oportunidades de transformación.

Durante 2022 y en línea con los compromisos de reducción de emisiones de CO2, el banco ha seguido

realizando planes de ahorro de energía, de mantenimiento preventivo de los sistemas de climatización, de

tratamiento y reciclaje de residuos y, de igual forma, ha continuado llevando a cabo inversiones en

proyectos para la compensación de las emisiones propias de gases de efecto invernadero (GEI).

En alianza con los principales compromisos internacionales en sostenibilidad y las cero emisiones netas, el

banco refuerza sus actuaciones de transición con nuevas adhesiones como la de PCAF (Platform for Carbon

Accounting Financials) para avanzar en el cálculo de la huella de la cartera crediticia y de inversión.

Con relación al acompañamiento a los clientes en su transición, el banco sigue avanzando en el

conocimiento y clasificación según el impacto medioambiental y climático en su actividad y está ofreciendo

soluciones de finanzas sostenibles además de promover la transición energética y sensibilizar sobre la

importancia de la transición ecológica con formación a empleados y asesoramiento a clientes.

Por otra parte, el banco ha fijado objetivos de descarbonización para los sectores más intensivos en

emisiones de CO2 en aras de asegurar el cumplimiento de los objetivos de neutralidad de su cartera en

2050 como fecha límite.

Otro marco de actuaciones es ofrecer oportunidades de inversión ESG, por un parte incrementando la oferta

de productos de ahorro e inversión sostenibles, propios y de terceros, y por otra, impulsando la inversión en

capital de proyectos de energías renovables y promoviendo iniciativas y tecnologías verdes.

211

Dadas las actividades a las que se dedica, a 31 de diciembre de 2022, el banco no tiene

responsabilidades, gastos, activos, ingresos, ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental

que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados

consolidados del mismo, por lo que no se incluye ningún desglose específico en el documento de

información medioambiental previsto en la Orden JUS/616/2022, de 30 de junio, por la que se aprueban

los nuevos modelos para la presentación en el Registro Mercantil de las cuentas anuales de los sujetos

obligados a su publicación.

Véase mayor detalle en el Estado de información no financiera, que se incluye en el Informe de gestión

consolidado.

Servicio de atención al cliente (SAC)

El Servicio de Atención al Cliente (en adelante, el SAC) y su titular, nombrado por el Consejo de

Administración, dependen jerárquicamente de la Dirección de Cumplimiento Normativo y son independientes

de las líneas operativas y de negocio del banco. La función del SAC consiste en atender y resolver las

quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios de los servicios financieros de Banco de Sabadell, S.A., y

las entidades adheridas, cuando estas se refieran a sus intereses y derechos legalmente reconocidos que

se deriven de los contratos, de la normativa de transparencia y protección a la clientela o de las buenas

prácticas y usos financieros de acuerdo con el Reglamento para la Defensa de los Clientes y Usuarios

Financieros de Banco Sabadell.

Las entidades adheridas Reglamento del SAC son: BanSabadell Financiación, E.F.C., S.A., Sabadell Asset

Management, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, Urquijo Gestión, S.G.I.I.C, S.A. y Sabadell Consumer

Finance, S.A.U.

Durante el ejercicio 2022 las reclamaciones recibidas en el Servicio de Atención al Cliente de Banco

Sabadell ascendieron a 41.887, y durante el ejercicio se gestionaron 41.332, quedando 1.465 quejas y

reclamaciones pendientes de análisis a 31 de diciembre de 2022.


	Reclamaciones	% s/ recibido

Producto
Préstamos y créditos con garantía hipotecaria	6.870	16,4 %
Préstamos y créditos sin garantía real	7.187	17,2 %
Depósitos a la vista y cuentas de pago	20.345	48,6 %
Instrumentos de pago y dinero electrónico	2.271	5,3 %
Otros servicios de pago	1.978	4,7 %
Otros productos/Servicios	2.163	5,2 %
Resto de productos	1.073	2,6 %

Total	41.887	100 %

Quejas y reclamaciones tramitadas por el SAC en primera instancia

Durante el ejercicio 2022 en el SAC se han recibido 38.726 quejas y reclamaciones y se han admitido y

resuelto 28.726, de acuerdo con lo dispuesto en la Orden ECO 734/2004, de 11 de marzo.

Del total de quejas y reclamaciones admitidas y resueltas por el SAC, 15.476 (53,9%) se resolvieron de

forma favorable para el cliente, 13.238 (46,1%) a favor de la entidad y en 12 casos el cliente desistió de su

reclamación. Durante el ejercicio 2022 no se admitieron 9.475 reclamaciones por los motivos previstos en

el Reglamento del SAC.

Del total de quejas y reclamaciones admitidas y resueltas por el SAC, 15.546 (54,1%) se han gestionado en

un plazo de 15 días hábiles, 11.487 (40,0%) en un plazo inferior a un mes y 1.693 (5,9%) en un plazo

superior a un mes.

Quejas y reclamaciones tramitadas por el Defensor del Cliente y del Partícipe

Banco Sabadell dispone de la figura del Defensor del Cliente, función que desempeña D. José Luis Gómez-

Dégano y Ceballos-Zúñiga. El Defensor es competente para resolver las reclamaciones que le planteen los

clientes y usuarios de Banco de Sabadell, S.A., así como las de las otras entidades adheridas al mismo

mencionadas anteriormente, tanto en primera como en segunda instancia, así como para resolver los

asuntos que le son trasladados por el SAC. Las resoluciones del Defensor son vinculantes para la entidad.

En 2022, a través del Defensor del Cliente, el SAC ha recibido un total de 2.547 quejas y reclamaciones y

se han gestionado 2.524 durante este ejercicio.

212

Respecto de las quejas y reclamaciones con resolución del Defensor, en 8 reclamaciones se ha resuelto a

favor del cliente, en 1.099 la entidad se ha allanado, en 652 ha resuelto a favor de la entidad y en 9

ocasiones el reclamante desistió. En 666 reclamaciones el Defensor no ha admitido en aplicación del

reglamento que rige su funcionamiento. A 31 de diciembre de 2022, 53 reclamaciones están pendientes de

envío de alegaciones y 90 pendientes del dictamen del defensor.

Quejas y reclamaciones tramitadas por el Banco de España y CNMV

De acuerdo con la normativa legal vigente, los clientes o usuarios no satisfechos por la respuesta del SAC o

del Defensor del Cliente pueden presentar sus quejas y reclamaciones ante el Departamento de Conducta

de Mercado y Reclamaciones del Banco de España, ante la CNMV o ante la Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones siendo requisito indispensable que previamente se hayan dirigido a la entidad.

El SAC ha recibido un total de 614 reclamaciones con origen Banco de España o CNMV hasta el 31 de

diciembre de 2022. Durante el ejercicio 2022, considerando lo pendiente al cierre del ejercicio anterior, se

han admitido y resuelto 607 reclamaciones.

Nota 43 – Acontecimientos posteriores

Con posterioridad a 31 de diciembre de 2022 no han ocurrido hechos significativos dignos de mención.

213

Anexo I – Sociedades del Grupo Banco Sabadell


Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 consolidadas por integración global
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado	Dividendos pagados	Activo total

Aurica Coinvestments, S.L.	Holding	Barcelona - España	—	61,76	50.594	(853)	1.880	1.043	51.651	50.594	(5.050)	(10.045)
Banco Atlantico (Bahamas) Bank & Trust Ltd.	Entidad de crédito	Nassau - Bahamas	99,99	0,01	1.598	825	(31)	—	3.155	2.439	(403)	(32)
Banco de Sabadell, S.A.	Entidad de crédito	Alicante - España	—	—	703.371	10.009.080	740.551	—	195.620.963	—	12.573.535	593.675
Banco Sabadell, S.A., Institución de Banca Múltiple	Entidad de crédito	Ciudad de México - México	99,99	0,01	573.492	(16.619)	12.599	—	4.789.408	618.750	(78.166)	(12.409)
BanSabadell Factura, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	100	381	432	—	1.150	799	(318)	432
BanSabadell Financiación, E.F.C., S.A.	Entidad de crédito	Sabadell - España	100,00	—	24.040	12.856	683	—	571.813	24.040	12.856	683
BanSabadell Inversió Desenvolupament, S.A.U.	Holding	Barcelona - España	100,00	—	16.975	99.786	71.235	—	214.258	108.828	70.161	3.196
Bansabadell Mediación, Operador De Banca-Seguros Vinculado Del Grupo Banco Sabadell, S.A.	Otras sociedades reguladas	Alicante - España	—	100,00	301	60	7.244	8.232	53.073	524	(1.597)	6.437
Bitarte, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	6.506	(2.176)	(113)	—	4.325	9.272	(4.488)	(93)
BStartup 10, S.L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00	1.000	4.107	(315)	—	11.232	1.000	(999)	(169)
Business Services for Operational Support, S.A.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	—	—	—	—	51	—	(8.726)	2.825
Compañía de Cogeneración del Caribe Dominicana, S.A.	Producción energía eléctrica	Santo Domingo - República Dominicana	—	100,00	5.016	(4.581)	—	—	454	—	(312)	—
Crisae Private Debt, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Barcelona - España	—	100,00	3	181	104	—	352	200	(16)	103
Desarrollos y Participaciones Inmobiliarias 2006, S.L.U. en Liquidación	Inmobiliaria	Elche - España	—	100,00	1.942	(89.826)	(45)	—	3	1.919	(89.803)	(45)
Duncan de Inversiones S.I.C.A.V., S.A. en Liquidación	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Sant Cugat del Vallès - España	99,81	—	7.842	(7.787)	(55)	—	18	—	(345)	(55)
Duncan Holdings 2022-1 Limited	Holding	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—	—	1	—	—	5.993
Ederra, S.A.	Inmobiliaria	San Sebastián - España	97,85	—	2.036	34.085	371	—	36.563	36.062	(398)	363
ESUS Energía Renovable, S.L.	Producción energía eléctrica	Vigo - España	—	90,00	50	(1.279)	(173)	—	2.975	23	(1.361)	(297)
Fonomed Gestión Telefónica Mediterráneo, S.A.U.	Otras actividades auxiliares	Alicante - España	100,00	—	1.232	2.913	1.017	—	6.820	2.771	1.962	1.247
Fuerza Eólica De San Matías, S. de R.L. de C.V.	Producción energía eléctrica	Monterrey - México	—	99,99	8.144	(14.919)	(7.095)	—	53.496	5.951	(10.502)	(6.497)
Galeban 21 Comercial, S.L.U.	Servicios	A Coruña - España	100,00	—	10.000	(4.292)	(6)	—	5.702	14.477	(8.769)	(6)

214


Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 consolidadas por integración global
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado	Dividendos pagados	Activo total
Gazteluberri, S.L.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	53	(20.789)	(7)	—	1.672	23.891	(44.627)	(7)
Gest 21 Inmobiliaria, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	7.810	1.108	33	—	8.958	80.516	(46.727)	38
Gestión Financiera del Mediterráneo, S.A.U.	Otros servicios financieros	Alicante - España	100,00	—	13.000	2.573	8.211	12.875	23.963	66.787	(42.959)	1.269
Gier Operations 2021, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Andorra - Andorra	100,00	—	730	—	(9)	—	722	730	—	(9)
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L.	Holding	San Sebastián - España	—	100,00	53	(75.662)	(1.447)	—	5.307	7.160	(82.761)	(1.447)
Hobalear, S.A.U.	Inmobiliaria	Barcelona - España	—	100,00	60	72	7	—	141	414	72	7
Hondarriberri, S.L.	Holding	San Sebastián - España	99,99	0,01	41	63.158	(54.168)	—	10.037	165.669	95.440	(2.092)
Hotel Management 6 Gestión Activa, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	135.730	28.269	(54)	—	163.945	136.335	50.335	(40)
Hotel Management 6 Holdco, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	29.074	(24.133)	(15)	—	61.579	27.611	(22.671)	(15)
Interstate Property Holdings, LLC.	Holding	Miami - Estados Unidos	100,00	—	7.293	(977)	51	—	6.387	3.804	7.849	51
Inverán Gestión, S.L. en Liquidación	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	44,83	55,17	90	(80)	(15)	—	52	45.090	(45.081)	(15)
Inversiones Cotizadas del Mediterráneo, S.L.	Holding	Alicante - España	100,00	—	308.000	195.644	10.690	—	1.005.403	589.523	(83.787)	10.733
Manston Invest, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	33.357	(13.595)	(93)	—	19.939	33.357	(13.595)	(93)
Mariñamendi, S.L.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	62	(11.590)	(8)	—	3.882	109.529	(121.057)	(8)
Mediterráneo Sabadell, S.L.	Holding	Alicante - España	50,00	50,00	85.000	16.528	(217)	—	101.314	510.829	(409.000)	(217)
Paycomet, S.L.U.	Entidad de pago	Torrelodones - España	—	100,00	200	726	802	—	24.335	9.205	234	787
Puerto Pacific Vallarta, S.A. de C.V.	Inmobiliaria	Ciudad de México - México	—	100,00	28.947	(16.488)	338	—	12.798	29.164	(11.951)	(314)
Ripollet Gestión, S.L.U.	Otros servicios financieros	Barcelona - España	100,00	—	20	272	124	—	458.163	593	(301)	124
Rubí Gestión, S.L.U.	Otros servicios financieros	Barcelona - España	100,00	—	3	20	(6)	—	402.936	53	(30)	(6)
Sabadell Consumer Finance, S.A.U.	Entidad de crédito	Sabadell - España	100,00	—	35.720	77.380	17.857	—	1.888.124	72.232	45.790	17.857
Sabadell Information Systems Limited	Prestación servicios tecnológicos	Londres - Reino Unido	—	100,00	12.036	20.653	169	—	33.228	41.296	(8.332)	169
Sabadell Information Systems, S.A.U.	Prestación servicios tecnológicos	Sabadell - España	100,00	—	40.243	60.832	48.796	—	1.387.578	143.695	(47.700)	47.463
Sabadell Innovation Capital, S.L.U.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	1.000	11.030	(1.129)	—	53.491	1.000	(8.152)	783
Sabadell Innovation Cells, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	3	755	155	—	1.354	3.203	(3.361)	528
Sabadell Patrimonio Inmobiliario, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	30.116	795.988	(1.029)	—	828.149	863.895	(27.970)	(10.850)

215


Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 consolidadas por integración global
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado	Dividendos pagados	Activo total
Sabadell Real Estate Activos, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	100.060	234.204	(190)	—	334.467	500.622	(166.358)	(190)
Sabadell Real Estate Development, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	15.807	157.455	(19.168)	—	1.081.488	4.748.442	(4.552.614)	(20.796)
Sabadell Real Estate Housing, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	2.073	730	(6.068)	—	7.521	17.792	(14.990)	(6.068)
Sabadell Securities USA, Inc.	Otros servicios financieros	Miami - Estados Unidos	100,00	—	551	6.200	265	—	7.219	551	5.412	280
Sabadell Strategic Consulting, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	3	488	176	—	1.266	3	488	176
Sabadell Venture Capital, S. L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00	3	13.942	3.275	—	69.559	3	4.833	3.983
Sabcapital, S.A de C.V., SOFOM, E.R.	Entidad de crédito	Ciudad de México - México	49,00	51,00	164.828	69.276	44.696	—	1.618.240	154.568	80.389	44.679
Sinia Capital, S.A. de C.V.	Holding	Ciudad de México - México	—	100,00	20.830	10.230	6.899	—	84.776	20.140	5.448	7.391
Sinia Renovables, S.A.U.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Barcelona - España	100,00	—	15.000	2.318	(446)	—	117.076	15.000	3.885	211
Sogeviso Servicios Gestión Vivienda Innovación Social, S.L.U.	Inmobiliaria	Alicante - España	100,00	—	3	9.963	101	—	11.380	3	11.559	101
Stonington Spain, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	60.729	(11.704)	(122)	—	49.390	60.729	(11.705)	(122)
Tasaciones de Bienes Mediterráneo, S.A. en Liquidación	Otras actividades auxiliares	Alicante - España	99,88	0,12	1.000	1.416	—	—	2.420	5.266	(2.850)	—
Tenedora de Inversiones y Participaciones, S.L.	Holding	Alicante - España	100,00	—	296.092	(128.603)	(532)	—	345.066	2.975.977	(2.738.513)	(1.336)
TSB Bank PLC	Entidad de crédito	Edimburgo - Reino Unido	—	100,00	90.710	1.967.452	111.939	78.531	55.752.618	1.814.636	329.136	99.938
TSB Banking Group PLC	Holding	Londres - Reino Unido	100,00	—	7.028	1.764.655	80.586	—	3.001.958	2.200.560	(227.995)	(39.268)
TSB Banking Group plc Employee Share Trust	Otras actividades auxiliares	Saint Helier - Jersey	—	100,00	1	(13.106)	(56)	—	343	—	(12.896)	—
TSB Covered Bonds (Holdings) Limited	Holding	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—	—	1	—	—	—
TSB Covered Bonds (LM) Limited	Otras actividades auxiliares	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—	—	1	—	—	—
TSB Covered Bonds LLP	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	15	4	—	67	—	17	4
Urquijo Gestión, S.A.U., S.G.I.I.C.	Actividades de gestión de Fondos	Madrid - España	100,00	—	3.606	4.858	1.257	4.213	13.822	3.084	5.380	1.257
Urumea Gestión, S.L. en Liquidación	Otras actividades auxiliares	San Sebastián - España	—	100,00	9	(14)	—	—	—	9	(14)	—
VeA Rental Homes , S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	5.000	1.358	(1.580)	—	36.383	22.000	(15.642)	(1.580)
Venture Debt SVC, S.L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00	3	—	—	—	2.578	3	—	—

TOTAL								104.894		16.382.618	4.329.889	738.662

216


Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 consolidadas por el método de la participación (*)
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad (a)					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas (d)	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado (b)	Dividendos pagados (c)	Activo total

Aurica III, Fondo de Capital Riesgo	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Barcelona - España	—	47,50	51.130	(46.881)	69.348	36.612	75.249	24.318	(1.337)	9.743
Aurica IIIB, S.C.R., S.A.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Barcelona - España	—	42,85	34.557	(56.273)	71.330	22.320	50.765	14.837	199	4.881
BanSabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	7.813	34.569	(740)	—	45.833	40.378	(18.544)	(370)
BanSabadell Seguros Generales, S.A. de Seguros y Reaseguros	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	10.000	78.476	21.390	6.000	308.357	34.000	14.636	12.744
BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	43.858	437.575	117.961	60.000	8.808.926	27.106	225.516	62.988
Doctor Energy Central Services, S.L.	Otras actividades de consultoría de gestión empresarial	Granollers - España	—	24,99	125	(57)	(127)	—	278	50	(33)	(17)
Catalana de Biogás Iberia, S.L.	Producción energía eléctrica	Barcelona - España	—	24,90	10	(1)	1	—	1	2	—	—
Parque Eólico Casa Vieja S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—	—	633	267	(15)	—
Parque Eólico Villaumbrales S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—	—	633	267	(15)	—
Parque Eólico Perales S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—	—	633	267	(15)	—
Parque Eólico Los Pedrejones S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—	—	633	267	(15)	—
Energíes Renovables Terra Ferma, S.L.	Producción energía eléctrica	Barcelona - España	—	50,00	6	(65)	(9)	—	1.928	3	(3)	—
Financiera Iberoamericana, S.A.	Entidad de crédito	La Habana - Cuba	50,00	—	38.288	13.710	7.579	2.514	102.654	19.144	3.416	3.163
Flex Equipos de Descanso, S.A.	Fabricación	Getafe - España	—	19,16	66.071	66.817	10.262	—	261.388	50.930	11.829	26.210
Murcia Emprende, S.C.R. de R.S., S.A.	Otros servicios financieros	Murcia - España	28,70	—	2.557	(594)	1.925	—	1.962	2.026	(1.441)	531
Plaxic Estelar, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona - España	—	45,01	3	(15.303)	8	—	31.981	3.114	(3.114)	—
Portic Barcelona, S.A.	Proceso de datos, hosting y actividades relacionadas	Barcelona - España	25,00	—	291	1.812	108	—	2.447	5	539	9
SBD Creixent, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell - España	23,05	—	5.965	(1.073)	421	—	5.571	3.524	(2.397)	98

Total								127.446		220.505	229.206	119.980
(*) Sociedades consolidadas por el método de la participación al no tener control sobre las mismas pero sí influencia significativa.
(a) Las sociedades extranjeras se han convertido a euros al tipo de cambio histórico y al tipo de cambio promedio para los saldos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
(b) Resultados pendientes de aprobación por parte de la Junta General de Accionistas o Socios.
(c) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al grupo.
(d) El epígrafe “Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas" del balance consolidado a 31 de diciembre de 2022 incluye, adicionalmente, un importe de -65.352 miles de euros correspondientes a Promontoria Challenger I, S.A., entidad clasificada como activo no corriente en venta.

El saldo total de ingresos ordinarios de las empresas asociadas a las que se aplica el método de la participación que consideradas individualmente no son materiales

asciende a 561.496 miles de euros a 31 de diciembre de 2022. El saldo de sus pasivos a cierre del ejercicio 2022 asciende a 439.403 miles de euros. Véanse las

principales magnitudes a cierre del ejercicio 2022 de BanSabadell Vida, S.A. en la nota 14 de la memoria consolidada.

217

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2022

Entradas en el perímetro de consolidación:


En miles de euros
Denominación de la entidad (o rama de actividad) adquirida o fusionada	Categoría	Fecha efectiva de la operación	Valor razonable instrumentos de patrimonio neto emitidos para la adquisición		% Derechos votos adquiridos	% Derechos votos totales	Tipo de participación	Método	Motivo
	Categoría	Fecha efectiva de la operación	Coste de adquisición	Valor razonable instrumentos de patrimonio neto emitidos para la adquisición	% Derechos votos adquiridos	% Derechos votos totales	Tipo de participación	Método	Motivo

Catalana de Biogás Iberia, S.L.	Asociada	25/4/2022	2	—	24,90 %	24,90 %	Indirecta	M. participación	a
Duncan Holdings 2022-1 Limited	Dependiente	29/3/2022	1	—	100,00 %	100,00 %	Indirecta	Integración global	b
Gier Operations 2021, S.L.U.	Dependiente	21/2/2022	730	—	100,00 %	100,00 %	Directa	Integración global	b

Total entradas entidades dependientes			731
Total entradas entidades asociadas			2
(a) Adquisición de sociedades asociadas
(b) Constitución de sociedades dependientes

Salidas del perímetro de consolidación:


En miles de euros
Denominación de la entidad (o rama de actividad) enajenada, escindida o dado de baja	Categoría	Fecha efectiva de la operación	% Derechos votos enajenados	% Derechos votos totales con posterioridad a la enajenación	Beneficio/ Pérdida generado	Tipo de participación	Método	Motivo

Inversiones en Resorts Mediterráneos, S.L. en liquidación	Dependiente	20/1/2022	55,06 %	— %	(800)	Indirecta	Integración global	a
Aurica Capital Desarrollo, S.G.E.I.C., S.A.	Asociada	29/7/2022	20,00 %	— %	2.585	Directa	M. participación	b
Europea Pall Mall Ltd.	Dependiente	15/7/2022	100,00 %	— %	(32)	Directa	Integración global	b
Gestora de Aparcamientos del Mediterráneo, S.L. en Liquidación	Asociada	5/5/2022	40,00 %	— %	—	Indirecta	M. participación	a
Plataforma de Innovación Sabadell, S.L.U.	Dependiente	11/7/2022	100,00 %	— %	—	Directa	Integración global	a
Sabadell Brasil Trade Services - Assessoria Comercial Ltda.	Dependiente	30/8/2022	100,00 %	— %	(733)	Directa	Integración global	a
Sabadell Corporate Finance, S.L.U.	Dependiente	22/6/2022	100,00 %	— %	(2)	Directa	Integración global	a
Arrendamiento de Bienes Inmobiliarios del Mediterráneo, S.L. en Liquidación	Dependiente	14/12/2022	100,00 %	— %	(24)	Directa	Integración global	a
Atrian Bakers, S.L.	Asociada	28/12/2022	22,41 %	— %	1.833	Indirecta	M. participación	b
Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L.	Asociada	2/12/2022	20,00 %	— %	4.092	Directa	M. participación	b
LSP Finance, S.L.U. en liquidación	Dependiente	28/10/2022	100,00 %	— %	(10)	Indirecta	Integración global	a
Otros					2.711

TOTAL					9.620
(a) Bajas del perímetro por disolución y/o en liquidación.
(b) Bajas del perímetro por enajenación

218


Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2021 consolidadas por integración global
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado	Dividendos pagados	Activo total

Arrendamiento de Bienes Inmobiliarios del Mediterráneo, S.L. en Liquidación	Inmobiliaria	Alicante - España	100,00	—	100	339	(10)	—	427	10.538	(10.099)	(10)
Aurica Coinvestments, S.L.	Holding	Barcelona - España	—	61,76	50.594	(1.045)	1.880	1.043	51.459	31.247	(1.758)	(4.165)
Banco Atlantico (Bahamas) Bank & Trust Ltd.	Entidad de crédito	Nassau - Bahamas	99,99	0,01	1.598	709	(25)	—	3.001	2.439	(378)	(25)
Banco de Sabadell, S.A.	Entidad de crédito	Alicante - España	—	—	703.371	10.271.463	328.412	—	197.187.820	—	12.378.089	366.036
Banco Sabadell, S.A., Institución de Banca Múltiple	Entidad de crédito	Ciudad de México - México	99,99	0,01	573.492	(57.153)	(12.296)	—	3.851.192	576.941	(54.325)	(24.286)
BanSabadell Factura, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	100	(276)	157	—	2.602	299	(475)	157
BanSabadell Financiación, E.F.C., S.A.	Entidad de crédito	Sabadell - España	100,00	—	24.040	12.339	517	—	649.954	24.040	12.339	517
BanSabadell Inversió Desenvolupament, S.A.U.	Holding	Barcelona - España	100,00	—	16.975	103.159	(213)	—	198.505	108.828	19.810	(2.401)
BanSabadell Mediación, Operador De Banca-Seguros Vinculado Del Grupo Banco Sabadell, S.A.	Otras sociedades reguladas	Alicante - España	—	100,00	301	59	8.232	9.288	53.763	524	(4.174)	10.809
Bitarte, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	6.506	(2.117)	(59)	—	4.416	9.272	(4.405)	(83)
BStartup 10, S.L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00	1.000	3.768	384	—	9.605	1.000	(621)	(157)
Business Services for Operational Support, S.A.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	80,00	—	530	(8.052)	(1.938)	—	35.059	1.160	(6.290)	(1.372)
Compañía de Cogeneración del Caribe Dominicana, S.A.	Producción energía eléctrica	Santo Domingo - República Dominicana	—	100,00	5.016	(4.606)	—	—	427	—	(312)	—
Crisae Private Debt, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Barcelona - España	—	100,00	3	196	(14)	—	199	200	(1)	(15)
Desarrollos y Participaciones Inmobiliarias 2006, S.L.U. en Liquidación	Inmobiliaria	Elche - España	—	100,00	1.942	(90.935)	1.109	—	2	1.919	(90.912)	1.109
Duncan de Inversiones S.I.C.A.V., S.A.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Sant Cugat del Vallès - España	99,81	—	7.842	(5.242)	(53)	—	2.553	2.887	(291)	(53)
Ederra, S.A.	Inmobiliaria	San Sebastián - España	97,85	—	2.036	34.219	(31)	—	36.331	36.062	(405)	108
ESUS Energía Renovable, S.L.	Producción energía eléctrica	Vigo - España	—	90,00	50	(727)	(44)	—	3.701	23	(1.367)	(173)
Europea Pall Mall Ltd.	Inmobiliaria	Londres - Reino Unido	100,00	—	20.843	(1.412)	633	—	24.194	20.843	(5.173)	347
Fonomed Gestión Telefónica Mediterráneo, S.A.U.	Otras actividades auxiliares	Alicante - España	100,00	—	1.232	2.458	502	—	7.096	2.771	1.763	199
Fuerza Eólica De San Matías, S. de R.L. de C.V.	Producción energía eléctrica	Monterrey - México	—	99,99	8.144	(10.146)	(3.981)	—	51.515	5.951	(4.845)	(4.688)

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Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2021 consolidadas por integración global
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado	Dividendos pagados	Activo total
Galeban 21 Comercial, S.L.U.	Servicios	A Coruña - España	100,00	—	10.000	(4.292)	—	—	5.708	14.477	(8.769)	—
Gazteluberri, S.L.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	53	(20.740)	(49)	—	1.695	23.891	(44.578)	(49)
Gest 21 Inmobiliaria, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	7.810	1.142	(34)	—	8.926	80.516	(46.718)	(8)
Gestión Financiera del Mediterráneo, S.A.U.	Otros servicios financieros	Alicante - España	100,00	—	13.000	2.551	12.043	2.789	27.903	66.787	(41.914)	3.614
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L.	Holding	San Sebastián - España	—	100,00	53	(75.502)	(161)	—	6.774	7.160	(82.600)	(161)
Hobalear, S.A.U.	Inmobiliaria	Barcelona - España	—	100,00	60	61	11	—	135	414	61	11
Hondarriberri, S.L.	Holding	San Sebastián - España	99,99	0,01	41	18.545	(386)	—	59.216	120.669	95.578	(138)
Hotel Management 6 Gestión Activa, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	135.730	29.104	(835)	—	163.999	136.335	49.803	532
Hotel Management 6 Holdco, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	29.074	(22.041)	(2.093)	—	61.620	27.611	(20.405)	(2.266)
Interstate Property Holdings, LLC.	Holding	Miami - Estados Unidos	100,00	—	7.293	(1.349)	5	—	5.951	3.804	6.387	1.462
Inverán Gestión, S.L. en Liquidación	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	44,83	55,17	90	(34)	(46)	—	70	45.090	(45.034)	(46)
Inversiones Cotizadas del Mediterráneo, S.L.	Holding	Alicante - España	100,00	—	308.000	198.920	3.717	—	727.461	589.523	(83.233)	(554)
Inversiones en Resorts Mediterráneos, S.L. en liquidación	Inmobiliaria	Torre Pacheco - España	—	55,06	299.090	(302.367)	—	—	68	175.124	—	—
LSP Finance, S.L.U.	Prestación servicios tecnológicos	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	252	(1.825)	1.229	—	3.012	6.484	(3.865)	(2.964)
Manston Invest, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	33.357	(12.930)	(665)	—	20.055	33.357	(12.930)	(665)
Mariñamendi, S.L.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	62	(65.791)	(316)	—	6.661	55.013	(120.741)	(316)
Mediterráneo Sabadell, S.L.	Holding	Alicante - España	50,00	50,00	85.000	16.853	(171)	9	101.685	510.829	(408.829)	(171)
Paycomet, S.L.U.	Entidad de pago	Torrelodones - España	—	100,00	200	223	517	—	8.458	8.853	(275)	509
Plataforma de Innovación Sabadell, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	3	(1)	(3)	—	4	3	(1)	(3)
Puerto Pacific Vallarta, S.A. de C.V.	Inmobiliaria	Ciudad de México - México	—	100,00	28.947	(16.979)	(150)	—	11.820	29.164	(11.571)	(379)
Ripollet Gestión, S.L.U.	Otros servicios financieros	Barcelona - España	100,00	—	20	(290)	(11)	—	356.364	20	(290)	(11)
Rubí Gestión, S.L.U.	Otros servicios financieros	Barcelona - España	100,00	—	3	(24)	(6)	—	479.591	3	(24)	(6)
Sabadell Brasil Trade Services - Assessoria Comercial Ltda.	Otros servicios financieros	Sao Paulo - Brasil	99,99	0,01	905	(845)	—	—	78	250	393	—
Sabadell Consumer Finance, S.A.U.	Entidad de crédito	Sabadell - España	100,00	—	35.720	56.936	20.444	—	1.777.133	72.232	25.069	20.722

220


Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2021 consolidadas por integración global
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado	Dividendos pagados	Activo total
Sabadell Corporate Finance, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	70	8.078	(131)	—	8.134	9.373	(1.204)	(152)
Sabadell Information Systems Limited	Prestación servicios tecnológicos	Londres - Reino Unido	—	100,00	12.036	22.563	(115)	—	61.548	41.296	(8.266)	(115)
Sabadell Information Systems, S.A.U.	Prestación servicios tecnológicos	Sabadell - España	100,00	—	40.243	36.312	23.004	—	1.561.069	143.695	(67.662)	15.589
Sabadell Innovation Capital, S.L.U.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	1.000	3.824	(2.073)	—	45.555	1.000	(2.651)	(600)
Sabadell Innovation Cells, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	3	(2.988)	169	—	2.929	3	(3.041)	(320)
Sabadell Patrimonio Inmobiliario, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	30.116	813.910	(17.922)	—	888.175	863.895	(19.869)	(8.101)
Sabadell Real Estate Activos, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	100.060	235.327	(1.123)	—	334.842	500.622	(165.235)	(1.123)
Sabadell Real Estate Development, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	15.807	(2.406.085)	(36.983)	—	1.151.093	2.147.442	(4.513.277)	(39.337)
Sabadell Real Estate Housing, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	2.073	122	(2.893)	—	25.235	14.292	(11.836)	(3.154)
Sabadell Securities USA, Inc.	Otros servicios financieros	Miami - Estados Unidos	100,00	—	551	5.266	530	—	6.547	551	4.873	539
Sabadell Strategic Consulting, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	3	320	168	—	1.018	3	275	213
Sabadell Venture Capital, S. L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00	3	12.061	1.763	—	56.417	3	2.964	582
Sabcapital, S.A de C.V., SOFOM, E.R.	Entidad de crédito	Ciudad de México - México	49,00	51,00	164.828	20.841	24.759	4.826	1.493.425	151.709	55.610	24.779
Sinia Capital, S.A. de C.V.	Holding	Ciudad de México - México	—	100,00	20.830	6.542	(526)	—	75.454	18.150	6.538	(1.563)
Sinia Renovables, S.A.U.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Barcelona - España	100,00	—	15.000	1.338	505	—	60.915	15.000	3.400	718
Sogeviso Servicios Gestión Vivienda Innovación Social, S.L.U.	Inmobiliaria	Alicante - España	100,00	—	3	9.893	70	—	11.707	3	10.026	(62)
Stonington Spain, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	60.729	(11.092)	(613)	—	49.496	60.729	(11.092)	(613)
Tasaciones de Bienes Mediterráneo, S.A. en Liquidación	Otras actividades auxiliares	Alicante - España	99,88	0,12	1.000	1.416	—	—	2.420	5.266	(2.876)	26
Tenedora de Inversiones y Participaciones, S.L.	Holding	Alicante - España	100,00	—	296.092	(528.628)	(11.037)	—	351.343	2.564.914	(2.725.376)	(13.159)
TSB Bank PLC	Entidad de crédito	Edimburgo - Reino Unido	—	100,00	90.710	1.981.428	149.533	—	55.583.840	1.814.636	193.342	137.490
TSB Banking Group PLC	Holding	Londres - Reino Unido	100,00	—	7.028	1.864.273	1.979	—	2.787.944	2.213.148	(189.474)	(38.646)
TSB Banking Group plc Employee Share Trust	Otras actividades auxiliares	Saint Helier - Jersey	—	100,00	1	(12.225)	44	—	526	—	(11.183)	—
TSB Covered Bonds (Holdings) Limited	Holding	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—	—	1	—	—	—

221


Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2021 consolidadas por integración global
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado	Dividendos pagados	Activo total
TSB Covered Bonds (LM) Limited	Otras actividades auxiliares	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—	—	1	—	—	—
TSB Covered Bonds LLP	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	14	3	—	61	—	14	3
Urquijo Gestión, S.A.U., S.G.I.I.C.	Actividades de gestión de Fondos	Madrid - España	100,00	—	3.606	4.858	4.213	2.717	18.542	3.084	5.380	4.213
Urumea Gestión, S.L. en Liquidación	Otras actividades auxiliares	San Sebastián - España	—	100,00	9	(13)	(1)	—	1	9	(12)	(1)
VeA Rental Homes , S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	5.000	(17.022)	1.380	—	44.202	5.000	(17.022)	1.380
Venture Debt SVC, S.L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00	3	—	—	—	3	3	—	—

TOTAL								20.672		13.418.379	4.004.030	439.553

222


Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2021 consolidadas por el método de la participación (*)
En miles de euros
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación		Datos de la sociedad (a)					Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas (d)	Aportación al resultado consolidado del grupo (e)
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado (b)	Dividendos pagados (c)	Activo total

Atrian Bakers, S.L.	Fabricación	Castellgalí - España	—	22,41	26.249	(11.299)	(1.380)	—	32.988	2.000	(854)	(1.146)
Aurica Capital Desarrollo, S.G.E.I.C., S.A.	Actividades de gestión de Fondos	Barcelona - España	20,00	—	750	(79)	596	602	2.078	161	119	35
Aurica III, Fondo de Capital Riesgo	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Barcelona - España	—	47,50	76.699	(8.760)	217	—	69.308	37.183	1.992	33.282
Aurica IIIB, S.C.R., S.A.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Barcelona - España	—	42,85	51.839	(5.990)	142	—	46.771	22.680	1.207	21.313
BanSabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	7.813	35.176	737	—	49.466	40.378	(18.913)	369
BanSabadell Seguros Generales, S.A. de Seguros y Reaseguros	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	10.000	77.263	22.658	5.000	297.303	34.000	9.311	11.330
BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	43.858	537.011	92.570	52.500	10.418.907	27.106	236.190	49.328
Doctor Energy Central Services, S.L.	Otras actividades de consultoría de gestión empresarial	Granollers - España	—	24,99	7	(2)	1	—	23	12	(11)	—
Parque Eólico Casa Vieja S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—	—	629	267	(15)	—
Parque Eólico Villaumbrales S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—	—	628	267	(15)	—
Parque Eólico Perales S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—	—	628	267	(15)	—
Parque Eólico Los Pedrejones S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—	—	628	267	(15)	—
Energíes Renovables Terra Ferma, S.L.	Producción energía eléctrica	Barcelona - España	—	50,00	6	(55)	(13)	—	1.531	3	(3)	—
Financiera Iberoamericana, S.A.	Entidad de crédito	La Habana - Cuba	50,00	—	38.288	11.436	5.620	1.407	95.226	19.144	3.062	2.868
Flex Equipos de Descanso, S.A.	Fabricación	Getafe - España	—	19,16	66.071	21.237	19.472	1.917	268.777	50.930	2.912	10.834
Gestora de Aparcamientos del Mediterráneo, S.L. en Liquidación	Servicios	Alicante - España	—	40,00	1.000	(10.551)	(207)	—	2.006	7.675	(7.675)	—
Murcia Emprende, S.C.R. de R.S., S.A.	Otros servicios financieros	Murcia - España	28,70	—	2.557	(316)	(169)	—	2.307	2.026	(1.337)	(103)
Plaxic Estelar, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona - España	—	45,01	3	(15.260)	(25)	—	31.967	3.057	(3.057)	—
Portic Barcelona, S.A.	Proceso de datos, hosting y actividades relacionadas	Barcelona - España	25,00	—	291	1.754	131	—	2.392	486	506	33
SBD Creixent, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell - España	23,05	—	5.965	(1.168)	90	—	5.437	3.524	(2.414)	17
Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L.	Inmobiliaria	Alicante - España	20,00	—	660	143.772	37.703	—	221.138	16.517	32.924	9.432
Total								61.426		267.950	253.899	137.592
(*) Sociedades consolidadas por el método de la participación al no tener control sobre las mismas pero sí influencia significativa.
(a) Las sociedades extranjeras se han convertido a euros al tipo de cambio histórico y al tipo de cambio promedio para los saldos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
(b) Resultados pendientes de aprobación por parte de la Junta General de Accionistas o Socios.
(c) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al grupo.
(d) El epígrafe “Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas” del balance consolidado a 31 de diciembre de 2021 incluye, adicionalmente, un importe de -18.445 miles de euros correspondientes a Promontoria Challenger I, S.A., entidad clasificada como activo no corriente en venta.
(e) La aportación al resultado consolidado del grupo de la entidad asociada Promontoria Challenger I, S.A. en el ejercicio 2021 ascendió a -46.907 miles de euros.

El saldo total de ingresos ordinarios de las empresas asociadas a las que se aplica el método de la participación que consideradas individualmente no son materiales

asciende a 709.825 miles de euros a 31 de diciembre de 2021. El saldo de sus pasivos a cierre del ejercicio 2021 asciende a 519.694 miles de euros.

223

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2021

Entradas en el perímetro de consolidación:


En miles de euros
Denominación de la entidad (o rama de actividad) adquirida o fusionada	Categoría	Fecha efectiva de la operación	Valor razonable instrumentos de patrimonio neto emitidos para la adquisición		% Derechos votos adquiridos	% Derechos votos totales	Tipo de participación	Método	Motivo
	Categoría	Fecha efectiva de la operación	Coste de adquisición	Valor razonable instrumentos de patrimonio neto emitidos para la adquisición	% Derechos votos adquiridos	% Derechos votos totales	Tipo de participación	Método	Motivo

Parque Eólico Casa Vieja S. L.	Asociada	15/4/2021	267	—	50,00 %	50,00 %	Indirecta	M.participación	a
Parque Eólico Villaumbrales S. L.	Asociada	15/4/2021	267	—	50,00 %	50,00 %	Indirecta	M.participación	a
Parque Eólico Perales S. L.	Asociada	15/4/2021	267	—	50,00 %	50,00 %	Indirecta	M.participación	a
Parque Eólico Los Pedrejones S. L.	Asociada	15/4/2021	267	—	50,00 %	50,00 %	Indirecta	M.participación	a
Aurica Capital Desarrollo, S.G.E.I.C., S.A.	Asociada	6/5/2021	248	—	20,00 %	20,00 %	Directa	M.participación	b
Doctor Energy Central Services, S.L.	Asociada	5/10/2021	12	—	24,99 %	24,99 %	Indirecta	M.participación	a
Portic Barcelona, S.A.	Asociada	1/7/2021	486	—	25,00 %	25,00 %	Directa	M.participación	a
Venture Debt SVC, S.L.U.	Dependiente	24/11/2021	3	—	100,00 %	100,00 %	Indirecta	Integración global	c

Total entradas entidades dependientes			3
Total entradas entidades asociadas			1.814
(a) Adquisición de sociedades dependientes.
(b) Cambio de método de consolidación.
(c) Constitución de sociedades dependientes.

224

Salidas del perímetro de consolidación:


En miles de euros
Denominación de la entidad (o rama de actividad) enajenada, escindida o dado de baja	Categoría	Fecha efectiva de la operación	% Derechos votos enajenados	% Derechos votos totales con posterioridad a la enajenación	Beneficio/ Pérdida generado	Tipo de participación	Método	Motivo

Caminsa Urbanismo, S.A.U. en Liquidación	Dependiente	20/1/2021	100,00 %	— %	—	Indirecta	Integración global	b
Gestión de Proyectos Urbanísticos del Mediterráneo, S.L.U. en Liquidación	Dependiente	19/1/2021	100,00 %	— %	—	Indirecta	Integración global	b
Guipuzcoano Valores, S.A. en Liquidación	Dependiente	8/2/2021	100,00 %	— %	(37)	Directa	Integración global	b
Tierras Vega Alta del Segura, S.L. en Liquidación	Dependiente	19/1/2021	100,00 %	— %	—	Indirecta	Integración global	b
Mercurio Alicante Sociedad de Arrendamientos 1, S.L.	Dependiente	2/6/2021	100,00 %	— %	(31)	Directa	Integración global	b
Verum Inmobiliaria Urbanismo y Promoción, S.A.	Dependiente	14/5/2021	97,20 %	— %	(2)	Indirecta	Integración global	b
Duncan Holdings 2020-1 Limited	Dependiente	23/7/2021	100,00 %	— %	—	Indirecta	Integración global	b
Sociedad de Cartera del Vallés, S.I.C.A.V., S.A.	Asociada	5/8/2021	47,81 %	— %	(17)	Directa	M.participación	b
Termosolar Borges, S.L.	Asociada	5/8/2021	47,50 %	— %	(13.920)	Directa	M.participación	a
Villoldo Solar, S.L.	Asociada	5/8/2021	50,00 %	— %	52	Directa	M.participación	a
Aurica Capital Desarrollo, S.G.E.I.C., S.A.U.	Dependiente	6/5/2021	80,00 %	20,00 %	(99)	Directa	Integración global	c
Assegurances Segur Vida, S.A.U.	Dependiente	5/10/2021	50,97 %	— %	—	Indirecta	Integración global	a
BancSabadell d'Andorra, S.A.	Dependiente	5/10/2021	50,97 %	— %	11.725	Directa	Integración global	a
Sabadell d'Andorra Inversions, S.G.O.I.C., S.A.U.	Dependiente	5/10/2021	50,97 %	— %	—	Indirecta	Integración global	a
Serveis i Mitjans de Pagament XXI, S.A.	Asociada	5/10/2021	20,00 %	— %	—	Indirecta	M.participación	a
BanSabadell Renting, S.L.U.	Dependiente	30/11/2021	100,00 %	— %	41.907	Directa	Integración global	a
Duncan Holdings 2016 -1 Limited	Dependiente	21/12/2021	100,00 %	— %	—	Indirecta	Integración global	b
Duncan Holdings 2015-1 Limited	Dependiente	21/12/2021	100,00 %	— %	—	Indirecta	Integración global	b
Otros					15.169

TOTAL					54.747
(a) Bajas del perímetro de consolidación por venta de la participación.
(b) Bajas del perímetro por disolución y/o en liquidación.
(c) Venta parcial y cambio de método de consolidación.

225

Anexo II – Entidades estructuradas – Fondos de titulización.


En miles de euros
Año	Fondos de titulización mantenidos íntegramente en el balance	Entidad	Total activos titulizados a 31/12/2022	De los que: emitidos a través de certificados de transmisión de hipoteca (*)	De los que: emitidos a través de participaciones hipotecarias (*)

2005	TDA CAM 4 F.T.A	Banco CAM	111.784	17.038	94.062
2005	TDA CAM 5 F.T.A	Banco CAM	277.873	78.556	197.886
2006	TDA 26-MIXTO, F.T.A	Banco Guipuzcoano	45.146	1.747	43.000
2006	TDA CAM 6 F.T.A	Banco CAM	199.257	86.012	111.383
2006	FTPYME TDA CAM 4 F.T.A	Banco CAM	63.600	51.897	—
2006	TDA CAM 7 F.T.A	Banco CAM	312.333	130.537	179.427
2006	CAIXA PENEDES 1 TDA, FTA	BMN- Penedés	118.640	24.935	93.552
2007	TDA 29, F.T.A	Banco Guipuzcoano	63.348	6.561	56.024
2007	TDA CAM 8 F.T.A	Banco CAM	288.874	73.544	213.084
2007	TDA CAM 9 F.T.A	Banco CAM	295.849	109.153	185.636
2007	CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, FTA	BMN- Penedés	21.670	20.550	—
2008	CAIXA PENEDES FTGENCAT 1 TDA, FTA	BMN- Penedés	36.945	36.437	—
2009	GAT-ICO-FTVPO 1, F.T.H (CP)	BMN- Penedés	1.571	—	1.571
2017	TDA SABADELL RMBS 4, FT	Banco Sabadell	3.842.401	3.838.383	—
2022	SABADELL CONSUMO 2 FDT	Banco Sabadell	637.343	—	—
2022	DUNCAN FUNDING 2022 PLC	TSB	1.436.592	—	—

Total			7.753.225	4.475.352	1.175.625
(*) Corresponde a la asignación en origen de los préstamos cuando se emitieron los certificados de transmisión de hipoteca y las participaciones hipotecarias.


En miles de euros
Año	Fondos de titulización dados íntegramente de baja del balance	Entidad	Total activos titulizados a 31/12/2022	De los que: emitidos a través de certificados de transmisión de hipoteca (**)	De los que: emitidos a través de participaciones hipotecarias (**)

2006	TDA 25, FTA (*)	Banco Gallego	2.913	1.176	1.737
2010	FPT PYMES 1 LIMITED	Banco CAM	214.204	87.727	26.228
2019	SABADELL CONSUMO 1, FT	Banco Sabadell	219.219	—	—

Total			436.335	88.903	27.965
(*) Fondo de titulización en proceso de liquidación anticipada.
(**) Corresponde a la asignación en origen de los préstamos cuando se emitieron los certificados de transmisión de hipoteca y las participaciones hipotecarias.

226

Anexo III –Información de los emisores en el mercado hipotecario

El 3 de noviembre de 2021 se publicó el Real Decreto-ley 24/2021, de 2 de noviembre, que transpone en

su Libro Primero, la Directiva (UE) 2019/2162 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de

2019 sobre la emisión y la supervisión pública de bonos garantizados. Dicha transposición tiene como

objetivo la armonización de la normativa sobre el mercado hipotecario de los estados miembros y facilitar el

acceso a la financiación de las entidades de crédito. La entrada en vigor de este Real Decreto-ley, el 8 de

julio de 2022, ha supuesto un cambio en la forma en la que se consideran los activos que sirven de

garantía para las emisiones vivas de bonos garantizados.

Conforme a la nueva metodología de consideración de los activos, al cierre de 2022, el banco mantiene una

cartera total de 24.187 millones de euros de préstamos y créditos hipotecarios frente a la emisión de

16.114 millones de euros de cédulas hipotecarias. Ello supone un nivel de sobregarantía de las cédulas

hipotecarias del 150%, con todos sus activos de garantía denominados en euros.

A continuación, solo a efectos informativos y comparativos, se facilita la siguiente información sobre los

préstamos con garantía hipotecaria que estarían vinculados a la emisión de cédulas hipotecarias al cierre

de 2022 y 2021, de acuerdo con la normativa derogada por el citado Real Decreto-ley 24/2021

(principalmente, Ley 2/1981, de 25 de marzo, del mercado hipotecario), y con la norma 60 de la Circular

4/2017 de Banco de España que obliga a reportar esta información al Banco de España al cierre de las

presentes cuentas anuales consolidadas.

A) Operaciones activas

En relación con el valor nominal de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios a 31 de

diciembre de 2022 y 2021 que respaldarían las emisiones, elegibilidad y computabilidad a efectos del

mercado hipotecario, sería la que se presenta a continuación:


En miles de euros
Desglose del total de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios, elegibilidad y computabilidad (valores nominales)
	2022	2021

Total cartera de préstamos y créditos hipotecarios	49.785.504	50.225.414
Participaciones hipotecarias emitidas	1.203.590	1.535.765
De los que: Préstamos mantenidos en balance	1.175.625	1.502.504
Certificados de transmisión de hipoteca emitidos	4.717.842	5.466.788
De los que: Préstamos mantenidos en balance	4.475.352	5.219.354

Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas	—	—

Prestamos que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias	43.864.072	43.222.861
Préstamos no elegibles	7.902.005	8.794.185
Cumplen los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del artículo 5.1 del RD 716/2009	7.311.513	8.429.918
Resto	590.492	364.267
Préstamos elegibles	35.962.067	34.428.676
Importes no computables	63.623	59.146
Importes computables	35.898.444	34.369.530
Préstamos que cubren emisiones de bonos hipotecarios		—
Préstamos aptos para la cobertura de las emisiones de cédulas hipotecarias	35.898.444	34.369.530
Activos de sustitución afectos a emisiones de cédulas hipotecarias	—	—

227

A continuación se presentan clasificados estos valores nominales según diferentes atributos:


En miles de euros
Desglose del total de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios que respaldan las emisiones del mercado hipotecario
	2022		2021
	Total	De los que: Préstamos elegibles	Total	De los que: Préstamos elegibles

Total cartera de préstamos y créditos hipotecarios	43.864.072	35.962.067	43.222.861	34.428.676

Origen de las operaciones	43.864.072	35.962.067	43.222.861	34.428.676
Originadas por la entidad	43.294.159	35.488.626	42.655.304	34.016.806
Subrogadas de otras entidades	391.841	366.620	292.307	256.014
Resto	178.072	106.821	275.250	155.856


Moneda	43.864.072	35.962.067	43.222.861	34.428.676
Euro	43.832.854	35.935.560	43.173.341	34.386.431
Resto de monedas	31.218	26.507	49.520	42.245


Situación en el pago	43.864.072	35.962.067	43.222.861	34.428.676
Normalidad en el pago	40.278.656	33.574.531	39.681.234	32.280.269
Otras situaciones	3.585.416	2.387.536	3.541.627	2.148.407


Vencimiento medio residual	43.864.072	35.962.067	43.222.861	34.428.676
Hasta 10 años	9.510.104	8.403.102	9.789.964	8.350.104
De 10 a 20 años	16.710.609	14.041.084	16.907.433	13.923.891
De 20 a 30 años	17.417.939	13.441.173	16.088.183	11.979.015
Más de 30 años	225.420	76.708	437.281	175.666


Tipo de interés	43.864.072	35.962.067	43.222.861	34.428.676
Fijo	24.402.318	20.372.560	21.087.632	17.206.952
Variable	19.461.754	15.589.507	22.135.229	17.221.724


Titulares	43.864.072	35.962.067	43.222.861	34.428.676
Personas jurídicas y personas físicas empresarios	11.416.719	8.975.562	11.403.204	8.578.554
Del que: Promociones inmobiliarias	1.769.356	1.183.218	1.805.426	1.062.649
Resto de personas físicas e ISFLSH	32.447.353	26.986.505	31.819.657	25.850.122


Tipo de garantía	43.864.072	35.962.067	43.222.861	34.428.676
Activos/ Edificios terminados	43.226.453	35.541.201	42.517.282	33.960.470
Residenciales	35.980.366	29.848.881	35.052.356	28.295.021
De los que: Viviendas de protección oficial	1.329.898	1.090.829	1.360.692	1.120.368
Comerciales	7.055.271	5.557.543	7.238.866	5.491.003
Restantes	190.816	134.777	226.060	174.446
Activos/ Edificios en construcción	159.876	154.367	139.896	132.851
Residenciales	133.587	128.091	125.565	118.595
De los que: Viviendas de protección oficial	47	47	50	50
Comerciales	26.040	26.027	13.977	13.902
Restantes	249	249	354	354
Terrenos	477.743	266.499	565.683	335.355
Urbanizados	51.410	19.374	68.582	22.181
Resto	426.333	247.125	497.101	313.174

El valor nominal de los importes disponibles (importes comprometidos no dispuestos) de los préstamos y

créditos hipotecarios a 31 de diciembre de 2022 y 2021 sería la siguiente:


En miles de euros
Saldos disponibles (valor nominal). Total préstamos y créditos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias
	2022	2021

Potencialmente elegibles	2.220.700	1.051.888
No elegibles	991.567	1.969.968

228

La distribución de los valores nominales en función del porcentaje que supone el riesgo sobre el importe de

la última tasación disponible (loan to value –LTV–) de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios

elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias a 31 de diciembre de 2022 y 2021

sería el que se detalla a continuación:


En miles de euros
LTV por tipo de garantía. Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias
	2022	2021

Con garantía sobre vivienda	29.972.232	28.408.838
De los que LTV <= 40%	8.282.779	8.015.059
De los que LTV 40%-60%	10.270.663	9.912.812
De los que LTV 60%-80%	11.418.790	10.480.967

Con garantía sobre el resto de bienes	5.989.835	6.019.838
De los que LTV <= 40%	3.608.965	3.666.010
De los que LTV 40%-60%	2.380.870	2.353.828

El movimiento de los valores nominales de los ejercicios 2022 y 2021 de los préstamos hipotecarios que

respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (elegibles y no elegibles) sería el


En miles de euros
Movimientos de los valores nominales de los préstamos hipotecarios

	Elegibles	No elegibles

Saldo a 31 de diciembre de 2020	32.580.946	10.169.340

Bajas en el período	(5.351.119)	(3.764.409)
Cancelaciones a vencimiento	(2.694.833)	(523.277)
Cancelaciones anticipadas	(2.037.072)	(1.205.645)
Subrogaciones por otras entidades	(47.071)	(6.509)
Resto	(572.143)	(2.028.978)

Altas en el período	7.198.849	2.389.254
Originadas por la entidad	4.816.896	1.835.061
Subrogaciones de otras entidades	56.991	2.358
Resto	2.324.962	551.835

Saldo a 31 de diciembre de 2021	34.428.676	8.794.185

Bajas en el período	(5.272.051)	(2.798.469)
Cancelaciones a vencimiento	(2.557.971)	(468.270)
Cancelaciones anticipadas	(1.770.460)	(496.843)
Subrogaciones por otras entidades	(47.309)	(6.004)
Resto	(896.311)	(1.827.352)

Altas en el período	6.805.442	1.906.289
Originadas por la entidad	4.915.527	1.627.536
Subrogaciones de otras entidades	122.565	593
Resto	1.767.350	278.160

Saldo a 31 de diciembre de 2022	35.962.067	7.902.005

229

B) Operaciones pasivas

Seguidamente se detallan las emisiones realizadas y colateralizadas a partir de la cartera de préstamos y

créditos hipotecarios incluidos en el conjunto de cobertura de cédulas hipotecarias de Banco Sabadell

atendiendo a si se han realizado o no mediante oferta pública, así como al vencimiento residual de las

mismas:


En miles de euros
Valor nominal	2022	2021

Cédulas hipotecarias emitidas	16.114.410	14.986.254
De las que: No registradas en el pasivo del balance	8.115.000	7.315.000
Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pública	5.100.000	4.100.000
Vencimiento residual hasta un año	1.000.000	—
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	1.000.000	1.000.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	—	1.000.000
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	1.100.000	—
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	2.000.000	2.100.000
Vencimiento residual mayor de diez años	—	—
Valores representativos de deuda. Resto de emisiones	10.578.000	9.755.400
Vencimiento residual hasta un año	338.000	1.677.400
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	1.600.000	338.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	2.750.000	1.600.000
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	4.890.000	5.140.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	1.000.000	1.000.000
Vencimiento residual mayor de diez años	—	—
Depósitos	436.410	1.130.854
Vencimiento residual hasta un año	100.000	694.444
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	—	100.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	336.410	—
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	—	336.410
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	—	—
Vencimiento residual mayor de diez años	—	—


	2022		2021
	Valor nominal	Vencimiento medio residual	Valor nominal	Vencimiento medio residual
	(en miles)	(en años)	(en miles)	(en años)

Certificados de transmisión hipotecaria	4.717.842	20	5.466.788	20
Emitidas mediante oferta pública
Resto de emisiones	4.717.842	20	5.466.788	20

Participaciones hipotecarias	1.203.590	11	1.535.765	12
Emitidas mediante oferta pública
Resto de emisiones	1.203.590	11	1.535.765	12

Otras consideraciones

El Real Decreto-Ley 24/2021 establece que los bonos garantizados dispondrán de un conjunto de cobertura

formado por una cartera de activos cuya única finalidad sea servir de garantía a los tenedores de estas

emisiones. Para ello, el grupo tiene establecidos procedimientos de control para el seguimiento de la

totalidad de su cartera de préstamos, la parte dispuesta de los créditos, los activos de sustitución y los

activos para la cobertura del requisito de liquidez y los instrumentos derivados que integran cada uno de los

conjuntos de cobertura, así como cualquier garantía recibida en conexión con posiciones en instrumentos

derivados y cualquier derecho de crédito derivado del seguro contra daños a que se refiere el artículo 23.6

del citado Real Decreto-ley, así como para verificación del cumplimiento de los criterios de aptitud para su

afectación a la emisión de cédulas hipotecarias, y para el cumplimiento, en todo momento, del límite

máximo de emisión; todos ellos regulados por la legislación vigente del mercado hipotecario de bonos

garantizados.

230

Para garantizar el cumplimiento de la normativa que regula el mercado hipotecario de los bonos

garantizados el grupo dispone de las políticas y los procedimientos relativos a la actividad del grupo en el

mercado hipotecario, siendo el Consejo de Administración el responsable de los procesos de gestión y

control del riesgo del grupo (véase nota 4.3 “Principios Generales de Gestión de Riesgos”). En particular, en

relación con el riesgo de crédito, el Consejo de Administración otorga facultades y autonomías a la Comisión

Delegada de Créditos para que esta, a su vez, pueda delegar en los distintos niveles de decisión. Los

procedimientos internos establecidos para la originación y el seguimiento de los activos que conforman la

inversión crediticia del grupo, y en particular de los activos con garantía hipotecaria, que respaldan las

cédulas hipotecarias emitidas, se detallan a continuación atendiendo a la naturaleza del solicitante.

Particulares

El análisis y decisión sobre la concesión de riesgo a particulares se realiza a partir de las herramientas de

scoring descritas en la nota 4.4.2.2 “Modelos de gestión de riesgos”. A estas herramientas se añade,

cuando las circunstancias así lo requieran, la figura del analista de riesgo, que profundiza en informaciones

complementarias. Adicionalmente se tienen en cuenta toda una serie de informaciones y parámetros, tales

como la coherencia de la solicitud que el cliente realiza y la adecuación a sus posibilidades, la capacidad de

pago del cliente atendiendo a su situación actual y futura, el valor del inmueble aportado como garantía

(determinado mediante la pertinente tasación realizada por entidades homologadas por el Banco de España

asegurándose, adicionalmente, a través de los procesos de homologación internos, que no existe ningún

tipo de vinculación entre estas y el grupo) y considerando la existencia de garantías suplementarias,

consultas a bases de impagados tanto internas como externas, etc.

Una parte del proceso de decisión consiste en determinar el importe máximo de la financiación a conceder

basándose en el valor de tasación de los activos aportados como garantía y el valor de compra, si es el

destino de la financiación. En este sentido, y como norma general, el importe máximo de financiación con

relación al valor de la tasación o valor de compra, el menor de los dos, aplicado por el grupo de acuerdo con

sus políticas internas se da en el caso de compra de residencia habitual por parte de un particular y se

establece como norma general en el 80%. A partir del mismo se definen porcentajes máximos, de nivel

inferior al 80%, atendiendo al destino de la financiación.

Adicionalmente, cabe destacar que, en caso de resolverse favorablemente el expediente y como parte del

proceso de formalización de la operación, se revisan las cargas asociadas a los bienes aportados como

garantía de la financiación concedida, así como los seguros contratados sobre las citadas garantías y se

realiza la correspondiente inscripción de la hipoteca en el Registro de la Propiedad.

Respecto a las autonomías de aprobación, las herramientas de scoring son la referencia central que

determina la viabilidad de la operación. A partir de determinados importes, o en operaciones con

argumentos difícilmente valorables por el scoring, interviene la figura del analista de riesgos. La cifra de

autonomía se fija a través del scoring y del importe de la operación/riesgo del cliente, definiendo para los

diferentes niveles cuando se requiere una intervención especial. Existen un conjunto de excepciones por

condiciones del acreditado y de la operación que están reguladas en la normativa interna del grupo.

Como se destaca en la nota 4.4.2.2 “Modelos de gestión de riesgos”, el grupo dispone de un sistema

integral de seguimiento a través de herramientas de alertas tempranas que permite detectar aquellos

clientes que presentan algún incumplimiento de forma precoz. En este sentido, se destaca la existencia de

procedimientos establecidos de revisión y validación permanente de las garantías aportadas.

Empresas relacionadas con finalidad de promoción inmobiliaria y/o construcción

El banco engloba la gestión de los préstamos promotor en la Dirección de Negocio Inmobiliario. Esta unidad

cuenta con una estructura organizativa propia enfocada a una gestión especializada de estos activos

basada en el conocimiento de la situación y evolución del mercado inmobiliario. En paralelo, dentro de la

Dirección de Gestión de Riesgos, la Dirección de Riesgo de Real Estate es la unidad especializada en la

gestión de los riesgos de esta cartera.

El análisis de riesgos se efectúa por equipos de analistas especializados que comparten la gestión con las

Direcciones de Negocio Inmobiliario de manera que se conjuga la visión de la gestión de riesgos con la del

tratamiento directo y conocimiento del cliente.

En la decisión interviene la valoración tanto del promotor como del proyecto y un conjunto de informaciones

complementarias. Del promotor se evalúa su experiencia, la situación actual de los proyectos en curso, su

situación patrimonial y su capacidad financiera. Del proyecto se evalúa su ubicación, su distribución y

calidades, la oferta versus demanda existente y las previsiones de ingresos y gastos, entre otros.

231

Adicionalmente se valida que los fondos propios sean aportados al inicio, que se cuente con la propiedad

del suelo y la licencia de obra vigente, exista contrato de obra cerrado con constructora solvente y los

contratos de compra-venta (fecha de firma, fecha de entrega, pagos a cuenta, penalizaciones,…).

La disposición de la financiación con finalidad promoción inmobiliaria está condicionada al avance del

proyecto. Para ello se cuenta con la figura del Project Monitoring externo que valida el avance de la

promoción partida por partida y el destino de los fondos.

En función de la calidad del promotor y de la valoración interna del proyecto se limita el porcentaje de

financiación máximo (LTC) y se condiciona un nivel mínimo de ventas. Con ello se consigue adecuar la

financiación al perfil de riesgo de la operación.

Por la tipología de las carteras gestionadas en este segmento, existe una asignación de autonomías

específica para nuevos proyectos, ventas, compras o planes de actuación, que ha sido establecida en la

normativa interna.

Se ejerce una labor de seguimiento constante en la gestión de estos riesgos. En los proyectos en desarrollo

se cuenta con el informe periódico del Project Monitoring que nos actualiza el avance de las obras, el nivel

de ventas, la evolución de los costes y las posibles desviaciones, el calendario previsto y nos informa de las

posibles alertas del proyecto. En los casos de producto terminado, se siguen el nivel de ventas o alquileres

y el correcto cumplimiento de los compromisos de pago. Como en el caso del resto de empresas existen

procedimientos establecidos de revisión y validación permanente de las garantías aportadas.

Empresas no relacionadas con finalidad de promoción inmobiliaria y/o construcción

El análisis y decisión sobre la concesión de riesgo se fundamenta en las herramientas de rating y de los

“equipos básicos de gestión”, formados por una persona del ámbito comercial y una del de riesgos en los

diferentes niveles de decisión, ambos descritos en la nota 4.4.2.2 “Modelos de gestión de riesgos”.

Adicionalmente se tienen en cuenta toda una serie de informaciones y parámetros tales como la coherencia

de la solicitud, la capacidad de pago, las garantías aportadas (valoradas mediante la pertinente tasación

realizada por entidades homologadas por el Banco de España asegurándose adicionalmente, a través de los

procesos de homologación internos, que no existe ningún tipo de vinculación entre estas y el grupo) y

considerando la existencia de garantías suplementarias, consonancia entre el circulante de la empresa y el

total de ventas, consistencia entre el total de riesgos con el grupo y los recursos propios de la empresa,

consultas de bases de datos de impagados tanto internas como externas, etc. También se incorpora en el

análisis la rentabilidad asociada al nivel de riesgo de cada cliente, debiendo alcanzar unos mínimos.

También son de aplicación en este caso los procesos de revisión de cargas asociadas a las garantías

aportadas, así como de inscripción de hipotecas en el Registro de la Propiedad.

Las cifras de autonomía se asignan en función de la pérdida esperada de la operación/cliente/grupo de

riesgo y riesgo total del cliente y grupo de riesgo. En el circuito de sanción existen distintos niveles. En cada

uno de estos existe la figura del “equipo básico de gestión” formado por una persona del ámbito comercial y

una del de riesgos del grupo, debiéndose sancionar las operaciones de forma consensuada. Igual que en el

caso anterior, existe un conjunto de excepciones por condiciones del acreditado y sector que están

reguladas en la normativa interna del grupo.

El seguimiento se realiza, igual que en el caso de particulares, a partir de las herramientas de alertas

tempranas existentes. También se destaca la existencia de procedimientos establecidos de revisión y

validación permanente de las garantías aportadas.

232

Anexo IV – Detalle de las emisiones vivas y pasivos subordinados del grupo

Valores representativos de deuda emitidos

El detalle de las emisiones del grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes		Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento/ amortización	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Entidad emisora	Fecha de emisión	31/12/2022	31/12/2021	Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento/ amortización	Divisa de emisión	Destino de la oferta

Banco de Sabadell, S.A.	03/07/2017	—	10.000	MAX(EURIBOR 3M + 0,30; 0,3%)	04/07/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	28/07/2017	—	26.800	MAX(EURIBOR 3M; 0,60%)	28/07/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	28/09/2017	—	10.000	MAX(EURIBOR 3M + 0,30; 0,3%)	28/09/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	05/12/2017	1.000.000	1.000.000	0,875 %	05/03/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/02/2018	4.000	4.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,4%)	27/02/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	16/03/2018	6.000	6.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,67%)	17/03/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	03/04/2018	6.000	6.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,4%)	03/04/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	31/05/2018	3.000	3.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,3%)	31/05/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	07/09/2018	750.000	750.000	1,625 %	07/03/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	14/11/2018	1.000	1.000	MAX(EURIBOR 3M; 1,1%)	14/11/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	14/11/2018	2.500	2.500	MAX(EURIBOR 3M; 1,5%)	14/11/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	28/03/2019	—	601.415	0,700 %	28/03/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	10/05/2019	1.000.000	1.000.000	1,750 %	10/05/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	22/07/2019	1.000.000	1.000.000	0,875 %	22/07/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	27/09/2019	500.000	500.000	1,125 %	27/03/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	07/11/2019	500.000	500.000	0,625 %	07/11/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	29/06/2020	—	500.000	1,750 %	29/06/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	11/09/2020	500.000	500.000	1,125 %	11/03/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	15/10/2020	—	120.000	EURIBOR 3M + 0,646%	15/05/2024	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc () (*)	29/12/2020	—	535.536	SONIA + 2.1%	29/06/2022	Libras esterlinas	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	16/06/2021	500.000	500.000	0,875 %	16/06/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	29/11/2021	67.000	67.000	MAX(EURIBOR 12M; 0,77%)	30/11/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	24/03/2022	750.000	—	2,625 %	24/03/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	30/3/2022	120.000	—	3,15 %	30/03/2037	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc (*)	13/6/2022	507.368	—	SONIA + 2.45%	13/06/2026	Libras esterlinas	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	8/9/2022	500.000	—	5,375 %	08/09/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	2/11/2022	750.000	—	5,125 %	10/11/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	23/11/2022	75.000	—	5,500 %	23/11/2031	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc (*)	9/12/2022	281.871	—	SONIA + 3,40%	09/12/2025	Libras esterlinas	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(874.239)	(620.536)

Total Obligaciones simples		7.949.500	7.022.715
(*) Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización.
(**) Importe equivalente en EUR a cierre diciembre 2022.


En miles de euros
Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes		Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Entidad emisora	Fecha de emisión	31/12/2022	31/12/2021	Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta

Banco Guipuzcoano, S.A. (*)	18/04/2007	—	25.000	1,70 %	18/04/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	25/07/2012	—	3.000	ref. activos subyacentes	25/07/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	14/07/2014	10.000	10.000	ref. activos subyacentes	15/07/2024	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	05/11/2018	10.000	10.000	ref. activos subyacentes	01/04/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	12/11/2018	3.200	3.200	ref. activos subyacentes	01/04/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	18/02/2019	—	3.000	ref. activos subyacentes	18/02/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	04/04/2019	—	3.000	ref. activos subyacentes	04/10/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	03/06/2022	8.900	—	MAX (EURIBOR 12M;2,75%)	03/06/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	01/08/2022	9.200	—	MAX (EURIBOR 12M;4%)	02/08/2027	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo

Total Bonos estructurados		41.300	57.200
(*) Sociedad fusionada con Banco Sabadell.

233


En miles de euros
Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes		Tipo de interés medio	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Entidad emisora	Fecha de emisión	31/12/2022	31/12/2021	31/12/2022	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta

Banco de Sabadell, S.A. (*)	10/05/2022	1.445.701	903.897	0,00 %	Varios	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(573.805)	(477.803)

Total Pagarés		871.896	426.094
(*) Registrado el Programa por un importe de 7.000.000 miles de euros ampliables hasta 9.000.000 miles de euros en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (IBERCLEAR).


En miles de euros
Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes		Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Entidad emisora	Fecha de emisión	31/12/2022	31/12/2021	Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta

Banco de Sabadell, S.A.	05/10/2012	—	77.400	EURIBOR 3M + 4,80	05/10/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/09/2014	—	250.000	EURIBOR 3M + 0,70	26/09/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	03/10/2014	38.000	38.000	EURIBOR 3M + 0,68	03/10/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	05/12/2014	—	100.000	EURIBOR 3 M + 0,40	05/12/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	04/05/2015	250.000	250.000	EURIBOR 3 M + 0,13	04/05/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	03/07/2015	50.000	50.000	EURIBOR 3 M + 0,20	03/07/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/01/2016	550.000	550.000	EURIBOR 3M + 0,80	26/01/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	24/05/2016	50.000	50.000	EURIBOR 3M + 0,535	24/05/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/06/2016	1.000.000	1.000.000	0,63 %	10/06/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/10/2016	1.000.000	1.000.000	0,13 %	20/10/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	29/12/2016	250.000	250.000	0,97 %	27/12/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/04/2017	1.100.000	1.100.000	1,00 %	26/04/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/07/2017	500.000	500.000	0,89 %	21/07/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/12/2018	390.000	390.000	1,09 %	21/12/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	30/01/2019	—	1.250.000	EURIBOR 12M + 0,130	30/01/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/12/2019	750.000	750.000	EURIBOR 12M + 0,074	20/12/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/12/2019	750.000	750.000	EURIBOR 12M + 0,104	22/12/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/01/2020	1.000.000	1.000.000	0,13 %	10/02/2028	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	23/06/2020	1.500.000	1.500.000	EURIBOR 12M + 0,080	23/06/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	30/03/2021	1.000.000	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,018	30/03/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	08/06/2021	1.000.000	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,012	08/06/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	08/06/2021	1.000.000	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,022	08/06/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/01/2022	1.500.000	—	EURIBOR 12M + 0,010	21/09/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	30/05/2022	1.000.000	—	1,75 %	30/05/2029	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	12/12/2022	500.000	—	EURBOR 12M + 0.140	12/06/2028	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/12/2022	500.000	—	EURIBOR 3M + 0.600	20/12/2030	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(8.115.000)	(7.315.000)
Total Cédulas hipotecarias		7.563.000	6.540.400


En miles de euros
Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes		Tipo de interés vigente a 31/12/2021	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Entidad emisora	Fecha de emisión	31/12/2022	31/12/2021	Tipo de interés vigente a 31/12/2021	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta

TSB Banking Group Plc	7/12/2017	—	595.040	SONIA + 0.372	7/12/2022	libras esterlinas	Institucional
TSB Banking Group Plc	15/2/2019	845.614	892.560	SONIA + 0.870	15/2/2024	libras esterlinas	Institucional
TSB Banking Group Plc	22/6/2021	563.742	595.040	SONIA + 0.370	22/6/2028	libras esterlinas	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		—	—

Total Covered Bonds		1.409.356	2.082.640

234

Titulizaciones

A continuación se detallan los bonos emitidos por los fondos de titulización de activos pendientes de

amortización a 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente:


En miles de euros
			Emisión		Saldo pendiente de pasivo
Año	Denominación del fondo (*)	Tipos de emisión	Número de títulos	Importe	2022	2021	Rendimiento

2005	TDA CAM 4, F.T.A	RMBS	20.000	2.000.000	47.009	72.293	EURIBOR 3M + (entre 0,09% y 0,24%)
2005	TDA CAM 5, F.T.A	RMBS	20.000	2.000.000	105.476	126.029	EURIBOR 3M + (entre 0,12% y 0,35%)
2006	TDA CAM 6, F.T.A	RMBS	13.000	1.300.000	68.970	83.863	EURIBOR 3M + (entre 0,13% y 0,27%)
2006	TDA CAM 7, F.T.A	RMBS	15.000	1.500.000	82.944	101.682	EURIBOR 3M + (entre 0,14% y 0,3%)
2006	CAIXA PENEDES 1 TDA, F.T.A	RMBS	10.000	1.000.000	31.725	37.882	EURIBOR 3M + 0,14%
2006	FTPYME TDA CAM 4, F.T.A	PYMES	15.293	1.529.300	27.614	33.739	EURIBOR 3M + (entre 0,29% y 0,61%)
2007	TDA CAM 8, F.T.A	RMBS	17.128	1.712.800	75.165	87.919	EURIBOR 3M + (entre 0,13% y 0,47%)
2007	CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, F.T.A	PYMES	7.900	790.000	300	300	EURIBOR 3M + 0,8%
2007	TDA CAM 9, F.T.A	RMBS	15.150	1.515.000	108.025	124.231	EURIBOR 3M + (entre 0,19% y 0,75%)
2017	IM SABADELL PYME 11, F.T	PYMES	19.000	1.900.000	—	3.379	EURIBOR 3M + 0,75%
2022	SABADELL CONSUMO 2, F.T.	CONSUMO	7.591	759.100	655.618	—	EURIBOR 1M + (entre 0,87% y 13,25%)

Total Fondos de titulización					1.202.846	671.317
(*) Los bonos emitidos por los fondos de titulización cotizan en el mercado AIAF.

Pasivos subordinados

El detalle de los pasivos subordinados emitidos por el grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el


En miles de euros
Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes		Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento/ amortización	Divisa de la emisión	Destino de la oferta
Entidad emisora	Fecha de emisión	31/12/2022	31/12/2021	Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento/ amortización	Divisa de la emisión	Destino de la oferta

Banco de Sabadell, S.A.	06/05/2016	500.000	500.000	5,625 %	6/5/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	12/12/2018	500.000	500.000	5,38 %	12/12/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	17/01/2020	300.000	300.000	2,00 %	17/01/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	15/01/2021	500.000	500.000	2,50 %	15/04/2026	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc (*)	30/03/2021	338.245	357.024	3,45 %	30/03/2026	GBP	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(338.245)	(357.024)

Total Obligaciones subordinadas		1.800.000	1.800.000
(*) Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización.


En miles de euros
Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes		Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento/ amortización	Divisa de la emisión	Destino de la oferta
Entidad emisora	Fecha de emisión	31/12/2022	31/12/2021	Tipo de interés vigente a 31/12/2022	Fecha de vencimiento/ amortización	Divisa de la emisión	Destino de la oferta

Banco de Sabadell, S.A. (*)	18/05/2017	—	750.000	6,50 %	18/05/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	23/11/2017	400.000	400.000	6,13 %	23/02/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	15/03/2021	500.000	500.000	5,75 %	15/09/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	19/11/2021	750.000	750.000	5,00 %	19/11/2027	Euros	Institucional

Total Participaciones preferentes		1.650.000	2.400.000
(*) Emisión perpetua. Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización. Dichas participaciones subordinadas y valores son perpetuos, aunque se podrán convertir en acciones ordinarias de nueva emisión de Banco Sabadell si Banco Sabadell o su grupo consolidable presentasen una ratio inferior al 5,125 % de capital de nivel 1 ordinario (Common Equity Tier 1 o CET1), calculada con arreglo al Reglamento (UE) Nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión.

Las emisiones incluidas en pasivos subordinados, a efectos de la prelación de créditos, se sitúan detrás de

todos los acreedores comunes del grupo.

235

A efectos de dar cumplimiento a lo requerido en la NIC 7, se presenta a continuación la conciliación de los

pasivos derivados de actividades de financiación identificando los componentes que han supuesto su

movimiento:


En miles de euros
Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2020	2.873.239

Nuevas emisiones	1.750.000
Amortizadas	(443.497)
Capitalización	—
Tipo de cambio	15.258
Variación de los pasivos subordinados suscritos por empresas del grupo	5.000

Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2021	4.200.000

Nuevas emisiones	—
Amortizadas	(750.000)
Capitalización	—
Tipo de cambio	—
Variación de los pasivos subordinados suscritos por empresas del grupo	—

Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2022	3.450.000

236

Anexo V – Otras informaciones de riesgos

Exposición al riesgo de crédito

Préstamos y anticipos con la clientela por actividad y tipo de garantía

El desglose del saldo del epígrafe “Préstamos y anticipos – Clientela” por actividad y tipo de garantía,

excluyendo los anticipos que no tienen naturaleza de préstamos, a 31 de diciembre de 2022 y 2021,

respectivamente, es el siguiente:


En miles de euros
	2022
	TOTAL	De los cuales: garantía inmobiliaria	De los cuales: resto de garantías reales	Préstamos con garantía real. Importe en libros sobre importe de la última tasación disponible. Loan to value
	TOTAL	De los cuales: garantía inmobiliaria	De los cuales: resto de garantías reales	Inferior o igual al 40%	Superior al 40% e inferior o igual al 60%	Superior al 60% e inferior o igual al 80%	Superior al 80% e inferior o igual al 100%	Superior al 100%

Administraciones públicas	10.112.875	27.806	404.416	21.478	8.006	—	906	401.832

Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	1.053.004	302.774	362.324	433.339	194.881	21.854	6.451	8.573

Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	60.962.804	13.324.354	5.961.022	7.596.497	4.652.265	2.200.628	1.546.495	3.289.491
Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)	2.558.107	1.490.609	316.320	756.742	534.819	153.846	147.140	214.382
Construcción de obra civil	968.875	25.767	151.094	140.083	11.224	2.729	3.783	19.042
Resto de finalidades	57.435.822	11.807.978	5.493.608	6.699.672	4.106.222	2.044.053	1.395.572	3.056.067
Grandes empresas	25.586.942	2.161.488	2.006.076	1.773.688	443.347	276.123	372.204	1.302.202
Pymes y empresarios individuales	31.848.880	9.646.490	3.487.532	4.925.984	3.662.875	1.767.930	1.023.368	1.753.865

Resto de hogares	85.544.442	77.898.980	1.384.690	17.922.933	24.711.578	26.895.158	6.936.913	2.817.088
Viviendas	77.075.115	76.728.550	296.420	17.006.740	24.088.867	26.531.341	6.779.029	2.618.993
Consumo	5.440.517	41.627	672.238	126.801	262.036	149.721	74.613	100.694
Otros fines	3.028.810	1.128.803	416.032	789.392	360.675	214.096	83.271	97.401

TOTAL	157.673.125	91.553.914	8.112.452	25.974.247	29.566.730	29.117.640	8.490.765	6.516.984

PROMEMORIA Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas	4.512.316	2.911.059	272.013	961.790	840.122	534.705	248.379	598.076

237


En miles de euros
	2021
	TOTAL	De los cuales: garantía inmobiliaria	De los cuales: resto de garantías reales	Préstamos con garantía real. Importe en libros sobre importe de la última tasación disponible. Loan to value
	TOTAL	De los cuales: garantía inmobiliaria	De los cuales: resto de garantías reales	Inferior o igual al 40%	Superior al 40% e inferior o igual al 60%	Superior al 60% e inferior o igual al 80%	Superior al 80% e inferior o igual al 100%	Superior al 100%

Administraciones públicas	9.408.771	33.916	553.176	13.891	11.091	—	963	561.147

Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	948.435	188.751	370.675	394.379	119.440	26.501	6.063	13.043

Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	60.321.572	13.494.991	5.387.073	7.661.213	4.648.179	2.596.527	1.397.013	2.579.132
Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)	2.652.955	1.569.215	320.736	829.524	496.816	248.870	144.481	170.260
Construcción de obra civil	819.200	32.852	25.371	26.128	12.252	2.556	2.803	14.484
Resto de finalidades	56.849.417	11.892.924	5.040.966	6.805.561	4.139.111	2.345.101	1.249.729	2.394.388
Grandes empresas	24.465.428	1.893.913	1.944.357	1.992.477	332.307	294.649	505.815	713.022
Pymes y empresarios individuales	32.383.989	9.999.011	3.096.609	4.813.084	3.806.804	2.050.452	743.914	1.681.366

Resto de hogares	86.247.200	78.518.084	1.316.948	16.755.153	23.692.853	28.115.931	7.955.458	3.315.637
Viviendas	77.741.032	77.267.421	324.331	15.851.014	23.061.319	27.752.944	7.775.459	3.151.016
Consumo	5.387.338	48.559	622.025	164.816	245.859	127.265	74.417	58.227
Otros fines	3.118.830	1.202.104	370.592	739.323	385.675	235.722	105.582	106.394

TOTAL	156.925.978	92.235.742	7.627.872	24.824.636	28.471.563	30.738.959	9.359.497	6.468.959

PROMEMORIA Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas	5.503.333	3.117.314	397.856	955.550	949.483	742.577	409.411	458.149

En relación con los riesgos con LTV > 80%, principalmente corresponden a operaciones procedentes de

entidades adquiridas o a operaciones empresariales en las que, de manera accesoria a la valoración de la

operación, se dispone de una garantía hipotecaria como cobertura de la misma. Asimismo, existen otros

motivos de aprobación adicionales, que responden principalmente a acreditados solventes y demostrada

capacidad de pago, así como a clientes de perfil bueno que aportan garantías adicionales (personales y/o

pignoraticias) a las garantías hipotecarias consideradas en la ratio LTV.

238

Operaciones de refinanciación y reestructuración

El importe de los saldos vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones a 31 de diciembre de 2022 y

2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022
	Entidades de crédito	Administracio nes públicas	Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluidos suelo)	Resto de hogares	Total

TOTAL
Sin garantía real
Número de operaciones	—	13	77	29.290	807	59.586	88.966
Importe en libros bruto	—	8.115	24.424	1.910.336	76.455	245.991	2.188.866
Con garantía real
Número de operaciones	—	1	11	7.936	1.238	14.654	22.602
Importe en libros bruto	—	100	1.688	2.079.054	180.451	1.323.929	3.404.771
Correcciones de valor por deterioro	—	1.049	15.313	776.751	79.589	288.210	1.081.323
Del que riesgo dudoso
Sin garantía real
Número de operaciones	—	10	35	14.428	478	43.708	58.181
Importe en libros bruto	—	6.938	16.529	891.441	60.892	173.526	1.088.434
Con garantía real
Número de operaciones	—	1	5	4.539	1.128	7.202	11.747
Importe en libros bruto	—	100	218	895.810	75.145	759.672	1.655.800
Correcciones de valor por deterioro	—	864	15.176	702.017	74.597	262.845	980.902

TOTAL
Número de operaciones	—	14	88	37.226	2.045	74.240	111.568
Importe bruto	—	8.215	26.112	3.989.390	256.906	1.569.920	5.593.637
Correcciones de valor por deterioro	—	1.049	15.313	776.751	79.589	288.210	1.081.323

Información adicional: financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—	—

239


En miles de euros
	2021
	Entidades de crédito	Administracio nes públicas	Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluidos suelo)	Resto de hogares	Total

TOTAL
Sin garantía real
Número de operaciones	—	14	173	35.608	688	64.850	100.645
Importe en libros bruto	—	9.055	28.192	2.571.808	138.613	332.020	2.941.075
Con garantía real
Número de operaciones	—	2	17	8.732	1.367	14.957	23.708
Importe en libros bruto	—	203	2.492	2.329.048	170.870	1.561.620	3.893.363
Correcciones de valor por deterioro	—	1.255	16.215	972.963	78.863	340.664	1.331.097
Del que riesgo dudoso
Sin garantía real
Número de operaciones	—	12	58	17.603	410	44.497	62.170
Importe en libros bruto	—	8.133	17.719	977.368	64.623	210.091	1.213.311
Con garantía real
Número de operaciones	—	1	9	5.543	1.253	8.417	13.970
Importe en libros bruto	—	126	627	916.569	78.527	879.217	1.796.539
Correcciones de valor por deterioro	—	1.255	15.978	823.960	69.424	302.977	1.144.170

TOTAL
Número de operaciones	—	16	190	44.340	2.055	79.807	124.353
Importe bruto	—	9.258	30.684	4.900.856	309.483	1.893.640	6.834.438
Correcciones de valor por deterioro	—	1.255	16.215	972.963	78.863	340.664	1.331.097

Información adicional: financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—	—

El valor de las garantías recibidas para asegurar el cobro relacionadas con las operaciones de refinanciación

y reestructuración, distinguiendo entre garantías reales y otras garantías, a 31 de diciembre de 2022 y

2021 es el siguiente:


En miles de euros
Garantías Recibidas	2022	2021

Valor de las garantías reales	2.893.373	3.430.237
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	1.310.560	1.382.700

Valor de otras garantías	1.061.177	1.281.854
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	376.624	316.047

Total valor de las garantías recibidas	3.954.550	4.712.091

El movimiento detallado del saldo de refinanciaciones y reestructuraciones durante los ejercicios 2022 y

2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022	2021

Saldo de apertura	6.834.437	5.337.617
(+) Refinanciaciones y reestructuraciones del periodo	933.461	3.190.252
Pro memoria: impacto registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo	116.365	227.263
(-) Amortizaciones de deuda	(919.789)	(854.208)
(-) Adjudicaciones	(8.044)	(13.460)
(-) Baja de balance (reclasificación a fallidos)	(105.546)	(137.743)
(+)/(-) Otras variaciones (*)	(1.140.882)	(688.020)

Saldo al final del ejercicio	5.593.637	6.834.438
(*) Incluye las operaciones que han dejado de estar identificadas como refinanciación, refinanciada o reestructurada, por haber cumplido los requisitos para su reclasificación de riesgo clasificado como stage 2 a riesgo clasificado como stage 1 (véase nota 1.3.4).

240

A continuación se muestra el importe de las operaciones que, con posterioridad a la refinanciación o

reestructuración, han sido clasificadas como stage 3 en los ejercicios 2022 y 2021:


En miles de euros
	2022	2021

Administraciones públicas	—	—

Resto de personas jurídicas y empresarios individuales	374.135	297.088
Del que: Financiación a la construcción y promoción	20.280	15.882

Resto de personas físicas	90.171	209.610

Total	464.306	506.698

La probabilidad de incumplimiento media a 31 de diciembre de 2022 y 2021 de las operaciones vigentes de

refinanciaciones y reestructuraciones por actividad es la siguiente:


En porcentaje
	2022	2021

Administraciones públicas (*)		—

Resto de personas jurídicas y empresarios individuales	14	13
Del que: Financiación a la construcción y promoción	19	12

Resto de personas físicas	10	10

(*) No se dispone de autorización para el uso de modelos internos para el cálculo de requerimientos de capital respecto a este dato.
Probabilidad de incumplimiento media está calculada a 30 de septiembre de 2022.

Riesgo de concentración

Exposición geográfica

Mundial

La distribución de la concentración de riesgos por actividad y a nivel mundial a 31 de diciembre de 2022 y

2021 es la siguiente:


En miles de euros
	2022
	TOTAL	España	Resto de la Unión Europea	América	Resto del mundo

Bancos centrales y entidades de crédito	47.918.906	34.158.121	3.778.817	2.613.583	7.368.385

Administraciones públicas	36.026.312	27.319.509	4.865.464	1.685.660	2.155.679
Administración central	25.682.763	18.162.012	4.671.930	693.142	2.155.679
Resto	10.343.549	9.157.497	193.534	992.518	—

Otras sociedades financieras y empresarios individuales	7.416.023	1.367.666	2.502.161	485.170	3.061.026

Sociedades no financieras y empresarios individuales	63.587.639	48.156.329	3.400.613	9.597.141	2.433.556
Construcción y promoción inmobiliaria	2.680.945	2.205.881	54.640	286.390	134.034
Construcción de obra civil	1.043.510	767.633	14.266	236.171	25.440
Resto de finalidades	59.863.184	45.182.815	3.331.707	9.074.580	2.274.082
Grandes empresas	27.398.039	16.773.028	1.859.562	7.549.562	1.215.887
Pymes y empresarios individuales	32.465.145	28.409.787	1.472.145	1.525.018	1.058.195

Resto de hogares	86.241.976	39.850.415	1.193.792	612.502	44.585.267
Viviendas	77.672.228	33.741.442	1.170.817	282.090	42.477.879
Consumo	5.440.517	3.488.618	8.853	6.998	1.936.048
Otros fines	3.129.231	2.620.355	14.122	323.414	171.340

TOTAL	241.190.856	150.852.040	15.740.847	14.994.056	59.603.913

241


En miles de euros
	2021
	TOTAL	España	Resto de la Unión Europea	América	Resto del mundo

Bancos centrales y entidades de crédito	56.135.227	42.901.463	4.324.590	1.937.097	6.972.077

Administraciones públicas	30.944.737	23.058.110	2.905.921	1.521.875	3.458.831
Administración central	22.243.892	15.386.550	2.905.917	492.765	3.458.660
Resto	8.700.845	7.671.560	4	1.029.110	171

Otras sociedades financieras y empresarios individuales	3.029.456	1.281.242	773.852	478.222	496.140

Sociedades no financieras y empresarios individuales	62.991.664	48.323.248	3.330.753	8.599.608	2.738.055
Construcción y promoción inmobiliaria	2.721.772	2.296.122	3.961	300.391	121.298
Construcción de obra civil	916.490	872.392	19.718	5.013	19.367
Resto de finalidades	59.353.402	45.154.734	3.307.074	8.294.204	2.597.390
Grandes empresas	26.326.637	15.295.916	2.159.755	7.218.989	1.651.977
Pymes y empresarios individuales	33.026.765	29.858.818	1.147.319	1.075.215	945.413

Resto de hogares	86.396.456	39.304.626	979.842	515.497	45.596.491
Viviendas	77.782.121	33.274.507	952.291	218.760	43.336.563
Consumo	5.387.338	3.297.195	6.812	5.521	2.077.810
Otros fines	3.226.997	2.732.924	20.739	291.216	182.118

TOTAL	239.497.540	154.868.689	12.314.958	13.052.299	59.261.594

Por comunidades autónomas

La distribución de la concentración de riesgos por actividad y a nivel de comunidades autónomas españolas

a 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente, es la siguiente:


En miles de euros
		2022
	TOTAL	COMUNIDADES AUTÓNOMAS
	TOTAL	Andalucía	Aragón	Asturias	Baleares	Canarias	Cantabria	Castilla- La Mancha	Castilla y León	Cataluña

Bancos centrales y entidades de crédito	34.158.121	5.145	1	13	8	2	349.943	—	—	350.636

Administraciones Públicas	27.319.509	548.524	282.965	377.523	413.874	614.807	5.646	177.985	886.455	806.616
Administración Central	18.162.012	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	9.157.497	548.524	282.965	377.523	413.874	614.807	5.646	177.985	886.455	806.616

Otras sociedades financieras y empresarios individuales	1.367.666	4.751	1.754	3.187	1.433	941	247	705	11.318	496.126

Sociedades no financieras y empresarios individuales	48.156.329	2.461.160	1.077.323	1.355.755	2.131.431	1.162.785	203.928	677.576	1.191.791	13.643.536
Construcción y promoción inmobiliaria	2.205.881	97.474	38.811	43.796	73.749	25.553	7.609	16.082	33.632	519.457
Construcción de obra civil	767.633	32.037	11.282	21.868	5.224	4.860	4.146	6.674	14.556	156.519
Resto de Finalidades	45.182.815	2.331.649	1.027.230	1.290.091	2.052.458	1.132.372	192.173	654.820	1.143.603	12.967.560
Grandes empresas	16.773.028	631.451	380.888	383.933	956.528	295.167	73.266	186.787	235.303	4.383.584
Pymes y empresarios individuales	28.409.787	1.700.198	646.342	906.158	1.095.930	837.205	118.907	468.033	908.300	8.583.976

Resto de hogares	39.850.415	2.814.410	562.841	1.168.698	1.467.079	615.733	116.407	510.091	781.608	15.385.484
Viviendas	33.741.442	2.305.080	487.577	937.797	1.305.843	436.697	99.189	408.621	626.088	13.366.915
Consumo	3.488.618	381.060	41.462	93.342	89.192	154.546	10.152	73.193	91.257	1.049.933
Otros Fines	2.620.355	128.270	33.802	137.559	72.044	24.490	7.066	28.277	64.263	968.636

TOTAL	150.852.040	5.833.990	1.924.884	2.905.176	4.013.825	2.394.268	676.171	1.366.357	2.871.172	30.682.398

242


En miles de euros
	2022
	COMUNIDADES AUTÓNOMAS
	Extremadura		Galicia	Madrid	Murcia	Navarra	Comunidad Valenciana	País Vasco	La Rioja	Ceuta y Melilla

Bancos centrales y entidades de crédito		—	11.345	32.841.524	2	—	100.128	499.374	—	—

Administraciones Públicas		73.251	660.025	2.464.005	53.136	308.543	693.533	709.949	56.001	24.659
Administración Central		—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto		73.251	660.025	2.464.005	53.136	308.543	693.533	709.949	56.001	24.659

Otras sociedades financieras y empresarios individuales		93	3.729	778.585	3.310	488	24.084	29.769	7.130	16

Sociedades no financieras y empresarios individuales		197.915	2.404.086	12.870.370	1.122.284	608.933	4.755.150	2.080.952	191.396	19.958
Construcción y promoción inmobiliaria		1.948	94.226	969.667	31.131	11.134	151.009	80.439	9.611	553
Construcción de obra civil		2.174	43.328	336.020	14.633	3.006	60.242	47.909	2.279	876
Resto de Finalidades		193.793	2.266.532	11.564.683	1.076.520	594.793	4.543.899	1.952.604	179.506	18.529
Grandes empresas		51.207	756.107	5.625.249	236.223	236.299	1.469.595	812.271	58.931	239
Pymes y empresarios individuales		142.586	1.510.425	5.939.434	840.297	358.494	3.074.304	1.140.333	120.575	18.290

Resto de hogares		151.499	975.804	5.433.400	2.050.394	168.933	6.116.889	1.375.881	71.251	84.013
Viviendas		116.510	734.267	4.494.023	1.734.407	139.664	5.177.257	1.233.510	59.076	78.921
Consumo		27.443	146.638	567.330	174.643	9.796	502.475	67.443	6.017	2.696
Otros Fines		7.546	94.899	372.047	141.344	19.473	437.157	74.928	6.158	2.396

TOTAL		422.758	4.054.989	54.387.884	3.229.126	1.086.897	11.689.784	4.695.925	325.778	128.646


En miles de euros
		2021
	TOTAL	COMUNIDADES AUTÓNOMAS
	TOTAL	Andalucía	Aragón	Asturias	Baleares	Canarias	Cantabria	Castilla- La Mancha	Castilla y León	Cataluña

Bancos centrales y entidades de crédito	42.901.463	5.610	8	2	—	2	290.083	1	—	270.562

Administraciones Públicas	23.058.110	350.471	119.243	360.503	383.630	299.697	6.647	105.290	709.478	904.436
Administración Central	15.386.550	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	7.671.560	350.471	119.243	360.503	383.630	299.697	6.647	105.290	709.478	904.436

Otras sociedades financieras y empresarios individuales	1.281.242	5.325	2.810	3.642	1.323	837	287	833	14.705	536.990

Sociedades no financieras y empresarios individuales	48.323.248	2.477.885	1.027.327	1.490.319	2.294.312	1.261.855	201.262	625.905	1.106.996	14.226.345
Construcción y promoción inmobiliaria	2.296.122	84.280	40.585	46.909	90.043	26.854	10.497	15.220	26.690	556.249
Construcción de obra civil	872.392	33.172	9.461	20.230	7.502	3.639	5.580	6.740	17.163	143.110
Resto de Finalidades	45.154.734	2.360.433	977.281	1.423.180	2.196.767	1.231.362	185.185	603.945	1.063.143	13.526.986
Grandes empresas	15.295.916	520.792	312.677	446.085	932.259	351.140	55.657	143.991	199.151	4.413.074
Pymes y empresarios individuales	29.858.818	1.839.641	664.604	977.095	1.264.508	880.222	129.528	459.954	863.992	9.113.912

Resto de hogares	39.304.626	2.764.232	547.729	1.163.902	1.435.534	596.049	114.198	496.557	773.274	15.321.766
Viviendas	33.274.507	2.285.812	470.373	929.102	1.276.716	424.622	96.902	401.705	617.482	13.241.197
Consumo	3.297.195	344.663	42.835	89.927	85.105	147.048	9.043	64.404	86.338	1.020.198
Otros Fines	2.732.924	133.757	34.521	144.873	73.713	24.379	8.253	30.448	69.454	1.060.371

TOTAL	154.868.689	5.603.523	1.697.117	3.018.368	4.114.799	2.158.440	612.477	1.228.586	2.604.453	31.260.099


En miles de euros
	2021
	COMUNIDADES AUTÓNOMAS
	Extremadura		Galicia	Madrid	Murcia	Navarra	Comunidad Valenciana	País Vasco	La Rioja	Ceuta y Melilla

Bancos centrales y entidades de crédito		—	5.136	42.024.234	2	180	116.748	188.895	—	—

Administraciones Públicas		87.251	419.626	1.876.784	55.766	291.266	701.521	859.215	110.090	30.646
Administración Central		—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto		87.251	419.626	1.876.784	55.766	291.266	701.521	859.215	110.090	30.646

Otras sociedades financieras y empresarios individuales		99	4.380	655.805	3.107	477	27.658	22.862	84	18

Sociedades no financieras y empresarios individuales		176.135	2.348.363	12.190.026	1.133.579	601.156	4.889.933	2.063.837	187.401	20.612
Construcción y promoción inmobiliaria		2.071	64.311	1.023.028	35.361	20.977	146.930	96.077	9.698	342
Construcción de obra civil		2.039	47.318	429.982	12.463	2.607	63.133	65.976	1.815	462
Resto de Finalidades		172.025	2.236.734	10.737.016	1.085.755	577.572	4.679.870	1.901.784	175.888	19.808
Grandes empresas		19.967	726.793	4.587.849	235.642	205.908	1.392.587	705.700	46.124	520
Pymes y empresarios individuales		152.058	1.509.941	6.149.167	850.113	371.664	3.287.283	1.196.084	129.764	19.288

Resto de hogares		139.718	900.696	5.226.038	2.038.198	171.896	6.183.773	1.274.889	80.285	75.892
Viviendas		103.585	669.564	4.339.875	1.735.994	138.787	5.283.696	1.128.245	59.509	71.341
Consumo		28.185	137.929	533.090	157.659	12.085	451.813	69.924	14.684	2.265
Otros Fines		7.948	93.203	353.073	144.545	21.024	448.264	76.720	6.092	2.286

TOTAL		403.203	3.678.201	61.972.887	3.230.652	1.064.975	11.919.633	4.409.698	377.860	127.168

243

Concentración sectorial

La distribución de los préstamos y anticipos a sociedades no financieras por sector de actividad, a 31 de

diciembre de 2022 y 2021, es la siguiente:


En miles de euros
	2022
	Importe en libros bruto	Correcciones de valor

Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca	1.076.502	(42.865)
Explotación de minas y canteras	369.936	(7.452)
Fabricación	9.868.505	(256.971)
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado	4.785.320	(86.295)
Abastecimiento de agua	352.310	(3.257)
Construcción	4.233.888	(173.834)
Comercio mayorista y minorista	8.944.060	(256.582)
Transporte y almacenamiento	3.794.633	(79.969)
Hostelería	4.592.388	(143.964)
Información y comunicación	1.836.754	(25.602)
Actividades financieras y de seguros	4.595.168	(83.165)
Actividades inmobiliarias	6.779.311	(162.317)
Actividades profesionales, científicas y técnicas	2.358.265	(95.985)
Actividades administrativas y servicios auxiliares	1.670.244	(36.732)
Administración pública y defensa; seguridad social obligatoria	378.164	(664)
Educación	321.192	(10.179)
Actividades sanitarias y de servicios sociales	937.181	(12.758)
Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento	511.259	(78.890)
Otros servicios	1.043.584	(126.549)

Total	58.448.664	(1.684.030)


En miles de euros
	2021
	Importe en libros bruto	Correcciones de valor

Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca	1.012.584	(42.464)
Explotación de minas y canteras	493.468	(12.852)
Fabricación	9.571.740	(295.943)
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado	4.366.081	(90.250)
Abastecimiento de agua	525.395	(10.470)
Construcción	4.337.141	(197.600)
Comercio mayorista y minorista	8.276.117	(289.990)
Transporte y almacenamiento	3.807.434	(123.248)
Hostelería	5.257.216	(177.921)
Información y comunicación	1.851.024	(36.135)
Actividades financieras y de seguros	4.207.742	(111.808)
Actividades inmobiliarias	7.093.051	(165.108)
Actividades profesionales, científicas y técnicas	2.537.007	(125.444)
Actividades administrativas y servicios auxiliares	2.009.404	(36.096)
Administración pública y defensa; seguridad social obligatoria	347.411	(769)
Educación	311.378	(10.631)
Actividades sanitarias y de servicios sociales	747.882	(15.428)
Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento	545.161	(30.968)
Otros servicios	323.455	(20.191)

Total	57.620.691	(1.793.316)

244

Exposición al riesgo soberano

El desglose, por tipos de instrumentos financieros, de la exposición al riesgo soberano, con el criterio

requerido por la EBA, a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:


En miles de euros
	2022
	Valores representativos de deuda soberana					Préstamos y anticipos clientela (**)	Del que: AFVR- OCI o de activos financieros no derivados y no destinados a negociación contabilizados a valor razonable en PN	Derivados		Total	Otras exposiciones fuera de balance (***)	%
Exposición al riesgo soberano por países (*)	Activos financieros mantenidos para negociar	Pasivos financieros mantenidos para negociar - Posiciones cortas de valores	Valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	Valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	Activos financieros a coste amortizado	Préstamos y anticipos clientela (**)		Con valor razonable positivo	Con valor razonable negativo	Total	Otras exposiciones fuera de balance (***)	%

España	6.434	(135.382)	—	3.196.334	14.028.933	11.113.371	—	1.903	(9.021)	28.202.572	—	76,6 %
Italia	20.284	(79.404)	—	—	3.057.287	—	—	—	—	2.998.168	—	8,1 %
Estados Unidos	—	—	11.851	833.134	257.520	233	—	—	—	1.102.737	—	3,0 %
Reino Unido	—	—	—	575.289	1.524.614	24.077	—	—	—	2.123.980	—	5,8 %
Portugal	—	—	—	—	740.688	3.042	—	—	—	743.730	—	2,0 %
México	—	—	—	428.712	100.303	43.904	—	—	—	572.919	—	1,6 %
Resto del mundo	293.320	—	—	192.611	586.427	13.508	—	—	—	1.085.866	—	2,9 %

Total	320.038	(214.786)	11.851	5.226.080	20.295.772	11.198.135	—	1.903	(9.021)	36.829.972	—	100 %
(*) Se muestran las posiciones de riesgo soberano con criterios EBA.
(**) Incluye los disponibles de las operaciones de crédito y otros riesgos contingentes (1.041 millones de euros a 31 de diciembre de 2022).
(***) Corresponde a los compromisos de compra y venta de activos financieros al contado.


En miles de euros
	2021
	Valores representativos de deuda soberana					Préstamos y anticipos clientela (**)	Del que: AFVR- OCI o de activos financieros no derivados y no destinados a negociación contabilizados a valor razonable en PN	Derivados		Total	Otras exposiciones fuera de balance (***)	%
Exposición al riesgo soberano por países (*)	Activos financieros mantenidos para negociar	Pasivos financieros mantenidos para negociar - Posiciones cortas de valores	Valorados obligatoriam ente a valor razonable con cambios en resultados	Valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	Activos financieros a coste amortizado	Préstamos y anticipos clientela (**)		Con valor razonable positivo	Con valor razonable negativo	Total	Otras exposiciones fuera de balance (***)	%

España	74.979	(46.751)	—	3.807.149	9.747.536	10.486.762	—	15.323	(16)	24.084.982	—	75,3 %
Italia	202.456	—	—	49.021	2.135.300	—	—	—	—	2.386.777	—	7,5 %
Estados Unidos	—	—	2.727	887.114	197.875	233	—	—	—	1.087.949	—	3,4 %
Reino Unido	—	—	—	1.284.232	1.921.159	34.011	—	—	—	3.239.402	—	10,1 %
Portugal	5	—	—	—	355.552	1.949	—	—	—	357.506	—	1,1 %
México	—	—	—	311.831	100.194	12.499	—	—	—	424.524	—	1,3 %
Resto del mundo	261.156	—	—	106.623	—	22.704	—	—	—	390.483	—	1,2 %

Total	538.596	(46.751)	2.727	6.445.970	14.457.616	10.558.158	—	15.323	(16)	31.971.623	—	100 %
(*) Se muestran las posiciones de riesgo soberano con criterios EBA.
(**) Incluye los disponibles de las operaciones de crédito y otros riesgos contingentes (1.084 millones de euros a 31 de diciembre de 2021).
(***) Corresponde a los compromisos de compra y venta de activos financieros al contado.

245

Exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria

Se detalla a continuación la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria y sus

coberturas. La clasificación de los créditos que se presenta se ha realizado de acuerdo con la finalidad de

las operaciones y no con el CNAE del deudor. Ello implica, por ejemplo, que si el deudor se trata: (a) de una

empresa inmobiliaria pero dedica la financiación concedida a una finalidad diferente de la construcción o

promoción inmobiliaria, no se incluye en este cuadro, y (b) de una empresa cuya actividad principal no es la

de construcción o inmobiliaria pero el crédito se destina a la financiación de inmuebles destinados a la

promoción inmobiliaria, sí se incluye en el mismo:


En millones de euros
	2022
	Importe en libros bruto	Exceso sobre el valor de la garantía real	Correcciones de valor por deterioro (*)

Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)(negocios en España)	2.527	578	123
Del que: riesgos clasificados en el stage 3	189	82	97


En millones de euros
	2021
	Importe en libros bruto	Exceso sobre el valor de la garantía real	Correcciones de valor por deterioro (*)

Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)(negocios en España)	2.554	607	135
Del que: riesgos clasificados en el stage 3	218	93	111

(*) Correcciones de valor constituidas para la exposición para la que el banco retiene el riesgo de crédito. No incluye, por tanto, correcciones de valor sobre la exposición con riesgo transferido.


En millones de euros
Importe en libros bruto	2022	2021
Pro-memoria:	2022	2021

Activos fallidos (*)	21	15


En millones de euros
Pro-memoria:	2022	2021

Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros)	91.064	90.569
Total activo (negocios totales) (importe en libros)	251.380	251.947
Correcciones de valor y provisiones para exposiciones clasificadas como no dudosas (negocios totales)	908	942

(*) Hace referencia a la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria traspasada a fallido durante el ejercicio.

246

Seguidamente se expone el desglose de la financiación destinada a construcción y promoción inmobiliaria

para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):


En millones de euros
	Importe en libros bruto 2022	Importe en libros bruto 2021

Sin garantía inmobiliaria	969	745

Con garantía inmobiliaria	1.558	1.809
Edificios y otras construcciones terminados	772	835
Vivienda	567	596
Resto	205	239
Edificios y otras construcciones en construcción	654	784
Vivienda	621	751
Resto	34	33
Suelo	132	190
Suelo urbano consolidado	95	154
Resto del suelo	37	36

Total	2.527	2.554

Las cifras presentadas no muestran el valor total de las garantías recibidas sino el valor neto contable de la

exposición asociada a las mismas.

Las garantías recibidas asociadas a la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria se

presentan a continuación, para ambos periodos:


En millones de euros
Garantías Recibidas	2022	2021

Valor de las garantías reales	1.506	1.727
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	66	88

Valor de otras garantías	347	321
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	19	13

Total valor de las garantías recibidas	1.853	2.048

A continuación se presenta el desglose del crédito a los hogares para la adquisición de vivienda para

aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):


En millones de euros
	2022
	Importe en libros bruto	De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3

Préstamos para adquisición de vivienda	35.934	780
Sin garantía inmobiliaria	596	29
Con garantía inmobiliaria	35.338	751


En millones de euros
	2021
	Importe en libros bruto	De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3

Préstamos para adquisición de vivienda	35.253	924
Sin garantía inmobiliaria	553	44
Con garantía inmobiliaria	34.700	880

247

Se detalla seguidamente el desglose del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de

vivienda según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible

para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):


En millones de euros
	2022
	Importe bruto	De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3

Rangos de LTV	35.338	751
LTV <= 40%	6.679	118
40% < LTV <= 60%	9.573	153
60% < LTV <= 80%	12.608	193
80% < LTV <= 100%	4.096	130
LTV > 100%	2.382	157


En millones de euros
	2021
	Importe bruto	De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3

Rangos de LTV	34.700	880
LTV <= 40%	6.500	120
40% < LTV <= 60%	9.112	180
60% < LTV <= 80%	11.783	210
80% < LTV <= 100%	4.443	160
LTV > 100%	2.862	210

248

Asimismo, se detallan los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas de las entidades del grupo

consolidado para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito dentro del territorio nacional a

31 de diciembre de 2022 y 2021:


En millones de euros
	2022
	Importe en libros bruto	Correcciones de valor	Importe bruto (*)	Correcciones de valor (*)

Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria	487	158	531	215
Edificios terminados	448	140	485	188
Vivienda	269	71	286	95
Resto	179	69	199	93
Edificios en construcción	4	1	5	3
Vivienda	3	1	5	3
Resto	—	—	—	—
Suelo	35	16	41	24
Terrenos urbanizados	19	8	22	12
Resto de suelo	16	8	19	12
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda	522	136	598	218

Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	24	5	27	10

Instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—

Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—

Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—

Total	1.032	299	1.157	443
(*) Activos inmobiliarios problemáticos incorporando los inmuebles fuera de territorio nacional y la cobertura constituida en la financiación original y excluyendo el riesgo de crédito transferido en ventas de carteras (véase conciliación entre activos adjudicados o recibidos en pago de deudas y activos problemáticos a continuación).

249


En millones de euros
	2021
	Importe en libros bruto	Correcciones de valor	Importe bruto (*)	Correcciones de valor (*)

Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria	639	204	686	264
Edificios terminados	594	185	631	236
Vivienda	378	114	400	145
Resto	216	71	230	91
Edificios en construcción	5	2	7	4
Vivienda	5	2	6	4
Resto	—	—	—	—
Suelo	40	17	48	24
Terrenos urbanizados	23	9	30	13
Resto de suelo	17	8	19	11
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda	566	154	646	242

Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	24	5	30	13

Instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de deudas	3	—	—	—

Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—

Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—

Total	1.232	363	1.362	520
(*) Activos inmobiliarios problemáticos incorporando los inmuebles fuera de territorio nacional y la cobertura constituida en la financiación original y excluyendo el riesgo de crédito transferido en ventas de carteras (véase conciliación entre activos adjudicados o recibidos en pago de deudas y activos problemáticos a continuación).

A continuación se detalla la conciliación entre los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas con

los activos inmobiliarios adjudicados considerados problemáticos por el grupo a 31 de diciembre de 2022 y

2021:


En millones de euros
	2022
	Valor Bruto	Correcciones de valor	Valor neto contable

Total cartera de inmuebles en territorio nacional (en libros)	1.032	299	734

Total negocio fuera de territorio nacional y otros	1	1	1
Cobertura constituida en la financiación original	174	174	—
Riesgo de crédito transferido en ventas de carteras	(51)	(30)	(21)

Total inmuebles problemáticos	1.157	443	713


En millones de euros
	2021
	Valor Bruto	Correcciones de valor	Valor neto contable

Total cartera de inmuebles en territorio nacional (en libros)	1.229	363	867

Total negocio fuera de territorio nacional y otros	7	3	5
Cobertura constituida en la financiación original	194	194	—
Riesgo de crédito transferido en ventas de carteras	(69)	(40)	(29)

Total inmuebles problemáticos	1.362	520	842

250

Préstamos y anticipos sujetos a moratorias públicas y sectoriales, financiación concedida sujeta a

esquemas de avales públicos y operaciones modificadas de acuerdo con el Código de Buenas Prácticas

A continuación se detalla determinada información a 31 de diciembre de 2022 y 2021 sobre los préstamos

y créditos concedidos por el grupo sujetos a moratorias públicas o sectoriales así como la financiación

concedida que se haya acogido a esquemas de avales públicos establecidos con el objeto de que los

clientes del grupo puedan hacer frente al impacto del COVID-19:


En miles de euros
	31/12/2022
	Importe en libros bruto	Sin incumplimientos	De los cuales: exposiciones refinanciadas	De los cuales: stage 2	Con incumplimientos	De los cuales: exposiciones refinanciadas	De los cuales: riesgos vencidos menores de 90 días

Préstamos y anticipos sujetos a moratoria	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: hogares	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: sociedades no financieras	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: pymes	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales	—	—	—	—	—	—	—


En miles de euros
	31/12/2022
	Deterioro de valor acumulado, pérdidas acumuladas en el valor razonable debido a riesgo de crédito	Sin incumplimientos	De los cuales: exposiciones refinanciadas	De los cuales: stage 2	Con incumplimientos	De los cuales: exposiciones refinanciadas	De los cuales: riesgos vencidos menores de 90 días

Préstamos y anticipos sujetos a moratoria	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: hogares	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: sociedades no financieras	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: pymes	—	—	—	—	—	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales	—	—	—	—	—	—	—


En miles de euros
	31/12/2021
	Importe en libros bruto	Sin incumplimientos	De los cuales: exposiciones refinanciadas	De los cuales: stage 2	Con incumplimientos	De los cuales: exposiciones refinanciadas	De los cuales: riesgos vencidos menores de 90 días

Préstamos y anticipos sujetos a moratoria	197.135	195.611	52.126	53.927	1.524 (*)	1.394	1.408
De los cuales: hogares	8.100	6.666	650	2.180	1.434	1.366	1.380
De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales	2.804	1.549	528	977	1.255	1.255	1.255
De los cuales: sociedades no financieras	189.034	188.945	51.476	51.747	90	29	29
De los cuales: pymes	158.210	158.121	51.476	51.747	90	29	29
De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales	51.936	51.875	40.532	40.649	61	—	—

(*) De los cuales 1,5 millones de euros corresponden a operaciones en stage 3.

251


En miles de euros
	31/12/2021
	Deterioro de valor acumulado, pérdidas acumuladas en el valor razonable debido a riesgo de crédito	Sin incumplimientos	De los cuales: exposiciones refinanciadas	De los cuales: stage 2	Con incumplimientos	De los cuales: exposiciones refinanciadas	De los cuales: riesgos vencidos menores de 90 días

Préstamos y anticipos sujetos a moratoria	(3.258)	(3.072)	(3.054)	(2.172)	(2.201)	(186)	(67)
De los cuales: hogares	(210)	(48)	(29)	(5)	(34)	(163)	(44)
De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales	(129)	(14)	—	(1)	(14)	(115)	—
De los cuales: sociedades no financieras	(3.048)	(3.025)	(3.025)	(2.166)	(2.168)	(23)	(23)
De los cuales: pymes	(2.964)	(2.941)	(2.941)	(2.166)	(2.168)	(23)	(23)
De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales	(1.634)	(1.622)	(1.622)	(1.603)	(1.604)	(11)	(11)


En miles de euros
	31/12/2022
	Importe en libros bruto	De los cuales: sujetos a moratoria legal	De los cuales: vencidos	Tiempo restante hasta el vencimiento de la moratoria
	Importe en libros bruto	De los cuales: sujetos a moratoria legal	De los cuales: vencidos	Menos de 3 meses	Entre 3 y 6 meses	Entre 6 y 9 meses	Entre 9 y 12 meses	Más de 12 meses

Préstamos y anticipos concedidos por moratoria	6.794.789	4.374.169	6.794.789	—	—	—	—	—
De los cuales: hogares	6.457.307	4.050.901	6.457.307	—	—	—	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales	6.073.476	3.947.439	6.073.476	—	—	—	—	—
De los cuales: sociedades no financieras	337.217	323.004	337.217	—	—	—	—	—
De los cuales: pymes	307.376	293.172	307.376	—	—	—	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales	282.878	271.431	282.878	—	—	—	—	—


En miles de euros
	31/12/2021
	Importe en libros bruto	De los cuales: sujetos a moratoria legal	De los cuales: vencidos	Tiempo restante hasta el vencimiento de la moratoria
	Importe en libros bruto	De los cuales: sujetos a moratoria legal	De los cuales: vencidos	Menos de 3 meses	Entre 3 y 6 meses	Entre 6 y 9 meses	Entre 9 y 12 meses	Más de 12 meses

Préstamos y anticipos concedidos por moratoria	8.544.562	5.641.866	8.347.428	171.892	25.243	—	—	—
De los cuales: hogares	8.021.621	5.258.623	8.013.520	8.100	—	—	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales	7.457.730	5.060.563	7.454.926	2.804	—	—	—	—
De los cuales: sociedades no financieras	522.591	382.892	333.557	163.791	25.243	—	—	—
De los cuales: pymes	451.817	343.018	293.606	132.967	25.243	—	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales	329.570	317.178	277.634	26.693	25.243	—	—	—


En miles de euros
	31/12/2022
	Importe en libros bruto	De los cuales: refinanciados	Límite máximo de las garantías financieras considerada
	Importe en libros bruto	De los cuales: refinanciados	Garantías financieras públicas recibidas

Nuevos préstamos y anticipos con garantía pública	7.824.731 (*)	783.440	5.978.744
De los cuales: hogares	830.511	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales	—	—	—
De los cuales: sociedades no financieras	6.991.468	740.600	5.320.481
De los cuales: pymes	5.341.435	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales	26.901	—	—

(*) De los cuales 514 millones de euros corresponden a operaciones en stage 3.

252


En miles de euros
	31/12/2021
	Importe en libros bruto	De los cuales: refinanciados	Límite máximo de las garantías financieras considerada
	Importe en libros bruto	De los cuales: refinanciados	Garantías financieras públicas recibidas

Nuevos préstamos y anticipos con garantía pública	9.362.892 (*)	909.670	7.189.136
De los cuales: hogares	1.014.618	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales	—	—	—
De los cuales: sociedades no financieras	8.345.090	859.706	6.371.037
De los cuales: pymes	6.345.176	—	—
De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales	34.650	—	—

(*) De los cuales 341 millones de euros corresponden a operaciones en stage 3.

En el ejercicio 2022, Banco Sabadell ha modificado, de acuerdo con el Código de Buenas Prácticas (CBP),

un total de 1.520 operaciones ICO-COVID, que tenían un principal pendiente de 173 millones de euros a la

fecha de la modificación. De estas modificaciones, 1.517 han consistido en un aumento del plazo de

vencimiento, por un importe de 173 millones de euros y 3 en quitas, por un importe de 217 miles de euros,

no habiéndose formalizado conversiones de préstamos de deuda participativa.

A 31 de diciembre de 2021, Banco Sabadell había modificado, de acuerdo con el Código de Buenas

Prácticas, un total de 718 operaciones, que tenían un principal pendiente de 127 millones de euros a la

fecha de la modificación. La totalidad del importe correspondía a extensiones de plazo, no habiéndose

formalizado conversiones de préstamos de deuda participativa y/o quitas.

253

Anexo VI – Informe bancario anual

INFORMACIÓN PARA EL CUMPLIMIENTO DEL ARTÍCULO 89 DE LA DIRECTIVA 2013/36/UE DEL

PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO DE 26 DE JUNIO DE 2013

La presente información se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 89 de la Directiva

2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad

de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de

inversión y su transposición a la legislación interna española de conformidad con el artículo 87 y la

Disposición transitoria duodécima de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito, publicada en el Boletín Oficial del Estado del 27 de junio de 2014.

De conformidad con la citada normativa se presenta la siguiente información en base consolidada

correspondiente al cierre del ejercicio 2022:


En miles de euros
	Volumen de negocio	Nº empleados equivalentes a tiempo completo	Resultado bruto antes de impuestos	Impuestos sobre el resultado

España	3.635.992	12.541	844.000	(223.405)
Reino Unido	1.166.902	5.157	196.267	(101.533)
México	147.110	432	42.705	(9.856)
Estados Unidos	184.299	240	144.311	(34.614)
Resto	45.735	88	15.363	(3.848)

Total	5.180.038	18.458	1.242.646	(373.256)

A 31 de diciembre de 2022, el rendimiento de los activos del grupo calculado dividiendo el resultado

consolidado del ejercicio entre el total activo del balance consolidado es de un 0,34%.

La denominación, ubicación geográfica y naturaleza de la actividad de las sociedades que operan en cada

jurisdicción se detallan en el Anexo I de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Como se puede observar en dicho Anexo I, la principal actividad desarrollada por el grupo en las distintas

jurisdicciones en las que opera es la de banca y, fundamentalmente, la de banca comercial a través de una

extensa oferta de productos y servicios a grandes y medianas empresas, PYMES, comercios y autónomos,

colectivos profesionales, otros particulares y bancaseguros.

A efectos de la presente información se ha considerado como volumen de negocio el margen bruto de la

cuenta de resultados consolidada al cierre del ejercicio 2022. Los datos de empleados equivalentes a

tiempo completo han sido obtenidos a partir de la plantilla de cada sociedad/país al cierre del ejercicio

2022.

El importe de las subvenciones o ayudas públicas recibidas no es significativo.

254

Informe de gestión consolidado

del ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2022

255

1 – GRUPO BANCO SABADELL

Banco de Sabadell, S.A. (en adelante, también Banco Sabadell, el banco, la sociedad o la entidad), con

domicilio social en Alicante, Avenida Óscar Esplá, 37, tiene por objeto social el desarrollo de la actividad

bancaria y está sujeto a la normativa y las regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

En lo que hace referencia a la supervisión de Banco Sabadell en base consolidada cabe mencionar la

asunción de las funciones como supervisor prudencial por parte del Banco Central Europeo (BCE) desde

noviembre 2014.

El banco es sociedad dominante de un grupo de entidades cuya actividad controla directa e indirectamente y

que constituyen, junto con él, el Grupo Banco Sabadell. Banco Sabadell está integrado por diferentes

entidades financieras, marcas, sociedades filiales y sociedades participadas que abarcan todos los ámbitos

del negocio financiero y opera fundamentalmente en España, Reino Unido y México.

En 2022 el grupo ha contado con una organización estructurada en los siguientes negocios:

–Negocio bancario España agrupa las unidades de negocio de Particulares, Empresas y Banca

Corporativa, donde Particulares y Empresas se gestionan bajo la misma Red Comercial:

•Particulares: ofrece productos y servicios financieros a personas físicas con destino particular.

Entre ellos destacan productos de inversión y financiación a medio y largo plazo, como

préstamos al consumo, hipotecas vivienda y servicios de leasing o renting, así como

financiación a corto plazo. En cuanto a los recursos, provienen principalmente de los

depósitos y cuentas a la vista de los clientes, seguros de ahorro, fondos de inversión y planes

de pensiones. Entre los servicios principales también se encuentran los medios de pago como

tarjetas y los seguros combinados a préstamos consumo e hipotecas.

•Empresas: ofrece productos y servicios financieros a empresas y autónomos. Entre ellos,

destacan productos de inversión y financiación, como productos de circulante, créditos y

financiación a medio/largo plazo. También ofrece soluciones a medida de financiación

estructurada y mercado de capitales, y asesoramiento especializado para empresas. En

cuanto a los recursos, provienen principalmente de los depósitos, cuentas a la vista de los

clientes y fondos de inversión. Entre los servicios principales también se encuentran los

medios de cobro/pago como tarjetas y TPV, así como servicios de importación y exportación.

•Banca Corporativa (CIB): es la unidad responsable de la gestión del segmento de las grandes

corporaciones que, por singularidad, requieren un servicio a medida, complementando la gama

de productos de banca transaccional con los servicios de las unidades especializadas, ofrecen

así un modelo de solución global a sus necesidades, teniendo en cuenta para ello las

particularidades del sector de actividad económica, así como de los mercados en los que

opera. Cuenta con unidades que desarrollan productos a medida para las grandes

corporaciones e instituciones financieras. Las unidades responsables del desarrollo de

productos a medida cuentan con vocación transversal para todo el Grupo Banco Sabadell,

extendiendo sus capacidades de igual modo hacia el segmento de Banca de Empresas e

Institucional. A través de su presencia en el exterior en 17 países, con oficinas de

representación y operativas, ofrece soluciones financieras y de asesoramiento a grandes

corporaciones e instituciones financieras españolas e internacionales. Cuenta con oficinas

operativas en Londres, París, Lisboa, Casablanca y Miami.

–Negocio bancario Reino Unido: la franquicia de TSB incluye el negocio que se lleva a cabo en el

Reino Unido y que incluye cuentas corrientes y de ahorro, créditos, tarjetas e hipotecas.

–Negocio bancario México: ofrece servicios bancarios y financieros de Banca Corporativa y Banca

Comercial.

Banco Sabadell es la entidad dominante de un grupo de sociedades que a 31 de diciembre de 2022

ascendía a 88 entidades, de las cuales, aparte de la sociedad matriz, 68 son consideradas entidades

dependientes y 19 asociadas (a 31 de diciembre de 2021, eran 96 entidades, de las cuales 73 eran

consideradas entidades dependientes y 22 asociadas).

256

1.1 Misión, valores y modelo de negocio

Misión y valores

Banco Sabadell ayuda a personas y empresas a hacer realidad sus proyectos, anticipándose y ocupándose

de que tomen las mejores decisiones económicas. Lo hace mediante una gestión responsable del medio

ambiente y la sociedad.

Esta es la razón de ser de Banco Sabadell: ayudar a sus clientes para que tomen las mejores decisiones

económicas que les permitan realizar sus proyectos, sean estos proyectos personales o empresariales.

Para ello pone a disposición de sus clientes las oportunidades que le brinda el big data, las capacidades

digitales y el conocimiento expertos de sus especialistas.

El banco y los que forman parte de él comparten los valores que ayudan a poder cumplir con esta misión,

como sea, donde sea, cuando sea.

Banco Sabadell cumple su misión siendo fiel a sus valores:

–Compromiso y No Conformismo, valores que definen la forma de ser.

–Profesionalidad y Eficacia, valores que definen la forma de trabajar.

–Empatía y Franqueza, valores que definen la forma de relacionarse.

Modelo de negocio, principales objetivos alcanzados y actuaciones llevadas a cabo

El modelo de negocio de la entidad se orienta al crecimiento rentable con el objetivo de generar valor para

los accionistas. Esto se consigue a través de una estrategia de diversificación de negocios, basada en

criterios de rentabilidad, sostenibilidad, eficiencia y calidad de servicio, con un perfil de riesgo conservador,

dentro del marco de los códigos éticos y profesionales, y teniendo en cuenta los intereses de los diferentes

stakeholders.

El modelo de gestión del banco se enfoca en una visión de los clientes a largo plazo, mediante una

actividad constante de fidelización de la cartera de clientes, fundamentada en la iniciativa y la proactividad

en la relación. El banco tiene una oferta global de productos y servicios, un equipo humano cualificado, una

plataforma tecnológica con capacidad para el crecimiento y una orientación permanente a la búsqueda de la

calidad.

Desde la crisis financiera del 2008, el sector bancario español se ha visto envuelto en un proceso de

consolidación sin precedentes. Mayores niveles de capital, requerimientos más estrictos de provisiones, la

recesión económica y la presión de los mercados de capitales han sido algunos de los factores que han

forzado a las entidades españolas a fusionarse y así ganar escala, maximizar la eficiencia y reforzar sus

balances.

Durante los últimos once años, en España, Banco Sabadell ha expandido su presencia geográfica y ha

incrementado su cuota de mercado a través de un conjunto de adquisiciones, la más significativa la de

Banco CAM en 2012. En el 2013, Banco Sabadell fue capaz de acometer otras operaciones corporativas en

el marco de la reestructuración bancaria en condiciones económicas adecuadas, como la adquisición de la

red de Caixa d'Estalvis del Penedès, Banco Gallego y Lloyds España.

A través de estas adquisiciones y del crecimiento orgánico experimentado en los últimos ejercicios, Banco

Sabadell ha reforzado su posición en algunas de las regiones más ricas de España (Cataluña, Comunidad

Valenciana e Islas Baleares) y ha incrementado su cuota en otras áreas clave. En base a la información

más reciente disponible, Banco Sabadell posee una cuota de mercado a nivel nacional del 8% en crédito y

del 7% en depósitos. Adicionalmente, Banco Sabadell destaca en productos como el crédito comercial con

una cuota de 9%; financiación a actividades productivas con un 9%; fondos de inversión con un 6%;

contratación de valores con un 5% y facturación a través de TPV con un 17%.

En el negocio internacional, Banco Sabadell se ha posicionado siempre como un referente. En 2022 ha

seguido siendo así y Banco Sabadell ha seguido estando presente en plazas estratégicas y acompañando a

las empresas en su actividad internacional. En este sentido, durante estos últimos años Banco Sabadell ha

ampliado su presencia internacional, destacando como principales hitos: la adquisición del banco británico

TSB en 2015 y la creación de un banco en México en 2016.

Con todo, el grupo se ha convertido en una de las mayores entidades del sistema financiero español,

diversificando geográficamente su negocio (76% en España, 22% en Reino Unido y el 2% en México) y

multiplicando por seis su base de clientes desde 2008; todo ello salvaguardando su solvencia y liquidez.

257

2022 ha estado marcado por el conflicto bélico en Ucrania, la crisis energética en Europa, las nuevas

sorpresas al alza en la inflación, las subidas de tipos de interés de los bancos centrales y la gestión del

COVID-19 en China. Todos estos factores han supuesto un progresivo deterioro del mix de crecimiento e

inflación, situando a muchas economías en una situación de estanflación en el tramo final del año. El

COVID-19 ha ido perdiendo centralidad como condicionante de la economía y los mercados financieros en

un contexto en el que se ha confirmado la menor gravedad de las últimas variantes del virus. La mayoría de

los países se han movido hacia una fase endémica del COVID-19, siendo China la principal excepción. En

general 2022 ha sido un año muy negativo para los activos financieros, tanto de renta variable como de

renta fija.

En este contexto, en términos interanuales, Banco Sabadell ha incrementado de manera significativa su

resultado neto. Este beneficio del grupo está principalmente impulsado por el buen comportamiento del

resultado core (margen de intereses + comisiones - costes recurrentes), que mejora tanto por el incremento

del margen de intereses y de las comisiones, como por el esfuerzo en la reducción de costes.

Destaca también la reducción de las dotaciones, tanto por menores dotaciones de crédito como por el

decremento de las dotaciones inmobiliarias.

Banco Sabadell desarrolla su negocio de forma ética y responsable, orientando su compromiso con la

sociedad de manera que la actividad impacte de forma positiva en las personas y el medio ambiente. Son

todas las personas que integran la organización quienes aplican los principios y políticas de responsabilidad

social corporativa, garantizando además la calidad y transparencia en el servicio al cliente.

Además de cumplir con las normas aplicables, Banco Sabadell dispone de un conjunto de políticas, normas

internas y códigos de conducta que garantizan ese comportamiento ético y responsable en toda la

organización y alcanzan a toda la actividad del grupo.

1.2 Plan Estratégico 2021-2023

El 28 de mayo de 2021 se presentó el Plan Estratégico del grupo. En este Plan se definieron las prioridades

estratégicas del grupo, que pasan por (i) un incremento del foco en los negocios core en España, con

diferentes palancas de actuación para cada negocio que fortalecerán la posición competitiva del banco en el

mercado doméstico, y (ii) una mejora significativa de la rentabilidad de los negocios internacionales, tanto

en Reino Unido como en el resto de las geografías. Asimismo, durante el Plan se reducirá la base de costes

para adecuarla a la realidad competitiva. Estos cambios se llevarán a cabo sobre la base de una asignación

más eficiente del capital, fomentando el crecimiento del grupo en aquellas geografías y negocios que

ofrecen una mayor rentabilidad ajustada al capital.

De esta manera, el Plan Estratégico establece una aproximación estratégica específica para cada negocio:

En Banca de Particulares el enfoque es acometer una fuerte transformación, que supone un cambio

profundo en la oferta y en el modelo de relación con los clientes.

En relación con la oferta, se está profundizando en que el servicing transaccional esté disponible para los

clientes de una forma sencilla y ágil en canales digitales. En cuanto a la oferta comercial de productos y

servicios, se está desarrollando una oferta fundamentalmente digital y remota en aquellos productos en los

que el cliente quiere autonomía, inmediatez y conveniencia, como son préstamos al consumo, cuentas y

tarjetas. Por otra parte, en los productos más complejos como hipotecas, seguros y productos de ahorro/

inversión, en los que el cliente demanda acompañamiento, se están desplegando gestores especializados

por producto y ofreciendo acompañamiento multicanal.

El objetivo en Banca de Particulares es dar una mejor respuesta a las necesidades de los clientes, y a la

vez reducir la base de costes del negocio.

En Banca de Empresas se está potenciando la notable franquicia del banco en este segmento y se han

establecido unas palancas concretas para crecer de manera rentable: lanzamiento de soluciones

sectoriales para negocios, acompañamiento a clientes en su proceso de internacionalización, ampliación de

las soluciones especializadas para pymes, y un plan de acompañamiento integral para los fondos Next

Generation EU. Esto, reforzado con un marco de gestión de riesgos óptimo, complementando la visión de

los expertos de riesgos y de negocio con nuevas herramientas de inteligencia de negocio y data analytics.

El objetivo en Banca de Empresas es impulsar el crecimiento, preservando la calidad del riesgo e

impulsando la rentabilidad.

El planteamiento en Banca Corporativa España es desarrollar planes de mejora de la rentabilidad cliente a

cliente e incrementar la contribución de las unidades de producto especializado a la generación de ingresos.

258

El objetivo en este negocio es obtener una rentabilidad adecuada en cada cliente y satisfacer sus

necesidades.

TSB ha focalizado su negocio en aquello que mejor sabe hacer y que el mercado le reconoce: el negocio

hipotecario a particulares. TSB cuenta con una plataforma excelente, con una elevada capacidad operativa

para gestionar hipotecas y una red de intermediarios financieros muy consolidada, aspecto clave en el

mercado británico donde buena parte de las nuevas hipotecas se conceden por este canal.

El objetivo de TSB es incrementar su contribución a la rentabilidad del grupo.

En los otros negocios internacionales del grupo la prioridad es gestionar activamente el capital que el grupo

asigna a estos negocios. Complementariamente, existen prioridades específicas en cada una de las

geografías: en México, foco en una rigurosa gestión de costes; en Miami, fortalecer el negocio de Banca

Privada; y en el resto de oficinas en el exterior, priorizar el acompañamiento de los clientes españoles en su

actividad internacional.

Una vez cerrado el ejercicio 2022, y tras más de un año de vigencia del plan, los avances son muy

significativos, algunos ejemplos son: despliegue de más de 600 gestores especialistas, nuevo landing

digital de hipotecas, simulador online de hipotecas, nuevo portal para clientes de seguimiento de su

hipoteca, nuevo modelo de precios en préstamos al consumo e hipotecas, digitalización de préstamos al

consumo, solicitud 100% digital para las tarjetas, ampliación del colectivo preconcedido de consumo y

tarjetas, integración de wallet en la app para móvil, optimización de campañas de producto, lanzamiento de

un plan de retención de clientes, lanzamiento de la Cuenta Sabadell Online,…

Los gestores especialistas ya venden el 31% de las hipotecas, el 46% de los productos de ahorro e

inversión y el 69% de los seguros. El 47% de las nuevas tarjetas se dan de alta a través de la aplicación, la

nueva producción de préstamos preconcedidos ha aumentado un 43% respecto al año anterior, además, y

gracias a la cuenta digital, los clientes pueden darse de alta de manera 100% digital en menos de cinco

minutos.

En Empresas se han implantado 30 ofertas sectoriales específicas para negocios y la captación en estos

sectores se ha incrementado un 22% en el año, se ha mejorado el proceso de concesión de riesgos

haciéndolo más especializado y ágil, también se ha mejorado las funcionalidades de la banca online

ampliando la oferta digital y la interacción entre el cliente y el banco/gestor. Se ha ampliado el uso de data-

analytics en gestión de riesgos para asegurar más discriminación y direccionamiento del crédito nuevo. En

cuanto a capacidades, se ha reforzado el equipo de middle market para ampliar el conocimiento que ya se

está usando en Banca Corporativa.

Respecto a los costes, se ha ejecutado un plan de eficiencia transversal entre Banca de Empresas y de

Particulares que ha permitido reducir los costes recurrentes un 3,5% en comparación interanual.

En Banca Corporativa España se ha puesto mayor foco en la monitorización continua de la rentabilidad de

los clientes.

Por su parte, en línea con los objetivos estratégicos, TSB ha aumentado la cuota de mercado de hipotecas.

Además, ha ejecutado un plan de eficiencia para reducir costes y adaptar el tamaño de su red de oficinas.

Este plan finalizó en el último trimestre de 2021, con unos ahorros anuales de 70 millones de euros.

Estas actuaciones han permitido a TSB dar un giro a su cuenta de resultados y así, tras años de pérdidas,

ya contribuye positivamente a los beneficios del grupo.

En México se ha reducido la base de costes y se ha puesto el foco en los negocios que el banco conoce

mejor y donde tiene más recorrido: Banca Corporativa y Banca de Empresas. En el resto de negocios

internacionales el foco ha estado en el acompañamiento de clientes españoles en el extranjero y de

clientes locales con presencia en España enfocando su potencial crecimiento a los activos de mayor

rentabilidad.

Los principales objetivos financieros que se establecieron fueron (i) alcanzar un retorno sobre el capital

tangible (ROTE) superior al 6% en 2023 y (ii) mantener una ratio de capital CET1 fully loaded superior al 12%

a lo largo del Plan.

El primer objetivo se ha cumplido y superado ya en 2022, con un ROTE al final de año del 7,8%. Y la ratio de

capital CET1 fully loaded del grupo se sitúa, también, por encima del nivel objetivo establecido en el Plan,

concretamente en el 12,55%.

Más allá de 2023, la transformación estratégica acometida seguirá aportando resultados y, por tanto, la

rentabilidad debería seguir mejorando.

259

Para concluir, el Plan Estratégico se diseñó sobre la aspiración de un cumplimiento en el corto plazo de los

diferentes hitos establecidos y en este sentido, ya en 2021 se cumplieron con todos los objetivos

establecidos para final de dicho año. Por lo que se refiere al año 2022, el comportamiento de las diferentes

líneas de la cuenta de resultados han continuado la tendencia positiva hacia la dirección adecuada para el

cumplimiento de los objetivos de 2023: i) el margen de intereses creció un +10,9% en el año, ii) las

comisiones aumentaron un +1,5%, iii) los costes totales se situaron por debajo de los 2,9 mil millones de

euros, gracias a los diferentes planes de eficiencia ejecutados, iv) el coste del riesgo de crédito se situó en

44 puntos básicos y v) por último, el capital se situó en el 12,55% con un colchón MDA de 399 puntos

básicos.

Adicionalmente, con el objetivo de incrementar la retribución al accionista y gracias a la mejora de la

rentabilidad del grupo, el Consejo aprobó proponer a la Junta General de Accionistas elevar la ratio de

distribución de resultados (pay-out) hasta el 50%, con cargo a los resultados de 2022, combinando un

dividendo en efectivo con una recompra de acciones. Dicha recompra de acciones está sujeta a la obtención

de las pertinentes autorizaciones preceptivas.

1.3 La acción de Banco Sabadell y los accionistas

El capital social de Banco Sabadell asciende a 703.370.587,63 euros, representado por 5.626.964.701

acciones de una única clase de 0,125 euros de valor nominal. El número de acciones del banco permanece

invariable desde hace más de 5 años al no contar el grupo con políticas retributivas que puedan tener un

efecto dilutivo sobre el capital social actual y no haberse ejercido nunca la conversión de las participaciones

preferentes emitidas contingentemente convertibles en acciones ordinarias del banco de nueva emisión

(AT1). Tampoco se han llevado a cabo otras operaciones corporativas que puedan tener un efecto sobre el

capital social actual.

El ejercicio 2022 ha venido marcado por el conflicto bélico en Ucrania, las nuevas sorpresas al alza en la

inflación, el tono tensionador de los bancos centrales y la gestión del COVID-19 en China. Todos estos

factores han supuesto un progresivo deterioro del mix de crecimiento e inflación, acercando a muchas

economías a una situación de estanflación.

El COVID-19 fue perdiendo centralidad como condicionante de la economía y los mercados financieros en un

contexto en el que se fue confirmando la menor gravedad de las últimas variantes del virus. La mayoría de

países se han movido hacia una fase endémica del COVID-19, siendo China la principal excepción.

En general 2022 ha sido un año muy negativo para los mercados financieros porque estos factores han

provocado un fuerte deterioro de las perspectivas de crecimiento económico. En 2022, gran parte de los

activos financieros han registrado pérdidas abultadas. De hecho, este ha sido el peor año en décadas si

tenemos en consideración el comportamiento conjunto de la renta fija y renta variable. La volatilidad en los

valores ha sido especialmente elevada debido al fuerte reprecio en mercados de los tipos de interés

oficiales.

Asimismo, las condiciones de liquidez y profundidad de mercado se han situado en mínimos desde la crisis

financiera global, algo que ha exacerbado los movimientos en los mercados. Las primas corporativas y

periféricas han registrado repuntes destacados, situándose en niveles no vistos desde la pandemia. Por su

parte, el euro se ha depreciado de forma destacada frente al dólar, hasta niveles no vistos desde el 2002.

Los bancos centrales se centraron en la lucha contra la inflación, priorizando este objetivo frente a las

señales de desaceleración económica y las caídas en los mercados financieros. De este modo, las

autoridades monetarias llevaron a cabo un tensionamiento de la política monetaria, en concordancia a las

elevadas cotas que alcanzó la inflación.

En la zona euro, el Banco Central Europeo dio significativos pasos para la normalización de su política

monetaria. Así, incrementó los tipos de interés en 250 puntos básicos, situando el tipo de depósito en

terreno positivo por primera vez desde 2012. De hecho, llevó a cabo la subida de tipos más importante de

su historia en una reunión (75 puntos básicos). Asimismo, el Banco Central Europeo dio por finalizados los

programas de compras de activos y comenzó a discutir la reducción de su balance.

Como consecuencia de estas mayores expectativas de inflación, el sector bancario experimentó una

tendencia a la normalización de sus resultados impulsado por las subidas de tipos de interés por parte de

los bancos centrales que han favorecido la capacidad del sector financiero para intermediar en la economía.

Por otro lado, a pesar de que han aumentado los ingresos por intereses también se han encarecido los

costes de la financiación. Con todo, el balance general es positivo y la rentabilidad del sector bancario ha

superado los niveles pre-pandemia.

260

Respecto a la evolución de la acción de Banco Sabadell, la misma ha tenido un buen comportamiento, con

una revalorización del +58% en el año, que la convierten en el segundo mejor valor del IBEX 35 en 2022 y el

primero en el periodo 2021-22, de entre las compañías que conformaban el índice desde el comienzo del

año 2021. En términos relativos, la revalorización ha sido superior a la del índice del sector bancario

europeo de referencia (STOXX Europe 600 Banks) que retrocedió un 3,4%, y a la de los índices generales

tales como el EURO STOXX 50 y el IBEX 35, que tuvieron una caída acumulada del 4,5% y 5,6%

respectivamente, en el año. Los factores sistémicos que ya se han mencionado anteriormente han influido

de forma significativa en la evolución de la acción. Por lo que se refiere a los factores idiosincráticos de

Banco Sabadell, cabe destacar unos resultados anuales que han sido mejor de lo esperado y una mayor

contribución de la franquicia británica, TSB, a los resultados del grupo. Todo ello ha tenido una buena

acogida por parte de los analistas financieros y del mercado en general.

En este sentido, a cierre de 2022, el 96% de los analistas de renta variable que cubren la acción de Banco

Sabadell recomendaban comprar o mantener la acción.

Por su parte, durante el ejercicio 2022 en la estructura accionarial ha ganado en representación los

accionistas institucionales con 52% del accionariado mientras que los accionistas minoristas cuentan con

un 48% del mismo. Dentro del accionariado del banco, a cierre del ejercicio 2022 cuatro grupos inversores

reportaban una participación superior al 3% según datos informados en CNMV, representando la

participación agregada de los cuatro un 13,16% del total del capital social, siendo el resto de las

participaciones capital flotante o free-float, en su denominación en inglés. Por su parte, los miembros del

Consejo de Administración, uno de los cuales se considera que controla los derechos de voto atribuidos a

las acciones de uno de los inversores antes indicados, poseen un 3,62% del capital social del banco.

La capitalización bursátil de Banco Sabadell a cierre del año era de 4.927 millones de euros y la ratio

precio-valor contable (P/VC) se situaba en 0,43.

En el siguiente gráfico se muestra la evolución comparada de la cotización de la acción:

261


Distribución de acciones por tramos a 31 de diciembre de 2022
Número de acciones	Accionistas	Acciones por tramos	% sobre el capital

De 1 a 12.000	172.396	544.828.582	9,68 %
De 12.001 a 120.000	45.145	1.345.690.480	23,92 %
De 120.001 a 240.000	1.773	292.025.971	5,19 %
De 240.001 a 1.200.000	970	436.083.675	7,75 %
De 1.200.001 a 15.000.000	150	462.045.729	8,21 %
Más de 15.000.000	32	2.546.290.264	45,25 %

TOTAL	218.610	5.626.964.701	100,00 %


Distribución de acciones por tramos a 31 de diciembre de 2021
Número de acciones	Accionistas	Acciones por tramos	% sobre el capital

De 1 a 12.000	179.459	573.130.438	10,19 %
De 12.001 a 120.000	45.899	1.427.423.280	25,37 %
De 120.001 a 240.000	1.866	307.959.112	5,47 %
De 240.001 a 1.200.000	1.039	469.333.426	8,34 %
De 1.200.001 a 15.000.000	139	433.432.171	7,70 %
Más de 15.000.000	30	2.415.686.274	42,93 %

TOTAL	228.432	5.626.964.701	100,00 %


	En millones	En millones de euros	En euros	En millones de euros	En euros
	Número de acciones medias (*)	Beneficio atribuido al grupo	Beneficio atribuido al grupo por acción	Recursos propios	Valor contable por acción

2019	5.538	768	0,125	13.172	2,38
2020	5.582	2	—	12.944	2,32
2021	5.586	530	0,080	13.357	2,39
2022	5.594	859	0,134	13.841	2,47

(*) El número de acciones medias se muestra neto de la posición de acciones en cartera propia.

262

Información bursátil

A continuación, se presentan un conjunto de indicadores en relación con la evolución bursátil del banco:


			Variación (%) interanual
	2022	2021	Variación (%) interanual

Accionistas y contratación
Número de accionistas	218.610	228.432	(4,3)
Número de acciones totales (en millones)	5.627	5.627	—
Contratación media diaria (millones de acciones)	41	33	24,0

Valor de cotización (en euros)
Inicio	0,592	0,354	—
Máxima	0,950	0,743	—
Mínima	0,565	0,343	—
Cierre	0,881	0,592	—
Capitalización bursátil (en millones de euros)	4.927	3.306	—

Ratios bursátiles
Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (en euros)	0,13	0,08	—
Valor contable por acción (en euros)	2,47	2,39	—
P/TBV (valor de cotización s/valor contable tangible)	0,43	0,31	—
PER (valor de cotización/BPA)	6,58	7,69	—

Política de dividendos

La retribución a los accionistas del banco, de acuerdo con lo establecido en los estatutos de la entidad, es

propuesta por el Consejo de Administración y sometida cada ejercicio a la aprobación de la Junta General de

Accionistas.

En el ejercicio 2022, el banco retribuyó a sus accionistas con 0,03 euros por acción con cargo a los

resultados de 2021 a través de un único pago en efectivo. Este importe representó una rentabilidad sobre

la cotización al cierre del ejercicio 2021 del 5,1%.

Asimismo, el Consejo de Administración acordó con fecha 26 de octubre de 2022 la distribución de un

dividendo a cuenta del resultado de 2022 por importe de 0,02 euros brutos en efectivo por acción por valor

de 112 millones de euros, pagado en fecha 30 de diciembre de 2022. De igual manera y en la misma

fecha, el Consejo de Administración aprobó aumentar la ratio de pay-out aplicable al resultado de 2022

hasta un nivel de, al menos, el 40%.

Con fecha 25 de enero de 2023, el Consejo de Administración aprobó la política de retribución al

accionista, que establece los principios y parámetros que deben regir la política de dividendos y retribución

al accionista del grupo. En la misma reunión, y cumpliendo con la política de retribución al accionista antes

mencionada, el Consejo de Administración acordó proponer a la Junta General de Accionistas elevar la ratio

de pay-out hasta el 50% a cargo de los resultados de 2022, combinando tanto el dividendo en efectivo

como mediante la recompra de acciones. Dicha recompra de acciones está sujeta a la obtención de las

pertinentes autorizaciones preceptivas. Esto permitió alcanzar un importe total a distribuir de 430 millones

de euros, que representa una rentabilidad sobre dividendo del 8,7% sobre la cotización de cierre del

ejercicio 2022.

A efectos de alcanzar dicho nivel de pay-out, el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de

Accionistas que acuerde la distribución de un dividendo complementario en efectivo bruto por acción con

cargo a los resultados del ejercicio 2022 de 0,02 euros por acción y con fecha de pago en abril de 2023.

Como resultado, la retribución en dividendo efectivo del ejercicio alcanzaría los 0,04 euros por acción o 225

millones de euros, que representa representaría una rentabilidad sobre la cotización al cierre del ejercicio

2022 del 4,5% y un incremento del 33,3% sobre el dividendo en efectivo distribuido en 2021.

Adicionalmente, el Consejo de Administración aprobó solicitar a la Junta General de Accionistas una

recompra de acciones propias por importe de 204 millones de euros que equivaldría a cerca del 4% de la

capitalización bursátil al cierre del ejercicio 2022 y que, sujeta a la obtención de las autorizaciones

preceptivas, complementaría la retribución al accionista con cargo a los resultados de 2022.

Gestión de calificación crediticia

En 2022, las cuatro agencias que han evaluado la calidad crediticia de Banco Sabadell han sido S&P Global

Ratings, Moody’s Investors Service, Fitch Ratings y DBRS Ratings GmbH.

263

Con fecha 18 de mayo de 2022, DBRS Ratings GmbH ha mantenido el rating a largo plazo de Banco

Sabadell en ‘A (low)’, mejorando la perspectiva a estable desde negativa, reflejando un impacto menor de

los efectos derivados de la crisis del COVID-19 a los esperados sobre el entorno operativo de Banco

Sabadell, tanto en España como en Reino Unido. El rating a corto plazo se ha mantenido, asimismo, en ‘R-1

(low)’. El 7 de julio se ha publicado el informe completo de la revisión.

Con fecha 30 de junio de 2022, Fitch Ratings ha afirmado el rating a largo plazo de Banco Sabadell, en

‘BBB-’, con perspectiva estable, reflejando la correcta capitalización y diversificación del grupo y sus retos

en rentabilidad y contención del coste del riesgo. En esta línea, señalan que se han estabilizado los

factores que tenían una perspectiva negativa (calidad de activos y rentabilidad). El rating a corto plazo se ha

mantenido en ‘F3’. El 15 de julio se ha publicado el informe completo de la revisión.

Con fecha 20 de octubre de 2022, S&P Global Ratings ha revisado y mejorado el rating a largo y corto plazo

de Banco Sabadell a ‘BBB/A-2’ desde ‘BBB-/A-3’ con perspectiva estable. Asimismo, también ha revisado y

elevado el rating de la deuda senior preferred a ‘BBB’ desde ‘BBB-’ y el rating de contraparte de resolución

a largo plazo a ‘BBB+’ desde ‘BBB’. Esta mejora de rating se produce por la acumulación de un colchón de

productos subordinados que puedan absorber pérdidas. El resto de ratings se han mantenido. La

perspectiva estable refleja los progresos del plan estratégico realizados y la expectativa de seguir

cumpliendo con dicho plan y mejorando la solidez y rentabilidad de la franquicia. El 21 de noviembre se ha

publicado el informe completo de la revisión.

Con fecha 7 de noviembre de 2022, Moody's Investors Service ha mantenido los ratings de depósitos a

largo plazo y de deuda sénior a largo plazo de Banco Sabadell en ‘Baa2’ y ‘Baa3’, respectivamente,

mejorando la perspectiva a positiva desde estable y reflejando la posibilidad de una mejora del rating en los

próximos 12-18 meses si Banco Sabadell continúa mejorando su rentabilidad debido al aumento del margen

de intereses y a la contención de los costes operativos y provisiones de crédito. El rating a corto plazo se ha

mantenido, asimismo, en ‘P-2’. El 21 de diciembre se ha publicado el informe completo de la revisión.

Durante 2022, Banco Sabadell ha mantenido una continua interacción con las cuatro agencias. En las

reuniones, tanto presenciales como virtuales, con los analistas de las agencias se han discutido temas

como la evolución del plan estratégico 2021-2023, resultados, capital, liquidez, riesgos y calidad crediticia y

gestión de activos problemáticos.

En la siguiente tabla se detallan los ratings actuales y la última fecha en la que se ha hecho alguna

publicación reiterando este rating.


	Largo plazo	Corto plazo	Perspectiva	Última revisión

DBRS	A (low)	R-1 (low)	Estable	07/07/2022
S&P Global Rating	BBB	A-2	Estable	21/11/2022
Moody´s Investors Service	Baa3	P-2	Positiva	21/12/2022
Fitch Ratings	BBB-	F3	Estable	15/07/2022

1.4 Gobierno Corporativo

Banco Sabadell cuenta con una estructura de gobierno corporativo sólida que garantiza una gestión eficaz y

prudente del banco en la que prioriza una gobernanza ética, sólida y transparente, teniendo en cuenta los

intereses de los accionistas, los clientes, los empleados y la sociedad de las geografías en las que opera.

El marco de gobierno interno, en el que se detallan, entre otros aspectos, su estructura accionarial, los

órganos de gobierno, la estructura del grupo, la composición y funcionamiento de gobierno corporativo, las

funciones de control interno, las cuestiones clave, el marco de gestión de riesgos, el procedimiento interno

de admisión de operaciones de crédito a Consejeros y sus partes vinculadas y las políticas del grupo, está

publicado en la página web corporativa www.grupbancsabadell.com (véase el apartado de la web “Gobierno

Corporativo y Política de Remuneraciones – Marco de Gobierno Interno”).

De conformidad con lo establecido en el artículo 540 de la Ley de Sociedades de Capital, el Grupo Banco

Sabadell ha elaborado el Informe Anual de Gobierno Corporativo relativo al ejercicio 2022 que forma parte,

según lo establecido en el artículo 49 del Código de Comercio, del Informe de gestión de las Cuentas

anuales consolidadas de 2022, y en el que se incluye un apartado que hace referencia al grado de

seguimiento del banco de las recomendaciones de gobierno corporativo existentes en España.

Banco Sabadell, como en anteriores ocasiones, ha optado por elaborar el Informe Anual de Gobierno

Corporativo en formato PDF libre con el fin de explicar y dar a conocer, con la máxima transparencia, los

principales aspectos contenidos en el mismo.

264

Junta General de Accionistas 2022

La Junta General de Accionistas es el órgano principal de gobierno del banco y en el que los accionistas

adoptan los acuerdos que les corresponden con arreglo a la Ley, los Estatutos Sociales (véase apartado de

la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Estatutos Sociales”) y su propio

Reglamento, y aquellas decisiones de negocio que el Consejo de Administración considere transcendentales

para el futuro del banco y los intereses sociales.

La Junta General de Accionistas ha aprobado su propio Reglamento, que contiene los principios y reglas

básicas de actuación (véase el apartado de la web corporativa “Junta General – Reglamento de la Junta”),

garantizando los derechos de los accionistas y la transparencia informativa.

En la Junta General de Accionistas un accionista puede emitir un voto por cada mil acciones que posea o

represente. La Política de comunicación y contacto con accionistas, inversores institucionales y asesores de

voto aprobada por el Consejo de Administración y adaptada al Código de Buen Gobierno de las sociedades

cotizadas tras su revisión en junio de 2020, tiene por objetivo fomentar la transparencia en los mercados,

generar confianza y preservar, en todo momento, el interés legítimo de los inversores institucionales,

accionistas y asesores de voto, así como de cualquier otro grupo de interés de Banco Sabadell.

Para mejorar y favorecer la participación de los accionistas, se han implementado los siguientes aspectos

clave:

–Ampliación de las vías de participación de los accionistas en la Junta General de Accionistas de 24

de marzo de 2022, a la que han podido asistir, no sólo presencialmente, si no mediante asistencia

remota siguiéndola a través de la retransmisión en directo, votar las propuestas del orden del día y

registrar sus intervenciones durante el turno de preguntas.

–Habilitación de nuevos canales electrónicos a través de las webs (corporativa y BSOnline) y la app

móvil (BSMóvil) de Banco Sabadell para que los accionistas pudieran delegar y emitir su voto

anticipadamente a la celebración de la Junta General de Accionistas.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de marzo de 2022, en segunda convocatoria,

aprobó la totalidad de los puntos del orden día, entre ellos, las cuentas anuales y la gestión social del

ejercicio 2021 y en materia de nombramientos, la ratificación y nombramiento de Don Lluís Deulofeu Fuguet

como Consejero Independiente, así como la reelección como miembros del Consejo de Administración de

Don Pedro Fontana García, Don George Donald Johnston III y Don José Manuel Martínez Martínez con la

consideración de Consejeros Independientes y de Don David Martínez Guzmán con la consideración de

Consejero Dominical.

Además, en 2022, el banco, reforzando su compromiso con la transparencia, sometió para aprobación de la

Junta General de Accionistas un Complemento Informativo a la Política de Remuneraciones de los

Consejeros de Banco Sabadell para los ejercicios 2021-2023, con la finalidad de desarrollar y ampliar la

información disponible de ciertos aspectos de la misma que fueron introducidos por la Ley 5/2021, de 12

de abril, que entró en vigor con carácter general con posterioridad a la aprobación de la Política.

Banco Sabadell ha obtenido por segundo año consecutivo la certificación de la Junta General de Accionistas

como “Evento Sostenible” al satisfacer con la suficiencia necesaria los criterios de sostenibilidad de la

certificación y superar el proceso de evaluación preliminar y la auditoría presencial establecido por

Eventsost.

Asimismo, un consultor externo ha verificado los procedimientos establecidos para la preparación y

celebración de la Junta General de Accionistas 2022 con opinión favorable sobre el cumplimiento de los

procedimientos, y destacando la evolución observada en los dos últimos años en la Junta General de

Accionistas de Banco Sabadell en línea con las medidas sobre facilitación de la participación para los

accionistas por medios electrónicos antes expuestas.

La información relativa a la Junta General de Accionistas 2022 está publicada en la página web corporativa

www.grupbancsabadell.com (véase el apartado de la web "Accionistas e inversores - Junta General de

Accionistas").

265

Composición del Consejo de Administración

El Consejo de Administración, salvo en las materias reservadas a la competencia de la Junta General, es el

máximo órgano de decisión de la sociedad y de su grupo consolidado, al tener encomendada, legal y

estatutariamente, la administración y la representación del banco. El Consejo de Administración se

configura básicamente como un instrumento de supervisión y control, delegando la gestión de los negocios

ordinarios a favor del Consejero Delegado.

El Consejo de Administración se rige por normas de gobierno definidas y transparentes, en particular por los

Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración (véase apartado de la web corporativa

“Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones - Reglamento del Consejo”), y cumple con las mejores

prácticas de buen gobierno corporativo.

El Consejo de Administración, en su reunión de 26 de mayo de 2022, nombró a Doña Laura González

Molero como Consejera Independiente para sustituir a Don José Ramón Martínez Sufrategui. Una vez

recibidas las autorizaciones regulatorias correspondientes, Doña Laura González Molero aceptó el cargo en

fecha 19 de septiembre de 2022.

La composición del Consejo de Administración a 31 de diciembre de 2022 es la siguiente:


Composición del Consejo
	Cargo

Josep Oliu Creus	Presidente
Pedro Fontana García	Vicepresidente
César González-Bueno Mayer	Consejero delegado
Anthony Frank Elliott Ball	Consejero Independiente Coordinador
Aurora Catá Sala	Consejera
Luis Deulofeu Fuguet	Consejero
María José García Beato	Consejera
Mireya Giné Torrens	Consejera
Laura González Molero	Consejera
George Donald Johnston III	Consejero
David Martínez Guzmán	Consejero
José Manuel Martínez Martínez	Consejero
Alicia Reyes Revuelta	Consejera
Manuel Valls Morató	Consejero
David Vegara Figueras	Consejero Director General
Miquel Roca i Junyent	Secretario no Consejero
Gonzalo Barettino Coloma	Vicesecretario no Consejero

El Consejo de Administración estaba formado, a 31 de diciembre de 2022, por quince miembros: su

Presidente, diez Consejeros Independientes, dos Consejeros Ejecutivos, una Consejera Otra Externa y un

Consejero Dominical. La composición del Consejo guarda un adecuado equilibrio entre las diferentes

categorías de consejero que lo forman.

El Consejo de Administración tiene una composición diversa y eficiente. Cuenta con una dimensión

adecuada para desempeñar eficazmente sus funciones con profundidad y contraste de opiniones, lo que

permite lograr un funcionamiento de calidad, eficaz y participativo. Su composición reúne una adecuada

diversidad de competencias y trayectorias profesionales, orígenes y género, con amplia experiencia en los

ámbitos bancario, financiero, de Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo, de

transformación digital y TI, de seguros, riesgos y auditoría, en el campo regulatorio y jurídico, académico, de

recursos humanos y consultoría, de negocio responsable y sostenibilidad y en el ámbito empresarial e

internacional. La Matriz de Competencias del Consejo está publicada en la página web en el “Marco de

Gobierno Interno de Banco Sabadell” (véase el apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y

Política de Remuneraciones – Marco de Gobierno Interno”).

Banco Sabadell desde 2019 cuenta con una Matriz de competencias y diversidad, revisada anualmente por

el Consejo de Administración, siendo su última revisión de 29 de septiembre de 2022, con ocasión del

último nombramiento producido en el seno del Consejo. En 2022 el Consejo ha aumentado su diversidad,

en relación con el género de los miembros del Consejo de Administración y los conocimientos,

competencias y experiencias, que se han reforzado en las siguientes materias: banca retail y corporate,

mercados financieros y capitales, gestión y control de riesgos, gobernanza, prevención de blanqueo de

capitales y financiación del terrorismo, negocio responsable y sostenibilidad, experiencia internacional,

consultoría, órganos reguladores y supervisores, y comunicación y relaciones institucionales.

266

La Política de Selección de Consejeros de Banco Sabadell de 25 de febrero de 2016 (modificada por última

vez el 29 de septiembre de 2022), establece los principios y criterios que se deben tener en cuenta en los

procesos de selección y por tanto, también en la evaluación de la idoneidad inicial y continua de los

miembros del Consejo de Administración, así como la reelección de los miembros del órgano de

administración para garantizar su adecuada sucesión, la continuidad del Consejo de Administración y su

idoneidad colectiva.

El proceso de selección de candidatos a Consejero y de reelección de Consejeros se regirá por el principio

de diversidad, fomentando la diversidad del Consejo de Administración, de manera que su composición

refleje un colectivo diverso, y velando para que en la selección se incorpore un amplio conjunto de

cualidades y competencias para lograr una diversidad de puntos de vista y de experiencias y para promover

opiniones independientes y una toma de decisiones sólida en el Consejo de Administración.

El Consejo de Administración deberá velar por que en los procedimientos de selección de sus miembros se

aplique el principio diversidad y favorezcan la diversidad respecto a cuestiones, como la edad, el género, la

discapacidad, la procedencia geográfica o la formación y experiencia profesionales y aquellos aspectos que

puedan considerarse adecuados para contar con una composición del Consejo de Administración idónea y

diversa, y que dichos procedimientos no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación

alguna y, en particular, que faciliten la selección de consejeras en un número que permita alcanzar una

presencia equilibrada de mujeres y hombres.

La incorporación de la Consejera independiente Laura González Molero incrementa el porcentaje de

representación femenina y aporta capacidades distintas y complementarias a las ya existentes en el

Consejo de Administración. Al cierre del ejercicio 2022 el número de Consejeras es de cinco, cuatro

Consejeras Independientes de un total de diez Consejeros Independientes y una Consejera "Otra Externa".

Las mujeres representan el 33% del Consejo de Administración, cumpliendo con el compromiso del banco

manifestado en el Sabadell Compromiso Sostenible para el ejercicio 2022. Asimismo, representan el 40%

de los Consejeros Independientes en línea con la propuesta de Directiva del Parlamento Europeo y del

Consejo relativa a un mejor equilibrio de género entre los administradores de las sociedades cotizadas y a

medidas conexas.

El Consejo de Administración cuenta con un Consejero Independiente Coordinador al que de conformidad

con los Estatutos Sociales podrá solicitar la convocatoria del Consejo de Administración, la inclusión de

nuevos puntos en el orden del día de las reuniones, coordinar y reunir a los Consejeros no Ejecutivos,

hacerse eco de las opiniones de los consejeros externos y dirigir en su caso la evaluación periódica del

Presidente del Consejo de Administración. Además, coordina el Plan de Sucesión del Presidente y del

Consejero Delegado aprobado en 2016 y actualizado en enero de 2022 y lidera en la práctica las reuniones

con inversores y proxy advisors.

El Consejo de Administración, para un mejor y más diligente desempeño de su función general de

supervisión se obliga a ejercer directamente las responsabilidades establecidas en la ley, entre ellas:

–las que se deriven de las normas de buen gobierno corporativo de general aplicación;

–aprobación de las estrategias generales de la compañía;

–nombramiento y, en su caso, cese de administradores en las distintas sociedades filiales;

–identificación de los principales riesgos de la sociedad e implantación y seguimiento de los

sistemas de control interno y de información adecuados;

–determinación de las políticas de información y comunicación con los accionistas, los mercados y

la opinión pública;

–fijación de la política de autocartera dentro del marco que, en su caso, determine la Junta General

de Accionistas;

–aprobar el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

–autorización de operaciones de la sociedad con consejeros y accionistas significativos que puedan

presentar conflictos de intereses; y

–en general, la decisión de operaciones empresariales o financieras de particular trascendencia para

la compañía.

267

Comisiones del Consejo de Administración

De conformidad con los Estatutos Sociales, el Consejo de Administración tiene constituidas las siguientes

Comisiones:

–La Comisión de Estrategia y Sostenibilidad.

–La Comisión Delegada de Créditos.

–La Comisión de Auditoría y Control.

–La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo.

–La Comisión de Retribuciones.

–La Comisión de Riesgos.

La organización y estructura de las Comisiones del Consejo están recogidas en los Estatutos Sociales y en

sus respectivos Reglamentos, que establecen sus normas de composición, funcionamiento y

responsabilidades (véase el apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de

Remuneraciones – Reglamentos de las Comisiones”), y desarrollan y completan las normas de

funcionamiento y las funciones básicas previstas en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo

de Administración.

Las Comisiones disponen de recursos suficientes para poder cumplir con sus funciones, pudiendo contar

con asesoramiento profesional externo e informarse sobre cualquier aspecto de la entidad, teniendo libre

acceso tanto a la Alta Dirección y directivos del grupo como a cualquier tipo de información o

documentación de que disponga la entidad relativa a las cuestiones que son de sus competencias.

El Consejo de Administración en su reunión de 29 de septiembre de 2022 aprobó el nombramiento de Doña

Laura González Molero como vocal de la Comisión de Auditoría y Control y como vocal de la Comisión de

Retribuciones, en sustitución de Don José Ramón Martínez Sufrategui.

La composición y número de reuniones de dichas Comisiones a 31 de diciembre de 2022 se presenta en el

siguiente cuadro:

Composición Comisiones

Cargo

Estrategia y

Sostenibilidad

Delegada de Créditos

Auditoría y Control

Nombramientos y

Gobierno

Corporativo

Retribuciones

Riesgos

Presidente

Josep Oliu

Pedro Fontana

Mireya

José Manuel

Aurora Catá

George Donald

Creus

García

Giné Torrens

Martínez Martínez

Sala

Johnston III

Vocal

Luis Deulofeu

Pedro Fontana

Anthony Frank

Aurora Catá

Fuguet

García

Elliott Ball

Sala

Vocal

Pedro Fontana

María José García

Laura González

Aurora Catá

George Donald

Alicia Reyes

García

Beato

Molero

Sala

Johnston III

Revuelta

Vocal

María José García

César González-Bueno

Manuel Valls

Mireya

Laura González

Manuel Valls

Beato

Mayer

Morató

Giné Torrens

Molero

Morató

Vocal

César González-Bueno

Alicia Reyes

Mayer (*)

Revuelta

Vocal

José Manuel Martínez

Martínez

Secretario

Miquel Roca

Gonzalo Barettino

Miquel Roca

Gonzalo Barettino

no vocal

i Junyent

Coloma

i Junyent

Coloma

Número de

reuniones

en 2022

(*) Miembro en temas de estrategia únicamente.

268

Comisión de Estrategia y Sostenibilidad

La Comisión de Estrategia y Sostenibilidad, de la que forman parte cinco Consejeros, dos "Otros Externos" y

tres Independientes, está presidida por el Presidente del Consejo de Administración. En materia de

estrategia el Consejero delegado participará en las reuniones con voz y voto, entendiéndose a estos efectos

constituida por seis miembros.

En materia de estrategia, la Comisión tiene como principales competencias evaluar y proponer al Consejo

de Administración estrategias de crecimiento, desarrollo, diversificación o transformación del negocio de la

sociedad; informar y asesorar al Consejo de Administración en materia de estrategia a largo plazo de la

sociedad; identificando nuevas oportunidades de creación de valor y elevando al Consejo de Administración

las propuestas de estrategia corporativa en relación con nuevas oportunidades de inversión o desinversión,

operaciones financieras con impacto material contable y transformaciones tecnológicas relevantes; estudiar

y proponer recomendaciones o mejoras a los planes estratégicos y sus actualizaciones que, en cada

momento, se eleven al Consejo de Administración; y emitir y elevar al Consejo de Administración, con

carácter anual, un informe que contenga las propuestas, evaluaciones, estudios y trabajos realizados

durante el ejercicio.

En materia de sostenibilidad, la Comisión tiene las siguientes competencias: revisar las políticas de

sostenibilidad y de medioambiente de la entidad; informar al Consejo de Administración las posibles

modificaciones y actualizaciones periódicas de la estrategia en materia de sostenibilidad; revisar la

definición y modificación de las políticas de diversidad e integración, derechos humanos, igualdad de

oportunidades y conciliación y evaluar periódicamente su grado de cumplimiento; revisar la estrategia para

la acción social del banco y sus planes de patrocinio y mecenazgo; revisar e informar el estado de

información no financiera de la entidad con carácter previo a su revisión e informe por la Comisión de

Auditoría y Control y a su posterior formulación por el Consejo de Administración; y recibir información

relativa a informes, escritos o comunicaciones de organismos supervisores externos en el ámbito de las

competencias de esta Comisión.

Comisión Delegada de Créditos

La Comisión Delegada de Créditos, de la que forman parte cinco Consejeros, un Ejecutivo, una "Otra

Externa" y tres Independientes, tiene como principales funciones analizar y en su caso, resolver las

operaciones de crédito de acuerdo con los supuestos y límites establecidos por delegación expresa del

Consejo de Administración, y la elaboración de informes sobre aquellas materias propias de su ámbito de

actuación que le sean requeridos por el Consejo de Administración. Además, tendrá todas aquellas

funciones que le asignen la Ley, los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración.

Comisión de Auditoría y Control

La Comisión de Auditoría y Control, de la que forman parte cuatro Consejeros Independientes, siendo la

Presidenta experta en Auditoría, se reúne como mínimo trimestralmente y tiene como objetivo principal

supervisar la eficacia del control interno del banco, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos;

supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada; informar de las

cuentas anuales y semestrales del banco, las relaciones con los auditores externos, así como asegurar que

se tomen las medidas oportunas frente a conductas o métodos que pudieran resultar incorrectos. También

vela porque las medidas, políticas y estrategias definidas en el Consejo de Administración sean

debidamente implantadas.

Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo

La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, de la que forman parte cuatro Consejeros

Independientes, tiene como principales competencias velar por el cumplimiento de la composición

cualitativa del Consejo de Administración, evaluando la idoneidad, las competencias y la experiencia

necesarias de los miembros del Consejo de Administración; elevar las propuestas de nombramiento de los

Consejeros Independientes e informar de las propuestas de nombramiento de los restantes Consejeros;

informar las propuestas de nombramiento y separación de altos directivos y del Colectivo Identificado;

informar sobre las condiciones básicas de los contratos de los consejeros ejecutivos y de los altos

directivos; y examinar y organizar la sucesión del Presidente del Consejo y del primer ejecutivo del banco y,

en su caso, formular propuestas al Consejo para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y

planificada. Asimismo, debe establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en

el Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo.

269

En materia de Gobierno Corporativo, tiene como competencias informar al Consejo de Administración las

Políticas y normas internas corporativas de la sociedad, salvo que sean competencia de otras Comisiones;

supervisar el cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo de la sociedad, excluyendo las

correspondientes a aquellos ámbitos que sean competencia de otras Comisiones; informar al Consejo de

Administración, para su aprobación y publicación anual, el Informe Anual de Gobierno Corporativo;

supervisar, en el ámbito de su competencia, las comunicaciones que la sociedad realice con accionistas e

inversores, asesores de voto y otros grupos de interés, e informar de las mismas al Consejo de

Administración; y cualesquiera otras actuaciones que resulten necesarias para velar por el buen gobierno

corporativo en todas las actuaciones de la sociedad.

Comisión de Retribuciones

La Comisión de Retribuciones, de la que forman parte cuatro Consejeros Independientes, tiene como

principales competencias proponer al Consejo de Administración la política de retribuciones de los

Consejeros y de los Directores Generales, así como la retribución individual y las demás condiciones

contractuales de los Consejeros Ejecutivos, y velar por su observancia. Asimismo, informa respecto al

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros; además, revisa los principios generales en materia

retributiva y los programas de retribución de todos los empleados, velando por la transparencia de las

retribuciones.

Comisión de Riesgos

La Comisión de Riesgos, de la que forman parte cuatro Consejeros Independientes, tiene como principales

competencias supervisar y velar por una adecuada asunción, control y gestión de todos los riesgos de la

entidad y su grupo consolidado y reportar al Pleno del Consejo sobre el desarrollo de las funciones que le

corresponden, de acuerdo con lo establecido en la ley, los Estatutos Sociales, los Reglamentos del Consejo

de Administración y de la propia Comisión.

Presidencia del banco

El artículo 55 de los Estatutos Sociales establece que el Presidente ejercerá su función en condición de

consejero no ejecutivo. Es el máximo representante del banco y le corresponden los derechos y obligaciones

inherentes a esa representación. El Presidente, en ejercicio de sus funciones, es el principal responsable

del eficaz funcionamiento del Consejo de Administración y como tal, llevará en todo caso la representación

del banco y ostentará la firma social, convocará y presidirá las sesiones del Consejo de Administración,

fijando el Orden del día de las reuniones, dirigirá las discusiones y deliberaciones del Consejo de

Administración y le corresponderá velar por el cumplimiento de los acuerdos del Consejo de Administración.

Consejero Delegado

De acuerdo con el artículo 56 de los Estatutos Sociales, el Consejero Delegado es el máximo responsable

de la gestión y dirección del negocio, correspondiéndole la representación del banco en ausencia del

Presidente. El Consejo de Administración delegará de forma permanente al Consejero delegado además,

todas aquellas facultades legalmente delegables que tenga por conveniente.

Unidades de control

La Dirección de Auditoría Interna y la Dirección de Regulación y Control de Riesgos tienen acceso y reporte

directo al Consejo de Administración y sus Comisiones, a la de Auditoría y Control y a la de Riesgos,

respectivamente.

El banco publica el Informe Anual de Gobierno Corporativo que incluye información detallada sobre el

gobierno corporativo del banco, el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros y el Estado de

información no financiera, que forman parte de este Informe de gestión, así como en la página web de la

Comisión Nacional del Mercado de Valores y en la página web corporativa de Banco Sabadell

www.grupbancsabadell.com.

270

1.5 El cliente

En momentos de cambio socioeconómicos como los actuales, Banco Sabadell apuesta por la experiencia

de cliente como la palanca de diferenciación que le aporte una ventaja competitiva sostenible en el tiempo.

Para ello, se trabaja para ofrecer productos y servicios que se adapten a las necesidades de los clientes,

adoptando, por tanto, un enfoque customer centric, ofreciendo una amplia gama de productos para cada

tipología de cliente. Durante este año se ha puesto el foco en la comunicación, con comunicaciones más

claras y entendibles, y en la implantación de modelos de relación más adaptados y especializados a las

necesidades actuales de los clientes que faciliten su relación del día a día con Banco Sabadell.

Conocer a los clientes en cualquier momento de la relación con Banco Sabadell es clave. Por eso, de forma

continua se van desarrollando nuevas metodologías que permiten escuchar la voz del cliente, medir y

valorar cuáles son los principales motivos de satisfacción e insatisfacción y cuan cerca o lejos se está de

cumplir con las expectativas de los clientes. El fin último es el de implementar líneas de actuación que

permitan no solo mejorar su experiencia sino también intentar superar sus expectativas.

Estas metodologías permiten transformar y adaptar los procesos haciéndolos más customer centric para

mejorar la experiencia de los clientes.

Medición de la experiencia de cliente

En Banco Sabadell la medición de la experiencia de cliente se focaliza en la obtención de insights que

ayudan en la toma de decisiones y que impulsan una cultura cada vez más customer centric.

La medición se realiza través de un entendimiento del mercado, del consumidor y del cliente, y para ello se

usan diversas metodologías de análisis tanto cualitativas como cuantitativas.

Análisis cualitativo

Con el propósito de entender mejor el entorno y conocer a los clientes, Banco Sabadell realiza diferentes

estudios e investigaciones cualitativos utilizando distintas metodologías. Entre los objetivos que se

persiguen están los siguientes:

–Escuchar en profundidad, activa y constantemente la voz del cliente, lo que permite conocer cómo

vive su relación con el banco en los distintos puntos de contacto.

–Entender las inquietudes, preocupaciones y actitudes del consumidor y sus necesidades actuales y

futuras.

–Identificar la parte más emocional y menos explícita en la toma de decisiones de los consumidores.

–Definir las propuestas de valor adhoc a cada tipo de cliente.

Entre las técnicas utilizadas podríamos destacar desde convencionales entrevistas en profundidad o los

focus group por segmentos, hasta metodologías más novedosas basadas en la economía del

comportamiento y la detección de las emociones y motivaciones más profundas de los consumidores.

Análisis cuantitativo

Banco Sabadell analiza también la experiencia de sus clientes a través de estudios cuantitativos. Algunos

de ellos más próximos al concepto tradicional de satisfacción y otros que incorporan aspectos más

emocionales del cliente: para concienciar a la organización de la importancia de tener al cliente presente en

las decisiones, para accionar mejoras.

1. Net Promoter Score (NPS)

El Net Promoter Score (NPS), considerado el indicador de referencia del mercado para medir la experiencia

de cliente, permite a Banco Sabadell compararse con sus competidores e incluso con empresas de otros

sectores, tanto a nivel nacional como internacional. La medición se realiza para los principales segmentos

de clientes, productos y canales de relación.

271

Datos Banco Sabadell España

Fuente: Benchmark de las principales entidades financieras españolas Accenture (datos 2022).

Con motivo de la transformación digital, la medición de la satisfacción de canales digitales ha ganado

importancia. El NPS de la app para el segmento retail alcanza el 40%.

Datos TSB

–NPS bancaria: +4,6

–NPS móvil: +55,5

–NPS de sucursal: +61,6

–NPS del centro de contacto: +38,4

–NPS de banca por Internet: +16,0

Fuente: Internal NPS tracking studies, December 2022 13-Week Rolling score

Los resultados obtenidos este 2022 marcan una tendencia positiva en la satisfacción de los clientes en el

uso de los canales.

Como fruto del foco en ofrecer siempre la mejor experiencia posible a cada grupo de clientes, el banco tiene

como objetivo una constante mejora en NPS, tanto en su KPI como en la posición respecto a otros bancos.

2. Estudios de satisfacción

Hoy en día, existen diferentes indicadores relacionados con experiencia de cliente, algunos de ellos más

próximos al concepto tradicional de satisfacción y otros que incorporan aspectos más emocionales del

cliente.

El modelo global de medición y gestión de la experiencia de cliente en Banco Sabadell España se basa en

diferentes indicadores obtenidos a través de unas 700 mil encuestas y más de 20 puntos de contacto. Los

resultados de los diferentes estudios le permiten conocer la satisfacción de sus clientes e identificar áreas

de mejora para determinados procesos y canales de contacto. Para cada uno de estos estudios, el banco

se marca unos objetivos de mejora y realiza un seguimiento continuo.

En un entorno multicanal, ganan relevancia todos aquellos estudios relacionados con una atención

especializada tanto en oficinas como en el ámbito digital. Para Banco Sabadell el uso de los canales

digitales es un momento relevante, por lo que ha focalizado sus esfuerzos en la medición de la satisfacción

y mejora de la experiencia del cliente con BS Online Particulares, BS Online empresas, App Móvil, etc. A

destacar, los excelentes resultados del call center, con una mejora de más de 6% en la nota del último año

y situando la valoración de la atención de los gestores por encima del +8,9.

3. Estudios de Calidad Comercial

Además de analizar la percepción de clientes, Banco Sabadell realiza también estudios objetivos como el

Mystery Shopping, donde una consultora independiente evalúa, mediante la técnica de pseudocompra, la

calidad de servicio y la sistemática comercial ofrecida por el equipo comercial a potenciales clientes.

EQUOS RCB (Stiga) es el benchmark de mercado que evalúa la calidad de servicio ofrecida por las entidades

financieras españolas mediante la técnica del Mystery Shopping. Banco Sabadell se sitúa en las primeras

posiciones del ranking y continúa manteniendo un diferencial de calidad respecto al sector.

272

Servicio de Atención al Cliente (SAC)

La actividad del SAC de Banco de Sabadell, S.A. se ajusta a lo establecido en la Orden del Ministerio de

Economía 734/2004, de 11 de marzo, a las directrices de la EBA (European Banking Authority), a la ESMA

(European Securities Market Authority) y al reglamento para la defensa de los clientes y usuarios financieros

de Banco Sabadell. La última modificación del reglamento fue aprobada por el Banco de España en junio de

2021.

El SAC de Banco Sabadell, de acuerdo con su reglamento, atiende y resuelve las quejas y reclamaciones de

los clientes y usuarios financieros de Banco Sabadell y de las entidades adheridas al mismo: BanSabadell

Financiación, E.F.C., S.A.U., Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, Urquijo

Gestión, S.G.I.I.C, S.A. y Sabadell Consumer Finance, S.A.U.

El SAC es independiente de las líneas operativas y de negocio del banco, con objeto de garantizar su

autonomía de decisión, y está dotado de los medios necesarios que le permitan una adecuada gestión de

las reclamaciones y quejas que le sean planteadas bajo los principios de transparencia, independencia,

eficacia, coordinación, rapidez y seguridad. Así mismo, el SAC dispone de la autoridad suficiente para tener

acceso a toda la información y documentación necesaria para poder analizar cada caso, estando las

unidades operativas y de negocio obligadas a colaborar diligentemente al respecto. El Reglamento para la

defensa de los clientes y usuarios financieros de Banco Sabadell asegura el cumplimiento de los requisitos

indicados.

En el año 2022 se han recibido 41.887 quejas y reclamaciones: 38.726 en el SAC, 2.547 a través del

Defensor del Cliente, 579 a través de Banco de España y 35 de CNMV. Se han admitido y resuelto 31.191

reclamaciones y 10.141 no se admitieron a trámite al no cumplir los requisitos fijados en el Reglamento.

Véase mayor detalle en la nota 42 de las Cuentas anuales consolidadas de 2022.

Estrategia multicanal

Banco Sabadell dispone de una estrategia multicanal totalmente consolidada, que combina lo mejor del

mundo digital con la mejor especialización y relaciones personales de valor añadido, lo que permite forjar

una relación adaptada a las necesidades reales de los clientes y apuntalarla en la confianza y el expertise.

De esta manera se consigue la mejor combinación para dar un servicio óptimo a los clientes, ya que pueden

operar por los canales digitales para el daily banking (BS Online, Sabadell móvil, oficina directa, redes

sociales, red de cajeros) y por los canales presenciales para el asesoramiento especializado (red de

oficinas nacional e internacional).

Para ello han sido claves la digitalización y la dotación continuada de nuevas capacidades a los canales

digitales, incorporando nuevas funcionalidades para operar y contratar de forma remota y el despliegue de

especialistas en toda la red de oficinas.

273

Red de oficinas

Banco Sabadell concluyó el año 2022 con una red de 1.461 oficinas (220 oficinas de TSB), con una

disminución neta de 132 oficinas en relación con el 31 de diciembre de 2021.

Del total de la red de oficinas de Banco Sabadell y su grupo, 903 oficinas operan como Sabadell (con 25

oficinas de banca de empresas y 2 de banca corporativa); 63 como SabadellGallego (con 3 de banca

empresas); 85 oficinas como SabadellHerrero en Asturias y León (con 3 de banca de empresas); 63

oficinas como SabadellGuipuzcoano (con 5 de banca de empresas); 11 oficinas como SabadellUrquijo; 85

oficinas corresponden a Solbank; y 251 oficinas configuran la red internacional, de las que 220

corresponden a TSB y 15 a México.


Comunidad	Oficinas	Comunidad	Oficinas
Andalucía	108	C.Valenciana	217
Aragón	25	Extremadura	5
Asturias	68	Galicia	63
Baleares	37	La Rioja	7
Canarias	25	Madrid	111
Cantabria	4	Murcia	69
Castilla-La Mancha	18	Navarra	9
Castilla y León	37	País Vasco	50
Cataluña	355	Ceuta y Melilla	2


País	Sucursal	Oficinas de Representación	Sociedades Filiales y Participadas

Europa
Francia	•
Portugal	•
Reino Unido	•		•
Turquía		•

América
Colombia		•
Estados Unidos	•	•
México			•
Perú		•
República Dominicana		•

Asia
China		•
Emiratos Árabes Unidos		•
India		•
Singapur		•

África
Argelia		•
Marruecos	•

Red de cajeros

El parque de dispositivos de la red de autoservicio en España a 31 de diciembre de 2022 es de 2.561

cajeros automáticos, distribuido en 1.741 de oficinas y 820 cajeros desplazados. Respecto al ejercicio

2021 el número de cajeros se ha reducido en un 4% a causa del cierre de oficinas y de la aplicación del

nuevo modelo de cajeros definido el ejercicio 2021.

Respecto a las transacciones realizadas durante el ejercicio 2022, se mantiene la tendencia bajista

observada el año anterior. Se han efectuado un total de 84 millones de operaciones, que supone una

disminución del 4% en el número total de operaciones.

274

Durante este último año se ha observado un cambio en el comportamiento de los clientes, reduciéndose el

número de transacciones realizadas en los cajeros, pero aumentando el importe de estas.

En cuanto a las tipologías de transacciones más utilizadas, ingresos y reintegros, en ambos casos se

registran volúmenes similares al ejercicio anterior, pero en cuanto a nivel de importes, estos han

aumentado un 7,5% y un 2%, respectivamente.

Durante el ejercicio 2022 se han centrado los esfuerzos en la mejora continua de la disponibilidad global

del parque y en la mejora de la experiencia de los clientes.

Como novedad, durante el ejercicio 2022 se han renovado aproximadamente 540 cajeros automáticos,

homogeneizando así las funcionalidades en el parque de cajeros. Otras de las iniciativas abordadas han

sido la activación del reciclaje, la activación de cajetines dinámicos que permiten personalizar la tipología de

los billetes en cada cajero en base a sus necesidades, una nueva distribución de los cajetines para

aumentar la capacidad de los cajetines ingresadores así como la disponibilidad de los cajeros y, por último,

la implantación de la nueva opción de envío de recibo vía correo electrónico y recibo de las operativas en

BSO/BSM.

Sabadell Online y Sabadell Móvil

En el ejercicio 2022 se ha alcanzado una ratio de 59,7% de clientes digitales particulares, aumentando en

3,4 puntos porcentuales respecto al ejercicio anterior.

Adicionalmente, la frecuencia de conexión por cliente, uso y contratación a través de los canales digitales,

también han seguido creciendo como se detalla más adelante.

En 2022 se ha continuado fomentando la creación de nuevas capacidades digitales para ofrecer a los

clientes un mejor servicio desde la web y la app. Ambos han contribuido a mejorar la experiencia de cliente,

a potenciar las ventas digitales y al mismo tiempo a cumplir con los objetivos del plan estratégico.

Sabadell Online (la web bancosabadell.com)

Aunque un mayor número de clientes digitales adoptan la app de Banco Sabadell, las visitas a la web de BS

Online y la frecuencia de su uso se mantienen. La web de clientes mantiene un promedio mensual de 6

millones de logins, con una prevalencia de uso operativo y transaccional.

En BS Online Empresas se han implementado mejoras en términos de usabilidad y se ha incrementado la

transaccionalidad y el porcentaje de usuarios que se conectan a diario. Las principales novedades de este

ejercicio son:

–Nueva navegación mediante una página de bienvenida y menús más intuitivos y funcionales.

–Nuevas interfaces para facilitar la gestión financiera cotidiana (p. ej., visualización y gestión de

ficheros, gestión de la facturación y las remesas de TPVs, solicitud y gestión de citas previas, etc.).

–La ampliación de la oferta digital (p. ej., nueva línea de pagos para necesidades de financiación).

Destacar también el premio recibido por parte de la revista Global Finance, donde se considera la web de

empresas de Banco Sabadell como la mejor de Europa.

En BS Online Particulares destaca el lanzamiento de nuevas funcionalidades que permiten el incremento de

las ventas digitales y la adopción de uso de las operativas relacionadas con productos financieros:

–En financiación hipotecaria, dentro del plan de desarrollo de herramientas que facilitan la

contratación de créditos hipotecarios en remoto, se ha evolucionado el simulador online y el portal

hipotecario, que ofrecen una primera oferta de referencia (cuotas, plazos, aportación inicial, etc.)

para la contratación de la hipoteca y la aprobación de la misma sin tener que desplazarse a la

oficina.

–En lo que respecta a préstamos, se sigue mejorando la propuesta de préstamos digitales

preconcedidos, aumentando el importe que los clientes pueden solicitar online sin papeleo y sin

necesidad de ir a la oficina, consiguiendo una variación anual de +36% respecto al año anterior en

la contratación de préstamos online.

–La novedad en medios de pago para el proceso de contratación 100% online es el alta inmediata

de tarjetas, ya que se ofrece a los clientes la posibilidad de usar la tarjeta desde el momento de la

solicitud digital, sin necesidad de esperar a recibirla físicamente.

275

Sabadell Móvil, adopción y hábito de uso creciente

Este año se ha trabajado en mejorar la experiencia de los clientes particulares en su relación con la app; a

través de la escucha activa de las sugerencias de los clientes hemos incorporado mejoras de usabilidad y

mejorado significativamente la estabilidad y el performance. Todo esto ha contribuido a que la adopción de

la app de Banco Sabadell por parte de los usuarios sigua una tendencia creciente alcanzando 2,3 millones

de usuarios particulares. La frecuencia de acceso se ha incrementado un 3% frente al periodo anterior,

logrando un promedio de 20,5 logins mensuales por cliente en el segmento de particulares.

Todas las novedades mencionadas para la web están también disponibles en la app. Adicionalmente,

queremos destacar el crecimiento de Bizum: el uso aumenta un 20% respecto el año anterior, y es 0,8

puntos porcentuales superior respecto al mercado. El lanzamiento de Google Pay ha permitido que los

clientes puedan dar de alta las tarjetas de Banco Sabadell a través de Google Wallet pudiendo pagar con

sus dispositivos en lugar de hacerlo a través del NFC (Near Field Communication), permitiendo la migración

de clientes que actualmente utilizan este servicio a Google Pay o Samsung Pay, y logrando el objetivo de

simplificar los servicios de pago móvil, así como hacerlos extensivos a weareables.

En nuestro proceso de mejora y escucha de clientes, se ha identificado la oportunidad de incorporar toda la

operativa de Sabadell Wallet en la app principal mejorando y simplificando la experiencia digital. Ahora los

clientes, con una sola app, pueden enviar o recibir dinero vía Bizum, usar Instant Money (servicio que

permite habilitar la recogida de dinero en efectivo en cajero sin necesidad de tarjeta, tan solo con un código

de 6 dígitos) o deshabilitar la tarjeta en caso de sospecha de robo o pérdida.

Para el segmento de empresas, este año se ha acelerado el uso de BS Móvil Empresas con un crecimiento

interanual de un 20% en el número de logins durante 2022. Las mejoras a destacar son:

–Accesos más sencillos entre BS Móvil Particulares y BS Móvil Empresas para más de 150.000

clientes con diferentes perfiles de usuarios.

–La nueva funcionalidad para firmar múltiples ficheros desde el móvil.

Onboarding digital

Por último, cabe destacar uno de los grandes avances de este ejercicio: el lanzamiento del proceso de

onboarding digital, un proceso que permite a clientes potenciales darse de alta como cliente de Banco

Sabadell y abrir una cuenta de forma totalmente digital, iniciando una nueva forma de relacionarnos con

nuestros clientes. Además, la nueva Cuenta Online Sabadell permite al banco posicionarse como referente

en banca de particulares por ser 100% gratuita y digital.

Oficina directa

Durante el año 2022 se han reducido los contactos en la Oficina Directa en un 4% respecto a los

registrados en 2021 y se han alcanzado los 4,6 millones de contactos.

El canal de atención que ha experimentado mayor crecimiento durante este año ha sido el chat. Las

consultas telefónicas representan el 85% de los canales por encima de los contactos por el canal correo

electrónico, el chat y las redes sociales. En el gráfico a continuación se informa de las volumetrías por tipo

de canal.

En cuanto a los niveles de servicio, la ratio Service Level Agreement (SLA) en atención telefónica se

posicionó por encima del 93%, en el chat fue del 98% y en el canal correo electrónico del 85%. En las redes

sociales se recibieron más de 173.000 menciones, y el SLA fue 98%.

A destacar, durante el ejercicio 2022:

–Creación del servicio de atención de clientes senior y vulnerables en el mes de febrero, con número

y procedimiento especifico adaptado al perfil del cliente.

–La puesta en marcha de la nueva cuenta online dirigida a captación de clientes digitales.

–La implantación y desarrollo del asistente virtual ha motivado la reducción del canal telefónico y ha

potenciado la utilización del chat en autoservicio.

–Mejora de procedimientos para dotar de más autonomía a Oficina Directa, más capacidad de

resolución remota, mejora de la calidad, al mismo tiempo que se reduce la derivación a oficina.

276

Redes sociales

Banco Sabadell a través de las redes sociales tiene como objetivo conocer al cliente digital, sus

necesidades, sus sugerencias y analizar la mejor forma para ayudarle. Actualmente, Banco Sabadell tiene

presencia en cinco canales social media: Twitter, Facebook, LinkedIn, YouTube e Instagram con 20 perfiles

diferentes a nivel nacional y se posiciona como una de las entidades financieras con mejor reputación

digital del sector.

Las redes sociales son uno de los principales canales en la relación con nuestros clientes en 24x7, tanto

para gestionar consultas bancarias, como para la difusión de mensajes institucionales, de negocio,

campañas de marketing o de interés general.

A día de hoy, Banco Sabadell tiene una audiencia que ronda los 600 mil seguidores. A cierre de 2022, se

han monitorizado o atendido más de 300 mil menciones a la marca.

Una de las claves del éxito radica en la atención continuada y seguimiento constante de las gestiones que

generan los seguidores y clientes. Uno de los KPIs más destacado en los informes de posicionamiento del

mundo del social media es la ratio de respuesta por interacción, en el cual, Banco Sabadell está valorado

de forma muy positiva. A través de las redes sociales, se difunden y retransmiten en directo un gran número

de eventos patrocinados y jornadas en las que participamos activamente, también con especial importancia

este año todas aquellas difusiones a través de las plataformas digitales. Muestra de ello son las

presentaciones de resultados, la Junta General de Accionistas, el Barcelona Open Banc Sabadell – Trofeo

Conde de Godó, cuya cobertura ha sido eminentemente digital, igual que lo ha sido el South Summit o los

premios a la investigación de la Fundación Banco Sabadell.

277

Siguiendo con los objetivos iniciales, Banco Sabadell sigue de cerca las tendencias, las conversaciones

sociales asociadas a la entidad, las audiencias, y sobre la base de estos análisis, elabora una estrategia

para ampliar y fortalecer su presencia, impacto y engagement. Ejemplo de este crecimiento es la atención

en nuevos canales como Instagram, la recogida de opiniones y respuesta en los markets de las aplicaciones

móviles, la escucha en foros del sector y el análisis e interacción establecida este año en las valoraciones

de las oficinas en GoogleMaps.

La entidad sigue ganando presencia digital en canales con gran crecimiento como Instagram y LinkedIn, y

continúa con la especialización de segmentos a través de los perfiles como los de prensa (@SabadellPrensa

@SabadellPremsa y @SabadellPress), el de la Fundación de Banco Sabadell (@FBSabadell), el de @BStartup

dirigido a los emprendedores, el perfil de @InnoCells como apoyo a los nuevos negocios y la transformación

digital, así como a través de @Sabadell_Help, la cuenta específica para atención al cliente.

Transformación digital y experiencia de cliente

Enfoque y prioridades de transformación digital de Banco Sabadell

Las prioridades en transformación digital, en línea con el nuevo Plan Estratégico presentado en 2021 están

centradas en mejorar la experiencia del cliente tanto en oferta de productos como en calidad del servicio

recibido.

Para ello, se han centrado los esfuerzos en la evolución continua del onboarding digital mediante la mejora

de la propuesta de valor y la simplificación contractual, ampliar la oferta de tarjetas y la contratación online

de las mismas, en disponer de un préstamo digital y mejorar los preconcedidos, y en lanzar una plataforma

de hipotecas digital y en realizar una renovación profunda de la navegación y nuevas funcionalidades en BS

Online Empresas.

InnoCells

InnoCells combina un equipo multidisciplinar capaz de abordar retos y proyectos end-to-end, a través de la

reflexión y la ejecución, que permiten maximizar el impacto para el Grupo Banco Sabadell y potenciar la

experiencia de los clientes.

InnoCells agrega capacidades clave para el grupo:

–Liderazgo digital: coordinar las capacidades de innovación digital del banco y aportar una visión

estratégica desde el ecosistema sobre aspectos de negocio clave identificando prácticas líderes en

el mercado.

–Diseño estratégico y visión cliente: evolución de la propuesta de valor hacia la entrega de

experiencias digitales customer-centric. Abordar los retos de manera holística e incorporar la voz del

cliente en todo el proceso: entender al usuario y sus problemas, proponer nuevos productos y

servicios o modificar procesos actuales, y validar las soluciones con usuarios.

–Desarrollos tecnológicos ágiles: escalar las capacidades organizativas del banco adoptando nuevas

metodologías de trabajo ágiles que potencien la capacidad de entrega y el aprendizaje continuo en

los proyectos.

–Alianzas estratégicas: combinar la innovación interna con capacidades externas, participando

activamente en el ecosistema de innovación. Colaborar con startups a gran escala que

complementen la propuesta de valor de Banco Sabadell y permitan acelerar el time-to-market y la

oferta de nuevos servicios o funcionalidades a los clientes.

–Impulsar las capacidades de la arquitectura tecnológica: desarrollar nuevas capacidades

tecnológicas que permitan mejorar la productividad y la conexión con terceros a gran escala.

–Multiplicador de capacidades: diseñar, ejecutar y entregar proyectos de negocio claves para el

grupo.

Principales entregas en 2022

InnoCells ha contribuido a la oferta digital de Banco Sabadell y a la mejora de la experiencia de cliente tanto

a través del desarrollo de proyectos desde cero como mediante la adaptación de procesos existentes o la

exploración de nuevos entornos.

278

Algunos ejemplos recientes de Banca de Particulares con un alto impacto en la experiencia de usuario de

los clientes son:

Daily banking – Mejora contínua

Activación de los tres primeros streams del programa daily banking, que persigue mejorar la percepción de

nuestros clientes en el mundo online con iniciativas de impacto en aquellos puntos y operativas que tienen

mayor recurrencia y volúmenes de visitas en nuestros canales digitales, en especial BS Móvil. Consiguiendo

así reducir el gap digital y consiguiendo que la experiencia del usuario digital sea igual o más satisfactoria

que en una oficina física:

–Speed up: stream focalizado en la aceleración de la entrega continua de mejoras de experiencia en

BS Móvil.

–Operar y acceso: stream focalizado en mejorar los journeys de acceso y operativas más frecuentes

en BS Móvil.

–Digitalización: stream orientado a mejorar el índice de digitalización de nuestros clientes.

Onboarding digital

El alta de clientes potenciales es la puerta de entrada para la venta de otros productos disponibles en el

portfolio de Banco Sabadell. Este proyecto persigue la implementación de la capacidad de alta digital para

potenciales clientes. En esta primera fase se ha implementado:

–Darse de alta de forma inmediata vía un proceso 100% digital.

–Contratar el "pack digital": cuenta expansión digital, ahorro expansión, tarjeta de débito y banca a

distancia.

–Recibir documentación simplificada de aceptaciones legales y contratos.

–Disponer de acceso a la cuenta, tarjeta y app en minutos (SLA máximo en una hora).

Desdoblamiento Plataforma Partícipes

En su fase actual consiste principalmente en trasladar toda la operativa de distribución de fondos de la

actual plataforma de fondos a la plataforma de valores. Principalmente, se han unificado los puntos de

acceso para la contratación de cualquier tipo de fondo, además de permitir la venta de fondos de terceros.

Despliegue del portal acompañamiento para aportación y seguimiento de la documentación (cliente / gestor)

Se ha desplegado una plataforma de simulación, carga de documentación y seguimiento de los clientes

interesados en un producto hipotecario.

Dicha plataforma realiza una gestión y pre-filtrado de lead, trasladando vía gestor de campañas el lead a

CRM. Una vez en CRM, y basándose en la solución en curso de “Leads Digitales”, Banco Sabadell aplicará a

estos leads una estrategia de gestión basada en las capacidades de las herramientas de Sales&Marketing

de manera que los leads se gestionen en gestión directa de manera ordenada y eficiente, evitando la fuga

de leads por falta de acompañamiento.

Los Gestores de Gestión Directa, podrán utilizar la nueva plataforma para hacer un seguimiento, contacto

con el cliente (chat, email, push, muro) e incluso para la recopilación de los diferentes documentos

necesarios para iniciar el proceso hipotecario interno habitual.

Préstamo digital reactivo

Se trata de un proyecto clave para la entidad, dado que tiene como objetivo proporcionar capacidades de

auto-servicing a los clientes en el producto de préstamo al consumo a particulares y en el que se apuesta

por una experiencia cliente 100% digital con acceso desde web y móvil. Se contempla apertura a clientes a

lo largo del primer trimestre.

Adobe Target en procesos digitales

La particularización de contenido según el perfil del cliente en el canal digital es clave para la mejora de las

ratios de conversión de operativas. El presente proyecto incorpora la integración de la aplicación Adobe

Target en BSmóvil, dotando de capacidad de aplicar cambios en el contenido que se muestra al cliente, de

forma autónoma sin requerir aplicar cambios por tecnología.

279

Nueva Cuenta Online Sabadell

Persigue la implementación de la nueva oferta digital de Banco Sabadell, que consistirá en un multiproducto

compuesto de cuenta vista, ahorro expansión, fondos, valores, tarjeta de débito y preconcesión de crédito

en tarjeta y línea expansión.

Alta inmediata de tarjetas

El objetivo es permitir la contratación, generación y activación inmediata de tarjetas a través de instant

selling (autoservicio) tras la firma de la documentación.

Se trata de un proyecto que se ha priorizado dentro del Plan Estratégico de particulares y que tiene por

alcance:

–Crear catálogo que facilite a los clientes conocer los productos de Banco Sabadell, poder

compararlos y destacar las tarjetas recomendadas para cada cliente.

–Permitir la contratación de tarjetas de débito y crédito de particulares para contratos de titularidad

única a través de nuestros canales digitales.

–Activar de forma inmediata las tarjetas para su uso en comercio electrónico seguro y XPays sin

tener que esperar la recepción de tarjeta física.

–Definición y diseño de la experiencia y diseño funcional detallado de ampliaciones de alcance y

fases posteriores.

Bizum en BS Móvil

El proyecto unifica en BS Móvil los servicios y operativas disponibles hasta ahora en BS Wallet para poder

gestionar el día a día mediante una sola aplicación. No está en el alcance de este proyecto la migración del

pago móvil mediante NFC (Near Field Communication), que será ejecutado durante el primer semestre del

año en curso.

–Toda la operativa Bizum (alta, portabilidad, agenda, envío de dinero, solicitud y solicitud múltiple,

Pago QRBizum y acceso a la clave Bizum para eCommerce).

–Instant Money 2.0.

–Tarjetas (ver pin, apagar/encender tarjetas, enroll Apple Pay, bloq. tarjeta, ver liquidaciones, etc)

En el ámbito de Banca Empresas y Red, la revista Global Finance elige la web para empresas de Banco

Sabadell como la mejor de Europa en 2022. Algunos ejemplos recientes de proyectos con un alto impacto

en los clientes son:

El objetivo de la iniciativa es la de facilitar la identificación del cliente que comparte ambos perfiles

(particular y empresa). El usuario enrolado mediante biometría podrá acceder con la misma a los dos

perfiles.

Rediseño de la home de Empresas

Nueva home más útil y funcional para BS Online empresas. Se mejora la usabilidad y experiencia de

usuario, permitiendo visualizar información de su interés, directamente desde la home page.

Línea de Pagos Online

El propósito del proyecto es habilitar un nuevo flujo de disposición en BS Online, mediante el cual los

clientes de empresa con una línea de pagos activa puedan disponer de financiación para cubrir las

necesidades de su día a día: pago de impuestos; nóminas; pagos a proveedores.

Nueva navegación en BS Online Empresas

Seguimos mejorando la navegación y los menús en BSO empresas facilitando que los clientes encuentren la

operativa buscada.

280

Adicionalmente, InnoCells ha ejecutado desde el área de Colaboración tanto pilotos y pruebas de concepto

con terceros (buscando acelerar la transformación digital del negocio mediante la incorporación de

productos, servicios y tecnologías diferenciales de terceros, con foco principal en el ecosistema Fintech), así

como la participación en proyectos enmarcados dentro de la línea estratégica de Financiación.

Podemos destacar los siguientes:

–Participación en la Request For Proposal de solución de sistema de fidelización y recompensas

mediante un sistema asociado al pago en comercios adheridos, (Analizando soluciones como

Triple) ofreciendo un valor añadido tanto a particulares como empresas clientes de la entidad.

–Análisis y creación de propuesta sobre la evolución del sistema de ahorro y reglas automáticas

para acelerar el mismo, mediante propuestas de valor como Coinscrap, analizando los distintos

sistemas de integración que ya han realizado en otras entidades.

–Aprovechamiento de activos del grupo de forma global, como por ejemplo el despliegue de una

campaña de captación de clientes para Sabadell Consumer Finance en la operativa de InstantCredit

a clientes actuales de Banco Sabadell.

–Análisis y participación en la Request for Proposal del servicio de “mudanza financiera”, ofreciendo

a clientes que acceden a la entidad mediante el sistema de onboarding digital, completar la

propuesta de valor con el traslado de domiciliaciones, nóminas… que tienen en su entidad actual a

Banco Sabadell, creando así un cliente de valor desde el primer momento. La solución final

(analizada con terceros como Finleap) se enfocará finalmente mediante un desarrollo interno con

propuesta de aprovechamiento de las capacidades que actualmente ya dispone Banco Sabadell.

–Creación de un framework de Colaboración con Terceros que permite facilitar las tomas de decisión

ante propuestas de mercado en base a una serie de ejes relevantes como el alineamiento

estratégico, el encaje a nivel de negocio, costes y tiempos de implementación.

–Participación en la POC (Prueba de Concepto) de euro Digital, juntamente con el apoyo de

infraestructuras españolas (Iberpay, Redsys y Bizum) y los principales bancos españoles. El objetivo

es profundizar en el análisis de las implicaciones técnicas, operativas y de negocio que tendría su

introducción en el mercado, así como su coexistencia con los instrumentos de pago digitales

utilizados actualmente por los ciudadanos europeos.

–Orquestación y colaboración activa en dos proyectos impulsados por la línea estratégica de

Financiación (en curso):

•Préstamo Digital Reactivo: Gestión y despliegue de las primeras fases del proyecto y

activación del Family&Friends, previo a la apertura a clientes.

•Sabadell Consumer Finance – Instant Credit: Implementación del proyecto definido según

alcance basado en tres pilares principales: Evolución del journey digital de InstantCredit,

capacidad de Balanceo para obtener una solución omnicanal GlobalCredi y mejora de los

modelos de riesgo para el sancionamiento.

La iniciativa fue premiada dentro del ámbito del certamen Forbes a la innovación.

Además, el área de Colaboración con terceros mantiene interacción continua con el ecosistema startup

(colaboración con BStartup y Sabadell Venture Capital y participación en distintos eventos: SouthSummit,

4YFN, webinars, etc.) y dispone de un portal específico (www.partnerships.innocells.io) para centralizar y

recibir de forma ordenada las propuestas de valor que puedan ser de interés para el grupo. En 2022 se han

gestionado más de 20 contactos.

281

1.6 Nuevo modelo de trabajo

En 2020, nació SmartWork fruto de la necesidad de crear un modelo de trabajo distinto, adaptado al

contexto de ese momento y que preparase a Banco Sabadell para seguir creciendo en el futuro. En 2022,

se ha evolucionado a SmartWork 2.0, un modelo adecuado al contexto actual, con un nuevo modelo de

trabajo híbrido, nuevas herramientas (Office 365) y nuevas capacidades (móviles, wifi…).

Para acompañar a la plantilla en la adopción de este modelo y a aprender a aprovechar lo mejor de ambos

mundos, presencial y remoto, se han puesto en marcha una serie de acciones diferenciales con impacto en

las formas de trabajar, la tecnología, la igualdad y el bienestar. Entre estas acciones destacan:

–Más tecnología, para trabajar de una forma aún más eficiente, con herramientas como la

SmartApp, nuevas pantallas y nuevos smartphones o Office 365 accesible desde todos los

entornos.

–Acompañamiento formativo con eventos en directo (inicio de la nueva temporada de SmartBreaks) y

cursos (por ejemplo, liderazgo inclusivo).

–Espacios digitales, como la SmartSite o el Espacio de Igualdad y Diversidad, en los que los

empleados encuentran toda la información sobre el modelo.

–Salud y bienestar, con iniciativas que tienen impacto en la salud de las personas, como por

ejemplo, el Reto Yoga 21 días o el ciclo de conferencias de salud con la colaboración de Sanitas.

En la red de oficinas, se ha evolucionado el entorno de trabajo, con tecnología y procesos que permiten ser

más eficientes y estar mejor conectados con la clientela.

282

2 – ENTORNO ECONÓMICO, SECTORIAL Y REGULATORIO

Entorno económico y financiero

2022 vino marcado por el conflicto bélico en Ucrania, la crisis energética en Europa, las nuevas sorpresas

al alza en la inflación, las subidas de tipos de los bancos centrales y la gestión del COVID-19 en China.

Todos estos factores supusieron un progresivo deterioro del mix de crecimiento e inflación, situando a

muchas economías en una situación de estanflación en el tramo final del año. El COVID-19 fue perdiendo

relevancia como condicionante de la economía y los mercados financieros en un contexto en el que se fue

confirmando la menor gravedad de las últimas variantes del virus. La mayoría de los países se movieron

hacia una fase endémica del COVID-19, siendo China la principal excepción. En general 2022 fue un año

muy negativo para los activos financieros, tanto de renta variable como de renta fija.

Conflicto en Ucrania

El conflicto bélico entre Rusia y Ucrania fue uno de los principales eventos del año para los mercados

financieros. A finales de febrero Rusia invadió Ucrania. En los primeros compases de la guerra, Rusia fue

capaz de ocupar importantes territorios de Ucrania, pero después del verano las tropas ucranianas llevaron

a cabo una contraofensiva que les permitió recuperar parte del territorio ocupado. Como respuesta, Rusia

se anexionó las regiones ocupadas por sus tropas a través de la celebración de referéndums en esas

regiones y amenazó con el uso de armas nucleares. La respuesta de los países occidentales ante la

agresión rusa fue contundente al imponer sanciones económicas y financieras sin precedentes a Rusia y al

no reconocer la anexión de esos territorios ucranianos por Rusia.

En el plano energético, Rusia fue reduciendo paulatinamente el suministro de gas a Europa, hasta que a

principios de septiembre cortó totalmente y de forma indefinida el flujo de gas a través del Nord Stream 1

que une Alemania y Rusia. Ello incrementó los temores a que se produjeran importantes racionamientos

energéticos durante el invierno, con consecuencias nefastas para la economía europea, y también provocó

un incremento sin precedentes del precio del gas natural, que se situó en máximos históricos. En este

contexto, los países europeos fueron adoptando diferentes medidas para reducir la dependencia energética

de Rusia. Así, se redujo el consumo de gas y se incrementaron las importaciones de gas natural licuado.

Ello junto con un clima más cálido de lo normal en otoño permitió que los países europeos pudieran

incrementar sus reservas de gas natural de cara al invierno, hasta casi alcanzar el 100% de su capacidad.

Los países europeos también anunciaron diferentes medidas para proteger a las familias y empresas del

significativo incremento del precio de la energía. Entre las medidas, destacan impuestos especiales sobre

las empresas energéticas, cuya recaudación será utilizada para compensar a los consumidores, y topes

sobre el precio del gas y la electricidad.

Flujos de gas ruso a través del Nord Stream I (miles m3/día). Fuente: Bloomberg.

283

Actividad económica e inflación

La evolución económica global se fue deteriorando a lo largo del año, a raíz de las consecuencias del

conflicto en Ucrania, la persistencia de una inflación elevada y el tensionamiento de las condiciones

financieras. Los países europeos fueron los más afectados por el conflicto debido a los mayores vínculos

existentes con Rusia y a la elevada dependencia energética respecto a este país. Por su parte, Estados

Unidos se mostró más resiliente a las consecuencias del conflicto, aunque la actividad en este país

también empezó a resentirse, fruto de las subidas de tipos de interés y la elevada inflación.

En la zona euro, la actividad mostró una evolución robusta en la primera mitad de año, impulsada por la

reapertura económica post-COVID y el turismo. La economía, sin embargo, se vio lastrada en último tramo

del año, debido a los elevados precios de la energía, los temores a un racionamiento energético y el

endurecimiento de la política monetaria. En Reino Unido, la actividad también se fue ralentizando a lo largo

del año ante el aumento de la inflación, las subidas de los tipos de interés y el deterioro de la confianza de

los hogares, con el PIB contrayéndose en el tercer trimestre de 2022. En Estados Unidos, el PIB del primer

semestre mostró un comportamiento negativo lastrado por el comercio exterior y la acumulación de

inventarios, mientras que el consumo y el mercado laboral se mantuvieron sólidos. En el tramo final del año

ya se empezó a observar una marcada desaceleración de la demanda doméstica como resultado del rápido

incremento de los tipos de interés. Este tensionamiento también comenzó a afectar negativamente al sector

inmobiliario del país.

Previsiones de crecimiento económico de la zona euro para 2022 (variación interanual, %). Fuente:

Consensus Economics.

En España, el inicio del año estuvo marcado por la propagación de la variante Ómicron del coronavirus que,

aunque no supuso la imposición de restricciones severas, afectó negativamente a la confianza de los

agentes económicos y a la actividad. Posteriormente, el inicio del conflicto en Ucrania deterioró nuevamente

el sentimiento económico e implicó un aumento de las presiones inflacionistas, que ya venían

observándose desde 2021. No obstante, la economía española recuperó dinamismo a lo largo del segundo

trimestre de 2022, con una especial resiliencia del mercado laboral, que se vio apoyado por la reapertura

de la economía y la recuperación de las actividades relacionadas con el turismo. Durante el tercer trimestre

de 2022, la incertidumbre afectó a la inversión, especialmente en construcción, a la vez que el

empeoramiento de la situación de los socios comerciales deterioró el crecimiento de las exportaciones.

Pese a la persistente inflación, el consumo privado mostró un buen comportamiento, apoyado por las

medidas gubernamentales para hacer frente a la crisis energética que fueron aprobándose desde el inicio

del conflicto en Ucrania. El mercado laboral reflejó la ralentización de la actividad en el tercer trimestre de

2022, aunque permaneció relativamente sólido en los últimos meses del año y la tasa de paro siguió en

mínimos desde 2008.

284

Tasa de paro de España (%). Fuente: INE.

A lo largo del año el Gobierno español prorrogó y desplegó nuevas medidas para hacer frente a la crisis

energética y a la elevada inflación derivada de la misma. Entre estas medidas destacaron las ampliaciones

de los bonos sociales eléctrico y térmico, el aumento del ingreso mínimo vital o ayudas sectoriales directas

a empresas. Junto a estas medidas también se redujeron los impuestos relacionados con la electricidad, se

bonificaron el consumo de carburantes y se puso en marcha el llamado mecanismo ibérico para poder fijar

el precio del gas usado para generar electricidad.

En términos de política económica también se deben destacar los avances en el despliegue de los fondos

europeos Next Generation. En este sentido, en 2022 se aceleraron de manera clara la publicación de

convocatorias de ayudas y licitaciones, aunque la adjudicación y ejecución de estos fondos quedó por

debajo de lo esperado por el Gobierno. Ejemplo de ello fue la resolución de una de las licitaciones más

importantes de los Proyectos Estratégicos para la Recuperación y Transformación Económica (PERTE), la del

vehículo eléctrico, en la que solo se acabaron adjudicando un 30% de los fondos disponibles. A pesar de

esto, el Gobierno siguió cumpliendo los hitos y reformas acordadas con la Comisión Europea para recibir los

desembolsos planificados.

Las economías emergentes se mostraron resilientes a los desarrollos del conflicto en Ucrania, la elevada

inflación, el rápido tensionamiento monetario y la fortaleza del dólar. Ello respondió en cierta medida a que

el tensionamiento monetario en estos países empezó antes que en las economías desarrolladas,

suponiendo un apoyo para las divisas emergentes en términos generales. También les benefició el

incremento del precio de las materias primas, al tratarse de países eminentemente exportadores de estos

productos. Sin embargo, persistieron los riesgos en aquellas economías con unos fundamentales más

débiles.

En el caso de China, la economía se vio totalmente condicionada por la política de COVID-cero. Las medidas

de confinamiento supusieron un claro lastre para la actividad, lo que provocó que la economía creciera

claramente por debajo del objetivo del gobierno chino. En este contexto, las autoridades del país fueron

anunciando diferentes medidas para apoyar a la actividad y a finales de año, y después de importantes

protestas por parte de la ciudadanía, el gobierno chino abandonó prácticamente esta política de COVID-cero.

En México, la actividad se mostró resiliente a las consecuencias del conflicto, gracias a su limitada

exposición a Ucrania. El país se vio favorecido por la guerra comercial de Estados Unidos con China, que le

permitió un fuerte impulso del comercio y las relaciones con Estados Unidos. Asimismo, la actividad se vio

soportada por la mejora en las cadenas de suministros globales que apoyó la recuperación de la

producción, así como un crecimiento del consumo sustentado en elevados niveles de ahorro acumulados

durante la pandemia, el fuerte impulso de las remesas y la fortaleza del mercado laboral. Así, México logró

recuperar los niveles de PIB pre-COVID en el tercer trimestre de 2022, mucho antes de lo esperado.

La inflación fue la principal variable macroeconómica de interés en 2022. Durante buena parte del año, esta

sorprendió al alza y repuntó hasta nuevos máximos de varias décadas en las principales economías

desarrolladas, mientras que las presiones inflacionistas se fueron generalizando por componentes. El

conflicto en Ucrania provocó un importante encarecimiento de la energía y las materias primas, además de

nuevas disrupciones en algunas cadenas productivas, a raíz de las sanciones impuestas a Rusia por parte

de los países occidentales. Por su parte, las cadenas de suministro globales también se vieron afectadas

por la política de COVID-cero de China en la primera mitad del año.

285

En la zona euro, la inflación alcanzó máximos históricos, impulsada especialmente por el precio de la

energía y los alimentos, aunque a lo largo del año las presiones inflacionistas se fueron generalizando por

componentes. En Reino Unido, la inflación alcanzó máximos desde comienzos de los años 80. Destacaron

especialmente los repuntes de los precios de la energía y el transporte, pero los aumentos de precios

significativos fueron generalizados en todas las partidas. El importante tensionamiento del mercado laboral

y un crecimiento de los salarios, que se situó sustancialmente por encima de los niveles pre-COVID,

también contribuyeron a la inflación elevada. Del mismo modo, en Estados Unidos, la inflación registró

máximos en cuatro décadas, con unas amplias presiones inflacionistas por componentes. Adicionalmente,

la fortaleza del mercado laboral y el sólido crecimiento de los salarios limitaron una rápida moderación de la

inflación, a pesar del fuerte tensionamiento monetario implementado.

En España, la inflación mostró una tendencia al alza hasta agosto y se llegó a situar en máximos desde

1984. El aumento de la inflación fue derivado en un primer momento del aumento de los precios

energéticos, especialmente los de la electricidad, que posteriormente se filtraron a una mayor cantidad de

productos. El precio de los alimentos también experimentó un aumento significativo, al tiempo que la

recuperación del turismo impulsó los precios durante el tercer trimestre de 2022. En los últimos meses del

año la inflación empezó a moderarse debido a los efectos base y a las menores presiones en los precios

energéticos.

IPCA de España (variación interanual en %). Fuente: INE.

Política monetaria

Los bancos centrales se centraron en la lucha contra la inflación, dejando en segundo plano las señales de

desaceleración económica y las caídas en los mercados financieros. De este modo, las autoridades

monetarias llevaron a cabo subidas de tipos de interés generalizadas, en concordancia con las elevadas

cotas que alcanzó la inflación.

En la zona euro, el Banco Central Europeo dio significativos pasos para la normalización de su política

monetaria. Así, incrementó los tipos de interés en 250 puntos básicos hasta el momento, situando el tipo

de depósito en terreno positivo por primera vez desde 2012. De hecho, llevó a cabo la subida de tipos más

importante de su historia (75 puntos básicos) durante dos reuniones consecutivas. Asimismo, el Banco

Central Europeo dio por finalizados los programas de compras de activos y anunció que en la primavera de

2023 comenzaría a dejar de reinvertir parte de los activos que venzan.

286

Euribor 12M (%). Fuente: Bloomberg

En Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed), inició el ciclo de subidas más agresivo en varias décadas

incrementando el rango del tipo de interés oficial en 425 puntos básicos hasta el 4,25%-4,50% en tan solo

ocho meses, incluyendo cuatro subidas consecutivas de 75 puntos básicos. Asimismo, la Fed se mostró

dispuesta a mantener los tipos en niveles claramente restrictivos durante un tiempo. A su vez, la Fed inició

a mediados de año su programa de reducción del balance.

En Reino Unido, el Banco de Inglaterra (BoE), que ya había iniciado el ciclo de subidas en diciembre de

2021, subió los tipos en todas sus reuniones de política monetaria de 2022, incrementando gradualmente

la magnitud de dichas subidas de tipos y dando lugar al ciclo de subidas más agresivo de las últimas

décadas. El BoE también dejó de reinvertir los vencimientos de sus programas de compra de activos de

deuda pública en marzo, e inició ventas activas a partir de noviembre. Entre septiembre y octubre el BoE

tuvo que realizar algunas intervenciones de emergencia en el mercado de deuda pública a largo plazo para

proteger la estabilidad financiera, y más concretamente ayudar indirectamente a los fondos de pensiones.

Todo ello se produjo tras los importantes movimientos de la rentabilidad de la deuda pública que tuvieron

lugar con la presentación de un proyecto de presupuesto que contemplaba importantes bajadas de

impuestos (mini-budget) y que llevó a la caída del Gobierno de Liz Truss.

En los países emergentes las subidas de tipos agresivas y generalizadas continuaron en 2022. En el caso

de México, el banco central (Banxico) continuó con el ciclo de subidas de tipos que iniciara en 2021,

acelerándolo y emulando los movimientos de la Fed. De esta forma, el Banxico situó el tipo oficial en el

10,50%, acumulando 650 puntos básicos de subidas en poco más de un año y siendo este un máximo

histórico y el mayor nivel restrictivo desde que Banxico estableciera un esquema de objetivos de inflación en

2008. Mientras, en otros países emergentes (como Brasil o Colombia) los bancos centrales comenzaron a

señalizar un final del ciclo restrictivo inminente tras situar los tipos en niveles máximos de los últimos 10 y

20 años, respectivamente. Las principales excepciones a esta política fueron China, cuyo banco central

mantuvo un tono acomodaticio, relajando las reservas de liquidez, utilizando y creando nuevas facilidades

de liquidez e implementando medidas de apoyo al crédito empresarial, y Turquía, donde el banco central

redujo el tipo oficial haciendo caso omiso a la elevada inflación doméstica, cuyos registros se situaron por

encima del 80% interanual.

Mercados financieros

Los mercados financieros se vieron especialmente afectados por las subidas de tipos de interés a nivel

global, así como por el conflicto en Ucrania y la continuidad de la política de COVID-cero en China, que

provocaron un fuerte deterioro de las perspectivas de crecimiento económico. En 2022, gran parte de los

activos financieros registraron pérdidas abultadas. La volatilidad en mercados fue especialmente elevada

debido al fuerte repricing en mercados de los tipos de interés oficiales. Asimismo, las condiciones de

liquidez y profundidad se situaron en mínimos desde la Crisis Financiera Global, algo que exacerbó los

movimientos en los mercados. Las primas corporativas y periféricas registraron repuntes destacados,

situándose en niveles no vistos desde la pandemia. Por su parte, el euro se depreció de forma destacada

frente al dólar, hasta niveles no vistos desde 2002.

287

La rentabilidad de la deuda pública a largo plazo repuntó más de 200 puntos básicos a ambos lados del

Atlántico, alcanzando niveles que no se observaban desde 2008 en el caso de Estados Unidos y desde

2011 en el caso de Alemania. El incremento de la rentabilidad estuvo mayoritariamente influido por la

elevada inflación y las subidas de tipos de interés de los bancos centrales. En Reino Unido, la presentación

del plan fiscal más expansivo desde 1972 propició un fuerte sell-off de la deuda británica después del

verano, algo que causó importantes problemas de liquidez en algunos fondos de pensiones y obligó al BoE

a intervenir en el mercado de deuda pública. Dicho movimiento se deshizo casi en su totalidad

posteriormente cuando el Gobierno de Liz Truss dimitió y Rishi Sunak, el nuevo primer ministro, anunció un

plan fiscal más ortodoxo.

Retornos de varios activos de renta fija y renta variable (en %, por trimestre y YTD). Fuente: Bloomberg

Las primas de riesgo soberanas periféricas también repuntaron a lo largo del año, pero se mantuvieron en

niveles contenidos. El incremento del diferencial estuvo influido por la retirada de las medidas

acomodaticias del BCE, aunque el anuncio posterior de un programa de compra de activos que se podría

activar en caso de emergencia contuvo el repunte de las primas. En el caso de Italia, el incremento de la

prima de riesgo también se vio afectado temporalmente por el mayor ruido político derivado del adelanto

electoral que puso fin al gobierno liderado por Mario Draghi, expresidente del BCE. Dichas elecciones fueron

ganadas por la coalición de centroderecha con Giorgia Meloni, de Hermanos de Italia, al frente del ejecutivo.

La línea pro-europea y de responsabilidad fiscal del nuevo ejecutivo italiano redujo la incertidumbre y

tranquilizó a los mercados financieros.

288

Rentabilidad de la deuda pública española a 10 años (%). Fuente: Bloomberg.

Respecto a las divisas de países desarrollados, el dólar se apreció de forma generalizada hasta máximos

de varias décadas. La divisa estadounidense se vio beneficiada por la postura agresiva de la Fed, la crisis

energética en Europa y las preocupaciones sobre el crecimiento económico global. En su cruce frente al

euro, el dólar se llegó a apreciar un 16%, hasta alcanzar niveles no vistos desde 2002. Posteriormente, el

abandono de la política de COVID-cero por parte de China y las subidas de tipos del BCE permitieron detener

la depreciación del euro. La libra esterlina, en su cruce con el euro, se depreció gradualmente desde

mediados del segundo trimestre de 2022 a medida que se fue evidenciando el impacto de la inflación y de

las subidas de tipos sobre la actividad en Reino Unido. La libra también se vio particularmente afectada de

manera puntual durante el episodio del mini-budget a finales de septiembre.

Dólares por euro. Fuente: Bloomberg.

Los mercados de renta variable registraron un comportamiento especialmente negativo, lastrados por las

fuertes subidas de tipos de interés y las noticias negativas en torno al conflicto en Ucrania y las

perspectivas de crecimiento económico global. La mayor parte de índices bursátiles globales registraron en

2022 pérdidas abultadas. Por ejemplo, el Stoxx 600 registró un retroceso de casi el 13% respecto el cierre

del año anterior (aunque este llegó a superar el -20%), mientras que el S&P 500 registró una corrección del

19% (que llegó a superar el -25%). Se trata de las mayores pérdidas en un año desde 2018 y 2008,

respectivamente. El IBEX 35, que el año pasado ya había quedado más rezagado, sufrió una caída menor en

2022, del -5,6%.

289

En los mercados financieros de los países emergentes, las primas de riesgo soberanas se desplazaron

ligeramente al alza ante los temores de una recesión global como resultado del fuerte tensionamiento de

las condiciones financieras, pero se mantuvieron alejadas de sus picos máximos. Las rentabilidades en

deuda doméstica repuntaron hasta máximos en varias décadas. El hecho que el tensionamiento monetario

en los emergentes empezara antes que en las economías desarrolladas supuso un apoyo para las divisas

emergentes en términos generales. El peso mexicano se mostró más resiliente incluso que otras divisas

emergentes, gracias a las subidas de tipos de interés de Banxico.

Por su parte, los criptoactivos continuaron ganando un creciente protagonismo ante los significativos

colapsos durante el año de importantes actores en este ecosistema. Destacó el colapso de la stablecoin

TerraUSD en mayo, que desencadenó que importantes fondos de inversión como Three Arrows Capital o la

plataforma Celsius acabaran declarándose en bancarrota, así como que en noviembre la cuarta mayor

plataforma de intercambio de criptoactivos a nivel global, FTX, también acabara declarándose en bancarrota

tras haber tratado de acudir al rescate de otras plataformas. Estos episodios, junto a las subidas de los

tipos de interés de los bancos centrales, llevaron a importantes caídas en la cotización de buena parte de

los criptoactivos durante 2022. Afortunadamente, el impacto de estos episodios se quedó contenido en el

ecosistema cripto y no se trasladó al sistema financiero tradicional, en parte porque la oferta de los

servicios financieros en el ecosistema cripto todavía era reducida y porque las interconexiones entre ambos

sistemas todavía eran limitadas. En cualquier caso, las autoridades advirtieron que urge la regulación de los

criptoactivos porque éstos podrían crecer de forma rápida y podrían aumentar las interconexiones con el

sistema financiero tradicional y llegar a representar un riesgo sistémico para la estabilidad financiera.

Entorno del sector financiero

Entorno del sector bancario

En relación con el sector bancario global, el estallido de la guerra en Ucrania llevó a algunos bancos con

mayor exposición a Ucrania y a Rusia a reducir su exposición a estos países y a aumentar provisiones,

aunque, en general, la exposición agregada de la banca internacional a estas economías era reducida

desde un principio. A lo largo de todo el año, los bancos, en general, continuaron adecuadamente

capitalizados. En las principales economías desarrolladas, la ratio de capital CET1 se mantuvo por encima

de los mínimos requeridos por la regulación y, según las autoridades, cabría esperar que se mantuviera así

incluso bajo un escenario adverso. Las subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales

favorecieron los resultados de los bancos, a pesar de que a la vez que aumentaron los ingresos por

intereses también se encarecieron los costes de la financiación. Así, la rentabilidad del sector bancario

superó los niveles pre-pandemia. En términos de liquidez, las TLTROs III continuaron suponiendo un

importante apoyo, aunque los anuncios del BCE sobre el endurecimiento de las condiciones de las TLTROs

llevaron a los bancos a planear una devolución anticipada de las mismas, debiendo introducir cambios en

sus estructuras de financiación en adelante.

La mora no se comportó en la crisis del COVID como es habitual en un ciclo recesivo, gracias, entre otras

cosas, a la respuesta rápida y decidida de la política económica. La ratio de morosidad agregada en la zona

euro se redujo en los nueve primeros meses de 2022 hasta el 1,8%, mientras que en España descendió

hasta el 2,7%, y la entrada de préstamos en vigilancia especial (stage 2) fue moderada durante el año. A

pesar de la resiliencia de la calidad de los activos, las exposiciones a algunas empresas de los sectores

más afectados por el repunte de los precios de la energía registraron un cierto deterioro. En cuanto a las

provisiones, las autoridades siguieron recomendando cautela debido al repunte de la inflación y a las

perspectivas de deterioro de la actividad. También señalaron que el comportamiento de la mora durante el

COVID-19 no debía tomarse como referencia y que, con el contexto actual y, especialmente teniendo en

cuenta las subidas de los tipos de interés, existía el riesgo de repunte de la mora en adelante.

Respecto al sector bancario español, el Banco de España (BdE) señaló que las entidades bancarias

afrontan el contexto actual (de desaceleración económica, elevada inflación y extraordinaria incertidumbre)

con unos niveles de solvencia superiores a los existentes antes de la pandemia, así como con unas ratios

de morosidad inferiores. También apuntó que la rentabilidad recuperó el nivel pre-pandemia (ROE del 10,5%

hasta septiembre de 2022) y se encuentra por encima del coste de capital medio (7%). Además, el nivel de

capital de las entidades superó al observado pre-pandemia. Sin embargo, el contexto actual aumenta los

riesgos de un deterioro de la calidad del crédito y de un endurecimiento adicional de las condiciones de

financiación. El Banco de España advirtió que es esperable que se produzcan mayores traslaciones del

incremento de los tipos de interés de referencia al coste de los depósitos y que los aumentos de los costes

de financiación de hogares y empresas y la desaceleración de sus ingresos afecte a su capacidad de pago,

lo que podría elevar los costes bancarios en términos de dotaciones por deterioros financieros. Por todo

ello, recomendó una política prudente de planificación de provisiones y de capital, que permita destinar el

incremento de beneficios que se está produciendo en el corto plazo a aumentar la capacidad de resistencia

290

del sector para poder afrontar mejor las posibles pérdidas que se producirán en el medio plazo derivadas de

la evolución negativa del crecimiento económico.

Estabilidad financiera y política macroprudencial

A lo largo de 2022, las autoridades financieras manifestaron que los riesgos a la estabilidad financiera a

nivel global fueron aumentando debido al elevado riesgo geopolítico que conlleva una gran incertidumbre,

así como los riesgos de inflación más elevada y el riesgo de recesión económica. También mostraron

preocupación por los tipos de interés más altos, que contribuyeron a un endurecimiento sustancial de las

condiciones financieras y que podrían impactar sobre la capacidad del servicio de la deuda del sector

privado. Además, la caída de los precios de los activos y la volatilidad en los mercados, junto con futuros

shocks, tienen el potencial de amplificar las vulnerabilidades asociadas con la valoración de los activos, el

endeudamiento de hogares y empresas, el apalancamiento del sector financiero y los riesgos de

financiación.

El importante crecimiento del sector financiero no bancario (SFNB) durante los últimos años y la ausencia de

un marco regulatorio completo continuaron favoreciendo la acumulación de vulnerabilidades en este sector.

Esas vulnerabilidades estructurales y las interconexiones entre el SFNB y el sector bancario suponen un

riesgo para la estabilidad financiera. Varios episodios a lo largo del año pusieron de manifiesto la

sensibilidad del SFNB ante shocks (por ejemplo, fondos de pensiones de Reino Unido). A lo largo de 2022

las autoridades mostraron especial preocupación por determinados fondos de inversión open-ended, que

acumularon exposiciones al riesgo en los últimos años y que contaban con posiciones de liquidez muy

ajustadas. Aunque en España, los fondos de inversión mantenían unas posiciones de liquidez más amplias,

las autoridades consideraron que tanto los fondos de inversión españoles como los bancos se podrían ver

afectados por exposiciones y correcciones en estos segmentos donde se acumularon los riesgos. Los

avances, a nivel global y europeo, en el desarrollo del marco regulatorio y macroprudencial para este sector

fueron escasos en 2022.

En Europa, las autoridades continuaron expresando su preocupación por el impacto del dinamismo del

mercado inmobiliario sobre la estabilidad financiera de algunos países, si bien hacia finales de año

consideraron que había señales de cambio de tendencia en la evolución del sector. En el segmento

residencial, esta preocupación estuvo centrada en los países con vulnerabilidades pre-pandemia en ese

sector (por ejemplo, Alemania), y en el segmento comercial, el foco se puso en la ausencia de recuperación

de los activos de menor calidad. En este contexto, el BCE recomendó a las autoridades nacionales la

adopción de políticas macroprudenciales en el sector inmobiliario.

El COVID-19 supuso un reto para la política macroprudencial, que, además, complementó a las políticas

fiscal y monetaria. La revisión del marco a nivel europeo, que podría estar finalizada en 2023, podría

suponer una recalibración de los colchones de capital. Al mismo tiempo, varios países comenzaron a

reconstruir los colchones de capital liberados, con el fin de disponer de margen de maniobra en caso de

que se cristalicen riesgos a la baja y las economías necesiten el apoyo del sector financiero. Reino Unido,

Francia y Alemania anunciaron incrementos del colchón de capital anticíclico (CCyB) de entre el 0,5% y el

1%. En España, se mantuvo en el 0%, porque el BdE consideró que los desequilibrios se mantuvieron

contenidos y la activación del CCyB podría llegar a ser pro-cíclica y frenar la concesión de crédito.

Unión Bancaria y Unión de Mercados de Capitales

Los avances en términos de construcción europea fueron limitados en 2022, en un contexto de guerra en

Ucrania y de importante repunte de los precios energéticos y de la inflación. Los esfuerzos se centraron en

tomar medidas que mitigaran los impactos del contexto actual.

La reunión del Eurogrupo de junio de 2022 se saldó con un acuerdo para trabajar en la compleción de la

Unión Bancaria, cuyo paso más inmediato es fortalecer el marco común para la gestión de crisis bancarias y

sistemas nacionales de garantía de depósito (marco CMDI). Posteriormente, se revisará el estado de la

Unión Bancaria y se identificarán, con el mayor consenso posible, más medidas sobre el resto de los

elementos de la Unión Bancaria. El proyecto del Fondo de Garantía de Depósitos Europeo (EDIS), por el

momento se encuentra paralizado. El Eurogrupo también mostró su compromiso con realizar progresos en la

Unión de Mercados de Capitales.

A pesar de esta paralización en la integración bancaria europea, las autoridades financieras de la región

manifestaron la conveniencia de avanzar en la integración financiera europea y remarcaron los efectos

positivos de las fusiones transfronterizas.

291

Retos para el sector bancario

La sostenibilidad tuvo un lugar importante en la agenda de los supervisores en 2022. Los resultados del

stress test climático del BCE mostraron que la mayoría de los bancos todavía no tenía un marco de stress

test y que había muchos que todavía no incluían el riesgo climático en sus modelos de crédito o en la

concesión de crédito. También pusieron de manifiesto la elevada dependencia de los ingresos de los

bancos de las empresas intensivas en emisiones de gases de efecto invernadero, el impacto heterogéneo

de los riesgos físicos sobre los bancos de la zona euro y la falta de estrategias robustas frente a los riesgos

de transición. Los resultados no tuvieron un impacto directo sobre los requerimientos de capital. Otro

ejercicio realizado por el BCE fue la revisión sobre el cumplimiento de los bancos con las expectativas

supervisoras, cuyo resultado puso de manifiesto que los bancos todavía no gestionaban adecuadamente los

riesgos climáticos y ambientales en línea con lo requerido por el BCE. Como consecuencia, el BCE

estableció una serie de fechas límite para que los bancos cumplan con esas guías a finales de 2024. Por

su parte, en Estados Unidos, la Fed anunció que en 2023 llevará a cabo el primer stress test climático a los

grandes bancos. Los datos sobre riesgos climáticos siguieron siendo en 2022 uno de los principales retos

y, aunque se realizaron progresos en la publicación de información, se mantuvo la necesidad de mejorar la

transparencia.

La agenda regulatoria sobre riesgos climáticos tuvo algunos avances, pero se intensificará en 2023, cuando

la Autoridad Bancaria Europea publicará el informe final sobre el rol de los riesgos climáticos en el marco

prudencial y se conocerán las primeras versiones de los estándares europeo y global para la publicación de

información sobre sostenibilidad.

Los procesos de digitalización continuaron acelerándose, dando lugar a diversos focos de atención. Por un

lado, a pesar de la entrada de las Bigtech en servicios financieros y la insistencia del sector bancario de

que se necesita una regulación que atienda al principio de “misma actividad, mismo riesgo, misma

regulación”, los avances a este respecto fueron muy limitados. También concentró una importante

preocupación la proliferación de los ciberataques, tanto en frecuencia como en severidad.

En el ámbito regulatorio de la digitalización, se produjeron avances significativos, con la regulación sobre los

criptoactivos (MiCA) en la UE, cuya aprobación definitiva se espera de forma inminente, y el tratamiento

prudencial de los criptoactivos por parte de los bancos del Comité de Basilea, que será favorable solo para

activos tradicionales tokenizados y para stablecoins adecuadamente respaldadas y reguladas. En cualquier

caso, los avances regulatorios en estas áreas continúan siendo escasos y urge mayores esfuerzos por

regularlos a nivel global.

Respecto a las divisas digitales de bancos centrales, los proyectos fueron avanzando, sobre todo en China y

en la zona euro, mientras que en Estados Unidos se encuentra en una fase más incipiente. En particular, el

BCE hizo público algunas de las características que se está planteando en el diseño del euro digital, como

las limitaciones a sus tenencias y la necesidad de crearlo suficientemente atractivo para que los agentes

económicos lo adopten, aunque sin que amenace la viabilidad de otras innovaciones privadas. También se

produjeron importantes avances en proyectos que estudian las posibilidades de interoperabilidad entre

divisas digitales de los distintos bancos centrales, en gran parte lideradas desde el Banco Internacional de

Pagos (BIS).

Visión 2023

Cabe esperar para 2023 una mayor preocupación sobre el crecimiento económico. Una vez se van

materializando progresivamente el impacto de los últimos acontecimientos (crisis energética y subidas de

tipos), se espera un entorno de estancamiento económico e incluso de cifras negativas en algunos países

durante unos trimestres. Así, la zona euro y Estados Unidos podrían experimentar una leve recesión

económica. Por el lado contrario, la reapertura económica de China supondrá un apoyo para la actividad

global. El contexto será especialmente complejo para los países emergentes, debido, entre otros factores, a

los elevados tipos de interés.

La inflación podría mantenerse todavía en niveles elevados durante buena parte de 2023 por la crisis

energética en Europa y por factores domésticos en Reino Unido y Estados Unidos, como la situación de los

mercados laborales y los salarios. Las expectativas de inflación no se desanclarían gracias a la respuesta

de los bancos centrales.

En términos de política económica, es previsible que los bancos centrales mantengan una actitud ortodoxa

y, dado el elevado nivel de inflación, sitúen y mantengan los tipos de interés en niveles por encima de la

neutralidad monetaria y avancen en las políticas de reducción de sus balances.

292

Respecto a los mercados financieros, cabe esperar que las condiciones financieras permanezcan

tensionadas, después de lo observado en 2022. En todo caso, se espera una mayor estabilidad en las

rentabilidades de la deuda pública a largo plazo, que también se verán afectadas por el mayor foco de

atención sobre el crecimiento económico. Las primas periféricas podrían mantenerse relativamente

contenidas.

España se vería más salvaguardada que el resto de Europa en este entorno y por ello podría experimentar

un entorno relativamente más favorable. Las tres principales palancas de crecimiento serán la robustez de

los balances de los agentes (familias y empresas), la normalización de las dinámicas de crecimiento de los

sectores más afectados por la pandemia (como el turismo) y el uso de los fondos europeos Next

Generation. Las medidas gubernamentales para contrarrestar el aumento de los precios energéticos

también pueden apoyar la actividad.

Dentro del entorno financiero, se esperan avances en el marco regulatorio global sobre actividades

vinculadas con los criptoactivos.

293

3 – INFORMACIÓN FINANCIERA

3.1 Principales magnitudes en 2022

A continuación, se presentan las principales magnitudes del grupo, que incluyen indicadores de carácter

financiero y no financiero clave para la dirección del grupo:


		2022	2021	Variación (%) interanual
Cuenta de resultados (en millones de euros)	(A)

Margen de intereses		3.799	3.425	10,9
Margen bruto		5.180	5.026	3,1
Margen antes de dotaciones		2.298	1.719	33,7
Beneficio atribuido al grupo		859	530	61,9

Balance (en millones de euros)	(B)

Total activo		251.380	251.947	(0,2)
Inversión crediticia bruta viva		156.130	154.912	0,8
Inversión crediticia bruta de clientes		161.750	160.668	0,7
Recursos de clientes en balance		164.140	162.020	1,3
Recursos fuera de balance		38.492	41.678	(7,6)
Total recursos de clientes		202.632	203.698	(0,5)
Recursos gestionados y comercializados		225.146	224.968	0,1
Patrimonio neto		13.224	12.996	1,8
Fondos propios		13.841	13.357	3,6

Rentabilidad y eficiencia (en porcentaje)	(C)

ROA		0,34	0,22
RORWA		1,08	0,66
ROE		6,31	4,05
ROTE		7,76	5,05
Eficiencia		45,12	55,33

Gestión del riesgo	(D)

Riesgos clasificados en el stage 3 (en millones de euros)		5.814	6.203
Total activos problemáticos (millones de euros)		6.971	7.565
Ratio de morosidad (%)		3,41	3,65
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones (%)		55,0	56,3
Ratio de cobertura de activos problemáticos (%)		52,3	53,1

Gestión del capital	(E)

Activos ponderados por riesgo (APR) (en millones de euros)		79.554	80.646
Common Equity Tier 1 phase in (%)	(1)	12,67	12,50
Tier 1 phase in (%)	(2)	14,75	15,47
Ratio total de capital phase in (%)	(3)	17,08	17,98
Leverage ratio phase in (%)		4,62	5,90

Gestión de la liquidez	(F)

Loan to deposits ratio (%)		95,6	96,3

Accionistas y acciones (datos a fin de periodo)	(G)

Número de accionistas		218.610	228.432
Número de acciones totales (en millones)		5.627	5.627
Valor de cotización (en euros)		0,881	0,592
Capitalización bursátil (en millones de euros)		4.927	3.306
Beneficio (o pérdida) neto atribuido por acción (BPA) (en euros)		0,13	0,08
Valor contable por acción (en euros)		2,47	2,39
P/TBV (valor de cotización s/valor contable tangible)		0,43	0,31
PER (valor de cotización / BPA)		6,58	7,69

Otros datos

Oficinas		1.461	1.593
Empleados		18.895	20.070

294

(A)En este apartado se muestran los márgenes de la cuenta de resultados que se consideran más

significativos de los dos últimos ejercicios.

(B)La finalidad de este bloque de magnitudes es ofrecer una visión sintetizada de la evolución

interanual de los principales saldos del balance consolidado del grupo, haciendo especial hincapié

en las magnitudes relacionadas con la inversión y recursos de clientes.

(C)El propósito de este conjunto de ratios es mostrar una visión significativa de la rentabilidad y

eficiencia durante los dos últimos ejercicios.

(D)Este apartado muestra los principales saldos relacionados con la gestión del riesgo del grupo, así

como las ratios más significativas relacionadas con dicho riesgo.

(E)El propósito de este conjunto de ratios es mostrar una visión significativa de la solvencia durante

los dos últimos ejercicios.

(F)El propósito de este apartado es mostrar una visión significativa de la liquidez durante los dos

últimos ejercicios.

(G)La finalidad de este bloque es ofrecer información relativa al valor de la acción y de otros

indicadores y ratios relacionados con el mercado bursátil.

(1)Recursos core capital / activos ponderados por riesgo (APR).

(2)Recursos de primera categoría / activos ponderados por riesgo (APR).

(3)Base de capital / activos ponderados por riesgo (APR).

295

3.2 Resultados del ejercicio


En millones de euros
	2022	2021	Variación (%)
	2022	2021	interanual

Intereses y rendimientos asimilados	4.989	4.148	20,3
Intereses y cargas asimiladas	(1.190)	(722)	64,8

Margen de intereses	3.799	3.425	10,9

Comisiones netas	1.490	1.468	1,5

Margen básico	5.289	4.893	8,1

Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	104	344	(69,9)
Resultados método participación y dividendos	125	102	22,9
Otros productos y cargas de explotación	(337)	(313)	7,9

Margen bruto	5.180	5.026	3,1

Gastos de explotación	(2.337)	(2.781)	(15,9)
Gastos de personal	(1.392)	(1.777)	(21,7)
Otros gastos generales de administración	(946)	(1.004)	(5,8)
Amortización	(545)	(527)	3,5
Total costes	(2.883)	(3.307)	(12,8)
Promemoria:
Costes recurrentes	(2.883)	(2.988)	(3,5)
Costes no recurrentes	—	(320)	(100,0)

Margen antes de dotaciones	2.298	1.719	33,7

Dotaciones para insolvencias	(825)	(950)	(13,2)
Dotaciones a otros activos financieros	(111)	(97)	15,0
Otras dotaciones y deterioros	(96)	(178)	(46,1)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	(23)	126	--

Resultado antes de impuestos	1.243	620	100,4

Impuesto sobre beneficios	(373)	(81)	359,2
Resultado atribuido a intereses minoritarios	11	8	26,9

Beneficio atribuido al grupo	859	530	61,9

Promemoria:
Activos totales medios	257.692	245.313	5,0
Beneficio por acción (en euros)	0,13	0,08

El tipo de cambio medio aplicado para la cuenta de resultados de TSB del saldo acumulado es de 0,8532 (en 2021 fue del 0,8594).

Margen de intereses

El margen de intereses del ejercicio 2022 asciende a 3.799 millones de euros, lo que representa un

crecimiento interanual del 10,9%, derivado del incremento de los rendimientos de la cartera crediticia, de

una mejora de los ingresos de renta fija, así como de la buena evolución de los volúmenes, donde destaca

el crecimiento en hipotecas de TSB, hechos que compensan el mayor coste en mercado de capitales.

De este modo el margen sobre activos totales medios se sitúa en el 1,47% en 2022 (1,40% en 2021).

296

El desglose del margen de intereses de los ejercicios 2022 y 2021 de los diferentes componentes que

conforman el total de la inversión y de los recursos es el siguiente:


En miles de euros
	2022			2021			Variación		Efecto

	Saldo medio	Resultados	Tipo %	Saldo medio	Resultados	Tipo %	Saldo medio	Resultados	Tipo	Volumen	Días

Caja, bancos centrales y EECC	53.538.412	208.485	0,39	48.693.390	(124.460)	(0,26)	4.845.022	332.945	333.136	(191)	—
Créditos a la clientela	157.870.419	3.965.858	2,51	152.176.194	3.513.182	2,31	5.694.225	452.676	294.806	157.870	—
Cartera de renta fija	26.229.512	289.924	1,11	24.991.737	154.224	0,62	1.237.775	135.700	122.946	12.754	—
Subtotal	237.638.343	4.464.267	1,88	225.861.321	3.542.946	1,57	11.777.022	921.321	750.888	170.433	—

Cartera de renta variable	903.212	—	—	1.044.020	—	—	(140.808)	—	—	—	—
Activo material e inmaterial	4.820.868	—	—	5.178.470	—	—	(357.602)	—	—	—	—
Otros activos	14.329.341	180.022	1,26	13.229.640	39.565	0,30	1.099.701	140.457	—	140.457	—
Total Inversión	257.691.764	4.644.289	1,80	245.313.451	3.582.511	1,46	12.378.313	1.061.778	750.888	310.890	—

Bancos Centrales y entidades de crédito	48.310.994	8.713	0,02	46.243.711	328.381	0,71	2.067.283	(319.668)	(334.115)	14.447	—
Depósitos a la clientela	162.393.140	(309.002)	(0,19)	154.609.681	(135.354)	(0,09)	7.783.459	(173.648)	(139.206)	(34.442)	—
Mercado de capitales	22.304.397	(316.115)	(1,42)	22.776.801	(265.876)	(1,17)	(472.404)	(50.239)	(46.445)	(3.794)	—
Subtotal	233.008.531	(616.404)	(0,26)	223.630.193	(72.849)	(0,03)	9.378.338	(543.555)	(519.766)	(23.789)	—

Otros pasivos	11.491.130	(229.160)	(1,99)	8.953.529	(84.206)	(0,94)	2.537.601	(144.954)	—	(144.954)	—
Recursos propios	13.192.103	—	—	12.729.729	—	—	462.374	—	—	—	—
Total recursos	257.691.764	(845.564)	(0,33)	245.313.451	(157.055)	(0,06)	12.378.313	(688.509)	(519.766)	(168.743)	—

Total ATMs	257.691.764	3.798.725	1,47	245.313.451	3.425.456	1,40	12.378.313	373.269	231.122	142.147	—
Los ingresos o costes financieros derivados de la aplicación de tipos negativos se imputan según la naturaleza del activo o pasivo asociado. La línea de entidades de crédito del pasivo recoge los intereses negativos de los saldos de entidades de crédito del pasivo, como más significativos los ingresos de la TLTRO III.

297

Margen bruto

Las comisiones netas ascienden a 1.490 millones de euros a cierre del ejercicio de 2022, lo que

representa un crecimiento del 1,5% interanual impulsado por las comisiones de servicios, donde destaca

principalmente la mayor operativa en tarjetas y en cambio de billetes y divisas, así como por las comisiones

derivadas de operaciones de riesgos.

Los resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio totalizan 104 millones de euros,

mientras que el cierre del ejercicio 2021 ascendía a 344 millones de euros ya que incluía principalmente

324 millones de euros de resultados por ventas de la cartera a coste amortizado para financiar la segunda

fase del plan de eficiencia llevado a cabo en España.

Los dividendos cobrados y los resultados de las empresas que consolidan por el método de la participación

ascienden en conjunto a 125 millones de euros frente a 102 millones de euros en 2021 tras registrar

principalmente mayores resultados del negocio de seguros.

Los otros productos y cargas de explotación totalizan 337 millones de euros, frente a un importe de 313

millones de euros en el año 2021. Dentro de este epígrafe, destacan particularmente las aportaciones a los

fondos de garantía de depósitos, por un importe de 129 millones de euros en el total del año (en línea con

el año anterior) siendo la aportación de Banco Sabadell individual de 114 millones de euros, la aportación

al Fondo Único de Resolución por importe de 100 millones de euros (88 millones de euros en el ejercicio

anterior) y el pago del Impuesto sobre Depósitos de las Entidades de Crédito (IDEC) por 35 millones de

euros (33 millones de euros en el ejercicio anterior). Adicionalmente en este ejercicio destaca el impacto

negativo de 57 millones de euros derivado del acuerdo de las incidencias tras la migración de la plataforma

tecnológica de TSB, que se ve parcialmente neutralizado con 45 millones de euros brutos de

indemnizaciones de seguros.

Margen antes de dotaciones

Evolución positiva del total de costes, que se sitúan en 2.883 millones de euros a cierre del ejercicio de

2022, lo que supone una reducción del 12,8% respecto al cierre de 2021, el cual incorporaba 320 millones

de euros de costes no recurrentes derivados de los planes de eficiencia llevados a cabo en España y Reino

Unido. Aislando este impacto, los costes recurrentes se reducen un 3,5% interanual, impulsados por los

ahorros en gastos de personal derivados de los planes de eficiencia, así como por una reducción de los

gastos generales.

La ratio de eficiencia del ejercicio 2022 se sitúa en el 45,1% frente al 55,3% en el año 2021.

A cierre del ejercicio 2022, el resultado core (margen de intereses + comisiones – costes recurrentes) se

sitúa en 2.406 millones de euros, lo que comporta un crecimiento del 26,3% interanual derivado de la

buena evolución del margen de intereses y de las comisiones, así como de la reducción de costes

registrada.

298

El total de dotaciones y deterioros totaliza 1.032 millones de euros a cierre del ejercicio de 2022

comparado con 1.225 millones de euros a cierre del año anterior, por lo que presentan una reducción del

15,7% interanual tanto por menores dotaciones de crédito como por un decremento de las dotaciones

inmobiliarias.

Las plusvalías por ventas de activos y otros resultados se sitúan en 23 millones de euros negativos a cierre

del ejercicio de 2022. La variación con el cierre del año anterior se debe a que este incluía principalmente

83 millones de euros brutos de la venta del negocio de depositaría y 42 millones de euros brutos por la

venta del negocio de Bansabadell Renting.

Beneficio atribuido al grupo

Una vez aplicados el impuesto sobre beneficios y la parte del resultado correspondiente a minoritarios,

resulta un beneficio neto atribuido al grupo de 859 millones de euros al cierre del año 2022, lo que supone

un crecimiento interanual del 61,9% derivado principalmente de la mejora del margen básico, del ahorro de

costes y de las menores dotaciones registradas.

3.3 Evolución del balance


En millones de euros
			Variación (%)
	2022	2021	interanual

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	41.260	49.213	(16,2)
Activos financieros mantenidos para negociar	4.017	1.972	103,8
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	77	80	(2,7)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—	--
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	5.802	6.870	(15,5)
Activos financieros a coste amortizado	185.045	178.869	3,5
Valores representativos de deuda	21.453	15.190	41,2
Préstamos y anticipos	163.593	163.679	(0,1)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	515	639	(19,3)
Activos tangibles	2.582	2.777	(7,0)
Activos intangibles	2.484	2.581	(3,8)
Otros activos	9.596	8.946	7,3

Total activo	251.380	251.947	(0,2)

Pasivos financieros mantenidos para negociar	3.598	1.380	160,8
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—	--
Pasivos financieros a coste amortizado	232.530	235.179	(1,1)
Depósitos	203.294	209.307	(2,9)
Bancos centrales	27.844	38.250	(27,2)
Entidades de crédito	11.373	8.817	29,0
Clientela	164.076	162.239	1,1
Valores representativos de deuda emitidos	22.578	21.051	7,3
Otros pasivos financieros	6.659	4.822	38,1
Provisiones	645	886	(27,3)
Otros pasivos	1.382	1.505	(8,2)

Total pasivo	238.155	238.950	(0,3)

Fondos Propios	13.841	13.357	3,6
Otro resultado global acumulado	(651)	(386)	68,7
Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	34	25	37,5

Patrimonio neto	13.224	12.996	1,8

Total patrimonio neto y pasivo	251.380	251.947	(0,2)

Compromisos de préstamo concedidos	27.461	28.403	(3,3)
Garantías financieras concedidas	2.087	2.034	2,6
Otros compromisos concedidos	9.674	7.385	31,0

Total cuentas de orden	39.222	37.822	3,7
El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8869 a 31 de diciembre de 2022.

299

La inversión crediticia bruta viva de clientes cierra el ejercicio 2022 con un saldo de 156.130 millones de

euros, lo que representa un crecimiento del 0,8% interanual. A tipo de cambio constante, el crecimiento es

del 2,0%. El componente con mayor peso dentro de los préstamos y partidas a cobrar brutos son los

préstamos con garantía hipotecaria, que a 31 de diciembre de 2022 tienen un saldo de 89.340 millones de

euros y representan el 57% del total de la inversión crediticia bruta viva de clientes.


En millones de euros
			Variación (%)
	2022	2021	interanual

Préstamos y créditos con garantía hipotecaria	89.340	90.718	(1,5)
Préstamos y créditos con otras garantías reales	3.412	3.596	(5,1)
Crédito comercial	7.489	6.050	23,8
Arrendamiento financiero	2.227	2.106	5,7
Deudores a la vista y varios	53.663	52.443	2,3

Inversión crediticia bruta viva de clientes	156.130	154.912	0,8

Activos clasificados en el stage 3 (clientela)	5.461	5.698	(4,2)
Ajustes por periodificación	159	58	173,2

Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos	161.750	160.668	0,7

Adquisición temporal de activos	—	—	--

Inversión crediticia bruta de clientes	161.750	160.668	0,7

Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-país	(3.020)	(3.302)	(8,5)

Préstamos y anticipos a la clientela	158.730	157.366	0,9
El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8869 a 31 de diciembre de 2022.

La composición de los préstamos y anticipos a la clientela por tipo de producto se muestra en el siguiente

gráfico (sin considerar activos clasificados en stage 3 ni ajustes por periodificación):

300

Al cierre del año 2022, los recursos de clientes en balance presentan un saldo de 164.140 millones de

euros, frente a un saldo de 162.020 millones de euros al cierre del año 2021, lo que representa un

crecimiento del 1,3% tanto por la evolución positiva de los depósitos a plazo como por el crecimiento de las

cuentas a la vista.

Los saldos de cuentas a la vista ascienden a 147.540 millones de euros, lo que supone un incremento del

0,2% interanual.

Los depósitos a plazo totalizan 16.141 millones de euros, representando un crecimiento del 9,0% respecto

al cierre del ejercicio 2021.

A continuación se muestra la composición de los depósitos de clientes a cierre de 2022:

El total de recursos de clientes fuera de balance asciende a 38.492 millones de euros a cierre del ejercicio

de 2022, lo que supone una caída del -7,6% interanual impactados por la volatilidad de los mercados

financieros principalmente en los fondos de inversión.

El total de recursos gestionados en fecha 31 de diciembre de 2022 asciende a 225.146 millones de euros,

frente a 224.968 millones de euros a 31 de diciembre de 2021, lo que supone un crecimiento interanual

del 0,1%, ya que el crecimiento de los recursos de clientes en balance se ve neutralizado con la reducción

de los recursos de fuera de balance comentada.

301


En millones de euros
			Variación (%)
	2022	2021	interanual

Recursos de clientes en balance (*)	164.140	162.020	1,3

Depósitos de la clientela	164.076	162.239	1,1
Cuentas corrientes y ahorro	147.540	147.268	0,2
Depósitos a plazo	16.141	14.813	9,0
Cesión temporal de activos	405	60	--
Ajustes por periodificación y cobertura con derivados	(9)	98	--

Empréstitos y otros valores negociables	19.100	16.822	13,5
Pasivos subordinados (**)	3.478	4.229	(17,8)

Recursos en balance	186.654	183.290	1,8

Fondos de inversión	22.581	24.593	(8,2)
FI gestionados	—	—	--
Sociedades de inversión	703	1.365	(48,5)
IIC comercializadas no gestionadas	21.878	23.228	(5,8)

Gestión de patrimonios	3.532	3.795	(6,9)

Fondos de pensiones	3.182	3.525	(9,7)
Individuales	2.065	2.300	(10,2)
Empresas	1.112	1.219	(8,8)
Asociativos	5	6	(10,6)

Seguros comercializados	9.197	9.765	(5,8)

Recursos fuera de balance	38.492	41.678	(7,6)

Recursos gestionados y comercializados	225.146	224.968	0,1
(*) Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros.
(**) Se corresponde con los valores representativos de deuda emitidos subordinados.
El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8869 a 31 de diciembre de 2022.

En el transcurso del año 2022 se ha observado una disminución de los activos problemáticos. La evolución

trimestral de estos activos en 2022 y 2021 es la siguiente:


En millones de euros
	2022				2021
	1T	2T	3T	4T	1T	2T	3T	4T

Entrada neta ordinaria de activos clasificados en stage 3	153	(421)	208	68	415	1	139	287
Variación inmuebles	(63)	(22)	(68)	(53)	6	(9)	3	(11)
Entrada neta ordinaria + inmuebles	89	(443)	140	15	420	(8)	142	276

Fallidos	146	74	92	83	95	133	129	89
Variación trimestral ordinaria del saldo en el stage 3 e inmuebles	(56)	(517)	48	(68)	325	(142)	13	187

La disminución de los riesgos clasificados en stage 3 ha comportado que la ratio de morosidad se situara

en el 3,41% al cierre del ejercicio 2022, frente a un 3,65% a la conclusión del año 2021 (descenso de 25

puntos básicos). La ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones a 31 de

diciembre de 2022 ha sido del 55,0%, frente a un 56,3% un año antes y la ratio de cobertura de inmuebles

adjudicados se ha situado en el 38,3% a 31 de diciembre de 2022, frente a un 38,2% al cierre del año

anterior.

A 31 de diciembre de 2022, el saldo de riesgos clasificados en el stage 3 del Grupo Banco Sabadell

asciende a 5.814 millones de euros (incluyendo riesgos contingentes) y ha disminuido en 389 millones de

euros en el ejercicio 2022.

302

(*) Calculado incluyendo riesgos contingentes.

La evolución de las ratios de cobertura del grupo se puede ver en la siguiente tabla:


En millones de euros
	2021				2022
	1T	2T	3T	4T	1T	2T	3T	4T

Riesgos clasificados en stage 3	6.127	5.995	6.004	6.203	6.210	5.714	5.830	5.814
Provisiones totales	3.453	3.378	3.477	3.495	3.456	3.159	3.214	3.200

Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones (%)	56,4	56,3	57,9	56,3	55,7	55,3	55,1	55,0

Provisiones stage 3	2.335	2.374	2.513	2.553	2.560	2.263	2.273	2.292

Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (%)	38,1	39,6	41,9	41,2	41,2	39,6	39,0	39,4

Activos inmobiliarios problemáticos	1.379	1.370	1.373	1.362	1.299	1.277	1.209	1.157
Provisiones de activos inmobiliarios problemáticos	510	511	508	520	494	499	470	443

Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos (%)	37,0	37,3	37,0	38,2	38,0	39,1	38,9	38,3

Total activos problemáticos	7.507	7.365	7.377	7.565	7.508	6.991	7.039	6.971
Provisiones de activos problemáticos	3.963	3.889	3.985	4.014	3.950	3.658	3.684	3.644

Ratio de cobertura de activos problemáticos (%)	52,8	52,8	54,0	53,1	52,6	52,3	52,3	52,3
Incluye riesgos contingentes.

3.4 Gestión de la liquidez

Durante el año 2022, el gap comercial muestra un aumento motivado principalmente por un mayor

incremento en recursos de clientes que en inversión crediticia. El nivel de financiación en mercado de

capitales se ha incrementado, siendo la deuda senior no preferente la que presenta un mayor incremento

neto, a efectos de mantener un nivel adecuado de MREL (Minimum Requirement for Own Funds and Eligible

Liabilities) por encima de los requerimientos regulatorios aplicables. La ratio Loan to Deposits (LTD) del

grupo a 31 de diciembre de 2022, se sitúa en el 95,6%.

La entidad ha aprovechado las diferentes ventanas de emisión para acceder a los mercados de capitales en

diferentes momentos del año, en un contexto de mercado caracterizado por el conflicto bélico en Ucrania y

el tensionamiento de la política monetaria, con ampliaciones generalizadas de los spreads de crédito para

todos los instrumentos. En el año se han producido vencimientos y amortizaciones anticipadas en los

mercados de capitales por un importe de 3.097 millones de euros. Por otro lado, Banco Sabadell realizó

cinco emisiones bajo el Programa de Renta Fija vigente por un importe total de 1.638 millones de euros,

concretamente las siguientes: el 30 de marzo de 2022, una emisión de obligaciones simples no

preferentes verde por un importe total de 120 millones de euros y un vencimiento a 15 años; el 30 de mayo

de 2022, una emisión de cédulas hipotecarias por importe de 1.000 millones de euros y un vencimiento a 7

303

años; el 3 de junio de 2022, una emisión de bonos simples no preferentes por importe de 8,9 millones y un

vencimiento a 5 años; el 1 de agosto de 2022, una emisión de bonos simples no preferentes por importe

de 9,2 millones y un vencimiento de 5 años; y el 21 de diciembre de 2022, una emisión de cédulas

hipotecarias por importe de 500 millones y un vencimiento de 8 años. Asimismo, bajo el Programa EMTN

Banco Sabadell realizó cuatro emisiones por un importe total de 2.075 millones de euros, concretamente

las siguientes: el 24 de marzo de 2022 realizó una emisión de deuda senior non preferred verde por un

importe de 750 millones de euros y un vencimiento a 4 años con una opción de cancelación anticipada a

favor de Banco Sabadell en el tercer año; el 8 de septiembre de 2022 realizó una emisión de senior non

preferred de 500 millones de euros y un vencimiento a 4 años con una opción de cancelación anticipada a

favor de Banco Sabadell en el tercer año; el 10 de noviembre de 2022 realizó una emisión de deuda senior

preferred verde a 6 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell en el quinto

año por un importe de 750 millones de euros; y el 23 de noviembre de 2022, una emisión de senior non

preferred verde de 75 millones de euros y un vencimiento a 10 años con una opción de cancelación

anticipada a favor de Banco Sabadell en el noveno año.

Respecto de las titulizaciones, Banco de Sabadell canceló anticipadamente los fondos IM Sabadell PYME

11, FT y Caixa Penedés 2 TDA, FTA en el mes de junio y octubre, respectivamente, por decisión de Banco de

Sabadell como único bonista. También se canceló anticipadamente en el mes de septiembre el fondo

multicedente TDA 23, FTA por haber llegado la fecha de clean up call. Además, se emitieron nuevas

titulizaciones durante el año. El 13 de julio de 2022, Banco Sabadell vendió en mercado todos los tramos

colateralizados del fondo de titulización Sabadell Consumo 2, FT en el que se retuvyes,o el tramo no

colateralizado, que financió el fondo de reserva y gastos iniciales. Se trata de la segunda titulización de

Banco Sabadell de préstamos al consumo, por un importe de 750 millones de euros. El 18 de agosto de

2022, TSB emitió el Fondo RMBS, Duncan Funding 2022-1 PLC, por importe de 1.333 millones de libras.

Los bonos fueron retenidos en su totalidad y se espera que la clase senior (1.200 millones de libras) sea

elegible para operaciones de liquidez con el Banco de Inglaterra.

La entidad ha mantenido un colchón de liquidez en forma de activos líquidos para hacer frente a eventuales

necesidades de liquidez.

En relación con la ratio LCR, desde el 1 de enero de 2018 el mínimo exigible regulatoriamente es del 100%,

nivel ampliamente superado por todas las UGLs de la entidad, en la UGL TSB y en Banco Sabadell España

presentan un nivel del 196% y 270% respectivamente, en diciembre de 2022. A nivel de grupo, la ratio LCR

de la entidad se ha situado de manera permanente y estable a lo largo del año ampliamente por encima del

100%, cerrando 2022 en el 234%. En cuanto al Net Stable Funding Ratio (NSFR), cuya entrada en vigor se

produjo el 28 junio de 2021, la entidad también se ha mantenido de manera estable en niveles superiores

al mínimo exigible del 100% en todas las UGLs. A 31 de diciembre de 2022, la ratio NSFR se sitúa en 151%

para la UGL TSB, 132% para la Banco Sabadell España y 138% para el grupo.

Los datos relevantes y ratios básicos de liquidez alcanzados a cierre de los ejercicios 2022 y 2021 han

sido:


En millones de euros
	2022	2021

Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos	161.750	160.668
Correcciones de valor por deterioro	(3.020)	(3.302)
Créditos de mediación	(1.806)	(1.290)

Crédito neto sin ATA ajustado por créditos de mediación	156.924	156.076

Recursos de clientes en balance	164.140	162.020

Loans to deposits ratio (%)	95,6	96,3
El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8869 a 31 de diciembre de 2022 y 0,8403 a 31 de diciembre de 2021.

304

El detalle de las principales fuentes de financiación a cierre de 2022, atendiendo a la naturaleza del

instrumento y contrapartida, es el siguiente (en %):


(*) Sin ajustes por periodificación ni por cobertura con derivados.	(*) Sin ajustes por periodificación ni por cobertura con derivados.

Para mayor detalle sobre la gestión de la liquidez del grupo, la estrategia de liquidez y la evolución de la

liquidez en el ejercicio, véase la nota 4 de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022.

3.5 Gestión del capital

Principales cifras de capital y ratios de solvencia


En miles de euros
	Fully loaded		Phase in
	31/12/2022	31/12/2021	31/12/2022	31/12/2021

Capital de nivel 1 ordinario (CET1)	9.985.006	9.859.600	10.082.751	10.079.533
Capital de nivel 1 (Tier 1)	11.635.006	12.259.600	11.732.751	12.479.533
Capital de nivel 2 (Tier 2)	1.911.331	2.021.270	1.855.001	2.021.270
Capital Total (Tier 1 + Tier 2)	13.546.337	14.280.869	13.587.753	14.500.802
Activos ponderados por riesgo	79.568.639	80.689.118	79.553.809	80.645.593
CET1 (%)	12,55 %	12,22 %	12,67 %	12,50 %
Tier 1 (%)	14,62 %	15,19 %	14,75 %	15,47 %
Tier 2 (%)	2,40 %	2,51 %	2,33 %	2,51 %
Ratio de capital total (%)	17,02 %	17,70 %	17,08 %	17,98 %
Ratio de apalancamiento	4,59 %	5,80 %	4,62 %	5,90 %

A 31 de diciembre de 2022 la principal diferencia entre las ratios phase in y fully loaded surge por el tratamiento transitorio del impacto de la NIIF 9.
En 2018, tras la entrada en vigor de la NIIF 9, el grupo optó por aplicar las disposiciones transitorias establecidas en el Reglamento (UE) 2017/2395.

Durante el ejercicio 2022 y en términos fully loaded, el grupo ha disminuido su base de capital en 735

millones de euros.