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"ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1652": { "value": "Introducci\u00f3nBanco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (en adelante, el \u201cBanco\u201d, \u201cBBVA\u201d o \u201cBBVA, S.A.\u201d), inscrito en el Registro Mercantil de Bizkaia, es una entidad de derecho privado sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en Espa\u00f1a y desarrolla su actividad por medio de sucursales y agencias distribuidas por todo el territorio nacional, as\u00ed como en el extranjero.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1654": { "value": "
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (en adelante, el \u201cBanco\u201d, \u201cBBVA\u201d o \u201cBBVA, S.A.\u201d), inscrito en el Registro Mercantil de
Bizkaia,
Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es matriz de un grupo de entidades dependientes,
negocios conjuntos y entidades asociadas que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con \u00e9l, el Grupo BBVA
(en adelante, el \u201cGrupo\u201d o \u201cGrupo BBVA\u201d). Consecuentemente, el Banco est\u00e1 obligado a elaborar, adem\u00e1s de sus propias Cuentas
Anuales individuales, las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo.
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024
fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco en su reuni\u00f3n celebrada el 21 de marzo de 2025.
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA y las Cuentas Anuales individuales del Banco y las de la casi totalidad de las
restantes entidades integradas en el Grupo, correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2025, se
encuentran pendientes de aprobaci\u00f3n en su caso, por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo
de Administraci\u00f3n del Banco entiende que dichas Cuentas Anuales ser\u00e1n aprobadas sin cambios significativos.
Bases de presentaci\u00f3n de las Cuentas Anuales consolidadas
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA se presentan de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de
Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea (en adelante, \u201cNIIF-UE\u201d) de aplicaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025,
teniendo en consideraci\u00f3n la Circular 4/2017 de Banco de Espa\u00f1a, as\u00ed como sus sucesivas modificaciones, y las dem\u00e1s
disposiciones del marco normativo de informaci\u00f3n financiera que resultan de aplicaci\u00f3n y con los requerimientos de formato y
marcado establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisi\u00f3n Europea.
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2025, han
sido formuladas por los Administradores del Banco (en la reuni\u00f3n de su Consejo de Administraci\u00f3n celebrada el d\u00eda 9 de febrero
de 2026) aplicando los criterios de consolidaci\u00f3n y los principios y pol\u00edticas contables y criterios de valoraci\u00f3n descritos en la Nota
2, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situaci\u00f3n financiera consolidada del Grupo a 31 de
diciembre de 2025 y de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo consolidados generados
durante el ejercicio anual terminado en esa fecha.
Dichas Cuentas Anuales consolidadas han sido elaboradas a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el Banco y por
cada una de las restantes entidades integradas en el Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para
homogeneizar las pol\u00edticas contables y criterios de valoraci\u00f3n aplicados por el Grupo (ver Nota 2.2).
No existe ning\u00fan principio contable o criterio de valoraci\u00f3n de aplicaci\u00f3n obligatoria que, teniendo un efecto significativo en las
Cuentas Anuales consolidadas, haya dejado de aplicarse en su elaboraci\u00f3n.
Los importes reflejados en las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas se presentan en millones de euros, salvo en los casos en los
que es m\u00e1s conveniente utilizar una unidad de menor cuant\u00eda. Por tanto, determinadas partidas que figuran sin saldo en las
Cuentas Anuales consolidadas podr\u00edan presentar alg\u00fan saldo de haberse utilizado unidades menores. Para presentar los importes
en millones de euros, los saldos contables han sido objeto de redondeo; por ello, es posible que los importes que aparezcan en
ciertas tablas no sean la suma aritm\u00e9tica exacta de las cifras que los preceden.
Las variaciones porcentuales de las magnitudes a las que se refieren se han determinado utilizando en los c\u00e1lculos saldos
expresados en miles de euros.
La moneda de presentaci\u00f3n de los estados financieros del Grupo BBVA es el euro, por ello, todos los saldos y transacciones
denominados en monedas diferentes al euro se consideran expresados en \u201cmoneda extranjera\u201d.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1653": { "value": "Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1655": { "value": "S.A", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1656": { "value": "Espa\u00f1a", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1657": { "value": "Espa\u00f1a", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PrincipalPlaceOfBusiness", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1658": { "value": "Plaza San Nicol\u00e1s, 4, Bilbao", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1659": { "value": "Bilbao", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AddressOfRegisteredOfficeOfEntity", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1660": { "value": "Grupo BBVA", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfParentEntity", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1661": { "value": "Grupo BBVA", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfUltimateParentOfGroup", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1662": { "value": "
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2024
fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco en su reuni\u00f3n celebrada el 21 de marzo de 2025.
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA y las Cuentas Anuales individuales del Banco y las de la casi totalidad de las
restantes entidades integradas en el Grupo, correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2025, se
encuentran pendientes de aprobaci\u00f3n en su caso, por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo
de Administraci\u00f3n del Banco entiende que dichas Cuentas Anuales ser\u00e1n aprobadas sin cambios significativos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1663": { "value": "Bases de presentaci\u00f3n de las Cuentas Anuales consolidadas
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA se presentan de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de
Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea (en adelante, \u201cNIIF-UE\u201d) de aplicaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025,
teniendo en consideraci\u00f3n la Circular 4/2017 de Banco de Espa\u00f1a, as\u00ed como sus sucesivas modificaciones, y las dem\u00e1s
disposiciones del marco normativo de informaci\u00f3n financiera que resultan de aplicaci\u00f3n y con los requerimientos de formato y
marcado establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisi\u00f3n Europea.
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2025, han
sido formuladas por los Administradores del Banco (en la reuni\u00f3n de su Consejo de Administraci\u00f3n celebrada el d\u00eda 9 de febrero
de 2026) aplicando los criterios de consolidaci\u00f3n y los principios y pol\u00edticas contables y criterios de valoraci\u00f3n descritos en la Nota
2, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situaci\u00f3n financiera consolidada del Grupo a 31 de
diciembre de 2025 y de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo consolidados generados
durante el ejercicio anual terminado en esa fecha.
Dichas Cuentas Anuales consolidadas han sido elaboradas a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el Banco y por
cada una de las restantes entidades integradas en el Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para
homogeneizar las pol\u00edticas contables y criterios de valoraci\u00f3n aplicados por el Grupo (ver Nota 2.2).
No existe ning\u00fan principio contable o criterio de valoraci\u00f3n de aplicaci\u00f3n obligatoria que, teniendo un efecto significativo en las
Cuentas Anuales consolidadas, haya dejado de aplicarse en su elaboraci\u00f3n.
Los importes reflejados en las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas se presentan en millones de euros, salvo en los casos en los
que es m\u00e1s conveniente utilizar una unidad de menor cuant\u00eda. Por tanto, determinadas partidas que figuran sin saldo en las
Cuentas Anuales consolidadas podr\u00edan presentar alg\u00fan saldo de haberse utilizado unidades menores. Para presentar los importes
en millones de euros, los saldos contables han sido objeto de redondeo; por ello, es posible que los importes que aparezcan en
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expresados en miles de euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1664": { "value": "
Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA se presentan de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de
Informaci\u00f3n Financiera adoptadas por la Uni\u00f3n Europea (en adelante, \u201cNIIF-UE\u201d) de aplicaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025,
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1665": { "value": "Responsabilidad de la informaci\u00f3n y estimaciones realizadas
La informaci\u00f3n contenida en las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA es responsabilidad de los Administradores del
Banco.
En la elaboraci\u00f3n de las Cuentas Anuales consolidadas, en ocasiones, es preciso realizar estimaciones para determinar el importe
por el que deben ser registrados algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Estas estimaciones se refieren
principalmente a:
\u2013 Las correcciones de valor de determinados activos financieros (ver Notas 7, 13, 14 y 16).
\u2013 Las hip\u00f3tesis empleadas en la valoraci\u00f3n de los contratos de seguro o reaseguro (ver Nota 23), para cuantificar ciertas
provisiones (ver Nota 24), y en el c\u00e1lculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo y otras
obligaciones (ver Nota 25).
\u2013 La vida \u00fatil y las p\u00e9rdidas por deterioro de los activos tangibles e intangibles y las p\u00e9rdidas por deterioro de activos no
corrientes en venta (ver Notas 17, 18 y 21).
\u2013 La valoraci\u00f3n de los fondos de comercio y la asignaci\u00f3n del precio pagado en combinaciones de negocio (ver Nota 18).
\u2013 El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros no cotizados (ver Notas 7, 8, 10, 11, 12, 13 y 15).
\u2013 La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos y la previsi\u00f3n del gasto por impuesto de sociedades (ver Nota
19).
Con car\u00e1cter general, el Grupo BBVA est\u00e1 trabajando en considerar e incluir en sus modelos utilizados para las estimaciones
relevantes c\u00f3mo el riesgo clim\u00e1tico y otras cuestiones relacionadas con el clima pueden afectar a los estados financieros
consolidados, a los flujos de efectivo y al desempe\u00f1o financiero del Grupo . Estas estimaciones y juicios est\u00e1n siendo consideradas
al preparar los estados financieros del Grupo BBVA y, en la medida que sean relevantes, son desglosados en las Notas
correspondientes de estas Cuentas Anuales consolidadas.
Las incertidumbres geopol\u00edticas y econ\u00f3micas prevalecientes (ver Nota 7.1) implican una mayor complejidad a la hora de
desarrollar estimaciones confiables y aplicar juicio. Por tanto, las estimaciones se han realizado en funci\u00f3n de la mejor informaci\u00f3n
disponible a 31 de diciembre de 2025 sobre los hechos analizados. Sin embargo, es posible que acontecimientos que puedan tener
lugar en el futuro obliguen a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja), lo que se har\u00eda, conforme a la normativa aplicable,
de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimaci\u00f3n en los estados financieros consolidados.
Durante el ejercicio 2025 no se han producido otros cambios significativos en las estimaciones realizadas a 31 de diciembre de
2024 y 2023, distintos de los indicados en estas Cuentas Anuales consolidadas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1666": { "value": "Criterios de consolidaci\u00f3n
A efectos de su consolidaci\u00f3n, las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA comprenden, adem\u00e1s del Banco, cuatro tipos de
sociedades: entidades dependientes, negocios conjuntos, entidades asociadas y entidades estructuradas, que se definen a
continuaci\u00f3n:
\u2013 Entidades dependientes
Las entidades dependientes son aquellas sobre las que el Grupo tiene el control (ver definici\u00f3n en el Glosario).
Generalmente, existe la presunci\u00f3n de que una mayor\u00eda de derechos de voto dan lugar a control. Cuando el Grupo tiene
menos de la mayor\u00eda de los derechos de voto o derechos similares en una entidad, el Grupo considera todos los hechos y
circunstancias relevantes a la hora de valorar si tiene control sobre la entidad, incluyendo:
\u2013 Los acuerdos contractuales con otros tenedores de derechos de voto.
\u2013 Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
\u2013 Los derechos de voto del Grupo y derechos de voto potenciales.
Existen ciertas entidades en las que, aunque el Grupo posee menos del 50% de sus derechos de voto, se considera que
son entidades dependientes debido a que el Grupo tiene capacidad para ejercer control sobre ellas (ver Anexo I).
Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con los del Banco a trav\u00e9s del m\u00e9todo de
integraci\u00f3n global, que consiste en la agregaci\u00f3n de los activos, pasivos y patrimonio neto, ingresos y gastos, de
naturaleza similar, que figuran en sus Cuentas Anuales individuales. Los activos y pasivos intragrupo, patrimonio,
ingresos y gastos y cash flows relacionados con transacciones intragrupo se eliminan en el momento de la consolidaci\u00f3n.
La participaci\u00f3n de los accionistas minoritarios de las sociedades dependientes en el patrimonio neto consolidado del
Grupo se presenta en el cap\u00edtulo \u201cIntereses minoritarios \u2013 Participaciones no dominantes\u201d del balance consolidado y su
participaci\u00f3n en los resultados del periodo o ejercicio se presenta en el ep\u00edgrafe \u201cResultado del ejercicio - Atribuible a
intereses minoritarios (participaciones no dominantes)\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 31).
En la Nota 3 se facilita informaci\u00f3n sobre las principales entidades dependientes del Grupo a 31 de diciembre de 2025 y,
en el Anexo I, se muestra la relaci\u00f3n de las sociedades del Grupo con sus principales m\u00e9tricas.
\u2013 Negocios conjuntos
Son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos de control conjunto con terceros distintos del Grupo (ver
definiciones sobre acuerdos conjuntos, control conjunto y negocios conjuntos en el Glosario).
Las participaciones en negocios conjuntos se valoran por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de la participaci\u00f3n (ver Nota 16). En el
Anexo II se incluyen las principales magnitudes de los negocios conjuntos m\u00e1s significativos del Grupo a 31 de diciembre
de 2025.
\u2013 Entidades asociadas
Las entidades asociadas son aquellas en las que el Grupo posee influencia significativa (ver definici\u00f3n en el Glosario), pero
no control o control conjunto. Se presume que existe influencia significativa cuando se posee, directa o indirectamente, el
20% o m\u00e1s de los derechos de voto de la entidad participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia
no existe.
El Grupo eval\u00faa la existencia de influencia significativa, no s\u00f3lo por el porcentaje de participaci\u00f3n sino por los factores
cualitativos tales como la presencia en el consejo de administraci\u00f3n, la participaci\u00f3n en los procesos de toma de
decisiones, el intercambio de personal directivo, as\u00ed como el acceso a informaci\u00f3n t\u00e9cnica. En lo que se refiere a acuerdos
conjuntos, adem\u00e1s de evaluar los derechos y obligaciones de las partes, se consideran otros hechos y circunstancias para
determinar si el acuerdo es un negocio conjunto o una operaci\u00f3n conjunta. Cuando se produce la venta o aportaci\u00f3n de
un negocio controlado a una entidad asociada o negocio conjunto, el Grupo valora y reconoce a valor razonable cualquier
participaci\u00f3n retenida. La diferencia entre el valor contable del negocio aportado y el valor razonable de la inversi\u00f3n
retenida m\u00e1s el importe de la enajenaci\u00f3n se reconoce \u00edntegramente en resultados.
Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el Grupo posee un 20% o m\u00e1s de sus derechos de voto, no se
consideran entidades asociadas porque \u00e9ste carece de capacidad para ejercer una influencia significativa sobre las
mismas. Dichas inversiones se han tratado como \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados\u201d (ver Nota 11) o \u201cActivos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global\u201d (ver Nota 13).
Por otro lado, existen ciertas entidades en las que, aunque el Grupo posee menos del 20% de sus derechos de voto, se
considera que son entidades asociadas debido a que el Grupo tiene capacidad para ejercer una influencia significativa
sobre ellas. A 31 de diciembre de 2025, dichas entidades no son significativas en el Grupo.
Las entidades asociadas se valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n. En el momento inicial, estas entidades se
reconocen a coste y posteriormente, este importe se va ajustando, en funci\u00f3n de los cambios que experimenta, tras la
adquisici\u00f3n, la porci\u00f3n de activos netos de la entidad que corresponde al Grupo (ver Nota 16). La cuenta de resultados del
Grupo refleja la proporci\u00f3n de los resultados generados por las entidades asociadas en la l\u00ednea \"Resultados de entidades
valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n\". En el Anexo II, se muestran las principales magnitudes de las sociedades
m\u00e1s significativas de estas entidades.
\u2013 Entidades estructuradas
Una entidad estructurada (ver definici\u00f3n en el Glosario) es una entidad que ha sido dise\u00f1ada de modo que los derechos
de voto u otros derechos similares no sean el factor primordial a la hora de decidir qui\u00e9n controla dicha entidad; por
ejemplo, en el caso en que los derechos de voto se refieran s\u00f3lo a tareas administrativas y las actividades relevantes se
gestionen a trav\u00e9s de acuerdos contractuales.
En aquellos casos en los que el Grupo constituye entidades o participa en ellas, con el objeto de permitir el acceso a los
clientes a determinadas inversiones o para la transmisi\u00f3n de riesgos u otros fines, se determina, de acuerdo con criterios
y procedimientos internos y considerando lo establecido en la normativa de referencia, si existe control sobre la entidad
participada y, por tanto, si esta debe ser o no objeto de consolidaci\u00f3n.
Dichos m\u00e9todos y procedimientos determinan si hay control considerando c\u00f3mo se toman las decisiones sobre las
actividades relevantes, evaluando si el Grupo tiene el poder sobre las actividades relevantes, si se encuentra expuesto a
variabilidad en los retornos que recibe de la participaci\u00f3n y si tiene la capacidad de afectar a esos retornos a trav\u00e9s de su
poder sobre la inversi\u00f3n.
\u2013 Entidades estructuradas consolidables
Con el objeto de determinar si existe control sobre una entidad estructurada y, por tanto, si se debe consolidar en el
Grupo, se analizan los derechos contractuales existentes distintos de los derechos de voto. Para ello, se considera el
dise\u00f1o y prop\u00f3sito de cada entidad, as\u00ed como, entre otros, los siguientes factores:
a. Evidencia de la habilidad pr\u00e1ctica para dirigir las actividades relevantes de la entidad de acuerdo con sus
necesidades espec\u00edficas de negocio (incluyendo las decisiones que pueden surgir s\u00f3lo en circunstancias
particulares).
b. Posible existencia de relaciones especiales con la entidad.
c. Compromisos impl\u00edcitos o expl\u00edcitos del Grupo para respaldar a la entidad.
d. Si el Grupo tiene la capacidad de utilizar su poder sobre la entidad para influir en el importe de los
rendimientos a los que se encuentra expuesto.
En este tipo de entidades se incluyen casos en los que el Grupo tiene una exposici\u00f3n alta a los rendimientos variables
existentes y mantiene el poder de decisi\u00f3n sobre la entidad, bien de forma directa o a trav\u00e9s de un agente.
Las principales entidades estructuradas del Grupo son los denominados \u201cFondos de titulizaci\u00f3n de activos\u201d, a los que las
entidades del Grupo BBVA transfieren carteras de pr\u00e9stamos y anticipos y otros veh\u00edculos cuyo objeto es permitir el
acceso de los clientes del Grupo a determinadas inversiones o la transmisi\u00f3n de riesgos u otros fines (ver Anexo I y Anexo
V).
En todas las entidades estructuradas consolidables, el Grupo mantiene la facultad de decisi\u00f3n sobre las actividades
relevantes y se han instrumentalizado con apoyos financieros recogidos contractualmente que son de uso com\u00fan en el
mercado de titulizaciones.
Las m\u00e1s comunes son: posiciones inversoras en tramos equity de las notas; existencia de financiaci\u00f3n subordinada;
concesi\u00f3n de mejoras crediticias a trav\u00e9s de instrumentos derivados o l\u00edneas de liquidez; derechos de gesti\u00f3n de los
activos titulizados impagados; existencia de derivados clean-up call; y existencia de cl\u00e1usulas de recompra de activos por
parte de la entidad cedente.
Por todo ello, en la mayor parte de las titulizaciones realizadas por el Banco o sociedades dependientes del Grupo BBVA
se considera que los pr\u00e9stamos no pueden ser dados de baja del balance del banco matriz o sociedades dependientes y
las emisiones de los fondos de titulizaci\u00f3n se registran como pasivos dentro del balance consolidado del Grupo.
Para m\u00e1s informaci\u00f3n relativa al tratamiento contable de transferencias y bajas de balance de activos financieros, v\u00e9ase
Nota 2.2.2 \u201cTransferencias y bajas de balance de activos y pasivos financieros\u201d.
\u2013 Entidades estructuradas no consolidables
El Grupo constituye otros veh\u00edculos con el objeto de permitir el acceso a sus clientes a determinadas inversiones o para la
transmisi\u00f3n de riesgos u otros fines, sobre los cuales el Grupo no mantiene el control ni cumple los criterios para su
consolidaci\u00f3n conforme se definen en la NIIF 10 \u201cEstados financieros consolidados\u201d, por lo que no se consolidan. El
importe de los activos y pasivos de dichos veh\u00edculos no es significativo en relaci\u00f3n con los estados financieros
consolidados del Grupo.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 no exist\u00eda ning\u00fan apoyo financiero significativo del Banco u otras entidades
dependientes a entidades estructuradas no consolidadas.
El Grupo no consolida ninguno de los fondos de inversi\u00f3n que gestiona ya que no se cumplen las condiciones de control
sobre los mismos. En concreto, el Grupo BBVA no act\u00faa como principal sino como agente, ya que lo hace en nombre y a
beneficio de los inversores o partes (el principal o principales) y, por ello no controla los fondos cuando ejerce su
autoridad para tomar decisiones.
Asimismo, los fondos de inversi\u00f3n gestionados por el Grupo tampoco son considerados entidades estructuradas (por lo
general, fondos minoristas sin personalidad jur\u00eddica sobre los que los inversores adquieren unidades al\u00edcuotas que les
confieren la propiedad del patrimonio gestionado). Estos fondos no dependen de una estructura de capital que les
pudiese llegar a impedir realizar sus actividades sin apoyo financiero adicional, siendo en todo caso autosuficientes en lo
que a sus actividades se refiere. Adicionalmente, el riesgo de la inversi\u00f3n es directamente asumido por los part\u00edcipes de
los fondos, exponiendo \u00fanicamente al Grupo cuando \u00e9l mismo toma participaci\u00f3n en los fondos, es decir, cuando act\u00faa
como \u201cpart\u00edcipe\u201d, sin que exista ning\u00fan otro tipo de riesgo para el Grupo.
En todos los casos, la consolidaci\u00f3n de los resultados generados por las sociedades que se integran en el Grupo BBVA en un
ejercicio se realiza tomando en consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los resultados correspondientes al periodo comprendido entre la fecha
de adquisici\u00f3n y el cierre de ese ejercicio. Del mismo modo, la consolidaci\u00f3n de los resultados generados por las sociedades
enajenadas en un ejercicio se realiza tomando en consideraci\u00f3n, \u00fanicamente, los resultados relativos al periodo comprendido
entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenaci\u00f3n.
Los estados financieros de las entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos utilizados para la elaboraci\u00f3n de los
estados financieros consolidados del Grupo se refieren a las mismas fechas de presentaci\u00f3n a las que se refieren los estados
financieros consolidados. En el caso de que no se dispongan de los estados financieros a esas mismas fechas se utilizan los m\u00e1s
recientes, con una antig\u00fcedad no superior a tres meses, ajustados, en su caso, para tener en cuenta las transacciones m\u00e1s
significativas realizadas hasta la fecha de los estados financieros consolidados del Grupo. A 31 de diciembre de 2025, se dispon\u00eda
de los estados financieros de todas las entidades del Grupo a dicha fecha, salvo de nueve entidades no significativas de las que se
dispon\u00edan los estados financieros a 30 de noviembre de 2025.
Combinaciones de negocios
Una combinaci\u00f3n de negocios es una transacci\u00f3n, o cualquier otro suceso, por el que el Grupo obtiene el control de uno o varios
negocios y su registro contable inicial se realiza por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de adquisici\u00f3n.
De acuerdo con este m\u00e9todo, el adquirente debe reconocer los activos adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos;
incluidos aquellos que la entidad adquirida no ten\u00eda reconocidos contablemente. Este m\u00e9todo supone la valoraci\u00f3n de la
contraprestaci\u00f3n entregada en la combinaci\u00f3n de negocios y la asignaci\u00f3n de la misma, en la fecha de adquisici\u00f3n, a los activos,
los pasivos y los pasivos contingentes identificables, seg\u00fan su valor razonable, as\u00ed como el reconocimiento de cualquier
participaci\u00f3n no dominante (intereses minoritarios) que surja en la transacci\u00f3n.
La entidad adquirente reconocer\u00e1 un activo en el balance consolidado, en el ep\u00edgrafe \u201cActivos intangibles - Fondo de
comercio\u201d (ver Nota 2.2.7), si en la fecha de adquisici\u00f3n existe una diferencia positiva entre:
\u2013 la suma del precio pagado m\u00e1s el importe de todos los intereses minoritarios m\u00e1s el valor razonable de participaciones
previas, en su caso, del negocio adquirido; y
\u2013 el valor razonable de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos.
Si la mencionada diferencia resulta negativa, se reconoce directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, en el
cap\u00edtulo \u201cFondo de comercio negativo reconocido en resultados\u201d.
Los intereses minoritarios en la entidad adquirida se pueden valorar de dos formas: o a su valor razonable o al porcentaje
proporcional de los activos netos identificados de la entidad adquirida. La forma de valoraci\u00f3n de los minoritarios podr\u00e1 escogerse
en cada combinaci\u00f3n de negocios. El Grupo BBVA ha optado siempre por el segundo m\u00e9todo.
Estados financieros individuales
Los estados financieros individuales de la sociedad matriz del Grupo se elaboran aplicando la normativa espa\u00f1ola (Circular 4/2017
de Banco de Espa\u00f1a, as\u00ed como sus sucesivas modificaciones; y dem\u00e1s disposiciones del marco normativo de informaci\u00f3n
financiera aplicable al Banco). El Banco utiliza el m\u00e9todo de coste para contabilizar en sus estados financieros individuales su
inversi\u00f3n en entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos, tal y como contempla la mencionada Circular 4/2017.
Los estados financieros individuales de BBVA, S.A. a 31 de diciembre de 2025 y 2024 se muestran en el Anexo IX.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1667": { "value": "Entidades dependientes
Las entidades dependientes son aquellas sobre las que el Grupo tiene el control (ver definici\u00f3n en el Glosario).
Generalmente, existe la presunci\u00f3n de que una mayor\u00eda de derechos de voto dan lugar a control. Cuando el Grupo tiene
menos de la mayor\u00eda de los derechos de voto o derechos similares en una entidad, el Grupo considera todos los hechos y
circunstancias relevantes a la hora de valorar si tiene control sobre la entidad, incluyendo:
\u2013 Los acuerdos contractuales con otros tenedores de derechos de voto.
\u2013 Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
\u2013 Los derechos de voto del Grupo y derechos de voto potenciales.
Existen ciertas entidades en las que, aunque el Grupo posee menos del 50% de sus derechos de voto, se considera que
son entidades dependientes debido a que el Grupo tiene capacidad para ejercer control sobre ellas (ver Anexo I).
Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con los del Banco a trav\u00e9s del m\u00e9todo de
integraci\u00f3n global, que consiste en la agregaci\u00f3n de los activos, pasivos y patrimonio neto, ingresos y gastos, de
naturaleza similar, que figuran en sus Cuentas Anuales individuales. Los activos y pasivos intragrupo, patrimonio,
ingresos y gastos y cash flows relacionados con transacciones intragrupo se eliminan en el momento de la consolidaci\u00f3n.
La participaci\u00f3n de los accionistas minoritarios de las sociedades dependientes en el patrimonio neto consolidado del
Grupo se presenta en el cap\u00edtulo \u201cIntereses minoritarios \u2013 Participaciones no dominantes\u201d del balance consolidado y su
participaci\u00f3n en los resultados del periodo o ejercicio se presenta en el ep\u00edgrafe \u201cResultado del ejercicio - Atribuible a
intereses minoritarios (participaciones no dominantes)\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 31).
En la Nota 3 se facilita informaci\u00f3n sobre las principales entidades dependientes del Grupo a 31 de diciembre de 2025 y,
en el Anexo I, se muestra la relaci\u00f3n de las sociedades del Grupo con sus principales m\u00e9tricas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1669": { "value": "Negocios conjuntos
Son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos de control conjunto con terceros distintos del Grupo (ver
definiciones sobre acuerdos conjuntos, control conjunto y negocios conjuntos en el Glosario).
Las participaciones en negocios conjuntos se valoran por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de la participaci\u00f3n (ver Nota 16). En el
Anexo II se incluyen las principales magnitudes de los negocios conjuntos m\u00e1s significativos del Grupo a 31 de diciembre
de 2025.
\u2013 Entidades asociadas
Las entidades asociadas son aquellas en las que el Grupo posee influencia significativa (ver definici\u00f3n en el Glosario), pero
no control o control conjunto. Se presume que existe influencia significativa cuando se posee, directa o indirectamente, el
20% o m\u00e1s de los derechos de voto de la entidad participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia
no existe.
El Grupo eval\u00faa la existencia de influencia significativa, no s\u00f3lo por el porcentaje de participaci\u00f3n sino por los factores
cualitativos tales como la presencia en el consejo de administraci\u00f3n, la participaci\u00f3n en los procesos de toma de
decisiones, el intercambio de personal directivo, as\u00ed como el acceso a informaci\u00f3n t\u00e9cnica. En lo que se refiere a acuerdos
conjuntos, adem\u00e1s de evaluar los derechos y obligaciones de las partes, se consideran otros hechos y circunstancias para
determinar si el acuerdo es un negocio conjunto o una operaci\u00f3n conjunta. Cuando se produce la venta o aportaci\u00f3n de
un negocio controlado a una entidad asociada o negocio conjunto, el Grupo valora y reconoce a valor razonable cualquier
participaci\u00f3n retenida. La diferencia entre el valor contable del negocio aportado y el valor razonable de la inversi\u00f3n
retenida m\u00e1s el importe de la enajenaci\u00f3n se reconoce \u00edntegramente en resultados.
Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el Grupo posee un 20% o m\u00e1s de sus derechos de voto, no se
consideran entidades asociadas porque \u00e9ste carece de capacidad para ejercer una influencia significativa sobre las
mismas. Dichas inversiones se han tratado como \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados\u201d (ver Nota 11) o \u201cActivos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global\u201d (ver Nota 13).
Por otro lado, existen ciertas entidades en las que, aunque el Grupo posee menos del 20% de sus derechos de voto, se
considera que son entidades asociadas debido a que el Grupo tiene capacidad para ejercer una influencia significativa
sobre ellas. A 31 de diciembre de 2025, dichas entidades no son significativas en el Grupo.
Las entidades asociadas se valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n. En el momento inicial, estas entidades se
reconocen a coste y posteriormente, este importe se va ajustando, en funci\u00f3n de los cambios que experimenta, tras la
adquisici\u00f3n, la porci\u00f3n de activos netos de la entidad que corresponde al Grupo (ver Nota 16). La cuenta de resultados del
Grupo refleja la proporci\u00f3n de los resultados generados por las entidades asociadas en la l\u00ednea \"Resultados de entidades
valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n\". En el Anexo II, se muestran las principales magnitudes de las sociedades
m\u00e1s significativas de estas entidades.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1668": { "value": "Negocios conjuntos
Son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos de control conjunto con terceros distintos del Grupo (ver
definiciones sobre acuerdos conjuntos, control conjunto y negocios conjuntos en el Glosario).
Las participaciones en negocios conjuntos se valoran por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de la participaci\u00f3n (ver Nota 16). En el
Anexo II se incluyen las principales magnitudes de los negocios conjuntos m\u00e1s significativos del Grupo a 31 de diciembre
de 2025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1670": { "value": "Entidades asociadas
Las entidades asociadas son aquellas en las que el Grupo posee influencia significativa (ver definici\u00f3n en el Glosario), pero
no control o control conjunto. Se presume que existe influencia significativa cuando se posee, directa o indirectamente, el
20% o m\u00e1s de los derechos de voto de la entidad participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia
no existe.
El Grupo eval\u00faa la existencia de influencia significativa, no s\u00f3lo por el porcentaje de participaci\u00f3n sino por los factores
cualitativos tales como la presencia en el consejo de administraci\u00f3n, la participaci\u00f3n en los procesos de toma de
decisiones, el intercambio de personal directivo, as\u00ed como el acceso a informaci\u00f3n t\u00e9cnica. En lo que se refiere a acuerdos
conjuntos, adem\u00e1s de evaluar los derechos y obligaciones de las partes, se consideran otros hechos y circunstancias para
determinar si el acuerdo es un negocio conjunto o una operaci\u00f3n conjunta. Cuando se produce la venta o aportaci\u00f3n de
un negocio controlado a una entidad asociada o negocio conjunto, el Grupo valora y reconoce a valor razonable cualquier
participaci\u00f3n retenida. La diferencia entre el valor contable del negocio aportado y el valor razonable de la inversi\u00f3n
retenida m\u00e1s el importe de la enajenaci\u00f3n se reconoce \u00edntegramente en resultados.
Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el Grupo posee un 20% o m\u00e1s de sus derechos de voto, no se
consideran entidades asociadas porque \u00e9ste carece de capacidad para ejercer una influencia significativa sobre las
mismas. Dichas inversiones se han tratado como \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados\u201d (ver Nota 11) o \u201cActivos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global\u201d (ver Nota 13).
Por otro lado, existen ciertas entidades en las que, aunque el Grupo posee menos del 20% de sus derechos de voto, se
considera que son entidades asociadas debido a que el Grupo tiene capacidad para ejercer una influencia significativa
sobre ellas. A 31 de diciembre de 2025, dichas entidades no son significativas en el Grupo.
Las entidades asociadas se valoran por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n. En el momento inicial, estas entidades se
reconocen a coste y posteriormente, este importe se va ajustando, en funci\u00f3n de los cambios que experimenta, tras la
adquisici\u00f3n, la porci\u00f3n de activos netos de la entidad que corresponde al Grupo (ver Nota 16). La cuenta de resultados del
Grupo refleja la proporci\u00f3n de los resultados generados por las entidades asociadas en la l\u00ednea \"Resultados de entidades
valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n\". En el Anexo II, se muestran las principales magnitudes de las sociedades
m\u00e1s significativas de estas entidades.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1672": { "value": "
Combinaciones de negocios
Una combinaci\u00f3n de negocios es una transacci\u00f3n, o cualquier otro suceso, por el que el Grupo obtiene el control de uno o varios
negocios y su registro contable inicial se realiza por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de adquisici\u00f3n.
De acuerdo con este m\u00e9todo, el adquirente debe reconocer los activos adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos;
incluidos aquellos que la entidad adquirida no ten\u00eda reconocidos contablemente. Este m\u00e9todo supone la valoraci\u00f3n de la
contraprestaci\u00f3n entregada en la combinaci\u00f3n de negocios y la asignaci\u00f3n de la misma, en la fecha de adquisici\u00f3n, a los activos,
los pasivos y los pasivos contingentes identificables, seg\u00fan su valor razonable, as\u00ed como el reconocimiento de cualquier
participaci\u00f3n no dominante (intereses minoritarios) que surja en la transacci\u00f3n.
La entidad adquirente reconocer\u00e1 un activo en el balance consolidado, en el ep\u00edgrafe \u201cActivos intangibles - Fondo de
comercio\u201d (ver Nota 2.2.7), si en la fecha de adquisici\u00f3n existe una diferencia positiva entre:
\u2013 la suma del precio pagado m\u00e1s el importe de todos los intereses minoritarios m\u00e1s el valor razonable de participaciones
previas, en su caso, del negocio adquirido; y
\u2013 el valor razonable de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos.
Si la mencionada diferencia resulta negativa, se reconoce directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, en el
cap\u00edtulo \u201cFondo de comercio negativo reconocido en resultados\u201d.
Los intereses minoritarios en la entidad adquirida se pueden valorar de dos formas: o a su valor razonable o al porcentaje
proporcional de los activos netos identificados de la entidad adquirida. La forma de valoraci\u00f3n de los minoritarios podr\u00e1 escogerse
en cada combinaci\u00f3n de negocios. El Grupo BBVA ha optado siempre por el segundo m\u00e9todo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1671": { "value": "
Combinaciones de negocios
Una combinaci\u00f3n de negocios es una transacci\u00f3n, o cualquier otro suceso, por el que el Grupo obtiene el control de uno o varios
negocios y su registro contable inicial se realiza por aplicaci\u00f3n del m\u00e9todo de adquisici\u00f3n.
De acuerdo con este m\u00e9todo, el adquirente debe reconocer los activos adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos;
incluidos aquellos que la entidad adquirida no ten\u00eda reconocidos contablemente. Este m\u00e9todo supone la valoraci\u00f3n de la
contraprestaci\u00f3n entregada en la combinaci\u00f3n de negocios y la asignaci\u00f3n de la misma, en la fecha de adquisici\u00f3n, a los activos,
los pasivos y los pasivos contingentes identificables, seg\u00fan su valor razonable, as\u00ed como el reconocimiento de cualquier
participaci\u00f3n no dominante (intereses minoritarios) que surja en la transacci\u00f3n.
La entidad adquirente reconocer\u00e1 un activo en el balance consolidado, en el ep\u00edgrafe \u201cActivos intangibles - Fondo de
comercio\u201d (ver Nota 2.2.7), si en la fecha de adquisici\u00f3n existe una diferencia positiva entre:
\u2013 la suma del precio pagado m\u00e1s el importe de todos los intereses minoritarios m\u00e1s el valor razonable de participaciones
previas, en su caso, del negocio adquirido; y
\u2013 el valor razonable de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos.
Si la mencionada diferencia resulta negativa, se reconoce directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, en el
cap\u00edtulo \u201cFondo de comercio negativo reconocido en resultados\u201d.
Los intereses minoritarios en la entidad adquirida se pueden valorar de dos formas: o a su valor razonable o al porcentaje
proporcional de los activos netos identificados de la entidad adquirida. La forma de valoraci\u00f3n de los minoritarios podr\u00e1 escogerse
en cada combinaci\u00f3n de negocios. El Grupo BBVA ha optado siempre por el segundo m\u00e9todo.
Fondo de comercio
El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad por los beneficios econ\u00f3micos futuros procedentes de
activos que no han sido identificados individualmente ni reconocidos por separado en una combinaci\u00f3n de negocios.
El fondo de comercio est\u00e1 asignado a una o m\u00e1s UGE que ser\u00e1n las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones
de negocios. Las UGE representan los grupos de activos identificables m\u00e1s peque\u00f1os que generan flujos de efectivo a favor del
Grupo. El fondo de comercio no se amortiza en ning\u00fan caso y se somete peri\u00f3dicamente a an\u00e1lisis de deterioro (ver Nota 18),
compar\u00e1ndose el valor en libros de esa unidad - ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en
el caso en que no se haya optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable.
El importe recuperable de una UGE es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.
El valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la direcci\u00f3n de la
unidad y est\u00e1 basado en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en su
c\u00e1lculo son: los propios flujos de caja, una tasa de crecimiento para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de
descuento para descontar los flujos de caja; que es igual al coste de capital asignado a cada unidad generadora de efectivo y
equivale a la suma de la tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente al negocio evaluado. Si el valor en libros
de una UGE es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una p\u00e9rdida por deterioro.
Las p\u00e9rdidas de valor de los fondos de comercio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor
de activos no financieros - Activos intangibles\u201d (ver Nota 49).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1673": { "value": "Principios y pol\u00edticas contables y m\u00e9todos de valoraci\u00f3n aplicados
Los principios y pol\u00edticas contables y los m\u00e9todos de valoraci\u00f3n aplicados en la preparaci\u00f3n de los estados financieros
consolidados pueden diferir de los utilizados, a nivel individual, por algunas de las entidades integradas en el Grupo BBVA; raz\u00f3n
por la que, en el proceso de consolidaci\u00f3n, se introducen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre s\u00ed
tales principios y criterios y adecuarlos a las NIIF-UE.
En la elaboraci\u00f3n de las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas se han aplicado los siguientes principios y pol\u00edticas contables y
criterios de valoraci\u00f3n:
2.2.1Instrumentos financieros
El 1 de enero de 2018 entr\u00f3 en vigor la NIIF 9 que sustituy\u00f3 a la NIC 39 en relaci\u00f3n a la clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de los activos y
pasivos financieros, el deterioro de cr\u00e9dito y la contabilidad de coberturas. En ese momento, el Grupo opt\u00f3 por continuar
aplicando la NIC 39 para la contabilizaci\u00f3n de coberturas, tal y como permite la propia NIIF 9. No obstante, el Grupo ha
determinado aplicar los requerimientos de la NIIF 9 para la contabilidad de las microcoberturas a partir del 1 de enero de 2025.
Por su parte, dada la inexistencia de un marco normativo espec\u00edfico para las macrocoberturas en NIIF 9, el Grupo contin\u00faa
aplicando el marco vigente establecido bajo NIC 39 para la operativa de macrocoberturas. De este modo, desde el 1 de enero de
2025, el Grupo convive simult\u00e1neamente con dos normativas con caracter\u00edsticas comunes (NIC 39 para macrocoberturas y NIIF 9
para microcoberturas) hasta que el IASB concluya el proyecto para desarrollar un marco espec\u00edfico para la contabilidad de
macrocoberturas, conocido como Risk Mitigation Accounting (RMA) Project.
La adopci\u00f3n de la pol\u00edtica contable para la contabilidad de las microcoberturas de acuerdo con los requisitos establecidos en la
NIIF 9 no ha supuesto ning\u00fan impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados del Grupo a la fecha de su
implementaci\u00f3n.
Clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de activos financieros
Clasificaci\u00f3n de activos financieros
La NIIF 9 contiene tres categor\u00edas principales de clasificaci\u00f3n para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado y valorados a valor razonable con cambios en resultados.
La clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros en una categor\u00eda de coste amortizado o de valor razonable depende del modelo de
negocio con el que la entidad gestiona los activos y de las caracter\u00edsticas contractuales de los flujos de efectivo, com\u00fanmente
conocido como el \"criterio de s\u00f3lo pago de principal e intereses\" (en adelante, \u201cSPPI\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s).
La valoraci\u00f3n del modelo de negocio debe reflejar la forma en que el Grupo gestiona los grupos de activos financieros y no
depende de la intenci\u00f3n para un instrumento individual. As\u00ed, en cada entidad del Grupo BBVA existen diferentes modelos de
negocio para gestionar los activos.
Para determinar el modelo de negocio se tienen en cuenta:
\u2013 La forma en que se eval\u00faa y reporta el rendimiento del modelo de negocio (y de los activos que forman parte de dicho
modelo de negocio) al personal clave de la entidad.
\u2013 Los riesgos y la forma en que se gestionan, que afectan al rendimiento del modelo de negocio.
\u2013 La forma en que se remunera a los gestores de los modelos de negocio.
\u2013 La frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de dichas ventas y las
expectativas en relaci\u00f3n a ventas futuras.
En este sentido, el Grupo ha establecido pol\u00edticas y ha desarrollado procedimientos en cada una de las \u00e1reas geogr\u00e1ficas para
determinar cu\u00e1ndo las ventas de activos financieros clasificados en la categor\u00eda de coste amortizado se consideran infrecuentes
(incluso siendo significativas), o son poco significativas (incluso siendo frecuentes), para asegurar el cumplimiento de dicho
modelo de negocio.
Asimismo, se considera que las eventuales ventas que se puedan producir por estar cercano el vencimiento del activo financiero,
por raz\u00f3n de haberse producido un incremento del riesgo de cr\u00e9dito, o si fuera necesario por necesidades de liquidez son
compatibles con el modelo de coste amortizado.
En cuanto al test SPPI, el an\u00e1lisis de los flujos de efectivo tiene como objetivo determinar si los flujos de efectivo contractuales de
los activos se corresponden \u00fanicamente con pagos de principal y de intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de
la transacci\u00f3n, entendiendo por intereses la contraprestaci\u00f3n por el valor temporal del dinero, por el riesgo de cr\u00e9dito asociado al
importe del principal pendiente de cobro durante un periodo concreto, por los costes de financiaci\u00f3n y estructura, m\u00e1s un margen
de ganancia.
Los juicios m\u00e1s significativos empleados por el Grupo en la evaluaci\u00f3n del cumplimiento de las condiciones del test SPPI son los
siguientes:
\u2013 Modified time value : en el caso de que un activo financiero contemple un ajuste peri\u00f3dico de tipo de inter\u00e9s pero la
frecuencia de ese ajuste no coincida con el plazo del tipo de inter\u00e9s de referencia (por ejemplo, el tipo de inter\u00e9s se ajusta
cada seis meses al tipo a un a\u00f1o), el Grupo eval\u00faa, en el momento del reconocimiento inicial, este desajuste para
determinar si los flujos de efectivo contractuales (sin descontar) difieren o no significativamente de los flujos de efectivo
(sin descontar) de un activo financiero benchmark que no presentar\u00eda modificaci\u00f3n del valor temporal del dinero. Los
umbrales de tolerancia definidos son un 10% para las diferencias en cada periodo y un 5% para el an\u00e1lisis acumulado a lo
largo de la vida del activo financiero.
\u2013 Cl\u00e1usulas contractuales: las cl\u00e1usulas contractuales que pueden modificar el calendario o el importe de los flujos de
efectivo contractuales son analizadas para comprobar si los flujos de efectivo contractuales que se generar\u00edan durante la
vida del instrumento debido al ejercicio de esa cl\u00e1usula son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente. Para ello, se analizan los flujos de efectivo contractuales que puedan generarse antes y despu\u00e9s de la
modificaci\u00f3n.
Los principales criterios que se tienen en cuenta en el an\u00e1lisis son:
a. Cl\u00e1usulas de cancelaci\u00f3n anticipada: con car\u00e1cter general, una cl\u00e1usula que permite al deudor prepagar una
deuda cumple las condiciones del test SPPI siempre que el importe a prepagar represente sustancialmente
los importes pendientes de principal e intereses (y puede incluir, adem\u00e1s, una compensaci\u00f3n adicional
razonable por la terminaci\u00f3n anticipada).
b. Instrumentos con tipo de inter\u00e9s referenciados a eventos contingentes:
\u2013 un instrumento cuyo tipo de inter\u00e9s se ajusta al alza si el deudor impaga alguna cuota como
compensaci\u00f3n del mayor riesgo de cr\u00e9dito del cliente cumple con el test SPPI.
\u2013 un instrumento cuyo tipo de inter\u00e9s se ajusta en funci\u00f3n a las ventas o resultados del deudor, o se ajusta
en funci\u00f3n de un determinado \u00edndice o valor burs\u00e1til, no cumple con el test SPPI.
c. Instrumentos perpetuos: en la medida en que pueden considerarse instrumentos con continuas (m\u00faltiples)
opciones de extensi\u00f3n, cumplen el test SPPI si los flujos contractuales lo cumplen. Cuando el emisor puede
diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, cumplir\u00edan el test SPPI si los
intereses diferidos devengan intereses adicionales mientras que, si no lo hacen, no cumplir\u00edan el test.
\u2013 Instrumentos financieros sin recurso: en el caso de instrumentos de deuda que se reembolsan principalmente con los
flujos de efectivo de activos o proyectos concretos y no existe responsabilidad personal de titular, se eval\u00faan los activos o
flujos de efectivo subyacentes para determinar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento consisten
efectivamente en pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
a. Si sus condiciones contractuales no dan lugar a flujos de efectivo adicionales a los pagos de principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente ni a limitaciones a estos pagos, se cumple con el test SPPI.
b. Si de forma efectiva el instrumento de deuda representa una inversi\u00f3n en los activos subyacentes y sus flujos
son inconsistentes con principal e intereses (porque dependen del desempe\u00f1o de un negocio), no se cumple
con el test SPPI.
\u2013 Contractually linked instruments: se realiza un an\u00e1lisis look-through en el caso de transacciones que se estructuran
mediante la emisi\u00f3n de m\u00faltiples instrumentos financieros formando tramos que crean concentraciones de riesgo de
cr\u00e9dito (por ejemplo, titulizaciones) en las que existe un orden de prelaci\u00f3n que especifica c\u00f3mo se asignan los flujos de
efectivo generados por el conjunto subyacente de instrumentos financieros a los distintos tramos. Los tramos de deuda
del instrumento cumplir\u00e1n con el requerimiento de que sus flujos de caja supongan el pago de principal e intereses sobre
el capital pendiente si:
a. las condiciones contractuales del tramo que se est\u00e1 clasificando (sin examinar el conjunto subyacente de
instrumentos financieros) dan lugar a flujos de efectivo que son solamente pagos de principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente;
b. el conjunto subyacente de instrumentos financieros est\u00e1 compuesto por instrumentos que tengan flujos de
efectivo contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente; y
c. la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito correspondiente al tramo que se est\u00e1 clasificando es igual o mejor que la
exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito del conjunto subyacente de instrumentos financieros (por ejemplo, la
calificaci\u00f3n crediticia del tramo es igual o mejor que la que se aplicar\u00eda a un tramo \u00fanico que financiase el
conjunto subyacente de instrumentos financieros).
En todo caso, las condiciones contractuales que, en el momento del reconocimiento inicial, tengan un efecto m\u00ednimo sobre los
flujos de efectivo o dependan de la ocurrencia de eventos excepcionales y muy improbables no impiden el cumplimiento de las
condiciones del test SPPI.
En el caso particular de los pr\u00e9stamos concedidos por el Grupo BBVA cuya remuneraci\u00f3n financiera est\u00e1 vinculada al
cumplimiento de determinadas condiciones y criterios ambientales, sociales y de gobernanza, (en adelante, \"ESG\" por sus siglas
en ingl\u00e9s), el Grupo considera que el impacto del cumplimiento de los criterios ESG sobre el tipo de inter\u00e9s aplicado a las
operaciones es muy reducido y cumple con la condici\u00f3n de que tengan un efecto m\u00ednimo sobre los flujos de efectivo. Por tanto, la
existencia de estas cl\u00e1usulas ESG-linked no conllevar\u00eda el incumplimiento del mencionado test SPPI.
En base a las caracter\u00edsticas anteriores los activos financieros se clasificar\u00e1n y valorar\u00e1n tal y como se describe a continuaci\u00f3n.
Un instrumento financiero de deuda deber\u00e1 valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
\u2013 el activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales; y
\u2013 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son \u00fanicamente pagos de principal e
intereses.
Un instrumento financiero de deuda deber\u00e1 valorarse al valor razonable con cambios en \u201cOtro resultado global\u201d si se cumplen las
dos condiciones siguientes:
\u2013 el activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de
efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
\u2013 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son \u00fanicamente pagos de principal e
intereses sobre el importe de principal pendiente.
Un instrumento financiero de deuda se clasificar\u00e1 a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de
negocio de la entidad para su gesti\u00f3n o por las caracter\u00edsticas de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente
clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.
En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el
Grupo podr\u00eda elegir de manera irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial, presentar los cambios posteriores del valor
razonable en \u201cOtro resultado global\u201d.
Los activos financieros solo se reclasificar\u00e1n cuando el Grupo BBVA decida cambiar el modelo de negocio. En este caso, se
reclasificar\u00e1n todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser
anterior a la fecha de reclasificaci\u00f3n.
Valoraci\u00f3n de activos financieros
Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, m\u00e1s los costes de transacci\u00f3n que sean
directamente atribuibles a la adquisici\u00f3n o emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros clasificados a
valor razonable con cambios en resultados.
Todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se
registran en los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en el caso de los derivados de
negociaci\u00f3n que no forman parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los activos financieros.
\u201cActivos financieros mantenidos para negociar\u201d, \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados\u201d y \u201cActivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados\u201d
En el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros mantenidos para negociar\u201d se registrar\u00e1n activos financieros cuyo modelo de negocio tiene
como objetivo generar beneficios a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. Los activos
financieros registrados en el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor
razonable con cambios en resultados\u201d o bien tendr\u00edan flujos de efectivo contractuales que no han cumplido con las condiciones de
la prueba del SPPI, o no estar\u00edan amparados por un modelo de negocio cuyo objetivo (i) sea mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales o (ii) se alcance obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos
financieros. En el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados\u201d se clasificar\u00e1n activos
financieros s\u00f3lo cuando tal designaci\u00f3n elimine o reduzca de forma significativa la inconsistencia en la valoraci\u00f3n o en el
reconocimiento que surgir\u00eda de valorar o reconocer los activos en una base diferente.
Los activos registrados en estos cap\u00edtulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su valor
razonable y las variaciones en su valor (plusval\u00edas o minusval\u00edas y variaciones por diferencias de cambio) se registran, por su
importe neto en su caso, en los cap\u00edtulos \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar,
netas\u201d, \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados, netas\u201d y \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u201cActivos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d
\u2013 Instrumentos financieros de deuda
Los activos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran a su valor razonable. Esta categor\u00eda de valoraci\u00f3n
implica el reconocimiento de la informaci\u00f3n en la cuenta de resultados como si se tratara de un instrumento valorado a coste
amortizado, mientras que el instrumento se valora a valor razonable en el balance. As\u00ed, tanto los ingresos por intereses de estos
instrumentos como las diferencias de cambio y el deterioro que surjan en su caso, se registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias, mientras que las variaciones posteriores de su valoraci\u00f3n (plusval\u00edas o minusval\u00edas) se registran transitoriamente (por
su importe neto del correspondiente efecto fiscal) en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden
reclasificarse en resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios
en otro resultado global\u201d de los balances consolidados (ver Nota 30).
Los importes registrados en los ep\u00edgrafes \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden reclasificarse en resultados
\u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d
contin\u00faan formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta tanto no se produzca la baja en el balance consolidado
del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero.
En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el cap\u00edtulo \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) al dar de
baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
Por otro lado, las p\u00e9rdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
producidas en el ejercicio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros
no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n \u2013 Activos financieros a
valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho periodo (ver
Nota 47). Los ingresos por intereses de estos instrumentos se registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho
ejercicio (ver Nota 37). Las diferencias de cambio se registran en el cap\u00edtulo \u201cDiferencias de cambio, netas\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u2013 Instrumentos financieros de patrimonio
En el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio, se podr\u00e1 tomar la decisi\u00f3n
irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones posteriores de esta
valoraci\u00f3n se reconocer\u00e1n en \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d de los
balances consolidados (ver Nota 30). Los dividendos recibidos de estas inversiones se registran en el cap\u00edtulo \u201cIngresos por
dividendos\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 38). Estos instrumentos no est\u00e1n sujetos al modelo de
deterioro de la NIIF 9.
\u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d
Los activos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su \u201ccoste
amortizado\u201d, determin\u00e1ndose este de acuerdo con el m\u00e9todo del \u201ctipo de inter\u00e9s efectivo\u201d. En el caso de los instrumentos a tipo
de inter\u00e9s variable, incluidos los bonos indexados a la inflaci\u00f3n, las reestimaciones peri\u00f3dicas de los flujos de caja para reflejar el
movimiento de tipos de inter\u00e9s y la inflaci\u00f3n incurrida modifican el tipo de inter\u00e9s efectivo de forma prospectiva.
Las p\u00e9rdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos cap\u00edtulos producidas en cada ejercicio, calculadas bajo el
modelo de la NIIF 9, se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n \u2013 Activos financieros
valorados a coste amortizado\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio (ver Nota 47).
Clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Clasificaci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros est\u00e1n clasificados en las siguientes categor\u00edas:
\u2013 Pasivos financieros a coste amortizado;
\u2013 Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta
categor\u00eda cuando el objetivo del Grupo es generar beneficios a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de compras y ventas con estos
instrumentos o generar resultados en el corto plazo;
\u2013 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial
(fair value option). El Grupo tiene la opci\u00f3n de designar, en el momento de reconocimiento inicial, de manera irrevocable
un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicaci\u00f3n de este criterio elimina o
reduce de manera significativa inconsistencias en la valoraci\u00f3n o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de
pasivos financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que est\u00e1 gestionado, y su rendimiento evaluado, en base
al valor razonable en l\u00ednea con una gesti\u00f3n de riesgo o estrategia de inversi\u00f3n.
Valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, menos los costes de transacci\u00f3n que sean directamente
atribuibles a la emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros que est\u00e9n clasificados a valor razonable
con cambios en resultados.
Las variaciones en el valor de los pasivos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en
los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en los derivados de negociaci\u00f3n que no forman
parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los pasivos financieros.
\u201cPasivos financieros mantenidos para negociar\u201d y \u201cPasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados\u201d
Los pasivos registrados en estos cap\u00edtulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su
valor razonable y las variaciones en su valor (plusval\u00edas o minusval\u00edas) se registran, por su importe neto, en los cap\u00edtulos
\u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas\u201d y \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y
pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada (ver Nota 41). Sin embargo, el cambio en el propio riesgo de cr\u00e9dito de los pasivos designados bajo la opci\u00f3n del valor
razonable, se presenta en \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del
valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de
cr\u00e9dito\u201d, salvo que este tratamiento produzca o incremente una asimetr\u00eda en la cuenta de resultados.
\u201cPasivos financieros a coste amortizado\u201d
Los pasivos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su \u201ccoste
amortizado\u201d, determin\u00e1ndose este de acuerdo con el m\u00e9todo del \u201ctipo de inter\u00e9s efectivo\u201d.
\u201cPasivos financieros h\u00edbridos\u201d
Cuando un pasivo financiero contiene un derivado impl\u00edcito, el Grupo analiza si las caracter\u00edsticas y riesgos econ\u00f3micos del
derivado impl\u00edcito y del instrumento principal est\u00e1n estrechamente relacionadas.
Si las caracter\u00edsticas y riesgos est\u00e1n estrechamente relacionados, el instrumento en su conjunto se clasificar\u00e1 y valorar\u00e1 de
acuerdo a las reglas generales para los pasivos financieros. Si, por el contrario, las caracter\u00edsticas econ\u00f3micas y riesgos del
contrato principal son distintos al riesgo subyacente del derivado impl\u00edcito, sus t\u00e9rminos hacen cumplir con la definici\u00f3n de
derivado y el instrumento no se contabiliza en su conjunto a valor razonable con cambios en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, el derivado impl\u00edcito se contabilizar\u00e1 de forma separada del contrato principal a valor razonable con cambios en
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y el instrumento principal se contabilizar\u00e1 y valorar\u00e1 de acuerdo a su naturaleza.
\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201d y \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d
Con el objetivo de mejorar la alineaci\u00f3n entre la gesti\u00f3n de riesgos y su presentaci\u00f3n en los estados financieros, el Grupo ha
decidido aplicar, en sustituci\u00f3n de los requisitos establecidosen la NIC 39, los de la NIIF 9 para la contabilidad de microcoberturas
desde el 1 de enero de 2025. De esta manera, hasta la fecha de transici\u00f3n, el Grupo estaba aplicando NIC 39 para la contabilidad
de coberturas.
El Grupo utiliza derivados de cobertura como herramienta de gesti\u00f3n de los riesgos financieros, principalmente el riesgo de tipo de
inter\u00e9s y el riesgo de tipo de cambio (ver Nota 7).\u2003
Para cubrir estos riesgos el Grupo utiliza, entre otros, los siguientes instrumentos de cobertura:
\u2013 Derivados de tipo de inter\u00e9s para convertir exposiciones de tipo de inter\u00e9s en tipos fijos o variables.
\u2013 Derivados de tipo de cambio para convertir exposiciones en moneda extranjera a la moneda de la entidad y la exposici\u00f3n
por inversiones netas a la moneda local.
En algunas relaciones de cobertura, el Grupo designa adicionalmente el riesgo de inflaci\u00f3n como componente especificado
contractualmente en un instrumento de deuda (por ejemplo, bonos referenciados a la inflaci\u00f3n).
Para que estas coberturas econ\u00f3micas puedan ser reconocidas como coberturas contables, deben cumplir con ciertos requisitos
establecidos tanto bajo NIC 39 como NIIF 9. Estos requisitos incluyen la identificaci\u00f3n clara de los elementos cubiertos y los
instrumentos de cobertura, la evaluaci\u00f3n de la eficacia de la cobertura en el tiempo y la documentaci\u00f3n adecuada que respalde la
intenci\u00f3n del Grupo de gestionar su riesgo a trav\u00e9s de estos instrumentos. S\u00f3lo cuando se satisfacen estos criterios, los derivados
financieros pueden ser contabilizados como coberturas contables, permitiendo un tratamiento contable que refleje m\u00e1s
adecuadamente la estrategia de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo (ver Nota 15).
La contabilidad de coberturas mantiene un esquema de registro similar tanto bajo NIC 39 como bajo la NIIF 9. La ineficacia de las
coberturas, definida como la diferencia entre la variaci\u00f3n de valor del instrumento de cobertura y la del elemento cubierto en cada
periodo, atribuible al riesgo cubierto, se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (o en otro resultado Global si
se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en otro resultado global) (ver
Notas 15 y 41).
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las operaciones de cobertura cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido o
cuando la operaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal. Sin embargo, la NIIF 9 permite
que, si una cobertura deja de cumplir el requisito de cobertura, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el Grupo
evaluar\u00e1 ajustar la ratio de cobertura para cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia.
Bajo la NIC 39, la eficacia de las coberturas se eval\u00faa tanto de forma retrospectiva como prospectiva, de manera que se mantenga
dentro de un rango entre el 80% y el 125%. Sin embargo, la NIIF 9 elimina el requisito estricto del rango de eficacia del 80-125%,
permitiendo evaluaciones prospectivas cualitativas si existe una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre el elemento cubierto y el instrumento
de cobertura y el riesgo de cr\u00e9dito no ejerce un efecto dominante sobre los cambios de valor del elemento cubierto ni del
instrumento de cobertura. BBVA ha optado por seguir aplicando el rango del 80-125% como medida para evaluar la eficacia de las
coberturas, pudiendo reequilibrar la cobertura sin necesidad de realizar discontinuaciones en el caso de que no se mantenga dicho
rango, como se indica m\u00e1s adelante.
Las variaciones que se producen, con posterioridad a la designaci\u00f3n de la cobertura, en la valoraci\u00f3n de los instrumentos
financieros designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura
contable, se registran de la siguiente forma:\u2003
\u2013 En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento
cubierto atribuibles al riesgo cubierto, se reconocen directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de
la contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en el caso concreto de
coberturas de tipo de inter\u00e9s, los flujos de intereses se incluyen en el ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos
similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada) o en \"Otro
resultado global\" si se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios
en \"Otro resultado global\"; utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes del balance consolidado en los que se encuentra
registrado el elemento de cobertura (\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201c) o el elemento cubierto, seg\u00fan proceda
(ver Nota 37).
\u2013 En las coberturas de valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s de una cartera de instrumentos financieros
(\u201cmacrocoberturas\u201d), las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados \u2013
contabilidad de coberturas\u201d y las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen de la variaci\u00f3n en el valor razonable del elemento
cubierto (atribuible al riesgo cubierto) se registran tambi\u00e9n en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en ambos
casos, dentro del ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas\u201d, utilizando como
contrapartida los ep\u00edgrafes de \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del
riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan la naturaleza del elemento cubierto.
\u2013 En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos
de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance
consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de coberturas\u201d del activo o el pasivo del
balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada en el momento en que las p\u00e9rdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, en el
momento en que se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La casi
totalidad de las coberturas de flujos de efectivo que realiza el Grupo son de tipos de inter\u00e9s y de inflaci\u00f3n de instrumentos
financieros, por lo que el importe registrado en otro resultado global acumulado se ir\u00e1 reclasificando en resultados en el
ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 37).
\u2013 Las diferencias de valor del instrumento de cobertura correspondientes a la parte no eficaz de las operaciones de
cobertura de flujos de efectivo se registran directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u2013 En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoraci\u00f3n surgidas en la parte de
cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cobertura de inversiones netas en negocios en el
extranjero (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de
coberturas\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Dichas diferencias en la valoraci\u00f3n se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento en que la inversi\u00f3n en el extranjero se
enajena o causa baja del balance consolidado (ver Nota 41).
El resto de novedades relevantes introducidas por la NIIF 9 y de aplicaci\u00f3n desde el 1 de enero de 2025 son las siguientes:
\u2013 Flexibiliza las partidas susceptibles de cobertura (por ejemplo, posibilita cubrir posiciones netas, posiciones agregadas y
componentes espec\u00edficos de riesgo en elementos no financieros).
\u2013 Introduce el tratamiento contable del \u201ccoste de cobertura\u201d, permitiendo no designar como parte de la misma,
componentes de los instrumentos de cobertura como los puntos forward, el valor temporal de las opciones o el spread de
base, cuyas variaciones de valor pueden reconocerse en otro resultado global, reduciendo as\u00ed la volatilidad en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. (Novedad aplicada por el Grupo).
\u2013 Permite el reequilibrio de coberturas sin necesidad de realizar discontinuaciones en la contabilidad de coberturas en la
medida que se ajuste la relaci\u00f3n entre instrumento de cobertura y elemento cubierto, y que se mantenga el objetivo de
gesti\u00f3n del riesgo.
\u2013 Para las coberturas de valor razonable sobre instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado se registran en \u201cOtro resultado global
acumulado\u201d, lo que permite evitar la asimetr\u00eda contable de registrar la variaci\u00f3n de valor del instrumento de patrimonio en
\"Otro resultado global acumulado\" y la variaci\u00f3n de valor del derivado de cobertura en el resultado del periodo. (Novedad
aplicada por el Grupo).
Deterioro del valor de los activos financieros
El modelo de deterioro de \u201cp\u00e9rdidas esperadas\u201d se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los
instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, a los contratos de garant\u00edas
financieras y otros compromisos. Se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor
razonable con cambio en resultados.
La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categor\u00edas, que dependen de la evoluci\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito desde el
momento del reconocimiento inicial, y que determinan el c\u00e1lculo de las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito de las mismas.
Stage 1: sin incremento significativo de riesgo
La correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las p\u00e9rdidas crediticias esperadas que
resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentaci\u00f3n de los estados
financieros (p\u00e9rdida esperada a 12 meses).
Stage 2: incremento significativo de riesgo
Cuando el riesgo de cr\u00e9dito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la correcci\u00f3n
de valor por p\u00e9rdidas de ese instrumento financiero se calcula como la p\u00e9rdida crediticia esperada durante toda la vida de la
operaci\u00f3n. Es decir, son las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante
la vida esperada del instrumento financiero.
Stage 3: deteriorados
Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero est\u00e1 deteriorado, este se transfiere a esta categor\u00eda en la cual la
correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas de ese instrumento financiero se calcula, al igual que en el stage 2, como la p\u00e9rdida crediticia
esperada durante toda la vida del activo.
En los casos en que se considera remota la recuperaci\u00f3n de cualquier importe registrado, el activo se da de baja del balance
consolidado, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan
extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, sea por prescripci\u00f3n, condonaci\u00f3n u otras causas.
El Grupo BBVA ha tomado en consideraci\u00f3n las siguientes definiciones:
\u2013 Activo financiero deteriorado
Un activo financiero est\u00e1 deteriorado (stage 3) cuando han ocurrido uno o m\u00e1s eventos que dan lugar a un impacto negativo sobre
los flujos de efectivo futuros estimados del mismo.
La definici\u00f3n de activo deteriorado bajo la NIIF 9 est\u00e1 actualmente alineada con la de incumplimiento (default) utilizada por el
Grupo tanto para la gesti\u00f3n interna del riesgo de cr\u00e9dito como para fines regulatorios, de acuerdo con las definiciones
establecidas en las Directrices de la European Banking Authority (en adelante, \"EBA\" por sus siglas en ingl\u00e9s) y en el art\u00edculo 178
del Reglamento (UE) n.\u00ba 575/2013 (CRR). Esta alineaci\u00f3n facilita la integraci\u00f3n de ambas definiciones en la gesti\u00f3n del riesgo de
cr\u00e9dito, garantizando coherencia y consistencia en los procesos.
La determinaci\u00f3n de un activo como deteriorado y su clasificaci\u00f3n en stage 3, se basa exclusivamente en el riesgo de
incumplimiento, sin considerar los efectos de mitigantes del riesgo de cr\u00e9dito como garant\u00edas y colaterales. Concretamente, se
clasifican en stage 3:
a. Activos deteriorados por razones objetivas o morosidad: cuando existan importes impagados de principal o intereses con
antig\u00fcedad superior a 90 d\u00edas.
De acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de los 90 d\u00edas es una presunci\u00f3n que puede refutarse en aquellos casos en los
que la entidad considere, en base a informaci\u00f3n razonable y soportada, que es apropiado utilizar un plazo m\u00e1s largo. A 31
de diciembre de 2025, el Grupo no ha utilizado plazos superiores a 90 d\u00edas.
b. Activos deteriorados por razones subjetivas o distintas de la morosidad: cuando se identifican circunstancias que
evidencien, incluso en ausencia de impagos, que no es probable que el deudor cumpla totalmente con sus obligaciones
financieras. A tal efecto, se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:
\u2013 Dificultades financieras significativas del emisor o el prestatario.
\u2013 Otorgamiento por el prestamista o prestamistas al prestatario, por razones econ\u00f3micas o contractuales
relacionadas con las dificultades financieras de este \u00faltimo, de concesiones o ventajas que en otro caso no
hubieran otorgado.
\u2013 Incumplimiento de las cl\u00e1usulas contractuales, tales como eventos de impago o de mora.
\u2013 Probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en cualquier otra situaci\u00f3n de
reorganizaci\u00f3n financiera.
\u2013 Desaparici\u00f3n de un mercado activo para el activo financiero en cuesti\u00f3n a causa de dificultades financieras.
\u2013 Otras que puedan afectar a los flujos de efectivo comprometidos como la p\u00e9rdida de licencia del deudor o que
haya cometido un fraude.
\u2013 Retraso generalizado en los pagos. En todo caso, se considera que se produce esta circunstancia cuando
durante un periodo continuado de 90 d\u00edas previo a la fecha de reporting se haya mantenido alg\u00fan importe
material impagado.
\u2013 Ventas de exposiciones crediticias de un cliente con una p\u00e9rdida econ\u00f3mica significativa implicar\u00e1n que el resto
de operaciones del mismo se identifiquen como deterioradas.
En relaci\u00f3n al otorgamiento de concesiones por dificultades financieras se considera que existe un indicador de probable
impago y, por lo tanto, el cliente ha de considerarse deteriorado, cuando las medidas de refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n
puedan resultar en una reducci\u00f3n de la obligaci\u00f3n financiera causada por una condonaci\u00f3n o aplazamiento material de
principal, intereses o comisiones. En concreto, salvo prueba en contrario, se reclasificar\u00e1n a la categor\u00eda de activos
deteriorados las operaciones que cumplan con alguno de los siguientes criterios:
a. Se sustenten en un plan de pagos inadecuado.
b. Incluyan cl\u00e1usulas contractuales que dilaten el reembolso de la operaci\u00f3n mediante pagos regulares. Entre otras,
los periodos de carencia superiores a dos a\u00f1os para la amortizaci\u00f3n del principal se considerar\u00e1n cl\u00e1usulas con
estas caracter\u00edsticas.
c. Presenten importes dados de baja del balance al ser considerada remota su recuperaci\u00f3n.
En todo caso, una reestructuraci\u00f3n se considerar\u00e1 deteriorada cuando la reducci\u00f3n en el valor neto actual de la obligaci\u00f3n
financiera sea superior al 1%.
La gesti\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito para las contrapartidas mayoristas se realiza a nivel cliente (o grupo). Por ello, la calificaci\u00f3n de
cualquier exposici\u00f3n material de un cliente como deteriorada, ya sea por presentar m\u00e1s de 90 d\u00edas de impago o por alguno de los
criterios subjetivos, implica la clasificaci\u00f3n como deterioradas de todas las exposiciones del cliente.
Respecto a los clientes minoristas, que se gestionan a nivel de operaci\u00f3n, los sistemas de scoring revisan su puntuaci\u00f3n, entre
otras razones, en caso de producirse alg\u00fan incumplimiento en cualquiera de sus operaciones o que incurra en retrasos
generalizados en los pagos, lo que tambi\u00e9n desencadena las acciones recuperatorias necesarias. Entre ellas se encuentran las
medidas de refinanciaci\u00f3n que, en su caso, pueden llevar a que todas las operaciones del cliente sean consideradas deterioradas.
Adem\u00e1s, dada la granularidad de las carteras minoristas, el comportamiento diferencial de estos clientes en relaci\u00f3n a sus
productos y garant\u00edas aportadas, as\u00ed como el tiempo necesario para encontrar la mejor soluci\u00f3n, el Grupo ha establecido un
indicador que consiste en que cuando una operaci\u00f3n de un cliente minorista presenta impagos superiores a los 90 d\u00edas o retrasos
generalizados y ello supone m\u00e1s del 20% del saldo total del cliente, todas sus operaciones se consideran deterioradas.
Cuando entren en la categor\u00eda de stage 3 operaciones de entidades relacionadas con el titular, incluyendo tanto las entidades del
mismo grupo como aquellas otras con las que exista una relaci\u00f3n de dependencia econ\u00f3mica o financiera, las operaciones del
titular se clasificar\u00e1n tambi\u00e9n como stage 3 si tras su an\u00e1lisis se concluye que existen dudas razonables sobre su reembolso total.
La clasificaci\u00f3n en stage 3 se mantendr\u00e1 durante un periodo de prueba de 3 meses a contar desde la desaparici\u00f3n de todos los
indicadores de deterioro durante el cual el cliente debe demostrar un buen comportamiento de pago y una mejora de su calidad
crediticia a fin de corroborar la desaparici\u00f3n de las causas que motivaron la clasificaci\u00f3n de la deuda como deteriorada. En el caso
de las refinanciaciones y reestructuraciones el periodo de prueba se extiende a un a\u00f1o (ver Nota 7.2.7 para mayor detalle).
Estos criterios est\u00e1n alineados en todas las \u00e1reas geogr\u00e1ficas del Grupo manteni\u00e9ndose \u00fanicamente diferencias menores para
facilitar la integraci\u00f3n de la gesti\u00f3n a nivel local.
\u2013 Aumento significativo del riesgo de cr\u00e9dito
El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las p\u00e9rdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los
instrumentos financieros en los que haya habido un incremento significativo del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial
considerando toda la informaci\u00f3n razonable y documentada, incluyendo informaci\u00f3n prospectiva.
El modelo desarrollado por el Grupo para la evaluaci\u00f3n del aumento significativo del riesgo de cr\u00e9dito cuenta con un doble enfoque
que se aplica de forma global (para un mayor detalle de la metodolog\u00eda empleada ver Nota 7.2.1):
\u2013 Criterio cuantitativo: el Grupo utiliza un an\u00e1lisis cuantitativo basado en la comparaci\u00f3n de la probabilidad esperada de
incumplimiento actual a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n con la probabilidad esperada de incumplimiento original
ajustada, de forma que ambos valores resulten comparables en t\u00e9rminos de probabilidad esperada de incumplimiento
para la vida residual.
\u2013 Criterio cualitativo: la mayor\u00eda de los indicadores para la detecci\u00f3n del incremento de riesgo significativo est\u00e1n recogidos
en los sistemas del Grupo v\u00eda los sistemas de rating y scoring o los escenarios macroecon\u00f3micos, por lo que el an\u00e1lisis
cuantitativo recoge la mayor\u00eda de las circunstancias. Ahora bien, el Grupo utiliza criterios cualitativos adicionales para
identificar el incremento significativo del riesgo y recoger as\u00ed las circunstancias que pudieran no estar recogidas en los
sistemas rating/scoring o en los escenarios macroecon\u00f3micos utilizados. Estos criterios cualitativos son los siguientes:
a. Impago de m\u00e1s de 30 d\u00edas: de acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de m\u00e1s de 30 d\u00edas es una presunci\u00f3n que
puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a informaci\u00f3n razonable y
documentada, que tal impago no representa un incremento significativo del riesgo. A 31 de diciembre de 2025, el
Grupo no ha utilizado un plazo m\u00e1s largo de 30 d\u00edas.
b. En seguimiento especial (watch list): est\u00e1n sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de
Riesgos debido a que muestran se\u00f1ales negativas en su calidad crediticia, aunque no existe evidencia objetiva de
deterioro.
c. Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro o que, habi\u00e9ndose identificado
previamente, todav\u00eda se considera que existe un incremento de riesgo.
Aunque la norma introduce una serie de simplificaciones operativas, tambi\u00e9n llamadas soluciones pr\u00e1cticas, para el an\u00e1lisis del
incremento de riesgo significativo, el Grupo no las utiliza como regla general. No obstante, para activos de alta calidad,
principalmente relacionados con determinadas instituciones u organismos de car\u00e1cter p\u00fablico, se utiliza la posibilidad que prev\u00e9
la norma de considerar directamente que su riesgo de cr\u00e9dito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo
crediticio en la fecha de presentaci\u00f3n. Esta posibilidad se limita a aquellos instrumentos financieros que se califican como de alta
calidad crediticia y a contratos con una probabilidad de incumplimiento (PD) actual anualizada inferior al 0,3%. Ello no impide que
estos activos tengan asignada la cobertura por riesgo de cr\u00e9dito que corresponda a su calificaci\u00f3n como stage 1 basada en su
calificaci\u00f3n crediticia y en las expectativas macroecon\u00f3micas.
Metodolog\u00eda para el c\u00e1lculo del deterioro de los activos financieros
Metodolog\u00eda para el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas
La estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas debe reflejar:
\u2013 un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluaci\u00f3n de una serie de resultados posibles;
\u2013 el valor del dinero en el tiempo;
\u2013 informaci\u00f3n razonable y soportable que est\u00e9 disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones
actuales como predicciones sobre condiciones futuras.
Las p\u00e9rdidas esperadas se estiman tanto de forma individual como colectivamente.
La estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias resulta de calcular las diferencias entre los cash flows esperados
descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo de la operaci\u00f3n y el valor en libros del instrumento (Ver Nota 7.2.1).
Para la estimaci\u00f3n colectiva de las p\u00e9rdidas esperadas los instrumentos se distribuyen en grupos de activos en base a sus
caracter\u00edsticas de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se agrupan en funci\u00f3n de caracter\u00edsticas similares del riesgo de
cr\u00e9dito, indicativas de la capacidad de pago del acreditado de acuerdo con sus condiciones contractuales. Estas caracter\u00edsticas de
riesgo tienen que ser relevantes en la estimaci\u00f3n de los flujos futuros de cada grupo. Las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito
pueden considerar, entre otros, los siguientes factores (para un mayor detalle de la metodolog\u00eda empleada ver Nota 7.2.1):
\u2013 tipo de operaci\u00f3n;
\u2013 herramientas de rating o scoring;
\u2013 puntuaci\u00f3n o calificaciones de riesgo de cr\u00e9dito;
\u2013 tipo de colateral;
\u2013 tiempo en mora para las operaciones en stage 3;
\u2013 segmento;
\u2013 criterios cualitativos que puedan incidir en el incremento significativo del riesgo;
\u2013 valor del colateral si tiene impacto sobre la probabilidad de que ocurra un evento de deterioro.
Las p\u00e9rdidas estimadas se derivan de los siguientes par\u00e1metros:
\u2013 PD: estimaci\u00f3n de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo.
\u2013 LGD: estimaci\u00f3n de la p\u00e9rdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que
se esperan recibir, incluyendo las garant\u00edas. A estos efectos, en la estimaci\u00f3n se considera la probabilidad de ejecuci\u00f3n de
la garant\u00eda, el momento hasta que se alcanza su posesi\u00f3n y posterior realizaci\u00f3n, los flujos de efectivo esperados y los
costes de adquisici\u00f3n y venta.
\u2013 EAD: estimaci\u00f3n de la exposici\u00f3n en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuenta los cambios en la
exposici\u00f3n despu\u00e9s de la fecha de referencia de los estados financieros.
\u2013 CCF: factor de conversi\u00f3n en efectivo, es la estimaci\u00f3n realizada sobre los saldos fuera de balance para determinar la
exposici\u00f3n sometida a riesgo de cr\u00e9dito en caso de que se produzca un incumplimiento.
En el Grupo BBVA las p\u00e9rdidas crediticias esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las
carteras dentro del alcance de la NIIF 9, salvo los casos que est\u00e1n sujetos a la estimaci\u00f3n individualizada.
El c\u00e1lculo y el reconocimiento de las p\u00e9rdidas esperadas incluye las exposiciones con administraciones p\u00fablicas y entidades de
cr\u00e9dito, para las que, a pesar de contar con un n\u00famero reducido de incumplimientos en las bases de informaci\u00f3n, se han
desarrollado modelos internos que tienen en cuenta como fuentes de informaci\u00f3n los datos proporcionados por agencias de
calificaci\u00f3n externa u otros observados en mercado, como los cambios en los rendimientos de los bonos, cotizaciones de los credit
default swaps o cualquier otra informaci\u00f3n p\u00fablica sobre los mismos.
Utilizaci\u00f3n de informaci\u00f3n presente, pasada y futura
La NIIF 9 requiere incorporar informaci\u00f3n presente, pasada y futura tanto para la detecci\u00f3n del incremento de riesgo significativo
como para la medici\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, que se deben realizar sobre una base ponderada por su probabilidad.
A la hora de estimar las p\u00e9rdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, se debe
considerar la probabilidad de que ocurra un evento de p\u00e9rdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de
que ocurra una p\u00e9rdida sea muy peque\u00f1a. Para lograr esto, el Grupo BBVA por lo general eval\u00faa la relaci\u00f3n lineal entre sus
par\u00e1metros de p\u00e9rdida estimada (PD, LGD y EAD) con la historia y previsiones futuras de los escenarios macroecon\u00f3micos.
Asimismo, cuando no exista una relaci\u00f3n lineal entre los diferentes escenarios econ\u00f3micos futuros y sus p\u00e9rdidas esperadas
asociadas deber\u00e1 utilizarse m\u00e1s de un escenario econ\u00f3mico futuro para la estimaci\u00f3n.
El Grupo BBVA utiliza una metodolog\u00eda que descansa sobre el uso de tres escenarios. El primero es el escenario m\u00e1s probable
(escenario base) que es consistente con el empleado en los procesos internos de gesti\u00f3n del Grupo, y otros dos adicionales, uno
m\u00e1s positivo y otro m\u00e1s negativo. El resultado combinado de estos tres escenarios se calcula considerando la ponderaci\u00f3n que se
otorga a cada uno de ellos. Las principales variables macroecon\u00f3micas que se valoran en cada uno de los escenarios para cada
una de las \u00e1reas geogr\u00e1ficas en las que el Grupo opera son el Producto Interior Bruto (PIB), el \u00edndice de precios de las propiedades
inmobiliarias, los tipos de inter\u00e9s y la tasa de desempleo. El principal objetivo del Grupo es buscar la mayor capacidad predictiva
respecto a las dos primeras (ver Nota 7.2.1).
Baja de balance por deterioro del valor de activos financieros
Se clasifican como riesgo fallido los instrumentos de deuda para los que, tras ser analizados, se considere razonablemente que su
recuperaci\u00f3n es remota debido al deterioro notorio e irrecuperable de la solvencia del titular de la operaci\u00f3n.
En funci\u00f3n de sus procedimientos y particularidades las entidades del Grupo reconocen operaciones como fallidas en base a los
an\u00e1lisis de evidencias sobre la no recuperabilidad de la deuda, teniendo en consideraci\u00f3n aspectos como: la antig\u00fcedad desde la
clasificaci\u00f3n como operaciones dudosas por raz\u00f3n de la morosidad, los niveles de cobertura alcanzados, tipo de cartera o
producto, la situaci\u00f3n concursal del titular y la existencia de garant\u00edas, su valoraci\u00f3n y capacidad de ejecuci\u00f3n. En aquellos casos
que la garant\u00eda sea significativa, existe la posibilidad de realizar fallidos parciales sobre la parte no garantizada.
La clasificaci\u00f3n de una operaci\u00f3n como fallida, conlleva el reconocimiento de p\u00e9rdidas por el importe en libros de la misma y su
baja de balance (ver Nota 7.2.5).
2.2.2Transferencias y bajas del balance de activos y pasivos financieros
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros est\u00e1 condicionado por la forma en que se transfieren a
terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren; de manera que los activos financieros s\u00f3lo se dan de
baja del balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan, cuando se han transferido
sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan impl\u00edcitos o cuando, aun no existiendo transmisi\u00f3n ni retenci\u00f3n
sustancial de estos, se transmita el control del activo financiero. En estos \u00faltimos dos casos, el activo financiero transferido se da
de baja del balance consolidado, reconoci\u00e9ndose simult\u00e1neamente cualquier derecho u obligaci\u00f3n retenido o creado como
consecuencia de la transferencia.
De forma similar, los pasivos financieros s\u00f3lo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido las obligaciones
que generan o cuando se adquieren (bien sea con la intenci\u00f3n de cancelarlos, bien con la intenci\u00f3n de recolocarlos de nuevo).
Se considera que el Grupo transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios si los riesgos y beneficios transferidos representan
la mayor\u00eda de los riesgos y beneficios totales de los activos transferidos.
Tratamiento de las titulizaciones
Los fondos de titulizaci\u00f3n a los que las entidades del Grupo transfieren sus carteras de inversi\u00f3n crediticia se integran en la
consolidaci\u00f3n del Grupo. Para m\u00e1s informaci\u00f3n sobre los criterios de consolidaci\u00f3n, ver Nota 2.1 \u201cCriterios de consolidaci\u00f3n\u201d.
El Grupo considera que se retienen de manera sustancial los riesgos y beneficios de las titulizaciones cuando se mantengan los
bonos subordinados de las emisiones y/o conceda financiaciones subordinadas a dichos fondos de titulizaci\u00f3n que supongan
retener de manera sustancial las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas de los pr\u00e9stamos transferidos. Como consecuencia de esta
consideraci\u00f3n, el Grupo no registra la baja del balance las carteras de inversi\u00f3n crediticia transferidas.
Las titulizaciones sint\u00e9ticas, son aquellas transacciones en las cuales la transferencia del riesgo se lleva a cabo mediante la
utilizaci\u00f3n de derivados de cr\u00e9dito o garant\u00edas, y en las que las exposiciones titulizadas siguen siendo exposiciones en el balance
de la entidad originadora. El Grupo ha instrumentalizado las titulizaciones sint\u00e9ticas a trav\u00e9s de garant\u00edas financieras recibidas.
Las comisiones pagadas se periodifican durante la vigencia de las garant\u00edas financieras contratadas.
2.2.3Garant\u00edas financieras
Se consideran \u201cGarant\u00edas financieras\u201d aquellos contratos que exigen que el emisor efect\u00fae pagos espec\u00edficos para reembolsar al
acreedor por la p\u00e9rdida en la que incurra cuando un deudor espec\u00edfico incumpla su obligaci\u00f3n de pago de acuerdo con las
condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda; con independencia de su forma jur\u00eddica. Las garant\u00edas
financieras pueden adoptar, entre otras, la forma de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de cr\u00e9dito.
En su reconocimiento inicial, las garant\u00edas financieras prestadas se contabilizan reconociendo un pasivo a valor razonable, que es
generalmente el valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su vida, teniendo como
contrapartida en el activo el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las
cuentas a cobrar por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir.
Las garant\u00edas financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentaci\u00f3n u otras circunstancias, se analizan peri\u00f3dicamente con
objeto de determinar el riesgo de cr\u00e9dito al que est\u00e1n expuestas y, en su caso, estimar la necesidad de constituir alguna provisi\u00f3n
por ellas, que se determinan por aplicaci\u00f3n de criterios similares a los establecidos para cuantificar las correcciones de valor
experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a coste amortizado (ver Nota 2.2.1).
Las provisiones constituidas sobre los contratos de garant\u00eda financiera se registran en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Compromisos y
garant\u00edas concedidas\u201d del pasivo de los balances consolidados (ver Nota 24). La dotaci\u00f3n y recuperaci\u00f3n de dichas provisiones se
registra con contrapartida en el cap\u00edtulo \u201cProvisiones o reversi\u00f3n de provisiones\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada (ver Nota 46).
Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garant\u00eda se registran en el cap\u00edtulo \u201cIngresos por comisiones\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe
nominal de la garant\u00eda (ver Nota 40).
Las titulizaciones sint\u00e9ticas realizadas por el Grupo hasta la fecha cumplen los requisitos de la normativa contable para su
contabilizaci\u00f3n como garant\u00edas (ver Nota 2.2.2).
2.2.4Activos tangibles
Los activos tangibles se clasifican seg\u00fan su naturaleza:
Inmovilizado material de uso propio
Incluye los activos, tanto en propiedad como en r\u00e9gimen de arrendamiento (derecho de uso), que el Grupo mantiene para su uso
actual o futuro y que espera utilizar durante m\u00e1s de un ejercicio econ\u00f3mico. Asimismo, incluye los activos tangibles recibidos por
el Banco para la liquidaci\u00f3n, total o parcial, de derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev\u00e9 dar un uso continuado.
Inversiones inmobiliarias
Recoge los valores de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en r\u00e9gimen de
alquiler, bien para obtener una plusval\u00eda en su venta, y que no se espera que sean realizados en el curso ordinario del negocio ni
est\u00e1n destinados a uso propio.
Activos cedidos en arrendamiento operativo
Recoge los activos sobre los que el Grupo ha otorgado el derecho de uso sobre el mismo a otra empresa mediante un contrato
de arrendamiento operativo.
Con car\u00e1cter general, y como opci\u00f3n de pol\u00edtica contable, los activos tangibles se registran en los balances bajo el modelo de
coste, es decir, a su coste de adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y, si procede, las p\u00e9rdidas por
deterioro estimadas que resultan de comparar el valor neto contable de cada partida con su correspondiente valor recuperable
(ver Nota 17).
El Grupo utiliza el m\u00e9todo lineal para calcular la amortizaci\u00f3n durante la vida \u00fatil estimada del activo. Las dotaciones en concepto
de amortizaci\u00f3n de los activos tangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias (ver Nota
45) y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes de amortizaci\u00f3n siguientes:
PORCENTAJES GENERALES DE AMORTIZACI\u00d3N DE ACTIVOS MATERIALES
Tipo de activo
Porcentaje anual
Edificios de uso propio
1% - 4%
Mobiliario
8% - 10%
Instalaciones
6% - 12%
Equipos de oficina e inform\u00e1tica
8% - 25%
Derechos de uso por arrendamiento
El menor entre el plazo de arrendamiento o la vida \u00fatil del activo por
arrendamiento subyacente
2.2.5Arrendamientos
Con car\u00e1cter general el Grupo reconocer\u00e1 los activos y pasivos de los contratos de arrendamiento registrando un derecho de uso
(derecho a utilizar el activo arrendado) en el ep\u00edgrafe \u2018\u2018Activo tangible \u2013 Inmovilizado material\u2019\u2019 y \"Activo tangible \u2013 Inversiones
inmobiliarias\" (ver Nota 17), y un pasivo por arrendamiento (su obligaci\u00f3n de realizar los pagos de arrendamiento) en el ep\u00edgrafe
\"Pasivos financieros a coste amortizado \u2013 Otros pasivos financieros\" (ver Nota 22.5). El Grupo BBVA aplica dos excepciones para
el caso de contratos de arrendamiento a corto plazo y arrendamientos cuyo activo subyacente es de bajo valor. En estos casos, los
pagos de los arrendamientos se reconocen en el ep\u00edgrafe \"Otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d (ver Nota 42) de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada durante el periodo de duraci\u00f3n de contrato.
A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento es el valor actual de todos los pagos por arrendamiento
pendientes de pago. Posteriormente se valora a coste amortizado.
Los derechos de uso se registran inicialmente a coste y posteriormente se minoran por la amortizaci\u00f3n acumulada y el deterioro
acumulado. El Grupo ha decidido calcular la amortizaci\u00f3n aplicando el m\u00e9todo lineal. Las dotaciones en concepto de amortizaci\u00f3n
de los activos tangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45).
Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d (ver Nota 37.2). Los
pagos variables no incluidos en la valoraci\u00f3n inicial del pasivo por arrendamiento se registran en el ep\u00edgrafe \"Gastos de
administraci\u00f3n \u2013 Otros gastos de administraci\u00f3n\u201d (ver Nota 44.2).
Los ingresos de subarrendamiento y arrendamiento operativo se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en
el ep\u00edgrafe \"Otros ingresos de explotaci\u00f3n\u201d (ver Nota 42).
Por otra parte, cuando el Grupo act\u00faa como arrendador clasifica los contratos de arrendamiento como financieros u operativos.
En los arrendamientos financieros se registra la suma de los valores actuales de los importes recibidos m\u00e1s el valor residual
garantizado como una financiaci\u00f3n prestada a terceros y se incluye en el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d del
balance consolidado (ver Nota 14).
En los arrendamientos operativos se presenta el coste de adquisici\u00f3n de los bienes arrendados en el ep\u00edgrafe \"Activos tangibles -
Inmovilizado material - Cedidos en arrendamiento operativo\" del balance consolidado (ver Nota 17). Estos activos se amortizan de
acuerdo con las pol\u00edticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos y gastos procedentes de los
contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, de forma lineal, en los ep\u00edgrafes
\"Otros ingresos de explotaci\u00f3n\u201d y \"Otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d, respectivamente (ver Nota 42).
En el caso de ventas a su valor razonable con arrendamiento posterior, los resultados generados por la venta, por la parte
efectivamente transferida, se registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento de la misma.
Los activos cedidos bajo contratos de arrendamiento operativo a otras entidades del Grupo se tratan en los estados financieros
consolidados como de uso propio y, por tanto, se eliminan los gastos y los ingresos por alquileres y se registran las amortizaciones
correspondientes.
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
2.2.6Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta y Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
En este cap\u00edtulo se incluye el valor en libros de las partidas individuales o partidas integradas en un conjunto (\u201cgrupo de
disposici\u00f3n\u201d) o que formen parte de una l\u00ednea de negocio o \u00e1rea geogr\u00e1fica significativa que se pretende enajenar (\u201coperaciones
en interrupci\u00f3n\u201d) cuya venta es altamente probable que tenga lugar en las condiciones en las que tales activos se encuentran
actualmente en el plazo de un a\u00f1o a contar desde la fecha a la que se refieren los estados financieros. Adicionalmente, tambi\u00e9n
recoger\u00e1 activos que se esperaba enajenar en el plazo de un a\u00f1o, pero en los que existe un retraso que viene causado por hechos y
circunstancias fuera del control del Grupo, existiendo evidencias suficientes de que el Grupo se mantiene comprometida con su
plan para vender (ver Nota 21), en concreto, activos inmobiliarios u otros activos recibidos para cancelar, total o parcialmente, las
obligaciones de pago de deudores por operaciones crediticias. Estos activos no se amortizan mientras permanezcan en esta
categor\u00eda.
Respecto a la valoraci\u00f3n, con car\u00e1cter general, los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, se reconocen
tanto en la fecha de adquisici\u00f3n como posteriormente, al menor importe entre su valor razonable menos los costes estimados de
venta y su valor en libros, pudi\u00e9ndose reconocer un deterioro o reversi\u00f3n de deterioro por la diferencia si aplicara. Cuando el
importe de la venta menos costes estimados de venta es superior al valor en libros, la ganancia no se reconoce hasta el momento
de la enajenaci\u00f3n y baja de balance.
El valor en libros del activo financiero aplicado se actualiza en el momento de la adjudicaci\u00f3n, tratando el inmueble adjudicado
como una garant\u00eda real y teniendo en cuenta las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito que le corresponden en el momento anterior a la
entrega. Por otro lado, el valor razonable de los activos adjudicados se basa, principalmente, en tasaciones o valoraciones
realizadas por expertos independientes con una antig\u00fcedad m\u00e1xima de un a\u00f1o, o inferior si existen indicios de deterioro mediante
tasaci\u00f3n, evaluando la necesidad de aplicar un descuento sobre la misma, derivado de las condiciones espec\u00edficas del activo o de
la situaci\u00f3n de mercado para estos activos y, en todo caso, se deber\u00e1n deducir los costes de venta estimados por la entidad.
Las ganancias/p\u00e9rdidas en la enajenaci\u00f3n de estos activos y las p\u00e9rdidas por deterioro se reconocen en el cap\u00edtulo \u201cGanancias
(p\u00e9rdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 50). El resto de
ingresos y gastos se clasifican en las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de acuerdo con su naturaleza.
Por otra parte, los ingresos y gastos de las operaciones en interrupci\u00f3n, generados en el ejercicio, aunque se hubiesen generado
antes de su clasificaci\u00f3n como operaci\u00f3n en interrupci\u00f3n, se presentan, netos del efecto impositivo, como un \u00fanico importe en el
cap\u00edtulo \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidadas. Este cap\u00edtulo incluye tambi\u00e9n los resultados obtenidos en su enajenaci\u00f3n (netos de su efecto impositivo).
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
2.2.7Activos intangibles
Fondo de comercio
El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad por los beneficios econ\u00f3micos futuros procedentes de
activos que no han sido identificados individualmente ni reconocidos por separado en una combinaci\u00f3n de negocios.
El fondo de comercio est\u00e1 asignado a una o m\u00e1s UGE que ser\u00e1n las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones
de negocios. Las UGE representan los grupos de activos identificables m\u00e1s peque\u00f1os que generan flujos de efectivo a favor del
Grupo. El fondo de comercio no se amortiza en ning\u00fan caso y se somete peri\u00f3dicamente a an\u00e1lisis de deterioro (ver Nota 18),
compar\u00e1ndose el valor en libros de esa unidad - ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en
el caso en que no se haya optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable.
El importe recuperable de una UGE es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.
El valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la direcci\u00f3n de la
unidad y est\u00e1 basado en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en su
c\u00e1lculo son: los propios flujos de caja, una tasa de crecimiento para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de
descuento para descontar los flujos de caja; que es igual al coste de capital asignado a cada unidad generadora de efectivo y
equivale a la suma de la tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente al negocio evaluado. Si el valor en libros
de una UGE es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una p\u00e9rdida por deterioro.
Las p\u00e9rdidas de valor de los fondos de comercio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor
de activos no financieros - Activos intangibles\u201d (ver Nota 49).
Otros activos intangibles
Los activos intangibles pueden ser de vida \u00fatil indefinida - si se concluye que no existe un l\u00edmite previsible del ejercicio durante el
cual se espera que generen flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas - o de vida \u00fatil definida, en los restantes
casos (ver Nota 18.2).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, pero son sometidos al menos anualmente a un test de deterioro.
\"\"
Los activos intangibles de vida \u00fatil definida se amortizan en funci\u00f3n de la duraci\u00f3n de la misma, aplic\u00e1ndose criterios similares a
los adoptados para la amortizaci\u00f3n de los activos tangibles. El activo intangible de vida \u00fatil definida est\u00e1 compuesto,
fundamentalmente, por gastos de adquisici\u00f3n de aplicaciones inform\u00e1ticas, que tienen, con car\u00e1cter general, una vida \u00fatil de 5
a\u00f1os; igualmente, los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente, se reconocen como activo intangible cuando, entre
otros requisitos, se cumple que se tiene la capacidad para utilizarlos o venderlos y adem\u00e1s son identificables y se puede
demostrar su capacidad de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro. Las dotaciones en concepto de amortizaci\u00f3n de los
activos intangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45).
Se reconocer\u00e1 contablemente cualquier p\u00e9rdida que se haya producido en el valor registrado de estos activos con origen en su
deterioro, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 49). Los criterios para el
reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro y, si es aplicable, para la recuperaci\u00f3n de las registradas en ejercicios anteriores, son
similares a los aplicados para los activos materiales.
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
2.2.8Activos y pasivos amparados por contratos de seguro y reaseguro
El Grupo aplica la NIIF 17 desde el 1 de enero de 2023, que sustituy\u00f3 a la NIIF 4 \u201cContratos de Seguro\u201d como la norma contable
aplicable al reconocimiento, medici\u00f3n y presentaci\u00f3n de los contratos que transfieren un riesgo significativo de seguro.
Los activos y pasivos de las compa\u00f1\u00edas de seguros del Grupo BBVA se registran, en funci\u00f3n de su naturaleza, en los
correspondientes ep\u00edgrafes del balance consolidado.
El cap\u00edtulo \u201cActivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances consolidados recoge los importes que las
entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes y,
m\u00e1s concretamente, la participaci\u00f3n del reaseguro en los pasivos por seguros constituidos por las entidades de seguros
consolidadas.
El cap\u00edtulo \u201cPasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances consolidados recoge los pasivos registrados
por contratos de seguro registrados por las entidades consolidadas conforme a lo dispuesto en la NIIF 17 (ver Nota 23).
Los ingresos y gastos de las compa\u00f1\u00edas de seguros del Grupo BBVA se registran, en funci\u00f3n de su naturaleza, en los
correspondientes ep\u00edgrafes de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Definici\u00f3n, agrupaci\u00f3n y clasificaci\u00f3n
El Grupo eval\u00faa si en sus contratos se acepta un riesgo significativo de seguro de un tercero, acordando compensar al tenedor de
la p\u00f3liza de seguro si ocurre un suceso futuro incierto que le afecte de forma adversa. De esta manera, identifica aquellos
contratos de seguro que est\u00e1n bajo NIIF 17. Esta evaluaci\u00f3n ya ven\u00eda realiz\u00e1ndose por el Grupo bajo NIIF 4 para la clasificaci\u00f3n de
sus contratos entre contratos de seguro y pasivos financieros.
El Grupo BBVA agrupa los contratos de seguro teniendo en cuenta los siguientes aspectos:
\u2013 Si est\u00e1n sujetos a riesgos similares y son gestionados conjuntamente, separando tambi\u00e9n entre seguro directo y
reaseguro.
\u2013 Su rentabilidad u onerosidad (con car\u00e1cter general, el Grupo clasifica la rentabilidad de los contratos en dos grupos:
contratos onerosos, y contratos no onerosos o sin posibilidad significativa de convertirse en onerosos 1).
\"\"
\u2013 Su a\u00f1o de emisi\u00f3n o cohorte, agrup\u00e1ndose por este \u00faltimo criterio los contratos emitidos en el a\u00f1o natural, es decir, entre
el 1 de enero y el 31 de diciembre de cada a\u00f1o.
Dado que el Grupo escogi\u00f3 el enfoque de transici\u00f3n de valor razonable, para los contratos a largo plazo (fundamentalmente
seguros de vida riesgo y vida ahorro) emitidos con anterioridad a la fecha de transici\u00f3n del 1 de enero de 2022, no ha sido
necesario realizar una agregaci\u00f3n de los contratos por cohortes anteriores. Para los contratos emitidos con posterioridad a la
fecha de transici\u00f3n, el Grupo los clasifica por a\u00f1o de emisi\u00f3n, por tanto, no se ha acogido a la excepci\u00f3n prevista en la adopci\u00f3n de
la norma por parte de la Uni\u00f3n Europea sobre las cohortes anuales en los productos con flujos macheados 2.
El Grupo ha aplicado el an\u00e1lisis sobre la separaci\u00f3n de componentes no aseguradores, \u00fanicamente a los contratos de seguros bajo
el alcance de la NIIF 17, identificando las entidades del Grupo que tienen en cartera contratos de seguro con componentes no
aseguradores, y concluyendo en base al juicio experto su necesidad de separarlos o no. En el caso de componentes de inversi\u00f3n
no separables, se incluyen en el activo o pasivo, seg\u00fan corresponda, pero se excluyen de los ingresos o gastos de seguro en la
cuenta de resultados.
Se ha establecido como fecha de reconocimiento inicial la m\u00e1s temprana entre: el comienzo del periodo de cobertura del grupo de
contratos, el vencimiento del primer pago de un tomador de p\u00f3liza de seguro en el grupo, o en el caso de un grupo de contratos
onerosos, cuando el grupo pasa a ser oneroso. A partir de dicha fecha, los contratos de seguro y reaseguro se han reflejado en los
estados financieros consolidados y valorado de acuerdo a lo establecido en la NIIF 17.
El Grupo da de baja los contratos de seguro cuando el contrato se extingue, es decir, ante el vencimiento del contrato o ante la
liquidaci\u00f3n de todas las prestaciones del contrato o ante su cancelaci\u00f3n; o cuando se realice una modificaci\u00f3n en los t\u00e9rminos del
contrato que d\u00e9 lugar a la baja.
M\u00e9todos de valoraci\u00f3n
El Grupo realiza un an\u00e1lisis de los l\u00edmites de los contratos de seguro y reaseguro bajo la NIIF 17, por separado, aplicando por
defecto el Modelo General (Building Block Approach) a todos los contratos, excepto a aquellos elegibles para poder ser valorados
por el Modelo Simplificado (Premium Allocation Approach), o el Modelo de Comisi\u00f3n Variable (Variable Fee Approach).
El Modelo General requiere que los contratos de seguro se valoren inicialmente por el total de:
\u2013 los flujos de cumplimiento, que comprenden la estimaci\u00f3n de los flujos de efectivo futuros descontados para reflejar el
valor temporal del dinero, el riesgo financiero asociado, y un ajuste por el riesgo no financiero que representar\u00eda la
compensaci\u00f3n requerida por la incertidumbre asociada al importe y calendario de los flujos de caja esperados;
\u2013 y el margen del servicio contractual (Contractual Service Margin o CSM), que representa el beneficio esperado no
devengado de los contratos de seguro, el cual se reconocer\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a medida
que se preste el servicio en el futuro, en lugar de reconocerse en el momento de su estimaci\u00f3n.
Posteriormente, el importe reconocido en el balance consolidado por cada grupo de contratos de seguro valorado por este modelo
comprende el pasivo por cobertura restante, que incluye los flujos de cumplimiento y el margen de servicio contractual
anteriormente citados, y el pasivo por siniestros incurridos, que incluye los flujos de efectivo procedentes del cumplimiento
relativos a siniestros ocurridos, pero que no han sido pagados, descontados para reflejar el valor temporal del dinero, el riesgo
financiero asociado a los flujos de efectivo futuros, y un ajuste de riesgo por el riesgo no financiero que representar\u00eda la
compensaci\u00f3n requerida por la incertidumbre asociada al importe y calendario de los flujos de caja esperados. El Grupo utiliza el
Modelo General para la valoraci\u00f3n de los pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro que corresponden a
compromisos a largo plazo, cartera que representa la mayor parte de los pasivos por seguros registrados en el balance
consolidado.
El Grupo utiliza el Modelo Simplificado en la valoraci\u00f3n del pasivo por cobertura restante de los contratos con un periodo de
cobertura de un a\u00f1o o menos, o en aquellos contratos con duraci\u00f3n superior al a\u00f1o pero que no se espera que se produzca una
valoraci\u00f3n significativamente distinta a la del Modelo General. Bajo este Modelo Simplificado, el pasivo por cobertura restante est\u00e1
formado por las primas recibidas (cobradas), menos los flujos de efectivo por la adquisici\u00f3n del seguro pagados, m\u00e1s o menos la
imputaci\u00f3n a resultados de las primas o flujos de adquisici\u00f3n esperados, respectivamente. La imputaci\u00f3n a resultados se hace de
forma lineal a lo largo del periodo de cobertura del contrato, en el caso de que el devengo del ingreso tambi\u00e9n lo sea. Por defecto,
el Grupo ha optado por diferir los gastos de adquisici\u00f3n, aunque existe la opci\u00f3n de reconocer dichos gastos en el momento en que
se incurren. A su vez, los grupos de contratos valorados bajo este modelo, cuentan con un pasivo por siniestros incurridos
calculado de forma similar al del Modelo General. El Grupo ha valorado los contratos de seguro directo cuyo periodo de cobertura
es inferior a un a\u00f1o por el Modelo Simplificado, mismo m\u00e9todo utilizado para la valoraci\u00f3n de los activos por el reaseguro cedido.
Este modelo tambi\u00e9n ha sido utilizado por el Grupo, cuando la valoraci\u00f3n bajo este Modelo Simplificado no difiere
significativamente de la que se producir\u00eda aplicando el Modelo General.
Por otro lado, el importe de los contratos valorados por el Modelo de Comisi\u00f3n Variable es residual en el Grupo.
El Grupo BBVA ha definido e identificado para cada grupo de contratos las unidades de cobertura a utilizar para la liberaci\u00f3n a
resultados del margen de servicio contractual, de acuerdo con lo establecido en la NIIF 17 e interpretaciones posteriores emitidas
por el Transition Resource Group for IFRS 17 y el IFRIC.\u00a0
Por otro lado, el Grupo ha elegido la opci\u00f3n de pol\u00edtica contable de no cambiar el tratamiento de las estimaciones contables
realizadas en los cierres intermedios previos.
Tasa de descuento
La metodolog\u00eda utilizada para la obtenci\u00f3n de la tasa de descuento difiere en virtud de la entidad y cartera a la que se le aplica,
destacando principalmente los casos de las aseguradoras en M\u00e9xico y Espa\u00f1a, donde el Grupo cuenta con mayor
representatividad (ver Nota 23). En el primer caso, se ha aplicado mayoritariamente el enfoque top-down y verificado que la Tasa
Interna de Retorno (en adelante, \"TIR\") de la cartera de activos de la entidad, converge a la TIR de una cartera de referencia a la
que se descuenta el fundamental spread de Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilaci\u00f3n (en adelante, \"EIOPA\"). En el
segundo caso, se ha empleado el enfoque top-down para carteras inmunizadas (ver Glosario), eliminando el diferencial por riesgo
de cr\u00e9dito mediante el fundamental spread de EIOPA. Sin embargo, en carteras no inmunizadas se ha utilizado el enfoque bottom-
up, usando la curva swap como la tasa libre de riesgo.
Ajuste de riesgo no financiero
El ajuste del riesgo para el riesgo no financiero representa la compensaci\u00f3n que se requiere por soportar la incertidumbre sobre el
importe y el calendario de los flujos de caja asociados. Para la estimaci\u00f3n del ajuste de riesgo no financiero, el Grupo ha utilizado
metodolog\u00edas propias basadas en c\u00e1lculos del Value at Risk (VaR) de las obligaciones asociadas a los negocios de Vida y No Vida,
utilizando en el caso de Espa\u00f1a un nivel de confianza del 80% y en el caso de M\u00e9xico del 70%.
Onerosidad
Un contrato de seguro es oneroso cuando, en la fecha del reconocimiento inicial, los flujos de efectivo derivados del cumplimiento
que se asignan al contrato, cualesquiera flujos de efectivo de adquisici\u00f3n de seguros previamente reconocidos y cualesquiera
flujos de efectivo que deriven del contrato en la fecha del reconocimiento inicial representan en total una salida neta.
El Grupo ha clasificado los contratos valorados bajo el Modelo General en grupos de onerosidad, considerando los flujos de
cumplimiento, los gastos de adquisici\u00f3n y cualquier otro flujo atribuible. La evaluaci\u00f3n se realiza, en t\u00e9rminos generales, contrato a
contrato, salvo en los casos en los que es posible agrupar en conjuntos de contratos homog\u00e9neos.
Los contratos valorados por el Modelo Simplificado, por defecto se asume que son no onerosos en su reconocimiento inicial, salvo
que existan hechos y circunstancias que indiquen lo contrario, donde el Grupo se basa en informaci\u00f3n de reportes internos
existentes (ratios e indicadores) para la monitorizaci\u00f3n del rendimiento del negocio, ajustada a los criterios de la NIIF 17, as\u00ed como
expectativas de evoluci\u00f3n del mercado en base a juicio experto. La granularidad para realizar esta evaluaci\u00f3n podr\u00e1 ser la misma
que la utilizada para la monitorizaci\u00f3n del negocio a trav\u00e9s de los reportes internos mencionados.
De forma an\u00e1loga al margen de servicio contractual, que representa el beneficio futuro estimado del contrato de seguro, el
componente de p\u00e9rdida, es la p\u00e9rdida estimada de los contratos onerosos. El registro contable de estos dos conceptos tiene una
temporalidad distinta, ya que el margen se difiere a lo largo de la duraci\u00f3n del contrato seg\u00fan los l\u00edmites contractuales; sin
embargo, el componente de p\u00e9rdida se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias en cuanto se conoce de su existencia, lo
que dar\u00e1 lugar a que el importe en libros del pasivo del grupo sea igual a los flujos de efectivo derivados del cumplimiento y el
margen de servicio contractual del grupo sea igual a cero.
Durante la vigencia de un contrato, las hip\u00f3tesis utilizadas para proyectar los flujos de caja futuros pueden cambiar y, en
consecuencia, la rentabilidad esperada de un contrato puede aumentar o disminuir. Esto significa que un grupo de contratos
inicialmente clasificado como oneroso puede volverse m\u00e1s oneroso o, por el contrario, en la medici\u00f3n posterior pueden cambiar
tanto las hip\u00f3tesis que se utilizan para estimar los flujos de caja, que se podr\u00eda revertir la p\u00e9rdida anteriormente reconocida.
Reaseguro
Con car\u00e1cter general, el Grupo valora el reaseguro cedido por el Modelo Simplificado, valorando el activo por cobertura restante
de los contratos con un periodo de cobertura de un a\u00f1o o menos, o en aquellos contratos con duraci\u00f3n superior al a\u00f1o, pero que
no se espera que se produzca una valoraci\u00f3n significativamente distinta a la del Modelo General. Este m\u00e9todo igualmente incluye
el activo por siniestros incurridos.
Efecto en resultados
Con car\u00e1cter general, para la presentaci\u00f3n de los gastos e ingresos financieros procedentes de contratos de seguro derivados del
cambio de la tasa de descuento, tanto por el efecto del valor temporal del dinero, como del efecto del riesgo financiero, el Grupo ha
escogido la opci\u00f3n de pol\u00edtica contable de desagregar estos gastos e ingresos financieros entre registrarlos en el \u201cMargen de
intereses\u201d y en \u201cOtro resultado global acumulado\u201d, con el objetivo de minimizar las asimetr\u00edas contables en la valoraci\u00f3n y
reconocimiento de las inversiones financieras bajo NIIF 9 y los contratos de seguros bajo NIIF 17.
El Grupo ha optado por desagregar los cambios en el ajuste por riesgo entre financieros y no financieros, por lo que el cambio en el
valor del ajuste por riesgo derivado del efecto del valor temporal del dinero y cambios en este, se registra como resultado
financiero del seguro. Los ingresos de la actividad de seguros se reconocen durante el periodo en que la entidad proporcione la
cobertura de seguro, excluyendo cualquier componente de inversi\u00f3n.
El componente de p\u00e9rdida, en el caso de los contratos onerosos, corresponde a las p\u00e9rdidas atribuibles a cada grupo de contratos,
tanto en el reconocimiento inicial como los que pasan a tener p\u00e9rdidas en un momento posterior.
2.2.9Activos y pasivos por impuestos
El gasto por el Impuesto sobre Sociedades aplicable a las sociedades espa\u00f1olas del Grupo BBVA y por los impuestos de naturaleza
similar aplicables a las entidades extranjeras, se reconoce como un gasto del ejercicio en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una transacci\u00f3n cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio
neto; en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fiscal tambi\u00e9n se registra en patrimonio.
El gasto total por el Impuesto sobre Sociedades equivale a la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicaci\u00f3n del
correspondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio (despu\u00e9s de aplicar las deducciones que fiscalmente son
admisibles) y de la variaci\u00f3n de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se hayan reconocido en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias, las bases imponibles negativas pendientes de
compensaci\u00f3n y los cr\u00e9ditos por deducciones fiscales no aplicadas susceptibles de compensaci\u00f3n en el futuro. Dichos importes se
registran aplicando a cada diferencia temporaria el tipo de gravamen previsto al que se espera recuperarla o liquidarla (ver Nota
19).
El cap\u00edtulo \u201cActivos por impuestos\u201d del balance consolidado incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal,
diferenci\u00e1ndose entre: \u201cActivos por impuestos corrientes\u201d (importes a recuperar por impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses) y
\u201cActivos por impuestos diferidos\u201d (que engloba los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los
derivados de bases imponibles negativas o de cr\u00e9ditos por deducciones o bonificaciones susceptibles de ser compensadas). El
cap\u00edtulo \u201cPasivos por impuestos\u201d del balance consolidado incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las
provisiones por impuestos, y se desglosan en: \u201cPasivos por impuestos corrientes\u201d (recoge el importe a pagar en los pr\u00f3ximos
doce meses por el Impuesto sobre Sociedades relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos) y \u201cPasivos por
impuestos diferidos\u201d (que representa el importe de los impuestos sobre sociedades a pagar en ejercicios posteriores).
Los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias asociadas a inversiones en entidades dependientes,
asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen contablemente, excepto si el Grupo es capaz de controlar el
momento de reversi\u00f3n de la diferencia temporaria y, adem\u00e1s, es probable que esta no se revierta en el futuro. Por su parte, los
activos por impuestos diferidos s\u00f3lo se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a
tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos, excepto en el caso de que surjan en el
reconocimiento inicial de una transacci\u00f3n que no sea una combinaci\u00f3n de negocios, y que no afecte al resultado fiscal.
Con ocasi\u00f3n de cada cierre contable, las entidades consolidadas revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como
pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes y si es necesario efectuar correcciones a los mismos de acuerdo con
los resultados de los an\u00e1lisis realizados. En aquellas circunstancias en que existe incertidumbre sobre la aplicaci\u00f3n de las leyes
fiscales a algunas circunstancias o transacciones particulares y el tratamiento fiscal definitivo depende de las decisiones que
tomen las autoridades fiscales relevantes en el futuro, la entidad reconoce y valora los activos o pasivos por impuestos corrientes
y diferidos, seg\u00fan proceda, teniendo en cuenta sus expectativas de que la autoridad fiscal acepte o no su posici\u00f3n fiscal. As\u00ed, en
caso de que la entidad concluya que no es probable que la autoridad fiscal acepte una determinada posici\u00f3n fiscal incierta, la
valoraci\u00f3n de los correspondientes activos o pasivos por impuestos reflejan los importes que la entidad prevea recuperar (pagar)
a las autoridades fiscales.
Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado que no tengan efecto en el resultado fiscal, o a
la inversa, se contabilizan como diferencias temporarias.
2.2.10 Provisiones y activos y pasivos contingentes
Este cap\u00edtulo \u201cProvisiones\u201d del balance consolidado incluye los importes registrados para cubrir las obligaciones actuales del
Grupo BBVA surgidas como consecuencia de sucesos pasados y que est\u00e1n claramente identificadas en cuanto a su naturaleza,
pero resultan indeterminadas en su importe o fecha de cancelaci\u00f3n; al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, el Grupo
espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos (ver Nota 24). Las provisiones se reconocen en los
balances consolidados cuando se cumplen todos y cada uno de los siguientes requisitos:
\u2013 Representan una obligaci\u00f3n actual surgida de un suceso pasado. En la fecha a que se refieren los estados financieros
consolidados, existe una mayor probabilidad de que se tenga que atender la obligaci\u00f3n que de lo contrario.
\u2013 Para cancelar la obligaci\u00f3n es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios
econ\u00f3micos.
\u2013 Se puede estimar de manera razonablemente precisa el importe de la obligaci\u00f3n.
Entre otros conceptos, estas provisiones incluyen los compromisos asumidos con sus empleados por algunas entidades del Grupo
mencionadas en la Nota 2.2.13, as\u00ed como las provisiones por litigios fiscales y legales.
Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia est\u00e1
condicionada y deber\u00e1 confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que est\u00e1n fuera del control del Grupo. Los activos contingentes
no se reconocen en el balance ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, consolidados, pero se informar\u00e1n en caso de existir, en los
estados financieros consolidados siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos
por esta causa (ver Nota 34).
Los pasivos contingentes son obligaciones posibles del Grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia
est\u00e1 condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Incluyen tambi\u00e9n las
obligaciones actuales del Grupo, cuya cancelaci\u00f3n no es probable que origine una disminuci\u00f3n de recursos que incorporen
beneficios econ\u00f3micos o cuyo importe, en casos extremadamente poco habituales, no pueda ser cuantificado con la suficiente
fiabilidad.
Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, consolidados (salvo los
registrados en una combinaci\u00f3n de negocios), pero se desglosan en las notas a los estados financieros consolidados, a no ser que
la posibilidad de una salida de recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos sea remota (ver Nota 34).
2.2.11Acciones propias
El valor de los instrumentos de patrimonio neto emitidos por entidades del Grupo BBVA y en poder de entidades del Grupo \u2013
b\u00e1sicamente, acciones y derivados sobre acciones del Banco mantenidos por algunas sociedades consolidadas que cumplen con
los requisitos para registrarse como instrumentos de patrimonio \u2013 se registra, minorando el patrimonio neto consolidado, en el
ep\u00edgrafe \u201cFondos propios \u2013 Acciones propias\u201d del balance consolidado (ver Nota 29).
Estos activos financieros se registran a su coste de adquisici\u00f3n y los beneficios y p\u00e9rdidas generados en la enajenaci\u00f3n de los
mismos se abonan o cargan, seg\u00fan proceda, en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios \u2013 Otras reservas\u201d del balance consolidado (ver Nota
28).
En caso de que exista una obligaci\u00f3n contractual de adquisici\u00f3n de acciones propias se registra un pasivo financiero por el valor
actual del importe comprometido (en el ep\u00edgrafe \"Pasivos financieros a coste amortizado \u2013 Otros pasivos financieros\") y el
correspondiente cargo en el patrimonio neto consolidado (en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios \u2013 Otras Reservas\u201d) (ver Notas 22.5 y
28).
2.2.12Transacciones con pagos basados en acciones
Las remuneraciones al personal basadas en acciones, siempre y cuando se materialicen en la entrega de este tipo de instrumentos
una vez terminado un ejercicio espec\u00edfico de servicios, se reconocen, como un gasto por servicios, a medida que los empleados los
presten, con contrapartida en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios \u2013 Otros elementos de patrimonio neto\u201d del balance consolidado. Estos
servicios se valoran a su valor razonable, salvo que el mismo no se pueda estimar con fiabilidad; en cuyo caso se valoran por
referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio neto comprometidos, teniendo en cuenta la fecha en que se
asumieron los compromisos y los plazos y otras condiciones contemplados en los compromisos.
Cuando entre los requisitos previstos en el acuerdo de remuneraci\u00f3n se establezcan condiciones que se puedan considerar de
mercado, su evoluci\u00f3n no se registrar\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, dado que la misma ya se tuvo en
consideraci\u00f3n en el c\u00e1lculo del valor razonable inicial de los instrumentos de patrimonio. Las variables que no se consideran de
mercado no se tienen en cuenta al estimar el valor razonable inicial de los instrumentos, pero se consideran a efectos de
determinar el n\u00famero de instrumentos a entregar, reconoci\u00e9ndose este efecto en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y
en el correspondiente aumento del patrimonio neto consolidado.
2.2.13Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados
A continuaci\u00f3n, se describen los criterios contables m\u00e1s significativos relacionados con los compromisos contra\u00eddos con los
empleados por las sociedades del Grupo BBVA, tanto por retribuciones post-empleo como por otros compromisos (ver Nota 25).
Retribuciones a corto plazo
Son compromisos con empleados en activo que se devengan y liquidan anualmente, no siendo necesaria la constituci\u00f3n de
provisi\u00f3n alguna por ellos. Incluye sueldos y salarios, Seguridad Social y otros gastos de personal.
El coste se registra con cargo a la cuenta \u201cGastos de administraci\u00f3n \u2013 Gastos de personal \u2013 Otros gastos de personal\u201d de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 44.1).
Retribuciones post-empleo \u2013 Planes de aportaci\u00f3n definida
El Grupo financia planes de aportaci\u00f3n definida para la mayor\u00eda de los empleados en activo. El importe de estos compromisos se
establece como un porcentaje sobre determinados conceptos retributivos y/o una cuant\u00eda fija determinada.
Las aportaciones realizadas en cada ejercicio por las sociedades del Grupo BBVA para cubrir estos compromisos se registran con
cargo a la cuenta \u201cGastos de administraci\u00f3n \u2013 Gastos de personal \u2013 Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida\u201d
de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 44.1).
Retribuciones post-empleo \u2013 Planes de prestaci\u00f3n definida
Algunas sociedades mantienen compromisos de pensiones con personal jubilado o prejubilado del Grupo, con colectivos cerrados
de empleados a\u00fan en activo para el caso de jubilaci\u00f3n, y con la mayor\u00eda de los empleados para los compromisos de incapacidad
permanente y fallecimiento en activo. Estos compromisos se encuentran cubiertos por contratos de seguro, fondos de pensiones
y fondos internos.
Asimismo, ciertas sociedades espa\u00f1olas han ofrecido a determinados empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a la
edad de jubilaci\u00f3n establecida, constituyendo las correspondientes provisiones para cubrir el coste de los compromisos
adquiridos por este concepto, que incluyen las retribuciones e indemnizaciones y las aportaciones a fondos externos de pensiones
pagaderas durante el tiempo que dure la prejubilaci\u00f3n.
Adicionalmente, determinadas sociedades del Grupo mantienen compromisos por gastos m\u00e9dicos y beneficios sociales que
extienden sus efectos tras la jubilaci\u00f3n de los empleados beneficiarios de los mismos.
Estos compromisos se cuantifican en base a estudios actuariales, quedando su importe registrado en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo\u201d y determinando su importe como la diferencia, en la fecha
a la que se refieran los estados financieros consolidados, entre el valor actual de los compromisos por prestaci\u00f3n definida y el
valor razonable de los activos afectos a la cobertura de los compromisos adquiridos (ver Nota 25).
El coste por el servicio del empleado en el ejercicio se registra con cargo a la cuenta \u201cGastos de administraci\u00f3n \u2013 Gastos de
personal - Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota
44.1).
Los ingresos y gastos por intereses asociados a los compromisos se registran con cargo a los ep\u00edgrafes \u201cIngresos por intereses y
otros ingresos similares\u201d y \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 37).
El coste de servicios pasados originado por los cambios en los compromisos y las prejubilaciones del ejercicio se reconocen con
cargo al ep\u00edgrafe \u201cProvisiones o reversi\u00f3n de provisiones\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 46).
Otras retribuciones a largo plazo
Adem\u00e1s de los compromisos anteriores, determinadas sociedades del Grupo mantienen compromisos por premios de
antig\u00fcedad, consistentes principalmente en la entrega de una cuant\u00eda establecida o unos d\u00edas de vacaciones que se disfrutar\u00e1n
cuando los empleados cumplan un determinado n\u00famero de a\u00f1os de prestaci\u00f3n de servicios efectivos. En este ep\u00edgrafe se incluyen
tambi\u00e9n los compromisos adquiridos por la rescisi\u00f3n de los contratos laborales seg\u00fan el procedimiento de despido colectivo
llevado a cabo en BBVA, S.A. en el 2021.
Para su determinaci\u00f3n, los compromisos se cuantifican en base a estudios actuariales y se encuentran registrados en el ep\u00edgrafe
\u201cProvisiones - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo\u201d del balance consolidado (ver Nota 24).
C\u00e1lculo de los compromisos: hip\u00f3tesis actuariales y registro de las diferencias
Los valores actuales de estos compromisos se cuantifican en bases individuales, habi\u00e9ndose aplicado, en el caso de los
empleados en activo, el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n de la \u201cunidad de cr\u00e9dito proyectada\u201d; que contempla cada a\u00f1o de servicio como
generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada una de estas unidades de forma separada.
Al establecer las hip\u00f3tesis actuariales se tiene en cuenta que:
\u2013 Sean insesgadas, no resultando imprudentes ni excesivamente conservadoras.
\u2013 Sean compatibles entre s\u00ed y reflejen adecuadamente las relaciones econ\u00f3micas existentes entre factores como la
inflaci\u00f3n, incrementos previsibles de sueldos, tipos de descuento, etc. Los niveles futuros de sueldos y prestaciones se
basen en las expectativas de mercado en la fecha a la que se refieren los estados financieros consolidados para el
ejercicio en el que las obligaciones deber\u00e1n atenderse.
\u2013 El tipo de inter\u00e9s a utilizar para actualizar los flujos se determina tomando como referencia los tipos de mercado en la
fecha a la que se refieren los estados financieros consolidados correspondientes a emisiones de bonos u obligaciones de
alta calidad.
El Grupo BBVA registra las diferencias actuariales con origen en los compromisos asumidos con el personal prejubilado, los
premios de antig\u00fcedad y otros conceptos asimilados, en el cap\u00edtulo \u201cProvisiones o reversi\u00f3n de provisiones\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se producen tales diferencias (ver Nota 46). Las diferencias actuariales con
origen en los compromisos de pensiones y gastos m\u00e9dicos se reconocen directamente con cargo al ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado
global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Ganancias (p\u00e9rdidas) actuariales en planes de pensiones
de prestaciones definidas\u201d del patrimonio neto consolidado (ver Nota 30).
2.2.14Indemnizaciones por despido
Las indemnizaciones por despido se reconocen contablemente cuando las entidades del Grupo BBVA acuerdan rescisiones de los
contratos laborales que mantienen con sus empleados o desde el momento en que registran los costes por una reestructuraci\u00f3n
que suponga el pago de indemnizaciones por rescisi\u00f3n de los contratos con sus empleados. Esto sucede cuando se dispone de un
plan formal y detallado en el que se identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya
comenzado a ejecutar dicho plan o se haya anunciado p\u00fablicamente sus principales caracter\u00edsticas, o se desprendan hechos
objetivos sobre su ejecuci\u00f3n.
2.2.15Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos utilizados por el Grupo BBVA para el reconocimiento de sus ingresos y
gastos.
\u2013 Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados:
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables se reconocen contablemente en funci\u00f3n
de su devengo, aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo. En el caso particular de los bonos indexados a la inflaci\u00f3n,
el efecto en resultados recoge tambi\u00e9n el impacto de la inflaci\u00f3n real incurrida en el periodo.
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formar\u00e1n
parte del importe en libros del instrumento de deuda.
b. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se
incorporar\u00e1n, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.
En el caso de que un instrumento de deuda se considere deteriorado, los ingresos por intereses se calcular\u00e1n aplicando el
tipo de inter\u00e9s efectivo al coste amortizado (esto es, ajustado por cualquier correcci\u00f3n de valor por deterioro) del activo
financiero.
\u2013 Ingresos por dividendos percibidos:
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los dividendos se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los dividendos cuyo derecho al cobro haya sido declarado con anterioridad al reconocimiento inicial y
pendientes de cobro no formar\u00e1n parte del importe en libros del instrumento de patrimonio neto ni se
reconocer\u00e1n como ingresos. Estos dividendos se registrar\u00e1n como activos financieros separados del
instrumento de patrimonio neto.
b. Con posteridad al reconocimiento inicial, los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se
reconocer\u00e1n como ingresos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento que nace el
derecho a percibirlos, que es el del anuncio oficial del pago por el \u00f3rgano adecuado de la sociedad. Si la
distribuci\u00f3n corresponde a resultados generados por el emisor con anterioridad a la fecha de reconocimiento
inicial, los dividendos no se reconocer\u00e1n como ingresos, sino que, al representar una recuperaci\u00f3n de parte
de la inversi\u00f3n, minorar\u00e1n el importe en libros del instrumento. Entre otros supuestos, se entender\u00e1 que la
fecha de generaci\u00f3n es anterior al reconocimiento inicial cuando los importes distribuidos por el emisor
desde el reconocimiento inicial superen sus beneficios durante el mismo periodo.
\u2013 Ingresos por comisiones cobradas/pagadas:
Las comisiones financieras forman parte integral del rendimiento efectivo de una operaci\u00f3n de financiaci\u00f3n y se perciben
por adelantado. Pueden ser:
a. Comisiones percibidas por la creaci\u00f3n o adquisici\u00f3n de operaciones de financiaci\u00f3n que no se valoran a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias, como por ejemplo, las percibidas por la evaluaci\u00f3n de la
situaci\u00f3n financiera del prestatario, por el an\u00e1lisis y registro de garant\u00edas diversas as\u00ed como las percibidas por
negociaci\u00f3n de condiciones de operaciones o preparaci\u00f3n y tratamiento de documentaci\u00f3n y cierre de
transacciones, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como ajuste al rendimiento
de la operaci\u00f3n, formando parte del tipo efectivo de los pr\u00e9stamos.
b. Comisiones pactadas como compensaci\u00f3n por el compromiso de concesi\u00f3n de financiaci\u00f3n cuando este no
se valora a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias y es probable que el Grupo llegue a un
acuerdo de pr\u00e9stamo espec\u00edfico, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como
ajuste al rendimiento de la operaci\u00f3n. Si el compromiso expira antes de que la entidad efect\u00fae el pr\u00e9stamo tal
comisi\u00f3n se reconoce como un ingreso en el momento de la expiraci\u00f3n.
Las comisiones no financieras derivadas de las prestaciones de servicios financieros distintos de las operaciones de
financiaci\u00f3n pueden estar:
a. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado a lo largo del tiempo (por ejemplo, comisiones por
administraci\u00f3n de cuentas o percibidas por adelantado por la emisi\u00f3n o renovaci\u00f3n de tarjetas de cr\u00e9dito), se
reconocer\u00e1n a lo largo del tiempo en funci\u00f3n del grado de avance de la prestaci\u00f3n del servicio.
b. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado en un momento concreto (por ejemplo, suscripci\u00f3n de
valores, cambio de moneda, asesoramiento o sindicaci\u00f3n de un pr\u00e9stamo), se reconocer\u00e1n en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias en el momento de su cobro.
\u2013 Otros Ingresos y gastos no financieros:
Como criterio general, se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo, es decir, en la medida en que
se produce la entrega de los bienes o la prestaci\u00f3n de servicio comprometidos contractualmente y se reconoce como
ingresos durante la vida del contrato.
En el caso de que se reciba o se tenga derecho a recibir una contraprestaci\u00f3n sin que se haya realizado la entrega de los
bienes o la prestaci\u00f3n de servicio comprometidos, se reconoce un pasivo en balance hasta que se impute en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias.
En el caso de cobros y pagos diferidos en el tiempo, se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar
financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.
\u2013 Comisiones, honorarios y conceptos asimilados:
Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos, seg\u00fan sea su naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
a. Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y
ganancias, se reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados.
b. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen
durante la vida de tales transacciones o servicios.
c. Los que responden a un acto singular se reconocen cuando se produce el acto que los origina.
\u2013 Cobros y pagos diferidos en el tiempo:
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a
tasas de mercado.
2.2.16Ventas e ingresos por prestaci\u00f3n de servicios no financieros
Dentro del ep\u00edgrafe \u201cOtros ingresos de explotaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada se recoge el importe de las
ventas de bienes e ingresos por prestaci\u00f3n de servicios de las sociedades del Grupo que no son entidades financieras;
principalmente, sociedades inmobiliarias y sociedades de servicios (ver Nota 42).
2.2.17Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversi\u00f3n
La moneda de presentaci\u00f3n de los estados financieros del Grupo BBVA es el euro, por ello, todos los saldos y transacciones
denominados en monedas diferentes al euro se consideran expresados en \u201cmoneda extranjera\u201d.
La conversi\u00f3n a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza en dos fases consecutivas:
\u2013 conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional (moneda del entorno econ\u00f3mico principal en el que opera la
entidad); y
\u2013 conversi\u00f3n a euros de los saldos mantenidos en las monedas funcionales de las entidades cuya moneda funcional no es el
euro.
Conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional
Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas (o valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n)
se registran inicialmente en sus respectivas monedas. Posteriormente, se convierten los saldos monetarios en moneda extranjera
a sus respectivas monedas funcionales utilizando el tipo de cambio del cierre del ejercicio. Asimismo:
\u2013 Las partidas no monetarias valoradas a su coste hist\u00f3rico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la
fecha de adquisici\u00f3n.
\u2013 Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se
determin\u00f3 tal valor razonable.
\u2013 Las partidas monetarias se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de cierre.
\u2013 Los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios del ejercicio para todas las operaciones pertenecientes
al mismo, excepto en aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas donde se aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d (ver Nota 2.2.18). En la aplicaci\u00f3n de dicho criterio el Grupo considera que, si durante el ejercicio se
han producido variaciones significativas en los tipos de cambio que, por su relevancia sobre las cuentas en su conjunto,
hiciesen necesaria la aplicaci\u00f3n de tipos de cambio a la fecha de la transacci\u00f3n en lugar de dichos tipos de cambio medio.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional de
las entidades consolidadas se registran, generalmente, en el cap\u00edtulo \u201cDiferencias de cambio, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada (ver Nota 41). No obstante, las diferencias de cambio surgidas en las partidas no monetarias valoradas por
su valor razonable contra patrimonio, se ajustan con contrapartida en el patrimonio neto consolidado (ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado
global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d) (ver Nota 30).
Conversi\u00f3n a euros de las monedas funcionales
Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas (o valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n) cuya moneda
funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma:
\u2013 Los activos y pasivos, por aplicaci\u00f3n de los tipos de cambio de cierre a la fecha de los estados financieros consolidados.
\u2013 Los ingresos y gastos y los flujos de tesorer\u00eda, aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operaci\u00f3n, pudiendo utilizarse
el tipo de cambio medio del ejercicio, salvo que haya sufrido variaciones significativas en el ejercicio.
\u2013 El patrimonio neto, aplicando tipos de cambio hist\u00f3ricos.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir a euros los estados financieros denominados en las monedas funcionales
de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se registran en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados \u2013 Conversi\u00f3n de divisas\u201d o \u201cIntereses minoritarios
(participaciones no dominantes) \u2013 Otro resultado global acumulado\u201d de los balances consolidados (ver Notas 30 y 31,
respectivamente), mientras que las que tienen su origen en la conversi\u00f3n a euros de los estados financieros de las entidades
valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n se registran en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y
asociadas\u201d (ver Nota 30), hasta la baja en el balance consolidado del elemento al cual corresponden, en cuyo momento se
registran como resultados.
Los estados financieros de las sociedades domiciliadas en econom\u00edas hiperinflacionarias se reexpresan por los efectos de los
cambios en los precios antes de su conversi\u00f3n a euros siguiendo lo establecido en la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en
Econom\u00edas Hiperinflacionarias\u201d (ver Nota 2.2.18). Tanto estos ajustes por inflaci\u00f3n como las diferencias de cambio que se
producen al convertir a euros los estados financieros de las sociedades en econom\u00edas hiperinflacionarias se registran en la partida
del patrimonio neto consolidado \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden reclasificarse a resultados \u2013
Conversi\u00f3n de divisas\u201d.
El desglose de los principales saldos de los balances consolidados adjuntos mantenidos en moneda extranjera, atendiendo a las
monedas m\u00e1s significativas que los integran, se muestra en el Anexo VII.
Venezuela
Los estados financieros locales de las sociedades del Grupo radicadas en Venezuela son expresados en la moneda local (bol\u00edvar
venezolano) y, de cara a la elaboraci\u00f3n de los estados financieros consolidados del Grupo, se convierten a euros. Venezuela es un
pa\u00eds con restricciones cambiarias que cuenta con distintos tipos publicados oficialmente, y desde el 31 de diciembre de 2015, los
Administradores del Grupo consideran que el uso del tipo de cambio oficial para la conversi\u00f3n de los bol\u00edvares a euros en la
elaboraci\u00f3n de los estados financieros consolidados no refleja la imagen fiel de los estados financieros consolidados del Grupo y
de la situaci\u00f3n financiera de las entidades del Grupo en este pa\u00eds. En este sentido, desde el ejercicio 2015, el tipo de cambio
utilizado en la conversi\u00f3n de bol\u00edvares a euros es un tipo de cambio estimado, que incorpora referencias de mercado disponibles,
con el fin de obtener una aproximaci\u00f3n m\u00e1s representativa de las condiciones financieras del entorno (ver Nota 2.2.18).
2.2.18Entidades y sucursales radicadas en pa\u00edses con altas tasas de inflaci\u00f3n
Seg\u00fan los criterios establecidos por la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias\u201d, para evaluar si una
econom\u00eda tiene una alta tasa de inflaci\u00f3n, se enjuicia el entorno econ\u00f3mico del pa\u00eds analizando si se manifiestan o no determinadas
circunstancias como, por ejemplo, si la poblaci\u00f3n del pa\u00eds prefiere mantener su riqueza o ahorro en activos no monetarios o en una
moneda extranjera relativamente estable; si los precios pueden marcarse en dicha divisa; si los tipos de inter\u00e9s, salarios y precios
se vinculan a un \u00edndice de precios; o si la tasa de inflaci\u00f3n acumulada durante tres periodos anuales se aproxima o excede el 100%.
El hecho de que exista alguna caracter\u00edstica, no ser\u00e1 factor decisivo para considerar una econom\u00eda altamente inflacionaria, pero
proporciona ciertos elementos de juicio para su consideraci\u00f3n como tal.
Desde los ejercicios 2022, 2018 y 2009, las econom\u00edas de Turqu\u00eda, Argentina y Venezuela, respectivamente, son consideradas
altamente inflacionarias seg\u00fan los mencionados criterios y, consecuentemente, los estados financieros de las entidades del Grupo
BBVA radicadas en dichas \u00e1reas geogr\u00e1ficas son ajustados para corregir los efectos de la inflaci\u00f3n.
Como consecuencia de la aplicaci\u00f3n de la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias\u201d, el Grupo aplica los
siguientes criterios en los estados financieros de las sociedades del Grupo que operan en estas tres \u00e1reas geogr\u00e1ficas:
\u2013 El coste hist\u00f3rico de los activos y pasivos no monetarios (ver Notas 17, 18 y 21), de los activos ligados contractualmente a
cambios en los precios y de las distintas partidas del patrimonio neto deben ajustarse para reflejar las variaciones del
poder adquisitivo de la moneda debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance
consolidado, si esta es posterior, con el l\u00edmite de su valor recuperable. La reexpresi\u00f3n se realiza utilizando el \u00cdndice de
Precios al Consumo con contrapartida en \"Otro resultado global acumulado\".
\u2013 Consecuentemente, las diferentes partidas de la cuenta de resultados, como parte del patrimonio neto, se ajustan por el
\u00edndice de inflaci\u00f3n desde su generaci\u00f3n, con contrapartida en \u201cOtro resultado global acumulado\u201d.
\u2013 La p\u00e9rdida dada por la posici\u00f3n monetaria neta, que representa la p\u00e9rdida de poder adquisitivo de la entidad por
mantener un exceso de activos monetarios no referenciados a la inflaci\u00f3n (fundamentalmente pr\u00e9stamos, cr\u00e9ditos y
bonos) sobre pasivos monetarios, se registra en el ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos de explotaci\u00f3n\u201d de la cuenta de resultados con
abono a \u201cOtro resultado global acumulado\u201d.
\u2013 Todos los componentes de los estados financieros de las filiales se convierten al tipo de cambio de cierre registrando las
diferencias de la conversi\u00f3n al euro en \u201cOtro resultado global acumulado\u201d tal y como dispone la NIC 21 \"Efectos de las
variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera\".
Turqu\u00eda
El resultado combinado derivado de la aplicaci\u00f3n de los criterios descritos anteriormente ha ascendido a una p\u00e9rdida de 1.305
millones de euros en 2025, de la que 1.120 millones de euros es atribuida a los propietarios de la entidad dominante del Grupo
(1.498 millones y 2.242 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente). Dicho impacto incluye, principalmente, la p\u00e9rdida de
la posici\u00f3n monetaria neta, que asciende a un importe bruto de 878 millones de euros y que se presenta en la partida de \"Otros
gastos de explotaci\u00f3n\" de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (1.512 millones y 2.118 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente), y se encuentra parcialmente compensado por el impacto positivo de la revalorizaci\u00f3n de los bonos
referenciados a la inflaci\u00f3n, por un importe bruto de 674 millones de euros (1.164 millones y 1.202 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente), dado que, bajo la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias\u201d este tipo de bonos
son considerados activos protectivos (ver Nota 42).
Asimismo, durante los ejercicios 2025 y 2024, el impacto en el patrimonio neto de sociedades del Grupo radicadas en Turqu\u00eda
derivados de la aplicaci\u00f3n de la NIC 29 y de la conversi\u00f3n al euro (NIC 21) asciende a -898 millones y 1.253 millones de euros
respectivamente, de los que -781 millones y 1.072 millones de euros se han registrado con efecto en la partida \u201cPatrimonio Neto \u2013
Otro resultado global acumulado\u201d y -117 millones y 181 millones de euros en \u201cIntereses minoritarios \u2013 Otro resultado global
acumulado\u201d, respectivamente (ver Notas 30 y 31).
La inflaci\u00f3n acumulada del ejercicio 2025 estimada por el Instituto de Estad\u00edstica de Turqu\u00eda (Turkstat) se situ\u00f3 en 30,9% (44,4%
y 64,8% en 2024 y 2023, respectivamente) y el tipo de cambio utilizado a 31 de diciembre de 2025 fue 50,48 liras turcas por euro
(36,74 y 32,65 en 2024 y 2023, respectivamente).
Argentina
El resultado combinado derivado de la aplicaci\u00f3n de los criterios descritos anteriormente ha ascendido a una p\u00e9rdida de 494
millones de euros, de la que 331 millones de euros se atribuyen a los propietarios de la entidad dominante del Grupo en el ejercicio
2025 (810 millones y 1.574 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente). Dicho impacto incluye, principalmente, la p\u00e9rdida
de la posici\u00f3n monetaria neta, que ha ascendido a un importe bruto de 356 millones de euros y que se presenta en la partida de
\"Otros gastos de explotaci\u00f3n\" de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2025 (1.419 millones y 1.062 millones
de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
Asimismo, durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 el impacto en el patrimonio neto de sociedades del Grupo radicadas en
Argentina derivados de la aplicaci\u00f3n de la NIC 29 y de la conversi\u00f3n al euro (NIC 21) asciende a -417 millones,\u00a0 1.115 millones y -634
millones de euros respectivamente, de los que -278 millones,\u00a0 745 millones y -428 millones de euros se han registrado con efecto
en la partida \u201cPatrimonio Neto - Otro resultado global acumulado\u201d y -140 millones, 370 millones y -206 millones de euros en
\u201cIntereses minoritarios \u2013 Otro resultado global acumulado\u201d (ver Notas 30 y 31).
La inflaci\u00f3n acumulada estimada por el Instituto Nacional de Censos de la Rep\u00fablica Argentina (INDEC) y BBVA Research del
ejercicio 2025 se situ\u00f3 en 30,5% (118% y 215% en 2024 y 2023, respectivamente) y el tipo de cambio utilizado a 31 de diciembre
de 2025 fue 1.714,81 pesos argentinos por euro (1.072,66 y 892,81 en 2024 y 2023, respectivamente).
Venezuela
El resultado combinado derivado de la aplicaci\u00f3n de los criterios descritos anteriormente ha ascendido a una p\u00e9rdida de 75
millones de euros, de la que 41 millones de euros se atribuyen a los propietarios de la entidad dominante del Grupo en el ejercicio
2025 (20 millones y 10 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente). Dicho impacto incluye, principalmente, la p\u00e9rdida de
la posici\u00f3n monetaria neta compensada parcialmente por activos protectivos, que ascendi\u00f3 a un importe bruto de 183 millones de
euros y que se presenta en la partida de \"Otros gastos de explotaci\u00f3n\" de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
ejercicio 2025 (9 millones y 28 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
Asimismo, durante 2025, 2024 y 2023, el impacto en el patrimonio neto de sociedades del Grupo radicadas en Venezuela
derivados de la aplicaci\u00f3n de la NIC 29 y de la conversi\u00f3n al euro (NIC 21) asciende a -81 millones, -1 mill\u00f3n y -22 millones de euros
respectivamente, de los que -44 millones, -1 mill\u00f3n y -12 millones de euros se han registrado con efecto en la partida \u201cPatrimonio
Neto - Otro resultado global acumulado\u201d y -37 millones, 0 millones y -10 millones de euros en \u201cIntereses minoritarios \u2013 Otro
resultado global acumulado\u201d (ver Notas 30 y 31).
La inflaci\u00f3n acumulada del ejercicio 2025 estimada por BBVA Research se ha situado en 754% (69% y 111% en 2024 y 2023,
respectivamente) y el tipo de cambio utilizado a 31 de diciembre de 2025 fue 665,04 bol\u00edvares venezolanos por euro (68,83 y
43,23 por euro en 2024 y 2023, respectivamente). En este sentido, y ante la falta de datos oficiales de la inflaci\u00f3n por parte del
Banco Central de Venezuela, el Grupo estima la inflaci\u00f3n aplicando una metodolog\u00eda interna basada en la variaci\u00f3n del tipo de
cambio estimado.
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2.2.1Instrumentos financieros
El 1 de enero de 2018 entr\u00f3 en vigor la NIIF 9 que sustituy\u00f3 a la NIC 39 en relaci\u00f3n a la clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de los activos y
pasivos financieros, el deterioro de cr\u00e9dito y la contabilidad de coberturas. En ese momento, el Grupo opt\u00f3 por continuar
aplicando la NIC 39 para la contabilizaci\u00f3n de coberturas, tal y como permite la propia NIIF 9. No obstante, el Grupo ha
determinado aplicar los requerimientos de la NIIF 9 para la contabilidad de las microcoberturas a partir del 1 de enero de 2025.
Por su parte, dada la inexistencia de un marco normativo espec\u00edfico para las macrocoberturas en NIIF 9, el Grupo contin\u00faa
aplicando el marco vigente establecido bajo NIC 39 para la operativa de macrocoberturas. De este modo, desde el 1 de enero de
2025, el Grupo convive simult\u00e1neamente con dos normativas con caracter\u00edsticas comunes (NIC 39 para macrocoberturas y NIIF 9
para microcoberturas) hasta que el IASB concluya el proyecto para desarrollar un marco espec\u00edfico para la contabilidad de
macrocoberturas, conocido como Risk Mitigation Accounting (RMA) Project.
La adopci\u00f3n de la pol\u00edtica contable para la contabilidad de las microcoberturas de acuerdo con los requisitos establecidos en la
NIIF 9 no ha supuesto ning\u00fan impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados del Grupo a la fecha de su
implementaci\u00f3n.
Clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de activos financieros
Clasificaci\u00f3n de activos financieros
La NIIF 9 contiene tres categor\u00edas principales de clasificaci\u00f3n para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado y valorados a valor razonable con cambios en resultados.
La clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros en una categor\u00eda de coste amortizado o de valor razonable depende del modelo de
negocio con el que la entidad gestiona los activos y de las caracter\u00edsticas contractuales de los flujos de efectivo, com\u00fanmente
conocido como el \"criterio de s\u00f3lo pago de principal e intereses\" (en adelante, \u201cSPPI\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s).
La valoraci\u00f3n del modelo de negocio debe reflejar la forma en que el Grupo gestiona los grupos de activos financieros y no
depende de la intenci\u00f3n para un instrumento individual. As\u00ed, en cada entidad del Grupo BBVA existen diferentes modelos de
negocio para gestionar los activos.
Para determinar el modelo de negocio se tienen en cuenta:
\u2013 La forma en que se eval\u00faa y reporta el rendimiento del modelo de negocio (y de los activos que forman parte de dicho
modelo de negocio) al personal clave de la entidad.
\u2013 Los riesgos y la forma en que se gestionan, que afectan al rendimiento del modelo de negocio.
\u2013 La forma en que se remunera a los gestores de los modelos de negocio.
\u2013 La frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de dichas ventas y las
expectativas en relaci\u00f3n a ventas futuras.
En este sentido, el Grupo ha establecido pol\u00edticas y ha desarrollado procedimientos en cada una de las \u00e1reas geogr\u00e1ficas para
determinar cu\u00e1ndo las ventas de activos financieros clasificados en la categor\u00eda de coste amortizado se consideran infrecuentes
(incluso siendo significativas), o son poco significativas (incluso siendo frecuentes), para asegurar el cumplimiento de dicho
modelo de negocio.
Asimismo, se considera que las eventuales ventas que se puedan producir por estar cercano el vencimiento del activo financiero,
por raz\u00f3n de haberse producido un incremento del riesgo de cr\u00e9dito, o si fuera necesario por necesidades de liquidez son
compatibles con el modelo de coste amortizado.
En cuanto al test SPPI, el an\u00e1lisis de los flujos de efectivo tiene como objetivo determinar si los flujos de efectivo contractuales de
los activos se corresponden \u00fanicamente con pagos de principal y de intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de
la transacci\u00f3n, entendiendo por intereses la contraprestaci\u00f3n por el valor temporal del dinero, por el riesgo de cr\u00e9dito asociado al
importe del principal pendiente de cobro durante un periodo concreto, por los costes de financiaci\u00f3n y estructura, m\u00e1s un margen
de ganancia.
Los juicios m\u00e1s significativos empleados por el Grupo en la evaluaci\u00f3n del cumplimiento de las condiciones del test SPPI son los
siguientes:
\u2013 Modified time value : en el caso de que un activo financiero contemple un ajuste peri\u00f3dico de tipo de inter\u00e9s pero la
frecuencia de ese ajuste no coincida con el plazo del tipo de inter\u00e9s de referencia (por ejemplo, el tipo de inter\u00e9s se ajusta
cada seis meses al tipo a un a\u00f1o), el Grupo eval\u00faa, en el momento del reconocimiento inicial, este desajuste para
determinar si los flujos de efectivo contractuales (sin descontar) difieren o no significativamente de los flujos de efectivo
(sin descontar) de un activo financiero benchmark que no presentar\u00eda modificaci\u00f3n del valor temporal del dinero. Los
umbrales de tolerancia definidos son un 10% para las diferencias en cada periodo y un 5% para el an\u00e1lisis acumulado a lo
largo de la vida del activo financiero.
\u2013 Cl\u00e1usulas contractuales: las cl\u00e1usulas contractuales que pueden modificar el calendario o el importe de los flujos de
efectivo contractuales son analizadas para comprobar si los flujos de efectivo contractuales que se generar\u00edan durante la
vida del instrumento debido al ejercicio de esa cl\u00e1usula son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente. Para ello, se analizan los flujos de efectivo contractuales que puedan generarse antes y despu\u00e9s de la
modificaci\u00f3n.
Los principales criterios que se tienen en cuenta en el an\u00e1lisis son:
a. Cl\u00e1usulas de cancelaci\u00f3n anticipada: con car\u00e1cter general, una cl\u00e1usula que permite al deudor prepagar una
deuda cumple las condiciones del test SPPI siempre que el importe a prepagar represente sustancialmente
los importes pendientes de principal e intereses (y puede incluir, adem\u00e1s, una compensaci\u00f3n adicional
razonable por la terminaci\u00f3n anticipada).
b. Instrumentos con tipo de inter\u00e9s referenciados a eventos contingentes:
\u2013 un instrumento cuyo tipo de inter\u00e9s se ajusta al alza si el deudor impaga alguna cuota como
compensaci\u00f3n del mayor riesgo de cr\u00e9dito del cliente cumple con el test SPPI.
\u2013 un instrumento cuyo tipo de inter\u00e9s se ajusta en funci\u00f3n a las ventas o resultados del deudor, o se ajusta
en funci\u00f3n de un determinado \u00edndice o valor burs\u00e1til, no cumple con el test SPPI.
c. Instrumentos perpetuos: en la medida en que pueden considerarse instrumentos con continuas (m\u00faltiples)
opciones de extensi\u00f3n, cumplen el test SPPI si los flujos contractuales lo cumplen. Cuando el emisor puede
diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, cumplir\u00edan el test SPPI si los
intereses diferidos devengan intereses adicionales mientras que, si no lo hacen, no cumplir\u00edan el test.
\u2013 Instrumentos financieros sin recurso: en el caso de instrumentos de deuda que se reembolsan principalmente con los
flujos de efectivo de activos o proyectos concretos y no existe responsabilidad personal de titular, se eval\u00faan los activos o
flujos de efectivo subyacentes para determinar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento consisten
efectivamente en pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
a. Si sus condiciones contractuales no dan lugar a flujos de efectivo adicionales a los pagos de principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente ni a limitaciones a estos pagos, se cumple con el test SPPI.
b. Si de forma efectiva el instrumento de deuda representa una inversi\u00f3n en los activos subyacentes y sus flujos
son inconsistentes con principal e intereses (porque dependen del desempe\u00f1o de un negocio), no se cumple
con el test SPPI.
\u2013 Contractually linked instruments: se realiza un an\u00e1lisis look-through en el caso de transacciones que se estructuran
mediante la emisi\u00f3n de m\u00faltiples instrumentos financieros formando tramos que crean concentraciones de riesgo de
cr\u00e9dito (por ejemplo, titulizaciones) en las que existe un orden de prelaci\u00f3n que especifica c\u00f3mo se asignan los flujos de
efectivo generados por el conjunto subyacente de instrumentos financieros a los distintos tramos. Los tramos de deuda
del instrumento cumplir\u00e1n con el requerimiento de que sus flujos de caja supongan el pago de principal e intereses sobre
el capital pendiente si:
a. las condiciones contractuales del tramo que se est\u00e1 clasificando (sin examinar el conjunto subyacente de
instrumentos financieros) dan lugar a flujos de efectivo que son solamente pagos de principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente;
b. el conjunto subyacente de instrumentos financieros est\u00e1 compuesto por instrumentos que tengan flujos de
efectivo contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente; y
c. la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito correspondiente al tramo que se est\u00e1 clasificando es igual o mejor que la
exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito del conjunto subyacente de instrumentos financieros (por ejemplo, la
calificaci\u00f3n crediticia del tramo es igual o mejor que la que se aplicar\u00eda a un tramo \u00fanico que financiase el
conjunto subyacente de instrumentos financieros).
En todo caso, las condiciones contractuales que, en el momento del reconocimiento inicial, tengan un efecto m\u00ednimo sobre los
flujos de efectivo o dependan de la ocurrencia de eventos excepcionales y muy improbables no impiden el cumplimiento de las
condiciones del test SPPI.
En el caso particular de los pr\u00e9stamos concedidos por el Grupo BBVA cuya remuneraci\u00f3n financiera est\u00e1 vinculada al
cumplimiento de determinadas condiciones y criterios ambientales, sociales y de gobernanza, (en adelante, \"ESG\" por sus siglas
en ingl\u00e9s), el Grupo considera que el impacto del cumplimiento de los criterios ESG sobre el tipo de inter\u00e9s aplicado a las
operaciones es muy reducido y cumple con la condici\u00f3n de que tengan un efecto m\u00ednimo sobre los flujos de efectivo. Por tanto, la
existencia de estas cl\u00e1usulas ESG-linked no conllevar\u00eda el incumplimiento del mencionado test SPPI.
En base a las caracter\u00edsticas anteriores los activos financieros se clasificar\u00e1n y valorar\u00e1n tal y como se describe a continuaci\u00f3n.
Un instrumento financiero de deuda deber\u00e1 valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
\u2013 el activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales; y
\u2013 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son \u00fanicamente pagos de principal e
intereses.
Un instrumento financiero de deuda deber\u00e1 valorarse al valor razonable con cambios en \u201cOtro resultado global\u201d si se cumplen las
dos condiciones siguientes:
\u2013 el activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de
efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
\u2013 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son \u00fanicamente pagos de principal e
intereses sobre el importe de principal pendiente.
Un instrumento financiero de deuda se clasificar\u00e1 a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de
negocio de la entidad para su gesti\u00f3n o por las caracter\u00edsticas de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente
clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.
En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el
Grupo podr\u00eda elegir de manera irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial, presentar los cambios posteriores del valor
razonable en \u201cOtro resultado global\u201d.
Los activos financieros solo se reclasificar\u00e1n cuando el Grupo BBVA decida cambiar el modelo de negocio. En este caso, se
reclasificar\u00e1n todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser
anterior a la fecha de reclasificaci\u00f3n.
Valoraci\u00f3n de activos financieros
Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, m\u00e1s los costes de transacci\u00f3n que sean
directamente atribuibles a la adquisici\u00f3n o emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros clasificados a
valor razonable con cambios en resultados.
Todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se
registran en los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en el caso de los derivados de
negociaci\u00f3n que no forman parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los activos financieros.
\u201cActivos financieros mantenidos para negociar\u201d, \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados\u201d y \u201cActivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados\u201d
En el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros mantenidos para negociar\u201d se registrar\u00e1n activos financieros cuyo modelo de negocio tiene
como objetivo generar beneficios a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. Los activos
financieros registrados en el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor
razonable con cambios en resultados\u201d o bien tendr\u00edan flujos de efectivo contractuales que no han cumplido con las condiciones de
la prueba del SPPI, o no estar\u00edan amparados por un modelo de negocio cuyo objetivo (i) sea mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales o (ii) se alcance obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos
financieros. En el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados\u201d se clasificar\u00e1n activos
financieros s\u00f3lo cuando tal designaci\u00f3n elimine o reduzca de forma significativa la inconsistencia en la valoraci\u00f3n o en el
reconocimiento que surgir\u00eda de valorar o reconocer los activos en una base diferente.
Los activos registrados en estos cap\u00edtulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su valor
razonable y las variaciones en su valor (plusval\u00edas o minusval\u00edas y variaciones por diferencias de cambio) se registran, por su
importe neto en su caso, en los cap\u00edtulos \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar,
netas\u201d, \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados, netas\u201d y \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u201cActivos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d
\u2013 Instrumentos financieros de deuda
Los activos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran a su valor razonable. Esta categor\u00eda de valoraci\u00f3n
implica el reconocimiento de la informaci\u00f3n en la cuenta de resultados como si se tratara de un instrumento valorado a coste
amortizado, mientras que el instrumento se valora a valor razonable en el balance. As\u00ed, tanto los ingresos por intereses de estos
instrumentos como las diferencias de cambio y el deterioro que surjan en su caso, se registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias, mientras que las variaciones posteriores de su valoraci\u00f3n (plusval\u00edas o minusval\u00edas) se registran transitoriamente (por
su importe neto del correspondiente efecto fiscal) en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden
reclasificarse en resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios
en otro resultado global\u201d de los balances consolidados (ver Nota 30).
Los importes registrados en los ep\u00edgrafes \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden reclasificarse en resultados
\u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d
contin\u00faan formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta tanto no se produzca la baja en el balance consolidado
del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero.
En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el cap\u00edtulo \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) al dar de
baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
Por otro lado, las p\u00e9rdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
producidas en el ejercicio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros
no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n \u2013 Activos financieros a
valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho periodo (ver
Nota 47). Los ingresos por intereses de estos instrumentos se registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho
ejercicio (ver Nota 37). Las diferencias de cambio se registran en el cap\u00edtulo \u201cDiferencias de cambio, netas\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u2013 Instrumentos financieros de patrimonio
En el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio, se podr\u00e1 tomar la decisi\u00f3n
irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones posteriores de esta
valoraci\u00f3n se reconocer\u00e1n en \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d de los
balances consolidados (ver Nota 30). Los dividendos recibidos de estas inversiones se registran en el cap\u00edtulo \u201cIngresos por
dividendos\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 38). Estos instrumentos no est\u00e1n sujetos al modelo de
deterioro de la NIIF 9.
\u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d
Los activos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su \u201ccoste
amortizado\u201d, determin\u00e1ndose este de acuerdo con el m\u00e9todo del \u201ctipo de inter\u00e9s efectivo\u201d. En el caso de los instrumentos a tipo
de inter\u00e9s variable, incluidos los bonos indexados a la inflaci\u00f3n, las reestimaciones peri\u00f3dicas de los flujos de caja para reflejar el
movimiento de tipos de inter\u00e9s y la inflaci\u00f3n incurrida modifican el tipo de inter\u00e9s efectivo de forma prospectiva.
Las p\u00e9rdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos cap\u00edtulos producidas en cada ejercicio, calculadas bajo el
modelo de la NIIF 9, se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n \u2013 Activos financieros
valorados a coste amortizado\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio (ver Nota 47).
Clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Clasificaci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros est\u00e1n clasificados en las siguientes categor\u00edas:
\u2013 Pasivos financieros a coste amortizado;
\u2013 Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta
categor\u00eda cuando el objetivo del Grupo es generar beneficios a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de compras y ventas con estos
instrumentos o generar resultados en el corto plazo;
\u2013 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial
(fair value option). El Grupo tiene la opci\u00f3n de designar, en el momento de reconocimiento inicial, de manera irrevocable
un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicaci\u00f3n de este criterio elimina o
reduce de manera significativa inconsistencias en la valoraci\u00f3n o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de
pasivos financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que est\u00e1 gestionado, y su rendimiento evaluado, en base
al valor razonable en l\u00ednea con una gesti\u00f3n de riesgo o estrategia de inversi\u00f3n.
Valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, menos los costes de transacci\u00f3n que sean directamente
atribuibles a la emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros que est\u00e9n clasificados a valor razonable
con cambios en resultados.
Las variaciones en el valor de los pasivos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en
los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en los derivados de negociaci\u00f3n que no forman
parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los pasivos financieros.
\u201cPasivos financieros mantenidos para negociar\u201d y \u201cPasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados\u201d
Los pasivos registrados en estos cap\u00edtulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su
valor razonable y las variaciones en su valor (plusval\u00edas o minusval\u00edas) se registran, por su importe neto, en los cap\u00edtulos
\u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas\u201d y \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y
pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada (ver Nota 41). Sin embargo, el cambio en el propio riesgo de cr\u00e9dito de los pasivos designados bajo la opci\u00f3n del valor
razonable, se presenta en \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del
valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de
cr\u00e9dito\u201d, salvo que este tratamiento produzca o incremente una asimetr\u00eda en la cuenta de resultados.
\u201cPasivos financieros a coste amortizado\u201d
Los pasivos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su \u201ccoste
amortizado\u201d, determin\u00e1ndose este de acuerdo con el m\u00e9todo del \u201ctipo de inter\u00e9s efectivo\u201d.
\u201cPasivos financieros h\u00edbridos\u201d
Cuando un pasivo financiero contiene un derivado impl\u00edcito, el Grupo analiza si las caracter\u00edsticas y riesgos econ\u00f3micos del
derivado impl\u00edcito y del instrumento principal est\u00e1n estrechamente relacionadas.
Si las caracter\u00edsticas y riesgos est\u00e1n estrechamente relacionados, el instrumento en su conjunto se clasificar\u00e1 y valorar\u00e1 de
acuerdo a las reglas generales para los pasivos financieros. Si, por el contrario, las caracter\u00edsticas econ\u00f3micas y riesgos del
contrato principal son distintos al riesgo subyacente del derivado impl\u00edcito, sus t\u00e9rminos hacen cumplir con la definici\u00f3n de
derivado y el instrumento no se contabiliza en su conjunto a valor razonable con cambios en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, el derivado impl\u00edcito se contabilizar\u00e1 de forma separada del contrato principal a valor razonable con cambios en
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y el instrumento principal se contabilizar\u00e1 y valorar\u00e1 de acuerdo a su naturaleza.
\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201d y \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d
Con el objetivo de mejorar la alineaci\u00f3n entre la gesti\u00f3n de riesgos y su presentaci\u00f3n en los estados financieros, el Grupo ha
decidido aplicar, en sustituci\u00f3n de los requisitos establecidosen la NIC 39, los de la NIIF 9 para la contabilidad de microcoberturas
desde el 1 de enero de 2025. De esta manera, hasta la fecha de transici\u00f3n, el Grupo estaba aplicando NIC 39 para la contabilidad
de coberturas.
El Grupo utiliza derivados de cobertura como herramienta de gesti\u00f3n de los riesgos financieros, principalmente el riesgo de tipo de
inter\u00e9s y el riesgo de tipo de cambio (ver Nota 7).\u2003
Para cubrir estos riesgos el Grupo utiliza, entre otros, los siguientes instrumentos de cobertura:
\u2013 Derivados de tipo de inter\u00e9s para convertir exposiciones de tipo de inter\u00e9s en tipos fijos o variables.
\u2013 Derivados de tipo de cambio para convertir exposiciones en moneda extranjera a la moneda de la entidad y la exposici\u00f3n
por inversiones netas a la moneda local.
En algunas relaciones de cobertura, el Grupo designa adicionalmente el riesgo de inflaci\u00f3n como componente especificado
contractualmente en un instrumento de deuda (por ejemplo, bonos referenciados a la inflaci\u00f3n).
Para que estas coberturas econ\u00f3micas puedan ser reconocidas como coberturas contables, deben cumplir con ciertos requisitos
establecidos tanto bajo NIC 39 como NIIF 9. Estos requisitos incluyen la identificaci\u00f3n clara de los elementos cubiertos y los
instrumentos de cobertura, la evaluaci\u00f3n de la eficacia de la cobertura en el tiempo y la documentaci\u00f3n adecuada que respalde la
intenci\u00f3n del Grupo de gestionar su riesgo a trav\u00e9s de estos instrumentos. S\u00f3lo cuando se satisfacen estos criterios, los derivados
financieros pueden ser contabilizados como coberturas contables, permitiendo un tratamiento contable que refleje m\u00e1s
adecuadamente la estrategia de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo (ver Nota 15).
La contabilidad de coberturas mantiene un esquema de registro similar tanto bajo NIC 39 como bajo la NIIF 9. La ineficacia de las
coberturas, definida como la diferencia entre la variaci\u00f3n de valor del instrumento de cobertura y la del elemento cubierto en cada
periodo, atribuible al riesgo cubierto, se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (o en otro resultado Global si
se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en otro resultado global) (ver
Notas 15 y 41).
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las operaciones de cobertura cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido o
cuando la operaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal. Sin embargo, la NIIF 9 permite
que, si una cobertura deja de cumplir el requisito de cobertura, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el Grupo
evaluar\u00e1 ajustar la ratio de cobertura para cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia.
Bajo la NIC 39, la eficacia de las coberturas se eval\u00faa tanto de forma retrospectiva como prospectiva, de manera que se mantenga
dentro de un rango entre el 80% y el 125%. Sin embargo, la NIIF 9 elimina el requisito estricto del rango de eficacia del 80-125%,
permitiendo evaluaciones prospectivas cualitativas si existe una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre el elemento cubierto y el instrumento
de cobertura y el riesgo de cr\u00e9dito no ejerce un efecto dominante sobre los cambios de valor del elemento cubierto ni del
instrumento de cobertura. BBVA ha optado por seguir aplicando el rango del 80-125% como medida para evaluar la eficacia de las
coberturas, pudiendo reequilibrar la cobertura sin necesidad de realizar discontinuaciones en el caso de que no se mantenga dicho
rango, como se indica m\u00e1s adelante.
Las variaciones que se producen, con posterioridad a la designaci\u00f3n de la cobertura, en la valoraci\u00f3n de los instrumentos
financieros designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura
contable, se registran de la siguiente forma:\u2003
\u2013 En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento
cubierto atribuibles al riesgo cubierto, se reconocen directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de
la contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en el caso concreto de
coberturas de tipo de inter\u00e9s, los flujos de intereses se incluyen en el ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos
similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada) o en \"Otro
resultado global\" si se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios
en \"Otro resultado global\"; utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes del balance consolidado en los que se encuentra
registrado el elemento de cobertura (\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201c) o el elemento cubierto, seg\u00fan proceda
(ver Nota 37).
\u2013 En las coberturas de valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s de una cartera de instrumentos financieros
(\u201cmacrocoberturas\u201d), las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados \u2013
contabilidad de coberturas\u201d y las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen de la variaci\u00f3n en el valor razonable del elemento
cubierto (atribuible al riesgo cubierto) se registran tambi\u00e9n en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en ambos
casos, dentro del ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas\u201d, utilizando como
contrapartida los ep\u00edgrafes de \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del
riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan la naturaleza del elemento cubierto.
\u2013 En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos
de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance
consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de coberturas\u201d del activo o el pasivo del
balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada en el momento en que las p\u00e9rdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, en el
momento en que se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La casi
totalidad de las coberturas de flujos de efectivo que realiza el Grupo son de tipos de inter\u00e9s y de inflaci\u00f3n de instrumentos
financieros, por lo que el importe registrado en otro resultado global acumulado se ir\u00e1 reclasificando en resultados en el
ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 37).
\u2013 Las diferencias de valor del instrumento de cobertura correspondientes a la parte no eficaz de las operaciones de
cobertura de flujos de efectivo se registran directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u2013 En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoraci\u00f3n surgidas en la parte de
cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cobertura de inversiones netas en negocios en el
extranjero (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de
coberturas\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Dichas diferencias en la valoraci\u00f3n se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento en que la inversi\u00f3n en el extranjero se
enajena o causa baja del balance consolidado (ver Nota 41).
El resto de novedades relevantes introducidas por la NIIF 9 y de aplicaci\u00f3n desde el 1 de enero de 2025 son las siguientes:
\u2013 Flexibiliza las partidas susceptibles de cobertura (por ejemplo, posibilita cubrir posiciones netas, posiciones agregadas y
componentes espec\u00edficos de riesgo en elementos no financieros).
\u2013 Introduce el tratamiento contable del \u201ccoste de cobertura\u201d, permitiendo no designar como parte de la misma,
componentes de los instrumentos de cobertura como los puntos forward, el valor temporal de las opciones o el spread de
base, cuyas variaciones de valor pueden reconocerse en otro resultado global, reduciendo as\u00ed la volatilidad en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. (Novedad aplicada por el Grupo).
\u2013 Permite el reequilibrio de coberturas sin necesidad de realizar discontinuaciones en la contabilidad de coberturas en la
medida que se ajuste la relaci\u00f3n entre instrumento de cobertura y elemento cubierto, y que se mantenga el objetivo de
gesti\u00f3n del riesgo.
\u2013 Para las coberturas de valor razonable sobre instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado se registran en \u201cOtro resultado global
acumulado\u201d, lo que permite evitar la asimetr\u00eda contable de registrar la variaci\u00f3n de valor del instrumento de patrimonio en
\"Otro resultado global acumulado\" y la variaci\u00f3n de valor del derivado de cobertura en el resultado del periodo. (Novedad
aplicada por el Grupo).
Deterioro del valor de los activos financieros
El modelo de deterioro de \u201cp\u00e9rdidas esperadas\u201d se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los
instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, a los contratos de garant\u00edas
financieras y otros compromisos. Se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor
razonable con cambio en resultados.
La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categor\u00edas, que dependen de la evoluci\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito desde el
momento del reconocimiento inicial, y que determinan el c\u00e1lculo de las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito de las mismas.
Stage 1: sin incremento significativo de riesgo
La correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las p\u00e9rdidas crediticias esperadas que
resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentaci\u00f3n de los estados
financieros (p\u00e9rdida esperada a 12 meses).
Stage 2: incremento significativo de riesgo
Cuando el riesgo de cr\u00e9dito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la correcci\u00f3n
de valor por p\u00e9rdidas de ese instrumento financiero se calcula como la p\u00e9rdida crediticia esperada durante toda la vida de la
operaci\u00f3n. Es decir, son las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante
la vida esperada del instrumento financiero.
Stage 3: deteriorados
Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero est\u00e1 deteriorado, este se transfiere a esta categor\u00eda en la cual la
correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas de ese instrumento financiero se calcula, al igual que en el stage 2, como la p\u00e9rdida crediticia
esperada durante toda la vida del activo.
En los casos en que se considera remota la recuperaci\u00f3n de cualquier importe registrado, el activo se da de baja del balance
consolidado, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan
extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, sea por prescripci\u00f3n, condonaci\u00f3n u otras causas.
El Grupo BBVA ha tomado en consideraci\u00f3n las siguientes definiciones:
\u2013 Activo financiero deteriorado
Un activo financiero est\u00e1 deteriorado (stage 3) cuando han ocurrido uno o m\u00e1s eventos que dan lugar a un impacto negativo sobre
los flujos de efectivo futuros estimados del mismo.
La definici\u00f3n de activo deteriorado bajo la NIIF 9 est\u00e1 actualmente alineada con la de incumplimiento (default) utilizada por el
Grupo tanto para la gesti\u00f3n interna del riesgo de cr\u00e9dito como para fines regulatorios, de acuerdo con las definiciones
establecidas en las Directrices de la European Banking Authority (en adelante, \"EBA\" por sus siglas en ingl\u00e9s) y en el art\u00edculo 178
del Reglamento (UE) n.\u00ba 575/2013 (CRR). Esta alineaci\u00f3n facilita la integraci\u00f3n de ambas definiciones en la gesti\u00f3n del riesgo de
cr\u00e9dito, garantizando coherencia y consistencia en los procesos.
La determinaci\u00f3n de un activo como deteriorado y su clasificaci\u00f3n en stage 3, se basa exclusivamente en el riesgo de
incumplimiento, sin considerar los efectos de mitigantes del riesgo de cr\u00e9dito como garant\u00edas y colaterales. Concretamente, se
clasifican en stage 3:
a. Activos deteriorados por razones objetivas o morosidad: cuando existan importes impagados de principal o intereses con
antig\u00fcedad superior a 90 d\u00edas.
De acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de los 90 d\u00edas es una presunci\u00f3n que puede refutarse en aquellos casos en los
que la entidad considere, en base a informaci\u00f3n razonable y soportada, que es apropiado utilizar un plazo m\u00e1s largo. A 31
de diciembre de 2025, el Grupo no ha utilizado plazos superiores a 90 d\u00edas.
b. Activos deteriorados por razones subjetivas o distintas de la morosidad: cuando se identifican circunstancias que
evidencien, incluso en ausencia de impagos, que no es probable que el deudor cumpla totalmente con sus obligaciones
financieras. A tal efecto, se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:
\u2013 Dificultades financieras significativas del emisor o el prestatario.
\u2013 Otorgamiento por el prestamista o prestamistas al prestatario, por razones econ\u00f3micas o contractuales
relacionadas con las dificultades financieras de este \u00faltimo, de concesiones o ventajas que en otro caso no
hubieran otorgado.
\u2013 Incumplimiento de las cl\u00e1usulas contractuales, tales como eventos de impago o de mora.
\u2013 Probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en cualquier otra situaci\u00f3n de
reorganizaci\u00f3n financiera.
\u2013 Desaparici\u00f3n de un mercado activo para el activo financiero en cuesti\u00f3n a causa de dificultades financieras.
\u2013 Otras que puedan afectar a los flujos de efectivo comprometidos como la p\u00e9rdida de licencia del deudor o que
haya cometido un fraude.
\u2013 Retraso generalizado en los pagos. En todo caso, se considera que se produce esta circunstancia cuando
durante un periodo continuado de 90 d\u00edas previo a la fecha de reporting se haya mantenido alg\u00fan importe
material impagado.
\u2013 Ventas de exposiciones crediticias de un cliente con una p\u00e9rdida econ\u00f3mica significativa implicar\u00e1n que el resto
de operaciones del mismo se identifiquen como deterioradas.
En relaci\u00f3n al otorgamiento de concesiones por dificultades financieras se considera que existe un indicador de probable
impago y, por lo tanto, el cliente ha de considerarse deteriorado, cuando las medidas de refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n
puedan resultar en una reducci\u00f3n de la obligaci\u00f3n financiera causada por una condonaci\u00f3n o aplazamiento material de
principal, intereses o comisiones. En concreto, salvo prueba en contrario, se reclasificar\u00e1n a la categor\u00eda de activos
deteriorados las operaciones que cumplan con alguno de los siguientes criterios:
a. Se sustenten en un plan de pagos inadecuado.
b. Incluyan cl\u00e1usulas contractuales que dilaten el reembolso de la operaci\u00f3n mediante pagos regulares. Entre otras,
los periodos de carencia superiores a dos a\u00f1os para la amortizaci\u00f3n del principal se considerar\u00e1n cl\u00e1usulas con
estas caracter\u00edsticas.
c. Presenten importes dados de baja del balance al ser considerada remota su recuperaci\u00f3n.
En todo caso, una reestructuraci\u00f3n se considerar\u00e1 deteriorada cuando la reducci\u00f3n en el valor neto actual de la obligaci\u00f3n
financiera sea superior al 1%.
La gesti\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito para las contrapartidas mayoristas se realiza a nivel cliente (o grupo). Por ello, la calificaci\u00f3n de
cualquier exposici\u00f3n material de un cliente como deteriorada, ya sea por presentar m\u00e1s de 90 d\u00edas de impago o por alguno de los
criterios subjetivos, implica la clasificaci\u00f3n como deterioradas de todas las exposiciones del cliente.
Respecto a los clientes minoristas, que se gestionan a nivel de operaci\u00f3n, los sistemas de scoring revisan su puntuaci\u00f3n, entre
otras razones, en caso de producirse alg\u00fan incumplimiento en cualquiera de sus operaciones o que incurra en retrasos
generalizados en los pagos, lo que tambi\u00e9n desencadena las acciones recuperatorias necesarias. Entre ellas se encuentran las
medidas de refinanciaci\u00f3n que, en su caso, pueden llevar a que todas las operaciones del cliente sean consideradas deterioradas.
Adem\u00e1s, dada la granularidad de las carteras minoristas, el comportamiento diferencial de estos clientes en relaci\u00f3n a sus
productos y garant\u00edas aportadas, as\u00ed como el tiempo necesario para encontrar la mejor soluci\u00f3n, el Grupo ha establecido un
indicador que consiste en que cuando una operaci\u00f3n de un cliente minorista presenta impagos superiores a los 90 d\u00edas o retrasos
generalizados y ello supone m\u00e1s del 20% del saldo total del cliente, todas sus operaciones se consideran deterioradas.
Cuando entren en la categor\u00eda de stage 3 operaciones de entidades relacionadas con el titular, incluyendo tanto las entidades del
mismo grupo como aquellas otras con las que exista una relaci\u00f3n de dependencia econ\u00f3mica o financiera, las operaciones del
titular se clasificar\u00e1n tambi\u00e9n como stage 3 si tras su an\u00e1lisis se concluye que existen dudas razonables sobre su reembolso total.
La clasificaci\u00f3n en stage 3 se mantendr\u00e1 durante un periodo de prueba de 3 meses a contar desde la desaparici\u00f3n de todos los
indicadores de deterioro durante el cual el cliente debe demostrar un buen comportamiento de pago y una mejora de su calidad
crediticia a fin de corroborar la desaparici\u00f3n de las causas que motivaron la clasificaci\u00f3n de la deuda como deteriorada. En el caso
de las refinanciaciones y reestructuraciones el periodo de prueba se extiende a un a\u00f1o (ver Nota 7.2.7 para mayor detalle).
Estos criterios est\u00e1n alineados en todas las \u00e1reas geogr\u00e1ficas del Grupo manteni\u00e9ndose \u00fanicamente diferencias menores para
facilitar la integraci\u00f3n de la gesti\u00f3n a nivel local.
\u2013 Aumento significativo del riesgo de cr\u00e9dito
El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las p\u00e9rdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los
instrumentos financieros en los que haya habido un incremento significativo del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial
considerando toda la informaci\u00f3n razonable y documentada, incluyendo informaci\u00f3n prospectiva.
El modelo desarrollado por el Grupo para la evaluaci\u00f3n del aumento significativo del riesgo de cr\u00e9dito cuenta con un doble enfoque
que se aplica de forma global (para un mayor detalle de la metodolog\u00eda empleada ver Nota 7.2.1):
\u2013 Criterio cuantitativo: el Grupo utiliza un an\u00e1lisis cuantitativo basado en la comparaci\u00f3n de la probabilidad esperada de
incumplimiento actual a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n con la probabilidad esperada de incumplimiento original
ajustada, de forma que ambos valores resulten comparables en t\u00e9rminos de probabilidad esperada de incumplimiento
para la vida residual.
\u2013 Criterio cualitativo: la mayor\u00eda de los indicadores para la detecci\u00f3n del incremento de riesgo significativo est\u00e1n recogidos
en los sistemas del Grupo v\u00eda los sistemas de rating y scoring o los escenarios macroecon\u00f3micos, por lo que el an\u00e1lisis
cuantitativo recoge la mayor\u00eda de las circunstancias. Ahora bien, el Grupo utiliza criterios cualitativos adicionales para
identificar el incremento significativo del riesgo y recoger as\u00ed las circunstancias que pudieran no estar recogidas en los
sistemas rating/scoring o en los escenarios macroecon\u00f3micos utilizados. Estos criterios cualitativos son los siguientes:
a. Impago de m\u00e1s de 30 d\u00edas: de acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de m\u00e1s de 30 d\u00edas es una presunci\u00f3n que
puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a informaci\u00f3n razonable y
documentada, que tal impago no representa un incremento significativo del riesgo. A 31 de diciembre de 2025, el
Grupo no ha utilizado un plazo m\u00e1s largo de 30 d\u00edas.
b. En seguimiento especial (watch list): est\u00e1n sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de
Riesgos debido a que muestran se\u00f1ales negativas en su calidad crediticia, aunque no existe evidencia objetiva de
deterioro.
c. Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro o que, habi\u00e9ndose identificado
previamente, todav\u00eda se considera que existe un incremento de riesgo.
Aunque la norma introduce una serie de simplificaciones operativas, tambi\u00e9n llamadas soluciones pr\u00e1cticas, para el an\u00e1lisis del
incremento de riesgo significativo, el Grupo no las utiliza como regla general. No obstante, para activos de alta calidad,
principalmente relacionados con determinadas instituciones u organismos de car\u00e1cter p\u00fablico, se utiliza la posibilidad que prev\u00e9
la norma de considerar directamente que su riesgo de cr\u00e9dito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo
crediticio en la fecha de presentaci\u00f3n. Esta posibilidad se limita a aquellos instrumentos financieros que se califican como de alta
calidad crediticia y a contratos con una probabilidad de incumplimiento (PD) actual anualizada inferior al 0,3%. Ello no impide que
estos activos tengan asignada la cobertura por riesgo de cr\u00e9dito que corresponda a su calificaci\u00f3n como stage 1 basada en su
calificaci\u00f3n crediticia y en las expectativas macroecon\u00f3micas.
Metodolog\u00eda para el c\u00e1lculo del deterioro de los activos financieros
Metodolog\u00eda para el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas
La estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas debe reflejar:
\u2013 un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluaci\u00f3n de una serie de resultados posibles;
\u2013 el valor del dinero en el tiempo;
\u2013 informaci\u00f3n razonable y soportable que est\u00e9 disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones
actuales como predicciones sobre condiciones futuras.
Las p\u00e9rdidas esperadas se estiman tanto de forma individual como colectivamente.
La estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias resulta de calcular las diferencias entre los cash flows esperados
descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo de la operaci\u00f3n y el valor en libros del instrumento (Ver Nota 7.2.1).
Para la estimaci\u00f3n colectiva de las p\u00e9rdidas esperadas los instrumentos se distribuyen en grupos de activos en base a sus
caracter\u00edsticas de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se agrupan en funci\u00f3n de caracter\u00edsticas similares del riesgo de
cr\u00e9dito, indicativas de la capacidad de pago del acreditado de acuerdo con sus condiciones contractuales. Estas caracter\u00edsticas de
riesgo tienen que ser relevantes en la estimaci\u00f3n de los flujos futuros de cada grupo. Las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito
pueden considerar, entre otros, los siguientes factores (para un mayor detalle de la metodolog\u00eda empleada ver Nota 7.2.1):
\u2013 tipo de operaci\u00f3n;
\u2013 herramientas de rating o scoring;
\u2013 puntuaci\u00f3n o calificaciones de riesgo de cr\u00e9dito;
\u2013 tipo de colateral;
\u2013 tiempo en mora para las operaciones en stage 3;
\u2013 segmento;
\u2013 criterios cualitativos que puedan incidir en el incremento significativo del riesgo;
\u2013 valor del colateral si tiene impacto sobre la probabilidad de que ocurra un evento de deterioro.
Las p\u00e9rdidas estimadas se derivan de los siguientes par\u00e1metros:
\u2013 PD: estimaci\u00f3n de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo.
\u2013 LGD: estimaci\u00f3n de la p\u00e9rdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que
se esperan recibir, incluyendo las garant\u00edas. A estos efectos, en la estimaci\u00f3n se considera la probabilidad de ejecuci\u00f3n de
la garant\u00eda, el momento hasta que se alcanza su posesi\u00f3n y posterior realizaci\u00f3n, los flujos de efectivo esperados y los
costes de adquisici\u00f3n y venta.
\u2013 EAD: estimaci\u00f3n de la exposici\u00f3n en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuenta los cambios en la
exposici\u00f3n despu\u00e9s de la fecha de referencia de los estados financieros.
\u2013 CCF: factor de conversi\u00f3n en efectivo, es la estimaci\u00f3n realizada sobre los saldos fuera de balance para determinar la
exposici\u00f3n sometida a riesgo de cr\u00e9dito en caso de que se produzca un incumplimiento.
En el Grupo BBVA las p\u00e9rdidas crediticias esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las
carteras dentro del alcance de la NIIF 9, salvo los casos que est\u00e1n sujetos a la estimaci\u00f3n individualizada.
El c\u00e1lculo y el reconocimiento de las p\u00e9rdidas esperadas incluye las exposiciones con administraciones p\u00fablicas y entidades de
cr\u00e9dito, para las que, a pesar de contar con un n\u00famero reducido de incumplimientos en las bases de informaci\u00f3n, se han
desarrollado modelos internos que tienen en cuenta como fuentes de informaci\u00f3n los datos proporcionados por agencias de
calificaci\u00f3n externa u otros observados en mercado, como los cambios en los rendimientos de los bonos, cotizaciones de los credit
default swaps o cualquier otra informaci\u00f3n p\u00fablica sobre los mismos.
Utilizaci\u00f3n de informaci\u00f3n presente, pasada y futura
La NIIF 9 requiere incorporar informaci\u00f3n presente, pasada y futura tanto para la detecci\u00f3n del incremento de riesgo significativo
como para la medici\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, que se deben realizar sobre una base ponderada por su probabilidad.
A la hora de estimar las p\u00e9rdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, se debe
considerar la probabilidad de que ocurra un evento de p\u00e9rdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de
que ocurra una p\u00e9rdida sea muy peque\u00f1a. Para lograr esto, el Grupo BBVA por lo general eval\u00faa la relaci\u00f3n lineal entre sus
par\u00e1metros de p\u00e9rdida estimada (PD, LGD y EAD) con la historia y previsiones futuras de los escenarios macroecon\u00f3micos.
Asimismo, cuando no exista una relaci\u00f3n lineal entre los diferentes escenarios econ\u00f3micos futuros y sus p\u00e9rdidas esperadas
asociadas deber\u00e1 utilizarse m\u00e1s de un escenario econ\u00f3mico futuro para la estimaci\u00f3n.
El Grupo BBVA utiliza una metodolog\u00eda que descansa sobre el uso de tres escenarios. El primero es el escenario m\u00e1s probable
(escenario base) que es consistente con el empleado en los procesos internos de gesti\u00f3n del Grupo, y otros dos adicionales, uno
m\u00e1s positivo y otro m\u00e1s negativo. El resultado combinado de estos tres escenarios se calcula considerando la ponderaci\u00f3n que se
otorga a cada uno de ellos. Las principales variables macroecon\u00f3micas que se valoran en cada uno de los escenarios para cada
una de las \u00e1reas geogr\u00e1ficas en las que el Grupo opera son el Producto Interior Bruto (PIB), el \u00edndice de precios de las propiedades
inmobiliarias, los tipos de inter\u00e9s y la tasa de desempleo. El principal objetivo del Grupo es buscar la mayor capacidad predictiva
respecto a las dos primeras (ver Nota 7.2.1).
Baja de balance por deterioro del valor de activos financieros
Se clasifican como riesgo fallido los instrumentos de deuda para los que, tras ser analizados, se considere razonablemente que su
recuperaci\u00f3n es remota debido al deterioro notorio e irrecuperable de la solvencia del titular de la operaci\u00f3n.
En funci\u00f3n de sus procedimientos y particularidades las entidades del Grupo reconocen operaciones como fallidas en base a los
an\u00e1lisis de evidencias sobre la no recuperabilidad de la deuda, teniendo en consideraci\u00f3n aspectos como: la antig\u00fcedad desde la
clasificaci\u00f3n como operaciones dudosas por raz\u00f3n de la morosidad, los niveles de cobertura alcanzados, tipo de cartera o
producto, la situaci\u00f3n concursal del titular y la existencia de garant\u00edas, su valoraci\u00f3n y capacidad de ejecuci\u00f3n. En aquellos casos
que la garant\u00eda sea significativa, existe la posibilidad de realizar fallidos parciales sobre la parte no garantizada.
La clasificaci\u00f3n de una operaci\u00f3n como fallida, conlleva el reconocimiento de p\u00e9rdidas por el importe en libros de la misma y su
baja de balance (ver Nota 7.2.5).
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Clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de activos financieros
Clasificaci\u00f3n de activos financieros
La NIIF 9 contiene tres categor\u00edas principales de clasificaci\u00f3n para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado y valorados a valor razonable con cambios en resultados.
La clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros en una categor\u00eda de coste amortizado o de valor razonable depende del modelo de
negocio con el que la entidad gestiona los activos y de las caracter\u00edsticas contractuales de los flujos de efectivo, com\u00fanmente
conocido como el \"criterio de s\u00f3lo pago de principal e intereses\" (en adelante, \u201cSPPI\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s).
La valoraci\u00f3n del modelo de negocio debe reflejar la forma en que el Grupo gestiona los grupos de activos financieros y no
depende de la intenci\u00f3n para un instrumento individual. As\u00ed, en cada entidad del Grupo BBVA existen diferentes modelos de
negocio para gestionar los activos.
Para determinar el modelo de negocio se tienen en cuenta:
\u2013 La forma en que se eval\u00faa y reporta el rendimiento del modelo de negocio (y de los activos que forman parte de dicho
modelo de negocio) al personal clave de la entidad.
\u2013 Los riesgos y la forma en que se gestionan, que afectan al rendimiento del modelo de negocio.
\u2013 La forma en que se remunera a los gestores de los modelos de negocio.
\u2013 La frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de dichas ventas y las
expectativas en relaci\u00f3n a ventas futuras.
En este sentido, el Grupo ha establecido pol\u00edticas y ha desarrollado procedimientos en cada una de las \u00e1reas geogr\u00e1ficas para
determinar cu\u00e1ndo las ventas de activos financieros clasificados en la categor\u00eda de coste amortizado se consideran infrecuentes
(incluso siendo significativas), o son poco significativas (incluso siendo frecuentes), para asegurar el cumplimiento de dicho
modelo de negocio.
Asimismo, se considera que las eventuales ventas que se puedan producir por estar cercano el vencimiento del activo financiero,
por raz\u00f3n de haberse producido un incremento del riesgo de cr\u00e9dito, o si fuera necesario por necesidades de liquidez son
compatibles con el modelo de coste amortizado.
En cuanto al test SPPI, el an\u00e1lisis de los flujos de efectivo tiene como objetivo determinar si los flujos de efectivo contractuales de
los activos se corresponden \u00fanicamente con pagos de principal y de intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de
la transacci\u00f3n, entendiendo por intereses la contraprestaci\u00f3n por el valor temporal del dinero, por el riesgo de cr\u00e9dito asociado al
importe del principal pendiente de cobro durante un periodo concreto, por los costes de financiaci\u00f3n y estructura, m\u00e1s un margen
de ganancia.
Los juicios m\u00e1s significativos empleados por el Grupo en la evaluaci\u00f3n del cumplimiento de las condiciones del test SPPI son los
siguientes:
\u2013 Modified time value : en el caso de que un activo financiero contemple un ajuste peri\u00f3dico de tipo de inter\u00e9s pero la
frecuencia de ese ajuste no coincida con el plazo del tipo de inter\u00e9s de referencia (por ejemplo, el tipo de inter\u00e9s se ajusta
cada seis meses al tipo a un a\u00f1o), el Grupo eval\u00faa, en el momento del reconocimiento inicial, este desajuste para
determinar si los flujos de efectivo contractuales (sin descontar) difieren o no significativamente de los flujos de efectivo
(sin descontar) de un activo financiero benchmark que no presentar\u00eda modificaci\u00f3n del valor temporal del dinero. Los
umbrales de tolerancia definidos son un 10% para las diferencias en cada periodo y un 5% para el an\u00e1lisis acumulado a lo
largo de la vida del activo financiero.
\u2013 Cl\u00e1usulas contractuales: las cl\u00e1usulas contractuales que pueden modificar el calendario o el importe de los flujos de
efectivo contractuales son analizadas para comprobar si los flujos de efectivo contractuales que se generar\u00edan durante la
vida del instrumento debido al ejercicio de esa cl\u00e1usula son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente. Para ello, se analizan los flujos de efectivo contractuales que puedan generarse antes y despu\u00e9s de la
modificaci\u00f3n.
Los principales criterios que se tienen en cuenta en el an\u00e1lisis son:
a. Cl\u00e1usulas de cancelaci\u00f3n anticipada: con car\u00e1cter general, una cl\u00e1usula que permite al deudor prepagar una
deuda cumple las condiciones del test SPPI siempre que el importe a prepagar represente sustancialmente
los importes pendientes de principal e intereses (y puede incluir, adem\u00e1s, una compensaci\u00f3n adicional
razonable por la terminaci\u00f3n anticipada).
b. Instrumentos con tipo de inter\u00e9s referenciados a eventos contingentes:
\u2013 un instrumento cuyo tipo de inter\u00e9s se ajusta al alza si el deudor impaga alguna cuota como
compensaci\u00f3n del mayor riesgo de cr\u00e9dito del cliente cumple con el test SPPI.
\u2013 un instrumento cuyo tipo de inter\u00e9s se ajusta en funci\u00f3n a las ventas o resultados del deudor, o se ajusta
en funci\u00f3n de un determinado \u00edndice o valor burs\u00e1til, no cumple con el test SPPI.
c. Instrumentos perpetuos: en la medida en que pueden considerarse instrumentos con continuas (m\u00faltiples)
opciones de extensi\u00f3n, cumplen el test SPPI si los flujos contractuales lo cumplen. Cuando el emisor puede
diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, cumplir\u00edan el test SPPI si los
intereses diferidos devengan intereses adicionales mientras que, si no lo hacen, no cumplir\u00edan el test.
\u2013 Instrumentos financieros sin recurso: en el caso de instrumentos de deuda que se reembolsan principalmente con los
flujos de efectivo de activos o proyectos concretos y no existe responsabilidad personal de titular, se eval\u00faan los activos o
flujos de efectivo subyacentes para determinar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento consisten
efectivamente en pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
a. Si sus condiciones contractuales no dan lugar a flujos de efectivo adicionales a los pagos de principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente ni a limitaciones a estos pagos, se cumple con el test SPPI.
b. Si de forma efectiva el instrumento de deuda representa una inversi\u00f3n en los activos subyacentes y sus flujos
son inconsistentes con principal e intereses (porque dependen del desempe\u00f1o de un negocio), no se cumple
con el test SPPI.
\u2013 Contractually linked instruments: se realiza un an\u00e1lisis look-through en el caso de transacciones que se estructuran
mediante la emisi\u00f3n de m\u00faltiples instrumentos financieros formando tramos que crean concentraciones de riesgo de
cr\u00e9dito (por ejemplo, titulizaciones) en las que existe un orden de prelaci\u00f3n que especifica c\u00f3mo se asignan los flujos de
efectivo generados por el conjunto subyacente de instrumentos financieros a los distintos tramos. Los tramos de deuda
del instrumento cumplir\u00e1n con el requerimiento de que sus flujos de caja supongan el pago de principal e intereses sobre
el capital pendiente si:
a. las condiciones contractuales del tramo que se est\u00e1 clasificando (sin examinar el conjunto subyacente de
instrumentos financieros) dan lugar a flujos de efectivo que son solamente pagos de principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente;
b. el conjunto subyacente de instrumentos financieros est\u00e1 compuesto por instrumentos que tengan flujos de
efectivo contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente; y
c. la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito correspondiente al tramo que se est\u00e1 clasificando es igual o mejor que la
exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito del conjunto subyacente de instrumentos financieros (por ejemplo, la
calificaci\u00f3n crediticia del tramo es igual o mejor que la que se aplicar\u00eda a un tramo \u00fanico que financiase el
conjunto subyacente de instrumentos financieros).
En todo caso, las condiciones contractuales que, en el momento del reconocimiento inicial, tengan un efecto m\u00ednimo sobre los
flujos de efectivo o dependan de la ocurrencia de eventos excepcionales y muy improbables no impiden el cumplimiento de las
condiciones del test SPPI.
En el caso particular de los pr\u00e9stamos concedidos por el Grupo BBVA cuya remuneraci\u00f3n financiera est\u00e1 vinculada al
cumplimiento de determinadas condiciones y criterios ambientales, sociales y de gobernanza, (en adelante, \"ESG\" por sus siglas
en ingl\u00e9s), el Grupo considera que el impacto del cumplimiento de los criterios ESG sobre el tipo de inter\u00e9s aplicado a las
operaciones es muy reducido y cumple con la condici\u00f3n de que tengan un efecto m\u00ednimo sobre los flujos de efectivo. Por tanto, la
existencia de estas cl\u00e1usulas ESG-linked no conllevar\u00eda el incumplimiento del mencionado test SPPI.
En base a las caracter\u00edsticas anteriores los activos financieros se clasificar\u00e1n y valorar\u00e1n tal y como se describe a continuaci\u00f3n.
Un instrumento financiero de deuda deber\u00e1 valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
\u2013 el activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales; y
\u2013 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son \u00fanicamente pagos de principal e
intereses.
Un instrumento financiero de deuda deber\u00e1 valorarse al valor razonable con cambios en \u201cOtro resultado global\u201d si se cumplen las
dos condiciones siguientes:
\u2013 el activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de
efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
\u2013 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son \u00fanicamente pagos de principal e
intereses sobre el importe de principal pendiente.
Un instrumento financiero de deuda se clasificar\u00e1 a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de
negocio de la entidad para su gesti\u00f3n o por las caracter\u00edsticas de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente
clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.
En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el
Grupo podr\u00eda elegir de manera irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial, presentar los cambios posteriores del valor
razonable en \u201cOtro resultado global\u201d.
Los activos financieros solo se reclasificar\u00e1n cuando el Grupo BBVA decida cambiar el modelo de negocio. En este caso, se
reclasificar\u00e1n todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser
anterior a la fecha de reclasificaci\u00f3n.
Valoraci\u00f3n de activos financieros
Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, m\u00e1s los costes de transacci\u00f3n que sean
directamente atribuibles a la adquisici\u00f3n o emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros clasificados a
valor razonable con cambios en resultados.
Todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se
registran en los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en el caso de los derivados de
negociaci\u00f3n que no forman parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los activos financieros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1675": { "value": "
Clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de activos financieros
Clasificaci\u00f3n de activos financieros
La NIIF 9 contiene tres categor\u00edas principales de clasificaci\u00f3n para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a
valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado y valorados a valor razonable con cambios en resultados.
La clasificaci\u00f3n de los instrumentos financieros en una categor\u00eda de coste amortizado o de valor razonable depende del modelo de
negocio con el que la entidad gestiona los activos y de las caracter\u00edsticas contractuales de los flujos de efectivo, com\u00fanmente
conocido como el \"criterio de s\u00f3lo pago de principal e intereses\" (en adelante, \u201cSPPI\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s).
La valoraci\u00f3n del modelo de negocio debe reflejar la forma en que el Grupo gestiona los grupos de activos financieros y no
depende de la intenci\u00f3n para un instrumento individual. As\u00ed, en cada entidad del Grupo BBVA existen diferentes modelos de
negocio para gestionar los activos.
Para determinar el modelo de negocio se tienen en cuenta:
\u2013 La forma en que se eval\u00faa y reporta el rendimiento del modelo de negocio (y de los activos que forman parte de dicho
modelo de negocio) al personal clave de la entidad.
\u2013 Los riesgos y la forma en que se gestionan, que afectan al rendimiento del modelo de negocio.
\u2013 La forma en que se remunera a los gestores de los modelos de negocio.
\u2013 La frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de dichas ventas y las
expectativas en relaci\u00f3n a ventas futuras.
En este sentido, el Grupo ha establecido pol\u00edticas y ha desarrollado procedimientos en cada una de las \u00e1reas geogr\u00e1ficas para
determinar cu\u00e1ndo las ventas de activos financieros clasificados en la categor\u00eda de coste amortizado se consideran infrecuentes
(incluso siendo significativas), o son poco significativas (incluso siendo frecuentes), para asegurar el cumplimiento de dicho
modelo de negocio.
Asimismo, se considera que las eventuales ventas que se puedan producir por estar cercano el vencimiento del activo financiero,
por raz\u00f3n de haberse producido un incremento del riesgo de cr\u00e9dito, o si fuera necesario por necesidades de liquidez son
compatibles con el modelo de coste amortizado.
En cuanto al test SPPI, el an\u00e1lisis de los flujos de efectivo tiene como objetivo determinar si los flujos de efectivo contractuales de
los activos se corresponden \u00fanicamente con pagos de principal y de intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de
la transacci\u00f3n, entendiendo por intereses la contraprestaci\u00f3n por el valor temporal del dinero, por el riesgo de cr\u00e9dito asociado al
importe del principal pendiente de cobro durante un periodo concreto, por los costes de financiaci\u00f3n y estructura, m\u00e1s un margen
de ganancia.
Los juicios m\u00e1s significativos empleados por el Grupo en la evaluaci\u00f3n del cumplimiento de las condiciones del test SPPI son los
siguientes:
\u2013 Modified time value : en el caso de que un activo financiero contemple un ajuste peri\u00f3dico de tipo de inter\u00e9s pero la
frecuencia de ese ajuste no coincida con el plazo del tipo de inter\u00e9s de referencia (por ejemplo, el tipo de inter\u00e9s se ajusta
cada seis meses al tipo a un a\u00f1o), el Grupo eval\u00faa, en el momento del reconocimiento inicial, este desajuste para
determinar si los flujos de efectivo contractuales (sin descontar) difieren o no significativamente de los flujos de efectivo
(sin descontar) de un activo financiero benchmark que no presentar\u00eda modificaci\u00f3n del valor temporal del dinero. Los
umbrales de tolerancia definidos son un 10% para las diferencias en cada periodo y un 5% para el an\u00e1lisis acumulado a lo
largo de la vida del activo financiero.
\u2013 Cl\u00e1usulas contractuales: las cl\u00e1usulas contractuales que pueden modificar el calendario o el importe de los flujos de
efectivo contractuales son analizadas para comprobar si los flujos de efectivo contractuales que se generar\u00edan durante la
vida del instrumento debido al ejercicio de esa cl\u00e1usula son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente. Para ello, se analizan los flujos de efectivo contractuales que puedan generarse antes y despu\u00e9s de la
modificaci\u00f3n.
Los principales criterios que se tienen en cuenta en el an\u00e1lisis son:
a. Cl\u00e1usulas de cancelaci\u00f3n anticipada: con car\u00e1cter general, una cl\u00e1usula que permite al deudor prepagar una
deuda cumple las condiciones del test SPPI siempre que el importe a prepagar represente sustancialmente
los importes pendientes de principal e intereses (y puede incluir, adem\u00e1s, una compensaci\u00f3n adicional
razonable por la terminaci\u00f3n anticipada).
b. Instrumentos con tipo de inter\u00e9s referenciados a eventos contingentes:
\u2013 un instrumento cuyo tipo de inter\u00e9s se ajusta al alza si el deudor impaga alguna cuota como
compensaci\u00f3n del mayor riesgo de cr\u00e9dito del cliente cumple con el test SPPI.
\u2013 un instrumento cuyo tipo de inter\u00e9s se ajusta en funci\u00f3n a las ventas o resultados del deudor, o se ajusta
en funci\u00f3n de un determinado \u00edndice o valor burs\u00e1til, no cumple con el test SPPI.
c. Instrumentos perpetuos: en la medida en que pueden considerarse instrumentos con continuas (m\u00faltiples)
opciones de extensi\u00f3n, cumplen el test SPPI si los flujos contractuales lo cumplen. Cuando el emisor puede
diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, cumplir\u00edan el test SPPI si los
intereses diferidos devengan intereses adicionales mientras que, si no lo hacen, no cumplir\u00edan el test.
\u2013 Instrumentos financieros sin recurso: en el caso de instrumentos de deuda que se reembolsan principalmente con los
flujos de efectivo de activos o proyectos concretos y no existe responsabilidad personal de titular, se eval\u00faan los activos o
flujos de efectivo subyacentes para determinar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento consisten
efectivamente en pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
a. Si sus condiciones contractuales no dan lugar a flujos de efectivo adicionales a los pagos de principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente ni a limitaciones a estos pagos, se cumple con el test SPPI.
b. Si de forma efectiva el instrumento de deuda representa una inversi\u00f3n en los activos subyacentes y sus flujos
son inconsistentes con principal e intereses (porque dependen del desempe\u00f1o de un negocio), no se cumple
con el test SPPI.
\u2013 Contractually linked instruments: se realiza un an\u00e1lisis look-through en el caso de transacciones que se estructuran
mediante la emisi\u00f3n de m\u00faltiples instrumentos financieros formando tramos que crean concentraciones de riesgo de
cr\u00e9dito (por ejemplo, titulizaciones) en las que existe un orden de prelaci\u00f3n que especifica c\u00f3mo se asignan los flujos de
efectivo generados por el conjunto subyacente de instrumentos financieros a los distintos tramos. Los tramos de deuda
del instrumento cumplir\u00e1n con el requerimiento de que sus flujos de caja supongan el pago de principal e intereses sobre
el capital pendiente si:
a. las condiciones contractuales del tramo que se est\u00e1 clasificando (sin examinar el conjunto subyacente de
instrumentos financieros) dan lugar a flujos de efectivo que son solamente pagos de principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente;
b. el conjunto subyacente de instrumentos financieros est\u00e1 compuesto por instrumentos que tengan flujos de
efectivo contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente; y
c. la exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito correspondiente al tramo que se est\u00e1 clasificando es igual o mejor que la
exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito del conjunto subyacente de instrumentos financieros (por ejemplo, la
calificaci\u00f3n crediticia del tramo es igual o mejor que la que se aplicar\u00eda a un tramo \u00fanico que financiase el
conjunto subyacente de instrumentos financieros).
En todo caso, las condiciones contractuales que, en el momento del reconocimiento inicial, tengan un efecto m\u00ednimo sobre los
flujos de efectivo o dependan de la ocurrencia de eventos excepcionales y muy improbables no impiden el cumplimiento de las
condiciones del test SPPI.
En el caso particular de los pr\u00e9stamos concedidos por el Grupo BBVA cuya remuneraci\u00f3n financiera est\u00e1 vinculada al
cumplimiento de determinadas condiciones y criterios ambientales, sociales y de gobernanza, (en adelante, \"ESG\" por sus siglas
en ingl\u00e9s), el Grupo considera que el impacto del cumplimiento de los criterios ESG sobre el tipo de inter\u00e9s aplicado a las
operaciones es muy reducido y cumple con la condici\u00f3n de que tengan un efecto m\u00ednimo sobre los flujos de efectivo. Por tanto, la
existencia de estas cl\u00e1usulas ESG-linked no conllevar\u00eda el incumplimiento del mencionado test SPPI.
En base a las caracter\u00edsticas anteriores los activos financieros se clasificar\u00e1n y valorar\u00e1n tal y como se describe a continuaci\u00f3n.
Un instrumento financiero de deuda deber\u00e1 valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
\u2013 el activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales; y
\u2013 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son \u00fanicamente pagos de principal e
intereses.
Un instrumento financiero de deuda deber\u00e1 valorarse al valor razonable con cambios en \u201cOtro resultado global\u201d si se cumplen las
dos condiciones siguientes:
\u2013 el activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de
efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
\u2013 las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son \u00fanicamente pagos de principal e
intereses sobre el importe de principal pendiente.
Un instrumento financiero de deuda se clasificar\u00e1 a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de
negocio de la entidad para su gesti\u00f3n o por las caracter\u00edsticas de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente
clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.
En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el
Grupo podr\u00eda elegir de manera irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial, presentar los cambios posteriores del valor
razonable en \u201cOtro resultado global\u201d.
Los activos financieros solo se reclasificar\u00e1n cuando el Grupo BBVA decida cambiar el modelo de negocio. En este caso, se
reclasificar\u00e1n todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser
anterior a la fecha de reclasificaci\u00f3n.
Valoraci\u00f3n de activos financieros
Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, m\u00e1s los costes de transacci\u00f3n que sean
directamente atribuibles a la adquisici\u00f3n o emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros clasificados a
valor razonable con cambios en resultados.
Todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se
registran en los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en el caso de los derivados de
negociaci\u00f3n que no forman parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los activos financieros.
\u201cActivos financieros mantenidos para negociar\u201d, \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados\u201d y \u201cActivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados\u201d
En el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros mantenidos para negociar\u201d se registrar\u00e1n activos financieros cuyo modelo de negocio tiene
como objetivo generar beneficios a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. Los activos
financieros registrados en el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor
razonable con cambios en resultados\u201d o bien tendr\u00edan flujos de efectivo contractuales que no han cumplido con las condiciones de
la prueba del SPPI, o no estar\u00edan amparados por un modelo de negocio cuyo objetivo (i) sea mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales o (ii) se alcance obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos
financieros. En el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados\u201d se clasificar\u00e1n activos
financieros s\u00f3lo cuando tal designaci\u00f3n elimine o reduzca de forma significativa la inconsistencia en la valoraci\u00f3n o en el
reconocimiento que surgir\u00eda de valorar o reconocer los activos en una base diferente.
Los activos registrados en estos cap\u00edtulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su valor
razonable y las variaciones en su valor (plusval\u00edas o minusval\u00edas y variaciones por diferencias de cambio) se registran, por su
importe neto en su caso, en los cap\u00edtulos \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar,
netas\u201d, \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados, netas\u201d y \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u201cActivos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d
\u2013 Instrumentos financieros de deuda
Los activos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran a su valor razonable. Esta categor\u00eda de valoraci\u00f3n
implica el reconocimiento de la informaci\u00f3n en la cuenta de resultados como si se tratara de un instrumento valorado a coste
amortizado, mientras que el instrumento se valora a valor razonable en el balance. As\u00ed, tanto los ingresos por intereses de estos
instrumentos como las diferencias de cambio y el deterioro que surjan en su caso, se registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias, mientras que las variaciones posteriores de su valoraci\u00f3n (plusval\u00edas o minusval\u00edas) se registran transitoriamente (por
su importe neto del correspondiente efecto fiscal) en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden
reclasificarse en resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios
en otro resultado global\u201d de los balances consolidados (ver Nota 30).
Los importes registrados en los ep\u00edgrafes \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden reclasificarse en resultados
\u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d
contin\u00faan formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta tanto no se produzca la baja en el balance consolidado
del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero.
En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el cap\u00edtulo \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) al dar de
baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
Por otro lado, las p\u00e9rdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
producidas en el ejercicio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros
no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n \u2013 Activos financieros a
valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho periodo (ver
Nota 47). Los ingresos por intereses de estos instrumentos se registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho
ejercicio (ver Nota 37). Las diferencias de cambio se registran en el cap\u00edtulo \u201cDiferencias de cambio, netas\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u2013 Instrumentos financieros de patrimonio
En el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio, se podr\u00e1 tomar la decisi\u00f3n
irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones posteriores de esta
valoraci\u00f3n se reconocer\u00e1n en \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del
valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d de los
balances consolidados (ver Nota 30). Los dividendos recibidos de estas inversiones se registran en el cap\u00edtulo \u201cIngresos por
dividendos\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 38). Estos instrumentos no est\u00e1n sujetos al modelo de
deterioro de la NIIF 9.
\u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d
Los activos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su \u201ccoste
amortizado\u201d, determin\u00e1ndose este de acuerdo con el m\u00e9todo del \u201ctipo de inter\u00e9s efectivo\u201d. En el caso de los instrumentos a tipo
de inter\u00e9s variable, incluidos los bonos indexados a la inflaci\u00f3n, las reestimaciones peri\u00f3dicas de los flujos de caja para reflejar el
movimiento de tipos de inter\u00e9s y la inflaci\u00f3n incurrida modifican el tipo de inter\u00e9s efectivo de forma prospectiva.
Las p\u00e9rdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos cap\u00edtulos producidas en cada ejercicio, calculadas bajo el
modelo de la NIIF 9, se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n \u2013 Activos financieros
valorados a coste amortizado\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio (ver Nota 47).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1677": { "value": "
Los activos financieros solo se reclasificar\u00e1n cuando el Grupo BBVA decida cambiar el modelo de negocio. En este caso, se
reclasificar\u00e1n todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser
anterior a la fecha de reclasificaci\u00f3n.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReclassificationOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1678": { "value": "
Valoraci\u00f3n de activos financieros
Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, m\u00e1s los costes de transacci\u00f3n que sean
directamente atribuibles a la adquisici\u00f3n o emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros clasificados a
valor razonable con cambios en resultados.
Todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se
registran en los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en el caso de los derivados de
negociaci\u00f3n que no forman parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los activos financieros.
Valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, menos los costes de transacci\u00f3n que sean directamente
atribuibles a la emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros que est\u00e9n clasificados a valor razonable
con cambios en resultados.
Las variaciones en el valor de los pasivos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en
los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en los derivados de negociaci\u00f3n que no forman
parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los pasivos financieros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1679": { "value": "
\u201cActivos financieros mantenidos para negociar\u201d, \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados\u201d y \u201cActivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados\u201d
En el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros mantenidos para negociar\u201d se registrar\u00e1n activos financieros cuyo modelo de negocio tiene
como objetivo generar beneficios a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. Los activos
financieros registrados en el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor
razonable con cambios en resultados\u201d o bien tendr\u00edan flujos de efectivo contractuales que no han cumplido con las condiciones de
la prueba del SPPI, o no estar\u00edan amparados por un modelo de negocio cuyo objetivo (i) sea mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales o (ii) se alcance obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos
financieros. En el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados\u201d se clasificar\u00e1n activos
financieros s\u00f3lo cuando tal designaci\u00f3n elimine o reduzca de forma significativa la inconsistencia en la valoraci\u00f3n o en el
reconocimiento que surgir\u00eda de valorar o reconocer los activos en una base diferente.
Los activos registrados en estos cap\u00edtulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su valor
razonable y las variaciones en su valor (plusval\u00edas o minusval\u00edas y variaciones por diferencias de cambio) se registran, por su
importe neto en su caso, en los cap\u00edtulos \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar,
netas\u201d, \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados, netas\u201d y \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u201cPasivos financieros mantenidos para negociar\u201d y \u201cPasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados\u201d
Los pasivos registrados en estos cap\u00edtulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su
valor razonable y las variaciones en su valor (plusval\u00edas o minusval\u00edas) se registran, por su importe neto, en los cap\u00edtulos
\u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas\u201d y \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y
pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada (ver Nota 41). Sin embargo, el cambio en el propio riesgo de cr\u00e9dito de los pasivos designados bajo la opci\u00f3n del valor
razonable, se presenta en \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del
valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de
cr\u00e9dito\u201d, salvo que este tratamiento produzca o incremente una asimetr\u00eda en la cuenta de resultados.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1681": { "value": "
Clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Clasificaci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros est\u00e1n clasificados en las siguientes categor\u00edas:
\u2013 Pasivos financieros a coste amortizado;
\u2013 Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta
categor\u00eda cuando el objetivo del Grupo es generar beneficios a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de compras y ventas con estos
instrumentos o generar resultados en el corto plazo;
\u2013 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial
(fair value option). El Grupo tiene la opci\u00f3n de designar, en el momento de reconocimiento inicial, de manera irrevocable
un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicaci\u00f3n de este criterio elimina o
reduce de manera significativa inconsistencias en la valoraci\u00f3n o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de
pasivos financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que est\u00e1 gestionado, y su rendimiento evaluado, en base
al valor razonable en l\u00ednea con una gesti\u00f3n de riesgo o estrategia de inversi\u00f3n.
Valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, menos los costes de transacci\u00f3n que sean directamente
atribuibles a la emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros que est\u00e9n clasificados a valor razonable
con cambios en resultados.
Las variaciones en el valor de los pasivos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en
los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en los derivados de negociaci\u00f3n que no forman
parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los pasivos financieros.
\u201cPasivos financieros mantenidos para negociar\u201d y \u201cPasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados\u201d
Los pasivos registrados en estos cap\u00edtulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su
valor razonable y las variaciones en su valor (plusval\u00edas o minusval\u00edas) se registran, por su importe neto, en los cap\u00edtulos
\u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas\u201d y \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y
pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada (ver Nota 41). Sin embargo, el cambio en el propio riesgo de cr\u00e9dito de los pasivos designados bajo la opci\u00f3n del valor
razonable, se presenta en \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del
valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de
cr\u00e9dito\u201d, salvo que este tratamiento produzca o incremente una asimetr\u00eda en la cuenta de resultados.
\u201cPasivos financieros a coste amortizado\u201d
Los pasivos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su \u201ccoste
amortizado\u201d, determin\u00e1ndose este de acuerdo con el m\u00e9todo del \u201ctipo de inter\u00e9s efectivo\u201d.
\u201cPasivos financieros h\u00edbridos\u201d
Cuando un pasivo financiero contiene un derivado impl\u00edcito, el Grupo analiza si las caracter\u00edsticas y riesgos econ\u00f3micos del
derivado impl\u00edcito y del instrumento principal est\u00e1n estrechamente relacionadas.
Si las caracter\u00edsticas y riesgos est\u00e1n estrechamente relacionados, el instrumento en su conjunto se clasificar\u00e1 y valorar\u00e1 de
acuerdo a las reglas generales para los pasivos financieros. Si, por el contrario, las caracter\u00edsticas econ\u00f3micas y riesgos del
contrato principal son distintos al riesgo subyacente del derivado impl\u00edcito, sus t\u00e9rminos hacen cumplir con la definici\u00f3n de
derivado y el instrumento no se contabiliza en su conjunto a valor razonable con cambios en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, el derivado impl\u00edcito se contabilizar\u00e1 de forma separada del contrato principal a valor razonable con cambios en
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y el instrumento principal se contabilizar\u00e1 y valorar\u00e1 de acuerdo a su naturaleza.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1680": { "value": "
Clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Clasificaci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros est\u00e1n clasificados en las siguientes categor\u00edas:
\u2013 Pasivos financieros a coste amortizado;
\u2013 Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta
categor\u00eda cuando el objetivo del Grupo es generar beneficios a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de compras y ventas con estos
instrumentos o generar resultados en el corto plazo;
\u2013 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial
(fair value option). El Grupo tiene la opci\u00f3n de designar, en el momento de reconocimiento inicial, de manera irrevocable
un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicaci\u00f3n de este criterio elimina o
reduce de manera significativa inconsistencias en la valoraci\u00f3n o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de
pasivos financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que est\u00e1 gestionado, y su rendimiento evaluado, en base
al valor razonable en l\u00ednea con una gesti\u00f3n de riesgo o estrategia de inversi\u00f3n.
Valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, menos los costes de transacci\u00f3n que sean directamente
atribuibles a la emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros que est\u00e9n clasificados a valor razonable
con cambios en resultados.
Las variaciones en el valor de los pasivos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en
los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en los derivados de negociaci\u00f3n que no forman
parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los pasivos financieros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1682": { "value": "
Valoraci\u00f3n de pasivos financieros
Los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, menos los costes de transacci\u00f3n que sean directamente
atribuibles a la emisi\u00f3n de los instrumentos a excepci\u00f3n de los instrumentos financieros que est\u00e9n clasificados a valor razonable
con cambios en resultados.
Las variaciones en el valor de los pasivos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en
los cap\u00edtulos \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o \u201cGastos por intereses\u201d, de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en los derivados de negociaci\u00f3n que no forman
parte de las coberturas econ\u00f3micas y contables.
Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en
el p\u00e1rrafo anterior, se tratan como se describe a continuaci\u00f3n, en funci\u00f3n de las categor\u00edas en las que se encuentran clasificados
los pasivos financieros.
\u201cPasivos financieros a coste amortizado\u201d
Los pasivos registrados en este cap\u00edtulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisici\u00f3n a su \u201ccoste
amortizado\u201d, determin\u00e1ndose este de acuerdo con el m\u00e9todo del \u201ctipo de inter\u00e9s efectivo\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1685": { "value": "
\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201d y \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d
Con el objetivo de mejorar la alineaci\u00f3n entre la gesti\u00f3n de riesgos y su presentaci\u00f3n en los estados financieros, el Grupo ha
decidido aplicar, en sustituci\u00f3n de los requisitos establecidosen la NIC 39, los de la NIIF 9 para la contabilidad de microcoberturas
desde el 1 de enero de 2025. De esta manera, hasta la fecha de transici\u00f3n, el Grupo estaba aplicando NIC 39 para la contabilidad
de coberturas.
El Grupo utiliza derivados de cobertura como herramienta de gesti\u00f3n de los riesgos financieros, principalmente el riesgo de tipo de
inter\u00e9s y el riesgo de tipo de cambio (ver Nota 7).\u2003
Para cubrir estos riesgos el Grupo utiliza, entre otros, los siguientes instrumentos de cobertura:
\u2013 Derivados de tipo de inter\u00e9s para convertir exposiciones de tipo de inter\u00e9s en tipos fijos o variables.
\u2013 Derivados de tipo de cambio para convertir exposiciones en moneda extranjera a la moneda de la entidad y la exposici\u00f3n
por inversiones netas a la moneda local.
En algunas relaciones de cobertura, el Grupo designa adicionalmente el riesgo de inflaci\u00f3n como componente especificado
contractualmente en un instrumento de deuda (por ejemplo, bonos referenciados a la inflaci\u00f3n).
Para que estas coberturas econ\u00f3micas puedan ser reconocidas como coberturas contables, deben cumplir con ciertos requisitos
establecidos tanto bajo NIC 39 como NIIF 9. Estos requisitos incluyen la identificaci\u00f3n clara de los elementos cubiertos y los
instrumentos de cobertura, la evaluaci\u00f3n de la eficacia de la cobertura en el tiempo y la documentaci\u00f3n adecuada que respalde la
intenci\u00f3n del Grupo de gestionar su riesgo a trav\u00e9s de estos instrumentos. S\u00f3lo cuando se satisfacen estos criterios, los derivados
financieros pueden ser contabilizados como coberturas contables, permitiendo un tratamiento contable que refleje m\u00e1s
adecuadamente la estrategia de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo (ver Nota 15).
La contabilidad de coberturas mantiene un esquema de registro similar tanto bajo NIC 39 como bajo la NIIF 9. La ineficacia de las
coberturas, definida como la diferencia entre la variaci\u00f3n de valor del instrumento de cobertura y la del elemento cubierto en cada
periodo, atribuible al riesgo cubierto, se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (o en otro resultado Global si
se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en otro resultado global) (ver
Notas 15 y 41).
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las operaciones de cobertura cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido o
cuando la operaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal. Sin embargo, la NIIF 9 permite
que, si una cobertura deja de cumplir el requisito de cobertura, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el Grupo
evaluar\u00e1 ajustar la ratio de cobertura para cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia.
Bajo la NIC 39, la eficacia de las coberturas se eval\u00faa tanto de forma retrospectiva como prospectiva, de manera que se mantenga
dentro de un rango entre el 80% y el 125%. Sin embargo, la NIIF 9 elimina el requisito estricto del rango de eficacia del 80-125%,
permitiendo evaluaciones prospectivas cualitativas si existe una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre el elemento cubierto y el instrumento
de cobertura y el riesgo de cr\u00e9dito no ejerce un efecto dominante sobre los cambios de valor del elemento cubierto ni del
instrumento de cobertura. BBVA ha optado por seguir aplicando el rango del 80-125% como medida para evaluar la eficacia de las
coberturas, pudiendo reequilibrar la cobertura sin necesidad de realizar discontinuaciones en el caso de que no se mantenga dicho
rango, como se indica m\u00e1s adelante.
Las variaciones que se producen, con posterioridad a la designaci\u00f3n de la cobertura, en la valoraci\u00f3n de los instrumentos
financieros designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura
contable, se registran de la siguiente forma:\u2003
\u2013 En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento
cubierto atribuibles al riesgo cubierto, se reconocen directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de
la contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en el caso concreto de
coberturas de tipo de inter\u00e9s, los flujos de intereses se incluyen en el ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos
similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada) o en \"Otro
resultado global\" si se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios
en \"Otro resultado global\"; utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes del balance consolidado en los que se encuentra
registrado el elemento de cobertura (\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201c) o el elemento cubierto, seg\u00fan proceda
(ver Nota 37).
\u2013 En las coberturas de valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s de una cartera de instrumentos financieros
(\u201cmacrocoberturas\u201d), las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados \u2013
contabilidad de coberturas\u201d y las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen de la variaci\u00f3n en el valor razonable del elemento
cubierto (atribuible al riesgo cubierto) se registran tambi\u00e9n en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en ambos
casos, dentro del ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas\u201d, utilizando como
contrapartida los ep\u00edgrafes de \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del
riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan la naturaleza del elemento cubierto.
\u2013 En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos
de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance
consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de coberturas\u201d del activo o el pasivo del
balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada en el momento en que las p\u00e9rdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, en el
momento en que se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La casi
totalidad de las coberturas de flujos de efectivo que realiza el Grupo son de tipos de inter\u00e9s y de inflaci\u00f3n de instrumentos
financieros, por lo que el importe registrado en otro resultado global acumulado se ir\u00e1 reclasificando en resultados en el
ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 37).
\u2013 Las diferencias de valor del instrumento de cobertura correspondientes a la parte no eficaz de las operaciones de
cobertura de flujos de efectivo se registran directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u2013 En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoraci\u00f3n surgidas en la parte de
cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cobertura de inversiones netas en negocios en el
extranjero (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de
coberturas\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Dichas diferencias en la valoraci\u00f3n se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento en que la inversi\u00f3n en el extranjero se
enajena o causa baja del balance consolidado (ver Nota 41).
El resto de novedades relevantes introducidas por la NIIF 9 y de aplicaci\u00f3n desde el 1 de enero de 2025 son las siguientes:
\u2013 Flexibiliza las partidas susceptibles de cobertura (por ejemplo, posibilita cubrir posiciones netas, posiciones agregadas y
componentes espec\u00edficos de riesgo en elementos no financieros).
\u2013 Introduce el tratamiento contable del \u201ccoste de cobertura\u201d, permitiendo no designar como parte de la misma,
componentes de los instrumentos de cobertura como los puntos forward, el valor temporal de las opciones o el spread de
base, cuyas variaciones de valor pueden reconocerse en otro resultado global, reduciendo as\u00ed la volatilidad en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. (Novedad aplicada por el Grupo).
\u2013 Permite el reequilibrio de coberturas sin necesidad de realizar discontinuaciones en la contabilidad de coberturas en la
medida que se ajuste la relaci\u00f3n entre instrumento de cobertura y elemento cubierto, y que se mantenga el objetivo de
gesti\u00f3n del riesgo.
\u2013 Para las coberturas de valor razonable sobre instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado se registran en \u201cOtro resultado global
acumulado\u201d, lo que permite evitar la asimetr\u00eda contable de registrar la variaci\u00f3n de valor del instrumento de patrimonio en
\"Otro resultado global acumulado\" y la variaci\u00f3n de valor del derivado de cobertura en el resultado del periodo. (Novedad
aplicada por el Grupo).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1684": { "value": "
\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201d y \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d
Con el objetivo de mejorar la alineaci\u00f3n entre la gesti\u00f3n de riesgos y su presentaci\u00f3n en los estados financieros, el Grupo ha
decidido aplicar, en sustituci\u00f3n de los requisitos establecidosen la NIC 39, los de la NIIF 9 para la contabilidad de microcoberturas
desde el 1 de enero de 2025. De esta manera, hasta la fecha de transici\u00f3n, el Grupo estaba aplicando NIC 39 para la contabilidad
de coberturas.
El Grupo utiliza derivados de cobertura como herramienta de gesti\u00f3n de los riesgos financieros, principalmente el riesgo de tipo de
inter\u00e9s y el riesgo de tipo de cambio (ver Nota 7).\u2003
Para cubrir estos riesgos el Grupo utiliza, entre otros, los siguientes instrumentos de cobertura:
\u2013 Derivados de tipo de inter\u00e9s para convertir exposiciones de tipo de inter\u00e9s en tipos fijos o variables.
\u2013 Derivados de tipo de cambio para convertir exposiciones en moneda extranjera a la moneda de la entidad y la exposici\u00f3n
por inversiones netas a la moneda local.
En algunas relaciones de cobertura, el Grupo designa adicionalmente el riesgo de inflaci\u00f3n como componente especificado
contractualmente en un instrumento de deuda (por ejemplo, bonos referenciados a la inflaci\u00f3n).
Para que estas coberturas econ\u00f3micas puedan ser reconocidas como coberturas contables, deben cumplir con ciertos requisitos
establecidos tanto bajo NIC 39 como NIIF 9. Estos requisitos incluyen la identificaci\u00f3n clara de los elementos cubiertos y los
instrumentos de cobertura, la evaluaci\u00f3n de la eficacia de la cobertura en el tiempo y la documentaci\u00f3n adecuada que respalde la
intenci\u00f3n del Grupo de gestionar su riesgo a trav\u00e9s de estos instrumentos. S\u00f3lo cuando se satisfacen estos criterios, los derivados
financieros pueden ser contabilizados como coberturas contables, permitiendo un tratamiento contable que refleje m\u00e1s
adecuadamente la estrategia de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo (ver Nota 15).
La contabilidad de coberturas mantiene un esquema de registro similar tanto bajo NIC 39 como bajo la NIIF 9. La ineficacia de las
coberturas, definida como la diferencia entre la variaci\u00f3n de valor del instrumento de cobertura y la del elemento cubierto en cada
periodo, atribuible al riesgo cubierto, se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (o en otro resultado Global si
se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en otro resultado global) (ver
Notas 15 y 41).
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las operaciones de cobertura cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido o
cuando la operaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal. Sin embargo, la NIIF 9 permite
que, si una cobertura deja de cumplir el requisito de cobertura, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el Grupo
evaluar\u00e1 ajustar la ratio de cobertura para cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia.
Bajo la NIC 39, la eficacia de las coberturas se eval\u00faa tanto de forma retrospectiva como prospectiva, de manera que se mantenga
dentro de un rango entre el 80% y el 125%. Sin embargo, la NIIF 9 elimina el requisito estricto del rango de eficacia del 80-125%,
permitiendo evaluaciones prospectivas cualitativas si existe una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre el elemento cubierto y el instrumento
de cobertura y el riesgo de cr\u00e9dito no ejerce un efecto dominante sobre los cambios de valor del elemento cubierto ni del
instrumento de cobertura. BBVA ha optado por seguir aplicando el rango del 80-125% como medida para evaluar la eficacia de las
coberturas, pudiendo reequilibrar la cobertura sin necesidad de realizar discontinuaciones en el caso de que no se mantenga dicho
rango, como se indica m\u00e1s adelante.
Las variaciones que se producen, con posterioridad a la designaci\u00f3n de la cobertura, en la valoraci\u00f3n de los instrumentos
financieros designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura
contable, se registran de la siguiente forma:\u2003
\u2013 En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento
cubierto atribuibles al riesgo cubierto, se reconocen directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de
la contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en el caso concreto de
coberturas de tipo de inter\u00e9s, los flujos de intereses se incluyen en el ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos
similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada) o en \"Otro
resultado global\" si se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios
en \"Otro resultado global\"; utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes del balance consolidado en los que se encuentra
registrado el elemento de cobertura (\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201c) o el elemento cubierto, seg\u00fan proceda
(ver Nota 37).
\u2013 En las coberturas de valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s de una cartera de instrumentos financieros
(\u201cmacrocoberturas\u201d), las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados \u2013
contabilidad de coberturas\u201d y las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen de la variaci\u00f3n en el valor razonable del elemento
cubierto (atribuible al riesgo cubierto) se registran tambi\u00e9n en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en ambos
casos, dentro del ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas\u201d, utilizando como
contrapartida los ep\u00edgrafes de \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del
riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan la naturaleza del elemento cubierto.
\u2013 En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos
de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance
consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de coberturas\u201d del activo o el pasivo del
balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada en el momento en que las p\u00e9rdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, en el
momento en que se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La casi
totalidad de las coberturas de flujos de efectivo que realiza el Grupo son de tipos de inter\u00e9s y de inflaci\u00f3n de instrumentos
financieros, por lo que el importe registrado en otro resultado global acumulado se ir\u00e1 reclasificando en resultados en el
ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 37).
\u2013 Las diferencias de valor del instrumento de cobertura correspondientes a la parte no eficaz de las operaciones de
cobertura de flujos de efectivo se registran directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u2013 En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoraci\u00f3n surgidas en la parte de
cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cobertura de inversiones netas en negocios en el
extranjero (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de
coberturas\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Dichas diferencias en la valoraci\u00f3n se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento en que la inversi\u00f3n en el extranjero se
enajena o causa baja del balance consolidado (ver Nota 41).
El resto de novedades relevantes introducidas por la NIIF 9 y de aplicaci\u00f3n desde el 1 de enero de 2025 son las siguientes:
\u2013 Flexibiliza las partidas susceptibles de cobertura (por ejemplo, posibilita cubrir posiciones netas, posiciones agregadas y
componentes espec\u00edficos de riesgo en elementos no financieros).
\u2013 Introduce el tratamiento contable del \u201ccoste de cobertura\u201d, permitiendo no designar como parte de la misma,
componentes de los instrumentos de cobertura como los puntos forward, el valor temporal de las opciones o el spread de
base, cuyas variaciones de valor pueden reconocerse en otro resultado global, reduciendo as\u00ed la volatilidad en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. (Novedad aplicada por el Grupo).
\u2013 Permite el reequilibrio de coberturas sin necesidad de realizar discontinuaciones en la contabilidad de coberturas en la
medida que se ajuste la relaci\u00f3n entre instrumento de cobertura y elemento cubierto, y que se mantenga el objetivo de
gesti\u00f3n del riesgo.
\u2013 Para las coberturas de valor razonable sobre instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado se registran en \u201cOtro resultado global
acumulado\u201d, lo que permite evitar la asimetr\u00eda contable de registrar la variaci\u00f3n de valor del instrumento de patrimonio en
\"Otro resultado global acumulado\" y la variaci\u00f3n de valor del derivado de cobertura en el resultado del periodo. (Novedad
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\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201d y \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos
de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d
Con el objetivo de mejorar la alineaci\u00f3n entre la gesti\u00f3n de riesgos y su presentaci\u00f3n en los estados financieros, el Grupo ha
decidido aplicar, en sustituci\u00f3n de los requisitos establecidosen la NIC 39, los de la NIIF 9 para la contabilidad de microcoberturas
desde el 1 de enero de 2025. De esta manera, hasta la fecha de transici\u00f3n, el Grupo estaba aplicando NIC 39 para la contabilidad
de coberturas.
El Grupo utiliza derivados de cobertura como herramienta de gesti\u00f3n de los riesgos financieros, principalmente el riesgo de tipo de
inter\u00e9s y el riesgo de tipo de cambio (ver Nota 7).\u2003
Para cubrir estos riesgos el Grupo utiliza, entre otros, los siguientes instrumentos de cobertura:
\u2013 Derivados de tipo de inter\u00e9s para convertir exposiciones de tipo de inter\u00e9s en tipos fijos o variables.
\u2013 Derivados de tipo de cambio para convertir exposiciones en moneda extranjera a la moneda de la entidad y la exposici\u00f3n
por inversiones netas a la moneda local.
En algunas relaciones de cobertura, el Grupo designa adicionalmente el riesgo de inflaci\u00f3n como componente especificado
contractualmente en un instrumento de deuda (por ejemplo, bonos referenciados a la inflaci\u00f3n).
Para que estas coberturas econ\u00f3micas puedan ser reconocidas como coberturas contables, deben cumplir con ciertos requisitos
establecidos tanto bajo NIC 39 como NIIF 9. Estos requisitos incluyen la identificaci\u00f3n clara de los elementos cubiertos y los
instrumentos de cobertura, la evaluaci\u00f3n de la eficacia de la cobertura en el tiempo y la documentaci\u00f3n adecuada que respalde la
intenci\u00f3n del Grupo de gestionar su riesgo a trav\u00e9s de estos instrumentos. S\u00f3lo cuando se satisfacen estos criterios, los derivados
financieros pueden ser contabilizados como coberturas contables, permitiendo un tratamiento contable que refleje m\u00e1s
adecuadamente la estrategia de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo (ver Nota 15).
La contabilidad de coberturas mantiene un esquema de registro similar tanto bajo NIC 39 como bajo la NIIF 9. La ineficacia de las
coberturas, definida como la diferencia entre la variaci\u00f3n de valor del instrumento de cobertura y la del elemento cubierto en cada
periodo, atribuible al riesgo cubierto, se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (o en otro resultado Global si
se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en otro resultado global) (ver
Notas 15 y 41).
El Grupo interrumpe la contabilizaci\u00f3n de las operaciones de cobertura cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido o
cuando la operaci\u00f3n de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal. Sin embargo, la NIIF 9 permite
que, si una cobertura deja de cumplir el requisito de cobertura, pero se mantiene el objetivo de gesti\u00f3n del riesgo, el Grupo
evaluar\u00e1 ajustar la ratio de cobertura para cumplir de nuevo con los requisitos de eficacia.
Bajo la NIC 39, la eficacia de las coberturas se eval\u00faa tanto de forma retrospectiva como prospectiva, de manera que se mantenga
dentro de un rango entre el 80% y el 125%. Sin embargo, la NIIF 9 elimina el requisito estricto del rango de eficacia del 80-125%,
permitiendo evaluaciones prospectivas cualitativas si existe una relaci\u00f3n econ\u00f3mica entre el elemento cubierto y el instrumento
de cobertura y el riesgo de cr\u00e9dito no ejerce un efecto dominante sobre los cambios de valor del elemento cubierto ni del
instrumento de cobertura. BBVA ha optado por seguir aplicando el rango del 80-125% como medida para evaluar la eficacia de las
coberturas, pudiendo reequilibrar la cobertura sin necesidad de realizar discontinuaciones en el caso de que no se mantenga dicho
rango, como se indica m\u00e1s adelante.
Las variaciones que se producen, con posterioridad a la designaci\u00f3n de la cobertura, en la valoraci\u00f3n de los instrumentos
financieros designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura
contable, se registran de la siguiente forma:\u2003
\u2013 En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento
cubierto atribuibles al riesgo cubierto, se reconocen directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de
la contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en el caso concreto de
coberturas de tipo de inter\u00e9s, los flujos de intereses se incluyen en el ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos
similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada) o en \"Otro
resultado global\" si se trata de una cobertura de instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios
en \"Otro resultado global\"; utilizando como contrapartida los ep\u00edgrafes del balance consolidado en los que se encuentra
registrado el elemento de cobertura (\u201cDerivados \u2013 contabilidad de coberturas\u201c) o el elemento cubierto, seg\u00fan proceda
(ver Nota 37).
\u2013 En las coberturas de valor razonable del riesgo de tipo de inter\u00e9s de una cartera de instrumentos financieros
(\u201cmacrocoberturas\u201d), las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen
directamente en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados \u2013
contabilidad de coberturas\u201d y las ganancias o p\u00e9rdidas que surgen de la variaci\u00f3n en el valor razonable del elemento
cubierto (atribuible al riesgo cubierto) se registran tambi\u00e9n en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (en ambos
casos, dentro del ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas\u201d, utilizando como
contrapartida los ep\u00edgrafes de \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del
riesgo de tipo de inter\u00e9s\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan la naturaleza del elemento cubierto.
\u2013 En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos
de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global acumulado - Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance
consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de coberturas\u201d del activo o el pasivo del
balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada en el momento en que las p\u00e9rdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, en el
momento en que se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La casi
totalidad de las coberturas de flujos de efectivo que realiza el Grupo son de tipos de inter\u00e9s y de inflaci\u00f3n de instrumentos
financieros, por lo que el importe registrado en otro resultado global acumulado se ir\u00e1 reclasificando en resultados en el
ep\u00edgrafe de \u201cIngresos por intereses y otros ingresos similares\u201d o en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 37).
\u2013 Las diferencias de valor del instrumento de cobertura correspondientes a la parte no eficaz de las operaciones de
cobertura de flujos de efectivo se registran directamente en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la
contabilidad de coberturas, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).
\u2013 En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoraci\u00f3n surgidas en la parte de
cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el ep\u00edgrafe de \u201cOtro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cobertura de inversiones netas en negocios en el
extranjero (porci\u00f3n efectiva)\u201d del balance consolidado, con contrapartida en los ep\u00edgrafes de \u201cDerivados - contabilidad de
coberturas\u201d del activo o el pasivo del balance consolidado, seg\u00fan corresponda. Dichas diferencias en la valoraci\u00f3n se
reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento en que la inversi\u00f3n en el extranjero se
enajena o causa baja del balance consolidado (ver Nota 41).
El resto de novedades relevantes introducidas por la NIIF 9 y de aplicaci\u00f3n desde el 1 de enero de 2025 son las siguientes:
\u2013 Flexibiliza las partidas susceptibles de cobertura (por ejemplo, posibilita cubrir posiciones netas, posiciones agregadas y
componentes espec\u00edficos de riesgo en elementos no financieros).
\u2013 Introduce el tratamiento contable del \u201ccoste de cobertura\u201d, permitiendo no designar como parte de la misma,
componentes de los instrumentos de cobertura como los puntos forward, el valor temporal de las opciones o el spread de
base, cuyas variaciones de valor pueden reconocerse en otro resultado global, reduciendo as\u00ed la volatilidad en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada. (Novedad aplicada por el Grupo).
\u2013 Permite el reequilibrio de coberturas sin necesidad de realizar discontinuaciones en la contabilidad de coberturas en la
medida que se ajuste la relaci\u00f3n entre instrumento de cobertura y elemento cubierto, y que se mantenga el objetivo de
gesti\u00f3n del riesgo.
\u2013 Para las coberturas de valor razonable sobre instrumentos de patrimonio registrados a valor razonable con cambios en
otro resultado global, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado se registran en \u201cOtro resultado global
acumulado\u201d, lo que permite evitar la asimetr\u00eda contable de registrar la variaci\u00f3n de valor del instrumento de patrimonio en
\"Otro resultado global acumulado\" y la variaci\u00f3n de valor del derivado de cobertura en el resultado del periodo. (Novedad
aplicada por el Grupo).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1687": { "value": "
Deterioro del valor de los activos financieros
El modelo de deterioro de \u201cp\u00e9rdidas esperadas\u201d se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los
instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, a los contratos de garant\u00edas
financieras y otros compromisos. Se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor
razonable con cambio en resultados.
La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categor\u00edas, que dependen de la evoluci\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito desde el
momento del reconocimiento inicial, y que determinan el c\u00e1lculo de las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito de las mismas.
Stage 1: sin incremento significativo de riesgo
La correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las p\u00e9rdidas crediticias esperadas que
resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentaci\u00f3n de los estados
financieros (p\u00e9rdida esperada a 12 meses).
Stage 2: incremento significativo de riesgo
Cuando el riesgo de cr\u00e9dito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la correcci\u00f3n
de valor por p\u00e9rdidas de ese instrumento financiero se calcula como la p\u00e9rdida crediticia esperada durante toda la vida de la
operaci\u00f3n. Es decir, son las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante
la vida esperada del instrumento financiero.
Stage 3: deteriorados
Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero est\u00e1 deteriorado, este se transfiere a esta categor\u00eda en la cual la
correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas de ese instrumento financiero se calcula, al igual que en el stage 2, como la p\u00e9rdida crediticia
esperada durante toda la vida del activo.
En los casos en que se considera remota la recuperaci\u00f3n de cualquier importe registrado, el activo se da de baja del balance
consolidado, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan
extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, sea por prescripci\u00f3n, condonaci\u00f3n u otras causas.
El Grupo BBVA ha tomado en consideraci\u00f3n las siguientes definiciones:
\u2013 Activo financiero deteriorado
Un activo financiero est\u00e1 deteriorado (stage 3) cuando han ocurrido uno o m\u00e1s eventos que dan lugar a un impacto negativo sobre
los flujos de efectivo futuros estimados del mismo.
La definici\u00f3n de activo deteriorado bajo la NIIF 9 est\u00e1 actualmente alineada con la de incumplimiento (default) utilizada por el
Grupo tanto para la gesti\u00f3n interna del riesgo de cr\u00e9dito como para fines regulatorios, de acuerdo con las definiciones
establecidas en las Directrices de la European Banking Authority (en adelante, \"EBA\" por sus siglas en ingl\u00e9s) y en el art\u00edculo 178
del Reglamento (UE) n.\u00ba 575/2013 (CRR). Esta alineaci\u00f3n facilita la integraci\u00f3n de ambas definiciones en la gesti\u00f3n del riesgo de
cr\u00e9dito, garantizando coherencia y consistencia en los procesos.
La determinaci\u00f3n de un activo como deteriorado y su clasificaci\u00f3n en stage 3, se basa exclusivamente en el riesgo de
incumplimiento, sin considerar los efectos de mitigantes del riesgo de cr\u00e9dito como garant\u00edas y colaterales. Concretamente, se
clasifican en stage 3:
a. Activos deteriorados por razones objetivas o morosidad: cuando existan importes impagados de principal o intereses con
antig\u00fcedad superior a 90 d\u00edas.
De acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de los 90 d\u00edas es una presunci\u00f3n que puede refutarse en aquellos casos en los
que la entidad considere, en base a informaci\u00f3n razonable y soportada, que es apropiado utilizar un plazo m\u00e1s largo. A 31
de diciembre de 2025, el Grupo no ha utilizado plazos superiores a 90 d\u00edas.
b. Activos deteriorados por razones subjetivas o distintas de la morosidad: cuando se identifican circunstancias que
evidencien, incluso en ausencia de impagos, que no es probable que el deudor cumpla totalmente con sus obligaciones
financieras. A tal efecto, se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:
\u2013 Dificultades financieras significativas del emisor o el prestatario.
\u2013 Otorgamiento por el prestamista o prestamistas al prestatario, por razones econ\u00f3micas o contractuales
relacionadas con las dificultades financieras de este \u00faltimo, de concesiones o ventajas que en otro caso no
hubieran otorgado.
\u2013 Incumplimiento de las cl\u00e1usulas contractuales, tales como eventos de impago o de mora.
\u2013 Probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en cualquier otra situaci\u00f3n de
reorganizaci\u00f3n financiera.
\u2013 Desaparici\u00f3n de un mercado activo para el activo financiero en cuesti\u00f3n a causa de dificultades financieras.
\u2013 Otras que puedan afectar a los flujos de efectivo comprometidos como la p\u00e9rdida de licencia del deudor o que
haya cometido un fraude.
\u2013 Retraso generalizado en los pagos. En todo caso, se considera que se produce esta circunstancia cuando
durante un periodo continuado de 90 d\u00edas previo a la fecha de reporting se haya mantenido alg\u00fan importe
material impagado.
\u2013 Ventas de exposiciones crediticias de un cliente con una p\u00e9rdida econ\u00f3mica significativa implicar\u00e1n que el resto
de operaciones del mismo se identifiquen como deterioradas.
En relaci\u00f3n al otorgamiento de concesiones por dificultades financieras se considera que existe un indicador de probable
impago y, por lo tanto, el cliente ha de considerarse deteriorado, cuando las medidas de refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n
puedan resultar en una reducci\u00f3n de la obligaci\u00f3n financiera causada por una condonaci\u00f3n o aplazamiento material de
principal, intereses o comisiones. En concreto, salvo prueba en contrario, se reclasificar\u00e1n a la categor\u00eda de activos
deteriorados las operaciones que cumplan con alguno de los siguientes criterios:
a. Se sustenten en un plan de pagos inadecuado.
b. Incluyan cl\u00e1usulas contractuales que dilaten el reembolso de la operaci\u00f3n mediante pagos regulares. Entre otras,
los periodos de carencia superiores a dos a\u00f1os para la amortizaci\u00f3n del principal se considerar\u00e1n cl\u00e1usulas con
estas caracter\u00edsticas.
c. Presenten importes dados de baja del balance al ser considerada remota su recuperaci\u00f3n.
En todo caso, una reestructuraci\u00f3n se considerar\u00e1 deteriorada cuando la reducci\u00f3n en el valor neto actual de la obligaci\u00f3n
financiera sea superior al 1%.
La gesti\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito para las contrapartidas mayoristas se realiza a nivel cliente (o grupo). Por ello, la calificaci\u00f3n de
cualquier exposici\u00f3n material de un cliente como deteriorada, ya sea por presentar m\u00e1s de 90 d\u00edas de impago o por alguno de los
criterios subjetivos, implica la clasificaci\u00f3n como deterioradas de todas las exposiciones del cliente.
Respecto a los clientes minoristas, que se gestionan a nivel de operaci\u00f3n, los sistemas de scoring revisan su puntuaci\u00f3n, entre
otras razones, en caso de producirse alg\u00fan incumplimiento en cualquiera de sus operaciones o que incurra en retrasos
generalizados en los pagos, lo que tambi\u00e9n desencadena las acciones recuperatorias necesarias. Entre ellas se encuentran las
medidas de refinanciaci\u00f3n que, en su caso, pueden llevar a que todas las operaciones del cliente sean consideradas deterioradas.
Adem\u00e1s, dada la granularidad de las carteras minoristas, el comportamiento diferencial de estos clientes en relaci\u00f3n a sus
productos y garant\u00edas aportadas, as\u00ed como el tiempo necesario para encontrar la mejor soluci\u00f3n, el Grupo ha establecido un
indicador que consiste en que cuando una operaci\u00f3n de un cliente minorista presenta impagos superiores a los 90 d\u00edas o retrasos
generalizados y ello supone m\u00e1s del 20% del saldo total del cliente, todas sus operaciones se consideran deterioradas.
Cuando entren en la categor\u00eda de stage 3 operaciones de entidades relacionadas con el titular, incluyendo tanto las entidades del
mismo grupo como aquellas otras con las que exista una relaci\u00f3n de dependencia econ\u00f3mica o financiera, las operaciones del
titular se clasificar\u00e1n tambi\u00e9n como stage 3 si tras su an\u00e1lisis se concluye que existen dudas razonables sobre su reembolso total.
La clasificaci\u00f3n en stage 3 se mantendr\u00e1 durante un periodo de prueba de 3 meses a contar desde la desaparici\u00f3n de todos los
indicadores de deterioro durante el cual el cliente debe demostrar un buen comportamiento de pago y una mejora de su calidad
crediticia a fin de corroborar la desaparici\u00f3n de las causas que motivaron la clasificaci\u00f3n de la deuda como deteriorada. En el caso
de las refinanciaciones y reestructuraciones el periodo de prueba se extiende a un a\u00f1o (ver Nota 7.2.7 para mayor detalle).
Estos criterios est\u00e1n alineados en todas las \u00e1reas geogr\u00e1ficas del Grupo manteni\u00e9ndose \u00fanicamente diferencias menores para
facilitar la integraci\u00f3n de la gesti\u00f3n a nivel local.
\u2013 Aumento significativo del riesgo de cr\u00e9dito
El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las p\u00e9rdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los
instrumentos financieros en los que haya habido un incremento significativo del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial
considerando toda la informaci\u00f3n razonable y documentada, incluyendo informaci\u00f3n prospectiva.
El modelo desarrollado por el Grupo para la evaluaci\u00f3n del aumento significativo del riesgo de cr\u00e9dito cuenta con un doble enfoque
que se aplica de forma global (para un mayor detalle de la metodolog\u00eda empleada ver Nota 7.2.1):
\u2013 Criterio cuantitativo: el Grupo utiliza un an\u00e1lisis cuantitativo basado en la comparaci\u00f3n de la probabilidad esperada de
incumplimiento actual a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n con la probabilidad esperada de incumplimiento original
ajustada, de forma que ambos valores resulten comparables en t\u00e9rminos de probabilidad esperada de incumplimiento
para la vida residual.
\u2013 Criterio cualitativo: la mayor\u00eda de los indicadores para la detecci\u00f3n del incremento de riesgo significativo est\u00e1n recogidos
en los sistemas del Grupo v\u00eda los sistemas de rating y scoring o los escenarios macroecon\u00f3micos, por lo que el an\u00e1lisis
cuantitativo recoge la mayor\u00eda de las circunstancias. Ahora bien, el Grupo utiliza criterios cualitativos adicionales para
identificar el incremento significativo del riesgo y recoger as\u00ed las circunstancias que pudieran no estar recogidas en los
sistemas rating/scoring o en los escenarios macroecon\u00f3micos utilizados. Estos criterios cualitativos son los siguientes:
a. Impago de m\u00e1s de 30 d\u00edas: de acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de m\u00e1s de 30 d\u00edas es una presunci\u00f3n que
puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a informaci\u00f3n razonable y
documentada, que tal impago no representa un incremento significativo del riesgo. A 31 de diciembre de 2025, el
Grupo no ha utilizado un plazo m\u00e1s largo de 30 d\u00edas.
b. En seguimiento especial (watch list): est\u00e1n sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de
Riesgos debido a que muestran se\u00f1ales negativas en su calidad crediticia, aunque no existe evidencia objetiva de
deterioro.
c. Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro o que, habi\u00e9ndose identificado
previamente, todav\u00eda se considera que existe un incremento de riesgo.
Aunque la norma introduce una serie de simplificaciones operativas, tambi\u00e9n llamadas soluciones pr\u00e1cticas, para el an\u00e1lisis del
incremento de riesgo significativo, el Grupo no las utiliza como regla general. No obstante, para activos de alta calidad,
principalmente relacionados con determinadas instituciones u organismos de car\u00e1cter p\u00fablico, se utiliza la posibilidad que prev\u00e9
la norma de considerar directamente que su riesgo de cr\u00e9dito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo
crediticio en la fecha de presentaci\u00f3n. Esta posibilidad se limita a aquellos instrumentos financieros que se califican como de alta
calidad crediticia y a contratos con una probabilidad de incumplimiento (PD) actual anualizada inferior al 0,3%. Ello no impide que
estos activos tengan asignada la cobertura por riesgo de cr\u00e9dito que corresponda a su calificaci\u00f3n como stage 1 basada en su
calificaci\u00f3n crediticia y en las expectativas macroecon\u00f3micas.
Metodolog\u00eda para el c\u00e1lculo del deterioro de los activos financieros
Metodolog\u00eda para el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas
La estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas debe reflejar:
\u2013 un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluaci\u00f3n de una serie de resultados posibles;
\u2013 el valor del dinero en el tiempo;
\u2013 informaci\u00f3n razonable y soportable que est\u00e9 disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones
actuales como predicciones sobre condiciones futuras.
Las p\u00e9rdidas esperadas se estiman tanto de forma individual como colectivamente.
La estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias resulta de calcular las diferencias entre los cash flows esperados
descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo de la operaci\u00f3n y el valor en libros del instrumento (Ver Nota 7.2.1).
Para la estimaci\u00f3n colectiva de las p\u00e9rdidas esperadas los instrumentos se distribuyen en grupos de activos en base a sus
caracter\u00edsticas de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se agrupan en funci\u00f3n de caracter\u00edsticas similares del riesgo de
cr\u00e9dito, indicativas de la capacidad de pago del acreditado de acuerdo con sus condiciones contractuales. Estas caracter\u00edsticas de
riesgo tienen que ser relevantes en la estimaci\u00f3n de los flujos futuros de cada grupo. Las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito
pueden considerar, entre otros, los siguientes factores (para un mayor detalle de la metodolog\u00eda empleada ver Nota 7.2.1):
\u2013 tipo de operaci\u00f3n;
\u2013 herramientas de rating o scoring;
\u2013 puntuaci\u00f3n o calificaciones de riesgo de cr\u00e9dito;
\u2013 tipo de colateral;
\u2013 tiempo en mora para las operaciones en stage 3;
\u2013 segmento;
\u2013 criterios cualitativos que puedan incidir en el incremento significativo del riesgo;
\u2013 valor del colateral si tiene impacto sobre la probabilidad de que ocurra un evento de deterioro.
Las p\u00e9rdidas estimadas se derivan de los siguientes par\u00e1metros:
\u2013 PD: estimaci\u00f3n de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo.
\u2013 LGD: estimaci\u00f3n de la p\u00e9rdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que
se esperan recibir, incluyendo las garant\u00edas. A estos efectos, en la estimaci\u00f3n se considera la probabilidad de ejecuci\u00f3n de
la garant\u00eda, el momento hasta que se alcanza su posesi\u00f3n y posterior realizaci\u00f3n, los flujos de efectivo esperados y los
costes de adquisici\u00f3n y venta.
\u2013 EAD: estimaci\u00f3n de la exposici\u00f3n en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuenta los cambios en la
exposici\u00f3n despu\u00e9s de la fecha de referencia de los estados financieros.
\u2013 CCF: factor de conversi\u00f3n en efectivo, es la estimaci\u00f3n realizada sobre los saldos fuera de balance para determinar la
exposici\u00f3n sometida a riesgo de cr\u00e9dito en caso de que se produzca un incumplimiento.
En el Grupo BBVA las p\u00e9rdidas crediticias esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las
carteras dentro del alcance de la NIIF 9, salvo los casos que est\u00e1n sujetos a la estimaci\u00f3n individualizada.
El c\u00e1lculo y el reconocimiento de las p\u00e9rdidas esperadas incluye las exposiciones con administraciones p\u00fablicas y entidades de
cr\u00e9dito, para las que, a pesar de contar con un n\u00famero reducido de incumplimientos en las bases de informaci\u00f3n, se han
desarrollado modelos internos que tienen en cuenta como fuentes de informaci\u00f3n los datos proporcionados por agencias de
calificaci\u00f3n externa u otros observados en mercado, como los cambios en los rendimientos de los bonos, cotizaciones de los credit
default swaps o cualquier otra informaci\u00f3n p\u00fablica sobre los mismos.
Utilizaci\u00f3n de informaci\u00f3n presente, pasada y futura
La NIIF 9 requiere incorporar informaci\u00f3n presente, pasada y futura tanto para la detecci\u00f3n del incremento de riesgo significativo
como para la medici\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, que se deben realizar sobre una base ponderada por su probabilidad.
A la hora de estimar las p\u00e9rdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, se debe
considerar la probabilidad de que ocurra un evento de p\u00e9rdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de
que ocurra una p\u00e9rdida sea muy peque\u00f1a. Para lograr esto, el Grupo BBVA por lo general eval\u00faa la relaci\u00f3n lineal entre sus
par\u00e1metros de p\u00e9rdida estimada (PD, LGD y EAD) con la historia y previsiones futuras de los escenarios macroecon\u00f3micos.
Asimismo, cuando no exista una relaci\u00f3n lineal entre los diferentes escenarios econ\u00f3micos futuros y sus p\u00e9rdidas esperadas
asociadas deber\u00e1 utilizarse m\u00e1s de un escenario econ\u00f3mico futuro para la estimaci\u00f3n.
El Grupo BBVA utiliza una metodolog\u00eda que descansa sobre el uso de tres escenarios. El primero es el escenario m\u00e1s probable
(escenario base) que es consistente con el empleado en los procesos internos de gesti\u00f3n del Grupo, y otros dos adicionales, uno
m\u00e1s positivo y otro m\u00e1s negativo. El resultado combinado de estos tres escenarios se calcula considerando la ponderaci\u00f3n que se
otorga a cada uno de ellos. Las principales variables macroecon\u00f3micas que se valoran en cada uno de los escenarios para cada
una de las \u00e1reas geogr\u00e1ficas en las que el Grupo opera son el Producto Interior Bruto (PIB), el \u00edndice de precios de las propiedades
inmobiliarias, los tipos de inter\u00e9s y la tasa de desempleo. El principal objetivo del Grupo es buscar la mayor capacidad predictiva
respecto a las dos primeras (ver Nota 7.2.1).
Baja de balance por deterioro del valor de activos financieros
Se clasifican como riesgo fallido los instrumentos de deuda para los que, tras ser analizados, se considere razonablemente que su
recuperaci\u00f3n es remota debido al deterioro notorio e irrecuperable de la solvencia del titular de la operaci\u00f3n.
En funci\u00f3n de sus procedimientos y particularidades las entidades del Grupo reconocen operaciones como fallidas en base a los
an\u00e1lisis de evidencias sobre la no recuperabilidad de la deuda, teniendo en consideraci\u00f3n aspectos como: la antig\u00fcedad desde la
clasificaci\u00f3n como operaciones dudosas por raz\u00f3n de la morosidad, los niveles de cobertura alcanzados, tipo de cartera o
producto, la situaci\u00f3n concursal del titular y la existencia de garant\u00edas, su valoraci\u00f3n y capacidad de ejecuci\u00f3n. En aquellos casos
que la garant\u00eda sea significativa, existe la posibilidad de realizar fallidos parciales sobre la parte no garantizada.
La clasificaci\u00f3n de una operaci\u00f3n como fallida, conlleva el reconocimiento de p\u00e9rdidas por el importe en libros de la misma y su
baja de balance (ver Nota 7.2.5).
El valor en libros del activo financiero aplicado se actualiza en el momento de la adjudicaci\u00f3n, tratando el inmueble adjudicado
como una garant\u00eda real y teniendo en cuenta las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito que le corresponden en el momento anterior a la
entrega. Por otro lado, el valor razonable de los activos adjudicados se basa, principalmente, en tasaciones o valoraciones
realizadas por expertos independientes con una antig\u00fcedad m\u00e1xima de un a\u00f1o, o inferior si existen indicios de deterioro mediante
tasaci\u00f3n, evaluando la necesidad de aplicar un descuento sobre la misma, derivado de las condiciones espec\u00edficas del activo o de
la situaci\u00f3n de mercado para estos activos y, en todo caso, se deber\u00e1n deducir los costes de venta estimados por la entidad.
Las ganancias/p\u00e9rdidas en la enajenaci\u00f3n de estos activos y las p\u00e9rdidas por deterioro se reconocen en el cap\u00edtulo \u201cGanancias
(p\u00e9rdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 50). El resto de
ingresos y gastos se clasifican en las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de acuerdo con su naturaleza.
2.2.7Activos intangibles
Fondo de comercio
El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad por los beneficios econ\u00f3micos futuros procedentes de
activos que no han sido identificados individualmente ni reconocidos por separado en una combinaci\u00f3n de negocios.
El fondo de comercio est\u00e1 asignado a una o m\u00e1s UGE que ser\u00e1n las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones
de negocios. Las UGE representan los grupos de activos identificables m\u00e1s peque\u00f1os que generan flujos de efectivo a favor del
Grupo. El fondo de comercio no se amortiza en ning\u00fan caso y se somete peri\u00f3dicamente a an\u00e1lisis de deterioro (ver Nota 18),
compar\u00e1ndose el valor en libros de esa unidad - ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en
el caso en que no se haya optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable.
El importe recuperable de una UGE es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.
El valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la direcci\u00f3n de la
unidad y est\u00e1 basado en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en su
c\u00e1lculo son: los propios flujos de caja, una tasa de crecimiento para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de
descuento para descontar los flujos de caja; que es igual al coste de capital asignado a cada unidad generadora de efectivo y
equivale a la suma de la tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente al negocio evaluado. Si el valor en libros
de una UGE es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una p\u00e9rdida por deterioro.
Las p\u00e9rdidas de valor de los fondos de comercio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor
de activos no financieros - Activos intangibles\u201d (ver Nota 49).
Otros activos intangibles
Los activos intangibles pueden ser de vida \u00fatil indefinida - si se concluye que no existe un l\u00edmite previsible del ejercicio durante el
cual se espera que generen flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas - o de vida \u00fatil definida, en los restantes
casos (ver Nota 18.2).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, pero son sometidos al menos anualmente a un test de deterioro.
\"\"
Los activos intangibles de vida \u00fatil definida se amortizan en funci\u00f3n de la duraci\u00f3n de la misma, aplic\u00e1ndose criterios similares a
los adoptados para la amortizaci\u00f3n de los activos tangibles. El activo intangible de vida \u00fatil definida est\u00e1 compuesto,
fundamentalmente, por gastos de adquisici\u00f3n de aplicaciones inform\u00e1ticas, que tienen, con car\u00e1cter general, una vida \u00fatil de 5
a\u00f1os; igualmente, los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente, se reconocen como activo intangible cuando, entre
otros requisitos, se cumple que se tiene la capacidad para utilizarlos o venderlos y adem\u00e1s son identificables y se puede
demostrar su capacidad de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro. Las dotaciones en concepto de amortizaci\u00f3n de los
activos intangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45).
Se reconocer\u00e1 contablemente cualquier p\u00e9rdida que se haya producido en el valor registrado de estos activos con origen en su
deterioro, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 49). Los criterios para el
reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro y, si es aplicable, para la recuperaci\u00f3n de las registradas en ejercicios anteriores, son
similares a los aplicados para los activos materiales.
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
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Deterioro del valor de los activos financieros
El modelo de deterioro de \u201cp\u00e9rdidas esperadas\u201d se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los
instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, a los contratos de garant\u00edas
financieras y otros compromisos. Se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor
razonable con cambio en resultados.
La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categor\u00edas, que dependen de la evoluci\u00f3n de su riesgo de cr\u00e9dito desde el
momento del reconocimiento inicial, y que determinan el c\u00e1lculo de las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito de las mismas.
Stage 1: sin incremento significativo de riesgo
La correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las p\u00e9rdidas crediticias esperadas que
resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentaci\u00f3n de los estados
financieros (p\u00e9rdida esperada a 12 meses).
Stage 2: incremento significativo de riesgo
Cuando el riesgo de cr\u00e9dito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la correcci\u00f3n
de valor por p\u00e9rdidas de ese instrumento financiero se calcula como la p\u00e9rdida crediticia esperada durante toda la vida de la
operaci\u00f3n. Es decir, son las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante
la vida esperada del instrumento financiero.
Stage 3: deteriorados
Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero est\u00e1 deteriorado, este se transfiere a esta categor\u00eda en la cual la
correcci\u00f3n de valor por p\u00e9rdidas de ese instrumento financiero se calcula, al igual que en el stage 2, como la p\u00e9rdida crediticia
esperada durante toda la vida del activo.
En los casos en que se considera remota la recuperaci\u00f3n de cualquier importe registrado, el activo se da de baja del balance
consolidado, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan
extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, sea por prescripci\u00f3n, condonaci\u00f3n u otras causas.
El Grupo BBVA ha tomado en consideraci\u00f3n las siguientes definiciones:
\u2013 Activo financiero deteriorado
Un activo financiero est\u00e1 deteriorado (stage 3) cuando han ocurrido uno o m\u00e1s eventos que dan lugar a un impacto negativo sobre
los flujos de efectivo futuros estimados del mismo.
La definici\u00f3n de activo deteriorado bajo la NIIF 9 est\u00e1 actualmente alineada con la de incumplimiento (default) utilizada por el
Grupo tanto para la gesti\u00f3n interna del riesgo de cr\u00e9dito como para fines regulatorios, de acuerdo con las definiciones
establecidas en las Directrices de la European Banking Authority (en adelante, \"EBA\" por sus siglas en ingl\u00e9s) y en el art\u00edculo 178
del Reglamento (UE) n.\u00ba 575/2013 (CRR). Esta alineaci\u00f3n facilita la integraci\u00f3n de ambas definiciones en la gesti\u00f3n del riesgo de
cr\u00e9dito, garantizando coherencia y consistencia en los procesos.
La determinaci\u00f3n de un activo como deteriorado y su clasificaci\u00f3n en stage 3, se basa exclusivamente en el riesgo de
incumplimiento, sin considerar los efectos de mitigantes del riesgo de cr\u00e9dito como garant\u00edas y colaterales. Concretamente, se
clasifican en stage 3:
a. Activos deteriorados por razones objetivas o morosidad: cuando existan importes impagados de principal o intereses con
antig\u00fcedad superior a 90 d\u00edas.
De acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de los 90 d\u00edas es una presunci\u00f3n que puede refutarse en aquellos casos en los
que la entidad considere, en base a informaci\u00f3n razonable y soportada, que es apropiado utilizar un plazo m\u00e1s largo. A 31
de diciembre de 2025, el Grupo no ha utilizado plazos superiores a 90 d\u00edas.
b. Activos deteriorados por razones subjetivas o distintas de la morosidad: cuando se identifican circunstancias que
evidencien, incluso en ausencia de impagos, que no es probable que el deudor cumpla totalmente con sus obligaciones
financieras. A tal efecto, se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:
\u2013 Dificultades financieras significativas del emisor o el prestatario.
\u2013 Otorgamiento por el prestamista o prestamistas al prestatario, por razones econ\u00f3micas o contractuales
relacionadas con las dificultades financieras de este \u00faltimo, de concesiones o ventajas que en otro caso no
hubieran otorgado.
\u2013 Incumplimiento de las cl\u00e1usulas contractuales, tales como eventos de impago o de mora.
\u2013 Probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en cualquier otra situaci\u00f3n de
reorganizaci\u00f3n financiera.
\u2013 Desaparici\u00f3n de un mercado activo para el activo financiero en cuesti\u00f3n a causa de dificultades financieras.
\u2013 Otras que puedan afectar a los flujos de efectivo comprometidos como la p\u00e9rdida de licencia del deudor o que
haya cometido un fraude.
\u2013 Retraso generalizado en los pagos. En todo caso, se considera que se produce esta circunstancia cuando
durante un periodo continuado de 90 d\u00edas previo a la fecha de reporting se haya mantenido alg\u00fan importe
material impagado.
\u2013 Ventas de exposiciones crediticias de un cliente con una p\u00e9rdida econ\u00f3mica significativa implicar\u00e1n que el resto
de operaciones del mismo se identifiquen como deterioradas.
En relaci\u00f3n al otorgamiento de concesiones por dificultades financieras se considera que existe un indicador de probable
impago y, por lo tanto, el cliente ha de considerarse deteriorado, cuando las medidas de refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n
puedan resultar en una reducci\u00f3n de la obligaci\u00f3n financiera causada por una condonaci\u00f3n o aplazamiento material de
principal, intereses o comisiones. En concreto, salvo prueba en contrario, se reclasificar\u00e1n a la categor\u00eda de activos
deteriorados las operaciones que cumplan con alguno de los siguientes criterios:
a. Se sustenten en un plan de pagos inadecuado.
b. Incluyan cl\u00e1usulas contractuales que dilaten el reembolso de la operaci\u00f3n mediante pagos regulares. Entre otras,
los periodos de carencia superiores a dos a\u00f1os para la amortizaci\u00f3n del principal se considerar\u00e1n cl\u00e1usulas con
estas caracter\u00edsticas.
c. Presenten importes dados de baja del balance al ser considerada remota su recuperaci\u00f3n.
En todo caso, una reestructuraci\u00f3n se considerar\u00e1 deteriorada cuando la reducci\u00f3n en el valor neto actual de la obligaci\u00f3n
financiera sea superior al 1%.
La gesti\u00f3n de riesgo de cr\u00e9dito para las contrapartidas mayoristas se realiza a nivel cliente (o grupo). Por ello, la calificaci\u00f3n de
cualquier exposici\u00f3n material de un cliente como deteriorada, ya sea por presentar m\u00e1s de 90 d\u00edas de impago o por alguno de los
criterios subjetivos, implica la clasificaci\u00f3n como deterioradas de todas las exposiciones del cliente.
Respecto a los clientes minoristas, que se gestionan a nivel de operaci\u00f3n, los sistemas de scoring revisan su puntuaci\u00f3n, entre
otras razones, en caso de producirse alg\u00fan incumplimiento en cualquiera de sus operaciones o que incurra en retrasos
generalizados en los pagos, lo que tambi\u00e9n desencadena las acciones recuperatorias necesarias. Entre ellas se encuentran las
medidas de refinanciaci\u00f3n que, en su caso, pueden llevar a que todas las operaciones del cliente sean consideradas deterioradas.
Adem\u00e1s, dada la granularidad de las carteras minoristas, el comportamiento diferencial de estos clientes en relaci\u00f3n a sus
productos y garant\u00edas aportadas, as\u00ed como el tiempo necesario para encontrar la mejor soluci\u00f3n, el Grupo ha establecido un
indicador que consiste en que cuando una operaci\u00f3n de un cliente minorista presenta impagos superiores a los 90 d\u00edas o retrasos
generalizados y ello supone m\u00e1s del 20% del saldo total del cliente, todas sus operaciones se consideran deterioradas.
Cuando entren en la categor\u00eda de stage 3 operaciones de entidades relacionadas con el titular, incluyendo tanto las entidades del
mismo grupo como aquellas otras con las que exista una relaci\u00f3n de dependencia econ\u00f3mica o financiera, las operaciones del
titular se clasificar\u00e1n tambi\u00e9n como stage 3 si tras su an\u00e1lisis se concluye que existen dudas razonables sobre su reembolso total.
La clasificaci\u00f3n en stage 3 se mantendr\u00e1 durante un periodo de prueba de 3 meses a contar desde la desaparici\u00f3n de todos los
indicadores de deterioro durante el cual el cliente debe demostrar un buen comportamiento de pago y una mejora de su calidad
crediticia a fin de corroborar la desaparici\u00f3n de las causas que motivaron la clasificaci\u00f3n de la deuda como deteriorada. En el caso
de las refinanciaciones y reestructuraciones el periodo de prueba se extiende a un a\u00f1o (ver Nota 7.2.7 para mayor detalle).
Estos criterios est\u00e1n alineados en todas las \u00e1reas geogr\u00e1ficas del Grupo manteni\u00e9ndose \u00fanicamente diferencias menores para
facilitar la integraci\u00f3n de la gesti\u00f3n a nivel local.
\u2013 Aumento significativo del riesgo de cr\u00e9dito
El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las p\u00e9rdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los
instrumentos financieros en los que haya habido un incremento significativo del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial
considerando toda la informaci\u00f3n razonable y documentada, incluyendo informaci\u00f3n prospectiva.
El modelo desarrollado por el Grupo para la evaluaci\u00f3n del aumento significativo del riesgo de cr\u00e9dito cuenta con un doble enfoque
que se aplica de forma global (para un mayor detalle de la metodolog\u00eda empleada ver Nota 7.2.1):
\u2013 Criterio cuantitativo: el Grupo utiliza un an\u00e1lisis cuantitativo basado en la comparaci\u00f3n de la probabilidad esperada de
incumplimiento actual a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n con la probabilidad esperada de incumplimiento original
ajustada, de forma que ambos valores resulten comparables en t\u00e9rminos de probabilidad esperada de incumplimiento
para la vida residual.
\u2013 Criterio cualitativo: la mayor\u00eda de los indicadores para la detecci\u00f3n del incremento de riesgo significativo est\u00e1n recogidos
en los sistemas del Grupo v\u00eda los sistemas de rating y scoring o los escenarios macroecon\u00f3micos, por lo que el an\u00e1lisis
cuantitativo recoge la mayor\u00eda de las circunstancias. Ahora bien, el Grupo utiliza criterios cualitativos adicionales para
identificar el incremento significativo del riesgo y recoger as\u00ed las circunstancias que pudieran no estar recogidas en los
sistemas rating/scoring o en los escenarios macroecon\u00f3micos utilizados. Estos criterios cualitativos son los siguientes:
a. Impago de m\u00e1s de 30 d\u00edas: de acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de m\u00e1s de 30 d\u00edas es una presunci\u00f3n que
puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a informaci\u00f3n razonable y
documentada, que tal impago no representa un incremento significativo del riesgo. A 31 de diciembre de 2025, el
Grupo no ha utilizado un plazo m\u00e1s largo de 30 d\u00edas.
b. En seguimiento especial (watch list): est\u00e1n sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de
Riesgos debido a que muestran se\u00f1ales negativas en su calidad crediticia, aunque no existe evidencia objetiva de
deterioro.
c. Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro o que, habi\u00e9ndose identificado
previamente, todav\u00eda se considera que existe un incremento de riesgo.
Aunque la norma introduce una serie de simplificaciones operativas, tambi\u00e9n llamadas soluciones pr\u00e1cticas, para el an\u00e1lisis del
incremento de riesgo significativo, el Grupo no las utiliza como regla general. No obstante, para activos de alta calidad,
principalmente relacionados con determinadas instituciones u organismos de car\u00e1cter p\u00fablico, se utiliza la posibilidad que prev\u00e9
la norma de considerar directamente que su riesgo de cr\u00e9dito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo
crediticio en la fecha de presentaci\u00f3n. Esta posibilidad se limita a aquellos instrumentos financieros que se califican como de alta
calidad crediticia y a contratos con una probabilidad de incumplimiento (PD) actual anualizada inferior al 0,3%. Ello no impide que
estos activos tengan asignada la cobertura por riesgo de cr\u00e9dito que corresponda a su calificaci\u00f3n como stage 1 basada en su
calificaci\u00f3n crediticia y en las expectativas macroecon\u00f3micas.
Metodolog\u00eda para el c\u00e1lculo del deterioro de los activos financieros
Metodolog\u00eda para el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas
La estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas debe reflejar:
\u2013 un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluaci\u00f3n de una serie de resultados posibles;
\u2013 el valor del dinero en el tiempo;
\u2013 informaci\u00f3n razonable y soportable que est\u00e9 disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones
actuales como predicciones sobre condiciones futuras.
Las p\u00e9rdidas esperadas se estiman tanto de forma individual como colectivamente.
La estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias resulta de calcular las diferencias entre los cash flows esperados
descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo de la operaci\u00f3n y el valor en libros del instrumento (Ver Nota 7.2.1).
Para la estimaci\u00f3n colectiva de las p\u00e9rdidas esperadas los instrumentos se distribuyen en grupos de activos en base a sus
caracter\u00edsticas de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se agrupan en funci\u00f3n de caracter\u00edsticas similares del riesgo de
cr\u00e9dito, indicativas de la capacidad de pago del acreditado de acuerdo con sus condiciones contractuales. Estas caracter\u00edsticas de
riesgo tienen que ser relevantes en la estimaci\u00f3n de los flujos futuros de cada grupo. Las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito
pueden considerar, entre otros, los siguientes factores (para un mayor detalle de la metodolog\u00eda empleada ver Nota 7.2.1):
\u2013 tipo de operaci\u00f3n;
\u2013 herramientas de rating o scoring;
\u2013 puntuaci\u00f3n o calificaciones de riesgo de cr\u00e9dito;
\u2013 tipo de colateral;
\u2013 tiempo en mora para las operaciones en stage 3;
\u2013 segmento;
\u2013 criterios cualitativos que puedan incidir en el incremento significativo del riesgo;
\u2013 valor del colateral si tiene impacto sobre la probabilidad de que ocurra un evento de deterioro.
Las p\u00e9rdidas estimadas se derivan de los siguientes par\u00e1metros:
\u2013 PD: estimaci\u00f3n de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo.
\u2013 LGD: estimaci\u00f3n de la p\u00e9rdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que
se esperan recibir, incluyendo las garant\u00edas. A estos efectos, en la estimaci\u00f3n se considera la probabilidad de ejecuci\u00f3n de
la garant\u00eda, el momento hasta que se alcanza su posesi\u00f3n y posterior realizaci\u00f3n, los flujos de efectivo esperados y los
costes de adquisici\u00f3n y venta.
\u2013 EAD: estimaci\u00f3n de la exposici\u00f3n en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuenta los cambios en la
exposici\u00f3n despu\u00e9s de la fecha de referencia de los estados financieros.
\u2013 CCF: factor de conversi\u00f3n en efectivo, es la estimaci\u00f3n realizada sobre los saldos fuera de balance para determinar la
exposici\u00f3n sometida a riesgo de cr\u00e9dito en caso de que se produzca un incumplimiento.
En el Grupo BBVA las p\u00e9rdidas crediticias esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las
carteras dentro del alcance de la NIIF 9, salvo los casos que est\u00e1n sujetos a la estimaci\u00f3n individualizada.
El c\u00e1lculo y el reconocimiento de las p\u00e9rdidas esperadas incluye las exposiciones con administraciones p\u00fablicas y entidades de
cr\u00e9dito, para las que, a pesar de contar con un n\u00famero reducido de incumplimientos en las bases de informaci\u00f3n, se han
desarrollado modelos internos que tienen en cuenta como fuentes de informaci\u00f3n los datos proporcionados por agencias de
calificaci\u00f3n externa u otros observados en mercado, como los cambios en los rendimientos de los bonos, cotizaciones de los credit
default swaps o cualquier otra informaci\u00f3n p\u00fablica sobre los mismos.
Utilizaci\u00f3n de informaci\u00f3n presente, pasada y futura
La NIIF 9 requiere incorporar informaci\u00f3n presente, pasada y futura tanto para la detecci\u00f3n del incremento de riesgo significativo
como para la medici\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas, que se deben realizar sobre una base ponderada por su probabilidad.
A la hora de estimar las p\u00e9rdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, se debe
considerar la probabilidad de que ocurra un evento de p\u00e9rdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de
que ocurra una p\u00e9rdida sea muy peque\u00f1a. Para lograr esto, el Grupo BBVA por lo general eval\u00faa la relaci\u00f3n lineal entre sus
par\u00e1metros de p\u00e9rdida estimada (PD, LGD y EAD) con la historia y previsiones futuras de los escenarios macroecon\u00f3micos.
Asimismo, cuando no exista una relaci\u00f3n lineal entre los diferentes escenarios econ\u00f3micos futuros y sus p\u00e9rdidas esperadas
asociadas deber\u00e1 utilizarse m\u00e1s de un escenario econ\u00f3mico futuro para la estimaci\u00f3n.
El Grupo BBVA utiliza una metodolog\u00eda que descansa sobre el uso de tres escenarios. El primero es el escenario m\u00e1s probable
(escenario base) que es consistente con el empleado en los procesos internos de gesti\u00f3n del Grupo, y otros dos adicionales, uno
m\u00e1s positivo y otro m\u00e1s negativo. El resultado combinado de estos tres escenarios se calcula considerando la ponderaci\u00f3n que se
otorga a cada uno de ellos. Las principales variables macroecon\u00f3micas que se valoran en cada uno de los escenarios para cada
una de las \u00e1reas geogr\u00e1ficas en las que el Grupo opera son el Producto Interior Bruto (PIB), el \u00edndice de precios de las propiedades
inmobiliarias, los tipos de inter\u00e9s y la tasa de desempleo. El principal objetivo del Grupo es buscar la mayor capacidad predictiva
respecto a las dos primeras (ver Nota 7.2.1).
Baja de balance por deterioro del valor de activos financieros
Se clasifican como riesgo fallido los instrumentos de deuda para los que, tras ser analizados, se considere razonablemente que su
recuperaci\u00f3n es remota debido al deterioro notorio e irrecuperable de la solvencia del titular de la operaci\u00f3n.
En funci\u00f3n de sus procedimientos y particularidades las entidades del Grupo reconocen operaciones como fallidas en base a los
an\u00e1lisis de evidencias sobre la no recuperabilidad de la deuda, teniendo en consideraci\u00f3n aspectos como: la antig\u00fcedad desde la
clasificaci\u00f3n como operaciones dudosas por raz\u00f3n de la morosidad, los niveles de cobertura alcanzados, tipo de cartera o
producto, la situaci\u00f3n concursal del titular y la existencia de garant\u00edas, su valoraci\u00f3n y capacidad de ejecuci\u00f3n. En aquellos casos
que la garant\u00eda sea significativa, existe la posibilidad de realizar fallidos parciales sobre la parte no garantizada.
La clasificaci\u00f3n de una operaci\u00f3n como fallida, conlleva el reconocimiento de p\u00e9rdidas por el importe en libros de la misma y su
baja de balance (ver Nota 7.2.5).
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2.2.2Transferencias y bajas del balance de activos y pasivos financieros
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros est\u00e1 condicionado por la forma en que se transfieren a
terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren; de manera que los activos financieros s\u00f3lo se dan de
baja del balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan, cuando se han transferido
sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan impl\u00edcitos o cuando, aun no existiendo transmisi\u00f3n ni retenci\u00f3n
sustancial de estos, se transmita el control del activo financiero. En estos \u00faltimos dos casos, el activo financiero transferido se da
de baja del balance consolidado, reconoci\u00e9ndose simult\u00e1neamente cualquier derecho u obligaci\u00f3n retenido o creado como
consecuencia de la transferencia.
De forma similar, los pasivos financieros s\u00f3lo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido las obligaciones
que generan o cuando se adquieren (bien sea con la intenci\u00f3n de cancelarlos, bien con la intenci\u00f3n de recolocarlos de nuevo).
Se considera que el Grupo transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios si los riesgos y beneficios transferidos representan
la mayor\u00eda de los riesgos y beneficios totales de los activos transferidos.
Tratamiento de las titulizaciones
Los fondos de titulizaci\u00f3n a los que las entidades del Grupo transfieren sus carteras de inversi\u00f3n crediticia se integran en la
consolidaci\u00f3n del Grupo. Para m\u00e1s informaci\u00f3n sobre los criterios de consolidaci\u00f3n, ver Nota 2.1 \u201cCriterios de consolidaci\u00f3n\u201d.
El Grupo considera que se retienen de manera sustancial los riesgos y beneficios de las titulizaciones cuando se mantengan los
bonos subordinados de las emisiones y/o conceda financiaciones subordinadas a dichos fondos de titulizaci\u00f3n que supongan
retener de manera sustancial las p\u00e9rdidas de cr\u00e9dito esperadas de los pr\u00e9stamos transferidos. Como consecuencia de esta
consideraci\u00f3n, el Grupo no registra la baja del balance las carteras de inversi\u00f3n crediticia transferidas.
Las titulizaciones sint\u00e9ticas, son aquellas transacciones en las cuales la transferencia del riesgo se lleva a cabo mediante la
utilizaci\u00f3n de derivados de cr\u00e9dito o garant\u00edas, y en las que las exposiciones titulizadas siguen siendo exposiciones en el balance
de la entidad originadora. El Grupo ha instrumentalizado las titulizaciones sint\u00e9ticas a trav\u00e9s de garant\u00edas financieras recibidas.
Las comisiones pagadas se periodifican durante la vigencia de las garant\u00edas financieras contratadas.
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2.2.3Garant\u00edas financieras
Se consideran \u201cGarant\u00edas financieras\u201d aquellos contratos que exigen que el emisor efect\u00fae pagos espec\u00edficos para reembolsar al
acreedor por la p\u00e9rdida en la que incurra cuando un deudor espec\u00edfico incumpla su obligaci\u00f3n de pago de acuerdo con las
condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda; con independencia de su forma jur\u00eddica. Las garant\u00edas
financieras pueden adoptar, entre otras, la forma de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de cr\u00e9dito.
En su reconocimiento inicial, las garant\u00edas financieras prestadas se contabilizan reconociendo un pasivo a valor razonable, que es
generalmente el valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su vida, teniendo como
contrapartida en el activo el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las
cuentas a cobrar por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir.
Las garant\u00edas financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentaci\u00f3n u otras circunstancias, se analizan peri\u00f3dicamente con
objeto de determinar el riesgo de cr\u00e9dito al que est\u00e1n expuestas y, en su caso, estimar la necesidad de constituir alguna provisi\u00f3n
por ellas, que se determinan por aplicaci\u00f3n de criterios similares a los establecidos para cuantificar las correcciones de valor
experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a coste amortizado (ver Nota 2.2.1).
Las provisiones constituidas sobre los contratos de garant\u00eda financiera se registran en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Compromisos y
garant\u00edas concedidas\u201d del pasivo de los balances consolidados (ver Nota 24). La dotaci\u00f3n y recuperaci\u00f3n de dichas provisiones se
registra con contrapartida en el cap\u00edtulo \u201cProvisiones o reversi\u00f3n de provisiones\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada (ver Nota 46).
Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garant\u00eda se registran en el cap\u00edtulo \u201cIngresos por comisiones\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe
nominal de la garant\u00eda (ver Nota 40).
Las titulizaciones sint\u00e9ticas realizadas por el Grupo hasta la fecha cumplen los requisitos de la normativa contable para su
contabilizaci\u00f3n como garant\u00edas (ver Nota 2.2.2).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialGuaranteesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1691": { "value": "
2.2.4Activos tangibles
Los activos tangibles se clasifican seg\u00fan su naturaleza:
Inmovilizado material de uso propio
Incluye los activos, tanto en propiedad como en r\u00e9gimen de arrendamiento (derecho de uso), que el Grupo mantiene para su uso
actual o futuro y que espera utilizar durante m\u00e1s de un ejercicio econ\u00f3mico. Asimismo, incluye los activos tangibles recibidos por
el Banco para la liquidaci\u00f3n, total o parcial, de derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev\u00e9 dar un uso continuado.
Inversiones inmobiliarias
Recoge los valores de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en r\u00e9gimen de
alquiler, bien para obtener una plusval\u00eda en su venta, y que no se espera que sean realizados en el curso ordinario del negocio ni
est\u00e1n destinados a uso propio.
Activos cedidos en arrendamiento operativo
Recoge los activos sobre los que el Grupo ha otorgado el derecho de uso sobre el mismo a otra empresa mediante un contrato
de arrendamiento operativo.
Con car\u00e1cter general, y como opci\u00f3n de pol\u00edtica contable, los activos tangibles se registran en los balances bajo el modelo de
coste, es decir, a su coste de adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y, si procede, las p\u00e9rdidas por
deterioro estimadas que resultan de comparar el valor neto contable de cada partida con su correspondiente valor recuperable
(ver Nota 17).
El Grupo utiliza el m\u00e9todo lineal para calcular la amortizaci\u00f3n durante la vida \u00fatil estimada del activo. Las dotaciones en concepto
de amortizaci\u00f3n de los activos tangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias (ver Nota
45) y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes de amortizaci\u00f3n siguientes:
PORCENTAJES GENERALES DE AMORTIZACI\u00d3N DE ACTIVOS MATERIALES
Tipo de activo
Porcentaje anual
Edificios de uso propio
1% - 4%
Mobiliario
8% - 10%
Instalaciones
6% - 12%
Equipos de oficina e inform\u00e1tica
8% - 25%
Derechos de uso por arrendamiento
El menor entre el plazo de arrendamiento o la vida \u00fatil del activo por
arrendamiento subyacente
2.2.6Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta y Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
En este cap\u00edtulo se incluye el valor en libros de las partidas individuales o partidas integradas en un conjunto (\u201cgrupo de
disposici\u00f3n\u201d) o que formen parte de una l\u00ednea de negocio o \u00e1rea geogr\u00e1fica significativa que se pretende enajenar (\u201coperaciones
en interrupci\u00f3n\u201d) cuya venta es altamente probable que tenga lugar en las condiciones en las que tales activos se encuentran
actualmente en el plazo de un a\u00f1o a contar desde la fecha a la que se refieren los estados financieros. Adicionalmente, tambi\u00e9n
recoger\u00e1 activos que se esperaba enajenar en el plazo de un a\u00f1o, pero en los que existe un retraso que viene causado por hechos y
circunstancias fuera del control del Grupo, existiendo evidencias suficientes de que el Grupo se mantiene comprometida con su
plan para vender (ver Nota 21), en concreto, activos inmobiliarios u otros activos recibidos para cancelar, total o parcialmente, las
obligaciones de pago de deudores por operaciones crediticias. Estos activos no se amortizan mientras permanezcan en esta
categor\u00eda.
Respecto a la valoraci\u00f3n, con car\u00e1cter general, los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, se reconocen
tanto en la fecha de adquisici\u00f3n como posteriormente, al menor importe entre su valor razonable menos los costes estimados de
venta y su valor en libros, pudi\u00e9ndose reconocer un deterioro o reversi\u00f3n de deterioro por la diferencia si aplicara. Cuando el
importe de la venta menos costes estimados de venta es superior al valor en libros, la ganancia no se reconoce hasta el momento
de la enajenaci\u00f3n y baja de balance.
El valor en libros del activo financiero aplicado se actualiza en el momento de la adjudicaci\u00f3n, tratando el inmueble adjudicado
como una garant\u00eda real y teniendo en cuenta las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito que le corresponden en el momento anterior a la
entrega. Por otro lado, el valor razonable de los activos adjudicados se basa, principalmente, en tasaciones o valoraciones
realizadas por expertos independientes con una antig\u00fcedad m\u00e1xima de un a\u00f1o, o inferior si existen indicios de deterioro mediante
tasaci\u00f3n, evaluando la necesidad de aplicar un descuento sobre la misma, derivado de las condiciones espec\u00edficas del activo o de
la situaci\u00f3n de mercado para estos activos y, en todo caso, se deber\u00e1n deducir los costes de venta estimados por la entidad.
Las ganancias/p\u00e9rdidas en la enajenaci\u00f3n de estos activos y las p\u00e9rdidas por deterioro se reconocen en el cap\u00edtulo \u201cGanancias
(p\u00e9rdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 50). El resto de
ingresos y gastos se clasifican en las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de acuerdo con su naturaleza.
Por otra parte, los ingresos y gastos de las operaciones en interrupci\u00f3n, generados en el ejercicio, aunque se hubiesen generado
antes de su clasificaci\u00f3n como operaci\u00f3n en interrupci\u00f3n, se presentan, netos del efecto impositivo, como un \u00fanico importe en el
cap\u00edtulo \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidadas. Este cap\u00edtulo incluye tambi\u00e9n los resultados obtenidos en su enajenaci\u00f3n (netos de su efecto impositivo).
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
2.2.7Activos intangibles
Fondo de comercio
El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad por los beneficios econ\u00f3micos futuros procedentes de
activos que no han sido identificados individualmente ni reconocidos por separado en una combinaci\u00f3n de negocios.
El fondo de comercio est\u00e1 asignado a una o m\u00e1s UGE que ser\u00e1n las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones
de negocios. Las UGE representan los grupos de activos identificables m\u00e1s peque\u00f1os que generan flujos de efectivo a favor del
Grupo. El fondo de comercio no se amortiza en ning\u00fan caso y se somete peri\u00f3dicamente a an\u00e1lisis de deterioro (ver Nota 18),
compar\u00e1ndose el valor en libros de esa unidad - ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en
el caso en que no se haya optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable.
El importe recuperable de una UGE es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.
El valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la direcci\u00f3n de la
unidad y est\u00e1 basado en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en su
c\u00e1lculo son: los propios flujos de caja, una tasa de crecimiento para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de
descuento para descontar los flujos de caja; que es igual al coste de capital asignado a cada unidad generadora de efectivo y
equivale a la suma de la tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente al negocio evaluado. Si el valor en libros
de una UGE es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una p\u00e9rdida por deterioro.
Las p\u00e9rdidas de valor de los fondos de comercio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor
de activos no financieros - Activos intangibles\u201d (ver Nota 49).
Otros activos intangibles
Los activos intangibles pueden ser de vida \u00fatil indefinida - si se concluye que no existe un l\u00edmite previsible del ejercicio durante el
cual se espera que generen flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas - o de vida \u00fatil definida, en los restantes
casos (ver Nota 18.2).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, pero son sometidos al menos anualmente a un test de deterioro.
\"\"
Los activos intangibles de vida \u00fatil definida se amortizan en funci\u00f3n de la duraci\u00f3n de la misma, aplic\u00e1ndose criterios similares a
los adoptados para la amortizaci\u00f3n de los activos tangibles. El activo intangible de vida \u00fatil definida est\u00e1 compuesto,
fundamentalmente, por gastos de adquisici\u00f3n de aplicaciones inform\u00e1ticas, que tienen, con car\u00e1cter general, una vida \u00fatil de 5
a\u00f1os; igualmente, los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente, se reconocen como activo intangible cuando, entre
otros requisitos, se cumple que se tiene la capacidad para utilizarlos o venderlos y adem\u00e1s son identificables y se puede
demostrar su capacidad de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro. Las dotaciones en concepto de amortizaci\u00f3n de los
activos intangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45).
Se reconocer\u00e1 contablemente cualquier p\u00e9rdida que se haya producido en el valor registrado de estos activos con origen en su
deterioro, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 49). Los criterios para el
reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro y, si es aplicable, para la recuperaci\u00f3n de las registradas en ejercicios anteriores, son
similares a los aplicados para los activos materiales.
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1690": { "value": "
2.2.4Activos tangibles
Los activos tangibles se clasifican seg\u00fan su naturaleza:
Inmovilizado material de uso propio
Incluye los activos, tanto en propiedad como en r\u00e9gimen de arrendamiento (derecho de uso), que el Grupo mantiene para su uso
actual o futuro y que espera utilizar durante m\u00e1s de un ejercicio econ\u00f3mico. Asimismo, incluye los activos tangibles recibidos por
el Banco para la liquidaci\u00f3n, total o parcial, de derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev\u00e9 dar un uso continuado.
Inversiones inmobiliarias
Recoge los valores de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en r\u00e9gimen de
alquiler, bien para obtener una plusval\u00eda en su venta, y que no se espera que sean realizados en el curso ordinario del negocio ni
est\u00e1n destinados a uso propio.
Activos cedidos en arrendamiento operativo
Recoge los activos sobre los que el Grupo ha otorgado el derecho de uso sobre el mismo a otra empresa mediante un contrato
de arrendamiento operativo.
Con car\u00e1cter general, y como opci\u00f3n de pol\u00edtica contable, los activos tangibles se registran en los balances bajo el modelo de
coste, es decir, a su coste de adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y, si procede, las p\u00e9rdidas por
deterioro estimadas que resultan de comparar el valor neto contable de cada partida con su correspondiente valor recuperable
(ver Nota 17).
El Grupo utiliza el m\u00e9todo lineal para calcular la amortizaci\u00f3n durante la vida \u00fatil estimada del activo. Las dotaciones en concepto
de amortizaci\u00f3n de los activos tangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias (ver Nota
45) y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes de amortizaci\u00f3n siguientes:
PORCENTAJES GENERALES DE AMORTIZACI\u00d3N DE ACTIVOS MATERIALES
Tipo de activo
Porcentaje anual
Edificios de uso propio
1% - 4%
Mobiliario
8% - 10%
Instalaciones
6% - 12%
Equipos de oficina e inform\u00e1tica
8% - 25%
Derechos de uso por arrendamiento
El menor entre el plazo de arrendamiento o la vida \u00fatil del activo por
arrendamiento subyacente
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1692": { "value": "nversiones inmobiliarias
Recoge los valores de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en r\u00e9gimen de
alquiler, bien para obtener una plusval\u00eda en su venta, y que no se espera que sean realizados en el curso ordinario del negocio ni
est\u00e1n destinados a uso propio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentPropertyExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1693": { "value": "
Con car\u00e1cter general, y como opci\u00f3n de pol\u00edtica contable, los activos tangibles se registran en los balances bajo el modelo de
coste, es decir, a su coste de adquisici\u00f3n, menos su correspondiente amortizaci\u00f3n acumulada y, si procede, las p\u00e9rdidas por
deterioro estimadas que resultan de comparar el valor neto contable de cada partida con su correspondiente valor recuperable
(ver Nota 17).
El Grupo utiliza el m\u00e9todo lineal para calcular la amortizaci\u00f3n durante la vida \u00fatil estimada del activo. Las dotaciones en concepto
de amortizaci\u00f3n de los activos tangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias (ver Nota
45) y, b\u00e1sicamente, equivalen a los porcentajes de amortizaci\u00f3n siguientes:
PORCENTAJES GENERALES DE AMORTIZACI\u00d3N DE ACTIVOS MATERIALES
Tipo de activo
Porcentaje anual
Edificios de uso propio
1% - 4%
Mobiliario
8% - 10%
Instalaciones
6% - 12%
Equipos de oficina e inform\u00e1tica
8% - 25%
Derechos de uso por arrendamiento
El menor entre el plazo de arrendamiento o la vida \u00fatil del activo por
arrendamiento subyacente
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1694": { "value": "
2.2.5Arrendamientos
Con car\u00e1cter general el Grupo reconocer\u00e1 los activos y pasivos de los contratos de arrendamiento registrando un derecho de uso
(derecho a utilizar el activo arrendado) en el ep\u00edgrafe \u2018\u2018Activo tangible \u2013 Inmovilizado material\u2019\u2019 y \"Activo tangible \u2013 Inversiones
inmobiliarias\" (ver Nota 17), y un pasivo por arrendamiento (su obligaci\u00f3n de realizar los pagos de arrendamiento) en el ep\u00edgrafe
\"Pasivos financieros a coste amortizado \u2013 Otros pasivos financieros\" (ver Nota 22.5). El Grupo BBVA aplica dos excepciones para
el caso de contratos de arrendamiento a corto plazo y arrendamientos cuyo activo subyacente es de bajo valor. En estos casos, los
pagos de los arrendamientos se reconocen en el ep\u00edgrafe \"Otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d (ver Nota 42) de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada durante el periodo de duraci\u00f3n de contrato.
A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento es el valor actual de todos los pagos por arrendamiento
pendientes de pago. Posteriormente se valora a coste amortizado.
Los derechos de uso se registran inicialmente a coste y posteriormente se minoran por la amortizaci\u00f3n acumulada y el deterioro
acumulado. El Grupo ha decidido calcular la amortizaci\u00f3n aplicando el m\u00e9todo lineal. Las dotaciones en concepto de amortizaci\u00f3n
de los activos tangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45).
Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en el ep\u00edgrafe de \u201cGastos por intereses\u201d (ver Nota 37.2). Los
pagos variables no incluidos en la valoraci\u00f3n inicial del pasivo por arrendamiento se registran en el ep\u00edgrafe \"Gastos de
administraci\u00f3n \u2013 Otros gastos de administraci\u00f3n\u201d (ver Nota 44.2).
Los ingresos de subarrendamiento y arrendamiento operativo se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en
el ep\u00edgrafe \"Otros ingresos de explotaci\u00f3n\u201d (ver Nota 42).
Por otra parte, cuando el Grupo act\u00faa como arrendador clasifica los contratos de arrendamiento como financieros u operativos.
En los arrendamientos financieros se registra la suma de los valores actuales de los importes recibidos m\u00e1s el valor residual
garantizado como una financiaci\u00f3n prestada a terceros y se incluye en el cap\u00edtulo \u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d del
balance consolidado (ver Nota 14).
En los arrendamientos operativos se presenta el coste de adquisici\u00f3n de los bienes arrendados en el ep\u00edgrafe \"Activos tangibles -
Inmovilizado material - Cedidos en arrendamiento operativo\" del balance consolidado (ver Nota 17). Estos activos se amortizan de
acuerdo con las pol\u00edticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos y gastos procedentes de los
contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, de forma lineal, en los ep\u00edgrafes
\"Otros ingresos de explotaci\u00f3n\u201d y \"Otros gastos de explotaci\u00f3n\u201d, respectivamente (ver Nota 42).
En el caso de ventas a su valor razonable con arrendamiento posterior, los resultados generados por la venta, por la parte
efectivamente transferida, se registran en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento de la misma.
Los activos cedidos bajo contratos de arrendamiento operativo a otras entidades del Grupo se tratan en los estados financieros
consolidados como de uso propio y, por tanto, se eliminan los gastos y los ingresos por alquileres y se registran las amortizaciones
correspondientes.
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1695": { "value": "
2.2.6Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta y Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
En este cap\u00edtulo se incluye el valor en libros de las partidas individuales o partidas integradas en un conjunto (\u201cgrupo de
disposici\u00f3n\u201d) o que formen parte de una l\u00ednea de negocio o \u00e1rea geogr\u00e1fica significativa que se pretende enajenar (\u201coperaciones
en interrupci\u00f3n\u201d) cuya venta es altamente probable que tenga lugar en las condiciones en las que tales activos se encuentran
actualmente en el plazo de un a\u00f1o a contar desde la fecha a la que se refieren los estados financieros. Adicionalmente, tambi\u00e9n
recoger\u00e1 activos que se esperaba enajenar en el plazo de un a\u00f1o, pero en los que existe un retraso que viene causado por hechos y
circunstancias fuera del control del Grupo, existiendo evidencias suficientes de que el Grupo se mantiene comprometida con su
plan para vender (ver Nota 21), en concreto, activos inmobiliarios u otros activos recibidos para cancelar, total o parcialmente, las
obligaciones de pago de deudores por operaciones crediticias. Estos activos no se amortizan mientras permanezcan en esta
categor\u00eda.
Respecto a la valoraci\u00f3n, con car\u00e1cter general, los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, se reconocen
tanto en la fecha de adquisici\u00f3n como posteriormente, al menor importe entre su valor razonable menos los costes estimados de
venta y su valor en libros, pudi\u00e9ndose reconocer un deterioro o reversi\u00f3n de deterioro por la diferencia si aplicara. Cuando el
importe de la venta menos costes estimados de venta es superior al valor en libros, la ganancia no se reconoce hasta el momento
de la enajenaci\u00f3n y baja de balance.
El valor en libros del activo financiero aplicado se actualiza en el momento de la adjudicaci\u00f3n, tratando el inmueble adjudicado
como una garant\u00eda real y teniendo en cuenta las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito que le corresponden en el momento anterior a la
entrega. Por otro lado, el valor razonable de los activos adjudicados se basa, principalmente, en tasaciones o valoraciones
realizadas por expertos independientes con una antig\u00fcedad m\u00e1xima de un a\u00f1o, o inferior si existen indicios de deterioro mediante
tasaci\u00f3n, evaluando la necesidad de aplicar un descuento sobre la misma, derivado de las condiciones espec\u00edficas del activo o de
la situaci\u00f3n de mercado para estos activos y, en todo caso, se deber\u00e1n deducir los costes de venta estimados por la entidad.
Las ganancias/p\u00e9rdidas en la enajenaci\u00f3n de estos activos y las p\u00e9rdidas por deterioro se reconocen en el cap\u00edtulo \u201cGanancias
(p\u00e9rdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 50). El resto de
ingresos y gastos se clasifican en las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de acuerdo con su naturaleza.
Por otra parte, los ingresos y gastos de las operaciones en interrupci\u00f3n, generados en el ejercicio, aunque se hubiesen generado
antes de su clasificaci\u00f3n como operaci\u00f3n en interrupci\u00f3n, se presentan, netos del efecto impositivo, como un \u00fanico importe en el
cap\u00edtulo \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidadas. Este cap\u00edtulo incluye tambi\u00e9n los resultados obtenidos en su enajenaci\u00f3n (netos de su efecto impositivo).
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1696": { "value": "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta y Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta
En este cap\u00edtulo se incluye el valor en libros de las partidas individuales o partidas integradas en un conjunto (\u201cgrupo de
disposici\u00f3n\u201d) o que formen parte de una l\u00ednea de negocio o \u00e1rea geogr\u00e1fica significativa que se pretende enajenar (\u201coperaciones
en interrupci\u00f3n\u201d) cuya venta es altamente probable que tenga lugar en las condiciones en las que tales activos se encuentran
actualmente en el plazo de un a\u00f1o a contar desde la fecha a la que se refieren los estados financieros. Adicionalmente, tambi\u00e9n
recoger\u00e1 activos que se esperaba enajenar en el plazo de un a\u00f1o, pero en los que existe un retraso que viene causado por hechos y
circunstancias fuera del control del Grupo, existiendo evidencias suficientes de que el Grupo se mantiene comprometida con su
plan para vender (ver Nota 21), en concreto, activos inmobiliarios u otros activos recibidos para cancelar, total o parcialmente, las
obligaciones de pago de deudores por operaciones crediticias. Estos activos no se amortizan mientras permanezcan en esta
categor\u00eda.
Respecto a la valoraci\u00f3n, con car\u00e1cter general, los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, se reconocen
tanto en la fecha de adquisici\u00f3n como posteriormente, al menor importe entre su valor razonable menos los costes estimados de
venta y su valor en libros, pudi\u00e9ndose reconocer un deterioro o reversi\u00f3n de deterioro por la diferencia si aplicara. Cuando el
importe de la venta menos costes estimados de venta es superior al valor en libros, la ganancia no se reconoce hasta el momento
de la enajenaci\u00f3n y baja de balance.
El valor en libros del activo financiero aplicado se actualiza en el momento de la adjudicaci\u00f3n, tratando el inmueble adjudicado
como una garant\u00eda real y teniendo en cuenta las coberturas por riesgo de cr\u00e9dito que le corresponden en el momento anterior a la
entrega. Por otro lado, el valor razonable de los activos adjudicados se basa, principalmente, en tasaciones o valoraciones
realizadas por expertos independientes con una antig\u00fcedad m\u00e1xima de un a\u00f1o, o inferior si existen indicios de deterioro mediante
tasaci\u00f3n, evaluando la necesidad de aplicar un descuento sobre la misma, derivado de las condiciones espec\u00edficas del activo o de
la situaci\u00f3n de mercado para estos activos y, en todo caso, se deber\u00e1n deducir los costes de venta estimados por la entidad.
Las ganancias/p\u00e9rdidas en la enajenaci\u00f3n de estos activos y las p\u00e9rdidas por deterioro se reconocen en el cap\u00edtulo \u201cGanancias
(p\u00e9rdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta
no admisibles como actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 50). El resto de
ingresos y gastos se clasifican en las partidas de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias de acuerdo con su naturaleza.
Por otra parte, los ingresos y gastos de las operaciones en interrupci\u00f3n, generados en el ejercicio, aunque se hubiesen generado
antes de su clasificaci\u00f3n como operaci\u00f3n en interrupci\u00f3n, se presentan, netos del efecto impositivo, como un \u00fanico importe en el
cap\u00edtulo \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades interrumpidas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidadas. Este cap\u00edtulo incluye tambi\u00e9n los resultados obtenidos en su enajenaci\u00f3n (netos de su efecto impositivo).
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1697": { "value": "
2.2.7Activos intangibles
Fondo de comercio
El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad por los beneficios econ\u00f3micos futuros procedentes de
activos que no han sido identificados individualmente ni reconocidos por separado en una combinaci\u00f3n de negocios.
El fondo de comercio est\u00e1 asignado a una o m\u00e1s UGE que ser\u00e1n las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones
de negocios. Las UGE representan los grupos de activos identificables m\u00e1s peque\u00f1os que generan flujos de efectivo a favor del
Grupo. El fondo de comercio no se amortiza en ning\u00fan caso y se somete peri\u00f3dicamente a an\u00e1lisis de deterioro (ver Nota 18),
compar\u00e1ndose el valor en libros de esa unidad - ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en
el caso en que no se haya optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable.
El importe recuperable de una UGE es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.
El valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la direcci\u00f3n de la
unidad y est\u00e1 basado en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en su
c\u00e1lculo son: los propios flujos de caja, una tasa de crecimiento para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de
descuento para descontar los flujos de caja; que es igual al coste de capital asignado a cada unidad generadora de efectivo y
equivale a la suma de la tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente al negocio evaluado. Si el valor en libros
de una UGE es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una p\u00e9rdida por deterioro.
Las p\u00e9rdidas de valor de los fondos de comercio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor
de activos no financieros - Activos intangibles\u201d (ver Nota 49).
Otros activos intangibles
Los activos intangibles pueden ser de vida \u00fatil indefinida - si se concluye que no existe un l\u00edmite previsible del ejercicio durante el
cual se espera que generen flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas - o de vida \u00fatil definida, en los restantes
casos (ver Nota 18.2).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, pero son sometidos al menos anualmente a un test de deterioro.
\"\"
Los activos intangibles de vida \u00fatil definida se amortizan en funci\u00f3n de la duraci\u00f3n de la misma, aplic\u00e1ndose criterios similares a
los adoptados para la amortizaci\u00f3n de los activos tangibles. El activo intangible de vida \u00fatil definida est\u00e1 compuesto,
fundamentalmente, por gastos de adquisici\u00f3n de aplicaciones inform\u00e1ticas, que tienen, con car\u00e1cter general, una vida \u00fatil de 5
a\u00f1os; igualmente, los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente, se reconocen como activo intangible cuando, entre
otros requisitos, se cumple que se tiene la capacidad para utilizarlos o venderlos y adem\u00e1s son identificables y se puede
demostrar su capacidad de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro. Las dotaciones en concepto de amortizaci\u00f3n de los
activos intangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45).
Se reconocer\u00e1 contablemente cualquier p\u00e9rdida que se haya producido en el valor registrado de estos activos con origen en su
deterioro, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 49). Los criterios para el
reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro y, si es aplicable, para la recuperaci\u00f3n de las registradas en ejercicios anteriores, son
similares a los aplicados para los activos materiales.
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1698": { "value": "
Fondo de comercio
El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad por los beneficios econ\u00f3micos futuros procedentes de
activos que no han sido identificados individualmente ni reconocidos por separado en una combinaci\u00f3n de negocios.
El fondo de comercio est\u00e1 asignado a una o m\u00e1s UGE que ser\u00e1n las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones
de negocios. Las UGE representan los grupos de activos identificables m\u00e1s peque\u00f1os que generan flujos de efectivo a favor del
Grupo. El fondo de comercio no se amortiza en ning\u00fan caso y se somete peri\u00f3dicamente a an\u00e1lisis de deterioro (ver Nota 18),
compar\u00e1ndose el valor en libros de esa unidad - ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en
el caso en que no se haya optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable.
El importe recuperable de una UGE es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.
El valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la direcci\u00f3n de la
unidad y est\u00e1 basado en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Las principales hip\u00f3tesis utilizadas en su
c\u00e1lculo son: los propios flujos de caja, una tasa de crecimiento para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de
descuento para descontar los flujos de caja; que es igual al coste de capital asignado a cada unidad generadora de efectivo y
equivale a la suma de la tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente al negocio evaluado. Si el valor en libros
de una UGE es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una p\u00e9rdida por deterioro.
Las p\u00e9rdidas de valor de los fondos de comercio se registran en el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor
de activos no financieros - Activos intangibles\u201d (ver Nota 49).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1699": { "value": "
Otros activos intangibles
Los activos intangibles pueden ser de vida \u00fatil indefinida - si se concluye que no existe un l\u00edmite previsible del ejercicio durante el
cual se espera que generen flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas - o de vida \u00fatil definida, en los restantes
casos (ver Nota 18.2).
Los activos intangibles de vida \u00fatil indefinida no se amortizan, pero son sometidos al menos anualmente a un test de deterioro.
\"\"
Los activos intangibles de vida \u00fatil definida se amortizan en funci\u00f3n de la duraci\u00f3n de la misma, aplic\u00e1ndose criterios similares a
los adoptados para la amortizaci\u00f3n de los activos tangibles. El activo intangible de vida \u00fatil definida est\u00e1 compuesto,
fundamentalmente, por gastos de adquisici\u00f3n de aplicaciones inform\u00e1ticas, que tienen, con car\u00e1cter general, una vida \u00fatil de 5
a\u00f1os; igualmente, los programas inform\u00e1ticos desarrollados internamente, se reconocen como activo intangible cuando, entre
otros requisitos, se cumple que se tiene la capacidad para utilizarlos o venderlos y adem\u00e1s son identificables y se puede
demostrar su capacidad de generar beneficios econ\u00f3micos en el futuro. Las dotaciones en concepto de amortizaci\u00f3n de los
activos intangibles se registran en el cap\u00edtulo \u201cAmortizaci\u00f3n\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45).
Se reconocer\u00e1 contablemente cualquier p\u00e9rdida que se haya producido en el valor registrado de estos activos con origen en su
deterioro, utiliz\u00e1ndose como contrapartida el ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no
financieros - Activos intangibles\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 49). Los criterios para el
reconocimiento de las p\u00e9rdidas por deterioro y, si es aplicable, para la recuperaci\u00f3n de las registradas en ejercicios anteriores, son
similares a los aplicados para los activos materiales.
Adicionalmente, para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con filiales donde el Grupo aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n financiera en econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d, esta tipolog\u00eda de activos est\u00e1 siendo ajustada para reflejar las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance consolidado (ver Nota 2.2.18).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1701": { "value": "
2.2.8Activos y pasivos amparados por contratos de seguro y reaseguro
El Grupo aplica la NIIF 17 desde el 1 de enero de 2023, que sustituy\u00f3 a la NIIF 4 \u201cContratos de Seguro\u201d como la norma contable
aplicable al reconocimiento, medici\u00f3n y presentaci\u00f3n de los contratos que transfieren un riesgo significativo de seguro.
Los activos y pasivos de las compa\u00f1\u00edas de seguros del Grupo BBVA se registran, en funci\u00f3n de su naturaleza, en los
correspondientes ep\u00edgrafes del balance consolidado.
El cap\u00edtulo \u201cActivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances consolidados recoge los importes que las
entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes y,
m\u00e1s concretamente, la participaci\u00f3n del reaseguro en los pasivos por seguros constituidos por las entidades de seguros
consolidadas.
El cap\u00edtulo \u201cPasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances consolidados recoge los pasivos registrados
por contratos de seguro registrados por las entidades consolidadas conforme a lo dispuesto en la NIIF 17 (ver Nota 23).
Los ingresos y gastos de las compa\u00f1\u00edas de seguros del Grupo BBVA se registran, en funci\u00f3n de su naturaleza, en los
correspondientes ep\u00edgrafes de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Definici\u00f3n, agrupaci\u00f3n y clasificaci\u00f3n
El Grupo eval\u00faa si en sus contratos se acepta un riesgo significativo de seguro de un tercero, acordando compensar al tenedor de
la p\u00f3liza de seguro si ocurre un suceso futuro incierto que le afecte de forma adversa. De esta manera, identifica aquellos
contratos de seguro que est\u00e1n bajo NIIF 17. Esta evaluaci\u00f3n ya ven\u00eda realiz\u00e1ndose por el Grupo bajo NIIF 4 para la clasificaci\u00f3n de
sus contratos entre contratos de seguro y pasivos financieros.
El Grupo BBVA agrupa los contratos de seguro teniendo en cuenta los siguientes aspectos:
\u2013 Si est\u00e1n sujetos a riesgos similares y son gestionados conjuntamente, separando tambi\u00e9n entre seguro directo y
reaseguro.
\u2013 Su rentabilidad u onerosidad (con car\u00e1cter general, el Grupo clasifica la rentabilidad de los contratos en dos grupos:
contratos onerosos, y contratos no onerosos o sin posibilidad significativa de convertirse en onerosos 1).
\"\"
\u2013 Su a\u00f1o de emisi\u00f3n o cohorte, agrup\u00e1ndose por este \u00faltimo criterio los contratos emitidos en el a\u00f1o natural, es decir, entre
el 1 de enero y el 31 de diciembre de cada a\u00f1o.
Dado que el Grupo escogi\u00f3 el enfoque de transici\u00f3n de valor razonable, para los contratos a largo plazo (fundamentalmente
seguros de vida riesgo y vida ahorro) emitidos con anterioridad a la fecha de transici\u00f3n del 1 de enero de 2022, no ha sido
necesario realizar una agregaci\u00f3n de los contratos por cohortes anteriores. Para los contratos emitidos con posterioridad a la
fecha de transici\u00f3n, el Grupo los clasifica por a\u00f1o de emisi\u00f3n, por tanto, no se ha acogido a la excepci\u00f3n prevista en la adopci\u00f3n de
la norma por parte de la Uni\u00f3n Europea sobre las cohortes anuales en los productos con flujos macheados 2.
El Grupo ha aplicado el an\u00e1lisis sobre la separaci\u00f3n de componentes no aseguradores, \u00fanicamente a los contratos de seguros bajo
el alcance de la NIIF 17, identificando las entidades del Grupo que tienen en cartera contratos de seguro con componentes no
aseguradores, y concluyendo en base al juicio experto su necesidad de separarlos o no. En el caso de componentes de inversi\u00f3n
no separables, se incluyen en el activo o pasivo, seg\u00fan corresponda, pero se excluyen de los ingresos o gastos de seguro en la
cuenta de resultados.
Se ha establecido como fecha de reconocimiento inicial la m\u00e1s temprana entre: el comienzo del periodo de cobertura del grupo de
contratos, el vencimiento del primer pago de un tomador de p\u00f3liza de seguro en el grupo, o en el caso de un grupo de contratos
onerosos, cuando el grupo pasa a ser oneroso. A partir de dicha fecha, los contratos de seguro y reaseguro se han reflejado en los
estados financieros consolidados y valorado de acuerdo a lo establecido en la NIIF 17.
El Grupo da de baja los contratos de seguro cuando el contrato se extingue, es decir, ante el vencimiento del contrato o ante la
liquidaci\u00f3n de todas las prestaciones del contrato o ante su cancelaci\u00f3n; o cuando se realice una modificaci\u00f3n en los t\u00e9rminos del
contrato que d\u00e9 lugar a la baja.
M\u00e9todos de valoraci\u00f3n
El Grupo realiza un an\u00e1lisis de los l\u00edmites de los contratos de seguro y reaseguro bajo la NIIF 17, por separado, aplicando por
defecto el Modelo General (Building Block Approach) a todos los contratos, excepto a aquellos elegibles para poder ser valorados
por el Modelo Simplificado (Premium Allocation Approach), o el Modelo de Comisi\u00f3n Variable (Variable Fee Approach).
El Modelo General requiere que los contratos de seguro se valoren inicialmente por el total de:
\u2013 los flujos de cumplimiento, que comprenden la estimaci\u00f3n de los flujos de efectivo futuros descontados para reflejar el
valor temporal del dinero, el riesgo financiero asociado, y un ajuste por el riesgo no financiero que representar\u00eda la
compensaci\u00f3n requerida por la incertidumbre asociada al importe y calendario de los flujos de caja esperados;
\u2013 y el margen del servicio contractual (Contractual Service Margin o CSM), que representa el beneficio esperado no
devengado de los contratos de seguro, el cual se reconocer\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a medida
que se preste el servicio en el futuro, en lugar de reconocerse en el momento de su estimaci\u00f3n.
Posteriormente, el importe reconocido en el balance consolidado por cada grupo de contratos de seguro valorado por este modelo
comprende el pasivo por cobertura restante, que incluye los flujos de cumplimiento y el margen de servicio contractual
anteriormente citados, y el pasivo por siniestros incurridos, que incluye los flujos de efectivo procedentes del cumplimiento
relativos a siniestros ocurridos, pero que no han sido pagados, descontados para reflejar el valor temporal del dinero, el riesgo
financiero asociado a los flujos de efectivo futuros, y un ajuste de riesgo por el riesgo no financiero que representar\u00eda la
compensaci\u00f3n requerida por la incertidumbre asociada al importe y calendario de los flujos de caja esperados. El Grupo utiliza el
Modelo General para la valoraci\u00f3n de los pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro que corresponden a
compromisos a largo plazo, cartera que representa la mayor parte de los pasivos por seguros registrados en el balance
consolidado.
El Grupo utiliza el Modelo Simplificado en la valoraci\u00f3n del pasivo por cobertura restante de los contratos con un periodo de
cobertura de un a\u00f1o o menos, o en aquellos contratos con duraci\u00f3n superior al a\u00f1o pero que no se espera que se produzca una
valoraci\u00f3n significativamente distinta a la del Modelo General. Bajo este Modelo Simplificado, el pasivo por cobertura restante est\u00e1
formado por las primas recibidas (cobradas), menos los flujos de efectivo por la adquisici\u00f3n del seguro pagados, m\u00e1s o menos la
imputaci\u00f3n a resultados de las primas o flujos de adquisici\u00f3n esperados, respectivamente. La imputaci\u00f3n a resultados se hace de
forma lineal a lo largo del periodo de cobertura del contrato, en el caso de que el devengo del ingreso tambi\u00e9n lo sea. Por defecto,
el Grupo ha optado por diferir los gastos de adquisici\u00f3n, aunque existe la opci\u00f3n de reconocer dichos gastos en el momento en que
se incurren. A su vez, los grupos de contratos valorados bajo este modelo, cuentan con un pasivo por siniestros incurridos
calculado de forma similar al del Modelo General. El Grupo ha valorado los contratos de seguro directo cuyo periodo de cobertura
es inferior a un a\u00f1o por el Modelo Simplificado, mismo m\u00e9todo utilizado para la valoraci\u00f3n de los activos por el reaseguro cedido.
Este modelo tambi\u00e9n ha sido utilizado por el Grupo, cuando la valoraci\u00f3n bajo este Modelo Simplificado no difiere
significativamente de la que se producir\u00eda aplicando el Modelo General.
Por otro lado, el importe de los contratos valorados por el Modelo de Comisi\u00f3n Variable es residual en el Grupo.
El Grupo BBVA ha definido e identificado para cada grupo de contratos las unidades de cobertura a utilizar para la liberaci\u00f3n a
resultados del margen de servicio contractual, de acuerdo con lo establecido en la NIIF 17 e interpretaciones posteriores emitidas
por el Transition Resource Group for IFRS 17 y el IFRIC.\u00a0
Por otro lado, el Grupo ha elegido la opci\u00f3n de pol\u00edtica contable de no cambiar el tratamiento de las estimaciones contables
realizadas en los cierres intermedios previos.
Tasa de descuento
La metodolog\u00eda utilizada para la obtenci\u00f3n de la tasa de descuento difiere en virtud de la entidad y cartera a la que se le aplica,
destacando principalmente los casos de las aseguradoras en M\u00e9xico y Espa\u00f1a, donde el Grupo cuenta con mayor
representatividad (ver Nota 23). En el primer caso, se ha aplicado mayoritariamente el enfoque top-down y verificado que la Tasa
Interna de Retorno (en adelante, \"TIR\") de la cartera de activos de la entidad, converge a la TIR de una cartera de referencia a la
que se descuenta el fundamental spread de Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilaci\u00f3n (en adelante, \"EIOPA\"). En el
segundo caso, se ha empleado el enfoque top-down para carteras inmunizadas (ver Glosario), eliminando el diferencial por riesgo
de cr\u00e9dito mediante el fundamental spread de EIOPA. Sin embargo, en carteras no inmunizadas se ha utilizado el enfoque bottom-
up, usando la curva swap como la tasa libre de riesgo.
Ajuste de riesgo no financiero
El ajuste del riesgo para el riesgo no financiero representa la compensaci\u00f3n que se requiere por soportar la incertidumbre sobre el
importe y el calendario de los flujos de caja asociados. Para la estimaci\u00f3n del ajuste de riesgo no financiero, el Grupo ha utilizado
metodolog\u00edas propias basadas en c\u00e1lculos del Value at Risk (VaR) de las obligaciones asociadas a los negocios de Vida y No Vida,
utilizando en el caso de Espa\u00f1a un nivel de confianza del 80% y en el caso de M\u00e9xico del 70%.
Onerosidad
Un contrato de seguro es oneroso cuando, en la fecha del reconocimiento inicial, los flujos de efectivo derivados del cumplimiento
que se asignan al contrato, cualesquiera flujos de efectivo de adquisici\u00f3n de seguros previamente reconocidos y cualesquiera
flujos de efectivo que deriven del contrato en la fecha del reconocimiento inicial representan en total una salida neta.
El Grupo ha clasificado los contratos valorados bajo el Modelo General en grupos de onerosidad, considerando los flujos de
cumplimiento, los gastos de adquisici\u00f3n y cualquier otro flujo atribuible. La evaluaci\u00f3n se realiza, en t\u00e9rminos generales, contrato a
contrato, salvo en los casos en los que es posible agrupar en conjuntos de contratos homog\u00e9neos.
Los contratos valorados por el Modelo Simplificado, por defecto se asume que son no onerosos en su reconocimiento inicial, salvo
que existan hechos y circunstancias que indiquen lo contrario, donde el Grupo se basa en informaci\u00f3n de reportes internos
existentes (ratios e indicadores) para la monitorizaci\u00f3n del rendimiento del negocio, ajustada a los criterios de la NIIF 17, as\u00ed como
expectativas de evoluci\u00f3n del mercado en base a juicio experto. La granularidad para realizar esta evaluaci\u00f3n podr\u00e1 ser la misma
que la utilizada para la monitorizaci\u00f3n del negocio a trav\u00e9s de los reportes internos mencionados.
De forma an\u00e1loga al margen de servicio contractual, que representa el beneficio futuro estimado del contrato de seguro, el
componente de p\u00e9rdida, es la p\u00e9rdida estimada de los contratos onerosos. El registro contable de estos dos conceptos tiene una
temporalidad distinta, ya que el margen se difiere a lo largo de la duraci\u00f3n del contrato seg\u00fan los l\u00edmites contractuales; sin
embargo, el componente de p\u00e9rdida se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias en cuanto se conoce de su existencia, lo
que dar\u00e1 lugar a que el importe en libros del pasivo del grupo sea igual a los flujos de efectivo derivados del cumplimiento y el
margen de servicio contractual del grupo sea igual a cero.
Durante la vigencia de un contrato, las hip\u00f3tesis utilizadas para proyectar los flujos de caja futuros pueden cambiar y, en
consecuencia, la rentabilidad esperada de un contrato puede aumentar o disminuir. Esto significa que un grupo de contratos
inicialmente clasificado como oneroso puede volverse m\u00e1s oneroso o, por el contrario, en la medici\u00f3n posterior pueden cambiar
tanto las hip\u00f3tesis que se utilizan para estimar los flujos de caja, que se podr\u00eda revertir la p\u00e9rdida anteriormente reconocida.
Reaseguro
Con car\u00e1cter general, el Grupo valora el reaseguro cedido por el Modelo Simplificado, valorando el activo por cobertura restante
de los contratos con un periodo de cobertura de un a\u00f1o o menos, o en aquellos contratos con duraci\u00f3n superior al a\u00f1o, pero que
no se espera que se produzca una valoraci\u00f3n significativamente distinta a la del Modelo General. Este m\u00e9todo igualmente incluye
el activo por siniestros incurridos.
Efecto en resultados
Con car\u00e1cter general, para la presentaci\u00f3n de los gastos e ingresos financieros procedentes de contratos de seguro derivados del
cambio de la tasa de descuento, tanto por el efecto del valor temporal del dinero, como del efecto del riesgo financiero, el Grupo ha
escogido la opci\u00f3n de pol\u00edtica contable de desagregar estos gastos e ingresos financieros entre registrarlos en el \u201cMargen de
intereses\u201d y en \u201cOtro resultado global acumulado\u201d, con el objetivo de minimizar las asimetr\u00edas contables en la valoraci\u00f3n y
reconocimiento de las inversiones financieras bajo NIIF 9 y los contratos de seguros bajo NIIF 17.
El Grupo ha optado por desagregar los cambios en el ajuste por riesgo entre financieros y no financieros, por lo que el cambio en el
valor del ajuste por riesgo derivado del efecto del valor temporal del dinero y cambios en este, se registra como resultado
financiero del seguro. Los ingresos de la actividad de seguros se reconocen durante el periodo en que la entidad proporcione la
cobertura de seguro, excluyendo cualquier componente de inversi\u00f3n.
El componente de p\u00e9rdida, en el caso de los contratos onerosos, corresponde a las p\u00e9rdidas atribuibles a cada grupo de contratos,
tanto en el reconocimiento inicial como los que pasan a tener p\u00e9rdidas en un momento posterior.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReinsuranceExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1700": { "value": "
2.2.8Activos y pasivos amparados por contratos de seguro y reaseguro
El Grupo aplica la NIIF 17 desde el 1 de enero de 2023, que sustituy\u00f3 a la NIIF 4 \u201cContratos de Seguro\u201d como la norma contable
aplicable al reconocimiento, medici\u00f3n y presentaci\u00f3n de los contratos que transfieren un riesgo significativo de seguro.
Los activos y pasivos de las compa\u00f1\u00edas de seguros del Grupo BBVA se registran, en funci\u00f3n de su naturaleza, en los
correspondientes ep\u00edgrafes del balance consolidado.
El cap\u00edtulo \u201cActivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances consolidados recoge los importes que las
entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes y,
m\u00e1s concretamente, la participaci\u00f3n del reaseguro en los pasivos por seguros constituidos por las entidades de seguros
consolidadas.
El cap\u00edtulo \u201cPasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances consolidados recoge los pasivos registrados
por contratos de seguro registrados por las entidades consolidadas conforme a lo dispuesto en la NIIF 17 (ver Nota 23).
Los ingresos y gastos de las compa\u00f1\u00edas de seguros del Grupo BBVA se registran, en funci\u00f3n de su naturaleza, en los
correspondientes ep\u00edgrafes de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada.
Definici\u00f3n, agrupaci\u00f3n y clasificaci\u00f3n
El Grupo eval\u00faa si en sus contratos se acepta un riesgo significativo de seguro de un tercero, acordando compensar al tenedor de
la p\u00f3liza de seguro si ocurre un suceso futuro incierto que le afecte de forma adversa. De esta manera, identifica aquellos
contratos de seguro que est\u00e1n bajo NIIF 17. Esta evaluaci\u00f3n ya ven\u00eda realiz\u00e1ndose por el Grupo bajo NIIF 4 para la clasificaci\u00f3n de
sus contratos entre contratos de seguro y pasivos financieros.
El Grupo BBVA agrupa los contratos de seguro teniendo en cuenta los siguientes aspectos:
\u2013 Si est\u00e1n sujetos a riesgos similares y son gestionados conjuntamente, separando tambi\u00e9n entre seguro directo y
reaseguro.
\u2013 Su rentabilidad u onerosidad (con car\u00e1cter general, el Grupo clasifica la rentabilidad de los contratos en dos grupos:
contratos onerosos, y contratos no onerosos o sin posibilidad significativa de convertirse en onerosos 1).
\"\"
\u2013 Su a\u00f1o de emisi\u00f3n o cohorte, agrup\u00e1ndose por este \u00faltimo criterio los contratos emitidos en el a\u00f1o natural, es decir, entre
el 1 de enero y el 31 de diciembre de cada a\u00f1o.
Dado que el Grupo escogi\u00f3 el enfoque de transici\u00f3n de valor razonable, para los contratos a largo plazo (fundamentalmente
seguros de vida riesgo y vida ahorro) emitidos con anterioridad a la fecha de transici\u00f3n del 1 de enero de 2022, no ha sido
necesario realizar una agregaci\u00f3n de los contratos por cohortes anteriores. Para los contratos emitidos con posterioridad a la
fecha de transici\u00f3n, el Grupo los clasifica por a\u00f1o de emisi\u00f3n, por tanto, no se ha acogido a la excepci\u00f3n prevista en la adopci\u00f3n de
la norma por parte de la Uni\u00f3n Europea sobre las cohortes anuales en los productos con flujos macheados 2.
El Grupo ha aplicado el an\u00e1lisis sobre la separaci\u00f3n de componentes no aseguradores, \u00fanicamente a los contratos de seguros bajo
el alcance de la NIIF 17, identificando las entidades del Grupo que tienen en cartera contratos de seguro con componentes no
aseguradores, y concluyendo en base al juicio experto su necesidad de separarlos o no. En el caso de componentes de inversi\u00f3n
no separables, se incluyen en el activo o pasivo, seg\u00fan corresponda, pero se excluyen de los ingresos o gastos de seguro en la
cuenta de resultados.
Se ha establecido como fecha de reconocimiento inicial la m\u00e1s temprana entre: el comienzo del periodo de cobertura del grupo de
contratos, el vencimiento del primer pago de un tomador de p\u00f3liza de seguro en el grupo, o en el caso de un grupo de contratos
onerosos, cuando el grupo pasa a ser oneroso. A partir de dicha fecha, los contratos de seguro y reaseguro se han reflejado en los
estados financieros consolidados y valorado de acuerdo a lo establecido en la NIIF 17.
El Grupo da de baja los contratos de seguro cuando el contrato se extingue, es decir, ante el vencimiento del contrato o ante la
liquidaci\u00f3n de todas las prestaciones del contrato o ante su cancelaci\u00f3n; o cuando se realice una modificaci\u00f3n en los t\u00e9rminos del
contrato que d\u00e9 lugar a la baja.
M\u00e9todos de valoraci\u00f3n
El Grupo realiza un an\u00e1lisis de los l\u00edmites de los contratos de seguro y reaseguro bajo la NIIF 17, por separado, aplicando por
defecto el Modelo General (Building Block Approach) a todos los contratos, excepto a aquellos elegibles para poder ser valorados
por el Modelo Simplificado (Premium Allocation Approach), o el Modelo de Comisi\u00f3n Variable (Variable Fee Approach).
El Modelo General requiere que los contratos de seguro se valoren inicialmente por el total de:
\u2013 los flujos de cumplimiento, que comprenden la estimaci\u00f3n de los flujos de efectivo futuros descontados para reflejar el
valor temporal del dinero, el riesgo financiero asociado, y un ajuste por el riesgo no financiero que representar\u00eda la
compensaci\u00f3n requerida por la incertidumbre asociada al importe y calendario de los flujos de caja esperados;
\u2013 y el margen del servicio contractual (Contractual Service Margin o CSM), que representa el beneficio esperado no
devengado de los contratos de seguro, el cual se reconocer\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a medida
que se preste el servicio en el futuro, en lugar de reconocerse en el momento de su estimaci\u00f3n.
Posteriormente, el importe reconocido en el balance consolidado por cada grupo de contratos de seguro valorado por este modelo
comprende el pasivo por cobertura restante, que incluye los flujos de cumplimiento y el margen de servicio contractual
anteriormente citados, y el pasivo por siniestros incurridos, que incluye los flujos de efectivo procedentes del cumplimiento
relativos a siniestros ocurridos, pero que no han sido pagados, descontados para reflejar el valor temporal del dinero, el riesgo
financiero asociado a los flujos de efectivo futuros, y un ajuste de riesgo por el riesgo no financiero que representar\u00eda la
compensaci\u00f3n requerida por la incertidumbre asociada al importe y calendario de los flujos de caja esperados. El Grupo utiliza el
Modelo General para la valoraci\u00f3n de los pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro que corresponden a
compromisos a largo plazo, cartera que representa la mayor parte de los pasivos por seguros registrados en el balance
consolidado.
El Grupo utiliza el Modelo Simplificado en la valoraci\u00f3n del pasivo por cobertura restante de los contratos con un periodo de
cobertura de un a\u00f1o o menos, o en aquellos contratos con duraci\u00f3n superior al a\u00f1o pero que no se espera que se produzca una
valoraci\u00f3n significativamente distinta a la del Modelo General. Bajo este Modelo Simplificado, el pasivo por cobertura restante est\u00e1
formado por las primas recibidas (cobradas), menos los flujos de efectivo por la adquisici\u00f3n del seguro pagados, m\u00e1s o menos la
imputaci\u00f3n a resultados de las primas o flujos de adquisici\u00f3n esperados, respectivamente. La imputaci\u00f3n a resultados se hace de
forma lineal a lo largo del periodo de cobertura del contrato, en el caso de que el devengo del ingreso tambi\u00e9n lo sea. Por defecto,
el Grupo ha optado por diferir los gastos de adquisici\u00f3n, aunque existe la opci\u00f3n de reconocer dichos gastos en el momento en que
se incurren. A su vez, los grupos de contratos valorados bajo este modelo, cuentan con un pasivo por siniestros incurridos
calculado de forma similar al del Modelo General. El Grupo ha valorado los contratos de seguro directo cuyo periodo de cobertura
es inferior a un a\u00f1o por el Modelo Simplificado, mismo m\u00e9todo utilizado para la valoraci\u00f3n de los activos por el reaseguro cedido.
Este modelo tambi\u00e9n ha sido utilizado por el Grupo, cuando la valoraci\u00f3n bajo este Modelo Simplificado no difiere
significativamente de la que se producir\u00eda aplicando el Modelo General.
Por otro lado, el importe de los contratos valorados por el Modelo de Comisi\u00f3n Variable es residual en el Grupo.
El Grupo BBVA ha definido e identificado para cada grupo de contratos las unidades de cobertura a utilizar para la liberaci\u00f3n a
resultados del margen de servicio contractual, de acuerdo con lo establecido en la NIIF 17 e interpretaciones posteriores emitidas
por el Transition Resource Group for IFRS 17 y el IFRIC.\u00a0
Por otro lado, el Grupo ha elegido la opci\u00f3n de pol\u00edtica contable de no cambiar el tratamiento de las estimaciones contables
realizadas en los cierres intermedios previos.
Tasa de descuento
La metodolog\u00eda utilizada para la obtenci\u00f3n de la tasa de descuento difiere en virtud de la entidad y cartera a la que se le aplica,
destacando principalmente los casos de las aseguradoras en M\u00e9xico y Espa\u00f1a, donde el Grupo cuenta con mayor
representatividad (ver Nota 23). En el primer caso, se ha aplicado mayoritariamente el enfoque top-down y verificado que la Tasa
Interna de Retorno (en adelante, \"TIR\") de la cartera de activos de la entidad, converge a la TIR de una cartera de referencia a la
que se descuenta el fundamental spread de Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilaci\u00f3n (en adelante, \"EIOPA\"). En el
segundo caso, se ha empleado el enfoque top-down para carteras inmunizadas (ver Glosario), eliminando el diferencial por riesgo
de cr\u00e9dito mediante el fundamental spread de EIOPA. Sin embargo, en carteras no inmunizadas se ha utilizado el enfoque bottom-
up, usando la curva swap como la tasa libre de riesgo.
Ajuste de riesgo no financiero
El ajuste del riesgo para el riesgo no financiero representa la compensaci\u00f3n que se requiere por soportar la incertidumbre sobre el
importe y el calendario de los flujos de caja asociados. Para la estimaci\u00f3n del ajuste de riesgo no financiero, el Grupo ha utilizado
metodolog\u00edas propias basadas en c\u00e1lculos del Value at Risk (VaR) de las obligaciones asociadas a los negocios de Vida y No Vida,
utilizando en el caso de Espa\u00f1a un nivel de confianza del 80% y en el caso de M\u00e9xico del 70%.
Onerosidad
Un contrato de seguro es oneroso cuando, en la fecha del reconocimiento inicial, los flujos de efectivo derivados del cumplimiento
que se asignan al contrato, cualesquiera flujos de efectivo de adquisici\u00f3n de seguros previamente reconocidos y cualesquiera
flujos de efectivo que deriven del contrato en la fecha del reconocimiento inicial representan en total una salida neta.
El Grupo ha clasificado los contratos valorados bajo el Modelo General en grupos de onerosidad, considerando los flujos de
cumplimiento, los gastos de adquisici\u00f3n y cualquier otro flujo atribuible. La evaluaci\u00f3n se realiza, en t\u00e9rminos generales, contrato a
contrato, salvo en los casos en los que es posible agrupar en conjuntos de contratos homog\u00e9neos.
Los contratos valorados por el Modelo Simplificado, por defecto se asume que son no onerosos en su reconocimiento inicial, salvo
que existan hechos y circunstancias que indiquen lo contrario, donde el Grupo se basa en informaci\u00f3n de reportes internos
existentes (ratios e indicadores) para la monitorizaci\u00f3n del rendimiento del negocio, ajustada a los criterios de la NIIF 17, as\u00ed como
expectativas de evoluci\u00f3n del mercado en base a juicio experto. La granularidad para realizar esta evaluaci\u00f3n podr\u00e1 ser la misma
que la utilizada para la monitorizaci\u00f3n del negocio a trav\u00e9s de los reportes internos mencionados.
De forma an\u00e1loga al margen de servicio contractual, que representa el beneficio futuro estimado del contrato de seguro, el
componente de p\u00e9rdida, es la p\u00e9rdida estimada de los contratos onerosos. El registro contable de estos dos conceptos tiene una
temporalidad distinta, ya que el margen se difiere a lo largo de la duraci\u00f3n del contrato seg\u00fan los l\u00edmites contractuales; sin
embargo, el componente de p\u00e9rdida se reconoce en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias en cuanto se conoce de su existencia, lo
que dar\u00e1 lugar a que el importe en libros del pasivo del grupo sea igual a los flujos de efectivo derivados del cumplimiento y el
margen de servicio contractual del grupo sea igual a cero.
Durante la vigencia de un contrato, las hip\u00f3tesis utilizadas para proyectar los flujos de caja futuros pueden cambiar y, en
consecuencia, la rentabilidad esperada de un contrato puede aumentar o disminuir. Esto significa que un grupo de contratos
inicialmente clasificado como oneroso puede volverse m\u00e1s oneroso o, por el contrario, en la medici\u00f3n posterior pueden cambiar
tanto las hip\u00f3tesis que se utilizan para estimar los flujos de caja, que se podr\u00eda revertir la p\u00e9rdida anteriormente reconocida.
Reaseguro
Con car\u00e1cter general, el Grupo valora el reaseguro cedido por el Modelo Simplificado, valorando el activo por cobertura restante
de los contratos con un periodo de cobertura de un a\u00f1o o menos, o en aquellos contratos con duraci\u00f3n superior al a\u00f1o, pero que
no se espera que se produzca una valoraci\u00f3n significativamente distinta a la del Modelo General. Este m\u00e9todo igualmente incluye
el activo por siniestros incurridos.
Efecto en resultados
Con car\u00e1cter general, para la presentaci\u00f3n de los gastos e ingresos financieros procedentes de contratos de seguro derivados del
cambio de la tasa de descuento, tanto por el efecto del valor temporal del dinero, como del efecto del riesgo financiero, el Grupo ha
escogido la opci\u00f3n de pol\u00edtica contable de desagregar estos gastos e ingresos financieros entre registrarlos en el \u201cMargen de
intereses\u201d y en \u201cOtro resultado global acumulado\u201d, con el objetivo de minimizar las asimetr\u00edas contables en la valoraci\u00f3n y
reconocimiento de las inversiones financieras bajo NIIF 9 y los contratos de seguros bajo NIIF 17.
El Grupo ha optado por desagregar los cambios en el ajuste por riesgo entre financieros y no financieros, por lo que el cambio en el
valor del ajuste por riesgo derivado del efecto del valor temporal del dinero y cambios en este, se registra como resultado
financiero del seguro. Los ingresos de la actividad de seguros se reconocen durante el periodo en que la entidad proporcione la
cobertura de seguro, excluyendo cualquier componente de inversi\u00f3n.
El componente de p\u00e9rdida, en el caso de los contratos onerosos, corresponde a las p\u00e9rdidas atribuibles a cada grupo de contratos,
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2.2.9Activos y pasivos por impuestos
El gasto por el Impuesto sobre Sociedades aplicable a las sociedades espa\u00f1olas del Grupo BBVA y por los impuestos de naturaleza
similar aplicables a las entidades extranjeras, se reconoce como un gasto del ejercicio en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una transacci\u00f3n cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio
neto; en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fiscal tambi\u00e9n se registra en patrimonio.
El gasto total por el Impuesto sobre Sociedades equivale a la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicaci\u00f3n del
correspondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio (despu\u00e9s de aplicar las deducciones que fiscalmente son
admisibles) y de la variaci\u00f3n de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se hayan reconocido en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias, las bases imponibles negativas pendientes de
compensaci\u00f3n y los cr\u00e9ditos por deducciones fiscales no aplicadas susceptibles de compensaci\u00f3n en el futuro. Dichos importes se
registran aplicando a cada diferencia temporaria el tipo de gravamen previsto al que se espera recuperarla o liquidarla (ver Nota
19).
El cap\u00edtulo \u201cActivos por impuestos\u201d del balance consolidado incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal,
diferenci\u00e1ndose entre: \u201cActivos por impuestos corrientes\u201d (importes a recuperar por impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses) y
\u201cActivos por impuestos diferidos\u201d (que engloba los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los
derivados de bases imponibles negativas o de cr\u00e9ditos por deducciones o bonificaciones susceptibles de ser compensadas). El
cap\u00edtulo \u201cPasivos por impuestos\u201d del balance consolidado incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las
provisiones por impuestos, y se desglosan en: \u201cPasivos por impuestos corrientes\u201d (recoge el importe a pagar en los pr\u00f3ximos
doce meses por el Impuesto sobre Sociedades relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos) y \u201cPasivos por
impuestos diferidos\u201d (que representa el importe de los impuestos sobre sociedades a pagar en ejercicios posteriores).
Los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias asociadas a inversiones en entidades dependientes,
asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen contablemente, excepto si el Grupo es capaz de controlar el
momento de reversi\u00f3n de la diferencia temporaria y, adem\u00e1s, es probable que esta no se revierta en el futuro. Por su parte, los
activos por impuestos diferidos s\u00f3lo se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a
tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos, excepto en el caso de que surjan en el
reconocimiento inicial de una transacci\u00f3n que no sea una combinaci\u00f3n de negocios, y que no afecte al resultado fiscal.
Con ocasi\u00f3n de cada cierre contable, las entidades consolidadas revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como
pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes y si es necesario efectuar correcciones a los mismos de acuerdo con
los resultados de los an\u00e1lisis realizados. En aquellas circunstancias en que existe incertidumbre sobre la aplicaci\u00f3n de las leyes
fiscales a algunas circunstancias o transacciones particulares y el tratamiento fiscal definitivo depende de las decisiones que
tomen las autoridades fiscales relevantes en el futuro, la entidad reconoce y valora los activos o pasivos por impuestos corrientes
y diferidos, seg\u00fan proceda, teniendo en cuenta sus expectativas de que la autoridad fiscal acepte o no su posici\u00f3n fiscal. As\u00ed, en
caso de que la entidad concluya que no es probable que la autoridad fiscal acepte una determinada posici\u00f3n fiscal incierta, la
valoraci\u00f3n de los correspondientes activos o pasivos por impuestos reflejan los importes que la entidad prevea recuperar (pagar)
a las autoridades fiscales.
Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado que no tengan efecto en el resultado fiscal, o a
la inversa, se contabilizan como diferencias temporarias.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1702": { "value": "
2.2.9Activos y pasivos por impuestos
El gasto por el Impuesto sobre Sociedades aplicable a las sociedades espa\u00f1olas del Grupo BBVA y por los impuestos de naturaleza
similar aplicables a las entidades extranjeras, se reconoce como un gasto del ejercicio en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una transacci\u00f3n cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio
neto; en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fiscal tambi\u00e9n se registra en patrimonio.
El gasto total por el Impuesto sobre Sociedades equivale a la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicaci\u00f3n del
correspondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio (despu\u00e9s de aplicar las deducciones que fiscalmente son
admisibles) y de la variaci\u00f3n de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se hayan reconocido en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias, las bases imponibles negativas pendientes de
compensaci\u00f3n y los cr\u00e9ditos por deducciones fiscales no aplicadas susceptibles de compensaci\u00f3n en el futuro. Dichos importes se
registran aplicando a cada diferencia temporaria el tipo de gravamen previsto al que se espera recuperarla o liquidarla (ver Nota
19).
El cap\u00edtulo \u201cActivos por impuestos\u201d del balance consolidado incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal,
diferenci\u00e1ndose entre: \u201cActivos por impuestos corrientes\u201d (importes a recuperar por impuestos en los pr\u00f3ximos doce meses) y
\u201cActivos por impuestos diferidos\u201d (que engloba los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los
derivados de bases imponibles negativas o de cr\u00e9ditos por deducciones o bonificaciones susceptibles de ser compensadas). El
cap\u00edtulo \u201cPasivos por impuestos\u201d del balance consolidado incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las
provisiones por impuestos, y se desglosan en: \u201cPasivos por impuestos corrientes\u201d (recoge el importe a pagar en los pr\u00f3ximos
doce meses por el Impuesto sobre Sociedades relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos) y \u201cPasivos por
impuestos diferidos\u201d (que representa el importe de los impuestos sobre sociedades a pagar en ejercicios posteriores).
Los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias asociadas a inversiones en entidades dependientes,
asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen contablemente, excepto si el Grupo es capaz de controlar el
momento de reversi\u00f3n de la diferencia temporaria y, adem\u00e1s, es probable que esta no se revierta en el futuro. Por su parte, los
activos por impuestos diferidos s\u00f3lo se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a
tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos, excepto en el caso de que surjan en el
reconocimiento inicial de una transacci\u00f3n que no sea una combinaci\u00f3n de negocios, y que no afecte al resultado fiscal.
Con ocasi\u00f3n de cada cierre contable, las entidades consolidadas revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como
pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes y si es necesario efectuar correcciones a los mismos de acuerdo con
los resultados de los an\u00e1lisis realizados. En aquellas circunstancias en que existe incertidumbre sobre la aplicaci\u00f3n de las leyes
fiscales a algunas circunstancias o transacciones particulares y el tratamiento fiscal definitivo depende de las decisiones que
tomen las autoridades fiscales relevantes en el futuro, la entidad reconoce y valora los activos o pasivos por impuestos corrientes
y diferidos, seg\u00fan proceda, teniendo en cuenta sus expectativas de que la autoridad fiscal acepte o no su posici\u00f3n fiscal. As\u00ed, en
caso de que la entidad concluya que no es probable que la autoridad fiscal acepte una determinada posici\u00f3n fiscal incierta, la
valoraci\u00f3n de los correspondientes activos o pasivos por impuestos reflejan los importes que la entidad prevea recuperar (pagar)
a las autoridades fiscales.
Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado que no tengan efecto en el resultado fiscal, o a
la inversa, se contabilizan como diferencias temporarias.
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2.2.10 Provisiones y activos y pasivos contingentes
Este cap\u00edtulo \u201cProvisiones\u201d del balance consolidado incluye los importes registrados para cubrir las obligaciones actuales del
Grupo BBVA surgidas como consecuencia de sucesos pasados y que est\u00e1n claramente identificadas en cuanto a su naturaleza,
pero resultan indeterminadas en su importe o fecha de cancelaci\u00f3n; al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, el Grupo
espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos (ver Nota 24). Las provisiones se reconocen en los
balances consolidados cuando se cumplen todos y cada uno de los siguientes requisitos:
\u2013 Representan una obligaci\u00f3n actual surgida de un suceso pasado. En la fecha a que se refieren los estados financieros
consolidados, existe una mayor probabilidad de que se tenga que atender la obligaci\u00f3n que de lo contrario.
\u2013 Para cancelar la obligaci\u00f3n es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios
econ\u00f3micos.
\u2013 Se puede estimar de manera razonablemente precisa el importe de la obligaci\u00f3n.
Entre otros conceptos, estas provisiones incluyen los compromisos asumidos con sus empleados por algunas entidades del Grupo
mencionadas en la Nota 2.2.13, as\u00ed como las provisiones por litigios fiscales y legales.
Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia est\u00e1
condicionada y deber\u00e1 confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que est\u00e1n fuera del control del Grupo. Los activos contingentes
no se reconocen en el balance ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, consolidados, pero se informar\u00e1n en caso de existir, en los
estados financieros consolidados siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos
por esta causa (ver Nota 34).
Los pasivos contingentes son obligaciones posibles del Grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia
est\u00e1 condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Incluyen tambi\u00e9n las
obligaciones actuales del Grupo, cuya cancelaci\u00f3n no es probable que origine una disminuci\u00f3n de recursos que incorporen
beneficios econ\u00f3micos o cuyo importe, en casos extremadamente poco habituales, no pueda ser cuantificado con la suficiente
fiabilidad.
Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, consolidados (salvo los
registrados en una combinaci\u00f3n de negocios), pero se desglosan en las notas a los estados financieros consolidados, a no ser que
la posibilidad de una salida de recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos sea remota (ver Nota 34).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1704": { "value": "
2.2.10 Provisiones y activos y pasivos contingentes
Este cap\u00edtulo \u201cProvisiones\u201d del balance consolidado incluye los importes registrados para cubrir las obligaciones actuales del
Grupo BBVA surgidas como consecuencia de sucesos pasados y que est\u00e1n claramente identificadas en cuanto a su naturaleza,
pero resultan indeterminadas en su importe o fecha de cancelaci\u00f3n; al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, el Grupo
espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econ\u00f3micos (ver Nota 24). Las provisiones se reconocen en los
balances consolidados cuando se cumplen todos y cada uno de los siguientes requisitos:
\u2013 Representan una obligaci\u00f3n actual surgida de un suceso pasado. En la fecha a que se refieren los estados financieros
consolidados, existe una mayor probabilidad de que se tenga que atender la obligaci\u00f3n que de lo contrario.
\u2013 Para cancelar la obligaci\u00f3n es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios
econ\u00f3micos.
\u2013 Se puede estimar de manera razonablemente precisa el importe de la obligaci\u00f3n.
Entre otros conceptos, estas provisiones incluyen los compromisos asumidos con sus empleados por algunas entidades del Grupo
mencionadas en la Nota 2.2.13, as\u00ed como las provisiones por litigios fiscales y legales.
Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia est\u00e1
condicionada y deber\u00e1 confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que est\u00e1n fuera del control del Grupo. Los activos contingentes
no se reconocen en el balance ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, consolidados, pero se informar\u00e1n en caso de existir, en los
estados financieros consolidados siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos
por esta causa (ver Nota 34).
Los pasivos contingentes son obligaciones posibles del Grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia
est\u00e1 condicionada a que ocurran, o no, uno o m\u00e1s eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Incluyen tambi\u00e9n las
obligaciones actuales del Grupo, cuya cancelaci\u00f3n no es probable que origine una disminuci\u00f3n de recursos que incorporen
beneficios econ\u00f3micos o cuyo importe, en casos extremadamente poco habituales, no pueda ser cuantificado con la suficiente
fiabilidad.
Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias, consolidados (salvo los
registrados en una combinaci\u00f3n de negocios), pero se desglosan en las notas a los estados financieros consolidados, a no ser que
la posibilidad de una salida de recursos que incorporen beneficios econ\u00f3micos sea remota (ver Nota 34).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1706": { "value": "
2.2.11Acciones propias
El valor de los instrumentos de patrimonio neto emitidos por entidades del Grupo BBVA y en poder de entidades del Grupo \u2013
b\u00e1sicamente, acciones y derivados sobre acciones del Banco mantenidos por algunas sociedades consolidadas que cumplen con
los requisitos para registrarse como instrumentos de patrimonio \u2013 se registra, minorando el patrimonio neto consolidado, en el
ep\u00edgrafe \u201cFondos propios \u2013 Acciones propias\u201d del balance consolidado (ver Nota 29).
Estos activos financieros se registran a su coste de adquisici\u00f3n y los beneficios y p\u00e9rdidas generados en la enajenaci\u00f3n de los
mismos se abonan o cargan, seg\u00fan proceda, en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios \u2013 Otras reservas\u201d del balance consolidado (ver Nota
28).
En caso de que exista una obligaci\u00f3n contractual de adquisici\u00f3n de acciones propias se registra un pasivo financiero por el valor
actual del importe comprometido (en el ep\u00edgrafe \"Pasivos financieros a coste amortizado \u2013 Otros pasivos financieros\") y el
correspondiente cargo en el patrimonio neto consolidado (en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios \u2013 Otras Reservas\u201d) (ver Notas 22.5 y
28).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1707": { "value": "
2.2.12Transacciones con pagos basados en acciones
Las remuneraciones al personal basadas en acciones, siempre y cuando se materialicen en la entrega de este tipo de instrumentos
una vez terminado un ejercicio espec\u00edfico de servicios, se reconocen, como un gasto por servicios, a medida que los empleados los
presten, con contrapartida en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios \u2013 Otros elementos de patrimonio neto\u201d del balance consolidado. Estos
servicios se valoran a su valor razonable, salvo que el mismo no se pueda estimar con fiabilidad; en cuyo caso se valoran por
referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio neto comprometidos, teniendo en cuenta la fecha en que se
asumieron los compromisos y los plazos y otras condiciones contemplados en los compromisos.
Cuando entre los requisitos previstos en el acuerdo de remuneraci\u00f3n se establezcan condiciones que se puedan considerar de
mercado, su evoluci\u00f3n no se registrar\u00e1 en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada, dado que la misma ya se tuvo en
consideraci\u00f3n en el c\u00e1lculo del valor razonable inicial de los instrumentos de patrimonio. Las variables que no se consideran de
mercado no se tienen en cuenta al estimar el valor razonable inicial de los instrumentos, pero se consideran a efectos de
determinar el n\u00famero de instrumentos a entregar, reconoci\u00e9ndose este efecto en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada y
en el correspondiente aumento del patrimonio neto consolidado.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1708": { "value": "
2.2.13Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados
A continuaci\u00f3n, se describen los criterios contables m\u00e1s significativos relacionados con los compromisos contra\u00eddos con los
empleados por las sociedades del Grupo BBVA, tanto por retribuciones post-empleo como por otros compromisos (ver Nota 25).
Retribuciones a corto plazo
Son compromisos con empleados en activo que se devengan y liquidan anualmente, no siendo necesaria la constituci\u00f3n de
provisi\u00f3n alguna por ellos. Incluye sueldos y salarios, Seguridad Social y otros gastos de personal.
El coste se registra con cargo a la cuenta \u201cGastos de administraci\u00f3n \u2013 Gastos de personal \u2013 Otros gastos de personal\u201d de la
cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 44.1).
Retribuciones post-empleo \u2013 Planes de aportaci\u00f3n definida
El Grupo financia planes de aportaci\u00f3n definida para la mayor\u00eda de los empleados en activo. El importe de estos compromisos se
establece como un porcentaje sobre determinados conceptos retributivos y/o una cuant\u00eda fija determinada.
Las aportaciones realizadas en cada ejercicio por las sociedades del Grupo BBVA para cubrir estos compromisos se registran con
cargo a la cuenta \u201cGastos de administraci\u00f3n \u2013 Gastos de personal \u2013 Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida\u201d
de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 44.1).
Retribuciones post-empleo \u2013 Planes de prestaci\u00f3n definida
Algunas sociedades mantienen compromisos de pensiones con personal jubilado o prejubilado del Grupo, con colectivos cerrados
de empleados a\u00fan en activo para el caso de jubilaci\u00f3n, y con la mayor\u00eda de los empleados para los compromisos de incapacidad
permanente y fallecimiento en activo. Estos compromisos se encuentran cubiertos por contratos de seguro, fondos de pensiones
y fondos internos.
Asimismo, ciertas sociedades espa\u00f1olas han ofrecido a determinados empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a la
edad de jubilaci\u00f3n establecida, constituyendo las correspondientes provisiones para cubrir el coste de los compromisos
adquiridos por este concepto, que incluyen las retribuciones e indemnizaciones y las aportaciones a fondos externos de pensiones
pagaderas durante el tiempo que dure la prejubilaci\u00f3n.
Adicionalmente, determinadas sociedades del Grupo mantienen compromisos por gastos m\u00e9dicos y beneficios sociales que
extienden sus efectos tras la jubilaci\u00f3n de los empleados beneficiarios de los mismos.
Estos compromisos se cuantifican en base a estudios actuariales, quedando su importe registrado en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo\u201d y determinando su importe como la diferencia, en la fecha
a la que se refieran los estados financieros consolidados, entre el valor actual de los compromisos por prestaci\u00f3n definida y el
valor razonable de los activos afectos a la cobertura de los compromisos adquiridos (ver Nota 25).
El coste por el servicio del empleado en el ejercicio se registra con cargo a la cuenta \u201cGastos de administraci\u00f3n \u2013 Gastos de
personal - Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota
44.1).
Los ingresos y gastos por intereses asociados a los compromisos se registran con cargo a los ep\u00edgrafes \u201cIngresos por intereses y
otros ingresos similares\u201d y \u201cGastos por intereses\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 37).
El coste de servicios pasados originado por los cambios en los compromisos y las prejubilaciones del ejercicio se reconocen con
cargo al ep\u00edgrafe \u201cProvisiones o reversi\u00f3n de provisiones\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 46).
Otras retribuciones a largo plazo
Adem\u00e1s de los compromisos anteriores, determinadas sociedades del Grupo mantienen compromisos por premios de
antig\u00fcedad, consistentes principalmente en la entrega de una cuant\u00eda establecida o unos d\u00edas de vacaciones que se disfrutar\u00e1n
cuando los empleados cumplan un determinado n\u00famero de a\u00f1os de prestaci\u00f3n de servicios efectivos. En este ep\u00edgrafe se incluyen
tambi\u00e9n los compromisos adquiridos por la rescisi\u00f3n de los contratos laborales seg\u00fan el procedimiento de despido colectivo
llevado a cabo en BBVA, S.A. en el 2021.
Para su determinaci\u00f3n, los compromisos se cuantifican en base a estudios actuariales y se encuentran registrados en el ep\u00edgrafe
\u201cProvisiones - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo\u201d del balance consolidado (ver Nota 24).
C\u00e1lculo de los compromisos: hip\u00f3tesis actuariales y registro de las diferencias
Los valores actuales de estos compromisos se cuantifican en bases individuales, habi\u00e9ndose aplicado, en el caso de los
empleados en activo, el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n de la \u201cunidad de cr\u00e9dito proyectada\u201d; que contempla cada a\u00f1o de servicio como
generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada una de estas unidades de forma separada.
Al establecer las hip\u00f3tesis actuariales se tiene en cuenta que:
\u2013 Sean insesgadas, no resultando imprudentes ni excesivamente conservadoras.
\u2013 Sean compatibles entre s\u00ed y reflejen adecuadamente las relaciones econ\u00f3micas existentes entre factores como la
inflaci\u00f3n, incrementos previsibles de sueldos, tipos de descuento, etc. Los niveles futuros de sueldos y prestaciones se
basen en las expectativas de mercado en la fecha a la que se refieren los estados financieros consolidados para el
ejercicio en el que las obligaciones deber\u00e1n atenderse.
\u2013 El tipo de inter\u00e9s a utilizar para actualizar los flujos se determina tomando como referencia los tipos de mercado en la
fecha a la que se refieren los estados financieros consolidados correspondientes a emisiones de bonos u obligaciones de
alta calidad.
El Grupo BBVA registra las diferencias actuariales con origen en los compromisos asumidos con el personal prejubilado, los
premios de antig\u00fcedad y otros conceptos asimilados, en el cap\u00edtulo \u201cProvisiones o reversi\u00f3n de provisiones\u201d de la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se producen tales diferencias (ver Nota 46). Las diferencias actuariales con
origen en los compromisos de pensiones y gastos m\u00e9dicos se reconocen directamente con cargo al ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado
global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Ganancias (p\u00e9rdidas) actuariales en planes de pensiones
de prestaciones definidas\u201d del patrimonio neto consolidado (ver Nota 30).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1709": { "value": "
2.2.14Indemnizaciones por despido
Las indemnizaciones por despido se reconocen contablemente cuando las entidades del Grupo BBVA acuerdan rescisiones de los
contratos laborales que mantienen con sus empleados o desde el momento en que registran los costes por una reestructuraci\u00f3n
que suponga el pago de indemnizaciones por rescisi\u00f3n de los contratos con sus empleados. Esto sucede cuando se dispone de un
plan formal y detallado en el que se identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya
comenzado a ejecutar dicho plan o se haya anunciado p\u00fablicamente sus principales caracter\u00edsticas, o se desprendan hechos
objetivos sobre su ejecuci\u00f3n.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1712": { "value": "
2.2.15Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos utilizados por el Grupo BBVA para el reconocimiento de sus ingresos y
gastos.
\u2013 Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados:
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables se reconocen contablemente en funci\u00f3n
de su devengo, aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo. En el caso particular de los bonos indexados a la inflaci\u00f3n,
el efecto en resultados recoge tambi\u00e9n el impacto de la inflaci\u00f3n real incurrida en el periodo.
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formar\u00e1n
parte del importe en libros del instrumento de deuda.
b. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se
incorporar\u00e1n, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.
En el caso de que un instrumento de deuda se considere deteriorado, los ingresos por intereses se calcular\u00e1n aplicando el
tipo de inter\u00e9s efectivo al coste amortizado (esto es, ajustado por cualquier correcci\u00f3n de valor por deterioro) del activo
financiero.
\u2013 Ingresos por dividendos percibidos:
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los dividendos se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los dividendos cuyo derecho al cobro haya sido declarado con anterioridad al reconocimiento inicial y
pendientes de cobro no formar\u00e1n parte del importe en libros del instrumento de patrimonio neto ni se
reconocer\u00e1n como ingresos. Estos dividendos se registrar\u00e1n como activos financieros separados del
instrumento de patrimonio neto.
b. Con posteridad al reconocimiento inicial, los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se
reconocer\u00e1n como ingresos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento que nace el
derecho a percibirlos, que es el del anuncio oficial del pago por el \u00f3rgano adecuado de la sociedad. Si la
distribuci\u00f3n corresponde a resultados generados por el emisor con anterioridad a la fecha de reconocimiento
inicial, los dividendos no se reconocer\u00e1n como ingresos, sino que, al representar una recuperaci\u00f3n de parte
de la inversi\u00f3n, minorar\u00e1n el importe en libros del instrumento. Entre otros supuestos, se entender\u00e1 que la
fecha de generaci\u00f3n es anterior al reconocimiento inicial cuando los importes distribuidos por el emisor
desde el reconocimiento inicial superen sus beneficios durante el mismo periodo.
\u2013 Ingresos por comisiones cobradas/pagadas:
Las comisiones financieras forman parte integral del rendimiento efectivo de una operaci\u00f3n de financiaci\u00f3n y se perciben
por adelantado. Pueden ser:
a. Comisiones percibidas por la creaci\u00f3n o adquisici\u00f3n de operaciones de financiaci\u00f3n que no se valoran a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias, como por ejemplo, las percibidas por la evaluaci\u00f3n de la
situaci\u00f3n financiera del prestatario, por el an\u00e1lisis y registro de garant\u00edas diversas as\u00ed como las percibidas por
negociaci\u00f3n de condiciones de operaciones o preparaci\u00f3n y tratamiento de documentaci\u00f3n y cierre de
transacciones, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como ajuste al rendimiento
de la operaci\u00f3n, formando parte del tipo efectivo de los pr\u00e9stamos.
b. Comisiones pactadas como compensaci\u00f3n por el compromiso de concesi\u00f3n de financiaci\u00f3n cuando este no
se valora a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias y es probable que el Grupo llegue a un
acuerdo de pr\u00e9stamo espec\u00edfico, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como
ajuste al rendimiento de la operaci\u00f3n. Si el compromiso expira antes de que la entidad efect\u00fae el pr\u00e9stamo tal
comisi\u00f3n se reconoce como un ingreso en el momento de la expiraci\u00f3n.
Las comisiones no financieras derivadas de las prestaciones de servicios financieros distintos de las operaciones de
financiaci\u00f3n pueden estar:
a. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado a lo largo del tiempo (por ejemplo, comisiones por
administraci\u00f3n de cuentas o percibidas por adelantado por la emisi\u00f3n o renovaci\u00f3n de tarjetas de cr\u00e9dito), se
reconocer\u00e1n a lo largo del tiempo en funci\u00f3n del grado de avance de la prestaci\u00f3n del servicio.
b. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado en un momento concreto (por ejemplo, suscripci\u00f3n de
valores, cambio de moneda, asesoramiento o sindicaci\u00f3n de un pr\u00e9stamo), se reconocer\u00e1n en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias en el momento de su cobro.
\u2013 Otros Ingresos y gastos no financieros:
Como criterio general, se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo, es decir, en la medida en que
se produce la entrega de los bienes o la prestaci\u00f3n de servicio comprometidos contractualmente y se reconoce como
ingresos durante la vida del contrato.
En el caso de que se reciba o se tenga derecho a recibir una contraprestaci\u00f3n sin que se haya realizado la entrega de los
bienes o la prestaci\u00f3n de servicio comprometidos, se reconoce un pasivo en balance hasta que se impute en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias.
En el caso de cobros y pagos diferidos en el tiempo, se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar
financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.
\u2013 Comisiones, honorarios y conceptos asimilados:
Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos, seg\u00fan sea su naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
a. Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y
ganancias, se reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados.
b. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen
durante la vida de tales transacciones o servicios.
c. Los que responden a un acto singular se reconocen cuando se produce el acto que los origina.
\u2013 Cobros y pagos diferidos en el tiempo:
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a
tasas de mercado.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognisingDifferenceBetweenFairValueAtInitialRecognitionAndAmountDeterminedUsingValuationTechniqueExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1711": { "value": "
2.2.15Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos utilizados por el Grupo BBVA para el reconocimiento de sus ingresos y
gastos.
\u2013 Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados:
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables se reconocen contablemente en funci\u00f3n
de su devengo, aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo. En el caso particular de los bonos indexados a la inflaci\u00f3n,
el efecto en resultados recoge tambi\u00e9n el impacto de la inflaci\u00f3n real incurrida en el periodo.
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formar\u00e1n
parte del importe en libros del instrumento de deuda.
b. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se
incorporar\u00e1n, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.
En el caso de que un instrumento de deuda se considere deteriorado, los ingresos por intereses se calcular\u00e1n aplicando el
tipo de inter\u00e9s efectivo al coste amortizado (esto es, ajustado por cualquier correcci\u00f3n de valor por deterioro) del activo
financiero.
\u2013 Ingresos por dividendos percibidos:
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los dividendos se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los dividendos cuyo derecho al cobro haya sido declarado con anterioridad al reconocimiento inicial y
pendientes de cobro no formar\u00e1n parte del importe en libros del instrumento de patrimonio neto ni se
reconocer\u00e1n como ingresos. Estos dividendos se registrar\u00e1n como activos financieros separados del
instrumento de patrimonio neto.
b. Con posteridad al reconocimiento inicial, los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se
reconocer\u00e1n como ingresos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento que nace el
derecho a percibirlos, que es el del anuncio oficial del pago por el \u00f3rgano adecuado de la sociedad. Si la
distribuci\u00f3n corresponde a resultados generados por el emisor con anterioridad a la fecha de reconocimiento
inicial, los dividendos no se reconocer\u00e1n como ingresos, sino que, al representar una recuperaci\u00f3n de parte
de la inversi\u00f3n, minorar\u00e1n el importe en libros del instrumento. Entre otros supuestos, se entender\u00e1 que la
fecha de generaci\u00f3n es anterior al reconocimiento inicial cuando los importes distribuidos por el emisor
desde el reconocimiento inicial superen sus beneficios durante el mismo periodo.
\u2013 Ingresos por comisiones cobradas/pagadas:
Las comisiones financieras forman parte integral del rendimiento efectivo de una operaci\u00f3n de financiaci\u00f3n y se perciben
por adelantado. Pueden ser:
a. Comisiones percibidas por la creaci\u00f3n o adquisici\u00f3n de operaciones de financiaci\u00f3n que no se valoran a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias, como por ejemplo, las percibidas por la evaluaci\u00f3n de la
situaci\u00f3n financiera del prestatario, por el an\u00e1lisis y registro de garant\u00edas diversas as\u00ed como las percibidas por
negociaci\u00f3n de condiciones de operaciones o preparaci\u00f3n y tratamiento de documentaci\u00f3n y cierre de
transacciones, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como ajuste al rendimiento
de la operaci\u00f3n, formando parte del tipo efectivo de los pr\u00e9stamos.
b. Comisiones pactadas como compensaci\u00f3n por el compromiso de concesi\u00f3n de financiaci\u00f3n cuando este no
se valora a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias y es probable que el Grupo llegue a un
acuerdo de pr\u00e9stamo espec\u00edfico, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como
ajuste al rendimiento de la operaci\u00f3n. Si el compromiso expira antes de que la entidad efect\u00fae el pr\u00e9stamo tal
comisi\u00f3n se reconoce como un ingreso en el momento de la expiraci\u00f3n.
Las comisiones no financieras derivadas de las prestaciones de servicios financieros distintos de las operaciones de
financiaci\u00f3n pueden estar:
a. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado a lo largo del tiempo (por ejemplo, comisiones por
administraci\u00f3n de cuentas o percibidas por adelantado por la emisi\u00f3n o renovaci\u00f3n de tarjetas de cr\u00e9dito), se
reconocer\u00e1n a lo largo del tiempo en funci\u00f3n del grado de avance de la prestaci\u00f3n del servicio.
b. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado en un momento concreto (por ejemplo, suscripci\u00f3n de
valores, cambio de moneda, asesoramiento o sindicaci\u00f3n de un pr\u00e9stamo), se reconocer\u00e1n en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias en el momento de su cobro.
\u2013 Otros Ingresos y gastos no financieros:
Como criterio general, se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo, es decir, en la medida en que
se produce la entrega de los bienes o la prestaci\u00f3n de servicio comprometidos contractualmente y se reconoce como
ingresos durante la vida del contrato.
En el caso de que se reciba o se tenga derecho a recibir una contraprestaci\u00f3n sin que se haya realizado la entrega de los
bienes o la prestaci\u00f3n de servicio comprometidos, se reconoce un pasivo en balance hasta que se impute en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias.
En el caso de cobros y pagos diferidos en el tiempo, se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar
financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.
\u2013 Comisiones, honorarios y conceptos asimilados:
Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos, seg\u00fan sea su naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
a. Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y
ganancias, se reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados.
b. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen
durante la vida de tales transacciones o servicios.
c. Los que responden a un acto singular se reconocen cuando se produce el acto que los origina.
\u2013 Cobros y pagos diferidos en el tiempo:
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a
tasas de mercado.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1710": { "value": "
2.2.15Reconocimiento de ingresos y gastos
Seguidamente se resumen los criterios m\u00e1s significativos utilizados por el Grupo BBVA para el reconocimiento de sus ingresos y
gastos.
\u2013 Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados:
Con car\u00e1cter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables se reconocen contablemente en funci\u00f3n
de su devengo, aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo. En el caso particular de los bonos indexados a la inflaci\u00f3n,
el efecto en resultados recoge tambi\u00e9n el impacto de la inflaci\u00f3n real incurrida en el periodo.
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formar\u00e1n
parte del importe en libros del instrumento de deuda.
b. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se
incorporar\u00e1n, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.
En el caso de que un instrumento de deuda se considere deteriorado, los ingresos por intereses se calcular\u00e1n aplicando el
tipo de inter\u00e9s efectivo al coste amortizado (esto es, ajustado por cualquier correcci\u00f3n de valor por deterioro) del activo
financiero.
\u2013 Ingresos por dividendos percibidos:
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los dividendos se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los dividendos cuyo derecho al cobro haya sido declarado con anterioridad al reconocimiento inicial y
pendientes de cobro no formar\u00e1n parte del importe en libros del instrumento de patrimonio neto ni se
reconocer\u00e1n como ingresos. Estos dividendos se registrar\u00e1n como activos financieros separados del
instrumento de patrimonio neto.
b. Con posteridad al reconocimiento inicial, los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se
reconocer\u00e1n como ingresos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento que nace el
derecho a percibirlos, que es el del anuncio oficial del pago por el \u00f3rgano adecuado de la sociedad. Si la
distribuci\u00f3n corresponde a resultados generados por el emisor con anterioridad a la fecha de reconocimiento
inicial, los dividendos no se reconocer\u00e1n como ingresos, sino que, al representar una recuperaci\u00f3n de parte
de la inversi\u00f3n, minorar\u00e1n el importe en libros del instrumento. Entre otros supuestos, se entender\u00e1 que la
fecha de generaci\u00f3n es anterior al reconocimiento inicial cuando los importes distribuidos por el emisor
desde el reconocimiento inicial superen sus beneficios durante el mismo periodo.
\u2013 Ingresos por comisiones cobradas/pagadas:
Las comisiones financieras forman parte integral del rendimiento efectivo de una operaci\u00f3n de financiaci\u00f3n y se perciben
por adelantado. Pueden ser:
a. Comisiones percibidas por la creaci\u00f3n o adquisici\u00f3n de operaciones de financiaci\u00f3n que no se valoran a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias, como por ejemplo, las percibidas por la evaluaci\u00f3n de la
situaci\u00f3n financiera del prestatario, por el an\u00e1lisis y registro de garant\u00edas diversas as\u00ed como las percibidas por
negociaci\u00f3n de condiciones de operaciones o preparaci\u00f3n y tratamiento de documentaci\u00f3n y cierre de
transacciones, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como ajuste al rendimiento
de la operaci\u00f3n, formando parte del tipo efectivo de los pr\u00e9stamos.
b. Comisiones pactadas como compensaci\u00f3n por el compromiso de concesi\u00f3n de financiaci\u00f3n cuando este no
se valora a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias y es probable que el Grupo llegue a un
acuerdo de pr\u00e9stamo espec\u00edfico, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como
ajuste al rendimiento de la operaci\u00f3n. Si el compromiso expira antes de que la entidad efect\u00fae el pr\u00e9stamo tal
comisi\u00f3n se reconoce como un ingreso en el momento de la expiraci\u00f3n.
Las comisiones no financieras derivadas de las prestaciones de servicios financieros distintos de las operaciones de
financiaci\u00f3n pueden estar:
a. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado a lo largo del tiempo (por ejemplo, comisiones por
administraci\u00f3n de cuentas o percibidas por adelantado por la emisi\u00f3n o renovaci\u00f3n de tarjetas de cr\u00e9dito), se
reconocer\u00e1n a lo largo del tiempo en funci\u00f3n del grado de avance de la prestaci\u00f3n del servicio.
b. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado en un momento concreto (por ejemplo, suscripci\u00f3n de
valores, cambio de moneda, asesoramiento o sindicaci\u00f3n de un pr\u00e9stamo), se reconocer\u00e1n en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias en el momento de su cobro.
\u2013 Otros Ingresos y gastos no financieros:
Como criterio general, se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo, es decir, en la medida en que
se produce la entrega de los bienes o la prestaci\u00f3n de servicio comprometidos contractualmente y se reconoce como
ingresos durante la vida del contrato.
En el caso de que se reciba o se tenga derecho a recibir una contraprestaci\u00f3n sin que se haya realizado la entrega de los
bienes o la prestaci\u00f3n de servicio comprometidos, se reconoce un pasivo en balance hasta que se impute en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias.
En el caso de cobros y pagos diferidos en el tiempo, se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar
financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.
\u2013 Comisiones, honorarios y conceptos asimilados:
Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos, seg\u00fan sea su naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
a. Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y
ganancias, se reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados.
b. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen
durante la vida de tales transacciones o servicios.
c. Los que responden a un acto singular se reconocen cuando se produce el acto que los origina.
\u2013 Cobros y pagos diferidos en el tiempo:
Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a
tasas de mercado.
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el efecto en resultados recoge tambi\u00e9n el impacto de la inflaci\u00f3n real incurrida en el periodo.
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formar\u00e1n
parte del importe en libros del instrumento de deuda.
b. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se
incorporar\u00e1n, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.
En el caso de que un instrumento de deuda se considere deteriorado, los ingresos por intereses se calcular\u00e1n aplicando el
tipo de inter\u00e9s efectivo al coste amortizado (esto es, ajustado por cualquier correcci\u00f3n de valor por deterioro) del activo
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de su devengo, aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo. En el caso particular de los bonos indexados a la inflaci\u00f3n,
el efecto en resultados recoge tambi\u00e9n el impacto de la inflaci\u00f3n real incurrida en el periodo.
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formar\u00e1n
parte del importe en libros del instrumento de deuda.
b. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se
incorporar\u00e1n, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.
En el caso de que un instrumento de deuda se considere deteriorado, los ingresos por intereses se calcular\u00e1n aplicando el
tipo de inter\u00e9s efectivo al coste amortizado (esto es, ajustado por cualquier correcci\u00f3n de valor por deterioro) del activo
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de su devengo, aplicando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo. En el caso particular de los bonos indexados a la inflaci\u00f3n,
el efecto en resultados recoge tambi\u00e9n el impacto de la inflaci\u00f3n real incurrida en el periodo.
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formar\u00e1n
parte del importe en libros del instrumento de deuda.
b. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se
incorporar\u00e1n, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.
En el caso de que un instrumento de deuda se considere deteriorado, los ingresos por intereses se calcular\u00e1n aplicando el
tipo de inter\u00e9s efectivo al coste amortizado (esto es, ajustado por cualquier correcci\u00f3n de valor por deterioro) del activo
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el efecto en resultados recoge tambi\u00e9n el impacto de la inflaci\u00f3n real incurrida en el periodo.
El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formar\u00e1n
parte del importe en libros del instrumento de deuda.
b. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se
incorporar\u00e1n, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.
En el caso de que un instrumento de deuda se considere deteriorado, los ingresos por intereses se calcular\u00e1n aplicando el
tipo de inter\u00e9s efectivo al coste amortizado (esto es, ajustado por cualquier correcci\u00f3n de valor por deterioro) del activo
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El reconocimiento en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada de los dividendos se realizar\u00e1 teniendo en cuenta los
siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:
a. Los dividendos cuyo derecho al cobro haya sido declarado con anterioridad al reconocimiento inicial y
pendientes de cobro no formar\u00e1n parte del importe en libros del instrumento de patrimonio neto ni se
reconocer\u00e1n como ingresos. Estos dividendos se registrar\u00e1n como activos financieros separados del
instrumento de patrimonio neto.
b. Con posteridad al reconocimiento inicial, los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se
reconocer\u00e1n como ingresos en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el momento que nace el
derecho a percibirlos, que es el del anuncio oficial del pago por el \u00f3rgano adecuado de la sociedad. Si la
distribuci\u00f3n corresponde a resultados generados por el emisor con anterioridad a la fecha de reconocimiento
inicial, los dividendos no se reconocer\u00e1n como ingresos, sino que, al representar una recuperaci\u00f3n de parte
de la inversi\u00f3n, minorar\u00e1n el importe en libros del instrumento. Entre otros supuestos, se entender\u00e1 que la
fecha de generaci\u00f3n es anterior al reconocimiento inicial cuando los importes distribuidos por el emisor
desde el reconocimiento inicial superen sus beneficios durante el mismo periodo.
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Las comisiones financieras forman parte integral del rendimiento efectivo de una operaci\u00f3n de financiaci\u00f3n y se perciben
por adelantado. Pueden ser:
a. Comisiones percibidas por la creaci\u00f3n o adquisici\u00f3n de operaciones de financiaci\u00f3n que no se valoran a valor
razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias, como por ejemplo, las percibidas por la evaluaci\u00f3n de la
situaci\u00f3n financiera del prestatario, por el an\u00e1lisis y registro de garant\u00edas diversas as\u00ed como las percibidas por
negociaci\u00f3n de condiciones de operaciones o preparaci\u00f3n y tratamiento de documentaci\u00f3n y cierre de
transacciones, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como ajuste al rendimiento
de la operaci\u00f3n, formando parte del tipo efectivo de los pr\u00e9stamos.
b. Comisiones pactadas como compensaci\u00f3n por el compromiso de concesi\u00f3n de financiaci\u00f3n cuando este no
se valora a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y ganancias y es probable que el Grupo llegue a un
acuerdo de pr\u00e9stamo espec\u00edfico, se diferir\u00e1n y se reconocer\u00e1n a lo largo de la vida de la operaci\u00f3n como
ajuste al rendimiento de la operaci\u00f3n. Si el compromiso expira antes de que la entidad efect\u00fae el pr\u00e9stamo tal
comisi\u00f3n se reconoce como un ingreso en el momento de la expiraci\u00f3n.
Las comisiones no financieras derivadas de las prestaciones de servicios financieros distintos de las operaciones de
financiaci\u00f3n pueden estar:
a. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado a lo largo del tiempo (por ejemplo, comisiones por
administraci\u00f3n de cuentas o percibidas por adelantado por la emisi\u00f3n o renovaci\u00f3n de tarjetas de cr\u00e9dito), se
reconocer\u00e1n a lo largo del tiempo en funci\u00f3n del grado de avance de la prestaci\u00f3n del servicio.
b. Relacionados con la ejecuci\u00f3n de un servicio prestado en un momento concreto (por ejemplo, suscripci\u00f3n de
valores, cambio de moneda, asesoramiento o sindicaci\u00f3n de un pr\u00e9stamo), se reconocer\u00e1n en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias en el momento de su cobro.
Comisiones, honorarios y conceptos asimilados:
Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada con criterios distintos, seg\u00fan sea su naturaleza. Los m\u00e1s significativos son:
a. Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en p\u00e9rdidas y
ganancias, se reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados.
b. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen
durante la vida de tales transacciones o servicios.
c. Los que responden a un acto singular se reconocen cuando se produce el acto que los origina.
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2.2.17Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversi\u00f3n
La moneda de presentaci\u00f3n de los estados financieros del Grupo BBVA es el euro, por ello, todos los saldos y transacciones
denominados en monedas diferentes al euro se consideran expresados en \u201cmoneda extranjera\u201d.
La conversi\u00f3n a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza en dos fases consecutivas:
\u2013 conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional (moneda del entorno econ\u00f3mico principal en el que opera la
entidad); y
\u2013 conversi\u00f3n a euros de los saldos mantenidos en las monedas funcionales de las entidades cuya moneda funcional no es el
euro.
Conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional
Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas (o valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n)
se registran inicialmente en sus respectivas monedas. Posteriormente, se convierten los saldos monetarios en moneda extranjera
a sus respectivas monedas funcionales utilizando el tipo de cambio del cierre del ejercicio. Asimismo:
\u2013 Las partidas no monetarias valoradas a su coste hist\u00f3rico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la
fecha de adquisici\u00f3n.
\u2013 Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se
determin\u00f3 tal valor razonable.
\u2013 Las partidas monetarias se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de cierre.
\u2013 Los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios del ejercicio para todas las operaciones pertenecientes
al mismo, excepto en aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas donde se aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d (ver Nota 2.2.18). En la aplicaci\u00f3n de dicho criterio el Grupo considera que, si durante el ejercicio se
han producido variaciones significativas en los tipos de cambio que, por su relevancia sobre las cuentas en su conjunto,
hiciesen necesaria la aplicaci\u00f3n de tipos de cambio a la fecha de la transacci\u00f3n en lugar de dichos tipos de cambio medio.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional de
las entidades consolidadas se registran, generalmente, en el cap\u00edtulo \u201cDiferencias de cambio, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada (ver Nota 41). No obstante, las diferencias de cambio surgidas en las partidas no monetarias valoradas por
su valor razonable contra patrimonio, se ajustan con contrapartida en el patrimonio neto consolidado (ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado
global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d) (ver Nota 30).
Conversi\u00f3n a euros de las monedas funcionales
Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas (o valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n) cuya moneda
funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma:
\u2013 Los activos y pasivos, por aplicaci\u00f3n de los tipos de cambio de cierre a la fecha de los estados financieros consolidados.
\u2013 Los ingresos y gastos y los flujos de tesorer\u00eda, aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operaci\u00f3n, pudiendo utilizarse
el tipo de cambio medio del ejercicio, salvo que haya sufrido variaciones significativas en el ejercicio.
\u2013 El patrimonio neto, aplicando tipos de cambio hist\u00f3ricos.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir a euros los estados financieros denominados en las monedas funcionales
de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se registran en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global
acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados \u2013 Conversi\u00f3n de divisas\u201d o \u201cIntereses minoritarios
(participaciones no dominantes) \u2013 Otro resultado global acumulado\u201d de los balances consolidados (ver Notas 30 y 31,
respectivamente), mientras que las que tienen su origen en la conversi\u00f3n a euros de los estados financieros de las entidades
valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n se registran en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden
reclasificarse en resultados - Participaci\u00f3n en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y
asociadas\u201d (ver Nota 30), hasta la baja en el balance consolidado del elemento al cual corresponden, en cuyo momento se
registran como resultados.
Los estados financieros de las sociedades domiciliadas en econom\u00edas hiperinflacionarias se reexpresan por los efectos de los
cambios en los precios antes de su conversi\u00f3n a euros siguiendo lo establecido en la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en
Econom\u00edas Hiperinflacionarias\u201d (ver Nota 2.2.18). Tanto estos ajustes por inflaci\u00f3n como las diferencias de cambio que se
producen al convertir a euros los estados financieros de las sociedades en econom\u00edas hiperinflacionarias se registran en la partida
del patrimonio neto consolidado \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden reclasificarse a resultados \u2013
Conversi\u00f3n de divisas\u201d.
El desglose de los principales saldos de los balances consolidados adjuntos mantenidos en moneda extranjera, atendiendo a las
monedas m\u00e1s significativas que los integran, se muestra en el Anexo VII.
Venezuela
Los estados financieros locales de las sociedades del Grupo radicadas en Venezuela son expresados en la moneda local (bol\u00edvar
venezolano) y, de cara a la elaboraci\u00f3n de los estados financieros consolidados del Grupo, se convierten a euros. Venezuela es un
pa\u00eds con restricciones cambiarias que cuenta con distintos tipos publicados oficialmente, y desde el 31 de diciembre de 2015, los
Administradores del Grupo consideran que el uso del tipo de cambio oficial para la conversi\u00f3n de los bol\u00edvares a euros en la
elaboraci\u00f3n de los estados financieros consolidados no refleja la imagen fiel de los estados financieros consolidados del Grupo y
de la situaci\u00f3n financiera de las entidades del Grupo en este pa\u00eds. En este sentido, desde el ejercicio 2015, el tipo de cambio
utilizado en la conversi\u00f3n de bol\u00edvares a euros es un tipo de cambio estimado, que incorpora referencias de mercado disponibles,
con el fin de obtener una aproximaci\u00f3n m\u00e1s representativa de las condiciones financieras del entorno (ver Nota 2.2.18).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFunctionalCurrencyExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1720": { "value": "
Conversi\u00f3n de la moneda extranjera a la moneda funcional
Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas (o valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n)
se registran inicialmente en sus respectivas monedas. Posteriormente, se convierten los saldos monetarios en moneda extranjera
a sus respectivas monedas funcionales utilizando el tipo de cambio del cierre del ejercicio. Asimismo:
\u2013 Las partidas no monetarias valoradas a su coste hist\u00f3rico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la
fecha de adquisici\u00f3n.
\u2013 Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se
determin\u00f3 tal valor razonable.
\u2013 Las partidas monetarias se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de cierre.
\u2013 Los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios del ejercicio para todas las operaciones pertenecientes
al mismo, excepto en aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas donde se aplica la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas
Hiperinflacionarias\u201d (ver Nota 2.2.18). En la aplicaci\u00f3n de dicho criterio el Grupo considera que, si durante el ejercicio se
han producido variaciones significativas en los tipos de cambio que, por su relevancia sobre las cuentas en su conjunto,
hiciesen necesaria la aplicaci\u00f3n de tipos de cambio a la fecha de la transacci\u00f3n en lugar de dichos tipos de cambio medio.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional de
las entidades consolidadas se registran, generalmente, en el cap\u00edtulo \u201cDiferencias de cambio, netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada (ver Nota 41). No obstante, las diferencias de cambio surgidas en las partidas no monetarias valoradas por
su valor razonable contra patrimonio, se ajustan con contrapartida en el patrimonio neto consolidado (ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado
global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d) (ver Nota 30).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1721": { "value": "
2.2.18Entidades y sucursales radicadas en pa\u00edses con altas tasas de inflaci\u00f3n
Seg\u00fan los criterios establecidos por la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias\u201d, para evaluar si una
econom\u00eda tiene una alta tasa de inflaci\u00f3n, se enjuicia el entorno econ\u00f3mico del pa\u00eds analizando si se manifiestan o no determinadas
circunstancias como, por ejemplo, si la poblaci\u00f3n del pa\u00eds prefiere mantener su riqueza o ahorro en activos no monetarios o en una
moneda extranjera relativamente estable; si los precios pueden marcarse en dicha divisa; si los tipos de inter\u00e9s, salarios y precios
se vinculan a un \u00edndice de precios; o si la tasa de inflaci\u00f3n acumulada durante tres periodos anuales se aproxima o excede el 100%.
El hecho de que exista alguna caracter\u00edstica, no ser\u00e1 factor decisivo para considerar una econom\u00eda altamente inflacionaria, pero
proporciona ciertos elementos de juicio para su consideraci\u00f3n como tal.
Desde los ejercicios 2022, 2018 y 2009, las econom\u00edas de Turqu\u00eda, Argentina y Venezuela, respectivamente, son consideradas
altamente inflacionarias seg\u00fan los mencionados criterios y, consecuentemente, los estados financieros de las entidades del Grupo
BBVA radicadas en dichas \u00e1reas geogr\u00e1ficas son ajustados para corregir los efectos de la inflaci\u00f3n.
Como consecuencia de la aplicaci\u00f3n de la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias\u201d, el Grupo aplica los
siguientes criterios en los estados financieros de las sociedades del Grupo que operan en estas tres \u00e1reas geogr\u00e1ficas:
\u2013 El coste hist\u00f3rico de los activos y pasivos no monetarios (ver Notas 17, 18 y 21), de los activos ligados contractualmente a
cambios en los precios y de las distintas partidas del patrimonio neto deben ajustarse para reflejar las variaciones del
poder adquisitivo de la moneda debidas a la inflaci\u00f3n desde su fecha de adquisici\u00f3n o incorporaci\u00f3n al balance
consolidado, si esta es posterior, con el l\u00edmite de su valor recuperable. La reexpresi\u00f3n se realiza utilizando el \u00cdndice de
Precios al Consumo con contrapartida en \"Otro resultado global acumulado\".
\u2013 Consecuentemente, las diferentes partidas de la cuenta de resultados, como parte del patrimonio neto, se ajustan por el
\u00edndice de inflaci\u00f3n desde su generaci\u00f3n, con contrapartida en \u201cOtro resultado global acumulado\u201d.
\u2013 La p\u00e9rdida dada por la posici\u00f3n monetaria neta, que representa la p\u00e9rdida de poder adquisitivo de la entidad por
mantener un exceso de activos monetarios no referenciados a la inflaci\u00f3n (fundamentalmente pr\u00e9stamos, cr\u00e9ditos y
bonos) sobre pasivos monetarios, se registra en el ep\u00edgrafe \u201cOtros gastos de explotaci\u00f3n\u201d de la cuenta de resultados con
abono a \u201cOtro resultado global acumulado\u201d.
\u2013 Todos los componentes de los estados financieros de las filiales se convierten al tipo de cambio de cierre registrando las
diferencias de la conversi\u00f3n al euro en \u201cOtro resultado global acumulado\u201d tal y como dispone la NIC 21 \"Efectos de las
variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera\".
Turqu\u00eda
El resultado combinado derivado de la aplicaci\u00f3n de los criterios descritos anteriormente ha ascendido a una p\u00e9rdida de 1.305
millones de euros en 2025, de la que 1.120 millones de euros es atribuida a los propietarios de la entidad dominante del Grupo
(1.498 millones y 2.242 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente). Dicho impacto incluye, principalmente, la p\u00e9rdida de
la posici\u00f3n monetaria neta, que asciende a un importe bruto de 878 millones de euros y que se presenta en la partida de \"Otros
gastos de explotaci\u00f3n\" de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (1.512 millones y 2.118 millones de euros en 2024 y 2023,
respectivamente), y se encuentra parcialmente compensado por el impacto positivo de la revalorizaci\u00f3n de los bonos
referenciados a la inflaci\u00f3n, por un importe bruto de 674 millones de euros (1.164 millones y 1.202 millones de euros en 2024 y
2023, respectivamente), dado que, bajo la NIC 29 \u201cInformaci\u00f3n Financiera en Econom\u00edas Hiperinflacionarias\u201d este tipo de bonos
son considerados activos protectivos (ver Nota 42).
Asimismo, durante los ejercicios 2025 y 2024, el impacto en el patrimonio neto de sociedades del Grupo radicadas en Turqu\u00eda
derivados de la aplicaci\u00f3n de la NIC 29 y de la conversi\u00f3n al euro (NIC 21) asciende a -898 millones y 1.253 millones de euros
respectivamente, de los que -781 millones y 1.072 millones de euros se han registrado con efecto en la partida \u201cPatrimonio Neto \u2013
Otro resultado global acumulado\u201d y -117 millones y 181 millones de euros en \u201cIntereses minoritarios \u2013 Otro resultado global
acumulado\u201d, respectivamente (ver Notas 30 y 31).
La inflaci\u00f3n acumulada del ejercicio 2025 estimada por el Instituto de Estad\u00edstica de Turqu\u00eda (Turkstat) se situ\u00f3 en 30,9% (44,4%
y 64,8% en 2024 y 2023, respectivamente) y el tipo de cambio utilizado a 31 de diciembre de 2025 fue 50,48 liras turcas por euro
(36,74 y 32,65 en 2024 y 2023, respectivamente).
Argentina
El resultado combinado derivado de la aplicaci\u00f3n de los criterios descritos anteriormente ha ascendido a una p\u00e9rdida de 494
millones de euros, de la que 331 millones de euros se atribuyen a los propietarios de la entidad dominante del Grupo en el ejercicio
2025 (810 millones y 1.574 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente). Dicho impacto incluye, principalmente, la p\u00e9rdida
de la posici\u00f3n monetaria neta, que ha ascendido a un importe bruto de 356 millones de euros y que se presenta en la partida de
\"Otros gastos de explotaci\u00f3n\" de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2025 (1.419 millones y 1.062 millones
de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
Asimismo, durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 el impacto en el patrimonio neto de sociedades del Grupo radicadas en
Argentina derivados de la aplicaci\u00f3n de la NIC 29 y de la conversi\u00f3n al euro (NIC 21) asciende a -417 millones,\u00a0 1.115 millones y -634
millones de euros respectivamente, de los que -278 millones,\u00a0 745 millones y -428 millones de euros se han registrado con efecto
en la partida \u201cPatrimonio Neto - Otro resultado global acumulado\u201d y -140 millones, 370 millones y -206 millones de euros en
\u201cIntereses minoritarios \u2013 Otro resultado global acumulado\u201d (ver Notas 30 y 31).
La inflaci\u00f3n acumulada estimada por el Instituto Nacional de Censos de la Rep\u00fablica Argentina (INDEC) y BBVA Research del
ejercicio 2025 se situ\u00f3 en 30,5% (118% y 215% en 2024 y 2023, respectivamente) y el tipo de cambio utilizado a 31 de diciembre
de 2025 fue 1.714,81 pesos argentinos por euro (1.072,66 y 892,81 en 2024 y 2023, respectivamente).
Venezuela
El resultado combinado derivado de la aplicaci\u00f3n de los criterios descritos anteriormente ha ascendido a una p\u00e9rdida de 75
millones de euros, de la que 41 millones de euros se atribuyen a los propietarios de la entidad dominante del Grupo en el ejercicio
2025 (20 millones y 10 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente). Dicho impacto incluye, principalmente, la p\u00e9rdida de
la posici\u00f3n monetaria neta compensada parcialmente por activos protectivos, que ascendi\u00f3 a un importe bruto de 183 millones de
euros y que se presenta en la partida de \"Otros gastos de explotaci\u00f3n\" de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada del
ejercicio 2025 (9 millones y 28 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
Asimismo, durante 2025, 2024 y 2023, el impacto en el patrimonio neto de sociedades del Grupo radicadas en Venezuela
derivados de la aplicaci\u00f3n de la NIC 29 y de la conversi\u00f3n al euro (NIC 21) asciende a -81 millones, -1 mill\u00f3n y -22 millones de euros
respectivamente, de los que -44 millones, -1 mill\u00f3n y -12 millones de euros se han registrado con efecto en la partida \u201cPatrimonio
Neto - Otro resultado global acumulado\u201d y -37 millones, 0 millones y -10 millones de euros en \u201cIntereses minoritarios \u2013 Otro
resultado global acumulado\u201d (ver Notas 30 y 31).
La inflaci\u00f3n acumulada del ejercicio 2025 estimada por BBVA Research se ha situado en 754% (69% y 111% en 2024 y 2023,
respectivamente) y el tipo de cambio utilizado a 31 de diciembre de 2025 fue 665,04 bol\u00edvares venezolanos por euro (68,83 y
43,23 por euro en 2024 y 2023, respectivamente). En este sentido, y ante la falta de datos oficiales de la inflaci\u00f3n por parte del
Banco Central de Venezuela, el Grupo estima la inflaci\u00f3n aplicando una metodolog\u00eda interna basada en la variaci\u00f3n del tipo de
cambio estimado.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfHyperinflationaryReportingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1722": { "value": "Recientes pronunciamientos de las NIIF
Cambios introducidos en el ejercicio 2025
En el ejercicio 2025 entraron en vigor diversas modificaciones de las NIIF o de las interpretaciones de las mismas (en adelante,
\u201cCINIIF\u201d o \"Interpretaci\u00f3n\"), entre las que hay que destacar las siguientes:
Modificaci\u00f3n a la NIC 21 \"Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera\"
El 15 de agosto 2023, el IASB emiti\u00f3 una serie de modificaciones a la norma NIC 21 - Efectos de las variaciones en los tipos de
cambio de la moneda extranjera. La norma tiene un doble objetivo, por un lado, dar una gu\u00eda sobre cu\u00e1ndo una moneda es
convertible en otra y, por otro lado, como determinar el tipo de cambio a utilizar en contabilidad cuando se concluye que no existe
tal convertibilidad.
Con relaci\u00f3n al primer objetivo, una moneda es convertible en otra cuando una entidad puede obtener la otra moneda dentro de un
marco de tiempo que permita un normal retraso administrativo; y a trav\u00e9s de mercados o mecanismos de intercambio en los que
una transacci\u00f3n de intercambio crea derechos y obligaciones exigibles. Si la entidad determina que no existe convertibilidad entre
las monedas deber\u00e1 estimar un tipo de cambio. La norma no establece una t\u00e9cnica de estimaci\u00f3n espec\u00edfica de los mismos, sino
que establece pautas para su determinaci\u00f3n, permitiendo utilizar un tipo observable sin ajustar o usando una t\u00e9cnica de
estimaci\u00f3n.
La modificaci\u00f3n introducida en la norma entr\u00f3 en vigor el 1 de enero de 2025, sin que haya tenido impacto sobre los estados
financieros consolidados del Grupo BBVA.
Normas e interpretaciones que no han entrado en vigor a 31 de diciembre de 2025
A la fecha de elaboraci\u00f3n de las presentes Cuentas Anuales consolidadas se hab\u00edan publicado nuevas NIIF e Interpretaciones o
Modificaciones de las mismas que no eran de obligado cumplimiento a 31 de diciembre de 2025. Actualmente, el Grupo est\u00e1
evaluando los potenciales efectos de cada una de estas nuevas normas o modificaciones. Aunque, en algunos casos, el IASB
permite la aplicaci\u00f3n de las interpretaciones y modificaciones previamente a su entrada en vigor, el Grupo BBVA no ha procedido a
su aplicaci\u00f3n anticipada.
NIIF 18 - \u201cPresentaci\u00f3n e informaci\u00f3n a revelar en los estados financieros\u201d
El 9 de abril de 2024, el IASB emiti\u00f3 la NIIF 18 \u201cPresentaci\u00f3n e informaci\u00f3n a revelar en los estados financieros\u201d que introduce
nuevos requerimientos para mejorar la calidad de la informaci\u00f3n presentada en los estados financieros y promover el an\u00e1lisis, la
transparencia y la comparabilidad del desempe\u00f1o de las empresas.
En concreto, la NIIF 18 introduce tres categor\u00edas de gastos predefinidas (operaci\u00f3n, inversi\u00f3n, financiaci\u00f3n) y dos subtotales
(\u201cresultado operativo\u201d y \u201cresultado antes de financiaci\u00f3n e impuestos\u201d) para proporcionar una estructura consistente en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias y facilitar el an\u00e1lisis de la misma. Adicionalmente introduce requerimientos de divulgaci\u00f3n de las medidas
de rendimiento de la gesti\u00f3n (MPM, por sus siglas en ingl\u00e9s). Por \u00faltimo, se establecen requisitos y da gu\u00eda sobre agregaci\u00f3n/
desagregaci\u00f3n de la informaci\u00f3n a proporcionar en los estados financieros primarios.
Esta nueva norma entrar\u00e1 en vigor el 1 de enero de 2027, permiti\u00e9ndose aplicaci\u00f3n anticipada una vez sea adoptada por la Uni\u00f3n
Europea.
Modificaci\u00f3n a la NIIF 9 y NIIF 7: modificaciones a la clasificaci\u00f3n y valoraci\u00f3n de instrumentos
financieros.
El 30 de mayo de 2024, el IASB emiti\u00f3 modificaciones a la NIIF 9 y a la NIIF 7 para aclarar c\u00f3mo evaluar las caracter\u00edsticas de los
flujos de caja contractuales de los activos financieros que incluyen caracter\u00edsticas contingentes como las ambientales, sociales y
de gobernanza (ESG, por sus siglas en ingl\u00e9s). Adicionalmente, se aclara que un pasivo financiero se debe dar de baja en la 'fecha
de liquidaci\u00f3n' y se introduce una opci\u00f3n de pol\u00edtica contable para dar de baja antes de dicha fecha los pasivos financieros que se
liquidan utilizando un sistema de pago electr\u00f3nico. Por \u00faltimo, se requieren desgloses adicionales en la NIIF 7 para instrumentos
financieros con caracter\u00edsticas contingentes e instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en otro
resultado global.
Entr\u00f3 en vigor el 1 de enero de 2026. No se esperan impactos significativos en los estados financieros derivados de la entrada en
vigor de la norma.
Mejoras anuales aplicadas a las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera (NIIF)
El IASB emiti\u00f3 en julio de 2024 una serie de peque\u00f1as modificaciones y mejoras a varias NIIF para aclarar la redacci\u00f3n o corregir
consecuencias menores, descuidos o conflictos entre los requisitos de las Normas. Las normas afectadas son las NIIF 1 \"Adopci\u00f3n
por primera vez de las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera\", NIIF 7 \"Instrumentos financieros, informaci\u00f3n a
revelar\", NIIF 9 \"Instrumentos financieros\", NIIF 10 \"Estados financieros consolidado\" y la NIC 7 \"Estado de flujos de efectivo\".
Estas modificaciones entraron en vigor el 1 de enero 2026, si bien no se espera un impacto significativo en los Estados Financieros
del Grupo BBVA.
NIIF 19 - \"Filiales sin rendici\u00f3n de cuentas p\u00fablicas: Informaci\u00f3n a revelar\"
El 9 de mayo de 2024, el IASB emiti\u00f3 la NIIF 19 \"Filiales sin rendici\u00f3n de cuentas p\u00fablicas: Informaci\u00f3n a revelar\" que permite a
ciertas entidades elegibles optar por aplicar los requisitos reducidos de informaci\u00f3n a revelar de la NIIF 19 mientras siguen
aplicando los requisitos de reconocimiento, valoraci\u00f3n y presentaci\u00f3n de otras normas contables NIIF.
Esta nueva norma entrar\u00e1 en vigor el 1 de enero de 2027, permitiendo la aplicaci\u00f3n anticipada una vez sea adoptada por la Uni\u00f3n
Europea. En el Grupo no existen entidades elegibles que puedan estar dentro del alcance de esta norma, por lo que no se esperan
impactos significativos en los estados financieros derivados de la misma.
Modificaci\u00f3n a la NIIF 19: \u201cDependientes sin responsabilidad p\u00fablica: Desgloses\u201d:
La NIIF 19, emitida en mayo de 2024, permite a determinadas entidades que cumplen los requisitos, optar por aplicar los
requerimientos de informaci\u00f3n a revelar reducidos de la NIIF 19, manteniendo al mismo tiempo la aplicaci\u00f3n de los requerimientos
de reconocimiento, valoraci\u00f3n y presentaci\u00f3n del resto de las normas y modificaciones NIIF (entre ellas, la NIIF 18). Con estas
modificaciones, la NIIF 19 refleja los cambios en las NIIF que entrar\u00e1n en vigor hasta el 1 de enero de 2027, fecha en que ser\u00e1
aplicable la NIIF 19. En el futuro, la NIIF 19 se modificar\u00e1 simult\u00e1neamente con la publicaci\u00f3n o revisi\u00f3n por parte del IASB de otras
normas de contabilidad.
Esta modificaci\u00f3n est\u00e1 pendiente de aprobaci\u00f3n por parte de la Uni\u00f3n Europea. No se esperan impactos significativos en los
estados financieros derivados de la misma.
Modificaci\u00f3n a la NIIF 9 y NIIF 7: Contratos que hacen referencia a la electricidad dependiente de la
naturaleza
El 18 de diciembre de 2024, el IASB emiti\u00f3 modificaciones al NIIF 9 y a la NIIF 7 para abordar la contabilizaci\u00f3n de contratos de
compraventa de electricidad renovable, denominados Power Purchase Agreements. Las modificaciones incluyen gu\u00edas sobre la
exenci\u00f3n por \"uso propio\" para los compradores de electricidad y los requisitos para aplicar contabilidad de coberturas sobre
estos acuerdos.
Entraron en vigor el 1 de enero de 2026. No se esperan impactos significativos en los estados financieros derivados de la entrada
en vigor de la norma.
Modificaci\u00f3n a la NIC 21 \"Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera\"
El 13 de noviembre 2025, el IASB emiti\u00f3 una serie de modificaciones a la norma NIC 21 - Efectos de las variaciones en los tipos de
cambio de la moneda extranjera. Estas enmiendas abordan c\u00f3mo las empresas deben convertir la informaci\u00f3n financiera de una
moneda funcional no hiperinflacionaria a una moneda de presentaci\u00f3n hiperinflacionaria.
En concreto, se indica que, una empresa con una moneda funcional no hiperinflacionaria, pero con una moneda de presentaci\u00f3n
hiperinflacionaria debe convertir todos los importes de los estados financieros (incluidos los comparativos) utilizando el tipo de
cambio de cierre en la \u00faltima fecha de presentaci\u00f3n.
Las modificaciones tambi\u00e9n obligan a informar y detallar la informaci\u00f3n financiera sobre sus operaciones en el extranjero
afectadas por el m\u00e9todo de conversi\u00f3n indicado.
Entrar\u00e1 en vigor el 1 de enero de 2027 una vez sea adoptada por la Uni\u00f3n Europea y ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n retrospectiva. La entrada en
vigor de la norma no supondr\u00e1 impactos en los estados financieros del Grupo.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1723": { "value": "
Cambios introducidos en el ejercicio 2025
En el ejercicio 2025 entraron en vigor diversas modificaciones de las NIIF o de las interpretaciones de las mismas (en adelante,
\u201cCINIIF\u201d o \"Interpretaci\u00f3n\"), entre las que hay que destacar las siguientes:
Modificaci\u00f3n a la NIC 21 \"Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera\"
El 15 de agosto 2023, el IASB emiti\u00f3 una serie de modificaciones a la norma NIC 21 - Efectos de las variaciones en los tipos de
cambio de la moneda extranjera. La norma tiene un doble objetivo, por un lado, dar una gu\u00eda sobre cu\u00e1ndo una moneda es
convertible en otra y, por otro lado, como determinar el tipo de cambio a utilizar en contabilidad cuando se concluye que no existe
tal convertibilidad.
Con relaci\u00f3n al primer objetivo, una moneda es convertible en otra cuando una entidad puede obtener la otra moneda dentro de un
marco de tiempo que permita un normal retraso administrativo; y a trav\u00e9s de mercados o mecanismos de intercambio en los que
una transacci\u00f3n de intercambio crea derechos y obligaciones exigibles. Si la entidad determina que no existe convertibilidad entre
las monedas deber\u00e1 estimar un tipo de cambio. La norma no establece una t\u00e9cnica de estimaci\u00f3n espec\u00edfica de los mismos, sino
que establece pautas para su determinaci\u00f3n, permitiendo utilizar un tipo observable sin ajustar o usando una t\u00e9cnica de
estimaci\u00f3n.
La modificaci\u00f3n introducida en la norma entr\u00f3 en vigor el 1 de enero de 2025, sin que haya tenido impacto sobre los estados
financieros consolidados del Grupo BBVA.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1724": { "value": "
Programas de recompra de acciones
Programas de recompra de acciones en 2023
El 1 de febrero de 2023 BBVA anunci\u00f3, entre otras cuestiones, que estaba previsto proponer a los \u00f3rganos sociales
correspondientes, la ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones de BBVA por importe de 422 millones de euros, sujeto a
la obtenci\u00f3n de las autorizaciones regulatorias correspondientes y a la comunicaci\u00f3n de los t\u00e9rminos y condiciones concretos del
programa antes del inicio de su ejecuci\u00f3n. El 17 de marzo de 2023, una vez recibida la preceptiva autorizaci\u00f3n por parte del BCE,
BBVA comunic\u00f3 mediante Informaci\u00f3n Privilegiada la ejecuci\u00f3n de un programa temporal de recompra de acciones propias de
conformidad con lo previsto en el Reglamento (UE) n\u00ba 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de abril de 2014,
sobre el abuso de mercado y en el Reglamento Delegado (UE) n\u00ba 2016/1052 de la Comisi\u00f3n, de 8 de marzo de 2016 (los
\"Reglamentos\"), con el prop\u00f3sito de reducir el capital social de BBVA por el mencionado importe monetario m\u00e1ximo de 422
millones de euros, cuya ejecuci\u00f3n se llev\u00f3 a cabo internamente por la Sociedad, ejecutando las operaciones de compra a trav\u00e9s de
BBVA. Mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante de fecha 21 de abril de 2023, BBVA comunic\u00f3 la finalizaci\u00f3n de la ejecuci\u00f3n del
programa de recompra al haberse alcanzado el importe monetario m\u00e1ximo de 422 millones de euros, habi\u00e9ndose adquirido, entre
el 20 de marzo y 20 de abril de 2023, 64.643.559 acciones propias representativas, aproximadamente, del 1,07% del capital social
de BBVA en dicha fecha.
El 2 de junio de 2023, BBVA comunic\u00f3, mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante, la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo de reducci\u00f3n de
capital adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 17 de marzo de 2023, en el punto tercero de
su orden del d\u00eda, mediante la reducci\u00f3n del capital social de BBVA en un importe nominal de 31.675.343,91 euros, y la consiguiente
amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre disposici\u00f3n de las 64.643.559 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada
una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecuci\u00f3n del mencionado programa de recompra de acciones y que estaban
mantenidas en autocartera (ver Notas 26, 27, 28 y 29).
El 28 de julio de 2023 BBVA comunic\u00f3 mediante Informaci\u00f3n Privilegiada que hab\u00eda solicitado al BCE autorizaci\u00f3n para llevar a
cabo un programa de recompra por importe de hasta 1.000 millones de euros, sujeto a la obtenci\u00f3n de la autorizaci\u00f3n solicitada, a
la adopci\u00f3n de los acuerdos sociales correspondientes y a la comunicaci\u00f3n de los t\u00e9rminos y condiciones concretos del programa
antes de su inicio, teniendo dicho programa la consideraci\u00f3n de remuneraci\u00f3n extraordinaria al accionista. El 2 de octubre de
2023, una vez recibida la preceptiva autorizaci\u00f3n por parte del BCE, BBVA comunic\u00f3 la ejecuci\u00f3n de un programa temporal de
recompra de acciones propias de conformidad con lo previsto en los Reglamentos, con el prop\u00f3sito de reducir el capital social de
BBVA por un importe monetario m\u00e1ximo de 1.000 millones de euros, cuya ejecuci\u00f3n se llev\u00f3 a cabo internamente por la Sociedad,
ejecutando las operaciones de compra a trav\u00e9s de BBVA.
Mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante de fecha 29 de noviembre de 2023, BBVA comunic\u00f3 la finalizaci\u00f3n de la ejecuci\u00f3n del
programa de recompra al haberse alcanzado el importe monetario m\u00e1ximo de 1.000 millones de euros, habi\u00e9ndose adquirido,
entre el 2 de octubre y 29 de noviembre de 2023, 127.532.625 acciones propias representativas, aproximadamente, del 2,14% del
capital social de BBVA en dicha fecha.
El 19 de diciembre de 2023, BBVA comunic\u00f3, mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante, la segunda ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo de
reducci\u00f3n de capital adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 17 de marzo de 2023, en el
punto tercero de su orden del d\u00eda, mediante la reducci\u00f3n del capital social de BBVA en un importe nominal de 62.490.986,25
euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre disposici\u00f3n de las 127.532.625 acciones propias, de 0,49 euros
de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecuci\u00f3n del mencionado programa de recompra de
acciones extraordinario y que estaban mantenidas en autocartera (ver Notas 26, 27, 28 y 29).
Programa de recompra de acciones en 2024
El 30 de enero de 2024, BBVA anunci\u00f3, entre otras cuestiones, que estaba previsto proponer a los \u00f3rganos sociales
correspondientes la ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones de BBVA por importe de 781 millones de euros, sujeto a la
obtenci\u00f3n de las autorizaciones regulatorias correspondientes y a la comunicaci\u00f3n de los t\u00e9rminos y condiciones concretos del
programa antes del inicio de su ejecuci\u00f3n. El 1 de marzo de 2024, una vez recibida la preceptiva autorizaci\u00f3n por parte del BCE,
BBVA comunic\u00f3 mediante Informaci\u00f3n Privilegiada la ejecuci\u00f3n de un programa temporal de recompra de acciones propias con el
prop\u00f3sito de reducir el capital social de BBVA, todo ello de conformidad con lo previsto en los Reglamentos, por un importe
monetario m\u00e1ximo de 781 millones de euros. La ejecuci\u00f3n se llev\u00f3 a cabo de manera externa a trav\u00e9s del gestor Citigroup Global
Markets Europe AG.
Mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante de fecha 9 de abril de 2024, BBVA comunic\u00f3 la finalizaci\u00f3n de la ejecuci\u00f3n del programa de
recompra al haberse alcanzado el importe monetario m\u00e1ximo, habi\u00e9ndose adquirido, entre el 4 de marzo y 9 de abril de 2024,
74.654.915 acciones propias representativas, aproximadamente, del 1,28% del capital social de BBVA en dicha fecha.
El 24 de mayo de 2024, BBVA comunic\u00f3, mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante, la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo de reducci\u00f3n de
capital adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 15 de marzo de 2024, en el punto tercero de
su orden del d\u00eda, mediante la reducci\u00f3n del capital social de BBVA en un importe nominal de 36.580.908,35 euros, y la
consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre disposici\u00f3n de las 74.654.915 acciones propias, de 0,49 euros de valor
nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecuci\u00f3n del mencionado programa de recompra de acciones
propias y que estaban mantenidas en autocartera (ver Notas 26, 27, 28 y 29).
Programas de recompra de acciones en 2025
El 30 de enero de 2025 BBVA anunci\u00f3, entre otras cuestiones, la ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones de BBVA
para su amortizaci\u00f3n, por importe de 993 millones de euros, sujeto a la obtenci\u00f3n de las autorizaciones regulatorias
correspondientes y a la comunicaci\u00f3n de los t\u00e9rminos y condiciones concretos del programa antes del inicio de su ejecuci\u00f3n.
El 30 de octubre de 2025, una vez recibida la preceptiva autorizaci\u00f3n por parte del BCE, BBVA comunic\u00f3 mediante Informaci\u00f3n
Privilegiada la ejecuci\u00f3n de un programa temporal de recompra de acciones propias con el prop\u00f3sito de reducir el capital social de
BBVA, todo ello de conformidad con lo previsto en los Reglamentos, por un importe monetario m\u00e1ximo de 993 millones de euros.
La ejecuci\u00f3n se llev\u00f3 a cabo de manera externa a trav\u00e9s del gestor Citigroup Global Markets Europe AG. Mediante Otra
Informaci\u00f3n Relevante de fecha 10 de diciembre de 2025, BBVA comunic\u00f3 la finalizaci\u00f3n de la ejecuci\u00f3n del programa de
recompra al haberse alcanzado el importe monetario m\u00e1ximo, habi\u00e9ndose adquirido, entre el 31 de octubre y 10 de diciembre de
2025, 54.316.765 acciones propias representativas, aproximadamente, del 0,93% del capital social de BBVA en dicha fecha. El 23
de diciembre de 2025, BBVA comunic\u00f3, mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante, la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo de reducci\u00f3n de
capital adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025, en el punto tercero de
su orden del d\u00eda, mediante la reducci\u00f3n del capital social de BBVA en un importe nominal de 26.615.214,85 euros, y la consiguiente
amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre disposici\u00f3n de las 54.316.765 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada
una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecuci\u00f3n del mencionado programa de recompra de acciones propias y que
estaban mantenidas en autocartera (ver Notas 26, 27, 28 y 29).
El 19 de diciembre de 2025, y una vez recibida la preceptiva autorizaci\u00f3n por parte del BCE, BBVA comunic\u00f3 mediante Informaci\u00f3n
Privilegiada que el Consejo de Administraci\u00f3n de BBVA, en su reuni\u00f3n celebrada el 18 de diciembre de 2025, hab\u00eda acordado llevar
a cabo la ejecuci\u00f3n de un programa marco de recompra de acciones propias conforme a lo previsto en los Reglamentos, que ser\u00eda
ejecutado en varios tramos, por un importe m\u00e1ximo conjunto de hasta 3.960 millones de euros, con el prop\u00f3sito de reducir el
capital social de BBVA (el \"Programa Marco\"), sin perjuicio de la posibilidad de suspender o finalizar anticipadamente el Programa
Marco si concurrieran circunstancias que as\u00ed lo aconsejaran. Asimismo, comunic\u00f3 que el Consejo de Administraci\u00f3n hab\u00eda
acordado llevar a cabo la ejecuci\u00f3n de un primer tramo del Programa Marco, de conformidad con lo previsto en los Reglamentos,
con el prop\u00f3sito de reducir el capital social de BBVA por un importe monetario m\u00e1ximo de 1.500 millones de euros. La ejecuci\u00f3n
de dicho tramo se inici\u00f3 el 22 de diciembre de 2025 y se instrumenta de manera externa a trav\u00e9s del gestor independiente J.P.
Morgan SE. Entre el 22 de diciembre de 2025 y el 30 de enero de 2026, J.P.Morgan SE ha adquirido 31.242.848 acciones de BBVA
en el marco de este programa.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRepurchaseAndReverseRepurchaseAgreementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1725": { "value": "Beneficio por acci\u00f3n
El beneficio por acci\u00f3n, b\u00e1sico y diluido, se calcula de acuerdo con los criterios establecidos en la NIC 33 \u201cGanancias por acci\u00f3n\u201d.
Para m\u00e1s informaci\u00f3n ver Glosario. El c\u00e1lculo del beneficio por acci\u00f3n se detalla a continuaci\u00f3n:
C\u00c1LCULO DEL BENEFICIO ATRIBUIDO B\u00c1SICO Y DILUIDO POR ACCI\u00d3N
2025
2024
2023
Numerador del beneficio por acci\u00f3n (millones de euros)
Atribuible a los propietarios de la dominante
10.511
10.054
8.019
Ajuste: Remuneraci\u00f3n de los instrumentos de Capital de Nivel 1 Adicional \u207d\u00b9\u207e
(397)
(388)
(345)
Atribuible a los propietarios de la dominante (millones de euros) (A)
10.114
9.666
7.675
Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades continuadas, netas
de remuneraci\u00f3n de los instrumentos de capital de nivel 1 adicional
10.114
9.666
7.675
Ganancias o p\u00e9rdidas despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades interrumpidas, neto
de minoritarios (B)
\u2014
\u2014
\u2014
Denominador del beneficio por acci\u00f3n (millones de acciones) \u207d\u00b2\u207e
N\u00famero medio ponderado de acciones en circulaci\u00f3n
5.762
5.793
5.988
Autocartera media
(9)
(10)
(5)
Programa de Recompra (n\u00famero medio)
(5)
(13)
(28)
N\u00famero ajustado de acciones - beneficio b\u00e1sico por acci\u00f3n (C)
5.748
5.769
5.954
N\u00famero ajustado de acciones - beneficio diluido por acci\u00f3n (D)
5.748
5.769
5.954
Beneficio (p\u00e9rdida) atribuido por acci\u00f3n
1,76
1,68
1,29
Beneficio (p\u00e9rdida) b\u00e1sico por acci\u00f3n en actividades continuadas (euros por acci\u00f3n) A-B/C
1,76
1,68
1,29
Beneficio (p\u00e9rdida) diluido por acci\u00f3n en actividades continuadas (euros por acci\u00f3n) A-B/D
1,76
1,68
1,29
Beneficio (p\u00e9rdida) b\u00e1sico por acci\u00f3n en actividades interrumpidas (euros por acci\u00f3n) B/C
\u2014
\u2014
\u2014
Beneficio (p\u00e9rdida) diluido por acci\u00f3n en actividades interrumpidas (euros por acci\u00f3n) B/D
\u2014
\u2014
\u2014
(1) Retribuci\u00f3n en el ejercicio de las emisiones de valores perpetuos eventualmente convertibles registrada contra patrimonio (ver Nota 22.4).
(2) Para el c\u00e1lculo del beneficio atribuido por acci\u00f3n: se incluye el promedio de acciones en el a\u00f1o, teniendo en cuenta las amortizaciones realizadas
correspondientes a los programas de recompra de acciones (ver Nota 4).
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, no exist\u00edan otros instrumentos financieros ni compromisos con empleados basados en
acciones, que tengan efecto significativo sobre el c\u00e1lculo del beneficio diluido por acci\u00f3n de los ejercicios presentados. Por esta
raz\u00f3n el beneficio b\u00e1sico y el diluido coinciden para los ejercicios finalizados en dichas fechas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1726": { "value": "1.76", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f-1727": { "value": "1.68", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f-1728": { "value": "1.29", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f-1729": { "value": "Informaci\u00f3n por segmentos de negocio
La informaci\u00f3n por segmentos de negocio constituye una herramienta b\u00e1sica para el seguimiento y la gesti\u00f3n de las diferentes
actividades del Grupo BBVA. En la elaboraci\u00f3n de la informaci\u00f3n por segmentos de negocio se parte de las unidades de m\u00ednimo
nivel, que se agregan de acuerdo con la estructura establecida por la Direcci\u00f3n del Grupo para configurar unidades de \u00e1mbito
superior y, finalmente, los propios segmentos de negocio.
A cierre del ejercicio de 2025, la estructura de la informaci\u00f3n por segmentos de negocio reportadas por el Grupo BBVA coincide
con respecto a la presentada a cierre del ejercicio 2024.
A continuaci\u00f3n, se detallan las \u00e1reas o segmentos de negocio del Grupo BBVA:
\u2013 Espa\u00f1a incorpora fundamentalmente la actividad bancaria, de seguros y de gesti\u00f3n de activos que el Grupo realiza en
este pa\u00eds.
\u2013 M\u00e9xico incluye los negocios bancarios, de seguros y de gesti\u00f3n de activos en este pa\u00eds, as\u00ed como la actividad que BBVA
M\u00e9xico desarrolla a trav\u00e9s de su agencia en Houston.
\u2013 Turqu\u00eda reporta la actividad del Grupo Garanti BBVA que se desarrolla b\u00e1sicamente en este pa\u00eds y, en menor medida, en
Ruman\u00eda y Pa\u00edses Bajos.
\u2013 Am\u00e9rica del Sur incluye la actividad bancaria, financiera, de seguros y de gesti\u00f3n de activos que se desarrolla,
principalmente, en Argentina, Chile, Colombia, Per\u00fa, Uruguay y Venezuela.
\u2013 Resto de Negocios incorpora principalmente la actividad mayorista desarrollada en Europa (excluida Espa\u00f1a), Estados
Unidos y las sucursales de BBVA en Asia, as\u00ed como los bancos digitales del Grupo en Italia y Alemania.
El Centro Corporativo ejerce funciones centralizadas del Grupo, las cuales incluyen: los costes de las unidades centrales que
tienen una funci\u00f3n corporativa para el Grupo consolidado BBVA; la gesti\u00f3n de las posiciones estructurales de tipo de cambio;
determinadas carteras, tales como las participaciones industriales y financieras; las participaciones en empresas tecnol\u00f3gicas a
trav\u00e9s de fondos y veh\u00edculos de inversi\u00f3n; ciertos activos y pasivos por impuestos; fondos por compromisos con empleados;
fondos de comercio y otros intangibles as\u00ed como la financiaci\u00f3n de dichas carteras y activos.
El desglose del activo total del Grupo BBVA por segmentos de negocio y el Centro Corporativo a 31 de diciembre de 2025, 2024 y
2023 es el siguiente:
TOTAL ACTIVOS DEL GRUPO POR SEGMENTOS DE NEGOCIO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
2023 \u207d\u00b9\u207e
Espa\u00f1a
456.419
411.620
452.423
M\u00e9xico
182.525
168.470
173.489
Turqu\u00eda
90.702
82.782
68.329
Am\u00e9rica del Sur
76.648
73.997
64.779
Resto de Negocios
88.638
66.534
64.274
Subtotal activos por \u00e1reas de negocio
894.931
803.404
823.294
Centro Corporativo y ajustes
(35.355)
(31.002)
(47.736)
Total activos Grupo BBVA
859.576
772.402
775.558
(1) En el primer trimestre de 2025, determinados importes no significativos del balance relacionados con actividades espec\u00edficas llevadas a cabo por los
segmentos de negocio fueron reasignados entre los segmentos operativos y el Centro Corporativo. Como resultado, determinados gastos fueron reasignados, en
particular entre Espa\u00f1a, Resto de Negocios y el Centro Corporativo. Con el fin de hacer homog\u00e9nea la comparaci\u00f3n interanual, las cifras correspondientes a los
ejercicios 2024 y 2023 han sido revisadas, sin que ello haya afectado a la informaci\u00f3n financiera consolidada del Grupo.
A continuaci\u00f3n, se presenta un detalle del resultado atribuido y de los principales m\u00e1rgenes de las cuentas de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidadas de los ejercicios 2025, 2024 y 2023 por segmentos de negocio y Centro Corporativo:
PRINCIPALES M\u00c1RGENES Y RESULTADOS POR SEGMENTOS DE NEGOCIO (MILLONES DE EUROS)
\u00c1reas de negocio
Grupo
BBVA
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Am\u00e9rica
del Sur
Resto de
negocios
Centro
Corporativo
y ajustes
2025
Margen de intereses
26.280
6.588
11.424
3.079
4.830
828
(469)
Margen bruto
36.931
10.027
15.198
5.213
5.363
1.807
(678)
Resultado antes de impuestos
16.227
5.933
7.341
1.863
1.758
772
(1.440)
Resultado atribuido (1)
10.511
4.175
5.264
805
726
627
(1.086)
2024 \u207d\u00b2\u207e
Margen de intereses
25.267
6.384
11.556
1.492
5.589
742
(495)
Margen bruto
35.481
9.443
15.337
4.212
5.405
1.472
(388)
Resultado antes de impuestos
15.405
5.263
7.522
1.741
1.342
648
(1.110)
Resultado atribuido (1)
10.054
3.752
5.447
611
635
511
(901)
2023 \u207d\u00b2\u207e
Margen de intereses
23.089
5.570
11.054
1.869
4.394
539
(336)
Margen bruto
29.542
7.848
14.267
2.981
4.331
1.113
(999)
Resultado antes de impuestos
12.419
3.855
7.329
1.324
1.189
499
(1.777)
Resultado atribuido (1)
8.019
2.690
5.319
527
601
403
(1.522)
(1) Ver Nota 55.2.
(2) En el primer trimestre de 2025, determinados importes no significativos del balance relacionados con actividades espec\u00edficas llevadas a cabo por los
segmentos de negocio fueron reasignados entre los segmentos operativos y el Centro Corporativo. Como resultado, determinados gastos fueron reasignados, en
particular entre Espa\u00f1a, Resto de Negocios y el Centro Corporativo. Con el fin de hacer homog\u00e9nea la comparaci\u00f3n interanual, las cifras correspondientes a los
ejercicios 2024 y 2023 han sido revisadas, sin que ello haya afectado a la informaci\u00f3n financiera consolidada del Grupo.
En el Informe de Gesti\u00f3n Consolidado adjunto se presentan con m\u00e1s detalle las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas, as\u00ed
como las principales magnitudes de los balances consolidados por segmentos de negocio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1730": { "value": "Gesti\u00f3n de riesgosctores de riesgo
El Grupo BBVA cuenta con procesos para la identificaci\u00f3n de riesgos y an\u00e1lisis de escenarios que le permiten realizar una gesti\u00f3n
din\u00e1mica y anticipatoria de los riesgos.
Los procesos de identificaci\u00f3n de riesgos son prospectivos para asegurar la identificaci\u00f3n de los riesgos emergentes, y recogen las
preocupaciones que emanan tanto de las propias \u00e1reas de negocio, cercanas a la realidad de las diferentes \u00e1reas geogr\u00e1ficas,
como de las \u00e1reas corporativas y la Alta Direcci\u00f3n.
Los riesgos son capturados y medidos de forma consistente y con las metodolog\u00edas que se estiman adecuadas en cada caso. Su
medici\u00f3n incluye el dise\u00f1o y aplicaci\u00f3n de an\u00e1lisis de escenarios y stress testing y considera los controles a los que los riesgos son
sometidos.
Como parte de este proceso, se realiza una proyecci\u00f3n a futuro de las variables del Marco de Apetito de Riesgo (RAF, por sus
siglas en ingl\u00e9s) en escenarios de stress, con el objeto de identificar posibles desviaciones respecto a los umbrales establecidos,
en cuyo caso se adoptan las medidas de acci\u00f3n oportunas para hacer que dichas variables se mantengan dentro del perfil de
riesgos objetivo.
En este contexto, existen una serie de riesgos emergentes que podr\u00edan afectar a la evoluci\u00f3n del negocio del Grupo. Estos riesgos
se encuentran recogidos en los siguientes bloques:
Riesgos macroecon\u00f3micos y geopol\u00edticos
El Grupo es vulnerable al deterioro de las condiciones econ\u00f3micas, a la modificaci\u00f3n del entorno institucional de los pa\u00edses en los
que opera, y est\u00e1 expuesto a deuda soberana especialmente en Espa\u00f1a, M\u00e9xico y Turqu\u00eda.
La econom\u00eda global enfrenta cambios significativos, entre otros motivos, por las pol\u00edticas de la administraci\u00f3n estadounidense. La
incertidumbre sobre sus consecuencias es excepcionalmente alta, lo que incrementa sustancialmente los riesgos geopol\u00edticos,
econ\u00f3micos y financieros.
El aumento de los aranceles estadounidenses sobre las importaciones desde sus socios comerciales ha provocado volatilidad en
los mercados financieros, reforzando los riesgos globales. La alta incertidumbre sobre el nivel final y la duraci\u00f3n de estos
aranceles podr\u00eda afectar negativamente a la econom\u00eda mundial, empeorando el entorno macroecon\u00f3mico. Como resultado de los
aranceles ya adoptados o anunciados, el crecimiento global podr\u00eda desacelerarse significativamente.
Si bien las pol\u00edticas fiscal y monetaria podr\u00edan compensar parcialmente el impacto del proteccionismo comercial \u2014
particularmente en la zona euro, donde se han anunciado aumentos significativos del gasto p\u00fablico\u2014, el efecto de los mayores
aranceles estadounidenses podr\u00eda amplificarse por contramedidas de otros pa\u00edses, incertidumbre prolongada, menor confianza y
efectos financieros, entre otros factores.
El aumento de aranceles tambi\u00e9n eleva el riesgo de inflaci\u00f3n en Estados Unidos y la Eurozona, lo que podr\u00eda intensificar la
desaceleraci\u00f3n del gasto privado y limitar, al mismo tiempo, el margen de recortes de tipos de inter\u00e9s por parte de la Reserva
Federal y del BCE en caso de que la evoluci\u00f3n de la actividad lo aconsejase.
M\u00e1s all\u00e1 de los aranceles, un mayor control migratorio podr\u00eda afectar al mercado laboral estadounidense, aumentar las presiones
inflacionarias y lastrar el crecimiento. Las pol\u00edticas fiscal, monetaria, regulatoria, industrial y exterior de la administraci\u00f3n
estadounidense tambi\u00e9n podr\u00edan contribuir a la volatilidad financiera y macroecon\u00f3mica, a lo que se suman los temores de una
menor independencia de la Reserva Federal en su toma de decisiones por factores de naturaleza pol\u00edtica.
Ante la creciente incertidumbre sobre las pol\u00edticas de Estados Unidos y el aumento del d\u00e9ficit fiscal, la prima de riesgo
estadounidense podr\u00eda continuar subiendo, elevando los rendimientos soberanos a largo plazo y debilitando m\u00e1s al d\u00f3lar. Estos
desarrollos podr\u00edan provocar episodios de volatilidad, especialmente considerando los altos niveles de deuda p\u00fablica en
econom\u00edas desarrolladas y emergentes. Adicionalmente, las relativamente elevadas valoraciones de los activos ligados a la
inteligencia artificial tambi\u00e9n constituyen una fuente de incertidumbre, con potencial impacto sobre los mercados financieros.
El auge del proteccionismo comercial y la creciente rivalidad entre Estados Unidos y China podr\u00edan intensificar a\u00fan m\u00e1s el riesgo
geopol\u00edtico, especialmente en el contexto de los conflictos en Ucrania y Oriente Medio, las recientes tensiones en Latinoam\u00e9rica e
Ir\u00e1n, y la crisis en Groenlandia. En respuesta a estos riesgos y a los cambios en la pol\u00edtica exterior de Estados Unidos, la Uni\u00f3n
Europea ha adoptado medidas para aumentar el gasto militar, lo que podr\u00eda apoyar el crecimiento, pero tambi\u00e9n a\u00f1adir presi\u00f3n al
alza sobre la inflaci\u00f3n y los tipos de inter\u00e9s en la regi\u00f3n.
En conjunto, el aumento de las tensiones geopol\u00edticas globales eleva la incertidumbre sobre la evoluci\u00f3n de la econom\u00eda mundial y
la probabilidad de disrupciones econ\u00f3micas y financieras, incluida una recesi\u00f3n.
El Grupo est\u00e1 expuesto, entre otros, a los siguientes riesgos generales con respecto al entorno econ\u00f3mico e institucional en los
pa\u00edses en los que opera: un deterioro de la actividad econ\u00f3mica, e incluso escenarios de recesi\u00f3n; presiones inflacionistas, que
podr\u00edan desencadenar un endurecimiento de las condiciones monetarias; estanflaci\u00f3n por choques de oferta intensos o
prolongados, incluyendo como resultado una escalada proteccionista o un aumento de los precios del petr\u00f3leo y del gas;
variaciones de los tipos de cambio; una evoluci\u00f3n desfavorable del mercado inmobiliario; la modificaci\u00f3n del entorno institucional
de los pa\u00edses en los que opera el Grupo, que podr\u00eda dar lugar a ca\u00eddas repentinas y pronunciadas del Producto Interior Bruto y/o
cambios en la pol\u00edtica regulatoria o gubernamental, incluso en materia de controles de cambio y restricciones al reparto de
dividendos o la imposici\u00f3n de nuevos impuestos o cargas; niveles altos de deuda p\u00fablica o del d\u00e9ficit exterior, que podr\u00eda propiciar
la revisi\u00f3n a la baja de las calificaciones crediticias de la deuda soberana e incluso un posible impago o reestructuraci\u00f3n de dicha
deuda; el impacto de las pol\u00edticas de la actual administraci\u00f3n en Estados Unidos, sobre las cuales sigue existiendo elevada
incertidumbre; y episodios de volatilidad en los mercados financieros, como los observados recientemente, que podr\u00edan ocasionar
al Grupo p\u00e9rdidas significativas.
En Espa\u00f1a, la incertidumbre pol\u00edtica, regulatoria y econ\u00f3mica podr\u00eda afectar negativamente a la actividad. En M\u00e9xico, persiste una
considerable incertidumbre sobre el impacto de las reformas constitucionales recientemente aprobadas, as\u00ed como sobre las
pol\u00edticas de la administraci\u00f3n estadounidense y el resultado de la revisi\u00f3n del tratado de libre comercio USMCA (United States-
Mexico-Canada Agreement). En Turqu\u00eda, pese a la mejora gradual de las condiciones macroecon\u00f3micas, la situaci\u00f3n sigue siendo
relativamente inestable, con presiones sobre la lira, alta inflaci\u00f3n, un importante d\u00e9ficit comercial, reservas internacionales
limitadas y elevados costos de financiaci\u00f3n externo. Las recientes tensiones pol\u00edticas y sociales tambi\u00e9n podr\u00edan generar nuevos
episodios de volatilidad financiera y riesgos macroecon\u00f3micos. Adem\u00e1s, sigue habiendo incertidumbre sobre el impacto en
Turqu\u00eda de la situaci\u00f3n geopol\u00edtica en Oriente Medio. En Am\u00e9rica del Sur, las actuales y potenciales acciones intervencionistas de
Estados Unidos en algunos de sus pa\u00edses constituyen una fuente de riesgo relevante. En Argentina, pese a la mejora de las
perspectivas tras ajustes fiscales, monetarios y cambiarios significativos, persiste el riesgo de turbulencias econ\u00f3micas y
financieras. Por \u00faltimo, en Colombia y Per\u00fa, eventos meteorol\u00f3gicos, tensiones pol\u00edticas y el deterioro de las finanzas p\u00fablicas
podr\u00edan lastrar el desempe\u00f1o econ\u00f3mico.
Cualquiera de estos factores podr\u00eda tener un impacto adverso significativo en el negocio, la situaci\u00f3n financiera y los resultados de
explotaci\u00f3n del Grupo.
Riesgos regulatorios y reputacionales
Las entidades financieras est\u00e1n expuestas a un entorno regulatorio complejo y cambiante, por parte de gobiernos y reguladores.
La actividad normativa y regulatoria de los \u00faltimos a\u00f1os ha afectado a m\u00faltiples \u00e1mbitos, incluyendo cambios en las normas
contables; una estricta regulaci\u00f3n de capital, liquidez y retribuciones; grav\u00e1menes bancarios e impuestos sobre transacciones
financieras; normativa hipotecaria, sobre productos bancarios, y sobre consumidores y usuarios; medidas de recuperaci\u00f3n y
resoluci\u00f3n; pruebas de estr\u00e9s; prevenci\u00f3n del blanqueo de capitales y financiaci\u00f3n del terrorismo; abuso de mercado; conducta en
los mercados financieros; anticorrupci\u00f3n; y requisitos sobre la publicaci\u00f3n peri\u00f3dica de informaci\u00f3n. Gobiernos, autoridades
regulatorias y otras instituciones realizan continuamente propuestas para reforzar la resistencia de las entidades financieras ante
futuras crisis. Adem\u00e1s, cada vez se presta una mayor atenci\u00f3n a la capacidad de los bancos para gestionar los riesgos financieros
relacionados con el clima (ver apartado de \"Los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pueden afectar
negativamente al Grupo\"). Cualquier cambio en el negocio del Grupo que sea necesario para dar cumplimiento a la normativa
particular vigente en cada momento, en especial en Espa\u00f1a, M\u00e9xico o Turqu\u00eda, podr\u00eda conllevar una p\u00e9rdida de ingresos
considerable, limitar la capacidad del Grupo para buscar oportunidades de negocio, afectar a la valoraci\u00f3n de sus activos, obligar
al Grupo a aumentar sus precios y, por tanto, reducir la demanda de sus productos, imponer costes adicionales al Grupo o afectar
negativamente de cualquier otra forma a su negocio, situaci\u00f3n financiera y resultados de explotaci\u00f3n.
El sector financiero est\u00e1 sometido a un creciente nivel de escrutinio por parte de reguladores, gobiernos y la propia sociedad. En el
curso de la actividad pueden generarse situaciones que causen da\u00f1os relevantes a la reputaci\u00f3n del Grupo y que pueden afectar al
normal desarrollo de sus negocios.
Riesgos de nuevos negocios, operacionales y riesgos legales
Nuevas tecnolog\u00edas y formas de relaci\u00f3n con los clientes: el desarrollo que est\u00e1 experimentando el mundo digital y las tecnolog\u00edas
de la informaci\u00f3n suponen importantes retos para las entidades financieras, que conllevan amenazas (nuevos competidores,
desintermediaci\u00f3n, etc.) y tambi\u00e9n oportunidades (nuevo marco de relaci\u00f3n con los clientes, mayor capacidad de adaptaci\u00f3n a
sus necesidades, nuevos productos y canales de distribuci\u00f3n, etc.). En este sentido, la transformaci\u00f3n digital es una prioridad para
el Grupo, que tiene entre sus compromisos, el desarrollo de capacidades tecnol\u00f3gicas avanzadas Next Gen, inteligencia artificial y
mejora continua de la experiencia del cliente.
Riesgos tecnol\u00f3gicos y fallos de seguridad: las entidades financieras se ven expuestas a nuevas amenazas como pueden ser
ciberataques, robo de bases de datos internas y de clientes, fraudes en sistemas de pago, etc. que requieren importantes
inversiones en seguridad tanto desde el punto de vista tecnol\u00f3gico como humano. El Grupo otorga una gran importancia a la
gesti\u00f3n y control activo del riesgo operacional y tecnol\u00f3gico. Cualquier ataque, fallo o deficiencia en los sistemas del Grupo podr\u00eda,
entre otras cosas, dar lugar a la apropiaci\u00f3n indebida de fondos de los clientes del Grupo o del propio Grupo y a la divulgaci\u00f3n,
destrucci\u00f3n o uso no autorizado de informaci\u00f3n confidencial, as\u00ed como impedir el normal funcionamiento del Grupo, y menoscabar
su capacidad para prestar servicios y llevar a cabo su gesti\u00f3n interna. Adem\u00e1s, cualquier ataque, fallo o deficiencia podr\u00eda resultar
en la p\u00e9rdida de clientes y oportunidades de negocio, da\u00f1os a los ordenadores y sistemas, la vulneraci\u00f3n de la normativa relativa a
la protecci\u00f3n de datos y/u otra normativa, exposici\u00f3n a litigios, multas, sanciones o intervenciones, p\u00e9rdida de confianza en las
medidas de seguridad del Grupo, da\u00f1os a su reputaci\u00f3n, reembolsos e indemnizaciones y gastos adicionales de cumplimiento
normativo y podr\u00edan tener un impacto adverso significativo en el negocio, la situaci\u00f3n financiera y los resultados de explotaci\u00f3n del
Grupo.
El riesgo de modelos es la posibilidad de que un modelo utilizado en procesos cr\u00edticos presente deficiencias en su dise\u00f1o,
implementaci\u00f3n, uso o interpretaci\u00f3n, generando estimaciones incorrectas que afecten a la concesi\u00f3n del riesgo, la solvencia, los
estados financieros, el cumplimiento normativo o la reputaci\u00f3n del Grupo. Este riesgo surge principalmente por la utilizaci\u00f3n de
asunciones inadecuadas, limitaciones en la calidad de los datos o errores en la codificaci\u00f3n del modelo, y resulta especialmente
relevante en un entorno de creciente complejidad y dependencia de modelos. BBVA est\u00e1 expuesto a este riesgo por el uso
intensivo de modelos en \u00e1reas esenciales como la medici\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, el c\u00e1lculo de provisiones por contingencias y la
valoraci\u00f3n de otros instrumentos financieros, y la magnitud de esta exposici\u00f3n se incrementa por el volumen y diversidad de las
carteras, la heterogeneidad de los datos y la incorporaci\u00f3n de escenarios macroecon\u00f3micos en determinadas m\u00e9tricas.
En cuanto a los riesgos legales, el sector financiero est\u00e1 expuesto a una creciente presi\u00f3n regulatoria y litigiosidad, de manera que
las diversas entidades del Grupo son con frecuencia parte en procedimientos judiciales, individuales o colectivos (incluyendo class
actions), derivados de la actividad ordinaria de sus negocios, as\u00ed como arbitrajes. El Grupo tambi\u00e9n forma parte de otros
procedimientos e investigaciones gubernamentales, tales como las llevadas a cabo por las autoridades de defensa de la
competencia, en determinados pa\u00edses que, entre otras cosas, han dado lugar en el pasado, y podr\u00edan dar lugar en el futuro, a
sanciones, as\u00ed como conducir a la interposici\u00f3n de demandas por parte de clientes y otras personas. Adicionalmente, el marco
regulatorio en las jurisdicciones en las que el Grupo opera est\u00e1 evolucionando hacia un enfoque supervisor m\u00e1s centrado en la
apertura de expedientes sancionadores mientras que algunos reguladores est\u00e1n centrando su atenci\u00f3n en la protecci\u00f3n del
consumidor y en el riesgo de conducta.
En Espa\u00f1a y en otras jurisdicciones en las que se encuentra presente el Grupo, las acciones y procedimientos legales y
regulatorios contra entidades financieras, impulsados en parte por algunas sentencias dictadas a favor de los consumidores por
tribunales nacionales y supranacionales (con respecto a cuestiones como los t\u00e9rminos y condiciones de las tarjetas de cr\u00e9dito y
los pr\u00e9stamos hipotecarios) han aumentado significativamente en los \u00faltimos a\u00f1os y esta tendencia podr\u00eda mantenerse en el
futuro. En este sentido, las acciones y procedimientos legales y regulatorios a los que se enfrentan otras entidades financieras,
especialmente si tales acciones o procedimientos resultan en resoluciones favorables para el consumidor, podr\u00edan tambi\u00e9n
afectar negativamente al Grupo.
Existen tambi\u00e9n reclamaciones ante los tribunales espa\u00f1oles que cuestionan la validez de determinados contratos de tarjetas de
cr\u00e9dito revolving. Las resoluciones en este tipo de procedimientos, ya sea contra BBVA o contra otras entidades financieras,
podr\u00edan afectar negativamente al Grupo.
Adicionalmente, en relaci\u00f3n con el \u00e1mbito ESG, se han identificado aquellos factores que pueden afectar a estos riesgos de nuevos
negocios, operacionales y legales (ver \"Los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pueden afectar negativamente al
Grupo\").
Todo lo anterior puede resultar en un aumento significativo de los costes operacionales y de cumplimiento o incluso en una
reducci\u00f3n de los ingresos, y es posible que un resultado adverso en cualesquiera procedimientos (en funci\u00f3n de su cuant\u00eda, las
penas impuestas o los costes procesales o de gesti\u00f3n para el Grupo) da\u00f1e la reputaci\u00f3n del Grupo, genere un efecto llamada o de
otra forma afecte negativamente al Grupo.
Es dif\u00edcil predecir el resultado de las acciones y procedimientos legales y regulatorios, tanto de aquellos a los que est\u00e1 expuesto el
Grupo en la actualidad como de aquellos que puedan surgir en el futuro, incluyendo las acciones y procedimientos relacionados
con antiguas filiales del Grupo o con respecto a los cuales el Grupo pueda tener obligaciones de indemnizaci\u00f3n. Dicho resultado
podr\u00eda ser significativamente adverso para el Grupo. Adem\u00e1s, una decisi\u00f3n en cualquier asunto, ya sea contra el Grupo o contra
otra entidad financiera que se enfrente a reclamaciones similares a las que se enfrenta el Grupo, podr\u00eda dar lugar a otras
reclamaciones contra el Grupo. Adicionalmente, estas acciones y procedimientos detraen recursos del Grupo, pudiendo ocupar
una gran atenci\u00f3n por parte de su direcci\u00f3n y empleados.
A 31 de diciembre de 2025 y 31 de diciembre de 2024, el Grupo contaba con 805 millones y 791 millones de euros,
respectivamente, en concepto de provisiones por los procedimientos a los que hace frente (recogidos en la l\u00ednea \u201cProvisiones para
cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes\u201d del balance consolidado) (ver Nota 24), de los cuales 583 millones y
610 millones de euros, respectivamente, corresponden a contingencias legales y 222 millones y 181 millones de euros,
respectivamente, a contingencias fiscales (ver Nota 19). No obstante, la incertidumbre derivada de estos procedimientos
(incluidos aquellos respecto de los cuales no se han hecho provisiones, bien porque se espere que la probabilidad de un desenlace
desfavorable para el Grupo sea remota, bien porque no sea posible estimarlas o por otras razones) impide garantizar que las
posibles p\u00e9rdidas derivadas de la resoluci\u00f3n de los mismos no excedan, en su caso, los importes que el Grupo tiene actualmente
provisionados, pudiendo por lo tanto afectar a los resultados consolidados del Grupo de un periodo concreto.
Como resultado de lo anterior, las acciones y procedimientos legales y regulatorios a los que se enfrenta actualmente el Grupo o
por los que pueda verse afectado en el futuro o que de cualquier otra forma pueda afectar al Grupo, ya sea individualmente o en su
conjunto, si se resuelven en todo o en parte de forma contraria para el Grupo, podr\u00edan tener un efecto adverso significativo en el
negocio, la situaci\u00f3n financiera y los resultados de explotaci\u00f3n del Grupo.
Las autoridades judiciales espa\u00f1olas est\u00e1n investigando las actividades de la empresa Centro Exclusivo de Negocios y
Transacciones, S.L. (\u201cCenyt\u201d). Esta investigaci\u00f3n incluye la prestaci\u00f3n de servicios al Banco. A este respecto, con fecha 29 de julio
de 2019, BBVA fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucci\u00f3n n\u00ba 6 de la Audiencia Nacional, por el que se declara al
Banco como parte investigada en las Diligencias Previas n\u00ba 96/2017 \u2013 pieza de investigaci\u00f3n n\u00ba 9 por supuestos hechos que
podr\u00edan ser constitutivos de los delitos de cohecho, descubrimiento y revelaci\u00f3n de secretos y corrupci\u00f3n en los negocios.
Determinados empleados del Grupo, tanto actuales como de una etapa anterior, as\u00ed como antiguos consejeros y directivos
tambi\u00e9n est\u00e1n siendo investigados en relaci\u00f3n con este caso. Desde el inicio de la investigaci\u00f3n, el Banco ha venido colaborando
de manera proactiva con las autoridades judiciales, habiendo compartido con la justicia la documentaci\u00f3n relevante obtenida en la
investigaci\u00f3n interna contratada por la entidad en 2019 para contribuir al esclarecimiento de los hechos.
Por mandato de la Sala de lo Penal de la Audiencia Nacional, la fase de instrucci\u00f3n finaliz\u00f3 el 29 de enero de 2024. Con fecha 20 de
junio de 2024, el Juez dict\u00f3 un auto acordando la continuaci\u00f3n del procedimiento por los cauces del procedimiento abreviado
contra el Banco y contra determinados empleados del Banco, tanto actuales como de una etapa anterior, as\u00ed como determinados
antiguos consejeros y directivos, por supuestos hechos que podr\u00edan ser constitutivos de los delitos de cohecho y descubrimiento y
revelaci\u00f3n de secretos. No es posible predecir en este momento los posibles resultados o implicaciones para el Grupo de este
asunto, incluyendo potenciales multas y da\u00f1os o perjuicios a la reputaci\u00f3n del Grupo derivado de ello.
Los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pueden afectar negativamente al
Grupo
Los factores ESG presentan riesgos asociados con (i) el cambio clim\u00e1tico, como los riesgos f\u00edsicos y los riesgos de transici\u00f3n
(asociados a los cambios, entre otros, en la normativa, las tecnolog\u00edas y las preferencias del mercado vinculados a la transici\u00f3n
hacia una econom\u00eda menos dependiente del carbono); (ii) otros factores medioambientales, como la p\u00e9rdida de biodiversidad, el
estr\u00e9s h\u00eddrico y otros factores relacionados con la naturaleza; (iii) factores sociales, como los derechos humanos, la inclusi\u00f3n,
diversidad o seguridad en el lugar de trabajo; y (iv) cuestiones de gobierno corporativo, como la gobernanza de los riesgos
ambientales y sociales.
Los riesgos ESG se clasifican en riesgos a corto, medio y largo plazo y pueden afectar de manera adversa al Grupo y a sus clientes
o contrapartes. Los aspectos ESG constituyen un \u00e1rea de importante debate p\u00fablico y atenci\u00f3n para gobiernos y reguladores,
inversores, clientes y contrapartes del Grupo, as\u00ed como otros grupos de inter\u00e9s. Como resultado, se espera que los riesgos ESG
contin\u00faen evolucionando y puedan aumentar a lo largo del tiempo.
Entre otros, los riesgos ESG incluyen los siguientes:
- Riesgos f\u00edsicos. Las actividades del Grupo o las de sus clientes o contrapartes pueden verse afectadas negativamente por los
riesgos f\u00edsicos (incluyendo agudos y cr\u00f3nicos) derivados del cambio clim\u00e1tico u otros desaf\u00edos medioambientales. Por ejemplo, los
fen\u00f3menos meteorol\u00f3gicos extremos y los cambios cr\u00f3nicos en el clima pueden da\u00f1ar o destruir propiedades y otros activos del
Grupo o los de sus clientes o contrapartes, encarecer o hacer inviable el aseguramiento de ciertos riesgos, dar lugar a un aumento
de otros costes o perturbar de otro modo sus respectivas operaciones (por ejemplo, si las cadenas de suministro se interrumpen
como consecuencia de ello), disminuyendo -en el caso de los clientes o contrapartes del Grupo- su capacidad de repago y, en su
caso, el valor de los activos aportados como garant\u00eda frente al Grupo. El Grupo tambi\u00e9n est\u00e1 expuesto a posibles riesgos f\u00edsicos a
largo plazo derivados del cambio clim\u00e1tico u otros desaf\u00edos medioambientales, como cualquier deterioro en las condiciones
econ\u00f3micas que derive en el aumento de los costes relacionados con el cr\u00e9dito, o posibles impactos en los propios activos y
operaciones del Grupo. El Grupo tambi\u00e9n puede verse obligado a cambiar sus modelos de negocio en respuesta a lo anterior.
- Riesgos legales y regulatorios. El panorama legal y regulatorio en materia ESG presenta una fragmentaci\u00f3n creciente. Mientras
que los legisladores y supervisores en muchas jurisdicciones contin\u00faan imponiendo amplios requisitos a las entidades financieras
para que integren consideraciones ESG en sus marcos de gesti\u00f3n de riesgos y de informaci\u00f3n, en otras se ha producido un giro,
con desarrollos regulatorios que avanzan en sentido opuesto, y una reducci\u00f3n del \u00e9nfasis en la supervisi\u00f3n de los riesgos
clim\u00e1ticos, lo que a\u00f1ade mayor complejidad e incertidumbre al marco normativo de cumplimiento. Los cambios legales y
regulatorios relacionados con la forma en que los bancos consideran y gestionan el riesgo clim\u00e1tico y otros riesgos ESG o que de
otro modo afectan a las pr\u00e1cticas bancarias o a la informaci\u00f3n que ha de ser divulgada, ha generado y, puede continuar
generando, mayores riesgos y costes de cumplimiento, operativos y crediticios. Los clientes y contrapartes del Grupo pueden
estar expuestos a cambios legales y regulatorios similares, lo que incrementa sus propios riesgos y costes operativos y de
cumplimiento. Adem\u00e1s, los cambios legales y regulatorios han dado lugar, y pueden continuar dando lugar a inseguridad jur\u00eddica y
a la existencia de requerimientos regulatorios o de otro tipo que se solapen o entren en conflicto. Tambi\u00e9n pueden dar lugar a
asimetr\u00edas regulatorias, en las que determinadas partes, incluido el Grupo, sus clientes y contrapartes, est\u00e9n sujetas a una
regulaci\u00f3n m\u00e1s estricta que otras, coloc\u00e1ndolas en una situaci\u00f3n de desventaja. Es posible que el Grupo o sus clientes o
contrapartes no puedan cumplir, total o parcialmente, y en tiempo y forma los nuevos requerimientos, incluidas las nuevas
especificaciones aplicables a productos y servicios, los marcos y pr\u00e1cticas de gobernanza y los requisitos y est\u00e1ndares de
divulgaci\u00f3n. Se espera que los requisitos legales y regulatorios en materia ESG contin\u00faen evolucionando los pr\u00f3ximos a\u00f1os. En el
caso de los bancos en particular, estas leyes y regulaciones en evoluci\u00f3n podr\u00edan incluir requisitos o restricciones adicionales
relacionados con la concesi\u00f3n de financiaci\u00f3n, actividades de inversi\u00f3n, la adecuaci\u00f3n del capital y la liquidez y la resiliencia
operativa. La incorporaci\u00f3n de los riesgos ESG en el marco prudencial vigente a\u00fan est\u00e1 en desarrollo y puede dar lugar a un
aumento de la ponderaci\u00f3n del riesgo de determinados activos. Adem\u00e1s, existen riesgos significativos e incertidumbres
inherentes al desarrollo de capacidades adecuadas de evaluaci\u00f3n y modelizaci\u00f3n de los riesgos relacionados con cuestiones ESG
y la recopilaci\u00f3n y uso de datos de clientes, terceros y otros, que pueden dar lugar a que los sistemas o marcos del Grupo (o los de
sus clientes y contrapartes, en su caso) sean inadecuados, imprecisos o basados en datos incorrectos o insuficientes de clientes,
terceros u otros, lo que puede afectar negativamente a la informaci\u00f3n corporativa y financiera del Grupo. Adem\u00e1s, una regulaci\u00f3n
mayor y/o divergente derivada del cambio clim\u00e1tico y otros desaf\u00edos ESG puede dar lugar a un aumento de los litigios por parte de
diferentes actores (incluyendo organizaciones no gubernamentales (ONG)) y de investigaciones y acciones supervisoras.
- Riesgos tecnol\u00f3gicos. Algunos de los clientes y contrapartes del Grupo pueden verse afectados negativamente por la transici\u00f3n
progresiva a una econom\u00eda con bajas emisiones de carbono y/o por los riesgos y costes asociados a las nuevas tecnolog\u00edas de
bajas emisiones de carbono. Si los clientes del Grupo y contrapartes no consiguen adaptarse a la transici\u00f3n hacia una econom\u00eda
m\u00e1s descarbonizada, o si los costes de hacerlo afectan negativamente a su solvencia, esto puede afectar negativamente a las
carteras de pr\u00e9stamos del Grupo.
- Riesgos de mercado. El Grupo y algunos de sus clientes y contrapartes pueden verse afectados negativamente por cambios en
las preferencias del mercado debido a, entre otros, una mayor preocupaci\u00f3n por los aspectos ESG, por un lado, o un sentimiento
contrario a dichos aspectos, por otro. Estos cambios podr\u00edan afectar la demanda de nuestros productos y servicios, as\u00ed como la de
nuestros clientes y contrapartes, y tambi\u00e9n incidir en el inter\u00e9s de nuestros inversores por nuestros valores. Adem\u00e1s, pueden
aumentar los costes de financiaci\u00f3n de las empresas que se perciben como m\u00e1s expuestas al cambio clim\u00e1tico o a otros riesgos
ESG. Todo ello puede reducir la solvencia de dichos clientes y contrapartes, lo que afectar\u00eda negativamente a las carteras de
pr\u00e9stamos del Grupo. El Grupo y sus clientes y contrapartes tambi\u00e9n pueden verse afectados negativamente por los cambios en
los precios resultantes de los cambios en la demanda o la oferta provocados por el cambio clim\u00e1tico u otros factores ESG,
incluidos los precios de la energ\u00eda y las materias primas, o por su incapacidad para prever u obtener cobertura para cualquiera de
dichos cambios.
- Riesgos reputacionales. La percepci\u00f3n del cambio clim\u00e1tico y otros aspectos relacionados con cuestiones ESG como un riesgo y
una consideraci\u00f3n relevante en las decisiones empresariales y de inversi\u00f3n por parte de la sociedad, los accionistas, los clientes,
los gobiernos y otros grupos de inter\u00e9s (incluyendo organizaciones no gubernamentales -ONGs-) sigue evolucionando, tambi\u00e9n en
relaci\u00f3n con las actividades del sector financiero. Esto puede dar lugar a un mayor escrutinio de las actividades del Grupo, as\u00ed
como de sus pol\u00edticas, objetivos, decisiones, divulgaci\u00f3n o comunicaciones relacionadas con cuestiones ESG. La reputaci\u00f3n del
Grupo y su capacidad para atraer o retener clientes pueden verse afectadas si la respuesta a las preocupaciones relacionadas con
cuestiones ESG se considera insuficiente o inapropiada, o si se generase una percepci\u00f3n en los distintos grupos de inter\u00e9s de que
las declaraciones, acciones o comunicaciones del Grupo no se ajustan al perfil de sostenibilidad del Grupo, sus productos,
servicios, objetivos y/o pol\u00edticas. Al mismo tiempo, el Grupo puede no prestar servicios de financiaci\u00f3n o no llevar a cabo
actividades de inversi\u00f3n u otros servicios que habr\u00edan sido rentables, para dar cumplimiento a sus obligaciones u objetivos ESG, o
a los efectos de evitar da\u00f1os a su reputaci\u00f3n. Las opiniones divergentes sobre las pol\u00edticas ESG tambi\u00e9n pueden tener un impacto
negativo en la reputaci\u00f3n del Grupo. Un mayor escrutinio de las actividades del Grupo, as\u00ed como de sus pol\u00edticas y objetivos,
decisiones, divulgaciones y comunicaciones, puede dar lugar a litigios e investigaciones y acciones supervisoras (incluyendo
potenciales reclamaciones de greenwashing o greenhushing). El Grupo ha hecho p\u00fablicos determinados objetivos aspiracionales
relacionados con cuestiones ESG, y dichos objetivos, que se persiguen a largo plazo, pueden resultar considerablemente m\u00e1s
costosos o dif\u00edciles de alcanzar de lo previsto, o incluso imposibles, como consecuencia, por ejemplo, de los cambios en la
normativa y la pol\u00edtica, el ritmo del cambio tecnol\u00f3gico y de la innovaci\u00f3n y las acciones de los gobiernos, los clientes y los
competidores del Grupo. Potenciales reclamaciones de greenwashing derivadas de las declaraciones, divulgaciones y/o acciones
del Grupo en materia ESG tambi\u00e9n pueden derivar en riesgos reputacionales.
Cualquiera de estos factores podr\u00eda tener un efecto material adverso en el negocio, la situaci\u00f3n financiera y los resultados de las
operaciones del Grupo.
Riesgo de cr\u00e9dito
El riesgo de cr\u00e9dito es la posible p\u00e9rdida que asume el Grupo como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones
contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona.
Los principios generales que rigen la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en el Grupo BBVA son:
\u2013 Los riesgos asumidos deben ajustarse a la estrategia general de riesgos fijada por el Consejo de Administraci\u00f3n de BBVA.
\u2013 Los riesgos asumidos deben guardar proporcionalidad con el nivel de recursos y de generaci\u00f3n de resultados recurrentes
del Grupo BBVA, priorizando la diversificaci\u00f3n de los riesgos y evitando concentraciones relevantes.
\u2013 Los riesgos asumidos tienen que estar identificados, medidos y valorados, debiendo existir procedimientos para su
seguimiento y gesti\u00f3n, adem\u00e1s de s\u00f3lidos mecanismos de control y mitigaci\u00f3n.
\u2013 Todos los riesgos deben de ser gestionados de forma prudente e integrada durante su ciclo de vida, d\u00e1ndoles un
tratamiento diferenciado en funci\u00f3n de su tipolog\u00eda, y realiz\u00e1ndose una gesti\u00f3n activa de carteras basada en una medida
com\u00fan (capital econ\u00f3mico).
\u2013 La capacidad de pago del prestatario u obligado al pago para cumplir, en tiempo y forma, con el total de las obligaciones
financieras asumidas a partir de los ingresos procedentes de su negocio o fuente de renta, habitual, sin depender de
avalistas, fiadores o activos entregados como garant\u00eda, es el principal criterio para la concesi\u00f3n de riesgos de cr\u00e9dito.
\u2013 Mejorar la salud financiera de nuestros clientes, ayudarles en su toma de decisiones y en la gesti\u00f3n diaria de sus finanzas
a partir de un asesoramiento personalizado.
\u2013 Ayudar a nuestros clientes en la transici\u00f3n hacia un futuro sostenible, con foco en el cambio clim\u00e1tico y en el desarrollo
social inclusivo y sostenible.
La gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en el Grupo cuenta con una estructura integral de todas sus funciones que permita la toma de
decisiones con objetividad y de forma independiente durante todo el ciclo de vida del riesgo.
\u2013 A nivel Grupo: se definen marcos de actuaci\u00f3n y normas de conducta homog\u00e9neas en el tratamiento del riesgo, en
concreto los circuitos, procedimientos, estructura y supervisi\u00f3n.
\u2013 A nivel \u00e1rea de negocio: son las encargadas de adaptar los criterios del Grupo a las realidades locales de cada \u00e1rea
geogr\u00e1fica, siendo responsables de la gesti\u00f3n directa del riesgo en funci\u00f3n del circuito de decisi\u00f3n:
a. Riesgos minoristas: con car\u00e1cter general, las decisiones se formalizan en funci\u00f3n del dictamen de las
herramientas de scoring, dentro del marco de actuaci\u00f3n general en materia de riesgos de cada \u00e1rea de negocio.
Los cambios de peso y variables de dichas herramientas deber\u00e1n ser validadas por el \u00e1rea corporativa de Global
Risk Management (en adelante, \"GRM\" por sus siglas en ingl\u00e9s).
b. Riesgos mayoristas: con car\u00e1cter general, las decisiones se formalizan por cada \u00e1rea de negocio dentro de su
marco general de actuaci\u00f3n en materia de riesgos, que incorpora la norma de delegaci\u00f3n y las pol\u00edticas generales
del Grupo.
La funci\u00f3n de riesgos cuenta con un proceso de toma de decisiones apoyado en una estructura de comit\u00e9s, que cuenta con un
robusto esquema de gobierno que describe los objetivos y funcionamiento de los mismos para el adecuado desarrollo de sus
funciones.
Adicionalmente, el riesgo de cr\u00e9dito se ve afectado por riesgos clim\u00e1ticos, principalmente a trav\u00e9s de los riesgos f\u00edsicos y de
transici\u00f3n que pueden tener impacto en la capacidad de pago de las contrapartes y en la valoraci\u00f3n de las garant\u00edas utilizadas y,
por tanto, en las p\u00e9rdidas crediticias esperadas (ver \"Los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pueden afectar
negativamente al Grupo\").
Desde 2024 el Grupo comenz\u00f3 a incorporar factores de riesgo clim\u00e1tico en el proceso de c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas de las
carteras de cr\u00e9dito a trav\u00e9s de modelos estad\u00edsticos que consideran tanto los posibles da\u00f1os en los colaterales como el efecto en
la capacidad de pago de los clientes debido al riesgo f\u00edsico y de transici\u00f3n en las principales geograf\u00edas del Grupo. En particular, el
riesgo de transici\u00f3n se ha evaluado utilizando un enfoque que permite capturar su efecto en la probabilidad de incumplimiento
(PD) y el impacto en las provisiones de los clientes en Stage 2 as\u00ed como una transferencia de exposiciones del Stage 1 al Stage 2
para las carteras de empresas. Para el riesgo f\u00edsico se ha utilizado un enfoque que permitir\u00eda estimar el posible deterioro del valor
de los colaterales (activos inmobiliarios de las carteras de empresas y particulares) y su efecto en la severidad (LGD). A 31 de
diciembre de 2025 y 2024, el impacto registrado por estos riesgos no ha sido significativo. El Grupo continuar\u00e1 trabajando para
incorporar en estos modelos la informaci\u00f3n disponible en cada momento.
7.2.1C\u00e1lculo de p\u00e9rdidas esperadas
La NIIF 9 requiere cuantificar la p\u00e9rdida esperada (Expected Credit Loss o \u201cECL\u201d) de un instrumento financiero de tal manera que
refleje una estimaci\u00f3n imparcial eliminando cualquier grado de conservadurismo u optimismo, e incluyendo el valor temporal del
dinero y la informaci\u00f3n forward-looking (incluyendo una previsi\u00f3n sobre la econom\u00eda), todo ello en base a la informaci\u00f3n que est\u00e9
disponible en un determinado momento y que sea razonable y soportable respecto a las condiciones econ\u00f3micas futuras.
Por lo tanto, el reconocimiento y la valoraci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas son altamente complejos e implican la utilizaci\u00f3n de
an\u00e1lisis y estimaciones significativas que incluyen tanto la formulaci\u00f3n como la consideraci\u00f3n de dichas condiciones econ\u00f3micas
futuras en el modelo de p\u00e9rdidas esperadas.
La modelizaci\u00f3n del c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas est\u00e1 sometida a un sistema de gobierno que es com\u00fan para todo el Grupo.
Dentro de ese marco com\u00fan, cada \u00e1rea geogr\u00e1fica realiza las adaptaciones necesarias para capturar sus particularidades.
Anualmente se revisa la metodolog\u00eda, supuestos y observaciones utilizados por cada \u00e1rea geogr\u00e1fica, y tras un proceso de
validaci\u00f3n y aprobaci\u00f3n, el resultado de esta revisi\u00f3n se incorpora a los c\u00e1lculos de las p\u00e9rdidas esperadas.
Par\u00e1metros de riesgo por grupos homog\u00e9neos
Las p\u00e9rdidas esperadas se pueden estimar tanto de forma individual como de manera colectiva. Respecto a la estimaci\u00f3n
colectiva, los instrumentos se distribuyen en grupos homog\u00e9neos (segmentos) que comparten caracter\u00edsticas de riesgo similares.
Siguiendo las directrices establecidas por el Grupo para el desarrollo de modelos bajo NIIF 9, cada \u00e1rea geogr\u00e1fica realiza la
agrupaci\u00f3n en funci\u00f3n de la informaci\u00f3n disponible, su representatividad o relevancia y el cumplimiento de los requisitos
estad\u00edsticos necesarios.
Dependiendo del segmento o del par\u00e1metro a estimar, los ejes de riesgo a aplicar pueden ser diferentes, y los segmentos reflejan
las diferencias en las PD y LGD. Por lo tanto, dentro de cada segmento, la variaci\u00f3n en el nivel de riesgo de cr\u00e9dito responde al
impacto de las condiciones cambiantes en los factores comunes de las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito. Tambi\u00e9n se tiene en
cuenta el efecto sobre el riesgo de cr\u00e9dito de los cambios en la informaci\u00f3n prospectiva, por lo que la modelizaci\u00f3n
macroecon\u00f3mica para cada segmento se lleva a cabo utilizando algunas de las caracter\u00edsticas de riesgo compartidas.
Los segmentos comparten caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito de manera que los cambios en el riesgo de cr\u00e9dito de una parte de
la cartera no queden ocultos por el desempe\u00f1o de otras partes de la cartera. En este sentido la metodolog\u00eda desarrollada para el
c\u00e1lculo de p\u00e9rdidas crediticias se\u00f1ala los ejes de riesgo que han de tenerse en cuenta para la segmentaci\u00f3n de la Probabilidad de
Incumplimiento (PD), distinguiendo entre carteras mayoristas y minoristas.
Como ejemplo, de las variables que se pueden tener en consideraci\u00f3n para determinar los modelos finales, se destacan las
siguientes:
\u2013 PD \u2013 Minorista: vencimiento residual contractual, puntuaci\u00f3n (score) del riesgo de cr\u00e9dito, tipo de producto, d\u00edas en
incumplimiento, refinanciado (contrato), tiempo contractual transcurrido, plazo hasta vencimiento, nacionalidad del
deudor, canal de venta, plazo original, indicador de actividad de la tarjeta de cr\u00e9dito, porcentaje de uso inicial en tarjetas
de cr\u00e9dito (PUI).
\u2013 PD \u2013 Mayorista: rating (calificaci\u00f3n) del riesgo de cr\u00e9dito, tipo de producto, nivel de watch list, refinanciado (cliente),
plazo hasta vencimiento, sector industrial, balance actualizado (S/N), cancelaci\u00f3n, periodo de gracia.
\u2013 LGD \u2013 Minorista: puntuaci\u00f3n (score) del riesgo de cr\u00e9dito, segmento, tipo de producto, garantizado/ no garantizado, tipo
de garant\u00eda, canal de venta, nacionalidad, \u00e1rea de negocio, segmento comercial del deudor, refinanciado (contrato), EAD
(esta caracter\u00edstica de riesgo podr\u00eda estar correlacionada con el tiempo contractual transcurrido o el ratio pr\u00e9stamo/
valor por lo que, antes de incluirse, debe llevarse a cabo una evaluaci\u00f3n para evitar una doble contabilidad), el tiempo que
el contrato lleva incumplido (en el caso de exposiciones incumplidas), ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica.
\u2013 LGD \u2013 Mayorista: rating (calificaci\u00f3n) del riesgo de cr\u00e9dito, ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica, segmento, tipo de producto,
garantizado/ no garantizado, tipo de garant\u00eda, \u00e1rea de negocio, refinanciado (cliente), segmento comercial del deudor, el
tiempo que la operaci\u00f3n lleva incumplida (en el caso de exposiciones incumplidas).
\u2013 CCF \u2013 mayorista/minorista, producto, PUI, segmento comercial del deudor, d\u00edas de retraso, refinanciaciones, l\u00edmite de
cr\u00e9dito, actividad, tiempo contractual transcurrido.
En el Grupo BBVA las p\u00e9rdidas esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las carteras del
Grupo, a no ser que los clientes est\u00e9n sujetos a la estimaci\u00f3n individualizada.
La cartera Low Default Portfolio (que incluye carteras con alta calidad crediticia como exposiciones con instituciones financieras,
deuda soberana o corporativas; as\u00ed como carteras de pocos clientes con exposiciones muy elevadas por ejemplo, specialized
lending o renta fija) se caracterizan por presentar un n\u00famero reducido de incumplimientos por lo que las bases hist\u00f3ricas del
Grupo no contienen informaci\u00f3n suficientemente representativa para construir modelos de deterioro en base a las mismas. Sin
embargo, existen fuentes de informaci\u00f3n externas que, en funci\u00f3n de observaciones m\u00e1s amplias, son capaces de proporcionar
los inputs necesarios para desarrollar modelos de p\u00e9rdidas esperadas. Por ello, en base al rating asignado a estas exposiciones y
teniendo en cuenta los inputs obtenidos de dichas fuentes, se desarrollan internamente los c\u00e1lculos de las p\u00e9rdidas esperadas,
incluida su proyecci\u00f3n en funci\u00f3n de las perspectivas macroecon\u00f3micas.
Estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas esperadas
El Grupo revisa peri\u00f3dicamente y de forma individualizada la situaci\u00f3n y calificaci\u00f3n crediticia de sus clientes, con independencia
de su clasificaci\u00f3n, contando para ello con la informaci\u00f3n que se considera necesaria. Asimismo, tiene establecidos
procedimientos dentro del marco de gesti\u00f3n de riesgos para identificar los factores que pueden conducir a un aumento de riesgo
y, en consecuencia, a una mayor necesidad de provisiones.
El modelo de seguimiento establecido por el Grupo consiste en monitorear de forma continua los riesgos a los que est\u00e1 expuesto,
lo que garantiza la adecuada clasificaci\u00f3n de los mismos en las diferentes categor\u00edas de NIIF 9. El an\u00e1lisis original de las
exposiciones se revisa a trav\u00e9s de los procedimientos de actualizaci\u00f3n de las herramientas de calificaci\u00f3n (rating y scoring), que
peri\u00f3dicamente revisan la situaci\u00f3n financiera de los clientes, influyendo en la clasificaci\u00f3n por stages de las exposiciones.
Dentro de ese marco de gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, el Grupo cuenta con procedimientos que garantizan la revisi\u00f3n, al menos
anual, de todas sus contrapartidas mayoristas a trav\u00e9s de los denominados programas financieros, que recogen el
posicionamiento actual y propuesto del Grupo con el cliente en materia de riesgo de cr\u00e9dito. Esta revisi\u00f3n se basa en un an\u00e1lisis
detallado de la situaci\u00f3n financiera actualizada del cliente, que se complementa con otra informaci\u00f3n disponible en relaci\u00f3n a las
perspectivas individuales sobre la evoluci\u00f3n del negocio, tendencias del sector, perspectivas macroecon\u00f3micas u otro tipo de
datos p\u00fablicos. Como consecuencia de este an\u00e1lisis se obtiene el rating preliminar del cliente que, tras someterse al
procedimiento interno, puede ser revisado a la baja si se estima conveniente (por ejemplo, entorno econ\u00f3mico general o evoluci\u00f3n
del sector). Estos factores adicionales a la informaci\u00f3n que pueda proporcionar el cliente se utilizan para revisar las calificaciones
incluso antes de que se realicen las revisiones del plan financiero programadas si las circunstancias as\u00ed lo aconsejan.
Adicionalmente, el Grupo tiene establecidos procedimientos para identificar a los clientes mayoristas en la categor\u00eda interna de
watch list, que se define como aquel riesgo en el que, derivado de un an\u00e1lisis crediticio individualizado, se aprecia un aumento del
riesgo de cr\u00e9dito, ya sea por dificultades econ\u00f3micas o financieras o porque haya sufrido, o se estime que vaya a sufrir,
situaciones adversas en su entorno, sin cumplir los criterios para su clasificaci\u00f3n como riesgo deteriorado. Seg\u00fan este
procedimiento, todas las exposiciones de un cliente en watch list se consideran en stage 2 independientemente de cuando se han
originado, si como resultado del an\u00e1lisis se considera que el cliente ha aumentado significativamente su riesgo.
Por \u00faltimo, el Grupo cuenta con los denominados Comit\u00e9s de Workout, tanto locales como corporativos, los cuales analizan no
solo la situaci\u00f3n y evoluci\u00f3n de los clientes significativos en situaci\u00f3n de watch list o deteriorados, sino tambi\u00e9n aquellos clientes
significativos en los que, sin haber sido calificados todav\u00eda en watch list, pueden presentar alguna exposici\u00f3n clasificada en stage 2
por un motivo cuantitativo (comparaci\u00f3n de PD desde la originaci\u00f3n). Este an\u00e1lisis se realiza con el fin de decidir si, derivado de
esa situaci\u00f3n, se deben considerar todas las exposiciones del cliente en la categor\u00eda de watch list, lo cual implicar\u00eda la migraci\u00f3n de
la totalidad de las operaciones del cliente a stage 2 con independencia de la fecha en la que se han originado las mismas.
Con ello, el Grupo se asegura de la revisi\u00f3n individualizada de la calidad crediticia de sus contrapartidas mayoristas, identificando
las situaciones en las que se puede haber producido un cambio en el perfil de riesgo de estos clientes y procediendo, en su caso, a
la estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias. Junto a esa revisi\u00f3n, el Grupo estima individualmente las p\u00e9rdidas
esperadas de aquellos clientes cuya exposici\u00f3n total supere determinados umbrales, incluyendo aquellos que parte de sus
operaciones puedan estar clasificadas en stage 1 y parte en stage 2. En la fijaci\u00f3n de umbrales, cada \u00e1rea geogr\u00e1fica determina el
importe m\u00ednimo de la exposici\u00f3n de un cliente cuyas p\u00e9rdidas esperadas deben ser estimadas individualmente teniendo en cuenta
lo siguiente:
\u2013 Para clientes con exposiciones en stage 3. El an\u00e1lisis de clientes con riesgo total por encima del umbral implica analizar al
menos el 40% del riesgo total de la cartera mayorista en stage 3. Aunque la calibraci\u00f3n del umbral se realiza en la cartera
mayorista, los clientes de otras carteras deben analizarse si superan el umbral y est\u00e1n en stage 3.
\u2013 Para el resto de situaciones. El an\u00e1lisis de clientes con riesgo total por encima del umbral implica analizar al menos el
20% del riesgo total de la cartera mayorista en watch list. Aunque la calibraci\u00f3n del umbral se realiza sobre la exposici\u00f3n
clasificada como watch list, los clientes mayoristas o pertenecientes a otras carteras que tengan exposiciones
clasificadas en stage 2 y cuya exposici\u00f3n total supere el citado umbral deben analizarse individualmente, considerando
tanto las exposiciones clasificadas en stage 1 como en stage 2.
En relaci\u00f3n con la metodolog\u00eda utilizada para la estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas esperadas, cabe mencionar, en primer
lugar, que estas se definen como la diferencia entre el importe en libros bruto del activo y el valor presente de los flujos de caja
futuros estimados descontados a la tasa de inter\u00e9s efectiva original del activo financiero.
La cantidad recuperable estimada debe corresponder a la cantidad calculada seg\u00fan el siguiente m\u00e9todo:
\u2013 el valor actual de los flujos de caja futuros estimados, descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo original del activo financiero;
y
\u2013 la estimaci\u00f3n de la cuant\u00eda recuperable de una exposici\u00f3n garantizada refleja los flujos de caja que pueden resultar de la
liquidaci\u00f3n de la garant\u00eda, teniendo en cuenta los costes asociados, as\u00ed como la informaci\u00f3n de car\u00e1cter prospectivo que
el analista incluye en su an\u00e1lisis de manera impl\u00edcita.
La estimaci\u00f3n de los flujos de caja futuros depende del tipo de an\u00e1lisis que se realice, que puede ser:
\u2013 Going concern: cuando se dispone de informaci\u00f3n actualizada y fiable sobre la solvencia y capacidad de pago de los
titulares o garantes. Los flujos de caja de explotaci\u00f3n del deudor, o del garante, contin\u00faan y pueden utilizarse para
reembolsar la deuda financiera a todos los acreedores. Adem\u00e1s, puede considerar el flujo resultante de la ejecuci\u00f3n de la
garant\u00eda en la medida en que no influya en los flujos de caja de las operaciones. Como principios generales de este tipo de
enfoque se destacan los siguientes:
a. Las estimaciones de los flujos de caja futuros deben basarse en los estados financieros actualizados del deudor/
garante.
b. Cuando las proyecciones realizadas sobre dichos estados financieros supongan una tasa de crecimiento, se
debe utilizar una tasa de crecimiento constante o decreciente a lo largo de un periodo m\u00e1ximo de crecimiento de
3 a 5 a\u00f1os, y posteriormente flujos de caja constantes.
c. La tasa de crecimiento debe basarse en el an\u00e1lisis de la evoluci\u00f3n de los estados financieros del deudor o en un
plan de reestructuraci\u00f3n empresarial s\u00f3lido y aplicable, teniendo en cuenta los cambios resultantes en la
estructura de la empresa (por ejemplo, debido a desinversiones o a la interrupci\u00f3n de l\u00edneas de negocio no
rentables).
d. Deber\u00edan considerarse las (re)-inversiones necesarias para preservar los flujos de caja, as\u00ed como cualquier
cambio futuro previsible de los flujos de caja (por ejemplo, si expira una patente o un contrato a largo plazo).
e. Cuando los flujos se basan en la realizaci\u00f3n de la enajenaci\u00f3n de algunos activos del deudor, su valoraci\u00f3n debe
reflejar una valoraci\u00f3n actualizada, una estimaci\u00f3n del tiempo necesario hasta su realizaci\u00f3n y considerar los
costos estimados relacionados con la enajenaci\u00f3n.
\u2013 Gone concern: cuando no se dispone de informaci\u00f3n actualizada y fiable se considera que la estimaci\u00f3n de los flujos de
pr\u00e9stamos por cobrar es de gran incertidumbre. El an\u00e1lisis debe realizarse mediante la estimaci\u00f3n de las cantidades
recuperables a partir de las garant\u00edas reales efectivas recibidas. No ser\u00e1n admisibles como garant\u00edas efectivas, aquellas
cuya efectividad dependa sustancialmente de la solvencia del deudor o del grupo econ\u00f3mico en el que participe. Bajo el
escenario de gone concern, se ejerce la garant\u00eda y cesa el flujo de efectivo operativo del deudor. En particular, este
enfoque debe utilizarse cuando:
a. La exposici\u00f3n ha estado vencida durante un largo periodo. Existe una presunci\u00f3n refutable de que la provisi\u00f3n
debe estimarse con arreglo a un criterio de gone concern cuando los atrasos son superiores a 18 meses.
b. Se estima que los flujos de caja futuros de explotaci\u00f3n del deudor son bajas o negativas.
c. La exposici\u00f3n est\u00e1 considerablemente garantizada y esta garant\u00eda es fundamental para la generaci\u00f3n de flujos
de caja.
d. Existe un grado significativo de incertidumbre en torno a la estimaci\u00f3n de los futuros flujos de caja. As\u00ed ocurrir\u00eda
si los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaci\u00f3n y amortizaci\u00f3n (EBITDA) de los dos a\u00f1os anteriores
hubieran sido negativos, o si los planes comerciales de los a\u00f1os anteriores hubieran sido defectuosos (debido a
discrepancias importantes en el backtesting).
e. No se dispone de informaci\u00f3n suficiente para realizar un an\u00e1lisis going concern.
Incremento significativo del riesgo
Como se ha indicado en la Nota 2.2, los criterios para la identificaci\u00f3n del incremento significativo del riesgo se aplican de forma
coherente en todo el Grupo, distinguiendo entre motivos cuantitativos o por comparaci\u00f3n de probabilidades de incumplimiento y
motivos cualitativos (m\u00e1s de 30 d\u00edas de impago, consideraci\u00f3n de watch list o refinanciaciones no deterioradas).
Para la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito el Grupo utiliza toda la informaci\u00f3n relevante que est\u00e9 disponible y que pueda afectar a la
calidad crediticia de las exposiciones. Esta informaci\u00f3n puede proceder principalmente de los procesos internos de admisi\u00f3n,
an\u00e1lisis y seguimiento de las operaciones, de la estrategia definida por el Grupo en cuanto al precio de las operaciones o
distribuci\u00f3n por \u00e1reas geogr\u00e1ficas, productos o sectores de actividad, de la observancia del entorno macroecon\u00f3mico, de datos de
mercado como curvas de tipos de inter\u00e9s, o cotizaciones de los diferentes instrumentos financieros, o de fuentes externas de
calificaci\u00f3n crediticia.
Este conjunto de informaci\u00f3n es la base para determinar los rating y scoring (ver la Nota 7.2.4 para m\u00e1s informaci\u00f3n sobre
sistemas de rating y scoring) correspondientes a cada una de las exposiciones y que tienen asignada una probabilidad de
incumplimiento (PD) que, como ya se ha mencionado, se somete anualmente a un proceso de revisi\u00f3n que eval\u00faa su
representatividad (backtesting) y actualizaci\u00f3n con las nuevas observaciones. Adem\u00e1s, se ha modelizado la proyecci\u00f3n de estas
PD en el tiempo en funci\u00f3n de las expectativas macroecon\u00f3micas, lo que permite obtener las probabilidades de incumplimiento a
lo largo de la vida de las operaciones.
A partir de esa metodolog\u00eda com\u00fan, y conforme a lo previsto en la NIIF 9 y en las directrices de la Autoridad Bancaria Europea
sobre pr\u00e1cticas de gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, cada \u00e1rea geogr\u00e1fica ha establecido umbrales absolutos y relativos para
identificar si los cambios esperados en las probabilidades de incumplimiento han aumentado significativamente respecto al
momento inicial, adaptados a particularidades de cada una de ellas en cuanto a niveles de originaci\u00f3n, caracter\u00edsticas de los
productos, distribuci\u00f3n por sectores o carteras y situaci\u00f3n macroecon\u00f3mica. Para el establecimiento de los citados umbrales se
consideran una serie de principios generales como son:
\u2013 Uniformidad: basado en los sistemas de rating y scoring que, de manera homog\u00e9nea, est\u00e1n implantados en las unidades
del Grupo.
\u2013 Estabilidad: los umbrales deben establecerse para identificar el incremento significativo de riesgo producido en las
exposiciones desde su reconocimiento inicial y no s\u00f3lo para identificar aquellas situaciones en las que ya sea previsible
que alcancen el nivel de deterioro. Por ello es de esperar que del total de exposiciones siempre exista un conjunto
representativo para el que se identifique dicho incremento de riesgo.
\u2013 Anticipaci\u00f3n: los umbrales deben considerar la identificaci\u00f3n del incremento de riesgo con anticipaci\u00f3n respecto al
reconocimiento de las exposiciones como deterioradas o incluso con anterioridad a que se produzca un impago real. La
calibraci\u00f3n de los umbrales debe minimizar los casos en los que los instrumentos se clasifican en stage 3 sin haber sido
previamente reconocidos como stage 2.
\u2013 Indicadores o m\u00e9tricas: se espera que la clasificaci\u00f3n de las exposiciones en stage 2 tenga la suficiente permanencia
como para permitir desarrollar una gesti\u00f3n anticipatoria de las mismas antes de que, en su caso, acaben migrando a
stage 3.
\u2013 Simetr\u00eda: la NIIF 9 prev\u00e9 un tratamiento sim\u00e9trico tanto para la identificaci\u00f3n del incremento significativo de riesgo como
para identificar que el mismo ha desaparecido, por lo que los umbrales tambi\u00e9n funcionan para mejorar la clasificaci\u00f3n
crediticia de las exposiciones. En este sentido, se espera que sean m\u00ednimos los casos en los que las exposiciones que
mejoren desde stage 3 sean directamente clasificadas en stage 1.
\u2013 La identificaci\u00f3n del incremento significativo de riesgo a partir de la comparaci\u00f3n de las probabilidades de incumplimiento
debe ser el principal motivo por el que se reconocen las exposiciones en stage 2.
En concreto, un contrato ser\u00e1 transferido a stage 2 cuando se cumplan las dos condiciones siguientes comparando los valores
actuales de PD y los valores de PD de originaci\u00f3n:
(PD actual) / (PD originaci\u00f3n) - 1*100 > Umbral relativo (%) y
PD actual \u2013 PD originaci\u00f3n > Umbral absoluto (pb)
Estos umbrales absolutos y relativos se establecen de manera consistente por cada \u00e1rea geogr\u00e1fica y para cada cartera
atendiendo a sus particularidades y fundamentados en los principios descritos. Los umbrales fijados por cada \u00e1rea geogr\u00e1fica
est\u00e1n incluidos dentro del proceso de revisi\u00f3n anual y, a nivel general, se encuentran en el rango de 130% a 250%, para el umbral
relativo y de 30 a 100 puntos b\u00e1sicos para el umbral absoluto. En concreto, la cartera mayorista de BBVA, S.A. tiene un rango en el
umbral relativo de 180% a 200% y de 30 a 100 puntos b\u00e1sicos en umbral absoluto; en la cartera minorista el umbral relativo se
encuentra en 200% mientras que el umbral absoluto oscila entre 50 y 100 puntos b\u00e1sicos. En cuanto a BBVA M\u00e9xico, el umbral
relativo para la cartera mayorista se encuentra entre el 180% y el 200% y el absoluto entre 30 y 80 puntos b\u00e1sicos; y para la
cartera minorista, la mayor parte de la misma tiene un umbral relativo entre 170% y 250% y un umbral absoluto entre 10 y 100
puntos b\u00e1sicos.
El establecimiento de umbrales de variaci\u00f3n absolutos y relativos, as\u00ed como sus diferentes niveles atiende a lo previsto en la NIIF 9
cuando indica que un cambio determinado, en t\u00e9rminos absolutos, en el riesgo de que se produzca un impago ser\u00e1 m\u00e1s
significativo para un instrumento financiero con un riesgo inicial menor de que se produzca un impago en comparaci\u00f3n con un
instrumento financiero con un riesgo inicial mayor de que se produzca un impago.
Para contratos existentes antes de la implantaci\u00f3n de NIIF 9, dadas las limitaciones en la informaci\u00f3n disponible sobre los mismos,
los umbrales est\u00e1n calibrados en base a las PD obtenidas de los modelos prudenciales o econ\u00f3micos para el c\u00e1lculo de capital.
Par\u00e1metros de riesgo por grupos ajustados por escenarios macroecon\u00f3micos
La p\u00e9rdida esperada debe incluir informaci\u00f3n forward-looking para cumplir con la NIIF 9 que indica que una informaci\u00f3n completa
sobre el riesgo de cr\u00e9dito debe considerar no solo informaci\u00f3n sobre el pasado sino tambi\u00e9n toda la informaci\u00f3n de cr\u00e9dito que
sea relevante, incluyendo la informaci\u00f3n sobre la perspectiva macroecon\u00f3mica. El Grupo BBVA utiliza los par\u00e1metros de riesgo de
cr\u00e9dito cl\u00e1sicos PD, LGD y EAD para calcular la p\u00e9rdida esperada de sus carteras de cr\u00e9dito.
El enfoque metodol\u00f3gico del Grupo BBVA para incorporar la informaci\u00f3n forward-looking tiene como objetivo determinar la
relaci\u00f3n entre variables macroecon\u00f3micas y par\u00e1metros de riesgo siguiendo tres pasos principales:
\u2013 Paso 1: an\u00e1lisis y transformaci\u00f3n de series temporales de datos.
\u2013 Paso 2: para cada variable dependiente encontrar modelos de previsi\u00f3n condicionales que sean econ\u00f3micamente
consistentes.
\u2013 Paso 3: elegir el mejor modelo de previsi\u00f3n condicional del conjunto de candidatos definidos en el paso 2, basado en su
capacidad de previsi\u00f3n.
Reflejo de los escenarios econ\u00f3micos en el c\u00e1lculo de la p\u00e9rdida esperada
El componente forward-looking se a\u00f1ade al c\u00e1lculo de la p\u00e9rdida esperada a trav\u00e9s de la introducci\u00f3n de escenarios
macroecon\u00f3micos como un input. El input depende en gran medida de una combinaci\u00f3n de regi\u00f3n y cartera, puesto que cada
input se adapta a los datos disponibles respecto a cada una de ellas.
Bas\u00e1ndose en la teor\u00eda y en el an\u00e1lisis econ\u00f3mico, los factores m\u00e1s relevantes relacionados con la explicaci\u00f3n y la previsi\u00f3n de los
par\u00e1metros de riesgo seleccionados (PD, LGD y EAD) son:
\u2013 Los ingresos netos de familias, empresas y administraciones p\u00fablicas.
\u2013 El importe de los pagos pendientes sobre principal e intereses de los instrumentos financieros.
\u2013 El valor de los colaterales pignorados.
El Grupo BBVA estima estos par\u00e1metros utilizando un indicador aproximado a partir del conjunto de variables incluidas en los
escenarios macroecon\u00f3micos aportados por BBVA Research.
\u00danicamente se utiliza un indicador espec\u00edfico por cada una de las tres categor\u00edas y s\u00f3lo uno de los siguientes indicadores
macroecon\u00f3micos core deben ser considerados como primera opci\u00f3n:
\u2013 El crecimiento real del PIB se puede considerar en la previsi\u00f3n condicional como el \u00fanico factor que se requiere para
capturar la influencia de todos los escenarios macro-financieros potencialmente relevantes sobre PD y LGD internos.
\u2013 El tipo de inter\u00e9s a corto plazo m\u00e1s representativo (normalmente la tasa b\u00e1sica o el rendimiento de la deuda soberana
m\u00e1s l\u00edquida o el tipo interbancario) o tipos de cambio expresados en t\u00e9rminos reales.
\u2013 Un \u00edndice de precios para propiedades inmobiliarias, representativo y expresado en t\u00e9rminos reales, en el caso de
hipotecas y un \u00edndice representativo y en t\u00e9rminos reales, para las mercanc\u00edas relevantes de la cartera de cr\u00e9ditos
mayorista concentrado en exportadores o productores de esa mercanc\u00eda.
Al crecimiento real del PIB se est\u00e1 dando prioridad sobre cualquier otro indicador no solo porque es el indicador m\u00e1s comprensivo
para ingresos y la actividad econ\u00f3mica sino tambi\u00e9n porque se trata de la variable central en la generaci\u00f3n de escenarios
macroecon\u00f3micos.
Enfoque de m\u00faltiples escenarios
La NIIF 9 requiere el c\u00e1lculo de una valoraci\u00f3n a base de una probabilidad ponderada insesgada de la p\u00e9rdida esperada a trav\u00e9s de
la evaluaci\u00f3n de un rango de posibles valores incluyendo las previsiones de condiciones futuras econ\u00f3micas.
BBVA Research elabora las previsiones de las variables macroecon\u00f3micas bajo el escenario de base (baseline scenario) que se
est\u00e1n utilizando en el resto de los procesos del Grupo, tales como presupuesto, ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment
Process) y Marco de Apetito de Riesgo, as\u00ed como stress testing, recovery plan, etc.
Adicionalmente, BBVA Research genera los escenarios alternativos al escenario de base para cumplir con los requerimientos de la
NIIF 9.
Escenarios macroecon\u00f3micos alternativos
\u2013 Para cada variable macro-financiera, BBVA Research genera tres escenarios.
\u2013 BBVA Research monitoriza, analiza y pronostica el entorno econ\u00f3mico para facilitar una evaluaci\u00f3n forward-looking
consistente del escenario m\u00e1s probable, as\u00ed como de los riesgos que afectan a los pa\u00edses donde opera BBVA. Para
generar los escenarios econ\u00f3micos, BBVA Research combina datos oficiales, t\u00e9cnicas econom\u00e9tricas y su criterio
experto.
\u2013 Cada uno de estos escenarios corresponde al valor esperado de un \u00e1rea diferente de la distribuci\u00f3n probabil\u00edstica de las
posibles proyecciones de las variables econ\u00f3micas. Estas \u00e1reas no son sim\u00e9tricas respecto al escenario base, ya que la
metodolog\u00eda de generaci\u00f3n de escenarios alternativos incorpora de forma expl\u00edcita la asimetr\u00eda de los riesgos
macroecon\u00f3micos. En este sentido, BBVA selecciona aquellos cuartiles de la distribuci\u00f3n que permiten capturar eventos
suficientemente diferenciados del escenario central, pero que siguen siendo plausibles y consistentes con el marco de
previsiones forward-looking, excluyendo escenarios extremos propios de ejercicios de stress.
\u2013 El componente no lineal en la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas se define como el ratio entre la probabilidad
ponderada de la p\u00e9rdida esperada bajo los escenarios alternativos y el escenario de base, donde la probabilidad de los
escenarios depende de la distancia entre los escenarios alternativos y el escenario de base. Este componente no lineal se
calcula de forma diferenciada por stage contable y segmento de riesgo, con el objetivo de reflejar adecuadamente la
distinta sensibilidad de las p\u00e9rdidas esperadas a las condiciones macroecon\u00f3micas en cada cartera. Adicionalmente, se
aplican suelos a dichos ratios para evitar la consideraci\u00f3n de valores negativos, garantizando que el uso de m\u00faltiples
escenarios no reduzca artificialmente las p\u00e9rdidas esperadas respecto a las estimadas bajo el escenario base.
\u2013 El Grupo BBVA establece escenarios ponderados de manera equitativa, siendo la probabilidad del escenario base del
34%, la del 33% para el escenario alternativo m\u00e1s desfavorable y la del positivo 33% para el escenario alternativo m\u00e1s
favorable.
El enfoque del Grupo BBVA consiste en el uso del escenario que es m\u00e1s probable, el escenario de base, que es consistente con el
resto de los procesos internos (ICAAP, presupuesto, etc.), sobre el que se incorpora el efecto de utilizar m\u00faltiples escenarios. Este
efecto se calcula teniendo en cuenta el peso ponderado de la p\u00e9rdida esperada determinada para cada uno de los escenarios.
Por otro lado, el Grupo BBVA tambi\u00e9n tiene en cuenta el rango de posibles escenarios en la definici\u00f3n de su incremento
significativo del riesgo. De esta manera, las PD empleadas en el proceso cuantitativo para la identificaci\u00f3n del incremento
significativo de riesgo ser\u00e1n las que resulten de hacer una media ponderada de las PD calculadas bajo los tres escenarios.
Escenarios macroecon\u00f3micos
La informaci\u00f3n forward-looking incorporada en el c\u00e1lculo de p\u00e9rdidas esperadas es acorde con las perspectivas macroecon\u00f3micas
publicadas por BBVA Research y actualizadas de manera trimestral.
BBVA Research pronostica un m\u00e1ximo de cinco a\u00f1os para las variables macroecon\u00f3micas. La estimaci\u00f3n (escenarios favorable,
base y desfavorable) del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB), la tasa de desempleo y del \u00cdndice de Precios de la Vivienda
(IPV) para los pa\u00edses m\u00e1s relevantes donde representa un factor significativo, que ha proporcionado BBVA Research y se ha usado
para el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas de cara al cierre a 31 de diciembre de 2025, es la siguiente:
ESCENARIO FAVORABLE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS GEOGR\u00c1FICAS
PRINCIPALES
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2025
2,94 %
9,89 %
8,26 %
0,69 %
2,75 %
4,81 %
3,82 %
8,52 %
2026
3,58 %
7,08 %
7,91 %
2,74 %
2,99 %
4,37 %
7,47 %
8,65 %
2027
5,36 %
6,52 %
7,34 %
3,94 %
2,90 %
4,17 %
9,29 %
7,89 %
2028
6,75 %
6,09 %
7,34 %
3,65 %
2,78 %
4,47 %
5,77 %
7,98 %
2029
7,21 %
5,81 %
7,28 %
3,58 %
2,70 %
4,65 %
5,84 %
8,29 %
2030
6,90 %
5,61 %
6,44 %
3,55 %
2,80 %
4,63 %
5,53 %
8,45 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2025
3,35 %
5,98 %
4,58 %
8,17 %
2,89 %
8,64 %
2026
3,87 %
6,06 %
4,92 %
7,97 %
4,41 %
8,43 %
2027
4,03 %
5,94 %
7,41 %
6,91 %
4,24 %
8,24 %
2028
4,15 %
5,79 %
8,04 %
5,77 %
4,29 %
8,06 %
2029
3,91 %
5,69 %
8,10 %
4,80 %
4,38 %
8,15 %
2030
3,79 %
5,59 %
7,94 %
3,97 %
4,45 %
8,16 %
ESCENARIO BASE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS GEOGR\u00c1FICAS
PRINCIPALES
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2025
2,90 %
10,58 %
8,24 %
0,67 %
2,75 %
4,81 %
3,75 %
8,53 %
2026
2,39 %
9,95 %
6,67 %
1,25 %
3,08 %
4,38 %
3,97 %
9,23 %
2027
2,03 %
9,60 %
3,35 %
1,71 %
3,13 %
4,00 %
5,46 %
9,35 %
2028
1,96 %
9,30 %
1,61 %
1,80 %
3,06 %
3,89 %
3,20 %
9,75 %
2029
1,96 %
9,05 %
1,20 %
1,86 %
3,01 %
3,88 %
4,06 %
10,00 %
2030
1,99 %
8,80 %
1,04 %
1,90 %
3,12 %
3,72 %
4,03 %
10,00 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2025
3,34 %
5,98 %
4,47 %
8,18 %
2,68 %
8,64 %
2026
3,09 %
6,10 %
3,02 %
8,10 %
2,81 %
8,70 %
2027
2,58 %
6,07 %
3,04 %
7,33 %
2,76 %
8,78 %
2028
2,78 %
6,00 %
2,99 %
6,43 %
2,98 %
8,76 %
2029
2,67 %
5,95 %
3,04 %
5,60 %
3,13 %
8,96 %
2030
2,63 %
5,90 %
2,99 %
4,83 %
3,22 %
9,06 %
ESCENARIO DESFAVORABLE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS
GEOGR\u00c1FICAS
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2025
2,86 %
11,26 %
8,21 %
0,63 %
2,75 %
4,80 %
3,69 %
8,53 %
2026
1,27 %
12,81 %
5,49 %
0,11 %
3,15 %
4,38 %
1,90 %
9,55 %
2027
(0,95) %
12,65 %
(0,17) %
(0,13) %
3,31 %
3,86 %
2,53 %
10,33 %
2028
(2,39) %
12,49 %
(3,44) %
0,24 %
3,30 %
3,41 %
1,38 %
11,01 %
2029
(2,95) %
12,28 %
(4,28) %
0,40 %
3,28 %
3,25 %
3,16 %
11,14 %
2030
(2,66) %
11,98 %
(3,91) %
0,45 %
3,39 %
2,96 %
3,20 %
10,97 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2025
3,16 %
5,99 %
4,29 %
8,18 %
2,49 %
8,65 %
2026
0,98 %
6,24 %
0,00 %
8,32 %
0,61 %
9,04 %
2027
0,31 %
6,35 %
(2,05) %
7,88 %
0,50 %
9,56 %
2028
0,66 %
6,38 %
(2,27) %
7,20 %
1,22 %
9,76 %
2029
0,67 %
6,41 %
(2,03) %
6,48 %
1,53 %
10,09 %
2030
0,73 %
6,42 %
(1,91) %
5,72 %
1,67 %
10,29 %
La estimaci\u00f3n para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os de las siguientes tasas, utilizado en la medici\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada a 31 de
diciembre de 2024, de forma consistente con las \u00faltimas estimaciones hechas p\u00fablicas a dicha fecha era la siguiente:
ESCENARIO FAVORABLE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS GEOGR\u00c1FICAS
PRINCIPALES
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2024
3,13 %
10,97 %
3,01 %
1,25 %
2,75 %
4,57 %
3,25 %
8,79 %
2025
3,48 %
8,78 %
5,55 %
2,48 %
3,04 %
4,85 %
5,97 %
9,89 %
2026
5,02 %
8,17 %
6,98 %
3,87 %
3,03 %
4,38 %
8,35 %
9,27 %
2027
6,65 %
7,64 %
7,96 %
3,54 %
2,89 %
4,82 %
6,76 %
8,80 %
2028
7,05 %
7,21 %
7,69 %
3,58 %
2,77 %
5,12 %
5,88 %
8,81 %
2029
6,70 %
6,96 %
6,81 %
3,52 %
2,73 %
5,46 %
5,51 %
8,96 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2024
3,12 %
6,59 %
(3,66) %
10,37 %
2,16 %
10,20 %
2025
3,45 %
6,55 %
7,37 %
8,67 %
4,09 %
10,07 %
2026
4,15 %
6,44 %
8,83 %
7,13 %
4,68 %
9,72 %
2027
4,12 %
6,31 %
8,54 %
5,92 %
4,23 %
9,11 %
2028
3,70 %
6,20 %
8,60 %
5,05 %
4,21 %
8,55 %
2029
3,57 %
6,12 %
8,44 %
4,50 %
4,22 %
7,95 %
ESCENARIO BASE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS GEOGR\u00c1FICAS
PRINCIPALES
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2024
3,09 %
11,43 %
2,99 %
1,24 %
2,75 %
4,57 %
3,18 %
8,80 %
2025
2,29 %
10,75 %
4,32 %
0,99 %
3,13 %
4,85 %
2,48 %
10,46 %
2026
1,69 %
10,35 %
2,99 %
1,64 %
3,25 %
4,21 %
4,52 %
10,73 %
2027
1,86 %
9,95 %
2,24 %
1,70 %
3,17 %
4,23 %
4,18 %
10,58 %
2028
1,80 %
9,55 %
1,61 %
1,87 %
3,08 %
4,36 %
4,11 %
10,52 %
2029
1,80 %
9,25 %
1,41 %
1,87 %
3,04 %
4,55 %
4,01 %
10,51 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2024
3,10 %
6,59 %
(3,76) %
10,38 %
1,96 %
10,20 %
2025
2,67 %
6,59 %
5,48 %
8,80 %
2,49 %
10,34 %
2026
2,70 %
6,57 %
4,47 %
7,55 %
3,19 %
10,26 %
2027
2,75 %
6,52 %
3,48 %
6,58 %
2,92 %
9,81 %
2028
2,45 %
6,47 %
3,54 %
5,85 %
2,96 %
9,36 %
2029
2,41 %
6,42 %
3,48 %
5,35 %
2,99 %
8,86 %
ESCENARIO DESFAVORABLE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS
GEOGR\u00c1FICAS
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2024
3,05 %
11,88 %
2,97 %
1,20 %
2,75 %
4,56 %
3,13 %
8,80 %
2025
1,18 %
12,71 %
3,15 %
(0,16) %
3,20 %
4,86 %
0,41 %
10,79 %
2026
(1,30) %
12,50 %
(0,53) %
(0,20) %
3,43 %
4,07 %
1,59 %
11,71 %
2027
(2,50) %
12,24 %
(2,81) %
0,14 %
3,41 %
3,76 %
2,37 %
11,83 %
2028
(3,11) %
11,88 %
(3,87) %
0,40 %
3,34 %
3,72 %
3,21 %
11,67 %
2029
(2,86) %
11,53 %
(3,55) %
0,42 %
3,32 %
3,79 %
3,18 %
11,47 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2024
2,92 %
6,60 %
(3,93) %
10,38 %
1,77 %
10,21 %
2025
0,56 %
6,73 %
2,46 %
9,02 %
0,30 %
10,68 %
2026
0,43 %
6,85 %
(0,60) %
8,10 %
0,93 %
11,04 %
2027
0,63 %
6,90 %
(1,79) %
7,35 %
1,16 %
10,81 %
2028
0,46 %
6,93 %
(1,53) %
6,73 %
1,36 %
10,49 %
2029
0,51 %
6,95 %
(1,41) %
6,25 %
1,44 %
10,09 %
Sensibilidad a los escenarios macroecon\u00f3micos
Se ha realizado un ejercicio de sensibilidad de las p\u00e9rdidas esperadas debido a variaciones de las hip\u00f3tesis clave por ser las que
mayor incertidumbre introducen en la estimaci\u00f3n de dichas p\u00e9rdidas. Como primer paso se han identificado como variables m\u00e1s
relevantes el PIB y el Precio de la Vivienda. Estas variables se han sometido a shocks de +/- 100 pbs en toda la ventana temporal
con impacto en los modelos. Se han valorado sensibilidades independientes, bajo el supuesto de asignar una probabilidad del
100% a cada escenario determinado con estos shocks independientes.
La variaci\u00f3n en p\u00e9rdidas esperadas viene determinada tanto por el re-staging (es decir: en escenarios de empeoramiento por el
reconocimiento de p\u00e9rdidas crediticias de por vida para operaciones adicionales que se trasladan a stage 2 desde stage 1 donde se
valoran 12 meses de p\u00e9rdidas: o viceversa en escenarios de mejora) como por las variaciones en los par\u00e1metros de riesgos
colectivos (PD y LGD) de cada instrumento financiero debido a los cambios definidos en las previsiones macroecon\u00f3micas del
escenario. A continuaci\u00f3n, se muestra la variaci\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada para el Grupo y las principales carteras y \u00e1reas
geogr\u00e1ficas:
VARIACI\u00d3N DE LA P\u00c9RDIDA ESPERADA A 31 DE DICIEMBRE DE 2025
Grupo BBVA
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
PIB
Total
cartera
Minorista
Empresas
Renta
Fija
Total
cartera
Empresas
Minorista
Total
cartera
Empresas
Minorista
Total
cartera
Empresas
Minorista
-100 pbs
161
136
24
1
32
12
20
76
6
70
34
5
28
+100 pbs
(168)
(144)
(23)
(1)
(31)
(12)
(19)
(86)
(5)
(81)
(33)
(5)
(27)
Precio
Vivienda
-100 pbs
29
+100 pbs
(28)
VARIACI\u00d3N DE LA P\u00c9RDIDA ESPERADA A 31 DE DICIEMBRE DE 2024
Grupo BBVA
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
PIB
Total
cartera
Minorista
Empresas
Renta
Fija
Total
cartera
Empresas
Minorista
Total
cartera
Empresas
Minorista
Total
cartera
Empresas
Minorista
-100 pbs
153
135
17
1
28
8
20
74
2
72
32
5
27
+100 pbs
(170)
(145)
(20)
(1)
(26)
(8)
(18)
(92)
(3)
(89)
(33)
(9)
(21)
Precio
Vivienda
-100 pbs
28
+100 pbs
(27)
Estimaci\u00f3n de los modelos y ajustes adicionales a las p\u00e9rdidas esperadas
El Grupo revisa peri\u00f3dicamente sus estimaciones individualizadas y los modelos utilizados para la estimaci\u00f3n colectiva de las
p\u00e9rdidas esperadas, as\u00ed como el efecto sobre las mismas de los escenarios macroecon\u00f3micos considerados. Cabe se\u00f1alar que,
aunque estas actualizaciones incorporan la mejor informaci\u00f3n disponible en cada momento, podr\u00edan no reflejar plenamente la
evoluci\u00f3n m\u00e1s reciente del entorno econ\u00f3mico, especialmente en contextos de elevada incertidumbre y volatilidad o ante eventos
recientes a\u00fan en desarrollo. Asimismo, el Grupo puede complementar dichas p\u00e9rdidas esperadas con el fin de incorporar efectos
que pudieran no estar incluidos en las mismas, bien por considerar que existen factores de riesgo adicionales, o por la necesidad
de reflejar particularidades sectoriales o que puedan afectar a un conjunto de operaciones o acreditados. Dichos ajustes se
realizan conforme a un proceso interno formal de aprobaci\u00f3n establecido al efecto, incluyendo, entre otros, los comit\u00e9s
pertinentes de Comit\u00e9 Global de Gesti\u00f3n del Riesgo (en adelante, \"GRMC\" por sus siglas en ingl\u00e9s), de acuerdo con lo descrito en
el cap\u00edtulo Modelo General de gesti\u00f3n y control de Riesgos del Informe de Gesti\u00f3n Consolidado.
A 31 de diciembre de 2025, el Grupo no tiene registrados ajustes relevantes a los modelos de estimaci\u00f3n de p\u00e9rdidas esperadas
tras la liberaci\u00f3n -y, en menor grado, la utilizaci\u00f3n- del importe de 33 millones de euros contabilizado a 31 de diciembre de 2024,
relativo a los da\u00f1os causados por la Depresi\u00f3n Aislada en Niveles Altos (DANA) en diferentes municipios espa\u00f1oles entre el 28 de
octubre y el 4 de noviembre de 2024. A 31 de diciembre de 2023, el Grupo contaba con 227 millones de euros de ajustes en
Espa\u00f1a con motivo de la revisi\u00f3n de la severidad de determinadas operaciones concretas clasificadas como dudosas por razones
diferentes a la morosidad, principalmente en la cartera hipotecaria, y 25 millones de euros en Turqu\u00eda.
7.2.2Exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n por ep\u00edgrafes del balance consolidado, del riesgo de cr\u00e9dito del Grupo BBVA a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023. Esta distribuci\u00f3n no considera el importe reconocido por las p\u00e9rdidas por deterioro y no est\u00e1n
deducidas las garant\u00edas reales ni otras mejoras crediticias obtenidas para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago. El
desglose se realiza en funci\u00f3n de la naturaleza de los instrumentos financieros:
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2025
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
90.634
Instrumentos de patrimonio
10
9.901
Valores representativos de deuda
10
30.846
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
49.887
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11.272
Instrumentos de patrimonio
11
10.539
Valores representativos de deuda
11
192
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
541
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
1.006
Derivados y contabilidad de coberturas
49.141
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
58.919
Instrumentos de patrimonio
13
1.360
Valores representativos de deuda
57.046
57.020
\u2014
25
Pr\u00e9stamos y anticipos
513
24
488
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
581.271
536.123
30.765
14.383
Valores representativos de deuda
73.429
73.387
5
37
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
10.881
10.881
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
24.263
24.230
34
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
472.697
427.625
30.727
14.346
Total riesgo por activos financieros
792.242
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
312.578
303.063
8.839
676
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
33
227.554
220.990
6.385
179
Garant\u00edas financieras concedidas
33
24.865
23.988
739
138
Otros compromisos concedidos
33
60.159
58.084
1.715
359
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
1.104.820
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2024
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
72.945
Instrumentos de patrimonio
10
6.760
Valores representativos de deuda
10
27.955
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
38.230
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
10.546
Instrumentos de patrimonio
11
9.782
Valores representativos de deuda
11
407
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
358
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
836
Derivados y contabilidad de coberturas
53.229
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
59.115
Instrumentos de patrimonio
13
1.451
Valores representativos de deuda
57.639
55.315
2.309
16
Pr\u00e9stamos y anticipos
13
25
25
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
514.086
467.910
31.930
14.246
Valores representativos de deuda
59.070
58.887
149
34
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
8.261
8.261
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
22.668
22.658
8
2
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
424.087
378.104
31.772
14.211
Total riesgo por activos financieros
710.757
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
262.233
253.291
8.150
791
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
33
188.515
182.830
5.524
160
Garant\u00edas financieras concedidas
33
22.503
21.513
798
192
Otros compromisos concedidos
33
51.215
48.948
1.828
439
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
972.990
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2023
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
106.749
Instrumentos de patrimonio
10
4.589
Valores representativos de deuda
10
28.569
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
73.590
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
8.737
Instrumentos de patrimonio
11
7.963
Valores representativos de deuda
11
484
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
290
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
955
Derivados y contabilidad de coberturas
48.747
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
62.289
Instrumentos de patrimonio
13
1.217
Valores representativos de deuda
61.047
60.255
771
21
Pr\u00e9stamos y anticipos
13
26
26
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
463.130
410.590
38.061
14.478
Valores representativos de deuda
49.544
49.403
108
32
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
7.176
7.176
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.498
17.478
18
2
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
388.912
336.533
37.935
14.444
Total riesgo por activos financieros
690.606
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
214.283
204.842
8.411
1.030
Compromisos de pr\u00e9stamos concedidos
33
152.868
147.376
5.326
165
Garant\u00edas financieras concedidas
33
18.839
17.612
998
229
Otros compromisos concedidos
33
42.577
39.854
2.087
636
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
904.889
A efectos del cuadro anterior, la exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito se determina en funci\u00f3n de los activos financieros como se
explica a continuaci\u00f3n:
\u2013 En el caso de los activos financieros reconocidos en los balances consolidados, se considera que la exposici\u00f3n al riesgo de
cr\u00e9dito es igual a su valor en libros (sin considerar p\u00e9rdidas por deterioro), con la \u00fanica excepci\u00f3n de los derivados de
negociaci\u00f3n y cobertura en los que se aplica el criterio descrito m\u00e1s abajo.
\u2013 Para los compromisos y garant\u00edas concedidas, se considera que la m\u00e1xima exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito es el mayor
importe que el Grupo tendr\u00eda que pagar si la garant\u00eda fuera ejecutada, o el mayor importe pendiente de disposici\u00f3n por
parte del cliente en el caso de los compromisos.
\u2013 La m\u00e1xima exposici\u00f3n al riesgo de los derivados se basa en la suma de dos factores: el valor de mercado de derivados y
su riesgo potencial (o add-on ).
A 31 de diciembre de 2025 no existen activos financieros comprados u originados con deterioro crediticio en los balances
consolidados de Grupo BBVA.
A continuaci\u00f3n, se presenta la exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito, las correcciones de valor acumuladas y el importe neto en
libros, en funci\u00f3n de los stages por \u00e1rea geogr\u00e1fica para pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela a coste amortizado a 31 de diciembre
de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Espa\u00f1a (1)
261.536
239.762
15.141
6.633
(4.699)
(528)
(602)
(3.569)
256.838
239.235
14.539
3.064
M\u00e9xico
100.699
91.333
6.549
2.817
(3.482)
(1.346)
(629)
(1.507)
97.217
89.987
5.919
1.310
Turqu\u00eda (2)
55.756
48.214
4.866
2.676
(2.011)
(176)
(356)
(1.478)
53.745
48.038
4.510
1.198
Am\u00e9rica del Sur (3)
53.331
46.988
4.140
2.203
(2.095)
(373)
(299)
(1.423)
51.235
46.614
3.841
780
Otros
1.375
1.327
31
16
(9)
(1)
(1)
(7)
1.366
1.326
30
9
Total (4)
472.697
427.625
30.727
14.346
(12.297)
(2.424)
(1.887)
(7.985)
460.401
425.200
28.840
6.361
Del que: individual
(1.304)
(15)
(266)
(1.023)
Del que: colectiva
(10.992)
(2.409)
(1.622)
(6.962)
(1) Espa\u00f1a incluye todos los pa\u00edses donde opera BBVA, S.A.
(2) Turqu\u00eda incluye todos los pa\u00edses donde opera Garanti BBVA.
(3) En Am\u00e9rica del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Colombia, Per\u00fa y Uruguay.
(4) El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de cr\u00e9dito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos
instrumentos financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignaci\u00f3n del precio de compra de un
negocio (com\u00fanmente denominado Purchase Price Allocation (PPA), y fueron originadas principalmente en la adquisici\u00f3n de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de
diciembre de 2025, el saldo remanente era de 76 millones de euros). Estos ajustes de valoraci\u00f3n se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a
lo largo de la vida residual de las operaciones o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las p\u00e9rdidas.
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Espa\u00f1a (1)
232.185
208.969
15.637
7.579
(4.684)
(543)
(631)
(3.510)
227.501
208.426
15.006
4.069
M\u00e9xico
91.717
83.053
6.147
2.517
(3.055)
(1.210)
(542)
(1.303)
88.662
81.843
5.605
1.214
Turqu\u00eda (2)
50.083
42.708
5.534
1.841
(1.784)
(243)
(390)
(1.151)
48.299
42.465
5.144
690
Am\u00e9rica del Sur (3)
48.897
42.204
4.431
2.262
(2.079)
(393)
(283)
(1.403)
46.818
41.811
4.148
860
Otros
1.205
1.170
23
12
(9)
\u2014
(1)
(7)
1.197
1.170
22
4
Total (4)
424.087
378.104
31.772
14.211
(11.611)
(2.389)
(1.847)
(7.374)
412.477
375.715
29.925
6.837
Del que: individual
(1.532)
(13)
(321)
(1.197)
Del que: colectiva
(10.079)
(2.376)
(1.526)
(6.177)
(1) Espa\u00f1a incluye todos los pa\u00edses donde opera BBVA, S.A.
(2) Turqu\u00eda incluye todos los pa\u00edses donde opera Garanti BBVA.
(3) En Am\u00e9rica del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Colombia, Per\u00fa y Uruguay.
(4) El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de cr\u00e9dito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos
instrumentos financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignaci\u00f3n del precio de compra de un
negocio (com\u00fanmente denominado Purchase Price Allocation (PPA), y fueron originadas principalmente en la adquisici\u00f3n de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de
diciembre de 2024 el saldo remanente era de 107 millones de euros). Estos ajustes de valoraci\u00f3n se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a
lo largo de la vida residual de las operaciones o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las p\u00e9rdidas.
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Espa\u00f1a (1)
214.522
183.503
22.953
8.066
(4.593)
(503)
(714)
(3.375)
209.929
183.000
22.239
4.690
M\u00e9xico
91.086
81.619
6.995
2.472
(3.049)
(1.097)
(620)
(1.332)
88.037
80.522
6.375
1.140
Turqu\u00eda (2)
39.058
34.105
3.234
1.719
(1.641)
(167)
(314)
(1.160)
37.416
33.938
2.920
559
Am\u00e9rica del Sur (3)
43.151
36.237
4.738
2.176
(1.976)
(319)
(377)
(1.280)
41.175
35.918
4.362
896
Otros
1.094
1.069
15
11
(10)
\u2014
(1)
(8)
1.085
1.068
14
2
Total \u207d\u2074\u207e
388.912
336.533
37.935
14.444
(11.269)
(2.087)
(2.026)
(7.156)
377.643
334.446
35.909
7.287
Del que: individual
(1.665)
(15)
(471)
(1.179)
Del que: colectiva
(9.604)
(2.072)
(1.555)
(5.977)
(1) Espa\u00f1a incluye todos los pa\u00edses donde opera BBVA, S.A.
(2) Turqu\u00eda incluye todos los pa\u00edses donde opera Garanti BBVA.
(3) En Am\u00e9rica del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Colombia, Per\u00fa y Uruguay.
(4) El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de cr\u00e9dito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos
instrumentos financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignaci\u00f3n del precio de compra de un
negocio (com\u00fanmente denominado Purchase Price Allocation (PPA)), y fueron originadas principalmente en la adquisici\u00f3n de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de
diciembre de 2023, el saldo remanente era de 142 millones de euros). Estos ajustes de valoraci\u00f3n se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
a lo largo de la vida residual de las operaciones o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las p\u00e9rdidas.
Adicionalmente, se presenta el detalle por contraparte de la exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito, las correcciones de valor
acumuladas y el importe neto en libros, en funci\u00f3n de los stages para pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela a coste amortizado a 31
de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Administraciones
p\u00fablicas
25.924
25.829
77
18
(18)
(9)
(2)
(8)
25.905
25.820
75
10
Otras instituciones
financieras
23.547
23.435
101
11
(25)
(16)
(1)
(7)
23.522
23.419
100
3
Sociedades no
financieras
221.504
204.454
11.932
5.118
(4.113)
(591)
(561)
(2.961)
217.390
203.862
11.371
2.157
Particulares
201.723
173.907
18.617
9.199
(8.140)
(1.808)
(1.324)
(5.008)
193.583
172.100
17.293
4.190
Total pr\u00e9stamos y
anticipos a la
clientela
472.697
427.625
30.727
14.346
(12.297)
(2.424)
(1.887)
(7.985)
460.401
425.200
28.840
6.361
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Administraciones
p\u00fablicas
22.133
21.982
125
26
(23)
(8)
(7)
(8)
22.111
21.974
118
18
Otras instituciones
financieras
17.524
17.040
471
12
(26)
(13)
(5)
(9)
17.497
17.027
467
4
Sociedades no
financieras
197.521
179.727
12.780
5.014
(4.134)
(639)
(636)
(2.859)
193.386
179.087
12.143
2.156
Particulares
186.910
159.355
18.396
9.158
(7.427)
(1.729)
(1.199)
(4.499)
179.483
157.627
17.197
4.659
Total pr\u00e9stamos y
anticipos a la
clientela
424.087
378.104
31.772
14.211
(11.611)
(2.389)
(1.847)
(7.374)
412.477
375.715
29.925
6.837
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Administraciones
p\u00fablicas
23.294
23.105
164
25
(29)
(9)
(12)
(7)
23.265
23.096
152
18
Otras instituciones
financieras
13.271
13.072
187
12
(20)
(9)
(4)
(7)
13.251
13.062
183
6
Sociedades no
financieras
175.337
154.519
15.299
5.520
(4.274)
(517)
(795)
(2.962)
171.063
154.002
14.503
2.558
Hogares
177.009
145.837
22.286
8.886
(6.946)
(1.552)
(1.214)
(4.180)
170.063
144.285
21.071
4.706
Total pr\u00e9stamos y
anticipos a la
clientela
388.912
336.533
37.935
14.444
(11.269)
(2.087)
(2.026)
(7.156)
377.643
334.446
35.909
7.287
El detalle por contraparte y por producto de los pr\u00e9stamos y anticipos, neto de correcciones de valor, as\u00ed como el total del importe
en libros bruto por tipo de productos, clasificados en distintas categor\u00edas de activos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 se
muestra a continuaci\u00f3n:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Bancos
centrales
Administraciones
p\u00fablicas
Entidades
de cr\u00e9dito
Otras
sociedades
financieras
Sociedades
no
financieras
Hogares
Total
Importe en
libros bruto
A la vista y con breve plazo de
preaviso (cuenta corriente)
\u2014
9
\u2014
24
3.424
2.735
6.192
6.479
Deuda por tarjetas de cr\u00e9dito
\u2014
1
\u2014
4
2.585
28.061
30.651
33.113
Deudores comerciales
1.019
135
1.600
31.541
131
34.426
34.723
Arrendamientos financieros
\u2014
162
\u2014
18
10.166
263
10.610
10.862
Pr\u00e9stamos de recompra inversa
\u2014
181
8.120
563
\u2014
\u2014
8.864
8.865
Otros pr\u00e9stamos a plazo
10.141
23.871
10.418
17.027
168.758
162.253
392.469
401.489
Anticipos distintos de pr\u00e9stamos
727
665
5.704
4.286
1.530
380
13.292
13.342
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
10.869
25.907
24.377
23.522
218.004
193.824
496.503
508.872
Por garant\u00edas reales
De los cuales: pr\u00e9stamos
garantizados por bienes
inmuebles
213
\u2014
889
31.091
102.431
134.624
137.107
De los cuales: otros
pr\u00e9stamos con garant\u00edas
reales
\u2014
6.530
8.628
624
11.963
2.970
30.715
30.955
Por finalidad
De los cuales: cr\u00e9dito al
consumo
74.965
74.965
80.560
De los cuales: pr\u00e9stamos para
compra de vivienda
103.397
103.397
104.890
Por subordinaci\u00f3n
De los cuales: pr\u00e9stamos para
financiaci\u00f3n de proyectos
5.579
5.579
5.663
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Bancos
centrales
Administraciones
p\u00fablicas
Entidades
de cr\u00e9dito
Otras
sociedades
financieras
Sociedades
no
financieras
Hogares
Total
Importe en
libros bruto
A la vista y con breve plazo de
preaviso (cuenta corriente)
\u2014
8
\u2014
59
3.140
2.099
5.307
5.521
Deuda por tarjetas de cr\u00e9dito
\u2014
1
\u2014
3
2.268
25.449
27.721
29.669
Deudores comerciales
1.077
71
1.244
29.247
125
31.764
32.023
Arrendamientos financieros
\u2014
171
\u2014
11
9.672
270
10.125
10.364
Pr\u00e9stamos de recompra inversa
\u2014
219
9.157
44
\u2014
\u2014
9.420
9.422
Otros pr\u00e9stamos a plazo
7.803
20.519
7.529
11.771
148.167
151.313
347.102
356.002
Anticipos distintos de pr\u00e9stamos
452
117
5.960
4.365
1.084
353
12.330
12.397
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
8.255
22.111
22.719
17.497
193.579
179.610
443.769
455.399
Por garant\u00edas reales
De los cuales: pr\u00e9stamos
garantizados por bienes
inmuebles
245
\u2014
680
29.307
97.627
127.860
130.633
De los cuales: otros
pr\u00e9stamos con garant\u00edas
reales
\u2014
6.059
9.628
530
10.996
2.648
29.861
30.129
Por finalidad
De los cuales: cr\u00e9dito al
consumo
67.446
67.446
72.447
De los cuales: pr\u00e9stamos para
compra de vivienda
98.570
98.570
100.218
Por subordinaci\u00f3n
De los cuales: pr\u00e9stamos para
financiaci\u00f3n de proyectos
6.669
6.669
6.901
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Bancos
centrales
Administraciones
p\u00fablicas
Entidades
de cr\u00e9dito
Otras
sociedades
financieras
Sociedades
no
financieras
Hogares
Total
Importe en
libros bruto
A la vista y con breve plazo de
preaviso (cuenta corriente)
\u2014
6
\u2014
73
1.933
1.028
3.040
3.175
Deuda por tarjetas de cr\u00e9dito
\u2014
1
\u2014
2
1.927
20.959
22.890
24.454
Deudores comerciales
960
76
586
23.462
88
25.171
25.346
Arrendamientos financieros
\u2014
225
\u2014
12
8.940
285
9.463
9.714
Pr\u00e9stamos de recompra inversa
1.345
\u2014
5.786
92
\u2014
\u2014
7.223
7.234
Otros pr\u00e9stamos a plazo
4.878
21.662
5.329
9.300
134.024
147.491
322.683
331.813
Anticipos distintos de pr\u00e9stamos
927
412
6.312
3.186
956
324
12.116
12.164
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
7.151
23.265
17.502
13.251
171.241
170.175
402.586
413.901
Por garant\u00edas reales
De los cuales: pr\u00e9stamos
garantizados por bienes
inmuebles
271
\u2014
526
24.829
96.772
122.397
125.328
De los cuales: otros
pr\u00e9stamos con garant\u00edas
reales
1.347
6.933
4.558
465
10.938
2.430
26.671
26.963
Por finalidad
De los cuales: cr\u00e9dito al
consumo
59.892
59.892
64.303
De los cuales: pr\u00e9stamos para
compra de vivienda
97.555
97.555
99.224
Por subordinaci\u00f3n
De los cuales: pr\u00e9stamos para
financiaci\u00f3n de proyectos
7.181
7.181
7.743
7.2.3Mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, garant\u00edas reales y otras mejoras crediticias
La m\u00e1xima exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito, se ve reducida en determinados casos por la existencia de garant\u00edas reales, mejoras
crediticias y otras acciones que mitigan la exposici\u00f3n del Grupo. La pol\u00edtica de cobertura y mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en el
Grupo BBVA dimana de su concepci\u00f3n del negocio bancario, muy centrado en la banca de relaci\u00f3n. En esta l\u00ednea, la exigencia de
garant\u00edas puede ser un instrumento necesario, pero no suficiente para la concesi\u00f3n de riesgos, pues la asunci\u00f3n de riesgos por el
Grupo requiere la previa verificaci\u00f3n de la capacidad de pago del deudor o de que este pueda generar los recursos suficientes para
permitirle la amortizaci\u00f3n del riesgo contra\u00eddo en las condiciones convenidas.
Consecuentemente con lo anterior, la pol\u00edtica de asunci\u00f3n de riesgos de cr\u00e9dito se instrumenta en el Grupo BBVA en tres niveles
distintos:
\u2013 an\u00e1lisis del riesgo financiero de la operaci\u00f3n, basado en la capacidad de reembolso o generaci\u00f3n de recursos del
acreditado;
\u2013 en su caso, constituci\u00f3n de las garant\u00edas adecuadas al riesgo asumido; en cualquiera de las formas generalmente
aceptadas: garant\u00eda dineraria, real, personal o coberturas; y
\u2013 valoraci\u00f3n del riesgo de recuperaci\u00f3n (liquidez del activo) de las garant\u00edas recibidas.
Lo anterior se realiza a trav\u00e9s de una prudente pol\u00edtica de riesgos que consiste en el an\u00e1lisis del riesgo financiero de la operaci\u00f3n,
basado en la capacidad de reembolso o generaci\u00f3n de recursos del acreditado, el an\u00e1lisis de la garant\u00eda valorando, entre otros, la
eficacia, la solidez y el riesgo, la adecuaci\u00f3n de la garant\u00eda con la operaci\u00f3n y otros aspectos como la ubicaci\u00f3n, divisa,
concentraci\u00f3n o la existencia de limitantes. Adicionalmente, se deber\u00e1n realizar las tareas necesarias para la constituci\u00f3n de
garant\u00edas \u2013 en cualquiera de las formas generalmente aceptadas (real, personal y coberturas) \u2013 adecuadas al riesgo asumido.
Los procedimientos para la gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n de las garant\u00edas est\u00e1n recogidos en las pol\u00edticas generales de Gesti\u00f3n del Riesgo
de Cr\u00e9dito (minorista y mayorista), en las que se establecen los principios b\u00e1sicos para la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, que incluye
la gesti\u00f3n de las garant\u00edas recibidas en las operaciones con clientes. La Norma de Garant\u00edas detalla los criterios relativos al
tratamiento sistem\u00e1tico, homog\u00e9neo y eficaz de las garant\u00edas en la operativa de cr\u00e9dito en las bancas mayorista y minorista del
Grupo BBVA.
Los m\u00e9todos utilizados para valorar las garant\u00edas coinciden con las mejores pr\u00e1cticas del mercado e implican la utilizaci\u00f3n de
tasaciones en las garant\u00edas inmobiliarias, precio de mercado en valores burs\u00e1tiles, valor de la cotizaci\u00f3n de las participaciones en
fondos de inversi\u00f3n, etc. Todas las garant\u00edas reales recibidas deben estar correctamente instrumentadas e inscritas en el registro
correspondiente, as\u00ed como contar con la aprobaci\u00f3n de las unidades jur\u00eddicas del Grupo.
La valoraci\u00f3n de las garant\u00edas se tiene en cuenta en el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas. El Grupo ha desarrollado modelos
internos para, a partir de observaciones reales basadas en su propia experiencia, estimar el valor de realizaci\u00f3n de los colaterales
recibidos, el tiempo que transcurre hasta entonces, los costes para su adquisici\u00f3n, mantenimiento y posterior venta. Esta
modelizaci\u00f3n forma parte de los procesos de estimaci\u00f3n de las LGD que se aplican a los diferentes segmentos, y est\u00e1n incluidos
dentro de los procedimientos de revisi\u00f3n y validaci\u00f3n anual.
A continuaci\u00f3n, se describen los principales tipos de garant\u00edas recibidas por cada categor\u00eda de instrumentos financieros:
\u2013 Instrumentos de deuda mantenidos para negociar: las garant\u00edas o mejoras crediticias que se obtengan directamente del
emisor o contrapartida est\u00e1n impl\u00edcitas en las cl\u00e1usulas del instrumento (principalmente, garant\u00edas del emisor).
\u2013 Derivados y derivados-contabilidad de coberturas: en los derivados, el riesgo de cr\u00e9dito se minimiza mediante acuerdos
contractuales de compensaci\u00f3n por los que derivados activos y pasivos con la misma contrapartida son liquidados por su
saldo neto. Adem\u00e1s, pueden existir garant\u00edas de otro tipo, dependiendo de la solvencia de la contraparte y de la
naturaleza de la operaci\u00f3n (principalmente, colaterales).
El resumen del efecto de la compensaci\u00f3n (v\u00eda neteo y colateral) para la operativa de derivados financieros y operaciones
de financiaci\u00f3n de valores a 31 de diciembre de 2025 se presenta en la Nota 7.4.2.
\u2013 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global: las garant\u00edas o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o contrapartida,
son inherentes a la estructura del instrumento (principalmente, garant\u00edas personales).
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo BBVA no ten\u00eda saldo significativo de exposici\u00f3n a riesgo de cr\u00e9dito de
activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global deteriorados (ver Nota 7.2.2).
\u2013 Activos financieros a coste amortizado:
a. Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito: habitualmente, cuentan con garant\u00edas personales de la
contraparte o con t\u00edtulos pignorados en el caso de adquisiciones temporales de activos.
b. Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela: la mayor parte de las operaciones cuentan con la garant\u00eda personal de la
contraparte. Adem\u00e1s, pueden tomarse garant\u00edas reales para asegurar las operaciones de cr\u00e9dito a la clientela
(tales como garant\u00edas hipotecarias, dinerarias, pignoraci\u00f3n de valores u otras garant\u00edas reales) u obtener otro
tipo de mejoras crediticias (avales o seguros).
c. Valores representativos de deuda: las garant\u00edas o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o
contrapartida son inherentes a la estructura del instrumento.
\u2013 Garant\u00edas financieras, otros riesgos contingentes y disponibles por terceros: cuentan con la garant\u00eda personal de la
contraparte u otros colaterales.
El desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos a coste amortizado deteriorados (ver Nota 7.2.5) que est\u00e1n cubiertos por garant\u00edas reales
y financieras, por tipo de garant\u00eda, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, es el siguiente:
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A COSTE AMORTIZADO DETERIORADOS CUBIERTOS POR GARANT\u00cdAS REALES Y
FINANCIERAS (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n m\u00e1xima al
riesgo de cr\u00e9dito
De los cuales garantizados
Hipotecas
residenciales
Hipotecas
comerciales
Efectivo
Otros
Financieras
Diciembre 2025
14.346
2.496
495
7
83
907
Diciembre 2024
14.213
2.889
573
8
91
1.153
Diciembre 2023
14.446
3.167
771
5
91
1.226
El valor de las garant\u00edas recibidas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 es el siguiente:
GARANT\u00cdAS RECIBIDAS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valor de las garant\u00edas reales
151.746
144.844
136.141
Del que: garantiza riesgos normales en vigilancia especial
11.626
11.318
14.274
Del que: garantiza riesgos deteriorados
3.081
3.562
4.035
Valor de otras garant\u00edas
65.944
56.589
53.462
Del que: garantiza riesgos normales en vigilancia especial
3.999
4.273
4.864
Del que: garantiza riesgos deteriorados
907
1.153
1.226
Total valor de las garant\u00edas recibidas
217.690
201.433
189.602
La exposici\u00f3n m\u00e1xima a riesgo de cr\u00e9dito de garant\u00edas financieras y otros riesgos contingentes deteriorados a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023 asciende a 676 millones, 791 millones y 1.030 millones de euros, respectivamente (ver Nota 7.2.2).
7.2.4Calidad crediticia de los activos financieros no vencidos ni deteriorados
El Grupo BBVA cuenta con herramientas de calificaci\u00f3n que permiten ordenar la calidad crediticia de sus operaciones o clientes a
partir de una valoraci\u00f3n y de su correspondencia con las denominadas probabilidades de incumplimiento (PD). Para poder
estudiar c\u00f3mo var\u00eda esta probabilidad, el Grupo dispone de herramientas de seguimiento y bases de datos hist\u00f3ricas que recogen
la informaci\u00f3n generada internamente. Las herramientas de clasificaci\u00f3n se pueden agrupar en modelos de scoring y rating.
Scoring
El scoring es un modelo de decisi\u00f3n que ayuda en la concesi\u00f3n y gesti\u00f3n de los cr\u00e9ditos minoristas: consumo, hipotecas, tarjetas
de cr\u00e9dito de particulares, etc. El scoring es la herramienta b\u00e1sica para decidir la concesi\u00f3n de un cr\u00e9dito, el importe a conceder y
las estrategias que pueden contribuir a fijar el precio del mismo, ya que se basa en un algoritmo que ordena las operaciones en
funci\u00f3n de su calidad crediticia. Dicho algoritmo permite asignar una puntuaci\u00f3n a cada operaci\u00f3n solicitada por un cliente, sobre
la base de una serie de caracter\u00edsticas objetivas que estad\u00edsticamente se ha demostrado que discriminan entre la calidad de riesgo
de dicho tipo de operaciones. La ventaja del scoring reside en su sencillez y homogeneidad: para cada cliente s\u00f3lo se requiere
disponer de una serie de datos objetivos y el an\u00e1lisis de estos datos es autom\u00e1tico, mediante un algoritmo.
Existen tres tipos de scoring en funci\u00f3n de la informaci\u00f3n utilizada y su finalidad:
\u2013 Scoring reactivo: mide el riesgo de una operaci\u00f3n solicitada por un individuo haciendo uso de variables relativas a la
operaci\u00f3n solicitada, as\u00ed como de datos socio-econ\u00f3micos del cliente disponibles en el momento de la solicitud. En base a
la puntuaci\u00f3n otorgada por el scoring, se decide conceder o denegar la nueva operaci\u00f3n.
\u2013 Scoring de comportamiento: califica operaciones de un determinado producto de una cartera de riesgo vivo en la entidad,
permitiendo realizar un seguimiento de la calidad crediticia y adelantarse a las necesidades del cliente. Para ello, se hace
uso de variables de operaci\u00f3n y de cliente disponibles internamente. En concreto, variables que hacen referencia al
comportamiento tanto del producto como del cliente.
\u2013 Scoring proactivo: otorga una puntuaci\u00f3n a nivel cliente haciendo uso de variables del comportamiento general del
individuo con la entidad, as\u00ed como de su comportamiento de pago en todos los productos contratados. Su finalidad reside
en realizar un seguimiento de la calidad crediticia del cliente, siendo utilizado para preconceder nuevas operaciones.
Rating
El rating, a diferencia de los scorings, es una herramienta enfocada a la calificaci\u00f3n de clientes: empresas, corporaciones, PYMES,
administraciones p\u00fablicas, etc. Un rating es un instrumento que permite determinar, en base a un an\u00e1lisis financiero detallado, la
capacidad de un cliente de hacer frente a sus obligaciones financieras. Habitualmente, la calificaci\u00f3n final es una combinaci\u00f3n de
factores de diferente naturaleza. Por un lado, factores cuantitativos y, por otro, factores cualitativos. Es un camino intermedio
entre el an\u00e1lisis individualizado y el an\u00e1lisis estad\u00edstico.
La diferencia fundamental con el scoring es que este se utiliza para evaluar productos minoristas, mientras que los ratings utilizan
un enfoque de cliente de banca mayorista. Adem\u00e1s, los scoring s\u00f3lo incluyen variables objetivas, mientras que los ratings
incorporan informaci\u00f3n cualitativa. As\u00ed mismo, aunque ambos se basan en estudios estad\u00edsticos, incorporando una visi\u00f3n de
negocio, en el desarrollo de las herramientas de rating se otorga mayor peso al criterio de negocio que en las de scoring.
En aquellas carteras en las que el n\u00famero de incumplimientos es muy reducido (riesgos soberanos, corporativos, con entidades
financieras, etc.), la informaci\u00f3n interna se complementa con el benchmarking de las agencias de calificaci\u00f3n externa (Moody\u00b4s,
Standard & Poor\u2019s y Fitch). Por ello, cada a\u00f1o se comparan las PD estimadas por las agencias de calificaci\u00f3n para cada nivel de
riesgo y se obtiene una equivalencia entre los niveles de las diferentes agencias y los de la Escala Maestra de BBVA.
La probabilidad de incumplimiento de las operaciones o clientes es calibrada con una visi\u00f3n de largo plazo ya que de lo que se
trata es de establecer una medida de la calidad del riesgo m\u00e1s all\u00e1 del momento coyuntural de su estimaci\u00f3n, busc\u00e1ndose
capturar informaci\u00f3n representativa del comportamiento de las carteras durante un ciclo econ\u00f3mico completo (una probabilidad
de incumplimiento media a largo plazo). Esta probabilidad se mapea a la Escala Maestra elaborada por el Grupo BBVA con objeto
de facilitar la clasificaci\u00f3n, en t\u00e9rminos homog\u00e9neos, de sus distintas carteras de riesgos.
La determinaci\u00f3n de estos distintos niveles y sus l\u00edmites de probabilidad de incumplimiento (PD) se realiz\u00f3 tomando como
referencia las escalas de rating y tasas de incumplimiento de las agencias externas Standard & Poor\u2019s y Moody\u2019s. De esta manera
se establecen los niveles de probabilidad de incumplimiento de la Escala Maestra del Grupo BBVA. Dicha escala es com\u00fan para
todo el Grupo, sin embargo, las calibraciones (mapeo de puntuaciones a tramos de PD / niveles de la Escala Maestra) se realizan a
nivel de herramienta para cada uno de los pa\u00edses en los que el Grupo dispone de herramientas.
A continuaci\u00f3n, se muestra la distribuci\u00f3n por probabilidad de incumplimiento y rating interno a 12 meses usada en el c\u00f3mputo de
la p\u00e9rdida esperada bajo la NIIF 9, y por stage, del valor bruto en libros de pr\u00e9stamos y anticipos, y de compromisos y riesgos
contingentes en porcentajes del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
PROBABILIDAD DE INCUMPLIMIENTO (EN PUNTOS B\u00c1SICOS) Y RATING INTERNO
2025
2024
2023
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas a 12
meses (stage 1)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas
durante toda la
vida del activo
(stage 2)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas a 12
meses (stage 1)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas
durante toda la
vida del activo
(stage 2)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas a 12
meses (stage 1)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas
durante toda la
vida del activo
(stage 2)
Rating interno
PD
%
%
%
%
%
%
AAA
0 a 2
5,2
\u2014
3,2
\u2014
3,8
\u2014
AA+ a AA-
2 a 5
13,8
\u2014
9,0
\u2014
10,7
0,2
A+ a A-
5 a 11
19,1
0,1
17,1
\u2014
25,4
0,5
BBB+ a BBB-
11 a 39
24,6
0,5
29,7
0,6
21,7
1,3
BB+ a BB-
39 a 194
21,2
1,4
23,5
1,7
20,6
2,1
B+ a B-
194 a 1.061
9,5
1,7
10,2
1,6
8,7
2,2
CCC+ a CCC-
1.061 a 2.121
1,1
0,7
1,2
0,5
1,0
0,6
CC+ a C
> 2.121
0,5
0,6
0,7
0,9
0,5
0,8
Total
95,1
4,9
94,5
5,5
92,4
7,6
7.2.5Riesgos deteriorados
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos, dentro del ep\u00edgrafe \u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d,
por contraparte, incluyendo su respectivo importe en libros bruto, deteriorados y el deterioro de valor acumulado a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
10.881
\u2014
(12)
Administraciones p\u00fablicas
25.924
18
(18)
Entidades de cr\u00e9dito
24.263
\u2014
(20)
Otras sociedades financieras
23.547
11
(25)
Sociedades no financieras
221.504
5.118
(4.113)
Hogares
201.723
9.199
(8.140)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
507.842
14.346
(12.329)
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
8.261
\u2014
(6)
Administraciones p\u00fablicas
22.133
26
(23)
Entidades de cr\u00e9dito
22.668
2
(13)
Otras sociedades financieras
17.524
12
(26)
Sociedades no financieras
197.521
5.014
(4.134)
Hogares
186.910
9.158
(7.427)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
455.016
14.213
(11.630)
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
7.176
\u2014
(25)
Administraciones p\u00fablicas
23.294
25
(29)
Entidades de cr\u00e9dito
17.498
2
(21)
Otras sociedades financieras
13.271
12
(20)
Sociedades no financieras
175.337
5.520
(4.274)
Hogares
177.009
8.886
(6.946)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
413.585
14.446
(11.316)
El movimiento durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 de los riesgos deteriorados (activos financieros y garant\u00edas concedidas),
se resume a continuaci\u00f3n:
MOVIMIENTOS DE RIESGOS DETERIORADOS: ACTIVOS FINANCIEROS Y GARANT\u00cdAS CONCEDIDAS
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Saldo inicial
14.891
15.362
14.521
Entradas
13.143
12.255
11.066
Disminuciones (1)
(6.893)
(7.346)
(5.795)
Entrada neta
6.250
4.909
5.272
Traspasos a fallidos
(4.534)
(4.559)
(3.770)
Diferencias de cambio y otros
(1.708)
(820)
(660)
Saldo final
14.900
14.891
15.362
(1) Refleja el importe total de los pr\u00e9stamos y anticipos deteriorados dados de baja en el balance consolidado durante todo el ejercicio por recuperaciones
dinerarias, as\u00ed como resultado de las recuperaciones hipotecarias y de activos inmobiliarios recibidos como daci\u00f3n en pago.
El movimiento durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 en los activos financieros dados de baja de los balances consolidados
adjuntos por considerarse remota su recuperaci\u00f3n, denominados \u201cactivos fallidos\u201d, se muestra a continuaci\u00f3n:
MOVIMIENTOS DE ACTIVOS FINANCIEROS DETERIORADOS DADOS DE BAJA DEL BALANCE CONSOLIDADO
(MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Saldo inicial
25.343
24.787
22.595
Entidades en proceso de venta en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
Altas
3.973
3.547
3.841
Bajas por:
(4.199)
(2.801)
(2.035)
Refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n
(1)
(1)
(1)
Cobro en efectivo
47
(396)
(403)
(369)
Adjudicaci\u00f3n de activos
(2)
(1)
(3)
Ventas (1)
(2.831)
(1.719)
(1.201)
Condonaci\u00f3n
(717)
(669)
(410)
Prescripci\u00f3n y otras causas
(251)
(8)
(51)
Diferencias de cambio y otros movimientos
(138)
(189)
385
Saldo final
24.978
25.343
24.787
(1) Incluye principal e intereses.
Tal y como se indica en la Nota 2.2.1, a pesar de estar dados de baja del balance consolidado, el Grupo BBVA mantiene gestiones
para conseguir el cobro de estos activos fallidos, hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo; sea
por prescripci\u00f3n, condonaci\u00f3n u otras causas.
7.2.6Saldos brutos y correcciones de valor
A continuaci\u00f3n, se presentan los movimientos, medidos sobre un periodo de 12 meses, producidos durante los ejercicios 2025,
2024 y 2023 en los saldos brutos contables y correcciones de valor registrados en el balance adjunto para cubrir el deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor estimado en los pr\u00e9stamos y anticipos a valor razonable con cambios en otro resultado
global y en los pr\u00e9stamos y anticipos a coste amortizado:
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
409.023
31.780
14.213
455.016
Transferencia de activos financieros:
(6.114)
4.337
1.777
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(11.473)
11.473
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
6.746
(6.746)
\u2014
\u2014
a stage 3
(2.784)
(1.704)
4.488
\u2014
desde el stage 3
1.397
1.314
(2.711)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
71.144
(2.835)
2.025
70.335
Pase a fallidos
(428)
(104)
(3.634)
(4.165)
Diferencias de cambio
(11.291)
(1.310)
(394)
(12.996)
Modificaciones que no resultan en baja
(23)
133
180
290
Otros
450
(754)
180
(124)
Saldo final
462.761
31.248
14.346
508.355
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.406)
(1.848)
(7.375)
(11.630)
Transferencia de activos financieros:
157
(349)
(3.498)
(3.690)
desde el stage 1 a stage 2
117
(870)
\u2014
(753)
desde el stage 2 a stage 1
(60)
320
\u2014
260
a stage 3
109
282
(4.030)
(3.639)
desde el stage 3
(9)
(81)
532
442
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(864)
(254)
(455)
(1.573)
Pase a fallidos
413
100
3.283
3.796
Diferencias de cambio
86
204
446
737
Modificaciones que no resultan en baja
2
(13)
(515)
(525)
Otros
158
207
128
493
Saldo final
(2.455)
(1.953)
(7.985)
(12.394)
A 31 de diciembre de 2025 el importe registrado como \"Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos
financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n\" ha
ascendido a 6.073 millones de euros (5.745 millones y 4.428 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente) (ver Nota 47).
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
361.186
37.953
14.446
413.585
Transferencia de activos financieros:
(4.032)
1.625
2.407
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(11.840)
11.840
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
9.830
(9.830)
\u2014
\u2014
a stage 3
(3.260)
(1.949)
5.208
\u2014
desde el stage 3
1.238
1.564
(2.801)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
64.222
(6.378)
1.108
58.952
Pase a fallidos
(333)
(112)
(3.149)
(3.594)
Diferencias de cambio
(13.508)
(1.137)
(557)
(15.203)
Modificaciones que no resultan en baja
29
78
36
144
Otros
1.460
(250)
(78)
1.131
Saldo final
409.023
31.780
14.213
455.016
Durante 2024, se revisaron y actualizaron los criterios para identificar incrementos significativos en el riesgo crediticio. Como
parte de esta actualizaci\u00f3n, se exceptuaron de la transferencia por criterio cuantitativo ciertas operaciones de carteras a muy
corto plazo, as\u00ed como aquellas que cumpl\u00edan con la definici\u00f3n ampliada de la excepci\u00f3n por bajo riesgo de cr\u00e9dito (ver Nota 2.2.1).
Estas modificaciones resultaron en una reducci\u00f3n significativa del saldo en Stage 2 a nivel Grupo durante el \u00faltimo trimestre del
a\u00f1o 2024, con el impacto de estas medidas concentr\u00e1ndose principalmente en BBVA, S.A.
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.131)
(2.026)
(7.158)
(11.316)
Transferencia de activos financieros:
105
(370)
(2.766)
(3.031)
desde el stage 1 a stage 2
103
(697)
\u2014
(594)
desde el stage 2 a stage 1
(53)
327
\u2014
275
a stage 3
93
146
(3.498)
(3.259)
desde el stage 3
(38)
(146)
732
548
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(1.059)
10
(1.125)
(2.174)
Pase a fallidos
321
107
2.909
3.337
Diferencias de cambio
325
213
1.075
1.613
Modificaciones que no resultan en baja
3
35
(342)
(304)
Otros
30
183
33
246
Saldo final
(2.406)
(1.848)
(7.375)
(11.630)
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
341.944
33.636
13.493
389.073
Transferencia de activos financieros:
(11.647)
10.463
1.184
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(18.172)
18.172
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
7.639
(7.639)
\u2014
\u2014
a stage 3
(3.203)
(2.297)
5.500
\u2014
desde el stage 3
2.089
2.226
(4.316)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
34.334
(5.233)
2.663
31.764
Pase a fallidos
(186)
(76)
(2.889)
(3.150)
Diferencias de cambio
(2.833)
(635)
(369)
(3.838)
Modificaciones que no resultan en baja
(60)
(16)
476
401
Otros
(365)
(187)
(112)
(665)
Saldo final
361.186
37.953
14.446
413.585
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.065)
(1.942)
(7.284)
(11.291)
Transferencia de activos financieros:
73
(336)
(2.527)
(2.790)
desde el stage 1 a stage 2
118
(681)
\u2014
(563)
desde el stage 2 a stage 1
(113)
323
\u2014
210
a stage 3
81
120
(2.935)
(2.734)
desde el stage 3
(13)
(97)
408
297
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(466)
(148)
(232)
(846)
Pase a fallidos
147
71
2.853
3.071
Diferencias de cambio
(52)
44
169
160
Modificaciones que no resultan en baja
3
49
(304)
(252)
Otros
229
235
167
631
Saldo final
(2.131)
(2.026)
(7.158)
(11.316)
Las correcciones de valor registradas en el balance para cubrir el deterioro del valor estimado en los valores representativos de
deuda ascendieron a 94 millones, 169 millones y 166 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, respectivamente.
La variaci\u00f3n se debe principalmente a cambios por variaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito fundamentalmente en Garanti BBVA, BBVA, S.A.
y BBVA Argentina.
Adicionalmente, las correcciones de valor registradas en el balance para cubrir el deterioro del valor estimado en los compromisos
y garant\u00edas concedidas ascendieron a 725 millones, 670 millones y 770 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023,
respectivamente (ver Nota 24). La variaci\u00f3n se debe principalmente a cambios debidos a originaci\u00f3n y adquisici\u00f3n en Garanti
BBVA.
7.2.7Operaciones de refinanciaci\u00f3n y reestructuraci\u00f3n
Pol\u00edticas y principios establecidos por el Grupo en relaci\u00f3n con las operaciones de refinanciaci\u00f3n o
reestructuraci\u00f3n
La formalizaci\u00f3n de una operaci\u00f3n refinanciada/reestructurada (ver definici\u00f3n en el Glosario) se realiza en relaci\u00f3n con aquel
cliente que haya solicitado la operaci\u00f3n para atender su deuda actual y que presente, o se prev\u00e9 que pueda presentar en el futuro,
dificultades financieras en el pago de la misma.
El objetivo fundamental de la formalizaci\u00f3n de una operaci\u00f3n refinanciada/reestructurada es proporcionar al cliente viabilidad
financiera duradera en el tiempo, adecuando el pago de sus deudas contra\u00eddas con el Grupo a la nueva situaci\u00f3n de generaci\u00f3n de
recursos del cliente. La utilizaci\u00f3n de la refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n con otros objetivos, como pueda ser el retrasar el
reconocimiento de las p\u00e9rdidas, es contraria a las pol\u00edticas del Grupo BBVA.
Las pol\u00edticas de refinanciaci\u00f3n/reestructuraci\u00f3n del Grupo BBVA se basan en los siguientes principios generales:
\u2013 Las refinanciaciones y reestructuraciones se autorizan en base a la evaluaci\u00f3n de la capacidad de pago de los clientes
para atender la nueva cuota. Para ello, se identifica primero el origen de las dificultades de pago y se realiza un an\u00e1lisis de
la viabilidad del cliente, incluyendo el an\u00e1lisis actualizado de su situaci\u00f3n econ\u00f3mica y financiera y de su capacidad de
pago y generaci\u00f3n de recursos. En el caso de que el cliente sea una empresa, se analiza tambi\u00e9n la evoluci\u00f3n del sector
del que forma parte.
\u2013 Con el objetivo de incrementar la solvencia de la operaci\u00f3n, se procura, en lo posible, la obtenci\u00f3n de nuevas garant\u00edas y/
o garantes con solvencia demostrada. Dentro de este proceso, es esencial el an\u00e1lisis de la eficacia de las garant\u00edas
aportadas, tanto las nuevas como las originales.
\u2013 El an\u00e1lisis se realiza desde la perspectiva global del cliente o grupo, y no \u00fanicamente desde la perspectiva de una
operaci\u00f3n concreta.
\u2013 En las operaciones de refinanciaci\u00f3n y reestructuraci\u00f3n no se aumenta, con car\u00e1cter general, el importe de la deuda del
cliente, con la \u00fanica excepci\u00f3n de los gastos inherentes a la propia operaci\u00f3n.
\u2013 La capacidad de realizar refinanciaciones y reestructuraciones no est\u00e1 delegada en la red de oficinas, sino que son
decididas en el \u00e1mbito de las unidades de riesgos.
\u2013 Peri\u00f3dicamente se revisan las decisiones adoptadas, con el fin de comprobar el adecuado cumplimiento de las pol\u00edticas
de refinanciaci\u00f3n y reestructuraci\u00f3n.
Estos principios generales se adaptan, en cada caso, en funci\u00f3n de las condiciones y circunstancias de cada \u00e1rea geogr\u00e1fica en las
que el Grupo opera y de la distinta tipolog\u00eda de clientes.
En el caso de clientes minoristas, es decir, clientes particulares, el objetivo principal de la pol\u00edtica del Grupo BBVA en cuanto a
refinanciaciones/reestructuraciones, es evitar el impago por problemas transitorios de liquidez del cliente mediante soluciones
estructurales que no incrementen la deuda del cliente, de forma que se adapte en cada caso la soluci\u00f3n requerida y se facilite el
pago de la deuda, cumpliendo con los siguientes principios:
\u2013 An\u00e1lisis de la viabilidad de las operaciones en base a la existencia de voluntad de pago y capacidad del cliente que,
aunque deteriorada respecto a la inicial debe existir. Por esto mismo, en todos los casos el cliente como m\u00ednimo
amortizar\u00e1 los intereses de la operaci\u00f3n, existiendo de manera excepcional la posibilidad de formalizar operaciones con
carencia total de capital e intereses.
\u2013 No se formalizan operaciones de refinanciaci\u00f3n/reestructuraci\u00f3n de deudas ajenas a las contra\u00eddas con el Grupo BBVA.
\u2013 Los clientes refinanciados y reestructurados son excluidos de las campa\u00f1as comerciales de cualquier tipo.
En el caso de clientes mayoristas, fundamentalmente, empresas y corporaciones, las refinanciaciones/reestructuraciones se
autorizan en base a un plan de viabilidad econ\u00f3mico/financiero que est\u00e9 basado en:
\u2013 La evoluci\u00f3n prevista de ingresos, m\u00e1rgenes y generaci\u00f3n de flujos de caja, que permita a las empresas implantar las
medidas de ajustes de costes (reestructuraci\u00f3n industrial) y un desarrollo del plan de negocio que contribuyan a reducir
el nivel de apalancamiento a niveles sostenibles (capacidad de acceso a los mercados financieros).
\u2013 La existencia, en su caso, de un plan de desinversiones en activos y/o segmentos de negocio que permitan generar caja
para ayudar al proceso de desapalancamiento.
\u2013 La capacidad de los accionistas de aportar capital y/o garant\u00edas que puedan dar soporte al plan de viabilidad.
De acuerdo con la pol\u00edtica del Grupo, el hecho de la formalizaci\u00f3n de una operaci\u00f3n refinanciada/reestructurada no supone su
reclasificaci\u00f3n de las categor\u00edas de \u201cdeteriorado\u201d o \u201ccon incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d. La reclasificaci\u00f3n a las
categor\u00edas de \u201ccon incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d o a riesgo normal, debe basarse en los an\u00e1lisis, antes
comentados, de viabilidad, observ\u00e1ndose los periodos de prueba correspondientes descritos m\u00e1s adelante.
El Grupo, generalmente, mantiene la pol\u00edtica de incluir los riesgos refinanciados/reestructurados como:
\u2013 \u201cRiesgos deteriorados\u201d, ya que, aunque el cliente est\u00e9 al corriente de pago, se califican como unlikely to pay cuando
existan dudas relevantes de que puedan incumplirse los t\u00e9rminos de la refinanciaci\u00f3n; o
\u2013 \u201dRiesgos con incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d, hasta que no se cumplan las condiciones para considerarlos
como riesgo normal.
Los activos clasificados como \u201criesgos deteriorados\u201d deben cumplir con las siguientes condiciones para ser reclasificados a
\u201criesgo con incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d:
\u2013 El cliente debe haber pagado una parte significativa del riesgo pendiente.
\u2013 Ha transcurrido al menos un a\u00f1o a partir del \u00faltimo de: i) el momento de extender las medidas de reestructuraci\u00f3n, ii) el
momento en que la exposici\u00f3n se clasific\u00f3 como deteriorada o iii) el final de cualquier periodo de gracia incluido en los
acuerdos de reestructuraci\u00f3n.
\u2013 El cliente no presenta importes impagados y se han verificado criterios objetivos que muestran su capacidad de pago.
Las condiciones que deben cumplir los activos clasificados como \u201criesgo con incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d para
ser reclasificados fuera de esta categor\u00eda son los siguientes:
\u2013 El cliente debe haber pagado los importes vencidos (principal e intereses) desde la fecha de la renegociaci\u00f3n o
reestructuraci\u00f3n de la operaci\u00f3n, o bien, se hayan verificado otros criterios objetivos que demuestren la capacidad de
pago del titular. Adem\u00e1s, no debe tener ninguna otra operaci\u00f3n con importes vencidos m\u00e1s de 30 d\u00edas.
\u2013 Han transcurrido al menos dos a\u00f1os desde la renegociaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n de la operaci\u00f3n, o si fuese posterior,
desde la fecha de la reclasificaci\u00f3n desde la categor\u00eda de deteriorado. Se deben haber realizado pagos regulares durante
al menos la mitad de este periodo de prueba. Podr\u00e1n reclasificarse a riesgo normal siempre que se haya revertido el
incremento significativo del riesgo de cr\u00e9dito antes de dos a\u00f1os, aunque deber\u00e1n permanecer identificadas como
refinanciadas/reestructuradas hasta que concluya el per\u00edodo de prueba m\u00ednimo de dos a\u00f1os.
\u2013 Es poco probable que el prestatario tenga dificultades financieras y, por lo tanto, se espera que el prestatario ser\u00e1 capaz
de cumplir con sus obligaciones de pago de deuda (capital e intereses) de una manera oportuna.
Se clasifican como riesgo normal las renovaciones y renegociaciones siempre y cuando no exista incremento significativo de
riesgo. Esta clasificaci\u00f3n es de aplicaci\u00f3n en el momento inicial, y ante cualquier empeoramiento, se siguen los criterios
establecidos en la normativa vigente. En este sentido, se incluyen las condiciones anteriormente mencionadas incluyendo, entre
otras, no tener impagos de plazo superior a 30 d\u00edas y no identificarse como unlikely to pay.
El Grupo tiene establecido en su pol\u00edtica como l\u00edmite m\u00e1ximo de refinanciaciones por operaciones con clientes, que no cumpliendo
con el plan de pagos requieran otra refinanciaci\u00f3n, dos refinanciaciones en 24 meses.
Los modelos internos utilizados para determinar las correcciones de valor por riesgo de cr\u00e9dito tienen en cuenta la
reestructuraci\u00f3n o renegociaci\u00f3n de un pr\u00e9stamo, as\u00ed como re-defaults de un pr\u00e9stamo, mediante la asignaci\u00f3n de una calificaci\u00f3n
interna inferior para los pr\u00e9stamos reestructurados y renegociados que la calificaci\u00f3n interna promedia asignada a pr\u00e9stamos no
reestructurados o renegociados. Esta rebaja de calificaci\u00f3n supone un aumento de la probabilidad de incumplimiento que se
asigna a los cr\u00e9ditos reestructurados o renegociados (con lo que la PD resulta ser m\u00e1s alta que la PD media de los pr\u00e9stamos no
renegociados en las mismas carteras).
En cualquier caso, una reestructuraci\u00f3n se considerar\u00e1 deteriorada cuando la reducci\u00f3n en el valor neto actual de la obligaci\u00f3n
financiera sea superior al 1%.
Para informaci\u00f3n cuantitativa sobre refinanciaciones y reestructuraciones v\u00e9ase el Anexo X.
7.2.8Concentraci\u00f3n de riesgos
Pol\u00edticas sobre concentraci\u00f3n de riesgos
En lo que respecta a la mitigaci\u00f3n de la concentraci\u00f3n de riesgos, individual, sectorial, de carteras y geogr\u00e1fica, el Grupo BBVA
mantiene actualizados los \u00edndices m\u00e1ximos autorizados de concentraci\u00f3n, en funci\u00f3n de las diferentes variables observables
relacionadas con el riesgo de concentraci\u00f3n.
Junto a los l\u00edmites por concentraci\u00f3n individual, el Grupo utiliza el \u00edndice Herfindahl para medir la concentraci\u00f3n de cartera del
Grupo y de las filiales del grupo bancario. A nivel del Grupo BBVA, el \u00edndice alcanzado supone un grado de concentraci\u00f3n \u201cmuy
bajo\u201d.
Por otra parte, la presencia o cuota financiera del Grupo en un cliente concreto est\u00e1 condicionada por su calidad crediticia, la
naturaleza de los riesgos que se mantienen con \u00e9l y la presencia del Grupo en el mercado, de acuerdo con las siguientes pautas:
\u2013 Se intenta compatibilizar al m\u00e1ximo posible las necesidades de financiaci\u00f3n del cliente (comerciales/financieras, corto
plazo/largo plazo, etc.) con los intereses del Grupo.
\u2013 Se tienen en consideraci\u00f3n los l\u00edmites legales que puedan existir sobre concentraci\u00f3n de riesgos (relaci\u00f3n entre los
riesgos mantenidos con un cliente y los fondos propios de la entidad que los asume), la situaci\u00f3n de los mercados, la
coyuntura macroecon\u00f3mica, etc.
\u2013 Se intenta buscar una diversificaci\u00f3n inter e intra -sectorial en coherencia con las m\u00e9tricas definidas en el Marco de
Apetito de Riesgo para el Grupo y para las filiales del grupo bancario.
Concentraci\u00f3n de riesgos por \u00e1reas geogr\u00e1ficas
Para informaci\u00f3n sobre concentraci\u00f3n de riesgos por \u00e1reas geogr\u00e1ficas v\u00e9ase el Anexo XI.
Concentraci\u00f3n de riesgos soberanos
Gesti\u00f3n de riesgos soberanos
La identificaci\u00f3n, medici\u00f3n, control y seguimiento del riesgo asociado a las operaciones con riesgo soberano es realizada por una
unidad centralizada integrada en el \u00c1rea de Riesgos del Grupo BBVA. Sus funciones b\u00e1sicas consisten en la elaboraci\u00f3n de
informes (denominados programas financieros) de los pa\u00edses con los que se mantiene riesgos transfronterizos (cross-border, es
decir, riesgos tomados en divisa desde fuera del pa\u00eds con acreditados del pa\u00eds, ya sean p\u00fablicos o privados) y soberanos (es decir,
riesgos con el Soberano local del pa\u00eds donde se sit\u00faa la unidad tomadora de riesgo), su seguimiento, establecimiento de l\u00edmites de
riesgo, asignaci\u00f3n de ratings asociados a los pa\u00edses analizados y, en general, dar soporte al Grupo en cualquier requerimiento de
informaci\u00f3n en relaci\u00f3n con este tipo de operativa. Las pol\u00edticas de riesgos establecidas en los programas financieros son
aprobadas por los comit\u00e9s de riesgo pertinentes.
Adem\u00e1s, el \u00c1rea de Riesgo-pa\u00eds realiza un seguimiento continuo de los pa\u00edses, con objeto de adaptar sus pol\u00edticas de riesgo y de
mitigaci\u00f3n a los cambios macroecon\u00f3micos y pol\u00edticos que potencialmente puedan ocurrir. Asimismo, actualiza regularmente sus
ratings internos y perspectivas sobre los pa\u00edses. La metodolog\u00eda de an\u00e1lisis de los pa\u00edses est\u00e1 fundamentada en la valoraci\u00f3n de
par\u00e1metros tanto cuantitativos como cualitativos que est\u00e1n en l\u00ednea con los utilizados por otros actores significativos como entes
multilaterales (Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, OCDE, etc.), agencias de rating o compa\u00f1\u00edas de cr\u00e9dito a la
exportaci\u00f3n.
Para informaci\u00f3n adicional sobre riesgo soberano v\u00e9ase el Anexo XI.
Pol\u00edticas sobre concentraci\u00f3n de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en Espa\u00f1a
Pol\u00edticas y estrategias establecidas por el Grupo para hacer frente a los riesgos relacionados con el sector
promotor e inmobiliario
BBVA cuenta con equipos especializados en la gesti\u00f3n del riesgo con el sector inmobiliario, dada su importancia econ\u00f3mica y su
componente t\u00e9cnico. Esta especializaci\u00f3n existe tanto en los equipos de Riesgos como en el resto de departamentos: comerciales,
gesti\u00f3n de riesgos problem\u00e1ticos, jur\u00eddicos, etc. Adem\u00e1s, BBVA Research ayuda a determinar la necesaria visi\u00f3n a medio/largo
plazo para la gesti\u00f3n de esta cartera. Los objetivos de las pol\u00edticas, definidas para hacer frente a los riesgos relacionados con el
sector promotor e inmobiliario, son, entre otros: evitar la concentraci\u00f3n, tanto en clientes como en productos y territorios; estimar
la evoluci\u00f3n del perfil de riesgo de la cartera y anticipar los posibles empeoramientos de la misma, en un sector que es
eminentemente c\u00edclico.
Pol\u00edticas espec\u00edficas en cuanto a an\u00e1lisis y admisi\u00f3n de nuevas operaciones de riesgo promotor
En el an\u00e1lisis de nuevas operaciones, el contraste de la comercializaci\u00f3n que garantice la viabilidad econ\u00f3mica y financiera del
proyecto ha sido constante. La monitorizaci\u00f3n de obra, ventas y situaci\u00f3n legal del proyecto son aspectos imprescindibles en la
admisi\u00f3n y seguimiento de nuevas operaciones de construcci\u00f3n. En lo que se refiere a la participaci\u00f3n de los equipos de admisi\u00f3n
de riesgos, estos tienen un v\u00ednculo directo con otras \u00e1reas como Valoraciones, Servicios Jur\u00eddicos, BBVA Research y
Recuperaciones, lo que garantiza una coordinaci\u00f3n y traslado de informaci\u00f3n en todos los procesos.
En este contexto, y dentro del nuevo ciclo inmobiliario en el que nos encontramos, la estrategia con clientes del sector promotor
est\u00e1 sometida, a un l\u00edmite de asset allocation y a un marco de actuaci\u00f3n que permite definir una cartera objetivo, tanto en volumen
como en especificaciones de calidad crediticia.
Pol\u00edticas de seguimiento del riesgo
Mensualmente se actualiza la informaci\u00f3n base para el an\u00e1lisis de la evoluci\u00f3n de las carteras inmobiliarias. Existe un sistem\u00e1tico
seguimiento de las promociones en curso con vigilancia estrecha de la evoluci\u00f3n de obras y ventas.
Pol\u00edticas aplicadas en la gesti\u00f3n de los activos inmobiliarios en Espa\u00f1a
Las Normas internas sobre Financiaci\u00f3n del sector promotor e inmobiliario, donde se establecen recomendaciones para la
financiaci\u00f3n de nuevo negocio de promoci\u00f3n de viviendas, se revisan y actualizan anualmente.
Las nuevas \"pautas\" representan gu\u00edas de actuaci\u00f3n para dirigir la actividad de admisi\u00f3n crediticia de corporaciones y empresas
en el Grupo BBVA, bajo criterios de sanas pr\u00e1cticas y dentro del contexto y los condicionantes de los propios mercados en los que
se realiza la operativa. Cabe esperar que un elevado porcentaje de las operaciones reales est\u00e9n en concordancia con las mismas.
Concentraci\u00f3n de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en Espa\u00f1a
A 31 de diciembre de 2025 no existe concentraci\u00f3n de riesgos en el sector promotor e inmobiliario, teniendo en cuenta que su
peso en el total de Riesgos mayoristas en Espa\u00f1a se sit\u00faa en aproximadamente un 10%, mientras que, en comparaci\u00f3n con el total
de Riesgos en cartera, (mayorista y minorista), el asumido en el sector promotor e inmobiliario supondr\u00eda alrededor de un 4%.
Para informaci\u00f3n cuantitativa sobre la concentraci\u00f3n de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en Espa\u00f1a v\u00e9ase el Anexo XI.
Riesgos estructurales
Los riesgos estructurales se definen, en general, como la posibilidad de experimentar p\u00e9rdidas ante movimientos adversos en los
factores de riesgo de mercado en el banking book.
En el Grupo se distinguen las siguientes tipolog\u00edas de riesgos estructurales, seg\u00fan la naturaleza y los factores de mercado: riesgo
de tipo de inter\u00e9s y spread de cr\u00e9dito, riesgo de tipo de cambio, riesgo de renta variable, y riesgo actuarial.
El \u00e1mbito del riesgo estructural en el Grupo excluye los riesgos de mercado del trading book, que se encuentran claramente
delimitados y separados y que componen la tipolog\u00eda de Riesgo de Mercado.
El Comit\u00e9 de Activos y Pasivos (en adelante, \"COAP\"), es el principal \u00f3rgano responsable de la gesti\u00f3n de los riesgos estructurales
en lo relativo a liquidez/financiaci\u00f3n, tipo de inter\u00e9s, spread de cr\u00e9dito, divisa, renta variable y capital. Con periodicidad mensual y
asistencia del CEO, y de las \u00e1reas de Finanzas, Riesgos y \u00c1reas de negocio, en el comit\u00e9 se monitorizan y controlan los riesgos
anteriormente citados y se presentan para su aprobaci\u00f3n las propuestas de planes de acci\u00f3n relacionados con su gesti\u00f3n. Estas
propuestas de gesti\u00f3n son realizadas por el \u00e1rea de Finanzas con una visi\u00f3n prospectiva, manteniendo un alineamiento con el
Marco de Apetito de Riesgo, tratando de garantizar la recurrencia de resultados y la estabilidad financiera, as\u00ed como de preservar
la solvencia de la entidad. Todas las unidades de gesti\u00f3n de balance cuentan con un COAP local, al que asisten de manera
permanente miembros del centro corporativo, y existe un COAP corporativo donde se monitorizan y se presentan las estrategias
de gesti\u00f3n en las filiales del Grupo.
El \u00e1rea de GRM act\u00faa como una unidad independiente, garantizando la adecuada separaci\u00f3n entre las funciones de gesti\u00f3n y de
control del riesgo, y es responsable de asegurar que los riesgos estructurales en el Grupo se gestionan conforme a la estrategia
aprobada por el Consejo de Administraci\u00f3n.
Consecuentemente, GRM se ocupa de la identificaci\u00f3n, medici\u00f3n, seguimiento y control de dichos riesgos y su presentaci\u00f3n a los
\u00f3rganos pertinentes corporativos. A trav\u00e9s del GRMC desempe\u00f1a la funci\u00f3n de control y an\u00e1lisis del riesgo y se encarga de
desarrollar las estrategias, pol\u00edticas, procedimientos e infraestructuras necesarias para identificar, evaluar, medir y gestionar los
riesgos significativos a los que se enfrenta el Grupo BBVA. Con dicho fin, GRM, a trav\u00e9s de la unidad corporativa de Riesgos
Estructurales, propone un esquema de l\u00edmites que declina el apetito de riesgo fijado para cada una de las tipolog\u00edas de riesgos
estructurales relevantes, tanto a nivel de Grupo como por \u00e1mbitos de gesti\u00f3n, que ser\u00e1 revisado anualmente, reportando su
seguimiento peri\u00f3dicamente a los \u00f3rganos sociales del Grupo, as\u00ed como al GRMC.
Adicionalmente, tanto el sistema de gesti\u00f3n como de control y medici\u00f3n de los riesgos estructurales, se ajustan necesariamente al
modelo de control interno del Grupo, cumpliendo con los procesos de evaluaci\u00f3n y certificaci\u00f3n que integran el mismo. En este
sentido, se han identificado y documentado las tareas y controles necesarios para su \u00e1mbito de actuaci\u00f3n, asegurando con ello, un
marco normativo, que incluye procesos y medidas concretas para riesgos estructurales, con una perspectiva global desde el
punto de vista geogr\u00e1fico.
Dentro del esquema de tres l\u00edneas de defensa en el que se constituye el modelo de control interno de BBVA seg\u00fan los est\u00e1ndares
m\u00e1s avanzados en materia de control interno, la primera l\u00ednea de defensa est\u00e1 compuesta por el \u00e1rea de Finanzas, como
responsable de la gesti\u00f3n del riesgo estructural.
Mientras que GRM, como segunda l\u00ednea de defensa, se encarga de la identificaci\u00f3n de los riesgos, y establece pol\u00edticas y modelos
de control, evaluando peri\u00f3dicamente su eficacia.
En la segunda l\u00ednea de defensa, se encuentran, adem\u00e1s, las unidades de Control Interno de Riesgos, que de forma independiente
revisan el control del Riesgo Estructural, y de Control Interno Financiero, las cuales realizan una revisi\u00f3n del dise\u00f1o y la efectividad
de los controles operativos sobre la gesti\u00f3n de los riesgos estructurales.
La tercera l\u00ednea de defensa la compone el \u00e1rea de Auditor\u00eda Interna, unidad con independencia, que es responsable de la revisi\u00f3n
de los controles y procesos espec\u00edficos.
7.3.1Riesgo de tipo de inter\u00e9s y spread de cr\u00e9dito en el banking book
El riesgo de inter\u00e9s estructural (en adelante, \"RIE\" o IRRBB por sus siglas en ingl\u00e9s) recoge el impacto potencial que las
variaciones en el tipo de inter\u00e9s de mercado pueden provocar en los resultados, a trav\u00e9s de su efecto en el margen de intereses y
en la valoraci\u00f3n de los instrumentos contabilizados a valor razonable, as\u00ed como en el valor patrimonial de una entidad. Con el fin de
medir adecuadamente el RIE, en el Grupo BBVA se consideran todas las fuentes principales de generaci\u00f3n de este riesgo: el riesgo
de repreciaci\u00f3n, el riesgo de curva, el riesgo de opcionalidad y el riesgo de base.
Adicionalmente, el riesgo de spread de cr\u00e9dito del banking book (CSRBB) se deriva de los impactos potenciales en los resultados
y/o en el valor patrimonial del banking book como consecuencia de una variaci\u00f3n en el nivel del spread de cr\u00e9dito de mercado, que
no se explique por los riesgos de default y migraci\u00f3n, ni por movimientos en los tipos de inter\u00e9s de mercado.
La gesti\u00f3n de los riesgos de inter\u00e9s y de spread de cr\u00e9dito en el banking book se realiza con una visi\u00f3n integral, desde una doble
perspectiva, de valor econ\u00f3mico del patrimonio y de resultados, en sentido amplio, d\u00f3nde se engloba la gesti\u00f3n del margen de
intereses y el seguimiento espec\u00edfico de las carteras y dem\u00e1s instrumentos del banking book contabilizados a valor de mercado
que por su tratamiento contable tengan efecto en resultados y/o en el patrimonio (v\u00eda otro resultado global). Adem\u00e1s, para los
instrumentos del banking book contabilizados a valor de mercado (fair value) se realiza un seguimiento espec\u00edfico, dada su
repercusi\u00f3n en el riesgo y su efecto en el capital, v\u00eda \"Otro resultado global acumulado\" o resultados.
La exposici\u00f3n de una entidad financiera a movimientos adversos en los tipos de inter\u00e9s y en los spreads de cr\u00e9dito de mercado
constituye un riesgo inherente al desarrollo de la actividad bancaria al tiempo que supone una oportunidad para la generaci\u00f3n de
valor. Por ello, estos riesgos deben ser gestionados eficazmente y guardar una relaci\u00f3n razonable tanto con los recursos propios
de la entidad como con el resultado econ\u00f3mico esperado.
En BBVA, la gesti\u00f3n del riesgo de tipo de inter\u00e9s estructural est\u00e1 dirigida a mantener la generaci\u00f3n de resultados recurrentes ante
variaciones de tipos de inter\u00e9s de mercado, a trav\u00e9s de la contribuci\u00f3n del margen de intereses y el control de los impactos
potenciales en el mark-to-market de las carteras contabilizadas a valor razonable, as\u00ed como a acotar las necesidades de capital por
riesgo de inter\u00e9s estructural. Asimismo, la gesti\u00f3n del riesgo de spread de cr\u00e9dito en el banking book tiene como objetivo acotar el
impacto patrimonial de los movimientos en los spreads de cr\u00e9dito de mercado en la valoraci\u00f3n del balance estructural,
principalmente asociado a los instrumentos de renta fija utilizados en la gesti\u00f3n de los riesgos de balance, manteniendo el riesgo
en niveles coherentes respecto a los recursos propios del Grupo, y controlando los efectos sobre los resultados a trav\u00e9s del
margen de intereses y el mark-to-market de los instrumentos contabilizados a valor razonable.
Estas funciones recaen en la unidad de Asset & Liability Management (en adelante, \"ALM\" por sus siglas en ingl\u00e9s), dentro del \u00e1rea
de Finanzas, quien, a trav\u00e9s del COAP, trata de garantizar la recurrencia de resultados y preservar la solvencia de la entidad,
ci\u00f1\u00e9ndose siempre al perfil de riesgos definido por los \u00f3rganos de direcci\u00f3n del Grupo BBVA.
La gesti\u00f3n se lleva a cabo de forma descentralizada en cada una de las entidades bancarias que constituyen el balance estructural
del Grupo BBVA, pero con la supervisi\u00f3n y coordinaci\u00f3n por parte de la unidad corporativa de ALM, manteni\u00e9ndose una
exposici\u00f3n, a las fluctuaciones de los tipos de inter\u00e9s y los spreads de cr\u00e9dito, acorde a la estrategia y perfil de riesgo objetivo del
Grupo y cumpliendo a su vez con los requerimientos regulatorios, conforme a las directrices establecidas por la EBA.
Naturaleza del riesgo de tipo de inter\u00e9s y spread de cr\u00e9dito
El riesgo de repreciaci\u00f3n, que surge por la diferencia entre los plazos de revisi\u00f3n de tipos de inter\u00e9s o vencimiento de las
operaciones de inversi\u00f3n respecto a sus financiaciones, representa el riesgo b\u00e1sico de tipo de inter\u00e9s, si bien otros riesgos como la
exposici\u00f3n a cambios en la pendiente y forma de la curva de tipos, la indexaci\u00f3n a diferentes curvas y el riesgo de opcionalidad,
presente en determinadas operaciones bancarias, tambi\u00e9n son tenidos en cuenta por los mecanismos de control del riesgo.
El procedimiento de gesti\u00f3n y control de los riesgos de inter\u00e9s y de spread de cr\u00e9dito en el banking book de BBVA se concreta en
un conjunto de m\u00e9tricas y herramientas que permiten monitorear de forma precisa el perfil de riesgo del Grupo, apoy\u00e1ndose en un
conjunto de hip\u00f3tesis que tiene como objeto caracterizar el comportamiento del balance con la mayor exactitud.
La medici\u00f3n del riesgo de tipo de inter\u00e9s y de spread de cr\u00e9dito en el banking book se realiza mensualmente e incorpora m\u00e9tricas
probabil\u00edsticas mediante m\u00e9todos de simulaci\u00f3n de curvas de tipos de inter\u00e9s y de movimientos en los spreads de cr\u00e9dito. La
metodolog\u00eda corporativa permite evaluar otras fuentes de riesgo adicionales a los movimientos direccionales de tipos, como son
los cambios en la pendiente, en la curvatura o en el basis. Adem\u00e1s, se eval\u00faan regularmente c\u00e1lculos de sensibilidad ante
movimientos paralelos de diversa magnitud en las curvas de mercado. Todo ello se realiza de forma diferenciada para cada una de
las divisas para las que existe exposici\u00f3n en el Grupo, consider\u00e1ndose posteriormente el efecto diversificaci\u00f3n entre divisas y
unidades de negocio.
El modelo de medici\u00f3n de riesgo se complementa con el an\u00e1lisis de escenarios espec\u00edficos, pruebas de estr\u00e9s y de reverse estr\u00e9s.
Las pruebas de stress testing incorporan an\u00e1lisis de escenarios extremos tanto en los tipos de inter\u00e9s de mercado como en los
supuestos de comportamiento, adem\u00e1s de evaluar escenarios de mercado de BBVA Research, y el conjunto de escenarios
prescriptivos definidos en las directrices de la EBA.
Los sistemas y modelos de medici\u00f3n internos se someten a un proceso de revisi\u00f3n y mejora continua con el fin de mantenerlos
alineados con las directrices establecidas por la EBA.
Hip\u00f3tesis clave del modelo
En la medici\u00f3n del riesgo de inter\u00e9s estructural cobra especial importancia la fijaci\u00f3n de hip\u00f3tesis sobre la evoluci\u00f3n y el
comportamiento de determinadas partidas del balance, cuyas caracter\u00edsticas no vienen fijadas en sus t\u00e9rminos contractuales y
por tanto tienen que ser estimadas.
Las hip\u00f3tesis que caracterizan estas partidas de balance deben ser comprensibles para las \u00e1reas y \u00f3rganos involucrados en la
gesti\u00f3n y control del riesgo y mantenerse debidamente actualizadas, justificadas y documentadas. La modelizaci\u00f3n de estos
supuestos debe ser conceptualmente razonable y consistente con la evidencia en base a la experiencia hist\u00f3rica o, si fuera el caso,
con el comportamiento de los clientes que es inducido por las \u00e1reas de negocio. Con el fin de proporcionar el dinamismo requerido
que contribuya a mejorar su precisi\u00f3n y el reflejo de las circunstancias puntuales del mercado o la gesti\u00f3n, los modelos y m\u00e9tricas
de riesgo pueden incorporar par\u00e1metros o ajustes establecidos por criterio experto, estando sujetos a la gobernanza interna
establecida a este respecto. Estos supuestos se someten recurrentemente a un an\u00e1lisis de sensibilidad para evaluar y comprender
el impacto de la modelizaci\u00f3n en las m\u00e9tricas de riesgo.
La aprobaci\u00f3n y actualizaci\u00f3n de los modelos de comportamiento del riesgo de inter\u00e9s estructural est\u00e1n sometidos a la
gobernanza corporativa bajo el \u00e1mbito de GRM Analytics. De esta forma, deben estar debidamente inventariados y catalogados y
cumplir con los requerimientos para su desarrollo, actualizaci\u00f3n y gesti\u00f3n de los cambios recogidos en los procedimientos
internos. Asimismo, est\u00e1n sujetos a las validaciones internas correspondientes y a los requerimientos de seguimiento establecidos
en base a su relevancia, as\u00ed como a procedimientos de backtesting frente a la experiencia para ratificar la vigencia de los supuestos
aplicados.
Dada la heterogeneidad de los mercados, clientes y productos en las distintas jurisdicciones, cada una de las entidades del Grupo
es responsable de determinar los supuestos de comportamiento locales a aplicar a las partidas de balance, siempre bajo la
consideraci\u00f3n de las directrices y la aplicabilidad de los modelos corporativos existentes en el Grupo.
Entre las hip\u00f3tesis de comportamiento del balance destacan las establecidas para el tratamiento de las partidas sin vencimiento
contractual, principalmente para los dep\u00f3sitos de clientes a la vista, y las relativas a las expectativas sobre el ejercicio de opciones
de tipos de inter\u00e9s, especialmente aquellas referentes a los pr\u00e9stamos y dep\u00f3sitos sujetos a riesgo de prepago (ver Glosario).
Para la modelizaci\u00f3n de los dep\u00f3sitos a la vista se realiza previamente una segmentaci\u00f3n de las cuentas en varias categor\u00edas en
funci\u00f3n de las caracter\u00edsticas del cliente (minorista/mayorista) y del producto (tipo de cuenta/ transaccionalidad/ remuneraci\u00f3n),
con el fin de perfilar el comportamiento espec\u00edfico de cada segmento.
A fin de establecer la remuneraci\u00f3n de cada segmento, se analiza la relaci\u00f3n entre la evoluci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s de mercado
y los tipos de inter\u00e9s de las cuentas de tipo administrado, con el objetivo de determinar la din\u00e1mica de traslaci\u00f3n (porcentaje y
retardo) de las variaciones de tipos a la remuneraci\u00f3n de las cuentas. A este respecto, se tienen en consideraci\u00f3n las potenciales
limitaciones en la repreciaci\u00f3n de estas cuentas en escenarios de tipos bajos o negativos, con especial atenci\u00f3n a los clientes
minoristas, mediante el establecimiento de suelos en la remuneraci\u00f3n.
El comportamiento asignado a cada categor\u00eda de cuentas se determina mediante un an\u00e1lisis de la evoluci\u00f3n hist\u00f3rica de los saldos
y de la probabilidad de cancelaci\u00f3n de las cuentas. Para ello, se a\u00edsla la parte vol\u00e1til del saldo a la que se asigna una salida en el
corto plazo, evit\u00e1ndose as\u00ed oscilaciones en el nivel de riesgo provocadas por variaciones puntuales en los saldos y favoreciendo la
estabilidad en la gesti\u00f3n del balance. Una vez separado el saldo tendencial, a este se le aplica un modelo de vencimiento a medio/
largo plazo mediante una distribuci\u00f3n de decaimiento calculada en funci\u00f3n del plazo medio de vigencia de las cuentas y de las
probabilidades condicionadas de cancelaci\u00f3n a lo largo de la vida del producto.
Adem\u00e1s, en la modelizaci\u00f3n del comportamiento se incorpora, cuando procede, la relaci\u00f3n entre la evoluci\u00f3n del saldo de
dep\u00f3sitos y los niveles de tipos de inter\u00e9s de mercado. De esta forma, se recoge el efecto de las variaciones de tipos sobre la
estabilidad de los dep\u00f3sitos y la potencial migraci\u00f3n entre los distintos tipos de productos (vista y plazo) en cada escenario de
tipos.
Igual de relevante es el tratamiento de las opciones de amortizaci\u00f3n anticipada impl\u00edcitas en la inversi\u00f3n crediticia, carteras
hipotecarias y dep\u00f3sitos de clientes. La evoluci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s de mercado puede condicionar, junto a otras variables, el
incentivo que tienen los clientes a cancelar anticipadamente pr\u00e9stamos o dep\u00f3sitos, alterando el comportamiento futuro de los
saldos de balance respecto a lo previsto en el calendario de vencimientos contractual.
El an\u00e1lisis detallado de la informaci\u00f3n hist\u00f3rica relativa a las amortizaciones anticipadas, tanto parciales como totales, junto al de
otras variables como los tipos de inter\u00e9s, permite estimar las amortizaciones futuras y, en su caso, su comportamiento ligado a la
evoluci\u00f3n de dichas variables, mediante la relaci\u00f3n entre el incentivo del cliente a amortizar y la velocidad de prepago.
A continuaci\u00f3n, se presentan los niveles medios de riesgo de tipo de inter\u00e9s estructural y de riesgo de spread de cr\u00e9dito de las
carteras de renta fija del banking book clasificadas como Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global\", en t\u00e9rminos de sensibilidad, para las principales divisas del Grupo durante los ejercicios 2025 y 2024:
AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD AL TIPO DE INTER\u00c9S Y SPREAD DE CR\u00c9DITO -\u00a0 2025
Tipo de Inter\u00e9s
Spread de Cr\u00e9dito
Impacto margen de intereses (1)
Impacto valor econ\u00f3mico (2)
Impacto valor
econ\u00f3mico (2)
Incremento de 100
puntos b\u00e1sicos
Decremento de 100
puntos b\u00e1sicos
Incremento de 100
puntos b\u00e1sicos
Decremento de 100
puntos b\u00e1sicos
Incremento de 100\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
puntos b\u00e1sicos
Euro
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[-2,5% , -1,5%]
[1,5% , 2,5%]
[-1,5% , -0,5%]
Peso mexicano
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[0,5% , 1,5%]
[-0,5% , 0,5%]
D\u00f3lar estadounidense
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
Lira turca
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
Resto
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
GRUPO BBVA
[1,5% , 2,5%]
[-2,5% , -1,5%]
[-4,5% , -3,5%]
[2,5% , 3,5%]
[-1,5% , -0,5%]
(1) Porcentaje respecto al margen de intereses 12 meses del Grupo BBVA.
(2) Porcentaje respecto al CET1 diciembre 2025 (fully loaded) del Grupo BBVA.
AN\u00c1LISIS SENSIBILIDAD AL TIPO DE INTER\u00c9S Y SPREAD DE CR\u00c9DITO -\u00a0 2024
Tipo de Inter\u00e9s
Spread de Cr\u00e9dito
Impacto margen de intereses (1)
Impacto valor econ\u00f3mico (2)
Impacto valor
econ\u00f3mico (2)
Incremento de 100
puntos b\u00e1sicos
Decremento de 100
puntos b\u00e1sicos
Incremento de 100
puntos b\u00e1sicos
Decremento de 100
puntos b\u00e1sicos
Incremento de 100\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
puntos b\u00e1sicos
Euro
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[-2,5% , -1,5%]
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
Peso mexicano
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[0,5% , 1,5%]
[-0,5% , 0,5%]
D\u00f3lar estadounidense
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[0,5% , 1,5%]
[-1,5% , -0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
Lira turca
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
Resto
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
[-0,5% , 0,5%]
GRUPO BBVA
[1,5% , 2,5%]
[-3,5% , -2,5%]
[-3,5% , -2,5%]
[2,5% , 3,5%]
[-1,5% , -0,5%]
(1) Porcentaje respecto al margen de intereses 12 meses del Grupo BBVA.
(2) Porcentaje respecto al CET1 diciembre 2024 (fully loaded) del Grupo BBVA.
A nivel agregado, BBVA sigue manteniendo un perfil de riesgo moderado y acorde al objetivo establecido en el entorno de cambio
de ciclo a bajadas de tipos de inter\u00e9s, teniendo sensibilidad positiva a subidas de los tipos de inter\u00e9s en el margen de intereses.
El a\u00f1o 2025 ha estado influenciado por el contexto geopol\u00edtico, destacando el aumento de los aranceles estadounidenses, as\u00ed
como por la evoluci\u00f3n y las expectativas de la inflaci\u00f3n y de las acciones de los bancos centrales. En Estados Unidos se han
producido descensos a lo largo de toda la curva de tipos de inter\u00e9s ante las se\u00f1ales de desaceleraci\u00f3n y una mayor perspectiva de
recortes de tipos de inter\u00e9s por parte de la Reserva Federal. Por el contrario, en Europa se ha observado un repunte de las
rentabilidades, especialmente en los tramos largos de la curva debido principalmente al cambio de rumbo de la pol\u00edtica fiscal de
Alemania. Las curvas perif\u00e9ricas siguen soportadas, con un estrechamiento de los diferenciales frente al bono alem\u00e1n en el a\u00f1o.
En M\u00e9xico, la curva soberana ha experimentado descensos en l\u00ednea con la evoluci\u00f3n de los tipos estadounidenses. En Turqu\u00eda las
curvas de tipos registraron una mayor volatilidad, derivada tanto de la situaci\u00f3n pol\u00edtica como de la evoluci\u00f3n y las expectativas de
inflaci\u00f3n. No obstante, cabe destacar la favorable evoluci\u00f3n de los seguros contra impago de deuda (\"CDS\", por sus siglas en
ingl\u00e9s) y de los bonos soberanos denominados en divisa fuerte desde marzo de 2025. Por \u00faltimo, en Am\u00e9rica del Sur se observa
un comportamiento mixto en la evoluci\u00f3n de las curvas, con repuntes en algunas \u00e1reas geogr\u00e1ficas como por ejemplo Colombia y
ca\u00eddas en otras como Per\u00fa. En general las carteras COAP han tenido un comportamiento positivo en 2025.
Los aspectos m\u00e1s destacados para las principales \u00e1reas geogr\u00e1ficas son los siguientes:
\u2013 El balance de Espa\u00f1a se caracteriza por una cartera crediticia con elevada proporci\u00f3n referenciada a tipo de inter\u00e9s
variable (hipotecas y pr\u00e9stamos a empresas) y un pasivo compuesto fundamentalmente por dep\u00f3sitos de clientes a la
vista. La cartera COAP act\u00faa como palanca de gesti\u00f3n y cobertura del balance, mitigando su sensibilidad a movimientos
de tipos de inter\u00e9s. La exposici\u00f3n del margen de intereses a movimientos en los tipos de inter\u00e9s se mantiene acotada. El
BCE ha recortado los tipos de inter\u00e9s un total de 100 puntos b\u00e1sicos en el a\u00f1o hasta su reuni\u00f3n de julio de 2025, dada la
convergencia de la inflaci\u00f3n hacia el objetivo, y los ha mantenido sin cambios en su \u00faltima reuni\u00f3n de diciembre de 2025.
As\u00ed, el tipo de inter\u00e9s de referencia en la eurozona se situaba a cierre de diciembre de 2025 en el 2,15%, el tipo de la
facilidad de dep\u00f3sito en el nivel de 2,00% y el tipo de la facilidad marginal de cr\u00e9dito en el 2,40%.
\u2013 M\u00e9xico contin\u00faa mostrando un equilibrio entre las partidas referenciadas a tipo de inter\u00e9s fijo y variable, lo que se traduce
en una sensibilidad limitada a los movimientos de tipos de inter\u00e9s. Entre los activos m\u00e1s sensibles a movimientos de tipos
de inter\u00e9s, destaca la cartera de empresas, mientras que las carteras de consumo e hipotecas son mayoritariamente a
tipo fijo. Por el lado de los dep\u00f3sitos de clientes, cabe destacar la fuerte proporci\u00f3n de cuentas corrientes no
remuneradas, las cuales son insensibles a movimientos de tipos de inter\u00e9s. La cartera COAP est\u00e1 invertida
principalmente en bonos soberanos a tipo fijo con duraciones limitadas. La tasa de pol\u00edtica monetaria se situ\u00f3, a cierre de
diciembre de 2025, en el 7,0%, 300 puntos b\u00e1sicos por debajo del nivel de cierre del a\u00f1o 2024.
\u2013 En Turqu\u00eda, la sensibilidad del margen de intereses a los tipos sigue siendo limitada tanto en moneda local como en
moneda extranjera, gracias a la gesti\u00f3n llevada a cabo por el banco, con un gap de repreciaci\u00f3n entre pr\u00e9stamos y
dep\u00f3sitos bajo. El Banco Central de la Rep\u00fablica de Turqu\u00eda (CBRT, por sus siglas en ingl\u00e9s) ha continuado el proceso de
relajaci\u00f3n monetaria apoyado en la mejora de la inflaci\u00f3n, situando la tasa de pol\u00edtica monetaria en el 38,0% a cierre de
diciembre de 2025, lo que supone un descenso de 950 puntos b\u00e1sicos desde el cierre de diciembre del a\u00f1o anterior.
\u2013 En Am\u00e9rica del Sur, la sensibilidad del margen de intereses contin\u00faa siendo acotada, al tener la mayor parte de los pa\u00edses
del \u00e1rea una composici\u00f3n de fijo/variable equilibrada entre activos y pasivos. Asimismo, en balances con varias divisas,
tambi\u00e9n se realiza una gesti\u00f3n del riesgo de tipo de inter\u00e9s por cada una de ellas, mostrando un nivel de exposici\u00f3n muy
reducido. Respecto a las tasas de referencia, en Argentina, el banco central abandon\u00f3 el tipo de inter\u00e9s oficial como ancla
monetaria pasando a regular la base monetaria con otras herramientas como el establecimiento de encajes o las
intervenciones en el mercado cambiario para su gesti\u00f3n. En Colombia la tasa de referencia se situaba a cierre de
diciembre de 2025 en el 9,25%, 25 puntos b\u00e1sicos por debajo del cierre de 2024. En Per\u00fa, el tipo oficial de pol\u00edtica
monetaria cerr\u00f3 diciembre de 2025 en el 4,25%, 75 puntos b\u00e1sicos por debajo del cierre del a\u00f1o anterior.
7.3.2Riesgo de tipo de cambio estructural
El riesgo de cambio estructural se define como la posibilidad de experimentar impactos en la solvencia, patrimonio y resultados
como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio, por las posiciones denominadas en moneda extranjera.
El riesgo de cambio estructural es inherente a la actividad de los grupos bancarios internacionales que, como el Grupo BBVA,
desarrollan su negocio en diversas \u00e1reas geogr\u00e1ficas y en diferentes divisas. A nivel de Grupo, el riesgo estructural de tipo de
cambio surge de la consolidaci\u00f3n de las participaciones en filiales con divisas funcionales distintas del euro. Su gesti\u00f3n se lleva a
cabo de forma centralizada para optimizar el manejo conjunto de las exposiciones permanentes en moneda extranjera, teniendo
en cuenta la diversificaci\u00f3n.
La gesti\u00f3n del riesgo de tipo de cambio estructural est\u00e1 dirigida a la protecci\u00f3n de la solvencia, acotando la volatilidad del ratio de
capital CET1 consolidado y de los resultados a consolidar denominados en divisa no euro, as\u00ed como a limitar las necesidades de
capital ante variaciones de los tipos de cambio a los que el Grupo est\u00e1 expuesto dada su diversificaci\u00f3n internacional. La Unidad
corporativa de Global ALM, a trav\u00e9s del COAP, es la encargada de gestionar este riesgo mediante una pol\u00edtica activa de coberturas
ex profeso para cada objetivo, consistente con la estrategia de gesti\u00f3n.
En el \u00e1mbito corporativo, las m\u00e9tricas de seguimiento del riesgo comprendidas en el esquema de l\u00edmites, est\u00e1n alineadas con el
Marco de Apetito de Riesgo y tienen como objetivo controlar el efecto en la solvencia, a trav\u00e9s del capital econ\u00f3mico y de las
variaciones en el ratio Common Equity Tier I fully loaded (o CET1FL) del Grupo, as\u00ed como la desviaci\u00f3n m\u00e1xima en el beneficio
atribuido del Grupo. Las m\u00e9tricas probabil\u00edsticas permiten estimar el impacto conjunto de la exposici\u00f3n a diferentes divisas
teniendo en cuenta la variabilidad dispar en las cotizaciones de las divisas y sus correlaciones. Estas m\u00e9tricas se completan con
otros indicadores adicionales de evaluaci\u00f3n.
Peri\u00f3dicamente se revisa la bondad de estas m\u00e9tricas de estimaci\u00f3n del riesgo mediante ejercicios de backtesting. Adem\u00e1s, el
control del riesgo estructural de tipo de cambio se complementa con el an\u00e1lisis de escenarios y de estr\u00e9s con el fin de evaluar
vulnerabilidades de la exposici\u00f3n estructural en moneda extranjera no contempladas por las m\u00e9tricas de riesgo y servir como
herramienta adicional a la hora de tomar decisiones de gesti\u00f3n. Los escenarios se basan tanto en situaciones hist\u00f3ricas como
simuladas por el modelo de riesgos, as\u00ed como en los escenarios de riesgo proporcionados por BBVA Research.
La gesti\u00f3n del riesgo de tipo de cambio de las inversiones de BBVA a largo plazo, derivada fundamentalmente de sus franquicias
en el extranjero, tiene como finalidad preservar los ratios de capital del Grupo y otorgar estabilidad a la cuenta de resultados.
Durante 2025, el d\u00f3lar se depreci\u00f3 significativamente frente al euro (-11,6%). Esta depreciaci\u00f3n se concentr\u00f3 en la primera mitad
del a\u00f1o, cuando la agresividad de la pol\u00edtica arancelaria estadounidense gener\u00f3 un clima de desconfianza hacia el d\u00f3lar. Entre las
divisas emergentes, destac\u00f3 la apreciaci\u00f3n del peso mexicano (+2,0% frente al euro), apoyada en la percepci\u00f3n de M\u00e9xico como
ganador relativo de la guerra comercial. La lira turca se vio fuertemente penalizada en 2025 (-27,2%), reflejo de una elevada
inflaci\u00f3n que, sin embargo, se va reduciendo progresivamente. En cuanto al comportamiento de las divisas de Am\u00e9rica del Sur, el
sol peruano se debilit\u00f3 frente al euro (-1,2%), el peso colombiano se apreci\u00f3 (+3,8%), mientras el peso chileno se depreci\u00f3 un
-2,9%. Por \u00faltimo, el peso argentino experiment\u00f3 una depreciaci\u00f3n muy significativa (-37,4%), en un entorno todav\u00eda marcado por
ajustes macroecon\u00f3micos y elevada volatilidad financiera, a pesar de los avances en el proceso de estabilizaci\u00f3n econ\u00f3mica.
BBVA mantiene sus pol\u00edticas activas de gesti\u00f3n de las principales inversiones en pa\u00edses emergentes con el objetivo de alcanzar un
nivel de cobertura, en media, entre el 40% y el 50% del resultado atribuido agregado en divisas no euro que espera generar el
grupo en los pr\u00f3ximos doce meses; y entre el 50% y el 70% del exceso de capital agregado en divisas no euro en el CET1. En
relaci\u00f3n a este ratio de solvencia, las sensibilidades que se estiman a cierre de 2025 a depreciaciones del 10% en las divisas son:
peso mexicano (-14 puntos b\u00e1sicos); lira turca (-3 puntos b\u00e1sicos) y d\u00f3lar americano (+12 puntos b\u00e1sicos).
A continuaci\u00f3n, se muestran para los ejercicios 2025, 2024 y 2023, las sensibilidades estimadas (en t\u00e9rminos absolutos) del
resultado atribuible a los propietarios de la dominante teniendo en cuenta la cobertura ante depreciaciones y apreciaciones del 1%
del tipo medio en las principales divisas. En la medida en que las posiciones de cobertura se van modulando peri\u00f3dicamente, la
estimaci\u00f3n de sensibilidad trata de reflejar una sensibilidad promedio (o efectiva) habida en el a\u00f1o:
SENSIBILIDAD ANTE VARIACI\u00d3N 1% (MILLONES DE EUROS)
Divisa
2025
2024
2023
Peso mexicano
11,4
27,8
25,8
Lira turca
4,3
3,3
4,4
Sol peruano
1,7
1,4
0,9
Peso chileno
0,4
0,2
0,2
Peso colombiano
0,7
0,4
1,0
Peso argentino
1,3
1,8
1,3
D\u00f3lar estadounidense
3,3
0,3
0,2
7.3.3Riesgo de renta variable en el banking book
El riesgo de renta variable en el banking book se define como la posibilidad de experimentar p\u00e9rdidas en los resultados y en el valor
en las posiciones en acciones y otros instrumentos de renta variable mantenidas en el banking book con horizontes de inversi\u00f3n a
medio y largo plazo debido a movimientos en el valor de las acciones o \u00edndices de renta variable.
La exposici\u00f3n del Grupo BBVA al riesgo estructural de renta variable se deriva, fundamentalmente de las participaciones
minoritarias mantenidas en empresas industriales, financieras y en nuevos negocios (innovaci\u00f3n). En algunas carteras esta
exposici\u00f3n se modula con posiciones mantenidas en instrumentos derivados sobre los mismos subyacentes, al objeto de ajustar la
sensibilidad de la cartera ante potenciales variaciones de precios.
La gesti\u00f3n del riesgo de renta variable estructural est\u00e1 dirigida a incrementar la capacidad de generaci\u00f3n de resultados de las
participaciones, limitando las necesidades de capital y acotando el impacto en el nivel de solvencia mediante una gesti\u00f3n proactiva
de la cartera a trav\u00e9s de coberturas. La funci\u00f3n de gesti\u00f3n de las principales carteras de renta variable estructural corresponde a
las unidades especializadas de las \u00e1reas corporativas de Global ALM, Strategy & M&A y Client Solutions (Banking for Growth
Companies). Su actividad est\u00e1 sujeta a la pol\u00edtica corporativa de gesti\u00f3n del riesgo de renta variable estructural, respetando los
principios de gesti\u00f3n y el Marco de Apetito de Riesgo definido.
Las m\u00e9tricas del riesgo de renta variable estructural, dise\u00f1adas por GRM acorde al modelo corporativo, contribuyen al
seguimiento efectivo del riesgo mediante la estimaci\u00f3n de la sensibilidad y el capital necesario para cubrir las posibles p\u00e9rdidas
inesperadas debidas a variaciones de valor de las compa\u00f1\u00edas que integran la cartera de inversi\u00f3n del Grupo, con un nivel de
confianza que corresponde al rating objetivo de la entidad, teniendo en cuenta la liquidez de las posiciones y el comportamiento
estad\u00edstico de los activos a considerar.
Para profundizar en el an\u00e1lisis del perfil de riesgos, peri\u00f3dicamente se llevan a cabo pruebas de tensi\u00f3n y an\u00e1lisis de sensibilidad
ante distintos escenarios simulados, tomando como base tanto situaciones de crisis pasadas como las previsiones realizadas por
BBVA Research. Estos ejercicios se llevan a cabo regularmente para evaluar vulnerabilidades de la exposici\u00f3n estructural en renta
variable no contempladas por las m\u00e9tricas de riesgo y servir como herramienta adicional a la hora de tomar decisiones de gesti\u00f3n.
Peri\u00f3dicamente se realizan contrastes de backtesting del modelo de medici\u00f3n de riesgos utilizado.
Por tercer a\u00f1o consecutivo, las bolsas mundiales cerraron 2025 con avances significativos, registrando subidas de doble d\u00edgito
tanto en Europa como en Estados Unidos. Tras un arranque de a\u00f1o marcado por el optimismo, sustentado en una presunta
orientaci\u00f3n pro mercado de la Administraci\u00f3n estadounidense, los mercados de renta variable sufrieron una fuerte correcci\u00f3n en
abril a ra\u00edz del anuncio de elevados aranceles a las importaciones por parte de Estados Unidos, en el denominado Liberation Day.
No obstante, la situaci\u00f3n logr\u00f3 reconducirse y dio paso a una s\u00f3lida revalorizaci\u00f3n burs\u00e1til que se prolong\u00f3 hasta el cierre del
ejercicio. En Estados Unidos, los sectores de comunicaciones y tecnolog\u00eda lideraron las alzas, mientras que en Europa destac\u00f3 el
excepcional comportamiento del sector bancario, que encabez\u00f3 las ganancias por segundo a\u00f1o consecutivo. Desde un punto de
vista geogr\u00e1fico, la bolsa espa\u00f1ola fue una de las m\u00e1s destacadas del continente, impulsada tambi\u00e9n por el sector financiero, lo
que le permiti\u00f3 superar su m\u00e1ximo hist\u00f3rico por primera vez desde 2007.
En el Grupo, el riesgo estructural de renta variable, medido en t\u00e9rminos de capital econ\u00f3mico no ha sufrido variaciones
significativas en el \u00faltimo a\u00f1o. La sensibilidad agregada del patrimonio neto consolidado del Grupo BBVA ante un descenso del 1 %
en el precio de las acciones se sit\u00faa a cierre del ejercicio 2025 en -27 millones de euros, sin variaciones respecto a diciembre de
2024. En la estimaci\u00f3n de esta cifra se ha considerado la exposici\u00f3n en acciones valoradas a precio de mercado, o en su defecto, a
valor razonable (excluidas las posiciones en las carteras de las \u00c1reas de Tesorer\u00eda) y las posiciones netas en derivados sobre los
mismos subyacentes en t\u00e9rminos de delta equivalente.
7.3.4Riesgo actuarial
El riesgo actuarial comprende las desviaciones que pueden producirse entre las hip\u00f3tesis utilizadas para valorar los compromisos
derivados de contratos de seguros o pensiones y la experiencia real observada. Este riesgo engloba el riesgo de suscripci\u00f3n, dado
que los pasivos en seguros poseen un car\u00e1cter probabil\u00edstico en tanto que son dependientes del comportamiento de los eventos
asegurados. As\u00ed, el riesgo emerge ante desviaciones en la estimaci\u00f3n de la siniestralidad de los seguros, ya sea en cuanto al
n\u00famero o al importe de dichos siniestros o al momento de su ocurrencia. El Grupo lleva a cabo una adecuada identificaci\u00f3n,
medici\u00f3n y monitorizaci\u00f3n del riesgo y desarrolla pol\u00edticas de riesgos, incluyendo la definici\u00f3n y aplicaci\u00f3n de modelos de medici\u00f3n
de capital. Dentro del riesgo de suscripci\u00f3n, el riesgo biom\u00e9trico es tambi\u00e9n de car\u00e1cter probabil\u00edstico, en tanto que es
dependiente de las desviaciones en el comportamiento esperado de la supervivencia de los asegurados. Con el objetivo de mitigar
el riesgo biom\u00e9trico, el Grupo realiza un seguimiento de la evoluci\u00f3n de las tasas de fallecimiento de las principales carteras
aseguradas y lleva a cabo un contraste las hip\u00f3tesis econ\u00f3micas para la estimaci\u00f3n de flujos econ\u00f3micos de pasivo.
El Grupo BBVA gestiona el riesgo actuarial a trav\u00e9s de una pol\u00edtica alineada con el marco regulatorio aplicable, que incluye, entre
otras, tareas encaminadas a la evaluaci\u00f3n de hip\u00f3tesis y estimaciones y a la verificaci\u00f3n de la suficiencia de las provisiones
t\u00e9cnicas. As\u00ed mismo, la evaluaci\u00f3n de la informaci\u00f3n t\u00e9cnica empleada para el c\u00e1lculo del capital m\u00ednimo obligatorio, del ejercicio
de autoevaluaci\u00f3n de riesgos, de la pol\u00edtica de suscripci\u00f3n y de los acuerdos de reaseguro forma parte de sus responsabilidades.
La actividad aseguradora est\u00e1 plenamente integrada en el marco de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo BBVA. Desde la definici\u00f3n del
apetito de riesgo hasta los l\u00edmites de gesti\u00f3n, el modelo de gobierno, el proceso de admisi\u00f3n, el esquema organizativo y el
desarrollo de sistemas/modelos inform\u00e1ticos, todo est\u00e1 dise\u00f1ado con un enfoque global y bajo criterios consistentes y
homog\u00e9neos, alineados con cualquier otro negocio financiero del Grupo BBVA (ver Nota 23).
Adicionalmente, en el caso de los compromisos por pensiones con empleados, el riesgo actuarial es gestionado mediante fondos
externos y contratos de seguro, cuyas inversiones est\u00e1n sujetas a pol\u00edticas de inversi\u00f3n en activos y seguros diversificados,
acordes con los vencimientos de los compromisos que permitan, junto con las aportaciones realizadas, pagar las prestaciones
cuando sean exigibles y mitigar los riesgos existentes en los planes (ver Nota 25).
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado tiene su origen en la posibilidad de que se produzcan p\u00e9rdidas en el valor de las posiciones mantenidas como
consecuencia de los movimientos en las variables de mercado que inciden en la valoraci\u00f3n de los activos y pasivos financieros. El
\u00e1mbito del riesgo de mercado en carteras de negociaci\u00f3n del Grupo viene principalmente delimitado a las carteras originadas por
Global Markets valoradas a valor razonable y mantenidas con el prop\u00f3sito de negociar y generar resultados a corto plazo. El riesgo
de mercado en el \u00e1mbito del banking book se encuentra claramente delimitado y separado en los riesgos estructurales del tipo de
inter\u00e9s y spread de cr\u00e9dito, de tipo de cambio y de renta variable (ver Nota 7.3).
Adicionalmente, este riesgo de mercado se puede ver afectado por factores ESG debido al efecto que pueden tener los mismos en
el Grupo , clientes y contrapartes (ver Nota 7.1).
7.4.1Riesgo de mercado en carteras de negociaci\u00f3n
El riesgo de mercado en carteras de negociaci\u00f3n se puede categorizar en las siguientes agregaciones:
\u2013 Riesgo de tipos de inter\u00e9s: surge como consecuencia de la exposici\u00f3n al movimiento en las diferentes curvas de tipos de
inter\u00e9s en los que se est\u00e1 operando. Si bien los productos t\u00edpicos generadores de sensibilidad a los movimientos en los
tipos de inter\u00e9s son los productos del mercado monetario (dep\u00f3sitos, futuros sobre tipos de inter\u00e9s, call money swaps,
etc.) y los derivados de tipos de inter\u00e9s tradicionales (swaps, opciones sobre tipos de inter\u00e9s \u2013 caps, floors, swaption,
etc.), la pr\u00e1ctica totalidad de los productos financieros tienen una exposici\u00f3n a movimientos en los tipos de inter\u00e9s por el
efecto en la valoraci\u00f3n de los mismos del descuento financiero.
\u2013 Riesgo de renta variable: surge como consecuencia del movimiento en los precios de las acciones. Dicho riesgo se genera
en las posiciones en contado de acciones, as\u00ed como en cualquier producto derivado cuyo subyacente sea una acci\u00f3n o un
\u00edndice de renta variable. Como un subriesgo del de renta variable surge el riesgo de dividendo, como input de cualquier
opci\u00f3n sobre renta variable, su variabilidad puede afectar a la valoraci\u00f3n de las posiciones y, por lo tanto, es un factor
generador de riesgo en los libros.
\u2013 Riesgo de tipo de cambio: se produce por el movimiento en los tipos de cambio de las diferentes divisas en las que se
tiene posici\u00f3n. Al igual que el de renta variable, este riesgo se genera en las posiciones de contado de divisa, as\u00ed como en
cualquier producto derivado cuyo subyacente sea un tipo de cambio. Adicionalmente, el efecto quanto (operaciones
donde el subyacente y el nominal de la operaci\u00f3n est\u00e9n denominados en divisas diferentes) conlleva que en determinadas
operaciones donde el subyacente no sea una divisa se genere un riesgo de tipo de cambio que es preciso medir y
monitorear.
\u2013 Riesgo de spread de cr\u00e9dito: el spread de cr\u00e9dito es un indicador de mercado de la calidad crediticia de un emisor. El
riesgo de spread se produce por las variaciones en los niveles de spread tanto de emisores corporativos como
gubernamentales y afecta tanto a las posiciones en bonos como en derivados de cr\u00e9dito.
\u2013 Riesgo de volatilidad: se produce como consecuencia de las variaciones en los niveles de volatilidad impl\u00edcita a la que
cotizan los diferentes instrumentos de mercado en los que se negocien derivados. Este riesgo, a diferencia del resto, es
un componente exclusivo de la operativa en derivados y se define como un riesgo de primer orden al cambio en la
volatilidad que se genera en todos los posibles subyacentes en los que existan productos con opcionalidad que precisen
de un input de volatilidad para su valoraci\u00f3n .
\u2013 Otros riesgos de menor relevancia para el Grupo incluyen el riesgo de tasa de inflaci\u00f3n; riesgo de correlaci\u00f3n; y riesgo de
liquidez de mercado (ver Glosario).
Las m\u00e9tricas desarrolladas para el control y seguimiento del riesgo de mercado en el Grupo BBVA est\u00e1n alineadas con las mejores
pr\u00e1cticas del mercado e implementadas de manera consistente en todas las unidades locales de riesgo de mercado.
Los procedimientos de medici\u00f3n se establecen en t\u00e9rminos de c\u00f3mo impactar\u00eda una posible evoluci\u00f3n negativa de las condiciones
de los mercados, tanto bajo circunstancias ordinarias como en situaciones de tensi\u00f3n, a la cartera de trading de las unidades de
Global Markets del Grupo.
La m\u00e9trica est\u00e1ndar de medici\u00f3n del riesgo de mercado es el Valor en Riesgo (en adelante, \"VaR\" por sus siglas en ingl\u00e9s), que
indica las p\u00e9rdidas m\u00e1ximas que se pueden producir en las carteras a un nivel de confianza dado (99%) y a un horizonte temporal
(un d\u00eda). Este valor estad\u00edstico, de uso generalizado en el mercado, tiene la ventaja de resumir en una \u00fanica m\u00e9trica los riesgos
inherentes a la actividad de trading teniendo en cuenta las relaciones existentes entre todos ellos, proporcionando la predicci\u00f3n de
p\u00e9rdidas que podr\u00eda experimentar la cartera de trading como resultado de las variaciones de los precios de los mercados de renta
variable, tipos de inter\u00e9s, tipos de cambio y cr\u00e9dito. Adicionalmente, y para determinadas posiciones resulta necesario considerar
tambi\u00e9n otros riesgos, como el de spread de cr\u00e9dito, el de base, el de volatilidad o el riesgo de correlaci\u00f3n (ver Glosario).
En lo que respecta a los modelos de medici\u00f3n de riesgos utilizados por el Grupo BBVA, el Supervisor ha autorizado la utilizaci\u00f3n
del modelo interno para el c\u00e1lculo de recursos propios para las posiciones de riesgo de la cartera de negociaci\u00f3n de BBVA, S.A. y
de BBVA M\u00e9xico que, conjuntamente, contribuyen en torno a un 73 %, 66% y 76% del riesgo de mercado de la cartera de
negociaci\u00f3n del Grupo a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, respectivamente. Para el resto de \u00e1reas geogr\u00e1ficas
(fundamentalmente, Am\u00e9rica del Sur y Garanti BBVA) el c\u00e1lculo de recursos propios para las posiciones de riesgo de la cartera de
negociaci\u00f3n se realiza utilizando el modelo est\u00e1ndar.
La estructura vigente de gesti\u00f3n incluye seguimiento de l\u00edmites de riesgo de mercado, que consiste en un esquema de l\u00edmites
basados en m\u00e9tricas propias de las actividades de mercado (VaR -Value at Risk-, capital econ\u00f3mico, as\u00ed como de stop loss para
cada una de las unidades de negocio del Grupo).
El modelo utilizado estima el VaR de acuerdo con la metodolog\u00eda de \u201csimulaci\u00f3n hist\u00f3rica\u201d, que consiste en estimar las p\u00e9rdidas y
ganancias que se hubieran producido en la cartera actual de repetirse las variaciones en las condiciones de los mercados que
tuvieron lugar a lo largo de un determinado periodo de tiempo y, a partir de esa informaci\u00f3n, inferir la p\u00e9rdida m\u00e1xima previsible de
la cartera actual con un determinado nivel de confianza. Este modelo presenta la ventaja de reflejar de forma precisa la
distribuci\u00f3n hist\u00f3rica de las variables de mercado y de no requerir ning\u00fan supuesto de distribuci\u00f3n de probabilidad espec\u00edfica. El
periodo hist\u00f3rico utilizado en este modelo es de dos a\u00f1os.
Las cifras de VaR se estiman mediante la metodolog\u00eda del VaR sin alisado, el cual equipondera la informaci\u00f3n diaria de los \u00faltimos
2 a\u00f1os transcurridos. Actualmente esta es la metodolog\u00eda oficial de medici\u00f3n de riesgos de mercado de cara al seguimiento y
control de l\u00edmites de riesgo. Adicionalmente, se obtiene la m\u00e9trica de VaR stress de forma an\u00e1loga (percentil 99%, con p\u00e9rdida a 1
d\u00eda), si bien con ventana fija de 1 a\u00f1o en periodo de estr\u00e9s establecido, sujeto a revisi\u00f3n y espec\u00edfica en cada \u00e1rea geogr\u00e1fica para
representar su periodo de estr\u00e9s.
La utilizaci\u00f3n del VaR por simulaci\u00f3n hist\u00f3rica como m\u00e9trica de riesgo presenta numerosas ventajas, aunque tambi\u00e9n ciertas
limitaciones, entre las cuales cabr\u00eda destacar:
\u2013 La estimaci\u00f3n de la p\u00e9rdida m\u00e1xima diaria de las posiciones de la cartera de Global Markets (con un nivel de confianza del
99%) depende de los movimientos de mercado de los dos \u00faltimos a\u00f1os, por lo que no va a recoger eventos de mercado
de gran impacto si estos no se han producido en dicha ventana hist\u00f3rica.
\u2013 La utilizaci\u00f3n del nivel de confianza del 99% no tiene en consideraci\u00f3n el orden de magnitud de las p\u00e9rdidas potenciales
que pueden ocurrir m\u00e1s all\u00e1 de dicho nivel. Para mitigar esta limitaci\u00f3n, adicionalmente se realizan diferentes ejercicios
de stress, descritos posteriormente.
Asimismo, y siguiendo las directrices establecidas por las autoridades espa\u00f1olas y europeas, BBVA incorpora m\u00e9tricas adicionales
al VaR con el fin de satisfacer los requerimientos regulatorios de Banco de Espa\u00f1a a efectos de c\u00e1lculo de recursos propios para la
cartera de negociaci\u00f3n. En concreto, las medidas incorporadas en el Grupo desde diciembre 2011 (que siguen las pautas
establecidas por Basilea 2.5) son:
\u2013 VaR: en t\u00e9rminos regulatorios, a la carga por VaR se incorpora la carga por VaR stress, comput\u00e1ndose la suma de las dos
(VaR y VaR stress). Se cuantifica as\u00ed la p\u00e9rdida asociada a movimientos de los factores de riesgo inherentes a la operativa
de mercados (tipo de inter\u00e9s, tipo de cambio, renta variable, cr\u00e9dito, etc.). Tanto al VaR como al VaR stress, se les
reescala por un multiplicador regulatorio (entre 3 y 4) y por la ra\u00edz de diez para calcular la carga de capital.
\u2013 Riesgo Espec\u00edfico: Incremental Risk Capital (\u201cIRC\u201d). Cuantificaci\u00f3n de los riesgos de impago y cambios de calificaci\u00f3n
crediticia de las posiciones en bonos, y derivados de cr\u00e9dito y fondos de deuda con look-through diario o benchmark
significativo (correlaci\u00f3n > 90%) de la cartera de Trading. El capital de riesgo espec\u00edfico por IRC es una carga exclusiva
para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con modelo interno aprobado (BBVA, S.A. y BBVA M\u00e9xico). La carga de capital se
determina en base a las p\u00e9rdidas asociadas (al 99,9% en un horizonte de 1 a\u00f1o bajo la hip\u00f3tesis de riesgo constante)
consecuencia de la migraci\u00f3n de rating y/o estado de incumplimiento o default por parte del emisor del activo.
Adicionalmente, se incluye el riesgo de precio en posiciones de soberanos por los conceptos se\u00f1alados.
\u2013 Riesgo Espec\u00edfico: Titulizaciones, Carteras de correlaci\u00f3n y Fondos de inversi\u00f3n sin look-through. La carga de capital por
las titulizaciones y por la cartera de correlaci\u00f3n recogen las p\u00e9rdidas potenciales asociadas a la ocurrencia de un evento
crediticio en las exposiciones subyacentes. Ambas son calculadas por m\u00e9todo est\u00e1ndar. El per\u00edmetro de las carteras de
correlaci\u00f3n est\u00e1 referido a operativa de mercado del tipo FTD (First to default) y/o tranchas de CDOs (obligaciones de
deuda colateralizada) de mercado y s\u00f3lo para posiciones con mercado activo y capacidad de cobertura. La carga de
capital por Fondos recoge las p\u00e9rdidas asociadas a la volatilidad y riesgo de cr\u00e9dito de las exposiciones subyacentes del
fondo. Todas las cargas son calculadas por m\u00e9todo est\u00e1ndar.
Peri\u00f3dicamente, se realizan pruebas de validez de los modelos de medici\u00f3n de riesgos utilizados por el Grupo, que estiman la
p\u00e9rdida m\u00e1xima que se podr\u00eda haber producido en las posiciones consideradas con un nivel de probabilidad determinado
(backtesting), as\u00ed como mediciones de impacto de movimientos extremos de mercado en las posiciones de riesgo mantenidas
(stress testing).
Como medida de control adicional se realizan pruebas de backtesting a nivel de mesas de contrataci\u00f3n con el objetivo de hacer un
seguimiento m\u00e1s espec\u00edfico de la validez de los modelos de medici\u00f3n.
El riesgo de mercado en el ejercicio 2025
El riesgo de mercado del Grupo en 2025 contin\u00faa en niveles bajos si se compara con otras magnitudes de riesgos gestionadas por
BBVA, especialmente las de riesgo de cr\u00e9dito. Ello es consecuencia de la naturaleza del negocio. Durante el ejercicio 2025, el VaR
promedio se ha situado en 33 millones de euros, niveles inferiores a los del ejercicio 2024, con un nivel m\u00e1ximo en el a\u00f1o
alcanzado el d\u00eda 28 de abril de 2025 que ascendi\u00f3 a 44 millones de euros. Seguidamente se muestra la evoluci\u00f3n del riesgo de
mercado del Grupo BBVA durante el ejercicio 2025, medido en t\u00e9rminos de VaR, con un nivel de confianza del 99% y horizonte de
1 d\u00eda expresado en millones de euros.
\"10833\"
Por tipolog\u00eda de riesgo de mercado asumido por la cartera de trading del Grupo, el principal factor de riesgo en el Grupo contin\u00faa
siendo el ligado a los tipos de inter\u00e9s, con un peso del 69% del total a finales del ejercicio 2025 (esta cifra incorpora el riesgo de
spread), disminuyendo 8 puntos porcentuales el peso relativo frente al cierre del ejercicio 2024. Por otro lado, el riesgo de tipo de
cambio representa un 17%, lo que supone un incremento del peso relativo de 6 puntos porcentuales con respecto al cierre del
ejercicio 2024, mientras que el de renta variable representa un 3% manteniendo su proporci\u00f3n con respecto al cierre del ejercicio
2024. El riesgo de volatilidad y correlaci\u00f3n se situaron en un 11%, lo que supone un incremento de 3 puntos porcentuales
respectivamente con respecto a cierre del ejercicio 2024.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el saldo de VaR fue de 29 millones, 34 millones y 36 millones de euros, respectivamente,
con el siguiente desglose:
VaR POR FACTORES DE RIESGO (MILLONES DE EUROS) \u207d\u00b9\u207e
Riesgo de
inter\u00e9s y
spread
Riesgo de
cambio
Riesgo renta
variable
Riesgo
volatilidad/
correlaci\u00f3n
Efecto
diversificaci\u00f3n
\u207d\u00b2\u207e
Total
2025
VaR medio del ejercicio
39
8
1
5
(20)
33
VaR m\u00e1ximo del ejercicio
45
12
1
4
(19)
44
VaR m\u00ednimo del ejercicio
33
6
1
5
(21)
24
VaR al final del ejercicio
34
9
1
5
(20)
29
2024
VaR medio del ejercicio
41
7
2
6
(20)
37
VaR m\u00e1ximo del ejercicio
55
10
2
7
(23)
50
VaR m\u00ednimo del ejercicio
33
7
2
6
(19)
28
VaR al final del ejercicio
37
5
2
4
(14)
34
2023
VaR medio del ejercicio
36
8
2
7
(22)
31
VaR m\u00e1ximo del ejercicio
43
6
17
8
(33)
42
VaR m\u00ednimo del ejercicio
23
9
\u2014
9
(23)
19
VaR al final del ejercicio
41
6
4
8
(23)
36
(1) Las cifras corresponden al VaR total m\u00e1ximo y m\u00ednimo obtenido en el periodo, as\u00ed como las cifras de VaR por factor de riesgo del d\u00eda en el que se produjeron
dichos m\u00e1ximos y m\u00ednimos.
(2) El efecto diversificaci\u00f3n es la diferencia entre la suma de los factores de riesgo medidos individualmente y la cifra de VaR total que recoge la correlaci\u00f3n
impl\u00edcita existente entre todas las variables y escenarios usados en la medici\u00f3n.
Validaci\u00f3n del modelo
El modelo interno de riesgo de mercado es validado peri\u00f3dicamente a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de pruebas de backtesting tanto en
BBVA, S.A como en Global Markets M\u00e9xico (en BBVA M\u00e9xico). El objetivo de las pruebas de backtesting es validar la calidad y
precisi\u00f3n del modelo interno que el Grupo BBVA utiliza para estimar la p\u00e9rdida m\u00e1xima diaria de una cartera, para el 99% de
confianza y un horizonte temporal de 250 d\u00edas, mediante la comparaci\u00f3n de los resultados de dichas entidades y las medidas de
riesgo generadas por el modelo. Dichas pruebas constataron que los modelos internos de riesgo de mercado de BBVA, S.A. y de
Global Markets M\u00e9xico son adecuados y precisos.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se elaboraron dos tipos de backtesting:
\u2013 Backtesting \u201cHipot\u00e9tico\u201d: el VaR diario se compara con los resultados obtenidos sin tener en cuenta los resultados
intrad\u00eda ni los cambios en las posiciones de la cartera. De este modo, se valida la idoneidad de la m\u00e9trica de riesgo de
mercado para la posici\u00f3n a fin de d\u00eda.
\u2013 Backtesting \u201cReal\u201d: el VaR diario se compara con los resultados totales, incluyendo la operativa intrad\u00eda, pero
descontando las posibles franquicias o comisiones generadas. Este tipo de backtesting incorpora el riesgo intrad\u00eda en las
carteras.
Adem\u00e1s, cada uno de estos dos tipos de backtesting se realiz\u00f3 a nivel de factor de riesgo o tipo de negocio, pudiendo as\u00ed
profundizar m\u00e1s en la comparativa de resultados versus medidas de riesgo.
En los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se realiz\u00f3 el backtesting del modelo interno de c\u00e1lculo de VaR, comparando los resultados
diarios obtenidos con el nivel de riesgo estimado diario por el modelo de c\u00e1lculo de VaR. En dicho ejercicio no se produjo ninguna
excepci\u00f3n negativa ni en BBVA, S.A. ni en BBVA M\u00e9xico.
Al final de dichos ejercicios, el contraste mostr\u00f3 un correcto funcionamiento del mismo, que permite aceptar el modelo, tal y como
ha venido ocurriendo cada ejercicio desde que se aprob\u00f3 el modelo interno de riesgo de mercado en el Grupo.
An\u00e1lisis de Stress Test
En las carteras de trading del Grupo BBVA se realizan diferentes ejercicios de stress test. Por un lado, se emplean escenarios
hist\u00f3ricos, tanto globales como locales, que replican el comportamiento de alg\u00fan evento extremo pasado, como pudo ser la
quiebra de Lehman Brothers o la crisis del \u201cTequilazo\u201d. Estos ejercicios de stress se complementan con escenarios simulados,
donde lo que se busca es generar escenarios que impactan significativamente a las diferentes carteras, pero sin anclarse en
ning\u00fan escenario hist\u00f3rico concreto. Por \u00faltimo, para determinadas carteras o posiciones, tambi\u00e9n se elaboran ejercicios de stress
test fijos que impactan de manera significativa las variables de mercado que afectan a esas posiciones.
Escenarios hist\u00f3ricos
El escenario de stress hist\u00f3rico de referencia en el Grupo BBVA es el de Lehman Brothers, cuya abrupta quiebra en septiembre de
2008 deriv\u00f3 en un impacto significativo en el comportamiento de los mercados financieros a nivel global. Podr\u00edamos destacar
como los efectos m\u00e1s relevantes de este escenario hist\u00f3rico los siguientes:
\u2013 Shock de cr\u00e9dito reflejado principalmente en el aumento de los spreads de cr\u00e9dito, y downgrades en calificaciones
crediticias.
\u2013 Aumento en la volatilidad de gran parte de los mercados financieros dando lugar a mucha variaci\u00f3n en los precios de los
diferentes activos (divisas, equity, deuda).
\u2013 Shock de liquidez en los sistemas financieros, cuyo reflejo fue un fuerte movimiento de las curvas interbancarias,
especialmente en los tramos m\u00e1s cortos de las curvas del euro y del d\u00f3lar.
Escenarios simulados
A diferencia de los escenarios hist\u00f3ricos, que son fijos y que, por tanto, no se adaptan a la composici\u00f3n de los riesgos de la cartera
en cada momento, el escenario utilizado para realizar los ejercicios de stress econ\u00f3mico se sustenta bajo metodolog\u00eda de
resampling. Esta metodolog\u00eda se basa en la utilizaci\u00f3n de escenarios din\u00e1micos que se recalculan peri\u00f3dicamente en funci\u00f3n de
cu\u00e1les son los principales riesgos mantenidos en las carteras de trading. Sobre una ventana de datos lo suficientemente amplia
como para recoger diferentes periodos de stress (se toman datos desde el 1 de enero de 2008 hasta la fecha de evaluaci\u00f3n), se
realiza un ejercicio de simulaci\u00f3n mediante el remuestreo de las observaciones hist\u00f3ricas, generando una distribuci\u00f3n de p\u00e9rdidas
y ganancias que permita analizar eventos m\u00e1s extremos de los ocurridos en la ventana hist\u00f3rica seleccionada. La ventaja de esta
metodolog\u00eda es que el periodo de stress no est\u00e1 preestablecido, sino que es funci\u00f3n de la cartera mantenida en cada momento, y
que al hacer un elevado n\u00famero de simulaciones (10.000 simulaciones) permite realizar an\u00e1lisis de expected shortfall con mayor
riqueza de informaci\u00f3n que la disponible en los escenarios incluidos en el c\u00e1lculo de VaR.
Las principales caracter\u00edsticas de esta metodolog\u00eda son las siguientes: a) las simulaciones generadas respetan la estructura de
correlaci\u00f3n de los datos, b) flexibilidad en la inclusi\u00f3n de nuevos factores de riesgo y c) permite introducir mucha variabilidad en
las simulaciones (deseable para considerar eventos extremos).
A continuaci\u00f3n, se muestra el impacto esperado del stress test en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada bajo una
simulaci\u00f3n multivariante de los factores de riesgo que componen el portfolio (impacto esperado calculado con un nivel de
confianza del 97,5% a 20 d\u00edas) a 31 de diciembre de 2025:
IMPACTO ESPERADO DEL STRESS TEST (MILLONES DE EUROS)
Europa
M\u00e9xico
Per\u00fa
Venezuela
Argentina
Colombia
Turqu\u00eda
Impacto esperado
(129)
(66)
(17)
\u2014
(39)
(4)
(17)
7.4.2Compensaci\u00f3n de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros pueden ser objeto de compensaci\u00f3n, es decir, de presentaci\u00f3n por un importe neto en el balance
consolidado, s\u00f3lo cuando las entidades del Grupo cumplen con lo establecido en la NIC 32, y tienen, por tanto, el derecho, exigible
legalmente, de compensar los importes reconocidos, y la intenci\u00f3n de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y proceder al
pago del pasivo de forma simult\u00e1nea.
Adicionalmente, el Grupo tiene activos y pasivos no compensados en el balance consolidado para los que existen acuerdos marco
de compensaci\u00f3n Master Netting Agreement, pero para los que no existe ni la intenci\u00f3n ni el derecho de liquidar por netos. Los
tipos de eventos m\u00e1s comunes que desencadenan la compensaci\u00f3n de obligaciones rec\u00edprocas son la quiebra de la entidad, la
aceleraci\u00f3n del endeudamiento, la falta de pago, la reestructuraci\u00f3n o la disoluci\u00f3n de la entidad.
En el actual contexto de mercado, los derivados se contratan bajo diferentes contratos marco siendo los m\u00e1s generalizados los
desarrollados por la International Swaps and Derivatives Association (ISDA) y para el mercado espa\u00f1ol el Contrato Marco de
Operaciones Financieras (CMOF). La pr\u00e1ctica totalidad de las operaciones de derivados en cartera han sido celebrados bajo estos
contratos marco, incluyendo en ellos las cl\u00e1usulas de neteo referidas en el punto anterior como Master Netting Agreement,
reduciendo considerablemente la exposici\u00f3n crediticia en estos instrumentos. Adicionalmente, en los contratos firmados con las
contrapartidas profesionales, se incluyen los anexos de acuerdos de colateral denominados Credit Support Annex (CSA) en ISDA y
Anexo III del CMOF, minimizando de esta forma la exposici\u00f3n ante una eventual quiebra de la contrapartida.
Asimismo, el Grupo posee un alto volumen de adquisiciones y cesiones temporales de activos transaccionados a trav\u00e9s de
c\u00e1maras de compensaci\u00f3n que articulan mecanismos de reducci\u00f3n de riesgo de contrapartida, as\u00ed como a trav\u00e9s de la firma de
diversos contratos marco en la operativa bilateral, siendo el m\u00e1s utilizado el contrato GMRA (Global Master Repurchase
Agreement), que publica el International Capital Market Association (ICMA), al que suelen incorporarse las cl\u00e1usulas relativas al
intercambio de colateral dentro del propio cuerpo del contrato marco.
A continuaci\u00f3n, se presenta a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 un resumen del efecto de la compensaci\u00f3n (v\u00eda neteo y
colateral) para la operativa de derivados financieros y operaciones de financiaci\u00f3n de valores:
EFECTO DE LA COMPENSACI\u00d3N PARA LA OPERATIVA DE DERIVADOS FINANCIEROS Y OPERACIONES DE
FINANCIACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
Importe bruto no
compensado en balance
Notas
Importe
bruto
reconocido
(A)
Importe
compensado
en balance
(B)
Importe neto
presentado
en balance
(C=A-B)
Instrumentos
financieros
Colaterales
(incluyendo
efectivo)
Importe neto
\u207d\u00b9\u207e
Diciembre 2025
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
40.930
7.809
33.122
21.478
11.075
569
Adquisici\u00f3n temporal de activos y
similares
80.537
24.459
56.078
55.949
\u2014
129
Total activo
121.468
32.268
89.199
77.427
11.075
698
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
40.087
7.809
32.278
21.478
8.739
2.061
Cesi\u00f3n temporal de activos y
similares
103.538
24.459
79.079
78.887
192
\u2014
Total pasivo
143.626
32.268
111.357
100.365
8.931
2.061
Diciembre 2024
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
45.523
8.362
37.161
27.446
9.566
148
Adquisici\u00f3n temporal de activos y
similares
65.401
19.397
46.005
45.959
\u2014
46
Total activo
110.924
27.759
83.165
73.405
9.566
194
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
43.924
8.362
35.562
27.446
7.658
458
Cesi\u00f3n temporal de activos y
similares
87.893
19.397
68.497
68.497
\u2014
\u2014
Total pasivo
131.818
27.759
104.059
95.943
7.658
458
Diciembre 2023
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
44.641
8.866
35.775
25.171
9.532
1.072
Adquisici\u00f3n temporal de activos y
similares
80.227
\u2014
80.227
79.980
\u2014
248
Total activo
124.869
8.866
116.003
105.151
9.532
1.320
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
44.536
8.866
35.670
27.354
7.013
1.303
Cesi\u00f3n temporal de activos y
similares
104.920
\u2014
104.920
104.920
\u2014
\u2014
Total pasivo
149.456
8.866
140.590
132.274
7.013
1.303
(1) Corresponde a la agregaci\u00f3n de los importes netos presentados en el balance, menos los importes brutos no compensados en balance de cada sociedad que
registra un d\u00e9ficit en este aspecto.
Los activos y pasivos financieros se compensan, y en consecuencia se presentan en el balance consolidado por su importe neto,
en los derivados y en las adquisiciones y cesiones temporales con cuyas contrapartidas el Grupo mantiene acuerdos de neteo y la
intenci\u00f3n de liquidar la cantidad neta. Respecto a determinadas adquisiciones y cesiones temporales, desde el ejercicio 2024, el
Grupo ha pasado a cumplir ambas condiciones. En caso de que no existan dichos acuerdos, el balance de las adquisiciones y
cesiones temporales recoge el valor de mercado de estos productos.
Riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n
El riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n se define como la imposibilidad de una entidad financiera para atender sus compromisos de
pago por falta de fondos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtenci\u00f3n de fondos en condiciones especialmente
gravosas.
7.5.1Estrategia y planificaci\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n
El Grupo BBVA es una instituci\u00f3n financiera multinacional que focaliza su negocio principalmente en actividades de banca
minorista y comercial. Al modelo de negocio minorista, que conforma su n\u00facleo de negocio, se le suma la banca corporativa y de
inversi\u00f3n, localizada en el \u00e1rea global de CIB.
La Gesti\u00f3n del Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n est\u00e1 dirigida a mantener una s\u00f3lida estructura de balance que permita la
sostenibilidad del modelo de negocio. La estrategia de Liquidez y Financiaci\u00f3n del Grupo est\u00e1 basada en los siguientes pilares:
\u2013 Principio de autosuficiencia financiera de filiales, por lo que cada una de las Unidades de Gesti\u00f3n de Liquidez (en adelante,
\"UGL\") debe cubrir de manera independiente sus necesidades de financiaci\u00f3n en los mercados donde opera, evitando
eventuales contagios por crisis que podr\u00edan afectar a una o varias UGL del Grupo.
\u2013 Recursos estables de clientes como principal fuente de financiaci\u00f3n en todas las UGL, de acuerdo al modelo de negocio
del Grupo.
\u2013 Diversificaci\u00f3n de las fuentes de financiaci\u00f3n mayorista, en plazo, mercado, instrumentos, contrapartidas y divisas, con
acceso recurrente al mercado.
\u2013 Cumplimiento de los requerimientos regulatorios, asegurando la disponibilidad de amplios buffers de liquidez de alta
calidad, as\u00ed como de instrumentos suficientes requeridos por la regulaci\u00f3n con capacidad de absorber p\u00e9rdidas.
\u2013 Cumplimiento de las m\u00e9tricas internas de Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n, cumpliendo en todo momento con el nivel de
Apetito al Riesgo establecido para cada UGL.
La Gesti\u00f3n del Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n tiene como objetivo, en el corto plazo, evitar que una entidad tenga dificultades
para atender a sus compromisos de pago en el tiempo y forma previstos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtenci\u00f3n
de fondos en condiciones gravosas que deterioren la imagen o reputaci\u00f3n de la entidad.
En el medio plazo, tiene como objetivo velar por la idoneidad de la estructura financiera del Grupo y su evoluci\u00f3n, en el marco de la
situaci\u00f3n econ\u00f3mica, de los mercados y de los cambios regulatorios.
Esta gesti\u00f3n de la financiaci\u00f3n estructural y de la liquidez, est\u00e1 fundamentada en el principio de la autosuficiencia financiera de las
entidades que lo integran, enfoque que contribuye a prevenir y limitar el riesgo de liquidez al reducir la vulnerabilidad del Grupo en
periodos de riesgo elevado. En virtud de esta gesti\u00f3n descentralizada, se evitan eventuales contagios por crisis que podr\u00edan
afectar s\u00f3lo a una o varias de las entidades del Grupo, que con actuaci\u00f3n independiente deben cubrir sus necesidades de liquidez
en los mercados donde operan.
Dentro de esta estrategia, el Grupo BBVA se estructura en torno a ocho UGL formadas por la matriz y las filiales bancarias en cada
\u00e1rea geogr\u00e1fica, m\u00e1s las sucursales que dependan de ellas.
Adicionalmente, la pol\u00edtica en materia de Gesti\u00f3n del Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n se fundamenta en la robustez de su modelo
y en la planificaci\u00f3n e integraci\u00f3n de la gesti\u00f3n del riesgo en el proceso presupuestario de cada UGL, acorde al apetito al riesgo de
liquidez y financiaci\u00f3n que decide asumir en el desarrollo de su negocio.
La planificaci\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n se enmarca dentro de los procesos estrat\u00e9gicos de planificaci\u00f3n presupuestaria y de
negocio de la entidad. Tiene como objetivo permitir el crecimiento recurrente del negocio bancario en condiciones adecuadas de
plazo y coste dentro de los niveles de tolerancia al riesgo establecidos, a trav\u00e9s de una amplia gama de instrumentos que permitan
diversificar las fuentes de financiaci\u00f3n, y manteniendo un amplio volumen de activos l\u00edquidos de alta calidad disponibles.
7.5.2Gobernanza, monitorizaci\u00f3n y medidas de mitigaci\u00f3n
La responsabilidad de la gesti\u00f3n de la Liquidez y Financiaci\u00f3n, en el desarrollo de la normal actividad del negocio corresponde al
\u00e1rea de Finanzas como primera l\u00ednea de defensa en la gesti\u00f3n de los riesgos inherentes a dicha actividad, de acuerdo a los
principios establecidos por la Autoridad Bancaria Europea y en l\u00ednea con los est\u00e1ndares, pol\u00edticas, procedimientos y controles m\u00e1s
exigentes, en el Marco fijado por los \u00f3rganos sociales. Finanzas, a trav\u00e9s del \u00e1rea de Gesti\u00f3n de Balance, planifica y ejecuta la
financiaci\u00f3n del Gap estructural de largo plazo de cada una de las UGL y propone al COAP las actuaciones a adoptar en esta
materia, acorde con las pol\u00edticas establecidas por la Comisi\u00f3n de Riesgos y Cumplimiento y de acuerdo con las m\u00e9tricas del Marco
de Apetito de Riesgo aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n.
Finanzas es tambi\u00e9n responsable de la elaboraci\u00f3n del reporting regulatorio de la liquidez, coordinando con las \u00e1reas responsables
en cada UGL los procesos necesarios para cubrir los requerimientos que se generen a nivel corporativo y regulatorio,
asegur\u00e1ndose de la integridad de la informaci\u00f3n proporcionada.
GRM es responsable de garantizar que el riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n en el Grupo se gestiona seg\u00fan el marco establecido por
los \u00f3rganos corporativos. Tambi\u00e9n se ocupa de la identificaci\u00f3n, medici\u00f3n, seguimiento y control de dichos riesgos y su
comunicaci\u00f3n a los \u00f3rganos pertinentes corporativos. Para llevar a cabo esta labor de manera adecuada, la funci\u00f3n de Riesgos en
el Grupo se ha configurado como una funci\u00f3n \u00fanica, global e independiente de las \u00e1reas de gesti\u00f3n.
Adicionalmente, el Grupo tiene, en su segunda l\u00ednea de defensa una unidad de Control Interno de Riesgos, que realiza una revisi\u00f3n
independiente del control del Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n, y una Unidad de Control Interno Financiero que revisa el dise\u00f1o y
efectividad de los controles operativos sobre la gesti\u00f3n y reporting de la liquidez.
Como tercera l\u00ednea de defensa del modelo de control interno del Grupo, Auditor\u00eda Interna se encarga de revisar controles y
procesos espec\u00edficos conforme a un plan de trabajo que se traza anualmente.
Los objetivos fundamentales del Grupo en t\u00e9rminos de riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n se determinan a trav\u00e9s del Liquidity
Coverage Ratio (en adelante, \"LCR\" por sus siglas en ingl\u00e9s) y el Loan to Stable Customer Deposits (en adelante, \"LtSCD\" por sus
siglas en ingl\u00e9s).
La m\u00e9trica regulatoria LCR tiene como objeto garantizar la resistencia de las entidades ante un escenario de tensi\u00f3n de liquidez
dentro de un horizonte temporal de 30 d\u00edas. BBVA, dentro de su Marco de Apetito de Riesgo y de sus esquemas de l\u00edmites y
alertas, ha incluido un nivel de exigencia de cumplimiento del LCR tanto para el conjunto del Grupo como para cada una de las UGL
individualmente. Los niveles internos exigidos est\u00e1n orientados a cumplir con eficiencia el requerimiento regulatorio, en un nivel
holgado por encima del 100% como medida de mitigaci\u00f3n.
La ratio LtSCD mide la relaci\u00f3n entre la inversi\u00f3n crediticia neta y los recursos estables de clientes. Esta m\u00e9trica tiene como
objetivo preservar una estructura de financiaci\u00f3n estable en el medio plazo de cada una de las UGL que componen el Grupo BBVA,
teniendo en cuenta que el mantenimiento de un adecuado volumen de recursos estables de clientes es clave para alcanzar un
perfil s\u00f3lido de liquidez. En las \u00e1reas geogr\u00e1ficas con balances en doble divisa se controla tambi\u00e9n el indicador por divisa, para
gestionar los desequilibrios que pudieran surgir.
Se consideran recursos estables de clientes la financiaci\u00f3n captada y gestionada por las UGL entre sus clientes objetivo. Estos
recursos se caracterizan por su baja sensibilidad a alteraciones en los mercados y por su comportamiento poco vol\u00e1til en saldos
agregados por operativa, como consecuencia de la vinculaci\u00f3n del cliente con la unidad. Los recursos estables se obtienen
aplicando a cada segmento de cliente identificado un haircut determinado por el an\u00e1lisis de estabilidad de saldos a trav\u00e9s del que
se valoran distintos aspectos (concentraci\u00f3n, estabilidad, grado de vinculaci\u00f3n). La base principal de los recursos estables est\u00e1
formada por dep\u00f3sitos de clientes minoristas y empresas.
Con la finalidad de establecer los niveles objetivo (m\u00e1ximos) de LtSCD en cada UGL y proporcionar una referencia de estructura
de financiaci\u00f3n \u00f3ptima en t\u00e9rminos de apetito de riesgo, la unidad corporativa de Riesgos Estructurales de GRM identifica y eval\u00faa
las variables econ\u00f3micas y financieras que condicionan las estructuras de financiaci\u00f3n en las diferentes \u00e1reas geogr\u00e1ficas.
Adicionalmente, la gesti\u00f3n del riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n persigue lograr una correcta diversificaci\u00f3n de la estructura de
financiaci\u00f3n. Con el objetivo de evitar una elevada dependencia de la financiaci\u00f3n a corto plazo, se establece un nivel m\u00e1ximo de
captaci\u00f3n de financiaci\u00f3n a corto plazo, que comprende tanto financiaci\u00f3n mayorista como la proporci\u00f3n menos estable de los
recursos de clientes. En relaci\u00f3n a la financiaci\u00f3n a largo plazo, el perfil de vencimientos no presenta concentraciones
significativas lo que permite adecuar el calendario del plan de emisiones previsto a las mejores condiciones financieras de los
mercados. Por \u00faltimo, el riesgo de concentraci\u00f3n es monitorizado a nivel UGL, con el objetivo de asegurar una correcta
diversificaci\u00f3n tanto por contrapartida, como por tipolog\u00eda de instrumento.
Uno de los ejes fundamentales dentro del marco general de gesti\u00f3n de riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n consiste en mantener un
buffer de liquidez constituido por activos l\u00edquidos de alta calidad libres de cargas, que se puedan vender u ofrecer como garant\u00eda
para obtener financiaci\u00f3n, tanto en condiciones normales de mercado, como en situaciones de estr\u00e9s.
Finanzas es la unidad encargada de la gesti\u00f3n del colateral y determinaci\u00f3n del buffer de liquidez dentro del Grupo BBVA. De
acuerdo con el principio de autosuficiencia financiera de las filiales del Grupo, cada UGL es responsable de mantener un colch\u00f3n
de activos l\u00edquidos que cumpla con los requerimientos regulatorios que sean de aplicaci\u00f3n en cada legislaci\u00f3n. Adem\u00e1s, el buffer
de liquidez de cada UGL debe estar en consonancia con la tolerancia al riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n, y con los l\u00edmites de
gesti\u00f3n fijados y aprobados en cada caso que se derivan del mismo.
En este sentido se promueve la resistencia a corto plazo del perfil de riesgo de liquidez, garantizando que cada UGL disponga de
colateral suficiente para hacer frente al riesgo de cierre de los mercados mayoristas. La capacidad b\u00e1sica es la m\u00e9trica interna de
gesti\u00f3n y control del riesgo de liquidez a corto plazo, que se define como la relaci\u00f3n entre los activos expl\u00edcitos disponibles y los
vencimientos de pasivos mayoristas y recursos vol\u00e1tiles, a diferentes plazos temporales hasta el a\u00f1o, con especial relevancia a los
de 30 y 90 d\u00edas, con el objetivo de preservar el periodo de supervivencia por encima de 3 meses con el buffer disponible, sin
considerar los inflows del balance.
Como elemento fundamental del esquema de seguimiento del riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n se realizan los an\u00e1lisis de estr\u00e9s.
Estos an\u00e1lisis permiten anticipar desviaciones respecto a los objetivos de liquidez y l\u00edmites establecidos en el apetito, y establecer
rangos de tolerancia en diferentes ejes de gesti\u00f3n. Asimismo, desempe\u00f1an un papel primordial en el dise\u00f1o del Plan de
Contingencia de Liquidez y en la definici\u00f3n de medidas de actuaci\u00f3n concretas para reconducir el perfil de riesgo.
Para cada uno de los escenarios se contrasta si BBVA dispone de stock suficiente de activos l\u00edquidos que garantice la capacidad
de hacer frente a los compromisos/salidas de liquidez en los distintos periodos analizados. En el desarrollo del an\u00e1lisis se
consideran cuatro escenarios: uno central y tres de crisis (crisis sist\u00e9mica; crisis interna sobrevenida, con sensible disminuci\u00f3n del
rating y/o que afecte a la capacidad de emitir en mercados mayoristas y a la percepci\u00f3n del riesgo de negocio por parte de los
intermediarios bancarios y los clientes de BBVA; y escenario mixto, como una combinaci\u00f3n de los dos anteriores). Cada escenario
considera los siguientes factores: la liquidez existente en el mercado, el comportamiento de los clientes y las fuentes de
financiaci\u00f3n, el impacto de las bajadas de rating, los valores de mercado de activos l\u00edquidos y colaterales y la interacci\u00f3n entre los
requerimientos de liquidez y la evoluci\u00f3n de la calidad crediticia de BBVA.
De los ejercicios de estr\u00e9s llevados a cabo peri\u00f3dicamente por GRM, se desprende que BBVA mantiene un colch\u00f3n de activos
l\u00edquidos suficiente para hacer frente a las salidas de liquidez estimadas en un escenario resultante de la combinaci\u00f3n de una crisis
sist\u00e9mica y una crisis interna, incluyendo en el escenario una sensible disminuci\u00f3n del rating de BBVA de hasta tres escalones
(notches). Junto con los resultados de los ejercicios de estr\u00e9s y las m\u00e9tricas de riesgo, los indicadores adelantados (Early Warning
Indicators) desempe\u00f1an un papel importante dentro del modelo corporativo y tambi\u00e9n del Plan de Contingencia de Liquidez.
Finanzas es la unidad encargada de la elaboraci\u00f3n, seguimiento, ejecuci\u00f3n y actualizaci\u00f3n del plan de liquidez y financiaci\u00f3n y de la
estrategia de acceso a mercado en \u00e9l contenida, con el objetivo de garantizar y favorecer la estabilidad y diversificaci\u00f3n de las
fuentes de financiaci\u00f3n mayorista.
Con objeto de implementar y establecer una gesti\u00f3n con car\u00e1cter anticipatorio, anualmente se establecen l\u00edmites sobre las
m\u00e9tricas de gesti\u00f3n principales que forman parte del proceso presupuestario del plan de liquidez y financiaci\u00f3n. En este sentido,
este marco de l\u00edmites contribuye a la planificaci\u00f3n del comportamiento evolutivo conjunto de:
\u2013 La inversi\u00f3n crediticia, considerando la tipolog\u00eda de activos y su grado de liquidez, as\u00ed como su validez como garant\u00eda en
financiaciones colateralizadas.
\u2013 Los recursos estables de clientes, a partir de la aplicaci\u00f3n de metodolog\u00eda para establecer qu\u00e9 segmentos y saldos de
clientes tienen la consideraci\u00f3n de recursos estables o vol\u00e1tiles sobre la base del principio de sostenibilidad y recurrencia
de estos fondos.
\u2013 La proyecci\u00f3n del gap de Cr\u00e9dito, con el objetivo de requerir un grado de autofinanciaci\u00f3n que queda definido en t\u00e9rminos
de la diferencia entre la inversi\u00f3n crediticia y los recursos estables de clientes.
\u2013 Incorporando planificaci\u00f3n de carteras de t\u00edtulos en el banking book, que incluyen tanto t\u00edtulos de renta fija como renta
variable, y clasificadas como activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste
amortizado; y adicionalmente sobre las carteras de negociaci\u00f3n.
\u2013 La proyecci\u00f3n del Gap estructural, como resultado de evaluar las necesidades de financiaci\u00f3n tanto generadas a partir del
Gap de Cr\u00e9dito como por la cartera de t\u00edtulos en el banking book, junto con el resto de necesidades de financiaci\u00f3n
mayorista en balance, excluyendo las carteras de negociaci\u00f3n. Por tanto, este Gap ha de ser financiado con recursos de
clientes que no sean considerados estables o en los mercados mayoristas.
Como consecuencia de estas necesidades de financiaci\u00f3n, el Grupo BBVA planifica en cada UGL la estructura de financiaci\u00f3n
mayorista objetivo acorde a la tolerancia fijada.
Por lo tanto, una vez identificado el Gap estructural y, por ende, la apelaci\u00f3n necesaria a los mercados mayoristas, se establece el
importe y la composici\u00f3n de la financiaci\u00f3n estructural mayorista en los ejercicios siguientes, con la finalidad de mantener un mix
de financiaci\u00f3n diversificado garantizando que no exista una elevada dependencia de la financiaci\u00f3n a corto plazo (financiaci\u00f3n
mayorista de corto plazo m\u00e1s los recursos vol\u00e1tiles de clientes).
En la pr\u00e1ctica, la ejecuci\u00f3n de los principios de planificaci\u00f3n y de autofinanciaci\u00f3n en las distintas UGL fomenta que la principal
fuente de financiaci\u00f3n del Grupo sean los dep\u00f3sitos de la clientela, que consisten principalmente en cuentas a la vista, cuentas de
ahorro y dep\u00f3sitos a plazo.
Como fuentes de financiaci\u00f3n, complementan a los dep\u00f3sitos de la clientela, el acceso al mercado interbancario y a los mercados
de capitales dom\u00e9stico e internacional para adecuar los requerimientos de liquidez adicionales, implementando programas
nacionales e internacionales para la emisi\u00f3n de papel comercial y de deuda a medio y largo plazo.
Todo este proceso de an\u00e1lisis y evaluaci\u00f3n de la situaci\u00f3n de liquidez y financiaci\u00f3n y de los riesgos inherentes, se realiza de forma
continua en el Grupo BBVA y participan todas las \u00e1reas del Grupo involucradas en la gesti\u00f3n del riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n.
Dicho proceso, que se desarrolla tanto en el \u00e1mbito local como en el \u00e1mbito corporativo, est\u00e1 incorporado en el desarrollo de toma
de decisiones de la gesti\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n y existe una integraci\u00f3n entre la estrategia y la fijaci\u00f3n de Apetito de Riesgo
con el proceso de planificaci\u00f3n, el plan de financiaci\u00f3n y el esquema de l\u00edmites.
7.5.3Evoluci\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n
El Grupo BBVA mantiene una estructura de financiaci\u00f3n diversificada con car\u00e1cter claramente minorista, donde los recursos de
clientes representan la principal fuente de financiaci\u00f3n.
Durante el ejercicio 2025 las condiciones de liquidez se han mantenido s\u00f3lidas en todos los pa\u00edses donde opera el Grupo BBVA.
El comportamiento de los indicadores de liquidez y financiaci\u00f3n refleja que se ha mantenido la estructura de financiaci\u00f3n durante
los ejercicios 2025, 2024 y 2023, en el sentido de que todas las UGL mantienen niveles de autofinanciaci\u00f3n con recursos estables
de clientes por encima de lo exigido.
LtSCD POR UGL
2025
2024
2023
Grupo (media ponderada)
105 %
102 %
99 %
BBVA, S.A.
105 %
101 %
100 %
BBVA M\u00e9xico
115 %
115 %
102 %
Garanti BBVA
92 %
90 %
78 %
Resto UGL
103 %
99 %
104 %
Respecto al LCR, el Grupo BBVA ha mantenido a lo largo de 2025 un buffer de liquidez tanto a nivel consolidado como individual
que le ha permitido mantener dicha ratio holgadamente por encima de 100%, situ\u00e1ndose la ratio consolidada a diciembre de 2025
en un 143%.
Aunque este requerimiento solo se establece para nivel Grupo y bancos de la eurozona, en todas las filiales se supera ampliamente
el m\u00ednimo exigido.
Destacar que en la construcci\u00f3n del LCR Consolidado no se asume transferibilidad de liquidez entre las filiales, fuera de la
eurozona, por lo tanto, ning\u00fan exceso de liquidez se traslada desde dichas entidades en el extranjero a la ratio consolidada.
De considerarse el impacto de estos activos altamente l\u00edquidos excluidos, el LCR se situar\u00eda en 169%, es decir 26 puntos
porcentuales por encima del LCR del Grupo.
LCR PRINCIPALES UGL
2025
2024
2023
Grupo
143 %
134 %
149 %
BBVA, S.A.
162 %
156 %
178 %
BBVA M\u00e9xico
161 %
146 %
192 %
Garanti BBVA
159 %
141 %
212 %
Uno de los elementos clave en la gesti\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n en el Grupo BBVA es el objetivo del mantenimiento de unos
amplios colchones de liquidez de alta calidad en todas las \u00e1reas geogr\u00e1ficas.
Cada entidad mantiene un buffer de liquidez a nivel individual, tanto para BBVA, S.A., como para cada de una de las filiales,
incluyendo, BBVA M\u00e9xico, Garanti BBVA y las filiales latinoamericanas.
En este sentido, el Grupo ha mantenido durante los \u00faltimos 12 meses un volumen medio de activos l\u00edquidos de alta calidad
(\"HQLA\", por sus siglas en ingl\u00e9s) de 134.046 millones de euros, de los cuales el 98% se corresponden a los activos de m\u00e1xima
calidad (nivel 1 en el LCR).
La siguiente tabla muestra la liquidez disponible por instrumentos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de las unidades m\u00e1s
significativas basada en la informaci\u00f3n prudencial supervisora (Reglamento de Ejecuci\u00f3n de la Comisi\u00f3n (UE) 2021/451 de 17 de
diciembre de 2020):
LIQUIDEZ DISPONIBLE POR INSTRUMENTOS (MILLONES DE EUROS)
BBVA, S.A.
BBVA M\u00e9xico
Garanti BBVA
Otros
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Caja y reservas
disponibles en bancos
centrales
25.248
16.004
43.931
9.821
12.001
9.712
12.960
10.344
9.899
6.988
8.101
5.921
Activos negociables de
Nivel 1
57.595
50.199
31.606
18.785
8.783
20.345
5.553
6.402
6.117
11.343
8.749
8.429
Activos negociables de
Nivel 2A
623
194
919
182
327
246
\u2014
\u2014
\u2014
32
\u2014
\u2014
Activos negociables de
Nivel 2B
4.424
3.762
2.916
171
159
132
\u2014
\u2014
\u2014
13
31
\u2014
Otros activos negociables
42.405
46.537
44.324
748
598
469
943
816
398
586
926
753
Activos no negociables
elegibles por bancos
centrales
651
11
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Capacidad de
contrabalance acumulada
130.946
116.706
123.696
29.707
21.869
30.903
19.456
17.562
16.414
18.962
17.806
15.102
El ratio de financiaci\u00f3n estable neta (en adelante, \"NSFR\" por sus siglas en ingl\u00e9s), definido como el resultado entre la cantidad de
financiaci\u00f3n estable disponible y la cantidad de financiaci\u00f3n estable requerida exige a los bancos mantener un perfil de
financiaci\u00f3n estable en relaci\u00f3n con la composici\u00f3n de sus activos y actividades fuera de balance. Este cociente deber\u00e1 ser, como
m\u00ednimo, del 100% en todo momento. El ratio NSFR del Grupo BBVA se situ\u00f3 en el 126% a 31 de diciembre de 2025.
El NSFR del Grupo BBVA y sus principales UGL a 31 de diciembre del 2025, 2024 y 2023, se muestran a continuaci\u00f3n:
NSFR PRINCIPALES UGL
2025
2024
2023
Grupo
126 %
127 %
131 %
BBVA, S.A.
117 %
119 %
120 %
BBVA M\u00e9xico
132 %
131 %
140 %
Garanti BBVA
144 %
149 %
178 %
Basado en la informaci\u00f3n prudencial supervisora, a continuaci\u00f3n, se presenta una matriz por plazos contractuales de vencimiento
residual a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 ENTRADAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en efectivo en
bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
14.413
43.789
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
58.202
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades
de cr\u00e9dito
\u2014
5.953
868
1.056
962
1.430
670
1.186
112
66
12.303
Pr\u00e9stamos a otras instituciones
financieras
\u2014
4.505
1.626
1.315
846
726
2.941
2.654
2.059
2.060
18.732
Adquisiciones temporales de
valores y pr\u00e9stamos de valores
(tomador)
2.061
51.418
9.957
4.566
1.707
2.320
7.223
1.933
669
113
81.967
Pr\u00e9stamos
\u2014
40.574
40.625
30.638
19.096
22.144
49.496
41.730
58.930
114.633
417.866
Liquidaci\u00f3n de cartera de valores
\u2014
4.598
3.947
9.016
4.451
8.405
18.718
8.361
29.414
47.407
134.317
DICIEMBRE 2025 SALIDAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
PASIVO
Emisiones y certificados de
dep\u00f3sito
\u2014
5.139
4.481
7.210
4.872
7.653
13.261
4.252
9.584
32.528
88.980
Dep\u00f3sitos de entidades de
cr\u00e9dito
3.151
4.504
1.394
775
622
765
936
321
601
550
13.619
Dep\u00f3sitos de otras instituciones
financieras
8.003
12.649
4.606
1.684
823
1.065
1.798
302
361
550
31.841
Financiaciones del resto de la
clientela
345.742
67.090
25.358
13.345
5.668
6.638
2.056
1.176
1.062
465
468.600
Financiaciones con colateral de
valores
1.299
89.726
14.794
5.108
1.407
2.047
3.656
507
288
564
119.396
Derivados, neto
\u2014
58
103
167
465
(87)
145
104
(79)
(807)
69
DICIEMBRE 2024 ENTRADAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en efectivo en
bancos centrales y otros dep\u00f3sitos
a la vista
11.125
38.087
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
49.212
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades
de cr\u00e9dito
\u2014
5.246
541
1.165
647
918
861
351
33
41
9.805
Pr\u00e9stamos a otras instituciones
financieras
\u2014
2.677
1.642
970
929
1.130
1.577
1.526
1.369
681
12.502
Adquisiciones temporales de
valores y pr\u00e9stamos de valores
(tomador)
\u2014
34.310
10.594
5.025
1.911
3.138
5.782
3.675
3.008
122
67.565
Pr\u00e9stamos
\u2014
34.605
38.547
29.770
16.928
19.715
44.537
34.618
51.469
105.649
375.837
Liquidaci\u00f3n de cartera de valores
\u2014
2.861
2.741
6.084
2.531
5.922
20.625
20.053
21.972
44.850
127.640
DICIEMBRE 2024 SALIDAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
PASIVO
Emisiones y certificados de
dep\u00f3sito
\u2014
2.484
4.816
5.536
3.347
3.685
8.517
11.386
7.530
28.306
75.608
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
2.600
6.070
476
644
130
732
558
242
570
743
12.765
Dep\u00f3sitos de otras instituciones
financieras
6.950
9.247
2.466
1.584
922
503
1.256
477
433
742
24.581
Financiaciones del resto de la
clientela
318.252
50.789
23.758
11.580
3.888
4.329
2.055
569
834
787
416.841
Financiaciones con colateral de
valores
\u2014
74.614
14.093
5.452
2.355
4.157
2.223
366
1.454
445
105.159
Derivados, neto
\u2014
(388)
(73)
(142)
70
142
549
(122)
5
(87)
(46)
DICIEMBRE 2023 ENTRADAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en efectivo en
bancos centrales y otros dep\u00f3sitos
a la vista
10.353
61.678
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
72.031
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades
de cr\u00e9dito
\u2014
4.676
393
543
594
602
602
136
24
102
7.672
Pr\u00e9stamos a otras instituciones
financieras
\u2014
1.288
1.261
1.049
385
649
2.019
965
974
1.291
9.882
Adquisiciones temporales de
valores y pr\u00e9stamos de valores
(tomador)
\u2014
42.407
21.683
6.890
3.398
2.596
3.319
3.817
2.133
139
86.382
Pr\u00e9stamos
\u2014
28.644
30.850
28.239
16.434
19.029
41.267
32.769
45.116
104.086
346.433
Liquidaci\u00f3n de cartera de valores
\u2014
2.167
6.011
2.633
2.578
11.950
15.266
14.016
29.245
34.558
118.424
DICIEMBRE 2023 SALIDAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
PASIVO
Emisiones y certificados de
dep\u00f3sito
\u2014
1.187
3.889
8.518
4.935
4.225
10.296
7.990
11.175
22.424
74.639
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
2.092
3.669
1.076
715
119
605
795
46
198
695
10.011
Dep\u00f3sitos de otras instituciones
financieras
8.507
5.526
2.806
1.036
834
841
1.033
618
695
638
22.535
Financiaciones del resto de la
clientela
304.096
44.745
16.225
11.855
3.905
5.500
1.753
1.029
758
1.092
390.959
Financiaciones con colateral de
valores
\u2014
86.908
30.028
6.107
2.274
1.821
2.630
1.111
2.060
677
133.615
Derivados, neto
\u2014
(21)
(30)
6
(62)
(267)
69
45
(135)
(2.616)
(3.009)
Respecto a la estructura de financiaci\u00f3n, la cartera de pr\u00e9stamos se encuentra en su mayor parte financiada por dep\u00f3sitos
minoristas. El tramo a la vista de las salidas contiene principalmente las cuentas corrientes de clientes retail cuyo comportamiento
ha mostrado hist\u00f3ricamente una elevada estabilidad y baja concentraci\u00f3n. Sobre la base de un an\u00e1lisis comportamental que se
lleva a cabo anualmente en cada una de las entidades, este tipo de cuentas se consideran estables y a los efectos de riesgo de
liquidez reciben un mejor tratamiento.
Los aspectos m\u00e1s destacados para las principales \u00e1reas geogr\u00e1ficas son los siguientes:
\u2013 En BBVA, S.A. se ha mantenido una s\u00f3lida posici\u00f3n con un amplio colch\u00f3n de liquidez de alta calidad, manteniendo en
todo momento las m\u00e9tricas regulatorias de liquidez ampliamente por encima de los m\u00ednimos establecidos. Durante 2025,
la actividad comercial ha mostrado dinamismo en la captaci\u00f3n de dep\u00f3sitos de la clientela, principalmente mayoristas,
apoyado igualmente por minoristas y la nueva banca digital en Alemania. En cuanto a la inversi\u00f3n crediticia, se ha visto un
gran impulso por parte de las bancas mayoristas. Ambos crecimientos han resultado en una reducci\u00f3n del gap crediticio.
\u2013 BBVA M\u00e9xico mostr\u00f3 una s\u00f3lida situaci\u00f3n de liquidez, con un gap de cr\u00e9dito que ha mejorado en el a\u00f1o
fundamentalmente por la fuerte captaci\u00f3n de dep\u00f3sitos en moneda local. Adem\u00e1s, la situaci\u00f3n de liquidez se ha visto
reforzada por las emisiones de deuda mayoristas que se han llevado a cabo tanto en pesos mexicanos como en d\u00f3lares
estadounidenses.
\u2013 En Turqu\u00eda, Garanti BBVA ha mantenido una adecuada situaci\u00f3n de liquidez en 2025, El gap de cr\u00e9dito se ha reducido de
forma relevante en moneda extranjera debido a un fuerte aumento de los dep\u00f3sitos. Por otro lado, se ha observado un
aumento en el gap de cr\u00e9dito en lira turca debido al fuerte crecimiento de los pr\u00e9stamos, superior al de los dep\u00f3sitos. Las
emisiones mayoristas en moneda extranjera han apoyado la situaci\u00f3n de liquidez.
\u2013 En Am\u00e9rica del Sur, tambi\u00e9n se ha mantenido una adecuada situaci\u00f3n de liquidez en toda la regi\u00f3n en 2025. En BBVA
Argentina, a tipo de cambio constante, el gap de cr\u00e9dito mejor\u00f3 en pesos argentinos, a pesar del fuerte crecimiento de los
pr\u00e9stamos debido al impulso en la captaci\u00f3n de dep\u00f3sitos a plazo. En el balance en d\u00f3lares estadounidenses, a tipo de
cambio constante, el crecimiento de pr\u00e9stamos fue superior a la captaci\u00f3n de recursos, ampliando por lo tanto el gap de
cr\u00e9dito en esta divisa. En BBVA Colombia la situaci\u00f3n de liquidez es adecuada a pesar de que el gap de cr\u00e9dito se ampl\u00eda
en 2025 con un crecimiento sostenido de pr\u00e9stamos ligeramente superior al volumen de captaci\u00f3n de recursos. En BBVA
Per\u00fa, la situaci\u00f3n de liquidez sigue siendo s\u00f3lida, con un gap de cr\u00e9dito que se ha ampliado en el a\u00f1o debido al dinamismo
de la inversi\u00f3n crediticia, especialmente en d\u00f3lares estadounidenses.
A continuaci\u00f3n, se detallan las principales operaciones de financiaci\u00f3n mayorista, llevadas a cabo por el Grupo BBVA durante
2025:
Emisor
Tipo de
emisi\u00f3n
Fecha de
emisi\u00f3n
Nominal
(millones)
Divisa
Cup\u00f3n
Amortizaci\u00f3n
anticipada
Fecha de
vencimiento
BBVA, S.A.
AT1
Ene-25
1.000
USD
7,750%
Ene-32
Perpetua
Tier 2
Feb-25
1.000
EUR
4,000%
Feb-32
Feb-37
S\u00e9nior no
preferente
Jul-25
1.000
EUR
3,125%
_
Jul-30
S\u00e9nior no
preferente
Ago-25
1.000
EUR
3,750%
_
Ago-35
AT1
Nov-25
1.000
EUR
5,625%
Nov-32
Perpetua
Por su parte, en relaci\u00f3n con la gesti\u00f3n del pasivo, el 10 de mayo 2025, BBVA. S.A. amortiz\u00f3 anticipadamente y en su totalidad,
una emisi\u00f3n de bonos simples preferentes realizada en mayo de 2023 por 1.000 millones de euros; en enero de 2025 amortiz\u00f3
anticipadamente y en su totalidad una emisi\u00f3n de Tier 2 por 1.000 de euros realizada en enero 2020 con vencimiento en 2030 y en
marzo se amortiz\u00f3 en su totalidad una emisi\u00f3n de AT1 por 1.000 millones de d\u00f3lares estadounidenses emitida en 2019 (ver Nota
22.4.1). El 14 de septiembre de 2025, BBVA, S.A. amortiz\u00f3 anticipadamente y en su totalidad, una emisi\u00f3n de bonos simples no
preferentes realizada en septiembre de 2022 por 1.000 millones de d\u00f3lares estadounidenses.
Con posterioridad a la fecha de cierre del ejercicio 2025, el 7 de enero de 2026, BBVA, S.A. emiti\u00f3 2.000 millones de euros de
deuda senior no preferente, estructurada en dos tramos: el primero, por 750 millones de euros, con un cup\u00f3n fijado en eur\u00edbor a
tres meses m\u00e1s 55 puntos b\u00e1sicos y el segundo, por 1.250 millones de euros con un cup\u00f3n fijo de 3,75%. Por otro lado, el 15 de
enero de 2026 ha llevado a cabo la amortizaci\u00f3n anticipada de una emisi\u00f3n verde de AT1 realizada el 15 de julio de 2020 por un
importe nominal conjunto de 1.000 millones de euros, decisi\u00f3n que fue comunicada al mercado el 17 de diciembre (ver Nota 22.4).
BBVA M\u00e9xico realiz\u00f3 en febrero de 2025 una emisi\u00f3n de deuda subordinada Tier 2 por valor de 1000 millones de d\u00f3lares
estadounidenses con un cup\u00f3n del 7.625%. Adicionalmente, se llev\u00f3 a cabo una emisi\u00f3n de deuda senior en marzo por importe de
15.000 millones de pesos mexicanos (aproximadamente 692 millones de euros), y otra en septiembre en dos tramos: el primero
por un importe de 14.434 millones de pesos mexicanos (aproximadamente 666 millones de euros) y el segundo por valor de 158
millones de d\u00f3lares estadounidenses.
A lo largo de 2025, Garanti BBVA emiti\u00f3 un total de 3.847 millones de d\u00f3lares estadounidenses de deuda s\u00e9nior MTNs (Medium
term notes) de corto plazo para renovar los vencimientos y generar liquidez. En junio, renov\u00f3 el 100% un pr\u00e9stamo sindicado
sostenible en dos tramos por un total de 440 millones d\u00f3lares. En julio, Garanti BBVA complet\u00f3 la emisi\u00f3n de bonos subordinados
por un importe total de 500 millones de d\u00f3lares estadounidenses. En octubre de 2025 se realiz\u00f3 otra emisi\u00f3n de bonos
subordinados por un importe de 700 millones de d\u00f3lares estadounidenses. En noviembre, Garanti BBVA emiti\u00f3 el primer bono de
biodiversidad de Turqu\u00eda, por un importe de 20,22 millones de d\u00f3lares estadounidenses. Por \u00faltimo, en diciembre de 2025 Garanti
BBVA formaliz\u00f3 un pr\u00e9stamo sindicado centrado en la sostenibilidad por un importe total de 428 millones d\u00f3lares
estadounidenses.
En el a\u00f1o 2025, en sucesivas colocaciones, BBVA Argentina emiti\u00f3 un total de 244 mil millones de pesos argentinos y 192 millones
de d\u00f3lares estadounidenses. El importe equivalente en euros de estas emisiones se sit\u00faa en 306 millones de euros.
Por otro lado, en abril de este ejercicio 2025 se desembols\u00f3 el bono subordinado de biodiversidad suscrito por BBVA Colombia
con IFC (International Finance Corporation) por importe de 45 millones de d\u00f3lares estadounidenses.
En Per\u00fa, BBVA emiti\u00f3 200 millones de d\u00f3lares estadounidenses en formato bono social de g\u00e9nero dirigido a mujeres
emprendedoras, ejecutado en dos tramos en el primer y tercer trimestres de 2025, en alianza con BID Invest, FMO (Banco de
Desarrollo de Pa\u00edses Bajos) y COFIDE (Corporaci\u00f3n Financiera de Desarrollo S.A.).
7.5.4Activos comprometidos en operaciones de financiaci\u00f3n
Los activos que, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 se encuentran comprometidos (aportados como colateral o garant\u00eda con
respecto a ciertos pasivos), y aquellos que se encuentran libres de cargas, se muestran a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS COMPROMETIDOS Y LIBRES DE CARGAS (MILLONES DE EUROS)
Activos comprometidos
Activos no comprometidos
Valor en libros
Valor razonable
Valor en libros
Valor razonable
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Activos
69.272
68.268
78.586
790.304
704.134
696.972
Instrumentos de patrimonio
1.964
834
592
1.968
834
592
19.836
17.159
13.176
19.836
17.159
13.176
Valores representativos de
deuda
42.016
43.404
51.458
43.910
45.639
50.818
120.408
102.333
88.976
120.408
102.333
88.976
Pr\u00e9stamos y anticipos y otros
activos
25.291
24.030
26.535
650.060
584.641
594.821
El valor comprometido de \u201cPr\u00e9stamos y otros activos\u201d corresponde principalmente a pr\u00e9stamos vinculados a la emisi\u00f3n de
c\u00e9dulas hipotecarias, c\u00e9dulas territoriales o bonos titulizados a largo plazo (ver Nota 22.4) as\u00ed como, en menor medida, a los que
sirven de garant\u00eda para acceder a determinadas operaciones de financiaci\u00f3n con bancos centrales. En cuanto a los valores
representativos de deuda e instrumentos de capital, responden a los subyacentes que son entregados en operaciones de cesi\u00f3n
temporal de activos con diferentes tipos de contrapartidas, principalmente c\u00e1maras de compensaci\u00f3n o entidades de cr\u00e9dito y, en
menor medida, bancos centrales. Tambi\u00e9n se incluyen como activos comprometidos todo tipo de colateral entregado para
garantizar la operativa de derivados.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, las garant\u00edas recibidas principalmente por la operativa de adquisici\u00f3n temporal de
activos o pr\u00e9stamos de valores, y aquellas que podr\u00edan comprometerse en su mayor\u00eda, con el prop\u00f3sito de obtener financiaci\u00f3n se
muestran a continuaci\u00f3n:
GARANT\u00cdAS RECIBIDAS (MILLONES DE EUROS)
Valor razonable de garant\u00edas
recibidas comprometidas o
autocartera emitida
Valor razonable de garant\u00edas
recibidas o autocartera
emitida disponible para
comprometer
Valor razonable de garant\u00edas
recibidas o autocartera
emitida no disponible para
comprometer
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Garant\u00edas recibidas
49.726
40.877
73.836
17.783
14.917
14.825
1.634
1.151
996
Instrumentos de patrimonio
190
215
1.019
675
162
51
\u2014
\u2014
\u2014
Valores representativos de deuda
49.536
40.663
72.817
17.107
14.754
14.774
1.634
1.151
996
Pr\u00e9stamos y otros activos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autocartera emitida, excepto
c\u00e9dulas hipotecarias territoriales o
bonos titulizados
\u2014
\u2014
\u2014
63
66
74
\u2014
\u2014
\u2014
Las garant\u00edas recibidas en forma de adquisici\u00f3n temporal de activos o pr\u00e9stamo de valores se comprometen mediante su
utilizaci\u00f3n en operaciones de cesi\u00f3n temporal de activos, al igual que se hace con los valores representativos de deuda.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el conjunto de los pasivos financieros emitidos asociados a los diferentes activos
comprometidos en operaciones financieras, as\u00ed como la valoraci\u00f3n contable de estos \u00faltimos, se muestran a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS COMPROMETIDOS / GARANT\u00cdAS RECIBIDAS Y PASIVOS ASOCIADOS (MILLONES DE EUROS)
Pasivos cubiertos, pasivos contingentes o
t\u00edtulos cedidos
Activos, garant\u00edas recibidas y autocartera
emitida, excepto c\u00e9dulas hipotecarias y bonos
titulizados comprometidos
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor en libros de dichos pasivos
fuentes de pignoraci\u00f3n
116.511
109.833
151.766
117.052
107.067
149.853
Derivados
17.092
17.047
15.895
15.377
14.698
13.756
Dep\u00f3sitos
92.586
84.604
126.777
94.577
81.938
126.543
Emisiones
6.833
8.182
9.094
7.097
10.431
9.554
Otras fuentes de pignoraci\u00f3n
820
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1.066
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2.079
2.568
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El riesgo de cr\u00e9dito es la posible p\u00e9rdida que asume el Grupo como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones
contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona.
Los principios generales que rigen la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en el Grupo BBVA son:
\u2013 Los riesgos asumidos deben ajustarse a la estrategia general de riesgos fijada por el Consejo de Administraci\u00f3n de BBVA.
\u2013 Los riesgos asumidos deben guardar proporcionalidad con el nivel de recursos y de generaci\u00f3n de resultados recurrentes
del Grupo BBVA, priorizando la diversificaci\u00f3n de los riesgos y evitando concentraciones relevantes.
\u2013 Los riesgos asumidos tienen que estar identificados, medidos y valorados, debiendo existir procedimientos para su
seguimiento y gesti\u00f3n, adem\u00e1s de s\u00f3lidos mecanismos de control y mitigaci\u00f3n.
\u2013 Todos los riesgos deben de ser gestionados de forma prudente e integrada durante su ciclo de vida, d\u00e1ndoles un
tratamiento diferenciado en funci\u00f3n de su tipolog\u00eda, y realiz\u00e1ndose una gesti\u00f3n activa de carteras basada en una medida
com\u00fan (capital econ\u00f3mico).
\u2013 La capacidad de pago del prestatario u obligado al pago para cumplir, en tiempo y forma, con el total de las obligaciones
financieras asumidas a partir de los ingresos procedentes de su negocio o fuente de renta, habitual, sin depender de
avalistas, fiadores o activos entregados como garant\u00eda, es el principal criterio para la concesi\u00f3n de riesgos de cr\u00e9dito.
\u2013 Mejorar la salud financiera de nuestros clientes, ayudarles en su toma de decisiones y en la gesti\u00f3n diaria de sus finanzas
a partir de un asesoramiento personalizado.
\u2013 Ayudar a nuestros clientes en la transici\u00f3n hacia un futuro sostenible, con foco en el cambio clim\u00e1tico y en el desarrollo
social inclusivo y sostenible.
La gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en el Grupo cuenta con una estructura integral de todas sus funciones que permita la toma de
decisiones con objetividad y de forma independiente durante todo el ciclo de vida del riesgo.
\u2013 A nivel Grupo: se definen marcos de actuaci\u00f3n y normas de conducta homog\u00e9neas en el tratamiento del riesgo, en
concreto los circuitos, procedimientos, estructura y supervisi\u00f3n.
\u2013 A nivel \u00e1rea de negocio: son las encargadas de adaptar los criterios del Grupo a las realidades locales de cada \u00e1rea
geogr\u00e1fica, siendo responsables de la gesti\u00f3n directa del riesgo en funci\u00f3n del circuito de decisi\u00f3n:
a. Riesgos minoristas: con car\u00e1cter general, las decisiones se formalizan en funci\u00f3n del dictamen de las
herramientas de scoring, dentro del marco de actuaci\u00f3n general en materia de riesgos de cada \u00e1rea de negocio.
Los cambios de peso y variables de dichas herramientas deber\u00e1n ser validadas por el \u00e1rea corporativa de Global
Risk Management (en adelante, \"GRM\" por sus siglas en ingl\u00e9s).
b. Riesgos mayoristas: con car\u00e1cter general, las decisiones se formalizan por cada \u00e1rea de negocio dentro de su
marco general de actuaci\u00f3n en materia de riesgos, que incorpora la norma de delegaci\u00f3n y las pol\u00edticas generales
del Grupo.
La funci\u00f3n de riesgos cuenta con un proceso de toma de decisiones apoyado en una estructura de comit\u00e9s, que cuenta con un
robusto esquema de gobierno que describe los objetivos y funcionamiento de los mismos para el adecuado desarrollo de sus
funciones.
Adicionalmente, el riesgo de cr\u00e9dito se ve afectado por riesgos clim\u00e1ticos, principalmente a trav\u00e9s de los riesgos f\u00edsicos y de
transici\u00f3n que pueden tener impacto en la capacidad de pago de las contrapartes y en la valoraci\u00f3n de las garant\u00edas utilizadas y,
por tanto, en las p\u00e9rdidas crediticias esperadas (ver \"Los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pueden afectar
negativamente al Grupo\").
Desde 2024 el Grupo comenz\u00f3 a incorporar factores de riesgo clim\u00e1tico en el proceso de c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas de las
carteras de cr\u00e9dito a trav\u00e9s de modelos estad\u00edsticos que consideran tanto los posibles da\u00f1os en los colaterales como el efecto en
la capacidad de pago de los clientes debido al riesgo f\u00edsico y de transici\u00f3n en las principales geograf\u00edas del Grupo. En particular, el
riesgo de transici\u00f3n se ha evaluado utilizando un enfoque que permite capturar su efecto en la probabilidad de incumplimiento
(PD) y el impacto en las provisiones de los clientes en Stage 2 as\u00ed como una transferencia de exposiciones del Stage 1 al Stage 2
para las carteras de empresas. Para el riesgo f\u00edsico se ha utilizado un enfoque que permitir\u00eda estimar el posible deterioro del valor
de los colaterales (activos inmobiliarios de las carteras de empresas y particulares) y su efecto en la severidad (LGD). A 31 de
diciembre de 2025 y 2024, el impacto registrado por estos riesgos no ha sido significativo. El Grupo continuar\u00e1 trabajando para
incorporar en estos modelos la informaci\u00f3n disponible en cada momento.
7.2.1C\u00e1lculo de p\u00e9rdidas esperadas
La NIIF 9 requiere cuantificar la p\u00e9rdida esperada (Expected Credit Loss o \u201cECL\u201d) de un instrumento financiero de tal manera que
refleje una estimaci\u00f3n imparcial eliminando cualquier grado de conservadurismo u optimismo, e incluyendo el valor temporal del
dinero y la informaci\u00f3n forward-looking (incluyendo una previsi\u00f3n sobre la econom\u00eda), todo ello en base a la informaci\u00f3n que est\u00e9
disponible en un determinado momento y que sea razonable y soportable respecto a las condiciones econ\u00f3micas futuras.
Por lo tanto, el reconocimiento y la valoraci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas son altamente complejos e implican la utilizaci\u00f3n de
an\u00e1lisis y estimaciones significativas que incluyen tanto la formulaci\u00f3n como la consideraci\u00f3n de dichas condiciones econ\u00f3micas
futuras en el modelo de p\u00e9rdidas esperadas.
La modelizaci\u00f3n del c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas est\u00e1 sometida a un sistema de gobierno que es com\u00fan para todo el Grupo.
Dentro de ese marco com\u00fan, cada \u00e1rea geogr\u00e1fica realiza las adaptaciones necesarias para capturar sus particularidades.
Anualmente se revisa la metodolog\u00eda, supuestos y observaciones utilizados por cada \u00e1rea geogr\u00e1fica, y tras un proceso de
validaci\u00f3n y aprobaci\u00f3n, el resultado de esta revisi\u00f3n se incorpora a los c\u00e1lculos de las p\u00e9rdidas esperadas.
Par\u00e1metros de riesgo por grupos homog\u00e9neos
Las p\u00e9rdidas esperadas se pueden estimar tanto de forma individual como de manera colectiva. Respecto a la estimaci\u00f3n
colectiva, los instrumentos se distribuyen en grupos homog\u00e9neos (segmentos) que comparten caracter\u00edsticas de riesgo similares.
Siguiendo las directrices establecidas por el Grupo para el desarrollo de modelos bajo NIIF 9, cada \u00e1rea geogr\u00e1fica realiza la
agrupaci\u00f3n en funci\u00f3n de la informaci\u00f3n disponible, su representatividad o relevancia y el cumplimiento de los requisitos
estad\u00edsticos necesarios.
Dependiendo del segmento o del par\u00e1metro a estimar, los ejes de riesgo a aplicar pueden ser diferentes, y los segmentos reflejan
las diferencias en las PD y LGD. Por lo tanto, dentro de cada segmento, la variaci\u00f3n en el nivel de riesgo de cr\u00e9dito responde al
impacto de las condiciones cambiantes en los factores comunes de las caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito. Tambi\u00e9n se tiene en
cuenta el efecto sobre el riesgo de cr\u00e9dito de los cambios en la informaci\u00f3n prospectiva, por lo que la modelizaci\u00f3n
macroecon\u00f3mica para cada segmento se lleva a cabo utilizando algunas de las caracter\u00edsticas de riesgo compartidas.
Los segmentos comparten caracter\u00edsticas de riesgo de cr\u00e9dito de manera que los cambios en el riesgo de cr\u00e9dito de una parte de
la cartera no queden ocultos por el desempe\u00f1o de otras partes de la cartera. En este sentido la metodolog\u00eda desarrollada para el
c\u00e1lculo de p\u00e9rdidas crediticias se\u00f1ala los ejes de riesgo que han de tenerse en cuenta para la segmentaci\u00f3n de la Probabilidad de
Incumplimiento (PD), distinguiendo entre carteras mayoristas y minoristas.
Como ejemplo, de las variables que se pueden tener en consideraci\u00f3n para determinar los modelos finales, se destacan las
siguientes:
\u2013 PD \u2013 Minorista: vencimiento residual contractual, puntuaci\u00f3n (score) del riesgo de cr\u00e9dito, tipo de producto, d\u00edas en
incumplimiento, refinanciado (contrato), tiempo contractual transcurrido, plazo hasta vencimiento, nacionalidad del
deudor, canal de venta, plazo original, indicador de actividad de la tarjeta de cr\u00e9dito, porcentaje de uso inicial en tarjetas
de cr\u00e9dito (PUI).
\u2013 PD \u2013 Mayorista: rating (calificaci\u00f3n) del riesgo de cr\u00e9dito, tipo de producto, nivel de watch list, refinanciado (cliente),
plazo hasta vencimiento, sector industrial, balance actualizado (S/N), cancelaci\u00f3n, periodo de gracia.
\u2013 LGD \u2013 Minorista: puntuaci\u00f3n (score) del riesgo de cr\u00e9dito, segmento, tipo de producto, garantizado/ no garantizado, tipo
de garant\u00eda, canal de venta, nacionalidad, \u00e1rea de negocio, segmento comercial del deudor, refinanciado (contrato), EAD
(esta caracter\u00edstica de riesgo podr\u00eda estar correlacionada con el tiempo contractual transcurrido o el ratio pr\u00e9stamo/
valor por lo que, antes de incluirse, debe llevarse a cabo una evaluaci\u00f3n para evitar una doble contabilidad), el tiempo que
el contrato lleva incumplido (en el caso de exposiciones incumplidas), ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica.
\u2013 LGD \u2013 Mayorista: rating (calificaci\u00f3n) del riesgo de cr\u00e9dito, ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica, segmento, tipo de producto,
garantizado/ no garantizado, tipo de garant\u00eda, \u00e1rea de negocio, refinanciado (cliente), segmento comercial del deudor, el
tiempo que la operaci\u00f3n lleva incumplida (en el caso de exposiciones incumplidas).
\u2013 CCF \u2013 mayorista/minorista, producto, PUI, segmento comercial del deudor, d\u00edas de retraso, refinanciaciones, l\u00edmite de
cr\u00e9dito, actividad, tiempo contractual transcurrido.
En el Grupo BBVA las p\u00e9rdidas esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las carteras del
Grupo, a no ser que los clientes est\u00e9n sujetos a la estimaci\u00f3n individualizada.
La cartera Low Default Portfolio (que incluye carteras con alta calidad crediticia como exposiciones con instituciones financieras,
deuda soberana o corporativas; as\u00ed como carteras de pocos clientes con exposiciones muy elevadas por ejemplo, specialized
lending o renta fija) se caracterizan por presentar un n\u00famero reducido de incumplimientos por lo que las bases hist\u00f3ricas del
Grupo no contienen informaci\u00f3n suficientemente representativa para construir modelos de deterioro en base a las mismas. Sin
embargo, existen fuentes de informaci\u00f3n externas que, en funci\u00f3n de observaciones m\u00e1s amplias, son capaces de proporcionar
los inputs necesarios para desarrollar modelos de p\u00e9rdidas esperadas. Por ello, en base al rating asignado a estas exposiciones y
teniendo en cuenta los inputs obtenidos de dichas fuentes, se desarrollan internamente los c\u00e1lculos de las p\u00e9rdidas esperadas,
incluida su proyecci\u00f3n en funci\u00f3n de las perspectivas macroecon\u00f3micas.
Estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas esperadas
El Grupo revisa peri\u00f3dicamente y de forma individualizada la situaci\u00f3n y calificaci\u00f3n crediticia de sus clientes, con independencia
de su clasificaci\u00f3n, contando para ello con la informaci\u00f3n que se considera necesaria. Asimismo, tiene establecidos
procedimientos dentro del marco de gesti\u00f3n de riesgos para identificar los factores que pueden conducir a un aumento de riesgo
y, en consecuencia, a una mayor necesidad de provisiones.
El modelo de seguimiento establecido por el Grupo consiste en monitorear de forma continua los riesgos a los que est\u00e1 expuesto,
lo que garantiza la adecuada clasificaci\u00f3n de los mismos en las diferentes categor\u00edas de NIIF 9. El an\u00e1lisis original de las
exposiciones se revisa a trav\u00e9s de los procedimientos de actualizaci\u00f3n de las herramientas de calificaci\u00f3n (rating y scoring), que
peri\u00f3dicamente revisan la situaci\u00f3n financiera de los clientes, influyendo en la clasificaci\u00f3n por stages de las exposiciones.
Dentro de ese marco de gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, el Grupo cuenta con procedimientos que garantizan la revisi\u00f3n, al menos
anual, de todas sus contrapartidas mayoristas a trav\u00e9s de los denominados programas financieros, que recogen el
posicionamiento actual y propuesto del Grupo con el cliente en materia de riesgo de cr\u00e9dito. Esta revisi\u00f3n se basa en un an\u00e1lisis
detallado de la situaci\u00f3n financiera actualizada del cliente, que se complementa con otra informaci\u00f3n disponible en relaci\u00f3n a las
perspectivas individuales sobre la evoluci\u00f3n del negocio, tendencias del sector, perspectivas macroecon\u00f3micas u otro tipo de
datos p\u00fablicos. Como consecuencia de este an\u00e1lisis se obtiene el rating preliminar del cliente que, tras someterse al
procedimiento interno, puede ser revisado a la baja si se estima conveniente (por ejemplo, entorno econ\u00f3mico general o evoluci\u00f3n
del sector). Estos factores adicionales a la informaci\u00f3n que pueda proporcionar el cliente se utilizan para revisar las calificaciones
incluso antes de que se realicen las revisiones del plan financiero programadas si las circunstancias as\u00ed lo aconsejan.
Adicionalmente, el Grupo tiene establecidos procedimientos para identificar a los clientes mayoristas en la categor\u00eda interna de
watch list, que se define como aquel riesgo en el que, derivado de un an\u00e1lisis crediticio individualizado, se aprecia un aumento del
riesgo de cr\u00e9dito, ya sea por dificultades econ\u00f3micas o financieras o porque haya sufrido, o se estime que vaya a sufrir,
situaciones adversas en su entorno, sin cumplir los criterios para su clasificaci\u00f3n como riesgo deteriorado. Seg\u00fan este
procedimiento, todas las exposiciones de un cliente en watch list se consideran en stage 2 independientemente de cuando se han
originado, si como resultado del an\u00e1lisis se considera que el cliente ha aumentado significativamente su riesgo.
Por \u00faltimo, el Grupo cuenta con los denominados Comit\u00e9s de Workout, tanto locales como corporativos, los cuales analizan no
solo la situaci\u00f3n y evoluci\u00f3n de los clientes significativos en situaci\u00f3n de watch list o deteriorados, sino tambi\u00e9n aquellos clientes
significativos en los que, sin haber sido calificados todav\u00eda en watch list, pueden presentar alguna exposici\u00f3n clasificada en stage 2
por un motivo cuantitativo (comparaci\u00f3n de PD desde la originaci\u00f3n). Este an\u00e1lisis se realiza con el fin de decidir si, derivado de
esa situaci\u00f3n, se deben considerar todas las exposiciones del cliente en la categor\u00eda de watch list, lo cual implicar\u00eda la migraci\u00f3n de
la totalidad de las operaciones del cliente a stage 2 con independencia de la fecha en la que se han originado las mismas.
Con ello, el Grupo se asegura de la revisi\u00f3n individualizada de la calidad crediticia de sus contrapartidas mayoristas, identificando
las situaciones en las que se puede haber producido un cambio en el perfil de riesgo de estos clientes y procediendo, en su caso, a
la estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas crediticias. Junto a esa revisi\u00f3n, el Grupo estima individualmente las p\u00e9rdidas
esperadas de aquellos clientes cuya exposici\u00f3n total supere determinados umbrales, incluyendo aquellos que parte de sus
operaciones puedan estar clasificadas en stage 1 y parte en stage 2. En la fijaci\u00f3n de umbrales, cada \u00e1rea geogr\u00e1fica determina el
importe m\u00ednimo de la exposici\u00f3n de un cliente cuyas p\u00e9rdidas esperadas deben ser estimadas individualmente teniendo en cuenta
lo siguiente:
\u2013 Para clientes con exposiciones en stage 3. El an\u00e1lisis de clientes con riesgo total por encima del umbral implica analizar al
menos el 40% del riesgo total de la cartera mayorista en stage 3. Aunque la calibraci\u00f3n del umbral se realiza en la cartera
mayorista, los clientes de otras carteras deben analizarse si superan el umbral y est\u00e1n en stage 3.
\u2013 Para el resto de situaciones. El an\u00e1lisis de clientes con riesgo total por encima del umbral implica analizar al menos el
20% del riesgo total de la cartera mayorista en watch list. Aunque la calibraci\u00f3n del umbral se realiza sobre la exposici\u00f3n
clasificada como watch list, los clientes mayoristas o pertenecientes a otras carteras que tengan exposiciones
clasificadas en stage 2 y cuya exposici\u00f3n total supere el citado umbral deben analizarse individualmente, considerando
tanto las exposiciones clasificadas en stage 1 como en stage 2.
En relaci\u00f3n con la metodolog\u00eda utilizada para la estimaci\u00f3n individualizada de las p\u00e9rdidas esperadas, cabe mencionar, en primer
lugar, que estas se definen como la diferencia entre el importe en libros bruto del activo y el valor presente de los flujos de caja
futuros estimados descontados a la tasa de inter\u00e9s efectiva original del activo financiero.
La cantidad recuperable estimada debe corresponder a la cantidad calculada seg\u00fan el siguiente m\u00e9todo:
\u2013 el valor actual de los flujos de caja futuros estimados, descontados al tipo de inter\u00e9s efectivo original del activo financiero;
y
\u2013 la estimaci\u00f3n de la cuant\u00eda recuperable de una exposici\u00f3n garantizada refleja los flujos de caja que pueden resultar de la
liquidaci\u00f3n de la garant\u00eda, teniendo en cuenta los costes asociados, as\u00ed como la informaci\u00f3n de car\u00e1cter prospectivo que
el analista incluye en su an\u00e1lisis de manera impl\u00edcita.
La estimaci\u00f3n de los flujos de caja futuros depende del tipo de an\u00e1lisis que se realice, que puede ser:
\u2013 Going concern: cuando se dispone de informaci\u00f3n actualizada y fiable sobre la solvencia y capacidad de pago de los
titulares o garantes. Los flujos de caja de explotaci\u00f3n del deudor, o del garante, contin\u00faan y pueden utilizarse para
reembolsar la deuda financiera a todos los acreedores. Adem\u00e1s, puede considerar el flujo resultante de la ejecuci\u00f3n de la
garant\u00eda en la medida en que no influya en los flujos de caja de las operaciones. Como principios generales de este tipo de
enfoque se destacan los siguientes:
a. Las estimaciones de los flujos de caja futuros deben basarse en los estados financieros actualizados del deudor/
garante.
b. Cuando las proyecciones realizadas sobre dichos estados financieros supongan una tasa de crecimiento, se
debe utilizar una tasa de crecimiento constante o decreciente a lo largo de un periodo m\u00e1ximo de crecimiento de
3 a 5 a\u00f1os, y posteriormente flujos de caja constantes.
c. La tasa de crecimiento debe basarse en el an\u00e1lisis de la evoluci\u00f3n de los estados financieros del deudor o en un
plan de reestructuraci\u00f3n empresarial s\u00f3lido y aplicable, teniendo en cuenta los cambios resultantes en la
estructura de la empresa (por ejemplo, debido a desinversiones o a la interrupci\u00f3n de l\u00edneas de negocio no
rentables).
d. Deber\u00edan considerarse las (re)-inversiones necesarias para preservar los flujos de caja, as\u00ed como cualquier
cambio futuro previsible de los flujos de caja (por ejemplo, si expira una patente o un contrato a largo plazo).
e. Cuando los flujos se basan en la realizaci\u00f3n de la enajenaci\u00f3n de algunos activos del deudor, su valoraci\u00f3n debe
reflejar una valoraci\u00f3n actualizada, una estimaci\u00f3n del tiempo necesario hasta su realizaci\u00f3n y considerar los
costos estimados relacionados con la enajenaci\u00f3n.
\u2013 Gone concern: cuando no se dispone de informaci\u00f3n actualizada y fiable se considera que la estimaci\u00f3n de los flujos de
pr\u00e9stamos por cobrar es de gran incertidumbre. El an\u00e1lisis debe realizarse mediante la estimaci\u00f3n de las cantidades
recuperables a partir de las garant\u00edas reales efectivas recibidas. No ser\u00e1n admisibles como garant\u00edas efectivas, aquellas
cuya efectividad dependa sustancialmente de la solvencia del deudor o del grupo econ\u00f3mico en el que participe. Bajo el
escenario de gone concern, se ejerce la garant\u00eda y cesa el flujo de efectivo operativo del deudor. En particular, este
enfoque debe utilizarse cuando:
a. La exposici\u00f3n ha estado vencida durante un largo periodo. Existe una presunci\u00f3n refutable de que la provisi\u00f3n
debe estimarse con arreglo a un criterio de gone concern cuando los atrasos son superiores a 18 meses.
b. Se estima que los flujos de caja futuros de explotaci\u00f3n del deudor son bajas o negativas.
c. La exposici\u00f3n est\u00e1 considerablemente garantizada y esta garant\u00eda es fundamental para la generaci\u00f3n de flujos
de caja.
d. Existe un grado significativo de incertidumbre en torno a la estimaci\u00f3n de los futuros flujos de caja. As\u00ed ocurrir\u00eda
si los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaci\u00f3n y amortizaci\u00f3n (EBITDA) de los dos a\u00f1os anteriores
hubieran sido negativos, o si los planes comerciales de los a\u00f1os anteriores hubieran sido defectuosos (debido a
discrepancias importantes en el backtesting).
e. No se dispone de informaci\u00f3n suficiente para realizar un an\u00e1lisis going concern.
Incremento significativo del riesgo
Como se ha indicado en la Nota 2.2, los criterios para la identificaci\u00f3n del incremento significativo del riesgo se aplican de forma
coherente en todo el Grupo, distinguiendo entre motivos cuantitativos o por comparaci\u00f3n de probabilidades de incumplimiento y
motivos cualitativos (m\u00e1s de 30 d\u00edas de impago, consideraci\u00f3n de watch list o refinanciaciones no deterioradas).
Para la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito el Grupo utiliza toda la informaci\u00f3n relevante que est\u00e9 disponible y que pueda afectar a la
calidad crediticia de las exposiciones. Esta informaci\u00f3n puede proceder principalmente de los procesos internos de admisi\u00f3n,
an\u00e1lisis y seguimiento de las operaciones, de la estrategia definida por el Grupo en cuanto al precio de las operaciones o
distribuci\u00f3n por \u00e1reas geogr\u00e1ficas, productos o sectores de actividad, de la observancia del entorno macroecon\u00f3mico, de datos de
mercado como curvas de tipos de inter\u00e9s, o cotizaciones de los diferentes instrumentos financieros, o de fuentes externas de
calificaci\u00f3n crediticia.
Este conjunto de informaci\u00f3n es la base para determinar los rating y scoring (ver la Nota 7.2.4 para m\u00e1s informaci\u00f3n sobre
sistemas de rating y scoring) correspondientes a cada una de las exposiciones y que tienen asignada una probabilidad de
incumplimiento (PD) que, como ya se ha mencionado, se somete anualmente a un proceso de revisi\u00f3n que eval\u00faa su
representatividad (backtesting) y actualizaci\u00f3n con las nuevas observaciones. Adem\u00e1s, se ha modelizado la proyecci\u00f3n de estas
PD en el tiempo en funci\u00f3n de las expectativas macroecon\u00f3micas, lo que permite obtener las probabilidades de incumplimiento a
lo largo de la vida de las operaciones.
A partir de esa metodolog\u00eda com\u00fan, y conforme a lo previsto en la NIIF 9 y en las directrices de la Autoridad Bancaria Europea
sobre pr\u00e1cticas de gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, cada \u00e1rea geogr\u00e1fica ha establecido umbrales absolutos y relativos para
identificar si los cambios esperados en las probabilidades de incumplimiento han aumentado significativamente respecto al
momento inicial, adaptados a particularidades de cada una de ellas en cuanto a niveles de originaci\u00f3n, caracter\u00edsticas de los
productos, distribuci\u00f3n por sectores o carteras y situaci\u00f3n macroecon\u00f3mica. Para el establecimiento de los citados umbrales se
consideran una serie de principios generales como son:
\u2013 Uniformidad: basado en los sistemas de rating y scoring que, de manera homog\u00e9nea, est\u00e1n implantados en las unidades
del Grupo.
\u2013 Estabilidad: los umbrales deben establecerse para identificar el incremento significativo de riesgo producido en las
exposiciones desde su reconocimiento inicial y no s\u00f3lo para identificar aquellas situaciones en las que ya sea previsible
que alcancen el nivel de deterioro. Por ello es de esperar que del total de exposiciones siempre exista un conjunto
representativo para el que se identifique dicho incremento de riesgo.
\u2013 Anticipaci\u00f3n: los umbrales deben considerar la identificaci\u00f3n del incremento de riesgo con anticipaci\u00f3n respecto al
reconocimiento de las exposiciones como deterioradas o incluso con anterioridad a que se produzca un impago real. La
calibraci\u00f3n de los umbrales debe minimizar los casos en los que los instrumentos se clasifican en stage 3 sin haber sido
previamente reconocidos como stage 2.
\u2013 Indicadores o m\u00e9tricas: se espera que la clasificaci\u00f3n de las exposiciones en stage 2 tenga la suficiente permanencia
como para permitir desarrollar una gesti\u00f3n anticipatoria de las mismas antes de que, en su caso, acaben migrando a
stage 3.
\u2013 Simetr\u00eda: la NIIF 9 prev\u00e9 un tratamiento sim\u00e9trico tanto para la identificaci\u00f3n del incremento significativo de riesgo como
para identificar que el mismo ha desaparecido, por lo que los umbrales tambi\u00e9n funcionan para mejorar la clasificaci\u00f3n
crediticia de las exposiciones. En este sentido, se espera que sean m\u00ednimos los casos en los que las exposiciones que
mejoren desde stage 3 sean directamente clasificadas en stage 1.
\u2013 La identificaci\u00f3n del incremento significativo de riesgo a partir de la comparaci\u00f3n de las probabilidades de incumplimiento
debe ser el principal motivo por el que se reconocen las exposiciones en stage 2.
En concreto, un contrato ser\u00e1 transferido a stage 2 cuando se cumplan las dos condiciones siguientes comparando los valores
actuales de PD y los valores de PD de originaci\u00f3n:
(PD actual) / (PD originaci\u00f3n) - 1*100 > Umbral relativo (%) y
PD actual \u2013 PD originaci\u00f3n > Umbral absoluto (pb)
Estos umbrales absolutos y relativos se establecen de manera consistente por cada \u00e1rea geogr\u00e1fica y para cada cartera
atendiendo a sus particularidades y fundamentados en los principios descritos. Los umbrales fijados por cada \u00e1rea geogr\u00e1fica
est\u00e1n incluidos dentro del proceso de revisi\u00f3n anual y, a nivel general, se encuentran en el rango de 130% a 250%, para el umbral
relativo y de 30 a 100 puntos b\u00e1sicos para el umbral absoluto. En concreto, la cartera mayorista de BBVA, S.A. tiene un rango en el
umbral relativo de 180% a 200% y de 30 a 100 puntos b\u00e1sicos en umbral absoluto; en la cartera minorista el umbral relativo se
encuentra en 200% mientras que el umbral absoluto oscila entre 50 y 100 puntos b\u00e1sicos. En cuanto a BBVA M\u00e9xico, el umbral
relativo para la cartera mayorista se encuentra entre el 180% y el 200% y el absoluto entre 30 y 80 puntos b\u00e1sicos; y para la
cartera minorista, la mayor parte de la misma tiene un umbral relativo entre 170% y 250% y un umbral absoluto entre 10 y 100
puntos b\u00e1sicos.
El establecimiento de umbrales de variaci\u00f3n absolutos y relativos, as\u00ed como sus diferentes niveles atiende a lo previsto en la NIIF 9
cuando indica que un cambio determinado, en t\u00e9rminos absolutos, en el riesgo de que se produzca un impago ser\u00e1 m\u00e1s
significativo para un instrumento financiero con un riesgo inicial menor de que se produzca un impago en comparaci\u00f3n con un
instrumento financiero con un riesgo inicial mayor de que se produzca un impago.
Para contratos existentes antes de la implantaci\u00f3n de NIIF 9, dadas las limitaciones en la informaci\u00f3n disponible sobre los mismos,
los umbrales est\u00e1n calibrados en base a las PD obtenidas de los modelos prudenciales o econ\u00f3micos para el c\u00e1lculo de capital.
Par\u00e1metros de riesgo por grupos ajustados por escenarios macroecon\u00f3micos
La p\u00e9rdida esperada debe incluir informaci\u00f3n forward-looking para cumplir con la NIIF 9 que indica que una informaci\u00f3n completa
sobre el riesgo de cr\u00e9dito debe considerar no solo informaci\u00f3n sobre el pasado sino tambi\u00e9n toda la informaci\u00f3n de cr\u00e9dito que
sea relevante, incluyendo la informaci\u00f3n sobre la perspectiva macroecon\u00f3mica. El Grupo BBVA utiliza los par\u00e1metros de riesgo de
cr\u00e9dito cl\u00e1sicos PD, LGD y EAD para calcular la p\u00e9rdida esperada de sus carteras de cr\u00e9dito.
El enfoque metodol\u00f3gico del Grupo BBVA para incorporar la informaci\u00f3n forward-looking tiene como objetivo determinar la
relaci\u00f3n entre variables macroecon\u00f3micas y par\u00e1metros de riesgo siguiendo tres pasos principales:
\u2013 Paso 1: an\u00e1lisis y transformaci\u00f3n de series temporales de datos.
\u2013 Paso 2: para cada variable dependiente encontrar modelos de previsi\u00f3n condicionales que sean econ\u00f3micamente
consistentes.
\u2013 Paso 3: elegir el mejor modelo de previsi\u00f3n condicional del conjunto de candidatos definidos en el paso 2, basado en su
capacidad de previsi\u00f3n.
Reflejo de los escenarios econ\u00f3micos en el c\u00e1lculo de la p\u00e9rdida esperada
El componente forward-looking se a\u00f1ade al c\u00e1lculo de la p\u00e9rdida esperada a trav\u00e9s de la introducci\u00f3n de escenarios
macroecon\u00f3micos como un input. El input depende en gran medida de una combinaci\u00f3n de regi\u00f3n y cartera, puesto que cada
input se adapta a los datos disponibles respecto a cada una de ellas.
Bas\u00e1ndose en la teor\u00eda y en el an\u00e1lisis econ\u00f3mico, los factores m\u00e1s relevantes relacionados con la explicaci\u00f3n y la previsi\u00f3n de los
par\u00e1metros de riesgo seleccionados (PD, LGD y EAD) son:
\u2013 Los ingresos netos de familias, empresas y administraciones p\u00fablicas.
\u2013 El importe de los pagos pendientes sobre principal e intereses de los instrumentos financieros.
\u2013 El valor de los colaterales pignorados.
El Grupo BBVA estima estos par\u00e1metros utilizando un indicador aproximado a partir del conjunto de variables incluidas en los
escenarios macroecon\u00f3micos aportados por BBVA Research.
\u00danicamente se utiliza un indicador espec\u00edfico por cada una de las tres categor\u00edas y s\u00f3lo uno de los siguientes indicadores
macroecon\u00f3micos core deben ser considerados como primera opci\u00f3n:
\u2013 El crecimiento real del PIB se puede considerar en la previsi\u00f3n condicional como el \u00fanico factor que se requiere para
capturar la influencia de todos los escenarios macro-financieros potencialmente relevantes sobre PD y LGD internos.
\u2013 El tipo de inter\u00e9s a corto plazo m\u00e1s representativo (normalmente la tasa b\u00e1sica o el rendimiento de la deuda soberana
m\u00e1s l\u00edquida o el tipo interbancario) o tipos de cambio expresados en t\u00e9rminos reales.
\u2013 Un \u00edndice de precios para propiedades inmobiliarias, representativo y expresado en t\u00e9rminos reales, en el caso de
hipotecas y un \u00edndice representativo y en t\u00e9rminos reales, para las mercanc\u00edas relevantes de la cartera de cr\u00e9ditos
mayorista concentrado en exportadores o productores de esa mercanc\u00eda.
Al crecimiento real del PIB se est\u00e1 dando prioridad sobre cualquier otro indicador no solo porque es el indicador m\u00e1s comprensivo
para ingresos y la actividad econ\u00f3mica sino tambi\u00e9n porque se trata de la variable central en la generaci\u00f3n de escenarios
macroecon\u00f3micos.
Enfoque de m\u00faltiples escenarios
La NIIF 9 requiere el c\u00e1lculo de una valoraci\u00f3n a base de una probabilidad ponderada insesgada de la p\u00e9rdida esperada a trav\u00e9s de
la evaluaci\u00f3n de un rango de posibles valores incluyendo las previsiones de condiciones futuras econ\u00f3micas.
BBVA Research elabora las previsiones de las variables macroecon\u00f3micas bajo el escenario de base (baseline scenario) que se
est\u00e1n utilizando en el resto de los procesos del Grupo, tales como presupuesto, ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment
Process) y Marco de Apetito de Riesgo, as\u00ed como stress testing, recovery plan, etc.
Adicionalmente, BBVA Research genera los escenarios alternativos al escenario de base para cumplir con los requerimientos de la
NIIF 9.
Escenarios macroecon\u00f3micos alternativos
\u2013 Para cada variable macro-financiera, BBVA Research genera tres escenarios.
\u2013 BBVA Research monitoriza, analiza y pronostica el entorno econ\u00f3mico para facilitar una evaluaci\u00f3n forward-looking
consistente del escenario m\u00e1s probable, as\u00ed como de los riesgos que afectan a los pa\u00edses donde opera BBVA. Para
generar los escenarios econ\u00f3micos, BBVA Research combina datos oficiales, t\u00e9cnicas econom\u00e9tricas y su criterio
experto.
\u2013 Cada uno de estos escenarios corresponde al valor esperado de un \u00e1rea diferente de la distribuci\u00f3n probabil\u00edstica de las
posibles proyecciones de las variables econ\u00f3micas. Estas \u00e1reas no son sim\u00e9tricas respecto al escenario base, ya que la
metodolog\u00eda de generaci\u00f3n de escenarios alternativos incorpora de forma expl\u00edcita la asimetr\u00eda de los riesgos
macroecon\u00f3micos. En este sentido, BBVA selecciona aquellos cuartiles de la distribuci\u00f3n que permiten capturar eventos
suficientemente diferenciados del escenario central, pero que siguen siendo plausibles y consistentes con el marco de
previsiones forward-looking, excluyendo escenarios extremos propios de ejercicios de stress.
\u2013 El componente no lineal en la estimaci\u00f3n de las p\u00e9rdidas esperadas se define como el ratio entre la probabilidad
ponderada de la p\u00e9rdida esperada bajo los escenarios alternativos y el escenario de base, donde la probabilidad de los
escenarios depende de la distancia entre los escenarios alternativos y el escenario de base. Este componente no lineal se
calcula de forma diferenciada por stage contable y segmento de riesgo, con el objetivo de reflejar adecuadamente la
distinta sensibilidad de las p\u00e9rdidas esperadas a las condiciones macroecon\u00f3micas en cada cartera. Adicionalmente, se
aplican suelos a dichos ratios para evitar la consideraci\u00f3n de valores negativos, garantizando que el uso de m\u00faltiples
escenarios no reduzca artificialmente las p\u00e9rdidas esperadas respecto a las estimadas bajo el escenario base.
\u2013 El Grupo BBVA establece escenarios ponderados de manera equitativa, siendo la probabilidad del escenario base del
34%, la del 33% para el escenario alternativo m\u00e1s desfavorable y la del positivo 33% para el escenario alternativo m\u00e1s
favorable.
El enfoque del Grupo BBVA consiste en el uso del escenario que es m\u00e1s probable, el escenario de base, que es consistente con el
resto de los procesos internos (ICAAP, presupuesto, etc.), sobre el que se incorpora el efecto de utilizar m\u00faltiples escenarios. Este
efecto se calcula teniendo en cuenta el peso ponderado de la p\u00e9rdida esperada determinada para cada uno de los escenarios.
Por otro lado, el Grupo BBVA tambi\u00e9n tiene en cuenta el rango de posibles escenarios en la definici\u00f3n de su incremento
significativo del riesgo. De esta manera, las PD empleadas en el proceso cuantitativo para la identificaci\u00f3n del incremento
significativo de riesgo ser\u00e1n las que resulten de hacer una media ponderada de las PD calculadas bajo los tres escenarios.
Escenarios macroecon\u00f3micos
La informaci\u00f3n forward-looking incorporada en el c\u00e1lculo de p\u00e9rdidas esperadas es acorde con las perspectivas macroecon\u00f3micas
publicadas por BBVA Research y actualizadas de manera trimestral.
BBVA Research pronostica un m\u00e1ximo de cinco a\u00f1os para las variables macroecon\u00f3micas. La estimaci\u00f3n (escenarios favorable,
base y desfavorable) del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB), la tasa de desempleo y del \u00cdndice de Precios de la Vivienda
(IPV) para los pa\u00edses m\u00e1s relevantes donde representa un factor significativo, que ha proporcionado BBVA Research y se ha usado
para el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas de cara al cierre a 31 de diciembre de 2025, es la siguiente:
ESCENARIO FAVORABLE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS GEOGR\u00c1FICAS
PRINCIPALES
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2025
2,94 %
9,89 %
8,26 %
0,69 %
2,75 %
4,81 %
3,82 %
8,52 %
2026
3,58 %
7,08 %
7,91 %
2,74 %
2,99 %
4,37 %
7,47 %
8,65 %
2027
5,36 %
6,52 %
7,34 %
3,94 %
2,90 %
4,17 %
9,29 %
7,89 %
2028
6,75 %
6,09 %
7,34 %
3,65 %
2,78 %
4,47 %
5,77 %
7,98 %
2029
7,21 %
5,81 %
7,28 %
3,58 %
2,70 %
4,65 %
5,84 %
8,29 %
2030
6,90 %
5,61 %
6,44 %
3,55 %
2,80 %
4,63 %
5,53 %
8,45 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2025
3,35 %
5,98 %
4,58 %
8,17 %
2,89 %
8,64 %
2026
3,87 %
6,06 %
4,92 %
7,97 %
4,41 %
8,43 %
2027
4,03 %
5,94 %
7,41 %
6,91 %
4,24 %
8,24 %
2028
4,15 %
5,79 %
8,04 %
5,77 %
4,29 %
8,06 %
2029
3,91 %
5,69 %
8,10 %
4,80 %
4,38 %
8,15 %
2030
3,79 %
5,59 %
7,94 %
3,97 %
4,45 %
8,16 %
ESCENARIO BASE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS GEOGR\u00c1FICAS
PRINCIPALES
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2025
2,90 %
10,58 %
8,24 %
0,67 %
2,75 %
4,81 %
3,75 %
8,53 %
2026
2,39 %
9,95 %
6,67 %
1,25 %
3,08 %
4,38 %
3,97 %
9,23 %
2027
2,03 %
9,60 %
3,35 %
1,71 %
3,13 %
4,00 %
5,46 %
9,35 %
2028
1,96 %
9,30 %
1,61 %
1,80 %
3,06 %
3,89 %
3,20 %
9,75 %
2029
1,96 %
9,05 %
1,20 %
1,86 %
3,01 %
3,88 %
4,06 %
10,00 %
2030
1,99 %
8,80 %
1,04 %
1,90 %
3,12 %
3,72 %
4,03 %
10,00 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2025
3,34 %
5,98 %
4,47 %
8,18 %
2,68 %
8,64 %
2026
3,09 %
6,10 %
3,02 %
8,10 %
2,81 %
8,70 %
2027
2,58 %
6,07 %
3,04 %
7,33 %
2,76 %
8,78 %
2028
2,78 %
6,00 %
2,99 %
6,43 %
2,98 %
8,76 %
2029
2,67 %
5,95 %
3,04 %
5,60 %
3,13 %
8,96 %
2030
2,63 %
5,90 %
2,99 %
4,83 %
3,22 %
9,06 %
ESCENARIO DESFAVORABLE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS
GEOGR\u00c1FICAS
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2025
2,86 %
11,26 %
8,21 %
0,63 %
2,75 %
4,80 %
3,69 %
8,53 %
2026
1,27 %
12,81 %
5,49 %
0,11 %
3,15 %
4,38 %
1,90 %
9,55 %
2027
(0,95) %
12,65 %
(0,17) %
(0,13) %
3,31 %
3,86 %
2,53 %
10,33 %
2028
(2,39) %
12,49 %
(3,44) %
0,24 %
3,30 %
3,41 %
1,38 %
11,01 %
2029
(2,95) %
12,28 %
(4,28) %
0,40 %
3,28 %
3,25 %
3,16 %
11,14 %
2030
(2,66) %
11,98 %
(3,91) %
0,45 %
3,39 %
2,96 %
3,20 %
10,97 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2025
3,16 %
5,99 %
4,29 %
8,18 %
2,49 %
8,65 %
2026
0,98 %
6,24 %
0,00 %
8,32 %
0,61 %
9,04 %
2027
0,31 %
6,35 %
(2,05) %
7,88 %
0,50 %
9,56 %
2028
0,66 %
6,38 %
(2,27) %
7,20 %
1,22 %
9,76 %
2029
0,67 %
6,41 %
(2,03) %
6,48 %
1,53 %
10,09 %
2030
0,73 %
6,42 %
(1,91) %
5,72 %
1,67 %
10,29 %
La estimaci\u00f3n para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os de las siguientes tasas, utilizado en la medici\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada a 31 de
diciembre de 2024, de forma consistente con las \u00faltimas estimaciones hechas p\u00fablicas a dicha fecha era la siguiente:
ESCENARIO FAVORABLE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS GEOGR\u00c1FICAS
PRINCIPALES
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2024
3,13 %
10,97 %
3,01 %
1,25 %
2,75 %
4,57 %
3,25 %
8,79 %
2025
3,48 %
8,78 %
5,55 %
2,48 %
3,04 %
4,85 %
5,97 %
9,89 %
2026
5,02 %
8,17 %
6,98 %
3,87 %
3,03 %
4,38 %
8,35 %
9,27 %
2027
6,65 %
7,64 %
7,96 %
3,54 %
2,89 %
4,82 %
6,76 %
8,80 %
2028
7,05 %
7,21 %
7,69 %
3,58 %
2,77 %
5,12 %
5,88 %
8,81 %
2029
6,70 %
6,96 %
6,81 %
3,52 %
2,73 %
5,46 %
5,51 %
8,96 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2024
3,12 %
6,59 %
(3,66) %
10,37 %
2,16 %
10,20 %
2025
3,45 %
6,55 %
7,37 %
8,67 %
4,09 %
10,07 %
2026
4,15 %
6,44 %
8,83 %
7,13 %
4,68 %
9,72 %
2027
4,12 %
6,31 %
8,54 %
5,92 %
4,23 %
9,11 %
2028
3,70 %
6,20 %
8,60 %
5,05 %
4,21 %
8,55 %
2029
3,57 %
6,12 %
8,44 %
4,50 %
4,22 %
7,95 %
ESCENARIO BASE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS GEOGR\u00c1FICAS
PRINCIPALES
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2024
3,09 %
11,43 %
2,99 %
1,24 %
2,75 %
4,57 %
3,18 %
8,80 %
2025
2,29 %
10,75 %
4,32 %
0,99 %
3,13 %
4,85 %
2,48 %
10,46 %
2026
1,69 %
10,35 %
2,99 %
1,64 %
3,25 %
4,21 %
4,52 %
10,73 %
2027
1,86 %
9,95 %
2,24 %
1,70 %
3,17 %
4,23 %
4,18 %
10,58 %
2028
1,80 %
9,55 %
1,61 %
1,87 %
3,08 %
4,36 %
4,11 %
10,52 %
2029
1,80 %
9,25 %
1,41 %
1,87 %
3,04 %
4,55 %
4,01 %
10,51 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2024
3,10 %
6,59 %
(3,76) %
10,38 %
1,96 %
10,20 %
2025
2,67 %
6,59 %
5,48 %
8,80 %
2,49 %
10,34 %
2026
2,70 %
6,57 %
4,47 %
7,55 %
3,19 %
10,26 %
2027
2,75 %
6,52 %
3,48 %
6,58 %
2,92 %
9,81 %
2028
2,45 %
6,47 %
3,54 %
5,85 %
2,96 %
9,36 %
2029
2,41 %
6,42 %
3,48 %
5,35 %
2,99 %
8,86 %
ESCENARIO DESFAVORABLE DE LA ESTIMACI\u00d3N DEL PIB, TASA DE DESEMPLEO E IPV PARA LAS \u00c1REAS
GEOGR\u00c1FICAS
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Fecha
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
IPV
PIB
Desempleo
2024
3,05 %
11,88 %
2,97 %
1,20 %
2,75 %
4,56 %
3,13 %
8,80 %
2025
1,18 %
12,71 %
3,15 %
(0,16) %
3,20 %
4,86 %
0,41 %
10,79 %
2026
(1,30) %
12,50 %
(0,53) %
(0,20) %
3,43 %
4,07 %
1,59 %
11,71 %
2027
(2,50) %
12,24 %
(2,81) %
0,14 %
3,41 %
3,76 %
2,37 %
11,83 %
2028
(3,11) %
11,88 %
(3,87) %
0,40 %
3,34 %
3,72 %
3,21 %
11,67 %
2029
(2,86) %
11,53 %
(3,55) %
0,42 %
3,32 %
3,79 %
3,18 %
11,47 %
Per\u00fa
Argentina
Colombia
Fecha
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
PIB
Desempleo
2024
2,92 %
6,60 %
(3,93) %
10,38 %
1,77 %
10,21 %
2025
0,56 %
6,73 %
2,46 %
9,02 %
0,30 %
10,68 %
2026
0,43 %
6,85 %
(0,60) %
8,10 %
0,93 %
11,04 %
2027
0,63 %
6,90 %
(1,79) %
7,35 %
1,16 %
10,81 %
2028
0,46 %
6,93 %
(1,53) %
6,73 %
1,36 %
10,49 %
2029
0,51 %
6,95 %
(1,41) %
6,25 %
1,44 %
10,09 %
Sensibilidad a los escenarios macroecon\u00f3micos
Se ha realizado un ejercicio de sensibilidad de las p\u00e9rdidas esperadas debido a variaciones de las hip\u00f3tesis clave por ser las que
mayor incertidumbre introducen en la estimaci\u00f3n de dichas p\u00e9rdidas. Como primer paso se han identificado como variables m\u00e1s
relevantes el PIB y el Precio de la Vivienda. Estas variables se han sometido a shocks de +/- 100 pbs en toda la ventana temporal
con impacto en los modelos. Se han valorado sensibilidades independientes, bajo el supuesto de asignar una probabilidad del
100% a cada escenario determinado con estos shocks independientes.
La variaci\u00f3n en p\u00e9rdidas esperadas viene determinada tanto por el re-staging (es decir: en escenarios de empeoramiento por el
reconocimiento de p\u00e9rdidas crediticias de por vida para operaciones adicionales que se trasladan a stage 2 desde stage 1 donde se
valoran 12 meses de p\u00e9rdidas: o viceversa en escenarios de mejora) como por las variaciones en los par\u00e1metros de riesgos
colectivos (PD y LGD) de cada instrumento financiero debido a los cambios definidos en las previsiones macroecon\u00f3micas del
escenario. A continuaci\u00f3n, se muestra la variaci\u00f3n de la p\u00e9rdida esperada para el Grupo y las principales carteras y \u00e1reas
geogr\u00e1ficas:
VARIACI\u00d3N DE LA P\u00c9RDIDA ESPERADA A 31 DE DICIEMBRE DE 2025
Grupo BBVA
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
PIB
Total
cartera
Minorista
Empresas
Renta
Fija
Total
cartera
Empresas
Minorista
Total
cartera
Empresas
Minorista
Total
cartera
Empresas
Minorista
-100 pbs
161
136
24
1
32
12
20
76
6
70
34
5
28
+100 pbs
(168)
(144)
(23)
(1)
(31)
(12)
(19)
(86)
(5)
(81)
(33)
(5)
(27)
Precio
Vivienda
-100 pbs
29
+100 pbs
(28)
VARIACI\u00d3N DE LA P\u00c9RDIDA ESPERADA A 31 DE DICIEMBRE DE 2024
Grupo BBVA
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
PIB
Total
cartera
Minorista
Empresas
Renta
Fija
Total
cartera
Empresas
Minorista
Total
cartera
Empresas
Minorista
Total
cartera
Empresas
Minorista
-100 pbs
153
135
17
1
28
8
20
74
2
72
32
5
27
+100 pbs
(170)
(145)
(20)
(1)
(26)
(8)
(18)
(92)
(3)
(89)
(33)
(9)
(21)
Precio
Vivienda
-100 pbs
28
+100 pbs
(27)
Estimaci\u00f3n de los modelos y ajustes adicionales a las p\u00e9rdidas esperadas
El Grupo revisa peri\u00f3dicamente sus estimaciones individualizadas y los modelos utilizados para la estimaci\u00f3n colectiva de las
p\u00e9rdidas esperadas, as\u00ed como el efecto sobre las mismas de los escenarios macroecon\u00f3micos considerados. Cabe se\u00f1alar que,
aunque estas actualizaciones incorporan la mejor informaci\u00f3n disponible en cada momento, podr\u00edan no reflejar plenamente la
evoluci\u00f3n m\u00e1s reciente del entorno econ\u00f3mico, especialmente en contextos de elevada incertidumbre y volatilidad o ante eventos
recientes a\u00fan en desarrollo. Asimismo, el Grupo puede complementar dichas p\u00e9rdidas esperadas con el fin de incorporar efectos
que pudieran no estar incluidos en las mismas, bien por considerar que existen factores de riesgo adicionales, o por la necesidad
de reflejar particularidades sectoriales o que puedan afectar a un conjunto de operaciones o acreditados. Dichos ajustes se
realizan conforme a un proceso interno formal de aprobaci\u00f3n establecido al efecto, incluyendo, entre otros, los comit\u00e9s
pertinentes de Comit\u00e9 Global de Gesti\u00f3n del Riesgo (en adelante, \"GRMC\" por sus siglas en ingl\u00e9s), de acuerdo con lo descrito en
el cap\u00edtulo Modelo General de gesti\u00f3n y control de Riesgos del Informe de Gesti\u00f3n Consolidado.
A 31 de diciembre de 2025, el Grupo no tiene registrados ajustes relevantes a los modelos de estimaci\u00f3n de p\u00e9rdidas esperadas
tras la liberaci\u00f3n -y, en menor grado, la utilizaci\u00f3n- del importe de 33 millones de euros contabilizado a 31 de diciembre de 2024,
relativo a los da\u00f1os causados por la Depresi\u00f3n Aislada en Niveles Altos (DANA) en diferentes municipios espa\u00f1oles entre el 28 de
octubre y el 4 de noviembre de 2024. A 31 de diciembre de 2023, el Grupo contaba con 227 millones de euros de ajustes en
Espa\u00f1a con motivo de la revisi\u00f3n de la severidad de determinadas operaciones concretas clasificadas como dudosas por razones
diferentes a la morosidad, principalmente en la cartera hipotecaria, y 25 millones de euros en Turqu\u00eda.
7.2.2Exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n por ep\u00edgrafes del balance consolidado, del riesgo de cr\u00e9dito del Grupo BBVA a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023. Esta distribuci\u00f3n no considera el importe reconocido por las p\u00e9rdidas por deterioro y no est\u00e1n
deducidas las garant\u00edas reales ni otras mejoras crediticias obtenidas para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago. El
desglose se realiza en funci\u00f3n de la naturaleza de los instrumentos financieros:
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2025
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
90.634
Instrumentos de patrimonio
10
9.901
Valores representativos de deuda
10
30.846
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
49.887
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11.272
Instrumentos de patrimonio
11
10.539
Valores representativos de deuda
11
192
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
541
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
1.006
Derivados y contabilidad de coberturas
49.141
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
58.919
Instrumentos de patrimonio
13
1.360
Valores representativos de deuda
57.046
57.020
\u2014
25
Pr\u00e9stamos y anticipos
513
24
488
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
581.271
536.123
30.765
14.383
Valores representativos de deuda
73.429
73.387
5
37
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
10.881
10.881
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
24.263
24.230
34
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
472.697
427.625
30.727
14.346
Total riesgo por activos financieros
792.242
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
312.578
303.063
8.839
676
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
33
227.554
220.990
6.385
179
Garant\u00edas financieras concedidas
33
24.865
23.988
739
138
Otros compromisos concedidos
33
60.159
58.084
1.715
359
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
1.104.820
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2024
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
72.945
Instrumentos de patrimonio
10
6.760
Valores representativos de deuda
10
27.955
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
38.230
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
10.546
Instrumentos de patrimonio
11
9.782
Valores representativos de deuda
11
407
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
358
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
836
Derivados y contabilidad de coberturas
53.229
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
59.115
Instrumentos de patrimonio
13
1.451
Valores representativos de deuda
57.639
55.315
2.309
16
Pr\u00e9stamos y anticipos
13
25
25
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
514.086
467.910
31.930
14.246
Valores representativos de deuda
59.070
58.887
149
34
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
8.261
8.261
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
22.668
22.658
8
2
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
424.087
378.104
31.772
14.211
Total riesgo por activos financieros
710.757
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
262.233
253.291
8.150
791
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
33
188.515
182.830
5.524
160
Garant\u00edas financieras concedidas
33
22.503
21.513
798
192
Otros compromisos concedidos
33
51.215
48.948
1.828
439
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
972.990
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2023
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
106.749
Instrumentos de patrimonio
10
4.589
Valores representativos de deuda
10
28.569
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
73.590
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
8.737
Instrumentos de patrimonio
11
7.963
Valores representativos de deuda
11
484
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
290
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
955
Derivados y contabilidad de coberturas
48.747
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
62.289
Instrumentos de patrimonio
13
1.217
Valores representativos de deuda
61.047
60.255
771
21
Pr\u00e9stamos y anticipos
13
26
26
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
463.130
410.590
38.061
14.478
Valores representativos de deuda
49.544
49.403
108
32
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
7.176
7.176
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.498
17.478
18
2
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
388.912
336.533
37.935
14.444
Total riesgo por activos financieros
690.606
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
214.283
204.842
8.411
1.030
Compromisos de pr\u00e9stamos concedidos
33
152.868
147.376
5.326
165
Garant\u00edas financieras concedidas
33
18.839
17.612
998
229
Otros compromisos concedidos
33
42.577
39.854
2.087
636
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
904.889
A efectos del cuadro anterior, la exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito se determina en funci\u00f3n de los activos financieros como se
explica a continuaci\u00f3n:
\u2013 En el caso de los activos financieros reconocidos en los balances consolidados, se considera que la exposici\u00f3n al riesgo de
cr\u00e9dito es igual a su valor en libros (sin considerar p\u00e9rdidas por deterioro), con la \u00fanica excepci\u00f3n de los derivados de
negociaci\u00f3n y cobertura en los que se aplica el criterio descrito m\u00e1s abajo.
\u2013 Para los compromisos y garant\u00edas concedidas, se considera que la m\u00e1xima exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito es el mayor
importe que el Grupo tendr\u00eda que pagar si la garant\u00eda fuera ejecutada, o el mayor importe pendiente de disposici\u00f3n por
parte del cliente en el caso de los compromisos.
\u2013 La m\u00e1xima exposici\u00f3n al riesgo de los derivados se basa en la suma de dos factores: el valor de mercado de derivados y
su riesgo potencial (o add-on ).
A 31 de diciembre de 2025 no existen activos financieros comprados u originados con deterioro crediticio en los balances
consolidados de Grupo BBVA.
A continuaci\u00f3n, se presenta la exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito, las correcciones de valor acumuladas y el importe neto en
libros, en funci\u00f3n de los stages por \u00e1rea geogr\u00e1fica para pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela a coste amortizado a 31 de diciembre
de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Espa\u00f1a (1)
261.536
239.762
15.141
6.633
(4.699)
(528)
(602)
(3.569)
256.838
239.235
14.539
3.064
M\u00e9xico
100.699
91.333
6.549
2.817
(3.482)
(1.346)
(629)
(1.507)
97.217
89.987
5.919
1.310
Turqu\u00eda (2)
55.756
48.214
4.866
2.676
(2.011)
(176)
(356)
(1.478)
53.745
48.038
4.510
1.198
Am\u00e9rica del Sur (3)
53.331
46.988
4.140
2.203
(2.095)
(373)
(299)
(1.423)
51.235
46.614
3.841
780
Otros
1.375
1.327
31
16
(9)
(1)
(1)
(7)
1.366
1.326
30
9
Total (4)
472.697
427.625
30.727
14.346
(12.297)
(2.424)
(1.887)
(7.985)
460.401
425.200
28.840
6.361
Del que: individual
(1.304)
(15)
(266)
(1.023)
Del que: colectiva
(10.992)
(2.409)
(1.622)
(6.962)
(1) Espa\u00f1a incluye todos los pa\u00edses donde opera BBVA, S.A.
(2) Turqu\u00eda incluye todos los pa\u00edses donde opera Garanti BBVA.
(3) En Am\u00e9rica del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Colombia, Per\u00fa y Uruguay.
(4) El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de cr\u00e9dito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos
instrumentos financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignaci\u00f3n del precio de compra de un
negocio (com\u00fanmente denominado Purchase Price Allocation (PPA), y fueron originadas principalmente en la adquisici\u00f3n de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de
diciembre de 2025, el saldo remanente era de 76 millones de euros). Estos ajustes de valoraci\u00f3n se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a
lo largo de la vida residual de las operaciones o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las p\u00e9rdidas.
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Espa\u00f1a (1)
232.185
208.969
15.637
7.579
(4.684)
(543)
(631)
(3.510)
227.501
208.426
15.006
4.069
M\u00e9xico
91.717
83.053
6.147
2.517
(3.055)
(1.210)
(542)
(1.303)
88.662
81.843
5.605
1.214
Turqu\u00eda (2)
50.083
42.708
5.534
1.841
(1.784)
(243)
(390)
(1.151)
48.299
42.465
5.144
690
Am\u00e9rica del Sur (3)
48.897
42.204
4.431
2.262
(2.079)
(393)
(283)
(1.403)
46.818
41.811
4.148
860
Otros
1.205
1.170
23
12
(9)
\u2014
(1)
(7)
1.197
1.170
22
4
Total (4)
424.087
378.104
31.772
14.211
(11.611)
(2.389)
(1.847)
(7.374)
412.477
375.715
29.925
6.837
Del que: individual
(1.532)
(13)
(321)
(1.197)
Del que: colectiva
(10.079)
(2.376)
(1.526)
(6.177)
(1) Espa\u00f1a incluye todos los pa\u00edses donde opera BBVA, S.A.
(2) Turqu\u00eda incluye todos los pa\u00edses donde opera Garanti BBVA.
(3) En Am\u00e9rica del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Colombia, Per\u00fa y Uruguay.
(4) El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de cr\u00e9dito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos
instrumentos financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignaci\u00f3n del precio de compra de un
negocio (com\u00fanmente denominado Purchase Price Allocation (PPA), y fueron originadas principalmente en la adquisici\u00f3n de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de
diciembre de 2024 el saldo remanente era de 107 millones de euros). Estos ajustes de valoraci\u00f3n se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a
lo largo de la vida residual de las operaciones o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las p\u00e9rdidas.
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Espa\u00f1a (1)
214.522
183.503
22.953
8.066
(4.593)
(503)
(714)
(3.375)
209.929
183.000
22.239
4.690
M\u00e9xico
91.086
81.619
6.995
2.472
(3.049)
(1.097)
(620)
(1.332)
88.037
80.522
6.375
1.140
Turqu\u00eda (2)
39.058
34.105
3.234
1.719
(1.641)
(167)
(314)
(1.160)
37.416
33.938
2.920
559
Am\u00e9rica del Sur (3)
43.151
36.237
4.738
2.176
(1.976)
(319)
(377)
(1.280)
41.175
35.918
4.362
896
Otros
1.094
1.069
15
11
(10)
\u2014
(1)
(8)
1.085
1.068
14
2
Total \u207d\u2074\u207e
388.912
336.533
37.935
14.444
(11.269)
(2.087)
(2.026)
(7.156)
377.643
334.446
35.909
7.287
Del que: individual
(1.665)
(15)
(471)
(1.179)
Del que: colectiva
(9.604)
(2.072)
(1.555)
(5.977)
(1) Espa\u00f1a incluye todos los pa\u00edses donde opera BBVA, S.A.
(2) Turqu\u00eda incluye todos los pa\u00edses donde opera Garanti BBVA.
(3) En Am\u00e9rica del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Colombia, Per\u00fa y Uruguay.
(4) El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de cr\u00e9dito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos
instrumentos financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignaci\u00f3n del precio de compra de un
negocio (com\u00fanmente denominado Purchase Price Allocation (PPA)), y fueron originadas principalmente en la adquisici\u00f3n de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de
diciembre de 2023, el saldo remanente era de 142 millones de euros). Estos ajustes de valoraci\u00f3n se reconocen en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
a lo largo de la vida residual de las operaciones o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las p\u00e9rdidas.
Adicionalmente, se presenta el detalle por contraparte de la exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito, las correcciones de valor
acumuladas y el importe neto en libros, en funci\u00f3n de los stages para pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela a coste amortizado a 31
de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Administraciones
p\u00fablicas
25.924
25.829
77
18
(18)
(9)
(2)
(8)
25.905
25.820
75
10
Otras instituciones
financieras
23.547
23.435
101
11
(25)
(16)
(1)
(7)
23.522
23.419
100
3
Sociedades no
financieras
221.504
204.454
11.932
5.118
(4.113)
(591)
(561)
(2.961)
217.390
203.862
11.371
2.157
Particulares
201.723
173.907
18.617
9.199
(8.140)
(1.808)
(1.324)
(5.008)
193.583
172.100
17.293
4.190
Total pr\u00e9stamos y
anticipos a la
clientela
472.697
427.625
30.727
14.346
(12.297)
(2.424)
(1.887)
(7.985)
460.401
425.200
28.840
6.361
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Administraciones
p\u00fablicas
22.133
21.982
125
26
(23)
(8)
(7)
(8)
22.111
21.974
118
18
Otras instituciones
financieras
17.524
17.040
471
12
(26)
(13)
(5)
(9)
17.497
17.027
467
4
Sociedades no
financieras
197.521
179.727
12.780
5.014
(4.134)
(639)
(636)
(2.859)
193.386
179.087
12.143
2.156
Particulares
186.910
159.355
18.396
9.158
(7.427)
(1.729)
(1.199)
(4.499)
179.483
157.627
17.197
4.659
Total pr\u00e9stamos y
anticipos a la
clientela
424.087
378.104
31.772
14.211
(11.611)
(2.389)
(1.847)
(7.374)
412.477
375.715
29.925
6.837
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n bruta
Correcciones de valor acumuladas
Importe neto
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Administraciones
p\u00fablicas
23.294
23.105
164
25
(29)
(9)
(12)
(7)
23.265
23.096
152
18
Otras instituciones
financieras
13.271
13.072
187
12
(20)
(9)
(4)
(7)
13.251
13.062
183
6
Sociedades no
financieras
175.337
154.519
15.299
5.520
(4.274)
(517)
(795)
(2.962)
171.063
154.002
14.503
2.558
Hogares
177.009
145.837
22.286
8.886
(6.946)
(1.552)
(1.214)
(4.180)
170.063
144.285
21.071
4.706
Total pr\u00e9stamos y
anticipos a la
clientela
388.912
336.533
37.935
14.444
(11.269)
(2.087)
(2.026)
(7.156)
377.643
334.446
35.909
7.287
El detalle por contraparte y por producto de los pr\u00e9stamos y anticipos, neto de correcciones de valor, as\u00ed como el total del importe
en libros bruto por tipo de productos, clasificados en distintas categor\u00edas de activos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 se
muestra a continuaci\u00f3n:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Bancos
centrales
Administraciones
p\u00fablicas
Entidades
de cr\u00e9dito
Otras
sociedades
financieras
Sociedades
no
financieras
Hogares
Total
Importe en
libros bruto
A la vista y con breve plazo de
preaviso (cuenta corriente)
\u2014
9
\u2014
24
3.424
2.735
6.192
6.479
Deuda por tarjetas de cr\u00e9dito
\u2014
1
\u2014
4
2.585
28.061
30.651
33.113
Deudores comerciales
1.019
135
1.600
31.541
131
34.426
34.723
Arrendamientos financieros
\u2014
162
\u2014
18
10.166
263
10.610
10.862
Pr\u00e9stamos de recompra inversa
\u2014
181
8.120
563
\u2014
\u2014
8.864
8.865
Otros pr\u00e9stamos a plazo
10.141
23.871
10.418
17.027
168.758
162.253
392.469
401.489
Anticipos distintos de pr\u00e9stamos
727
665
5.704
4.286
1.530
380
13.292
13.342
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
10.869
25.907
24.377
23.522
218.004
193.824
496.503
508.872
Por garant\u00edas reales
De los cuales: pr\u00e9stamos
garantizados por bienes
inmuebles
213
\u2014
889
31.091
102.431
134.624
137.107
De los cuales: otros
pr\u00e9stamos con garant\u00edas
reales
\u2014
6.530
8.628
624
11.963
2.970
30.715
30.955
Por finalidad
De los cuales: cr\u00e9dito al
consumo
74.965
74.965
80.560
De los cuales: pr\u00e9stamos para
compra de vivienda
103.397
103.397
104.890
Por subordinaci\u00f3n
De los cuales: pr\u00e9stamos para
financiaci\u00f3n de proyectos
5.579
5.579
5.663
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Bancos
centrales
Administraciones
p\u00fablicas
Entidades
de cr\u00e9dito
Otras
sociedades
financieras
Sociedades
no
financieras
Hogares
Total
Importe en
libros bruto
A la vista y con breve plazo de
preaviso (cuenta corriente)
\u2014
8
\u2014
59
3.140
2.099
5.307
5.521
Deuda por tarjetas de cr\u00e9dito
\u2014
1
\u2014
3
2.268
25.449
27.721
29.669
Deudores comerciales
1.077
71
1.244
29.247
125
31.764
32.023
Arrendamientos financieros
\u2014
171
\u2014
11
9.672
270
10.125
10.364
Pr\u00e9stamos de recompra inversa
\u2014
219
9.157
44
\u2014
\u2014
9.420
9.422
Otros pr\u00e9stamos a plazo
7.803
20.519
7.529
11.771
148.167
151.313
347.102
356.002
Anticipos distintos de pr\u00e9stamos
452
117
5.960
4.365
1.084
353
12.330
12.397
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
8.255
22.111
22.719
17.497
193.579
179.610
443.769
455.399
Por garant\u00edas reales
De los cuales: pr\u00e9stamos
garantizados por bienes
inmuebles
245
\u2014
680
29.307
97.627
127.860
130.633
De los cuales: otros
pr\u00e9stamos con garant\u00edas
reales
\u2014
6.059
9.628
530
10.996
2.648
29.861
30.129
Por finalidad
De los cuales: cr\u00e9dito al
consumo
67.446
67.446
72.447
De los cuales: pr\u00e9stamos para
compra de vivienda
98.570
98.570
100.218
Por subordinaci\u00f3n
De los cuales: pr\u00e9stamos para
financiaci\u00f3n de proyectos
6.669
6.669
6.901
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Bancos
centrales
Administraciones
p\u00fablicas
Entidades
de cr\u00e9dito
Otras
sociedades
financieras
Sociedades
no
financieras
Hogares
Total
Importe en
libros bruto
A la vista y con breve plazo de
preaviso (cuenta corriente)
\u2014
6
\u2014
73
1.933
1.028
3.040
3.175
Deuda por tarjetas de cr\u00e9dito
\u2014
1
\u2014
2
1.927
20.959
22.890
24.454
Deudores comerciales
960
76
586
23.462
88
25.171
25.346
Arrendamientos financieros
\u2014
225
\u2014
12
8.940
285
9.463
9.714
Pr\u00e9stamos de recompra inversa
1.345
\u2014
5.786
92
\u2014
\u2014
7.223
7.234
Otros pr\u00e9stamos a plazo
4.878
21.662
5.329
9.300
134.024
147.491
322.683
331.813
Anticipos distintos de pr\u00e9stamos
927
412
6.312
3.186
956
324
12.116
12.164
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
7.151
23.265
17.502
13.251
171.241
170.175
402.586
413.901
Por garant\u00edas reales
De los cuales: pr\u00e9stamos
garantizados por bienes
inmuebles
271
\u2014
526
24.829
96.772
122.397
125.328
De los cuales: otros
pr\u00e9stamos con garant\u00edas
reales
1.347
6.933
4.558
465
10.938
2.430
26.671
26.963
Por finalidad
De los cuales: cr\u00e9dito al
consumo
59.892
59.892
64.303
De los cuales: pr\u00e9stamos para
compra de vivienda
97.555
97.555
99.224
Por subordinaci\u00f3n
De los cuales: pr\u00e9stamos para
financiaci\u00f3n de proyectos
7.181
7.181
7.743
7.2.3Mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, garant\u00edas reales y otras mejoras crediticias
La m\u00e1xima exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito, se ve reducida en determinados casos por la existencia de garant\u00edas reales, mejoras
crediticias y otras acciones que mitigan la exposici\u00f3n del Grupo. La pol\u00edtica de cobertura y mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en el
Grupo BBVA dimana de su concepci\u00f3n del negocio bancario, muy centrado en la banca de relaci\u00f3n. En esta l\u00ednea, la exigencia de
garant\u00edas puede ser un instrumento necesario, pero no suficiente para la concesi\u00f3n de riesgos, pues la asunci\u00f3n de riesgos por el
Grupo requiere la previa verificaci\u00f3n de la capacidad de pago del deudor o de que este pueda generar los recursos suficientes para
permitirle la amortizaci\u00f3n del riesgo contra\u00eddo en las condiciones convenidas.
Consecuentemente con lo anterior, la pol\u00edtica de asunci\u00f3n de riesgos de cr\u00e9dito se instrumenta en el Grupo BBVA en tres niveles
distintos:
\u2013 an\u00e1lisis del riesgo financiero de la operaci\u00f3n, basado en la capacidad de reembolso o generaci\u00f3n de recursos del
acreditado;
\u2013 en su caso, constituci\u00f3n de las garant\u00edas adecuadas al riesgo asumido; en cualquiera de las formas generalmente
aceptadas: garant\u00eda dineraria, real, personal o coberturas; y
\u2013 valoraci\u00f3n del riesgo de recuperaci\u00f3n (liquidez del activo) de las garant\u00edas recibidas.
Lo anterior se realiza a trav\u00e9s de una prudente pol\u00edtica de riesgos que consiste en el an\u00e1lisis del riesgo financiero de la operaci\u00f3n,
basado en la capacidad de reembolso o generaci\u00f3n de recursos del acreditado, el an\u00e1lisis de la garant\u00eda valorando, entre otros, la
eficacia, la solidez y el riesgo, la adecuaci\u00f3n de la garant\u00eda con la operaci\u00f3n y otros aspectos como la ubicaci\u00f3n, divisa,
concentraci\u00f3n o la existencia de limitantes. Adicionalmente, se deber\u00e1n realizar las tareas necesarias para la constituci\u00f3n de
garant\u00edas \u2013 en cualquiera de las formas generalmente aceptadas (real, personal y coberturas) \u2013 adecuadas al riesgo asumido.
Los procedimientos para la gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n de las garant\u00edas est\u00e1n recogidos en las pol\u00edticas generales de Gesti\u00f3n del Riesgo
de Cr\u00e9dito (minorista y mayorista), en las que se establecen los principios b\u00e1sicos para la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, que incluye
la gesti\u00f3n de las garant\u00edas recibidas en las operaciones con clientes. La Norma de Garant\u00edas detalla los criterios relativos al
tratamiento sistem\u00e1tico, homog\u00e9neo y eficaz de las garant\u00edas en la operativa de cr\u00e9dito en las bancas mayorista y minorista del
Grupo BBVA.
Los m\u00e9todos utilizados para valorar las garant\u00edas coinciden con las mejores pr\u00e1cticas del mercado e implican la utilizaci\u00f3n de
tasaciones en las garant\u00edas inmobiliarias, precio de mercado en valores burs\u00e1tiles, valor de la cotizaci\u00f3n de las participaciones en
fondos de inversi\u00f3n, etc. Todas las garant\u00edas reales recibidas deben estar correctamente instrumentadas e inscritas en el registro
correspondiente, as\u00ed como contar con la aprobaci\u00f3n de las unidades jur\u00eddicas del Grupo.
La valoraci\u00f3n de las garant\u00edas se tiene en cuenta en el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas. El Grupo ha desarrollado modelos
internos para, a partir de observaciones reales basadas en su propia experiencia, estimar el valor de realizaci\u00f3n de los colaterales
recibidos, el tiempo que transcurre hasta entonces, los costes para su adquisici\u00f3n, mantenimiento y posterior venta. Esta
modelizaci\u00f3n forma parte de los procesos de estimaci\u00f3n de las LGD que se aplican a los diferentes segmentos, y est\u00e1n incluidos
dentro de los procedimientos de revisi\u00f3n y validaci\u00f3n anual.
A continuaci\u00f3n, se describen los principales tipos de garant\u00edas recibidas por cada categor\u00eda de instrumentos financieros:
\u2013 Instrumentos de deuda mantenidos para negociar: las garant\u00edas o mejoras crediticias que se obtengan directamente del
emisor o contrapartida est\u00e1n impl\u00edcitas en las cl\u00e1usulas del instrumento (principalmente, garant\u00edas del emisor).
\u2013 Derivados y derivados-contabilidad de coberturas: en los derivados, el riesgo de cr\u00e9dito se minimiza mediante acuerdos
contractuales de compensaci\u00f3n por los que derivados activos y pasivos con la misma contrapartida son liquidados por su
saldo neto. Adem\u00e1s, pueden existir garant\u00edas de otro tipo, dependiendo de la solvencia de la contraparte y de la
naturaleza de la operaci\u00f3n (principalmente, colaterales).
El resumen del efecto de la compensaci\u00f3n (v\u00eda neteo y colateral) para la operativa de derivados financieros y operaciones
de financiaci\u00f3n de valores a 31 de diciembre de 2025 se presenta en la Nota 7.4.2.
\u2013 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global: las garant\u00edas o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o contrapartida,
son inherentes a la estructura del instrumento (principalmente, garant\u00edas personales).
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo BBVA no ten\u00eda saldo significativo de exposici\u00f3n a riesgo de cr\u00e9dito de
activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global deteriorados (ver Nota 7.2.2).
\u2013 Activos financieros a coste amortizado:
a. Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito: habitualmente, cuentan con garant\u00edas personales de la
contraparte o con t\u00edtulos pignorados en el caso de adquisiciones temporales de activos.
b. Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela: la mayor parte de las operaciones cuentan con la garant\u00eda personal de la
contraparte. Adem\u00e1s, pueden tomarse garant\u00edas reales para asegurar las operaciones de cr\u00e9dito a la clientela
(tales como garant\u00edas hipotecarias, dinerarias, pignoraci\u00f3n de valores u otras garant\u00edas reales) u obtener otro
tipo de mejoras crediticias (avales o seguros).
c. Valores representativos de deuda: las garant\u00edas o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o
contrapartida son inherentes a la estructura del instrumento.
\u2013 Garant\u00edas financieras, otros riesgos contingentes y disponibles por terceros: cuentan con la garant\u00eda personal de la
contraparte u otros colaterales.
El desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos a coste amortizado deteriorados (ver Nota 7.2.5) que est\u00e1n cubiertos por garant\u00edas reales
y financieras, por tipo de garant\u00eda, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, es el siguiente:
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A COSTE AMORTIZADO DETERIORADOS CUBIERTOS POR GARANT\u00cdAS REALES Y
FINANCIERAS (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n m\u00e1xima al
riesgo de cr\u00e9dito
De los cuales garantizados
Hipotecas
residenciales
Hipotecas
comerciales
Efectivo
Otros
Financieras
Diciembre 2025
14.346
2.496
495
7
83
907
Diciembre 2024
14.213
2.889
573
8
91
1.153
Diciembre 2023
14.446
3.167
771
5
91
1.226
El valor de las garant\u00edas recibidas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 es el siguiente:
GARANT\u00cdAS RECIBIDAS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valor de las garant\u00edas reales
151.746
144.844
136.141
Del que: garantiza riesgos normales en vigilancia especial
11.626
11.318
14.274
Del que: garantiza riesgos deteriorados
3.081
3.562
4.035
Valor de otras garant\u00edas
65.944
56.589
53.462
Del que: garantiza riesgos normales en vigilancia especial
3.999
4.273
4.864
Del que: garantiza riesgos deteriorados
907
1.153
1.226
Total valor de las garant\u00edas recibidas
217.690
201.433
189.602
La exposici\u00f3n m\u00e1xima a riesgo de cr\u00e9dito de garant\u00edas financieras y otros riesgos contingentes deteriorados a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023 asciende a 676 millones, 791 millones y 1.030 millones de euros, respectivamente (ver Nota 7.2.2).
7.2.4Calidad crediticia de los activos financieros no vencidos ni deteriorados
El Grupo BBVA cuenta con herramientas de calificaci\u00f3n que permiten ordenar la calidad crediticia de sus operaciones o clientes a
partir de una valoraci\u00f3n y de su correspondencia con las denominadas probabilidades de incumplimiento (PD). Para poder
estudiar c\u00f3mo var\u00eda esta probabilidad, el Grupo dispone de herramientas de seguimiento y bases de datos hist\u00f3ricas que recogen
la informaci\u00f3n generada internamente. Las herramientas de clasificaci\u00f3n se pueden agrupar en modelos de scoring y rating.
Scoring
El scoring es un modelo de decisi\u00f3n que ayuda en la concesi\u00f3n y gesti\u00f3n de los cr\u00e9ditos minoristas: consumo, hipotecas, tarjetas
de cr\u00e9dito de particulares, etc. El scoring es la herramienta b\u00e1sica para decidir la concesi\u00f3n de un cr\u00e9dito, el importe a conceder y
las estrategias que pueden contribuir a fijar el precio del mismo, ya que se basa en un algoritmo que ordena las operaciones en
funci\u00f3n de su calidad crediticia. Dicho algoritmo permite asignar una puntuaci\u00f3n a cada operaci\u00f3n solicitada por un cliente, sobre
la base de una serie de caracter\u00edsticas objetivas que estad\u00edsticamente se ha demostrado que discriminan entre la calidad de riesgo
de dicho tipo de operaciones. La ventaja del scoring reside en su sencillez y homogeneidad: para cada cliente s\u00f3lo se requiere
disponer de una serie de datos objetivos y el an\u00e1lisis de estos datos es autom\u00e1tico, mediante un algoritmo.
Existen tres tipos de scoring en funci\u00f3n de la informaci\u00f3n utilizada y su finalidad:
\u2013 Scoring reactivo: mide el riesgo de una operaci\u00f3n solicitada por un individuo haciendo uso de variables relativas a la
operaci\u00f3n solicitada, as\u00ed como de datos socio-econ\u00f3micos del cliente disponibles en el momento de la solicitud. En base a
la puntuaci\u00f3n otorgada por el scoring, se decide conceder o denegar la nueva operaci\u00f3n.
\u2013 Scoring de comportamiento: califica operaciones de un determinado producto de una cartera de riesgo vivo en la entidad,
permitiendo realizar un seguimiento de la calidad crediticia y adelantarse a las necesidades del cliente. Para ello, se hace
uso de variables de operaci\u00f3n y de cliente disponibles internamente. En concreto, variables que hacen referencia al
comportamiento tanto del producto como del cliente.
\u2013 Scoring proactivo: otorga una puntuaci\u00f3n a nivel cliente haciendo uso de variables del comportamiento general del
individuo con la entidad, as\u00ed como de su comportamiento de pago en todos los productos contratados. Su finalidad reside
en realizar un seguimiento de la calidad crediticia del cliente, siendo utilizado para preconceder nuevas operaciones.
Rating
El rating, a diferencia de los scorings, es una herramienta enfocada a la calificaci\u00f3n de clientes: empresas, corporaciones, PYMES,
administraciones p\u00fablicas, etc. Un rating es un instrumento que permite determinar, en base a un an\u00e1lisis financiero detallado, la
capacidad de un cliente de hacer frente a sus obligaciones financieras. Habitualmente, la calificaci\u00f3n final es una combinaci\u00f3n de
factores de diferente naturaleza. Por un lado, factores cuantitativos y, por otro, factores cualitativos. Es un camino intermedio
entre el an\u00e1lisis individualizado y el an\u00e1lisis estad\u00edstico.
La diferencia fundamental con el scoring es que este se utiliza para evaluar productos minoristas, mientras que los ratings utilizan
un enfoque de cliente de banca mayorista. Adem\u00e1s, los scoring s\u00f3lo incluyen variables objetivas, mientras que los ratings
incorporan informaci\u00f3n cualitativa. As\u00ed mismo, aunque ambos se basan en estudios estad\u00edsticos, incorporando una visi\u00f3n de
negocio, en el desarrollo de las herramientas de rating se otorga mayor peso al criterio de negocio que en las de scoring.
En aquellas carteras en las que el n\u00famero de incumplimientos es muy reducido (riesgos soberanos, corporativos, con entidades
financieras, etc.), la informaci\u00f3n interna se complementa con el benchmarking de las agencias de calificaci\u00f3n externa (Moody\u00b4s,
Standard & Poor\u2019s y Fitch). Por ello, cada a\u00f1o se comparan las PD estimadas por las agencias de calificaci\u00f3n para cada nivel de
riesgo y se obtiene una equivalencia entre los niveles de las diferentes agencias y los de la Escala Maestra de BBVA.
La probabilidad de incumplimiento de las operaciones o clientes es calibrada con una visi\u00f3n de largo plazo ya que de lo que se
trata es de establecer una medida de la calidad del riesgo m\u00e1s all\u00e1 del momento coyuntural de su estimaci\u00f3n, busc\u00e1ndose
capturar informaci\u00f3n representativa del comportamiento de las carteras durante un ciclo econ\u00f3mico completo (una probabilidad
de incumplimiento media a largo plazo). Esta probabilidad se mapea a la Escala Maestra elaborada por el Grupo BBVA con objeto
de facilitar la clasificaci\u00f3n, en t\u00e9rminos homog\u00e9neos, de sus distintas carteras de riesgos.
La determinaci\u00f3n de estos distintos niveles y sus l\u00edmites de probabilidad de incumplimiento (PD) se realiz\u00f3 tomando como
referencia las escalas de rating y tasas de incumplimiento de las agencias externas Standard & Poor\u2019s y Moody\u2019s. De esta manera
se establecen los niveles de probabilidad de incumplimiento de la Escala Maestra del Grupo BBVA. Dicha escala es com\u00fan para
todo el Grupo, sin embargo, las calibraciones (mapeo de puntuaciones a tramos de PD / niveles de la Escala Maestra) se realizan a
nivel de herramienta para cada uno de los pa\u00edses en los que el Grupo dispone de herramientas.
A continuaci\u00f3n, se muestra la distribuci\u00f3n por probabilidad de incumplimiento y rating interno a 12 meses usada en el c\u00f3mputo de
la p\u00e9rdida esperada bajo la NIIF 9, y por stage, del valor bruto en libros de pr\u00e9stamos y anticipos, y de compromisos y riesgos
contingentes en porcentajes del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
PROBABILIDAD DE INCUMPLIMIENTO (EN PUNTOS B\u00c1SICOS) Y RATING INTERNO
2025
2024
2023
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas a 12
meses (stage 1)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas
durante toda la
vida del activo
(stage 2)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas a 12
meses (stage 1)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas
durante toda la
vida del activo
(stage 2)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas a 12
meses (stage 1)
Activos sujetos
a p\u00e9rdidas
crediticias
esperadas
durante toda la
vida del activo
(stage 2)
Rating interno
PD
%
%
%
%
%
%
AAA
0 a 2
5,2
\u2014
3,2
\u2014
3,8
\u2014
AA+ a AA-
2 a 5
13,8
\u2014
9,0
\u2014
10,7
0,2
A+ a A-
5 a 11
19,1
0,1
17,1
\u2014
25,4
0,5
BBB+ a BBB-
11 a 39
24,6
0,5
29,7
0,6
21,7
1,3
BB+ a BB-
39 a 194
21,2
1,4
23,5
1,7
20,6
2,1
B+ a B-
194 a 1.061
9,5
1,7
10,2
1,6
8,7
2,2
CCC+ a CCC-
1.061 a 2.121
1,1
0,7
1,2
0,5
1,0
0,6
CC+ a C
> 2.121
0,5
0,6
0,7
0,9
0,5
0,8
Total
95,1
4,9
94,5
5,5
92,4
7,6
7.2.5Riesgos deteriorados
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos, dentro del ep\u00edgrafe \u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d,
por contraparte, incluyendo su respectivo importe en libros bruto, deteriorados y el deterioro de valor acumulado a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
10.881
\u2014
(12)
Administraciones p\u00fablicas
25.924
18
(18)
Entidades de cr\u00e9dito
24.263
\u2014
(20)
Otras sociedades financieras
23.547
11
(25)
Sociedades no financieras
221.504
5.118
(4.113)
Hogares
201.723
9.199
(8.140)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
507.842
14.346
(12.329)
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
8.261
\u2014
(6)
Administraciones p\u00fablicas
22.133
26
(23)
Entidades de cr\u00e9dito
22.668
2
(13)
Otras sociedades financieras
17.524
12
(26)
Sociedades no financieras
197.521
5.014
(4.134)
Hogares
186.910
9.158
(7.427)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
455.016
14.213
(11.630)
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
7.176
\u2014
(25)
Administraciones p\u00fablicas
23.294
25
(29)
Entidades de cr\u00e9dito
17.498
2
(21)
Otras sociedades financieras
13.271
12
(20)
Sociedades no financieras
175.337
5.520
(4.274)
Hogares
177.009
8.886
(6.946)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
413.585
14.446
(11.316)
El movimiento durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 de los riesgos deteriorados (activos financieros y garant\u00edas concedidas),
se resume a continuaci\u00f3n:
MOVIMIENTOS DE RIESGOS DETERIORADOS: ACTIVOS FINANCIEROS Y GARANT\u00cdAS CONCEDIDAS
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Saldo inicial
14.891
15.362
14.521
Entradas
13.143
12.255
11.066
Disminuciones (1)
(6.893)
(7.346)
(5.795)
Entrada neta
6.250
4.909
5.272
Traspasos a fallidos
(4.534)
(4.559)
(3.770)
Diferencias de cambio y otros
(1.708)
(820)
(660)
Saldo final
14.900
14.891
15.362
(1) Refleja el importe total de los pr\u00e9stamos y anticipos deteriorados dados de baja en el balance consolidado durante todo el ejercicio por recuperaciones
dinerarias, as\u00ed como resultado de las recuperaciones hipotecarias y de activos inmobiliarios recibidos como daci\u00f3n en pago.
El movimiento durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 en los activos financieros dados de baja de los balances consolidados
adjuntos por considerarse remota su recuperaci\u00f3n, denominados \u201cactivos fallidos\u201d, se muestra a continuaci\u00f3n:
MOVIMIENTOS DE ACTIVOS FINANCIEROS DETERIORADOS DADOS DE BAJA DEL BALANCE CONSOLIDADO
(MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Saldo inicial
25.343
24.787
22.595
Entidades en proceso de venta en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
Altas
3.973
3.547
3.841
Bajas por:
(4.199)
(2.801)
(2.035)
Refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n
(1)
(1)
(1)
Cobro en efectivo
47
(396)
(403)
(369)
Adjudicaci\u00f3n de activos
(2)
(1)
(3)
Ventas (1)
(2.831)
(1.719)
(1.201)
Condonaci\u00f3n
(717)
(669)
(410)
Prescripci\u00f3n y otras causas
(251)
(8)
(51)
Diferencias de cambio y otros movimientos
(138)
(189)
385
Saldo final
24.978
25.343
24.787
(1) Incluye principal e intereses.
Tal y como se indica en la Nota 2.2.1, a pesar de estar dados de baja del balance consolidado, el Grupo BBVA mantiene gestiones
para conseguir el cobro de estos activos fallidos, hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo; sea
por prescripci\u00f3n, condonaci\u00f3n u otras causas.
7.2.6Saldos brutos y correcciones de valor
A continuaci\u00f3n, se presentan los movimientos, medidos sobre un periodo de 12 meses, producidos durante los ejercicios 2025,
2024 y 2023 en los saldos brutos contables y correcciones de valor registrados en el balance adjunto para cubrir el deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor estimado en los pr\u00e9stamos y anticipos a valor razonable con cambios en otro resultado
global y en los pr\u00e9stamos y anticipos a coste amortizado:
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
409.023
31.780
14.213
455.016
Transferencia de activos financieros:
(6.114)
4.337
1.777
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(11.473)
11.473
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
6.746
(6.746)
\u2014
\u2014
a stage 3
(2.784)
(1.704)
4.488
\u2014
desde el stage 3
1.397
1.314
(2.711)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
71.144
(2.835)
2.025
70.335
Pase a fallidos
(428)
(104)
(3.634)
(4.165)
Diferencias de cambio
(11.291)
(1.310)
(394)
(12.996)
Modificaciones que no resultan en baja
(23)
133
180
290
Otros
450
(754)
180
(124)
Saldo final
462.761
31.248
14.346
508.355
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.406)
(1.848)
(7.375)
(11.630)
Transferencia de activos financieros:
157
(349)
(3.498)
(3.690)
desde el stage 1 a stage 2
117
(870)
\u2014
(753)
desde el stage 2 a stage 1
(60)
320
\u2014
260
a stage 3
109
282
(4.030)
(3.639)
desde el stage 3
(9)
(81)
532
442
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(864)
(254)
(455)
(1.573)
Pase a fallidos
413
100
3.283
3.796
Diferencias de cambio
86
204
446
737
Modificaciones que no resultan en baja
2
(13)
(515)
(525)
Otros
158
207
128
493
Saldo final
(2.455)
(1.953)
(7.985)
(12.394)
A 31 de diciembre de 2025 el importe registrado como \"Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos
financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n\" ha
ascendido a 6.073 millones de euros (5.745 millones y 4.428 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente) (ver Nota 47).
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
361.186
37.953
14.446
413.585
Transferencia de activos financieros:
(4.032)
1.625
2.407
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(11.840)
11.840
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
9.830
(9.830)
\u2014
\u2014
a stage 3
(3.260)
(1.949)
5.208
\u2014
desde el stage 3
1.238
1.564
(2.801)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
64.222
(6.378)
1.108
58.952
Pase a fallidos
(333)
(112)
(3.149)
(3.594)
Diferencias de cambio
(13.508)
(1.137)
(557)
(15.203)
Modificaciones que no resultan en baja
29
78
36
144
Otros
1.460
(250)
(78)
1.131
Saldo final
409.023
31.780
14.213
455.016
Durante 2024, se revisaron y actualizaron los criterios para identificar incrementos significativos en el riesgo crediticio. Como
parte de esta actualizaci\u00f3n, se exceptuaron de la transferencia por criterio cuantitativo ciertas operaciones de carteras a muy
corto plazo, as\u00ed como aquellas que cumpl\u00edan con la definici\u00f3n ampliada de la excepci\u00f3n por bajo riesgo de cr\u00e9dito (ver Nota 2.2.1).
Estas modificaciones resultaron en una reducci\u00f3n significativa del saldo en Stage 2 a nivel Grupo durante el \u00faltimo trimestre del
a\u00f1o 2024, con el impacto de estas medidas concentr\u00e1ndose principalmente en BBVA, S.A.
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.131)
(2.026)
(7.158)
(11.316)
Transferencia de activos financieros:
105
(370)
(2.766)
(3.031)
desde el stage 1 a stage 2
103
(697)
\u2014
(594)
desde el stage 2 a stage 1
(53)
327
\u2014
275
a stage 3
93
146
(3.498)
(3.259)
desde el stage 3
(38)
(146)
732
548
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(1.059)
10
(1.125)
(2.174)
Pase a fallidos
321
107
2.909
3.337
Diferencias de cambio
325
213
1.075
1.613
Modificaciones que no resultan en baja
3
35
(342)
(304)
Otros
30
183
33
246
Saldo final
(2.406)
(1.848)
(7.375)
(11.630)
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
341.944
33.636
13.493
389.073
Transferencia de activos financieros:
(11.647)
10.463
1.184
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(18.172)
18.172
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
7.639
(7.639)
\u2014
\u2014
a stage 3
(3.203)
(2.297)
5.500
\u2014
desde el stage 3
2.089
2.226
(4.316)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
34.334
(5.233)
2.663
31.764
Pase a fallidos
(186)
(76)
(2.889)
(3.150)
Diferencias de cambio
(2.833)
(635)
(369)
(3.838)
Modificaciones que no resultan en baja
(60)
(16)
476
401
Otros
(365)
(187)
(112)
(665)
Saldo final
361.186
37.953
14.446
413.585
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.065)
(1.942)
(7.284)
(11.291)
Transferencia de activos financieros:
73
(336)
(2.527)
(2.790)
desde el stage 1 a stage 2
118
(681)
\u2014
(563)
desde el stage 2 a stage 1
(113)
323
\u2014
210
a stage 3
81
120
(2.935)
(2.734)
desde el stage 3
(13)
(97)
408
297
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(466)
(148)
(232)
(846)
Pase a fallidos
147
71
2.853
3.071
Diferencias de cambio
(52)
44
169
160
Modificaciones que no resultan en baja
3
49
(304)
(252)
Otros
229
235
167
631
Saldo final
(2.131)
(2.026)
(7.158)
(11.316)
Las correcciones de valor registradas en el balance para cubrir el deterioro del valor estimado en los valores representativos de
deuda ascendieron a 94 millones, 169 millones y 166 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, respectivamente.
La variaci\u00f3n se debe principalmente a cambios por variaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito fundamentalmente en Garanti BBVA, BBVA, S.A.
y BBVA Argentina.
Adicionalmente, las correcciones de valor registradas en el balance para cubrir el deterioro del valor estimado en los compromisos
y garant\u00edas concedidas ascendieron a 725 millones, 670 millones y 770 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023,
respectivamente (ver Nota 24). La variaci\u00f3n se debe principalmente a cambios debidos a originaci\u00f3n y adquisici\u00f3n en Garanti
BBVA.
7.2.7Operaciones de refinanciaci\u00f3n y reestructuraci\u00f3n
Pol\u00edticas y principios establecidos por el Grupo en relaci\u00f3n con las operaciones de refinanciaci\u00f3n o
reestructuraci\u00f3n
La formalizaci\u00f3n de una operaci\u00f3n refinanciada/reestructurada (ver definici\u00f3n en el Glosario) se realiza en relaci\u00f3n con aquel
cliente que haya solicitado la operaci\u00f3n para atender su deuda actual y que presente, o se prev\u00e9 que pueda presentar en el futuro,
dificultades financieras en el pago de la misma.
El objetivo fundamental de la formalizaci\u00f3n de una operaci\u00f3n refinanciada/reestructurada es proporcionar al cliente viabilidad
financiera duradera en el tiempo, adecuando el pago de sus deudas contra\u00eddas con el Grupo a la nueva situaci\u00f3n de generaci\u00f3n de
recursos del cliente. La utilizaci\u00f3n de la refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n con otros objetivos, como pueda ser el retrasar el
reconocimiento de las p\u00e9rdidas, es contraria a las pol\u00edticas del Grupo BBVA.
Las pol\u00edticas de refinanciaci\u00f3n/reestructuraci\u00f3n del Grupo BBVA se basan en los siguientes principios generales:
\u2013 Las refinanciaciones y reestructuraciones se autorizan en base a la evaluaci\u00f3n de la capacidad de pago de los clientes
para atender la nueva cuota. Para ello, se identifica primero el origen de las dificultades de pago y se realiza un an\u00e1lisis de
la viabilidad del cliente, incluyendo el an\u00e1lisis actualizado de su situaci\u00f3n econ\u00f3mica y financiera y de su capacidad de
pago y generaci\u00f3n de recursos. En el caso de que el cliente sea una empresa, se analiza tambi\u00e9n la evoluci\u00f3n del sector
del que forma parte.
\u2013 Con el objetivo de incrementar la solvencia de la operaci\u00f3n, se procura, en lo posible, la obtenci\u00f3n de nuevas garant\u00edas y/
o garantes con solvencia demostrada. Dentro de este proceso, es esencial el an\u00e1lisis de la eficacia de las garant\u00edas
aportadas, tanto las nuevas como las originales.
\u2013 El an\u00e1lisis se realiza desde la perspectiva global del cliente o grupo, y no \u00fanicamente desde la perspectiva de una
operaci\u00f3n concreta.
\u2013 En las operaciones de refinanciaci\u00f3n y reestructuraci\u00f3n no se aumenta, con car\u00e1cter general, el importe de la deuda del
cliente, con la \u00fanica excepci\u00f3n de los gastos inherentes a la propia operaci\u00f3n.
\u2013 La capacidad de realizar refinanciaciones y reestructuraciones no est\u00e1 delegada en la red de oficinas, sino que son
decididas en el \u00e1mbito de las unidades de riesgos.
\u2013 Peri\u00f3dicamente se revisan las decisiones adoptadas, con el fin de comprobar el adecuado cumplimiento de las pol\u00edticas
de refinanciaci\u00f3n y reestructuraci\u00f3n.
Estos principios generales se adaptan, en cada caso, en funci\u00f3n de las condiciones y circunstancias de cada \u00e1rea geogr\u00e1fica en las
que el Grupo opera y de la distinta tipolog\u00eda de clientes.
En el caso de clientes minoristas, es decir, clientes particulares, el objetivo principal de la pol\u00edtica del Grupo BBVA en cuanto a
refinanciaciones/reestructuraciones, es evitar el impago por problemas transitorios de liquidez del cliente mediante soluciones
estructurales que no incrementen la deuda del cliente, de forma que se adapte en cada caso la soluci\u00f3n requerida y se facilite el
pago de la deuda, cumpliendo con los siguientes principios:
\u2013 An\u00e1lisis de la viabilidad de las operaciones en base a la existencia de voluntad de pago y capacidad del cliente que,
aunque deteriorada respecto a la inicial debe existir. Por esto mismo, en todos los casos el cliente como m\u00ednimo
amortizar\u00e1 los intereses de la operaci\u00f3n, existiendo de manera excepcional la posibilidad de formalizar operaciones con
carencia total de capital e intereses.
\u2013 No se formalizan operaciones de refinanciaci\u00f3n/reestructuraci\u00f3n de deudas ajenas a las contra\u00eddas con el Grupo BBVA.
\u2013 Los clientes refinanciados y reestructurados son excluidos de las campa\u00f1as comerciales de cualquier tipo.
En el caso de clientes mayoristas, fundamentalmente, empresas y corporaciones, las refinanciaciones/reestructuraciones se
autorizan en base a un plan de viabilidad econ\u00f3mico/financiero que est\u00e9 basado en:
\u2013 La evoluci\u00f3n prevista de ingresos, m\u00e1rgenes y generaci\u00f3n de flujos de caja, que permita a las empresas implantar las
medidas de ajustes de costes (reestructuraci\u00f3n industrial) y un desarrollo del plan de negocio que contribuyan a reducir
el nivel de apalancamiento a niveles sostenibles (capacidad de acceso a los mercados financieros).
\u2013 La existencia, en su caso, de un plan de desinversiones en activos y/o segmentos de negocio que permitan generar caja
para ayudar al proceso de desapalancamiento.
\u2013 La capacidad de los accionistas de aportar capital y/o garant\u00edas que puedan dar soporte al plan de viabilidad.
De acuerdo con la pol\u00edtica del Grupo, el hecho de la formalizaci\u00f3n de una operaci\u00f3n refinanciada/reestructurada no supone su
reclasificaci\u00f3n de las categor\u00edas de \u201cdeteriorado\u201d o \u201ccon incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d. La reclasificaci\u00f3n a las
categor\u00edas de \u201ccon incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d o a riesgo normal, debe basarse en los an\u00e1lisis, antes
comentados, de viabilidad, observ\u00e1ndose los periodos de prueba correspondientes descritos m\u00e1s adelante.
El Grupo, generalmente, mantiene la pol\u00edtica de incluir los riesgos refinanciados/reestructurados como:
\u2013 \u201cRiesgos deteriorados\u201d, ya que, aunque el cliente est\u00e9 al corriente de pago, se califican como unlikely to pay cuando
existan dudas relevantes de que puedan incumplirse los t\u00e9rminos de la refinanciaci\u00f3n; o
\u2013 \u201dRiesgos con incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d, hasta que no se cumplan las condiciones para considerarlos
como riesgo normal.
Los activos clasificados como \u201criesgos deteriorados\u201d deben cumplir con las siguientes condiciones para ser reclasificados a
\u201criesgo con incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d:
\u2013 El cliente debe haber pagado una parte significativa del riesgo pendiente.
\u2013 Ha transcurrido al menos un a\u00f1o a partir del \u00faltimo de: i) el momento de extender las medidas de reestructuraci\u00f3n, ii) el
momento en que la exposici\u00f3n se clasific\u00f3 como deteriorada o iii) el final de cualquier periodo de gracia incluido en los
acuerdos de reestructuraci\u00f3n.
\u2013 El cliente no presenta importes impagados y se han verificado criterios objetivos que muestran su capacidad de pago.
Las condiciones que deben cumplir los activos clasificados como \u201criesgo con incremento significativo de riesgo de cr\u00e9dito\u201d para
ser reclasificados fuera de esta categor\u00eda son los siguientes:
\u2013 El cliente debe haber pagado los importes vencidos (principal e intereses) desde la fecha de la renegociaci\u00f3n o
reestructuraci\u00f3n de la operaci\u00f3n, o bien, se hayan verificado otros criterios objetivos que demuestren la capacidad de
pago del titular. Adem\u00e1s, no debe tener ninguna otra operaci\u00f3n con importes vencidos m\u00e1s de 30 d\u00edas.
\u2013 Han transcurrido al menos dos a\u00f1os desde la renegociaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n de la operaci\u00f3n, o si fuese posterior,
desde la fecha de la reclasificaci\u00f3n desde la categor\u00eda de deteriorado. Se deben haber realizado pagos regulares durante
al menos la mitad de este periodo de prueba. Podr\u00e1n reclasificarse a riesgo normal siempre que se haya revertido el
incremento significativo del riesgo de cr\u00e9dito antes de dos a\u00f1os, aunque deber\u00e1n permanecer identificadas como
refinanciadas/reestructuradas hasta que concluya el per\u00edodo de prueba m\u00ednimo de dos a\u00f1os.
\u2013 Es poco probable que el prestatario tenga dificultades financieras y, por lo tanto, se espera que el prestatario ser\u00e1 capaz
de cumplir con sus obligaciones de pago de deuda (capital e intereses) de una manera oportuna.
Se clasifican como riesgo normal las renovaciones y renegociaciones siempre y cuando no exista incremento significativo de
riesgo. Esta clasificaci\u00f3n es de aplicaci\u00f3n en el momento inicial, y ante cualquier empeoramiento, se siguen los criterios
establecidos en la normativa vigente. En este sentido, se incluyen las condiciones anteriormente mencionadas incluyendo, entre
otras, no tener impagos de plazo superior a 30 d\u00edas y no identificarse como unlikely to pay.
El Grupo tiene establecido en su pol\u00edtica como l\u00edmite m\u00e1ximo de refinanciaciones por operaciones con clientes, que no cumpliendo
con el plan de pagos requieran otra refinanciaci\u00f3n, dos refinanciaciones en 24 meses.
Los modelos internos utilizados para determinar las correcciones de valor por riesgo de cr\u00e9dito tienen en cuenta la
reestructuraci\u00f3n o renegociaci\u00f3n de un pr\u00e9stamo, as\u00ed como re-defaults de un pr\u00e9stamo, mediante la asignaci\u00f3n de una calificaci\u00f3n
interna inferior para los pr\u00e9stamos reestructurados y renegociados que la calificaci\u00f3n interna promedia asignada a pr\u00e9stamos no
reestructurados o renegociados. Esta rebaja de calificaci\u00f3n supone un aumento de la probabilidad de incumplimiento que se
asigna a los cr\u00e9ditos reestructurados o renegociados (con lo que la PD resulta ser m\u00e1s alta que la PD media de los pr\u00e9stamos no
renegociados en las mismas carteras).
En cualquier caso, una reestructuraci\u00f3n se considerar\u00e1 deteriorada cuando la reducci\u00f3n en el valor neto actual de la obligaci\u00f3n
financiera sea superior al 1%.
Para informaci\u00f3n cuantitativa sobre refinanciaciones y reestructuraciones v\u00e9ase el Anexo X.
7.2.8Concentraci\u00f3n de riesgos
Pol\u00edticas sobre concentraci\u00f3n de riesgos
En lo que respecta a la mitigaci\u00f3n de la concentraci\u00f3n de riesgos, individual, sectorial, de carteras y geogr\u00e1fica, el Grupo BBVA
mantiene actualizados los \u00edndices m\u00e1ximos autorizados de concentraci\u00f3n, en funci\u00f3n de las diferentes variables observables
relacionadas con el riesgo de concentraci\u00f3n.
Junto a los l\u00edmites por concentraci\u00f3n individual, el Grupo utiliza el \u00edndice Herfindahl para medir la concentraci\u00f3n de cartera del
Grupo y de las filiales del grupo bancario. A nivel del Grupo BBVA, el \u00edndice alcanzado supone un grado de concentraci\u00f3n \u201cmuy
bajo\u201d.
Por otra parte, la presencia o cuota financiera del Grupo en un cliente concreto est\u00e1 condicionada por su calidad crediticia, la
naturaleza de los riesgos que se mantienen con \u00e9l y la presencia del Grupo en el mercado, de acuerdo con las siguientes pautas:
\u2013 Se intenta compatibilizar al m\u00e1ximo posible las necesidades de financiaci\u00f3n del cliente (comerciales/financieras, corto
plazo/largo plazo, etc.) con los intereses del Grupo.
\u2013 Se tienen en consideraci\u00f3n los l\u00edmites legales que puedan existir sobre concentraci\u00f3n de riesgos (relaci\u00f3n entre los
riesgos mantenidos con un cliente y los fondos propios de la entidad que los asume), la situaci\u00f3n de los mercados, la
coyuntura macroecon\u00f3mica, etc.
\u2013 Se intenta buscar una diversificaci\u00f3n inter e intra -sectorial en coherencia con las m\u00e9tricas definidas en el Marco de
Apetito de Riesgo para el Grupo y para las filiales del grupo bancario.
Concentraci\u00f3n de riesgos por \u00e1reas geogr\u00e1ficas
Para informaci\u00f3n sobre concentraci\u00f3n de riesgos por \u00e1reas geogr\u00e1ficas v\u00e9ase el Anexo XI.
Concentraci\u00f3n de riesgos soberanos
Gesti\u00f3n de riesgos soberanos
La identificaci\u00f3n, medici\u00f3n, control y seguimiento del riesgo asociado a las operaciones con riesgo soberano es realizada por una
unidad centralizada integrada en el \u00c1rea de Riesgos del Grupo BBVA. Sus funciones b\u00e1sicas consisten en la elaboraci\u00f3n de
informes (denominados programas financieros) de los pa\u00edses con los que se mantiene riesgos transfronterizos (cross-border, es
decir, riesgos tomados en divisa desde fuera del pa\u00eds con acreditados del pa\u00eds, ya sean p\u00fablicos o privados) y soberanos (es decir,
riesgos con el Soberano local del pa\u00eds donde se sit\u00faa la unidad tomadora de riesgo), su seguimiento, establecimiento de l\u00edmites de
riesgo, asignaci\u00f3n de ratings asociados a los pa\u00edses analizados y, en general, dar soporte al Grupo en cualquier requerimiento de
informaci\u00f3n en relaci\u00f3n con este tipo de operativa. Las pol\u00edticas de riesgos establecidas en los programas financieros son
aprobadas por los comit\u00e9s de riesgo pertinentes.
Adem\u00e1s, el \u00c1rea de Riesgo-pa\u00eds realiza un seguimiento continuo de los pa\u00edses, con objeto de adaptar sus pol\u00edticas de riesgo y de
mitigaci\u00f3n a los cambios macroecon\u00f3micos y pol\u00edticos que potencialmente puedan ocurrir. Asimismo, actualiza regularmente sus
ratings internos y perspectivas sobre los pa\u00edses. La metodolog\u00eda de an\u00e1lisis de los pa\u00edses est\u00e1 fundamentada en la valoraci\u00f3n de
par\u00e1metros tanto cuantitativos como cualitativos que est\u00e1n en l\u00ednea con los utilizados por otros actores significativos como entes
multilaterales (Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, OCDE, etc.), agencias de rating o compa\u00f1\u00edas de cr\u00e9dito a la
exportaci\u00f3n.
Para informaci\u00f3n adicional sobre riesgo soberano v\u00e9ase el Anexo XI.
Pol\u00edticas sobre concentraci\u00f3n de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en Espa\u00f1a
Pol\u00edticas y estrategias establecidas por el Grupo para hacer frente a los riesgos relacionados con el sector
promotor e inmobiliario
BBVA cuenta con equipos especializados en la gesti\u00f3n del riesgo con el sector inmobiliario, dada su importancia econ\u00f3mica y su
componente t\u00e9cnico. Esta especializaci\u00f3n existe tanto en los equipos de Riesgos como en el resto de departamentos: comerciales,
gesti\u00f3n de riesgos problem\u00e1ticos, jur\u00eddicos, etc. Adem\u00e1s, BBVA Research ayuda a determinar la necesaria visi\u00f3n a medio/largo
plazo para la gesti\u00f3n de esta cartera. Los objetivos de las pol\u00edticas, definidas para hacer frente a los riesgos relacionados con el
sector promotor e inmobiliario, son, entre otros: evitar la concentraci\u00f3n, tanto en clientes como en productos y territorios; estimar
la evoluci\u00f3n del perfil de riesgo de la cartera y anticipar los posibles empeoramientos de la misma, en un sector que es
eminentemente c\u00edclico.
Pol\u00edticas espec\u00edficas en cuanto a an\u00e1lisis y admisi\u00f3n de nuevas operaciones de riesgo promotor
En el an\u00e1lisis de nuevas operaciones, el contraste de la comercializaci\u00f3n que garantice la viabilidad econ\u00f3mica y financiera del
proyecto ha sido constante. La monitorizaci\u00f3n de obra, ventas y situaci\u00f3n legal del proyecto son aspectos imprescindibles en la
admisi\u00f3n y seguimiento de nuevas operaciones de construcci\u00f3n. En lo que se refiere a la participaci\u00f3n de los equipos de admisi\u00f3n
de riesgos, estos tienen un v\u00ednculo directo con otras \u00e1reas como Valoraciones, Servicios Jur\u00eddicos, BBVA Research y
Recuperaciones, lo que garantiza una coordinaci\u00f3n y traslado de informaci\u00f3n en todos los procesos.
En este contexto, y dentro del nuevo ciclo inmobiliario en el que nos encontramos, la estrategia con clientes del sector promotor
est\u00e1 sometida, a un l\u00edmite de asset allocation y a un marco de actuaci\u00f3n que permite definir una cartera objetivo, tanto en volumen
como en especificaciones de calidad crediticia.
Pol\u00edticas de seguimiento del riesgo
Mensualmente se actualiza la informaci\u00f3n base para el an\u00e1lisis de la evoluci\u00f3n de las carteras inmobiliarias. Existe un sistem\u00e1tico
seguimiento de las promociones en curso con vigilancia estrecha de la evoluci\u00f3n de obras y ventas.
Pol\u00edticas aplicadas en la gesti\u00f3n de los activos inmobiliarios en Espa\u00f1a
Las Normas internas sobre Financiaci\u00f3n del sector promotor e inmobiliario, donde se establecen recomendaciones para la
financiaci\u00f3n de nuevo negocio de promoci\u00f3n de viviendas, se revisan y actualizan anualmente.
Las nuevas \"pautas\" representan gu\u00edas de actuaci\u00f3n para dirigir la actividad de admisi\u00f3n crediticia de corporaciones y empresas
en el Grupo BBVA, bajo criterios de sanas pr\u00e1cticas y dentro del contexto y los condicionantes de los propios mercados en los que
se realiza la operativa. Cabe esperar que un elevado porcentaje de las operaciones reales est\u00e9n en concordancia con las mismas.
Concentraci\u00f3n de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en Espa\u00f1a
A 31 de diciembre de 2025 no existe concentraci\u00f3n de riesgos en el sector promotor e inmobiliario, teniendo en cuenta que su
peso en el total de Riesgos mayoristas en Espa\u00f1a se sit\u00faa en aproximadamente un 10%, mientras que, en comparaci\u00f3n con el total
de Riesgos en cartera, (mayorista y minorista), el asumido en el sector promotor e inmobiliario supondr\u00eda alrededor de un 4%.
Para informaci\u00f3n cuantitativa sobre la concentraci\u00f3n de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en Espa\u00f1a v\u00e9ase el Anexo XI.
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A continuaci\u00f3n, se presenta la distribuci\u00f3n por ep\u00edgrafes del balance consolidado, del riesgo de cr\u00e9dito del Grupo BBVA a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023. Esta distribuci\u00f3n no considera el importe reconocido por las p\u00e9rdidas por deterioro y no est\u00e1n
deducidas las garant\u00edas reales ni otras mejoras crediticias obtenidas para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago. El
desglose se realiza en funci\u00f3n de la naturaleza de los instrumentos financieros:
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2025
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
90.634
Instrumentos de patrimonio
10
9.901
Valores representativos de deuda
10
30.846
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
49.887
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11.272
Instrumentos de patrimonio
11
10.539
Valores representativos de deuda
11
192
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
541
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
1.006
Derivados y contabilidad de coberturas
49.141
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
58.919
Instrumentos de patrimonio
13
1.360
Valores representativos de deuda
57.046
57.020
\u2014
25
Pr\u00e9stamos y anticipos
513
24
488
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
581.271
536.123
30.765
14.383
Valores representativos de deuda
73.429
73.387
5
37
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
10.881
10.881
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
24.263
24.230
34
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
472.697
427.625
30.727
14.346
Total riesgo por activos financieros
792.242
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
312.578
303.063
8.839
676
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
33
227.554
220.990
6.385
179
Garant\u00edas financieras concedidas
33
24.865
23.988
739
138
Otros compromisos concedidos
33
60.159
58.084
1.715
359
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
1.104.820
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2024
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
72.945
Instrumentos de patrimonio
10
6.760
Valores representativos de deuda
10
27.955
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
38.230
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
10.546
Instrumentos de patrimonio
11
9.782
Valores representativos de deuda
11
407
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
358
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
836
Derivados y contabilidad de coberturas
53.229
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
59.115
Instrumentos de patrimonio
13
1.451
Valores representativos de deuda
57.639
55.315
2.309
16
Pr\u00e9stamos y anticipos
13
25
25
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
514.086
467.910
31.930
14.246
Valores representativos de deuda
59.070
58.887
149
34
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
8.261
8.261
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
22.668
22.658
8
2
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
424.087
378.104
31.772
14.211
Total riesgo por activos financieros
710.757
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
262.233
253.291
8.150
791
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
33
188.515
182.830
5.524
160
Garant\u00edas financieras concedidas
33
22.503
21.513
798
192
Otros compromisos concedidos
33
51.215
48.948
1.828
439
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
972.990
EXPOSICI\u00d3N M\u00c1XIMA AL RIESGO DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
Notas
Diciembre
2023
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar
106.749
Instrumentos de patrimonio
10
4.589
Valores representativos de deuda
10
28.569
Pr\u00e9stamos y anticipos
10
73.590
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
8.737
Instrumentos de patrimonio
11
7.963
Valores representativos de deuda
11
484
Pr\u00e9stamos y anticipos
11
290
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados
12
955
Derivados y contabilidad de coberturas
48.747
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
62.289
Instrumentos de patrimonio
13
1.217
Valores representativos de deuda
61.047
60.255
771
21
Pr\u00e9stamos y anticipos
13
26
26
\u2014
\u2014
Activos financieros a coste amortizado
463.130
410.590
38.061
14.478
Valores representativos de deuda
49.544
49.403
108
32
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
7.176
7.176
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.498
17.478
18
2
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
388.912
336.533
37.935
14.444
Total riesgo por activos financieros
690.606
Total compromisos y garant\u00edas concedidas
214.283
204.842
8.411
1.030
Compromisos de pr\u00e9stamos concedidos
33
152.868
147.376
5.326
165
Garant\u00edas financieras concedidas
33
18.839
17.612
998
229
Otros compromisos concedidos
33
42.577
39.854
2.087
636
Total exposici\u00f3n m\u00e1xima al riesgo de cr\u00e9dito
904.889
Activos financieros
\u2013 Efectivo, saldos en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a la vista / pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales / pr\u00e9stamos y
anticipos a entidades de cr\u00e9dito a corto plazo / adquisiciones temporales de activos: en general, su valor razonable se ha
asimilado a su valor en libros, debido a la naturaleza de la contrapartida y por tratarse principalmente de saldos a corto
plazo en los que el valor en libros es la estimaci\u00f3n m\u00e1s razonable del valor del activo.
\u2013 Pr\u00e9stamos a entidades de cr\u00e9dito que no sean corto plazo y pr\u00e9stamos a la clientela: en general, estos activos financieros
se valorar\u00e1n mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de inter\u00e9s ajustada por el diferencial de
mercado vigente en el momento de la valoraci\u00f3n e incorporando cualquier hip\u00f3tesis de comportamiento si esta resultara
relevante (amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.). Por lo que sus valoraciones vendr\u00e1n condicionadas por los
tipos de inter\u00e9s y diferenciales de las carteras y sus duraciones.
\u2013 Valores representativos de deuda: en general, su valor razonable se ha estimado en funci\u00f3n del precio disponible en
mercado o utilizando metodolog\u00edas internas de valoraci\u00f3n.
Las siguientes tablas presentan el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo de los balances consolidados
adjuntos registrados a coste amortizado, desglosados seg\u00fan el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n utilizado en la estimaci\u00f3n de su valor
razonable, y su correspondiente valor en libros, as\u00ed como los principales m\u00e9todos de valoraci\u00f3n e inputs utilizados en Nivel 2 y
Nivel 3 a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
58.837
58.837
\u2014
\u2014
\u2014
58.837
Activos financieros a coste amortizado
14
568.893
40.224
65.255
25.873
437.577
568.929
Valores representativos de deuda
73.379
\u2014
65.255
6.526
1.322
73.103
Pr\u00e9stamos y anticipos
495.513
40.224
\u2014
19.347
436.255
495.826
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
658.599
416.378
42.578
86.123
115.369
660.447
Dep\u00f3sitos
556.498
396.119
\u2014
49.084
112.053
557.256
Valores representativos de deuda emitidos
81.842
\u2014
42.578
37.039
3.316
82.932
Otros pasivos financieros
20.258
20.258
\u2014
\u2014
\u2014
20.258
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
51.145
51.145
\u2014
\u2014
\u2014
51.145
Activos financieros a coste amortizado
14
502.400
32.615
50.771
24.157
394.496
502.039
Valores representativos de deuda
59.014
\u2014
50.771
6.589
921
58.281
Pr\u00e9stamos y anticipos
443.386
32.615
\u2014
17.568
393.575
443.759
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
584.339
378.530
47.323
58.016
101.025
584.894
Dep\u00f3sitos
496.720
360.777
\u2014
37.647
98.038
496.461
Valores representativos de deuda emitidos
69.867
\u2014
47.323
20.369
2.986
70.679
Otros pasivos financieros
17.753
17.753
\u2014
\u2014
\u2014
17.753
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
75.416
75.416
\u2014
\u2014
\u2014
75.416
Activos financieros a coste amortizado
14
451.732
34.826
41.950
10.533
359.062
446.371
Valores representativos de deuda
49.462
\u2014
41.950
6.244
759
48.952
Pr\u00e9stamos y anticipos
402.270
34.826
\u2014
4.290
358.303
397.418
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
557.589
358.657
42.742
86.390
68.127
555.915
Dep\u00f3sitos
473.835
343.611
1.269
62.049
64.601
471.530
Valores representativos de deuda emitidos
68.707
\u2014
41.472
24.341
3.526
69.339
Otros pasivos financieros
15.046
15.046
\u2014
\u2014
\u2014
15.046
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Derivados
32.551
36.003
34.293
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
9.901
6.760
4.589
Entidades de cr\u00e9dito
472
393
277
Otros sectores
9.429
6.367
4.312
Valores representativos de deuda
7.2.2
30.846
27.955
28.569
Emitidos por bancos centrales
584
768
740
Emitidos por administraciones p\u00fablicas
27.222
23.671
24.766
Emitidos por entidades de cr\u00e9dito
1.411
1.665
1.824
Otros valores representativos de deuda
1.628
1.852
1.239
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
49.887
38.230
73.590
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
620
556
2.809
Adquisici\u00f3n temporal de activos
620
556
2.809
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.985
20.938
56.599
Adquisici\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.954
20.918
56.569
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
31.282
16.736
14.182
Adquisici\u00f3n temporal de activos
28.639
15.108
13.615
Total activos
8.1
123.185
108.948
141.042
PASIVOS
Derivados
30.345
33.059
33.045
Posiciones cortas de valores
13.100
13.878
15.735
Dep\u00f3sitos
48.472
39.654
72.935
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
3.653
3.360
6.397
Cesi\u00f3n temporal de activos
3.653
3.360
6.397
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
18.138
16.285
43.337
Cesi\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.652
15.994
42.676
Dep\u00f3sitos de la clientela
26.681
20.010
23.201
Cesi\u00f3n temporal de activos
26.600
19.913
23.157
Total pasivos
8.1
91.917
86.591
121.715
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de \"Adquisici\u00f3n temporal de activos\" y de \"Cesi\u00f3n temporal de activos\" fundamentalmente
correspondientes a BBVA, S.A.
Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, por
tipos de instrumentos financieros, es la siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
1.360
1.451
1.217
Valores representativos de deuda
57.001
57.526
60.963
Pr\u00e9stamos y anticipos
448
25
26
Total \u207d\u00b9\u207e
8.1
58.809
59.002
62.205
Del que: correcciones de valor de valores representativos de deuda
(45)
(112)
(84)
Del que: correcciones de valor de pr\u00e9stamos y anticipos
(65)
\u2014
\u2014
(1) Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, no se han producido reclasificaciones significativas desde el ep\u00edgrafe \u201cActivos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global\u201d hacia otros ep\u00edgrafes, ni desde otros ep\u00edgrafes hacia el ep\u00edgrafe \u201cActivos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global\u201d.
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la contrapartida del instrumento
financiero en el que tiene su origen, es la siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Valores representativos de deuda
73.379
59.014
49.462
Bancos Centrales
1.598
6
22
Administraciones p\u00fablicas
65.868
54.806
45.124
Entidades de cr\u00e9dito
3.914
2.459
2.366
Otras sociedades financieras
701
451
923
Sociedades no financieras
1.297
1.292
1.027
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
10.869
8.255
7.151
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
24.244
22.655
17.477
Adquisici\u00f3n temporal de activos
8.120
9.157
5.786
Otros pr\u00e9stamos y anticipos
16.123
13.497
11.690
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
7.2.2
460.401
412.477
377.643
Administraciones p\u00fablicas
25.905
22.111
23.265
Otras sociedades financieras
23.522
17.497
13.251
Sociedades no financieras
217.390
193.386
171.063
Resto de la clientela
193.583
179.483
170.063
Total
8.2
568.893
502.400
451.732
Del que: activos deteriorados de pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
7.2.2
14.346
14.211
14.444
Del que: correcciones de valor de pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.5
(12.329)
(11.630)
(11.316)
Del que: correcciones de valor de valores representativos de deuda
(49)
(57)
(82)
Durante 2025, el Grupo ha realizado el pago correspondiente al Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones (IMIC) del
ejercicio 2024, regulado por la Disposici\u00f3n Final Novena de la Ley 7/2024. No obstante, dado que dicho pago no procede de
acuerdo con el marco legal existente al 31 de diciembre de 2025, se ha registrado un activo por el importe desembolsado (295
millones de euros) bajo la r\u00fabrica de \"Administraciones p\u00fablicas\" del ep\u00edgrafe \"Activos financieros a coste amortizado \u2013
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela\" del balance", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLoansAndAdvancesToBanksExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1733": { "value": "
7.2.3Mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, garant\u00edas reales y otras mejoras crediticias
La m\u00e1xima exposici\u00f3n al riesgo de cr\u00e9dito, se ve reducida en determinados casos por la existencia de garant\u00edas reales, mejoras
crediticias y otras acciones que mitigan la exposici\u00f3n del Grupo. La pol\u00edtica de cobertura y mitigaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito en el
Grupo BBVA dimana de su concepci\u00f3n del negocio bancario, muy centrado en la banca de relaci\u00f3n. En esta l\u00ednea, la exigencia de
garant\u00edas puede ser un instrumento necesario, pero no suficiente para la concesi\u00f3n de riesgos, pues la asunci\u00f3n de riesgos por el
Grupo requiere la previa verificaci\u00f3n de la capacidad de pago del deudor o de que este pueda generar los recursos suficientes para
permitirle la amortizaci\u00f3n del riesgo contra\u00eddo en las condiciones convenidas.
Consecuentemente con lo anterior, la pol\u00edtica de asunci\u00f3n de riesgos de cr\u00e9dito se instrumenta en el Grupo BBVA en tres niveles
distintos:
\u2013 an\u00e1lisis del riesgo financiero de la operaci\u00f3n, basado en la capacidad de reembolso o generaci\u00f3n de recursos del
acreditado;
\u2013 en su caso, constituci\u00f3n de las garant\u00edas adecuadas al riesgo asumido; en cualquiera de las formas generalmente
aceptadas: garant\u00eda dineraria, real, personal o coberturas; y
\u2013 valoraci\u00f3n del riesgo de recuperaci\u00f3n (liquidez del activo) de las garant\u00edas recibidas.
Lo anterior se realiza a trav\u00e9s de una prudente pol\u00edtica de riesgos que consiste en el an\u00e1lisis del riesgo financiero de la operaci\u00f3n,
basado en la capacidad de reembolso o generaci\u00f3n de recursos del acreditado, el an\u00e1lisis de la garant\u00eda valorando, entre otros, la
eficacia, la solidez y el riesgo, la adecuaci\u00f3n de la garant\u00eda con la operaci\u00f3n y otros aspectos como la ubicaci\u00f3n, divisa,
concentraci\u00f3n o la existencia de limitantes. Adicionalmente, se deber\u00e1n realizar las tareas necesarias para la constituci\u00f3n de
garant\u00edas \u2013 en cualquiera de las formas generalmente aceptadas (real, personal y coberturas) \u2013 adecuadas al riesgo asumido.
Los procedimientos para la gesti\u00f3n y valoraci\u00f3n de las garant\u00edas est\u00e1n recogidos en las pol\u00edticas generales de Gesti\u00f3n del Riesgo
de Cr\u00e9dito (minorista y mayorista), en las que se establecen los principios b\u00e1sicos para la gesti\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito, que incluye
la gesti\u00f3n de las garant\u00edas recibidas en las operaciones con clientes. La Norma de Garant\u00edas detalla los criterios relativos al
tratamiento sistem\u00e1tico, homog\u00e9neo y eficaz de las garant\u00edas en la operativa de cr\u00e9dito en las bancas mayorista y minorista del
Grupo BBVA.
Los m\u00e9todos utilizados para valorar las garant\u00edas coinciden con las mejores pr\u00e1cticas del mercado e implican la utilizaci\u00f3n de
tasaciones en las garant\u00edas inmobiliarias, precio de mercado en valores burs\u00e1tiles, valor de la cotizaci\u00f3n de las participaciones en
fondos de inversi\u00f3n, etc. Todas las garant\u00edas reales recibidas deben estar correctamente instrumentadas e inscritas en el registro
correspondiente, as\u00ed como contar con la aprobaci\u00f3n de las unidades jur\u00eddicas del Grupo.
La valoraci\u00f3n de las garant\u00edas se tiene en cuenta en el c\u00e1lculo de las p\u00e9rdidas esperadas. El Grupo ha desarrollado modelos
internos para, a partir de observaciones reales basadas en su propia experiencia, estimar el valor de realizaci\u00f3n de los colaterales
recibidos, el tiempo que transcurre hasta entonces, los costes para su adquisici\u00f3n, mantenimiento y posterior venta. Esta
modelizaci\u00f3n forma parte de los procesos de estimaci\u00f3n de las LGD que se aplican a los diferentes segmentos, y est\u00e1n incluidos
dentro de los procedimientos de revisi\u00f3n y validaci\u00f3n anual.
A continuaci\u00f3n, se describen los principales tipos de garant\u00edas recibidas por cada categor\u00eda de instrumentos financieros:
\u2013 Instrumentos de deuda mantenidos para negociar: las garant\u00edas o mejoras crediticias que se obtengan directamente del
emisor o contrapartida est\u00e1n impl\u00edcitas en las cl\u00e1usulas del instrumento (principalmente, garant\u00edas del emisor).
\u2013 Derivados y derivados-contabilidad de coberturas: en los derivados, el riesgo de cr\u00e9dito se minimiza mediante acuerdos
contractuales de compensaci\u00f3n por los que derivados activos y pasivos con la misma contrapartida son liquidados por su
saldo neto. Adem\u00e1s, pueden existir garant\u00edas de otro tipo, dependiendo de la solvencia de la contraparte y de la
naturaleza de la operaci\u00f3n (principalmente, colaterales).
El resumen del efecto de la compensaci\u00f3n (v\u00eda neteo y colateral) para la operativa de derivados financieros y operaciones
de financiaci\u00f3n de valores a 31 de diciembre de 2025 se presenta en la Nota 7.4.2.
\u2013 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global: las garant\u00edas o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o contrapartida,
son inherentes a la estructura del instrumento (principalmente, garant\u00edas personales).
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Grupo BBVA no ten\u00eda saldo significativo de exposici\u00f3n a riesgo de cr\u00e9dito de
activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global deteriorados (ver Nota 7.2.2).
\u2013 Activos financieros a coste amortizado:
a. Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito: habitualmente, cuentan con garant\u00edas personales de la
contraparte o con t\u00edtulos pignorados en el caso de adquisiciones temporales de activos.
b. Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela: la mayor parte de las operaciones cuentan con la garant\u00eda personal de la
contraparte. Adem\u00e1s, pueden tomarse garant\u00edas reales para asegurar las operaciones de cr\u00e9dito a la clientela
(tales como garant\u00edas hipotecarias, dinerarias, pignoraci\u00f3n de valores u otras garant\u00edas reales) u obtener otro
tipo de mejoras crediticias (avales o seguros).
c. Valores representativos de deuda: las garant\u00edas o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o
contrapartida son inherentes a la estructura del instrumento.
\u2013 Garant\u00edas financieras, otros riesgos contingentes y disponibles por terceros: cuentan con la garant\u00eda personal de la
contraparte u otros colaterales.
El desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos a coste amortizado deteriorados (ver Nota 7.2.5) que est\u00e1n cubiertos por garant\u00edas reales
y financieras, por tipo de garant\u00eda, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, es el siguiente:
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A COSTE AMORTIZADO DETERIORADOS CUBIERTOS POR GARANT\u00cdAS REALES Y
FINANCIERAS (MILLONES DE EUROS)
Exposici\u00f3n m\u00e1xima al
riesgo de cr\u00e9dito
De los cuales garantizados
Hipotecas
residenciales
Hipotecas
comerciales
Efectivo
Otros
Financieras
Diciembre 2025
14.346
2.496
495
7
83
907
Diciembre 2024
14.213
2.889
573
8
91
1.153
Diciembre 2023
14.446
3.167
771
5
91
1.226
El valor de las garant\u00edas recibidas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 es el siguiente:
GARANT\u00cdAS RECIBIDAS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valor de las garant\u00edas reales
151.746
144.844
136.141
Del que: garantiza riesgos normales en vigilancia especial
11.626
11.318
14.274
Del que: garantiza riesgos deteriorados
3.081
3.562
4.035
Valor de otras garant\u00edas
65.944
56.589
53.462
Del que: garantiza riesgos normales en vigilancia especial
3.999
4.273
4.864
Del que: garantiza riesgos deteriorados
907
1.153
1.226
Total valor de las garant\u00edas recibidas
217.690
201.433
189.602
La exposici\u00f3n m\u00e1xima a riesgo de cr\u00e9dito de garant\u00edas financieras y otros riesgos contingentes deteriorados a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023 asciende a 676 millones, 791 millones y 1.030 millones de euros, respectivamente (ver Nota 7.2.2).
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7.2.5Riesgos deteriorados
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose de los pr\u00e9stamos y anticipos, dentro del ep\u00edgrafe \u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d,
por contraparte, incluyendo su respectivo importe en libros bruto, deteriorados y el deterioro de valor acumulado a 31 de
diciembre de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
10.881
\u2014
(12)
Administraciones p\u00fablicas
25.924
18
(18)
Entidades de cr\u00e9dito
24.263
\u2014
(20)
Otras sociedades financieras
23.547
11
(25)
Sociedades no financieras
221.504
5.118
(4.113)
Hogares
201.723
9.199
(8.140)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
507.842
14.346
(12.329)
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
8.261
\u2014
(6)
Administraciones p\u00fablicas
22.133
26
(23)
Entidades de cr\u00e9dito
22.668
2
(13)
Otras sociedades financieras
17.524
12
(26)
Sociedades no financieras
197.521
5.014
(4.134)
Hogares
186.910
9.158
(7.427)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
455.016
14.213
(11.630)
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros
bruto
Pr\u00e9stamos y anticipos
deteriorados
Deterioro de valor
acumulado
Bancos centrales
7.176
\u2014
(25)
Administraciones p\u00fablicas
23.294
25
(29)
Entidades de cr\u00e9dito
17.498
2
(21)
Otras sociedades financieras
13.271
12
(20)
Sociedades no financieras
175.337
5.520
(4.274)
Hogares
177.009
8.886
(6.946)
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS
413.585
14.446
(11.316)
El movimiento durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 de los riesgos deteriorados (activos financieros y garant\u00edas concedidas),
se resume a continuaci\u00f3n:
MOVIMIENTOS DE RIESGOS DETERIORADOS: ACTIVOS FINANCIEROS Y GARANT\u00cdAS CONCEDIDAS
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Saldo inicial
14.891
15.362
14.521
Entradas
13.143
12.255
11.066
Disminuciones (1)
(6.893)
(7.346)
(5.795)
Entrada neta
6.250
4.909
5.272
Traspasos a fallidos
(4.534)
(4.559)
(3.770)
Diferencias de cambio y otros
(1.708)
(820)
(660)
Saldo final
14.900
14.891
15.362
(1) Refleja el importe total de los pr\u00e9stamos y anticipos deteriorados dados de baja en el balance consolidado durante todo el ejercicio por recuperaciones
dinerarias, as\u00ed como resultado de las recuperaciones hipotecarias y de activos inmobiliarios recibidos como daci\u00f3n en pago.
El movimiento durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 en los activos financieros dados de baja de los balances consolidados
adjuntos por considerarse remota su recuperaci\u00f3n, denominados \u201cactivos fallidos\u201d, se muestra a continuaci\u00f3n:
MOVIMIENTOS DE ACTIVOS FINANCIEROS DETERIORADOS DADOS DE BAJA DEL BALANCE CONSOLIDADO
(MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Saldo inicial
25.343
24.787
22.595
Entidades en proceso de venta en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
Altas
3.973
3.547
3.841
Bajas por:
(4.199)
(2.801)
(2.035)
Refinanciaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n
(1)
(1)
(1)
Cobro en efectivo
47
(396)
(403)
(369)
Adjudicaci\u00f3n de activos
(2)
(1)
(3)
Ventas (1)
(2.831)
(1.719)
(1.201)
Condonaci\u00f3n
(717)
(669)
(410)
Prescripci\u00f3n y otras causas
(251)
(8)
(51)
Diferencias de cambio y otros movimientos
(138)
(189)
385
Saldo final
24.978
25.343
24.787
(1) Incluye principal e intereses.
Tal y como se indica en la Nota 2.2.1, a pesar de estar dados de baja del balance consolidado, el Grupo BBVA mantiene gestiones
para conseguir el cobro de estos activos fallidos, hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo; sea
por prescripci\u00f3n, condonaci\u00f3n u otras causas.
7.2.6Saldos brutos y correcciones de valor
A continuaci\u00f3n, se presentan los movimientos, medidos sobre un periodo de 12 meses, producidos durante los ejercicios 2025,
2024 y 2023 en los saldos brutos contables y correcciones de valor registrados en el balance adjunto para cubrir el deterioro del
valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor estimado en los pr\u00e9stamos y anticipos a valor razonable con cambios en otro resultado
global y en los pr\u00e9stamos y anticipos a coste amortizado:
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
409.023
31.780
14.213
455.016
Transferencia de activos financieros:
(6.114)
4.337
1.777
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(11.473)
11.473
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
6.746
(6.746)
\u2014
\u2014
a stage 3
(2.784)
(1.704)
4.488
\u2014
desde el stage 3
1.397
1.314
(2.711)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
71.144
(2.835)
2.025
70.335
Pase a fallidos
(428)
(104)
(3.634)
(4.165)
Diferencias de cambio
(11.291)
(1.310)
(394)
(12.996)
Modificaciones que no resultan en baja
(23)
133
180
290
Otros
450
(754)
180
(124)
Saldo final
462.761
31.248
14.346
508.355
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.406)
(1.848)
(7.375)
(11.630)
Transferencia de activos financieros:
157
(349)
(3.498)
(3.690)
desde el stage 1 a stage 2
117
(870)
\u2014
(753)
desde el stage 2 a stage 1
(60)
320
\u2014
260
a stage 3
109
282
(4.030)
(3.639)
desde el stage 3
(9)
(81)
532
442
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(864)
(254)
(455)
(1.573)
Pase a fallidos
413
100
3.283
3.796
Diferencias de cambio
86
204
446
737
Modificaciones que no resultan en baja
2
(13)
(515)
(525)
Otros
158
207
128
493
Saldo final
(2.455)
(1.953)
(7.985)
(12.394)
A 31 de diciembre de 2025 el importe registrado como \"Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos
financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n\" ha
ascendido a 6.073 millones de euros (5.745 millones y 4.428 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente) (ver Nota 47).
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
361.186
37.953
14.446
413.585
Transferencia de activos financieros:
(4.032)
1.625
2.407
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(11.840)
11.840
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
9.830
(9.830)
\u2014
\u2014
a stage 3
(3.260)
(1.949)
5.208
\u2014
desde el stage 3
1.238
1.564
(2.801)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
64.222
(6.378)
1.108
58.952
Pase a fallidos
(333)
(112)
(3.149)
(3.594)
Diferencias de cambio
(13.508)
(1.137)
(557)
(15.203)
Modificaciones que no resultan en baja
29
78
36
144
Otros
1.460
(250)
(78)
1.131
Saldo final
409.023
31.780
14.213
455.016
Durante 2024, se revisaron y actualizaron los criterios para identificar incrementos significativos en el riesgo crediticio. Como
parte de esta actualizaci\u00f3n, se exceptuaron de la transferencia por criterio cuantitativo ciertas operaciones de carteras a muy
corto plazo, as\u00ed como aquellas que cumpl\u00edan con la definici\u00f3n ampliada de la excepci\u00f3n por bajo riesgo de cr\u00e9dito (ver Nota 2.2.1).
Estas modificaciones resultaron en una reducci\u00f3n significativa del saldo en Stage 2 a nivel Grupo durante el \u00faltimo trimestre del
a\u00f1o 2024, con el impacto de estas medidas concentr\u00e1ndose principalmente en BBVA, S.A.
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.131)
(2.026)
(7.158)
(11.316)
Transferencia de activos financieros:
105
(370)
(2.766)
(3.031)
desde el stage 1 a stage 2
103
(697)
\u2014
(594)
desde el stage 2 a stage 1
(53)
327
\u2014
275
a stage 3
93
146
(3.498)
(3.259)
desde el stage 3
(38)
(146)
732
548
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(1.059)
10
(1.125)
(2.174)
Pase a fallidos
321
107
2.909
3.337
Diferencias de cambio
325
213
1.075
1.613
Modificaciones que no resultan en baja
3
35
(342)
(304)
Otros
30
183
33
246
Saldo final
(2.406)
(1.848)
(7.375)
(11.630)
MOVIMIENTOS DE SALDOS BRUTOS CONTABLES DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
341.944
33.636
13.493
389.073
Transferencia de activos financieros:
(11.647)
10.463
1.184
\u2014
desde el stage 1 a stage 2
(18.172)
18.172
\u2014
\u2014
desde el stage 2 a stage 1
7.639
(7.639)
\u2014
\u2014
a stage 3
(3.203)
(2.297)
5.500
\u2014
desde el stage 3
2.089
2.226
(4.316)
\u2014
Producci\u00f3n neta anual de activos financieros
34.334
(5.233)
2.663
31.764
Pase a fallidos
(186)
(76)
(2.889)
(3.150)
Diferencias de cambio
(2.833)
(635)
(369)
(3.838)
Modificaciones que no resultan en baja
(60)
(16)
476
401
Otros
(365)
(187)
(112)
(665)
Saldo final
361.186
37.953
14.446
413.585
MOVIMIENTOS DE LAS CORRECCIONES DE VALOR DE PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL Y A COSTE AMORTIZADO. EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Saldo inicial
(2.065)
(1.942)
(7.284)
(11.291)
Transferencia de activos financieros:
73
(336)
(2.527)
(2.790)
desde el stage 1 a stage 2
118
(681)
\u2014
(563)
desde el stage 2 a stage 1
(113)
323
\u2014
210
a stage 3
81
120
(2.935)
(2.734)
desde el stage 3
(13)
(97)
408
297
Producci\u00f3n neta anual de correcciones de valor
(466)
(148)
(232)
(846)
Pase a fallidos
147
71
2.853
3.071
Diferencias de cambio
(52)
44
169
160
Modificaciones que no resultan en baja
3
49
(304)
(252)
Otros
229
235
167
631
Saldo final
(2.131)
(2.026)
(7.158)
(11.316)
Las correcciones de valor registradas en el balance para cubrir el deterioro del valor estimado en los valores representativos de
deuda ascendieron a 94 millones, 169 millones y 166 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, respectivamente.
La variaci\u00f3n se debe principalmente a cambios por variaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito fundamentalmente en Garanti BBVA, BBVA, S.A.
y BBVA Argentina.
Adicionalmente, las correcciones de valor registradas en el balance para cubrir el deterioro del valor estimado en los compromisos
y garant\u00edas concedidas ascendieron a 725 millones, 670 millones y 770 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023,
respectivamente (ver Nota 24). La variaci\u00f3n se debe principalmente a cambios debidos a originaci\u00f3n y adquisici\u00f3n en Garanti
BBVA.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1735": { "value": "
7.3.2Riesgo de tipo de cambio estructural
El riesgo de cambio estructural se define como la posibilidad de experimentar impactos en la solvencia, patrimonio y resultados
como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio, por las posiciones denominadas en moneda extranjera.
El riesgo de cambio estructural es inherente a la actividad de los grupos bancarios internacionales que, como el Grupo BBVA,
desarrollan su negocio en diversas \u00e1reas geogr\u00e1ficas y en diferentes divisas. A nivel de Grupo, el riesgo estructural de tipo de
cambio surge de la consolidaci\u00f3n de las participaciones en filiales con divisas funcionales distintas del euro. Su gesti\u00f3n se lleva a
cabo de forma centralizada para optimizar el manejo conjunto de las exposiciones permanentes en moneda extranjera, teniendo
en cuenta la diversificaci\u00f3n.
La gesti\u00f3n del riesgo de tipo de cambio estructural est\u00e1 dirigida a la protecci\u00f3n de la solvencia, acotando la volatilidad del ratio de
capital CET1 consolidado y de los resultados a consolidar denominados en divisa no euro, as\u00ed como a limitar las necesidades de
capital ante variaciones de los tipos de cambio a los que el Grupo est\u00e1 expuesto dada su diversificaci\u00f3n internacional. La Unidad
corporativa de Global ALM, a trav\u00e9s del COAP, es la encargada de gestionar este riesgo mediante una pol\u00edtica activa de coberturas
ex profeso para cada objetivo, consistente con la estrategia de gesti\u00f3n.
En el \u00e1mbito corporativo, las m\u00e9tricas de seguimiento del riesgo comprendidas en el esquema de l\u00edmites, est\u00e1n alineadas con el
Marco de Apetito de Riesgo y tienen como objetivo controlar el efecto en la solvencia, a trav\u00e9s del capital econ\u00f3mico y de las
variaciones en el ratio Common Equity Tier I fully loaded (o CET1FL) del Grupo, as\u00ed como la desviaci\u00f3n m\u00e1xima en el beneficio
atribuido del Grupo. Las m\u00e9tricas probabil\u00edsticas permiten estimar el impacto conjunto de la exposici\u00f3n a diferentes divisas
teniendo en cuenta la variabilidad dispar en las cotizaciones de las divisas y sus correlaciones. Estas m\u00e9tricas se completan con
otros indicadores adicionales de evaluaci\u00f3n.
Peri\u00f3dicamente se revisa la bondad de estas m\u00e9tricas de estimaci\u00f3n del riesgo mediante ejercicios de backtesting. Adem\u00e1s, el
control del riesgo estructural de tipo de cambio se complementa con el an\u00e1lisis de escenarios y de estr\u00e9s con el fin de evaluar
vulnerabilidades de la exposici\u00f3n estructural en moneda extranjera no contempladas por las m\u00e9tricas de riesgo y servir como
herramienta adicional a la hora de tomar decisiones de gesti\u00f3n. Los escenarios se basan tanto en situaciones hist\u00f3ricas como
simuladas por el modelo de riesgos, as\u00ed como en los escenarios de riesgo proporcionados por BBVA Research.
La gesti\u00f3n del riesgo de tipo de cambio de las inversiones de BBVA a largo plazo, derivada fundamentalmente de sus franquicias
en el extranjero, tiene como finalidad preservar los ratios de capital del Grupo y otorgar estabilidad a la cuenta de resultados.
Durante 2025, el d\u00f3lar se depreci\u00f3 significativamente frente al euro (-11,6%). Esta depreciaci\u00f3n se concentr\u00f3 en la primera mitad
del a\u00f1o, cuando la agresividad de la pol\u00edtica arancelaria estadounidense gener\u00f3 un clima de desconfianza hacia el d\u00f3lar. Entre las
divisas emergentes, destac\u00f3 la apreciaci\u00f3n del peso mexicano (+2,0% frente al euro), apoyada en la percepci\u00f3n de M\u00e9xico como
ganador relativo de la guerra comercial. La lira turca se vio fuertemente penalizada en 2025 (-27,2%), reflejo de una elevada
inflaci\u00f3n que, sin embargo, se va reduciendo progresivamente. En cuanto al comportamiento de las divisas de Am\u00e9rica del Sur, el
sol peruano se debilit\u00f3 frente al euro (-1,2%), el peso colombiano se apreci\u00f3 (+3,8%), mientras el peso chileno se depreci\u00f3 un
-2,9%. Por \u00faltimo, el peso argentino experiment\u00f3 una depreciaci\u00f3n muy significativa (-37,4%), en un entorno todav\u00eda marcado por
ajustes macroecon\u00f3micos y elevada volatilidad financiera, a pesar de los avances en el proceso de estabilizaci\u00f3n econ\u00f3mica.
BBVA mantiene sus pol\u00edticas activas de gesti\u00f3n de las principales inversiones en pa\u00edses emergentes con el objetivo de alcanzar un
nivel de cobertura, en media, entre el 40% y el 50% del resultado atribuido agregado en divisas no euro que espera generar el
grupo en los pr\u00f3ximos doce meses; y entre el 50% y el 70% del exceso de capital agregado en divisas no euro en el CET1. En
relaci\u00f3n a este ratio de solvencia, las sensibilidades que se estiman a cierre de 2025 a depreciaciones del 10% en las divisas son:
peso mexicano (-14 puntos b\u00e1sicos); lira turca (-3 puntos b\u00e1sicos) y d\u00f3lar americano (+12 puntos b\u00e1sicos).
A continuaci\u00f3n, se muestran para los ejercicios 2025, 2024 y 2023, las sensibilidades estimadas (en t\u00e9rminos absolutos) del
resultado atribuible a los propietarios de la dominante teniendo en cuenta la cobertura ante depreciaciones y apreciaciones del 1%
del tipo medio en las principales divisas. En la medida en que las posiciones de cobertura se van modulando peri\u00f3dicamente, la
estimaci\u00f3n de sensibilidad trata de reflejar una sensibilidad promedio (o efectiva) habida en el a\u00f1o:
SENSIBILIDAD ANTE VARIACI\u00d3N 1% (MILLONES DE EUROS)
Divisa
2025
2024
2023
Peso mexicano
11,4
27,8
25,8
Lira turca
4,3
3,3
4,4
Sol peruano
1,7
1,4
0,9
Peso chileno
0,4
0,2
0,2
Peso colombiano
0,7
0,4
1,0
Peso argentino
1,3
1,8
1,3
D\u00f3lar estadounidense
3,3
0,3
0,2
El desglose de los saldos de estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas, en funci\u00f3n del origen
de las partidas que lo conforman, es:
GANANCIAS (P\u00c9RDIDAS) POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS, CONTABILIDAD DE COBERTURAS Y DIFERENCIAS
DE CAMBIO, NETAS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ganancias (p\u00e9rdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas
423
327
76
Activos financieros a coste amortizado
24
20
41
Restantes activos y pasivos financieros
398
307
35
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para
negociar, netas
2.255
2.458
1.352
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde coste amortizado
\u2014
\u2014
\u2014
Otras ganancias (p\u00e9rdidas)
2.255
2.458
1.352
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas
236
179
337
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde coste amortizado
\u2014
\u2014
\u2014
Otras ganancias (p\u00e9rdidas)
236
179
337
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados, netas
28
249
96
Ganancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas
(1)
5
(17)
Subtotal ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros y
contabilidad de coberturas
2.941
3.218
1.844
Diferencias de cambio, netas
(285)
695
339
Total
2.656
3.913
2.183
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1736": { "value": "Riesgo de mercado
El riesgo de mercado tiene su origen en la posibilidad de que se produzcan p\u00e9rdidas en el valor de las posiciones mantenidas como
consecuencia de los movimientos en las variables de mercado que inciden en la valoraci\u00f3n de los activos y pasivos financieros. El
\u00e1mbito del riesgo de mercado en carteras de negociaci\u00f3n del Grupo viene principalmente delimitado a las carteras originadas por
Global Markets valoradas a valor razonable y mantenidas con el prop\u00f3sito de negociar y generar resultados a corto plazo. El riesgo
de mercado en el \u00e1mbito del banking book se encuentra claramente delimitado y separado en los riesgos estructurales del tipo de
inter\u00e9s y spread de cr\u00e9dito, de tipo de cambio y de renta variable (ver Nota 7.3).
Adicionalmente, este riesgo de mercado se puede ver afectado por factores ESG debido al efecto que pueden tener los mismos en
el Grupo , clientes y contrapartes (ver Nota 7.1).
7.4.1Riesgo de mercado en carteras de negociaci\u00f3n
El riesgo de mercado en carteras de negociaci\u00f3n se puede categorizar en las siguientes agregaciones:
\u2013 Riesgo de tipos de inter\u00e9s: surge como consecuencia de la exposici\u00f3n al movimiento en las diferentes curvas de tipos de
inter\u00e9s en los que se est\u00e1 operando. Si bien los productos t\u00edpicos generadores de sensibilidad a los movimientos en los
tipos de inter\u00e9s son los productos del mercado monetario (dep\u00f3sitos, futuros sobre tipos de inter\u00e9s, call money swaps,
etc.) y los derivados de tipos de inter\u00e9s tradicionales (swaps, opciones sobre tipos de inter\u00e9s \u2013 caps, floors, swaption,
etc.), la pr\u00e1ctica totalidad de los productos financieros tienen una exposici\u00f3n a movimientos en los tipos de inter\u00e9s por el
efecto en la valoraci\u00f3n de los mismos del descuento financiero.
\u2013 Riesgo de renta variable: surge como consecuencia del movimiento en los precios de las acciones. Dicho riesgo se genera
en las posiciones en contado de acciones, as\u00ed como en cualquier producto derivado cuyo subyacente sea una acci\u00f3n o un
\u00edndice de renta variable. Como un subriesgo del de renta variable surge el riesgo de dividendo, como input de cualquier
opci\u00f3n sobre renta variable, su variabilidad puede afectar a la valoraci\u00f3n de las posiciones y, por lo tanto, es un factor
generador de riesgo en los libros.
\u2013 Riesgo de tipo de cambio: se produce por el movimiento en los tipos de cambio de las diferentes divisas en las que se
tiene posici\u00f3n. Al igual que el de renta variable, este riesgo se genera en las posiciones de contado de divisa, as\u00ed como en
cualquier producto derivado cuyo subyacente sea un tipo de cambio. Adicionalmente, el efecto quanto (operaciones
donde el subyacente y el nominal de la operaci\u00f3n est\u00e9n denominados en divisas diferentes) conlleva que en determinadas
operaciones donde el subyacente no sea una divisa se genere un riesgo de tipo de cambio que es preciso medir y
monitorear.
\u2013 Riesgo de spread de cr\u00e9dito: el spread de cr\u00e9dito es un indicador de mercado de la calidad crediticia de un emisor. El
riesgo de spread se produce por las variaciones en los niveles de spread tanto de emisores corporativos como
gubernamentales y afecta tanto a las posiciones en bonos como en derivados de cr\u00e9dito.
\u2013 Riesgo de volatilidad: se produce como consecuencia de las variaciones en los niveles de volatilidad impl\u00edcita a la que
cotizan los diferentes instrumentos de mercado en los que se negocien derivados. Este riesgo, a diferencia del resto, es
un componente exclusivo de la operativa en derivados y se define como un riesgo de primer orden al cambio en la
volatilidad que se genera en todos los posibles subyacentes en los que existan productos con opcionalidad que precisen
de un input de volatilidad para su valoraci\u00f3n .
\u2013 Otros riesgos de menor relevancia para el Grupo incluyen el riesgo de tasa de inflaci\u00f3n; riesgo de correlaci\u00f3n; y riesgo de
liquidez de mercado (ver Glosario).
Las m\u00e9tricas desarrolladas para el control y seguimiento del riesgo de mercado en el Grupo BBVA est\u00e1n alineadas con las mejores
pr\u00e1cticas del mercado e implementadas de manera consistente en todas las unidades locales de riesgo de mercado.
Los procedimientos de medici\u00f3n se establecen en t\u00e9rminos de c\u00f3mo impactar\u00eda una posible evoluci\u00f3n negativa de las condiciones
de los mercados, tanto bajo circunstancias ordinarias como en situaciones de tensi\u00f3n, a la cartera de trading de las unidades de
Global Markets del Grupo.
La m\u00e9trica est\u00e1ndar de medici\u00f3n del riesgo de mercado es el Valor en Riesgo (en adelante, \"VaR\" por sus siglas en ingl\u00e9s), que
indica las p\u00e9rdidas m\u00e1ximas que se pueden producir en las carteras a un nivel de confianza dado (99%) y a un horizonte temporal
(un d\u00eda). Este valor estad\u00edstico, de uso generalizado en el mercado, tiene la ventaja de resumir en una \u00fanica m\u00e9trica los riesgos
inherentes a la actividad de trading teniendo en cuenta las relaciones existentes entre todos ellos, proporcionando la predicci\u00f3n de
p\u00e9rdidas que podr\u00eda experimentar la cartera de trading como resultado de las variaciones de los precios de los mercados de renta
variable, tipos de inter\u00e9s, tipos de cambio y cr\u00e9dito. Adicionalmente, y para determinadas posiciones resulta necesario considerar
tambi\u00e9n otros riesgos, como el de spread de cr\u00e9dito, el de base, el de volatilidad o el riesgo de correlaci\u00f3n (ver Glosario).
En lo que respecta a los modelos de medici\u00f3n de riesgos utilizados por el Grupo BBVA, el Supervisor ha autorizado la utilizaci\u00f3n
del modelo interno para el c\u00e1lculo de recursos propios para las posiciones de riesgo de la cartera de negociaci\u00f3n de BBVA, S.A. y
de BBVA M\u00e9xico que, conjuntamente, contribuyen en torno a un 73 %, 66% y 76% del riesgo de mercado de la cartera de
negociaci\u00f3n del Grupo a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, respectivamente. Para el resto de \u00e1reas geogr\u00e1ficas
(fundamentalmente, Am\u00e9rica del Sur y Garanti BBVA) el c\u00e1lculo de recursos propios para las posiciones de riesgo de la cartera de
negociaci\u00f3n se realiza utilizando el modelo est\u00e1ndar.
La estructura vigente de gesti\u00f3n incluye seguimiento de l\u00edmites de riesgo de mercado, que consiste en un esquema de l\u00edmites
basados en m\u00e9tricas propias de las actividades de mercado (VaR -Value at Risk-, capital econ\u00f3mico, as\u00ed como de stop loss para
cada una de las unidades de negocio del Grupo).
El modelo utilizado estima el VaR de acuerdo con la metodolog\u00eda de \u201csimulaci\u00f3n hist\u00f3rica\u201d, que consiste en estimar las p\u00e9rdidas y
ganancias que se hubieran producido en la cartera actual de repetirse las variaciones en las condiciones de los mercados que
tuvieron lugar a lo largo de un determinado periodo de tiempo y, a partir de esa informaci\u00f3n, inferir la p\u00e9rdida m\u00e1xima previsible de
la cartera actual con un determinado nivel de confianza. Este modelo presenta la ventaja de reflejar de forma precisa la
distribuci\u00f3n hist\u00f3rica de las variables de mercado y de no requerir ning\u00fan supuesto de distribuci\u00f3n de probabilidad espec\u00edfica. El
periodo hist\u00f3rico utilizado en este modelo es de dos a\u00f1os.
Las cifras de VaR se estiman mediante la metodolog\u00eda del VaR sin alisado, el cual equipondera la informaci\u00f3n diaria de los \u00faltimos
2 a\u00f1os transcurridos. Actualmente esta es la metodolog\u00eda oficial de medici\u00f3n de riesgos de mercado de cara al seguimiento y
control de l\u00edmites de riesgo. Adicionalmente, se obtiene la m\u00e9trica de VaR stress de forma an\u00e1loga (percentil 99%, con p\u00e9rdida a 1
d\u00eda), si bien con ventana fija de 1 a\u00f1o en periodo de estr\u00e9s establecido, sujeto a revisi\u00f3n y espec\u00edfica en cada \u00e1rea geogr\u00e1fica para
representar su periodo de estr\u00e9s.
La utilizaci\u00f3n del VaR por simulaci\u00f3n hist\u00f3rica como m\u00e9trica de riesgo presenta numerosas ventajas, aunque tambi\u00e9n ciertas
limitaciones, entre las cuales cabr\u00eda destacar:
\u2013 La estimaci\u00f3n de la p\u00e9rdida m\u00e1xima diaria de las posiciones de la cartera de Global Markets (con un nivel de confianza del
99%) depende de los movimientos de mercado de los dos \u00faltimos a\u00f1os, por lo que no va a recoger eventos de mercado
de gran impacto si estos no se han producido en dicha ventana hist\u00f3rica.
\u2013 La utilizaci\u00f3n del nivel de confianza del 99% no tiene en consideraci\u00f3n el orden de magnitud de las p\u00e9rdidas potenciales
que pueden ocurrir m\u00e1s all\u00e1 de dicho nivel. Para mitigar esta limitaci\u00f3n, adicionalmente se realizan diferentes ejercicios
de stress, descritos posteriormente.
Asimismo, y siguiendo las directrices establecidas por las autoridades espa\u00f1olas y europeas, BBVA incorpora m\u00e9tricas adicionales
al VaR con el fin de satisfacer los requerimientos regulatorios de Banco de Espa\u00f1a a efectos de c\u00e1lculo de recursos propios para la
cartera de negociaci\u00f3n. En concreto, las medidas incorporadas en el Grupo desde diciembre 2011 (que siguen las pautas
establecidas por Basilea 2.5) son:
\u2013 VaR: en t\u00e9rminos regulatorios, a la carga por VaR se incorpora la carga por VaR stress, comput\u00e1ndose la suma de las dos
(VaR y VaR stress). Se cuantifica as\u00ed la p\u00e9rdida asociada a movimientos de los factores de riesgo inherentes a la operativa
de mercados (tipo de inter\u00e9s, tipo de cambio, renta variable, cr\u00e9dito, etc.). Tanto al VaR como al VaR stress, se les
reescala por un multiplicador regulatorio (entre 3 y 4) y por la ra\u00edz de diez para calcular la carga de capital.
\u2013 Riesgo Espec\u00edfico: Incremental Risk Capital (\u201cIRC\u201d). Cuantificaci\u00f3n de los riesgos de impago y cambios de calificaci\u00f3n
crediticia de las posiciones en bonos, y derivados de cr\u00e9dito y fondos de deuda con look-through diario o benchmark
significativo (correlaci\u00f3n > 90%) de la cartera de Trading. El capital de riesgo espec\u00edfico por IRC es una carga exclusiva
para aquellas \u00e1reas geogr\u00e1ficas con modelo interno aprobado (BBVA, S.A. y BBVA M\u00e9xico). La carga de capital se
determina en base a las p\u00e9rdidas asociadas (al 99,9% en un horizonte de 1 a\u00f1o bajo la hip\u00f3tesis de riesgo constante)
consecuencia de la migraci\u00f3n de rating y/o estado de incumplimiento o default por parte del emisor del activo.
Adicionalmente, se incluye el riesgo de precio en posiciones de soberanos por los conceptos se\u00f1alados.
\u2013 Riesgo Espec\u00edfico: Titulizaciones, Carteras de correlaci\u00f3n y Fondos de inversi\u00f3n sin look-through. La carga de capital por
las titulizaciones y por la cartera de correlaci\u00f3n recogen las p\u00e9rdidas potenciales asociadas a la ocurrencia de un evento
crediticio en las exposiciones subyacentes. Ambas son calculadas por m\u00e9todo est\u00e1ndar. El per\u00edmetro de las carteras de
correlaci\u00f3n est\u00e1 referido a operativa de mercado del tipo FTD (First to default) y/o tranchas de CDOs (obligaciones de
deuda colateralizada) de mercado y s\u00f3lo para posiciones con mercado activo y capacidad de cobertura. La carga de
capital por Fondos recoge las p\u00e9rdidas asociadas a la volatilidad y riesgo de cr\u00e9dito de las exposiciones subyacentes del
fondo. Todas las cargas son calculadas por m\u00e9todo est\u00e1ndar.
Peri\u00f3dicamente, se realizan pruebas de validez de los modelos de medici\u00f3n de riesgos utilizados por el Grupo, que estiman la
p\u00e9rdida m\u00e1xima que se podr\u00eda haber producido en las posiciones consideradas con un nivel de probabilidad determinado
(backtesting), as\u00ed como mediciones de impacto de movimientos extremos de mercado en las posiciones de riesgo mantenidas
(stress testing).
Como medida de control adicional se realizan pruebas de backtesting a nivel de mesas de contrataci\u00f3n con el objetivo de hacer un
seguimiento m\u00e1s espec\u00edfico de la validez de los modelos de medici\u00f3n.
El riesgo de mercado en el ejercicio 2025
El riesgo de mercado del Grupo en 2025 contin\u00faa en niveles bajos si se compara con otras magnitudes de riesgos gestionadas por
BBVA, especialmente las de riesgo de cr\u00e9dito. Ello es consecuencia de la naturaleza del negocio. Durante el ejercicio 2025, el VaR
promedio se ha situado en 33 millones de euros, niveles inferiores a los del ejercicio 2024, con un nivel m\u00e1ximo en el a\u00f1o
alcanzado el d\u00eda 28 de abril de 2025 que ascendi\u00f3 a 44 millones de euros. Seguidamente se muestra la evoluci\u00f3n del riesgo de
mercado del Grupo BBVA durante el ejercicio 2025, medido en t\u00e9rminos de VaR, con un nivel de confianza del 99% y horizonte de
1 d\u00eda expresado en millones de euros.
\"10833\"
Por tipolog\u00eda de riesgo de mercado asumido por la cartera de trading del Grupo, el principal factor de riesgo en el Grupo contin\u00faa
siendo el ligado a los tipos de inter\u00e9s, con un peso del 69% del total a finales del ejercicio 2025 (esta cifra incorpora el riesgo de
spread), disminuyendo 8 puntos porcentuales el peso relativo frente al cierre del ejercicio 2024. Por otro lado, el riesgo de tipo de
cambio representa un 17%, lo que supone un incremento del peso relativo de 6 puntos porcentuales con respecto al cierre del
ejercicio 2024, mientras que el de renta variable representa un 3% manteniendo su proporci\u00f3n con respecto al cierre del ejercicio
2024. El riesgo de volatilidad y correlaci\u00f3n se situaron en un 11%, lo que supone un incremento de 3 puntos porcentuales
respectivamente con respecto a cierre del ejercicio 2024.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el saldo de VaR fue de 29 millones, 34 millones y 36 millones de euros, respectivamente,
con el siguiente desglose:
VaR POR FACTORES DE RIESGO (MILLONES DE EUROS) \u207d\u00b9\u207e
Riesgo de
inter\u00e9s y
spread
Riesgo de
cambio
Riesgo renta
variable
Riesgo
volatilidad/
correlaci\u00f3n
Efecto
diversificaci\u00f3n
\u207d\u00b2\u207e
Total
2025
VaR medio del ejercicio
39
8
1
5
(20)
33
VaR m\u00e1ximo del ejercicio
45
12
1
4
(19)
44
VaR m\u00ednimo del ejercicio
33
6
1
5
(21)
24
VaR al final del ejercicio
34
9
1
5
(20)
29
2024
VaR medio del ejercicio
41
7
2
6
(20)
37
VaR m\u00e1ximo del ejercicio
55
10
2
7
(23)
50
VaR m\u00ednimo del ejercicio
33
7
2
6
(19)
28
VaR al final del ejercicio
37
5
2
4
(14)
34
2023
VaR medio del ejercicio
36
8
2
7
(22)
31
VaR m\u00e1ximo del ejercicio
43
6
17
8
(33)
42
VaR m\u00ednimo del ejercicio
23
9
\u2014
9
(23)
19
VaR al final del ejercicio
41
6
4
8
(23)
36
(1) Las cifras corresponden al VaR total m\u00e1ximo y m\u00ednimo obtenido en el periodo, as\u00ed como las cifras de VaR por factor de riesgo del d\u00eda en el que se produjeron
dichos m\u00e1ximos y m\u00ednimos.
(2) El efecto diversificaci\u00f3n es la diferencia entre la suma de los factores de riesgo medidos individualmente y la cifra de VaR total que recoge la correlaci\u00f3n
impl\u00edcita existente entre todas las variables y escenarios usados en la medici\u00f3n.
Validaci\u00f3n del modelo
El modelo interno de riesgo de mercado es validado peri\u00f3dicamente a trav\u00e9s de la realizaci\u00f3n de pruebas de backtesting tanto en
BBVA, S.A como en Global Markets M\u00e9xico (en BBVA M\u00e9xico). El objetivo de las pruebas de backtesting es validar la calidad y
precisi\u00f3n del modelo interno que el Grupo BBVA utiliza para estimar la p\u00e9rdida m\u00e1xima diaria de una cartera, para el 99% de
confianza y un horizonte temporal de 250 d\u00edas, mediante la comparaci\u00f3n de los resultados de dichas entidades y las medidas de
riesgo generadas por el modelo. Dichas pruebas constataron que los modelos internos de riesgo de mercado de BBVA, S.A. y de
Global Markets M\u00e9xico son adecuados y precisos.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se elaboraron dos tipos de backtesting:
\u2013 Backtesting \u201cHipot\u00e9tico\u201d: el VaR diario se compara con los resultados obtenidos sin tener en cuenta los resultados
intrad\u00eda ni los cambios en las posiciones de la cartera. De este modo, se valida la idoneidad de la m\u00e9trica de riesgo de
mercado para la posici\u00f3n a fin de d\u00eda.
\u2013 Backtesting \u201cReal\u201d: el VaR diario se compara con los resultados totales, incluyendo la operativa intrad\u00eda, pero
descontando las posibles franquicias o comisiones generadas. Este tipo de backtesting incorpora el riesgo intrad\u00eda en las
carteras.
Adem\u00e1s, cada uno de estos dos tipos de backtesting se realiz\u00f3 a nivel de factor de riesgo o tipo de negocio, pudiendo as\u00ed
profundizar m\u00e1s en la comparativa de resultados versus medidas de riesgo.
En los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se realiz\u00f3 el backtesting del modelo interno de c\u00e1lculo de VaR, comparando los resultados
diarios obtenidos con el nivel de riesgo estimado diario por el modelo de c\u00e1lculo de VaR. En dicho ejercicio no se produjo ninguna
excepci\u00f3n negativa ni en BBVA, S.A. ni en BBVA M\u00e9xico.
Al final de dichos ejercicios, el contraste mostr\u00f3 un correcto funcionamiento del mismo, que permite aceptar el modelo, tal y como
ha venido ocurriendo cada ejercicio desde que se aprob\u00f3 el modelo interno de riesgo de mercado en el Grupo.
An\u00e1lisis de Stress Test
En las carteras de trading del Grupo BBVA se realizan diferentes ejercicios de stress test. Por un lado, se emplean escenarios
hist\u00f3ricos, tanto globales como locales, que replican el comportamiento de alg\u00fan evento extremo pasado, como pudo ser la
quiebra de Lehman Brothers o la crisis del \u201cTequilazo\u201d. Estos ejercicios de stress se complementan con escenarios simulados,
donde lo que se busca es generar escenarios que impactan significativamente a las diferentes carteras, pero sin anclarse en
ning\u00fan escenario hist\u00f3rico concreto. Por \u00faltimo, para determinadas carteras o posiciones, tambi\u00e9n se elaboran ejercicios de stress
test fijos que impactan de manera significativa las variables de mercado que afectan a esas posiciones.
Escenarios hist\u00f3ricos
El escenario de stress hist\u00f3rico de referencia en el Grupo BBVA es el de Lehman Brothers, cuya abrupta quiebra en septiembre de
2008 deriv\u00f3 en un impacto significativo en el comportamiento de los mercados financieros a nivel global. Podr\u00edamos destacar
como los efectos m\u00e1s relevantes de este escenario hist\u00f3rico los siguientes:
\u2013 Shock de cr\u00e9dito reflejado principalmente en el aumento de los spreads de cr\u00e9dito, y downgrades en calificaciones
crediticias.
\u2013 Aumento en la volatilidad de gran parte de los mercados financieros dando lugar a mucha variaci\u00f3n en los precios de los
diferentes activos (divisas, equity, deuda).
\u2013 Shock de liquidez en los sistemas financieros, cuyo reflejo fue un fuerte movimiento de las curvas interbancarias,
especialmente en los tramos m\u00e1s cortos de las curvas del euro y del d\u00f3lar.
Escenarios simulados
A diferencia de los escenarios hist\u00f3ricos, que son fijos y que, por tanto, no se adaptan a la composici\u00f3n de los riesgos de la cartera
en cada momento, el escenario utilizado para realizar los ejercicios de stress econ\u00f3mico se sustenta bajo metodolog\u00eda de
resampling. Esta metodolog\u00eda se basa en la utilizaci\u00f3n de escenarios din\u00e1micos que se recalculan peri\u00f3dicamente en funci\u00f3n de
cu\u00e1les son los principales riesgos mantenidos en las carteras de trading. Sobre una ventana de datos lo suficientemente amplia
como para recoger diferentes periodos de stress (se toman datos desde el 1 de enero de 2008 hasta la fecha de evaluaci\u00f3n), se
realiza un ejercicio de simulaci\u00f3n mediante el remuestreo de las observaciones hist\u00f3ricas, generando una distribuci\u00f3n de p\u00e9rdidas
y ganancias que permita analizar eventos m\u00e1s extremos de los ocurridos en la ventana hist\u00f3rica seleccionada. La ventaja de esta
metodolog\u00eda es que el periodo de stress no est\u00e1 preestablecido, sino que es funci\u00f3n de la cartera mantenida en cada momento, y
que al hacer un elevado n\u00famero de simulaciones (10.000 simulaciones) permite realizar an\u00e1lisis de expected shortfall con mayor
riqueza de informaci\u00f3n que la disponible en los escenarios incluidos en el c\u00e1lculo de VaR.
Las principales caracter\u00edsticas de esta metodolog\u00eda son las siguientes: a) las simulaciones generadas respetan la estructura de
correlaci\u00f3n de los datos, b) flexibilidad en la inclusi\u00f3n de nuevos factores de riesgo y c) permite introducir mucha variabilidad en
las simulaciones (deseable para considerar eventos extremos).
A continuaci\u00f3n, se muestra el impacto esperado del stress test en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada bajo una
simulaci\u00f3n multivariante de los factores de riesgo que componen el portfolio (impacto esperado calculado con un nivel de
confianza del 97,5% a 20 d\u00edas) a 31 de diciembre de 2025:
IMPACTO ESPERADO DEL STRESS TEST (MILLONES DE EUROS)
Europa
M\u00e9xico
Per\u00fa
Venezuela
Argentina
Colombia
Turqu\u00eda
Impacto esperado
(129)
(66)
(17)
\u2014
(39)
(4)
(17)
7.4.2Compensaci\u00f3n de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros pueden ser objeto de compensaci\u00f3n, es decir, de presentaci\u00f3n por un importe neto en el balance
consolidado, s\u00f3lo cuando las entidades del Grupo cumplen con lo establecido en la NIC 32, y tienen, por tanto, el derecho, exigible
legalmente, de compensar los importes reconocidos, y la intenci\u00f3n de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y proceder al
pago del pasivo de forma simult\u00e1nea.
Adicionalmente, el Grupo tiene activos y pasivos no compensados en el balance consolidado para los que existen acuerdos marco
de compensaci\u00f3n Master Netting Agreement, pero para los que no existe ni la intenci\u00f3n ni el derecho de liquidar por netos. Los
tipos de eventos m\u00e1s comunes que desencadenan la compensaci\u00f3n de obligaciones rec\u00edprocas son la quiebra de la entidad, la
aceleraci\u00f3n del endeudamiento, la falta de pago, la reestructuraci\u00f3n o la disoluci\u00f3n de la entidad.
En el actual contexto de mercado, los derivados se contratan bajo diferentes contratos marco siendo los m\u00e1s generalizados los
desarrollados por la International Swaps and Derivatives Association (ISDA) y para el mercado espa\u00f1ol el Contrato Marco de
Operaciones Financieras (CMOF). La pr\u00e1ctica totalidad de las operaciones de derivados en cartera han sido celebrados bajo estos
contratos marco, incluyendo en ellos las cl\u00e1usulas de neteo referidas en el punto anterior como Master Netting Agreement,
reduciendo considerablemente la exposici\u00f3n crediticia en estos instrumentos. Adicionalmente, en los contratos firmados con las
contrapartidas profesionales, se incluyen los anexos de acuerdos de colateral denominados Credit Support Annex (CSA) en ISDA y
Anexo III del CMOF, minimizando de esta forma la exposici\u00f3n ante una eventual quiebra de la contrapartida.
Asimismo, el Grupo posee un alto volumen de adquisiciones y cesiones temporales de activos transaccionados a trav\u00e9s de
c\u00e1maras de compensaci\u00f3n que articulan mecanismos de reducci\u00f3n de riesgo de contrapartida, as\u00ed como a trav\u00e9s de la firma de
diversos contratos marco en la operativa bilateral, siendo el m\u00e1s utilizado el contrato GMRA (Global Master Repurchase
Agreement), que publica el International Capital Market Association (ICMA), al que suelen incorporarse las cl\u00e1usulas relativas al
intercambio de colateral dentro del propio cuerpo del contrato marco.
A continuaci\u00f3n, se presenta a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 un resumen del efecto de la compensaci\u00f3n (v\u00eda neteo y
colateral) para la operativa de derivados financieros y operaciones de financiaci\u00f3n de valores:
EFECTO DE LA COMPENSACI\u00d3N PARA LA OPERATIVA DE DERIVADOS FINANCIEROS Y OPERACIONES DE
FINANCIACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
Importe bruto no
compensado en balance
Notas
Importe
bruto
reconocido
(A)
Importe
compensado
en balance
(B)
Importe neto
presentado
en balance
(C=A-B)
Instrumentos
financieros
Colaterales
(incluyendo
efectivo)
Importe neto
\u207d\u00b9\u207e
Diciembre 2025
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
40.930
7.809
33.122
21.478
11.075
569
Adquisici\u00f3n temporal de activos y
similares
80.537
24.459
56.078
55.949
\u2014
129
Total activo
121.468
32.268
89.199
77.427
11.075
698
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
40.087
7.809
32.278
21.478
8.739
2.061
Cesi\u00f3n temporal de activos y
similares
103.538
24.459
79.079
78.887
192
\u2014
Total pasivo
143.626
32.268
111.357
100.365
8.931
2.061
Diciembre 2024
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
45.523
8.362
37.161
27.446
9.566
148
Adquisici\u00f3n temporal de activos y
similares
65.401
19.397
46.005
45.959
\u2014
46
Total activo
110.924
27.759
83.165
73.405
9.566
194
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
43.924
8.362
35.562
27.446
7.658
458
Cesi\u00f3n temporal de activos y
similares
87.893
19.397
68.497
68.497
\u2014
\u2014
Total pasivo
131.818
27.759
104.059
95.943
7.658
458
Diciembre 2023
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
44.641
8.866
35.775
25.171
9.532
1.072
Adquisici\u00f3n temporal de activos y
similares
80.227
\u2014
80.227
79.980
\u2014
248
Total activo
124.869
8.866
116.003
105.151
9.532
1.320
Derivados de negociaci\u00f3n y de
cobertura
10 / 15
44.536
8.866
35.670
27.354
7.013
1.303
Cesi\u00f3n temporal de activos y
similares
104.920
\u2014
104.920
104.920
\u2014
\u2014
Total pasivo
149.456
8.866
140.590
132.274
7.013
1.303
(1) Corresponde a la agregaci\u00f3n de los importes netos presentados en el balance, menos los importes brutos no compensados en balance de cada sociedad que
registra un d\u00e9ficit en este aspecto.
Los activos y pasivos financieros se compensan, y en consecuencia se presentan en el balance consolidado por su importe neto,
en los derivados y en las adquisiciones y cesiones temporales con cuyas contrapartidas el Grupo mantiene acuerdos de neteo y la
intenci\u00f3n de liquidar la cantidad neta. Respecto a determinadas adquisiciones y cesiones temporales, desde el ejercicio 2024, el
Grupo ha pasado a cumplir ambas condiciones. En caso de que no existan dichos acuerdos, el balance de las adquisiciones y
cesiones temporales recoge el valor de mercado de estos productos.
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El riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n se define como la imposibilidad de una entidad financiera para atender sus compromisos de
pago por falta de fondos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtenci\u00f3n de fondos en condiciones especialmente
gravosas.
7.5.1Estrategia y planificaci\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n
El Grupo BBVA es una instituci\u00f3n financiera multinacional que focaliza su negocio principalmente en actividades de banca
minorista y comercial. Al modelo de negocio minorista, que conforma su n\u00facleo de negocio, se le suma la banca corporativa y de
inversi\u00f3n, localizada en el \u00e1rea global de CIB.
La Gesti\u00f3n del Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n est\u00e1 dirigida a mantener una s\u00f3lida estructura de balance que permita la
sostenibilidad del modelo de negocio. La estrategia de Liquidez y Financiaci\u00f3n del Grupo est\u00e1 basada en los siguientes pilares:
\u2013 Principio de autosuficiencia financiera de filiales, por lo que cada una de las Unidades de Gesti\u00f3n de Liquidez (en adelante,
\"UGL\") debe cubrir de manera independiente sus necesidades de financiaci\u00f3n en los mercados donde opera, evitando
eventuales contagios por crisis que podr\u00edan afectar a una o varias UGL del Grupo.
\u2013 Recursos estables de clientes como principal fuente de financiaci\u00f3n en todas las UGL, de acuerdo al modelo de negocio
del Grupo.
\u2013 Diversificaci\u00f3n de las fuentes de financiaci\u00f3n mayorista, en plazo, mercado, instrumentos, contrapartidas y divisas, con
acceso recurrente al mercado.
\u2013 Cumplimiento de los requerimientos regulatorios, asegurando la disponibilidad de amplios buffers de liquidez de alta
calidad, as\u00ed como de instrumentos suficientes requeridos por la regulaci\u00f3n con capacidad de absorber p\u00e9rdidas.
\u2013 Cumplimiento de las m\u00e9tricas internas de Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n, cumpliendo en todo momento con el nivel de
Apetito al Riesgo establecido para cada UGL.
La Gesti\u00f3n del Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n tiene como objetivo, en el corto plazo, evitar que una entidad tenga dificultades
para atender a sus compromisos de pago en el tiempo y forma previstos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtenci\u00f3n
de fondos en condiciones gravosas que deterioren la imagen o reputaci\u00f3n de la entidad.
En el medio plazo, tiene como objetivo velar por la idoneidad de la estructura financiera del Grupo y su evoluci\u00f3n, en el marco de la
situaci\u00f3n econ\u00f3mica, de los mercados y de los cambios regulatorios.
Esta gesti\u00f3n de la financiaci\u00f3n estructural y de la liquidez, est\u00e1 fundamentada en el principio de la autosuficiencia financiera de las
entidades que lo integran, enfoque que contribuye a prevenir y limitar el riesgo de liquidez al reducir la vulnerabilidad del Grupo en
periodos de riesgo elevado. En virtud de esta gesti\u00f3n descentralizada, se evitan eventuales contagios por crisis que podr\u00edan
afectar s\u00f3lo a una o varias de las entidades del Grupo, que con actuaci\u00f3n independiente deben cubrir sus necesidades de liquidez
en los mercados donde operan.
Dentro de esta estrategia, el Grupo BBVA se estructura en torno a ocho UGL formadas por la matriz y las filiales bancarias en cada
\u00e1rea geogr\u00e1fica, m\u00e1s las sucursales que dependan de ellas.
Adicionalmente, la pol\u00edtica en materia de Gesti\u00f3n del Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n se fundamenta en la robustez de su modelo
y en la planificaci\u00f3n e integraci\u00f3n de la gesti\u00f3n del riesgo en el proceso presupuestario de cada UGL, acorde al apetito al riesgo de
liquidez y financiaci\u00f3n que decide asumir en el desarrollo de su negocio.
La planificaci\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n se enmarca dentro de los procesos estrat\u00e9gicos de planificaci\u00f3n presupuestaria y de
negocio de la entidad. Tiene como objetivo permitir el crecimiento recurrente del negocio bancario en condiciones adecuadas de
plazo y coste dentro de los niveles de tolerancia al riesgo establecidos, a trav\u00e9s de una amplia gama de instrumentos que permitan
diversificar las fuentes de financiaci\u00f3n, y manteniendo un amplio volumen de activos l\u00edquidos de alta calidad disponibles.
7.5.2Gobernanza, monitorizaci\u00f3n y medidas de mitigaci\u00f3n
La responsabilidad de la gesti\u00f3n de la Liquidez y Financiaci\u00f3n, en el desarrollo de la normal actividad del negocio corresponde al
\u00e1rea de Finanzas como primera l\u00ednea de defensa en la gesti\u00f3n de los riesgos inherentes a dicha actividad, de acuerdo a los
principios establecidos por la Autoridad Bancaria Europea y en l\u00ednea con los est\u00e1ndares, pol\u00edticas, procedimientos y controles m\u00e1s
exigentes, en el Marco fijado por los \u00f3rganos sociales. Finanzas, a trav\u00e9s del \u00e1rea de Gesti\u00f3n de Balance, planifica y ejecuta la
financiaci\u00f3n del Gap estructural de largo plazo de cada una de las UGL y propone al COAP las actuaciones a adoptar en esta
materia, acorde con las pol\u00edticas establecidas por la Comisi\u00f3n de Riesgos y Cumplimiento y de acuerdo con las m\u00e9tricas del Marco
de Apetito de Riesgo aprobado por el Consejo de Administraci\u00f3n.
Finanzas es tambi\u00e9n responsable de la elaboraci\u00f3n del reporting regulatorio de la liquidez, coordinando con las \u00e1reas responsables
en cada UGL los procesos necesarios para cubrir los requerimientos que se generen a nivel corporativo y regulatorio,
asegur\u00e1ndose de la integridad de la informaci\u00f3n proporcionada.
GRM es responsable de garantizar que el riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n en el Grupo se gestiona seg\u00fan el marco establecido por
los \u00f3rganos corporativos. Tambi\u00e9n se ocupa de la identificaci\u00f3n, medici\u00f3n, seguimiento y control de dichos riesgos y su
comunicaci\u00f3n a los \u00f3rganos pertinentes corporativos. Para llevar a cabo esta labor de manera adecuada, la funci\u00f3n de Riesgos en
el Grupo se ha configurado como una funci\u00f3n \u00fanica, global e independiente de las \u00e1reas de gesti\u00f3n.
Adicionalmente, el Grupo tiene, en su segunda l\u00ednea de defensa una unidad de Control Interno de Riesgos, que realiza una revisi\u00f3n
independiente del control del Riesgo de Liquidez y Financiaci\u00f3n, y una Unidad de Control Interno Financiero que revisa el dise\u00f1o y
efectividad de los controles operativos sobre la gesti\u00f3n y reporting de la liquidez.
Como tercera l\u00ednea de defensa del modelo de control interno del Grupo, Auditor\u00eda Interna se encarga de revisar controles y
procesos espec\u00edficos conforme a un plan de trabajo que se traza anualmente.
Los objetivos fundamentales del Grupo en t\u00e9rminos de riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n se determinan a trav\u00e9s del Liquidity
Coverage Ratio (en adelante, \"LCR\" por sus siglas en ingl\u00e9s) y el Loan to Stable Customer Deposits (en adelante, \"LtSCD\" por sus
siglas en ingl\u00e9s).
La m\u00e9trica regulatoria LCR tiene como objeto garantizar la resistencia de las entidades ante un escenario de tensi\u00f3n de liquidez
dentro de un horizonte temporal de 30 d\u00edas. BBVA, dentro de su Marco de Apetito de Riesgo y de sus esquemas de l\u00edmites y
alertas, ha incluido un nivel de exigencia de cumplimiento del LCR tanto para el conjunto del Grupo como para cada una de las UGL
individualmente. Los niveles internos exigidos est\u00e1n orientados a cumplir con eficiencia el requerimiento regulatorio, en un nivel
holgado por encima del 100% como medida de mitigaci\u00f3n.
La ratio LtSCD mide la relaci\u00f3n entre la inversi\u00f3n crediticia neta y los recursos estables de clientes. Esta m\u00e9trica tiene como
objetivo preservar una estructura de financiaci\u00f3n estable en el medio plazo de cada una de las UGL que componen el Grupo BBVA,
teniendo en cuenta que el mantenimiento de un adecuado volumen de recursos estables de clientes es clave para alcanzar un
perfil s\u00f3lido de liquidez. En las \u00e1reas geogr\u00e1ficas con balances en doble divisa se controla tambi\u00e9n el indicador por divisa, para
gestionar los desequilibrios que pudieran surgir.
Se consideran recursos estables de clientes la financiaci\u00f3n captada y gestionada por las UGL entre sus clientes objetivo. Estos
recursos se caracterizan por su baja sensibilidad a alteraciones en los mercados y por su comportamiento poco vol\u00e1til en saldos
agregados por operativa, como consecuencia de la vinculaci\u00f3n del cliente con la unidad. Los recursos estables se obtienen
aplicando a cada segmento de cliente identificado un haircut determinado por el an\u00e1lisis de estabilidad de saldos a trav\u00e9s del que
se valoran distintos aspectos (concentraci\u00f3n, estabilidad, grado de vinculaci\u00f3n). La base principal de los recursos estables est\u00e1
formada por dep\u00f3sitos de clientes minoristas y empresas.
Con la finalidad de establecer los niveles objetivo (m\u00e1ximos) de LtSCD en cada UGL y proporcionar una referencia de estructura
de financiaci\u00f3n \u00f3ptima en t\u00e9rminos de apetito de riesgo, la unidad corporativa de Riesgos Estructurales de GRM identifica y eval\u00faa
las variables econ\u00f3micas y financieras que condicionan las estructuras de financiaci\u00f3n en las diferentes \u00e1reas geogr\u00e1ficas.
Adicionalmente, la gesti\u00f3n del riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n persigue lograr una correcta diversificaci\u00f3n de la estructura de
financiaci\u00f3n. Con el objetivo de evitar una elevada dependencia de la financiaci\u00f3n a corto plazo, se establece un nivel m\u00e1ximo de
captaci\u00f3n de financiaci\u00f3n a corto plazo, que comprende tanto financiaci\u00f3n mayorista como la proporci\u00f3n menos estable de los
recursos de clientes. En relaci\u00f3n a la financiaci\u00f3n a largo plazo, el perfil de vencimientos no presenta concentraciones
significativas lo que permite adecuar el calendario del plan de emisiones previsto a las mejores condiciones financieras de los
mercados. Por \u00faltimo, el riesgo de concentraci\u00f3n es monitorizado a nivel UGL, con el objetivo de asegurar una correcta
diversificaci\u00f3n tanto por contrapartida, como por tipolog\u00eda de instrumento.
Uno de los ejes fundamentales dentro del marco general de gesti\u00f3n de riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n consiste en mantener un
buffer de liquidez constituido por activos l\u00edquidos de alta calidad libres de cargas, que se puedan vender u ofrecer como garant\u00eda
para obtener financiaci\u00f3n, tanto en condiciones normales de mercado, como en situaciones de estr\u00e9s.
Finanzas es la unidad encargada de la gesti\u00f3n del colateral y determinaci\u00f3n del buffer de liquidez dentro del Grupo BBVA. De
acuerdo con el principio de autosuficiencia financiera de las filiales del Grupo, cada UGL es responsable de mantener un colch\u00f3n
de activos l\u00edquidos que cumpla con los requerimientos regulatorios que sean de aplicaci\u00f3n en cada legislaci\u00f3n. Adem\u00e1s, el buffer
de liquidez de cada UGL debe estar en consonancia con la tolerancia al riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n, y con los l\u00edmites de
gesti\u00f3n fijados y aprobados en cada caso que se derivan del mismo.
En este sentido se promueve la resistencia a corto plazo del perfil de riesgo de liquidez, garantizando que cada UGL disponga de
colateral suficiente para hacer frente al riesgo de cierre de los mercados mayoristas. La capacidad b\u00e1sica es la m\u00e9trica interna de
gesti\u00f3n y control del riesgo de liquidez a corto plazo, que se define como la relaci\u00f3n entre los activos expl\u00edcitos disponibles y los
vencimientos de pasivos mayoristas y recursos vol\u00e1tiles, a diferentes plazos temporales hasta el a\u00f1o, con especial relevancia a los
de 30 y 90 d\u00edas, con el objetivo de preservar el periodo de supervivencia por encima de 3 meses con el buffer disponible, sin
considerar los inflows del balance.
Como elemento fundamental del esquema de seguimiento del riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n se realizan los an\u00e1lisis de estr\u00e9s.
Estos an\u00e1lisis permiten anticipar desviaciones respecto a los objetivos de liquidez y l\u00edmites establecidos en el apetito, y establecer
rangos de tolerancia en diferentes ejes de gesti\u00f3n. Asimismo, desempe\u00f1an un papel primordial en el dise\u00f1o del Plan de
Contingencia de Liquidez y en la definici\u00f3n de medidas de actuaci\u00f3n concretas para reconducir el perfil de riesgo.
Para cada uno de los escenarios se contrasta si BBVA dispone de stock suficiente de activos l\u00edquidos que garantice la capacidad
de hacer frente a los compromisos/salidas de liquidez en los distintos periodos analizados. En el desarrollo del an\u00e1lisis se
consideran cuatro escenarios: uno central y tres de crisis (crisis sist\u00e9mica; crisis interna sobrevenida, con sensible disminuci\u00f3n del
rating y/o que afecte a la capacidad de emitir en mercados mayoristas y a la percepci\u00f3n del riesgo de negocio por parte de los
intermediarios bancarios y los clientes de BBVA; y escenario mixto, como una combinaci\u00f3n de los dos anteriores). Cada escenario
considera los siguientes factores: la liquidez existente en el mercado, el comportamiento de los clientes y las fuentes de
financiaci\u00f3n, el impacto de las bajadas de rating, los valores de mercado de activos l\u00edquidos y colaterales y la interacci\u00f3n entre los
requerimientos de liquidez y la evoluci\u00f3n de la calidad crediticia de BBVA.
De los ejercicios de estr\u00e9s llevados a cabo peri\u00f3dicamente por GRM, se desprende que BBVA mantiene un colch\u00f3n de activos
l\u00edquidos suficiente para hacer frente a las salidas de liquidez estimadas en un escenario resultante de la combinaci\u00f3n de una crisis
sist\u00e9mica y una crisis interna, incluyendo en el escenario una sensible disminuci\u00f3n del rating de BBVA de hasta tres escalones
(notches). Junto con los resultados de los ejercicios de estr\u00e9s y las m\u00e9tricas de riesgo, los indicadores adelantados (Early Warning
Indicators) desempe\u00f1an un papel importante dentro del modelo corporativo y tambi\u00e9n del Plan de Contingencia de Liquidez.
Finanzas es la unidad encargada de la elaboraci\u00f3n, seguimiento, ejecuci\u00f3n y actualizaci\u00f3n del plan de liquidez y financiaci\u00f3n y de la
estrategia de acceso a mercado en \u00e9l contenida, con el objetivo de garantizar y favorecer la estabilidad y diversificaci\u00f3n de las
fuentes de financiaci\u00f3n mayorista.
Con objeto de implementar y establecer una gesti\u00f3n con car\u00e1cter anticipatorio, anualmente se establecen l\u00edmites sobre las
m\u00e9tricas de gesti\u00f3n principales que forman parte del proceso presupuestario del plan de liquidez y financiaci\u00f3n. En este sentido,
este marco de l\u00edmites contribuye a la planificaci\u00f3n del comportamiento evolutivo conjunto de:
\u2013 La inversi\u00f3n crediticia, considerando la tipolog\u00eda de activos y su grado de liquidez, as\u00ed como su validez como garant\u00eda en
financiaciones colateralizadas.
\u2013 Los recursos estables de clientes, a partir de la aplicaci\u00f3n de metodolog\u00eda para establecer qu\u00e9 segmentos y saldos de
clientes tienen la consideraci\u00f3n de recursos estables o vol\u00e1tiles sobre la base del principio de sostenibilidad y recurrencia
de estos fondos.
\u2013 La proyecci\u00f3n del gap de Cr\u00e9dito, con el objetivo de requerir un grado de autofinanciaci\u00f3n que queda definido en t\u00e9rminos
de la diferencia entre la inversi\u00f3n crediticia y los recursos estables de clientes.
\u2013 Incorporando planificaci\u00f3n de carteras de t\u00edtulos en el banking book, que incluyen tanto t\u00edtulos de renta fija como renta
variable, y clasificadas como activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste
amortizado; y adicionalmente sobre las carteras de negociaci\u00f3n.
\u2013 La proyecci\u00f3n del Gap estructural, como resultado de evaluar las necesidades de financiaci\u00f3n tanto generadas a partir del
Gap de Cr\u00e9dito como por la cartera de t\u00edtulos en el banking book, junto con el resto de necesidades de financiaci\u00f3n
mayorista en balance, excluyendo las carteras de negociaci\u00f3n. Por tanto, este Gap ha de ser financiado con recursos de
clientes que no sean considerados estables o en los mercados mayoristas.
Como consecuencia de estas necesidades de financiaci\u00f3n, el Grupo BBVA planifica en cada UGL la estructura de financiaci\u00f3n
mayorista objetivo acorde a la tolerancia fijada.
Por lo tanto, una vez identificado el Gap estructural y, por ende, la apelaci\u00f3n necesaria a los mercados mayoristas, se establece el
importe y la composici\u00f3n de la financiaci\u00f3n estructural mayorista en los ejercicios siguientes, con la finalidad de mantener un mix
de financiaci\u00f3n diversificado garantizando que no exista una elevada dependencia de la financiaci\u00f3n a corto plazo (financiaci\u00f3n
mayorista de corto plazo m\u00e1s los recursos vol\u00e1tiles de clientes).
En la pr\u00e1ctica, la ejecuci\u00f3n de los principios de planificaci\u00f3n y de autofinanciaci\u00f3n en las distintas UGL fomenta que la principal
fuente de financiaci\u00f3n del Grupo sean los dep\u00f3sitos de la clientela, que consisten principalmente en cuentas a la vista, cuentas de
ahorro y dep\u00f3sitos a plazo.
Como fuentes de financiaci\u00f3n, complementan a los dep\u00f3sitos de la clientela, el acceso al mercado interbancario y a los mercados
de capitales dom\u00e9stico e internacional para adecuar los requerimientos de liquidez adicionales, implementando programas
nacionales e internacionales para la emisi\u00f3n de papel comercial y de deuda a medio y largo plazo.
Todo este proceso de an\u00e1lisis y evaluaci\u00f3n de la situaci\u00f3n de liquidez y financiaci\u00f3n y de los riesgos inherentes, se realiza de forma
continua en el Grupo BBVA y participan todas las \u00e1reas del Grupo involucradas en la gesti\u00f3n del riesgo de liquidez y financiaci\u00f3n.
Dicho proceso, que se desarrolla tanto en el \u00e1mbito local como en el \u00e1mbito corporativo, est\u00e1 incorporado en el desarrollo de toma
de decisiones de la gesti\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n y existe una integraci\u00f3n entre la estrategia y la fijaci\u00f3n de Apetito de Riesgo
con el proceso de planificaci\u00f3n, el plan de financiaci\u00f3n y el esquema de l\u00edmites.
7.5.3Evoluci\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n
El Grupo BBVA mantiene una estructura de financiaci\u00f3n diversificada con car\u00e1cter claramente minorista, donde los recursos de
clientes representan la principal fuente de financiaci\u00f3n.
Durante el ejercicio 2025 las condiciones de liquidez se han mantenido s\u00f3lidas en todos los pa\u00edses donde opera el Grupo BBVA.
El comportamiento de los indicadores de liquidez y financiaci\u00f3n refleja que se ha mantenido la estructura de financiaci\u00f3n durante
los ejercicios 2025, 2024 y 2023, en el sentido de que todas las UGL mantienen niveles de autofinanciaci\u00f3n con recursos estables
de clientes por encima de lo exigido.
LtSCD POR UGL
2025
2024
2023
Grupo (media ponderada)
105 %
102 %
99 %
BBVA, S.A.
105 %
101 %
100 %
BBVA M\u00e9xico
115 %
115 %
102 %
Garanti BBVA
92 %
90 %
78 %
Resto UGL
103 %
99 %
104 %
Respecto al LCR, el Grupo BBVA ha mantenido a lo largo de 2025 un buffer de liquidez tanto a nivel consolidado como individual
que le ha permitido mantener dicha ratio holgadamente por encima de 100%, situ\u00e1ndose la ratio consolidada a diciembre de 2025
en un 143%.
Aunque este requerimiento solo se establece para nivel Grupo y bancos de la eurozona, en todas las filiales se supera ampliamente
el m\u00ednimo exigido.
Destacar que en la construcci\u00f3n del LCR Consolidado no se asume transferibilidad de liquidez entre las filiales, fuera de la
eurozona, por lo tanto, ning\u00fan exceso de liquidez se traslada desde dichas entidades en el extranjero a la ratio consolidada.
De considerarse el impacto de estos activos altamente l\u00edquidos excluidos, el LCR se situar\u00eda en 169%, es decir 26 puntos
porcentuales por encima del LCR del Grupo.
LCR PRINCIPALES UGL
2025
2024
2023
Grupo
143 %
134 %
149 %
BBVA, S.A.
162 %
156 %
178 %
BBVA M\u00e9xico
161 %
146 %
192 %
Garanti BBVA
159 %
141 %
212 %
Uno de los elementos clave en la gesti\u00f3n de la liquidez y financiaci\u00f3n en el Grupo BBVA es el objetivo del mantenimiento de unos
amplios colchones de liquidez de alta calidad en todas las \u00e1reas geogr\u00e1ficas.
Cada entidad mantiene un buffer de liquidez a nivel individual, tanto para BBVA, S.A., como para cada de una de las filiales,
incluyendo, BBVA M\u00e9xico, Garanti BBVA y las filiales latinoamericanas.
En este sentido, el Grupo ha mantenido durante los \u00faltimos 12 meses un volumen medio de activos l\u00edquidos de alta calidad
(\"HQLA\", por sus siglas en ingl\u00e9s) de 134.046 millones de euros, de los cuales el 98% se corresponden a los activos de m\u00e1xima
calidad (nivel 1 en el LCR).
La siguiente tabla muestra la liquidez disponible por instrumentos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de las unidades m\u00e1s
significativas basada en la informaci\u00f3n prudencial supervisora (Reglamento de Ejecuci\u00f3n de la Comisi\u00f3n (UE) 2021/451 de 17 de
diciembre de 2020):
LIQUIDEZ DISPONIBLE POR INSTRUMENTOS (MILLONES DE EUROS)
BBVA, S.A.
BBVA M\u00e9xico
Garanti BBVA
Otros
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Caja y reservas
disponibles en bancos
centrales
25.248
16.004
43.931
9.821
12.001
9.712
12.960
10.344
9.899
6.988
8.101
5.921
Activos negociables de
Nivel 1
57.595
50.199
31.606
18.785
8.783
20.345
5.553
6.402
6.117
11.343
8.749
8.429
Activos negociables de
Nivel 2A
623
194
919
182
327
246
\u2014
\u2014
\u2014
32
\u2014
\u2014
Activos negociables de
Nivel 2B
4.424
3.762
2.916
171
159
132
\u2014
\u2014
\u2014
13
31
\u2014
Otros activos negociables
42.405
46.537
44.324
748
598
469
943
816
398
586
926
753
Activos no negociables
elegibles por bancos
centrales
651
11
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Capacidad de
contrabalance acumulada
130.946
116.706
123.696
29.707
21.869
30.903
19.456
17.562
16.414
18.962
17.806
15.102
El ratio de financiaci\u00f3n estable neta (en adelante, \"NSFR\" por sus siglas en ingl\u00e9s), definido como el resultado entre la cantidad de
financiaci\u00f3n estable disponible y la cantidad de financiaci\u00f3n estable requerida exige a los bancos mantener un perfil de
financiaci\u00f3n estable en relaci\u00f3n con la composici\u00f3n de sus activos y actividades fuera de balance. Este cociente deber\u00e1 ser, como
m\u00ednimo, del 100% en todo momento. El ratio NSFR del Grupo BBVA se situ\u00f3 en el 126% a 31 de diciembre de 2025.
El NSFR del Grupo BBVA y sus principales UGL a 31 de diciembre del 2025, 2024 y 2023, se muestran a continuaci\u00f3n:
NSFR PRINCIPALES UGL
2025
2024
2023
Grupo
126 %
127 %
131 %
BBVA, S.A.
117 %
119 %
120 %
BBVA M\u00e9xico
132 %
131 %
140 %
Garanti BBVA
144 %
149 %
178 %
Basado en la informaci\u00f3n prudencial supervisora, a continuaci\u00f3n, se presenta una matriz por plazos contractuales de vencimiento
residual a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
DICIEMBRE 2025 ENTRADAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en efectivo en
bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
14.413
43.789
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
58.202
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades
de cr\u00e9dito
\u2014
5.953
868
1.056
962
1.430
670
1.186
112
66
12.303
Pr\u00e9stamos a otras instituciones
financieras
\u2014
4.505
1.626
1.315
846
726
2.941
2.654
2.059
2.060
18.732
Adquisiciones temporales de
valores y pr\u00e9stamos de valores
(tomador)
2.061
51.418
9.957
4.566
1.707
2.320
7.223
1.933
669
113
81.967
Pr\u00e9stamos
\u2014
40.574
40.625
30.638
19.096
22.144
49.496
41.730
58.930
114.633
417.866
Liquidaci\u00f3n de cartera de valores
\u2014
4.598
3.947
9.016
4.451
8.405
18.718
8.361
29.414
47.407
134.317
DICIEMBRE 2025 SALIDAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
PASIVO
Emisiones y certificados de
dep\u00f3sito
\u2014
5.139
4.481
7.210
4.872
7.653
13.261
4.252
9.584
32.528
88.980
Dep\u00f3sitos de entidades de
cr\u00e9dito
3.151
4.504
1.394
775
622
765
936
321
601
550
13.619
Dep\u00f3sitos de otras instituciones
financieras
8.003
12.649
4.606
1.684
823
1.065
1.798
302
361
550
31.841
Financiaciones del resto de la
clientela
345.742
67.090
25.358
13.345
5.668
6.638
2.056
1.176
1.062
465
468.600
Financiaciones con colateral de
valores
1.299
89.726
14.794
5.108
1.407
2.047
3.656
507
288
564
119.396
Derivados, neto
\u2014
58
103
167
465
(87)
145
104
(79)
(807)
69
DICIEMBRE 2024 ENTRADAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en efectivo en
bancos centrales y otros dep\u00f3sitos
a la vista
11.125
38.087
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
49.212
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades
de cr\u00e9dito
\u2014
5.246
541
1.165
647
918
861
351
33
41
9.805
Pr\u00e9stamos a otras instituciones
financieras
\u2014
2.677
1.642
970
929
1.130
1.577
1.526
1.369
681
12.502
Adquisiciones temporales de
valores y pr\u00e9stamos de valores
(tomador)
\u2014
34.310
10.594
5.025
1.911
3.138
5.782
3.675
3.008
122
67.565
Pr\u00e9stamos
\u2014
34.605
38.547
29.770
16.928
19.715
44.537
34.618
51.469
105.649
375.837
Liquidaci\u00f3n de cartera de valores
\u2014
2.861
2.741
6.084
2.531
5.922
20.625
20.053
21.972
44.850
127.640
DICIEMBRE 2024 SALIDAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
PASIVO
Emisiones y certificados de
dep\u00f3sito
\u2014
2.484
4.816
5.536
3.347
3.685
8.517
11.386
7.530
28.306
75.608
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
2.600
6.070
476
644
130
732
558
242
570
743
12.765
Dep\u00f3sitos de otras instituciones
financieras
6.950
9.247
2.466
1.584
922
503
1.256
477
433
742
24.581
Financiaciones del resto de la
clientela
318.252
50.789
23.758
11.580
3.888
4.329
2.055
569
834
787
416.841
Financiaciones con colateral de
valores
\u2014
74.614
14.093
5.452
2.355
4.157
2.223
366
1.454
445
105.159
Derivados, neto
\u2014
(388)
(73)
(142)
70
142
549
(122)
5
(87)
(46)
DICIEMBRE 2023 ENTRADAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en efectivo en
bancos centrales y otros dep\u00f3sitos
a la vista
10.353
61.678
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
72.031
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades
de cr\u00e9dito
\u2014
4.676
393
543
594
602
602
136
24
102
7.672
Pr\u00e9stamos a otras instituciones
financieras
\u2014
1.288
1.261
1.049
385
649
2.019
965
974
1.291
9.882
Adquisiciones temporales de
valores y pr\u00e9stamos de valores
(tomador)
\u2014
42.407
21.683
6.890
3.398
2.596
3.319
3.817
2.133
139
86.382
Pr\u00e9stamos
\u2014
28.644
30.850
28.239
16.434
19.029
41.267
32.769
45.116
104.086
346.433
Liquidaci\u00f3n de cartera de valores
\u2014
2.167
6.011
2.633
2.578
11.950
15.266
14.016
29.245
34.558
118.424
DICIEMBRE 2023 SALIDAS - VENCIMIENTOS RESIDUALES CONTRACTUALES (MILLONES DE EUROS)
A la
vista
Hasta
un mes
M\u00e1s de
un mes
y hasta
tres
meses
M\u00e1s de
tres
meses
y hasta
seis
meses
M\u00e1s de
seis
meses
y hasta
nueve
meses
M\u00e1s de
nueve
meses
hasta
un a\u00f1o
M\u00e1s de
un a\u00f1o
y hasta
dos
a\u00f1os
M\u00e1s de
dos
a\u00f1os y
hasta
tres
a\u00f1os
M\u00e1s de
tres
a\u00f1os y
hasta
cinco
a\u00f1os
M\u00e1s de
cinco
a\u00f1os
Total
PASIVO
Emisiones y certificados de
dep\u00f3sito
\u2014
1.187
3.889
8.518
4.935
4.225
10.296
7.990
11.175
22.424
74.639
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
2.092
3.669
1.076
715
119
605
795
46
198
695
10.011
Dep\u00f3sitos de otras instituciones
financieras
8.507
5.526
2.806
1.036
834
841
1.033
618
695
638
22.535
Financiaciones del resto de la
clientela
304.096
44.745
16.225
11.855
3.905
5.500
1.753
1.029
758
1.092
390.959
Financiaciones con colateral de
valores
\u2014
86.908
30.028
6.107
2.274
1.821
2.630
1.111
2.060
677
133.615
Derivados, neto
\u2014
(21)
(30)
6
(62)
(267)
69
45
(135)
(2.616)
(3.009)
Respecto a la estructura de financiaci\u00f3n, la cartera de pr\u00e9stamos se encuentra en su mayor parte financiada por dep\u00f3sitos
minoristas. El tramo a la vista de las salidas contiene principalmente las cuentas corrientes de clientes retail cuyo comportamiento
ha mostrado hist\u00f3ricamente una elevada estabilidad y baja concentraci\u00f3n. Sobre la base de un an\u00e1lisis comportamental que se
lleva a cabo anualmente en cada una de las entidades, este tipo de cuentas se consideran estables y a los efectos de riesgo de
liquidez reciben un mejor tratamiento.
Los aspectos m\u00e1s destacados para las principales \u00e1reas geogr\u00e1ficas son los siguientes:
\u2013 En BBVA, S.A. se ha mantenido una s\u00f3lida posici\u00f3n con un amplio colch\u00f3n de liquidez de alta calidad, manteniendo en
todo momento las m\u00e9tricas regulatorias de liquidez ampliamente por encima de los m\u00ednimos establecidos. Durante 2025,
la actividad comercial ha mostrado dinamismo en la captaci\u00f3n de dep\u00f3sitos de la clientela, principalmente mayoristas,
apoyado igualmente por minoristas y la nueva banca digital en Alemania. En cuanto a la inversi\u00f3n crediticia, se ha visto un
gran impulso por parte de las bancas mayoristas. Ambos crecimientos han resultado en una reducci\u00f3n del gap crediticio.
\u2013 BBVA M\u00e9xico mostr\u00f3 una s\u00f3lida situaci\u00f3n de liquidez, con un gap de cr\u00e9dito que ha mejorado en el a\u00f1o
fundamentalmente por la fuerte captaci\u00f3n de dep\u00f3sitos en moneda local. Adem\u00e1s, la situaci\u00f3n de liquidez se ha visto
reforzada por las emisiones de deuda mayoristas que se han llevado a cabo tanto en pesos mexicanos como en d\u00f3lares
estadounidenses.
\u2013 En Turqu\u00eda, Garanti BBVA ha mantenido una adecuada situaci\u00f3n de liquidez en 2025, El gap de cr\u00e9dito se ha reducido de
forma relevante en moneda extranjera debido a un fuerte aumento de los dep\u00f3sitos. Por otro lado, se ha observado un
aumento en el gap de cr\u00e9dito en lira turca debido al fuerte crecimiento de los pr\u00e9stamos, superior al de los dep\u00f3sitos. Las
emisiones mayoristas en moneda extranjera han apoyado la situaci\u00f3n de liquidez.
\u2013 En Am\u00e9rica del Sur, tambi\u00e9n se ha mantenido una adecuada situaci\u00f3n de liquidez en toda la regi\u00f3n en 2025. En BBVA
Argentina, a tipo de cambio constante, el gap de cr\u00e9dito mejor\u00f3 en pesos argentinos, a pesar del fuerte crecimiento de los
pr\u00e9stamos debido al impulso en la captaci\u00f3n de dep\u00f3sitos a plazo. En el balance en d\u00f3lares estadounidenses, a tipo de
cambio constante, el crecimiento de pr\u00e9stamos fue superior a la captaci\u00f3n de recursos, ampliando por lo tanto el gap de
cr\u00e9dito en esta divisa. En BBVA Colombia la situaci\u00f3n de liquidez es adecuada a pesar de que el gap de cr\u00e9dito se ampl\u00eda
en 2025 con un crecimiento sostenido de pr\u00e9stamos ligeramente superior al volumen de captaci\u00f3n de recursos. En BBVA
Per\u00fa, la situaci\u00f3n de liquidez sigue siendo s\u00f3lida, con un gap de cr\u00e9dito que se ha ampliado en el a\u00f1o debido al dinamismo
de la inversi\u00f3n crediticia, especialmente en d\u00f3lares estadounidenses.
A continuaci\u00f3n, se detallan las principales operaciones de financiaci\u00f3n mayorista, llevadas a cabo por el Grupo BBVA durante
2025:
Emisor
Tipo de
emisi\u00f3n
Fecha de
emisi\u00f3n
Nominal
(millones)
Divisa
Cup\u00f3n
Amortizaci\u00f3n
anticipada
Fecha de
vencimiento
BBVA, S.A.
AT1
Ene-25
1.000
USD
7,750%
Ene-32
Perpetua
Tier 2
Feb-25
1.000
EUR
4,000%
Feb-32
Feb-37
S\u00e9nior no
preferente
Jul-25
1.000
EUR
3,125%
_
Jul-30
S\u00e9nior no
preferente
Ago-25
1.000
EUR
3,750%
_
Ago-35
AT1
Nov-25
1.000
EUR
5,625%
Nov-32
Perpetua
Por su parte, en relaci\u00f3n con la gesti\u00f3n del pasivo, el 10 de mayo 2025, BBVA. S.A. amortiz\u00f3 anticipadamente y en su totalidad,
una emisi\u00f3n de bonos simples preferentes realizada en mayo de 2023 por 1.000 millones de euros; en enero de 2025 amortiz\u00f3
anticipadamente y en su totalidad una emisi\u00f3n de Tier 2 por 1.000 de euros realizada en enero 2020 con vencimiento en 2030 y en
marzo se amortiz\u00f3 en su totalidad una emisi\u00f3n de AT1 por 1.000 millones de d\u00f3lares estadounidenses emitida en 2019 (ver Nota
22.4.1). El 14 de septiembre de 2025, BBVA, S.A. amortiz\u00f3 anticipadamente y en su totalidad, una emisi\u00f3n de bonos simples no
preferentes realizada en septiembre de 2022 por 1.000 millones de d\u00f3lares estadounidenses.
Con posterioridad a la fecha de cierre del ejercicio 2025, el 7 de enero de 2026, BBVA, S.A. emiti\u00f3 2.000 millones de euros de
deuda senior no preferente, estructurada en dos tramos: el primero, por 750 millones de euros, con un cup\u00f3n fijado en eur\u00edbor a
tres meses m\u00e1s 55 puntos b\u00e1sicos y el segundo, por 1.250 millones de euros con un cup\u00f3n fijo de 3,75%. Por otro lado, el 15 de
enero de 2026 ha llevado a cabo la amortizaci\u00f3n anticipada de una emisi\u00f3n verde de AT1 realizada el 15 de julio de 2020 por un
importe nominal conjunto de 1.000 millones de euros, decisi\u00f3n que fue comunicada al mercado el 17 de diciembre (ver Nota 22.4).
BBVA M\u00e9xico realiz\u00f3 en febrero de 2025 una emisi\u00f3n de deuda subordinada Tier 2 por valor de 1000 millones de d\u00f3lares
estadounidenses con un cup\u00f3n del 7.625%. Adicionalmente, se llev\u00f3 a cabo una emisi\u00f3n de deuda senior en marzo por importe de
15.000 millones de pesos mexicanos (aproximadamente 692 millones de euros), y otra en septiembre en dos tramos: el primero
por un importe de 14.434 millones de pesos mexicanos (aproximadamente 666 millones de euros) y el segundo por valor de 158
millones de d\u00f3lares estadounidenses.
A lo largo de 2025, Garanti BBVA emiti\u00f3 un total de 3.847 millones de d\u00f3lares estadounidenses de deuda s\u00e9nior MTNs (Medium
term notes) de corto plazo para renovar los vencimientos y generar liquidez. En junio, renov\u00f3 el 100% un pr\u00e9stamo sindicado
sostenible en dos tramos por un total de 440 millones d\u00f3lares. En julio, Garanti BBVA complet\u00f3 la emisi\u00f3n de bonos subordinados
por un importe total de 500 millones de d\u00f3lares estadounidenses. En octubre de 2025 se realiz\u00f3 otra emisi\u00f3n de bonos
subordinados por un importe de 700 millones de d\u00f3lares estadounidenses. En noviembre, Garanti BBVA emiti\u00f3 el primer bono de
biodiversidad de Turqu\u00eda, por un importe de 20,22 millones de d\u00f3lares estadounidenses. Por \u00faltimo, en diciembre de 2025 Garanti
BBVA formaliz\u00f3 un pr\u00e9stamo sindicado centrado en la sostenibilidad por un importe total de 428 millones d\u00f3lares
estadounidenses.
En el a\u00f1o 2025, en sucesivas colocaciones, BBVA Argentina emiti\u00f3 un total de 244 mil millones de pesos argentinos y 192 millones
de d\u00f3lares estadounidenses. El importe equivalente en euros de estas emisiones se sit\u00faa en 306 millones de euros.
Por otro lado, en abril de este ejercicio 2025 se desembols\u00f3 el bono subordinado de biodiversidad suscrito por BBVA Colombia
con IFC (International Finance Corporation) por importe de 45 millones de d\u00f3lares estadounidenses.
En Per\u00fa, BBVA emiti\u00f3 200 millones de d\u00f3lares estadounidenses en formato bono social de g\u00e9nero dirigido a mujeres
emprendedoras, ejecutado en dos tramos en el primer y tercer trimestres de 2025, en alianza con BID Invest, FMO (Banco de
Desarrollo de Pa\u00edses Bajos) y COFIDE (Corporaci\u00f3n Financiera de Desarrollo S.A.).
7.5.4Activos comprometidos en operaciones de financiaci\u00f3n
Los activos que, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 se encuentran comprometidos (aportados como colateral o garant\u00eda con
respecto a ciertos pasivos), y aquellos que se encuentran libres de cargas, se muestran a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS COMPROMETIDOS Y LIBRES DE CARGAS (MILLONES DE EUROS)
Activos comprometidos
Activos no comprometidos
Valor en libros
Valor razonable
Valor en libros
Valor razonable
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Activos
69.272
68.268
78.586
790.304
704.134
696.972
Instrumentos de patrimonio
1.964
834
592
1.968
834
592
19.836
17.159
13.176
19.836
17.159
13.176
Valores representativos de
deuda
42.016
43.404
51.458
43.910
45.639
50.818
120.408
102.333
88.976
120.408
102.333
88.976
Pr\u00e9stamos y anticipos y otros
activos
25.291
24.030
26.535
650.060
584.641
594.821
El valor comprometido de \u201cPr\u00e9stamos y otros activos\u201d corresponde principalmente a pr\u00e9stamos vinculados a la emisi\u00f3n de
c\u00e9dulas hipotecarias, c\u00e9dulas territoriales o bonos titulizados a largo plazo (ver Nota 22.4) as\u00ed como, en menor medida, a los que
sirven de garant\u00eda para acceder a determinadas operaciones de financiaci\u00f3n con bancos centrales. En cuanto a los valores
representativos de deuda e instrumentos de capital, responden a los subyacentes que son entregados en operaciones de cesi\u00f3n
temporal de activos con diferentes tipos de contrapartidas, principalmente c\u00e1maras de compensaci\u00f3n o entidades de cr\u00e9dito y, en
menor medida, bancos centrales. Tambi\u00e9n se incluyen como activos comprometidos todo tipo de colateral entregado para
garantizar la operativa de derivados.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, las garant\u00edas recibidas principalmente por la operativa de adquisici\u00f3n temporal de
activos o pr\u00e9stamos de valores, y aquellas que podr\u00edan comprometerse en su mayor\u00eda, con el prop\u00f3sito de obtener financiaci\u00f3n se
muestran a continuaci\u00f3n:
GARANT\u00cdAS RECIBIDAS (MILLONES DE EUROS)
Valor razonable de garant\u00edas
recibidas comprometidas o
autocartera emitida
Valor razonable de garant\u00edas
recibidas o autocartera
emitida disponible para
comprometer
Valor razonable de garant\u00edas
recibidas o autocartera
emitida no disponible para
comprometer
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Garant\u00edas recibidas
49.726
40.877
73.836
17.783
14.917
14.825
1.634
1.151
996
Instrumentos de patrimonio
190
215
1.019
675
162
51
\u2014
\u2014
\u2014
Valores representativos de deuda
49.536
40.663
72.817
17.107
14.754
14.774
1.634
1.151
996
Pr\u00e9stamos y otros activos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Autocartera emitida, excepto
c\u00e9dulas hipotecarias territoriales o
bonos titulizados
\u2014
\u2014
\u2014
63
66
74
\u2014
\u2014
\u2014
Las garant\u00edas recibidas en forma de adquisici\u00f3n temporal de activos o pr\u00e9stamo de valores se comprometen mediante su
utilizaci\u00f3n en operaciones de cesi\u00f3n temporal de activos, al igual que se hace con los valores representativos de deuda.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el conjunto de los pasivos financieros emitidos asociados a los diferentes activos
comprometidos en operaciones financieras, as\u00ed como la valoraci\u00f3n contable de estos \u00faltimos, se muestran a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS COMPROMETIDOS / GARANT\u00cdAS RECIBIDAS Y PASIVOS ASOCIADOS (MILLONES DE EUROS)
Pasivos cubiertos, pasivos contingentes o
t\u00edtulos cedidos
Activos, garant\u00edas recibidas y autocartera
emitida, excepto c\u00e9dulas hipotecarias y bonos
titulizados comprometidos
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Valor en libros de dichos pasivos
fuentes de pignoraci\u00f3n
116.511
109.833
151.766
117.052
107.067
149.853
Derivados
17.092
17.047
15.895
15.377
14.698
13.756
Dep\u00f3sitos
92.586
84.604
126.777
94.577
81.938
126.543
Emisiones
6.833
8.182
9.094
7.097
10.431
9.554
Otras fuentes de pignoraci\u00f3n
820
1.141
1.066
1.946
2.079
2.568
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1739": { "value": "Valor razonable de instrumentos financieros
Modelo de gobierno y control
El proceso de determinaci\u00f3n del valor razonable establecido en el Grupo tiene como objetivo asegurar que los activos y pasivos
financieros son valorados conforme a los criterios de valor razonable definidos en NIIF 13 que lo define como precio que ser\u00eda
recibido al vender un activo o pagado al transferir un pasivo en una transacci\u00f3n ordenada entre participantes del mercado activo o
mercado m\u00e1s ventajoso a la fecha de valoraci\u00f3n.
BBVA ha establecido, a nivel de \u00e1reas geogr\u00e1ficas, una estructura de Comit\u00e9s de Admisi\u00f3n de Riesgo Operacional y Gobierno de
Producto encargados de validar y aprobar los nuevos productos o clases de activos y pasivos antes de su contrataci\u00f3n y de los que
son miembros integrantes las \u00e1reas locales, independientes del negocio, responsables de su valoraci\u00f3n (ver Informe de Gesti\u00f3n -
Riesgos).
Es obligaci\u00f3n de estas \u00e1reas asegurar, como paso previo a su aprobaci\u00f3n, la existencia tanto de capacidades t\u00e9cnicas y humanas,
como de fuentes de informaci\u00f3n adecuadas para valorar dichos activos y pasivos, de acuerdo con los criterios establecidos por el
\u00c1rea de Valoraci\u00f3n Global y utilizando los modelos validados y aprobados por las \u00e1reas responsables cumpliendo con la
gobernanza de modelos oficial del Grupo BBVA.
Jerarqu\u00eda de valor razonable
Todos los instrumentos financieros, tanto de activo como de pasivo, se reconocen inicialmente por su valor razonable que, en ese
primer momento, equivale al precio de la transacci\u00f3n, salvo que exista evidencia de lo contrario en un mercado activo.
Posteriormente, y dependiendo de la naturaleza del instrumento financiero, este puede continuar registr\u00e1ndose a coste
amortizado o a valor razonable mediante ajustes en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada o en patrimonio neto
consolidado.
En la medida de lo posible, el valor razonable se determina como el precio de mercado del instrumento financiero. No obstante,
para muchos de los activos y pasivos financieros del Grupo, especialmente en el caso de los derivados, no existe un precio de
mercado disponible, por lo que hay que recurrir a estimar su valor razonable a trav\u00e9s de transacciones recientes de instrumentos
an\u00e1logos y, en su defecto, a trav\u00e9s de modelos matem\u00e1ticos de valoraci\u00f3n suficientemente contrastados por la comunidad
financiera internacional. En la utilizaci\u00f3n de estos modelos se tienen en consideraci\u00f3n las peculiaridades espec\u00edficas del activo o
pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados. No obstante lo anterior,
las propias limitaciones de los modelos de valoraci\u00f3n desarrollados y las posibles inexactitudes en las hip\u00f3tesis y par\u00e1metros
exigidos por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable estimado de un activo o pasivo financiero no coincida
exactamente con el precio al que el activo o pasivo podr\u00eda ser entregado o liquidado en la fecha de su valoraci\u00f3n.
Adicionalmente, para activos o pasivos financieros en los que se detecten elementos de incertidumbre relevante en los inputs o
par\u00e1metros de los modelos utilizados que puedan afectar a su valoraci\u00f3n, se establecen criterios para medir dicha incertidumbre y
se fijan l\u00edmites a la actividad en base a ellos. Por \u00faltimo, y en la medida de lo posible, las valoraciones as\u00ed obtenidas se contrastan
con otras fuentes como pueden ser las propias valoraciones obtenidas por los equipos de negocio y/o las de otros participantes
del mercado.
El proceso de determinaci\u00f3n del valor razonable requiere la clasificaci\u00f3n de todos los activos y pasivos financieros en funci\u00f3n de su
metodolog\u00eda de valoraci\u00f3n, que se definen a continuaci\u00f3n:
\u2013 Nivel 1: valoraci\u00f3n utilizando directamente la propia cotizaci\u00f3n del instrumento financiero, observable y disponible en
fuentes de precios independientes y referidos a mercados activos accesibles por la entidad en la fecha de valoraci\u00f3n. Se
incluyen en este nivel valores representativos de deuda cotizados, instrumentos de capital cotizados, as\u00ed como ciertos
derivados.
\u2013 Nivel 2: valoraci\u00f3n mediante la aplicaci\u00f3n de t\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n com\u00fanmente aceptadas que utilizan variables
obtenidas de datos observables en el mercado.
\u2013 Nivel 3: valoraci\u00f3n mediante t\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n en las que se utilizan variables significativas que no son obtenidas de,
datos observables en el mercado. A 31 de diciembre de 2025, los instrumentos financieros a valor razonable clasificados
en Nivel 3 representaban, aproximadamente, el 0,70% de los activos financieros y el 0,47% de los pasivos financieros. La
elecci\u00f3n y validaci\u00f3n de los modelos de valoraci\u00f3n utilizados se realiz\u00f3 por unidades de control independientes de las
\u00e1reas de negocio.
8.1Valor razonable de los instrumentos financieros registrados a valor
razonable, seg\u00fan criterios de valoraci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presentan los diferentes elementos utilizados en la valoraci\u00f3n de instrumentos financieros.
Mercado activo
En general, BBVA considera como mercado activo aquel que permite la observaci\u00f3n de precios de oferta y demanda
representativos de los niveles a los que uno o m\u00e1s participantes estar\u00edan dispuestos a negociar un determinado activo, con la
suficiente frecuencia y volumen diario.
Adicionalmente, el Grupo BBVA asimilar\u00e1 a los precios de los mercados organizados aquellos provenientes de mercados OTC
(Over-the-Counter), obtenidos a trav\u00e9s de fuentes independientes con frecuencia al menos diaria, y que cumplan con ciertos
requisitos.
A continuaci\u00f3n, se presenta el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo de los balances consolidados adjuntos
registrados a valor razonable, desglosados seg\u00fan el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n utilizado en la estimaci\u00f3n de su valor razonable, y su
correspondiente valor en libros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES.
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en libros
Valor razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar
10
123.185
30.045
90.885
2.254
Derivados
32.551
955
30.829
768
Instrumentos de patrimonio
9.901
9.536
158
208
Valores representativos de deuda
30.846
19.555
10.686
605
Pr\u00e9stamos y anticipos
49.887
\u2014
49.213
673
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11
11.272
3.946
5.732
1.594
Instrumentos de patrimonio
10.539
3.817
5.341
1.380
Valores representativos de deuda
192
128
63
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos
541
\u2014
328
213
Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
1.006
1.004
2
\u2014
Valores representativos de deuda
1.006
1.004
2
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
13
58.809
52.134
4.760
1.915
Instrumentos de patrimonio
1.360
1.015
107
237
Valores representativos de deuda
57.001
51.095
4.652
1.255
Pr\u00e9stamos y anticipos
448
24
1
423
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
570
\u2014
570
\u2014
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
10
91.917
14.129
76.334
1.454
Derivados
30.345
1.131
28.021
1.193
Posiciones cortas de valores
13.100
12.999
102
\u2014
Dep\u00f3sitos
48.472
\u2014
48.211
261
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
18.417
\u2014
16.284
2.133
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dep\u00f3sitos de la clientela
897
\u2014
897
\u2014
Valores representativos de deuda emitidos
5.997
\u2014
3.864
2.133
Otros pasivos financieros
11.524
\u2014
11.524
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
1.933
\u2014
1.926
7
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES.
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en libros
Valor razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar
10
108.948
26.332
80.323
2.292
Derivados
36.003
969
34.591
443
Instrumentos de patrimonio
6.760
6.602
76
83
Valores representativos de deuda
27.955
18.762
8.438
756
Pr\u00e9stamos y anticipos
38.230
\u2014
37.218
1.011
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11
10.546
8.511
617
1.418
Instrumentos de patrimonio
9.782
8.309
107
1.365
Valores representativos de deuda
407
202
173
31
Pr\u00e9stamos y anticipos
358
\u2014
336
21
Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
836
774
62
\u2014
Valores representativos de deuda
836
774
62
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
13
59.002
50.354
7.515
1.133
Instrumentos de patrimonio
1.451
1.157
79
216
Valores representativos de deuda
57.526
49.173
7.436
917
Pr\u00e9stamos y anticipos
25
25
\u2014
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
1.158
\u2014
1.158
\u2014
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
10
86.591
14.308
71.072
1.211
Derivados
33.059
1.118
31.400
541
Posiciones cortas de valores
13.878
13.189
673
15
Dep\u00f3sitos
39.654
\u2014
38.999
656
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
14.952
\u2014
12.865
2.087
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dep\u00f3sitos de la clientela
934
\u2014
934
\u2014
Valores representativos de deuda emitidos
4.597
\u2014
2.511
2.087
Otros pasivos financieros
9.420
\u2014
9.420
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
2.503
\u2014
2.480
23
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES.
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en libros
Valor razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar
10
141.042
21.972
116.905
2.165
Derivados
34.293
144
33.880
269
Instrumentos de patrimonio
4.589
4.494
24
71
Valores representativos de deuda
28.569
17.333
11.081
155
Pr\u00e9stamos y anticipos
73.590
\u2014
71.921
1.669
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11
8.737
7.028
493
1.216
Instrumentos de patrimonio
7.963
6.742
72
1.148
Valores representativos de deuda
484
286
132
66
Pr\u00e9stamos y anticipos
290
\u2014
288
2
Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
955
908
47
\u2014
Valores representativos de deuda
955
908
47
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
13
62.205
52.987
8.335
883
Instrumentos de patrimonio
1.217
1.026
52
139
Valores representativos de deuda
60.963
51.961
8.258
745
Pr\u00e9stamos y anticipos
26
\u2014
26
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
1.482
\u2014
1.482
\u2014
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
10
121.715
14.133
106.382
1.201
Derivados
33.045
191
32.111
743
Posiciones cortas de valores
15.735
13.942
1.750
44
Dep\u00f3sitos
72.935
\u2014
72.520
415
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
13.299
\u2014
11.073
2.227
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dep\u00f3sitos de la clientela
717
\u2014
717
\u2014
Valores representativos de deuda emitidos
3.977
\u2014
1.751
2.227
Otros pasivos financieros
8.605
\u2014
8.605
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
2.625
\u2014
2.586
39
A continuaci\u00f3n, se presentan los principales m\u00e9todos de valoraci\u00f3n, hip\u00f3tesis e inputs utilizados en la estimaci\u00f3n del valor
razonable de los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en los Niveles 2 y 3, seg\u00fan el tipo de
instrumento financiero de que se trate, y los correspondientes saldos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES
ACTIVOS
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n en Niveles 2 y 3
Principales inputs observables en Niveles 2
y 3
Principales inputs no observables
en Niveles 2 y 3
Activos financieros mantenidos para negociar
Instrumentos de patrimonio
Precios activos similares (Precios observados en
mercado de activos similares)
Valor actual neto
- Cotizaciones brokers
- Operaciones mercado
- Valores liquidativos publicados por gestoras
-NAV del administrador de fondos
Valores representativos de deuda
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
Precios observados en mercados no activos o de
activos similares
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Precios de mercado no activos
- Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
Pr\u00e9stamos y anticipos
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Tipos de inter\u00e9s de financiaci\u00f3n de activos
observados en mercado o en servicios de consenso.
- Tipos de cambio.
-Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
- Tipos de inter\u00e9s de financiaci\u00f3n de activos\u00a0 no
observados en mercado o en servicios de consenso.
Derivados
Tipo de inter\u00e9s
Productos lineales de tipos de inter\u00e9s (Interest rate
swaps, Call money swaps y FRA): Descuento de flujos.
Caps/Floors: Black 76\u00a0 y SABR
Opciones sobre bonos: Black 76
Swaptions: Black 76, SABR y LGM
Otras opciones de tipos de inter\u00e9s: Black , SABR, Libor
Market Model y QGM
Constant maturity swaps: SABR
- Tipos de cambio
-\u00a0 Precios futuros cotizados en mercado o en servicios
de consenso
-\u00a0 Tipos de inter\u00e9s mercado
-\u00a0 Precios activos Subyacentes: acciones; fondos;
commodities
-\u00a0 Volatilidades observadas en mercado o en servicios
de consenso
-\u00a0 Niveles de spread de cr\u00e9dito de emisores
-\u00a0 Dividendos cotizados o de consenso
-\u00a0 Correlaciones cotizadas en mercado o tomadas de
servicios de consenso
- Beta
- Correlaciones impl\u00edcitas entre tenors
- Volatilidades Tipos de Inter\u00e9s
Instrumentos de patrimonio
Futuros y forwards de renta variable: Descuento de
flujos
Opciones renta variable: volatilidad local, Ajuste de
momentos y Heston
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
- Dividendos impl\u00edcitos\u00a0 y tipos repo a largo plazo
Divisas y oro
Futuros y forwards de renta variable: Descuento de
flujos
Opciones de tipo de cambio: volatilidad local, ajuste de
momentos
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
Cr\u00e9dito
Derivados cr\u00e9dito: Intensidad de default y C\u00f3pula
Gaussiana
- Correlaci\u00f3n de impago
- Spreads de cr\u00e9dito
- Tasas de recuperaci\u00f3n
- Curvas de tipo de inter\u00e9s
- Volatilidad de impago
Materias primas
Materias primas: Descuento de flujos y ajuste de
momentos
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados
Instrumentos de patrimonio
Precios activos similares (Precios observados en
mercado de activos similares)
Valor actual neto
- Cotizaciones brokers
- Operaciones mercado
- Valores liquidativos publicados por gestoras
- NAV del administrador de fondos
Valores representativos de deuda
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
Pr\u00e9stamos y anticipos
Descuento de flujos de caja futuros
- Tasas de prepago
- Tipo de inter\u00e9s
Activos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados
Valores representativos de deuda
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global
Instrumentos de patrimonio
Precios activos similares (Precios observados en
mercado de activos similares)
Valor actual neto
- Cotizaciones brokers
- Operaciones mercado
- Valores liquidativos publicados por gestoras
- NAV del administrador de fondos
Valores representativos de deuda
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
Precios observados en mercados no activos o de
activos similares
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Precios de mercado no activos
- Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
Derivados - Contabilidad de coberturas
Tipo de inter\u00e9s
Productos lineales de tipos de inter\u00e9s (Interest rate
swaps, Call money swaps y FRA): Descuento de flujos.
Caps/Floors: Black 76\u00a0 y SABR
Opciones sobre bonos: Black 76
Swaptions: Black 76, SABR y LGM
Otras opciones de tipos de inter\u00e9s: Black , SABR y
Libor Market Model
Constant maturity swaps: SABR
-\u00a0 Tipos de cambio
-\u00a0 Precios futuros cotizados en mercado o en servicios
de consenso
-\u00a0 Tipos de inter\u00e9s mercado
-\u00a0 Precios activos Subyacentes: acciones; fondos;
commodities
-\u00a0 Volatilidades observadas en mercado o en servicios
de consenso
-\u00a0 Niveles de spread de cr\u00e9dito de emisores
-\u00a0 Dividendos cotizados o de consenso
-\u00a0 Correlaciones cotizadas en mercado o tomadas de
servicios de consenso
- Beta
- Correlaciones impl\u00edcitas entre tenors
- Volatilidades Tipos de Inter\u00e9s
Instrumentos de patrimonio
Futuros y forwards de renta variable: Descuento de
flujos
Opciones renta variable: Volatilidad local, Black 76,
Ajuste de momentos\u00a0 y Heston
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
- Dividendos impl\u00edcitos\u00a0 y tipos repo a largo plazo
Divisas y oro
Futuros y forwards de renta variable: Descuento de
flujos
Opciones de tipo de cambio: Volatilidad local, Ajuste
de momentos
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
Cr\u00e9dito
Derivados cr\u00e9dito: Intensidad de default y C\u00f3pula
Gaussiana
- Correlaci\u00f3n de impago
- Spreads de cr\u00e9dito
- Tasas de recuperaci\u00f3n
- Curvas de tipo de inter\u00e9s
- Volatilidad de impago
Materias primas
Materias primas: Descuento de flujos y ajuste de
momentos
INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES
PASIVOS
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n en Niveles 2 y 3
Principales inputs observables en Niveles 2
y 3
Principales inputs no observables
en Niveles 2 y 3
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
Dep\u00f3sitos
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Tipos de inter\u00e9s de financiaci\u00f3n de pasivos
observados en mercado o en servicios de
consenso.
- Tipos de cambio.
- Tipos de inter\u00e9s de financiaci\u00f3n de pasivos
no observados en mercado o en servicios de
consenso.
Derivados
\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
Tipo de inter\u00e9s
Productos lineales de tipos de inter\u00e9s
(Interest rate swaps, Call money swaps y
FRA): Descuento de flujos.
Caps/Floors: Black 76 y\u00a0 SABR
Opciones sobre bonos: Black 76
Swaptions: Black 76, SABR y LGM
Otras opciones de tipos de inter\u00e9s: Black 76,
SABR, Libor Market Model y QGM.
Constant Maturity Swaps: SABR
- Tipos de cambio
-\u00a0 Precios futuros cotizados en mercado o en
servicios de consenso
-\u00a0 Tipos de inter\u00e9s mercado
-\u00a0 Precios activos Subyacentes: acciones;
fondos; commodities
- Volatilidades observadas en mercado o en
servicios de consenso
-\u00a0 Niveles de spread de cr\u00e9dito de emisores
-\u00a0 Dividendos cotizados o de consenso
-\u00a0 Correlaciones cotizadas en mercado o
tomadas de servicios de consenso
- Beta
- Correlaci\u00f3n entre tenors
- Volatilidades tipos de Inter\u00e9s
Instrumentos de patrimonio
Futuros y forwards de renta variable:
Descuento de flujos
Opciones renta variable: Volatilidad local,
Ajuste de momentos\u00a0 y Heston
- Volatility of volatility
- Correlaciones activos
Divisas y oro
Futuros y forwards de renta variable:
Descuento de flujos
Opciones de tipo de cambio: black 76,
volatilidad local, ajuste de momentos
- Volatility of volatility
- Correlaciones activos
Cr\u00e9dito
Derivados cr\u00e9dito: Intensidad de default y
C\u00f3pula Gaussiana
- Correlaci\u00f3n de impago
- Spreads de cr\u00e9dito
- Tasas de recuperaci\u00f3n
- Curvas de tipo de inter\u00e9s
- Volatilidad de impago
Materias primas
Materias primas: Descuento de flujos y ajuste
de momentos
Posiciones cortas
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Tasas de prepago
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Tasas de prepago
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
Derivados - Contabilidad de coberturas
Tipo de inter\u00e9s
Productos lineales de tipos de inter\u00e9s
(Interest rate swaps, Call money swaps y
FRA): Descuento de flujos.
Caps/Floors: Black 76 y\u00a0 SABR
Opciones sobre bonos: Black 76
Swaptions: Black 76, SABR y LGM
Otras opciones de tipos de inter\u00e9s: Black 76,
SABR y Libor Market Model
Constant Maturity Swaps: SABR
-Tipos de cambio
-\u00a0 Precios futuros cotizados en mercado o en
servicios de consenso
- Tipos de inter\u00e9s mercado
-\u00a0 Precios activos subyacentes: acciones;
fondos; commodities
-\u00a0 Volatilidades observadas en mercado o en
servicios de consenso
-\u00a0 Niveles de spread de cr\u00e9dito de emisores
-\u00a0 Dividendos cotizados o de consenso
-\u00a0 Correlaciones cotizadas en mercado o
tomadas de servicios de consenso
- Beta
- Correlaciones impl\u00edcitas entre tenors
- Volatilidades tipos de inter\u00e9s
Instrumentos de patrimonio
Futuros y forwards de renta variable:
Descuento de flujos
Opciones renta variable: Volatilidad local,
Ajuste de momentos y Heston
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
- Dividendos Impl\u00edcitos\u00a0 y tipos repo a largo
plazo
Divisas y oro
Futuros y forwards de renta variable:
Descuento de flujos
Opciones de tipo de cambio: Black 76,
Volatilidad local, Ajuste de momentos
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
Cr\u00e9dito
Derivados cr\u00e9dito: Intensidad de default y
C\u00f3pula Gaussiana
- Correlaci\u00f3n de impago
- Spreads de cr\u00e9dito
- Tasas de recuperaci\u00f3n
- Curvas de tipo de inter\u00e9s
- Volatilidad de impago
Materias primas
Materias primas: Descuento de flujos y ajuste
de momentos
Principales t\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
Las principales t\u00e9cnicas utilizadas para la valoraci\u00f3n de la mayor\u00eda de los instrumentos clasificados en Nivel 3, y sus principales
inputs no observables, se describen a continuaci\u00f3n:
\u2013 El valor actual neto (m\u00e9todo del valor presente): este modelo utiliza los flujos futuros de caja de cada instrumento, que
vienen establecidos en los diferentes contratos, y los descuenta para calcular su valor actual. Este modelo suele incluir
muchos par\u00e1metros observables en mercado, si bien tambi\u00e9n puede incluir par\u00e1metros no observables directamente en
mercado, como los que se describen a continuaci\u00f3n:
a. Diferencial de cr\u00e9dito: el diferencial de cr\u00e9dito representa la diferencia en el rendimiento de un instrumento y la
tasa de referencia, reflejando el rendimiento adicional que un participante en el mercado demandar\u00eda para tomar
el riesgo de cr\u00e9dito de ese instrumento. Por tanto, el diferencial de cr\u00e9dito de un instrumento forma parte de la
tasa de descuento que se utiliza para calcular el valor presente de los flujos futuros de caja.
b. Tasa de recuperaci\u00f3n: se define como el porcentaje de capital e intereses que se recupera de un instrumento de
deuda que ha sido impagado.
\u2013 Precios comparables (precios activos similares): se utilizan precios de instrumentos comparables, \u00edndices de referencia o
benchmark de mercado para calcular su rendimiento desde el precio de entrada o su valoraci\u00f3n actual realizando ajustes
posteriores para tomar en cuenta diferencias que puede haber entre el activo valorado y el que se toma como referencia.
Tambi\u00e9n se puede simplemente asumir que el precio de un instrumento equivale al del otro.
\u2013 Net asset value: esta t\u00e9cnica emplea ciertas hip\u00f3tesis para usar el valor actual neto como representativas del valor
razonable, que representa el valor total de los activos y pasivos de un fondo y es publicado por la entidad gestora del
mismo.
\u2013 C\u00f3pula gaussiana: en los instrumentos de cr\u00e9dito dependientes de varias referencias, la funci\u00f3n de densidad conjunta a
integrar para valorarlos se construye mediante una c\u00f3pula gaussiana que relaciona las densidades marginales mediante
una distribuci\u00f3n normal, que suele extraerse de la matriz de correlaciones de los eventos de default que se aproxima por
la de los CDS (Credit Default Swaps) de los emisores.
\u2013 Black 76: variante del modelo Black Scholes cuya principal aplicaci\u00f3n es la valoraci\u00f3n de opciones de bonos, caps/floors y
swaptions de los modelos directamente el comportamiento del forward y no el propio spot.
\u2013 Black Scholes: el modelo Black Scholes postula una distribuci\u00f3n log-normal de los precios de los valores de modo que,
bajo la medida riesgo neutral, el retorno esperado de los mismos es el tipo de inter\u00e9s libre de riesgo. Bajo esta asunci\u00f3n,
el precio de las opciones vanilla se puede calcular anal\u00edticamente, de modo que invirtiendo la f\u00f3rmula de Black Scholes
para una prima cotizada en mercado, se puede obtener la volatilidad del proceso del precio.
\u2013 Heston: el modelo, que normalmente se aplica opciones de renta variable, presume un comportamiento estoc\u00e1stico de la
volatilidad. Seg\u00fan este, la volatilidad sigue un proceso que revierte a un nivel de largo plazo y est\u00e1 correlacionado con el
que sigue el subyacente. Frente a los modelos de volatilidad local, en los que la volatilidad evoluciona
determin\u00edsticamente, el modelo de Heston es m\u00e1s flexible, permitiendo que sea similar al observado en el corto plazo del
d\u00eda.
\u2013 Libor market model: este modelo presume que la din\u00e1mica de la curva de tipos de inter\u00e9s se puede modelar en base al
proceso conjunto de los forwards que la componen. La matriz de correlaciones se parametriza bajo la hip\u00f3tesis de que la
correlaci\u00f3n entre dos forwards cualesquiera decrece a una tasa instant\u00e1nea constante, beta, en la medida en que disten
sus respectivos vencimientos. El input \u201cVolatilidad de impago\u201d aplicar\u00eda en operativa h\u00edbrida tipos/cr\u00e9dito. El marco
multifactorial del modelo lo hace ideal para la valoraci\u00f3n de instrumentos sensibles a la pendiente o curvatura.
\u2013 LGM (Linear Gaussian Model):\u00a0 el modelo, utilizado habitualmente para la valoraci\u00f3n de instrumentos de tipo inter\u00e9s,
asume que la evoluci\u00f3n de la curva se rige por un \u00fanico factor estoc\u00e1stico que sigue un proceso gaussiano lineal. Bajo
este enfoque, los tipos instant\u00e1neos var\u00edan de forma continua y con una volatilidad proporcional al nivel de los tipos, lo
que permite describir de forma parsimoniosa y estable la din\u00e1mica de los precios de los bonos y derivados de tipo swap. A
diferencia de modelos m\u00e1s complejos o multifactoriales, el LGM mantiene una estructura anal\u00edtica sencilla que facilita la
calibraci\u00f3n a las volatilidades impl\u00edcitas del mercado de swaptions.
\u2013 QGM (Quasi Gaussian Model): modelo de pricing avanzado para la valoraci\u00f3n de productos callable. Es un modelo de
valoraci\u00f3n basado en simulaciones de Montecarlo que utiliza una parametrizaci\u00f3n de volatilidad local para modelar tasas
de inter\u00e9s, y est\u00e1 dise\u00f1ado para valorar derivados ex\u00f3ticos con caracter\u00edsticas cancelables. El modelo emplea una
aproximaci\u00f3n quasi-gaussiana para modelar la din\u00e1mica de las tasas de inter\u00e9s, utilizando una combinaci\u00f3n de variables
y una matriz auxiliar para capturar la evoluci\u00f3n de las tasas forward.
\u2013 Local volatility: en los modelos de volatilidad local (en ingl\u00e9s, local volatility), la volatilidad, en lugar de ser est\u00e1tica,
evoluciona determin\u00edsticamente con el tiempo seg\u00fan el nivel de probabilidad de que la opci\u00f3n tenga un valor positivo en
su fecha de vencimiento (nivel denominado en ingl\u00e9s moneyness), reproduciendo las denominadas \u201csonrisas de
volatilidad\u201d (volatility smiles) que se observan en mercado. La sonrisa de volatilidad de una opci\u00f3n es la relaci\u00f3n emp\u00edrica
que se observa entre su volatilidad impl\u00edcita y el precio de ejercicio de la misma. Estos modelos son apropiados en las
opciones cuyo valor depende de la evoluci\u00f3n hist\u00f3rica del subyacente que utilizan simulaci\u00f3n de Monte Carlo para su
valoraci\u00f3n.
Inputs no observables
A continuaci\u00f3n, se presenta la informaci\u00f3n cuantitativa de los inputs no observables utilizados en el c\u00e1lculo de las valoraciones de
nivel 3 a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
INPUTS NO OBSERVABLES. DICIEMBRE 2025
Instrumento financiero
M\u00e9todo de valoraci\u00f3n
Inputs no observables
significativos
Min
Media
Max
Unidades
Valores representativos de
deuda
M\u00e9todo de valor presente
Diferencial de cr\u00e9dito
\u2014
74
814
pb
Tasa de recuperaci\u00f3n
\u2014 %
38 %
40 %
%
Precios comparables
\u2014 %
97 %
234 %
%
Instrumentos de patrimonio
(1)
Valor actual neto
Precios comparables
Pr\u00e9stamos y anticipos
M\u00e9todo de valor presente
Tipos de inter\u00e9s de
financiaci\u00f3n de activos
3,94 %
2 %
11,67 %
%
Derivados de cr\u00e9dito
C\u00f3pula gaussiana
Correlaci\u00f3n de impago
19 %
64 %
92 %
%
Black 76
Volatilidad del precio
\u2014
\u2014
\u2014
Vegas
Derivados de renta variable
Modelos de opciones sobre
renta variable
Dividendos (2)
Correlaciones
(69 %)
43 %
99 %
%
Volatilidad
8,05
32,17
450,54
Vegas
Derivados de tipos de
cambio
Modelos de opciones sobre
tipo de cambio
Volatilidad
3,19
7,98
15,06
Vegas
Derivados de tipos de
inter\u00e9s
Modelos de opciones sobre
tipo de inter\u00e9s
Beta
3 %
5 %
11 %
%
Correlaci\u00f3n tipo/cr\u00e9dito
(100 %)
100%
%
Correlaci\u00f3n tipo/inflaci\u00f3n
42 %
76 %
95 %
%
(1) Debido a la variedad de modelos de valoraci\u00f3n de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto
los rangos cuantitativos de estos.
(2) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.
INPUTS NO OBSERVABLES. DICIEMBRE 2024
Instrumento financiero
M\u00e9todo de valoraci\u00f3n
Inputs no observables
significativos
Min
Media
Max
Unidades
Valores representativos de
deuda
M\u00e9todo de valor presente
Diferencial de cr\u00e9dito
\u2014
113
3.907
pb
Tasa de recuperaci\u00f3n
\u2014 %
39 %
40 %
%
Precios comparables
\u2014 %
95 %
233 %
%
Instrumentos de patrimonio
(1)
Valor actual neto
Precios comparables
Pr\u00e9stamos y anticipos
M\u00e9todo de valor presente
Tipos de inter\u00e9s de
financiaci\u00f3n de activos
2,09 %
3,70 %
7,11 %
%
Derivados de cr\u00e9dito
C\u00f3pula gaussiana
Correlaci\u00f3n de impago
19 %
59 %
92 %
%
Black 76
Volatilidad del precio
\u2014
\u2014
\u2014
Vegas
Derivados de renta variable
Modelos de opciones sobre
renta variable
Dividendos (2)
Correlaciones
(88 %)
48 %
99 %
%
Volatilidad
5,07
30,90
122,35
Vegas
Derivados de tipos de
cambio
Modelos de opciones sobre
tipo de cambio
Volatilidad
3,93
9,46
14,91
Vegas
Derivados de tipos de
inter\u00e9s
Modelos de opciones sobre
tipo de inter\u00e9s
Beta
3 %
5 %
11 %
%
Correlaci\u00f3n tipo/cr\u00e9dito
(100 %)
100%
%
Correlaci\u00f3n tipo/inflaci\u00f3n
42 %
74 %
95 %
%
(1) Debido a la variedad de modelos de valoraci\u00f3n de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto
los rangos cuantitativos de estos.
(2) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.
INPUTS NO OBSERVABLES. DICIEMBRE 2023
Instrumento financiero
M\u00e9todo de valoraci\u00f3n
Inputs no observables
significativos
Min
Media
Max
Unidades
Valores representativos de
deuda
M\u00e9todo de valor presente
Diferencial de cr\u00e9dito
\u2014
136
4.369
pb
Tasa de recuperaci\u00f3n
\u2014 %
39 %
40 %
%
Precios comparables
\u2014 %
99 %
237 %
%
Instrumentos de patrimonio
(1)
Valor actual neto
Precios comparables
Pr\u00e9stamos y anticipos
M\u00e9todo de valor presente
Tipos de inter\u00e9s de
financiaci\u00f3n de activos
2,26 %
3,74 %
5,76 %
%
Derivados de cr\u00e9dito
C\u00f3pula gaussiana
Correlaci\u00f3n de impago
26 %
60 %
85 %
%
Black 76
Volatilidad del precio
\u2014
\u2014
\u2014
Vegas
Derivados de renta variable
Modelos de opciones sobre
renta variable
Dividendos (2)
Correlaciones
(88 %)
52 %
99 %
%
Volatilidad
8,47
29,41
70,94
Vegas
Derivados de tipo de cambio
Modelos de opciones sobre
tipo de cambio
Volatilidad
4,31
10,24
18,52
Vegas
Derivados de tipo de inter\u00e9s
Modelos de opciones sobre
tipo de inter\u00e9s
Beta
3 %
5 %
11 %
%
Correlaci\u00f3n tipo/cr\u00e9dito
(100 %)
100 %
%
Correlaci\u00f3n tipo/inflaci\u00f3n
52 %
60 %
74 %
%
(1) Debido a la variedad de modelos de valoraci\u00f3n de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto
los rangos cuantitativos de estos.
(2) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.
Ajustes a la valoraci\u00f3n
Bajo la NIIF 13 la entidad debe estimar el valor razonable teniendo en cuenta los supuestos y condiciones que los participantes en
el mercado tendr\u00edan a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de valoraci\u00f3n.
Con objeto de cumplir con los requerimientos de valor razonable la entidad aplica ajustes a la valoraci\u00f3n razonable considerando
criterios de riesgo de incumplimiento tanto propio como de las contrapartidas, riesgo valorativo por la financiaci\u00f3n y riesgos
valorativos por incertidumbre en la valoraci\u00f3n o criterios de valoraci\u00f3n prudente, alineado con los requerimientos regulatorios
(EBA CRR 105.10), considerando riesgo de modelo, riesgo de liquidez (Bid/Offer) y riesgo de incertidumbre de precios.
Ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de incumplimiento
El valor razonable de los pasivos debe reflejar el riesgo de incumplimiento de la entidad que incluye, entre otros componentes, el
riesgo de cr\u00e9dito propio. Teniendo en cuenta lo anterior, el Grupo realiza ajustes por valoraci\u00f3n por riesgo de cr\u00e9dito en las
estimaciones del valor razonable de sus activos y pasivos.
Los ajustes a realizar se calculan mediante la estimaci\u00f3n de la exposici\u00f3n (exposure at default), la probabilidad de incumplimiento
(probability of default) y la severidad (loss given default), -que est\u00e1 basada en los niveles de recuperaciones (recoveries)- para
todos los productos derivados sobre cualquier subyacente, dep\u00f3sitos y operaciones con pacto de recompra a nivel de entidad
legal (todas las contrapartidas bajo el mismo contrato marco) con la que BBVA tenga exposici\u00f3n.
Los ajustes por valoraci\u00f3n de cr\u00e9dito (credit valuation adjustment, en adelante, \u201cCVA\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s) y los ajustes por
valoraci\u00f3n de d\u00e9bito (debit valuation adjustment, en adelante, \u201cDVA\u201d) se incorporan en las valoraciones de derivados, tanto de
activo como de pasivo, para reflejar el impacto en el valor razonable del riesgo de cr\u00e9dito de la contraparte y el propio,
respectivamente. El Grupo incorpora, en todas las exposiciones clasificadas en alguna de las categor\u00edas valoradas a valor
razonable, su valoraci\u00f3n tanto el riesgo de cr\u00e9dito de la contrapartida o el riesgo de cr\u00e9dito propio. En la cartera de negociaci\u00f3n, y
para el caso concreto de los derivados, el riesgo de cr\u00e9dito se reconoce mediante dichos ajustes.
Como norma general, el c\u00e1lculo de CVA es la suma producto de la exposici\u00f3n esperada positiva en fecha t, la probabilidad de
incumplimiento entre t-1 y t, y la severidad. An\u00e1logamente, el DVA se calcula como la suma producto de la exposici\u00f3n esperada
negativa en fecha t, las probabilidades de incumplimiento de BBVA entre t-1 y t, y la severidad de BBVA. Ambos c\u00e1lculos est\u00e1n
realizados sobre todo el periodo de la exposici\u00f3n potencial.
El c\u00e1lculo de la exposici\u00f3n esperada positiva y negativa se realiza a trav\u00e9s de una simulaci\u00f3n de Montecarlo de las variables de
mercado que afectan a todas operaciones agrupadas bajo el mismo contrato marco (legal netting).
Los datos necesarios para el c\u00e1lculo de las probabilidades de incumplimiento y la severidad de una contrapartida, provienen de los
mercados de cr\u00e9dito. Si existe credit default swap para una contrapartida y es l\u00edquido, se utiliza este. Para aquellos casos en que la
informaci\u00f3n no est\u00e9 disponible, BBVA ha implementado un proceso de asignaci\u00f3n de curva de cr\u00e9dito sectorial, basado en el
sector, rating y ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la contrapartida y as\u00ed calcular tanto las probabilidades de incumplimiento como su
severidad, calibradas directamente a mercado.
Sobre los instrumentos contabilizados aplicando la opci\u00f3n de valor razonable (Fair Value Option) recogida en NIIF 9, se aplica un
ajuste adicional por riesgo de cr\u00e9dito propio (Own Credit Adjustment, en adelante, \"OCA\" por sus siglas en ingl\u00e9s). Los importes
registrados en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2025 y 2024 correspondientes por OCA ascendieron a 459 millones y
393 millones de euros, respectivamente.
Los importes registrados en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 correspondientes a los ajustes por
valoraci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito de las posiciones en derivados ascendieron a -140 millones, -205 millones y -133 millones de euros
por CVA y 87 millones, 116 millones y 91 millones de euros por DVA, respectivamente. El impacto registrado en el ep\u00edgrafe
\u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada correspondiente a dichos ajustes ascendi\u00f3 a un impacto neto de 62 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 y a
17 millones y 26 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente.
Ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de financiaci\u00f3n
El valor razonable de las posiciones registradas a valor razonable debe reflejar el riesgo de financiaci\u00f3n de la entidad, teniendo en
cuenta lo anterior, el Grupo realiza ajustes por valoraci\u00f3n por riesgo de financiaci\u00f3n (Funding Valuation Adjustment, en adelante,
\"FVA\" por sus siglas en ingl\u00e9s) en las estimaciones del valor razonable de sus activos y pasivos.
El ajuste a la valoraci\u00f3n por riesgo de financiaci\u00f3n incorpora el coste de financiaci\u00f3n impl\u00edcito en la valoraci\u00f3n de posiciones a valor
razonable, este ajuste refleja el coste de fondeo para operativa no colateralizada o parcialmente colateralizada.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 se ha registrado en el balance consolidado un importe de -10 millones,
-19 millones y -16 millones de euros, respectivamente, correspondiente a los ajustes por FVA, siendo el impacto en resultados no
significativo.
Ajustes de valoraci\u00f3n por acuerdos de colateral en bonos
Los ajustes por valoraci\u00f3n de colateral no est\u00e1ndar (colateral valuation adjustment, en adelante, \u201cColva\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s)
se incorporan en las valoraciones de derivados, tanto de activo como de pasivo, para reflejar el impacto en el valor razonable de la
incertidumbre en la curva de valoraci\u00f3n de la posici\u00f3n colateralizada en bonos. Se considera acuerdo de colateral est\u00e1ndar para un
derivado el que contempla postear los cambios de valor del derivado diariamente en la divisa del derivado, y remunerado al tipo
est\u00e1ndar del colateral. Cuando el contrato de colaterales admite el intercambio de bonos como colateral, se hace necesario el
ajuste para tener en cuenta los diferentes aspectos del colateral elegible que hacen diferir la valoraci\u00f3n de la operaci\u00f3n de la que
corresponder\u00eda bajo una colateralizaci\u00f3n en efectivo en la divisa de denominaci\u00f3n. Estos ajustes recoger\u00e1n el coste (beneficio) de
financiar el colateral en bonos que cubre la Exposici\u00f3n Positiva Esperada (EPE) o la Exposici\u00f3n Negativa Esperada (ENE) en el
tiempo de una cartera de derivados, utilizando para ello la curva de rehipotecaci\u00f3n a mercado de su colateral.
Los ajustes Colva son normalmente una fuente de FVA.
Ajustes de valoraci\u00f3n por incertidumbre valorativa
El valor razonable de las posiciones registradas a valor razonable debe reflejar el riesgo valorativo derivado de la incertidumbre en
la valoraci\u00f3n por conceptos de pura incertidumbre de precios, riesgo de liquidez y riesgos de modelo. Este ajuste se alinea con los
requerimientos regulatorios de valoraci\u00f3n prudente v\u00eda ajustes valorativos con impacto en CET1, y cumple los requerimientos que
a tal efecto se solicitan en la EBA CRR 105.10.
El ajuste a la valoraci\u00f3n por liquidez incorpora un ajuste por diferenciales Bid/Offer en la valoraci\u00f3n de posiciones que no cumplen
las condiciones necesarias para ser considerada operativa de creador de mercado (Market Maker).
El ajuste a la valoraci\u00f3n por riesgo de modelo recoge la incertidumbre en el precio asociado a los productos valorados con la
utilizaci\u00f3n de un modelo de valoraci\u00f3n (Mark to Model) ante la existencia de m\u00e1s de un posible modelo aplicable para la valoraci\u00f3n
del producto o la calibraci\u00f3n de sus par\u00e1metros a partir de las observaciones de inputs en el mercado.
El ajuste a la valoraci\u00f3n por incertidumbre de precio recoge la incertidumbre asociada a la dispersi\u00f3n en los valores observados en
mercado para los precios tomados en la valoraci\u00f3n de activos o como inputs en los modelos de valoraci\u00f3n.
El impacto en el ep\u00edgrafe \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas\u201d de la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 2025 ha sido de -59 millones de euros (-53 millones de euros en 2024).
Asimismo, aplica un ajuste a 31 de diciembre de 2025 en posiciones de activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global por un total de -10 millones de euros (-17 millones y -15 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
Activos y pasivos financieros clasificados en nivel 3
El movimiento de los saldos de los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en el nivel 3 que
figuran en los balances consolidados adjuntos, se muestra a continuaci\u00f3n:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS NIVEL 3: MOVIMIENTOS EN EL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Saldo inicial
4.843
3.321
4.264
3.467
3.931
2.743
Cambios en el valor razonable registrados en p\u00e9rdidas y
ganancias \u207d\u00b9\u207e
395
368
490
144
(7)
113
Cambios en el valor razonable no registrados en resultados
50
\u2014
29
\u2014
21
(1)
Compras, ventas y liquidaciones
469
884
397
(59)
27
374
Entradas/(salidas) netas en nivel 3
13
(985)
(330)
(165)
289
204
Diferencias de cambio y otros
(7)
6
(6)
(67)
3
34
Saldo final
5.763
3.594
4.843
3.321
4.264
3.467
(1) Corresponde a t\u00edtulos que se mantienen en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023. Los ajustes por valoraci\u00f3n se registran en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados, netas\u201d.
Durante el ejercicio 2025, se produce un incremento de la posici\u00f3n de nivel 3 en el activo (+19%), consecuencia a partes iguales de
la evoluci\u00f3n de los precios del mercado y de la menor observabilidad. El incremento se reparte sobre todo entre la cartera de
derivados y el contado de renta variable.
Durante el ejercicio 2024, se produce un incremento en posiciones clasificadas como Nivel 3 principalmente concentradas en
posiciones de contado de renta fija por la inobservabilidad en los precios de mercado aplicados en su valoraci\u00f3n razonable. Del
resto de posiciones, tanto derivados, adquisiciones temporales de activo y contado de renta variable no muestran cambios
significativos.
Durante el ejercicio 2023, fruto de la implementaci\u00f3n del criterio multifactorial en la clasificaci\u00f3n, que consideraba todos los
factores de riesgo de las exposiciones, la observabilidad y la incertidumbre de estos, se produjo una reducci\u00f3n de exposici\u00f3n en
Nivel 3 en derivados, compensado con un incremento de exposici\u00f3n clasificada en Nivel 3 en posiciones de adquisiciones
temporales de activos (ATA) por inobservabilidad en los inputs aplicados en su valoraci\u00f3n. De este modo el incremento en
exposici\u00f3n Nivel 3 estuvo focalizado en posiciones de contado de renta variable y renta fija por inobservabilidad en sus precios.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, el resultado por ventas de instrumentos financieros clasificados en Nivel 3, registrado
en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada no fue significativo.
Traspasos entre niveles
El \u00e1rea de Valoraci\u00f3n Global de Mercados ha establecido los criterios para la adecuada clasificaci\u00f3n de instrumentos financieros
mantenidos para negociar definida por las NIIF.
Mensualmente, las posiciones de derivados, dep\u00f3sitos, pr\u00e9stamos y anticipos de la cartera son clasificados, siguiendo estos
criterios, por las \u00e1reas locales que, a su vez, llevan a cabo una revisi\u00f3n trimestral de la cartera existente con objeto de analizar si es
preciso modificar la clasificaci\u00f3n de alguno de los activos existentes.
Trimestralmente, las posiciones de instrumentos de patrimonio y valores representativos de deuda son clasificados, siguiendo
estos criterios por las \u00e1reas locales en coordinaci\u00f3n con Valoraci\u00f3n Global de Mercados.
Los instrumentos financieros que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoraci\u00f3n durante los ejercicios 2025, 2024 y
2023 presentan los siguientes saldos en los balances consolidados adjuntos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
TRASPASOS DE NIVELES. DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
DE:
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
A:
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 2
Activo
Activos financieros mantenidos para negociar
181
\u2014
344
272
30
200
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados
5.150
30
9
\u2014
\u2014
33
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
\u2014
\u2014
7
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en
otro resultado global
251
36
762
43
\u2014
105
Derivados - Contabilidad de coberturas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
5.582
66
1.122
315
30
338
Pasivo
Pasivos financieros mantenidos para negociar
19
\u2014
269
144
3
259
Pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
(1.021)
(256)
103
Derivados - Contabilidad de coberturas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
19
\u2014
269
(877)
(254)
362
TRASPASOS DE NIVELES (MILLONES DE EUROS)
2024
2023
DE:
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
A:
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 2
Activo
Activos financieros
mantenidos para negociar
115
\u2014
1.238
78
16
199
887
34
89
666
\u2014
497
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios
en resultados
68
14
1
\u2014
35
18
1
135
\u2014
70
\u2014
\u2014
Activos financieros
designados a valor razonable
con cambios en resultados
\u2014
\u2014
1
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor
razonable con cambios en
otro resultado global
1.425
17
1.348
12
13
170
1.191
21
1.296
205
103
243
Derivados - Contabilidad de
coberturas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
1.608
31
2.586
90
64
387
2.079
190
1.385
941
103
740
Pasivo
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
107
\u2014
461
45
11
380
596
3
36
177
1
372
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
301
\u2014
121
\u2014
\u2014
\u2014
660
\u2014
262
Derivados - Contabilidad de
coberturas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
107
\u2014
461
346
11
501
596
3
36
837
1
635
En 2025 los traspasos entre los distintos niveles de la jerarqu\u00eda de valor razonable a nivel Grupo, en la cartera de negociaci\u00f3n,
fueron muy limitados y no suponen un cambio relevante en ninguna de las categor\u00edas; mientras que en banking book destacan
traspasos significativos por menor observabilidad de Nivel 1 a Nivel 2 en la cartera de \"Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados\", compensando s\u00f3lo en parte con un movimiento contrario en la cartera de \"Activos
financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global\".
El importe de los instrumentos financieros a valor razonable que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoraci\u00f3n
durante el ejercicio 2024 muestra un comportamiento razonable respecto a la evoluci\u00f3n de la observabilidad de mercado en los
inputs aplicados en su valoraci\u00f3n, no realiz\u00e1ndose cambios de nivel significativos entre Nivel 1 y Nivel 3, y concentrando los
vol\u00famenes m\u00e1s importantes de los cambios entre Nivel 1 y Nivel 2, y Nivel 2 y Nivel 3, obedeciendo en ambos casos los cambios a
puras condiciones de observabilidad de inputs de mercado.
El importe de los instrumentos financieros a valor razonable que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoraci\u00f3n
durante el ejercicio 2023 corresponden principalmente, en el caso del traspaso de Nivel 1 a Nivel 2, a las revisiones de la
clasificaci\u00f3n entre niveles por la aplicaci\u00f3n de valorar a modelo el corto plazo de las opciones de c\u00e1mara, siempre s\u00f3lo aquellas
posiciones para las que se garantice que los inputs aplicados de transacciones reales OTC cumplen los criterios de
corroborabilidad de mercado, completando de este modo la valoraci\u00f3n a modelo de toda la estructura temporal de las opciones
afectadas. Adicionalmente hay un trasvase de exposici\u00f3n Nivel 1 a Nivel 2 en posiciones de contado de renta fija y renta variable,
todo directamente relacionado con la observabilidad de los inputs. El volumen de posiciones que pasan de Nivel 2 a Nivel 3 se
netea en parte con posiciones que pasan de Nivel 3 a Nivel 2, concentrado principalmente en posiciones de contados de renta fija,
contado de renta variable y pr\u00e9stamos y anticipos.
An\u00e1lisis de sensibilidad
El an\u00e1lisis de sensibilidad se realiza sobre los activos con inputs no observables importantes, es decir, para aquellos incluidos en el
Nivel 3, para tener un rango razonable de las posibles valoraciones alternativas. Este an\u00e1lisis se lleva a cabo en base a los criterios
definidos por el \u00e1rea de Valoraci\u00f3n Global alineados con los requerimientos regulatorios oficiales de m\u00e9tricas de Prudent
Valuation, teniendo en cuenta la naturaleza de los m\u00e9todos empleados para realizar la valoraci\u00f3n y la fiabilidad y disponibilidad de
los inputs y proxies utilizados. Esto se realiza con el objeto de establecer, con un grado de certeza adecuado, el riesgo valorativo en
el que se incurre en dichos activos sin aplicar criterios de diversificaci\u00f3n entre los mismos.
A 31 de diciembre de 2025, el efecto en los resultados y en el patrimonio neto, consolidados, resultante de cambiar las principales
asunciones utilizadas en la valoraci\u00f3n de los instrumentos financieros del Nivel 3 por otras hip\u00f3tesis razonablemente posibles,
tomando el valor m\u00e1s alto (hip\u00f3tesis m\u00e1s favorables) o m\u00e1s bajo (hip\u00f3tesis menos favorables) del rango que se estima probable,
ser\u00eda:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS NIVEL 3: AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD (MILLONES DE EUROS)
Impacto potencial en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
Impacto potencial en otro resultado
global acumulado
Hip\u00f3tesis m\u00e1s
favorables
Hip\u00f3tesis menos
favorables
Hip\u00f3tesis m\u00e1s
favorables
Hip\u00f3tesis menos
favorables
2025
2024
2025
2024
2025
2024
2025
2024
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar
102
48
(155)
(89)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos
6
4
(6)
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valores representativos de deuda
38
37
(69)
(61)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
42
\u2014
(65)
(17)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Derivados de negociaci\u00f3n
15
6
(15)
(6)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
103
9
(104)
(85)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos
1
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valores representativos de deuda
\u2014
3
\u2014
(7)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
102
6
(102)
(78)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
117
48
(190)
(90)
Total
205
57
(259)
(173)
117
48
(190)
(90)
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
18
12
(18)
(13)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
18
12
(18)
(13)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valor razonable de los instrumentos financieros registrados a coste
amortizado, seg\u00fan criterios de valoraci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presentan los m\u00e9todos de valoraci\u00f3n utilizados para el c\u00e1lculo del valor razonable de los activos y pasivos
financieros contabilizados a coste:
Activos financieros
\u2013 Efectivo, saldos en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a la vista / pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales / pr\u00e9stamos y
anticipos a entidades de cr\u00e9dito a corto plazo / adquisiciones temporales de activos: en general, su valor razonable se ha
asimilado a su valor en libros, debido a la naturaleza de la contrapartida y por tratarse principalmente de saldos a corto
plazo en los que el valor en libros es la estimaci\u00f3n m\u00e1s razonable del valor del activo.
\u2013 Pr\u00e9stamos a entidades de cr\u00e9dito que no sean corto plazo y pr\u00e9stamos a la clientela: en general, estos activos financieros
se valorar\u00e1n mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de inter\u00e9s ajustada por el diferencial de
mercado vigente en el momento de la valoraci\u00f3n e incorporando cualquier hip\u00f3tesis de comportamiento si esta resultara
relevante (amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.). Por lo que sus valoraciones vendr\u00e1n condicionadas por los
tipos de inter\u00e9s y diferenciales de las carteras y sus duraciones.
\u2013 Valores representativos de deuda: en general, su valor razonable se ha estimado en funci\u00f3n del precio disponible en
mercado o utilizando metodolog\u00edas internas de valoraci\u00f3n.
Pasivos financieros
\u2013 Dep\u00f3sitos de bancos centrales (subastas recurrentes de liquidez y otros instrumentos de pol\u00edtica monetaria de los
bancos centrales) / dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito a corto plazo / cesiones temporales de activos / dep\u00f3sitos de la
clientela a corto plazo: se considera que, en general, su valor en libros es la mejor estimaci\u00f3n de su valor razonable.
\u2013 Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito que no sean corto plazo y dep\u00f3sitos de la clientela a plazo: estos dep\u00f3sitos se
valorar\u00e1n mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de inter\u00e9s vigente en el momento de la
valoraci\u00f3n ajustada por el diferencial de cr\u00e9dito e incorporando cualquier hip\u00f3tesis de comportamiento si esta resultara
relevante (amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.).
\u2013 Valores representativos de deuda emitidos: Valor razonable estimado, en funci\u00f3n del precio disponible en mercado o
utilizando el m\u00e9todo del valor presente: descuento de flujos futuros de caja previstos, usando tipos de inter\u00e9s de mercado
al momento de valoraci\u00f3n y teniendo en cuenta el diferencial de cr\u00e9dito.
as siguientes tablas presentan el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo de los balances consolidados
adjuntos registrados a coste amortizado, desglosados seg\u00fan el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n utilizado en la estimaci\u00f3n de su valor
razonable, y su correspondiente valor en libros, as\u00ed como los principales m\u00e9todos de valoraci\u00f3n e inputs utilizados en Nivel 2 y
Nivel 3 a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
58.837
58.837
\u2014
\u2014
\u2014
58.837
Activos financieros a coste amortizado
14
568.893
40.224
65.255
25.873
437.577
568.929
Valores representativos de deuda
73.379
\u2014
65.255
6.526
1.322
73.103
Pr\u00e9stamos y anticipos
495.513
40.224
\u2014
19.347
436.255
495.826
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
658.599
416.378
42.578
86.123
115.369
660.447
Dep\u00f3sitos
556.498
396.119
\u2014
49.084
112.053
557.256
Valores representativos de deuda emitidos
81.842
\u2014
42.578
37.039
3.316
82.932
Otros pasivos financieros
20.258
20.258
\u2014
\u2014
\u2014
20.258
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
51.145
51.145
\u2014
\u2014
\u2014
51.145
Activos financieros a coste amortizado
14
502.400
32.615
50.771
24.157
394.496
502.039
Valores representativos de deuda
59.014
\u2014
50.771
6.589
921
58.281
Pr\u00e9stamos y anticipos
443.386
32.615
\u2014
17.568
393.575
443.759
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
584.339
378.530
47.323
58.016
101.025
584.894
Dep\u00f3sitos
496.720
360.777
\u2014
37.647
98.038
496.461
Valores representativos de deuda emitidos
69.867
\u2014
47.323
20.369
2.986
70.679
Otros pasivos financieros
17.753
17.753
\u2014
\u2014
\u2014
17.753
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
75.416
75.416
\u2014
\u2014
\u2014
75.416
Activos financieros a coste amortizado
14
451.732
34.826
41.950
10.533
359.062
446.371
Valores representativos de deuda
49.462
\u2014
41.950
6.244
759
48.952
Pr\u00e9stamos y anticipos
402.270
34.826
\u2014
4.290
358.303
397.418
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
557.589
358.657
42.742
86.390
68.127
555.915
Dep\u00f3sitos
473.835
343.611
1.269
62.049
64.601
471.530
Valores representativos de deuda emitidos
68.707
\u2014
41.472
24.341
3.526
69.339
Otros pasivos financieros
15.046
15.046
\u2014
\u2014
\u2014
15.046
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
El valor razonable de los \u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d ha sido estimado principalmente utilizando las t\u00e9cnicas de
valoraci\u00f3n del m\u00e9todo del valor presente (descuento de flujos de caja futuros). En relaci\u00f3n a los principales inputs, en Niveles 2 y 3,
se observan la actualizaci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s, la tasa de prepago y el diferencial de cr\u00e9dito de dichos instrumentos
financieros.
En el caso de los \u201cPasivos financieros a coste amortizado\u201d, el valor razonable tambi\u00e9n se obtiene principalmente mediante el
m\u00e9todo del valor presente (descuento de los flujos de caja futuros) y utilizando como inputs, en Niveles 2 y 3, el riesgo de cr\u00e9dito
del emisor, el tipo de inter\u00e9s y la tasa de prepago.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1738": { "value": "Valor razonable de instrumentos financieros
Modelo de gobierno y control
El proceso de determinaci\u00f3n del valor razonable establecido en el Grupo tiene como objetivo asegurar que los activos y pasivos
financieros son valorados conforme a los criterios de valor razonable definidos en NIIF 13 que lo define como precio que ser\u00eda
recibido al vender un activo o pagado al transferir un pasivo en una transacci\u00f3n ordenada entre participantes del mercado activo o
mercado m\u00e1s ventajoso a la fecha de valoraci\u00f3n.
BBVA ha establecido, a nivel de \u00e1reas geogr\u00e1ficas, una estructura de Comit\u00e9s de Admisi\u00f3n de Riesgo Operacional y Gobierno de
Producto encargados de validar y aprobar los nuevos productos o clases de activos y pasivos antes de su contrataci\u00f3n y de los que
son miembros integrantes las \u00e1reas locales, independientes del negocio, responsables de su valoraci\u00f3n (ver Informe de Gesti\u00f3n -
Riesgos).
Es obligaci\u00f3n de estas \u00e1reas asegurar, como paso previo a su aprobaci\u00f3n, la existencia tanto de capacidades t\u00e9cnicas y humanas,
como de fuentes de informaci\u00f3n adecuadas para valorar dichos activos y pasivos, de acuerdo con los criterios establecidos por el
\u00c1rea de Valoraci\u00f3n Global y utilizando los modelos validados y aprobados por las \u00e1reas responsables cumpliendo con la
gobernanza de modelos oficial del Grupo BBVA.
Jerarqu\u00eda de valor razonable
Todos los instrumentos financieros, tanto de activo como de pasivo, se reconocen inicialmente por su valor razonable que, en ese
primer momento, equivale al precio de la transacci\u00f3n, salvo que exista evidencia de lo contrario en un mercado activo.
Posteriormente, y dependiendo de la naturaleza del instrumento financiero, este puede continuar registr\u00e1ndose a coste
amortizado o a valor razonable mediante ajustes en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada o en patrimonio neto
consolidado.
En la medida de lo posible, el valor razonable se determina como el precio de mercado del instrumento financiero. No obstante,
para muchos de los activos y pasivos financieros del Grupo, especialmente en el caso de los derivados, no existe un precio de
mercado disponible, por lo que hay que recurrir a estimar su valor razonable a trav\u00e9s de transacciones recientes de instrumentos
an\u00e1logos y, en su defecto, a trav\u00e9s de modelos matem\u00e1ticos de valoraci\u00f3n suficientemente contrastados por la comunidad
financiera internacional. En la utilizaci\u00f3n de estos modelos se tienen en consideraci\u00f3n las peculiaridades espec\u00edficas del activo o
pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados. No obstante lo anterior,
las propias limitaciones de los modelos de valoraci\u00f3n desarrollados y las posibles inexactitudes en las hip\u00f3tesis y par\u00e1metros
exigidos por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable estimado de un activo o pasivo financiero no coincida
exactamente con el precio al que el activo o pasivo podr\u00eda ser entregado o liquidado en la fecha de su valoraci\u00f3n.
Adicionalmente, para activos o pasivos financieros en los que se detecten elementos de incertidumbre relevante en los inputs o
par\u00e1metros de los modelos utilizados que puedan afectar a su valoraci\u00f3n, se establecen criterios para medir dicha incertidumbre y
se fijan l\u00edmites a la actividad en base a ellos. Por \u00faltimo, y en la medida de lo posible, las valoraciones as\u00ed obtenidas se contrastan
con otras fuentes como pueden ser las propias valoraciones obtenidas por los equipos de negocio y/o las de otros participantes
del mercado.
El proceso de determinaci\u00f3n del valor razonable requiere la clasificaci\u00f3n de todos los activos y pasivos financieros en funci\u00f3n de su
metodolog\u00eda de valoraci\u00f3n, que se definen a continuaci\u00f3n:
\u2013 Nivel 1: valoraci\u00f3n utilizando directamente la propia cotizaci\u00f3n del instrumento financiero, observable y disponible en
fuentes de precios independientes y referidos a mercados activos accesibles por la entidad en la fecha de valoraci\u00f3n. Se
incluyen en este nivel valores representativos de deuda cotizados, instrumentos de capital cotizados, as\u00ed como ciertos
derivados.
\u2013 Nivel 2: valoraci\u00f3n mediante la aplicaci\u00f3n de t\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n com\u00fanmente aceptadas que utilizan variables
obtenidas de datos observables en el mercado.
\u2013 Nivel 3: valoraci\u00f3n mediante t\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n en las que se utilizan variables significativas que no son obtenidas de,
datos observables en el mercado. A 31 de diciembre de 2025, los instrumentos financieros a valor razonable clasificados
en Nivel 3 representaban, aproximadamente, el 0,70% de los activos financieros y el 0,47% de los pasivos financieros. La
elecci\u00f3n y validaci\u00f3n de los modelos de valoraci\u00f3n utilizados se realiz\u00f3 por unidades de control independientes de las
\u00e1reas de negocio.
Valor razonable de los instrumentos financieros registrados a valor
razonable, seg\u00fan criterios de valoraci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presentan los diferentes elementos utilizados en la valoraci\u00f3n de instrumentos financieros.
Mercado activo
En general, BBVA considera como mercado activo aquel que permite la observaci\u00f3n de precios de oferta y demanda
representativos de los niveles a los que uno o m\u00e1s participantes estar\u00edan dispuestos a negociar un determinado activo, con la
suficiente frecuencia y volumen diario.
Adicionalmente, el Grupo BBVA asimilar\u00e1 a los precios de los mercados organizados aquellos provenientes de mercados OTC
(Over-the-Counter), obtenidos a trav\u00e9s de fuentes independientes con frecuencia al menos diaria, y que cumplan con ciertos
requisitos.
A continuaci\u00f3n, se presenta el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo de los balances consolidados adjuntos
registrados a valor razonable, desglosados seg\u00fan el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n utilizado en la estimaci\u00f3n de su valor razonable, y su
correspondiente valor en libros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES.
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en libros
Valor razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar
10
123.185
30.045
90.885
2.254
Derivados
32.551
955
30.829
768
Instrumentos de patrimonio
9.901
9.536
158
208
Valores representativos de deuda
30.846
19.555
10.686
605
Pr\u00e9stamos y anticipos
49.887
\u2014
49.213
673
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11
11.272
3.946
5.732
1.594
Instrumentos de patrimonio
10.539
3.817
5.341
1.380
Valores representativos de deuda
192
128
63
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos
541
\u2014
328
213
Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
1.006
1.004
2
\u2014
Valores representativos de deuda
1.006
1.004
2
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
13
58.809
52.134
4.760
1.915
Instrumentos de patrimonio
1.360
1.015
107
237
Valores representativos de deuda
57.001
51.095
4.652
1.255
Pr\u00e9stamos y anticipos
448
24
1
423
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
570
\u2014
570
\u2014
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
10
91.917
14.129
76.334
1.454
Derivados
30.345
1.131
28.021
1.193
Posiciones cortas de valores
13.100
12.999
102
\u2014
Dep\u00f3sitos
48.472
\u2014
48.211
261
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
18.417
\u2014
16.284
2.133
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dep\u00f3sitos de la clientela
897
\u2014
897
\u2014
Valores representativos de deuda emitidos
5.997
\u2014
3.864
2.133
Otros pasivos financieros
11.524
\u2014
11.524
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
1.933
\u2014
1.926
7
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES.
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en libros
Valor razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar
10
108.948
26.332
80.323
2.292
Derivados
36.003
969
34.591
443
Instrumentos de patrimonio
6.760
6.602
76
83
Valores representativos de deuda
27.955
18.762
8.438
756
Pr\u00e9stamos y anticipos
38.230
\u2014
37.218
1.011
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11
10.546
8.511
617
1.418
Instrumentos de patrimonio
9.782
8.309
107
1.365
Valores representativos de deuda
407
202
173
31
Pr\u00e9stamos y anticipos
358
\u2014
336
21
Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
836
774
62
\u2014
Valores representativos de deuda
836
774
62
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
13
59.002
50.354
7.515
1.133
Instrumentos de patrimonio
1.451
1.157
79
216
Valores representativos de deuda
57.526
49.173
7.436
917
Pr\u00e9stamos y anticipos
25
25
\u2014
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
1.158
\u2014
1.158
\u2014
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
10
86.591
14.308
71.072
1.211
Derivados
33.059
1.118
31.400
541
Posiciones cortas de valores
13.878
13.189
673
15
Dep\u00f3sitos
39.654
\u2014
38.999
656
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
14.952
\u2014
12.865
2.087
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dep\u00f3sitos de la clientela
934
\u2014
934
\u2014
Valores representativos de deuda emitidos
4.597
\u2014
2.511
2.087
Otros pasivos financieros
9.420
\u2014
9.420
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
2.503
\u2014
2.480
23
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES.
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en libros
Valor razonable
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar
10
141.042
21.972
116.905
2.165
Derivados
34.293
144
33.880
269
Instrumentos de patrimonio
4.589
4.494
24
71
Valores representativos de deuda
28.569
17.333
11.081
155
Pr\u00e9stamos y anticipos
73.590
\u2014
71.921
1.669
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
11
8.737
7.028
493
1.216
Instrumentos de patrimonio
7.963
6.742
72
1.148
Valores representativos de deuda
484
286
132
66
Pr\u00e9stamos y anticipos
290
\u2014
288
2
Activos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
955
908
47
\u2014
Valores representativos de deuda
955
908
47
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
13
62.205
52.987
8.335
883
Instrumentos de patrimonio
1.217
1.026
52
139
Valores representativos de deuda
60.963
51.961
8.258
745
Pr\u00e9stamos y anticipos
26
\u2014
26
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
1.482
\u2014
1.482
\u2014
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
10
121.715
14.133
106.382
1.201
Derivados
33.045
191
32.111
743
Posiciones cortas de valores
15.735
13.942
1.750
44
Dep\u00f3sitos
72.935
\u2014
72.520
415
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios
en resultados
12
13.299
\u2014
11.073
2.227
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dep\u00f3sitos de la clientela
717
\u2014
717
\u2014
Valores representativos de deuda emitidos
3.977
\u2014
1.751
2.227
Otros pasivos financieros
8.605
\u2014
8.605
\u2014
Derivados - Contabilidad de coberturas
15
2.625
\u2014
2.586
39
A continuaci\u00f3n, se presentan los principales m\u00e9todos de valoraci\u00f3n, hip\u00f3tesis e inputs utilizados en la estimaci\u00f3n del valor
razonable de los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en los Niveles 2 y 3, seg\u00fan el tipo de
instrumento financiero de que se trate, y los correspondientes saldos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES
ACTIVOS
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n en Niveles 2 y 3
Principales inputs observables en Niveles 2
y 3
Principales inputs no observables
en Niveles 2 y 3
Activos financieros mantenidos para negociar
Instrumentos de patrimonio
Precios activos similares (Precios observados en
mercado de activos similares)
Valor actual neto
- Cotizaciones brokers
- Operaciones mercado
- Valores liquidativos publicados por gestoras
-NAV del administrador de fondos
Valores representativos de deuda
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
Precios observados en mercados no activos o de
activos similares
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Precios de mercado no activos
- Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
Pr\u00e9stamos y anticipos
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Tipos de inter\u00e9s de financiaci\u00f3n de activos
observados en mercado o en servicios de consenso.
- Tipos de cambio.
-Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
- Tipos de inter\u00e9s de financiaci\u00f3n de activos\u00a0 no
observados en mercado o en servicios de consenso.
Derivados
Tipo de inter\u00e9s
Productos lineales de tipos de inter\u00e9s (Interest rate
swaps, Call money swaps y FRA): Descuento de flujos.
Caps/Floors: Black 76\u00a0 y SABR
Opciones sobre bonos: Black 76
Swaptions: Black 76, SABR y LGM
Otras opciones de tipos de inter\u00e9s: Black , SABR, Libor
Market Model y QGM
Constant maturity swaps: SABR
- Tipos de cambio
-\u00a0 Precios futuros cotizados en mercado o en servicios
de consenso
-\u00a0 Tipos de inter\u00e9s mercado
-\u00a0 Precios activos Subyacentes: acciones; fondos;
commodities
-\u00a0 Volatilidades observadas en mercado o en servicios
de consenso
-\u00a0 Niveles de spread de cr\u00e9dito de emisores
-\u00a0 Dividendos cotizados o de consenso
-\u00a0 Correlaciones cotizadas en mercado o tomadas de
servicios de consenso
- Beta
- Correlaciones impl\u00edcitas entre tenors
- Volatilidades Tipos de Inter\u00e9s
Instrumentos de patrimonio
Futuros y forwards de renta variable: Descuento de
flujos
Opciones renta variable: volatilidad local, Ajuste de
momentos y Heston
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
- Dividendos impl\u00edcitos\u00a0 y tipos repo a largo plazo
Divisas y oro
Futuros y forwards de renta variable: Descuento de
flujos
Opciones de tipo de cambio: volatilidad local, ajuste de
momentos
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
Cr\u00e9dito
Derivados cr\u00e9dito: Intensidad de default y C\u00f3pula
Gaussiana
- Correlaci\u00f3n de impago
- Spreads de cr\u00e9dito
- Tasas de recuperaci\u00f3n
- Curvas de tipo de inter\u00e9s
- Volatilidad de impago
Materias primas
Materias primas: Descuento de flujos y ajuste de
momentos
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados
Instrumentos de patrimonio
Precios activos similares (Precios observados en
mercado de activos similares)
Valor actual neto
- Cotizaciones brokers
- Operaciones mercado
- Valores liquidativos publicados por gestoras
- NAV del administrador de fondos
Valores representativos de deuda
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
Pr\u00e9stamos y anticipos
Descuento de flujos de caja futuros
- Tasas de prepago
- Tipo de inter\u00e9s
Activos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados
Valores representativos de deuda
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
Activos financieros a valor razonable con cambios
en otro resultado global
Instrumentos de patrimonio
Precios activos similares (Precios observados en
mercado de activos similares)
Valor actual neto
- Cotizaciones brokers
- Operaciones mercado
- Valores liquidativos publicados por gestoras
- NAV del administrador de fondos
Valores representativos de deuda
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
Precios observados en mercados no activos o de
activos similares
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Precios de mercado no activos
- Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
Derivados - Contabilidad de coberturas
Tipo de inter\u00e9s
Productos lineales de tipos de inter\u00e9s (Interest rate
swaps, Call money swaps y FRA): Descuento de flujos.
Caps/Floors: Black 76\u00a0 y SABR
Opciones sobre bonos: Black 76
Swaptions: Black 76, SABR y LGM
Otras opciones de tipos de inter\u00e9s: Black , SABR y
Libor Market Model
Constant maturity swaps: SABR
-\u00a0 Tipos de cambio
-\u00a0 Precios futuros cotizados en mercado o en servicios
de consenso
-\u00a0 Tipos de inter\u00e9s mercado
-\u00a0 Precios activos Subyacentes: acciones; fondos;
commodities
-\u00a0 Volatilidades observadas en mercado o en servicios
de consenso
-\u00a0 Niveles de spread de cr\u00e9dito de emisores
-\u00a0 Dividendos cotizados o de consenso
-\u00a0 Correlaciones cotizadas en mercado o tomadas de
servicios de consenso
- Beta
- Correlaciones impl\u00edcitas entre tenors
- Volatilidades Tipos de Inter\u00e9s
Instrumentos de patrimonio
Futuros y forwards de renta variable: Descuento de
flujos
Opciones renta variable: Volatilidad local, Black 76,
Ajuste de momentos\u00a0 y Heston
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
- Dividendos impl\u00edcitos\u00a0 y tipos repo a largo plazo
Divisas y oro
Futuros y forwards de renta variable: Descuento de
flujos
Opciones de tipo de cambio: Volatilidad local, Ajuste
de momentos
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
Cr\u00e9dito
Derivados cr\u00e9dito: Intensidad de default y C\u00f3pula
Gaussiana
- Correlaci\u00f3n de impago
- Spreads de cr\u00e9dito
- Tasas de recuperaci\u00f3n
- Curvas de tipo de inter\u00e9s
- Volatilidad de impago
Materias primas
Materias primas: Descuento de flujos y ajuste de
momentos
INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A VALOR RAZONABLE POR NIVELES
PASIVOS
T\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n en Niveles 2 y 3
Principales inputs observables en Niveles 2
y 3
Principales inputs no observables
en Niveles 2 y 3
Pasivos financieros mantenidos para
negociar
Dep\u00f3sitos
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Tipos de inter\u00e9s de financiaci\u00f3n de pasivos
observados en mercado o en servicios de
consenso.
- Tipos de cambio.
- Tipos de inter\u00e9s de financiaci\u00f3n de pasivos
no observados en mercado o en servicios de
consenso.
Derivados
\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
Tipo de inter\u00e9s
Productos lineales de tipos de inter\u00e9s
(Interest rate swaps, Call money swaps y
FRA): Descuento de flujos.
Caps/Floors: Black 76 y\u00a0 SABR
Opciones sobre bonos: Black 76
Swaptions: Black 76, SABR y LGM
Otras opciones de tipos de inter\u00e9s: Black 76,
SABR, Libor Market Model y QGM.
Constant Maturity Swaps: SABR
- Tipos de cambio
-\u00a0 Precios futuros cotizados en mercado o en
servicios de consenso
-\u00a0 Tipos de inter\u00e9s mercado
-\u00a0 Precios activos Subyacentes: acciones;
fondos; commodities
- Volatilidades observadas en mercado o en
servicios de consenso
-\u00a0 Niveles de spread de cr\u00e9dito de emisores
-\u00a0 Dividendos cotizados o de consenso
-\u00a0 Correlaciones cotizadas en mercado o
tomadas de servicios de consenso
- Beta
- Correlaci\u00f3n entre tenors
- Volatilidades tipos de Inter\u00e9s
Instrumentos de patrimonio
Futuros y forwards de renta variable:
Descuento de flujos
Opciones renta variable: Volatilidad local,
Ajuste de momentos\u00a0 y Heston
- Volatility of volatility
- Correlaciones activos
Divisas y oro
Futuros y forwards de renta variable:
Descuento de flujos
Opciones de tipo de cambio: black 76,
volatilidad local, ajuste de momentos
- Volatility of volatility
- Correlaciones activos
Cr\u00e9dito
Derivados cr\u00e9dito: Intensidad de default y
C\u00f3pula Gaussiana
- Correlaci\u00f3n de impago
- Spreads de cr\u00e9dito
- Tasas de recuperaci\u00f3n
- Curvas de tipo de inter\u00e9s
- Volatilidad de impago
Materias primas
Materias primas: Descuento de flujos y ajuste
de momentos
Posiciones cortas
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Tasas de prepago
- Diferencial de cr\u00e9dito del emisor
- Tasa de recuperaci\u00f3n
Pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados
M\u00e9todo del valor presente
(Descuento de flujos de caja futuros)
- Tasas de prepago
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
- Tasas de prepago
- Riesgo de cr\u00e9dito del emisor
- Tipos de inter\u00e9s de mercado
Derivados - Contabilidad de coberturas
Tipo de inter\u00e9s
Productos lineales de tipos de inter\u00e9s
(Interest rate swaps, Call money swaps y
FRA): Descuento de flujos.
Caps/Floors: Black 76 y\u00a0 SABR
Opciones sobre bonos: Black 76
Swaptions: Black 76, SABR y LGM
Otras opciones de tipos de inter\u00e9s: Black 76,
SABR y Libor Market Model
Constant Maturity Swaps: SABR
-Tipos de cambio
-\u00a0 Precios futuros cotizados en mercado o en
servicios de consenso
- Tipos de inter\u00e9s mercado
-\u00a0 Precios activos subyacentes: acciones;
fondos; commodities
-\u00a0 Volatilidades observadas en mercado o en
servicios de consenso
-\u00a0 Niveles de spread de cr\u00e9dito de emisores
-\u00a0 Dividendos cotizados o de consenso
-\u00a0 Correlaciones cotizadas en mercado o
tomadas de servicios de consenso
- Beta
- Correlaciones impl\u00edcitas entre tenors
- Volatilidades tipos de inter\u00e9s
Instrumentos de patrimonio
Futuros y forwards de renta variable:
Descuento de flujos
Opciones renta variable: Volatilidad local,
Ajuste de momentos y Heston
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
- Dividendos Impl\u00edcitos\u00a0 y tipos repo a largo
plazo
Divisas y oro
Futuros y forwards de renta variable:
Descuento de flujos
Opciones de tipo de cambio: Black 76,
Volatilidad local, Ajuste de momentos
- Volatility of volatility
- Correlaciones impl\u00edcitas activos
- Volatilidades impl\u00edcitas a largo plazo
Cr\u00e9dito
Derivados cr\u00e9dito: Intensidad de default y
C\u00f3pula Gaussiana
- Correlaci\u00f3n de impago
- Spreads de cr\u00e9dito
- Tasas de recuperaci\u00f3n
- Curvas de tipo de inter\u00e9s
- Volatilidad de impago
Materias primas
Materias primas: Descuento de flujos y ajuste
de momentos
Principales t\u00e9cnicas de valoraci\u00f3n
Las principales t\u00e9cnicas utilizadas para la valoraci\u00f3n de la mayor\u00eda de los instrumentos clasificados en Nivel 3, y sus principales
inputs no observables, se describen a continuaci\u00f3n:
\u2013 El valor actual neto (m\u00e9todo del valor presente): este modelo utiliza los flujos futuros de caja de cada instrumento, que
vienen establecidos en los diferentes contratos, y los descuenta para calcular su valor actual. Este modelo suele incluir
muchos par\u00e1metros observables en mercado, si bien tambi\u00e9n puede incluir par\u00e1metros no observables directamente en
mercado, como los que se describen a continuaci\u00f3n:
a. Diferencial de cr\u00e9dito: el diferencial de cr\u00e9dito representa la diferencia en el rendimiento de un instrumento y la
tasa de referencia, reflejando el rendimiento adicional que un participante en el mercado demandar\u00eda para tomar
el riesgo de cr\u00e9dito de ese instrumento. Por tanto, el diferencial de cr\u00e9dito de un instrumento forma parte de la
tasa de descuento que se utiliza para calcular el valor presente de los flujos futuros de caja.
b. Tasa de recuperaci\u00f3n: se define como el porcentaje de capital e intereses que se recupera de un instrumento de
deuda que ha sido impagado.
\u2013 Precios comparables (precios activos similares): se utilizan precios de instrumentos comparables, \u00edndices de referencia o
benchmark de mercado para calcular su rendimiento desde el precio de entrada o su valoraci\u00f3n actual realizando ajustes
posteriores para tomar en cuenta diferencias que puede haber entre el activo valorado y el que se toma como referencia.
Tambi\u00e9n se puede simplemente asumir que el precio de un instrumento equivale al del otro.
\u2013 Net asset value: esta t\u00e9cnica emplea ciertas hip\u00f3tesis para usar el valor actual neto como representativas del valor
razonable, que representa el valor total de los activos y pasivos de un fondo y es publicado por la entidad gestora del
mismo.
\u2013 C\u00f3pula gaussiana: en los instrumentos de cr\u00e9dito dependientes de varias referencias, la funci\u00f3n de densidad conjunta a
integrar para valorarlos se construye mediante una c\u00f3pula gaussiana que relaciona las densidades marginales mediante
una distribuci\u00f3n normal, que suele extraerse de la matriz de correlaciones de los eventos de default que se aproxima por
la de los CDS (Credit Default Swaps) de los emisores.
\u2013 Black 76: variante del modelo Black Scholes cuya principal aplicaci\u00f3n es la valoraci\u00f3n de opciones de bonos, caps/floors y
swaptions de los modelos directamente el comportamiento del forward y no el propio spot.
\u2013 Black Scholes: el modelo Black Scholes postula una distribuci\u00f3n log-normal de los precios de los valores de modo que,
bajo la medida riesgo neutral, el retorno esperado de los mismos es el tipo de inter\u00e9s libre de riesgo. Bajo esta asunci\u00f3n,
el precio de las opciones vanilla se puede calcular anal\u00edticamente, de modo que invirtiendo la f\u00f3rmula de Black Scholes
para una prima cotizada en mercado, se puede obtener la volatilidad del proceso del precio.
\u2013 Heston: el modelo, que normalmente se aplica opciones de renta variable, presume un comportamiento estoc\u00e1stico de la
volatilidad. Seg\u00fan este, la volatilidad sigue un proceso que revierte a un nivel de largo plazo y est\u00e1 correlacionado con el
que sigue el subyacente. Frente a los modelos de volatilidad local, en los que la volatilidad evoluciona
determin\u00edsticamente, el modelo de Heston es m\u00e1s flexible, permitiendo que sea similar al observado en el corto plazo del
d\u00eda.
\u2013 Libor market model: este modelo presume que la din\u00e1mica de la curva de tipos de inter\u00e9s se puede modelar en base al
proceso conjunto de los forwards que la componen. La matriz de correlaciones se parametriza bajo la hip\u00f3tesis de que la
correlaci\u00f3n entre dos forwards cualesquiera decrece a una tasa instant\u00e1nea constante, beta, en la medida en que disten
sus respectivos vencimientos. El input \u201cVolatilidad de impago\u201d aplicar\u00eda en operativa h\u00edbrida tipos/cr\u00e9dito. El marco
multifactorial del modelo lo hace ideal para la valoraci\u00f3n de instrumentos sensibles a la pendiente o curvatura.
\u2013 LGM (Linear Gaussian Model):\u00a0 el modelo, utilizado habitualmente para la valoraci\u00f3n de instrumentos de tipo inter\u00e9s,
asume que la evoluci\u00f3n de la curva se rige por un \u00fanico factor estoc\u00e1stico que sigue un proceso gaussiano lineal. Bajo
este enfoque, los tipos instant\u00e1neos var\u00edan de forma continua y con una volatilidad proporcional al nivel de los tipos, lo
que permite describir de forma parsimoniosa y estable la din\u00e1mica de los precios de los bonos y derivados de tipo swap. A
diferencia de modelos m\u00e1s complejos o multifactoriales, el LGM mantiene una estructura anal\u00edtica sencilla que facilita la
calibraci\u00f3n a las volatilidades impl\u00edcitas del mercado de swaptions.
\u2013 QGM (Quasi Gaussian Model): modelo de pricing avanzado para la valoraci\u00f3n de productos callable. Es un modelo de
valoraci\u00f3n basado en simulaciones de Montecarlo que utiliza una parametrizaci\u00f3n de volatilidad local para modelar tasas
de inter\u00e9s, y est\u00e1 dise\u00f1ado para valorar derivados ex\u00f3ticos con caracter\u00edsticas cancelables. El modelo emplea una
aproximaci\u00f3n quasi-gaussiana para modelar la din\u00e1mica de las tasas de inter\u00e9s, utilizando una combinaci\u00f3n de variables
y una matriz auxiliar para capturar la evoluci\u00f3n de las tasas forward.
\u2013 Local volatility: en los modelos de volatilidad local (en ingl\u00e9s, local volatility), la volatilidad, en lugar de ser est\u00e1tica,
evoluciona determin\u00edsticamente con el tiempo seg\u00fan el nivel de probabilidad de que la opci\u00f3n tenga un valor positivo en
su fecha de vencimiento (nivel denominado en ingl\u00e9s moneyness), reproduciendo las denominadas \u201csonrisas de
volatilidad\u201d (volatility smiles) que se observan en mercado. La sonrisa de volatilidad de una opci\u00f3n es la relaci\u00f3n emp\u00edrica
que se observa entre su volatilidad impl\u00edcita y el precio de ejercicio de la misma. Estos modelos son apropiados en las
opciones cuyo valor depende de la evoluci\u00f3n hist\u00f3rica del subyacente que utilizan simulaci\u00f3n de Monte Carlo para su
valoraci\u00f3n.
Inputs no observables
A continuaci\u00f3n, se presenta la informaci\u00f3n cuantitativa de los inputs no observables utilizados en el c\u00e1lculo de las valoraciones de
nivel 3 a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
INPUTS NO OBSERVABLES. DICIEMBRE 2025
Instrumento financiero
M\u00e9todo de valoraci\u00f3n
Inputs no observables
significativos
Min
Media
Max
Unidades
Valores representativos de
deuda
M\u00e9todo de valor presente
Diferencial de cr\u00e9dito
\u2014
74
814
pb
Tasa de recuperaci\u00f3n
\u2014 %
38 %
40 %
%
Precios comparables
\u2014 %
97 %
234 %
%
Instrumentos de patrimonio
(1)
Valor actual neto
Precios comparables
Pr\u00e9stamos y anticipos
M\u00e9todo de valor presente
Tipos de inter\u00e9s de
financiaci\u00f3n de activos
3,94 %
2 %
11,67 %
%
Derivados de cr\u00e9dito
C\u00f3pula gaussiana
Correlaci\u00f3n de impago
19 %
64 %
92 %
%
Black 76
Volatilidad del precio
\u2014
\u2014
\u2014
Vegas
Derivados de renta variable
Modelos de opciones sobre
renta variable
Dividendos (2)
Correlaciones
(69 %)
43 %
99 %
%
Volatilidad
8,05
32,17
450,54
Vegas
Derivados de tipos de
cambio
Modelos de opciones sobre
tipo de cambio
Volatilidad
3,19
7,98
15,06
Vegas
Derivados de tipos de
inter\u00e9s
Modelos de opciones sobre
tipo de inter\u00e9s
Beta
3 %
5 %
11 %
%
Correlaci\u00f3n tipo/cr\u00e9dito
(100 %)
100%
%
Correlaci\u00f3n tipo/inflaci\u00f3n
42 %
76 %
95 %
%
(1) Debido a la variedad de modelos de valoraci\u00f3n de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto
los rangos cuantitativos de estos.
(2) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.
INPUTS NO OBSERVABLES. DICIEMBRE 2024
Instrumento financiero
M\u00e9todo de valoraci\u00f3n
Inputs no observables
significativos
Min
Media
Max
Unidades
Valores representativos de
deuda
M\u00e9todo de valor presente
Diferencial de cr\u00e9dito
\u2014
113
3.907
pb
Tasa de recuperaci\u00f3n
\u2014 %
39 %
40 %
%
Precios comparables
\u2014 %
95 %
233 %
%
Instrumentos de patrimonio
(1)
Valor actual neto
Precios comparables
Pr\u00e9stamos y anticipos
M\u00e9todo de valor presente
Tipos de inter\u00e9s de
financiaci\u00f3n de activos
2,09 %
3,70 %
7,11 %
%
Derivados de cr\u00e9dito
C\u00f3pula gaussiana
Correlaci\u00f3n de impago
19 %
59 %
92 %
%
Black 76
Volatilidad del precio
\u2014
\u2014
\u2014
Vegas
Derivados de renta variable
Modelos de opciones sobre
renta variable
Dividendos (2)
Correlaciones
(88 %)
48 %
99 %
%
Volatilidad
5,07
30,90
122,35
Vegas
Derivados de tipos de
cambio
Modelos de opciones sobre
tipo de cambio
Volatilidad
3,93
9,46
14,91
Vegas
Derivados de tipos de
inter\u00e9s
Modelos de opciones sobre
tipo de inter\u00e9s
Beta
3 %
5 %
11 %
%
Correlaci\u00f3n tipo/cr\u00e9dito
(100 %)
100%
%
Correlaci\u00f3n tipo/inflaci\u00f3n
42 %
74 %
95 %
%
(1) Debido a la variedad de modelos de valoraci\u00f3n de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto
los rangos cuantitativos de estos.
(2) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.
INPUTS NO OBSERVABLES. DICIEMBRE 2023
Instrumento financiero
M\u00e9todo de valoraci\u00f3n
Inputs no observables
significativos
Min
Media
Max
Unidades
Valores representativos de
deuda
M\u00e9todo de valor presente
Diferencial de cr\u00e9dito
\u2014
136
4.369
pb
Tasa de recuperaci\u00f3n
\u2014 %
39 %
40 %
%
Precios comparables
\u2014 %
99 %
237 %
%
Instrumentos de patrimonio
(1)
Valor actual neto
Precios comparables
Pr\u00e9stamos y anticipos
M\u00e9todo de valor presente
Tipos de inter\u00e9s de
financiaci\u00f3n de activos
2,26 %
3,74 %
5,76 %
%
Derivados de cr\u00e9dito
C\u00f3pula gaussiana
Correlaci\u00f3n de impago
26 %
60 %
85 %
%
Black 76
Volatilidad del precio
\u2014
\u2014
\u2014
Vegas
Derivados de renta variable
Modelos de opciones sobre
renta variable
Dividendos (2)
Correlaciones
(88 %)
52 %
99 %
%
Volatilidad
8,47
29,41
70,94
Vegas
Derivados de tipo de cambio
Modelos de opciones sobre
tipo de cambio
Volatilidad
4,31
10,24
18,52
Vegas
Derivados de tipo de inter\u00e9s
Modelos de opciones sobre
tipo de inter\u00e9s
Beta
3 %
5 %
11 %
%
Correlaci\u00f3n tipo/cr\u00e9dito
(100 %)
100 %
%
Correlaci\u00f3n tipo/inflaci\u00f3n
52 %
60 %
74 %
%
(1) Debido a la variedad de modelos de valoraci\u00f3n de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto
los rangos cuantitativos de estos.
(2) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.
Ajustes a la valoraci\u00f3n
Bajo la NIIF 13 la entidad debe estimar el valor razonable teniendo en cuenta los supuestos y condiciones que los participantes en
el mercado tendr\u00edan a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de valoraci\u00f3n.
Con objeto de cumplir con los requerimientos de valor razonable la entidad aplica ajustes a la valoraci\u00f3n razonable considerando
criterios de riesgo de incumplimiento tanto propio como de las contrapartidas, riesgo valorativo por la financiaci\u00f3n y riesgos
valorativos por incertidumbre en la valoraci\u00f3n o criterios de valoraci\u00f3n prudente, alineado con los requerimientos regulatorios
(EBA CRR 105.10), considerando riesgo de modelo, riesgo de liquidez (Bid/Offer) y riesgo de incertidumbre de precios.
Ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de incumplimiento
El valor razonable de los pasivos debe reflejar el riesgo de incumplimiento de la entidad que incluye, entre otros componentes, el
riesgo de cr\u00e9dito propio. Teniendo en cuenta lo anterior, el Grupo realiza ajustes por valoraci\u00f3n por riesgo de cr\u00e9dito en las
estimaciones del valor razonable de sus activos y pasivos.
Los ajustes a realizar se calculan mediante la estimaci\u00f3n de la exposici\u00f3n (exposure at default), la probabilidad de incumplimiento
(probability of default) y la severidad (loss given default), -que est\u00e1 basada en los niveles de recuperaciones (recoveries)- para
todos los productos derivados sobre cualquier subyacente, dep\u00f3sitos y operaciones con pacto de recompra a nivel de entidad
legal (todas las contrapartidas bajo el mismo contrato marco) con la que BBVA tenga exposici\u00f3n.
Los ajustes por valoraci\u00f3n de cr\u00e9dito (credit valuation adjustment, en adelante, \u201cCVA\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s) y los ajustes por
valoraci\u00f3n de d\u00e9bito (debit valuation adjustment, en adelante, \u201cDVA\u201d) se incorporan en las valoraciones de derivados, tanto de
activo como de pasivo, para reflejar el impacto en el valor razonable del riesgo de cr\u00e9dito de la contraparte y el propio,
respectivamente. El Grupo incorpora, en todas las exposiciones clasificadas en alguna de las categor\u00edas valoradas a valor
razonable, su valoraci\u00f3n tanto el riesgo de cr\u00e9dito de la contrapartida o el riesgo de cr\u00e9dito propio. En la cartera de negociaci\u00f3n, y
para el caso concreto de los derivados, el riesgo de cr\u00e9dito se reconoce mediante dichos ajustes.
Como norma general, el c\u00e1lculo de CVA es la suma producto de la exposici\u00f3n esperada positiva en fecha t, la probabilidad de
incumplimiento entre t-1 y t, y la severidad. An\u00e1logamente, el DVA se calcula como la suma producto de la exposici\u00f3n esperada
negativa en fecha t, las probabilidades de incumplimiento de BBVA entre t-1 y t, y la severidad de BBVA. Ambos c\u00e1lculos est\u00e1n
realizados sobre todo el periodo de la exposici\u00f3n potencial.
El c\u00e1lculo de la exposici\u00f3n esperada positiva y negativa se realiza a trav\u00e9s de una simulaci\u00f3n de Montecarlo de las variables de
mercado que afectan a todas operaciones agrupadas bajo el mismo contrato marco (legal netting).
Los datos necesarios para el c\u00e1lculo de las probabilidades de incumplimiento y la severidad de una contrapartida, provienen de los
mercados de cr\u00e9dito. Si existe credit default swap para una contrapartida y es l\u00edquido, se utiliza este. Para aquellos casos en que la
informaci\u00f3n no est\u00e9 disponible, BBVA ha implementado un proceso de asignaci\u00f3n de curva de cr\u00e9dito sectorial, basado en el
sector, rating y ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la contrapartida y as\u00ed calcular tanto las probabilidades de incumplimiento como su
severidad, calibradas directamente a mercado.
Sobre los instrumentos contabilizados aplicando la opci\u00f3n de valor razonable (Fair Value Option) recogida en NIIF 9, se aplica un
ajuste adicional por riesgo de cr\u00e9dito propio (Own Credit Adjustment, en adelante, \"OCA\" por sus siglas en ingl\u00e9s). Los importes
registrados en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2025 y 2024 correspondientes por OCA ascendieron a 459 millones y
393 millones de euros, respectivamente.
Los importes registrados en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 correspondientes a los ajustes por
valoraci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito de las posiciones en derivados ascendieron a -140 millones, -205 millones y -133 millones de euros
por CVA y 87 millones, 116 millones y 91 millones de euros por DVA, respectivamente. El impacto registrado en el ep\u00edgrafe
\u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas\u201d de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidada correspondiente a dichos ajustes ascendi\u00f3 a un impacto neto de 62 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 y a
17 millones y 26 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente.
Ajustes de valoraci\u00f3n por riesgo de financiaci\u00f3n
El valor razonable de las posiciones registradas a valor razonable debe reflejar el riesgo de financiaci\u00f3n de la entidad, teniendo en
cuenta lo anterior, el Grupo realiza ajustes por valoraci\u00f3n por riesgo de financiaci\u00f3n (Funding Valuation Adjustment, en adelante,
\"FVA\" por sus siglas en ingl\u00e9s) en las estimaciones del valor razonable de sus activos y pasivos.
El ajuste a la valoraci\u00f3n por riesgo de financiaci\u00f3n incorpora el coste de financiaci\u00f3n impl\u00edcito en la valoraci\u00f3n de posiciones a valor
razonable, este ajuste refleja el coste de fondeo para operativa no colateralizada o parcialmente colateralizada.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 se ha registrado en el balance consolidado un importe de -10 millones,
-19 millones y -16 millones de euros, respectivamente, correspondiente a los ajustes por FVA, siendo el impacto en resultados no
significativo.
Ajustes de valoraci\u00f3n por acuerdos de colateral en bonos
Los ajustes por valoraci\u00f3n de colateral no est\u00e1ndar (colateral valuation adjustment, en adelante, \u201cColva\u201d por sus siglas en ingl\u00e9s)
se incorporan en las valoraciones de derivados, tanto de activo como de pasivo, para reflejar el impacto en el valor razonable de la
incertidumbre en la curva de valoraci\u00f3n de la posici\u00f3n colateralizada en bonos. Se considera acuerdo de colateral est\u00e1ndar para un
derivado el que contempla postear los cambios de valor del derivado diariamente en la divisa del derivado, y remunerado al tipo
est\u00e1ndar del colateral. Cuando el contrato de colaterales admite el intercambio de bonos como colateral, se hace necesario el
ajuste para tener en cuenta los diferentes aspectos del colateral elegible que hacen diferir la valoraci\u00f3n de la operaci\u00f3n de la que
corresponder\u00eda bajo una colateralizaci\u00f3n en efectivo en la divisa de denominaci\u00f3n. Estos ajustes recoger\u00e1n el coste (beneficio) de
financiar el colateral en bonos que cubre la Exposici\u00f3n Positiva Esperada (EPE) o la Exposici\u00f3n Negativa Esperada (ENE) en el
tiempo de una cartera de derivados, utilizando para ello la curva de rehipotecaci\u00f3n a mercado de su colateral.
Los ajustes Colva son normalmente una fuente de FVA.
Ajustes de valoraci\u00f3n por incertidumbre valorativa
El valor razonable de las posiciones registradas a valor razonable debe reflejar el riesgo valorativo derivado de la incertidumbre en
la valoraci\u00f3n por conceptos de pura incertidumbre de precios, riesgo de liquidez y riesgos de modelo. Este ajuste se alinea con los
requerimientos regulatorios de valoraci\u00f3n prudente v\u00eda ajustes valorativos con impacto en CET1, y cumple los requerimientos que
a tal efecto se solicitan en la EBA CRR 105.10.
El ajuste a la valoraci\u00f3n por liquidez incorpora un ajuste por diferenciales Bid/Offer en la valoraci\u00f3n de posiciones que no cumplen
las condiciones necesarias para ser considerada operativa de creador de mercado (Market Maker).
El ajuste a la valoraci\u00f3n por riesgo de modelo recoge la incertidumbre en el precio asociado a los productos valorados con la
utilizaci\u00f3n de un modelo de valoraci\u00f3n (Mark to Model) ante la existencia de m\u00e1s de un posible modelo aplicable para la valoraci\u00f3n
del producto o la calibraci\u00f3n de sus par\u00e1metros a partir de las observaciones de inputs en el mercado.
El ajuste a la valoraci\u00f3n por incertidumbre de precio recoge la incertidumbre asociada a la dispersi\u00f3n en los valores observados en
mercado para los precios tomados en la valoraci\u00f3n de activos o como inputs en los modelos de valoraci\u00f3n.
El impacto en el ep\u00edgrafe \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas\u201d de la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 2025 ha sido de -59 millones de euros (-53 millones de euros en 2024).
Asimismo, aplica un ajuste a 31 de diciembre de 2025 en posiciones de activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global por un total de -10 millones de euros (-17 millones y -15 millones de euros en 2024 y 2023, respectivamente).
Activos y pasivos financieros clasificados en nivel 3
El movimiento de los saldos de los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en el nivel 3 que
figuran en los balances consolidados adjuntos, se muestra a continuaci\u00f3n:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS NIVEL 3: MOVIMIENTOS EN EL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Saldo inicial
4.843
3.321
4.264
3.467
3.931
2.743
Cambios en el valor razonable registrados en p\u00e9rdidas y
ganancias \u207d\u00b9\u207e
395
368
490
144
(7)
113
Cambios en el valor razonable no registrados en resultados
50
\u2014
29
\u2014
21
(1)
Compras, ventas y liquidaciones
469
884
397
(59)
27
374
Entradas/(salidas) netas en nivel 3
13
(985)
(330)
(165)
289
204
Diferencias de cambio y otros
(7)
6
(6)
(67)
3
34
Saldo final
5.763
3.594
4.843
3.321
4.264
3.467
(1) Corresponde a t\u00edtulos que se mantienen en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023. Los ajustes por valoraci\u00f3n se registran en la cuenta
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada en el ep\u00edgrafe de \u201cGanancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados, netas\u201d.
Durante el ejercicio 2025, se produce un incremento de la posici\u00f3n de nivel 3 en el activo (+19%), consecuencia a partes iguales de
la evoluci\u00f3n de los precios del mercado y de la menor observabilidad. El incremento se reparte sobre todo entre la cartera de
derivados y el contado de renta variable.
Durante el ejercicio 2024, se produce un incremento en posiciones clasificadas como Nivel 3 principalmente concentradas en
posiciones de contado de renta fija por la inobservabilidad en los precios de mercado aplicados en su valoraci\u00f3n razonable. Del
resto de posiciones, tanto derivados, adquisiciones temporales de activo y contado de renta variable no muestran cambios
significativos.
Durante el ejercicio 2023, fruto de la implementaci\u00f3n del criterio multifactorial en la clasificaci\u00f3n, que consideraba todos los
factores de riesgo de las exposiciones, la observabilidad y la incertidumbre de estos, se produjo una reducci\u00f3n de exposici\u00f3n en
Nivel 3 en derivados, compensado con un incremento de exposici\u00f3n clasificada en Nivel 3 en posiciones de adquisiciones
temporales de activos (ATA) por inobservabilidad en los inputs aplicados en su valoraci\u00f3n. De este modo el incremento en
exposici\u00f3n Nivel 3 estuvo focalizado en posiciones de contado de renta variable y renta fija por inobservabilidad en sus precios.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, el resultado por ventas de instrumentos financieros clasificados en Nivel 3, registrado
en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada no fue significativo.
Traspasos entre niveles
El \u00e1rea de Valoraci\u00f3n Global de Mercados ha establecido los criterios para la adecuada clasificaci\u00f3n de instrumentos financieros
mantenidos para negociar definida por las NIIF.
Mensualmente, las posiciones de derivados, dep\u00f3sitos, pr\u00e9stamos y anticipos de la cartera son clasificados, siguiendo estos
criterios, por las \u00e1reas locales que, a su vez, llevan a cabo una revisi\u00f3n trimestral de la cartera existente con objeto de analizar si es
preciso modificar la clasificaci\u00f3n de alguno de los activos existentes.
Trimestralmente, las posiciones de instrumentos de patrimonio y valores representativos de deuda son clasificados, siguiendo
estos criterios por las \u00e1reas locales en coordinaci\u00f3n con Valoraci\u00f3n Global de Mercados.
Los instrumentos financieros que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoraci\u00f3n durante los ejercicios 2025, 2024 y
2023 presentan los siguientes saldos en los balances consolidados adjuntos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
TRASPASOS DE NIVELES. DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
DE:
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
A:
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 2
Activo
Activos financieros mantenidos para negociar
181
\u2014
344
272
30
200
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados
5.150
30
9
\u2014
\u2014
33
Activos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
\u2014
\u2014
7
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en
otro resultado global
251
36
762
43
\u2014
105
Derivados - Contabilidad de coberturas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
5.582
66
1.122
315
30
338
Pasivo
Pasivos financieros mantenidos para negociar
19
\u2014
269
144
3
259
Pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
(1.021)
(256)
103
Derivados - Contabilidad de coberturas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
19
\u2014
269
(877)
(254)
362
TRASPASOS DE NIVELES (MILLONES DE EUROS)
2024
2023
DE:
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
A:
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 1
Nivel 2
Activo
Activos financieros
mantenidos para negociar
115
\u2014
1.238
78
16
199
887
34
89
666
\u2014
497
Activos financieros no
destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios
en resultados
68
14
1
\u2014
35
18
1
135
\u2014
70
\u2014
\u2014
Activos financieros
designados a valor razonable
con cambios en resultados
\u2014
\u2014
1
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor
razonable con cambios en
otro resultado global
1.425
17
1.348
12
13
170
1.191
21
1.296
205
103
243
Derivados - Contabilidad de
coberturas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
1.608
31
2.586
90
64
387
2.079
190
1.385
941
103
740
Pasivo
Pasivos financieros
mantenidos para negociar
107
\u2014
461
45
11
380
596
3
36
177
1
372
Pasivos financieros
designados a valor razonable
con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
301
\u2014
121
\u2014
\u2014
\u2014
660
\u2014
262
Derivados - Contabilidad de
coberturas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
107
\u2014
461
346
11
501
596
3
36
837
1
635
En 2025 los traspasos entre los distintos niveles de la jerarqu\u00eda de valor razonable a nivel Grupo, en la cartera de negociaci\u00f3n,
fueron muy limitados y no suponen un cambio relevante en ninguna de las categor\u00edas; mientras que en banking book destacan
traspasos significativos por menor observabilidad de Nivel 1 a Nivel 2 en la cartera de \"Activos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados\", compensando s\u00f3lo en parte con un movimiento contrario en la cartera de \"Activos
financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global\".
El importe de los instrumentos financieros a valor razonable que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoraci\u00f3n
durante el ejercicio 2024 muestra un comportamiento razonable respecto a la evoluci\u00f3n de la observabilidad de mercado en los
inputs aplicados en su valoraci\u00f3n, no realiz\u00e1ndose cambios de nivel significativos entre Nivel 1 y Nivel 3, y concentrando los
vol\u00famenes m\u00e1s importantes de los cambios entre Nivel 1 y Nivel 2, y Nivel 2 y Nivel 3, obedeciendo en ambos casos los cambios a
puras condiciones de observabilidad de inputs de mercado.
El importe de los instrumentos financieros a valor razonable que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoraci\u00f3n
durante el ejercicio 2023 corresponden principalmente, en el caso del traspaso de Nivel 1 a Nivel 2, a las revisiones de la
clasificaci\u00f3n entre niveles por la aplicaci\u00f3n de valorar a modelo el corto plazo de las opciones de c\u00e1mara, siempre s\u00f3lo aquellas
posiciones para las que se garantice que los inputs aplicados de transacciones reales OTC cumplen los criterios de
corroborabilidad de mercado, completando de este modo la valoraci\u00f3n a modelo de toda la estructura temporal de las opciones
afectadas. Adicionalmente hay un trasvase de exposici\u00f3n Nivel 1 a Nivel 2 en posiciones de contado de renta fija y renta variable,
todo directamente relacionado con la observabilidad de los inputs. El volumen de posiciones que pasan de Nivel 2 a Nivel 3 se
netea en parte con posiciones que pasan de Nivel 3 a Nivel 2, concentrado principalmente en posiciones de contados de renta fija,
contado de renta variable y pr\u00e9stamos y anticipos.
An\u00e1lisis de sensibilidad
El an\u00e1lisis de sensibilidad se realiza sobre los activos con inputs no observables importantes, es decir, para aquellos incluidos en el
Nivel 3, para tener un rango razonable de las posibles valoraciones alternativas. Este an\u00e1lisis se lleva a cabo en base a los criterios
definidos por el \u00e1rea de Valoraci\u00f3n Global alineados con los requerimientos regulatorios oficiales de m\u00e9tricas de Prudent
Valuation, teniendo en cuenta la naturaleza de los m\u00e9todos empleados para realizar la valoraci\u00f3n y la fiabilidad y disponibilidad de
los inputs y proxies utilizados. Esto se realiza con el objeto de establecer, con un grado de certeza adecuado, el riesgo valorativo en
el que se incurre en dichos activos sin aplicar criterios de diversificaci\u00f3n entre los mismos.
A 31 de diciembre de 2025, el efecto en los resultados y en el patrimonio neto, consolidados, resultante de cambiar las principales
asunciones utilizadas en la valoraci\u00f3n de los instrumentos financieros del Nivel 3 por otras hip\u00f3tesis razonablemente posibles,
tomando el valor m\u00e1s alto (hip\u00f3tesis m\u00e1s favorables) o m\u00e1s bajo (hip\u00f3tesis menos favorables) del rango que se estima probable,
ser\u00eda:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS NIVEL 3: AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD (MILLONES DE EUROS)
Impacto potencial en la cuenta de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidada
Impacto potencial en otro resultado
global acumulado
Hip\u00f3tesis m\u00e1s
favorables
Hip\u00f3tesis menos
favorables
Hip\u00f3tesis m\u00e1s
favorables
Hip\u00f3tesis menos
favorables
2025
2024
2025
2024
2025
2024
2025
2024
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar
102
48
(155)
(89)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos
6
4
(6)
(4)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valores representativos de deuda
38
37
(69)
(61)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
42
\u2014
(65)
(17)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Derivados de negociaci\u00f3n
15
6
(15)
(6)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable
con cambios en resultados
103
9
(104)
(85)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos
1
\u2014
(1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valores representativos de deuda
\u2014
3
\u2014
(7)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
102
6
(102)
(78)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros designados a valor razonable
con cambios en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
117
48
(190)
(90)
Total
205
57
(259)
(173)
117
48
(190)
(90)
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar
18
12
(18)
(13)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total
18
12
(18)
(13)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Valor razonable de los instrumentos financieros registrados a coste
amortizado, seg\u00fan criterios de valoraci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presentan los m\u00e9todos de valoraci\u00f3n utilizados para el c\u00e1lculo del valor razonable de los activos y pasivos
financieros contabilizados a coste:
Activos financieros
\u2013 Efectivo, saldos en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a la vista / pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales / pr\u00e9stamos y
anticipos a entidades de cr\u00e9dito a corto plazo / adquisiciones temporales de activos: en general, su valor razonable se ha
asimilado a su valor en libros, debido a la naturaleza de la contrapartida y por tratarse principalmente de saldos a corto
plazo en los que el valor en libros es la estimaci\u00f3n m\u00e1s razonable del valor del activo.
\u2013 Pr\u00e9stamos a entidades de cr\u00e9dito que no sean corto plazo y pr\u00e9stamos a la clientela: en general, estos activos financieros
se valorar\u00e1n mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de inter\u00e9s ajustada por el diferencial de
mercado vigente en el momento de la valoraci\u00f3n e incorporando cualquier hip\u00f3tesis de comportamiento si esta resultara
relevante (amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.). Por lo que sus valoraciones vendr\u00e1n condicionadas por los
tipos de inter\u00e9s y diferenciales de las carteras y sus duraciones.
\u2013 Valores representativos de deuda: en general, su valor razonable se ha estimado en funci\u00f3n del precio disponible en
mercado o utilizando metodolog\u00edas internas de valoraci\u00f3n.
Pasivos financieros
\u2013 Dep\u00f3sitos de bancos centrales (subastas recurrentes de liquidez y otros instrumentos de pol\u00edtica monetaria de los
bancos centrales) / dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito a corto plazo / cesiones temporales de activos / dep\u00f3sitos de la
clientela a corto plazo: se considera que, en general, su valor en libros es la mejor estimaci\u00f3n de su valor razonable.
\u2013 Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito que no sean corto plazo y dep\u00f3sitos de la clientela a plazo: estos dep\u00f3sitos se
valorar\u00e1n mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de inter\u00e9s vigente en el momento de la
valoraci\u00f3n ajustada por el diferencial de cr\u00e9dito e incorporando cualquier hip\u00f3tesis de comportamiento si esta resultara
relevante (amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.).
\u2013 Valores representativos de deuda emitidos: Valor razonable estimado, en funci\u00f3n del precio disponible en mercado o
utilizando el m\u00e9todo del valor presente: descuento de flujos futuros de caja previstos, usando tipos de inter\u00e9s de mercado
al momento de valoraci\u00f3n y teniendo en cuenta el diferencial de cr\u00e9dito.
as siguientes tablas presentan el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo de los balances consolidados
adjuntos registrados a coste amortizado, desglosados seg\u00fan el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n utilizado en la estimaci\u00f3n de su valor
razonable, y su correspondiente valor en libros, as\u00ed como los principales m\u00e9todos de valoraci\u00f3n e inputs utilizados en Nivel 2 y
Nivel 3 a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
58.837
58.837
\u2014
\u2014
\u2014
58.837
Activos financieros a coste amortizado
14
568.893
40.224
65.255
25.873
437.577
568.929
Valores representativos de deuda
73.379
\u2014
65.255
6.526
1.322
73.103
Pr\u00e9stamos y anticipos
495.513
40.224
\u2014
19.347
436.255
495.826
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
658.599
416.378
42.578
86.123
115.369
660.447
Dep\u00f3sitos
556.498
396.119
\u2014
49.084
112.053
557.256
Valores representativos de deuda emitidos
81.842
\u2014
42.578
37.039
3.316
82.932
Otros pasivos financieros
20.258
20.258
\u2014
\u2014
\u2014
20.258
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
51.145
51.145
\u2014
\u2014
\u2014
51.145
Activos financieros a coste amortizado
14
502.400
32.615
50.771
24.157
394.496
502.039
Valores representativos de deuda
59.014
\u2014
50.771
6.589
921
58.281
Pr\u00e9stamos y anticipos
443.386
32.615
\u2014
17.568
393.575
443.759
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
584.339
378.530
47.323
58.016
101.025
584.894
Dep\u00f3sitos
496.720
360.777
\u2014
37.647
98.038
496.461
Valores representativos de deuda emitidos
69.867
\u2014
47.323
20.369
2.986
70.679
Otros pasivos financieros
17.753
17.753
\u2014
\u2014
\u2014
17.753
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS REGISTRADOS A COSTE AMORTIZADO POR NIVELES.
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Valor en
libros
Valor razonable
Valor en
libros
presentado
como valor
razonable \u207d\u00b9\u207e
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales
y otros dep\u00f3sitos a la vista
9
75.416
75.416
\u2014
\u2014
\u2014
75.416
Activos financieros a coste amortizado
14
451.732
34.826
41.950
10.533
359.062
446.371
Valores representativos de deuda
49.462
\u2014
41.950
6.244
759
48.952
Pr\u00e9stamos y anticipos
402.270
34.826
\u2014
4.290
358.303
397.418
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado
22
557.589
358.657
42.742
86.390
68.127
555.915
Dep\u00f3sitos
473.835
343.611
1.269
62.049
64.601
471.530
Valores representativos de deuda emitidos
68.707
\u2014
41.472
24.341
3.526
69.339
Otros pasivos financieros
15.046
15.046
\u2014
\u2014
\u2014
15.046
(1) Instrumentos financieros cuyo importe en libros es presentado como la aproximaci\u00f3n a su valor razonable, principalmente instrumentos financieros a corto
plazo.
El valor razonable de los \u201cActivos financieros a coste amortizado\u201d ha sido estimado principalmente utilizando las t\u00e9cnicas de
valoraci\u00f3n del m\u00e9todo del valor presente (descuento de flujos de caja futuros). En relaci\u00f3n a los principales inputs, en Niveles 2 y 3,
se observan la actualizaci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s, la tasa de prepago y el diferencial de cr\u00e9dito de dichos instrumentos
financieros.
En el caso de los \u201cPasivos financieros a coste amortizado\u201d, el valor razonable tambi\u00e9n se obtiene principalmente mediante el
m\u00e9todo del valor presente (descuento de los flujos de caja futuros) y utilizando como inputs, en Niveles 2 y 3, el riesgo de cr\u00e9dito
del emisor, el tipo de inter\u00e9s y la tasa de prepago.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1741": { "value": "Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
La composici\u00f3n del saldo del cap\u00edtulo \u201cEfectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a la vista\u201d de los balances
consolidados adjuntos es la siguiente:
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEP\u00d3SITOS A LA VISTA (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Efectivo
8.050
8.636
7.751
Saldos en efectivo en bancos centrales \u207d\u00b9\u207e
42.856
35.306
60.750
Otros dep\u00f3sitos a la vista
7.931
7.202
6.916
Total
8.2
58.837
51.145
75.416
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de los saldos mantenidos en Banco de Espa\u00f1a.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndBankBalancesAtCentralBanksExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1740": { "value": "Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros
dep\u00f3sitos a la vista
La composici\u00f3n del saldo del cap\u00edtulo \u201cEfectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros dep\u00f3sitos a la vista\u201d de los balances
consolidados adjuntos es la siguiente:
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEP\u00d3SITOS A LA VISTA (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Efectivo
8.050
8.636
7.751
Saldos en efectivo en bancos centrales \u207d\u00b9\u207e
42.856
35.306
60.750
Otros dep\u00f3sitos a la vista
7.931
7.202
6.916
Total
8.2
58.837
51.145
75.416
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de los saldos mantenidos en Banco de Espa\u00f1a.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1746": { "value": "Activos y pasivos financieros mantenidos para negociarComposici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Derivados
32.551
36.003
34.293
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
9.901
6.760
4.589
Entidades de cr\u00e9dito
472
393
277
Otros sectores
9.429
6.367
4.312
Valores representativos de deuda
7.2.2
30.846
27.955
28.569
Emitidos por bancos centrales
584
768
740
Emitidos por administraciones p\u00fablicas
27.222
23.671
24.766
Emitidos por entidades de cr\u00e9dito
1.411
1.665
1.824
Otros valores representativos de deuda
1.628
1.852
1.239
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
49.887
38.230
73.590
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
620
556
2.809
Adquisici\u00f3n temporal de activos
620
556
2.809
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.985
20.938
56.599
Adquisici\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.954
20.918
56.569
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
31.282
16.736
14.182
Adquisici\u00f3n temporal de activos
28.639
15.108
13.615
Total activos
8.1
123.185
108.948
141.042
PASIVOS
Derivados
30.345
33.059
33.045
Posiciones cortas de valores
13.100
13.878
15.735
Dep\u00f3sitos
48.472
39.654
72.935
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
3.653
3.360
6.397
Cesi\u00f3n temporal de activos
3.653
3.360
6.397
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
18.138
16.285
43.337
Cesi\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.652
15.994
42.676
Dep\u00f3sitos de la clientela
26.681
20.010
23.201
Cesi\u00f3n temporal de activos
26.600
19.913
23.157
Total pasivos
8.1
91.917
86.591
121.715
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de \"Adquisici\u00f3n temporal de activos\" y de \"Cesi\u00f3n temporal de activos\" fundamentalmente
correspondientes a BBVA, S.A.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el ep\u00edgrafe de \u201cPosiciones cortas de valores\u201d incluye 12.531 millones, 13.010 millones y
14.914 millones de euros mantenidos con las administraciones p\u00fablicas, respectivamente.
Derivados
La cartera de derivados surge de la necesidad del Grupo de gestionar los riesgos en que incurre en el curso normal de su actividad,
as\u00ed como la comercializaci\u00f3n de productos a los clientes. A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, la mayor parte de los derivados
se encontraba contratada en mercados no organizados, con contrapartidas principalmente en entidades de cr\u00e9dito y otras
instituciones financieras. Estos derivados estaban vinculados a riesgos de tipo de cambio, tipo de inter\u00e9s y variaciones en
instrumentos de patrimonio.
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable y los nocionales correspondientes a los derivados financieros
registrados en los balances consolidados adjuntos, clasificados por tipo de riesgo y tipo de mercado, diferenciando entre los
contratados en mercados organizados y no organizados:
DERIVADOS POR TIPO DE RIESGO Y POR TIPO DE PRODUCTO O MERCADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Tipo de inter\u00e9s
13.040
9.573
4.948.476
11.588
9.627
4.951.022
15.251
13.171
4.741.629
OTC
13.034
9.536
4.923.960
11.579
9.622
4.930.657
15.248
13.167
4.722.314
Mercados organizados
6
36
24.516
10
4
20.365
3
4
19.315
Instrumentos de patrimonio
3.447
5.439
94.665
2.944
4.303
75.045
2.587
3.723
70.804
OTC
997
3.724
41.328
682
2.347
38.612
1.212
2.551
49.038
Mercados organizados
2.450
1.714
53.337
2.261
1.956
36.433
1.375
1.172
21.767
Divisas y oro
15.150
14.507
1.012.015
21.060
18.704
825.158
15.911
15.608
632.780
OTC
15.041
14.441
997.308
21.056
18.698
810.770
15.889
15.590
623.203
Mercados organizados
109
66
14.707
4
7
14.388
22
18
9.577
Cr\u00e9dito
790
756
66.427
386
375
42.799
543
542
31.478
Permutas de cobertura por
impago
681
720
62.702
349
369
40.847
540
528
29.844
Opciones sobre el diferencial de
cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Permutas de rendimiento total
109
36
3.725
37
\u2014
1.952
3
14
1.475
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
\u2014
\u2014
\u2014
159
Materias primas
124
70
4.521
25
50
1.939
1
1
169
DERIVADOS
32.551
30.345
6.126.104
36.003
33.059
5.895.964
34.293
33.045
5.476.860
De los cuales: OTC -
entidades de cr\u00e9dito
19.738
19.538
1.840.752
26.039
23.135
1.742.720
23.998
23.977
1.463.433
De los cuales: OTC - otras
sociedades financieras
6.387
5.336
4.004.652
3.383
4.212
3.914.640
5.042
4.412
3.815.162
De los cuales: OTC - resto
3.862
3.655
185.799
4.306
3.744
166.402
3.854
3.461
147.310
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACI\u00d3N VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE
CON CAMBIOS EN RESULTADOS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
10.539
9.782
7.963
Valores representativos de deuda
7.2.2
192
407
484
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
541
358
290
Total
8.1
11.272
10.546
8.737
Los instrumentos de patrimonio incluidos en este cap\u00edtulo comprenden, principalmente, activos financieros relacionados con la
actividad aseguradora, como las inversiones asociadas a productos de seguros de vida en los que el riesgo de inversi\u00f3n recae
sobre el tomador, tal es el caso de los Unit-link.
Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
(MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Valores representativos de deuda
7.2.2
1.006
836
955
Total activos
8.1
1.006
836
955
PASIVOS
Dep\u00f3sitos de la clientela
897
934
717
Valores representativos de deuda emitidos
5.997
4.597
3.977
Otros pasivos financieros: Seguros de vida en los que el tomador
asume el riesgo
11.524
9.420
8.605
Total pasivos
8.1
18.417
14.952
13.299
Estos cap\u00edtulos incluyen principalmente los pasivos asociados a productos de seguros en los que el riesgo es asumido por el
tomador (Unit-link). Como estos pasivos se valoran en funci\u00f3n del activo asociado a dichos seguros, el Grupo no asume ning\u00fan
componente de riesgo de cr\u00e9dito en relaci\u00f3n con ellos.
Adem\u00e1s, se incluyen valores representativos de deuda con el prop\u00f3sito de mitigar inconsistencias (asimetr\u00edas) que pudieran surgir
en la valoraci\u00f3n de estas operaciones y las utilizadas para gestionar el riesgo asociado a las mismas.
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global
Composici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, por
tipos de instrumentos financieros, es la siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
1.360
1.451
1.217
Valores representativos de deuda
57.001
57.526
60.963
Pr\u00e9stamos y anticipos
448
25
26
Total \u207d\u00b9\u207e
8.1
58.809
59.002
62.205
Del que: correcciones de valor de valores representativos de deuda
(45)
(112)
(84)
Del que: correcciones de valor de pr\u00e9stamos y anticipos
(65)
\u2014
\u2014
(1) Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, no se han producido reclasificaciones significativas desde el ep\u00edgrafe \u201cActivos financieros a valor razonable con
cambios en otro resultado global\u201d hacia otros ep\u00edgrafes, ni desde otros ep\u00edgrafes hacia el ep\u00edgrafe \u201cActivos financieros a valor razonable con cambios en otro
resultado global\u201d.
Instrumentos de patrimonio
El desglose del saldo del ep\u00edgrafe \u201cInstrumentos de patrimonio\u201d de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2025, 2024 y
2023 es el siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL.\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio cotizados
Acciones de sociedades espa\u00f1olas
992
1.100
987
Acciones de sociedades en el extranjero
131
131
111
M\u00e9xico
19
27
33
Estados Unidos
85
79
52
Turqu\u00eda
4
9
6
Otros pa\u00edses
22
17
20
Subtotal instrumentos de patrimonio cotizados
1.123
1.231
1.098
Instrumentos de patrimonio no cotizados
Acciones de sociedades espa\u00f1olas
53
46
12
Acciones de sociedades en el extranjero
184
174
106
Subtotal instrumentos de patrimonio no cotizados
237
220
119
Total
1.360
1.451
1.217
Valores representativos de deuda
El desglose del saldo del ep\u00edgrafe \u201cValores representativos de deuda\u201d de los balances consolidados adjuntos a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023, por instrumentos financieros, es el siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL.
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valores espa\u00f1oles
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
10.090
10.383
13.757
Entidades de cr\u00e9dito
518
695
901
Otras entidades
389
397
454
Subtotal
10.997
11.475
15.111
Valores extranjeros
M\u00e9xico
20.995
20.461
21.714
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
19.752
19.313
20.364
Entidades de cr\u00e9dito
876
759
886
Otras entidades
367
389
464
Estados Unidos
6.214
6.552
6.344
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
3.621
3.703
3.174
Entidades de cr\u00e9dito
48
41
88
Otras entidades
2.546
2.808
3.082
Turqu\u00eda
2.907
2.849
2.459
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
2.907
2.837
2.445
Otras entidades
\u2014
12
14
Otros pa\u00edses
15.888
16.190
15.336
Deuda de otros estados y otras administraciones p\u00fablicas
10.277
10.059
8.961
Bancos centrales
208
370
508
Entidades de cr\u00e9dito
2.204
1.921
1.895
Otras entidades
3.199
3.840
3.971
Subtotal
46.004
46.052
45.852
Total
57.001
57.526
60.963
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, la distribuci\u00f3n atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores
representativos de deuda era la siguiente:
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA POR RATING
2025
2024
2023
Valor razonable
(Millones de
euros)
%
Valor razonable
(Millones de
euros)
%
Valor razonable
(Millones de
euros)
%
AAA
2.015
3,5 %
1.370
2,4 %
1.000
1,6 %
AA+
4.148
7,3 %
4.170
7,2 %
3.685
6,0 %
AA
410
0,7 %
261
0,5 %
384
0,6 %
AA-
1.854
3,3 %
1.061
1,8 %
642
1,1 %
A+
1.065
1,9 %
905
1,6 %
1.798
3,0 %
A
11.235
19,7 %
2.007
3,5 %
1.747
2,9 %
A-
1.613
2,8 %
12.018
20,9 %
16.009
26,3 %
BBB+
24.493
43,0 %
19.897
34,6 %
22.854
37,5 %
BBB
3.586
6,3 %
9.212
16,0 %
8.327
13,7 %
BBB-
1.640
2,9 %
922
1,6 %
858
1,4 %
Con rating igual o inferior a BB+
4.916
8,6 %
5.227
9,1 %
3.480
5,7 %
Sin clasificar
27
0,0 %
474
0,8 %
178
0,3 %
Total
57.001
100,0 %
57.526
100,0 %
60.963
100,0 %
Plusval\u00edas/minusval\u00edas
El movimiento de las plusval\u00edas/minusval\u00edas (netas de impuestos) producidas en los ejercicios 2025, 2024 y 2023 de los valores
representativos de deuda registradas en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que pueden reclasificarse en
resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado
global\u201d y de los instrumentos de patrimonio registrados en el ep\u00edgrafe \u201cOtro resultado global acumulado \u2013 Elementos que no se
reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global\u201d de los balances consolidados adjuntos fue el siguiente:
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO - MOVIMIENTO PLUSVAL\u00cdAS / MINUSVAL\u00cdAS (MILLONES DE EUROS)
Valores representativos de deuda
Instrumentos de patrimonio
Notas
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Saldo inicial
(576)
(357)
(809)
(905)
(1.112)
(1.194)
Ganancias y p\u00e9rdidas por valoraci\u00f3n
96
(568)
659
(76)
228
80
Importes transferidos a resultados
434
247
5
Importes transferidos a reservas
1
\u2014
2
Impuestos sobre beneficios y otros
(163)
101
(211)
(3)
(20)
(1)
Saldo final
30
(209)
(576)
(357)
(983)
(905)
(1.112)
En los ejercicios 2025, 2024 y 2023, los instrumentos de patrimonio presentaron un de cremento de 76 millones de euros, un
incremento de 228 millones de euros y un incremento de 80 millones de euros, respectivamente, en el ep\u00edgrafe \"Otro resultado
global acumulado \u2013 Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados \u2013 Cambios del valor razonable de los instrumentos de
patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global\u201d, debido, principalmente, a la cotizaci\u00f3n de
Telef\u00f3nica. Asimismo, las valoraciones de los valores representativos de deuda se han visto afectadas principalmente por la
evoluci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s.
Activos financieros a coste amortizadoComposici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la contrapartida del instrumento
financiero en el que tiene su origen, es la siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Valores representativos de deuda
73.379
59.014
49.462
Bancos Centrales
1.598
6
22
Administraciones p\u00fablicas
65.868
54.806
45.124
Entidades de cr\u00e9dito
3.914
2.459
2.366
Otras sociedades financieras
701
451
923
Sociedades no financieras
1.297
1.292
1.027
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
10.869
8.255
7.151
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
24.244
22.655
17.477
Adquisici\u00f3n temporal de activos
8.120
9.157
5.786
Otros pr\u00e9stamos y anticipos
16.123
13.497
11.690
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
7.2.2
460.401
412.477
377.643
Administraciones p\u00fablicas
25.905
22.111
23.265
Otras sociedades financieras
23.522
17.497
13.251
Sociedades no financieras
217.390
193.386
171.063
Resto de la clientela
193.583
179.483
170.063
Total
8.2
568.893
502.400
451.732
Del que: activos deteriorados de pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
7.2.2
14.346
14.211
14.444
Del que: correcciones de valor de pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.5
(12.329)
(11.630)
(11.316)
Del que: correcciones de valor de valores representativos de deuda
(49)
(57)
(82)
Durante 2025, el Grupo ha realizado el pago correspondiente al Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones (IMIC) del
ejercicio 2024, regulado por la Disposici\u00f3n Final Novena de la Ley 7/2024. No obstante, dado que dicho pago no procede de
acuerdo con el marco legal existente al 31 de diciembre de 2025, se ha registrado un activo por el importe desembolsado (295
millones de euros) bajo la r\u00fabrica de \"Administraciones p\u00fablicas\" del ep\u00edgrafe \"Activos financieros a coste amortizado \u2013
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela\" del balanceValores representativos de deuda
El desglose del saldo del ep\u00edgrafe \u201cValores representativos de deuda\u201d de los balances consolidados adjuntos, por tipo de
instrumento financiero, es el siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO. VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valores espa\u00f1oles
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
39.252
35.664
25.857
Entidades de cr\u00e9dito
1.108
1.099
1.028
Otras entidades
404
367
230
Subtotal
40.764
37.130
27.114
Valores extranjeros
M\u00e9xico
6.701
4.139
6.277
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
5.142
4.076
6.205
Bancos centrales
1.519
\u2014
\u2014
Entidades de cr\u00e9dito
40
63
72
Otras entidades
\u2014
\u2014
\u2014
Estados Unidos
2.282
2.505
2.229
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
2.244
2.463
2.188
Entidades de cr\u00e9dito
21
20
19
Otras entidades
17
22
21
Turqu\u00eda
5.288
6.764
6.284
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
5.251
6.622
6.167
Entidades de cr\u00e9dito
8
7
8
Otras entidades
29
135
109
Otros pa\u00edses
18.345
8.476
7.558
Deuda de otros estados y otras administraciones p\u00fablicas
13.980
5.982
4.707
Bancos centrales
79
6
22
Entidades de cr\u00e9dito
2.738
1.269
1.239
Otras entidades
1.548
1.219
1.591
Subtotal
32.615
21.884
22.348
Total
73.379
59.014
49.462
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, la distribuci\u00f3n atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores
representativos de deuda clasificados como activos financieros a coste amortizado, ha sido la siguiente:
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA POR RATING
2025
2024
2023
Saldo contable
(Millones de
euros)
%
Saldo contable
(Millones de
euros)
%
Saldo contable
(Millones de
euros)
%
AAA
2.703
3,7 %
1.907
3,2 %
1.829
3,7 %
AA+
3.242
4,4 %
3.418
5,8 %
3.096
6,3 %
AA
\u2014
\u2014 %
69
0,1 %
142
0,3%
AA-
7.362
10,0 %
1.027
1,7 %
60
0,1%
A+
569
0,8 %
22
\u2014%
25
0,1%
A
37.936
51,7 %
497
0,8 %
444
0,9 %
A-
2.014
2,7 %
34.652
58,7 %
24.739
50,0 %
BBB+
10.160
13,8 %
4.518
7,7 %
6.615
13,4 %
BBB
1.170
1,6 %
4.105
7,0 %
4.551
9,2 %
BBB-
1.856
2,5 %
890
1,5 %
548
1,1 %
Con rating igual o inferior a BB+
6.027
8,2 %
7.199
12,2 %
6.642
13,4 %
Sin clasificar
341
0,5 %
711
1,2 %
772
1,6 %
Total
73.379
100,0 %
59.014
100,0 %
49.462
100,0 %
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza del instrumento
financiero en el que tiene su origen, es la siguiente:
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A LA CLIENTELA (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente)
6.192
5.307
3.040
Deuda por tarjetas de cr\u00e9dito
30.651
27.720
22.889
Cartera comercial
34.291
31.693
25.096
Arrendamientos financieros
10.610
10.125
9.463
Adquisici\u00f3n temporal de activos
743
262
92
Otros pr\u00e9stamos a plazo
371.054
331.451
312.186
Anticipos distintos de pr\u00e9stamos
6.861
5.919
4.877
Total\u00a0
460.401
412.477
377.643
La distribuci\u00f3n del total del importe en libros bruto de \u201cPr\u00e9stamos y anticipos a la clientela\u201d con vencimiento superior a un a\u00f1o por
tipo de inter\u00e9s fijo y variable a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, es la siguiente:
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A LA CLIENTELA CON VENCIMIENTO SUPERIOR A UN A\u00d1O POR TIPO DE INTER\u00c9S FIJO Y
VARIABLE (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valores
espa\u00f1oles
Valores
extranjeros
Total
Valores
espa\u00f1oles
Valores
extranjeros
Total
Valores
espa\u00f1oles
Valores
extranjeros
Total
Tipo de inter\u00e9s fijo
76.871
95.806
172.677
67.284
85.473
152.757
63.060
77.381
140.441
Tipo de inter\u00e9s variable
59.584
81.950
141.534
62.359
65.493
127.851
66.188
61.723
127.911
Total
136.454
177.757
314.211
129.642
150.966
280.608
129.248
139.104
268.352
A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 el 55%, el 54% y el 52% respectivamente, de las operaciones de \u201cPr\u00e9stamos y anticipos
a la clientela\u201d con vencimiento superior a un a\u00f1o estaban formalizadas a tipo de inter\u00e9s fijo y el 45 %, 46% y 48% a tipo de inter\u00e9s
variable, respectivamente.
Adicionalmente, este ep\u00edgrafe tambi\u00e9n incluye ciertos pr\u00e9stamos que han sido titulizados. Los saldos registrados en los balances
consolidados adjuntos correspondientes a los pr\u00e9stamos titulizados son los siguientes:
PR\u00c9STAMOS TITULIZADOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos hipotecarios titulizados
17.408
19.537
20.406
Otros activos titulizados
8.662
8.702
8.493
Total
26.070
28.239
28.899
Por otro lado, este ep\u00edgrafe de Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela incluye un dep\u00f3sito no significativo en el Banco de Francia
correspondiente a la parte de la contribuci\u00f3n al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n de los ejercicios 2018, 2017 y 2016, que se realiz\u00f3 en
forma de compromiso de pago irrevocable.
Derivados \u2013 Contabilidad de coberturas y cambios del valor
razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura
del riesgo de tipo de inter\u00e9s
Los saldos de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos son:
DERIVADOS \u2013 CONTABILIDAD DE COBERTURAS Y CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS
CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTER\u00c9S (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
ACTIVOS
Derivados - contabilidad de coberturas
570
1.158
1.482
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con
cobertura del riesgo del tipo de inter\u00e9s
(87)
(65)
(97)
PASIVOS
Derivados - contabilidad de coberturas
1.933
2.503
2.625
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con
cobertura del riesgo del tipo de inter\u00e9s
\u2014
\u2014
\u2014
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, las principales posiciones cubiertas por el Grupo y los derivados asignados para cubrir
dichas posiciones eran:
\u2013 Cobertura de valor razonable:
a. T\u00edtulos de deuda a tipo de inter\u00e9s fijo a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste amortizado: el
riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de inter\u00e9s (permutas fijo-variable), y ventas a plazo.
b. T\u00edtulos de deuda de renta fija a largo plazo emitidos por el Banco: el riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de
inter\u00e9s (permutas fijo-variable).
c. Pr\u00e9stamos a tipo fijo: el riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de inter\u00e9s (permutas fijo-variable).
d. Macrocoberturas de carteras de dep\u00f3sitos prestados a tipo fijo y/o con derivados de inter\u00e9s impl\u00edcito: se cubre el
riesgo de tipo de inter\u00e9s con permutas fijo-variable. La valoraci\u00f3n de los dep\u00f3sitos prestados correspondiente al
riesgo de tipo de inter\u00e9s se registra en el ep\u00edgrafe \u201cCambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una
cartera con cobertura del riesgo del tipo de inter\u00e9s\u201d.
\u2013 Coberturas de flujos de efectivo: la mayor\u00eda de las partidas cubiertas son pr\u00e9stamos a tipo de inter\u00e9s variable y
coberturas de activos indexados a la inflaci\u00f3n en las carteras de coste amortizado y a valor razonable con cambios en
otro resultado global. Este riesgo se cubre con permutas de tipo de cambio, de tipo de inter\u00e9s, de inflaci\u00f3n y con FRA
(Forward Rate Agreement).
\u2013 Coberturas de inversiones netas en moneda extranjera: los riesgos cubiertos son las inversiones realizadas en moneda
extranjera por el Banco en las sociedades del Grupo radicadas en el extranjero. Este riesgo se cubre principalmente con
opciones de tipo de cambio y compraventas a plazo de divisa (ver Nota 30).
En la Nota 7 se analiza la naturaleza de los principales riesgos del Grupo cubiertos a trav\u00e9s de estos instrumentos financieros.
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose, por tipo de producto y riesgo cubierto, del valor razonable de los derivados financieros de
cobertura utilizados por el Grupo al 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 y que se encuentran registrados en los ep\u00edgrafes de
\"Derivados - contabilidad de coberturas\" tanto del activo como del pasivo del balance consolidado adjunto:
DERIVADOS \u2013 CONTABILIDAD DE COBERTURAS. DESGLOSE POR TIPOS DE RIESGO Y TIPOS DE COBERTURA
(MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Tipo de inter\u00e9s
329
162
257
344
422
364
OTC
329
162
257
344
422
364
Mercados organizados
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Instrumentos de patrimonio
18
1
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
OTC
18
1
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Mercados organizados
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Divisas y oro
8
139
73
93
221
31
OTC
8
139
73
93
221
31
Mercados organizados
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Materias primas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE
355
302
330
437
644
395
Tipo de inter\u00e9s
91
1.215
618
1.513
490
2.048
OTC
91
1.212
615
1.513
483
2.048
Mercados organizados
\u2014
3
3
\u2014
7
\u2014
Instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Divisas y oro
115
216
142
431
291
41
OTC
115
216
142
431
291
41
Mercados organizados
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
1
Cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Materias primas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO
206
1.431
760
1.944
781
2.089
COBERTURA DE LAS INVERSIONES NETAS EN
NEGOCIOS EN EL EXTRANJERO
7
200
66
122
27
136
COBERTURAS DEL VALOR RAZONABLE DEL
RIESGO DEL TIPO DE INTER\u00c9S DE LA CARTERA
2
\u2014
2
\u2014
3
5
COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL
RIESGO DE TIPO DE INTER\u00c9S DE LA CARTERA
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
27
\u2014
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS
8
570
1.933
1.158
2.503
1.482
2.625
De los cuales:
OTC - entidades de cr\u00e9dito
538
1.554
932
2.005
1.237
2.404
De los cuales:
OTC - otras sociedades financieras
24
343
223
499
237
221
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los elementos cubiertos mediante coberturas de valor razonable (principalmente para
la cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s) para los ejercicios 2025 y 2024:
ELEMENTOS CUBIERTOS Y COBERTURAS.\u00a0 DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Nocional
Importe del
\u00edtem
cubierto
Importe
acumulado
de ajustes al
valor
razonable en
la partida
cubierta
Importe en libros elemento
cobertura
Activo
Pasivo
Coberturas de valor razonable
69.514
68.884
(507)
357
303
Activos financieros valorados a valor razonable con cambios en
otro resultado global
7.948
7.246
(346)
43
12
Valores representativos de deuda
7.632
6.945
(336)
22
6
Instrumentos de patrimonio
250
231
(14)
18
1
Pr\u00e9stamos y anticipos
66
71
4
2
5
Activos financieros valorados a coste amortizado
14.190
13.993
(163)
33
165
Valores representativos de deuda
8.758
8.619
(86)
19
158
Pr\u00e9stamos y anticipos
5.432
5.375
(77)
14
7
Pasivos financieros valorados a coste amortizado
47.376
47.645
2
281
126
Valores representativos de deuda emitidos
42.287
42.408
48
218
125
Dep\u00f3sitos
5.089
5.237
(46)
63
1
ELEMENTOS CUBIERTOS Y COBERTURAS.\u00a0 DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Nocional
Importe del
\u00edtem
cubierto
Importe
acumulado
de ajustes al
valor
razonable en
la partida
cubierta
Importe en libros elemento
cobertura
Activo
Pasivo
Coberturas de valor razonable
59.371
58.230
(329)
330
437
Activos financieros valorados a valor razonable con cambios en
otro resultado global
9.559
8.157
(409)
109
29
Valores representativos de deuda
9.559
8.157
(409)
109
29
Activos financieros valorados a coste amortizado
4.934
4.792
(16)
49
116
Valores representativos de deuda
3.860
3.757
(48)
47
102
Pr\u00e9stamos y anticipos
1.074
1.035
32
2
14
Pasivos financieros valorados a coste amortizado
44.878
45.281
96
171
292
Valores representativos de deuda emitidos
42.209
42.536
172
74
281
Dep\u00f3sitos
2.669
2.745
(76)
97
11
En 2025 y 2024, las ineficacias de las coberturas de valor razonable ascend\u00edan a 0 y 8 millones de euros, respectivamente, y se
reconocen en el ep\u00edgrafe de \" Ganancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas \" de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada (ver Nota 41).
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los elementos cubiertos mediante coberturas de flujos de efectivo (principalmente
para la cobertura del riesgo de tipo de inter\u00e9s) para los ejercicios 2025 y 2024:
ELEMENTOS CUBIERTOS Y COBERTURAS.\u00a0 DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Nocional
Importe del
\u00edtem
cubierto
Importe en libros elemento
cobertura
Ganancias/
(p\u00e9rdidas)
reconocidas
en otro
resultado
global
acumulado
Activo
Pasivo
Coberturas de flujos de efectivo
38.377
39.854
206
1.431
281
Activos financieros valorados a valor razonable con cambios en
otro resultado global
2.905
3.050
142
303
60
Valores representativos de deuda
2.905
3.050
142
303
60
Activos financieros valorados a coste amortizado
33.861
35.188
33
1.057
326
Valores representativos de deuda
4.432
5.759
7
1.057
317
Pr\u00e9stamos y anticipos
29.429
29.429
26
\u2014
9
Pasivos financieros valorados a coste amortizado
1.611
1.616
30
72
(105)
Valores representativos de deuda emitidos
1.280
1.285
30
33
(38)
Dep\u00f3sitos
330
332
\u2014
39
(67)
ELEMENTOS CUBIERTOS Y COBERTURAS.\u00a0 DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Nocional
Importe del
\u00edtem
cubierto
Importe en libros elemento
cobertura
Ganancias/
(p\u00e9rdidas)
reconocidas
en otro
resultado
global
acumulado
Activo
Pasivo
Coberturas de flujos de efectivo
39.687
40.805
760
1.944
306
Activos financieros valorados a valor razonable con cambios en
otro resultado global
6.941
8.078
445
1.892
235
Valores representativos de deuda
6.941
8.078
445
1.892
235
Activos financieros valorados a coste amortizado
31.308
31.287
240
60
82
Valores representativos de deuda
31.308
31.287
240
60
82
Pasivos financieros valorados a coste amortizado
1.438
1.440
75
(8)
(11)
Valores representativos de deuda emitidos
1.235
1.237
75
5
(5)
Dep\u00f3sitos
203
203
\u2014
(13)
(6)
En 2025 y 2024, las ineficacias de las coberturas de flujos de efectivo ascend\u00edan a -2 y -3 millones de euros, respectivamente, y se
reconocen en el ep\u00edgrafe de \" Ganancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas \" de la cuenta de p\u00e9rdidas y
ganancias consolidada (ver Nota 41).
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose de los elementos cubiertos mediante coberturas de moneda extranjera para los ejercicios
2025 y 2024:
ELEMENTOS CUBIERTOS Y COBERTURAS (MILLONES DE EUROS)
Importe en libros del
\u00edtem cubierto
Cobertura de
inversiones netas en
negocios en el
extranjero (porci\u00f3n
efectiva)
Importe en libros elemento cobertura
Activo
Pasivo
Cobertura de inversiones netas en
negocios en el extranjero\u00a0 2025
35.760
(3.117)
7
200
Cobertura de inversiones netas en
negocios en el extranjero\u00a0 2024
31.820
(2.329)
66
122
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, no se registraron ineficacias de las coberturas de inversiones netas en negocios en el
extranjero.
A continuaci\u00f3n, se presenta el calendario de los vencimientos de los nocionales de los instrumentos de cobertura a 31 de
diciembre de 2025:
CALENDARIO DEL IMPORTE NOMINAL DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA (MILLONES DE EUROS)
Hasta 3
meses
Entre 3
meses y 1
a\u00f1o
Entre 1 a\u00f1o
y 5 a\u00f1os
M\u00e1s de
5 a\u00f1os
Total
COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE
6.701
15.373
25.342
19.101
66.516
Del que: Tipo de inter\u00e9s
6.490
14.865
24.980
18.763
65.099
COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO
2.883
9.300
22.197
3.901
38.281
Del que: Tipo de inter\u00e9s
2.883
9.300
20.190
1.411
33.784
COBERTURA DE LAS INVERSIONES NETAS EN NEGOCIOS EN EL
EXTRANJERO
14.535
2.215
\u2014
\u2014
16.750
COBERTURAS DEL VALOR RAZONABLE DEL RIESGO DEL TIPO
DE INTER\u00c9S DE LA CARTERA
250
582
3.255
1.901
5.988
COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL RIESGO DE TIPO
DE INTER\u00c9S DE LA CARTERA
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS
24.369
27.470
50.794
24.903
127.535
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, no hubo reclasificaci\u00f3n en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas
por ning\u00fan importe significativo diferentes de los mostrados en los estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados
adjuntos (ver Nota 41). Las coberturas contables que no cumplieron con el test de efectividad durante los ejercicios 2025, 2024 y
2023 no son significativas.
Pasivos financieros a coste amortizadoComposici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos es:
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos
556.498
496.720
473.835
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
17.226
14.668
20.309
Cuentas a la vista
7
657
159
Cuentas a plazo y otros
13.774
6.369
12.203
Cesi\u00f3n temporal de activos
3.445
7.642
7.947
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
36.771
34.406
40.039
Cuentas a la vista
6.764
6.977
6.629
Cuentas a plazo y otros
16.700
15.049
12.871
Cesi\u00f3n temporal de activos
13.307
12.380
20.539
Dep\u00f3sitos de la clientela
502.501
447.646
413.487
Cuentas a la vista
360.682
331.780
317.543
Cuentas a plazo y otros
127.397
106.658
91.740
Cesi\u00f3n temporal de activos
14.422
9.208
4.204
Valores representativos de deuda emitidos
81.842
69.867
68.707
Otros pasivos financieros
20.258
17.753
15.046
Total
658.599
584.339
557.589
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipo de instrumento financiero y por \u00e1rea
geogr\u00e1fica, es el siguiente:
DEP\u00d3SITOS DE ENTIDADES DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
A la vista
Cuentas a plazo
y otros (1)
Cesi\u00f3n temporal de
activos
Total
Diciembre 2025
Espa\u00f1a
1.039
3.439
197
4.676
M\u00e9xico
1.825
964
\u2014
2.789
Turqu\u00eda
60
873
271
1.204
Am\u00e9rica del Sur
636
2.468
259
3.363
Resto de Europa
1.890
3.513
11.707
17.110
Resto del mundo
1.315
5.442
874
7.630
Total
6.764
16.700
13.307
36.771
Diciembre 2024
Espa\u00f1a
1.039
3.116
538
4.693
M\u00e9xico
973
981
231
2.185
Turqu\u00eda
158
2.002
2
2.162
Am\u00e9rica del Sur
577
2.387
\u2014
2.963
Resto de Europa
2.942
3.313
11.578
17.832
Resto del mundo
1.289
3.250
31
4.570
Total
6.977
15.049
12.380
34.406
Diciembre 2023
Espa\u00f1a
1.252
2.434
899
4.585
M\u00e9xico
789
642
\u2014
1.431
Turqu\u00eda
16
535
37
587
Am\u00e9rica del Sur
416
2.242
\u2014
2.659
Resto de Europa
3.011
2.742
19.344
25.097
Resto del mundo
1.145
4.277
259
5.681
Total
6.629
12.871
20.539
40.039
(1) Se incluyen dep\u00f3sitos subordinados por un importe de 104 millones, 48 millones y 35 millones de euros a cierre de los ejercicios 2025, 2024 y 2023,
respectivamente.
Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumento y por \u00e1rea geogr\u00e1fica
es la siguiente:
DEP\u00d3SITOS DE LA CLIENTELA (MILLONES DE EUROS)
A la vista
Cuentas a plazo
y otros \u207d\u00b9\u207e
Cesi\u00f3n temporal de
activos
Total
Diciembre 2025
Espa\u00f1a
192.222
23.664
12.786
228.672
M\u00e9xico
77.167
17.493
38
94.699
Turqu\u00eda
27.443
24.794
450
52.687
Am\u00e9rica del Sur
34.150
22.328
\u2014
56.478
Resto de Europa
24.758
29.665
1.148
55.571
Resto del mundo
4.942
9.452
\u2014
14.394
Total
360.682
127.397
14.422
502.501
Diciembre 2024
Espa\u00f1a
186.489
22.501
6.474
215.464
M\u00e9xico
70.133
14.319
987
85.439
Turqu\u00eda
23.228
25.388
652
49.267
Am\u00e9rica del Sur
32.443
20.232
\u2014
52.675
Resto de Europa
17.170
17.613
1.095
35.878
Resto del mundo
2.318
6.605
\u2014
8.922
Total
331.780
106.658
9.208
447.646
Diciembre 2023
Espa\u00f1a
179.825
17.952
4
197.780
M\u00e9xico
76.122
15.067
1.638
92.828
Turqu\u00eda
20.423
21.485
1.331
43.239
Am\u00e9rica del Sur
26.888
17.349
\u2014
44.237
Resto de Europa
12.863
16.257
1.231
30.350
Resto del mundo
1.422
3.630
\u2014
5.052
Total
317.543
91.740
4.204
413.487
(1) Los saldos correspondientes a dep\u00f3sitos subordinados en este ep\u00edgrafe no son significativos en ninguno de los ejercicios presentados.
Valores representativos de deuda emitidos
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros y por
monedas, se indica a continuaci\u00f3n:
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA EMITIDOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
En euros
42.070
37.118
44.622
Pagar\u00e9s y efectos
5.379
1.360
5.416
Bonos y obligaciones no convertibles
15.860
17.788
16.256
Bonos garantizados
3.371
5.825
6.734
Contratos h\u00edbridos (1)
1.160
519
800
Bonos de titulizaciones
3.203
2.201
2.168
Certificados de dep\u00f3sito
3.688
1.030
6.182
Pasivos subordinados
9.409
8.395
7.066
Valores perpetuos eventualmente convertibles
3.750
2.750
3.000
Otros pasivos subordinados no convertibles
5.659
5.645
4.066
En moneda extranjera
39.773
32.748
24.086
Pagar\u00e9s y efectos
2.781
2.962
336
Bonos y obligaciones no convertibles
13.302
12.136
8.684
Bonos garantizados
94
95
99
Contratos h\u00edbridos (1)
7.914
5.327
4.722
Bonos de titulizaciones
\u2014
\u2014
\u2014
Certificados de dep\u00f3sito
4.142
1.067
1.479
Pasivos subordinados
11.540
11.161
8.766
Valores perpetuos eventualmente convertibles
2.553
2.888
2.715
Otros pasivos subordinados no convertibles
8.986
8.273
6.051
\u00a0 Total
81.842
69.867
68.707
(1) Corresponde con emisiones de notas estructuradas con derivados impl\u00edcitos que se han segregado seg\u00fan la NIIF 9.
Pasivos subordinados
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
PRO MEMORIA: PASIVOS SUBORDINADOS A COSTE AMORTIZADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos subordinados
104
56
35
Valores subordinados
20.949
19.556
15.832
Instrumentos financieros compuestos convertibles
6.303
5.638
5.715
Resto de financiaci\u00f3n subordinada no convertible
14.645
13.918
10.117
Total
21.053
19.612
15.867
La variaci\u00f3n del saldo se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:
Valores perpetuos eventualmente convertibles
La Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021 acord\u00f3, en el punto quinto de su orden del
d\u00eda, delegar en el Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de subdelegaci\u00f3n, la facultad de emitir valores convertibles en
acciones de nueva emisi\u00f3n de BBVA cuya conversi\u00f3n sea eventual y se prevea para atender a requisitos regulatorios para su
computabilidad como instrumentos de capital (CoCo), de acuerdo con la normativa de solvencia aplicable en cada momento, con
sujeci\u00f3n a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o
en varias veces dentro del plazo m\u00e1ximo de cinco a\u00f1os a contar desde la fecha de aprobaci\u00f3n del acuerdo de delegaci\u00f3n, por un
importe m\u00e1ximo total conjunto de 8.000 millones de euros o su equivalente en cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar
la exclusi\u00f3n, total o parcial, del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas en el marco de una emisi\u00f3n concreta,
cumpliendo en todo caso con los requisitos y limitaciones legales establecidas al efecto en cada momento.
En virtud de dicha delegaci\u00f3n, BBVA ha realizado las siguientes emisiones de valores eventualmente convertibles que computan
como capital de nivel 1 adicional del Banco y del Grupo de acuerdo con el Reglamento (UE) 575/2013 a lo largo de los ejercicios
2023, 2024 y 2025:
\u2013 El 21 de junio de 2023, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de euros. Esta emisi\u00f3n
cotiza en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 19 de septiembre de 2023, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n
del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de d\u00f3lares
estadounidenses. Esta emisi\u00f3n cotiza en el New York Stock Exchange y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 13 de junio de 2024, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 750 millones de euros. Esta emisi\u00f3n cotiza
en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 14 de enero de 2025, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de d\u00f3lares estadounidenses.
Esta emisi\u00f3n cotiza en el New York Stock Exchange y fue dirigida exclusivamente a inversores cualificados, no pudiendo
ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 11 de noviembre de 2025, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de euros. Esta emisi\u00f3n
cotiza en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
Todos estos valores perpetuos ser\u00e1n, en su caso, objeto de conversi\u00f3n en acciones ordinarias de BBVA de nueva emisi\u00f3n si la ratio
de capital de nivel 1 ordinario del Banco a nivel individual o consolidado se situase por debajo del 5,125%, de acuerdo con lo
previsto en sus respectivos t\u00e9rminos y condiciones.
Este tipo de emisiones que realiza el Banco podr\u00e1n ser amortizadas a opci\u00f3n de BBVA, en su totalidad, \u00fanicamente en los
supuestos contemplados en sus respectivos t\u00e9rminos y condiciones y, en todo caso, de conformidad con lo dispuesto en la
normativa que resulte de aplicaci\u00f3n. En concreto, a lo largo de los ejercicios 2023, 2024 y 2025 el Banco ha amortizado
anticipadamente las siguientes emisiones:
\u2013 El 24 de septiembre de 2023, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 24 de septiembre de 2018 por un importe de 1.000 millones de euros, coincidiendo
con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la autorizaci\u00f3n correspondiente
por parte del Regulador.
\u2013 El 29 de marzo de 2024, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 29 de marzo de 2019 por un importe de 1.000 millones de euros, coincidiendo con la
Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la autorizaci\u00f3n correspondiente por
parte del Regulador.
\u2013 El 5 de marzo de 2025, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 5 de septiembre de 2019, por un importe de 1.000 millones de d\u00f3lares
estadounidenses, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la
autorizaci\u00f3n correspondiente por parte del Regulador.
Adicionalmente, el 17 de diciembre de 2025, el Banco anunci\u00f3 su decisi\u00f3n irrevocable de amortizar en su totalidad el d\u00eda 15 de
enero de 2026, la emisi\u00f3n verde de participaciones preferentes eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que
computaban como instrumentos de capital de nivel 1 adicional) realizada por el Banco el 15 de julio de 2020, por un importe de
1.000 millones de euros, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n, amortizaci\u00f3n que fue
efectivamente ejecutada en la fecha indicada tras la obtenci\u00f3n de la autorizaci\u00f3n correspondiente por parte del Regulador.
Valores convertibles
Asimismo, la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 18 de marzo de 2022 acord\u00f3, en el punto quinto de su
orden del d\u00eda, delegar en el Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de subdelegaci\u00f3n, la facultad de emitir valores convertibles
en acciones de nueva emisi\u00f3n de BBVA (distintos de aquellos valores cuya conversi\u00f3n sea eventual y se prevea para atender a
requisitos regulatorios para su computabilidad como instrumentos de capital (CoCo) a los que se refieren los acuerdos adoptados
por la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021, en su punto quinto del orden del d\u00eda), con
sujeci\u00f3n a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o
en varias veces dentro del plazo m\u00e1ximo de cinco a\u00f1os a contar desde la fecha de aprobaci\u00f3n del acuerdo de delegaci\u00f3n, por un
importe m\u00e1ximo total conjunto de 6.000 millones de euros o su equivalente en cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar
la exclusi\u00f3n, total o parcial, del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas en el marco de una emisi\u00f3n concreta,
quedando limitada esta facultad, a que el importe nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que se lleven a cabo para
atender la conversi\u00f3n de las emisiones realizadas con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente y que se realicen en virtud
de esta delegaci\u00f3n (sin perjuicio de los ajustes anti-diluci\u00f3n) y los que se acuerden o ejecuten en uso de la delegaci\u00f3n del punto 4
de la misma Junta General y que se describe en la Nota 26 con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente, no superen la
cantidad nominal m\u00e1xima, en conjunto, del 10% del capital social de BBVA en la fecha de adopci\u00f3n del acuerdo.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas Cuentas Anuales consolidadas el Banco no ha hecho uso de la delegaci\u00f3n conferida por la Junta
General de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022.
Otros pasivos financieros
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos es:
OTROS PASIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Pasivos por arrendamientos
1.463
1.467
1.507
Acreedores por otros pasivos financieros
4.597
4.859
3.439
Cuentas de recaudaci\u00f3n
4.450
3.693
3.642
Acreedores por otras obligaciones a pagar \u207d\u00b9\u207e
9.748
7.734
6.458
Total
20.258
17.753
15.046
(1) Este ep\u00edgrafe incluye, en 2025, el importe pendiente de ejecuci\u00f3n al 31 de diciembre de 2025 correspondiente al compromiso firme de adquisici\u00f3n de acciones
propias derivado de la ejecuci\u00f3n del primer tramo del programa de recompra anunciado el 19 de diciembre de 2025 e iniciado el 22 de diciembre de 2025 (ver
Notas 2.2.11 y 4).
A continuaci\u00f3n, se detallan los vencimientos de los pasivos por arrendamiento con vencimiento posterior a 31 de diciembre de
2025:
VENCIMIENTOS DE PASIVOS POR ARRENDAMIENTOS (MILLONES DE EUROS)
Menos de 1 a\u00f1o
De 1 a 3 a\u00f1os
De 3 a 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Por arrendamiento
227
279
204
752
1.463
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Derivados
32.551
36.003
34.293
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
9.901
6.760
4.589
Entidades de cr\u00e9dito
472
393
277
Otros sectores
9.429
6.367
4.312
Valores representativos de deuda
7.2.2
30.846
27.955
28.569
Emitidos por bancos centrales
584
768
740
Emitidos por administraciones p\u00fablicas
27.222
23.671
24.766
Emitidos por entidades de cr\u00e9dito
1.411
1.665
1.824
Otros valores representativos de deuda
1.628
1.852
1.239
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
49.887
38.230
73.590
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
620
556
2.809
Adquisici\u00f3n temporal de activos
620
556
2.809
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.985
20.938
56.599
Adquisici\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.954
20.918
56.569
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
31.282
16.736
14.182
Adquisici\u00f3n temporal de activos
28.639
15.108
13.615
Total activos
8.1
123.185
108.948
141.042
PASIVOS
Derivados
30.345
33.059
33.045
Posiciones cortas de valores
13.100
13.878
15.735
Dep\u00f3sitos
48.472
39.654
72.935
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
3.653
3.360
6.397
Cesi\u00f3n temporal de activos
3.653
3.360
6.397
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
18.138
16.285
43.337
Cesi\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.652
15.994
42.676
Dep\u00f3sitos de la clientela
26.681
20.010
23.201
Cesi\u00f3n temporal de activos
26.600
19.913
23.157
Total pasivos
8.1
91.917
86.591
121.715
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de \"Adquisici\u00f3n temporal de activos\" y de \"Cesi\u00f3n temporal de activos\" fundamentalmente
correspondientes a BBVA, S.A.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el ep\u00edgrafe de \u201cPosiciones cortas de valores\u201d incluye 12.531 millones, 13.010 millones y
14.914 millones de euros mantenidos con las administraciones p\u00fablicas, respectivamente.
Derivados
La cartera de derivados surge de la necesidad del Grupo de gestionar los riesgos en que incurre en el curso normal de su actividad,
as\u00ed como la comercializaci\u00f3n de productos a los clientes. A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, la mayor parte de los derivados
se encontraba contratada en mercados no organizados, con contrapartidas principalmente en entidades de cr\u00e9dito y otras
instituciones financieras. Estos derivados estaban vinculados a riesgos de tipo de cambio, tipo de inter\u00e9s y variaciones en
instrumentos de patrimonio.
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable y los nocionales correspondientes a los derivados financieros
registrados en los balances consolidados adjuntos, clasificados por tipo de riesgo y tipo de mercado, diferenciando entre los
contratados en mercados organizados y no organizados:
DERIVADOS POR TIPO DE RIESGO Y POR TIPO DE PRODUCTO O MERCADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Tipo de inter\u00e9s
13.040
9.573
4.948.476
11.588
9.627
4.951.022
15.251
13.171
4.741.629
OTC
13.034
9.536
4.923.960
11.579
9.622
4.930.657
15.248
13.167
4.722.314
Mercados organizados
6
36
24.516
10
4
20.365
3
4
19.315
Instrumentos de patrimonio
3.447
5.439
94.665
2.944
4.303
75.045
2.587
3.723
70.804
OTC
997
3.724
41.328
682
2.347
38.612
1.212
2.551
49.038
Mercados organizados
2.450
1.714
53.337
2.261
1.956
36.433
1.375
1.172
21.767
Divisas y oro
15.150
14.507
1.012.015
21.060
18.704
825.158
15.911
15.608
632.780
OTC
15.041
14.441
997.308
21.056
18.698
810.770
15.889
15.590
623.203
Mercados organizados
109
66
14.707
4
7
14.388
22
18
9.577
Cr\u00e9dito
790
756
66.427
386
375
42.799
543
542
31.478
Permutas de cobertura por
impago
681
720
62.702
349
369
40.847
540
528
29.844
Opciones sobre el diferencial de
cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Permutas de rendimiento total
109
36
3.725
37
\u2014
1.952
3
14
1.475
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
\u2014
\u2014
\u2014
159
Materias primas
124
70
4.521
25
50
1.939
1
1
169
DERIVADOS
32.551
30.345
6.126.104
36.003
33.059
5.895.964
34.293
33.045
5.476.860
De los cuales: OTC -
entidades de cr\u00e9dito
19.738
19.538
1.840.752
26.039
23.135
1.742.720
23.998
23.977
1.463.433
De los cuales: OTC - otras
sociedades financieras
6.387
5.336
4.004.652
3.383
4.212
3.914.640
5.042
4.412
3.815.162
De los cuales: OTC - resto
3.862
3.655
185.799
4.306
3.744
166.402
3.854
3.461
147.310
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Derivados
32.551
36.003
34.293
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
9.901
6.760
4.589
Entidades de cr\u00e9dito
472
393
277
Otros sectores
9.429
6.367
4.312
Valores representativos de deuda
7.2.2
30.846
27.955
28.569
Emitidos por bancos centrales
584
768
740
Emitidos por administraciones p\u00fablicas
27.222
23.671
24.766
Emitidos por entidades de cr\u00e9dito
1.411
1.665
1.824
Otros valores representativos de deuda
1.628
1.852
1.239
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
49.887
38.230
73.590
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
620
556
2.809
Adquisici\u00f3n temporal de activos
620
556
2.809
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.985
20.938
56.599
Adquisici\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.954
20.918
56.569
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
31.282
16.736
14.182
Adquisici\u00f3n temporal de activos
28.639
15.108
13.615
Total activos
8.1
123.185
108.948
141.042
PASIVOS
Derivados
30.345
33.059
33.045
Posiciones cortas de valores
13.100
13.878
15.735
Dep\u00f3sitos
48.472
39.654
72.935
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
3.653
3.360
6.397
Cesi\u00f3n temporal de activos
3.653
3.360
6.397
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
18.138
16.285
43.337
Cesi\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.652
15.994
42.676
Dep\u00f3sitos de la clientela
26.681
20.010
23.201
Cesi\u00f3n temporal de activos
26.600
19.913
23.157
Total pasivos
8.1
91.917
86.591
121.715
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de \"Adquisici\u00f3n temporal de activos\" y de \"Cesi\u00f3n temporal de activos\" fundamentalmente
correspondientes a BBVA, S.A.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el ep\u00edgrafe de \u201cPosiciones cortas de valores\u201d incluye 12.531 millones, 13.010 millones y
14.914 millones de euros mantenidos con las administraciones p\u00fablicas, respectivamente.
Derivados
La cartera de derivados surge de la necesidad del Grupo de gestionar los riesgos en que incurre en el curso normal de su actividad,
as\u00ed como la comercializaci\u00f3n de productos a los clientes. A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, la mayor parte de los derivados
se encontraba contratada en mercados no organizados, con contrapartidas principalmente en entidades de cr\u00e9dito y otras
instituciones financieras. Estos derivados estaban vinculados a riesgos de tipo de cambio, tipo de inter\u00e9s y variaciones en
instrumentos de patrimonio.
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable y los nocionales correspondientes a los derivados financieros
registrados en los balances consolidados adjuntos, clasificados por tipo de riesgo y tipo de mercado, diferenciando entre los
contratados en mercados organizados y no organizados:
DERIVADOS POR TIPO DE RIESGO Y POR TIPO DE PRODUCTO O MERCADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Tipo de inter\u00e9s
13.040
9.573
4.948.476
11.588
9.627
4.951.022
15.251
13.171
4.741.629
OTC
13.034
9.536
4.923.960
11.579
9.622
4.930.657
15.248
13.167
4.722.314
Mercados organizados
6
36
24.516
10
4
20.365
3
4
19.315
Instrumentos de patrimonio
3.447
5.439
94.665
2.944
4.303
75.045
2.587
3.723
70.804
OTC
997
3.724
41.328
682
2.347
38.612
1.212
2.551
49.038
Mercados organizados
2.450
1.714
53.337
2.261
1.956
36.433
1.375
1.172
21.767
Divisas y oro
15.150
14.507
1.012.015
21.060
18.704
825.158
15.911
15.608
632.780
OTC
15.041
14.441
997.308
21.056
18.698
810.770
15.889
15.590
623.203
Mercados organizados
109
66
14.707
4
7
14.388
22
18
9.577
Cr\u00e9dito
790
756
66.427
386
375
42.799
543
542
31.478
Permutas de cobertura por
impago
681
720
62.702
349
369
40.847
540
528
29.844
Opciones sobre el diferencial de
cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Permutas de rendimiento total
109
36
3.725
37
\u2014
1.952
3
14
1.475
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
\u2014
\u2014
\u2014
159
Materias primas
124
70
4.521
25
50
1.939
1
1
169
DERIVADOS
32.551
30.345
6.126.104
36.003
33.059
5.895.964
34.293
33.045
5.476.860
De los cuales: OTC -
entidades de cr\u00e9dito
19.738
19.538
1.840.752
26.039
23.135
1.742.720
23.998
23.977
1.463.433
De los cuales: OTC - otras
sociedades financieras
6.387
5.336
4.004.652
3.383
4.212
3.914.640
5.042
4.412
3.815.162
De los cuales: OTC - resto
3.862
3.655
185.799
4.306
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166.402
3.854
3.461
147.310
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Derivados
32.551
36.003
34.293
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
9.901
6.760
4.589
Entidades de cr\u00e9dito
472
393
277
Otros sectores
9.429
6.367
4.312
Valores representativos de deuda
7.2.2
30.846
27.955
28.569
Emitidos por bancos centrales
584
768
740
Emitidos por administraciones p\u00fablicas
27.222
23.671
24.766
Emitidos por entidades de cr\u00e9dito
1.411
1.665
1.824
Otros valores representativos de deuda
1.628
1.852
1.239
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
49.887
38.230
73.590
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
620
556
2.809
Adquisici\u00f3n temporal de activos
620
556
2.809
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.985
20.938
56.599
Adquisici\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.954
20.918
56.569
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
31.282
16.736
14.182
Adquisici\u00f3n temporal de activos
28.639
15.108
13.615
Total activos
8.1
123.185
108.948
141.042
PASIVOS
Derivados
30.345
33.059
33.045
Posiciones cortas de valores
13.100
13.878
15.735
Dep\u00f3sitos
48.472
39.654
72.935
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
3.653
3.360
6.397
Cesi\u00f3n temporal de activos
3.653
3.360
6.397
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
18.138
16.285
43.337
Cesi\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.652
15.994
42.676
Dep\u00f3sitos de la clientela
26.681
20.010
23.201
Cesi\u00f3n temporal de activos
26.600
19.913
23.157
Total pasivos
8.1
91.917
86.591
121.715
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de \"Adquisici\u00f3n temporal de activos\" y de \"Cesi\u00f3n temporal de activos\" fundamentalmente
correspondientes a BBVA, S.A.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el ep\u00edgrafe de \u201cPosiciones cortas de valores\u201d incluye 12.531 millones, 13.010 millones y
14.914 millones de euros mantenidos con las administraciones p\u00fablicas, respectivamente.
Derivados
La cartera de derivados surge de la necesidad del Grupo de gestionar los riesgos en que incurre en el curso normal de su actividad,
as\u00ed como la comercializaci\u00f3n de productos a los clientes. A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, la mayor parte de los derivados
se encontraba contratada en mercados no organizados, con contrapartidas principalmente en entidades de cr\u00e9dito y otras
instituciones financieras. Estos derivados estaban vinculados a riesgos de tipo de cambio, tipo de inter\u00e9s y variaciones en
instrumentos de patrimonio.
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable y los nocionales correspondientes a los derivados financieros
registrados en los balances consolidados adjuntos, clasificados por tipo de riesgo y tipo de mercado, diferenciando entre los
contratados en mercados organizados y no organizados:
DERIVADOS POR TIPO DE RIESGO Y POR TIPO DE PRODUCTO O MERCADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Tipo de inter\u00e9s
13.040
9.573
4.948.476
11.588
9.627
4.951.022
15.251
13.171
4.741.629
OTC
13.034
9.536
4.923.960
11.579
9.622
4.930.657
15.248
13.167
4.722.314
Mercados organizados
6
36
24.516
10
4
20.365
3
4
19.315
Instrumentos de patrimonio
3.447
5.439
94.665
2.944
4.303
75.045
2.587
3.723
70.804
OTC
997
3.724
41.328
682
2.347
38.612
1.212
2.551
49.038
Mercados organizados
2.450
1.714
53.337
2.261
1.956
36.433
1.375
1.172
21.767
Divisas y oro
15.150
14.507
1.012.015
21.060
18.704
825.158
15.911
15.608
632.780
OTC
15.041
14.441
997.308
21.056
18.698
810.770
15.889
15.590
623.203
Mercados organizados
109
66
14.707
4
7
14.388
22
18
9.577
Cr\u00e9dito
790
756
66.427
386
375
42.799
543
542
31.478
Permutas de cobertura por
impago
681
720
62.702
349
369
40.847
540
528
29.844
Opciones sobre el diferencial de
cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Permutas de rendimiento total
109
36
3.725
37
\u2014
1.952
3
14
1.475
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
\u2014
\u2014
\u2014
159
Materias primas
124
70
4.521
25
50
1.939
1
1
169
DERIVADOS
32.551
30.345
6.126.104
36.003
33.059
5.895.964
34.293
33.045
5.476.860
De los cuales: OTC -
entidades de cr\u00e9dito
19.738
19.538
1.840.752
26.039
23.135
1.742.720
23.998
23.977
1.463.433
De los cuales: OTC - otras
sociedades financieras
6.387
5.336
4.004.652
3.383
4.212
3.914.640
5.042
4.412
3.815.162
De los cuales: OTC - resto
3.862
3.655
185.799
4.306
3.744
166.402
3.854
3.461
147.310
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Derivados
32.551
36.003
34.293
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
9.901
6.760
4.589
Entidades de cr\u00e9dito
472
393
277
Otros sectores
9.429
6.367
4.312
Valores representativos de deuda
7.2.2
30.846
27.955
28.569
Emitidos por bancos centrales
584
768
740
Emitidos por administraciones p\u00fablicas
27.222
23.671
24.766
Emitidos por entidades de cr\u00e9dito
1.411
1.665
1.824
Otros valores representativos de deuda
1.628
1.852
1.239
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
49.887
38.230
73.590
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
620
556
2.809
Adquisici\u00f3n temporal de activos
620
556
2.809
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.985
20.938
56.599
Adquisici\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.954
20.918
56.569
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
31.282
16.736
14.182
Adquisici\u00f3n temporal de activos
28.639
15.108
13.615
Total activos
8.1
123.185
108.948
141.042
PASIVOS
Derivados
30.345
33.059
33.045
Posiciones cortas de valores
13.100
13.878
15.735
Dep\u00f3sitos
48.472
39.654
72.935
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
3.653
3.360
6.397
Cesi\u00f3n temporal de activos
3.653
3.360
6.397
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
18.138
16.285
43.337
Cesi\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.652
15.994
42.676
Dep\u00f3sitos de la clientela
26.681
20.010
23.201
Cesi\u00f3n temporal de activos
26.600
19.913
23.157
Total pasivos
8.1
91.917
86.591
121.715
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de \"Adquisici\u00f3n temporal de activos\" y de \"Cesi\u00f3n temporal de activos\" fundamentalmente
correspondientes a BBVA, S.A.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el ep\u00edgrafe de \u201cPosiciones cortas de valores\u201d incluye 12.531 millones, 13.010 millones y
14.914 millones de euros mantenidos con las administraciones p\u00fablicas, respectivamente.
Derivados
La cartera de derivados surge de la necesidad del Grupo de gestionar los riesgos en que incurre en el curso normal de su actividad,
as\u00ed como la comercializaci\u00f3n de productos a los clientes. A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023, la mayor parte de los derivados
se encontraba contratada en mercados no organizados, con contrapartidas principalmente en entidades de cr\u00e9dito y otras
instituciones financieras. Estos derivados estaban vinculados a riesgos de tipo de cambio, tipo de inter\u00e9s y variaciones en
instrumentos de patrimonio.
A continuaci\u00f3n, se presenta un desglose del valor razonable y los nocionales correspondientes a los derivados financieros
registrados en los balances consolidados adjuntos, clasificados por tipo de riesgo y tipo de mercado, diferenciando entre los
contratados en mercados organizados y no organizados:
DERIVADOS POR TIPO DE RIESGO Y POR TIPO DE PRODUCTO O MERCADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Activos
Pasivos
Importe
nocional -
Total
Tipo de inter\u00e9s
13.040
9.573
4.948.476
11.588
9.627
4.951.022
15.251
13.171
4.741.629
OTC
13.034
9.536
4.923.960
11.579
9.622
4.930.657
15.248
13.167
4.722.314
Mercados organizados
6
36
24.516
10
4
20.365
3
4
19.315
Instrumentos de patrimonio
3.447
5.439
94.665
2.944
4.303
75.045
2.587
3.723
70.804
OTC
997
3.724
41.328
682
2.347
38.612
1.212
2.551
49.038
Mercados organizados
2.450
1.714
53.337
2.261
1.956
36.433
1.375
1.172
21.767
Divisas y oro
15.150
14.507
1.012.015
21.060
18.704
825.158
15.911
15.608
632.780
OTC
15.041
14.441
997.308
21.056
18.698
810.770
15.889
15.590
623.203
Mercados organizados
109
66
14.707
4
7
14.388
22
18
9.577
Cr\u00e9dito
790
756
66.427
386
375
42.799
543
542
31.478
Permutas de cobertura por
impago
681
720
62.702
349
369
40.847
540
528
29.844
Opciones sobre el diferencial de
cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Permutas de rendimiento total
109
36
3.725
37
\u2014
1.952
3
14
1.475
Otros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
6
\u2014
\u2014
\u2014
159
Materias primas
124
70
4.521
25
50
1.939
1
1
169
DERIVADOS
32.551
30.345
6.126.104
36.003
33.059
5.895.964
34.293
33.045
5.476.860
De los cuales: OTC -
entidades de cr\u00e9dito
19.738
19.538
1.840.752
26.039
23.135
1.742.720
23.998
23.977
1.463.433
De los cuales: OTC - otras
sociedades financieras
6.387
5.336
4.004.652
3.383
4.212
3.914.640
5.042
4.412
3.815.162
De los cuales: OTC - resto
3.862
3.655
185.799
4.306
3.744
166.402
3.854
3.461
147.310
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Derivados
32.551
36.003
34.293
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
9.901
6.760
4.589
Entidades de cr\u00e9dito
472
393
277
Otros sectores
9.429
6.367
4.312
Valores representativos de deuda
7.2.2
30.846
27.955
28.569
Emitidos por bancos centrales
584
768
740
Emitidos por administraciones p\u00fablicas
27.222
23.671
24.766
Emitidos por entidades de cr\u00e9dito
1.411
1.665
1.824
Otros valores representativos de deuda
1.628
1.852
1.239
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
49.887
38.230
73.590
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
620
556
2.809
Adquisici\u00f3n temporal de activos
620
556
2.809
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
17.985
20.938
56.599
Adquisici\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.954
20.918
56.569
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
31.282
16.736
14.182
Adquisici\u00f3n temporal de activos
28.639
15.108
13.615
Total activos
8.1
123.185
108.948
141.042
PASIVOS
Derivados
30.345
33.059
33.045
Posiciones cortas de valores
13.100
13.878
15.735
Dep\u00f3sitos
48.472
39.654
72.935
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
3.653
3.360
6.397
Cesi\u00f3n temporal de activos
3.653
3.360
6.397
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
18.138
16.285
43.337
Cesi\u00f3n temporal de activos \u207d\u00b9\u207e
17.652
15.994
42.676
Dep\u00f3sitos de la clientela
26.681
20.010
23.201
Cesi\u00f3n temporal de activos
26.600
19.913
23.157
Total pasivos
8.1
91.917
86.591
121.715
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a la evoluci\u00f3n de \"Adquisici\u00f3n temporal de activos\" y de \"Cesi\u00f3n temporal de activos\" fundamentalmente
correspondientes a BBVA, S.A.
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados
obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACI\u00d3N VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE
CON CAMBIOS EN RESULTADOS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Instrumentos de patrimonio
7.2.2
10.539
9.782
7.963
Valores representativos de deuda
7.2.2
192
407
484
Pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.2
541
358
290
Total
8.1
11.272
10.546
8.737
Los instrumentos de patrimonio incluidos en este cap\u00edtulo comprenden, principalmente, activos financieros relacionados con la
actividad aseguradora, como las inversiones asociadas a productos de seguros de vida en los que el riesgo de inversi\u00f3n recae
sobre el tomador, tal es el caso de los Unit-link.
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la contrapartida del instrumento
financiero en el que tiene su origen, es la siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Valores representativos de deuda
73.379
59.014
49.462
Bancos Centrales
1.598
6
22
Administraciones p\u00fablicas
65.868
54.806
45.124
Entidades de cr\u00e9dito
3.914
2.459
2.366
Otras sociedades financieras
701
451
923
Sociedades no financieras
1.297
1.292
1.027
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
10.869
8.255
7.151
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
24.244
22.655
17.477
Adquisici\u00f3n temporal de activos
8.120
9.157
5.786
Otros pr\u00e9stamos y anticipos
16.123
13.497
11.690
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
7.2.2
460.401
412.477
377.643
Administraciones p\u00fablicas
25.905
22.111
23.265
Otras sociedades financieras
23.522
17.497
13.251
Sociedades no financieras
217.390
193.386
171.063
Resto de la clientela
193.583
179.483
170.063
Total
8.2
568.893
502.400
451.732
Del que: activos deteriorados de pr\u00e9stamos y anticipos a la
clientela
7.2.2
14.346
14.211
14.444
Del que: correcciones de valor de pr\u00e9stamos y anticipos
7.2.5
(12.329)
(11.630)
(11.316)
Del que: correcciones de valor de valores representativos de deuda
(49)
(57)
(82)
Durante 2025, el Grupo ha realizado el pago correspondiente al Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones (IMIC) del
ejercicio 2024, regulado por la Disposici\u00f3n Final Novena de la Ley 7/2024. No obstante, dado que dicho pago no procede de
acuerdo con el marco legal existente al 31 de diciembre de 2025, se ha registrado un activo por el importe desembolsado (295
millones de euros) bajo la r\u00fabrica de \"Administraciones p\u00fablicas\" del ep\u00edgrafe \"Activos financieros a coste amortizado \u2013
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela\" del balancePr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza del instrumento
financiero en el que tiene su origen, es la siguiente:
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A LA CLIENTELA (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente)
6.192
5.307
3.040
Deuda por tarjetas de cr\u00e9dito
30.651
27.720
22.889
Cartera comercial
34.291
31.693
25.096
Arrendamientos financieros
10.610
10.125
9.463
Adquisici\u00f3n temporal de activos
743
262
92
Otros pr\u00e9stamos a plazo
371.054
331.451
312.186
Anticipos distintos de pr\u00e9stamos
6.861
5.919
4.877
Total\u00a0
460.401
412.477
377.643
La distribuci\u00f3n del total del importe en libros bruto de \u201cPr\u00e9stamos y anticipos a la clientela\u201d con vencimiento superior a un a\u00f1o por
tipo de inter\u00e9s fijo y variable a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, es la siguiente:
PR\u00c9STAMOS Y ANTICIPOS A LA CLIENTELA CON VENCIMIENTO SUPERIOR A UN A\u00d1O POR TIPO DE INTER\u00c9S FIJO Y
VARIABLE (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valores
espa\u00f1oles
Valores
extranjeros
Total
Valores
espa\u00f1oles
Valores
extranjeros
Total
Valores
espa\u00f1oles
Valores
extranjeros
Total
Tipo de inter\u00e9s fijo
76.871
95.806
172.677
67.284
85.473
152.757
63.060
77.381
140.441
Tipo de inter\u00e9s variable
59.584
81.950
141.534
62.359
65.493
127.851
66.188
61.723
127.911
Total
136.454
177.757
314.211
129.642
150.966
280.608
129.248
139.104
268.352
A 31 de diciembre de 2025 , 2024 y 2023 el 55%, el 54% y el 52% respectivamente, de las operaciones de \u201cPr\u00e9stamos y anticipos
a la clientela\u201d con vencimiento superior a un a\u00f1o estaban formalizadas a tipo de inter\u00e9s fijo y el 45 %, 46% y 48% a tipo de inter\u00e9s
variable, respectivamente.
Adicionalmente, este ep\u00edgrafe tambi\u00e9n incluye ciertos pr\u00e9stamos que han sido titulizados. Los saldos registrados en los balances
consolidados adjuntos correspondientes a los pr\u00e9stamos titulizados son los siguientes:
PR\u00c9STAMOS TITULIZADOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos hipotecarios titulizados
17.408
19.537
20.406
Otros activos titulizados
8.662
8.702
8.493
Total
26.070
28.239
28.899
Por otro lado, este ep\u00edgrafe de Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela incluye un dep\u00f3sito no significativo en el Banco de Francia
correspondiente a la parte de la contribuci\u00f3n al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n de los ejercicios 2018, 2017 y 2016, que se realiz\u00f3 en
forma de compromiso de pago irrevocable.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLoansAndAdvancesToCustomersExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1748": { "value": "Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con
cambios en resultados
La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
(MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
ACTIVOS
Valores representativos de deuda
7.2.2
1.006
836
955
Total activos
8.1
1.006
836
955
PASIVOS
Dep\u00f3sitos de la clientela
897
934
717
Valores representativos de deuda emitidos
5.997
4.597
3.977
Otros pasivos financieros: Seguros de vida en los que el tomador
asume el riesgo
11.524
9.420
8.605
Total pasivos
8.1
18.417
14.952
13.299
Estos cap\u00edtulos incluyen principalmente los pasivos asociados a productos de seguros en los que el riesgo es asumido por el
tomador (Unit-link). Como estos pasivos se valoran en funci\u00f3n del activo asociado a dichos seguros, el Grupo no asume ning\u00fan
componente de riesgo de cr\u00e9dito en relaci\u00f3n con ellos.
Adem\u00e1s, se incluyen valores representativos de deuda con el prop\u00f3sito de mitigar inconsistencias (asimetr\u00edas) que pudieran surgir
en la valoraci\u00f3n de estas operaciones y las utilizadas para gestionar el riesgo asociado a las mismas.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsDesignatedAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1749": { "value": "Valores representativos de deuda
El desglose del saldo del ep\u00edgrafe \u201cValores representativos de deuda\u201d de los balances consolidados adjuntos, por tipo de
instrumento financiero, es el siguiente:
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO. VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valores espa\u00f1oles
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
39.252
35.664
25.857
Entidades de cr\u00e9dito
1.108
1.099
1.028
Otras entidades
404
367
230
Subtotal
40.764
37.130
27.114
Valores extranjeros
M\u00e9xico
6.701
4.139
6.277
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
5.142
4.076
6.205
Bancos centrales
1.519
\u2014
\u2014
Entidades de cr\u00e9dito
40
63
72
Otras entidades
\u2014
\u2014
\u2014
Estados Unidos
2.282
2.505
2.229
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
2.244
2.463
2.188
Entidades de cr\u00e9dito
21
20
19
Otras entidades
17
22
21
Turqu\u00eda
5.288
6.764
6.284
Deuda del estado y otras administraciones p\u00fablicas
5.251
6.622
6.167
Entidades de cr\u00e9dito
8
7
8
Otras entidades
29
135
109
Otros pa\u00edses
18.345
8.476
7.558
Deuda de otros estados y otras administraciones p\u00fablicas
13.980
5.982
4.707
Bancos centrales
79
6
22
Entidades de cr\u00e9dito
2.738
1.269
1.239
Otras entidades
1.548
1.219
1.591
Subtotal
32.615
21.884
22.348
Total
73.379
59.014
49.462
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, la distribuci\u00f3n atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores
representativos de deuda clasificados como activos financieros a coste amortizado, ha sido la siguiente:
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA POR RATING
2025
2024
2023
Saldo contable
(Millones de
euros)
%
Saldo contable
(Millones de
euros)
%
Saldo contable
(Millones de
euros)
%
AAA
2.703
3,7 %
1.907
3,2 %
1.829
3,7 %
AA+
3.242
4,4 %
3.418
5,8 %
3.096
6,3 %
AA
\u2014
\u2014 %
69
0,1 %
142
0,3%
AA-
7.362
10,0 %
1.027
1,7 %
60
0,1%
A+
569
0,8 %
22
\u2014%
25
0,1%
A
37.936
51,7 %
497
0,8 %
444
0,9 %
A-
2.014
2,7 %
34.652
58,7 %
24.739
50,0 %
BBB+
10.160
13,8 %
4.518
7,7 %
6.615
13,4 %
BBB
1.170
1,6 %
4.105
7,0 %
4.551
9,2 %
BBB-
1.856
2,5 %
890
1,5 %
548
1,1 %
Con rating igual o inferior a BB+
6.027
8,2 %
7.199
12,2 %
6.642
13,4 %
Sin clasificar
341
0,5 %
711
1,2 %
772
1,6 %
Total
73.379
100,0 %
59.014
100,0 %
49.462
100,0 %
Valores representativos de deuda emitidos
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros y por
monedas, se indica a continuaci\u00f3n:
VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA EMITIDOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
En euros
42.070
37.118
44.622
Pagar\u00e9s y efectos
5.379
1.360
5.416
Bonos y obligaciones no convertibles
15.860
17.788
16.256
Bonos garantizados
3.371
5.825
6.734
Contratos h\u00edbridos (1)
1.160
519
800
Bonos de titulizaciones
3.203
2.201
2.168
Certificados de dep\u00f3sito
3.688
1.030
6.182
Pasivos subordinados
9.409
8.395
7.066
Valores perpetuos eventualmente convertibles
3.750
2.750
3.000
Otros pasivos subordinados no convertibles
5.659
5.645
4.066
En moneda extranjera
39.773
32.748
24.086
Pagar\u00e9s y efectos
2.781
2.962
336
Bonos y obligaciones no convertibles
13.302
12.136
8.684
Bonos garantizados
94
95
99
Contratos h\u00edbridos (1)
7.914
5.327
4.722
Bonos de titulizaciones
\u2014
\u2014
\u2014
Certificados de dep\u00f3sito
4.142
1.067
1.479
Pasivos subordinados
11.540
11.161
8.766
Valores perpetuos eventualmente convertibles
2.553
2.888
2.715
Otros pasivos subordinados no convertibles
8.986
8.273
6.051
\u00a0 Total
81.842
69.867
68.707
(1) Corresponde con emisiones de notas estructuradas con derivados impl\u00edcitos que se han segregado seg\u00fan la NIIF 9.
Pasivos subordinados
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
PRO MEMORIA: PASIVOS SUBORDINADOS A COSTE AMORTIZADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos subordinados
104
56
35
Valores subordinados
20.949
19.556
15.832
Instrumentos financieros compuestos convertibles
6.303
5.638
5.715
Resto de financiaci\u00f3n subordinada no convertible
14.645
13.918
10.117
Total
21.053
19.612
15.867
La variaci\u00f3n del saldo se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:
Valores perpetuos eventualmente convertibles
La Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021 acord\u00f3, en el punto quinto de su orden del
d\u00eda, delegar en el Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de subdelegaci\u00f3n, la facultad de emitir valores convertibles en
acciones de nueva emisi\u00f3n de BBVA cuya conversi\u00f3n sea eventual y se prevea para atender a requisitos regulatorios para su
computabilidad como instrumentos de capital (CoCo), de acuerdo con la normativa de solvencia aplicable en cada momento, con
sujeci\u00f3n a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o
en varias veces dentro del plazo m\u00e1ximo de cinco a\u00f1os a contar desde la fecha de aprobaci\u00f3n del acuerdo de delegaci\u00f3n, por un
importe m\u00e1ximo total conjunto de 8.000 millones de euros o su equivalente en cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar
la exclusi\u00f3n, total o parcial, del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas en el marco de una emisi\u00f3n concreta,
cumpliendo en todo caso con los requisitos y limitaciones legales establecidas al efecto en cada momento.
En virtud de dicha delegaci\u00f3n, BBVA ha realizado las siguientes emisiones de valores eventualmente convertibles que computan
como capital de nivel 1 adicional del Banco y del Grupo de acuerdo con el Reglamento (UE) 575/2013 a lo largo de los ejercicios
2023, 2024 y 2025:
\u2013 El 21 de junio de 2023, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de euros. Esta emisi\u00f3n
cotiza en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 19 de septiembre de 2023, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n
del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de d\u00f3lares
estadounidenses. Esta emisi\u00f3n cotiza en el New York Stock Exchange y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 13 de junio de 2024, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 750 millones de euros. Esta emisi\u00f3n cotiza
en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 14 de enero de 2025, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de d\u00f3lares estadounidenses.
Esta emisi\u00f3n cotiza en el New York Stock Exchange y fue dirigida exclusivamente a inversores cualificados, no pudiendo
ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 11 de noviembre de 2025, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de euros. Esta emisi\u00f3n
cotiza en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
Todos estos valores perpetuos ser\u00e1n, en su caso, objeto de conversi\u00f3n en acciones ordinarias de BBVA de nueva emisi\u00f3n si la ratio
de capital de nivel 1 ordinario del Banco a nivel individual o consolidado se situase por debajo del 5,125%, de acuerdo con lo
previsto en sus respectivos t\u00e9rminos y condiciones.
Este tipo de emisiones que realiza el Banco podr\u00e1n ser amortizadas a opci\u00f3n de BBVA, en su totalidad, \u00fanicamente en los
supuestos contemplados en sus respectivos t\u00e9rminos y condiciones y, en todo caso, de conformidad con lo dispuesto en la
normativa que resulte de aplicaci\u00f3n. En concreto, a lo largo de los ejercicios 2023, 2024 y 2025 el Banco ha amortizado
anticipadamente las siguientes emisiones:
\u2013 El 24 de septiembre de 2023, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 24 de septiembre de 2018 por un importe de 1.000 millones de euros, coincidiendo
con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la autorizaci\u00f3n correspondiente
por parte del Regulador.
\u2013 El 29 de marzo de 2024, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 29 de marzo de 2019 por un importe de 1.000 millones de euros, coincidiendo con la
Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la autorizaci\u00f3n correspondiente por
parte del Regulador.
\u2013 El 5 de marzo de 2025, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 5 de septiembre de 2019, por un importe de 1.000 millones de d\u00f3lares
estadounidenses, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la
autorizaci\u00f3n correspondiente por parte del Regulador.
Adicionalmente, el 17 de diciembre de 2025, el Banco anunci\u00f3 su decisi\u00f3n irrevocable de amortizar en su totalidad el d\u00eda 15 de
enero de 2026, la emisi\u00f3n verde de participaciones preferentes eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que
computaban como instrumentos de capital de nivel 1 adicional) realizada por el Banco el 15 de julio de 2020, por un importe de
1.000 millones de euros, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n, amortizaci\u00f3n que fue
efectivamente ejecutada en la fecha indicada tras la obtenci\u00f3n de la autorizaci\u00f3n correspondiente por parte del Regulador.
Valores convertibles
Asimismo, la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 18 de marzo de 2022 acord\u00f3, en el punto quinto de su
orden del d\u00eda, delegar en el Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de subdelegaci\u00f3n, la facultad de emitir valores convertibles
en acciones de nueva emisi\u00f3n de BBVA (distintos de aquellos valores cuya conversi\u00f3n sea eventual y se prevea para atender a
requisitos regulatorios para su computabilidad como instrumentos de capital (CoCo) a los que se refieren los acuerdos adoptados
por la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021, en su punto quinto del orden del d\u00eda), con
sujeci\u00f3n a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o
en varias veces dentro del plazo m\u00e1ximo de cinco a\u00f1os a contar desde la fecha de aprobaci\u00f3n del acuerdo de delegaci\u00f3n, por un
importe m\u00e1ximo total conjunto de 6.000 millones de euros o su equivalente en cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar
la exclusi\u00f3n, total o parcial, del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas en el marco de una emisi\u00f3n concreta,
quedando limitada esta facultad, a que el importe nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que se lleven a cabo para
atender la conversi\u00f3n de las emisiones realizadas con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente y que se realicen en virtud
de esta delegaci\u00f3n (sin perjuicio de los ajustes anti-diluci\u00f3n) y los que se acuerden o ejecuten en uso de la delegaci\u00f3n del punto 4
de la misma Junta General y que se describe en la Nota 26 con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente, no superen la
cantidad nominal m\u00e1xima, en conjunto, del 10% del capital social de BBVA en la fecha de adopci\u00f3n del acuerdo.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas Cuentas Anuales consolidadas el Banco no ha hecho uso de la delegaci\u00f3n conferida por la Junta
General de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1751": { "value": "Inversiones en negocios conjuntos y asociadasNegocios conjuntos y asociadas
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cInversiones en negocios conjuntos y asociadas\u201d de los balances consolidados adjuntos se
muestra a continuaci\u00f3n:
NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. DESGLOSE POR ENTIDADES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Negocios conjuntos
Altura Markets, S.V., S.A.
44
38
31
RCI Colombia
37
37
40
Resto de negocios conjuntos
29
19
22
Subtotal
111
94
93
Asociadas
Metrovacesa, S.A.
282
300
259
BBVA Allianz Seguros y Reaseguros, S.A.
277
265
251
Atom Holdco Limited
222
222
211
Servicios Electr\u00f3nicos Globales S.A. de C.V.
56
43
36
Resto de asociadas
45
65
127
Subtotal
883
895
883
Total
994
989
976
El detalle de los negocios conjuntos y las asociadas a 31 de diciembre de 2025 se muestra en el Anexo II.
Los movimientos que han tenido lugar durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, en este cap\u00edtulo de los balances consolidados
adjuntos se resumen a continuaci\u00f3n:
NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Saldo inicial
989
976
916
Sociedades adquiridas y ampliaciones de capital
2
4
95
Sociedades enajenadas y reducciones de capital
(55)
(28)
(42)
Traspasos y cambios en el m\u00e9todo de consolidaci\u00f3n
\u2014
(69)
4
Resultados
39
62
40
26
Diferencias de cambio
(13)
7
16
Deterioro / reversi\u00f3n del deterioro \u207d\u00b9\u207e
32
63
(9)
Dividendos, ajustes por valoraci\u00f3n y otros
(23)
(5)
(30)
Saldo final
994
989
976
(1) Ver Nota 16.3.
Durante el ejercicio 2025, no han tenido lugar movimientos relevantes en el cap\u00edtulo de \"Inversiones en negocios conjuntos y
asociadas\".
Durante el ejercicio 2024, los movimientos m\u00e1s relevantes en las \"Inversiones en negocios conjuntos y asociadas\" corresponden a
las salidas del per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n de Solaris y de la Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Financiaci\u00f3n del Desarrollo S.A. (Cofides)
registrados en el primer semestre del a\u00f1o, momento en el cual el Grupo dej\u00f3 de tener influencia significativa en ambos casos.
Durante el ejercicio 2023, el movimiento m\u00e1s significativo en el cap\u00edtulo \"Inversiones en negocios conjuntos y asociadas\" se
corresponde con una ampliaci\u00f3n de capital de Atom Holdco Limited.
Las notificaciones sobre la adquisici\u00f3n y venta de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, en cumplimiento
de lo dispuesto en el art\u00edculo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y en el art\u00edculo 125 de la Ley 4/2015, del Mercado de Valores,
se indican en el Anexo III.
Otra informaci\u00f3n de asociadas y negocios conjuntos
Si estas sociedades se hubiesen consolidado por el m\u00e9todo de integraci\u00f3n global en lugar de por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n, la
variaci\u00f3n en cada una de las l\u00edneas de los balances consolidados y las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas, no ser\u00eda
significativa.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, no exist\u00eda ning\u00fan acuerdo de apoyo financiero ni otro tipo de compromiso contractual ni
de la matriz ni de las entidades dependientes a las asociadas y los negocios conjuntos, que no est\u00e9 reconocido en los estados
financieros (ver Nota 53.2).
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, no exist\u00eda ning\u00fan pasivo contingente en relaci\u00f3n con las inversiones en negocios
conjuntos o asociadas (ver Nota 53.2).
Existencia de deterioro
De acuerdo con la NIC 36 \u201cDeterioro del valor de los activos\u201d, se ha comparado el valor en libros de las participaciones en
asociadas y negocios conjuntos con su importe recuperable, calculado este como el mayor entre valor en uso y valor razonable
menos costes de venta. En el ejercicio 2025, se registr\u00f3 una reversi\u00f3n del deterioro neto de 32 millones de euros; en el ejercicio
2024, se registr\u00f3 una reversi\u00f3n del deterioro neto de 63 millones de euros; mientras que, en 2023, se registr\u00f3 un deterioro neto de
9 millones de euros (ver Nota 48).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1750": { "value": "Inversiones en negocios conjuntos y asociadasNegocios conjuntos y asociadas
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cInversiones en negocios conjuntos y asociadas\u201d de los balances consolidados adjuntos se
muestra a continuaci\u00f3n:
NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. DESGLOSE POR ENTIDADES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Negocios conjuntos
Altura Markets, S.V., S.A.
44
38
31
RCI Colombia
37
37
40
Resto de negocios conjuntos
29
19
22
Subtotal
111
94
93
Asociadas
Metrovacesa, S.A.
282
300
259
BBVA Allianz Seguros y Reaseguros, S.A.
277
265
251
Atom Holdco Limited
222
222
211
Servicios Electr\u00f3nicos Globales S.A. de C.V.
56
43
36
Resto de asociadas
45
65
127
Subtotal
883
895
883
Total
994
989
976
El detalle de los negocios conjuntos y las asociadas a 31 de diciembre de 2025 se muestra en el Anexo II.
Los movimientos que han tenido lugar durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, en este cap\u00edtulo de los balances consolidados
adjuntos se resumen a continuaci\u00f3n:
NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Saldo inicial
989
976
916
Sociedades adquiridas y ampliaciones de capital
2
4
95
Sociedades enajenadas y reducciones de capital
(55)
(28)
(42)
Traspasos y cambios en el m\u00e9todo de consolidaci\u00f3n
\u2014
(69)
4
Resultados
39
62
40
26
Diferencias de cambio
(13)
7
16
Deterioro / reversi\u00f3n del deterioro \u207d\u00b9\u207e
32
63
(9)
Dividendos, ajustes por valoraci\u00f3n y otros
(23)
(5)
(30)
Saldo final
994
989
976
(1) Ver Nota 16.3.
Durante el ejercicio 2025, no han tenido lugar movimientos relevantes en el cap\u00edtulo de \"Inversiones en negocios conjuntos y
asociadas\".
Durante el ejercicio 2024, los movimientos m\u00e1s relevantes en las \"Inversiones en negocios conjuntos y asociadas\" corresponden a
las salidas del per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n de Solaris y de la Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Financiaci\u00f3n del Desarrollo S.A. (Cofides)
registrados en el primer semestre del a\u00f1o, momento en el cual el Grupo dej\u00f3 de tener influencia significativa en ambos casos.
Durante el ejercicio 2023, el movimiento m\u00e1s significativo en el cap\u00edtulo \"Inversiones en negocios conjuntos y asociadas\" se
corresponde con una ampliaci\u00f3n de capital de Atom Holdco Limited.
Las notificaciones sobre la adquisici\u00f3n y venta de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, en cumplimiento
de lo dispuesto en el art\u00edculo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y en el art\u00edculo 125 de la Ley 4/2015, del Mercado de Valores,
se indican en el Anexo III.
Otra informaci\u00f3n de asociadas y negocios conjuntos
Si estas sociedades se hubiesen consolidado por el m\u00e9todo de integraci\u00f3n global en lugar de por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n, la
variaci\u00f3n en cada una de las l\u00edneas de los balances consolidados y las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas, no ser\u00eda
significativa.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, no exist\u00eda ning\u00fan acuerdo de apoyo financiero ni otro tipo de compromiso contractual ni
de la matriz ni de las entidades dependientes a las asociadas y los negocios conjuntos, que no est\u00e9 reconocido en los estados
financieros (ver Nota 53.2).
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, no exist\u00eda ning\u00fan pasivo contingente en relaci\u00f3n con las inversiones en negocios
conjuntos o asociadas (ver Nota 53.2).
Existencia de deterioro
De acuerdo con la NIC 36 \u201cDeterioro del valor de los activos\u201d, se ha comparado el valor en libros de las participaciones en
asociadas y negocios conjuntos con su importe recuperable, calculado este como el mayor entre valor en uso y valor razonable
menos costes de venta. En el ejercicio 2025, se registr\u00f3 una reversi\u00f3n del deterioro neto de 32 millones de euros; en el ejercicio
2024, se registr\u00f3 una reversi\u00f3n del deterioro neto de 63 millones de euros; mientras que, en 2023, se registr\u00f3 un deterioro neto de
9 millones de euros (ver Nota 48).
Intereses minoritarios
El detalle, por subgrupos de sociedades consolidadas, del cap\u00edtulo \u201cIntereses minoritarios (participaciones no dominantes)\u201d de los
balances consolidados adjuntos es el siguiente:
INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES).
DESGLOSE POR SUBGRUPOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Garanti BBVA
1.315
1.351
1.129
BBVA Per\u00fa
2.004
1.779
1.586
BBVA Argentina
729
843
544
BBVA Colombia
53
60
82
BBVA Venezuela
133
134
108
Otras sociedades
206
191
115
Total
4.441
4.359
3.564
Seguidamente se detallan, por subgrupos de sociedades consolidadas, los importes registrados en el cap\u00edtulo \u201cAtribuible a
intereses minoritarios (participaciones no dominantes)\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas:
RESULTADO DEL PERIODO ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES).
DESGLOSE POR SUBGRUPOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Garanti BBVA
154
116
95
BBVA Per\u00fa
335
260
236
BBVA Argentina
70
105
59
BBVA Colombia
3
(1)
(16)
BBVA Venezuela
44
32
24
Otras sociedades
9
9
(1)
Total
615
521
397
Los dividendos repartidos a los minoritarios de las siguientes entidades del Grupo en el ejercicio 2025 han sido: Grupo BBVA Per\u00fa
127 millones de euros, Grupo Garanti BBVA 88 millones de euros, Grupo BBVA Argentina 27 millones de euros y el resto de
entidades del Grupo 12 millones de euros.
ANEXO II. Informaci\u00f3n adicional sobre participaciones en empresas asociadas y
en negocios conjuntos del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2025
Se incluyen las sociedades m\u00e1s significativas que representan, en conjunto, un 99,58% del total de inversi\u00f3n en este colectivo.
% de participaci\u00f3n en el capital
social
Millones de euros (1)
Datos de la entidad participada
Sociedad
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Total
Valor
neto en libros
consolidados
Activos
31.12.2025
Pasivos
31.12.2025
Patrimonio
neto excluido
resultados
31.12.2025
Resultados\u00a0
31.12.2025
EMPRESAS ASOCIADAS
ADQUIRA ESPA\u00d1A, S.A.
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
\u2014
44,44
44,44
5
20
9
10
1
ATOM HOLDCO LIMITED
REINO UNIDO
CARTERA
49,45
\u2014
49,45
222
11.656
11.102
533
20
BBVA ALLIANZ SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
ESPA\u00d1A
SEGUROS
\u2014
50,00
50,00
277
1.188
601
543
44
COMPA\u00d1IA PERUANA DE MEDIOS DE PAGO SAC
(VISANET PERU)
PERU
ENTIDADES DE
PAGO
\u2014
20,20
20,20
2
329
317
9
3
CORPORACION SUICHE 7B CA
VENEZUELA
SERVICIOS
FINANCIEROS
\u2014
19,80
19,80
2
12
3
5
4
FIDEICOMISO F/00185 FIMPE - FIDEICOMISO
F/00185 PARA EXTENDER A LA SOCIEDAD LOS
BENEFICIOS DEL ACCESO A LA INFRAESTRUCTURA
DE LOS MEDIOS DE PAGO ELECTRONICOS
MEXICO
SERVICIOS
FINANCIEROS
\u2014
28,50
28,50
2
5
\u2014
5
1
METROVACESA SA
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
20,85
\u2014
20,85
282
2.304
950
1.357
(4)
PROMOCIONS TERRES CAVADES, S.A.
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
39,11
39,11
1
3
\u2014
3
\u2014
REDSYS SERVICIOS DE PROCESAMIENTO SL
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
FINANCIEROS
24,90
\u2014
24,90
17
135
58
63
14
SBD CREIXENT, S.A.
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
23,05
23,05
1
6
\u2014
6
\u2014
SEGURIDAD Y PROTECCION BANCARIAS SA DE CV
MEXICO
SERVICIOS
\u2014
26,14
26,14
1
5
\u2014
4
1
SERVICIOS ELECTRONICOS GLOBALES SA DE CV
MEXICO
ENTIDADES DE
PAGO
\u2014
46,14
46,14
56
122
\u2014
96
26
SISTEMAS DE TARJETAS Y MEDIOS DE PAGO SA
ESPA\u00d1A
ENTIDADES DE
PAGO
20,61
\u2014
20,61
2
610
601
7
2
TELEFONICA FACTORING ESPA\u00d1A SA \u207d\u00b2\u207e
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
FINANCIEROS
30,00
\u2014
30,00
5
277
260
7
10
VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS
S.L.
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
\u2014
29,38
29,38
3
26
16
13
(3)
NEGOCIOS CONJUNTOS
ALTURA MARKETS SOCIEDAD DE VALORES SA
ESPA\u00d1A
SOCIEDAD DE
VALORES
(INVERSI\u00d3N
MOBILIARIA)
50,00
\u2014
50,00
44
2.107
2.019
76
12
COMPA\u00d1IA MEXICANA DE PROCESAMIENTO SA DE
CV
MEXICO
SERVICIOS
\u2014
50,00
50,00
5
11
\u2014
12
(1)
CORPORACION IBV PARTICIPACIONES
EMPRESARIALES, S.A. \u207d\u00b3\u207e
ESPA\u00d1A
CARTERA
\u2014
50,00
50,00
31
110
48
61
\u2014
F/ 5356 FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE ADM.
INMOBILIARIA CON DERECHO DE REVERSI\u00d3N-
FIDEICOMISO SELVA
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
42,40
42,40
7
17
\u2014
17
\u2014
FIDEICOMISO 1729 INVEX ENAJENACION DE
CARTERA \u207d\u00b3\u207e
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
44,09
44,09
5
96
\u2014
96
\u2014
INVERSIONES PLATCO CA
VENEZUELA
SERVICIOS
FINANCIEROS
\u2014
50,00
50,00
4
9
1
8
\u2014
RCI COLOMBIA SA COMPA\u00d1IA DE FINANCIAMIENTO
COLOMBIA
SERVICIOS
FINANCIEROS
\u2014
49,00
49,00
37
804
727
77
(1)
ROMBO COMPA\u00d1IA FINANCIERA SA
ARGENTINA
BANCA
\u2014
40,00
40,00
13
191
159
15
18
(1) En las sociedades extranjeras se aplica el tipo de cambio de 31 de diciembre de 2025.
(2) Datos de las Cuentas Anuales a 31 de diciembre de 2024.
(3) Clasificada como Activo no corriente en venta.
Este Anexo forma parte integrante de las Notas 3 y 16.1 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2025", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1752": { "value": "Negocios conjuntos y asociadas
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cInversiones en negocios conjuntos y asociadas\u201d de los balances consolidados adjuntos se
muestra a continuaci\u00f3n:
NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. DESGLOSE POR ENTIDADES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Negocios conjuntos
Altura Markets, S.V., S.A.
44
38
31
RCI Colombia
37
37
40
Resto de negocios conjuntos
29
19
22
Subtotal
111
94
93
Asociadas
Metrovacesa, S.A.
282
300
259
BBVA Allianz Seguros y Reaseguros, S.A.
277
265
251
Atom Holdco Limited
222
222
211
Servicios Electr\u00f3nicos Globales S.A. de C.V.
56
43
36
Resto de asociadas
45
65
127
Subtotal
883
895
883
Total
994
989
976
El detalle de los negocios conjuntos y las asociadas a 31 de diciembre de 2025 se muestra en el Anexo II.
Los movimientos que han tenido lugar durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, en este cap\u00edtulo de los balances consolidados
adjuntos se resumen a continuaci\u00f3n:
NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Saldo inicial
989
976
916
Sociedades adquiridas y ampliaciones de capital
2
4
95
Sociedades enajenadas y reducciones de capital
(55)
(28)
(42)
Traspasos y cambios en el m\u00e9todo de consolidaci\u00f3n
\u2014
(69)
4
Resultados
39
62
40
26
Diferencias de cambio
(13)
7
16
Deterioro / reversi\u00f3n del deterioro \u207d\u00b9\u207e
32
63
(9)
Dividendos, ajustes por valoraci\u00f3n y otros
(23)
(5)
(30)
Saldo final
994
989
976
(1) Ver Nota 16.3.
Durante el ejercicio 2025, no han tenido lugar movimientos relevantes en el cap\u00edtulo de \"Inversiones en negocios conjuntos y
asociadas\".
Durante el ejercicio 2024, los movimientos m\u00e1s relevantes en las \"Inversiones en negocios conjuntos y asociadas\" corresponden a
las salidas del per\u00edmetro de consolidaci\u00f3n de Solaris y de la Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Financiaci\u00f3n del Desarrollo S.A. (Cofides)
registrados en el primer semestre del a\u00f1o, momento en el cual el Grupo dej\u00f3 de tener influencia significativa en ambos casos.
Durante el ejercicio 2023, el movimiento m\u00e1s significativo en el cap\u00edtulo \"Inversiones en negocios conjuntos y asociadas\" se
corresponde con una ampliaci\u00f3n de capital de Atom Holdco Limited.
Las notificaciones sobre la adquisici\u00f3n y venta de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, en cumplimiento
de lo dispuesto en el art\u00edculo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y en el art\u00edculo 125 de la Ley 4/2015, del Mercado de Valores,
se indican en el Anexo III.
Otra informaci\u00f3n de asociadas y negocios conjuntos
Si estas sociedades se hubiesen consolidado por el m\u00e9todo de integraci\u00f3n global en lugar de por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n, la
variaci\u00f3n en cada una de las l\u00edneas de los balances consolidados y las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas, no ser\u00eda
significativa.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, no exist\u00eda ning\u00fan acuerdo de apoyo financiero ni otro tipo de compromiso contractual ni
de la matriz ni de las entidades dependientes a las asociadas y los negocios conjuntos, que no est\u00e9 reconocido en los estados
financieros (ver Nota 53.2).
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, no exist\u00eda ning\u00fan pasivo contingente en relaci\u00f3n con las inversiones en negocios
conjuntos o asociadas (ver Nota 53.2).
ANEXO II. Informaci\u00f3n adicional sobre participaciones en empresas asociadas y
en negocios conjuntos del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2025
Se incluyen las sociedades m\u00e1s significativas que representan, en conjunto, un 99,58% del total de inversi\u00f3n en este colectivo.
% de participaci\u00f3n en el capital
social
Millones de euros (1)
Datos de la entidad participada
Sociedad
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Total
Valor
neto en libros
consolidados
Activos
31.12.2025
Pasivos
31.12.2025
Patrimonio
neto excluido
resultados
31.12.2025
Resultados\u00a0
31.12.2025
EMPRESAS ASOCIADAS
ADQUIRA ESPA\u00d1A, S.A.
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
\u2014
44,44
44,44
5
20
9
10
1
ATOM HOLDCO LIMITED
REINO UNIDO
CARTERA
49,45
\u2014
49,45
222
11.656
11.102
533
20
BBVA ALLIANZ SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
ESPA\u00d1A
SEGUROS
\u2014
50,00
50,00
277
1.188
601
543
44
COMPA\u00d1IA PERUANA DE MEDIOS DE PAGO SAC
(VISANET PERU)
PERU
ENTIDADES DE
PAGO
\u2014
20,20
20,20
2
329
317
9
3
CORPORACION SUICHE 7B CA
VENEZUELA
SERVICIOS
FINANCIEROS
\u2014
19,80
19,80
2
12
3
5
4
FIDEICOMISO F/00185 FIMPE - FIDEICOMISO
F/00185 PARA EXTENDER A LA SOCIEDAD LOS
BENEFICIOS DEL ACCESO A LA INFRAESTRUCTURA
DE LOS MEDIOS DE PAGO ELECTRONICOS
MEXICO
SERVICIOS
FINANCIEROS
\u2014
28,50
28,50
2
5
\u2014
5
1
METROVACESA SA
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
20,85
\u2014
20,85
282
2.304
950
1.357
(4)
PROMOCIONS TERRES CAVADES, S.A.
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
39,11
39,11
1
3
\u2014
3
\u2014
REDSYS SERVICIOS DE PROCESAMIENTO SL
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
FINANCIEROS
24,90
\u2014
24,90
17
135
58
63
14
SBD CREIXENT, S.A.
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
23,05
23,05
1
6
\u2014
6
\u2014
SEGURIDAD Y PROTECCION BANCARIAS SA DE CV
MEXICO
SERVICIOS
\u2014
26,14
26,14
1
5
\u2014
4
1
SERVICIOS ELECTRONICOS GLOBALES SA DE CV
MEXICO
ENTIDADES DE
PAGO
\u2014
46,14
46,14
56
122
\u2014
96
26
SISTEMAS DE TARJETAS Y MEDIOS DE PAGO SA
ESPA\u00d1A
ENTIDADES DE
PAGO
20,61
\u2014
20,61
2
610
601
7
2
TELEFONICA FACTORING ESPA\u00d1A SA \u207d\u00b2\u207e
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
FINANCIEROS
30,00
\u2014
30,00
5
277
260
7
10
VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS
S.L.
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
\u2014
29,38
29,38
3
26
16
13
(3)
NEGOCIOS CONJUNTOS
ALTURA MARKETS SOCIEDAD DE VALORES SA
ESPA\u00d1A
SOCIEDAD DE
VALORES
(INVERSI\u00d3N
MOBILIARIA)
50,00
\u2014
50,00
44
2.107
2.019
76
12
COMPA\u00d1IA MEXICANA DE PROCESAMIENTO SA DE
CV
MEXICO
SERVICIOS
\u2014
50,00
50,00
5
11
\u2014
12
(1)
CORPORACION IBV PARTICIPACIONES
EMPRESARIALES, S.A. \u207d\u00b3\u207e
ESPA\u00d1A
CARTERA
\u2014
50,00
50,00
31
110
48
61
\u2014
F/ 5356 FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE ADM.
INMOBILIARIA CON DERECHO DE REVERSI\u00d3N-
FIDEICOMISO SELVA
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
42,40
42,40
7
17
\u2014
17
\u2014
FIDEICOMISO 1729 INVEX ENAJENACION DE
CARTERA \u207d\u00b3\u207e
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
44,09
44,09
5
96
\u2014
96
\u2014
INVERSIONES PLATCO CA
VENEZUELA
SERVICIOS
FINANCIEROS
\u2014
50,00
50,00
4
9
1
8
\u2014
RCI COLOMBIA SA COMPA\u00d1IA DE FINANCIAMIENTO
COLOMBIA
SERVICIOS
FINANCIEROS
\u2014
49,00
49,00
37
804
727
77
(1)
ROMBO COMPA\u00d1IA FINANCIERA SA
ARGENTINA
BANCA
\u2014
40,00
40,00
13
191
159
15
18
(1) En las sociedades extranjeras se aplica el tipo de cambio de 31 de diciembre de 2025.
(2) Datos de las Cuentas Anuales a 31 de diciembre de 2024.
(3) Clasificada como Activo no corriente en venta.
Este Anexo forma parte integrante de las Notas 3 y 16.1 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2025.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1753": { "value": "32000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:DeterioroDelValorOReversionDelDeterioroDelValorDeInversionesEnNegociosConjuntosOAsociadas", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1754": { "value": "63000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:DeterioroDelValorOReversionDelDeterioroDelValorDeInversionesEnNegociosConjuntosOAsociadas", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1755": { "value": "-9000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:DeterioroDelValorOReversionDelDeterioroDelValorDeInversionesEnNegociosConjuntosOAsociadas", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1756": { "value": "Activos tangibles
La composici\u00f3n y el movimiento del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos, seg\u00fan la naturaleza de las
partidas que los integran, se muestra a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derechos de uso
Inversiones
Inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Notas
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.475
155
6.848
2.439
251
241
1.158
17.567
Adiciones
62
101
520
437
5
1
157
1.282
Retiros
(78)
(1)
(334)
(178)
(4)
(6)
(2)
(602)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
5
(162)
84
1
(1)
(2)
\u2014
(75)
Diferencia de cambio y otros
(87)
(9)
(89)
(17)
\u2014
(18)
(227)
(447)
Saldo final
6.377
83
7.029
2.683
251
216
1.085
17.724
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.262
\u2014
4.850
1.164
91
27
153
7.547
Dotaciones
45
106
\u2014
501
317
18
4
\u2014
946
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(30)
\u2014
(306)
(30)
\u2014
(2)
(1)
(369)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(11)
\u2014
(9)
2
(2)
1
5
(14)
Diferencia de cambio y otros
(10)
\u2014
(74)
(74)
\u2014
(2)
48
(112)
Saldo final
1.317
\u2014
4.962
1.379
106
28
206
7.999
Deterioro
Saldo inicial
118
\u2014
\u2014
22
81
39
\u2014
260
Adiciones
49
2
\u2014
6
4
(10)
(8)
1
(5)
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
7
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
7
Diferencia de cambio y otros
(5)
\u2014
(6)
(1)
\u2014
(6)
(1)
(19)
Saldo final
122
\u2014
\u2014
25
71
26
\u2014
243
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.094
155
1.999
1.253
79
174
1.004
9.759
Saldo final
4.938
83
2.067
1.279
74
161
879
9.482
ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derecho de uso
Inversiones
inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Notas
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.405
199
6.424
2.212
238
156
800
16.432
Adiciones
295
110
513
574
2
52
369
1.914
Retiros
(38)
(1)
(89)
(332)
(32)
(10)
(63)
(566)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
5
(136)
145
(44)
44
(20)
\u2014
(5)
Diferencia de cambio y otros
(192)
(17)
(145)
29
\u2014
63
53
(208)
Saldo final
6.475
155
6.848
2.439
251
241
1.158
17.567
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.226
\u2014
4.606
906
93
17
49
6.896
Dotaciones
45
123
\u2014
501
324
19
5
\u2014
972
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(25)
\u2014
(87)
(42)
\u2014
(1)
(6)
(161)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(4)
\u2014
10
22
(22)
(1)
\u2014
5
Diferencia de cambio y otros
(56)
\u2014
(181)
(46)
\u2014
8
111
(165)
Saldo final
1.262
\u2014
4.850
1.164
91
27
153
7.547
Deterioro
Saldo inicial
166
\u2014
\u2014
40
61
15
\u2014
283
Adiciones
49
(65)
\u2014
2
(18)
20
31
1
(29)
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(5)
\u2014
(5)
Diferencia de cambio y otros
16
\u2014
(2)
\u2014
\u2014
(2)
(1)
13
Saldo final
118
\u2014
\u2014
22
81
39
\u2014
260
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.013
199
1.817
1.266
84
124
751
9.253
Saldo final
5.094
155
1.999
1.253
79
174
1.004
9.759
ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derecho de uso
Inversiones
inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.255
93
5.833
1.871
214
242
582
15.089
Adiciones
270
190
549
499
10
39
238
1.795
Retiros
(19)
(4)
(117)
(195)
\u2014
(10)
(4)
(349)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
12
(72)
41
(18)
15
\u2014
\u2014
(22)
Diferencia de cambio y otros
(113)
(8)
118
55
\u2014
(115)
(16)
(79)
Saldo final
6.405
199
6.424
2.212
238
156
800
16.432
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.064
\u2014
4.204
653
70
23
52
6.066
Dotaciones
45
121
\u2014
426
296
21
3
\u2014
867
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(9)
\u2014
(73)
(26)
\u2014
(1)
(1)
(111)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(2)
\u2014
(7)
(5)
3
1
\u2014
(11)
Diferencia de cambio y otros
52
\u2014
57
(12)
\u2014
(9)
(3)
85
Saldo final
1.226
\u2014
4.606
906
93
17
49
6.896
Deterioro
Saldo inicial
154
\u2014
\u2014
65
50
17
\u2014
286
Adiciones
49
15
\u2014
1
(14)
12
2
\u2014
16
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencia de cambio y otros
(3)
\u2014
(1)
(11)
\u2014
(3)
\u2014
(18)
Saldo final
166
\u2014
\u2014
40
61
15
\u2014
283
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.036
93
1.629
1.153
94
201
530
8.737
Saldo final
5.013
199
1.817
1.266
84
124
751
9.253
El derecho de uso corresponde principalmente al alquiler de los inmuebles y locales para la red de oficinas localizados en los
pa\u00edses donde el Grupo ejerce su negocio cuyo periodo medio se sit\u00faa entre 5 y 20 a\u00f1os. Las cl\u00e1usulas de los contratos de alquiler
corresponden en gran parte a contratos de alquiler en condiciones habituales de mercado en el pa\u00eds donde se alquila el bien.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el coste de los activos tangibles totalmente amortizados que continuaban en uso era de
3.096 millones, 3.186 millones y 2.796 millones de euros, respectivamente, siendo su valor recuperable residual no significativo.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el importe del activo tangible en r\u00e9gimen de arrendamiento financiero sobre el que se
espera ejercitar la opci\u00f3n de compra no era significativo.
La actividad principal del Grupo se realiza a trav\u00e9s de una red de oficinas, localizadas geogr\u00e1ficamente tal y como se muestra en el
siguiente cuadro :
OFICINAS POR \u00c1REA GEOGR\u00c1FICA (N\u00daMERO DE OFICINAS)
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
1.871
1.881
1.882
M\u00e9xico
1.635
1.691
1.706
Am\u00e9rica del Sur
1.192
1.221
1.395
Turqu\u00eda
913
925
935
Resto
31
31
31
Total
5.642
5.749
5.949
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose del valor neto contable de los activos tangibles correspondientes a sociedades espa\u00f1olas y
extranjeras a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
ACTIVOS TANGIBLES POR SOCIEDADES ESPA\u00d1OLAS Y EXTRANJERAS.
VALORES NETOS CONTABLES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
BBVA y sociedades dependientes espa\u00f1olas
4.082
4.129
4.183
Sociedades dependientes extranjeras
5.400
5.630
5.071
Total
9.482
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9.253
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ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derechos de uso
Inversiones
Inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Notas
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.475
155
6.848
2.439
251
241
1.158
17.567
Adiciones
62
101
520
437
5
1
157
1.282
Retiros
(78)
(1)
(334)
(178)
(4)
(6)
(2)
(602)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
5
(162)
84
1
(1)
(2)
\u2014
(75)
Diferencia de cambio y otros
(87)
(9)
(89)
(17)
\u2014
(18)
(227)
(447)
Saldo final
6.377
83
7.029
2.683
251
216
1.085
17.724
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.262
\u2014
4.850
1.164
91
27
153
7.547
Dotaciones
45
106
\u2014
501
317
18
4
\u2014
946
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(30)
\u2014
(306)
(30)
\u2014
(2)
(1)
(369)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(11)
\u2014
(9)
2
(2)
1
5
(14)
Diferencia de cambio y otros
(10)
\u2014
(74)
(74)
\u2014
(2)
48
(112)
Saldo final
1.317
\u2014
4.962
1.379
106
28
206
7.999
Deterioro
Saldo inicial
118
\u2014
\u2014
22
81
39
\u2014
260
Adiciones
49
2
\u2014
6
4
(10)
(8)
1
(5)
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
7
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
7
Diferencia de cambio y otros
(5)
\u2014
(6)
(1)
\u2014
(6)
(1)
(19)
Saldo final
122
\u2014
\u2014
25
71
26
\u2014
243
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.094
155
1.999
1.253
79
174
1.004
9.759
Saldo final
4.938
83
2.067
1.279
74
161
879
9.482
ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derecho de uso
Inversiones
inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Notas
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.405
199
6.424
2.212
238
156
800
16.432
Adiciones
295
110
513
574
2
52
369
1.914
Retiros
(38)
(1)
(89)
(332)
(32)
(10)
(63)
(566)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
5
(136)
145
(44)
44
(20)
\u2014
(5)
Diferencia de cambio y otros
(192)
(17)
(145)
29
\u2014
63
53
(208)
Saldo final
6.475
155
6.848
2.439
251
241
1.158
17.567
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.226
\u2014
4.606
906
93
17
49
6.896
Dotaciones
45
123
\u2014
501
324
19
5
\u2014
972
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(25)
\u2014
(87)
(42)
\u2014
(1)
(6)
(161)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(4)
\u2014
10
22
(22)
(1)
\u2014
5
Diferencia de cambio y otros
(56)
\u2014
(181)
(46)
\u2014
8
111
(165)
Saldo final
1.262
\u2014
4.850
1.164
91
27
153
7.547
Deterioro
Saldo inicial
166
\u2014
\u2014
40
61
15
\u2014
283
Adiciones
49
(65)
\u2014
2
(18)
20
31
1
(29)
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(5)
\u2014
(5)
Diferencia de cambio y otros
16
\u2014
(2)
\u2014
\u2014
(2)
(1)
13
Saldo final
118
\u2014
\u2014
22
81
39
\u2014
260
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.013
199
1.817
1.266
84
124
751
9.253
Saldo final
5.094
155
1.999
1.253
79
174
1.004
9.759
ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derecho de uso
Inversiones
inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.255
93
5.833
1.871
214
242
582
15.089
Adiciones
270
190
549
499
10
39
238
1.795
Retiros
(19)
(4)
(117)
(195)
\u2014
(10)
(4)
(349)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
12
(72)
41
(18)
15
\u2014
\u2014
(22)
Diferencia de cambio y otros
(113)
(8)
118
55
\u2014
(115)
(16)
(79)
Saldo final
6.405
199
6.424
2.212
238
156
800
16.432
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.064
\u2014
4.204
653
70
23
52
6.066
Dotaciones
45
121
\u2014
426
296
21
3
\u2014
867
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(9)
\u2014
(73)
(26)
\u2014
(1)
(1)
(111)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(2)
\u2014
(7)
(5)
3
1
\u2014
(11)
Diferencia de cambio y otros
52
\u2014
57
(12)
\u2014
(9)
(3)
85
Saldo final
1.226
\u2014
4.606
906
93
17
49
6.896
Deterioro
Saldo inicial
154
\u2014
\u2014
65
50
17
\u2014
286
Adiciones
49
15
\u2014
1
(14)
12
2
\u2014
16
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencia de cambio y otros
(3)
\u2014
(1)
(11)
\u2014
(3)
\u2014
(18)
Saldo final
166
\u2014
\u2014
40
61
15
\u2014
283
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.036
93
1.629
1.153
94
201
530
8.737
Saldo final
5.013
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ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derechos de uso
Inversiones
Inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Notas
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.475
155
6.848
2.439
251
241
1.158
17.567
Adiciones
62
101
520
437
5
1
157
1.282
Retiros
(78)
(1)
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(178)
(4)
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(2)
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Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
5
(162)
84
1
(1)
(2)
\u2014
(75)
Diferencia de cambio y otros
(87)
(9)
(89)
(17)
\u2014
(18)
(227)
(447)
Saldo final
6.377
83
7.029
2.683
251
216
1.085
17.724
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.262
\u2014
4.850
1.164
91
27
153
7.547
Dotaciones
45
106
\u2014
501
317
18
4
\u2014
946
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(30)
\u2014
(306)
(30)
\u2014
(2)
(1)
(369)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(11)
\u2014
(9)
2
(2)
1
5
(14)
Diferencia de cambio y otros
(10)
\u2014
(74)
(74)
\u2014
(2)
48
(112)
Saldo final
1.317
\u2014
4.962
1.379
106
28
206
7.999
Deterioro
Saldo inicial
118
\u2014
\u2014
22
81
39
\u2014
260
Adiciones
49
2
\u2014
6
4
(10)
(8)
1
(5)
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
7
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
7
Diferencia de cambio y otros
(5)
\u2014
(6)
(1)
\u2014
(6)
(1)
(19)
Saldo final
122
\u2014
\u2014
25
71
26
\u2014
243
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.094
155
1.999
1.253
79
174
1.004
9.759
Saldo final
4.938
83
2.067
1.279
74
161
879
9.482
ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2024 (MILLONES DE EUROS)
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derecho de uso
Inversiones
inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Notas
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.405
199
6.424
2.212
238
156
800
16.432
Adiciones
295
110
513
574
2
52
369
1.914
Retiros
(38)
(1)
(89)
(332)
(32)
(10)
(63)
(566)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
5
(136)
145
(44)
44
(20)
\u2014
(5)
Diferencia de cambio y otros
(192)
(17)
(145)
29
\u2014
63
53
(208)
Saldo final
6.475
155
6.848
2.439
251
241
1.158
17.567
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.226
\u2014
4.606
906
93
17
49
6.896
Dotaciones
45
123
\u2014
501
324
19
5
\u2014
972
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(25)
\u2014
(87)
(42)
\u2014
(1)
(6)
(161)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(4)
\u2014
10
22
(22)
(1)
\u2014
5
Diferencia de cambio y otros
(56)
\u2014
(181)
(46)
\u2014
8
111
(165)
Saldo final
1.262
\u2014
4.850
1.164
91
27
153
7.547
Deterioro
Saldo inicial
166
\u2014
\u2014
40
61
15
\u2014
283
Adiciones
49
(65)
\u2014
2
(18)
20
31
1
(29)
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(5)
\u2014
(5)
Diferencia de cambio y otros
16
\u2014
(2)
\u2014
\u2014
(2)
(1)
13
Saldo final
118
\u2014
\u2014
22
81
39
\u2014
260
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.013
199
1.817
1.266
84
124
751
9.253
Saldo final
5.094
155
1.999
1.253
79
174
1.004
9.759
ACTIVOS TANGIBLES: COMPOSICI\u00d3N Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO 2023 (MILLONES DE EUROS)
Notas
Terrenos
y
edificios
Obras en
curso
Mobiliario,
instalaciones
y veh\u00edculos
Derecho de uso
Inversiones
inmobiliarias
Cedidos en
arrendamiento
operativo
Total
Inmovilizado
de uso
propio
Inversiones
inmobiliarias
Coste
Saldo inicial
6.255
93
5.833
1.871
214
242
582
15.089
Adiciones
270
190
549
499
10
39
238
1.795
Retiros
(19)
(4)
(117)
(195)
\u2014
(10)
(4)
(349)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
12
(72)
41
(18)
15
\u2014
\u2014
(22)
Diferencia de cambio y otros
(113)
(8)
118
55
\u2014
(115)
(16)
(79)
Saldo final
6.405
199
6.424
2.212
238
156
800
16.432
Amortizaci\u00f3n acumulada
Saldo inicial
1.064
\u2014
4.204
653
70
23
52
6.066
Dotaciones
45
121
\u2014
426
296
21
3
\u2014
867
Dotaciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
(9)
\u2014
(73)
(26)
\u2014
(1)
(1)
(111)
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
(2)
\u2014
(7)
(5)
3
1
\u2014
(11)
Diferencia de cambio y otros
52
\u2014
57
(12)
\u2014
(9)
(3)
85
Saldo final
1.226
\u2014
4.606
906
93
17
49
6.896
Deterioro
Saldo inicial
154
\u2014
\u2014
65
50
17
\u2014
286
Adiciones
49
15
\u2014
1
(14)
12
2
\u2014
16
Adiciones traspasadas a
operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades incorporadas al Grupo
en el ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Entidades enajenadas en el
ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Traspasos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencia de cambio y otros
(3)
\u2014
(1)
(11)
\u2014
(3)
\u2014
(18)
Saldo final
166
\u2014
\u2014
40
61
15
\u2014
283
Activos tangibles neto
Saldo inicial
5.036
93
1.629
1.153
94
201
530
8.737
Saldo final
5.013
199
1.817
1.266
84
124
751
9.253
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el importe del activo tangible en r\u00e9gimen de arrendamiento financiero sobre el que se
espera ejercitar la opci\u00f3n de compra no era significativo.
La actividad principal del Grupo se realiza a trav\u00e9s de una red de oficinas, localizadas geogr\u00e1ficamente tal y como se muestra en el
siguiente cuadro :
OFICINAS POR \u00c1REA GEOGR\u00c1FICA (N\u00daMERO DE OFICINAS)
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
1.871
1.881
1.882
M\u00e9xico
1.635
1.691
1.706
Am\u00e9rica del Sur
1.192
1.221
1.395
Turqu\u00eda
913
925
935
Resto
31
31
31
Total
5.642
5.749
5.949
A continuaci\u00f3n, se presenta el desglose del valor neto contable de los activos tangibles correspondientes a sociedades espa\u00f1olas y
extranjeras a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
ACTIVOS TANGIBLES POR SOCIEDADES ESPA\u00d1OLAS Y EXTRANJERAS.
VALORES NETOS CONTABLES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
BBVA y sociedades dependientes espa\u00f1olas
4.082
4.129
4.183
Sociedades dependientes extranjeras
5.400
5.630
5.071
Total
9.482
9.759
9.253
Otros pasivos financieros
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos es:
OTROS PASIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Pasivos por arrendamientos
1.463
1.467
1.507
Acreedores por otros pasivos financieros
4.597
4.859
3.439
Cuentas de recaudaci\u00f3n
4.450
3.693
3.642
Acreedores por otras obligaciones a pagar \u207d\u00b9\u207e
9.748
7.734
6.458
Total
20.258
17.753
15.046
(1) Este ep\u00edgrafe incluye, en 2025, el importe pendiente de ejecuci\u00f3n al 31 de diciembre de 2025 correspondiente al compromiso firme de adquisici\u00f3n de acciones
propias derivado de la ejecuci\u00f3n del primer tramo del programa de recompra anunciado el 19 de diciembre de 2025 e iniciado el 22 de diciembre de 2025 (ver
Notas 2.2.11 y 4).
A continuaci\u00f3n, se detallan los vencimientos de los pasivos por arrendamiento con vencimiento posterior a 31 de diciembre de
2025:
VENCIMIENTOS DE PASIVOS POR ARRENDAMIENTOS (MILLONES DE EUROS)
Menos de 1 a\u00f1o
De 1 a 3 a\u00f1os
De 3 a 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
Por arrendamiento
227
279
204
752
1.463
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1761": { "value": "Activos intangiblesFondo de comercio
La composici\u00f3n del saldo y el movimiento de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, en funci\u00f3n de la UGE a la que se
ha asignado el fondo de comercio, es:
FONDO DE COMERCIO. DETALLE POR UGE Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
M\u00e9xico
Colombia
Chile
Resto
Total
Saldo a 31/12/2022
559
118
25
5
707
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
64
25
(1)
\u2014
88
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2023
623
143
24
5
795
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
(82)
(11)
(1)
(1)
(95)
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2024
541
132
23
4
700
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
11
5
(1)
\u2014
15
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2025
553
137
22
4
715
Combinaciones de negocio
No se han producido combinaciones de negocio significativas durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023.
Test de deterioro
Tal y como se menciona en la Nota 2.2.7, las UGE a las que se han asignado los fondos de comercio se analizan peri\u00f3dicamente,
incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada, para determinar si se han deteriorado.
Este an\u00e1lisis se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro. Asimismo, se analiza si, ciertos cambios
en las hip\u00f3tesis de valoraci\u00f3n utilizadas, podr\u00edan dar lugar a diferencias en el resultado del test de deterioro.
El Grupo realiza estimaciones del valor recuperable de determinadas UGE calculando su valor en uso mediante el descuento de
proyecciones de flujos de efectivo.
Las principales hip\u00f3tesis utilizadas para el c\u00e1lculo del valor en uso son:
\u2013 Las proyecciones de los flujos de caja, incluyendo margen de intereses y coste de riesgo, estimados por la Direcci\u00f3n del
Grupo, basadas en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os los cuales tienen en consideraci\u00f3n
variables microecon\u00f3micas de cada UGE considerando la estructura de balance existente, as\u00ed como variables
macroecon\u00f3micas como la evoluci\u00f3n de tipos de inter\u00e9s y del PIB del \u00e1rea geogr\u00e1fica donde la UGE se encuentra
localizada, entre otras.
\u2013 La tasa de crecimiento constante para extrapolar los flujos de caja, a partir del quinto a\u00f1o, m\u00e1s all\u00e1 del periodo cubierto
por los presupuestos o previsiones.
\u2013 La tasa para descontar los flujos de caja futuros, que coincide con el coste de capital asignado a cada UGE, y que se
compone de una tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente de cada uno de los negocios evaluados.
El enfoque utilizado por la Direcci\u00f3n del Grupo para determinar los valores de las hip\u00f3tesis est\u00e1 basado tanto en sus proyecciones
como en la experiencia pasada. Dichos valores son contrastados con fuentes de informaci\u00f3n externas, en la medida en la que
estas est\u00e9n disponibles.
Fondo de comercio - UGE M\u00e9xico
El fondo de comercio m\u00e1s significativo del Grupo corresponde a la UGE de M\u00e9xico. Las hip\u00f3tesis m\u00e1s relevantes usadas en el test
de deterioro de dicha UGE a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 son:
HIP\u00d3TESIS TEST DE DETERIORO FONDO DE COMERCIO UGE - M\u00c9XICO
2025
2024
2023
Tasa de descuento (1)
16,7 %
18,3 %
12,4 %
Tasa de crecimiento
5,2 %
5,5 %
5,6 %
(1) Tasas de descuento despu\u00e9s de impuestos.
De acuerdo con el p\u00e1rrafo 33.c de la NIC 36, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo utiliz\u00f3 una tasa de crecimiento del 5,2 %, basada
en la tasa de crecimiento del PIB real de M\u00e9xico, la inflaci\u00f3n esperada y el potencial crecimiento del sector bancario en M\u00e9xico.
Las hip\u00f3tesis que tienen m\u00e1s peso y cuya volatilidad podr\u00eda afectar m\u00e1s en la determinaci\u00f3n del valor presente de los flujos de
efectivo a partir del quinto a\u00f1o son la tasa de descuento y la tasa de crecimiento. A continuaci\u00f3n, de forma simplificada, se
muestra la variaci\u00f3n relativa en la que se incrementar\u00eda (o se reducir\u00eda) el valor recuperable de la UGE, como consecuencia de una
variaci\u00f3n razonablemente posible (en puntos b\u00e1sicos, \u201cpb\u201d) de cada una de las hip\u00f3tesis clave, consideradas aisladamente a 31 de
diciembre de 2025 donde, en cualquier caso, el valor en uso continuar\u00eda excediendo su valor en libros:
AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD PARA LAS PRINCIPALES HIP\u00d3TESIS - M\u00c9XICO
Incremento de 50 pb (1)
Decremento de 50 pb (1)
Tasa de descuento
(3) %
4 %
Tasa de crecimiento
2 %
(2) %
(1) El uso de tasas de descuento o de crecimiento muy diferentes ser\u00eda inconsistente con las hip\u00f3tesis macroecon\u00f3micas bajo las cuales la Unidad construye su
plan de negocio, tales como hip\u00f3tesis de inflaci\u00f3n o curvas de tipos de inter\u00e9s empleadas para la determinaci\u00f3n de los flujos de caja.
Fondo de comercio - Resto de UGE
Los test de deterioro llevados a cabo sobre el resto de las UGE no han detectado deterioros significativos. Del mismo modo que los
an\u00e1lisis de sensibilidades sobre las principales hip\u00f3tesis llevados a cabo sobre el resto de las UGE del Grupo indican que el valor en
uso continuar\u00eda excediendo su valor en libros.
Otros activos intangibles
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos, seg\u00fan la naturaleza de las partidas que los
integran, se muestra a continuaci\u00f3n:
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Gastos de adquisici\u00f3n de aplicaciones inform\u00e1ticas
2.105
1.764
1.535
Otros activos intangibles de vida indefinida
8
9
8
Otros activos intangibles de vida definida
27
17
25
Total
2.140
1.790
1.568
El movimiento de este ep\u00edgrafe registrado durante los ejercicios de 2025, 2024 y 2023, se muestra a continuaci\u00f3n:
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES (MILLONES DE EUROS)
Notas
Aplicaciones inform\u00e1ticas
Otros activos intangibles
Total activos intangibles
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Saldo inicial
1.764
1.535
1.396
26
33
56
1.790
1.568
1.453
Adiciones e incorporaciones al grupo
964
771
688
19
11
1
983
782
689
Amortizaci\u00f3n del ejercicio
45
(566)
(543)
(518)
(9)
(18)
(19)
(575)
(561)
(536)
Amortizaciones traspasadas a operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
(43)
16
(6)
(1)
(1)
(5)
(44)
16
(11)
Deterioro
(14)
(15)
(26)
\u2014
\u2014
\u2014
(14)
(15)
(26)
Saldo final
2.105
1.764
1.535
36
26
33
2.140
1.790
1.568
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el coste de los activos intangibles totalmente amortizados que segu\u00edan en uso ascend\u00eda a
4.483 millones, 4.214 millones y 4.214 millones de euros respectivamente, siendo su valor recuperable no significativo.
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La composici\u00f3n del saldo y el movimiento de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, en funci\u00f3n de la UGE a la que se
ha asignado el fondo de comercio, es:
FONDO DE COMERCIO. DETALLE POR UGE Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
M\u00e9xico
Colombia
Chile
Resto
Total
Saldo a 31/12/2022
559
118
25
5
707
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
64
25
(1)
\u2014
88
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2023
623
143
24
5
795
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
(82)
(11)
(1)
(1)
(95)
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2024
541
132
23
4
700
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
11
5
(1)
\u2014
15
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2025
553
137
22
4
715
Combinaciones de negocio
No se han producido combinaciones de negocio significativas durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023.
Test de deterioro
Tal y como se menciona en la Nota 2.2.7, las UGE a las que se han asignado los fondos de comercio se analizan peri\u00f3dicamente,
incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada, para determinar si se han deteriorado.
Este an\u00e1lisis se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro. Asimismo, se analiza si, ciertos cambios
en las hip\u00f3tesis de valoraci\u00f3n utilizadas, podr\u00edan dar lugar a diferencias en el resultado del test de deterioro.
El Grupo realiza estimaciones del valor recuperable de determinadas UGE calculando su valor en uso mediante el descuento de
proyecciones de flujos de efectivo.
Las principales hip\u00f3tesis utilizadas para el c\u00e1lculo del valor en uso son:
\u2013 Las proyecciones de los flujos de caja, incluyendo margen de intereses y coste de riesgo, estimados por la Direcci\u00f3n del
Grupo, basadas en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os los cuales tienen en consideraci\u00f3n
variables microecon\u00f3micas de cada UGE considerando la estructura de balance existente, as\u00ed como variables
macroecon\u00f3micas como la evoluci\u00f3n de tipos de inter\u00e9s y del PIB del \u00e1rea geogr\u00e1fica donde la UGE se encuentra
localizada, entre otras.
\u2013 La tasa de crecimiento constante para extrapolar los flujos de caja, a partir del quinto a\u00f1o, m\u00e1s all\u00e1 del periodo cubierto
por los presupuestos o previsiones.
\u2013 La tasa para descontar los flujos de caja futuros, que coincide con el coste de capital asignado a cada UGE, y que se
compone de una tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente de cada uno de los negocios evaluados.
El enfoque utilizado por la Direcci\u00f3n del Grupo para determinar los valores de las hip\u00f3tesis est\u00e1 basado tanto en sus proyecciones
como en la experiencia pasada. Dichos valores son contrastados con fuentes de informaci\u00f3n externas, en la medida en la que
estas est\u00e9n disponibles.
Fondo de comercio - UGE M\u00e9xico
El fondo de comercio m\u00e1s significativo del Grupo corresponde a la UGE de M\u00e9xico. Las hip\u00f3tesis m\u00e1s relevantes usadas en el test
de deterioro de dicha UGE a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 son:
HIP\u00d3TESIS TEST DE DETERIORO FONDO DE COMERCIO UGE - M\u00c9XICO
2025
2024
2023
Tasa de descuento (1)
16,7 %
18,3 %
12,4 %
Tasa de crecimiento
5,2 %
5,5 %
5,6 %
(1) Tasas de descuento despu\u00e9s de impuestos.
De acuerdo con el p\u00e1rrafo 33.c de la NIC 36, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo utiliz\u00f3 una tasa de crecimiento del 5,2 %, basada
en la tasa de crecimiento del PIB real de M\u00e9xico, la inflaci\u00f3n esperada y el potencial crecimiento del sector bancario en M\u00e9xico.
Las hip\u00f3tesis que tienen m\u00e1s peso y cuya volatilidad podr\u00eda afectar m\u00e1s en la determinaci\u00f3n del valor presente de los flujos de
efectivo a partir del quinto a\u00f1o son la tasa de descuento y la tasa de crecimiento. A continuaci\u00f3n, de forma simplificada, se
muestra la variaci\u00f3n relativa en la que se incrementar\u00eda (o se reducir\u00eda) el valor recuperable de la UGE, como consecuencia de una
variaci\u00f3n razonablemente posible (en puntos b\u00e1sicos, \u201cpb\u201d) de cada una de las hip\u00f3tesis clave, consideradas aisladamente a 31 de
diciembre de 2025 donde, en cualquier caso, el valor en uso continuar\u00eda excediendo su valor en libros:
AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD PARA LAS PRINCIPALES HIP\u00d3TESIS - M\u00c9XICO
Incremento de 50 pb (1)
Decremento de 50 pb (1)
Tasa de descuento
(3) %
4 %
Tasa de crecimiento
2 %
(2) %
(1) El uso de tasas de descuento o de crecimiento muy diferentes ser\u00eda inconsistente con las hip\u00f3tesis macroecon\u00f3micas bajo las cuales la Unidad construye su
plan de negocio, tales como hip\u00f3tesis de inflaci\u00f3n o curvas de tipos de inter\u00e9s empleadas para la determinaci\u00f3n de los flujos de caja.
Fondo de comercio - Resto de UGE
Los test de deterioro llevados a cabo sobre el resto de las UGE no han detectado deterioros significativos. Del mismo modo que los
an\u00e1lisis de sensibilidades sobre las principales hip\u00f3tesis llevados a cabo sobre el resto de las UGE del Grupo indican que el valor en
uso continuar\u00eda excediendo su valor en libros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1759": { "value": "Activos intangiblesFondo de comercio
La composici\u00f3n del saldo y el movimiento de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, en funci\u00f3n de la UGE a la que se
ha asignado el fondo de comercio, es:
FONDO DE COMERCIO. DETALLE POR UGE Y MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
M\u00e9xico
Colombia
Chile
Resto
Total
Saldo a 31/12/2022
559
118
25
5
707
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
64
25
(1)
\u2014
88
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2023
623
143
24
5
795
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
(82)
(11)
(1)
(1)
(95)
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2024
541
132
23
4
700
Adiciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio
11
5
(1)
\u2014
15
Deterioros
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo a 31/12/2025
553
137
22
4
715
Combinaciones de negocio
No se han producido combinaciones de negocio significativas durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023.
Test de deterioro
Tal y como se menciona en la Nota 2.2.7, las UGE a las que se han asignado los fondos de comercio se analizan peri\u00f3dicamente,
incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada, para determinar si se han deteriorado.
Este an\u00e1lisis se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro. Asimismo, se analiza si, ciertos cambios
en las hip\u00f3tesis de valoraci\u00f3n utilizadas, podr\u00edan dar lugar a diferencias en el resultado del test de deterioro.
El Grupo realiza estimaciones del valor recuperable de determinadas UGE calculando su valor en uso mediante el descuento de
proyecciones de flujos de efectivo.
Las principales hip\u00f3tesis utilizadas para el c\u00e1lculo del valor en uso son:
\u2013 Las proyecciones de los flujos de caja, incluyendo margen de intereses y coste de riesgo, estimados por la Direcci\u00f3n del
Grupo, basadas en los \u00faltimos presupuestos disponibles para los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os los cuales tienen en consideraci\u00f3n
variables microecon\u00f3micas de cada UGE considerando la estructura de balance existente, as\u00ed como variables
macroecon\u00f3micas como la evoluci\u00f3n de tipos de inter\u00e9s y del PIB del \u00e1rea geogr\u00e1fica donde la UGE se encuentra
localizada, entre otras.
\u2013 La tasa de crecimiento constante para extrapolar los flujos de caja, a partir del quinto a\u00f1o, m\u00e1s all\u00e1 del periodo cubierto
por los presupuestos o previsiones.
\u2013 La tasa para descontar los flujos de caja futuros, que coincide con el coste de capital asignado a cada UGE, y que se
compone de una tasa libre de riesgo m\u00e1s una prima que refleja el riesgo inherente de cada uno de los negocios evaluados.
El enfoque utilizado por la Direcci\u00f3n del Grupo para determinar los valores de las hip\u00f3tesis est\u00e1 basado tanto en sus proyecciones
como en la experiencia pasada. Dichos valores son contrastados con fuentes de informaci\u00f3n externas, en la medida en la que
estas est\u00e9n disponibles.
Fondo de comercio - UGE M\u00e9xico
El fondo de comercio m\u00e1s significativo del Grupo corresponde a la UGE de M\u00e9xico. Las hip\u00f3tesis m\u00e1s relevantes usadas en el test
de deterioro de dicha UGE a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 son:
HIP\u00d3TESIS TEST DE DETERIORO FONDO DE COMERCIO UGE - M\u00c9XICO
2025
2024
2023
Tasa de descuento (1)
16,7 %
18,3 %
12,4 %
Tasa de crecimiento
5,2 %
5,5 %
5,6 %
(1) Tasas de descuento despu\u00e9s de impuestos.
De acuerdo con el p\u00e1rrafo 33.c de la NIC 36, a 31 de diciembre de 2025, el Grupo utiliz\u00f3 una tasa de crecimiento del 5,2 %, basada
en la tasa de crecimiento del PIB real de M\u00e9xico, la inflaci\u00f3n esperada y el potencial crecimiento del sector bancario en M\u00e9xico.
Las hip\u00f3tesis que tienen m\u00e1s peso y cuya volatilidad podr\u00eda afectar m\u00e1s en la determinaci\u00f3n del valor presente de los flujos de
efectivo a partir del quinto a\u00f1o son la tasa de descuento y la tasa de crecimiento. A continuaci\u00f3n, de forma simplificada, se
muestra la variaci\u00f3n relativa en la que se incrementar\u00eda (o se reducir\u00eda) el valor recuperable de la UGE, como consecuencia de una
variaci\u00f3n razonablemente posible (en puntos b\u00e1sicos, \u201cpb\u201d) de cada una de las hip\u00f3tesis clave, consideradas aisladamente a 31 de
diciembre de 2025 donde, en cualquier caso, el valor en uso continuar\u00eda excediendo su valor en libros:
AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD PARA LAS PRINCIPALES HIP\u00d3TESIS - M\u00c9XICO
Incremento de 50 pb (1)
Decremento de 50 pb (1)
Tasa de descuento
(3) %
4 %
Tasa de crecimiento
2 %
(2) %
(1) El uso de tasas de descuento o de crecimiento muy diferentes ser\u00eda inconsistente con las hip\u00f3tesis macroecon\u00f3micas bajo las cuales la Unidad construye su
plan de negocio, tales como hip\u00f3tesis de inflaci\u00f3n o curvas de tipos de inter\u00e9s empleadas para la determinaci\u00f3n de los flujos de caja.
Fondo de comercio - Resto de UGE
Los test de deterioro llevados a cabo sobre el resto de las UGE no han detectado deterioros significativos. Del mismo modo que los
an\u00e1lisis de sensibilidades sobre las principales hip\u00f3tesis llevados a cabo sobre el resto de las UGE del Grupo indican que el valor en
uso continuar\u00eda excediendo su valor en libros.
Otros activos intangibles
La composici\u00f3n del saldo de este cap\u00edtulo de los balances consolidados adjuntos, seg\u00fan la naturaleza de las partidas que los
integran, se muestra a continuaci\u00f3n:
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Gastos de adquisici\u00f3n de aplicaciones inform\u00e1ticas
2.105
1.764
1.535
Otros activos intangibles de vida indefinida
8
9
8
Otros activos intangibles de vida definida
27
17
25
Total
2.140
1.790
1.568
El movimiento de este ep\u00edgrafe registrado durante los ejercicios de 2025, 2024 y 2023, se muestra a continuaci\u00f3n:
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES (MILLONES DE EUROS)
Notas
Aplicaciones inform\u00e1ticas
Otros activos intangibles
Total activos intangibles
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Saldo inicial
1.764
1.535
1.396
26
33
56
1.790
1.568
1.453
Adiciones e incorporaciones al grupo
964
771
688
19
11
1
983
782
689
Amortizaci\u00f3n del ejercicio
45
(566)
(543)
(518)
(9)
(18)
(19)
(575)
(561)
(536)
Amortizaciones traspasadas a operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
(43)
16
(6)
(1)
(1)
(5)
(44)
16
(11)
Deterioro
(14)
(15)
(26)
\u2014
\u2014
\u2014
(14)
(15)
(26)
Saldo final
2.105
1.764
1.535
36
26
33
2.140
1.790
1.568
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el coste de los activos intangibles totalmente amortizados que segu\u00edan en uso ascend\u00eda a
4.483 millones, 4.214 millones y 4.214 millones de euros respectivamente, siendo su valor recuperable no significativo.
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Combinaciones de negocio
No se han producido combinaciones de negocio significativas durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023.
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De acuerdo con la normativa vigente, el grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a incluye al Banco como sociedad dominante, y,
como dominadas, a aquellas sociedades dependientes espa\u00f1olas que cumplen los requisitos exigidos al efecto por la normativa
espa\u00f1ola reguladora de la tributaci\u00f3n sobre el beneficio consolidado de los grupos de sociedades.
El resto de los bancos y sociedades del Grupo presenta sus declaraciones de impuestos de acuerdo con las normas fiscales
aplicables a cada pa\u00eds.
Ejercicios sujetos a inspecci\u00f3n fiscal\u00a0 \u00a0
A 31 de diciembre de 2025, el grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a tiene sujetos a inspecci\u00f3n los ejercicios 2021 y siguientes,
respecto de los principales impuestos que le son de aplicaci\u00f3n. Sin perjuicio de ello, por lo que se refiere al Impuesto sobre el Valor
A\u00f1adido, BBVA, S.A. y BBVA Seguros, S.A., de Seguros y Reaseguros est\u00e1n siendo objeto de inspecci\u00f3n por los ejercicios 2021 a
2024, ambos inclusive.
El resto de entidades consolidadas espa\u00f1olas tienen, en general, sujetos a inspecci\u00f3n por las autoridades fiscales los \u00faltimos
cuatro ejercicios en relaci\u00f3n con los principales impuestos que son de aplicaci\u00f3n, salvo aquellas en las que se ha producido una
interrupci\u00f3n de la prescripci\u00f3n por el inicio de actuaciones inspectoras.
En relaci\u00f3n con el grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a, en el ejercicio 2025, como consecuencia de la actuaci\u00f3n inspectora
de las autoridades fiscales, se han incoado actas de inspecci\u00f3n para los ejercicios 2017 a 2020, firmadas en conformidad, excepto
las correspondientes a los ejercicios 2017 y 2018 respecto al Impuesto sobre Sociedades, en relaci\u00f3n con los cuales se ha
manifestado una disconformidad parcial. Al cierre del ejercicio, las actas firmadas en conformidad han devenido firmes. El cierre
del proceso inspector y la consiguiente reevaluaci\u00f3n de las necesidades de cobertura de riesgos fiscales ha supuesto un efecto
neto positivo en la tasa fiscal efectiva del Grupo (ver Nota 19.3) y, adicionalmente, ha afectado a la evoluci\u00f3n experimentada
durante el ejercicio por los activos por impuestos diferidos del Grupo (ver Nota 19.5). Por otra parte, en relaci\u00f3n con el Impuesto
sobre el Valor A\u00f1adido, debido a criterios puestos de manifiesto, el Grupo ha revisado la prorrata de BBVA,S.A. aplicable tanto a
ejercicios anteriores como al propio ejercicio 2025 (ver Nota 44.2). Sin perjuicio de lo anterior, la conclusi\u00f3n de las actuaciones
inspectoras anteriores no ha supuesto un impacto material en los estados financieros en su conjunto.
Por otra parte, en el ejercicio 2024, fue objeto de comprobaci\u00f3n por parte de la Administraci\u00f3n Tributaria el gravamen temporal de
entidades de cr\u00e9dito de BBVA, S.A. correspondiente al ejercicio 2023. En el ejercicio 2025, el acta incoada por la Administraci\u00f3n
Tributaria ha sido firmada en disconformidad y objeto de recurso, habi\u00e9ndose solicitado la suspensi\u00f3n del pago y avalado el
importe reclamado.
Adicionalmente, el gravamen temporal de entidades de cr\u00e9dito de BBVA, S.A. correspondiente al ejercicio 2024 est\u00e1 siendo objeto
de comprobaci\u00f3n por parte de la Administraci\u00f3n Tributaria.
Por otro lado, en relaci\u00f3n con las principales jurisdicciones en las que el Grupo tiene presencia y desarrolla su actividad, en el caso
de M\u00e9xico, durante el ejercicio 2025 se ha procedido a la finalizaci\u00f3n del proceso de revisi\u00f3n correspondiente al ejercicio 2017 al
haberse resuelto el Recurso de Revocaci\u00f3n planteado por BBVA M\u00e9xico, S.A., el cual no ha supuesto un impacto material en los
estados financieros en su conjunto.
Asimismo, tambi\u00e9n en BBVA M\u00e9xico, S.A. ha continuado el proceso de revisi\u00f3n correspondiente al ejercicio 2018 por el Impuesto
sobre la Renta y se ha iniciado el procedimiento de revisi\u00f3n correspondiente a los ejercicios 2019 y 2020 por el Impuesto sobre la
Renta y el Impuesto sobre el Valor Agregado.
Respecto a la cobertura, en su caso, de los riesgos fiscales identificados contablemente, puede suponer bien el registro de una
provisi\u00f3n, bien un menor activo por impuesto diferido en la medida que el riesgo objeto de cobertura hubiera dado lugar
previamente al registro de un activo por impuesto diferido o de un cr\u00e9dito fiscal.\u00a0
A este respecto, en los t\u00e9rminos se\u00f1alados en el p\u00e1rrafo anterior (teniendo en cuenta lo previsto en la Nota 7.1, as\u00ed como en la Nota
19.5 por lo que se refiere a los activos por impuestos diferidos del Grupo), el Grupo tiene constituidas provisiones que, sin perjuicio
de la incertidumbre asociada a cualesquiera procedimientos, considera adecuadas atendiendo a los riesgos identificados objeto
de cobertura (conforme a la evaluaci\u00f3n y posibilidades de estimaci\u00f3n de los mismos) que, en ning\u00fan caso, se consideran
individualmente significativos.
Sin perjuicio de lo anterior, debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a determinadas normas fiscales,
los resultados de las inspecciones que, en su caso, lleven a cabo las autoridades fiscales son susceptibles de aflorar otros pasivos
fiscales de car\u00e1cter contingente, cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva en la actualidad. No obstante, el
Grupo estima que la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos contingentes es remota y, en cualquier caso, la deuda
tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectar\u00eda significativamente a los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo.
Conciliaci\u00f3n del gasto por impuesto
A continuaci\u00f3n, se presenta la conciliaci\u00f3n entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades del Grupo resultante de la aplicaci\u00f3n
del tipo impositivo general y el gasto registrado por el citado impuesto en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas
adjuntas:
CONCILIACI\u00d3N DE LA TRIBUTACI\u00d3N AL TIPO DEL IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES ESPA\u00d1OL CON EL GASTO FISCAL
REGISTRADO EN EL PERIODO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Importe
Tasa
efectiva %
Importe
Tasa
efectiva %
Importe
Tasa
efectiva %
Ganancias o p\u00e9rdidas antes de impuestos
16.227
15.405
12.419
Procedente de operaciones continuadas
16.227
15.405
12.419
Procedente de operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
Impuesto de sociedades con el tipo impositivo del impuesto
de sociedades en Espa\u00f1a 30%
4.868
4.622
3.726
Variaci\u00f3n por menor/mayor tasa efectiva de impuestos de
entidades extranjeras \u207d\u00b9\u207e
181
193
2
M\u00e9xico
(135)
28 %
(180)
28 %
(194)
27 %
Chile
(1)
29 %
(2)
23 %
(4)
11 %
Colombia
18
38 %
(1)
29 %
(25)
14 %
Per\u00fa
(22)
27 %
(44)
23 %
(55)
20 %
Turqu\u00eda
351
51 %
498
62 %
314
57 %
Estados Unidos
(50)
21 %
(14)
26 %
5
33 %
Otros
20
(64)
(39)
Ingresos con menor tasa fiscal (dividendos/plusval\u00edas)
(37)
(44)
(26)
Ingresos por puesta en equivalencia
(19)
(14)
(8)
Otros efectos \u207d\u00b2\u207e
107
73
309
Impuesto sobre beneficios
5.100
4.830
4.003
Del que: Operaciones continuadas
5.100
4.830
4.003
Del que: Operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
(1) Calculada aplicando la diferencia entre el tipo impositivo vigente en Espa\u00f1a y el aplicado al resultado del Grupo en cada jurisdicci\u00f3n.
(2) Por lo que se refiere al ejercicio 2025, incluye el neto de varios efectos fiscales que comprenden, entre otros, (i) el registro contable del impacto
correspondiente al ejercicio 2025 por el Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones (IMIC), de acuerdo con lo que se indica en la Nota 19.6 siguiente, (ii)
el reconocimiento contable de determinados activos por impuestos diferidos correspondientes al Grupo en Espa\u00f1a que hasta el momento no se encontraban
registrados en los estados financieros, tal y como se hace referencia en la Nota 19.5 siguiente, (iii) el efecto positivo por el resultado del cierre del proceso de
inspecci\u00f3n del Grupo en Espa\u00f1a para los ejercicios 2017 a 2020 y la consiguiente reevaluaci\u00f3n de las necesidades de cobertura de riesgos fiscales, tal y como se
ha indicado en la Nota 19.2 anterior, y (iv) los efectos por la limitaci\u00f3n de la exenci\u00f3n de los dividendos intragrupo y retenciones en origen asociados a los mismos.
Por otra parte, por lo que se refiere al ejercicio 2024, incluye el neto de varios efectos fiscales que comprenden, entre otros, (i) el registro contable del impacto
asociado a la declaraci\u00f3n de inconstitucionalidad de determinadas medidas relativas al Impuesto sobre Sociedades introducidas por el Real Decreto-ley 3/2016,
as\u00ed como el impacto de algunas de las medidas introducidas por la Ley 7/2024 en el Impuesto sobre Sociedades que, precisamente, van encaminadas a
reinstaurar las medidas declaradas inconstitucionales, (ii) la no deducibilidad del gravamen temporal de entidades de cr\u00e9dito registrado contablemente en el
ejercicio 2024 (ver Nota 19.6), y (iii) los efectos por la limitaci\u00f3n de la exenci\u00f3n de los dividendos intragrupo y retenciones en origen asociados a los mismos.
El tipo fiscal efectivo para el Grupo durante los ejercicios de 2025, 2024 y 2023, se indica a continuaci\u00f3n:
TIPO FISCAL EFECTIVO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Resultado de:
Grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a
5.011
4.810
2.601
Otras entidades espa\u00f1olas
91
(41)
6
Entidades extranjeras
11.125
10.636
9.812
Ganancias (p\u00e9rdidas) antes de impuestos procedentes de las actividades
continuadas
16.227
15.405
12.419
Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades
continuadas \u207d\u00b9\u207e
5.100
4.830
4.003
Tipo fiscal efectivo
31,4 %
31,4 %
32,2 %
(1) En el ejercicio 2025 corresponden 4.598 millones y 502 millones de euros a gastos por impuestos corrientes y a gastos por impuestos diferidos,
respectivamente. En el ejercicio 2024, corresponden 3.970 millones y 860 millones de euros a gastos por impuestos corrientes y a gastos por impuestos
diferidos, respectivamente.
En el ejercicio 2025, en t\u00e9rminos generales, en los principales pa\u00edses en los que el Grupo tiene presencia, no se han producido
cambios de tipo nominal de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades, respecto a los existentes en el periodo anterior. En el
ejercicio 2024, en t\u00e9rminos generales, y en los principales pa\u00edses en los que el Grupo tiene presencia, tampoco se produjeron
cambios de tipo nominal de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades, respecto a los existentes en el per\u00edodo anterior. En el
ejercicio 2023, los cambios de tipo nominal de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades, respecto a los existentes en el ejercicio
anterior en los principales pa\u00edses en los que el Grupo tiene presencia, fueron en Turqu\u00eda (del 25% al 30%) y Colombia (del 38% al
40%).
Impuestos repercutidos en el patrimonio neto
Independientemente de los impuestos sobre beneficios registrados en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas,
el Grupo registr\u00f3 en su patrimonio neto consolidado cargas fiscales para los ejercicios 2025, 2024 y 2023 por importe de 92
millones (abono), 543 millones (cargo) y 285 millones de euros (cargo), respectivamente, principalmente por valores
representativos de deuda, p\u00e9rdidas y ganancias actuariales y coberturas de flujo de efectivo.
Activos y pasivos por impuestos
Dentro del saldo del ep\u00edgrafe \u201cActivos por impuestos\u201d de los balances consolidados adjuntos se incluyen los saldos deudores
frente a la Hacienda P\u00fablica correspondientes a los activos por impuestos corrientes y diferidos. Dentro del saldo del ep\u00edgrafe
\u201cPasivos por impuestos\u201d se incluyen los saldos acreedores correspondiente a los diferentes impuestos corrientes y diferidos del
Grupo. El detalle de los mencionados activos y pasivos por impuestos se indica a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos por impuestos
Activos por impuestos corrientes \u207d\u00b9\u207e
3.998
4.295
2.860
Activos por impuestos diferidos
13.869
14.354
14.641
Pensiones
619
534
445
Instrumentos financieros
814
1.335
1.069
Correcciones de valor
2.210
2.158
2.127
Otros
1.518
1.495
1.467
Activos por impuestos garantizados
7.885
7.979
8.534
P\u00e9rdidas tributarias
823
853
999
Total
17.867
18.650
17.501
Pasivos por impuestos
Pasivos por impuestos corrientes \u207d\u00b9\u207e
1.480
575
878
Pasivos por impuestos diferidos
2.540
2.458
1.677
Instrumentos financieros
1.184
915
761
Otros
1.356
1.543
916
Total
4.020
3.033
2.554
(1) Respecto al ejercicio 2025 frente a 2024, la disminuci\u00f3n de los activos por impuestos corrientes se debe, entre otros, a una menor Hacienda P\u00fablica Deudora
en M\u00e9xico en relaci\u00f3n con el Impuesto sobre Sociedades ya que en el ejercicio 2024 los pagos fraccionados ingresados fueron particularmente elevados. Por otro
lado, el aumento de los pasivos por impuestos corrientes en 2025 frente a 2024, se debe principalmente al Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones
(IMIC) de Espa\u00f1a correspondiente al ejercicio 2025, as\u00ed como al incremento de la Hacienda P\u00fablica Acreedora en M\u00e9xico en relaci\u00f3n con la estimaci\u00f3n del
Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2025.
Por otra parte, respecto al ejercicio 2024 frente a 2023, el aumento de los activos por impuestos corrientes corresponde, principalmente, a una mayor Hacienda
P\u00fablica deudora del Grupo fiscal en Espa\u00f1a, as\u00ed como de M\u00e9xico y Colombia en relaci\u00f3n con el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2024 por los pagos
fraccionados ingresados en el ejercicio. Por otro lado, la disminuci\u00f3n de los pasivos por impuestos corrientes en 2024 frente a 2023, corresponde, principalmente,
a la disminuci\u00f3n de la Hacienda P\u00fablica Acreedora tanto en M\u00e9xico como en Argentina, en relaci\u00f3n con la estimaci\u00f3n del Impuesto sobre Sociedades
correspondiente al ejercicio 2023 .
Los movimientos m\u00e1s significativos de los activos y pasivos diferidos producidos en los ejercicios de 2025, 2024 y 2023 derivan
de los siguientes conceptos:
ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS. MOVIMIENTOS ANUALES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos
diferidos
Pasivos
diferidos
Activos
diferidos
Pasivos
diferidos
Activos
diferidos
Pasivos
diferidos
Saldo inicial
14.354
2.458
14.641
1.677
14.747
1.520
Pensiones
85
\u2014
89
\u2014
23
\u2014
Instrumentos financieros
(521)
269
266
154
(409)
204
Correcciones de valor
52
\u2014
31
\u2014
293
\u2014
Otros\u00a0
23
(187)
28
627
206
(47)
Activos por impuestos garantizados
(94)
\u2014
(555)
\u2014
(155)
\u2014
P\u00e9rdidas tributarias
(30)
\u2014
(146)
\u2014
(64)
\u2014
Saldo final
13.869
2.540
14.354
2.458
14.641
1.677
Respecto a la variaci\u00f3n de activos y pasivos por impuestos diferidos en el ejercicio 2025 contenido en el cuadro anterior es
conveniente se\u00f1alar lo siguiente:
\u2013 Los activos por impuestos garantizados disminuyen como consecuencia de la compensaci\u00f3n de los mismos prevista en la
estimaci\u00f3n del Impuesto sobre Sociedades del Grupo fiscal en Espa\u00f1a correspondiente a 2025. Sin perjuicio de lo
anterior, la evoluci\u00f3n de su saldo tambi\u00e9n se ve afectada por el cierre del proceso de inspecci\u00f3n del Impuesto sobre
Sociedades del Grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a que abarca los ejercicios 2017 a 2020, as\u00ed como por la
reevaluaci\u00f3n que ha efectuado el Grupo de las necesidades de cobertura de los riesgos fiscales identificados.
\u2013 La disminuci\u00f3n de los activos por impuestos por p\u00e9rdidas tributarias que se produce en el ejercicio 2025 es moderada ya
que aunque el Grupo fiscal en Espa\u00f1a genera base imponible positiva que permite la compensaci\u00f3n de bases imponibles
negativas y deducciones, la evoluci\u00f3n de su saldo se ve afectado, tal y como se ha hecho referencia en las Nota 19.2 y
Nota 19.3 anteriores (i) por una parte, por el resultado del cierre del proceso de inspecci\u00f3n del Impuesto sobre
Sociedades del Grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a que abarca los ejercicios 2017 a 2020, as\u00ed como por la
reevaluaci\u00f3n que ha efectuado el Grupo de las necesidades de cobertura de los riesgos fiscales identificados, y (ii) por
otra, porque se ha procedido al reconocimiento contable de determinados activos por impuestos diferidos
correspondientes al Grupo en Espa\u00f1a, que hasta el momento no se encontraban registrados en los estados financieros.
Esta decisi\u00f3n se fundamenta en la capacidad y la aceleraci\u00f3n observada en el proceso de absorci\u00f3n de dichos activos, en
una trayectoria consolidada de solidez en los resultados hist\u00f3ricos recientes \u2014incluido el propio ejercicio 2025\u2014, en la
sostenida capacidad de generaci\u00f3n de valor del Grupo y en unas proyecciones de resultados que refuerzan su registro
contable.
\u2013 Por lo que se refiere a la evoluci\u00f3n de activos por impuestos diferidos (distintos de los garantizados y de los vinculados a
p\u00e9rdidas tributarias) netos de los pasivos por impuestos diferidos, viene motivada, principalmente, por los efectos
asociados a la valoraci\u00f3n de instrumentos financieros, por el propio funcionamiento del Impuesto sobre Sociedades en el
que, por las diferencias existentes entre contabilidad y fiscalidad, se producen movimientos constantes en los impuestos
diferidos, as\u00ed como por el efecto del tipo de cambio.
De los activos y pasivos por impuestos diferidos contenidos en el cuadro anterior, se han reconocido contra patrimonio neto
consolidado del Grupo aquellos que constan en la Nota 19.4 anterior, habi\u00e9ndose reconocido el resto contra resultados del
ejercicio o en su caso reservas.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el importe estimado de las diferencias temporarias relacionadas con inversiones en
dependientes, negocios conjuntos y asociadas, respecto de las cuales no se han reconocido pasivos por impuestos diferidos en los
balances consolidados adjuntos, ascend\u00eda a 413 millones, 230 millones y 96 millones de euros, respectivamente.
De los activos por impuestos diferidos contenidos en la tabla anterior, el detalle de los conceptos e importes garantizados por el
Estado Espa\u00f1ol, en funci\u00f3n de las partidas que originaron dichos activos, es el siguiente:
ACTIVOS POR IMPUESTOS GARANTIZADOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Pensiones
1.557
1.622
1.622
Insolvencias
6.328
6.357
6.912
Total
7.885
7.979
8.534
A 31 de diciembre de 2025, la cifra total de activos por impuestos diferidos netos no garantizados asciende a 3.443 millones de
euros (3.918 millones y 4.430 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente), cuyo desglose por las
principales \u00e1reas geogr\u00e1ficas es el siguiente:
\u2013 Espa\u00f1a: los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en Espa\u00f1a ascienden a 1.319 millones de euros a 31 de
diciembre de 2025 (1.421 millones y 1.805 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente). De la
cifra registrada al cierre del ejercicio de 2025 de activos por impuestos diferidos netos, 713 millones de euros
corresponden a cr\u00e9ditos fiscales por bases imponibles negativas y deducciones y 606 millones de euros han surgido
como diferencias temporarias.
\u2013 M\u00e9xico: los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en M\u00e9xico ascienden a 1.721 millones de euros a 31 de
diciembre de 2025 ( 1.798 millones y 1.899 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
Pr\u00e1cticamente la totalidad de los activos por impuestos diferidos registrados a 31 de diciembre de 2025 han surgido
como diferencias temporarias.
\u2013 Am\u00e9rica del Sur: los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en Am\u00e9rica del Sur ascienden a 206 millones de
euros a 31 de diciembre de 2025 (245 millones y 213 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente). De la cifra registrada al cierre del ejercicio de 2025 de activos por impuestos diferidos netos, 73
millones de euros corresponden a cr\u00e9ditos fiscales por bases imponibles negativas y 133 millones de euros han surgido
como diferencias temporarias.
\u2013 Turqu\u00eda: los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en Turqu\u00eda ascienden a 191 millones de euros a 31 de
diciembre de 2025 (443 millones y 499 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente). La
totalidad de los activos por impuestos diferidos han surgido como diferencias temporarias.
En base a la informaci\u00f3n disponible a 31 de diciembre de 2025, que incluye los niveles hist\u00f3ricos de beneficios y las proyecciones
de resultados de las que dispone el Grupo, se ha revisado el plan de recuperabilidad de activos y pasivos por impuestos diferidos y
se considera que existen claras evidencias positivas, superiores a las negativas, de que se generar\u00e1n bases imponibles positivas
suficientes para recuperar los citados activos por impuestos diferidos no garantizados cuando resulten deducibles en funci\u00f3n de la
legislaci\u00f3n fiscal. A este respecto, en el caso concreto del Grupo fiscal en Espa\u00f1a, el Grupo estima que podr\u00e1 generar base
imponible suficiente como para compensar las bases imponibles negativas y deducciones registradas contablemente en un plazo
inferior a 10 a\u00f1os.
Por otro lado, el Grupo no ha reconocido contablemente (o, en su caso, han sido objeto de un ajuste de valoraci\u00f3n) determinados
activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas, deducciones y diferencias temporarias) para los que, con car\u00e1cter
general, no existe plazo legal de compensaci\u00f3n, por un importe aproximado de 1.969 millones de euros (en t\u00e9rminos de cuota),
que tienen como origen principalmente la integraci\u00f3n de Catalunya Banc en el caso de Espa\u00f1a, de acuerdo con el siguiente
desglose por cada una de las jurisdicciones en las que el Grupo est\u00e1 localizado y desarrolla su actividad: (i) Espa\u00f1a: 1.871.758 miles
de euros; (ii) Estados Unidos: 31.281 miles de euros; (iii) M\u00e9xico: 31.769 miles de euros; (iv) Colombia: 12.275 miles de euros; (v)
Per\u00fa: 6.427 miles de euros; (vi) Turqu\u00eda: 5.672 miles de euros; (vii) Portugal: 4.567 miles de euros; (viii) Jap\u00f3n: 2.849 miles de
euros; (ix) Pa\u00edses Bajos: 902 miles de euros; (x) China: 799 miles de euros; (xi) Hong-Kong: 487 miles de euros; (xii) Singapur: 327
miles de euros; y (xiii) Uruguay: 314 miles de euros y (xiv) Curazao: 4 miles de euros.
En relaci\u00f3n con lo anterior, se\u00f1alar que en el marco del continuo proceso de racionalizaci\u00f3n de la estructura societaria del Grupo
que, entre otros, puede prever la disoluci\u00f3n y liquidaci\u00f3n futura de compa\u00f1\u00edas, la materializaci\u00f3n de los mencionados activos por
impuestos diferidos no reconocidos contablemente, puede tener lugar en la Sociedad del Grupo que ostente la condici\u00f3n de socio
de la entidad objeto de disoluci\u00f3n y liquidaci\u00f3n, como consecuencia de la puesta de manifiesto de p\u00e9rdidas fiscales pendientes de
deducir asociadas a la participaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda que, en su caso, sea objeto de disoluci\u00f3n y liquidaci\u00f3n.
Otras contribuciones e impuestos
Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones de determinadas entidades financieras
en Espa\u00f1a
Con fecha 21 de diciembre de 2024 se public\u00f3 en el Bolet\u00edn Oficial del Estado la Ley 7/2024, en cuya Disposici\u00f3n Final novena se
regula un nuevo impuesto sobre el margen de intereses y comisiones de determinadas entidades financieras, incluyendo BBVA,
S.A. El impuesto grava el margen de intereses y comisiones obtenido por entidades de cr\u00e9dito derivado de la actividad que
desarrollen en territorio espa\u00f1ol y resulta aplicable en los tres primeros per\u00edodos impositivos consecutivos que se inicien desde el
1 de enero de 2024.
Posteriormente, el Real Decreto-ley 9/2024, que entr\u00f3 en vigor el 25 de diciembre de 2024, modific\u00f3 ciertos aspectos del
impuesto aprobado por la Ley 7/2024, y, entre otros, el periodo impositivo y el devengo del nuevo impuesto. Sin embargo, este
Real Decreto-ley no fue convalidado por el Congreso de los Diputados, derog\u00e1ndose con fecha 23 de enero de 2025.
En las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2024, no se registr\u00f3 ning\u00fan impacto asociado con este
impuesto.
Durante 2025, el Grupo ha realizado el pago correspondiente al Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones (IMIC) del
ejercicio 2024. No obstante, dado que dicho pago no procede de acuerdo con el marco legal existente aplicable, se ha registrado
un activo por el importe desembolsado (295 millones de euros) bajo la r\u00fabrica de \"Administraciones p\u00fablicas\" del ep\u00edgrafe
\"Activos financieros a coste amortizado \u2013 Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela\" del balance en Activos financieros a coste
amortizado (ver Nota 14).
Por \u00faltimo, a 31 de diciembre de 2025, los pasivos por impuestos corrientes incluyen aproximadamente 318 millones de euros
correspondientes al devengo del ejercicio 2025 del Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones (IMIC) de determinadas
entidades financieras, reconocido en el ep\u00edgrafe de \"Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades
continuadas\", conforme a su consideraci\u00f3n como impuesto sobre las ganancias bajo la NIC 12, atendiendo a sus caracter\u00edsticas
como tributo de naturaleza directa, cuyo hecho imponible es la obtenci\u00f3n en territorio espa\u00f1ol de un margen positivo de intereses
y comisiones durante el per\u00edodo impositivo.
Gravamen temporal de entidades cr\u00e9dito en Espa\u00f1a
Con fecha 28 de diciembre de 2022 se public\u00f3 en el Bolet\u00edn Oficial del Estado la Ley para el establecimiento del gravamen
temporal de entidades de cr\u00e9dito y establecimientos financieros de cr\u00e9dito.
Esta ley establece la obligatoriedad de satisfacer una prestaci\u00f3n patrimonial de car\u00e1cter p\u00fablico y naturaleza no tributaria durante
los a\u00f1os 2023 y 2024 para las entidades de cr\u00e9dito que operen en territorio espa\u00f1ol cuya suma de ingresos por intereses y
comisiones correspondiente al a\u00f1o 2019 sea igual o superior a 800 millones de euros.
El importe de la prestaci\u00f3n patrimonial de car\u00e1cter p\u00fablico y naturaleza no tributaria a satisfacer es el resultado de aplicar el
porcentaje del 4,8 por ciento a la suma del margen de intereses y de los ingresos y gastos por comisiones derivados de la actividad
desarrollada en Espa\u00f1a y que figuren en la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias del grupo de consolidaci\u00f3n fiscal al que pertenece la
entidad de cr\u00e9dito correspondiente al a\u00f1o natural anterior al de nacimiento de la obligaci\u00f3n de pago. La obligaci\u00f3n de pago nace el
primer d\u00eda del a\u00f1o natural de los ejercicios 2023 y 2024.
Para los ejercicios 2023 y 2024, su impacto de 215 millones y 285 millones de euros, respectivamente, se contabilizaron en la
partida de \"Otros gastos de explotaci\u00f3n\" de la cuenta de p\u00e9rdidas y ganancias consolidada (ver Nota 42).
Impuesto Complementario para garantizar un nivel m\u00ednimo global de imposici\u00f3n para los
grupos multinacionales y los grupos nacionales de gran magnitud (Pilar Dos)
El 20 de diciembre de 2024 se aprob\u00f3 en Espa\u00f1a la Ley 7/2024, de 20 de diciembre, por la que se establece un Impuesto
Complementario para garantizar un nivel m\u00ednimo global de imposici\u00f3n para los grupos multinacionales y los grupos nacionales de
gran magnitud, un Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones de determinadas entidades financieras y un Impuesto
sobre los l\u00edquidos para cigarrillos electr\u00f3nicos y otros productos relacionados con el tabaco, y se modifican otras normas
tributarias.
Dicha Ley transpuso la Directiva (UE) 2022/2523 del Consejo, de 15 de diciembre de 2022, la cual incorpora las normas de Pilar
Dos al marco legal europeo.
La citada Ley fue aprobada con efecto para los periodos impositivos iniciados a partir del 31 de diciembre de 2023. En
consecuencia, desde el ejercicio 2024 inclusive, el Grupo se encuentra sujeto a las normas de Pilar Dos.
En cumplimiento con la legislaci\u00f3n vigente, el Grupo ha calculado el impacto estimado del Impuesto Complementario sobre la
base del an\u00e1lisis del Puerto Seguro Transitorio y sobre la base de las cifras utilizadas en la confecci\u00f3n de los estados financieros
consolidados del Grupo en cada una de las jurisdicciones que lo integran.
Como resultado de este c\u00e1lculo estimado, se ha determinado que la mayor\u00eda de las jurisdicciones en las que opera el Grupo, con
excepci\u00f3n de un n\u00famero reducido de pa\u00edses representativos de un porcentaje no material del beneficio antes de impuestos del
Grupo BBVA, superan el tipo impositivo efectivo m\u00ednimo del 15% y, por tanto, no devengan Impuesto Complementario. Para
aquellas jurisdicciones que no alcanzan dicho umbral, la sociedad BBVA, S.A., como entidad matriz \u00faltima del Grupo, al 31 de
diciembre de 2025, ha reconocido como gasto por impuesto corriente el correspondiente Impuesto complementario estimado
asociado a dichas jurisdicciones, cuyo importe resulta poco significativo.
Por \u00faltimo, se\u00f1alar que el Grupo BBVA aplica la excepci\u00f3n obligatoria al reconocimiento e informaci\u00f3n a revelar sobre activos y
pasivos por impuestos diferidos en relaci\u00f3n con Pilar Dos.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1764": { "value": "Conciliaci\u00f3n del gasto por impuesto
A continuaci\u00f3n, se presenta la conciliaci\u00f3n entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades del Grupo resultante de la aplicaci\u00f3n
del tipo impositivo general y el gasto registrado por el citado impuesto en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas
adjuntas:
CONCILIACI\u00d3N DE LA TRIBUTACI\u00d3N AL TIPO DEL IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES ESPA\u00d1OL CON EL GASTO FISCAL
REGISTRADO EN EL PERIODO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Importe
Tasa
efectiva %
Importe
Tasa
efectiva %
Importe
Tasa
efectiva %
Ganancias o p\u00e9rdidas antes de impuestos
16.227
15.405
12.419
Procedente de operaciones continuadas
16.227
15.405
12.419
Procedente de operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
Impuesto de sociedades con el tipo impositivo del impuesto
de sociedades en Espa\u00f1a 30%
4.868
4.622
3.726
Variaci\u00f3n por menor/mayor tasa efectiva de impuestos de
entidades extranjeras \u207d\u00b9\u207e
181
193
2
M\u00e9xico
(135)
28 %
(180)
28 %
(194)
27 %
Chile
(1)
29 %
(2)
23 %
(4)
11 %
Colombia
18
38 %
(1)
29 %
(25)
14 %
Per\u00fa
(22)
27 %
(44)
23 %
(55)
20 %
Turqu\u00eda
351
51 %
498
62 %
314
57 %
Estados Unidos
(50)
21 %
(14)
26 %
5
33 %
Otros
20
(64)
(39)
Ingresos con menor tasa fiscal (dividendos/plusval\u00edas)
(37)
(44)
(26)
Ingresos por puesta en equivalencia
(19)
(14)
(8)
Otros efectos \u207d\u00b2\u207e
107
73
309
Impuesto sobre beneficios
5.100
4.830
4.003
Del que: Operaciones continuadas
5.100
4.830
4.003
Del que: Operaciones interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
(1) Calculada aplicando la diferencia entre el tipo impositivo vigente en Espa\u00f1a y el aplicado al resultado del Grupo en cada jurisdicci\u00f3n.
(2) Por lo que se refiere al ejercicio 2025, incluye el neto de varios efectos fiscales que comprenden, entre otros, (i) el registro contable del impacto
correspondiente al ejercicio 2025 por el Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones (IMIC), de acuerdo con lo que se indica en la Nota 19.6 siguiente, (ii)
el reconocimiento contable de determinados activos por impuestos diferidos correspondientes al Grupo en Espa\u00f1a que hasta el momento no se encontraban
registrados en los estados financieros, tal y como se hace referencia en la Nota 19.5 siguiente, (iii) el efecto positivo por el resultado del cierre del proceso de
inspecci\u00f3n del Grupo en Espa\u00f1a para los ejercicios 2017 a 2020 y la consiguiente reevaluaci\u00f3n de las necesidades de cobertura de riesgos fiscales, tal y como se
ha indicado en la Nota 19.2 anterior, y (iv) los efectos por la limitaci\u00f3n de la exenci\u00f3n de los dividendos intragrupo y retenciones en origen asociados a los mismos.
Por otra parte, por lo que se refiere al ejercicio 2024, incluye el neto de varios efectos fiscales que comprenden, entre otros, (i) el registro contable del impacto
asociado a la declaraci\u00f3n de inconstitucionalidad de determinadas medidas relativas al Impuesto sobre Sociedades introducidas por el Real Decreto-ley 3/2016,
as\u00ed como el impacto de algunas de las medidas introducidas por la Ley 7/2024 en el Impuesto sobre Sociedades que, precisamente, van encaminadas a
reinstaurar las medidas declaradas inconstitucionales, (ii) la no deducibilidad del gravamen temporal de entidades de cr\u00e9dito registrado contablemente en el
ejercicio 2024 (ver Nota 19.6), y (iii) los efectos por la limitaci\u00f3n de la exenci\u00f3n de los dividendos intragrupo y retenciones en origen asociados a los mismos.
El tipo fiscal efectivo para el Grupo durante los ejercicios de 2025, 2024 y 2023, se indica a continuaci\u00f3n:
TIPO FISCAL EFECTIVO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Resultado de:
Grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a
5.011
4.810
2.601
Otras entidades espa\u00f1olas
91
(41)
6
Entidades extranjeras
11.125
10.636
9.812
Ganancias (p\u00e9rdidas) antes de impuestos procedentes de las actividades
continuadas
16.227
15.405
12.419
Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades
continuadas \u207d\u00b9\u207e
5.100
4.830
4.003
Tipo fiscal efectivo
31,4 %
31,4 %
32,2 %
(1) En el ejercicio 2025 corresponden 4.598 millones y 502 millones de euros a gastos por impuestos corrientes y a gastos por impuestos diferidos,
respectivamente. En el ejercicio 2024, corresponden 3.970 millones y 860 millones de euros a gastos por impuestos corrientes y a gastos por impuestos
diferidos, respectivamente.
En el ejercicio 2025, en t\u00e9rminos generales, en los principales pa\u00edses en los que el Grupo tiene presencia, no se han producido
cambios de tipo nominal de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades, respecto a los existentes en el periodo anterior. En el
ejercicio 2024, en t\u00e9rminos generales, y en los principales pa\u00edses en los que el Grupo tiene presencia, tampoco se produjeron
cambios de tipo nominal de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades, respecto a los existentes en el per\u00edodo anterior. En el
ejercicio 2023, los cambios de tipo nominal de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades, respecto a los existentes en el ejercicio
anterior en los principales pa\u00edses en los que el Grupo tiene presencia, fueron en Turqu\u00eda (del 25% al 30%) y Colombia (del 38% al
40%).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1765": { "value": "Activos y pasivos por impuestos
Dentro del saldo del ep\u00edgrafe \u201cActivos por impuestos\u201d de los balances consolidados adjuntos se incluyen los saldos deudores
frente a la Hacienda P\u00fablica correspondientes a los activos por impuestos corrientes y diferidos. Dentro del saldo del ep\u00edgrafe
\u201cPasivos por impuestos\u201d se incluyen los saldos acreedores correspondiente a los diferentes impuestos corrientes y diferidos del
Grupo. El detalle de los mencionados activos y pasivos por impuestos se indica a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos por impuestos
Activos por impuestos corrientes \u207d\u00b9\u207e
3.998
4.295
2.860
Activos por impuestos diferidos
13.869
14.354
14.641
Pensiones
619
534
445
Instrumentos financieros
814
1.335
1.069
Correcciones de valor
2.210
2.158
2.127
Otros
1.518
1.495
1.467
Activos por impuestos garantizados
7.885
7.979
8.534
P\u00e9rdidas tributarias
823
853
999
Total
17.867
18.650
17.501
Pasivos por impuestos
Pasivos por impuestos corrientes \u207d\u00b9\u207e
1.480
575
878
Pasivos por impuestos diferidos
2.540
2.458
1.677
Instrumentos financieros
1.184
915
761
Otros
1.356
1.543
916
Total
4.020
3.033
2.554
(1) Respecto al ejercicio 2025 frente a 2024, la disminuci\u00f3n de los activos por impuestos corrientes se debe, entre otros, a una menor Hacienda P\u00fablica Deudora
en M\u00e9xico en relaci\u00f3n con el Impuesto sobre Sociedades ya que en el ejercicio 2024 los pagos fraccionados ingresados fueron particularmente elevados. Por otro
lado, el aumento de los pasivos por impuestos corrientes en 2025 frente a 2024, se debe principalmente al Impuesto sobre el Margen de Intereses y Comisiones
(IMIC) de Espa\u00f1a correspondiente al ejercicio 2025, as\u00ed como al incremento de la Hacienda P\u00fablica Acreedora en M\u00e9xico en relaci\u00f3n con la estimaci\u00f3n del
Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2025.
Por otra parte, respecto al ejercicio 2024 frente a 2023, el aumento de los activos por impuestos corrientes corresponde, principalmente, a una mayor Hacienda
P\u00fablica deudora del Grupo fiscal en Espa\u00f1a, as\u00ed como de M\u00e9xico y Colombia en relaci\u00f3n con el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2024 por los pagos
fraccionados ingresados en el ejercicio. Por otro lado, la disminuci\u00f3n de los pasivos por impuestos corrientes en 2024 frente a 2023, corresponde, principalmente,
a la disminuci\u00f3n de la Hacienda P\u00fablica Acreedora tanto en M\u00e9xico como en Argentina, en relaci\u00f3n con la estimaci\u00f3n del Impuesto sobre Sociedades
correspondiente al ejercicio 2023 .
Los movimientos m\u00e1s significativos de los activos y pasivos diferidos producidos en los ejercicios de 2025, 2024 y 2023 derivan
de los siguientes conceptos:
ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS. MOVIMIENTOS ANUALES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos
diferidos
Pasivos
diferidos
Activos
diferidos
Pasivos
diferidos
Activos
diferidos
Pasivos
diferidos
Saldo inicial
14.354
2.458
14.641
1.677
14.747
1.520
Pensiones
85
\u2014
89
\u2014
23
\u2014
Instrumentos financieros
(521)
269
266
154
(409)
204
Correcciones de valor
52
\u2014
31
\u2014
293
\u2014
Otros\u00a0
23
(187)
28
627
206
(47)
Activos por impuestos garantizados
(94)
\u2014
(555)
\u2014
(155)
\u2014
P\u00e9rdidas tributarias
(30)
\u2014
(146)
\u2014
(64)
\u2014
Saldo final
13.869
2.540
14.354
2.458
14.641
1.677
Respecto a la variaci\u00f3n de activos y pasivos por impuestos diferidos en el ejercicio 2025 contenido en el cuadro anterior es
conveniente se\u00f1alar lo siguiente:
\u2013 Los activos por impuestos garantizados disminuyen como consecuencia de la compensaci\u00f3n de los mismos prevista en la
estimaci\u00f3n del Impuesto sobre Sociedades del Grupo fiscal en Espa\u00f1a correspondiente a 2025. Sin perjuicio de lo
anterior, la evoluci\u00f3n de su saldo tambi\u00e9n se ve afectada por el cierre del proceso de inspecci\u00f3n del Impuesto sobre
Sociedades del Grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a que abarca los ejercicios 2017 a 2020, as\u00ed como por la
reevaluaci\u00f3n que ha efectuado el Grupo de las necesidades de cobertura de los riesgos fiscales identificados.
\u2013 La disminuci\u00f3n de los activos por impuestos por p\u00e9rdidas tributarias que se produce en el ejercicio 2025 es moderada ya
que aunque el Grupo fiscal en Espa\u00f1a genera base imponible positiva que permite la compensaci\u00f3n de bases imponibles
negativas y deducciones, la evoluci\u00f3n de su saldo se ve afectado, tal y como se ha hecho referencia en las Nota 19.2 y
Nota 19.3 anteriores (i) por una parte, por el resultado del cierre del proceso de inspecci\u00f3n del Impuesto sobre
Sociedades del Grupo fiscal consolidado BBVA en Espa\u00f1a que abarca los ejercicios 2017 a 2020, as\u00ed como por la
reevaluaci\u00f3n que ha efectuado el Grupo de las necesidades de cobertura de los riesgos fiscales identificados, y (ii) por
otra, porque se ha procedido al reconocimiento contable de determinados activos por impuestos diferidos
correspondientes al Grupo en Espa\u00f1a, que hasta el momento no se encontraban registrados en los estados financieros.
Esta decisi\u00f3n se fundamenta en la capacidad y la aceleraci\u00f3n observada en el proceso de absorci\u00f3n de dichos activos, en
una trayectoria consolidada de solidez en los resultados hist\u00f3ricos recientes \u2014incluido el propio ejercicio 2025\u2014, en la
sostenida capacidad de generaci\u00f3n de valor del Grupo y en unas proyecciones de resultados que refuerzan su registro
contable.
\u2013 Por lo que se refiere a la evoluci\u00f3n de activos por impuestos diferidos (distintos de los garantizados y de los vinculados a
p\u00e9rdidas tributarias) netos de los pasivos por impuestos diferidos, viene motivada, principalmente, por los efectos
asociados a la valoraci\u00f3n de instrumentos financieros, por el propio funcionamiento del Impuesto sobre Sociedades en el
que, por las diferencias existentes entre contabilidad y fiscalidad, se producen movimientos constantes en los impuestos
diferidos, as\u00ed como por el efecto del tipo de cambio.
De los activos y pasivos por impuestos diferidos contenidos en el cuadro anterior, se han reconocido contra patrimonio neto
consolidado del Grupo aquellos que constan en la Nota 19.4 anterior, habi\u00e9ndose reconocido el resto contra resultados del
ejercicio o en su caso reservas.
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el importe estimado de las diferencias temporarias relacionadas con inversiones en
dependientes, negocios conjuntos y asociadas, respecto de las cuales no se han reconocido pasivos por impuestos diferidos en los
balances consolidados adjuntos, ascend\u00eda a 413 millones, 230 millones y 96 millones de euros, respectivamente.
De los activos por impuestos diferidos contenidos en la tabla anterior, el detalle de los conceptos e importes garantizados por el
Estado Espa\u00f1ol, en funci\u00f3n de las partidas que originaron dichos activos, es el siguiente:
ACTIVOS POR IMPUESTOS GARANTIZADOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Pensiones
1.557
1.622
1.622
Insolvencias
6.328
6.357
6.912
Total
7.885
7.979
8.534
A 31 de diciembre de 2025, la cifra total de activos por impuestos diferidos netos no garantizados asciende a 3.443 millones de
euros (3.918 millones y 4.430 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente), cuyo desglose por las
principales \u00e1reas geogr\u00e1ficas es el siguiente:
\u2013 Espa\u00f1a: los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en Espa\u00f1a ascienden a 1.319 millones de euros a 31 de
diciembre de 2025 (1.421 millones y 1.805 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente). De la
cifra registrada al cierre del ejercicio de 2025 de activos por impuestos diferidos netos, 713 millones de euros
corresponden a cr\u00e9ditos fiscales por bases imponibles negativas y deducciones y 606 millones de euros han surgido
como diferencias temporarias.
\u2013 M\u00e9xico: los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en M\u00e9xico ascienden a 1.721 millones de euros a 31 de
diciembre de 2025 ( 1.798 millones y 1.899 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente).
Pr\u00e1cticamente la totalidad de los activos por impuestos diferidos registrados a 31 de diciembre de 2025 han surgido
como diferencias temporarias.
\u2013 Am\u00e9rica del Sur: los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en Am\u00e9rica del Sur ascienden a 206 millones de
euros a 31 de diciembre de 2025 (245 millones y 213 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023,
respectivamente). De la cifra registrada al cierre del ejercicio de 2025 de activos por impuestos diferidos netos, 73
millones de euros corresponden a cr\u00e9ditos fiscales por bases imponibles negativas y 133 millones de euros han surgido
como diferencias temporarias.
\u2013 Turqu\u00eda: los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en Turqu\u00eda ascienden a 191 millones de euros a 31 de
diciembre de 2025 (443 millones y 499 millones de euros a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente). La
totalidad de los activos por impuestos diferidos han surgido como diferencias temporarias.
En base a la informaci\u00f3n disponible a 31 de diciembre de 2025, que incluye los niveles hist\u00f3ricos de beneficios y las proyecciones
de resultados de las que dispone el Grupo, se ha revisado el plan de recuperabilidad de activos y pasivos por impuestos diferidos y
se considera que existen claras evidencias positivas, superiores a las negativas, de que se generar\u00e1n bases imponibles positivas
suficientes para recuperar los citados activos por impuestos diferidos no garantizados cuando resulten deducibles en funci\u00f3n de la
legislaci\u00f3n fiscal. A este respecto, en el caso concreto del Grupo fiscal en Espa\u00f1a, el Grupo estima que podr\u00e1 generar base
imponible suficiente como para compensar las bases imponibles negativas y deducciones registradas contablemente en un plazo
inferior a 10 a\u00f1os.
Por otro lado, el Grupo no ha reconocido contablemente (o, en su caso, han sido objeto de un ajuste de valoraci\u00f3n) determinados
activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas, deducciones y diferencias temporarias) para los que, con car\u00e1cter
general, no existe plazo legal de compensaci\u00f3n, por un importe aproximado de 1.969 millones de euros (en t\u00e9rminos de cuota),
que tienen como origen principalmente la integraci\u00f3n de Catalunya Banc en el caso de Espa\u00f1a, de acuerdo con el siguiente
desglose por cada una de las jurisdicciones en las que el Grupo est\u00e1 localizado y desarrolla su actividad: (i) Espa\u00f1a: 1.871.758 miles
de euros; (ii) Estados Unidos: 31.281 miles de euros; (iii) M\u00e9xico: 31.769 miles de euros; (iv) Colombia: 12.275 miles de euros; (v)
Per\u00fa: 6.427 miles de euros; (vi) Turqu\u00eda: 5.672 miles de euros; (vii) Portugal: 4.567 miles de euros; (viii) Jap\u00f3n: 2.849 miles de
euros; (ix) Pa\u00edses Bajos: 902 miles de euros; (x) China: 799 miles de euros; (xi) Hong-Kong: 487 miles de euros; (xii) Singapur: 327
miles de euros; y (xiii) Uruguay: 314 miles de euros y (xiv) Curazao: 4 miles de euros.
En relaci\u00f3n con lo anterior, se\u00f1alar que en el marco del continuo proceso de racionalizaci\u00f3n de la estructura societaria del Grupo
que, entre otros, puede prever la disoluci\u00f3n y liquidaci\u00f3n futura de compa\u00f1\u00edas, la materializaci\u00f3n de los mencionados activos por
impuestos diferidos no reconocidos contablemente, puede tener lugar en la Sociedad del Grupo que ostente la condici\u00f3n de socio
de la entidad objeto de disoluci\u00f3n y liquidaci\u00f3n, como consecuencia de la puesta de manifiesto de p\u00e9rdidas fiscales pendientes de
deducir asociadas a la participaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda que, en su caso, sea objeto de disoluci\u00f3n y liquidaci\u00f3n.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1770": { "value": "Otros activos y pasivos
La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es:
OTROS ACTIVOS Y PASIVOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
ACTIVOS
Existencias \u207d\u00b9\u207e
1.307
1.299
276
Operaciones en camino
182
482
41
Periodificaciones
2.101
1.862
1.368
Resto de otros conceptos
1.395
1.881
1.174
Total
4.985
5.525
2.859
PASIVOS
Operaciones en camino
346
306
133
Periodificaciones
3.463
3.066
2.878
Resto de otros conceptos
1.900
1.997
2.466
Total
5.709
5.370
5.477
(1) La variaci\u00f3n en 2024 se correspond\u00eda principalmente con la adquisici\u00f3n de terrenos de la sociedad inmobiliaria del Grupo Crea Madrid Nuevo Norte, S.A. en
relaci\u00f3n con una operaci\u00f3n urban\u00edstica en la ciudad de Madrid.
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es:
OTROS ACTIVOS Y PASIVOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
ACTIVOS
Existencias \u207d\u00b9\u207e
1.307
1.299
276
Operaciones en camino
182
482
41
Periodificaciones
2.101
1.862
1.368
Resto de otros conceptos
1.395
1.881
1.174
Total
4.985
5.525
2.859
PASIVOS
Operaciones en camino
346
306
133
Periodificaciones
3.463
3.066
2.878
Resto de otros conceptos
1.900
1.997
2.466
Total
5.709
5.370
5.477
(1) La variaci\u00f3n en 2024 se correspond\u00eda principalmente con la adquisici\u00f3n de terrenos de la sociedad inmobiliaria del Grupo Crea Madrid Nuevo Norte, S.A. en
relaci\u00f3n con una operaci\u00f3n urban\u00edstica en la ciudad de Madrid.
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es:
OTROS ACTIVOS Y PASIVOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
ACTIVOS
Existencias \u207d\u00b9\u207e
1.307
1.299
276
Operaciones en camino
182
482
41
Periodificaciones
2.101
1.862
1.368
Resto de otros conceptos
1.395
1.881
1.174
Total
4.985
5.525
2.859
PASIVOS
Operaciones en camino
346
306
133
Periodificaciones
3.463
3.066
2.878
Resto de otros conceptos
1.900
1.997
2.466
Total
5.709
5.370
5.477
(1) La variaci\u00f3n en 2024 se correspond\u00eda principalmente con la adquisici\u00f3n de terrenos de la sociedad inmobiliaria del Grupo Crea Madrid Nuevo Norte, S.A. en
relaci\u00f3n con una operaci\u00f3n urban\u00edstica en la ciudad de Madrid.
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es:
OTROS ACTIVOS Y PASIVOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
ACTIVOS
Existencias \u207d\u00b9\u207e
1.307
1.299
276
Operaciones en camino
182
482
41
Periodificaciones
2.101
1.862
1.368
Resto de otros conceptos
1.395
1.881
1.174
Total
4.985
5.525
2.859
PASIVOS
Operaciones en camino
346
306
133
Periodificaciones
3.463
3.066
2.878
Resto de otros conceptos
1.900
1.997
2.466
Total
5.709
5.370
5.477
(1) La variaci\u00f3n en 2024 se correspond\u00eda principalmente con la adquisici\u00f3n de terrenos de la sociedad inmobiliaria del Grupo Crea Madrid Nuevo Norte, S.A. en
relaci\u00f3n con una operaci\u00f3n urban\u00edstica en la ciudad de Madrid.
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es:
OTROS ACTIVOS Y PASIVOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
ACTIVOS
Existencias \u207d\u00b9\u207e
1.307
1.299
276
Operaciones en camino
182
482
41
Periodificaciones
2.101
1.862
1.368
Resto de otros conceptos
1.395
1.881
1.174
Total
4.985
5.525
2.859
PASIVOS
Operaciones en camino
346
306
133
Periodificaciones
3.463
3.066
2.878
Resto de otros conceptos
1.900
1.997
2.466
Total
5.709
5.370
5.477
(1) La variaci\u00f3n en 2024 se correspond\u00eda principalmente con la adquisici\u00f3n de terrenos de la sociedad inmobiliaria del Grupo Crea Madrid Nuevo Norte, S.A. en
relaci\u00f3n con una operaci\u00f3n urban\u00edstica en la ciudad de Madrid.
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elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
El desglose de los saldos de los cap\u00edtulos \u201cActivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta\u201d y \u201cPasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para
la venta\u201d de los balances consolidados adjuntos, en funci\u00f3n de la procedencia de los mismos, se muestra a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO
MANTENIDOS PARA LA VENTA. DESGLOSE POR CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
ACTIVOS
Adjudicaciones o recuperaciones por impagos
743
847
943
Activos procedentes del inmovilizado material (1)
473
618
1.026
Sociedades en proceso de venta
55
55
43
Amortizaci\u00f3n acumulada (2)
(58)
(46)
(84)
Deterioro del valor (1)
(504)
(645)
(1.005)
Total
709
828
923
PASIVOS
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
Total
\u2014
\u2014
\u2014
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a ventas de inmuebles de las sociedades Tree Inversiones Inmobiliarias, SOCIMI, S.A. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria,
S.A.\u00a0
(2) Corresponde a la amortizaci\u00f3n acumulada de los activos antes de su clasificaci\u00f3n como \"Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta\".
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta
Los movimientos de los saldos de este cap\u00edtulo en los ejercicios 2025, 2024 y 2023, fueron los siguientes:
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO
MANTENIDOS PARA LA VENTA (MILLONES DE EUROS)
Notas
Activos adjudicados
Activos
procedentes de
inmovilizado
material (1)
Sociedades en
proceso de venta
Total
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Coste (a)
Saldo inicial
847
943
1.070
572
943
970
55
43
39
1.473
1.928
2.078
Adiciones
145
250
190
2
18
2
\u2014
15
\u2014
147
283
192
Aportaciones por incorporaci\u00f3n de
sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros (ventas y otras bajas)
(226)
(338)
(323)
(178)
(446)
(34)
\u2014
\u2014
\u2014
(404)
(784)
(357)
Traspasos, otros movimientos y
diferencias de cambio
(23)
(8)
6
19
57
5
1
(3)
4
(3)
46
15
Baja por sociedades en proceso de
venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo final
743
847
943
415
572
943
55
55
43
1.213
1.473
1.928
Deterioro (b)
Saldo inicial
237
299
356
409
706
701
\u2014
\u2014
\u2014
645
1.005
1.057
Adiciones
50
11
24
16
25
59
27
\u2014
\u2014
\u2014
36
83
42
Adiciones traspasadas a operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones por incorporaci\u00f3n de
sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros (ventas y otras bajas)
(62)
(91)
(89)
(140)
(352)
(22)
\u2014
\u2014
\u2014
(202)
(443)
(111)
Traspasos, otros movimientos y
diferencias de cambio
33
5
16
(9)
(5)
1
\u2014
\u2014
\u2014
24
\u2014
17
Baja por sociedades en proceso de
venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo final
219
237
299
285
409
706
\u2014
\u2014
\u2014
504
645
1.005
Saldo final neto (a)-(b)
524
610
644
130
163
236
55
55
43
709
828
923
(1) Netos de amortizaciones acumuladas hasta su clasificaci\u00f3n como \"Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta\".
Como se indica en la Nota 2.2.6, \u201cActivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta\u201d y \u201cPasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para
la venta\u201d se valoran al menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. A 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023, la pr\u00e1ctica totalidad del valor en libros de los activos registrados a valor razonable de forma no recurrente
coincide con su valor razonable.
Procedentes de adjudicaciones o recuperaciones
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, los inmuebles procedentes de adjudicaciones y recuperaciones, netos de las p\u00e9rdidas
por deterioro, seg\u00fan la naturaleza del activo, ascend\u00edan a 356 millones, 404 millones y 460 millones de euros en los activos de uso
residencial; a 139 millones, 169 millones y 154 millones de euros en los activos de uso terciario (industrial, comercial u oficinas) y a
28 millones, 31 millones y 26 millones de euros en los activos de uso agr\u00edcola, respectivamente.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 algunas de las operaciones de venta de estos activos se financiaron por sociedades del
Grupo. El importe de los pr\u00e9stamos concedidos a los compradores de estos activos en esos ejercicios ascendi\u00f3 a 17 millones, 12
millones y 22 millones de euros, respectivamente; con un porcentaje medio financiado en el ejercicio 2025 del 43% del precio de
venta.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, el importe de los beneficios con origen en la venta de activos financiados por sociedades
del Grupo que no est\u00e1n reconocidas en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas no es significativo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1771": { "value": "Activos y pasivos no corrientes y grupos enajenables de
elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
El desglose de los saldos de los cap\u00edtulos \u201cActivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta\u201d y \u201cPasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para
la venta\u201d de los balances consolidados adjuntos, en funci\u00f3n de la procedencia de los mismos, se muestra a continuaci\u00f3n:
ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO
MANTENIDOS PARA LA VENTA. DESGLOSE POR CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
ACTIVOS
Adjudicaciones o recuperaciones por impagos
743
847
943
Activos procedentes del inmovilizado material (1)
473
618
1.026
Sociedades en proceso de venta
55
55
43
Amortizaci\u00f3n acumulada (2)
(58)
(46)
(84)
Deterioro del valor (1)
(504)
(645)
(1.005)
Total
709
828
923
PASIVOS
Sociedades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
Total
\u2014
\u2014
\u2014
(1) La variaci\u00f3n se debe principalmente a ventas de inmuebles de las sociedades Tree Inversiones Inmobiliarias, SOCIMI, S.A. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria,
S.A.\u00a0
(2) Corresponde a la amortizaci\u00f3n acumulada de los activos antes de su clasificaci\u00f3n como \"Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han
clasificado como mantenidos para la venta\".
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta
Los movimientos de los saldos de este cap\u00edtulo en los ejercicios 2025, 2024 y 2023, fueron los siguientes:
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO
MANTENIDOS PARA LA VENTA (MILLONES DE EUROS)
Notas
Activos adjudicados
Activos
procedentes de
inmovilizado
material (1)
Sociedades en
proceso de venta
Total
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Coste (a)
Saldo inicial
847
943
1.070
572
943
970
55
43
39
1.473
1.928
2.078
Adiciones
145
250
190
2
18
2
\u2014
15
\u2014
147
283
192
Aportaciones por incorporaci\u00f3n de
sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros (ventas y otras bajas)
(226)
(338)
(323)
(178)
(446)
(34)
\u2014
\u2014
\u2014
(404)
(784)
(357)
Traspasos, otros movimientos y
diferencias de cambio
(23)
(8)
6
19
57
5
1
(3)
4
(3)
46
15
Baja por sociedades en proceso de
venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo final
743
847
943
415
572
943
55
55
43
1.213
1.473
1.928
Deterioro (b)
Saldo inicial
237
299
356
409
706
701
\u2014
\u2014
\u2014
645
1.005
1.057
Adiciones
50
11
24
16
25
59
27
\u2014
\u2014
\u2014
36
83
42
Adiciones traspasadas a operaciones
interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones por incorporaci\u00f3n de
sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Retiros (ventas y otras bajas)
(62)
(91)
(89)
(140)
(352)
(22)
\u2014
\u2014
\u2014
(202)
(443)
(111)
Traspasos, otros movimientos y
diferencias de cambio
33
5
16
(9)
(5)
1
\u2014
\u2014
\u2014
24
\u2014
17
Baja por sociedades en proceso de
venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo final
219
237
299
285
409
706
\u2014
\u2014
\u2014
504
645
1.005
Saldo final neto (a)-(b)
524
610
644
130
163
236
55
55
43
709
828
923
(1) Netos de amortizaciones acumuladas hasta su clasificaci\u00f3n como \"Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta\".
Como se indica en la Nota 2.2.6, \u201cActivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como
mantenidos para la venta\u201d y \u201cPasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para
la venta\u201d se valoran al menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. A 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023, la pr\u00e1ctica totalidad del valor en libros de los activos registrados a valor razonable de forma no recurrente
coincide con su valor razonable.
Procedentes de adjudicaciones o recuperaciones
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, los inmuebles procedentes de adjudicaciones y recuperaciones, netos de las p\u00e9rdidas
por deterioro, seg\u00fan la naturaleza del activo, ascend\u00edan a 356 millones, 404 millones y 460 millones de euros en los activos de uso
residencial; a 139 millones, 169 millones y 154 millones de euros en los activos de uso terciario (industrial, comercial u oficinas) y a
28 millones, 31 millones y 26 millones de euros en los activos de uso agr\u00edcola, respectivamente.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 algunas de las operaciones de venta de estos activos se financiaron por sociedades del
Grupo. El importe de los pr\u00e9stamos concedidos a los compradores de estos activos en esos ejercicios ascendi\u00f3 a 17 millones, 12
millones y 22 millones de euros, respectivamente; con un porcentaje medio financiado en el ejercicio 2025 del 43% del precio de
venta.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, el importe de los beneficios con origen en la venta de activos financiados por sociedades
del Grupo que no est\u00e1n reconocidas en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas no es significativo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1773": { "value": "Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipo de instrumento financiero y por \u00e1rea
geogr\u00e1fica, es el siguiente:
DEP\u00d3SITOS DE ENTIDADES DE CR\u00c9DITO (MILLONES DE EUROS)
A la vista
Cuentas a plazo
y otros (1)
Cesi\u00f3n temporal de
activos
Total
Diciembre 2025
Espa\u00f1a
1.039
3.439
197
4.676
M\u00e9xico
1.825
964
\u2014
2.789
Turqu\u00eda
60
873
271
1.204
Am\u00e9rica del Sur
636
2.468
259
3.363
Resto de Europa
1.890
3.513
11.707
17.110
Resto del mundo
1.315
5.442
874
7.630
Total
6.764
16.700
13.307
36.771
Diciembre 2024
Espa\u00f1a
1.039
3.116
538
4.693
M\u00e9xico
973
981
231
2.185
Turqu\u00eda
158
2.002
2
2.162
Am\u00e9rica del Sur
577
2.387
\u2014
2.963
Resto de Europa
2.942
3.313
11.578
17.832
Resto del mundo
1.289
3.250
31
4.570
Total
6.977
15.049
12.380
34.406
Diciembre 2023
Espa\u00f1a
1.252
2.434
899
4.585
M\u00e9xico
789
642
\u2014
1.431
Turqu\u00eda
16
535
37
587
Am\u00e9rica del Sur
416
2.242
\u2014
2.659
Resto de Europa
3.011
2.742
19.344
25.097
Resto del mundo
1.145
4.277
259
5.681
Total
6.629
12.871
20.539
40.039
(1) Se incluyen dep\u00f3sitos subordinados por un importe de 104 millones, 48 millones y 35 millones de euros a cierre de los ejercicios 2025, 2024 y 2023,
respectivamente.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromBanksExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1774": { "value": "Dep\u00f3sitos de la clientela
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumento y por \u00e1rea geogr\u00e1fica
es la siguiente:
DEP\u00d3SITOS DE LA CLIENTELA (MILLONES DE EUROS)
A la vista
Cuentas a plazo
y otros \u207d\u00b9\u207e
Cesi\u00f3n temporal de
activos
Total
Diciembre 2025
Espa\u00f1a
192.222
23.664
12.786
228.672
M\u00e9xico
77.167
17.493
38
94.699
Turqu\u00eda
27.443
24.794
450
52.687
Am\u00e9rica del Sur
34.150
22.328
\u2014
56.478
Resto de Europa
24.758
29.665
1.148
55.571
Resto del mundo
4.942
9.452
\u2014
14.394
Total
360.682
127.397
14.422
502.501
Diciembre 2024
Espa\u00f1a
186.489
22.501
6.474
215.464
M\u00e9xico
70.133
14.319
987
85.439
Turqu\u00eda
23.228
25.388
652
49.267
Am\u00e9rica del Sur
32.443
20.232
\u2014
52.675
Resto de Europa
17.170
17.613
1.095
35.878
Resto del mundo
2.318
6.605
\u2014
8.922
Total
331.780
106.658
9.208
447.646
Diciembre 2023
Espa\u00f1a
179.825
17.952
4
197.780
M\u00e9xico
76.122
15.067
1.638
92.828
Turqu\u00eda
20.423
21.485
1.331
43.239
Am\u00e9rica del Sur
26.888
17.349
\u2014
44.237
Resto de Europa
12.863
16.257
1.231
30.350
Resto del mundo
1.422
3.630
\u2014
5.052
Total
317.543
91.740
4.204
413.487
(1) Los saldos correspondientes a dep\u00f3sitos subordinados en este ep\u00edgrafe no son significativos en ninguno de los ejercicios presentados.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromCustomersExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1775": { "value": "Pasivos subordinados
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
PRO MEMORIA: PASIVOS SUBORDINADOS A COSTE AMORTIZADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Dep\u00f3sitos subordinados
104
56
35
Valores subordinados
20.949
19.556
15.832
Instrumentos financieros compuestos convertibles
6.303
5.638
5.715
Resto de financiaci\u00f3n subordinada no convertible
14.645
13.918
10.117
Total
21.053
19.612
15.867
La variaci\u00f3n del saldo se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:
Valores perpetuos eventualmente convertibles
La Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021 acord\u00f3, en el punto quinto de su orden del
d\u00eda, delegar en el Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de subdelegaci\u00f3n, la facultad de emitir valores convertibles en
acciones de nueva emisi\u00f3n de BBVA cuya conversi\u00f3n sea eventual y se prevea para atender a requisitos regulatorios para su
computabilidad como instrumentos de capital (CoCo), de acuerdo con la normativa de solvencia aplicable en cada momento, con
sujeci\u00f3n a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o
en varias veces dentro del plazo m\u00e1ximo de cinco a\u00f1os a contar desde la fecha de aprobaci\u00f3n del acuerdo de delegaci\u00f3n, por un
importe m\u00e1ximo total conjunto de 8.000 millones de euros o su equivalente en cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar
la exclusi\u00f3n, total o parcial, del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas en el marco de una emisi\u00f3n concreta,
cumpliendo en todo caso con los requisitos y limitaciones legales establecidas al efecto en cada momento.
En virtud de dicha delegaci\u00f3n, BBVA ha realizado las siguientes emisiones de valores eventualmente convertibles que computan
como capital de nivel 1 adicional del Banco y del Grupo de acuerdo con el Reglamento (UE) 575/2013 a lo largo de los ejercicios
2023, 2024 y 2025:
\u2013 El 21 de junio de 2023, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de euros. Esta emisi\u00f3n
cotiza en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 19 de septiembre de 2023, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n
del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de d\u00f3lares
estadounidenses. Esta emisi\u00f3n cotiza en el New York Stock Exchange y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 13 de junio de 2024, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 750 millones de euros. Esta emisi\u00f3n cotiza
en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 14 de enero de 2025, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de d\u00f3lares estadounidenses.
Esta emisi\u00f3n cotiza en el New York Stock Exchange y fue dirigida exclusivamente a inversores cualificados, no pudiendo
ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
\u2013 El 11 de noviembre de 2025, BBVA realiz\u00f3 una emisi\u00f3n de valores perpetuos eventualmente convertibles con exclusi\u00f3n del
derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000 millones de euros. Esta emisi\u00f3n
cotiza en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores
cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita por clientes minoristas.
Todos estos valores perpetuos ser\u00e1n, en su caso, objeto de conversi\u00f3n en acciones ordinarias de BBVA de nueva emisi\u00f3n si la ratio
de capital de nivel 1 ordinario del Banco a nivel individual o consolidado se situase por debajo del 5,125%, de acuerdo con lo
previsto en sus respectivos t\u00e9rminos y condiciones.
Este tipo de emisiones que realiza el Banco podr\u00e1n ser amortizadas a opci\u00f3n de BBVA, en su totalidad, \u00fanicamente en los
supuestos contemplados en sus respectivos t\u00e9rminos y condiciones y, en todo caso, de conformidad con lo dispuesto en la
normativa que resulte de aplicaci\u00f3n. En concreto, a lo largo de los ejercicios 2023, 2024 y 2025 el Banco ha amortizado
anticipadamente las siguientes emisiones:
\u2013 El 24 de septiembre de 2023, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 24 de septiembre de 2018 por un importe de 1.000 millones de euros, coincidiendo
con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la autorizaci\u00f3n correspondiente
por parte del Regulador.
\u2013 El 29 de marzo de 2024, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 29 de marzo de 2019 por un importe de 1.000 millones de euros, coincidiendo con la
Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la autorizaci\u00f3n correspondiente por
parte del Regulador.
\u2013 El 5 de marzo de 2025, el Banco procedi\u00f3 a amortizar anticipadamente la emisi\u00f3n de participaciones preferentes
eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que computaban como instrumentos de capital de nivel 1
adicional) realizada por el Banco el 5 de septiembre de 2019, por un importe de 1.000 millones de d\u00f3lares
estadounidenses, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n y una vez obtenida la
autorizaci\u00f3n correspondiente por parte del Regulador.
Adicionalmente, el 17 de diciembre de 2025, el Banco anunci\u00f3 su decisi\u00f3n irrevocable de amortizar en su totalidad el d\u00eda 15 de
enero de 2026, la emisi\u00f3n verde de participaciones preferentes eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (que
computaban como instrumentos de capital de nivel 1 adicional) realizada por el Banco el 15 de julio de 2020, por un importe de
1.000 millones de euros, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisi\u00f3n (First Reset Date) de dicha emisi\u00f3n, amortizaci\u00f3n que fue
efectivamente ejecutada en la fecha indicada tras la obtenci\u00f3n de la autorizaci\u00f3n correspondiente por parte del Regulador.
Valores convertibles
Asimismo, la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 18 de marzo de 2022 acord\u00f3, en el punto quinto de su
orden del d\u00eda, delegar en el Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de subdelegaci\u00f3n, la facultad de emitir valores convertibles
en acciones de nueva emisi\u00f3n de BBVA (distintos de aquellos valores cuya conversi\u00f3n sea eventual y se prevea para atender a
requisitos regulatorios para su computabilidad como instrumentos de capital (CoCo) a los que se refieren los acuerdos adoptados
por la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021, en su punto quinto del orden del d\u00eda), con
sujeci\u00f3n a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o
en varias veces dentro del plazo m\u00e1ximo de cinco a\u00f1os a contar desde la fecha de aprobaci\u00f3n del acuerdo de delegaci\u00f3n, por un
importe m\u00e1ximo total conjunto de 6.000 millones de euros o su equivalente en cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar
la exclusi\u00f3n, total o parcial, del derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas en el marco de una emisi\u00f3n concreta,
quedando limitada esta facultad, a que el importe nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que se lleven a cabo para
atender la conversi\u00f3n de las emisiones realizadas con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente y que se realicen en virtud
de esta delegaci\u00f3n (sin perjuicio de los ajustes anti-diluci\u00f3n) y los que se acuerden o ejecuten en uso de la delegaci\u00f3n del punto 4
de la misma Junta General y que se describe en la Nota 26 con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente, no superen la
cantidad nominal m\u00e1xima, en conjunto, del 10% del capital social de BBVA en la fecha de adopci\u00f3n del acuerdo.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas Cuentas Anuales consolidadas el Banco no ha hecho uso de la delegaci\u00f3n conferida por la Junta
General de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022.
ANEXO VI. Detalle de las emisiones vivas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y
2023 de pasivos subordinados y participaciones preferentes emitidos por el
Banco o por sociedades consolidables del Grupo BBVA
Emisiones vivas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de financiaciones subordinadas
Valor nominal emisiones. Millones de euros
Sociedad emisora y fecha de emisi\u00f3n
Moneda
Diciembre
2025
Diciembre
2024
Diciembre
2023
Tipo de inter\u00e9s
vigente
a 31 de diciembre
de 2025
Fecha de
vencimiento
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A.
marzo-08
EUR
125
125
125
6,03 %
marzo-33
marzo-19
EUR
\u2014
\u2014
1.000
6,00 %
Perpetuo
julio-20
EUR
1.000
1.000
1.000
6,00 %
Perpetuo
febrero-17
EUR
1.000
999
1.000
3,50 %
febrero-27
febrero-17
EUR
165
165
165
4,00 %
febrero-32
mayo-17
EUR
150
150
150
2,54 %
mayo-27
febrero-19
EUR
\u2014
\u2014
750
2,58 %
febrero-29
enero-20
EUR
\u2014
994
994
1,00 %
enero-30
junio-23
EUR
745
745
741
5,75 %
septiembre-33
junio-23
EUR
1.000
1.000
1.000
8,38 %
Perpetuo
febrero-24
EUR
1.248
1.247
\u2014
4,87 %
febrero-36
junio-24
EUR
750
750
\u2014
6,88 %
Perpetuo
agosto-24
EUR
997
996
\u2014
4,38 %
agosto-36
febrero-25
EUR
999
\u2014
\u2014
4,00 %
febrero-37
noviembre-25
EUR
1.000
\u2014
\u2014
5,63 %
Perpetuo
Varias emisiones
EUR
128
128
127
\u2014
varias
noviembre-17
USD
851
963
905
6,13 %
Perpetuo
septiembre-19
USD
\u2014
963
905
6,50 %
Perpetuo
marzo-17
USD
102
116
109
5,70 %
marzo-32
mayo-18
USD
253
287
269
5,25 %
mayo-33
septiembre-23
USD
851
963
905
9,38 %
Perpetuo
noviembre-23
USD
638
722
679
7,88 %
noviembre-34
enero-25
USD
851
\u2014
\u2014
7,75 %
Perpetuo
mayo-17
CHF
21
21
22
1,60 %
mayo-27
julio-20
GBP
344
362
345
3,10 %
julio-31
agosto-23
GBP
343
361
345
8,25 %
noviembre-33
Subtotal
13.562
13.055
11.534
Emisiones vivas a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 de financiaciones subordinadas
(continuaci\u00f3n)
Valor nominal emisiones. Millones de euros
Sociedad emisora y fecha de emisi\u00f3n
Moneda
Diciembre
2025
Diciembre
2024
Diciembre
2023
Tipo de inter\u00e9s
vigente
a 31 de diciembre
de 2025
Fecha de
vencimiento
BBVA GLOBAL FINANCE LTD
diciembre-95
USD
\u2014
192
179
7,00 %
diciembre-25
Subtotal
\u2014
192
179
BBVA BANCOMER S.A. INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER
noviembre-14
USD
\u2014
\u2014
178
5,35 %
noviembre-29
enero-18
USD
851
967
903
5,13 %
enero-33
septiembre-19
USD
638
724
676
5,88 %
septiembre-34
junio-23
USD
850
965
906
8,45 %
junio-38
enero-24
USD
767
871
\u2014
8,13 %
enero-39
febrero-25
USD
849
\u2014
\u2014
7,63 %
febrero-39
Subtotal
3.954
3.528
2.663
BBVA COLOMBIA S.A.
septiembre-11
COP
35
34
37
10,25 %
septiembre-26
febrero-13
COP
37
36
39
9,40 %
febrero-28
noviembre-14
COP
20
20
21
9,91 %
noviembre-29
noviembre-14
COP
28
27
27
10,04 %
noviembre-34
abril-15
USD
\u2014
385
362
4,88 %
abril-25
noviembre-24
USD
42
48
\u2014
7,48 %
noviembre-34
abril-25
USD
38
\u2014
\u2014
7,43 %
abril-35
Subtotal
201
550
486
BANCO BBVA PER\u00da
junio-07
PEN
25
25
24
3,47 %
junio-32
noviembre-07
PEN
23
23
21
3,56 %
noviembre-32
diciembre-08
PEN
13
13
12
4,19 %
diciembre-33
febrero-08
USD
17
20
18
6,47 %
febrero-28
septiembre-14
USD
\u2014
\u2014
267
5,25 %
septiembre-29
marzo-24
USD
263
291
\u2014
6,20 %
marzo-34
Subtotal
341
372
342
GARANTI BBVA AS
mayo-17
USD
523
579
667
7,30 %
mayo-27
febrero-24
USD
425
470
\u2014
8,55 %
febrero-34
diciembre-24
USD
637
705
\u2014
8,29 %
enero-35
julio-25
USD
425
\u2014
\u2014
8,62 %
enero-36
octubre-25
USD
595
\u2014
\u2014
7,77 %
abril-36
octubre-19
TRY
\u2014
\u2014
8
46,02 %
octubre-29
febrero-20
TRY
\u2014
20
23
62,47 %
febrero-30
Subtotal
2.604
1.775
698
Total
20.663
19.472
15.902
Adicionalmente, el Grupo mantiene una emisi\u00f3n de participaciones preferentes en Colombia que asciende a 1 mill\u00f3n de euros a 31
de diciembre de 2025 y 2024.
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El Grupo realiza negocios de seguros, principalmente en Espa\u00f1a, en Latinoam\u00e9rica, fundamentalmente en M\u00e9xico, y en Turqu\u00eda.
En concreto, las aseguradoras del Grupo ubicadas en Espa\u00f1a y en M\u00e9xico representan, en conjunto, aproximadamente el 95% del
total de los pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguros a 31 de diciembre de 2025.
El principal producto ofrecido por las filiales del Grupo es el seguro de vida tanto para cubrir el riesgo de fallecimiento (seguros de
vida riesgo), como seguros de vida ahorro. Dentro de los seguros de vida riesgo se distinguen aquellos productos de venta libre, y
aquellos otros que se les ofrece a los clientes con pr\u00e9stamos hipotecarios o de consumo, cubriendo el capital de dichos pr\u00e9stamos
en caso de fallecimiento del cliente. Los productos de ahorro tienen dos modalidades, una de seguros individuales, en los que se
busca facilitar al cliente un ahorro finalista, para su jubilaci\u00f3n o cualquier otro evento, y otros seguros colectivos que son
contratados por empresas para cubrir los compromisos con sus empleados.
La actividad aseguradora genera diferentes riesgos, incluyendo riesgos comunes a los del Grupo como son el riesgo de cr\u00e9dito, de
mercado, de liquidez y operacional en los que se utilizan metodolog\u00edas similares para su medici\u00f3n, control y seguimiento (ver Nota
7 e Informe de Gesti\u00f3n - Gesti\u00f3n de riesgos), si bien su gesti\u00f3n es diferenciada debido a las particulares caracter\u00edsticas del negocio
asegurador tales como la cobertura de las obligaciones contra\u00eddas o el plazo dilatado de los compromisos.
Adicionalmente la actividad aseguradora genera riesgos espec\u00edficos y diferenciales de este negocio, y de car\u00e1cter probabil\u00edstico
tales como:
\u2013 Riesgo t\u00e9cnico: emerge ante desviaciones en la estimaci\u00f3n de la siniestralidad de los seguros, ya sea en cuanto al
n\u00famero, al importe de dichos siniestros o al momento de su ocurrencia.
\u2013 Riesgo de longevidad: es el riesgo de incurrir en mayores pagos de prestaci\u00f3n de los esperados debido a un incremento
en la esperanza de la vida de los asegurados.
La actividad aseguradora est\u00e1 plenamente integrada en el marco de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo BBVA. Desde la definici\u00f3n del
apetito de riesgo hasta los l\u00edmites de gesti\u00f3n, el modelo de gobierno, el proceso de admisi\u00f3n, el esquema organizativo y el
desarrollo de sistemas/modelos inform\u00e1ticos, todo est\u00e1 dise\u00f1ado con un enfoque global y bajo criterios consistentes y
homog\u00e9neos, alineados con cualquier otro negocio financiero del Grupo BBVA. Esto tambi\u00e9n significa que las actividades de
control y el flujo de informaci\u00f3n se integran plenamente en los procesos internos, desde el reporting local hasta los \u00f3rganos
sociales del Grupo BBVA.
El sector asegurador es un sector altamente regulado en cada \u00e1rea geogr\u00e1fica. En este sentido, hay que se\u00f1alar que la industria
aseguradora est\u00e1 viviendo una transformaci\u00f3n regulatoria paulatina a trav\u00e9s de nuevas normativas contables y de capital basado
en riesgos, que ya han sido publicadas en varios pa\u00edses.
Los importes que las entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen
con terceras partes se recogen en el cap\u00edtulo \u201cActivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances
consolidados. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el saldo era de 198 millones, 191 millones y 211 millones de euros,
respectivamente.
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El Grupo realiza negocios de seguros, principalmente en Espa\u00f1a, en Latinoam\u00e9rica, fundamentalmente en M\u00e9xico, y en Turqu\u00eda.
En concreto, las aseguradoras del Grupo ubicadas en Espa\u00f1a y en M\u00e9xico representan, en conjunto, aproximadamente el 95% del
total de los pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguros a 31 de diciembre de 2025.
El principal producto ofrecido por las filiales del Grupo es el seguro de vida tanto para cubrir el riesgo de fallecimiento (seguros de
vida riesgo), como seguros de vida ahorro. Dentro de los seguros de vida riesgo se distinguen aquellos productos de venta libre, y
aquellos otros que se les ofrece a los clientes con pr\u00e9stamos hipotecarios o de consumo, cubriendo el capital de dichos pr\u00e9stamos
en caso de fallecimiento del cliente. Los productos de ahorro tienen dos modalidades, una de seguros individuales, en los que se
busca facilitar al cliente un ahorro finalista, para su jubilaci\u00f3n o cualquier otro evento, y otros seguros colectivos que son
contratados por empresas para cubrir los compromisos con sus empleados.
La actividad aseguradora genera diferentes riesgos, incluyendo riesgos comunes a los del Grupo como son el riesgo de cr\u00e9dito, de
mercado, de liquidez y operacional en los que se utilizan metodolog\u00edas similares para su medici\u00f3n, control y seguimiento (ver Nota
7 e Informe de Gesti\u00f3n - Gesti\u00f3n de riesgos), si bien su gesti\u00f3n es diferenciada debido a las particulares caracter\u00edsticas del negocio
asegurador tales como la cobertura de las obligaciones contra\u00eddas o el plazo dilatado de los compromisos.
Adicionalmente la actividad aseguradora genera riesgos espec\u00edficos y diferenciales de este negocio, y de car\u00e1cter probabil\u00edstico
tales como:
\u2013 Riesgo t\u00e9cnico: emerge ante desviaciones en la estimaci\u00f3n de la siniestralidad de los seguros, ya sea en cuanto al
n\u00famero, al importe de dichos siniestros o al momento de su ocurrencia.
\u2013 Riesgo de longevidad: es el riesgo de incurrir en mayores pagos de prestaci\u00f3n de los esperados debido a un incremento
en la esperanza de la vida de los asegurados.
La actividad aseguradora est\u00e1 plenamente integrada en el marco de gesti\u00f3n de riesgos del Grupo BBVA. Desde la definici\u00f3n del
apetito de riesgo hasta los l\u00edmites de gesti\u00f3n, el modelo de gobierno, el proceso de admisi\u00f3n, el esquema organizativo y el
desarrollo de sistemas/modelos inform\u00e1ticos, todo est\u00e1 dise\u00f1ado con un enfoque global y bajo criterios consistentes y
homog\u00e9neos, alineados con cualquier otro negocio financiero del Grupo BBVA. Esto tambi\u00e9n significa que las actividades de
control y el flujo de informaci\u00f3n se integran plenamente en los procesos internos, desde el reporting local hasta los \u00f3rganos
sociales del Grupo BBVA.
El sector asegurador es un sector altamente regulado en cada \u00e1rea geogr\u00e1fica. En este sentido, hay que se\u00f1alar que la industria
aseguradora est\u00e1 viviendo una transformaci\u00f3n regulatoria paulatina a trav\u00e9s de nuevas normativas contables y de capital basado
en riesgos, que ya han sido publicadas en varios pa\u00edses.
Los importes que las entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen
con terceras partes se recogen en el cap\u00edtulo \u201cActivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances
consolidados. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el saldo era de 198 millones, 191 millones y 211 millones de euros,
respectivamente.
El cap\u00edtulo \u201cPasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances consolidados recoge los pasivos registrados
por contratos de seguro de las entidades aseguradoras consolidadas conforme a lo dispuesto en la NIIF 17 (ver Nota 2.2.8). El
desglose del saldo de este ep\u00edgrafe a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 se muestra a continuaci\u00f3n:
PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Seguros
12.760
10.981
12.110
Pasivo por Cobertura Restante
11.456
9.835
10.900
\u00a0 \u00a0 Estimaciones del valor actual de los flujos de caja
9.950
8.462
9.516
\u00a0 \u00a0 Ajuste por riesgo
142
150
171
\u00a0 \u00a0 Margen del servicio contractual
1.364
1.224
1.213
Pasivo por reclamaciones incurridas
1.304
1.146
1.210
\u00a0 \u00a0 Estimaciones del valor actual de los flujos de caja
1.282
1.129
1.191
\u00a0 \u00a0 Ajuste por riesgo
22
17
19
Reaseguros
\u2014
\u2014
\u2014
Total
12.760
10.981
12.110
Asimismo, el desglose del cap\u00edtulo \u201cPasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de los balances consolidados por
tipo de producto a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 se presenta en la siguiente tabla:
PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO POR TIPO DE PRODUCTO
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Pasivo por cobertura restante
11.456
9.835
10.900
Seguros de vida
11.141
9.555
10.657
Individual \u207d\u00b9\u207e
9.433
7.643
8.900
Colectivos \u207d\u00b2\u207e
1.708
1.912
1.757
Seguros no vida
315
280
243
Pasivo por siniestros incurridos
1.304
1.146
1.210
Total
12.760
10.981
12.110
(1) Proporciona una cobertura en el caso de uno o m\u00e1s de los siguientes eventos: fallecimiento, discapacidad y enfermedad grave.
(2) P\u00f3lizas de seguro adquiridas por las empresas (que no sean entidades del Grupo BBVA) en nombre de sus empleados.
El movimiento de los pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguro distinguiendo entre el pasivo por cobertura
restante y el pasivo por siniestros incurridos de los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se muestra a continuaci\u00f3n:
MOVIMIENTO DE LOS PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO ANALIZADOS POR EL
PASIVO POR COBERTURA RESTANTE Y EL PASIVO POR SINIESTROS INCURRIDOS.\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Pasivo por
cobertura
restante
Pasivo por
siniestros
incurridos
Total
Saldo inicial
9.835
1.146
10.981
Resultado del servicio de seguro
(3.432)
1.908
(1.524)
Ingresos de seguro
(3.627)
\u2014
(3.627)
Gastos de servicio del seguro
195
1.908
2.103
Ingresos / gastos financieros netos del seguro
1.355
11
1.366
Efecto de las variaciones del tipo de cambio
294
23
317
Flujos de caja
3.404
(1.784)
1.620
Saldo final
11.456
1.304
12.760
MOVIMIENTO DE LOS PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO ANALIZADOS POR EL
PASIVO POR COBERTURA RESTANTE Y EL PASIVO POR SINIESTROS INCURRIDOS.\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Pasivo por
cobertura
restante
Pasivo por
siniestros
incurridos
Total
Saldo inicial
10.900
1.210
12.110
Resultado del servicio de seguro
(3.371)
1.862
(1.509)
Ingresos de seguro
(3.494)
\u2014
(3.494)
Gastos de servicio del seguro
124
1.862
1.985
Ingresos / gastos financieros netos del seguro
(407)
12
(395)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio
(657)
(110)
(767)
Flujos de caja
3.370
(1.828)
1.542
Saldo final
9.835
1.146
10.981
MOVIMIENTO DE LOS PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO ANALIZADOS POR EL
PASIVO POR COBERTURA RESTANTE Y EL PASIVO POR SINIESTROS INCURRIDOS.\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0
DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Pasivo por
cobertura
restante
Pasivo por
siniestros
incurridos
Total
Saldo inicial
9.157
974
10.131
Resultado del servicio de seguro
(2.822)
1.532
(1.289)
Ingresos de seguro
(2.897)
\u2014
(2.897)
Gastos de servicio del seguro
75
1.532
1.607
Ingresos / gastos financieros netos del seguro
563
1
564
Efecto de las variaciones del tipo de cambio
1.008
59
1.067
Flujos de caja
2.994
(1.357)
1.637
Saldo final
10.900
1.210
12.110
Del mismo modo, el movimiento de los pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguro distinguiendo entre sus distintos
componentes de valoraci\u00f3n de los ejercicios 2025, 2024 y 2023 excluyendo los contratos valorados por el Modelo Simplificado, se
presenta en la siguiente tabla:
MOVIMIENTO DE LOS PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO POR COMPONENTE DE
VALORACI\u00d3N. DICIEMBRE 2025 (MILLONES DE EUROS)
Valor actual de
los flujos de caja
futuros
Ajuste por
riesgo
Margen del
servicio
contractual
Total
Saldo inicial\u00a0
8.710
150
1.224
10.084
Resultado del servicio de seguro
(806)
(19)
60
(765)
Cambios relacionados con los servicios actuales
(974)
(33)
(285)
(1.293)
Cambios relacionados con el servicio futuro
(623)
15
346
(262)
Cambios relacionados con el servicio pasado
791
\u2014
\u2014
791
Ingresos / gastos financieros netos del seguro
1.305
13
50
1.368
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio
280
(1)
29
308
Flujos de caja
746
\u2014
\u2014
746
Saldo final
10.235
143
1.363
11.742
MOVIMIENTO DE LOS PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO POR COMPONENTE DE
VALORACI\u00d3N. DICIEMBRE 2024 (MILLONES DE EUROS)
Valor actual de
los flujos de caja
futuros
Ajuste por
riesgo
Margen del
servicio
contractual
Total
Saldo inicial\u00a0
9.738
167
1.213
11.118
Resultado del servicio de seguro
(345)
(17)
44
(318)
Cambios relacionados con los servicios actuales
(969)
(29)
(270)
(1.267)
Cambios relacionados con el servicio futuro
(350)
12
314
(24)
Cambios relacionados con el servicio pasado
974
\u2014
\u2014
974
Ingresos / gastos financieros netos del seguro
(457)
3
49
(406)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio
(636)
(3)
(82)
(721)
Flujos de caja
411
\u2014
\u2014
411
Saldo final
8.710
150
1.224
10.084
MOVIMIENTO DE LOS PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO POR COMPONENTE DE
VALORACI\u00d3N. DICIEMBRE 2023 (MILLONES DE EUROS)
Valor actual de
los flujos de caja
futuros
Ajuste por
riesgo
Margen del
servicio
contractual
Total
Saldo inicial\u00a0
8.056
150
1.097
9.303
Resultado del servicio de seguro
(384)
\u2014
(23)
(406)
Cambios relacionados con los servicios actuales
(749)
(26)
(185)
(960)
Cambios relacionados con el servicio futuro
(189)
26
163
\u2014
Cambios relacionados con el servicio pasado
554
\u2014
\u2014
554
Ingresos / gastos financieros netos del seguro
508
11
45
564
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio
935
6
94
1.035
Flujos de caja
623
\u2014
\u2014
623
Saldo final
9.738
167
1.213
11.118
A continuaci\u00f3n, se detallan los vencimientos residuales de dichos pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro:
VENCIMIENTOS RESIDUALES DE LOS PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATO DE SEGURO O REASEGURO
(MILLONES DE EUROS)
Menos de 1 a\u00f1o
De 1 a 3 a\u00f1os
De 3 a 5 a\u00f1os
M\u00e1s de 5 a\u00f1os
Total
2025
666
89
1.709
10.296
12.760
2024
1.556
319
720
8.387
10.981
2023
1.356
962
2.425
7.367
12.110
La clasificaci\u00f3n y los modelos de valoraci\u00f3n utilizados para calcular los pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro se
detallan en la Nota 2.2.8 de estas Cuentas Anuales consolidadas.
Con car\u00e1cter general, en la estimaci\u00f3n de los flujos de cumplimiento valorados por el Modelo General, el Grupo ha utilizado tablas
basadas en experiencia de la propia de las compa\u00f1\u00edas para la estimaci\u00f3n de los flujos de efectivo futuros descontados para todas
las unidades de cuenta, a excepci\u00f3n de aquellos casos en los que la entidad no ha contado con datos hist\u00f3ricos suficientes para la
construcci\u00f3n de las hip\u00f3tesis, por lo que, en dichos casos se han utilizado tablas regulatorias.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReinsuranceExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1778": { "value": "198000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:ActivosAmparadosPorContratosDeSeguroYReaseguro", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2026-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1779": { "value": "191000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:ActivosAmparadosPorContratosDeSeguroYReaseguro", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1780": { "value": "211000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:ActivosAmparadosPorContratosDeSeguroYReaseguro", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1782": { "value": "Provisiones
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, en funci\u00f3n del tipo de provisiones que lo
originan, es la siguiente:
PROVISIONES. DESGLOSE POR CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-
empleo
25
2.267
2.348
2.571
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo \u207d\u00b9\u207e
25
332
384
435
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes
7.1
805
791
696
Compromisos y garant\u00edas concedidos
725
667
770
Restantes provisiones \u207d\u00b2\u207e
293
429
452
Total
4.422
4.619
4.924
(1) Incluye el procedimiento de despido colectivo que se llev\u00f3 a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en 2021.
(2) Provisiones de distintos conceptos y correspondientes a distintas \u00e1reas geogr\u00e1ficas que, de manera individual, no son significativas.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 en el saldo de los
ep\u00edgrafes de este cap\u00edtulo:
FONDOS PARA PENSIONES Y OTRAS OBLIGACIONES DE PRESTACIONES DEFINIDAS POST-EMPLEO Y OTRAS
RETRIBUCIONES A LOS EMPLEADOS A LARGO PLAZO. MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Saldo inicial
2.732
3.006
3.098
Cargos a resultados del ejercicio
172
197
211
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Intereses y cargas asimiladas
25
118
138
133
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Gastos de personal
53
57
49
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Dotaciones a provisiones
1
2
29
Cargos (abonos) a patrimonio neto \u207d\u00b9\u207e
25
375
132
314
Traspasos y otros movimientos
(75)
(49)
(37)
Prestaciones pagadas
(276)
(410)
(474)
Aportaciones de la empresa y otros movimientos
(330)
(143)
(106)
Saldo final
2.599
2.732
3.006
(1) Corresponden a las p\u00e9rdidas (ganancias) actuariales por ciertos compromisos de prestaci\u00f3n definida post-empleo por pensiones con cargo a \u2018\u2018Patrimonio neto
consolidado\u2019\u2019 (ver Nota 2.2.13).
FONDOS PARA CUESTIONES PROCESALES, LITIGIOS POR IMPUESTOS PENDIENTES Y RESTANTES PROVISIONES.
MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Saldo inicial
1.220
1.148
1.065
Adiciones
367
370
651
Incorporaci\u00f3n de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
Importes no utilizados que han sido objeto de recuperaci\u00f3n durante el ejercicio
(108)
(92)
(385)
Utilizaciones de fondos y otros movimientos
(381)
(206)
(183)
Saldo al final
1.098
1.220
1.148
Procedimientos y litigios judiciales en curso
El sector financiero se enfrenta a un entorno de mayor presi\u00f3n regulatoria y litigiosa. En ese entorno, las diversas entidades del
Grupo son, con frecuencia objeto de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos y litigios judiciales, individuales o
colectivos, derivados de su actividad y operaciones, incluyendo procedimientos derivados de su actividad crediticia, de sus
relaciones laborales y de otras cuestiones comerciales, regulatorias o fiscales, as\u00ed como en arbitrajes.
Con la informaci\u00f3n disponible el Grupo considera que, a 31 de diciembre de 2025, las provisiones que se han dotado en relaci\u00f3n
con los procedimientos judiciales y los arbitrajes, cuando as\u00ed se requieren, son adecuadas y cubren razonablemente los pasivos
que pudieran derivarse, en su caso, de dichos procedimientos y arbitrajes. Asimismo, con la informaci\u00f3n disponible y con las
salvedades indicadas en la Nota 7.1 \u201cFactores de riesgo\u201d, BBVA considera que las responsabilidades que pudieran derivarse de la
resoluci\u00f3n de dichos procedimientos no tendr\u00e1n, consideradas cada una de ellas de forma individualizada, un efecto significativo
adverso en el negocio, la situaci\u00f3n financiera y los resultados del Grupo.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1781": { "value": "Provisiones
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos, en funci\u00f3n del tipo de provisiones que lo
originan, es la siguiente:
PROVISIONES. DESGLOSE POR CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-
empleo
25
2.267
2.348
2.571
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo \u207d\u00b9\u207e
25
332
384
435
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes
7.1
805
791
696
Compromisos y garant\u00edas concedidos
725
667
770
Restantes provisiones \u207d\u00b2\u207e
293
429
452
Total
4.422
4.619
4.924
(1) Incluye el procedimiento de despido colectivo que se llev\u00f3 a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en 2021.
(2) Provisiones de distintos conceptos y correspondientes a distintas \u00e1reas geogr\u00e1ficas que, de manera individual, no son significativas.
A continuaci\u00f3n, se muestra el movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 en el saldo de los
ep\u00edgrafes de este cap\u00edtulo:
FONDOS PARA PENSIONES Y OTRAS OBLIGACIONES DE PRESTACIONES DEFINIDAS POST-EMPLEO Y OTRAS
RETRIBUCIONES A LOS EMPLEADOS A LARGO PLAZO. MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Saldo inicial
2.732
3.006
3.098
Cargos a resultados del ejercicio
172
197
211
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Intereses y cargas asimiladas
25
118
138
133
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Gastos de personal
53
57
49
\u00a0 \u00a0 \u00a0 Dotaciones a provisiones
1
2
29
Cargos (abonos) a patrimonio neto \u207d\u00b9\u207e
25
375
132
314
Traspasos y otros movimientos
(75)
(49)
(37)
Prestaciones pagadas
(276)
(410)
(474)
Aportaciones de la empresa y otros movimientos
(330)
(143)
(106)
Saldo final
2.599
2.732
3.006
(1) Corresponden a las p\u00e9rdidas (ganancias) actuariales por ciertos compromisos de prestaci\u00f3n definida post-empleo por pensiones con cargo a \u2018\u2018Patrimonio neto
consolidado\u2019\u2019 (ver Nota 2.2.13).
FONDOS PARA CUESTIONES PROCESALES, LITIGIOS POR IMPUESTOS PENDIENTES Y RESTANTES PROVISIONES.
MOVIMIENTOS DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Saldo inicial
1.220
1.148
1.065
Adiciones
367
370
651
Incorporaci\u00f3n de sociedades al Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
Importes no utilizados que han sido objeto de recuperaci\u00f3n durante el ejercicio
(108)
(92)
(385)
Utilizaciones de fondos y otros movimientos
(381)
(206)
(183)
Saldo al final
1.098
1.220
1.148
Procedimientos y litigios judiciales en curso
El sector financiero se enfrenta a un entorno de mayor presi\u00f3n regulatoria y litigiosa. En ese entorno, las diversas entidades del
Grupo son, con frecuencia objeto de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos y litigios judiciales, individuales o
colectivos, derivados de su actividad y operaciones, incluyendo procedimientos derivados de su actividad crediticia, de sus
relaciones laborales y de otras cuestiones comerciales, regulatorias o fiscales, as\u00ed como en arbitrajes.
Con la informaci\u00f3n disponible el Grupo considera que, a 31 de diciembre de 2025, las provisiones que se han dotado en relaci\u00f3n
con los procedimientos judiciales y los arbitrajes, cuando as\u00ed se requieren, son adecuadas y cubren razonablemente los pasivos
que pudieran derivarse, en su caso, de dichos procedimientos y arbitrajes. Asimismo, con la informaci\u00f3n disponible y con las
salvedades indicadas en la Nota 7.1 \u201cFactores de riesgo\u201d, BBVA considera que las responsabilidades que pudieran derivarse de la
resoluci\u00f3n de dichos procedimientos no tendr\u00e1n, consideradas cada una de ellas de forma individualizada, un efecto significativo
adverso en el negocio, la situaci\u00f3n financiera y los resultados del Grupo.
Otros activos y pasivos contingentes
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 no exist\u00edan otros activos o pasivos contingentes por importes significativos distintos a los
informados en los Estados Financieros Consolidados o de los mencionados en estas Notas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1785": { "value": "Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados
Las entidades del Grupo tienen asumidos compromisos con los empleados que incluyen retribuciones a corto plazo (ver Nota
44.1), planes de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida (ver Glosario), compromisos por planes m\u00e9dicos con sus empleados,
as\u00ed como otras retribuciones a largo plazo (ver Nota 2.2.13).
El Grupo financia planes de aportaci\u00f3n definida para la mayor\u00eda de los empleados en activo, siendo los m\u00e1s significativos los
planes existentes en Espa\u00f1a y M\u00e9xico. La mayor parte de los planes de prestaci\u00f3n definida corresponden a personal jubilado, los
cuales se encuentran cerrados a nuevas incorporaciones, siendo Espa\u00f1a, M\u00e9xico y Turqu\u00eda los pa\u00edses que concentran la mayor
parte de compromisos. El Grupo tambi\u00e9n mantiene en M\u00e9xico compromisos por planes m\u00e9dicos para un colectivo cerrado de
empleados y familiares, tanto para el periodo activo como una vez jubilado.
El desglose de los pasivos registrados en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, que corresponden
\u00fanicamente a los compromisos de prestaci\u00f3n definida, se muestra a continuaci\u00f3n:
PASIVO (ACTIVO) NETO EN EL BALANCE CONSOLIDADO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Obligaciones por pensiones
4.040
3.759
3.849
Obligaciones por prejubilaciones
173
271
412
Obligaciones por planes m\u00e9dicos
1.702
1.269
1.728
Otras retribuciones a largo plazo
332
384
435
Total obligaciones
6.247
5.683
6.424
Activos afectos a planes por pensiones
1.903
1.584
1.675
Activos afectos a planes m\u00e9dicos
1.747
1.367
1.744
Total activos afectos (1)
3.650
2.951
3.419
Total pasivo / activo neto
2.599
2.732
3.006
De los que: Activos netos en el balance consolidado (2)
\u2014
\u2014
\u2014
De los que: Pasivos netos en el balance consolidado por
obligaciones por pensiones, prejubilaciones y planes m\u00e9dicos (3)
24
2.267
2.348
2.571
De los que: Pasivos netos en el balance consolidado por otras
retribuciones a largo plazo
24
332
384
435
(1) Para Turqu\u00eda, la fundaci\u00f3n que gestiona los compromisos mantiene un activo adicional de 237 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 que no ha sido
reflejado en las Cuentas Anuales consolidadas, de acuerdo con la normativa NIIF-UE sobre el l\u00edmite del activo, ya que, si bien puede ser utilizado para rebajar
futuras contribuciones para pensiones, no puede ser recuperado de forma inmediata. A 31 de diciembre de 2024 y 2023 este importe ascend\u00eda a 123 millones y
153 millones de euros respectivamente.
(2) Registrados en el ep\u00edgrafe \"Otros activos\" de los balances consolidados (ver Nota 20).
(3) Registrados en el ep\u00edgrafe \"Provisiones- Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo\" de los balances consolidados.
A continuaci\u00f3n, se presentan los costes registrados por compromisos post-empleo en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
EFECTOS EN CUENTAS DE P\u00c9RDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Ingresos y gastos por intereses
118
138
133
Gastos por intereses
487
494
444
Ingresos por intereses y otros ingresos similares
(369)
(356)
(311)
Gastos de personal
205
215
188
Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida
44.1
152
158
139
Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
44.1
43
51
49
Otras dotaciones
10
6
\u2014
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
46
2
3
31
Coste por prejubilaciones del ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de servicios pasados
6
7
36
P\u00e9rdidas / ganancias actuariales \u207d\u00b9\u207e
(5)
(5)
(7)
Resto de provisiones
1
1
2
Total efecto en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas:
cargos (abonos)
325
355
352
(1) Corresponden a las mediciones de la obligaci\u00f3n neta por prestaciones definidas surgidas por prejubilaciones y otras retribuciones a largo plazo que se
registran con cargo a resultados (ver Nota 2.2.13).
Los costes registrados por compromisos post-empleo en el patrimonio neto consolidados corresponden a la actualizaci\u00f3n de la
valoraci\u00f3n de la obligaci\u00f3n neta por prestaciones definidas surgidas por compromisos por pensiones y planes m\u00e9dicos antes de su
efecto fiscal de los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se muestran a continuaci\u00f3n:
EFECTOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
210
218
302
Planes m\u00e9dicos de prestaci\u00f3n definida
165
(86)
12
Total efecto en el patrimonio neto consolidado: cargos (abonos)
375
132
314
En el ejercicio 2025, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 375 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n de los principales compromisos por retribuciones a largo plazo en M\u00e9xico (cargo de 448 millones
de euros, fundamentalmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras y rentabilidad esperada de los activos del plan), Turqu\u00eda
(cargo de 31 millones de euros principalmente debido a la variaci\u00f3n de las hip\u00f3tesis financieras, rentabilidad esperada de los
activos del plan y experiencia) y Espa\u00f1a (abono de 97 millones de euros, esencialmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras).
En el ejercicio 2024, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 132 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n de los principales compromisos por retribuciones a largo plazo en M\u00e9xico (cargo de 55 millones de
euros, fundamentalmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras y rentabilidad esperada de los activos del plan), Turqu\u00eda (cargo
de 32 millones de euros debido a la variaci\u00f3n de las hip\u00f3tesis financieras, rentabilidad esperada de los activos del plan y
experiencia), Espa\u00f1a (cargo de 28 millones de euros, esencialmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras) y Portugal (cargo de
16 millones de euros debido a la rentabilidad esperada de los activos del plan y experiencia).
En el ejercicio 2023, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 314 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n en hip\u00f3tesis financieras, p\u00e9rdidas de 71 millones de euros por los compromisos en Espa\u00f1a, y
p\u00e9rdidas de 170 millones de euros por los compromisos en M\u00e9xico. A los importes anteriores se a\u00f1aden otros efectos de
experiencia actuarial en estas mismas \u00e1reas geogr\u00e1ficas y efectos financieros, demogr\u00e1ficos y de experiencia en otras \u00e1reas
geogr\u00e1ficas.
Planes de prestaci\u00f3n definida
Los compromisos incluidos en estos planes corresponden principalmente a personal jubilado o prejubilado del Grupo, a colectivos
cerrados de empleados a\u00fan en activo para el caso de jubilaci\u00f3n y a la mayor\u00eda de los empleados para los compromisos de
incapacidad laboral permanente y fallecimiento en activo. Para estos \u00faltimos, el Grupo desembolsa las primas exigidas para su
total aseguramiento. El movimiento de los compromisos para los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se detalla a continuaci\u00f3n:
COMPROMISOS DE PRESTACI\u00d3N DEFINIDA (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Saldo inicial
5.299
2.951
2.348
5.989
3.419
2.571
5.715
3.084
2.632
Coste de servicios corriente
44
\u2014
44
51
\u2014
51
52
\u2014
52
Gastos o ingresos por intereses
475
369
105
472
356
115
425
311
114
Aportaciones de los part\u00edcipes
15
15
\u2014
16
16
\u2014
10
10
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
330
(330)
\u2014
143
(143)
\u2014
106
(106)
Coste por servicios pasados (1)
6
\u2014
6
7
\u2014
7
36
\u2014
36
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
726
352
373
(202)
(330)
128
375
68
307
Por rendimientos de los activos
del plan (2)
\u2014
352
(352)
\u2014
(330)
330
\u2014
68
(68)
Por cambios en hip\u00f3tesis
demogr\u00e1ficas
21
\u2014
21
2
\u2014
2
(86)
\u2014
(86)
Por cambios en hip\u00f3tesis
financieras
520
\u2014
520
(362)
\u2014
(362)
248
\u2014
248
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias)
actuariales
185
\u2014
185
158
\u2014
158
212
\u2014
212
Prestaciones pagadas
(546)
(275)
(271)
(564)
(230)
(334)
(655)
(232)
(424)
Prestaciones pagadas
(liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
(1)
\u2014
(76)
(75)
(1)
Combinaciones de negocio y
desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
\u2014
(1)
Variaciones por tipos de cambio
(100)
(83)
(17)
(467)
(416)
(51)
124
153
(29)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n
definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
(4)
(7)
4
(3)
(7)
4
(15)
(7)
(8)
Saldo al final
5.915
3.650
2.265
5.299
2.951
2.348
5.989
3.419
2.571
Del que: Espa\u00f1a
1.770
96
1.674
2.078
114
1.964
2.310
129
2.181
Del que: M\u00e9xico
3.218
2.733
485
2.385
2.114
271
2.988
2.702
286
Del que: Turqu\u00eda
675
599
77
567
488
80
435
363
72
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
El saldo del ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo\u201d del balance
consolidado adjunto a 31 de diciembre de 2025 incluye 182 millones de euros en concepto de compromisos por prestaciones post-
empleo mantenidos con anteriores miembros del Consejo de Administraci\u00f3n y de la Alta Direcci\u00f3n del Banco (ver Nota 54).
Los compromisos m\u00e1s relevantes se encuentran en Espa\u00f1a y M\u00e9xico y, en menor medida, Turqu\u00eda. El resto de compromisos se
localizan mayoritariamente en Portugal y en Am\u00e9rica del Sur. Excepto en aquellos pa\u00edses que as\u00ed lo establezca la normativa, todos
los planes se encuentran cerrados para los nuevos empleados, que a cambio disponen de planes de aportaci\u00f3n definida.
Tanto los costes como los valores actuales de los compromisos son determinados por actuarios cualificados independientes, que
realizan las valoraciones utilizando el m\u00e9todo de la \u201cunidad de cr\u00e9dito proyectada\u201d. Con el fin de garantizar el buen gobierno de los
sistemas, el Grupo tiene establecidos Comit\u00e9s de compromisos donde participan diversas \u00e1reas de forma que se garantice la
toma de decisiones considerando todos los impactos que estos llevan asociados.
La siguiente tabla recoge las principales hip\u00f3tesis actuariales utilizadas en la valoraci\u00f3n de los compromisos a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023:
HIP\u00d3TESIS ACTUARIALES (%)
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Tipo de descuento
4,00 %
10,72 %
31.1%
3,25 %
12,11 %
31,02 %
3,43 %
10,44 %
25,60 %
Tasa de crecimiento de
salarios
\u2014 %
4,50 %
27,74 %
\u2014 %
4,50 %
27,80 %
\u2014 %
4,50 %
23,44 %
Tasa de crecimiento de las
pensiones
\u2014 %
5,14 %
26,24 %
\u2014 %
3,92 %
26,30 %
\u2014 %
4,14 %
21,94 %
Tasa de tendencia en el
crecimiento de costes
m\u00e9dicos
\u2014 %
8,04 %
30,44 %
\u2014 %
8,00 %
30,50 %
\u2014 %
8,04 %
26,14 %
Tablas de mortalidad
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2024
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2022
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2019
Para Espa\u00f1a, el tipo de descuento mostrado a 31 de diciembre de 2025, se corresponde con el tipo de descuento de los
compromisos a largo plazo, siendo el tipo de descuento utilizado para los compromisos a corto plazo del 2,75%.
Los tipos de descuento utilizados para actualizar los flujos futuros se han determinado tomando como referencia bonos
corporativos de alta calidad (ver Nota 2.2.13) de cada una de las divisas (zona euro para el caso de Espa\u00f1a y peso mexicano para
M\u00e9xico) y bono gubernamental en lira turca para el caso de Turqu\u00eda. El rendimiento esperado de los activos del Plan se
corresponde con el tipo de descuento establecido. Las edades de jubilaci\u00f3n para los compromisos se determinan a la primera
fecha en la que se tenga derecho a la jubilaci\u00f3n, la pactada contractualmente en el caso de las prejubilaciones o mediante la
utilizaci\u00f3n de tasas de jubilaci\u00f3n.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al c\u00e1lculo de los compromisos. A continuaci\u00f3n, se muestra un cuadro
de sensibilidades con el efecto que producir\u00eda en las obligaciones una variaci\u00f3n en las hip\u00f3tesis principales:
AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD (MILLONES DE EUROS)
Variaci\u00f3n en
puntos
b\u00e1sicos
2025
2024
2023
Incremento
Decremento
Incremento
Decremento
Incremento
Decremento
Tipo de descuento
50
(262)
287
(213)
232
(265)
291
Tasa de crecimiento de salarios
50
5
(5)
4
(4)
4
(4)
Tasa de crecimiento de las
pensiones
50
40
(38)
27
(26)
34
(32)
Tasa de tendencia en el
crecimiento de costes m\u00e9dicos
50
151
(137)
102
(93)
141
(126)
Incremento en la obligaci\u00f3n por
a\u00f1o de longevidad
154
\u2014
120
\u2014
134
\u2014
Las sensibilidades se han determinado a la fecha de los estados financieros consolidados, y se corresponden con la variaci\u00f3n
individual de cada una de las hip\u00f3tesis manteniendo constante el resto, por lo que excluyen posibles efectos combinados.
Adem\u00e1s de los compromisos anteriores, el Grupo mantiene otras retribuciones a largo plazo de menor relevancia econ\u00f3mica, que
mayoritariamente corresponden a excedencias y premios por antig\u00fcedad consistentes en la entrega de una cuant\u00eda establecida o
unos d\u00edas de vacaciones que se disfrutar\u00e1n cuando los empleados cumplan un determinado n\u00famero de a\u00f1os de prestaci\u00f3n de
servicios efectivos. Adicionalmente, en el a\u00f1o 2021 se dot\u00f3 un fondo relacionado con el procedimiento de despido colectivo que se
llev\u00f3 a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el valor de estos compromisos
ascend\u00eda a 332 millones, 384 millones y 435 millones de euros, respectivamente. Los anteriores importes se encuentran
registrados en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Otras retribuciones a los empleados a largo plazo\u201d de los balances consolidados adjuntos
(ver Nota 24).
Compromisos post-empleo y otras obligaciones similares
Los compromisos corresponden mayoritariamente a pensiones en pago determinadas en base al salario y a los a\u00f1os de servicio.
En la mayor parte de los planes, los pagos se originan por jubilaci\u00f3n, fallecimiento e incapacidad laboral del empleado.
Adicionalmente, existen compromisos con el personal prejubilado de sociedades espa\u00f1olas del Grupo. Estos compromisos
incluyen tanto las retribuciones como las aportaciones a los fondos externos de pensiones a pagar durante el periodo de
prejubilaci\u00f3n. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el valor de estos compromisos ascend\u00eda a 173 millones, 271 millones y 412
millones de euros, respectivamente.
El movimiento de las obligaciones y los activos afectos a los compromisos para el ejercicio 2025 es el siguiente:
COMPROMISOS POST-EMPLEO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Obligaci\u00f3n por prestaci\u00f3n definida
Saldo inicial
2.078
1.125
567
260
Coste de servicios corriente
4
9
16
3
Gastos o ingresos por intereses
61
126
133
9
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
13
2
Aportaciones de la empresa
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
4
2
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(104)
374
141
(17)
Por rendimientos de los activos del plan (2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
21
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
(91)
344
22
(22)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(13)
30
97
5
Prestaciones pagadas
(275)
(138)
(34)
(12)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
26
(155)
(1)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
6
\u2014
(10)
\u2014
Saldo al final
1.770
1.522
675
246
Del que: Obligaciones no causadas
72
Del que: Obligaciones causadas
1.698
Activos del plan
Saldo inicial
114
748
488
234
Coste de servicios corriente
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gastos o ingresos por intereses
3
81
116
8
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
13
2
Aportaciones de la empresa
\u2014
185
37
2
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(5)
93
110
(12)
Por rendimientos de los activos del plan \u207d\u00b2\u207e
(5)
93
110
(12)
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(16)
(138)
(24)
(11)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
18
(133)
\u2014
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
\u2014
\u2014
(7)
\u2014
Saldo al final
96
986
599
223
Obligaci\u00f3n (activo) neto
Saldo inicial
1.964
377
80
26
Coste de servicios corriente
4
9
16
3
Gastos o ingresos por intereses
58
45
17
1
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
(185)
(37)
(2)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
4
2
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(99)
281
31
(5)
Por rendimientos de los activos del plan \u207d\u00b2\u207e
5
(93)
(110)
12
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
21
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
(91)
344
22
(22)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(13)
30
97
5
Prestaciones pagadas
(259)
\u2014
(11)
(1)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
8
(22)
(1)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
6
\u2014
(2)
\u2014
Saldo al final
1.674
536
77
23
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
El movimiento neto de los compromisos para los ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente:
COMPROMISOS POST-EMPLEO (MILLONES DE EUROS)
2024: Obligaci\u00f3n (activo) neto
2023: Obligaci\u00f3n (activo) neto
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Saldo inicial
2.181
311
72
23
2.399
132
103
25
Coste de servicios corriente
4
10
18
3
3
9
17
3
Gastos o ingresos por intereses
69
30
16
2
85
17
8
2
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
(68)
(39)
(22)
\u2014
(37)
(23)
(29)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
3
4
\u2014
\u2014
33
3
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
23
139
32
19
67
175
32
21
Por rendimientos de los activos del plan (2)
(1)
125
(50)
10
\u2014
19
(129)
25
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
2
(15)
\u2014
\u2014
\u2014
(14)
(2)
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
34
(10)
(97)
3
78
114
10
(10)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(10)
22
195
6
(11)
42
165
8
Prestaciones pagadas
(321)
\u2014
(11)
(1)
(379)
\u2014
(43)
(1)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
(45)
(8)
(2)
\u2014
15
(40)
1
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
8
\u2014
(4)
\u2014
6
\u2014
(14)
\u2014
Saldo al final
1.964
377
80
26
2.181
311
72
23
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
En Espa\u00f1a, la normativa establece que los compromisos por pensiones de jubilaci\u00f3n y fallecimiento deben estar cubiertos
mediante un Plan de Pensiones o mediante p\u00f3lizas de Seguros.
En las sociedades espa\u00f1olas estos compromisos se encuentran asegurados mediante p\u00f3lizas que cumplen los requisitos
establecidos por la normativa contable en cuanto a la no recuperabilidad de las aportaciones. No obstante, una parte significativa
de los aseguramientos se ha realizado con BBVA Seguros, compa\u00f1\u00eda que es parte vinculada de BBVA y consolida en los estados
financieros consolidados, por lo que no pueden considerarse \u201cActivos del plan\u201d seg\u00fan la NIC 19. Por este motivo, los compromisos
asegurados se encuentran \u00edntegramente registrados en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones
definidas post-empleo\u201d de los balances consolidados adjuntos (ver Nota 24), recogiendo en el activo consolidado las clases de
activos financieros relacionados con los que cuenta la aseguradora, clasificados en funci\u00f3n del instrumento financiero que
corresponda. El importe de estos activos separados asciende a 1.371 millones de euros a 31 de diciembre 2025 (1.553 millones y
1.631 millones de euros, a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente) y suponen derechos directos de los empleados
asegurados que permanecen en los balances consolidados adjuntos, encontr\u00e1ndose por tanto financiados los compromisos.
Adicionalmente existen compromisos en p\u00f3lizas de seguros con compa\u00f1\u00edas aseguradoras no vinculadas al Grupo, que se
presentan en los balances consolidados adjuntos por el importe neto entre la cuant\u00eda de los compromisos menos los activos
afectos a los mismos. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, la valoraci\u00f3n de los activos afectos a los mencionados contratos
de seguro (por importe de 96 millones, 114 millones y 130 millones de euros, respectivamente) se corresponde con el importe de
los compromisos a cubrir, no figurando, por tanto, ning\u00fan importe por este concepto en los balances consolidados adjuntos.
Las pensiones para empleados de BBVA se pagan desde las compa\u00f1\u00edas aseguradoras con las que BBVA ha realizado los
aseguramientos y a las que ha pagado la totalidad de las primas. Dichas primas se establecen por las compa\u00f1\u00edas aseguradoras
utilizando t\u00e9cnicas de cash flow matching que permitan pagar las prestaciones cuando estas sean exigibles, garantizando tanto los
riesgos actuariales (ver Glosario) como los relativos a tipos de inter\u00e9s (ver Nota 7.3.1).
En M\u00e9xico existe un plan de prestaci\u00f3n definida para algunos empleados cuya fecha de ingreso es anterior a 2001. Los empleados
cuyo ingreso ha sido posterior, cuentan con un plan de aportaci\u00f3n definida. De acuerdo a la regulaci\u00f3n local, existen fondos en
fideicomisos para hacer frente al pago de las pensiones.
En 2008, el gobierno turco aprob\u00f3 una ley para unificar los diferentes sistemas de pensiones existentes bajo un \u00fanico paraguas de
Seguridad Social, y que prev\u00e9 el trasvase a la misma de los diferentes fondos constituidos. En esta situaci\u00f3n se encuentra parte
del sector financiero, que mantiene dichos compromisos de pensiones gestionados a trav\u00e9s de fondos de pensiones externos
(fundaciones) establecidas para tal fin.
La fundaci\u00f3n que mantiene los activos y pasivos correspondientes a los empleados de Garanti BBVA en Turqu\u00eda, de acuerdo a los
requisitos exigidos por la normativa local, tiene registrada una obligaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 por importe de 259 millones
de euros pendiente de trasvase futuro a la Seguridad Social. Adicionalmente Garanti BBVA tiene constituido un plan de pensiones
de prestaci\u00f3n definida para los empleados, complementario a las prestaciones otorgadas por la seguridad social, que se
encuentra reflejado en el balance consolidado.
Compromisos por planes m\u00e9dicos
El movimiento de las obligaciones y los activos afectos a los compromisos para los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se detalla a
continuaci\u00f3n:
COMPROMISOS M\u00c9DICOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Saldo inicial
1.269
1.367
(98)
1.728
1.744
(16)
1.448
1.476
(28)
Coste de servicios corriente
13
\u2014
13
18
\u2014
18
20
\u2014
20
Gastos o ingresos por intereses
145
161
(16)
167
168
(2)
167
165
2
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
106
(106)
\u2014
15
(15)
\u2014
17
(17)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
332
167
165
(333)
(247)
(86)
(5)
(17)
12
Por rendimientos de los activos del
plan (2)
\u2014
167
(167)
\u2014
(247)
247
\u2014
(17)
17
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
\u2014
15
\u2014
15
(70)
\u2014
(70)
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
266
\u2014
266
(293)
\u2014
(293)
56
\u2014
56
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias)
actuariales
65
\u2014
65
(55)
\u2014
(55)
8
\u2014
8
Prestaciones pagadas
(86)
(86)
\u2014
(71)
(70)
\u2014
(70)
(70)
\u2014
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y
desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
30
32
(2)
(240)
(243)
3
168
173
(5)
Otros movimientos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo al final
1.702
1.747
(45)
1.269
1.367
(98)
1.728
1.744
(16)
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea de \"Gastos o ingresos por intereses\".
En M\u00e9xico existen planes m\u00e9dicos para los empleados cuya fecha de ingreso es anterior a 2007. Los empleados contratados
posteriormente cuentan con p\u00f3lizas de seguros de salud. De acuerdo con la regulaci\u00f3n local y a la pol\u00edtica del Grupo, existen
fondos en fideicomisos para hacer frente al pago de estas coberturas.
En Turqu\u00eda la cobertura de Salud correspondiente a los empleados se viene otorgando a trav\u00e9s de una fundaci\u00f3n colaboradora del
Sistema de Seguridad Social, si bien, est\u00e1 legalmente prevista la unificaci\u00f3n futura de los diversos sistemas existentes en la propia
Seguridad Social.
La valoraci\u00f3n de estos compromisos, as\u00ed como su reflejo contable, se realiza de igual forma que los compromisos por pensiones.
Distribuci\u00f3n esperada de pagos
La estimaci\u00f3n de pagos al 31 de diciembre de 2025 de las distintas prestaciones para el conjunto de sociedades en Espa\u00f1a, M\u00e9xico
y Turqu\u00eda para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os es la siguiente:
PRESTACIONES ESPERADAS A PAGAR (MILLONES DE EUROS)
2026
2027
2028
2029
2030
2031 - 2035
Compromisos en Espa\u00f1a
380
240
209
180
153
557
Compromisos en M\u00e9xico
229
246
261
278
297
1.635
Compromisos en Turqu\u00eda
30
36
46
58
75
895
Total
639
522
516
516
525
3.087
Activos afectos
Las sociedades del Grupo mantienen fondos externos con activos que financian la mayor parte de los planes de prestaci\u00f3n
definida del Grupo. El Grupo, de acuerdo con lo que establece la regulaci\u00f3n local, mantiene ciertos compromisos en fondos
internos, que principalmente se corresponden con prejubilaciones.
Son activos del plan afectos a los compromisos, aquellos activos con los que se liquidar\u00e1n directamente las obligaciones asumidas
y re\u00fanen las siguientes condiciones: no son propiedad de entidades del Grupo, s\u00f3lo est\u00e1n disponibles para atender los pagos por
retribuciones post-empleo y no pueden retornar al Grupo BBVA.
Para gestionar los activos relacionados con los compromisos de prestaci\u00f3n definida en todos los pa\u00edses, el Grupo BBVA tiene
establecidas unas pol\u00edticas de inversi\u00f3n dise\u00f1adas de acuerdo a los criterios de prudencia y dirigidas a minimizar los riesgos
financieros.
La pol\u00edtica de inversi\u00f3n de los planes tiene como principio la inversi\u00f3n en activos seguros y diversificados, acordes con los
vencimientos de los compromisos que permitan, junto con las aportaciones realizadas, pagar las prestaciones cuando sean
exigibles y mitigar los riesgos existentes en los planes.
En aquellos pa\u00edses con activos asociados a los planes en forma de fondos de pensiones, la estrategia de inversi\u00f3n se gestiona de
manera acorde a la regulaci\u00f3n local existente. Para el establecimiento de la asignaci\u00f3n de activos espec\u00edficos se considera tanto la
situaci\u00f3n presente de los mercados como el perfil de riesgo de los activos y su posible evoluci\u00f3n futura. En todos los casos, BBVA
considera para su selecci\u00f3n que los activos sean acordes con el vencimiento de los compromisos y con sus necesidades de
liquidez a corto plazo.
Los riesgos asociados a los compromisos son los mismos que pueden originar un d\u00e9ficit en los activos afectos por diversos
factores como una ca\u00edda en el valor de mercado de las inversiones, o un incremento del tipo de inter\u00e9s a largo plazo que disminuya
el valor de los t\u00edtulos a plazo fijo; un empeoramiento de la econom\u00eda que lleve a m\u00e1s fallidos y rebajas en la calificaci\u00f3n crediticia.
En el cuadro adjunto se detalla la composici\u00f3n por categor\u00eda de activos mantenidos por las principales sociedades del Grupo, a 31
de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
COMPOSICI\u00d3N DE LOS ACTIVOS DE LOS PLANES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Efectivo y equivalentes
233
60
86
Valores representativos de deuda (deuda p\u00fablica)
2.697
2.267
2.818
Fondos de inversi\u00f3n
1
1
\u2014
Valores garantizados por activos
\u2014
\u2014
\u2014
Deuda estructurada
\u2014
\u2014
\u2014
Contratos de seguros
24
21
21
Total
2.956
2.349
2.924
Del que: Cuentas bancarias en BBVA
6
25
23
Del que: Valores representativos de deuda emitidos por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Del que: Inmuebles ocupados por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Adicionalmente, existen activos afectos a contratos de seguros en Espa\u00f1a y a una fundaci\u00f3n en Turqu\u00eda, tal como se ha
mencionado anteriormente.
El siguiente cuadro desglosa a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 la inversi\u00f3n en mercados cotizados (Nivel 1):
INVERSI\u00d3N EN MERCADOS COTIZADOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Efectivo y equivalentes
233
60
86
Valores representativos de deuda (deuda p\u00fablica)
2.697
2.267
2.818
Fondos de inversi\u00f3n
1
1
\u2014
Total
2.931
2.328
2.904
Del que: Cuentas bancarias en BBVA
6
25
23
Del que: Valores representativos de deuda emitidos por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Del que: Inmuebles ocupados por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
El resto de activos se encuentran invertidos principalmente en activos de Nivel 2 de acuerdo a la clasificaci\u00f3n establecida en NIIF
13 (principalmente p\u00f3lizas de seguros). A 31 de diciembre de 2025, casi la totalidad de los activos afectos a los compromisos con
empleados correspond\u00edan a valores de renta fija.
Planes de aportaci\u00f3n definida
Algunas sociedades del Grupo cuentan con planes de aportaci\u00f3n definida, permitiendo en algunos casos que los empleados
realicen aportaciones que posteriormente complementa la sociedad.
Dichas contribuciones representan un gasto del ejercicio en el momento en que se devengan, suponiendo un cargo a las cuentas
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas del ejercicio correspondiente y, por tanto, no constituyen un pasivo en los balances
consolidados adjuntos (ver Nota 44.1).
Gastos de personal
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS DE PERSONAL (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
6.088
5.937
5.068
Seguridad Social
1.070
1.007
834
Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida
25
152
158
139
Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
25
43
51
49
Otros gastos de personal
420
506
440
Total
7.773
7.659
6.530
Remuneraciones basadas en acciones
Los importes registrados en el cap\u00edtulo \u201cGastos de personal - Otros gastos de personal\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas de los ejercicios 2025, 2024 y 2023, correspondientes a los planes de remuneraciones basados en acciones en vigor
en cada ejercicio, han ascendido a 25 millones, 23 millones y 24 millones de euros, respectivamente. Dichos importes se
registraron con contrapartida en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios - Otros elementos de patrimonio neto\u201d de los balances consolidados
adjuntos, neto del correspondiente efecto fiscal.
A continuaci\u00f3n, se describen las caracter\u00edsticas de los planes de remuneraciones basados en acciones del Grupo.
Retribuci\u00f3n variable en acciones
BBVA cuenta con un esquema de remuneraci\u00f3n espec\u00edfico aplicable a aquellos empleados cuyas actividades profesionales inciden
de manera significativa en el perfil de riesgo de BBVA y/o de su Grupo (en adelante, \u201cColectivo Identificado\u201d) que implica la
entrega de acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA, dise\u00f1ado en el marco de lo establecido en la normativa
aplicable a las entidades de cr\u00e9dito y considerando las mejores pr\u00e1cticas y recomendaciones a nivel local e internacional en esta
materia.
En el ejercicio 2025, este esquema de remuneraci\u00f3n queda recogido en las siguientes pol\u00edticas de remuneraciones:
\u2013 Pol\u00edtica General de Remuneraciones del Grupo BBVA, aprobada por el Consejo de Administraci\u00f3n el 29 de marzo de
2023, de aplicaci\u00f3n a los empleados y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA (excluyendo a los consejeros ejecutivos de
BBVA) y de las sociedades que conforman su Grupo sobre las cuales BBVA tenga control sobre su gesti\u00f3n. Esta pol\u00edtica
recoge en un cap\u00edtulo espec\u00edfico las particularidades aplicables al Colectivo Identificado, en el que se incluye la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA.
\u2013 Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, aprobada por la Junta General de Accionistas de BBVA
celebrada el 17 de marzo de 2023, de aplicaci\u00f3n a los miembros del Consejo de Administraci\u00f3n de BBVA. El sistema de
remuneraci\u00f3n de los consejeros ejecutivos se corresponde, con car\u00e1cter general, con el aplicable a los miembros del
Colectivo Identificado, incorporando ciertas especificidades propias, derivadas de su condici\u00f3n de consejeros
As\u00ed pues, de conformidad con las pol\u00edticas de remuneraciones aplicables, la retribuci\u00f3n variable de los miembros del Colectivo
Identificado queda sometida, principalmente, a las siguientes reglas:
\u2013 La Retribuci\u00f3n Variable Anual de los miembros del Colectivo Identificado correspondiente a cada ejercicio no se generar\u00e1,
o se ver\u00e1 reducida en su generaci\u00f3n, en caso de no alcanzarse un determinado nivel de beneficios y ratio de capital.
\u2013 Como m\u00e1ximo, el 40% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado con retribuciones
variables de cuant\u00edas especialmente elevadas y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA y el 60% para el resto del
Colectivo Identificado (la \u201cParte Inicial\u201d de la Retribuci\u00f3n Variable Anual) se consolidar\u00e1 y se abonar\u00e1, de darse las
condiciones para ello, como regla general, en el primer trimestre del ejercicio siguiente al que la Retribuci\u00f3n Variable
Anual corresponda.
\u2013 El importe restante, y al menos un 60% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual para aquellos miembros del Colectivo
Identificado con retribuciones variables de cuant\u00edas especialmente elevadas y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, y
un 40% para el resto del Colectivo Identificado, se diferir\u00e1 durante un periodo de 4 a\u00f1os (la \u201cParte Diferida\u201d de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual). No obstante lo anterior, para los miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA el periodo de
diferimiento ser\u00e1 de 5 a\u00f1os. En ambos casos, la Parte Diferida se abonar\u00e1, de darse las condiciones para ello, una vez
transcurrido cada uno de los a\u00f1os de diferimiento y no se abonar\u00e1 m\u00e1s r\u00e1pidamente que de manera proporcional.
\u2013 Tanto la Parte Inicial como la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado
se abonar\u00e1 un 50% en efectivo y un 50% en acciones de BBVA o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA.
Para los miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, la Parte Diferida, se abonar\u00e1 un 40% en efectivo y un 60% en acciones
de BBVA y/ o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA.
\u2013 Las acciones o instrumentos recibidos en concepto de Retribuci\u00f3n Variable Anual ser\u00e1n indisponibles durante un a\u00f1o
desde su entrega. Lo anterior no ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n a las acciones que proceda enajenar, en su caso, para hacer frente a
las obligaciones fiscales derivadas de la entrega de las acciones y/o instrumentos.
\u2013 La Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual estar\u00e1 sometida a posibles ajustes ex post por riesgo, de tal forma que
no se consolidar\u00e1 o podr\u00e1 verse reducida, en caso de que no se alcancen unos determinados umbrales de capital y
liquidez.
\u2013 Hasta el 100% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado correspondiente a cada
ejercicio, tanto en efectivo como en acciones o instrumentos, estar\u00e1 sometida a cl\u00e1usulas de reducci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable (malus) y de recuperaci\u00f3n de la retribuci\u00f3n variable ya satisfecha (clawback), que estar\u00e1n vigentes durante el
periodo de diferimiento y de indisponibilidad y, que resultar\u00e1n aplicables en caso de producirse determinadas
circunstancias recogidas en las pol\u00edticas de remuneraciones.
\u2013 Las cantidades en efectivo de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual que finalmente consoliden, ser\u00e1n objeto
de actualizaci\u00f3n aplicando el \u00edndice de precios al consumo (IPC) medido como variaci\u00f3n interanual de precios, o
cualesquiera otros criterios que establezca a tal efecto el Consejo de Administraci\u00f3n con la misma finalidad.
\u2013 Los miembros del Colectivo Identificado no podr\u00e1n utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados
con la Retribuci\u00f3n Variable Anual y la responsabilidad que menoscaben los efectos de alineaci\u00f3n con la gesti\u00f3n prudente
de los riesgos.
\u2013 En el caso de que los miembros del Colectivo Identificado tuvieran derecho a percibir, cualquier otro concepto retributivo,
distinto de la Retribuci\u00f3n Variable Anual, que tuviera la consideraci\u00f3n de remuneraci\u00f3n variable, dicha remuneraci\u00f3n
variable estar\u00e1 sujeta a las reglas de generaci\u00f3n, concesi\u00f3n, consolidaci\u00f3n y pago que le sean aplicables de acuerdo con la
configuraci\u00f3n del propio elemento retributivo y con su naturaleza.
\u2013 La remuneraci\u00f3n variable del Colectivo Identificado correspondiente a un ejercicio (entendida como la suma de todas las
remuneraciones de car\u00e1cter variable) estar\u00e1 limitada a un importe m\u00e1ximo del 100% del elemento fijo (entendido como
la suma de todas las remuneraciones de car\u00e1cter fijo) de la remuneraci\u00f3n total, salvo que la Junta General de Accionistas
de BBVA acuerde elevar dicho porcentaje hasta un m\u00e1ximo del 200%.
\u2013 A estos efectos, la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025 acord\u00f3 elevar el nivel m\u00e1ximo
de retribuci\u00f3n variable de hasta el 200% del componente fijo de la remuneraci\u00f3n total, a un determinado n\u00famero de
miembros del Colectivo Identificado, en los t\u00e9rminos que se indican en el informe emitido a estos efectos por el Consejo
de Administraci\u00f3n de BBVA en fecha 11 de febrero de 2025.
En 2025 se ha realizado la entrega de acciones a los miembros del Colectivo Identificado derivada de la liquidaci\u00f3n de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2024 y de retribuciones variables diferidas de ejercicios anteriores, las cuales est\u00e1n
sometidas a las reglas de consolidaci\u00f3n y pago establecidas en las pol\u00edticas retributivas aplicables en el ejercicio al que
corresponden.
As\u00ed pues, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2024, durante el ejercicio 2025, se han entregado un
total de 2.383.411 acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, a la Parte Inicial
de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2024 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y
otros miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Por otro lado, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2019, durante el ejercicio 2025 se ha entregado un
total de 220.803 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al tercer y \u00faltimo pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n
Variable Anual del ejercicio 2019 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros
de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Adicionalmente, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2020, durante el ejercicio 2025 se han
entregado un total de 14.340 acciones de BBVA correspondientes a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n. En 2020 los
consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, como gesto de responsabilidad y compromiso en atenci\u00f3n a
las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, renunciaron a la totalidad de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del
ejercicio 2020.
Conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2021, durante el ejercicio 2025 se han entregado un total de
744.077 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al tercer pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2021 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2022, durante el ejercicio 2025 se han entregado un total de
728.081 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al segundo pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2022 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Por \u00faltimo, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2023, durante el ejercicio 2025 se han entregado un
total de 577.686 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al primer pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable
Anual del ejercicio 2023 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y el resto de miembros de la
Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
En el caso de los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA que ten\u00edan tal condici\u00f3n a 31 de
diciembre de 2025, la informaci\u00f3n detallada sobre las acciones entregadas se incluye en la Nota 54.
Por \u00faltimo, en cumplimiento con la regulaci\u00f3n local de Brasil y Portugal, BBVA Brasil Banco de Investimento y BBVA IFIC han
identificado (a nivel individual, respectivamente) a un colectivo en estas \u00e1reas geogr\u00e1ficas cuya retribuci\u00f3n variable anual est\u00e1
sujeta a determinadas reglas espec\u00edficas de liquidaci\u00f3n y pago recogidas en sus respectivas pol\u00edticas de remuneraciones, en
particular:
\u2013 Un porcentaje de la retribuci\u00f3n variable anual queda sujeto a un diferimiento de tres a\u00f1os que se pagar\u00e1 por tercios a lo
largo de dicho periodo.
\u2013 Un 50% de la retribuci\u00f3n variable anual, tanto de la parte inicial como de la parte diferida, se fijar\u00e1 en acciones de BBVA.
\u2013 En BBVA Brasil Banco de Investimento, tanto las cantidades en efectivo como las cantidades en acciones de la parte
diferida de la retribuci\u00f3n variable anual ser\u00e1n objeto de actualizaci\u00f3n que se entregar\u00e1 en efectivo.
\u2013 En BBVA IFIC la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual podr\u00e1 verse reducida, pero nunca incrementada, en funci\u00f3n
del resultado de indicadores de evaluaci\u00f3n plurianual. Las cantidades en efectivo de la parte diferida que finalmente se
abonen ser\u00e1n objeto de actualizaci\u00f3n aplicando el \u00edndice de precios al consumo (IPC) medido como variaci\u00f3n interanual
de precios.
De acuerdo al esquema retributivo se\u00f1alado, durante el ejercicio 2025 se ha entregado al colectivo de BBVA Brasil Banco de
Investimento un total de 7.376 acciones de BBVA correspondientes a la parte inicial de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio
2024.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 se ha entregado a este colectivo un total de 1.463 acciones de BBVA correspondientes
al primer tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2023 y 1.053 euros en concepto de actualizaci\u00f3n;
un total de 1.832 acciones de BBVA correspondientes al segundo tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual 2022 y
2.230 euros en concepto de actualizaci\u00f3n; y un total de 1.624 acciones de BBVA correspondientes al \u00faltimo tercio de la parte
diferida de la retribuci\u00f3n variable anual 2021 y 2.579 euros en concepto de actualizaci\u00f3n.
Con respecto al colectivo de BBVA IFIC, cabe se\u00f1alar que a la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2024 de algunos miembros de
este colectivo le ha sido de aplicaci\u00f3n la excepci\u00f3n prevista en la pol\u00edtica retributiva de dicho ejercicio correspondiente al pago en
acciones, en l\u00ednea con lo establecido por la regulaci\u00f3n en vigor. Por ese motivo, durante el ejercicio 2025 \u00fanicamente se han
entregado 2.659 acciones de BBVA al colectivo de BBVA IFIC correspondientes a la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2024.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 se ha entregado a este colectivo un total de 326 acciones de BBVA correspondientes al
primer tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2023 y un total de 3.218 acciones de BBVA
correspondientes al \u00faltimo tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2021.
Plantilla de empleados
El desglose de la plantilla media de los ejercicios 2025, 2024 y 2023 es el siguiente:
PLANTILLA MEDIA GRUPO BBVA (N\u00daMERO MEDIO DE EMPLEADOS)
2025
2024
2023
Hombres
61.237
59.754
56.907
Mujeres
64.968
63.846
62.078
Total
126.204
123.600
118.985
El desglose del n\u00famero medio de empleados del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, es el siguiente:
PLANTILLA MEDIA GRUPO BBVA (N\u00daMERO MEDIO DE EMPLEADOS)
2025
2024
2023
Sociedades bancarias espa\u00f1olas
Equipo Gestor
2.005
1.834
1.722
Managers
10.402
10.150
9.582
T\u00e9cnicos y administrativos
9.796
9.796
9.878
Sucursales en el extranjero
1.561
1.259
1.131
Subtotal
23.764
23.039
22.313
Sociedades bancarias en el extranjero
M\u00e9xico
44.666
44.991
42.834
Turqu\u00eda
23.079
22.254
21.810
Venezuela
1.823
1.794
1.772
Argentina
6.365
5.914
5.771
Colombia
5.208
5.398
5.419
Per\u00fa
7.482
7.266
6.990
Resto
691
662
650
Subtotal
89.314
88.278
85.245
Administradoras de fondos de pensiones
40
79
258
Otras sociedades no bancarias
13.086
12.204
11.169
Total
126.204
123.600
118.985
El n\u00famero de empleados del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, distribuido por categor\u00edas y g\u00e9nero, era el
siguiente:
N\u00daMERO DE EMPLEADOS AL CIERRE POR CATEGOR\u00cdA PROFESIONAL Y G\u00c9NERO
2025
2024
2023
Hombres
Mujeres
Hombres
Mujeres
Hombres
Mujeres
Equipo gestor
3.966
2.240
3.753
2.057
3.557
1.886
Managers
23.337
21.896
21.901
21.213
20.741
19.986
T\u00e9cnicos y administrativos
34.446
41.289
35.345
41.647
34.203
41.113
Total
61.749
65.425
60.999
64.917
58.501
62.985
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Las entidades del Grupo tienen asumidos compromisos con los empleados que incluyen retribuciones a corto plazo (ver Nota
44.1), planes de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida (ver Glosario), compromisos por planes m\u00e9dicos con sus empleados,
as\u00ed como otras retribuciones a largo plazo (ver Nota 2.2.13).
El Grupo financia planes de aportaci\u00f3n definida para la mayor\u00eda de los empleados en activo, siendo los m\u00e1s significativos los
planes existentes en Espa\u00f1a y M\u00e9xico. La mayor parte de los planes de prestaci\u00f3n definida corresponden a personal jubilado, los
cuales se encuentran cerrados a nuevas incorporaciones, siendo Espa\u00f1a, M\u00e9xico y Turqu\u00eda los pa\u00edses que concentran la mayor
parte de compromisos. El Grupo tambi\u00e9n mantiene en M\u00e9xico compromisos por planes m\u00e9dicos para un colectivo cerrado de
empleados y familiares, tanto para el periodo activo como una vez jubilado.
El desglose de los pasivos registrados en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, que corresponden
\u00fanicamente a los compromisos de prestaci\u00f3n definida, se muestra a continuaci\u00f3n:
PASIVO (ACTIVO) NETO EN EL BALANCE CONSOLIDADO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Obligaciones por pensiones
4.040
3.759
3.849
Obligaciones por prejubilaciones
173
271
412
Obligaciones por planes m\u00e9dicos
1.702
1.269
1.728
Otras retribuciones a largo plazo
332
384
435
Total obligaciones
6.247
5.683
6.424
Activos afectos a planes por pensiones
1.903
1.584
1.675
Activos afectos a planes m\u00e9dicos
1.747
1.367
1.744
Total activos afectos (1)
3.650
2.951
3.419
Total pasivo / activo neto
2.599
2.732
3.006
De los que: Activos netos en el balance consolidado (2)
\u2014
\u2014
\u2014
De los que: Pasivos netos en el balance consolidado por
obligaciones por pensiones, prejubilaciones y planes m\u00e9dicos (3)
24
2.267
2.348
2.571
De los que: Pasivos netos en el balance consolidado por otras
retribuciones a largo plazo
24
332
384
435
(1) Para Turqu\u00eda, la fundaci\u00f3n que gestiona los compromisos mantiene un activo adicional de 237 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 que no ha sido
reflejado en las Cuentas Anuales consolidadas, de acuerdo con la normativa NIIF-UE sobre el l\u00edmite del activo, ya que, si bien puede ser utilizado para rebajar
futuras contribuciones para pensiones, no puede ser recuperado de forma inmediata. A 31 de diciembre de 2024 y 2023 este importe ascend\u00eda a 123 millones y
153 millones de euros respectivamente.
(2) Registrados en el ep\u00edgrafe \"Otros activos\" de los balances consolidados (ver Nota 20).
(3) Registrados en el ep\u00edgrafe \"Provisiones- Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo\" de los balances consolidados.
A continuaci\u00f3n, se presentan los costes registrados por compromisos post-empleo en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
EFECTOS EN CUENTAS DE P\u00c9RDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Ingresos y gastos por intereses
118
138
133
Gastos por intereses
487
494
444
Ingresos por intereses y otros ingresos similares
(369)
(356)
(311)
Gastos de personal
205
215
188
Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida
44.1
152
158
139
Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
44.1
43
51
49
Otras dotaciones
10
6
\u2014
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
46
2
3
31
Coste por prejubilaciones del ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de servicios pasados
6
7
36
P\u00e9rdidas / ganancias actuariales \u207d\u00b9\u207e
(5)
(5)
(7)
Resto de provisiones
1
1
2
Total efecto en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas:
cargos (abonos)
325
355
352
(1) Corresponden a las mediciones de la obligaci\u00f3n neta por prestaciones definidas surgidas por prejubilaciones y otras retribuciones a largo plazo que se
registran con cargo a resultados (ver Nota 2.2.13).
Los costes registrados por compromisos post-empleo en el patrimonio neto consolidados corresponden a la actualizaci\u00f3n de la
valoraci\u00f3n de la obligaci\u00f3n neta por prestaciones definidas surgidas por compromisos por pensiones y planes m\u00e9dicos antes de su
efecto fiscal de los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se muestran a continuaci\u00f3n:
EFECTOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
210
218
302
Planes m\u00e9dicos de prestaci\u00f3n definida
165
(86)
12
Total efecto en el patrimonio neto consolidado: cargos (abonos)
375
132
314
En el ejercicio 2025, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 375 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n de los principales compromisos por retribuciones a largo plazo en M\u00e9xico (cargo de 448 millones
de euros, fundamentalmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras y rentabilidad esperada de los activos del plan), Turqu\u00eda
(cargo de 31 millones de euros principalmente debido a la variaci\u00f3n de las hip\u00f3tesis financieras, rentabilidad esperada de los
activos del plan y experiencia) y Espa\u00f1a (abono de 97 millones de euros, esencialmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras).
En el ejercicio 2024, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 132 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n de los principales compromisos por retribuciones a largo plazo en M\u00e9xico (cargo de 55 millones de
euros, fundamentalmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras y rentabilidad esperada de los activos del plan), Turqu\u00eda (cargo
de 32 millones de euros debido a la variaci\u00f3n de las hip\u00f3tesis financieras, rentabilidad esperada de los activos del plan y
experiencia), Espa\u00f1a (cargo de 28 millones de euros, esencialmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras) y Portugal (cargo de
16 millones de euros debido a la rentabilidad esperada de los activos del plan y experiencia).
En el ejercicio 2023, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 314 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n en hip\u00f3tesis financieras, p\u00e9rdidas de 71 millones de euros por los compromisos en Espa\u00f1a, y
p\u00e9rdidas de 170 millones de euros por los compromisos en M\u00e9xico. A los importes anteriores se a\u00f1aden otros efectos de
experiencia actuarial en estas mismas \u00e1reas geogr\u00e1ficas y efectos financieros, demogr\u00e1ficos y de experiencia en otras \u00e1reas
geogr\u00e1ficas.
Planes de prestaci\u00f3n definida
Los compromisos incluidos en estos planes corresponden principalmente a personal jubilado o prejubilado del Grupo, a colectivos
cerrados de empleados a\u00fan en activo para el caso de jubilaci\u00f3n y a la mayor\u00eda de los empleados para los compromisos de
incapacidad laboral permanente y fallecimiento en activo. Para estos \u00faltimos, el Grupo desembolsa las primas exigidas para su
total aseguramiento. El movimiento de los compromisos para los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se detalla a continuaci\u00f3n:
COMPROMISOS DE PRESTACI\u00d3N DEFINIDA (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Saldo inicial
5.299
2.951
2.348
5.989
3.419
2.571
5.715
3.084
2.632
Coste de servicios corriente
44
\u2014
44
51
\u2014
51
52
\u2014
52
Gastos o ingresos por intereses
475
369
105
472
356
115
425
311
114
Aportaciones de los part\u00edcipes
15
15
\u2014
16
16
\u2014
10
10
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
330
(330)
\u2014
143
(143)
\u2014
106
(106)
Coste por servicios pasados (1)
6
\u2014
6
7
\u2014
7
36
\u2014
36
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
726
352
373
(202)
(330)
128
375
68
307
Por rendimientos de los activos
del plan (2)
\u2014
352
(352)
\u2014
(330)
330
\u2014
68
(68)
Por cambios en hip\u00f3tesis
demogr\u00e1ficas
21
\u2014
21
2
\u2014
2
(86)
\u2014
(86)
Por cambios en hip\u00f3tesis
financieras
520
\u2014
520
(362)
\u2014
(362)
248
\u2014
248
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias)
actuariales
185
\u2014
185
158
\u2014
158
212
\u2014
212
Prestaciones pagadas
(546)
(275)
(271)
(564)
(230)
(334)
(655)
(232)
(424)
Prestaciones pagadas
(liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
(1)
\u2014
(76)
(75)
(1)
Combinaciones de negocio y
desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
\u2014
(1)
Variaciones por tipos de cambio
(100)
(83)
(17)
(467)
(416)
(51)
124
153
(29)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n
definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
(4)
(7)
4
(3)
(7)
4
(15)
(7)
(8)
Saldo al final
5.915
3.650
2.265
5.299
2.951
2.348
5.989
3.419
2.571
Del que: Espa\u00f1a
1.770
96
1.674
2.078
114
1.964
2.310
129
2.181
Del que: M\u00e9xico
3.218
2.733
485
2.385
2.114
271
2.988
2.702
286
Del que: Turqu\u00eda
675
599
77
567
488
80
435
363
72
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
El saldo del ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo\u201d del balance
consolidado adjunto a 31 de diciembre de 2025 incluye 182 millones de euros en concepto de compromisos por prestaciones post-
empleo mantenidos con anteriores miembros del Consejo de Administraci\u00f3n y de la Alta Direcci\u00f3n del Banco (ver Nota 54).
Los compromisos m\u00e1s relevantes se encuentran en Espa\u00f1a y M\u00e9xico y, en menor medida, Turqu\u00eda. El resto de compromisos se
localizan mayoritariamente en Portugal y en Am\u00e9rica del Sur. Excepto en aquellos pa\u00edses que as\u00ed lo establezca la normativa, todos
los planes se encuentran cerrados para los nuevos empleados, que a cambio disponen de planes de aportaci\u00f3n definida.
Tanto los costes como los valores actuales de los compromisos son determinados por actuarios cualificados independientes, que
realizan las valoraciones utilizando el m\u00e9todo de la \u201cunidad de cr\u00e9dito proyectada\u201d. Con el fin de garantizar el buen gobierno de los
sistemas, el Grupo tiene establecidos Comit\u00e9s de compromisos donde participan diversas \u00e1reas de forma que se garantice la
toma de decisiones considerando todos los impactos que estos llevan asociados.
La siguiente tabla recoge las principales hip\u00f3tesis actuariales utilizadas en la valoraci\u00f3n de los compromisos a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023:
HIP\u00d3TESIS ACTUARIALES (%)
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Tipo de descuento
4,00 %
10,72 %
31.1%
3,25 %
12,11 %
31,02 %
3,43 %
10,44 %
25,60 %
Tasa de crecimiento de
salarios
\u2014 %
4,50 %
27,74 %
\u2014 %
4,50 %
27,80 %
\u2014 %
4,50 %
23,44 %
Tasa de crecimiento de las
pensiones
\u2014 %
5,14 %
26,24 %
\u2014 %
3,92 %
26,30 %
\u2014 %
4,14 %
21,94 %
Tasa de tendencia en el
crecimiento de costes
m\u00e9dicos
\u2014 %
8,04 %
30,44 %
\u2014 %
8,00 %
30,50 %
\u2014 %
8,04 %
26,14 %
Tablas de mortalidad
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2024
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2022
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2019
Para Espa\u00f1a, el tipo de descuento mostrado a 31 de diciembre de 2025, se corresponde con el tipo de descuento de los
compromisos a largo plazo, siendo el tipo de descuento utilizado para los compromisos a corto plazo del 2,75%.
Los tipos de descuento utilizados para actualizar los flujos futuros se han determinado tomando como referencia bonos
corporativos de alta calidad (ver Nota 2.2.13) de cada una de las divisas (zona euro para el caso de Espa\u00f1a y peso mexicano para
M\u00e9xico) y bono gubernamental en lira turca para el caso de Turqu\u00eda. El rendimiento esperado de los activos del Plan se
corresponde con el tipo de descuento establecido. Las edades de jubilaci\u00f3n para los compromisos se determinan a la primera
fecha en la que se tenga derecho a la jubilaci\u00f3n, la pactada contractualmente en el caso de las prejubilaciones o mediante la
utilizaci\u00f3n de tasas de jubilaci\u00f3n.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al c\u00e1lculo de los compromisos. A continuaci\u00f3n, se muestra un cuadro
de sensibilidades con el efecto que producir\u00eda en las obligaciones una variaci\u00f3n en las hip\u00f3tesis principales:
AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD (MILLONES DE EUROS)
Variaci\u00f3n en
puntos
b\u00e1sicos
2025
2024
2023
Incremento
Decremento
Incremento
Decremento
Incremento
Decremento
Tipo de descuento
50
(262)
287
(213)
232
(265)
291
Tasa de crecimiento de salarios
50
5
(5)
4
(4)
4
(4)
Tasa de crecimiento de las
pensiones
50
40
(38)
27
(26)
34
(32)
Tasa de tendencia en el
crecimiento de costes m\u00e9dicos
50
151
(137)
102
(93)
141
(126)
Incremento en la obligaci\u00f3n por
a\u00f1o de longevidad
154
\u2014
120
\u2014
134
\u2014
Las sensibilidades se han determinado a la fecha de los estados financieros consolidados, y se corresponden con la variaci\u00f3n
individual de cada una de las hip\u00f3tesis manteniendo constante el resto, por lo que excluyen posibles efectos combinados.
Adem\u00e1s de los compromisos anteriores, el Grupo mantiene otras retribuciones a largo plazo de menor relevancia econ\u00f3mica, que
mayoritariamente corresponden a excedencias y premios por antig\u00fcedad consistentes en la entrega de una cuant\u00eda establecida o
unos d\u00edas de vacaciones que se disfrutar\u00e1n cuando los empleados cumplan un determinado n\u00famero de a\u00f1os de prestaci\u00f3n de
servicios efectivos. Adicionalmente, en el a\u00f1o 2021 se dot\u00f3 un fondo relacionado con el procedimiento de despido colectivo que se
llev\u00f3 a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el valor de estos compromisos
ascend\u00eda a 332 millones, 384 millones y 435 millones de euros, respectivamente. Los anteriores importes se encuentran
registrados en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Otras retribuciones a los empleados a largo plazo\u201d de los balances consolidados adjuntos
(ver Nota 24).
Compromisos post-empleo y otras obligaciones similares
Los compromisos corresponden mayoritariamente a pensiones en pago determinadas en base al salario y a los a\u00f1os de servicio.
En la mayor parte de los planes, los pagos se originan por jubilaci\u00f3n, fallecimiento e incapacidad laboral del empleado.
Adicionalmente, existen compromisos con el personal prejubilado de sociedades espa\u00f1olas del Grupo. Estos compromisos
incluyen tanto las retribuciones como las aportaciones a los fondos externos de pensiones a pagar durante el periodo de
prejubilaci\u00f3n. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el valor de estos compromisos ascend\u00eda a 173 millones, 271 millones y 412
millones de euros, respectivamente.
El movimiento de las obligaciones y los activos afectos a los compromisos para el ejercicio 2025 es el siguiente:
COMPROMISOS POST-EMPLEO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Obligaci\u00f3n por prestaci\u00f3n definida
Saldo inicial
2.078
1.125
567
260
Coste de servicios corriente
4
9
16
3
Gastos o ingresos por intereses
61
126
133
9
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
13
2
Aportaciones de la empresa
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
4
2
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(104)
374
141
(17)
Por rendimientos de los activos del plan (2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
21
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
(91)
344
22
(22)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(13)
30
97
5
Prestaciones pagadas
(275)
(138)
(34)
(12)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
26
(155)
(1)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
6
\u2014
(10)
\u2014
Saldo al final
1.770
1.522
675
246
Del que: Obligaciones no causadas
72
Del que: Obligaciones causadas
1.698
Activos del plan
Saldo inicial
114
748
488
234
Coste de servicios corriente
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gastos o ingresos por intereses
3
81
116
8
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
13
2
Aportaciones de la empresa
\u2014
185
37
2
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(5)
93
110
(12)
Por rendimientos de los activos del plan \u207d\u00b2\u207e
(5)
93
110
(12)
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(16)
(138)
(24)
(11)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
18
(133)
\u2014
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
\u2014
\u2014
(7)
\u2014
Saldo al final
96
986
599
223
Obligaci\u00f3n (activo) neto
Saldo inicial
1.964
377
80
26
Coste de servicios corriente
4
9
16
3
Gastos o ingresos por intereses
58
45
17
1
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
(185)
(37)
(2)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
4
2
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(99)
281
31
(5)
Por rendimientos de los activos del plan \u207d\u00b2\u207e
5
(93)
(110)
12
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
21
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
(91)
344
22
(22)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(13)
30
97
5
Prestaciones pagadas
(259)
\u2014
(11)
(1)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
8
(22)
(1)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
6
\u2014
(2)
\u2014
Saldo al final
1.674
536
77
23
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
El movimiento neto de los compromisos para los ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente:
COMPROMISOS POST-EMPLEO (MILLONES DE EUROS)
2024: Obligaci\u00f3n (activo) neto
2023: Obligaci\u00f3n (activo) neto
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Saldo inicial
2.181
311
72
23
2.399
132
103
25
Coste de servicios corriente
4
10
18
3
3
9
17
3
Gastos o ingresos por intereses
69
30
16
2
85
17
8
2
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
(68)
(39)
(22)
\u2014
(37)
(23)
(29)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
3
4
\u2014
\u2014
33
3
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
23
139
32
19
67
175
32
21
Por rendimientos de los activos del plan (2)
(1)
125
(50)
10
\u2014
19
(129)
25
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
2
(15)
\u2014
\u2014
\u2014
(14)
(2)
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
34
(10)
(97)
3
78
114
10
(10)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(10)
22
195
6
(11)
42
165
8
Prestaciones pagadas
(321)
\u2014
(11)
(1)
(379)
\u2014
(43)
(1)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
(45)
(8)
(2)
\u2014
15
(40)
1
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
8
\u2014
(4)
\u2014
6
\u2014
(14)
\u2014
Saldo al final
1.964
377
80
26
2.181
311
72
23
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
En Espa\u00f1a, la normativa establece que los compromisos por pensiones de jubilaci\u00f3n y fallecimiento deben estar cubiertos
mediante un Plan de Pensiones o mediante p\u00f3lizas de Seguros.
En las sociedades espa\u00f1olas estos compromisos se encuentran asegurados mediante p\u00f3lizas que cumplen los requisitos
establecidos por la normativa contable en cuanto a la no recuperabilidad de las aportaciones. No obstante, una parte significativa
de los aseguramientos se ha realizado con BBVA Seguros, compa\u00f1\u00eda que es parte vinculada de BBVA y consolida en los estados
financieros consolidados, por lo que no pueden considerarse \u201cActivos del plan\u201d seg\u00fan la NIC 19. Por este motivo, los compromisos
asegurados se encuentran \u00edntegramente registrados en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones
definidas post-empleo\u201d de los balances consolidados adjuntos (ver Nota 24), recogiendo en el activo consolidado las clases de
activos financieros relacionados con los que cuenta la aseguradora, clasificados en funci\u00f3n del instrumento financiero que
corresponda. El importe de estos activos separados asciende a 1.371 millones de euros a 31 de diciembre 2025 (1.553 millones y
1.631 millones de euros, a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente) y suponen derechos directos de los empleados
asegurados que permanecen en los balances consolidados adjuntos, encontr\u00e1ndose por tanto financiados los compromisos.
Adicionalmente existen compromisos en p\u00f3lizas de seguros con compa\u00f1\u00edas aseguradoras no vinculadas al Grupo, que se
presentan en los balances consolidados adjuntos por el importe neto entre la cuant\u00eda de los compromisos menos los activos
afectos a los mismos. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, la valoraci\u00f3n de los activos afectos a los mencionados contratos
de seguro (por importe de 96 millones, 114 millones y 130 millones de euros, respectivamente) se corresponde con el importe de
los compromisos a cubrir, no figurando, por tanto, ning\u00fan importe por este concepto en los balances consolidados adjuntos.
Las pensiones para empleados de BBVA se pagan desde las compa\u00f1\u00edas aseguradoras con las que BBVA ha realizado los
aseguramientos y a las que ha pagado la totalidad de las primas. Dichas primas se establecen por las compa\u00f1\u00edas aseguradoras
utilizando t\u00e9cnicas de cash flow matching que permitan pagar las prestaciones cuando estas sean exigibles, garantizando tanto los
riesgos actuariales (ver Glosario) como los relativos a tipos de inter\u00e9s (ver Nota 7.3.1).
En M\u00e9xico existe un plan de prestaci\u00f3n definida para algunos empleados cuya fecha de ingreso es anterior a 2001. Los empleados
cuyo ingreso ha sido posterior, cuentan con un plan de aportaci\u00f3n definida. De acuerdo a la regulaci\u00f3n local, existen fondos en
fideicomisos para hacer frente al pago de las pensiones.
En 2008, el gobierno turco aprob\u00f3 una ley para unificar los diferentes sistemas de pensiones existentes bajo un \u00fanico paraguas de
Seguridad Social, y que prev\u00e9 el trasvase a la misma de los diferentes fondos constituidos. En esta situaci\u00f3n se encuentra parte
del sector financiero, que mantiene dichos compromisos de pensiones gestionados a trav\u00e9s de fondos de pensiones externos
(fundaciones) establecidas para tal fin.
La fundaci\u00f3n que mantiene los activos y pasivos correspondientes a los empleados de Garanti BBVA en Turqu\u00eda, de acuerdo a los
requisitos exigidos por la normativa local, tiene registrada una obligaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 por importe de 259 millones
de euros pendiente de trasvase futuro a la Seguridad Social. Adicionalmente Garanti BBVA tiene constituido un plan de pensiones
de prestaci\u00f3n definida para los empleados, complementario a las prestaciones otorgadas por la seguridad social, que se
encuentra reflejado en el balance consolidado.
Compromisos por planes m\u00e9dicos
El movimiento de las obligaciones y los activos afectos a los compromisos para los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se detalla a
continuaci\u00f3n:
COMPROMISOS M\u00c9DICOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Saldo inicial
1.269
1.367
(98)
1.728
1.744
(16)
1.448
1.476
(28)
Coste de servicios corriente
13
\u2014
13
18
\u2014
18
20
\u2014
20
Gastos o ingresos por intereses
145
161
(16)
167
168
(2)
167
165
2
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
106
(106)
\u2014
15
(15)
\u2014
17
(17)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
332
167
165
(333)
(247)
(86)
(5)
(17)
12
Por rendimientos de los activos del
plan (2)
\u2014
167
(167)
\u2014
(247)
247
\u2014
(17)
17
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
\u2014
15
\u2014
15
(70)
\u2014
(70)
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
266
\u2014
266
(293)
\u2014
(293)
56
\u2014
56
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias)
actuariales
65
\u2014
65
(55)
\u2014
(55)
8
\u2014
8
Prestaciones pagadas
(86)
(86)
\u2014
(71)
(70)
\u2014
(70)
(70)
\u2014
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y
desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
30
32
(2)
(240)
(243)
3
168
173
(5)
Otros movimientos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo al final
1.702
1.747
(45)
1.269
1.367
(98)
1.728
1.744
(16)
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea de \"Gastos o ingresos por intereses\".
En M\u00e9xico existen planes m\u00e9dicos para los empleados cuya fecha de ingreso es anterior a 2007. Los empleados contratados
posteriormente cuentan con p\u00f3lizas de seguros de salud. De acuerdo con la regulaci\u00f3n local y a la pol\u00edtica del Grupo, existen
fondos en fideicomisos para hacer frente al pago de estas coberturas.
En Turqu\u00eda la cobertura de Salud correspondiente a los empleados se viene otorgando a trav\u00e9s de una fundaci\u00f3n colaboradora del
Sistema de Seguridad Social, si bien, est\u00e1 legalmente prevista la unificaci\u00f3n futura de los diversos sistemas existentes en la propia
Seguridad Social.
La valoraci\u00f3n de estos compromisos, as\u00ed como su reflejo contable, se realiza de igual forma que los compromisos por pensiones.
Distribuci\u00f3n esperada de pagos
La estimaci\u00f3n de pagos al 31 de diciembre de 2025 de las distintas prestaciones para el conjunto de sociedades en Espa\u00f1a, M\u00e9xico
y Turqu\u00eda para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os es la siguiente:
PRESTACIONES ESPERADAS A PAGAR (MILLONES DE EUROS)
2026
2027
2028
2029
2030
2031 - 2035
Compromisos en Espa\u00f1a
380
240
209
180
153
557
Compromisos en M\u00e9xico
229
246
261
278
297
1.635
Compromisos en Turqu\u00eda
30
36
46
58
75
895
Total
639
522
516
516
525
3.087
Activos afectos
Las sociedades del Grupo mantienen fondos externos con activos que financian la mayor parte de los planes de prestaci\u00f3n
definida del Grupo. El Grupo, de acuerdo con lo que establece la regulaci\u00f3n local, mantiene ciertos compromisos en fondos
internos, que principalmente se corresponden con prejubilaciones.
Son activos del plan afectos a los compromisos, aquellos activos con los que se liquidar\u00e1n directamente las obligaciones asumidas
y re\u00fanen las siguientes condiciones: no son propiedad de entidades del Grupo, s\u00f3lo est\u00e1n disponibles para atender los pagos por
retribuciones post-empleo y no pueden retornar al Grupo BBVA.
Para gestionar los activos relacionados con los compromisos de prestaci\u00f3n definida en todos los pa\u00edses, el Grupo BBVA tiene
establecidas unas pol\u00edticas de inversi\u00f3n dise\u00f1adas de acuerdo a los criterios de prudencia y dirigidas a minimizar los riesgos
financieros.
La pol\u00edtica de inversi\u00f3n de los planes tiene como principio la inversi\u00f3n en activos seguros y diversificados, acordes con los
vencimientos de los compromisos que permitan, junto con las aportaciones realizadas, pagar las prestaciones cuando sean
exigibles y mitigar los riesgos existentes en los planes.
En aquellos pa\u00edses con activos asociados a los planes en forma de fondos de pensiones, la estrategia de inversi\u00f3n se gestiona de
manera acorde a la regulaci\u00f3n local existente. Para el establecimiento de la asignaci\u00f3n de activos espec\u00edficos se considera tanto la
situaci\u00f3n presente de los mercados como el perfil de riesgo de los activos y su posible evoluci\u00f3n futura. En todos los casos, BBVA
considera para su selecci\u00f3n que los activos sean acordes con el vencimiento de los compromisos y con sus necesidades de
liquidez a corto plazo.
Los riesgos asociados a los compromisos son los mismos que pueden originar un d\u00e9ficit en los activos afectos por diversos
factores como una ca\u00edda en el valor de mercado de las inversiones, o un incremento del tipo de inter\u00e9s a largo plazo que disminuya
el valor de los t\u00edtulos a plazo fijo; un empeoramiento de la econom\u00eda que lleve a m\u00e1s fallidos y rebajas en la calificaci\u00f3n crediticia.
En el cuadro adjunto se detalla la composici\u00f3n por categor\u00eda de activos mantenidos por las principales sociedades del Grupo, a 31
de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
COMPOSICI\u00d3N DE LOS ACTIVOS DE LOS PLANES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Efectivo y equivalentes
233
60
86
Valores representativos de deuda (deuda p\u00fablica)
2.697
2.267
2.818
Fondos de inversi\u00f3n
1
1
\u2014
Valores garantizados por activos
\u2014
\u2014
\u2014
Deuda estructurada
\u2014
\u2014
\u2014
Contratos de seguros
24
21
21
Total
2.956
2.349
2.924
Del que: Cuentas bancarias en BBVA
6
25
23
Del que: Valores representativos de deuda emitidos por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Del que: Inmuebles ocupados por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Adicionalmente, existen activos afectos a contratos de seguros en Espa\u00f1a y a una fundaci\u00f3n en Turqu\u00eda, tal como se ha
mencionado anteriormente.
El siguiente cuadro desglosa a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 la inversi\u00f3n en mercados cotizados (Nivel 1):
INVERSI\u00d3N EN MERCADOS COTIZADOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Efectivo y equivalentes
233
60
86
Valores representativos de deuda (deuda p\u00fablica)
2.697
2.267
2.818
Fondos de inversi\u00f3n
1
1
\u2014
Total
2.931
2.328
2.904
Del que: Cuentas bancarias en BBVA
6
25
23
Del que: Valores representativos de deuda emitidos por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Del que: Inmuebles ocupados por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
El resto de activos se encuentran invertidos principalmente en activos de Nivel 2 de acuerdo a la clasificaci\u00f3n establecida en NIIF
13 (principalmente p\u00f3lizas de seguros). A 31 de diciembre de 2025, casi la totalidad de los activos afectos a los compromisos con
empleados correspond\u00edan a valores de renta fija.
Planes de aportaci\u00f3n definida
Algunas sociedades del Grupo cuentan con planes de aportaci\u00f3n definida, permitiendo en algunos casos que los empleados
realicen aportaciones que posteriormente complementa la sociedad.
Dichas contribuciones representan un gasto del ejercicio en el momento en que se devengan, suponiendo un cargo a las cuentas
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas del ejercicio correspondiente y, por tanto, no constituyen un pasivo en los balances
consolidados adjuntos (ver Nota 44.1).
Compromisos y garant\u00edas concedidas
A continuaci\u00f3n, se detalla la composici\u00f3n del saldo de las exposiciones de fuera de balance incluidas en la pro-memoria:
COMPROMISOS Y GARANT\u00cdAS CONCEDIDAS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
7.2.2
227.554
188.515
152.868
De los cuales: deteriorados
179
160
165
Bancos centrales
\u2014
254
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
3.886
3.247
3.115
Entidades de cr\u00e9dito
18.223
13.441
15.595
Otras sociedades financieras
14.295
8.656
7.063
Sociedades no financieras
92.124
82.891
71.303
Hogares
99.026
80.026
55.791
Garant\u00edas financieras concedidas
7.2.2
24.865
22.503
18.839
De las cuales: deteriorados (1)
138
192
229
Bancos centrales
\u2014
\u2014
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
147
183
74
Entidades de cr\u00e9dito
774
636
978
Otras sociedades financieras
3.204
2.843
2.177
Sociedades no financieras
20.512
18.724
15.460
Hogares
228
116
150
Otros compromisos concedidos
7.2.2
60.159
51.215
42.577
De las cuales: deteriorados (1)
359
439
636
Bancos centrales
\u2014
\u2014
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
368
354
327
Entidades de cr\u00e9dito
7.265
6.447
3.607
Otras sociedades financieras
4.043
3.256
1.837
Sociedades no financieras
48.291
41.005
36.681
Hogares
192
153
125
Total
7.2.2
312.578
262.233
214.283
(1) Las garant\u00edas concedidas deterioradas ascienden a 497 millones, 631 millones, y 865 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023
respectivamente.
Los importes registrados en el pasivo del balance consolidado a 31 de diciembre de 2025 y 2024 para los compromisos de
pr\u00e9stamo concedidos, garant\u00edas financieras concedidas y otros compromisos concedidos ascendieron a 482 millones, 110
millones y 133 millones; y 372 millones, 140 millones y 155 millones de euros, respectivamente (ver Nota 24).
Una parte significativa de los anteriores importes llegar\u00e1 a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligaci\u00f3n de pago para
las sociedades consolidadas, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad
futura real de financiaci\u00f3n o liquidez a conceder a terceros por el Grupo BBVA.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, ninguna sociedad del Grupo BBVA ha garantizado emisiones de valores representativos
de deuda emitidas por entidades asociadas, negocios conjuntos o entidades ajenas al Grupo.
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Las entidades del Grupo tienen asumidos compromisos con los empleados que incluyen retribuciones a corto plazo (ver Nota
44.1), planes de aportaci\u00f3n definida y de prestaci\u00f3n definida (ver Glosario), compromisos por planes m\u00e9dicos con sus empleados,
as\u00ed como otras retribuciones a largo plazo (ver Nota 2.2.13).
El Grupo financia planes de aportaci\u00f3n definida para la mayor\u00eda de los empleados en activo, siendo los m\u00e1s significativos los
planes existentes en Espa\u00f1a y M\u00e9xico. La mayor parte de los planes de prestaci\u00f3n definida corresponden a personal jubilado, los
cuales se encuentran cerrados a nuevas incorporaciones, siendo Espa\u00f1a, M\u00e9xico y Turqu\u00eda los pa\u00edses que concentran la mayor
parte de compromisos. El Grupo tambi\u00e9n mantiene en M\u00e9xico compromisos por planes m\u00e9dicos para un colectivo cerrado de
empleados y familiares, tanto para el periodo activo como una vez jubilado.
El desglose de los pasivos registrados en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, que corresponden
\u00fanicamente a los compromisos de prestaci\u00f3n definida, se muestra a continuaci\u00f3n:
PASIVO (ACTIVO) NETO EN EL BALANCE CONSOLIDADO (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Obligaciones por pensiones
4.040
3.759
3.849
Obligaciones por prejubilaciones
173
271
412
Obligaciones por planes m\u00e9dicos
1.702
1.269
1.728
Otras retribuciones a largo plazo
332
384
435
Total obligaciones
6.247
5.683
6.424
Activos afectos a planes por pensiones
1.903
1.584
1.675
Activos afectos a planes m\u00e9dicos
1.747
1.367
1.744
Total activos afectos (1)
3.650
2.951
3.419
Total pasivo / activo neto
2.599
2.732
3.006
De los que: Activos netos en el balance consolidado (2)
\u2014
\u2014
\u2014
De los que: Pasivos netos en el balance consolidado por
obligaciones por pensiones, prejubilaciones y planes m\u00e9dicos (3)
24
2.267
2.348
2.571
De los que: Pasivos netos en el balance consolidado por otras
retribuciones a largo plazo
24
332
384
435
(1) Para Turqu\u00eda, la fundaci\u00f3n que gestiona los compromisos mantiene un activo adicional de 237 millones de euros a 31 de diciembre de 2025 que no ha sido
reflejado en las Cuentas Anuales consolidadas, de acuerdo con la normativa NIIF-UE sobre el l\u00edmite del activo, ya que, si bien puede ser utilizado para rebajar
futuras contribuciones para pensiones, no puede ser recuperado de forma inmediata. A 31 de diciembre de 2024 y 2023 este importe ascend\u00eda a 123 millones y
153 millones de euros respectivamente.
(2) Registrados en el ep\u00edgrafe \"Otros activos\" de los balances consolidados (ver Nota 20).
(3) Registrados en el ep\u00edgrafe \"Provisiones- Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo\" de los balances consolidados.
A continuaci\u00f3n, se presentan los costes registrados por compromisos post-empleo en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas de los ejercicios 2025, 2024 y 2023:
EFECTOS EN CUENTAS DE P\u00c9RDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Ingresos y gastos por intereses
118
138
133
Gastos por intereses
487
494
444
Ingresos por intereses y otros ingresos similares
(369)
(356)
(311)
Gastos de personal
205
215
188
Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida
44.1
152
158
139
Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
44.1
43
51
49
Otras dotaciones
10
6
\u2014
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
46
2
3
31
Coste por prejubilaciones del ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
Coste de servicios pasados
6
7
36
P\u00e9rdidas / ganancias actuariales \u207d\u00b9\u207e
(5)
(5)
(7)
Resto de provisiones
1
1
2
Total efecto en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas:
cargos (abonos)
325
355
352
(1) Corresponden a las mediciones de la obligaci\u00f3n neta por prestaciones definidas surgidas por prejubilaciones y otras retribuciones a largo plazo que se
registran con cargo a resultados (ver Nota 2.2.13).
Los costes registrados por compromisos post-empleo en el patrimonio neto consolidados corresponden a la actualizaci\u00f3n de la
valoraci\u00f3n de la obligaci\u00f3n neta por prestaciones definidas surgidas por compromisos por pensiones y planes m\u00e9dicos antes de su
efecto fiscal de los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se muestran a continuaci\u00f3n:
EFECTOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
210
218
302
Planes m\u00e9dicos de prestaci\u00f3n definida
165
(86)
12
Total efecto en el patrimonio neto consolidado: cargos (abonos)
375
132
314
En el ejercicio 2025, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 375 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n de los principales compromisos por retribuciones a largo plazo en M\u00e9xico (cargo de 448 millones
de euros, fundamentalmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras y rentabilidad esperada de los activos del plan), Turqu\u00eda
(cargo de 31 millones de euros principalmente debido a la variaci\u00f3n de las hip\u00f3tesis financieras, rentabilidad esperada de los
activos del plan y experiencia) y Espa\u00f1a (abono de 97 millones de euros, esencialmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras).
En el ejercicio 2024, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 132 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n de los principales compromisos por retribuciones a largo plazo en M\u00e9xico (cargo de 55 millones de
euros, fundamentalmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras y rentabilidad esperada de los activos del plan), Turqu\u00eda (cargo
de 32 millones de euros debido a la variaci\u00f3n de las hip\u00f3tesis financieras, rentabilidad esperada de los activos del plan y
experiencia), Espa\u00f1a (cargo de 28 millones de euros, esencialmente por la variaci\u00f3n de hip\u00f3tesis financieras) y Portugal (cargo de
16 millones de euros debido a la rentabilidad esperada de los activos del plan y experiencia).
En el ejercicio 2023, el importe agregado de dicha partida supuso un cargo de 314 millones de euros, que se explica
principalmente por la variaci\u00f3n en hip\u00f3tesis financieras, p\u00e9rdidas de 71 millones de euros por los compromisos en Espa\u00f1a, y
p\u00e9rdidas de 170 millones de euros por los compromisos en M\u00e9xico. A los importes anteriores se a\u00f1aden otros efectos de
experiencia actuarial en estas mismas \u00e1reas geogr\u00e1ficas y efectos financieros, demogr\u00e1ficos y de experiencia en otras \u00e1reas
geogr\u00e1ficas.
Planes de prestaci\u00f3n definida
Los compromisos incluidos en estos planes corresponden principalmente a personal jubilado o prejubilado del Grupo, a colectivos
cerrados de empleados a\u00fan en activo para el caso de jubilaci\u00f3n y a la mayor\u00eda de los empleados para los compromisos de
incapacidad laboral permanente y fallecimiento en activo. Para estos \u00faltimos, el Grupo desembolsa las primas exigidas para su
total aseguramiento. El movimiento de los compromisos para los ejercicios 2025 , 2024 y 2023 se detalla a continuaci\u00f3n:
COMPROMISOS DE PRESTACI\u00d3N DEFINIDA (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Saldo inicial
5.299
2.951
2.348
5.989
3.419
2.571
5.715
3.084
2.632
Coste de servicios corriente
44
\u2014
44
51
\u2014
51
52
\u2014
52
Gastos o ingresos por intereses
475
369
105
472
356
115
425
311
114
Aportaciones de los part\u00edcipes
15
15
\u2014
16
16
\u2014
10
10
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
330
(330)
\u2014
143
(143)
\u2014
106
(106)
Coste por servicios pasados (1)
6
\u2014
6
7
\u2014
7
36
\u2014
36
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
726
352
373
(202)
(330)
128
375
68
307
Por rendimientos de los activos
del plan (2)
\u2014
352
(352)
\u2014
(330)
330
\u2014
68
(68)
Por cambios en hip\u00f3tesis
demogr\u00e1ficas
21
\u2014
21
2
\u2014
2
(86)
\u2014
(86)
Por cambios en hip\u00f3tesis
financieras
520
\u2014
520
(362)
\u2014
(362)
248
\u2014
248
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias)
actuariales
185
\u2014
185
158
\u2014
158
212
\u2014
212
Prestaciones pagadas
(546)
(275)
(271)
(564)
(230)
(334)
(655)
(232)
(424)
Prestaciones pagadas
(liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
(1)
\u2014
(76)
(75)
(1)
Combinaciones de negocio y
desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
\u2014
(1)
Variaciones por tipos de cambio
(100)
(83)
(17)
(467)
(416)
(51)
124
153
(29)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n
definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
(4)
(7)
4
(3)
(7)
4
(15)
(7)
(8)
Saldo al final
5.915
3.650
2.265
5.299
2.951
2.348
5.989
3.419
2.571
Del que: Espa\u00f1a
1.770
96
1.674
2.078
114
1.964
2.310
129
2.181
Del que: M\u00e9xico
3.218
2.733
485
2.385
2.114
271
2.988
2.702
286
Del que: Turqu\u00eda
675
599
77
567
488
80
435
363
72
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
El saldo del ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo\u201d del balance
consolidado adjunto a 31 de diciembre de 2025 incluye 182 millones de euros en concepto de compromisos por prestaciones post-
empleo mantenidos con anteriores miembros del Consejo de Administraci\u00f3n y de la Alta Direcci\u00f3n del Banco (ver Nota 54).
Los compromisos m\u00e1s relevantes se encuentran en Espa\u00f1a y M\u00e9xico y, en menor medida, Turqu\u00eda. El resto de compromisos se
localizan mayoritariamente en Portugal y en Am\u00e9rica del Sur. Excepto en aquellos pa\u00edses que as\u00ed lo establezca la normativa, todos
los planes se encuentran cerrados para los nuevos empleados, que a cambio disponen de planes de aportaci\u00f3n definida.
Tanto los costes como los valores actuales de los compromisos son determinados por actuarios cualificados independientes, que
realizan las valoraciones utilizando el m\u00e9todo de la \u201cunidad de cr\u00e9dito proyectada\u201d. Con el fin de garantizar el buen gobierno de los
sistemas, el Grupo tiene establecidos Comit\u00e9s de compromisos donde participan diversas \u00e1reas de forma que se garantice la
toma de decisiones considerando todos los impactos que estos llevan asociados.
La siguiente tabla recoge las principales hip\u00f3tesis actuariales utilizadas en la valoraci\u00f3n de los compromisos a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023:
HIP\u00d3TESIS ACTUARIALES (%)
2025
2024
2023
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Tipo de descuento
4,00 %
10,72 %
31.1%
3,25 %
12,11 %
31,02 %
3,43 %
10,44 %
25,60 %
Tasa de crecimiento de
salarios
\u2014 %
4,50 %
27,74 %
\u2014 %
4,50 %
27,80 %
\u2014 %
4,50 %
23,44 %
Tasa de crecimiento de las
pensiones
\u2014 %
5,14 %
26,24 %
\u2014 %
3,92 %
26,30 %
\u2014 %
4,14 %
21,94 %
Tasa de tendencia en el
crecimiento de costes
m\u00e9dicos
\u2014 %
8,04 %
30,44 %
\u2014 %
8,00 %
30,50 %
\u2014 %
8,04 %
26,14 %
Tablas de mortalidad
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2024
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2022
PER 2020
EMSSA09
TUIK 2019
Para Espa\u00f1a, el tipo de descuento mostrado a 31 de diciembre de 2025, se corresponde con el tipo de descuento de los
compromisos a largo plazo, siendo el tipo de descuento utilizado para los compromisos a corto plazo del 2,75%.
Los tipos de descuento utilizados para actualizar los flujos futuros se han determinado tomando como referencia bonos
corporativos de alta calidad (ver Nota 2.2.13) de cada una de las divisas (zona euro para el caso de Espa\u00f1a y peso mexicano para
M\u00e9xico) y bono gubernamental en lira turca para el caso de Turqu\u00eda. El rendimiento esperado de los activos del Plan se
corresponde con el tipo de descuento establecido. Las edades de jubilaci\u00f3n para los compromisos se determinan a la primera
fecha en la que se tenga derecho a la jubilaci\u00f3n, la pactada contractualmente en el caso de las prejubilaciones o mediante la
utilizaci\u00f3n de tasas de jubilaci\u00f3n.
Las variaciones de las principales hip\u00f3tesis pueden afectar al c\u00e1lculo de los compromisos. A continuaci\u00f3n, se muestra un cuadro
de sensibilidades con el efecto que producir\u00eda en las obligaciones una variaci\u00f3n en las hip\u00f3tesis principales:
AN\u00c1LISIS DE SENSIBILIDAD (MILLONES DE EUROS)
Variaci\u00f3n en
puntos
b\u00e1sicos
2025
2024
2023
Incremento
Decremento
Incremento
Decremento
Incremento
Decremento
Tipo de descuento
50
(262)
287
(213)
232
(265)
291
Tasa de crecimiento de salarios
50
5
(5)
4
(4)
4
(4)
Tasa de crecimiento de las
pensiones
50
40
(38)
27
(26)
34
(32)
Tasa de tendencia en el
crecimiento de costes m\u00e9dicos
50
151
(137)
102
(93)
141
(126)
Incremento en la obligaci\u00f3n por
a\u00f1o de longevidad
154
\u2014
120
\u2014
134
\u2014
Las sensibilidades se han determinado a la fecha de los estados financieros consolidados, y se corresponden con la variaci\u00f3n
individual de cada una de las hip\u00f3tesis manteniendo constante el resto, por lo que excluyen posibles efectos combinados.
Adem\u00e1s de los compromisos anteriores, el Grupo mantiene otras retribuciones a largo plazo de menor relevancia econ\u00f3mica, que
mayoritariamente corresponden a excedencias y premios por antig\u00fcedad consistentes en la entrega de una cuant\u00eda establecida o
unos d\u00edas de vacaciones que se disfrutar\u00e1n cuando los empleados cumplan un determinado n\u00famero de a\u00f1os de prestaci\u00f3n de
servicios efectivos. Adicionalmente, en el a\u00f1o 2021 se dot\u00f3 un fondo relacionado con el procedimiento de despido colectivo que se
llev\u00f3 a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el valor de estos compromisos
ascend\u00eda a 332 millones, 384 millones y 435 millones de euros, respectivamente. Los anteriores importes se encuentran
registrados en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Otras retribuciones a los empleados a largo plazo\u201d de los balances consolidados adjuntos
(ver Nota 24).
Compromisos post-empleo y otras obligaciones similares
Los compromisos corresponden mayoritariamente a pensiones en pago determinadas en base al salario y a los a\u00f1os de servicio.
En la mayor parte de los planes, los pagos se originan por jubilaci\u00f3n, fallecimiento e incapacidad laboral del empleado.
Adicionalmente, existen compromisos con el personal prejubilado de sociedades espa\u00f1olas del Grupo. Estos compromisos
incluyen tanto las retribuciones como las aportaciones a los fondos externos de pensiones a pagar durante el periodo de
prejubilaci\u00f3n. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 el valor de estos compromisos ascend\u00eda a 173 millones, 271 millones y 412
millones de euros, respectivamente.
El movimiento de las obligaciones y los activos afectos a los compromisos para el ejercicio 2025 es el siguiente:
COMPROMISOS POST-EMPLEO 2025 (MILLONES DE EUROS)
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Obligaci\u00f3n por prestaci\u00f3n definida
Saldo inicial
2.078
1.125
567
260
Coste de servicios corriente
4
9
16
3
Gastos o ingresos por intereses
61
126
133
9
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
13
2
Aportaciones de la empresa
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
4
2
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(104)
374
141
(17)
Por rendimientos de los activos del plan (2)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
21
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
(91)
344
22
(22)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(13)
30
97
5
Prestaciones pagadas
(275)
(138)
(34)
(12)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
26
(155)
(1)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
6
\u2014
(10)
\u2014
Saldo al final
1.770
1.522
675
246
Del que: Obligaciones no causadas
72
Del que: Obligaciones causadas
1.698
Activos del plan
Saldo inicial
114
748
488
234
Coste de servicios corriente
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Gastos o ingresos por intereses
3
81
116
8
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
13
2
Aportaciones de la empresa
\u2014
185
37
2
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(5)
93
110
(12)
Por rendimientos de los activos del plan \u207d\u00b2\u207e
(5)
93
110
(12)
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Prestaciones pagadas
(16)
(138)
(24)
(11)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
18
(133)
\u2014
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
\u2014
\u2014
(7)
\u2014
Saldo al final
96
986
599
223
Obligaci\u00f3n (activo) neto
Saldo inicial
1.964
377
80
26
Coste de servicios corriente
4
9
16
3
Gastos o ingresos por intereses
58
45
17
1
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
(185)
(37)
(2)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
4
2
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(99)
281
31
(5)
Por rendimientos de los activos del plan \u207d\u00b2\u207e
5
(93)
(110)
12
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
21
\u2014
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
(91)
344
22
(22)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(13)
30
97
5
Prestaciones pagadas
(259)
\u2014
(11)
(1)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
8
(22)
(1)
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
6
\u2014
(2)
\u2014
Saldo al final
1.674
536
77
23
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
El movimiento neto de los compromisos para los ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente:
COMPROMISOS POST-EMPLEO (MILLONES DE EUROS)
2024: Obligaci\u00f3n (activo) neto
2023: Obligaci\u00f3n (activo) neto
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Espa\u00f1a
M\u00e9xico
Turqu\u00eda
Resto
Saldo inicial
2.181
311
72
23
2.399
132
103
25
Coste de servicios corriente
4
10
18
3
3
9
17
3
Gastos o ingresos por intereses
69
30
16
2
85
17
8
2
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
(68)
(39)
(22)
\u2014
(37)
(23)
(29)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
3
4
\u2014
\u2014
33
3
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
23
139
32
19
67
175
32
21
Por rendimientos de los activos del plan (2)
(1)
125
(50)
10
\u2014
19
(129)
25
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
2
(15)
\u2014
\u2014
\u2014
(14)
(2)
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
34
(10)
(97)
3
78
114
10
(10)
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales
(10)
22
195
6
(11)
42
165
8
Prestaciones pagadas
(321)
\u2014
(11)
(1)
(379)
\u2014
(43)
(1)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
Combinaciones de negocio y desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1)
Variaciones por tipos de cambio
\u2014
(45)
(8)
(2)
\u2014
15
(40)
1
Transformaci\u00f3n a aportaci\u00f3n definida
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otros movimientos
8
\u2014
(4)
\u2014
6
\u2014
(14)
\u2014
Saldo al final
1.964
377
80
26
2.181
311
72
23
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea \u201cGastos o ingresos por intereses\u201d.
En Espa\u00f1a, la normativa establece que los compromisos por pensiones de jubilaci\u00f3n y fallecimiento deben estar cubiertos
mediante un Plan de Pensiones o mediante p\u00f3lizas de Seguros.
En las sociedades espa\u00f1olas estos compromisos se encuentran asegurados mediante p\u00f3lizas que cumplen los requisitos
establecidos por la normativa contable en cuanto a la no recuperabilidad de las aportaciones. No obstante, una parte significativa
de los aseguramientos se ha realizado con BBVA Seguros, compa\u00f1\u00eda que es parte vinculada de BBVA y consolida en los estados
financieros consolidados, por lo que no pueden considerarse \u201cActivos del plan\u201d seg\u00fan la NIC 19. Por este motivo, los compromisos
asegurados se encuentran \u00edntegramente registrados en el ep\u00edgrafe \u201cProvisiones \u2013 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones
definidas post-empleo\u201d de los balances consolidados adjuntos (ver Nota 24), recogiendo en el activo consolidado las clases de
activos financieros relacionados con los que cuenta la aseguradora, clasificados en funci\u00f3n del instrumento financiero que
corresponda. El importe de estos activos separados asciende a 1.371 millones de euros a 31 de diciembre 2025 (1.553 millones y
1.631 millones de euros, a 31 de diciembre de 2024 y 2023, respectivamente) y suponen derechos directos de los empleados
asegurados que permanecen en los balances consolidados adjuntos, encontr\u00e1ndose por tanto financiados los compromisos.
Adicionalmente existen compromisos en p\u00f3lizas de seguros con compa\u00f1\u00edas aseguradoras no vinculadas al Grupo, que se
presentan en los balances consolidados adjuntos por el importe neto entre la cuant\u00eda de los compromisos menos los activos
afectos a los mismos. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, la valoraci\u00f3n de los activos afectos a los mencionados contratos
de seguro (por importe de 96 millones, 114 millones y 130 millones de euros, respectivamente) se corresponde con el importe de
los compromisos a cubrir, no figurando, por tanto, ning\u00fan importe por este concepto en los balances consolidados adjuntos.
Las pensiones para empleados de BBVA se pagan desde las compa\u00f1\u00edas aseguradoras con las que BBVA ha realizado los
aseguramientos y a las que ha pagado la totalidad de las primas. Dichas primas se establecen por las compa\u00f1\u00edas aseguradoras
utilizando t\u00e9cnicas de cash flow matching que permitan pagar las prestaciones cuando estas sean exigibles, garantizando tanto los
riesgos actuariales (ver Glosario) como los relativos a tipos de inter\u00e9s (ver Nota 7.3.1).
En M\u00e9xico existe un plan de prestaci\u00f3n definida para algunos empleados cuya fecha de ingreso es anterior a 2001. Los empleados
cuyo ingreso ha sido posterior, cuentan con un plan de aportaci\u00f3n definida. De acuerdo a la regulaci\u00f3n local, existen fondos en
fideicomisos para hacer frente al pago de las pensiones.
En 2008, el gobierno turco aprob\u00f3 una ley para unificar los diferentes sistemas de pensiones existentes bajo un \u00fanico paraguas de
Seguridad Social, y que prev\u00e9 el trasvase a la misma de los diferentes fondos constituidos. En esta situaci\u00f3n se encuentra parte
del sector financiero, que mantiene dichos compromisos de pensiones gestionados a trav\u00e9s de fondos de pensiones externos
(fundaciones) establecidas para tal fin.
La fundaci\u00f3n que mantiene los activos y pasivos correspondientes a los empleados de Garanti BBVA en Turqu\u00eda, de acuerdo a los
requisitos exigidos por la normativa local, tiene registrada una obligaci\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 por importe de 259 millones
de euros pendiente de trasvase futuro a la Seguridad Social. Adicionalmente Garanti BBVA tiene constituido un plan de pensiones
de prestaci\u00f3n definida para los empleados, complementario a las prestaciones otorgadas por la seguridad social, que se
encuentra reflejado en el balance consolidado.
Compromisos por planes m\u00e9dicos
El movimiento de las obligaciones y los activos afectos a los compromisos para los ejercicios 2025, 2024 y 2023 se detalla a
continuaci\u00f3n:
COMPROMISOS M\u00c9DICOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Obligaci\u00f3n
prestaci\u00f3n
definida
Activos
del plan
Obligaci\u00f3n
(activo)
neto
Saldo inicial
1.269
1.367
(98)
1.728
1.744
(16)
1.448
1.476
(28)
Coste de servicios corriente
13
\u2014
13
18
\u2014
18
20
\u2014
20
Gastos o ingresos por intereses
145
161
(16)
167
168
(2)
167
165
2
Aportaciones de los part\u00edcipes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Aportaciones de la empresa
\u2014
106
(106)
\u2014
15
(15)
\u2014
17
(17)
Coste por servicios pasados (1)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
P\u00e9rdidas / (ganancias) actuariales:
332
167
165
(333)
(247)
(86)
(5)
(17)
12
Por rendimientos de los activos del
plan (2)
\u2014
167
(167)
\u2014
(247)
247
\u2014
(17)
17
Por cambios en hip\u00f3tesis demogr\u00e1ficas
\u2014
\u2014
\u2014
15
\u2014
15
(70)
\u2014
(70)
Por cambios en hip\u00f3tesis financieras
266
\u2014
266
(293)
\u2014
(293)
56
\u2014
56
Otras p\u00e9rdidas / (ganancias)
actuariales
65
\u2014
65
(55)
\u2014
(55)
8
\u2014
8
Prestaciones pagadas
(86)
(86)
\u2014
(71)
(70)
\u2014
(70)
(70)
\u2014
Prestaciones pagadas (liquidaciones)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Combinaciones de negocio y
desinversiones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Variaciones por tipos de cambio
30
32
(2)
(240)
(243)
3
168
173
(5)
Otros movimientos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Saldo al final
1.702
1.747
(45)
1.269
1.367
(98)
1.728
1.744
(16)
(1) Incluye ganancias y p\u00e9rdidas por liquidaci\u00f3n.
(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la l\u00ednea de \"Gastos o ingresos por intereses\".
En M\u00e9xico existen planes m\u00e9dicos para los empleados cuya fecha de ingreso es anterior a 2007. Los empleados contratados
posteriormente cuentan con p\u00f3lizas de seguros de salud. De acuerdo con la regulaci\u00f3n local y a la pol\u00edtica del Grupo, existen
fondos en fideicomisos para hacer frente al pago de estas coberturas.
En Turqu\u00eda la cobertura de Salud correspondiente a los empleados se viene otorgando a trav\u00e9s de una fundaci\u00f3n colaboradora del
Sistema de Seguridad Social, si bien, est\u00e1 legalmente prevista la unificaci\u00f3n futura de los diversos sistemas existentes en la propia
Seguridad Social.
La valoraci\u00f3n de estos compromisos, as\u00ed como su reflejo contable, se realiza de igual forma que los compromisos por pensiones.
Distribuci\u00f3n esperada de pagos
La estimaci\u00f3n de pagos al 31 de diciembre de 2025 de las distintas prestaciones para el conjunto de sociedades en Espa\u00f1a, M\u00e9xico
y Turqu\u00eda para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os es la siguiente:
PRESTACIONES ESPERADAS A PAGAR (MILLONES DE EUROS)
2026
2027
2028
2029
2030
2031 - 2035
Compromisos en Espa\u00f1a
380
240
209
180
153
557
Compromisos en M\u00e9xico
229
246
261
278
297
1.635
Compromisos en Turqu\u00eda
30
36
46
58
75
895
Total
639
522
516
516
525
3.087
Activos afectos
Las sociedades del Grupo mantienen fondos externos con activos que financian la mayor parte de los planes de prestaci\u00f3n
definida del Grupo. El Grupo, de acuerdo con lo que establece la regulaci\u00f3n local, mantiene ciertos compromisos en fondos
internos, que principalmente se corresponden con prejubilaciones.
Son activos del plan afectos a los compromisos, aquellos activos con los que se liquidar\u00e1n directamente las obligaciones asumidas
y re\u00fanen las siguientes condiciones: no son propiedad de entidades del Grupo, s\u00f3lo est\u00e1n disponibles para atender los pagos por
retribuciones post-empleo y no pueden retornar al Grupo BBVA.
Para gestionar los activos relacionados con los compromisos de prestaci\u00f3n definida en todos los pa\u00edses, el Grupo BBVA tiene
establecidas unas pol\u00edticas de inversi\u00f3n dise\u00f1adas de acuerdo a los criterios de prudencia y dirigidas a minimizar los riesgos
financieros.
La pol\u00edtica de inversi\u00f3n de los planes tiene como principio la inversi\u00f3n en activos seguros y diversificados, acordes con los
vencimientos de los compromisos que permitan, junto con las aportaciones realizadas, pagar las prestaciones cuando sean
exigibles y mitigar los riesgos existentes en los planes.
En aquellos pa\u00edses con activos asociados a los planes en forma de fondos de pensiones, la estrategia de inversi\u00f3n se gestiona de
manera acorde a la regulaci\u00f3n local existente. Para el establecimiento de la asignaci\u00f3n de activos espec\u00edficos se considera tanto la
situaci\u00f3n presente de los mercados como el perfil de riesgo de los activos y su posible evoluci\u00f3n futura. En todos los casos, BBVA
considera para su selecci\u00f3n que los activos sean acordes con el vencimiento de los compromisos y con sus necesidades de
liquidez a corto plazo.
Los riesgos asociados a los compromisos son los mismos que pueden originar un d\u00e9ficit en los activos afectos por diversos
factores como una ca\u00edda en el valor de mercado de las inversiones, o un incremento del tipo de inter\u00e9s a largo plazo que disminuya
el valor de los t\u00edtulos a plazo fijo; un empeoramiento de la econom\u00eda que lleve a m\u00e1s fallidos y rebajas en la calificaci\u00f3n crediticia.
En el cuadro adjunto se detalla la composici\u00f3n por categor\u00eda de activos mantenidos por las principales sociedades del Grupo, a 31
de diciembre de 2025, 2024 y 2023:
COMPOSICI\u00d3N DE LOS ACTIVOS DE LOS PLANES (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Efectivo y equivalentes
233
60
86
Valores representativos de deuda (deuda p\u00fablica)
2.697
2.267
2.818
Fondos de inversi\u00f3n
1
1
\u2014
Valores garantizados por activos
\u2014
\u2014
\u2014
Deuda estructurada
\u2014
\u2014
\u2014
Contratos de seguros
24
21
21
Total
2.956
2.349
2.924
Del que: Cuentas bancarias en BBVA
6
25
23
Del que: Valores representativos de deuda emitidos por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Del que: Inmuebles ocupados por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Adicionalmente, existen activos afectos a contratos de seguros en Espa\u00f1a y a una fundaci\u00f3n en Turqu\u00eda, tal como se ha
mencionado anteriormente.
El siguiente cuadro desglosa a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 la inversi\u00f3n en mercados cotizados (Nivel 1):
INVERSI\u00d3N EN MERCADOS COTIZADOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Efectivo y equivalentes
233
60
86
Valores representativos de deuda (deuda p\u00fablica)
2.697
2.267
2.818
Fondos de inversi\u00f3n
1
1
\u2014
Total
2.931
2.328
2.904
Del que: Cuentas bancarias en BBVA
6
25
23
Del que: Valores representativos de deuda emitidos por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
Del que: Inmuebles ocupados por BBVA
\u2014
\u2014
\u2014
El resto de activos se encuentran invertidos principalmente en activos de Nivel 2 de acuerdo a la clasificaci\u00f3n establecida en NIIF
13 (principalmente p\u00f3lizas de seguros). A 31 de diciembre de 2025, casi la totalidad de los activos afectos a los compromisos con
empleados correspond\u00edan a valores de renta fija.
Planes de aportaci\u00f3n definida
Algunas sociedades del Grupo cuentan con planes de aportaci\u00f3n definida, permitiendo en algunos casos que los empleados
realicen aportaciones que posteriormente complementa la sociedad.
Dichas contribuciones representan un gasto del ejercicio en el momento en que se devengan, suponiendo un cargo a las cuentas
de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas del ejercicio correspondiente y, por tanto, no constituyen un pasivo en los balances
consolidados adjuntos (ver Nota 44.1).
Compromisos y garant\u00edas concedidas
A continuaci\u00f3n, se detalla la composici\u00f3n del saldo de las exposiciones de fuera de balance incluidas en la pro-memoria:
COMPROMISOS Y GARANT\u00cdAS CONCEDIDAS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
7.2.2
227.554
188.515
152.868
De los cuales: deteriorados
179
160
165
Bancos centrales
\u2014
254
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
3.886
3.247
3.115
Entidades de cr\u00e9dito
18.223
13.441
15.595
Otras sociedades financieras
14.295
8.656
7.063
Sociedades no financieras
92.124
82.891
71.303
Hogares
99.026
80.026
55.791
Garant\u00edas financieras concedidas
7.2.2
24.865
22.503
18.839
De las cuales: deteriorados (1)
138
192
229
Bancos centrales
\u2014
\u2014
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
147
183
74
Entidades de cr\u00e9dito
774
636
978
Otras sociedades financieras
3.204
2.843
2.177
Sociedades no financieras
20.512
18.724
15.460
Hogares
228
116
150
Otros compromisos concedidos
7.2.2
60.159
51.215
42.577
De las cuales: deteriorados (1)
359
439
636
Bancos centrales
\u2014
\u2014
\u2014
Administraciones p\u00fablicas
368
354
327
Entidades de cr\u00e9dito
7.265
6.447
3.607
Otras sociedades financieras
4.043
3.256
1.837
Sociedades no financieras
48.291
41.005
36.681
Hogares
192
153
125
Total
7.2.2
312.578
262.233
214.283
(1) Las garant\u00edas concedidas deterioradas ascienden a 497 millones, 631 millones, y 865 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023
respectivamente.
Los importes registrados en el pasivo del balance consolidado a 31 de diciembre de 2025 y 2024 para los compromisos de
pr\u00e9stamo concedidos, garant\u00edas financieras concedidas y otros compromisos concedidos ascendieron a 482 millones, 110
millones y 133 millones; y 372 millones, 140 millones y 155 millones de euros, respectivamente (ver Nota 24).
Una parte significativa de los anteriores importes llegar\u00e1 a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligaci\u00f3n de pago para
las sociedades consolidadas, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad
futura real de financiaci\u00f3n o liquidez a conceder a terceros por el Grupo BBVA.
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, ninguna sociedad del Grupo BBVA ha garantizado emisiones de valores representativos
de deuda emitidas por entidades asociadas, negocios conjuntos o entidades ajenas al Grupo.
Otros activos y pasivos contingentes
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 no exist\u00edan otros activos o pasivos contingentes por importes significativos distintos a los
informados en los Estados Financieros Consolidados o de los mencionados en estas Notas.
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26.Capital
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, el capital social de BBVA ascend\u00eda a 2.797.394.663,00 y 2.824.009.877,85 euros
respectivamente, formalizados en 5.708.968.700 y 5.763.285.465 acciones, respectivamente. A 31 de diciembre de 2023, el
capital social de BBVA ascend\u00eda a 2.860.590.786,20 euros formalizado en 5.837.940.380 acciones. Estas variaciones han sido
consecuencia, respectivamente, de la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo de reducci\u00f3n de capital adoptado por la Junta General
Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025, en el punto tercero de su orden del d\u00eda, y de la Junta General
Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 15 de marzo de 2024 en el punto tercero de su orden del d\u00eda, las cuales fueron
comunicadas mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante los d\u00edas 23 de diciembre de 2025 y 24 de mayo de 2024, respectivamente (ver
Nota 4).
En los tres ejercicios el valor nominal de las acciones ascend\u00eda a 0,49 euros, todas ellas de la misma clase y serie, totalmente
suscritas y desembolsadas y representadas mediante anotaciones en cuenta. Todas las acciones del Banco poseen los mismos
derechos pol\u00edticos y econ\u00f3micos, no existiendo derechos de voto distintos para ning\u00fan accionista. Tampoco existen acciones que
no sean representativas de capital.
Las acciones del Banco est\u00e1n admitidas a negociaci\u00f3n en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a trav\u00e9s
del Sistema de Interconexi\u00f3n Burs\u00e1til Espa\u00f1ol (Mercado Continuo), as\u00ed como en las Bolsas de Valores de Londres y M\u00e9xico. Los
American Depositary Shares (ADSs) de BBVA se negocian en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker BBVA.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 las acciones de Banco BBVA Per\u00fa, S.A.; Banco Provincial, S.A.; Banco BBVA Colombia,
S.A.; Banco BBVA Argentina, S.A. y Garanti BBVA, cotizan en sus respectivos mercados de valores locales. Banco BBVA
Argentina, S.A. tambi\u00e9n cotizaba en el mercado latinoamericano (Latibex) de la Bolsa de Madrid y sus American Depositary Shares
(ADSs) en la Bolsa de Nueva York. Los Depositary Receipts (DR) de Garanti BBVA tambi\u00e9n cotizan en la Bolsa de Valores de
Londres. Asimismo, BBVA tambi\u00e9n est\u00e1 incluido en la actualidad, entre otros \u00edndices, en el \u00cdndice IBEX 35\u00ae, que est\u00e1 formado por
los 35 valores m\u00e1s l\u00edquidos negociados en el mercado espa\u00f1ol y, t\u00e9cnicamente, es un \u00edndice de precios ponderado por
capitalizaci\u00f3n y ajustado seg\u00fan el free float de cada una de las empresas que componen este \u00edndice.
A 31 de diciembre de 2025, State Street Bank and Trust Company, The Bank of New York Mellon, Chase Nominees, y Northern
Trust Company en su condici\u00f3n de bancos custodios/depositarios internacionales, custodiaban un 13,87%, un 11,33%, un 9,69%,
y un 3,14% del capital social de BBVA, respectivamente. De las posiciones mantenidas por los custodios, no se tiene conocimiento
de la existencia de accionistas individuales con participaciones directas o indirectas iguales o superiores al 3% del capital social de
BBVA.
La sociedad Blackrock Inc., con fecha 4 de julio de 2025, comunic\u00f3 a la CNMV que pas\u00f3 a tener una participaci\u00f3n indirecta en el
capital social de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., de un total 7,158% del cual son 7,076% de derechos de voto atribuidos a
las acciones, m\u00e1s un 0,082% de derechos de voto a trav\u00e9s de instrumentos financieros.
La sociedad Capital Research and Management Company, con fecha 29 de julio de 2025, comunic\u00f3 a la CNMV que pas\u00f3 a tener
una participaci\u00f3n indirecta en el capital social de BBVA, S.A., de un total 4,968% a trav\u00e9s de derechos de voto atribuidos a las
acciones.
Por otra parte, BBVA no tiene conocimiento de la existencia de participaciones directas o indirectas a trav\u00e9s de las cuales se ejerza
el control sobre el Banco. Asimismo, BBVA no ha recibido comunicaci\u00f3n alguna acreditativa de la existencia de pactos
parasociales que incluyan la regulaci\u00f3n del ejercicio del derecho de voto en sus Juntas Generales de Accionistas o que restrinjan o
condicionen la libre transmisibilidad de las acciones de BBVA. Tampoco se tiene conocimiento de ning\u00fan acuerdo que pudiera dar
lugar a una toma de control del Banco.
Las entidades bancarias del Grupo en todo el mundo, tanto dependientes como asociadas y negocios conjuntos, est\u00e1n sujetas a la
supervisi\u00f3n y regulaci\u00f3n de una gran variedad de organismos en relaci\u00f3n con, entre otros temas, la satisfacci\u00f3n de los
requerimientos m\u00ednimos de capital regulatorio. La obligaci\u00f3n de satisfacer dichos requisitos de capital regulatorio puede afectar a
la capacidad de dichas entidades bancarias para transferir fondos en forma de dinero en efectivo, dividendos, pr\u00e9stamos o
anticipos. Adem\u00e1s, seg\u00fan las leyes de las distintas jurisdicciones donde esas entidades se incorporan, los dividendos s\u00f3lo pueden
ser pagados con fondos legalmente disponibles para ello. Incluso cuando se cumplan los requisitos m\u00ednimos de capital y los
fondos sean legalmente disponibles, el regulador, u otros organismos p\u00fablicos, podr\u00edan desaconsejar o retrasar, en su caso, la
transferencia de fondos al Grupo en forma de dividendos en efectivo, pr\u00e9stamos o anticipos, por razones de prudencia.
Acuerdos de la Junta de accionistas
Aumento de capital
La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022 acord\u00f3, en el punto cuarto de su orden del
d\u00eda, delegar en el Consejo de Administraci\u00f3n la facultad de aumentar el capital social del Banco, en una o en varias veces, dentro
del plazo legal de cinco a\u00f1os a contar desde la fecha de aprobaci\u00f3n de la delegaci\u00f3n, hasta la cantidad m\u00e1xima correspondiente al
50% del capital social de BBVA en el momento de la aprobaci\u00f3n de dicha delegaci\u00f3n, facultando igualmente al Consejo de
Administraci\u00f3n para excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas en relaci\u00f3n con cualquier
emisi\u00f3n concreta de acciones que sea realizada en virtud de dicha delegaci\u00f3n.
Esta facultad, no obstante, qued\u00f3 limitada a que el importe nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que
efectivamente se lleven a cabo con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente y los que se acuerden o ejecuten para atender
la conversi\u00f3n de las emisiones convertibles que se realicen igualmente con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente en uso
de la delegaci\u00f3n para emitir valores convertibles (distintos de aquellos valores cuya conversi\u00f3n sea eventual y se prevea para
atender a requisitos regulatorios para su computabilidad como instrumentos de capital (CoCo)) acordada por la misma Junta en
el punto quinto de su orden del d\u00eda y que se encuentra descrita en la Nota 22.4.1 (sin perjuicio de los ajustes anti-diluci\u00f3n), no
supere la cantidad nominal m\u00e1xima, en conjunto, del 10% del capital social de BBVA en el momento de la delegaci\u00f3n. La presente
delegaci\u00f3n dej\u00f3 sin efecto la delegaci\u00f3n concedida por la Junta General de Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2017, en el
punto cuarto del orden del d\u00eda, de la que el Banco no hizo uso.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas Cuentas Anuales consolidadas, el Banco no ha hecho uso de la delegaci\u00f3n conferida por la
Junta General de Accionistas.
La Junta General Extraordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 5 de julio de 2024 acord\u00f3 en el punto primero del orden del
d\u00eda, aprobar un aumento de su capital social hasta un importe nominal m\u00e1ximo de 551.906.524,05 euros mediante la emisi\u00f3n y
puesta en circulaci\u00f3n de hasta 1.126.339.845 acciones ordinarias de 0,49 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma
clase y serie, y con los mismos derechos que las acciones de BBVA que estaban en circulaci\u00f3n a dicha fecha, representadas
mediante anotaciones en cuenta, con aportaciones no dinerarias, a fin de atender la contraprestaci\u00f3n en especie de la oferta
p\u00fablica voluntaria de adquisici\u00f3n de hasta el 100% de las acciones de Banco de Sabadell, S.A. formulada por BBVA.
Asimismo, la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025 acord\u00f3 en el punto cuarto del
orden del d\u00eda la renovaci\u00f3n de dicho acuerdo para su ejecuci\u00f3n dentro del plazo de un (1) a\u00f1o a contar desde dicha fecha. La oferta
p\u00fablica voluntaria de adquisici\u00f3n qued\u00f3 sin efecto el 16 de octubre de 2025, tras publicarse por parte de la CNMV el resultado de la
misma y no cumplirse la condici\u00f3n de aceptaci\u00f3n m\u00ednima fijada por BBVA, por lo que el Banco no har\u00e1 uso de la delegaci\u00f3n
conferida por la Junta General de Accionistas.
Reducci\u00f3n de capital
La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 17 de marzo de 2023, en el punto tercero de su orden del d\u00eda
acord\u00f3 aprobar la reducci\u00f3n de capital social de BBVA hasta un importe m\u00e1ximo correspondiente al 10% del capital social en la
fecha del acuerdo, mediante la amortizaci\u00f3n de acciones propias que hubiesen sido adquiridas derivativamente por BBVA al
amparo de la autorizaci\u00f3n conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el d\u00eda 18 de marzo de 2022 en su
punto sexto del orden del d\u00eda, a trav\u00e9s de cualquier mecanismo con el objetivo de ser amortizadas y cuyo plazo de ejecuci\u00f3n se
determin\u00f3 hasta la fecha de celebraci\u00f3n de la siguiente Junta General Ordinaria de Accionistas, quedando sin efecto en la parte no
ejecutada a partir de dicha fecha. La Junta General Ordinaria de Accionistas facult\u00f3 al Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades
de subdelegaci\u00f3n, para ejecutar total o parcialmente la reducci\u00f3n de capital, en una o varias veces, dejando sin efecto el acuerdo
adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2022, en el punto s\u00e9ptimo del orden del d\u00eda.
En ejecuci\u00f3n de dicho acuerdo, BBVA ha llevado a cabo las siguientes reducciones de capital (ver Nota 4):
\u2013 El 2 de junio de 2023, BBVA comunic\u00f3 la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo mediante la reducci\u00f3n del capital social de BBVA
en un importe nominal de 31.675.343,91 euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre disposici\u00f3n
de las 64.643.559 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en
ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones y que estaban mantenidas en autocartera.
\u2013 El 19 de diciembre de 2023, BBVA comunic\u00f3 la segunda ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo mediante la reducci\u00f3n del capital
social de BBVA en un importe nominal de 62.490.986,25 euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de
libre disposici\u00f3n de las 127.532.625 acciones propias, de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas
derivativamente por el Banco en ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones y que estaban mantenidas en
autocartera.
La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 15 de marzo de 2024, en el punto tercero de su orden del d\u00eda
acord\u00f3 aprobar la reducci\u00f3n de capital social de BBVA hasta un importe m\u00e1ximo correspondiente al 10% del capital social en la
fecha del acuerdo, mediante la amortizaci\u00f3n de acciones propias que hayan sido adquiridas derivativamente por BBVA al amparo
de la autorizaci\u00f3n conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el d\u00eda 18 de marzo de 2022 en su punto sexto
del orden del d\u00eda, a trav\u00e9s de cualquier mecanismo con el objetivo de ser amortizadas y cuyo plazo de ejecuci\u00f3n se determin\u00f3
hasta la fecha de celebraci\u00f3n de la pr\u00f3xima Junta General Ordinaria de Accionistas, quedando sin efecto en la parte no ejecutada a
partir de dicha fecha. La Junta General Ordinaria de Accionistas facult\u00f3 al Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de
subdelegaci\u00f3n, para ejecutar total o parcialmente la reducci\u00f3n del capital social, en una o varias veces, dejando sin efecto, en la
parte no utilizada, el acuerdo adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2023, en el
punto tercero del orden del d\u00eda, cuyas ejecuciones parciales han sido descritas m\u00e1s arriba.
En ejecuci\u00f3n del acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de marzo de 2024, BBVA ha llevado a cabo
la siguiente reducci\u00f3n de capital (ver Nota 4):
\u2013 El 24 de mayo de 2024, BBVA comunic\u00f3 la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo mediante la reducci\u00f3n del capital social de BBVA
en un importe nominal de 36.580.908,35 euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre disposici\u00f3n
de 74.654.915 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en
ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones propias y que estaban mantenidas en autocartera.
La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025, en el punto tercero de su orden del d\u00eda
acord\u00f3 aprobar la reducci\u00f3n de capital social de BBVA hasta un importe m\u00e1ximo correspondiente al 10% del capital social en la
fecha del acuerdo, mediante la amortizaci\u00f3n de acciones propias que hayan sido adquiridas derivativamente por BBVA al amparo
de la autorizaci\u00f3n conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el d\u00eda 18 de marzo de 2022 en su punto sexto
del orden del d\u00eda, a trav\u00e9s de cualquier mecanismo con el objetivo de ser amortizadas y cuyo plazo de ejecuci\u00f3n se determin\u00f3
hasta la fecha de celebraci\u00f3n de la pr\u00f3xima Junta General Ordinaria de Accionistas, quedando sin efecto en la parte no ejecutada a
partir de dicha fecha. La Junta General Ordinaria de Accionistas facult\u00f3 al Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de
subdelegaci\u00f3n, para ejecutar total o parcialmente la reducci\u00f3n del capital social, en una o varias veces, dejando sin efecto, en la
parte no utilizada, el acuerdo adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de marzo de 2024, en el
punto tercero del orden del d\u00eda, cuyas ejecuciones parciales han sido descritas m\u00e1s arriba.
En ejecuci\u00f3n del acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de marzo de 2025, BBVA ha llevado a cabo
la siguiente reducci\u00f3n de capital (ver Nota 4):
\u2013 El 23 de diciembre de 2025, BBVA comunic\u00f3 la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo mediante la reducci\u00f3n del capital social de
BBVA en un importe nominal de 26.615.214,85 euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre
disposici\u00f3n de las 54.316.765 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por
el Banco en ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones propias y que estaban mantenidas en autocartera.
Valores convertibles y/o canjeables
En la Nota 22.4 se presenta el detalle de los valores perpetuos eventualmente convertibles y/o canjeables.
Prima de emisi\u00f3n
A 31 de diciembre de 2025, el saldo de este ep\u00edgrafe de los balances consolidados adjuntos ascend\u00eda a 18.469 millones de euros. A
31 de diciembre de 2024 y 2023, el saldo de este ep\u00edgrafe ascend\u00eda a 19.184 millones y 19.769 millones de euros, respectivamente
(ver Nota 4).
El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilizaci\u00f3n del saldo de la prima de emisi\u00f3n para
ampliar el capital y no establece restricci\u00f3n espec\u00edfica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo (ver Nota 26).
Ganancias acumuladas y otras reservasComposici\u00f3n del saldo
La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
GANANCIAS ACUMULADAS Y OTRAS RESERVAS: DESGLOSE POR CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Reserva legal
559
565
572
Reservas indisponibles
746
582
561
Reservas libre disposici\u00f3n
10.529
6.470
5.478
Total reservas sociedad matriz \u207d\u00b9\u207e
11.834
7.616
6.612
Reservas de consolidaci\u00f3n atribuidas a la matriz y a las sociedades
consolidadas
34.715
34.891
31.639
Total
46.550
42.507
38.251
(1) Total reservas de BBVA, S.A. (ver Anexo IX).
Reserva legal
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que obtengan en el ejercicio econ\u00f3mico
beneficios, deber\u00e1n dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deber\u00e1n hacerse hasta que la
reserva legal alcance el 20% del capital social.
La reserva legal podr\u00e1 utilizarse para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital social ya aumentado y,
mientras no supere el 20% del capital social, s\u00f3lo podr\u00e1 destinarse a la compensaci\u00f3n de p\u00e9rdidas y, exclusivamente, en el caso
de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
Reservas indisponibles
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Banco ten\u00eda registradas las siguientes reservas indisponibles:
RESERVAS INDISPONIBLES. DESGLOSE POR CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Reserva indisponible por capital amortizado
558
531
495
Reserva indisponible sobre acciones de la sociedad dominante y pr\u00e9stamos
sobre dichas acciones
187
49
65
Reserva indisponible por redenominaci\u00f3n en euros del capital
2
2
2
Total
746
582
561
La reserva indisponible por capital amortizado incluye las ejecuciones parciales de los acuerdos de reducci\u00f3n de capital adoptados
por las Juntas Generales de Accionistas de BBVA celebradas el 21 de marzo de 2025, 15 de marzo de 2024 y el 17 de marzo de
2023, respectivamente (ver Nota 26).
El segundo concepto corresponde a reservas indisponibles relacionadas con el importe de las acciones emitidas por el Banco que
se encontraban en su poder a cada fecha y con el importe de la financiaci\u00f3n en vigor en dicha fecha concedida a clientes para la
compra de acciones del Banco o que cuenten con la garant\u00eda de estas acciones.
Por \u00faltimo, y de acuerdo con lo establecido en la Ley 46/1998, sobre Introducci\u00f3n del Euro, se mantiene una reserva por el efecto
del redondeo que se produjo en la redenominaci\u00f3n a euros del capital social del Banco.
Ganancias acumuladas y otras reservas por sociedades
El desglose de los ep\u00edgrafes \u201cGanancias acumuladas\u201d y \u201cOtras reservas\u201d de los balances consolidados adjuntos, por sociedades o
grupos de sociedades, se presenta a continuaci\u00f3n:
GANANCIAS ACUMULADAS Y OTRAS RESERVAS: DESGLOSE POR SOCIEDADES O GRUPOS DE SOCIEDADES
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ganancias (p\u00e9rdidas) acumuladas y otras reservas
Sociedad Matriz
19.311
18.157
15.672
Grupo BBVA M\u00e9xico
19.235
17.209
15.705
Grupo Garanti BBVA
6.291
6.065
5.857
Grupo BBVA Provincial
1.803
1.774
1.758
Grupo BBVA Colombia
1.655
1.639
1.573
Grupo BBVA Argentina
1.427
1.315
1.474
Grupo BBVA Per\u00fa
1.356
1.245
1.158
Grupo Forum Chile
672
663
652
Grupo BBVA Uruguay
215
166
139
Corporaci\u00f3n General Financiera S.A.
494
410
368
BV America, S.L.
474
469
374
BBVA Leasing M\u00e9xico, S.A. DE CV
252
221
181
Bilbao Vizcaya Holding, S.A.
140
205
198
Gran Jorge Juan, S.A.
105
83
66
BBVA Technology Am\u00e9rica S.A.
109
92
87
Anida Operaciones Singulares, S.A.
(5.509)
(5.524)
(5.497)
Tree Invesiones Inmobliarias, S.A.
(231)
(288)
(357)
Resto sociedades inmobiliarias Espa\u00f1a \u207d\u00b9\u207e
(1.063)
(1.152)
(1.164)
Resto
41
(14)
243
Subtotal
46.778
42.734
38.488
Otras reservas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y
asociadas
ATOM Holdco Limited
(167)
(169)
(181)
Metrovacesa, S.A.
(120)
(84)
(84)
Resto
59
26
28
Subtotal
(228)
(227)
(237)
Total
46.550
42.507
38.251
(1) Incluye los saldos correspondientes a Sociedades inmobiliarias CX, Anida Grupo Inmobiliario y Sociedades inmobiliarias Unnim.
A efectos de la asignaci\u00f3n de las reservas y p\u00e9rdidas de ejercicios anteriores a las sociedades consolidadas y a la matriz, se han
considerado, entre otros, las transferencias de reservas generadas por los dividendos pagados y las transacciones efectuadas
entre dichas sociedades en el ejercicio en que las mismas tuvieron lugar.
Acciones propias
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, las sociedades del Grupo realizaron las siguientes transacciones con acciones emitidas
por el Banco:
ACCIONES PROPIAS
2025
2024
2023
N\u00ba de acciones
Millones de
euros
N\u00ba de acciones
Millones de
euros
N\u00ba de acciones
Millones de
euros
Saldo inicial
6.666.856
66
4.386.625
34
5.485.414
29
+ Compras
126.490.393
1.994
154.564.499
1.528
301.882.728
2.166
- Ventas y otros movimientos
(115.548.741)
(1.761)
(152.284.268)
(1.497)
(302.981.517)
(2.161)
Saldo al final
17.608.508
299
6.666.856
66
4.386.625
34
De los que:
Propiedad de BBVA, S.A.
7.496.937
152
410.370
7
\u2014
3
Propiedad de Corporaci\u00f3n General
Financiera, S.A.
10.111.571
148
6.256.486
59
4.354.004
31
Propiedad de otras sociedades del
Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32.621
\u2014
Precio medio de compra en euros
15,77
\u2014
9,89
\u2014
7,18
\u2014
Precio medio de venta y otros
movimientos en euros
15,20
\u2014
9,89
\u2014
7,14
\u2014
Resultados netos por transacciones
(Fondos propios-Reservas)
26
10
1
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, se registraron transacciones por el programa de recompra de acciones (ver Nota 4).
Los porcentajes de las acciones mantenidas en la autocartera del Grupo durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 fueron los
siguientes:
AUTOCARTERA
2025
2024
2023
M\u00ednimo
M\u00e1ximo
Cierre
M\u00ednimo
M\u00e1ximo
Cierre
M\u00ednimo
M\u00e1ximo
Cierre
% de acciones en autocartera
0,080 %
1,146 %
0,314 %
0,076 %
1,513 %
0,116 %
0,038 %
2,214 %
0,075 %
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el n\u00famero de acciones de BBVA aceptadas en concepto de garant\u00eda de las financiaciones
concedidas por el Grupo, era el siguiente:
ACCIONES DE BBVA ACEPTADAS EN CONCEPTO DE GARANT\u00cdA
2025
2024
2023
N\u00famero de acciones en garant\u00eda
5.476.895
13.308.677
17.492.194
Valor nominal por acci\u00f3n (en euros)
0,49
0,49
0,49
Porcentaje que representan sobre el capital
0,10 %
0,23 %
0,29 %
El n\u00famero de acciones de BBVA propiedad de terceros, pero gestionadas por alguna sociedad del Grupo a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023, era el siguiente:
ACCIONES DE BBVA PROPIEDAD DE TERCEROS GESTIONADO POR EL GRUPO
2025
2024
2023
N\u00famero de acciones propiedad de terceros
11.752.103
11.834.596
13.258.994
Valor nominal por acci\u00f3n (en euros)
0,49
0,49
0,49
Porcentaje que representan sobre el capital
0,21 %
0,21 %
0,23 %
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1787": { "value": "Capital
A 31 de diciembre de 2025 y 2024, el capital social de BBVA ascend\u00eda a 2.797.394.663,00 y 2.824.009.877,85 euros
respectivamente, formalizados en 5.708.968.700 y 5.763.285.465 acciones, respectivamente. A 31 de diciembre de 2023, el
capital social de BBVA ascend\u00eda a 2.860.590.786,20 euros formalizado en 5.837.940.380 acciones. Estas variaciones han sido
consecuencia, respectivamente, de la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo de reducci\u00f3n de capital adoptado por la Junta General
Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025, en el punto tercero de su orden del d\u00eda, y de la Junta General
Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 15 de marzo de 2024 en el punto tercero de su orden del d\u00eda, las cuales fueron
comunicadas mediante Otra Informaci\u00f3n Relevante los d\u00edas 23 de diciembre de 2025 y 24 de mayo de 2024, respectivamente (ver
Nota 4).
En los tres ejercicios el valor nominal de las acciones ascend\u00eda a 0,49 euros, todas ellas de la misma clase y serie, totalmente
suscritas y desembolsadas y representadas mediante anotaciones en cuenta. Todas las acciones del Banco poseen los mismos
derechos pol\u00edticos y econ\u00f3micos, no existiendo derechos de voto distintos para ning\u00fan accionista. Tampoco existen acciones que
no sean representativas de capital.
Las acciones del Banco est\u00e1n admitidas a negociaci\u00f3n en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a trav\u00e9s
del Sistema de Interconexi\u00f3n Burs\u00e1til Espa\u00f1ol (Mercado Continuo), as\u00ed como en las Bolsas de Valores de Londres y M\u00e9xico. Los
American Depositary Shares (ADSs) de BBVA se negocian en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker BBVA.
Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2025 las acciones de Banco BBVA Per\u00fa, S.A.; Banco Provincial, S.A.; Banco BBVA Colombia,
S.A.; Banco BBVA Argentina, S.A. y Garanti BBVA, cotizan en sus respectivos mercados de valores locales. Banco BBVA
Argentina, S.A. tambi\u00e9n cotizaba en el mercado latinoamericano (Latibex) de la Bolsa de Madrid y sus American Depositary Shares
(ADSs) en la Bolsa de Nueva York. Los Depositary Receipts (DR) de Garanti BBVA tambi\u00e9n cotizan en la Bolsa de Valores de
Londres. Asimismo, BBVA tambi\u00e9n est\u00e1 incluido en la actualidad, entre otros \u00edndices, en el \u00cdndice IBEX 35\u00ae, que est\u00e1 formado por
los 35 valores m\u00e1s l\u00edquidos negociados en el mercado espa\u00f1ol y, t\u00e9cnicamente, es un \u00edndice de precios ponderado por
capitalizaci\u00f3n y ajustado seg\u00fan el free float de cada una de las empresas que componen este \u00edndice.
A 31 de diciembre de 2025, State Street Bank and Trust Company, The Bank of New York Mellon, Chase Nominees, y Northern
Trust Company en su condici\u00f3n de bancos custodios/depositarios internacionales, custodiaban un 13,87%, un 11,33%, un 9,69%,
y un 3,14% del capital social de BBVA, respectivamente. De las posiciones mantenidas por los custodios, no se tiene conocimiento
de la existencia de accionistas individuales con participaciones directas o indirectas iguales o superiores al 3% del capital social de
BBVA.
La sociedad Blackrock Inc., con fecha 4 de julio de 2025, comunic\u00f3 a la CNMV que pas\u00f3 a tener una participaci\u00f3n indirecta en el
capital social de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., de un total 7,158% del cual son 7,076% de derechos de voto atribuidos a
las acciones, m\u00e1s un 0,082% de derechos de voto a trav\u00e9s de instrumentos financieros.
La sociedad Capital Research and Management Company, con fecha 29 de julio de 2025, comunic\u00f3 a la CNMV que pas\u00f3 a tener
una participaci\u00f3n indirecta en el capital social de BBVA, S.A., de un total 4,968% a trav\u00e9s de derechos de voto atribuidos a las
acciones.
Por otra parte, BBVA no tiene conocimiento de la existencia de participaciones directas o indirectas a trav\u00e9s de las cuales se ejerza
el control sobre el Banco. Asimismo, BBVA no ha recibido comunicaci\u00f3n alguna acreditativa de la existencia de pactos
parasociales que incluyan la regulaci\u00f3n del ejercicio del derecho de voto en sus Juntas Generales de Accionistas o que restrinjan o
condicionen la libre transmisibilidad de las acciones de BBVA. Tampoco se tiene conocimiento de ning\u00fan acuerdo que pudiera dar
lugar a una toma de control del Banco.
Las entidades bancarias del Grupo en todo el mundo, tanto dependientes como asociadas y negocios conjuntos, est\u00e1n sujetas a la
supervisi\u00f3n y regulaci\u00f3n de una gran variedad de organismos en relaci\u00f3n con, entre otros temas, la satisfacci\u00f3n de los
requerimientos m\u00ednimos de capital regulatorio. La obligaci\u00f3n de satisfacer dichos requisitos de capital regulatorio puede afectar a
la capacidad de dichas entidades bancarias para transferir fondos en forma de dinero en efectivo, dividendos, pr\u00e9stamos o
anticipos. Adem\u00e1s, seg\u00fan las leyes de las distintas jurisdicciones donde esas entidades se incorporan, los dividendos s\u00f3lo pueden
ser pagados con fondos legalmente disponibles para ello. Incluso cuando se cumplan los requisitos m\u00ednimos de capital y los
fondos sean legalmente disponibles, el regulador, u otros organismos p\u00fablicos, podr\u00edan desaconsejar o retrasar, en su caso, la
transferencia de fondos al Grupo en forma de dividendos en efectivo, pr\u00e9stamos o anticipos, por razones de prudencia.
Acuerdos de la Junta de accionistas
Aumento de capital
La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022 acord\u00f3, en el punto cuarto de su orden del
d\u00eda, delegar en el Consejo de Administraci\u00f3n la facultad de aumentar el capital social del Banco, en una o en varias veces, dentro
del plazo legal de cinco a\u00f1os a contar desde la fecha de aprobaci\u00f3n de la delegaci\u00f3n, hasta la cantidad m\u00e1xima correspondiente al
50% del capital social de BBVA en el momento de la aprobaci\u00f3n de dicha delegaci\u00f3n, facultando igualmente al Consejo de
Administraci\u00f3n para excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripci\u00f3n preferente de los accionistas en relaci\u00f3n con cualquier
emisi\u00f3n concreta de acciones que sea realizada en virtud de dicha delegaci\u00f3n.
Esta facultad, no obstante, qued\u00f3 limitada a que el importe nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que
efectivamente se lleven a cabo con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente y los que se acuerden o ejecuten para atender
la conversi\u00f3n de las emisiones convertibles que se realicen igualmente con exclusi\u00f3n del derecho de suscripci\u00f3n preferente en uso
de la delegaci\u00f3n para emitir valores convertibles (distintos de aquellos valores cuya conversi\u00f3n sea eventual y se prevea para
atender a requisitos regulatorios para su computabilidad como instrumentos de capital (CoCo)) acordada por la misma Junta en
el punto quinto de su orden del d\u00eda y que se encuentra descrita en la Nota 22.4.1 (sin perjuicio de los ajustes anti-diluci\u00f3n), no
supere la cantidad nominal m\u00e1xima, en conjunto, del 10% del capital social de BBVA en el momento de la delegaci\u00f3n. La presente
delegaci\u00f3n dej\u00f3 sin efecto la delegaci\u00f3n concedida por la Junta General de Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2017, en el
punto cuarto del orden del d\u00eda, de la que el Banco no hizo uso.
A la fecha de formulaci\u00f3n de estas Cuentas Anuales consolidadas, el Banco no ha hecho uso de la delegaci\u00f3n conferida por la
Junta General de Accionistas.
La Junta General Extraordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 5 de julio de 2024 acord\u00f3 en el punto primero del orden del
d\u00eda, aprobar un aumento de su capital social hasta un importe nominal m\u00e1ximo de 551.906.524,05 euros mediante la emisi\u00f3n y
puesta en circulaci\u00f3n de hasta 1.126.339.845 acciones ordinarias de 0,49 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma
clase y serie, y con los mismos derechos que las acciones de BBVA que estaban en circulaci\u00f3n a dicha fecha, representadas
mediante anotaciones en cuenta, con aportaciones no dinerarias, a fin de atender la contraprestaci\u00f3n en especie de la oferta
p\u00fablica voluntaria de adquisici\u00f3n de hasta el 100% de las acciones de Banco de Sabadell, S.A. formulada por BBVA.
Asimismo, la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025 acord\u00f3 en el punto cuarto del
orden del d\u00eda la renovaci\u00f3n de dicho acuerdo para su ejecuci\u00f3n dentro del plazo de un (1) a\u00f1o a contar desde dicha fecha. La oferta
p\u00fablica voluntaria de adquisici\u00f3n qued\u00f3 sin efecto el 16 de octubre de 2025, tras publicarse por parte de la CNMV el resultado de la
misma y no cumplirse la condici\u00f3n de aceptaci\u00f3n m\u00ednima fijada por BBVA, por lo que el Banco no har\u00e1 uso de la delegaci\u00f3n
conferida por la Junta General de Accionistas.
Reducci\u00f3n de capital
La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 17 de marzo de 2023, en el punto tercero de su orden del d\u00eda
acord\u00f3 aprobar la reducci\u00f3n de capital social de BBVA hasta un importe m\u00e1ximo correspondiente al 10% del capital social en la
fecha del acuerdo, mediante la amortizaci\u00f3n de acciones propias que hubiesen sido adquiridas derivativamente por BBVA al
amparo de la autorizaci\u00f3n conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el d\u00eda 18 de marzo de 2022 en su
punto sexto del orden del d\u00eda, a trav\u00e9s de cualquier mecanismo con el objetivo de ser amortizadas y cuyo plazo de ejecuci\u00f3n se
determin\u00f3 hasta la fecha de celebraci\u00f3n de la siguiente Junta General Ordinaria de Accionistas, quedando sin efecto en la parte no
ejecutada a partir de dicha fecha. La Junta General Ordinaria de Accionistas facult\u00f3 al Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades
de subdelegaci\u00f3n, para ejecutar total o parcialmente la reducci\u00f3n de capital, en una o varias veces, dejando sin efecto el acuerdo
adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2022, en el punto s\u00e9ptimo del orden del d\u00eda.
En ejecuci\u00f3n de dicho acuerdo, BBVA ha llevado a cabo las siguientes reducciones de capital (ver Nota 4):
\u2013 El 2 de junio de 2023, BBVA comunic\u00f3 la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo mediante la reducci\u00f3n del capital social de BBVA
en un importe nominal de 31.675.343,91 euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre disposici\u00f3n
de las 64.643.559 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en
ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones y que estaban mantenidas en autocartera.
\u2013 El 19 de diciembre de 2023, BBVA comunic\u00f3 la segunda ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo mediante la reducci\u00f3n del capital
social de BBVA en un importe nominal de 62.490.986,25 euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de
libre disposici\u00f3n de las 127.532.625 acciones propias, de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas
derivativamente por el Banco en ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones y que estaban mantenidas en
autocartera.
La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 15 de marzo de 2024, en el punto tercero de su orden del d\u00eda
acord\u00f3 aprobar la reducci\u00f3n de capital social de BBVA hasta un importe m\u00e1ximo correspondiente al 10% del capital social en la
fecha del acuerdo, mediante la amortizaci\u00f3n de acciones propias que hayan sido adquiridas derivativamente por BBVA al amparo
de la autorizaci\u00f3n conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el d\u00eda 18 de marzo de 2022 en su punto sexto
del orden del d\u00eda, a trav\u00e9s de cualquier mecanismo con el objetivo de ser amortizadas y cuyo plazo de ejecuci\u00f3n se determin\u00f3
hasta la fecha de celebraci\u00f3n de la pr\u00f3xima Junta General Ordinaria de Accionistas, quedando sin efecto en la parte no ejecutada a
partir de dicha fecha. La Junta General Ordinaria de Accionistas facult\u00f3 al Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de
subdelegaci\u00f3n, para ejecutar total o parcialmente la reducci\u00f3n del capital social, en una o varias veces, dejando sin efecto, en la
parte no utilizada, el acuerdo adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2023, en el
punto tercero del orden del d\u00eda, cuyas ejecuciones parciales han sido descritas m\u00e1s arriba.
En ejecuci\u00f3n del acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de marzo de 2024, BBVA ha llevado a cabo
la siguiente reducci\u00f3n de capital (ver Nota 4):
\u2013 El 24 de mayo de 2024, BBVA comunic\u00f3 la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo mediante la reducci\u00f3n del capital social de BBVA
en un importe nominal de 36.580.908,35 euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre disposici\u00f3n
de 74.654.915 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en
ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones propias y que estaban mantenidas en autocartera.
La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025, en el punto tercero de su orden del d\u00eda
acord\u00f3 aprobar la reducci\u00f3n de capital social de BBVA hasta un importe m\u00e1ximo correspondiente al 10% del capital social en la
fecha del acuerdo, mediante la amortizaci\u00f3n de acciones propias que hayan sido adquiridas derivativamente por BBVA al amparo
de la autorizaci\u00f3n conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el d\u00eda 18 de marzo de 2022 en su punto sexto
del orden del d\u00eda, a trav\u00e9s de cualquier mecanismo con el objetivo de ser amortizadas y cuyo plazo de ejecuci\u00f3n se determin\u00f3
hasta la fecha de celebraci\u00f3n de la pr\u00f3xima Junta General Ordinaria de Accionistas, quedando sin efecto en la parte no ejecutada a
partir de dicha fecha. La Junta General Ordinaria de Accionistas facult\u00f3 al Consejo de Administraci\u00f3n, con facultades de
subdelegaci\u00f3n, para ejecutar total o parcialmente la reducci\u00f3n del capital social, en una o varias veces, dejando sin efecto, en la
parte no utilizada, el acuerdo adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de marzo de 2024, en el
punto tercero del orden del d\u00eda, cuyas ejecuciones parciales han sido descritas m\u00e1s arriba.
En ejecuci\u00f3n del acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de marzo de 2025, BBVA ha llevado a cabo
la siguiente reducci\u00f3n de capital (ver Nota 4):
\u2013 El 23 de diciembre de 2025, BBVA comunic\u00f3 la ejecuci\u00f3n parcial del acuerdo mediante la reducci\u00f3n del capital social de
BBVA en un importe nominal de 26.615.214,85 euros, y la consiguiente amortizaci\u00f3n con cargo a reservas de libre
disposici\u00f3n de las 54.316.765 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por
el Banco en ejecuci\u00f3n de un programa de recompra de acciones propias y que estaban mantenidas en autocartera.
Valores convertibles y/o canjeables
En la Nota 22.4 se presenta el detalle de los valores perpetuos eventualmente convertibles y/o canjeables.
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La composici\u00f3n del saldo de estos cap\u00edtulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
GANANCIAS ACUMULADAS Y OTRAS RESERVAS: DESGLOSE POR CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Reserva legal
559
565
572
Reservas indisponibles
746
582
561
Reservas libre disposici\u00f3n
10.529
6.470
5.478
Total reservas sociedad matriz \u207d\u00b9\u207e
11.834
7.616
6.612
Reservas de consolidaci\u00f3n atribuidas a la matriz y a las sociedades
consolidadas
34.715
34.891
31.639
Total
46.550
42.507
38.251
(1) Total reservas de BBVA, S.A. (ver Anexo IX).
Reserva legal
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que obtengan en el ejercicio econ\u00f3mico
beneficios, deber\u00e1n dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deber\u00e1n hacerse hasta que la
reserva legal alcance el 20% del capital social.
La reserva legal podr\u00e1 utilizarse para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital social ya aumentado y,
mientras no supere el 20% del capital social, s\u00f3lo podr\u00e1 destinarse a la compensaci\u00f3n de p\u00e9rdidas y, exclusivamente, en el caso
de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
Reservas indisponibles
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el Banco ten\u00eda registradas las siguientes reservas indisponibles:
RESERVAS INDISPONIBLES. DESGLOSE POR CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Reserva indisponible por capital amortizado
558
531
495
Reserva indisponible sobre acciones de la sociedad dominante y pr\u00e9stamos
sobre dichas acciones
187
49
65
Reserva indisponible por redenominaci\u00f3n en euros del capital
2
2
2
Total
746
582
561
La reserva indisponible por capital amortizado incluye las ejecuciones parciales de los acuerdos de reducci\u00f3n de capital adoptados
por las Juntas Generales de Accionistas de BBVA celebradas el 21 de marzo de 2025, 15 de marzo de 2024 y el 17 de marzo de
2023, respectivamente (ver Nota 26).
El segundo concepto corresponde a reservas indisponibles relacionadas con el importe de las acciones emitidas por el Banco que
se encontraban en su poder a cada fecha y con el importe de la financiaci\u00f3n en vigor en dicha fecha concedida a clientes para la
compra de acciones del Banco o que cuenten con la garant\u00eda de estas acciones.
Por \u00faltimo, y de acuerdo con lo establecido en la Ley 46/1998, sobre Introducci\u00f3n del Euro, se mantiene una reserva por el efecto
del redondeo que se produjo en la redenominaci\u00f3n a euros del capital social del Banco.
Ganancias acumuladas y otras reservas por sociedades
El desglose de los ep\u00edgrafes \u201cGanancias acumuladas\u201d y \u201cOtras reservas\u201d de los balances consolidados adjuntos, por sociedades o
grupos de sociedades, se presenta a continuaci\u00f3n:
GANANCIAS ACUMULADAS Y OTRAS RESERVAS: DESGLOSE POR SOCIEDADES O GRUPOS DE SOCIEDADES
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ganancias (p\u00e9rdidas) acumuladas y otras reservas
Sociedad Matriz
19.311
18.157
15.672
Grupo BBVA M\u00e9xico
19.235
17.209
15.705
Grupo Garanti BBVA
6.291
6.065
5.857
Grupo BBVA Provincial
1.803
1.774
1.758
Grupo BBVA Colombia
1.655
1.639
1.573
Grupo BBVA Argentina
1.427
1.315
1.474
Grupo BBVA Per\u00fa
1.356
1.245
1.158
Grupo Forum Chile
672
663
652
Grupo BBVA Uruguay
215
166
139
Corporaci\u00f3n General Financiera S.A.
494
410
368
BV America, S.L.
474
469
374
BBVA Leasing M\u00e9xico, S.A. DE CV
252
221
181
Bilbao Vizcaya Holding, S.A.
140
205
198
Gran Jorge Juan, S.A.
105
83
66
BBVA Technology Am\u00e9rica S.A.
109
92
87
Anida Operaciones Singulares, S.A.
(5.509)
(5.524)
(5.497)
Tree Invesiones Inmobliarias, S.A.
(231)
(288)
(357)
Resto sociedades inmobiliarias Espa\u00f1a \u207d\u00b9\u207e
(1.063)
(1.152)
(1.164)
Resto
41
(14)
243
Subtotal
46.778
42.734
38.488
Otras reservas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y
asociadas
ATOM Holdco Limited
(167)
(169)
(181)
Metrovacesa, S.A.
(120)
(84)
(84)
Resto
59
26
28
Subtotal
(228)
(227)
(237)
Total
46.550
42.507
38.251
(1) Incluye los saldos correspondientes a Sociedades inmobiliarias CX, Anida Grupo Inmobiliario y Sociedades inmobiliarias Unnim.
A efectos de la asignaci\u00f3n de las reservas y p\u00e9rdidas de ejercicios anteriores a las sociedades consolidadas y a la matriz, se han
considerado, entre otros, las transferencias de reservas generadas por los dividendos pagados y las transacciones efectuadas
entre dichas sociedades en el ejercicio en que las mismas tuvieron lugar.
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Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, las sociedades del Grupo realizaron las siguientes transacciones con acciones emitidas
por el Banco:
ACCIONES PROPIAS
2025
2024
2023
N\u00ba de acciones
Millones de
euros
N\u00ba de acciones
Millones de
euros
N\u00ba de acciones
Millones de
euros
Saldo inicial
6.666.856
66
4.386.625
34
5.485.414
29
+ Compras
126.490.393
1.994
154.564.499
1.528
301.882.728
2.166
- Ventas y otros movimientos
(115.548.741)
(1.761)
(152.284.268)
(1.497)
(302.981.517)
(2.161)
Saldo al final
17.608.508
299
6.666.856
66
4.386.625
34
De los que:
Propiedad de BBVA, S.A.
7.496.937
152
410.370
7
\u2014
3
Propiedad de Corporaci\u00f3n General
Financiera, S.A.
10.111.571
148
6.256.486
59
4.354.004
31
Propiedad de otras sociedades del
Grupo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
32.621
\u2014
Precio medio de compra en euros
15,77
\u2014
9,89
\u2014
7,18
\u2014
Precio medio de venta y otros
movimientos en euros
15,20
\u2014
9,89
\u2014
7,14
\u2014
Resultados netos por transacciones
(Fondos propios-Reservas)
26
10
1
Durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023, se registraron transacciones por el programa de recompra de acciones (ver Nota 4).
Los porcentajes de las acciones mantenidas en la autocartera del Grupo durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 fueron los
siguientes:
AUTOCARTERA
2025
2024
2023
M\u00ednimo
M\u00e1ximo
Cierre
M\u00ednimo
M\u00e1ximo
Cierre
M\u00ednimo
M\u00e1ximo
Cierre
% de acciones en autocartera
0,080 %
1,146 %
0,314 %
0,076 %
1,513 %
0,116 %
0,038 %
2,214 %
0,075 %
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, el n\u00famero de acciones de BBVA aceptadas en concepto de garant\u00eda de las financiaciones
concedidas por el Grupo, era el siguiente:
ACCIONES DE BBVA ACEPTADAS EN CONCEPTO DE GARANT\u00cdA
2025
2024
2023
N\u00famero de acciones en garant\u00eda
5.476.895
13.308.677
17.492.194
Valor nominal por acci\u00f3n (en euros)
0,49
0,49
0,49
Porcentaje que representan sobre el capital
0,10 %
0,23 %
0,29 %
El n\u00famero de acciones de BBVA propiedad de terceros, pero gestionadas por alguna sociedad del Grupo a 31 de diciembre de
2025, 2024 y 2023, era el siguiente:
ACCIONES DE BBVA PROPIEDAD DE TERCEROS GESTIONADO POR EL GRUPO
2025
2024
2023
N\u00famero de acciones propiedad de terceros
11.752.103
11.834.596
13.258.994
Valor nominal por acci\u00f3n (en euros)
0,49
0,49
0,49
Porcentaje que representan sobre el capital
0,21 %
0,21 %
0,23 %
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1793": { "value": "Intereses minoritarios
El detalle, por subgrupos de sociedades consolidadas, del cap\u00edtulo \u201cIntereses minoritarios (participaciones no dominantes)\u201d de los
balances consolidados adjuntos es el siguiente:
INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES).
DESGLOSE POR SUBGRUPOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Garanti BBVA
1.315
1.351
1.129
BBVA Per\u00fa
2.004
1.779
1.586
BBVA Argentina
729
843
544
BBVA Colombia
53
60
82
BBVA Venezuela
133
134
108
Otras sociedades
206
191
115
Total
4.441
4.359
3.564
Seguidamente se detallan, por subgrupos de sociedades consolidadas, los importes registrados en el cap\u00edtulo \u201cAtribuible a
intereses minoritarios (participaciones no dominantes)\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas:
RESULTADO DEL PERIODO ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES).
DESGLOSE POR SUBGRUPOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Garanti BBVA
154
116
95
BBVA Per\u00fa
335
260
236
BBVA Argentina
70
105
59
BBVA Colombia
3
(1)
(16)
BBVA Venezuela
44
32
24
Otras sociedades
9
9
(1)
Total
615
521
397
Los dividendos repartidos a los minoritarios de las siguientes entidades del Grupo en el ejercicio 2025 han sido: Grupo BBVA Per\u00fa
127 millones de euros, Grupo Garanti BBVA 88 millones de euros, Grupo BBVA Argentina 27 millones de euros y el resto de
entidades del Grupo 12 millones de euros.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1794": { "value": "Gesti\u00f3n de capital
La gesti\u00f3n de capital de BBVA tiene como finalidad asegurar que tanto BBVA como el Grupo cuentan en cada momento con el
capital necesario para desarrollar la estrategia corporativa que se encuentre recogida en el Plan Estrat\u00e9gico, de forma alineada
con el perfil de riesgo establecido en el Marco de Apetito de Riesgo del Grupo (RAF).
En este sentido, la gesti\u00f3n de capital de BBVA forma parte, adem\u00e1s, del resto de las decisiones estrat\u00e9gico-prospectivas m\u00e1s
relevantes en la gesti\u00f3n y control del Grupo, como son el Presupuesto y el Plan de Liquidez y Financiaci\u00f3n, con las que se coordina;
todo ello, orientado a la consecuci\u00f3n de la estrategia general del Grupo.
La necesidad de preservar en todo momento la solvencia de BBVA y su Grupo requiere de una asignaci\u00f3n \u00f3ptima del capital que,
junto con el perfil de riesgo del Grupo en t\u00e9rminos de solvencia recogido en el RAF, sirve como gu\u00eda para la gesti\u00f3n de capital del
Grupo y se traduce en la necesidad de contar, de forma continua, con una s\u00f3lida posici\u00f3n de capital que permita:
\u2013 anticipar consumos ordinarios y extraordinarios que se puedan producir, incluso en una situaci\u00f3n de estr\u00e9s;
\u2013 promover el desarrollo del negocio del Grupo y alinearlo con los objetivos de capital y de rentabilidad, mediante una
asignaci\u00f3n de los recursos adecuada y eficiente;
\u2013 cubrir todos los riesgos \u2013 incluso potenciales \u2013 a los que se expone;
\u2013 cumplir en todo momento con los requerimientos regulatorios e internos de gesti\u00f3n; y
\u2013 remunerar a los accionistas de BBVA de acuerdo con la Pol\u00edtica de Remuneraci\u00f3n al Accionista vigente en cada momento.
Las \u00e1reas involucradas en la gesti\u00f3n de capital en el Grupo deber\u00e1n seguir y respetar los siguientes principios en sus respectivos
\u00e1mbitos de responsabilidades:
\u2013 asegurar que la gesti\u00f3n de capital se integra y es coherente con el Plan Estrat\u00e9gico, el RAF, el Presupuesto y el resto de
procesos estrat\u00e9gico-prospectivos del Grupo, contribuyendo a alcanzar la sostenibilidad del Grupo a largo plazo;
\u2013 tener en cuenta tanto los requerimientos regulatorios y supervisores aplicables como los riesgos a los que est\u00e9 \u2013o pueda
estar\u2013 expuesto el Grupo en el desarrollo de sus negocios (visi\u00f3n econ\u00f3mica) a la hora de establecer un nivel de capital
objetivo, todo ello con una visi\u00f3n prospectiva y que tome en consideraci\u00f3n escenarios adversos;
\u2013 llevar a cabo una asignaci\u00f3n eficiente de capital que promueva el buen desarrollo de los negocios, vigilando que las
expectativas de evoluci\u00f3n de actividad cumplen con los objetivos estrat\u00e9gicos del Grupo y anticipando los consumos
ordinarios y extraordinarios que puedan producirse;
\u2013 asegurar el cumplimiento de los niveles de solvencia, incluyendo MREL, requeridos en cada momento;
\u2013 remunerar de manera adecuada y sostenible a los accionistas de BBVA; y
\u2013 optimizar el coste del conjunto de los instrumentos que sirvan para alcanzar, en cada momento, el nivel de capital
objetivo.
Para alcanzar los principios enumerados, la gesti\u00f3n de capital se articular\u00e1 sobre la base de los siguientes elementos esenciales:
\u2013 un esquema de gobierno y de gesti\u00f3n adecuado, tanto a nivel de \u00f3rganos sociales como a nivel ejecutivo;
\u2013 una adecuada planificaci\u00f3n, gesti\u00f3n y monitorizaci\u00f3n del capital, contando para ello con los sistemas de medici\u00f3n,
herramientas, estructuras, recursos y datos de calidad que resulten necesarios;
\u2013 un conjunto de m\u00e9tricas, debidamente actualizado, que facilite el seguimiento de la situaci\u00f3n de capital, y que permita
identificar cualquier desviaci\u00f3n relevante del nivel de capital objetivo;
\u2013 una comunicaci\u00f3n y difusi\u00f3n de la informaci\u00f3n relativa a capital fuera del Grupo transparente, correcta, consistente y
puntual; y
\u2013 un cuerpo normativo a nivel interno, debidamente actualizado, incluyendo las normas y procedimientos que permitan
asegurar una gesti\u00f3n de capital adecuada.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfObjectivesPoliciesAndProcessesForManagingCapitalExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1795": { "value": "Otros activos y pasivos contingentes
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023 no exist\u00edan otros activos o pasivos contingentes por importes significativos distintos a los
informados en los Estados Financieros Consolidados o de los mencionados en estas Notas.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1796": { "value": "Margen de interesesIngresos por intereses y otros ingresos similares
A continuaci\u00f3n, se detalla el origen de los ingresos por intereses y otros ingresos similares registrados en las cuentas de p\u00e9rdidas
y ganancias consolidadas adjuntas:
INGRESOS POR INTERESES Y OTROS INGRESOS SIMILARES. DESGLOSE SEG\u00daN SU ORIGEN (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
5.299
6.243
5.497
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
3.342
4.108
3.505
Activos financieros a coste amortizado \u207d\u00b9\u207e\u00a0
48.695
50.393
38.545
Rectificaci\u00f3n de ingresos con origen en coberturas contables
777
701
72
Otros ingresos
233
214
231
Total
58.345
61.659
47.850
Del que: actividad de seguros
1.432
1.448
1.052
(1) Incluye los intereses de los saldos a la vista en bancos centrales y entidades de cr\u00e9dito.
Los importes originados por derivados de cobertura y reconocidos en el patrimonio neto consolidado durante los ejercicios 2025,
2024 y 2023 y los que fueron dados de baja del patrimonio neto consolidado e incluidos en los resultados consolidados en dichos
ejercicios se muestran en los \u201cEstados de ingresos y gastos reconocidos consolidados\u201d.
Gastos por intereses
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS POR INTERESES. DESGLOSE SEG\u00daN SU ORIGEN (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
4.392
5.633
3.979
Pasivos financieros a coste amortizado
26.182
28.506
19.276
Rectificaci\u00f3n de costes con origen en coberturas contables
388
1.097
809
Coste imputable a los fondos de pensiones constituidos
234
228
174
Otros gastos
869
929
523
Total
32.065
36.392
24.761
Del que: Actividad de seguros
979
1.016
633
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1797": { "value": "Ingresos por intereses y otros ingresos similares
A continuaci\u00f3n, se detalla el origen de los ingresos por intereses y otros ingresos similares registrados en las cuentas de p\u00e9rdidas
y ganancias consolidadas adjuntas:
INGRESOS POR INTERESES Y OTROS INGRESOS SIMILARES. DESGLOSE SEG\u00daN SU ORIGEN (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
5.299
6.243
5.497
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
3.342
4.108
3.505
Activos financieros a coste amortizado \u207d\u00b9\u207e\u00a0
48.695
50.393
38.545
Rectificaci\u00f3n de ingresos con origen en coberturas contables
777
701
72
Otros ingresos
233
214
231
Total
58.345
61.659
47.850
Del que: actividad de seguros
1.432
1.448
1.052
(1) Incluye los intereses de los saldos a la vista en bancos centrales y entidades de cr\u00e9dito.
Los importes originados por derivados de cobertura y reconocidos en el patrimonio neto consolidado durante los ejercicios 2025,
2024 y 2023 y los que fueron dados de baja del patrimonio neto consolidado e incluidos en los resultados consolidados en dichos
ejercicios se muestran en los \u201cEstados de ingresos y gastos reconocidos consolidados\u201d.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1798": { "value": "Gastos por intereses
El desglose del saldo de este cap\u00edtulo de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS POR INTERESES. DESGLOSE SEG\u00daN SU ORIGEN (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
4.392
5.633
3.979
Pasivos financieros a coste amortizado
26.182
28.506
19.276
Rectificaci\u00f3n de costes con origen en coberturas contables
388
1.097
809
Coste imputable a los fondos de pensiones constituidos
234
228
174
Otros gastos
869
929
523
Total
32.065
36.392
24.761
Del que: Actividad de seguros
979
1.016
633
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1799": { "value": "Resultados de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la
participaci\u00f3n
El ep\u00edgrafe \u201cResultados de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n\u201d presenta un beneficio de 62 millones de euros
en el ejercicio 2025, comparado con 40 millones de euros de beneficio en el ejercicio 2024 y 26 millones de euros de beneficio
registrado en 2023
ANEXO III. Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en
el ejercicio 2025
Adquisiciones o aumento de participaci\u00f3n en sociedades dependientes y entidades
estructuradas
Sociedad participada (1)
Tipo de transacci\u00f3n
Porcentaje de participaci\u00f3n en
el capital social tras la
transacci\u00f3n
Fecha efectiva de la \u00faltima
transacci\u00f3n (o en su caso fecha
de notificaci\u00f3n)
ADELANTE CLASSE DE INVESTIMENTO
MULTIMERCADO CREDITO PRIVADO IE - RESP
LIMITADA
CONSTITUCI\u00d3N
100,00
03-oct-25
BBVA GLOBAL WEALTH INSURANCE AGENCY, INC
CONSTITUCI\u00d3N
100,00
05-feb-25
FIAT CREDITO ARGENTINA COMPA\u00d1IA FINANCIERA
SA
COMPRA
50,00
10-dic-25
GARANTI PORTFOLIO BESINCI SERBEST FON
CONSTITUCI\u00d3N
83,98
01-sept-25
(1) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0,1% por inmaterialidad.
Ventas o disminuci\u00f3n de participaci\u00f3n en sociedades dependientes y entidades
estructuradas
Sociedad participada (1)
Tipo de transacci\u00f3n
Porcentaje de participaci\u00f3n en
el capital social, tras la
transacci\u00f3n
Fecha efectiva de la \u00faltima
transacci\u00f3n (o en su caso fecha
de notificaci\u00f3n)
ACTIVOS MACORP SL EN LIQUIDACI\u00d3N
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
16-dic-25
ARRELS CT PATRIMONI I PROJECTES, S.A.
(SOCIEDAD UNIPERSONAL)EN LIQUIDACI\u00d3N
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
11-dic-25
BBVA CONSUMER FINANCE ENTIDAD DE
DESARROLLO A LA PEQUE\u00d1A Y MICRO EMPRESA
EDPYME SA (BBVA CONSUMER FINANCE - EDPYME)
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
16-jul-25
BBVA GLOBAL FINANCE LTD
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
31-dic-25
FORUM COMERCIALIZADORA DEL PERU SA
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
09-jun-25
GESCAT LLOGUERS SL
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
18-abr-25
LA ESMERALDA DESARROLLOS, S.L.(SOCIEDAD
UNIPERSONAL EN LIQUIDACI\u00d3N)
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
17-nov-25
PROVINCIAL DE VALORES CASA DE BOLSA CA
VENTA
60
01-jun-25
TASFIYE HALINDE GARANTI KONUT FINANSMANI
DANISMANLIK HIZMETLERI ANONIM SIRKETI
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
30-dic-25
(1) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0,1% por inmaterialidad.
Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en el ejercicio
2025 (continuaci\u00f3n)
Adquisiciones o aumento de participaci\u00f3n en entidades asociadas y negocios conjuntos por
el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
Sociedad participada (1)
Tipo de transacci\u00f3n
Porcentaje de participaci\u00f3n en
el capital social, tras la
transacci\u00f3n
Fecha efectiva de la \u00faltima
transacci\u00f3n (o en su caso fecha
de notificaci\u00f3n)
ALFA TECH CORE SERVICES S DE RL DE CV
CONSTITUCI\u00d3N
20,00
01-oct-25
ALFATECH CORE SERVICES SL
CONSTITUCI\u00d3N
20,00
01-oct-25
CIBERENTIDAD MEXICO SA DE CV
CONSTITUCI\u00d3N
20,00
01-ago-25
(1) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0,1% por inmaterialidad.
Ventas o disminuci\u00f3n de participaci\u00f3n en entidades asociadas y negocios conjuntos por el
m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
Sociedad participada (1)
Tipo de transacci\u00f3n
Porcentaje de participaci\u00f3n en
el capital social, tras la
transacci\u00f3n
Fecha efectiva de la \u00faltima
transacci\u00f3n (o en su caso fecha
de notificaci\u00f3n)
CAMARATE GOLF, S.A. EN LIQUIDACI\u00d3N
LIQUIDACI\u00d3N
\u2014
04-nov-25
FIDEICOMISO F/402770-2 ALAMAR
VENTA
\u2014
28-abr-25
OPERADORA ALAMAR SA DE CV
VENTA
\u2014
15-dic-25
(1) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0,1% por inmaterialidad.
Este Anexo forma parte integrante de las Notas 3 y 16.1 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1800": { "value": "62000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ShareOfProfitLossOfAssociatesAndJointVenturesAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1801": { "value": "40000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ShareOfProfitLossOfAssociatesAndJointVenturesAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1802": { "value": "26000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ShareOfProfitLossOfAssociatesAndJointVenturesAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1803": { "value": "Ingresos y gastos por comisiones
El desglose de los ingresos por comisiones de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
INGRESOS POR COMISIONES. DESGLOSE SEG\u00daN SU ORIGEN (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Efectos de cobro
19
21
24
Cuentas a la vista
298
300
300
Tarjetas de cr\u00e9dito y d\u00e9bito y TPV
7.308
7.106
4.665
Cheques
134
166
175
Transferencias, giros y otras \u00f3rdenes
970
961
862
Productos de seguros
524
461
384
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
371
322
307
Otros compromisos y garant\u00edas financieras concedidos
548
530
471
Gesti\u00f3n de activos
1.845
1.685
1.407
Comisiones por t\u00edtulos
401
360
345
Administraci\u00f3n y custodia de t\u00edtulos
219
221
207
Otras comisiones
1.105
902
751
Total
13.743
13.036
9.899
El desglose de los gastos por comisiones de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS POR COMISIONES. DESGLOSE SEG\u00daN SU ORIGEN (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Cuentas a la vista
9
7
6
Tarjetas de cr\u00e9dito y d\u00e9bito
3.654
3.534
2.337
Transferencias, giros y otras \u00f3rdenes de pago
192
153
156
Comisiones por la venta de seguros
44
47
40
Administraci\u00f3n y custodia de t\u00edtulos
96
101
111
Otras comisiones
1.533
1.206
961
Total
5.528
5.048
3.611
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFeeAndCommissionIncomeExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1805": { "value": "
El desglose de los gastos por comisiones de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS POR COMISIONES. DESGLOSE SEG\u00daN SU ORIGEN (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Cuentas a la vista
9
7
6
Tarjetas de cr\u00e9dito y d\u00e9bito
3.654
3.534
2.337
Transferencias, giros y otras \u00f3rdenes de pago
192
153
156
Comisiones por la venta de seguros
44
47
40
Administraci\u00f3n y custodia de t\u00edtulos
96
101
111
Otras comisiones
1.533
1.206
961
Total
5.528
5.048
3.611
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cOtros gastos de explotaci\u00f3n\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
OTROS GASTOS DE EXPLOTACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Variaci\u00f3n de existencias
149
165
151
Fondos garant\u00eda de dep\u00f3sitos y resoluci\u00f3n \u207d\u00b9\u207e
656
636
1.017
Ajustes por hiperinflaci\u00f3n \u207d\u00b2\u207e
742
1.775
2.007
Resto de gastos de explotaci\u00f3n \u207d\u00b3\u207e
1.066
1.374
867
Total
2.614
3.951
4.042
(1) En los ejercicios 2025 y 2024 no se realizaron contribuciones al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n (FUR) europeo tras la finalizaci\u00f3n de la fase de construcci\u00f3n del
mismo. Igualmente, el Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos de Entidades de Cr\u00e9dito (FGD) en Espa\u00f1a alcanz\u00f3 en 2023 el nivel de cobertura m\u00ednimo establecido por la
normativa europea respecto a los dep\u00f3sitos con cobertura por lo que no fue necesaria aportaci\u00f3n adicional alguna con este prop\u00f3sito durante 2025 y 2024.
(2) A 31 de diciembre 2025, 2024 y 2023 incluye 356, 1.419 y 1.062 millones de euros por Argentina; 204, 348 y 916 millones de euros por Turqu\u00eda; y 183, 9 y 28\u00a0
millones de euros por Venezuela, respectivamente(ver Nota 2.2.18).
(3) A 31 de diciembre de 2024 y 2023 inclu\u00eda 285 millones de euros y 215 millones de euros, respectivamente, correspondientes al importe total anual
desembolsado del gravamen temporal de entidades de cr\u00e9dito y establecimientos financieros de cr\u00e9dito, seg\u00fan Ley 38/2022 de 27 de diciembre de 2022
Los saldos de los cap\u00edtulos \u201cIngresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de las
cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas provienen fundamentalmente de la actividad aseguradora con el siguiente detalle:
INGRESOS Y GASTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro
3.890
3.720
3.081
Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro
(2.370)
(2.238)
(1.821)
Total
1.520
1.482
1.261
Gastos de personal
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS DE PERSONAL (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
6.088
5.937
5.068
Seguridad Social
1.070
1.007
834
Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida
25
152
158
139
Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
25
43
51
49
Otros gastos de personal
420
506
440
Total
7.773
7.659
6.530
Otros gastos de administraci\u00f3n
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
OTROS GASTOS DE ADMINISTRACI\u00d3N. DESGLOSE POR PRINCIPALES CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Tecnolog\u00eda y sistemas
1.778
1.732
1.512
Comunicaciones
247
261
219
Publicidad
564
441
349
Inmuebles, instalaciones y material
561
577
520
Tributos \u207d\u00b9\u207e
322
481
451
Servicio de transporte de fondos, vigilancia y seguridad
244
255
234
Otros gastos de administraci\u00f3n
1.323
1.253
1.090
Total
5.038
5.001
4.375
(1) La variaci\u00f3n interanual se explica, fundamentalmente, por el menor gasto por impuesto sobre el valor a\u00f1adido reconocido en BBVA, S.A., durante el primer
semestre de 2025, como consecuencia de la reestimaci\u00f3n al alza de su prorrata, aplicable tanto a ejercicios anteriores como al propio ejercicio 2025 (ver Nota 19).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesByNatureExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1804": { "value": "
El desglose de los gastos por comisiones de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS POR COMISIONES. DESGLOSE SEG\u00daN SU ORIGEN (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Cuentas a la vista
9
7
6
Tarjetas de cr\u00e9dito y d\u00e9bito
3.654
3.534
2.337
Transferencias, giros y otras \u00f3rdenes de pago
192
153
156
Comisiones por la venta de seguros
44
47
40
Administraci\u00f3n y custodia de t\u00edtulos
96
101
111
Otras comisiones
1.533
1.206
961
Total
5.528
5.048
3.611
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cOtros gastos de explotaci\u00f3n\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
OTROS GASTOS DE EXPLOTACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Variaci\u00f3n de existencias
149
165
151
Fondos garant\u00eda de dep\u00f3sitos y resoluci\u00f3n \u207d\u00b9\u207e
656
636
1.017
Ajustes por hiperinflaci\u00f3n \u207d\u00b2\u207e
742
1.775
2.007
Resto de gastos de explotaci\u00f3n \u207d\u00b3\u207e
1.066
1.374
867
Total
2.614
3.951
4.042
(1) En los ejercicios 2025 y 2024 no se realizaron contribuciones al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n (FUR) europeo tras la finalizaci\u00f3n de la fase de construcci\u00f3n del
mismo. Igualmente, el Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos de Entidades de Cr\u00e9dito (FGD) en Espa\u00f1a alcanz\u00f3 en 2023 el nivel de cobertura m\u00ednimo establecido por la
normativa europea respecto a los dep\u00f3sitos con cobertura por lo que no fue necesaria aportaci\u00f3n adicional alguna con este prop\u00f3sito durante 2025 y 2024.
(2) A 31 de diciembre 2025, 2024 y 2023 incluye 356, 1.419 y 1.062 millones de euros por Argentina; 204, 348 y 916 millones de euros por Turqu\u00eda; y 183, 9 y 28\u00a0
millones de euros por Venezuela, respectivamente(ver Nota 2.2.18).
(3) A 31 de diciembre de 2024 y 2023 inclu\u00eda 285 millones de euros y 215 millones de euros, respectivamente, correspondientes al importe total anual
desembolsado del gravamen temporal de entidades de cr\u00e9dito y establecimientos financieros de cr\u00e9dito, seg\u00fan Ley 38/2022 de 27 de diciembre de 2022
Los saldos de los cap\u00edtulos \u201cIngresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de las
cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas provienen fundamentalmente de la actividad aseguradora con el siguiente detalle:
INGRESOS Y GASTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro
3.890
3.720
3.081
Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro
(2.370)
(2.238)
(1.821)
Total
1.520
1.482
1.261
Gastos de personal
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS DE PERSONAL (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
6.088
5.937
5.068
Seguridad Social
1.070
1.007
834
Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida
25
152
158
139
Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
25
43
51
49
Otros gastos de personal
420
506
440
Total
7.773
7.659
6.530
Otros gastos de administraci\u00f3n
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
OTROS GASTOS DE ADMINISTRACI\u00d3N. DESGLOSE POR PRINCIPALES CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Tecnolog\u00eda y sistemas
1.778
1.732
1.512
Comunicaciones
247
261
219
Publicidad
564
441
349
Inmuebles, instalaciones y material
561
577
520
Tributos \u207d\u00b9\u207e
322
481
451
Servicio de transporte de fondos, vigilancia y seguridad
244
255
234
Otros gastos de administraci\u00f3n
1.323
1.253
1.090
Total
5.038
5.001
4.375
(1) La variaci\u00f3n interanual se explica, fundamentalmente, por el menor gasto por impuesto sobre el valor a\u00f1adido reconocido en BBVA, S.A., durante el primer
semestre de 2025, como consecuencia de la reestimaci\u00f3n al alza de su prorrata, aplicable tanto a ejercicios anteriores como al propio ejercicio 2025 (ver Nota 19).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1806": { "value": "Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros,
contabilidad de coberturas y diferencias de cambio, netas
El desglose de los saldos de estos cap\u00edtulos de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas, en funci\u00f3n del origen
de las partidas que lo conforman, es:
GANANCIAS (P\u00c9RDIDAS) POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS, CONTABILIDAD DE COBERTURAS Y DIFERENCIAS
DE CAMBIO, NETAS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ganancias (p\u00e9rdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no
valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas
423
327
76
Activos financieros a coste amortizado
24
20
41
Restantes activos y pasivos financieros
398
307
35
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para
negociar, netas
2.255
2.458
1.352
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde coste amortizado
\u2014
\u2014
\u2014
Otras ganancias (p\u00e9rdidas)
2.255
2.458
1.352
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n
valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas
236
179
337
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde valor razonable con cambios en
otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde coste amortizado
\u2014
\u2014
\u2014
Otras ganancias (p\u00e9rdidas)
236
179
337
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en resultados, netas
28
249
96
Ganancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas
(1)
5
(17)
Subtotal ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros y
contabilidad de coberturas
2.941
3.218
1.844
Diferencias de cambio, netas
(285)
695
339
Total
2.656
3.913
2.183
Mientras que el desglose, atendiendo a la naturaleza de los instrumentos financieros que dieron lugar a estos saldos, excluidas las
diferencias de cambio, es el siguiente:
GANANCIAS (P\u00c9RDIDAS) POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS Y CONTABILIDAD DE COBERTURAS. DESGLOSES
POR INSTRUMENTO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Valores representativos de deuda
430
841
799
Instrumentos de patrimonio
1.817
553
669
Derivados de negociaci\u00f3n y contabilidad de coberturas
(695)
181
(812)
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
(30)
236
165
Dep\u00f3sitos de la clientela
(21)
(81)
(95)
Resto
1.439
1.488
1.118
Total
2.941
3.218
1.844
El desglose del impacto de los derivados (tanto de negociaci\u00f3n como de cobertura) en el saldo de este cap\u00edtulo de las cuentas de
p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
DERIVADOS DE NEGOCIACI\u00d3N Y CONTABILIDAD DE COBERTURAS (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Derivados
Contratos de tipos de inter\u00e9s
(505)
(21)
427
Contratos de valores
(1.001)
236
(402)
Contratos de derivados de cr\u00e9dito
(44)
(123)
(56)
Contratos de derivados de tipos de cambio
775
(15)
(431)
Contratos de materias primas y otros
81
99
(332)
Subtotal
(694)
176
(795)
Ineficiencias de la contabilidad de coberturas
Coberturas de valor razonable
15
\u2014
8
(10)
Derivado de cobertura
329
(512)
(114)
Elemento cubierto
(328)
520
103
Coberturas de flujos de efectivo
15
(2)
(3)
(7)
Subtotal
(1)
5
(17)
Total
(695)
181
(812)
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El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cOtros ingresos de explotaci\u00f3n\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas
es:
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ventas e ingresos por prestaci\u00f3n de servicios no financieros
373
354
347
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
316
269
272
Total
688
623
619
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cOtros gastos de explotaci\u00f3n\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
OTROS GASTOS DE EXPLOTACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Variaci\u00f3n de existencias
149
165
151
Fondos garant\u00eda de dep\u00f3sitos y resoluci\u00f3n \u207d\u00b9\u207e
656
636
1.017
Ajustes por hiperinflaci\u00f3n \u207d\u00b2\u207e
742
1.775
2.007
Resto de gastos de explotaci\u00f3n \u207d\u00b3\u207e
1.066
1.374
867
Total
2.614
3.951
4.042
(1) En los ejercicios 2025 y 2024 no se realizaron contribuciones al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n (FUR) europeo tras la finalizaci\u00f3n de la fase de construcci\u00f3n del
mismo. Igualmente, el Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos de Entidades de Cr\u00e9dito (FGD) en Espa\u00f1a alcanz\u00f3 en 2023 el nivel de cobertura m\u00ednimo establecido por la
normativa europea respecto a los dep\u00f3sitos con cobertura por lo que no fue necesaria aportaci\u00f3n adicional alguna con este prop\u00f3sito durante 2025 y 2024.
(2) A 31 de diciembre 2025, 2024 y 2023 incluye 356, 1.419 y 1.062 millones de euros por Argentina; 204, 348 y 916 millones de euros por Turqu\u00eda; y 183, 9 y 28\u00a0
millones de euros por Venezuela, respectivamente(ver Nota 2.2.18).
(3) A 31 de diciembre de 2024 y 2023 inclu\u00eda 285 millones de euros y 215 millones de euros, respectivamente, correspondientes al importe total anual
desembolsado del gravamen temporal de entidades de cr\u00e9dito y establecimientos financieros de cr\u00e9dito, seg\u00fan Ley 38/2022 de 27 de diciembre de 2022", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProfitLossFromOperatingActivitiesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1807": { "value": "Otros ingresos y gastos de explotaci\u00f3n
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cOtros ingresos de explotaci\u00f3n\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas
es:
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ventas e ingresos por prestaci\u00f3n de servicios no financieros
373
354
347
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
316
269
272
Total
688
623
619
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cOtros gastos de explotaci\u00f3n\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
OTROS GASTOS DE EXPLOTACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Variaci\u00f3n de existencias
149
165
151
Fondos garant\u00eda de dep\u00f3sitos y resoluci\u00f3n \u207d\u00b9\u207e
656
636
1.017
Ajustes por hiperinflaci\u00f3n \u207d\u00b2\u207e
742
1.775
2.007
Resto de gastos de explotaci\u00f3n \u207d\u00b3\u207e
1.066
1.374
867
Total
2.614
3.951
4.042
(1) En los ejercicios 2025 y 2024 no se realizaron contribuciones al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n (FUR) europeo tras la finalizaci\u00f3n de la fase de construcci\u00f3n del
mismo. Igualmente, el Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos de Entidades de Cr\u00e9dito (FGD) en Espa\u00f1a alcanz\u00f3 en 2023 el nivel de cobertura m\u00ednimo establecido por la
normativa europea respecto a los dep\u00f3sitos con cobertura por lo que no fue necesaria aportaci\u00f3n adicional alguna con este prop\u00f3sito durante 2025 y 2024.
(2) A 31 de diciembre 2025, 2024 y 2023 incluye 356, 1.419 y 1.062 millones de euros por Argentina; 204, 348 y 916 millones de euros por Turqu\u00eda; y 183, 9 y 28\u00a0
millones de euros por Venezuela, respectivamente(ver Nota 2.2.18).
(3) A 31 de diciembre de 2024 y 2023 inclu\u00eda 285 millones de euros y 215 millones de euros, respectivamente, correspondientes al importe total anual
desembolsado del gravamen temporal de entidades de cr\u00e9dito y establecimientos financieros de cr\u00e9dito, seg\u00fan Ley 38/2022 de 27 de diciembre de 2022", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1809": { "value": "
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cOtros ingresos de explotaci\u00f3n\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas
es:
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ventas e ingresos por prestaci\u00f3n de servicios no financieros
373
354
347
Resto de ingresos de explotaci\u00f3n
316
269
272
Total
688
623
619
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1810": { "value": "
El desglose del saldo del cap\u00edtulo \u201cOtros gastos de explotaci\u00f3n\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
OTROS GASTOS DE EXPLOTACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Variaci\u00f3n de existencias
149
165
151
Fondos garant\u00eda de dep\u00f3sitos y resoluci\u00f3n \u207d\u00b9\u207e
656
636
1.017
Ajustes por hiperinflaci\u00f3n \u207d\u00b2\u207e
742
1.775
2.007
Resto de gastos de explotaci\u00f3n \u207d\u00b3\u207e
1.066
1.374
867
Total
2.614
3.951
4.042
(1) En los ejercicios 2025 y 2024 no se realizaron contribuciones al Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n (FUR) europeo tras la finalizaci\u00f3n de la fase de construcci\u00f3n del
mismo. Igualmente, el Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos de Entidades de Cr\u00e9dito (FGD) en Espa\u00f1a alcanz\u00f3 en 2023 el nivel de cobertura m\u00ednimo establecido por la
normativa europea respecto a los dep\u00f3sitos con cobertura por lo que no fue necesaria aportaci\u00f3n adicional alguna con este prop\u00f3sito durante 2025 y 2024.
(2) A 31 de diciembre 2025, 2024 y 2023 incluye 356, 1.419 y 1.062 millones de euros por Argentina; 204, 348 y 916 millones de euros por Turqu\u00eda; y 183, 9 y 28\u00a0
millones de euros por Venezuela, respectivamente(ver Nota 2.2.18).
(3) A 31 de diciembre de 2024 y 2023 inclu\u00eda 285 millones de euros y 215 millones de euros, respectivamente, correspondientes al importe total anual
desembolsado del gravamen temporal de entidades de cr\u00e9dito y establecimientos financieros de cr\u00e9dito, seg\u00fan Ley 38/2022 de 27 de diciembre de 2022", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1812": { "value": "Ingresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos
de seguro o reaseguro
Los saldos de los cap\u00edtulos \u201cIngresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de las
cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas provienen fundamentalmente de la actividad aseguradora con el siguiente detalle:
INGRESOS Y GASTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro
3.890
3.720
3.081
Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro
(2.370)
(2.238)
(1.821)
Total
1.520
1.482
1.261
La tabla siguiente muestra la aportaci\u00f3n de cada producto de seguros a los ingresos netos de gastos del Grupo en los ejercicios
2025, 2024 y 2023:
INGRESOS NETOS POR TIPO DE PRODUCTO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Seguros de vida
683
752
617
Individual
513
656
590
Colectivos
170
96
27
Seguros no vida
837
730
643
Hogar
\u2014
\u2014
\u2014
Resto no vida
837
730
643
Total
1.520
1.482
1.261
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfClaimsAndBenefitsPaidExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1811": { "value": "Ingresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos
de seguro o reaseguro
Los saldos de los cap\u00edtulos \u201cIngresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro\u201d de las
cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas provienen fundamentalmente de la actividad aseguradora con el siguiente detalle:
INGRESOS Y GASTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO
(MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro
3.890
3.720
3.081
Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro
(2.370)
(2.238)
(1.821)
Total
1.520
1.482
1.261
La tabla siguiente muestra la aportaci\u00f3n de cada producto de seguros a los ingresos netos de gastos del Grupo en los ejercicios
2025, 2024 y 2023:
INGRESOS NETOS POR TIPO DE PRODUCTO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Seguros de vida
683
752
617
Individual
513
656
590
Colectivos
170
96
27
Seguros no vida
837
730
643
Hogar
\u2014
\u2014
\u2014
Resto no vida
837
730
643
Total
1.520
1.482
1.261
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La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS DE PERSONAL (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
6.088
5.937
5.068
Seguridad Social
1.070
1.007
834
Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida
25
152
158
139
Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
25
43
51
49
Otros gastos de personal
420
506
440
Total
7.773
7.659
6.530
Remuneraciones basadas en acciones
Los importes registrados en el cap\u00edtulo \u201cGastos de personal - Otros gastos de personal\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas de los ejercicios 2025, 2024 y 2023, correspondientes a los planes de remuneraciones basados en acciones en vigor
en cada ejercicio, han ascendido a 25 millones, 23 millones y 24 millones de euros, respectivamente. Dichos importes se
registraron con contrapartida en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios - Otros elementos de patrimonio neto\u201d de los balances consolidados
adjuntos, neto del correspondiente efecto fiscal.
A continuaci\u00f3n, se describen las caracter\u00edsticas de los planes de remuneraciones basados en acciones del Grupo.
Retribuci\u00f3n variable en acciones
BBVA cuenta con un esquema de remuneraci\u00f3n espec\u00edfico aplicable a aquellos empleados cuyas actividades profesionales inciden
de manera significativa en el perfil de riesgo de BBVA y/o de su Grupo (en adelante, \u201cColectivo Identificado\u201d) que implica la
entrega de acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA, dise\u00f1ado en el marco de lo establecido en la normativa
aplicable a las entidades de cr\u00e9dito y considerando las mejores pr\u00e1cticas y recomendaciones a nivel local e internacional en esta
materia.
En el ejercicio 2025, este esquema de remuneraci\u00f3n queda recogido en las siguientes pol\u00edticas de remuneraciones:
\u2013 Pol\u00edtica General de Remuneraciones del Grupo BBVA, aprobada por el Consejo de Administraci\u00f3n el 29 de marzo de
2023, de aplicaci\u00f3n a los empleados y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA (excluyendo a los consejeros ejecutivos de
BBVA) y de las sociedades que conforman su Grupo sobre las cuales BBVA tenga control sobre su gesti\u00f3n. Esta pol\u00edtica
recoge en un cap\u00edtulo espec\u00edfico las particularidades aplicables al Colectivo Identificado, en el que se incluye la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA.
\u2013 Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, aprobada por la Junta General de Accionistas de BBVA
celebrada el 17 de marzo de 2023, de aplicaci\u00f3n a los miembros del Consejo de Administraci\u00f3n de BBVA. El sistema de
remuneraci\u00f3n de los consejeros ejecutivos se corresponde, con car\u00e1cter general, con el aplicable a los miembros del
Colectivo Identificado, incorporando ciertas especificidades propias, derivadas de su condici\u00f3n de consejeros
As\u00ed pues, de conformidad con las pol\u00edticas de remuneraciones aplicables, la retribuci\u00f3n variable de los miembros del Colectivo
Identificado queda sometida, principalmente, a las siguientes reglas:
\u2013 La Retribuci\u00f3n Variable Anual de los miembros del Colectivo Identificado correspondiente a cada ejercicio no se generar\u00e1,
o se ver\u00e1 reducida en su generaci\u00f3n, en caso de no alcanzarse un determinado nivel de beneficios y ratio de capital.
\u2013 Como m\u00e1ximo, el 40% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado con retribuciones
variables de cuant\u00edas especialmente elevadas y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA y el 60% para el resto del
Colectivo Identificado (la \u201cParte Inicial\u201d de la Retribuci\u00f3n Variable Anual) se consolidar\u00e1 y se abonar\u00e1, de darse las
condiciones para ello, como regla general, en el primer trimestre del ejercicio siguiente al que la Retribuci\u00f3n Variable
Anual corresponda.
\u2013 El importe restante, y al menos un 60% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual para aquellos miembros del Colectivo
Identificado con retribuciones variables de cuant\u00edas especialmente elevadas y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, y
un 40% para el resto del Colectivo Identificado, se diferir\u00e1 durante un periodo de 4 a\u00f1os (la \u201cParte Diferida\u201d de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual). No obstante lo anterior, para los miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA el periodo de
diferimiento ser\u00e1 de 5 a\u00f1os. En ambos casos, la Parte Diferida se abonar\u00e1, de darse las condiciones para ello, una vez
transcurrido cada uno de los a\u00f1os de diferimiento y no se abonar\u00e1 m\u00e1s r\u00e1pidamente que de manera proporcional.
\u2013 Tanto la Parte Inicial como la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado
se abonar\u00e1 un 50% en efectivo y un 50% en acciones de BBVA o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA.
Para los miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, la Parte Diferida, se abonar\u00e1 un 40% en efectivo y un 60% en acciones
de BBVA y/ o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA.
\u2013 Las acciones o instrumentos recibidos en concepto de Retribuci\u00f3n Variable Anual ser\u00e1n indisponibles durante un a\u00f1o
desde su entrega. Lo anterior no ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n a las acciones que proceda enajenar, en su caso, para hacer frente a
las obligaciones fiscales derivadas de la entrega de las acciones y/o instrumentos.
\u2013 La Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual estar\u00e1 sometida a posibles ajustes ex post por riesgo, de tal forma que
no se consolidar\u00e1 o podr\u00e1 verse reducida, en caso de que no se alcancen unos determinados umbrales de capital y
liquidez.
\u2013 Hasta el 100% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado correspondiente a cada
ejercicio, tanto en efectivo como en acciones o instrumentos, estar\u00e1 sometida a cl\u00e1usulas de reducci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable (malus) y de recuperaci\u00f3n de la retribuci\u00f3n variable ya satisfecha (clawback), que estar\u00e1n vigentes durante el
periodo de diferimiento y de indisponibilidad y, que resultar\u00e1n aplicables en caso de producirse determinadas
circunstancias recogidas en las pol\u00edticas de remuneraciones.
\u2013 Las cantidades en efectivo de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual que finalmente consoliden, ser\u00e1n objeto
de actualizaci\u00f3n aplicando el \u00edndice de precios al consumo (IPC) medido como variaci\u00f3n interanual de precios, o
cualesquiera otros criterios que establezca a tal efecto el Consejo de Administraci\u00f3n con la misma finalidad.
\u2013 Los miembros del Colectivo Identificado no podr\u00e1n utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados
con la Retribuci\u00f3n Variable Anual y la responsabilidad que menoscaben los efectos de alineaci\u00f3n con la gesti\u00f3n prudente
de los riesgos.
\u2013 En el caso de que los miembros del Colectivo Identificado tuvieran derecho a percibir, cualquier otro concepto retributivo,
distinto de la Retribuci\u00f3n Variable Anual, que tuviera la consideraci\u00f3n de remuneraci\u00f3n variable, dicha remuneraci\u00f3n
variable estar\u00e1 sujeta a las reglas de generaci\u00f3n, concesi\u00f3n, consolidaci\u00f3n y pago que le sean aplicables de acuerdo con la
configuraci\u00f3n del propio elemento retributivo y con su naturaleza.
\u2013 La remuneraci\u00f3n variable del Colectivo Identificado correspondiente a un ejercicio (entendida como la suma de todas las
remuneraciones de car\u00e1cter variable) estar\u00e1 limitada a un importe m\u00e1ximo del 100% del elemento fijo (entendido como
la suma de todas las remuneraciones de car\u00e1cter fijo) de la remuneraci\u00f3n total, salvo que la Junta General de Accionistas
de BBVA acuerde elevar dicho porcentaje hasta un m\u00e1ximo del 200%.
\u2013 A estos efectos, la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025 acord\u00f3 elevar el nivel m\u00e1ximo
de retribuci\u00f3n variable de hasta el 200% del componente fijo de la remuneraci\u00f3n total, a un determinado n\u00famero de
miembros del Colectivo Identificado, en los t\u00e9rminos que se indican en el informe emitido a estos efectos por el Consejo
de Administraci\u00f3n de BBVA en fecha 11 de febrero de 2025.
En 2025 se ha realizado la entrega de acciones a los miembros del Colectivo Identificado derivada de la liquidaci\u00f3n de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2024 y de retribuciones variables diferidas de ejercicios anteriores, las cuales est\u00e1n
sometidas a las reglas de consolidaci\u00f3n y pago establecidas en las pol\u00edticas retributivas aplicables en el ejercicio al que
corresponden.
As\u00ed pues, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2024, durante el ejercicio 2025, se han entregado un
total de 2.383.411 acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, a la Parte Inicial
de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2024 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y
otros miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Por otro lado, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2019, durante el ejercicio 2025 se ha entregado un
total de 220.803 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al tercer y \u00faltimo pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n
Variable Anual del ejercicio 2019 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros
de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Adicionalmente, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2020, durante el ejercicio 2025 se han
entregado un total de 14.340 acciones de BBVA correspondientes a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n. En 2020 los
consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, como gesto de responsabilidad y compromiso en atenci\u00f3n a
las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, renunciaron a la totalidad de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del
ejercicio 2020.
Conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2021, durante el ejercicio 2025 se han entregado un total de
744.077 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al tercer pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2021 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2022, durante el ejercicio 2025 se han entregado un total de
728.081 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al segundo pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2022 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Por \u00faltimo, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2023, durante el ejercicio 2025 se han entregado un
total de 577.686 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al primer pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable
Anual del ejercicio 2023 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y el resto de miembros de la
Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
En el caso de los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA que ten\u00edan tal condici\u00f3n a 31 de
diciembre de 2025, la informaci\u00f3n detallada sobre las acciones entregadas se incluye en la Nota 54.
Por \u00faltimo, en cumplimiento con la regulaci\u00f3n local de Brasil y Portugal, BBVA Brasil Banco de Investimento y BBVA IFIC han
identificado (a nivel individual, respectivamente) a un colectivo en estas \u00e1reas geogr\u00e1ficas cuya retribuci\u00f3n variable anual est\u00e1
sujeta a determinadas reglas espec\u00edficas de liquidaci\u00f3n y pago recogidas en sus respectivas pol\u00edticas de remuneraciones, en
particular:
\u2013 Un porcentaje de la retribuci\u00f3n variable anual queda sujeto a un diferimiento de tres a\u00f1os que se pagar\u00e1 por tercios a lo
largo de dicho periodo.
\u2013 Un 50% de la retribuci\u00f3n variable anual, tanto de la parte inicial como de la parte diferida, se fijar\u00e1 en acciones de BBVA.
\u2013 En BBVA Brasil Banco de Investimento, tanto las cantidades en efectivo como las cantidades en acciones de la parte
diferida de la retribuci\u00f3n variable anual ser\u00e1n objeto de actualizaci\u00f3n que se entregar\u00e1 en efectivo.
\u2013 En BBVA IFIC la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual podr\u00e1 verse reducida, pero nunca incrementada, en funci\u00f3n
del resultado de indicadores de evaluaci\u00f3n plurianual. Las cantidades en efectivo de la parte diferida que finalmente se
abonen ser\u00e1n objeto de actualizaci\u00f3n aplicando el \u00edndice de precios al consumo (IPC) medido como variaci\u00f3n interanual
de precios.
De acuerdo al esquema retributivo se\u00f1alado, durante el ejercicio 2025 se ha entregado al colectivo de BBVA Brasil Banco de
Investimento un total de 7.376 acciones de BBVA correspondientes a la parte inicial de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio
2024.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 se ha entregado a este colectivo un total de 1.463 acciones de BBVA correspondientes
al primer tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2023 y 1.053 euros en concepto de actualizaci\u00f3n;
un total de 1.832 acciones de BBVA correspondientes al segundo tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual 2022 y
2.230 euros en concepto de actualizaci\u00f3n; y un total de 1.624 acciones de BBVA correspondientes al \u00faltimo tercio de la parte
diferida de la retribuci\u00f3n variable anual 2021 y 2.579 euros en concepto de actualizaci\u00f3n.
Con respecto al colectivo de BBVA IFIC, cabe se\u00f1alar que a la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2024 de algunos miembros de
este colectivo le ha sido de aplicaci\u00f3n la excepci\u00f3n prevista en la pol\u00edtica retributiva de dicho ejercicio correspondiente al pago en
acciones, en l\u00ednea con lo establecido por la regulaci\u00f3n en vigor. Por ese motivo, durante el ejercicio 2025 \u00fanicamente se han
entregado 2.659 acciones de BBVA al colectivo de BBVA IFIC correspondientes a la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2024.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 se ha entregado a este colectivo un total de 326 acciones de BBVA correspondientes al
primer tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2023 y un total de 3.218 acciones de BBVA
correspondientes al \u00faltimo tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2021.
Otros gastos de administraci\u00f3n
El desglose del saldo de este ep\u00edgrafe de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
OTROS GASTOS DE ADMINISTRACI\u00d3N. DESGLOSE POR PRINCIPALES CONCEPTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Tecnolog\u00eda y sistemas
1.778
1.732
1.512
Comunicaciones
247
261
219
Publicidad
564
441
349
Inmuebles, instalaciones y material
561
577
520
Tributos \u207d\u00b9\u207e
322
481
451
Servicio de transporte de fondos, vigilancia y seguridad
244
255
234
Otros gastos de administraci\u00f3n
1.323
1.253
1.090
Total
5.038
5.001
4.375
(1) La variaci\u00f3n interanual se explica, fundamentalmente, por el menor gasto por impuesto sobre el valor a\u00f1adido reconocido en BBVA, S.A., durante el primer
semestre de 2025, como consecuencia de la reestimaci\u00f3n al alza de su prorrata, aplicable tanto a ejercicios anteriores como al propio ejercicio 2025 (ver Nota 19).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralAndAdministrativeExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1814": { "value": "Gastos de personal
La composici\u00f3n del saldo de este ep\u00edgrafe de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:
GASTOS DE PERSONAL (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Sueldos y salarios
6.088
5.937
5.068
Seguridad Social
1.070
1.007
834
Contribuciones a fondos de pensiones de aportaci\u00f3n definida
25
152
158
139
Dotaciones a planes por pensiones de prestaci\u00f3n definida
25
43
51
49
Otros gastos de personal
420
506
440
Total
7.773
7.659
6.530
Remuneraciones basadas en acciones
Los importes registrados en el cap\u00edtulo \u201cGastos de personal - Otros gastos de personal\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas de los ejercicios 2025, 2024 y 2023, correspondientes a los planes de remuneraciones basados en acciones en vigor
en cada ejercicio, han ascendido a 25 millones, 23 millones y 24 millones de euros, respectivamente. Dichos importes se
registraron con contrapartida en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios - Otros elementos de patrimonio neto\u201d de los balances consolidados
adjuntos, neto del correspondiente efecto fiscal.
A continuaci\u00f3n, se describen las caracter\u00edsticas de los planes de remuneraciones basados en acciones del Grupo.
Retribuci\u00f3n variable en acciones
BBVA cuenta con un esquema de remuneraci\u00f3n espec\u00edfico aplicable a aquellos empleados cuyas actividades profesionales inciden
de manera significativa en el perfil de riesgo de BBVA y/o de su Grupo (en adelante, \u201cColectivo Identificado\u201d) que implica la
entrega de acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA, dise\u00f1ado en el marco de lo establecido en la normativa
aplicable a las entidades de cr\u00e9dito y considerando las mejores pr\u00e1cticas y recomendaciones a nivel local e internacional en esta
materia.
En el ejercicio 2025, este esquema de remuneraci\u00f3n queda recogido en las siguientes pol\u00edticas de remuneraciones:
\u2013 Pol\u00edtica General de Remuneraciones del Grupo BBVA, aprobada por el Consejo de Administraci\u00f3n el 29 de marzo de
2023, de aplicaci\u00f3n a los empleados y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA (excluyendo a los consejeros ejecutivos de
BBVA) y de las sociedades que conforman su Grupo sobre las cuales BBVA tenga control sobre su gesti\u00f3n. Esta pol\u00edtica
recoge en un cap\u00edtulo espec\u00edfico las particularidades aplicables al Colectivo Identificado, en el que se incluye la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA.
\u2013 Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, aprobada por la Junta General de Accionistas de BBVA
celebrada el 17 de marzo de 2023, de aplicaci\u00f3n a los miembros del Consejo de Administraci\u00f3n de BBVA. El sistema de
remuneraci\u00f3n de los consejeros ejecutivos se corresponde, con car\u00e1cter general, con el aplicable a los miembros del
Colectivo Identificado, incorporando ciertas especificidades propias, derivadas de su condici\u00f3n de consejeros
As\u00ed pues, de conformidad con las pol\u00edticas de remuneraciones aplicables, la retribuci\u00f3n variable de los miembros del Colectivo
Identificado queda sometida, principalmente, a las siguientes reglas:
\u2013 La Retribuci\u00f3n Variable Anual de los miembros del Colectivo Identificado correspondiente a cada ejercicio no se generar\u00e1,
o se ver\u00e1 reducida en su generaci\u00f3n, en caso de no alcanzarse un determinado nivel de beneficios y ratio de capital.
\u2013 Como m\u00e1ximo, el 40% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado con retribuciones
variables de cuant\u00edas especialmente elevadas y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA y el 60% para el resto del
Colectivo Identificado (la \u201cParte Inicial\u201d de la Retribuci\u00f3n Variable Anual) se consolidar\u00e1 y se abonar\u00e1, de darse las
condiciones para ello, como regla general, en el primer trimestre del ejercicio siguiente al que la Retribuci\u00f3n Variable
Anual corresponda.
\u2013 El importe restante, y al menos un 60% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual para aquellos miembros del Colectivo
Identificado con retribuciones variables de cuant\u00edas especialmente elevadas y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, y
un 40% para el resto del Colectivo Identificado, se diferir\u00e1 durante un periodo de 4 a\u00f1os (la \u201cParte Diferida\u201d de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual). No obstante lo anterior, para los miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA el periodo de
diferimiento ser\u00e1 de 5 a\u00f1os. En ambos casos, la Parte Diferida se abonar\u00e1, de darse las condiciones para ello, una vez
transcurrido cada uno de los a\u00f1os de diferimiento y no se abonar\u00e1 m\u00e1s r\u00e1pidamente que de manera proporcional.
\u2013 Tanto la Parte Inicial como la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado
se abonar\u00e1 un 50% en efectivo y un 50% en acciones de BBVA o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA.
Para los miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, la Parte Diferida, se abonar\u00e1 un 40% en efectivo y un 60% en acciones
de BBVA y/ o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA.
\u2013 Las acciones o instrumentos recibidos en concepto de Retribuci\u00f3n Variable Anual ser\u00e1n indisponibles durante un a\u00f1o
desde su entrega. Lo anterior no ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n a las acciones que proceda enajenar, en su caso, para hacer frente a
las obligaciones fiscales derivadas de la entrega de las acciones y/o instrumentos.
\u2013 La Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual estar\u00e1 sometida a posibles ajustes ex post por riesgo, de tal forma que
no se consolidar\u00e1 o podr\u00e1 verse reducida, en caso de que no se alcancen unos determinados umbrales de capital y
liquidez.
\u2013 Hasta el 100% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado correspondiente a cada
ejercicio, tanto en efectivo como en acciones o instrumentos, estar\u00e1 sometida a cl\u00e1usulas de reducci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable (malus) y de recuperaci\u00f3n de la retribuci\u00f3n variable ya satisfecha (clawback), que estar\u00e1n vigentes durante el
periodo de diferimiento y de indisponibilidad y, que resultar\u00e1n aplicables en caso de producirse determinadas
circunstancias recogidas en las pol\u00edticas de remuneraciones.
\u2013 Las cantidades en efectivo de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual que finalmente consoliden, ser\u00e1n objeto
de actualizaci\u00f3n aplicando el \u00edndice de precios al consumo (IPC) medido como variaci\u00f3n interanual de precios, o
cualesquiera otros criterios que establezca a tal efecto el Consejo de Administraci\u00f3n con la misma finalidad.
\u2013 Los miembros del Colectivo Identificado no podr\u00e1n utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados
con la Retribuci\u00f3n Variable Anual y la responsabilidad que menoscaben los efectos de alineaci\u00f3n con la gesti\u00f3n prudente
de los riesgos.
\u2013 En el caso de que los miembros del Colectivo Identificado tuvieran derecho a percibir, cualquier otro concepto retributivo,
distinto de la Retribuci\u00f3n Variable Anual, que tuviera la consideraci\u00f3n de remuneraci\u00f3n variable, dicha remuneraci\u00f3n
variable estar\u00e1 sujeta a las reglas de generaci\u00f3n, concesi\u00f3n, consolidaci\u00f3n y pago que le sean aplicables de acuerdo con la
configuraci\u00f3n del propio elemento retributivo y con su naturaleza.
\u2013 La remuneraci\u00f3n variable del Colectivo Identificado correspondiente a un ejercicio (entendida como la suma de todas las
remuneraciones de car\u00e1cter variable) estar\u00e1 limitada a un importe m\u00e1ximo del 100% del elemento fijo (entendido como
la suma de todas las remuneraciones de car\u00e1cter fijo) de la remuneraci\u00f3n total, salvo que la Junta General de Accionistas
de BBVA acuerde elevar dicho porcentaje hasta un m\u00e1ximo del 200%.
\u2013 A estos efectos, la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025 acord\u00f3 elevar el nivel m\u00e1ximo
de retribuci\u00f3n variable de hasta el 200% del componente fijo de la remuneraci\u00f3n total, a un determinado n\u00famero de
miembros del Colectivo Identificado, en los t\u00e9rminos que se indican en el informe emitido a estos efectos por el Consejo
de Administraci\u00f3n de BBVA en fecha 11 de febrero de 2025.
En 2025 se ha realizado la entrega de acciones a los miembros del Colectivo Identificado derivada de la liquidaci\u00f3n de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2024 y de retribuciones variables diferidas de ejercicios anteriores, las cuales est\u00e1n
sometidas a las reglas de consolidaci\u00f3n y pago establecidas en las pol\u00edticas retributivas aplicables en el ejercicio al que
corresponden.
As\u00ed pues, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2024, durante el ejercicio 2025, se han entregado un
total de 2.383.411 acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, a la Parte Inicial
de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2024 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y
otros miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Por otro lado, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2019, durante el ejercicio 2025 se ha entregado un
total de 220.803 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al tercer y \u00faltimo pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n
Variable Anual del ejercicio 2019 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros
de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Adicionalmente, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2020, durante el ejercicio 2025 se han
entregado un total de 14.340 acciones de BBVA correspondientes a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n. En 2020 los
consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, como gesto de responsabilidad y compromiso en atenci\u00f3n a
las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, renunciaron a la totalidad de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del
ejercicio 2020.
Conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2021, durante el ejercicio 2025 se han entregado un total de
744.077 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al tercer pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2021 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2022, durante el ejercicio 2025 se han entregado un total de
728.081 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al segundo pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2022 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Por \u00faltimo, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2023, durante el ejercicio 2025 se han entregado un
total de 577.686 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al primer pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable
Anual del ejercicio 2023 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y el resto de miembros de la
Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
En el caso de los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA que ten\u00edan tal condici\u00f3n a 31 de
diciembre de 2025, la informaci\u00f3n detallada sobre las acciones entregadas se incluye en la Nota 54.
Por \u00faltimo, en cumplimiento con la regulaci\u00f3n local de Brasil y Portugal, BBVA Brasil Banco de Investimento y BBVA IFIC han
identificado (a nivel individual, respectivamente) a un colectivo en estas \u00e1reas geogr\u00e1ficas cuya retribuci\u00f3n variable anual est\u00e1
sujeta a determinadas reglas espec\u00edficas de liquidaci\u00f3n y pago recogidas en sus respectivas pol\u00edticas de remuneraciones, en
particular:
\u2013 Un porcentaje de la retribuci\u00f3n variable anual queda sujeto a un diferimiento de tres a\u00f1os que se pagar\u00e1 por tercios a lo
largo de dicho periodo.
\u2013 Un 50% de la retribuci\u00f3n variable anual, tanto de la parte inicial como de la parte diferida, se fijar\u00e1 en acciones de BBVA.
\u2013 En BBVA Brasil Banco de Investimento, tanto las cantidades en efectivo como las cantidades en acciones de la parte
diferida de la retribuci\u00f3n variable anual ser\u00e1n objeto de actualizaci\u00f3n que se entregar\u00e1 en efectivo.
\u2013 En BBVA IFIC la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual podr\u00e1 verse reducida, pero nunca incrementada, en funci\u00f3n
del resultado de indicadores de evaluaci\u00f3n plurianual. Las cantidades en efectivo de la parte diferida que finalmente se
abonen ser\u00e1n objeto de actualizaci\u00f3n aplicando el \u00edndice de precios al consumo (IPC) medido como variaci\u00f3n interanual
de precios.
De acuerdo al esquema retributivo se\u00f1alado, durante el ejercicio 2025 se ha entregado al colectivo de BBVA Brasil Banco de
Investimento un total de 7.376 acciones de BBVA correspondientes a la parte inicial de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio
2024.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 se ha entregado a este colectivo un total de 1.463 acciones de BBVA correspondientes
al primer tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2023 y 1.053 euros en concepto de actualizaci\u00f3n;
un total de 1.832 acciones de BBVA correspondientes al segundo tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual 2022 y
2.230 euros en concepto de actualizaci\u00f3n; y un total de 1.624 acciones de BBVA correspondientes al \u00faltimo tercio de la parte
diferida de la retribuci\u00f3n variable anual 2021 y 2.579 euros en concepto de actualizaci\u00f3n.
Con respecto al colectivo de BBVA IFIC, cabe se\u00f1alar que a la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2024 de algunos miembros de
este colectivo le ha sido de aplicaci\u00f3n la excepci\u00f3n prevista en la pol\u00edtica retributiva de dicho ejercicio correspondiente al pago en
acciones, en l\u00ednea con lo establecido por la regulaci\u00f3n en vigor. Por ese motivo, durante el ejercicio 2025 \u00fanicamente se han
entregado 2.659 acciones de BBVA al colectivo de BBVA IFIC correspondientes a la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2024.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 se ha entregado a este colectivo un total de 326 acciones de BBVA correspondientes al
primer tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2023 y un total de 3.218 acciones de BBVA
correspondientes al \u00faltimo tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2021.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1815": { "value": "Remuneraciones basadas en acciones
Los importes registrados en el cap\u00edtulo \u201cGastos de personal - Otros gastos de personal\u201d de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias
consolidadas de los ejercicios 2025, 2024 y 2023, correspondientes a los planes de remuneraciones basados en acciones en vigor
en cada ejercicio, han ascendido a 25 millones, 23 millones y 24 millones de euros, respectivamente. Dichos importes se
registraron con contrapartida en el ep\u00edgrafe \u201cFondos propios - Otros elementos de patrimonio neto\u201d de los balances consolidados
adjuntos, neto del correspondiente efecto fiscal.
A continuaci\u00f3n, se describen las caracter\u00edsticas de los planes de remuneraciones basados en acciones del Grupo.
Retribuci\u00f3n variable en acciones
BBVA cuenta con un esquema de remuneraci\u00f3n espec\u00edfico aplicable a aquellos empleados cuyas actividades profesionales inciden
de manera significativa en el perfil de riesgo de BBVA y/o de su Grupo (en adelante, \u201cColectivo Identificado\u201d) que implica la
entrega de acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA, dise\u00f1ado en el marco de lo establecido en la normativa
aplicable a las entidades de cr\u00e9dito y considerando las mejores pr\u00e1cticas y recomendaciones a nivel local e internacional en esta
materia.
En el ejercicio 2025, este esquema de remuneraci\u00f3n queda recogido en las siguientes pol\u00edticas de remuneraciones:
\u2013 Pol\u00edtica General de Remuneraciones del Grupo BBVA, aprobada por el Consejo de Administraci\u00f3n el 29 de marzo de
2023, de aplicaci\u00f3n a los empleados y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA (excluyendo a los consejeros ejecutivos de
BBVA) y de las sociedades que conforman su Grupo sobre las cuales BBVA tenga control sobre su gesti\u00f3n. Esta pol\u00edtica
recoge en un cap\u00edtulo espec\u00edfico las particularidades aplicables al Colectivo Identificado, en el que se incluye la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA.
\u2013 Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, aprobada por la Junta General de Accionistas de BBVA
celebrada el 17 de marzo de 2023, de aplicaci\u00f3n a los miembros del Consejo de Administraci\u00f3n de BBVA. El sistema de
remuneraci\u00f3n de los consejeros ejecutivos se corresponde, con car\u00e1cter general, con el aplicable a los miembros del
Colectivo Identificado, incorporando ciertas especificidades propias, derivadas de su condici\u00f3n de consejeros
As\u00ed pues, de conformidad con las pol\u00edticas de remuneraciones aplicables, la retribuci\u00f3n variable de los miembros del Colectivo
Identificado queda sometida, principalmente, a las siguientes reglas:
\u2013 La Retribuci\u00f3n Variable Anual de los miembros del Colectivo Identificado correspondiente a cada ejercicio no se generar\u00e1,
o se ver\u00e1 reducida en su generaci\u00f3n, en caso de no alcanzarse un determinado nivel de beneficios y ratio de capital.
\u2013 Como m\u00e1ximo, el 40% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado con retribuciones
variables de cuant\u00edas especialmente elevadas y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA y el 60% para el resto del
Colectivo Identificado (la \u201cParte Inicial\u201d de la Retribuci\u00f3n Variable Anual) se consolidar\u00e1 y se abonar\u00e1, de darse las
condiciones para ello, como regla general, en el primer trimestre del ejercicio siguiente al que la Retribuci\u00f3n Variable
Anual corresponda.
\u2013 El importe restante, y al menos un 60% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual para aquellos miembros del Colectivo
Identificado con retribuciones variables de cuant\u00edas especialmente elevadas y miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, y
un 40% para el resto del Colectivo Identificado, se diferir\u00e1 durante un periodo de 4 a\u00f1os (la \u201cParte Diferida\u201d de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual). No obstante lo anterior, para los miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA el periodo de
diferimiento ser\u00e1 de 5 a\u00f1os. En ambos casos, la Parte Diferida se abonar\u00e1, de darse las condiciones para ello, una vez
transcurrido cada uno de los a\u00f1os de diferimiento y no se abonar\u00e1 m\u00e1s r\u00e1pidamente que de manera proporcional.
\u2013 Tanto la Parte Inicial como la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado
se abonar\u00e1 un 50% en efectivo y un 50% en acciones de BBVA o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA.
Para los miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, la Parte Diferida, se abonar\u00e1 un 40% en efectivo y un 60% en acciones
de BBVA y/ o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA.
\u2013 Las acciones o instrumentos recibidos en concepto de Retribuci\u00f3n Variable Anual ser\u00e1n indisponibles durante un a\u00f1o
desde su entrega. Lo anterior no ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n a las acciones que proceda enajenar, en su caso, para hacer frente a
las obligaciones fiscales derivadas de la entrega de las acciones y/o instrumentos.
\u2013 La Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual estar\u00e1 sometida a posibles ajustes ex post por riesgo, de tal forma que
no se consolidar\u00e1 o podr\u00e1 verse reducida, en caso de que no se alcancen unos determinados umbrales de capital y
liquidez.
\u2013 Hasta el 100% de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de cada miembro del Colectivo Identificado correspondiente a cada
ejercicio, tanto en efectivo como en acciones o instrumentos, estar\u00e1 sometida a cl\u00e1usulas de reducci\u00f3n de la retribuci\u00f3n
variable (malus) y de recuperaci\u00f3n de la retribuci\u00f3n variable ya satisfecha (clawback), que estar\u00e1n vigentes durante el
periodo de diferimiento y de indisponibilidad y, que resultar\u00e1n aplicables en caso de producirse determinadas
circunstancias recogidas en las pol\u00edticas de remuneraciones.
\u2013 Las cantidades en efectivo de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual que finalmente consoliden, ser\u00e1n objeto
de actualizaci\u00f3n aplicando el \u00edndice de precios al consumo (IPC) medido como variaci\u00f3n interanual de precios, o
cualesquiera otros criterios que establezca a tal efecto el Consejo de Administraci\u00f3n con la misma finalidad.
\u2013 Los miembros del Colectivo Identificado no podr\u00e1n utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados
con la Retribuci\u00f3n Variable Anual y la responsabilidad que menoscaben los efectos de alineaci\u00f3n con la gesti\u00f3n prudente
de los riesgos.
\u2013 En el caso de que los miembros del Colectivo Identificado tuvieran derecho a percibir, cualquier otro concepto retributivo,
distinto de la Retribuci\u00f3n Variable Anual, que tuviera la consideraci\u00f3n de remuneraci\u00f3n variable, dicha remuneraci\u00f3n
variable estar\u00e1 sujeta a las reglas de generaci\u00f3n, concesi\u00f3n, consolidaci\u00f3n y pago que le sean aplicables de acuerdo con la
configuraci\u00f3n del propio elemento retributivo y con su naturaleza.
\u2013 La remuneraci\u00f3n variable del Colectivo Identificado correspondiente a un ejercicio (entendida como la suma de todas las
remuneraciones de car\u00e1cter variable) estar\u00e1 limitada a un importe m\u00e1ximo del 100% del elemento fijo (entendido como
la suma de todas las remuneraciones de car\u00e1cter fijo) de la remuneraci\u00f3n total, salvo que la Junta General de Accionistas
de BBVA acuerde elevar dicho porcentaje hasta un m\u00e1ximo del 200%.
\u2013 A estos efectos, la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 21 de marzo de 2025 acord\u00f3 elevar el nivel m\u00e1ximo
de retribuci\u00f3n variable de hasta el 200% del componente fijo de la remuneraci\u00f3n total, a un determinado n\u00famero de
miembros del Colectivo Identificado, en los t\u00e9rminos que se indican en el informe emitido a estos efectos por el Consejo
de Administraci\u00f3n de BBVA en fecha 11 de febrero de 2025.
En 2025 se ha realizado la entrega de acciones a los miembros del Colectivo Identificado derivada de la liquidaci\u00f3n de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2024 y de retribuciones variables diferidas de ejercicios anteriores, las cuales est\u00e1n
sometidas a las reglas de consolidaci\u00f3n y pago establecidas en las pol\u00edticas retributivas aplicables en el ejercicio al que
corresponden.
As\u00ed pues, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2024, durante el ejercicio 2025, se han entregado un
total de 2.383.411 acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, a la Parte Inicial
de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2024 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y
otros miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Por otro lado, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2019, durante el ejercicio 2025 se ha entregado un
total de 220.803 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al tercer y \u00faltimo pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n
Variable Anual del ejercicio 2019 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros
de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Adicionalmente, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2020, durante el ejercicio 2025 se han
entregado un total de 14.340 acciones de BBVA correspondientes a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n. En 2020 los
consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA, como gesto de responsabilidad y compromiso en atenci\u00f3n a
las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, renunciaron a la totalidad de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del
ejercicio 2020.
Conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2021, durante el ejercicio 2025 se han entregado un total de
744.077 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al tercer pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2021 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2022, durante el ejercicio 2025 se han entregado un total de
728.081 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al segundo pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2022 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y otros miembros de la Alta
Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
Por \u00faltimo, conforme a la pol\u00edtica de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2023, durante el ejercicio 2025 se han entregado un
total de 577.686 acciones de BBVA correspondientes, en su mayor\u00eda, al primer pago de la Parte Diferida de la Retribuci\u00f3n Variable
Anual del ejercicio 2023 del Colectivo Identificado, entre los que se incluyen los consejeros ejecutivos y el resto de miembros de la
Alta Direcci\u00f3n de BBVA, as\u00ed como a otros componentes variables de la remuneraci\u00f3n.
En el caso de los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n de BBVA que ten\u00edan tal condici\u00f3n a 31 de
diciembre de 2025, la informaci\u00f3n detallada sobre las acciones entregadas se incluye en la Nota 54.
Por \u00faltimo, en cumplimiento con la regulaci\u00f3n local de Brasil y Portugal, BBVA Brasil Banco de Investimento y BBVA IFIC han
identificado (a nivel individual, respectivamente) a un colectivo en estas \u00e1reas geogr\u00e1ficas cuya retribuci\u00f3n variable anual est\u00e1
sujeta a determinadas reglas espec\u00edficas de liquidaci\u00f3n y pago recogidas en sus respectivas pol\u00edticas de remuneraciones, en
particular:
\u2013 Un porcentaje de la retribuci\u00f3n variable anual queda sujeto a un diferimiento de tres a\u00f1os que se pagar\u00e1 por tercios a lo
largo de dicho periodo.
\u2013 Un 50% de la retribuci\u00f3n variable anual, tanto de la parte inicial como de la parte diferida, se fijar\u00e1 en acciones de BBVA.
\u2013 En BBVA Brasil Banco de Investimento, tanto las cantidades en efectivo como las cantidades en acciones de la parte
diferida de la retribuci\u00f3n variable anual ser\u00e1n objeto de actualizaci\u00f3n que se entregar\u00e1 en efectivo.
\u2013 En BBVA IFIC la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual podr\u00e1 verse reducida, pero nunca incrementada, en funci\u00f3n
del resultado de indicadores de evaluaci\u00f3n plurianual. Las cantidades en efectivo de la parte diferida que finalmente se
abonen ser\u00e1n objeto de actualizaci\u00f3n aplicando el \u00edndice de precios al consumo (IPC) medido como variaci\u00f3n interanual
de precios.
De acuerdo al esquema retributivo se\u00f1alado, durante el ejercicio 2025 se ha entregado al colectivo de BBVA Brasil Banco de
Investimento un total de 7.376 acciones de BBVA correspondientes a la parte inicial de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio
2024.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 se ha entregado a este colectivo un total de 1.463 acciones de BBVA correspondientes
al primer tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2023 y 1.053 euros en concepto de actualizaci\u00f3n;
un total de 1.832 acciones de BBVA correspondientes al segundo tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual 2022 y
2.230 euros en concepto de actualizaci\u00f3n; y un total de 1.624 acciones de BBVA correspondientes al \u00faltimo tercio de la parte
diferida de la retribuci\u00f3n variable anual 2021 y 2.579 euros en concepto de actualizaci\u00f3n.
Con respecto al colectivo de BBVA IFIC, cabe se\u00f1alar que a la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2024 de algunos miembros de
este colectivo le ha sido de aplicaci\u00f3n la excepci\u00f3n prevista en la pol\u00edtica retributiva de dicho ejercicio correspondiente al pago en
acciones, en l\u00ednea con lo establecido por la regulaci\u00f3n en vigor. Por ese motivo, durante el ejercicio 2025 \u00fanicamente se han
entregado 2.659 acciones de BBVA al colectivo de BBVA IFIC correspondientes a la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2024.
Adicionalmente, durante el ejercicio 2025 se ha entregado a este colectivo un total de 326 acciones de BBVA correspondientes al
primer tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2023 y un total de 3.218 acciones de BBVA
correspondientes al \u00faltimo tercio de la parte diferida de la retribuci\u00f3n variable anual del ejercicio 2021.
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El desglose del saldo de este cap\u00edtulo de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas es el siguiente:
AMORTIZACIONES (MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Activos tangibles
17
946
972
867
De uso propio
607
623
547
Derecho de uso de activos
335
343
317
Inversiones inmobiliarias y otros
4
5
3
Activos intangibles
18.2
575
561
536
Total
1.521
1.533
1.403
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1817": { "value": "Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos
financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados
y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n
A continuaci\u00f3n, se presentan las correcciones de valor de los activos financieros, desglosadas por la naturaleza de dichos activos,
registradas en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas:
DETERIORO DEL VALOR O REVERSI\u00d3N DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A
VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS Y P\u00c9RDIDAS O GANANCIAS NETAS POR MODIFICACI\u00d3N
(MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global - Valores representativos de deuda
(28)
58
42
Activos financieros a coste amortizado
6.101
5.687
4.386
De los que: recuperaci\u00f3n de activos fallidos por cobro en efectivo
7.2.5
(396)
(403)
(369)
Total
6.073
5.745
4.428
Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro de valor de
inversiones en negocios conjuntos o asociadas
El ep\u00edgrafe \u201cDeterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas\u201d registr\u00f3 una
reversi\u00f3n del deterioro neto de 32 millones de euros en el ejercicio 2025. En el ejercicio 2024, dicho ep\u00edgrafe registr\u00f3 una reversi\u00f3n
del deterioro neto de 63 millones de euros, mientras que en el ejercicio 2023 dicho ep\u00edgrafe registr\u00f3 un deterioro neto de 9
millones de euros (ver Nota 16.3).
Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos
no financieros
Seguidamente se presentan las p\u00e9rdidas por deterioro de los activos no financieros, desglosadas por la naturaleza de dichos
activos, registradas en las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas:
DETERIORO DEL VALOR O REVERSI\u00d3N DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS
(MILLONES DE EUROS)
Notas
2025
2024
2023
Activos tangibles
17
(5)
(29)
16
Activos intangibles
14
15
26
Otros
3
13
12
Total
13
(1)
54
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1818": { "value": "32000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:DeterioroDelValorOReversionDelDeterioroDelValorDeInversionesEnNegociosConjuntosOAsociadas", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1819": { "value": "63000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:DeterioroDelValorOReversionDelDeterioroDelValorDeInversionesEnNegociosConjuntosOAsociadas", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1820": { "value": "-9000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "bbva:DeterioroDelValorOReversionDelDeterioroDelValorDeInversionesEnNegociosConjuntosOAsociadas", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f-1821": { "value": "Estado de flujos de efectivo consolidado
El movimiento de los ejercicios 2025, 2024 y 2023 de los pasivos financieros procedentes de actividades de financiaci\u00f3n es el
siguiente:
MOVIMIENTO DE PASIVOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE FINANCIACI\u00d3N (MILLONES DE EUROS)
Pasivos a coste amortizado - Valores
representativos de deuda
De los que: Emisiones de pasivos
subordinados (1)
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Saldo inicial
69.867
68.707
55.429
19.556
15.832
12.485
Variaciones por flujos de efectivo
15.120
627
13.283
2.738
3.303
3.388
Variaciones diferentes de las de flujo de efectivo
(3.145)
532
(5)
(1.345)
421
(40)
Adquisici\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Enajenaci\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Bajas por entidades en proceso de venta
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Cambios en el valor razonable
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Diferencias de cambio y otros
(3.145)
532
(5)
(1.345)
421
(40)
Saldo final
81.842
69.867
68.707
20.949
19.556
15.832
(1) Existen dep\u00f3sitos subordinados por 104 millones, 56 millones y 35 millones de euros a 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, respectivamente (ver Nota 22.4).
Asimismo, se produjeron pagos de cupones de pasivos subordinados por 397 millones, 388 millones y 345 millones de euros en 2025, 2024 y 2023, respectivamente.
En el Anexo VI se detallan todas las emisiones de pasivos subordinados por su valor nominal.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1822": { "value": "Honorarios de auditor\u00eda
Los honorarios por servicios contratados para el ejercicio de 2025 por las sociedades del Grupo BBVA con sus respectivos
auditores y otras empresas auditoras, se presentan a continuaci\u00f3n:
HONORARIOS POR AUDITOR\u00cdAS REALIZADAS Y OTROS SERVICIOS RELACIONADOS (1) (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Auditor\u00edas de las sociedades realizadas por las firmas de la organizaci\u00f3n
mundial EY y otros trabajos relacionados con la auditor\u00eda (2)
33,0
32,8
28,5
Otros informes requeridos por supervisores o por la normativa legal y fiscal de
los pa\u00edses en los que el Grupo opera, y realizados por las firmas de la
organizaci\u00f3n mundial EY
1,6
1,5
1,4
Honorarios por auditor\u00edas realizadas por otras firmas
0,1
0,1
0,1
(1) Independientemente del periodo de facturaci\u00f3n.
(2) Se incluyen los honorarios correspondientes a auditor\u00edas de Cuentas Anuales y otros estados financieros (26,7 millones de euros a 31 de diciembre de 2025).
Adicionalmente, distintas sociedades del Grupo BBVA contrataron en el ejercicio de 2025 servicios distintos del de auditor\u00eda,
seg\u00fan el siguiente detalle:
OTROS SERVICIOS PRESTADOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Firmas de la organizaci\u00f3n mundial EY
0,2
0,2
0,2
Dentro de este total de servicios contratados, el detalle de los servicios prestados por Ernst & Young, S.L. a BBVA, S.A. o sus
sociedades controladas a la fecha de formulaci\u00f3n de estas Cuentas Anuales consolidadas ha sido el siguiente:
HONORARIOS POR AUDITOR\u00cdAS REALIZADAS Y OTROS SERVICIOS PRESTADOS (1) (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Auditor\u00eda legal a BBVA, S.A. o sus sociedades controladas
8,8
8,5
7,9
Otros servicios de auditor\u00eda a BBVA o sus sociedades controladas
5,8
5,6
5,4
Revisi\u00f3n limitada a BBVA, S.A. o sus sociedades controladas
2,0
2,0
1,9
Informes relativos a emisiones
0,9
1,2
1,0
Trabajos de assurance y otros requeridos por el regulador
1,2
1,2
0,8
Otros
0,1
0,0
0,0
(1) Servicios prestados por Ernst & Young, S.L. a sociedades ubicadas en Espa\u00f1a, la sucursal de BBVA en Nueva York, a la sucursal de BBVA en Londres y a la
sucursal de BBVA en Fr\u00e1ncfort.
Los servicios contratados con los auditores cumplen con los requisitos de independencia del auditor externo recogidos en la Ley
de Auditor\u00eda de Cuentas (Ley 22/2015), as\u00ed como en la Sarbanes-Oxley Act of 2002, asumida por la SEC.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1823": { "value": "Operaciones con partes vinculadas
BBVA y otras sociedades del Grupo, en su condici\u00f3n de entidades financieras, mantienen operaciones con sus partes vinculadas,
dentro del curso ordinario de sus negocios. Estas operaciones son de escasa relevancia y se realizan en condiciones normales de
mercado. A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, se han identificado operaciones con las siguientes partes vinculadas:
Operaciones con accionistas significativos
A 31 de diciembre de 2025, 2024 y 2023, no exist\u00edan accionistas con influencia significativa (ver Nota 26).
Operaciones de entidades del Grupo BBVA con negocios conjuntos y
asociadas
Los saldos de las principales magnitudes de los balances consolidados adjuntos originados por las transacciones efectuadas por el
Grupo BBVA con los negocios conjuntos y asociadas, son los siguientes:
SALDOS DEL BALANCE CONSOLIDADO DERIVADOS DE OPERACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO BBVA CON
NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
Activo
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
38
13
5
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
632
639
791
Valores representativos de deuda
4
4
4
Pasivo
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
1
1
\u2014
Dep\u00f3sitos de la clientela
109
160
134
Pro-memoria
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
100
171
177
Otros compromisos concedidos
625
784
595
Garant\u00edas financieras concedidas
82
117
119
Los saldos de las principales magnitudes de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas adjuntas derivados de las
transacciones con los negocios conjuntos y asociadas, son los siguientes:
SALDOS DE LA CUENTA DE P\u00c9RDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA DERIVADOS DE OPERACIONES DE ENTIDADES
DEL GRUPO BBVA CON NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024
2023
P\u00e9rdidas y ganancias
Ingresos por intereses y otros ingresos similares
29
37
44
Gastos por intereses
1
4
4
Ingresos por comisiones
9
7
4
Gastos por comisiones
46
55
49
En las Cuentas Anuales consolidadas no hay otros efectos significativos con origen en las relaciones mantenidas con estas
entidades, salvo: los derivados de la aplicaci\u00f3n del criterio de valoraci\u00f3n por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n (ver Nota 2.1); de las
p\u00f3lizas de seguros para cobertura de compromisos por pensiones o similares, que se describen en la Nota 25; y las operaciones
de futuro formalizadas por el Grupo BBVA con esos negocios conjuntos y asociadas.
Adicionalmente, el Grupo BBVA tiene formalizados, dentro de su actividad habitual, acuerdos y compromisos de diversa
naturaleza con accionistas de sociedades dependientes, negocios conjuntos y asociadas, de los que no se derivan impactos
significativos en los estados financieros consolidados.
Operaciones con los miembros del Consejo de Administraci\u00f3n y de la Alta
Direcci\u00f3n
Las operaciones celebradas entre BBVA o Sociedades de su Grupo con miembros del Consejo de Administraci\u00f3n y de la Alta
Direcci\u00f3n del Banco, as\u00ed como con sus partes vinculadas, pertenecen al giro o tr\u00e1fico ordinario del Banco, son de escasa
relevancia, entendiendo por tales aquellas cuya informaci\u00f3n no sea necesaria para expresar la imagen fiel del patrimonio, de la
situaci\u00f3n financiera y de los resultados de la entidad, y han sido realizadas en condiciones normales de mercado o en condiciones
aplicables al resto de empleados.
A continuaci\u00f3n, se facilita el importe y la naturaleza de las principales operaciones realizadas con los miembros del Consejo de
Administraci\u00f3n y de la Alta Direcci\u00f3n del Banco, as\u00ed como con sus respectivas partes vinculadas.
La informaci\u00f3n sobre retribuciones y otras prestaciones a los miembros del Consejo de Administraci\u00f3n y de la Alta Direcci\u00f3n de
BBVA se describe en la Nota 54.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1824": { "value": "Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administraci\u00f3n y
a miembros de la Alta Direcci\u00f3n del Banco
Remuneraciones de los consejeros no ejecutivos
Las retribuciones de los consejeros no ejecutivos correspondientes a los ejercicios 2025 y 2024 son las que se indican a
continuaci\u00f3n, de manera individualizada y por concepto retributivo:
RETRIBUCI\u00d3N DE LOS CONSEJEROS NO EJECUTIVOS (MILES DE EUROS) (1)
Consejo de
Administraci\u00f3n
Comisi\u00f3n
Delegada
Permanente
Comisi\u00f3n
de
Auditor\u00eda
Comisi\u00f3n de
Riesgos y
Cumplimiento
Comisi\u00f3n de
Retribuciones
Comisi\u00f3n de
Nombramientos
y Gobierno
Corporativo
Comisi\u00f3n de
Tecnolog\u00eda y
Ciberseguridad
Otros
cargos (2)
Total
2025
2024
Jos\u00e9 Miguel Andr\u00e9s Torrecillas
129
167
165
\u2500
\u2500
115
\u2500
50
625
625
Jaime Caruana Lacorte
129
167
\u2500
107
\u2500
46
\u2500
\u2500
449
455
Enrique Casanueva N\u00e1rdiz (3)
129
\u2500
66
107
\u2500
\u2500
\u2500
\u2500
302
223
Sonia Dul\u00e1
129
\u2500
66
107
\u2500
\u2500
\u2500
\u2500
302
302
Ra\u00fal Galamba de Oliveira
129
\u2500
\u2500
214
\u2500
46
43
80
512
512
Bel\u00e9n Garijo L\u00f3pez
129
167
\u2500
\u2500
\u2500
46
\u2500
\u2500
342
378
Connie Hedegaard Koksbang
129
\u2500
66
\u2500
\u2500
\u2500
\u2500
\u2500
195
195
Lourdes M\u00e1iz Carro
129
\u2500
66
\u2500
43
\u2500
\u2500
\u2500
238
238
Cristina de Parias Halc\u00f3n (4)
129
\u2500
\u2500
\u2500
\u2500
46
43
\u2500
218
167
Ana Peralta Moreno
129
\u2500
66
\u2500
43
\u2500
\u2500
\u2500
238
238
Ana Revenga Shanklin
129
\u2500
\u2500
107
107
\u2500
43
\u2500
386
364
Carlos Salazar Lomel\u00edn (5)
129
\u2500
\u2500
\u2500
43
\u2500
\u2500
\u2500
172
172
Jan Verplancke
129
\u2500
\u2500
\u2500
43
\u2500
43
\u2500
214
214
Total (6)
1.673
500
497
642
278
301
171
130
4.193
4.083
(1) Incluye los importes correspondientes a los cargos en el Consejo y en las distintas Comisiones, cuya composici\u00f3n fue modificada por \u00faltima vez el 26 de abril
de 2024.
(2) Importes correspondientes a los cargos de Vicepresidente del Consejo de Administraci\u00f3n y Consejero Coordinador.
(3) Consejero nombrado por la Junta General de Accionistas celebrada el 15 de marzo de 2024. Remuneraciones en 2024 correspondientes al periodo en el cargo
durante el ejercicio.
(4) Consejera nombrada por la Junta General de Accionistas celebrada el 15 de marzo de 2024. Remuneraciones en 2024 correspondientes al periodo en el cargo
durante el ejercicio. Asimismo, en los ejercicios 2025 y 2024, se le abonaron 30 miles de euros y 7.593 acciones de BBVA y 56 miles de euros y 14.697 acciones de
BBVA, respectivamente, correspondientes a retribuciones variables diferidas generadas en los ejercicios 2018 y 2019 en su anterior condici\u00f3n de directiva de
BBVA.\u00a0 Igualmente, en el ejercicio 2024, percibi\u00f3 72 miles de euros en concepto de dietas de asistencia a las sesiones del \u00f3rgano de administraci\u00f3n de BBVA
M\u00e9xico, S.A. de C.V. y Grupo Financiero BBVA M\u00e9xico, S.A. de C.V.; cargos en los que ces\u00f3 en 2024.
(5) Adicionalmente, el consejero Carlos Salazar Lomel\u00edn ha percibido durante los ejercicios 2025 y 2024, 171 miles de euros y 113 miles de euros, respectivamente,
en concepto de dietas de asistencia a las sesiones del \u00f3rgano de administraci\u00f3n de BBVA M\u00e9xico, S.A. de C.V. y Grupo Financiero BBVA M\u00e9xico, S.A. de C.V. y al
foro de estrategia de BBVA M\u00e9xico, S.A de C.V.
(6) El total consignado para el ejercicio 2024 no incluye los importes correspondientes a los cargos en el Consejo y en las distintas Comisiones percibidos por Jos\u00e9
Maldonado Ramos y Juan Pi Llorens, que cesaron en sus cargos el 15 de marzo de 2024, y cuya remuneraci\u00f3n por dichos conceptos en el ejercicio 2024 ascendi\u00f3
a 85 miles de euros y 81 miles de euros, respectivamente.
Igualmente, en los ejercicios 2025 y 2024 se han satisfecho 103 miles de euros y 112 miles de euros, respectivamente, que
corresponden a primas de seguros m\u00e9dicos y de accidentes a favor de los consejeros no ejecutivos.
Sistema de remuneraci\u00f3n con entrega diferida de acciones de los consejeros no
ejecutivos
BBVA cuenta con un sistema de retribuci\u00f3n fija en acciones, con entrega diferida, para sus consejeros no ejecutivos que fue
aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2006 y prorrogado sucesivamente por acuerdo de las
Juntas Generales de Accionistas de 2011, 2016, 2021 y 2023.
Este sistema consiste en la asignaci\u00f3n, con car\u00e1cter anual, a los consejeros no ejecutivos de un n\u00famero de acciones te\u00f3ricas de
BBVA equivalente al 20% de la asignaci\u00f3n fija anual total en efectivo percibida por cada uno de ellos en el ejercicio anterior,
calculado seg\u00fan la media de los precios de cierre de la acci\u00f3n de BBVA durante las 60 sesiones burs\u00e1tiles anteriores a las fechas
de las Juntas Generales de Accionistas Ordinarias que aprueben los estados financieros de cada ejercicio.
Las acciones de BBVA, en un n\u00famero equivalente a las acciones te\u00f3ricas acumuladas por cada consejero no ejecutivo, ser\u00e1n
objeto de entrega, en su caso, a cada beneficiario, tras su cese como consejero por cualquier causa que no sea debida al
incumplimiento grave de sus funciones.
Durante los ejercicios 2025 y 2024, se han asignado las siguientes acciones te\u00f3ricas derivadas de este sistema:
2025
2024
Acciones te\u00f3ricas
asignadas (1)
Acciones te\u00f3ricas
acumuladas a 31 de
diciembre
Acciones te\u00f3ricas
asignadas (1)
Acciones te\u00f3ricas
acumuladas a 31 de
diciembre
Jos\u00e9 Miguel Andr\u00e9s Torrecillas
10.930
158.385
13.407
147.455
Jaime Caruana Lacorte
7.959
114.269
11.350
106.310
Enrique Casanueva N\u00e1rdiz (2)
3.894
3.894
\u2500
\u2500
Sonia Dul\u00e1
5.279
10.321
5.042
5.042
Ra\u00fal Galamba de Oliveira
8.944
49.135
10.423
40.191
Bel\u00e9n Garijo L\u00f3pez
6.598
117.191
9.401
110.593
Connie Hedegaard Koksbang
3.410
10.587
3.914
7.177
Lourdes M\u00e1iz Carro
4.159
81.136
5.384
76.977
Cristina de Parias Halc\u00f3n (2)
2.915
2.915
\u2500
\u2500
Ana Peralta Moreno
4.159
51.872
5.384
47.713
Ana Revenga Shanklin
6.364
37.525
6.947
31.161
Carlos Salazar Lomel\u00edn
2.998
24.010
3.882
21.012
Jan Verplancke
3.747
44.370
4.851
40.623
Total (3)
71.356
705.610
79.985
634.254
(1)\u00a0 El n\u00famero de acciones te\u00f3ricas asignadas ha sido calculado seg\u00fan la media de los precios de cierre de la acci\u00f3n de BBVA durante las 60 sesiones burs\u00e1tiles
anteriores a las Juntas Generales de 21 de marzo de 2025 y de 15 de marzo de 2024, que fueron de 11,45 y 8,84 euros por acci\u00f3n, respectivamente.
(2) Consejeros nombrados por la Junta General celebrada el 15 de marzo de 2024, por lo que la asignaci\u00f3n de acciones te\u00f3ricas se realiz\u00f3 por primera vez en
2025.
(3) El total de acciones te\u00f3ricas asignadas durante el ejercicio 2024 no incluye las 7.735 y 8.157 acciones te\u00f3ricas asignadas, respectivamente, a Jos\u00e9 Maldonado
Ramos y Juan Pi Llorens, que cesaron en sus cargos el 15 de marzo de 2024, y quienes, en aplicaci\u00f3n del sistema, percibieron, tras su cese, un total de 154.609 y
156.699 acciones de BBVA, respectivamente, lo que equivale al total de acciones te\u00f3ricas acumuladas por cada uno de ellos hasta dicha fecha.
Remuneraciones de los consejeros ejecutivos
Las remuneraciones de los consejeros ejecutivos correspondientes a los ejercicios 2025 y 2024 que se indican a continuaci\u00f3n, de
manera individualizada y por concepto retributivo, son el resultado de la aplicaci\u00f3n de las Pol\u00edticas de Remuneraciones de los
Consejeros de BBVA aprobadas por la Junta General de Accionistas.
RETRIBUCI\u00d3N FIJA ANUAL (MILES DE EUROS)
2025
2024
Presidente
2.924
2.924
Consejero Delegado
2.179
2.179
Total
5.103
5.103
Adem\u00e1s de las cantidades consignadas en la tabla, en los ejercicios 2025 y 2024, el Presidente ha percibido, en cada ejercicio, la
cantidad de 41 miles de euros como complementos fijos de renting de veh\u00edculo y otros. Por su parte, el Consejero Delegado ha
percibido, en cada ejercicio, las cantidades fijas de 654 miles de euros en concepto de cash in lieu of pension (equivalente al 30%
de su Retribuci\u00f3n Fija Anual), al no contar con una prestaci\u00f3n por jubilaci\u00f3n (ver apartado sobre \u201cObligaciones contra\u00eddas en
materia de previsi\u00f3n con los consejeros ejecutivos\u201d de esta Nota) y de 600 miles de euros en concepto de complemento de
movilidad.
RETRIBUCI\u00d3N EN ESPECIE (MILES DE EUROS)
Asimismo, durante los ejercicios 2025 y 2024, se han satisfecho retribuciones en especie a favor de los consejeros ejecutivos, que
incluyen primas de seguros y otras, por importe de 132 miles de euros y 140 miles de euros, respectivamente, en el caso del
Presidente y 128 miles de euros, en cada ejercicio, en el caso del Consejero Delegado.
RETRIBUCI\u00d3N VARIABLE
Por lo que se refiere a la retribuci\u00f3n variable, la Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA aprobada por la Junta
General de Accionistas en 2023 establece un modelo en virtud del cual la Retribuci\u00f3n Variable Anual (\u201cRVA\u201d) de los consejeros
ejecutivos est\u00e1 integrada por dos componentes: un Incentivo a Corto Plazo (\u201cICP\u201d) y un Incentivo a Largo Plazo (\u201cILP\u201d). Para la
concesi\u00f3n de ambos incentivos deber\u00e1n alcanzarse por el Grupo los umbrales m\u00ednimos de beneficio y ratio de capital aprobados
por el Consejo de Administraci\u00f3n. La suma del ICP y el ILP constituye la RVA del ejercicio de cada consejero ejecutivo.
El ICP se conceder\u00e1 una vez cerrado el ejercicio de medici\u00f3n de los indicadores anuales establecidos para su c\u00e1lculo, y su importe
se determinar\u00e1 en funci\u00f3n de su resultado, atendiendo a los objetivos, escalas de consecuci\u00f3n y ponderaciones establecidas para
cada uno de ellos, pudiendo situarse entre el 0% y el 150% del \u201cICP Objetivo\u201d. El \u201cICP Objetivo\u201d representa el importe del ICP en
caso de alcanzarse el 100% de los objetivos preestablecidos para estos indicadores.
Una vez alcanzados los citados umbrales m\u00ednimos de beneficio y ratio de capital, se generar\u00e1 el derecho al ILP, cuyo importe final
podr\u00e1 situarse entre el 0% y el 150% del \u201cILP Objetivo\u201d. El \u201cILP Objetivo\u201d representa el importe del ILP en caso de alcanzarse el
100% de los objetivos preestablecidos para los indicadores de largo plazo aprobados para su c\u00e1lculo. El importe final del ILP se
determinar\u00e1 una vez cerrado el \u00faltimo ejercicio de medici\u00f3n de los indicadores de largo plazo, en funci\u00f3n de su resultado, y
atendiendo a los objetivos, escalas de consecuci\u00f3n y ponderaciones establecidas para cada uno de ellos.
Un porcentaje no superior al 40% de la RVA se consolidar\u00e1 y se abonar\u00e1, de darse las condiciones para ello, como regla general,
en el primer trimestre del ejercicio siguiente al que corresponda (la \u201cParte Inicial\u201d), a partes iguales en efectivo y en acciones de
BBVA. El importe restante, y al menos un 60% de la RVA, se diferir\u00e1 durante un periodo de 5 a\u00f1os y se abonar\u00e1, de darse las
condiciones para ello, una vez transcurrido cada uno de los 5 a\u00f1os de diferimiento, un 40% en efectivo y un 60% en acciones de
BBVA y/o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA (la \u201cParte Diferida\u201d o la \u201cRVA Diferida\u201d).
Dentro de dicho periodo de diferimiento, el ILP s\u00f3lo comenzar\u00e1 a abonarse una vez transcurrido el periodo de medici\u00f3n de
objetivos de los indicadores de largo plazo, a cuyo resultado queda sujeto su importe final, formando parte, por tanto, de la Parte
Diferida de la RVA de los consejeros ejecutivos.
De conformidad con lo anterior, en el ejercicio 2025 los consejeros ejecutivos han generado un Incentivo a Corto Plazo por importe
de 2.627 miles de euros en el caso del Presidente y de 1.965 miles de euros en el caso del Consejero Delegado.
Asimismo, los consejeros ejecutivos han generado el derecho a un Incentivo a Largo Plazo por un importe m\u00e1ximo te\u00f3rico de 1.929
miles de euros en el caso del Presidente y de 1.443 miles de euros en el caso del Consejero Delegado, que equivale, en ambos
casos, al 150% de su \u201cILP Objetivo\u201d. Una vez finalizado el periodo de medici\u00f3n de los indicadores de largo plazo establecidos para
su c\u00e1lculo (a cierre de 2028), se determinar\u00e1 su importe final, que podr\u00e1 situarse entre el 0% y el 150% del \u201cILP Objetivo\u201d. Por
tanto, en caso de alcanzarse el 100% de los objetivos preestablecidos, este incentivo ascender\u00e1 a 1.286 miles de euros en el caso
del Presidente y a 962 miles de euros en el caso del Consejero Delegado.
Adem\u00e1s, a la Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2025 le ser\u00e1n de aplicaci\u00f3n las restantes reglas aplicables a la Retribuci\u00f3n
Variable Anual de los consejeros ejecutivos establecidas en la Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, que
incluyen: (i) un periodo de indisponibilidad de las acciones de BBVA o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA de un a\u00f1o
desde su entrega; (ii) la prohibici\u00f3n de coberturas o seguros que menoscaben los efectos de la alineaci\u00f3n con la gesti\u00f3n prudente
de los riesgos; (iii) actualizaci\u00f3n de la Parte Diferida en efectivo que finalmente se consolide conforme al IPC; (iv) posible
aplicaci\u00f3n de ajustes ex post por riesgo; (v) sujeci\u00f3n a cl\u00e1usulas de reducci\u00f3n (malus) y de recuperaci\u00f3n (clawback) durante todo
el periodo de diferimiento e indisponibilidad de las acciones o instrumentos; y (vi) la limitaci\u00f3n de la retribuci\u00f3n variable a un
importe m\u00e1ximo del 200% del componente fijo de la remuneraci\u00f3n total, de conformidad con lo acordado por la Junta General de
Accionistas celebrada en 2025.
Teniendo en cuenta lo anterior, se indica a continuaci\u00f3n, la Parte Inicial de la RVA de los ejercicios 2025 y 2024 de los consejeros
ejecutivos, cuyo abono corresponde una vez cerrado cada uno de dichos ejercicios, a partes iguales en efectivo y en acciones de
BBVA.
RETRIBUCI\u00d3N VARIABLE ANUAL (RVA)
2025 (1)
2024 (2)
En efectivo
(Miles de euros)
En acciones
En efectivo
(Miles de euros)
En acciones
Presidente
821
40.850
897
92.803
Consejero Delegado
614
30.552
671
69.408
Total
1.435
71.402
1.568
162.211
(1) Parte Inicial (36%) de la Retribuci\u00f3n Variable Anual, que constituye el primer pago del Incentivo a Corto Plazo del ejercicio
2025 y se abonar\u00e1 durante el primer trimestre ejercicio del ejercicio 2026, a partes iguales en efectivo y en acciones de BBVA. El
importe restante de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2025 (que incluye el Incentivo a Largo Plazo del ejercicio 2025)
quedar\u00e1 diferido durante un per\u00edodo de 5 a\u00f1os, un 40% en efectivo y un 60% en acciones y/o en instrumentos vinculados a las
acciones.
El importe final de la RVA Diferida depender\u00e1 del resultado de los indicadores a largo plazo que servir\u00e1n para calcular el Incentivo
a Largo Plazo del ejercicio 2025. Asimismo, y como mecanismo de ajuste ex post por riesgo, la RVA Diferida podr\u00e1 verse
reducida en caso de no alcanzarse los umbrales de capital y liquidez establecidos para garantizar que el pago s\u00f3lo se produce en
caso de que sea sostenible atendiendo a la capacidad de pago del Banco.
(2) Parte Inicial (37%) de la Retribuci\u00f3n Variable Anual, que constituye el primer pago del Incentivo a Corto Plazo del ejercicio
2024 y que ha sido abonada en 2025, a partes iguales en efectivo y en acciones de BBVA. El importe restante de la Retribuci\u00f3n
Variable Anual del ejercicio 2024 (que incluye el Incentivo a Largo Plazo del ejercicio 2024) qued\u00f3 diferido durante un per\u00edodo de
5 a\u00f1os, un 40% en efectivo y un 60% en acciones y/o en instrumentos vinculados a las acciones.
El importe final de la RVA Diferida depender\u00e1 del resultado de los indicadores de largo plazo que servir\u00e1n para calcular el
Incentivo a Largo Plazo del ejercicio 2024. Asimismo, y como mecanismo de ajuste ex post por riesgo, la RVA Diferida podr\u00e1
verse reducida en caso de no alcanzarse los umbrales de capital\u00a0 y liquidez establecidos para garantizar que el pago s\u00f3lo se
produce en caso de que sea sostenible atendiendo a la capacidad de pago del Banco.
RETRIBUCI\u00d3N VARIABLE ANUAL (RVA) DIFERIDA DE EJERCICIOS ANTERIORES
2025 (1)
2024 (2)
RVA
Diferida
En efectivo
(Miles de euros)
En acciones
En opciones(3)
En efectivo
(Miles de euros)
En acciones
En opciones(3)
Presidente
2024
222
33.410
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2023
228
11.862
189.609
221
38.821
\u2014
2022
243
56.941
\u2014
236
56.941
\u2014
2021
235
57.325
\u2014
228
57.325
\u2014
2020
0
0
0
0
0
0
2019
\u2014
\u2014
\u2014
181
45.529
\u2014
Subtotal
927
159.538
189.609
867
198.616
\u2014
Consejero Delegado
2024
166
24.987
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2023
170
8.872
141.809
166
29.034
\u2014
2022
187
43.793
\u2014
181
43.793
\u2014
2021
179
43.552
\u2014
173
43.552
\u2014
2020
0
0
0
0
0
0
2019
\u2014
\u2014
\u2014
163
40.858
\u2014
Subtotal
701
121.204
141.809
683
157.237
\u2014
Total
1.629
280.742
331.418
1.550
355.853
\u2014
(1) Retribuciones diferidas cuya entrega corresponde una vez cerrado el ejercicio 2025, junto con la actualizaci\u00f3n de su parte en
efectivo. Su abono al Presidente y al Consejo Delegado se producir\u00e1 en 2026 de conformidad con las reglas de consolidaci\u00f3n y
pago establecidos en las pol\u00edticas retributivas aplicables en cada ejercicio:
\u2022 RVA Diferida 2024: corresponde el primer pago del ICP Diferido (17,9% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos.
Tras ello, quedar\u00e1 diferido, para ambos consejeros ejecutivos, el segundo pago del ICP Diferido (17,9% de la Parte
Diferida) y el ILP 2024 (64,2% de la Parte Diferida). El importe del ILP 2024 depender\u00e1 del resultado de los indicadores de
largo plazo establecidos para su c\u00e1lculo una vez finalice su per\u00edodo de medici\u00f3n (a cierre de 2027), que podr\u00e1n situarse
en un rango de consecuci\u00f3n de entre 0% y 150%. De darse las condiciones para ello, el segundo pago ICP Diferido se
abonar\u00e1 en 2027 y los tres pagos del ILP 2024 se abonar\u00e1n en 2028, 2029 y 2030.
\u2022 RVA Diferida 2023: corresponde al segundo pago del ICP Diferido (17,9% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos.
Tras ello, quedar\u00e1 diferido para ambos consejeros ejecutivos, el ILP 2023 (64,2% de la RVA Diferida 2023). El importe del
ILP 2023 depender\u00e1 del resultado de los indicadores de largo plazo establecidos para su c\u00e1lculo una vez finalice su
per\u00edodo de medici\u00f3n (a cierre de 2026), que podr\u00e1n situarse en un rango de consecuci\u00f3n de entre 0% y 150%.\u00a0 De darse
las condiciones para ello, los tres pagos del ILP 2023 se abonar\u00e1n en 2027, 2028 y 2029.
\u2022 RVA Diferida 2022: corresponde al tercer pago (20% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos, tras haberse
comprobado que no procede su reducci\u00f3n atendiendo al resultado de los indicadores de evaluaci\u00f3n plurianual
determinados en 2022 por el Consejo de Administraci\u00f3n. Tras ello, quedar\u00e1 diferido para ambos consejeros ejecutivos, el
40% de la RVA Diferida 2022 que, de darse las condiciones para ello, se abonar\u00e1 en 2027 y 2028.
\u2022 RVA Diferida 2021: corresponde el cuarto pago (20% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos. Tras ello, ha
quedado diferido, para ambos consejeros ejecutivos el 20% de la RVA Diferida que, de darse las condiciones para ello, se
abonar\u00e1 en 2027.
\u2022 RVA Diferida 2020: en atenci\u00f3n a las excepciones excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, los
consejeros ejecutivos renunciaron voluntariamente a la generaci\u00f3n de la totalidad de la RVA 2020.
(2) Retribuciones diferidas cuya entrega correspond\u00eda una vez cerrado el ejercicio 2024, junto con la actualizaci\u00f3n de su parte en
efectivo. Su abono al Presidente y al Consejero Delegado se produjo en 2025 de conformidad con las reglas de consolidaci\u00f3n y
pago establecidas en las pol\u00edticas retributivas aplicables en cada ejercicio:
\u2022 RVA Diferida 2023: en 2025 se ha satisfecho el primer pago del ICP Diferido (17,9 % de la Parte Diferida).
\u2022 RVA Diferida 2022: en 2025 se ha satisfecho el segundo pago (20% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos.
\u2022 RVA Diferida 2021: en 2025 se ha satisfecho el tercer pago (20% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos.
\u2022 RVA Diferida 2020: en atenci\u00f3n a las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, los consejeros
ejecutivos renunciaron voluntariamente a la generaci\u00f3n de la totalidad de la RVA 2020.
\u2022 RVA Diferida 2019: en 2025 se ha satisfecho el tercer y \u00faltimo pago (20% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos.
Tras ello, concluy\u00f3 el pago de la RVA Diferida 2019 a los consejeros ejecutivos.
(3) La entrega de las opciones sobre acciones concedidas como parte de la RVA Diferida 2023 es parte del segundo pago del ICP
Diferido, que corresponde una vez cerrado el ejercicio 2025 (en 2026). La entrega de las opciones sobre acciones concedidas
como parte de la RVA 2024 es parte del segundo pago del ICP Diferido, que corresponder\u00e1, de darse las condiciones para ello, una
vez cerrado el ejercicio 2026 (en 2027).
Obligaciones contra\u00eddas en materia de previsi\u00f3n con los consejeros ejecutivos
El Banco no ha asumido compromisos en materia de previsi\u00f3n con los consejeros no ejecutivos.
Por lo que respecta a los consejeros ejecutivos, la Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA establece un marco
previsional por el cual, en el caso del Presidente, tiene reconocido el derecho a percibir una prestaci\u00f3n de jubilaci\u00f3n, en forma de
renta o de capital, cuando alcance la edad legalmente establecida para ello, siempre que no se produzca su cese debido al
incumplimiento grave de sus funciones, cuyo importe ser\u00e1 el que resulte de las aportaciones anuales realizadas por el Banco junto
con sus correspondientes rendimientos acumulados a esa fecha.
La aportaci\u00f3n anual pactada para la cobertura de la contingencia de jubilaci\u00f3n en el sistema de aportaci\u00f3n definida del Presidente
establecida en la Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA es de 439 miles de euros. Este importe podr\u00e1
actualizarse por el Consejo de Administraci\u00f3n durante la vigencia de la Pol\u00edtica en la misma medida en que se actualice su
Retribuci\u00f3n Fija Anual, en los t\u00e9rminos establecidos en la misma.
Un 15% de esta aportaci\u00f3n anual girar\u00e1 sobre componentes variables y tendr\u00e1 la consideraci\u00f3n de \u201cbeneficios discrecionales de
pensi\u00f3n\u201d, quedando por ello sujeta a las condiciones de entrega de acciones, retenci\u00f3n, reducci\u00f3n y recuperaci\u00f3n establecidas en
la normativa aplicable, as\u00ed como aquellas otras condiciones de la retribuci\u00f3n variable que le sean aplicables de conformidad con la
Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA.
En caso de extinci\u00f3n de la relaci\u00f3n contractual antes de alcanzar la edad de jubilaci\u00f3n por causa distinta al incumplimiento grave
de sus funciones, la prestaci\u00f3n de jubilaci\u00f3n que corresponda percibir al Presidente cuando alcance la edad legalmente
establecida para ello, ser\u00e1 calculada sobre el fondo acumulado de las aportaciones realizadas por el Banco, en los t\u00e9rminos
indicados, hasta esa fecha, m\u00e1s sus correspondientes rendimientos acumulados, sin que el Banco tenga que realizar aportaci\u00f3n
adicional alguna desde el momento de la extinci\u00f3n.
Por lo que respecta a los compromisos asumidos para cubrir las contingencias de fallecimiento e invalidez con el Presidente, el
Banco asumir\u00e1 el pago de las correspondientes primas anuales de seguro, con objeto de completar las coberturas por estas
contingencias.
De acuerdo con lo anterior, en el ejercicio 2025, se ha registrado un importe de 456 miles de euros que integra la aportaci\u00f3n anual
para cubrir la contingencia de jubilaci\u00f3n, que es de 439 miles de euros, y un importe de 17 miles de euros correspondiente al ajuste
de los \u201cbeneficios discrecionales de pensi\u00f3n\u201d del ejercicio 2024, que fueron declarados a cierre de dicho ejercicio y que
correspond\u00eda aportar al fondo acumulado en 2025. As\u00ed mismo, se ha satisfecho un importe de 236 miles de euros en concepto de
primas para las contingencias de fallecimiento e invalidez.
A 31 de diciembre de 2025, el total del fondo acumulado para atender los compromisos de jubilaci\u00f3n con el Presidente asciende a
29.821 miles de euros.
El 15% de la aportaci\u00f3n anual para la contingencia de jubilaci\u00f3n correspondiente al ejercicio 2025 (66 miles de euros) se ha
registrado en dicho ejercicio como \u201cbeneficios discrecionales de pensi\u00f3n\u201d. Una vez cerrado el ejercicio, se ha procedido a ajustar
dicho importe, aplicando los mismos criterios empleados para determinar el Incentivo a Corto Plazo que forma parte de la
Retribuci\u00f3n Variable Anual del Presidente correspondiente al ejercicio 2025, quedando determinado en 76 miles de euros, lo que
supone un ajuste al alza de 10 miles de euros. Estos \u201cbeneficios discrecionales de pensi\u00f3n\u201d se aportar\u00e1n al fondo acumulado en el
ejercicio 2026 y quedar\u00e1n sujetos a las condiciones establecidas para los mismos en la Pol\u00edtica de Remuneraciones de los
Consejeros de BBVA.
Por lo que respecta al Consejero Delegado, de conformidad con lo establecido en la Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros
de BBVA y en su contrato, el Banco no ha asumido compromisos por jubilaci\u00f3n, si bien tiene derecho a una cantidad anual en
efectivo, en lugar de la prestaci\u00f3n por jubilaci\u00f3n (\"cash in lieu of pension\"), de cuant\u00eda equivalente al 30% de la Retribuci\u00f3n Fija
Anual. Conforme a lo anterior, en el ejercicio 2025, el Banco ha satisfecho 654 miles de euros en concepto de \"cash in lieu of
pension\", tal y como se recoge en el apartado de \u201cRemuneraciones de los consejeros ejecutivos\u201d de esta Nota.
Por otra parte, el Banco ha asumido compromisos en materia de previsi\u00f3n en el caso del Consejero Delegado para cubrir las
contingencias de fallecimiento e invalidez, a cuyos efectos se han abonado en 2025 220 miles de euros correspondientes a las
primas anuales de seguro.
SISTEMAS DE PREVISI\u00d3N SOCIAL (MILES DE EUROS)
Aportaciones (1)
Fondos acumulados
Jubilaci\u00f3n
Fallecimiento e invalidez
2025
2024
2025
2024
2025
2024
Presidente
456
456
236
252
29.821
26.893
Consejero Delegado
\u2014
\u2014
220
221
\u30fc
\u2014
Total
456
456
457
472
29.821
26.893
(1) Aportaciones registradas para atender los compromisos asumidos en materia de previsi\u00f3n con los consejeros ejecutivos en los ejercicios 2025 y 2024. En el
caso del Presidente, se corresponden con la suma de la aportaci\u00f3n anual a la pensi\u00f3n de jubilaci\u00f3n y el ajuste realizado a los \u201cbeneficios discrecionales de pensi\u00f3n\u201d
de los ejercicios 2024 y 2023, cuya aportaci\u00f3n correspond\u00eda realizar en los ejercicios 2025 y 2024, respectivamente, y con las primas de seguro para las
contingencias de fallecimiento e invalidez. En el caso del Consejero Delegado, las aportaciones registradas se corresponden, exclusivamente, con las primas de
seguro satisfechas por el Banco en 2025 y 2024 para las contingencias de fallecimiento e invalidez, dado que en su caso no existen compromisos en materia de
previsi\u00f3n para la contingencia de jubilaci\u00f3n.
Pagos con ocasi\u00f3n de extinci\u00f3n de la relaci\u00f3n contractual
De conformidad con la Pol\u00edtica de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, el Banco no cuenta con compromisos de pago de
indemnizaci\u00f3n a los consejeros ejecutivos.
Remuneraciones de la Alta Direcci\u00f3n
Las retribuciones del conjunto de la Alta Direcci\u00f3n, excluidos los consejeros ejecutivos, correspondientes a los ejercicios 2025 y
2024 (16 miembros con tal condici\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 y de 2024) que se indican a continuaci\u00f3n, por concepto
retributivo, son el resultado de la aplicaci\u00f3n de la Pol\u00edtica General de Remuneraciones del Grupo BBVA aprobada por el Consejo de
Administraci\u00f3n.
RETRIBUCI\u00d3N FIJA (MILES DE EUROS)
2025
2024
Total Alta Direcci\u00f3n
20.787
19.928
Adem\u00e1s de las cantidades consignadas en la tabla, el conjunto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n ha percibido durante los ejercicios
2025 y 2024 un importe total conjunto de 257 miles de euros y 347 miles de euros, respectivamente, en concepto de
complementos fijos de renting de veh\u00edculo y otros.
RETRIBUCI\u00d3N EN ESPECIE (MILES DE EUROS)
Durante los ejercicios 2025 y 2024, se han satisfecho al conjunto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n retribuciones en especie, que
incluyen primas por seguros y otras, por importe total conjunto de 640 miles de euros y 603 miles de euros, respectivamente.
RETRIBUCI\u00d3N VARIABLE
Por lo que se refiere a la retribuci\u00f3n variable, la Pol\u00edtica General de Remuneraciones de Grupo BBVA, establece un modelo en
virtud del cual la Retribuci\u00f3n Variable Anual (\u201cRVA\u201d) de los miembros de la Alta Direcci\u00f3n, al igual que la de los consejeros
ejecutivos, est\u00e1 integrada por dos componentes: un Incentivo a Corto Plazo (\u201cICP\u201d) y un Incentivo a Largo Plazo (\u201cILP\u201d). Para la
concesi\u00f3n de ambos incentivos deber\u00e1n alcanzarse por el Grupo los umbrales m\u00ednimos de beneficio y ratio de capital aprobados
por el Consejo de Administraci\u00f3n a tal efecto. La suma del ICP y el ILP constituye la RVA del ejercicio de cada miembro de la Alta
Direcci\u00f3n.
De conformidad con dicho modelo, y en los mismos t\u00e9rminos expuestos anteriormente para los consejeros ejecutivos, en el
ejercicio 2025 el conjunto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n ha generado un Incentivo a Corto Plazo por un importe total conjunto
de 7.299 miles de euros.
Asimismo, el conjunto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n ha generado el derecho a un Incentivo a Largo Plazo por un importe
m\u00e1ximo te\u00f3rico conjunto de 5.149 miles de euros, que equivale, a la suma del 150% del \u201cILP Objetivo\u201d de cada beneficiario. Una
vez finalizado el periodo de medici\u00f3n de los indicadores de largo plazo establecidos para su c\u00e1lculo (a cierre de 2028), se
determinar\u00e1 el importe final del ILP de cada beneficiario que podr\u00e1 situarse entre el 0% y el 150% del \u201cILP Objetivo\u201d. Por tanto, en
caso de alcanzarse el 100% de los objetivos preestablecidos, este incentivo ascender\u00e1 a un importe total conjunto de 3.433 miles
de euros.
A la Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2025 le ser\u00e1n de aplicaci\u00f3n las restantes reglas aplicables a la Retribuci\u00f3n Variable
Anual de los miembros de la Alta Direcci\u00f3n establecidas en la Pol\u00edtica General de Remuneraciones del Grupo BBVA que incluyen:
(i) un periodo de indisponibilidad de las acciones de BBVA o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA de un a\u00f1o desde su
entrega; (ii) la prohibici\u00f3n de coberturas o seguros que menoscaben los efectos de la alineaci\u00f3n con la gesti\u00f3n prudente de los
riesgos; (iii) actualizaci\u00f3n de la Parte Diferida en efectivo que finalmente se consolide conforme al IPC; (iv) posible aplicaci\u00f3n de
ajustes ex post por riesgo (v) sujeci\u00f3n a cl\u00e1usulas de reducci\u00f3n (malus) y de recuperaci\u00f3n (clawback) durante todo el periodo de
diferimiento e indisponibilidad de las acciones o instrumentos; y (vi) la limitaci\u00f3n de la retribuci\u00f3n variable a un importe m\u00e1ximo
del 200% del componente fijo de la remuneraci\u00f3n total, de conformidad con lo acordado por la Junta General de Accionistas
celebrada en 2025.
Teniendo en cuenta lo anterior, se indica a continuaci\u00f3n el importe de la Parte Inicial de la RVA de los ejercicios 2025 y 2024 del
conjunto de miembros de la Alta Direcci\u00f3n, cuyo abono corresponde una vez cerrado cada uno de dichos ejercicios, a partes
iguales en efectivo y en acciones de BBVA.
RETRIBUCI\u00d3N VARIABLE ANUAL (RVA)
2025 (1)
2024 (2)
En efectivo
(Miles de euros)
En acciones
En efectivo
(Miles de euros)
En acciones
Total Alta Direcci\u00f3n
2.281
112.500
2.266
235.016
(1) Parte Inicial de la Retribuci\u00f3n Variable Anual, que constituye el primer pago del Incentivo a Corto Plazo del ejercicio 2025 y que
se abonar\u00e1 durante el primer trimestre del ejercicio 2026, a partes iguales en efectivo y en acciones de BBVA. El importe restante
de la Retribuci\u00f3n Variable Anual del ejercicio 2025 (que incluye el Incentivo a Largo Plazo del ejercicio 2025) quedar\u00e1 diferido
durante un periodo de 5 a\u00f1os, un 40% en efectivo y un 60% en acciones y/o en instrumentos vinculados a las acciones).
El importe final de la RVA Diferida depender\u00e1 del resultado de los indicadores de largo plazo que servir\u00e1n para calcular el Incentivo
a Largo Plazo del ejercicio 2025. Asimismo, y como mecanismo de ajuste ex post por riesgo, la RVA Diferida podr\u00e1 verse reducida
en caso de no alcanzarse los umbrales de capital y liquidez establecidos para garantizar que el pago s\u00f3lo se produce en caso de
que sea sostenible atendiendo a la capacidad de pago del Banco.
(2) Parte Inicial de la Retribuci\u00f3n Variable Anual, que constituye el primer pago del Incentivo a Corto Plazo del ejercicio 2024 y que
ha sido abonada en 2025, a partes iguales en efectivo y en acciones de BBVA. El importe restante de la Retribuci\u00f3n Variable Anual
del ejercicio 2024 (que incluye el Incentivo a Largo Plazo del ejercicio 2024) qued\u00f3 diferido durante un periodo de 5 a\u00f1os, un 40%
en efectivo y un 60% en acciones y/o en instrumentos vinculados a las acciones. El importe final de la RVA Diferida depender\u00e1 del
resultado de los indicadores de largo plazo que servir\u00e1n para calcular el Incentivo a Largo Plazo del ejercicio 2024. Asimismo, y
como mecanismo de ajuste ex post por riesgo, la RVA Diferida podr\u00e1 verse reducida en caso de no alcanzarse los umbrales de
capital y liquidez establecidos para garantizar que el pago s\u00f3lo se produce en caso de que sea sostenible atendiendo a la
capacidad de pago del Banco.
RETRIBUCI\u00d3N VARIABLE ANUAL (RVA) DIFERIDA DE EJERCICIOS ANTERIORES
2025 (1)
2024 (2)
RVA
Diferida
En efectivo
(Miles de euros)
En acciones
En opciones
(3)
En efectivo
(Miles de euros)
En acciones
En opciones (3)
Total Alta Direcci\u00f3n
2024
534
81.445
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
2023
549
30.492
444.545
574
98.636
\u2014
2022
501
117.265
\u2014
526
125.129
\u2014
2021
469
112.536
\u2014
488
119.207
\u2014
2020
51
14.340
\u2014
56
14.340
\u2014
2019
\u2500
\u2014
\u2014
314
77.447
\u2014
Total
2.104
356.078
444.545
1.957
434.759
\u2014
(1) Retribuciones diferidas cuyo pago corresponde una vez cerrado el ejercicio 2025, junto con la actualizaci\u00f3n de su parte en
efectivo. Su abono a los miembros de la Alta Direcci\u00f3n que sean beneficiarios, se producir\u00e1 en 2026, de conformidad con las
reglas de consolidaci\u00f3n y pago aplicables en cada caso en funci\u00f3n del momento en que los beneficiarios pasaron a formar parte
del colectivo de Alta Direcci\u00f3n, establecidas en las pol\u00edticas retributivas aplicables en cada ejercicio:
\u2022 RVA Diferida 2024: corresponde el primer pago del ICP Diferido.
\u2022 RVA Diferida 2023: corresponde el segundo pago ICP Diferido.
\u2022 RVA Diferida 2022: corresponde el tercer pago, tras haberse comprobado que no procede su reducci\u00f3n atendiendo al
resultado de los indicadores de evaluaci\u00f3n plurianual determinados en 2022 por el Consejo de Administraci\u00f3n.
\u2022 RVA Diferida 2021: corresponde el cuarto pago.
\u2022 RVA Diferida 2020: en atenci\u00f3n a las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, todos los
miembros de la Alta Direcci\u00f3n renunciaron voluntariamente a la generaci\u00f3n de la totalidad de la RVA 2020. Sin perjuicio
de lo anterior, corresponde abonar a un miembro de la Alta Direcci\u00f3n, directivo de BBVA USA en ese momento, el tercer y
\u00faltimo pago de la parte diferida de una prima de \u00e9xito por la operaci\u00f3n de venta de BBVA USA.
(2) Retribuciones diferidas cuyo pago correspond\u00eda una vez cerrado el ejercicio 2024, junto con la actualizaci\u00f3n de su parte en
efectivo. Su abono a los miembros de la Alta Direcci\u00f3n que eran beneficiarios se produjo en 2025 de conformidad con las reglas de
consolidaci\u00f3n y pago establecidas en las pol\u00edticas retributivas aplicables en cada ejercicio:
\u2022 RVA Diferida 2023: en 2025 se ha satisfecho el primer pago del ICP Diferido.
\u2022 RVA Diferida 2022: en 2025 se ha satisfecho el segundo pago.
\u2022 RVA Diferida 2021: en 2025 se ha satisfecho el tercer pago.
\u2022 RVA Diferida 2020: en atenci\u00f3n a las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, todos los
miembros de la Alta Direcci\u00f3n renunciaron voluntariamente a la generaci\u00f3n de la totalidad de la RVA 2020. Sin perjuicio
de lo anterior, en 2025 se abon\u00f3 a un miembro de la Alta Direcci\u00f3n, directivo de BBVA USA en ese momento, el segundo
pago de la parte diferida de una prima de \u00e9xito por la operaci\u00f3n de venta de BBVA USA.
\u2022 RVA Diferida 2019: en 2025 se ha satisfecho el tercer y \u00faltimo pago.
(3)\u00a0 La entrega de las opciones sobre acciones concedidas como parte de la RVA Diferida 2023 es parte del segundo pago del ICP
Diferido, que corresponde una vez cerrado el ejercicio 2025 (en 2026). La entrega de las opciones sobre acciones concedidas
como parte de la RVA 2024 es parte del segundo pago del ICP Diferido, que corresponder\u00e1, de darse las condiciones para ello, una
vez cerrado el ejercicio 2026 (en 2027).
Obligaciones contra\u00eddas en materia de previsi\u00f3n con los miembros de la Alta
Direcci\u00f3n
Para atender a los compromisos asumidos en materia de previsi\u00f3n con los miembros de la Alta Direcci\u00f3n (16 miembros a 31 de
diciembre de 2025, excluidos los consejeros ejecutivos), en el ejercicio 2025, se ha registrado un importe total conjunto de 4.411
miles de euros para la contingencia de jubilaci\u00f3n, lo que se corresponde con la aportaci\u00f3n anual pactada para cubrir la
contingencia de jubilaci\u00f3n incrementada en un importe de 139 miles de euros correspondiente al ajuste de los \u201cbeneficios
discrecionales de pensi\u00f3n\u201d del ejercicio 2024, que correspond\u00eda aportar al fondo acumulado en 2025. Asimismo, se ha satisfecho
un importe total conjunto de 1.115 miles de euros en concepto primas de seguro para las contingencias de fallecimiento e invalidez.
A 31 de diciembre de 2025, el total del fondo acumulado para atender los compromisos de jubilaci\u00f3n con los miembros de la Alta
Direcci\u00f3n asciende a 47.281 miles de euros.
Un 15% de las aportaciones anuales pactadas para cubrir la contingencia de jubilaci\u00f3n de los miembros de la Alta Direcci\u00f3n, al
igual que en el caso de los consejeros ejecutivos, girar\u00e1n sobre componentes variables y tendr\u00e1n la consideraci\u00f3n de \u201cbeneficios
discrecionales de pensi\u00f3n\u201d, quedando por ello sujetas a las condiciones de entrega en acciones, retenci\u00f3n, reducci\u00f3n y
recuperaci\u00f3n establecidas en la normativa aplicable, as\u00ed como a aquellas otras condiciones de la retribuci\u00f3n variable que les sean
aplicables de conformidad con la pol\u00edtica retributiva aplicable a los miembros de la Alta Direcci\u00f3n.
A estos efectos, de la aportaci\u00f3n anual para la contingencia de jubilaci\u00f3n registrada en el ejercicio 2025, un importe total conjunto
de 625 miles de euros se ha registrado en el ejercicio 2025 como \u201cbeneficios discrecionales de pensi\u00f3n\u201d y, una vez cerrado el
ejercicio, se ha procedido a ajustar dicho importe, aplicando los mismos criterios empleados para determinar el Incentivo a Corto
Plazo que forma parte de la Retribuci\u00f3n Variable Anual de los miembros de la Alta Direcci\u00f3n correspondiente al ejercicio 2025. En
consecuencia, los \u201cbeneficios discrecionales de pensi\u00f3n\u201d del ejercicio correspondientes a la totalidad de los miembros de la Alta
Direcci\u00f3n han quedado determinados en un importe total conjunto de 747 miles de euros, lo que supone un ajuste al alza de 122
miles de euros. Estos \u201cbeneficios discrecionales de pensi\u00f3n\u201d se aportar\u00e1n al fondo acumulado en el ejercicio 2026, sujetos a las
condiciones establecidas en la pol\u00edtica retributiva aplicable a los miembros de la Alta Direcci\u00f3n, de conformidad con la normativa
aplicable al Banco en esta materia.
SISTEMAS DE PREVISI\u00d3N SOCIAL (MILES DE EUROS)
Aportaciones (1)
Fondos acumulados
Jubilaci\u00f3n
Fallecimiento e invalidez
2025
2024
2025
2024
2025
2024
Total Alta Direcci\u00f3n
4.411
4.226
1.115
1.181
47.281
40.549
(1) Aportaciones registradas en los ejercicios 2025 y 2024 para atender los compromisos asumidos en materia de previsi\u00f3n social con el conjunto de miembros de
la Alta Direcci\u00f3n con tal condici\u00f3n a 31 de diciembre de 2025 y 2024 (16 miembros en ambos casos, excluidos los consejeros ejecutivos). Se corresponden con la
suma de las aportaciones anuales a la pensi\u00f3n de jubilaci\u00f3n y los ajustes realizados a los \u201cbeneficios discrecionales de pensi\u00f3n\u201d de los ejercicios 2024 y 2023 cuya
aportaci\u00f3n correspond\u00eda realizar en los ejercicios 2025 y 2024, respectivamente, y con las primas de seguro satisfechas por el Banco para las contingencias de
fallecimiento e invalidez.
Pagos con ocasi\u00f3n de extinci\u00f3n de la relaci\u00f3n contractual
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1825": { "value": "nformaci\u00f3n requerida sobre dividendos, segmentaci\u00f3n del negocio y
plantilla
Dividendos pagados
La siguiente tabla recoge los dividendos por acci\u00f3n pagados en efectivo durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 (criterio de caja,
con independencia del ejercicio en el que se hayan devengado). Para un an\u00e1lisis completo de todas las retribuciones entregadas a
accionistas durante los ejercicios 2025, 2024 y 2023 (ver Nota 4).
DIVIDENDOS PAGADOS
2025
2024
2023
% Sobre
nominal
Euros por
acci\u00f3n
Importe
(millones
de euros)
% Sobre
nominal
Euros por
acci\u00f3n
Importe
(millones
de euros)
% Sobre
nominal
Euros por
acci\u00f3n
Importe
(millones
de euros)
Acciones ordinarias
148,98 %
0,73
4.205
138,78 %
0,68
3.921
95,92 %
0,47
2.812
Resto de acciones
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Total dividendos pagados en efectivo
148,98 %
0,73
4.205
138,78 %
0,68
3.921
95,92 %
0,47
2.812
Dividendos con cargo a resultados
148,98 %
0,73
4.205
138,78 %
0,68
3.921
95,92 %
0,47
2.812
Dividendos con cargo a reservas o prima
de emisi\u00f3n
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dividendos en especie
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pago flexible
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1826": { "value": "
56. Hechos posteriores
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1827": { "value": "
ANEXO I. Informaci\u00f3n adicional sobre sociedades dependientes que componen
el Grupo BBVA y entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2025
% de participaci\u00f3n en el capital social
(1)
Millones de euros (2)
Datos de la entidad participada
Sociedad
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Total
Valor
neto en
libros
Patrimonio
neto
excluido
resultados\u00a0
31.12.2025
Resultado\u00a0
31.12.2025
ADELANTE CLASSE DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO
CREDITO PRIVADO IE - RESP LIMITADA
BRASIL
OTRAS SOCIEDADES DE
INVERSI\u00d3N
100,00
\u2014
100,00
4
4
\u2014
ADQUIRA MEXICO SA DE CV
MEXICO
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
10
7
3
ALCALA 120 PROMOC. Y GEST.IMMOB. S.L.(SOCIEDAD
UNIPERSINAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
19
19
\u2014
ANIDA GRUPO INMOBILIARIO SL
ESPA\u00d1A
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
661
668
(2)
ANIDA INMOBILIARIA, S.A. DE C.V.
MEXICO
CARTERA
\u2014
100,00
100,00
11
11
1
ANIDA OPERACIONES SINGULARES, S.A.(SOCIEDAD
UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
605
608
(3)
ANIDA PROYECTOS INMOBILIARIOS, S.A. DE C.V.
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
8
9
\u2014
ANIDAPORT INVESTIMENTOS IMOBILIARIOS,
UNIPESSOAL, LTDA
PORTUGAL
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
20
16
3
ANTHEMIS BBVA VENTURE PARTNERSHIP LLP
REINO UNIDO
CARTERA
\u2014
100,00
100,00
11
13
(1)
ARRAHONA NEXUS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
56
62
\u2014
ARRELS CT FINSOL, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
56
72
\u2014
ARRELS CT PROMOU SA\u00a0 (SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
14
27
\u2014
BANCO BBVA ARGENTINA S.A.
ARGENTINA
BANCA
40,01
26,54
66,55
158
1.137
497
BANCO BBVA PER\u00da SA \u207d\u00b3\u207e
PERU
BANCA
\u2014
47,13
47,13
1.788
3.202
594
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA URUGUAY SA
URUGUAY
BANCA
100,00
\u2014
100,00
110
308
64
BANCO OCCIDENTAL SA
ESPA\u00d1A
BANCA
49,43
50,57
100,00
17
20
\u2014
BANCO PROVINCIAL OVERSEAS NV
CURACAO
BANCA
\u2014
100,00
100,00
50
43
7
BANCO PROVINCIAL SA - BANCO UNIVERSAL
VENEZUELA
BANCA
1,46
53,75
55,21
40
276
(34)
BBV AMERICA SL
ESPA\u00d1A
CARTERA
99,80
0,20
100,00
\u2014
760
13
BBVA (SUIZA) SA
SUIZA
BANCA
100,00
\u2014
100,00
114
159
12
BBVA AGENCIA DE SEGUROS COLOMBIA LTDA
COLOMBIA
SEGUROS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
BBVA ASSET MANAGEMENT ARGENTINA SAU SOCIEDAD
GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSI\u00d3N
ARGENTINA
GESTORAS DE FONDOS DE
INVERSI\u00d3N
\u2014
100,00
100,00
49
18
31
BBVA ASSET MANAGEMENT MEXICO SA DE CV,
SOC.OPERADORA DE FONDOS DE INVERSION, GRUPO
FRO. BBVA MEXICO
MEXICO
GESTORAS DE FONDOS DE
INVERSI\u00d3N
\u2014
100,00
100,00
45
13
32
BBVA ASSET MANAGEMENT SA SAF
PERU
GESTORAS DE FONDOS DE
INVERSI\u00d3N
\u2014
100,00
100,00
10
6
5
BBVA ASSET MANAGEMENT SA SGIIC
ESPA\u00d1A
GESTORAS DE FONDOS DE
INVERSI\u00d3N
100,00
\u2014
100,00
36
(122)
199
BBVA ASSET MANAGEMENT SA SOCIEDAD FIDUCIARIA
(BBVA FIDUCIARIA)
COLOMBIA
GESTORAS DE FONDOS DE
INVERSI\u00d3N
\u2014
100,00
100,00
33
19
14
BBVA BOLSA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
PERU
SOCIEDAD DE VALORES
(INVERSI\u00d3N MOBILIARIA)
\u2014
100,00
100,00
4
4
1
BBVA BRASIL BANCO DE INVESTIMENTO SA
BRASIL
BANCA
100,00
\u2014
100,00
172
171
1
BBVA BROKER ARGENTINA SA
ARGENTINA
SEGUROS
\u2014
99,96
99,96
\u2014
2
7
BBVA BROKER CORREDURIA DE SEGUROS Y
REASEGUROS SA
ESPA\u00d1A
SERVICIOS FINANCIEROS
99,94
0,06
100,00
\u2014
4
8
BBVA COLOMBIA SA
COLOMBIA
BANCA
78,12
18,22
96,34
740
1.571
100
BBVA DISTRIBUIDORA DE SEGUROS S.R.L.
URUGUAY
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
7
3
5
BBVA FUNDOS S.GESTORA FUNDOS PENSOES SA
PORTUGAL
GESTORAS DE FONDOS DE
PENSIONES
100,00
\u2014
100,00
13
11
2
BBVA GLOBAL MARKETS BV
PAISES BAJOS
OTRAS SOCIEDADES
EMISORAS
100,00
\u2014
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
BBVA GLOBAL SECURITIES, B.V.
PAISES BAJOS
OTRAS SOCIEDADES
EMISORAS
100,00
\u2014
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
BBVA GLOBAL WEALTH ADVISORS INC
ESTADOS UNIDOS
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
19
19
(12)
BBVA GLOBAL WEALTH INSURANCE AGENCY, INC
ESTADOS UNIDOS
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
1
1
\u2014
(1) Conforme al Art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinaci\u00f3n de la participaci\u00f3n, se han a\u00f1adido a los que directamente posea
la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el n\u00famero de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo
las sociedades dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.
(2) Importe considerando los dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio seg\u00fan los estados financieros provisionales de cada sociedad,
generalmente a 31 de diciembre de 2025. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de
propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de los fondos de comercio. Datos individuales de las sociedades y sociedades extranjeras al tipo de cambio del
31 de diciembre de 2025. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turqu\u00eda y Argentina son antes de la aplicaci\u00f3n de contabilidad por hiperinflaci\u00f3n.
(3) Sociedad consolidada por el m\u00e9todo de integraci\u00f3n global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).
Informaci\u00f3n adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo
BBVA y entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2025 (continuaci\u00f3n)
% de participaci\u00f3n en el capital social
(1)
Millones de euros (2)
Datos de la entidad participada
Sociedad
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Total
Valor
neto en
libros
Patrimonio
neto
excluido
resultados\u00a0
31.12.2025
Resultado\u00a0
31.12.2025
BBVA HOLDING CHILE SA
CHILE
CARTERA
61,22
38,78
100,00
158
288
37
BBVA INSTITUI\u00c7AO FINANCEIRA DE CREDITO SA
PORTUGAL
SERVICIOS FINANCIEROS
49,90
50,10
100,00
39
65
3
BBVA LEASING MEXICO SA DE CV
MEXICO
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
51
287
31
BBVA MEDIACION OPERADOR DE BANCA-SEGUROS
VINCULADO, S.A.
ESPA\u00d1A
SERVICIOS FINANCIEROS
99,99
0,01
100,00
11
(17)
34
BBVA MEXICO SA INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE
GRUPO FINANCIERO BBVA MEXICO
MEXICO
BANCA
\u2014
100,00
100,00
18.942
14.377
4.565
BBVA OPERADORA MEXICO SA DE CV
MEXICO
SERVICIOS
100,00
\u2014
100,00
62
65
(2)
BBVA PENSIONES MEXICO, S.A. DE C.V., GRUPO
FINANCIERO BBVA MEXICO
MEXICO
SEGUROS
\u2014
100,00
100,00
412
322
90
BBVA PENSIONES SA ENTIDAD GESTORA DE FONDOS
DE PENSIONES
ESPA\u00d1A
GESTORAS DE FONDOS DE
PENSIONES
100,00
\u2014
100,00
13
(21)
50
BBVA PERU HOLDING SAC
PERU
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
151
1.518
280
BBVA PREVISION AFP SA ADM.DE FONDOS DE
PENSIONES
BOLIVIA
GESTORAS DE FONDOS DE
PENSIONES
75,00
5,00
80,00
2
4
\u2014
BBVA PROCESSING SERVICES INC.
ESTADOS UNIDOS
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
2
2
\u2014
BBVA RE INHOUSE COMPA\u00d1IA DE REASEGUROS, S.E.
ESPA\u00d1A
SEGUROS
100,00
\u2014
100,00
63
65
12
BBVA SECURITIES INC
ESTADOS UNIDOS
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
263
226
53
BBVA SEGUROS ARGENTINA SA
ARGENTINA
SEGUROS
87,78
12,22
100,00
9
26
14
BBVA SEGUROS CA
VENEZUELA
SEGUROS
\u2014
100,00
100,00
6
8
(2)
BBVA SEGUROS COLOMBIA SA
COLOMBIA
SEGUROS
94,00
6,00
100,00
10
34
7
BBVA SEGUROS DE VIDA COLOMBIA SA
COLOMBIA
SEGUROS
94,00
6,00
100,00
14
161
9
BBVA SEGUROS M\u00c9XICO SA DE CV GRUPO FINANCIERO
BBVA MEXICO
MEXICO
SEGUROS
\u2014
100,00
100,00
998
341
657
BBVA SEGUROS SA DE SEGUROS Y REASEGUROS
ESPA\u00d1A
SEGUROS
99,96
\u2014
99,96
713
361
285
BBVA SEGUROS SALUD MEXICO SA DE CV GRUPO FRO.
BBVA MEXICO.
MEXICO
SEGUROS
\u2014
100,00
100,00
20
28
(9)
BBVA SERVICIOS ADMINISTRATIVOS MEXICO, S.A. DE
C.V.
MEXICO
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
17
16
1
BBVA SERVICIOS, S.A.
ESPA\u00d1A
COMERCIAL
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
BBVA SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.
PERU
OTRAS SOCIEDADES
EMISORAS
\u2014
100,00
100,00
2
1
\u2014
BBVA TECHNOLOGY AMERICA SA
MEXICO
SERVICIOS
100,00
\u2014
100,00
240
269
13
BBVA TECHNOLOGY SLU
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
100,00
\u2014
100,00
44
54
9
BBVA TRADE, S.A.
ESPA\u00d1A
CARTERA
\u2014
100,00
100,00
10
10
\u2014
BBVA USD INVESTMENTS SA
ESPA\u00d1A
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
2.134
2.089
33
BBVA VALORES COLOMBIA SA COMISIONISTA DE
BOLSA
COLOMBIA
SOCIEDAD DE VALORES
(INVERSI\u00d3N MOBILIARIA)
\u2014
100,00
100,00
18
13
5
BILBAO VIZCAYA INVESTMENTS SA UNIPERSONAL
ESPA\u00d1A
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
582
642
(16)
CARTERA E INVERSIONES SA
ESPA\u00d1A
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
92
139
\u2014
CASA DE BOLSA BBVA MEXICO SA DE CV
MEXICO
SOCIEDAD DE VALORES
(INVERSI\u00d3N MOBILIARIA)
\u2014
100,00
100,00
70
24
45
CATALUNYACAIXA IMMOBILIARIA SA (SOCIEDAD
UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
100,00
\u2014
100,00
158
139
19
CATALUNYACAIXA SERVEIS SA
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
100,00
\u2014
100,00
2
2
\u2014
CIDESSA DOS, S.L.
ESPA\u00d1A
CARTERA
\u2014
100,00
100,00
2
2
\u2014
CIERVANA SL
ESPA\u00d1A
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
53
85
1
COMERCIALIZADORA CORPORATIVA SAC
PERU
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
50,00
50,00
\u2014
\u2014
1
COMERCIALIZADORA DE SERVICIOS FINANCIEROS, S.A.
COLOMBIA
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
5
5
\u2014
(1) Conforme al Art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinaci\u00f3n de la participaci\u00f3n, se han a\u00f1adido a los que directamente posea
la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el n\u00famero de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo
las sociedades dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.
(2) Importe considerando los dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio seg\u00fan los estados financieros provisionales de cada sociedad,
generalmente a 31 de diciembre de 2025. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura e negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de
propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de los fondos de comercio. Datos individuales de las sociedades y sociedades extranjeras al tipo de cambio del
31 de diciembre de 2025. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turqu\u00eda y Argentina son antes de la aplicaci\u00f3n de contabilidad por hiperinflaci\u00f3n.
Informaci\u00f3n adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo
BBVA y entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2025 (continuaci\u00f3n)
% de participaci\u00f3n en el capital social
(1)
Millones de euros (2)
Datos de la entidad participada
Sociedad
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Total
Valor
neto en
libros
Patrimonio
neto
excluido
resultados\u00a0
31.12.2025
Resultado\u00a0
31.12.2025
COMPA\u00d1IA CHILENA DE INVERSIONES SL
ESPA\u00d1A
CARTERA
99,97
0,03
100,00
221
276
6
CONSOLIDAR A.F.J.P SA
ARGENTINA
EN LIQUIDACION
46,11
53,89
100,00
1
\u2014
\u2014
CONTENTS AREA, S.L.
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
6
5
\u2014
CONTINENTAL DPR FINANCE COMPANY BV
PAISES BAJOS
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
CORPORACION GENERAL FINANCIERA SAU
ESPA\u00d1A
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
510
1.006
56
CREA MADRID NUEVO NORTE SA
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
75,54
75,54
392
527
(8)
DEUTSCHE BANK MEXICO SA FIDEICOMISO F/1859
MEXICO
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
DEUTSCHE BANK MEXICO SA FIDEICOMISO F/1860
MEXICO
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
DIGITAL INVESTMENTS SL
ESPA\u00d1A
ENTIDADES HOLDING QUE
GESTIONAN\u00a0
PRINCIPALMENTE
SOCIEDADES FINANCIERAS
99,98
0,03
100,00
133
83
(22)
ECASA, S.A.
CHILE
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
15
13
1
EMPRENDIMIENTOS DE VALOR S.A.
URUGUAY
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
2
2
(1)
EUROPEA DE TITULIZACION SA SGFT .
ESPA\u00d1A
SOCIEDADES DE
TITULIZACI\u00d3N NO
HIPOTECARIA
88,24
\u2014
88,24
2
20
3
F/11395 FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE
ADMINISTRACION CON DERECHO DE REVERSION \u207d\u00b3\u207e
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
42,40
42,40
\u2014
1
\u2014
F/253863 EL DESEO RESIDENCIAL
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
65,00
65,00
\u2014
1
\u2014
FIAT CREDITO ARGENTINA COMPA\u00d1IA FINANCIERA SA
ARGENTINA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
50,00
50,00
18
36
\u2014
FIDEICOMISO 28991-8 TRADING EN LOS MCADOS
FINANCIEROS
MEXICO
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
5
4
\u2014
FIDEICOMISO F/29764-8 SOCIO LIQUIDADOR DE
OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS
MEXICO
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
71
59
12
FIDEICOMISO F/403112-6 DE ADMINISTRACION DOS
LAGOS
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
FIDEICOMISO HARES BBVA BANCOMER F/ 47997-2
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
\u2014
1
\u2014
FIDEICOMISO INMUEBLES CONJUNTO RESIDENCIAL
HORIZONTES DE VILLA CAMPESTRE
COLOMBIA
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
\u2014
1
\u2014
FIDEICOMISO LOTE 6.1 ZARAGOZA
COLOMBIA
INMOBILIARIA
\u2014
59,99
59,99
\u2014
2
\u2014
FIDEICOMISO SCOTIABANK INVERLAT S A F100322908
MEXICO
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
FOMENTO Y DESARROLLO DE CONJUNTOS
RESIDENCIALES S.L. EN LIQUIDACION
ESPA\u00d1A
EN LIQUIDACION
\u2014
60,00
60,00
\u2014
\u2014
\u2014
FORUM DISTRIBUIDORA DEL PERU SA
PERU
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
8
8
\u2014
FORUM DISTRIBUIDORA, S.A.
CHILE
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
379
367
10
FORUM SERVICIOS FINANCIEROS, S.A.
CHILE
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
238
201
28
G NETHERLANDS BV
PAISES BAJOS
CARTERA
\u2014
100,00
100,00
393
315
\u2014
GARANTI BANK SA
RUMANIA
BANCA
\u2014
100,00
100,00
246
421
24
GARANTI BBVA AS
TURQUIA
BANCA
85,97
\u2014
85,97
7.490
6.891
2.042
GARANTI BBVA EMEKLILIK AS
TURQUIA
SEGUROS
\u2014
84,91
84,91
169
70
132
GARANTI BBVA FACTORING AS
TURQUIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
81,84
81,84
86
63
42
GARANTI BBVA FILO AS
TURQUIA
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
300
226
72
GARANTI BBVA FINANSAL TEKNOLOJILER AS
TURQUIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
31
43
\u2014
GARANTI BBVA LEASING AS
TURQUIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
474
347
126
GARANTI BBVA PORTFOY YONETIMI AS
TURQUIA
GESTORAS DE FONDOS DE
INVERSI\u00d3N
\u2014
100,00
100,00
70
22
48
GARANTI BBVA YATIRIM AS
TURQUIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
280
177
104
GARANTI DIVERSIFIED PAYMENT RIGHTS FINANCE
COMPANY
ISLAS CAIMAN
OTRAS SOCIEDADES
EMISORAS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
(10)
2
(1) Conforme al Art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinaci\u00f3n de la participaci\u00f3n, se han a\u00f1adido a los que directamente posea
la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el n\u00famero de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo
las sociedades dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.
(2) Importe considerando los dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio seg\u00fan los estados financieros provisionales de cada sociedad,
generalmente a 31 de diciembre de 2025. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de
propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de los fondos de comercio. Datos individuales de las sociedades y sociedades extranjeras al tipo de cambio del
31 de diciembre de 2025. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turqu\u00eda y Argentina son antes de la aplicaci\u00f3n de contabilidad por hiperinflaci\u00f3n.
(3) Sociedad consolidada por el m\u00e9todo de integraci\u00f3n global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).
Informaci\u00f3n adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo
BBVA y entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2025 (continuaci\u00f3n)
% de participaci\u00f3n en el capital social
(1)
Millones de euros (2)
Datos de la entidad participada
Sociedad
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Total
Valor
neto en
libros
Patrimonio
neto
excluido
resultados\u00a0
31.12.2025
Resultado\u00a0
31.12.2025
GARANTI FILO SIGORTA ARACILIK HIZMETLERI A.S.
TURQUIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
1
GARANTI HOLDING BV
PAISES BAJOS
CARTERA
\u2014
100,00
100,00
692
393
\u2014
GARANTI KRIPTO VARLIK ALM SATM PLATFORMU
ANONIM SIRKETI
TURQUIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
43
39
(8)
GARANTI KULTUR AS
TURQUIA
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
GARANTI ODEME SISTEMLERI AS (GOSAS)
TURQUIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
22
11
12
GARANTI ODEME VE ELEKTRONIK PARA HIZMETLERI
ANONIM SIRKETI
TURQUIA
ENTIDADES DE PAGO
\u2014
100,00
100,00
16
20
(5)
GARANTI PORTFOLIO BESINCI SERBEST FON
TURQUIA
CARTERA
\u2014
83,98
83,98
74
88
12
GARANTI YATIRIM ORTAKLIGI AS \u207d\u00b3\u207e \u207d\u2074\u207e
TURQUIA
CARTERA
\u2014
3,61
3,61
\u2014
2
\u2014
GARANTIBANK BBVA INTERNATIONAL N.V.
PAISES BAJOS
BANCA
\u2014
100,00
100,00
1.323
1.100
119
GESCAT GESTIO DE SOL SL (SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
100,00
\u2014
100,00
18
7
11
GESCAT LLEVANT, S.L.(SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
1
\u2014
1
GESCAT VIVENDES EN COMERCIALITZACIO SL
(SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
100,00
\u2014
100,00
27
27
\u2014
GESTION DE PREVISION Y PENSIONES SA
ESPA\u00d1A
GESTORAS DE FONDOS DE
PENSIONES
60,00
\u2014
60,00
9
16
6
GESTION Y ADMINISTRACION DE RECIBOS, S.A. - GARSA
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
1
2
\u2014
GRAN JORGE JUAN SA
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
100,00
\u2014
100,00
424
478
18
GRUPO FINANCIERO BBVA MEXICO SA DE CV
MEXICO
SERVICIOS FINANCIEROS
99,98
\u2014
99,98
10.072
17.201
5.368
HANS FACTORY SL
ESPA\u00d1A
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
11
9
(3)
INMUEBLES Y RECUPERACIONES BBVA SA
PERU
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
39
39
\u2014
INVERAHORRO SL
ESPA\u00d1A
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
378
385
(7)
INVERSIONES ALDAMA, C.A.
VENEZUELA
EN LIQUIDACION
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
INVERSIONES BANPRO INTERNATIONAL INC NV \u207d\u00b3\u207e
CURACAO
CARTERA
48,00
\u2014
48,00
16
45
7
INVERSIONES BAPROBA CA
VENEZUELA
SERVICIOS FINANCIEROS
100,00
\u2014
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
INVERSIONES P.H.R.4, C.A.
VENEZUELA
SIN ACTIVIDAD
\u2014
60,46
60,46
\u2014
\u2014
\u2014
MADIVA SOLUCIONES, S.L.
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
4
4
\u2014
MOTORACTIVE IFN SA
RUMANIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
34
41
4
MOTORACTIVE MULTISERVICES SRL
RUMANIA
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
5
\u2014
MOVISTAR CONSUMER FINANCE COLOMBIA SAS
COLOMBIA
EN LIQUIDACION
\u2014
50,00
50,00
\u2014
6
(3)
MULTIASISTENCIA, S.A. DE C.V.
MEXICO
SEGUROS
\u2014
100,00
100,00
68
44
23
OPENPAY ARGENTINA SA
ARGENTINA
ENTIDADES DE PAGO
\u2014
100,00
100,00
10
5
(1)
OPENPAY COLOMBIA SAS
COLOMBIA
ENTIDADES DE PAGO
\u2014
100,00
100,00
3
3
(1)
OPENPAY PER\u00da SA
PERU
ENTIDADES DE PAGO
\u2014
100,00
100,00
2
8
(7)
OPENPAY SA DE CV
MEXICO
ENTIDADES DE PAGO
\u2014
100,00
100,00
72
50
(20)
OPENPAY SERVICIOS S.A. DE C.V.
MEXICO
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
OPERADORA DOS LAGOS S.A. DE C.V.
MEXICO
SERVICIOS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
OPPLUS OPERACIONES Y SERVICIOS SA
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
100,00
\u2014
100,00
1
51
8
PECRI INVERSION SL
ESPA\u00d1A
CARTERA
100,00
\u2014
100,00
71
68
2
PROMOTORA DEL VALLES, S.L. (SOCIEDAD
UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
13
19
7
(1) Conforme al Art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinaci\u00f3n de la participaci\u00f3n, se han a\u00f1adido a los que directamente posea
la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el n\u00famero de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo
las sociedades dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.
(2) Importe considerando los dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio seg\u00fan los estados financieros provisionales de cada sociedad,
generalmente a 31 de diciembre de 2025. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de
propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de los fondos de comercio. Datos individuales de las sociedades y sociedades extranjeras al tipo de cambio del
31 de diciembre de 2025. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turqu\u00eda y Argentina son antes de la aplicaci\u00f3n de contabilidad por hiperinflaci\u00f3n.
(3) Sociedad consolidada por el m\u00e9todo de integraci\u00f3n global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).
(4) El porcentaje de derechos de voto pose\u00eddos por las entidades del grupo en esta sociedad es 99,97%.
Informaci\u00f3n adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo
BBVA y entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2025 (continuaci\u00f3n)
% de participaci\u00f3n en el capital social
(1)
Millones de euros (2)
Datos de la entidad participada
Sociedad
Domicilio
Actividad
Directo
Indirecto
Total
Valor
neto en
libros
Patrimonio
neto
excluido
resultados\u00a0
31.12.2025
Resultado\u00a0
31.12.2025
PRONORTE UNO PROCAM, S.A.(SOCIEDAD
UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
1
1
\u2014
PROPEL EXPLORER FUND I LP
ESTADOS UNIDOS
CARTERA
\u2014
99,50
99,50
39
36
2
PROPEL EXPLORER FUND II LP
ESTADOS UNIDOS
CARTERA
\u2014
99,50
99,50
22
21
(1)
PROPEL VENTURE PARTNERS BRAZIL US LP
ESTADOS UNIDOS
CARTERA
\u2014
99,80
99,80
12
13
\u2014
PROPEL VENTURE PARTNERS GLOBAL US, LP
ESTADOS UNIDOS
CARTERA
\u2014
99,50
99,50
102
128
99
PROPEL VENTURE PARTNERS US FUND I, L.P.
ESTADOS UNIDOS
SOCIEDAD CAPITAL
RIESGO
\u2014
99,50
99,50
146
174
(22)
PROPEL XYZ I LP
ESTADOS UNIDOS
CARTERA
\u2014
99,40
99,40
19
19
2
PRO-SALUD, C.A.
VENEZUELA
SIN ACTIVIDAD
\u2014
58,86
58,86
\u2014
\u2014
\u2014
PROVINCIAL DE VALORES CASA DE BOLSA CA
VENEZUELA
SOCIEDAD DE VALORES
(INVERSI\u00d3N MOBILIARIA)
\u2014
60,00
60,00
1
1
1
PROVINCIAL SDAD.ADMIN.DE ENTIDADES DE
INV.COLECTIVA CA
VENEZUELA
GESTORAS DE FONDOS DE
INVERSI\u00d3N
\u2014
100,00
100,00
1
1
\u2014
PROVIVIENDA ENTIDAD RECAUDADORA Y ADMIN.DE
APORTES, S.A.
BOLIVIA
GESTORAS DE FONDOS DE
PENSIONES
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
PSA FINANCE ARGENTINA COMPA\u00d1IA FINANCIERA SA
ARGENTINA
BANCA
\u2014
50,00
50,00
17
16
18
RALFI IFN SA
RUMANIA
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
100,00
100,00
36
6
\u2014
RPV COMPANY
ISLAS CAIMAN
OTRAS SOCIEDADES
EMISORAS
\u2014
100,00
100,00
\u2014
\u2014
\u2014
SATICEM GESTIO SL (SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
100,00
\u2014
100,00
6
2
3
SATICEM HOLDING SL (SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
100,00
\u2014
100,00
5
5
\u2014
SOCIEDAD DE ESTUDIOS Y ANALISIS FINANCIERO SA
ESPA\u00d1A
SERVICIOS
100,00
\u2014
100,00
19
19
\u2014
SOCIEDAD PERUANA DE FINANCIAMIENTO SAC
PERU
SERVICIOS FINANCIEROS
\u2014
50,00
50,00
3
6
(3)
TREE INVERSIONES INMOBILIARIAS SA SOCIEDAD
UNIPERSONAL
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
100,00
\u2014
100,00
1.096
217
72
TRIFOI REAL ESTATE SRL
RUMANIA
INMOBILIARIA
\u2014
100,00
100,00
1
1
\u2014
UNNIM SOCIEDAD PARA LA GESTION DE ACTIVOS
INMOBILIARIOS SA (SOCIEDAD UNIPERSONAL)
ESPA\u00d1A
INMOBILIARIA
100,00
\u2014
100,00
471
422
2
URBANIZADORA SANT LLORENC SA
ESPA\u00d1A
SIN ACTIVIDAD
60,60
\u2014
60,60
\u2014
\u2014
\u2014
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES COMPA\u00d1IA
FINANCIERA SA
ARGENTINA
BANCA
\u2014
51,00
51,00
26
33
18
(1) Conforme al Art\u00edculo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinaci\u00f3n de la participaci\u00f3n, se han a\u00f1adido a los que directamente posea
la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el n\u00famero de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo
las sociedades dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.
(2) Importe considerando los dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio seg\u00fan los estados financieros provisionales de cada sociedad,
generalmente a 31 de diciembre de 2025. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de
propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de los fondos de comercio. Datos individuales de las sociedades y sociedades extranjeras al tipo de cambio del
31 de diciembre de 2025. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turqu\u00eda y Argentina son antes de la aplicaci\u00f3n de contabilidad por hiperinflaci\u00f3n.
Este Anexo forma parte integrante de la Nota 3 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2025.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1828": { "value": "
ANEXO VIII. Cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas correspondientes al
primer y segundo semestre de 2025 y 2024
CUENTAS DE P\u00c9RDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
Primer
semestre
2025
Segundo
semestre
2025
Primer\u00a0
semestre
2024 \u207d\u00b9\u207e
Segundo\u00a0
semestre
2024 \u207d\u00b9\u207e
Ingresos por intereses y otros ingresos similares
28.468
29.877
30.680
30.979
Ingresos por intereses utilizando el m\u00e9todo del tipo de inter\u00e9s efectivo
25.731
27.085
27.328
27.896
Restantes ingresos por intereses
2.737
2.792
3.352
3.083
Gastos por intereses
(15.861)
(16.204)
(17.687)
(18.705)
MARGEN DE INTERESES
12.607
13.673
12.993
12.274
Ingresos por dividendos
76
47
76
44
Resultados de entidades valoradas por el m\u00e9todo de la participaci\u00f3n
30
32
20
20
Ingresos por comisiones
6.514
7.229
6.149
6.887
Gastos por comisiones
(2.503)
(3.025)
(2.307)
(2.742)
Ganancias (p\u00e9rdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable
con cambios en resultados, netas
193
230
128
199
Activos financieros a coste amortizado
30
(6)
9
12
Restantes activos y pasivos financieros
163
235
119
187
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas
1.151
1.104
991
1.467
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde coste amortizado
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otras ganancias (p\u00e9rdidas)
1.151
1.104
991
1.467
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a
valor razonable con cambios en resultados, netas
188
49
53
126
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde coste amortizado
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Otras ganancias (p\u00e9rdidas)
188
49
53
126
Ganancias (p\u00e9rdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados, netas
29
(1)
219
30
Ganancias (p\u00e9rdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas
(7)
6
98
(93)
Diferencias de cambio, netas
(123)
(162)
398
297
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
351
337
310
313
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(1.228)
(1.385)
(2.415)
(1.535)
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro
1.866
2.024
1.800
1.921
Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro
(1.109)
(1.261)
(1.066)
(1.173)
MARGEN BRUTO
18.034
18.897
17.446
18.036
Gastos de administraci\u00f3n
(6.038)
(6.773)
(6.100)
(6.560)
Gastos de personal
(3.693)
(4.079)
(3.633)
(4.026)
Otros gastos de administraci\u00f3n
(2.345)
(2.694)
(2.467)
(2.534)
Amortizaci\u00f3n
(749)
(772)
(759)
(774)
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
(133)
(240)
(38)
(159)
Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable
con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n
(2.761)
(3.311)
(2.839)
(2.906)
Activos financieros valorados a coste amortizado
(2.794)
(3.307)
(2.781)
(2.906)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
33
(5)
(59)
\u2014
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACI\u00d3N
8.353
7.800
7.708
7.636
Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas
32
\u2014
52
10
Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros
(5)
(8)
30
(28)
Activos tangibles
\u2014
5
45
(16)
Activos intangibles
(4)
(10)
(11)
(4)
Otros
\u2014
(3)
(5)
(9)
Ganancias (p\u00e9rdidas) al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas
7
29
(1)
15
Fondo de comercio negativo reconocido en resultados
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ganancias (p\u00e9rdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos
clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas
37
(19)
(10)
(8)
GANANCIAS (P\u00c9RDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES
CONTINUADAS
8.424
7.802
7.780
7.626
Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas
(2.626)
(2.475)
(2.525)
(2.306)
GANANCIAS (P\u00c9RDIDAS) DESPU\u00c9S DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES
CONTINUADAS
5.798
5.328
5.255
5.320
Ganancias (p\u00e9rdidas) despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
RESULTADO DEL EJERCICIO
5.798
5.328
5.255
5.320
ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES)
351
264
261
260
ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE
5.447
5.064
4.994
5.060
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos (ver Nota 1.3).
ANEXO VIII. Cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias consolidadas correspondientes al
primer y segundo semestre de 2025 y 2024 (continuaci\u00f3n)
BENEFICIO (P\u00c9RDIDA) POR ACCI\u00d3N (EUROS)
Primer
semestre
2025
Segundo
semestre
2025
Primer\u00a0
semestre
2024 \u207d\u00b9\u207e
Segundo\u00a0
semestre
2024 \u207d\u00b9\u207e
BENEFICIO (P\u00c9RDIDA) POR ACCI\u00d3N (EUROS)
0,91
0,85
0,83
0,84
Beneficio (p\u00e9rdida) b\u00e1sico por acci\u00f3n en actividades continuadas
0,91
0,85
0,83
0,84
Beneficio (p\u00e9rdida) diluido por acci\u00f3n en actividades continuadas
0,91
0,85
0,83
0,84
Beneficio (p\u00e9rdida) b\u00e1sico por acci\u00f3n en actividades interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Beneficio (p\u00e9rdida) diluido por acci\u00f3n en actividades interrumpidas
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos (ver Nota 1.3).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterimFinancialReportingExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1829": { "value": "
ANEXO IX. Estados Financieros de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
ACTIVO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEP\u00d3SITOS A LA VISTA
31.176
20.755
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR
98.448
89.167
Derivados
32.640
36.405
Instrumentos de patrimonio
9.642
6.457
Valores representativos de deuda
15.151
11.806
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
620
556
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
15.569
19.265
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
24.827
14.679
ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACI\u00d3N VALORADOS OBLIGATORIAMENTE
A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
569
895
Instrumentos de patrimonio
448
626
Valores representativos de deuda
121
269
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
\u2014
\u2014
ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
\u2014
\u2014
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL
14.091
14.842
Instrumentos de patrimonio
1.091
1.193
Valores representativos de deuda
12.577
13.649
Pr\u00e9stamos y anticipos
423
\u2014
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO
338.143
295.471
Valores representativos de deuda
56.806
45.846
Pr\u00e9stamos y anticipos a bancos centrales
73
33
Pr\u00e9stamos y anticipos a entidades de cr\u00e9dito
21.316
18.774
Pr\u00e9stamos y anticipos a la clientela
259.948
230.818
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS
223
784
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON
COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTER\u00c9S
(87)
(65)
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS
27.703
25.252
Dependientes
27.101
24.683
Negocios conjuntos
24
24
Asociadas
578
545
ACTIVOS TANGIBLES
3.418
3.516
Inmovilizado material
3.345
3.437
De uso propio
3.345
3.437
Cedido en arrendamiento operativo
\u2014
\u2014
Inversiones inmobiliarias
74
79
ACTIVOS INTANGIBLES
1.132
983
Fondo de comercio
\u2014
\u2014
Otros activos intangibles
1.132
983
ACTIVOS POR IMPUESTOS
12.323
12.300
Activos por impuestos corrientes
3.038
2.890
Activos por impuestos diferidos
9.285
9.410
OTROS ACTIVOS
4.647
4.064
Contratos de seguros vinculados a pensiones
1.117
1.260
Existencias
2.450
1.302
Resto de los otros activos
1.080
1.501
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN
CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
263
331
TOTAL ACTIVO
532.047
468.295
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos.
Balances a 31 de diciembre de 2025 y 2024
PASIVO Y PATRIMONIO NETO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR
77.667
70.943
Derivados
28.193
30.287
Posiciones cortas de valores
9.427
9.635
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
3.399
360
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
17.541
15.026
Dep\u00f3sitos de la clientela
19.107
15.636
Valores representativos de deuda emitidos
\u2014
\u2014
Otros pasivos financieros
\u2014
\u2014
PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
4.644
2.955
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
\u2014
\u2014
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
\u2014
\u2014
Dep\u00f3sitos de la clientela
4.644
2.955
Valores representativos de deuda emitidos
\u2014
\u2014
Otros pasivos financieros
\u2014
\u2014
Pro-memoria: pasivos subordinados
\u2014
\u2014
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO
405.055
349.381
Dep\u00f3sitos de bancos centrales
13.678
6.985
Dep\u00f3sitos de entidades de cr\u00e9dito
27.121
24.686
Dep\u00f3sitos de la clientela
301.478
260.366
Valores representativos de deuda emitidos
50.102
47.086
Otros pasivos financieros
12.676
10.258
Pro-memoria: pasivos subordinados
13.688
13.355
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS
1.261
1.536
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON
COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTER\u00c9S
\u2014
\u2014
PROVISIONES
2.480
2.823
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo
1.423
1.673
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo
298
351
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes
456
419
Compromisos y garant\u00edas concedidas
180
178
Restantes provisiones
122
201
PASIVOS POR IMPUESTOS
1.483
1.137
Pasivos por impuestos corrientes
533
225
Pasivos por impuestos diferidos
950
912
OTROS PASIVOS\u00a0
2.391
2.454
PASIVOS INCLUIDOS EN GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO
COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
\u2014
\u2014
TOTAL PASIVO
494.979
431.229
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos.
Balances a 31 de diciembre de 2025 y 2024
PASIVO Y PATRIMONIO NETO (CONTINUACI\u00d3N) (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
FONDOS PROPIOS
38.304
38.220
Capital
2.797
2.824
Capital desembolsado
2.797
2.824
Capital no desembolsado exigido
\u2014
\u2014
Prima de emisi\u00f3n
18.469
19.184
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital
\u2014
\u2014
Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos
\u2014
\u2014
Otros instrumentos de patrimonio emitido
\u2014
\u2014
Otros elementos de patrimonio neto
40
40
Ganancias acumuladas
14.487
8.663
Reservas de revalorizaci\u00f3n
\u2014
\u2014
Otras reservas
(2.653)
(1.047)
Menos: acciones propias
(152)
(7)
Resultado del ejercicio
7.157
10.235
Menos: dividendos a cuenta
(1.842)
(1.671)
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO
(1.235)
(1.154)
Elementos que no se reclasificar\u00e1n en resultados
(1.349)
(1.140)
Ganancias (p\u00e9rdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas
(39)
(48)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta
\u2014
\u2014
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global
(1.183)
(1.075)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable en los instrumentos de patrimonio valorados a valor
razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global (elemento cubierto)
(14)
\u2014
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con
cambios en otro resultado global (instrumentos de cobertura)
14
\u2014
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
atribuibles a cambios en el riesgo de cr\u00e9dito
(127)
(17)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados
114
(14)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porci\u00f3n efectiva)
\u2014
\u2014
Conversi\u00f3n de divisas
\u2014
\u2014
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porci\u00f3n efectiva)
219
251
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios
en otro resultado global
(101)
(264)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)
(4)
\u2014
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos
para la venta
\u2014
\u2014
TOTAL PATRIMONIO NETO
37.068
37.066
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
532.047
468.295
PRO-MEMORIA - EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
Compromisos de pr\u00e9stamo concedidos
126.208
108.206
Garant\u00edas financieras concedidas
26.758
21.811
Otros compromisos concedidos
45.160
37.641
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos.
CUENTAS DE P\u00c9RDIDAS Y GANANCIAS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
Ingresos por intereses
15.444
17.586
Gastos por intereses
(8.802)
(11.190)
MARGEN DE INTERESES
6.642
6.396
Ingresos por dividendos
4.656
5.417
Ingresos por comisiones
3.185
2.936
Gastos por comisiones
(875)
(695)
Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor
razonable con cambios en resultados, netas
55
76
Activos financieros a coste amortizado
32
28
Restantes activos y pasivos financieros
23
48
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas
587
684
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde coste amortizado
\u2014
\u2014
Otras ganancias o p\u00e9rdidas
587
684
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente
a valor razonable con cambios en resultados, netas
40
77
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de activos financieros desde coste amortizado
\u2014
\u2014
Otras ganancias o p\u00e9rdidas
40
77
Ganancias o p\u00e9rdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en
resultados, netas
(53)
174
Ganancias o p\u00e9rdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas
1
2
Diferencias de cambio, netas
11
258
Otros ingresos de explotaci\u00f3n
636
563
Otros gastos de explotaci\u00f3n
(174)
(516)
MARGEN BRUTO
14.710
15.373
Gastos de administraci\u00f3n
(4.760)
(4.540)
Gastos de personal
(2.808)
(2.613)
Otros gastos de administraci\u00f3n
(1.952)
(1.927)
Amortizaci\u00f3n
(666)
(641)
Provisiones o reversi\u00f3n de provisiones
(166)
(132)
Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor
razonable con cambios en resultados y p\u00e9rdidas o ganancias netas por modificaci\u00f3n
(728)
(741)
Activos financieros valorados a coste amortizado
(716)
(744)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
(11)
3
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACI\u00d3N
8.390
9.319
Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios
conjuntos o asociadas
(58)
2.246
Deterioro del valor o reversi\u00f3n del deterioro del valor de activos no financieros
(9)
(11)
Activos tangibles
(1)
(5)
Activos intangibles
(8)
(7)
Otros
\u2014
\u2014
Ganancias o p\u00e9rdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas
13
50
Fondo de comercio negativo reconocido en resultados
\u2014
\u2014
Ganancias o p\u00e9rdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos
clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas
12
(14)
GANANCIAS (P\u00c9RDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES
CONTINUADAS
8.347
11.590
Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas
(1.190)
(1.355)
GANANCIAS (P\u00c9RDIDAS) DESPU\u00c9S DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES
CONTINUADAS
7.157
10.235
Ganancias (p\u00e9rdidas) despu\u00e9s de impuestos procedentes de actividades interrumpidas
\u2014
\u2014
RESULTADO DEL EJERCICIO
7.157
10.235
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos.
ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
RESULTADO DEL EJERCICIO
7.157
10.235
OTRO RESULTADO GLOBAL
(80)
249
ELEMENTOS QUE NO SE RECLASIFICAR\u00c1N EN RESULTADOS
(208)
33
Ganancias (p\u00e9rdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas
12
(25)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta
\u2014
\u2014
Cambios del valor razonable de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios
en otro resultado global, neto
(107)
146
Ganancias (p\u00e9rdidas) de contabilidad de coberturas de instrumentos de patrimonio a valor razonable
con cambios en otro resultado global, neto
\u2014
\u2014
Cambios del valor razonable de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
atribuibles a cambios en el riesgo de cr\u00e9dito
(157)
(102)
Resto de ajustes de valoraci\u00f3n
\u2014
\u2014
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificar\u00e1n
44
13
ELEMENTOS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE EN RESULTADOS
127
217
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero [porci\u00f3n efectiva]
\u2014
\u2014
Conversi\u00f3n de divisas
\u2014
\u2014
Ganancias (p\u00e9rdidas) por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto
\u2014
\u2014
Transferido a resultados
\u2014
\u2014
Otras reclasificaciones
\u2014
\u2014
Coberturas de flujos de efectivo [porci\u00f3n efectiva]
(45)
294
Ganancias (p\u00e9rdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto
(45)
294
Transferido a resultados
\u2014
\u2014
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos
\u2014
\u2014
Otras reclasificaciones
\u2014
\u2014
Instrumentos de cobertura [elementos no designados]
(6)
\u2014
Ganancias (p\u00e9rdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto
(6)
\u2014
Transferido a resultados
\u2014
\u2014
Otras reclasificaciones
\u2014
\u2014
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global
231
16
Ganancias (p\u00e9rdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto
256
63
Transferido a resultados
(25)
(47)
Otras reclasificaciones
\u2014
\u2014
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta
\u2014
\u2014
Ganancias (p\u00e9rdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto
\u2014
\u2014
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados
(53)
(93)
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO
7.077
10.484
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos.
Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2025
ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (MILLONES DE EUROS)
EJERCICIO 2025
Capital
Prima de
emisi\u00f3n
Instrumentos
de patrimonio
emitidos
distintos del
capital
Otros
elementos
del
patrimonio
neto
Ganancias
acumuladas
Reservas de
revalorizaci\u00f3n
Otras
reservas
(-) Acciones
propias
Resultado
del ejercicio
(-) Dividendos
a cuenta
Otro
resultado
global
acumulado
Total
Saldos a 1 de enero de 2025
2.824
19.184
\u2014
40
8.663
\u2014
(1.047)
(7)
10.235
(1.671)
(1.154)
37.066
Resultado global total del ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
7.157
\u2014
(80)
7.077
Otras variaciones del patrimonio neto
(27)
(715)
\u2014
1
5.824
\u2014
(1.606)
(145)
(10.235)
(171)
(1)
(7.074)
Emisi\u00f3n de acciones ordinarias
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Emisi\u00f3n de acciones preferentes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Emisi\u00f3n de otros instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de
patrimonio emitidos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Conversi\u00f3n de deuda en patrimonio neto
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Reducci\u00f3n del capital
(27)
(715)
\u2014
\u2014
21
\u2014
(273)
993
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dividendos (o remuneraciones a los socios)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(2.363)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1.842)
\u2014
(4.205)
Compra de acciones propias
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1.736)
\u2014
\u2014
\u2014
(1.736)
Venta o cancelaci\u00f3n de acciones propias
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(6)
598
\u2014
\u2014
\u2014
592
Reclasificaci\u00f3n de instrumentos financieros del
patrimonio neto al pasivo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de instrumentos financieros del pasivo
al patrimonio neto
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Transferencias entre componentes del patrimonio neto
\u2014
\u2014
\u2014
9
8.563
\u2014
(8)
\u2014
(10.235)
1.671
(1)
\u2014
Aumento o (-) disminuci\u00f3n del patrimonio neto
resultante de combinaciones de negocios
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pagos basados en acciones
\u2014
\u2014
\u2014
(26)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(26)
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio
neto
\u2014
\u2014
\u2014
18
(397)
\u2014
(1.319)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1.699)
Saldos a 31 de diciembre de 2025
2.797
18.469
\u2014
40
14.487
\u2014
(2.653)
(152)
7.157
(1.842)
(1.235)
37.068
Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2024 de BBVA, S.A.
ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (MILLONES DE EUROS)
EJERCICIO 2024 \u207d\u00b9\u207e
Capital
Prima
de
emisi\u00f3n
Instrumentos
de patrimonio
emitidos
distintos del
capital
Otros
elementos
del
patrimonio
neto
Ganancias
acumuladas
Reservas de
revalorizaci\u00f3n
Otras
reservas
(-) Acciones
propias
Resultado
del ejercicio
(-) Dividendos
a cuenta
Otro
resultado
global
acumulado
Total
Saldos a 1 de enero de 2024
2.861
19.769
\u2014
40
7.416
\u2014
(804)
(3)
4.807
(952)
(1.443)
31.691
Resultado global total del ejercicio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
10.235
\u2014
249
10.484
Otras variaciones del patrimonio neto
(37)
(585)
\u2014
(1)
1.247
\u2014
(243)
(4)
(4.807)
(719)
39
(5.109)
Emisi\u00f3n de acciones ordinarias
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Emisi\u00f3n de acciones preferentes
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Emisi\u00f3n de otros instrumentos de patrimonio
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de
patrimonio emitidos
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Conversi\u00f3n de deuda en patrimonio neto
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Reducci\u00f3n del capital
(37)
(585)
\u2014
\u2014
29
\u2014
(189)
781
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Dividendos (o remuneraciones a los socios)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(2.249)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1.671)
\u2014
(3.921)
Compra de acciones propias
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(1.309)
\u2014
\u2014
\u2014
(1.309)
Venta o cancelaci\u00f3n de acciones propias
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(6)
524
\u2014
\u2014
\u2014
519
Reclasificaci\u00f3n de instrumentos financieros del
patrimonio neto al pasivo
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Reclasificaci\u00f3n de instrumentos financieros del pasivo
al patrimonio neto
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Transferencias entre componentes del patrimonio neto
\u2014
\u2014
\u2014
9
3.855
\u2014
(48)
\u2014
(4.807)
952
39
\u2014
Aumento o (-) disminuci\u00f3n del patrimonio neto
resultante de combinaciones de negocios
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
Pagos basados en acciones
\u2014
\u2014
\u2014
(26)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(26)
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio
neto
\u2014
\u2014
\u2014
16
(388)
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
\u2014
(372)
Saldos a 31 de diciembre de 2024
2.824
19.184
\u2014
40
8.663
\u2014
(1.047)
(7)
10.235
(1.671)
(1.154)
37.066
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACI\u00d3N (1 + 2 + 3 + 4 + 5)
14.695
(23.846)
1. Resultado del ejercicio
7.157
10.235
2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotaci\u00f3n
917
(1.075)
Amortizaci\u00f3n
666
641
Otros ajustes
252
(1.717)
3. Aumento/disminuci\u00f3n neto de los activos de explotaci\u00f3n
(52.379)
(2.045)
Activos financieros mantenidos para negociar
(9.281)
27.661
Activos financieros no destinados a negociaci\u00f3n valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en
resultados
327
(166)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
\u2014
\u2014
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
751
4.610
Activos financieros a coste amortizado
(44.501)
(33.796)
Otros activos de explotaci\u00f3n
324
(355)
4. Aumento/disminuci\u00f3n neto de los pasivos de explotaci\u00f3n
60.289
(29.468)
Pasivos financieros mantenidos para negociar
6.723
(37.406)
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
1.689
594
Pasivos financieros a coste amortizado
53.782
7.882
Otros pasivos de explotaci\u00f3n
(1.905)
(539)
5. Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios
(1.289)
(1.492)
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSI\u00d3N (1 + 2)
(358)
(448)
1. Pagos
(999)
(1.367)
Activos tangibles
(135)
(133)
Activos intangibles
(496)
(410)
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas
(368)
(824)
Otras unidades de negocio
\u2014
\u2014
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta
\u2014
\u2014
Otros pagos relacionados con actividades de inversi\u00f3n
\u2014
\u2014
2. Cobros
642
919
Activos tangibles
30
2
Activos intangibles
\u2014
\u2014
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas
511
656
Otras unidades de negocio
\u2014
\u2014
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta
101
261
Otros cobros relacionados con actividades de inversi\u00f3n
\u2014
\u2014
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACI\u00d3N (1 + 2)
(5.441)
(3.522)
1. Pagos
(8.856)
(7.368)
Dividendos (o remuneraciones a los socios)
(4.205)
(3.921)
Pasivos subordinados
(2.547)
(2.138)
Amortizaci\u00f3n de instrumentos de patrimonio propio
(27)
(37)
Adquisici\u00f3n de instrumentos de patrimonio propio
(1.709)
(1.273)
Otros pagos relacionados con actividades de financiaci\u00f3n
(368)
\u2014
2. Cobros
3.415
3.846
Pasivos subordinados
2.851
3.000
Emisi\u00f3n de instrumentos de patrimonio propio
\u2014
\u2014
Enajenaci\u00f3n de instrumentos de patrimonio propio
564
482
Otros cobros relacionados con actividades de financiaci\u00f3n
\u2014
364
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
1.524
(643)
E) AUMENTO (DISMINUCI\u00d3N) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D)
10.421
(28.459)
F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO
20.755
49.213
G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (E + F)
31.176
20.755
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (MILLONES DE EUROS)
2025
2024 \u207d\u00b9\u207e
Efectivo
1.049
1.027
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales
27.478
17.603
Otros activos financieros
2.649
2.124
Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista
\u2014
\u2014
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO
31.176
20.755
(1) Se presentan \u00fanica y exclusivamente a efectos comparativos.
Este Anexo forma parte integrante de la Nota 2.1 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2025.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfConsolidatedAndSeparateFinancialStatementsExplanatory", "language": "es", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00" } }, "f-1830": { "value": "859576000000.0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Assets", "entity": "scheme:K8MS7FD7N5Z2WQ51AZ71", "period": "2026-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } } } }