{ "documentInfo": { "documentType": "https://xbrl.org/2021/xbrl-json", "features": { "xbrl:canonicalValues": true }, "namespaces": { "LVM": "http://lvmh.com/2022-12-31", "ifrs-full": "http://xbrl.ifrs.org/taxonomy/2021-03-24/ifrs-full", "iso4217": "http://www.xbrl.org/2003/iso4217", "scheme": "http://standards.iso.org/iso/17442", "xbrl": "https://xbrl.org/2021", "xbrli": "http://www.xbrl.org/2003/instance" }, "taxonomy": [ "http://lvmh.com/2022-12-31/IOG4E947OATN0KJYSD45-2022-12-31.xsd" ] }, "facts": { "f194022": { "value": "79184000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Revenue", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194026": { "value": "64215000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Revenue", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194030": { "value": "44651000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Revenue", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194040": { "value": "24988000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CostOfSales", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194045": { "value": "20355000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CostOfSales", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194049": { "value": "15871000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CostOfSales", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194056": { "value": "54196000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GrossProfit", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194061": { "value": "43860000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GrossProfit", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194065": { "value": "28780000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GrossProfit", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194073": { "value": "28151000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DistributionCosts", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194078": { "value": "22308000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DistributionCosts", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194082": { "value": "16792000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DistributionCosts", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194092": { "value": "5027000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdministrativeExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194097": { "value": "4414000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdministrativeExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194101": { "value": "3641000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdministrativeExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194122": { "value": "37000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ShareOfProfitLossOfAssociatesAndJointVenturesAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194127": { "value": "13000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ShareOfProfitLossOfAssociatesAndJointVenturesAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194131": { "value": "-42000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ShareOfProfitLossOfAssociatesAndJointVenturesAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194142": { "value": "21055000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ProfitLossFromOperatingActivitiesRecurring", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194147": { "value": "17151000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ProfitLossFromOperatingActivitiesRecurring", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194151": { "value": "8305000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ProfitLossFromOperatingActivitiesRecurring", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194162": { "value": "-54000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherOperatingIncomeExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194167": { "value": "4000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherOperatingIncomeExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194171": { "value": "-333000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherOperatingIncomeExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194178": { "value": "21001000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossFromOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194183": { "value": "17155000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossFromOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194187": { "value": "7972000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossFromOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194203": { "value": "-17000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestRevenueExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194209": { "value": "41000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestRevenueExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194213": { "value": "-35000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestRevenueExpense", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194224": { "value": "254000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestExpenseOnLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194229": { "value": "242000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestExpenseOnLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194233": { "value": "281000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InterestExpenseOnLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194244": { "value": "-617000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherFinanceIncomeCost", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194250": { "value": "254000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherFinanceIncomeCost", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194254": { "value": "-292000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherFinanceIncomeCost", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194263": { "value": "-888000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinanceIncomeCost", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194268": { "value": "53000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinanceIncomeCost", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194272": { "value": "-608000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:FinanceIncomeCost", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194286": { "value": "5362000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxExpenseContinuingOperations", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194291": { "value": "4510000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxExpenseContinuingOperations", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194295": { "value": "2409000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxExpenseContinuingOperations", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194314": { "value": "14751000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194319": { "value": "12698000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194323": { "value": "4955000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194333": { "value": "667000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194338": { "value": "662000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194342": { "value": "253000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194357": { "value": "14084000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194362": { "value": "12036000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194366": { "value": "4702000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194392": { "value": "28.05", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:BasicEarningsLossPerShare", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f194397": { "value": "23.9", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:BasicEarningsLossPerShare", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f194401": { "value": "9.33", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:BasicEarningsLossPerShare", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f194409": { "value": "502120694", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:WeightedAverageShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f194412": { "value": "503627708", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:WeightedAverageShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f194415": { "value": "503679272", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:WeightedAverageShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "xbrli:shares" } }, "f194445": { "value": "28.03", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DilutedEarningsLossPerShare", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f194450": { "value": "23.89", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DilutedEarningsLossPerShare", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f194454": { "value": "9.32", "decimals": 2, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DilutedEarningsLossPerShare", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "f194462": { "value": "502480100", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustedWeightedAverageShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f194466": { "value": "503895592", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustedWeightedAverageShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f194469": { "value": "504210133", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustedWeightedAverageShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "xbrli:shares" } }, "f194523": { "value": "14751000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194528": { "value": "12698000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194532": { "value": "4955000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194547": { "value": "1303000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:GainsLossesOnExchangeDifferencesOnTranslationBeforeTaxAndGainsLossesOnHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194552": { "value": "2177000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:GainsLossesOnExchangeDifferencesOnTranslationBeforeTaxAndGainsLossesOnHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194556": { "value": "-1650000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:GainsLossesOnExchangeDifferencesOnTranslationBeforeTaxAndGainsLossesOnHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194562": { "value": "32000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnExchangeDifferencesOnTranslationBeforeTaxAndReclassificationAdjustmentsOnHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194566": { "value": "4000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnExchangeDifferencesOnTranslationBeforeTaxAndReclassificationAdjustmentsOnHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194570": { "value": "11000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnExchangeDifferencesOnTranslationBeforeTaxAndReclassificationAdjustmentsOnHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194577": { "value": "4000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToExchangeDifferencesOnTranslationOfForeignOperationsAndHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsIncludedInOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194582": { "value": "-17000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToExchangeDifferencesOnTranslationOfForeignOperationsAndHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsIncludedInOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194586": { "value": "10000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToExchangeDifferencesOnTranslationOfForeignOperationsAndHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperationsIncludedInOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194597": { "value": "1267000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslationOfForeignOperationsAndHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperations", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194602": { "value": "2190000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslationOfForeignOperationsAndHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperations", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194606": { "value": "-1671000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxExchangeDifferencesOnTranslationOfForeignOperationsAndHedgesOfNetInvestmentsInForeignOperations", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194630": { "value": "28000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnCashFlowHedgesBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194635": { "value": "281000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnCashFlowHedgesBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194639": { "value": "73000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:GainsLossesOnCashFlowHedgesBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194645": { "value": "-290000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnCashFlowHedgesBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194650": { "value": "303000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnCashFlowHedgesBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194654": { "value": "123000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ReclassificationAdjustmentsOnCashFlowHedgesBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194661": { "value": "73000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToCashFlowHedgesOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194666": { "value": "-127000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToCashFlowHedgesOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194670": { "value": "112000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToCashFlowHedgesOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194673": { "value": "245000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxCashFlowHedges", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194678": { "value": "105000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxCashFlowHedges", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194682": { "value": "-162000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxCashFlowHedges", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194706": { "value": "-309000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:GainsLossesOnChangeInValueOfTimeValueOfOptionsBeforeTaxGainsLossesOnChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsBeforeTaxAndGainsLossesOnChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194711": { "value": "-375000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:GainsLossesOnChangeInValueOfTimeValueOfOptionsBeforeTaxGainsLossesOnChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsBeforeTaxAndGainsLossesOnChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194714": { "value": "-209000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:GainsLossesOnChangeInValueOfTimeValueOfOptionsBeforeTaxGainsLossesOnChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsBeforeTaxAndGainsLossesOnChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194720": { "value": "-340000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfTimeValueOfOptionsBeforeTaxReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsBeforeTaxAndReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194724": { "value": "-237000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfTimeValueOfOptionsBeforeTaxReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsBeforeTaxAndReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194728": { "value": "-232000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfTimeValueOfOptionsBeforeTaxReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsBeforeTaxAndReclassificationAdjustmentsOnChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsBeforeTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194735": { "value": "11000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncomeTaxRelatingToChangeInValueOfTimeValueOfOptionsOfOtherComprehensiveIncomeIncomeTaxRelatingToChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsOfOtherComprehensiveIncomeAndIncomeTaxRelatingToChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194739": { "value": "-33000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncomeTaxRelatingToChangeInValueOfTimeValueOfOptionsOfOtherComprehensiveIncomeIncomeTaxRelatingToChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsOfOtherComprehensiveIncomeAndIncomeTaxRelatingToChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194743": { "value": "9000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncomeTaxRelatingToChangeInValueOfTimeValueOfOptionsOfOtherComprehensiveIncomeIncomeTaxRelatingToChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsOfOtherComprehensiveIncomeAndIncomeTaxRelatingToChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194746": { "value": "21000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfTimeValueOfOptionsOtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndOtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreads", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194751": { "value": "-105000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfTimeValueOfOptionsOtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndOtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreads", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194755": { "value": "14000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfTimeValueOfOptionsOtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndOtherComprehensiveIncomeNetOfTaxChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreads", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194776": { "value": "1534000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeThatWillBeReclassifiedToProfitOrLossNetOfTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194781": { "value": "2190000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeThatWillBeReclassifiedToProfitOrLossNetOfTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194784": { "value": "-1819000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeThatWillBeReclassifiedToProfitOrLossNetOfTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194798": { "value": "-72000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesOnRevaluationVineyardLand", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194803": { "value": "52000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesOnRevaluationVineyardLand", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194807": { "value": "-3000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesOnRevaluationVineyardLand", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194814": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnGainsLossesOnRevaluationToRetainedEarningsBeforeTaxVineyardLand", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194817": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnGainsLossesOnRevaluationToRetainedEarningsBeforeTaxVineyardLand", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194820": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ReclassificationAdjustmentsOnGainsLossesOnRevaluationToRetainedEarningsBeforeTaxVineyardLand", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194827": { "value": "-18000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToChangesInRevaluationSurplusOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194832": { "value": "12000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToChangesInRevaluationSurplusOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194836": { "value": "-3000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToChangesInRevaluationSurplusOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194839": { "value": "-53000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRevaluation", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194844": { "value": "40000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRevaluation", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194848": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRevaluation", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194872": { "value": "301000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194877": { "value": "251000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194881": { "value": "-20000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeBeforeTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194888": { "value": "77000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194892": { "value": "58000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194896": { "value": "-6000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxRelatingToRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansOfOtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194899": { "value": "223000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194904": { "value": "193000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194908": { "value": "-14000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeNetOfTaxGainsLossesOnRemeasurementsOfDefinedBenefitPlans", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194930": { "value": "170000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeThatWillNotBeReclassifiedToProfitOrLossNetOfTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194935": { "value": "233000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeThatWillNotBeReclassifiedToProfitOrLossNetOfTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194939": { "value": "-14000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncomeThatWillNotBeReclassifiedToProfitOrLossNetOfTax", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194948": { "value": "1705000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194953": { "value": "2423000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194957": { "value": "-1833000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194962": { "value": "16456000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194967": { "value": "15121000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194970": { "value": "3122000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194977": { "value": "755000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194982": { "value": "762000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194986": { "value": "162000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToNoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194992": { "value": "15701000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f194997": { "value": "14359000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195001": { "value": "2960000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncomeAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "s4_rsultatglobal__5__32": { "value": "477000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:GainsLossesOnCashFlowHedgesBeforeTaxPriorToAcquisitionOfTiffanyShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195099": { "value": "25432000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwill", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195104": { "value": "24551000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwill", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195108": { "value": "17012000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwill", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195119": { "value": "24782000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Goodwill", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195124": { "value": "25904000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Goodwill", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195128": { "value": "16042000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Goodwill", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195136": { "value": "23055000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PropertyPlantAndEquipment", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195141": { "value": "20193000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PropertyPlantAndEquipment", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195145": { "value": "18224000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PropertyPlantAndEquipment", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195154": { "value": "14615000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RightofuseAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195159": { "value": "13705000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RightofuseAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195163": { "value": "12521000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RightofuseAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195173": { "value": "1066000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InvestmentAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195177": { "value": "1084000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InvestmentAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195181": { "value": "990000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:InvestmentAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195191": { "value": "1109000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentFinancialAssetsAvailableforsale", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195196": { "value": "1363000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentFinancialAssetsAvailableforsale", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195200": { "value": "739000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentFinancialAssetsAvailableforsale", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195216": { "value": "1186000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherNoncurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195220": { "value": "1054000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherNoncurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195224": { "value": "845000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherNoncurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195233": { "value": "3661000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195238": { "value": "3156000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195242": { "value": "2325000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195252": { "value": "94906000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195256": { "value": "91010000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195260": { "value": "68698000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195273": { "value": "20319000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Inventories", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195278": { "value": "16549000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Inventories", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195282": { "value": "13016000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Inventories", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195299": { "value": "4258000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherCurrentReceivables", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195304": { "value": "3787000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherCurrentReceivables", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195307": { "value": "2756000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherCurrentReceivables", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195317": { "value": "375000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxAssetsCurrent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195322": { "value": "338000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxAssetsCurrent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195326": { "value": "392000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxAssetsCurrent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195341": { "value": "7488000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherCurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195346": { "value": "5606000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherCurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195349": { "value": "3846000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherCurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195361": { "value": "7300000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195366": { "value": "8021000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195370": { "value": "19963000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195378": { "value": "39740000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195383": { "value": "34301000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195387": { "value": "39973000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195399": { "value": "134646000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Assets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195404": { "value": "125311000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Assets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195408": { "value": "108671000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Assets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195447": { "value": "55111000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195451": { "value": "47119000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195455": { "value": "37412000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195465": { "value": "1493000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195470": { "value": "1790000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195474": { "value": "1417000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncontrollingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195483": { "value": "56604000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195488": { "value": "48909000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195492": { "value": "38829000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195506": { "value": "10380000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LongtermBorrowings", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195511": { "value": "12165000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LongtermBorrowings", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195515": { "value": "14065000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LongtermBorrowings", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195529": { "value": "12776000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195534": { "value": "11887000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195538": { "value": "10665000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195555": { "value": "3902000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:NonCurrentProvisionsAndOtherNonCurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195559": { "value": "3980000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:NonCurrentProvisionsAndOtherNonCurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195563": { "value": "3322000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:NonCurrentProvisionsAndOtherNonCurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195572": { "value": "6952000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195577": { "value": "6704000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195581": { "value": "5481000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DeferredTaxLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195592": { "value": "12489000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:NonCurrentCommitmentsToPurchaseNonControllingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195597": { "value": "13677000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:NonCurrentCommitmentsToPurchaseNonControllingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195601": { "value": "10991000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:NonCurrentCommitmentsToPurchaseNonControllingInterests", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195608": { "value": "46498000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195613": { "value": "48413000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195617": { "value": "44524000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NoncurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195631": { "value": "9359000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentBorrowingsAndCurrentPortionOfNoncurrentBorrowings", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195636": { "value": "8075000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentBorrowingsAndCurrentPortionOfNoncurrentBorrowings", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195640": { "value": "10638000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentBorrowingsAndCurrentPortionOfNoncurrentBorrowings", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195654": { "value": "2632000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195659": { "value": "2387000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195663": { "value": "2163000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentLeaseLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195677": { "value": "8788000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherCurrentPayables", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195682": { "value": "7086000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherCurrentPayables", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195685": { "value": "5098000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:TradeAndOtherCurrentPayables", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195695": { "value": "1211000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxLiabilitiesCurrent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195700": { "value": "1267000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxLiabilitiesCurrent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195704": { "value": "721000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentTaxLiabilitiesCurrent", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195721": { "value": "9553000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CurrentProvisionsAndOtherCurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195726": { "value": "9174000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CurrentProvisionsAndOtherCurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195730": { "value": "6698000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CurrentProvisionsAndOtherCurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195738": { "value": "31543000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195743": { "value": "27989000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195747": { "value": "25318000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CurrentLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195765": { "value": "134646000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAndLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195770": { "value": "125311000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAndLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195774": { "value": "108671000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EquityAndLiabilities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195901": { "value": "505431285", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NumberOfSharesIssued", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f195905": { "value": "152000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195909": { "value": "2319000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195913": { "value": "-403000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195917": { "value": "862000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195921": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195925": { "value": "-107000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195929": { "value": "1139000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195933": { "value": "-220000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195937": { "value": "32844000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195940": { "value": "36586000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195943": { "value": "1779000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195946": { "value": "38365000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2019-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195960": { "value": "-1554000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195964": { "value": "-176000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195968": { "value": "-11000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195973": { "value": "-1742000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195977": { "value": "-91000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195981": { "value": "-1833000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195994": { "value": "4702000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f195997": { "value": "4702000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196001": { "value": "253000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196005": { "value": "4955000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196011": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196014": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196017": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196021": { "value": "-1554000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196024": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196028": { "value": "-176000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196031": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196035": { "value": "-11000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196039": { "value": "4702000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196043": { "value": "2960000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196047": { "value": "162000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196051": { "value": "3122000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196068": { "value": "60000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196071": { "value": "60000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196074": { "value": "3000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196078": { "value": "63000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196097": { "value": "49000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196101": { "value": "-42000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196105": { "value": "7000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196108": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196111": { "value": "7000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196132": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughExerciseOfOptions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196135": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughExerciseOfOptions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196138": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughExerciseOfOptions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196146": { "value": "-673946", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseInNumberOfSharesIssuedThroughCancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f196152": { "value": "-94000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196156": { "value": "94000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196164": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196167": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196170": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196178": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196182": { "value": "54000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196185": { "value": "54000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196190": { "value": "2317000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196193": { "value": "2317000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196197": { "value": "376000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196201": { "value": "2693000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196218": { "value": "-30000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196221": { "value": "-30000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196225": { "value": "7000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196229": { "value": "-23000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196247": { "value": "-49000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196250": { "value": "-49000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196254": { "value": "8000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196258": { "value": "-41000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196267": { "value": "-193000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196270": { "value": "-193000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196274": { "value": "220000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196277": { "value": "27000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196285": { "value": "504757339", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NumberOfSharesIssued", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f196289": { "value": "152000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196292": { "value": "2225000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196296": { "value": "-260000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196300": { "value": "-692000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196304": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196308": { "value": "-283000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196312": { "value": "1139000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196316": { "value": "-231000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196320": { "value": "35363000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196324": { "value": "37412000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196328": { "value": "1417000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196332": { "value": "38829000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196346": { "value": "2073000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196350": { "value": "43000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196354": { "value": "29000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196358": { "value": "178000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196364": { "value": "2323000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196368": { "value": "101000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196371": { "value": "2423000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196386": { "value": "12036000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196389": { "value": "12036000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196393": { "value": "662000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196396": { "value": "12698000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196402": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196405": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196408": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196412": { "value": "2073000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196415": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196419": { "value": "43000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196423": { "value": "29000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196427": { "value": "178000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196431": { "value": "12036000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196435": { "value": "14359000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196439": { "value": "763000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196442": { "value": "15122000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196459": { "value": "126000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196462": { "value": "126000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196465": { "value": "6000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196469": { "value": "132000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196488": { "value": "-652000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196492": { "value": "-92000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196496": { "value": "-744000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196500": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196503": { "value": "-744000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196519": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196522": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196525": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196533": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196537": { "value": "12000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196540": { "value": "12000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196545": { "value": "3527000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196548": { "value": "3527000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196552": { "value": "428000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196556": { "value": "3956000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196573": { "value": "-42000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196576": { "value": "-42000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196580": { "value": "397000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196584": { "value": "355000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196602": { "value": "-443000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196605": { "value": "-443000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196609": { "value": "-211000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196613": { "value": "-654000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196622": { "value": "22000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196625": { "value": "22000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196630": { "value": "166000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196635": { "value": "188000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196643": { "value": "504757339", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NumberOfSharesIssued", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f196647": { "value": "152000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196650": { "value": "2225000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196654": { "value": "-912000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196657": { "value": "1380000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196661": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196665": { "value": "-239000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196669": { "value": "1167000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196673": { "value": "-53000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196676": { "value": "43399000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196680": { "value": "47119000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196683": { "value": "1790000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196686": { "value": "48909000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196700": { "value": "1206000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196704": { "value": "249000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196708": { "value": "-43000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196712": { "value": "204000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196717": { "value": "1617000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196721": { "value": "88000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196725": { "value": "1705000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196740": { "value": "14084000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196743": { "value": "14084000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196747": { "value": "667000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196751": { "value": "14751000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196757": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196760": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196763": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196767": { "value": "1206000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196770": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196774": { "value": "249000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196778": { "value": "-43000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196782": { "value": "204000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196786": { "value": "14084000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196790": { "value": "15701000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196794": { "value": "755000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196798": { "value": "16456000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ComprehensiveIncome", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196815": { "value": "127000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196818": { "value": "127000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196821": { "value": "5000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196825": { "value": "132000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughSharebasedPaymentTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196844": { "value": "-1316000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196848": { "value": "-54000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196852": { "value": "-1370000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196856": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196859": { "value": "-1370000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughTreasuryShareTransactions", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196867": { "value": "-1500000", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseInNumberOfSharesIssuedThroughCancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f196871": { "value": "-936000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196875": { "value": "936000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196884": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196887": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196890": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CancellationOfTreasuryShares", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196898": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196902": { "value": "28000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196905": { "value": "28000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangeInEquityOfSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196910": { "value": "6024000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196913": { "value": "6024000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196917": { "value": "382000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196921": { "value": "6406000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaid", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196938": { "value": "7000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196941": { "value": "7000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196944": { "value": "6000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196948": { "value": "13000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseThroughAcquisitionOfSubsidiaryAndIncreaseDecreaseThroughDisposalOfSubsidiary", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196966": { "value": "-48000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196969": { "value": "-48000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196973": { "value": "-138000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196977": { "value": "-186000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseThroughChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesThatDoNotResultInLossOfControl", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196986": { "value": "399000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196989": { "value": "399000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196993": { "value": "571000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f196997": { "value": "970000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:CommitmentsToPurchaseNonControllingInterestsEquity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197005": { "value": "503257339", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NumberOfSharesIssued", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "xbrli:shares" } }, "f197009": { "value": "151000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:IssuedCapitalMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197012": { "value": "1289000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:SharePremiumMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197016": { "value": "-1293000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:TreasurySharesMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197019": { "value": "2586000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationAndReserveOfGainsAndLossesOnHedgingInstrumentsThatHedgeInvestmentsInEquityInstrumentsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197023": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnRemeasuringAvailableforsaleFinancialAssetsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197026": { "value": "9000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "LVM:ReserveOfCashFlowHedgesReserveOfChangeInValueOfForwardElementsOfForwardContractsAndReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197030": { "value": "1125000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RevaluationSurplusMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197034": { "value": "151000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197038": { "value": "51092000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:RetainedEarningsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197042": { "value": "55111000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197046": { "value": "1493000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "ifrs-full:ComponentsOfEquityAxis": "ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197049": { "value": "56604000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:Equity", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197110": { "value": "21001000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossFromOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197115": { "value": "17155000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossFromOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197119": { "value": "7972000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProfitLossFromOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197145": { "value": "-26000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForUndistributedProfitsOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197150": { "value": "-41000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForUndistributedProfitsOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197154": { "value": "-64000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:AdjustmentsForUndistributedProfitsOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethod", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197165": { "value": "3219000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:AdjustmentsForProvisionsAndAdjustmentsForDepreciationAndAmortisationExpenseAndImpairmentLossReversalOfImpairmentLossRecognisedInProfitOrLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197170": { "value": "3139000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:AdjustmentsForProvisionsAndAdjustmentsForDepreciationAndAmortisationExpenseAndImpairmentLossReversalOfImpairmentLossRecognisedInProfitOrLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197174": { "value": "3478000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:AdjustmentsForProvisionsAndAdjustmentsForDepreciationAndAmortisationExpenseAndImpairmentLossReversalOfImpairmentLossRecognisedInProfitOrLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197187": { "value": "3007000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:AdjustmentsForDepreciationRightOfUseAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197192": { "value": "2691000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:AdjustmentsForDepreciationRightOfUseAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197196": { "value": "2572000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:AdjustmentsForDepreciationRightOfUseAssets", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197207": { "value": "-483000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherAdjustmentsToReconcileProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197211": { "value": "-405000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherAdjustmentsToReconcileProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197215": { "value": "-89000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:OtherAdjustmentsToReconcileProfitLoss", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197224": { "value": "26770000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperationsBeforeChangesInWorkingCapital", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197229": { "value": "22621000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperationsBeforeChangesInWorkingCapital", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197233": { "value": "13997000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperationsBeforeChangesInWorkingCapital", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197251": { "value": "74000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:InterestPaidOtherThanLeaseLiabilitiesClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197256": { "value": "-71000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:InterestPaidOtherThanLeaseLiabilitiesClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197260": { "value": "58000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:InterestPaidOtherThanLeaseLiabilitiesClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197276": { "value": "240000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:InterestPaidOnLeaseLiabilitiesClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197281": { "value": "231000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:InterestPaidOnLeaseLiabilitiesClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197285": { "value": "290000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:InterestPaidOnLeaseLiabilitiesClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197293": { "value": "5604000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefundClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197298": { "value": "4239000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefundClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197302": { "value": "2385000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefundClassifiedAsOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197319": { "value": "3019000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInWorkingCapital", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197324": { "value": "-426000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInWorkingCapital", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197328": { "value": "367000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInWorkingCapital", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197340": { "value": "17833000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197345": { "value": "18648000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197349": { "value": "10897000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197374": { "value": "4969000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197379": { "value": "2664000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197383": { "value": "2478000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197393": { "value": "809000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:PurchaseAndProceedsFromSaleOfConsolidatedInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197398": { "value": "13226000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:PurchaseAndProceedsFromSaleOfConsolidatedInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197402": { "value": "536000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:PurchaseAndProceedsFromSaleOfConsolidatedInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197409": { "value": "7000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsReceivedClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197413": { "value": "10000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsReceivedClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197417": { "value": "12000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsReceivedClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197443": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefundClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197446": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefundClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197449": { "value": "0", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefundClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197458": { "value": "149000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:PurchaseAndProceedsFromSaleOfNonCurrentAvailableForSaleFinancialAssetsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197463": { "value": "99000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:PurchaseAndProceedsFromSaleOfNonCurrentAvailableForSaleFinancialAssetsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197467": { "value": "-63000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:PurchaseAndProceedsFromSaleOfNonCurrentAvailableForSaleFinancialAssetsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197478": { "value": "-5920000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197482": { "value": "-15979000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197486": { "value": "-2939000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197508": { "value": "6774000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaidClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197513": { "value": "4161000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaidClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197517": { "value": "2799000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsPaidClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197529": { "value": "-351000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ProceedsFromChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesAndPaymentsFromChangesInOwnershipInterestsInSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197534": { "value": "-435000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ProceedsFromChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesAndPaymentsFromChangesInOwnershipInterestsInSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197539": { "value": "-67000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:ProceedsFromChangesInOwnershipInterestsInSubsidiariesAndPaymentsFromChangesInOwnershipInterestsInSubsidiaries", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197552": { "value": "-1604000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseInEquityClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197557": { "value": "-552000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseInEquityClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197561": { "value": "27000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseInEquityClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197583": { "value": "3774000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProceedsFromBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197588": { "value": "251000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProceedsFromBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197592": { "value": "17499000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ProceedsFromBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197603": { "value": "3891000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RepaymentsOfBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197608": { "value": "6413000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RepaymentsOfBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197612": { "value": "5024000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:RepaymentsOfBorrowingsClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197625": { "value": "2751000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PaymentsOfLeaseLiabilitiesClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197630": { "value": "2453000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PaymentsOfLeaseLiabilitiesClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197634": { "value": "2302000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PaymentsOfLeaseLiabilitiesClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197644": { "value": "1088000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseInCurrentFinancialAssetsAvailableForSaleClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197648": { "value": "1393000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseInCurrentFinancialAssetsAvailableForSaleClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197652": { "value": "-69000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:IncreaseDecreaseInCurrentFinancialAssetsAvailableForSaleClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197663": { "value": "-12685000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197668": { "value": "-15156000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197672": { "value": "7403000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197683": { "value": "55000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EffectOfExchangeRateChangesOnCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197687": { "value": "498000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EffectOfExchangeRateChangesOnCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197691": { "value": "-1052000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:EffectOfExchangeRateChangesOnCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197706": { "value": "-717000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197711": { "value": "-11989000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197715": { "value": "14309000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncreaseDecreaseInCashAndCashEquivalents", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197730": { "value": "7817000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalentsIfDifferentFromStatementOfFinancialPosition", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197735": { "value": "19806000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalentsIfDifferentFromStatementOfFinancialPosition", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197739": { "value": "5497000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalentsIfDifferentFromStatementOfFinancialPosition", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197755": { "value": "7100000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalentsIfDifferentFromStatementOfFinancialPosition", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197760": { "value": "7817000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalentsIfDifferentFromStatementOfFinancialPosition", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197764": { "value": "19806000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashAndCashEquivalentsIfDifferentFromStatementOfFinancialPosition", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197779": { "value": "5933000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefund", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197784": { "value": "4464000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefund", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197788": { "value": "2501000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:IncomeTaxesPaidRefund", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197854": { "value": "17833000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197859": { "value": "18648000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197863": { "value": "10897000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CashFlowsFromUsedInOperatingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197872": { "value": "4969000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197877": { "value": "2664000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197881": { "value": "2478000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingInvestmentsClassifiedAsInvestingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197890": { "value": "2751000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PaymentsOfLeaseLiabilitiesClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197895": { "value": "2453000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PaymentsOfLeaseLiabilitiesClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197899": { "value": "2302000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PaymentsOfLeaseLiabilitiesClassifiedAsFinancingActivities", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197918": { "value": "10113000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingFreeCashFlow", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197923": { "value": "13531000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingFreeCashFlow", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2021-01-01T00:00:00/2022-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR" } }, "f197926": { "value": "6117000000", "decimals": -6, "dimensions": { "concept": "LVM:OperatingFreeCashFlow", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2020-01-01T00:00:00/2021-01-01T00:00:00", "ifrs-full:RetrospectiveApplicationAndRetrospectiveRestatementAxis": "ifrs-full:PreviouslyStatedMember", "unit": "iso4217:EUR" } }, "s9_notes__12__6": { "value": "1. PRINCIPES COMPTABLES1.1 Cadre g\u00e9n\u00e9ral et environnementLes comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales (IAS/IFRS) adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et applicables au 31 d\u00e9cembre 2022. Ces normes et interpr\u00e9tations sont appliqu\u00e9es de fa\u00e7on constante sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s. Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration le 26 janvier 2023.1.2 \u00c9volutions du r\u00e9f\u00e9rentiel comptable applicable \u00e0 LVMHLe Groupe a finalis\u00e9 les travaux d\u2019analyse des impacts de la d\u00e9cision d\u2019agenda de l\u2019IFRIC intervenue en 2021 et portant sur la comptabilisation des co\u00fbts d\u2019installation de logiciels mis \u00e0 disposition via un contrat de services (contrats \u00ab SaaS \u2013 Software as a Service \u00bb). L\u2019impact de cette d\u00e9cision sur les montants de logiciels capitalis\u00e9s au bilan au 31 d\u00e9cembre 2021 \u00e9tant non significatif, les capitaux propres \u00e0 l\u2019ouverture et les p\u00e9riodes comparatives n\u2019ont fait l\u2019objet d\u2019aucun retraitement au 31 d\u00e9cembre 2022.1.3 Effets du conflit russo\u2011ukrainien sur les comptes consolid\u00e9sLes activit\u00e9s de LVMH en Russie sont en grande partie suspendues depuis mars 2022, en cons\u00e9quence du conflit opposant la Russie \u00e0 l\u2019Ukraine. Ainsi, les boutiques de LVMH en Russie sont ferm\u00e9es, avec maintien du salaire des collaborateurs. Les actifs d\u00e9tenus par LVMH en Russie et en Ukraine correspondent pour l\u2019essentiel aux agencements des boutiques et aux droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques. Ceux\u2011ci repr\u00e9sentent des montants peu significatifs au regard du total des actifs du Groupe.Les cons\u00e9quences du conflit sur les activit\u00e9s de LVMH en 2022 ne sont pas mat\u00e9rielles, que ce soit directement au niveau des pays affect\u00e9s ou par le biais des sanctions impos\u00e9es par la communaut\u00e9 internationale \u00e0 la Russie et \u00e0 certains de ses nationaux, ainsi que des contre\u2011sanctions prises par la Russie. Les stocks et les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques ont \u00e9t\u00e9 revus au 31 d\u00e9cembre 2022 afin de tenir compte du contexte li\u00e9 \u00e0 la crise, et donn\u00e9 lieu \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations partielles pour des montants non significatifs.1.4 Prise en compte des risques relatifs au changement climatiqueL\u2019exposition actuelle du Groupe aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e. Par cons\u00e9quent, \u00e0 ce stade, les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers sont peu significatifs.Dans le cadre du programme LIFE 360, qui d\u00e9cline la strat\u00e9gie environnementale du Groupe, LVMH est engag\u00e9 dans un plan de transformation de ses cha\u00eenes de valeur.Le d\u00e9ploiement de ce programme se traduit dans les comptes de LVMH \u00e0 travers les investissements op\u00e9rationnels, les d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement, ainsi que les d\u00e9penses de m\u00e9c\u00e9nat. En outre, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant sera notamment impact\u00e9 \u00e0 travers l\u2019\u00e9volution du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, des co\u00fbts de production, de transport et de distribution, ainsi que des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la fin de vie des produits.Les effets \u00e0 court terme ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s au niveau des plans strat\u00e9giques du Groupe, sur la base desquels sont r\u00e9alis\u00e9s les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (voir Note 5). Les effets de ces changements \u00e0 long terme ne sont pas chiffrables \u00e0 ce stade.1.5 Premi\u00e8re adoption des IFRSLes premiers comptes \u00e9tablis par le Groupe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS l\u2019ont \u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2005 avec une date de transition au 1er janvier 2004. La norme IFRS 1 pr\u00e9voyait des exceptions \u00e0 l\u2019application r\u00e9trospective des normes IFRS \u00e0 la date de transition ; celles retenues par le Groupe ont notamment \u00e9t\u00e9 les suivantes :\u2022 regroupement d\u2019entreprises : l\u2019exemption d\u2019application r\u00e9trospective n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 retenue. La comptabilisation du rapprochement des groupes Mo\u00ebt Hennessy et Louis Vuitton en 1987 et toutes les acquisitions post\u00e9rieures ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 3 ; les normes IAS 36 D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et IAS 38 Immobilisations incorporelles ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es r\u00e9trospectivement depuis cette date ; \u2022 conversion des comptes des filiales hors zone euro : les r\u00e9serves de conversion relatives \u00e0 la consolidation des filiales hors zone euro ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9es au 1er janvier 2004 en contrepartie des \u00ab Autres r\u00e9serves \u00bb.1.6 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiersSoldes interm\u00e9diaires du compte de r\u00e9sultatL\u2019activit\u00e9 principale du Groupe est la gestion et le d\u00e9veloppement de ses marques et enseignes. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant provient de ces activit\u00e9s, qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019op\u00e9rations r\u00e9currentes ou non r\u00e9currentes, principales ou accessoires.Les \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb comprennent les \u00e9l\u00e9ments constitutifs du r\u00e9sultat qui, en raison de leur nature, de leur montant ou de leur fr\u00e9quence, ne peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des activit\u00e9s et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courants du Groupe. Il s\u2019agit en particulier des effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre, des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019\u00e9carts d\u2019acquisition ainsi que des d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements des marques et enseignes. Il s\u2019agit \u00e9galement, s\u2019ils sont significatifs, des effets de certaines transactions inhabituelles, telles les plus ou moins\u2011values de cession d\u2019actifs immobilis\u00e9s, les frais de restructuration, les frais li\u00e9s \u00e0 des litiges, ou tout autre produit ou charge non courants susceptibles d\u2019affecter la comparabilit\u00e9 du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 l\u2019autre.Tableau de variation de tr\u00e9sorerieLa variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation est d\u00e9termin\u00e9e sur la base du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, qui est ajust\u00e9 des transactions n\u2019ayant aucun effet sur la tr\u00e9sorerie. En outre :\u2022 les dividendes re\u00e7us sont pr\u00e9sent\u00e9s en fonction de la nature desparticipations concern\u00e9es, soit, pour les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9espar mise en \u00e9quivalence, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation et, pour les soci\u00e9t\u00e9s nonconsolid\u00e9es, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue desinvestissements financiers ; \u2022 l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en fonction de la nature destransactions dont il est issu : au sein de la Variation de latr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation pour la partrelative aux transactions d\u2019exploitation, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des investissements financiers pour lapart relative aux transactions sur investissements et placements financiers, en particulier l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 sur les r\u00e9sultats decession, au sein de la Variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations en capital pour la part relative aux transactions sur les capitaux propres, en particulier les imp\u00f4ts de distribution li\u00e9s auxversements de dividendes.1.7 Utilisation d\u2019estimationsDans le cadre du processus d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s, l\u2019\u00e9valuation de certains soldes du bilan ou du compte de r\u00e9sultat n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations. Il s\u2019agit notamment de la valorisation des actifs incorporels (voir Note 5), de la valorisation des contrats de locations (voir Note 7), des engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (voir Notes 1.14 et 21), de la d\u00e9termination du montant des provisions pour risques et charges et des positions fiscales incertaines (voir Note 20), ou des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks (voir Notes 1.19 et 11) et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (voir Note 28). Ces hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations \u00e9tablies sur la base d\u2019informations ou de situations existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, peuvent se r\u00e9v\u00e9ler, ult\u00e9rieurement, diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9.1.8 M\u00e9thodes de consolidationLes filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.Les soci\u00e9t\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Ces entit\u00e9s, bien que sous contr\u00f4le conjoint, sont pleinement int\u00e9gr\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. LVMH pr\u00e9sente leur r\u00e9sultat net, ainsi que celui des activit\u00e9s mises en \u00e9quivalence (voir Note 8), sur une ligne distincte au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.Lorsqu\u2019un investissement dans une participation consolid\u00e9e selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence pr\u00e9voit un paiement conditionn\u00e9 par la r\u00e9alisation de performances futures (\u00ab earn out \u00bb), le montant estim\u00e9 du paiement conditionnel futur est inclus dans le co\u00fbt initial d\u2019acquisition inscrit au bilan en contrepartie d\u2019un passif financier. La diff\u00e9rence \u00e9ventuelle entre l\u2019estimation initiale et le paiement effectif est enregistr\u00e9e dans la valeur des participations mises en \u00e9quivalence, sans effet sur le compte de r\u00e9sultat.Les actifs et passifs, produits et charges des filiales de distribution des Vins et Spiritueux d\u00e9tenues en commun avec le groupe Diageo sont consolid\u00e9es \u00e0 hauteur de la part correspondant aux seules activit\u00e9s du groupe LVMH (voir Note 1.28).L\u2019int\u00e9gration, individuellement ou collectivement, des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es (voir Liste des soci\u00e9t\u00e9s non incluses dans la consolidation) n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur les principaux agr\u00e9gats du Groupe.1.9 Conversion des \u00e9tats financiers des entit\u00e9s hors zone euroLa devise d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro ; les comptes des entit\u00e9s utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros :\u2022 aux cours de cl\u00f4ture pour les postes du bilan ;\u2022 aux cours moyens de la p\u00e9riode pour les \u00e9l\u00e9ments du comptede r\u00e9sultat.Les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont inscrites dans les capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb.1.10 Op\u00e9rations en devises et couvertures de changeLes op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle sont converties dans leur monnaie fonctionnelle aux cours des devises \u00e0 la date de ces op\u00e9rations.Les cr\u00e9ances et dettes exprim\u00e9es en devises autres que la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont converties aux cours de ces devises \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de cette conversion sont enregistr\u00e9s :\u2022 en co\u00fbt des ventes pour les op\u00e9rations \u00e0 caract\u00e8re commercial ; \u2022 en r\u00e9sultat financier pour les op\u00e9rations de nature financi\u00e8re.Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de la conversion et de l\u2019\u00e9limination d\u2019op\u00e9rations ou cr\u00e9ances et dettes intra\u2011Groupe exprim\u00e9es dans une monnaie diff\u00e9rente de la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins qu\u2019ils ne proviennent d\u2019op\u00e9rations de financement intra\u2011Groupe \u00e0 long terme pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des op\u00e9rations en capital : ils sont dans ce cas inscrits dans les capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s affect\u00e9s \u00e0 la couverture d\u2019op\u00e9rations commerciales, financi\u00e8res ou patrimoniales sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 (voir Note 1.11) \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s au titre des parts efficaces est enregistr\u00e9e comme suit :\u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re commercial :\u2013 en co\u00fbt des ventes pour les couvertures de cr\u00e9ances et dettes inscrites au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture,\u2013 en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb, pour les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 en co\u00fbt des ventes lors de la comptabilisation des cr\u00e9ances et dettes commerciales objets de la couverture ; \u2022 pour les couvertures relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019actifs immobilis\u00e9s en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb, pour les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, au sein du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert lors de la comptabilisation de celui\u2011ci \u00e0 l\u2019actif du bilan, puis en compte de r\u00e9sultat en cas de cession ou d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re patrimonial (couverture de situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro), au sein des capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 en compte de r\u00e9sultat lors de la cession ou de la liquidation (partielle ou totale) de la filiale dont la situation nette est couverte ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re financier, en R\u00e9sultat financier, au sein des Autres produits et charges financiers. Les variations de valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9es aux points de terme des contrats \u00e0 terme ainsi qu\u2019\u00e0 la valeur temps des contrats d\u2019options sont enregistr\u00e9es comme suit :\u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re commercial en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb. Le co\u00fbt des contrats \u00e0 terme (points de terme) et des options (primes) est transf\u00e9r\u00e9 en Autres produits et charges financiers \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction couverte ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re patrimonial et financier, les charges et produits li\u00e9s aux points de terme sont enregistr\u00e9s prorata temporis en Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute sur la dur\u00e9e des instruments de couverture. L\u2019\u00e9cart entre les montants comptabilis\u00e9s en R\u00e9sultat financier et la variation de valeur li\u00e9e aux points de terme est comptabilis\u00e9 en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.En l\u2019absence de relation de couverture, les variations de valeur de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.Voir \u00e9galement Note 1.23 pour la d\u00e9finition des notions de part efficace et inefficace.1.11 \u00c9valuation \u00e0 la juste valeurLa juste valeur (ou valeur de march\u00e9) correspond, pour les actifs, au prix de vente qui serait obtenu en cas de cession et, pour les passifs, au montant qui serait vers\u00e9 pour les transf\u00e9rer, ces transactions hypoth\u00e9tiques \u00e9tant conclues dans des conditions de n\u00e9gociation normales.Les actifs et passifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur au bilan sont les suivants : Modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur Montants \u00e0 la date de cl\u00f4tureTerres \u00e0 vigne Sur la base de transactions r\u00e9centes portant sur des actifs similaires. Note 6Voir Note 1.15.Vendanges Sur la base des prix d\u2019achat de raisins \u00e9quivalents. Voir Note 1.19. Note 11Instruments d\u00e9riv\u00e9s Sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les Note 23d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s. Voir Note 1.24.Dettes financi\u00e8res couvertes contre le Sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation Note 19risque de variation de valeur r\u00e9sultant commun\u00e9ment utilis\u00e9s. Voir Note 1.23.de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eatDette au titre des engagements G\u00e9n\u00e9ralement, sur la base des multiples boursiers de soci\u00e9t\u00e9s comparables. Note 21d\u2019achat de titres de minoritaires dont Voir Note 1.14.la formule de prix est la juste valeurInvestissements et placements financiers Actifs cot\u00e9s : cotation boursi\u00e8re au cours de cl\u00f4ture de la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Note 9, Note 14Actifs non cot\u00e9s : estimation de leur valeur de r\u00e9alisation, soit selon des formules de calcul reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9, soit sur la base de cotations priv\u00e9es. Voir Note 1.18.Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie Sur la base de la valeur liquidative en date de cl\u00f4ture. Note 15(parts de SICAV et FCP)Voir Note 1.21.Aucun autre actif ou passif n\u2019a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.1.12 Marques et autres immobilisations incorporellesSeules les marques et enseignes acquises, individualisables et de notori\u00e9t\u00e9 reconnue sont inscrites \u00e0 l\u2019actif, selon leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de leur acquisition.Les marques et enseignes sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 titre principal par la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s ou sur la base des transactions comparables, m\u00e9thode utilisant les multiples de chiffre d\u2019affaires et de r\u00e9sultat retenus lors de transactions r\u00e9centes portant sur des marques similaires, ou sur la base des multiples boursiers applicables aux activit\u00e9s concern\u00e9es. D\u2019autres m\u00e9thodes sont utilis\u00e9es \u00e0 titre compl\u00e9mentaire : la m\u00e9thode des royalties, donnant \u00e0 la marque une valeur \u00e9quivalente \u00e0 la capitalisation des royalties qu\u2019il faudrait verser pour son utilisation ; la m\u00e9thode du diff\u00e9rentiel de marge, applicable lorsqu\u2019il est possible de mesurer la diff\u00e9rence de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par une marque, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 un produit similaire sans marque ; enfin, la m\u00e9thode du co\u00fbt de reconstitution d\u2019une marque \u00e9quivalente, notamment en termes de frais de publicit\u00e9 et de promotion.Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.Les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie sont amorties sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Le classement d\u2019une marque ou enseigne en actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilisation d\u00e9finie ou ind\u00e9finie r\u00e9sulte en particulier de l\u2019application des crit\u00e8res suivants :\u2022 positionnement global de la marque ou enseigne surson march\u00e9 en termes de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9senceinternationale, de notori\u00e9t\u00e9 ;\u2022 perspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme ;\u2022 degr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels ;\u2022 \u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 etsusceptible de peser sur le futur de la marque ou enseigne ;\u2022 anciennet\u00e9 de la marque ou enseigne.Les marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilisation est d\u00e9finie sont amorties sur une p\u00e9riode comprise entre 5 et 20 ans, en fonction de l\u2019estimation de la dur\u00e9e de leur utilisation.Des tests de perte de valeur sont pratiqu\u00e9s pour les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles suivant la m\u00e9thodologie pr\u00e9sent\u00e9e en Note 1.17.Les frais de recherche ne sont pas immobilis\u00e9s. Les frais de d\u00e9veloppement d\u2019un nouveau produit ne sont immobilis\u00e9s que si la d\u00e9cision de lancement de ce produit est effectivement prise.Les immobilisations incorporelles autres que les marques et enseignes sont amorties sur les dur\u00e9es suivantes :\u2022 droits li\u00e9s aux contrats de sponsoring et de partenariatsm\u00e9diatiques : sur la dur\u00e9e des contrats, selon les modalit\u00e9sd\u2019exploitation des droits ;\u2022 frais de d\u00e9veloppement : maximum 3 ans ;\u2022 logiciels, sites internet : 1 \u00e0 5 ans.1.13 Variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9esLors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise en droit ou en fait, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le ; la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la prise de contr\u00f4le et la quote\u2011part du Groupe dans la valeur de march\u00e9 de ces actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels est inscrite en \u00e9cart d\u2019acquisition.Le co\u00fbt de la prise de contr\u00f4le est le prix pay\u00e9 par le Groupe dans le cadre d\u2019une acquisition, ou l\u2019estimation de ce prix si l\u2019op\u00e9ration se fait sans versement de tr\u00e9sorerie, \u00e0 l\u2019exclusion des frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition qui sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.La diff\u00e9rence entre la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis post\u00e9rieurement \u00e0 la prise de contr\u00f4le et le prix pay\u00e9 pour leur acquisition est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel suivant la m\u00e9thodologie pr\u00e9sent\u00e9e en Note 1.17. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9ventuelle est comprise dans les \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.1.14 Engagements d\u2019achat de titres de minoritairesLes actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres octroy\u00e9es par le Groupe.En l\u2019absence de dispositions sp\u00e9cifiques des normes IFRS, le Groupe comptabilise ces engagements de la fa\u00e7on suivante :\u2022 l a valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de la cl\u00f4ture figure en \u00ab Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires \u00bb, au passif du bilan ; \u2022 les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondants sont annul\u00e9s ;\u2022 pour les engagements contract\u00e9s ant\u00e9rieurement au 1er janvier 2010, la diff\u00e9rence entre le montant des engagements et les int\u00e9r\u00eats minoritaires annul\u00e9s est maintenue \u00e0 l\u2019actif du bilan, en \u00e9cart d\u2019acquisition, ainsi que les variations ult\u00e9rieures de cette diff\u00e9rence. Pour les engagements contract\u00e9s \u00e0 compter du 1er janvier 2010, la diff\u00e9rence entre le montant des engagements et les int\u00e9r\u00eats minoritaires est enregistr\u00e9e en capitaux propres, en \u00ab Autres r\u00e9serves \u00bb.Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur la pr\u00e9sentation des int\u00e9r\u00eats minoritaires au compte de r\u00e9sultat.1.15 Immobilisations corporellesLa valeur brute des immobilisations corporelles, \u00e0 l\u2019exception des terres \u00e0 vignes, est constitu\u00e9e de leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les frais financiers support\u00e9s au cours de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dant la mise en exploitation ou durant la p\u00e9riode de construction sont immobilis\u00e9s.Les terres \u00e0 vignes sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette valeur r\u00e9sulte de donn\u00e9es officielles publi\u00e9es sur les transactions r\u00e9centes dans la m\u00eame r\u00e9gion. L\u2019\u00e9cart entre le co\u00fbt d\u2019acquisition historique et la valeur de march\u00e9 est inscrit en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb. Si la valeur de march\u00e9 devient inf\u00e9rieure au co\u00fbt d\u2019acquisition, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat, du montant de la diff\u00e9rence.Les immeubles majoritairement occup\u00e9s par des tiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en immeubles locatifs, \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, sans r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 valeur de march\u00e9.La base amortissable des immobilisations corporelles est constitu\u00e9e du co\u00fbt d\u2019acquisition de leurs composants, diminu\u00e9 de la valeur r\u00e9siduelle ; la valeur r\u00e9siduelle correspond \u00e0 l\u2019estimation de valeur de revente de l\u2019immobilisation au terme de la p\u00e9riode d\u2019utilisation.Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Dans le cas d\u2019actifs associ\u00e9s \u00e0 un contrat de location, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est plafonn\u00e9e \u00e0 celle retenue pour le calcul de la dette locative.Les dur\u00e9es retenues sont les suivantes :\u2022 constructions, immeubles locatifs : 20 \u00e0 100 ans ;\u2022 mat\u00e9riels et installations : 3 \u00e0 25 ans ;\u2022 agencements : 3 \u00e0 10 ans ;\u2022 vignobles : 18 \u00e0 25 ans.Les frais d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges lors de leur r\u00e9alisation.1.16 Contrats de locationLe Groupe applique la norme IFRS 16 relative aux contrats de location depuis le 1er janvier 2019. La premi\u00e8re application a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e selon la m\u00e9thode de transition dite \u00ab r\u00e9trospective modifi\u00e9e \u00bb ; voir Note 1.2 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2019 concernant les d\u00e9tails relatifs \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS 16 et les effets de sa premi\u00e8re application sur les \u00e9tats financiers 2019.Lors de la conclusion d\u2019un contrat de location, un passif est enregistr\u00e9 au bilan correspondant aux paiements futurs actualis\u00e9s de la part fixe des loyers, en contrepartie de droits d\u2019utilisation \u00e0 l\u2019actif amortis sur la dur\u00e9e du contrat. Le montant du passif est sensiblement d\u00e9pendant des hypoth\u00e8ses retenues en mati\u00e8re de dur\u00e9e des engagements et, dans une moindre mesure, de taux d\u2019actualisation. L\u2019implantation g\u00e9ographique \u00e9tendue du Groupe le conduit \u00e0 rencontrer une grande diversit\u00e9 de modalit\u00e9s juridiques dans l\u2019\u00e9tablissement des contrats.La dur\u00e9e du contrat g\u00e9n\u00e9ralement retenue pour le calcul du passif est celle du contrat initialement n\u00e9goci\u00e9, sans prise en compte des options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e, sauf cas particulier. Lorsque les contrats incluent des options d\u2019extension, la dur\u00e9e retenue pour le calcul du passif peut inclure celles\u2011ci principalement lorsque la dur\u00e9e d\u2019utilisation pr\u00e9vue des actifs immobilis\u00e9s, investis initialement ou en cours de vie du contrat, est sup\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle initiale.La dur\u00e9e retenue pour la d\u00e9termination des dettes locatives lorsque l\u2019engagement de location est inf\u00e9rieur \u00e0 douze mois mais que des actifs ont \u00e9t\u00e9 immobilis\u00e9s en relation avec ce contrat est coh\u00e9rente avec la dur\u00e9e d\u2019utilisation pr\u00e9vue des actifs investis. Il s\u2019agit, le plus souvent, de contrats de location d\u2019emplacements commerciaux renouvelables annuellement par tacite reconduction.La norme pr\u00e9voit que le taux d\u2019actualisation de chaque contrat soit d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence au taux d\u2019emprunt marginal de la filiale contractante. En pratique, compte tenu de l\u2019organisation du financement du Groupe, port\u00e9 ou garanti quasi exclusivement par LVMH SE, le taux d\u2019emprunt marginal g\u00e9n\u00e9ralement retenu est la somme du taux sans risque pour la devise du contrat, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 sa duration, et du risque de cr\u00e9dit du Groupe pour cette m\u00eame r\u00e9f\u00e9rence de devise et de duration.Les droits au bail et les immobilisations corporelles relatives aux obligations de remise en \u00e9tat des locaux pris en location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des Droits d\u2019utilisation et amortis selon les m\u00eames principes que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.Le Groupe a mis en place un outil informatique d\u00e9di\u00e9 pour collecter les donn\u00e9es contractuelles et effectuer les calculs impos\u00e9s par la norme.L\u2019incidence de l\u2019application d\u2019IFRS 16 sur le tableau de variation de la tr\u00e9sorerie \u00e9tant significative en raison de l\u2019importance des loyers fixes pour les activit\u00e9s du Groupe, des indicateurs sp\u00e9cifiques sont utilis\u00e9s pour les besoins internes de suivi de la performance ainsi qu\u2019\u00e0 des fins de communication financi\u00e8re, afin de pr\u00e9senter des indicateurs de performance coh\u00e9rents, ind\u00e9pendamment du caract\u00e8re fixe ou variable des loyers pay\u00e9s. Ainsi, les paiements relatifs aux loyers fixes capitalis\u00e9s sont d\u00e9duits en totalit\u00e9 des flux permettant de calculer l\u2019agr\u00e9gat intitul\u00e9 \u00ab cash flow disponible d\u2019exploitation \u00bb, qui constitue un Indicateur Alternatif de Performance. Le rapprochement entre la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation et le cash flow disponible d\u2019exploitation est pr\u00e9sent\u00e9 au niveau du Tableau de variation de tr\u00e9sorerie.1.17 Tests de perte de valeur des actifs immobilis\u00e9sDes tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobilis\u00e9s corporels, incorporels et relatifs aux contrats de location d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet (suite notamment \u00e0 des modifications importantes survenues dans les conditions d\u2019exploitation de l\u2019actif), et au moins une fois par an pour les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, principalement les marques, enseignes et \u00e9carts d\u2019acquisition. Lorsque la valeur nette comptable de ces actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie devient sup\u00e9rieure au montant le plus \u00e9lev\u00e9 de leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, du montant de la diff\u00e9rence ; la d\u00e9pr\u00e9ciation, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition, est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.La valeur d\u2019utilit\u00e9 est fond\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s qui seront g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces actifs. La valeur de march\u00e9 de l\u2019actif est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions similaires r\u00e9centes ou \u00e0 des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants dans une perspective de cession.Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis au niveau du Groupe par secteur d\u2019activit\u00e9, un secteur d\u2019activit\u00e9 correspondant \u00e0 une ou plusieurs marques ou enseignes et \u00e0 une \u00e9quipe de Direction d\u00e9di\u00e9e ; en g\u00e9n\u00e9ral, un secteur d\u2019activit\u00e9 tel que d\u00e9fini ci\u2011avant correspond \u00e0 une Maison au sein du Groupe. Au sein du secteur d\u2019activit\u00e9, peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9es des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie d\u2019un niveau plus petit, tel un ensemble de boutiques.Les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels \u00e9tablis par la Direction des secteurs d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9s. Les plans consistent en des projections \u00e0 cinq ans, cette dur\u00e9e pouvant \u00eatre \u00e9tendue lorsqu\u2019il s\u2019agit de marques en cours de repositionnement strat\u00e9gique, ou dont le cycle de production est sup\u00e9rieur \u00e0 cinq ans. \u00c0 la valeur r\u00e9sultant des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie issus, le plus souvent, de la derni\u00e8re ann\u00e9e du plan. Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9finis par groupe d\u2019activit\u00e9s, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s exer\u00e7ant des activit\u00e9s comparables. Le taux d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels refl\u00e8te le taux de rendement attendu par un investisseur dans le domaine d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9 et la prime de risque propre \u00e0 cette activit\u00e9. Lorsque plusieurs sc\u00e9narios pr\u00e9visionnels sont retenus, une probabilit\u00e9 de survenance est attribu\u00e9e \u00e0 chacun d\u2019entre eux.1.18 Investissements et placements financiersLes actifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en actifs non courants (\u00ab Investissements financiers \u00bb) ou en actifs courants (\u00ab Placements financiers \u00bb) selon leur nature.Les investissements financiers comprennent les prises de participation, strat\u00e9giques et non strat\u00e9giques, si la dur\u00e9e estim\u00e9e et le mode de leur d\u00e9tention le justifient.Les placements financiers (pr\u00e9sent\u00e9s au sein des \u00ab Autres actifs courants \u00bb, voir Note 13) incluent des placements temporaires en actions, parts de SICAV, ou Fonds Commun de Placement (FCP) et assimil\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion des placements relevant de la gestion de tr\u00e9sorerie au jour le jour, qui sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00bb (Voir Note 1.21).Investissements et placements financiers sont \u00e9valu\u00e9s au cours de cl\u00f4ture s\u2019il s\u2019agit d\u2019actifs cot\u00e9s, et, s\u2019il s\u2019agit d\u2019actifs non cot\u00e9s, sur la base d\u2019une estimation de leur valeur de r\u00e9alisation, effectu\u00e9e soit selon des formules de calcul reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9, soit sur la base de cotations priv\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture.Les variations de valeur, positives ou n\u00e9gatives, sont enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier (au sein des \u00ab Autres produits et charges financiers \u00bb) pour l\u2019ensemble des titres d\u00e9tenus en portefeuille au cours des p\u00e9riodes publi\u00e9es.1.19 Stocks et en\u2011cours\u00c0 l\u2019exception des vins produits par le Groupe, les stocks sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur prix de revient, hors frais financiers. Le prix de revient est constitu\u00e9 du co\u00fbt de production (produits finis), ou du prix d\u2019achat major\u00e9 des frais accessoires (mati\u00e8res premi\u00e8res, marchandises) ; il ne peut exc\u00e9der la valeur nette de r\u00e9alisation.Les stocks de vins produits par le Groupe, en particulier les vins de champagne, sont \u00e9valu\u00e9s sur la base de la valeur de march\u00e9 de la vendange correspondante, d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au prix moyen d\u2019achat de raisins \u00e9quivalents, comme si les raisins r\u00e9colt\u00e9s avaient \u00e9t\u00e9 acquis aupr\u00e8s de tiers. Jusqu\u2019\u00e0 la date de vendange, l\u2019\u00e9valuation des raisins, comptabilis\u00e9e prorata temporis, se fait sur la base d\u2019un rendement et d\u2019une valeur de march\u00e9 estim\u00e9s.Les mouvements de stocks sont valoris\u00e9s, selon les m\u00e9tiers, au co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 ou par la m\u00e9thode \u00ab Premier entr\u00e9\u2011premier sorti \u00bb (FIFO).Compte tenu du processus de vieillissement n\u00e9cessaire au champagne et aux spiritueux (cognac, whisky), la dur\u00e9e de d\u00e9tention de ces stocks est le plus souvent sup\u00e9rieure \u00e0 un an. Ces stocks restent class\u00e9s en actifs courants conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019usage de la profession.Les d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks sont constat\u00e9es principalement dans les activit\u00e9s autres que Vins et Spiritueux. Elles sont \u00e9tablies le plus souvent en raison de l\u2019obsolescence des produits concern\u00e9s (saison ou collection termin\u00e9es, date limite d\u2019utilisation proche\u2026) ou sur la base de leurs perspectives d\u2019\u00e9coulement.1.20 Cr\u00e9ances clients, autres cr\u00e9ances et pr\u00eatsLes cr\u00e9ances clients, autres cr\u00e9ances et pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, correspondant \u00e0 leur valeur nominale. La part des cr\u00e9ances et pr\u00eats non couverts par une assurance\u2011cr\u00e9dit donne lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019enregistrement des cr\u00e9ances, \u00e0 hauteur des pertes attendues \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Celle\u2011ci refl\u00e8te la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut des contreparties et le taux de perte attendue, \u00e9valu\u00e9s, selon les cas, sur la base de statistiques historiques, d\u2019informations communiqu\u00e9es par les agences de cr\u00e9dit, ou de notes attribu\u00e9es par les agences de notation.Lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances et pr\u00eats est sup\u00e9rieure \u00e0 un an, leur montant fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.1.21 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerieLa ligne \u00ab Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00bb inclut les liquidit\u00e9s ainsi que les placements mon\u00e9taires imm\u00e9diatement disponibles dont la valeur dans le temps pr\u00e9sente un risque de variation n\u00e9gligeable.Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, bas\u00e9e sur le cours de bourse et sur le cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les variations de valeur \u00e9tant enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.1.22 ProvisionsUne provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019existe une obligation, vis\u2011\u00e0\u2011vis d\u2019un tiers, entra\u00eenant pour le Groupe un d\u00e9caissement probable dont le montant peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Voir \u00e9galement Notes 1.26 et 20.Lorsque la date d\u2019ex\u00e9cution de cette obligation est au\u2011del\u00e0 d\u2019un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.1.23 Dettes financi\u00e8resLes dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est\u2011\u00e0\u2011dire \u00e0 leur valeur nominale nette des primes et frais d\u2019\u00e9mission qui sont enregistr\u00e9s progressivement en r\u00e9sultat financier jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.En cas de couverture du risque de variation de valeur de la dette financi\u00e8re r\u00e9sultant de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le montant couvert de la dette, ainsi que les instruments de couverture associ\u00e9s, figurent au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture ; les effets de cette r\u00e9\u00e9valuation sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier, au niveau des \u00ab Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux \u00bb. Voir Note 1.11 concernant l\u2019\u00e9valuation \u00e0 valeur de march\u00e9 de la dette couverte. Les charges et produits d\u2019int\u00e9r\u00eat relatifs aux instruments de couverture sont enregistr\u00e9s en R\u00e9sultat financier au niveau du \u00ab Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute \u00bb.En cas de couverture du risque d\u2019\u00e9volution de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat future, la dette financi\u00e8re dont les flux sont couverts reste comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti, la variation de valeur de la part efficace de l\u2019instrument de couverture \u00e9tant enregistr\u00e9e dans les capitaux propres en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.En l\u2019absence de relation de couverture, ou pour la partie inefficace des couvertures, les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.La dette financi\u00e8re nette est constitu\u00e9e des dettes financi\u00e8res \u00e0 plus et moins d\u2019un an et de la valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, sous d\u00e9duction du montant des investissements financiers en couverture de dette financi\u00e8re, des placements financiers, de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la valeur de march\u00e9 \u00e0 cette date des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de change associ\u00e9s \u00e0 l\u2019un de ces \u00e9l\u00e9ments.1.24 Instruments d\u00e9riv\u00e9sLe Groupe n\u00e9gocie des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de couverture des risques de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de m\u00e9taux pr\u00e9cieux.Concernant la couverture du risque de change commercial, financier ou patrimonial, le Groupe a recours \u00e0 des options, des contrats \u00e0 terme, des swaps cambistes, et des cross\u2011currency swaps. Les valeurs temps des options, la composante points de terme des contrats \u00e0 terme et des swaps cambistes ainsi que la composante foreign currency basis spread des cross\u2011currency swaps sont syst\u00e9matiquement exclues de la relation de couverture. Par cons\u00e9quent, seule la valeur intrins\u00e8que des instruments est consid\u00e9r\u00e9e comme instrument de couverture. Concernant les \u00e9l\u00e9ments couverts (flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises, dettes et cr\u00e9ances commerciales ou financi\u00e8res en devises, situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro), seule leur variation de valeur au titre du risque de change est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9l\u00e9ment couvert. Ainsi, l\u2019alignement des principales caract\u00e9ristiques des instruments (nominaux, devises, \u00e9ch\u00e9ances) de couverture avec celles des \u00e9l\u00e9ments couverts permet une parfaite compensation des variations de valeur.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en Note 1.10 pour les couvertures de risque de change et en Note 1.23 pour les couvertures de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.La valeur de march\u00e9 est \u00e9tablie sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois sont pr\u00e9sent\u00e9s en actifs et passifs non courants.1.25 Actions LVMHLes actions LVMH d\u00e9tenues par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, en d\u00e9duction des capitaux propres consolid\u00e9s, quel que soit l\u2019objet de leur d\u00e9tention.En cas de cession, le prix de revient des actions c\u00e9d\u00e9es est \u00e9tabli par cat\u00e9gorie d\u2019affectation (voir Note 16.3) selon la m\u00e9thode Premier entr\u00e9\u2011premier sorti (FIFO) \u00e0 l\u2019exception des actions d\u00e9tenues dans le cadre de plans d\u2019options pour lesquels le calcul est effectu\u00e9 par plan, selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.Les r\u00e9sultats de cession sont inscrits directement en capitaux propres, pour leur montant net d\u2019imp\u00f4t.1.26 Retraites, participation aux frais m\u00e9dicaux et autres engagements vis\u2011\u00e0\u2011vis du personnelLorsque les r\u00e9gimes d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de retraites, de participation aux frais m\u00e9dicaux ou autres pr\u00e9voient le versement par le Groupe de cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs responsables du paiement ult\u00e9rieur des indemnit\u00e9s, des retraites ou de la participation aux frais m\u00e9dicaux, ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans les charges de l\u2019exercice au titre duquel elles sont dues, aucun passif n\u2019\u00e9tant comptabilis\u00e9 au bilan.Lorsque le versement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite, des retraites, de la participation aux frais m\u00e9dicaux ou autres sont \u00e0 la charge du Groupe, le montant de l\u2019engagement actuariel correspondant donne lieu \u00e0 provision au bilan. La variation de cette provision est comptabilis\u00e9e :\u2022 en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de l\u2019exercice, pour la part correspondant au service rendu par les employ\u00e9s durant l\u2019exercice et au co\u00fbt financier net de l\u2019exercice ; \u2022 en gains et pertes enregistr\u00e9s en capitaux propres, pour la part li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution des hypoth\u00e8ses actuarielles et aux \u00e9carts entre les donn\u00e9es projet\u00e9es et les donn\u00e9es r\u00e9elles (\u00ab effets d\u2019exp\u00e9rience \u00bb).Si cet engagement est couvert, partiellement ou en totalit\u00e9, par des fonds vers\u00e9s par le Groupe \u00e0 des organismes financiers, le montant de ces placements d\u00e9di\u00e9s vient en d\u00e9duction de l\u2019engagement actuariel au bilan.L\u2019engagement actuariel est calcul\u00e9 sur la base d\u2019\u00e9valuations sp\u00e9cifiques au pays et \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 du Groupe concern\u00e9e ; ces \u00e9valuations int\u00e8grent notamment des hypoth\u00e8ses de taux d\u2019actualisation, de progression des salaires, d\u2019inflation, d\u2019esp\u00e9rance de vie, et de rotation des effectifs.1.27 Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9sLa charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles et la variation des positions fiscales incertaines.Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture ; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la d\u00e9cision de ce changement est prise.Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4t r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, qui sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s si estim\u00e9s non recouvrables, seul le montant dont l\u2019utilisation est probable \u00e9tant maintenu \u00e0 l\u2019actif du bilan.Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.Les imp\u00f4ts dus au titre des r\u00e9serves distribuables des filiales font l\u2019objet de provisions \u00e0 hauteur des distributions envisag\u00e9es.1.28 Comptabilisation des ventesD\u00e9finition des ventesLes ventes incluent principalement des ventes au d\u00e9tail dans le cadre des boutiques du Groupe (incluant les sites de e\u2011commerce) et des ventes de gros \u00e0 des distributeurs et agents. Sont assimil\u00e9es \u00e0 des op\u00e9rations au d\u00e9tail les ventes effectu\u00e9es dans le cadre de boutiques appartenant \u00e0 des tiers si les risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 du stock sont conserv\u00e9s par le Groupe.Les ventes au d\u00e9tail proviennent essentiellement des activit\u00e9s Mode et Maroquinerie et Distribution s\u00e9lective, ainsi que de certaines marques de Montres et Joaillerie ou de Parfums et Cosm\u00e9tiques. Ces ventes sont comptabilis\u00e9es lors de l\u2019achat par la client\u00e8le.Les ventes de gros proviennent essentiellement des activit\u00e9s Vins et Spiritueux et de certaines marques de Parfums et Cosm\u00e9tiques ou de Montres et Joaillerie. Ces ventes sont comptabilis\u00e9es lors du transfert de propri\u00e9t\u00e9.Les frais d\u2019exp\u00e9dition et de transport refactur\u00e9s aux clients ne sont compris dans les ventes que lorsqu\u2019ils sont inclus forfaitairement dans le prix des produits factur\u00e9s.Les ventes de services, qui concernent principalement les Autres activit\u00e9s, sont comptabilis\u00e9es lors de la r\u00e9alisation de la prestation.Les ventes sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes de toutes formes de remises et ristournes. En particulier, les sommes permettant le r\u00e9f\u00e9rencement des produits ou correspondant \u00e0 des accords de participation publicitaire avec le distributeur viennent en d\u00e9duction des ventes correspondantes.Provision pour retours de produitsLes soci\u00e9t\u00e9s du groupe d\u2019activit\u00e9s Parfums et Cosm\u00e9tiques et dans une moindre mesure des activit\u00e9s Mode et Maroquinerie, ou Montres et Joaillerie, peuvent reprendre aupr\u00e8s de leurs clients et distributeurs les produits invendus ou p\u00e9rim\u00e9s. Les ventes de d\u00e9tail, et en particulier les ventes r\u00e9alis\u00e9es via les sites de e\u2011commerce, g\u00e9n\u00e8rent \u00e9galement des retours de produits de la part des clients.Lorsque ces pratiques sont \u00e9tablies, les ventes enregistr\u00e9es sont diminu\u00e9es d\u2019un montant correspondant \u00e0 une estimation de ces retours, en contrepartie d\u2019une provision comptabilis\u00e9e au sein des Autres passifs courants (Voir Note 22.2) et d\u2019une inscription en stocks. Le taux de retour retenu pour l\u2019\u00e9tablissement de ces estimations est calcul\u00e9 sur la base de statistiques historiques.Activit\u00e9s en partenariat avec DiageoUne partie significative des ventes des activit\u00e9s Vins et Spiritueux est r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019accords de distribution avec Diageo, consistant le plus souvent en un partenariat dans des entit\u00e9s communes. Celles\u2011ci assurent les livraisons et les ventes \u00e0 la client\u00e8le des marques des deux groupes, le partage du compte de r\u00e9sultat et du bilan de ces entit\u00e9s entre LVMH et Diageo \u00e9tant r\u00e9gi par les accords de distribution. Selon ces accords, les actifs et passifs, produits et charges des entit\u00e9s concern\u00e9es sont consolid\u00e9es \u00e0 hauteur de la part correspondant aux seules activit\u00e9s du Groupe.1.29 Frais de publicit\u00e9 et de promotionLes frais de publicit\u00e9 et de promotion incluent le co\u00fbt de la r\u00e9alisation des supports publicitaires, des achats d\u2019espaces m\u00e9dia, de la fabrication d\u2019\u00e9chantillons et de catalogues et, de mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le co\u00fbt de l\u2019ensemble des activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 la promotion des marques et produits du Groupe.Les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont enregistr\u00e9s au sein des charges commerciales lors de leur r\u00e9ception ou de leur production, s\u2019il s\u2019agit de biens, ou lors de la r\u00e9alisation des prestations s\u2019il s\u2019agit de services.1.30 Plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9sLes plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge constitu\u00e9e de l\u2019amortissement de l\u2019estimation du gain pour les b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces plans ; l\u2019estimation du gain est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode Black & Scholes sur la base du cours de cl\u00f4ture de l\u2019action la veille du Conseil d\u2019administration ayant attribu\u00e9 les options.Pour les plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites, l\u2019estimation du gain est calcul\u00e9e sur la base du cours de cl\u00f4ture de l\u2019action la veille du Conseil d\u2019administration ayant mis en place le plan et sous d\u00e9duction du montant des dividendes anticip\u00e9s sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. En cas de plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites assortis de conditions de performance, la charge de l\u2019exercice int\u00e8gre les attributions provisoires pour lesquelles l\u2019atteinte des conditions est jug\u00e9e probable.Pour l\u2019ensemble des plans, la charge d\u2019amortissement est r\u00e9partie lin\u00e9airement en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves au bilan.En cas de plan de r\u00e9mun\u00e9rations li\u00e9 au cours de l\u2019action LVMH et d\u00e9nou\u00e9 en num\u00e9raire, l\u2019estimation du gain est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture du cours de l\u2019action LVMH \u00e0 cette date, et enregistr\u00e9e en charge prorata temporis sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie d\u2019une provision au bilan. Au\u2011del\u00e0 de cette date et jusqu\u2019au d\u00e9nouement, la variation de l\u2019esp\u00e9rance de gain r\u00e9sultant de la variation du cours de l\u2019action LVMH est enregistr\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.Le r\u00e9sultat par action apr\u00e8s dilution est \u00e9tabli sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution, major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait de la lev\u00e9e, durant l\u2019exercice, des options de souscription existantes ou de tout autre instrument dilutif. Les fonds recueillis au titre de ces lev\u00e9es, augment\u00e9s de la charge restant \u00e0 comptabiliser au titre des plans d\u2019options et assimil\u00e9s (voir Note 1.30), sont pr\u00e9sum\u00e9s affect\u00e9s, dans ce calcul, au rachat d\u2019actions LVMH \u00e0 un prix correspondant \u00e0 leur cours de bourse moyen sur l\u2019exercice.1.31 R\u00e9sultat par actionLe r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice, sous d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions auto\u2011d\u00e9tenues.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSummaryOfSignificantAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__5": { "value": "1. PRINCIPES COMPTABLES1.1 Cadre g\u00e9n\u00e9ral et environnementLes comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales (IAS/IFRS) adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et applicables au 31 d\u00e9cembre 2022. Ces normes et interpr\u00e9tations sont appliqu\u00e9es de fa\u00e7on constante sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s. Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration le 26 janvier 2023.1.2 \u00c9volutions du r\u00e9f\u00e9rentiel comptable applicable \u00e0 LVMHLe Groupe a finalis\u00e9 les travaux d\u2019analyse des impacts de la d\u00e9cision d\u2019agenda de l\u2019IFRIC intervenue en 2021 et portant sur la comptabilisation des co\u00fbts d\u2019installation de logiciels mis \u00e0 disposition via un contrat de services (contrats \u00ab SaaS \u2013 Software as a Service \u00bb). L\u2019impact de cette d\u00e9cision sur les montants de logiciels capitalis\u00e9s au bilan au 31 d\u00e9cembre 2021 \u00e9tant non significatif, les capitaux propres \u00e0 l\u2019ouverture et les p\u00e9riodes comparatives n\u2019ont fait l\u2019objet d\u2019aucun retraitement au 31 d\u00e9cembre 2022.1.3 Effets du conflit russo\u2011ukrainien sur les comptes consolid\u00e9sLes activit\u00e9s de LVMH en Russie sont en grande partie suspendues depuis mars 2022, en cons\u00e9quence du conflit opposant la Russie \u00e0 l\u2019Ukraine. Ainsi, les boutiques de LVMH en Russie sont ferm\u00e9es, avec maintien du salaire des collaborateurs. Les actifs d\u00e9tenus par LVMH en Russie et en Ukraine correspondent pour l\u2019essentiel aux agencements des boutiques et aux droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques. Ceux\u2011ci repr\u00e9sentent des montants peu significatifs au regard du total des actifs du Groupe.Les cons\u00e9quences du conflit sur les activit\u00e9s de LVMH en 2022 ne sont pas mat\u00e9rielles, que ce soit directement au niveau des pays affect\u00e9s ou par le biais des sanctions impos\u00e9es par la communaut\u00e9 internationale \u00e0 la Russie et \u00e0 certains de ses nationaux, ainsi que des contre\u2011sanctions prises par la Russie. Les stocks et les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques ont \u00e9t\u00e9 revus au 31 d\u00e9cembre 2022 afin de tenir compte du contexte li\u00e9 \u00e0 la crise, et donn\u00e9 lieu \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations partielles pour des montants non significatifs.1.4 Prise en compte des risques relatifs au changement climatiqueL\u2019exposition actuelle du Groupe aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e. Par cons\u00e9quent, \u00e0 ce stade, les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers sont peu significatifs.Dans le cadre du programme LIFE 360, qui d\u00e9cline la strat\u00e9gie environnementale du Groupe, LVMH est engag\u00e9 dans un plan de transformation de ses cha\u00eenes de valeur.Le d\u00e9ploiement de ce programme se traduit dans les comptes de LVMH \u00e0 travers les investissements op\u00e9rationnels, les d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement, ainsi que les d\u00e9penses de m\u00e9c\u00e9nat. En outre, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant sera notamment impact\u00e9 \u00e0 travers l\u2019\u00e9volution du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, des co\u00fbts de production, de transport et de distribution, ainsi que des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la fin de vie des produits.Les effets \u00e0 court terme ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s au niveau des plans strat\u00e9giques du Groupe, sur la base desquels sont r\u00e9alis\u00e9s les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (voir Note 5). Les effets de ces changements \u00e0 long terme ne sont pas chiffrables \u00e0 ce stade.1.5 Premi\u00e8re adoption des IFRSLes premiers comptes \u00e9tablis par le Groupe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS l\u2019ont \u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2005 avec une date de transition au 1er janvier 2004. La norme IFRS 1 pr\u00e9voyait des exceptions \u00e0 l\u2019application r\u00e9trospective des normes IFRS \u00e0 la date de transition ; celles retenues par le Groupe ont notamment \u00e9t\u00e9 les suivantes :\u2022 regroupement d\u2019entreprises : l\u2019exemption d\u2019application r\u00e9trospective n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 retenue. La comptabilisation du rapprochement des groupes Mo\u00ebt Hennessy et Louis Vuitton en 1987 et toutes les acquisitions post\u00e9rieures ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 3 ; les normes IAS 36 D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et IAS 38 Immobilisations incorporelles ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es r\u00e9trospectivement depuis cette date ; \u2022 conversion des comptes des filiales hors zone euro : les r\u00e9serves de conversion relatives \u00e0 la consolidation des filiales hors zone euro ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9es au 1er janvier 2004 en contrepartie des \u00ab Autres r\u00e9serves \u00bb.1.6 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiersSoldes interm\u00e9diaires du compte de r\u00e9sultatL\u2019activit\u00e9 principale du Groupe est la gestion et le d\u00e9veloppement de ses marques et enseignes. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant provient de ces activit\u00e9s, qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019op\u00e9rations r\u00e9currentes ou non r\u00e9currentes, principales ou accessoires.Les \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb comprennent les \u00e9l\u00e9ments constitutifs du r\u00e9sultat qui, en raison de leur nature, de leur montant ou de leur fr\u00e9quence, ne peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des activit\u00e9s et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courants du Groupe. Il s\u2019agit en particulier des effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre, des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019\u00e9carts d\u2019acquisition ainsi que des d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements des marques et enseignes. Il s\u2019agit \u00e9galement, s\u2019ils sont significatifs, des effets de certaines transactions inhabituelles, telles les plus ou moins\u2011values de cession d\u2019actifs immobilis\u00e9s, les frais de restructuration, les frais li\u00e9s \u00e0 des litiges, ou tout autre produit ou charge non courants susceptibles d\u2019affecter la comparabilit\u00e9 du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 l\u2019autre.Tableau de variation de tr\u00e9sorerieLa variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation est d\u00e9termin\u00e9e sur la base du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, qui est ajust\u00e9 des transactions n\u2019ayant aucun effet sur la tr\u00e9sorerie. En outre :\u2022 les dividendes re\u00e7us sont pr\u00e9sent\u00e9s en fonction de la nature desparticipations concern\u00e9es, soit, pour les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9espar mise en \u00e9quivalence, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation et, pour les soci\u00e9t\u00e9s nonconsolid\u00e9es, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue desinvestissements financiers ; \u2022 l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en fonction de la nature destransactions dont il est issu : au sein de la Variation de latr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation pour la partrelative aux transactions d\u2019exploitation, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des investissements financiers pour lapart relative aux transactions sur investissements et placements financiers, en particulier l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 sur les r\u00e9sultats decession, au sein de la Variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations en capital pour la part relative aux transactions sur les capitaux propres, en particulier les imp\u00f4ts de distribution li\u00e9s auxversements de dividendes.1.7 Utilisation d\u2019estimationsDans le cadre du processus d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s, l\u2019\u00e9valuation de certains soldes du bilan ou du compte de r\u00e9sultat n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations. Il s\u2019agit notamment de la valorisation des actifs incorporels (voir Note 5), de la valorisation des contrats de locations (voir Note 7), des engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (voir Notes 1.14 et 21), de la d\u00e9termination du montant des provisions pour risques et charges et des positions fiscales incertaines (voir Note 20), ou des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks (voir Notes 1.19 et 11) et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (voir Note 28). Ces hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations \u00e9tablies sur la base d\u2019informations ou de situations existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, peuvent se r\u00e9v\u00e9ler, ult\u00e9rieurement, diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9.1.8 M\u00e9thodes de consolidationLes filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.Les soci\u00e9t\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Ces entit\u00e9s, bien que sous contr\u00f4le conjoint, sont pleinement int\u00e9gr\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. LVMH pr\u00e9sente leur r\u00e9sultat net, ainsi que celui des activit\u00e9s mises en \u00e9quivalence (voir Note 8), sur une ligne distincte au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.Lorsqu\u2019un investissement dans une participation consolid\u00e9e selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence pr\u00e9voit un paiement conditionn\u00e9 par la r\u00e9alisation de performances futures (\u00ab earn out \u00bb), le montant estim\u00e9 du paiement conditionnel futur est inclus dans le co\u00fbt initial d\u2019acquisition inscrit au bilan en contrepartie d\u2019un passif financier. La diff\u00e9rence \u00e9ventuelle entre l\u2019estimation initiale et le paiement effectif est enregistr\u00e9e dans la valeur des participations mises en \u00e9quivalence, sans effet sur le compte de r\u00e9sultat.Les actifs et passifs, produits et charges des filiales de distribution des Vins et Spiritueux d\u00e9tenues en commun avec le groupe Diageo sont consolid\u00e9es \u00e0 hauteur de la part correspondant aux seules activit\u00e9s du groupe LVMH (voir Note 1.28).L\u2019int\u00e9gration, individuellement ou collectivement, des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es (voir Liste des soci\u00e9t\u00e9s non incluses dans la consolidation) n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur les principaux agr\u00e9gats du Groupe.1.9 Conversion des \u00e9tats financiers des entit\u00e9s hors zone euroLa devise d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro ; les comptes des entit\u00e9s utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros :\u2022 aux cours de cl\u00f4ture pour les postes du bilan ;\u2022 aux cours moyens de la p\u00e9riode pour les \u00e9l\u00e9ments du comptede r\u00e9sultat.Les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont inscrites dans les capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb.1.10 Op\u00e9rations en devises et couvertures de changeLes op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle sont converties dans leur monnaie fonctionnelle aux cours des devises \u00e0 la date de ces op\u00e9rations.Les cr\u00e9ances et dettes exprim\u00e9es en devises autres que la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont converties aux cours de ces devises \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de cette conversion sont enregistr\u00e9s :\u2022 en co\u00fbt des ventes pour les op\u00e9rations \u00e0 caract\u00e8re commercial ; \u2022 en r\u00e9sultat financier pour les op\u00e9rations de nature financi\u00e8re.Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de la conversion et de l\u2019\u00e9limination d\u2019op\u00e9rations ou cr\u00e9ances et dettes intra\u2011Groupe exprim\u00e9es dans une monnaie diff\u00e9rente de la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins qu\u2019ils ne proviennent d\u2019op\u00e9rations de financement intra\u2011Groupe \u00e0 long terme pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des op\u00e9rations en capital : ils sont dans ce cas inscrits dans les capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s affect\u00e9s \u00e0 la couverture d\u2019op\u00e9rations commerciales, financi\u00e8res ou patrimoniales sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 (voir Note 1.11) \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s au titre des parts efficaces est enregistr\u00e9e comme suit :\u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re commercial :\u2013 en co\u00fbt des ventes pour les couvertures de cr\u00e9ances et dettes inscrites au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture,\u2013 en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb, pour les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 en co\u00fbt des ventes lors de la comptabilisation des cr\u00e9ances et dettes commerciales objets de la couverture ; \u2022 pour les couvertures relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019actifs immobilis\u00e9s en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb, pour les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, au sein du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert lors de la comptabilisation de celui\u2011ci \u00e0 l\u2019actif du bilan, puis en compte de r\u00e9sultat en cas de cession ou d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re patrimonial (couverture de situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro), au sein des capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 en compte de r\u00e9sultat lors de la cession ou de la liquidation (partielle ou totale) de la filiale dont la situation nette est couverte ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re financier, en R\u00e9sultat financier, au sein des Autres produits et charges financiers. Les variations de valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9es aux points de terme des contrats \u00e0 terme ainsi qu\u2019\u00e0 la valeur temps des contrats d\u2019options sont enregistr\u00e9es comme suit :\u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re commercial en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb. Le co\u00fbt des contrats \u00e0 terme (points de terme) et des options (primes) est transf\u00e9r\u00e9 en Autres produits et charges financiers \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction couverte ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re patrimonial et financier, les charges et produits li\u00e9s aux points de terme sont enregistr\u00e9s prorata temporis en Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute sur la dur\u00e9e des instruments de couverture. L\u2019\u00e9cart entre les montants comptabilis\u00e9s en R\u00e9sultat financier et la variation de valeur li\u00e9e aux points de terme est comptabilis\u00e9 en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.En l\u2019absence de relation de couverture, les variations de valeur de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.Voir \u00e9galement Note 1.23 pour la d\u00e9finition des notions de part efficace et inefficace.1.11 \u00c9valuation \u00e0 la juste valeurLa juste valeur (ou valeur de march\u00e9) correspond, pour les actifs, au prix de vente qui serait obtenu en cas de cession et, pour les passifs, au montant qui serait vers\u00e9 pour les transf\u00e9rer, ces transactions hypoth\u00e9tiques \u00e9tant conclues dans des conditions de n\u00e9gociation normales.Les actifs et passifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur au bilan sont les suivants : Modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur Montants \u00e0 la date de cl\u00f4tureTerres \u00e0 vigne Sur la base de transactions r\u00e9centes portant sur des actifs similaires. Note 6Voir Note 1.15.Vendanges Sur la base des prix d\u2019achat de raisins \u00e9quivalents. Voir Note 1.19. Note 11Instruments d\u00e9riv\u00e9s Sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les Note 23d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s. Voir Note 1.24.Dettes financi\u00e8res couvertes contre le Sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation Note 19risque de variation de valeur r\u00e9sultant commun\u00e9ment utilis\u00e9s. Voir Note 1.23.de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eatDette au titre des engagements G\u00e9n\u00e9ralement, sur la base des multiples boursiers de soci\u00e9t\u00e9s comparables. Note 21d\u2019achat de titres de minoritaires dont Voir Note 1.14.la formule de prix est la juste valeurInvestissements et placements financiers Actifs cot\u00e9s : cotation boursi\u00e8re au cours de cl\u00f4ture de la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Note 9, Note 14Actifs non cot\u00e9s : estimation de leur valeur de r\u00e9alisation, soit selon des formules de calcul reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9, soit sur la base de cotations priv\u00e9es. Voir Note 1.18.Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie Sur la base de la valeur liquidative en date de cl\u00f4ture. Note 15(parts de SICAV et FCP)Voir Note 1.21.Aucun autre actif ou passif n\u2019a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.1.12 Marques et autres immobilisations incorporellesSeules les marques et enseignes acquises, individualisables et de notori\u00e9t\u00e9 reconnue sont inscrites \u00e0 l\u2019actif, selon leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de leur acquisition.Les marques et enseignes sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 titre principal par la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s ou sur la base des transactions comparables, m\u00e9thode utilisant les multiples de chiffre d\u2019affaires et de r\u00e9sultat retenus lors de transactions r\u00e9centes portant sur des marques similaires, ou sur la base des multiples boursiers applicables aux activit\u00e9s concern\u00e9es. D\u2019autres m\u00e9thodes sont utilis\u00e9es \u00e0 titre compl\u00e9mentaire : la m\u00e9thode des royalties, donnant \u00e0 la marque une valeur \u00e9quivalente \u00e0 la capitalisation des royalties qu\u2019il faudrait verser pour son utilisation ; la m\u00e9thode du diff\u00e9rentiel de marge, applicable lorsqu\u2019il est possible de mesurer la diff\u00e9rence de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par une marque, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 un produit similaire sans marque ; enfin, la m\u00e9thode du co\u00fbt de reconstitution d\u2019une marque \u00e9quivalente, notamment en termes de frais de publicit\u00e9 et de promotion.Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.Les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie sont amorties sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Le classement d\u2019une marque ou enseigne en actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilisation d\u00e9finie ou ind\u00e9finie r\u00e9sulte en particulier de l\u2019application des crit\u00e8res suivants :\u2022 positionnement global de la marque ou enseigne surson march\u00e9 en termes de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9senceinternationale, de notori\u00e9t\u00e9 ;\u2022 perspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme ;\u2022 degr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels ;\u2022 \u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 etsusceptible de peser sur le futur de la marque ou enseigne ;\u2022 anciennet\u00e9 de la marque ou enseigne.Les marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilisation est d\u00e9finie sont amorties sur une p\u00e9riode comprise entre 5 et 20 ans, en fonction de l\u2019estimation de la dur\u00e9e de leur utilisation.Des tests de perte de valeur sont pratiqu\u00e9s pour les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles suivant la m\u00e9thodologie pr\u00e9sent\u00e9e en Note 1.17.Les frais de recherche ne sont pas immobilis\u00e9s. Les frais de d\u00e9veloppement d\u2019un nouveau produit ne sont immobilis\u00e9s que si la d\u00e9cision de lancement de ce produit est effectivement prise.Les immobilisations incorporelles autres que les marques et enseignes sont amorties sur les dur\u00e9es suivantes :\u2022 droits li\u00e9s aux contrats de sponsoring et de partenariatsm\u00e9diatiques : sur la dur\u00e9e des contrats, selon les modalit\u00e9sd\u2019exploitation des droits ;\u2022 frais de d\u00e9veloppement : maximum 3 ans ;\u2022 logiciels, sites internet : 1 \u00e0 5 ans.1.13 Variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9esLors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise en droit ou en fait, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le ; la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la prise de contr\u00f4le et la quote\u2011part du Groupe dans la valeur de march\u00e9 de ces actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels est inscrite en \u00e9cart d\u2019acquisition.Le co\u00fbt de la prise de contr\u00f4le est le prix pay\u00e9 par le Groupe dans le cadre d\u2019une acquisition, ou l\u2019estimation de ce prix si l\u2019op\u00e9ration se fait sans versement de tr\u00e9sorerie, \u00e0 l\u2019exclusion des frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition qui sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.La diff\u00e9rence entre la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis post\u00e9rieurement \u00e0 la prise de contr\u00f4le et le prix pay\u00e9 pour leur acquisition est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel suivant la m\u00e9thodologie pr\u00e9sent\u00e9e en Note 1.17. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9ventuelle est comprise dans les \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.1.14 Engagements d\u2019achat de titres de minoritairesLes actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres octroy\u00e9es par le Groupe.En l\u2019absence de dispositions sp\u00e9cifiques des normes IFRS, le Groupe comptabilise ces engagements de la fa\u00e7on suivante :\u2022 l a valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de la cl\u00f4ture figure en \u00ab Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires \u00bb, au passif du bilan ; \u2022 les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondants sont annul\u00e9s ;\u2022 pour les engagements contract\u00e9s ant\u00e9rieurement au 1er janvier 2010, la diff\u00e9rence entre le montant des engagements et les int\u00e9r\u00eats minoritaires annul\u00e9s est maintenue \u00e0 l\u2019actif du bilan, en \u00e9cart d\u2019acquisition, ainsi que les variations ult\u00e9rieures de cette diff\u00e9rence. Pour les engagements contract\u00e9s \u00e0 compter du 1er janvier 2010, la diff\u00e9rence entre le montant des engagements et les int\u00e9r\u00eats minoritaires est enregistr\u00e9e en capitaux propres, en \u00ab Autres r\u00e9serves \u00bb.Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur la pr\u00e9sentation des int\u00e9r\u00eats minoritaires au compte de r\u00e9sultat.1.15 Immobilisations corporellesLa valeur brute des immobilisations corporelles, \u00e0 l\u2019exception des terres \u00e0 vignes, est constitu\u00e9e de leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les frais financiers support\u00e9s au cours de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dant la mise en exploitation ou durant la p\u00e9riode de construction sont immobilis\u00e9s.Les terres \u00e0 vignes sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette valeur r\u00e9sulte de donn\u00e9es officielles publi\u00e9es sur les transactions r\u00e9centes dans la m\u00eame r\u00e9gion. L\u2019\u00e9cart entre le co\u00fbt d\u2019acquisition historique et la valeur de march\u00e9 est inscrit en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb. Si la valeur de march\u00e9 devient inf\u00e9rieure au co\u00fbt d\u2019acquisition, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat, du montant de la diff\u00e9rence.Les immeubles majoritairement occup\u00e9s par des tiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en immeubles locatifs, \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, sans r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 valeur de march\u00e9.La base amortissable des immobilisations corporelles est constitu\u00e9e du co\u00fbt d\u2019acquisition de leurs composants, diminu\u00e9 de la valeur r\u00e9siduelle ; la valeur r\u00e9siduelle correspond \u00e0 l\u2019estimation de valeur de revente de l\u2019immobilisation au terme de la p\u00e9riode d\u2019utilisation.Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Dans le cas d\u2019actifs associ\u00e9s \u00e0 un contrat de location, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est plafonn\u00e9e \u00e0 celle retenue pour le calcul de la dette locative.Les dur\u00e9es retenues sont les suivantes :\u2022 constructions, immeubles locatifs : 20 \u00e0 100 ans ;\u2022 mat\u00e9riels et installations : 3 \u00e0 25 ans ;\u2022 agencements : 3 \u00e0 10 ans ;\u2022 vignobles : 18 \u00e0 25 ans.Les frais d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges lors de leur r\u00e9alisation.1.16 Contrats de locationLe Groupe applique la norme IFRS 16 relative aux contrats de location depuis le 1er janvier 2019. La premi\u00e8re application a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e selon la m\u00e9thode de transition dite \u00ab r\u00e9trospective modifi\u00e9e \u00bb ; voir Note 1.2 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2019 concernant les d\u00e9tails relatifs \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS 16 et les effets de sa premi\u00e8re application sur les \u00e9tats financiers 2019.Lors de la conclusion d\u2019un contrat de location, un passif est enregistr\u00e9 au bilan correspondant aux paiements futurs actualis\u00e9s de la part fixe des loyers, en contrepartie de droits d\u2019utilisation \u00e0 l\u2019actif amortis sur la dur\u00e9e du contrat. Le montant du passif est sensiblement d\u00e9pendant des hypoth\u00e8ses retenues en mati\u00e8re de dur\u00e9e des engagements et, dans une moindre mesure, de taux d\u2019actualisation. L\u2019implantation g\u00e9ographique \u00e9tendue du Groupe le conduit \u00e0 rencontrer une grande diversit\u00e9 de modalit\u00e9s juridiques dans l\u2019\u00e9tablissement des contrats.La dur\u00e9e du contrat g\u00e9n\u00e9ralement retenue pour le calcul du passif est celle du contrat initialement n\u00e9goci\u00e9, sans prise en compte des options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e, sauf cas particulier. Lorsque les contrats incluent des options d\u2019extension, la dur\u00e9e retenue pour le calcul du passif peut inclure celles\u2011ci principalement lorsque la dur\u00e9e d\u2019utilisation pr\u00e9vue des actifs immobilis\u00e9s, investis initialement ou en cours de vie du contrat, est sup\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle initiale.La dur\u00e9e retenue pour la d\u00e9termination des dettes locatives lorsque l\u2019engagement de location est inf\u00e9rieur \u00e0 douze mois mais que des actifs ont \u00e9t\u00e9 immobilis\u00e9s en relation avec ce contrat est coh\u00e9rente avec la dur\u00e9e d\u2019utilisation pr\u00e9vue des actifs investis. Il s\u2019agit, le plus souvent, de contrats de location d\u2019emplacements commerciaux renouvelables annuellement par tacite reconduction.La norme pr\u00e9voit que le taux d\u2019actualisation de chaque contrat soit d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence au taux d\u2019emprunt marginal de la filiale contractante. En pratique, compte tenu de l\u2019organisation du financement du Groupe, port\u00e9 ou garanti quasi exclusivement par LVMH SE, le taux d\u2019emprunt marginal g\u00e9n\u00e9ralement retenu est la somme du taux sans risque pour la devise du contrat, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 sa duration, et du risque de cr\u00e9dit du Groupe pour cette m\u00eame r\u00e9f\u00e9rence de devise et de duration.Les droits au bail et les immobilisations corporelles relatives aux obligations de remise en \u00e9tat des locaux pris en location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des Droits d\u2019utilisation et amortis selon les m\u00eames principes que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.Le Groupe a mis en place un outil informatique d\u00e9di\u00e9 pour collecter les donn\u00e9es contractuelles et effectuer les calculs impos\u00e9s par la norme.L\u2019incidence de l\u2019application d\u2019IFRS 16 sur le tableau de variation de la tr\u00e9sorerie \u00e9tant significative en raison de l\u2019importance des loyers fixes pour les activit\u00e9s du Groupe, des indicateurs sp\u00e9cifiques sont utilis\u00e9s pour les besoins internes de suivi de la performance ainsi qu\u2019\u00e0 des fins de communication financi\u00e8re, afin de pr\u00e9senter des indicateurs de performance coh\u00e9rents, ind\u00e9pendamment du caract\u00e8re fixe ou variable des loyers pay\u00e9s. Ainsi, les paiements relatifs aux loyers fixes capitalis\u00e9s sont d\u00e9duits en totalit\u00e9 des flux permettant de calculer l\u2019agr\u00e9gat intitul\u00e9 \u00ab cash flow disponible d\u2019exploitation \u00bb, qui constitue un Indicateur Alternatif de Performance. Le rapprochement entre la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation et le cash flow disponible d\u2019exploitation est pr\u00e9sent\u00e9 au niveau du Tableau de variation de tr\u00e9sorerie.1.17 Tests de perte de valeur des actifs immobilis\u00e9sDes tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobilis\u00e9s corporels, incorporels et relatifs aux contrats de location d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet (suite notamment \u00e0 des modifications importantes survenues dans les conditions d\u2019exploitation de l\u2019actif), et au moins une fois par an pour les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, principalement les marques, enseignes et \u00e9carts d\u2019acquisition. Lorsque la valeur nette comptable de ces actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie devient sup\u00e9rieure au montant le plus \u00e9lev\u00e9 de leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, du montant de la diff\u00e9rence ; la d\u00e9pr\u00e9ciation, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition, est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.La valeur d\u2019utilit\u00e9 est fond\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s qui seront g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces actifs. La valeur de march\u00e9 de l\u2019actif est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions similaires r\u00e9centes ou \u00e0 des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants dans une perspective de cession.Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis au niveau du Groupe par secteur d\u2019activit\u00e9, un secteur d\u2019activit\u00e9 correspondant \u00e0 une ou plusieurs marques ou enseignes et \u00e0 une \u00e9quipe de Direction d\u00e9di\u00e9e ; en g\u00e9n\u00e9ral, un secteur d\u2019activit\u00e9 tel que d\u00e9fini ci\u2011avant correspond \u00e0 une Maison au sein du Groupe. Au sein du secteur d\u2019activit\u00e9, peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9es des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie d\u2019un niveau plus petit, tel un ensemble de boutiques.Les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels \u00e9tablis par la Direction des secteurs d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9s. Les plans consistent en des projections \u00e0 cinq ans, cette dur\u00e9e pouvant \u00eatre \u00e9tendue lorsqu\u2019il s\u2019agit de marques en cours de repositionnement strat\u00e9gique, ou dont le cycle de production est sup\u00e9rieur \u00e0 cinq ans. \u00c0 la valeur r\u00e9sultant des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie issus, le plus souvent, de la derni\u00e8re ann\u00e9e du plan. Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9finis par groupe d\u2019activit\u00e9s, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s exer\u00e7ant des activit\u00e9s comparables. Le taux d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels refl\u00e8te le taux de rendement attendu par un investisseur dans le domaine d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9 et la prime de risque propre \u00e0 cette activit\u00e9. Lorsque plusieurs sc\u00e9narios pr\u00e9visionnels sont retenus, une probabilit\u00e9 de survenance est attribu\u00e9e \u00e0 chacun d\u2019entre eux.1.18 Investissements et placements financiersLes actifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en actifs non courants (\u00ab Investissements financiers \u00bb) ou en actifs courants (\u00ab Placements financiers \u00bb) selon leur nature.Les investissements financiers comprennent les prises de participation, strat\u00e9giques et non strat\u00e9giques, si la dur\u00e9e estim\u00e9e et le mode de leur d\u00e9tention le justifient.Les placements financiers (pr\u00e9sent\u00e9s au sein des \u00ab Autres actifs courants \u00bb, voir Note 13) incluent des placements temporaires en actions, parts de SICAV, ou Fonds Commun de Placement (FCP) et assimil\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion des placements relevant de la gestion de tr\u00e9sorerie au jour le jour, qui sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00bb (Voir Note 1.21).Investissements et placements financiers sont \u00e9valu\u00e9s au cours de cl\u00f4ture s\u2019il s\u2019agit d\u2019actifs cot\u00e9s, et, s\u2019il s\u2019agit d\u2019actifs non cot\u00e9s, sur la base d\u2019une estimation de leur valeur de r\u00e9alisation, effectu\u00e9e soit selon des formules de calcul reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9, soit sur la base de cotations priv\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture.Les variations de valeur, positives ou n\u00e9gatives, sont enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier (au sein des \u00ab Autres produits et charges financiers \u00bb) pour l\u2019ensemble des titres d\u00e9tenus en portefeuille au cours des p\u00e9riodes publi\u00e9es.1.19 Stocks et en\u2011cours\u00c0 l\u2019exception des vins produits par le Groupe, les stocks sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur prix de revient, hors frais financiers. Le prix de revient est constitu\u00e9 du co\u00fbt de production (produits finis), ou du prix d\u2019achat major\u00e9 des frais accessoires (mati\u00e8res premi\u00e8res, marchandises) ; il ne peut exc\u00e9der la valeur nette de r\u00e9alisation.Les stocks de vins produits par le Groupe, en particulier les vins de champagne, sont \u00e9valu\u00e9s sur la base de la valeur de march\u00e9 de la vendange correspondante, d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au prix moyen d\u2019achat de raisins \u00e9quivalents, comme si les raisins r\u00e9colt\u00e9s avaient \u00e9t\u00e9 acquis aupr\u00e8s de tiers. Jusqu\u2019\u00e0 la date de vendange, l\u2019\u00e9valuation des raisins, comptabilis\u00e9e prorata temporis, se fait sur la base d\u2019un rendement et d\u2019une valeur de march\u00e9 estim\u00e9s.Les mouvements de stocks sont valoris\u00e9s, selon les m\u00e9tiers, au co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 ou par la m\u00e9thode \u00ab Premier entr\u00e9\u2011premier sorti \u00bb (FIFO).Compte tenu du processus de vieillissement n\u00e9cessaire au champagne et aux spiritueux (cognac, whisky), la dur\u00e9e de d\u00e9tention de ces stocks est le plus souvent sup\u00e9rieure \u00e0 un an. Ces stocks restent class\u00e9s en actifs courants conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019usage de la profession.Les d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks sont constat\u00e9es principalement dans les activit\u00e9s autres que Vins et Spiritueux. Elles sont \u00e9tablies le plus souvent en raison de l\u2019obsolescence des produits concern\u00e9s (saison ou collection termin\u00e9es, date limite d\u2019utilisation proche\u2026) ou sur la base de leurs perspectives d\u2019\u00e9coulement.1.20 Cr\u00e9ances clients, autres cr\u00e9ances et pr\u00eatsLes cr\u00e9ances clients, autres cr\u00e9ances et pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, correspondant \u00e0 leur valeur nominale. La part des cr\u00e9ances et pr\u00eats non couverts par une assurance\u2011cr\u00e9dit donne lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019enregistrement des cr\u00e9ances, \u00e0 hauteur des pertes attendues \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Celle\u2011ci refl\u00e8te la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut des contreparties et le taux de perte attendue, \u00e9valu\u00e9s, selon les cas, sur la base de statistiques historiques, d\u2019informations communiqu\u00e9es par les agences de cr\u00e9dit, ou de notes attribu\u00e9es par les agences de notation.Lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances et pr\u00eats est sup\u00e9rieure \u00e0 un an, leur montant fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.1.21 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerieLa ligne \u00ab Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00bb inclut les liquidit\u00e9s ainsi que les placements mon\u00e9taires imm\u00e9diatement disponibles dont la valeur dans le temps pr\u00e9sente un risque de variation n\u00e9gligeable.Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, bas\u00e9e sur le cours de bourse et sur le cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les variations de valeur \u00e9tant enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.1.22 ProvisionsUne provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019existe une obligation, vis\u2011\u00e0\u2011vis d\u2019un tiers, entra\u00eenant pour le Groupe un d\u00e9caissement probable dont le montant peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Voir \u00e9galement Notes 1.26 et 20.Lorsque la date d\u2019ex\u00e9cution de cette obligation est au\u2011del\u00e0 d\u2019un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.1.23 Dettes financi\u00e8resLes dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est\u2011\u00e0\u2011dire \u00e0 leur valeur nominale nette des primes et frais d\u2019\u00e9mission qui sont enregistr\u00e9s progressivement en r\u00e9sultat financier jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.En cas de couverture du risque de variation de valeur de la dette financi\u00e8re r\u00e9sultant de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le montant couvert de la dette, ainsi que les instruments de couverture associ\u00e9s, figurent au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture ; les effets de cette r\u00e9\u00e9valuation sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier, au niveau des \u00ab Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux \u00bb. Voir Note 1.11 concernant l\u2019\u00e9valuation \u00e0 valeur de march\u00e9 de la dette couverte. Les charges et produits d\u2019int\u00e9r\u00eat relatifs aux instruments de couverture sont enregistr\u00e9s en R\u00e9sultat financier au niveau du \u00ab Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute \u00bb.En cas de couverture du risque d\u2019\u00e9volution de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat future, la dette financi\u00e8re dont les flux sont couverts reste comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti, la variation de valeur de la part efficace de l\u2019instrument de couverture \u00e9tant enregistr\u00e9e dans les capitaux propres en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.En l\u2019absence de relation de couverture, ou pour la partie inefficace des couvertures, les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.La dette financi\u00e8re nette est constitu\u00e9e des dettes financi\u00e8res \u00e0 plus et moins d\u2019un an et de la valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, sous d\u00e9duction du montant des investissements financiers en couverture de dette financi\u00e8re, des placements financiers, de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la valeur de march\u00e9 \u00e0 cette date des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de change associ\u00e9s \u00e0 l\u2019un de ces \u00e9l\u00e9ments.1.24 Instruments d\u00e9riv\u00e9sLe Groupe n\u00e9gocie des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de couverture des risques de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de m\u00e9taux pr\u00e9cieux.Concernant la couverture du risque de change commercial, financier ou patrimonial, le Groupe a recours \u00e0 des options, des contrats \u00e0 terme, des swaps cambistes, et des cross\u2011currency swaps. Les valeurs temps des options, la composante points de terme des contrats \u00e0 terme et des swaps cambistes ainsi que la composante foreign currency basis spread des cross\u2011currency swaps sont syst\u00e9matiquement exclues de la relation de couverture. Par cons\u00e9quent, seule la valeur intrins\u00e8que des instruments est consid\u00e9r\u00e9e comme instrument de couverture. Concernant les \u00e9l\u00e9ments couverts (flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises, dettes et cr\u00e9ances commerciales ou financi\u00e8res en devises, situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro), seule leur variation de valeur au titre du risque de change est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9l\u00e9ment couvert. Ainsi, l\u2019alignement des principales caract\u00e9ristiques des instruments (nominaux, devises, \u00e9ch\u00e9ances) de couverture avec celles des \u00e9l\u00e9ments couverts permet une parfaite compensation des variations de valeur.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en Note 1.10 pour les couvertures de risque de change et en Note 1.23 pour les couvertures de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.La valeur de march\u00e9 est \u00e9tablie sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois sont pr\u00e9sent\u00e9s en actifs et passifs non courants.1.25 Actions LVMHLes actions LVMH d\u00e9tenues par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, en d\u00e9duction des capitaux propres consolid\u00e9s, quel que soit l\u2019objet de leur d\u00e9tention.En cas de cession, le prix de revient des actions c\u00e9d\u00e9es est \u00e9tabli par cat\u00e9gorie d\u2019affectation (voir Note 16.3) selon la m\u00e9thode Premier entr\u00e9\u2011premier sorti (FIFO) \u00e0 l\u2019exception des actions d\u00e9tenues dans le cadre de plans d\u2019options pour lesquels le calcul est effectu\u00e9 par plan, selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.Les r\u00e9sultats de cession sont inscrits directement en capitaux propres, pour leur montant net d\u2019imp\u00f4t.1.26 Retraites, participation aux frais m\u00e9dicaux et autres engagements vis\u2011\u00e0\u2011vis du personnelLorsque les r\u00e9gimes d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de retraites, de participation aux frais m\u00e9dicaux ou autres pr\u00e9voient le versement par le Groupe de cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs responsables du paiement ult\u00e9rieur des indemnit\u00e9s, des retraites ou de la participation aux frais m\u00e9dicaux, ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans les charges de l\u2019exercice au titre duquel elles sont dues, aucun passif n\u2019\u00e9tant comptabilis\u00e9 au bilan.Lorsque le versement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite, des retraites, de la participation aux frais m\u00e9dicaux ou autres sont \u00e0 la charge du Groupe, le montant de l\u2019engagement actuariel correspondant donne lieu \u00e0 provision au bilan. La variation de cette provision est comptabilis\u00e9e :\u2022 en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de l\u2019exercice, pour la part correspondant au service rendu par les employ\u00e9s durant l\u2019exercice et au co\u00fbt financier net de l\u2019exercice ; \u2022 en gains et pertes enregistr\u00e9s en capitaux propres, pour la part li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution des hypoth\u00e8ses actuarielles et aux \u00e9carts entre les donn\u00e9es projet\u00e9es et les donn\u00e9es r\u00e9elles (\u00ab effets d\u2019exp\u00e9rience \u00bb).Si cet engagement est couvert, partiellement ou en totalit\u00e9, par des fonds vers\u00e9s par le Groupe \u00e0 des organismes financiers, le montant de ces placements d\u00e9di\u00e9s vient en d\u00e9duction de l\u2019engagement actuariel au bilan.L\u2019engagement actuariel est calcul\u00e9 sur la base d\u2019\u00e9valuations sp\u00e9cifiques au pays et \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 du Groupe concern\u00e9e ; ces \u00e9valuations int\u00e8grent notamment des hypoth\u00e8ses de taux d\u2019actualisation, de progression des salaires, d\u2019inflation, d\u2019esp\u00e9rance de vie, et de rotation des effectifs.1.27 Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9sLa charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles et la variation des positions fiscales incertaines.Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture ; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la d\u00e9cision de ce changement est prise.Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4t r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, qui sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s si estim\u00e9s non recouvrables, seul le montant dont l\u2019utilisation est probable \u00e9tant maintenu \u00e0 l\u2019actif du bilan.Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.Les imp\u00f4ts dus au titre des r\u00e9serves distribuables des filiales font l\u2019objet de provisions \u00e0 hauteur des distributions envisag\u00e9es.1.28 Comptabilisation des ventesD\u00e9finition des ventesLes ventes incluent principalement des ventes au d\u00e9tail dans le cadre des boutiques du Groupe (incluant les sites de e\u2011commerce) et des ventes de gros \u00e0 des distributeurs et agents. Sont assimil\u00e9es \u00e0 des op\u00e9rations au d\u00e9tail les ventes effectu\u00e9es dans le cadre de boutiques appartenant \u00e0 des tiers si les risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 du stock sont conserv\u00e9s par le Groupe.Les ventes au d\u00e9tail proviennent essentiellement des activit\u00e9s Mode et Maroquinerie et Distribution s\u00e9lective, ainsi que de certaines marques de Montres et Joaillerie ou de Parfums et Cosm\u00e9tiques. Ces ventes sont comptabilis\u00e9es lors de l\u2019achat par la client\u00e8le.Les ventes de gros proviennent essentiellement des activit\u00e9s Vins et Spiritueux et de certaines marques de Parfums et Cosm\u00e9tiques ou de Montres et Joaillerie. Ces ventes sont comptabilis\u00e9es lors du transfert de propri\u00e9t\u00e9.Les frais d\u2019exp\u00e9dition et de transport refactur\u00e9s aux clients ne sont compris dans les ventes que lorsqu\u2019ils sont inclus forfaitairement dans le prix des produits factur\u00e9s.Les ventes de services, qui concernent principalement les Autres activit\u00e9s, sont comptabilis\u00e9es lors de la r\u00e9alisation de la prestation.Les ventes sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes de toutes formes de remises et ristournes. En particulier, les sommes permettant le r\u00e9f\u00e9rencement des produits ou correspondant \u00e0 des accords de participation publicitaire avec le distributeur viennent en d\u00e9duction des ventes correspondantes.Provision pour retours de produitsLes soci\u00e9t\u00e9s du groupe d\u2019activit\u00e9s Parfums et Cosm\u00e9tiques et dans une moindre mesure des activit\u00e9s Mode et Maroquinerie, ou Montres et Joaillerie, peuvent reprendre aupr\u00e8s de leurs clients et distributeurs les produits invendus ou p\u00e9rim\u00e9s. Les ventes de d\u00e9tail, et en particulier les ventes r\u00e9alis\u00e9es via les sites de e\u2011commerce, g\u00e9n\u00e8rent \u00e9galement des retours de produits de la part des clients.Lorsque ces pratiques sont \u00e9tablies, les ventes enregistr\u00e9es sont diminu\u00e9es d\u2019un montant correspondant \u00e0 une estimation de ces retours, en contrepartie d\u2019une provision comptabilis\u00e9e au sein des Autres passifs courants (Voir Note 22.2) et d\u2019une inscription en stocks. Le taux de retour retenu pour l\u2019\u00e9tablissement de ces estimations est calcul\u00e9 sur la base de statistiques historiques.Activit\u00e9s en partenariat avec DiageoUne partie significative des ventes des activit\u00e9s Vins et Spiritueux est r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019accords de distribution avec Diageo, consistant le plus souvent en un partenariat dans des entit\u00e9s communes. Celles\u2011ci assurent les livraisons et les ventes \u00e0 la client\u00e8le des marques des deux groupes, le partage du compte de r\u00e9sultat et du bilan de ces entit\u00e9s entre LVMH et Diageo \u00e9tant r\u00e9gi par les accords de distribution. Selon ces accords, les actifs et passifs, produits et charges des entit\u00e9s concern\u00e9es sont consolid\u00e9es \u00e0 hauteur de la part correspondant aux seules activit\u00e9s du Groupe.1.29 Frais de publicit\u00e9 et de promotionLes frais de publicit\u00e9 et de promotion incluent le co\u00fbt de la r\u00e9alisation des supports publicitaires, des achats d\u2019espaces m\u00e9dia, de la fabrication d\u2019\u00e9chantillons et de catalogues et, de mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le co\u00fbt de l\u2019ensemble des activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 la promotion des marques et produits du Groupe.Les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont enregistr\u00e9s au sein des charges commerciales lors de leur r\u00e9ception ou de leur production, s\u2019il s\u2019agit de biens, ou lors de la r\u00e9alisation des prestations s\u2019il s\u2019agit de services.1.30 Plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9sLes plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge constitu\u00e9e de l\u2019amortissement de l\u2019estimation du gain pour les b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces plans ; l\u2019estimation du gain est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode Black & Scholes sur la base du cours de cl\u00f4ture de l\u2019action la veille du Conseil d\u2019administration ayant attribu\u00e9 les options.Pour les plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites, l\u2019estimation du gain est calcul\u00e9e sur la base du cours de cl\u00f4ture de l\u2019action la veille du Conseil d\u2019administration ayant mis en place le plan et sous d\u00e9duction du montant des dividendes anticip\u00e9s sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. En cas de plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites assortis de conditions de performance, la charge de l\u2019exercice int\u00e8gre les attributions provisoires pour lesquelles l\u2019atteinte des conditions est jug\u00e9e probable.Pour l\u2019ensemble des plans, la charge d\u2019amortissement est r\u00e9partie lin\u00e9airement en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves au bilan.En cas de plan de r\u00e9mun\u00e9rations li\u00e9 au cours de l\u2019action LVMH et d\u00e9nou\u00e9 en num\u00e9raire, l\u2019estimation du gain est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture du cours de l\u2019action LVMH \u00e0 cette date, et enregistr\u00e9e en charge prorata temporis sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie d\u2019une provision au bilan. Au\u2011del\u00e0 de cette date et jusqu\u2019au d\u00e9nouement, la variation de l\u2019esp\u00e9rance de gain r\u00e9sultant de la variation du cours de l\u2019action LVMH est enregistr\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.Le r\u00e9sultat par action apr\u00e8s dilution est \u00e9tabli sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution, major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait de la lev\u00e9e, durant l\u2019exercice, des options de souscription existantes ou de tout autre instrument dilutif. Les fonds recueillis au titre de ces lev\u00e9es, augment\u00e9s de la charge restant \u00e0 comptabiliser au titre des plans d\u2019options et assimil\u00e9s (voir Note 1.30), sont pr\u00e9sum\u00e9s affect\u00e9s, dans ce calcul, au rachat d\u2019actions LVMH \u00e0 un prix correspondant \u00e0 leur cours de bourse moyen sur l\u2019exercice.1.31 R\u00e9sultat par actionLe r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice, sous d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions auto\u2011d\u00e9tenues.2. VARIATIONS DE POURCENTAGE D\u2019INT\u00c9R\u00caT DANS LES ENTIT\u00c9S CONSOLID\u00c9ES2.1 Exercice 2022Joseph PhelpsEn ao\u00fbt 2022, le Groupe a acquis la totalit\u00e9 du domaine Joseph Phelps, une propri\u00e9t\u00e9 californienne proposant une collection de vins rouges produits dans la vall\u00e9e de Napa et sur la c\u00f4te de Sonoma. Le prix pay\u00e9 de 587 millions de dollar US (587 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 essentiellement affect\u00e9 \u00e0 la marque Joseph Phelps pour un montant de 169 millions d\u2019euros et aux vignobles pour 119 millions d\u2019euros. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif est de 186 millions d\u2019euros.SephoraEn octobre 2022, Sephora a c\u00e9d\u00e9 100 % des actions de sa filiale en Russie.2.2 Exercice 2021TiffanyLe 7 janvier 2021, LVMH a acquis la totalit\u00e9 des actions de la soci\u00e9t\u00e9 Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord sign\u00e9 en novembre 2019, amend\u00e9 en octobre 2020, et approuv\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale de Tiffany le 30 d\u00e9cembre 2020. L\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e au prix de 131,50 dollars US par action, soit 16,1 milliards de dollars US, pay\u00e9s en num\u00e9raire, repr\u00e9sentant 13,1 milliards d\u2019euros au cours du jour de l\u2019acquisition. Tiffany est consolid\u00e9e depuis janvier 2021.L\u2019acquisition de Tiffany est venue renforcer la position de LVMH dans la Haute Joaillerie et accro\u00eetre davantage sa pr\u00e9sence aux \u00c9tats\u2011Unis. L\u2019int\u00e9gration de cette marque am\u00e9ricaine iconique vient transformer en profondeur la branche Montres et Joaillerie de LVMH.Off\u2011WhiteEn septembre 2022, LVMH a acquis une participation compl\u00e9\u2011mentaire de 40 % dans Off\u2011White LLC, portant son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 100 %.PedemonteEn novembre 2022, LVMH a annonc\u00e9 l\u2019acquisition, aupr\u00e8s du fonds d\u2019investissement Equinox III SLP SIF, du groupe Pedemonte, producteur de joaillerie implant\u00e9 en Italie et en France. Cette participation sera consolid\u00e9e en 2023.Les participations nouvellement consolid\u00e9es en 2022 n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de l\u2019exercice.Le tableau suivant pr\u00e9sente les modalit\u00e9s d\u00e9finitives d\u2019allocation du prix pay\u00e9 par LVMH au 7 janvier 2021, date de prise de contr\u00f4le :(en millions d\u2019euros) Allocation d\u00e9finitive du prix d\u2019acquisitionMarque et autres immobilisations incorporelles 6 124Immobilisations corporelles 1 002Droits d\u2019utilisation 860Stocks et en\u2011cours 1 788Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (1 199)Dettes locatives (927)Dette financi\u00e8re nette (345)Autres actifs et passifs courants et non courants (479)Int\u00e9r\u00eats minoritaires \u2011Actif net acquis 6 824\u00c9cart d\u2019acquisition 6 750Valeur comptable de la participation au 7 janvier 2021 13 574Les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci\u2011dessus sont issus des comptes de Tiffany \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, \u00e9tablis et pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par LVMH ; ceux\u2011ci ont fait l\u2019objet de proc\u00e9dures d\u2019audit sp\u00e9cifiques.La principale r\u00e9\u00e9valuation des actifs et passifs acquis porte sur la marque. Celle\u2011ci a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 titre principal selon la m\u00e9thode des redevances et \u00e0 titre secondaire selon la m\u00e9thode du surprofit. La valeur retenue, soit 7 300 millions de dollars US (5 949 millions d\u2019euros) correspond \u00e0 la moyenne des fourchettes de valeurs obtenues. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif, d\u2019un montant de 8 283 millions de dollars US (6 750 millions d\u2019euros) est repr\u00e9sentatif du savoir\u2011faire sp\u00e9cifique au d\u00e9veloppement et \u00e0 la fabrication de produits de joaillerie de haute qualit\u00e9, de la capacit\u00e9 \u00e0 s\u2019appuyer sur un r\u00e9seau de distribution en propre qualitatif ; en outre, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition refl\u00e8te les synergies que l\u2019inclusion de Tiffany dans le groupe LVMH permettra de r\u00e9aliser.La valeur comptable de la participation \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le inclut l\u2019effet des couvertures de change r\u00e9alis\u00e9es en amont de l\u2019acquisition pour un montant de 477 millions d\u2019euros.Au cours de l\u2019exercice 2021, l\u2019acquisition de Tiffany a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un d\u00e9caissement de 12,5 milliards d\u2019euros, net de la tr\u00e9sorerie acquise, de 0,6 milliards d\u2019euros. L\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 financ\u00e9e au moyen de diverses \u00e9missions obligataires en 2020, pour un montant total de 10,7 milliards d\u2019euros, et d\u2019\u00e9mission d\u2019US Commercial paper pour le compl\u00e9ment (voir Note 19 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2020).Les frais d\u2019acquisition de Tiffany ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9s en Autres produits et charges op\u00e9rationnels ; ils repr\u00e9sentent des montants de 4 millions d\u2019euros, 35 millions d\u2019euros et 39 millions d\u2019euros pour les exercices 2021, 2020 et 2019, respectivement.Au cours de l\u2019exercice 2021, les ventes consolid\u00e9es de Tiffany se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 4 321 millions d\u2019euros, pour un r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de 778 millions d\u2019euros.Ch\u00e2teau d\u2019EsclansEn mai 2021, LVMH a acquis une participation compl\u00e9mentaire de 45 % dans Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, portant ainsi sa d\u00e9tention \u00e0 100 %.Armand de BrignacEn mai 2021, LVMH a acquis une participation de 50 % dans Armand de Brignac, un acteur majeur dans le domaine des champagnes de prestige. Le prix pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 principalement affect\u00e9 \u00e0 la marque Armand de Brignac pour un montant de 390 millions de dollar US (318 millions d\u2019euros), l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif est de 112 millions d\u2019euros.RimowaEn juin 2021, l\u2019actionnaire minoritaire d\u00e9tenant 20 % du capital de Rimowa a exerc\u00e9 son option de vente pour la totalit\u00e9 de ses titres. Le r\u00e8glement est intervenu en juillet 2021. \u00c0 l\u2019issue de cette transaction, LVMH d\u00e9tient la totalit\u00e9 des titres Rimowa.Off\u2011WhiteLe 1er septembre 2021, LVMH a acquis une participation compl\u00e9mentaire de 25 % dans Off\u2011White LLC, portant son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 60 %. Off\u2011White LLC est propri\u00e9taire de la marque de mode Off\u2011White fond\u00e9e par Virgil Abloh. Off\u2011White LLC est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de cette date, le prix pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 principalement affect\u00e9 \u00e0 la marque Off\u2011White pour un montant de 291 millions de dollar US (236 millions d\u2019euros). Voir \u00e9galement Note 26.FeeluniqueEn septembre 2021, Sephora a acquis une participation de 100 % dans Feelunique, acteur majeur du commerce en ligne de produits de beaut\u00e9 au Royaume\u2011Uni. Cette acquisition, qui repr\u00e9sente la premi\u00e8re \u00e9tape pour \u00e9tablir la pr\u00e9sence de Sephora au Royaume\u2011Uni, a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en 2022.Officine Universelle BulyEn octobre 2021, le Groupe a acquis une participation de 100 % dans l\u2019Officine Universelle Buly, marque parisienne sp\u00e9cialis\u00e9e dans les parfums et cosm\u00e9tiques cr\u00e9\u00e9e au 19e si\u00e8cle et relanc\u00e9e en 2014. Cette participation a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en 2022. Voir \u00e9galement Note 26.Th\u00e9liosEn d\u00e9cembre 2021 LVMH a acquis une participation compl\u00e9\u2011mentaire de 49 % dans Th\u00e9lios, entreprise sp\u00e9cialis\u00e9e dans la lunetterie, portant ainsi son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 100 %.2.3 Exercice 2020Aucune variation significative de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es n\u2019est survenue au cours de l\u2019exercice.2.4 Incidence sur la tr\u00e9sorerie nette des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Montant pay\u00e9 pour l\u2019acquisition de titres consolid\u00e9s et de titres de minoritaires (1 158) (14 294) (585)Disponibilit\u00e9s/(d\u00e9couverts bancaires) des soci\u00e9t\u00e9s acquises 14 658 \u2011Montant re\u00e7u pour la cession de titres consolid\u00e9s 4 7 \u2011(Disponibilit\u00e9s)/d\u00e9couverts bancaires des soci\u00e9t\u00e9s c\u00e9d\u00e9es (20) (32) (18)Incidences des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es sur la tr\u00e9sorerie nette (1 160) (13 661) (603)Dont : Acquisitions et cessions de titres consolid\u00e9s (809) (13 226) (536)Acquisitions et cessions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires (351) (435) (67)En 2022, l\u2019incidence sur la tr\u00e9sorerie nette des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es r\u00e9sulte principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps.En 2021, l\u2019incidence sur la tr\u00e9sorerie nette des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es r\u00e9sultait pour l\u2019essentiel de l\u2019acquisition de Tiffany.En 2020, l\u2019incidence sur la tr\u00e9sorerie nette des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es r\u00e9sultait pour l\u2019essentiel des couvertures de change r\u00e9alis\u00e9es en amont de l\u2019acquisition de Tiffany.3. MARQUES, ENSEIGNES ET AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsMarques 22 350 (805) 21 545 20 873 13 737Enseignes 4 103 (1 693) 2 410 2 285 2 130Licences de distribution 118 (95) 23 53 55Logiciels, sites internet 3 603 (2 677) 926 849 665Autres 1 220 (692) 528 490 425Total 31 394 (5 963) 25 432 24 551 17 012La variation du solde net des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :Valeur brute Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 21 645 3 889 3 143 1 259 29 936Acquisitions \u2011 \u2011 319 366 685Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (93) (135) (228)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 187 (9) \u2011 29 206Effets des variations de change 517 224 68 22 830Reclassements \u2011 \u2011 168 (203) (35)Au 31 d\u00e9cembre 2022 22 350 4 103 3 603 1 338 31 394Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 (772) (1 604) (2 294) (715) (5 385)Amortissements (7) \u2011 (425) (173) (604)D\u00e9pr\u00e9ciations (11) \u2011 (4) (1) (16)Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 94 134 227Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 9 (1) (22) (14)Effets des variations de change (15) (99) (47) (9) (171)Reclassements \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 (805) (1 693) (2 677) (787) (5 963)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 21 545 2 410 926 550 25 432Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des marques et enseignes comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La variation des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2019 13 736 2 303 650 524 17 212Acquisitions \u2011 \u2011 194 286 480Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 2 (3) (1)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 14 \u2011 \u2011 2 16Amortissements (24) (1) (329) (131) (485)D\u00e9pr\u00e9ciations (32) \u2011 \u2011 (1) (33)Effets des variations de change (25) (172) (21) (9) (228)Reclassements 68 \u2011 170 (187) 51Au 31 d\u00e9cembre 2020 13 737 2 130 665 481 17 012Acquisitions \u2011 \u2011 244 337 581Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (7) 1 (6)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 6 503 \u2011 147 28 6 678Amortissements (9) \u2011 (372) (148) (529)D\u00e9pr\u00e9ciations 1 \u2011 (1) (13) (13)Effets des variations de change 641 156 33 16 845Reclassements \u2011 \u2011 140 (157) (17)Au 31 d\u00e9cembre 2021 20 873 2 285 849 544 24 551La r\u00e9partition des marques et enseignes par groupe d\u2019activit\u00e9s est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsVins et Spiritueux 1 465 (157) 1 308 1 144 774Mode et Maroquinerie 9 049 (336) 8 713 8 698 8 445Parfums et Cosm\u00e9tiques 727 (86) 641 622 619Montres et Joaillerie 10 694 (101) 10 594 10 119 3 606Distribution s\u00e9lective 4 056 (1 646) 2 410 2 285 2 130Autres activit\u00e9s 462 (172) 290 290 292Total 26 453 (2 498) 23 955 23 158 15 866Les marques et enseignes comptabilis\u00e9es sont celles acquises par le Groupe. Elles comprennent principalement au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 Vins et Spiritueux : Veuve Clicquot, Krug, Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Belvedere, Glenmorangie, Newton Vineyards, Bodega Numanthia, Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, Armand de Brignac et Joseph Phelps ; \u2022 Mode et Maroquinerie : Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe, Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, Rimowa, Christian Dior Couture et Off White ; \u2022 Parfums et Cosm\u00e9tiques : Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics, Fresh, Acqua di Parma, KVD Vegan Beauty, Fenty, Ole Henriksen, Maison Francis Kurkdjian et Officine Universelle Buly 1803 ; \u2022 Montres et Joaillerie : Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred et Repossi ; \u2022 Distribution s\u00e9lective : DFS Galleria, Sephora et Le Bon March\u00e9 ; \u2022 Autres activit\u00e9s : les titres de presse du groupe Les Echos\u2011Investir, le journal Le Parisien\u2011Aujourd\u2019hui en France, la marque Royal Van Lent\u2011Feadship, La Samaritaine, le groupe h\u00f4telier Belmond et la p\u00e2tisserie Cova.Ces marques et enseignes figurent au bilan \u00e0 la valeur d\u00e9termin\u00e9e lors de leur acquisition par le Groupe, qui peut \u00eatre tr\u00e8s inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes du Groupe ; c\u2019est notamment le cas, sans que cette liste puisse \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme exhaustive, des marques Louis Vuitton, Veuve Clicquot et Parfums Christian Dior, ou de l\u2019enseigne Sephora.Voir \u00e9galement Note 5 pour l\u2019\u00e9valuation des marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.4. \u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net Net\u00c9carts d\u2019acquisition sur titres consolid\u00e9s 19 886 (2 003) 17 883 16 834 9 445\u00c9carts d\u2019acquisition sur engagements d\u2019achat de titres de minoritaires 6 899 \u2011 6 899 9 070 6 597Total 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Les variations sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s du solde net des \u00e9carts d\u2019acquisition s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 27 869 (1 965) 25 904 16 042 16 034Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 534 70 604 6 879 (27)Variation des engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (2 204) \u2011 (2 204) 2 467 278Variations des d\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (27) (27) (78) (178)Effets des variations de change 586 (81) 504 595 (67)Au 31 d\u00e9cembre 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Voir Note 21 pour les \u00e9carts d\u2019acquisition relatifs aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps ainsi que de l\u2019int\u00e9gration des acquisitions ant\u00e9rieures \u00e0 2022, notamment Officine Universelle Buly et FeelUnique, et de la cession par Sephora de sa filiale en Russie. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des \u00e9carts d\u2019acquisition comptabilis\u00e9s en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.En 2021, l\u2019effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultait essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.5. \u00c9VALUATION DES ACTIFS INCORPORELS \u00c0 DUR\u00c9E DE VIE IND\u00c9FINIELes marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie ainsi que les \u00e9carts d\u2019acquisition ont fait l\u2019objet d\u2019un test annuel de perte de valeur. Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation significative n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e \u00e0 ce titre au cours de l\u2019exercice 2022.Comme d\u00e9crit en Note 1.17, l\u2019\u00e9valuation est effectu\u00e9e le plus souvent \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s attendus de ces actifs, d\u00e9termin\u00e9s dans le cadre de plans pluriannuels \u00e9tablis au cours de chaque exercice. Les cons\u00e9quences de la pand\u00e9mie de Covid\u201119 continuent de perturber les op\u00e9rations commerciales de certaines Maisons, en raison notamment de la diminution du trafic des voyageurs d\u2019affaires et de tourisme en Asie. Le Groupe estime toutefois que ces perturbations ne sont pas de nature \u00e0 remettre en cause la trajectoire fix\u00e9e dans les plans pluriannuels.Les principaux param\u00e8tres retenus pour la d\u00e9termination des flux pr\u00e9visionnels sont les suivants :(en pourcentage) 2022 2021 2020Taux d\u2019actualisation Taux de Taux de Taux Taux de Taux de Taux Taux de Taux de croissance croissance d\u2019actualisation croissance croissance d\u2019actualisation croissance croissance Apr\u00e8s Avant moyen des au\u2011del\u00e0 de apr\u00e8s imp\u00f4tmoyen des au\u2011del\u00e0 de apr\u00e8s imp\u00f4tmoyen des au\u2011del\u00e0 de imp\u00f4timp\u00f4tventes sur la dur\u00e9e ventes sur la dur\u00e9e ventes sur la dur\u00e9e la dur\u00e9e du planla dur\u00e9e du planla dur\u00e9e du plandu plandu plandu planVins et Spiritueux 7,1 \u00e0 11,9 9,6 \u00e0 16,1 8,2 2,0 6,7 \u00e0 11,6 7,4 2,0 6,0 \u00e0 10,8 5,8 2,0Mode et Maroquinerie 9,6 \u00e0 11,0 13,0 \u00e0 14,9 9,4 2,0 7,4 \u00e0 10,2 10,6 2,0 7,1 \u00e0 9,6 10,5 2,0Parfums et Cosm\u00e9tiques 8,3 \u00e0 8,5 11,2 \u00e0 11,5 10,9 2,0 7,3 12,2 2,0 6,5 \u00e0 9,2 9,1 2,0Montres et Joaillerie 8,8 \u00e0 9,0 11,9 \u00e0 12,2 8,8 2,0 \u00e0 2,5 8,2 10,1 2,0 7,5 \u00e0 8,9 9,4 2,0Distribution s\u00e9lective 9,7 \u00e0 9,8 13,1 \u00e0 13,2 9,5 2,0 8,6 11,5 2,0 7,0 \u00e0 8,9 8,0 2,0Autres 8,5 \u00e0 9,7 11,5 \u00e0 13,1 4,7 2,0 6,6 \u00e0 9,0 7,6 2,0 6,0 \u00e0 9,0 6,6 2,0La dur\u00e9e des plans est de 5 ans, mais peut \u00eatre \u00e9tendue jusqu\u2019\u00e0 10 ans pour les marques dont le cycle de production s\u2019\u00e9tend sur plus de 5 ans, ou pour les marques qui sont en cours de repositionnement strat\u00e9gique.Les taux de croissance annuelle retenus pour la p\u00e9riode au\u2011del\u00e0 de la dur\u00e9e des plans sont ceux habituellement retenus par le march\u00e9 pour les activit\u00e9s concern\u00e9es.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie dont les valeurs nettes comptables sont les plus significatives ainsi que les param\u00e8tres retenus pour le test de perte de valeur de ces actifs sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Marques et \u00c9carts Total Taux Taux de P\u00e9riode couverte enseignesd\u2019acquisitiond\u2019actualisation croissance par les flux apr\u00e8s imp\u00f4t au\u2011del\u00e0 de la de tr\u00e9sorerie (en pourcentage) dur\u00e9e du plan pr\u00e9visionnels(en pourcentage) Christian Dior 3 500 2 243 5 743 9,6 2,0 5 ansLouis Vuitton 2 060 544 2 604 9,6 2,0 5 ansLoro Piana 1 300 1 048 2 348 9,6 2,0 5 ansFendi 713 416 1 129 9,6 2,0 5 ansTiffany 6 844 7 694 14 539 8,8 2,5 10 ansBulgari 2 100 1 547 3 647 9,0 2,0 5 ansTAG Heuer 1 260 239 1 499 9,0 2,0 5 ansDFS 2 146 \u2011 2 146 9,8 2,0 5 ansBelmond 126 772 898 9,5 2,0 10 ansAu 31 d\u00e9cembre 2022, quatre secteurs d\u2019activit\u00e9s pr\u00e9sentent des actifs incorporels ayant une valeur comptable proche de leur valeur recouvrable (dont trois pour lequel la valeur nette comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie est significative). Les tests de perte de valeur concernant les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie de ces secteurs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur la base de la valeur d\u2019utilit\u00e9. Le montant de ces actifs incorporels au 31 d\u00e9cembre 2022, ainsi que le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation qui r\u00e9sulterait d\u2019une hausse de 1,5 points du taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t, ou d\u2019une baisse de 1,0 point du taux de croissance au\u2011del\u00e0 de la dur\u00e9e des plans, ou d\u2019une baisse de 4,0 points du taux de croissance moyen cumul\u00e9 des ventes par rapport aux taux retenus au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci\u2011dessous :(en millions d\u2019euros) Montant des Montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation en cas de :actifs incorporels concern\u00e9s au Hausse de Baisse de 4 % du Baisse de 1,0 % du 31/12/20221,5 % du taux taux de croissance taux de croissance d\u2019actualisation moyen des ventesau\u2011del\u00e0 de la apr\u00e8s imp\u00f4tdur\u00e9e des plansMode et Maroquinerie 2 348 (86) (142) (55)Montres et Joaillerie 14 539 (25) (1 332) \u2011Autres activit\u00e9s 1 084 (97) (138) (125)Total17 971 (207) (1 612) (180)Le Groupe consid\u00e8re que des variations sup\u00e9rieures \u00e0 celles indiqu\u00e9es ci\u2011dessus conduiraient \u00e0 des niveaux d\u2019hypoth\u00e8ses non pertinents au regard de l\u2019environnement \u00e9conomique actuel et des perspectives de croissance des activit\u00e9s concern\u00e9es \u00e0 moyen et long terme. En outre, une baisse de 4 % du taux de croissance moyen des ventes sur la dur\u00e9e du plan est une hypoth\u00e8se pessimiste avec une probabilit\u00e9 d\u2019occurence tr\u00e8s faible.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les valeurs brutes et nettes des marques, enseignes et \u00e9carts d\u2019acquisition ayant donn\u00e9 lieu \u00e0 amortissement et/ou d\u00e9pr\u00e9ciation en 2022 sont de 471 millions d\u2019euros et 193 millions d\u2019euros, respectivement (1 087 et 931 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021).Les d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements enregistr\u00e9s au cours de l\u2019exercice 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 50 millions d\u2019euros. Voir Note 26.6. IMMOBILISATIONS CORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsTerrains 5 532 (21) 5 511 4 804 4 480Terres \u00e0 vignes et vignobles (a) 2 861 (132) 2 729 2 623 2 551Constructions 7 669 (2 847) 4 823 4 145 3 503Immeubles locatifs 478 (43) 434 321 316Agencements, mat\u00e9riels et installations 19 486 (13 713) 5 773 5 114 4 459Immobilisations en\u2011cours 1 810 (1) 1 809 1 302 1 176Autres immobilisations corporelles 2 541 (564) 1 977 1 886 1 740Total 40 377 (17 322) 23 055 20 193 18 224Dont : co\u00fbt historique des terres \u00e0 vignes 760 - 760 608 601(a) Les terres \u00e0 vignes constituent la quasi\u2011totalit\u00e9 de la valeur nette du poste Terres \u00e0 vignes et vignobles.La variation des immobilisations corporelles au cours de l\u2019exercice s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur brute Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Total(en millions d\u2019euros) vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2021 2 739 11 526 358 11 972 3 598 2 039 1 303 2 432 35 969Acquisitions 26 1 062 115 909 204 161 1 770 152 4 398Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes (72) \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (72)Cessions, mises hors service (2) (50) \u2011 (597) (63) (102) (5) (70) (888)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 127 91 \u2011 2 49 \u2011 3 (25) 246Effets des variations de change 4 77 5 181 30 48 13 22 378Autres mouvements, y compris transferts 39 496 \u2011 832 125 98 (1 274) 30 347Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 861 13 201 478 13 298 3 943 2 244 1 810 2 541 40 377Amortissements Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Totalet d\u00e9pr\u00e9ciations vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011(en millions d\u2019euros) vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2021 (117) (2 577) (37) (8 573) (2 447) (1 476) (1) (547) (15 775)Amortissements (7) (292) (6) (1 260) (240) (185) \u2011 (66) (2 056)D\u00e9pr\u00e9ciations (1) (49) \u2011 (10) 1 \u2011 (1) (2) (61)Cessions, mises hors service 1 50 1 595 61 100 1 19 828Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (9) (8) \u2011 3 (27) 2 \u2011 32 (6)Effets des variations de change (1) (36) \u2011 (140) (22) (42) \u2011 (8) (250)Autres mouvements, y compris transferts \u2011 45 \u2011 (60) (6) 14 \u2011 8 1Au 31 d\u00e9cembre 2022 (132) (2 867) (43) (9 446) (2 680) (1 588) (1) (564) (17 322)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 2 729 10 334 434 3 853 1 263 657 1 809 1 977 23 055Au sein du poste \u00ab Autres immobilisations corporelles \u00bb figurent notamment les \u0153uvres d\u2019art d\u00e9tenues par le Groupe.En 2022 comme en 2021, les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles incluent principalement les investissements des Maisons du Groupe dans leurs r\u00e9seaux de distribution, notamment ceux de Christian Dior, Louis Vuitton, Tiffany et Sephora. Ils comprennent \u00e9galement les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que les investissements relatifs aux activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res du Groupe.Au deuxi\u00e8me semestre 2022, un investissement a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 dans des immeubles parisiens, permettant notamment d\u2019acqu\u00e9rir la totalit\u00e9 des locaux du si\u00e8ge du Groupe auparavant d\u00e9tenus \u00e0 hauteur de 40 %, sous la forme de titres mis en \u00e9quivalence. La part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9e (voir Note 26) et les titres correspondants (voir Note 8) ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en immobilisations corporelles pour leur valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent essentiellement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change sur les immobilisations corporelles r\u00e9sultent principalement des immobilisations comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La valeur de march\u00e9 des immeubles locatifs, selon les expertises r\u00e9alis\u00e9es par des tiers ind\u00e9pendants, s\u2019\u00e9l\u00e8ve au moins \u00e0 0,6 milliard d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation employ\u00e9es reposent sur des donn\u00e9es de march\u00e9.La variation des immobilisations corporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Total(en millions d\u2019euros) vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2019 2 537 7 628 319 3 216 1 015 486 1 650 1 682 18 533Acquisitions 19 295 1 464 135 91 911 67 1 984Cessions, mises hors service (2) (12) (4) (6) (8) (2) (4) 1 (37)Amortissements (6) (238) (2) (1 024) (211) (149) \u2011 (75) (1 706)D\u00e9pr\u00e9ciations (2) (10) \u2011 (3) (2) \u2011 (5) (3) (26)Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes (3) \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (3)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change (13) (245) (6) (156) (16) (13) (31) (15) (496)Autres mouvements, y compris transferts 21 565 8 466 100 77 (1 344) 83 (25)Au 31 d\u00e9cembre 2020 2 551 7 983 316 2 957 1 012 490 1 176 1 740 18 224Acquisitions 11 398 7 679 159 106 1 162 150 2 672Cessions, mises hors service (4) (231) \u2011 (8) (6) (3) (11) (12) (275)Amortissements (6) (282) (3) (1 141) (224) (174) \u2011 (64) (1 894)D\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (7) (2) (8) (1) \u2011 (21) (1) (41)Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes 52 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 52Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 385 \u2011 351 58 59 112 52 1 016Effets des variations de change 11 194 6 152 20 14 39 18 454Autres mouvements, y compris transferts 8 508 (4) 417 135 72 (1 156) 3 (16)Au 31 d\u00e9cembre 2021 2 623 8 949 321 3 398 1 152 564 1 302 1 886 20 193En 2021, les cessions d\u2019immobilisations corporelles incluaient principalement la vente de l\u2019h\u00f4tel Belmond Charleston et les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultaient essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.Les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles de l\u2019exercice 2020 incluaient principalement les investissements des marques du Groupe dans leurs r\u00e9seaux de distribution et les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy, et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que des investissements relatifs aux activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res du Groupe.7. CONTRATS DE LOCATION7.1 Droits d\u2019utilisationLes droits d\u2019utilisation se d\u00e9composent ainsi, par nature d\u2019actif sous\u2011jacent :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsBoutiques 18 270 (7 069) 11 202 10 636 10 053Bureaux 3 273 (1 000) 2 274 1 991 1 433Autres 1 185 (329) 856 771 721Loyers fixes capitalis\u00e9s22 729 (8 397) 14 332 13 398 12 207Droits au bail 848 (565) 283 307 314Total23 577 (8 962) 14 615 13 705 12 521La variation du solde net des droits d\u2019utilisation au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :Valeur brute Loyers fixes capitalis\u00e9s Droits Total(en millions d\u2019euros) au bailBoutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2021 16 065 2 762 1 046 19 873 841 20 714Mise en place de nouveaux contrats de location 2 737 805 176 3 718 36 3 754Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses 160 (171) 71 60 \u2011 60Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (923) (157) (90) (1 170) (31) (1 201)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (144) \u2011 (21) (166) (2) (167)Effets des variations de change 414 34 16 464 5 469Autres mouvements, y compris transferts (38) 1 (13) (51) (1) (52)Au 31 d\u00e9cembre 2022 18 270 3 273 1 185 22 729 848 23 577Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations Loyers fixes capitalis\u00e9s Droits Total(en millions d\u2019euros) au bailBoutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2021 (5 428) (772) (275) (6 475) (534) (7 009)Amortissements (2 452) (355) (129) (2 936) (61) (2 998)D\u00e9pr\u00e9ciations (16) 2 \u2011 (14) 5 (9)Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats 859 139 69 1 067 27 1 094Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 98 (2) 1 97 2 99Effets des variations de change (151) (10) (4) (165) (3) (169)Autres mouvements, y compris transferts 21 (2) 10 29 \u2011 29Au 31 d\u00e9cembre 2022 (7 069) (1 000) (329) (8 397) (565) (8 962)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 11 201 2 273 856 14 332 283 14 615Les mises en place de contrats de location concernent des locations de boutiques, notamment chez Louis Vuitton, Tiffany, Christian Dior Couture et DFS. Il s\u2019agit \u00e9galement de contrats relatifs \u00e0 la location de locaux administratifs, principalement chez Tiffany et au sein des Holdings. Les effets de modifications d\u2019hypoth\u00e8ses r\u00e9sultent essentiellement de la r\u00e9vision de la dur\u00e9e estim\u00e9e des baux. Ces deux natures de variation conduisent \u00e0 l\u2019augmentation concomitante des droits d\u2019utilisation et des dettes locatives.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sont essentiellement li\u00e9s \u00e0 la cession par Sephora de sa filiale en Russie.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des contrats de location comptabilis\u00e9s en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.7.2 Dettes locativesLes dettes locatives se d\u00e9composent ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dettes locatives \u00e0 plus d\u2019un an 12 776 11 887 10 665Dettes locatives \u00e0 moins d\u2019un an 2 632 2 387 2 163Total 15 408 14 275 12 828La variation des dettes locatives au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) Boutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2021 11 309 2 198 768 14 275Mise en place de nouveaux contrats de location 2 698 793 165 3 656Remboursement du nominal (2 291) (302) (118) (2 711)Variation des int\u00e9r\u00eats courus 10 2 2 14Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (70) (18) (23) (111)Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses 147 (172) 71 45Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (47) (2) (26) (75)Effets des variations de change 288 30 16 334Autres mouvements, y compris transferts (20) 1 \u2011 (20)Au 31 d\u00e9cembre 2022 12 024 2 530 854 15 408Le tableau suivant pr\u00e9sente l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux dettes locatives comptabilis\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2022 :(en millions d\u2019euros) Au 31 d\u00e9cembre 2022Total paiements minima futurs\u00c9ch\u00e9ance : 2023 2 853 2024 2 530 2025 2 122 2026 1 819 2027 1 468 Entre 2028 et 2032 3 930 Entre 2033 et 2037 1 089 Au\u2011del\u00e0 1 264Total paiements minima futurs 17 076Effet de l\u2019actualisation (1 668)Total dette locative 15 4087.3 Analyse de la charge de locationLa charge de location de la p\u00e9riode s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des loyers fixes capitalis\u00e9s 2 950 2 634 2 572Int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives 254 242 281Charge relative aux loyers fixes capitalis\u00e9s 3 204 2 876 2 853Loyers variables 2 445 1 702 755Contrats de courte dur\u00e9e et/ou portant sur des actifs de faible valeur 458 506 320Autres charges de loyer 2 902 2 208 1 075Total 6 107 5 084 3 928Dans certains pays, les locations de boutiques comprennent un montant minimum et une part variable, en particulier lorsque le bail contient une clause d\u2019indexation du loyer sur les ventes. Conform\u00e9ment aux dispositions d\u2019IFRS 16, seule la part fixe minimale fait l\u2019objet d\u2019une capitalisation. Les autres charges de loyer sont essentiellement relatives aux loyers variables.Les d\u00e9caissements relatifs aux contrats de location non capitalis\u00e9s sont peu diff\u00e9rents de la charge comptabilis\u00e9e.7.4 Variations des exercices ant\u00e9rieursLa variation des droits d\u2019utilisation au cours des exercices ant\u00e9rieurs se d\u00e9compose ainsi, par nature d\u2019actif sous\u2011jacent :Valeur nette Loyers fixes capitalis\u00e9s Droits Total(en millions d\u2019euros) au bailBoutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2019 9 861 1 436 749 12 047 363 12 409Mise en place de nouveaux contrats de location 2 112 417 115 2 643 7 2 650Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses 931 (84) 11 858 \u2011 858Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (131) (12) (17) (160) (1) (161)Amortissements (2 111) (286) (117) (2 514) (54) (2 568)D\u00e9pr\u00e9ciations 1 (2) \u2011 (1) (3) (4)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change (600) (41) (37) (678) (6) (684)Autres mouvements, y compris transferts (11) 5 19 13 9 22Au 31 d\u00e9cembre 2020 10 053 1 433 722 12 207 313 12 522Mise en place de nouveaux contrats de location 1 924 683 78 2 685 45 2 730Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses (274) 34 38 (202) \u2011 (202)Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (74) (15) \u2011 (90) (3) (93)Amortissements (2 177) (342) (116) (2 634) (50) (2 684)D\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (7) (7)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 675 159 23 856 1 858Effets des variations de change 511 49 25 584 4 588Autres mouvements, y compris transferts (1) (10) 1 (10) 4 (6)Au 31 d\u00e9cembre 2021 10 637 1 990 771 13 398 307 13 705La variation des dettes locatives au cours des exercices ant\u00e9rieurs est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) Boutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2019 10 264 1 532 749 12 545Mise en place de nouveaux contrats de location 2 082 405 112 2 600Remboursement du nominal (1 911) (250) (113) (2 275)Variation des int\u00e9r\u00eats courus (12) 2 2 (8)Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (138) (10) (9) (158)Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses 911 (84) 11 837Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change (629) (46) (33) (708)Autres mouvements, y compris transferts (13) 7 1 (5)Au 31 d\u00e9cembre 2020 10 556 1 555 718 12 829Mise en place de nouveaux contrats de location 1 875 686 73 2 634Remboursement du nominal (2 039) (276) (112) (2 426)Variation des int\u00e9r\u00eats courus 7 4 1 12Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (83) (13) (1) (97)Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses (303) 33 38 (232)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 744 157 23 924Effets des variations de change 554 55 27 636Autres mouvements, y compris transferts (3) (4) 2 (5)Au 31 d\u00e9cembre 2021 11 309 2 198 768 14 2757.5 Engagements hors bilanLes engagements hors bilan relatifs \u00e0 la part fixe des loyers des contrats de location s\u2019analysent comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Contrats dont la date de prise d\u2019effet est post\u00e9rieure \u00e0 la cl\u00f4ture 872 459 1 324Contrats relatifs aux actifs de faible valeur et contrats de courte dur\u00e9e 207 167 180Total des paiements futurs non actualis\u00e9s1 078 626 1 504Dans le cadre de la gestion dynamique de son r\u00e9seau de boutiques, le Groupe n\u00e9gocie et conclut des contrats de location dont la date d\u2019effet est post\u00e9rieure \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les engagements relatifs \u00e0 ces contrats ne sont pas inscrits en dettes locatives mais en engagements hors bilan.En outre, le Groupe peut souscrire des contrats de location ou de concession comportant un montant garanti variable, non refl\u00e9t\u00e9 dans les engagements ci\u2011dessus.7.6 Taux d\u2019actualisationLe taux d\u2019actualisation moyen des dettes locatives s\u2019analyse ainsi pour les contrats en cours au 31 d\u00e9cembre 2022 :(en pourcentage) Taux moyen des contrats Taux moyen des contrats en vie au 31 d\u00e9cembre 2022souscrits en 2022Euro 0,8 1,6Dollar US 2,8 2,6Yen japonais 0,3 0,3Dollar de Hong Kong 1,9 1,6Autres devises 2,2 2,2Taux moyen du Groupe 1,9 2,07.7 Options de r\u00e9siliation et de renouvellementLa dur\u00e9e retenue pour le calcul de la dette locative correspond g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle du bail. Des cas particuliers peuvent exister o\u00f9 une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e ou une option de renouvellement est consid\u00e9r\u00e9e comme devant \u00eatre raisonnablement exerc\u00e9e et en cons\u00e9quence r\u00e9duire ou augmenter, respectivement, la dur\u00e9e du bail retenue pour le calcul de la dette locative.Le tableau ci\u2011dessous pr\u00e9sente les incidences de ces hypoth\u00e8ses par rapport \u00e0 la dette locative comptabilis\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 :(en millions d\u2019euros) Au 31 d\u00e9cembre 2022Dette locative Dont : Incidence des options non prises en compte a)Effets des options Effets des de r\u00e9siliation options de Options de Options de anticip\u00e9e renouvellement renouvellement r\u00e9siliation anticip\u00e9e Dettes locatives relatives \u00e0 des contrats : \u2014 comportant des options 6 215 (52) 1 617 1 720 (940) \u2014 ne comportant pas d\u2019option 9 193 - - \u2011 \u2011Total 15 408 (52) 1 617 1 720 (940) (a) Les incidences des options non prises en compte pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci\u2011dessus r\u00e9sultent de l\u2019actualisation des loyers futurs sur la base du dernier terme contractuel connu.8. PARTICIPATIONS MISES EN \u00c9QUIVALENCE(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9\u2011Net Dont Net Dont Net Dont ciationsActivit\u00e9s en Activit\u00e9s en Activit\u00e9s en partenariatpartenariatpartenariatPart dans l\u2019actif net des participations mises en \u00e9quivalence au 1er janvier 1 084 \u2011 1 084 432 990 426 1 074 448Part dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode 37 \u2011 37 4 14 1 (42) (13)Dividendes vers\u00e9s (60) \u2011 (60) (9) (54) (9) (24) (12)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 30 \u2011 30 31 95 - \u2011 -Effets des souscriptions aux augmentations de capital 28 \u2011 28 26 3 2 10 7Effets des variations de change 15 \u2011 15 8 36 11 (34) (14)Autres, y compris transferts (69) \u2011 (69) 3 \u2011 - 5 9Part dans l\u2019actif net des participations mises en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 1 066 \u2011 1 066 496 1 084 432 990 426Aux 31 d\u00e9cembre 2021 et 31 d\u00e9cembre 2020, les titres mis en \u00e9quivalence comprenaient \u00e9galement une participation de 40 % dans Mongoual SA, soci\u00e9t\u00e9 immobili\u00e8re propri\u00e9taire d\u2019un immeuble de bureaux \u00e0 Paris (France), si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton. LVMH a acquis les 60 % restants dans Mongoual SA au cours de l\u2019exercice 2022. Voir Note 6.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les titres mis en \u00e9quivalence comprennent principalement :\u2022 Pour les activit\u00e9s en partenariat :\u2013 une participation de 50 % dans le domaine viticole deCh\u00e2teau Cheval Blanc (Gironde, France), producteur duSaint\u2011\u00c9milion Grand cru class\u00e9 A du m\u00eame nom ;\u2013 une participation de 50 % dans les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res etferroviaires op\u00e9r\u00e9es par Belmond au P\u00e9rou.\u2022 Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s :\u2013 une participation de 40 % dans L Catterton Management,soci\u00e9t\u00e9 de gestion de fonds d\u2019investissement cr\u00e9\u00e9e end\u00e9cembre 2015 en partenariat avec Catterton ;\u2013 une participation de 49 % dans Stella McCartney, marquelondonienne de pr\u00eat\u2011\u00e0\u2011porter.Les effets de variation de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021 r\u00e9sultaient essentiellement de la prise de participation dans Off\u2011White SRL par l\u2019interm\u00e9diaire de Off\u2011White LLC. Voir Note 2.9. INVESTISSEMENTS FINANCIERS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 1 363 739 915Acquisitions 369 569 159Cessions \u00e0 valeur de vente (98) (107) (213)Variations de valeur de march\u00e9 (a) (125) 153 24Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (410) (3) \u2011Effets des variations de change 10 12 (13)Reclassements (b) \u2011 \u2011 (133)Au 31 d\u00e9cembre 1 109 1 363 739(a) Enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier et, en 2021, pour partie en Autres produits et charges op\u00e9rationnels (voir Note 26).(b) Voir Note 14.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de 2022 sont relatifs \u00e0 la premi\u00e8re consolidation de diverses acquisitions r\u00e9alis\u00e9es ant\u00e9rieurement mais non consolid\u00e9es en raison de leur faible mat\u00e9rialit\u00e9.10. AUTRES ACTIFS NON COURANTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020D\u00e9p\u00f4ts de garantie 554 482 409Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 97 55 110Cr\u00e9ances et pr\u00eats 444 413 280Autres 91 103 46Total 1 186 1 054 845(a) Voir Note 23.11. STOCKS ET EN\u2011COURS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetVins et eaux\u2011de\u2011vie en cours de vieillissement 5 956 (24) 5 932 5 433 5 313Autres mati\u00e8res premi\u00e8res et en\u2011cours 4 976 (788) 4 187 2 885 1 732 10 932 (812) 10 120 8 319 7 046Marchandises 2 695 (285) 2 410 1 951 1 706Produits finis 9 416 (1 626) 7 790 6 279 4 264 12 111 (1 911) 10 200 8 230 5 970Total 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016La variation du stock net au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 19 075 (2 526) 16 549 13 016 13 717Variation du stock brut 4 169 \u2011 4 169 1 567 562Effet de la provision pour retours (a) (17) \u2011 (17) 34 12Effets de la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 des vendanges 24 \u2011 24 (35) (27)Variations de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation \u2011 (574) (574) (447) (797)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 46 7 53 1 808 \u2011Effets des variations de change 173 (44) 129 605 (457)Autres, y compris reclassements (426) 414 (13) 1 7Au 31 d\u00e9cembre 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016(a) Voir Note 1.28.Les effets de la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 des vendanges sur le co\u00fbt des ventes et la valeur des stocks des activit\u00e9s Vins et Spiritueux sont les suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la r\u00e9colte de la p\u00e9riode 40 (12) (7)Effets des sorties de stocks de la p\u00e9riode (16) (23) (20)Incidence nette sur le co\u00fbt des ventes de la p\u00e9riode 24 (35) (27)Incidence nette sur la valeur des stocks au 31 d\u00e9cembre 82 58 93Voir Notes 1.11 et 1.19 concernant la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des vendanges \u00e0 leur valeur de march\u00e9.12. CLIENTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Cr\u00e9ances \u00e0 valeur nominale 4 369 3 914 2 880Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation (111) (127) (124)Montant net4 258 3 787 2 756La variation des cr\u00e9ances clients au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 3 914 (127) 3 787 2 756 3 450Variation des cr\u00e9ances brutes 394 \u2011 394 613 (528)Variation de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation \u2011 6 6 (16) (41)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 40 3 42 254 1Effets des variations de change 51 (3) 49 164 (148)Reclassements (30) 10 (20) 16 22Au 31 d\u00e9cembre 4 369 (111) 4 258 3 787 2 756Le solde clients est constitu\u00e9 essentiellement d\u2019en\u2011cours sur des clients grossistes ou des agents, en nombre limit\u00e9 et avec lesquels le Groupe entretient des relations de longue date.Au 31 d\u00e9cembre 2022, la ventilation de la valeur brute et de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients, en fonction de l\u2019anciennet\u00e9 des cr\u00e9ances, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) Valeur brute D\u00e9pr\u00e9ciations Valeur nette des cr\u00e9ancesdes cr\u00e9ancesNon \u00e9chues : \u2014 Moins de 3 mois 3 715 (35) 3 681 \u2014 Plus de 3 mois 100 (8) 923 815 (43) 3 772\u00c9chues : \u2014 Moins de 3 mois 415 (15) 400 \u2014 Plus de 3 mois 138 (53) 86554 (68) 486Total 4 369 (111) 4 258La valeur actuelle des cr\u00e9ances clients n\u2019est pas diff\u00e9rente de leur valeur comptable.13. AUTRES ACTIFS COURANTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Placements financiers (a) 3 552 2 544 752Instruments d\u00e9riv\u00e9s (b) 462 258 968Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts et taxes, hors imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats 1 602 1 210 956Fournisseurs : avances et acomptes 386 315 209Charges constat\u00e9es d\u2019avance 613 503 387Autres cr\u00e9ances 875 777 574Total7 488 5 606 3 846(a) Voir Note 14.(b) Voir Note 23.14. PLACEMENTS FINANCIERSLa valeur nette des placements financiers a \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 2 544 752 733Acquisitions1 449 1 692 576Cessions \u00e0 valeur de vente (360) (296) (653)Variations de valeur de march\u00e9 (a) (81) 394 (34)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change \u2011 2 \u2011Reclassements \u2011 \u2011 130Au 31 d\u00e9cembre 3 552 2 544 752Dont : co\u00fbt historique des placements financiers 3 199 2 117 719(a) Enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier.15. TR\u00c9SORERIE ET VARIATIONS DE TR\u00c9SORERIE15.1 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme \u00e0 moins de 3 mois 1 001 1 828 13 546Parts de SICAV et FCP 287 477 1 943Comptes bancaires 6 013 5 717 4 474Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au bilan 7 300 8 021 19 963Le rapprochement entre le montant de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie apparaissant au bilan et le montant de la tr\u00e9sorerie nette figurant dans le tableau de variation de tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 7 300 8 021 19 963D\u00e9couverts bancaires (200) (204) (157)Tr\u00e9sorerie nette du tableau de variation de tr\u00e9sorerie7 100 7 817 19 80615.2 Variation du besoin en fonds de roulementLa variation du besoin en fonds de roulement au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Variation des stocks et en\u2011cours 11 (4 169) (1 567) (562)Variations des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s 12 (394) (613) 528Variation des soldes clients cr\u00e9diteurs 22 6 27 (10)Variation des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 22 1 532 1 576 (559)Variation des autres cr\u00e9ances et dettes 8 1 002 237Variation du besoin en fonds de roulement (a) (3 019) 426 (367)(a) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.15.3 Investissements d\u2019exploitationLes investissements d\u2019exploitation sont constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments suivants au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Acquisitions d\u2019immobilisations incorporelles 3 (685) (580) (481)Acquisitions d\u2019immobilisations corporelles 6 (4 397) (2 675) (1 984)Variation des dettes envers les fournisseurs d\u2019immobilisations 161 221 (55)Co\u00fbts de mise en place des contrats de location 7 (27) (37) (7)Effets sur la tr\u00e9sorerie des acquisitions d\u2019immobilisations(4 948) (3 071) (2 526)Effet sur la tr\u00e9sorerie des cessions d\u2019immobilisations 73 444 51D\u00e9p\u00f4ts de garantie vers\u00e9s et autres flux d\u2019investissement d\u2019exploitation (94) (37) (3)Investissements d\u2019exploitation (a) (4 969) (2 664) (2 478)(a) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.15.4 Dividendes et acomptes vers\u00e9s et autres op\u00e9rations en capitalAu cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, les dividendes et acomptes vers\u00e9s sont constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dividendes et acomptes vers\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 LVMH SE (6 025) (3 527) (2 317)Dividendes et acomptes vers\u00e9s aux minoritaires des filiales consolid\u00e9es (421) (408) (365)Imp\u00f4t pay\u00e9 relatif aux dividendes et acomptes vers\u00e9s (a)(329) (226) (117)Dividendes et acomptes vers\u00e9s(6 774) (4 161) (2 799)(a) L\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 relatif aux dividendes et acomptes vers\u00e9s est exclusivement relatif aux dividendes intragroupe, voir Note 28. Au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, les autres op\u00e9rations en capital sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Augmentations de capital de la soci\u00e9t\u00e9 LVMH 16 \u2011 \u2011 \u2011Augmentations de capital des filiales souscrites par les minoritaires 12 4 39Acquisitions et cessions d\u2019actions LVMH 16 (1 616) (556) (12)Autres op\u00e9rations en capital(1 604) (552) 2716. CAPITAUX PROPRES16.1 Capitaux propres(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Capital 16.2 151 152 152Primes 16.2 1 289 2 225 2 225Actions LVMH 16.3 (1 293) (912) (260)\u00c9carts de conversion 16.5 2 586 1 380 (692)\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation 1 286 875 625Autres r\u00e9serves 37 007 31 363 30 661R\u00e9sultat net, part du Groupe 14 084 12 036 4 702Capitaux propres, part du Groupe 55 111 47 119 37 41216.2 Capital social et primesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le capital social, enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9, est constitu\u00e9 de 503 257 339 actions (504 757 339 aux 31 d\u00e9cembre 2021 et 2020) au nominal de 0,30 euro ; 231 307 286 actions b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de vote double, accord\u00e9 aux actions d\u00e9tenues sous forme nominative depuis plus de trois ans (238 140 651 au 31 d\u00e9cembre 2021, 232 538 911 au 31 d\u00e9cembre 2020).Les variations du capital social et des primes, en nombre d\u2019actions et en valeur, s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Nombre Montant Montant MontantCapital Primes li\u00e9es Totalau capitalAu 1er janvier 504 757 339 152 2 225 2 376 2 376 2 470Exercices d\u2019options de souscription d\u2019actions \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Annulation d\u2019actions LVMH (1 500 000) \u2011 (936) (936) \u2011 (94)\u00c0 la cl\u00f4ture503 257 339 151 1 289 1 440 2 376 2 37616.3 Actions LVMHLe portefeuille d\u2019actions LVMH, ainsi que leur affectation, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Nombre Montant Montant MontantPlans d\u2019options de souscription \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites 951 460 520 597 242Couverture des plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9s (a) 951 460 520 597 242Contrat de liquidit\u00e920 000 14 15 17Actions destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es 1 208 939 759 300 \u2011Actions LVMH 2 180 399 1 293 912 260(a) Voir Note 17 concernant les plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2022, la valeur boursi\u00e8re des actions LVMH d\u00e9tenues dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 est de 14 millions d\u2019euros.En d\u00e9cembre 2021, LVMH a annonc\u00e9 la mise en \u0153uvre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions portant sur l\u2019acquisition de ses propres actions pour un montant maximum de 300 millions d\u2019euros sur une p\u00e9riode d\u00e9butant le 21 d\u00e9cembre 2021 et pouvant s\u2019\u00e9tendre jusqu\u2019au 15 f\u00e9vrier 2022. Le programme a pris fin le 14 janvier 2022 apr\u00e8s acquisition de 417 261 actions, toutes destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es.En mai 2022, un nouveau programme de rachat d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre par LVMH portant sur l\u2019acquisition de ses propres actions pour un montant maximum d\u2019un milliard d\u2019euros sur une p\u00e9riode d\u00e9butant le 17 mai et pouvant s\u2019\u00e9tendre jusqu\u2019au 15 novembre 2022. Le programme a pris fin le 15 novembre 2022 apr\u00e8s acquisition de 1 625 050 actions repr\u00e9sentant un montant de 1 milliard d\u2019euros, toutes destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es.Au cours de l\u2019exercice, les mouvements sur le portefeuille d\u2019actions LVMH ont \u00e9t\u00e9 les suivants :(en nombre d\u2019actions ou en millions d\u2019euros) Nombre Montant Effet sur la tr\u00e9sorerieAu 31 d\u00e9cembre 2021 1 566 220 912 Achats d\u2019actions 2 802 105 1 720 (1 944)Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites (175 499) (77) \u2011Annulation d\u2019actions LVMH (1 500 000) (936) \u2011Cessions \u00e0 valeur de vente (512 427) (327) 327Plus value/(moins value) de cession \u2011 1 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 180 399 1 293 (1 617)16.4 Dividendes vers\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re LVMH SESelon la r\u00e9glementation fran\u00e7aise, les dividendes sont pr\u00e9lev\u00e9s sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice et les r\u00e9serves distribuables de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019imp\u00f4t de distribution \u00e9ventuellement d\u00fb et de la valeur des actions auto\u2011d\u00e9tenues. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le montant distribuable s\u2019\u00e9l\u00e8ve ainsi \u00e0 23 735 millions d\u2019euros ; il est de 20 212 millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte de la proposition de distribution de dividendes pour l\u2019exercice 2022.(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Acompte au titre de l\u2019exercice en cours (2022 : 5.00 euros ; 2021 : 3,00 euros ; 2020 : 2,00 euros) 2 516 1 514 1 010Effet des actions auto\u2011d\u00e9tenues (11) (3) (2)Montant brut vers\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2 505 1 511 1 008Solde au titre de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent (2021 : 7.00 euros ; 2020 : 4,00 euros ; 2019 : 2,60 euros) 3 533 2 019 1 314Effet des actions auto\u2011d\u00e9tenues (14) (3) (5)Montant brut vers\u00e9 au titre de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent 3 519 2 016 1 309Montant brut total vers\u00e9 au cours de la p\u00e9riode (a) 6 025 3 527 2 317(a) Avant effets de la r\u00e9glementation fiscale applicable au b\u00e9n\u00e9ficiaire.Le solde du dividende pour l\u2019exercice 2022 propos\u00e9 \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 20 avril 2023, est de 7 euros par action, soit un montant total de 3 523 millions d\u2019euros avant d\u00e9duction du montant correspondant aux actions auto\u2011d\u00e9tenues \u00e0 la date du d\u00e9tachement de dividende.16.5 \u00c9carts de conversionLa variation du montant des \u00e9carts de conversion inscrits dans les capitaux propres part du Groupe, y compris les effets de couverture des actifs nets en devises, s\u2019analyse par devise de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 Variation 2021 2020Dollar US 1 693 946 747 (832)Franc suisse 1 044 116 928 778Yen japonais (20) (91) 71 97Dollar de Hong Kong 507 (25) 532 285Livre Sterling (123) (148) 25 (113)Autres devises (317) 300 (616) (458)Couvertures d\u2019actifs nets en devises (a) (198) 109 (307) (449)Total, part du Groupe2 586 1 206 1 380 (692)(a) Dont : \u2011 144 millions d\u2019euros au titre du dollar US (\u2011 145 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et \u2011 125 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020), \u2011 118 millions d\u2019euros au titre du dollar de Hong Kong (\u2011 117 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et 2020) et \u2011 223 millions d\u2019euros au titre du franc suisse (\u2011 228 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et \u2011 210 millionsd\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020). Ces montants incluent l\u2019effet d\u2019imp\u00f4t.16.6 Strat\u00e9gie en mati\u00e8re de structure financi\u00e8reLe Groupe estime que la gestion de la structure financi\u00e8re participe, avec le d\u00e9veloppement des soci\u00e9t\u00e9s qu\u2019il d\u00e9tient et la gestion du portefeuille de marques, \u00e0 l\u2019objectif d\u2019accroissement de la richesse de ses actionnaires. Le maintien d\u2019une qualit\u00e9 de cr\u00e9dit adapt\u00e9e constitue un objectif essentiel pour le Groupe, autorisant une large capacit\u00e9 d\u2019acc\u00e8s aux march\u00e9s, \u00e0 des conditions favorables, ce qui permet \u00e0 la fois de saisir des opportunit\u00e9s et de b\u00e9n\u00e9ficier des ressources n\u00e9cessaires au d\u00e9veloppement de son activit\u00e9.\u00c0 cette fin, le Groupe suit un certain nombre de ratios et d\u2019agr\u00e9gats :\u2022 dette financi\u00e8re nette (voir Note 19) sur capitaux propres ;\u2022 capacit\u00e9 d\u2019autofinancement g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 sur dettefinanci\u00e8re nette ; \u2022 variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation ;\u2022 cash flow disponible d\u2019exploitation (voir Tableau de variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e) ;\u2022 capitaux permanents sur actifs immobilis\u00e9s ;\u2022 part de la dette \u00e0 plus d\u2019un an dans la dette financi\u00e8re nette.Les capitaux permanents s\u2019entendent comme la somme des capitaux propres et des passifs non courants.Ces indicateurs sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9s des engagements financiers hors bilan du Groupe.L\u2019objectif de flexibilit\u00e9 financi\u00e8re se traduit aussi par l\u2019entretien de relations bancaires nombreuses et diversifi\u00e9es, par le recours r\u00e9gulier \u00e0 plusieurs march\u00e9s de dette n\u00e9gociable (\u00e0 plus d\u2019un an comme \u00e0 moins d\u2019un an), par la d\u00e9tention d\u2019un montant significatif de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et par l\u2019existence de montants appr\u00e9ciables de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es, ayant vocation \u00e0 couvrir (et au\u2011del\u00e0) l\u2019encours de ses programmes de titres de cr\u00e9ances court terme n\u00e9gociables, tout en repr\u00e9sentant un co\u00fbt raisonnable pour le Groupe17. PLANS D\u2019ACTIONS GRATUITES ET ASSIMIL\u00c9S17.1 Plans d\u2019actions gratuites17.1.1 Caract\u00e9ristiques g\u00e9n\u00e9ralesL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 21 avril 2022 a renouvel\u00e9 l\u2019autorisation accord\u00e9e au Conseil d\u2019administration, pour une p\u00e9riode de vingt\u2011six mois expirant en juin 2024, de proc\u00e9der, en une ou plusieurs fois, au b\u00e9n\u00e9fice de membres du personnel ou dirigeants des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 des attributions d\u2019actions gratuites existantes ou \u00e0 \u00e9mettre dans la limite de 1 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 au jour de cette autorisation.Sauf cas particuliers, (i) l\u2019attribution d\u00e9finitive des actions gratuites attribu\u00e9es par le Conseil d\u2019administration est subordonn\u00e9e \u00e0 la satisfaction de conditions de pr\u00e9sence et de performance, (ii) la p\u00e9riode d\u2019acquisition est de trois ans et (iii) les actions ne sont soumises \u00e0 aucune obligation de conservation apr\u00e8s leur attribution d\u00e9finitive.Les conditions de performance portent, en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, sur le p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe mais sont, dans certains cas, relatives \u00e0 des objectifs \u00e0 atteindre au niveau d\u2019une filiale ou d\u2019une branche d\u2019activit\u00e9s. Les crit\u00e8res fix\u00e9s par le Conseil d\u2019administration sont, pour l\u2019essentiel, de nature financi\u00e8re mais \u00e9galement pour partie \u00e0 caract\u00e8re extra financier. Les performances sont appr\u00e9ci\u00e9es le plus souvent sur deux exercices et pour certains plans sur une p\u00e9riode plus longue.17.1.2 Attributions intervenues au cours de l\u2019exercice \u00e9coul\u00e9Attributions provisoiresSur le fondement des r\u00e9solutions du 30 juin 2020 et du 21 avril 2022, le Conseil d\u2019administration a ouvert au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022 six plans d\u2019actions gratuites dont l\u2019attribution d\u00e9finitive est soumise, pour la majorit\u00e9 d\u2019entre elles, \u00e0 une condition de pr\u00e9sence et \u00e0 des conditions de performance. Ces derni\u00e8res portent principalement sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs financiers, soit du Groupe, soit d\u2019une filiale ou d\u2019une branche d\u2019activit\u00e9, mais \u00e9galement sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs extra\u2011financiers relatifs en particulier au d\u00e9veloppement durable.Attributions d\u00e9finitives50 % des actions gratuites attribu\u00e9es par le Conseil d\u2019admini\u2011stration \u00e0 titre provisoire le 24 octobre 2019 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement attribu\u00e9es \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires au cours de l\u2019exercice 2022, conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration du 22 octobre 2020.La condition de performance applicable aux actions du plan ouvert le 22 octobre 2020 a \u00e9t\u00e9 satisfaite en 2021 et 2022. La condition de performance applicable aux actions du plan ouvert le 28 octobre 2021 a \u00e9t\u00e9 satisfaite en 2022.17.1.3 Plans concern\u00e9s par les conditions de performance financi\u00e8reLes plans et exercices concern\u00e9s par les conditions de performance financi\u00e8re sont les suivants :Date d\u2019ouverture du plan Nature du plan B\u00e9n\u00e9fice des actions subordonn\u00e9 \u00e0 une variation positive de l\u2019un des indicateurs entre les exercices :24 octobre 2019 Actions gratuites 2019 et 2020 ; 2019 et 202122 octobre 2020 \u201d 2020 et 2021 ; 2020 et 202228 octobre 2021 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023 (a)27 janvier 2022 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023 (a)(b)26 juillet 2022 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023(a)(c)27 octobre 2022 \u201d 2022 et 2023 ; 2023 et 2024 (a)(a) Les conditions de performance financi\u00e8res s\u2019appliquent \u00e0 l\u2019attribution d\u00e9finitive de 90 % des actions gratuites pour les plans des 28 octobre 2021, 27 janvier et 26 juillet 2022 et 85 % des actions gratuites pour le plan du 27 octobre 2022. L\u2019attribution d\u00e9finitive du solde des actions gratuites est soumise \u00e0 la satisfaction d\u2019une condition de performance extra\u2011financi\u00e8re, en lien avec le programme LIFE 360.(b) Cette condition concerne le plan portant sur 1 308 actions. Voir Note 17.2.(c) Cette condition concerne le plan portant sur 1 682 actions. Voir Note 17.2.17.2 Tableau de synth\u00e8se des plans d\u2019actions gratuitesLes principales caract\u00e9ristiques des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites ainsi que leur \u00e9volution durant l\u2019exercice sont les suivantes :Date d\u2019ouverture Attributions Dont : Conditions P\u00e9riode Attributions Attributions Attributions du planinitialesactions de satisfaites ?d\u2019acquisition devenues devenues provisoires au performance (a)des droitscaduques d\u00e9finitives 31/12/2022en 2022en 202224 octobre 2019 200 077 200 077 Non satisfaite 3 ans (3 209) (92 255) \u2011en 2020 ; satisfaite en 202122 octobre 2020 177 034 177 034 Oui 3 ans (5 118) \u2011 168 55626 janvier 2021 124 187 40 000(b) (c)\u2011 (74 187) 50 00015 avril 2021 40 000 40 000(b)2 ans \u2011 \u2011 40 00026 juillet 2021 44 225 40 000(b) (d)\u2011 (4 225) 40 00028 octobre 2021 188 965 184 291(b) (e)(3 298) (4 832) 180 83527 janvier 2022 10 790 \u2011 - 1 an \u2011 \u2011 10 79027 janvier 2022 1 308 1 308(b)2 ans et 9 mois \u2011 \u2011 1 30826 juillet 2022 25 000 25 000(b)2 ans et 8 mois \u2011 \u2011 25 00026 juillet 2022 11 032 \u2011 - 1 an \u2011 \u2011 11 03226 juillet 2022 1 682 1 682(b)2 ans et 3 mois \u2011 \u2011 1 68227 octobre 2022 139 592 139 592(b)3 ans \u2011 \u2011 139 592Total 824 300 709 392 (11 625) (175 499) 668 795(a) Voir Note 17.1.1 Caract\u00e9ristiques g\u00e9n\u00e9rales des plans.(b) Les conditions de performance ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es comme satisfaites pour la d\u00e9termination de la charge de l\u2019exercice 2022, sur la base des donn\u00e9es budg\u00e9taires.(c) Dont : 44 187 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 30 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits d\u2019un an ;50 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de deux ans.(d) Dont : 4 225 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 40 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de deux ans.(e) Dont : 4 674 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 30 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de 18 mois et154 291 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de trois ans.Le nombre d\u2019attributions provisoires a \u00e9volu\u00e9 comme d\u00e9crit ci\u2011dessous au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en nombre d\u2019actions) 2022 2021 2020Attributions provisoires au 1er janvier 666 515 824 733 1 052 718Attributions provisoires de la p\u00e9riode 189 404 397 377 177 034Attributions devenues d\u00e9finitives (175 499) (544 706) (288 482)Attributions devenues caduques (11 625) (10 889) (116 537)Attributions provisoires \u00e0 la cl\u00f4ture 668 795 666 515 824 73317.3 Plans d\u2019options d\u2019achat et de souscriptionL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 15 avril 2021 a renouvel\u00e9 l\u2019autorisation accord\u00e9e au Conseil d\u2019administration, pour une p\u00e9riode de vingt\u2011six mois expirant en juin 2023, de consentir, en une ou plusieurs fois, au b\u00e9n\u00e9fice de membres du personnel ou dirigeants des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, des options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions dans la limite de 1 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9.Au 31 d\u00e9cembre 2022, cette autorisation n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e par le Conseil d\u2019administration.Aucun plan d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 mis en place depuis 2010. Aucun plan d\u2019options de souscription ou d\u2019achat n\u2019est en vigueur au 31 d\u00e9cembre 2022.Annexe aux comptes consolid\u00e9s17.4 Charge de l\u2019exercice(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Charge de la p\u00e9riode au titre des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites 132 132 63Le cours de cl\u00f4ture de l\u2019action LVMH la veille de la date d\u2019attribution des plans 2022 et la valeur unitaire moyenne des attributions provisoires d\u2019actions gratuites de l\u2019exercice 2022 sont les suivants :Date d\u2019ouverture du plan Cours de cl\u00f4ture de l\u2019action Valeur unitaire moyenne LVMH la veille de la date des attributions provisoires d\u2019attribution des plansd\u2019actions gratuites27 janvier 2022 683,6 673,427 janvier 2022 683,6 635,226 juillet 2022 637,4 607,326 juillet 2022 637,4 625,526 juillet 2022 637,4 612,827 octobre 2022 663,0 625,918. INT\u00c9R\u00caTS MINORITAIRES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 1 790 1 417 1 779Part des minoritaires dans le r\u00e9sultat 667 662 253Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires (382) (428) (376)Effets des prises et pertes de contr\u00f4le dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es 6 397 7Effets des acquisitions et cessions de titres de minoritaires (138) (211) 8Augmentations de capital souscrites par les minoritaires 28 12 54Part des minoritaires dans les gains et pertes en capitaux propres 88 101 (91)Part des minoritaires dans les charges li\u00e9es aux plans d\u2019actions gratuites 5 6 3Effets des variations des int\u00e9r\u00eats minoritaires b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019engagements d\u2019achat (571) (166) (220)Au 31 d\u00e9cembre 1 493 1 790 1 417L\u2019\u00e9volution de la part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans les gains et pertes enregistr\u00e9s en capitaux propres se d\u00e9compose ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c9carts de Couvertures de flux Terres \u00e0 Engagements Part des int\u00e9r\u00eats conversionde tr\u00e9sorerie futurs vignesenvers le minoritaires dans en devises et co\u00fbt personnelles \u00e9carts de des couverturesconversion et de r\u00e9\u00e9valuationAu 31 d\u00e9cembre 2019 136 (10) 267 (51) 343Variations de l\u2019exercice (115) 28 \u2011 (2) (89)Au 31 d\u00e9cembre 2020 22 18 267 (53) 254Variations de l\u2019exercice 118 (43) 11 14 101Au 31 d\u00e9cembre 2021 140 (24) 278 (39) 355Variations de l\u2019exercice 61 18 (10) 19 88Au 31 d\u00e9cembre 2022 201 (6) 268 (20) 443Les int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement constitu\u00e9s des 34 % d\u00e9tenus par Diageo dans Mo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (\u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) ainsi que des 39 % d\u00e9tenus par Mari\u2011Cha Group Ltd dans DFS. Les 34 % d\u00e9tenus par Diageo dans Mo\u00ebt Hennessy faisant l\u2019objet d\u2019un engagement d\u2019achat, ils sont reclass\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture en Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires, au sein des Passifs non courants, et sont donc exclus du total des int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Voir Note 1.14 et Note 21 ci\u2011dessous.Le montant des dividendes vers\u00e9s \u00e0 Diageo en 2022 est de 217 millions d\u2019euros, au titre de l\u2019exercice 2021. La part du r\u00e9sultat net de l\u2019exercice 2022 revenant \u00e0 Diageo s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 480 millions d\u2019euros, et sa part dans les int\u00e9r\u00eats minoritaires cumul\u00e9s (avant effets comptables de l\u2019engagement d\u2019achat octroy\u00e9 \u00e0 Diageo) s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4 265 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. \u00c0 cette date, le bilan consolid\u00e9 r\u00e9sum\u00e9 de Mo\u00ebt Hennessy se pr\u00e9sente ainsi :(en milliards d\u2019euros) 2022(en milliards d\u2019euros) 2022Immobilisations corporelles et incorporelles 5,7 Capitaux propres 11,8 Autres actifs non courants 1,0 Passifs non courants 2,3 Actifs non courants 6,7 Capitaux permanents 14,1 Stocks et en\u2011cours 6,8 Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 1,1 Autres actifs courants 1,6 Autres passifs courants 2,3 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 2,3 Passifs courants 3,4 Actifs courants 10,7 Total du passif et des capitaux propres 17,5 Total de l\u2019actif 17,5 Aucun dividende n\u2019a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 \u00e0 Mari\u2011Cha Group Ltd en 2022. La part du r\u00e9sultat net de 2022 revenant \u00e0 Mari\u2011Cha Group Ltd s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 \u2011 101 millions d\u2019euros, et sa part dans les int\u00e9r\u00eats minoritaires cumul\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 252 millions d\u2019euros.19. EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES19.1 Dette financi\u00e8re nette(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Emprunts obligataires et Euro Medium\u2011Term Notes (EMTN) 10 185 11 872 13 866Emprunts bancaires 194 293 199Dette financi\u00e8re \u00e0 plus d\u2019un an 10 380 12 165 14 065Emprunts obligataires et Euro Medium\u2011Term Notes (EMTN) 1 486 3 072 1 094Emprunts courants aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 222 377 346Billets de tr\u00e9sorerie et US Commercial paper 7 247 4 172 8 575Autres emprunts et lignes de cr\u00e9dit 144 191 418D\u00e9couverts bancaires 200 203 156Int\u00e9r\u00eats courus 60 61 49Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 9 360 8 075 10 638Dette financi\u00e8re brute 19 739 20 241 24 703Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 144 (6) (68)Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s au risque de change 170 (63) 321Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s 20 053 20 172 24 956Placements financiers (a) (3 552) (2 544) (752)Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (b) (7 300) (8 021) (19 963)Dette financi\u00e8re nette 9 201 9 607 4 241(a) Voir Note 14.(b) Voir Note 15.1.La dette financi\u00e8re nette n\u2019inclut ni les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (voir Note 21) ni les dettes locatives (voir Note 7).Annexe aux comptes consolid\u00e9sLa variation de la dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s au cours de l\u2019exercice s\u2019analyse ainsi :(en millions d\u2019euros) Au 31 d\u00e9cembre Variations de Effets des Effets des Variations de Reclassements Au 31 d\u00e9cembre 2021la tr\u00e9sorerie (a)variations variations p\u00e9rim\u00e8treet autres2022de changede valeur de march\u00e9Dette financi\u00e8re \u00e0 plus d\u2019un an 12 165 (64) (16) (153) 59 (1 612) 10 380 Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 8 075 (125) (254) 1 35 1 628 9 359 Dette financi\u00e8re brute 20 241 (189) (270) (152) 93 16 19 739 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (69) 8 (1) 375 \u2011 \u2011 314 Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s 20 172 (181) (271) 224 93 16 20 053 (a) Dont 3 774 millions d\u2019euros au titre des \u00e9missions et souscriptions d\u2019emprunts, 3 891 millions d\u2019euros au titre des remboursements d\u2019emprunts et de dettes financi\u00e8res et 4 millions d\u2019euros de r\u00e9duction des d\u00e9couverts bancaires.Au cours de l\u2019exercice, LVMH a rembours\u00e9 l\u2019emprunt obligatairede 1 750 millions d\u2019euros \u00e9mis en 2020, ainsi que l\u2019empruntobligataire de 800 millions d\u2019euros et l\u2019emprunt obligataire de400 millions de livres sterling, tous deux \u00e9mis en 2017. Les swapsde couverture associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9boucl\u00e9s concomitamment auxremboursements.Au cours de l\u2019exercice 2021, LVMH a rembours\u00e9 l\u2019empruntobligataire de 300 millions d\u2019euros \u00e9mis en 2019. Le solde desobligations convertibles d\u00e9nouables en esp\u00e8ces \u00e9mises en 2016,d\u2019une valeur nominale initiale de 750 millions de dollars US, a\u00e9galement \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9, soit 156 millions de dollars US. Unmontant de 594 millions de dollars US avait \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9par anticipation \u00e0 fin 2020, suite \u00e0 l\u2019exercice, par les porteursd\u2019obligations, de la clause de conversion. Voir Note 19 de\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2020 concernant les d\u00e9tails duremboursement de ces obligations. Enfin, LVMH a proc\u00e9d\u00e9 auremboursement de l\u2019emprunt obligataire de 650 millions d\u2019euros\u00e9mis en 2014. Les swaps de couverture associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9boucl\u00e9sconcomitamment au remboursement. Les dettes obligatairesde Tiffany ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 ladate d\u2019int\u00e9gration, soit 940 millions d\u2019euros. Il s\u2019agit de quatre \u00e9missions en dollars US pour un nominal total de 800 millions de dollars US et d\u2019une \u00e9mission de 10 milliards de yens japonais.LVMH a proc\u00e9d\u00e9 en f\u00e9vrier et avril 2020 \u00e0 huit \u00e9missions obligataires pour un montant total de 10,7 milliards d\u2019euros en vue, notamment, du financement de l\u2019acquisition de Tiffany & Co. intervenue le 7 janvier 2021. Voir Note 19.2 ci\u2011dessous concernant leurs caract\u00e9ristiques.La valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute, \u00e9valu\u00e9e sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s, est de 18 018 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022 (19 442 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 25 132 millions au 31 d\u00e9cembre 2020), dont 9 358 millions d\u2019euros \u00e0 moins d\u2019un an (8 035 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 10 603 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020) et 8 660 millions d\u2019euros \u00e0 plus d\u2019un an (11 407 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 14 529 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Aux 31 d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020, aucun encours n\u2019\u00e9tait comptabilis\u00e9 selon l\u2019option juste valeur. Voir Note 1.23.19.2 Emprunts obligataires et EMTNMontant nominal Date \u00c9ch\u00e9ance Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 2021 2020 (en devises)d\u2019\u00e9missioneffectif initial (a)(en millions d\u2019euros) (en millions d\u2019euros) (en millions d\u2019euros) (%) GBP 850 000 000 2020 2027 1,125 824 984 970EUR 1 250 000 000 2020 2024 \u2011 1 250 1 251 1 251EUR 1 250 000 000 2020 2026 \u2011 1 246 1 245 1 244EUR 1 750 000 000 2020 2028 0,125 1 727 1 737 1 734EUR 1 500 000 000 2020 2031 0,375 1 489 1 488 1 487GBP 700 000 000 2020 2023 1,000 786 832 788EUR 1 500 000 000 2020 2025 0,375 1 497 1 496 1 494EUR 1 750 000 000 2020 2022 variable \u2011 1 750 1 754EUR 700 000 000 2019 2023 0,260 700 699 698EUR 300 000 000 2019 2021 0,030 \u2011 \u2011 300EUR 1 200 000 000 2017 2024 0,82 1 187 1 202 1 206EUR 800 000 000 2017 2022 0,46 \u2011 800 801GBP 400 000 000 2017 2022 1,09 \u2011 477 449USD 750 000 000 (b) 2016 2021 1,92 \u2011 \u2011 127EUR 650 000 000 2014 2021 1,12 \u2011 \u2011 656Autres 964 984 \u2011Total emprunts obligataires et EMTN 11 672 14 944 14 959(a) Avant effet des couvertures de taux mises en place concomitamment ou post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019\u00e9mission.(b) Montants cumul\u00e9s et taux effectif initial moyen pond\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un emprunt de 600 millions de dollars US \u00e9mis en f\u00e9vrier 2016 \u00e0 un taux effectif initial de 1,96 % et d\u2019un abondement de 150 millions de dollars US r\u00e9alis\u00e9 en avril 2016 \u00e0 un taux effectif de 1,74 %. Ces rendements ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s en excluant la composante optionnelle.19.3 Analyse de la dette financi\u00e8re brute par \u00e9ch\u00e9ance et par nature de taux(en millions d\u2019euros) Dette financi\u00e8re brute Effets des instruments d\u00e9riv\u00e9s Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effets des instruments d\u00e9riv\u00e9sTaux Taux Total Taux Taux Total Taux Taux Totalfixevariablefixevariablefixevariable\u00c9ch\u00e9ance : Au 31 d\u00e9cembre 2023 1 796 7 563 9 360 (771) 912 141 1 025 8 475 9 500 Au 31 d\u00e9cembre 2024 2 797 \u2011 2 797 (297) 309 12 2 501 309 2 809 Au 31 d\u00e9cembre 2025 1 559 \u2011 1 559 \u2011 \u2011 \u2011 1 559 \u2011 1 559 Au 31 d\u00e9cembre 2026 1 364 \u2011 1 364 (20) \u2011 (20) 1 344 \u2011 1 344 Au 31 d\u00e9cembre 2027 885 \u2011 885 (822) 985 164 63 985 1 049 Au 31 d\u00e9cembre 2028 1 745 \u2011 1 745 \u2011 18 18 1 745 18 1 763 Au\u2011del\u00e0 2 029 \u2011 2 029 \u2011 \u2011 \u2011 2 029 \u2011 2 029Total 12 176 7 563 19 740 (1 910) 2 224 314 10 266 9 787 20 053Voir Note 23.3 pour la valeur de march\u00e9 des instruments de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.L\u2019\u00e9ch\u00e9ance 2023 de la dette financi\u00e8re brute se d\u00e9compose ainsi, par trimestre :(en millions d\u2019euros) \u00c9ch\u00e9ance 2023Premier trimestre 7 558Deuxi\u00e8me trimestre 1 733Troisi\u00e8me trimestre 19Quatri\u00e8me trimestre 50Total 9 36019.4 Analyse de la dette financi\u00e8re brute par devise apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9sLa dette en devises a pour objet de financer le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s du Groupe en dehors de la zone euro, ainsi que le patrimoine du Groupe libell\u00e9 en devises.(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Euro 14 836 17 576 21 281Dollar US 4 564 2 845 3 120Franc suisse (26) 588 80Yen japonais 309 453 762Autres devises 371 (1 290) (287)Total (a) 20 053 20 172 24 956(a) Les montants pr\u00e9sent\u00e9s ci\u2011dessus int\u00e8grent l\u2019effet des swaps de conversion des financements centraux vers les devises op\u00e9rationnelles des filiales, que ceux\u2011ci soient emprunteurs ou pr\u00eateurs de la devise concern\u00e9e.19.5 Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es et covenantsAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant disponible des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,0 milliards d\u2019euros. Il exc\u00e8de l\u2019encours des programmes de billets de tr\u00e9sorerie et d\u2019US Commercial paper, dont le montant total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,2 milliards d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Dans le cadre de certaines lignes de cr\u00e9dit, le Groupe peut s\u2019engager \u00e0 respecter certains ratios financiers. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune ligne de cr\u00e9dit significative n\u2019est concern\u00e9e par ces dispositions.19.6 Sensibilit\u00e9Sur la base de la dette au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 une hausse instantan\u00e9e de 1,5 point sur les courbes de taux des devises d\u2019endettement du Groupe aurait pour effet une augmentation d\u2019environ 150 millions d\u2019euros du co\u00fbt annuel de la dette financi\u00e8re nette apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s, et une baisse de 410 millions d\u2019euros de la valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 taux fixe apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s ;\u2022 une baisse instantan\u00e9e de 1,5 point de ces m\u00eames courbes aurait pour effet une diminution d\u2019environ 150 millions d\u2019euros du co\u00fbt annuel de la dette financi\u00e8re nette apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s, et une hausse de 410 millions d\u2019euros de la valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 taux fixe apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s.19.7 Garanties et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9ellesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant de la dette financi\u00e8re couverte par des s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles est inf\u00e9rieur \u00e0 350 millions d\u2019euros.20. PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS NON COURANTSLes provisions et autres passifs non courants s\u2019analysent ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Positions fiscales incertaines 1 400 1 404 1 180Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 206 45 146Participation du personnel aux r\u00e9sultats 123 105 86Autres dettes 644 656 438Provisions et autres passifs non courants 3 902 3 980 3 322(a) Voir Note 23.Les provisions sont relatives aux natures de risques et charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 622 915 784Provisions pour risques et charges 907 856 688Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 17 17 9Provisions pour risques et charges 539 582 503Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 556 598 512Total 2 085 2 369 1 984Les soldes des provisions ont \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours de l\u2019exercice :(en millions d\u2019euros) Au Dotations Utilisations Reprises Variations Autres (a) Au 31 d\u00e9cembre de p\u00e9rim\u00e8tre31 d\u00e9cembre 20212022Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 932 142 (142) (2) 2 (293) 639 Provisions pour risques et charges 1 438 402 (234) (188) 11 16 1 445 Total 2 369 544 (376) (189) 13 (276) 2 085 (a) Inclut les effets des variations de change et des \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation. Voir Note 29 concernant les Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et assimil\u00e9s.Les provisions pour risques et charges correspondent \u00e0 l\u2019estimation des effets patrimoniaux des risques, litiges (voir Note 32), situations contentieuses r\u00e9alis\u00e9s ou probables, qui r\u00e9sultent des activit\u00e9s du Groupe : ces activit\u00e9s sont en effet men\u00e9es dans le contexte d\u2019un cadre r\u00e9glementaire international souvent impr\u00e9cis, \u00e9voluant selon les pays et dans le temps, et s\u2019appliquant \u00e0 des domaines aussi vari\u00e9s que la composition des produits, leur conditionnement, ou les relations avec les partenaires du Groupe (distributeurs, fournisseurs, actionnaires des filiales\u2026).Les passifs non courants relatifs aux positions fiscales incertaines incluent l\u2019estimation des risques, litiges, et situations contentieuses, r\u00e9alis\u00e9s ou probables, relatifs au calcul de l\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats. Les entit\u00e9s du Groupe en France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger peuvent faire l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de demandes de rectification de la part des administrations locales. Ces demandes de rectification, ainsi que les positions fiscales incertaines identifi\u00e9es non encore notifi\u00e9es, donnent lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019un passif dont le montant est revu r\u00e9guli\u00e8rement conform\u00e9ment aux crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC 23 Positions fiscales incertaines.21. ENGAGEMENTS D\u2019ACHAT DE TITRES DE MINORITAIRESAu 31 d\u00e9cembre 2022, les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires sont constitu\u00e9s, \u00e0 titre principal, de l\u2019engagement de LVMH vis\u2011\u00e0\u2011vis de Diageo pour la reprise de sa participation de 34 % dans Mo\u00ebt Hennessy pour un montant \u00e9gal \u00e0 80 % de la juste valeur de Mo\u00ebt Hennessy \u00e0 la date d\u2019exercice de l\u2019option. Cette option est exer\u00e7able \u00e0 chaque instant avec un pr\u00e9avis de six mois. Dans le calcul de l\u2019engagement, la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des multiples boursiers de soci\u00e9t\u00e9s comparables, appliqu\u00e9s aux donn\u00e9es op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es de Mo\u00ebt Hennessy.Mo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (\u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) d\u00e9tiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, \u00e0 l\u2019exception des participations dans Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Ch\u00e2teau Cheval Blanc, Clos des Lambrays et Colgin Cellars et \u00e0 l\u2019exception de certains vignobles champenois.Les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires incluent \u00e9galement l\u2019engagement relatif aux minoritaires de Loro Piana (15 %), ainsi que de filiales de distribution dans diff\u00e9rents pays, principalement au Moyen\u2011Orient.22. FOURNISSEURS ET AUTRES PASSIFS COURANTS22.1 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9sLa variation des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 7 086 5 098 5 814Variations des fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 1 532 1 576 (560)Variations des clients cr\u00e9diteurs 6 27 (10)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 62 243 \u2011Effets des variations de change 81 226 (159)Reclassements 21 (85) 14Au 31 d\u00e9cembre 8 788 7 086 5 09822.2 Provisions et autres passifs courants(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 moins d\u2019un an (a) 556 598 512Instruments d\u00e9riv\u00e9s (b) 300 195 604Personnel et organismes sociaux 2 448 2 244 1 530Participation du personnel aux r\u00e9sultats 266 226 116\u00c9tat et collectivit\u00e9s locales : imp\u00f4ts et taxes, hors imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats 1 261 1 101 823Clients : avances et acomptes vers\u00e9s 1 224 1 079 723Provision pour retour et reprise de produits (c) 653 648 463Diff\u00e9r\u00e9 de r\u00e8glement d\u2019immobilisations 787 907 538Produits constat\u00e9s d\u2019avance 454 396 353Autres dettes 1 605 1 779 1 035Total 9 553 9 174 6 698(a) Voir Note 20.(b) Voir Note 23.(c) Voir Note 1.28.23. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DES RISQUES DE MARCH\u00c923.1 Organisation de la gestion des risques de change, de taux et des march\u00e9s actionsLes instruments financiers utilis\u00e9s par le Groupe ont princi\u2011palement pour objet la couverture des risques li\u00e9s \u00e0 son activit\u00e9 et \u00e0 son patrimoine.La gestion des risques de change et de taux, les transactions sur actions et les instruments financiers sont effectu\u00e9s de fa\u00e7on centralis\u00e9e.Le Groupe a mis en place une politique, des r\u00e8gles et des proc\u00e9dures strictes pour g\u00e9rer, mesurer et contr\u00f4ler ces risques de march\u00e9.L\u2019organisation de ces activit\u00e9s repose sur la s\u00e9paration des fonctions de mesure des risques (middle\u2011office), de mise en \u0153uvre des op\u00e9rations (front\u2011office), de gestion administrative (back\u2011office) et de contr\u00f4le financier.Cette organisation s\u2019appuie sur un syst\u00e8me d\u2019information int\u00e9gr\u00e9 qui permet un contr\u00f4le rapide des op\u00e9rations.Le dispositif de couverture est pr\u00e9sent\u00e9 au Comit\u00e9 d\u2019audit. Les d\u00e9cisions de couverture sont prises selon un processus \u00e9tabli qui comprend des pr\u00e9sentations r\u00e9guli\u00e8res au Comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe et font l\u2019objet d\u2019une documentation d\u00e9taill\u00e9e.Les contreparties sont retenues notamment en fonction de leur notation et selon une approche de diversification des risques.23.2 Synth\u00e8se des instruments d\u00e9riv\u00e9sLes instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat Actifs : non courants \u2011 4 57 courants 34 31 33 Passifs : non courants (159) (25) (10) courants (19) (5) (12) 23.3 (144) 6 68Risque de change Actifs : non courants 97 51 52 courants 421 218 670 Passifs : non courants (47) (20) (136) courants (277) (182) (330) 23.4 193 68 257Autres risques Actifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants 7 9 266 Passifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants (3) (8) (263) 23.5 4 1 3Total Actifs : non courants 10 97 55 110 courants 13 462 258 968 Passifs : non courants 20 (206) (45) (146) courants 22 (300) (195) (604) 53 74 32823.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eatL\u2019objectif de la politique de gestion men\u00e9e est d\u2019adapter le profil de la dette au profil des actifs, de contenir les frais financiers, et de pr\u00e9munir le r\u00e9sultat contre une variation sensible des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.Dans ce cadre, le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux \u00e0 nature ferme (swaps) ou conditionnelle (options).Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par \u00e9ch\u00e9ance Valeur de march\u00e9 (a)(b)\u00c0 1 an De 1 \u00e0 5 ans Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non Totalde flux de de juste affect\u00e9str\u00e9sorerie valeurfutursSwaps de taux, payeur de taux variable 789 1 258 200 2 248 \u2011 (154) \u2011 (154)Swaps de taux, payeur de taux fixe \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Swaps de devises, payeur de taux euro 789 958 \u2011 1 748 \u2011 \u2011 11 11Swaps de devises, receveur de taux euro 133 \u2011 \u2011 133 \u2011 \u2011 (1) (1)Options sur swaps de taux \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Total \u2011 (154) 11 (143)(a) Gain/(Perte).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.23.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de changeUne part importante des ventes faites par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 leurs clients ou \u00e0 leurs propres filiales de distribution, ainsi que certains de leurs achats, sont effectu\u00e9s en devises diff\u00e9rentes de leur monnaie fonctionnelle ; ces flux en devises sont constitu\u00e9s principalement de flux intra\u2011Groupe. Les instruments de cou\u2011verture utilis\u00e9s ont pour objet de r\u00e9duire les risques de change issus des variations de parit\u00e9 de ces devises par rapport \u00e0 la monnaie fonctionnelle des soci\u00e9t\u00e9s exportatrices ou importatrices, et sont affect\u00e9s soit aux cr\u00e9ances ou dettes commerciales de l\u2019exercice (couverture de juste valeur), soit aux transactions pr\u00e9vision nelles des exercices suivants (couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs).Les flux futurs de devises font l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es dans le cadre du processus budg\u00e9taire, et sont couverts progressivement, dans la limite d\u2019un horizon qui n\u2019exc\u00e8de un an que dans les cas o\u00f9 les probabilit\u00e9s de r\u00e9alisation le justifient. Dans ce cadre, et selon les \u00e9volutions de march\u00e9, les risques de change identifi\u00e9s sont couverts par des contrats \u00e0 terme ou des instruments de nature optionnelle.En outre, le Groupe est expos\u00e9 au risque de change patrimonial li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9tention d\u2019actifs en devises. Ce risque de change peut \u00eatre couvert totalement ou partiellement par la mise en place d\u2019emprunts en devises ou par des couvertures de situations nettes de ses filiales situ\u00e9es hors zone euro, en utilisant des instruments appropri\u00e9s ayant pour objet de limiter l\u2019effet sur ses capitaux propres consolid\u00e9s des variations de parit\u00e9 des devises concern\u00e9es contre l\u2019euro.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de change en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par exercice d\u2019affectation (a) Valeur de march\u00e9 (b)(c)2022 2023 Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non affect\u00e9s Totalde flux de de juste tr\u00e9sorerie valeurfutursOptions achet\u00e9es Call USD \u2011 125 \u2011 125 2 \u2011 \u2011 2Put JPY \u2011 19 \u2011 19 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Put CNY \u2011 17 \u2011 17 1 \u2011 \u2011 1Autres \u2011 25 \u2011 25 1 \u2011 \u2011 1 \u2011 186 \u2011 186 4 \u2011 \u2011 4Tunnels Vendeur USD 134 4 497 598 5 229 42 1 \u2011 43Vendeur JPY 13 1 401 155 1 569 60 1 \u2011 61Vendeur GBP 37 487 74 598 24 1 \u2011 26Vendeur HKD 51 269 36 355 \u2011 (1) \u2011 (1)Vendeur CNY 44 3 560 310 3 914 118 \u2011 \u2011 118 279 10 214 1 172 11 665 243 3 \u2011 247Contrats \u00e0 terme USD 11 1 641 \u2011 1 652 103 \u2011 \u2011 103JPY \u2011 18 \u2011 18 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011KRW \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (1) \u2011 (1)BRL 1 114 \u2011 115 \u2011 (4) \u2011 (4)Autres 13 143 \u2011 156 4 1 \u2011 4 25 1 916 \u2011 1 941 106 (5) \u2011 102Swaps cambistes USD 213 (1 250) \u2011 (1 037) \u2011 (62) \u2011 (62)GBP 15 (665) (696) (1 345) \u2011 (71) \u2011 (71)JPY 33 255 118 406 \u2011 35 \u2011 35CNY 360 576 \u2011 937 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011HKD 1 (1 267) \u2011 (1 266) \u2011 (61) \u2011 (61)Autres \u2011 367 21 388 \u2011 2 \u2011 2 623 (1 984) (557) (1 918) \u2011 (158) \u2011 (158)Total 927 10 331 616 11 874 353 (160) \u2011 193(a) Vente/(Achat).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.(c) Gain/(Perte).23.5 Instruments financiers li\u00e9s \u00e0 la gestion des autres risquesLa politique d\u2019investissement et de placement du Groupe s\u2019inscrit dans la dur\u00e9e. Occasionnellement, le Groupe peut investir dans des instruments financiers \u00e0 composante action ayant pour objectif de dynamiser la gestion de son portefeuille de placements.Le Groupe est expos\u00e9 aux risques de variation de cours des actions soit directement, en raison de la d\u00e9tention de participations ou de placements financiers, soit indirectement du fait de la d\u00e9tention de fonds eux\u2011m\u00eames investis partiellement en actions.Le Groupe peut utiliser des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur actions ayant pour objet de construire synth\u00e9tiquement une exposition \u00e9conomique \u00e0 des actifs particuliers, de couvrir les plans de r\u00e9mun\u00e9rations li\u00e9s au cours de l\u2019action LVMH, ou de couvrir certains risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9volution du cours de l\u2019action LVMH. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucun d\u00e9riv\u00e9 sur actions n\u2019est en vie.Le Groupe, essentiellement \u00e0 travers son activit\u00e9 Montres et Joaillerie, peut \u00eatre expos\u00e9 \u00e0 la variation du prix de certains m\u00e9taux pr\u00e9cieux, notamment l\u2019argent, l\u2019or et le platine. Dans certains cas, afin de s\u00e9curiser le co\u00fbt de production, des couvertures peuvent \u00eatre mises en place, soit en n\u00e9gociant le prix de livraisons pr\u00e9vision nelles d\u2019alliages avec des affineurs, ou le prix de produits semi\u2011finis avec des producteurs, soit en direct par l\u2019achat de couvertures aupr\u00e8s de banques de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Dans ce dernier cas, ces couvertures consistent \u00e0 acheter les m\u00e9taux pr\u00e9cieux aupr\u00e8s de banques ou \u00e0 contracter des instruments fermes ou optionnels avec livraison physique de ces m\u00e9taux. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture du prix des m\u00e9taux pr\u00e9cieux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 ont une valeur de march\u00e9 positive de 4 millions d\u2019euros. D\u2019un montant nominal de 230 millions d\u2019euros, ces instruments financiers auraient, en cas de variation uniforme de 1 % des cours de leurs sous\u2011jacents au 31 d\u00e9cembre 2022, un effet net sur les r\u00e9serves consolid\u00e9es du Groupe de \u2011 1 million d\u2019euros. Ces instruments sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023.23.6 Actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur ventil\u00e9s par m\u00e9thode de valorisation(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents financiers(parts de financiers(parts de financiers(parts de SICAV et FCP SICAV et FCP SICAV et FCP mon\u00e9taires)mon\u00e9taires)mon\u00e9taires)Valorisation (a) : Cotation boursi\u00e8re 3 390 \u2011 7 300 2 427 \u2011 8 021 804 \u2011 19 963Mod\u00e8le de valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 18 559 \u2011 96 314 \u2011 100 1 078 \u2011Cotations priv\u00e9es 1 254 \u2011 \u2011 1 384 \u2011 \u2011 587 \u2011 \u2011Actifs 4 660 559 7 300 3 907 314 8 021 1 491 1 078 19 963Valorisation (a) : Cotation boursi\u00e8re \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Mod\u00e8le de valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 \u2011 506 \u2011 \u2011 240 \u2011 \u2011 750 \u2011Cotations priv\u00e9es \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Passifs \u2011 506 \u2011 \u2011 240 \u2011 \u2011 750 \u2011(a) Voir Note 1.11 concernant les m\u00e9thodes de valorisation.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont valoris\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, \u00e9valu\u00e9e au moyen de mod\u00e8les de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9s et sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9. Le risque de contrepartie relatif \u00e0 ces instruments d\u00e9riv\u00e9s (\u00ab Credit valuation adjustment \u00bb) est \u00e9valu\u00e9 sur la base de spreads de cr\u00e9dit issus de donn\u00e9es de march\u00e9 observables, et de la valeur de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s ajust\u00e9e par des add\u2011ons forfaitaires fonction du type de sous\u2011jacent et de la maturit\u00e9 de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9. Celui\u2011ci est non significatif aux 31 d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020.Le montant des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s sur la base de cotations priv\u00e9es a \u00e9volu\u00e9 ainsi en 2022 :(en millions d\u2019euros) 2022Au 1er janvier 1 384 Acquisitions 369 Cessions (\u00e0 valeur de vente) (29) Gains et (pertes) enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat (70) Effets des variations de change 9 Reclassements \u2011 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (a)(410) Au 31 d\u00e9cembre 1 254 (a) Voir Note 9 concernant les effets de variations de p\u00e9rim\u00e8tre.23.7 Incidence des instruments financiers sur l\u2019\u00e9tat global des gains et pertes consolid\u00e9sL\u2019incidence des instruments financiers sur l\u2019\u00e9tat global des gains et pertes consolid\u00e9s de l\u2019exercice se d\u00e9compose ainsi :(en millions Risque de change (a) Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (b) Totalc)d\u2019euros) R\u00e9\u00e9valuations des parts efficaces, dont : R\u00e9\u00e9valuation Total R\u00e9\u00e9valuations Inefficacit\u00e9 Totaldu co\u00fbt des des parts Couvertures Couvertures Couvertures Totalcouverturesefficacesde flux de de juste d\u2019actifs nets tr\u00e9sorerie valeuren devisesfuturs en devisesVariations en compte de r\u00e9sultat \u2011 42 \u2011 42 \u2011 42 (135) (2) (137) (95)Variations en gains et pertes consolid\u00e9s 331 \u2011 (2) 329 35 364 \u2011 \u2011 \u2011 364(a) Voir Notes 1.10 et 1.24 concernant les principes de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de couverture de risque de change.(b) Voir Notes 1.23 et 1.24 concernant les principes de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.(c) Gain/(Perte).La r\u00e9\u00e9valuation des \u00e9l\u00e9ments couverts inscrits au bilan compensant la r\u00e9\u00e9valuation des parts efficaces des instruments de couverture de juste valeur (voir Note 1.22), aucune inefficacit\u00e9 au titre des couvertures de change n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e au cours de l\u2019exercice.23.8 Analyses de sensibilit\u00e9L\u2019effet en r\u00e9sultat des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs ainsi que les flux de tr\u00e9sorerie futurs couverts par ces instruments seront comptabilis\u00e9s en 2023 principalement, leur montant \u00e9tant fonction des cours de change en vigueur \u00e0 cette date. Les incidences sur le r\u00e9sultat net de l\u2019exercice 2022 d\u2019une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l\u2019euro, y compris l\u2019effet des couvertures en vie durant l\u2019exercice, par rapport aux cours qui se sont appliqu\u00e9s en 2022 auraient \u00e9t\u00e9 les suivantes :(en millions d\u2019euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar+ 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 %Incidences li\u00e9es : \u2014 au taux d\u2019encaissement des ventes en devises 65 (124) 25 \u2011 7 (5) 6 (8) \u2014 \u00e0 la conversion des r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es situ\u00e9es hors zone euro 256 (256) 46 (46) 28 (28) 25 (25)Incidences sur le r\u00e9sultat net 321 (380) 71 (46) 35 (33) 31 (33)Les donn\u00e9es figurant dans le tableau ci\u2011dessus doivent \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9es sur la base des caract\u00e9ristiques des instruments de couverture en vie au cours de l\u2019exercice 2022, constitu\u00e9s principalement d\u2019options et de tunnels.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les encaissements pr\u00e9visionnels de 2023 en dollar US et yen japonais sont couverts \u00e0 hauteur de 79 % et 68 %, respectivement. Pour la part couverte, compte tenu de la nature optionnelle des instruments, les cours de cession seront plus favorables que 1,08 EUR/USD pour le dollar US et 137 EUR/JPY pour le yen japonais.L\u2019incidence des variations de change sur les capitaux propres hors r\u00e9sultat net peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 \u00e0 travers les effets d\u2019une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l\u2019euro par rapport aux cours \u00e0 la m\u00eame date :(en millions d\u2019euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar+ 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 %Conversion de l\u2019actif net en devises 1 744 (1 744) 90 (90) 139 (139) 208 (208)Variation de valeur des instruments de couverture, apr\u00e8s imp\u00f4t (385) 317 (34) 92 (17) 39 (28) 19Incidences sur les capitaux propres, hors r\u00e9sultat net 1 359 (1 427) 56 2 122 (100) 180 (189)23.9 Risque de liquidit\u00e9Outre des risques de liquidit\u00e9 locaux en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale peu significatifs, l\u2019exposition du Groupe au risque de liquidit\u00e9 peut \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9e au moyen du montant de sa dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an avant prise en compte des instruments d\u00e9riv\u00e9s, soit 9,4 milliards d\u2019euros, inf\u00e9rieure au solde de 10,9 milliards d\u2019euros de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents et placements financiers, ou de l\u2019encours de ses programmes de titres de cr\u00e9ances court terme n\u00e9gociables, soit 7,2 milliards d\u2019euros. Au regard du non\u2011renouvellement \u00e9ventuel de ces concours, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es pour un montant de 11,0 milliards d\u2019euros.La liquidit\u00e9 du Groupe repose ainsi sur l\u2019ampleur de ses placements, sur sa capacit\u00e9 \u00e0 d\u00e9gager des financements \u00e0 long terme, sur la diversit\u00e9 de sa base d\u2019investisseurs (titres \u00e0 court terme et obligations), ainsi que sur la qualit\u00e9 de ses relations bancaires, mat\u00e9rialis\u00e9e ou non par des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es.Le tableau suivant pr\u00e9sente, pour les passifs financiers comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s), nominal et int\u00e9r\u00eats, hors effet d\u2019actualisation :(en millions d\u2019euros) 2023 2024 2025 2026 2027 Au\u2011del\u00e0 Totalde 5 ansEmprunts obligataires 1 545 2 756 1 550 1 348 854 3 832 11 885 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 221 88 50 35 3 12 410 Autres emprunts et lignes de cr\u00e9dit 145 8 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 153 Billets de tr\u00e9sorerie et USCP 7 247 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 7 247 D\u00e9couverts bancaires 200 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 200 Dette financi\u00e8re brute 9 359 2 852 1 600 1 383 857 3 844 19 895 Autres passifs, courants et non courants (a) 8 244 126 49 110 91 44 8 664 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 8 788 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 8 788 Autres passifs financiers 17 032 126 49 110 91 44 17 452 Total des passifs financiers 26 392 2 978 1 649 1 493 948 3 888 37 347 (a) Correspond \u00e0 hauteur de 8 244 millions d\u2019euros aux \u00ab Autres passifs courants \u00bb (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s et produits constat\u00e9s d\u2019avance) et de 420 millions d\u2019euros aux \u00ab Autres passifs non courants \u00bb (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s et produits constat\u00e9s d\u2019avance).Voir \u00e9galement Note 7 pour l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements relatifs aux contrats de location.Voir Note 31.2 concernant l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des cautions et avals, Notes 19.4 et 23.4 concernant les instruments d\u00e9riv\u00e9s de change et Note 23.3 concernant les instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux.24. INFORMATION SECTORIELLELes marques et enseignes du Groupe sont organis\u00e9es en six groupes d\u2019activit\u00e9s. Quatre groupes d\u2019activit\u00e9s : Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosm\u00e9tiques, Montres et Joaillerie, regroupent les marques de produits de m\u00eame nature, ayant des modes de production et de distribution similaires. Les informations concernant Louis Vuitton, Bulgari et Tiffany sont pr\u00e9sent\u00e9es selon l\u2019activit\u00e9 pr\u00e9pond\u00e9rante de la marque, soit le groupe d\u2019activit\u00e9s Mode et Maroquinerie pour Louis Vuitton et le groupe d\u2019activit\u00e9s Montres et Joaillerie pour Bulgari et Tiffany. Le groupe d\u2019activit\u00e9s Distribution s\u00e9lective regroupe les activit\u00e9s de distribution sous enseigne. Le groupe Autres et Holdings r\u00e9unit les marques et activit\u00e9s ne relevant pas des groupes pr\u00e9cit\u00e9s, notamment le p\u00f4le m\u00e9dia, le constructeur de yachts n\u00e9erlandais Royal Van Lent, les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res ainsi que l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s holdings ou immobili\u00e8res.24.1 Informations par groupe d\u2019activit\u00e9sExercice 2022(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9a)Ventes hors Groupe 7 086 38 576 6 701 10 512 14 774 1 536 \u2011 79 184 Ventes intra\u2011Groupe 13 72 1 021 70 79 50 (1 304) \u2011 Total des ventes 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 2 155 15 709 660 2 017 788 (267) (7) 21 055 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (12) (7) (12) (5) (208) 190 \u2011 (54) Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (261) (2 431) (480) (994) (1 427) (291) 112 (5 772) Dont : Droits d\u2019utilisation (34) (1 422) (160) (523) (883) (96) 112 (3 007) Autres (227) (1 008) (321) (471) (544) (194) - (2 766) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 8 861 13 937 1 696 20 594 3 609 1 522 (5) 50 213 Droits d\u2019utilisation 234 7 138 646 2 277 4 284 922 (886) 14 615 Immobilisations corporelles 3 822 5 397 839 2 005 1 688 9 312 (8) 23 055 Stocks et en\u2011cours 6 892 4 793 1 033 5 051 2 805 72 (327) 20 319 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 674 3 297 1 493 1 720 775 1 436 16 048 26 443 Total actif 21 483 34 562 5 707 31 646 13 161 13 264 14 823 134 646 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 56 604 56 604 Dettes locatives 247 7 426 695 2 363 4 537 1 019 (879) 15 408 Autres passifs (d) 2 161 7 731 2 953 2 583 3 651 1 743 41 812 62 634 Total passif et capitaux propres 2 408 15 157 3 648 4 946 8 188 2 762 97 537 134 646 Investissements d\u2019exploitation (e) (440) (1 872) (409) (654) (523) (1 074) 1 (4 969) Exercice 2021(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9 (a)Ventes hors Groupe 5 965 30 844 5 711 8 872 11 680 1 142 \u2011 64 215 Ventes intra\u2011Groupe 9 52 897 92 74 27 (1 150) \u2011 Total des ventes 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 1 863 12 842 684 1 679 534 (436) (15) 17 151 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (26) (47) (17) (4) (53) 151 \u2011 4 Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (228) (2 142) (443) (860) (1 399) (294) 113 (5 253) Dont : Droits d\u2019utilisation (32) (1 291) (149) (410) (836) (89) 110 (2 698) Autres (196) (851) (294) (449) (563) (205) 3 (2 555) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 10 688 13 510 1 417 19 726 3 348 1 766 \u2011 50 455 Droits d\u2019utilisation 153 6 755 556 1 922 4 142 841 (665) 13 705 Immobilisations corporelles 3 450 4 569 752 1 730 1 667 8 032 (8) 20 193 Stocks et en\u2011cours 6 278 3 374 831 3 949 2 410 41 (335) 16 549 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 597 2 807 1 281 1 409 747 1 060 15 508 24 409 Total actif 22 167 31 016 4 838 28 737 12 313 11 741 14 500 125 311 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 48 909 48 909 Dettes locatives 164 6 894 594 1 985 4 362 931 (656) 14 275 Autres passifs (d) 1 843 6 800 2 770 2 471 3 050 1 992 43 202 62 128 Total passif et capitaux propres 2 007 13 694 3 364 4 456 7 412 2 923 91 454 125 311 Investissements d\u2019exploitation (e) (328) (1 131) (290) (458) (370) (89) 1 (2 664) Exercice 2020(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9 (a)Ventes hors Groupe 4 744 21 172 4 456 3 315 10 115 849 \u2011 44 651 Ventes intra\u2011Groupe 11 35 792 41 40 19 (938) \u2011 Total des ventes 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 1 388 7 188 80 302 (203) (521) 71 8 305 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (43) (68) (20) (3) (87) (112) \u2011 (333) Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (254) (2 069) (460) (475) (1 549) (313) 117 (5 003) Dont : Droits d\u2019utilisation (34) (1 226) (145) (254) (941) (93) 117 (2 575) Autres (220) (843) (315) (221) (608) (220) - (2 428) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 7 860 13 059 1 340 5 752 3 153 1 890 \u2011 33 054 Droits d\u2019utilisation 162 5 736 503 1 151 4 699 888 (618) 12 521 Immobilisations corporelles 3 232 4 157 709 577 1 723 7 833 (8) 18 224 Stocks et en\u2011cours 6 040 2 726 742 1 641 2 111 37 (281) 13 016 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 306 1 919 1 151 672 696 1 615 24 497 31 856 Total actif 18 600 27 597 4 445 9 793 12 383 12 263 23 590 108 671 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 38 829 38 829 Dettes locatives 170 5 766 516 1 117 4 912 959 (611) 12 828 Autres passifs (d) 1 608 4 885 2 164 1 252 2 338 1 673 43 094 57 014 Total passif et capitaux propres 1 778 10 651 2 680 2 369 7 250 2 632 81 312 108 671 Investissements d\u2019exploitation (e) (320) (827) (280) (210) (410) (431) \u2011 (2 478) (a) Les \u00e9liminations portent sur les ventes entre groupes d\u2019activit\u00e9s ; il s\u2019agit le plus souvent de ventes des groupes d\u2019activit\u00e9s hors Distribution s\u00e9lective \u00e0 ce dernier. Les prix de cession entre les groupes d\u2019activit\u00e9s correspondent aux prix habituellement utilis\u00e9s pour des ventes \u00e0 des grossistes ou \u00e0 des d\u00e9taillants hors Groupe.(b) Les immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition sont constitu\u00e9s des montants nets figurant en Notes 3 et 4.(c) Les actifs non affect\u00e9s incluent les investissements et placements financiers, les autres actifs \u00e0 caract\u00e8re financier et les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t courant et diff\u00e9r\u00e9.(d) Les passifs non affect\u00e9s incluent les dettes financi\u00e8res, les dettes d\u2019imp\u00f4t courant et diff\u00e9r\u00e9 ainsi que les dettes relatives aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.(e) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.24.2 Informations par zone g\u00e9ographiqueLa r\u00e9partition des ventes par zone g\u00e9ographique de destination est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 6 071 4 111 3 333Europe (hors France) 12 717 9 860 7 337\u00c9tats\u2011Unis 21 542 16 591 10 647Japon 5 436 4 384 3 164Asie (hors Japon) 23 785 22 365 15 366Autres pays 9 632 6 904 4 804Ventes 79 184 64 215 44 651La r\u00e9partition des investissements d\u2019exploitation par zone g\u00e9ographique se pr\u00e9sente ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 1 891 1 054 1 002Europe (hors France) 905 520 444\u00c9tats\u2011Unis 955 313 336Japon 133 82 134Asie (hors Japon) 761 488 342Autres pays 324 207 220Investissements d\u2019exploitation 4 969 2 664 2 478Il n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 de r\u00e9partition des actifs sectoriels par zone g\u00e9ographique dans la mesure o\u00f9 une part significative de ces actifs est constitu\u00e9e de marques et \u00e9carts d\u2019acquisition, qui doivent \u00eatre analys\u00e9s sur la base du chiffre d\u2019affaires que ceux\u2011ci g\u00e9n\u00e8rent par r\u00e9gion, et non en fonction de la r\u00e9gion de leur d\u00e9tention juridique.24.3 Informations trimestriellesLa r\u00e9partition des ventes par groupe d\u2019activit\u00e9s et par trimestre est la suivante :(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingsPremier trimestre 1 638 9 123 1 905 2 338 3 040 282 (322) 18 003Deuxi\u00e8me trimestre 1 689 9 013 1 714 2 570 3 591 441 (291) 18 726Troisi\u00e8me trimestre 1 899 9 687 1 959 2 666 3 465 443 (364) 19 755Quatri\u00e8me trimestre 1 873 10 825 2 145 3 006 4 757 420 (327) 22 699Total 2022 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184Premier trimestre 1 510 6 738 1 550 1 883 2 337 215 (274) 13 959Deuxi\u00e8me trimestre 1 195 7 125 1 475 2 140 2 748 280 (257) 14 706Troisi\u00e8me trimestre 1 546 7 452 1 642 2 137 2 710 330 (305) 15 512Quatri\u00e8me trimestre 1 723 9 581 1 941 2 804 3 959 344 (314) 20 038Total 2021 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215Premier trimestre 1 175 4 643 1 382 792 2 626 251 (273) 10 596Deuxi\u00e8me trimestre 810 3 346 922 527 2 218 153 (179) 7 797Troisi\u00e8me trimestre 1 364 5 945 1 370 947 2 332 232 (235) 11 955Quatri\u00e8me trimestre 1 406 7 273 1 574 1 090 2 979 232 (251) 14 303Total 2020 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 65125. VENTES ET CHARGES PAR NATURE25.1 Analyse des ventesLes ventes sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Ventes r\u00e9alis\u00e9es par les marques et enseignes 78 761 63 920 44 421Royalties et revenus de licences 135 105 96Revenus des immeubles locatifs 25 15 14Autres revenus 262 175 119Total 79 184 64 215 44 651La part des ventes r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe dans ses propres boutiques, y compris les ventes r\u00e9alis\u00e9es via les sites de e\u2011commerce, repr\u00e9sente environ 75 % des ventes en 2022 (74 % en 2021, 70 % en 2020), soit 59 383 millions d\u2019euros en 2022 (47 624 millions d\u2019euros en 2021, 31 461 millions d\u2019euros en 2020).25.2 Charges par natureLe r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant inclut notamment les charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Frais de publicit\u00e9 et de promotion 9 584 7 291 4 869Charges de personnel 12 649 10 541 8 537D\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement 172 147 139Voir \u00e9galement Note 7 concernant le d\u00e9tail des charges li\u00e9es aux contrats de location.Les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont principalement constitu\u00e9s du co\u00fbt des campagnes m\u00e9dias et des frais de publicit\u00e9 sur les lieux de vente ; ils int\u00e8grent \u00e9galement les frais du personnel d\u00e9di\u00e9 \u00e0 cette fonction. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le nombre de magasins exploit\u00e9s par le Groupe dans le monde, en particulier par les groupes Mode et Maroquinerie et Distribution s\u00e9lective est de 5 664 (5 556 en 2021, 5 003 en 2020).Les charges de personnel sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Salaires et charges sociales 12 360 10 264 8 408Retraites, participation aux frais m\u00e9dicaux et avantages assimil\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (a) 157 145 66Charges li\u00e9es aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s (b) 132 132 63Charges de personnel 12 649 10 541 8 537(a) Voir Note 30.(b) Voir Note 17.4.La r\u00e9partition par cat\u00e9gorie professionnelle de l\u2019effectif moyen de 2022 en \u00e9quivalent temps plein s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en nombre et en pourcentage) 2022 % 2 021 % 2020 %Cadres 39 181 23 % 35 875 23 % 33 297 22 %Techniciens, responsables d\u2019\u00e9quipe 16 703 10 % 15 688 10 % 14 760 10 %Employ\u00e9s administratifs, personnel de vente 86 980 50 % 78 297 50 % 76 197 51 %Personnel de production 30 627 18 % 28 093 18 % 24 089 16 %Total 173 492 100 % 157 953 100 % 148 343 100 %25.3 Honoraires des Commissaires aux comptesLe montant des honoraires des Commissaires aux comptes de LVMH SE et des membres de leurs r\u00e9seaux enregistr\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice 2022 se d\u00e9taille comme suit :(en millions d\u2019euros, hors taxes) 2022Deloitte Mazars TotalHonoraires relatifs \u00e0 des prestations d\u2019audit 15 14 29 Prestations fiscales 1 NS 1 Autres 1 2 3 Honoraires relatifs \u00e0 des prestations autres que l\u2019audit 2 2 4 Total 17 16 33 NS : Non significatif.Les honoraires relatifs aux prestations d\u2019audit incluent des prestations connexes aux missions de certification des comptes consolid\u00e9s et statutaires pour des montants peu significatifs.Outre les prestations fiscales, principalement r\u00e9alis\u00e9es hors de France afin de permettre aux filiales et aux expatri\u00e9s du Groupe de r\u00e9pondre \u00e0 leurs obligations d\u00e9claratives locales, les prestations autres que l\u2019audit incluent des attestations de natures diverses, portant principalement sur le chiffre d\u2019affaires de certaines boutiques requises par les bailleurs, la v\u00e9rification de la d\u00e9claration de performance extra\u2011financi\u00e8re, ainsi que des v\u00e9rifications particuli\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 la demande du Groupe, principalement dans les pays o\u00f9 l\u2019audit l\u00e9gal n\u2019est pas requis.26. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00c9RATIONNELS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultats de cessions (210) 9 (22)R\u00e9organisations 3 \u2011 (6)R\u00e9\u00e9valuation de titres acquis ant\u00e9rieurement \u00e0 leur premi\u00e8re consolidation 232 119 \u2011Frais li\u00e9s aux acquisitions de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es (25) (18) (35)D\u00e9pr\u00e9ciation ou amortissement des marques, enseignes, \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs immobilis\u00e9s (50) (89) (235)Autres, nets (3) (16) (35)Autres produits et charges op\u00e9rationnels (54) 4 (333)Les r\u00e9sultats de cessions sont principalement relatifs \u00e0 la vente par Sephora de sa filiale en Russie, d\u00e9finitivement conclue en octobre 2022.Les d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements enregistr\u00e9s sur 2022 portent essentiellement sur les marques et \u00e9carts d\u2019acquisition.En 2022, la r\u00e9\u00e9valuation des titres acquis ant\u00e9rieurement \u00e0 leur premi\u00e8re consolidation r\u00e9sulte de l\u2019acquisition de 60 % de Mongoual SA, ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 hauteur de 40 % et mise en \u00e9quivalence, voir Note 8.27. R\u00c9SULTAT FINANCIER(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute (128) 4 (85)Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re nette (17) 41 (35)Int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives (254) (242) (281)Dividendes re\u00e7us au titre des investissements financiers 8 10 12Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)Effets des r\u00e9\u00e9valuations des investissements et placements financiers (225) 499 (4)Autres, nets (42) (49) (38)Autres produits et charges financiers (618) 254 (291)R\u00e9sultat financier (888) 53 (608)Les produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers comprennent les \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Revenus de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents 49 27 38Revenus des placements financiers(a) 65 13 8Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46(a) Dont 50 millions d\u2019euros relatifs \u00e0 des dividendes re\u00e7us au 31 d\u00e9cembre 2022 (9 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Les effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et des instruments de taux proviennent des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dette financi\u00e8re couverte 139 82 (39)D\u00e9riv\u00e9s de couverture (135) (80) 40D\u00e9riv\u00e9s non affect\u00e9s (6) (5) 3Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Le co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change s\u2019analyse comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change commerciaux (348) (196) (234)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change relatifs aux actifs nets en devises (12) 3 (20)Co\u00fbt et autres \u00e9l\u00e9ments relatifs aux autres d\u00e9riv\u00e9s de change 3 (13) (8)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)28. IMP\u00d4TS SUR LES R\u00c9SULTATS28.1 Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Imp\u00f4t courant de l\u2019exercice (5 877) (5 316) (2 608)Imp\u00f4t courant relatif aux exercices ant\u00e9rieurs (18) (20) (13)Imp\u00f4t courant (5 896) (5 336) (2 620)Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 534 913 297Effet des changements de taux d\u2019imp\u00f4t sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2011 (87) (85)Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 534 826 212Charge totale d\u2019imp\u00f4t au compte de r\u00e9sultat (5 362) (4 510) (2 409)Imp\u00f4ts sur \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s en capitaux propres (147) 89 (111)28.2 Ventilation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilanLes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan s\u2019analysent comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs 3 661 3 156 2 325Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs (6 952) (6 704) (5 481)Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan (3 290) (3 549) (3 156)28.3 Analyse de l\u2019\u00e9cart entre le taux d\u2019imposition effectif et le taux d\u2019imposition th\u00e9oriqueLe taux d\u2019imposition effectif s\u2019\u00e9tablit comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultat avant imp\u00f4t 20 113 17 208 7 364Charge totale d\u2019imp\u00f4t (5 362) (4 510) (2 409)Taux d\u2019imposition effectif 26,7 % 26,2 % 32,7 %Le rapprochement entre le taux d\u2019imposition th\u00e9orique, qui est le taux l\u00e9gal applicable aux soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, y compris la contribution sociale de 3,3 %, et le taux d\u2019imposition effectif constat\u00e9 dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante :(en pourcentage du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t) 2022 2021 2020Taux d\u2019imposition en France 25,8 28,4 32,0Changements de taux d\u2019imp\u00f4t \u2011 0,5 1,1Diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais (1,3) (3,0) (6,0)R\u00e9sultats et reports d\u00e9ficitaires, et autres variations d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 0,2 (3,2) 0,9Diff\u00e9rences entre les r\u00e9sultats consolid\u00e9s et imposables, et r\u00e9sultats imposables \u00e0 un taux r\u00e9duit 0,3 2,2 2,9Imp\u00f4ts de distribution (a) 1,7 1,3 1,8Taux d\u2019imposition effectif du Groupe 26,7 26,2 32,7(a) Les imp\u00f4ts de distribution sont principalement relatifs \u00e0 la taxation des dividendes intragroupe.Le taux effectif d\u2019imposition du Groupe est de 26,7 % en 2022, contre 26,2 % en 2021 et 32,7 % en 2020. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le taux effectif d\u2019imposition est en augmentation de 0,5 point par rapport au 31 d\u00e9cembre 2021, principalement en raison des effets de la taxation des dividendes intragroupe.28.4 Sources d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9sAu compte de r\u00e9sultat (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020\u00c9valuation des marques (47) 350 (6)Autres \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation (51) 245 17Gains et pertes sur les investissements et placements financiers 56 (125) 47Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises 6 (9) 3Provisions pour risques et charges 18 121 43Marge intra\u2011Groupe comprise dans les stocks 268 120 (101)Autres retraitements de consolidation 267 157 144Reports d\u00e9ficitaires 18 (30) 65Total 534 826 212(a) Produits/(Charges).En capitaux propres (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9\u00e9valuation des terres \u00e0 vignes \u00e0 valeur de march\u00e9 18 (13) 4Gains et pertes sur les investissements et placements financiers \u2011 \u2011 \u2011Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises (85) 161 (121)Gains et pertes au titre des engagements envers le personnel (80) (59) 6Total (147) 89 (111)(a) Gains/(Pertes).Au bilan (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020\u00c9valuation des marques (5 525) (5 326) (3 871)R\u00e9\u00e9valuation des terres \u00e0 vigne \u00e0 valeur de march\u00e9 (578) (595) (580)Autres \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation (589) (615) (893)Gains et pertes sur les investissements et placements financiers (90) (144) (18)Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises (2) 77 (78)Provisions pour risques et charges 882 945 719Marge intra\u2011Groupe comprise dans les stocks 1 209 936 802Autres retraitements de consolidation 1 249 1 051 614Reports d\u00e9ficitaires 153 122 148Total (3 290) (3 549) (3 156)(a) Actif/(Passif).28.5 Reports d\u00e9ficitairesAu 31 d\u00e9cembre 2022, les reports d\u00e9ficitaires et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non encore utilis\u00e9s et n\u2019ayant pas donn\u00e9 lieu \u00e0 comptabilisation de montants \u00e0 l\u2019actif du bilan (imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs ou cr\u00e9ances) repr\u00e9sentent une \u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t de 398 millions d\u2019euros (416 millions d\u2019euros en 2021 et 440 millions en 2020).28.6 Consolidations fiscalesLe r\u00e9gime fran\u00e7ais d\u2019int\u00e9gration fiscale permet \u00e0 la quasi\u2011totalit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises du Groupe de compenser leurs r\u00e9sultats imposables pour la d\u00e9termination de la charge d\u2019imp\u00f4t d\u2019ensemble, dont seule la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re int\u00e9grante est redevable. Ce r\u00e9gime a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t courant de 66 millions d\u2019euros en 2022 (diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t de 91 millions d\u2019euros en 2021 et de 251 millions d\u2019euros en 2020).Les autres r\u00e9gimes de consolidation fiscale en vigueur, notamment aux \u00c9tats\u2011Unis, ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t courant de 54 millions d\u2019euros en 2022 (36 millions d\u2019euros en 2021 et 93 millions d\u2019euros en 2020).29. R\u00c9SULTAT PAR ACTION 2022 2021 2020R\u00e9sultat net, part du Groupe (en millions d\u2019euros) 14 084 12 036 4 702Nombre moyen d\u2019actions en circulation sur l\u2019exercice 504 157 339 504 757 339 505 000 128Nombre moyen d\u2019actions auto\u2011d\u00e9tenues sur l\u2019exercice (2 036 645) (1 129 631) (1 320 856)Nombre moyen d\u2019actions pris en compte pour le calcul avant dilution 502 120 694 503 627 708 503 679 272R\u00e9sultat par action (en euros) 28,05 23,90 9,33Nombre moyen d\u2019actions en circulation pris en compte ci\u2011dessus 502 120 694 503 627 708 503 679 272Effet de dilution des plans d\u2019options et d\u2019actions gratuites 359 406 267 884 530 861Autres effets de dilution \u2011 \u2011 \u2011Nombre moyen d\u2019actions pris en compte pour le calcul apr\u00e8s effets dilutifs 502 480 100 503 895 592 504 210 133R\u00e9sultat par action apr\u00e8s dilution (en euros) 28,03 23,89 9,32Le programme de rachat d\u2019actions LVMH initi\u00e9 le 21 d\u00e9cembre 2021 a pris fin le 14 janvier 2022, un nouveau programme de rachat d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 le 17 mai 2022 et s\u2019est termin\u00e9 le 15 novembre 2022 (voir note 16.3) ; les actions LVMH acquises dans le cadre de ces programmes sont prises en compte dans le calcul du r\u00e9sultat par action avant dilution. Les actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir ne sont pas prises en compte dans le calcul du r\u00e9sultat apr\u00e8s effets dilutifs au titre des autres effets de dilution.30. ENGAGEMENTS DE RETRAITES, PARTICIPATION AUX FRAIS M\u00c9DICAUX ET AUTRES ENGAGEMENTS VIS\u2011\u00c0\u2011VIS DU PERSONNEL30.1 Charge de l\u2019exerciceLa charge enregistr\u00e9e au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s au titre des engagements de retraite, de participation aux frais m\u00e9dicaux et autres engagements vis\u2011\u00e0\u2011vis du personnel s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des services rendus 136 130 106Co\u00fbt financier, net 15 15 8\u00c9carts actuariels (3) \u2011 \u2011Modifications des r\u00e9gimes 8 (1) (48)Charge de l\u2019exercice au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies 157 145 6630.2 Engagement net comptabilis\u00e9(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Droits couverts par des actifs financiers 2 205 2 656 1 894Droits non couverts par des actifs financiers 362 472 250Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144Valeur de march\u00e9 des actifs financiers (2 005) (2 299) (1 397)Engagement net comptabilis\u00e9 562 829 747Dont : Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 20 622 915 784Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 20 17 17 9Autres actifs (77) (103) (45)Total 562 829 74730.3 Analyse de la variation de l\u2019engagement net comptabilis\u00e9(en millions d\u2019euros) Valeur Valeur de Engagement net actualis\u00e9e march\u00e9 des comptabilis\u00e9des droitsactifs financiersAu 31 d\u00e9cembre 2021 3 128 (2 299) 829Co\u00fbt des services rendus 136 \u2011 136Co\u00fbt financier, net 59 (44) 15Prestations aux b\u00e9n\u00e9ficiaires (138) 103 (35)Augmentation des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s \u2011 (117) (117)Contributions des employ\u00e9s 12 (12) \u2011Variations de p\u00e9rim\u00e8tre et reclassifications 2 1 3Modifications des r\u00e9gimes 8 \u2011 8\u00c9carts actuariels (a)(734) 428 (306)Dont : effets d\u2019exp\u00e9rience 49 428 477changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques (13) - (13)changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res (770) - (770)Effet des variations de taux de change 94 (66) 28Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 567 (2 005) 562(a) (Gain)/Perte.Les \u00e9carts actuariels li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience d\u00e9gag\u00e9s durant les exercices 2018 \u00e0 2021 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 :(en millions d\u2019euros) 2018 2019 2020 2021\u00c9carts li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience sur la valeur actualis\u00e9e des droits 4 31 (12) (64)\u00c9carts li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience sur la valeur de march\u00e9 des actifs financiers 41 (82) (67) (112)\u00c9carts actuariels li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience (a) 45 (51) (79) (176)(a) (Gain)/Perte.Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour l\u2019estimation des engagements dans les principaux pays concern\u00e9s sont les suivantes :(en pourcentage) 2022 2021 2020France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon Suisse France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon Suisse France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon SuisseUnisUniUnisUniUnisUniTaux d\u2019actualisation (a)3,38 5,18 4,78 1,27 1,50 0,70 2,89 1,74 1,00 0,06 0,44 2,49 1,43 1,00 0,05Taux d\u2019augmentationfuture des salaires 3,00 4,52 n.a. 2,10 2,12 1,96 3,59 n.a. 2,07 1,75 2,75 4,10 n.a. 2,00 1,69(a) Les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations priv\u00e9es not\u00e9es AA \u00e0 la date de cl\u00f4ture dans les pays concern\u00e9s. Ont \u00e9t\u00e9 retenues des obligations de maturit\u00e9s comparables \u00e0 celles des engagements.n.a. : Non applicable.L\u2019hypoth\u00e8se d\u2019augmentation du co\u00fbt des frais m\u00e9dicaux aux \u00c9tats\u2011Unis est de 5,2 %.Une augmentation de 1,5 point du taux d\u2019actualisation entra\u00eenerait une r\u00e9duction de 229 millions d\u2019euros de la valeur actualis\u00e9e des droits au 31 d\u00e9cembre 2022 ; une r\u00e9duction de 1,5 point du taux d\u2019actualisation entra\u00eenerait une augmentation de 243 millions d\u2019euros.30.4 Analyse des droitsL\u2019analyse de la valeur actualis\u00e9e des droits par type de r\u00e9gime est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Retraites compl\u00e9mentaires 2 102 2 601 1 627Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite et assimil\u00e9es 308 351 432Frais m\u00e9dicaux 100 133 45Primes d\u2019anciennet\u00e9 et autres 57 43 40Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144La r\u00e9partition g\u00e9ographique de la valeur actualis\u00e9e des droits est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 577 746 833Europe (hors France) 568 647 614\u00c9tats\u2011Unis 1 183 1 514 506Japon 148 164 137Asie (hors Japon) 49 49 47Autres pays 42 8 7Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144Les principaux r\u00e9gimes constitutifs de l\u2019engagement au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :\u2022 en France :\u2013 il s\u2019agit de l\u2019engagement vis\u2011\u00e0\u2011vis des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et de cadres dirigeants du Groupe, qui b\u00e9n\u00e9ficiaient, apr\u00e8s une certaine anciennet\u00e9 dans leurs fonctions, d\u2019un r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire dont le montant \u00e9tait fonction de la moyenne des trois r\u00e9mun\u00e9rations annuelles les plus \u00e9lev\u00e9es. En application de l\u2019ordonnance du 3 juillet 2019, ce r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire a \u00e9t\u00e9 ferm\u00e9 et les droits ont \u00e9t\u00e9 gel\u00e9s \u00e0 la date du 31 d\u00e9cembre 2019, \u2013 il s\u2019agit en outre des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et m\u00e9dailles du travail, dont le versement est pr\u00e9vu par la loi et les conventions collectives, respectivement lors du d\u00e9part en retraite ou apr\u00e8s une certaine anciennet\u00e9 ; \u2022 en Europe (hors France), les engagements concernent les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies mis en place au Royaume\u2011Uni par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, la participation des soci\u00e9t\u00e9s suisses au r\u00e9gime l\u00e9gal de retraite (\u00ab Loi pour la Pr\u00e9voyance Professionnelle \u00bb), ainsi que le TFR (Trattamento di Fine Rapporto) en Italie, dont le versement est pr\u00e9vu par la loi au moment du d\u00e9part de l\u2019entreprise, quel qu\u2019en soit le motif ; \u2022 aux \u00c9tats\u2011Unis, l\u2019engagement provient des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies ou de remboursement des frais m\u00e9dicaux aux retrait\u00e9s, mis en place par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, notamment Tiffany. L\u2019essentiel de l\u2019engagement r\u00e9sulte de r\u00e9gimes de retraites qualifi\u00e9s au sens du code de l\u2019imp\u00f4t sur le revenu (Internal Revenue Code) des \u00c9tats\u2011Unis.30.5 Analyse des actifs financiers d\u00e9di\u00e9sLes valeurs de march\u00e9 des actifs financiers dans lesquels les fonds vers\u00e9s sont investis se r\u00e9partissent ainsi, par type de support :(en pourcentage de la valeur de march\u00e9 des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s) 2022 2021 2020Actions 26 30 22Obligations \u2014 \u00e9metteurs priv\u00e9s 34 28 32 \u2014 \u00e9metteurs publics 12 13 9Tr\u00e9sorerie, fonds d\u2019investissement, immobilier et autres 28 29 37Total 100 100 100Ces actifs ne comportent pas de titres de cr\u00e9ance \u00e9mis par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, ou d\u2019actions LVMH pour un montant important. Le Groupe pr\u00e9voit d\u2019augmenter en 2023 les actifs financiers d\u00e9di\u00e9s par des versements de 117 millions d\u2019euros environ.31. ENGAGEMENTS HORS BILAN31.1 Engagements d\u2019achat(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Raisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 3 138 2 843 2 725Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 810 759 250Immobilisations industrielles ou commerciales 1 173 715 428Titres de participation et investissements financiers 181 317 13 237Dans l\u2019activit\u00e9 Vins et Spiritueux, une partie des approvision\u2011nements futurs en raisins, vins clairs et eaux\u2011de\u2011vie r\u00e9sulte d\u2019engagements d\u2019achat aupr\u00e8s de producteurs locaux diversifi\u00e9s. Ces engagements sont \u00e9valu\u00e9s, selon la nature des appro\u2011visionnements, sur la base des termes contractuels, ou sur la base des prix connus \u00e0 la date de la cl\u00f4ture et de rendements de production estim\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2020, les engagements d\u2019achat de titres de participation incluaient les effets de l\u2019engagement pris par LVMH d\u2019acqu\u00e9rir, en num\u00e9raire, la totalit\u00e9 des actions de Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), soit 16,1 milliards de dollars US. Cette transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 7 janvier 2021, voir \u00e9galement Note 2.2.Au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des engagements d\u2019achat est le suivant :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansRaisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 1 021 1 847 270 3 138 Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 592 218 \u2011 810 Immobilisations industrielles ou commerciales 825 197 151 1 173 Titres de participation et investissements financiers 181 \u2011 \u2011 181 31.2 Cautions, avals et autres garantiesAu 31 d\u00e9cembre 2022, ces engagements s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Avals et cautions 415 415 444Autres garanties 328 162 169Garanties donn\u00e9es 744 577 613Garanties re\u00e7ues (53) (65) (47)Les \u00e9ch\u00e9ances de ces engagements se r\u00e9partissent ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansAvals et cautions 323 74 19 415 Autres garanties 215 101 12 328 Garanties donn\u00e9es 537 175 31 744 Garanties re\u00e7ues (32) (13) (7) (53) 31.3 Autres engagements\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe pas d\u2019engagements hors bilan significatifs autres que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.32. FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGESDans le cadre de la gestion de ses activit\u00e9s courantes, le Groupe est partie \u00e0 diverses proc\u00e9dures concernant le droit des marques, la protection des donn\u00e9es personnelles, la protection des droits de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, la protection des r\u00e9seaux de distribution s\u00e9lective, la protection des consommateurs, les contrats de licence, les relations avec ses salari\u00e9s, le contr\u00f4le des d\u00e9clarations fiscales et toutes autres mati\u00e8res inh\u00e9rentes \u00e0 ses activit\u00e9s. Le Groupe estime que les provisions constitu\u00e9es au bilan, au titre de ces risques, litiges ou situations contentieuses connus ou en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture, sont d\u2019un montant suffisant pour que la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e ne soit pas affect\u00e9e de mani\u00e8re significative en cas d\u2019issue d\u00e9favorable.Il n\u2019existe pas de proc\u00e9dure administrative, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont la Soci\u00e9t\u00e9 a connaissance, qui soit en cours ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 du Groupe.33. PARTIES LI\u00c9ES33.1 Relations de LVMH avec Christian Dior et AgacheLe groupe LVMH est consolid\u00e9 dans les comptes de Christian Dior, soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e sur l\u2019Eurolist d\u2019Euronext Paris et contr\u00f4l\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Agache, via sa filiale Financi\u00e8re Agache.La soci\u00e9t\u00e9 Agache, qui dispose d\u2019\u00e9quipes sp\u00e9cialis\u00e9es, fournit au groupe LVMH des prestations d\u2019assistance principalement dans les domaines de l\u2019ing\u00e9nierie financi\u00e8re, de la strat\u00e9gie, du d\u00e9veloppement, du droit des affaires et de l\u2019immobilier. En outre, la soci\u00e9t\u00e9 Agache donne en location au groupe LVMH des locaux \u00e0 usage de bureaux.Inversement, le groupe LVMH fournit diverses prestations administratives et op\u00e9rationnelles et donne en location des biens immobiliers ou mobiliers \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Agache ou \u00e0 certaines de ses filiales.Les transactions entre LVMH et Agache et ses filiales peuvent \u00eatre r\u00e9sum\u00e9es comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Facturations d\u2019Agache, Financi\u00e8re Agache et Christian Dior \u00e0 LVMH (4) (2) (2)Montant d\u00fb au 31 d\u00e9cembre (1) \u2011 \u2011Facturations de LVMH \u00e0 Agache, Financi\u00e8re Agache et Christian Dior 12 9 9Montant \u00e0 recevoir au 31 d\u00e9cembre 4 3 233.2 Relations avec DiageoMo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (ci\u2011apr\u00e8s \u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) d\u00e9tiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, \u00e0 l\u2019exception de Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, de Ch\u00e2teau Cheval Blanc, du Domaine du Clos des Lambrays, de Colgin Cellars et de certains vignobles champenois. Le groupe Diageo d\u00e9tient une participation de 34 % dans Mo\u00ebt Hennessy. Lors de la prise de participation, en 1994, a \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie une convention entre Diageo et LVMH ayant pour objet la r\u00e9partition des frais communs de holding entre Mo\u00ebt Hennessy et les autres holdings du groupe LVMH.En application de cette convention, Mo\u00ebt Hennessy a support\u00e9 12 % des frais communs en 2022 (13 % en 2021 et 14 % 2020), et a refactur\u00e9 \u00e0 ce titre \u00e0 LVMH SE les frais exc\u00e9dentaires encourus. Apr\u00e8s refacturation, le montant des frais communs support\u00e9 par Mo\u00ebt Hennessy s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21 millions d\u2019euros en 2022 (19 millions d\u2019euros en 2021, 22 millions d\u2019euros en 2020).33.3 Relations avec la Fondation Louis VuittonLa Fondation Louis Vuitton a ouvert en 2014 un mus\u00e9e d\u2019art moderne sont amorties depuis l\u2019ouverture du mus\u00e9e, soit depuis 2014, sur et contemporain \u00e0 Paris. Le groupe LVMH finance la Fondation la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la convention d\u2019occupation du domaine dans le cadre de ses actions de m\u00e9c\u00e9nat. Les contributions nettes public octroy\u00e9e par la Ville de Paris.correspondantes figurent en \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb et 33.4 Organes de DirectionLa r\u00e9mun\u00e9ration globale des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019administration, au titre de leurs fonctions dans le Groupe, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9mun\u00e9rations brutes, charges patronales et avantages en nature 94 78 72Avantages post emploi \u2011 \u2011 (20)Autres avantages \u00e0 long terme 7 (5) 22Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail 2 \u2011 \u2011Co\u00fbt des plans d\u2019options et assimil\u00e9s 84 97 25Total 187 170 99L\u2019engagement comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 au titre des avantages post\u2011emploi, net des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s, est de 24 millions d\u2019euros (71 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 96 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).34. \u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA CL\u00d4TUREAucun \u00e9v\u00e9nement significatif n\u2019est intervenu entre le 31 d\u00e9cembre 2022 et la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par le Conseil d\u2019administration, le 26 janvier 2023.LISTE DES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ESSoci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatVINS ET SPIRITUEUX The Glenmorangie Company Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Macdonald & Muir Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Ardbeg Distillery Limited Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Glenmorangie Distillery Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %James Martin & Company Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Nicol Anderson & Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %SAS Ch\u00e2teau d\u2019Esclans La Motte, France IG 66 %Caves d\u2019Esclans La Motte, France IG 66 %Esclans Estate La Motte, France IG 6 6 %MHCS \u00c9pernay, France IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Italia SpA Milan, Italie IG 66 %Soci\u00e9t\u00e9 Civile des Crus de Champagne Reims, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy UK Londres, Royaume-Uni IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Espa\u00f1a Barcelone, Espagne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Portugal Lisbonne, Portugal IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy (Suisse) Gen\u00e8ve, Suisse IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Deutschland GmbH Munich, Allemagne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Entreprise Adapt\u00e9e \u00c9pernay, France IG 66 %SCEA Les Fournettes Monthelon, France IG 6 6 %Champagne Des Moutiers \u00c9pernay, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy de Mexico Mexico, Mexique IG 66 %Chamfipar \u00c9pernay, France IG 66 %Soci\u00e9t\u00e9 Viticole de Reims \u00c9pernay, France IG 66 %Compagnie Fran\u00e7aise du Champagne \u00c9pernay, France IG 66 %et du LuxeChampagne Bernard Breuzon Colomb\u00e9-le-Sec, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Belux Bruxelles, Belgique IG 66 %Champagne De Mansin Gy\u00e9-sur-Seine, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy \u00d6sterreich Vienne, Autriche IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Polska Varsovie, Pologne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Suomi Helsinki, Finlande IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Sverige Stockholm, Su\u00e8de IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Norge Sandvika, Norv\u00e8ge IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Danmark Copenhague, Danemark IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Services UK Londres, Royaume-Uni IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Turkey Istanbul, Turquie IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy South Africa Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 66 %SCEV 4F \u00c9pernay, France IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Nigeria Lagos, Nigeria IG 66 %SAS Champagne Manuel Janisson Verzenay, France IG 66 %SCI JVIGNOBLES Verzenay, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Middle East FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Nederland Baarn, Pays-Bas IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy USA New York, USA IG 66 %MHD Mo\u00ebt Hennessy Diageo Courbevoie, France JV 66 %SA Du Ch\u00e2teau d\u2019Yquem Sauternes, France IG 97 %SC Du Ch\u00e2teau d\u2019Yquem Sauternes, France IG 97 %Societe Civile Cheval Blanc (SCCB) Saint-\u00c9milion, France MEE 50 %Soci\u00e9t\u00e9 du Domaine des Lambrays Morey-Saint-Denis, France IG 100 %Colgin Cellars Californie, USA IG 60 %Chandon International Paris, France IG 66 %Domaine Chandon, Inc Californie, USA IG 6 6 %Dioniso S.R.L Sesto San Giovanni, Italie JV 33 %Mo\u00ebt Hennessy Do Brasil \u2013 Vinhos S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 66 %E DestiladosBodegas Chandon Argentina Buenos Aires, Argentine IG 66 %Domaine Chandon Australia Pty Coldstream, Victoria, Australie IG 66 %Domaine Chandon (Ningxia) Yinchuan, Chine IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Co. LtdMo\u00ebt Hennessy Chandon (Ningxia) Yinchuan, Chine IG 40 %Vineyards Co. LtdAce Of Spades Holdings LLC New York, USA IG 33 %Cheval des Andes Buenos Aires, Argentine MEE 33 %Cape Mentelle Vineyards Ltd Margaret River, Australie IG 66 %Veuve Clicquot Pties Pty Ltd Margaret River, Australie IG 66 %Cloudy Bay Vineyards Ltd Blenheim, Nouvelle Z\u00e9lande IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Shangri-La (Deqin) Deqin, Chine IG 53 %Winery CompanyNewton Vineyard LLC Californie, USA IG 66 %Ch\u00e2teau du Galoupet La Londe-les-Maures, France IG 66 %Joseph Phelps Vineyards Californie, USA IG 6 6 %Jas Hennessy & Co. Cognac, France IG 65 %Distillerie de la Groie Cognac, France IG 65 %SICA de Bagnolet Cognac, France IG 4 %Sodepa Cognac, France IG 65 %Diageo Mo\u00ebt Hennessy BV Amsterdam, Pays-Bas JV 66 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatHennessy Dublin Dublin, Irlande IG 66 %Edward Dillon & Co. Ltd Dublin, Irlande MEE 26 %Hennessy Far East Hong Kong, Chine IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Hong Kong Hong Kong, Chine JV 66 %Riche Monde (China) Hong Kong, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Macau Macao, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Singapore Pte Singapour JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Malaysia Sdn. Kuala Lumpur, Malaisie JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Cambodia Co. Phnom Penh, Cambodge IG 34 %Mo\u00ebt Hennessy Philippines Makati, Philippines IG 49 %Diageo Mo\u00ebt Hennessy Thailand Bangkok, Tha\u00eflande JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Shanghai Shanghai, Chine IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy India Mumba\u00ef, Inde IG 66 %Jas Hennessy Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo China Company Shanghai, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Distribution Russia Moscou, Russie IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Vietnam Importation Co. H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Vietnam Distribution H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 33 %Shareholding Co.Mo\u00ebt Hennessy Russia Moscou, Russie IG 66 %MH Champagnes and Wines Korea Ltd Icheon, Cor\u00e9e du Sud IG 66 %MHD Mo\u00ebt Hennessy Diageo Tokyo, Japon JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Asia Pacific Pte Ltd Singapour IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Australia Mascot, Australie IG 65 %Polmos Zyrardow Sp. Z O.O. Zyrardow, Pologne IG 66 %Woodinville Whiskey Company LLC Washington, USA IG 66 %RUM Entreprise Paris, France IG 66 %Agrotequilera de Jalisco Mexico, Mexique MEE 33 %Cravan Paris, France IG 66 %MODE ET MAROQUINERIE Manufacture de Souliers Louis Vuitton Fiesso d\u2019Artico, Italie IG 10 0 %Louis Vuitton Malletier Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Saint-Barth\u00e9lemy Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesLouis Vuitton Cantacilik Ticaret Istanbul, Turquie IG 10 0 %Louis Vuitton Editeur Paris, France IG 100 %Louis Vuitton International Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 des Ateliers Louis Vuitton Paris, France IG 100 %Les Ateliers Joailliers Louis Vuitton Paris, France IG 10 0 %Manufacture des Accessoires Louis Vuitton Fiesso d\u2019Artico, Italie IG 10 0 %Louis Vuitton Bahrain WLL Manama, Bahre\u00efn IG 75 %Soci\u00e9t\u00e9 Louis Vuitton Services Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Qatar LLC Doha, Qatar IG 73 %Soci\u00e9t\u00e9 des Magasins Louis Vuitton France Paris, France IG 100 %Belle Jardini\u00e8re Paris, France IG 10 0 %La Fabrique du Temps Louis Vuitton Meyrin, Suisse IG 100 %Louis Vuitton Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %ELV Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Services Europe Bruxelles, Belgique IG 100 %Louis Vuitton UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Louis Vuitton Ireland Dublin, Irlande IG 100 %Louis Vuitton Deutschland Munich, Allemagne IG 10 0 %Louis Vuitton Ukraine Kiev, Ukraine IG 10 0 %Manufacture de Maroquinerie Barcelone, Espagne IG 10 0 %et Accessoires Louis VuittonAtepeli \u2013 Ateliers des Ponte de Lima Calvelo, Portugal IG 10 0 %Louis Vuitton Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Louis Vuitton Belgium Bruxelles, Belgique IG 100 %Louis Vuitton Luxembourg Luxembourg IG 10 0 %Louis Vuitton Hellas Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 100 %Louis Vuitton Portugal Maleiro Lisbonne, Portugal IG 100 %Louis Vuitton Israel Tel Aviv, Isra\u00ebl IG 100 %Louis Vuitton Danmark Copenhague, Danemark IG 100 %Louis Vuitton Aktiebolag Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %Louis Vuitton Suisse Meyrin, Suisse IG 10 0 %Louis Vuitton Polska Sp. Z O.O. Varsovie, Pologne IG 10 0 %Louis Vuitton Ceska Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Louis Vuitton \u00d6sterreich Vienne, Autriche IG 10 0 %Louis Vuitton Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 100 %Louis Vuitton US Manufacturing, Inc. Californie, USA IG 10 0 %Somarest Sibiu, Roumanie IG 10 0 %Louis Vuitton Hawaii, Inc. Hawa\u00ef, USA IG 10 0 %Louis Vuitton Guam, Inc. Tamuning, Guam IG 10 0 %Louis Vuitton Saipan Inc. Saipan, \u00celes Mariannes IG 10 0 %Louis Vuitton Norge Oslo, Norv\u00e8ge IG 100 %San Dimas Luggage Company Californie, USA IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLouis Vuitton North America, Inc. New York, USA IG 100 %Louis Vuitton USA, Inc. New York, USA IG 10 0 %Louis Vuitton Liban Retail SAL Beyrouth, Liban IG 95 %Louis Vuitton Vietnam Company Limited Hano\u00ef, Vietnam IG 10 0 %Louis Vuitton Suomi Helsinki, Finlande IG 10 0 %Louis Vuitton Romania Srl Bucarest, Roumanie IG 10 0 %LVMH Fashion Group Brasil Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %Louis Vuitton Panama, Inc. Panama City, Panama IG 10 0 %Louis Vuitton Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Louis Vuitton Chile Spa Santiago de Chile, Chili IG 10 0 %Louis Vuitton (Aruba) Oranjestad, Aruba IG 10 0 %Louis Vuitton Republica Dominicana Saint Domingue, IG 10 0 %R\u00e9publique DominicaineLouis Vuitton Argentina Buenos Aires, Argentine IG 10 0 %Louis Vuitton Peru S.R.L. Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Louis Vuitton Pacific Hong Kong, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Louis Vuitton (Philippines) Inc. Makati, Philippines IG 100 %Louis Vuitton Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %LV Information & Operation Services Pte Ltd Singapour IG 10 0 %PT Louis Vuitton Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 98 %Louis Vuitton (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Louis Vuitton (Thailand) Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Louis Vuitton Taiwan Ltd. Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Louis Vuitton Australia Pty Ltd. Sydney, Australie IG 10 0 %Louis Vuitton (China) Co. Ltd. Shanghai, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton New Zealand Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Louis Vuitton Kuwait WLL Koweit City, Kowe\u00eft IG 37 %Louis Vuitton India Retail Private Limited Gurgaon, Inde IG 10 0 %Louis Vuitton EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 75 %Louis Vuitton Saudi Arabia Ltd. Jeddah, Arabie Saoudite IG 75 %Louis Vuitton Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 75 %Louis Vuitton \u2013 Jordan PSC Amman, Jordanie IG 95 %Louis Vuitton Orient LLC Ras Al-Khaimah, IG 75 %\u00c9mirats Arabes UnisL.D. Manufacture S.R.L. Sant\u2019Antimo, Italie IG 90 %Microedge S\u00e0rl Vernier, Suisse IG 10 0 %LV Qatar Airport QFZ LLC Doha, Qatar IG 10 0 %Louis Vuitton Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %LV Investments SAS Paris, France IG 100 %G\u00e9rald G. Meyrin, Suisse IG 100 %Daniel R. Meyrin, Suisse IG 10 0 %LVMH Fashion Group Trading Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Louis Vuitton Hungaria Kft. Budapest, Hongrie IG 10 0 %Louis Vuitton Vostok Moscou, Russie IG 100 %LV Colombia SAS Santa F\u00e9 de Bogota, Colombie IG 10 0 %Louis Vuitton Maroc Casablanca, Maroc IG 100 %Louis Vuitton South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100 %Louis Vuitton Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Louis Vuitton Services KK Tokyo, Japon IG 99 %Louis Vuitton Canada, Inc. Toronto, Canada IG 10 0 %Louis Vuitton Italia S.r.l. Milan, Italie IG 100 %Marc Jacobs International New York, USA IG 8 0 %Marc Jacobs International (UK) Londres, Royaume-Uni IG 80 %Marc Jacobs Trademarks New York, USA IG 80 %Marc Jacobs Japan Tokyo, Japon IG 8 0 %Marc Jacobs International France Paris, France IG 80 %Marc Jacobs Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 80 %(Shanghai) Co.Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 8 0 %Marc Jacobs Holdings New York, USA IG 80 %Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 80 %Distribution CompanyMarc Jacobs Macau Distribution Company Macao, Chine IG 80 %Marc Jacobs Canada Toronto, Canada IG 80 %Loewe Madrid, Espagne IG 10 0 %Loewe Hermanos Madrid, Espagne IG 10 0 %Manufacturas Loewe Madrid, Espagne IG 10 0 %LVMH Fashion Group France Paris, France IG 10 0 %Loewe Hermanos UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Loewe Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %Loewe Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co.Loewe Fashion Singapour IG 10 0 %Loewe Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Loewe Macau Company Macao, Chine IG 10 0 %Loewe Alemania Francfort, Allemagne IG 100 %Loewe Italy Milan, Italie IG 10 0 %Loewe Holanda B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Loewe LLC New York, USA IG 10 0 %Loewe Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Loewe Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Loewe JV Middle East WLL Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLVMH Fashion Group Support Paris, France IG 10 0 %Berluti SA Paris, France IG 100 %Berluti Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Manifattura Berluti Srl Ferrare, Italie IG 10 0 %Berluti LLC New York, USA IG 10 0 %Berluti UK Limited (Company) Londres, Royaume-Uni IG 100 %Berluti Deutschland Gmbh Munich, Allemagne IG 10 0 %Berluti Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Berluti Singapore Private Ltd Singapour IG 10 0 %Berluti (Shanghai) Company Limited Shanghai, Chine IG 10 0 %Berluti Taiwan Ltd. Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Berluti Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Berluti Orient FZ LLC Ras Al-Khaimah, IG 65 %\u00c9mirats Arabes UnisBerluti EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Berluti Korea Company Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 75 %Berluti Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Berluti Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Berluti Italia S.R.L. Milan, Italie IG 10 0 %Rossimoda Vigonza, Italie IG 10 0 %Rossimoda Romania Cluj-Napoca, Roumanie IG 10 0 %LVMH Fashion Group Services Paris, France IG 100 %Interlux Company Hong Kong, Chine IG 10 0 %John Galliano SA Paris, France IG 10 0 %Loro Piana Quarona, Italie IG 85 %Loro Piana Switzerland Lugano, Suisse IG 85 %Loro Piana France Paris, France IG 85 %Loro Piana Munich, Allemagne IG 85 %Loro Piana GB Londres, Royaume-Uni IG 85 %LG Distribution LLC Delaware, USA IG 85 %Warren Corporation Connecticut, USA IG 85 %Loro Piana & C. New York, USA IG 85 %Loro Piana USA New York, USA IG 85 %Loro Piana (HK) Hong Kong, Chine IG 85 %Loro Piana (Shanghai) Commercial Co. Shanghai, Chine IG 85 %Loro Piana (Shanghai) Textile Trading Co. Shanghai, Chine IG 85 %Loro Piana Mongolia Oulan Bator, Mongolie IG 85 %Loro Piana Korea Co. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 85 %Loro Piana (Macau) Macao, Chine IG 85 %Loro Piana Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 85 %Loro Piana Espa\u00f1a Madrid, Espagne IG 85 %Loro Piana Japan Co. Tokyo, Japon IG 85 %Loro Piana Far East Singapour IG 85 %Loro Piana Peru Lucanas, P\u00e9rou IG 85 %Manifattura Loro Piana Sillavengo, Italie IG 85 %Loro Piana Oesterreich Vienne, Autriche IG 85 %Loro Piana Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 85 %Loro Piana Canada Toronto, Canada IG 85 %Cashmere Lifestyle Luxury Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 51 %Loro Piana Mexico S.A de C.V Naucalpan, Mexique IG 85 %Vicuna Trading W.L.L. Doha, Qatar IG 53 %HLI Holding Pte. Ltd Singapour IG 100 %Heng Long International Ltd Singapour IG 100 %Heng Long Leather Co. (Pte) Ltd Singapour IG 100 %Heng Long Leather Guangzhou, Chine IG 10 0 %(Guangzhou) Co. LtdHL Australia Proprietary Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Starke Holding Floride, USA IG 100 %Cypress Creek Farms Floride, USA IG 10 0 %The Florida Alligator Company Floride, USA IG 100 %Pellefina Floride, USA IG 100 %Sofpar 126 Paris, France IG 10 0 %LVMH M\u00e9tiers d\u2019Art Paris, France IG 100 %Tanneries Roux Romans-sur-Is\u00e8re, France IG 100 %Jade Creaction Albergaria-A-Velha, Portugal IG 55 %Jade Jewellery Paris, France IG 55 %Off-White LLC New York, USA IG 100 %Off-White Operating SRL Milan, Italie MEE 25 %Jean Patou SAS Paris, France IG 70 %Rimowa GmbH Cologne, Allemagne IG 10 0 %Rimowa GmbH & Co Distribution KG Cologne, Allemagne IG 100 %Rimowa Electronic Tag GmbH Cologne, Allemagne IG 100 %Rimowa CZ spol s.r.o. Pelhrimov, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Rimowa America Do Sul Malas S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %De Viagem LtdaRimowa North America Inc. Cambridge, Canada IG 10 0 %Rimowa Inc. New York, USA IG 100 %Rimowa Distribution Inc. New York, USA IG 100 %Rimowa Far East Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Rimowa Macau Limited Macao, Chine IG 100 %Rimowa Japan Co. Ltd Tokyo, Japon IG 100 %Rimowa France SARL Paris, France IG 10 0 %Rimowa Italy Srl Milan, Italie IG 100 %Rimowa Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatRimowa Spain SLU Madrid, Espagne IG 10 0 %Rimowa Great Britain Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Rimowa Austria GmbH Innsbruck, Autriche IG 100 %Rimowa Schweiz AG Dubendorf, Suisse IG 10 0 %110 Vondrau Holdings Inc. Cambridge, Canada IG 10 0 %Rimowa China Shanghai, Chine IG 10 0 %Rimowa International Paris, France IG 100 %Rimowa Group Services Paris, France IG 10 0 %Rimowa Middle East FZ-LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 10 0 %Rimowa Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %Rimowa Orient Trading-LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Rimowa Singapore Singapour IG 10 0 %Rimowa Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Rimowa Group Gmbh Cologne, Allemagne IG 10 0 %RIMOWA Malaysia Sdn. Bhd Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Anin Star Holding Limited Londres, Royaume-Uni MEE 49 %Stella McCartney Limited Londres, Royaume-Uni MEE 49 %Stella McCartney America, Inc. Delaware, USA MEE 49 %Stella McCartney France SAS Paris, France MEE 49 %Stella McCartney Spain SL Barcelone, Espagne MEE 49 %Stella McCartney Italia SRL a socio unico Milan, Italie MEE 49 %Stella McCartney (Shanghai) Trading Limited Shanghai, Chine MEE 49 %Stella McCartney Japan Limited Tokyo, Japon MEE 49 %Stella McCartney Hong Kong Limited Harbour City, Chine MEE 49 %Luxury Fashion (L.F.) SA Candempino, Suisse MEE 49 %Th\u00e9lios Longarone, Italie IG 10 0 %Th\u00e9lios France Paris, France IG 100 %Th\u00e9lios USA Inc. New Jersey, USA IG 100 %Th\u00e9lios Asia Pacific Limited Harbour City, Chine IG 100 %Thelios Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 100 %Thelios Switzerland Gmbh Zurich, Suisse IG 100 %Th\u00e9lios Iberian Peninsula, S.L Barcelone, Espagne IG 100 %Th\u00e9lios Portugal, Unipersoal Lda. Lisbonne, Portugal IG 10 0 %Th\u00e9lios UK Londres, Royaume-Uni IG 100 %Thelios Eyewear (Shanghai) Co., Ltd Shanghai, Chine IG 10 0 %Th\u00e9lios Nordics AB Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %Thelios Australia Pty Ltd Brisbane, Australie IG 10 0 %Christian Dior Couture Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Christian Dior KK Tokyo, Japon IG 100 %Christian Dior Inc. New York, USA IG 100 %Christian Dior Far East Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Christian Dior Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Christian Dior Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Christian Dior Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Christian Dior Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Christian Dior New Zealand Ltd Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Christian Dior Taiwan Limited Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %OTELINE Rillieux-Le-Pape, France IG 90 %161 NBS Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %FG MANUFACTURE Villeurbanne, France IG 10 0 %Rubens Florence, Italie IG 100 %Art Lab Santa Croce Sull\u2019arno, Italie IG 70 %Neri Sport Venise, Italie IG 55 %Manifattura Salento AF Casarano, Italie IG 40 %Pelleterie Eiffel Florence, Italie MEE 50 %Christian Dior (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Christian Dior Saipan Ltd Saipan, \u00celes Mariannes IG 10 0 %Christian Dior Guam Ltd Tumon Bay, Guam IG 100 %Christian Dior Espanola Madrid, Espagne IG 100 %Christian Dior UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 100 %Christian Dior Italia Srl Milan, Italie IG 10 0 %Christian Dior Suisse SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Christian Dior GmbH Pforzheim, Allemagne IG 10 0 %Christian Dior Fourrure M.C. Monte-Carlo, Monaco IG 100 %PT Christian Dior Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 80 %Christian Dior do Brasil Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Christian Dior Belgique Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Bopel Lugagnano Val d\u2019Arda, Italie IG 100 %Christian Dior Couture CZ Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Ateliers AS Pierre B\u00e9nite, France MEE 25 %Christian Dior Couture Paris, France IG 10 0 %Christian Dior Couture FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Christian Dior Couture Maroc Casablanca, Maroc IG 100 %Christian Dior Macau Single Shareholder Macao, Chine IG 100 %Company LimitedChristian Dior S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Les Ateliers Bijoux GmbH Pforzheim, Allemagne IG 10 0 %Christian Dior Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co.LtdChristian Dior Trading India Private Limited Mumba\u00ef, Inde IG 10 0 %Christian Dior Couture Stoleshnikov Moscou, Russie IG 100 %CDCH SA Luxembourg IG 85 %CDC Abu-Dhabi LLC Couture Abu-Dhabi, \u00c9mirats Arabes Unis IG 85 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatDior Gr\u00e8ce Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 100 %Garments TradingCDC General Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 80 %Christian Dior Istanbul Istanbul, Turquie IG 10 0 %Magazacilik Anonim SirketiChristian Dior Couture Qatar LLC Doha, Qatar IG 82 %Christian Dior Couture Bahrain W.L.L. Manama, Bahre\u00efn IG 84 %PT Fashion Indonesia Trading Company Jakarta, Indon\u00e9sie IG 100 %Christian Dior Couture Ukraine Kiev, Ukraine IG 10 0 %CDCG FZCO Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 85 %COU.BO Srl Arzano, Italie IG 10 0 %Christian Dior Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Christian Dior Vietnam Limited Hano\u00ef, Vietnam IG 100 %Liability CompanyVermont Paris, France IG 10 0 %Christian Dior Couture Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 10 0 %Christian Dior Austria GmbH Vienne, Autriche IG 10 0 %Manufactures Dior Srl Milan, Italie IG 10 0 %Christian Dior Couture Azerbaijan Bakou, Azerba\u00efdjan IG 10 0 %Draupnir SA Luxembourg IG 10 0 %Myolnir SA Luxembourg IG 10 0 %CD Philippines Makati, Philippines IG 10 0 %Christian Dior Couture Luxembourg SA Luxembourg IG 10 0 %Les Ateliers Horlogers Dior La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 100 %Dior Montres Paris, France IG 100 %Christian Dior Couture Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %IDMC Manufacture Limoges, France IG 100 %GINZA SA Luxembourg IG 10 0 %GFEC. Srl Casoria, Italie IG 100 %CDC Kuwait Fashion Accessories Koweit City, Kowe\u00eft IG 85 %with limited liabilityAURELIA Solutions S.R.L Milan, Italie IG 10 0 %Lemanus Luxembourg IG 100 %LikeABee Lisbonne, Portugal IG 10 0 %CD Norway AS Oslo, Norv\u00e8ge IG 100 %CADOR Florence, Italie IG 10 0 %Christian Dior Couture Ireland Dublin, Irlande IG 10 0 %Christian Dior Portugal, Unipessoal LDA Lisbonne, Portugal IG 100 %CD Montenegro Podgorica, Mont\u00e9n\u00e9gro IG 10 0 %Christian Dior Couture Travel Doha, Qatar IG 10 0 %Retail CompanyChristian Dior Couture Saint Barthelemy Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesJW Anderson Limited Londres, Royaume-Uni MEE 46 %JW Anderson China Shanghai, Chine MEE 46 %Celine SA Paris, France IG 100 %Avenue M International SCA Paris, France IG 10 0 %Enilec Gestion SARL Paris, France IG 100 %Celine Montaigne SAS Paris, France IG 10 0 %Celine Monte-Carlo SA Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Celine Germany Gmbh Berlin, Allemagne IG 10 0 %Celine Production Srl Florence, Italie IG 100 %Celine Suisse SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Celine UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Celine Inc. New York, USA IG 10 0 %Celine (Hong Kong) Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Celine Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co. LtdCeline Distribution Singapore Singapour IG 10 0 %Celine Boutique Taiwan Co. Ltd Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %CPC Macau Company Limited Macao, Chine IG 100 %LVMH FG Services UK Londres, Royaume-Uni IG 100 %Celine Distribution Spain S.L.U. Madrid, Espagne IG 100 %RC Diffusion Rive Droite SARL Paris, France IG 100 %Celine EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 52 %Celine Qatar Doha, Qatar IG 65 %Celine Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %Celine Australia Ltd Co. Sydney, Australie IG 10 0 %Celine Sweden AB Stockholm, Su\u00e8de IG 100 %Celine Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Celine Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Celine Canada Toronto, Canada IG 10 0 %Celine Thailand Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Celine Philippines Makati, Philippines IG 100 %Celine Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %LMP LLC New York, USA IG 10 0 %CELINE KOREA LTD S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %CELINE ITALIA Milan, Italie IG 100 %Phoebe Philo Ltd Londres, Royaume-Uni MEE 30 %Givenchy SA Paris, France IG 100 %Givenchy Corporation New York, USA IG 10 0 %Givenchy China Co. Hong Kong, Chine IG 10 0 %Givenchy Couture Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatGivenchy (Shanghai) Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %and Trading Co.GCCL Macau Co. Macao, Chine IG 10 0 %Givenchy Italia Srl Florence, Italie IG 100 %Givenchy Germany Cologne, Allemagne IG 100 %LVMH Fashion Group Japan KK Tokyo, Japon IG 100 %Givenchy Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Givenchy Trading WLL Doha, Qatar IG 52 %LVMH FG ME FZ LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %George V EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 52 %GIVENCHY SAUDI Riyadh, Arabie Saoudite IG 49 %FOR TRADING COMPANYGivenchy Singapore Singapour IG 10 0 %Givenchy Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %Kenzo SA Paris, France IG 10 0 %Kenzo Belgique SA Bruxelles, Belgique IG 100 %Kenzo Paris Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Kenzo UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Kenzo Italia Srl Milan, Italie IG 10 0 %Kenzo Paris Singapore Singapour IG 100 %Kenzo Paris Japan KK Tokyo, Japon IG 100 %Kenzo Paris Hong Kong Company Hong Kong, Chine IG 100 %Kenzo Paris USA LLC New York, USA IG 10 0 %Kenzo Paris Macau Company Ltd. Macao, Chine IG 100 %Holding Kenzo Asia Hong Kong, Chine IG 51 %Kenzo Paris Shanghai Shanghai, Chine IG 51 %LVMH Fashion Group Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Outshine Mexico S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 10 0 %Fendi Timepieces SA Neuch\u00e2tel, Suisse IG 10 0 %Support Retail Mexico S de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Fendi Prague s.r.o. Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Luxury Kuwait for Ready Wear Koweit City, Kowe\u00eft IG 62 %Company WLLFun Fashion Qatar LLC Doha, Qatar IG 80 %Fendi Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %Fendi Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Fendi Brasil-Comercio de Artigos de Luxo S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Fendi RU LLC Moscou, Russie IG 100 %Fendi Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Fendi International SAS Paris, France IG 10 0 %Fendi Doha LLC Doha, Qatar IG 49 %Fendi Spain S. L. Madrid, Espagne IG 10 0 %Fendi Monaco S.A.M. Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Fun Fashion Emirates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 62 %Borgo Srl Pienza, Italie MEE 30 %Fashion Furniture Design S.p.A. Milan, Italie MEE 20 %Fendi Greece Single Member SA Glyf\u00e1da, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Fashion Furniture Design UK Limited Londres, Royaume-Uni MEE 20 %FF Design USA, INC. New York, USA MEE 20 %Fendi Vietnam Company Limited H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Fendi Qatar QFZ LLC Doha, Qatar IG 10 0 %Maglificio Matisse Srl Sant\u2019egidio Alla Vibrata, Italie IG 60 %Fashion Furniture Design Shanghai, Chine MEE 20 %(Shanghai) Co., Ltd.Fun Fashion Bahrain Co.WLL Manama, Bahre\u00efn IG 62 %Fendi Srl Rome, Italie IG 10 0 %Fendi Dis Ticaret Ltd Sti Istanbul, Turquie IG 100 %Fendi Philippines Corp. Makati, Philippines IG 10 0 %Fendi Italia Srl Rome, Italie IG 10 0 %Fendi UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %Fendi France SAS Paris, France IG 100 %Fendi North America Inc. New York, USA IG 100 %Fendi (Thailand) Company Limited Bangkok, Tha\u00eflande IG 10 0 %Fendi Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fendi Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Fendi Taiwan Ltd Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %Fendi Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fendi China Boutiques Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Fendi (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 10 0 %Fendi Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Fendi Switzerland SA Mendrisio, Suisse IG 10 0 %Fun Fashion FZCO Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 77 %Fendi Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Fendi Germany Gmbh Munich, Allemagne IG 100 %Fendi Austria Gmbh Vienne, Autriche IG 100 %Fendi (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Chine IG 100 %Fendi Saudi For Trading LLC Jeddah, Arabie Saoudite IG 77 %Fun Fashion India Private Ltd Mumba\u00ef, Inde IG 77 %Interservices & Trading SA Mendrisio, Suisse IG 10 0 %Fendi Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Emilio Pucci Srl Florence, Italie IG 100 %Emilio Pucci International Baarn, Pays-Bas IG 100 %Emilio Pucci Ltd New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatEmilio Pucci Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Emilio Pucci UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Emilio Pucci France SAS Paris, France IG 10 0 %Emilio Pucci International srl Milan, Italie IG 10 0 %PARFUMS ET COSM\u00c9TIQUES Perfumes Loewe SA Madrid, Espagne IG 100 %Parfums Christian Dior Paris, France IG 10 0 %LVMH Perfumes and Cosmetics Bangkok, Tha\u00eflande IG 49 %(Thailand) Ltd.LVMH P&C Do Brasil S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %France Argentine Cosmetic Buenos Aires, Argentine IG 100 %LVMH P&C Commercial & Trade (Shanghai) Shanghai, Chine IG 100 %LVMH P&C (Shanghai) Co. Shanghai, Chine IG 100 %Shang Pu Ecommerce (Shanghai) Shanghai, Chine IG 10 0 %Parfums Christian Dior Finland Helsinki, Finlande IG 10 0 %LVMH P&C Hainan Haikou, Chine IG 10 0 %LVMH Recherche Saint-Jean-de-Braye, France IG 100 %PCIS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %SNC du 33 Avenue Hoche Paris, France IG 10 0 %LVMH Fragrances and Cosmetics Singapour IG 100 %(Singapore)Parfums Christian Dior Orient Co. Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Parfums Christian Dior Emirates Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 48 %OOO Seldico Moscou, Russie IG 100 %DP Seldico Kiev, Ukraine IG 10 0 %LVMH Cosmetics Tokyo, Japon IG 100 %Parfums Christian Dior Arabia Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %EPCD Varsovie, Pologne IG 10 0 %EPCD CZ & SK Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %EPCD RO Distribution Bucarest, Roumanie IG 100 %EPCD Hungaria Budapest, Hongrie IG 10 0 %LVMH P&C Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 10 0 %LVMH Perfumes e Cosm\u00e9tica Lisbonne, Portugal IG 100 %L Beauty Pte Singapour IG 51 %PT L Beauty Brands Jakarta, Indon\u00e9sie IG 51 %L Beauty Luxury Asia Taguig City, Philippines IG 51 %SCI Annabell Paris, France IG 10 0 %Parfums Christian Dior UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %L Beauty Vietnam H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 51 %SCI Rose Blue Paris, France IG 10 0 %PCD St Honor\u00e9 Paris, France IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Macau Macao, Chine IG 10 0 %PCD Dubai General Trading Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 48 %PCD Doha Perfumes & Cosmetics Doha, Qatar IG 47 %Cristale Paris, France IG 10 0 %Parfums Christian Dior Rotterdam, Pays-Bas IG 10 0 %SAS Iparkos Paris, France IG 100 %Parfums Christian Dior S.A.B. Bruxelles, Belgique IG 100 %LVMH P&C Luxembourg Luxembourg IG 10 0 %Parfums Christian Dior (Ireland) Dublin, Irlande IG 10 0 %Parfums Christian Dior Hellas Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Parfums Christian Dior Zurich, Suisse IG 100 %Christian Dior Perfumes New York, USA IG 100 %Parfums Christian Dior Canada Montr\u00e9al, Canada IG 10 0 %LVMH P&C de Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Parfums Christian Dior Japon Tokyo, Japon IG 100 %Parfums Christian Dior (Singapore) Singapour IG 10 0 %Inalux Paris, France IG 100 %LVMH P&C Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fa Hua Frag. & Cosm. Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %P&C (Shanghai) Shanghai, Chine IG 100 %LVMH P&C Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Parfums Christian Dior Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %LVMH P&C Malaysia Sdn. Berhad Petaling Jaya, Malaisie IG 100 %Fa Hua Fragance & Cosmetic Co. Hong Kong, Chine IG 10 0 %Pardior Mexico, Mexique IG 10 0 %Parfums Christian Dior Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Group Sydney, Australie IG 10 0 %Parfums Christian Dior Sandvika, Norv\u00e8ge IG 10 0 %Parfums Christian Dior Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %(New Zealand)Parfums Christian Dior Austria Vienne, Autriche IG 100 %LVMH PROFUMI E COSMETICI ITALIA SRL Milan, Italie IG 100 %Cosmetics of France Floride, USA IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Singapore Singapour IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Levallois-Perret, France IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 100 %LVMH Fragrance Brands New York, USA IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLVMH Fragrance Brands Canada Toronto, Canada IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Tokyo, Japon IG 100 %LVMH Fragrance Brands WHD Floride, USA IG 100 %LVMH Fragrance Brands Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %Parfums Francis Kurkdjian SAS Paris, France IG 71 %Parfums Francis Kurkdjian LLC New York, USA IG 71 %Maison Francis Kurkdjian UK Londres, Royaume-Uni IG 71 %Benefit Cosmetics LLC Californie, USA IG 10 0 %Benefit Cosmetics Ireland Ltd Dublin, Irlande IG 100 %Benefit Cosmetics UK Ltd Chelmsford, Royaume-Uni IG 10 0 %Benefit Cosmetics Services Canada Inc. Toronto, Canada IG 10 0 %Benefit Cosmetics Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Benefit Cosmetics SAS Paris, France IG 10 0 %Benefit Cosmetics Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Fresh Canada Montr\u00e9al, Canada IG 100 %Fresh New York, USA IG 100 %Fresh Neuilly-sur-Seine, France IG 100 %Fresh Cosmetics Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Fresh Hong Kong Hong Kong, Chine IG 100 %Fresh Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %L Beauty Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 51 %L Beauty (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 48 %Guerlain SA Paris, France IG 100 %LVMH Parfums & Kosmetik D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 10 0 %Deutschland GmbhGuerlain Gmbh Vienne, Autriche IG 100 %Guerlain Benelux SA Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Guerlain Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %PC Parfums Cosm\u00e9tiques SA Zurich, Suisse IG 100 %Guerlain Inc. New York, USA IG 100 %Guerlain (Canada) Ltd Saint-Jean, Canada IG 100 %Guerlain de Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Guerlain (Asia Pacific) Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Guerlain KK Tokyo, Japon IG 10 0 %Guerlain Oceania Australia Pty Ltd Botany, Australie IG 10 0 %PT Guerlain Cosmetics Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 51 %Guerlain KSA SAS Levallois-Perret, France IG 80 %Guerlain Orient DMCC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Guerlain Saudi Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %Guerlain Polska sp. z o.o. Varsovie, Pologne IG 10 0 %Guerlain CZ & SK S.R.O Prague, R\u00e9publique tch\u00e8que IG 100 %Guerlain Romania SRL Bucarest, Roumanie IG 10 0 %Guerlain Hungary KFT Budapest, Hongrie IG 10 0 %Acqua di Parma Milan, Italie IG 10 0 %Acqua di Parma New York, USA IG 10 0 %Acqua di Parma Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Acqua di Parma Londres, Royaume-Uni IG 100 %Acqua Di Parma Srl (Succursale Paris) Paris, France IG 100 %Make Up For Ever Paris, France IG 10 0 %SCI Edison Paris, France IG 100 %Make Up For Ever Academy China Shanghai, Chine IG 10 0 %Make Up For Ever New York, USA IG 100 %Make Up For Ever Canada Montr\u00e9al, Canada IG 100 %Make Up For Ever UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Stella McCartney Beauty France Paris, France IG 10 0 %Stella McCartney Beauty UK Hersham, Royaume-Uni IG 100 %Stella McCartney Beauty US New Jersey, USA IG 10 0 %Kendo Holdings Inc. Californie, USA IG 10 0 %Fenty Skin LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Hair Products LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Fragrance LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Beauty LLC Californie, USA IG 50 %Ole Henriksen of Denmark Inc. Californie, USA IG 10 0 %SLF USA Inc. Californie, USA IG 100 %Susanne Lang Fragrance Toronto, Canada IG 100 %BHUS Inc. Californie, USA IG 10 0 %KVD Beauty LLC Californie, USA IG 10 0 %Kendo Brands Ltd Bicester, Royaume-Uni IG 100 %Kendo Brands SAS Boulogne-Billancourt, France IG 100 %Kendo Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Buly France SAS Paris, France IG 10 0 %Buly UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Buly Italy Srl Milan, Italie IG 10 0 %Buly Japan KK Tokyo, Japon IG 10 0 %Buly HK Limited Hong Kong, Chine IG 100 %MONTRES ET JOAILLERIE Fred Paris Neuilly-sur-Seine, France IG 100 %Joaillerie de Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Fred New York, USA IG 10 0 %Fred Londres Manchester, Royaume-Uni IG 100 %FRED Jewellery Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatTag Heuer International La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %LVMH W&J FZ LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %LVMH Watch & Jewerly Thailand Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %LVMH Relojeria y Joyeria Espa\u00f1a SA Madrid, Espagne IG 10 0 %LVMH Montres et Joaillerie France Paris, France IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry UK Manchester, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Canada Richmond, Canada IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Far East Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Singapore Singapour IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Japan Tokyo, Japon IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Hong Kong Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %TAG Heuer Connected Besan\u00e7on, France IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry India New Delhi, Inde IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry USA Illinois, USA IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Central Europe Oberursel, Allemagne IG 10 0 %Tag Heuer Boutique Outlet Store Roermond Oberursel, Allemagne IG 100 %LVMH Watch & Jewelry (Shanghai) Shanghai, Chine IG 10 0 %Commercial Co.LVMH Watch & Jewelry Russia LLC Moscou, Russie IG 100 %Artecad Tramelan, Suisse IG 10 0 %Golfcoders Paris, France IG 10 0 %LVMH W&J Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Chaumet International Paris, France IG 100 %Chaumet London Londres, Royaume-Uni IG 100 %Chaumet Horlogerie Nyon, Suisse IG 10 0 %Chaumet Korea Yuhan Hoesa S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Chaumet Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Chaumet Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Chaumet Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Chaumet UAE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Farouk Trading Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %LVMH Watch & Jewelry Macau Company Macao, Chine IG 10 0 %Chaumet Iberia SL Madrid, Espagne IG 100 %BMC SPA Valenza, Italie IG 60 %Chaumet Russia LLC Moscou, Russie IG 10 0 %LVMH Swiss Manufactures La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %Zenith Time Company (GB) Ltd. Manchester, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Italy SpA Milan, Italie IG 100 %Delano La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %Hublot Nyon, Suisse IG 10 0 %Bentim International SA Nyon, Suisse IG 10 0 %Hublot SA Gen\u00e8ve Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Hublot of America Floride, USA IG 10 0 %Benoit de Gorski SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Hublot Boutique Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Hublot Canada Toronto, Canada IG 100 %LVMH Relojer\u00eda y Joyer\u00eda de M\u00e9xico Mexico, Mexique IG 10 0 %Bulgari SpA Rome, Italie IG 100 %Bulgari Italia Rome, Italie IG 100 %Bulgari Gioielli Valenza, Italie IG 100 %Bulgari International Corporation (BIC) Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Bulgari Corporation of America New York, USA IG 10 0 %Bulgari Horlogerie Neuch\u00e2tel, Suisse IG 100 %Bulgari Japan Tokyo, Japon IG 10 0 %Bulgari (Deutschland) Munich, Allemagne IG 100 %Bulgari France Paris, France IG 10 0 %Bulgari Montecarlo Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Bulgari Espa\u00f1a Madrid, Espagne IG 10 0 %Bulgari SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Bulgari South Asian Operations Singapour IG 10 0 %Bulgari (UK) Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %Bulgari Belgium Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Bulgari Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Bulgari (Malaysia) Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Bulgari Global Operations Neuch\u00e2tel, Suisse IG 100 %Bulgari Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %Bulgari Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 100 %Bulgari (Taiwan) Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Bulgari Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Bulgari Saint-Barth Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesBulgari Commercial (Shanghai) Co. Shanghai, Chine IG 10 0 %Bulgari Accessori Florence, Italie IG 10 0 %Bulgari (Austria) GMBH Vienne, Autriche IG 100 %Bulgari Holding (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Bulgari (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Bulgari Qatar Doha, Qatar IG 49 %Gulf Luxury Trading Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 51 %Bulgari do Brazil S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %Bulgari Ireland Dublin, Irlande IG 10 0 %Bulgari Turkey L\u00fcks \u00dcr\u00fcn Ticareti Istanbul, Turquie IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLux Jewels Kuwait for Trading Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %In Gold Jewelry and Precious StonesLux Jewels Bahrain Manama, Bahre\u00efn IG 80 %India Luxco Retail New Delhi, Inde IG 10 0 %BK for Jewelry and Precious Metals Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %and Stones Co.Bulgari Canada Montr\u00e9al, Canada IG 10 0 %Bulgari Commercial Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Bulgari Russia Moscou, Russie IG 100 %Bulgari Prague Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Bulgari Portugal Lisbonne, Portugal IG 100 %Bulgari Philippines Makati, Philippines IG 10 0 %Bulgari Vietnam H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Bulgari New Zealand Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %Bulgari Saudi for Trading LLC Riyadh, Arabie Saoudite IG 70 %Bulgari Distribuzione S.r.l. Florence, Italie IG 100 %Bulgari Roma Rome, Italie IG 100 %Bulgari Hotels And Resorts Milano Srl Rome, Italie MEE 50 %Repossi Paris, France IG 100 %Laurelton Sourcing, LLC Delaware, USA IG 100 %Laurelton Diamonds, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany and Company New York, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. International Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany Distribution Company LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany and Company U.S. Sales, LLC Delaware, USA IG 10 0 %East Pond Holdings, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %LCT Insurance Company New York, USA IG 10 0 %T. Risk Holdings, Inc. New York, USA IG 100 %TRM Investments, LLC New Jersey, USA IG 10 0 %Tiffany Atlantic City, Inc. New Jersey, USA IG 100 %Tiffany & Co. Luxembourg S.A.R.L. Luxembourg IG 10 0 %Tiffany & Co. Holding I LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Holding II LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Asia Holdings LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany & Co. (GB) Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany & Co. (UK) Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany and Company (Germany Branch) Munich, Allemagne IG 10 0 %Tiffany and Company (Zurich Branch) Zurich, Suisse IG 10 0 %Tiffany & Co. (Switzerland) Jewelers S.a.r.l. Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Tiffany Switzerland Watch Company SAGL Chiasso, Suisse IG 100 %Tiffany & Co. Swiss Watches SAGL Chiasso, Suisse IG 100 %TIF Watch Holdings Sagl Chiasso, Suisse IG 10 0 %TIF Swiss Holdings Gmbh Chiasso, Suisse IG 100 %Tiffany & Co. Italia S.p.A. Milan, Italie IG 100 %Tiffany & Co. Paris, France IG 10 0 %Tiffany & Co. (FR) Holdings SAS Paris, France IG 10 0 %Laurelton Diamonds Belgium BVBA Anvers, Belgique IG 100 %Tiffany and Company (Austria Branch) Vienne, Autriche IG 100 %Tiffany & Co. Netherlands B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Tiffany & Co. (CR) s.r.o. Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Tiffany & Co. Denmark ApS Copenhague, Danemark IG 10 0 %TCO (NL) Logistics B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany & Co. Sweden AB Sunsvall, Su\u00e8de IG 10 0 %Tiffany & Co. Kuwait Salmiya, Kowe\u00eft IG 80 %TCO Kuwait Holding Company Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %Tiffany & Co. of New York Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Tiffany & Co. Hong Kong Holding LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Pte. Ltd. Singapour IG 10 0 %Tiffany & Co. International (Taiwan Branch) Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Tiffany Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Tiffany & Co. Korea Holding LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. (Australia) Pty. Ltd. Sydney, Australie IG 10 0 %Tiffany & Co. (NZ) Limited Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Tiffany & Co. Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Uptown Alliance (M) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Tiffany & Co. Pte. Ltd. (Malaysia Branch) Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %TCO Macau Limited Macao, Chine IG 100 %Tiffany & Co. (Shanghai) Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %Company LimitedTiffany & Co. Jewelers (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Company LimitedTCO Jewelers Vietnam LLC H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Tiffany & Co. Philippines Corporation Makati, Philippines IG 10 0 %Tiffany & Co. Canada Halifax, Canada IG 100 %Tiffany & Co. (Canada) LP Winnepeg, Canada IG 100 %Tiffany & Co. Mexico, S.A. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Tiffany-Brasil Ltda. S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Tiffany Importacao E Comercio S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %de Joias Ltda.Tiffany & Co. Belgium SPRL Bruxelles, Belgique IG 100 %Tiffany & Co. (Jewellers) Limited Dublin, Irlande IG 10 0 %Tiffany of New York (Spain) S.L.U. Madrid, Espagne IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatTiffany & Co. Chile SPA Santiago de Chile, Chili IG 10 0 %Tiffany & Co. Puerto Rico San Juan, \u00c9tats-Unis IG 10 0 %Tiffany and Company (Dubai Branch) Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %TCO Damas Associates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %TCO Holdings Limited Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Tiffany Russia LLC Moscou, Russie IG 10 0 %TCO Saudi for Trade Jeddah, Arabie Saoudite IG 75 %TCO KSA Holdings B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany Japan Tokyo, Japon IG 100 %Tiffany & Co. Overseas Finance B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany NJ LLC New Jersey, USA IG 100 %Iridesse, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %MVTCO, Inc. Delaware, USA IG 100 %DPFH Co. Ltd. Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %Tiffco Investment Vehicle, Inc. Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %NHC, LLC Delaware, USA IG 10 0 %Laurelton Diamonds South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100 %(Proprietary) LimitedLaurelton Diamonds Vietnam, LLC Hai Duong, Vietnam IG 100 %Laurelton Diamonds (Mauritius) Limited Port Louis, \u00cele Maurice IG 10 0 %BWHC, LLC Delaware, USA IG 10 0 %Laurelton Diamonds Botswana Gaborone, Botswana IG 80 %(Proprietary) LimitedLaurelton Gems (Thailand) Ltd. Bangkok, Tha\u00eflande IG 10 0 %Laurelton Jewelry, S.R.L. Bajos De Hainia, IG 10 0 %R\u00e9publique DominicaineTCORD Holding Company LLC Delaware, USA IG 100 %Tiffany Thailand Holdings I LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany Thailand Holdings II LLC Delaware, USA IG 100 %Laurelton-Reign Diamonds (PTY) Ltd. Windhoek, Namibie IG 10 0 %Laurelton Diamonds (Cambodia) Co., Ltd. Phnom Penh, Cambodge IG 100 %DISTRIBUTION S\u00c9LECTIVE Sephora SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %DFS Guam L.P. Tamuning, Guam IG 61 %LAX Duty Free Joint Venture 2000 Californie, USA IG 46 %JFK Terminal 4 Joint Venture 2001 New York, USA IG 49 %SFO Duty Free & Luxury Store Joint Venture Californie, USA IG 4 6 %SFOIT Specialty Retail Joint Venture Californie, USA IG 46 %DFS Merchandising Limited Delaware, USA IG 61 %DFS Group LP Delaware, USA IG 61 %DFS Korea Limited S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 61 %DFS Cotai Limitada Macao, Chine IG 61 %DFS New Zealand Limited Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 61 %DFS Australia Pty Limited Sydney, Australie IG 61 %DFS Group Limited \u2013 USA Delaware, USA IG 61 %DFS Venture Singapore (Pte) Limited Singapour IG 61 %DFS Vietnam (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %New Asia Wave International (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %Ipp Group (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %DFS Van Don LLC Van Don, Vietnam IG 61 %DFS Vietnam Limited Liability Company H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 61 %DFS Venture Vietnam Company Limited H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 61 %DFS (Cambodia) Limited Phnom Penh, Cambodge IG 43 %DFS Singapore (Pte) Limited Singapour IG 61 %DFS Middle East LLC Abu-Dhabi, \u00c9mirats Arabes Unis IG 61 %DFS France SAS Paris, France IG 61 %DFS Italia Srl. Venise, Italie IG 61 %DFS Holdings Limited Hamilton, Bermudes IG 61 %DFS Okinawa KK Okinawa, Japon IG 61 %DFS Saipan Limited Saipan, \u00celes Mariannes IG 61 %Commonwealth Investment Company Inc. Saipan, \u00celes Mariannes IG 58 %Kinkai Saipan LP Saipan, \u00celes Mariannes IG 61 %DFS Liquor Retailing Limited Delaware, USA IG 61 %Twenty-Seven Twenty Eight Corp. Delaware, USA IG 61 %DFS Group Limited \u2013 HK Hong Kong, Chine IG 61 %DFS Retail (Hainan) Company Limited Haikou, Chine IG 61 %DFS Management Consulting (Shenzhen) Shenzhen, Chine IG 61 %Company LimitedDFS Business Consulting (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Chine IG 61 %JAL/DFS Co. Ltd Chiba, Japon MEE 25 %PT Sona Topas Tourism industry Tbk Jakarta, Indon\u00e9sie MEE 28 %Central DFS Co., Ltd Bangkok, Tha\u00eflande MEE 30 %Shenzhen DFG E-Commerce Co Ltd Shenzhen, Chine MEE 13 %Sephora Greece SA Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Sephora Cosmetics Romania SA Bucarest, Roumanie IG 100 %Sephora Cyprus Limited Nicosie, Chypre IG 10 0 %Sephora Cosmetics Ltd (Serbia) Belgrade, Serbie IG 10 0 %Sephora Bulgaria EOOD Sofia, Bulgarie IG 10 0 %Sephora Danmark ApS Copenhague, Danemark IG 10 0 %Sephora Sweden AB Copenhague, Danemark IG 100 %Sephora Switzerland SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatSephora Germany GmbH D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 100 %Sephora UK Northampton, United Kingdom IG 10 0 %Feelunique Holding limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 100 %The Big Web limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 10 0 %Channel Island Commercial Group limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 10 0 %Feelunique International limited Nottingham, Royaume-Uni IG 10 0 %Feelunique Delivery company limited Nottingham, Royaume-Uni IG 10 0 %Ocapel limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 100 %Feelunique France SAS Paris, France IG 100 %Feelunique International Asia limited Hong Kong, Chine IG 100 %Sephora Luxembourg SARL Luxembourg IG 100 %LVMH Iberia SL Madrid, Espagne IG 100 %Sephora Italia S.r.l. Milan, Italie IG 10 0 %Sephora Portugal Perfumaria Lda Lisbonne, Portugal IG 100 %Sephora Polska Sp Z.O.O Varsovie, Pologne IG 100 %Sephora Sro (Republique Tch\u00e8que) Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Sephora Monaco SAM Monte-Carlo, Monaco IG 99 %Sephora Cosmeticos Espana, SL Madrid, Espagne MEE 50 %Sephora Kozmetik AS (Turquie) Istanbul, Turquie IG 10 0 %Sephora (Shanghai) Cosmetics Co. Ltd Shanghai, Chine IG 81 %Sephora (Beijing) Cosmetics Co. Ltd Beijing, Chine IG 81 %Sephora Xiangyang (Shanghai) Shanghai, Chine IG 81 %Cosmetics Co. LtdSephora Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Le Bon March\u00e9 Paris, France IG 10 0 %SEGEP Paris, France IG 100 %Franck & Fils Paris, France IG 10 0 %STB Servici Tecnici Per Bordo Florence, Italie IG 10 0 %Starboard Holdings Floride, USA IG 100 %On-Board Media Inc. Floride, USA IG 100 %Cruise Line Holdings Co. Floride, USA IG 10 0 %International Cruise Shops Ltd Iles Ca\u00efmans IG 100 %Sephora Moyen-Orient SA Fribourg, Suisse IG 70 %Sephora Middle East FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 70 %Sephora Emirates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 70 %Sephora Bahrain WLL Manama, Bahre\u00efn IG 53 %Sephora Qatar WLL Doha, Qatar IG 63 %Sephora Arabia Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 70 %Sephora Kuwait Co. WLL Koweit City, Kowe\u00eft IG 59 %Sephora Holding South Asia Singapour IG 100 %Sephora Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Beauty In Motion Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Sephora Cosmetics Private Limited (India) New Delhi, Inde IG 10 0 %PT Sephora Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 10 0 %Sephora (Thailand) Company (Limited) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Sephora Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 100 %Sephora Digital Pte Ltd Singapour IG 100 %Sephora Digital (Thailand) Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %LX Services Pte Ltd Singapour IG 100 %PT MU and SC Trading (Indonesia) Jakarta, Indon\u00e9sie IG 100 %Sephora Services Philippines (Branch) Manille, Philippines IG 100 %Sephora New Zealand Limited Wellington, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %Sephora Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %24 S\u00e8vres Paris, France IG 100 %Sephora USA Inc. Californie, USA IG 10 0 %LGCS Inc. New York, USA IG 10 0 %Sephora Beauty Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Sephora Puerto Rico LLC Californie, USA IG 10 0 %S+ SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %Sephora Mexico S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 100 %Servicios Ziphorah S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 10 0 %Dotcom Group Com\u00e9rcio de Presentes SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %Avenue Hoche Varejista Limitada S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %AUTRES ACTIVIT\u00c9S Amicitia New York, USA IG 51 %Lupicini New York, USA IG 48 %Pasticceria Confetteria Cova Milan, Italie IG 8 0 %Cova Montenapoleone Milan, Italie IG 80 %Cova France Sas Paris, France IG 80 %Groupe Les Echos Paris, France IG 100 %Museec Paris, France IG 50 %Change Now Vincennes, France IG 55 %Les Echos Management Paris, France IG 100 %Radio Classique Paris, France IG 10 0 %Mezzo Paris, France IG 50 %Les Echos Medias Paris, France IG 100 %SFPA Paris, France IG 10 0 %Dematis Paris, France IG 100 %Les Echos L\u00e9gal Paris, France IG 100 %Les Echos Paris, France IG 10 0 %Pelham Media Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatWordAppeal Paris, France IG 10 0 %Pelham Media SARL Paris, France IG 100 %L\u2019Eclaireur Paris, France IG 10 0 %KCO Events Paris, France IG 10 0 %Pelham Media Production Paris, France IG 100 %Alto International SARL Paris, France IG 60 %Happeningco SAS Paris, France IG 80 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton (a)Paris, France Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8reBayard (Shanghai) Investment Shanghai, Chine IG 10 0 %and Consultancy Co. LtdLVMH (Shanghai) Management Shanghai, Chine IG 10 0 %& Consultancy Co. LtdLVMH Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %LVMH South & South East Asia Pte Ltd Singapour IG 10 0 %Alderande Paris, France IG 56 %LVMH Finance Belgique Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Sofidiv Art Trading Company New York, USA IG 100 %Sofidiv Inc. New York, USA IG 100 %Probinvest Paris, France IG 100 %LVMH Publica Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Glacea Luxembourg IG 100 %Naxara Luxembourg IG 10 0 %Ufipar Paris, France IG 10 0 %Pronos Luxembourg IG 100 %EUPALINOS 1850 Paris, France IG 10 0 %L. Courtage R\u00e9assurance Paris, France IG 100 %Villa Foscarini Srl Milan, Italie IG 10 0 %Vicuna Holding Milan, Italie IG 100 %Gorgias Luxembourg IG 10 0 %LC Investissements Paris, France IG 51 %LVMH Representa\u00e7\u00f5es Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %LVMH Investissements Paris, France IG 100 %Ufinvest Paris, France IG 100 %White 1921 Courchevel Soci\u00e9t\u00e9 Courchevel, France IG 10 0 %d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8reDelta Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 Immobili\u00e8re Paris Savoie Courchevel, France IG 10 0 %Les TovetsInvestissement H\u00f4telier Saint Barth Plage Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %des FlamandsAntilles fran\u00e7aisesP&C International Paris, France IG 10 0 %Dajbog S.A. Luxembourg IG 100 %LVMH Participations BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %LVMH Services BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %2181 Kalakaua Holdings LLC Texas, USA MEE 50 %2181 Kalakaua LLC Texas, USA MEE 50 %Polynomes Paris, France IG 85 %Breakfast Holdings Acquisition New York, USA IG 10 0 %L Catterton Management Londres, Royaume-Uni MEE 20 %449 North Beverly Drive New York, USA IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Paris, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy International Paris, France IG 66 %Osaka Fudosan Company Tokyo, Japon IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Inc. New York, USA IG 66 %One East 57th Street LLC New York, USA IG 100 %Creare Luxembourg IG 10 0 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton KK Tokyo, Japon IG 100 %Mongoual SA Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 Montaigne Jean Goujon Paris, France IG 10 0 %DAVES place des \u00c9tats-Unis Paris, France IG 100 %DAVES rue de la Paix Paris, France IG 100 %Montaigne 1BV Paris, France IG 100 %LVMH EU Luxembourg IG 10 0 %Marith\u00e9 Luxembourg IG 100 %Delphine Paris, France IG 10 0 %Meadowland Florida LLC New York, USA IG 10 0 %461 North Beverly Drive New York, USA IG 100 %GIE CAPI13 Paris, France IG 100 %LVMH Miscellan\u00e9es Paris, France IG 10 0 %Sofidiv Uk Limited Londres, Royaume-Uni IG 100 %Primae Paris, France IG 10 0 %LVMH Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Canada Toronto, Canada IG 100 %LVMH Perfumes & Cosmetics Inc. New York, USA IG 10 0 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton Inc. New York, USA IG 10 0 %Lafayette Art I LLC New York, USA IG 100 %Island Cay Inc New York, USA IG 10 0 %Halls Pond Exuma Ltd Nassau, Bahamas IG 100 %598 Madison Leasing Corp. New York, USA IG 100 %Eutrope Paris, France IG 10 0 %468 North Rodeo Drive New York, USA IG 100 %Flavius Investissements Paris, France IG 100 %LVMH BH Holdings LLC New York, USA IG 100 %Rodeo Partners LLC New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLBD Holding Paris, France IG 100 %LVMH MJ Holdings Inc. New York, USA IG 100 %Arbelos Insurance Inc. New York, USA IG 100 %1896 Corp. New York, USA IG 10 0 %313-317 N. Rodeo LLC New York, USA IG 10 0 %319-323 N. Rodeo LLC New York, USA IG 100 %420 N. Rodeo LLC New York, USA IG 100 %456 North Rodeo Drive New York, USA IG 100 %LVMH Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Investissements Paris, France IG 66 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %LVMH Italia SpA Milan, Italie IG 10 0 %Investir Publications Paris, France IG 100 %Les Echos Solutions Paris, France IG 100 %Les Echos Publishing Paris, France IG 100 %Editio Paris, France IG 10 0 %EuroArts Music International Berlin, Allemagne IG 95 %Wansquare Paris, France IG 95 %Agence d\u2019Ev\u00e9nements Culturels Paris, France IG 55 %Tamaris Holding Paris, France MEE 50 %LVMH Hotel Management Paris, France IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8re Paris, France IG 10 0 %de la SamaritaineSoci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8re Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %Isle de FranceAntilles fran\u00e7aisesSoci\u00e9t\u00e9 d\u2019Investissement Cheval Blanc Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %Saint Barth Isle de FranceAntilles fran\u00e7aisesSoci\u00e9t\u00e9 Cheval Blanc Saint-Tropez Saint-Tropez, France IG 10 0 %Villa Jacquemone Saint-Tropez, France IG 10 0 %33 Hoche Paris, France IG 10 0 %Royal Van Lent Shipyard BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Tower Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Green Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Gebr. Olie Beheer BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 10 0 %Van der Loo Yachtinteriors BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 100 %Red Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %De Voogt Naval Architects BV Haarlem, Pays-Bas MEE 49 %Feadship Holland BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 49 %Feadship America Inc. Floride, USA MEE 49 %OGMNL BV Nieuw-Lekkerland, Pays-Bas MEE 49 %Firstship BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 49 %RVL Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Le Jardin d\u2019Acclimatation Paris, France IG 80 %Palladios Overseas Holding Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %75 Sloane Street Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond (UK) Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Dollar Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Finance Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Management Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Sterling Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Blanc Restaurants Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Great Scottish and Western Railway Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Holdings LimitedThe Great Scottish and Western Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Railway Company LimitedHoratio Properties Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Island Hotel (Madeira) Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Mount Nelson Hotel Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %La Residencia Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Reid\u2019s Hotel Madeira Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %VSOE Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Venice Simplon-Orient-Express Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond CJ Dollar Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Croisieres Orex SAS St Usage, France IG 100 %VSOE Voyages SA Paris, France IG 10 0 %VSOE Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 100 %Ireland Luxury Rail Tours Ltd Dublin, Irlande IG 100 %Villa Margherita Spa Florence, Italie IG 100 %Charleston Partners Inc Caroline du Sud, USA IG 10 0 %La Samanna SAS Marigot, Saint Martin IG 100 %Operadora de Hoteles Rivera Riviera Maya, Mexique IG 10 0 %Maya SA de CVPlan Costa Maya SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 100 %Spa Residencial SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 99 %Societ\u00e0 Agricola SGG Srl Fiesole, Italie IG 100 %LUXURY TRAINS SWITZELAND AG Zurich, Suisse IG 10 0 %Gambetta SAS Paris, France IG 85 %Belmond (Shanghai) Management Shanghai, Chine IG 10 0 %& Consultancy Co., Ltd360 N. Rodeo Drive LLC Illinois, USA IG 10 0 %Eastern & Oriental Express Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %E&O Services (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 100 %E&O Services (Thailand) Pte Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Belmond Sicily Spa Florence, Italie IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatBelmond Italia Spa G\u00eanes, Italie IG 100 %Hotel Caruso Spa Florence, Italie IG 100 %Hotel Cipriani Spa Venise, Italie IG 10 0 %Hotel Splendido Spa Portofino, Italie IG 10 0 %Villa San Michele Spa Florence, Italie IG 100 %Luxury Trains Servizi Srl Venise, Italie IG 100 %Castello di Casole Spa Querceto, Italie IG 100 %Castello di Casole Agricoltura Spa Querceto, Italie IG 10 0 %Belmond Spanish Holdings SL Madrid, Espagne IG 100 %Nomis Mallorcan Investments SA Madrid, Espagne IG 100 %Son Moragues SA Deia, Espagne IG 10 0 %Reid\u2019s Hoteis Lda Funchal, Portugal IG 100 %Europe Hotel LLC Saint-Petersbourg, Russie IG 100 %Belmond USA Inc Delaware, USA IG 100 %21 Club Inc New York, USA IG 10 0 %Belmond Pacific Inc Delaware, USA IG 10 0 %Belmond Reservation Services Inc Delaware, USA IG 10 0 %Charleston Centre LLC Caroline du Sud, USA IG 10 0 %Charleston Place Holdings Inc Caroline du Sud, USA IG 10 0 %El Encanto Inc Delaware, USA IG 10 0 %Inn at Perry Cabin Corporation Maryland, USA IG 10 0 %Mountbay Holdings Inc Delaware, USA IG 10 0 %Venice Simplon Orient Express Inc Delaware, USA IG 100 %Windsor Court Hotel Inc Delaware, USA IG 10 0 %Windsor Court Hotel LP Delaware, USA IG 100 %Windsor Great Park Inc Delaware, USA IG 100 %Belmond Cap Juluca Limited Anguilla IG 10 0 %Belmond Holdings 1 Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Peru Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Leisure Holdings Asia Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Vessel Holdings 2 Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Belmond Anguilla Holdings LLC Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Anguilla Member LLC Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Belmond Anguilla Owner LLC Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Interfin Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Gametrackers (Botswana) (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 10 0 %Game Viewers (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 100 %Xaxaba Camp (Pty) Ltd Gaborone, Botswana IG 10 0 %Phoenix Argente SAS Marigot, Saint Martin IG 100 %Societe D\u2019Exploitation Residence Marigot, Saint Martin IG 10 0 %La Samanna SASCSN Immobiliaria SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %OEH Operadora San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %CSN Real Estate 1 SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %OEH Servicios San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %Miraflores Ventures Ltd S.A de CV Riviera Maya, Mexique IG 99 %Belmond Brasil Hoteis SA Foz de Iguacu, Br\u00e9sil IG 10 0 %Companhia Hoteis Palace SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 98 %Iguassu Experiences Agencia Foz de Iguacu, Br\u00e9sil IG 100 %de Turismo LtdaBelmond Brasil Servicos Hoteleiros SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %Robisi Empreendimentos e Participacoes SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil MEE 50 %Signature Boutique Ltda Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %CSN (San Miguel) Holdings Ltd Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %Grupo Conceptos SA Road Town, IG 10 0 %\u00celes vierges britanniquesMiraflores Ventures Ltd Road Town, IG 10 0 %\u00celes vierges britanniquesBelmond Peru Management SA Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Belmond Peru SA Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Ferrocarril Transandino SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Perurail SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Peru Belmond Hotels SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Peru Experiences Belmond SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Belmond Japan Ltd Tokyo, Japon IG 100 %Belmond Pacific Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Belmond China Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Belmond Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Hosia Company Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Belmond Hotels Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Belmond (Thailand) Company Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Fine resorts Co Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Samui Island Resort Co Ltd Koh Samui, Thailande IG 100 %Khmer Angkor H\u00f4tel Co Ltd Siem Reap, Cambodge IG 99 %Soci\u00e9t\u00e9 Hoteli\u00e8re de Pho Vao Luang prabang, Laos IG 69 %Myanmar Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %Myanmar Hotels & Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 10 0 %Myanmar Shwe Kyet Yet Tours Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %PRA-FMI Pansea Hotel Development Co Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %PT Bali Resort & Leisure Co Ltd Bali, Indon\u00e9sie IG 10 0 %Belmond Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 10 0 %Exclusive Destinations (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Fraser\u2019s Helmsley Properties (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatMount Nelson Commercial Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Properties (Pty) LtdMount Nelson Residential Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Properties (Pty) LtdLVMH Client Services Paris, France IG 10 0 %LVMH Happening SAS Paris, France IG 10 0 %LVMHappening LLC New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLe Parisien Lib\u00e9r\u00e9 Saint-Ouen, France IG 10 0 %Team Diffusion Saint-Ouen, France IG 10 0 %Team Media Paris, France IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9 Nouvelle SICAVIC Paris, France IG 10 0 %L.P.M. Paris, France IG 100 %LP Management Paris, France IG 100 %Magasins de la Samaritaine Paris, France IG 99 %IG : Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.MEE : Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence.JV : Soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en joint-venture avec Diageo : int\u00e9gration de la seule activit\u00e9 Mo\u00ebt Hennessy. Voir \u00e9galement Notes 1.7 et 1.27 pour le principe de comptabilisation relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s.(a) LVMH est une soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 au 22 avenue Montaigne, 75008 Paris, France. La dur\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9 est de 99 ans \u00e0 compter du 1er janvier 2017, soit jusqu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2115.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNotesAndOtherExplanatoryInformationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__7-1": { "value": "Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales (IAS/IFRS) adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et applicables au 31 d\u00e9cembre 2022. Ces normes et interpr\u00e9tations sont appliqu\u00e9es de fa\u00e7on constante sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s.1.5 Premi\u00e8re adoption des IFRSLes premiers comptes \u00e9tablis par le Groupe en conformit\u00e9 avec les normes IFRS l\u2019ont \u00e9t\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2005 avec une date de transition au 1er janvier 2004. La norme IFRS 1 pr\u00e9voyait des exceptions \u00e0 l\u2019application r\u00e9trospective des normes IFRS \u00e0 la date de transition ; celles retenues par le Groupe ont notamment \u00e9t\u00e9 les suivantes :\u2022 regroupement d\u2019entreprises : l\u2019exemption d\u2019application r\u00e9trospective n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 retenue. La comptabilisation du rapprochement des groupes Mo\u00ebt Hennessy et Louis Vuitton en 1987 et toutes les acquisitions post\u00e9rieures ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 3 ; les normes IAS 36 D\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs et IAS 38 Immobilisations incorporelles ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es r\u00e9trospectivement depuis cette date ; \u2022 conversion des comptes des filiales hors zone euro : les r\u00e9serves de conversion relatives \u00e0 la consolidation des filiales hors zone euro ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9es au 1er janvier 2004 en contrepartie des \u00ab Autres r\u00e9serves \u00bb.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__8": { "value": "Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2022 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration le 26 janvier 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__10": { "value": "1.2 \u00c9volutions du r\u00e9f\u00e9rentiel comptable applicable \u00e0 LVMHLe Groupe a finalis\u00e9 les travaux d\u2019analyse des impacts de la d\u00e9cision d\u2019agenda de l\u2019IFRIC intervenue en 2021 et portant sur la comptabilisation des co\u00fbts d\u2019installation de logiciels mis \u00e0 disposition via un contrat de services (contrats \u00ab SaaS \u2013 Software as a Service \u00bb). L\u2019impact de cette d\u00e9cision sur les montants de logiciels capitalis\u00e9s au bilan au 31 d\u00e9cembre 2021 \u00e9tant non significatif, les capitaux propres \u00e0 l\u2019ouverture et les p\u00e9riodes comparatives n\u2019ont fait l\u2019objet d\u2019aucun retraitement au 31 d\u00e9cembre 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__9": { "value": "1.2 \u00c9volutions du r\u00e9f\u00e9rentiel comptable applicable \u00e0 LVMHLe Groupe a finalis\u00e9 les travaux d\u2019analyse des impacts de la d\u00e9cision d\u2019agenda de l\u2019IFRIC intervenue en 2021 et portant sur la comptabilisation des co\u00fbts d\u2019installation de logiciels mis \u00e0 disposition via un contrat de services (contrats \u00ab SaaS \u2013 Software as a Service \u00bb). L\u2019impact de cette d\u00e9cision sur les montants de logiciels capitalis\u00e9s au bilan au 31 d\u00e9cembre 2021 \u00e9tant non significatif, les capitaux propres \u00e0 l\u2019ouverture et les p\u00e9riodes comparatives n\u2019ont fait l\u2019objet d\u2019aucun retraitement au 31 d\u00e9cembre 2022.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__11": { "value": "1.3 Effets du conflit russo\u2011ukrainien sur les comptes consolid\u00e9sLes activit\u00e9s de LVMH en Russie sont en grande partie suspendues depuis mars 2022, en cons\u00e9quence du conflit opposant la Russie \u00e0 l\u2019Ukraine. Ainsi, les boutiques de LVMH en Russie sont ferm\u00e9es, avec maintien du salaire des collaborateurs. Les actifs d\u00e9tenus par LVMH en Russie et en Ukraine correspondent pour l\u2019essentiel aux agencements des boutiques et aux droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques. Ceux\u2011ci repr\u00e9sentent des montants peu significatifs au regard du total des actifs du Groupe.Les cons\u00e9quences du conflit sur les activit\u00e9s de LVMH en 2022 ne sont pas mat\u00e9rielles, que ce soit directement au niveau des pays affect\u00e9s ou par le biais des sanctions impos\u00e9es par la communaut\u00e9 internationale \u00e0 la Russie et \u00e0 certains de ses nationaux, ainsi que des contre\u2011sanctions prises par la Russie. Les stocks et les droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location des boutiques ont \u00e9t\u00e9 revus au 31 d\u00e9cembre 2022 afin de tenir compte du contexte li\u00e9 \u00e0 la crise, et donn\u00e9 lieu \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations partielles pour des montants non significatifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__12": { "value": "1.4 Prise en compte des risques relatifs au changement climatiqueL\u2019exposition actuelle du Groupe aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e. Par cons\u00e9quent, \u00e0 ce stade, les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers sont peu significatifs.Dans le cadre du programme LIFE 360, qui d\u00e9cline la strat\u00e9gie environnementale du Groupe, LVMH est engag\u00e9 dans un plan de transformation de ses cha\u00eenes de valeur.Le d\u00e9ploiement de ce programme se traduit dans les comptes de LVMH \u00e0 travers les investissements op\u00e9rationnels, les d\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement, ainsi que les d\u00e9penses de m\u00e9c\u00e9nat. En outre, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant sera notamment impact\u00e9 \u00e0 travers l\u2019\u00e9volution du prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, des co\u00fbts de production, de transport et de distribution, ainsi que des co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 la fin de vie des produits.Les effets \u00e0 court terme ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s au niveau des plans strat\u00e9giques du Groupe, sur la base desquels sont r\u00e9alis\u00e9s les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (voir Note 5). Les effets de ces changements \u00e0 long terme ne sont pas chiffrables \u00e0 ce stade.", "dimensions": { "concept": "LVM:DisclosureOfClimateRisks", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__14": { "value": "1.6 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiersSoldes interm\u00e9diaires du compte de r\u00e9sultatL\u2019activit\u00e9 principale du Groupe est la gestion et le d\u00e9veloppement de ses marques et enseignes. Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant provient de ces activit\u00e9s, qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019op\u00e9rations r\u00e9currentes ou non r\u00e9currentes, principales ou accessoires.Les \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb comprennent les \u00e9l\u00e9ments constitutifs du r\u00e9sultat qui, en raison de leur nature, de leur montant ou de leur fr\u00e9quence, ne peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie des activit\u00e9s et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courants du Groupe. Il s\u2019agit en particulier des effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre, des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019\u00e9carts d\u2019acquisition ainsi que des d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements des marques et enseignes. Il s\u2019agit \u00e9galement, s\u2019ils sont significatifs, des effets de certaines transactions inhabituelles, telles les plus ou moins\u2011values de cession d\u2019actifs immobilis\u00e9s, les frais de restructuration, les frais li\u00e9s \u00e0 des litiges, ou tout autre produit ou charge non courants susceptibles d\u2019affecter la comparabilit\u00e9 du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant d\u2019une p\u00e9riode \u00e0 l\u2019autre.Tableau de variation de tr\u00e9sorerieLa variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation est d\u00e9termin\u00e9e sur la base du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel, qui est ajust\u00e9 des transactions n\u2019ayant aucun effet sur la tr\u00e9sorerie. En outre :\u2022 les dividendes re\u00e7us sont pr\u00e9sent\u00e9s en fonction de la nature desparticipations concern\u00e9es, soit, pour les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9espar mise en \u00e9quivalence, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation et, pour les soci\u00e9t\u00e9s nonconsolid\u00e9es, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue desinvestissements financiers ; \u2022 l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 en fonction de la nature destransactions dont il est issu : au sein de la Variation de latr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation pour la partrelative aux transactions d\u2019exploitation, au sein de la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des investissements financiers pour lapart relative aux transactions sur investissements et placements financiers, en particulier l\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 sur les r\u00e9sultats decession, au sein de la Variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations en capital pour la part relative aux transactions sur les capitaux propres, en particulier les imp\u00f4ts de distribution li\u00e9s auxversements de dividendes.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__15": { "value": "1.7 Utilisation d\u2019estimationsDans le cadre du processus d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s, l\u2019\u00e9valuation de certains soldes du bilan ou du compte de r\u00e9sultat n\u00e9cessite l\u2019utilisation d\u2019hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations. Il s\u2019agit notamment de la valorisation des actifs incorporels (voir Note 5), de la valorisation des contrats de locations (voir Note 7), des engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (voir Notes 1.14 et 21), de la d\u00e9termination du montant des provisions pour risques et charges et des positions fiscales incertaines (voir Note 20), ou des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks (voir Notes 1.19 et 11) et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (voir Note 28). Ces hypoth\u00e8ses, estimations ou appr\u00e9ciations \u00e9tablies sur la base d\u2019informations ou de situations existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes, peuvent se r\u00e9v\u00e9ler, ult\u00e9rieurement, diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__17": { "value": "1.8 M\u00e9thodes de consolidationLes filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.Les soci\u00e9t\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Ces entit\u00e9s, bien que sous contr\u00f4le conjoint, sont pleinement int\u00e9gr\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. LVMH pr\u00e9sente leur r\u00e9sultat net, ainsi que celui des activit\u00e9s mises en \u00e9quivalence (voir Note 8), sur une ligne distincte au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.Lorsqu\u2019un investissement dans une participation consolid\u00e9e selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence pr\u00e9voit un paiement conditionn\u00e9 par la r\u00e9alisation de performances futures (\u00ab earn out \u00bb), le montant estim\u00e9 du paiement conditionnel futur est inclus dans le co\u00fbt initial d\u2019acquisition inscrit au bilan en contrepartie d\u2019un passif financier. La diff\u00e9rence \u00e9ventuelle entre l\u2019estimation initiale et le paiement effectif est enregistr\u00e9e dans la valeur des participations mises en \u00e9quivalence, sans effet sur le compte de r\u00e9sultat.Les actifs et passifs, produits et charges des filiales de distribution des Vins et Spiritueux d\u00e9tenues en commun avec le groupe Diageo sont consolid\u00e9es \u00e0 hauteur de la part correspondant aux seules activit\u00e9s du groupe LVMH (voir Note 1.28).L\u2019int\u00e9gration, individuellement ou collectivement, des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es (voir Liste des soci\u00e9t\u00e9s non incluses dans la consolidation) n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur les principaux agr\u00e9gats du Groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__16": { "value": "1.8 M\u00e9thodes de consolidationLes filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.Les soci\u00e9t\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. Ces entit\u00e9s, bien que sous contr\u00f4le conjoint, sont pleinement int\u00e9gr\u00e9es aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe. LVMH pr\u00e9sente leur r\u00e9sultat net, ainsi que celui des activit\u00e9s mises en \u00e9quivalence (voir Note 8), sur une ligne distincte au sein du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.Lorsqu\u2019un investissement dans une participation consolid\u00e9e selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence pr\u00e9voit un paiement conditionn\u00e9 par la r\u00e9alisation de performances futures (\u00ab earn out \u00bb), le montant estim\u00e9 du paiement conditionnel futur est inclus dans le co\u00fbt initial d\u2019acquisition inscrit au bilan en contrepartie d\u2019un passif financier. La diff\u00e9rence \u00e9ventuelle entre l\u2019estimation initiale et le paiement effectif est enregistr\u00e9e dans la valeur des participations mises en \u00e9quivalence, sans effet sur le compte de r\u00e9sultat.Les actifs et passifs, produits et charges des filiales de distribution des Vins et Spiritueux d\u00e9tenues en commun avec le groupe Diageo sont consolid\u00e9es \u00e0 hauteur de la part correspondant aux seules activit\u00e9s du groupe LVMH (voir Note 1.28).L\u2019int\u00e9gration, individuellement ou collectivement, des soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es (voir Liste des soci\u00e9t\u00e9s non incluses dans la consolidation) n\u2019aurait pas d\u2019impact significatif sur les principaux agr\u00e9gats du Groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__18-1": { "value": "1.9 Conversion des \u00e9tats financiers des entit\u00e9s hors zone euroLa devise d\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s est l\u2019euro ; les comptes des entit\u00e9s utilisant une monnaie fonctionnelle diff\u00e9rente sont convertis en euros :\u2022 aux cours de cl\u00f4ture pour les postes du bilan ;\u2022 aux cours moyens de la p\u00e9riode pour les \u00e9l\u00e9ments du comptede r\u00e9sultat.Les diff\u00e9rences de change r\u00e9sultant de l\u2019application de ces cours sont inscrites dans les capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb.1.10 Op\u00e9rations en devises et couvertures de changeLes op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle sont converties dans leur monnaie fonctionnelle aux cours des devises \u00e0 la date de ces op\u00e9rations.Les cr\u00e9ances et dettes exprim\u00e9es en devises autres que la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont converties aux cours de ces devises \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de cette conversion sont enregistr\u00e9s :\u2022 en co\u00fbt des ventes pour les op\u00e9rations \u00e0 caract\u00e8re commercial ; \u2022 en r\u00e9sultat financier pour les op\u00e9rations de nature financi\u00e8re.Les pertes et gains de change r\u00e9sultant de la conversion et de l\u2019\u00e9limination d\u2019op\u00e9rations ou cr\u00e9ances et dettes intra\u2011Groupe exprim\u00e9es dans une monnaie diff\u00e9rente de la monnaie fonctionnelle de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e sont enregistr\u00e9s au compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins qu\u2019ils ne proviennent d\u2019op\u00e9rations de financement intra\u2011Groupe \u00e0 long terme pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des op\u00e9rations en capital : ils sont dans ce cas inscrits dans les capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s affect\u00e9s \u00e0 la couverture d\u2019op\u00e9rations commerciales, financi\u00e8res ou patrimoniales sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 (voir Note 1.11) \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La variation de valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s au titre des parts efficaces est enregistr\u00e9e comme suit :\u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re commercial :\u2013 en co\u00fbt des ventes pour les couvertures de cr\u00e9ances et dettes inscrites au bilan \u00e0 la date de cl\u00f4ture,\u2013 en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb, pour les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 en co\u00fbt des ventes lors de la comptabilisation des cr\u00e9ances et dettes commerciales objets de la couverture ; \u2022 pour les couvertures relatives \u00e0 l\u2019acquisition d\u2019actifs immobilis\u00e9s en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb, pour les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019actif du bilan, au sein du co\u00fbt d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert lors de la comptabilisation de celui\u2011ci \u00e0 l\u2019actif du bilan, puis en compte de r\u00e9sultat en cas de cession ou d\u00e9pr\u00e9ciation de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re patrimonial (couverture de situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro), au sein des capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de conversion \u00bb, ce montant \u00e9tant transf\u00e9r\u00e9 en compte de r\u00e9sultat lors de la cession ou de la liquidation (partielle ou totale) de la filiale dont la situation nette est couverte ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re financier, en R\u00e9sultat financier, au sein des Autres produits et charges financiers. Les variations de valeur de ces instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9es aux points de terme des contrats \u00e0 terme ainsi qu\u2019\u00e0 la valeur temps des contrats d\u2019options sont enregistr\u00e9es comme suit :\u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re commercial en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb. Le co\u00fbt des contrats \u00e0 terme (points de terme) et des options (primes) est transf\u00e9r\u00e9 en Autres produits et charges financiers \u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction couverte ; \u2022 pour les couvertures \u00e0 caract\u00e8re patrimonial et financier, les charges et produits li\u00e9s aux points de terme sont enregistr\u00e9s prorata temporis en Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute sur la dur\u00e9e des instruments de couverture. L\u2019\u00e9cart entre les montants comptabilis\u00e9s en R\u00e9sultat financier et la variation de valeur li\u00e9e aux points de terme est comptabilis\u00e9 en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.En l\u2019absence de relation de couverture, les variations de valeur de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.Voir \u00e9galement Note 1.23 pour la d\u00e9finition des notions de part efficace et inefficace.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__20": { "value": "1.11 \u00c9valuation \u00e0 la juste valeurLa juste valeur (ou valeur de march\u00e9) correspond, pour les actifs, au prix de vente qui serait obtenu en cas de cession et, pour les passifs, au montant qui serait vers\u00e9 pour les transf\u00e9rer, ces transactions hypoth\u00e9tiques \u00e9tant conclues dans des conditions de n\u00e9gociation normales.Les actifs et passifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur au bilan sont les suivants : Modalit\u00e9s de d\u00e9termination de la juste valeur Montants \u00e0 la date de cl\u00f4tureTerres \u00e0 vigne Sur la base de transactions r\u00e9centes portant sur des actifs similaires. Note 6Voir Note 1.15.Vendanges Sur la base des prix d\u2019achat de raisins \u00e9quivalents. Voir Note 1.19. Note 11Instruments d\u00e9riv\u00e9s Sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les Note 23d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s. Voir Note 1.24.Dettes financi\u00e8res couvertes contre le Sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation Note 19risque de variation de valeur r\u00e9sultant commun\u00e9ment utilis\u00e9s. Voir Note 1.23.de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eatDette au titre des engagements G\u00e9n\u00e9ralement, sur la base des multiples boursiers de soci\u00e9t\u00e9s comparables. Note 21d\u2019achat de titres de minoritaires dont Voir Note 1.14.la formule de prix est la juste valeurInvestissements et placements financiers Actifs cot\u00e9s : cotation boursi\u00e8re au cours de cl\u00f4ture de la date d\u2019arr\u00eat\u00e9. Note 9, Note 14Actifs non cot\u00e9s : estimation de leur valeur de r\u00e9alisation, soit selon des formules de calcul reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9, soit sur la base de cotations priv\u00e9es. Voir Note 1.18.Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie Sur la base de la valeur liquidative en date de cl\u00f4ture. Note 15(parts de SICAV et FCP)Voir Note 1.21.Aucun autre actif ou passif n\u2019a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__23-1": { "value": "1.12 Marques et autres immobilisations incorporellesSeules les marques et enseignes acquises, individualisables et de notori\u00e9t\u00e9 reconnue sont inscrites \u00e0 l\u2019actif, selon leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de leur acquisition.Les marques et enseignes sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 titre principal par la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s ou sur la base des transactions comparables, m\u00e9thode utilisant les multiples de chiffre d\u2019affaires et de r\u00e9sultat retenus lors de transactions r\u00e9centes portant sur des marques similaires, ou sur la base des multiples boursiers applicables aux activit\u00e9s concern\u00e9es. D\u2019autres m\u00e9thodes sont utilis\u00e9es \u00e0 titre compl\u00e9mentaire : la m\u00e9thode des royalties, donnant \u00e0 la marque une valeur \u00e9quivalente \u00e0 la capitalisation des royalties qu\u2019il faudrait verser pour son utilisation ; la m\u00e9thode du diff\u00e9rentiel de marge, applicable lorsqu\u2019il est possible de mesurer la diff\u00e9rence de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par une marque, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 un produit similaire sans marque ; enfin, la m\u00e9thode du co\u00fbt de reconstitution d\u2019une marque \u00e9quivalente, notamment en termes de frais de publicit\u00e9 et de promotion.Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.Les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie sont amorties sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Le classement d\u2019une marque ou enseigne en actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilisation d\u00e9finie ou ind\u00e9finie r\u00e9sulte en particulier de l\u2019application des crit\u00e8res suivants :\u2022 positionnement global de la marque ou enseigne surson march\u00e9 en termes de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9senceinternationale, de notori\u00e9t\u00e9 ;\u2022 perspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme ;\u2022 degr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels ;\u2022 \u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 etsusceptible de peser sur le futur de la marque ou enseigne ;\u2022 anciennet\u00e9 de la marque ou enseigne.Les marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilisation est d\u00e9finie sont amorties sur une p\u00e9riode comprise entre 5 et 20 ans, en fonction de l\u2019estimation de la dur\u00e9e de leur utilisation.Des tests de perte de valeur sont pratiqu\u00e9s pour les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles suivant la m\u00e9thodologie pr\u00e9sent\u00e9e en Note 1.17.Les frais de recherche ne sont pas immobilis\u00e9s. Les frais de d\u00e9veloppement d\u2019un nouveau produit ne sont immobilis\u00e9s que si la d\u00e9cision de lancement de ce produit est effectivement prise.Les immobilisations incorporelles autres que les marques et enseignes sont amorties sur les dur\u00e9es suivantes :\u2022 droits li\u00e9s aux contrats de sponsoring et de partenariatsm\u00e9diatiques : sur la dur\u00e9e des contrats, selon les modalit\u00e9sd\u2019exploitation des droits ;\u2022 frais de d\u00e9veloppement : maximum 3 ans ;\u2022 logiciels, sites internet : 1 \u00e0 5 ans.1.15 Immobilisations corporellesLa valeur brute des immobilisations corporelles, \u00e0 l\u2019exception des terres \u00e0 vignes, est constitu\u00e9e de leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les frais financiers support\u00e9s au cours de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dant la mise en exploitation ou durant la p\u00e9riode de construction sont immobilis\u00e9s.Les terres \u00e0 vignes sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette valeur r\u00e9sulte de donn\u00e9es officielles publi\u00e9es sur les transactions r\u00e9centes dans la m\u00eame r\u00e9gion. L\u2019\u00e9cart entre le co\u00fbt d\u2019acquisition historique et la valeur de march\u00e9 est inscrit en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb. Si la valeur de march\u00e9 devient inf\u00e9rieure au co\u00fbt d\u2019acquisition, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat, du montant de la diff\u00e9rence.Les immeubles majoritairement occup\u00e9s par des tiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en immeubles locatifs, \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, sans r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 valeur de march\u00e9.La base amortissable des immobilisations corporelles est constitu\u00e9e du co\u00fbt d\u2019acquisition de leurs composants, diminu\u00e9 de la valeur r\u00e9siduelle ; la valeur r\u00e9siduelle correspond \u00e0 l\u2019estimation de valeur de revente de l\u2019immobilisation au terme de la p\u00e9riode d\u2019utilisation.Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Dans le cas d\u2019actifs associ\u00e9s \u00e0 un contrat de location, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est plafonn\u00e9e \u00e0 celle retenue pour le calcul de la dette locative.Les dur\u00e9es retenues sont les suivantes :\u2022 constructions, immeubles locatifs : 20 \u00e0 100 ans ;\u2022 mat\u00e9riels et installations : 3 \u00e0 25 ans ;\u2022 agencements : 3 \u00e0 10 ans ;\u2022 vignobles : 18 \u00e0 25 ans.Les frais d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges lors de leur r\u00e9alisation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__22-1": { "value": "1.12 Marques et autres immobilisations incorporellesSeules les marques et enseignes acquises, individualisables et de notori\u00e9t\u00e9 reconnue sont inscrites \u00e0 l\u2019actif, selon leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de leur acquisition.Les marques et enseignes sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 titre principal par la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s ou sur la base des transactions comparables, m\u00e9thode utilisant les multiples de chiffre d\u2019affaires et de r\u00e9sultat retenus lors de transactions r\u00e9centes portant sur des marques similaires, ou sur la base des multiples boursiers applicables aux activit\u00e9s concern\u00e9es. D\u2019autres m\u00e9thodes sont utilis\u00e9es \u00e0 titre compl\u00e9mentaire : la m\u00e9thode des royalties, donnant \u00e0 la marque une valeur \u00e9quivalente \u00e0 la capitalisation des royalties qu\u2019il faudrait verser pour son utilisation ; la m\u00e9thode du diff\u00e9rentiel de marge, applicable lorsqu\u2019il est possible de mesurer la diff\u00e9rence de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par une marque, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 un produit similaire sans marque ; enfin, la m\u00e9thode du co\u00fbt de reconstitution d\u2019une marque \u00e9quivalente, notamment en termes de frais de publicit\u00e9 et de promotion.Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.Les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie sont amorties sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Le classement d\u2019une marque ou enseigne en actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilisation d\u00e9finie ou ind\u00e9finie r\u00e9sulte en particulier de l\u2019application des crit\u00e8res suivants :\u2022 positionnement global de la marque ou enseigne surson march\u00e9 en termes de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9senceinternationale, de notori\u00e9t\u00e9 ;\u2022 perspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme ;\u2022 degr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels ;\u2022 \u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 etsusceptible de peser sur le futur de la marque ou enseigne ;\u2022 anciennet\u00e9 de la marque ou enseigne.Les marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilisation est d\u00e9finie sont amorties sur une p\u00e9riode comprise entre 5 et 20 ans, en fonction de l\u2019estimation de la dur\u00e9e de leur utilisation.Des tests de perte de valeur sont pratiqu\u00e9s pour les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles suivant la m\u00e9thodologie pr\u00e9sent\u00e9e en Note 1.17.Les frais de recherche ne sont pas immobilis\u00e9s. Les frais de d\u00e9veloppement d\u2019un nouveau produit ne sont immobilis\u00e9s que si la d\u00e9cision de lancement de ce produit est effectivement prise.Les immobilisations incorporelles autres que les marques et enseignes sont amorties sur les dur\u00e9es suivantes :\u2022 droits li\u00e9s aux contrats de sponsoring et de partenariatsm\u00e9diatiques : sur la dur\u00e9e des contrats, selon les modalit\u00e9sd\u2019exploitation des droits ;\u2022 frais de d\u00e9veloppement : maximum 3 ans ;\u2022 logiciels, sites internet : 1 \u00e0 5 ans.1.29 Frais de publicit\u00e9 et de promotionLes frais de publicit\u00e9 et de promotion incluent le co\u00fbt de la r\u00e9alisation des supports publicitaires, des achats d\u2019espaces m\u00e9dia, de la fabrication d\u2019\u00e9chantillons et de catalogues et, de mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le co\u00fbt de l\u2019ensemble des activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 la promotion des marques et produits du Groupe.Les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont enregistr\u00e9s au sein des charges commerciales lors de leur r\u00e9ception ou de leur production, s\u2019il s\u2019agit de biens, ou lors de la r\u00e9alisation des prestations s\u2019il s\u2019agit de services.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__21": { "value": "1.12 Marques et autres immobilisations incorporellesSeules les marques et enseignes acquises, individualisables et de notori\u00e9t\u00e9 reconnue sont inscrites \u00e0 l\u2019actif, selon leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de leur acquisition.Les marques et enseignes sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 titre principal par la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s ou sur la base des transactions comparables, m\u00e9thode utilisant les multiples de chiffre d\u2019affaires et de r\u00e9sultat retenus lors de transactions r\u00e9centes portant sur des marques similaires, ou sur la base des multiples boursiers applicables aux activit\u00e9s concern\u00e9es. D\u2019autres m\u00e9thodes sont utilis\u00e9es \u00e0 titre compl\u00e9mentaire : la m\u00e9thode des royalties, donnant \u00e0 la marque une valeur \u00e9quivalente \u00e0 la capitalisation des royalties qu\u2019il faudrait verser pour son utilisation ; la m\u00e9thode du diff\u00e9rentiel de marge, applicable lorsqu\u2019il est possible de mesurer la diff\u00e9rence de revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par une marque, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 un produit similaire sans marque ; enfin, la m\u00e9thode du co\u00fbt de reconstitution d\u2019une marque \u00e9quivalente, notamment en termes de frais de publicit\u00e9 et de promotion.Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.Les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie d\u00e9finie sont amorties sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Le classement d\u2019une marque ou enseigne en actifs \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilisation d\u00e9finie ou ind\u00e9finie r\u00e9sulte en particulier de l\u2019application des crit\u00e8res suivants :\u2022 positionnement global de la marque ou enseigne surson march\u00e9 en termes de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9senceinternationale, de notori\u00e9t\u00e9 ;\u2022 perspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme ;\u2022 degr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels ;\u2022 \u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 etsusceptible de peser sur le futur de la marque ou enseigne ;\u2022 anciennet\u00e9 de la marque ou enseigne.Les marques dont la dur\u00e9e d\u2019utilisation est d\u00e9finie sont amorties sur une p\u00e9riode comprise entre 5 et 20 ans, en fonction de l\u2019estimation de la dur\u00e9e de leur utilisation.Des tests de perte de valeur sont pratiqu\u00e9s pour les marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles suivant la m\u00e9thodologie pr\u00e9sent\u00e9e en Note 1.17.Les frais de recherche ne sont pas immobilis\u00e9s. Les frais de d\u00e9veloppement d\u2019un nouveau produit ne sont immobilis\u00e9s que si la d\u00e9cision de lancement de ce produit est effectivement prise.Les immobilisations incorporelles autres que les marques et enseignes sont amorties sur les dur\u00e9es suivantes :\u2022 droits li\u00e9s aux contrats de sponsoring et de partenariatsm\u00e9diatiques : sur la dur\u00e9e des contrats, selon les modalit\u00e9sd\u2019exploitation des droits ;\u2022 frais de d\u00e9veloppement : maximum 3 ans ;\u2022 logiciels, sites internet : 1 \u00e0 5 ans.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__24": { "value": "1.13 Variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9esLors de la prise de contr\u00f4le d\u2019une entreprise en droit ou en fait, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le ; la diff\u00e9rence entre le co\u00fbt de la prise de contr\u00f4le et la quote\u2011part du Groupe dans la valeur de march\u00e9 de ces actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels est inscrite en \u00e9cart d\u2019acquisition.Le co\u00fbt de la prise de contr\u00f4le est le prix pay\u00e9 par le Groupe dans le cadre d\u2019une acquisition, ou l\u2019estimation de ce prix si l\u2019op\u00e9ration se fait sans versement de tr\u00e9sorerie, \u00e0 l\u2019exclusion des frais li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition qui sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.La diff\u00e9rence entre la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis post\u00e9rieurement \u00e0 la prise de contr\u00f4le et le prix pay\u00e9 pour leur acquisition est comptabilis\u00e9e en contrepartie des capitaux propres.Les \u00e9carts d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 acquise.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis mais font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur annuel suivant la m\u00e9thodologie pr\u00e9sent\u00e9e en Note 1.17. La charge de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9ventuelle est comprise dans les \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__27": { "value": "1.15 Immobilisations corporellesLa valeur brute des immobilisations corporelles, \u00e0 l\u2019exception des terres \u00e0 vignes, est constitu\u00e9e de leur co\u00fbt d\u2019acquisition. Les frais financiers support\u00e9s au cours de la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dant la mise en exploitation ou durant la p\u00e9riode de construction sont immobilis\u00e9s.Les terres \u00e0 vignes sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Cette valeur r\u00e9sulte de donn\u00e9es officielles publi\u00e9es sur les transactions r\u00e9centes dans la m\u00eame r\u00e9gion. L\u2019\u00e9cart entre le co\u00fbt d\u2019acquisition historique et la valeur de march\u00e9 est inscrit en capitaux propres, en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb. Si la valeur de march\u00e9 devient inf\u00e9rieure au co\u00fbt d\u2019acquisition, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat, du montant de la diff\u00e9rence.Les immeubles majoritairement occup\u00e9s par des tiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en immeubles locatifs, \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, sans r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 valeur de march\u00e9.La base amortissable des immobilisations corporelles est constitu\u00e9e du co\u00fbt d\u2019acquisition de leurs composants, diminu\u00e9 de la valeur r\u00e9siduelle ; la valeur r\u00e9siduelle correspond \u00e0 l\u2019estimation de valeur de revente de l\u2019immobilisation au terme de la p\u00e9riode d\u2019utilisation.Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e estim\u00e9e de leur utilisation. Dans le cas d\u2019actifs associ\u00e9s \u00e0 un contrat de location, la dur\u00e9e d\u2019amortissement est plafonn\u00e9e \u00e0 celle retenue pour le calcul de la dette locative.Les dur\u00e9es retenues sont les suivantes :\u2022 constructions, immeubles locatifs : 20 \u00e0 100 ans ;\u2022 mat\u00e9riels et installations : 3 \u00e0 25 ans ;\u2022 agencements : 3 \u00e0 10 ans ;\u2022 vignobles : 18 \u00e0 25 ans.Les frais d\u2019entretien et de r\u00e9paration sont comptabilis\u00e9s en charges lors de leur r\u00e9alisation.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__26-1": { "value": "1.14 Engagements d\u2019achat de titres de minoritairesLes actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres octroy\u00e9es par le Groupe.En l\u2019absence de dispositions sp\u00e9cifiques des normes IFRS, le Groupe comptabilise ces engagements de la fa\u00e7on suivante :\u2022 l a valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de la cl\u00f4ture figure en \u00ab Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires \u00bb, au passif du bilan ; \u2022 les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondants sont annul\u00e9s ;\u2022 pour les engagements contract\u00e9s ant\u00e9rieurement au 1er janvier 2010, la diff\u00e9rence entre le montant des engagements et les int\u00e9r\u00eats minoritaires annul\u00e9s est maintenue \u00e0 l\u2019actif du bilan, en \u00e9cart d\u2019acquisition, ainsi que les variations ult\u00e9rieures de cette diff\u00e9rence. Pour les engagements contract\u00e9s \u00e0 compter du 1er janvier 2010, la diff\u00e9rence entre le montant des engagements et les int\u00e9r\u00eats minoritaires est enregistr\u00e9e en capitaux propres, en \u00ab Autres r\u00e9serves \u00bb.Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur la pr\u00e9sentation des int\u00e9r\u00eats minoritaires au compte de r\u00e9sultat.21. ENGAGEMENTS D\u2019ACHAT DE TITRES DE MINORITAIRESAu 31 d\u00e9cembre 2022, les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires sont constitu\u00e9s, \u00e0 titre principal, de l\u2019engagement de LVMH vis\u2011\u00e0\u2011vis de Diageo pour la reprise de sa participation de 34 % dans Mo\u00ebt Hennessy pour un montant \u00e9gal \u00e0 80 % de la juste valeur de Mo\u00ebt Hennessy \u00e0 la date d\u2019exercice de l\u2019option. Cette option est exer\u00e7able \u00e0 chaque instant avec un pr\u00e9avis de six mois. Dans le calcul de l\u2019engagement, la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des multiples boursiers de soci\u00e9t\u00e9s comparables, appliqu\u00e9s aux donn\u00e9es op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es de Mo\u00ebt Hennessy.Mo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (\u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) d\u00e9tiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, \u00e0 l\u2019exception des participations dans Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Ch\u00e2teau Cheval Blanc, Clos des Lambrays et Colgin Cellars et \u00e0 l\u2019exception de certains vignobles champenois.Les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires incluent \u00e9galement l\u2019engagement relatif aux minoritaires de Loro Piana (15 %), ainsi que de filiales de distribution dans diff\u00e9rents pays, principalement au Moyen\u2011Orient.", "dimensions": { "concept": "LVM:DisclosureOfNonCurrentCommitmentsToPurchaseNonControllingInterests", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__25": { "value": "1.14 Engagements d\u2019achat de titres de minoritairesLes actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale b\u00e9n\u00e9ficient de promesses d\u2019achat de leurs titres octroy\u00e9es par le Groupe.En l\u2019absence de dispositions sp\u00e9cifiques des normes IFRS, le Groupe comptabilise ces engagements de la fa\u00e7on suivante :\u2022 l a valeur de l\u2019engagement \u00e0 la date de la cl\u00f4ture figure en \u00ab Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires \u00bb, au passif du bilan ; \u2022 les int\u00e9r\u00eats minoritaires correspondants sont annul\u00e9s ;\u2022 pour les engagements contract\u00e9s ant\u00e9rieurement au 1er janvier 2010, la diff\u00e9rence entre le montant des engagements et les int\u00e9r\u00eats minoritaires annul\u00e9s est maintenue \u00e0 l\u2019actif du bilan, en \u00e9cart d\u2019acquisition, ainsi que les variations ult\u00e9rieures de cette diff\u00e9rence. Pour les engagements contract\u00e9s \u00e0 compter du 1er janvier 2010, la diff\u00e9rence entre le montant des engagements et les int\u00e9r\u00eats minoritaires est enregistr\u00e9e en capitaux propres, en \u00ab Autres r\u00e9serves \u00bb.Ce mode de comptabilisation n\u2019a pas d\u2019effet sur la pr\u00e9sentation des int\u00e9r\u00eats minoritaires au compte de r\u00e9sultat.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__29": { "value": "1.16 Contrats de locationLe Groupe applique la norme IFRS 16 relative aux contrats de location depuis le 1er janvier 2019. La premi\u00e8re application a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e selon la m\u00e9thode de transition dite \u00ab r\u00e9trospective modifi\u00e9e \u00bb ; voir Note 1.2 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2019 concernant les d\u00e9tails relatifs \u00e0 la premi\u00e8re application d\u2019IFRS 16 et les effets de sa premi\u00e8re application sur les \u00e9tats financiers 2019.Lors de la conclusion d\u2019un contrat de location, un passif est enregistr\u00e9 au bilan correspondant aux paiements futurs actualis\u00e9s de la part fixe des loyers, en contrepartie de droits d\u2019utilisation \u00e0 l\u2019actif amortis sur la dur\u00e9e du contrat. Le montant du passif est sensiblement d\u00e9pendant des hypoth\u00e8ses retenues en mati\u00e8re de dur\u00e9e des engagements et, dans une moindre mesure, de taux d\u2019actualisation. L\u2019implantation g\u00e9ographique \u00e9tendue du Groupe le conduit \u00e0 rencontrer une grande diversit\u00e9 de modalit\u00e9s juridiques dans l\u2019\u00e9tablissement des contrats.La dur\u00e9e du contrat g\u00e9n\u00e9ralement retenue pour le calcul du passif est celle du contrat initialement n\u00e9goci\u00e9, sans prise en compte des options de r\u00e9siliation anticip\u00e9e, sauf cas particulier. Lorsque les contrats incluent des options d\u2019extension, la dur\u00e9e retenue pour le calcul du passif peut inclure celles\u2011ci principalement lorsque la dur\u00e9e d\u2019utilisation pr\u00e9vue des actifs immobilis\u00e9s, investis initialement ou en cours de vie du contrat, est sup\u00e9rieure \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle initiale.La dur\u00e9e retenue pour la d\u00e9termination des dettes locatives lorsque l\u2019engagement de location est inf\u00e9rieur \u00e0 douze mois mais que des actifs ont \u00e9t\u00e9 immobilis\u00e9s en relation avec ce contrat est coh\u00e9rente avec la dur\u00e9e d\u2019utilisation pr\u00e9vue des actifs investis. Il s\u2019agit, le plus souvent, de contrats de location d\u2019emplacements commerciaux renouvelables annuellement par tacite reconduction.La norme pr\u00e9voit que le taux d\u2019actualisation de chaque contrat soit d\u00e9termin\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence au taux d\u2019emprunt marginal de la filiale contractante. En pratique, compte tenu de l\u2019organisation du financement du Groupe, port\u00e9 ou garanti quasi exclusivement par LVMH SE, le taux d\u2019emprunt marginal g\u00e9n\u00e9ralement retenu est la somme du taux sans risque pour la devise du contrat, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 sa duration, et du risque de cr\u00e9dit du Groupe pour cette m\u00eame r\u00e9f\u00e9rence de devise et de duration.Les droits au bail et les immobilisations corporelles relatives aux obligations de remise en \u00e9tat des locaux pris en location sont pr\u00e9sent\u00e9s au sein des Droits d\u2019utilisation et amortis selon les m\u00eames principes que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.Le Groupe a mis en place un outil informatique d\u00e9di\u00e9 pour collecter les donn\u00e9es contractuelles et effectuer les calculs impos\u00e9s par la norme.L\u2019incidence de l\u2019application d\u2019IFRS 16 sur le tableau de variation de la tr\u00e9sorerie \u00e9tant significative en raison de l\u2019importance des loyers fixes pour les activit\u00e9s du Groupe, des indicateurs sp\u00e9cifiques sont utilis\u00e9s pour les besoins internes de suivi de la performance ainsi qu\u2019\u00e0 des fins de communication financi\u00e8re, afin de pr\u00e9senter des indicateurs de performance coh\u00e9rents, ind\u00e9pendamment du caract\u00e8re fixe ou variable des loyers pay\u00e9s. Ainsi, les paiements relatifs aux loyers fixes capitalis\u00e9s sont d\u00e9duits en totalit\u00e9 des flux permettant de calculer l\u2019agr\u00e9gat intitul\u00e9 \u00ab cash flow disponible d\u2019exploitation \u00bb, qui constitue un Indicateur Alternatif de Performance. Le rapprochement entre la Variation de la tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation et le cash flow disponible d\u2019exploitation est pr\u00e9sent\u00e9 au niveau du Tableau de variation de tr\u00e9sorerie.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__31": { "value": "1.17 Tests de perte de valeur des actifs immobilis\u00e9sDes tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobilis\u00e9s corporels, incorporels et relatifs aux contrats de location d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet (suite notamment \u00e0 des modifications importantes survenues dans les conditions d\u2019exploitation de l\u2019actif), et au moins une fois par an pour les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, principalement les marques, enseignes et \u00e9carts d\u2019acquisition. Lorsque la valeur nette comptable de ces actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie devient sup\u00e9rieure au montant le plus \u00e9lev\u00e9 de leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, du montant de la diff\u00e9rence ; la d\u00e9pr\u00e9ciation, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition, est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.La valeur d\u2019utilit\u00e9 est fond\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s qui seront g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces actifs. La valeur de march\u00e9 de l\u2019actif est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions similaires r\u00e9centes ou \u00e0 des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants dans une perspective de cession.Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis au niveau du Groupe par secteur d\u2019activit\u00e9, un secteur d\u2019activit\u00e9 correspondant \u00e0 une ou plusieurs marques ou enseignes et \u00e0 une \u00e9quipe de Direction d\u00e9di\u00e9e ; en g\u00e9n\u00e9ral, un secteur d\u2019activit\u00e9 tel que d\u00e9fini ci\u2011avant correspond \u00e0 une Maison au sein du Groupe. Au sein du secteur d\u2019activit\u00e9, peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9es des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie d\u2019un niveau plus petit, tel un ensemble de boutiques.Les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels \u00e9tablis par la Direction des secteurs d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9s. Les plans consistent en des projections \u00e0 cinq ans, cette dur\u00e9e pouvant \u00eatre \u00e9tendue lorsqu\u2019il s\u2019agit de marques en cours de repositionnement strat\u00e9gique, ou dont le cycle de production est sup\u00e9rieur \u00e0 cinq ans. \u00c0 la valeur r\u00e9sultant des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie issus, le plus souvent, de la derni\u00e8re ann\u00e9e du plan. Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9finis par groupe d\u2019activit\u00e9s, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s exer\u00e7ant des activit\u00e9s comparables. Le taux d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels refl\u00e8te le taux de rendement attendu par un investisseur dans le domaine d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9 et la prime de risque propre \u00e0 cette activit\u00e9. Lorsque plusieurs sc\u00e9narios pr\u00e9visionnels sont retenus, une probabilit\u00e9 de survenance est attribu\u00e9e \u00e0 chacun d\u2019entre eux.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__30": { "value": "1.17 Tests de perte de valeur des actifs immobilis\u00e9sDes tests de perte de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s pour les actifs immobilis\u00e9s corporels, incorporels et relatifs aux contrats de location d\u00e8s lors qu\u2019un indice de perte de valeur appara\u00eet (suite notamment \u00e0 des modifications importantes survenues dans les conditions d\u2019exploitation de l\u2019actif), et au moins une fois par an pour les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie, principalement les marques, enseignes et \u00e9carts d\u2019acquisition. Lorsque la valeur nette comptable de ces actifs \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie devient sup\u00e9rieure au montant le plus \u00e9lev\u00e9 de leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, du montant de la diff\u00e9rence ; la d\u00e9pr\u00e9ciation, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition, est comptabilis\u00e9e en \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb.La valeur d\u2019utilit\u00e9 est fond\u00e9e sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s qui seront g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces actifs. La valeur de march\u00e9 de l\u2019actif est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des transactions similaires r\u00e9centes ou \u00e0 des \u00e9valuations r\u00e9alis\u00e9es par des experts ind\u00e9pendants dans une perspective de cession.Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels sont \u00e9tablis au niveau du Groupe par secteur d\u2019activit\u00e9, un secteur d\u2019activit\u00e9 correspondant \u00e0 une ou plusieurs marques ou enseignes et \u00e0 une \u00e9quipe de Direction d\u00e9di\u00e9e ; en g\u00e9n\u00e9ral, un secteur d\u2019activit\u00e9 tel que d\u00e9fini ci\u2011avant correspond \u00e0 une Maison au sein du Groupe. Au sein du secteur d\u2019activit\u00e9, peuvent \u00eatre d\u00e9termin\u00e9es des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie d\u2019un niveau plus petit, tel un ensemble de boutiques.Les donn\u00e9es utilis\u00e9es dans le cadre de la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels \u00e9tablis par la Direction des secteurs d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9s. Les plans consistent en des projections \u00e0 cinq ans, cette dur\u00e9e pouvant \u00eatre \u00e9tendue lorsqu\u2019il s\u2019agit de marques en cours de repositionnement strat\u00e9gique, ou dont le cycle de production est sup\u00e9rieur \u00e0 cinq ans. \u00c0 la valeur r\u00e9sultant des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s s\u2019ajoute une valeur terminale correspondant \u00e0 la capitalisation \u00e0 l\u2019infini des flux de tr\u00e9sorerie issus, le plus souvent, de la derni\u00e8re ann\u00e9e du plan. Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9finis par groupe d\u2019activit\u00e9s, par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s exer\u00e7ant des activit\u00e9s comparables. Le taux d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels refl\u00e8te le taux de rendement attendu par un investisseur dans le domaine d\u2019activit\u00e9 concern\u00e9 et la prime de risque propre \u00e0 cette activit\u00e9. Lorsque plusieurs sc\u00e9narios pr\u00e9visionnels sont retenus, une probabilit\u00e9 de survenance est attribu\u00e9e \u00e0 chacun d\u2019entre eux.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__32": { "value": "1.18 Investissements et placements financiersLes actifs financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s en actifs non courants (\u00ab Investissements financiers \u00bb) ou en actifs courants (\u00ab Placements financiers \u00bb) selon leur nature.Les investissements financiers comprennent les prises de participation, strat\u00e9giques et non strat\u00e9giques, si la dur\u00e9e estim\u00e9e et le mode de leur d\u00e9tention le justifient.Les placements financiers (pr\u00e9sent\u00e9s au sein des \u00ab Autres actifs courants \u00bb, voir Note 13) incluent des placements temporaires en actions, parts de SICAV, ou Fonds Commun de Placement (FCP) et assimil\u00e9s, \u00e0 l\u2019exclusion des placements relevant de la gestion de tr\u00e9sorerie au jour le jour, qui sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00bb (Voir Note 1.21).Investissements et placements financiers sont \u00e9valu\u00e9s au cours de cl\u00f4ture s\u2019il s\u2019agit d\u2019actifs cot\u00e9s, et, s\u2019il s\u2019agit d\u2019actifs non cot\u00e9s, sur la base d\u2019une estimation de leur valeur de r\u00e9alisation, effectu\u00e9e soit selon des formules de calcul reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9, soit sur la base de cotations priv\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture.Les variations de valeur, positives ou n\u00e9gatives, sont enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier (au sein des \u00ab Autres produits et charges financiers \u00bb) pour l\u2019ensemble des titres d\u00e9tenus en portefeuille au cours des p\u00e9riodes publi\u00e9es.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForAvailableforsaleFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__33": { "value": "1.19 Stocks et en\u2011cours\u00c0 l\u2019exception des vins produits par le Groupe, les stocks sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur prix de revient, hors frais financiers. Le prix de revient est constitu\u00e9 du co\u00fbt de production (produits finis), ou du prix d\u2019achat major\u00e9 des frais accessoires (mati\u00e8res premi\u00e8res, marchandises) ; il ne peut exc\u00e9der la valeur nette de r\u00e9alisation.Les stocks de vins produits par le Groupe, en particulier les vins de champagne, sont \u00e9valu\u00e9s sur la base de la valeur de march\u00e9 de la vendange correspondante, d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au prix moyen d\u2019achat de raisins \u00e9quivalents, comme si les raisins r\u00e9colt\u00e9s avaient \u00e9t\u00e9 acquis aupr\u00e8s de tiers. Jusqu\u2019\u00e0 la date de vendange, l\u2019\u00e9valuation des raisins, comptabilis\u00e9e prorata temporis, se fait sur la base d\u2019un rendement et d\u2019une valeur de march\u00e9 estim\u00e9s.Les mouvements de stocks sont valoris\u00e9s, selon les m\u00e9tiers, au co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 ou par la m\u00e9thode \u00ab Premier entr\u00e9\u2011premier sorti \u00bb (FIFO).Compte tenu du processus de vieillissement n\u00e9cessaire au champagne et aux spiritueux (cognac, whisky), la dur\u00e9e de d\u00e9tention de ces stocks est le plus souvent sup\u00e9rieure \u00e0 un an. Ces stocks restent class\u00e9s en actifs courants conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019usage de la profession.Les d\u00e9pr\u00e9ciations de stocks sont constat\u00e9es principalement dans les activit\u00e9s autres que Vins et Spiritueux. Elles sont \u00e9tablies le plus souvent en raison de l\u2019obsolescence des produits concern\u00e9s (saison ou collection termin\u00e9es, date limite d\u2019utilisation proche\u2026) ou sur la base de leurs perspectives d\u2019\u00e9coulement.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__34": { "value": "1.20 Cr\u00e9ances clients, autres cr\u00e9ances et pr\u00eatsLes cr\u00e9ances clients, autres cr\u00e9ances et pr\u00eats sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti, correspondant \u00e0 leur valeur nominale. La part des cr\u00e9ances et pr\u00eats non couverts par une assurance\u2011cr\u00e9dit donne lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s l\u2019enregistrement des cr\u00e9ances, \u00e0 hauteur des pertes attendues \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Celle\u2011ci refl\u00e8te la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut des contreparties et le taux de perte attendue, \u00e9valu\u00e9s, selon les cas, sur la base de statistiques historiques, d\u2019informations communiqu\u00e9es par les agences de cr\u00e9dit, ou de notes attribu\u00e9es par les agences de notation.Lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des cr\u00e9ances et pr\u00eats est sup\u00e9rieure \u00e0 un an, leur montant fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__35": { "value": "1.21 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerieLa ligne \u00ab Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00bb inclut les liquidit\u00e9s ainsi que les placements mon\u00e9taires imm\u00e9diatement disponibles dont la valeur dans le temps pr\u00e9sente un risque de variation n\u00e9gligeable.Les placements mon\u00e9taires sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur valeur de march\u00e9, bas\u00e9e sur le cours de bourse et sur le cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture, les variations de valeur \u00e9tant enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__36-1": { "value": "1.22 ProvisionsUne provision est comptabilis\u00e9e d\u00e8s lors qu\u2019existe une obligation, vis\u2011\u00e0\u2011vis d\u2019un tiers, entra\u00eenant pour le Groupe un d\u00e9caissement probable dont le montant peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable. Voir \u00e9galement Notes 1.26 et 20.Lorsque la date d\u2019ex\u00e9cution de cette obligation est au\u2011del\u00e0 d\u2019un an, le montant de la provision fait l\u2019objet d\u2019un calcul d\u2019actualisation, dont les effets sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.1.26 Retraites, participation aux frais m\u00e9dicaux et autres engagements vis\u2011\u00e0\u2011vis du personnelLorsque les r\u00e9gimes d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de retraites, de participation aux frais m\u00e9dicaux ou autres pr\u00e9voient le versement par le Groupe de cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs responsables du paiement ult\u00e9rieur des indemnit\u00e9s, des retraites ou de la participation aux frais m\u00e9dicaux, ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans les charges de l\u2019exercice au titre duquel elles sont dues, aucun passif n\u2019\u00e9tant comptabilis\u00e9 au bilan.Lorsque le versement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite, des retraites, de la participation aux frais m\u00e9dicaux ou autres sont \u00e0 la charge du Groupe, le montant de l\u2019engagement actuariel correspondant donne lieu \u00e0 provision au bilan. La variation de cette provision est comptabilis\u00e9e :\u2022 en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de l\u2019exercice, pour la part correspondant au service rendu par les employ\u00e9s durant l\u2019exercice et au co\u00fbt financier net de l\u2019exercice ; \u2022 en gains et pertes enregistr\u00e9s en capitaux propres, pour la part li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution des hypoth\u00e8ses actuarielles et aux \u00e9carts entre les donn\u00e9es projet\u00e9es et les donn\u00e9es r\u00e9elles (\u00ab effets d\u2019exp\u00e9rience \u00bb).Si cet engagement est couvert, partiellement ou en totalit\u00e9, par des fonds vers\u00e9s par le Groupe \u00e0 des organismes financiers, le montant de ces placements d\u00e9di\u00e9s vient en d\u00e9duction de l\u2019engagement actuariel au bilan.L\u2019engagement actuariel est calcul\u00e9 sur la base d\u2019\u00e9valuations sp\u00e9cifiques au pays et \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 du Groupe concern\u00e9e ; ces \u00e9valuations int\u00e8grent notamment des hypoth\u00e8ses de taux d\u2019actualisation, de progression des salaires, d\u2019inflation, d\u2019esp\u00e9rance de vie, et de rotation des effectifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__38": { "value": "1.23 Dettes financi\u00e8resLes dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est\u2011\u00e0\u2011dire \u00e0 leur valeur nominale nette des primes et frais d\u2019\u00e9mission qui sont enregistr\u00e9s progressivement en r\u00e9sultat financier jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.En cas de couverture du risque de variation de valeur de la dette financi\u00e8re r\u00e9sultant de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le montant couvert de la dette, ainsi que les instruments de couverture associ\u00e9s, figurent au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture ; les effets de cette r\u00e9\u00e9valuation sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier, au niveau des \u00ab Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux \u00bb. Voir Note 1.11 concernant l\u2019\u00e9valuation \u00e0 valeur de march\u00e9 de la dette couverte. Les charges et produits d\u2019int\u00e9r\u00eat relatifs aux instruments de couverture sont enregistr\u00e9s en R\u00e9sultat financier au niveau du \u00ab Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute \u00bb.En cas de couverture du risque d\u2019\u00e9volution de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat future, la dette financi\u00e8re dont les flux sont couverts reste comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti, la variation de valeur de la part efficace de l\u2019instrument de couverture \u00e9tant enregistr\u00e9e dans les capitaux propres en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.En l\u2019absence de relation de couverture, ou pour la partie inefficace des couvertures, les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.La dette financi\u00e8re nette est constitu\u00e9e des dettes financi\u00e8res \u00e0 plus et moins d\u2019un an et de la valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, sous d\u00e9duction du montant des investissements financiers en couverture de dette financi\u00e8re, des placements financiers, de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la valeur de march\u00e9 \u00e0 cette date des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de change associ\u00e9s \u00e0 l\u2019un de ces \u00e9l\u00e9ments.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__37": { "value": "1.23 Dettes financi\u00e8resLes dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt amorti, c\u2019est\u2011\u00e0\u2011dire \u00e0 leur valeur nominale nette des primes et frais d\u2019\u00e9mission qui sont enregistr\u00e9s progressivement en r\u00e9sultat financier jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.En cas de couverture du risque de variation de valeur de la dette financi\u00e8re r\u00e9sultant de l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le montant couvert de la dette, ainsi que les instruments de couverture associ\u00e9s, figurent au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture ; les effets de cette r\u00e9\u00e9valuation sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat financier, au niveau des \u00ab Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux \u00bb. Voir Note 1.11 concernant l\u2019\u00e9valuation \u00e0 valeur de march\u00e9 de la dette couverte. Les charges et produits d\u2019int\u00e9r\u00eat relatifs aux instruments de couverture sont enregistr\u00e9s en R\u00e9sultat financier au niveau du \u00ab Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute \u00bb.En cas de couverture du risque d\u2019\u00e9volution de la charge d\u2019int\u00e9r\u00eat future, la dette financi\u00e8re dont les flux sont couverts reste comptabilis\u00e9e au co\u00fbt amorti, la variation de valeur de la part efficace de l\u2019instrument de couverture \u00e9tant enregistr\u00e9e dans les capitaux propres en \u00ab \u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.En l\u2019absence de relation de couverture, ou pour la partie inefficace des couvertures, les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat financier.La dette financi\u00e8re nette est constitu\u00e9e des dettes financi\u00e8res \u00e0 plus et moins d\u2019un an et de la valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, sous d\u00e9duction du montant des investissements financiers en couverture de dette financi\u00e8re, des placements financiers, de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 la date de cl\u00f4ture ainsi que de la valeur de march\u00e9 \u00e0 cette date des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur risque de change associ\u00e9s \u00e0 l\u2019un de ces \u00e9l\u00e9ments.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__40": { "value": "1.24 Instruments d\u00e9riv\u00e9sLe Groupe n\u00e9gocie des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de couverture des risques de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de m\u00e9taux pr\u00e9cieux.Concernant la couverture du risque de change commercial, financier ou patrimonial, le Groupe a recours \u00e0 des options, des contrats \u00e0 terme, des swaps cambistes, et des cross\u2011currency swaps. Les valeurs temps des options, la composante points de terme des contrats \u00e0 terme et des swaps cambistes ainsi que la composante foreign currency basis spread des cross\u2011currency swaps sont syst\u00e9matiquement exclues de la relation de couverture. Par cons\u00e9quent, seule la valeur intrins\u00e8que des instruments est consid\u00e9r\u00e9e comme instrument de couverture. Concernant les \u00e9l\u00e9ments couverts (flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises, dettes et cr\u00e9ances commerciales ou financi\u00e8res en devises, situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro), seule leur variation de valeur au titre du risque de change est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9l\u00e9ment couvert. Ainsi, l\u2019alignement des principales caract\u00e9ristiques des instruments (nominaux, devises, \u00e9ch\u00e9ances) de couverture avec celles des \u00e9l\u00e9ments couverts permet une parfaite compensation des variations de valeur.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en Note 1.10 pour les couvertures de risque de change et en Note 1.23 pour les couvertures de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.La valeur de march\u00e9 est \u00e9tablie sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois sont pr\u00e9sent\u00e9s en actifs et passifs non courants.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__39": { "value": "1.24 Instruments d\u00e9riv\u00e9sLe Groupe n\u00e9gocie des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s dans le cadre de sa strat\u00e9gie de couverture des risques de change, de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et de m\u00e9taux pr\u00e9cieux.Concernant la couverture du risque de change commercial, financier ou patrimonial, le Groupe a recours \u00e0 des options, des contrats \u00e0 terme, des swaps cambistes, et des cross\u2011currency swaps. Les valeurs temps des options, la composante points de terme des contrats \u00e0 terme et des swaps cambistes ainsi que la composante foreign currency basis spread des cross\u2011currency swaps sont syst\u00e9matiquement exclues de la relation de couverture. Par cons\u00e9quent, seule la valeur intrins\u00e8que des instruments est consid\u00e9r\u00e9e comme instrument de couverture. Concernant les \u00e9l\u00e9ments couverts (flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises, dettes et cr\u00e9ances commerciales ou financi\u00e8res en devises, situations nettes de filiales dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de l\u2019euro), seule leur variation de valeur au titre du risque de change est consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9l\u00e9ment couvert. Ainsi, l\u2019alignement des principales caract\u00e9ristiques des instruments (nominaux, devises, \u00e9ch\u00e9ances) de couverture avec celles des \u00e9l\u00e9ments couverts permet une parfaite compensation des variations de valeur.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les variations de valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9es selon les modalit\u00e9s pr\u00e9cis\u00e9es en Note 1.10 pour les couvertures de risque de change et en Note 1.23 pour les couvertures de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.La valeur de march\u00e9 est \u00e9tablie sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s dont la maturit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois sont pr\u00e9sent\u00e9s en actifs et passifs non courants.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__41": { "value": "1.25 Actions LVMHLes actions LVMH d\u00e9tenues par le Groupe sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition, en d\u00e9duction des capitaux propres consolid\u00e9s, quel que soit l\u2019objet de leur d\u00e9tention.En cas de cession, le prix de revient des actions c\u00e9d\u00e9es est \u00e9tabli par cat\u00e9gorie d\u2019affectation (voir Note 16.3) selon la m\u00e9thode Premier entr\u00e9\u2011premier sorti (FIFO) \u00e0 l\u2019exception des actions d\u00e9tenues dans le cadre de plans d\u2019options pour lesquels le calcul est effectu\u00e9 par plan, selon la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.Les r\u00e9sultats de cession sont inscrits directement en capitaux propres, pour leur montant net d\u2019imp\u00f4t.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__42": { "value": "1.26 Retraites, participation aux frais m\u00e9dicaux et autres engagements vis\u2011\u00e0\u2011vis du personnelLorsque les r\u00e9gimes d\u2019indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de retraites, de participation aux frais m\u00e9dicaux ou autres pr\u00e9voient le versement par le Groupe de cotisations \u00e0 des organismes ext\u00e9rieurs responsables du paiement ult\u00e9rieur des indemnit\u00e9s, des retraites ou de la participation aux frais m\u00e9dicaux, ces cotisations sont comptabilis\u00e9es dans les charges de l\u2019exercice au titre duquel elles sont dues, aucun passif n\u2019\u00e9tant comptabilis\u00e9 au bilan.Lorsque le versement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite, des retraites, de la participation aux frais m\u00e9dicaux ou autres sont \u00e0 la charge du Groupe, le montant de l\u2019engagement actuariel correspondant donne lieu \u00e0 provision au bilan. La variation de cette provision est comptabilis\u00e9e :\u2022 en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de l\u2019exercice, pour la part correspondant au service rendu par les employ\u00e9s durant l\u2019exercice et au co\u00fbt financier net de l\u2019exercice ; \u2022 en gains et pertes enregistr\u00e9s en capitaux propres, pour la part li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9volution des hypoth\u00e8ses actuarielles et aux \u00e9carts entre les donn\u00e9es projet\u00e9es et les donn\u00e9es r\u00e9elles (\u00ab effets d\u2019exp\u00e9rience \u00bb).Si cet engagement est couvert, partiellement ou en totalit\u00e9, par des fonds vers\u00e9s par le Groupe \u00e0 des organismes financiers, le montant de ces placements d\u00e9di\u00e9s vient en d\u00e9duction de l\u2019engagement actuariel au bilan.L\u2019engagement actuariel est calcul\u00e9 sur la base d\u2019\u00e9valuations sp\u00e9cifiques au pays et \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 du Groupe concern\u00e9e ; ces \u00e9valuations int\u00e8grent notamment des hypoth\u00e8ses de taux d\u2019actualisation, de progression des salaires, d\u2019inflation, d\u2019esp\u00e9rance de vie, et de rotation des effectifs.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__45": { "value": "1.27 Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9sLa charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles et la variation des positions fiscales incertaines.Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture ; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la d\u00e9cision de ce changement est prise.Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4t r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, qui sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s si estim\u00e9s non recouvrables, seul le montant dont l\u2019utilisation est probable \u00e9tant maintenu \u00e0 l\u2019actif du bilan.Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.Les imp\u00f4ts dus au titre des r\u00e9serves distribuables des filiales font l\u2019objet de provisions \u00e0 hauteur des distributions envisag\u00e9es.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__44": { "value": "1.27 Imp\u00f4ts courants et diff\u00e9r\u00e9sLa charge d\u2019imp\u00f4t comprend l\u2019imp\u00f4t exigible des diff\u00e9rentes soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es, l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant de diff\u00e9rences temporelles et la variation des positions fiscales incertaines.Les diff\u00e9rences temporelles entre les valeurs en consolidation des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif et de passif, et celles r\u00e9sultant de l\u2019application de la r\u00e9glementation fiscale, donnent lieu \u00e0 la constatation d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.Le taux d\u2019imp\u00f4t retenu pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est celui connu \u00e0 la date de cl\u00f4ture ; les effets des changements de taux sont enregistr\u00e9s sur la p\u00e9riode au cours de laquelle la d\u00e9cision de ce changement est prise.Les \u00e9conomies d\u2019imp\u00f4t r\u00e9sultant de d\u00e9ficits fiscaux reportables sont enregistr\u00e9es en imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, qui sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s si estim\u00e9s non recouvrables, seul le montant dont l\u2019utilisation est probable \u00e9tant maintenu \u00e0 l\u2019actif du bilan.Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas actualis\u00e9s.Les imp\u00f4ts dus au titre des r\u00e9serves distribuables des filiales font l\u2019objet de provisions \u00e0 hauteur des distributions envisag\u00e9es.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__46": { "value": "1.28 Comptabilisation des ventesD\u00e9finition des ventesLes ventes incluent principalement des ventes au d\u00e9tail dans le cadre des boutiques du Groupe (incluant les sites de e\u2011commerce) et des ventes de gros \u00e0 des distributeurs et agents. Sont assimil\u00e9es \u00e0 des op\u00e9rations au d\u00e9tail les ventes effectu\u00e9es dans le cadre de boutiques appartenant \u00e0 des tiers si les risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 du stock sont conserv\u00e9s par le Groupe.Les ventes au d\u00e9tail proviennent essentiellement des activit\u00e9s Mode et Maroquinerie et Distribution s\u00e9lective, ainsi que de certaines marques de Montres et Joaillerie ou de Parfums et Cosm\u00e9tiques. Ces ventes sont comptabilis\u00e9es lors de l\u2019achat par la client\u00e8le.Les ventes de gros proviennent essentiellement des activit\u00e9s Vins et Spiritueux et de certaines marques de Parfums et Cosm\u00e9tiques ou de Montres et Joaillerie. Ces ventes sont comptabilis\u00e9es lors du transfert de propri\u00e9t\u00e9.Les frais d\u2019exp\u00e9dition et de transport refactur\u00e9s aux clients ne sont compris dans les ventes que lorsqu\u2019ils sont inclus forfaitairement dans le prix des produits factur\u00e9s.Les ventes de services, qui concernent principalement les Autres activit\u00e9s, sont comptabilis\u00e9es lors de la r\u00e9alisation de la prestation.Les ventes sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes de toutes formes de remises et ristournes. En particulier, les sommes permettant le r\u00e9f\u00e9rencement des produits ou correspondant \u00e0 des accords de participation publicitaire avec le distributeur viennent en d\u00e9duction des ventes correspondantes.Provision pour retours de produitsLes soci\u00e9t\u00e9s du groupe d\u2019activit\u00e9s Parfums et Cosm\u00e9tiques et dans une moindre mesure des activit\u00e9s Mode et Maroquinerie, ou Montres et Joaillerie, peuvent reprendre aupr\u00e8s de leurs clients et distributeurs les produits invendus ou p\u00e9rim\u00e9s. Les ventes de d\u00e9tail, et en particulier les ventes r\u00e9alis\u00e9es via les sites de e\u2011commerce, g\u00e9n\u00e8rent \u00e9galement des retours de produits de la part des clients.Lorsque ces pratiques sont \u00e9tablies, les ventes enregistr\u00e9es sont diminu\u00e9es d\u2019un montant correspondant \u00e0 une estimation de ces retours, en contrepartie d\u2019une provision comptabilis\u00e9e au sein des Autres passifs courants (Voir Note 22.2) et d\u2019une inscription en stocks. Le taux de retour retenu pour l\u2019\u00e9tablissement de ces estimations est calcul\u00e9 sur la base de statistiques historiques.Activit\u00e9s en partenariat avec DiageoUne partie significative des ventes des activit\u00e9s Vins et Spiritueux est r\u00e9alis\u00e9e dans le cadre d\u2019accords de distribution avec Diageo, consistant le plus souvent en un partenariat dans des entit\u00e9s communes. Celles\u2011ci assurent les livraisons et les ventes \u00e0 la client\u00e8le des marques des deux groupes, le partage du compte de r\u00e9sultat et du bilan de ces entit\u00e9s entre LVMH et Diageo \u00e9tant r\u00e9gi par les accords de distribution. Selon ces accords, les actifs et passifs, produits et charges des entit\u00e9s concern\u00e9es sont consolid\u00e9es \u00e0 hauteur de la part correspondant aux seules activit\u00e9s du Groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__48": { "value": "1.30 Plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9sLes plans d\u2019options d\u2019achat ou de souscription d\u2019actions donnent lieu \u00e0 enregistrement d\u2019une charge constitu\u00e9e de l\u2019amortissement de l\u2019estimation du gain pour les b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces plans ; l\u2019estimation du gain est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode Black & Scholes sur la base du cours de cl\u00f4ture de l\u2019action la veille du Conseil d\u2019administration ayant attribu\u00e9 les options.Pour les plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites, l\u2019estimation du gain est calcul\u00e9e sur la base du cours de cl\u00f4ture de l\u2019action la veille du Conseil d\u2019administration ayant mis en place le plan et sous d\u00e9duction du montant des dividendes anticip\u00e9s sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. En cas de plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites assortis de conditions de performance, la charge de l\u2019exercice int\u00e8gre les attributions provisoires pour lesquelles l\u2019atteinte des conditions est jug\u00e9e probable.Pour l\u2019ensemble des plans, la charge d\u2019amortissement est r\u00e9partie lin\u00e9airement en r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie des r\u00e9serves au bilan.En cas de plan de r\u00e9mun\u00e9rations li\u00e9 au cours de l\u2019action LVMH et d\u00e9nou\u00e9 en num\u00e9raire, l\u2019estimation du gain est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 chaque cl\u00f4ture du cours de l\u2019action LVMH \u00e0 cette date, et enregistr\u00e9e en charge prorata temporis sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits, en contrepartie d\u2019une provision au bilan. Au\u2011del\u00e0 de cette date et jusqu\u2019au d\u00e9nouement, la variation de l\u2019esp\u00e9rance de gain r\u00e9sultant de la variation du cours de l\u2019action LVMH est enregistr\u00e9e en compte de r\u00e9sultat.Le r\u00e9sultat par action apr\u00e8s dilution est \u00e9tabli sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions avant dilution, major\u00e9 du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions qui r\u00e9sulterait de la lev\u00e9e, durant l\u2019exercice, des options de souscription existantes ou de tout autre instrument dilutif. Les fonds recueillis au titre de ces lev\u00e9es, augment\u00e9s de la charge restant \u00e0 comptabiliser au titre des plans d\u2019options et assimil\u00e9s (voir Note 1.30), sont pr\u00e9sum\u00e9s affect\u00e9s, dans ce calcul, au rachat d\u2019actions LVMH \u00e0 un prix correspondant \u00e0 leur cours de bourse moyen sur l\u2019exercice.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__49": { "value": "1.31 R\u00e9sultat par actionLe r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 sur la base du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation durant l\u2019exercice, sous d\u00e9duction du nombre moyen d\u2019actions auto\u2011d\u00e9tenues.2. VARIATIONS DE POURCENTAGE D\u2019INT\u00c9R\u00caT DANS LES ENTIT\u00c9S CONSOLID\u00c9ES2.1 Exercice 2022Joseph PhelpsEn ao\u00fbt 2022, le Groupe a acquis la totalit\u00e9 du domaine Joseph Phelps, une propri\u00e9t\u00e9 californienne proposant une collection de vins rouges produits dans la vall\u00e9e de Napa et sur la c\u00f4te de Sonoma. Le prix pay\u00e9 de 587 millions de dollar US (587 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 essentiellement affect\u00e9 \u00e0 la marque Joseph Phelps pour un montant de 169 millions d\u2019euros et aux vignobles pour 119 millions d\u2019euros. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif est de 186 millions d\u2019euros.SephoraEn octobre 2022, Sephora a c\u00e9d\u00e9 100 % des actions de sa filiale en Russie.2.2 Exercice 2021TiffanyLe 7 janvier 2021, LVMH a acquis la totalit\u00e9 des actions de la soci\u00e9t\u00e9 Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord sign\u00e9 en novembre 2019, amend\u00e9 en octobre 2020, et approuv\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale de Tiffany le 30 d\u00e9cembre 2020. L\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e au prix de 131,50 dollars US par action, soit 16,1 milliards de dollars US, pay\u00e9s en num\u00e9raire, repr\u00e9sentant 13,1 milliards d\u2019euros au cours du jour de l\u2019acquisition. Tiffany est consolid\u00e9e depuis janvier 2021.L\u2019acquisition de Tiffany est venue renforcer la position de LVMH dans la Haute Joaillerie et accro\u00eetre davantage sa pr\u00e9sence aux \u00c9tats\u2011Unis. L\u2019int\u00e9gration de cette marque am\u00e9ricaine iconique vient transformer en profondeur la branche Montres et Joaillerie de LVMH.Off\u2011WhiteEn septembre 2022, LVMH a acquis une participation compl\u00e9\u2011mentaire de 40 % dans Off\u2011White LLC, portant son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 100 %.PedemonteEn novembre 2022, LVMH a annonc\u00e9 l\u2019acquisition, aupr\u00e8s du fonds d\u2019investissement Equinox III SLP SIF, du groupe Pedemonte, producteur de joaillerie implant\u00e9 en Italie et en France. Cette participation sera consolid\u00e9e en 2023.Les participations nouvellement consolid\u00e9es en 2022 n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de l\u2019exercice.Le tableau suivant pr\u00e9sente les modalit\u00e9s d\u00e9finitives d\u2019allocation du prix pay\u00e9 par LVMH au 7 janvier 2021, date de prise de contr\u00f4le :(en millions d\u2019euros) Allocation d\u00e9finitive du prix d\u2019acquisitionMarque et autres immobilisations incorporelles 6 124Immobilisations corporelles 1 002Droits d\u2019utilisation 860Stocks et en\u2011cours 1 788Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (1 199)Dettes locatives (927)Dette financi\u00e8re nette (345)Autres actifs et passifs courants et non courants (479)Int\u00e9r\u00eats minoritaires \u2011Actif net acquis 6 824\u00c9cart d\u2019acquisition 6 750Valeur comptable de la participation au 7 janvier 2021 13 574Les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci\u2011dessus sont issus des comptes de Tiffany \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, \u00e9tablis et pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par LVMH ; ceux\u2011ci ont fait l\u2019objet de proc\u00e9dures d\u2019audit sp\u00e9cifiques.La principale r\u00e9\u00e9valuation des actifs et passifs acquis porte sur la marque. Celle\u2011ci a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 titre principal selon la m\u00e9thode des redevances et \u00e0 titre secondaire selon la m\u00e9thode du surprofit. La valeur retenue, soit 7 300 millions de dollars US (5 949 millions d\u2019euros) correspond \u00e0 la moyenne des fourchettes de valeurs obtenues. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif, d\u2019un montant de 8 283 millions de dollars US (6 750 millions d\u2019euros) est repr\u00e9sentatif du savoir\u2011faire sp\u00e9cifique au d\u00e9veloppement et \u00e0 la fabrication de produits de joaillerie de haute qualit\u00e9, de la capacit\u00e9 \u00e0 s\u2019appuyer sur un r\u00e9seau de distribution en propre qualitatif ; en outre, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition refl\u00e8te les synergies que l\u2019inclusion de Tiffany dans le groupe LVMH permettra de r\u00e9aliser.La valeur comptable de la participation \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le inclut l\u2019effet des couvertures de change r\u00e9alis\u00e9es en amont de l\u2019acquisition pour un montant de 477 millions d\u2019euros.Au cours de l\u2019exercice 2021, l\u2019acquisition de Tiffany a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un d\u00e9caissement de 12,5 milliards d\u2019euros, net de la tr\u00e9sorerie acquise, de 0,6 milliards d\u2019euros. L\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 financ\u00e9e au moyen de diverses \u00e9missions obligataires en 2020, pour un montant total de 10,7 milliards d\u2019euros, et d\u2019\u00e9mission d\u2019US Commercial paper pour le compl\u00e9ment (voir Note 19 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2020).Les frais d\u2019acquisition de Tiffany ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9s en Autres produits et charges op\u00e9rationnels ; ils repr\u00e9sentent des montants de 4 millions d\u2019euros, 35 millions d\u2019euros et 39 millions d\u2019euros pour les exercices 2021, 2020 et 2019, respectivement.Au cours de l\u2019exercice 2021, les ventes consolid\u00e9es de Tiffany se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 4 321 millions d\u2019euros, pour un r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de 778 millions d\u2019euros.Ch\u00e2teau d\u2019EsclansEn mai 2021, LVMH a acquis une participation compl\u00e9mentaire de 45 % dans Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, portant ainsi sa d\u00e9tention \u00e0 100 %.Armand de BrignacEn mai 2021, LVMH a acquis une participation de 50 % dans Armand de Brignac, un acteur majeur dans le domaine des champagnes de prestige. Le prix pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 principalement affect\u00e9 \u00e0 la marque Armand de Brignac pour un montant de 390 millions de dollar US (318 millions d\u2019euros), l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif est de 112 millions d\u2019euros.RimowaEn juin 2021, l\u2019actionnaire minoritaire d\u00e9tenant 20 % du capital de Rimowa a exerc\u00e9 son option de vente pour la totalit\u00e9 de ses titres. Le r\u00e8glement est intervenu en juillet 2021. \u00c0 l\u2019issue de cette transaction, LVMH d\u00e9tient la totalit\u00e9 des titres Rimowa.Off\u2011WhiteLe 1er septembre 2021, LVMH a acquis une participation compl\u00e9mentaire de 25 % dans Off\u2011White LLC, portant son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 60 %. Off\u2011White LLC est propri\u00e9taire de la marque de mode Off\u2011White fond\u00e9e par Virgil Abloh. Off\u2011White LLC est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de cette date, le prix pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 principalement affect\u00e9 \u00e0 la marque Off\u2011White pour un montant de 291 millions de dollar US (236 millions d\u2019euros). Voir \u00e9galement Note 26.FeeluniqueEn septembre 2021, Sephora a acquis une participation de 100 % dans Feelunique, acteur majeur du commerce en ligne de produits de beaut\u00e9 au Royaume\u2011Uni. Cette acquisition, qui repr\u00e9sente la premi\u00e8re \u00e9tape pour \u00e9tablir la pr\u00e9sence de Sephora au Royaume\u2011Uni, a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en 2022.Officine Universelle BulyEn octobre 2021, le Groupe a acquis une participation de 100 % dans l\u2019Officine Universelle Buly, marque parisienne sp\u00e9cialis\u00e9e dans les parfums et cosm\u00e9tiques cr\u00e9\u00e9e au 19e si\u00e8cle et relanc\u00e9e en 2014. Cette participation a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en 2022. Voir \u00e9galement Note 26.Th\u00e9liosEn d\u00e9cembre 2021 LVMH a acquis une participation compl\u00e9\u2011mentaire de 49 % dans Th\u00e9lios, entreprise sp\u00e9cialis\u00e9e dans la lunetterie, portant ainsi son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 100 %.2.3 Exercice 2020Aucune variation significative de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es n\u2019est survenue au cours de l\u2019exercice.2.4 Incidence sur la tr\u00e9sorerie nette des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Montant pay\u00e9 pour l\u2019acquisition de titres consolid\u00e9s et de titres de minoritaires (1 158) (14 294) (585)Disponibilit\u00e9s/(d\u00e9couverts bancaires) des soci\u00e9t\u00e9s acquises 14 658 \u2011Montant re\u00e7u pour la cession de titres consolid\u00e9s 4 7 \u2011(Disponibilit\u00e9s)/d\u00e9couverts bancaires des soci\u00e9t\u00e9s c\u00e9d\u00e9es (20) (32) (18)Incidences des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es sur la tr\u00e9sorerie nette (1 160) (13 661) (603)Dont : Acquisitions et cessions de titres consolid\u00e9s (809) (13 226) (536)Acquisitions et cessions d\u2019int\u00e9r\u00eats minoritaires (351) (435) (67)En 2022, l\u2019incidence sur la tr\u00e9sorerie nette des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es r\u00e9sulte principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps.En 2021, l\u2019incidence sur la tr\u00e9sorerie nette des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es r\u00e9sultait pour l\u2019essentiel de l\u2019acquisition de Tiffany.En 2020, l\u2019incidence sur la tr\u00e9sorerie nette des variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es r\u00e9sultait pour l\u2019essentiel des couvertures de change r\u00e9alis\u00e9es en amont de l\u2019acquisition de Tiffany.3. MARQUES, ENSEIGNES ET AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsMarques 22 350 (805) 21 545 20 873 13 737Enseignes 4 103 (1 693) 2 410 2 285 2 130Licences de distribution 118 (95) 23 53 55Logiciels, sites internet 3 603 (2 677) 926 849 665Autres 1 220 (692) 528 490 425Total 31 394 (5 963) 25 432 24 551 17 012La variation du solde net des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :Valeur brute Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 21 645 3 889 3 143 1 259 29 936Acquisitions \u2011 \u2011 319 366 685Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (93) (135) (228)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 187 (9) \u2011 29 206Effets des variations de change 517 224 68 22 830Reclassements \u2011 \u2011 168 (203) (35)Au 31 d\u00e9cembre 2022 22 350 4 103 3 603 1 338 31 394Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 (772) (1 604) (2 294) (715) (5 385)Amortissements (7) \u2011 (425) (173) (604)D\u00e9pr\u00e9ciations (11) \u2011 (4) (1) (16)Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 94 134 227Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 9 (1) (22) (14)Effets des variations de change (15) (99) (47) (9) (171)Reclassements \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 (805) (1 693) (2 677) (787) (5 963)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 21 545 2 410 926 550 25 432Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des marques et enseignes comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La variation des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2019 13 736 2 303 650 524 17 212Acquisitions \u2011 \u2011 194 286 480Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 2 (3) (1)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 14 \u2011 \u2011 2 16Amortissements (24) (1) (329) (131) (485)D\u00e9pr\u00e9ciations (32) \u2011 \u2011 (1) (33)Effets des variations de change (25) (172) (21) (9) (228)Reclassements 68 \u2011 170 (187) 51Au 31 d\u00e9cembre 2020 13 737 2 130 665 481 17 012Acquisitions \u2011 \u2011 244 337 581Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (7) 1 (6)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 6 503 \u2011 147 28 6 678Amortissements (9) \u2011 (372) (148) (529)D\u00e9pr\u00e9ciations 1 \u2011 (1) (13) (13)Effets des variations de change 641 156 33 16 845Reclassements \u2011 \u2011 140 (157) (17)Au 31 d\u00e9cembre 2021 20 873 2 285 849 544 24 551La r\u00e9partition des marques et enseignes par groupe d\u2019activit\u00e9s est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsVins et Spiritueux 1 465 (157) 1 308 1 144 774Mode et Maroquinerie 9 049 (336) 8 713 8 698 8 445Parfums et Cosm\u00e9tiques 727 (86) 641 622 619Montres et Joaillerie 10 694 (101) 10 594 10 119 3 606Distribution s\u00e9lective 4 056 (1 646) 2 410 2 285 2 130Autres activit\u00e9s 462 (172) 290 290 292Total 26 453 (2 498) 23 955 23 158 15 866Les marques et enseignes comptabilis\u00e9es sont celles acquises par le Groupe. Elles comprennent principalement au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 Vins et Spiritueux : Veuve Clicquot, Krug, Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Belvedere, Glenmorangie, Newton Vineyards, Bodega Numanthia, Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, Armand de Brignac et Joseph Phelps ; \u2022 Mode et Maroquinerie : Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe, Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, Rimowa, Christian Dior Couture et Off White ; \u2022 Parfums et Cosm\u00e9tiques : Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics, Fresh, Acqua di Parma, KVD Vegan Beauty, Fenty, Ole Henriksen, Maison Francis Kurkdjian et Officine Universelle Buly 1803 ; \u2022 Montres et Joaillerie : Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred et Repossi ; \u2022 Distribution s\u00e9lective : DFS Galleria, Sephora et Le Bon March\u00e9 ; \u2022 Autres activit\u00e9s : les titres de presse du groupe Les Echos\u2011Investir, le journal Le Parisien\u2011Aujourd\u2019hui en France, la marque Royal Van Lent\u2011Feadship, La Samaritaine, le groupe h\u00f4telier Belmond et la p\u00e2tisserie Cova.Ces marques et enseignes figurent au bilan \u00e0 la valeur d\u00e9termin\u00e9e lors de leur acquisition par le Groupe, qui peut \u00eatre tr\u00e8s inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes du Groupe ; c\u2019est notamment le cas, sans que cette liste puisse \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme exhaustive, des marques Louis Vuitton, Veuve Clicquot et Parfums Christian Dior, ou de l\u2019enseigne Sephora.Voir \u00e9galement Note 5 pour l\u2019\u00e9valuation des marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.4. \u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net Net\u00c9carts d\u2019acquisition sur titres consolid\u00e9s 19 886 (2 003) 17 883 16 834 9 445\u00c9carts d\u2019acquisition sur engagements d\u2019achat de titres de minoritaires 6 899 \u2011 6 899 9 070 6 597Total 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Les variations sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s du solde net des \u00e9carts d\u2019acquisition s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 27 869 (1 965) 25 904 16 042 16 034Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 534 70 604 6 879 (27)Variation des engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (2 204) \u2011 (2 204) 2 467 278Variations des d\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (27) (27) (78) (178)Effets des variations de change 586 (81) 504 595 (67)Au 31 d\u00e9cembre 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Voir Note 21 pour les \u00e9carts d\u2019acquisition relatifs aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps ainsi que de l\u2019int\u00e9gration des acquisitions ant\u00e9rieures \u00e0 2022, notamment Officine Universelle Buly et FeelUnique, et de la cession par Sephora de sa filiale en Russie. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des \u00e9carts d\u2019acquisition comptabilis\u00e9s en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.En 2021, l\u2019effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultait essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.5. \u00c9VALUATION DES ACTIFS INCORPORELS \u00c0 DUR\u00c9E DE VIE IND\u00c9FINIELes marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie ainsi que les \u00e9carts d\u2019acquisition ont fait l\u2019objet d\u2019un test annuel de perte de valeur. Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation significative n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e \u00e0 ce titre au cours de l\u2019exercice 2022.Comme d\u00e9crit en Note 1.17, l\u2019\u00e9valuation est effectu\u00e9e le plus souvent \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s attendus de ces actifs, d\u00e9termin\u00e9s dans le cadre de plans pluriannuels \u00e9tablis au cours de chaque exercice. Les cons\u00e9quences de la pand\u00e9mie de Covid\u201119 continuent de perturber les op\u00e9rations commerciales de certaines Maisons, en raison notamment de la diminution du trafic des voyageurs d\u2019affaires et de tourisme en Asie. Le Groupe estime toutefois que ces perturbations ne sont pas de nature \u00e0 remettre en cause la trajectoire fix\u00e9e dans les plans pluriannuels.Les principaux param\u00e8tres retenus pour la d\u00e9termination des flux pr\u00e9visionnels sont les suivants :(en pourcentage) 2022 2021 2020Taux d\u2019actualisation Taux de Taux de Taux Taux de Taux de Taux Taux de Taux de croissance croissance d\u2019actualisation croissance croissance d\u2019actualisation croissance croissance Apr\u00e8s Avant moyen des au\u2011del\u00e0 de apr\u00e8s imp\u00f4tmoyen des au\u2011del\u00e0 de apr\u00e8s imp\u00f4tmoyen des au\u2011del\u00e0 de imp\u00f4timp\u00f4tventes sur la dur\u00e9e ventes sur la dur\u00e9e ventes sur la dur\u00e9e la dur\u00e9e du planla dur\u00e9e du planla dur\u00e9e du plandu plandu plandu planVins et Spiritueux 7,1 \u00e0 11,9 9,6 \u00e0 16,1 8,2 2,0 6,7 \u00e0 11,6 7,4 2,0 6,0 \u00e0 10,8 5,8 2,0Mode et Maroquinerie 9,6 \u00e0 11,0 13,0 \u00e0 14,9 9,4 2,0 7,4 \u00e0 10,2 10,6 2,0 7,1 \u00e0 9,6 10,5 2,0Parfums et Cosm\u00e9tiques 8,3 \u00e0 8,5 11,2 \u00e0 11,5 10,9 2,0 7,3 12,2 2,0 6,5 \u00e0 9,2 9,1 2,0Montres et Joaillerie 8,8 \u00e0 9,0 11,9 \u00e0 12,2 8,8 2,0 \u00e0 2,5 8,2 10,1 2,0 7,5 \u00e0 8,9 9,4 2,0Distribution s\u00e9lective 9,7 \u00e0 9,8 13,1 \u00e0 13,2 9,5 2,0 8,6 11,5 2,0 7,0 \u00e0 8,9 8,0 2,0Autres 8,5 \u00e0 9,7 11,5 \u00e0 13,1 4,7 2,0 6,6 \u00e0 9,0 7,6 2,0 6,0 \u00e0 9,0 6,6 2,0La dur\u00e9e des plans est de 5 ans, mais peut \u00eatre \u00e9tendue jusqu\u2019\u00e0 10 ans pour les marques dont le cycle de production s\u2019\u00e9tend sur plus de 5 ans, ou pour les marques qui sont en cours de repositionnement strat\u00e9gique.Les taux de croissance annuelle retenus pour la p\u00e9riode au\u2011del\u00e0 de la dur\u00e9e des plans sont ceux habituellement retenus par le march\u00e9 pour les activit\u00e9s concern\u00e9es.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie dont les valeurs nettes comptables sont les plus significatives ainsi que les param\u00e8tres retenus pour le test de perte de valeur de ces actifs sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Marques et \u00c9carts Total Taux Taux de P\u00e9riode couverte enseignesd\u2019acquisitiond\u2019actualisation croissance par les flux apr\u00e8s imp\u00f4t au\u2011del\u00e0 de la de tr\u00e9sorerie (en pourcentage) dur\u00e9e du plan pr\u00e9visionnels(en pourcentage) Christian Dior 3 500 2 243 5 743 9,6 2,0 5 ansLouis Vuitton 2 060 544 2 604 9,6 2,0 5 ansLoro Piana 1 300 1 048 2 348 9,6 2,0 5 ansFendi 713 416 1 129 9,6 2,0 5 ansTiffany 6 844 7 694 14 539 8,8 2,5 10 ansBulgari 2 100 1 547 3 647 9,0 2,0 5 ansTAG Heuer 1 260 239 1 499 9,0 2,0 5 ansDFS 2 146 \u2011 2 146 9,8 2,0 5 ansBelmond 126 772 898 9,5 2,0 10 ansAu 31 d\u00e9cembre 2022, quatre secteurs d\u2019activit\u00e9s pr\u00e9sentent des actifs incorporels ayant une valeur comptable proche de leur valeur recouvrable (dont trois pour lequel la valeur nette comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie est significative). Les tests de perte de valeur concernant les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie de ces secteurs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur la base de la valeur d\u2019utilit\u00e9. Le montant de ces actifs incorporels au 31 d\u00e9cembre 2022, ainsi que le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation qui r\u00e9sulterait d\u2019une hausse de 1,5 points du taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t, ou d\u2019une baisse de 1,0 point du taux de croissance au\u2011del\u00e0 de la dur\u00e9e des plans, ou d\u2019une baisse de 4,0 points du taux de croissance moyen cumul\u00e9 des ventes par rapport aux taux retenus au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci\u2011dessous :(en millions d\u2019euros) Montant des Montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation en cas de :actifs incorporels concern\u00e9s au Hausse de Baisse de 4 % du Baisse de 1,0 % du 31/12/20221,5 % du taux taux de croissance taux de croissance d\u2019actualisation moyen des ventesau\u2011del\u00e0 de la apr\u00e8s imp\u00f4tdur\u00e9e des plansMode et Maroquinerie 2 348 (86) (142) (55)Montres et Joaillerie 14 539 (25) (1 332) \u2011Autres activit\u00e9s 1 084 (97) (138) (125)Total17 971 (207) (1 612) (180)Le Groupe consid\u00e8re que des variations sup\u00e9rieures \u00e0 celles indiqu\u00e9es ci\u2011dessus conduiraient \u00e0 des niveaux d\u2019hypoth\u00e8ses non pertinents au regard de l\u2019environnement \u00e9conomique actuel et des perspectives de croissance des activit\u00e9s concern\u00e9es \u00e0 moyen et long terme. En outre, une baisse de 4 % du taux de croissance moyen des ventes sur la dur\u00e9e du plan est une hypoth\u00e8se pessimiste avec une probabilit\u00e9 d\u2019occurence tr\u00e8s faible.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les valeurs brutes et nettes des marques, enseignes et \u00e9carts d\u2019acquisition ayant donn\u00e9 lieu \u00e0 amortissement et/ou d\u00e9pr\u00e9ciation en 2022 sont de 471 millions d\u2019euros et 193 millions d\u2019euros, respectivement (1 087 et 931 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021).Les d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements enregistr\u00e9s au cours de l\u2019exercice 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 50 millions d\u2019euros. Voir Note 26.6. IMMOBILISATIONS CORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsTerrains 5 532 (21) 5 511 4 804 4 480Terres \u00e0 vignes et vignobles (a) 2 861 (132) 2 729 2 623 2 551Constructions 7 669 (2 847) 4 823 4 145 3 503Immeubles locatifs 478 (43) 434 321 316Agencements, mat\u00e9riels et installations 19 486 (13 713) 5 773 5 114 4 459Immobilisations en\u2011cours 1 810 (1) 1 809 1 302 1 176Autres immobilisations corporelles 2 541 (564) 1 977 1 886 1 740Total 40 377 (17 322) 23 055 20 193 18 224Dont : co\u00fbt historique des terres \u00e0 vignes 760 - 760 608 601(a) Les terres \u00e0 vignes constituent la quasi\u2011totalit\u00e9 de la valeur nette du poste Terres \u00e0 vignes et vignobles.La variation des immobilisations corporelles au cours de l\u2019exercice s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur brute Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Total(en millions d\u2019euros) vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2021 2 739 11 526 358 11 972 3 598 2 039 1 303 2 432 35 969Acquisitions 26 1 062 115 909 204 161 1 770 152 4 398Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes (72) \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (72)Cessions, mises hors service (2) (50) \u2011 (597) (63) (102) (5) (70) (888)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 127 91 \u2011 2 49 \u2011 3 (25) 246Effets des variations de change 4 77 5 181 30 48 13 22 378Autres mouvements, y compris transferts 39 496 \u2011 832 125 98 (1 274) 30 347Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 861 13 201 478 13 298 3 943 2 244 1 810 2 541 40 377Amortissements Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Totalet d\u00e9pr\u00e9ciations vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011(en millions d\u2019euros) vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2021 (117) (2 577) (37) (8 573) (2 447) (1 476) (1) (547) (15 775)Amortissements (7) (292) (6) (1 260) (240) (185) \u2011 (66) (2 056)D\u00e9pr\u00e9ciations (1) (49) \u2011 (10) 1 \u2011 (1) (2) (61)Cessions, mises hors service 1 50 1 595 61 100 1 19 828Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (9) (8) \u2011 3 (27) 2 \u2011 32 (6)Effets des variations de change (1) (36) \u2011 (140) (22) (42) \u2011 (8) (250)Autres mouvements, y compris transferts \u2011 45 \u2011 (60) (6) 14 \u2011 8 1Au 31 d\u00e9cembre 2022 (132) (2 867) (43) (9 446) (2 680) (1 588) (1) (564) (17 322)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 2 729 10 334 434 3 853 1 263 657 1 809 1 977 23 055Au sein du poste \u00ab Autres immobilisations corporelles \u00bb figurent notamment les \u0153uvres d\u2019art d\u00e9tenues par le Groupe.En 2022 comme en 2021, les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles incluent principalement les investissements des Maisons du Groupe dans leurs r\u00e9seaux de distribution, notamment ceux de Christian Dior, Louis Vuitton, Tiffany et Sephora. Ils comprennent \u00e9galement les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que les investissements relatifs aux activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res du Groupe.Au deuxi\u00e8me semestre 2022, un investissement a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 dans des immeubles parisiens, permettant notamment d\u2019acqu\u00e9rir la totalit\u00e9 des locaux du si\u00e8ge du Groupe auparavant d\u00e9tenus \u00e0 hauteur de 40 %, sous la forme de titres mis en \u00e9quivalence. La part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9e (voir Note 26) et les titres correspondants (voir Note 8) ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en immobilisations corporelles pour leur valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent essentiellement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change sur les immobilisations corporelles r\u00e9sultent principalement des immobilisations comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La valeur de march\u00e9 des immeubles locatifs, selon les expertises r\u00e9alis\u00e9es par des tiers ind\u00e9pendants, s\u2019\u00e9l\u00e8ve au moins \u00e0 0,6 milliard d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation employ\u00e9es reposent sur des donn\u00e9es de march\u00e9.La variation des immobilisations corporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Total(en millions d\u2019euros) vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2019 2 537 7 628 319 3 216 1 015 486 1 650 1 682 18 533Acquisitions 19 295 1 464 135 91 911 67 1 984Cessions, mises hors service (2) (12) (4) (6) (8) (2) (4) 1 (37)Amortissements (6) (238) (2) (1 024) (211) (149) \u2011 (75) (1 706)D\u00e9pr\u00e9ciations (2) (10) \u2011 (3) (2) \u2011 (5) (3) (26)Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes (3) \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (3)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change (13) (245) (6) (156) (16) (13) (31) (15) (496)Autres mouvements, y compris transferts 21 565 8 466 100 77 (1 344) 83 (25)Au 31 d\u00e9cembre 2020 2 551 7 983 316 2 957 1 012 490 1 176 1 740 18 224Acquisitions 11 398 7 679 159 106 1 162 150 2 672Cessions, mises hors service (4) (231) \u2011 (8) (6) (3) (11) (12) (275)Amortissements (6) (282) (3) (1 141) (224) (174) \u2011 (64) (1 894)D\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (7) (2) (8) (1) \u2011 (21) (1) (41)Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes 52 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 52Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 385 \u2011 351 58 59 112 52 1 016Effets des variations de change 11 194 6 152 20 14 39 18 454Autres mouvements, y compris transferts 8 508 (4) 417 135 72 (1 156) 3 (16)Au 31 d\u00e9cembre 2021 2 623 8 949 321 3 398 1 152 564 1 302 1 886 20 193En 2021, les cessions d\u2019immobilisations corporelles incluaient principalement la vente de l\u2019h\u00f4tel Belmond Charleston et les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultaient essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.Les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles de l\u2019exercice 2020 incluaient principalement les investissements des marques du Groupe dans leurs r\u00e9seaux de distribution et les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy, et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que des investissements relatifs aux activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res du Groupe.7. CONTRATS DE LOCATION7.1 Droits d\u2019utilisationLes droits d\u2019utilisation se d\u00e9composent ainsi, par nature d\u2019actif sous\u2011jacent :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsBoutiques 18 270 (7 069) 11 202 10 636 10 053Bureaux 3 273 (1 000) 2 274 1 991 1 433Autres 1 185 (329) 856 771 721Loyers fixes capitalis\u00e9s22 729 (8 397) 14 332 13 398 12 207Droits au bail 848 (565) 283 307 314Total23 577 (8 962) 14 615 13 705 12 521La variation du solde net des droits d\u2019utilisation au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :Valeur brute Loyers fixes capitalis\u00e9s Droits Total(en millions d\u2019euros) au bailBoutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2021 16 065 2 762 1 046 19 873 841 20 714Mise en place de nouveaux contrats de location 2 737 805 176 3 718 36 3 754Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses 160 (171) 71 60 \u2011 60Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (923) (157) (90) (1 170) (31) (1 201)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (144) \u2011 (21) (166) (2) (167)Effets des variations de change 414 34 16 464 5 469Autres mouvements, y compris transferts (38) 1 (13) (51) (1) (52)Au 31 d\u00e9cembre 2022 18 270 3 273 1 185 22 729 848 23 577Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations Loyers fixes capitalis\u00e9s Droits Total(en millions d\u2019euros) au bailBoutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2021 (5 428) (772) (275) (6 475) (534) (7 009)Amortissements (2 452) (355) (129) (2 936) (61) (2 998)D\u00e9pr\u00e9ciations (16) 2 \u2011 (14) 5 (9)Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats 859 139 69 1 067 27 1 094Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 98 (2) 1 97 2 99Effets des variations de change (151) (10) (4) (165) (3) (169)Autres mouvements, y compris transferts 21 (2) 10 29 \u2011 29Au 31 d\u00e9cembre 2022 (7 069) (1 000) (329) (8 397) (565) (8 962)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 11 201 2 273 856 14 332 283 14 615Les mises en place de contrats de location concernent des locations de boutiques, notamment chez Louis Vuitton, Tiffany, Christian Dior Couture et DFS. Il s\u2019agit \u00e9galement de contrats relatifs \u00e0 la location de locaux administratifs, principalement chez Tiffany et au sein des Holdings. Les effets de modifications d\u2019hypoth\u00e8ses r\u00e9sultent essentiellement de la r\u00e9vision de la dur\u00e9e estim\u00e9e des baux. Ces deux natures de variation conduisent \u00e0 l\u2019augmentation concomitante des droits d\u2019utilisation et des dettes locatives.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre sont essentiellement li\u00e9s \u00e0 la cession par Sephora de sa filiale en Russie.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des contrats de location comptabilis\u00e9s en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.7.2 Dettes locativesLes dettes locatives se d\u00e9composent ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dettes locatives \u00e0 plus d\u2019un an 12 776 11 887 10 665Dettes locatives \u00e0 moins d\u2019un an 2 632 2 387 2 163Total 15 408 14 275 12 828La variation des dettes locatives au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) Boutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2021 11 309 2 198 768 14 275Mise en place de nouveaux contrats de location 2 698 793 165 3 656Remboursement du nominal (2 291) (302) (118) (2 711)Variation des int\u00e9r\u00eats courus 10 2 2 14Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (70) (18) (23) (111)Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses 147 (172) 71 45Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (47) (2) (26) (75)Effets des variations de change 288 30 16 334Autres mouvements, y compris transferts (20) 1 \u2011 (20)Au 31 d\u00e9cembre 2022 12 024 2 530 854 15 408Le tableau suivant pr\u00e9sente l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux dettes locatives comptabilis\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2022 :(en millions d\u2019euros) Au 31 d\u00e9cembre 2022Total paiements minima futurs\u00c9ch\u00e9ance : 2023 2 853 2024 2 530 2025 2 122 2026 1 819 2027 1 468 Entre 2028 et 2032 3 930 Entre 2033 et 2037 1 089 Au\u2011del\u00e0 1 264Total paiements minima futurs 17 076Effet de l\u2019actualisation (1 668)Total dette locative 15 4087.3 Analyse de la charge de locationLa charge de location de la p\u00e9riode s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des loyers fixes capitalis\u00e9s 2 950 2 634 2 572Int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives 254 242 281Charge relative aux loyers fixes capitalis\u00e9s 3 204 2 876 2 853Loyers variables 2 445 1 702 755Contrats de courte dur\u00e9e et/ou portant sur des actifs de faible valeur 458 506 320Autres charges de loyer 2 902 2 208 1 075Total 6 107 5 084 3 928Dans certains pays, les locations de boutiques comprennent un montant minimum et une part variable, en particulier lorsque le bail contient une clause d\u2019indexation du loyer sur les ventes. Conform\u00e9ment aux dispositions d\u2019IFRS 16, seule la part fixe minimale fait l\u2019objet d\u2019une capitalisation. Les autres charges de loyer sont essentiellement relatives aux loyers variables.Les d\u00e9caissements relatifs aux contrats de location non capitalis\u00e9s sont peu diff\u00e9rents de la charge comptabilis\u00e9e.7.4 Variations des exercices ant\u00e9rieursLa variation des droits d\u2019utilisation au cours des exercices ant\u00e9rieurs se d\u00e9compose ainsi, par nature d\u2019actif sous\u2011jacent :Valeur nette Loyers fixes capitalis\u00e9s Droits Total(en millions d\u2019euros) au bailBoutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2019 9 861 1 436 749 12 047 363 12 409Mise en place de nouveaux contrats de location 2 112 417 115 2 643 7 2 650Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses 931 (84) 11 858 \u2011 858Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (131) (12) (17) (160) (1) (161)Amortissements (2 111) (286) (117) (2 514) (54) (2 568)D\u00e9pr\u00e9ciations 1 (2) \u2011 (1) (3) (4)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change (600) (41) (37) (678) (6) (684)Autres mouvements, y compris transferts (11) 5 19 13 9 22Au 31 d\u00e9cembre 2020 10 053 1 433 722 12 207 313 12 522Mise en place de nouveaux contrats de location 1 924 683 78 2 685 45 2 730Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses (274) 34 38 (202) \u2011 (202)Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (74) (15) \u2011 (90) (3) (93)Amortissements (2 177) (342) (116) (2 634) (50) (2 684)D\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (7) (7)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 675 159 23 856 1 858Effets des variations de change 511 49 25 584 4 588Autres mouvements, y compris transferts (1) (10) 1 (10) 4 (6)Au 31 d\u00e9cembre 2021 10 637 1 990 771 13 398 307 13 705La variation des dettes locatives au cours des exercices ant\u00e9rieurs est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) Boutiques Bureaux Autres TotalAu 31 d\u00e9cembre 2019 10 264 1 532 749 12 545Mise en place de nouveaux contrats de location 2 082 405 112 2 600Remboursement du nominal (1 911) (250) (113) (2 275)Variation des int\u00e9r\u00eats courus (12) 2 2 (8)Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (138) (10) (9) (158)Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses 911 (84) 11 837Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change (629) (46) (33) (708)Autres mouvements, y compris transferts (13) 7 1 (5)Au 31 d\u00e9cembre 2020 10 556 1 555 718 12 829Mise en place de nouveaux contrats de location 1 875 686 73 2 634Remboursement du nominal (2 039) (276) (112) (2 426)Variation des int\u00e9r\u00eats courus 7 4 1 12Fins et r\u00e9siliations anticip\u00e9es des contrats (83) (13) (1) (97)Effets des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses (303) 33 38 (232)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 744 157 23 924Effets des variations de change 554 55 27 636Autres mouvements, y compris transferts (3) (4) 2 (5)Au 31 d\u00e9cembre 2021 11 309 2 198 768 14 2757.5 Engagements hors bilanLes engagements hors bilan relatifs \u00e0 la part fixe des loyers des contrats de location s\u2019analysent comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Contrats dont la date de prise d\u2019effet est post\u00e9rieure \u00e0 la cl\u00f4ture 872 459 1 324Contrats relatifs aux actifs de faible valeur et contrats de courte dur\u00e9e 207 167 180Total des paiements futurs non actualis\u00e9s1 078 626 1 504Dans le cadre de la gestion dynamique de son r\u00e9seau de boutiques, le Groupe n\u00e9gocie et conclut des contrats de location dont la date d\u2019effet est post\u00e9rieure \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les engagements relatifs \u00e0 ces contrats ne sont pas inscrits en dettes locatives mais en engagements hors bilan.En outre, le Groupe peut souscrire des contrats de location ou de concession comportant un montant garanti variable, non refl\u00e9t\u00e9 dans les engagements ci\u2011dessus.7.6 Taux d\u2019actualisationLe taux d\u2019actualisation moyen des dettes locatives s\u2019analyse ainsi pour les contrats en cours au 31 d\u00e9cembre 2022 :(en pourcentage) Taux moyen des contrats Taux moyen des contrats en vie au 31 d\u00e9cembre 2022souscrits en 2022Euro 0,8 1,6Dollar US 2,8 2,6Yen japonais 0,3 0,3Dollar de Hong Kong 1,9 1,6Autres devises 2,2 2,2Taux moyen du Groupe 1,9 2,07.7 Options de r\u00e9siliation et de renouvellementLa dur\u00e9e retenue pour le calcul de la dette locative correspond g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la dur\u00e9e contractuelle du bail. Des cas particuliers peuvent exister o\u00f9 une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e ou une option de renouvellement est consid\u00e9r\u00e9e comme devant \u00eatre raisonnablement exerc\u00e9e et en cons\u00e9quence r\u00e9duire ou augmenter, respectivement, la dur\u00e9e du bail retenue pour le calcul de la dette locative.Le tableau ci\u2011dessous pr\u00e9sente les incidences de ces hypoth\u00e8ses par rapport \u00e0 la dette locative comptabilis\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 :(en millions d\u2019euros) Au 31 d\u00e9cembre 2022Dette locative Dont : Incidence des options non prises en compte a)Effets des options Effets des de r\u00e9siliation options de Options de Options de anticip\u00e9e renouvellement renouvellement r\u00e9siliation anticip\u00e9e Dettes locatives relatives \u00e0 des contrats : \u2014 comportant des options 6 215 (52) 1 617 1 720 (940) \u2014 ne comportant pas d\u2019option 9 193 - - \u2011 \u2011Total 15 408 (52) 1 617 1 720 (940) (a) Les incidences des options non prises en compte pr\u00e9sent\u00e9es dans le tableau ci\u2011dessus r\u00e9sultent de l\u2019actualisation des loyers futurs sur la base du dernier terme contractuel connu.8. PARTICIPATIONS MISES EN \u00c9QUIVALENCE(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9\u2011Net Dont Net Dont Net Dont ciationsActivit\u00e9s en Activit\u00e9s en Activit\u00e9s en partenariatpartenariatpartenariatPart dans l\u2019actif net des participations mises en \u00e9quivalence au 1er janvier 1 084 \u2011 1 084 432 990 426 1 074 448Part dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode 37 \u2011 37 4 14 1 (42) (13)Dividendes vers\u00e9s (60) \u2011 (60) (9) (54) (9) (24) (12)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 30 \u2011 30 31 95 - \u2011 -Effets des souscriptions aux augmentations de capital 28 \u2011 28 26 3 2 10 7Effets des variations de change 15 \u2011 15 8 36 11 (34) (14)Autres, y compris transferts (69) \u2011 (69) 3 \u2011 - 5 9Part dans l\u2019actif net des participations mises en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 1 066 \u2011 1 066 496 1 084 432 990 426Aux 31 d\u00e9cembre 2021 et 31 d\u00e9cembre 2020, les titres mis en \u00e9quivalence comprenaient \u00e9galement une participation de 40 % dans Mongoual SA, soci\u00e9t\u00e9 immobili\u00e8re propri\u00e9taire d\u2019un immeuble de bureaux \u00e0 Paris (France), si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton. LVMH a acquis les 60 % restants dans Mongoual SA au cours de l\u2019exercice 2022. Voir Note 6.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les titres mis en \u00e9quivalence comprennent principalement :\u2022 Pour les activit\u00e9s en partenariat :\u2013 une participation de 50 % dans le domaine viticole deCh\u00e2teau Cheval Blanc (Gironde, France), producteur duSaint\u2011\u00c9milion Grand cru class\u00e9 A du m\u00eame nom ;\u2013 une participation de 50 % dans les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res etferroviaires op\u00e9r\u00e9es par Belmond au P\u00e9rou.\u2022 Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s :\u2013 une participation de 40 % dans L Catterton Management,soci\u00e9t\u00e9 de gestion de fonds d\u2019investissement cr\u00e9\u00e9e end\u00e9cembre 2015 en partenariat avec Catterton ;\u2013 une participation de 49 % dans Stella McCartney, marquelondonienne de pr\u00eat\u2011\u00e0\u2011porter.Les effets de variation de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021 r\u00e9sultaient essentiellement de la prise de participation dans Off\u2011White SRL par l\u2019interm\u00e9diaire de Off\u2011White LLC. Voir Note 2.9. INVESTISSEMENTS FINANCIERS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 1 363 739 915Acquisitions 369 569 159Cessions \u00e0 valeur de vente (98) (107) (213)Variations de valeur de march\u00e9 (a) (125) 153 24Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (410) (3) \u2011Effets des variations de change 10 12 (13)Reclassements (b) \u2011 \u2011 (133)Au 31 d\u00e9cembre 1 109 1 363 739(a) Enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier et, en 2021, pour partie en Autres produits et charges op\u00e9rationnels (voir Note 26).(b) Voir Note 14.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de 2022 sont relatifs \u00e0 la premi\u00e8re consolidation de diverses acquisitions r\u00e9alis\u00e9es ant\u00e9rieurement mais non consolid\u00e9es en raison de leur faible mat\u00e9rialit\u00e9.10. AUTRES ACTIFS NON COURANTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020D\u00e9p\u00f4ts de garantie 554 482 409Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 97 55 110Cr\u00e9ances et pr\u00eats 444 413 280Autres 91 103 46Total 1 186 1 054 845(a) Voir Note 23.11. STOCKS ET EN\u2011COURS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetVins et eaux\u2011de\u2011vie en cours de vieillissement 5 956 (24) 5 932 5 433 5 313Autres mati\u00e8res premi\u00e8res et en\u2011cours 4 976 (788) 4 187 2 885 1 732 10 932 (812) 10 120 8 319 7 046Marchandises 2 695 (285) 2 410 1 951 1 706Produits finis 9 416 (1 626) 7 790 6 279 4 264 12 111 (1 911) 10 200 8 230 5 970Total 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016La variation du stock net au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 19 075 (2 526) 16 549 13 016 13 717Variation du stock brut 4 169 \u2011 4 169 1 567 562Effet de la provision pour retours (a) (17) \u2011 (17) 34 12Effets de la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 des vendanges 24 \u2011 24 (35) (27)Variations de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation \u2011 (574) (574) (447) (797)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 46 7 53 1 808 \u2011Effets des variations de change 173 (44) 129 605 (457)Autres, y compris reclassements (426) 414 (13) 1 7Au 31 d\u00e9cembre 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016(a) Voir Note 1.28.Les effets de la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 des vendanges sur le co\u00fbt des ventes et la valeur des stocks des activit\u00e9s Vins et Spiritueux sont les suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la r\u00e9colte de la p\u00e9riode 40 (12) (7)Effets des sorties de stocks de la p\u00e9riode (16) (23) (20)Incidence nette sur le co\u00fbt des ventes de la p\u00e9riode 24 (35) (27)Incidence nette sur la valeur des stocks au 31 d\u00e9cembre 82 58 93Voir Notes 1.11 et 1.19 concernant la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des vendanges \u00e0 leur valeur de march\u00e9.12. CLIENTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Cr\u00e9ances \u00e0 valeur nominale 4 369 3 914 2 880Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation (111) (127) (124)Montant net4 258 3 787 2 756La variation des cr\u00e9ances clients au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 3 914 (127) 3 787 2 756 3 450Variation des cr\u00e9ances brutes 394 \u2011 394 613 (528)Variation de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation \u2011 6 6 (16) (41)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 40 3 42 254 1Effets des variations de change 51 (3) 49 164 (148)Reclassements (30) 10 (20) 16 22Au 31 d\u00e9cembre 4 369 (111) 4 258 3 787 2 756Le solde clients est constitu\u00e9 essentiellement d\u2019en\u2011cours sur des clients grossistes ou des agents, en nombre limit\u00e9 et avec lesquels le Groupe entretient des relations de longue date.Au 31 d\u00e9cembre 2022, la ventilation de la valeur brute et de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients, en fonction de l\u2019anciennet\u00e9 des cr\u00e9ances, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) Valeur brute D\u00e9pr\u00e9ciations Valeur nette des cr\u00e9ancesdes cr\u00e9ancesNon \u00e9chues : \u2014 Moins de 3 mois 3 715 (35) 3 681 \u2014 Plus de 3 mois 100 (8) 923 815 (43) 3 772\u00c9chues : \u2014 Moins de 3 mois 415 (15) 400 \u2014 Plus de 3 mois 138 (53) 86554 (68) 486Total 4 369 (111) 4 258La valeur actuelle des cr\u00e9ances clients n\u2019est pas diff\u00e9rente de leur valeur comptable.13. AUTRES ACTIFS COURANTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Placements financiers (a) 3 552 2 544 752Instruments d\u00e9riv\u00e9s (b) 462 258 968Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts et taxes, hors imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats 1 602 1 210 956Fournisseurs : avances et acomptes 386 315 209Charges constat\u00e9es d\u2019avance 613 503 387Autres cr\u00e9ances 875 777 574Total7 488 5 606 3 846(a) Voir Note 14.(b) Voir Note 23.14. PLACEMENTS FINANCIERSLa valeur nette des placements financiers a \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 2 544 752 733Acquisitions1 449 1 692 576Cessions \u00e0 valeur de vente (360) (296) (653)Variations de valeur de march\u00e9 (a) (81) 394 (34)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change \u2011 2 \u2011Reclassements \u2011 \u2011 130Au 31 d\u00e9cembre 3 552 2 544 752Dont : co\u00fbt historique des placements financiers 3 199 2 117 719(a) Enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier.15. TR\u00c9SORERIE ET VARIATIONS DE TR\u00c9SORERIE15.1 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme \u00e0 moins de 3 mois 1 001 1 828 13 546Parts de SICAV et FCP 287 477 1 943Comptes bancaires 6 013 5 717 4 474Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au bilan 7 300 8 021 19 963Le rapprochement entre le montant de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie apparaissant au bilan et le montant de la tr\u00e9sorerie nette figurant dans le tableau de variation de tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 7 300 8 021 19 963D\u00e9couverts bancaires (200) (204) (157)Tr\u00e9sorerie nette du tableau de variation de tr\u00e9sorerie7 100 7 817 19 80615.2 Variation du besoin en fonds de roulementLa variation du besoin en fonds de roulement au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Variation des stocks et en\u2011cours 11 (4 169) (1 567) (562)Variations des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s 12 (394) (613) 528Variation des soldes clients cr\u00e9diteurs 22 6 27 (10)Variation des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 22 1 532 1 576 (559)Variation des autres cr\u00e9ances et dettes 8 1 002 237Variation du besoin en fonds de roulement (a) (3 019) 426 (367)(a) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.15.3 Investissements d\u2019exploitationLes investissements d\u2019exploitation sont constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments suivants au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Acquisitions d\u2019immobilisations incorporelles 3 (685) (580) (481)Acquisitions d\u2019immobilisations corporelles 6 (4 397) (2 675) (1 984)Variation des dettes envers les fournisseurs d\u2019immobilisations 161 221 (55)Co\u00fbts de mise en place des contrats de location 7 (27) (37) (7)Effets sur la tr\u00e9sorerie des acquisitions d\u2019immobilisations(4 948) (3 071) (2 526)Effet sur la tr\u00e9sorerie des cessions d\u2019immobilisations 73 444 51D\u00e9p\u00f4ts de garantie vers\u00e9s et autres flux d\u2019investissement d\u2019exploitation (94) (37) (3)Investissements d\u2019exploitation (a) (4 969) (2 664) (2 478)(a) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.15.4 Dividendes et acomptes vers\u00e9s et autres op\u00e9rations en capitalAu cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, les dividendes et acomptes vers\u00e9s sont constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dividendes et acomptes vers\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 LVMH SE (6 025) (3 527) (2 317)Dividendes et acomptes vers\u00e9s aux minoritaires des filiales consolid\u00e9es (421) (408) (365)Imp\u00f4t pay\u00e9 relatif aux dividendes et acomptes vers\u00e9s (a)(329) (226) (117)Dividendes et acomptes vers\u00e9s(6 774) (4 161) (2 799)(a) L\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 relatif aux dividendes et acomptes vers\u00e9s est exclusivement relatif aux dividendes intragroupe, voir Note 28. Au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, les autres op\u00e9rations en capital sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Augmentations de capital de la soci\u00e9t\u00e9 LVMH 16 \u2011 \u2011 \u2011Augmentations de capital des filiales souscrites par les minoritaires 12 4 39Acquisitions et cessions d\u2019actions LVMH 16 (1 616) (556) (12)Autres op\u00e9rations en capital(1 604) (552) 2716. CAPITAUX PROPRES16.1 Capitaux propres(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Capital 16.2 151 152 152Primes 16.2 1 289 2 225 2 225Actions LVMH 16.3 (1 293) (912) (260)\u00c9carts de conversion 16.5 2 586 1 380 (692)\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation 1 286 875 625Autres r\u00e9serves 37 007 31 363 30 661R\u00e9sultat net, part du Groupe 14 084 12 036 4 702Capitaux propres, part du Groupe 55 111 47 119 37 41216.2 Capital social et primesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le capital social, enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9, est constitu\u00e9 de 503 257 339 actions (504 757 339 aux 31 d\u00e9cembre 2021 et 2020) au nominal de 0,30 euro ; 231 307 286 actions b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de vote double, accord\u00e9 aux actions d\u00e9tenues sous forme nominative depuis plus de trois ans (238 140 651 au 31 d\u00e9cembre 2021, 232 538 911 au 31 d\u00e9cembre 2020).Les variations du capital social et des primes, en nombre d\u2019actions et en valeur, s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Nombre Montant Montant MontantCapital Primes li\u00e9es Totalau capitalAu 1er janvier 504 757 339 152 2 225 2 376 2 376 2 470Exercices d\u2019options de souscription d\u2019actions \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Annulation d\u2019actions LVMH (1 500 000) \u2011 (936) (936) \u2011 (94)\u00c0 la cl\u00f4ture503 257 339 151 1 289 1 440 2 376 2 37616.3 Actions LVMHLe portefeuille d\u2019actions LVMH, ainsi que leur affectation, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Nombre Montant Montant MontantPlans d\u2019options de souscription \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites 951 460 520 597 242Couverture des plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9s (a) 951 460 520 597 242Contrat de liquidit\u00e920 000 14 15 17Actions destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es 1 208 939 759 300 \u2011Actions LVMH 2 180 399 1 293 912 260(a) Voir Note 17 concernant les plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2022, la valeur boursi\u00e8re des actions LVMH d\u00e9tenues dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 est de 14 millions d\u2019euros.En d\u00e9cembre 2021, LVMH a annonc\u00e9 la mise en \u0153uvre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions portant sur l\u2019acquisition de ses propres actions pour un montant maximum de 300 millions d\u2019euros sur une p\u00e9riode d\u00e9butant le 21 d\u00e9cembre 2021 et pouvant s\u2019\u00e9tendre jusqu\u2019au 15 f\u00e9vrier 2022. Le programme a pris fin le 14 janvier 2022 apr\u00e8s acquisition de 417 261 actions, toutes destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es.En mai 2022, un nouveau programme de rachat d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre par LVMH portant sur l\u2019acquisition de ses propres actions pour un montant maximum d\u2019un milliard d\u2019euros sur une p\u00e9riode d\u00e9butant le 17 mai et pouvant s\u2019\u00e9tendre jusqu\u2019au 15 novembre 2022. Le programme a pris fin le 15 novembre 2022 apr\u00e8s acquisition de 1 625 050 actions repr\u00e9sentant un montant de 1 milliard d\u2019euros, toutes destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es.Au cours de l\u2019exercice, les mouvements sur le portefeuille d\u2019actions LVMH ont \u00e9t\u00e9 les suivants :(en nombre d\u2019actions ou en millions d\u2019euros) Nombre Montant Effet sur la tr\u00e9sorerieAu 31 d\u00e9cembre 2021 1 566 220 912 Achats d\u2019actions 2 802 105 1 720 (1 944)Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites (175 499) (77) \u2011Annulation d\u2019actions LVMH (1 500 000) (936) \u2011Cessions \u00e0 valeur de vente (512 427) (327) 327Plus value/(moins value) de cession \u2011 1 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 180 399 1 293 (1 617)16.4 Dividendes vers\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re LVMH SESelon la r\u00e9glementation fran\u00e7aise, les dividendes sont pr\u00e9lev\u00e9s sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice et les r\u00e9serves distribuables de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019imp\u00f4t de distribution \u00e9ventuellement d\u00fb et de la valeur des actions auto\u2011d\u00e9tenues. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le montant distribuable s\u2019\u00e9l\u00e8ve ainsi \u00e0 23 735 millions d\u2019euros ; il est de 20 212 millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte de la proposition de distribution de dividendes pour l\u2019exercice 2022.(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Acompte au titre de l\u2019exercice en cours (2022 : 5.00 euros ; 2021 : 3,00 euros ; 2020 : 2,00 euros) 2 516 1 514 1 010Effet des actions auto\u2011d\u00e9tenues (11) (3) (2)Montant brut vers\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2 505 1 511 1 008Solde au titre de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent (2021 : 7.00 euros ; 2020 : 4,00 euros ; 2019 : 2,60 euros) 3 533 2 019 1 314Effet des actions auto\u2011d\u00e9tenues (14) (3) (5)Montant brut vers\u00e9 au titre de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent 3 519 2 016 1 309Montant brut total vers\u00e9 au cours de la p\u00e9riode (a) 6 025 3 527 2 317(a) Avant effets de la r\u00e9glementation fiscale applicable au b\u00e9n\u00e9ficiaire.Le solde du dividende pour l\u2019exercice 2022 propos\u00e9 \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 20 avril 2023, est de 7 euros par action, soit un montant total de 3 523 millions d\u2019euros avant d\u00e9duction du montant correspondant aux actions auto\u2011d\u00e9tenues \u00e0 la date du d\u00e9tachement de dividende.16.5 \u00c9carts de conversionLa variation du montant des \u00e9carts de conversion inscrits dans les capitaux propres part du Groupe, y compris les effets de couverture des actifs nets en devises, s\u2019analyse par devise de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 Variation 2021 2020Dollar US 1 693 946 747 (832)Franc suisse 1 044 116 928 778Yen japonais (20) (91) 71 97Dollar de Hong Kong 507 (25) 532 285Livre Sterling (123) (148) 25 (113)Autres devises (317) 300 (616) (458)Couvertures d\u2019actifs nets en devises (a) (198) 109 (307) (449)Total, part du Groupe2 586 1 206 1 380 (692)(a) Dont : \u2011 144 millions d\u2019euros au titre du dollar US (\u2011 145 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et \u2011 125 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020), \u2011 118 millions d\u2019euros au titre du dollar de Hong Kong (\u2011 117 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et 2020) et \u2011 223 millions d\u2019euros au titre du franc suisse (\u2011 228 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et \u2011 210 millionsd\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020). Ces montants incluent l\u2019effet d\u2019imp\u00f4t.16.6 Strat\u00e9gie en mati\u00e8re de structure financi\u00e8reLe Groupe estime que la gestion de la structure financi\u00e8re participe, avec le d\u00e9veloppement des soci\u00e9t\u00e9s qu\u2019il d\u00e9tient et la gestion du portefeuille de marques, \u00e0 l\u2019objectif d\u2019accroissement de la richesse de ses actionnaires. Le maintien d\u2019une qualit\u00e9 de cr\u00e9dit adapt\u00e9e constitue un objectif essentiel pour le Groupe, autorisant une large capacit\u00e9 d\u2019acc\u00e8s aux march\u00e9s, \u00e0 des conditions favorables, ce qui permet \u00e0 la fois de saisir des opportunit\u00e9s et de b\u00e9n\u00e9ficier des ressources n\u00e9cessaires au d\u00e9veloppement de son activit\u00e9.\u00c0 cette fin, le Groupe suit un certain nombre de ratios et d\u2019agr\u00e9gats :\u2022 dette financi\u00e8re nette (voir Note 19) sur capitaux propres ;\u2022 capacit\u00e9 d\u2019autofinancement g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 sur dettefinanci\u00e8re nette ; \u2022 variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation ;\u2022 cash flow disponible d\u2019exploitation (voir Tableau de variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e) ;\u2022 capitaux permanents sur actifs immobilis\u00e9s ;\u2022 part de la dette \u00e0 plus d\u2019un an dans la dette financi\u00e8re nette.Les capitaux permanents s\u2019entendent comme la somme des capitaux propres et des passifs non courants.Ces indicateurs sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9s des engagements financiers hors bilan du Groupe.L\u2019objectif de flexibilit\u00e9 financi\u00e8re se traduit aussi par l\u2019entretien de relations bancaires nombreuses et diversifi\u00e9es, par le recours r\u00e9gulier \u00e0 plusieurs march\u00e9s de dette n\u00e9gociable (\u00e0 plus d\u2019un an comme \u00e0 moins d\u2019un an), par la d\u00e9tention d\u2019un montant significatif de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et par l\u2019existence de montants appr\u00e9ciables de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es, ayant vocation \u00e0 couvrir (et au\u2011del\u00e0) l\u2019encours de ses programmes de titres de cr\u00e9ances court terme n\u00e9gociables, tout en repr\u00e9sentant un co\u00fbt raisonnable pour le Groupe17. PLANS D\u2019ACTIONS GRATUITES ET ASSIMIL\u00c9S17.1 Plans d\u2019actions gratuites17.1.1 Caract\u00e9ristiques g\u00e9n\u00e9ralesL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 21 avril 2022 a renouvel\u00e9 l\u2019autorisation accord\u00e9e au Conseil d\u2019administration, pour une p\u00e9riode de vingt\u2011six mois expirant en juin 2024, de proc\u00e9der, en une ou plusieurs fois, au b\u00e9n\u00e9fice de membres du personnel ou dirigeants des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 des attributions d\u2019actions gratuites existantes ou \u00e0 \u00e9mettre dans la limite de 1 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 au jour de cette autorisation.Sauf cas particuliers, (i) l\u2019attribution d\u00e9finitive des actions gratuites attribu\u00e9es par le Conseil d\u2019administration est subordonn\u00e9e \u00e0 la satisfaction de conditions de pr\u00e9sence et de performance, (ii) la p\u00e9riode d\u2019acquisition est de trois ans et (iii) les actions ne sont soumises \u00e0 aucune obligation de conservation apr\u00e8s leur attribution d\u00e9finitive.Les conditions de performance portent, en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, sur le p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe mais sont, dans certains cas, relatives \u00e0 des objectifs \u00e0 atteindre au niveau d\u2019une filiale ou d\u2019une branche d\u2019activit\u00e9s. Les crit\u00e8res fix\u00e9s par le Conseil d\u2019administration sont, pour l\u2019essentiel, de nature financi\u00e8re mais \u00e9galement pour partie \u00e0 caract\u00e8re extra financier. Les performances sont appr\u00e9ci\u00e9es le plus souvent sur deux exercices et pour certains plans sur une p\u00e9riode plus longue.17.1.2 Attributions intervenues au cours de l\u2019exercice \u00e9coul\u00e9Attributions provisoiresSur le fondement des r\u00e9solutions du 30 juin 2020 et du 21 avril 2022, le Conseil d\u2019administration a ouvert au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022 six plans d\u2019actions gratuites dont l\u2019attribution d\u00e9finitive est soumise, pour la majorit\u00e9 d\u2019entre elles, \u00e0 une condition de pr\u00e9sence et \u00e0 des conditions de performance. Ces derni\u00e8res portent principalement sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs financiers, soit du Groupe, soit d\u2019une filiale ou d\u2019une branche d\u2019activit\u00e9, mais \u00e9galement sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs extra\u2011financiers relatifs en particulier au d\u00e9veloppement durable.Attributions d\u00e9finitives50 % des actions gratuites attribu\u00e9es par le Conseil d\u2019admini\u2011stration \u00e0 titre provisoire le 24 octobre 2019 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement attribu\u00e9es \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires au cours de l\u2019exercice 2022, conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration du 22 octobre 2020.La condition de performance applicable aux actions du plan ouvert le 22 octobre 2020 a \u00e9t\u00e9 satisfaite en 2021 et 2022. La condition de performance applicable aux actions du plan ouvert le 28 octobre 2021 a \u00e9t\u00e9 satisfaite en 2022.17.1.3 Plans concern\u00e9s par les conditions de performance financi\u00e8reLes plans et exercices concern\u00e9s par les conditions de performance financi\u00e8re sont les suivants :Date d\u2019ouverture du plan Nature du plan B\u00e9n\u00e9fice des actions subordonn\u00e9 \u00e0 une variation positive de l\u2019un des indicateurs entre les exercices :24 octobre 2019 Actions gratuites 2019 et 2020 ; 2019 et 202122 octobre 2020 \u201d 2020 et 2021 ; 2020 et 202228 octobre 2021 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023 (a)27 janvier 2022 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023 (a)(b)26 juillet 2022 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023(a)(c)27 octobre 2022 \u201d 2022 et 2023 ; 2023 et 2024 (a)(a) Les conditions de performance financi\u00e8res s\u2019appliquent \u00e0 l\u2019attribution d\u00e9finitive de 90 % des actions gratuites pour les plans des 28 octobre 2021, 27 janvier et 26 juillet 2022 et 85 % des actions gratuites pour le plan du 27 octobre 2022. L\u2019attribution d\u00e9finitive du solde des actions gratuites est soumise \u00e0 la satisfaction d\u2019une condition de performance extra\u2011financi\u00e8re, en lien avec le programme LIFE 360.(b) Cette condition concerne le plan portant sur 1 308 actions. Voir Note 17.2.(c) Cette condition concerne le plan portant sur 1 682 actions. Voir Note 17.2.17.2 Tableau de synth\u00e8se des plans d\u2019actions gratuitesLes principales caract\u00e9ristiques des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites ainsi que leur \u00e9volution durant l\u2019exercice sont les suivantes :Date d\u2019ouverture Attributions Dont : Conditions P\u00e9riode Attributions Attributions Attributions du planinitialesactions de satisfaites ?d\u2019acquisition devenues devenues provisoires au performance (a)des droitscaduques d\u00e9finitives 31/12/2022en 2022en 202224 octobre 2019 200 077 200 077 Non satisfaite 3 ans (3 209) (92 255) \u2011en 2020 ; satisfaite en 202122 octobre 2020 177 034 177 034 Oui 3 ans (5 118) \u2011 168 55626 janvier 2021 124 187 40 000(b) (c)\u2011 (74 187) 50 00015 avril 2021 40 000 40 000(b)2 ans \u2011 \u2011 40 00026 juillet 2021 44 225 40 000(b) (d)\u2011 (4 225) 40 00028 octobre 2021 188 965 184 291(b) (e)(3 298) (4 832) 180 83527 janvier 2022 10 790 \u2011 - 1 an \u2011 \u2011 10 79027 janvier 2022 1 308 1 308(b)2 ans et 9 mois \u2011 \u2011 1 30826 juillet 2022 25 000 25 000(b)2 ans et 8 mois \u2011 \u2011 25 00026 juillet 2022 11 032 \u2011 - 1 an \u2011 \u2011 11 03226 juillet 2022 1 682 1 682(b)2 ans et 3 mois \u2011 \u2011 1 68227 octobre 2022 139 592 139 592(b)3 ans \u2011 \u2011 139 592Total 824 300 709 392 (11 625) (175 499) 668 795(a) Voir Note 17.1.1 Caract\u00e9ristiques g\u00e9n\u00e9rales des plans.(b) Les conditions de performance ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es comme satisfaites pour la d\u00e9termination de la charge de l\u2019exercice 2022, sur la base des donn\u00e9es budg\u00e9taires.(c) Dont : 44 187 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 30 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits d\u2019un an ;50 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de deux ans.(d) Dont : 4 225 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 40 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de deux ans.(e) Dont : 4 674 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 30 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de 18 mois et154 291 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de trois ans.Le nombre d\u2019attributions provisoires a \u00e9volu\u00e9 comme d\u00e9crit ci\u2011dessous au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en nombre d\u2019actions) 2022 2021 2020Attributions provisoires au 1er janvier 666 515 824 733 1 052 718Attributions provisoires de la p\u00e9riode 189 404 397 377 177 034Attributions devenues d\u00e9finitives (175 499) (544 706) (288 482)Attributions devenues caduques (11 625) (10 889) (116 537)Attributions provisoires \u00e0 la cl\u00f4ture 668 795 666 515 824 73317.3 Plans d\u2019options d\u2019achat et de souscriptionL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 15 avril 2021 a renouvel\u00e9 l\u2019autorisation accord\u00e9e au Conseil d\u2019administration, pour une p\u00e9riode de vingt\u2011six mois expirant en juin 2023, de consentir, en une ou plusieurs fois, au b\u00e9n\u00e9fice de membres du personnel ou dirigeants des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, des options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions dans la limite de 1 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9.Au 31 d\u00e9cembre 2022, cette autorisation n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e par le Conseil d\u2019administration.Aucun plan d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 mis en place depuis 2010. Aucun plan d\u2019options de souscription ou d\u2019achat n\u2019est en vigueur au 31 d\u00e9cembre 2022.Annexe aux comptes consolid\u00e9s17.4 Charge de l\u2019exercice(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Charge de la p\u00e9riode au titre des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites 132 132 63Le cours de cl\u00f4ture de l\u2019action LVMH la veille de la date d\u2019attribution des plans 2022 et la valeur unitaire moyenne des attributions provisoires d\u2019actions gratuites de l\u2019exercice 2022 sont les suivants :Date d\u2019ouverture du plan Cours de cl\u00f4ture de l\u2019action Valeur unitaire moyenne LVMH la veille de la date des attributions provisoires d\u2019attribution des plansd\u2019actions gratuites27 janvier 2022 683,6 673,427 janvier 2022 683,6 635,226 juillet 2022 637,4 607,326 juillet 2022 637,4 625,526 juillet 2022 637,4 612,827 octobre 2022 663,0 625,918. INT\u00c9R\u00caTS MINORITAIRES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 1 790 1 417 1 779Part des minoritaires dans le r\u00e9sultat 667 662 253Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires (382) (428) (376)Effets des prises et pertes de contr\u00f4le dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es 6 397 7Effets des acquisitions et cessions de titres de minoritaires (138) (211) 8Augmentations de capital souscrites par les minoritaires 28 12 54Part des minoritaires dans les gains et pertes en capitaux propres 88 101 (91)Part des minoritaires dans les charges li\u00e9es aux plans d\u2019actions gratuites 5 6 3Effets des variations des int\u00e9r\u00eats minoritaires b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019engagements d\u2019achat (571) (166) (220)Au 31 d\u00e9cembre 1 493 1 790 1 417L\u2019\u00e9volution de la part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans les gains et pertes enregistr\u00e9s en capitaux propres se d\u00e9compose ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c9carts de Couvertures de flux Terres \u00e0 Engagements Part des int\u00e9r\u00eats conversionde tr\u00e9sorerie futurs vignesenvers le minoritaires dans en devises et co\u00fbt personnelles \u00e9carts de des couverturesconversion et de r\u00e9\u00e9valuationAu 31 d\u00e9cembre 2019 136 (10) 267 (51) 343Variations de l\u2019exercice (115) 28 \u2011 (2) (89)Au 31 d\u00e9cembre 2020 22 18 267 (53) 254Variations de l\u2019exercice 118 (43) 11 14 101Au 31 d\u00e9cembre 2021 140 (24) 278 (39) 355Variations de l\u2019exercice 61 18 (10) 19 88Au 31 d\u00e9cembre 2022 201 (6) 268 (20) 443Les int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement constitu\u00e9s des 34 % d\u00e9tenus par Diageo dans Mo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (\u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) ainsi que des 39 % d\u00e9tenus par Mari\u2011Cha Group Ltd dans DFS. Les 34 % d\u00e9tenus par Diageo dans Mo\u00ebt Hennessy faisant l\u2019objet d\u2019un engagement d\u2019achat, ils sont reclass\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture en Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires, au sein des Passifs non courants, et sont donc exclus du total des int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Voir Note 1.14 et Note 21 ci\u2011dessous.Le montant des dividendes vers\u00e9s \u00e0 Diageo en 2022 est de 217 millions d\u2019euros, au titre de l\u2019exercice 2021. La part du r\u00e9sultat net de l\u2019exercice 2022 revenant \u00e0 Diageo s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 480 millions d\u2019euros, et sa part dans les int\u00e9r\u00eats minoritaires cumul\u00e9s (avant effets comptables de l\u2019engagement d\u2019achat octroy\u00e9 \u00e0 Diageo) s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4 265 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. \u00c0 cette date, le bilan consolid\u00e9 r\u00e9sum\u00e9 de Mo\u00ebt Hennessy se pr\u00e9sente ainsi :(en milliards d\u2019euros) 2022(en milliards d\u2019euros) 2022Immobilisations corporelles et incorporelles 5,7 Capitaux propres 11,8 Autres actifs non courants 1,0 Passifs non courants 2,3 Actifs non courants 6,7 Capitaux permanents 14,1 Stocks et en\u2011cours 6,8 Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 1,1 Autres actifs courants 1,6 Autres passifs courants 2,3 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 2,3 Passifs courants 3,4 Actifs courants 10,7 Total du passif et des capitaux propres 17,5 Total de l\u2019actif 17,5 Aucun dividende n\u2019a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 \u00e0 Mari\u2011Cha Group Ltd en 2022. La part du r\u00e9sultat net de 2022 revenant \u00e0 Mari\u2011Cha Group Ltd s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 \u2011 101 millions d\u2019euros, et sa part dans les int\u00e9r\u00eats minoritaires cumul\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 252 millions d\u2019euros.19. EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES19.1 Dette financi\u00e8re nette(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Emprunts obligataires et Euro Medium\u2011Term Notes (EMTN) 10 185 11 872 13 866Emprunts bancaires 194 293 199Dette financi\u00e8re \u00e0 plus d\u2019un an 10 380 12 165 14 065Emprunts obligataires et Euro Medium\u2011Term Notes (EMTN) 1 486 3 072 1 094Emprunts courants aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 222 377 346Billets de tr\u00e9sorerie et US Commercial paper 7 247 4 172 8 575Autres emprunts et lignes de cr\u00e9dit 144 191 418D\u00e9couverts bancaires 200 203 156Int\u00e9r\u00eats courus 60 61 49Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 9 360 8 075 10 638Dette financi\u00e8re brute 19 739 20 241 24 703Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 144 (6) (68)Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s au risque de change 170 (63) 321Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s 20 053 20 172 24 956Placements financiers (a) (3 552) (2 544) (752)Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (b) (7 300) (8 021) (19 963)Dette financi\u00e8re nette 9 201 9 607 4 241(a) Voir Note 14.(b) Voir Note 15.1.La dette financi\u00e8re nette n\u2019inclut ni les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (voir Note 21) ni les dettes locatives (voir Note 7).Annexe aux comptes consolid\u00e9sLa variation de la dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s au cours de l\u2019exercice s\u2019analyse ainsi :(en millions d\u2019euros) Au 31 d\u00e9cembre Variations de Effets des Effets des Variations de Reclassements Au 31 d\u00e9cembre 2021la tr\u00e9sorerie (a)variations variations p\u00e9rim\u00e8treet autres2022de changede valeur de march\u00e9Dette financi\u00e8re \u00e0 plus d\u2019un an 12 165 (64) (16) (153) 59 (1 612) 10 380 Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 8 075 (125) (254) 1 35 1 628 9 359 Dette financi\u00e8re brute 20 241 (189) (270) (152) 93 16 19 739 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (69) 8 (1) 375 \u2011 \u2011 314 Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s 20 172 (181) (271) 224 93 16 20 053 (a) Dont 3 774 millions d\u2019euros au titre des \u00e9missions et souscriptions d\u2019emprunts, 3 891 millions d\u2019euros au titre des remboursements d\u2019emprunts et de dettes financi\u00e8res et 4 millions d\u2019euros de r\u00e9duction des d\u00e9couverts bancaires.Au cours de l\u2019exercice, LVMH a rembours\u00e9 l\u2019emprunt obligatairede 1 750 millions d\u2019euros \u00e9mis en 2020, ainsi que l\u2019empruntobligataire de 800 millions d\u2019euros et l\u2019emprunt obligataire de400 millions de livres sterling, tous deux \u00e9mis en 2017. Les swapsde couverture associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9boucl\u00e9s concomitamment auxremboursements.Au cours de l\u2019exercice 2021, LVMH a rembours\u00e9 l\u2019empruntobligataire de 300 millions d\u2019euros \u00e9mis en 2019. Le solde desobligations convertibles d\u00e9nouables en esp\u00e8ces \u00e9mises en 2016,d\u2019une valeur nominale initiale de 750 millions de dollars US, a\u00e9galement \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9, soit 156 millions de dollars US. Unmontant de 594 millions de dollars US avait \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9par anticipation \u00e0 fin 2020, suite \u00e0 l\u2019exercice, par les porteursd\u2019obligations, de la clause de conversion. Voir Note 19 de\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2020 concernant les d\u00e9tails duremboursement de ces obligations. Enfin, LVMH a proc\u00e9d\u00e9 auremboursement de l\u2019emprunt obligataire de 650 millions d\u2019euros\u00e9mis en 2014. Les swaps de couverture associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9boucl\u00e9sconcomitamment au remboursement. Les dettes obligatairesde Tiffany ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 ladate d\u2019int\u00e9gration, soit 940 millions d\u2019euros. Il s\u2019agit de quatre \u00e9missions en dollars US pour un nominal total de 800 millions de dollars US et d\u2019une \u00e9mission de 10 milliards de yens japonais.LVMH a proc\u00e9d\u00e9 en f\u00e9vrier et avril 2020 \u00e0 huit \u00e9missions obligataires pour un montant total de 10,7 milliards d\u2019euros en vue, notamment, du financement de l\u2019acquisition de Tiffany & Co. intervenue le 7 janvier 2021. Voir Note 19.2 ci\u2011dessous concernant leurs caract\u00e9ristiques.La valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute, \u00e9valu\u00e9e sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s, est de 18 018 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022 (19 442 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 25 132 millions au 31 d\u00e9cembre 2020), dont 9 358 millions d\u2019euros \u00e0 moins d\u2019un an (8 035 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 10 603 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020) et 8 660 millions d\u2019euros \u00e0 plus d\u2019un an (11 407 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 14 529 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Aux 31 d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020, aucun encours n\u2019\u00e9tait comptabilis\u00e9 selon l\u2019option juste valeur. Voir Note 1.23.19.2 Emprunts obligataires et EMTNMontant nominal Date \u00c9ch\u00e9ance Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 2021 2020 (en devises)d\u2019\u00e9missioneffectif initial (a)(en millions d\u2019euros) (en millions d\u2019euros) (en millions d\u2019euros) (%) GBP 850 000 000 2020 2027 1,125 824 984 970EUR 1 250 000 000 2020 2024 \u2011 1 250 1 251 1 251EUR 1 250 000 000 2020 2026 \u2011 1 246 1 245 1 244EUR 1 750 000 000 2020 2028 0,125 1 727 1 737 1 734EUR 1 500 000 000 2020 2031 0,375 1 489 1 488 1 487GBP 700 000 000 2020 2023 1,000 786 832 788EUR 1 500 000 000 2020 2025 0,375 1 497 1 496 1 494EUR 1 750 000 000 2020 2022 variable \u2011 1 750 1 754EUR 700 000 000 2019 2023 0,260 700 699 698EUR 300 000 000 2019 2021 0,030 \u2011 \u2011 300EUR 1 200 000 000 2017 2024 0,82 1 187 1 202 1 206EUR 800 000 000 2017 2022 0,46 \u2011 800 801GBP 400 000 000 2017 2022 1,09 \u2011 477 449USD 750 000 000 (b) 2016 2021 1,92 \u2011 \u2011 127EUR 650 000 000 2014 2021 1,12 \u2011 \u2011 656Autres 964 984 \u2011Total emprunts obligataires et EMTN 11 672 14 944 14 959(a) Avant effet des couvertures de taux mises en place concomitamment ou post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019\u00e9mission.(b) Montants cumul\u00e9s et taux effectif initial moyen pond\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un emprunt de 600 millions de dollars US \u00e9mis en f\u00e9vrier 2016 \u00e0 un taux effectif initial de 1,96 % et d\u2019un abondement de 150 millions de dollars US r\u00e9alis\u00e9 en avril 2016 \u00e0 un taux effectif de 1,74 %. Ces rendements ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s en excluant la composante optionnelle.19.3 Analyse de la dette financi\u00e8re brute par \u00e9ch\u00e9ance et par nature de taux(en millions d\u2019euros) Dette financi\u00e8re brute Effets des instruments d\u00e9riv\u00e9s Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effets des instruments d\u00e9riv\u00e9sTaux Taux Total Taux Taux Total Taux Taux Totalfixevariablefixevariablefixevariable\u00c9ch\u00e9ance : Au 31 d\u00e9cembre 2023 1 796 7 563 9 360 (771) 912 141 1 025 8 475 9 500 Au 31 d\u00e9cembre 2024 2 797 \u2011 2 797 (297) 309 12 2 501 309 2 809 Au 31 d\u00e9cembre 2025 1 559 \u2011 1 559 \u2011 \u2011 \u2011 1 559 \u2011 1 559 Au 31 d\u00e9cembre 2026 1 364 \u2011 1 364 (20) \u2011 (20) 1 344 \u2011 1 344 Au 31 d\u00e9cembre 2027 885 \u2011 885 (822) 985 164 63 985 1 049 Au 31 d\u00e9cembre 2028 1 745 \u2011 1 745 \u2011 18 18 1 745 18 1 763 Au\u2011del\u00e0 2 029 \u2011 2 029 \u2011 \u2011 \u2011 2 029 \u2011 2 029Total 12 176 7 563 19 740 (1 910) 2 224 314 10 266 9 787 20 053Voir Note 23.3 pour la valeur de march\u00e9 des instruments de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.L\u2019\u00e9ch\u00e9ance 2023 de la dette financi\u00e8re brute se d\u00e9compose ainsi, par trimestre :(en millions d\u2019euros) \u00c9ch\u00e9ance 2023Premier trimestre 7 558Deuxi\u00e8me trimestre 1 733Troisi\u00e8me trimestre 19Quatri\u00e8me trimestre 50Total 9 36019.4 Analyse de la dette financi\u00e8re brute par devise apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9sLa dette en devises a pour objet de financer le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s du Groupe en dehors de la zone euro, ainsi que le patrimoine du Groupe libell\u00e9 en devises.(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Euro 14 836 17 576 21 281Dollar US 4 564 2 845 3 120Franc suisse (26) 588 80Yen japonais 309 453 762Autres devises 371 (1 290) (287)Total (a) 20 053 20 172 24 956(a) Les montants pr\u00e9sent\u00e9s ci\u2011dessus int\u00e8grent l\u2019effet des swaps de conversion des financements centraux vers les devises op\u00e9rationnelles des filiales, que ceux\u2011ci soient emprunteurs ou pr\u00eateurs de la devise concern\u00e9e.19.5 Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es et covenantsAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant disponible des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,0 milliards d\u2019euros. Il exc\u00e8de l\u2019encours des programmes de billets de tr\u00e9sorerie et d\u2019US Commercial paper, dont le montant total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,2 milliards d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Dans le cadre de certaines lignes de cr\u00e9dit, le Groupe peut s\u2019engager \u00e0 respecter certains ratios financiers. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune ligne de cr\u00e9dit significative n\u2019est concern\u00e9e par ces dispositions.19.6 Sensibilit\u00e9Sur la base de la dette au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 une hausse instantan\u00e9e de 1,5 point sur les courbes de taux des devises d\u2019endettement du Groupe aurait pour effet une augmentation d\u2019environ 150 millions d\u2019euros du co\u00fbt annuel de la dette financi\u00e8re nette apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s, et une baisse de 410 millions d\u2019euros de la valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 taux fixe apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s ;\u2022 une baisse instantan\u00e9e de 1,5 point de ces m\u00eames courbes aurait pour effet une diminution d\u2019environ 150 millions d\u2019euros du co\u00fbt annuel de la dette financi\u00e8re nette apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s, et une hausse de 410 millions d\u2019euros de la valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 taux fixe apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s.19.7 Garanties et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9ellesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant de la dette financi\u00e8re couverte par des s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles est inf\u00e9rieur \u00e0 350 millions d\u2019euros.20. PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS NON COURANTSLes provisions et autres passifs non courants s\u2019analysent ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Positions fiscales incertaines 1 400 1 404 1 180Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 206 45 146Participation du personnel aux r\u00e9sultats 123 105 86Autres dettes 644 656 438Provisions et autres passifs non courants 3 902 3 980 3 322(a) Voir Note 23.Les provisions sont relatives aux natures de risques et charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 622 915 784Provisions pour risques et charges 907 856 688Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 17 17 9Provisions pour risques et charges 539 582 503Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 556 598 512Total 2 085 2 369 1 984Les soldes des provisions ont \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours de l\u2019exercice :(en millions d\u2019euros) Au Dotations Utilisations Reprises Variations Autres (a) Au 31 d\u00e9cembre de p\u00e9rim\u00e8tre31 d\u00e9cembre 20212022Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 932 142 (142) (2) 2 (293) 639 Provisions pour risques et charges 1 438 402 (234) (188) 11 16 1 445 Total 2 369 544 (376) (189) 13 (276) 2 085 (a) Inclut les effets des variations de change et des \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation. Voir Note 29 concernant les Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et assimil\u00e9s.Les provisions pour risques et charges correspondent \u00e0 l\u2019estimation des effets patrimoniaux des risques, litiges (voir Note 32), situations contentieuses r\u00e9alis\u00e9s ou probables, qui r\u00e9sultent des activit\u00e9s du Groupe : ces activit\u00e9s sont en effet men\u00e9es dans le contexte d\u2019un cadre r\u00e9glementaire international souvent impr\u00e9cis, \u00e9voluant selon les pays et dans le temps, et s\u2019appliquant \u00e0 des domaines aussi vari\u00e9s que la composition des produits, leur conditionnement, ou les relations avec les partenaires du Groupe (distributeurs, fournisseurs, actionnaires des filiales\u2026).Les passifs non courants relatifs aux positions fiscales incertaines incluent l\u2019estimation des risques, litiges, et situations contentieuses, r\u00e9alis\u00e9s ou probables, relatifs au calcul de l\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats. Les entit\u00e9s du Groupe en France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger peuvent faire l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de demandes de rectification de la part des administrations locales. Ces demandes de rectification, ainsi que les positions fiscales incertaines identifi\u00e9es non encore notifi\u00e9es, donnent lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019un passif dont le montant est revu r\u00e9guli\u00e8rement conform\u00e9ment aux crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC 23 Positions fiscales incertaines.21. ENGAGEMENTS D\u2019ACHAT DE TITRES DE MINORITAIRESAu 31 d\u00e9cembre 2022, les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires sont constitu\u00e9s, \u00e0 titre principal, de l\u2019engagement de LVMH vis\u2011\u00e0\u2011vis de Diageo pour la reprise de sa participation de 34 % dans Mo\u00ebt Hennessy pour un montant \u00e9gal \u00e0 80 % de la juste valeur de Mo\u00ebt Hennessy \u00e0 la date d\u2019exercice de l\u2019option. Cette option est exer\u00e7able \u00e0 chaque instant avec un pr\u00e9avis de six mois. Dans le calcul de l\u2019engagement, la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des multiples boursiers de soci\u00e9t\u00e9s comparables, appliqu\u00e9s aux donn\u00e9es op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es de Mo\u00ebt Hennessy.Mo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (\u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) d\u00e9tiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, \u00e0 l\u2019exception des participations dans Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Ch\u00e2teau Cheval Blanc, Clos des Lambrays et Colgin Cellars et \u00e0 l\u2019exception de certains vignobles champenois.Les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires incluent \u00e9galement l\u2019engagement relatif aux minoritaires de Loro Piana (15 %), ainsi que de filiales de distribution dans diff\u00e9rents pays, principalement au Moyen\u2011Orient.22. FOURNISSEURS ET AUTRES PASSIFS COURANTS22.1 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9sLa variation des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 7 086 5 098 5 814Variations des fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 1 532 1 576 (560)Variations des clients cr\u00e9diteurs 6 27 (10)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 62 243 \u2011Effets des variations de change 81 226 (159)Reclassements 21 (85) 14Au 31 d\u00e9cembre 8 788 7 086 5 09822.2 Provisions et autres passifs courants(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 moins d\u2019un an (a) 556 598 512Instruments d\u00e9riv\u00e9s (b) 300 195 604Personnel et organismes sociaux 2 448 2 244 1 530Participation du personnel aux r\u00e9sultats 266 226 116\u00c9tat et collectivit\u00e9s locales : imp\u00f4ts et taxes, hors imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats 1 261 1 101 823Clients : avances et acomptes vers\u00e9s 1 224 1 079 723Provision pour retour et reprise de produits (c) 653 648 463Diff\u00e9r\u00e9 de r\u00e8glement d\u2019immobilisations 787 907 538Produits constat\u00e9s d\u2019avance 454 396 353Autres dettes 1 605 1 779 1 035Total 9 553 9 174 6 698(a) Voir Note 20.(b) Voir Note 23.(c) Voir Note 1.28.23. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DES RISQUES DE MARCH\u00c923.1 Organisation de la gestion des risques de change, de taux et des march\u00e9s actionsLes instruments financiers utilis\u00e9s par le Groupe ont princi\u2011palement pour objet la couverture des risques li\u00e9s \u00e0 son activit\u00e9 et \u00e0 son patrimoine.La gestion des risques de change et de taux, les transactions sur actions et les instruments financiers sont effectu\u00e9s de fa\u00e7on centralis\u00e9e.Le Groupe a mis en place une politique, des r\u00e8gles et des proc\u00e9dures strictes pour g\u00e9rer, mesurer et contr\u00f4ler ces risques de march\u00e9.L\u2019organisation de ces activit\u00e9s repose sur la s\u00e9paration des fonctions de mesure des risques (middle\u2011office), de mise en \u0153uvre des op\u00e9rations (front\u2011office), de gestion administrative (back\u2011office) et de contr\u00f4le financier.Cette organisation s\u2019appuie sur un syst\u00e8me d\u2019information int\u00e9gr\u00e9 qui permet un contr\u00f4le rapide des op\u00e9rations.Le dispositif de couverture est pr\u00e9sent\u00e9 au Comit\u00e9 d\u2019audit. Les d\u00e9cisions de couverture sont prises selon un processus \u00e9tabli qui comprend des pr\u00e9sentations r\u00e9guli\u00e8res au Comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe et font l\u2019objet d\u2019une documentation d\u00e9taill\u00e9e.Les contreparties sont retenues notamment en fonction de leur notation et selon une approche de diversification des risques.23.2 Synth\u00e8se des instruments d\u00e9riv\u00e9sLes instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat Actifs : non courants \u2011 4 57 courants 34 31 33 Passifs : non courants (159) (25) (10) courants (19) (5) (12) 23.3 (144) 6 68Risque de change Actifs : non courants 97 51 52 courants 421 218 670 Passifs : non courants (47) (20) (136) courants (277) (182) (330) 23.4 193 68 257Autres risques Actifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants 7 9 266 Passifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants (3) (8) (263) 23.5 4 1 3Total Actifs : non courants 10 97 55 110 courants 13 462 258 968 Passifs : non courants 20 (206) (45) (146) courants 22 (300) (195) (604) 53 74 32823.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eatL\u2019objectif de la politique de gestion men\u00e9e est d\u2019adapter le profil de la dette au profil des actifs, de contenir les frais financiers, et de pr\u00e9munir le r\u00e9sultat contre une variation sensible des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.Dans ce cadre, le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux \u00e0 nature ferme (swaps) ou conditionnelle (options).Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par \u00e9ch\u00e9ance Valeur de march\u00e9 (a)(b)\u00c0 1 an De 1 \u00e0 5 ans Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non Totalde flux de de juste affect\u00e9str\u00e9sorerie valeurfutursSwaps de taux, payeur de taux variable 789 1 258 200 2 248 \u2011 (154) \u2011 (154)Swaps de taux, payeur de taux fixe \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Swaps de devises, payeur de taux euro 789 958 \u2011 1 748 \u2011 \u2011 11 11Swaps de devises, receveur de taux euro 133 \u2011 \u2011 133 \u2011 \u2011 (1) (1)Options sur swaps de taux \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Total \u2011 (154) 11 (143)(a) Gain/(Perte).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.23.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de changeUne part importante des ventes faites par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 leurs clients ou \u00e0 leurs propres filiales de distribution, ainsi que certains de leurs achats, sont effectu\u00e9s en devises diff\u00e9rentes de leur monnaie fonctionnelle ; ces flux en devises sont constitu\u00e9s principalement de flux intra\u2011Groupe. Les instruments de cou\u2011verture utilis\u00e9s ont pour objet de r\u00e9duire les risques de change issus des variations de parit\u00e9 de ces devises par rapport \u00e0 la monnaie fonctionnelle des soci\u00e9t\u00e9s exportatrices ou importatrices, et sont affect\u00e9s soit aux cr\u00e9ances ou dettes commerciales de l\u2019exercice (couverture de juste valeur), soit aux transactions pr\u00e9vision nelles des exercices suivants (couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs).Les flux futurs de devises font l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es dans le cadre du processus budg\u00e9taire, et sont couverts progressivement, dans la limite d\u2019un horizon qui n\u2019exc\u00e8de un an que dans les cas o\u00f9 les probabilit\u00e9s de r\u00e9alisation le justifient. Dans ce cadre, et selon les \u00e9volutions de march\u00e9, les risques de change identifi\u00e9s sont couverts par des contrats \u00e0 terme ou des instruments de nature optionnelle.En outre, le Groupe est expos\u00e9 au risque de change patrimonial li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9tention d\u2019actifs en devises. Ce risque de change peut \u00eatre couvert totalement ou partiellement par la mise en place d\u2019emprunts en devises ou par des couvertures de situations nettes de ses filiales situ\u00e9es hors zone euro, en utilisant des instruments appropri\u00e9s ayant pour objet de limiter l\u2019effet sur ses capitaux propres consolid\u00e9s des variations de parit\u00e9 des devises concern\u00e9es contre l\u2019euro.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de change en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par exercice d\u2019affectation (a) Valeur de march\u00e9 (b)(c)2022 2023 Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non affect\u00e9s Totalde flux de de juste tr\u00e9sorerie valeurfutursOptions achet\u00e9es Call USD \u2011 125 \u2011 125 2 \u2011 \u2011 2Put JPY \u2011 19 \u2011 19 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Put CNY \u2011 17 \u2011 17 1 \u2011 \u2011 1Autres \u2011 25 \u2011 25 1 \u2011 \u2011 1 \u2011 186 \u2011 186 4 \u2011 \u2011 4Tunnels Vendeur USD 134 4 497 598 5 229 42 1 \u2011 43Vendeur JPY 13 1 401 155 1 569 60 1 \u2011 61Vendeur GBP 37 487 74 598 24 1 \u2011 26Vendeur HKD 51 269 36 355 \u2011 (1) \u2011 (1)Vendeur CNY 44 3 560 310 3 914 118 \u2011 \u2011 118 279 10 214 1 172 11 665 243 3 \u2011 247Contrats \u00e0 terme USD 11 1 641 \u2011 1 652 103 \u2011 \u2011 103JPY \u2011 18 \u2011 18 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011KRW \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (1) \u2011 (1)BRL 1 114 \u2011 115 \u2011 (4) \u2011 (4)Autres 13 143 \u2011 156 4 1 \u2011 4 25 1 916 \u2011 1 941 106 (5) \u2011 102Swaps cambistes USD 213 (1 250) \u2011 (1 037) \u2011 (62) \u2011 (62)GBP 15 (665) (696) (1 345) \u2011 (71) \u2011 (71)JPY 33 255 118 406 \u2011 35 \u2011 35CNY 360 576 \u2011 937 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011HKD 1 (1 267) \u2011 (1 266) \u2011 (61) \u2011 (61)Autres \u2011 367 21 388 \u2011 2 \u2011 2 623 (1 984) (557) (1 918) \u2011 (158) \u2011 (158)Total 927 10 331 616 11 874 353 (160) \u2011 193(a) Vente/(Achat).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.(c) Gain/(Perte).23.5 Instruments financiers li\u00e9s \u00e0 la gestion des autres risquesLa politique d\u2019investissement et de placement du Groupe s\u2019inscrit dans la dur\u00e9e. Occasionnellement, le Groupe peut investir dans des instruments financiers \u00e0 composante action ayant pour objectif de dynamiser la gestion de son portefeuille de placements.Le Groupe est expos\u00e9 aux risques de variation de cours des actions soit directement, en raison de la d\u00e9tention de participations ou de placements financiers, soit indirectement du fait de la d\u00e9tention de fonds eux\u2011m\u00eames investis partiellement en actions.Le Groupe peut utiliser des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur actions ayant pour objet de construire synth\u00e9tiquement une exposition \u00e9conomique \u00e0 des actifs particuliers, de couvrir les plans de r\u00e9mun\u00e9rations li\u00e9s au cours de l\u2019action LVMH, ou de couvrir certains risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9volution du cours de l\u2019action LVMH. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucun d\u00e9riv\u00e9 sur actions n\u2019est en vie.Le Groupe, essentiellement \u00e0 travers son activit\u00e9 Montres et Joaillerie, peut \u00eatre expos\u00e9 \u00e0 la variation du prix de certains m\u00e9taux pr\u00e9cieux, notamment l\u2019argent, l\u2019or et le platine. Dans certains cas, afin de s\u00e9curiser le co\u00fbt de production, des couvertures peuvent \u00eatre mises en place, soit en n\u00e9gociant le prix de livraisons pr\u00e9vision nelles d\u2019alliages avec des affineurs, ou le prix de produits semi\u2011finis avec des producteurs, soit en direct par l\u2019achat de couvertures aupr\u00e8s de banques de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Dans ce dernier cas, ces couvertures consistent \u00e0 acheter les m\u00e9taux pr\u00e9cieux aupr\u00e8s de banques ou \u00e0 contracter des instruments fermes ou optionnels avec livraison physique de ces m\u00e9taux. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture du prix des m\u00e9taux pr\u00e9cieux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 ont une valeur de march\u00e9 positive de 4 millions d\u2019euros. D\u2019un montant nominal de 230 millions d\u2019euros, ces instruments financiers auraient, en cas de variation uniforme de 1 % des cours de leurs sous\u2011jacents au 31 d\u00e9cembre 2022, un effet net sur les r\u00e9serves consolid\u00e9es du Groupe de \u2011 1 million d\u2019euros. Ces instruments sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023.23.6 Actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur ventil\u00e9s par m\u00e9thode de valorisation(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents financiers(parts de financiers(parts de financiers(parts de SICAV et FCP SICAV et FCP SICAV et FCP mon\u00e9taires)mon\u00e9taires)mon\u00e9taires)Valorisation (a) : Cotation boursi\u00e8re 3 390 \u2011 7 300 2 427 \u2011 8 021 804 \u2011 19 963Mod\u00e8le de valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 18 559 \u2011 96 314 \u2011 100 1 078 \u2011Cotations priv\u00e9es 1 254 \u2011 \u2011 1 384 \u2011 \u2011 587 \u2011 \u2011Actifs 4 660 559 7 300 3 907 314 8 021 1 491 1 078 19 963Valorisation (a) : Cotation boursi\u00e8re \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Mod\u00e8le de valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 \u2011 506 \u2011 \u2011 240 \u2011 \u2011 750 \u2011Cotations priv\u00e9es \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Passifs \u2011 506 \u2011 \u2011 240 \u2011 \u2011 750 \u2011(a) Voir Note 1.11 concernant les m\u00e9thodes de valorisation.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont valoris\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, \u00e9valu\u00e9e au moyen de mod\u00e8les de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9s et sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9. Le risque de contrepartie relatif \u00e0 ces instruments d\u00e9riv\u00e9s (\u00ab Credit valuation adjustment \u00bb) est \u00e9valu\u00e9 sur la base de spreads de cr\u00e9dit issus de donn\u00e9es de march\u00e9 observables, et de la valeur de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s ajust\u00e9e par des add\u2011ons forfaitaires fonction du type de sous\u2011jacent et de la maturit\u00e9 de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9. Celui\u2011ci est non significatif aux 31 d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020.Le montant des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s sur la base de cotations priv\u00e9es a \u00e9volu\u00e9 ainsi en 2022 :(en millions d\u2019euros) 2022Au 1er janvier 1 384 Acquisitions 369 Cessions (\u00e0 valeur de vente) (29) Gains et (pertes) enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat (70) Effets des variations de change 9 Reclassements \u2011 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (a)(410) Au 31 d\u00e9cembre 1 254 (a) Voir Note 9 concernant les effets de variations de p\u00e9rim\u00e8tre.23.7 Incidence des instruments financiers sur l\u2019\u00e9tat global des gains et pertes consolid\u00e9sL\u2019incidence des instruments financiers sur l\u2019\u00e9tat global des gains et pertes consolid\u00e9s de l\u2019exercice se d\u00e9compose ainsi :(en millions Risque de change (a) Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (b) Totalc)d\u2019euros) R\u00e9\u00e9valuations des parts efficaces, dont : R\u00e9\u00e9valuation Total R\u00e9\u00e9valuations Inefficacit\u00e9 Totaldu co\u00fbt des des parts Couvertures Couvertures Couvertures Totalcouverturesefficacesde flux de de juste d\u2019actifs nets tr\u00e9sorerie valeuren devisesfuturs en devisesVariations en compte de r\u00e9sultat \u2011 42 \u2011 42 \u2011 42 (135) (2) (137) (95)Variations en gains et pertes consolid\u00e9s 331 \u2011 (2) 329 35 364 \u2011 \u2011 \u2011 364(a) Voir Notes 1.10 et 1.24 concernant les principes de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de couverture de risque de change.(b) Voir Notes 1.23 et 1.24 concernant les principes de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.(c) Gain/(Perte).La r\u00e9\u00e9valuation des \u00e9l\u00e9ments couverts inscrits au bilan compensant la r\u00e9\u00e9valuation des parts efficaces des instruments de couverture de juste valeur (voir Note 1.22), aucune inefficacit\u00e9 au titre des couvertures de change n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e au cours de l\u2019exercice.23.8 Analyses de sensibilit\u00e9L\u2019effet en r\u00e9sultat des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs ainsi que les flux de tr\u00e9sorerie futurs couverts par ces instruments seront comptabilis\u00e9s en 2023 principalement, leur montant \u00e9tant fonction des cours de change en vigueur \u00e0 cette date. Les incidences sur le r\u00e9sultat net de l\u2019exercice 2022 d\u2019une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l\u2019euro, y compris l\u2019effet des couvertures en vie durant l\u2019exercice, par rapport aux cours qui se sont appliqu\u00e9s en 2022 auraient \u00e9t\u00e9 les suivantes :(en millions d\u2019euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar+ 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 %Incidences li\u00e9es : \u2014 au taux d\u2019encaissement des ventes en devises 65 (124) 25 \u2011 7 (5) 6 (8) \u2014 \u00e0 la conversion des r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es situ\u00e9es hors zone euro 256 (256) 46 (46) 28 (28) 25 (25)Incidences sur le r\u00e9sultat net 321 (380) 71 (46) 35 (33) 31 (33)Les donn\u00e9es figurant dans le tableau ci\u2011dessus doivent \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9es sur la base des caract\u00e9ristiques des instruments de couverture en vie au cours de l\u2019exercice 2022, constitu\u00e9s principalement d\u2019options et de tunnels.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les encaissements pr\u00e9visionnels de 2023 en dollar US et yen japonais sont couverts \u00e0 hauteur de 79 % et 68 %, respectivement. Pour la part couverte, compte tenu de la nature optionnelle des instruments, les cours de cession seront plus favorables que 1,08 EUR/USD pour le dollar US et 137 EUR/JPY pour le yen japonais.L\u2019incidence des variations de change sur les capitaux propres hors r\u00e9sultat net peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 \u00e0 travers les effets d\u2019une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l\u2019euro par rapport aux cours \u00e0 la m\u00eame date :(en millions d\u2019euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar+ 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 %Conversion de l\u2019actif net en devises 1 744 (1 744) 90 (90) 139 (139) 208 (208)Variation de valeur des instruments de couverture, apr\u00e8s imp\u00f4t (385) 317 (34) 92 (17) 39 (28) 19Incidences sur les capitaux propres, hors r\u00e9sultat net 1 359 (1 427) 56 2 122 (100) 180 (189)23.9 Risque de liquidit\u00e9Outre des risques de liquidit\u00e9 locaux en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale peu significatifs, l\u2019exposition du Groupe au risque de liquidit\u00e9 peut \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9e au moyen du montant de sa dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an avant prise en compte des instruments d\u00e9riv\u00e9s, soit 9,4 milliards d\u2019euros, inf\u00e9rieure au solde de 10,9 milliards d\u2019euros de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents et placements financiers, ou de l\u2019encours de ses programmes de titres de cr\u00e9ances court terme n\u00e9gociables, soit 7,2 milliards d\u2019euros. Au regard du non\u2011renouvellement \u00e9ventuel de ces concours, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es pour un montant de 11,0 milliards d\u2019euros.La liquidit\u00e9 du Groupe repose ainsi sur l\u2019ampleur de ses placements, sur sa capacit\u00e9 \u00e0 d\u00e9gager des financements \u00e0 long terme, sur la diversit\u00e9 de sa base d\u2019investisseurs (titres \u00e0 court terme et obligations), ainsi que sur la qualit\u00e9 de ses relations bancaires, mat\u00e9rialis\u00e9e ou non par des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es.Le tableau suivant pr\u00e9sente, pour les passifs financiers comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s), nominal et int\u00e9r\u00eats, hors effet d\u2019actualisation :(en millions d\u2019euros) 2023 2024 2025 2026 2027 Au\u2011del\u00e0 Totalde 5 ansEmprunts obligataires 1 545 2 756 1 550 1 348 854 3 832 11 885 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 221 88 50 35 3 12 410 Autres emprunts et lignes de cr\u00e9dit 145 8 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 153 Billets de tr\u00e9sorerie et USCP 7 247 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 7 247 D\u00e9couverts bancaires 200 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 200 Dette financi\u00e8re brute 9 359 2 852 1 600 1 383 857 3 844 19 895 Autres passifs, courants et non courants (a) 8 244 126 49 110 91 44 8 664 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 8 788 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 8 788 Autres passifs financiers 17 032 126 49 110 91 44 17 452 Total des passifs financiers 26 392 2 978 1 649 1 493 948 3 888 37 347 (a) Correspond \u00e0 hauteur de 8 244 millions d\u2019euros aux \u00ab Autres passifs courants \u00bb (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s et produits constat\u00e9s d\u2019avance) et de 420 millions d\u2019euros aux \u00ab Autres passifs non courants \u00bb (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s et produits constat\u00e9s d\u2019avance).Voir \u00e9galement Note 7 pour l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements relatifs aux contrats de location.Voir Note 31.2 concernant l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des cautions et avals, Notes 19.4 et 23.4 concernant les instruments d\u00e9riv\u00e9s de change et Note 23.3 concernant les instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux.24. INFORMATION SECTORIELLELes marques et enseignes du Groupe sont organis\u00e9es en six groupes d\u2019activit\u00e9s. Quatre groupes d\u2019activit\u00e9s : Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosm\u00e9tiques, Montres et Joaillerie, regroupent les marques de produits de m\u00eame nature, ayant des modes de production et de distribution similaires. Les informations concernant Louis Vuitton, Bulgari et Tiffany sont pr\u00e9sent\u00e9es selon l\u2019activit\u00e9 pr\u00e9pond\u00e9rante de la marque, soit le groupe d\u2019activit\u00e9s Mode et Maroquinerie pour Louis Vuitton et le groupe d\u2019activit\u00e9s Montres et Joaillerie pour Bulgari et Tiffany. Le groupe d\u2019activit\u00e9s Distribution s\u00e9lective regroupe les activit\u00e9s de distribution sous enseigne. Le groupe Autres et Holdings r\u00e9unit les marques et activit\u00e9s ne relevant pas des groupes pr\u00e9cit\u00e9s, notamment le p\u00f4le m\u00e9dia, le constructeur de yachts n\u00e9erlandais Royal Van Lent, les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res ainsi que l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s holdings ou immobili\u00e8res.24.1 Informations par groupe d\u2019activit\u00e9sExercice 2022(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9a)Ventes hors Groupe 7 086 38 576 6 701 10 512 14 774 1 536 \u2011 79 184 Ventes intra\u2011Groupe 13 72 1 021 70 79 50 (1 304) \u2011 Total des ventes 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 2 155 15 709 660 2 017 788 (267) (7) 21 055 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (12) (7) (12) (5) (208) 190 \u2011 (54) Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (261) (2 431) (480) (994) (1 427) (291) 112 (5 772) Dont : Droits d\u2019utilisation (34) (1 422) (160) (523) (883) (96) 112 (3 007) Autres (227) (1 008) (321) (471) (544) (194) - (2 766) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 8 861 13 937 1 696 20 594 3 609 1 522 (5) 50 213 Droits d\u2019utilisation 234 7 138 646 2 277 4 284 922 (886) 14 615 Immobilisations corporelles 3 822 5 397 839 2 005 1 688 9 312 (8) 23 055 Stocks et en\u2011cours 6 892 4 793 1 033 5 051 2 805 72 (327) 20 319 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 674 3 297 1 493 1 720 775 1 436 16 048 26 443 Total actif 21 483 34 562 5 707 31 646 13 161 13 264 14 823 134 646 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 56 604 56 604 Dettes locatives 247 7 426 695 2 363 4 537 1 019 (879) 15 408 Autres passifs (d) 2 161 7 731 2 953 2 583 3 651 1 743 41 812 62 634 Total passif et capitaux propres 2 408 15 157 3 648 4 946 8 188 2 762 97 537 134 646 Investissements d\u2019exploitation (e) (440) (1 872) (409) (654) (523) (1 074) 1 (4 969) Exercice 2021(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9 (a)Ventes hors Groupe 5 965 30 844 5 711 8 872 11 680 1 142 \u2011 64 215 Ventes intra\u2011Groupe 9 52 897 92 74 27 (1 150) \u2011 Total des ventes 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 1 863 12 842 684 1 679 534 (436) (15) 17 151 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (26) (47) (17) (4) (53) 151 \u2011 4 Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (228) (2 142) (443) (860) (1 399) (294) 113 (5 253) Dont : Droits d\u2019utilisation (32) (1 291) (149) (410) (836) (89) 110 (2 698) Autres (196) (851) (294) (449) (563) (205) 3 (2 555) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 10 688 13 510 1 417 19 726 3 348 1 766 \u2011 50 455 Droits d\u2019utilisation 153 6 755 556 1 922 4 142 841 (665) 13 705 Immobilisations corporelles 3 450 4 569 752 1 730 1 667 8 032 (8) 20 193 Stocks et en\u2011cours 6 278 3 374 831 3 949 2 410 41 (335) 16 549 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 597 2 807 1 281 1 409 747 1 060 15 508 24 409 Total actif 22 167 31 016 4 838 28 737 12 313 11 741 14 500 125 311 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 48 909 48 909 Dettes locatives 164 6 894 594 1 985 4 362 931 (656) 14 275 Autres passifs (d) 1 843 6 800 2 770 2 471 3 050 1 992 43 202 62 128 Total passif et capitaux propres 2 007 13 694 3 364 4 456 7 412 2 923 91 454 125 311 Investissements d\u2019exploitation (e) (328) (1 131) (290) (458) (370) (89) 1 (2 664) Exercice 2020(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9 (a)Ventes hors Groupe 4 744 21 172 4 456 3 315 10 115 849 \u2011 44 651 Ventes intra\u2011Groupe 11 35 792 41 40 19 (938) \u2011 Total des ventes 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 1 388 7 188 80 302 (203) (521) 71 8 305 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (43) (68) (20) (3) (87) (112) \u2011 (333) Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (254) (2 069) (460) (475) (1 549) (313) 117 (5 003) Dont : Droits d\u2019utilisation (34) (1 226) (145) (254) (941) (93) 117 (2 575) Autres (220) (843) (315) (221) (608) (220) - (2 428) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 7 860 13 059 1 340 5 752 3 153 1 890 \u2011 33 054 Droits d\u2019utilisation 162 5 736 503 1 151 4 699 888 (618) 12 521 Immobilisations corporelles 3 232 4 157 709 577 1 723 7 833 (8) 18 224 Stocks et en\u2011cours 6 040 2 726 742 1 641 2 111 37 (281) 13 016 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 306 1 919 1 151 672 696 1 615 24 497 31 856 Total actif 18 600 27 597 4 445 9 793 12 383 12 263 23 590 108 671 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 38 829 38 829 Dettes locatives 170 5 766 516 1 117 4 912 959 (611) 12 828 Autres passifs (d) 1 608 4 885 2 164 1 252 2 338 1 673 43 094 57 014 Total passif et capitaux propres 1 778 10 651 2 680 2 369 7 250 2 632 81 312 108 671 Investissements d\u2019exploitation (e) (320) (827) (280) (210) (410) (431) \u2011 (2 478) (a) Les \u00e9liminations portent sur les ventes entre groupes d\u2019activit\u00e9s ; il s\u2019agit le plus souvent de ventes des groupes d\u2019activit\u00e9s hors Distribution s\u00e9lective \u00e0 ce dernier. Les prix de cession entre les groupes d\u2019activit\u00e9s correspondent aux prix habituellement utilis\u00e9s pour des ventes \u00e0 des grossistes ou \u00e0 des d\u00e9taillants hors Groupe.(b) Les immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition sont constitu\u00e9s des montants nets figurant en Notes 3 et 4.(c) Les actifs non affect\u00e9s incluent les investissements et placements financiers, les autres actifs \u00e0 caract\u00e8re financier et les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t courant et diff\u00e9r\u00e9.(d) Les passifs non affect\u00e9s incluent les dettes financi\u00e8res, les dettes d\u2019imp\u00f4t courant et diff\u00e9r\u00e9 ainsi que les dettes relatives aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.(e) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.24.2 Informations par zone g\u00e9ographiqueLa r\u00e9partition des ventes par zone g\u00e9ographique de destination est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 6 071 4 111 3 333Europe (hors France) 12 717 9 860 7 337\u00c9tats\u2011Unis 21 542 16 591 10 647Japon 5 436 4 384 3 164Asie (hors Japon) 23 785 22 365 15 366Autres pays 9 632 6 904 4 804Ventes 79 184 64 215 44 651La r\u00e9partition des investissements d\u2019exploitation par zone g\u00e9ographique se pr\u00e9sente ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 1 891 1 054 1 002Europe (hors France) 905 520 444\u00c9tats\u2011Unis 955 313 336Japon 133 82 134Asie (hors Japon) 761 488 342Autres pays 324 207 220Investissements d\u2019exploitation 4 969 2 664 2 478Il n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 de r\u00e9partition des actifs sectoriels par zone g\u00e9ographique dans la mesure o\u00f9 une part significative de ces actifs est constitu\u00e9e de marques et \u00e9carts d\u2019acquisition, qui doivent \u00eatre analys\u00e9s sur la base du chiffre d\u2019affaires que ceux\u2011ci g\u00e9n\u00e8rent par r\u00e9gion, et non en fonction de la r\u00e9gion de leur d\u00e9tention juridique.24.3 Informations trimestriellesLa r\u00e9partition des ventes par groupe d\u2019activit\u00e9s et par trimestre est la suivante :(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingsPremier trimestre 1 638 9 123 1 905 2 338 3 040 282 (322) 18 003Deuxi\u00e8me trimestre 1 689 9 013 1 714 2 570 3 591 441 (291) 18 726Troisi\u00e8me trimestre 1 899 9 687 1 959 2 666 3 465 443 (364) 19 755Quatri\u00e8me trimestre 1 873 10 825 2 145 3 006 4 757 420 (327) 22 699Total 2022 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184Premier trimestre 1 510 6 738 1 550 1 883 2 337 215 (274) 13 959Deuxi\u00e8me trimestre 1 195 7 125 1 475 2 140 2 748 280 (257) 14 706Troisi\u00e8me trimestre 1 546 7 452 1 642 2 137 2 710 330 (305) 15 512Quatri\u00e8me trimestre 1 723 9 581 1 941 2 804 3 959 344 (314) 20 038Total 2021 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215Premier trimestre 1 175 4 643 1 382 792 2 626 251 (273) 10 596Deuxi\u00e8me trimestre 810 3 346 922 527 2 218 153 (179) 7 797Troisi\u00e8me trimestre 1 364 5 945 1 370 947 2 332 232 (235) 11 955Quatri\u00e8me trimestre 1 406 7 273 1 574 1 090 2 979 232 (251) 14 303Total 2020 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 65125. VENTES ET CHARGES PAR NATURE25.1 Analyse des ventesLes ventes sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Ventes r\u00e9alis\u00e9es par les marques et enseignes 78 761 63 920 44 421Royalties et revenus de licences 135 105 96Revenus des immeubles locatifs 25 15 14Autres revenus 262 175 119Total 79 184 64 215 44 651La part des ventes r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe dans ses propres boutiques, y compris les ventes r\u00e9alis\u00e9es via les sites de e\u2011commerce, repr\u00e9sente environ 75 % des ventes en 2022 (74 % en 2021, 70 % en 2020), soit 59 383 millions d\u2019euros en 2022 (47 624 millions d\u2019euros en 2021, 31 461 millions d\u2019euros en 2020).25.2 Charges par natureLe r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant inclut notamment les charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Frais de publicit\u00e9 et de promotion 9 584 7 291 4 869Charges de personnel 12 649 10 541 8 537D\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement 172 147 139Voir \u00e9galement Note 7 concernant le d\u00e9tail des charges li\u00e9es aux contrats de location.Les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont principalement constitu\u00e9s du co\u00fbt des campagnes m\u00e9dias et des frais de publicit\u00e9 sur les lieux de vente ; ils int\u00e8grent \u00e9galement les frais du personnel d\u00e9di\u00e9 \u00e0 cette fonction. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le nombre de magasins exploit\u00e9s par le Groupe dans le monde, en particulier par les groupes Mode et Maroquinerie et Distribution s\u00e9lective est de 5 664 (5 556 en 2021, 5 003 en 2020).Les charges de personnel sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Salaires et charges sociales 12 360 10 264 8 408Retraites, participation aux frais m\u00e9dicaux et avantages assimil\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (a) 157 145 66Charges li\u00e9es aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s (b) 132 132 63Charges de personnel 12 649 10 541 8 537(a) Voir Note 30.(b) Voir Note 17.4.La r\u00e9partition par cat\u00e9gorie professionnelle de l\u2019effectif moyen de 2022 en \u00e9quivalent temps plein s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en nombre et en pourcentage) 2022 % 2 021 % 2020 %Cadres 39 181 23 % 35 875 23 % 33 297 22 %Techniciens, responsables d\u2019\u00e9quipe 16 703 10 % 15 688 10 % 14 760 10 %Employ\u00e9s administratifs, personnel de vente 86 980 50 % 78 297 50 % 76 197 51 %Personnel de production 30 627 18 % 28 093 18 % 24 089 16 %Total 173 492 100 % 157 953 100 % 148 343 100 %25.3 Honoraires des Commissaires aux comptesLe montant des honoraires des Commissaires aux comptes de LVMH SE et des membres de leurs r\u00e9seaux enregistr\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice 2022 se d\u00e9taille comme suit :(en millions d\u2019euros, hors taxes) 2022Deloitte Mazars TotalHonoraires relatifs \u00e0 des prestations d\u2019audit 15 14 29 Prestations fiscales 1 NS 1 Autres 1 2 3 Honoraires relatifs \u00e0 des prestations autres que l\u2019audit 2 2 4 Total 17 16 33 NS : Non significatif.Les honoraires relatifs aux prestations d\u2019audit incluent des prestations connexes aux missions de certification des comptes consolid\u00e9s et statutaires pour des montants peu significatifs.Outre les prestations fiscales, principalement r\u00e9alis\u00e9es hors de France afin de permettre aux filiales et aux expatri\u00e9s du Groupe de r\u00e9pondre \u00e0 leurs obligations d\u00e9claratives locales, les prestations autres que l\u2019audit incluent des attestations de natures diverses, portant principalement sur le chiffre d\u2019affaires de certaines boutiques requises par les bailleurs, la v\u00e9rification de la d\u00e9claration de performance extra\u2011financi\u00e8re, ainsi que des v\u00e9rifications particuli\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 la demande du Groupe, principalement dans les pays o\u00f9 l\u2019audit l\u00e9gal n\u2019est pas requis.26. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00c9RATIONNELS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultats de cessions (210) 9 (22)R\u00e9organisations 3 \u2011 (6)R\u00e9\u00e9valuation de titres acquis ant\u00e9rieurement \u00e0 leur premi\u00e8re consolidation 232 119 \u2011Frais li\u00e9s aux acquisitions de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es (25) (18) (35)D\u00e9pr\u00e9ciation ou amortissement des marques, enseignes, \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs immobilis\u00e9s (50) (89) (235)Autres, nets (3) (16) (35)Autres produits et charges op\u00e9rationnels (54) 4 (333)Les r\u00e9sultats de cessions sont principalement relatifs \u00e0 la vente par Sephora de sa filiale en Russie, d\u00e9finitivement conclue en octobre 2022.Les d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements enregistr\u00e9s sur 2022 portent essentiellement sur les marques et \u00e9carts d\u2019acquisition.En 2022, la r\u00e9\u00e9valuation des titres acquis ant\u00e9rieurement \u00e0 leur premi\u00e8re consolidation r\u00e9sulte de l\u2019acquisition de 60 % de Mongoual SA, ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 hauteur de 40 % et mise en \u00e9quivalence, voir Note 8.27. R\u00c9SULTAT FINANCIER(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute (128) 4 (85)Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re nette (17) 41 (35)Int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives (254) (242) (281)Dividendes re\u00e7us au titre des investissements financiers 8 10 12Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)Effets des r\u00e9\u00e9valuations des investissements et placements financiers (225) 499 (4)Autres, nets (42) (49) (38)Autres produits et charges financiers (618) 254 (291)R\u00e9sultat financier (888) 53 (608)Les produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers comprennent les \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Revenus de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents 49 27 38Revenus des placements financiers(a) 65 13 8Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46(a) Dont 50 millions d\u2019euros relatifs \u00e0 des dividendes re\u00e7us au 31 d\u00e9cembre 2022 (9 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Les effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et des instruments de taux proviennent des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dette financi\u00e8re couverte 139 82 (39)D\u00e9riv\u00e9s de couverture (135) (80) 40D\u00e9riv\u00e9s non affect\u00e9s (6) (5) 3Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Le co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change s\u2019analyse comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change commerciaux (348) (196) (234)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change relatifs aux actifs nets en devises (12) 3 (20)Co\u00fbt et autres \u00e9l\u00e9ments relatifs aux autres d\u00e9riv\u00e9s de change 3 (13) (8)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)28. IMP\u00d4TS SUR LES R\u00c9SULTATS28.1 Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Imp\u00f4t courant de l\u2019exercice (5 877) (5 316) (2 608)Imp\u00f4t courant relatif aux exercices ant\u00e9rieurs (18) (20) (13)Imp\u00f4t courant (5 896) (5 336) (2 620)Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 534 913 297Effet des changements de taux d\u2019imp\u00f4t sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2011 (87) (85)Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 534 826 212Charge totale d\u2019imp\u00f4t au compte de r\u00e9sultat (5 362) (4 510) (2 409)Imp\u00f4ts sur \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s en capitaux propres (147) 89 (111)28.2 Ventilation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilanLes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan s\u2019analysent comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs 3 661 3 156 2 325Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs (6 952) (6 704) (5 481)Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan (3 290) (3 549) (3 156)28.3 Analyse de l\u2019\u00e9cart entre le taux d\u2019imposition effectif et le taux d\u2019imposition th\u00e9oriqueLe taux d\u2019imposition effectif s\u2019\u00e9tablit comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultat avant imp\u00f4t 20 113 17 208 7 364Charge totale d\u2019imp\u00f4t (5 362) (4 510) (2 409)Taux d\u2019imposition effectif 26,7 % 26,2 % 32,7 %Le rapprochement entre le taux d\u2019imposition th\u00e9orique, qui est le taux l\u00e9gal applicable aux soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, y compris la contribution sociale de 3,3 %, et le taux d\u2019imposition effectif constat\u00e9 dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante :(en pourcentage du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t) 2022 2021 2020Taux d\u2019imposition en France 25,8 28,4 32,0Changements de taux d\u2019imp\u00f4t \u2011 0,5 1,1Diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais (1,3) (3,0) (6,0)R\u00e9sultats et reports d\u00e9ficitaires, et autres variations d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 0,2 (3,2) 0,9Diff\u00e9rences entre les r\u00e9sultats consolid\u00e9s et imposables, et r\u00e9sultats imposables \u00e0 un taux r\u00e9duit 0,3 2,2 2,9Imp\u00f4ts de distribution (a) 1,7 1,3 1,8Taux d\u2019imposition effectif du Groupe 26,7 26,2 32,7(a) Les imp\u00f4ts de distribution sont principalement relatifs \u00e0 la taxation des dividendes intragroupe.Le taux effectif d\u2019imposition du Groupe est de 26,7 % en 2022, contre 26,2 % en 2021 et 32,7 % en 2020. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le taux effectif d\u2019imposition est en augmentation de 0,5 point par rapport au 31 d\u00e9cembre 2021, principalement en raison des effets de la taxation des dividendes intragroupe.28.4 Sources d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9sAu compte de r\u00e9sultat (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020\u00c9valuation des marques (47) 350 (6)Autres \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation (51) 245 17Gains et pertes sur les investissements et placements financiers 56 (125) 47Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises 6 (9) 3Provisions pour risques et charges 18 121 43Marge intra\u2011Groupe comprise dans les stocks 268 120 (101)Autres retraitements de consolidation 267 157 144Reports d\u00e9ficitaires 18 (30) 65Total 534 826 212(a) Produits/(Charges).En capitaux propres (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9\u00e9valuation des terres \u00e0 vignes \u00e0 valeur de march\u00e9 18 (13) 4Gains et pertes sur les investissements et placements financiers \u2011 \u2011 \u2011Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises (85) 161 (121)Gains et pertes au titre des engagements envers le personnel (80) (59) 6Total (147) 89 (111)(a) Gains/(Pertes).Au bilan (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020\u00c9valuation des marques (5 525) (5 326) (3 871)R\u00e9\u00e9valuation des terres \u00e0 vigne \u00e0 valeur de march\u00e9 (578) (595) (580)Autres \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation (589) (615) (893)Gains et pertes sur les investissements et placements financiers (90) (144) (18)Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises (2) 77 (78)Provisions pour risques et charges 882 945 719Marge intra\u2011Groupe comprise dans les stocks 1 209 936 802Autres retraitements de consolidation 1 249 1 051 614Reports d\u00e9ficitaires 153 122 148Total (3 290) (3 549) (3 156)(a) Actif/(Passif).28.5 Reports d\u00e9ficitairesAu 31 d\u00e9cembre 2022, les reports d\u00e9ficitaires et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non encore utilis\u00e9s et n\u2019ayant pas donn\u00e9 lieu \u00e0 comptabilisation de montants \u00e0 l\u2019actif du bilan (imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs ou cr\u00e9ances) repr\u00e9sentent une \u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t de 398 millions d\u2019euros (416 millions d\u2019euros en 2021 et 440 millions en 2020).28.6 Consolidations fiscalesLe r\u00e9gime fran\u00e7ais d\u2019int\u00e9gration fiscale permet \u00e0 la quasi\u2011totalit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises du Groupe de compenser leurs r\u00e9sultats imposables pour la d\u00e9termination de la charge d\u2019imp\u00f4t d\u2019ensemble, dont seule la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re int\u00e9grante est redevable. Ce r\u00e9gime a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t courant de 66 millions d\u2019euros en 2022 (diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t de 91 millions d\u2019euros en 2021 et de 251 millions d\u2019euros en 2020).Les autres r\u00e9gimes de consolidation fiscale en vigueur, notamment aux \u00c9tats\u2011Unis, ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t courant de 54 millions d\u2019euros en 2022 (36 millions d\u2019euros en 2021 et 93 millions d\u2019euros en 2020).29. R\u00c9SULTAT PAR ACTION 2022 2021 2020R\u00e9sultat net, part du Groupe (en millions d\u2019euros) 14 084 12 036 4 702Nombre moyen d\u2019actions en circulation sur l\u2019exercice 504 157 339 504 757 339 505 000 128Nombre moyen d\u2019actions auto\u2011d\u00e9tenues sur l\u2019exercice (2 036 645) (1 129 631) (1 320 856)Nombre moyen d\u2019actions pris en compte pour le calcul avant dilution 502 120 694 503 627 708 503 679 272R\u00e9sultat par action (en euros) 28,05 23,90 9,33Nombre moyen d\u2019actions en circulation pris en compte ci\u2011dessus 502 120 694 503 627 708 503 679 272Effet de dilution des plans d\u2019options et d\u2019actions gratuites 359 406 267 884 530 861Autres effets de dilution \u2011 \u2011 \u2011Nombre moyen d\u2019actions pris en compte pour le calcul apr\u00e8s effets dilutifs 502 480 100 503 895 592 504 210 133R\u00e9sultat par action apr\u00e8s dilution (en euros) 28,03 23,89 9,32Le programme de rachat d\u2019actions LVMH initi\u00e9 le 21 d\u00e9cembre 2021 a pris fin le 14 janvier 2022, un nouveau programme de rachat d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 le 17 mai 2022 et s\u2019est termin\u00e9 le 15 novembre 2022 (voir note 16.3) ; les actions LVMH acquises dans le cadre de ces programmes sont prises en compte dans le calcul du r\u00e9sultat par action avant dilution. Les actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir ne sont pas prises en compte dans le calcul du r\u00e9sultat apr\u00e8s effets dilutifs au titre des autres effets de dilution.30. ENGAGEMENTS DE RETRAITES, PARTICIPATION AUX FRAIS M\u00c9DICAUX ET AUTRES ENGAGEMENTS VIS\u2011\u00c0\u2011VIS DU PERSONNEL30.1 Charge de l\u2019exerciceLa charge enregistr\u00e9e au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s au titre des engagements de retraite, de participation aux frais m\u00e9dicaux et autres engagements vis\u2011\u00e0\u2011vis du personnel s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des services rendus 136 130 106Co\u00fbt financier, net 15 15 8\u00c9carts actuariels (3) \u2011 \u2011Modifications des r\u00e9gimes 8 (1) (48)Charge de l\u2019exercice au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies 157 145 6630.2 Engagement net comptabilis\u00e9(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Droits couverts par des actifs financiers 2 205 2 656 1 894Droits non couverts par des actifs financiers 362 472 250Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144Valeur de march\u00e9 des actifs financiers (2 005) (2 299) (1 397)Engagement net comptabilis\u00e9 562 829 747Dont : Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 20 622 915 784Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 20 17 17 9Autres actifs (77) (103) (45)Total 562 829 74730.3 Analyse de la variation de l\u2019engagement net comptabilis\u00e9(en millions d\u2019euros) Valeur Valeur de Engagement net actualis\u00e9e march\u00e9 des comptabilis\u00e9des droitsactifs financiersAu 31 d\u00e9cembre 2021 3 128 (2 299) 829Co\u00fbt des services rendus 136 \u2011 136Co\u00fbt financier, net 59 (44) 15Prestations aux b\u00e9n\u00e9ficiaires (138) 103 (35)Augmentation des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s \u2011 (117) (117)Contributions des employ\u00e9s 12 (12) \u2011Variations de p\u00e9rim\u00e8tre et reclassifications 2 1 3Modifications des r\u00e9gimes 8 \u2011 8\u00c9carts actuariels (a)(734) 428 (306)Dont : effets d\u2019exp\u00e9rience 49 428 477changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques (13) - (13)changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res (770) - (770)Effet des variations de taux de change 94 (66) 28Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 567 (2 005) 562(a) (Gain)/Perte.Les \u00e9carts actuariels li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience d\u00e9gag\u00e9s durant les exercices 2018 \u00e0 2021 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 :(en millions d\u2019euros) 2018 2019 2020 2021\u00c9carts li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience sur la valeur actualis\u00e9e des droits 4 31 (12) (64)\u00c9carts li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience sur la valeur de march\u00e9 des actifs financiers 41 (82) (67) (112)\u00c9carts actuariels li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience (a) 45 (51) (79) (176)(a) (Gain)/Perte.Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour l\u2019estimation des engagements dans les principaux pays concern\u00e9s sont les suivantes :(en pourcentage) 2022 2021 2020France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon Suisse France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon Suisse France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon SuisseUnisUniUnisUniUnisUniTaux d\u2019actualisation (a)3,38 5,18 4,78 1,27 1,50 0,70 2,89 1,74 1,00 0,06 0,44 2,49 1,43 1,00 0,05Taux d\u2019augmentationfuture des salaires 3,00 4,52 n.a. 2,10 2,12 1,96 3,59 n.a. 2,07 1,75 2,75 4,10 n.a. 2,00 1,69(a) Les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations priv\u00e9es not\u00e9es AA \u00e0 la date de cl\u00f4ture dans les pays concern\u00e9s. Ont \u00e9t\u00e9 retenues des obligations de maturit\u00e9s comparables \u00e0 celles des engagements.n.a. : Non applicable.L\u2019hypoth\u00e8se d\u2019augmentation du co\u00fbt des frais m\u00e9dicaux aux \u00c9tats\u2011Unis est de 5,2 %.Une augmentation de 1,5 point du taux d\u2019actualisation entra\u00eenerait une r\u00e9duction de 229 millions d\u2019euros de la valeur actualis\u00e9e des droits au 31 d\u00e9cembre 2022 ; une r\u00e9duction de 1,5 point du taux d\u2019actualisation entra\u00eenerait une augmentation de 243 millions d\u2019euros.30.4 Analyse des droitsL\u2019analyse de la valeur actualis\u00e9e des droits par type de r\u00e9gime est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Retraites compl\u00e9mentaires 2 102 2 601 1 627Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite et assimil\u00e9es 308 351 432Frais m\u00e9dicaux 100 133 45Primes d\u2019anciennet\u00e9 et autres 57 43 40Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144La r\u00e9partition g\u00e9ographique de la valeur actualis\u00e9e des droits est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 577 746 833Europe (hors France) 568 647 614\u00c9tats\u2011Unis 1 183 1 514 506Japon 148 164 137Asie (hors Japon) 49 49 47Autres pays 42 8 7Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144Les principaux r\u00e9gimes constitutifs de l\u2019engagement au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :\u2022 en France :\u2013 il s\u2019agit de l\u2019engagement vis\u2011\u00e0\u2011vis des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et de cadres dirigeants du Groupe, qui b\u00e9n\u00e9ficiaient, apr\u00e8s une certaine anciennet\u00e9 dans leurs fonctions, d\u2019un r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire dont le montant \u00e9tait fonction de la moyenne des trois r\u00e9mun\u00e9rations annuelles les plus \u00e9lev\u00e9es. En application de l\u2019ordonnance du 3 juillet 2019, ce r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire a \u00e9t\u00e9 ferm\u00e9 et les droits ont \u00e9t\u00e9 gel\u00e9s \u00e0 la date du 31 d\u00e9cembre 2019, \u2013 il s\u2019agit en outre des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et m\u00e9dailles du travail, dont le versement est pr\u00e9vu par la loi et les conventions collectives, respectivement lors du d\u00e9part en retraite ou apr\u00e8s une certaine anciennet\u00e9 ; \u2022 en Europe (hors France), les engagements concernent les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies mis en place au Royaume\u2011Uni par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, la participation des soci\u00e9t\u00e9s suisses au r\u00e9gime l\u00e9gal de retraite (\u00ab Loi pour la Pr\u00e9voyance Professionnelle \u00bb), ainsi que le TFR (Trattamento di Fine Rapporto) en Italie, dont le versement est pr\u00e9vu par la loi au moment du d\u00e9part de l\u2019entreprise, quel qu\u2019en soit le motif ; \u2022 aux \u00c9tats\u2011Unis, l\u2019engagement provient des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies ou de remboursement des frais m\u00e9dicaux aux retrait\u00e9s, mis en place par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, notamment Tiffany. L\u2019essentiel de l\u2019engagement r\u00e9sulte de r\u00e9gimes de retraites qualifi\u00e9s au sens du code de l\u2019imp\u00f4t sur le revenu (Internal Revenue Code) des \u00c9tats\u2011Unis.30.5 Analyse des actifs financiers d\u00e9di\u00e9sLes valeurs de march\u00e9 des actifs financiers dans lesquels les fonds vers\u00e9s sont investis se r\u00e9partissent ainsi, par type de support :(en pourcentage de la valeur de march\u00e9 des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s) 2022 2021 2020Actions 26 30 22Obligations \u2014 \u00e9metteurs priv\u00e9s 34 28 32 \u2014 \u00e9metteurs publics 12 13 9Tr\u00e9sorerie, fonds d\u2019investissement, immobilier et autres 28 29 37Total 100 100 100Ces actifs ne comportent pas de titres de cr\u00e9ance \u00e9mis par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, ou d\u2019actions LVMH pour un montant important. Le Groupe pr\u00e9voit d\u2019augmenter en 2023 les actifs financiers d\u00e9di\u00e9s par des versements de 117 millions d\u2019euros environ.31. ENGAGEMENTS HORS BILAN31.1 Engagements d\u2019achat(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Raisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 3 138 2 843 2 725Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 810 759 250Immobilisations industrielles ou commerciales 1 173 715 428Titres de participation et investissements financiers 181 317 13 237Dans l\u2019activit\u00e9 Vins et Spiritueux, une partie des approvision\u2011nements futurs en raisins, vins clairs et eaux\u2011de\u2011vie r\u00e9sulte d\u2019engagements d\u2019achat aupr\u00e8s de producteurs locaux diversifi\u00e9s. Ces engagements sont \u00e9valu\u00e9s, selon la nature des appro\u2011visionnements, sur la base des termes contractuels, ou sur la base des prix connus \u00e0 la date de la cl\u00f4ture et de rendements de production estim\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2020, les engagements d\u2019achat de titres de participation incluaient les effets de l\u2019engagement pris par LVMH d\u2019acqu\u00e9rir, en num\u00e9raire, la totalit\u00e9 des actions de Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), soit 16,1 milliards de dollars US. Cette transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 7 janvier 2021, voir \u00e9galement Note 2.2.Au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des engagements d\u2019achat est le suivant :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansRaisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 1 021 1 847 270 3 138 Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 592 218 \u2011 810 Immobilisations industrielles ou commerciales 825 197 151 1 173 Titres de participation et investissements financiers 181 \u2011 \u2011 181 31.2 Cautions, avals et autres garantiesAu 31 d\u00e9cembre 2022, ces engagements s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Avals et cautions 415 415 444Autres garanties 328 162 169Garanties donn\u00e9es 744 577 613Garanties re\u00e7ues (53) (65) (47)Les \u00e9ch\u00e9ances de ces engagements se r\u00e9partissent ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansAvals et cautions 323 74 19 415 Autres garanties 215 101 12 328 Garanties donn\u00e9es 537 175 31 744 Garanties re\u00e7ues (32) (13) (7) (53) 31.3 Autres engagements\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe pas d\u2019engagements hors bilan significatifs autres que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.32. FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGESDans le cadre de la gestion de ses activit\u00e9s courantes, le Groupe est partie \u00e0 diverses proc\u00e9dures concernant le droit des marques, la protection des donn\u00e9es personnelles, la protection des droits de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, la protection des r\u00e9seaux de distribution s\u00e9lective, la protection des consommateurs, les contrats de licence, les relations avec ses salari\u00e9s, le contr\u00f4le des d\u00e9clarations fiscales et toutes autres mati\u00e8res inh\u00e9rentes \u00e0 ses activit\u00e9s. Le Groupe estime que les provisions constitu\u00e9es au bilan, au titre de ces risques, litiges ou situations contentieuses connus ou en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture, sont d\u2019un montant suffisant pour que la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e ne soit pas affect\u00e9e de mani\u00e8re significative en cas d\u2019issue d\u00e9favorable.Il n\u2019existe pas de proc\u00e9dure administrative, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont la Soci\u00e9t\u00e9 a connaissance, qui soit en cours ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 du Groupe.33. PARTIES LI\u00c9ES33.1 Relations de LVMH avec Christian Dior et AgacheLe groupe LVMH est consolid\u00e9 dans les comptes de Christian Dior, soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e sur l\u2019Eurolist d\u2019Euronext Paris et contr\u00f4l\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Agache, via sa filiale Financi\u00e8re Agache.La soci\u00e9t\u00e9 Agache, qui dispose d\u2019\u00e9quipes sp\u00e9cialis\u00e9es, fournit au groupe LVMH des prestations d\u2019assistance principalement dans les domaines de l\u2019ing\u00e9nierie financi\u00e8re, de la strat\u00e9gie, du d\u00e9veloppement, du droit des affaires et de l\u2019immobilier. En outre, la soci\u00e9t\u00e9 Agache donne en location au groupe LVMH des locaux \u00e0 usage de bureaux.Inversement, le groupe LVMH fournit diverses prestations administratives et op\u00e9rationnelles et donne en location des biens immobiliers ou mobiliers \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Agache ou \u00e0 certaines de ses filiales.Les transactions entre LVMH et Agache et ses filiales peuvent \u00eatre r\u00e9sum\u00e9es comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Facturations d\u2019Agache, Financi\u00e8re Agache et Christian Dior \u00e0 LVMH (4) (2) (2)Montant d\u00fb au 31 d\u00e9cembre (1) \u2011 \u2011Facturations de LVMH \u00e0 Agache, Financi\u00e8re Agache et Christian Dior 12 9 9Montant \u00e0 recevoir au 31 d\u00e9cembre 4 3 233.2 Relations avec DiageoMo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (ci\u2011apr\u00e8s \u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) d\u00e9tiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, \u00e0 l\u2019exception de Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, de Ch\u00e2teau Cheval Blanc, du Domaine du Clos des Lambrays, de Colgin Cellars et de certains vignobles champenois. Le groupe Diageo d\u00e9tient une participation de 34 % dans Mo\u00ebt Hennessy. Lors de la prise de participation, en 1994, a \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie une convention entre Diageo et LVMH ayant pour objet la r\u00e9partition des frais communs de holding entre Mo\u00ebt Hennessy et les autres holdings du groupe LVMH.En application de cette convention, Mo\u00ebt Hennessy a support\u00e9 12 % des frais communs en 2022 (13 % en 2021 et 14 % 2020), et a refactur\u00e9 \u00e0 ce titre \u00e0 LVMH SE les frais exc\u00e9dentaires encourus. Apr\u00e8s refacturation, le montant des frais communs support\u00e9 par Mo\u00ebt Hennessy s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21 millions d\u2019euros en 2022 (19 millions d\u2019euros en 2021, 22 millions d\u2019euros en 2020).33.3 Relations avec la Fondation Louis VuittonLa Fondation Louis Vuitton a ouvert en 2014 un mus\u00e9e d\u2019art moderne sont amorties depuis l\u2019ouverture du mus\u00e9e, soit depuis 2014, sur et contemporain \u00e0 Paris. Le groupe LVMH finance la Fondation la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la convention d\u2019occupation du domaine dans le cadre de ses actions de m\u00e9c\u00e9nat. Les contributions nettes public octroy\u00e9e par la Ville de Paris.correspondantes figurent en \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb et 33.4 Organes de DirectionLa r\u00e9mun\u00e9ration globale des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019administration, au titre de leurs fonctions dans le Groupe, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9mun\u00e9rations brutes, charges patronales et avantages en nature 94 78 72Avantages post emploi \u2011 \u2011 (20)Autres avantages \u00e0 long terme 7 (5) 22Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail 2 \u2011 \u2011Co\u00fbt des plans d\u2019options et assimil\u00e9s 84 97 25Total 187 170 99L\u2019engagement comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 au titre des avantages post\u2011emploi, net des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s, est de 24 millions d\u2019euros (71 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 96 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).34. \u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA CL\u00d4TUREAucun \u00e9v\u00e9nement significatif n\u2019est intervenu entre le 31 d\u00e9cembre 2022 et la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par le Conseil d\u2019administration, le 26 janvier 2023.LISTE DES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ESSoci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatVINS ET SPIRITUEUX The Glenmorangie Company Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Macdonald & Muir Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Ardbeg Distillery Limited Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Glenmorangie Distillery Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %James Martin & Company Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Nicol Anderson & Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %SAS Ch\u00e2teau d\u2019Esclans La Motte, France IG 66 %Caves d\u2019Esclans La Motte, France IG 66 %Esclans Estate La Motte, France IG 6 6 %MHCS \u00c9pernay, France IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Italia SpA Milan, Italie IG 66 %Soci\u00e9t\u00e9 Civile des Crus de Champagne Reims, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy UK Londres, Royaume-Uni IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Espa\u00f1a Barcelone, Espagne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Portugal Lisbonne, Portugal IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy (Suisse) Gen\u00e8ve, Suisse IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Deutschland GmbH Munich, Allemagne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Entreprise Adapt\u00e9e \u00c9pernay, France IG 66 %SCEA Les Fournettes Monthelon, France IG 6 6 %Champagne Des Moutiers \u00c9pernay, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy de Mexico Mexico, Mexique IG 66 %Chamfipar \u00c9pernay, France IG 66 %Soci\u00e9t\u00e9 Viticole de Reims \u00c9pernay, France IG 66 %Compagnie Fran\u00e7aise du Champagne \u00c9pernay, France IG 66 %et du LuxeChampagne Bernard Breuzon Colomb\u00e9-le-Sec, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Belux Bruxelles, Belgique IG 66 %Champagne De Mansin Gy\u00e9-sur-Seine, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy \u00d6sterreich Vienne, Autriche IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Polska Varsovie, Pologne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Suomi Helsinki, Finlande IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Sverige Stockholm, Su\u00e8de IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Norge Sandvika, Norv\u00e8ge IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Danmark Copenhague, Danemark IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Services UK Londres, Royaume-Uni IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Turkey Istanbul, Turquie IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy South Africa Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 66 %SCEV 4F \u00c9pernay, France IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Nigeria Lagos, Nigeria IG 66 %SAS Champagne Manuel Janisson Verzenay, France IG 66 %SCI JVIGNOBLES Verzenay, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Middle East FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Nederland Baarn, Pays-Bas IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy USA New York, USA IG 66 %MHD Mo\u00ebt Hennessy Diageo Courbevoie, France JV 66 %SA Du Ch\u00e2teau d\u2019Yquem Sauternes, France IG 97 %SC Du Ch\u00e2teau d\u2019Yquem Sauternes, France IG 97 %Societe Civile Cheval Blanc (SCCB) Saint-\u00c9milion, France MEE 50 %Soci\u00e9t\u00e9 du Domaine des Lambrays Morey-Saint-Denis, France IG 100 %Colgin Cellars Californie, USA IG 60 %Chandon International Paris, France IG 66 %Domaine Chandon, Inc Californie, USA IG 6 6 %Dioniso S.R.L Sesto San Giovanni, Italie JV 33 %Mo\u00ebt Hennessy Do Brasil \u2013 Vinhos S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 66 %E DestiladosBodegas Chandon Argentina Buenos Aires, Argentine IG 66 %Domaine Chandon Australia Pty Coldstream, Victoria, Australie IG 66 %Domaine Chandon (Ningxia) Yinchuan, Chine IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Co. LtdMo\u00ebt Hennessy Chandon (Ningxia) Yinchuan, Chine IG 40 %Vineyards Co. LtdAce Of Spades Holdings LLC New York, USA IG 33 %Cheval des Andes Buenos Aires, Argentine MEE 33 %Cape Mentelle Vineyards Ltd Margaret River, Australie IG 66 %Veuve Clicquot Pties Pty Ltd Margaret River, Australie IG 66 %Cloudy Bay Vineyards Ltd Blenheim, Nouvelle Z\u00e9lande IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Shangri-La (Deqin) Deqin, Chine IG 53 %Winery CompanyNewton Vineyard LLC Californie, USA IG 66 %Ch\u00e2teau du Galoupet La Londe-les-Maures, France IG 66 %Joseph Phelps Vineyards Californie, USA IG 6 6 %Jas Hennessy & Co. Cognac, France IG 65 %Distillerie de la Groie Cognac, France IG 65 %SICA de Bagnolet Cognac, France IG 4 %Sodepa Cognac, France IG 65 %Diageo Mo\u00ebt Hennessy BV Amsterdam, Pays-Bas JV 66 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatHennessy Dublin Dublin, Irlande IG 66 %Edward Dillon & Co. Ltd Dublin, Irlande MEE 26 %Hennessy Far East Hong Kong, Chine IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Hong Kong Hong Kong, Chine JV 66 %Riche Monde (China) Hong Kong, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Macau Macao, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Singapore Pte Singapour JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Malaysia Sdn. Kuala Lumpur, Malaisie JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Cambodia Co. Phnom Penh, Cambodge IG 34 %Mo\u00ebt Hennessy Philippines Makati, Philippines IG 49 %Diageo Mo\u00ebt Hennessy Thailand Bangkok, Tha\u00eflande JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Shanghai Shanghai, Chine IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy India Mumba\u00ef, Inde IG 66 %Jas Hennessy Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo China Company Shanghai, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Distribution Russia Moscou, Russie IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Vietnam Importation Co. H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Vietnam Distribution H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 33 %Shareholding Co.Mo\u00ebt Hennessy Russia Moscou, Russie IG 66 %MH Champagnes and Wines Korea Ltd Icheon, Cor\u00e9e du Sud IG 66 %MHD Mo\u00ebt Hennessy Diageo Tokyo, Japon JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Asia Pacific Pte Ltd Singapour IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Australia Mascot, Australie IG 65 %Polmos Zyrardow Sp. Z O.O. Zyrardow, Pologne IG 66 %Woodinville Whiskey Company LLC Washington, USA IG 66 %RUM Entreprise Paris, France IG 66 %Agrotequilera de Jalisco Mexico, Mexique MEE 33 %Cravan Paris, France IG 66 %MODE ET MAROQUINERIE Manufacture de Souliers Louis Vuitton Fiesso d\u2019Artico, Italie IG 10 0 %Louis Vuitton Malletier Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Saint-Barth\u00e9lemy Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesLouis Vuitton Cantacilik Ticaret Istanbul, Turquie IG 10 0 %Louis Vuitton Editeur Paris, France IG 100 %Louis Vuitton International Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 des Ateliers Louis Vuitton Paris, France IG 100 %Les Ateliers Joailliers Louis Vuitton Paris, France IG 10 0 %Manufacture des Accessoires Louis Vuitton Fiesso d\u2019Artico, Italie IG 10 0 %Louis Vuitton Bahrain WLL Manama, Bahre\u00efn IG 75 %Soci\u00e9t\u00e9 Louis Vuitton Services Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Qatar LLC Doha, Qatar IG 73 %Soci\u00e9t\u00e9 des Magasins Louis Vuitton France Paris, France IG 100 %Belle Jardini\u00e8re Paris, France IG 10 0 %La Fabrique du Temps Louis Vuitton Meyrin, Suisse IG 100 %Louis Vuitton Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %ELV Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Services Europe Bruxelles, Belgique IG 100 %Louis Vuitton UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Louis Vuitton Ireland Dublin, Irlande IG 100 %Louis Vuitton Deutschland Munich, Allemagne IG 10 0 %Louis Vuitton Ukraine Kiev, Ukraine IG 10 0 %Manufacture de Maroquinerie Barcelone, Espagne IG 10 0 %et Accessoires Louis VuittonAtepeli \u2013 Ateliers des Ponte de Lima Calvelo, Portugal IG 10 0 %Louis Vuitton Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Louis Vuitton Belgium Bruxelles, Belgique IG 100 %Louis Vuitton Luxembourg Luxembourg IG 10 0 %Louis Vuitton Hellas Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 100 %Louis Vuitton Portugal Maleiro Lisbonne, Portugal IG 100 %Louis Vuitton Israel Tel Aviv, Isra\u00ebl IG 100 %Louis Vuitton Danmark Copenhague, Danemark IG 100 %Louis Vuitton Aktiebolag Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %Louis Vuitton Suisse Meyrin, Suisse IG 10 0 %Louis Vuitton Polska Sp. Z O.O. Varsovie, Pologne IG 10 0 %Louis Vuitton Ceska Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Louis Vuitton \u00d6sterreich Vienne, Autriche IG 10 0 %Louis Vuitton Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 100 %Louis Vuitton US Manufacturing, Inc. Californie, USA IG 10 0 %Somarest Sibiu, Roumanie IG 10 0 %Louis Vuitton Hawaii, Inc. Hawa\u00ef, USA IG 10 0 %Louis Vuitton Guam, Inc. Tamuning, Guam IG 10 0 %Louis Vuitton Saipan Inc. Saipan, \u00celes Mariannes IG 10 0 %Louis Vuitton Norge Oslo, Norv\u00e8ge IG 100 %San Dimas Luggage Company Californie, USA IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLouis Vuitton North America, Inc. New York, USA IG 100 %Louis Vuitton USA, Inc. New York, USA IG 10 0 %Louis Vuitton Liban Retail SAL Beyrouth, Liban IG 95 %Louis Vuitton Vietnam Company Limited Hano\u00ef, Vietnam IG 10 0 %Louis Vuitton Suomi Helsinki, Finlande IG 10 0 %Louis Vuitton Romania Srl Bucarest, Roumanie IG 10 0 %LVMH Fashion Group Brasil Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %Louis Vuitton Panama, Inc. Panama City, Panama IG 10 0 %Louis Vuitton Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Louis Vuitton Chile Spa Santiago de Chile, Chili IG 10 0 %Louis Vuitton (Aruba) Oranjestad, Aruba IG 10 0 %Louis Vuitton Republica Dominicana Saint Domingue, IG 10 0 %R\u00e9publique DominicaineLouis Vuitton Argentina Buenos Aires, Argentine IG 10 0 %Louis Vuitton Peru S.R.L. Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Louis Vuitton Pacific Hong Kong, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Louis Vuitton (Philippines) Inc. Makati, Philippines IG 100 %Louis Vuitton Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %LV Information & Operation Services Pte Ltd Singapour IG 10 0 %PT Louis Vuitton Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 98 %Louis Vuitton (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Louis Vuitton (Thailand) Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Louis Vuitton Taiwan Ltd. Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Louis Vuitton Australia Pty Ltd. Sydney, Australie IG 10 0 %Louis Vuitton (China) Co. Ltd. Shanghai, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton New Zealand Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Louis Vuitton Kuwait WLL Koweit City, Kowe\u00eft IG 37 %Louis Vuitton India Retail Private Limited Gurgaon, Inde IG 10 0 %Louis Vuitton EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 75 %Louis Vuitton Saudi Arabia Ltd. Jeddah, Arabie Saoudite IG 75 %Louis Vuitton Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 75 %Louis Vuitton \u2013 Jordan PSC Amman, Jordanie IG 95 %Louis Vuitton Orient LLC Ras Al-Khaimah, IG 75 %\u00c9mirats Arabes UnisL.D. Manufacture S.R.L. Sant\u2019Antimo, Italie IG 90 %Microedge S\u00e0rl Vernier, Suisse IG 10 0 %LV Qatar Airport QFZ LLC Doha, Qatar IG 10 0 %Louis Vuitton Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %LV Investments SAS Paris, France IG 100 %G\u00e9rald G. Meyrin, Suisse IG 100 %Daniel R. Meyrin, Suisse IG 10 0 %LVMH Fashion Group Trading Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Louis Vuitton Hungaria Kft. Budapest, Hongrie IG 10 0 %Louis Vuitton Vostok Moscou, Russie IG 100 %LV Colombia SAS Santa F\u00e9 de Bogota, Colombie IG 10 0 %Louis Vuitton Maroc Casablanca, Maroc IG 100 %Louis Vuitton South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100 %Louis Vuitton Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Louis Vuitton Services KK Tokyo, Japon IG 99 %Louis Vuitton Canada, Inc. Toronto, Canada IG 10 0 %Louis Vuitton Italia S.r.l. Milan, Italie IG 100 %Marc Jacobs International New York, USA IG 8 0 %Marc Jacobs International (UK) Londres, Royaume-Uni IG 80 %Marc Jacobs Trademarks New York, USA IG 80 %Marc Jacobs Japan Tokyo, Japon IG 8 0 %Marc Jacobs International France Paris, France IG 80 %Marc Jacobs Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 80 %(Shanghai) Co.Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 8 0 %Marc Jacobs Holdings New York, USA IG 80 %Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 80 %Distribution CompanyMarc Jacobs Macau Distribution Company Macao, Chine IG 80 %Marc Jacobs Canada Toronto, Canada IG 80 %Loewe Madrid, Espagne IG 10 0 %Loewe Hermanos Madrid, Espagne IG 10 0 %Manufacturas Loewe Madrid, Espagne IG 10 0 %LVMH Fashion Group France Paris, France IG 10 0 %Loewe Hermanos UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Loewe Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %Loewe Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co.Loewe Fashion Singapour IG 10 0 %Loewe Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Loewe Macau Company Macao, Chine IG 10 0 %Loewe Alemania Francfort, Allemagne IG 100 %Loewe Italy Milan, Italie IG 10 0 %Loewe Holanda B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Loewe LLC New York, USA IG 10 0 %Loewe Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Loewe Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Loewe JV Middle East WLL Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLVMH Fashion Group Support Paris, France IG 10 0 %Berluti SA Paris, France IG 100 %Berluti Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Manifattura Berluti Srl Ferrare, Italie IG 10 0 %Berluti LLC New York, USA IG 10 0 %Berluti UK Limited (Company) Londres, Royaume-Uni IG 100 %Berluti Deutschland Gmbh Munich, Allemagne IG 10 0 %Berluti Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Berluti Singapore Private Ltd Singapour IG 10 0 %Berluti (Shanghai) Company Limited Shanghai, Chine IG 10 0 %Berluti Taiwan Ltd. Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Berluti Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Berluti Orient FZ LLC Ras Al-Khaimah, IG 65 %\u00c9mirats Arabes UnisBerluti EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Berluti Korea Company Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 75 %Berluti Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Berluti Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Berluti Italia S.R.L. Milan, Italie IG 10 0 %Rossimoda Vigonza, Italie IG 10 0 %Rossimoda Romania Cluj-Napoca, Roumanie IG 10 0 %LVMH Fashion Group Services Paris, France IG 100 %Interlux Company Hong Kong, Chine IG 10 0 %John Galliano SA Paris, France IG 10 0 %Loro Piana Quarona, Italie IG 85 %Loro Piana Switzerland Lugano, Suisse IG 85 %Loro Piana France Paris, France IG 85 %Loro Piana Munich, Allemagne IG 85 %Loro Piana GB Londres, Royaume-Uni IG 85 %LG Distribution LLC Delaware, USA IG 85 %Warren Corporation Connecticut, USA IG 85 %Loro Piana & C. New York, USA IG 85 %Loro Piana USA New York, USA IG 85 %Loro Piana (HK) Hong Kong, Chine IG 85 %Loro Piana (Shanghai) Commercial Co. Shanghai, Chine IG 85 %Loro Piana (Shanghai) Textile Trading Co. Shanghai, Chine IG 85 %Loro Piana Mongolia Oulan Bator, Mongolie IG 85 %Loro Piana Korea Co. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 85 %Loro Piana (Macau) Macao, Chine IG 85 %Loro Piana Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 85 %Loro Piana Espa\u00f1a Madrid, Espagne IG 85 %Loro Piana Japan Co. Tokyo, Japon IG 85 %Loro Piana Far East Singapour IG 85 %Loro Piana Peru Lucanas, P\u00e9rou IG 85 %Manifattura Loro Piana Sillavengo, Italie IG 85 %Loro Piana Oesterreich Vienne, Autriche IG 85 %Loro Piana Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 85 %Loro Piana Canada Toronto, Canada IG 85 %Cashmere Lifestyle Luxury Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 51 %Loro Piana Mexico S.A de C.V Naucalpan, Mexique IG 85 %Vicuna Trading W.L.L. Doha, Qatar IG 53 %HLI Holding Pte. Ltd Singapour IG 100 %Heng Long International Ltd Singapour IG 100 %Heng Long Leather Co. (Pte) Ltd Singapour IG 100 %Heng Long Leather Guangzhou, Chine IG 10 0 %(Guangzhou) Co. LtdHL Australia Proprietary Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Starke Holding Floride, USA IG 100 %Cypress Creek Farms Floride, USA IG 10 0 %The Florida Alligator Company Floride, USA IG 100 %Pellefina Floride, USA IG 100 %Sofpar 126 Paris, France IG 10 0 %LVMH M\u00e9tiers d\u2019Art Paris, France IG 100 %Tanneries Roux Romans-sur-Is\u00e8re, France IG 100 %Jade Creaction Albergaria-A-Velha, Portugal IG 55 %Jade Jewellery Paris, France IG 55 %Off-White LLC New York, USA IG 100 %Off-White Operating SRL Milan, Italie MEE 25 %Jean Patou SAS Paris, France IG 70 %Rimowa GmbH Cologne, Allemagne IG 10 0 %Rimowa GmbH & Co Distribution KG Cologne, Allemagne IG 100 %Rimowa Electronic Tag GmbH Cologne, Allemagne IG 100 %Rimowa CZ spol s.r.o. Pelhrimov, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Rimowa America Do Sul Malas S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %De Viagem LtdaRimowa North America Inc. Cambridge, Canada IG 10 0 %Rimowa Inc. New York, USA IG 100 %Rimowa Distribution Inc. New York, USA IG 100 %Rimowa Far East Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Rimowa Macau Limited Macao, Chine IG 100 %Rimowa Japan Co. Ltd Tokyo, Japon IG 100 %Rimowa France SARL Paris, France IG 10 0 %Rimowa Italy Srl Milan, Italie IG 100 %Rimowa Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatRimowa Spain SLU Madrid, Espagne IG 10 0 %Rimowa Great Britain Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Rimowa Austria GmbH Innsbruck, Autriche IG 100 %Rimowa Schweiz AG Dubendorf, Suisse IG 10 0 %110 Vondrau Holdings Inc. Cambridge, Canada IG 10 0 %Rimowa China Shanghai, Chine IG 10 0 %Rimowa International Paris, France IG 100 %Rimowa Group Services Paris, France IG 10 0 %Rimowa Middle East FZ-LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 10 0 %Rimowa Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %Rimowa Orient Trading-LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Rimowa Singapore Singapour IG 10 0 %Rimowa Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Rimowa Group Gmbh Cologne, Allemagne IG 10 0 %RIMOWA Malaysia Sdn. Bhd Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Anin Star Holding Limited Londres, Royaume-Uni MEE 49 %Stella McCartney Limited Londres, Royaume-Uni MEE 49 %Stella McCartney America, Inc. Delaware, USA MEE 49 %Stella McCartney France SAS Paris, France MEE 49 %Stella McCartney Spain SL Barcelone, Espagne MEE 49 %Stella McCartney Italia SRL a socio unico Milan, Italie MEE 49 %Stella McCartney (Shanghai) Trading Limited Shanghai, Chine MEE 49 %Stella McCartney Japan Limited Tokyo, Japon MEE 49 %Stella McCartney Hong Kong Limited Harbour City, Chine MEE 49 %Luxury Fashion (L.F.) SA Candempino, Suisse MEE 49 %Th\u00e9lios Longarone, Italie IG 10 0 %Th\u00e9lios France Paris, France IG 100 %Th\u00e9lios USA Inc. New Jersey, USA IG 100 %Th\u00e9lios Asia Pacific Limited Harbour City, Chine IG 100 %Thelios Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 100 %Thelios Switzerland Gmbh Zurich, Suisse IG 100 %Th\u00e9lios Iberian Peninsula, S.L Barcelone, Espagne IG 100 %Th\u00e9lios Portugal, Unipersoal Lda. Lisbonne, Portugal IG 10 0 %Th\u00e9lios UK Londres, Royaume-Uni IG 100 %Thelios Eyewear (Shanghai) Co., Ltd Shanghai, Chine IG 10 0 %Th\u00e9lios Nordics AB Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %Thelios Australia Pty Ltd Brisbane, Australie IG 10 0 %Christian Dior Couture Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Christian Dior KK Tokyo, Japon IG 100 %Christian Dior Inc. New York, USA IG 100 %Christian Dior Far East Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Christian Dior Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Christian Dior Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Christian Dior Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Christian Dior Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Christian Dior New Zealand Ltd Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Christian Dior Taiwan Limited Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %OTELINE Rillieux-Le-Pape, France IG 90 %161 NBS Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %FG MANUFACTURE Villeurbanne, France IG 10 0 %Rubens Florence, Italie IG 100 %Art Lab Santa Croce Sull\u2019arno, Italie IG 70 %Neri Sport Venise, Italie IG 55 %Manifattura Salento AF Casarano, Italie IG 40 %Pelleterie Eiffel Florence, Italie MEE 50 %Christian Dior (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Christian Dior Saipan Ltd Saipan, \u00celes Mariannes IG 10 0 %Christian Dior Guam Ltd Tumon Bay, Guam IG 100 %Christian Dior Espanola Madrid, Espagne IG 100 %Christian Dior UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 100 %Christian Dior Italia Srl Milan, Italie IG 10 0 %Christian Dior Suisse SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Christian Dior GmbH Pforzheim, Allemagne IG 10 0 %Christian Dior Fourrure M.C. Monte-Carlo, Monaco IG 100 %PT Christian Dior Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 80 %Christian Dior do Brasil Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Christian Dior Belgique Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Bopel Lugagnano Val d\u2019Arda, Italie IG 100 %Christian Dior Couture CZ Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Ateliers AS Pierre B\u00e9nite, France MEE 25 %Christian Dior Couture Paris, France IG 10 0 %Christian Dior Couture FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Christian Dior Couture Maroc Casablanca, Maroc IG 100 %Christian Dior Macau Single Shareholder Macao, Chine IG 100 %Company LimitedChristian Dior S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Les Ateliers Bijoux GmbH Pforzheim, Allemagne IG 10 0 %Christian Dior Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co.LtdChristian Dior Trading India Private Limited Mumba\u00ef, Inde IG 10 0 %Christian Dior Couture Stoleshnikov Moscou, Russie IG 100 %CDCH SA Luxembourg IG 85 %CDC Abu-Dhabi LLC Couture Abu-Dhabi, \u00c9mirats Arabes Unis IG 85 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatDior Gr\u00e8ce Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 100 %Garments TradingCDC General Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 80 %Christian Dior Istanbul Istanbul, Turquie IG 10 0 %Magazacilik Anonim SirketiChristian Dior Couture Qatar LLC Doha, Qatar IG 82 %Christian Dior Couture Bahrain W.L.L. Manama, Bahre\u00efn IG 84 %PT Fashion Indonesia Trading Company Jakarta, Indon\u00e9sie IG 100 %Christian Dior Couture Ukraine Kiev, Ukraine IG 10 0 %CDCG FZCO Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 85 %COU.BO Srl Arzano, Italie IG 10 0 %Christian Dior Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Christian Dior Vietnam Limited Hano\u00ef, Vietnam IG 100 %Liability CompanyVermont Paris, France IG 10 0 %Christian Dior Couture Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 10 0 %Christian Dior Austria GmbH Vienne, Autriche IG 10 0 %Manufactures Dior Srl Milan, Italie IG 10 0 %Christian Dior Couture Azerbaijan Bakou, Azerba\u00efdjan IG 10 0 %Draupnir SA Luxembourg IG 10 0 %Myolnir SA Luxembourg IG 10 0 %CD Philippines Makati, Philippines IG 10 0 %Christian Dior Couture Luxembourg SA Luxembourg IG 10 0 %Les Ateliers Horlogers Dior La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 100 %Dior Montres Paris, France IG 100 %Christian Dior Couture Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %IDMC Manufacture Limoges, France IG 100 %GINZA SA Luxembourg IG 10 0 %GFEC. Srl Casoria, Italie IG 100 %CDC Kuwait Fashion Accessories Koweit City, Kowe\u00eft IG 85 %with limited liabilityAURELIA Solutions S.R.L Milan, Italie IG 10 0 %Lemanus Luxembourg IG 100 %LikeABee Lisbonne, Portugal IG 10 0 %CD Norway AS Oslo, Norv\u00e8ge IG 100 %CADOR Florence, Italie IG 10 0 %Christian Dior Couture Ireland Dublin, Irlande IG 10 0 %Christian Dior Portugal, Unipessoal LDA Lisbonne, Portugal IG 100 %CD Montenegro Podgorica, Mont\u00e9n\u00e9gro IG 10 0 %Christian Dior Couture Travel Doha, Qatar IG 10 0 %Retail CompanyChristian Dior Couture Saint Barthelemy Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesJW Anderson Limited Londres, Royaume-Uni MEE 46 %JW Anderson China Shanghai, Chine MEE 46 %Celine SA Paris, France IG 100 %Avenue M International SCA Paris, France IG 10 0 %Enilec Gestion SARL Paris, France IG 100 %Celine Montaigne SAS Paris, France IG 10 0 %Celine Monte-Carlo SA Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Celine Germany Gmbh Berlin, Allemagne IG 10 0 %Celine Production Srl Florence, Italie IG 100 %Celine Suisse SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Celine UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Celine Inc. New York, USA IG 10 0 %Celine (Hong Kong) Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Celine Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co. LtdCeline Distribution Singapore Singapour IG 10 0 %Celine Boutique Taiwan Co. Ltd Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %CPC Macau Company Limited Macao, Chine IG 100 %LVMH FG Services UK Londres, Royaume-Uni IG 100 %Celine Distribution Spain S.L.U. Madrid, Espagne IG 100 %RC Diffusion Rive Droite SARL Paris, France IG 100 %Celine EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 52 %Celine Qatar Doha, Qatar IG 65 %Celine Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %Celine Australia Ltd Co. Sydney, Australie IG 10 0 %Celine Sweden AB Stockholm, Su\u00e8de IG 100 %Celine Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Celine Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Celine Canada Toronto, Canada IG 10 0 %Celine Thailand Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Celine Philippines Makati, Philippines IG 100 %Celine Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %LMP LLC New York, USA IG 10 0 %CELINE KOREA LTD S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %CELINE ITALIA Milan, Italie IG 100 %Phoebe Philo Ltd Londres, Royaume-Uni MEE 30 %Givenchy SA Paris, France IG 100 %Givenchy Corporation New York, USA IG 10 0 %Givenchy China Co. Hong Kong, Chine IG 10 0 %Givenchy Couture Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatGivenchy (Shanghai) Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %and Trading Co.GCCL Macau Co. Macao, Chine IG 10 0 %Givenchy Italia Srl Florence, Italie IG 100 %Givenchy Germany Cologne, Allemagne IG 100 %LVMH Fashion Group Japan KK Tokyo, Japon IG 100 %Givenchy Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Givenchy Trading WLL Doha, Qatar IG 52 %LVMH FG ME FZ LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %George V EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 52 %GIVENCHY SAUDI Riyadh, Arabie Saoudite IG 49 %FOR TRADING COMPANYGivenchy Singapore Singapour IG 10 0 %Givenchy Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %Kenzo SA Paris, France IG 10 0 %Kenzo Belgique SA Bruxelles, Belgique IG 100 %Kenzo Paris Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Kenzo UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Kenzo Italia Srl Milan, Italie IG 10 0 %Kenzo Paris Singapore Singapour IG 100 %Kenzo Paris Japan KK Tokyo, Japon IG 100 %Kenzo Paris Hong Kong Company Hong Kong, Chine IG 100 %Kenzo Paris USA LLC New York, USA IG 10 0 %Kenzo Paris Macau Company Ltd. Macao, Chine IG 100 %Holding Kenzo Asia Hong Kong, Chine IG 51 %Kenzo Paris Shanghai Shanghai, Chine IG 51 %LVMH Fashion Group Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Outshine Mexico S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 10 0 %Fendi Timepieces SA Neuch\u00e2tel, Suisse IG 10 0 %Support Retail Mexico S de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Fendi Prague s.r.o. Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Luxury Kuwait for Ready Wear Koweit City, Kowe\u00eft IG 62 %Company WLLFun Fashion Qatar LLC Doha, Qatar IG 80 %Fendi Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %Fendi Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Fendi Brasil-Comercio de Artigos de Luxo S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Fendi RU LLC Moscou, Russie IG 100 %Fendi Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Fendi International SAS Paris, France IG 10 0 %Fendi Doha LLC Doha, Qatar IG 49 %Fendi Spain S. L. Madrid, Espagne IG 10 0 %Fendi Monaco S.A.M. Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Fun Fashion Emirates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 62 %Borgo Srl Pienza, Italie MEE 30 %Fashion Furniture Design S.p.A. Milan, Italie MEE 20 %Fendi Greece Single Member SA Glyf\u00e1da, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Fashion Furniture Design UK Limited Londres, Royaume-Uni MEE 20 %FF Design USA, INC. New York, USA MEE 20 %Fendi Vietnam Company Limited H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Fendi Qatar QFZ LLC Doha, Qatar IG 10 0 %Maglificio Matisse Srl Sant\u2019egidio Alla Vibrata, Italie IG 60 %Fashion Furniture Design Shanghai, Chine MEE 20 %(Shanghai) Co., Ltd.Fun Fashion Bahrain Co.WLL Manama, Bahre\u00efn IG 62 %Fendi Srl Rome, Italie IG 10 0 %Fendi Dis Ticaret Ltd Sti Istanbul, Turquie IG 100 %Fendi Philippines Corp. Makati, Philippines IG 10 0 %Fendi Italia Srl Rome, Italie IG 10 0 %Fendi UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %Fendi France SAS Paris, France IG 100 %Fendi North America Inc. New York, USA IG 100 %Fendi (Thailand) Company Limited Bangkok, Tha\u00eflande IG 10 0 %Fendi Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fendi Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Fendi Taiwan Ltd Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %Fendi Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fendi China Boutiques Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Fendi (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 10 0 %Fendi Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Fendi Switzerland SA Mendrisio, Suisse IG 10 0 %Fun Fashion FZCO Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 77 %Fendi Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Fendi Germany Gmbh Munich, Allemagne IG 100 %Fendi Austria Gmbh Vienne, Autriche IG 100 %Fendi (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Chine IG 100 %Fendi Saudi For Trading LLC Jeddah, Arabie Saoudite IG 77 %Fun Fashion India Private Ltd Mumba\u00ef, Inde IG 77 %Interservices & Trading SA Mendrisio, Suisse IG 10 0 %Fendi Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Emilio Pucci Srl Florence, Italie IG 100 %Emilio Pucci International Baarn, Pays-Bas IG 100 %Emilio Pucci Ltd New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatEmilio Pucci Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Emilio Pucci UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Emilio Pucci France SAS Paris, France IG 10 0 %Emilio Pucci International srl Milan, Italie IG 10 0 %PARFUMS ET COSM\u00c9TIQUES Perfumes Loewe SA Madrid, Espagne IG 100 %Parfums Christian Dior Paris, France IG 10 0 %LVMH Perfumes and Cosmetics Bangkok, Tha\u00eflande IG 49 %(Thailand) Ltd.LVMH P&C Do Brasil S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %France Argentine Cosmetic Buenos Aires, Argentine IG 100 %LVMH P&C Commercial & Trade (Shanghai) Shanghai, Chine IG 100 %LVMH P&C (Shanghai) Co. Shanghai, Chine IG 100 %Shang Pu Ecommerce (Shanghai) Shanghai, Chine IG 10 0 %Parfums Christian Dior Finland Helsinki, Finlande IG 10 0 %LVMH P&C Hainan Haikou, Chine IG 10 0 %LVMH Recherche Saint-Jean-de-Braye, France IG 100 %PCIS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %SNC du 33 Avenue Hoche Paris, France IG 10 0 %LVMH Fragrances and Cosmetics Singapour IG 100 %(Singapore)Parfums Christian Dior Orient Co. Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Parfums Christian Dior Emirates Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 48 %OOO Seldico Moscou, Russie IG 100 %DP Seldico Kiev, Ukraine IG 10 0 %LVMH Cosmetics Tokyo, Japon IG 100 %Parfums Christian Dior Arabia Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %EPCD Varsovie, Pologne IG 10 0 %EPCD CZ & SK Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %EPCD RO Distribution Bucarest, Roumanie IG 100 %EPCD Hungaria Budapest, Hongrie IG 10 0 %LVMH P&C Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 10 0 %LVMH Perfumes e Cosm\u00e9tica Lisbonne, Portugal IG 100 %L Beauty Pte Singapour IG 51 %PT L Beauty Brands Jakarta, Indon\u00e9sie IG 51 %L Beauty Luxury Asia Taguig City, Philippines IG 51 %SCI Annabell Paris, France IG 10 0 %Parfums Christian Dior UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %L Beauty Vietnam H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 51 %SCI Rose Blue Paris, France IG 10 0 %PCD St Honor\u00e9 Paris, France IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Macau Macao, Chine IG 10 0 %PCD Dubai General Trading Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 48 %PCD Doha Perfumes & Cosmetics Doha, Qatar IG 47 %Cristale Paris, France IG 10 0 %Parfums Christian Dior Rotterdam, Pays-Bas IG 10 0 %SAS Iparkos Paris, France IG 100 %Parfums Christian Dior S.A.B. Bruxelles, Belgique IG 100 %LVMH P&C Luxembourg Luxembourg IG 10 0 %Parfums Christian Dior (Ireland) Dublin, Irlande IG 10 0 %Parfums Christian Dior Hellas Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Parfums Christian Dior Zurich, Suisse IG 100 %Christian Dior Perfumes New York, USA IG 100 %Parfums Christian Dior Canada Montr\u00e9al, Canada IG 10 0 %LVMH P&C de Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Parfums Christian Dior Japon Tokyo, Japon IG 100 %Parfums Christian Dior (Singapore) Singapour IG 10 0 %Inalux Paris, France IG 100 %LVMH P&C Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fa Hua Frag. & Cosm. Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %P&C (Shanghai) Shanghai, Chine IG 100 %LVMH P&C Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Parfums Christian Dior Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %LVMH P&C Malaysia Sdn. Berhad Petaling Jaya, Malaisie IG 100 %Fa Hua Fragance & Cosmetic Co. Hong Kong, Chine IG 10 0 %Pardior Mexico, Mexique IG 10 0 %Parfums Christian Dior Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Group Sydney, Australie IG 10 0 %Parfums Christian Dior Sandvika, Norv\u00e8ge IG 10 0 %Parfums Christian Dior Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %(New Zealand)Parfums Christian Dior Austria Vienne, Autriche IG 100 %LVMH PROFUMI E COSMETICI ITALIA SRL Milan, Italie IG 100 %Cosmetics of France Floride, USA IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Singapore Singapour IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Levallois-Perret, France IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 100 %LVMH Fragrance Brands New York, USA IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLVMH Fragrance Brands Canada Toronto, Canada IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Tokyo, Japon IG 100 %LVMH Fragrance Brands WHD Floride, USA IG 100 %LVMH Fragrance Brands Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %Parfums Francis Kurkdjian SAS Paris, France IG 71 %Parfums Francis Kurkdjian LLC New York, USA IG 71 %Maison Francis Kurkdjian UK Londres, Royaume-Uni IG 71 %Benefit Cosmetics LLC Californie, USA IG 10 0 %Benefit Cosmetics Ireland Ltd Dublin, Irlande IG 100 %Benefit Cosmetics UK Ltd Chelmsford, Royaume-Uni IG 10 0 %Benefit Cosmetics Services Canada Inc. Toronto, Canada IG 10 0 %Benefit Cosmetics Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Benefit Cosmetics SAS Paris, France IG 10 0 %Benefit Cosmetics Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Fresh Canada Montr\u00e9al, Canada IG 100 %Fresh New York, USA IG 100 %Fresh Neuilly-sur-Seine, France IG 100 %Fresh Cosmetics Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Fresh Hong Kong Hong Kong, Chine IG 100 %Fresh Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %L Beauty Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 51 %L Beauty (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 48 %Guerlain SA Paris, France IG 100 %LVMH Parfums & Kosmetik D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 10 0 %Deutschland GmbhGuerlain Gmbh Vienne, Autriche IG 100 %Guerlain Benelux SA Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Guerlain Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %PC Parfums Cosm\u00e9tiques SA Zurich, Suisse IG 100 %Guerlain Inc. New York, USA IG 100 %Guerlain (Canada) Ltd Saint-Jean, Canada IG 100 %Guerlain de Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Guerlain (Asia Pacific) Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Guerlain KK Tokyo, Japon IG 10 0 %Guerlain Oceania Australia Pty Ltd Botany, Australie IG 10 0 %PT Guerlain Cosmetics Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 51 %Guerlain KSA SAS Levallois-Perret, France IG 80 %Guerlain Orient DMCC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Guerlain Saudi Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %Guerlain Polska sp. z o.o. Varsovie, Pologne IG 10 0 %Guerlain CZ & SK S.R.O Prague, R\u00e9publique tch\u00e8que IG 100 %Guerlain Romania SRL Bucarest, Roumanie IG 10 0 %Guerlain Hungary KFT Budapest, Hongrie IG 10 0 %Acqua di Parma Milan, Italie IG 10 0 %Acqua di Parma New York, USA IG 10 0 %Acqua di Parma Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Acqua di Parma Londres, Royaume-Uni IG 100 %Acqua Di Parma Srl (Succursale Paris) Paris, France IG 100 %Make Up For Ever Paris, France IG 10 0 %SCI Edison Paris, France IG 100 %Make Up For Ever Academy China Shanghai, Chine IG 10 0 %Make Up For Ever New York, USA IG 100 %Make Up For Ever Canada Montr\u00e9al, Canada IG 100 %Make Up For Ever UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Stella McCartney Beauty France Paris, France IG 10 0 %Stella McCartney Beauty UK Hersham, Royaume-Uni IG 100 %Stella McCartney Beauty US New Jersey, USA IG 10 0 %Kendo Holdings Inc. Californie, USA IG 10 0 %Fenty Skin LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Hair Products LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Fragrance LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Beauty LLC Californie, USA IG 50 %Ole Henriksen of Denmark Inc. Californie, USA IG 10 0 %SLF USA Inc. Californie, USA IG 100 %Susanne Lang Fragrance Toronto, Canada IG 100 %BHUS Inc. Californie, USA IG 10 0 %KVD Beauty LLC Californie, USA IG 10 0 %Kendo Brands Ltd Bicester, Royaume-Uni IG 100 %Kendo Brands SAS Boulogne-Billancourt, France IG 100 %Kendo Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Buly France SAS Paris, France IG 10 0 %Buly UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Buly Italy Srl Milan, Italie IG 10 0 %Buly Japan KK Tokyo, Japon IG 10 0 %Buly HK Limited Hong Kong, Chine IG 100 %MONTRES ET JOAILLERIE Fred Paris Neuilly-sur-Seine, France IG 100 %Joaillerie de Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Fred New York, USA IG 10 0 %Fred Londres Manchester, Royaume-Uni IG 100 %FRED Jewellery Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatTag Heuer International La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %LVMH W&J FZ LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %LVMH Watch & Jewerly Thailand Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %LVMH Relojeria y Joyeria Espa\u00f1a SA Madrid, Espagne IG 10 0 %LVMH Montres et Joaillerie France Paris, France IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry UK Manchester, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Canada Richmond, Canada IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Far East Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Singapore Singapour IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Japan Tokyo, Japon IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Hong Kong Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %TAG Heuer Connected Besan\u00e7on, France IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry India New Delhi, Inde IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry USA Illinois, USA IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Central Europe Oberursel, Allemagne IG 10 0 %Tag Heuer Boutique Outlet Store Roermond Oberursel, Allemagne IG 100 %LVMH Watch & Jewelry (Shanghai) Shanghai, Chine IG 10 0 %Commercial Co.LVMH Watch & Jewelry Russia LLC Moscou, Russie IG 100 %Artecad Tramelan, Suisse IG 10 0 %Golfcoders Paris, France IG 10 0 %LVMH W&J Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Chaumet International Paris, France IG 100 %Chaumet London Londres, Royaume-Uni IG 100 %Chaumet Horlogerie Nyon, Suisse IG 10 0 %Chaumet Korea Yuhan Hoesa S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Chaumet Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Chaumet Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Chaumet Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Chaumet UAE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Farouk Trading Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %LVMH Watch & Jewelry Macau Company Macao, Chine IG 10 0 %Chaumet Iberia SL Madrid, Espagne IG 100 %BMC SPA Valenza, Italie IG 60 %Chaumet Russia LLC Moscou, Russie IG 10 0 %LVMH Swiss Manufactures La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %Zenith Time Company (GB) Ltd. Manchester, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Italy SpA Milan, Italie IG 100 %Delano La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %Hublot Nyon, Suisse IG 10 0 %Bentim International SA Nyon, Suisse IG 10 0 %Hublot SA Gen\u00e8ve Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Hublot of America Floride, USA IG 10 0 %Benoit de Gorski SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Hublot Boutique Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Hublot Canada Toronto, Canada IG 100 %LVMH Relojer\u00eda y Joyer\u00eda de M\u00e9xico Mexico, Mexique IG 10 0 %Bulgari SpA Rome, Italie IG 100 %Bulgari Italia Rome, Italie IG 100 %Bulgari Gioielli Valenza, Italie IG 100 %Bulgari International Corporation (BIC) Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Bulgari Corporation of America New York, USA IG 10 0 %Bulgari Horlogerie Neuch\u00e2tel, Suisse IG 100 %Bulgari Japan Tokyo, Japon IG 10 0 %Bulgari (Deutschland) Munich, Allemagne IG 100 %Bulgari France Paris, France IG 10 0 %Bulgari Montecarlo Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Bulgari Espa\u00f1a Madrid, Espagne IG 10 0 %Bulgari SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Bulgari South Asian Operations Singapour IG 10 0 %Bulgari (UK) Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %Bulgari Belgium Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Bulgari Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Bulgari (Malaysia) Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Bulgari Global Operations Neuch\u00e2tel, Suisse IG 100 %Bulgari Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %Bulgari Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 100 %Bulgari (Taiwan) Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Bulgari Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Bulgari Saint-Barth Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesBulgari Commercial (Shanghai) Co. Shanghai, Chine IG 10 0 %Bulgari Accessori Florence, Italie IG 10 0 %Bulgari (Austria) GMBH Vienne, Autriche IG 100 %Bulgari Holding (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Bulgari (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Bulgari Qatar Doha, Qatar IG 49 %Gulf Luxury Trading Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 51 %Bulgari do Brazil S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %Bulgari Ireland Dublin, Irlande IG 10 0 %Bulgari Turkey L\u00fcks \u00dcr\u00fcn Ticareti Istanbul, Turquie IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLux Jewels Kuwait for Trading Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %In Gold Jewelry and Precious StonesLux Jewels Bahrain Manama, Bahre\u00efn IG 80 %India Luxco Retail New Delhi, Inde IG 10 0 %BK for Jewelry and Precious Metals Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %and Stones Co.Bulgari Canada Montr\u00e9al, Canada IG 10 0 %Bulgari Commercial Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Bulgari Russia Moscou, Russie IG 100 %Bulgari Prague Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Bulgari Portugal Lisbonne, Portugal IG 100 %Bulgari Philippines Makati, Philippines IG 10 0 %Bulgari Vietnam H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Bulgari New Zealand Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %Bulgari Saudi for Trading LLC Riyadh, Arabie Saoudite IG 70 %Bulgari Distribuzione S.r.l. Florence, Italie IG 100 %Bulgari Roma Rome, Italie IG 100 %Bulgari Hotels And Resorts Milano Srl Rome, Italie MEE 50 %Repossi Paris, France IG 100 %Laurelton Sourcing, LLC Delaware, USA IG 100 %Laurelton Diamonds, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany and Company New York, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. International Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany Distribution Company LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany and Company U.S. Sales, LLC Delaware, USA IG 10 0 %East Pond Holdings, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %LCT Insurance Company New York, USA IG 10 0 %T. Risk Holdings, Inc. New York, USA IG 100 %TRM Investments, LLC New Jersey, USA IG 10 0 %Tiffany Atlantic City, Inc. New Jersey, USA IG 100 %Tiffany & Co. Luxembourg S.A.R.L. Luxembourg IG 10 0 %Tiffany & Co. Holding I LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Holding II LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Asia Holdings LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany & Co. (GB) Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany & Co. (UK) Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany and Company (Germany Branch) Munich, Allemagne IG 10 0 %Tiffany and Company (Zurich Branch) Zurich, Suisse IG 10 0 %Tiffany & Co. (Switzerland) Jewelers S.a.r.l. Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Tiffany Switzerland Watch Company SAGL Chiasso, Suisse IG 100 %Tiffany & Co. Swiss Watches SAGL Chiasso, Suisse IG 100 %TIF Watch Holdings Sagl Chiasso, Suisse IG 10 0 %TIF Swiss Holdings Gmbh Chiasso, Suisse IG 100 %Tiffany & Co. Italia S.p.A. Milan, Italie IG 100 %Tiffany & Co. Paris, France IG 10 0 %Tiffany & Co. (FR) Holdings SAS Paris, France IG 10 0 %Laurelton Diamonds Belgium BVBA Anvers, Belgique IG 100 %Tiffany and Company (Austria Branch) Vienne, Autriche IG 100 %Tiffany & Co. Netherlands B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Tiffany & Co. (CR) s.r.o. Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Tiffany & Co. Denmark ApS Copenhague, Danemark IG 10 0 %TCO (NL) Logistics B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany & Co. Sweden AB Sunsvall, Su\u00e8de IG 10 0 %Tiffany & Co. Kuwait Salmiya, Kowe\u00eft IG 80 %TCO Kuwait Holding Company Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %Tiffany & Co. of New York Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Tiffany & Co. Hong Kong Holding LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Pte. Ltd. Singapour IG 10 0 %Tiffany & Co. International (Taiwan Branch) Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Tiffany Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Tiffany & Co. Korea Holding LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. (Australia) Pty. Ltd. Sydney, Australie IG 10 0 %Tiffany & Co. (NZ) Limited Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Tiffany & Co. Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Uptown Alliance (M) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Tiffany & Co. Pte. Ltd. (Malaysia Branch) Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %TCO Macau Limited Macao, Chine IG 100 %Tiffany & Co. (Shanghai) Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %Company LimitedTiffany & Co. Jewelers (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Company LimitedTCO Jewelers Vietnam LLC H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Tiffany & Co. Philippines Corporation Makati, Philippines IG 10 0 %Tiffany & Co. Canada Halifax, Canada IG 100 %Tiffany & Co. (Canada) LP Winnepeg, Canada IG 100 %Tiffany & Co. Mexico, S.A. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Tiffany-Brasil Ltda. S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Tiffany Importacao E Comercio S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %de Joias Ltda.Tiffany & Co. Belgium SPRL Bruxelles, Belgique IG 100 %Tiffany & Co. (Jewellers) Limited Dublin, Irlande IG 10 0 %Tiffany of New York (Spain) S.L.U. Madrid, Espagne IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatTiffany & Co. Chile SPA Santiago de Chile, Chili IG 10 0 %Tiffany & Co. Puerto Rico San Juan, \u00c9tats-Unis IG 10 0 %Tiffany and Company (Dubai Branch) Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %TCO Damas Associates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %TCO Holdings Limited Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Tiffany Russia LLC Moscou, Russie IG 10 0 %TCO Saudi for Trade Jeddah, Arabie Saoudite IG 75 %TCO KSA Holdings B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany Japan Tokyo, Japon IG 100 %Tiffany & Co. Overseas Finance B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany NJ LLC New Jersey, USA IG 100 %Iridesse, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %MVTCO, Inc. Delaware, USA IG 100 %DPFH Co. Ltd. Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %Tiffco Investment Vehicle, Inc. Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %NHC, LLC Delaware, USA IG 10 0 %Laurelton Diamonds South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100 %(Proprietary) LimitedLaurelton Diamonds Vietnam, LLC Hai Duong, Vietnam IG 100 %Laurelton Diamonds (Mauritius) Limited Port Louis, \u00cele Maurice IG 10 0 %BWHC, LLC Delaware, USA IG 10 0 %Laurelton Diamonds Botswana Gaborone, Botswana IG 80 %(Proprietary) LimitedLaurelton Gems (Thailand) Ltd. Bangkok, Tha\u00eflande IG 10 0 %Laurelton Jewelry, S.R.L. Bajos De Hainia, IG 10 0 %R\u00e9publique DominicaineTCORD Holding Company LLC Delaware, USA IG 100 %Tiffany Thailand Holdings I LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany Thailand Holdings II LLC Delaware, USA IG 100 %Laurelton-Reign Diamonds (PTY) Ltd. Windhoek, Namibie IG 10 0 %Laurelton Diamonds (Cambodia) Co., Ltd. Phnom Penh, Cambodge IG 100 %DISTRIBUTION S\u00c9LECTIVE Sephora SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %DFS Guam L.P. Tamuning, Guam IG 61 %LAX Duty Free Joint Venture 2000 Californie, USA IG 46 %JFK Terminal 4 Joint Venture 2001 New York, USA IG 49 %SFO Duty Free & Luxury Store Joint Venture Californie, USA IG 4 6 %SFOIT Specialty Retail Joint Venture Californie, USA IG 46 %DFS Merchandising Limited Delaware, USA IG 61 %DFS Group LP Delaware, USA IG 61 %DFS Korea Limited S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 61 %DFS Cotai Limitada Macao, Chine IG 61 %DFS New Zealand Limited Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 61 %DFS Australia Pty Limited Sydney, Australie IG 61 %DFS Group Limited \u2013 USA Delaware, USA IG 61 %DFS Venture Singapore (Pte) Limited Singapour IG 61 %DFS Vietnam (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %New Asia Wave International (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %Ipp Group (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %DFS Van Don LLC Van Don, Vietnam IG 61 %DFS Vietnam Limited Liability Company H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 61 %DFS Venture Vietnam Company Limited H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 61 %DFS (Cambodia) Limited Phnom Penh, Cambodge IG 43 %DFS Singapore (Pte) Limited Singapour IG 61 %DFS Middle East LLC Abu-Dhabi, \u00c9mirats Arabes Unis IG 61 %DFS France SAS Paris, France IG 61 %DFS Italia Srl. Venise, Italie IG 61 %DFS Holdings Limited Hamilton, Bermudes IG 61 %DFS Okinawa KK Okinawa, Japon IG 61 %DFS Saipan Limited Saipan, \u00celes Mariannes IG 61 %Commonwealth Investment Company Inc. Saipan, \u00celes Mariannes IG 58 %Kinkai Saipan LP Saipan, \u00celes Mariannes IG 61 %DFS Liquor Retailing Limited Delaware, USA IG 61 %Twenty-Seven Twenty Eight Corp. Delaware, USA IG 61 %DFS Group Limited \u2013 HK Hong Kong, Chine IG 61 %DFS Retail (Hainan) Company Limited Haikou, Chine IG 61 %DFS Management Consulting (Shenzhen) Shenzhen, Chine IG 61 %Company LimitedDFS Business Consulting (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Chine IG 61 %JAL/DFS Co. Ltd Chiba, Japon MEE 25 %PT Sona Topas Tourism industry Tbk Jakarta, Indon\u00e9sie MEE 28 %Central DFS Co., Ltd Bangkok, Tha\u00eflande MEE 30 %Shenzhen DFG E-Commerce Co Ltd Shenzhen, Chine MEE 13 %Sephora Greece SA Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Sephora Cosmetics Romania SA Bucarest, Roumanie IG 100 %Sephora Cyprus Limited Nicosie, Chypre IG 10 0 %Sephora Cosmetics Ltd (Serbia) Belgrade, Serbie IG 10 0 %Sephora Bulgaria EOOD Sofia, Bulgarie IG 10 0 %Sephora Danmark ApS Copenhague, Danemark IG 10 0 %Sephora Sweden AB Copenhague, Danemark IG 100 %Sephora Switzerland SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatSephora Germany GmbH D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 100 %Sephora UK Northampton, United Kingdom IG 10 0 %Feelunique Holding limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 100 %The Big Web limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 10 0 %Channel Island Commercial Group limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 10 0 %Feelunique International limited Nottingham, Royaume-Uni IG 10 0 %Feelunique Delivery company limited Nottingham, Royaume-Uni IG 10 0 %Ocapel limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 100 %Feelunique France SAS Paris, France IG 100 %Feelunique International Asia limited Hong Kong, Chine IG 100 %Sephora Luxembourg SARL Luxembourg IG 100 %LVMH Iberia SL Madrid, Espagne IG 100 %Sephora Italia S.r.l. Milan, Italie IG 10 0 %Sephora Portugal Perfumaria Lda Lisbonne, Portugal IG 100 %Sephora Polska Sp Z.O.O Varsovie, Pologne IG 100 %Sephora Sro (Republique Tch\u00e8que) Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Sephora Monaco SAM Monte-Carlo, Monaco IG 99 %Sephora Cosmeticos Espana, SL Madrid, Espagne MEE 50 %Sephora Kozmetik AS (Turquie) Istanbul, Turquie IG 10 0 %Sephora (Shanghai) Cosmetics Co. Ltd Shanghai, Chine IG 81 %Sephora (Beijing) Cosmetics Co. Ltd Beijing, Chine IG 81 %Sephora Xiangyang (Shanghai) Shanghai, Chine IG 81 %Cosmetics Co. LtdSephora Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Le Bon March\u00e9 Paris, France IG 10 0 %SEGEP Paris, France IG 100 %Franck & Fils Paris, France IG 10 0 %STB Servici Tecnici Per Bordo Florence, Italie IG 10 0 %Starboard Holdings Floride, USA IG 100 %On-Board Media Inc. Floride, USA IG 100 %Cruise Line Holdings Co. Floride, USA IG 10 0 %International Cruise Shops Ltd Iles Ca\u00efmans IG 100 %Sephora Moyen-Orient SA Fribourg, Suisse IG 70 %Sephora Middle East FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 70 %Sephora Emirates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 70 %Sephora Bahrain WLL Manama, Bahre\u00efn IG 53 %Sephora Qatar WLL Doha, Qatar IG 63 %Sephora Arabia Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 70 %Sephora Kuwait Co. WLL Koweit City, Kowe\u00eft IG 59 %Sephora Holding South Asia Singapour IG 100 %Sephora Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Beauty In Motion Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Sephora Cosmetics Private Limited (India) New Delhi, Inde IG 10 0 %PT Sephora Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 10 0 %Sephora (Thailand) Company (Limited) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Sephora Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 100 %Sephora Digital Pte Ltd Singapour IG 100 %Sephora Digital (Thailand) Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %LX Services Pte Ltd Singapour IG 100 %PT MU and SC Trading (Indonesia) Jakarta, Indon\u00e9sie IG 100 %Sephora Services Philippines (Branch) Manille, Philippines IG 100 %Sephora New Zealand Limited Wellington, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %Sephora Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %24 S\u00e8vres Paris, France IG 100 %Sephora USA Inc. Californie, USA IG 10 0 %LGCS Inc. New York, USA IG 10 0 %Sephora Beauty Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Sephora Puerto Rico LLC Californie, USA IG 10 0 %S+ SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %Sephora Mexico S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 100 %Servicios Ziphorah S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 10 0 %Dotcom Group Com\u00e9rcio de Presentes SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %Avenue Hoche Varejista Limitada S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %AUTRES ACTIVIT\u00c9S Amicitia New York, USA IG 51 %Lupicini New York, USA IG 48 %Pasticceria Confetteria Cova Milan, Italie IG 8 0 %Cova Montenapoleone Milan, Italie IG 80 %Cova France Sas Paris, France IG 80 %Groupe Les Echos Paris, France IG 100 %Museec Paris, France IG 50 %Change Now Vincennes, France IG 55 %Les Echos Management Paris, France IG 100 %Radio Classique Paris, France IG 10 0 %Mezzo Paris, France IG 50 %Les Echos Medias Paris, France IG 100 %SFPA Paris, France IG 10 0 %Dematis Paris, France IG 100 %Les Echos L\u00e9gal Paris, France IG 100 %Les Echos Paris, France IG 10 0 %Pelham Media Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatWordAppeal Paris, France IG 10 0 %Pelham Media SARL Paris, France IG 100 %L\u2019Eclaireur Paris, France IG 10 0 %KCO Events Paris, France IG 10 0 %Pelham Media Production Paris, France IG 100 %Alto International SARL Paris, France IG 60 %Happeningco SAS Paris, France IG 80 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton (a)Paris, France Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8reBayard (Shanghai) Investment Shanghai, Chine IG 10 0 %and Consultancy Co. LtdLVMH (Shanghai) Management Shanghai, Chine IG 10 0 %& Consultancy Co. LtdLVMH Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %LVMH South & South East Asia Pte Ltd Singapour IG 10 0 %Alderande Paris, France IG 56 %LVMH Finance Belgique Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Sofidiv Art Trading Company New York, USA IG 100 %Sofidiv Inc. New York, USA IG 100 %Probinvest Paris, France IG 100 %LVMH Publica Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Glacea Luxembourg IG 100 %Naxara Luxembourg IG 10 0 %Ufipar Paris, France IG 10 0 %Pronos Luxembourg IG 100 %EUPALINOS 1850 Paris, France IG 10 0 %L. Courtage R\u00e9assurance Paris, France IG 100 %Villa Foscarini Srl Milan, Italie IG 10 0 %Vicuna Holding Milan, Italie IG 100 %Gorgias Luxembourg IG 10 0 %LC Investissements Paris, France IG 51 %LVMH Representa\u00e7\u00f5es Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %LVMH Investissements Paris, France IG 100 %Ufinvest Paris, France IG 100 %White 1921 Courchevel Soci\u00e9t\u00e9 Courchevel, France IG 10 0 %d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8reDelta Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 Immobili\u00e8re Paris Savoie Courchevel, France IG 10 0 %Les TovetsInvestissement H\u00f4telier Saint Barth Plage Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %des FlamandsAntilles fran\u00e7aisesP&C International Paris, France IG 10 0 %Dajbog S.A. Luxembourg IG 100 %LVMH Participations BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %LVMH Services BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %2181 Kalakaua Holdings LLC Texas, USA MEE 50 %2181 Kalakaua LLC Texas, USA MEE 50 %Polynomes Paris, France IG 85 %Breakfast Holdings Acquisition New York, USA IG 10 0 %L Catterton Management Londres, Royaume-Uni MEE 20 %449 North Beverly Drive New York, USA IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Paris, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy International Paris, France IG 66 %Osaka Fudosan Company Tokyo, Japon IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Inc. New York, USA IG 66 %One East 57th Street LLC New York, USA IG 100 %Creare Luxembourg IG 10 0 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton KK Tokyo, Japon IG 100 %Mongoual SA Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 Montaigne Jean Goujon Paris, France IG 10 0 %DAVES place des \u00c9tats-Unis Paris, France IG 100 %DAVES rue de la Paix Paris, France IG 100 %Montaigne 1BV Paris, France IG 100 %LVMH EU Luxembourg IG 10 0 %Marith\u00e9 Luxembourg IG 100 %Delphine Paris, France IG 10 0 %Meadowland Florida LLC New York, USA IG 10 0 %461 North Beverly Drive New York, USA IG 100 %GIE CAPI13 Paris, France IG 100 %LVMH Miscellan\u00e9es Paris, France IG 10 0 %Sofidiv Uk Limited Londres, Royaume-Uni IG 100 %Primae Paris, France IG 10 0 %LVMH Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Canada Toronto, Canada IG 100 %LVMH Perfumes & Cosmetics Inc. New York, USA IG 10 0 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton Inc. New York, USA IG 10 0 %Lafayette Art I LLC New York, USA IG 100 %Island Cay Inc New York, USA IG 10 0 %Halls Pond Exuma Ltd Nassau, Bahamas IG 100 %598 Madison Leasing Corp. New York, USA IG 100 %Eutrope Paris, France IG 10 0 %468 North Rodeo Drive New York, USA IG 100 %Flavius Investissements Paris, France IG 100 %LVMH BH Holdings LLC New York, USA IG 100 %Rodeo Partners LLC New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLBD Holding Paris, France IG 100 %LVMH MJ Holdings Inc. New York, USA IG 100 %Arbelos Insurance Inc. New York, USA IG 100 %1896 Corp. New York, USA IG 10 0 %313-317 N. Rodeo LLC New York, USA IG 10 0 %319-323 N. Rodeo LLC New York, USA IG 100 %420 N. Rodeo LLC New York, USA IG 100 %456 North Rodeo Drive New York, USA IG 100 %LVMH Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Investissements Paris, France IG 66 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %LVMH Italia SpA Milan, Italie IG 10 0 %Investir Publications Paris, France IG 100 %Les Echos Solutions Paris, France IG 100 %Les Echos Publishing Paris, France IG 100 %Editio Paris, France IG 10 0 %EuroArts Music International Berlin, Allemagne IG 95 %Wansquare Paris, France IG 95 %Agence d\u2019Ev\u00e9nements Culturels Paris, France IG 55 %Tamaris Holding Paris, France MEE 50 %LVMH Hotel Management Paris, France IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8re Paris, France IG 10 0 %de la SamaritaineSoci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8re Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %Isle de FranceAntilles fran\u00e7aisesSoci\u00e9t\u00e9 d\u2019Investissement Cheval Blanc Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %Saint Barth Isle de FranceAntilles fran\u00e7aisesSoci\u00e9t\u00e9 Cheval Blanc Saint-Tropez Saint-Tropez, France IG 10 0 %Villa Jacquemone Saint-Tropez, France IG 10 0 %33 Hoche Paris, France IG 10 0 %Royal Van Lent Shipyard BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Tower Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Green Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Gebr. Olie Beheer BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 10 0 %Van der Loo Yachtinteriors BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 100 %Red Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %De Voogt Naval Architects BV Haarlem, Pays-Bas MEE 49 %Feadship Holland BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 49 %Feadship America Inc. Floride, USA MEE 49 %OGMNL BV Nieuw-Lekkerland, Pays-Bas MEE 49 %Firstship BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 49 %RVL Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Le Jardin d\u2019Acclimatation Paris, France IG 80 %Palladios Overseas Holding Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %75 Sloane Street Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond (UK) Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Dollar Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Finance Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Management Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Sterling Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Blanc Restaurants Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Great Scottish and Western Railway Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Holdings LimitedThe Great Scottish and Western Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Railway Company LimitedHoratio Properties Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Island Hotel (Madeira) Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Mount Nelson Hotel Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %La Residencia Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Reid\u2019s Hotel Madeira Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %VSOE Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Venice Simplon-Orient-Express Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond CJ Dollar Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Croisieres Orex SAS St Usage, France IG 100 %VSOE Voyages SA Paris, France IG 10 0 %VSOE Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 100 %Ireland Luxury Rail Tours Ltd Dublin, Irlande IG 100 %Villa Margherita Spa Florence, Italie IG 100 %Charleston Partners Inc Caroline du Sud, USA IG 10 0 %La Samanna SAS Marigot, Saint Martin IG 100 %Operadora de Hoteles Rivera Riviera Maya, Mexique IG 10 0 %Maya SA de CVPlan Costa Maya SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 100 %Spa Residencial SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 99 %Societ\u00e0 Agricola SGG Srl Fiesole, Italie IG 100 %LUXURY TRAINS SWITZELAND AG Zurich, Suisse IG 10 0 %Gambetta SAS Paris, France IG 85 %Belmond (Shanghai) Management Shanghai, Chine IG 10 0 %& Consultancy Co., Ltd360 N. Rodeo Drive LLC Illinois, USA IG 10 0 %Eastern & Oriental Express Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %E&O Services (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 100 %E&O Services (Thailand) Pte Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Belmond Sicily Spa Florence, Italie IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatBelmond Italia Spa G\u00eanes, Italie IG 100 %Hotel Caruso Spa Florence, Italie IG 100 %Hotel Cipriani Spa Venise, Italie IG 10 0 %Hotel Splendido Spa Portofino, Italie IG 10 0 %Villa San Michele Spa Florence, Italie IG 100 %Luxury Trains Servizi Srl Venise, Italie IG 100 %Castello di Casole Spa Querceto, Italie IG 100 %Castello di Casole Agricoltura Spa Querceto, Italie IG 10 0 %Belmond Spanish Holdings SL Madrid, Espagne IG 100 %Nomis Mallorcan Investments SA Madrid, Espagne IG 100 %Son Moragues SA Deia, Espagne IG 10 0 %Reid\u2019s Hoteis Lda Funchal, Portugal IG 100 %Europe Hotel LLC Saint-Petersbourg, Russie IG 100 %Belmond USA Inc Delaware, USA IG 100 %21 Club Inc New York, USA IG 10 0 %Belmond Pacific Inc Delaware, USA IG 10 0 %Belmond Reservation Services Inc Delaware, USA IG 10 0 %Charleston Centre LLC Caroline du Sud, USA IG 10 0 %Charleston Place Holdings Inc Caroline du Sud, USA IG 10 0 %El Encanto Inc Delaware, USA IG 10 0 %Inn at Perry Cabin Corporation Maryland, USA IG 10 0 %Mountbay Holdings Inc Delaware, USA IG 10 0 %Venice Simplon Orient Express Inc Delaware, USA IG 100 %Windsor Court Hotel Inc Delaware, USA IG 10 0 %Windsor Court Hotel LP Delaware, USA IG 100 %Windsor Great Park Inc Delaware, USA IG 100 %Belmond Cap Juluca Limited Anguilla IG 10 0 %Belmond Holdings 1 Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Peru Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Leisure Holdings Asia Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Vessel Holdings 2 Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Belmond Anguilla Holdings LLC Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Anguilla Member LLC Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Belmond Anguilla Owner LLC Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Interfin Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Gametrackers (Botswana) (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 10 0 %Game Viewers (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 100 %Xaxaba Camp (Pty) Ltd Gaborone, Botswana IG 10 0 %Phoenix Argente SAS Marigot, Saint Martin IG 100 %Societe D\u2019Exploitation Residence Marigot, Saint Martin IG 10 0 %La Samanna SASCSN Immobiliaria SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %OEH Operadora San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %CSN Real Estate 1 SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %OEH Servicios San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %Miraflores Ventures Ltd S.A de CV Riviera Maya, Mexique IG 99 %Belmond Brasil Hoteis SA Foz de Iguacu, Br\u00e9sil IG 10 0 %Companhia Hoteis Palace SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 98 %Iguassu Experiences Agencia Foz de Iguacu, Br\u00e9sil IG 100 %de Turismo LtdaBelmond Brasil Servicos Hoteleiros SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %Robisi Empreendimentos e Participacoes SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil MEE 50 %Signature Boutique Ltda Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %CSN (San Miguel) Holdings Ltd Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %Grupo Conceptos SA Road Town, IG 10 0 %\u00celes vierges britanniquesMiraflores Ventures Ltd Road Town, IG 10 0 %\u00celes vierges britanniquesBelmond Peru Management SA Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Belmond Peru SA Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Ferrocarril Transandino SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Perurail SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Peru Belmond Hotels SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Peru Experiences Belmond SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Belmond Japan Ltd Tokyo, Japon IG 100 %Belmond Pacific Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Belmond China Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Belmond Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Hosia Company Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Belmond Hotels Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Belmond (Thailand) Company Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Fine resorts Co Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Samui Island Resort Co Ltd Koh Samui, Thailande IG 100 %Khmer Angkor H\u00f4tel Co Ltd Siem Reap, Cambodge IG 99 %Soci\u00e9t\u00e9 Hoteli\u00e8re de Pho Vao Luang prabang, Laos IG 69 %Myanmar Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %Myanmar Hotels & Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 10 0 %Myanmar Shwe Kyet Yet Tours Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %PRA-FMI Pansea Hotel Development Co Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %PT Bali Resort & Leisure Co Ltd Bali, Indon\u00e9sie IG 10 0 %Belmond Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 10 0 %Exclusive Destinations (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Fraser\u2019s Helmsley Properties (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatMount Nelson Commercial Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Properties (Pty) LtdMount Nelson Residential Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Properties (Pty) LtdLVMH Client Services Paris, France IG 10 0 %LVMH Happening SAS Paris, France IG 10 0 %LVMHappening LLC New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLe Parisien Lib\u00e9r\u00e9 Saint-Ouen, France IG 10 0 %Team Diffusion Saint-Ouen, France IG 10 0 %Team Media Paris, France IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9 Nouvelle SICAVIC Paris, France IG 10 0 %L.P.M. Paris, France IG 100 %LP Management Paris, France IG 100 %Magasins de la Samaritaine Paris, France IG 99 %IG : Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.MEE : Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence.JV : Soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en joint-venture avec Diageo : int\u00e9gration de la seule activit\u00e9 Mo\u00ebt Hennessy. Voir \u00e9galement Notes 1.7 et 1.27 pour le principe de comptabilisation relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s.(a) LVMH est une soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 au 22 avenue Montaigne, 75008 Paris, France. La dur\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9 est de 99 ans \u00e0 compter du 1er janvier 2017, soit jusqu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2115.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__51-1": { "value": "2. VARIATIONS DE POURCENTAGE D\u2019INT\u00c9R\u00caT DANS LES ENTIT\u00c9S CONSOLID\u00c9ES2.1 Exercice 2022Joseph PhelpsEn ao\u00fbt 2022, le Groupe a acquis la totalit\u00e9 du domaine Joseph Phelps, une propri\u00e9t\u00e9 californienne proposant une collection de vins rouges produits dans la vall\u00e9e de Napa et sur la c\u00f4te de Sonoma. Le prix pay\u00e9 de 587 millions de dollar US (587 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 essentiellement affect\u00e9 \u00e0 la marque Joseph Phelps pour un montant de 169 millions d\u2019euros et aux vignobles pour 119 millions d\u2019euros. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif est de 186 millions d\u2019euros.SephoraEn octobre 2022, Sephora a c\u00e9d\u00e9 100 % des actions de sa filiale en Russie.2.2 Exercice 2021TiffanyLe 7 janvier 2021, LVMH a acquis la totalit\u00e9 des actions de la soci\u00e9t\u00e9 Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord sign\u00e9 en novembre 2019, amend\u00e9 en octobre 2020, et approuv\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale de Tiffany le 30 d\u00e9cembre 2020. L\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e au prix de 131,50 dollars US par action, soit 16,1 milliards de dollars US, pay\u00e9s en num\u00e9raire, repr\u00e9sentant 13,1 milliards d\u2019euros au cours du jour de l\u2019acquisition. Tiffany est consolid\u00e9e depuis janvier 2021.L\u2019acquisition de Tiffany est venue renforcer la position de LVMH dans la Haute Joaillerie et accro\u00eetre davantage sa pr\u00e9sence aux \u00c9tats\u2011Unis. L\u2019int\u00e9gration de cette marque am\u00e9ricaine iconique vient transformer en profondeur la branche Montres et Joaillerie de LVMH.Off\u2011WhiteEn septembre 2022, LVMH a acquis une participation compl\u00e9\u2011mentaire de 40 % dans Off\u2011White LLC, portant son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 100 %.PedemonteEn novembre 2022, LVMH a annonc\u00e9 l\u2019acquisition, aupr\u00e8s du fonds d\u2019investissement Equinox III SLP SIF, du groupe Pedemonte, producteur de joaillerie implant\u00e9 en Italie et en France. Cette participation sera consolid\u00e9e en 2023.Les participations nouvellement consolid\u00e9es en 2022 n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de l\u2019exercice.Le tableau suivant pr\u00e9sente les modalit\u00e9s d\u00e9finitives d\u2019allocation du prix pay\u00e9 par LVMH au 7 janvier 2021, date de prise de contr\u00f4le :(en millions d\u2019euros) Allocation d\u00e9finitive du prix d\u2019acquisitionMarque et autres immobilisations incorporelles 6 124Immobilisations corporelles 1 002Droits d\u2019utilisation 860Stocks et en\u2011cours 1 788Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (1 199)Dettes locatives (927)Dette financi\u00e8re nette (345)Autres actifs et passifs courants et non courants (479)Int\u00e9r\u00eats minoritaires \u2011Actif net acquis 6 824\u00c9cart d\u2019acquisition 6 750Valeur comptable de la participation au 7 janvier 2021 13 574Les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci\u2011dessus sont issus des comptes de Tiffany \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, \u00e9tablis et pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par LVMH ; ceux\u2011ci ont fait l\u2019objet de proc\u00e9dures d\u2019audit sp\u00e9cifiques.La principale r\u00e9\u00e9valuation des actifs et passifs acquis porte sur la marque. Celle\u2011ci a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 titre principal selon la m\u00e9thode des redevances et \u00e0 titre secondaire selon la m\u00e9thode du surprofit. La valeur retenue, soit 7 300 millions de dollars US (5 949 millions d\u2019euros) correspond \u00e0 la moyenne des fourchettes de valeurs obtenues. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif, d\u2019un montant de 8 283 millions de dollars US (6 750 millions d\u2019euros) est repr\u00e9sentatif du savoir\u2011faire sp\u00e9cifique au d\u00e9veloppement et \u00e0 la fabrication de produits de joaillerie de haute qualit\u00e9, de la capacit\u00e9 \u00e0 s\u2019appuyer sur un r\u00e9seau de distribution en propre qualitatif ; en outre, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition refl\u00e8te les synergies que l\u2019inclusion de Tiffany dans le groupe LVMH permettra de r\u00e9aliser.La valeur comptable de la participation \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le inclut l\u2019effet des couvertures de change r\u00e9alis\u00e9es en amont de l\u2019acquisition pour un montant de 477 millions d\u2019euros.Au cours de l\u2019exercice 2021, l\u2019acquisition de Tiffany a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un d\u00e9caissement de 12,5 milliards d\u2019euros, net de la tr\u00e9sorerie acquise, de 0,6 milliards d\u2019euros. L\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 financ\u00e9e au moyen de diverses \u00e9missions obligataires en 2020, pour un montant total de 10,7 milliards d\u2019euros, et d\u2019\u00e9mission d\u2019US Commercial paper pour le compl\u00e9ment (voir Note 19 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2020).Les frais d\u2019acquisition de Tiffany ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9s en Autres produits et charges op\u00e9rationnels ; ils repr\u00e9sentent des montants de 4 millions d\u2019euros, 35 millions d\u2019euros et 39 millions d\u2019euros pour les exercices 2021, 2020 et 2019, respectivement.Au cours de l\u2019exercice 2021, les ventes consolid\u00e9es de Tiffany se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 4 321 millions d\u2019euros, pour un r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de 778 millions d\u2019euros.Ch\u00e2teau d\u2019EsclansEn mai 2021, LVMH a acquis une participation compl\u00e9mentaire de 45 % dans Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, portant ainsi sa d\u00e9tention \u00e0 100 %.Armand de BrignacEn mai 2021, LVMH a acquis une participation de 50 % dans Armand de Brignac, un acteur majeur dans le domaine des champagnes de prestige. Le prix pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 principalement affect\u00e9 \u00e0 la marque Armand de Brignac pour un montant de 390 millions de dollar US (318 millions d\u2019euros), l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif est de 112 millions d\u2019euros.RimowaEn juin 2021, l\u2019actionnaire minoritaire d\u00e9tenant 20 % du capital de Rimowa a exerc\u00e9 son option de vente pour la totalit\u00e9 de ses titres. Le r\u00e8glement est intervenu en juillet 2021. \u00c0 l\u2019issue de cette transaction, LVMH d\u00e9tient la totalit\u00e9 des titres Rimowa.Off\u2011WhiteLe 1er septembre 2021, LVMH a acquis une participation compl\u00e9mentaire de 25 % dans Off\u2011White LLC, portant son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 60 %. Off\u2011White LLC est propri\u00e9taire de la marque de mode Off\u2011White fond\u00e9e par Virgil Abloh. Off\u2011White LLC est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de cette date, le prix pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 principalement affect\u00e9 \u00e0 la marque Off\u2011White pour un montant de 291 millions de dollar US (236 millions d\u2019euros). Voir \u00e9galement Note 26.FeeluniqueEn septembre 2021, Sephora a acquis une participation de 100 % dans Feelunique, acteur majeur du commerce en ligne de produits de beaut\u00e9 au Royaume\u2011Uni. Cette acquisition, qui repr\u00e9sente la premi\u00e8re \u00e9tape pour \u00e9tablir la pr\u00e9sence de Sephora au Royaume\u2011Uni, a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en 2022.Officine Universelle BulyEn octobre 2021, le Groupe a acquis une participation de 100 % dans l\u2019Officine Universelle Buly, marque parisienne sp\u00e9cialis\u00e9e dans les parfums et cosm\u00e9tiques cr\u00e9\u00e9e au 19e si\u00e8cle et relanc\u00e9e en 2014. Cette participation a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en 2022. Voir \u00e9galement Note 26.Th\u00e9liosEn d\u00e9cembre 2021 LVMH a acquis une participation compl\u00e9\u2011mentaire de 49 % dans Th\u00e9lios, entreprise sp\u00e9cialis\u00e9e dans la lunetterie, portant ainsi son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 100 %.2.3 Exercice 2020Aucune variation significative de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es n\u2019est survenue au cours de l\u2019exercice.LISTE DES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ESSoci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatVINS ET SPIRITUEUX The Glenmorangie Company Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Macdonald & Muir Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Ardbeg Distillery Limited Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Glenmorangie Distillery Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %James Martin & Company Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Nicol Anderson & Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %SAS Ch\u00e2teau d\u2019Esclans La Motte, France IG 66 %Caves d\u2019Esclans La Motte, France IG 66 %Esclans Estate La Motte, France IG 6 6 %MHCS \u00c9pernay, France IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Italia SpA Milan, Italie IG 66 %Soci\u00e9t\u00e9 Civile des Crus de Champagne Reims, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy UK Londres, Royaume-Uni IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Espa\u00f1a Barcelone, Espagne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Portugal Lisbonne, Portugal IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy (Suisse) Gen\u00e8ve, Suisse IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Deutschland GmbH Munich, Allemagne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Entreprise Adapt\u00e9e \u00c9pernay, France IG 66 %SCEA Les Fournettes Monthelon, France IG 6 6 %Champagne Des Moutiers \u00c9pernay, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy de Mexico Mexico, Mexique IG 66 %Chamfipar \u00c9pernay, France IG 66 %Soci\u00e9t\u00e9 Viticole de Reims \u00c9pernay, France IG 66 %Compagnie Fran\u00e7aise du Champagne \u00c9pernay, France IG 66 %et du LuxeChampagne Bernard Breuzon Colomb\u00e9-le-Sec, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Belux Bruxelles, Belgique IG 66 %Champagne De Mansin Gy\u00e9-sur-Seine, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy \u00d6sterreich Vienne, Autriche IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Polska Varsovie, Pologne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Suomi Helsinki, Finlande IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Sverige Stockholm, Su\u00e8de IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Norge Sandvika, Norv\u00e8ge IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Danmark Copenhague, Danemark IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Services UK Londres, Royaume-Uni IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Turkey Istanbul, Turquie IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy South Africa Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 66 %SCEV 4F \u00c9pernay, France IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Nigeria Lagos, Nigeria IG 66 %SAS Champagne Manuel Janisson Verzenay, France IG 66 %SCI JVIGNOBLES Verzenay, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Middle East FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Nederland Baarn, Pays-Bas IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy USA New York, USA IG 66 %MHD Mo\u00ebt Hennessy Diageo Courbevoie, France JV 66 %SA Du Ch\u00e2teau d\u2019Yquem Sauternes, France IG 97 %SC Du Ch\u00e2teau d\u2019Yquem Sauternes, France IG 97 %Societe Civile Cheval Blanc (SCCB) Saint-\u00c9milion, France MEE 50 %Soci\u00e9t\u00e9 du Domaine des Lambrays Morey-Saint-Denis, France IG 100 %Colgin Cellars Californie, USA IG 60 %Chandon International Paris, France IG 66 %Domaine Chandon, Inc Californie, USA IG 6 6 %Dioniso S.R.L Sesto San Giovanni, Italie JV 33 %Mo\u00ebt Hennessy Do Brasil \u2013 Vinhos S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 66 %E DestiladosBodegas Chandon Argentina Buenos Aires, Argentine IG 66 %Domaine Chandon Australia Pty Coldstream, Victoria, Australie IG 66 %Domaine Chandon (Ningxia) Yinchuan, Chine IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Co. LtdMo\u00ebt Hennessy Chandon (Ningxia) Yinchuan, Chine IG 40 %Vineyards Co. LtdAce Of Spades Holdings LLC New York, USA IG 33 %Cheval des Andes Buenos Aires, Argentine MEE 33 %Cape Mentelle Vineyards Ltd Margaret River, Australie IG 66 %Veuve Clicquot Pties Pty Ltd Margaret River, Australie IG 66 %Cloudy Bay Vineyards Ltd Blenheim, Nouvelle Z\u00e9lande IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Shangri-La (Deqin) Deqin, Chine IG 53 %Winery CompanyNewton Vineyard LLC Californie, USA IG 66 %Ch\u00e2teau du Galoupet La Londe-les-Maures, France IG 66 %Joseph Phelps Vineyards Californie, USA IG 6 6 %Jas Hennessy & Co. Cognac, France IG 65 %Distillerie de la Groie Cognac, France IG 65 %SICA de Bagnolet Cognac, France IG 4 %Sodepa Cognac, France IG 65 %Diageo Mo\u00ebt Hennessy BV Amsterdam, Pays-Bas JV 66 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatHennessy Dublin Dublin, Irlande IG 66 %Edward Dillon & Co. Ltd Dublin, Irlande MEE 26 %Hennessy Far East Hong Kong, Chine IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Hong Kong Hong Kong, Chine JV 66 %Riche Monde (China) Hong Kong, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Macau Macao, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Singapore Pte Singapour JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Malaysia Sdn. Kuala Lumpur, Malaisie JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Cambodia Co. Phnom Penh, Cambodge IG 34 %Mo\u00ebt Hennessy Philippines Makati, Philippines IG 49 %Diageo Mo\u00ebt Hennessy Thailand Bangkok, Tha\u00eflande JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Shanghai Shanghai, Chine IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy India Mumba\u00ef, Inde IG 66 %Jas Hennessy Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo China Company Shanghai, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Distribution Russia Moscou, Russie IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Vietnam Importation Co. H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Vietnam Distribution H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 33 %Shareholding Co.Mo\u00ebt Hennessy Russia Moscou, Russie IG 66 %MH Champagnes and Wines Korea Ltd Icheon, Cor\u00e9e du Sud IG 66 %MHD Mo\u00ebt Hennessy Diageo Tokyo, Japon JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Asia Pacific Pte Ltd Singapour IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Australia Mascot, Australie IG 65 %Polmos Zyrardow Sp. Z O.O. Zyrardow, Pologne IG 66 %Woodinville Whiskey Company LLC Washington, USA IG 66 %RUM Entreprise Paris, France IG 66 %Agrotequilera de Jalisco Mexico, Mexique MEE 33 %Cravan Paris, France IG 66 %MODE ET MAROQUINERIE Manufacture de Souliers Louis Vuitton Fiesso d\u2019Artico, Italie IG 10 0 %Louis Vuitton Malletier Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Saint-Barth\u00e9lemy Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesLouis Vuitton Cantacilik Ticaret Istanbul, Turquie IG 10 0 %Louis Vuitton Editeur Paris, France IG 100 %Louis Vuitton International Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 des Ateliers Louis Vuitton Paris, France IG 100 %Les Ateliers Joailliers Louis Vuitton Paris, France IG 10 0 %Manufacture des Accessoires Louis Vuitton Fiesso d\u2019Artico, Italie IG 10 0 %Louis Vuitton Bahrain WLL Manama, Bahre\u00efn IG 75 %Soci\u00e9t\u00e9 Louis Vuitton Services Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Qatar LLC Doha, Qatar IG 73 %Soci\u00e9t\u00e9 des Magasins Louis Vuitton France Paris, France IG 100 %Belle Jardini\u00e8re Paris, France IG 10 0 %La Fabrique du Temps Louis Vuitton Meyrin, Suisse IG 100 %Louis Vuitton Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %ELV Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Services Europe Bruxelles, Belgique IG 100 %Louis Vuitton UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Louis Vuitton Ireland Dublin, Irlande IG 100 %Louis Vuitton Deutschland Munich, Allemagne IG 10 0 %Louis Vuitton Ukraine Kiev, Ukraine IG 10 0 %Manufacture de Maroquinerie Barcelone, Espagne IG 10 0 %et Accessoires Louis VuittonAtepeli \u2013 Ateliers des Ponte de Lima Calvelo, Portugal IG 10 0 %Louis Vuitton Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Louis Vuitton Belgium Bruxelles, Belgique IG 100 %Louis Vuitton Luxembourg Luxembourg IG 10 0 %Louis Vuitton Hellas Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 100 %Louis Vuitton Portugal Maleiro Lisbonne, Portugal IG 100 %Louis Vuitton Israel Tel Aviv, Isra\u00ebl IG 100 %Louis Vuitton Danmark Copenhague, Danemark IG 100 %Louis Vuitton Aktiebolag Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %Louis Vuitton Suisse Meyrin, Suisse IG 10 0 %Louis Vuitton Polska Sp. Z O.O. Varsovie, Pologne IG 10 0 %Louis Vuitton Ceska Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Louis Vuitton \u00d6sterreich Vienne, Autriche IG 10 0 %Louis Vuitton Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 100 %Louis Vuitton US Manufacturing, Inc. Californie, USA IG 10 0 %Somarest Sibiu, Roumanie IG 10 0 %Louis Vuitton Hawaii, Inc. Hawa\u00ef, USA IG 10 0 %Louis Vuitton Guam, Inc. Tamuning, Guam IG 10 0 %Louis Vuitton Saipan Inc. Saipan, \u00celes Mariannes IG 10 0 %Louis Vuitton Norge Oslo, Norv\u00e8ge IG 100 %San Dimas Luggage Company Californie, USA IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLouis Vuitton North America, Inc. New York, USA IG 100 %Louis Vuitton USA, Inc. New York, USA IG 10 0 %Louis Vuitton Liban Retail SAL Beyrouth, Liban IG 95 %Louis Vuitton Vietnam Company Limited Hano\u00ef, Vietnam IG 10 0 %Louis Vuitton Suomi Helsinki, Finlande IG 10 0 %Louis Vuitton Romania Srl Bucarest, Roumanie IG 10 0 %LVMH Fashion Group Brasil Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %Louis Vuitton Panama, Inc. Panama City, Panama IG 10 0 %Louis Vuitton Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Louis Vuitton Chile Spa Santiago de Chile, Chili IG 10 0 %Louis Vuitton (Aruba) Oranjestad, Aruba IG 10 0 %Louis Vuitton Republica Dominicana Saint Domingue, IG 10 0 %R\u00e9publique DominicaineLouis Vuitton Argentina Buenos Aires, Argentine IG 10 0 %Louis Vuitton Peru S.R.L. Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Louis Vuitton Pacific Hong Kong, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Louis Vuitton (Philippines) Inc. Makati, Philippines IG 100 %Louis Vuitton Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %LV Information & Operation Services Pte Ltd Singapour IG 10 0 %PT Louis Vuitton Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 98 %Louis Vuitton (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Louis Vuitton (Thailand) Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Louis Vuitton Taiwan Ltd. Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Louis Vuitton Australia Pty Ltd. Sydney, Australie IG 10 0 %Louis Vuitton (China) Co. Ltd. Shanghai, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton New Zealand Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Louis Vuitton Kuwait WLL Koweit City, Kowe\u00eft IG 37 %Louis Vuitton India Retail Private Limited Gurgaon, Inde IG 10 0 %Louis Vuitton EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 75 %Louis Vuitton Saudi Arabia Ltd. Jeddah, Arabie Saoudite IG 75 %Louis Vuitton Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 75 %Louis Vuitton \u2013 Jordan PSC Amman, Jordanie IG 95 %Louis Vuitton Orient LLC Ras Al-Khaimah, IG 75 %\u00c9mirats Arabes UnisL.D. Manufacture S.R.L. Sant\u2019Antimo, Italie IG 90 %Microedge S\u00e0rl Vernier, Suisse IG 10 0 %LV Qatar Airport QFZ LLC Doha, Qatar IG 10 0 %Louis Vuitton Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %LV Investments SAS Paris, France IG 100 %G\u00e9rald G. Meyrin, Suisse IG 100 %Daniel R. Meyrin, Suisse IG 10 0 %LVMH Fashion Group Trading Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Louis Vuitton Hungaria Kft. Budapest, Hongrie IG 10 0 %Louis Vuitton Vostok Moscou, Russie IG 100 %LV Colombia SAS Santa F\u00e9 de Bogota, Colombie IG 10 0 %Louis Vuitton Maroc Casablanca, Maroc IG 100 %Louis Vuitton South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100 %Louis Vuitton Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Louis Vuitton Services KK Tokyo, Japon IG 99 %Louis Vuitton Canada, Inc. Toronto, Canada IG 10 0 %Louis Vuitton Italia S.r.l. Milan, Italie IG 100 %Marc Jacobs International New York, USA IG 8 0 %Marc Jacobs International (UK) Londres, Royaume-Uni IG 80 %Marc Jacobs Trademarks New York, USA IG 80 %Marc Jacobs Japan Tokyo, Japon IG 8 0 %Marc Jacobs International France Paris, France IG 80 %Marc Jacobs Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 80 %(Shanghai) Co.Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 8 0 %Marc Jacobs Holdings New York, USA IG 80 %Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 80 %Distribution CompanyMarc Jacobs Macau Distribution Company Macao, Chine IG 80 %Marc Jacobs Canada Toronto, Canada IG 80 %Loewe Madrid, Espagne IG 10 0 %Loewe Hermanos Madrid, Espagne IG 10 0 %Manufacturas Loewe Madrid, Espagne IG 10 0 %LVMH Fashion Group France Paris, France IG 10 0 %Loewe Hermanos UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Loewe Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %Loewe Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co.Loewe Fashion Singapour IG 10 0 %Loewe Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Loewe Macau Company Macao, Chine IG 10 0 %Loewe Alemania Francfort, Allemagne IG 100 %Loewe Italy Milan, Italie IG 10 0 %Loewe Holanda B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Loewe LLC New York, USA IG 10 0 %Loewe Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Loewe Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Loewe JV Middle East WLL Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLVMH Fashion Group Support Paris, France IG 10 0 %Berluti SA Paris, France IG 100 %Berluti Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Manifattura Berluti Srl Ferrare, Italie IG 10 0 %Berluti LLC New York, USA IG 10 0 %Berluti UK Limited (Company) Londres, Royaume-Uni IG 100 %Berluti Deutschland Gmbh Munich, Allemagne IG 10 0 %Berluti Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Berluti Singapore Private Ltd Singapour IG 10 0 %Berluti (Shanghai) Company Limited Shanghai, Chine IG 10 0 %Berluti Taiwan Ltd. Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Berluti Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Berluti Orient FZ LLC Ras Al-Khaimah, IG 65 %\u00c9mirats Arabes UnisBerluti EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Berluti Korea Company Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 75 %Berluti Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Berluti Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Berluti Italia S.R.L. Milan, Italie IG 10 0 %Rossimoda Vigonza, Italie IG 10 0 %Rossimoda Romania Cluj-Napoca, Roumanie IG 10 0 %LVMH Fashion Group Services Paris, France IG 100 %Interlux Company Hong Kong, Chine IG 10 0 %John Galliano SA Paris, France IG 10 0 %Loro Piana Quarona, Italie IG 85 %Loro Piana Switzerland Lugano, Suisse IG 85 %Loro Piana France Paris, France IG 85 %Loro Piana Munich, Allemagne IG 85 %Loro Piana GB Londres, Royaume-Uni IG 85 %LG Distribution LLC Delaware, USA IG 85 %Warren Corporation Connecticut, USA IG 85 %Loro Piana & C. New York, USA IG 85 %Loro Piana USA New York, USA IG 85 %Loro Piana (HK) Hong Kong, Chine IG 85 %Loro Piana (Shanghai) Commercial Co. Shanghai, Chine IG 85 %Loro Piana (Shanghai) Textile Trading Co. Shanghai, Chine IG 85 %Loro Piana Mongolia Oulan Bator, Mongolie IG 85 %Loro Piana Korea Co. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 85 %Loro Piana (Macau) Macao, Chine IG 85 %Loro Piana Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 85 %Loro Piana Espa\u00f1a Madrid, Espagne IG 85 %Loro Piana Japan Co. Tokyo, Japon IG 85 %Loro Piana Far East Singapour IG 85 %Loro Piana Peru Lucanas, P\u00e9rou IG 85 %Manifattura Loro Piana Sillavengo, Italie IG 85 %Loro Piana Oesterreich Vienne, Autriche IG 85 %Loro Piana Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 85 %Loro Piana Canada Toronto, Canada IG 85 %Cashmere Lifestyle Luxury Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 51 %Loro Piana Mexico S.A de C.V Naucalpan, Mexique IG 85 %Vicuna Trading W.L.L. Doha, Qatar IG 53 %HLI Holding Pte. Ltd Singapour IG 100 %Heng Long International Ltd Singapour IG 100 %Heng Long Leather Co. (Pte) Ltd Singapour IG 100 %Heng Long Leather Guangzhou, Chine IG 10 0 %(Guangzhou) Co. LtdHL Australia Proprietary Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Starke Holding Floride, USA IG 100 %Cypress Creek Farms Floride, USA IG 10 0 %The Florida Alligator Company Floride, USA IG 100 %Pellefina Floride, USA IG 100 %Sofpar 126 Paris, France IG 10 0 %LVMH M\u00e9tiers d\u2019Art Paris, France IG 100 %Tanneries Roux Romans-sur-Is\u00e8re, France IG 100 %Jade Creaction Albergaria-A-Velha, Portugal IG 55 %Jade Jewellery Paris, France IG 55 %Off-White LLC New York, USA IG 100 %Off-White Operating SRL Milan, Italie MEE 25 %Jean Patou SAS Paris, France IG 70 %Rimowa GmbH Cologne, Allemagne IG 10 0 %Rimowa GmbH & Co Distribution KG Cologne, Allemagne IG 100 %Rimowa Electronic Tag GmbH Cologne, Allemagne IG 100 %Rimowa CZ spol s.r.o. Pelhrimov, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Rimowa America Do Sul Malas S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %De Viagem LtdaRimowa North America Inc. Cambridge, Canada IG 10 0 %Rimowa Inc. New York, USA IG 100 %Rimowa Distribution Inc. New York, USA IG 100 %Rimowa Far East Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Rimowa Macau Limited Macao, Chine IG 100 %Rimowa Japan Co. Ltd Tokyo, Japon IG 100 %Rimowa France SARL Paris, France IG 10 0 %Rimowa Italy Srl Milan, Italie IG 100 %Rimowa Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatRimowa Spain SLU Madrid, Espagne IG 10 0 %Rimowa Great Britain Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Rimowa Austria GmbH Innsbruck, Autriche IG 100 %Rimowa Schweiz AG Dubendorf, Suisse IG 10 0 %110 Vondrau Holdings Inc. Cambridge, Canada IG 10 0 %Rimowa China Shanghai, Chine IG 10 0 %Rimowa International Paris, France IG 100 %Rimowa Group Services Paris, France IG 10 0 %Rimowa Middle East FZ-LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 10 0 %Rimowa Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %Rimowa Orient Trading-LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Rimowa Singapore Singapour IG 10 0 %Rimowa Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Rimowa Group Gmbh Cologne, Allemagne IG 10 0 %RIMOWA Malaysia Sdn. Bhd Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Anin Star Holding Limited Londres, Royaume-Uni MEE 49 %Stella McCartney Limited Londres, Royaume-Uni MEE 49 %Stella McCartney America, Inc. Delaware, USA MEE 49 %Stella McCartney France SAS Paris, France MEE 49 %Stella McCartney Spain SL Barcelone, Espagne MEE 49 %Stella McCartney Italia SRL a socio unico Milan, Italie MEE 49 %Stella McCartney (Shanghai) Trading Limited Shanghai, Chine MEE 49 %Stella McCartney Japan Limited Tokyo, Japon MEE 49 %Stella McCartney Hong Kong Limited Harbour City, Chine MEE 49 %Luxury Fashion (L.F.) SA Candempino, Suisse MEE 49 %Th\u00e9lios Longarone, Italie IG 10 0 %Th\u00e9lios France Paris, France IG 100 %Th\u00e9lios USA Inc. New Jersey, USA IG 100 %Th\u00e9lios Asia Pacific Limited Harbour City, Chine IG 100 %Thelios Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 100 %Thelios Switzerland Gmbh Zurich, Suisse IG 100 %Th\u00e9lios Iberian Peninsula, S.L Barcelone, Espagne IG 100 %Th\u00e9lios Portugal, Unipersoal Lda. Lisbonne, Portugal IG 10 0 %Th\u00e9lios UK Londres, Royaume-Uni IG 100 %Thelios Eyewear (Shanghai) Co., Ltd Shanghai, Chine IG 10 0 %Th\u00e9lios Nordics AB Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %Thelios Australia Pty Ltd Brisbane, Australie IG 10 0 %Christian Dior Couture Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Christian Dior KK Tokyo, Japon IG 100 %Christian Dior Inc. New York, USA IG 100 %Christian Dior Far East Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Christian Dior Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Christian Dior Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Christian Dior Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Christian Dior Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Christian Dior New Zealand Ltd Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Christian Dior Taiwan Limited Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %OTELINE Rillieux-Le-Pape, France IG 90 %161 NBS Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %FG MANUFACTURE Villeurbanne, France IG 10 0 %Rubens Florence, Italie IG 100 %Art Lab Santa Croce Sull\u2019arno, Italie IG 70 %Neri Sport Venise, Italie IG 55 %Manifattura Salento AF Casarano, Italie IG 40 %Pelleterie Eiffel Florence, Italie MEE 50 %Christian Dior (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Christian Dior Saipan Ltd Saipan, \u00celes Mariannes IG 10 0 %Christian Dior Guam Ltd Tumon Bay, Guam IG 100 %Christian Dior Espanola Madrid, Espagne IG 100 %Christian Dior UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 100 %Christian Dior Italia Srl Milan, Italie IG 10 0 %Christian Dior Suisse SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Christian Dior GmbH Pforzheim, Allemagne IG 10 0 %Christian Dior Fourrure M.C. Monte-Carlo, Monaco IG 100 %PT Christian Dior Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 80 %Christian Dior do Brasil Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Christian Dior Belgique Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Bopel Lugagnano Val d\u2019Arda, Italie IG 100 %Christian Dior Couture CZ Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Ateliers AS Pierre B\u00e9nite, France MEE 25 %Christian Dior Couture Paris, France IG 10 0 %Christian Dior Couture FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Christian Dior Couture Maroc Casablanca, Maroc IG 100 %Christian Dior Macau Single Shareholder Macao, Chine IG 100 %Company LimitedChristian Dior S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Les Ateliers Bijoux GmbH Pforzheim, Allemagne IG 10 0 %Christian Dior Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co.LtdChristian Dior Trading India Private Limited Mumba\u00ef, Inde IG 10 0 %Christian Dior Couture Stoleshnikov Moscou, Russie IG 100 %CDCH SA Luxembourg IG 85 %CDC Abu-Dhabi LLC Couture Abu-Dhabi, \u00c9mirats Arabes Unis IG 85 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatDior Gr\u00e8ce Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 100 %Garments TradingCDC General Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 80 %Christian Dior Istanbul Istanbul, Turquie IG 10 0 %Magazacilik Anonim SirketiChristian Dior Couture Qatar LLC Doha, Qatar IG 82 %Christian Dior Couture Bahrain W.L.L. Manama, Bahre\u00efn IG 84 %PT Fashion Indonesia Trading Company Jakarta, Indon\u00e9sie IG 100 %Christian Dior Couture Ukraine Kiev, Ukraine IG 10 0 %CDCG FZCO Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 85 %COU.BO Srl Arzano, Italie IG 10 0 %Christian Dior Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Christian Dior Vietnam Limited Hano\u00ef, Vietnam IG 100 %Liability CompanyVermont Paris, France IG 10 0 %Christian Dior Couture Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 10 0 %Christian Dior Austria GmbH Vienne, Autriche IG 10 0 %Manufactures Dior Srl Milan, Italie IG 10 0 %Christian Dior Couture Azerbaijan Bakou, Azerba\u00efdjan IG 10 0 %Draupnir SA Luxembourg IG 10 0 %Myolnir SA Luxembourg IG 10 0 %CD Philippines Makati, Philippines IG 10 0 %Christian Dior Couture Luxembourg SA Luxembourg IG 10 0 %Les Ateliers Horlogers Dior La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 100 %Dior Montres Paris, France IG 100 %Christian Dior Couture Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %IDMC Manufacture Limoges, France IG 100 %GINZA SA Luxembourg IG 10 0 %GFEC. Srl Casoria, Italie IG 100 %CDC Kuwait Fashion Accessories Koweit City, Kowe\u00eft IG 85 %with limited liabilityAURELIA Solutions S.R.L Milan, Italie IG 10 0 %Lemanus Luxembourg IG 100 %LikeABee Lisbonne, Portugal IG 10 0 %CD Norway AS Oslo, Norv\u00e8ge IG 100 %CADOR Florence, Italie IG 10 0 %Christian Dior Couture Ireland Dublin, Irlande IG 10 0 %Christian Dior Portugal, Unipessoal LDA Lisbonne, Portugal IG 100 %CD Montenegro Podgorica, Mont\u00e9n\u00e9gro IG 10 0 %Christian Dior Couture Travel Doha, Qatar IG 10 0 %Retail CompanyChristian Dior Couture Saint Barthelemy Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesJW Anderson Limited Londres, Royaume-Uni MEE 46 %JW Anderson China Shanghai, Chine MEE 46 %Celine SA Paris, France IG 100 %Avenue M International SCA Paris, France IG 10 0 %Enilec Gestion SARL Paris, France IG 100 %Celine Montaigne SAS Paris, France IG 10 0 %Celine Monte-Carlo SA Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Celine Germany Gmbh Berlin, Allemagne IG 10 0 %Celine Production Srl Florence, Italie IG 100 %Celine Suisse SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Celine UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Celine Inc. New York, USA IG 10 0 %Celine (Hong Kong) Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Celine Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co. LtdCeline Distribution Singapore Singapour IG 10 0 %Celine Boutique Taiwan Co. Ltd Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %CPC Macau Company Limited Macao, Chine IG 100 %LVMH FG Services UK Londres, Royaume-Uni IG 100 %Celine Distribution Spain S.L.U. Madrid, Espagne IG 100 %RC Diffusion Rive Droite SARL Paris, France IG 100 %Celine EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 52 %Celine Qatar Doha, Qatar IG 65 %Celine Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %Celine Australia Ltd Co. Sydney, Australie IG 10 0 %Celine Sweden AB Stockholm, Su\u00e8de IG 100 %Celine Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Celine Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Celine Canada Toronto, Canada IG 10 0 %Celine Thailand Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Celine Philippines Makati, Philippines IG 100 %Celine Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %LMP LLC New York, USA IG 10 0 %CELINE KOREA LTD S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %CELINE ITALIA Milan, Italie IG 100 %Phoebe Philo Ltd Londres, Royaume-Uni MEE 30 %Givenchy SA Paris, France IG 100 %Givenchy Corporation New York, USA IG 10 0 %Givenchy China Co. Hong Kong, Chine IG 10 0 %Givenchy Couture Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatGivenchy (Shanghai) Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %and Trading Co.GCCL Macau Co. Macao, Chine IG 10 0 %Givenchy Italia Srl Florence, Italie IG 100 %Givenchy Germany Cologne, Allemagne IG 100 %LVMH Fashion Group Japan KK Tokyo, Japon IG 100 %Givenchy Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Givenchy Trading WLL Doha, Qatar IG 52 %LVMH FG ME FZ LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %George V EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 52 %GIVENCHY SAUDI Riyadh, Arabie Saoudite IG 49 %FOR TRADING COMPANYGivenchy Singapore Singapour IG 10 0 %Givenchy Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %Kenzo SA Paris, France IG 10 0 %Kenzo Belgique SA Bruxelles, Belgique IG 100 %Kenzo Paris Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Kenzo UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Kenzo Italia Srl Milan, Italie IG 10 0 %Kenzo Paris Singapore Singapour IG 100 %Kenzo Paris Japan KK Tokyo, Japon IG 100 %Kenzo Paris Hong Kong Company Hong Kong, Chine IG 100 %Kenzo Paris USA LLC New York, USA IG 10 0 %Kenzo Paris Macau Company Ltd. Macao, Chine IG 100 %Holding Kenzo Asia Hong Kong, Chine IG 51 %Kenzo Paris Shanghai Shanghai, Chine IG 51 %LVMH Fashion Group Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Outshine Mexico S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 10 0 %Fendi Timepieces SA Neuch\u00e2tel, Suisse IG 10 0 %Support Retail Mexico S de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Fendi Prague s.r.o. Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Luxury Kuwait for Ready Wear Koweit City, Kowe\u00eft IG 62 %Company WLLFun Fashion Qatar LLC Doha, Qatar IG 80 %Fendi Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %Fendi Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Fendi Brasil-Comercio de Artigos de Luxo S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Fendi RU LLC Moscou, Russie IG 100 %Fendi Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Fendi International SAS Paris, France IG 10 0 %Fendi Doha LLC Doha, Qatar IG 49 %Fendi Spain S. L. Madrid, Espagne IG 10 0 %Fendi Monaco S.A.M. Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Fun Fashion Emirates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 62 %Borgo Srl Pienza, Italie MEE 30 %Fashion Furniture Design S.p.A. Milan, Italie MEE 20 %Fendi Greece Single Member SA Glyf\u00e1da, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Fashion Furniture Design UK Limited Londres, Royaume-Uni MEE 20 %FF Design USA, INC. New York, USA MEE 20 %Fendi Vietnam Company Limited H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Fendi Qatar QFZ LLC Doha, Qatar IG 10 0 %Maglificio Matisse Srl Sant\u2019egidio Alla Vibrata, Italie IG 60 %Fashion Furniture Design Shanghai, Chine MEE 20 %(Shanghai) Co., Ltd.Fun Fashion Bahrain Co.WLL Manama, Bahre\u00efn IG 62 %Fendi Srl Rome, Italie IG 10 0 %Fendi Dis Ticaret Ltd Sti Istanbul, Turquie IG 100 %Fendi Philippines Corp. Makati, Philippines IG 10 0 %Fendi Italia Srl Rome, Italie IG 10 0 %Fendi UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %Fendi France SAS Paris, France IG 100 %Fendi North America Inc. New York, USA IG 100 %Fendi (Thailand) Company Limited Bangkok, Tha\u00eflande IG 10 0 %Fendi Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fendi Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Fendi Taiwan Ltd Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %Fendi Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fendi China Boutiques Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Fendi (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 10 0 %Fendi Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Fendi Switzerland SA Mendrisio, Suisse IG 10 0 %Fun Fashion FZCO Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 77 %Fendi Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Fendi Germany Gmbh Munich, Allemagne IG 100 %Fendi Austria Gmbh Vienne, Autriche IG 100 %Fendi (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Chine IG 100 %Fendi Saudi For Trading LLC Jeddah, Arabie Saoudite IG 77 %Fun Fashion India Private Ltd Mumba\u00ef, Inde IG 77 %Interservices & Trading SA Mendrisio, Suisse IG 10 0 %Fendi Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Emilio Pucci Srl Florence, Italie IG 100 %Emilio Pucci International Baarn, Pays-Bas IG 100 %Emilio Pucci Ltd New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatEmilio Pucci Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Emilio Pucci UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Emilio Pucci France SAS Paris, France IG 10 0 %Emilio Pucci International srl Milan, Italie IG 10 0 %PARFUMS ET COSM\u00c9TIQUES Perfumes Loewe SA Madrid, Espagne IG 100 %Parfums Christian Dior Paris, France IG 10 0 %LVMH Perfumes and Cosmetics Bangkok, Tha\u00eflande IG 49 %(Thailand) Ltd.LVMH P&C Do Brasil S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %France Argentine Cosmetic Buenos Aires, Argentine IG 100 %LVMH P&C Commercial & Trade (Shanghai) Shanghai, Chine IG 100 %LVMH P&C (Shanghai) Co. Shanghai, Chine IG 100 %Shang Pu Ecommerce (Shanghai) Shanghai, Chine IG 10 0 %Parfums Christian Dior Finland Helsinki, Finlande IG 10 0 %LVMH P&C Hainan Haikou, Chine IG 10 0 %LVMH Recherche Saint-Jean-de-Braye, France IG 100 %PCIS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %SNC du 33 Avenue Hoche Paris, France IG 10 0 %LVMH Fragrances and Cosmetics Singapour IG 100 %(Singapore)Parfums Christian Dior Orient Co. Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Parfums Christian Dior Emirates Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 48 %OOO Seldico Moscou, Russie IG 100 %DP Seldico Kiev, Ukraine IG 10 0 %LVMH Cosmetics Tokyo, Japon IG 100 %Parfums Christian Dior Arabia Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %EPCD Varsovie, Pologne IG 10 0 %EPCD CZ & SK Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %EPCD RO Distribution Bucarest, Roumanie IG 100 %EPCD Hungaria Budapest, Hongrie IG 10 0 %LVMH P&C Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 10 0 %LVMH Perfumes e Cosm\u00e9tica Lisbonne, Portugal IG 100 %L Beauty Pte Singapour IG 51 %PT L Beauty Brands Jakarta, Indon\u00e9sie IG 51 %L Beauty Luxury Asia Taguig City, Philippines IG 51 %SCI Annabell Paris, France IG 10 0 %Parfums Christian Dior UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %L Beauty Vietnam H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 51 %SCI Rose Blue Paris, France IG 10 0 %PCD St Honor\u00e9 Paris, France IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Macau Macao, Chine IG 10 0 %PCD Dubai General Trading Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 48 %PCD Doha Perfumes & Cosmetics Doha, Qatar IG 47 %Cristale Paris, France IG 10 0 %Parfums Christian Dior Rotterdam, Pays-Bas IG 10 0 %SAS Iparkos Paris, France IG 100 %Parfums Christian Dior S.A.B. Bruxelles, Belgique IG 100 %LVMH P&C Luxembourg Luxembourg IG 10 0 %Parfums Christian Dior (Ireland) Dublin, Irlande IG 10 0 %Parfums Christian Dior Hellas Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Parfums Christian Dior Zurich, Suisse IG 100 %Christian Dior Perfumes New York, USA IG 100 %Parfums Christian Dior Canada Montr\u00e9al, Canada IG 10 0 %LVMH P&C de Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Parfums Christian Dior Japon Tokyo, Japon IG 100 %Parfums Christian Dior (Singapore) Singapour IG 10 0 %Inalux Paris, France IG 100 %LVMH P&C Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fa Hua Frag. & Cosm. Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %P&C (Shanghai) Shanghai, Chine IG 100 %LVMH P&C Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Parfums Christian Dior Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %LVMH P&C Malaysia Sdn. Berhad Petaling Jaya, Malaisie IG 100 %Fa Hua Fragance & Cosmetic Co. Hong Kong, Chine IG 10 0 %Pardior Mexico, Mexique IG 10 0 %Parfums Christian Dior Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Group Sydney, Australie IG 10 0 %Parfums Christian Dior Sandvika, Norv\u00e8ge IG 10 0 %Parfums Christian Dior Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %(New Zealand)Parfums Christian Dior Austria Vienne, Autriche IG 100 %LVMH PROFUMI E COSMETICI ITALIA SRL Milan, Italie IG 100 %Cosmetics of France Floride, USA IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Singapore Singapour IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Levallois-Perret, France IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 100 %LVMH Fragrance Brands New York, USA IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLVMH Fragrance Brands Canada Toronto, Canada IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Tokyo, Japon IG 100 %LVMH Fragrance Brands WHD Floride, USA IG 100 %LVMH Fragrance Brands Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %Parfums Francis Kurkdjian SAS Paris, France IG 71 %Parfums Francis Kurkdjian LLC New York, USA IG 71 %Maison Francis Kurkdjian UK Londres, Royaume-Uni IG 71 %Benefit Cosmetics LLC Californie, USA IG 10 0 %Benefit Cosmetics Ireland Ltd Dublin, Irlande IG 100 %Benefit Cosmetics UK Ltd Chelmsford, Royaume-Uni IG 10 0 %Benefit Cosmetics Services Canada Inc. Toronto, Canada IG 10 0 %Benefit Cosmetics Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Benefit Cosmetics SAS Paris, France IG 10 0 %Benefit Cosmetics Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Fresh Canada Montr\u00e9al, Canada IG 100 %Fresh New York, USA IG 100 %Fresh Neuilly-sur-Seine, France IG 100 %Fresh Cosmetics Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Fresh Hong Kong Hong Kong, Chine IG 100 %Fresh Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %L Beauty Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 51 %L Beauty (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 48 %Guerlain SA Paris, France IG 100 %LVMH Parfums & Kosmetik D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 10 0 %Deutschland GmbhGuerlain Gmbh Vienne, Autriche IG 100 %Guerlain Benelux SA Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Guerlain Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %PC Parfums Cosm\u00e9tiques SA Zurich, Suisse IG 100 %Guerlain Inc. New York, USA IG 100 %Guerlain (Canada) Ltd Saint-Jean, Canada IG 100 %Guerlain de Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Guerlain (Asia Pacific) Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Guerlain KK Tokyo, Japon IG 10 0 %Guerlain Oceania Australia Pty Ltd Botany, Australie IG 10 0 %PT Guerlain Cosmetics Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 51 %Guerlain KSA SAS Levallois-Perret, France IG 80 %Guerlain Orient DMCC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Guerlain Saudi Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %Guerlain Polska sp. z o.o. Varsovie, Pologne IG 10 0 %Guerlain CZ & SK S.R.O Prague, R\u00e9publique tch\u00e8que IG 100 %Guerlain Romania SRL Bucarest, Roumanie IG 10 0 %Guerlain Hungary KFT Budapest, Hongrie IG 10 0 %Acqua di Parma Milan, Italie IG 10 0 %Acqua di Parma New York, USA IG 10 0 %Acqua di Parma Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Acqua di Parma Londres, Royaume-Uni IG 100 %Acqua Di Parma Srl (Succursale Paris) Paris, France IG 100 %Make Up For Ever Paris, France IG 10 0 %SCI Edison Paris, France IG 100 %Make Up For Ever Academy China Shanghai, Chine IG 10 0 %Make Up For Ever New York, USA IG 100 %Make Up For Ever Canada Montr\u00e9al, Canada IG 100 %Make Up For Ever UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Stella McCartney Beauty France Paris, France IG 10 0 %Stella McCartney Beauty UK Hersham, Royaume-Uni IG 100 %Stella McCartney Beauty US New Jersey, USA IG 10 0 %Kendo Holdings Inc. Californie, USA IG 10 0 %Fenty Skin LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Hair Products LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Fragrance LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Beauty LLC Californie, USA IG 50 %Ole Henriksen of Denmark Inc. Californie, USA IG 10 0 %SLF USA Inc. Californie, USA IG 100 %Susanne Lang Fragrance Toronto, Canada IG 100 %BHUS Inc. Californie, USA IG 10 0 %KVD Beauty LLC Californie, USA IG 10 0 %Kendo Brands Ltd Bicester, Royaume-Uni IG 100 %Kendo Brands SAS Boulogne-Billancourt, France IG 100 %Kendo Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Buly France SAS Paris, France IG 10 0 %Buly UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Buly Italy Srl Milan, Italie IG 10 0 %Buly Japan KK Tokyo, Japon IG 10 0 %Buly HK Limited Hong Kong, Chine IG 100 %MONTRES ET JOAILLERIE Fred Paris Neuilly-sur-Seine, France IG 100 %Joaillerie de Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Fred New York, USA IG 10 0 %Fred Londres Manchester, Royaume-Uni IG 100 %FRED Jewellery Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatTag Heuer International La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %LVMH W&J FZ LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %LVMH Watch & Jewerly Thailand Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %LVMH Relojeria y Joyeria Espa\u00f1a SA Madrid, Espagne IG 10 0 %LVMH Montres et Joaillerie France Paris, France IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry UK Manchester, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Canada Richmond, Canada IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Far East Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Singapore Singapour IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Japan Tokyo, Japon IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Hong Kong Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %TAG Heuer Connected Besan\u00e7on, France IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry India New Delhi, Inde IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry USA Illinois, USA IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Central Europe Oberursel, Allemagne IG 10 0 %Tag Heuer Boutique Outlet Store Roermond Oberursel, Allemagne IG 100 %LVMH Watch & Jewelry (Shanghai) Shanghai, Chine IG 10 0 %Commercial Co.LVMH Watch & Jewelry Russia LLC Moscou, Russie IG 100 %Artecad Tramelan, Suisse IG 10 0 %Golfcoders Paris, France IG 10 0 %LVMH W&J Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Chaumet International Paris, France IG 100 %Chaumet London Londres, Royaume-Uni IG 100 %Chaumet Horlogerie Nyon, Suisse IG 10 0 %Chaumet Korea Yuhan Hoesa S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Chaumet Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Chaumet Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Chaumet Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Chaumet UAE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Farouk Trading Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %LVMH Watch & Jewelry Macau Company Macao, Chine IG 10 0 %Chaumet Iberia SL Madrid, Espagne IG 100 %BMC SPA Valenza, Italie IG 60 %Chaumet Russia LLC Moscou, Russie IG 10 0 %LVMH Swiss Manufactures La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %Zenith Time Company (GB) Ltd. Manchester, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Italy SpA Milan, Italie IG 100 %Delano La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %Hublot Nyon, Suisse IG 10 0 %Bentim International SA Nyon, Suisse IG 10 0 %Hublot SA Gen\u00e8ve Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Hublot of America Floride, USA IG 10 0 %Benoit de Gorski SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Hublot Boutique Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Hublot Canada Toronto, Canada IG 100 %LVMH Relojer\u00eda y Joyer\u00eda de M\u00e9xico Mexico, Mexique IG 10 0 %Bulgari SpA Rome, Italie IG 100 %Bulgari Italia Rome, Italie IG 100 %Bulgari Gioielli Valenza, Italie IG 100 %Bulgari International Corporation (BIC) Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Bulgari Corporation of America New York, USA IG 10 0 %Bulgari Horlogerie Neuch\u00e2tel, Suisse IG 100 %Bulgari Japan Tokyo, Japon IG 10 0 %Bulgari (Deutschland) Munich, Allemagne IG 100 %Bulgari France Paris, France IG 10 0 %Bulgari Montecarlo Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Bulgari Espa\u00f1a Madrid, Espagne IG 10 0 %Bulgari SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Bulgari South Asian Operations Singapour IG 10 0 %Bulgari (UK) Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %Bulgari Belgium Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Bulgari Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Bulgari (Malaysia) Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Bulgari Global Operations Neuch\u00e2tel, Suisse IG 100 %Bulgari Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %Bulgari Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 100 %Bulgari (Taiwan) Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Bulgari Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Bulgari Saint-Barth Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesBulgari Commercial (Shanghai) Co. Shanghai, Chine IG 10 0 %Bulgari Accessori Florence, Italie IG 10 0 %Bulgari (Austria) GMBH Vienne, Autriche IG 100 %Bulgari Holding (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Bulgari (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Bulgari Qatar Doha, Qatar IG 49 %Gulf Luxury Trading Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 51 %Bulgari do Brazil S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %Bulgari Ireland Dublin, Irlande IG 10 0 %Bulgari Turkey L\u00fcks \u00dcr\u00fcn Ticareti Istanbul, Turquie IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLux Jewels Kuwait for Trading Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %In Gold Jewelry and Precious StonesLux Jewels Bahrain Manama, Bahre\u00efn IG 80 %India Luxco Retail New Delhi, Inde IG 10 0 %BK for Jewelry and Precious Metals Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %and Stones Co.Bulgari Canada Montr\u00e9al, Canada IG 10 0 %Bulgari Commercial Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Bulgari Russia Moscou, Russie IG 100 %Bulgari Prague Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Bulgari Portugal Lisbonne, Portugal IG 100 %Bulgari Philippines Makati, Philippines IG 10 0 %Bulgari Vietnam H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Bulgari New Zealand Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %Bulgari Saudi for Trading LLC Riyadh, Arabie Saoudite IG 70 %Bulgari Distribuzione S.r.l. Florence, Italie IG 100 %Bulgari Roma Rome, Italie IG 100 %Bulgari Hotels And Resorts Milano Srl Rome, Italie MEE 50 %Repossi Paris, France IG 100 %Laurelton Sourcing, LLC Delaware, USA IG 100 %Laurelton Diamonds, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany and Company New York, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. International Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany Distribution Company LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany and Company U.S. Sales, LLC Delaware, USA IG 10 0 %East Pond Holdings, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %LCT Insurance Company New York, USA IG 10 0 %T. Risk Holdings, Inc. New York, USA IG 100 %TRM Investments, LLC New Jersey, USA IG 10 0 %Tiffany Atlantic City, Inc. New Jersey, USA IG 100 %Tiffany & Co. Luxembourg S.A.R.L. Luxembourg IG 10 0 %Tiffany & Co. Holding I LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Holding II LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Asia Holdings LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany & Co. (GB) Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany & Co. (UK) Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany and Company (Germany Branch) Munich, Allemagne IG 10 0 %Tiffany and Company (Zurich Branch) Zurich, Suisse IG 10 0 %Tiffany & Co. (Switzerland) Jewelers S.a.r.l. Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Tiffany Switzerland Watch Company SAGL Chiasso, Suisse IG 100 %Tiffany & Co. Swiss Watches SAGL Chiasso, Suisse IG 100 %TIF Watch Holdings Sagl Chiasso, Suisse IG 10 0 %TIF Swiss Holdings Gmbh Chiasso, Suisse IG 100 %Tiffany & Co. Italia S.p.A. Milan, Italie IG 100 %Tiffany & Co. Paris, France IG 10 0 %Tiffany & Co. (FR) Holdings SAS Paris, France IG 10 0 %Laurelton Diamonds Belgium BVBA Anvers, Belgique IG 100 %Tiffany and Company (Austria Branch) Vienne, Autriche IG 100 %Tiffany & Co. Netherlands B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Tiffany & Co. (CR) s.r.o. Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Tiffany & Co. Denmark ApS Copenhague, Danemark IG 10 0 %TCO (NL) Logistics B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany & Co. Sweden AB Sunsvall, Su\u00e8de IG 10 0 %Tiffany & Co. Kuwait Salmiya, Kowe\u00eft IG 80 %TCO Kuwait Holding Company Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %Tiffany & Co. of New York Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Tiffany & Co. Hong Kong Holding LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Pte. Ltd. Singapour IG 10 0 %Tiffany & Co. International (Taiwan Branch) Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Tiffany Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Tiffany & Co. Korea Holding LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. (Australia) Pty. Ltd. Sydney, Australie IG 10 0 %Tiffany & Co. (NZ) Limited Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Tiffany & Co. Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Uptown Alliance (M) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Tiffany & Co. Pte. Ltd. (Malaysia Branch) Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %TCO Macau Limited Macao, Chine IG 100 %Tiffany & Co. (Shanghai) Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %Company LimitedTiffany & Co. Jewelers (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Company LimitedTCO Jewelers Vietnam LLC H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Tiffany & Co. Philippines Corporation Makati, Philippines IG 10 0 %Tiffany & Co. Canada Halifax, Canada IG 100 %Tiffany & Co. (Canada) LP Winnepeg, Canada IG 100 %Tiffany & Co. Mexico, S.A. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Tiffany-Brasil Ltda. S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Tiffany Importacao E Comercio S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %de Joias Ltda.Tiffany & Co. Belgium SPRL Bruxelles, Belgique IG 100 %Tiffany & Co. (Jewellers) Limited Dublin, Irlande IG 10 0 %Tiffany of New York (Spain) S.L.U. Madrid, Espagne IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatTiffany & Co. Chile SPA Santiago de Chile, Chili IG 10 0 %Tiffany & Co. Puerto Rico San Juan, \u00c9tats-Unis IG 10 0 %Tiffany and Company (Dubai Branch) Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %TCO Damas Associates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %TCO Holdings Limited Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Tiffany Russia LLC Moscou, Russie IG 10 0 %TCO Saudi for Trade Jeddah, Arabie Saoudite IG 75 %TCO KSA Holdings B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany Japan Tokyo, Japon IG 100 %Tiffany & Co. Overseas Finance B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany NJ LLC New Jersey, USA IG 100 %Iridesse, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %MVTCO, Inc. Delaware, USA IG 100 %DPFH Co. Ltd. Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %Tiffco Investment Vehicle, Inc. Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %NHC, LLC Delaware, USA IG 10 0 %Laurelton Diamonds South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100 %(Proprietary) LimitedLaurelton Diamonds Vietnam, LLC Hai Duong, Vietnam IG 100 %Laurelton Diamonds (Mauritius) Limited Port Louis, \u00cele Maurice IG 10 0 %BWHC, LLC Delaware, USA IG 10 0 %Laurelton Diamonds Botswana Gaborone, Botswana IG 80 %(Proprietary) LimitedLaurelton Gems (Thailand) Ltd. Bangkok, Tha\u00eflande IG 10 0 %Laurelton Jewelry, S.R.L. Bajos De Hainia, IG 10 0 %R\u00e9publique DominicaineTCORD Holding Company LLC Delaware, USA IG 100 %Tiffany Thailand Holdings I LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany Thailand Holdings II LLC Delaware, USA IG 100 %Laurelton-Reign Diamonds (PTY) Ltd. Windhoek, Namibie IG 10 0 %Laurelton Diamonds (Cambodia) Co., Ltd. Phnom Penh, Cambodge IG 100 %DISTRIBUTION S\u00c9LECTIVE Sephora SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %DFS Guam L.P. Tamuning, Guam IG 61 %LAX Duty Free Joint Venture 2000 Californie, USA IG 46 %JFK Terminal 4 Joint Venture 2001 New York, USA IG 49 %SFO Duty Free & Luxury Store Joint Venture Californie, USA IG 4 6 %SFOIT Specialty Retail Joint Venture Californie, USA IG 46 %DFS Merchandising Limited Delaware, USA IG 61 %DFS Group LP Delaware, USA IG 61 %DFS Korea Limited S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 61 %DFS Cotai Limitada Macao, Chine IG 61 %DFS New Zealand Limited Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 61 %DFS Australia Pty Limited Sydney, Australie IG 61 %DFS Group Limited \u2013 USA Delaware, USA IG 61 %DFS Venture Singapore (Pte) Limited Singapour IG 61 %DFS Vietnam (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %New Asia Wave International (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %Ipp Group (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %DFS Van Don LLC Van Don, Vietnam IG 61 %DFS Vietnam Limited Liability Company H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 61 %DFS Venture Vietnam Company Limited H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 61 %DFS (Cambodia) Limited Phnom Penh, Cambodge IG 43 %DFS Singapore (Pte) Limited Singapour IG 61 %DFS Middle East LLC Abu-Dhabi, \u00c9mirats Arabes Unis IG 61 %DFS France SAS Paris, France IG 61 %DFS Italia Srl. Venise, Italie IG 61 %DFS Holdings Limited Hamilton, Bermudes IG 61 %DFS Okinawa KK Okinawa, Japon IG 61 %DFS Saipan Limited Saipan, \u00celes Mariannes IG 61 %Commonwealth Investment Company Inc. Saipan, \u00celes Mariannes IG 58 %Kinkai Saipan LP Saipan, \u00celes Mariannes IG 61 %DFS Liquor Retailing Limited Delaware, USA IG 61 %Twenty-Seven Twenty Eight Corp. Delaware, USA IG 61 %DFS Group Limited \u2013 HK Hong Kong, Chine IG 61 %DFS Retail (Hainan) Company Limited Haikou, Chine IG 61 %DFS Management Consulting (Shenzhen) Shenzhen, Chine IG 61 %Company LimitedDFS Business Consulting (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Chine IG 61 %JAL/DFS Co. Ltd Chiba, Japon MEE 25 %PT Sona Topas Tourism industry Tbk Jakarta, Indon\u00e9sie MEE 28 %Central DFS Co., Ltd Bangkok, Tha\u00eflande MEE 30 %Shenzhen DFG E-Commerce Co Ltd Shenzhen, Chine MEE 13 %Sephora Greece SA Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Sephora Cosmetics Romania SA Bucarest, Roumanie IG 100 %Sephora Cyprus Limited Nicosie, Chypre IG 10 0 %Sephora Cosmetics Ltd (Serbia) Belgrade, Serbie IG 10 0 %Sephora Bulgaria EOOD Sofia, Bulgarie IG 10 0 %Sephora Danmark ApS Copenhague, Danemark IG 10 0 %Sephora Sweden AB Copenhague, Danemark IG 100 %Sephora Switzerland SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatSephora Germany GmbH D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 100 %Sephora UK Northampton, United Kingdom IG 10 0 %Feelunique Holding limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 100 %The Big Web limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 10 0 %Channel Island Commercial Group limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 10 0 %Feelunique International limited Nottingham, Royaume-Uni IG 10 0 %Feelunique Delivery company limited Nottingham, Royaume-Uni IG 10 0 %Ocapel limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 100 %Feelunique France SAS Paris, France IG 100 %Feelunique International Asia limited Hong Kong, Chine IG 100 %Sephora Luxembourg SARL Luxembourg IG 100 %LVMH Iberia SL Madrid, Espagne IG 100 %Sephora Italia S.r.l. Milan, Italie IG 10 0 %Sephora Portugal Perfumaria Lda Lisbonne, Portugal IG 100 %Sephora Polska Sp Z.O.O Varsovie, Pologne IG 100 %Sephora Sro (Republique Tch\u00e8que) Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Sephora Monaco SAM Monte-Carlo, Monaco IG 99 %Sephora Cosmeticos Espana, SL Madrid, Espagne MEE 50 %Sephora Kozmetik AS (Turquie) Istanbul, Turquie IG 10 0 %Sephora (Shanghai) Cosmetics Co. Ltd Shanghai, Chine IG 81 %Sephora (Beijing) Cosmetics Co. Ltd Beijing, Chine IG 81 %Sephora Xiangyang (Shanghai) Shanghai, Chine IG 81 %Cosmetics Co. LtdSephora Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Le Bon March\u00e9 Paris, France IG 10 0 %SEGEP Paris, France IG 100 %Franck & Fils Paris, France IG 10 0 %STB Servici Tecnici Per Bordo Florence, Italie IG 10 0 %Starboard Holdings Floride, USA IG 100 %On-Board Media Inc. Floride, USA IG 100 %Cruise Line Holdings Co. Floride, USA IG 10 0 %International Cruise Shops Ltd Iles Ca\u00efmans IG 100 %Sephora Moyen-Orient SA Fribourg, Suisse IG 70 %Sephora Middle East FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 70 %Sephora Emirates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 70 %Sephora Bahrain WLL Manama, Bahre\u00efn IG 53 %Sephora Qatar WLL Doha, Qatar IG 63 %Sephora Arabia Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 70 %Sephora Kuwait Co. WLL Koweit City, Kowe\u00eft IG 59 %Sephora Holding South Asia Singapour IG 100 %Sephora Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Beauty In Motion Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Sephora Cosmetics Private Limited (India) New Delhi, Inde IG 10 0 %PT Sephora Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 10 0 %Sephora (Thailand) Company (Limited) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Sephora Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 100 %Sephora Digital Pte Ltd Singapour IG 100 %Sephora Digital (Thailand) Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %LX Services Pte Ltd Singapour IG 100 %PT MU and SC Trading (Indonesia) Jakarta, Indon\u00e9sie IG 100 %Sephora Services Philippines (Branch) Manille, Philippines IG 100 %Sephora New Zealand Limited Wellington, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %Sephora Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %24 S\u00e8vres Paris, France IG 100 %Sephora USA Inc. Californie, USA IG 10 0 %LGCS Inc. New York, USA IG 10 0 %Sephora Beauty Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Sephora Puerto Rico LLC Californie, USA IG 10 0 %S+ SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %Sephora Mexico S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 100 %Servicios Ziphorah S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 10 0 %Dotcom Group Com\u00e9rcio de Presentes SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %Avenue Hoche Varejista Limitada S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %AUTRES ACTIVIT\u00c9S Amicitia New York, USA IG 51 %Lupicini New York, USA IG 48 %Pasticceria Confetteria Cova Milan, Italie IG 8 0 %Cova Montenapoleone Milan, Italie IG 80 %Cova France Sas Paris, France IG 80 %Groupe Les Echos Paris, France IG 100 %Museec Paris, France IG 50 %Change Now Vincennes, France IG 55 %Les Echos Management Paris, France IG 100 %Radio Classique Paris, France IG 10 0 %Mezzo Paris, France IG 50 %Les Echos Medias Paris, France IG 100 %SFPA Paris, France IG 10 0 %Dematis Paris, France IG 100 %Les Echos L\u00e9gal Paris, France IG 100 %Les Echos Paris, France IG 10 0 %Pelham Media Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatWordAppeal Paris, France IG 10 0 %Pelham Media SARL Paris, France IG 100 %L\u2019Eclaireur Paris, France IG 10 0 %KCO Events Paris, France IG 10 0 %Pelham Media Production Paris, France IG 100 %Alto International SARL Paris, France IG 60 %Happeningco SAS Paris, France IG 80 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton (a)Paris, France Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8reBayard (Shanghai) Investment Shanghai, Chine IG 10 0 %and Consultancy Co. LtdLVMH (Shanghai) Management Shanghai, Chine IG 10 0 %& Consultancy Co. LtdLVMH Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %LVMH South & South East Asia Pte Ltd Singapour IG 10 0 %Alderande Paris, France IG 56 %LVMH Finance Belgique Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Sofidiv Art Trading Company New York, USA IG 100 %Sofidiv Inc. New York, USA IG 100 %Probinvest Paris, France IG 100 %LVMH Publica Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Glacea Luxembourg IG 100 %Naxara Luxembourg IG 10 0 %Ufipar Paris, France IG 10 0 %Pronos Luxembourg IG 100 %EUPALINOS 1850 Paris, France IG 10 0 %L. Courtage R\u00e9assurance Paris, France IG 100 %Villa Foscarini Srl Milan, Italie IG 10 0 %Vicuna Holding Milan, Italie IG 100 %Gorgias Luxembourg IG 10 0 %LC Investissements Paris, France IG 51 %LVMH Representa\u00e7\u00f5es Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %LVMH Investissements Paris, France IG 100 %Ufinvest Paris, France IG 100 %White 1921 Courchevel Soci\u00e9t\u00e9 Courchevel, France IG 10 0 %d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8reDelta Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 Immobili\u00e8re Paris Savoie Courchevel, France IG 10 0 %Les TovetsInvestissement H\u00f4telier Saint Barth Plage Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %des FlamandsAntilles fran\u00e7aisesP&C International Paris, France IG 10 0 %Dajbog S.A. Luxembourg IG 100 %LVMH Participations BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %LVMH Services BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %2181 Kalakaua Holdings LLC Texas, USA MEE 50 %2181 Kalakaua LLC Texas, USA MEE 50 %Polynomes Paris, France IG 85 %Breakfast Holdings Acquisition New York, USA IG 10 0 %L Catterton Management Londres, Royaume-Uni MEE 20 %449 North Beverly Drive New York, USA IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Paris, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy International Paris, France IG 66 %Osaka Fudosan Company Tokyo, Japon IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Inc. New York, USA IG 66 %One East 57th Street LLC New York, USA IG 100 %Creare Luxembourg IG 10 0 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton KK Tokyo, Japon IG 100 %Mongoual SA Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 Montaigne Jean Goujon Paris, France IG 10 0 %DAVES place des \u00c9tats-Unis Paris, France IG 100 %DAVES rue de la Paix Paris, France IG 100 %Montaigne 1BV Paris, France IG 100 %LVMH EU Luxembourg IG 10 0 %Marith\u00e9 Luxembourg IG 100 %Delphine Paris, France IG 10 0 %Meadowland Florida LLC New York, USA IG 10 0 %461 North Beverly Drive New York, USA IG 100 %GIE CAPI13 Paris, France IG 100 %LVMH Miscellan\u00e9es Paris, France IG 10 0 %Sofidiv Uk Limited Londres, Royaume-Uni IG 100 %Primae Paris, France IG 10 0 %LVMH Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Canada Toronto, Canada IG 100 %LVMH Perfumes & Cosmetics Inc. New York, USA IG 10 0 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton Inc. New York, USA IG 10 0 %Lafayette Art I LLC New York, USA IG 100 %Island Cay Inc New York, USA IG 10 0 %Halls Pond Exuma Ltd Nassau, Bahamas IG 100 %598 Madison Leasing Corp. New York, USA IG 100 %Eutrope Paris, France IG 10 0 %468 North Rodeo Drive New York, USA IG 100 %Flavius Investissements Paris, France IG 100 %LVMH BH Holdings LLC New York, USA IG 100 %Rodeo Partners LLC New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLBD Holding Paris, France IG 100 %LVMH MJ Holdings Inc. New York, USA IG 100 %Arbelos Insurance Inc. New York, USA IG 100 %1896 Corp. New York, USA IG 10 0 %313-317 N. Rodeo LLC New York, USA IG 10 0 %319-323 N. Rodeo LLC New York, USA IG 100 %420 N. Rodeo LLC New York, USA IG 100 %456 North Rodeo Drive New York, USA IG 100 %LVMH Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Investissements Paris, France IG 66 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %LVMH Italia SpA Milan, Italie IG 10 0 %Investir Publications Paris, France IG 100 %Les Echos Solutions Paris, France IG 100 %Les Echos Publishing Paris, France IG 100 %Editio Paris, France IG 10 0 %EuroArts Music International Berlin, Allemagne IG 95 %Wansquare Paris, France IG 95 %Agence d\u2019Ev\u00e9nements Culturels Paris, France IG 55 %Tamaris Holding Paris, France MEE 50 %LVMH Hotel Management Paris, France IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8re Paris, France IG 10 0 %de la SamaritaineSoci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8re Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %Isle de FranceAntilles fran\u00e7aisesSoci\u00e9t\u00e9 d\u2019Investissement Cheval Blanc Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %Saint Barth Isle de FranceAntilles fran\u00e7aisesSoci\u00e9t\u00e9 Cheval Blanc Saint-Tropez Saint-Tropez, France IG 10 0 %Villa Jacquemone Saint-Tropez, France IG 10 0 %33 Hoche Paris, France IG 10 0 %Royal Van Lent Shipyard BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Tower Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Green Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Gebr. Olie Beheer BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 10 0 %Van der Loo Yachtinteriors BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 100 %Red Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %De Voogt Naval Architects BV Haarlem, Pays-Bas MEE 49 %Feadship Holland BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 49 %Feadship America Inc. Floride, USA MEE 49 %OGMNL BV Nieuw-Lekkerland, Pays-Bas MEE 49 %Firstship BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 49 %RVL Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Le Jardin d\u2019Acclimatation Paris, France IG 80 %Palladios Overseas Holding Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %75 Sloane Street Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond (UK) Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Dollar Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Finance Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Management Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Sterling Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Blanc Restaurants Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Great Scottish and Western Railway Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Holdings LimitedThe Great Scottish and Western Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Railway Company LimitedHoratio Properties Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Island Hotel (Madeira) Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Mount Nelson Hotel Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %La Residencia Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Reid\u2019s Hotel Madeira Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %VSOE Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Venice Simplon-Orient-Express Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond CJ Dollar Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Croisieres Orex SAS St Usage, France IG 100 %VSOE Voyages SA Paris, France IG 10 0 %VSOE Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 100 %Ireland Luxury Rail Tours Ltd Dublin, Irlande IG 100 %Villa Margherita Spa Florence, Italie IG 100 %Charleston Partners Inc Caroline du Sud, USA IG 10 0 %La Samanna SAS Marigot, Saint Martin IG 100 %Operadora de Hoteles Rivera Riviera Maya, Mexique IG 10 0 %Maya SA de CVPlan Costa Maya SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 100 %Spa Residencial SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 99 %Societ\u00e0 Agricola SGG Srl Fiesole, Italie IG 100 %LUXURY TRAINS SWITZELAND AG Zurich, Suisse IG 10 0 %Gambetta SAS Paris, France IG 85 %Belmond (Shanghai) Management Shanghai, Chine IG 10 0 %& Consultancy Co., Ltd360 N. Rodeo Drive LLC Illinois, USA IG 10 0 %Eastern & Oriental Express Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %E&O Services (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 100 %E&O Services (Thailand) Pte Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Belmond Sicily Spa Florence, Italie IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatBelmond Italia Spa G\u00eanes, Italie IG 100 %Hotel Caruso Spa Florence, Italie IG 100 %Hotel Cipriani Spa Venise, Italie IG 10 0 %Hotel Splendido Spa Portofino, Italie IG 10 0 %Villa San Michele Spa Florence, Italie IG 100 %Luxury Trains Servizi Srl Venise, Italie IG 100 %Castello di Casole Spa Querceto, Italie IG 100 %Castello di Casole Agricoltura Spa Querceto, Italie IG 10 0 %Belmond Spanish Holdings SL Madrid, Espagne IG 100 %Nomis Mallorcan Investments SA Madrid, Espagne IG 100 %Son Moragues SA Deia, Espagne IG 10 0 %Reid\u2019s Hoteis Lda Funchal, Portugal IG 100 %Europe Hotel LLC Saint-Petersbourg, Russie IG 100 %Belmond USA Inc Delaware, USA IG 100 %21 Club Inc New York, USA IG 10 0 %Belmond Pacific Inc Delaware, USA IG 10 0 %Belmond Reservation Services Inc Delaware, USA IG 10 0 %Charleston Centre LLC Caroline du Sud, USA IG 10 0 %Charleston Place Holdings Inc Caroline du Sud, USA IG 10 0 %El Encanto Inc Delaware, USA IG 10 0 %Inn at Perry Cabin Corporation Maryland, USA IG 10 0 %Mountbay Holdings Inc Delaware, USA IG 10 0 %Venice Simplon Orient Express Inc Delaware, USA IG 100 %Windsor Court Hotel Inc Delaware, USA IG 10 0 %Windsor Court Hotel LP Delaware, USA IG 100 %Windsor Great Park Inc Delaware, USA IG 100 %Belmond Cap Juluca Limited Anguilla IG 10 0 %Belmond Holdings 1 Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Peru Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Leisure Holdings Asia Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Vessel Holdings 2 Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Belmond Anguilla Holdings LLC Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Anguilla Member LLC Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Belmond Anguilla Owner LLC Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Interfin Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Gametrackers (Botswana) (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 10 0 %Game Viewers (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 100 %Xaxaba Camp (Pty) Ltd Gaborone, Botswana IG 10 0 %Phoenix Argente SAS Marigot, Saint Martin IG 100 %Societe D\u2019Exploitation Residence Marigot, Saint Martin IG 10 0 %La Samanna SASCSN Immobiliaria SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %OEH Operadora San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %CSN Real Estate 1 SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %OEH Servicios San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %Miraflores Ventures Ltd S.A de CV Riviera Maya, Mexique IG 99 %Belmond Brasil Hoteis SA Foz de Iguacu, Br\u00e9sil IG 10 0 %Companhia Hoteis Palace SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 98 %Iguassu Experiences Agencia Foz de Iguacu, Br\u00e9sil IG 100 %de Turismo LtdaBelmond Brasil Servicos Hoteleiros SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %Robisi Empreendimentos e Participacoes SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil MEE 50 %Signature Boutique Ltda Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %CSN (San Miguel) Holdings Ltd Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %Grupo Conceptos SA Road Town, IG 10 0 %\u00celes vierges britanniquesMiraflores Ventures Ltd Road Town, IG 10 0 %\u00celes vierges britanniquesBelmond Peru Management SA Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Belmond Peru SA Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Ferrocarril Transandino SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Perurail SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Peru Belmond Hotels SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Peru Experiences Belmond SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Belmond Japan Ltd Tokyo, Japon IG 100 %Belmond Pacific Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Belmond China Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Belmond Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Hosia Company Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Belmond Hotels Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Belmond (Thailand) Company Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Fine resorts Co Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Samui Island Resort Co Ltd Koh Samui, Thailande IG 100 %Khmer Angkor H\u00f4tel Co Ltd Siem Reap, Cambodge IG 99 %Soci\u00e9t\u00e9 Hoteli\u00e8re de Pho Vao Luang prabang, Laos IG 69 %Myanmar Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %Myanmar Hotels & Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 10 0 %Myanmar Shwe Kyet Yet Tours Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %PRA-FMI Pansea Hotel Development Co Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %PT Bali Resort & Leisure Co Ltd Bali, Indon\u00e9sie IG 10 0 %Belmond Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 10 0 %Exclusive Destinations (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Fraser\u2019s Helmsley Properties (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatMount Nelson Commercial Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Properties (Pty) LtdMount Nelson Residential Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Properties (Pty) LtdLVMH Client Services Paris, France IG 10 0 %LVMH Happening SAS Paris, France IG 10 0 %LVMHappening LLC New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLe Parisien Lib\u00e9r\u00e9 Saint-Ouen, France IG 10 0 %Team Diffusion Saint-Ouen, France IG 10 0 %Team Media Paris, France IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9 Nouvelle SICAVIC Paris, France IG 10 0 %L.P.M. Paris, France IG 100 %LP Management Paris, France IG 100 %Magasins de la Samaritaine Paris, France IG 99 %IG : Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.MEE : Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence.JV : Soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en joint-venture avec Diageo : int\u00e9gration de la seule activit\u00e9 Mo\u00ebt Hennessy. Voir \u00e9galement Notes 1.7 et 1.27 pour le principe de comptabilisation relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s.(a) LVMH est une soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 au 22 avenue Montaigne, 75008 Paris, France. La dur\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9 est de 99 ans \u00e0 compter du 1er janvier 2017, soit jusqu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2115.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCompositionOfGroupExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__50": { "value": "2. VARIATIONS DE POURCENTAGE D\u2019INT\u00c9R\u00caT DANS LES ENTIT\u00c9S CONSOLID\u00c9ES2.1 Exercice 2022Joseph PhelpsEn ao\u00fbt 2022, le Groupe a acquis la totalit\u00e9 du domaine Joseph Phelps, une propri\u00e9t\u00e9 californienne proposant une collection de vins rouges produits dans la vall\u00e9e de Napa et sur la c\u00f4te de Sonoma. Le prix pay\u00e9 de 587 millions de dollar US (587 millions d\u2019euros) a \u00e9t\u00e9 essentiellement affect\u00e9 \u00e0 la marque Joseph Phelps pour un montant de 169 millions d\u2019euros et aux vignobles pour 119 millions d\u2019euros. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif est de 186 millions d\u2019euros.SephoraEn octobre 2022, Sephora a c\u00e9d\u00e9 100 % des actions de sa filiale en Russie.2.2 Exercice 2021TiffanyLe 7 janvier 2021, LVMH a acquis la totalit\u00e9 des actions de la soci\u00e9t\u00e9 Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019accord sign\u00e9 en novembre 2019, amend\u00e9 en octobre 2020, et approuv\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale de Tiffany le 30 d\u00e9cembre 2020. L\u2019acquisition a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e au prix de 131,50 dollars US par action, soit 16,1 milliards de dollars US, pay\u00e9s en num\u00e9raire, repr\u00e9sentant 13,1 milliards d\u2019euros au cours du jour de l\u2019acquisition. Tiffany est consolid\u00e9e depuis janvier 2021.L\u2019acquisition de Tiffany est venue renforcer la position de LVMH dans la Haute Joaillerie et accro\u00eetre davantage sa pr\u00e9sence aux \u00c9tats\u2011Unis. L\u2019int\u00e9gration de cette marque am\u00e9ricaine iconique vient transformer en profondeur la branche Montres et Joaillerie de LVMH.Off\u2011WhiteEn septembre 2022, LVMH a acquis une participation compl\u00e9\u2011mentaire de 40 % dans Off\u2011White LLC, portant son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 100 %.PedemonteEn novembre 2022, LVMH a annonc\u00e9 l\u2019acquisition, aupr\u00e8s du fonds d\u2019investissement Equinox III SLP SIF, du groupe Pedemonte, producteur de joaillerie implant\u00e9 en Italie et en France. Cette participation sera consolid\u00e9e en 2023.Les participations nouvellement consolid\u00e9es en 2022 n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur le chiffre d\u2019affaires et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de l\u2019exercice.Le tableau suivant pr\u00e9sente les modalit\u00e9s d\u00e9finitives d\u2019allocation du prix pay\u00e9 par LVMH au 7 janvier 2021, date de prise de contr\u00f4le :(en millions d\u2019euros) Allocation d\u00e9finitive du prix d\u2019acquisitionMarque et autres immobilisations incorporelles 6 124Immobilisations corporelles 1 002Droits d\u2019utilisation 860Stocks et en\u2011cours 1 788Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (1 199)Dettes locatives (927)Dette financi\u00e8re nette (345)Autres actifs et passifs courants et non courants (479)Int\u00e9r\u00eats minoritaires \u2011Actif net acquis 6 824\u00c9cart d\u2019acquisition 6 750Valeur comptable de la participation au 7 janvier 2021 13 574Les montants pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci\u2011dessus sont issus des comptes de Tiffany \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le, \u00e9tablis et pr\u00e9sent\u00e9s conform\u00e9ment aux principes comptables appliqu\u00e9s par LVMH ; ceux\u2011ci ont fait l\u2019objet de proc\u00e9dures d\u2019audit sp\u00e9cifiques.La principale r\u00e9\u00e9valuation des actifs et passifs acquis porte sur la marque. Celle\u2011ci a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9e \u00e0 titre principal selon la m\u00e9thode des redevances et \u00e0 titre secondaire selon la m\u00e9thode du surprofit. La valeur retenue, soit 7 300 millions de dollars US (5 949 millions d\u2019euros) correspond \u00e0 la moyenne des fourchettes de valeurs obtenues. L\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif, d\u2019un montant de 8 283 millions de dollars US (6 750 millions d\u2019euros) est repr\u00e9sentatif du savoir\u2011faire sp\u00e9cifique au d\u00e9veloppement et \u00e0 la fabrication de produits de joaillerie de haute qualit\u00e9, de la capacit\u00e9 \u00e0 s\u2019appuyer sur un r\u00e9seau de distribution en propre qualitatif ; en outre, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition refl\u00e8te les synergies que l\u2019inclusion de Tiffany dans le groupe LVMH permettra de r\u00e9aliser.La valeur comptable de la participation \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le inclut l\u2019effet des couvertures de change r\u00e9alis\u00e9es en amont de l\u2019acquisition pour un montant de 477 millions d\u2019euros.Au cours de l\u2019exercice 2021, l\u2019acquisition de Tiffany a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un d\u00e9caissement de 12,5 milliards d\u2019euros, net de la tr\u00e9sorerie acquise, de 0,6 milliards d\u2019euros. L\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 financ\u00e9e au moyen de diverses \u00e9missions obligataires en 2020, pour un montant total de 10,7 milliards d\u2019euros, et d\u2019\u00e9mission d\u2019US Commercial paper pour le compl\u00e9ment (voir Note 19 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2020).Les frais d\u2019acquisition de Tiffany ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9s en Autres produits et charges op\u00e9rationnels ; ils repr\u00e9sentent des montants de 4 millions d\u2019euros, 35 millions d\u2019euros et 39 millions d\u2019euros pour les exercices 2021, 2020 et 2019, respectivement.Au cours de l\u2019exercice 2021, les ventes consolid\u00e9es de Tiffany se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 4 321 millions d\u2019euros, pour un r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de 778 millions d\u2019euros.Ch\u00e2teau d\u2019EsclansEn mai 2021, LVMH a acquis une participation compl\u00e9mentaire de 45 % dans Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, portant ainsi sa d\u00e9tention \u00e0 100 %.Armand de BrignacEn mai 2021, LVMH a acquis une participation de 50 % dans Armand de Brignac, un acteur majeur dans le domaine des champagnes de prestige. Le prix pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 principalement affect\u00e9 \u00e0 la marque Armand de Brignac pour un montant de 390 millions de dollar US (318 millions d\u2019euros), l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition d\u00e9finitif est de 112 millions d\u2019euros.RimowaEn juin 2021, l\u2019actionnaire minoritaire d\u00e9tenant 20 % du capital de Rimowa a exerc\u00e9 son option de vente pour la totalit\u00e9 de ses titres. Le r\u00e8glement est intervenu en juillet 2021. \u00c0 l\u2019issue de cette transaction, LVMH d\u00e9tient la totalit\u00e9 des titres Rimowa.Off\u2011WhiteLe 1er septembre 2021, LVMH a acquis une participation compl\u00e9mentaire de 25 % dans Off\u2011White LLC, portant son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 60 %. Off\u2011White LLC est propri\u00e9taire de la marque de mode Off\u2011White fond\u00e9e par Virgil Abloh. Off\u2011White LLC est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de cette date, le prix pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 principalement affect\u00e9 \u00e0 la marque Off\u2011White pour un montant de 291 millions de dollar US (236 millions d\u2019euros). Voir \u00e9galement Note 26.FeeluniqueEn septembre 2021, Sephora a acquis une participation de 100 % dans Feelunique, acteur majeur du commerce en ligne de produits de beaut\u00e9 au Royaume\u2011Uni. Cette acquisition, qui repr\u00e9sente la premi\u00e8re \u00e9tape pour \u00e9tablir la pr\u00e9sence de Sephora au Royaume\u2011Uni, a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en 2022.Officine Universelle BulyEn octobre 2021, le Groupe a acquis une participation de 100 % dans l\u2019Officine Universelle Buly, marque parisienne sp\u00e9cialis\u00e9e dans les parfums et cosm\u00e9tiques cr\u00e9\u00e9e au 19e si\u00e8cle et relanc\u00e9e en 2014. Cette participation a \u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e en 2022. Voir \u00e9galement Note 26.Th\u00e9liosEn d\u00e9cembre 2021 LVMH a acquis une participation compl\u00e9\u2011mentaire de 49 % dans Th\u00e9lios, entreprise sp\u00e9cialis\u00e9e dans la lunetterie, portant ainsi son pourcentage de d\u00e9tention \u00e0 100 %.2.3 Exercice 2020Aucune variation significative de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es n\u2019est survenue au cours de l\u2019exercice.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__55-1": { "value": "3. MARQUES, ENSEIGNES ET AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsMarques 22 350 (805) 21 545 20 873 13 737Enseignes 4 103 (1 693) 2 410 2 285 2 130Licences de distribution 118 (95) 23 53 55Logiciels, sites internet 3 603 (2 677) 926 849 665Autres 1 220 (692) 528 490 425Total 31 394 (5 963) 25 432 24 551 17 012La variation du solde net des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :Valeur brute Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 21 645 3 889 3 143 1 259 29 936Acquisitions \u2011 \u2011 319 366 685Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (93) (135) (228)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 187 (9) \u2011 29 206Effets des variations de change 517 224 68 22 830Reclassements \u2011 \u2011 168 (203) (35)Au 31 d\u00e9cembre 2022 22 350 4 103 3 603 1 338 31 394Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 (772) (1 604) (2 294) (715) (5 385)Amortissements (7) \u2011 (425) (173) (604)D\u00e9pr\u00e9ciations (11) \u2011 (4) (1) (16)Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 94 134 227Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 9 (1) (22) (14)Effets des variations de change (15) (99) (47) (9) (171)Reclassements \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 (805) (1 693) (2 677) (787) (5 963)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 21 545 2 410 926 550 25 432Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des marques et enseignes comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La variation des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2019 13 736 2 303 650 524 17 212Acquisitions \u2011 \u2011 194 286 480Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 2 (3) (1)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 14 \u2011 \u2011 2 16Amortissements (24) (1) (329) (131) (485)D\u00e9pr\u00e9ciations (32) \u2011 \u2011 (1) (33)Effets des variations de change (25) (172) (21) (9) (228)Reclassements 68 \u2011 170 (187) 51Au 31 d\u00e9cembre 2020 13 737 2 130 665 481 17 012Acquisitions \u2011 \u2011 244 337 581Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (7) 1 (6)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 6 503 \u2011 147 28 6 678Amortissements (9) \u2011 (372) (148) (529)D\u00e9pr\u00e9ciations 1 \u2011 (1) (13) (13)Effets des variations de change 641 156 33 16 845Reclassements \u2011 \u2011 140 (157) (17)Au 31 d\u00e9cembre 2021 20 873 2 285 849 544 24 551La r\u00e9partition des marques et enseignes par groupe d\u2019activit\u00e9s est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsVins et Spiritueux 1 465 (157) 1 308 1 144 774Mode et Maroquinerie 9 049 (336) 8 713 8 698 8 445Parfums et Cosm\u00e9tiques 727 (86) 641 622 619Montres et Joaillerie 10 694 (101) 10 594 10 119 3 606Distribution s\u00e9lective 4 056 (1 646) 2 410 2 285 2 130Autres activit\u00e9s 462 (172) 290 290 292Total 26 453 (2 498) 23 955 23 158 15 866Les marques et enseignes comptabilis\u00e9es sont celles acquises par le Groupe. Elles comprennent principalement au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 Vins et Spiritueux : Veuve Clicquot, Krug, Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Belvedere, Glenmorangie, Newton Vineyards, Bodega Numanthia, Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, Armand de Brignac et Joseph Phelps ; \u2022 Mode et Maroquinerie : Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe, Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, Rimowa, Christian Dior Couture et Off White ; \u2022 Parfums et Cosm\u00e9tiques : Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics, Fresh, Acqua di Parma, KVD Vegan Beauty, Fenty, Ole Henriksen, Maison Francis Kurkdjian et Officine Universelle Buly 1803 ; \u2022 Montres et Joaillerie : Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred et Repossi ; \u2022 Distribution s\u00e9lective : DFS Galleria, Sephora et Le Bon March\u00e9 ; \u2022 Autres activit\u00e9s : les titres de presse du groupe Les Echos\u2011Investir, le journal Le Parisien\u2011Aujourd\u2019hui en France, la marque Royal Van Lent\u2011Feadship, La Samaritaine, le groupe h\u00f4telier Belmond et la p\u00e2tisserie Cova.Ces marques et enseignes figurent au bilan \u00e0 la valeur d\u00e9termin\u00e9e lors de leur acquisition par le Groupe, qui peut \u00eatre tr\u00e8s inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes du Groupe ; c\u2019est notamment le cas, sans que cette liste puisse \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme exhaustive, des marques Louis Vuitton, Veuve Clicquot et Parfums Christian Dior, ou de l\u2019enseigne Sephora.Voir \u00e9galement Note 5 pour l\u2019\u00e9valuation des marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.4. \u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net Net\u00c9carts d\u2019acquisition sur titres consolid\u00e9s 19 886 (2 003) 17 883 16 834 9 445\u00c9carts d\u2019acquisition sur engagements d\u2019achat de titres de minoritaires 6 899 \u2011 6 899 9 070 6 597Total 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Les variations sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s du solde net des \u00e9carts d\u2019acquisition s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 27 869 (1 965) 25 904 16 042 16 034Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 534 70 604 6 879 (27)Variation des engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (2 204) \u2011 (2 204) 2 467 278Variations des d\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (27) (27) (78) (178)Effets des variations de change 586 (81) 504 595 (67)Au 31 d\u00e9cembre 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Voir Note 21 pour les \u00e9carts d\u2019acquisition relatifs aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps ainsi que de l\u2019int\u00e9gration des acquisitions ant\u00e9rieures \u00e0 2022, notamment Officine Universelle Buly et FeelUnique, et de la cession par Sephora de sa filiale en Russie. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des \u00e9carts d\u2019acquisition comptabilis\u00e9s en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.En 2021, l\u2019effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultait essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__54-1": { "value": "3. MARQUES, ENSEIGNES ET AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsMarques 22 350 (805) 21 545 20 873 13 737Enseignes 4 103 (1 693) 2 410 2 285 2 130Licences de distribution 118 (95) 23 53 55Logiciels, sites internet 3 603 (2 677) 926 849 665Autres 1 220 (692) 528 490 425Total 31 394 (5 963) 25 432 24 551 17 012La variation du solde net des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :Valeur brute Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 21 645 3 889 3 143 1 259 29 936Acquisitions \u2011 \u2011 319 366 685Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (93) (135) (228)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 187 (9) \u2011 29 206Effets des variations de change 517 224 68 22 830Reclassements \u2011 \u2011 168 (203) (35)Au 31 d\u00e9cembre 2022 22 350 4 103 3 603 1 338 31 394Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 (772) (1 604) (2 294) (715) (5 385)Amortissements (7) \u2011 (425) (173) (604)D\u00e9pr\u00e9ciations (11) \u2011 (4) (1) (16)Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 94 134 227Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 9 (1) (22) (14)Effets des variations de change (15) (99) (47) (9) (171)Reclassements \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 (805) (1 693) (2 677) (787) (5 963)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 21 545 2 410 926 550 25 432Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des marques et enseignes comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La variation des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2019 13 736 2 303 650 524 17 212Acquisitions \u2011 \u2011 194 286 480Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 2 (3) (1)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 14 \u2011 \u2011 2 16Amortissements (24) (1) (329) (131) (485)D\u00e9pr\u00e9ciations (32) \u2011 \u2011 (1) (33)Effets des variations de change (25) (172) (21) (9) (228)Reclassements 68 \u2011 170 (187) 51Au 31 d\u00e9cembre 2020 13 737 2 130 665 481 17 012Acquisitions \u2011 \u2011 244 337 581Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (7) 1 (6)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 6 503 \u2011 147 28 6 678Amortissements (9) \u2011 (372) (148) (529)D\u00e9pr\u00e9ciations 1 \u2011 (1) (13) (13)Effets des variations de change 641 156 33 16 845Reclassements \u2011 \u2011 140 (157) (17)Au 31 d\u00e9cembre 2021 20 873 2 285 849 544 24 551La r\u00e9partition des marques et enseignes par groupe d\u2019activit\u00e9s est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsVins et Spiritueux 1 465 (157) 1 308 1 144 774Mode et Maroquinerie 9 049 (336) 8 713 8 698 8 445Parfums et Cosm\u00e9tiques 727 (86) 641 622 619Montres et Joaillerie 10 694 (101) 10 594 10 119 3 606Distribution s\u00e9lective 4 056 (1 646) 2 410 2 285 2 130Autres activit\u00e9s 462 (172) 290 290 292Total 26 453 (2 498) 23 955 23 158 15 866Les marques et enseignes comptabilis\u00e9es sont celles acquises par le Groupe. Elles comprennent principalement au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 Vins et Spiritueux : Veuve Clicquot, Krug, Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Belvedere, Glenmorangie, Newton Vineyards, Bodega Numanthia, Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, Armand de Brignac et Joseph Phelps ; \u2022 Mode et Maroquinerie : Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe, Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, Rimowa, Christian Dior Couture et Off White ; \u2022 Parfums et Cosm\u00e9tiques : Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics, Fresh, Acqua di Parma, KVD Vegan Beauty, Fenty, Ole Henriksen, Maison Francis Kurkdjian et Officine Universelle Buly 1803 ; \u2022 Montres et Joaillerie : Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred et Repossi ; \u2022 Distribution s\u00e9lective : DFS Galleria, Sephora et Le Bon March\u00e9 ; \u2022 Autres activit\u00e9s : les titres de presse du groupe Les Echos\u2011Investir, le journal Le Parisien\u2011Aujourd\u2019hui en France, la marque Royal Van Lent\u2011Feadship, La Samaritaine, le groupe h\u00f4telier Belmond et la p\u00e2tisserie Cova.Ces marques et enseignes figurent au bilan \u00e0 la valeur d\u00e9termin\u00e9e lors de leur acquisition par le Groupe, qui peut \u00eatre tr\u00e8s inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes du Groupe ; c\u2019est notamment le cas, sans que cette liste puisse \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme exhaustive, des marques Louis Vuitton, Veuve Clicquot et Parfums Christian Dior, ou de l\u2019enseigne Sephora.Voir \u00e9galement Note 5 pour l\u2019\u00e9valuation des marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.25.2 Charges par natureLe r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant inclut notamment les charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Frais de publicit\u00e9 et de promotion 9 584 7 291 4 869Charges de personnel 12 649 10 541 8 537D\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement 172 147 139Voir \u00e9galement Note 7 concernant le d\u00e9tail des charges li\u00e9es aux contrats de location.Les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont principalement constitu\u00e9s du co\u00fbt des campagnes m\u00e9dias et des frais de publicit\u00e9 sur les lieux de vente ; ils int\u00e8grent \u00e9galement les frais du personnel d\u00e9di\u00e9 \u00e0 cette fonction. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le nombre de magasins exploit\u00e9s par le Groupe dans le monde, en particulier par les groupes Mode et Maroquinerie et Distribution s\u00e9lective est de 5 664 (5 556 en 2021, 5 003 en 2020).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesByNatureExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__53-1": { "value": "3. MARQUES, ENSEIGNES ET AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsMarques 22 350 (805) 21 545 20 873 13 737Enseignes 4 103 (1 693) 2 410 2 285 2 130Licences de distribution 118 (95) 23 53 55Logiciels, sites internet 3 603 (2 677) 926 849 665Autres 1 220 (692) 528 490 425Total 31 394 (5 963) 25 432 24 551 17 012La variation du solde net des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :Valeur brute Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 21 645 3 889 3 143 1 259 29 936Acquisitions \u2011 \u2011 319 366 685Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (93) (135) (228)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 187 (9) \u2011 29 206Effets des variations de change 517 224 68 22 830Reclassements \u2011 \u2011 168 (203) (35)Au 31 d\u00e9cembre 2022 22 350 4 103 3 603 1 338 31 394Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 (772) (1 604) (2 294) (715) (5 385)Amortissements (7) \u2011 (425) (173) (604)D\u00e9pr\u00e9ciations (11) \u2011 (4) (1) (16)Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 94 134 227Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 9 (1) (22) (14)Effets des variations de change (15) (99) (47) (9) (171)Reclassements \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 (805) (1 693) (2 677) (787) (5 963)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 21 545 2 410 926 550 25 432Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des marques et enseignes comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La variation des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2019 13 736 2 303 650 524 17 212Acquisitions \u2011 \u2011 194 286 480Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 2 (3) (1)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 14 \u2011 \u2011 2 16Amortissements (24) (1) (329) (131) (485)D\u00e9pr\u00e9ciations (32) \u2011 \u2011 (1) (33)Effets des variations de change (25) (172) (21) (9) (228)Reclassements 68 \u2011 170 (187) 51Au 31 d\u00e9cembre 2020 13 737 2 130 665 481 17 012Acquisitions \u2011 \u2011 244 337 581Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (7) 1 (6)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 6 503 \u2011 147 28 6 678Amortissements (9) \u2011 (372) (148) (529)D\u00e9pr\u00e9ciations 1 \u2011 (1) (13) (13)Effets des variations de change 641 156 33 16 845Reclassements \u2011 \u2011 140 (157) (17)Au 31 d\u00e9cembre 2021 20 873 2 285 849 544 24 551La r\u00e9partition des marques et enseignes par groupe d\u2019activit\u00e9s est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsVins et Spiritueux 1 465 (157) 1 308 1 144 774Mode et Maroquinerie 9 049 (336) 8 713 8 698 8 445Parfums et Cosm\u00e9tiques 727 (86) 641 622 619Montres et Joaillerie 10 694 (101) 10 594 10 119 3 606Distribution s\u00e9lective 4 056 (1 646) 2 410 2 285 2 130Autres activit\u00e9s 462 (172) 290 290 292Total 26 453 (2 498) 23 955 23 158 15 866Les marques et enseignes comptabilis\u00e9es sont celles acquises par le Groupe. Elles comprennent principalement au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 Vins et Spiritueux : Veuve Clicquot, Krug, Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Belvedere, Glenmorangie, Newton Vineyards, Bodega Numanthia, Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, Armand de Brignac et Joseph Phelps ; \u2022 Mode et Maroquinerie : Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe, Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, Rimowa, Christian Dior Couture et Off White ; \u2022 Parfums et Cosm\u00e9tiques : Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics, Fresh, Acqua di Parma, KVD Vegan Beauty, Fenty, Ole Henriksen, Maison Francis Kurkdjian et Officine Universelle Buly 1803 ; \u2022 Montres et Joaillerie : Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred et Repossi ; \u2022 Distribution s\u00e9lective : DFS Galleria, Sephora et Le Bon March\u00e9 ; \u2022 Autres activit\u00e9s : les titres de presse du groupe Les Echos\u2011Investir, le journal Le Parisien\u2011Aujourd\u2019hui en France, la marque Royal Van Lent\u2011Feadship, La Samaritaine, le groupe h\u00f4telier Belmond et la p\u00e2tisserie Cova.Ces marques et enseignes figurent au bilan \u00e0 la valeur d\u00e9termin\u00e9e lors de leur acquisition par le Groupe, qui peut \u00eatre tr\u00e8s inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes du Groupe ; c\u2019est notamment le cas, sans que cette liste puisse \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme exhaustive, des marques Louis Vuitton, Veuve Clicquot et Parfums Christian Dior, ou de l\u2019enseigne Sephora.Voir \u00e9galement Note 5 pour l\u2019\u00e9valuation des marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.25.2 Charges par natureLe r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant inclut notamment les charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Frais de publicit\u00e9 et de promotion 9 584 7 291 4 869Charges de personnel 12 649 10 541 8 537D\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement 172 147 139Voir \u00e9galement Note 7 concernant le d\u00e9tail des charges li\u00e9es aux contrats de location.Les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont principalement constitu\u00e9s du co\u00fbt des campagnes m\u00e9dias et des frais de publicit\u00e9 sur les lieux de vente ; ils int\u00e8grent \u00e9galement les frais du personnel d\u00e9di\u00e9 \u00e0 cette fonction. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le nombre de magasins exploit\u00e9s par le Groupe dans le monde, en particulier par les groupes Mode et Maroquinerie et Distribution s\u00e9lective est de 5 664 (5 556 en 2021, 5 003 en 2020).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__52-1": { "value": "3. MARQUES, ENSEIGNES ET AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsMarques 22 350 (805) 21 545 20 873 13 737Enseignes 4 103 (1 693) 2 410 2 285 2 130Licences de distribution 118 (95) 23 53 55Logiciels, sites internet 3 603 (2 677) 926 849 665Autres 1 220 (692) 528 490 425Total 31 394 (5 963) 25 432 24 551 17 012La variation du solde net des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles au cours de l\u2019exercice est constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments suivants :Valeur brute Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 21 645 3 889 3 143 1 259 29 936Acquisitions \u2011 \u2011 319 366 685Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (93) (135) (228)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 187 (9) \u2011 29 206Effets des variations de change 517 224 68 22 830Reclassements \u2011 \u2011 168 (203) (35)Au 31 d\u00e9cembre 2022 22 350 4 103 3 603 1 338 31 394Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2021 (772) (1 604) (2 294) (715) (5 385)Amortissements (7) \u2011 (425) (173) (604)D\u00e9pr\u00e9ciations (11) \u2011 (4) (1) (16)Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 94 134 227Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 9 (1) (22) (14)Effets des variations de change (15) (99) (47) (9) (171)Reclassements \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 (805) (1 693) (2 677) (787) (5 963)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 21 545 2 410 926 550 25 432Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des marques et enseignes comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La variation des marques, enseignes et autres immobilisations incorporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Marques Enseignes Logiciels, Autres Total(en millions d\u2019euros) sites internetimmobilisations incorporellesAu 31 d\u00e9cembre 2019 13 736 2 303 650 524 17 212Acquisitions \u2011 \u2011 194 286 480Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 2 (3) (1)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 14 \u2011 \u2011 2 16Amortissements (24) (1) (329) (131) (485)D\u00e9pr\u00e9ciations (32) \u2011 \u2011 (1) (33)Effets des variations de change (25) (172) (21) (9) (228)Reclassements 68 \u2011 170 (187) 51Au 31 d\u00e9cembre 2020 13 737 2 130 665 481 17 012Acquisitions \u2011 \u2011 244 337 581Cessions, mises hors service \u2011 \u2011 (7) 1 (6)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 6 503 \u2011 147 28 6 678Amortissements (9) \u2011 (372) (148) (529)D\u00e9pr\u00e9ciations 1 \u2011 (1) (13) (13)Effets des variations de change 641 156 33 16 845Reclassements \u2011 \u2011 140 (157) (17)Au 31 d\u00e9cembre 2021 20 873 2 285 849 544 24 551La r\u00e9partition des marques et enseignes par groupe d\u2019activit\u00e9s est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsVins et Spiritueux 1 465 (157) 1 308 1 144 774Mode et Maroquinerie 9 049 (336) 8 713 8 698 8 445Parfums et Cosm\u00e9tiques 727 (86) 641 622 619Montres et Joaillerie 10 694 (101) 10 594 10 119 3 606Distribution s\u00e9lective 4 056 (1 646) 2 410 2 285 2 130Autres activit\u00e9s 462 (172) 290 290 292Total 26 453 (2 498) 23 955 23 158 15 866Les marques et enseignes comptabilis\u00e9es sont celles acquises par le Groupe. Elles comprennent principalement au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 Vins et Spiritueux : Veuve Clicquot, Krug, Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Belvedere, Glenmorangie, Newton Vineyards, Bodega Numanthia, Ch\u00e2teau d\u2019Esclans, Armand de Brignac et Joseph Phelps ; \u2022 Mode et Maroquinerie : Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe, Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, Rimowa, Christian Dior Couture et Off White ; \u2022 Parfums et Cosm\u00e9tiques : Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics, Fresh, Acqua di Parma, KVD Vegan Beauty, Fenty, Ole Henriksen, Maison Francis Kurkdjian et Officine Universelle Buly 1803 ; \u2022 Montres et Joaillerie : Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred et Repossi ; \u2022 Distribution s\u00e9lective : DFS Galleria, Sephora et Le Bon March\u00e9 ; \u2022 Autres activit\u00e9s : les titres de presse du groupe Les Echos\u2011Investir, le journal Le Parisien\u2011Aujourd\u2019hui en France, la marque Royal Van Lent\u2011Feadship, La Samaritaine, le groupe h\u00f4telier Belmond et la p\u00e2tisserie Cova.Ces marques et enseignes figurent au bilan \u00e0 la valeur d\u00e9termin\u00e9e lors de leur acquisition par le Groupe, qui peut \u00eatre tr\u00e8s inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur d\u2019utilit\u00e9 ou de march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture des comptes du Groupe ; c\u2019est notamment le cas, sans que cette liste puisse \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme exhaustive, des marques Louis Vuitton, Veuve Clicquot et Parfums Christian Dior, ou de l\u2019enseigne Sephora.Voir \u00e9galement Note 5 pour l\u2019\u00e9valuation des marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie.4. \u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net Net\u00c9carts d\u2019acquisition sur titres consolid\u00e9s 19 886 (2 003) 17 883 16 834 9 445\u00c9carts d\u2019acquisition sur engagements d\u2019achat de titres de minoritaires 6 899 \u2011 6 899 9 070 6 597Total 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Les variations sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s du solde net des \u00e9carts d\u2019acquisition s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 27 869 (1 965) 25 904 16 042 16 034Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 534 70 604 6 879 (27)Variation des engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (2 204) \u2011 (2 204) 2 467 278Variations des d\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (27) (27) (78) (178)Effets des variations de change 586 (81) 504 595 (67)Au 31 d\u00e9cembre 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Voir Note 21 pour les \u00e9carts d\u2019acquisition relatifs aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps ainsi que de l\u2019int\u00e9gration des acquisitions ant\u00e9rieures \u00e0 2022, notamment Officine Universelle Buly et FeelUnique, et de la cession par Sephora de sa filiale en Russie. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des \u00e9carts d\u2019acquisition comptabilis\u00e9s en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.En 2021, l\u2019effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultait essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__58": { "value": "4. \u00c9CARTS D\u2019ACQUISITION(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net Net\u00c9carts d\u2019acquisition sur titres consolid\u00e9s 19 886 (2 003) 17 883 16 834 9 445\u00c9carts d\u2019acquisition sur engagements d\u2019achat de titres de minoritaires 6 899 \u2011 6 899 9 070 6 597Total 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Les variations sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s du solde net des \u00e9carts d\u2019acquisition s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 27 869 (1 965) 25 904 16 042 16 034Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 534 70 604 6 879 (27)Variation des engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (2 204) \u2011 (2 204) 2 467 278Variations des d\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (27) (27) (78) (178)Effets des variations de change 586 (81) 504 595 (67)Au 31 d\u00e9cembre 26 785 (2 003) 24 782 25 904 16 042Voir Note 21 pour les \u00e9carts d\u2019acquisition relatifs aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent principalement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps ainsi que de l\u2019int\u00e9gration des acquisitions ant\u00e9rieures \u00e0 2022, notamment Officine Universelle Buly et FeelUnique, et de la cession par Sephora de sa filiale en Russie. Voir Note 2.Les effets des variations de change r\u00e9sultent principalement des \u00e9carts d\u2019acquisition comptabilis\u00e9s en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.En 2021, l\u2019effet des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultait essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__59": { "value": "5. \u00c9VALUATION DES ACTIFS INCORPORELS \u00c0 DUR\u00c9E DE VIE IND\u00c9FINIELes marques, enseignes et autres actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie ainsi que les \u00e9carts d\u2019acquisition ont fait l\u2019objet d\u2019un test annuel de perte de valeur. Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation significative n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e \u00e0 ce titre au cours de l\u2019exercice 2022.Comme d\u00e9crit en Note 1.17, l\u2019\u00e9valuation est effectu\u00e9e le plus souvent \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels actualis\u00e9s attendus de ces actifs, d\u00e9termin\u00e9s dans le cadre de plans pluriannuels \u00e9tablis au cours de chaque exercice. Les cons\u00e9quences de la pand\u00e9mie de Covid\u201119 continuent de perturber les op\u00e9rations commerciales de certaines Maisons, en raison notamment de la diminution du trafic des voyageurs d\u2019affaires et de tourisme en Asie. Le Groupe estime toutefois que ces perturbations ne sont pas de nature \u00e0 remettre en cause la trajectoire fix\u00e9e dans les plans pluriannuels.Les principaux param\u00e8tres retenus pour la d\u00e9termination des flux pr\u00e9visionnels sont les suivants :(en pourcentage) 2022 2021 2020Taux d\u2019actualisation Taux de Taux de Taux Taux de Taux de Taux Taux de Taux de croissance croissance d\u2019actualisation croissance croissance d\u2019actualisation croissance croissance Apr\u00e8s Avant moyen des au\u2011del\u00e0 de apr\u00e8s imp\u00f4tmoyen des au\u2011del\u00e0 de apr\u00e8s imp\u00f4tmoyen des au\u2011del\u00e0 de imp\u00f4timp\u00f4tventes sur la dur\u00e9e ventes sur la dur\u00e9e ventes sur la dur\u00e9e la dur\u00e9e du planla dur\u00e9e du planla dur\u00e9e du plandu plandu plandu planVins et Spiritueux 7,1 \u00e0 11,9 9,6 \u00e0 16,1 8,2 2,0 6,7 \u00e0 11,6 7,4 2,0 6,0 \u00e0 10,8 5,8 2,0Mode et Maroquinerie 9,6 \u00e0 11,0 13,0 \u00e0 14,9 9,4 2,0 7,4 \u00e0 10,2 10,6 2,0 7,1 \u00e0 9,6 10,5 2,0Parfums et Cosm\u00e9tiques 8,3 \u00e0 8,5 11,2 \u00e0 11,5 10,9 2,0 7,3 12,2 2,0 6,5 \u00e0 9,2 9,1 2,0Montres et Joaillerie 8,8 \u00e0 9,0 11,9 \u00e0 12,2 8,8 2,0 \u00e0 2,5 8,2 10,1 2,0 7,5 \u00e0 8,9 9,4 2,0Distribution s\u00e9lective 9,7 \u00e0 9,8 13,1 \u00e0 13,2 9,5 2,0 8,6 11,5 2,0 7,0 \u00e0 8,9 8,0 2,0Autres 8,5 \u00e0 9,7 11,5 \u00e0 13,1 4,7 2,0 6,6 \u00e0 9,0 7,6 2,0 6,0 \u00e0 9,0 6,6 2,0La dur\u00e9e des plans est de 5 ans, mais peut \u00eatre \u00e9tendue jusqu\u2019\u00e0 10 ans pour les marques dont le cycle de production s\u2019\u00e9tend sur plus de 5 ans, ou pour les marques qui sont en cours de repositionnement strat\u00e9gique.Les taux de croissance annuelle retenus pour la p\u00e9riode au\u2011del\u00e0 de la dur\u00e9e des plans sont ceux habituellement retenus par le march\u00e9 pour les activit\u00e9s concern\u00e9es.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie dont les valeurs nettes comptables sont les plus significatives ainsi que les param\u00e8tres retenus pour le test de perte de valeur de ces actifs sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Marques et \u00c9carts Total Taux Taux de P\u00e9riode couverte enseignesd\u2019acquisitiond\u2019actualisation croissance par les flux apr\u00e8s imp\u00f4t au\u2011del\u00e0 de la de tr\u00e9sorerie (en pourcentage) dur\u00e9e du plan pr\u00e9visionnels(en pourcentage) Christian Dior 3 500 2 243 5 743 9,6 2,0 5 ansLouis Vuitton 2 060 544 2 604 9,6 2,0 5 ansLoro Piana 1 300 1 048 2 348 9,6 2,0 5 ansFendi 713 416 1 129 9,6 2,0 5 ansTiffany 6 844 7 694 14 539 8,8 2,5 10 ansBulgari 2 100 1 547 3 647 9,0 2,0 5 ansTAG Heuer 1 260 239 1 499 9,0 2,0 5 ansDFS 2 146 \u2011 2 146 9,8 2,0 5 ansBelmond 126 772 898 9,5 2,0 10 ansAu 31 d\u00e9cembre 2022, quatre secteurs d\u2019activit\u00e9s pr\u00e9sentent des actifs incorporels ayant une valeur comptable proche de leur valeur recouvrable (dont trois pour lequel la valeur nette comptable des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie est significative). Les tests de perte de valeur concernant les actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie de ces secteurs ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s sur la base de la valeur d\u2019utilit\u00e9. Le montant de ces actifs incorporels au 31 d\u00e9cembre 2022, ainsi que le montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation qui r\u00e9sulterait d\u2019une hausse de 1,5 points du taux d\u2019actualisation apr\u00e8s imp\u00f4t, ou d\u2019une baisse de 1,0 point du taux de croissance au\u2011del\u00e0 de la dur\u00e9e des plans, ou d\u2019une baisse de 4,0 points du taux de croissance moyen cumul\u00e9 des ventes par rapport aux taux retenus au 31 d\u00e9cembre 2022 sont d\u00e9taill\u00e9s ci\u2011dessous :(en millions d\u2019euros) Montant des Montant de la d\u00e9pr\u00e9ciation en cas de :actifs incorporels concern\u00e9s au Hausse de Baisse de 4 % du Baisse de 1,0 % du 31/12/20221,5 % du taux taux de croissance taux de croissance d\u2019actualisation moyen des ventesau\u2011del\u00e0 de la apr\u00e8s imp\u00f4tdur\u00e9e des plansMode et Maroquinerie 2 348 (86) (142) (55)Montres et Joaillerie 14 539 (25) (1 332) \u2011Autres activit\u00e9s 1 084 (97) (138) (125)Total17 971 (207) (1 612) (180)Le Groupe consid\u00e8re que des variations sup\u00e9rieures \u00e0 celles indiqu\u00e9es ci\u2011dessus conduiraient \u00e0 des niveaux d\u2019hypoth\u00e8ses non pertinents au regard de l\u2019environnement \u00e9conomique actuel et des perspectives de croissance des activit\u00e9s concern\u00e9es \u00e0 moyen et long terme. En outre, une baisse de 4 % du taux de croissance moyen des ventes sur la dur\u00e9e du plan est une hypoth\u00e8se pessimiste avec une probabilit\u00e9 d\u2019occurence tr\u00e8s faible.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les valeurs brutes et nettes des marques, enseignes et \u00e9carts d\u2019acquisition ayant donn\u00e9 lieu \u00e0 amortissement et/ou d\u00e9pr\u00e9ciation en 2022 sont de 471 millions d\u2019euros et 193 millions d\u2019euros, respectivement (1 087 et 931 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021).Les d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements enregistr\u00e9s au cours de l\u2019exercice 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 50 millions d\u2019euros. Voir Note 26.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__61": { "value": "6. IMMOBILISATIONS CORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsTerrains 5 532 (21) 5 511 4 804 4 480Terres \u00e0 vignes et vignobles (a) 2 861 (132) 2 729 2 623 2 551Constructions 7 669 (2 847) 4 823 4 145 3 503Immeubles locatifs 478 (43) 434 321 316Agencements, mat\u00e9riels et installations 19 486 (13 713) 5 773 5 114 4 459Immobilisations en\u2011cours 1 810 (1) 1 809 1 302 1 176Autres immobilisations corporelles 2 541 (564) 1 977 1 886 1 740Total 40 377 (17 322) 23 055 20 193 18 224Dont : co\u00fbt historique des terres \u00e0 vignes 760 - 760 608 601(a) Les terres \u00e0 vignes constituent la quasi\u2011totalit\u00e9 de la valeur nette du poste Terres \u00e0 vignes et vignobles.La variation des immobilisations corporelles au cours de l\u2019exercice s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur brute Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Total(en millions d\u2019euros) vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2021 2 739 11 526 358 11 972 3 598 2 039 1 303 2 432 35 969Acquisitions 26 1 062 115 909 204 161 1 770 152 4 398Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes (72) \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (72)Cessions, mises hors service (2) (50) \u2011 (597) (63) (102) (5) (70) (888)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 127 91 \u2011 2 49 \u2011 3 (25) 246Effets des variations de change 4 77 5 181 30 48 13 22 378Autres mouvements, y compris transferts 39 496 \u2011 832 125 98 (1 274) 30 347Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 861 13 201 478 13 298 3 943 2 244 1 810 2 541 40 377Amortissements Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Totalet d\u00e9pr\u00e9ciations vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011(en millions d\u2019euros) vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2021 (117) (2 577) (37) (8 573) (2 447) (1 476) (1) (547) (15 775)Amortissements (7) (292) (6) (1 260) (240) (185) \u2011 (66) (2 056)D\u00e9pr\u00e9ciations (1) (49) \u2011 (10) 1 \u2011 (1) (2) (61)Cessions, mises hors service 1 50 1 595 61 100 1 19 828Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (9) (8) \u2011 3 (27) 2 \u2011 32 (6)Effets des variations de change (1) (36) \u2011 (140) (22) (42) \u2011 (8) (250)Autres mouvements, y compris transferts \u2011 45 \u2011 (60) (6) 14 \u2011 8 1Au 31 d\u00e9cembre 2022 (132) (2 867) (43) (9 446) (2 680) (1 588) (1) (564) (17 322)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 2 729 10 334 434 3 853 1 263 657 1 809 1 977 23 055Au sein du poste \u00ab Autres immobilisations corporelles \u00bb figurent notamment les \u0153uvres d\u2019art d\u00e9tenues par le Groupe.En 2022 comme en 2021, les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles incluent principalement les investissements des Maisons du Groupe dans leurs r\u00e9seaux de distribution, notamment ceux de Christian Dior, Louis Vuitton, Tiffany et Sephora. Ils comprennent \u00e9galement les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que les investissements relatifs aux activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res du Groupe.Au deuxi\u00e8me semestre 2022, un investissement a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 dans des immeubles parisiens, permettant notamment d\u2019acqu\u00e9rir la totalit\u00e9 des locaux du si\u00e8ge du Groupe auparavant d\u00e9tenus \u00e0 hauteur de 40 %, sous la forme de titres mis en \u00e9quivalence. La part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9e (voir Note 26) et les titres correspondants (voir Note 8) ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en immobilisations corporelles pour leur valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent essentiellement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change sur les immobilisations corporelles r\u00e9sultent principalement des immobilisations comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La valeur de march\u00e9 des immeubles locatifs, selon les expertises r\u00e9alis\u00e9es par des tiers ind\u00e9pendants, s\u2019\u00e9l\u00e8ve au moins \u00e0 0,6 milliard d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation employ\u00e9es reposent sur des donn\u00e9es de march\u00e9.La variation des immobilisations corporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Total(en millions d\u2019euros) vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2019 2 537 7 628 319 3 216 1 015 486 1 650 1 682 18 533Acquisitions 19 295 1 464 135 91 911 67 1 984Cessions, mises hors service (2) (12) (4) (6) (8) (2) (4) 1 (37)Amortissements (6) (238) (2) (1 024) (211) (149) \u2011 (75) (1 706)D\u00e9pr\u00e9ciations (2) (10) \u2011 (3) (2) \u2011 (5) (3) (26)Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes (3) \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (3)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change (13) (245) (6) (156) (16) (13) (31) (15) (496)Autres mouvements, y compris transferts 21 565 8 466 100 77 (1 344) 83 (25)Au 31 d\u00e9cembre 2020 2 551 7 983 316 2 957 1 012 490 1 176 1 740 18 224Acquisitions 11 398 7 679 159 106 1 162 150 2 672Cessions, mises hors service (4) (231) \u2011 (8) (6) (3) (11) (12) (275)Amortissements (6) (282) (3) (1 141) (224) (174) \u2011 (64) (1 894)D\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (7) (2) (8) (1) \u2011 (21) (1) (41)Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes 52 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 52Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 385 \u2011 351 58 59 112 52 1 016Effets des variations de change 11 194 6 152 20 14 39 18 454Autres mouvements, y compris transferts 8 508 (4) 417 135 72 (1 156) 3 (16)Au 31 d\u00e9cembre 2021 2 623 8 949 321 3 398 1 152 564 1 302 1 886 20 193En 2021, les cessions d\u2019immobilisations corporelles incluaient principalement la vente de l\u2019h\u00f4tel Belmond Charleston et les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultaient essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.Les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles de l\u2019exercice 2020 incluaient principalement les investissements des marques du Groupe dans leurs r\u00e9seaux de distribution et les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy, et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que des investissements relatifs aux activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res du Groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__60": { "value": "6. IMMOBILISATIONS CORPORELLES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut Amortissements Net Net Netet d\u00e9pr\u00e9ciationsTerrains 5 532 (21) 5 511 4 804 4 480Terres \u00e0 vignes et vignobles (a) 2 861 (132) 2 729 2 623 2 551Constructions 7 669 (2 847) 4 823 4 145 3 503Immeubles locatifs 478 (43) 434 321 316Agencements, mat\u00e9riels et installations 19 486 (13 713) 5 773 5 114 4 459Immobilisations en\u2011cours 1 810 (1) 1 809 1 302 1 176Autres immobilisations corporelles 2 541 (564) 1 977 1 886 1 740Total 40 377 (17 322) 23 055 20 193 18 224Dont : co\u00fbt historique des terres \u00e0 vignes 760 - 760 608 601(a) Les terres \u00e0 vignes constituent la quasi\u2011totalit\u00e9 de la valeur nette du poste Terres \u00e0 vignes et vignobles.La variation des immobilisations corporelles au cours de l\u2019exercice s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur brute Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Total(en millions d\u2019euros) vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2021 2 739 11 526 358 11 972 3 598 2 039 1 303 2 432 35 969Acquisitions 26 1 062 115 909 204 161 1 770 152 4 398Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes (72) \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (72)Cessions, mises hors service (2) (50) \u2011 (597) (63) (102) (5) (70) (888)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 127 91 \u2011 2 49 \u2011 3 (25) 246Effets des variations de change 4 77 5 181 30 48 13 22 378Autres mouvements, y compris transferts 39 496 \u2011 832 125 98 (1 274) 30 347Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 861 13 201 478 13 298 3 943 2 244 1 810 2 541 40 377Amortissements Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Totalet d\u00e9pr\u00e9ciations vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011(en millions d\u2019euros) vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2021 (117) (2 577) (37) (8 573) (2 447) (1 476) (1) (547) (15 775)Amortissements (7) (292) (6) (1 260) (240) (185) \u2011 (66) (2 056)D\u00e9pr\u00e9ciations (1) (49) \u2011 (10) 1 \u2011 (1) (2) (61)Cessions, mises hors service 1 50 1 595 61 100 1 19 828Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (9) (8) \u2011 3 (27) 2 \u2011 32 (6)Effets des variations de change (1) (36) \u2011 (140) (22) (42) \u2011 (8) (250)Autres mouvements, y compris transferts \u2011 45 \u2011 (60) (6) 14 \u2011 8 1Au 31 d\u00e9cembre 2022 (132) (2 867) (43) (9 446) (2 680) (1 588) (1) (564) (17 322)Valeur nette au 31 d\u00e9cembre 2022 2 729 10 334 434 3 853 1 263 657 1 809 1 977 23 055Au sein du poste \u00ab Autres immobilisations corporelles \u00bb figurent notamment les \u0153uvres d\u2019art d\u00e9tenues par le Groupe.En 2022 comme en 2021, les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles incluent principalement les investissements des Maisons du Groupe dans leurs r\u00e9seaux de distribution, notamment ceux de Christian Dior, Louis Vuitton, Tiffany et Sephora. Ils comprennent \u00e9galement les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que les investissements relatifs aux activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res du Groupe.Au deuxi\u00e8me semestre 2022, un investissement a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 dans des immeubles parisiens, permettant notamment d\u2019acqu\u00e9rir la totalit\u00e9 des locaux du si\u00e8ge du Groupe auparavant d\u00e9tenus \u00e0 hauteur de 40 %, sous la forme de titres mis en \u00e9quivalence. La part ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9e (voir Note 26) et les titres correspondants (voir Note 8) ont \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9s en immobilisations corporelles pour leur valeur r\u00e9\u00e9valu\u00e9e.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultent essentiellement de l\u2019acquisition de Joseph Phelps. Voir Note 2.Les effets des variations de change sur les immobilisations corporelles r\u00e9sultent principalement des immobilisations comptabilis\u00e9es en dollar US en raison de l\u2019\u00e9volution de la parit\u00e9 du dollar US vis\u2011\u00e0\u2011vis de l\u2019euro entre le 1er janvier et le 31 d\u00e9cembre 2022.La valeur de march\u00e9 des immeubles locatifs, selon les expertises r\u00e9alis\u00e9es par des tiers ind\u00e9pendants, s\u2019\u00e9l\u00e8ve au moins \u00e0 0,6 milliard d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation employ\u00e9es reposent sur des donn\u00e9es de march\u00e9.La variation des immobilisations corporelles des exercices ant\u00e9rieurs s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :Valeur nette Terres \u00e0 Terrains Immeubles Agencements, Immobili\u2011Autres Total(en millions d\u2019euros) vignes et et cons\u2011locatifsmat\u00e9riels et installationssations immobili\u2011vignoblestructionsen\u2011courssations corporellesBoutiques Production, Autreset h\u00f4telslogistiqueAu 31 d\u00e9cembre 2019 2 537 7 628 319 3 216 1 015 486 1 650 1 682 18 533Acquisitions 19 295 1 464 135 91 911 67 1 984Cessions, mises hors service (2) (12) (4) (6) (8) (2) (4) 1 (37)Amortissements (6) (238) (2) (1 024) (211) (149) \u2011 (75) (1 706)D\u00e9pr\u00e9ciations (2) (10) \u2011 (3) (2) \u2011 (5) (3) (26)Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes (3) \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (3)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change (13) (245) (6) (156) (16) (13) (31) (15) (496)Autres mouvements, y compris transferts 21 565 8 466 100 77 (1 344) 83 (25)Au 31 d\u00e9cembre 2020 2 551 7 983 316 2 957 1 012 490 1 176 1 740 18 224Acquisitions 11 398 7 679 159 106 1 162 150 2 672Cessions, mises hors service (4) (231) \u2011 (8) (6) (3) (11) (12) (275)Amortissements (6) (282) (3) (1 141) (224) (174) \u2011 (64) (1 894)D\u00e9pr\u00e9ciations \u2011 (7) (2) (8) (1) \u2011 (21) (1) (41)Variation de la valeur de march\u00e9 des terres \u00e0 vignes 52 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 52Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 385 \u2011 351 58 59 112 52 1 016Effets des variations de change 11 194 6 152 20 14 39 18 454Autres mouvements, y compris transferts 8 508 (4) 417 135 72 (1 156) 3 (16)Au 31 d\u00e9cembre 2021 2 623 8 949 321 3 398 1 152 564 1 302 1 886 20 193En 2021, les cessions d\u2019immobilisations corporelles incluaient principalement la vente de l\u2019h\u00f4tel Belmond Charleston et les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre r\u00e9sultaient essentiellement de l\u2019acquisition de Tiffany. Voir Note 2.Les acquisitions d\u2019immobilisations corporelles de l\u2019exercice 2020 incluaient principalement les investissements des marques du Groupe dans leurs r\u00e9seaux de distribution et les investissements des Maisons de champagne, de Hennessy, et de Louis Vuitton dans leur outil de production, ainsi que des investissements relatifs aux activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res du Groupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__63-1": { "value": "7.5 Engagements hors bilanLes engagements hors bilan relatifs \u00e0 la part fixe des loyers des contrats de location s\u2019analysent comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Contrats dont la date de prise d\u2019effet est post\u00e9rieure \u00e0 la cl\u00f4ture 872 459 1 324Contrats relatifs aux actifs de faible valeur et contrats de courte dur\u00e9e 207 167 180Total des paiements futurs non actualis\u00e9s1 078 626 1 504Dans le cadre de la gestion dynamique de son r\u00e9seau de boutiques, le Groupe n\u00e9gocie et conclut des contrats de location dont la date d\u2019effet est post\u00e9rieure \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les engagements relatifs \u00e0 ces contrats ne sont pas inscrits en dettes locatives mais en engagements hors bilan.En outre, le Groupe peut souscrire des contrats de location ou de concession comportant un montant garanti variable, non refl\u00e9t\u00e9 dans les engagements ci\u2011dessus.31. ENGAGEMENTS HORS BILAN31.1 Engagements d\u2019achat(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Raisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 3 138 2 843 2 725Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 810 759 250Immobilisations industrielles ou commerciales 1 173 715 428Titres de participation et investissements financiers 181 317 13 237Dans l\u2019activit\u00e9 Vins et Spiritueux, une partie des approvision\u2011nements futurs en raisins, vins clairs et eaux\u2011de\u2011vie r\u00e9sulte d\u2019engagements d\u2019achat aupr\u00e8s de producteurs locaux diversifi\u00e9s. Ces engagements sont \u00e9valu\u00e9s, selon la nature des appro\u2011visionnements, sur la base des termes contractuels, ou sur la base des prix connus \u00e0 la date de la cl\u00f4ture et de rendements de production estim\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2020, les engagements d\u2019achat de titres de participation incluaient les effets de l\u2019engagement pris par LVMH d\u2019acqu\u00e9rir, en num\u00e9raire, la totalit\u00e9 des actions de Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), soit 16,1 milliards de dollars US. Cette transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 7 janvier 2021, voir \u00e9galement Note 2.2.Au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des engagements d\u2019achat est le suivant :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansRaisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 1 021 1 847 270 3 138 Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 592 218 \u2011 810 Immobilisations industrielles ou commerciales 825 197 151 1 173 Titres de participation et investissements financiers 181 \u2011 \u2011 181 31.2 Cautions, avals et autres garantiesAu 31 d\u00e9cembre 2022, ces engagements s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Avals et cautions 415 415 444Autres garanties 328 162 169Garanties donn\u00e9es 744 577 613Garanties re\u00e7ues (53) (65) (47)Les \u00e9ch\u00e9ances de ces engagements se r\u00e9partissent ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansAvals et cautions 323 74 19 415 Autres garanties 215 101 12 328 Garanties donn\u00e9es 537 175 31 744 Garanties re\u00e7ues (32) (13) (7) (53) 31.3 Autres engagements\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe pas d\u2019engagements hors bilan significatifs autres que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__62-1": { "value": "7.5 Engagements hors bilanLes engagements hors bilan relatifs \u00e0 la part fixe des loyers des contrats de location s\u2019analysent comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Contrats dont la date de prise d\u2019effet est post\u00e9rieure \u00e0 la cl\u00f4ture 872 459 1 324Contrats relatifs aux actifs de faible valeur et contrats de courte dur\u00e9e 207 167 180Total des paiements futurs non actualis\u00e9s1 078 626 1 504Dans le cadre de la gestion dynamique de son r\u00e9seau de boutiques, le Groupe n\u00e9gocie et conclut des contrats de location dont la date d\u2019effet est post\u00e9rieure \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les engagements relatifs \u00e0 ces contrats ne sont pas inscrits en dettes locatives mais en engagements hors bilan.En outre, le Groupe peut souscrire des contrats de location ou de concession comportant un montant garanti variable, non refl\u00e9t\u00e9 dans les engagements ci\u2011dessus.31. ENGAGEMENTS HORS BILAN31.1 Engagements d\u2019achat(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Raisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 3 138 2 843 2 725Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 810 759 250Immobilisations industrielles ou commerciales 1 173 715 428Titres de participation et investissements financiers 181 317 13 237Dans l\u2019activit\u00e9 Vins et Spiritueux, une partie des approvision\u2011nements futurs en raisins, vins clairs et eaux\u2011de\u2011vie r\u00e9sulte d\u2019engagements d\u2019achat aupr\u00e8s de producteurs locaux diversifi\u00e9s. Ces engagements sont \u00e9valu\u00e9s, selon la nature des appro\u2011visionnements, sur la base des termes contractuels, ou sur la base des prix connus \u00e0 la date de la cl\u00f4ture et de rendements de production estim\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2020, les engagements d\u2019achat de titres de participation incluaient les effets de l\u2019engagement pris par LVMH d\u2019acqu\u00e9rir, en num\u00e9raire, la totalit\u00e9 des actions de Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), soit 16,1 milliards de dollars US. Cette transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 7 janvier 2021, voir \u00e9galement Note 2.2.Au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des engagements d\u2019achat est le suivant :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansRaisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 1 021 1 847 270 3 138 Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 592 218 \u2011 810 Immobilisations industrielles ou commerciales 825 197 151 1 173 Titres de participation et investissements financiers 181 \u2011 \u2011 181 31.2 Cautions, avals et autres garantiesAu 31 d\u00e9cembre 2022, ces engagements s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Avals et cautions 415 415 444Autres garanties 328 162 169Garanties donn\u00e9es 744 577 613Garanties re\u00e7ues (53) (65) (47)Les \u00e9ch\u00e9ances de ces engagements se r\u00e9partissent ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansAvals et cautions 323 74 19 415 Autres garanties 215 101 12 328 Garanties donn\u00e9es 537 175 31 744 Garanties re\u00e7ues (32) (13) (7) (53) 31.3 Autres engagements\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe pas d\u2019engagements hors bilan significatifs autres que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__64": { "value": "8. PARTICIPATIONS MISES EN \u00c9QUIVALENCE(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9\u2011Net Dont Net Dont Net Dont ciationsActivit\u00e9s en Activit\u00e9s en Activit\u00e9s en partenariatpartenariatpartenariatPart dans l\u2019actif net des participations mises en \u00e9quivalence au 1er janvier 1 084 \u2011 1 084 432 990 426 1 074 448Part dans le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode 37 \u2011 37 4 14 1 (42) (13)Dividendes vers\u00e9s (60) \u2011 (60) (9) (54) (9) (24) (12)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 30 \u2011 30 31 95 - \u2011 -Effets des souscriptions aux augmentations de capital 28 \u2011 28 26 3 2 10 7Effets des variations de change 15 \u2011 15 8 36 11 (34) (14)Autres, y compris transferts (69) \u2011 (69) 3 \u2011 - 5 9Part dans l\u2019actif net des participations mises en \u00e9quivalence au 31 d\u00e9cembre 1 066 \u2011 1 066 496 1 084 432 990 426Aux 31 d\u00e9cembre 2021 et 31 d\u00e9cembre 2020, les titres mis en \u00e9quivalence comprenaient \u00e9galement une participation de 40 % dans Mongoual SA, soci\u00e9t\u00e9 immobili\u00e8re propri\u00e9taire d\u2019un immeuble de bureaux \u00e0 Paris (France), si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton. LVMH a acquis les 60 % restants dans Mongoual SA au cours de l\u2019exercice 2022. Voir Note 6.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les titres mis en \u00e9quivalence comprennent principalement :\u2022 Pour les activit\u00e9s en partenariat :\u2013 une participation de 50 % dans le domaine viticole deCh\u00e2teau Cheval Blanc (Gironde, France), producteur duSaint\u2011\u00c9milion Grand cru class\u00e9 A du m\u00eame nom ;\u2013 une participation de 50 % dans les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res etferroviaires op\u00e9r\u00e9es par Belmond au P\u00e9rou.\u2022 Pour les autres soci\u00e9t\u00e9s :\u2013 une participation de 40 % dans L Catterton Management,soci\u00e9t\u00e9 de gestion de fonds d\u2019investissement cr\u00e9\u00e9e end\u00e9cembre 2015 en partenariat avec Catterton ;\u2013 une participation de 49 % dans Stella McCartney, marquelondonienne de pr\u00eat\u2011\u00e0\u2011porter.Les effets de variation de p\u00e9rim\u00e8tre de l\u2019exercice 2021 r\u00e9sultaient essentiellement de la prise de participation dans Off\u2011White SRL par l\u2019interm\u00e9diaire de Off\u2011White LLC. Voir Note 2.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__66": { "value": "9. INVESTISSEMENTS FINANCIERS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 1 363 739 915Acquisitions 369 569 159Cessions \u00e0 valeur de vente (98) (107) (213)Variations de valeur de march\u00e9 (a) (125) 153 24Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (410) (3) \u2011Effets des variations de change 10 12 (13)Reclassements (b) \u2011 \u2011 (133)Au 31 d\u00e9cembre 1 109 1 363 739(a) Enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier et, en 2021, pour partie en Autres produits et charges op\u00e9rationnels (voir Note 26).(b) Voir Note 14.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de 2022 sont relatifs \u00e0 la premi\u00e8re consolidation de diverses acquisitions r\u00e9alis\u00e9es ant\u00e9rieurement mais non consolid\u00e9es en raison de leur faible mat\u00e9rialit\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsHeldForTradingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__65": { "value": "9. INVESTISSEMENTS FINANCIERS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 1 363 739 915Acquisitions 369 569 159Cessions \u00e0 valeur de vente (98) (107) (213)Variations de valeur de march\u00e9 (a) (125) 153 24Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (410) (3) \u2011Effets des variations de change 10 12 (13)Reclassements (b) \u2011 \u2011 (133)Au 31 d\u00e9cembre 1 109 1 363 739(a) Enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier et, en 2021, pour partie en Autres produits et charges op\u00e9rationnels (voir Note 26).(b) Voir Note 14.Les effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre de 2022 sont relatifs \u00e0 la premi\u00e8re consolidation de diverses acquisitions r\u00e9alis\u00e9es ant\u00e9rieurement mais non consolid\u00e9es en raison de leur faible mat\u00e9rialit\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__68": { "value": "10. AUTRES ACTIFS NON COURANTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020D\u00e9p\u00f4ts de garantie 554 482 409Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 97 55 110Cr\u00e9ances et pr\u00eats 444 413 280Autres 91 103 46Total 1 186 1 054 845(a) Voir Note 23.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__67": { "value": "10. AUTRES ACTIFS NON COURANTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020D\u00e9p\u00f4ts de garantie 554 482 409Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 97 55 110Cr\u00e9ances et pr\u00eats 444 413 280Autres 91 103 46Total 1 186 1 054 845(a) Voir Note 23.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__69": { "value": "11. STOCKS ET EN\u2011COURS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetVins et eaux\u2011de\u2011vie en cours de vieillissement 5 956 (24) 5 932 5 433 5 313Autres mati\u00e8res premi\u00e8res et en\u2011cours 4 976 (788) 4 187 2 885 1 732 10 932 (812) 10 120 8 319 7 046Marchandises 2 695 (285) 2 410 1 951 1 706Produits finis 9 416 (1 626) 7 790 6 279 4 264 12 111 (1 911) 10 200 8 230 5 970Total 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016La variation du stock net au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 19 075 (2 526) 16 549 13 016 13 717Variation du stock brut 4 169 \u2011 4 169 1 567 562Effet de la provision pour retours (a) (17) \u2011 (17) 34 12Effets de la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 des vendanges 24 \u2011 24 (35) (27)Variations de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation \u2011 (574) (574) (447) (797)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 46 7 53 1 808 \u2011Effets des variations de change 173 (44) 129 605 (457)Autres, y compris reclassements (426) 414 (13) 1 7Au 31 d\u00e9cembre 23 042 (2 723) 20 319 16 549 13 016(a) Voir Note 1.28.Les effets de la mise \u00e0 valeur de march\u00e9 des vendanges sur le co\u00fbt des ventes et la valeur des stocks des activit\u00e9s Vins et Spiritueux sont les suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Mise \u00e0 valeur de march\u00e9 de la r\u00e9colte de la p\u00e9riode 40 (12) (7)Effets des sorties de stocks de la p\u00e9riode (16) (23) (20)Incidence nette sur le co\u00fbt des ventes de la p\u00e9riode 24 (35) (27)Incidence nette sur la valeur des stocks au 31 d\u00e9cembre 82 58 93Voir Notes 1.11 et 1.19 concernant la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation des vendanges \u00e0 leur valeur de march\u00e9.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__70": { "value": "12. CLIENTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Cr\u00e9ances \u00e0 valeur nominale 4 369 3 914 2 880Provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation (111) (127) (124)Montant net4 258 3 787 2 756La variation des cr\u00e9ances clients au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Brut D\u00e9pr\u00e9ciations Net Net NetAu 1er janvier 3 914 (127) 3 787 2 756 3 450Variation des cr\u00e9ances brutes 394 \u2011 394 613 (528)Variation de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation \u2011 6 6 (16) (41)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 40 3 42 254 1Effets des variations de change 51 (3) 49 164 (148)Reclassements (30) 10 (20) 16 22Au 31 d\u00e9cembre 4 369 (111) 4 258 3 787 2 756Le solde clients est constitu\u00e9 essentiellement d\u2019en\u2011cours sur des clients grossistes ou des agents, en nombre limit\u00e9 et avec lesquels le Groupe entretient des relations de longue date.Au 31 d\u00e9cembre 2022, la ventilation de la valeur brute et de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients, en fonction de l\u2019anciennet\u00e9 des cr\u00e9ances, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) Valeur brute D\u00e9pr\u00e9ciations Valeur nette des cr\u00e9ancesdes cr\u00e9ancesNon \u00e9chues : \u2014 Moins de 3 mois 3 715 (35) 3 681 \u2014 Plus de 3 mois 100 (8) 923 815 (43) 3 772\u00c9chues : \u2014 Moins de 3 mois 415 (15) 400 \u2014 Plus de 3 mois 138 (53) 86554 (68) 486Total 4 369 (111) 4 258La valeur actuelle des cr\u00e9ances clients n\u2019est pas diff\u00e9rente de leur valeur comptable.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__71": { "value": "13. AUTRES ACTIFS COURANTS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Placements financiers (a) 3 552 2 544 752Instruments d\u00e9riv\u00e9s (b) 462 258 968Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4ts et taxes, hors imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats 1 602 1 210 956Fournisseurs : avances et acomptes 386 315 209Charges constat\u00e9es d\u2019avance 613 503 387Autres cr\u00e9ances 875 777 574Total7 488 5 606 3 846(a) Voir Note 14.(b) Voir Note 23.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__72": { "value": "14. PLACEMENTS FINANCIERSLa valeur nette des placements financiers a \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 2 544 752 733Acquisitions1 449 1 692 576Cessions \u00e0 valeur de vente (360) (296) (653)Variations de valeur de march\u00e9 (a) (81) 394 (34)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre \u2011 \u2011 \u2011Effets des variations de change \u2011 2 \u2011Reclassements \u2011 \u2011 130Au 31 d\u00e9cembre 3 552 2 544 752Dont : co\u00fbt historique des placements financiers 3 199 2 117 719(a) Enregistr\u00e9es en R\u00e9sultat financier.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialAssetsHeldForTradingExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__73": { "value": "15. TR\u00c9SORERIE ET VARIATIONS DE TR\u00c9SORERIE15.1 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020D\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme \u00e0 moins de 3 mois 1 001 1 828 13 546Parts de SICAV et FCP 287 477 1 943Comptes bancaires 6 013 5 717 4 474Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au bilan 7 300 8 021 19 963Le rapprochement entre le montant de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie apparaissant au bilan et le montant de la tr\u00e9sorerie nette figurant dans le tableau de variation de tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 7 300 8 021 19 963D\u00e9couverts bancaires (200) (204) (157)Tr\u00e9sorerie nette du tableau de variation de tr\u00e9sorerie7 100 7 817 19 80615.2 Variation du besoin en fonds de roulementLa variation du besoin en fonds de roulement au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Variation des stocks et en\u2011cours 11 (4 169) (1 567) (562)Variations des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s 12 (394) (613) 528Variation des soldes clients cr\u00e9diteurs 22 6 27 (10)Variation des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 22 1 532 1 576 (559)Variation des autres cr\u00e9ances et dettes 8 1 002 237Variation du besoin en fonds de roulement (a) (3 019) 426 (367)(a) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.15.3 Investissements d\u2019exploitationLes investissements d\u2019exploitation sont constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments suivants au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Acquisitions d\u2019immobilisations incorporelles 3 (685) (580) (481)Acquisitions d\u2019immobilisations corporelles 6 (4 397) (2 675) (1 984)Variation des dettes envers les fournisseurs d\u2019immobilisations 161 221 (55)Co\u00fbts de mise en place des contrats de location 7 (27) (37) (7)Effets sur la tr\u00e9sorerie des acquisitions d\u2019immobilisations(4 948) (3 071) (2 526)Effet sur la tr\u00e9sorerie des cessions d\u2019immobilisations 73 444 51D\u00e9p\u00f4ts de garantie vers\u00e9s et autres flux d\u2019investissement d\u2019exploitation (94) (37) (3)Investissements d\u2019exploitation (a) (4 969) (2 664) (2 478)(a) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.15.4 Dividendes et acomptes vers\u00e9s et autres op\u00e9rations en capitalAu cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, les dividendes et acomptes vers\u00e9s sont constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dividendes et acomptes vers\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 LVMH SE (6 025) (3 527) (2 317)Dividendes et acomptes vers\u00e9s aux minoritaires des filiales consolid\u00e9es (421) (408) (365)Imp\u00f4t pay\u00e9 relatif aux dividendes et acomptes vers\u00e9s (a)(329) (226) (117)Dividendes et acomptes vers\u00e9s(6 774) (4 161) (2 799)(a) L\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 relatif aux dividendes et acomptes vers\u00e9s est exclusivement relatif aux dividendes intragroupe, voir Note 28. Au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, les autres op\u00e9rations en capital sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Augmentations de capital de la soci\u00e9t\u00e9 LVMH 16 \u2011 \u2011 \u2011Augmentations de capital des filiales souscrites par les minoritaires 12 4 39Acquisitions et cessions d\u2019actions LVMH 16 (1 616) (556) (12)Autres op\u00e9rations en capital(1 604) (552) 27", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__74": { "value": "15.4 Dividendes et acomptes vers\u00e9s et autres op\u00e9rations en capitalAu cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, les dividendes et acomptes vers\u00e9s sont constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dividendes et acomptes vers\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 LVMH SE (6 025) (3 527) (2 317)Dividendes et acomptes vers\u00e9s aux minoritaires des filiales consolid\u00e9es (421) (408) (365)Imp\u00f4t pay\u00e9 relatif aux dividendes et acomptes vers\u00e9s (a)(329) (226) (117)Dividendes et acomptes vers\u00e9s(6 774) (4 161) (2 799)(a) L\u2019imp\u00f4t pay\u00e9 relatif aux dividendes et acomptes vers\u00e9s est exclusivement relatif aux dividendes intragroupe, voir Note 28. Au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s, les autres op\u00e9rations en capital sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Augmentations de capital de la soci\u00e9t\u00e9 LVMH 16 \u2011 \u2011 \u2011Augmentations de capital des filiales souscrites par les minoritaires 12 4 39Acquisitions et cessions d\u2019actions LVMH 16 (1 616) (556) (12)Autres op\u00e9rations en capital(1 604) (552) 2716. CAPITAUX PROPRES16.1 Capitaux propres(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Capital 16.2 151 152 152Primes 16.2 1 289 2 225 2 225Actions LVMH 16.3 (1 293) (912) (260)\u00c9carts de conversion 16.5 2 586 1 380 (692)\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation 1 286 875 625Autres r\u00e9serves 37 007 31 363 30 661R\u00e9sultat net, part du Groupe 14 084 12 036 4 702Capitaux propres, part du Groupe 55 111 47 119 37 41216.2 Capital social et primesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le capital social, enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9, est constitu\u00e9 de 503 257 339 actions (504 757 339 aux 31 d\u00e9cembre 2021 et 2020) au nominal de 0,30 euro ; 231 307 286 actions b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de vote double, accord\u00e9 aux actions d\u00e9tenues sous forme nominative depuis plus de trois ans (238 140 651 au 31 d\u00e9cembre 2021, 232 538 911 au 31 d\u00e9cembre 2020).Les variations du capital social et des primes, en nombre d\u2019actions et en valeur, s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Nombre Montant Montant MontantCapital Primes li\u00e9es Totalau capitalAu 1er janvier 504 757 339 152 2 225 2 376 2 376 2 470Exercices d\u2019options de souscription d\u2019actions \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Annulation d\u2019actions LVMH (1 500 000) \u2011 (936) (936) \u2011 (94)\u00c0 la cl\u00f4ture503 257 339 151 1 289 1 440 2 376 2 37616.3 Actions LVMHLe portefeuille d\u2019actions LVMH, ainsi que leur affectation, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Nombre Montant Montant MontantPlans d\u2019options de souscription \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites 951 460 520 597 242Couverture des plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9s (a) 951 460 520 597 242Contrat de liquidit\u00e920 000 14 15 17Actions destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es 1 208 939 759 300 \u2011Actions LVMH 2 180 399 1 293 912 260(a) Voir Note 17 concernant les plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2022, la valeur boursi\u00e8re des actions LVMH d\u00e9tenues dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 est de 14 millions d\u2019euros.En d\u00e9cembre 2021, LVMH a annonc\u00e9 la mise en \u0153uvre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions portant sur l\u2019acquisition de ses propres actions pour un montant maximum de 300 millions d\u2019euros sur une p\u00e9riode d\u00e9butant le 21 d\u00e9cembre 2021 et pouvant s\u2019\u00e9tendre jusqu\u2019au 15 f\u00e9vrier 2022. Le programme a pris fin le 14 janvier 2022 apr\u00e8s acquisition de 417 261 actions, toutes destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es.En mai 2022, un nouveau programme de rachat d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre par LVMH portant sur l\u2019acquisition de ses propres actions pour un montant maximum d\u2019un milliard d\u2019euros sur une p\u00e9riode d\u00e9butant le 17 mai et pouvant s\u2019\u00e9tendre jusqu\u2019au 15 novembre 2022. Le programme a pris fin le 15 novembre 2022 apr\u00e8s acquisition de 1 625 050 actions repr\u00e9sentant un montant de 1 milliard d\u2019euros, toutes destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es.Au cours de l\u2019exercice, les mouvements sur le portefeuille d\u2019actions LVMH ont \u00e9t\u00e9 les suivants :(en nombre d\u2019actions ou en millions d\u2019euros) Nombre Montant Effet sur la tr\u00e9sorerieAu 31 d\u00e9cembre 2021 1 566 220 912 Achats d\u2019actions 2 802 105 1 720 (1 944)Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites (175 499) (77) \u2011Annulation d\u2019actions LVMH (1 500 000) (936) \u2011Cessions \u00e0 valeur de vente (512 427) (327) 327Plus value/(moins value) de cession \u2011 1 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 180 399 1 293 (1 617)16.4 Dividendes vers\u00e9s par la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re LVMH SESelon la r\u00e9glementation fran\u00e7aise, les dividendes sont pr\u00e9lev\u00e9s sur le r\u00e9sultat de l\u2019exercice et les r\u00e9serves distribuables de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, apr\u00e8s d\u00e9duction de l\u2019imp\u00f4t de distribution \u00e9ventuellement d\u00fb et de la valeur des actions auto\u2011d\u00e9tenues. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le montant distribuable s\u2019\u00e9l\u00e8ve ainsi \u00e0 23 735 millions d\u2019euros ; il est de 20 212 millions d\u2019euros apr\u00e8s prise en compte de la proposition de distribution de dividendes pour l\u2019exercice 2022.(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Acompte au titre de l\u2019exercice en cours (2022 : 5.00 euros ; 2021 : 3,00 euros ; 2020 : 2,00 euros) 2 516 1 514 1 010Effet des actions auto\u2011d\u00e9tenues (11) (3) (2)Montant brut vers\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2 505 1 511 1 008Solde au titre de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent (2021 : 7.00 euros ; 2020 : 4,00 euros ; 2019 : 2,60 euros) 3 533 2 019 1 314Effet des actions auto\u2011d\u00e9tenues (14) (3) (5)Montant brut vers\u00e9 au titre de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent 3 519 2 016 1 309Montant brut total vers\u00e9 au cours de la p\u00e9riode (a) 6 025 3 527 2 317(a) Avant effets de la r\u00e9glementation fiscale applicable au b\u00e9n\u00e9ficiaire.Le solde du dividende pour l\u2019exercice 2022 propos\u00e9 \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 20 avril 2023, est de 7 euros par action, soit un montant total de 3 523 millions d\u2019euros avant d\u00e9duction du montant correspondant aux actions auto\u2011d\u00e9tenues \u00e0 la date du d\u00e9tachement de dividende.16.5 \u00c9carts de conversionLa variation du montant des \u00e9carts de conversion inscrits dans les capitaux propres part du Groupe, y compris les effets de couverture des actifs nets en devises, s\u2019analyse par devise de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 Variation 2021 2020Dollar US 1 693 946 747 (832)Franc suisse 1 044 116 928 778Yen japonais (20) (91) 71 97Dollar de Hong Kong 507 (25) 532 285Livre Sterling (123) (148) 25 (113)Autres devises (317) 300 (616) (458)Couvertures d\u2019actifs nets en devises (a) (198) 109 (307) (449)Total, part du Groupe2 586 1 206 1 380 (692)(a) Dont : \u2011 144 millions d\u2019euros au titre du dollar US (\u2011 145 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et \u2011 125 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020), \u2011 118 millions d\u2019euros au titre du dollar de Hong Kong (\u2011 117 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et 2020) et \u2011 223 millions d\u2019euros au titre du franc suisse (\u2011 228 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et \u2011 210 millionsd\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020). Ces montants incluent l\u2019effet d\u2019imp\u00f4t.16.6 Strat\u00e9gie en mati\u00e8re de structure financi\u00e8reLe Groupe estime que la gestion de la structure financi\u00e8re participe, avec le d\u00e9veloppement des soci\u00e9t\u00e9s qu\u2019il d\u00e9tient et la gestion du portefeuille de marques, \u00e0 l\u2019objectif d\u2019accroissement de la richesse de ses actionnaires. Le maintien d\u2019une qualit\u00e9 de cr\u00e9dit adapt\u00e9e constitue un objectif essentiel pour le Groupe, autorisant une large capacit\u00e9 d\u2019acc\u00e8s aux march\u00e9s, \u00e0 des conditions favorables, ce qui permet \u00e0 la fois de saisir des opportunit\u00e9s et de b\u00e9n\u00e9ficier des ressources n\u00e9cessaires au d\u00e9veloppement de son activit\u00e9.\u00c0 cette fin, le Groupe suit un certain nombre de ratios et d\u2019agr\u00e9gats :\u2022 dette financi\u00e8re nette (voir Note 19) sur capitaux propres ;\u2022 capacit\u00e9 d\u2019autofinancement g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 sur dettefinanci\u00e8re nette ; \u2022 variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation ;\u2022 cash flow disponible d\u2019exploitation (voir Tableau de variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e) ;\u2022 capitaux permanents sur actifs immobilis\u00e9s ;\u2022 part de la dette \u00e0 plus d\u2019un an dans la dette financi\u00e8re nette.Les capitaux permanents s\u2019entendent comme la somme des capitaux propres et des passifs non courants.Ces indicateurs sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9s des engagements financiers hors bilan du Groupe.L\u2019objectif de flexibilit\u00e9 financi\u00e8re se traduit aussi par l\u2019entretien de relations bancaires nombreuses et diversifi\u00e9es, par le recours r\u00e9gulier \u00e0 plusieurs march\u00e9s de dette n\u00e9gociable (\u00e0 plus d\u2019un an comme \u00e0 moins d\u2019un an), par la d\u00e9tention d\u2019un montant significatif de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et par l\u2019existence de montants appr\u00e9ciables de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es, ayant vocation \u00e0 couvrir (et au\u2011del\u00e0) l\u2019encours de ses programmes de titres de cr\u00e9ances court terme n\u00e9gociables, tout en repr\u00e9sentant un co\u00fbt raisonnable pour le Groupe17. PLANS D\u2019ACTIONS GRATUITES ET ASSIMIL\u00c9S17.1 Plans d\u2019actions gratuites17.1.1 Caract\u00e9ristiques g\u00e9n\u00e9ralesL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 21 avril 2022 a renouvel\u00e9 l\u2019autorisation accord\u00e9e au Conseil d\u2019administration, pour une p\u00e9riode de vingt\u2011six mois expirant en juin 2024, de proc\u00e9der, en une ou plusieurs fois, au b\u00e9n\u00e9fice de membres du personnel ou dirigeants des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 des attributions d\u2019actions gratuites existantes ou \u00e0 \u00e9mettre dans la limite de 1 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 au jour de cette autorisation.Sauf cas particuliers, (i) l\u2019attribution d\u00e9finitive des actions gratuites attribu\u00e9es par le Conseil d\u2019administration est subordonn\u00e9e \u00e0 la satisfaction de conditions de pr\u00e9sence et de performance, (ii) la p\u00e9riode d\u2019acquisition est de trois ans et (iii) les actions ne sont soumises \u00e0 aucune obligation de conservation apr\u00e8s leur attribution d\u00e9finitive.Les conditions de performance portent, en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, sur le p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe mais sont, dans certains cas, relatives \u00e0 des objectifs \u00e0 atteindre au niveau d\u2019une filiale ou d\u2019une branche d\u2019activit\u00e9s. Les crit\u00e8res fix\u00e9s par le Conseil d\u2019administration sont, pour l\u2019essentiel, de nature financi\u00e8re mais \u00e9galement pour partie \u00e0 caract\u00e8re extra financier. Les performances sont appr\u00e9ci\u00e9es le plus souvent sur deux exercices et pour certains plans sur une p\u00e9riode plus longue.17.1.2 Attributions intervenues au cours de l\u2019exercice \u00e9coul\u00e9Attributions provisoiresSur le fondement des r\u00e9solutions du 30 juin 2020 et du 21 avril 2022, le Conseil d\u2019administration a ouvert au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022 six plans d\u2019actions gratuites dont l\u2019attribution d\u00e9finitive est soumise, pour la majorit\u00e9 d\u2019entre elles, \u00e0 une condition de pr\u00e9sence et \u00e0 des conditions de performance. Ces derni\u00e8res portent principalement sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs financiers, soit du Groupe, soit d\u2019une filiale ou d\u2019une branche d\u2019activit\u00e9, mais \u00e9galement sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs extra\u2011financiers relatifs en particulier au d\u00e9veloppement durable.Attributions d\u00e9finitives50 % des actions gratuites attribu\u00e9es par le Conseil d\u2019admini\u2011stration \u00e0 titre provisoire le 24 octobre 2019 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement attribu\u00e9es \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires au cours de l\u2019exercice 2022, conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration du 22 octobre 2020.La condition de performance applicable aux actions du plan ouvert le 22 octobre 2020 a \u00e9t\u00e9 satisfaite en 2021 et 2022. La condition de performance applicable aux actions du plan ouvert le 28 octobre 2021 a \u00e9t\u00e9 satisfaite en 2022.17.1.3 Plans concern\u00e9s par les conditions de performance financi\u00e8reLes plans et exercices concern\u00e9s par les conditions de performance financi\u00e8re sont les suivants :Date d\u2019ouverture du plan Nature du plan B\u00e9n\u00e9fice des actions subordonn\u00e9 \u00e0 une variation positive de l\u2019un des indicateurs entre les exercices :24 octobre 2019 Actions gratuites 2019 et 2020 ; 2019 et 202122 octobre 2020 \u201d 2020 et 2021 ; 2020 et 202228 octobre 2021 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023 (a)27 janvier 2022 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023 (a)(b)26 juillet 2022 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023(a)(c)27 octobre 2022 \u201d 2022 et 2023 ; 2023 et 2024 (a)(a) Les conditions de performance financi\u00e8res s\u2019appliquent \u00e0 l\u2019attribution d\u00e9finitive de 90 % des actions gratuites pour les plans des 28 octobre 2021, 27 janvier et 26 juillet 2022 et 85 % des actions gratuites pour le plan du 27 octobre 2022. L\u2019attribution d\u00e9finitive du solde des actions gratuites est soumise \u00e0 la satisfaction d\u2019une condition de performance extra\u2011financi\u00e8re, en lien avec le programme LIFE 360.(b) Cette condition concerne le plan portant sur 1 308 actions. Voir Note 17.2.(c) Cette condition concerne le plan portant sur 1 682 actions. Voir Note 17.2.17.2 Tableau de synth\u00e8se des plans d\u2019actions gratuitesLes principales caract\u00e9ristiques des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites ainsi que leur \u00e9volution durant l\u2019exercice sont les suivantes :Date d\u2019ouverture Attributions Dont : Conditions P\u00e9riode Attributions Attributions Attributions du planinitialesactions de satisfaites ?d\u2019acquisition devenues devenues provisoires au performance (a)des droitscaduques d\u00e9finitives 31/12/2022en 2022en 202224 octobre 2019 200 077 200 077 Non satisfaite 3 ans (3 209) (92 255) \u2011en 2020 ; satisfaite en 202122 octobre 2020 177 034 177 034 Oui 3 ans (5 118) \u2011 168 55626 janvier 2021 124 187 40 000(b) (c)\u2011 (74 187) 50 00015 avril 2021 40 000 40 000(b)2 ans \u2011 \u2011 40 00026 juillet 2021 44 225 40 000(b) (d)\u2011 (4 225) 40 00028 octobre 2021 188 965 184 291(b) (e)(3 298) (4 832) 180 83527 janvier 2022 10 790 \u2011 - 1 an \u2011 \u2011 10 79027 janvier 2022 1 308 1 308(b)2 ans et 9 mois \u2011 \u2011 1 30826 juillet 2022 25 000 25 000(b)2 ans et 8 mois \u2011 \u2011 25 00026 juillet 2022 11 032 \u2011 - 1 an \u2011 \u2011 11 03226 juillet 2022 1 682 1 682(b)2 ans et 3 mois \u2011 \u2011 1 68227 octobre 2022 139 592 139 592(b)3 ans \u2011 \u2011 139 592Total 824 300 709 392 (11 625) (175 499) 668 795(a) Voir Note 17.1.1 Caract\u00e9ristiques g\u00e9n\u00e9rales des plans.(b) Les conditions de performance ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es comme satisfaites pour la d\u00e9termination de la charge de l\u2019exercice 2022, sur la base des donn\u00e9es budg\u00e9taires.(c) Dont : 44 187 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 30 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits d\u2019un an ;50 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de deux ans.(d) Dont : 4 225 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 40 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de deux ans.(e) Dont : 4 674 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 30 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de 18 mois et154 291 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de trois ans.Le nombre d\u2019attributions provisoires a \u00e9volu\u00e9 comme d\u00e9crit ci\u2011dessous au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en nombre d\u2019actions) 2022 2021 2020Attributions provisoires au 1er janvier 666 515 824 733 1 052 718Attributions provisoires de la p\u00e9riode 189 404 397 377 177 034Attributions devenues d\u00e9finitives (175 499) (544 706) (288 482)Attributions devenues caduques (11 625) (10 889) (116 537)Attributions provisoires \u00e0 la cl\u00f4ture 668 795 666 515 824 73317.3 Plans d\u2019options d\u2019achat et de souscriptionL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 15 avril 2021 a renouvel\u00e9 l\u2019autorisation accord\u00e9e au Conseil d\u2019administration, pour une p\u00e9riode de vingt\u2011six mois expirant en juin 2023, de consentir, en une ou plusieurs fois, au b\u00e9n\u00e9fice de membres du personnel ou dirigeants des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, des options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions dans la limite de 1 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9.Au 31 d\u00e9cembre 2022, cette autorisation n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e par le Conseil d\u2019administration.Aucun plan d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 mis en place depuis 2010. Aucun plan d\u2019options de souscription ou d\u2019achat n\u2019est en vigueur au 31 d\u00e9cembre 2022.Annexe aux comptes consolid\u00e9s17.4 Charge de l\u2019exercice(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Charge de la p\u00e9riode au titre des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites 132 132 63Le cours de cl\u00f4ture de l\u2019action LVMH la veille de la date d\u2019attribution des plans 2022 et la valeur unitaire moyenne des attributions provisoires d\u2019actions gratuites de l\u2019exercice 2022 sont les suivants :Date d\u2019ouverture du plan Cours de cl\u00f4ture de l\u2019action Valeur unitaire moyenne LVMH la veille de la date des attributions provisoires d\u2019attribution des plansd\u2019actions gratuites27 janvier 2022 683,6 673,427 janvier 2022 683,6 635,226 juillet 2022 637,4 607,326 juillet 2022 637,4 625,526 juillet 2022 637,4 612,827 octobre 2022 663,0 625,918. INT\u00c9R\u00caTS MINORITAIRES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 1 790 1 417 1 779Part des minoritaires dans le r\u00e9sultat 667 662 253Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires (382) (428) (376)Effets des prises et pertes de contr\u00f4le dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es 6 397 7Effets des acquisitions et cessions de titres de minoritaires (138) (211) 8Augmentations de capital souscrites par les minoritaires 28 12 54Part des minoritaires dans les gains et pertes en capitaux propres 88 101 (91)Part des minoritaires dans les charges li\u00e9es aux plans d\u2019actions gratuites 5 6 3Effets des variations des int\u00e9r\u00eats minoritaires b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019engagements d\u2019achat (571) (166) (220)Au 31 d\u00e9cembre 1 493 1 790 1 417L\u2019\u00e9volution de la part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans les gains et pertes enregistr\u00e9s en capitaux propres se d\u00e9compose ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c9carts de Couvertures de flux Terres \u00e0 Engagements Part des int\u00e9r\u00eats conversionde tr\u00e9sorerie futurs vignesenvers le minoritaires dans en devises et co\u00fbt personnelles \u00e9carts de des couverturesconversion et de r\u00e9\u00e9valuationAu 31 d\u00e9cembre 2019 136 (10) 267 (51) 343Variations de l\u2019exercice (115) 28 \u2011 (2) (89)Au 31 d\u00e9cembre 2020 22 18 267 (53) 254Variations de l\u2019exercice 118 (43) 11 14 101Au 31 d\u00e9cembre 2021 140 (24) 278 (39) 355Variations de l\u2019exercice 61 18 (10) 19 88Au 31 d\u00e9cembre 2022 201 (6) 268 (20) 443Les int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement constitu\u00e9s des 34 % d\u00e9tenus par Diageo dans Mo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (\u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) ainsi que des 39 % d\u00e9tenus par Mari\u2011Cha Group Ltd dans DFS. Les 34 % d\u00e9tenus par Diageo dans Mo\u00ebt Hennessy faisant l\u2019objet d\u2019un engagement d\u2019achat, ils sont reclass\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture en Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires, au sein des Passifs non courants, et sont donc exclus du total des int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Voir Note 1.14 et Note 21 ci\u2011dessous.Le montant des dividendes vers\u00e9s \u00e0 Diageo en 2022 est de 217 millions d\u2019euros, au titre de l\u2019exercice 2021. La part du r\u00e9sultat net de l\u2019exercice 2022 revenant \u00e0 Diageo s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 480 millions d\u2019euros, et sa part dans les int\u00e9r\u00eats minoritaires cumul\u00e9s (avant effets comptables de l\u2019engagement d\u2019achat octroy\u00e9 \u00e0 Diageo) s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4 265 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. \u00c0 cette date, le bilan consolid\u00e9 r\u00e9sum\u00e9 de Mo\u00ebt Hennessy se pr\u00e9sente ainsi :(en milliards d\u2019euros) 2022(en milliards d\u2019euros) 2022Immobilisations corporelles et incorporelles 5,7 Capitaux propres 11,8 Autres actifs non courants 1,0 Passifs non courants 2,3 Actifs non courants 6,7 Capitaux permanents 14,1 Stocks et en\u2011cours 6,8 Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 1,1 Autres actifs courants 1,6 Autres passifs courants 2,3 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 2,3 Passifs courants 3,4 Actifs courants 10,7 Total du passif et des capitaux propres 17,5 Total de l\u2019actif 17,5 Aucun dividende n\u2019a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 \u00e0 Mari\u2011Cha Group Ltd en 2022. La part du r\u00e9sultat net de 2022 revenant \u00e0 Mari\u2011Cha Group Ltd s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 \u2011 101 millions d\u2019euros, et sa part dans les int\u00e9r\u00eats minoritaires cumul\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 252 millions d\u2019euros.19. EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES19.1 Dette financi\u00e8re nette(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Emprunts obligataires et Euro Medium\u2011Term Notes (EMTN) 10 185 11 872 13 866Emprunts bancaires 194 293 199Dette financi\u00e8re \u00e0 plus d\u2019un an 10 380 12 165 14 065Emprunts obligataires et Euro Medium\u2011Term Notes (EMTN) 1 486 3 072 1 094Emprunts courants aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 222 377 346Billets de tr\u00e9sorerie et US Commercial paper 7 247 4 172 8 575Autres emprunts et lignes de cr\u00e9dit 144 191 418D\u00e9couverts bancaires 200 203 156Int\u00e9r\u00eats courus 60 61 49Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 9 360 8 075 10 638Dette financi\u00e8re brute 19 739 20 241 24 703Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 144 (6) (68)Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s au risque de change 170 (63) 321Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s 20 053 20 172 24 956Placements financiers (a) (3 552) (2 544) (752)Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (b) (7 300) (8 021) (19 963)Dette financi\u00e8re nette 9 201 9 607 4 241(a) Voir Note 14.(b) Voir Note 15.1.La dette financi\u00e8re nette n\u2019inclut ni les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (voir Note 21) ni les dettes locatives (voir Note 7).Annexe aux comptes consolid\u00e9sLa variation de la dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s au cours de l\u2019exercice s\u2019analyse ainsi :(en millions d\u2019euros) Au 31 d\u00e9cembre Variations de Effets des Effets des Variations de Reclassements Au 31 d\u00e9cembre 2021la tr\u00e9sorerie (a)variations variations p\u00e9rim\u00e8treet autres2022de changede valeur de march\u00e9Dette financi\u00e8re \u00e0 plus d\u2019un an 12 165 (64) (16) (153) 59 (1 612) 10 380 Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 8 075 (125) (254) 1 35 1 628 9 359 Dette financi\u00e8re brute 20 241 (189) (270) (152) 93 16 19 739 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (69) 8 (1) 375 \u2011 \u2011 314 Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s 20 172 (181) (271) 224 93 16 20 053 (a) Dont 3 774 millions d\u2019euros au titre des \u00e9missions et souscriptions d\u2019emprunts, 3 891 millions d\u2019euros au titre des remboursements d\u2019emprunts et de dettes financi\u00e8res et 4 millions d\u2019euros de r\u00e9duction des d\u00e9couverts bancaires.Au cours de l\u2019exercice, LVMH a rembours\u00e9 l\u2019emprunt obligatairede 1 750 millions d\u2019euros \u00e9mis en 2020, ainsi que l\u2019empruntobligataire de 800 millions d\u2019euros et l\u2019emprunt obligataire de400 millions de livres sterling, tous deux \u00e9mis en 2017. Les swapsde couverture associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9boucl\u00e9s concomitamment auxremboursements.Au cours de l\u2019exercice 2021, LVMH a rembours\u00e9 l\u2019empruntobligataire de 300 millions d\u2019euros \u00e9mis en 2019. Le solde desobligations convertibles d\u00e9nouables en esp\u00e8ces \u00e9mises en 2016,d\u2019une valeur nominale initiale de 750 millions de dollars US, a\u00e9galement \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9, soit 156 millions de dollars US. Unmontant de 594 millions de dollars US avait \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9par anticipation \u00e0 fin 2020, suite \u00e0 l\u2019exercice, par les porteursd\u2019obligations, de la clause de conversion. Voir Note 19 de\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2020 concernant les d\u00e9tails duremboursement de ces obligations. Enfin, LVMH a proc\u00e9d\u00e9 auremboursement de l\u2019emprunt obligataire de 650 millions d\u2019euros\u00e9mis en 2014. Les swaps de couverture associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9boucl\u00e9sconcomitamment au remboursement. Les dettes obligatairesde Tiffany ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 ladate d\u2019int\u00e9gration, soit 940 millions d\u2019euros. Il s\u2019agit de quatre \u00e9missions en dollars US pour un nominal total de 800 millions de dollars US et d\u2019une \u00e9mission de 10 milliards de yens japonais.LVMH a proc\u00e9d\u00e9 en f\u00e9vrier et avril 2020 \u00e0 huit \u00e9missions obligataires pour un montant total de 10,7 milliards d\u2019euros en vue, notamment, du financement de l\u2019acquisition de Tiffany & Co. intervenue le 7 janvier 2021. Voir Note 19.2 ci\u2011dessous concernant leurs caract\u00e9ristiques.La valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute, \u00e9valu\u00e9e sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s, est de 18 018 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022 (19 442 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 25 132 millions au 31 d\u00e9cembre 2020), dont 9 358 millions d\u2019euros \u00e0 moins d\u2019un an (8 035 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 10 603 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020) et 8 660 millions d\u2019euros \u00e0 plus d\u2019un an (11 407 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 14 529 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Aux 31 d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020, aucun encours n\u2019\u00e9tait comptabilis\u00e9 selon l\u2019option juste valeur. Voir Note 1.23.19.2 Emprunts obligataires et EMTNMontant nominal Date \u00c9ch\u00e9ance Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 2021 2020 (en devises)d\u2019\u00e9missioneffectif initial (a)(en millions d\u2019euros) (en millions d\u2019euros) (en millions d\u2019euros) (%) GBP 850 000 000 2020 2027 1,125 824 984 970EUR 1 250 000 000 2020 2024 \u2011 1 250 1 251 1 251EUR 1 250 000 000 2020 2026 \u2011 1 246 1 245 1 244EUR 1 750 000 000 2020 2028 0,125 1 727 1 737 1 734EUR 1 500 000 000 2020 2031 0,375 1 489 1 488 1 487GBP 700 000 000 2020 2023 1,000 786 832 788EUR 1 500 000 000 2020 2025 0,375 1 497 1 496 1 494EUR 1 750 000 000 2020 2022 variable \u2011 1 750 1 754EUR 700 000 000 2019 2023 0,260 700 699 698EUR 300 000 000 2019 2021 0,030 \u2011 \u2011 300EUR 1 200 000 000 2017 2024 0,82 1 187 1 202 1 206EUR 800 000 000 2017 2022 0,46 \u2011 800 801GBP 400 000 000 2017 2022 1,09 \u2011 477 449USD 750 000 000 (b) 2016 2021 1,92 \u2011 \u2011 127EUR 650 000 000 2014 2021 1,12 \u2011 \u2011 656Autres 964 984 \u2011Total emprunts obligataires et EMTN 11 672 14 944 14 959(a) Avant effet des couvertures de taux mises en place concomitamment ou post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019\u00e9mission.(b) Montants cumul\u00e9s et taux effectif initial moyen pond\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un emprunt de 600 millions de dollars US \u00e9mis en f\u00e9vrier 2016 \u00e0 un taux effectif initial de 1,96 % et d\u2019un abondement de 150 millions de dollars US r\u00e9alis\u00e9 en avril 2016 \u00e0 un taux effectif de 1,74 %. Ces rendements ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s en excluant la composante optionnelle.19.3 Analyse de la dette financi\u00e8re brute par \u00e9ch\u00e9ance et par nature de taux(en millions d\u2019euros) Dette financi\u00e8re brute Effets des instruments d\u00e9riv\u00e9s Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effets des instruments d\u00e9riv\u00e9sTaux Taux Total Taux Taux Total Taux Taux Totalfixevariablefixevariablefixevariable\u00c9ch\u00e9ance : Au 31 d\u00e9cembre 2023 1 796 7 563 9 360 (771) 912 141 1 025 8 475 9 500 Au 31 d\u00e9cembre 2024 2 797 \u2011 2 797 (297) 309 12 2 501 309 2 809 Au 31 d\u00e9cembre 2025 1 559 \u2011 1 559 \u2011 \u2011 \u2011 1 559 \u2011 1 559 Au 31 d\u00e9cembre 2026 1 364 \u2011 1 364 (20) \u2011 (20) 1 344 \u2011 1 344 Au 31 d\u00e9cembre 2027 885 \u2011 885 (822) 985 164 63 985 1 049 Au 31 d\u00e9cembre 2028 1 745 \u2011 1 745 \u2011 18 18 1 745 18 1 763 Au\u2011del\u00e0 2 029 \u2011 2 029 \u2011 \u2011 \u2011 2 029 \u2011 2 029Total 12 176 7 563 19 740 (1 910) 2 224 314 10 266 9 787 20 053Voir Note 23.3 pour la valeur de march\u00e9 des instruments de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.L\u2019\u00e9ch\u00e9ance 2023 de la dette financi\u00e8re brute se d\u00e9compose ainsi, par trimestre :(en millions d\u2019euros) \u00c9ch\u00e9ance 2023Premier trimestre 7 558Deuxi\u00e8me trimestre 1 733Troisi\u00e8me trimestre 19Quatri\u00e8me trimestre 50Total 9 36019.4 Analyse de la dette financi\u00e8re brute par devise apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9sLa dette en devises a pour objet de financer le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s du Groupe en dehors de la zone euro, ainsi que le patrimoine du Groupe libell\u00e9 en devises.(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Euro 14 836 17 576 21 281Dollar US 4 564 2 845 3 120Franc suisse (26) 588 80Yen japonais 309 453 762Autres devises 371 (1 290) (287)Total (a) 20 053 20 172 24 956(a) Les montants pr\u00e9sent\u00e9s ci\u2011dessus int\u00e8grent l\u2019effet des swaps de conversion des financements centraux vers les devises op\u00e9rationnelles des filiales, que ceux\u2011ci soient emprunteurs ou pr\u00eateurs de la devise concern\u00e9e.19.5 Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es et covenantsAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant disponible des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,0 milliards d\u2019euros. Il exc\u00e8de l\u2019encours des programmes de billets de tr\u00e9sorerie et d\u2019US Commercial paper, dont le montant total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,2 milliards d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Dans le cadre de certaines lignes de cr\u00e9dit, le Groupe peut s\u2019engager \u00e0 respecter certains ratios financiers. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune ligne de cr\u00e9dit significative n\u2019est concern\u00e9e par ces dispositions.19.6 Sensibilit\u00e9Sur la base de la dette au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 une hausse instantan\u00e9e de 1,5 point sur les courbes de taux des devises d\u2019endettement du Groupe aurait pour effet une augmentation d\u2019environ 150 millions d\u2019euros du co\u00fbt annuel de la dette financi\u00e8re nette apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s, et une baisse de 410 millions d\u2019euros de la valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 taux fixe apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s ;\u2022 une baisse instantan\u00e9e de 1,5 point de ces m\u00eames courbes aurait pour effet une diminution d\u2019environ 150 millions d\u2019euros du co\u00fbt annuel de la dette financi\u00e8re nette apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s, et une hausse de 410 millions d\u2019euros de la valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 taux fixe apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s.19.7 Garanties et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9ellesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant de la dette financi\u00e8re couverte par des s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles est inf\u00e9rieur \u00e0 350 millions d\u2019euros.20. PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS NON COURANTSLes provisions et autres passifs non courants s\u2019analysent ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Positions fiscales incertaines 1 400 1 404 1 180Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 206 45 146Participation du personnel aux r\u00e9sultats 123 105 86Autres dettes 644 656 438Provisions et autres passifs non courants 3 902 3 980 3 322(a) Voir Note 23.Les provisions sont relatives aux natures de risques et charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 622 915 784Provisions pour risques et charges 907 856 688Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 17 17 9Provisions pour risques et charges 539 582 503Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 556 598 512Total 2 085 2 369 1 984Les soldes des provisions ont \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours de l\u2019exercice :(en millions d\u2019euros) Au Dotations Utilisations Reprises Variations Autres (a) Au 31 d\u00e9cembre de p\u00e9rim\u00e8tre31 d\u00e9cembre 20212022Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 932 142 (142) (2) 2 (293) 639 Provisions pour risques et charges 1 438 402 (234) (188) 11 16 1 445 Total 2 369 544 (376) (189) 13 (276) 2 085 (a) Inclut les effets des variations de change et des \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation. Voir Note 29 concernant les Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et assimil\u00e9s.Les provisions pour risques et charges correspondent \u00e0 l\u2019estimation des effets patrimoniaux des risques, litiges (voir Note 32), situations contentieuses r\u00e9alis\u00e9s ou probables, qui r\u00e9sultent des activit\u00e9s du Groupe : ces activit\u00e9s sont en effet men\u00e9es dans le contexte d\u2019un cadre r\u00e9glementaire international souvent impr\u00e9cis, \u00e9voluant selon les pays et dans le temps, et s\u2019appliquant \u00e0 des domaines aussi vari\u00e9s que la composition des produits, leur conditionnement, ou les relations avec les partenaires du Groupe (distributeurs, fournisseurs, actionnaires des filiales\u2026).Les passifs non courants relatifs aux positions fiscales incertaines incluent l\u2019estimation des risques, litiges, et situations contentieuses, r\u00e9alis\u00e9s ou probables, relatifs au calcul de l\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats. Les entit\u00e9s du Groupe en France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger peuvent faire l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de demandes de rectification de la part des administrations locales. Ces demandes de rectification, ainsi que les positions fiscales incertaines identifi\u00e9es non encore notifi\u00e9es, donnent lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019un passif dont le montant est revu r\u00e9guli\u00e8rement conform\u00e9ment aux crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC 23 Positions fiscales incertaines.21. ENGAGEMENTS D\u2019ACHAT DE TITRES DE MINORITAIRESAu 31 d\u00e9cembre 2022, les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires sont constitu\u00e9s, \u00e0 titre principal, de l\u2019engagement de LVMH vis\u2011\u00e0\u2011vis de Diageo pour la reprise de sa participation de 34 % dans Mo\u00ebt Hennessy pour un montant \u00e9gal \u00e0 80 % de la juste valeur de Mo\u00ebt Hennessy \u00e0 la date d\u2019exercice de l\u2019option. Cette option est exer\u00e7able \u00e0 chaque instant avec un pr\u00e9avis de six mois. Dans le calcul de l\u2019engagement, la juste valeur a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des multiples boursiers de soci\u00e9t\u00e9s comparables, appliqu\u00e9s aux donn\u00e9es op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es de Mo\u00ebt Hennessy.Mo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (\u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) d\u00e9tiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, \u00e0 l\u2019exception des participations dans Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, Ch\u00e2teau Cheval Blanc, Clos des Lambrays et Colgin Cellars et \u00e0 l\u2019exception de certains vignobles champenois.Les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires incluent \u00e9galement l\u2019engagement relatif aux minoritaires de Loro Piana (15 %), ainsi que de filiales de distribution dans diff\u00e9rents pays, principalement au Moyen\u2011Orient.22. FOURNISSEURS ET AUTRES PASSIFS COURANTS22.1 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9sLa variation des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 7 086 5 098 5 814Variations des fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 1 532 1 576 (560)Variations des clients cr\u00e9diteurs 6 27 (10)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 62 243 \u2011Effets des variations de change 81 226 (159)Reclassements 21 (85) 14Au 31 d\u00e9cembre 8 788 7 086 5 09822.2 Provisions et autres passifs courants(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 moins d\u2019un an (a) 556 598 512Instruments d\u00e9riv\u00e9s (b) 300 195 604Personnel et organismes sociaux 2 448 2 244 1 530Participation du personnel aux r\u00e9sultats 266 226 116\u00c9tat et collectivit\u00e9s locales : imp\u00f4ts et taxes, hors imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats 1 261 1 101 823Clients : avances et acomptes vers\u00e9s 1 224 1 079 723Provision pour retour et reprise de produits (c) 653 648 463Diff\u00e9r\u00e9 de r\u00e8glement d\u2019immobilisations 787 907 538Produits constat\u00e9s d\u2019avance 454 396 353Autres dettes 1 605 1 779 1 035Total 9 553 9 174 6 698(a) Voir Note 20.(b) Voir Note 23.(c) Voir Note 1.28.23. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DES RISQUES DE MARCH\u00c923.1 Organisation de la gestion des risques de change, de taux et des march\u00e9s actionsLes instruments financiers utilis\u00e9s par le Groupe ont princi\u2011palement pour objet la couverture des risques li\u00e9s \u00e0 son activit\u00e9 et \u00e0 son patrimoine.La gestion des risques de change et de taux, les transactions sur actions et les instruments financiers sont effectu\u00e9s de fa\u00e7on centralis\u00e9e.Le Groupe a mis en place une politique, des r\u00e8gles et des proc\u00e9dures strictes pour g\u00e9rer, mesurer et contr\u00f4ler ces risques de march\u00e9.L\u2019organisation de ces activit\u00e9s repose sur la s\u00e9paration des fonctions de mesure des risques (middle\u2011office), de mise en \u0153uvre des op\u00e9rations (front\u2011office), de gestion administrative (back\u2011office) et de contr\u00f4le financier.Cette organisation s\u2019appuie sur un syst\u00e8me d\u2019information int\u00e9gr\u00e9 qui permet un contr\u00f4le rapide des op\u00e9rations.Le dispositif de couverture est pr\u00e9sent\u00e9 au Comit\u00e9 d\u2019audit. Les d\u00e9cisions de couverture sont prises selon un processus \u00e9tabli qui comprend des pr\u00e9sentations r\u00e9guli\u00e8res au Comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe et font l\u2019objet d\u2019une documentation d\u00e9taill\u00e9e.Les contreparties sont retenues notamment en fonction de leur notation et selon une approche de diversification des risques.23.2 Synth\u00e8se des instruments d\u00e9riv\u00e9sLes instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat Actifs : non courants \u2011 4 57 courants 34 31 33 Passifs : non courants (159) (25) (10) courants (19) (5) (12) 23.3 (144) 6 68Risque de change Actifs : non courants 97 51 52 courants 421 218 670 Passifs : non courants (47) (20) (136) courants (277) (182) (330) 23.4 193 68 257Autres risques Actifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants 7 9 266 Passifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants (3) (8) (263) 23.5 4 1 3Total Actifs : non courants 10 97 55 110 courants 13 462 258 968 Passifs : non courants 20 (206) (45) (146) courants 22 (300) (195) (604) 53 74 32823.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eatL\u2019objectif de la politique de gestion men\u00e9e est d\u2019adapter le profil de la dette au profil des actifs, de contenir les frais financiers, et de pr\u00e9munir le r\u00e9sultat contre une variation sensible des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.Dans ce cadre, le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux \u00e0 nature ferme (swaps) ou conditionnelle (options).Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par \u00e9ch\u00e9ance Valeur de march\u00e9 (a)(b)\u00c0 1 an De 1 \u00e0 5 ans Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non Totalde flux de de juste affect\u00e9str\u00e9sorerie valeurfutursSwaps de taux, payeur de taux variable 789 1 258 200 2 248 \u2011 (154) \u2011 (154)Swaps de taux, payeur de taux fixe \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Swaps de devises, payeur de taux euro 789 958 \u2011 1 748 \u2011 \u2011 11 11Swaps de devises, receveur de taux euro 133 \u2011 \u2011 133 \u2011 \u2011 (1) (1)Options sur swaps de taux \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Total \u2011 (154) 11 (143)(a) Gain/(Perte).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.23.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de changeUne part importante des ventes faites par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 leurs clients ou \u00e0 leurs propres filiales de distribution, ainsi que certains de leurs achats, sont effectu\u00e9s en devises diff\u00e9rentes de leur monnaie fonctionnelle ; ces flux en devises sont constitu\u00e9s principalement de flux intra\u2011Groupe. Les instruments de cou\u2011verture utilis\u00e9s ont pour objet de r\u00e9duire les risques de change issus des variations de parit\u00e9 de ces devises par rapport \u00e0 la monnaie fonctionnelle des soci\u00e9t\u00e9s exportatrices ou importatrices, et sont affect\u00e9s soit aux cr\u00e9ances ou dettes commerciales de l\u2019exercice (couverture de juste valeur), soit aux transactions pr\u00e9vision nelles des exercices suivants (couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs).Les flux futurs de devises font l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es dans le cadre du processus budg\u00e9taire, et sont couverts progressivement, dans la limite d\u2019un horizon qui n\u2019exc\u00e8de un an que dans les cas o\u00f9 les probabilit\u00e9s de r\u00e9alisation le justifient. Dans ce cadre, et selon les \u00e9volutions de march\u00e9, les risques de change identifi\u00e9s sont couverts par des contrats \u00e0 terme ou des instruments de nature optionnelle.En outre, le Groupe est expos\u00e9 au risque de change patrimonial li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9tention d\u2019actifs en devises. Ce risque de change peut \u00eatre couvert totalement ou partiellement par la mise en place d\u2019emprunts en devises ou par des couvertures de situations nettes de ses filiales situ\u00e9es hors zone euro, en utilisant des instruments appropri\u00e9s ayant pour objet de limiter l\u2019effet sur ses capitaux propres consolid\u00e9s des variations de parit\u00e9 des devises concern\u00e9es contre l\u2019euro.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de change en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par exercice d\u2019affectation (a) Valeur de march\u00e9 (b)(c)2022 2023 Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non affect\u00e9s Totalde flux de de juste tr\u00e9sorerie valeurfutursOptions achet\u00e9es Call USD \u2011 125 \u2011 125 2 \u2011 \u2011 2Put JPY \u2011 19 \u2011 19 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Put CNY \u2011 17 \u2011 17 1 \u2011 \u2011 1Autres \u2011 25 \u2011 25 1 \u2011 \u2011 1 \u2011 186 \u2011 186 4 \u2011 \u2011 4Tunnels Vendeur USD 134 4 497 598 5 229 42 1 \u2011 43Vendeur JPY 13 1 401 155 1 569 60 1 \u2011 61Vendeur GBP 37 487 74 598 24 1 \u2011 26Vendeur HKD 51 269 36 355 \u2011 (1) \u2011 (1)Vendeur CNY 44 3 560 310 3 914 118 \u2011 \u2011 118 279 10 214 1 172 11 665 243 3 \u2011 247Contrats \u00e0 terme USD 11 1 641 \u2011 1 652 103 \u2011 \u2011 103JPY \u2011 18 \u2011 18 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011KRW \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (1) \u2011 (1)BRL 1 114 \u2011 115 \u2011 (4) \u2011 (4)Autres 13 143 \u2011 156 4 1 \u2011 4 25 1 916 \u2011 1 941 106 (5) \u2011 102Swaps cambistes USD 213 (1 250) \u2011 (1 037) \u2011 (62) \u2011 (62)GBP 15 (665) (696) (1 345) \u2011 (71) \u2011 (71)JPY 33 255 118 406 \u2011 35 \u2011 35CNY 360 576 \u2011 937 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011HKD 1 (1 267) \u2011 (1 266) \u2011 (61) \u2011 (61)Autres \u2011 367 21 388 \u2011 2 \u2011 2 623 (1 984) (557) (1 918) \u2011 (158) \u2011 (158)Total 927 10 331 616 11 874 353 (160) \u2011 193(a) Vente/(Achat).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.(c) Gain/(Perte).23.5 Instruments financiers li\u00e9s \u00e0 la gestion des autres risquesLa politique d\u2019investissement et de placement du Groupe s\u2019inscrit dans la dur\u00e9e. Occasionnellement, le Groupe peut investir dans des instruments financiers \u00e0 composante action ayant pour objectif de dynamiser la gestion de son portefeuille de placements.Le Groupe est expos\u00e9 aux risques de variation de cours des actions soit directement, en raison de la d\u00e9tention de participations ou de placements financiers, soit indirectement du fait de la d\u00e9tention de fonds eux\u2011m\u00eames investis partiellement en actions.Le Groupe peut utiliser des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur actions ayant pour objet de construire synth\u00e9tiquement une exposition \u00e9conomique \u00e0 des actifs particuliers, de couvrir les plans de r\u00e9mun\u00e9rations li\u00e9s au cours de l\u2019action LVMH, ou de couvrir certains risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9volution du cours de l\u2019action LVMH. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucun d\u00e9riv\u00e9 sur actions n\u2019est en vie.Le Groupe, essentiellement \u00e0 travers son activit\u00e9 Montres et Joaillerie, peut \u00eatre expos\u00e9 \u00e0 la variation du prix de certains m\u00e9taux pr\u00e9cieux, notamment l\u2019argent, l\u2019or et le platine. Dans certains cas, afin de s\u00e9curiser le co\u00fbt de production, des couvertures peuvent \u00eatre mises en place, soit en n\u00e9gociant le prix de livraisons pr\u00e9vision nelles d\u2019alliages avec des affineurs, ou le prix de produits semi\u2011finis avec des producteurs, soit en direct par l\u2019achat de couvertures aupr\u00e8s de banques de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Dans ce dernier cas, ces couvertures consistent \u00e0 acheter les m\u00e9taux pr\u00e9cieux aupr\u00e8s de banques ou \u00e0 contracter des instruments fermes ou optionnels avec livraison physique de ces m\u00e9taux. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture du prix des m\u00e9taux pr\u00e9cieux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 ont une valeur de march\u00e9 positive de 4 millions d\u2019euros. D\u2019un montant nominal de 230 millions d\u2019euros, ces instruments financiers auraient, en cas de variation uniforme de 1 % des cours de leurs sous\u2011jacents au 31 d\u00e9cembre 2022, un effet net sur les r\u00e9serves consolid\u00e9es du Groupe de \u2011 1 million d\u2019euros. Ces instruments sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023.23.6 Actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur ventil\u00e9s par m\u00e9thode de valorisation(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents financiers(parts de financiers(parts de financiers(parts de SICAV et FCP SICAV et FCP SICAV et FCP mon\u00e9taires)mon\u00e9taires)mon\u00e9taires)Valorisation (a) : Cotation boursi\u00e8re 3 390 \u2011 7 300 2 427 \u2011 8 021 804 \u2011 19 963Mod\u00e8le de valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 18 559 \u2011 96 314 \u2011 100 1 078 \u2011Cotations priv\u00e9es 1 254 \u2011 \u2011 1 384 \u2011 \u2011 587 \u2011 \u2011Actifs 4 660 559 7 300 3 907 314 8 021 1 491 1 078 19 963Valorisation (a) : Cotation boursi\u00e8re \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Mod\u00e8le de valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 \u2011 506 \u2011 \u2011 240 \u2011 \u2011 750 \u2011Cotations priv\u00e9es \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Passifs \u2011 506 \u2011 \u2011 240 \u2011 \u2011 750 \u2011(a) Voir Note 1.11 concernant les m\u00e9thodes de valorisation.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont valoris\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, \u00e9valu\u00e9e au moyen de mod\u00e8les de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9s et sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9. Le risque de contrepartie relatif \u00e0 ces instruments d\u00e9riv\u00e9s (\u00ab Credit valuation adjustment \u00bb) est \u00e9valu\u00e9 sur la base de spreads de cr\u00e9dit issus de donn\u00e9es de march\u00e9 observables, et de la valeur de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s ajust\u00e9e par des add\u2011ons forfaitaires fonction du type de sous\u2011jacent et de la maturit\u00e9 de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9. Celui\u2011ci est non significatif aux 31 d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020.Le montant des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s sur la base de cotations priv\u00e9es a \u00e9volu\u00e9 ainsi en 2022 :(en millions d\u2019euros) 2022Au 1er janvier 1 384 Acquisitions 369 Cessions (\u00e0 valeur de vente) (29) Gains et (pertes) enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat (70) Effets des variations de change 9 Reclassements \u2011 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (a)(410) Au 31 d\u00e9cembre 1 254 (a) Voir Note 9 concernant les effets de variations de p\u00e9rim\u00e8tre.23.7 Incidence des instruments financiers sur l\u2019\u00e9tat global des gains et pertes consolid\u00e9sL\u2019incidence des instruments financiers sur l\u2019\u00e9tat global des gains et pertes consolid\u00e9s de l\u2019exercice se d\u00e9compose ainsi :(en millions Risque de change (a) Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (b) Totalc)d\u2019euros) R\u00e9\u00e9valuations des parts efficaces, dont : R\u00e9\u00e9valuation Total R\u00e9\u00e9valuations Inefficacit\u00e9 Totaldu co\u00fbt des des parts Couvertures Couvertures Couvertures Totalcouverturesefficacesde flux de de juste d\u2019actifs nets tr\u00e9sorerie valeuren devisesfuturs en devisesVariations en compte de r\u00e9sultat \u2011 42 \u2011 42 \u2011 42 (135) (2) (137) (95)Variations en gains et pertes consolid\u00e9s 331 \u2011 (2) 329 35 364 \u2011 \u2011 \u2011 364(a) Voir Notes 1.10 et 1.24 concernant les principes de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de couverture de risque de change.(b) Voir Notes 1.23 et 1.24 concernant les principes de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.(c) Gain/(Perte).La r\u00e9\u00e9valuation des \u00e9l\u00e9ments couverts inscrits au bilan compensant la r\u00e9\u00e9valuation des parts efficaces des instruments de couverture de juste valeur (voir Note 1.22), aucune inefficacit\u00e9 au titre des couvertures de change n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e au cours de l\u2019exercice.23.8 Analyses de sensibilit\u00e9L\u2019effet en r\u00e9sultat des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs ainsi que les flux de tr\u00e9sorerie futurs couverts par ces instruments seront comptabilis\u00e9s en 2023 principalement, leur montant \u00e9tant fonction des cours de change en vigueur \u00e0 cette date. Les incidences sur le r\u00e9sultat net de l\u2019exercice 2022 d\u2019une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l\u2019euro, y compris l\u2019effet des couvertures en vie durant l\u2019exercice, par rapport aux cours qui se sont appliqu\u00e9s en 2022 auraient \u00e9t\u00e9 les suivantes :(en millions d\u2019euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar+ 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 %Incidences li\u00e9es : \u2014 au taux d\u2019encaissement des ventes en devises 65 (124) 25 \u2011 7 (5) 6 (8) \u2014 \u00e0 la conversion des r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es situ\u00e9es hors zone euro 256 (256) 46 (46) 28 (28) 25 (25)Incidences sur le r\u00e9sultat net 321 (380) 71 (46) 35 (33) 31 (33)Les donn\u00e9es figurant dans le tableau ci\u2011dessus doivent \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9es sur la base des caract\u00e9ristiques des instruments de couverture en vie au cours de l\u2019exercice 2022, constitu\u00e9s principalement d\u2019options et de tunnels.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les encaissements pr\u00e9visionnels de 2023 en dollar US et yen japonais sont couverts \u00e0 hauteur de 79 % et 68 %, respectivement. Pour la part couverte, compte tenu de la nature optionnelle des instruments, les cours de cession seront plus favorables que 1,08 EUR/USD pour le dollar US et 137 EUR/JPY pour le yen japonais.L\u2019incidence des variations de change sur les capitaux propres hors r\u00e9sultat net peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 \u00e0 travers les effets d\u2019une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l\u2019euro par rapport aux cours \u00e0 la m\u00eame date :(en millions d\u2019euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar+ 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 %Conversion de l\u2019actif net en devises 1 744 (1 744) 90 (90) 139 (139) 208 (208)Variation de valeur des instruments de couverture, apr\u00e8s imp\u00f4t (385) 317 (34) 92 (17) 39 (28) 19Incidences sur les capitaux propres, hors r\u00e9sultat net 1 359 (1 427) 56 2 122 (100) 180 (189)23.9 Risque de liquidit\u00e9Outre des risques de liquidit\u00e9 locaux en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale peu significatifs, l\u2019exposition du Groupe au risque de liquidit\u00e9 peut \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9e au moyen du montant de sa dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an avant prise en compte des instruments d\u00e9riv\u00e9s, soit 9,4 milliards d\u2019euros, inf\u00e9rieure au solde de 10,9 milliards d\u2019euros de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents et placements financiers, ou de l\u2019encours de ses programmes de titres de cr\u00e9ances court terme n\u00e9gociables, soit 7,2 milliards d\u2019euros. Au regard du non\u2011renouvellement \u00e9ventuel de ces concours, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es pour un montant de 11,0 milliards d\u2019euros.La liquidit\u00e9 du Groupe repose ainsi sur l\u2019ampleur de ses placements, sur sa capacit\u00e9 \u00e0 d\u00e9gager des financements \u00e0 long terme, sur la diversit\u00e9 de sa base d\u2019investisseurs (titres \u00e0 court terme et obligations), ainsi que sur la qualit\u00e9 de ses relations bancaires, mat\u00e9rialis\u00e9e ou non par des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es.Le tableau suivant pr\u00e9sente, pour les passifs financiers comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s), nominal et int\u00e9r\u00eats, hors effet d\u2019actualisation :(en millions d\u2019euros) 2023 2024 2025 2026 2027 Au\u2011del\u00e0 Totalde 5 ansEmprunts obligataires 1 545 2 756 1 550 1 348 854 3 832 11 885 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 221 88 50 35 3 12 410 Autres emprunts et lignes de cr\u00e9dit 145 8 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 153 Billets de tr\u00e9sorerie et USCP 7 247 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 7 247 D\u00e9couverts bancaires 200 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 200 Dette financi\u00e8re brute 9 359 2 852 1 600 1 383 857 3 844 19 895 Autres passifs, courants et non courants (a) 8 244 126 49 110 91 44 8 664 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 8 788 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 8 788 Autres passifs financiers 17 032 126 49 110 91 44 17 452 Total des passifs financiers 26 392 2 978 1 649 1 493 948 3 888 37 347 (a) Correspond \u00e0 hauteur de 8 244 millions d\u2019euros aux \u00ab Autres passifs courants \u00bb (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s et produits constat\u00e9s d\u2019avance) et de 420 millions d\u2019euros aux \u00ab Autres passifs non courants \u00bb (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s et produits constat\u00e9s d\u2019avance).Voir \u00e9galement Note 7 pour l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements relatifs aux contrats de location.Voir Note 31.2 concernant l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des cautions et avals, Notes 19.4 et 23.4 concernant les instruments d\u00e9riv\u00e9s de change et Note 23.3 concernant les instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux.24. INFORMATION SECTORIELLELes marques et enseignes du Groupe sont organis\u00e9es en six groupes d\u2019activit\u00e9s. Quatre groupes d\u2019activit\u00e9s : Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosm\u00e9tiques, Montres et Joaillerie, regroupent les marques de produits de m\u00eame nature, ayant des modes de production et de distribution similaires. Les informations concernant Louis Vuitton, Bulgari et Tiffany sont pr\u00e9sent\u00e9es selon l\u2019activit\u00e9 pr\u00e9pond\u00e9rante de la marque, soit le groupe d\u2019activit\u00e9s Mode et Maroquinerie pour Louis Vuitton et le groupe d\u2019activit\u00e9s Montres et Joaillerie pour Bulgari et Tiffany. Le groupe d\u2019activit\u00e9s Distribution s\u00e9lective regroupe les activit\u00e9s de distribution sous enseigne. Le groupe Autres et Holdings r\u00e9unit les marques et activit\u00e9s ne relevant pas des groupes pr\u00e9cit\u00e9s, notamment le p\u00f4le m\u00e9dia, le constructeur de yachts n\u00e9erlandais Royal Van Lent, les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res ainsi que l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s holdings ou immobili\u00e8res.24.1 Informations par groupe d\u2019activit\u00e9sExercice 2022(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9a)Ventes hors Groupe 7 086 38 576 6 701 10 512 14 774 1 536 \u2011 79 184 Ventes intra\u2011Groupe 13 72 1 021 70 79 50 (1 304) \u2011 Total des ventes 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 2 155 15 709 660 2 017 788 (267) (7) 21 055 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (12) (7) (12) (5) (208) 190 \u2011 (54) Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (261) (2 431) (480) (994) (1 427) (291) 112 (5 772) Dont : Droits d\u2019utilisation (34) (1 422) (160) (523) (883) (96) 112 (3 007) Autres (227) (1 008) (321) (471) (544) (194) - (2 766) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 8 861 13 937 1 696 20 594 3 609 1 522 (5) 50 213 Droits d\u2019utilisation 234 7 138 646 2 277 4 284 922 (886) 14 615 Immobilisations corporelles 3 822 5 397 839 2 005 1 688 9 312 (8) 23 055 Stocks et en\u2011cours 6 892 4 793 1 033 5 051 2 805 72 (327) 20 319 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 674 3 297 1 493 1 720 775 1 436 16 048 26 443 Total actif 21 483 34 562 5 707 31 646 13 161 13 264 14 823 134 646 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 56 604 56 604 Dettes locatives 247 7 426 695 2 363 4 537 1 019 (879) 15 408 Autres passifs (d) 2 161 7 731 2 953 2 583 3 651 1 743 41 812 62 634 Total passif et capitaux propres 2 408 15 157 3 648 4 946 8 188 2 762 97 537 134 646 Investissements d\u2019exploitation (e) (440) (1 872) (409) (654) (523) (1 074) 1 (4 969) Exercice 2021(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9 (a)Ventes hors Groupe 5 965 30 844 5 711 8 872 11 680 1 142 \u2011 64 215 Ventes intra\u2011Groupe 9 52 897 92 74 27 (1 150) \u2011 Total des ventes 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 1 863 12 842 684 1 679 534 (436) (15) 17 151 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (26) (47) (17) (4) (53) 151 \u2011 4 Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (228) (2 142) (443) (860) (1 399) (294) 113 (5 253) Dont : Droits d\u2019utilisation (32) (1 291) (149) (410) (836) (89) 110 (2 698) Autres (196) (851) (294) (449) (563) (205) 3 (2 555) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 10 688 13 510 1 417 19 726 3 348 1 766 \u2011 50 455 Droits d\u2019utilisation 153 6 755 556 1 922 4 142 841 (665) 13 705 Immobilisations corporelles 3 450 4 569 752 1 730 1 667 8 032 (8) 20 193 Stocks et en\u2011cours 6 278 3 374 831 3 949 2 410 41 (335) 16 549 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 597 2 807 1 281 1 409 747 1 060 15 508 24 409 Total actif 22 167 31 016 4 838 28 737 12 313 11 741 14 500 125 311 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 48 909 48 909 Dettes locatives 164 6 894 594 1 985 4 362 931 (656) 14 275 Autres passifs (d) 1 843 6 800 2 770 2 471 3 050 1 992 43 202 62 128 Total passif et capitaux propres 2 007 13 694 3 364 4 456 7 412 2 923 91 454 125 311 Investissements d\u2019exploitation (e) (328) (1 131) (290) (458) (370) (89) 1 (2 664) Exercice 2020(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9 (a)Ventes hors Groupe 4 744 21 172 4 456 3 315 10 115 849 \u2011 44 651 Ventes intra\u2011Groupe 11 35 792 41 40 19 (938) \u2011 Total des ventes 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 1 388 7 188 80 302 (203) (521) 71 8 305 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (43) (68) (20) (3) (87) (112) \u2011 (333) Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (254) (2 069) (460) (475) (1 549) (313) 117 (5 003) Dont : Droits d\u2019utilisation (34) (1 226) (145) (254) (941) (93) 117 (2 575) Autres (220) (843) (315) (221) (608) (220) - (2 428) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 7 860 13 059 1 340 5 752 3 153 1 890 \u2011 33 054 Droits d\u2019utilisation 162 5 736 503 1 151 4 699 888 (618) 12 521 Immobilisations corporelles 3 232 4 157 709 577 1 723 7 833 (8) 18 224 Stocks et en\u2011cours 6 040 2 726 742 1 641 2 111 37 (281) 13 016 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 306 1 919 1 151 672 696 1 615 24 497 31 856 Total actif 18 600 27 597 4 445 9 793 12 383 12 263 23 590 108 671 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 38 829 38 829 Dettes locatives 170 5 766 516 1 117 4 912 959 (611) 12 828 Autres passifs (d) 1 608 4 885 2 164 1 252 2 338 1 673 43 094 57 014 Total passif et capitaux propres 1 778 10 651 2 680 2 369 7 250 2 632 81 312 108 671 Investissements d\u2019exploitation (e) (320) (827) (280) (210) (410) (431) \u2011 (2 478) (a) Les \u00e9liminations portent sur les ventes entre groupes d\u2019activit\u00e9s ; il s\u2019agit le plus souvent de ventes des groupes d\u2019activit\u00e9s hors Distribution s\u00e9lective \u00e0 ce dernier. Les prix de cession entre les groupes d\u2019activit\u00e9s correspondent aux prix habituellement utilis\u00e9s pour des ventes \u00e0 des grossistes ou \u00e0 des d\u00e9taillants hors Groupe.(b) Les immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition sont constitu\u00e9s des montants nets figurant en Notes 3 et 4.(c) Les actifs non affect\u00e9s incluent les investissements et placements financiers, les autres actifs \u00e0 caract\u00e8re financier et les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t courant et diff\u00e9r\u00e9.(d) Les passifs non affect\u00e9s incluent les dettes financi\u00e8res, les dettes d\u2019imp\u00f4t courant et diff\u00e9r\u00e9 ainsi que les dettes relatives aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.(e) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.24.2 Informations par zone g\u00e9ographiqueLa r\u00e9partition des ventes par zone g\u00e9ographique de destination est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 6 071 4 111 3 333Europe (hors France) 12 717 9 860 7 337\u00c9tats\u2011Unis 21 542 16 591 10 647Japon 5 436 4 384 3 164Asie (hors Japon) 23 785 22 365 15 366Autres pays 9 632 6 904 4 804Ventes 79 184 64 215 44 651La r\u00e9partition des investissements d\u2019exploitation par zone g\u00e9ographique se pr\u00e9sente ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 1 891 1 054 1 002Europe (hors France) 905 520 444\u00c9tats\u2011Unis 955 313 336Japon 133 82 134Asie (hors Japon) 761 488 342Autres pays 324 207 220Investissements d\u2019exploitation 4 969 2 664 2 478Il n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 de r\u00e9partition des actifs sectoriels par zone g\u00e9ographique dans la mesure o\u00f9 une part significative de ces actifs est constitu\u00e9e de marques et \u00e9carts d\u2019acquisition, qui doivent \u00eatre analys\u00e9s sur la base du chiffre d\u2019affaires que ceux\u2011ci g\u00e9n\u00e8rent par r\u00e9gion, et non en fonction de la r\u00e9gion de leur d\u00e9tention juridique.24.3 Informations trimestriellesLa r\u00e9partition des ventes par groupe d\u2019activit\u00e9s et par trimestre est la suivante :(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingsPremier trimestre 1 638 9 123 1 905 2 338 3 040 282 (322) 18 003Deuxi\u00e8me trimestre 1 689 9 013 1 714 2 570 3 591 441 (291) 18 726Troisi\u00e8me trimestre 1 899 9 687 1 959 2 666 3 465 443 (364) 19 755Quatri\u00e8me trimestre 1 873 10 825 2 145 3 006 4 757 420 (327) 22 699Total 2022 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184Premier trimestre 1 510 6 738 1 550 1 883 2 337 215 (274) 13 959Deuxi\u00e8me trimestre 1 195 7 125 1 475 2 140 2 748 280 (257) 14 706Troisi\u00e8me trimestre 1 546 7 452 1 642 2 137 2 710 330 (305) 15 512Quatri\u00e8me trimestre 1 723 9 581 1 941 2 804 3 959 344 (314) 20 038Total 2021 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215Premier trimestre 1 175 4 643 1 382 792 2 626 251 (273) 10 596Deuxi\u00e8me trimestre 810 3 346 922 527 2 218 153 (179) 7 797Troisi\u00e8me trimestre 1 364 5 945 1 370 947 2 332 232 (235) 11 955Quatri\u00e8me trimestre 1 406 7 273 1 574 1 090 2 979 232 (251) 14 303Total 2020 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 65125. VENTES ET CHARGES PAR NATURE25.1 Analyse des ventesLes ventes sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Ventes r\u00e9alis\u00e9es par les marques et enseignes 78 761 63 920 44 421Royalties et revenus de licences 135 105 96Revenus des immeubles locatifs 25 15 14Autres revenus 262 175 119Total 79 184 64 215 44 651La part des ventes r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe dans ses propres boutiques, y compris les ventes r\u00e9alis\u00e9es via les sites de e\u2011commerce, repr\u00e9sente environ 75 % des ventes en 2022 (74 % en 2021, 70 % en 2020), soit 59 383 millions d\u2019euros en 2022 (47 624 millions d\u2019euros en 2021, 31 461 millions d\u2019euros en 2020).25.2 Charges par natureLe r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant inclut notamment les charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Frais de publicit\u00e9 et de promotion 9 584 7 291 4 869Charges de personnel 12 649 10 541 8 537D\u00e9penses de recherche et d\u00e9veloppement 172 147 139Voir \u00e9galement Note 7 concernant le d\u00e9tail des charges li\u00e9es aux contrats de location.Les frais de publicit\u00e9 et de promotion sont principalement constitu\u00e9s du co\u00fbt des campagnes m\u00e9dias et des frais de publicit\u00e9 sur les lieux de vente ; ils int\u00e8grent \u00e9galement les frais du personnel d\u00e9di\u00e9 \u00e0 cette fonction. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le nombre de magasins exploit\u00e9s par le Groupe dans le monde, en particulier par les groupes Mode et Maroquinerie et Distribution s\u00e9lective est de 5 664 (5 556 en 2021, 5 003 en 2020).Les charges de personnel sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Salaires et charges sociales 12 360 10 264 8 408Retraites, participation aux frais m\u00e9dicaux et avantages assimil\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (a) 157 145 66Charges li\u00e9es aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s (b) 132 132 63Charges de personnel 12 649 10 541 8 537(a) Voir Note 30.(b) Voir Note 17.4.La r\u00e9partition par cat\u00e9gorie professionnelle de l\u2019effectif moyen de 2022 en \u00e9quivalent temps plein s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en nombre et en pourcentage) 2022 % 2 021 % 2020 %Cadres 39 181 23 % 35 875 23 % 33 297 22 %Techniciens, responsables d\u2019\u00e9quipe 16 703 10 % 15 688 10 % 14 760 10 %Employ\u00e9s administratifs, personnel de vente 86 980 50 % 78 297 50 % 76 197 51 %Personnel de production 30 627 18 % 28 093 18 % 24 089 16 %Total 173 492 100 % 157 953 100 % 148 343 100 %25.3 Honoraires des Commissaires aux comptesLe montant des honoraires des Commissaires aux comptes de LVMH SE et des membres de leurs r\u00e9seaux enregistr\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice 2022 se d\u00e9taille comme suit :(en millions d\u2019euros, hors taxes) 2022Deloitte Mazars TotalHonoraires relatifs \u00e0 des prestations d\u2019audit 15 14 29 Prestations fiscales 1 NS 1 Autres 1 2 3 Honoraires relatifs \u00e0 des prestations autres que l\u2019audit 2 2 4 Total 17 16 33 NS : Non significatif.Les honoraires relatifs aux prestations d\u2019audit incluent des prestations connexes aux missions de certification des comptes consolid\u00e9s et statutaires pour des montants peu significatifs.Outre les prestations fiscales, principalement r\u00e9alis\u00e9es hors de France afin de permettre aux filiales et aux expatri\u00e9s du Groupe de r\u00e9pondre \u00e0 leurs obligations d\u00e9claratives locales, les prestations autres que l\u2019audit incluent des attestations de natures diverses, portant principalement sur le chiffre d\u2019affaires de certaines boutiques requises par les bailleurs, la v\u00e9rification de la d\u00e9claration de performance extra\u2011financi\u00e8re, ainsi que des v\u00e9rifications particuli\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 la demande du Groupe, principalement dans les pays o\u00f9 l\u2019audit l\u00e9gal n\u2019est pas requis.26. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00c9RATIONNELS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultats de cessions (210) 9 (22)R\u00e9organisations 3 \u2011 (6)R\u00e9\u00e9valuation de titres acquis ant\u00e9rieurement \u00e0 leur premi\u00e8re consolidation 232 119 \u2011Frais li\u00e9s aux acquisitions de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es (25) (18) (35)D\u00e9pr\u00e9ciation ou amortissement des marques, enseignes, \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs immobilis\u00e9s (50) (89) (235)Autres, nets (3) (16) (35)Autres produits et charges op\u00e9rationnels (54) 4 (333)Les r\u00e9sultats de cessions sont principalement relatifs \u00e0 la vente par Sephora de sa filiale en Russie, d\u00e9finitivement conclue en octobre 2022.Les d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements enregistr\u00e9s sur 2022 portent essentiellement sur les marques et \u00e9carts d\u2019acquisition.En 2022, la r\u00e9\u00e9valuation des titres acquis ant\u00e9rieurement \u00e0 leur premi\u00e8re consolidation r\u00e9sulte de l\u2019acquisition de 60 % de Mongoual SA, ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 hauteur de 40 % et mise en \u00e9quivalence, voir Note 8.27. R\u00c9SULTAT FINANCIER(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute (128) 4 (85)Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re nette (17) 41 (35)Int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives (254) (242) (281)Dividendes re\u00e7us au titre des investissements financiers 8 10 12Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)Effets des r\u00e9\u00e9valuations des investissements et placements financiers (225) 499 (4)Autres, nets (42) (49) (38)Autres produits et charges financiers (618) 254 (291)R\u00e9sultat financier (888) 53 (608)Les produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers comprennent les \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Revenus de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents 49 27 38Revenus des placements financiers(a) 65 13 8Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46(a) Dont 50 millions d\u2019euros relatifs \u00e0 des dividendes re\u00e7us au 31 d\u00e9cembre 2022 (9 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Les effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et des instruments de taux proviennent des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dette financi\u00e8re couverte 139 82 (39)D\u00e9riv\u00e9s de couverture (135) (80) 40D\u00e9riv\u00e9s non affect\u00e9s (6) (5) 3Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Le co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change s\u2019analyse comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change commerciaux (348) (196) (234)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change relatifs aux actifs nets en devises (12) 3 (20)Co\u00fbt et autres \u00e9l\u00e9ments relatifs aux autres d\u00e9riv\u00e9s de change 3 (13) (8)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)28. IMP\u00d4TS SUR LES R\u00c9SULTATS28.1 Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Imp\u00f4t courant de l\u2019exercice (5 877) (5 316) (2 608)Imp\u00f4t courant relatif aux exercices ant\u00e9rieurs (18) (20) (13)Imp\u00f4t courant (5 896) (5 336) (2 620)Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 534 913 297Effet des changements de taux d\u2019imp\u00f4t sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2011 (87) (85)Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 534 826 212Charge totale d\u2019imp\u00f4t au compte de r\u00e9sultat (5 362) (4 510) (2 409)Imp\u00f4ts sur \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s en capitaux propres (147) 89 (111)28.2 Ventilation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilanLes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan s\u2019analysent comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs 3 661 3 156 2 325Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs (6 952) (6 704) (5 481)Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan (3 290) (3 549) (3 156)28.3 Analyse de l\u2019\u00e9cart entre le taux d\u2019imposition effectif et le taux d\u2019imposition th\u00e9oriqueLe taux d\u2019imposition effectif s\u2019\u00e9tablit comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultat avant imp\u00f4t 20 113 17 208 7 364Charge totale d\u2019imp\u00f4t (5 362) (4 510) (2 409)Taux d\u2019imposition effectif 26,7 % 26,2 % 32,7 %Le rapprochement entre le taux d\u2019imposition th\u00e9orique, qui est le taux l\u00e9gal applicable aux soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, y compris la contribution sociale de 3,3 %, et le taux d\u2019imposition effectif constat\u00e9 dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante :(en pourcentage du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t) 2022 2021 2020Taux d\u2019imposition en France 25,8 28,4 32,0Changements de taux d\u2019imp\u00f4t \u2011 0,5 1,1Diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais (1,3) (3,0) (6,0)R\u00e9sultats et reports d\u00e9ficitaires, et autres variations d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 0,2 (3,2) 0,9Diff\u00e9rences entre les r\u00e9sultats consolid\u00e9s et imposables, et r\u00e9sultats imposables \u00e0 un taux r\u00e9duit 0,3 2,2 2,9Imp\u00f4ts de distribution (a) 1,7 1,3 1,8Taux d\u2019imposition effectif du Groupe 26,7 26,2 32,7(a) Les imp\u00f4ts de distribution sont principalement relatifs \u00e0 la taxation des dividendes intragroupe.Le taux effectif d\u2019imposition du Groupe est de 26,7 % en 2022, contre 26,2 % en 2021 et 32,7 % en 2020. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le taux effectif d\u2019imposition est en augmentation de 0,5 point par rapport au 31 d\u00e9cembre 2021, principalement en raison des effets de la taxation des dividendes intragroupe.28.4 Sources d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9sAu compte de r\u00e9sultat (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020\u00c9valuation des marques (47) 350 (6)Autres \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation (51) 245 17Gains et pertes sur les investissements et placements financiers 56 (125) 47Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises 6 (9) 3Provisions pour risques et charges 18 121 43Marge intra\u2011Groupe comprise dans les stocks 268 120 (101)Autres retraitements de consolidation 267 157 144Reports d\u00e9ficitaires 18 (30) 65Total 534 826 212(a) Produits/(Charges).En capitaux propres (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9\u00e9valuation des terres \u00e0 vignes \u00e0 valeur de march\u00e9 18 (13) 4Gains et pertes sur les investissements et placements financiers \u2011 \u2011 \u2011Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises (85) 161 (121)Gains et pertes au titre des engagements envers le personnel (80) (59) 6Total (147) 89 (111)(a) Gains/(Pertes).Au bilan (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020\u00c9valuation des marques (5 525) (5 326) (3 871)R\u00e9\u00e9valuation des terres \u00e0 vigne \u00e0 valeur de march\u00e9 (578) (595) (580)Autres \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation (589) (615) (893)Gains et pertes sur les investissements et placements financiers (90) (144) (18)Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises (2) 77 (78)Provisions pour risques et charges 882 945 719Marge intra\u2011Groupe comprise dans les stocks 1 209 936 802Autres retraitements de consolidation 1 249 1 051 614Reports d\u00e9ficitaires 153 122 148Total (3 290) (3 549) (3 156)(a) Actif/(Passif).28.5 Reports d\u00e9ficitairesAu 31 d\u00e9cembre 2022, les reports d\u00e9ficitaires et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non encore utilis\u00e9s et n\u2019ayant pas donn\u00e9 lieu \u00e0 comptabilisation de montants \u00e0 l\u2019actif du bilan (imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs ou cr\u00e9ances) repr\u00e9sentent une \u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t de 398 millions d\u2019euros (416 millions d\u2019euros en 2021 et 440 millions en 2020).28.6 Consolidations fiscalesLe r\u00e9gime fran\u00e7ais d\u2019int\u00e9gration fiscale permet \u00e0 la quasi\u2011totalit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises du Groupe de compenser leurs r\u00e9sultats imposables pour la d\u00e9termination de la charge d\u2019imp\u00f4t d\u2019ensemble, dont seule la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re int\u00e9grante est redevable. Ce r\u00e9gime a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t courant de 66 millions d\u2019euros en 2022 (diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t de 91 millions d\u2019euros en 2021 et de 251 millions d\u2019euros en 2020).Les autres r\u00e9gimes de consolidation fiscale en vigueur, notamment aux \u00c9tats\u2011Unis, ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t courant de 54 millions d\u2019euros en 2022 (36 millions d\u2019euros en 2021 et 93 millions d\u2019euros en 2020).29. R\u00c9SULTAT PAR ACTION 2022 2021 2020R\u00e9sultat net, part du Groupe (en millions d\u2019euros) 14 084 12 036 4 702Nombre moyen d\u2019actions en circulation sur l\u2019exercice 504 157 339 504 757 339 505 000 128Nombre moyen d\u2019actions auto\u2011d\u00e9tenues sur l\u2019exercice (2 036 645) (1 129 631) (1 320 856)Nombre moyen d\u2019actions pris en compte pour le calcul avant dilution 502 120 694 503 627 708 503 679 272R\u00e9sultat par action (en euros) 28,05 23,90 9,33Nombre moyen d\u2019actions en circulation pris en compte ci\u2011dessus 502 120 694 503 627 708 503 679 272Effet de dilution des plans d\u2019options et d\u2019actions gratuites 359 406 267 884 530 861Autres effets de dilution \u2011 \u2011 \u2011Nombre moyen d\u2019actions pris en compte pour le calcul apr\u00e8s effets dilutifs 502 480 100 503 895 592 504 210 133R\u00e9sultat par action apr\u00e8s dilution (en euros) 28,03 23,89 9,32Le programme de rachat d\u2019actions LVMH initi\u00e9 le 21 d\u00e9cembre 2021 a pris fin le 14 janvier 2022, un nouveau programme de rachat d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 le 17 mai 2022 et s\u2019est termin\u00e9 le 15 novembre 2022 (voir note 16.3) ; les actions LVMH acquises dans le cadre de ces programmes sont prises en compte dans le calcul du r\u00e9sultat par action avant dilution. Les actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir ne sont pas prises en compte dans le calcul du r\u00e9sultat apr\u00e8s effets dilutifs au titre des autres effets de dilution.30. ENGAGEMENTS DE RETRAITES, PARTICIPATION AUX FRAIS M\u00c9DICAUX ET AUTRES ENGAGEMENTS VIS\u2011\u00c0\u2011VIS DU PERSONNEL30.1 Charge de l\u2019exerciceLa charge enregistr\u00e9e au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s au titre des engagements de retraite, de participation aux frais m\u00e9dicaux et autres engagements vis\u2011\u00e0\u2011vis du personnel s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des services rendus 136 130 106Co\u00fbt financier, net 15 15 8\u00c9carts actuariels (3) \u2011 \u2011Modifications des r\u00e9gimes 8 (1) (48)Charge de l\u2019exercice au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies 157 145 6630.2 Engagement net comptabilis\u00e9(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Droits couverts par des actifs financiers 2 205 2 656 1 894Droits non couverts par des actifs financiers 362 472 250Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144Valeur de march\u00e9 des actifs financiers (2 005) (2 299) (1 397)Engagement net comptabilis\u00e9 562 829 747Dont : Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 20 622 915 784Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 20 17 17 9Autres actifs (77) (103) (45)Total 562 829 74730.3 Analyse de la variation de l\u2019engagement net comptabilis\u00e9(en millions d\u2019euros) Valeur Valeur de Engagement net actualis\u00e9e march\u00e9 des comptabilis\u00e9des droitsactifs financiersAu 31 d\u00e9cembre 2021 3 128 (2 299) 829Co\u00fbt des services rendus 136 \u2011 136Co\u00fbt financier, net 59 (44) 15Prestations aux b\u00e9n\u00e9ficiaires (138) 103 (35)Augmentation des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s \u2011 (117) (117)Contributions des employ\u00e9s 12 (12) \u2011Variations de p\u00e9rim\u00e8tre et reclassifications 2 1 3Modifications des r\u00e9gimes 8 \u2011 8\u00c9carts actuariels (a)(734) 428 (306)Dont : effets d\u2019exp\u00e9rience 49 428 477changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques (13) - (13)changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res (770) - (770)Effet des variations de taux de change 94 (66) 28Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 567 (2 005) 562(a) (Gain)/Perte.Les \u00e9carts actuariels li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience d\u00e9gag\u00e9s durant les exercices 2018 \u00e0 2021 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 :(en millions d\u2019euros) 2018 2019 2020 2021\u00c9carts li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience sur la valeur actualis\u00e9e des droits 4 31 (12) (64)\u00c9carts li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience sur la valeur de march\u00e9 des actifs financiers 41 (82) (67) (112)\u00c9carts actuariels li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience (a) 45 (51) (79) (176)(a) (Gain)/Perte.Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour l\u2019estimation des engagements dans les principaux pays concern\u00e9s sont les suivantes :(en pourcentage) 2022 2021 2020France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon Suisse France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon Suisse France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon SuisseUnisUniUnisUniUnisUniTaux d\u2019actualisation (a)3,38 5,18 4,78 1,27 1,50 0,70 2,89 1,74 1,00 0,06 0,44 2,49 1,43 1,00 0,05Taux d\u2019augmentationfuture des salaires 3,00 4,52 n.a. 2,10 2,12 1,96 3,59 n.a. 2,07 1,75 2,75 4,10 n.a. 2,00 1,69(a) Les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations priv\u00e9es not\u00e9es AA \u00e0 la date de cl\u00f4ture dans les pays concern\u00e9s. Ont \u00e9t\u00e9 retenues des obligations de maturit\u00e9s comparables \u00e0 celles des engagements.n.a. : Non applicable.L\u2019hypoth\u00e8se d\u2019augmentation du co\u00fbt des frais m\u00e9dicaux aux \u00c9tats\u2011Unis est de 5,2 %.Une augmentation de 1,5 point du taux d\u2019actualisation entra\u00eenerait une r\u00e9duction de 229 millions d\u2019euros de la valeur actualis\u00e9e des droits au 31 d\u00e9cembre 2022 ; une r\u00e9duction de 1,5 point du taux d\u2019actualisation entra\u00eenerait une augmentation de 243 millions d\u2019euros.30.4 Analyse des droitsL\u2019analyse de la valeur actualis\u00e9e des droits par type de r\u00e9gime est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Retraites compl\u00e9mentaires 2 102 2 601 1 627Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite et assimil\u00e9es 308 351 432Frais m\u00e9dicaux 100 133 45Primes d\u2019anciennet\u00e9 et autres 57 43 40Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144La r\u00e9partition g\u00e9ographique de la valeur actualis\u00e9e des droits est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 577 746 833Europe (hors France) 568 647 614\u00c9tats\u2011Unis 1 183 1 514 506Japon 148 164 137Asie (hors Japon) 49 49 47Autres pays 42 8 7Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144Les principaux r\u00e9gimes constitutifs de l\u2019engagement au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :\u2022 en France :\u2013 il s\u2019agit de l\u2019engagement vis\u2011\u00e0\u2011vis des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et de cadres dirigeants du Groupe, qui b\u00e9n\u00e9ficiaient, apr\u00e8s une certaine anciennet\u00e9 dans leurs fonctions, d\u2019un r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire dont le montant \u00e9tait fonction de la moyenne des trois r\u00e9mun\u00e9rations annuelles les plus \u00e9lev\u00e9es. En application de l\u2019ordonnance du 3 juillet 2019, ce r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire a \u00e9t\u00e9 ferm\u00e9 et les droits ont \u00e9t\u00e9 gel\u00e9s \u00e0 la date du 31 d\u00e9cembre 2019, \u2013 il s\u2019agit en outre des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et m\u00e9dailles du travail, dont le versement est pr\u00e9vu par la loi et les conventions collectives, respectivement lors du d\u00e9part en retraite ou apr\u00e8s une certaine anciennet\u00e9 ; \u2022 en Europe (hors France), les engagements concernent les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies mis en place au Royaume\u2011Uni par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, la participation des soci\u00e9t\u00e9s suisses au r\u00e9gime l\u00e9gal de retraite (\u00ab Loi pour la Pr\u00e9voyance Professionnelle \u00bb), ainsi que le TFR (Trattamento di Fine Rapporto) en Italie, dont le versement est pr\u00e9vu par la loi au moment du d\u00e9part de l\u2019entreprise, quel qu\u2019en soit le motif ; \u2022 aux \u00c9tats\u2011Unis, l\u2019engagement provient des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies ou de remboursement des frais m\u00e9dicaux aux retrait\u00e9s, mis en place par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, notamment Tiffany. L\u2019essentiel de l\u2019engagement r\u00e9sulte de r\u00e9gimes de retraites qualifi\u00e9s au sens du code de l\u2019imp\u00f4t sur le revenu (Internal Revenue Code) des \u00c9tats\u2011Unis.30.5 Analyse des actifs financiers d\u00e9di\u00e9sLes valeurs de march\u00e9 des actifs financiers dans lesquels les fonds vers\u00e9s sont investis se r\u00e9partissent ainsi, par type de support :(en pourcentage de la valeur de march\u00e9 des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s) 2022 2021 2020Actions 26 30 22Obligations \u2014 \u00e9metteurs priv\u00e9s 34 28 32 \u2014 \u00e9metteurs publics 12 13 9Tr\u00e9sorerie, fonds d\u2019investissement, immobilier et autres 28 29 37Total 100 100 100Ces actifs ne comportent pas de titres de cr\u00e9ance \u00e9mis par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, ou d\u2019actions LVMH pour un montant important. Le Groupe pr\u00e9voit d\u2019augmenter en 2023 les actifs financiers d\u00e9di\u00e9s par des versements de 117 millions d\u2019euros environ.31. ENGAGEMENTS HORS BILAN31.1 Engagements d\u2019achat(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Raisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 3 138 2 843 2 725Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 810 759 250Immobilisations industrielles ou commerciales 1 173 715 428Titres de participation et investissements financiers 181 317 13 237Dans l\u2019activit\u00e9 Vins et Spiritueux, une partie des approvision\u2011nements futurs en raisins, vins clairs et eaux\u2011de\u2011vie r\u00e9sulte d\u2019engagements d\u2019achat aupr\u00e8s de producteurs locaux diversifi\u00e9s. Ces engagements sont \u00e9valu\u00e9s, selon la nature des appro\u2011visionnements, sur la base des termes contractuels, ou sur la base des prix connus \u00e0 la date de la cl\u00f4ture et de rendements de production estim\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2020, les engagements d\u2019achat de titres de participation incluaient les effets de l\u2019engagement pris par LVMH d\u2019acqu\u00e9rir, en num\u00e9raire, la totalit\u00e9 des actions de Tiffany & Co. (\u00ab Tiffany \u00bb), soit 16,1 milliards de dollars US. Cette transaction a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e le 7 janvier 2021, voir \u00e9galement Note 2.2.Au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des engagements d\u2019achat est le suivant :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansRaisins, vins et eaux\u2011de\u2011vie 1 021 1 847 270 3 138 Autres engagements d\u2019achat de mati\u00e8res premi\u00e8res 592 218 \u2011 810 Immobilisations industrielles ou commerciales 825 197 151 1 173 Titres de participation et investissements financiers 181 \u2011 \u2011 181 31.2 Cautions, avals et autres garantiesAu 31 d\u00e9cembre 2022, ces engagements s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Avals et cautions 415 415 444Autres garanties 328 162 169Garanties donn\u00e9es 744 577 613Garanties re\u00e7ues (53) (65) (47)Les \u00e9ch\u00e9ances de ces engagements se r\u00e9partissent ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansAvals et cautions 323 74 19 415 Autres garanties 215 101 12 328 Garanties donn\u00e9es 537 175 31 744 Garanties re\u00e7ues (32) (13) (7) (53) 31.3 Autres engagements\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe pas d\u2019engagements hors bilan significatifs autres que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.32. FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGESDans le cadre de la gestion de ses activit\u00e9s courantes, le Groupe est partie \u00e0 diverses proc\u00e9dures concernant le droit des marques, la protection des donn\u00e9es personnelles, la protection des droits de propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle, la protection des r\u00e9seaux de distribution s\u00e9lective, la protection des consommateurs, les contrats de licence, les relations avec ses salari\u00e9s, le contr\u00f4le des d\u00e9clarations fiscales et toutes autres mati\u00e8res inh\u00e9rentes \u00e0 ses activit\u00e9s. Le Groupe estime que les provisions constitu\u00e9es au bilan, au titre de ces risques, litiges ou situations contentieuses connus ou en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture, sont d\u2019un montant suffisant pour que la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e ne soit pas affect\u00e9e de mani\u00e8re significative en cas d\u2019issue d\u00e9favorable.Il n\u2019existe pas de proc\u00e9dure administrative, judiciaire ou d\u2019arbitrage dont la Soci\u00e9t\u00e9 a connaissance, qui soit en cours ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 du Groupe.33. PARTIES LI\u00c9ES33.1 Relations de LVMH avec Christian Dior et AgacheLe groupe LVMH est consolid\u00e9 dans les comptes de Christian Dior, soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e sur l\u2019Eurolist d\u2019Euronext Paris et contr\u00f4l\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Agache, via sa filiale Financi\u00e8re Agache.La soci\u00e9t\u00e9 Agache, qui dispose d\u2019\u00e9quipes sp\u00e9cialis\u00e9es, fournit au groupe LVMH des prestations d\u2019assistance principalement dans les domaines de l\u2019ing\u00e9nierie financi\u00e8re, de la strat\u00e9gie, du d\u00e9veloppement, du droit des affaires et de l\u2019immobilier. En outre, la soci\u00e9t\u00e9 Agache donne en location au groupe LVMH des locaux \u00e0 usage de bureaux.Inversement, le groupe LVMH fournit diverses prestations administratives et op\u00e9rationnelles et donne en location des biens immobiliers ou mobiliers \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Agache ou \u00e0 certaines de ses filiales.Les transactions entre LVMH et Agache et ses filiales peuvent \u00eatre r\u00e9sum\u00e9es comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Facturations d\u2019Agache, Financi\u00e8re Agache et Christian Dior \u00e0 LVMH (4) (2) (2)Montant d\u00fb au 31 d\u00e9cembre (1) \u2011 \u2011Facturations de LVMH \u00e0 Agache, Financi\u00e8re Agache et Christian Dior 12 9 9Montant \u00e0 recevoir au 31 d\u00e9cembre 4 3 233.2 Relations avec DiageoMo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (ci\u2011apr\u00e8s \u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) d\u00e9tiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, \u00e0 l\u2019exception de Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, de Ch\u00e2teau Cheval Blanc, du Domaine du Clos des Lambrays, de Colgin Cellars et de certains vignobles champenois. Le groupe Diageo d\u00e9tient une participation de 34 % dans Mo\u00ebt Hennessy. Lors de la prise de participation, en 1994, a \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie une convention entre Diageo et LVMH ayant pour objet la r\u00e9partition des frais communs de holding entre Mo\u00ebt Hennessy et les autres holdings du groupe LVMH.En application de cette convention, Mo\u00ebt Hennessy a support\u00e9 12 % des frais communs en 2022 (13 % en 2021 et 14 % 2020), et a refactur\u00e9 \u00e0 ce titre \u00e0 LVMH SE les frais exc\u00e9dentaires encourus. Apr\u00e8s refacturation, le montant des frais communs support\u00e9 par Mo\u00ebt Hennessy s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21 millions d\u2019euros en 2022 (19 millions d\u2019euros en 2021, 22 millions d\u2019euros en 2020).33.3 Relations avec la Fondation Louis VuittonLa Fondation Louis Vuitton a ouvert en 2014 un mus\u00e9e d\u2019art moderne sont amorties depuis l\u2019ouverture du mus\u00e9e, soit depuis 2014, sur et contemporain \u00e0 Paris. Le groupe LVMH finance la Fondation la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la convention d\u2019occupation du domaine dans le cadre de ses actions de m\u00e9c\u00e9nat. Les contributions nettes public octroy\u00e9e par la Ville de Paris.correspondantes figurent en \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb et 33.4 Organes de DirectionLa r\u00e9mun\u00e9ration globale des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019administration, au titre de leurs fonctions dans le Groupe, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9mun\u00e9rations brutes, charges patronales et avantages en nature 94 78 72Avantages post emploi \u2011 \u2011 (20)Autres avantages \u00e0 long terme 7 (5) 22Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail 2 \u2011 \u2011Co\u00fbt des plans d\u2019options et assimil\u00e9s 84 97 25Total 187 170 99L\u2019engagement comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 au titre des avantages post\u2011emploi, net des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s, est de 24 millions d\u2019euros (71 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 96 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).34. \u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA CL\u00d4TUREAucun \u00e9v\u00e9nement significatif n\u2019est intervenu entre le 31 d\u00e9cembre 2022 et la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par le Conseil d\u2019administration, le 26 janvier 2023.LISTE DES SOCI\u00c9T\u00c9S CONSOLID\u00c9ESSoci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatVINS ET SPIRITUEUX The Glenmorangie Company Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Macdonald & Muir Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Ardbeg Distillery Limited Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Glenmorangie Distillery Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %James Martin & Company Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %Nicol Anderson & Co. Ltd Edimbourg, Royaume-Uni IG 66 %SAS Ch\u00e2teau d\u2019Esclans La Motte, France IG 66 %Caves d\u2019Esclans La Motte, France IG 66 %Esclans Estate La Motte, France IG 6 6 %MHCS \u00c9pernay, France IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Italia SpA Milan, Italie IG 66 %Soci\u00e9t\u00e9 Civile des Crus de Champagne Reims, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy UK Londres, Royaume-Uni IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Espa\u00f1a Barcelone, Espagne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Portugal Lisbonne, Portugal IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy (Suisse) Gen\u00e8ve, Suisse IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Deutschland GmbH Munich, Allemagne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Entreprise Adapt\u00e9e \u00c9pernay, France IG 66 %SCEA Les Fournettes Monthelon, France IG 6 6 %Champagne Des Moutiers \u00c9pernay, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy de Mexico Mexico, Mexique IG 66 %Chamfipar \u00c9pernay, France IG 66 %Soci\u00e9t\u00e9 Viticole de Reims \u00c9pernay, France IG 66 %Compagnie Fran\u00e7aise du Champagne \u00c9pernay, France IG 66 %et du LuxeChampagne Bernard Breuzon Colomb\u00e9-le-Sec, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Belux Bruxelles, Belgique IG 66 %Champagne De Mansin Gy\u00e9-sur-Seine, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy \u00d6sterreich Vienne, Autriche IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Polska Varsovie, Pologne IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Suomi Helsinki, Finlande IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Sverige Stockholm, Su\u00e8de IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Norge Sandvika, Norv\u00e8ge IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Danmark Copenhague, Danemark IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Services UK Londres, Royaume-Uni IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Turkey Istanbul, Turquie IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy South Africa Pty Ltd Johannesbourg, Afrique du Sud IG 66 %SCEV 4F \u00c9pernay, France IG 6 6 %Mo\u00ebt Hennessy Nigeria Lagos, Nigeria IG 66 %SAS Champagne Manuel Janisson Verzenay, France IG 66 %SCI JVIGNOBLES Verzenay, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Middle East FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Nederland Baarn, Pays-Bas IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy USA New York, USA IG 66 %MHD Mo\u00ebt Hennessy Diageo Courbevoie, France JV 66 %SA Du Ch\u00e2teau d\u2019Yquem Sauternes, France IG 97 %SC Du Ch\u00e2teau d\u2019Yquem Sauternes, France IG 97 %Societe Civile Cheval Blanc (SCCB) Saint-\u00c9milion, France MEE 50 %Soci\u00e9t\u00e9 du Domaine des Lambrays Morey-Saint-Denis, France IG 100 %Colgin Cellars Californie, USA IG 60 %Chandon International Paris, France IG 66 %Domaine Chandon, Inc Californie, USA IG 6 6 %Dioniso S.R.L Sesto San Giovanni, Italie JV 33 %Mo\u00ebt Hennessy Do Brasil \u2013 Vinhos S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 66 %E DestiladosBodegas Chandon Argentina Buenos Aires, Argentine IG 66 %Domaine Chandon Australia Pty Coldstream, Victoria, Australie IG 66 %Domaine Chandon (Ningxia) Yinchuan, Chine IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Co. LtdMo\u00ebt Hennessy Chandon (Ningxia) Yinchuan, Chine IG 40 %Vineyards Co. LtdAce Of Spades Holdings LLC New York, USA IG 33 %Cheval des Andes Buenos Aires, Argentine MEE 33 %Cape Mentelle Vineyards Ltd Margaret River, Australie IG 66 %Veuve Clicquot Pties Pty Ltd Margaret River, Australie IG 66 %Cloudy Bay Vineyards Ltd Blenheim, Nouvelle Z\u00e9lande IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Shangri-La (Deqin) Deqin, Chine IG 53 %Winery CompanyNewton Vineyard LLC Californie, USA IG 66 %Ch\u00e2teau du Galoupet La Londe-les-Maures, France IG 66 %Joseph Phelps Vineyards Californie, USA IG 6 6 %Jas Hennessy & Co. Cognac, France IG 65 %Distillerie de la Groie Cognac, France IG 65 %SICA de Bagnolet Cognac, France IG 4 %Sodepa Cognac, France IG 65 %Diageo Mo\u00ebt Hennessy BV Amsterdam, Pays-Bas JV 66 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatHennessy Dublin Dublin, Irlande IG 66 %Edward Dillon & Co. Ltd Dublin, Irlande MEE 26 %Hennessy Far East Hong Kong, Chine IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Hong Kong Hong Kong, Chine JV 66 %Riche Monde (China) Hong Kong, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Macau Macao, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Singapore Pte Singapour JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo Malaysia Sdn. Kuala Lumpur, Malaisie JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Cambodia Co. Phnom Penh, Cambodge IG 34 %Mo\u00ebt Hennessy Philippines Makati, Philippines IG 49 %Diageo Mo\u00ebt Hennessy Thailand Bangkok, Tha\u00eflande JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Shanghai Shanghai, Chine IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy India Mumba\u00ef, Inde IG 66 %Jas Hennessy Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Diageo China Company Shanghai, Chine JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Distribution Russia Moscou, Russie IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy Vietnam Importation Co. H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Vietnam Distribution H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 33 %Shareholding Co.Mo\u00ebt Hennessy Russia Moscou, Russie IG 66 %MH Champagnes and Wines Korea Ltd Icheon, Cor\u00e9e du Sud IG 66 %MHD Mo\u00ebt Hennessy Diageo Tokyo, Japon JV 66 %Mo\u00ebt Hennessy Asia Pacific Pte Ltd Singapour IG 65 %Mo\u00ebt Hennessy Australia Mascot, Australie IG 65 %Polmos Zyrardow Sp. Z O.O. Zyrardow, Pologne IG 66 %Woodinville Whiskey Company LLC Washington, USA IG 66 %RUM Entreprise Paris, France IG 66 %Agrotequilera de Jalisco Mexico, Mexique MEE 33 %Cravan Paris, France IG 66 %MODE ET MAROQUINERIE Manufacture de Souliers Louis Vuitton Fiesso d\u2019Artico, Italie IG 10 0 %Louis Vuitton Malletier Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Saint-Barth\u00e9lemy Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesLouis Vuitton Cantacilik Ticaret Istanbul, Turquie IG 10 0 %Louis Vuitton Editeur Paris, France IG 100 %Louis Vuitton International Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 des Ateliers Louis Vuitton Paris, France IG 100 %Les Ateliers Joailliers Louis Vuitton Paris, France IG 10 0 %Manufacture des Accessoires Louis Vuitton Fiesso d\u2019Artico, Italie IG 10 0 %Louis Vuitton Bahrain WLL Manama, Bahre\u00efn IG 75 %Soci\u00e9t\u00e9 Louis Vuitton Services Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Qatar LLC Doha, Qatar IG 73 %Soci\u00e9t\u00e9 des Magasins Louis Vuitton France Paris, France IG 100 %Belle Jardini\u00e8re Paris, France IG 10 0 %La Fabrique du Temps Louis Vuitton Meyrin, Suisse IG 100 %Louis Vuitton Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %ELV Paris, France IG 100 %Louis Vuitton Services Europe Bruxelles, Belgique IG 100 %Louis Vuitton UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Louis Vuitton Ireland Dublin, Irlande IG 100 %Louis Vuitton Deutschland Munich, Allemagne IG 10 0 %Louis Vuitton Ukraine Kiev, Ukraine IG 10 0 %Manufacture de Maroquinerie Barcelone, Espagne IG 10 0 %et Accessoires Louis VuittonAtepeli \u2013 Ateliers des Ponte de Lima Calvelo, Portugal IG 10 0 %Louis Vuitton Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Louis Vuitton Belgium Bruxelles, Belgique IG 100 %Louis Vuitton Luxembourg Luxembourg IG 10 0 %Louis Vuitton Hellas Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 100 %Louis Vuitton Portugal Maleiro Lisbonne, Portugal IG 100 %Louis Vuitton Israel Tel Aviv, Isra\u00ebl IG 100 %Louis Vuitton Danmark Copenhague, Danemark IG 100 %Louis Vuitton Aktiebolag Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %Louis Vuitton Suisse Meyrin, Suisse IG 10 0 %Louis Vuitton Polska Sp. Z O.O. Varsovie, Pologne IG 10 0 %Louis Vuitton Ceska Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Louis Vuitton \u00d6sterreich Vienne, Autriche IG 10 0 %Louis Vuitton Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 100 %Louis Vuitton US Manufacturing, Inc. Californie, USA IG 10 0 %Somarest Sibiu, Roumanie IG 10 0 %Louis Vuitton Hawaii, Inc. Hawa\u00ef, USA IG 10 0 %Louis Vuitton Guam, Inc. Tamuning, Guam IG 10 0 %Louis Vuitton Saipan Inc. Saipan, \u00celes Mariannes IG 10 0 %Louis Vuitton Norge Oslo, Norv\u00e8ge IG 100 %San Dimas Luggage Company Californie, USA IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLouis Vuitton North America, Inc. New York, USA IG 100 %Louis Vuitton USA, Inc. New York, USA IG 10 0 %Louis Vuitton Liban Retail SAL Beyrouth, Liban IG 95 %Louis Vuitton Vietnam Company Limited Hano\u00ef, Vietnam IG 10 0 %Louis Vuitton Suomi Helsinki, Finlande IG 10 0 %Louis Vuitton Romania Srl Bucarest, Roumanie IG 10 0 %LVMH Fashion Group Brasil Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %Louis Vuitton Panama, Inc. Panama City, Panama IG 10 0 %Louis Vuitton Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Louis Vuitton Chile Spa Santiago de Chile, Chili IG 10 0 %Louis Vuitton (Aruba) Oranjestad, Aruba IG 10 0 %Louis Vuitton Republica Dominicana Saint Domingue, IG 10 0 %R\u00e9publique DominicaineLouis Vuitton Argentina Buenos Aires, Argentine IG 10 0 %Louis Vuitton Peru S.R.L. Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Louis Vuitton Pacific Hong Kong, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Louis Vuitton (Philippines) Inc. Makati, Philippines IG 100 %Louis Vuitton Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %LV Information & Operation Services Pte Ltd Singapour IG 10 0 %PT Louis Vuitton Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 98 %Louis Vuitton (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Louis Vuitton (Thailand) Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Louis Vuitton Taiwan Ltd. Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Louis Vuitton Australia Pty Ltd. Sydney, Australie IG 10 0 %Louis Vuitton (China) Co. Ltd. Shanghai, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton New Zealand Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Louis Vuitton Kuwait WLL Koweit City, Kowe\u00eft IG 37 %Louis Vuitton India Retail Private Limited Gurgaon, Inde IG 10 0 %Louis Vuitton EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 75 %Louis Vuitton Saudi Arabia Ltd. Jeddah, Arabie Saoudite IG 75 %Louis Vuitton Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 75 %Louis Vuitton \u2013 Jordan PSC Amman, Jordanie IG 95 %Louis Vuitton Orient LLC Ras Al-Khaimah, IG 75 %\u00c9mirats Arabes UnisL.D. Manufacture S.R.L. Sant\u2019Antimo, Italie IG 90 %Microedge S\u00e0rl Vernier, Suisse IG 10 0 %LV Qatar Airport QFZ LLC Doha, Qatar IG 10 0 %Louis Vuitton Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %LV Investments SAS Paris, France IG 100 %G\u00e9rald G. Meyrin, Suisse IG 100 %Daniel R. Meyrin, Suisse IG 10 0 %LVMH Fashion Group Trading Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Louis Vuitton Hungaria Kft. Budapest, Hongrie IG 10 0 %Louis Vuitton Vostok Moscou, Russie IG 100 %LV Colombia SAS Santa F\u00e9 de Bogota, Colombie IG 10 0 %Louis Vuitton Maroc Casablanca, Maroc IG 100 %Louis Vuitton South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100 %Louis Vuitton Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Louis Vuitton Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Louis Vuitton Services KK Tokyo, Japon IG 99 %Louis Vuitton Canada, Inc. Toronto, Canada IG 10 0 %Louis Vuitton Italia S.r.l. Milan, Italie IG 100 %Marc Jacobs International New York, USA IG 8 0 %Marc Jacobs International (UK) Londres, Royaume-Uni IG 80 %Marc Jacobs Trademarks New York, USA IG 80 %Marc Jacobs Japan Tokyo, Japon IG 8 0 %Marc Jacobs International France Paris, France IG 80 %Marc Jacobs Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 80 %(Shanghai) Co.Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 8 0 %Marc Jacobs Holdings New York, USA IG 80 %Marc Jacobs Hong Kong Hong Kong, Chine IG 80 %Distribution CompanyMarc Jacobs Macau Distribution Company Macao, Chine IG 80 %Marc Jacobs Canada Toronto, Canada IG 80 %Loewe Madrid, Espagne IG 10 0 %Loewe Hermanos Madrid, Espagne IG 10 0 %Manufacturas Loewe Madrid, Espagne IG 10 0 %LVMH Fashion Group France Paris, France IG 10 0 %Loewe Hermanos UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Loewe Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %Loewe Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co.Loewe Fashion Singapour IG 10 0 %Loewe Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Loewe Macau Company Macao, Chine IG 10 0 %Loewe Alemania Francfort, Allemagne IG 100 %Loewe Italy Milan, Italie IG 10 0 %Loewe Holanda B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Loewe LLC New York, USA IG 10 0 %Loewe Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Loewe Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Loewe JV Middle East WLL Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLVMH Fashion Group Support Paris, France IG 10 0 %Berluti SA Paris, France IG 100 %Berluti Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Manifattura Berluti Srl Ferrare, Italie IG 10 0 %Berluti LLC New York, USA IG 10 0 %Berluti UK Limited (Company) Londres, Royaume-Uni IG 100 %Berluti Deutschland Gmbh Munich, Allemagne IG 10 0 %Berluti Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Berluti Singapore Private Ltd Singapour IG 10 0 %Berluti (Shanghai) Company Limited Shanghai, Chine IG 10 0 %Berluti Taiwan Ltd. Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Berluti Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Berluti Orient FZ LLC Ras Al-Khaimah, IG 65 %\u00c9mirats Arabes UnisBerluti EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Berluti Korea Company Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 75 %Berluti Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Berluti Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Berluti Italia S.R.L. Milan, Italie IG 10 0 %Rossimoda Vigonza, Italie IG 10 0 %Rossimoda Romania Cluj-Napoca, Roumanie IG 10 0 %LVMH Fashion Group Services Paris, France IG 100 %Interlux Company Hong Kong, Chine IG 10 0 %John Galliano SA Paris, France IG 10 0 %Loro Piana Quarona, Italie IG 85 %Loro Piana Switzerland Lugano, Suisse IG 85 %Loro Piana France Paris, France IG 85 %Loro Piana Munich, Allemagne IG 85 %Loro Piana GB Londres, Royaume-Uni IG 85 %LG Distribution LLC Delaware, USA IG 85 %Warren Corporation Connecticut, USA IG 85 %Loro Piana & C. New York, USA IG 85 %Loro Piana USA New York, USA IG 85 %Loro Piana (HK) Hong Kong, Chine IG 85 %Loro Piana (Shanghai) Commercial Co. Shanghai, Chine IG 85 %Loro Piana (Shanghai) Textile Trading Co. Shanghai, Chine IG 85 %Loro Piana Mongolia Oulan Bator, Mongolie IG 85 %Loro Piana Korea Co. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 85 %Loro Piana (Macau) Macao, Chine IG 85 %Loro Piana Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 85 %Loro Piana Espa\u00f1a Madrid, Espagne IG 85 %Loro Piana Japan Co. Tokyo, Japon IG 85 %Loro Piana Far East Singapour IG 85 %Loro Piana Peru Lucanas, P\u00e9rou IG 85 %Manifattura Loro Piana Sillavengo, Italie IG 85 %Loro Piana Oesterreich Vienne, Autriche IG 85 %Loro Piana Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 85 %Loro Piana Canada Toronto, Canada IG 85 %Cashmere Lifestyle Luxury Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 51 %Loro Piana Mexico S.A de C.V Naucalpan, Mexique IG 85 %Vicuna Trading W.L.L. Doha, Qatar IG 53 %HLI Holding Pte. Ltd Singapour IG 100 %Heng Long International Ltd Singapour IG 100 %Heng Long Leather Co. (Pte) Ltd Singapour IG 100 %Heng Long Leather Guangzhou, Chine IG 10 0 %(Guangzhou) Co. LtdHL Australia Proprietary Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Starke Holding Floride, USA IG 100 %Cypress Creek Farms Floride, USA IG 10 0 %The Florida Alligator Company Floride, USA IG 100 %Pellefina Floride, USA IG 100 %Sofpar 126 Paris, France IG 10 0 %LVMH M\u00e9tiers d\u2019Art Paris, France IG 100 %Tanneries Roux Romans-sur-Is\u00e8re, France IG 100 %Jade Creaction Albergaria-A-Velha, Portugal IG 55 %Jade Jewellery Paris, France IG 55 %Off-White LLC New York, USA IG 100 %Off-White Operating SRL Milan, Italie MEE 25 %Jean Patou SAS Paris, France IG 70 %Rimowa GmbH Cologne, Allemagne IG 10 0 %Rimowa GmbH & Co Distribution KG Cologne, Allemagne IG 100 %Rimowa Electronic Tag GmbH Cologne, Allemagne IG 100 %Rimowa CZ spol s.r.o. Pelhrimov, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Rimowa America Do Sul Malas S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %De Viagem LtdaRimowa North America Inc. Cambridge, Canada IG 10 0 %Rimowa Inc. New York, USA IG 100 %Rimowa Distribution Inc. New York, USA IG 100 %Rimowa Far East Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Rimowa Macau Limited Macao, Chine IG 100 %Rimowa Japan Co. Ltd Tokyo, Japon IG 100 %Rimowa France SARL Paris, France IG 10 0 %Rimowa Italy Srl Milan, Italie IG 100 %Rimowa Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatRimowa Spain SLU Madrid, Espagne IG 10 0 %Rimowa Great Britain Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Rimowa Austria GmbH Innsbruck, Autriche IG 100 %Rimowa Schweiz AG Dubendorf, Suisse IG 10 0 %110 Vondrau Holdings Inc. Cambridge, Canada IG 10 0 %Rimowa China Shanghai, Chine IG 10 0 %Rimowa International Paris, France IG 100 %Rimowa Group Services Paris, France IG 10 0 %Rimowa Middle East FZ-LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 10 0 %Rimowa Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %Rimowa Orient Trading-LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Rimowa Singapore Singapour IG 10 0 %Rimowa Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Rimowa Group Gmbh Cologne, Allemagne IG 10 0 %RIMOWA Malaysia Sdn. Bhd Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Anin Star Holding Limited Londres, Royaume-Uni MEE 49 %Stella McCartney Limited Londres, Royaume-Uni MEE 49 %Stella McCartney America, Inc. Delaware, USA MEE 49 %Stella McCartney France SAS Paris, France MEE 49 %Stella McCartney Spain SL Barcelone, Espagne MEE 49 %Stella McCartney Italia SRL a socio unico Milan, Italie MEE 49 %Stella McCartney (Shanghai) Trading Limited Shanghai, Chine MEE 49 %Stella McCartney Japan Limited Tokyo, Japon MEE 49 %Stella McCartney Hong Kong Limited Harbour City, Chine MEE 49 %Luxury Fashion (L.F.) SA Candempino, Suisse MEE 49 %Th\u00e9lios Longarone, Italie IG 10 0 %Th\u00e9lios France Paris, France IG 100 %Th\u00e9lios USA Inc. New Jersey, USA IG 100 %Th\u00e9lios Asia Pacific Limited Harbour City, Chine IG 100 %Thelios Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 100 %Thelios Switzerland Gmbh Zurich, Suisse IG 100 %Th\u00e9lios Iberian Peninsula, S.L Barcelone, Espagne IG 100 %Th\u00e9lios Portugal, Unipersoal Lda. Lisbonne, Portugal IG 10 0 %Th\u00e9lios UK Londres, Royaume-Uni IG 100 %Thelios Eyewear (Shanghai) Co., Ltd Shanghai, Chine IG 10 0 %Th\u00e9lios Nordics AB Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %Thelios Australia Pty Ltd Brisbane, Australie IG 10 0 %Christian Dior Couture Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Christian Dior KK Tokyo, Japon IG 100 %Christian Dior Inc. New York, USA IG 100 %Christian Dior Far East Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Christian Dior Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Christian Dior Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Christian Dior Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Christian Dior Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Christian Dior New Zealand Ltd Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Christian Dior Taiwan Limited Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %OTELINE Rillieux-Le-Pape, France IG 90 %161 NBS Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %FG MANUFACTURE Villeurbanne, France IG 10 0 %Rubens Florence, Italie IG 100 %Art Lab Santa Croce Sull\u2019arno, Italie IG 70 %Neri Sport Venise, Italie IG 55 %Manifattura Salento AF Casarano, Italie IG 40 %Pelleterie Eiffel Florence, Italie MEE 50 %Christian Dior (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Christian Dior Saipan Ltd Saipan, \u00celes Mariannes IG 10 0 %Christian Dior Guam Ltd Tumon Bay, Guam IG 100 %Christian Dior Espanola Madrid, Espagne IG 100 %Christian Dior UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 100 %Christian Dior Italia Srl Milan, Italie IG 10 0 %Christian Dior Suisse SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Christian Dior GmbH Pforzheim, Allemagne IG 10 0 %Christian Dior Fourrure M.C. Monte-Carlo, Monaco IG 100 %PT Christian Dior Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 80 %Christian Dior do Brasil Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Christian Dior Belgique Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Bopel Lugagnano Val d\u2019Arda, Italie IG 100 %Christian Dior Couture CZ Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Ateliers AS Pierre B\u00e9nite, France MEE 25 %Christian Dior Couture Paris, France IG 10 0 %Christian Dior Couture FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Christian Dior Couture Maroc Casablanca, Maroc IG 100 %Christian Dior Macau Single Shareholder Macao, Chine IG 100 %Company LimitedChristian Dior S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Les Ateliers Bijoux GmbH Pforzheim, Allemagne IG 10 0 %Christian Dior Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co.LtdChristian Dior Trading India Private Limited Mumba\u00ef, Inde IG 10 0 %Christian Dior Couture Stoleshnikov Moscou, Russie IG 100 %CDCH SA Luxembourg IG 85 %CDC Abu-Dhabi LLC Couture Abu-Dhabi, \u00c9mirats Arabes Unis IG 85 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatDior Gr\u00e8ce Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 100 %Garments TradingCDC General Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 80 %Christian Dior Istanbul Istanbul, Turquie IG 10 0 %Magazacilik Anonim SirketiChristian Dior Couture Qatar LLC Doha, Qatar IG 82 %Christian Dior Couture Bahrain W.L.L. Manama, Bahre\u00efn IG 84 %PT Fashion Indonesia Trading Company Jakarta, Indon\u00e9sie IG 100 %Christian Dior Couture Ukraine Kiev, Ukraine IG 10 0 %CDCG FZCO Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 85 %COU.BO Srl Arzano, Italie IG 10 0 %Christian Dior Netherlands BV Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Christian Dior Vietnam Limited Hano\u00ef, Vietnam IG 100 %Liability CompanyVermont Paris, France IG 10 0 %Christian Dior Couture Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 10 0 %Christian Dior Austria GmbH Vienne, Autriche IG 10 0 %Manufactures Dior Srl Milan, Italie IG 10 0 %Christian Dior Couture Azerbaijan Bakou, Azerba\u00efdjan IG 10 0 %Draupnir SA Luxembourg IG 10 0 %Myolnir SA Luxembourg IG 10 0 %CD Philippines Makati, Philippines IG 10 0 %Christian Dior Couture Luxembourg SA Luxembourg IG 10 0 %Les Ateliers Horlogers Dior La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 100 %Dior Montres Paris, France IG 100 %Christian Dior Couture Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %IDMC Manufacture Limoges, France IG 100 %GINZA SA Luxembourg IG 10 0 %GFEC. Srl Casoria, Italie IG 100 %CDC Kuwait Fashion Accessories Koweit City, Kowe\u00eft IG 85 %with limited liabilityAURELIA Solutions S.R.L Milan, Italie IG 10 0 %Lemanus Luxembourg IG 100 %LikeABee Lisbonne, Portugal IG 10 0 %CD Norway AS Oslo, Norv\u00e8ge IG 100 %CADOR Florence, Italie IG 10 0 %Christian Dior Couture Ireland Dublin, Irlande IG 10 0 %Christian Dior Portugal, Unipessoal LDA Lisbonne, Portugal IG 100 %CD Montenegro Podgorica, Mont\u00e9n\u00e9gro IG 10 0 %Christian Dior Couture Travel Doha, Qatar IG 10 0 %Retail CompanyChristian Dior Couture Saint Barthelemy Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesJW Anderson Limited Londres, Royaume-Uni MEE 46 %JW Anderson China Shanghai, Chine MEE 46 %Celine SA Paris, France IG 100 %Avenue M International SCA Paris, France IG 10 0 %Enilec Gestion SARL Paris, France IG 100 %Celine Montaigne SAS Paris, France IG 10 0 %Celine Monte-Carlo SA Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Celine Germany Gmbh Berlin, Allemagne IG 10 0 %Celine Production Srl Florence, Italie IG 100 %Celine Suisse SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Celine UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Celine Inc. New York, USA IG 10 0 %Celine (Hong Kong) Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Celine Commercial and Trading Shanghai, Chine IG 10 0 %(Shanghai) Co. LtdCeline Distribution Singapore Singapour IG 10 0 %Celine Boutique Taiwan Co. Ltd Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %CPC Macau Company Limited Macao, Chine IG 100 %LVMH FG Services UK Londres, Royaume-Uni IG 100 %Celine Distribution Spain S.L.U. Madrid, Espagne IG 100 %RC Diffusion Rive Droite SARL Paris, France IG 100 %Celine EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 52 %Celine Qatar Doha, Qatar IG 65 %Celine Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %Celine Australia Ltd Co. Sydney, Australie IG 10 0 %Celine Sweden AB Stockholm, Su\u00e8de IG 100 %Celine Czech Republic Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Celine Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %Celine Canada Toronto, Canada IG 10 0 %Celine Thailand Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Celine Philippines Makati, Philippines IG 100 %Celine Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %LMP LLC New York, USA IG 10 0 %CELINE KOREA LTD S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %CELINE ITALIA Milan, Italie IG 100 %Phoebe Philo Ltd Londres, Royaume-Uni MEE 30 %Givenchy SA Paris, France IG 100 %Givenchy Corporation New York, USA IG 10 0 %Givenchy China Co. Hong Kong, Chine IG 10 0 %Givenchy Couture Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatGivenchy (Shanghai) Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %and Trading Co.GCCL Macau Co. Macao, Chine IG 10 0 %Givenchy Italia Srl Florence, Italie IG 100 %Givenchy Germany Cologne, Allemagne IG 100 %LVMH Fashion Group Japan KK Tokyo, Japon IG 100 %Givenchy Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Givenchy Trading WLL Doha, Qatar IG 52 %LVMH FG ME FZ LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 65 %George V EAU LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 52 %GIVENCHY SAUDI Riyadh, Arabie Saoudite IG 49 %FOR TRADING COMPANYGivenchy Singapore Singapour IG 10 0 %Givenchy Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 100 %Kenzo SA Paris, France IG 10 0 %Kenzo Belgique SA Bruxelles, Belgique IG 100 %Kenzo Paris Netherlands Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Kenzo UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Kenzo Italia Srl Milan, Italie IG 10 0 %Kenzo Paris Singapore Singapour IG 100 %Kenzo Paris Japan KK Tokyo, Japon IG 100 %Kenzo Paris Hong Kong Company Hong Kong, Chine IG 100 %Kenzo Paris USA LLC New York, USA IG 10 0 %Kenzo Paris Macau Company Ltd. Macao, Chine IG 100 %Holding Kenzo Asia Hong Kong, Chine IG 51 %Kenzo Paris Shanghai Shanghai, Chine IG 51 %LVMH Fashion Group Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Outshine Mexico S. de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 10 0 %Fendi Timepieces SA Neuch\u00e2tel, Suisse IG 10 0 %Support Retail Mexico S de R.L. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Fendi Prague s.r.o. Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Luxury Kuwait for Ready Wear Koweit City, Kowe\u00eft IG 62 %Company WLLFun Fashion Qatar LLC Doha, Qatar IG 80 %Fendi Netherlands BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %Fendi Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 10 0 %Fendi Brasil-Comercio de Artigos de Luxo S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Fendi RU LLC Moscou, Russie IG 100 %Fendi Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Fendi International SAS Paris, France IG 10 0 %Fendi Doha LLC Doha, Qatar IG 49 %Fendi Spain S. L. Madrid, Espagne IG 10 0 %Fendi Monaco S.A.M. Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Fun Fashion Emirates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 62 %Borgo Srl Pienza, Italie MEE 30 %Fashion Furniture Design S.p.A. Milan, Italie MEE 20 %Fendi Greece Single Member SA Glyf\u00e1da, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Fashion Furniture Design UK Limited Londres, Royaume-Uni MEE 20 %FF Design USA, INC. New York, USA MEE 20 %Fendi Vietnam Company Limited H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Fendi Qatar QFZ LLC Doha, Qatar IG 10 0 %Maglificio Matisse Srl Sant\u2019egidio Alla Vibrata, Italie IG 60 %Fashion Furniture Design Shanghai, Chine MEE 20 %(Shanghai) Co., Ltd.Fun Fashion Bahrain Co.WLL Manama, Bahre\u00efn IG 62 %Fendi Srl Rome, Italie IG 10 0 %Fendi Dis Ticaret Ltd Sti Istanbul, Turquie IG 100 %Fendi Philippines Corp. Makati, Philippines IG 10 0 %Fendi Italia Srl Rome, Italie IG 10 0 %Fendi UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %Fendi France SAS Paris, France IG 100 %Fendi North America Inc. New York, USA IG 100 %Fendi (Thailand) Company Limited Bangkok, Tha\u00eflande IG 10 0 %Fendi Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fendi Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Fendi Taiwan Ltd Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %Fendi Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fendi China Boutiques Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Fendi (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 10 0 %Fendi Fashion (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Fendi Switzerland SA Mendrisio, Suisse IG 10 0 %Fun Fashion FZCO Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 77 %Fendi Macau Company Limited Macao, Chine IG 10 0 %Fendi Germany Gmbh Munich, Allemagne IG 100 %Fendi Austria Gmbh Vienne, Autriche IG 100 %Fendi (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Chine IG 100 %Fendi Saudi For Trading LLC Jeddah, Arabie Saoudite IG 77 %Fun Fashion India Private Ltd Mumba\u00ef, Inde IG 77 %Interservices & Trading SA Mendrisio, Suisse IG 10 0 %Fendi Japan KK Tokyo, Japon IG 99 %Emilio Pucci Srl Florence, Italie IG 100 %Emilio Pucci International Baarn, Pays-Bas IG 100 %Emilio Pucci Ltd New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatEmilio Pucci Hong Kong Company Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Emilio Pucci UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Emilio Pucci France SAS Paris, France IG 10 0 %Emilio Pucci International srl Milan, Italie IG 10 0 %PARFUMS ET COSM\u00c9TIQUES Perfumes Loewe SA Madrid, Espagne IG 100 %Parfums Christian Dior Paris, France IG 10 0 %LVMH Perfumes and Cosmetics Bangkok, Tha\u00eflande IG 49 %(Thailand) Ltd.LVMH P&C Do Brasil S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %France Argentine Cosmetic Buenos Aires, Argentine IG 100 %LVMH P&C Commercial & Trade (Shanghai) Shanghai, Chine IG 100 %LVMH P&C (Shanghai) Co. Shanghai, Chine IG 100 %Shang Pu Ecommerce (Shanghai) Shanghai, Chine IG 10 0 %Parfums Christian Dior Finland Helsinki, Finlande IG 10 0 %LVMH P&C Hainan Haikou, Chine IG 10 0 %LVMH Recherche Saint-Jean-de-Braye, France IG 100 %PCIS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %SNC du 33 Avenue Hoche Paris, France IG 10 0 %LVMH Fragrances and Cosmetics Singapour IG 100 %(Singapore)Parfums Christian Dior Orient Co. Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Parfums Christian Dior Emirates Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 48 %OOO Seldico Moscou, Russie IG 100 %DP Seldico Kiev, Ukraine IG 10 0 %LVMH Cosmetics Tokyo, Japon IG 100 %Parfums Christian Dior Arabia Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %EPCD Varsovie, Pologne IG 10 0 %EPCD CZ & SK Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %EPCD RO Distribution Bucarest, Roumanie IG 100 %EPCD Hungaria Budapest, Hongrie IG 10 0 %LVMH P&C Kazakhstan Almaty, Kazakhstan IG 10 0 %LVMH Perfumes e Cosm\u00e9tica Lisbonne, Portugal IG 100 %L Beauty Pte Singapour IG 51 %PT L Beauty Brands Jakarta, Indon\u00e9sie IG 51 %L Beauty Luxury Asia Taguig City, Philippines IG 51 %SCI Annabell Paris, France IG 10 0 %Parfums Christian Dior UK Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %L Beauty Vietnam H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 51 %SCI Rose Blue Paris, France IG 10 0 %PCD St Honor\u00e9 Paris, France IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Macau Macao, Chine IG 10 0 %PCD Dubai General Trading Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 48 %PCD Doha Perfumes & Cosmetics Doha, Qatar IG 47 %Cristale Paris, France IG 10 0 %Parfums Christian Dior Rotterdam, Pays-Bas IG 10 0 %SAS Iparkos Paris, France IG 100 %Parfums Christian Dior S.A.B. Bruxelles, Belgique IG 100 %LVMH P&C Luxembourg Luxembourg IG 10 0 %Parfums Christian Dior (Ireland) Dublin, Irlande IG 10 0 %Parfums Christian Dior Hellas Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Parfums Christian Dior Zurich, Suisse IG 100 %Christian Dior Perfumes New York, USA IG 100 %Parfums Christian Dior Canada Montr\u00e9al, Canada IG 10 0 %LVMH P&C de Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Parfums Christian Dior Japon Tokyo, Japon IG 100 %Parfums Christian Dior (Singapore) Singapour IG 10 0 %Inalux Paris, France IG 100 %LVMH P&C Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 10 0 %Fa Hua Frag. & Cosm. Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %P&C (Shanghai) Shanghai, Chine IG 100 %LVMH P&C Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Parfums Christian Dior Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %LVMH P&C Malaysia Sdn. Berhad Petaling Jaya, Malaisie IG 100 %Fa Hua Fragance & Cosmetic Co. Hong Kong, Chine IG 10 0 %Pardior Mexico, Mexique IG 10 0 %Parfums Christian Dior Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Group Sydney, Australie IG 10 0 %Parfums Christian Dior Sandvika, Norv\u00e8ge IG 10 0 %Parfums Christian Dior Stockholm, Su\u00e8de IG 10 0 %LVMH Perfumes & Cosmetics Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %(New Zealand)Parfums Christian Dior Austria Vienne, Autriche IG 100 %LVMH PROFUMI E COSMETICI ITALIA SRL Milan, Italie IG 100 %Cosmetics of France Floride, USA IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Singapore Singapour IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Levallois-Perret, France IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 100 %LVMH Fragrance Brands New York, USA IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLVMH Fragrance Brands Canada Toronto, Canada IG 10 0 %LVMH Fragrance Brands Tokyo, Japon IG 100 %LVMH Fragrance Brands WHD Floride, USA IG 100 %LVMH Fragrance Brands Hong Kong Hong Kong, Chine IG 10 0 %Parfums Francis Kurkdjian SAS Paris, France IG 71 %Parfums Francis Kurkdjian LLC New York, USA IG 71 %Maison Francis Kurkdjian UK Londres, Royaume-Uni IG 71 %Benefit Cosmetics LLC Californie, USA IG 10 0 %Benefit Cosmetics Ireland Ltd Dublin, Irlande IG 100 %Benefit Cosmetics UK Ltd Chelmsford, Royaume-Uni IG 10 0 %Benefit Cosmetics Services Canada Inc. Toronto, Canada IG 10 0 %Benefit Cosmetics Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Benefit Cosmetics SAS Paris, France IG 10 0 %Benefit Cosmetics Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Fresh Canada Montr\u00e9al, Canada IG 100 %Fresh New York, USA IG 100 %Fresh Neuilly-sur-Seine, France IG 100 %Fresh Cosmetics Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Fresh Hong Kong Hong Kong, Chine IG 100 %Fresh Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %L Beauty Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 51 %L Beauty (Thailand) Co. Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 48 %Guerlain SA Paris, France IG 100 %LVMH Parfums & Kosmetik D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 10 0 %Deutschland GmbhGuerlain Gmbh Vienne, Autriche IG 100 %Guerlain Benelux SA Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Guerlain Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %PC Parfums Cosm\u00e9tiques SA Zurich, Suisse IG 100 %Guerlain Inc. New York, USA IG 100 %Guerlain (Canada) Ltd Saint-Jean, Canada IG 100 %Guerlain de Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Guerlain (Asia Pacific) Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Guerlain KK Tokyo, Japon IG 10 0 %Guerlain Oceania Australia Pty Ltd Botany, Australie IG 10 0 %PT Guerlain Cosmetics Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 51 %Guerlain KSA SAS Levallois-Perret, France IG 80 %Guerlain Orient DMCC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Guerlain Saudi Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %Guerlain Polska sp. z o.o. Varsovie, Pologne IG 10 0 %Guerlain CZ & SK S.R.O Prague, R\u00e9publique tch\u00e8que IG 100 %Guerlain Romania SRL Bucarest, Roumanie IG 10 0 %Guerlain Hungary KFT Budapest, Hongrie IG 10 0 %Acqua di Parma Milan, Italie IG 10 0 %Acqua di Parma New York, USA IG 10 0 %Acqua di Parma Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Acqua di Parma Londres, Royaume-Uni IG 100 %Acqua Di Parma Srl (Succursale Paris) Paris, France IG 100 %Make Up For Ever Paris, France IG 10 0 %SCI Edison Paris, France IG 100 %Make Up For Ever Academy China Shanghai, Chine IG 10 0 %Make Up For Ever New York, USA IG 100 %Make Up For Ever Canada Montr\u00e9al, Canada IG 100 %Make Up For Ever UK Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Stella McCartney Beauty France Paris, France IG 10 0 %Stella McCartney Beauty UK Hersham, Royaume-Uni IG 100 %Stella McCartney Beauty US New Jersey, USA IG 10 0 %Kendo Holdings Inc. Californie, USA IG 10 0 %Fenty Skin LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Hair Products LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Fragrance LLC Californie, USA IG 50 %Fenty Beauty LLC Californie, USA IG 50 %Ole Henriksen of Denmark Inc. Californie, USA IG 10 0 %SLF USA Inc. Californie, USA IG 100 %Susanne Lang Fragrance Toronto, Canada IG 100 %BHUS Inc. Californie, USA IG 10 0 %KVD Beauty LLC Californie, USA IG 10 0 %Kendo Brands Ltd Bicester, Royaume-Uni IG 100 %Kendo Brands SAS Boulogne-Billancourt, France IG 100 %Kendo Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Buly France SAS Paris, France IG 10 0 %Buly UK Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Buly Italy Srl Milan, Italie IG 10 0 %Buly Japan KK Tokyo, Japon IG 10 0 %Buly HK Limited Hong Kong, Chine IG 100 %MONTRES ET JOAILLERIE Fred Paris Neuilly-sur-Seine, France IG 100 %Joaillerie de Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Fred New York, USA IG 10 0 %Fred Londres Manchester, Royaume-Uni IG 100 %FRED Jewellery Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatTag Heuer International La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %LVMH W&J FZ LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %LVMH Watch & Jewerly Thailand Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %LVMH Relojeria y Joyeria Espa\u00f1a SA Madrid, Espagne IG 10 0 %LVMH Montres et Joaillerie France Paris, France IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry UK Manchester, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Canada Richmond, Canada IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Far East Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Singapore Singapour IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Malaysia Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Japan Tokyo, Japon IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Hong Kong Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Watch & Jewelry Taiwan Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 100 %TAG Heuer Connected Besan\u00e7on, France IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry India New Delhi, Inde IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry USA Illinois, USA IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Central Europe Oberursel, Allemagne IG 10 0 %Tag Heuer Boutique Outlet Store Roermond Oberursel, Allemagne IG 100 %LVMH Watch & Jewelry (Shanghai) Shanghai, Chine IG 10 0 %Commercial Co.LVMH Watch & Jewelry Russia LLC Moscou, Russie IG 100 %Artecad Tramelan, Suisse IG 10 0 %Golfcoders Paris, France IG 10 0 %LVMH W&J Trading LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Chaumet International Paris, France IG 100 %Chaumet London Londres, Royaume-Uni IG 100 %Chaumet Horlogerie Nyon, Suisse IG 10 0 %Chaumet Korea Yuhan Hoesa S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Chaumet Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Chaumet Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 10 0 %Chaumet Middle East Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Chaumet UAE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 60 %Farouk Trading Jeddah, Arabie Saoudite IG 60 %LVMH Watch & Jewelry Macau Company Macao, Chine IG 10 0 %Chaumet Iberia SL Madrid, Espagne IG 100 %BMC SPA Valenza, Italie IG 60 %Chaumet Russia LLC Moscou, Russie IG 10 0 %LVMH Swiss Manufactures La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %Zenith Time Company (GB) Ltd. Manchester, Royaume-Uni IG 10 0 %LVMH Watch & Jewelry Italy SpA Milan, Italie IG 100 %Delano La Chaux-de-Fonds, Suisse IG 10 0 %Hublot Nyon, Suisse IG 10 0 %Bentim International SA Nyon, Suisse IG 10 0 %Hublot SA Gen\u00e8ve Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Hublot of America Floride, USA IG 10 0 %Benoit de Gorski SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Hublot Boutique Monaco Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Hublot Canada Toronto, Canada IG 100 %LVMH Relojer\u00eda y Joyer\u00eda de M\u00e9xico Mexico, Mexique IG 10 0 %Bulgari SpA Rome, Italie IG 100 %Bulgari Italia Rome, Italie IG 100 %Bulgari Gioielli Valenza, Italie IG 100 %Bulgari International Corporation (BIC) Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Bulgari Corporation of America New York, USA IG 10 0 %Bulgari Horlogerie Neuch\u00e2tel, Suisse IG 100 %Bulgari Japan Tokyo, Japon IG 10 0 %Bulgari (Deutschland) Munich, Allemagne IG 100 %Bulgari France Paris, France IG 10 0 %Bulgari Montecarlo Monte-Carlo, Monaco IG 100 %Bulgari Espa\u00f1a Madrid, Espagne IG 10 0 %Bulgari SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Bulgari South Asian Operations Singapour IG 10 0 %Bulgari (UK) Ltd Londres, Royaume-Uni IG 100 %Bulgari Belgium Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Bulgari Australia Sydney, Australie IG 10 0 %Bulgari (Malaysia) Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Bulgari Global Operations Neuch\u00e2tel, Suisse IG 100 %Bulgari Denmark Copenhague, Danemark IG 10 0 %Bulgari Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 100 %Bulgari (Taiwan) Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Bulgari Korea S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Bulgari Saint-Barth Saint-Barth\u00e9lemy, IG 10 0 %Antilles fran\u00e7aisesBulgari Commercial (Shanghai) Co. Shanghai, Chine IG 10 0 %Bulgari Accessori Florence, Italie IG 10 0 %Bulgari (Austria) GMBH Vienne, Autriche IG 100 %Bulgari Holding (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Bulgari (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Bulgari Qatar Doha, Qatar IG 49 %Gulf Luxury Trading Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 51 %Bulgari do Brazil S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %Bulgari Ireland Dublin, Irlande IG 10 0 %Bulgari Turkey L\u00fcks \u00dcr\u00fcn Ticareti Istanbul, Turquie IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLux Jewels Kuwait for Trading Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %In Gold Jewelry and Precious StonesLux Jewels Bahrain Manama, Bahre\u00efn IG 80 %India Luxco Retail New Delhi, Inde IG 10 0 %BK for Jewelry and Precious Metals Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %and Stones Co.Bulgari Canada Montr\u00e9al, Canada IG 10 0 %Bulgari Commercial Mexico Mexico, Mexique IG 100 %Bulgari Russia Moscou, Russie IG 100 %Bulgari Prague Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Bulgari Portugal Lisbonne, Portugal IG 100 %Bulgari Philippines Makati, Philippines IG 10 0 %Bulgari Vietnam H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Bulgari New Zealand Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %Bulgari Saudi for Trading LLC Riyadh, Arabie Saoudite IG 70 %Bulgari Distribuzione S.r.l. Florence, Italie IG 100 %Bulgari Roma Rome, Italie IG 100 %Bulgari Hotels And Resorts Milano Srl Rome, Italie MEE 50 %Repossi Paris, France IG 100 %Laurelton Sourcing, LLC Delaware, USA IG 100 %Laurelton Diamonds, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany and Company New York, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. International Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany Distribution Company LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany and Company U.S. Sales, LLC Delaware, USA IG 10 0 %East Pond Holdings, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %LCT Insurance Company New York, USA IG 10 0 %T. Risk Holdings, Inc. New York, USA IG 100 %TRM Investments, LLC New Jersey, USA IG 10 0 %Tiffany Atlantic City, Inc. New Jersey, USA IG 100 %Tiffany & Co. Luxembourg S.A.R.L. Luxembourg IG 10 0 %Tiffany & Co. Holding I LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Holding II LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Asia Holdings LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany & Co. (GB) Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany & Co. (UK) Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Tiffany and Company (Germany Branch) Munich, Allemagne IG 10 0 %Tiffany and Company (Zurich Branch) Zurich, Suisse IG 10 0 %Tiffany & Co. (Switzerland) Jewelers S.a.r.l. Gen\u00e8ve, Suisse IG 100 %Tiffany Switzerland Watch Company SAGL Chiasso, Suisse IG 100 %Tiffany & Co. Swiss Watches SAGL Chiasso, Suisse IG 100 %TIF Watch Holdings Sagl Chiasso, Suisse IG 10 0 %TIF Swiss Holdings Gmbh Chiasso, Suisse IG 100 %Tiffany & Co. Italia S.p.A. Milan, Italie IG 100 %Tiffany & Co. Paris, France IG 10 0 %Tiffany & Co. (FR) Holdings SAS Paris, France IG 10 0 %Laurelton Diamonds Belgium BVBA Anvers, Belgique IG 100 %Tiffany and Company (Austria Branch) Vienne, Autriche IG 100 %Tiffany & Co. Netherlands B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 10 0 %Tiffany & Co. (CR) s.r.o. Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 100 %Tiffany & Co. Denmark ApS Copenhague, Danemark IG 10 0 %TCO (NL) Logistics B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany & Co. Sweden AB Sunsvall, Su\u00e8de IG 10 0 %Tiffany & Co. Kuwait Salmiya, Kowe\u00eft IG 80 %TCO Kuwait Holding Company Koweit City, Kowe\u00eft IG 80 %Tiffany & Co. of New York Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Tiffany & Co. Hong Kong Holding LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. Pte. Ltd. Singapour IG 10 0 %Tiffany & Co. International (Taiwan Branch) Ta\u00efpei, Ta\u00efwan IG 10 0 %Tiffany Korea Ltd. S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %Tiffany & Co. Korea Holding LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany & Co. (Australia) Pty. Ltd. Sydney, Australie IG 10 0 %Tiffany & Co. (NZ) Limited Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 10 0 %Tiffany & Co. Asia Pacific Limited Hong Kong, Chine IG 10 0 %Uptown Alliance (M) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 10 0 %Tiffany & Co. Pte. Ltd. (Malaysia Branch) Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %TCO Macau Limited Macao, Chine IG 100 %Tiffany & Co. (Shanghai) Commercial Shanghai, Chine IG 10 0 %Company LimitedTiffany & Co. Jewelers (Thailand) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Company LimitedTCO Jewelers Vietnam LLC H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 10 0 %Tiffany & Co. Philippines Corporation Makati, Philippines IG 10 0 %Tiffany & Co. Canada Halifax, Canada IG 100 %Tiffany & Co. (Canada) LP Winnepeg, Canada IG 100 %Tiffany & Co. Mexico, S.A. de C.V. Mexico, Mexique IG 100 %Tiffany-Brasil Ltda. S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %Tiffany Importacao E Comercio S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 100 %de Joias Ltda.Tiffany & Co. Belgium SPRL Bruxelles, Belgique IG 100 %Tiffany & Co. (Jewellers) Limited Dublin, Irlande IG 10 0 %Tiffany of New York (Spain) S.L.U. Madrid, Espagne IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatTiffany & Co. Chile SPA Santiago de Chile, Chili IG 10 0 %Tiffany & Co. Puerto Rico San Juan, \u00c9tats-Unis IG 10 0 %Tiffany and Company (Dubai Branch) Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %TCO Damas Associates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %TCO Holdings Limited Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 100 %Tiffany Russia LLC Moscou, Russie IG 10 0 %TCO Saudi for Trade Jeddah, Arabie Saoudite IG 75 %TCO KSA Holdings B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany Japan Tokyo, Japon IG 100 %Tiffany & Co. Overseas Finance B.V. Amsterdam, Pays-Bas IG 100 %Tiffany NJ LLC New Jersey, USA IG 100 %Iridesse, Inc. Delaware, USA IG 10 0 %MVTCO, Inc. Delaware, USA IG 100 %DPFH Co. Ltd. Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %Tiffco Investment Vehicle, Inc. Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %NHC, LLC Delaware, USA IG 10 0 %Laurelton Diamonds South Africa Johannesbourg, Afrique du Sud IG 100 %(Proprietary) LimitedLaurelton Diamonds Vietnam, LLC Hai Duong, Vietnam IG 100 %Laurelton Diamonds (Mauritius) Limited Port Louis, \u00cele Maurice IG 10 0 %BWHC, LLC Delaware, USA IG 10 0 %Laurelton Diamonds Botswana Gaborone, Botswana IG 80 %(Proprietary) LimitedLaurelton Gems (Thailand) Ltd. Bangkok, Tha\u00eflande IG 10 0 %Laurelton Jewelry, S.R.L. Bajos De Hainia, IG 10 0 %R\u00e9publique DominicaineTCORD Holding Company LLC Delaware, USA IG 100 %Tiffany Thailand Holdings I LLC Delaware, USA IG 10 0 %Tiffany Thailand Holdings II LLC Delaware, USA IG 100 %Laurelton-Reign Diamonds (PTY) Ltd. Windhoek, Namibie IG 10 0 %Laurelton Diamonds (Cambodia) Co., Ltd. Phnom Penh, Cambodge IG 100 %DISTRIBUTION S\u00c9LECTIVE Sephora SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %DFS Guam L.P. Tamuning, Guam IG 61 %LAX Duty Free Joint Venture 2000 Californie, USA IG 46 %JFK Terminal 4 Joint Venture 2001 New York, USA IG 49 %SFO Duty Free & Luxury Store Joint Venture Californie, USA IG 4 6 %SFOIT Specialty Retail Joint Venture Californie, USA IG 46 %DFS Merchandising Limited Delaware, USA IG 61 %DFS Group LP Delaware, USA IG 61 %DFS Korea Limited S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 61 %DFS Cotai Limitada Macao, Chine IG 61 %DFS New Zealand Limited Auckland, Nouvelle Z\u00e9lande IG 61 %DFS Australia Pty Limited Sydney, Australie IG 61 %DFS Group Limited \u2013 USA Delaware, USA IG 61 %DFS Venture Singapore (Pte) Limited Singapour IG 61 %DFS Vietnam (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %New Asia Wave International (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %Ipp Group (S) Pte Ltd Singapour IG 43 %DFS Van Don LLC Van Don, Vietnam IG 61 %DFS Vietnam Limited Liability Company H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 61 %DFS Venture Vietnam Company Limited H\u00f4-Chi-Minh-Ville, Vietnam IG 61 %DFS (Cambodia) Limited Phnom Penh, Cambodge IG 43 %DFS Singapore (Pte) Limited Singapour IG 61 %DFS Middle East LLC Abu-Dhabi, \u00c9mirats Arabes Unis IG 61 %DFS France SAS Paris, France IG 61 %DFS Italia Srl. Venise, Italie IG 61 %DFS Holdings Limited Hamilton, Bermudes IG 61 %DFS Okinawa KK Okinawa, Japon IG 61 %DFS Saipan Limited Saipan, \u00celes Mariannes IG 61 %Commonwealth Investment Company Inc. Saipan, \u00celes Mariannes IG 58 %Kinkai Saipan LP Saipan, \u00celes Mariannes IG 61 %DFS Liquor Retailing Limited Delaware, USA IG 61 %Twenty-Seven Twenty Eight Corp. Delaware, USA IG 61 %DFS Group Limited \u2013 HK Hong Kong, Chine IG 61 %DFS Retail (Hainan) Company Limited Haikou, Chine IG 61 %DFS Management Consulting (Shenzhen) Shenzhen, Chine IG 61 %Company LimitedDFS Business Consulting (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Chine IG 61 %JAL/DFS Co. Ltd Chiba, Japon MEE 25 %PT Sona Topas Tourism industry Tbk Jakarta, Indon\u00e9sie MEE 28 %Central DFS Co., Ltd Bangkok, Tha\u00eflande MEE 30 %Shenzhen DFG E-Commerce Co Ltd Shenzhen, Chine MEE 13 %Sephora Greece SA Ath\u00e8nes, Gr\u00e8ce IG 10 0 %Sephora Cosmetics Romania SA Bucarest, Roumanie IG 100 %Sephora Cyprus Limited Nicosie, Chypre IG 10 0 %Sephora Cosmetics Ltd (Serbia) Belgrade, Serbie IG 10 0 %Sephora Bulgaria EOOD Sofia, Bulgarie IG 10 0 %Sephora Danmark ApS Copenhague, Danemark IG 10 0 %Sephora Sweden AB Copenhague, Danemark IG 100 %Sephora Switzerland SA Gen\u00e8ve, Suisse IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatSephora Germany GmbH D\u00fcsseldorf, Allemagne IG 100 %Sephora UK Northampton, United Kingdom IG 10 0 %Feelunique Holding limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 100 %The Big Web limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 10 0 %Channel Island Commercial Group limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 10 0 %Feelunique International limited Nottingham, Royaume-Uni IG 10 0 %Feelunique Delivery company limited Nottingham, Royaume-Uni IG 10 0 %Ocapel limited Saint-H\u00e9lier, Jersey IG 100 %Feelunique France SAS Paris, France IG 100 %Feelunique International Asia limited Hong Kong, Chine IG 100 %Sephora Luxembourg SARL Luxembourg IG 100 %LVMH Iberia SL Madrid, Espagne IG 100 %Sephora Italia S.r.l. Milan, Italie IG 10 0 %Sephora Portugal Perfumaria Lda Lisbonne, Portugal IG 100 %Sephora Polska Sp Z.O.O Varsovie, Pologne IG 100 %Sephora Sro (Republique Tch\u00e8que) Prague, R\u00e9publique Tch\u00e8que IG 10 0 %Sephora Monaco SAM Monte-Carlo, Monaco IG 99 %Sephora Cosmeticos Espana, SL Madrid, Espagne MEE 50 %Sephora Kozmetik AS (Turquie) Istanbul, Turquie IG 10 0 %Sephora (Shanghai) Cosmetics Co. Ltd Shanghai, Chine IG 81 %Sephora (Beijing) Cosmetics Co. Ltd Beijing, Chine IG 81 %Sephora Xiangyang (Shanghai) Shanghai, Chine IG 81 %Cosmetics Co. LtdSephora Hong Kong Limited Hong Kong, Chine IG 100 %Le Bon March\u00e9 Paris, France IG 10 0 %SEGEP Paris, France IG 100 %Franck & Fils Paris, France IG 10 0 %STB Servici Tecnici Per Bordo Florence, Italie IG 10 0 %Starboard Holdings Floride, USA IG 100 %On-Board Media Inc. Floride, USA IG 100 %Cruise Line Holdings Co. Floride, USA IG 10 0 %International Cruise Shops Ltd Iles Ca\u00efmans IG 100 %Sephora Moyen-Orient SA Fribourg, Suisse IG 70 %Sephora Middle East FZE Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 70 %Sephora Emirates LLC Duba\u00ef, \u00c9mirats Arabes Unis IG 70 %Sephora Bahrain WLL Manama, Bahre\u00efn IG 53 %Sephora Qatar WLL Doha, Qatar IG 63 %Sephora Arabia Limited Jeddah, Arabie Saoudite IG 70 %Sephora Kuwait Co. WLL Koweit City, Kowe\u00eft IG 59 %Sephora Holding South Asia Singapour IG 100 %Sephora Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Beauty In Motion Sdn. Bhd. Kuala Lumpur, Malaisie IG 100 %Sephora Cosmetics Private Limited (India) New Delhi, Inde IG 10 0 %PT Sephora Indonesia Jakarta, Indon\u00e9sie IG 10 0 %Sephora (Thailand) Company (Limited) Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Sephora Australia Pty Ltd Sydney, Australie IG 100 %Sephora Digital Pte Ltd Singapour IG 100 %Sephora Digital (Thailand) Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %LX Services Pte Ltd Singapour IG 100 %PT MU and SC Trading (Indonesia) Jakarta, Indon\u00e9sie IG 100 %Sephora Services Philippines (Branch) Manille, Philippines IG 100 %Sephora New Zealand Limited Wellington, Nouvelle Z\u00e9lande IG 100 %Sephora Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %24 S\u00e8vres Paris, France IG 100 %Sephora USA Inc. Californie, USA IG 10 0 %LGCS Inc. New York, USA IG 10 0 %Sephora Beauty Canada Inc. Toronto, Canada IG 100 %Sephora Puerto Rico LLC Californie, USA IG 10 0 %S+ SAS Neuilly-sur-Seine, France IG 10 0 %Sephora Mexico S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 100 %Servicios Ziphorah S. de R.L de C.V Mexico, Mexique IG 10 0 %Dotcom Group Com\u00e9rcio de Presentes SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %Avenue Hoche Varejista Limitada S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %AUTRES ACTIVIT\u00c9S Amicitia New York, USA IG 51 %Lupicini New York, USA IG 48 %Pasticceria Confetteria Cova Milan, Italie IG 8 0 %Cova Montenapoleone Milan, Italie IG 80 %Cova France Sas Paris, France IG 80 %Groupe Les Echos Paris, France IG 100 %Museec Paris, France IG 50 %Change Now Vincennes, France IG 55 %Les Echos Management Paris, France IG 100 %Radio Classique Paris, France IG 10 0 %Mezzo Paris, France IG 50 %Les Echos Medias Paris, France IG 100 %SFPA Paris, France IG 10 0 %Dematis Paris, France IG 100 %Les Echos L\u00e9gal Paris, France IG 100 %Les Echos Paris, France IG 10 0 %Pelham Media Ltd Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatWordAppeal Paris, France IG 10 0 %Pelham Media SARL Paris, France IG 100 %L\u2019Eclaireur Paris, France IG 10 0 %KCO Events Paris, France IG 10 0 %Pelham Media Production Paris, France IG 100 %Alto International SARL Paris, France IG 60 %Happeningco SAS Paris, France IG 80 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton (a)Paris, France Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8reBayard (Shanghai) Investment Shanghai, Chine IG 10 0 %and Consultancy Co. LtdLVMH (Shanghai) Management Shanghai, Chine IG 10 0 %& Consultancy Co. LtdLVMH Korea Ltd S\u00e9oul, Cor\u00e9e du Sud IG 10 0 %LVMH South & South East Asia Pte Ltd Singapour IG 10 0 %Alderande Paris, France IG 56 %LVMH Finance Belgique Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Sofidiv Art Trading Company New York, USA IG 100 %Sofidiv Inc. New York, USA IG 100 %Probinvest Paris, France IG 100 %LVMH Publica Bruxelles, Belgique IG 10 0 %Glacea Luxembourg IG 100 %Naxara Luxembourg IG 10 0 %Ufipar Paris, France IG 10 0 %Pronos Luxembourg IG 100 %EUPALINOS 1850 Paris, France IG 10 0 %L. Courtage R\u00e9assurance Paris, France IG 100 %Villa Foscarini Srl Milan, Italie IG 10 0 %Vicuna Holding Milan, Italie IG 100 %Gorgias Luxembourg IG 10 0 %LC Investissements Paris, France IG 51 %LVMH Representa\u00e7\u00f5es Ltda S\u00e3o Paulo, Br\u00e9sil IG 10 0 %LVMH Investissements Paris, France IG 100 %Ufinvest Paris, France IG 100 %White 1921 Courchevel Soci\u00e9t\u00e9 Courchevel, France IG 10 0 %d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8reDelta Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 Immobili\u00e8re Paris Savoie Courchevel, France IG 10 0 %Les TovetsInvestissement H\u00f4telier Saint Barth Plage Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %des FlamandsAntilles fran\u00e7aisesP&C International Paris, France IG 10 0 %Dajbog S.A. Luxembourg IG 100 %LVMH Participations BV Baarn, Pays-Bas IG 10 0 %LVMH Services BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %2181 Kalakaua Holdings LLC Texas, USA MEE 50 %2181 Kalakaua LLC Texas, USA MEE 50 %Polynomes Paris, France IG 85 %Breakfast Holdings Acquisition New York, USA IG 10 0 %L Catterton Management Londres, Royaume-Uni MEE 20 %449 North Beverly Drive New York, USA IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Paris, France IG 66 %Mo\u00ebt Hennessy International Paris, France IG 66 %Osaka Fudosan Company Tokyo, Japon IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Inc. New York, USA IG 66 %One East 57th Street LLC New York, USA IG 100 %Creare Luxembourg IG 10 0 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton KK Tokyo, Japon IG 100 %Mongoual SA Paris, France IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9 Montaigne Jean Goujon Paris, France IG 10 0 %DAVES place des \u00c9tats-Unis Paris, France IG 100 %DAVES rue de la Paix Paris, France IG 100 %Montaigne 1BV Paris, France IG 100 %LVMH EU Luxembourg IG 10 0 %Marith\u00e9 Luxembourg IG 100 %Delphine Paris, France IG 10 0 %Meadowland Florida LLC New York, USA IG 10 0 %461 North Beverly Drive New York, USA IG 100 %GIE CAPI13 Paris, France IG 100 %LVMH Miscellan\u00e9es Paris, France IG 10 0 %Sofidiv Uk Limited Londres, Royaume-Uni IG 100 %Primae Paris, France IG 10 0 %LVMH Asia Pacific Hong Kong, Chine IG 100 %LVMH Canada Toronto, Canada IG 100 %LVMH Perfumes & Cosmetics Inc. New York, USA IG 10 0 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton Inc. New York, USA IG 10 0 %Lafayette Art I LLC New York, USA IG 100 %Island Cay Inc New York, USA IG 10 0 %Halls Pond Exuma Ltd Nassau, Bahamas IG 100 %598 Madison Leasing Corp. New York, USA IG 100 %Eutrope Paris, France IG 10 0 %468 North Rodeo Drive New York, USA IG 100 %Flavius Investissements Paris, France IG 100 %LVMH BH Holdings LLC New York, USA IG 100 %Rodeo Partners LLC New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLBD Holding Paris, France IG 100 %LVMH MJ Holdings Inc. New York, USA IG 100 %Arbelos Insurance Inc. New York, USA IG 100 %1896 Corp. New York, USA IG 10 0 %313-317 N. Rodeo LLC New York, USA IG 10 0 %319-323 N. Rodeo LLC New York, USA IG 100 %420 N. Rodeo LLC New York, USA IG 100 %456 North Rodeo Drive New York, USA IG 100 %LVMH Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Mo\u00ebt Hennessy Investissements Paris, France IG 66 %LVMH Mo\u00ebt Hennessy Louis Vuitton BV Baarn, Pays-Bas IG 100 %LVMH Italia SpA Milan, Italie IG 10 0 %Investir Publications Paris, France IG 100 %Les Echos Solutions Paris, France IG 100 %Les Echos Publishing Paris, France IG 100 %Editio Paris, France IG 10 0 %EuroArts Music International Berlin, Allemagne IG 95 %Wansquare Paris, France IG 95 %Agence d\u2019Ev\u00e9nements Culturels Paris, France IG 55 %Tamaris Holding Paris, France MEE 50 %LVMH Hotel Management Paris, France IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8re Paris, France IG 10 0 %de la SamaritaineSoci\u00e9t\u00e9 d\u2019Exploitation H\u00f4teli\u00e8re Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %Isle de FranceAntilles fran\u00e7aisesSoci\u00e9t\u00e9 d\u2019Investissement Cheval Blanc Saint-Barth\u00e9lemy, IG 56 %Saint Barth Isle de FranceAntilles fran\u00e7aisesSoci\u00e9t\u00e9 Cheval Blanc Saint-Tropez Saint-Tropez, France IG 10 0 %Villa Jacquemone Saint-Tropez, France IG 10 0 %33 Hoche Paris, France IG 10 0 %Royal Van Lent Shipyard BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Tower Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Green Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Gebr. Olie Beheer BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 10 0 %Van der Loo Yachtinteriors BV Waddinxveen, Pays-Bas IG 100 %Red Bell BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %De Voogt Naval Architects BV Haarlem, Pays-Bas MEE 49 %Feadship Holland BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 49 %Feadship America Inc. Floride, USA MEE 49 %OGMNL BV Nieuw-Lekkerland, Pays-Bas MEE 49 %Firstship BV Amsterdam, Pays-Bas MEE 49 %RVL Holding BV Kaag, Pays-Bas IG 100 %Le Jardin d\u2019Acclimatation Paris, France IG 80 %Palladios Overseas Holding Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %75 Sloane Street Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond (UK) Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Dollar Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Finance Services Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Management Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond Sterling Treasury Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Blanc Restaurants Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Great Scottish and Western Railway Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Holdings LimitedThe Great Scottish and Western Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Railway Company LimitedHoratio Properties Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Island Hotel (Madeira) Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Mount Nelson Hotel Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %La Residencia Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Reid\u2019s Hotel Madeira Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %VSOE Holdings Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Venice Simplon-Orient-Express Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Belmond CJ Dollar Limited Londres, Royaume-Uni IG 10 0 %Croisieres Orex SAS St Usage, France IG 100 %VSOE Voyages SA Paris, France IG 10 0 %VSOE Deutschland Gmbh Cologne, Allemagne IG 100 %Ireland Luxury Rail Tours Ltd Dublin, Irlande IG 100 %Villa Margherita Spa Florence, Italie IG 100 %Charleston Partners Inc Caroline du Sud, USA IG 10 0 %La Samanna SAS Marigot, Saint Martin IG 100 %Operadora de Hoteles Rivera Riviera Maya, Mexique IG 10 0 %Maya SA de CVPlan Costa Maya SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 100 %Spa Residencial SA de CV Riviera Maya, Mexique IG 99 %Societ\u00e0 Agricola SGG Srl Fiesole, Italie IG 100 %LUXURY TRAINS SWITZELAND AG Zurich, Suisse IG 10 0 %Gambetta SAS Paris, France IG 85 %Belmond (Shanghai) Management Shanghai, Chine IG 10 0 %& Consultancy Co., Ltd360 N. Rodeo Drive LLC Illinois, USA IG 10 0 %Eastern & Oriental Express Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %E&O Services (Singapore) Pte Ltd Singapour IG 100 %E&O Services (Thailand) Pte Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Belmond Sicily Spa Florence, Italie IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatBelmond Italia Spa G\u00eanes, Italie IG 100 %Hotel Caruso Spa Florence, Italie IG 100 %Hotel Cipriani Spa Venise, Italie IG 10 0 %Hotel Splendido Spa Portofino, Italie IG 10 0 %Villa San Michele Spa Florence, Italie IG 100 %Luxury Trains Servizi Srl Venise, Italie IG 100 %Castello di Casole Spa Querceto, Italie IG 100 %Castello di Casole Agricoltura Spa Querceto, Italie IG 10 0 %Belmond Spanish Holdings SL Madrid, Espagne IG 100 %Nomis Mallorcan Investments SA Madrid, Espagne IG 100 %Son Moragues SA Deia, Espagne IG 10 0 %Reid\u2019s Hoteis Lda Funchal, Portugal IG 100 %Europe Hotel LLC Saint-Petersbourg, Russie IG 100 %Belmond USA Inc Delaware, USA IG 100 %21 Club Inc New York, USA IG 10 0 %Belmond Pacific Inc Delaware, USA IG 10 0 %Belmond Reservation Services Inc Delaware, USA IG 10 0 %Charleston Centre LLC Caroline du Sud, USA IG 10 0 %Charleston Place Holdings Inc Caroline du Sud, USA IG 10 0 %El Encanto Inc Delaware, USA IG 10 0 %Inn at Perry Cabin Corporation Maryland, USA IG 10 0 %Mountbay Holdings Inc Delaware, USA IG 10 0 %Venice Simplon Orient Express Inc Delaware, USA IG 100 %Windsor Court Hotel Inc Delaware, USA IG 10 0 %Windsor Court Hotel LP Delaware, USA IG 100 %Windsor Great Park Inc Delaware, USA IG 100 %Belmond Cap Juluca Limited Anguilla IG 10 0 %Belmond Holdings 1 Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Peru Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Leisure Holdings Asia Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Vessel Holdings 2 Ltd Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Belmond Anguilla Holdings LLC Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Anguilla Member LLC Hamilton, Bermudes IG 10 0 %Belmond Anguilla Owner LLC Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Interfin Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Belmond Ltd Hamilton, Bermudes IG 100 %Gametrackers (Botswana) (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 10 0 %Game Viewers (Pty) Ltd Maun, Botswana IG 100 %Xaxaba Camp (Pty) Ltd Gaborone, Botswana IG 10 0 %Phoenix Argente SAS Marigot, Saint Martin IG 100 %Societe D\u2019Exploitation Residence Marigot, Saint Martin IG 10 0 %La Samanna SASCSN Immobiliaria SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %OEH Operadora San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %CSN Real Estate 1 SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %OEH Servicios San Miguel SA de CV San Miguel De Allende, Mexico IG 10 0 %Miraflores Ventures Ltd S.A de CV Riviera Maya, Mexique IG 99 %Belmond Brasil Hoteis SA Foz de Iguacu, Br\u00e9sil IG 10 0 %Companhia Hoteis Palace SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 98 %Iguassu Experiences Agencia Foz de Iguacu, Br\u00e9sil IG 100 %de Turismo LtdaBelmond Brasil Servicos Hoteleiros SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %Robisi Empreendimentos e Participacoes SA Rio de Janeiro, Br\u00e9sil MEE 50 %Signature Boutique Ltda Rio de Janeiro, Br\u00e9sil IG 10 0 %CSN (San Miguel) Holdings Ltd Tortola, \u00celes vierges britanniques IG 10 0 %Grupo Conceptos SA Road Town, IG 10 0 %\u00celes vierges britanniquesMiraflores Ventures Ltd Road Town, IG 10 0 %\u00celes vierges britanniquesBelmond Peru Management SA Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Belmond Peru SA Lima, P\u00e9rou IG 10 0 %Ferrocarril Transandino SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Perurail SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Peru Belmond Hotels SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Peru Experiences Belmond SA Lima, P\u00e9rou MEE 50 %Belmond Japan Ltd Tokyo, Japon IG 100 %Belmond Pacific Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Belmond China Ltd Hong Kong, Chine IG 10 0 %Belmond Hong Kong Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Hosia Company Ltd Hong Kong, Chine IG 100 %Belmond Hotels Singapore Pte Ltd Singapour IG 100 %Belmond (Thailand) Company Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Fine resorts Co Ltd Bangkok, Tha\u00eflande IG 100 %Samui Island Resort Co Ltd Koh Samui, Thailande IG 100 %Khmer Angkor H\u00f4tel Co Ltd Siem Reap, Cambodge IG 99 %Soci\u00e9t\u00e9 Hoteli\u00e8re de Pho Vao Luang prabang, Laos IG 69 %Myanmar Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %Myanmar Hotels & Cruises Ltd Yangon, Myanmar IG 10 0 %Myanmar Shwe Kyet Yet Tours Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %PRA-FMI Pansea Hotel Development Co Ltd Yangon, Myanmar IG 100 %PT Bali Resort & Leisure Co Ltd Bali, Indon\u00e9sie IG 10 0 %Belmond Australia Pty Ltd Melbourne, Australie IG 10 0 %Exclusive Destinations (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Fraser\u2019s Helmsley Properties (Pty) Ltd Cape Town, Afrique du Sud IG 10 0 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatMount Nelson Commercial Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Properties (Pty) LtdMount Nelson Residential Cape Town, Afrique du Sud IG 100 %Properties (Pty) LtdLVMH Client Services Paris, France IG 10 0 %LVMH Happening SAS Paris, France IG 10 0 %LVMHappening LLC New York, USA IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9s Si\u00e8ge social M\u00e9thode de Taux consolidationd\u2019int\u00e9r\u00eatLe Parisien Lib\u00e9r\u00e9 Saint-Ouen, France IG 10 0 %Team Diffusion Saint-Ouen, France IG 10 0 %Team Media Paris, France IG 100 %Soci\u00e9t\u00e9 Nouvelle SICAVIC Paris, France IG 10 0 %L.P.M. Paris, France IG 100 %LP Management Paris, France IG 100 %Magasins de la Samaritaine Paris, France IG 99 %IG : Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale.MEE : Soci\u00e9t\u00e9 consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence.JV : Soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en joint-venture avec Diageo : int\u00e9gration de la seule activit\u00e9 Mo\u00ebt Hennessy. Voir \u00e9galement Notes 1.7 et 1.27 pour le principe de comptabilisation relatif \u00e0 ces soci\u00e9t\u00e9s.(a) LVMH est une soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 au 22 avenue Montaigne, 75008 Paris, France. La dur\u00e9e de la Soci\u00e9t\u00e9 est de 99 ans \u00e0 compter du 1er janvier 2017, soit jusqu\u2019au 31 d\u00e9cembre 2115.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__75-1": { "value": "16.1 Capitaux propres(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Capital 16.2 151 152 152Primes 16.2 1 289 2 225 2 225Actions LVMH 16.3 (1 293) (912) (260)\u00c9carts de conversion 16.5 2 586 1 380 (692)\u00c9carts de r\u00e9\u00e9valuation 1 286 875 625Autres r\u00e9serves 37 007 31 363 30 661R\u00e9sultat net, part du Groupe 14 084 12 036 4 702Capitaux propres, part du Groupe 55 111 47 119 37 41216.2 Capital social et primesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le capital social, enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9, est constitu\u00e9 de 503 257 339 actions (504 757 339 aux 31 d\u00e9cembre 2021 et 2020) au nominal de 0,30 euro ; 231 307 286 actions b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019un droit de vote double, accord\u00e9 aux actions d\u00e9tenues sous forme nominative depuis plus de trois ans (238 140 651 au 31 d\u00e9cembre 2021, 232 538 911 au 31 d\u00e9cembre 2020).Les variations du capital social et des primes, en nombre d\u2019actions et en valeur, s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Nombre Montant Montant MontantCapital Primes li\u00e9es Totalau capitalAu 1er janvier 504 757 339 152 2 225 2 376 2 376 2 470Exercices d\u2019options de souscription d\u2019actions \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Annulation d\u2019actions LVMH (1 500 000) \u2011 (936) (936) \u2011 (94)\u00c0 la cl\u00f4ture503 257 339 151 1 289 1 440 2 376 2 37616.3 Actions LVMHLe portefeuille d\u2019actions LVMH, ainsi que leur affectation, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Nombre Montant Montant MontantPlans d\u2019options de souscription \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites 951 460 520 597 242Couverture des plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9s (a) 951 460 520 597 242Contrat de liquidit\u00e920 000 14 15 17Actions destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es 1 208 939 759 300 \u2011Actions LVMH 2 180 399 1 293 912 260(a) Voir Note 17 concernant les plans d\u2019actions gratuites et assimil\u00e9s.Au 31 d\u00e9cembre 2022, la valeur boursi\u00e8re des actions LVMH d\u00e9tenues dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 est de 14 millions d\u2019euros.En d\u00e9cembre 2021, LVMH a annonc\u00e9 la mise en \u0153uvre d\u2019un programme de rachat d\u2019actions portant sur l\u2019acquisition de ses propres actions pour un montant maximum de 300 millions d\u2019euros sur une p\u00e9riode d\u00e9butant le 21 d\u00e9cembre 2021 et pouvant s\u2019\u00e9tendre jusqu\u2019au 15 f\u00e9vrier 2022. Le programme a pris fin le 14 janvier 2022 apr\u00e8s acquisition de 417 261 actions, toutes destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es.En mai 2022, un nouveau programme de rachat d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre par LVMH portant sur l\u2019acquisition de ses propres actions pour un montant maximum d\u2019un milliard d\u2019euros sur une p\u00e9riode d\u00e9butant le 17 mai et pouvant s\u2019\u00e9tendre jusqu\u2019au 15 novembre 2022. Le programme a pris fin le 15 novembre 2022 apr\u00e8s acquisition de 1 625 050 actions repr\u00e9sentant un montant de 1 milliard d\u2019euros, toutes destin\u00e9es \u00e0 \u00eatre annul\u00e9es.Au cours de l\u2019exercice, les mouvements sur le portefeuille d\u2019actions LVMH ont \u00e9t\u00e9 les suivants :(en nombre d\u2019actions ou en millions d\u2019euros) Nombre Montant Effet sur la tr\u00e9sorerieAu 31 d\u00e9cembre 2021 1 566 220 912 Achats d\u2019actions 2 802 105 1 720 (1 944)Attribution d\u00e9finitive d\u2019actions gratuites (175 499) (77) \u2011Annulation d\u2019actions LVMH (1 500 000) (936) \u2011Cessions \u00e0 valeur de vente (512 427) (327) 327Plus value/(moins value) de cession \u2011 1 \u2011Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 180 399 1 293 (1 617)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__76": { "value": "Capitaux propres, part du Groupe 55 111 47 119 37 412", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__79": { "value": "16.5 \u00c9carts de conversionLa variation du montant des \u00e9carts de conversion inscrits dans les capitaux propres part du Groupe, y compris les effets de couverture des actifs nets en devises, s\u2019analyse par devise de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 Variation 2021 2020Dollar US 1 693 946 747 (832)Franc suisse 1 044 116 928 778Yen japonais (20) (91) 71 97Dollar de Hong Kong 507 (25) 532 285Livre Sterling (123) (148) 25 (113)Autres devises (317) 300 (616) (458)Couvertures d\u2019actifs nets en devises (a) (198) 109 (307) (449)Total, part du Groupe2 586 1 206 1 380 (692)(a) Dont : \u2011 144 millions d\u2019euros au titre du dollar US (\u2011 145 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et \u2011 125 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020), \u2011 118 millions d\u2019euros au titre du dollar de Hong Kong (\u2011 117 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et 2020) et \u2011 223 millions d\u2019euros au titre du franc suisse (\u2011 228 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021 et \u2011 210 millionsd\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020). Ces montants incluent l\u2019effet d\u2019imp\u00f4t.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__80": { "value": "16.6 Strat\u00e9gie en mati\u00e8re de structure financi\u00e8reLe Groupe estime que la gestion de la structure financi\u00e8re participe, avec le d\u00e9veloppement des soci\u00e9t\u00e9s qu\u2019il d\u00e9tient et la gestion du portefeuille de marques, \u00e0 l\u2019objectif d\u2019accroissement de la richesse de ses actionnaires. Le maintien d\u2019une qualit\u00e9 de cr\u00e9dit adapt\u00e9e constitue un objectif essentiel pour le Groupe, autorisant une large capacit\u00e9 d\u2019acc\u00e8s aux march\u00e9s, \u00e0 des conditions favorables, ce qui permet \u00e0 la fois de saisir des opportunit\u00e9s et de b\u00e9n\u00e9ficier des ressources n\u00e9cessaires au d\u00e9veloppement de son activit\u00e9.\u00c0 cette fin, le Groupe suit un certain nombre de ratios et d\u2019agr\u00e9gats :\u2022 dette financi\u00e8re nette (voir Note 19) sur capitaux propres ;\u2022 capacit\u00e9 d\u2019autofinancement g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par l\u2019activit\u00e9 sur dettefinanci\u00e8re nette ; \u2022 variation de tr\u00e9sorerie issue des op\u00e9rations d\u2019exploitation ;\u2022 cash flow disponible d\u2019exploitation (voir Tableau de variation de la tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e) ;\u2022 capitaux permanents sur actifs immobilis\u00e9s ;\u2022 part de la dette \u00e0 plus d\u2019un an dans la dette financi\u00e8re nette.Les capitaux permanents s\u2019entendent comme la somme des capitaux propres et des passifs non courants.Ces indicateurs sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, ajust\u00e9s des engagements financiers hors bilan du Groupe.L\u2019objectif de flexibilit\u00e9 financi\u00e8re se traduit aussi par l\u2019entretien de relations bancaires nombreuses et diversifi\u00e9es, par le recours r\u00e9gulier \u00e0 plusieurs march\u00e9s de dette n\u00e9gociable (\u00e0 plus d\u2019un an comme \u00e0 moins d\u2019un an), par la d\u00e9tention d\u2019un montant significatif de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et par l\u2019existence de montants appr\u00e9ciables de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es, ayant vocation \u00e0 couvrir (et au\u2011del\u00e0) l\u2019encours de ses programmes de titres de cr\u00e9ances court terme n\u00e9gociables, tout en repr\u00e9sentant un co\u00fbt raisonnable pour le Groupe", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfObjectivesPoliciesAndProcessesForManagingCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__81": { "value": "17. PLANS D\u2019ACTIONS GRATUITES ET ASSIMIL\u00c9S17.1 Plans d\u2019actions gratuites17.1.1 Caract\u00e9ristiques g\u00e9n\u00e9ralesL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 21 avril 2022 a renouvel\u00e9 l\u2019autorisation accord\u00e9e au Conseil d\u2019administration, pour une p\u00e9riode de vingt\u2011six mois expirant en juin 2024, de proc\u00e9der, en une ou plusieurs fois, au b\u00e9n\u00e9fice de membres du personnel ou dirigeants des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 des attributions d\u2019actions gratuites existantes ou \u00e0 \u00e9mettre dans la limite de 1 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 au jour de cette autorisation.Sauf cas particuliers, (i) l\u2019attribution d\u00e9finitive des actions gratuites attribu\u00e9es par le Conseil d\u2019administration est subordonn\u00e9e \u00e0 la satisfaction de conditions de pr\u00e9sence et de performance, (ii) la p\u00e9riode d\u2019acquisition est de trois ans et (iii) les actions ne sont soumises \u00e0 aucune obligation de conservation apr\u00e8s leur attribution d\u00e9finitive.Les conditions de performance portent, en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, sur le p\u00e9rim\u00e8tre du Groupe mais sont, dans certains cas, relatives \u00e0 des objectifs \u00e0 atteindre au niveau d\u2019une filiale ou d\u2019une branche d\u2019activit\u00e9s. Les crit\u00e8res fix\u00e9s par le Conseil d\u2019administration sont, pour l\u2019essentiel, de nature financi\u00e8re mais \u00e9galement pour partie \u00e0 caract\u00e8re extra financier. Les performances sont appr\u00e9ci\u00e9es le plus souvent sur deux exercices et pour certains plans sur une p\u00e9riode plus longue.17.1.2 Attributions intervenues au cours de l\u2019exercice \u00e9coul\u00e9Attributions provisoiresSur le fondement des r\u00e9solutions du 30 juin 2020 et du 21 avril 2022, le Conseil d\u2019administration a ouvert au cours de l\u2019ann\u00e9e 2022 six plans d\u2019actions gratuites dont l\u2019attribution d\u00e9finitive est soumise, pour la majorit\u00e9 d\u2019entre elles, \u00e0 une condition de pr\u00e9sence et \u00e0 des conditions de performance. Ces derni\u00e8res portent principalement sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs financiers, soit du Groupe, soit d\u2019une filiale ou d\u2019une branche d\u2019activit\u00e9, mais \u00e9galement sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs extra\u2011financiers relatifs en particulier au d\u00e9veloppement durable.Attributions d\u00e9finitives50 % des actions gratuites attribu\u00e9es par le Conseil d\u2019admini\u2011stration \u00e0 titre provisoire le 24 octobre 2019 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement attribu\u00e9es \u00e0 leurs b\u00e9n\u00e9ficiaires au cours de l\u2019exercice 2022, conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration du 22 octobre 2020.La condition de performance applicable aux actions du plan ouvert le 22 octobre 2020 a \u00e9t\u00e9 satisfaite en 2021 et 2022. La condition de performance applicable aux actions du plan ouvert le 28 octobre 2021 a \u00e9t\u00e9 satisfaite en 2022.17.1.3 Plans concern\u00e9s par les conditions de performance financi\u00e8reLes plans et exercices concern\u00e9s par les conditions de performance financi\u00e8re sont les suivants :Date d\u2019ouverture du plan Nature du plan B\u00e9n\u00e9fice des actions subordonn\u00e9 \u00e0 une variation positive de l\u2019un des indicateurs entre les exercices :24 octobre 2019 Actions gratuites 2019 et 2020 ; 2019 et 202122 octobre 2020 \u201d 2020 et 2021 ; 2020 et 202228 octobre 2021 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023 (a)27 janvier 2022 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023 (a)(b)26 juillet 2022 \u201d 2021 et 2022 ; 2022 et 2023(a)(c)27 octobre 2022 \u201d 2022 et 2023 ; 2023 et 2024 (a)(a) Les conditions de performance financi\u00e8res s\u2019appliquent \u00e0 l\u2019attribution d\u00e9finitive de 90 % des actions gratuites pour les plans des 28 octobre 2021, 27 janvier et 26 juillet 2022 et 85 % des actions gratuites pour le plan du 27 octobre 2022. L\u2019attribution d\u00e9finitive du solde des actions gratuites est soumise \u00e0 la satisfaction d\u2019une condition de performance extra\u2011financi\u00e8re, en lien avec le programme LIFE 360.(b) Cette condition concerne le plan portant sur 1 308 actions. Voir Note 17.2.(c) Cette condition concerne le plan portant sur 1 682 actions. Voir Note 17.2.17.2 Tableau de synth\u00e8se des plans d\u2019actions gratuitesLes principales caract\u00e9ristiques des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites ainsi que leur \u00e9volution durant l\u2019exercice sont les suivantes :Date d\u2019ouverture Attributions Dont : Conditions P\u00e9riode Attributions Attributions Attributions du planinitialesactions de satisfaites ?d\u2019acquisition devenues devenues provisoires au performance (a)des droitscaduques d\u00e9finitives 31/12/2022en 2022en 202224 octobre 2019 200 077 200 077 Non satisfaite 3 ans (3 209) (92 255) \u2011en 2020 ; satisfaite en 202122 octobre 2020 177 034 177 034 Oui 3 ans (5 118) \u2011 168 55626 janvier 2021 124 187 40 000(b) (c)\u2011 (74 187) 50 00015 avril 2021 40 000 40 000(b)2 ans \u2011 \u2011 40 00026 juillet 2021 44 225 40 000(b) (d)\u2011 (4 225) 40 00028 octobre 2021 188 965 184 291(b) (e)(3 298) (4 832) 180 83527 janvier 2022 10 790 \u2011 - 1 an \u2011 \u2011 10 79027 janvier 2022 1 308 1 308(b)2 ans et 9 mois \u2011 \u2011 1 30826 juillet 2022 25 000 25 000(b)2 ans et 8 mois \u2011 \u2011 25 00026 juillet 2022 11 032 \u2011 - 1 an \u2011 \u2011 11 03226 juillet 2022 1 682 1 682(b)2 ans et 3 mois \u2011 \u2011 1 68227 octobre 2022 139 592 139 592(b)3 ans \u2011 \u2011 139 592Total 824 300 709 392 (11 625) (175 499) 668 795(a) Voir Note 17.1.1 Caract\u00e9ristiques g\u00e9n\u00e9rales des plans.(b) Les conditions de performance ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9es comme satisfaites pour la d\u00e9termination de la charge de l\u2019exercice 2022, sur la base des donn\u00e9es budg\u00e9taires.(c) Dont : 44 187 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 30 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits d\u2019un an ;50 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de deux ans.(d) Dont : 4 225 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 40 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de deux ans.(e) Dont : 4 674 actions soumises \u00e0 aucune condition avec une p\u00e9riode d\u2019acquisition d\u2019un an ; 30 000 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de 18 mois et154 291 actions gratuites ayant une p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits de trois ans.Le nombre d\u2019attributions provisoires a \u00e9volu\u00e9 comme d\u00e9crit ci\u2011dessous au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s :(en nombre d\u2019actions) 2022 2021 2020Attributions provisoires au 1er janvier 666 515 824 733 1 052 718Attributions provisoires de la p\u00e9riode 189 404 397 377 177 034Attributions devenues d\u00e9finitives (175 499) (544 706) (288 482)Attributions devenues caduques (11 625) (10 889) (116 537)Attributions provisoires \u00e0 la cl\u00f4ture 668 795 666 515 824 73317.3 Plans d\u2019options d\u2019achat et de souscriptionL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 15 avril 2021 a renouvel\u00e9 l\u2019autorisation accord\u00e9e au Conseil d\u2019administration, pour une p\u00e9riode de vingt\u2011six mois expirant en juin 2023, de consentir, en une ou plusieurs fois, au b\u00e9n\u00e9fice de membres du personnel ou dirigeants des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, des options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions dans la limite de 1 % du capital de la Soci\u00e9t\u00e9.Au 31 d\u00e9cembre 2022, cette autorisation n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e par le Conseil d\u2019administration.Aucun plan d\u2019options de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions n\u2019a \u00e9t\u00e9 mis en place depuis 2010. Aucun plan d\u2019options de souscription ou d\u2019achat n\u2019est en vigueur au 31 d\u00e9cembre 2022.Annexe aux comptes consolid\u00e9s17.4 Charge de l\u2019exercice(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Charge de la p\u00e9riode au titre des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites 132 132 63Le cours de cl\u00f4ture de l\u2019action LVMH la veille de la date d\u2019attribution des plans 2022 et la valeur unitaire moyenne des attributions provisoires d\u2019actions gratuites de l\u2019exercice 2022 sont les suivants :Date d\u2019ouverture du plan Cours de cl\u00f4ture de l\u2019action Valeur unitaire moyenne LVMH la veille de la date des attributions provisoires d\u2019attribution des plansd\u2019actions gratuites27 janvier 2022 683,6 673,427 janvier 2022 683,6 635,226 juillet 2022 637,4 607,326 juillet 2022 637,4 625,526 juillet 2022 637,4 612,827 octobre 2022 663,0 625,9", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__82": { "value": "18. INT\u00c9R\u00caTS MINORITAIRES(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 1 790 1 417 1 779Part des minoritaires dans le r\u00e9sultat 667 662 253Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires (382) (428) (376)Effets des prises et pertes de contr\u00f4le dans les entit\u00e9s consolid\u00e9es 6 397 7Effets des acquisitions et cessions de titres de minoritaires (138) (211) 8Augmentations de capital souscrites par les minoritaires 28 12 54Part des minoritaires dans les gains et pertes en capitaux propres 88 101 (91)Part des minoritaires dans les charges li\u00e9es aux plans d\u2019actions gratuites 5 6 3Effets des variations des int\u00e9r\u00eats minoritaires b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019engagements d\u2019achat (571) (166) (220)Au 31 d\u00e9cembre 1 493 1 790 1 417L\u2019\u00e9volution de la part des int\u00e9r\u00eats minoritaires dans les gains et pertes enregistr\u00e9s en capitaux propres se d\u00e9compose ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c9carts de Couvertures de flux Terres \u00e0 Engagements Part des int\u00e9r\u00eats conversionde tr\u00e9sorerie futurs vignesenvers le minoritaires dans en devises et co\u00fbt personnelles \u00e9carts de des couverturesconversion et de r\u00e9\u00e9valuationAu 31 d\u00e9cembre 2019 136 (10) 267 (51) 343Variations de l\u2019exercice (115) 28 \u2011 (2) (89)Au 31 d\u00e9cembre 2020 22 18 267 (53) 254Variations de l\u2019exercice 118 (43) 11 14 101Au 31 d\u00e9cembre 2021 140 (24) 278 (39) 355Variations de l\u2019exercice 61 18 (10) 19 88Au 31 d\u00e9cembre 2022 201 (6) 268 (20) 443Les int\u00e9r\u00eats minoritaires sont principalement constitu\u00e9s des 34 % d\u00e9tenus par Diageo dans Mo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (\u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) ainsi que des 39 % d\u00e9tenus par Mari\u2011Cha Group Ltd dans DFS. Les 34 % d\u00e9tenus par Diageo dans Mo\u00ebt Hennessy faisant l\u2019objet d\u2019un engagement d\u2019achat, ils sont reclass\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture en Engagements d\u2019achat de titres de minoritaires, au sein des Passifs non courants, et sont donc exclus du total des int\u00e9r\u00eats minoritaires \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Voir Note 1.14 et Note 21 ci\u2011dessous.Le montant des dividendes vers\u00e9s \u00e0 Diageo en 2022 est de 217 millions d\u2019euros, au titre de l\u2019exercice 2021. La part du r\u00e9sultat net de l\u2019exercice 2022 revenant \u00e0 Diageo s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 480 millions d\u2019euros, et sa part dans les int\u00e9r\u00eats minoritaires cumul\u00e9s (avant effets comptables de l\u2019engagement d\u2019achat octroy\u00e9 \u00e0 Diageo) s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4 265 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. \u00c0 cette date, le bilan consolid\u00e9 r\u00e9sum\u00e9 de Mo\u00ebt Hennessy se pr\u00e9sente ainsi :(en milliards d\u2019euros) 2022(en milliards d\u2019euros) 2022Immobilisations corporelles et incorporelles 5,7 Capitaux propres 11,8 Autres actifs non courants 1,0 Passifs non courants 2,3 Actifs non courants 6,7 Capitaux permanents 14,1 Stocks et en\u2011cours 6,8 Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 1,1 Autres actifs courants 1,6 Autres passifs courants 2,3 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 2,3 Passifs courants 3,4 Actifs courants 10,7 Total du passif et des capitaux propres 17,5 Total de l\u2019actif 17,5 Aucun dividende n\u2019a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 \u00e0 Mari\u2011Cha Group Ltd en 2022. La part du r\u00e9sultat net de 2022 revenant \u00e0 Mari\u2011Cha Group Ltd s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 \u2011 101 millions d\u2019euros, et sa part dans les int\u00e9r\u00eats minoritaires cumul\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 252 millions d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__83": { "value": "19. EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES19.1 Dette financi\u00e8re nette(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Emprunts obligataires et Euro Medium\u2011Term Notes (EMTN) 10 185 11 872 13 866Emprunts bancaires 194 293 199Dette financi\u00e8re \u00e0 plus d\u2019un an 10 380 12 165 14 065Emprunts obligataires et Euro Medium\u2011Term Notes (EMTN) 1 486 3 072 1 094Emprunts courants aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 222 377 346Billets de tr\u00e9sorerie et US Commercial paper 7 247 4 172 8 575Autres emprunts et lignes de cr\u00e9dit 144 191 418D\u00e9couverts bancaires 200 203 156Int\u00e9r\u00eats courus 60 61 49Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 9 360 8 075 10 638Dette financi\u00e8re brute 19 739 20 241 24 703Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s au risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 144 (6) (68)Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s au risque de change 170 (63) 321Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s 20 053 20 172 24 956Placements financiers (a) (3 552) (2 544) (752)Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (b) (7 300) (8 021) (19 963)Dette financi\u00e8re nette 9 201 9 607 4 241(a) Voir Note 14.(b) Voir Note 15.1.La dette financi\u00e8re nette n\u2019inclut ni les engagements d\u2019achat de titres de minoritaires (voir Note 21) ni les dettes locatives (voir Note 7).Annexe aux comptes consolid\u00e9sLa variation de la dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s au cours de l\u2019exercice s\u2019analyse ainsi :(en millions d\u2019euros) Au 31 d\u00e9cembre Variations de Effets des Effets des Variations de Reclassements Au 31 d\u00e9cembre 2021la tr\u00e9sorerie (a)variations variations p\u00e9rim\u00e8treet autres2022de changede valeur de march\u00e9Dette financi\u00e8re \u00e0 plus d\u2019un an 12 165 (64) (16) (153) 59 (1 612) 10 380 Dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an 8 075 (125) (254) 1 35 1 628 9 359 Dette financi\u00e8re brute 20 241 (189) (270) (152) 93 16 19 739 Instruments d\u00e9riv\u00e9s (69) 8 (1) 375 \u2011 \u2011 314 Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s 20 172 (181) (271) 224 93 16 20 053 (a) Dont 3 774 millions d\u2019euros au titre des \u00e9missions et souscriptions d\u2019emprunts, 3 891 millions d\u2019euros au titre des remboursements d\u2019emprunts et de dettes financi\u00e8res et 4 millions d\u2019euros de r\u00e9duction des d\u00e9couverts bancaires.Au cours de l\u2019exercice, LVMH a rembours\u00e9 l\u2019emprunt obligatairede 1 750 millions d\u2019euros \u00e9mis en 2020, ainsi que l\u2019empruntobligataire de 800 millions d\u2019euros et l\u2019emprunt obligataire de400 millions de livres sterling, tous deux \u00e9mis en 2017. Les swapsde couverture associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9boucl\u00e9s concomitamment auxremboursements.Au cours de l\u2019exercice 2021, LVMH a rembours\u00e9 l\u2019empruntobligataire de 300 millions d\u2019euros \u00e9mis en 2019. Le solde desobligations convertibles d\u00e9nouables en esp\u00e8ces \u00e9mises en 2016,d\u2019une valeur nominale initiale de 750 millions de dollars US, a\u00e9galement \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9, soit 156 millions de dollars US. Unmontant de 594 millions de dollars US avait \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9par anticipation \u00e0 fin 2020, suite \u00e0 l\u2019exercice, par les porteursd\u2019obligations, de la clause de conversion. Voir Note 19 de\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s 2020 concernant les d\u00e9tails duremboursement de ces obligations. Enfin, LVMH a proc\u00e9d\u00e9 auremboursement de l\u2019emprunt obligataire de 650 millions d\u2019euros\u00e9mis en 2014. Les swaps de couverture associ\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9boucl\u00e9sconcomitamment au remboursement. Les dettes obligatairesde Tiffany ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur de march\u00e9 \u00e0 ladate d\u2019int\u00e9gration, soit 940 millions d\u2019euros. Il s\u2019agit de quatre \u00e9missions en dollars US pour un nominal total de 800 millions de dollars US et d\u2019une \u00e9mission de 10 milliards de yens japonais.LVMH a proc\u00e9d\u00e9 en f\u00e9vrier et avril 2020 \u00e0 huit \u00e9missions obligataires pour un montant total de 10,7 milliards d\u2019euros en vue, notamment, du financement de l\u2019acquisition de Tiffany & Co. intervenue le 7 janvier 2021. Voir Note 19.2 ci\u2011dessous concernant leurs caract\u00e9ristiques.La valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute, \u00e9valu\u00e9e sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9 et selon des mod\u00e8les d\u2019\u00e9valuation commun\u00e9ment utilis\u00e9s, est de 18 018 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022 (19 442 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 25 132 millions au 31 d\u00e9cembre 2020), dont 9 358 millions d\u2019euros \u00e0 moins d\u2019un an (8 035 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 10 603 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020) et 8 660 millions d\u2019euros \u00e0 plus d\u2019un an (11 407 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 14 529 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Aux 31 d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020, aucun encours n\u2019\u00e9tait comptabilis\u00e9 selon l\u2019option juste valeur. Voir Note 1.23.19.2 Emprunts obligataires et EMTNMontant nominal Date \u00c9ch\u00e9ance Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat 2022 2021 2020 (en devises)d\u2019\u00e9missioneffectif initial (a)(en millions d\u2019euros) (en millions d\u2019euros) (en millions d\u2019euros) (%) GBP 850 000 000 2020 2027 1,125 824 984 970EUR 1 250 000 000 2020 2024 \u2011 1 250 1 251 1 251EUR 1 250 000 000 2020 2026 \u2011 1 246 1 245 1 244EUR 1 750 000 000 2020 2028 0,125 1 727 1 737 1 734EUR 1 500 000 000 2020 2031 0,375 1 489 1 488 1 487GBP 700 000 000 2020 2023 1,000 786 832 788EUR 1 500 000 000 2020 2025 0,375 1 497 1 496 1 494EUR 1 750 000 000 2020 2022 variable \u2011 1 750 1 754EUR 700 000 000 2019 2023 0,260 700 699 698EUR 300 000 000 2019 2021 0,030 \u2011 \u2011 300EUR 1 200 000 000 2017 2024 0,82 1 187 1 202 1 206EUR 800 000 000 2017 2022 0,46 \u2011 800 801GBP 400 000 000 2017 2022 1,09 \u2011 477 449USD 750 000 000 (b) 2016 2021 1,92 \u2011 \u2011 127EUR 650 000 000 2014 2021 1,12 \u2011 \u2011 656Autres 964 984 \u2011Total emprunts obligataires et EMTN 11 672 14 944 14 959(a) Avant effet des couvertures de taux mises en place concomitamment ou post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019\u00e9mission.(b) Montants cumul\u00e9s et taux effectif initial moyen pond\u00e9r\u00e9 r\u00e9sultant d\u2019un emprunt de 600 millions de dollars US \u00e9mis en f\u00e9vrier 2016 \u00e0 un taux effectif initial de 1,96 % et d\u2019un abondement de 150 millions de dollars US r\u00e9alis\u00e9 en avril 2016 \u00e0 un taux effectif de 1,74 %. Ces rendements ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s en excluant la composante optionnelle.19.3 Analyse de la dette financi\u00e8re brute par \u00e9ch\u00e9ance et par nature de taux(en millions d\u2019euros) Dette financi\u00e8re brute Effets des instruments d\u00e9riv\u00e9s Dette financi\u00e8re brute apr\u00e8s effets des instruments d\u00e9riv\u00e9sTaux Taux Total Taux Taux Total Taux Taux Totalfixevariablefixevariablefixevariable\u00c9ch\u00e9ance : Au 31 d\u00e9cembre 2023 1 796 7 563 9 360 (771) 912 141 1 025 8 475 9 500 Au 31 d\u00e9cembre 2024 2 797 \u2011 2 797 (297) 309 12 2 501 309 2 809 Au 31 d\u00e9cembre 2025 1 559 \u2011 1 559 \u2011 \u2011 \u2011 1 559 \u2011 1 559 Au 31 d\u00e9cembre 2026 1 364 \u2011 1 364 (20) \u2011 (20) 1 344 \u2011 1 344 Au 31 d\u00e9cembre 2027 885 \u2011 885 (822) 985 164 63 985 1 049 Au 31 d\u00e9cembre 2028 1 745 \u2011 1 745 \u2011 18 18 1 745 18 1 763 Au\u2011del\u00e0 2 029 \u2011 2 029 \u2011 \u2011 \u2011 2 029 \u2011 2 029Total 12 176 7 563 19 740 (1 910) 2 224 314 10 266 9 787 20 053Voir Note 23.3 pour la valeur de march\u00e9 des instruments de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.L\u2019\u00e9ch\u00e9ance 2023 de la dette financi\u00e8re brute se d\u00e9compose ainsi, par trimestre :(en millions d\u2019euros) \u00c9ch\u00e9ance 2023Premier trimestre 7 558Deuxi\u00e8me trimestre 1 733Troisi\u00e8me trimestre 19Quatri\u00e8me trimestre 50Total 9 36019.4 Analyse de la dette financi\u00e8re brute par devise apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9sLa dette en devises a pour objet de financer le d\u00e9veloppement des activit\u00e9s du Groupe en dehors de la zone euro, ainsi que le patrimoine du Groupe libell\u00e9 en devises.(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Euro 14 836 17 576 21 281Dollar US 4 564 2 845 3 120Franc suisse (26) 588 80Yen japonais 309 453 762Autres devises 371 (1 290) (287)Total (a) 20 053 20 172 24 956(a) Les montants pr\u00e9sent\u00e9s ci\u2011dessus int\u00e8grent l\u2019effet des swaps de conversion des financements centraux vers les devises op\u00e9rationnelles des filiales, que ceux\u2011ci soient emprunteurs ou pr\u00eateurs de la devise concern\u00e9e.19.5 Lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es et covenantsAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant disponible des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,0 milliards d\u2019euros. Il exc\u00e8de l\u2019encours des programmes de billets de tr\u00e9sorerie et d\u2019US Commercial paper, dont le montant total s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 7,2 milliards d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022. Dans le cadre de certaines lignes de cr\u00e9dit, le Groupe peut s\u2019engager \u00e0 respecter certains ratios financiers. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucune ligne de cr\u00e9dit significative n\u2019est concern\u00e9e par ces dispositions.19.6 Sensibilit\u00e9Sur la base de la dette au 31 d\u00e9cembre 2022 :\u2022 une hausse instantan\u00e9e de 1,5 point sur les courbes de taux des devises d\u2019endettement du Groupe aurait pour effet une augmentation d\u2019environ 150 millions d\u2019euros du co\u00fbt annuel de la dette financi\u00e8re nette apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s, et une baisse de 410 millions d\u2019euros de la valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 taux fixe apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s ;\u2022 une baisse instantan\u00e9e de 1,5 point de ces m\u00eames courbes aurait pour effet une diminution d\u2019environ 150 millions d\u2019euros du co\u00fbt annuel de la dette financi\u00e8re nette apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s, et une hausse de 410 millions d\u2019euros de la valeur de march\u00e9 de la dette financi\u00e8re brute \u00e0 taux fixe apr\u00e8s effet des instruments d\u00e9riv\u00e9s.19.7 Garanties et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9ellesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant de la dette financi\u00e8re couverte par des s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles est inf\u00e9rieur \u00e0 350 millions d\u2019euros.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__84-1": { "value": "19.7 Garanties et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9ellesAu 31 d\u00e9cembre 2022, le montant de la dette financi\u00e8re couverte par des s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles est inf\u00e9rieur \u00e0 350 millions d\u2019euros.31.2 Cautions, avals et autres garantiesAu 31 d\u00e9cembre 2022, ces engagements s\u2019analysent de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Avals et cautions 415 415 444Autres garanties 328 162 169Garanties donn\u00e9es 744 577 613Garanties re\u00e7ues (53) (65) (47)Les \u00e9ch\u00e9ances de ces engagements se r\u00e9partissent ainsi :(en millions d\u2019euros) \u00c0 moins De un \u00e0 Au\u2011del\u00e0 Totald\u2019un ancinq ansde cinq ansAvals et cautions 323 74 19 415 Autres garanties 215 101 12 328 Garanties donn\u00e9es 537 175 31 744 Garanties re\u00e7ues (32) (13) (7) (53)31.3 Autres engagements\u00c0 la connaissance du Groupe, il n\u2019existe pas d\u2019engagements hors bilan significatifs autres que ceux d\u00e9crits ci\u2011dessus.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCollateralExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__86": { "value": "20. PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS NON COURANTSLes provisions et autres passifs non courants s\u2019analysent ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Positions fiscales incertaines 1 400 1 404 1 180Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 206 45 146Participation du personnel aux r\u00e9sultats 123 105 86Autres dettes 644 656 438Provisions et autres passifs non courants 3 902 3 980 3 322(a) Voir Note 23.Les provisions sont relatives aux natures de risques et charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 622 915 784Provisions pour risques et charges 907 856 688Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 17 17 9Provisions pour risques et charges 539 582 503Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 556 598 512Total 2 085 2 369 1 984Les soldes des provisions ont \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours de l\u2019exercice :(en millions d\u2019euros) Au Dotations Utilisations Reprises Variations Autres (a) Au 31 d\u00e9cembre de p\u00e9rim\u00e8tre31 d\u00e9cembre 20212022Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 932 142 (142) (2) 2 (293) 639 Provisions pour risques et charges 1 438 402 (234) (188) 11 16 1 445 Total 2 369 544 (376) (189) 13 (276) 2 085 (a) Inclut les effets des variations de change et des \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation. Voir Note 29 concernant les Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et assimil\u00e9s.Les provisions pour risques et charges correspondent \u00e0 l\u2019estimation des effets patrimoniaux des risques, litiges (voir Note 32), situations contentieuses r\u00e9alis\u00e9s ou probables, qui r\u00e9sultent des activit\u00e9s du Groupe : ces activit\u00e9s sont en effet men\u00e9es dans le contexte d\u2019un cadre r\u00e9glementaire international souvent impr\u00e9cis, \u00e9voluant selon les pays et dans le temps, et s\u2019appliquant \u00e0 des domaines aussi vari\u00e9s que la composition des produits, leur conditionnement, ou les relations avec les partenaires du Groupe (distributeurs, fournisseurs, actionnaires des filiales\u2026).Les passifs non courants relatifs aux positions fiscales incertaines incluent l\u2019estimation des risques, litiges, et situations contentieuses, r\u00e9alis\u00e9s ou probables, relatifs au calcul de l\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats. Les entit\u00e9s du Groupe en France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger peuvent faire l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de demandes de rectification de la part des administrations locales. Ces demandes de rectification, ainsi que les positions fiscales incertaines identifi\u00e9es non encore notifi\u00e9es, donnent lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019un passif dont le montant est revu r\u00e9guli\u00e8rement conform\u00e9ment aux crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC 23 Positions fiscales incertaines.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__85": { "value": "20. PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS NON COURANTSLes provisions et autres passifs non courants s\u2019analysent ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Positions fiscales incertaines 1 400 1 404 1 180Instruments d\u00e9riv\u00e9s (a) 206 45 146Participation du personnel aux r\u00e9sultats 123 105 86Autres dettes 644 656 438Provisions et autres passifs non courants 3 902 3 980 3 322(a) Voir Note 23.Les provisions sont relatives aux natures de risques et charges suivantes :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 622 915 784Provisions pour risques et charges 907 856 688Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 1 529 1 771 1 472Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 17 17 9Provisions pour risques et charges 539 582 503Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 556 598 512Total 2 085 2 369 1 984Les soldes des provisions ont \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante au cours de l\u2019exercice :(en millions d\u2019euros) Au Dotations Utilisations Reprises Variations Autres (a) Au 31 d\u00e9cembre de p\u00e9rim\u00e8tre31 d\u00e9cembre 20212022Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et engagements assimil\u00e9s 932 142 (142) (2) 2 (293) 639 Provisions pour risques et charges 1 438 402 (234) (188) 11 16 1 445 Total 2 369 544 (376) (189) 13 (276) 2 085 (a) Inclut les effets des variations de change et des \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation. Voir Note 29 concernant les Provisions pour retraites, frais m\u00e9dicaux et assimil\u00e9s.Les provisions pour risques et charges correspondent \u00e0 l\u2019estimation des effets patrimoniaux des risques, litiges (voir Note 32), situations contentieuses r\u00e9alis\u00e9s ou probables, qui r\u00e9sultent des activit\u00e9s du Groupe : ces activit\u00e9s sont en effet men\u00e9es dans le contexte d\u2019un cadre r\u00e9glementaire international souvent impr\u00e9cis, \u00e9voluant selon les pays et dans le temps, et s\u2019appliquant \u00e0 des domaines aussi vari\u00e9s que la composition des produits, leur conditionnement, ou les relations avec les partenaires du Groupe (distributeurs, fournisseurs, actionnaires des filiales\u2026).Les passifs non courants relatifs aux positions fiscales incertaines incluent l\u2019estimation des risques, litiges, et situations contentieuses, r\u00e9alis\u00e9s ou probables, relatifs au calcul de l\u2019imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats. Les entit\u00e9s du Groupe en France et \u00e0 l\u2019\u00e9tranger peuvent faire l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de demandes de rectification de la part des administrations locales. Ces demandes de rectification, ainsi que les positions fiscales incertaines identifi\u00e9es non encore notifi\u00e9es, donnent lieu \u00e0 l\u2019enregistrement d\u2019un passif dont le montant est revu r\u00e9guli\u00e8rement conform\u00e9ment aux crit\u00e8res de l\u2019interpr\u00e9tation IFRIC 23 Positions fiscales incertaines.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__89": { "value": "22. FOURNISSEURS ET AUTRES PASSIFS COURANTS22.1 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9sLa variation des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 7 086 5 098 5 814Variations des fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 1 532 1 576 (560)Variations des clients cr\u00e9diteurs 6 27 (10)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 62 243 \u2011Effets des variations de change 81 226 (159)Reclassements 21 (85) 14Au 31 d\u00e9cembre 8 788 7 086 5 09822.2 Provisions et autres passifs courants(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 moins d\u2019un an (a) 556 598 512Instruments d\u00e9riv\u00e9s (b) 300 195 604Personnel et organismes sociaux 2 448 2 244 1 530Participation du personnel aux r\u00e9sultats 266 226 116\u00c9tat et collectivit\u00e9s locales : imp\u00f4ts et taxes, hors imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats 1 261 1 101 823Clients : avances et acomptes vers\u00e9s 1 224 1 079 723Provision pour retour et reprise de produits (c) 653 648 463Diff\u00e9r\u00e9 de r\u00e8glement d\u2019immobilisations 787 907 538Produits constat\u00e9s d\u2019avance 454 396 353Autres dettes 1 605 1 779 1 035Total 9 553 9 174 6 698(a) Voir Note 20.(b) Voir Note 23.(c) Voir Note 1.28.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__88": { "value": "22. FOURNISSEURS ET AUTRES PASSIFS COURANTS22.1 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9sLa variation des dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s provient des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Au 1er janvier 7 086 5 098 5 814Variations des fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 1 532 1 576 (560)Variations des clients cr\u00e9diteurs 6 27 (10)Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre 62 243 \u2011Effets des variations de change 81 226 (159)Reclassements 21 (85) 14Au 31 d\u00e9cembre 8 788 7 086 5 09822.2 Provisions et autres passifs courants(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Provisions \u00e0 moins d\u2019un an (a) 556 598 512Instruments d\u00e9riv\u00e9s (b) 300 195 604Personnel et organismes sociaux 2 448 2 244 1 530Participation du personnel aux r\u00e9sultats 266 226 116\u00c9tat et collectivit\u00e9s locales : imp\u00f4ts et taxes, hors imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats 1 261 1 101 823Clients : avances et acomptes vers\u00e9s 1 224 1 079 723Provision pour retour et reprise de produits (c) 653 648 463Diff\u00e9r\u00e9 de r\u00e8glement d\u2019immobilisations 787 907 538Produits constat\u00e9s d\u2019avance 454 396 353Autres dettes 1 605 1 779 1 035Total 9 553 9 174 6 698(a) Voir Note 20.(b) Voir Note 23.(c) Voir Note 1.28.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__91": { "value": "23. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DES RISQUES DE MARCH\u00c923.1 Organisation de la gestion des risques de change, de taux et des march\u00e9s actionsLes instruments financiers utilis\u00e9s par le Groupe ont princi\u2011palement pour objet la couverture des risques li\u00e9s \u00e0 son activit\u00e9 et \u00e0 son patrimoine.La gestion des risques de change et de taux, les transactions sur actions et les instruments financiers sont effectu\u00e9s de fa\u00e7on centralis\u00e9e.Le Groupe a mis en place une politique, des r\u00e8gles et des proc\u00e9dures strictes pour g\u00e9rer, mesurer et contr\u00f4ler ces risques de march\u00e9.L\u2019organisation de ces activit\u00e9s repose sur la s\u00e9paration des fonctions de mesure des risques (middle\u2011office), de mise en \u0153uvre des op\u00e9rations (front\u2011office), de gestion administrative (back\u2011office) et de contr\u00f4le financier.Cette organisation s\u2019appuie sur un syst\u00e8me d\u2019information int\u00e9gr\u00e9 qui permet un contr\u00f4le rapide des op\u00e9rations.Le dispositif de couverture est pr\u00e9sent\u00e9 au Comit\u00e9 d\u2019audit. Les d\u00e9cisions de couverture sont prises selon un processus \u00e9tabli qui comprend des pr\u00e9sentations r\u00e9guli\u00e8res au Comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe et font l\u2019objet d\u2019une documentation d\u00e9taill\u00e9e.Les contreparties sont retenues notamment en fonction de leur notation et selon une approche de diversification des risques.23.2 Synth\u00e8se des instruments d\u00e9riv\u00e9sLes instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat Actifs : non courants \u2011 4 57 courants 34 31 33 Passifs : non courants (159) (25) (10) courants (19) (5) (12) 23.3 (144) 6 68Risque de change Actifs : non courants 97 51 52 courants 421 218 670 Passifs : non courants (47) (20) (136) courants (277) (182) (330) 23.4 193 68 257Autres risques Actifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants 7 9 266 Passifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants (3) (8) (263) 23.5 4 1 3Total Actifs : non courants 10 97 55 110 courants 13 462 258 968 Passifs : non courants 20 (206) (45) (146) courants 22 (300) (195) (604) 53 74 32823.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eatL\u2019objectif de la politique de gestion men\u00e9e est d\u2019adapter le profil de la dette au profil des actifs, de contenir les frais financiers, et de pr\u00e9munir le r\u00e9sultat contre une variation sensible des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.Dans ce cadre, le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux \u00e0 nature ferme (swaps) ou conditionnelle (options).Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par \u00e9ch\u00e9ance Valeur de march\u00e9 (a)(b)\u00c0 1 an De 1 \u00e0 5 ans Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non Totalde flux de de juste affect\u00e9str\u00e9sorerie valeurfutursSwaps de taux, payeur de taux variable 789 1 258 200 2 248 \u2011 (154) \u2011 (154)Swaps de taux, payeur de taux fixe \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Swaps de devises, payeur de taux euro 789 958 \u2011 1 748 \u2011 \u2011 11 11Swaps de devises, receveur de taux euro 133 \u2011 \u2011 133 \u2011 \u2011 (1) (1)Options sur swaps de taux \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Total \u2011 (154) 11 (143)(a) Gain/(Perte).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.23.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de changeUne part importante des ventes faites par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 leurs clients ou \u00e0 leurs propres filiales de distribution, ainsi que certains de leurs achats, sont effectu\u00e9s en devises diff\u00e9rentes de leur monnaie fonctionnelle ; ces flux en devises sont constitu\u00e9s principalement de flux intra\u2011Groupe. Les instruments de cou\u2011verture utilis\u00e9s ont pour objet de r\u00e9duire les risques de change issus des variations de parit\u00e9 de ces devises par rapport \u00e0 la monnaie fonctionnelle des soci\u00e9t\u00e9s exportatrices ou importatrices, et sont affect\u00e9s soit aux cr\u00e9ances ou dettes commerciales de l\u2019exercice (couverture de juste valeur), soit aux transactions pr\u00e9vision nelles des exercices suivants (couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs).Les flux futurs de devises font l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es dans le cadre du processus budg\u00e9taire, et sont couverts progressivement, dans la limite d\u2019un horizon qui n\u2019exc\u00e8de un an que dans les cas o\u00f9 les probabilit\u00e9s de r\u00e9alisation le justifient. Dans ce cadre, et selon les \u00e9volutions de march\u00e9, les risques de change identifi\u00e9s sont couverts par des contrats \u00e0 terme ou des instruments de nature optionnelle.En outre, le Groupe est expos\u00e9 au risque de change patrimonial li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9tention d\u2019actifs en devises. Ce risque de change peut \u00eatre couvert totalement ou partiellement par la mise en place d\u2019emprunts en devises ou par des couvertures de situations nettes de ses filiales situ\u00e9es hors zone euro, en utilisant des instruments appropri\u00e9s ayant pour objet de limiter l\u2019effet sur ses capitaux propres consolid\u00e9s des variations de parit\u00e9 des devises concern\u00e9es contre l\u2019euro.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de change en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par exercice d\u2019affectation (a) Valeur de march\u00e9 (b)(c)2022 2023 Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non affect\u00e9s Totalde flux de de juste tr\u00e9sorerie valeurfutursOptions achet\u00e9es Call USD \u2011 125 \u2011 125 2 \u2011 \u2011 2Put JPY \u2011 19 \u2011 19 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Put CNY \u2011 17 \u2011 17 1 \u2011 \u2011 1Autres \u2011 25 \u2011 25 1 \u2011 \u2011 1 \u2011 186 \u2011 186 4 \u2011 \u2011 4Tunnels Vendeur USD 134 4 497 598 5 229 42 1 \u2011 43Vendeur JPY 13 1 401 155 1 569 60 1 \u2011 61Vendeur GBP 37 487 74 598 24 1 \u2011 26Vendeur HKD 51 269 36 355 \u2011 (1) \u2011 (1)Vendeur CNY 44 3 560 310 3 914 118 \u2011 \u2011 118 279 10 214 1 172 11 665 243 3 \u2011 247Contrats \u00e0 terme USD 11 1 641 \u2011 1 652 103 \u2011 \u2011 103JPY \u2011 18 \u2011 18 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011KRW \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (1) \u2011 (1)BRL 1 114 \u2011 115 \u2011 (4) \u2011 (4)Autres 13 143 \u2011 156 4 1 \u2011 4 25 1 916 \u2011 1 941 106 (5) \u2011 102Swaps cambistes USD 213 (1 250) \u2011 (1 037) \u2011 (62) \u2011 (62)GBP 15 (665) (696) (1 345) \u2011 (71) \u2011 (71)JPY 33 255 118 406 \u2011 35 \u2011 35CNY 360 576 \u2011 937 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011HKD 1 (1 267) \u2011 (1 266) \u2011 (61) \u2011 (61)Autres \u2011 367 21 388 \u2011 2 \u2011 2 623 (1 984) (557) (1 918) \u2011 (158) \u2011 (158)Total 927 10 331 616 11 874 353 (160) \u2011 193(a) Vente/(Achat).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.(c) Gain/(Perte).23.5 Instruments financiers li\u00e9s \u00e0 la gestion des autres risquesLa politique d\u2019investissement et de placement du Groupe s\u2019inscrit dans la dur\u00e9e. Occasionnellement, le Groupe peut investir dans des instruments financiers \u00e0 composante action ayant pour objectif de dynamiser la gestion de son portefeuille de placements.Le Groupe est expos\u00e9 aux risques de variation de cours des actions soit directement, en raison de la d\u00e9tention de participations ou de placements financiers, soit indirectement du fait de la d\u00e9tention de fonds eux\u2011m\u00eames investis partiellement en actions.Le Groupe peut utiliser des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur actions ayant pour objet de construire synth\u00e9tiquement une exposition \u00e9conomique \u00e0 des actifs particuliers, de couvrir les plans de r\u00e9mun\u00e9rations li\u00e9s au cours de l\u2019action LVMH, ou de couvrir certains risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9volution du cours de l\u2019action LVMH. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucun d\u00e9riv\u00e9 sur actions n\u2019est en vie.Le Groupe, essentiellement \u00e0 travers son activit\u00e9 Montres et Joaillerie, peut \u00eatre expos\u00e9 \u00e0 la variation du prix de certains m\u00e9taux pr\u00e9cieux, notamment l\u2019argent, l\u2019or et le platine. Dans certains cas, afin de s\u00e9curiser le co\u00fbt de production, des couvertures peuvent \u00eatre mises en place, soit en n\u00e9gociant le prix de livraisons pr\u00e9vision nelles d\u2019alliages avec des affineurs, ou le prix de produits semi\u2011finis avec des producteurs, soit en direct par l\u2019achat de couvertures aupr\u00e8s de banques de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Dans ce dernier cas, ces couvertures consistent \u00e0 acheter les m\u00e9taux pr\u00e9cieux aupr\u00e8s de banques ou \u00e0 contracter des instruments fermes ou optionnels avec livraison physique de ces m\u00e9taux. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture du prix des m\u00e9taux pr\u00e9cieux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 ont une valeur de march\u00e9 positive de 4 millions d\u2019euros. D\u2019un montant nominal de 230 millions d\u2019euros, ces instruments financiers auraient, en cas de variation uniforme de 1 % des cours de leurs sous\u2011jacents au 31 d\u00e9cembre 2022, un effet net sur les r\u00e9serves consolid\u00e9es du Groupe de \u2011 1 million d\u2019euros. Ces instruments sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__90": { "value": "23. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DES RISQUES DE MARCH\u00c923.1 Organisation de la gestion des risques de change, de taux et des march\u00e9s actionsLes instruments financiers utilis\u00e9s par le Groupe ont princi\u2011palement pour objet la couverture des risques li\u00e9s \u00e0 son activit\u00e9 et \u00e0 son patrimoine.La gestion des risques de change et de taux, les transactions sur actions et les instruments financiers sont effectu\u00e9s de fa\u00e7on centralis\u00e9e.Le Groupe a mis en place une politique, des r\u00e8gles et des proc\u00e9dures strictes pour g\u00e9rer, mesurer et contr\u00f4ler ces risques de march\u00e9.L\u2019organisation de ces activit\u00e9s repose sur la s\u00e9paration des fonctions de mesure des risques (middle\u2011office), de mise en \u0153uvre des op\u00e9rations (front\u2011office), de gestion administrative (back\u2011office) et de contr\u00f4le financier.Cette organisation s\u2019appuie sur un syst\u00e8me d\u2019information int\u00e9gr\u00e9 qui permet un contr\u00f4le rapide des op\u00e9rations.Le dispositif de couverture est pr\u00e9sent\u00e9 au Comit\u00e9 d\u2019audit. Les d\u00e9cisions de couverture sont prises selon un processus \u00e9tabli qui comprend des pr\u00e9sentations r\u00e9guli\u00e8res au Comit\u00e9 ex\u00e9cutif du Groupe et font l\u2019objet d\u2019une documentation d\u00e9taill\u00e9e.Les contreparties sont retenues notamment en fonction de leur notation et selon une approche de diversification des risques.23.2 Synth\u00e8se des instruments d\u00e9riv\u00e9sLes instruments d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants :(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat Actifs : non courants \u2011 4 57 courants 34 31 33 Passifs : non courants (159) (25) (10) courants (19) (5) (12) 23.3 (144) 6 68Risque de change Actifs : non courants 97 51 52 courants 421 218 670 Passifs : non courants (47) (20) (136) courants (277) (182) (330) 23.4 193 68 257Autres risques Actifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants 7 9 266 Passifs : non courants \u2011 \u2011 \u2011 courants (3) (8) (263) 23.5 4 1 3Total Actifs : non courants 10 97 55 110 courants 13 462 258 968 Passifs : non courants 20 (206) (45) (146) courants 22 (300) (195) (604) 53 74 32823.3 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eatL\u2019objectif de la politique de gestion men\u00e9e est d\u2019adapter le profil de la dette au profil des actifs, de contenir les frais financiers, et de pr\u00e9munir le r\u00e9sultat contre une variation sensible des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.Dans ce cadre, le Groupe utilise des instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux \u00e0 nature ferme (swaps) ou conditionnelle (options).Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de taux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par \u00e9ch\u00e9ance Valeur de march\u00e9 (a)(b)\u00c0 1 an De 1 \u00e0 5 ans Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non Totalde flux de de juste affect\u00e9str\u00e9sorerie valeurfutursSwaps de taux, payeur de taux variable 789 1 258 200 2 248 \u2011 (154) \u2011 (154)Swaps de taux, payeur de taux fixe \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Swaps de devises, payeur de taux euro 789 958 \u2011 1 748 \u2011 \u2011 11 11Swaps de devises, receveur de taux euro 133 \u2011 \u2011 133 \u2011 \u2011 (1) (1)Options sur swaps de taux \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Total \u2011 (154) 11 (143)(a) Gain/(Perte).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.23.4 Instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de changeUne part importante des ventes faites par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, \u00e0 leurs clients ou \u00e0 leurs propres filiales de distribution, ainsi que certains de leurs achats, sont effectu\u00e9s en devises diff\u00e9rentes de leur monnaie fonctionnelle ; ces flux en devises sont constitu\u00e9s principalement de flux intra\u2011Groupe. Les instruments de cou\u2011verture utilis\u00e9s ont pour objet de r\u00e9duire les risques de change issus des variations de parit\u00e9 de ces devises par rapport \u00e0 la monnaie fonctionnelle des soci\u00e9t\u00e9s exportatrices ou importatrices, et sont affect\u00e9s soit aux cr\u00e9ances ou dettes commerciales de l\u2019exercice (couverture de juste valeur), soit aux transactions pr\u00e9vision nelles des exercices suivants (couverture des flux de tr\u00e9sorerie futurs).Les flux futurs de devises font l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es dans le cadre du processus budg\u00e9taire, et sont couverts progressivement, dans la limite d\u2019un horizon qui n\u2019exc\u00e8de un an que dans les cas o\u00f9 les probabilit\u00e9s de r\u00e9alisation le justifient. Dans ce cadre, et selon les \u00e9volutions de march\u00e9, les risques de change identifi\u00e9s sont couverts par des contrats \u00e0 terme ou des instruments de nature optionnelle.En outre, le Groupe est expos\u00e9 au risque de change patrimonial li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9tention d\u2019actifs en devises. Ce risque de change peut \u00eatre couvert totalement ou partiellement par la mise en place d\u2019emprunts en devises ou par des couvertures de situations nettes de ses filiales situ\u00e9es hors zone euro, en utilisant des instruments appropri\u00e9s ayant pour objet de limiter l\u2019effet sur ses capitaux propres consolid\u00e9s des variations de parit\u00e9 des devises concern\u00e9es contre l\u2019euro.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la gestion du risque de change en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :(en millions d\u2019euros) Montants nominaux par exercice d\u2019affectation (a) Valeur de march\u00e9 (b)(c)2022 2023 Au\u2011del\u00e0 Total Couverture Couverture Non affect\u00e9s Totalde flux de de juste tr\u00e9sorerie valeurfutursOptions achet\u00e9es Call USD \u2011 125 \u2011 125 2 \u2011 \u2011 2Put JPY \u2011 19 \u2011 19 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Put CNY \u2011 17 \u2011 17 1 \u2011 \u2011 1Autres \u2011 25 \u2011 25 1 \u2011 \u2011 1 \u2011 186 \u2011 186 4 \u2011 \u2011 4Tunnels Vendeur USD 134 4 497 598 5 229 42 1 \u2011 43Vendeur JPY 13 1 401 155 1 569 60 1 \u2011 61Vendeur GBP 37 487 74 598 24 1 \u2011 26Vendeur HKD 51 269 36 355 \u2011 (1) \u2011 (1)Vendeur CNY 44 3 560 310 3 914 118 \u2011 \u2011 118 279 10 214 1 172 11 665 243 3 \u2011 247Contrats \u00e0 terme USD 11 1 641 \u2011 1 652 103 \u2011 \u2011 103JPY \u2011 18 \u2011 18 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011KRW \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 (1) \u2011 (1)BRL 1 114 \u2011 115 \u2011 (4) \u2011 (4)Autres 13 143 \u2011 156 4 1 \u2011 4 25 1 916 \u2011 1 941 106 (5) \u2011 102Swaps cambistes USD 213 (1 250) \u2011 (1 037) \u2011 (62) \u2011 (62)GBP 15 (665) (696) (1 345) \u2011 (71) \u2011 (71)JPY 33 255 118 406 \u2011 35 \u2011 35CNY 360 576 \u2011 937 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011HKD 1 (1 267) \u2011 (1 266) \u2011 (61) \u2011 (61)Autres \u2011 367 21 388 \u2011 2 \u2011 2 623 (1 984) (557) (1 918) \u2011 (158) \u2011 (158)Total 927 10 331 616 11 874 353 (160) \u2011 193(a) Vente/(Achat).(b) Voir Note 1.11 concernant les modalit\u00e9s d\u2019\u00e9valuation \u00e0 la valeur de march\u00e9.(c) Gain/(Perte).23.5 Instruments financiers li\u00e9s \u00e0 la gestion des autres risquesLa politique d\u2019investissement et de placement du Groupe s\u2019inscrit dans la dur\u00e9e. Occasionnellement, le Groupe peut investir dans des instruments financiers \u00e0 composante action ayant pour objectif de dynamiser la gestion de son portefeuille de placements.Le Groupe est expos\u00e9 aux risques de variation de cours des actions soit directement, en raison de la d\u00e9tention de participations ou de placements financiers, soit indirectement du fait de la d\u00e9tention de fonds eux\u2011m\u00eames investis partiellement en actions.Le Groupe peut utiliser des instruments d\u00e9riv\u00e9s sur actions ayant pour objet de construire synth\u00e9tiquement une exposition \u00e9conomique \u00e0 des actifs particuliers, de couvrir les plans de r\u00e9mun\u00e9rations li\u00e9s au cours de l\u2019action LVMH, ou de couvrir certains risques li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9volution du cours de l\u2019action LVMH. Au 31 d\u00e9cembre 2022, aucun d\u00e9riv\u00e9 sur actions n\u2019est en vie.Le Groupe, essentiellement \u00e0 travers son activit\u00e9 Montres et Joaillerie, peut \u00eatre expos\u00e9 \u00e0 la variation du prix de certains m\u00e9taux pr\u00e9cieux, notamment l\u2019argent, l\u2019or et le platine. Dans certains cas, afin de s\u00e9curiser le co\u00fbt de production, des couvertures peuvent \u00eatre mises en place, soit en n\u00e9gociant le prix de livraisons pr\u00e9vision nelles d\u2019alliages avec des affineurs, ou le prix de produits semi\u2011finis avec des producteurs, soit en direct par l\u2019achat de couvertures aupr\u00e8s de banques de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Dans ce dernier cas, ces couvertures consistent \u00e0 acheter les m\u00e9taux pr\u00e9cieux aupr\u00e8s de banques ou \u00e0 contracter des instruments fermes ou optionnels avec livraison physique de ces m\u00e9taux. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 la couverture du prix des m\u00e9taux pr\u00e9cieux en vie au 31 d\u00e9cembre 2022 ont une valeur de march\u00e9 positive de 4 millions d\u2019euros. D\u2019un montant nominal de 230 millions d\u2019euros, ces instruments financiers auraient, en cas de variation uniforme de 1 % des cours de leurs sous\u2011jacents au 31 d\u00e9cembre 2022, un effet net sur les r\u00e9serves consolid\u00e9es du Groupe de \u2011 1 million d\u2019euros. Ces instruments sont \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__92-1": { "value": "23.6 Actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur ventil\u00e9s par m\u00e9thode de valorisation(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et Investissements Instruments Tr\u00e9sorerie et et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents et placements d\u00e9riv\u00e9s\u00e9quivalents financiers(parts de financiers(parts de financiers(parts de SICAV et FCP SICAV et FCP SICAV et FCP mon\u00e9taires)mon\u00e9taires)mon\u00e9taires)Valorisation (a) : Cotation boursi\u00e8re 3 390 \u2011 7 300 2 427 \u2011 8 021 804 \u2011 19 963Mod\u00e8le de valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 18 559 \u2011 96 314 \u2011 100 1 078 \u2011Cotations priv\u00e9es 1 254 \u2011 \u2011 1 384 \u2011 \u2011 587 \u2011 \u2011Actifs 4 660 559 7 300 3 907 314 8 021 1 491 1 078 19 963Valorisation (a) : Cotation boursi\u00e8re \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Mod\u00e8le de valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 \u2011 506 \u2011 \u2011 240 \u2011 \u2011 750 \u2011Cotations priv\u00e9es \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011Passifs \u2011 506 \u2011 \u2011 240 \u2011 \u2011 750 \u2011(a) Voir Note 1.11 concernant les m\u00e9thodes de valorisation.Les instruments d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s par le Groupe sont valoris\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, \u00e9valu\u00e9e au moyen de mod\u00e8les de valorisation commun\u00e9ment utilis\u00e9s et sur la base de donn\u00e9es de march\u00e9. Le risque de contrepartie relatif \u00e0 ces instruments d\u00e9riv\u00e9s (\u00ab Credit valuation adjustment \u00bb) est \u00e9valu\u00e9 sur la base de spreads de cr\u00e9dit issus de donn\u00e9es de march\u00e9 observables, et de la valeur de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s ajust\u00e9e par des add\u2011ons forfaitaires fonction du type de sous\u2011jacent et de la maturit\u00e9 de l\u2019instrument d\u00e9riv\u00e9. Celui\u2011ci est non significatif aux 31 d\u00e9cembre 2022, 2021 et 2020.Le montant des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s sur la base de cotations priv\u00e9es a \u00e9volu\u00e9 ainsi en 2022 :(en millions d\u2019euros) 2022Au 1er janvier 1 384 Acquisitions 369 Cessions (\u00e0 valeur de vente) (29) Gains et (pertes) enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat (70) Effets des variations de change 9 Reclassements \u2011 Effets des variations de p\u00e9rim\u00e8tre (a)(410) Au 31 d\u00e9cembre 1 254 (a) Voir Note 9 concernant les effets de variations de p\u00e9rim\u00e8tre.23.7 Incidence des instruments financiers sur l\u2019\u00e9tat global des gains et pertes consolid\u00e9sL\u2019incidence des instruments financiers sur l\u2019\u00e9tat global des gains et pertes consolid\u00e9s de l\u2019exercice se d\u00e9compose ainsi :(en millions Risque de change (a) Risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (b) Totalc)d\u2019euros) R\u00e9\u00e9valuations des parts efficaces, dont : R\u00e9\u00e9valuation Total R\u00e9\u00e9valuations Inefficacit\u00e9 Totaldu co\u00fbt des des parts Couvertures Couvertures Couvertures Totalcouverturesefficacesde flux de de juste d\u2019actifs nets tr\u00e9sorerie valeuren devisesfuturs en devisesVariations en compte de r\u00e9sultat \u2011 42 \u2011 42 \u2011 42 (135) (2) (137) (95)Variations en gains et pertes consolid\u00e9s 331 \u2011 (2) 329 35 364 \u2011 \u2011 \u2011 364(a) Voir Notes 1.10 et 1.24 concernant les principes de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de couverture de risque de change.(b) Voir Notes 1.23 et 1.24 concernant les principes de r\u00e9\u00e9valuation des instruments de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.(c) Gain/(Perte).La r\u00e9\u00e9valuation des \u00e9l\u00e9ments couverts inscrits au bilan compensant la r\u00e9\u00e9valuation des parts efficaces des instruments de couverture de juste valeur (voir Note 1.22), aucune inefficacit\u00e9 au titre des couvertures de change n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e au cours de l\u2019exercice.23.8 Analyses de sensibilit\u00e9L\u2019effet en r\u00e9sultat des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs ainsi que les flux de tr\u00e9sorerie futurs couverts par ces instruments seront comptabilis\u00e9s en 2023 principalement, leur montant \u00e9tant fonction des cours de change en vigueur \u00e0 cette date. Les incidences sur le r\u00e9sultat net de l\u2019exercice 2022 d\u2019une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l\u2019euro, y compris l\u2019effet des couvertures en vie durant l\u2019exercice, par rapport aux cours qui se sont appliqu\u00e9s en 2022 auraient \u00e9t\u00e9 les suivantes :(en millions d\u2019euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar+ 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 %Incidences li\u00e9es : \u2014 au taux d\u2019encaissement des ventes en devises 65 (124) 25 \u2011 7 (5) 6 (8) \u2014 \u00e0 la conversion des r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es situ\u00e9es hors zone euro 256 (256) 46 (46) 28 (28) 25 (25)Incidences sur le r\u00e9sultat net 321 (380) 71 (46) 35 (33) 31 (33)Les donn\u00e9es figurant dans le tableau ci\u2011dessus doivent \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9es sur la base des caract\u00e9ristiques des instruments de couverture en vie au cours de l\u2019exercice 2022, constitu\u00e9s principalement d\u2019options et de tunnels.Au 31 d\u00e9cembre 2022, les encaissements pr\u00e9visionnels de 2023 en dollar US et yen japonais sont couverts \u00e0 hauteur de 79 % et 68 %, respectivement. Pour la part couverte, compte tenu de la nature optionnelle des instruments, les cours de cession seront plus favorables que 1,08 EUR/USD pour le dollar US et 137 EUR/JPY pour le yen japonais.L\u2019incidence des variations de change sur les capitaux propres hors r\u00e9sultat net peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e au 31 d\u00e9cembre 2022 \u00e0 travers les effets d\u2019une variation de 10 % du dollar US, du yen japonais, de la livre sterling et du Hong Kong dollar contre l\u2019euro par rapport aux cours \u00e0 la m\u00eame date :(en millions d\u2019euros) Dollar US Yen japonais Livre sterling Hong Kong dollar+ 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 % + 10 % \u2011 10 %Conversion de l\u2019actif net en devises 1 744 (1 744) 90 (90) 139 (139) 208 (208)Variation de valeur des instruments de couverture, apr\u00e8s imp\u00f4t (385) 317 (34) 92 (17) 39 (28) 19Incidences sur les capitaux propres, hors r\u00e9sultat net 1 359 (1 427) 56 2 122 (100) 180 (189)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__95": { "value": "23.9 Risque de liquidit\u00e9Outre des risques de liquidit\u00e9 locaux en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale peu significatifs, l\u2019exposition du Groupe au risque de liquidit\u00e9 peut \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9e au moyen du montant de sa dette financi\u00e8re \u00e0 moins d\u2019un an avant prise en compte des instruments d\u00e9riv\u00e9s, soit 9,4 milliards d\u2019euros, inf\u00e9rieure au solde de 10,9 milliards d\u2019euros de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents et placements financiers, ou de l\u2019encours de ses programmes de titres de cr\u00e9ances court terme n\u00e9gociables, soit 7,2 milliards d\u2019euros. Au regard du non\u2011renouvellement \u00e9ventuel de ces concours, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es pour un montant de 11,0 milliards d\u2019euros.La liquidit\u00e9 du Groupe repose ainsi sur l\u2019ampleur de ses placements, sur sa capacit\u00e9 \u00e0 d\u00e9gager des financements \u00e0 long terme, sur la diversit\u00e9 de sa base d\u2019investisseurs (titres \u00e0 court terme et obligations), ainsi que sur la qualit\u00e9 de ses relations bancaires, mat\u00e9rialis\u00e9e ou non par des lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es.Le tableau suivant pr\u00e9sente, pour les passifs financiers comptabilis\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2022, l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des d\u00e9caissements relatifs aux passifs financiers (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s), nominal et int\u00e9r\u00eats, hors effet d\u2019actualisation :(en millions d\u2019euros) 2023 2024 2025 2026 2027 Au\u2011del\u00e0 Totalde 5 ansEmprunts obligataires 1 545 2 756 1 550 1 348 854 3 832 11 885 Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit 221 88 50 35 3 12 410 Autres emprunts et lignes de cr\u00e9dit 145 8 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 153 Billets de tr\u00e9sorerie et USCP 7 247 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 7 247 D\u00e9couverts bancaires 200 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 200 Dette financi\u00e8re brute 9 359 2 852 1 600 1 383 857 3 844 19 895 Autres passifs, courants et non courants (a) 8 244 126 49 110 91 44 8 664 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s 8 788 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 8 788 Autres passifs financiers 17 032 126 49 110 91 44 17 452 Total des passifs financiers 26 392 2 978 1 649 1 493 948 3 888 37 347 (a) Correspond \u00e0 hauteur de 8 244 millions d\u2019euros aux \u00ab Autres passifs courants \u00bb (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s et produits constat\u00e9s d\u2019avance) et de 420 millions d\u2019euros aux \u00ab Autres passifs non courants \u00bb (hors instruments d\u00e9riv\u00e9s et produits constat\u00e9s d\u2019avance).Voir \u00e9galement Note 7 pour l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des d\u00e9caissements relatifs aux contrats de location.Voir Note 31.2 concernant l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier contractuel des cautions et avals, Notes 19.4 et 23.4 concernant les instruments d\u00e9riv\u00e9s de change et Note 23.3 concernant les instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__96": { "value": "24. INFORMATION SECTORIELLELes marques et enseignes du Groupe sont organis\u00e9es en six groupes d\u2019activit\u00e9s. Quatre groupes d\u2019activit\u00e9s : Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosm\u00e9tiques, Montres et Joaillerie, regroupent les marques de produits de m\u00eame nature, ayant des modes de production et de distribution similaires. Les informations concernant Louis Vuitton, Bulgari et Tiffany sont pr\u00e9sent\u00e9es selon l\u2019activit\u00e9 pr\u00e9pond\u00e9rante de la marque, soit le groupe d\u2019activit\u00e9s Mode et Maroquinerie pour Louis Vuitton et le groupe d\u2019activit\u00e9s Montres et Joaillerie pour Bulgari et Tiffany. Le groupe d\u2019activit\u00e9s Distribution s\u00e9lective regroupe les activit\u00e9s de distribution sous enseigne. Le groupe Autres et Holdings r\u00e9unit les marques et activit\u00e9s ne relevant pas des groupes pr\u00e9cit\u00e9s, notamment le p\u00f4le m\u00e9dia, le constructeur de yachts n\u00e9erlandais Royal Van Lent, les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res ainsi que l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s holdings ou immobili\u00e8res.24.1 Informations par groupe d\u2019activit\u00e9sExercice 2022(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9a)Ventes hors Groupe 7 086 38 576 6 701 10 512 14 774 1 536 \u2011 79 184 Ventes intra\u2011Groupe 13 72 1 021 70 79 50 (1 304) \u2011 Total des ventes 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 2 155 15 709 660 2 017 788 (267) (7) 21 055 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (12) (7) (12) (5) (208) 190 \u2011 (54) Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (261) (2 431) (480) (994) (1 427) (291) 112 (5 772) Dont : Droits d\u2019utilisation (34) (1 422) (160) (523) (883) (96) 112 (3 007) Autres (227) (1 008) (321) (471) (544) (194) - (2 766) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 8 861 13 937 1 696 20 594 3 609 1 522 (5) 50 213 Droits d\u2019utilisation 234 7 138 646 2 277 4 284 922 (886) 14 615 Immobilisations corporelles 3 822 5 397 839 2 005 1 688 9 312 (8) 23 055 Stocks et en\u2011cours 6 892 4 793 1 033 5 051 2 805 72 (327) 20 319 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 674 3 297 1 493 1 720 775 1 436 16 048 26 443 Total actif 21 483 34 562 5 707 31 646 13 161 13 264 14 823 134 646 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 56 604 56 604 Dettes locatives 247 7 426 695 2 363 4 537 1 019 (879) 15 408 Autres passifs (d) 2 161 7 731 2 953 2 583 3 651 1 743 41 812 62 634 Total passif et capitaux propres 2 408 15 157 3 648 4 946 8 188 2 762 97 537 134 646 Investissements d\u2019exploitation (e) (440) (1 872) (409) (654) (523) (1 074) 1 (4 969) Exercice 2021(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9 (a)Ventes hors Groupe 5 965 30 844 5 711 8 872 11 680 1 142 \u2011 64 215 Ventes intra\u2011Groupe 9 52 897 92 74 27 (1 150) \u2011 Total des ventes 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 1 863 12 842 684 1 679 534 (436) (15) 17 151 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (26) (47) (17) (4) (53) 151 \u2011 4 Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (228) (2 142) (443) (860) (1 399) (294) 113 (5 253) Dont : Droits d\u2019utilisation (32) (1 291) (149) (410) (836) (89) 110 (2 698) Autres (196) (851) (294) (449) (563) (205) 3 (2 555) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 10 688 13 510 1 417 19 726 3 348 1 766 \u2011 50 455 Droits d\u2019utilisation 153 6 755 556 1 922 4 142 841 (665) 13 705 Immobilisations corporelles 3 450 4 569 752 1 730 1 667 8 032 (8) 20 193 Stocks et en\u2011cours 6 278 3 374 831 3 949 2 410 41 (335) 16 549 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 597 2 807 1 281 1 409 747 1 060 15 508 24 409 Total actif 22 167 31 016 4 838 28 737 12 313 11 741 14 500 125 311 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 48 909 48 909 Dettes locatives 164 6 894 594 1 985 4 362 931 (656) 14 275 Autres passifs (d) 1 843 6 800 2 770 2 471 3 050 1 992 43 202 62 128 Total passif et capitaux propres 2 007 13 694 3 364 4 456 7 412 2 923 91 454 125 311 Investissements d\u2019exploitation (e) (328) (1 131) (290) (458) (370) (89) 1 (2 664) Exercice 2020(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingset non affect\u00e9 (a)Ventes hors Groupe 4 744 21 172 4 456 3 315 10 115 849 \u2011 44 651 Ventes intra\u2011Groupe 11 35 792 41 40 19 (938) \u2011 Total des ventes 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant 1 388 7 188 80 302 (203) (521) 71 8 305 Autres produits et charges op\u00e9rationnels (43) (68) (20) (3) (87) (112) \u2011 (333) Charges d\u2019amortissement et de d\u00e9pr\u00e9ciation (254) (2 069) (460) (475) (1 549) (313) 117 (5 003) Dont : Droits d\u2019utilisation (34) (1 226) (145) (254) (941) (93) 117 (2 575) Autres (220) (843) (315) (221) (608) (220) - (2 428) Immo. incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition (b) 7 860 13 059 1 340 5 752 3 153 1 890 \u2011 33 054 Droits d\u2019utilisation 162 5 736 503 1 151 4 699 888 (618) 12 521 Immobilisations corporelles 3 232 4 157 709 577 1 723 7 833 (8) 18 224 Stocks et en\u2011cours 6 040 2 726 742 1 641 2 111 37 (281) 13 016 Autres actifs op\u00e9rationnels (c) 1 306 1 919 1 151 672 696 1 615 24 497 31 856 Total actif 18 600 27 597 4 445 9 793 12 383 12 263 23 590 108 671 Capitaux propres \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 \u2011 38 829 38 829 Dettes locatives 170 5 766 516 1 117 4 912 959 (611) 12 828 Autres passifs (d) 1 608 4 885 2 164 1 252 2 338 1 673 43 094 57 014 Total passif et capitaux propres 1 778 10 651 2 680 2 369 7 250 2 632 81 312 108 671 Investissements d\u2019exploitation (e) (320) (827) (280) (210) (410) (431) \u2011 (2 478) (a) Les \u00e9liminations portent sur les ventes entre groupes d\u2019activit\u00e9s ; il s\u2019agit le plus souvent de ventes des groupes d\u2019activit\u00e9s hors Distribution s\u00e9lective \u00e0 ce dernier. Les prix de cession entre les groupes d\u2019activit\u00e9s correspondent aux prix habituellement utilis\u00e9s pour des ventes \u00e0 des grossistes ou \u00e0 des d\u00e9taillants hors Groupe.(b) Les immobilisations incorporelles et \u00e9carts d\u2019acquisition sont constitu\u00e9s des montants nets figurant en Notes 3 et 4.(c) Les actifs non affect\u00e9s incluent les investissements et placements financiers, les autres actifs \u00e0 caract\u00e8re financier et les cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t courant et diff\u00e9r\u00e9.(d) Les passifs non affect\u00e9s incluent les dettes financi\u00e8res, les dettes d\u2019imp\u00f4t courant et diff\u00e9r\u00e9 ainsi que les dettes relatives aux engagements d\u2019achat de titres de minoritaires.(e) Augmentation/(Diminution) de la tr\u00e9sorerie.24.2 Informations par zone g\u00e9ographiqueLa r\u00e9partition des ventes par zone g\u00e9ographique de destination est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 6 071 4 111 3 333Europe (hors France) 12 717 9 860 7 337\u00c9tats\u2011Unis 21 542 16 591 10 647Japon 5 436 4 384 3 164Asie (hors Japon) 23 785 22 365 15 366Autres pays 9 632 6 904 4 804Ventes 79 184 64 215 44 651La r\u00e9partition des investissements d\u2019exploitation par zone g\u00e9ographique se pr\u00e9sente ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 1 891 1 054 1 002Europe (hors France) 905 520 444\u00c9tats\u2011Unis 955 313 336Japon 133 82 134Asie (hors Japon) 761 488 342Autres pays 324 207 220Investissements d\u2019exploitation 4 969 2 664 2 478Il n\u2019est pas pr\u00e9sent\u00e9 de r\u00e9partition des actifs sectoriels par zone g\u00e9ographique dans la mesure o\u00f9 une part significative de ces actifs est constitu\u00e9e de marques et \u00e9carts d\u2019acquisition, qui doivent \u00eatre analys\u00e9s sur la base du chiffre d\u2019affaires que ceux\u2011ci g\u00e9n\u00e8rent par r\u00e9gion, et non en fonction de la r\u00e9gion de leur d\u00e9tention juridique.24.3 Informations trimestriellesLa r\u00e9partition des ventes par groupe d\u2019activit\u00e9s et par trimestre est la suivante :(en millions d\u2019euros) Vins et Mode et Parfums et Montres et Distribution Autres et \u00c9liminations TotalSpiritueuxMaroquinerieCosm\u00e9tiquesJoailleries\u00e9lectiveHoldingsPremier trimestre 1 638 9 123 1 905 2 338 3 040 282 (322) 18 003Deuxi\u00e8me trimestre 1 689 9 013 1 714 2 570 3 591 441 (291) 18 726Troisi\u00e8me trimestre 1 899 9 687 1 959 2 666 3 465 443 (364) 19 755Quatri\u00e8me trimestre 1 873 10 825 2 145 3 006 4 757 420 (327) 22 699Total 2022 7 099 38 648 7 722 10 581 14 852 1 586 (1 304) 79 184Premier trimestre 1 510 6 738 1 550 1 883 2 337 215 (274) 13 959Deuxi\u00e8me trimestre 1 195 7 125 1 475 2 140 2 748 280 (257) 14 706Troisi\u00e8me trimestre 1 546 7 452 1 642 2 137 2 710 330 (305) 15 512Quatri\u00e8me trimestre 1 723 9 581 1 941 2 804 3 959 344 (314) 20 038Total 2021 5 974 30 896 6 608 8 964 11 754 1 169 (1 150) 64 215Premier trimestre 1 175 4 643 1 382 792 2 626 251 (273) 10 596Deuxi\u00e8me trimestre 810 3 346 922 527 2 218 153 (179) 7 797Troisi\u00e8me trimestre 1 364 5 945 1 370 947 2 332 232 (235) 11 955Quatri\u00e8me trimestre 1 406 7 273 1 574 1 090 2 979 232 (251) 14 303Total 2020 4 755 21 207 5 248 3 356 10 155 868 (938) 44 651", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__97": { "value": "Les marques et enseignes du Groupe sont organis\u00e9es en six groupes d\u2019activit\u00e9s. Quatre groupes d\u2019activit\u00e9s : Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosm\u00e9tiques, Montres et Joaillerie, regroupent les marques de produits de m\u00eame nature, ayant des modes de production et de distribution similaires. Les informations concernant Louis Vuitton, Bulgari et Tiffany sont pr\u00e9sent\u00e9es selon l\u2019activit\u00e9 pr\u00e9pond\u00e9rante de la marque, soit le groupe d\u2019activit\u00e9s Mode et Maroquinerie pour Louis Vuitton et le groupe d\u2019activit\u00e9s Montres et Joaillerie pour Bulgari et Tiffany. Le groupe d\u2019activit\u00e9s Distribution s\u00e9lective regroupe les activit\u00e9s de distribution sous enseigne. Le groupe Autres et Holdings r\u00e9unit les marques et activit\u00e9s ne relevant pas des groupes pr\u00e9cit\u00e9s, notamment le p\u00f4le m\u00e9dia, le constructeur de yachts n\u00e9erlandais Royal Van Lent, les activit\u00e9s h\u00f4teli\u00e8res ainsi que l\u2019activit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s holdings ou immobili\u00e8res.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__98": { "value": "25. VENTES ET CHARGES PAR NATURE25.1 Analyse des ventesLes ventes sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Ventes r\u00e9alis\u00e9es par les marques et enseignes 78 761 63 920 44 421Royalties et revenus de licences 135 105 96Revenus des immeubles locatifs 25 15 14Autres revenus 262 175 119Total 79 184 64 215 44 651La part des ventes r\u00e9alis\u00e9es par le Groupe dans ses propres boutiques, y compris les ventes r\u00e9alis\u00e9es via les sites de e\u2011commerce, repr\u00e9sente environ 75 % des ventes en 2022 (74 % en 2021, 70 % en 2020), soit 59 383 millions d\u2019euros en 2022 (47 624 millions d\u2019euros en 2021, 31 461 millions d\u2019euros en 2020).25.2 Charges par nature", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__101-1": { "value": "Les charges de personnel sont constitu\u00e9es des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Salaires et charges sociales 12 360 10 264 8 408Retraites, participation aux frais m\u00e9dicaux et avantages assimil\u00e9s au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (a) 157 145 66Charges li\u00e9es aux plans d\u2019options et assimil\u00e9s (b) 132 132 63Charges de personnel 12 649 10 541 8 537(a) Voir Note 30.(b) Voir Note 17.4.La r\u00e9partition par cat\u00e9gorie professionnelle de l\u2019effectif moyen de 2022 en \u00e9quivalent temps plein s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en nombre et en pourcentage) 2022 % 2 021 % 2020 %Cadres 39 181 23 % 35 875 23 % 33 297 22 %Techniciens, responsables d\u2019\u00e9quipe 16 703 10 % 15 688 10 % 14 760 10 %Employ\u00e9s administratifs, personnel de vente 86 980 50 % 78 297 50 % 76 197 51 %Personnel de production 30 627 18 % 28 093 18 % 24 089 16 %Total 173 492 100 % 157 953 100 % 148 343 100 %30. ENGAGEMENTS DE RETRAITES, PARTICIPATION AUX FRAIS M\u00c9DICAUX ET AUTRES ENGAGEMENTS VIS\u2011\u00c0\u2011VIS DU PERSONNEL30.1 Charge de l\u2019exerciceLa charge enregistr\u00e9e au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s au titre des engagements de retraite, de participation aux frais m\u00e9dicaux et autres engagements vis\u2011\u00e0\u2011vis du personnel s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des services rendus 136 130 106Co\u00fbt financier, net 15 15 8\u00c9carts actuariels (3) \u2011 \u2011Modifications des r\u00e9gimes 8 (1) (48)Charge de l\u2019exercice au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies 157 145 6630.2 Engagement net comptabilis\u00e9(en millions d\u2019euros) Notes 2022 2021 2020Droits couverts par des actifs financiers 2 205 2 656 1 894Droits non couverts par des actifs financiers 362 472 250Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144Valeur de march\u00e9 des actifs financiers (2 005) (2 299) (1 397)Engagement net comptabilis\u00e9 562 829 747Dont : Provisions \u00e0 plus d\u2019un an 20 622 915 784Provisions \u00e0 moins d\u2019un an 20 17 17 9Autres actifs (77) (103) (45)Total 562 829 74730.3 Analyse de la variation de l\u2019engagement net comptabilis\u00e9(en millions d\u2019euros) Valeur Valeur de Engagement net actualis\u00e9e march\u00e9 des comptabilis\u00e9des droitsactifs financiersAu 31 d\u00e9cembre 2021 3 128 (2 299) 829Co\u00fbt des services rendus 136 \u2011 136Co\u00fbt financier, net 59 (44) 15Prestations aux b\u00e9n\u00e9ficiaires (138) 103 (35)Augmentation des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s \u2011 (117) (117)Contributions des employ\u00e9s 12 (12) \u2011Variations de p\u00e9rim\u00e8tre et reclassifications 2 1 3Modifications des r\u00e9gimes 8 \u2011 8\u00c9carts actuariels (a)(734) 428 (306)Dont : effets d\u2019exp\u00e9rience 49 428 477changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques (13) - (13)changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res (770) - (770)Effet des variations de taux de change 94 (66) 28Au 31 d\u00e9cembre 2022 2 567 (2 005) 562(a) (Gain)/Perte.Les \u00e9carts actuariels li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience d\u00e9gag\u00e9s durant les exercices 2018 \u00e0 2021 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 :(en millions d\u2019euros) 2018 2019 2020 2021\u00c9carts li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience sur la valeur actualis\u00e9e des droits 4 31 (12) (64)\u00c9carts li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience sur la valeur de march\u00e9 des actifs financiers 41 (82) (67) (112)\u00c9carts actuariels li\u00e9s aux effets d\u2019exp\u00e9rience (a) 45 (51) (79) (176)(a) (Gain)/Perte.Les hypoth\u00e8ses actuarielles retenues pour l\u2019estimation des engagements dans les principaux pays concern\u00e9s sont les suivantes :(en pourcentage) 2022 2021 2020France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon Suisse France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon Suisse France \u00c9tats\u2011Royaume\u2011Japon SuisseUnisUniUnisUniUnisUniTaux d\u2019actualisation (a)3,38 5,18 4,78 1,27 1,50 0,70 2,89 1,74 1,00 0,06 0,44 2,49 1,43 1,00 0,05Taux d\u2019augmentationfuture des salaires 3,00 4,52 n.a. 2,10 2,12 1,96 3,59 n.a. 2,07 1,75 2,75 4,10 n.a. 2,00 1,69(a) Les taux d\u2019actualisation ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations priv\u00e9es not\u00e9es AA \u00e0 la date de cl\u00f4ture dans les pays concern\u00e9s. Ont \u00e9t\u00e9 retenues des obligations de maturit\u00e9s comparables \u00e0 celles des engagements.n.a. : Non applicable.L\u2019hypoth\u00e8se d\u2019augmentation du co\u00fbt des frais m\u00e9dicaux aux \u00c9tats\u2011Unis est de 5,2 %.Une augmentation de 1,5 point du taux d\u2019actualisation entra\u00eenerait une r\u00e9duction de 229 millions d\u2019euros de la valeur actualis\u00e9e des droits au 31 d\u00e9cembre 2022 ; une r\u00e9duction de 1,5 point du taux d\u2019actualisation entra\u00eenerait une augmentation de 243 millions d\u2019euros.30.4 Analyse des droitsL\u2019analyse de la valeur actualis\u00e9e des droits par type de r\u00e9gime est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Retraites compl\u00e9mentaires 2 102 2 601 1 627Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite et assimil\u00e9es 308 351 432Frais m\u00e9dicaux 100 133 45Primes d\u2019anciennet\u00e9 et autres 57 43 40Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144La r\u00e9partition g\u00e9ographique de la valeur actualis\u00e9e des droits est la suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020France 577 746 833Europe (hors France) 568 647 614\u00c9tats\u2011Unis 1 183 1 514 506Japon 148 164 137Asie (hors Japon) 49 49 47Autres pays 42 8 7Valeur actualis\u00e9e des droits 2 567 3 128 2 144Les principaux r\u00e9gimes constitutifs de l\u2019engagement au 31 d\u00e9cembre 2022 sont les suivants :\u2022 en France :\u2013 il s\u2019agit de l\u2019engagement vis\u2011\u00e0\u2011vis des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et de cadres dirigeants du Groupe, qui b\u00e9n\u00e9ficiaient, apr\u00e8s une certaine anciennet\u00e9 dans leurs fonctions, d\u2019un r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire dont le montant \u00e9tait fonction de la moyenne des trois r\u00e9mun\u00e9rations annuelles les plus \u00e9lev\u00e9es. En application de l\u2019ordonnance du 3 juillet 2019, ce r\u00e9gime de retraite compl\u00e9mentaire a \u00e9t\u00e9 ferm\u00e9 et les droits ont \u00e9t\u00e9 gel\u00e9s \u00e0 la date du 31 d\u00e9cembre 2019, \u2013 il s\u2019agit en outre des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re et m\u00e9dailles du travail, dont le versement est pr\u00e9vu par la loi et les conventions collectives, respectivement lors du d\u00e9part en retraite ou apr\u00e8s une certaine anciennet\u00e9 ; \u2022 en Europe (hors France), les engagements concernent les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies mis en place au Royaume\u2011Uni par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, la participation des soci\u00e9t\u00e9s suisses au r\u00e9gime l\u00e9gal de retraite (\u00ab Loi pour la Pr\u00e9voyance Professionnelle \u00bb), ainsi que le TFR (Trattamento di Fine Rapporto) en Italie, dont le versement est pr\u00e9vu par la loi au moment du d\u00e9part de l\u2019entreprise, quel qu\u2019en soit le motif ; \u2022 aux \u00c9tats\u2011Unis, l\u2019engagement provient des r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies ou de remboursement des frais m\u00e9dicaux aux retrait\u00e9s, mis en place par certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, notamment Tiffany. L\u2019essentiel de l\u2019engagement r\u00e9sulte de r\u00e9gimes de retraites qualifi\u00e9s au sens du code de l\u2019imp\u00f4t sur le revenu (Internal Revenue Code) des \u00c9tats\u2011Unis.30.5 Analyse des actifs financiers d\u00e9di\u00e9sLes valeurs de march\u00e9 des actifs financiers dans lesquels les fonds vers\u00e9s sont investis se r\u00e9partissent ainsi, par type de support :(en pourcentage de la valeur de march\u00e9 des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s) 2022 2021 2020Actions 26 30 22Obligations \u2014 \u00e9metteurs priv\u00e9s 34 28 32 \u2014 \u00e9metteurs publics 12 13 9Tr\u00e9sorerie, fonds d\u2019investissement, immobilier et autres 28 29 37Total 100 100 100Ces actifs ne comportent pas de titres de cr\u00e9ance \u00e9mis par les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, ou d\u2019actions LVMH pour un montant important. Le Groupe pr\u00e9voit d\u2019augmenter en 2023 les actifs financiers d\u00e9di\u00e9s par des versements de 117 millions d\u2019euros environ.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__102": { "value": "La r\u00e9partition par cat\u00e9gorie professionnelle de l\u2019effectif moyen de 2022 en \u00e9quivalent temps plein s\u2019\u00e9tablit ainsi :(en nombre et en pourcentage) 2022 % 2 021 % 2020 %Cadres 39 181 23 % 35 875 23 % 33 297 22 %Techniciens, responsables d\u2019\u00e9quipe 16 703 10 % 15 688 10 % 14 760 10 %Employ\u00e9s administratifs, personnel de vente 86 980 50 % 78 297 50 % 76 197 51 %Personnel de production 30 627 18 % 28 093 18 % 24 089 16 %Total 173 492 100 % 157 953 100 % 148 343 100 %", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__103": { "value": "25.3 Honoraires des Commissaires aux comptesLe montant des honoraires des Commissaires aux comptes de LVMH SE et des membres de leurs r\u00e9seaux enregistr\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 de l\u2019exercice 2022 se d\u00e9taille comme suit :(en millions d\u2019euros, hors taxes) 2022Deloitte Mazars TotalHonoraires relatifs \u00e0 des prestations d\u2019audit 15 14 29 Prestations fiscales 1 NS 1 Autres 1 2 3 Honoraires relatifs \u00e0 des prestations autres que l\u2019audit 2 2 4 Total 17 16 33 NS : Non significatif.Les honoraires relatifs aux prestations d\u2019audit incluent des prestations connexes aux missions de certification des comptes consolid\u00e9s et statutaires pour des montants peu significatifs.Outre les prestations fiscales, principalement r\u00e9alis\u00e9es hors de France afin de permettre aux filiales et aux expatri\u00e9s du Groupe de r\u00e9pondre \u00e0 leurs obligations d\u00e9claratives locales, les prestations autres que l\u2019audit incluent des attestations de natures diverses, portant principalement sur le chiffre d\u2019affaires de certaines boutiques requises par les bailleurs, la v\u00e9rification de la d\u00e9claration de performance extra\u2011financi\u00e8re, ainsi que des v\u00e9rifications particuli\u00e8res r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 la demande du Groupe, principalement dans les pays o\u00f9 l\u2019audit l\u00e9gal n\u2019est pas requis.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__104": { "value": "26. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00c9RATIONNELS(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultats de cessions (210) 9 (22)R\u00e9organisations 3 \u2011 (6)R\u00e9\u00e9valuation de titres acquis ant\u00e9rieurement \u00e0 leur premi\u00e8re consolidation 232 119 \u2011Frais li\u00e9s aux acquisitions de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es (25) (18) (35)D\u00e9pr\u00e9ciation ou amortissement des marques, enseignes, \u00e9carts d\u2019acquisition et autres actifs immobilis\u00e9s (50) (89) (235)Autres, nets (3) (16) (35)Autres produits et charges op\u00e9rationnels (54) 4 (333)Les r\u00e9sultats de cessions sont principalement relatifs \u00e0 la vente par Sephora de sa filiale en Russie, d\u00e9finitivement conclue en octobre 2022.Les d\u00e9pr\u00e9ciations et amortissements enregistr\u00e9s sur 2022 portent essentiellement sur les marques et \u00e9carts d\u2019acquisition.En 2022, la r\u00e9\u00e9valuation des titres acquis ant\u00e9rieurement \u00e0 leur premi\u00e8re consolidation r\u00e9sulte de l\u2019acquisition de 60 % de Mongoual SA, ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 hauteur de 40 % et mise en \u00e9quivalence, voir Note 8.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__106": { "value": "27. R\u00c9SULTAT FINANCIER(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute (128) 4 (85)Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re nette (17) 41 (35)Int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives (254) (242) (281)Dividendes re\u00e7us au titre des investissements financiers 8 10 12Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)Effets des r\u00e9\u00e9valuations des investissements et placements financiers (225) 499 (4)Autres, nets (42) (49) (38)Autres produits et charges financiers (618) 254 (291)R\u00e9sultat financier (888) 53 (608)Les produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers comprennent les \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Revenus de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents 49 27 38Revenus des placements financiers(a) 65 13 8Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46(a) Dont 50 millions d\u2019euros relatifs \u00e0 des dividendes re\u00e7us au 31 d\u00e9cembre 2022 (9 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Les effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et des instruments de taux proviennent des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dette financi\u00e8re couverte 139 82 (39)D\u00e9riv\u00e9s de couverture (135) (80) 40D\u00e9riv\u00e9s non affect\u00e9s (6) (5) 3Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Le co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change s\u2019analyse comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change commerciaux (348) (196) (234)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change relatifs aux actifs nets en devises (12) 3 (20)Co\u00fbt et autres \u00e9l\u00e9ments relatifs aux autres d\u00e9riv\u00e9s de change 3 (13) (8)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__105": { "value": "27. R\u00c9SULTAT FINANCIER(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re brute (128) 4 (85)Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Co\u00fbt de la dette financi\u00e8re nette (17) 41 (35)Int\u00e9r\u00eats sur dettes locatives (254) (242) (281)Dividendes re\u00e7us au titre des investissements financiers 8 10 12Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)Effets des r\u00e9\u00e9valuations des investissements et placements financiers (225) 499 (4)Autres, nets (42) (49) (38)Autres produits et charges financiers (618) 254 (291)R\u00e9sultat financier (888) 53 (608)Les produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers comprennent les \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Revenus de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents 49 27 38Revenus des placements financiers(a) 65 13 8Produits de la tr\u00e9sorerie et des placements financiers 113 40 46(a) Dont 50 millions d\u2019euros relatifs \u00e0 des dividendes re\u00e7us au 31 d\u00e9cembre 2022 (9 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 5 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).Les effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et des instruments de taux proviennent des \u00e9l\u00e9ments suivants :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Dette financi\u00e8re couverte 139 82 (39)D\u00e9riv\u00e9s de couverture (135) (80) 40D\u00e9riv\u00e9s non affect\u00e9s (6) (5) 3Effets des r\u00e9\u00e9valuations de la dette financi\u00e8re et instruments de taux (2) (3) 4Le co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change s\u2019analyse comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change commerciaux (348) (196) (234)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change relatifs aux actifs nets en devises (12) 3 (20)Co\u00fbt et autres \u00e9l\u00e9ments relatifs aux autres d\u00e9riv\u00e9s de change 3 (13) (8)Co\u00fbt des d\u00e9riv\u00e9s de change (358) (206) (262)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__107": { "value": "28. IMP\u00d4TS SUR LES R\u00c9SULTATS28.1 Analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Imp\u00f4t courant de l\u2019exercice (5 877) (5 316) (2 608)Imp\u00f4t courant relatif aux exercices ant\u00e9rieurs (18) (20) (13)Imp\u00f4t courant (5 896) (5 336) (2 620)Variation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 534 913 297Effet des changements de taux d\u2019imp\u00f4t sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s \u2011 (87) (85)Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 534 826 212Charge totale d\u2019imp\u00f4t au compte de r\u00e9sultat (5 362) (4 510) (2 409)Imp\u00f4ts sur \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s en capitaux propres (147) 89 (111)28.2 Ventilation des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilanLes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan s\u2019analysent comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs 3 661 3 156 2 325Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs (6 952) (6 704) (5 481)Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets au bilan (3 290) (3 549) (3 156)28.3 Analyse de l\u2019\u00e9cart entre le taux d\u2019imposition effectif et le taux d\u2019imposition th\u00e9oriqueLe taux d\u2019imposition effectif s\u2019\u00e9tablit comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultat avant imp\u00f4t 20 113 17 208 7 364Charge totale d\u2019imp\u00f4t (5 362) (4 510) (2 409)Taux d\u2019imposition effectif 26,7 % 26,2 % 32,7 %Le rapprochement entre le taux d\u2019imposition th\u00e9orique, qui est le taux l\u00e9gal applicable aux soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, y compris la contribution sociale de 3,3 %, et le taux d\u2019imposition effectif constat\u00e9 dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante :(en pourcentage du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t) 2022 2021 2020Taux d\u2019imposition en France 25,8 28,4 32,0Changements de taux d\u2019imp\u00f4t \u2011 0,5 1,1Diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais (1,3) (3,0) (6,0)R\u00e9sultats et reports d\u00e9ficitaires, et autres variations d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 0,2 (3,2) 0,9Diff\u00e9rences entre les r\u00e9sultats consolid\u00e9s et imposables, et r\u00e9sultats imposables \u00e0 un taux r\u00e9duit 0,3 2,2 2,9Imp\u00f4ts de distribution (a) 1,7 1,3 1,8Taux d\u2019imposition effectif du Groupe 26,7 26,2 32,7(a) Les imp\u00f4ts de distribution sont principalement relatifs \u00e0 la taxation des dividendes intragroupe.Le taux effectif d\u2019imposition du Groupe est de 26,7 % en 2022, contre 26,2 % en 2021 et 32,7 % en 2020. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le taux effectif d\u2019imposition est en augmentation de 0,5 point par rapport au 31 d\u00e9cembre 2021, principalement en raison des effets de la taxation des dividendes intragroupe.28.4 Sources d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9sAu compte de r\u00e9sultat (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020\u00c9valuation des marques (47) 350 (6)Autres \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation (51) 245 17Gains et pertes sur les investissements et placements financiers 56 (125) 47Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises 6 (9) 3Provisions pour risques et charges 18 121 43Marge intra\u2011Groupe comprise dans les stocks 268 120 (101)Autres retraitements de consolidation 267 157 144Reports d\u00e9ficitaires 18 (30) 65Total 534 826 212(a) Produits/(Charges).En capitaux propres (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9\u00e9valuation des terres \u00e0 vignes \u00e0 valeur de march\u00e9 18 (13) 4Gains et pertes sur les investissements et placements financiers \u2011 \u2011 \u2011Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises (85) 161 (121)Gains et pertes au titre des engagements envers le personnel (80) (59) 6Total (147) 89 (111)(a) Gains/(Pertes).Au bilan (a)(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020\u00c9valuation des marques (5 525) (5 326) (3 871)R\u00e9\u00e9valuation des terres \u00e0 vigne \u00e0 valeur de march\u00e9 (578) (595) (580)Autres \u00e9carts de r\u00e9\u00e9valuation (589) (615) (893)Gains et pertes sur les investissements et placements financiers (90) (144) (18)Gains et pertes au titre des couvertures de flux de tr\u00e9sorerie futurs en devises (2) 77 (78)Provisions pour risques et charges 882 945 719Marge intra\u2011Groupe comprise dans les stocks 1 209 936 802Autres retraitements de consolidation 1 249 1 051 614Reports d\u00e9ficitaires 153 122 148Total (3 290) (3 549) (3 156)(a) Actif/(Passif).28.5 Reports d\u00e9ficitairesAu 31 d\u00e9cembre 2022, les reports d\u00e9ficitaires et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non encore utilis\u00e9s et n\u2019ayant pas donn\u00e9 lieu \u00e0 comptabilisation de montants \u00e0 l\u2019actif du bilan (imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs ou cr\u00e9ances) repr\u00e9sentent une \u00e9conomie potentielle d\u2019imp\u00f4t de 398 millions d\u2019euros (416 millions d\u2019euros en 2021 et 440 millions en 2020).28.6 Consolidations fiscalesLe r\u00e9gime fran\u00e7ais d\u2019int\u00e9gration fiscale permet \u00e0 la quasi\u2011totalit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises du Groupe de compenser leurs r\u00e9sultats imposables pour la d\u00e9termination de la charge d\u2019imp\u00f4t d\u2019ensemble, dont seule la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re int\u00e9grante est redevable. Ce r\u00e9gime a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t courant de 66 millions d\u2019euros en 2022 (diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t de 91 millions d\u2019euros en 2021 et de 251 millions d\u2019euros en 2020).Les autres r\u00e9gimes de consolidation fiscale en vigueur, notamment aux \u00c9tats\u2011Unis, ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une diminution de la charge d\u2019imp\u00f4t courant de 54 millions d\u2019euros en 2022 (36 millions d\u2019euros en 2021 et 93 millions d\u2019euros en 2020).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__108": { "value": "28.3 Analyse de l\u2019\u00e9cart entre le taux d\u2019imposition effectif et le taux d\u2019imposition th\u00e9oriqueLe taux d\u2019imposition effectif s\u2019\u00e9tablit comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9sultat avant imp\u00f4t 20 113 17 208 7 364Charge totale d\u2019imp\u00f4t (5 362) (4 510) (2 409)Taux d\u2019imposition effectif 26,7 % 26,2 % 32,7 %Le rapprochement entre le taux d\u2019imposition th\u00e9orique, qui est le taux l\u00e9gal applicable aux soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, y compris la contribution sociale de 3,3 %, et le taux d\u2019imposition effectif constat\u00e9 dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, s\u2019\u00e9tablit de la fa\u00e7on suivante :(en pourcentage du r\u00e9sultat avant imp\u00f4t) 2022 2021 2020Taux d\u2019imposition en France 25,8 28,4 32,0Changements de taux d\u2019imp\u00f4t \u2011 0,5 1,1Diff\u00e9rences entre les taux d\u2019imposition \u00e9trangers et fran\u00e7ais (1,3) (3,0) (6,0)R\u00e9sultats et reports d\u00e9ficitaires, et autres variations d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 0,2 (3,2) 0,9Diff\u00e9rences entre les r\u00e9sultats consolid\u00e9s et imposables, et r\u00e9sultats imposables \u00e0 un taux r\u00e9duit 0,3 2,2 2,9Imp\u00f4ts de distribution (a) 1,7 1,3 1,8Taux d\u2019imposition effectif du Groupe 26,7 26,2 32,7(a) Les imp\u00f4ts de distribution sont principalement relatifs \u00e0 la taxation des dividendes intragroupe.Le taux effectif d\u2019imposition du Groupe est de 26,7 % en 2022, contre 26,2 % en 2021 et 32,7 % en 2020. Au 31 d\u00e9cembre 2022, le taux effectif d\u2019imposition est en augmentation de 0,5 point par rapport au 31 d\u00e9cembre 2021, principalement en raison des effets de la taxation des dividendes intragroupe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__109": { "value": "29. R\u00c9SULTAT PAR ACTION 2022 2021 2020R\u00e9sultat net, part du Groupe (en millions d\u2019euros) 14 084 12 036 4 702Nombre moyen d\u2019actions en circulation sur l\u2019exercice 504 157 339 504 757 339 505 000 128Nombre moyen d\u2019actions auto\u2011d\u00e9tenues sur l\u2019exercice (2 036 645) (1 129 631) (1 320 856)Nombre moyen d\u2019actions pris en compte pour le calcul avant dilution 502 120 694 503 627 708 503 679 272R\u00e9sultat par action (en euros) 28,05 23,90 9,33Nombre moyen d\u2019actions en circulation pris en compte ci\u2011dessus 502 120 694 503 627 708 503 679 272Effet de dilution des plans d\u2019options et d\u2019actions gratuites 359 406 267 884 530 861Autres effets de dilution \u2011 \u2011 \u2011Nombre moyen d\u2019actions pris en compte pour le calcul apr\u00e8s effets dilutifs 502 480 100 503 895 592 504 210 133R\u00e9sultat par action apr\u00e8s dilution (en euros) 28,03 23,89 9,32Le programme de rachat d\u2019actions LVMH initi\u00e9 le 21 d\u00e9cembre 2021 a pris fin le 14 janvier 2022, un nouveau programme de rachat d\u2019actions a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 le 17 mai 2022 et s\u2019est termin\u00e9 le 15 novembre 2022 (voir note 16.3) ; les actions LVMH acquises dans le cadre de ces programmes sont prises en compte dans le calcul du r\u00e9sultat par action avant dilution. Les actions restant \u00e0 acqu\u00e9rir ne sont pas prises en compte dans le calcul du r\u00e9sultat apr\u00e8s effets dilutifs au titre des autres effets de dilution.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__114": { "value": "33. PARTIES LI\u00c9ES33.1 Relations de LVMH avec Christian Dior et AgacheLe groupe LVMH est consolid\u00e9 dans les comptes de Christian Dior, soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e sur l\u2019Eurolist d\u2019Euronext Paris et contr\u00f4l\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Agache, via sa filiale Financi\u00e8re Agache.La soci\u00e9t\u00e9 Agache, qui dispose d\u2019\u00e9quipes sp\u00e9cialis\u00e9es, fournit au groupe LVMH des prestations d\u2019assistance principalement dans les domaines de l\u2019ing\u00e9nierie financi\u00e8re, de la strat\u00e9gie, du d\u00e9veloppement, du droit des affaires et de l\u2019immobilier. En outre, la soci\u00e9t\u00e9 Agache donne en location au groupe LVMH des locaux \u00e0 usage de bureaux.Inversement, le groupe LVMH fournit diverses prestations administratives et op\u00e9rationnelles et donne en location des biens immobiliers ou mobiliers \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Agache ou \u00e0 certaines de ses filiales.Les transactions entre LVMH et Agache et ses filiales peuvent \u00eatre r\u00e9sum\u00e9es comme suit :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020Facturations d\u2019Agache, Financi\u00e8re Agache et Christian Dior \u00e0 LVMH (4) (2) (2)Montant d\u00fb au 31 d\u00e9cembre (1) \u2011 \u2011Facturations de LVMH \u00e0 Agache, Financi\u00e8re Agache et Christian Dior 12 9 9Montant \u00e0 recevoir au 31 d\u00e9cembre 4 3 233.2 Relations avec DiageoMo\u00ebt Hennessy SAS et Mo\u00ebt Hennessy International SAS (ci\u2011apr\u00e8s \u00ab Mo\u00ebt Hennessy \u00bb) d\u00e9tiennent les participations Vins et Spiritueux du groupe LVMH, \u00e0 l\u2019exception de Ch\u00e2teau d\u2019Yquem, de Ch\u00e2teau Cheval Blanc, du Domaine du Clos des Lambrays, de Colgin Cellars et de certains vignobles champenois. Le groupe Diageo d\u00e9tient une participation de 34 % dans Mo\u00ebt Hennessy. Lors de la prise de participation, en 1994, a \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie une convention entre Diageo et LVMH ayant pour objet la r\u00e9partition des frais communs de holding entre Mo\u00ebt Hennessy et les autres holdings du groupe LVMH.En application de cette convention, Mo\u00ebt Hennessy a support\u00e9 12 % des frais communs en 2022 (13 % en 2021 et 14 % 2020), et a refactur\u00e9 \u00e0 ce titre \u00e0 LVMH SE les frais exc\u00e9dentaires encourus. Apr\u00e8s refacturation, le montant des frais communs support\u00e9 par Mo\u00ebt Hennessy s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 21 millions d\u2019euros en 2022 (19 millions d\u2019euros en 2021, 22 millions d\u2019euros en 2020).33.3 Relations avec la Fondation Louis VuittonLa Fondation Louis Vuitton a ouvert en 2014 un mus\u00e9e d\u2019art moderne sont amorties depuis l\u2019ouverture du mus\u00e9e, soit depuis 2014, sur et contemporain \u00e0 Paris. Le groupe LVMH finance la Fondation la dur\u00e9e r\u00e9siduelle de la convention d\u2019occupation du domaine dans le cadre de ses actions de m\u00e9c\u00e9nat. Les contributions nettes public octroy\u00e9e par la Ville de Paris.correspondantes figurent en \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb et 33.4 Organes de DirectionLa r\u00e9mun\u00e9ration globale des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019administration, au titre de leurs fonctions dans le Groupe, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9mun\u00e9rations brutes, charges patronales et avantages en nature 94 78 72Avantages post emploi \u2011 \u2011 (20)Autres avantages \u00e0 long terme 7 (5) 22Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail 2 \u2011 \u2011Co\u00fbt des plans d\u2019options et assimil\u00e9s 84 97 25Total 187 170 99L\u2019engagement comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 au titre des avantages post\u2011emploi, net des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s, est de 24 millions d\u2019euros (71 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 96 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__115": { "value": "groupe LVMH", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfUltimateParentOfGroup", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__116": { "value": "Financi\u00e8re Agache", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfParentEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__117": { "value": "correspondantes figurent en \u00ab Immobilisations corporelles \u00bb et 33.4 Organes de DirectionLa r\u00e9mun\u00e9ration globale des membres du Comit\u00e9 ex\u00e9cutif et du Conseil d\u2019administration, au titre de leurs fonctions dans le Groupe, s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante :(en millions d\u2019euros) 2022 2021 2020R\u00e9mun\u00e9rations brutes, charges patronales et avantages en nature 94 78 72Avantages post emploi \u2011 \u2011 (20)Autres avantages \u00e0 long terme 7 (5) 22Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail 2 \u2011 \u2011Co\u00fbt des plans d\u2019options et assimil\u00e9s 84 97 25Total 187 170 99L\u2019engagement comptabilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2022 au titre des avantages post\u2011emploi, net des actifs financiers d\u00e9di\u00e9s, est de 24 millions d\u2019euros (71 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2021, 96 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2020).", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__118": { "value": "34. \u00c9V\u00c9NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA CL\u00d4TUREAucun \u00e9v\u00e9nement significatif n\u2019est intervenu entre le 31 d\u00e9cembre 2022 et la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes par le Conseil d\u2019administration, le 26 janvier 2023.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__124": { "value": "France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:CountryOfIncorporation", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__120": { "value": "LVMH", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:NameOfReportingEntityOrOtherMeansOfIdentification", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__121": { "value": "soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne,", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LegalFormOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__123": { "value": "22 avenue Montaigne, 75008 Paris, France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:PrincipalPlaceOfBusiness", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__122": { "value": "22 avenue Montaigne, 75008 Paris, France", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DomicileOfEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } }, "s9_notes__12__125": { "value": "99 ans", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:LengthOfLifeOfLimitedLifeEntity", "language": "fr", "entity": "scheme:IOG4E947OATN0KJYSD45", "period": "2022-01-01T00:00:00/2023-01-01T00:00:00" } } } }