Sydbank-koncernen
Årsrapport
2024
2
Årsrapport 2024
3
Årsrapport 2024
4
Årsrapport 2024
5
Årsrapport 2024
Forord
Basisindtjeningen stiger til et nyt rekordniveau på 7.227
mio. kr. fra rekordniveauet i 2023 på 7.071 mio. kr. Stignin-
gen kan primært henføres til en stigning i indtægterne på
kapitalforvaltning som følge af en markant stigning i kapital
under forvaltning.
Sydbank-koncernens regnskab for 2024 viser et resultat før
skat på 3.645 mio. kr. mod 4.281 mio. kr. i 2023. Faldet på
636 mio. kr. kan primært henføres til nedskrivningerne, der
er 622 mio. kr. højere i 2024 end i 2023. Resultatet før skat
forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 24,6 pct. p.a.
Årets resultat udgør 2.762 mio. kr. mod 3.342 mio. kr. i
2023 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med
18,6 pct. efter skat. Ved indgangen til 2024 forventedes et
resultat efter skat i intervallet 2.500-2.900 mio. kr.
Administrerende direktør Mark Luscombe siger om resul-
tatet:
- Det er positivt, at vi i 2024 – som følge af en stigning i
basisindtjeningen – kan fastholde resultatet før nedskriv-
ninger på det rekordhøje niveau vi præsterede i 2023. Ned-
skrivningerne udgør en udgift på 595 mio. kr., hvoraf 446
mio. kr. kan henføres til rekonstruktionen af Better Energy.
Resultatet efter skat er i den øvre ende af de i januar 2024
udmeldte forventninger til årets resultat.
Mark Luscombe udtaler om udviklingen i basisindtjeningen:
- Effekten af at Nationalbanken siden juni 2024 har sænket
styringsrenten med 1 procentpoint kan ses på nettorente-
indtægterne, der falder med 79 mio. kr. fra rekordniveauet i
2023. Faldet sker på trods af en stigning i bankudlån på 8
mia. kr. svarende til 11 pct. De øvrige basisindtægter stiger
med 235 mio. kr., og løfter den samlede basisindtjening til
et nyt rekordniveau. Dette er understøttet af stærkt forret-
ningsmomentum og højt niveau af kundeaktivitet indenfor
opsparing og investeringer. Jeg vil gerne takke vores med-
arbejdere for deres hårde arbejde og bidrag til dette stærke
resultat og også udtrykke min taknemmelighed til vores
kunder og aktionærer for deres fortsatte støtte.
Bestyrelsesformand Lars Mikkelgaard-Jensen siger:
- Det er glædeligt at kunne konstatere, at banken, efter at
Karen Frøsig valgte at gå på pension medio 2024, under
Mark Luscombes ledelse har kunnet fortsætte den meget
positive udvikling, banken var i under Karen Frøsigs ledelse.
Dette er blandt andet sikret med en velplanlagt overdragel-
se med fuld fokus på, at skiftet af administrerende direktør
ikke skulle påvirke Sydbanks forretning. Bankens forretning
udviklede sig særdeles tilfredsstillende i 2024, og den me-
get høje indtjening og bankens stærke kapitalforhold giver
mulighed for udlodning af 2.727 mio. kr., svarende til 99 pct.
af resultatet for 2024. 50 pct. af resultatet udloddes som
udbytte og resten via et nyt aktietilbagekøbsprogram på
1.350 mio. kr. Efter udlodningen er banken fortsat velkapi-
taliseret.
Forventninger til 2025
Der forventes moderat vækst i dansk økonomi.
Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.200-
2.600 mio. kr.
Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks
Nationalbank i 2025 nedsætter indskudsbevisrenten med 1
procentpoint.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger
af udviklingen på de finansielle markeder samt de ma-
kroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for
nedskrivninger.
Hovedpunkter for 2024
• Stigning i basisindtjening på 2 pct.
• Stigning i basisomkostninger på 6 pct.
• Nedskrivninger på udlån en udgift på 595 mio. kr.
• Fald i årets resultat på 580 mio. kr. til 2.762 mio. kr.
• Bankudlån stiger med 11 pct. til 82,5 mia. kr.
• Indlån på 116,7 mia. kr.
• Kapitalprocent på 21,4, heraf egentlig kernekapital-
procent på 17,8
• Foreslået udbytte på 26,88 kr. pr. aktie
• Nyt aktietilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr.
Rekord i basisindtjening sikrer et særdeles tilfredsstillende resultat
6
Årsrapport 2024
7
Årsrapport 2024
Indhold
Ledelsesberetning
Hovedpunkter 5
Koncernens hoved- og nøgletal 10
Resume 11
Regnskabsberetning 14
Kapitalstyring 24
Risikostyring og intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelse 27
Investor Relations 28
Ide- og forretningsgrundlag 29
Organisation og selskabsledelse 37
Bæredygtighedsrapportering
Bæredygtighedsrapport – indhold 43
Generelle oplysninger 44
E – Miljøoplysninger 52
S – Sociale oplysninger 63
G – Virksomhedsadfærd 70
Bilag – Bæredygtighedsrapportering 74
Årsregnskab
Årsregnskab – indhold 81
Resultatopgørelse 82
Totalindkomstopgørelse 82
Balance 83
Egenkapitalopgørelse 84
Pengestrømsopgørelse 86
Noter 87
Rapportering under taksonomiforordningens artikel 8 160
Påtegninger
Ledelsespåtegning 191
Revisionspåtegning 192
Erklæring på bæredygtighedsrapporteringen 196
Ledelse, organisation mv.
Bestyrelse 200
Direktion 206
Repræsentantskab 208
Lokalråd 210
Organisation 216
8
Årsrapport 2024
9
Årsrapport 2024
2.762
Årets resultat
Egenkapitalforrentning
Basisindtjening
Basisomkostninger
Nedskrivninger på udlån
Udbytte
Bankudlån
Samlet kreditformidling
18,6 %
7.227 mio. kr.
3.312 mio. kr.
595 mio. kr.
50 % af årets resultat (26,88 kr. pr. aktie)
82,5 mia. kr.
189,0 mia. kr.
mio. kr.
10
Årsrapport 2024
Koncernens hoved- og nøgletal
2024 2023
Indeks
24/23 2022 2021 2020
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening 7.227 7.071 102 5.194 4.436 3.670
Handelsindtjening 268 275 97 284 291 278
Indtjening i alt 7.495 7.346 102 5.478 4.727 3.948
Basisomkostninger 3.312 3.136 106 3.040 3.177 2.774
Basisresultat før nedskrivninger 4.183 4.210 99 2.438 1.550 1.174
Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27 - -99 -415 47
Basisresultat 3.588 4.237 85 2.537 1.965 1.127
Beholdningsresultat 73 88 83 -141 -21 -31
Resultat før engangsposter 3.661 4.325 85 2.396 1.944 1.096
Poster med engangskarakter, netto -16 -44 - 9 -180 -75
Resultat før skat 3.645 4.281 85 2.405 1.764 1.021
Skat 883 939 94 504 353 222
Årets resultat 2.762 3.342 83 1.901 1.411 799
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris 82,5 74,5 111 73,9 67,0 60,2
Udlån til dagsværdi 23,8 16,7 143 10,4 16,9 18,0
Indlån og anden gæld 116,7 111,7 104 107,5 93,9 95,9
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 11,2 11,2 100 13,2 13,3 9,6
Efterstillede kapitalindskud 2,1 1,1 191 1,1 1,9 1,9
Hybrid kernekapital 0,8 0,8 100 0,8 0,8 0,8
Aktionærernes egenkapital 15,0 14,9 101 13,2 12,4 11,7
Aktiver i alt 193,7 185,1 105 179,3 168,2 165,8
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat 50,9 58,8 32,2 23,0 12,8
Børskurs ultimo 380,0 293,6 292,6 206,8 134,5
Indre værdi 291,4 273,9 233,4 212,6 197,6
Børskurs/indre værdi 1,30 1,07 1,25 0,97 0,68
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 53,3 56,0 57,5 59,2 59,0
Foreslået udbytte 26,88 30,56 16,77 12,00 4,00
Udbytte for 2019 (udbetalt) - - - 5,70 -
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent 17,8 18,9 17,3 17,9 18,8
Kernekapitalprocent 19,0 20,1 18,6 19,3 20,4
Kapitalprocent 21,4 21,1 19,6 22,8 24,0
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 24,6 30,3 18,9 14,1 8,6
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 18,6 23,6 14,8 11,2 6,6
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt 44,2 42,7 55,5 67,2 70,3
Afkastningsgrad i pct. 1,46 1,83 1,09 0,84 0,51
Renterisiko 1,2 0,5 1,3 1,6 1,6
Valutaposition 1,2 0,7 1,8 1,1 1,2
Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Likviditet, LCR i pct. 230 223 200 200 210
Udlån i forhold til indlån 0,6 0,6 0,6 0,6 0,5
Udlån i forhold til egenkapital 5,5 5,0 5,6 5,4 5,1
Årets udlånsvækst 10,7 0,8 10,3 11,3 -0,5
Summen af store eksponeringer 110 137 147 140 149
Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,2 2,1 2,1 2,2 2,7
Årets nedskrivningsprocent 0,6 0,0 -0,1 -0,5 0,1
Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.094 2.029 103 2.034 2.077 2.286
Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital. Der henvises i øvrigt til
nøgletalsdefinitioner på side 144. Sammenhængen mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS fremgår af note 6 og anvendt regnskabspraksis note 1.
11
Årsrapport 2024
Rekord i basisindtjening sikrer et særdeles
tilfredsstillende resultat
Sydbanks regnskab for 2024 viser et resultat før skat på
3.645 mio. kr. mod 4.281 mio. kr. i 2023. Resultatet forren-
ter den gennemsnitlige egenkapital med 24,6 pct. p.a.
Resultat før skat viser et fald på 636 mio. kr., der kan henfø-
res til en stigning i nedskrivningerne på 622 mio. kr.
Årets resultat udgør 2.762 mio. kr. mod 3.342 mio. kr. i
2023 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med
18,6 pct. efter skat.
I forbindelse med offentliggørelsen af årsrapporten for
2023 var forventningen for 2024 et resultat efter skat i
intervallet 2.500-2.900 mio. kr. Koncernen har i juni 2024
gennemført 1 opjustering til det forventede resultat for
2024 – fra mellem 2.500-2.900 mio. kr., der var forventnin-
gen i januar 2024, – til mellem 2.800-3.100 mio. kr.
I forbindelse med rekonstruktion af en større kunde har
Sydbank-koncernen i december 2024 ændret forventnin-
gerne til 2.700-2.900 mio. kr.
Køb af Coop Bank A/S
Sydbank har erhvervet 100 pct. af aktiekapitalen i Coop
Bank A/S. Overtagelsen blev endeligt gennemført 1. juli
2024. Købsvederlaget udgjorde 347 mio. kr.
Med købet af Coop Bank følger også et partnerskab, der vil
skabe attraktive værditilbud for såvel kunderne i Coop Bank
og Coop Danmark som for øvrige medlemmer. Partnerska-
bet forventes at kunne give et øget forretningsomfang i
Coop Bank.
Banken adskiller sig fra Sydbank og andre traditionelle ban-
ker ved at være lykkedes med at skabe en enkel bank med
effektive processer. Banken er et unikt tilbud til de kunder,
der sætter pris på få og enkle valgmuligheder.
Større Sydbank – ny 3-årig strategiplan
Med afsæt i de meget tilfredsstillende resultater, der er
opnået under strategiperioden, der udløb med udgangen af
2024, har Sydbank offentliggjort en ny 3-årig strategiplan,
der skal sikre, at banken fortsætter den gode udvikling, den
har vist siden 2014. Strategien hedder: ”Større Sydbank –
værdi for alle gennem rådgivning og relationer”.
Større Sydbank har fokus på 5 temaer:
• Kundefokuseret
• Større og effektiv
• Attraktiv og samarbejdende
• Data, digitalisering, AI og sikkerhed
• ESG integreret i kerneforretningen
Kundefokuseret – flere og mere tilfredse kunder
- Vi ser på Sydbank med kundens øjne og tænker kundens
behov ind.
- Vores kunder oplever proaktiv og relevant rådgivning byg-
get på et fundament af tætte kunderelationer og dygtighed.
- Sydbank skal være mere synlig og kendt af flere som driv-
kraft for at tiltrække og fastholde tilfredse kunder.
- Vi driver Sydbank med selvtillid og mod, og vi er tydelige i
vores anbefalinger til vores kunder.
- Vi styrker Sydbanks position som en ordentlig bank ved
kontinuerligt at bidrage til det omkringliggende samfund.
- Vi gør det lettere at være kunde i Sydbank via vores høje
tilgængelighed og fleksible løsninger.
Større og effektiv – rentabel vækst
- Vi styrker vores position og vokser organisk gennem
tiltrækning og fastholdelse af kunder i vores prioriterede
segmenter og geografier.
- Vi sikrer værdiskabelsen af vores indsatser gennem fælles
prioritering, gennemførelse og fuld implementering.
- Vi dækker over tid kundens samlede behov, via vores kun-
dekendskab og relevante helhedsrådgivning.
- Vi har fortsat fokus på styring af Sydbanks driftsomkost-
ninger gennem optimering af vores maskinrum.
- Vi driver – med udgangspunkt i princippet noget-for-no-
get – en sund forretning, der skaber værdi for vores kunder
og Sydbank.
- Vi søger aktivt samarbejder, der fremmer vores kunde-
betjening, bidrager til vores vækst eller optimerer vores
maskinrum.
Attraktiv og samarbejdende – en stærk Sydbank kultur
- Vi tiltrækker og fastholder dygtige medarbejdere gennem
et kontinuerligt fokus på faglig og personlig udvikling.
- Vi arbejder sammen på tværs for at forbedre den samlede
kundeoplevelse og øge vores interne effektivitet.
- Sydbank er drevet af et tydeligt lederskab, der fremmer
både vores daglige drift og strategiske ambition.
- Vi udvikler og styrker Sydbanks kultur til glæde for alle i
Sydbank og vores kunder.
- Øget diversitet skaber værdi og bidrager til udviklingen af
Sydbank som en attraktiv arbejdsplads.
- Vi tiltrækker, udvikler og fastholder talenter for at under-
støtte Sydbanks udvikling og sikre den naturlige efterføl-
gerplanlægning.
Resume
12
Årsrapport 2024
Resume
Data, digitalisering, AI og sikkerhed – kundeværdi og lavere
omkostninger samt digitalt mindset
- Vi vil styrke vores indflydelse og samarbejde med
Bankdata for at optimere effekten af vores udviklings- og
driftsomkostninger.
- Vi anvender de digitale værktøjer og løsninger, som vi har
til rådighed, for at øge produktiviteten.
- Flere skal kunne mere, og vi udvikler derfor vores digitale
mindset og kompetencer, hvor det skaber værdi.
- Vi anvender i stigende grad data i både interaktionen med
vores kunder og i interne beslutningsprocesser.
- Vi anvender kunstig intelligens, hvor det bidrager positivt til
udvikling af kundeoplevelsen eller øger vores effektivitet.
- Vi udbygger vores operationelle robusthed ved styrkelse
af vores forsvar mod cyberangreb og organisationens evne
til at håndtere it-nedbrud.
ESG integreret i kerneforretningen – langsigtet værdi-
skabelse og stærkt omdømme
- Vi integrerer, som solid finansiel sparringspartner, ESG
meningsfuldt i kundedialogen.
- Vi udvider vores ESG-datagrundlag og forholder os løben-
de til ESG-risici i kreditvurderingen af bankens kunder.
- Vi investerer ansvarligt, på vegne af os selv og vores
kunder, og bidrager herved til en bæredygtig samfunds-
udvikling.
- Vi understøtter finansieringen af den grønne omstilling
ved at tilbyde grønne låneprodukter.
- Vi arbejder aktivt med omstilling af vores egen drift for at
nedbringe bankens eget aftryk.
- Vi bidrager positivt til samfundets udvikling og deltager
aktivt i de lokale samfund, hvor vi driver bank.
Strategiske mål repræsenterer værdierne fra bankens
grundfortælling, der indeholder løfter til kunderne, til med-
arbejderne og til aktionærerne.
De strategiske mål dækker områderne:
• Kundetilfredshed
• Egenkapitalforrentning
• Medarbejderengagement
Kundetilfredshed
Sydbank bygger på langvarige kunderelationer. Vi har en
ambition om, at kundetilfredsheden skal have en positiv
udvikling. Det følger vi tæt gennem interne og eksterne
kundemålinger på tværs af berøringspunkter med banken.
Målsætningen er at fastholde og udbygge vores position
som Danmarks Erhvervsbank og at have en kundetilfreds-
hed blandt de 6 største banker i Danmark i top-3 på privat
(EPSI) og Private Banking (EPSI).
Egenkapitalforrentning
Vi vil fortsat levere konkurrencedygtige afkast til bankens
aktionærer og har en målsætning om at have en egenka-
pitalforrentning, der er i top 2 blandt de 6 største banker i
Danmark. Der forventes i strategiperioden en egenkapital-
forrentning større end 15 pct. Forventningen er baseret på
et normaliseret renteniveau med en indskudsbevisrente på
ca. 2 pct.
Medarbejderengagement
I Sydbank ser vi dygtige og engagerede medarbejdere
som vores vigtigste aktiv og har som mål at fastholde det
nuværende høje niveau. Det følger vi tæt gennem interne
medarbejderengagementsmålinger. Målsætningen er et
medarbejderengagement i den øverste kvartil i Ennovas
måling heraf.
Resultat 2024
Den samlede basisindtjening stiger med 156 mio. kr. til
7.227 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til højere
indtjening på kapitalforvaltning.
Nettorenteindtægterne falder med 79 mio. kr. eller 2 pct. til
4.391 mio. kr.
Handelsindtjeningen udgør 268 mio. kr. mod 275 mio. kr. i
2023.
Indtjeningen i alt stiger med 149 mio. kr. til 7.495 mio. kr.
Basisomkostningerne stiger med 176 mio. kr. til 3.312
mio. kr.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 595 mio. kr. I
2023 udgjorde nedskrivningerne en indtægt på 27 mio. kr.
Basisresultatet for 2024 udgør 3.588 mio. kr. – et fald på
649 mio. kr. i forhold til 2023.
Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har
under ét givet en indtjening på 73 mio. kr. i 2024 mod 88
mio. kr. i 2023.
Resultat før skat udgør 3.645 mio. kr. mod 4.281 mio. kr. i
2023. Skatten er beregnet til 883 mio. kr. Herefter udgør
årets resultat 2.762 mio. kr. mod 3.342 mio. kr. i 2023.
Bankudlån udgør 82,5 mia. kr. ultimo 2024 og stiger med
8,0 mia. kr. i 2024, svarende til 10,7 pct.
Den samlede kreditformidling udgør 189,0 mia. kr. ultimo
2024 og stiger med 11 mia. kr. i 2024, svarende til 6,2 pct.
13
Årsrapport 2024
Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat
udgør henholdsvis 24,6 pct. og 18,6 pct. mod 30,3 pct. og
23,6 pct. i 2023.
Resultatet pr. aktie er 50,9 kr. mod 58,8 kr. i 2023.
Aktionærernes egenkapital er i årets løb forøget med 32
mio. kr. til 14.982 mio. kr. Ændringen er sammensat af
tilgang fra årets totalindkomst med 2.828 mio. kr., nettokøb
af egne aktier på 1.115 mio. kr., udbetalt udbytte på 1.686
mio. kr. samt øvrige egenkapitalreguleringer på 5 mio. kr.
Den egentlige kernekapitalprocent og kapitalprocenten
ultimo 2024 er, efter fradrag af foreslået udbytte, opgjort
til henholdsvis 17,8 og 21,4, hvor de tilsvarende procenter
ultimo 2023 udgjorde 18,9 og 21,1.
Pr. 31. december 2024 er det individuelle solvensbehov
opgjort til 9,8 pct. (2023: 10,2 pct.).
SIFI
Sydbank er udpeget som SIFI (systemisk vigtigt finansielt
institut) i Danmark, og for Sydbank gælder der et yderlige-
re bufferkrav for egentlig kernekapital på 1,0 pct. Det er
hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau
med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande.
Kapitalmål
Koncernens kapitalmålsætninger er en egentlig kernekapi-
talprocent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent på 16,0
og en kapitalprocent i niveauet 18,5.
Forslag til udbytte for 2024
Bestyrelsen foreslår – i overensstemmelse med bankens
udbyttepolitik – at der udbetales et udbytte på 26,88 kr. pr.
aktie, svarende til 50 pct. af koncernens overskud efter skat,
samt at der doneres 18 mio. kr. til Sydbank Fonden.
Der udbetales ikke udbytte af aktierne, der blev erhvervet
i det i 2024 offentliggjorte aktietilbagekøbsprogram på
1.200 mio. kr. Pr. 31. december 2024 er der tilbagekøbt
aktier for 1.126 mio. kr. Aktietilbagekøbsprogrammet blev
afsluttet 23. januar 2025.
Efter den foreslåede udbyttebetaling vil koncernen fortsat
være velkapitaliseret.
Aktietilbagekøb i 2025
Efter udbetaling af det foreslåede udbytte vil kapitalprocen-
terne fortsat være over kapitalmålsætningerne. Bestyrelsen
har derfor besluttet at igangsætte tilbagekøb af aktier for
1.350 mio. kr. i 2025.
Efter den foreslåede udbyttebetaling og aktietilbagekøbet
vil koncernen fortsat være velkapitaliseret.
Forventninger til 2025
Der forventes moderat vækst i dansk økonomi.
Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.200-
2.600 mio. kr.
Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks
Nationalbank i 2025 nedsætter indskudsbevisrenten med 1
procentpoint.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger
af udviklingen på de finansielle markeder samt de makro-
økonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for ned-
skrivninger.
14
Årsrapport 2024
Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på 3.645
mio. kr. mod 4.281 mio. kr. i 2023. Resultatet før skat for-
renter den gennemsnitlige egenkapital med 24,6 pct. p.a.
Årets resultat efter skat udgør 2.762 mio. kr. mod 3.342
mio. kr. i 2023 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital
med 18,6 pct. p.a.
24. januar 2024 offentliggjorde koncernen sin forventning
for 2024 til et resultat efter skat i intervallet 2.500-2.900
mio. kr.
12. juni 2024 opjusterede koncernen sin forventning for
2024 til et resultat efter skat i intervallet 2.800-3.100 mio. kr.
19. december 2024 ændrede koncernen sin forventning til
et resultat efter skat i intervallet 2.700-2.900 mio. kr.
Årets resultat på 2.762 mio. kr. ligger indenfor den først
udmeldte forventning til resultatet på 2.500-2.900 mio. kr.
Regnskabet er karakteriseret ved:
2024
• Stigning i basisindtjening på 156 mio. kr., svarende til 2
pct., til 7.227 mio. kr.
• Fald i handelsindtjening på 7 mio. kr.
• Stigning i basisomkostninger på 176 mio. kr., svarende til
6 pct., til 3.312 mio. kr.
• Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 595 mio. kr.
• Fald i basisresultat på 649 mio. kr. til 3.588 mio. kr.
• Beholdningsresultat på 73 mio. kr.
• Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på 16
mio. kr.
• Bankudlån på 82,5 mia. kr. (2023: 74,5 mia. kr.)
• Indlån på 116,7 mia. kr. (2023: 111,7 mia. kr.)
• Kapitalprocent på 21,4, heraf egentlig kernekapitalpro-
cent på 17,8
• Individuelt solvensbehov på 9,8 pct.
• Foreslået udbytte på 26,88 kr. pr. aktie
4. kvartal
• Basisindtjeningen udgør 1.780 mio. kr.
• Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 508 mio. kr.
• Periodens resultat efter skat udgør 366 mio. kr.
Resultatopgørelse
Koncernen (mio. kr.) 2024 2023
Basisindtjening 7.227 7.071
Handelsindtjening 268 275
Indtjening i alt 7.495 7.346
Basisomkostninger 3.312 3.136
Basisresultat før nedskrivninger 4.183 4.210
Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27
Basisresultat 3.588 4.237
Beholdningsresultat 73 88
Resultat før engangsposter 3.661 4.325
Poster med engangskarakter, netto -16 -44
Resultat før skat 3.645 4.281
Skat 883 939
Årets resultat 2.762 3.342
Basisindtjening
Den samlede basisindtjening stiger med 156 mio. kr. eller
2 pct. til 7.227 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til
højere indtægter på kapitalforvaltning.
Nettorenteindtægterne falder med 79 mio. kr. eller 2 pct. til
4.391 mio. kr. Faldet kan primært henføres til effekterne af
et faldende renteniveau.
Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto
442 mio. kr. (2023: 416 mio. kr.) efter tabsmodregning på 8
mio. kr. (2023: 8 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har
givet en indtægt på 127 mio. kr. (2023: 128 mio. kr.). Den
samlede realkreditindtjening udgør 570 mio. kr. – en stig-
ning på 25 mio. kr. eller 5 pct. i forhold til 2023. Stigningen
kan primært henføres til fundede prioritetslån.
Indtjening fra omprioriterings- og lånegebyrer falder med
15 mio. kr. til 169 mio. kr. – et fald på 8 pct. i forhold til
2023. Faldet kan henføres til en lavere aktivitet på bolig-
markedet.
Indtjening fra kapitalforvaltning stiger med 109 mio. kr.
eller 32 pct. til 454 mio. kr. Stigningen kan henføres til
positivt nettoflow i kapital under forvaltning og positiv
markedsudvikling.
De øvrige indtjeningskomponenter stiger med 116 mio. kr.
– en stigning på 8 pct. i forhold til 2023.
Regnskabsberetning
15
Årsrapport 2024
Basisindtjening
Koncernen (mio. kr.) 2024 2023
Nettorenter mv. 4.391 4.470
Realkredit 570 545
Betalingsformidling 293 268
Omprioriterings- og lånegebyrer 169 184
Kurtage og agio 484 467
Provisioner mv. investeringsforeninger
og pensionspuljer 315 310
Kapitalforvaltning 454 345
Depotgebyrer 103 96
Andre driftsindtægter 448 386
I alt 7.227 7.071
Handelsindtjening
Handelsindtjeningen udgør 268 mio. kr. mod 275 mio. kr. i
2023. Den tilfredsstillende indtjening kan henføres til høj
aktivitet på særligt obligationsmarkedet i 2024.
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger stiger
med 173 mio. kr. til 3.360 mio. kr. i forhold til 2023.
Omkostninger og afskrivninger
Koncernen (mio. kr.) 2024 2023
Personaleudgifter 1.920 1.863
Øvrige administrationsudgifter 1.261 1.162
Af- og nedskrivninger på immaterielle
og materielle aktiver 145 139
Andre driftsudgifter 34 23
I alt 3.360 3.187
Fordeler sig således:
Basisomkostninger 3.312 3.136
Beholdningsomkostninger 7 7
Omkostninger med engangskarakter 41 44
Basisomkostningerne udgør 3.312 mio. kr. mod 3.136 mio.
kr. i 2023 – en stigning på 176 mio. kr. Heraf vedrører 61
mio. kr. overtagelsen af Coop Bank pr. 1. juli 2024.
For yderligere information om engangsomkostninger hen-
vises til afsnittet herom på side 17.
Koncernen beskæftigede 2.094 medarbejdere (omregnet til
heltid) ved udgangen af 2024 mod 2.029 ved udgangen af
2023. Årets stigning på 65 medarbejdere kan henføres til
overtagelsen af Coop Bank.
Antallet af filialer er uændret, og ved udgangen af 2024 er
der 54 filialer i Danmark og 3 i Tyskland.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 4.183 mio.
kr. – et fald på 27 mio. kr. i forhold til 2023.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 595 mio. kr. I
2023 udgjorde nedskrivningerne en indtægt på 27 mio. kr.
Den største enkeltstående nedskrivning udgør 445 mio. kr.
(hvoraf der er tabsbogført 200 mio. kr.). Kunden er under
rekonstruktion med henblik på enten salg af virksomhed
eller kapitalrejsning.
Ledelsesmæssige skøn
Koncernen har pr. 31. december 2024 fastholdt et ledelses-
mæssigt skøn på 500 mio. kr. til afdækning af den makro-
økonomiske usikkerhed. Det ledelsesmæssige skøn udgør
400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr.
vedrørende privatkunder.
Det ledelsesmæssige skøn til afdækning af makroøkonomi-
ske risici dækker mulige tab forbundet med et højt renteni-
veau, den geopolitiske situation samt risiko for handelskrig
med toldmure som omdrejningspunkt.
For yderligere information henvises til den særskilte publi-
kation Kreditrisiko 2024, der er tilgængelig på sydbank.dk.
Årets nedskrivninger fordelt på brancher
Koncernen (mio. kr.) 2024 2023
Landbrug m.m. -42 -85
Handel 133 130
Fast ejendom 19 -36
Øvrige erhverv 587 48
Erhverv i alt 697 57
Privat -102 -84
I alt 595 -27
Ultimo 2024 udgør den akkumulerede nedskrivnings- og
hensættelsessaldo 2.188 mio. kr. (2023: 1.899 mio. kr.).
I 2024 udgør de konstaterede tab 406 mio. kr. (2023: 78
mio. kr.). Af de konstaterede tab er 187 mio. kr. tidligere
nedskrevet (2023: 49 mio. kr.).
Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle
aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes
tilsvarende til forventede kredittab på uudnyttede kreditter
og finansielle garantier.
16
Årsrapport 2024
Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt
kreditrisikoen for et finansielt aktiv er steget betydeligt
siden første indregning, og foregår i 3 stadier. Den fra Alm.
Brand Bank overtagne portefølje i stadie 3 indregnes under
”kreditforringet ved første indregning”:
Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en betydelig stig-
ning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der
svarer til det forventede kredittab som følge af den sand-
synlige misligholdelse i løbet af de kommende 12 måneder.
Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en betydelig stigning
i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives
med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i akti-
vets levetid.
Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er mislig-
holdt eller på anden måde er kreditforringet.
Kreditforringet ved første indregning er faciliteter, der ved
overtagelsen af Alm. Brand Bank var kreditforringet. Disse
indregnes på overtagelsen til dagsværdien af den overtagne
fordring.
Koncernens bankudlån og nedskrivninger pr. 31. december
2024 fordelt på disse stadier fremgår af nedenstående
tabel.
Kreditforringede bankudlån – stadie 3 – udgør 1,9 pct.
(2023: 1,5 pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger
og 0,6 pct. (2023: 0,6 pct.) af de samlede bankudlån efter
nedskrivninger.
Kreditforringede bankudlån fra overtagelsen af Alm. Brand
Bank – kreditforringet ved første indregning – udgør 0,1 pct.
(2023: 0,1 pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger
og 0,1 pct. (2023: 0,1 pct.) af de samlede bankudlån efter
nedskrivninger.
Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede bankud-
lån i procent af kreditforringede bankudlån pr. 31. decem-
ber 2024 udgør 66,3 (2023: 61,1).
Regnskabsberetning
Fordeling af bankudlån og nedskrivninger
(Mio. kr.) Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3
Kreditforringet
ved første
indregning I alt
2024
Bankudlån før nedskrivninger 74.031 8.855 1.566 99 84.551
Nedskrivninger 380 599 1.038 2.017
Bankudlån efter nedskrivninger 73.651 8.256 528 99 82.534
2024 (pct.)
Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån 0,5 6,8 66,3 2,4
Andel af bankudlån før nedskrivninger 87,5 10,5 1,9 0,1 100,0
Andel af bankudlån efter nedskrivninger 89,3 10,0 0,6 0,1 100,0
2023
Bankudlån før nedskrivninger 66.698 8.325 1.138 112 76.273
Nedskrivninger 368 675 695 1.738
Bankudlån efter nedskrivninger 66.330 7.650 443 112 74.535
2023 (pct.)
Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån 0,6 8,1 61,1 2,3
Andel af bankudlån før nedskrivninger 87,5 10,9 1,5 0,1 100,0
Andel af bankudlån efter nedskrivninger 89,0 10,3 0,6 0,1 100,0
17
Årsrapport 2024
Basisresultat
Basisresultatet for 2024 udgør 3.588 mio. kr. – et fald på
649 mio. kr. i forhold til 2023.
Beholdningsresultat
Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har
under ét givet en indtjening på 73 mio. kr. i 2024 mod en
indtjening på 88 mio. kr. i 2023.
Beholdningsresultat
Koncernen (mio. kr.) 2024 2023
Positionstagning 10 20
Likviditetsfremskaffelse og -reserve 84 86
Strategiske positioner -14 -11
Omkostninger -7 -7
I alt 73 88
Koncernens renterisiko er positiv og vil således medføre et
tab ved rentestigninger. I forhold til koncernens beholdnin-
ger af obligationer – herunder likviditetsberedskab – vurde-
res renterisikoen som beskeden.
Poster med engangskarakter, netto
Poster med engangskarakter udgør en udgift på 16 mio. kr.
mod en udgift i 2023 på 44 mio. kr.
I 2024 sammensættes posten af omkostninger på 35 mio.
kr. til udvikling af boligprocessen og 6 mio. kr. til udvikling af
bank-/forsikringspartnerskab. Der er samtidig indtægtsført
en værdiregulering vedrørende Fynske Bank på 25 mio. kr.
i forbindelse med, at Fynske Bank ultimo 1. kvartal 2024 er
blevet et associeret selskab. Hidtil var aktiebesiddelsen ind-
regnet til børskursen. Pr. 31. marts 2024 indregnes aktierne
til Sydbanks andel af den regnskabsmæssige indre værdi.
I 2023 var posten sammensat af omkostninger på 35 mio.
kr. til udvikling af boligprocessen og 9 mio. kr. til udvikling af
bank-/forsikringspartnerskab.
Årets resultat
Resultat før skat udgør 3.645 mio. kr. (2023: 4.281 mio. kr.).
Skatten udgør 883 mio. kr. (2023: 939 mio. kr.), svarende
til en effektiv skatteprocent på 24,2. Årets resultat udgør
herefter 2.762 mio. kr. (2023: 3.342 mio. kr.).
Anden totalindkomst
Visse strategiske aktier er – i henhold til IFRS 9 – klassi-
ficeret med værdiregulering over anden totalindkomst i
koncernregnskabet. Værdireguleringen i 2024 udgør 85
mio. kr. (2023: 39 mio. kr.).
Forrentning
Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat
udgør henholdsvis 24,6 pct. og 18,6 pct. mod 30,3 pct. og
23,6 pct. i 2023. Resultatet pr. aktie er 50,9 kr. mod 58,8 kr.
i 2023.
Modervirksomheden Sydbank
Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskriv-
ninger på udlån udgør 7.542 mio. kr. (2023: 7.417 mio.
kr.). Indtægterne indeholder det konsoliderede resultat af
kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder på
86 mio. kr. (2023: 185 mio. kr.).
De samlede omkostninger, inklusive omkostninger med
engangskarakter på 16 mio. kr. (2023: 44 mio. kr.), udgør
3.219 mio. kr. (2023: 3.128 mio. kr.).
Nedskrivninger på udlån mv. udgør 595 mio. kr. (2023:
indtægt på 27 mio. kr.).
Resultatet før skat udgør 3.728 mio. kr. (2023: 4.316 mio. kr.).
Resultatet efter skat udgør 2.838 mio. kr. (2023: 3.375 mio. kr.).
Dattervirksomheder
Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør 47 mio.
kr. (2023: 181 mio. kr.).
Koncernen 4. kvartal 2024
Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør 450 mio.
kr. (4. kvartal 2023: 1.107 mio. kr.). Skatten udgør 84 mio.
kr., og periodens resultat 366 mio. kr. (4. kvartal 2023: 933
mio. kr.).
I forhold til 3. kvartal 2024 viser resultat før skat:
• Basisindtjening på 1.780 mio. kr. (3. kvt.: 1.801 mio. kr.)
• Handelsindtjening på 45 mio. kr. (3. kvt.: 70 mio. kr.)
• Basisomkostninger på 859 mio. kr. (3. kvt.: 794 mio. kr.)
• Nedskrivninger på udlån en udgift på 508 mio. kr. (3. kvt.:
udgift på 63 mio. kr.)
• Beholdningsresultat på 4 mio. kr. (3. kvt.: 33 mio. kr.)
18
Årsrapport 2024
Balance
Pr. 31. december 2024 udgjorde koncernbalancen 193,7
mia. kr. mod 185,1 mia. kr. ultimo 2023.
Aktiver
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 17,2 24,8
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 23,8 16,7
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) 82,5 74,5
Værdipapirer og kapitalandele mv. 35,2 37,8
Aktiver tilknyttet puljeordninger 27,0 22,9
Andre aktiver mv. 8,0 8,4
I alt 193,7 185,1
Koncernens bankudlån udgør 82,5 mia. kr. pr. 31. december
2024, hvilket er en stigning på 8,0 mia. kr. i forhold til 2023.
Bankudlån
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Erhvervskunder 68,3 61,8
Privatkunder 14,2 12,7
Offentlige myndigheder 0,0 0,0
I alt 82,5 74,5
Bankudlån til erhvervskunder stiger med 6,5 mia. kr., sva-
rende til 10,5 pct. i forhold til 2023.
Bankudlån til privatkunder stiger med 1,5 mia. kr., svarende
til 11,8 pct. i forhold til 2023, hvoraf 1,2 mia. kr. kan henfø-
res til købet af Coop Bank.
Kreditfaciliteter til erhvervskunder
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Udnyttede faciliteter = udlån før
nedskrivninger 70,0 63,2
Ikke-udnyttede faciliteter 43,8 47,9
I alt 113,8 111,1
Koncernens samlede kreditfaciliteter til erhvervskunder er
øget med 2,7 mia. kr. i forhold til 2023.
I 2024 har erhvervskunderne trukket 6,8 mia. kr. mere på
deres kreditfaciliteter.
Passiver
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Gæld til kreditinstitutter mv. 6,1 6,4
Indlån og anden gæld 116,7 111,7
Indlån i puljeordninger 27,0 22,9
Udstedte obligationer 11,2 11,2
Andre passiver mv. 14,4 15,9
Hensatte forpligtelser 0,4 0,2
Efterstillede kapitalindskud 2,1 1,1
Egenkapital 15,8 15,7
I alt 193,7 185,1
Koncernens indlån udgør 116,7 mia. kr. Det er en stigning
på 5,0 mia. kr. i forhold til 2023.
Kvartalsvise resultater
Koncernen (mio. kr.) 4. kvt. 2024 3. kvt. 2024 2. kvt. 2024 1. kvt. 2024 4. kvt. 2023
Basisindtjening 1.780 1.801 1.797 1.849 1.844
Handelsindtjening 45 70 64 89 35
Indtjening i alt 1.825 1.871 1.861 1.938 1.879
Basisomkostninger 859 794 828 831 801
Basisresultat før nedskrivninger 966 1.077 1.033 1.107 1.078
Nedskrivninger på udlån mv. 508 63 16 8 -6
Basisresultat 458 1.014 1.017 1.099 1.084
Beholdningsresultat 4 33 12 24 30
Resultat før engangsposter 462 1.047 1.029 1.123 1.114
Poster med engangskarakter, netto -12 -8 -11 15 -7
Resultat før skat 450 1.039 1.018 1.138 1.107
Skat 84 267 255 277 174
Periodens resultat 366 772 763 861 933
Regnskabsberetning
19
Årsrapport 2024
Kreditformidling
Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen real-
kreditlån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit. Koncernens
samlede formidling af kreditter udgøres af bankudlån, prio-
ritetslån fundet hos Totalkredit samt formidlede realkredit-
lån via henholdsvis Totalkredit og DLR Kredit.
Samlet kreditformidling
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Bankudlån 82,5 74,5
Fundede prioritetslån 3,5 4,2
Formidlede realkreditlån – Totalkredit 87,3 84,6
Formidlede realkreditlån – DLR 15,7 14,7
I alt 189,0 178,0
Koncernens samlede kreditformidling udgør 189,0 mia. kr. –
en stigning på 11,0 mia. kr., svarende til 6,2 pct. i forhold til
ultimo 2023. Heraf udgør Coop Bank 2,3 mia. kr.
Udviklingen kan henføres til en stigning i bankudlån på 8,0
mia. kr., et fald i fundede prioritetslån på 0,7 mia. kr. og en
stigning i formidlede realkreditlån på 3,7 mia. kr.
Sydbank-aktien
Antal 2024 2023
Gns. antal aktier i omløb 53.288.904 56.032.491
Antal aktier i omløb ultimo året 51.425.137 54.582.651
Antal udstedte aktier ultimo året 54.588.420 56.500.320
Aktiekapital
Aktiekapitalen udgør 545.884.200 kr. ultimo 2024 – et fald
på 19.119.000 kr. i forhold til ultimo 2023.
Antallet af aktier i omløb er faldet fra 54.582.651 (96,6 pct.)
ved udgangen af 2023 til 51.425.137 (94,2 pct.) ved udgan-
gen af 2024. Sydbank-aktiens indre værdi er 291,4 (2023:
273,9). Sydbank-aktiens slutkurs var 380,0, og børskurs/
indre værdi 1,30 ultimo 2024.
Egenkapital
Pr. 31. december 2024 udgør aktionærernes egenkapital
14.982 mio. kr. – en stigning på 32 mio. kr. siden primo året.
Ændringen er sammensat af tilgang fra årets totalindkomst
med 2.828 mio. kr., nettokøb af egne aktier på 1.115 mio.
kr., udbetalt udbytte på 1.686 mio. kr. samt øvrige egenkapi-
talreguleringer på 5 mio. kr.
Kapitalforhold
Banken offentliggjorde 28. februar 2024 et nyt aktietilba-
gekøbsprogram på 1.200 mio. kr., dog maksimalt 8 mio.
aktier. Aktietilbagekøbet foretages som led i en tilpasning
og optimering af kapitalstrukturen i overensstemmelse
med bankens kapitalmålsætning og kapitalpolitik.
Aktietilbagekøbsprogrammet blev igangsat 4. marts 2024
og blev afsluttet 23. januar 2025. Pr. 31. december 2024 er
der tilbagekøbt 3.188.000 aktier med en transaktionsværdi
på 1.126 mio. kr.
Koncernen har 25. januar 2024 udstedt supplerende kapital
på 650 mio. nkr. og 550 mio. skr. Den 6. september 2024 er
der yderligere udstedt 100 mio. euro samtidig med indfriel-
se af supplerende kapital på 75 mio. euro.
Koncernen har 31. maj 2024 udstedt SNP-lån – som Green
Bonds – for 500 mio. euro. Koncernen har forpligtet sig til at
bruge pengene fra obligationerne på finansiering af udlån,
der bidrager til at reducere miljøbelastningen. Udstedelsen
er sket som en naturlig refinansiering af SNP-lån, der er
indfriet i september 2024.
Risikovægtede eksponeringer
De risikovægtede eksponeringer udgør 65,2 mia. kr. (2023:
61,9 mia. kr.) – en stigning på 3,3 mia. kr. Kreditrisikoen sti-
ger med 1,5 mia. kr. Operationel risiko stiger 1,6 mia. kr., der
kan henføres til den årlige genberegning, hvor de seneste
3 års indtjening indgår. Markedsrisiko er uændret i forhold
til ultimo 2023, og andre eksponeringer viser en mindre
stigning.
Risikovægtede eksponeringer
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Kreditrisiko 40,7 39,2
Markedsrisiko 6,0 6,0
Operationel risiko 11,9 10,3
Andre eksponeringer inkl. CVA 6,6 6,4
I alt 65,2 61,9
Stigningen i kreditrisiko kan primært henføres til stigende
udlån til erhvervskunder.
Fordeling af bruttoeksponeringer på ratingklasser på
henholdsvis privat- og erhvervsengagementer kan ses
herunder.
20
Årsrapport 2024
Privat
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser kan illustreres
således:
Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Pct.
31.12.2023 30.09.2024 31.12.2024
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en sti-
gende andel i de 4 bedste ratingklasser.
Erhverv
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser kan illustreres
som følgende:
Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Pct.
31.12.2023 30.09.2024 31.12.2024
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en uæn-
dret høj andel i de 4 bedste ratingklasser.
Der henvises til noten om kreditrisiko på side 150 samt den
særskilte publikation Kreditrisiko 2024.
Solvens
Koncernen – ultimo (mio. kr.) 2024 2023
Risikovægtede eksponeringer 65.214 61.896
Egentlig kernekapital 11.635 11.671
Kernekapital 12.381 12.416
Kapitalgrundlag 13.936 13.056
Egentlig kernekapitalprocent 17,8 18,9
Kernekapitalprocent 19,0 20,1
Kapitalprocent 21,4 21,1
Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo
2024 er opgjort til henholdsvis 17,8 og 21,4, hvor de tilsva-
rende procenter ultimo 2023 udgjorde 18,9 og 21,1.
Udvikling i kapitalprocenten i 2024
21,4
0,5
1,0
2,3
4,6
0,9
2,3
1,9
21,1
18,0 19,0 20,0 21,0 22,0 23,0 24,0 25,0
K
apitalprocent 31. december 2024
Fradrag m.m.
Stigning i risikoeksponeringer
Foreslået udbytte 2024
Årets resultat
Indfrielse af supplerende kapital
Udstedelse af supplerende kapital
Aktietilbagekøb 1.200 mio. kr.
Kapitalprocent primo 2024
Forøgelse Reduktion
Pr. 31. december 2024 er det individuelle solvensbehov op-
gjort til 9,8 pct. (2023: 10,2 pct.). Solvensbehovet består af
et minimumskrav på 8 pct. under søjle I og et kapitaltillæg
under søjle II. Ca. 56 pct. af solvensbehovet skal dækkes af
egentlig kernekapital, svarende til 5,5 pct. af de risikovægte-
de eksponeringer.
Modervirksomhedens solvens
Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent pr. 31. de-
cember 2024 er opgjort til henholdsvis 17,8 og 21,2 (2023:
18,3 og 20,4).
Kapitalpolitik
Koncernens kapitalpolitik understøtter til stadighed koncer-
nens strategi og tilgodeser samtidig Sydbanks status som
SIFI-institut samt fuld indfasning af kapitalreguleringen.
Koncernens kapitalmålsætninger er en egentlig kernekapi-
talprocent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent i niveau-
et 16,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,5. Kapitalmålene
er fastsat for at sikre, at koncernen lever op til samtlige
kapitalkrav, inklusive bufferkrav.
Der henvises endvidere til afsnittet Kapitalstyring på side
24-26.
Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgode-
havende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instru-
menter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden.
Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke
i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke
fratrukket i eksponeringen.
Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgode-
havende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instru-
menter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden.
Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke
i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke
fratrukket i eksponeringen.
Regnskabsberetning
21
Årsrapport 2024
Udbyttepolitik
Koncernens udbyttepolitik skal bidrage til den langsigtede
værdiskabelse for aktionærerne. Målet er, under hensynta-
gen til vækstplaner og kapitalpolitik, at udbetale 30-50 pct.
af årets resultat efter skat som udbytte.
Krav til subordinerede passiver og nedskrivningsegnede
passiver
Finanstilsynet fastsætter én gang årligt krav til omfang af
subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver
for danske institutter, herunder Sydbank. Pr. 31. december
2024 er kravet til subordinerede passiver og nedskrivnings-
egnede passiver henholdsvis 26,4 pct. og 24,1 pct. af de
risikovægtede eksponeringer og kan opgøres således:
Krav og overdækning
31.12.2024 Subordinerede
passiver
Nedskrivnings-
egnede passiver
Koncernen Pct. Mio. kr. Pct. Mio. kr.
Risikovægtede
eksponeringer 65.214 65.214
Kapitalkrav 26,4 17.216 24,1 15.717
Kapitalgrundlag 13.936 13.936
SNP-lån med restløbetid >
1 år 11.175 11.175
Dækning af kombineret
bufferkrav -3.925
Dækning i alt 38,5 25.111 32,5 21.186
Overdækning 12,1 7.895 8,4 5.469
Sydbank-koncernen opfylder kravene pr. 31. december 2024
med en overdækning på 7.895 mio. kr. og 5.469 mio. kr.
Pr. 1. januar 2025 har Finanstilsynet fastsat kravene for
Sydbank til henholdsvis 26,4 pct. og 24,1 pct. af de risi-
kovægtede eksponeringer, hvilket er uændret i forhold
til 2024. Kravene medfører, at overdækningen fortsat er
henholdsvis 7.895 mio. kr. og 5.469 mio. kr.
Koncernen har udstedt Green Bonds for i alt 11,2 mia. kr.,
der indgår i ovenstående opgørelse af subordinerede og
nedskrivningsegnede passiver.
Markedsrisiko
Pr. 31. december 2024 udgør koncernens renterisiko 150
mio. kr. (2023: 65 mio. kr.). Koncernen vil således tabe på en
rentestigning.
Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko samt
en fortsat beskeden aktieposition.
Funding og likviditet
Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage Ratio –
LCR – foreskriver afløb af forpligtelser under hensyntagen
til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid.
De mest stabile indlån favoriseres således i forhold til større
indlån, især større indlån fra erhvervsvirksomheder og
finansielle modparter.
Koncernens LCR er 230 pct. pr. 31. december 2024 (2023:
223 pct.).
LCR
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Likviditetsbuffer i alt 61,9 57,7
Nettooutflow 27,0 25,9
LCR (pct.) 230 223
Koncernen har opfyldt kravet – på 100 pct. – til LCR hele
året og har, som det fremgår, en betydelig overdækning pr.
31. december 2024.
NSFR
Retningslinjerne for opgørelse af Net Stable Funding Ratio
– NSFR – foreskriver en tilgængelig stabil finansiering, der
overstiger den nødvendige stabile finansiering. Den nød-
vendige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i
aktivernes balanceværdier og stabilitetsgrad, hvor de høje-
ste krav til stabilitetsgrad findes på ikke-likvide aktiver med
lang løbetid. Den tilgængelige stabile finansiering beregnes
med udgangspunkt i finansieringens balanceværdier og
stabilitetsgrad, hvor de højeste stabilitetsgrader findes på
egenkapital og finansiering med lang løbetid.
Pr. 31. december 2024 udgør koncernens NSFR 138 pct.
(2023: 140 pct.).
NSFR
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Nødvendig stabil finansiering 100,1 90,8
Tilgængelig stabil finansiering 137,6 126,9
NSFR (pct.) 138 140
Koncernen har opfyldt kravet – på 100 pct. – til NSFR i hele
året og har en betydelig overdækning pr. 31. december
2024.
22
Årsrapport 2024
Funding ratio
Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023
Egenkapital og efterstillet kapital 17,9 16,9
SNP-lån med restløbetid > 1 år 11,2 11,2
Stabile indlån 110,8 104,5
Stabil funding i alt 139,9 132,6
Bankudlån 82,5 74,5
Funding ratio (pct.) 170 178
Koncernens stabile funding overstiger koncernens udlån med
57,4 mia. kr. pr. 31. december 2024 (2023: 58,1 mia. kr.).
Regnskabsmæssige skøn
De anvendte skøn i relation til usikkerhed ved indregning
og måling af aktiver og forpligtelser er baseret på forud-
sætninger, som ledelsen vurderer som forsvarlige, men
som i sagens natur er usikre. De kan således vise sig at
være ufuldstændige eller unøjagtige som følge af en anden
udvikling end den forventede – det være sig i den omverden,
koncernen fungerer i, eller i forhold vedrørende kunder eller
forretningsrelationer i øvrigt. For nærmere omtale henvises
til note 2.
Rating
Moody’s seneste rating af Sydbank:
Outlook: Positive
Long-term deposit: A1
Baseline Credit Assessment Baa1
Senior unsecured: A1
Short-term deposit: P-1
Tilsynsdiamant
Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad
der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed
med forhøjet risiko.
Overskridelser af tilsynsdiamanten medfører reaktioner fra
Finanstilsynet.
Opgørelsen af summen af de 20 største eksponeringer er
ændret, så opgørelsen svarer til definitionerne fra CRR.
Ændringen af opgørelsesmetoden er den primære årsag til,
at pejlemærket er faldet fra 137 ultimo 2023 til 110 pr. 31.
december 2024.
Pr. 31. december 2024 opfylder såvel koncernen som mo-
dervirksomheden alle tilsynsdiamantens pejlemærker.
Tilsynsdiamantens pejlemærker
Koncernen 2024 2023
Summen af 20 største eksponeringer
< 175 pct. 110 137
Udlånsvækst < 20 pct. om året 11 1
Ejendomseksponering < 25 pct. 12 10
Likvidtitetspejlemærke > 100 pct. 228 241
Gearingsgrad
CRR2-forordningen indeholder et gearingskrav på mini-
mum 3 pct. – defineret som kernekapital i procent af den
samlede eksponering.
Koncernens gearingsgrad er 6,4 pct. pr. 31. december 2024
(2023: 6,5 pct.) under hensyntagen til overgangsreglerne.
SIFI
Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og der gælder et
yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 1 pct.
Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på
niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske
lande.
EU-regler om genopretning og afvikling
I henhold til lovgivningen skal hvert kreditinstitut opfylde
minimumskrav for nedskrivningsegnede passiver (NEP-
krav). Pr. 1. januar 2025 har Finanstilsynet fastsat NEP-kra-
vet for Sydbank til 24,1 pct. af de risikovægtede eksponerin-
ger, hvilket er uændret i forhold til 2024.
Det generelle afviklingsprincip for SIFI’er er, at de skal
kunne restruktureres og sendes tilbage på markedet med
tilstrækkelig kapitalisering til at sikre markedets tillid. Kon-
cernens NEP-krav beregnes med udgangspunkt i de risiko-
vægtede eksponeringer med en faktor fastsat som summen
af 2 gange solvensbehovet tillagt det kombinerede kapital-
bufferkrav med undtagelse af den kontracykliske buffer.
Opbygningen af afviklingsformuen er afsluttet pr. 31.
december 2024. Kreditinstitutterne har bidraget i forhold
til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Afviklingsfor-
muen er pr. 31. december 2024 af en størrelse, der svarer til
mindst 1 pct. af de dækkede indskud i alle danske kreditin-
stitutter.
Koncernens bidrag til afviklingsformuen udgør 34 mio. kr.
for 2024.
Regnskabsberetning
23
Årsrapport 2024
Basel IV
Siden Basel-komitéen i 2017 offentliggjorde sine anbefa-
linger til ændringer vedrørende opgørelse af kapitalkrav
– Basel IV – har EU arbejdet på at implementere disse i CRR
(forordning) eller CRD (direktiv).
En del af de foreslåede ændringer er allerede implemen-
teret, og i slutningen af maj 2024 blev den resterende del
vedtaget med implementering 1. januar 2025. Der er tale
om implementering over en længere periode og med væ-
sentlige overgangsregler.
Den del af forordningen, der dækker markedsrisiko, (FRTB),
er dog udskudt til 1. januar 2026.
Koncernen forventer en begrænset effekt på koncernens
kapitalkrav som følge af overgangen til Basel IV.
Sektorspecifik systemisk buffer
30. juni 2024 har regeringen aktiveret den sektorspecifikke
systemiske buffer for eksponeringer mod ejendomsselska-
ber med en sats på 7 pct. af eksponeringernes risikovægte-
de aktiver.
Bufferen omfatter eksponeringer mod ejendomsselskaber,
dvs. erhverv i branchen ”Gennemførelse af byggeprojekter”
samt ”Fast ejendom”, mens eksponeringer mod ”Almene
boligselskaber” og ”Andelsforeninger” i branchen ”Fast
ejendom” undtages.
For banken medfører det en sektorspecifik systemisk buffer
på ca. 0,2 pct. i tillæg til de regulatoriske kapitalkrav.
Aktionærer
Sydbank-aktien gav i 2024 et afkast på 40 pct. (2023: 6
pct.) som følge af stigningen i børskursen i løbet af året
samt udbetaling af udbytte for 2023.
Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbe-
tales 50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte,
svarende til 26,88 kr. pr. aktie, samt at der doneres 18 mio.
kr. til Sydbank Fonden.
Forventninger til 2025
Der forventes moderat vækst i dansk økonomi.
Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.200-
2.600 mio. kr.
Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks
Nationalbank i 2025 nedsætter indskudsbevisrenten med 1
procentpoint.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger
af udviklingen på de finansielle markeder samt de ma-
kroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for
nedskrivninger.
24
Årsrapport 2024
Koncernens kapitalstyring sikrer en effektiv kapitalan-
vendelse i forhold til koncernens overordnede kapitalmål.
Koncernens risikoprofil fastlægges under hensyntagen til
kapitalmålene, der primært tilgodeser, at der er tilstrække-
lig kapital til at dække koncernens vækstforventninger og
løbende udsving i de risici, som koncernen påtager sig.
Koncernen anvender interne ratingmodeller til styring af
kreditrisici på koncernens erhvervs- og privatkundeporte-
føljer. Koncernen anvender den avancerede interne metode
for både privatkunder og erhvervskunder til opgørelse af
koncernens kapitalkrav.
Koncernen anvender standardmetoden til opgørelse af
kreditrisiko på eksponeringer mod stater, kreditinstitutter
og enkelte delporteføljer.
Yderligere oplysninger, herunder risikovægtede eksponerin-
ger (RVE), kapitaloplysninger og kapitalprocenter, fremgår
af note 3.
Koncernens kapitalstyring har fokus på 4 kapitalstørrelser:
minimumskapital, det tilstrækkelige kapitalgrundlag, kapi-
talkrav inkl. buffere og kapitalgrundlaget.
Minimumskapitalen er den nødvendige kapital i henhold til
CRR, og det tilstrækkelige kapitalgrundlag er koncernens
opgørelse af den kapital, som er passende til at sikre indsky-
dere mod tab under de gældende konjunkturer. Solvensbe-
hovet er defineret som det tilstrækkelige kapitalgrundlag i
procent af de risikovægtede eksponeringer.
Kapitalkravet inkl. buffere beregnes som solvensbehovet
med tillæg af det kombinerede bufferkrav, der udgør 6,0 pct.
pr. 31. december 2024.
Kapital og solvens samt kapitalkrav
Pct. af risikovægtede eksponeringer 31.12.2024
Kapital og solvens
Egentlig kernekapitalprocent 17,8
Kernekapitalprocent 19,0
Kapitalprocent 21,4
Kapitalkrav (inkl. buffere)*
Samlet kapitalkrav 15,8
Krav til egentlig kernekapital 11,5
- heraf SIFI-buffer 1,0
- heraf kapitalbevaringsbuffer 2,5
- heraf kontracyklisk buffer** 2,3
- heraf sektorspecifik systemisk buffer 0,2
Kapitaloverdækning
Egentlig kernekapital 6,3
Kapitalgrundlag 5,6
* Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov og et kombi-
neret bufferkrav. Den kontracykliske buffer fastsættes af Erhvervsministeriet og
kan maksimalt udgøre 2,5 pct. Satsen er p.t. opgjort til 2,3 pct.
** Den kontracykliske buffer er opgjort som et eksponeringsvægtet
gennemsnit af de specifikke satser i de lande, hvor virksomhederne, som
eksponeringerne er rettet mod, er hjemmehørende. Satsen for eksponerin-
ger mod virksomheder hjemmehørende i Danmark er 2,5 pct.
Udvalgene i koncernens risikoorganisation refererer direkte
til direktionen. Udvalgene identificerer, overvåger og vur-
derer risici indenfor de enkelte risikoområder og sikrer ud-
arbejdelse af modeller og principper for opgørelse af risici.
Udvalgene påser, at bankens forretningsområder proaktivt
udøver deres forretning og forholder sig til identificerede
risici. Udvalgene behandler årligt en risikovurdering for
eget område. Koncernens risikoansvarlige er medlem af alle
udvalgene, jf. afsnittet om risikostyring på side 149.
Fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag foreta-
ges med afsæt i Finanstilsynets tilgang (8+). Oplæg til fast-
sættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag udarbejdes
af Risiko og behandles i kapitaludvalget. Med udgangspunkt
i oplægget drøftes og fastsættes det tilstrækkelige kapital-
grundlag af bestyrelsen.
Oplægget tager udgangspunkt i kapitaldækningsreglerne
(søjle I), og der foretages tillæg for risici, som vurderes ikke
er tilstrækkeligt dækket under søjle I. Der er ultimo 2024
foretaget tillæg på kreditrisiko, markedsrisiko, operationel
risiko og andre eksponeringer.
Modellerne, som anvendes til søjle I-opgørelsen, er nærme-
re beskrevet i note 3.
Kapitalstyring
25
Årsrapport 2024
Det tilstrækkelige kapitalgrundlag/solvensbehov fordeler
sig således:
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/
solvensbehov
Mio. kr.
Pct. af
RVE
Kreditrisiko 3.872 5,9
Markedsrisiko 850 1,3
Operationel risiko 1.105 1,7
Andre eksponeringer 567 0,9
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov 6.394 9,8
Under andre eksponeringer er blandt andet indregnet mate-
rielle aktiver og koncernens anlægsaktier.
Kapitalgrundlaget er den faktiske kapital, som koncernen
råder over.
Med udgangspunkt i det tilstrækkelige kapitalgrundlag kan
koncernens kapitalstruktur specificeres på følgende måde
pr. 31. december 2024:
Kapitalstruktur
Mio. kr.
Pct. af
RVE
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov 6.394 9,8
Kombineret bufferkrav 3.925 6,0
Kapitalkrav inkl. kombineret bufferkrav 10.319 15,8
Overskydende kapital 3.617 5,6
Kapitalgrundlag 13.936 21,4
Bestyrelsen har fastsat interne kapitalmål, der sikrer til-
strækkelig kapital, også under ugunstige makroøkonomiske
forhold. Ved fastsættelsen af kapitalmål og den løbende
vurdering heraf indgår stresstest som et vigtigt element.
Formålet med stresstest er at vurdere effekten af ugunstige
begivenheder på kapitalbehov og indtjening. Der foretages
stresstestberegninger, der viser effekten for de kommende
3 år under givne økonomiske scenarier.
Som grundlag for stresstestberegninger har koncernen pr.
31. december 2024 fastlagt følgende makroøkonomiske
scenarier:
Basisscenarie, der afspejler koncernens forventninger til
udviklingen i økonomien.
Global krise, der afspejler, at dansk økonomi rammes af et
tilbageslag i 2025, som forstærkes i 2026, hvor der indtræ-
der en dyb global recession. Faldet i BNP er på niveau med
faldet under finanskrisen – samlet 6,1 pct. i perioden. Faldet
i BNP kombineret med det høje renteniveau udløser store
fald i boligpriser og stigende arbejdsløshed. Der forventes
et relativt stort fald i husholdningernes indlån, uændrede
udlån i 2025, og herefter fald på 5 pct. i 2026 og 2,5 pct. i
2027. Inflationen forventes at stige svagt i de første 2 år for
herefter at falde i det sidste år. Renteniveauet er marginalt
faldende i perioden. Aktiekurserne falder med 50 pct. i
2025.
Global recession, der afspejler, at dansk økonomi rammes
af et tilbageslag i 2025, som forstærkes i 2026, hvor der
indtræder en dyb global recession. Scenariet tager afsæt i
Finanstilsynets stressscenarie, men det er bankens vurde-
ring, at centralbankerne vil reducere renterne væsentligt i
løbet af stressperioden, hvilket ikke er tilfældet i Finanstil-
synets stressscenarie. Renteændringerne vurderes at påvir-
ke udviklingen i BNP, boligpriser, arbejdsløshed og aktiekur-
serne i mindre negativ retning end ved ”global krise”. BNP
falder samlet med 4,6 pct. i perioden. Faldet i BNP medfører
store fald i boligpriser og stigende arbejdsløshed i perioden,
hvilket forventes at medføre fald i husholdningernes indlån.
Der forventes uændrede udlån i 2025 og herefter fald på
4 pct. i 2026 og 2,5 pct. i 2027. Inflationen forventes at
falde svagt i de første 2 år for herefter at falde i det sidste
år. Renteniveauet falder i perioden – pengemarkedsrenten
med 270 bp, den 1-årige obligationsrente med 290 bp og
den 30-årige obligationsrente med 170 bp. Aktiekurserne
falder med 35 pct. i 2025.
Rentefald på 200 bp, der afspejler, at europæisk økonomi
rammes hårdere end ventet af tilbagegang, hvilket tvinger
Den Europæiske Centralbank (ECB) til at sænke renten
med samlet 200 bp i 2025 og 2026. Tiltaget har ikke helt
den forventede effekt, og der ses afmatning af europæisk
økonomi i både 2026 og 2027. BNP falder i 2025 og 2026
for herefter at stige igen i 2027. Boligpriserne falder i 2025
med 5 pct. for herefter at stige med 1,5 pct. i både 2026
og 2027, ligesom arbejdsløsheden stiger i perioden. Der
forventes negativ udlånsvækst på 3,5 pct. i 2025, som mod-
svares af udlånsvækst på 0,5 pct. i 2027. Indlån forventes
at stige med 1,5 pct. i 2025 for herefter at falde med 1 pct. i
2026 og 2027. Inflationen er stort set uændret, og rente-
niveauet forventes at falde i niveauet 170 bp i perioden.
Aktiekurserne falder med 20 pct. i 2025 og stiger igen med
5 pct. i 2027.
Handelskrig USA og Europa, der afspejler, at USA hæver
toldafgifter på import af udvalgte varer fra Europa, hvilket
rammer europæiske og danske virksomheder, der ekspor-
terer til USA. Faldende efterspørgsel medfører afmatning
af europæisk økonomi, hvilket får Den Europæiske Cen-
tralbank (ECB) til at sænke renten i både 2025 og 2026
med henblik på at afbøde de negative vækstkonsekvenser
for europæisk økonomi. BNP ligger i perioden på et lavere
niveau end Nationalbankens skøn for 2024, men er stadig
positiv. Boligpriserne stiger i perioden moderat, og der ses
26
Årsrapport 2024
stigende arbejdsløshed i alle år. Der forventes negativ ud-
lånsvækst på 1 pct. i 2025, som modsvares af udlånsvækst
på 1 pct. i 2027. Indlån forventes at stige med 1,5 pct. i
2025 for herefter af falde med 1 pct. i både 2026 og 2027.
Inflationen ligger i perioden på et højere niveau end Natio-
nalbankens skøn for 2024. Renteniveauet falder i perioden
– pengemarkedsrenten og den 1-årige obligationsrente
med 130 bp og den 30-årige obligationsrente med 80 bp.
Aktiekurserne falder med 15 pct. i 2025 for herefter at stige
igen med 5 pct. i 2027.
Global handelskrig, der afspejler en situation, hvor USA
efter præsidentskiftet indleder en omfattende handelskrig
med Europa. For at undgå toldmure forsøger Europa at for-
handle løsninger med USA, men uden held. Handelskrigen
breder sig globalt og medfører gengældelsestold fra mange
lande overfor USA. Situationen medfører tilbagegang i euro-
pæisk økonomi. Den Europæiske Centralbank (ECB) holder
igen med rentesænkninger henset til den høje inflation.
BNP ligger lavere end Nationalbankens skøn for 2024 og
er negativ i 2025 og 2026. Boligpriserne falder i 2025 og
2026 med samlet 7,5 pct. og stiger i 2027 med 1,5 pct.
Arbejdsløsheden er stigende i hele perioden. Der forventes
negativ udlånsvækst på henholdsvis 2,5 pct. i 2026 og 1 pct.
i 2027. Indlån forventes at stige med 3 pct. i 2025 for heref-
ter at falde med 1 pct. i 2026. Inflationen ligger i perioden i
et noget højere niveau end Nationalbankens skøn for 2024.
Renteniveauet er marginalt faldende i perioden. Aktiekur-
serne falder med 30 pct. i 2025.
Scenarierne og deres relevans vurderes løbende, og ledel-
sen godkender scenarierne som baggrund for de videre
stresstestberegninger.
De gennemførte stresstest viser, at koncernen er tilstrække-
ligt kapitaliseret, og at de fastsatte kapitalmål er forsigtige.
I hele 2024 har koncernen til fulde levet op til både eksterne
og interne kapitalkrav.
Med afsæt i risikorapporteringen pr. 31. december 2024,
herunder koncernens ICAAP og ILAAP, behandler bestyrel-
sen en samlet risikovurdering, som har til formål at synlig-
gøre koncernens enkelte og samlede risici.
Risikovurderingen indeholder en beskrivelse og vurdering
af de risikotyper, som koncernen er udsat for, herunder
en vurdering af forretningsmodellens indflydelse på risici
og risikoniveau, samt hvilke aktiviteter de enkelte risici er
knyttet til.
De væsentligste risikotyper og -vurderinger er:
• Kreditrisiko, der er nærmere beskrevet i ”Noter – Risiko-
styring” samt i ”Kreditrisiko 2024”, som er tilgængelig på
bankens hjemmeside – sydbank.dk.
• Markedsrisiko, likviditetsrisiko og operationel risiko, som
er nærmere beskrevet i ”Noter – Risikostyring”.
• Stresstest, herunder især konsekvenser for kapital og
indtjening, jf. ovenfor.
• Koncernens risikoorganisation, som er nærmere beskrevet
ovenfor og i ”Noter – Risikostyring”.
• Koncernens samlede kontrolmiljø, herunder compliance,
hvidvask, GDPR og it-sikkerhed, som er nærmere beskre-
vet i ”Ide- og forretningsgrundlag” og ”Organisation og
selskabsledelse”.
• Koncernens kapital og sammensætning heraf, jf. ovenfor.
• Medarbejderressourcer, herunder en vurdering af kompe-
tencer og antal.
• Kommunikation, herunder koncernens evne til at kom-
munikere internt på en hurtig, effektiv og målrettet måde,
koncernens evne til at kommunikere eksternt på en sådan
måde, som opfylder lovgivningens og eksterne interes-
senters forventninger, samt kommunikation via sociale
medier.
Risikovurderingen danner grundlag for en vurdering af,
hvorvidt politikker og retningslinjer er betryggende i for-
hold til de forretningsmæssige aktiviteter, organisation og
ressourcer samt markedsforhold.
Bestyrelsen har godkendt risikovurderingen og vurderer, at
risici og risikostyringen er passende i forhold til forretnings-
model, risikoappetit og kapital.
For yderligere informationer om risici og risikostyringen
heraf henvises til ”Noter – Risikostyring".
Kapitalstyring
27
Årsrapport 2024
Risikostyring og intern kontrol vedrørende
regnskabsaflæggelse
Væsentlige interne kontroller og risikostyringssystemer
Sydbanks risikostyring og interne kontroller i forbindelse
med regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på at
aflægge:
• Et internt regnskab, der giver mulighed for at måle og
følge op på koncernens præstation.
• Et eksternt regnskab, der giver et retvisende billede uden
væsentlig fejlinformation, og som er i overensstemmelse
med de EU-godkendte internationale regnskabsstandar-
der (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til årsrap-
porter for børsnoterede finansielle selskaber.
Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer
opdateres løbende og er udformet med henblik på at identi-
ficere og eliminere fejl og mangler i regnskabet. De interne
kontroller og risikostyringssystemer giver en høj grad af
sikkerhed for, at alle væsentlige fejl og mangler opdages og
korrigeres.
Overordnet kontrolmiljø
Det er direktionens ansvar at opretholde effektive interne
kontroller og et risikostyringssystem i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Direktionen har designet og imple-
menteret kontroller, som anses for nødvendige og effektive
i relation til at imødegå de identificerede risici ved regn-
skabsaflæggelsen.
Risikovurdering
Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende de risici, som
knytter sig til koncernen, herunder de risici, som påvirker
regnskabsaflæggelsen. I årsrapporten er de væsentligste
identificerede risici beskrevet i ”Regnskabsmæssige skøn og
vurderinger” (note 2).
Direktionen og Revisionsudvalget tager løbende stilling
til, om der skal igangsættes nye interne kontroller for at
imødegå identificerede risici. Revisionsudvalget gennemgår
herudover løbende særligt risikofyldte områder.
Der er etableret procedurer, som skal sikre, at Sydbank til
stadighed overholder relevant lovgivning og andre regula-
tiver i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Revisions-
udvalget orienteres løbende om væsentlige ændringer af
lovgivningen.
Overvågning
I forbindelse med udarbejdelsen af årsregnskabet gen-
nemføres analyser og kontrolaktiviteter, som skal sikre, at
regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med IFRS
som beskrevet i ”Anvendt regnskabspraksis” (note 1).
28
Årsrapport 2024
Sydbank-aktien 2024 2023
Aktiekapital, mio. kr. 546 565
Total markedsværdi, ultimo året, mio. kr. 19.542 16.025
Børskurs, ultimo året 380,0 293,6
Årets resultat pr. aktie, kr. 50,9 58,8
Udbytte pr. aktie, kr. 26,88 30,56
Indre værdi pr. aktie, kr. 291,4 273,9
Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,30 1,07
Investor Relations
For at understøtte de strategiske mål sikrer koncernen, at
interessenter modtager korrekt og fyldestgørende infor-
mation. Det gøres ved at målrette kommunikationen til
investorerne i henhold til best practice og ved at opretholde
en høj grad af professionalisme.
Koncernen understøtter og udbygger relationer til investo-
rer og analytikere ved at afholde roadshows i forbindelse
med offentliggørelse af regnskaber.
Ledelsen varetager desuden kontakten til analytikere,
aktionærer og potentielle investorer på en række seminarer
og konferencer, hvor aktuelle forhold vedrørende Sydbank
præsenteres og diskuteres.
Kontakten med analytikere, aktionærer og potentielle inve-
storer er i 2024 sket ved såvel fysiske som virtuelle møder.
Sydbank-aktien
Sydbank-aktien er noteret på Nasdaq Copenhagen og ind-
går fra 23. december 2024 i OMX C25-indekset.
Sydbank-aktien steg fra kurs 293,6 ultimo 2023 til kurs
380,0 ultimo 2024, svarende til en stigning på 29,4 pct.
Tillagt det i 2024 udbetalte udbytte på 30,56 kr. pr. aktie
udgjorde afkastet til aktionærerne 39,8 pct. Til sammenlig-
ning steg bankindekset 15,7 pct.
Ved udgangen af 2024 blev Sydbank-aktien dækket af 5
analytikere.
Den gennemsnitlige daglige omsætning i Sydbank-aktien
var 48 mio. kr. i 2024 mod 42 mio. kr. i 2023. Aktien var den
21. mest omsatte på Nasdaq Copenhagen.
Udbyttepolitik
Sydbanks overordnede finansielle målsætning er at give
sine aktionærer et konkurrencedygtigt afkast i form af kurs-
stigninger og udbyttebetaling.
Udbyttepolitikken skal bidrage til den langsigtede værdi-
skabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen til
vækstplaner og kapitalpolitik at udbetale 30-50 pct. af årets
resultat efter skat som udbytte.
I 2024 udbetalte Sydbank et udbytte på 50 pct., jf. bankens
udbyttepolitik, svarende til 30,56 kr. pr. aktie.
I forlængelse af udbetalingen af udbyttet i 2024 har
Sydbank indenfor aktietilbagekøbsprogrammet erhvervet
3.384.000 stk. egne aktier for 1.200 mio. kr., afsluttet den
23. januar 2025.
Aktietilbagekøbet er foretaget som led i tilpasningen til
koncernens kapitalmål.
Koncernens målsætning er en egentlig kernekapitalprocent
i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent i niveauet 16,0 og
en kapitalprocent i niveauet 18,5.
Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbe-
tales 50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte,
svarende til 26,88 kr. pr. aktie, samt at der doneres 18 mio.
kr. til Sydbank Fonden.
På grundlag af et solidt kapitalgrundlag vil der være mulig-
hed for at igangsætte et nyt aktietilbagekøbsprogram på
1.350 mio. kr. med en forventet gennemførelse i perioden
primo marts 2025 til ultimo januar 2026, således at der
samlet udloddes 2.727 mio. kr. til Sydbanks aktionærer,
svarende til 99 pct. af årets resultat efter skat.
1. januar 2024 = indeks 293,60, dvs. Sydbanks aktiekurs
275
300
325
350
375
400
ULTIMO
DEC
ULTIMO
DEC
FEB APR JUN AUG OKT
SydbankBankindex
Aktiekursudvikling 2024
29
Årsrapport 2024
BARE BANK
Sydbank er sat i verden
for at være en bank tæt på dig.
Vi finder løsningerne der,
hvor de er, hurtigt og effektivt.
Vi bygger på relationerne
mellem mennesker.
Og vi har fokus på det vigtige,
nemlig bankdrift og sundt
købmandskab.
Bank – helt enkelt
SYDBANK
Vi driver en bank med 3 løfter
– til kunderne, til medarbejderne
og til aktionærerne. Kend os på
værdiskabelsen for vores kunder.
Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede
medarbejdere som vores vigtigste aktiv.
Og kend os på, at vores lønsomhed altid
er så god, at vi også i fremtiden er en fri
og handlekraftig bank.
Sydbank – hvad kan vi gøre for dig?
VORES BANK
Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk
og selvstændig landsdækkende bank, der kan og vil selv.
For rygraden af dansk erhvervsliv og de privatkunder,
der sætter pris på professionel rådgivning, er vi en bank
for de fleste – men ikke den samme bank for alle.
Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi bruger det, der virker.
Vi kender vores kunder og er tæt på dem med rådgivning
i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen
skaber vi konkurrencekraft.
Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi
Sydbanks grundfortælling
Sydbank er en bank med et solidt økonomisk fundament,
som giver plads til flere forretninger med såvel nye som
eksisterende kunder. Vi vil vokse på et sundt og velfunderet
grundlag. Sydbank ønsker at forblive en bank på egne præ-
misser, og vi stræber efter at være den foretrukne samar-
bejdspartner. Vi har fokus på egne produkter, men benytter
samarbejdspartnere til en bred vifte af finansielle ydelser
såsom realkredit, pension og forsikring.
Sydbanks primære formål er at opfylde kundernes behov
for finansielle ydelser. Dette formål realiseres med ud-
gangspunkt i en holdning om, at Sydbank skal være blandt
de absolut bedste i Danmark til at drive bank og rådgive
kunderne ud fra deres unikke situation.
Sydbanks sønderjyske rødder udgør sammen med bankens
grundfortælling grundlaget for Sydbank som en selvstæn-
dig bank, der kan og vil selv.
Idé- og forretningsgrundlag
30
Årsrapport 2024
Sydbanks forretningsmodel
I Sydbank har vi fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og
sundt købmandskab. Vi kalder det ’Bank – helt enkelt’. Den
klassiske forretningsmodel for pengeinstitutter består i at
foretage en optimal risikostyring, når korte indlån omdan-
nes til lange udlån. Dette er fortsat grundlaget for Sydbanks
forretningsmodel.
Sydbank er en landsdækkende full-service rådgivningsbank.
Bankens forretningsmodel består udover egenproducerede
ind- og udlånsprodukter af aktiviteter indenfor betalings-
formidling, handel med værdipapirer og kapitalforvaltning
samt formidling af produkter indenfor realkredit, investe-
ringspleje og forsikring via samarbejdspartnere.
Egenkapital
I Sydbank driver vi bank med et løfte om
at levere en konkurrencedygtig forrent-
ning af egenkapitalen samt sikre en god
lønsomhed til gavn for aktionærerne.
Derfor tilstræber Sydbank at have en
egenkapitalforrentning, der oversti-
ger kapitalomkostningerne.
Råvarer
Bankens likviditet er råvaren,
som anvendes til fremstilling af
bankens egenproducerede udlåns-
produkter. Likviditeten består hovedsa-
gelig af indlån, men også af likviditet fremskaffet
via pengemarkedet eller via obligationsudstedelser.
Det er afgørende for bankens konkurrencekraft at
kunne fremskaffe likviditet til så konkurrencedygtige
priser som muligt. Sydbank tilstræber derfor en stærk
kreditrating.
Produktion
Sydbanks produktion består i det klassiske og
sunde bankhåndværk, hvor kunderne kreditvurde-
res med udgangspunkt i kreditanalyser og ratings.
Kreditvurderingen af kunderne er afgørende
for bankens kapitalforbrug, råvarerne, og er
dermed også bestemmende for bankens
prissætning. Foruden det klassiske
og sunde bankhåndværk udgør
overholdelse af love og regler en
stor del af produktionsaktivite-
terne, herunder bekæmpelse
af hvidvask. En stor del af
bankens omkostninger er
bundet til bankens produk-
tion, hvorfor en konti-
nuerlig effektivisering
af arbejdet er afgørende
for at reducere bankens
driftsomkostninger.
Værditilbud
Bankens værditilbud til kunderne
skabes gennem værdiskabende rådgiv-
ning, opbygning af langvarige relationer
samt udbud af relevante produkter og services
til konkurrencedygtige priser. Sydbank tilstræber
en prissætning af bankens produkter og ydelser,
som sikrer, at kunderne er profitable, dvs. at priser-
ne overstiger kapitalomkostningerne og produkti-
onsomkostningerne.
Egenkapital
Råvarer
(Likviditet, LCR)
Produktion
(IRB, rating, solvens
og kapital)
Værditilbud
Real-
kredit
Data-
registrering
Lov-
overholdelse
Compliance
Kredit-
analyse
Penge-
marked
Obligations-
udstedelser
Indlån
Råd-
givning
Formue-
forvaltning
Betalings-
formidling
Udlån
Pris
AML
Sådan fungerer Sydbank
Idé- og forretningsgrundlag
31
Årsrapport 2024
Sydbanks værdikæde
Sydbanks forretningsmodel hviler på, at banken foruden
egne produkter kan fremskaffe en bred vifte af finansiel-
le produkter indenfor realkredit, pension og forsikring
via stærke samarbejder med partnere. På den måde kan
Sydbank tilbyde kunderne et konkurrencedygtigt udbud af
finansielle produkter.
Som bank medvirker vi til at finansiere samfundet gen-
nem vores udlåns- og investeringsaktiviteter. Bankens
samarbejdspartnere på realkreditområdet er primært
Totalkredit og DLR Kredit. Banken samarbejder på investe-
ringsforeningsområdet med en række underleverandører, fx
Sydinvest og BankInvest. Banken formidler forsikrings- og
pensionsprodukter, hvor de primære samarbejdspartnere på
livsforsikringsområdet er Letpension og PFA og på skades-
forsikringsområdet samarbejder banken med Alm. Brand
Forsikring.
Sydbank har outsourcet en væsentlig andel af bankens
it-udvikling og -drift til Bankdata og JN Data.
32
Årsrapport 2024
Lokal forankring
Sydbank er med sine 2.016 ansatte i Danmark og 71
ansatte i Tyskland lokalt forankret i 12 danske geografiske
områder samt Nordtyskland, hvor banken har 3 filialer. Vi
lægger vægt på at være tæt på vores kunder og opbygge
langvarige relationer gennem værdiskabende rådgivning og
lokalt engagement. Vores decentrale organisering med et
områdehovedkontor i hvert af de 13 områder giver kun-
derne adgang til specialistkompetencer og sikrer lokal og
hurtig beslutningskraft.
Sydbank er afhængig af aktive lokalmiljøer, der giver mulig-
hed for at drive forretning og skabe vækst. Vores forank-
ring i lokalsamfundene er dermed en vigtig del af bankens
værdigrundlag og forretningsmodel.
Sydbank støtter lokalt
Sydbank mener, at aktive lokalsamfund er vigtige. Det af-
spejler vores sponsorater og fondsdonationer. Sydbank støt-
ter via sponsorater små og store foreninger og forbund over
hele landet – primært indenfor holdsport og breddeidræt.
Sydbank Fonden og Trelleborg Fonden er almennyttige
fonde, der støtter kulturelle og folkelige formål i Danmark.
I 2024 donerede Sydbank Fonden over 20 mio. kr. til flere
end 580 projekter, og Trelleborg Fonden over 2,5 mio. kr. til
flere end 80 projekter.
Område
Vestjylland
Område
Aarhus
9 %
Område
Midtjylland
8 %
9 %
Område
Vejle
8 %
Område
Kolding
6 %
Område
Sønderjylland
7 %
Område
Fyn
10 %
Område
Sjælland
8 %
Område
Hovedstaden
16 %
Område
Nordjylland
4 %
Område
Horsens
5 %
Område
Sønderborg
4 %
Område
Tyskland
6 %
Geografisk fordeling af
Sydbanks forretningsomfang
Idé- og forretningsgrundlag
33
Årsrapport 2024
Strategiens
retning
Forudsætninger
Sydbanks fundament
Grundfortællingen Den blå tråd 10 leveregler
Negativt rente-
miljø*
Lav
lånefterspørgsel
Fortsat pres på
omkostningerne
Makroøkonomiske forventninger
Strategiske
temaer
Kendt og større
- Rentabel vækst
Sundt købmandskab
- Øget indtjening
Større konkurrencekraft
- Effektiv bank
Strategiske
initiativer
Flere kunder
Større synlighed
ESG og bæredygtighed
Dygtige medarbejdere
Øget forretningsforståelse
Prioritering af initiativer
Øget omkostningsforståelse
Styrket maskinrum
Strategiske mål
2024
Kendskabsgrad Egenkapitalforrentning Omkostningsprocent
40 % I niveauet 10 % I niveauet 60 %
Vækst i forretningen
Sydbanks strategi 2022-2024 ”Vækst i forretningen”
Vi vil være kendt af flere, tjene flere penge og fortsat
effektivisere banken. Strategien gennemføres via initiativer
under de strategiske temaer Kendt og større, Sundt køb-
mandskab samt Større konkurrencekraft. Vi investerer i at
øge kendskabet for at vækste forretningen og øge indtjenin-
gen. Samtidig styrkes bankens konkurrencekraft gennem
en bedre balance mellem indtjening og omkostninger.
* Strategien og tilhørende målsætninger blev udarbejdet i 2021, hvor rentemiljøet var negativt.
Strategiske temaer
Kendt og større – rentabel vækst
Sydbank har et godt omdømme – og skal være mere kendt.
På ryggen af Danmarks Erhvervsbank øger vi kendskabet til
Sydbank med særligt fokus på større byer. Vi vokser renta-
belt ved egen kraft og er i form til venligsindede opkøb. Og
vi indarbejder ESG og bæredygtighed i bankens produkter
og processer. Ved udgangen af strategiperioden har vi et
strategisk mål om et uhjulpet kendskab på 40 pct.
Ved årets udgang var det uhjulpne kendskab 28 pct.
(2023: 26 pct.)
Sundt købmandskab – øget indtjening
I Sydbank har vi fokus på bankdrift og sundt købmandskab.
Vores medarbejdere er dygtige, opsøgende og værdiska-
bende. Vi arbejder med udgangspunkt i princippet no-
get-for-noget og øger bankens indtjening. Ved udgangen
af strategiperioden har vi et strategisk mål om en egenka-
pitalforrentning i niveauet 10 pct. – baseret på et normali-
seret nedskrivningsniveau. Målsætningen blev fastsat med
udgangspunkt i et negativt rentemiljø.
I 2024 var egenkapitalforrentningen 18,6 pct.
(2023: 23,6 pct.)
Større konkurrencekraft – effektiv bank
Vi prioriterer bankens indsatser og nedbringer omkostnin-
gerne. Vi optimerer arbejdsgange og processer for at redu-
cere tidsforbruget, højne kvaliteten og nedbringe svartiden
på kundeleverancer. Som en ordentlig og ansvarlig bank
har vi altid fokus på compliance, herunder it-sikkerhed. Ved
udgangen af strategiperioden har vi et strategisk mål om en
omkostningsprocent i niveauet 60 pct.
I 2024 var omkostningsprocenten 44,2 pct.
(2023: 42,7 pct.)
34
Årsrapport 2024
Bankens værditilbud
Sydbanks værditilbud er centreret om værdiskabende
rådgivning med udgangspunkt i kundens behov. Vi spør-
ger derfor: ’Hvad kan vi gøre for dig?’ og yder rådgivning i
øjenhøjde ud fra den enkeltes behov og efterspørgsel efter
bankens produkter og services.
Værditilbuddet, herunder at yde den rette rådgivning, tager
afsæt i værdisætningen: ’Dygtighed og relationer skaber
værdi’. Bankens dygtige medarbejdere er tæt på kunderne
og forstår deres behov. Banken har en organisation, som
sikrer høj tilgængelighed og let adgang til beslutninger, så
vi kan handle hurtigt. Det skaber værdi for vores kunder, at
banken er enkel og ligetil at samarbejde med.
Sydbank har en unik position og størrelse i den danske
bankverden. Vi er store nok til at være dygtige og små nok
til at være lokale og nærværende. Det betyder, at vi både kan
rumme den helt almindelige privatkundes behov, men også
være bank og sparringpartner for det danske erhvervsliv.
Sydbank ønsker at lave bankforretninger, der er fordelagtige
for både banken og bankens kunder – det kalder vi sundt
købmandskab
Bankens kunder
Bankens kundeportefølje kan opdeles i segmenterne:
erhvervskunder, Private Banking- og privatkunder samt
institutionelle kunder. Det er bankens mål at have en diver-
sificeret kundeportefølje, herunder spredning på brancher,
der i videst muligt omfang afspejler den danske erhvervs-
struktur. Særligt overfor rygraden af dansk erhvervsliv – de
mellemstore og større virksomheder – har Sydbank formået
at opbygge relationer og har skabt en ekspertise blandt
medarbejderne, hvilket giver banken en stærk position som
en bank, der tilbyder en bred vifte af professionelle finansie-
ringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov.
Banken ønsker primært en fortsat tilgang af kunder med
følgende profiler:
• Mellemstore eller større virksomheder i SMV-segmentet
med vækstpotentiale
• Privatkunder med en sund økonomi
• Unge kunder
• Formuende privatkunder
Tilfredse kunder
Sydbank driver bank med løftet om, at kunderne altid kan
have tillid til, at vi yder værdiskabende rådgivning. Vi tager
ikke tilliden for givet og følger derfor udviklingen i kundetil-
fredsheden indenfor Erhverv, Private Banking og Privat.
Sydbank lå også i 2024 i toppen af det årlige bankbaro-
meter fra analysehuset Aalund, som måler erhvervskun-
dernes tilfredshed på tværs af bankerne. Banken vurderes
best-in-class af kunderne på de 2 målepunkter, der har
stor betydning for tilfredsheden. Sydbank har meget loyale
erhvervskunder, hvilket afspejler sig i, at banken har den
højeste andel af erhvervskunder, der vil anbefale deres bank
til andre, og den højeste andel, der ønsker at blive i deres
nuværende bank.
I samarbejde med EPSI måler Sydbank halvårligt tilfreds-
heden blandt Private Banking-kunderne. Med undersø-
gelserne kan vi følge udviklingen i kundetilfredsheden og
samtidig monitorere bankens performance på de vigtigste
processer. Resultaterne viser, at kundetilfredsheden blandt
Private Banking-kunderne også i 2024 er på et højt niveau,
og andelen af meget tilfredse Private Banking-kunder er
gået frem. Et dedikeret fokus på proaktiv relevant kommu-
nikation har samtidig styrket tilfredsheden og kundernes
oplevelse af, at Sydbank proaktivt kommer med relevante
forslag til kundernes økonomi.
Privatkundernes tilfredshed med Sydbank måles via egne
målinger i samarbejde med EPSI. Alle privatkunder invite-
res, via 4 årlige målinger, til at tilkendegive deres tilfredshed
med Sydbank. Banken har i 2024 arbejdet målrettet med at
øge privatkundernes tilfredshed med Sydbank. Indsatserne
har båret frugt, idet resultaterne viser, at privatkundernes
tilfredshed med banken er steget. I 2025 vil banken derfor
fortsat anvende målingerne til at følge udviklingen lokalt i
bankens filialer og herigennem identificere og handle på de
mest værdiskabende forbedringspunkter.
Udover egne målinger af Private Banking- og privatkunder-
nes tilfredshed med banken følger Sydbank EPSI's bran-
chestudier af danskernes tilfredshed med bankerne.
Erhverv
Sydbank vil være den foretrukne samarbejdspartner for
mellemstore og større virksomheder i Danmark. Positio-
nen som Danmarks Erhvervsbank opnås ved at opbygge
og fastholde værdiskabende og nære relationer til vores
erhvervskunder.
Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i et af ban-
kens områdehovedkontorer eller i særlige erhvervsfilialer.
Bankens primære kundesegmenter indenfor erhverv er
mellemstore og større virksomheder med udviklingspo-
tentiale, som kan drage nytte af bankens brede udvalg af
produkter. Erhvervskunderne inddeles i 6 kundesegmenter
og betjenes af:
• Corporate – Corporate & Institutional Banking
• Større erhverv – Erhvervscenter
Idé- og forretningsgrundlag
35
Årsrapport 2024
• Mellemstore erhverv – Erhvervsafdeling
• Mindre erhverv – Erhvervsafdeling
• Lokal erhverv – Privatafdeling med lokal erhverv
• Landbrug – Landbrugscenter
Som erhvervskunde i Sydbank har man adgang til produk-
ter og specialister tilpasset virksomhedens behov. Vi har
4 løfter til vores erhvervskunder: Personlig rådgivning, en
årlig samarbejdsplan, adgang til specialister og bankens
strategikompas, som understøtter dialogen om virksomhe-
dens fremtid.
Bankens erhvervskunder rådgives professionelt af en per-
sonlig rådgiver, der kender virksomhedens situation og pla-
ner for fremtiden. Den personlige rådgiver sammensætter
et team af dygtige specialister ud fra kundens behov samt
udarbejder og vedligeholder løbende, sammen med kunden,
en plan for det fremadrettede samarbejde. Kunden tilbydes
også et strategikompas, som understøtter den strategiske
sparring om bl.a. virksomhedens nøgletal, udviklingspoten-
tiale og fremtidsplaner.
Som én af landets største erhvervsbanker tilbyder Sydbank
en bred vifte af finansieringsløsninger tilpasset den enkelte
virksomheds behov. Vores erhvervskunder har, via bankens
filialer i Tyskland samt internationale partnerbanker, ad-
gang til internationale kommercielle bankydelser, herunder
løsninger til betalingsformidling og cash management. Til
erhvervskunder, der handler internationalt, tilbyder Sydbank
endvidere rådgivning indenfor Trade Finance.
Private Banking
Private Banking tager afsæt i et ønske om at yde kompetent
og relevant rådgivning i alle livets faser. Kundens livsmål
er omdrejningspunktet for den tilbudte rådgivning og har
fokus på formueoptimering og investering. Vi bygger derfor
på den langvarige og værdiskabende relation med den
enkelte kunde.
Sydbanks Private Banking-koncept tilbydes formuende
privatkunder med en nærmere fastsat investerbar formue
eller husstandsindkomst. Til de mest velhavende kunder
tilbyder vi, som en overbygning til Private Banking-koncep-
tet, Sydbanks Private Banking Elite-koncept.
Der er en fysisk Private Banking- og investeringsafdeling i
hvert af bankens 13 decentrale områder. Kunden rådgives
af en dedikeret Private Banker, der trækker på et hold af
specialister, der målrettet samles om den enkelte kunde alt
efter dennes behov. Det samlede hold rådgiver om opti-
mering af kundens formueforhold i relation til pension,
investering og løbende finansielle forhold.
Investering er vigtig for Private Banking-kunder. Derfor får
kunderne adgang til investeringsunivers, investeringsrap-
porter, nyheder og analyser. Sydbank har i mange år arbej-
det målrettet på investeringsområdet og fokuserer primært
på personlig og individuel rådgivning af bankens kunder.
Graden af investeringsrådgivning afhænger generelt af
kundens investeringspræferencer.
Privat
Sydbank er en bank for de privatkunder, der sætter pris på
professionel rådgivning. Vi tror på langvarige relationer
med vores kunder – relationer, der er med til at give indsigt
og forståelse for vores privatkunder.
Bankens privatkunder tilknyttes en personlig rådgiver i
en fysisk filial tæt på kundens bopæl, medmindre kunden
aktivt vælger at få rådgivning gennem bankens digitale filial
– Rådgivning Online.
Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen kan vi tilbyde
vores privatkunder en fuld produktpalette på tværs af den
daglige økonomi samt bolig, pension, forsikring og realkredit.
Leasing
Sydbank Leasing tilbyder leasingløsninger til erhvervsvirk-
somheder. Rullende materiel, biler, entreprenørmateriel og
produktionsudstyr er blandt de aktiver, kunderne kan lease hos
Sydbank Leasing.
Sydbank Leasing er landsdækkende med hovedkontor i
Aabenraa og egen salgsorganisation, der samarbejder tæt med
Sydbanks filialer.
Kapitalforvaltning
Sydbank tilbyder rådgivning og kapitalforvaltning til blandt
andet investeringsforeninger, pensionspuljer, fonde og insti-
tutionelle kunder. Formuende kunder og institutioner tilbydes
forvaltning af deres kapital gennem individuelle portefølje-
managementaftaler, som skræddersys til den enkelte kundes
behov. Derudover tilbydes investeringsplejeløsninger rettet
mod bankens forskellige kundesegmenter – herunder Private
Banking- og privatkunder. Endelig udarbejder Kapitalforvalt-
ningsområdet økonomiske analyser samt aktieanalyser.
Rådgivning Online
Rådgivning Online er bankens svar på fremtidens digitale
bankfilial. For de privatkunder, som ikke ønsker betjening
i den klassiske bankfilial, er det muligt at få tilhør i
Rådgivning Online, som tilbyder rådgivning, produkter og
services i samme omfang som i den lokale filial – blot digitalt
og med udvidet åbningstid.
36
Årsrapport 2024
Som privatkunde kan man kontakte Sydbank via flere
kanaler. Vi imødekommer både kundernes behov for fysiske
og digitale rådgivningsmøder, ligesom Sydbanks Mobilbank
er med til at understøtte kunderne i håndteringen af deres
daglige økonomi.
Vi er der, hvor kunden er, og er tilgængelige, når der er brug
for os. Privatkunderne kan derfor komme i kontakt med en
rådgiver alle ugens dage og få kontakt til vores Kundeser-
vice alle ugens dage kl. 8-20.
Sydbanks rådgivning til privatkunder er altid, uanset valg af
kanal, kompetent og nærværende med udgangspunkt i den
enkelte kundes økonomi og behov – uanset om det drejer
sig om kundens daglige økonomi eller særlige økonomiske
situationer.
Markets
Markets tilbyder rådgivning og stiller priser i obligationer, ak-
tier og valuta samt varetager egentlige market maker-forplig-
telser i en række investeringsbeviser og aktier. Markets ser-
vicerer institutionelle kunder, centralbanker, kapitalforvaltere,
udenlandske kunder, større erhvervskunder, pengeinstitutter
samt Sydbanks decentrale investeringscentre og -afdelinger.
Markets er endvidere primary dealer i danske realkreditobliga-
tioner i serier fra udstederne Nykredit, DLR Kredit, Realkredit
Danmark, Jyske Realkredit og Nordea Kredit.
Idé- og forretningsgrundlag
37
Årsrapport 2024
38
Årsrapport 2024
Bestyrelsens selvevaluering
Design af spørgeramme
Perspektivering
og anbefalinger
Indsamling af
spørgeskemaer
Konklusioner
og sammenfatning
Indledende analyse
- tolkning af skriftlige svar
Gennemførelse af
personlige interviews
Organisation og selskabsledelse
39
Årsrapport 2024
40
Årsrapport 2024
Organisation og selskabsledelse
41
Årsrapport 2024
42
Årsrapport 2024
Organisation og selskabsledelse
43
Årsrapport 2024
Bæredygtighedsrapportering
Generelle oplysninger
Udarbejdelse af bæredygtighedsrapport 44
Arbejdet med ESG og bæredygtighed 45
Væsentlighedsvurdering 47
E – Miljøoplysninger
Ansvarlig finansiering 52
Ansvarlige investeringer 55
Ansvarligt klima- og miljøaftryk 57
Regnskabspraksis for miljøoplysninger 59
Rapportering under EU-taksonomien 160
S – Sociale oplysninger
Dialog med kunder og samfund 63
Menneskerettigheder 63
Databehandling og informationssikkerhed 63
Styrkelse af digital infrastruktur 64
Kampen mod kriminalitet 64
Forbrugerbeskyttelse og produktstyring 65
Ansvarlig arbejdsgiver 65
Regnskabspraksis for sociale oplysninger 68
G – Virksomhedsadfærd
En ordentlig bank 70
Antikorruption og bestikkelse 72
Bilag – Bæredygtighedsrapportering
Bilag 74
44
Årsrapport 2024
Generelle oplysninger
45
Årsrapport 2024
5 fokusområder
med tilhørende
mål
En ordentlig bank
Mål: Mindst 95 pct. af
medarbejderne har gennemført
interne uddannelser, der
understøtter en ordentlig bank
Ansvarlig finansiering
Mål: 10 mia. kr. til
grøn finansiering i 2027
Ansvarlige investeringer
Mål: I 2030 skal
CO₂e-aftrykket fra investerin-
ger være mindst 50 pct. lavere i
forhold til aftrykket i 2020
Ansvarligt klimaaftryk
Mål: Reduktion af
CO₂e-aftrykket af egen drift
med 75 pct. i forhold til 2019
Ansvarlig arbejdsgiver
Mål: Medarbejderengagement
i øverste kvartil i forhold
til sektoren
Fokusområder
46
Årsrapport 2024
Det daglige arbejde foregår i områderne med sparring og vidensdeling på tværs via ESG-arbejdsgruppen
Bestyrelse
Direktion
ESG i Investering
ESG i Kredit
Afdelingen
Koncern ESG
ESG-forum
Fagområde Forretningsområde
Fagområde
Forretningsområde
Strategi
Politik for ESG og bæredygtighed
ESG-mål
Sydbanks ESG-organisering
Generelle oplysninger
47
Årsrapport 2024
48
Årsrapport 2024
Generelle oplysninger
49
Årsrapport 2024
50
Årsrapport 2024
Generelle oplysninger
51
Årsrapport 2024
52
Årsrapport 2024
E – Miljøoplysninger
53
Årsrapport 2024
Q1 2020
Q2 2020
Q3 2020
Q4 2020
Q1 2021
Q2 2021
Q3 2021
Q4 2021
Q1 2022
Q2 2022
Q3 2022
Q4 2022
Q1 2023
Q2 2023
Q3 2023
Q4 2023
Q1 2024
Q2 2024
Q3 2024
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Q2 2026
Q3 2026
Q4 2026
Q1 2027
Q2 2027
Q3 2027
Q4 2027
54
Årsrapport 2024
Reduktionsmål
El- og varmeproduktion
Reduktion af udledningsintensiteten
for el- og varmeproduktion med
50 pct. fra 2022 til 2030.
Målet dækker udlån til
el- og fjernvarmeforsyning.
Reduktionen opgøres i tCO₂e/mio. kr.
Vejtransport
Reduktion af udledningsintensiteten
for transportsektoren med 30 pct.
fra 2022 til 2030.
Målet dækker udlån til erhvervskunder
indenfor vejtransport og flytning.
Reduktionen opgøres i tCO₂e/mio. kr.
Landbrug
Reduktion af udledningsintensiteten
for landbrugssektoren med 40-50 pct.
fra 2022 til 2030.
Målet dækker udlån til erhvervskunder med
aktiviteter indenfor plante- og husdyravl,
planteformering samt serviceydelser til
landbrug og forarbejdning efter høst.
Reduktionen
opgøres i tCO₂e/mio. kr.
Privatbiler
55 pct. af nye billån skal
være til elbiler i 2030.
Målet dækker udlån til privatbiler.
Reduktionen opgøres i antal
nye lån til elbiler.
Ejerboliger
Reduktion af
udledningsintensiteten for
ejerboliger med 65 pct.
fra 2022 til 2030.
Målet dækker udlån til
private ejerboliger.
Reduktionen opgøres
i tCO₂e/mio. kr.
E – Miljøoplysninger
55
Årsrapport 2024
56
Årsrapport 2024
E – Miljøoplysninger
57
Årsrapport 2024
58
Årsrapport 2024
E – Miljøoplysninger
59
Årsrapport 2024
60
Årsrapport 2024
E – Miljøoplysninger
61
Årsrapport 2024
62
Årsrapport 2024
E – Miljøoplysninger
63
Årsrapport 2024
S – Sociale oplysninger
64
Årsrapport 2024
S – Sociale oplysninger
65
Årsrapport 2024
66
Årsrapport 2024
S – Sociale oplysninger
67
Årsrapport 2024
68
Årsrapport 2024
S – Sociale oplysninger
69
Årsrapport 2024
70
Årsrapport 2024
G – Virksomhedsadfærd
71
Årsrapport 2024
72
Årsrapport 2024
G – Virksomhedsadfærd
73
Årsrapport 2024
74
Årsrapport 2024
75
Årsrapport 2024
Indhold i bæredygtighedsrapporteringen – fortsat
76
Årsrapport 2024
Indhold i bæredygtighedsrapporteringen – fortsat
Bilag – Bæredygtighedsrapportering
77
Årsrapport 2024
Indhold i bæredygtighedsrapporteringen – fortsat
78
Årsrapport 2024
Bilag – Bæredygtighedsrapportering
79
Årsrapport 2024
Rapportering på datapunkter fra anden EU-lovgivning – fortsat
80
Årsrapport 2024
81
Årsrapport 2024
Årsregnskab
29 Indlån og anden gæld 126
30 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 126
31 Andre passiver 126
32 Hensatte forpligtelser 126
33 Efterstillede kapitalindskud 127
34 Egne kapitalandele 128
35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler 129
36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) 130
37 Sikkerhedsstillelse 131
38 Nærtstående parter 132
39 Oplysning om dagsværdi 134
40 Restløbetid af finansielle forpligtelser
– kontraktligt forfald 138
41 Aktivitet pr. land 138
42 Hoved- og nøgletal 139
43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen 140
44 Koncernoversigt 141
45 Store aktionærer 141
46 Sammenhæng ml. koncernens resultat og egenkapital
iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse 141
47 Erhvervelse af tilknyttede virksomheder 142
Nøgletals- og resultatsmålsdefinitioner for koncernen 144
Afledte finansielle instrumenter 145
Risikostyring 149
Kreditrisiko 150
Markedsrisiko 153
Likviditetsrisiko 155
Operationel risiko 157
Cyber- og informationssikkerhed 157
Kapitalgrundlag 158
Resultatopgørelse 82
Totalindkomstopgørelse 82
Balance 83
Egenkapitalopgørelse 84
Pengestrømsopgørelse 86
1 Anvendt regnskabspraksis 87
2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 97
3 Solvens 99
4 Gearingsgrad 100
5 Segmentoplysninger 100
6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål
og resultatopgørelsen efter IFRS 102
7 Renteindtægter 103
8 Renteudgifter 104
9 Udbytte af aktier 104
10 Gebyrer og provisionsindtægter 104
11 Kursreguleringer 105
12 Andre driftsindtægter 105
13 Udgifter til personale og administration 106
14 Nedskrivninger på udlån mv. 108
15 Resultat af kapitalandele i
associerede og tilknyttede virksomheder 109
16 Skat 109
17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker 110
18 Udlån 112
19 Obligationer til dagsværdi 121
20 Aktier mv. 121
21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 121
22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. 122
23 Aktiver tilknyttet puljeordninger 122
24 Immaterielle aktiver 124
25 Domicilejendomme 124
26 Øvrige materielle aktiver 125
27 Andre aktiver 125
28 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 125
82
Årsrapport 2024
Resultatopgørelse
Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. Note 2024 2023 2024 2023
Renteindtægter opgjort efter effektive rentes metode 5.228 4.921 5.156 4.931
Andre renteindtægter 1.663 1.240 1.656 1.240
Renteindtægter 7 6.891 6.161 6.812 6.171
Renteudgifter 8 2.583 1.694 2.578 1.856
Nettorenteindtægter 4.308 4.467 4.234 4.315
Udbytte af aktier 9 105 20 128 31
Gebyrer og provisionsindtægter 10 2.731 2.494 2.541 2.343
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 10 341 309 280 260
Nettorente- og gebyrindtægter 6.803 6.672 6.623 6.429
Kursreguleringer 11 714 737 798 778
Andre driftsindtægter 12 31 24 35 25
Udgifter til personale og administration 13 3.181 3.024 3.055 2.964
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 145 139 130 141
Andre driftsudgifter 34 23 34 23
Nedskrivninger på udlån mv. 14 595 -27 595 -27
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 15 52 7 86 185
Resultat før skat 3.645 4.281 3.728 4.316
Skat 16 883 939 890 941
Årets resultat 2.762 3.342 2.838 3.375
Fordeling af årets resultat
Aktionærer i Sydbank A/S 2.799 3.336
Indehavere af hybrid kernekapital 39 39
I alt til disposition 2.838 3.375
Foreslået udbytte til aktionærer i Sydbank A/S 1.377 1.668
Rente til indehavere af hybrid kernekapital 39 39
Foreslået anvendt til andre formål 18 18
Henlagt til egenkapital 1.404 1.650
I alt anvendt 2.838 3.375
Årets resultat pr. aktie (kr.)* 50,9 58,8 52,8 60,0
Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.)* 50,9 58,8 52,8 60,0
Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) 26,88 30,56 26,88 30,56
* Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb, jf. side 19.
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat 2.762 3.342 2.838 3.375
Anden totalindkomst
Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Ejendomsopskrivninger og -nedskrivninger 29 -10 29 -10
Værdiregulering af visse strategiske aktier 85 39 - -
Anden totalindkomst efter skat 114 29 29 -10
Årets totalindkomst 2.876 3.371 2.867 3.365
83
Årsrapport 2024
Balance
Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. Note 2024 2023 2024 2023
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3.349 6.523 1.249 6.523
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 17 13.873 18.262 13.725 18.262
Udlån til dagsværdi 18 23.842 16.743 23.842 16.743
Udlån til amortiseret kostpris 18 82.534 74.535 81.827 75.019
Obligationer til dagsværdi 19 31.780 34.619 31.780 34.619
Aktier mv. 20 3.004 3.018 3.004 3.018
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 21 433 164 433 164
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. 22 - - 535 2.295
Aktiver tilknyttet puljeordninger 23 27.005 22.903 27.005 22.903
Immaterielle aktiver 24 421 329 305 328
Domicilejendomme 25 1.122 1.095 896 870
Domicilejendomme (leasing) 104 107 102 107
Grunde og bygninger i alt 1.226 1.202 998 977
Øvrige materielle aktiver 26 79 60 78 59
Aktuelle skatteaktiver 309 88 335 103
Udskudte skatteaktiver 16 13 94 13 94
Andre aktiver 27 5.725 6.478 5.222 6.023
Periodeafgrænsningsposter 76 83 71 83
Aktiver i alt 193.669 185.101 190.422 187.213
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 28 6.113 6.395 6.039 6.395
Indlån og anden gæld 29 116.672 111.651 113.780 113.926
Indlån i puljeordninger 27.005 22.903 27.005 22.903
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 30 11.175 11.161 11.175 11.161
Aktuelle skatteforpligtelser 10 38 10 38
Andre passiver 31 14.394 15.906 14.257 15.782
Periodeafgrænsningsposter 16 15 16 15
Gæld i alt 175.385 168.069 172.282 170.220
Hensatte forpligtelser 32 358 166 331 166
Efterstillede kapitalindskud 33 2.142 1.118 2.067 1.118
Egenkapital
Aktiekapital 546 565 546 565
Opskrivningshenlæggelser 163 134 163 134
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver 435 429 435 429
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 56 3 56 3
Overført overskud 12.387 12.133 12.387 12.133
Foreslået udbytte mv. 1.395 1.686 1.395 1.686
Aktionærer i Sydbank A/S 14.982 14.950 14.982 14.950
Indehavere af hybrid kernekapital 760 759 760 759
Minoritetsaktionærer 42 39 - -
Egenkapital i alt 15.784 15.748 15.742 15.709
Passiver i alt 193.669 185.101 190.422 187.213
84
Årsrapport 2024
Egenkapitalopgørelse
Mio. kr.
Egenkapital primo 2024 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 39 15.748
Periodens resultat 6 53 1.260 1.395 2.714 39 9 2.762
Anden totalindkomst 29 85 114 114
Årets totalindkomst - 29 6 53 1.345 1.395 2.828 39 9 2.876
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier -2.195 -2.195 -2.195
Salg af egne aktier 1.080 1.080 1.080
Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - -
Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39
Valutakursregulering -1 -1 1 -
Udbetalt udbytte mv. -1.686 -1.686 -6 -1.692
Udbytte, egne aktier 6 6 6
Transaktioner med ejere i alt -19 -1.091 -1.686 -2.796 -38 -6 -2.840
Egenkapital ultimo 2024 546 163 435 56 12.387 1.395 14.982 760 42 15.784
Egenkapital primo 2023 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 39 13.981
Periodens resultat 4 1 1.606 1.686 3.297 39 6 3.342
Anden totalindkomst -10 39 29 29
Årets totalindkomst - -10 4 1 1.645 1.686 3.326 39 6 3.371
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier -1.613 -1.613 -1.613
Salg af egne aktier 1.013 1.013 1.013
Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - -
Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39
Valutakursregulering -2 -2 2 -
Udbetalt udbytte mv. -959 -959 -6 -965
Udbytte, egne aktier 0 0 0
Transaktioner med ejere i alt -19 -583 -959 -1.561 -37 -6 -1.604
Egenkapital ultimo 2023 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 39 15.748
* Vedtægtsmæssige reserver er bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4.
** Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt
som egenkapital. Sydbank udstedte i maj 2018 100 mio. euro med mulighed for førtidsindfrielse 28. august 2025. Udstedelsen forrentes med Mid-Swap
Rate + margin på 4,62 pct., i alt 5,25 pct. For udstedelsen gælder, at lånet vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank A/S eller
Sydbank-koncernen falder under 7.
Egenkapital
i alt
Hybrid
kernekapital**
Minoritets-
aktionærer
Aktionærer
i Sydbank A/S
Foreslået
udbytte mv.
Overført
overskud
Reserve for
nettoopskr. efter
indre værdis metode
Vedtægts-
mæssige reserver*
Opskriv nings-
henlæg gelser
Aktiekapital
Sydbank-koncernen
85
Årsrapport 2024
Mio. kr.
Egenkapital primo 2024 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 15.709
Periodens resultat 6 53 1.345 1.395 2.799 39 2.838
Anden totalindkomst 29 29 29
Årets totalindkomst - 29 6 53 1.345 1.395 2.828 39 2.867
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier -2.195 -2.195 -2.195
Salg af egne aktier 1.080 1.080 1.080
Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - -
Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39
Valutakursregulering -1 -1 1 -
Udbetalt udbytte mv. -1.686 -1.686 -1.686
Udbytte egne aktier 6 6 6
Transaktioner med ejere i alt -19 - - - -1.091 -1.686 -2.796 -38 -2.834
Egenkapital ultimo 2024 546 163 435 56 12.387 1.395 14.982 760 15.742
Egenkapital primo 2023 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 13.942
Periodens resultat 4 1 1.645 1.686 3.336 39 3.375
Anden totalindkomst -10 -10 -10
Årets totalindkomst - -10 4 1 1.645 1.686 3.326 39 3.365
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier -1.613 -1.613 -1.613
Salg af egne aktier 1.013 1.013 1.013
Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - -
Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39
Valutakursregulering -2 -2 2 -
Udbetalt udbytte mv. -959 -959 -959
Udbytte egne aktier 0 0 0
Transaktioner med ejere i alt -19 - - - -583 -959 -1.561 -37 -1.598
Egenkapital ultimo 2023 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 15.709
Aktiekapitalen består af 54.588.420 aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 545,9 mio. kr.
Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.
Hybrid
kernekapital**
Aktionærer
i Sydbank A/S
Foreslået
udbytte mv.
Overført
overskud
Reserve for
nettoopskr. efter
indre værdis metode
Vedtægts-
mæssige reserver*
Opskriv nings-
henlæg gelser
Aktiekapital
Egenkapital
i alt
Sydbank A/S
86
Årsrapport 2024
Pengestrømsopgørelse
Sydbank-koncernen
Mio. kr. Note 2024 2023
Driftsaktivitet
Årets resultat før skat 3.645 4.281
Betalte skatter -887 -528
Regulering for ikke-kontante driftsposter:
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 47 0
Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver 111 101
Nedskrivninger på udlån/garantier 14, 18 595 -27
Andre ikke-kontante driftsposter 273 -116
Ændring i driftskapital:
Kreditinstitutter og centralbanker 5.868 4.523
Handelsbeholdning 2.975 -4.132
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi 77 120
Udlån -14.449 -6.827
Indlån 1.916 4.149
Øvrige aktiver/passiver -1.081 326
Pengestrømme fra driftsaktivitet -910 1.870
Investeringsaktivitet
Køb af kapitalandele i associerede virksomheder -7 -
Salg af kapitalandele i associerede virksomheder 14 3
Køb af anlægsaktier -6 -134
Salg af anlægsaktier 28 245
Køb af Coop Bank A/S 47 -347 -
Køb af materielle aktiver -94 -92
Salg af materielle aktiver 3 2
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -409 24
Finansieringsaktivitet
Køb og salg af egne kapitalandele -1.115 -600
Udbytte mv. -1.680 -959
Optagelse af efterstillede kapitalindskud 33 1.529 -
Indfrielse af efterstillede kapitalindskud 33 -560 -
Udstedelse af obligationer 3.731 3.727
Indfrielse af obligationer -3.728 -5.758
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.823 -3.590
Årets pengestrømme -3.142 -1.696
Likvider primo 6.904 8.600
Årets pengestrømme (ændring i året) -3.142 -1.696
Likvider ultimo 3.762 6.904
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3.349 6.523
Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber 413 381
Likvider ultimo 3.762 6.904
87
Årsrapport 2024
Noter
88
Årsrapport 2024
Noter
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
89
Årsrapport 2024
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
90
Årsrapport 2024
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
Noter
91
Årsrapport 2024
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
92
Årsrapport 2024
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
Noter
93
Årsrapport 2024
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
94
Årsrapport 2024
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
Noter
95
Årsrapport 2024
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
96
Årsrapport 2024
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
Noter
97
Årsrapport 2024
98
Årsrapport 2024
Noter
Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger – fortsat
99
Årsrapport 2024
100
Årsrapport 2024
Noter
Note 3 Solvens – fortsat Sydbank-koncernen
101
Årsrapport 2024
Note 5 Segmentoplysinger – fortsat Sydbank-koncernen
102
Årsrapport 2024
Noter
103
Årsrapport 2024
104
Årsrapport 2024
Noter
105
Årsrapport 2024
106
Årsrapport 2024
Noter
107
Årsrapport 2024
Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S
108
Årsrapport 2024
Noter
109
Årsrapport 2024
110
Årsrapport 2024
Note 16 Skat – fortsat Sydbank-koncernen
Noter
111
Årsrapport 2024
112
Årsrapport 2024
Noter
113
Årsrapport 2024
Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen
114
Årsrapport 2024
Noter
Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen
115
Årsrapport 2024
Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen
116
Årsrapport 2024
Noter
Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen
117
Årsrapport 2024
Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen
118
Årsrapport 2024
Noter
Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen
119
Årsrapport 2024
Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen
120
Årsrapport 2024
Noter
Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen
121
Årsrapport 2024
122
Årsrapport 2024
Noter
Note 22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. Sydbank A/S
Mio. kr. 2024 2023
Regnskabsmæssig værdi primo 2.295 2.128
Kostpris primo 2.346 2.346
Valutakursregulering - -
Tilgang 347 -
Afgang - -
Kostpris ultimo 2.693 2.346
Op- og nedskrivninger primo -51 -218
Valutakursregulering - -
Resultat 39 178
Udbytte -2.142 -11
Afskrivninger på kunderelationer -4 -
Tilbageførte op- og nedskrivninger - -
Op- og nedskrivninger ultimo -2.158 -51
Regnskabsmæssig værdi ultimo 535 2.295
123
Årsrapport 2024
124
Årsrapport 2024
Noter
125
Årsrapport 2024
126
Årsrapport 2024
Noter
127
Årsrapport 2024
Note 32 Hensatte forpligtelser – fortsat Sydbank-koncernen
128
Årsrapport 2024
Noter
129
Årsrapport 2024
130
Årsrapport 2024
Noter
Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler – fortsat
Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge)
Den samlede risiko på fastforrentede udlån består af kreditrisiko, valutarisiko og renterisiko, ligesom den samlede risiko på afdæknings-
forretningerne – primært renteswaps – består af modpartsrisiko, valutarisiko og renterisiko. Kreditrisikoen styres særskilt i lighed med
kreditrisikoen på variabelt forrentede udlån, mens valutarisikoen på både udlån og afdækningsforretningerne afdækkes løbende. Mod
-
partsrisikoen på afdækningsforretningerne er løbende afdækket via CSA-aftaler med krav om udveksling af sikkerhedsstillelse til dækning
af positive markedsværdier, jf. note "Afledte finansielle instrumenter".
Den resterende del af risikoen kan henføres til den risikofrie rente, som banken styrer ved anvendelse af en cashflowmodel, som leverer et
syntetisk cashflow opdelt i varighedszoner, der udtrykker bankens risikoposition. Modellen opdateres dagligt med alle koncernens positio
-
ner, og positionerne fordeles i porteføljer, afhængig af ansvar og produkt.
En af disse porteføljer består af koncernens positioner i fastforrentede udlån, herunder leasing, fastforrentede indlån og tilhørende afdæk
-
ningsforretninger.
Grundlaget for koncernens indgåelse af afdækningsforretninger (rebalancering) er således et syntetisk nettocashflow, som opdateres
dagligt, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje.
De syntetiske cashflows placeres i varighedszoner (under 1 år, fra 1-3 år, fra 3-7 år og over 7 år) for hver valuta. Til hver zone er knyttet en
maksimal ramme for renterisiko (typisk 1 mio. kr.) og et krav til, at renterisikoen på afdækningen ikke må overstige det afdækkede.
Dermed sikres, at renterisikoen i porteføljen holdes på et minimum, idet koncernen ønsker at påtage sig renterisiko i andre porteføljer,
indeholdende obligationer og andre likvide positioner.
Koncernen anvender reglerne for makrohedge, som har til formål at sikre symmetri mellem indtægter og udgifter i regnskabet. Symmetri
-
en opnås ved, at der foretages en hedgeregulering af de sikrede udlån og indlån, som modsvarer den del af kursreguleringen på de afledte
finansielle instrumenter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedgeregulering er posteret under "Andre passiver" og udgør 125 mio.
kr. pr. 31. december 2024 (2023: 23 mio. kr. under "Andre aktiver").
Der er i årets løb konstateret et nettotab på afdækningsforretningerne på 164 mio. kr. (2023: et nettotab på 148 mio. kr.).
Tabet udligner en tilsvarende nettogevinst på de sikrede poster.
Koncernens renterisikostyring er yderligere beskrevet i ”Noter – Risikostyring” på side 149.
131
Årsrapport 2024
Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2024 2023 2024 2023
Fastforrentede udlån
Regnskabsmæssig værdi 6.957 8.070 6.957 8.070
Fastforrentede indlån
Regnskabsmæssig værdi 4.987 5.889 4.987 5.889
Swaps
Hovedstol – køb 3.159 1.217 3.159 1.217
Hovedstol – salg 7.475 6.607 7.475 6.607
Dagsværdi 70 162 70 162
Fastforrentede efterstillede kapitalindskud/
udstedte obligationer/hybrid kernekapital
Regnskabsmæssig værdi 13.389 12.607 13.389 12.607
Swaps
Hovedstol 13.254 12.476 13.254 12.476
Dagsværdi 111 -103 111 -103
Koncernens dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) er yderligere beskrevet i note 39 på side 134.
132
Årsrapport 2024
Noter
Mellemværender med tilknyttede virksomheder mv. Sydbank-koncernen Sydbank A/S
Mio. kr. 2024 2023 2024 2023
Udlån til amortiseret kostpris - - 527 484
Aktivposter i alt - - 527 484
Indlån og anden gæld - - 193 2.277
Passivposter i alt - - 193 2.277
133
Årsrapport 2024
Note 38 Nærtstående parter – fortsat Sydbank-koncernen
Stk.
Primo 2024
Ved
indtrædelse/
udtrædelse Tilgang Afgang Ultimo 2024
134
Årsrapport 2024
Noter
135
Årsrapport 2024
Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen
136
Årsrapport 2024
Noter
Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen
137
Årsrapport 2024
Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen
138
Årsrapport 2024
Noter
Note 41 Aktivitet pr. land Sydbank-koncernen
Mio. kr.
Omsætning
Antal
medarbejdere
Resultat
før skat Skat
Modtagne
offentlige
tilskud
2024
Danmark, bankdrift og leasing 7.162 2.023 3.421 808 0
Tyskland, bankdrift 386 71 224 75 0
I alt 7.548 2.094 3.645 883 0
2023
Danmark, bankdrift og leasing 7.087 1.958 4.070 875 0
Tyskland, bankdrift 346 71 211 64 0
I alt 7.433 2.029 4.281 939 0
Omsætning er defineret som nettorente- og gebyrindtægter, kursreguleringer og andre driftsindtægter.
139
Årsrapport 2024
Note 42 Hoved- og nøgletal Sydbank-koncernen
2024 2023 2022 2021 2020
Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.)
Nettorente- og gebyrindtægter 6.803 6.672 4.981 4.252 3.557
Kursreguleringer 714 737 386 474 340
Udgifter til personale og administration 3.181 3.024 2.931 3.237 2.724
Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27 -96 -415 48
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 52 7 8 7 8
Årets resultat* 2.762 3.342 1.901 1.411 799
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån 106,4 91,3 84,4 84,0 78,2
Egenkapital i alt 15,8 15,7 14,0 13,2 12,5
Aktiver i alt 193,7 185,1 179,3 168,2 165,8
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat 50,9 58,8 32,3 23,2 12,7
Indre værdi 291,4 273,9 233,4 212,6 197,6
Udbytte 26,88 30,56 16,77 12,00 4,00
Børskurs/årets resultat 7,5 5,0 9,1 8,9 10,6
Børskurs/indre værdi 1,30 1,07 1,25 0,97 0,68
Øvrige nøgletal
Kapitalprocent 21,4 21,1 19,6 22,8 24,0
Kernekapitalprocent 19,0 20,1 18,6 19,3 20,4
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 24,6 30,3 18,9 14,2 8,6
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 18,6 23,6 14,8 11,3 6,7
Indtjening pr. omkostningskrone 1,92 2,36 1,82 1,59 1,35
Renterisiko 1,2 0,5 1,3 1,6 1,6
Valutaposition 1,2 0,7 1,8 1,1 1,2
Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Udlån i forhold til indlån 0,6 0,6 0,7 0,7 0,7
Udlån i forhold til egenkapital 5,5 6,1 6,4 6,7 6,7
Årets udlånsvækst 10,7 0,8 10,3 11,3 -0,5
Likviditet, LCR i pct. 230 223 200 200 210
Summen af store eksponeringer 110 137 147 140 149
Årets nedskrivningsprocent 0,6 0,0 -0,1 -0,4 0,0
Afkastningsgrad i pct. 1,46 1,83 1,09 0,84 0,51
* Opgjort efter IFRS.
Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.
140
Årsrapport 2024
Note 42 Hoved- og nøgletal – fortsat Sydbank A/S
2024 2023 2022 2021 2020
Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.)
Nettorente- og gebyrindtægter 6.623 6.429 4.897 4.149 3.427
Kursreguleringer 798 778 427 593 348
Udgifter til personale og administration 3.055 2.964 2.871 3.179 2.632
Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27 -96 -415 48
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 86 185 31 7 11
Årets resultat 2.838 3.375 1.937 1.494 802
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån 105,7 91,8 84,9 84,5 79,4
Egenkapital i alt 15,7 15,7 13,9 13,2 12,5
Aktiver i alt 190,4 187,2 181,3 170,3 168,8
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat 52,8 60,0 33,0 24,7 12,9
Indre værdi 291,4 273,9 233,4 212,6 197,6
Udbytte 26,88 30,56 16,77 12,00 4,00
Børskurs/årets resultat 7,2 4,9 8,9 8,4 10,5
Børskurs/indre værdi 1,30 1,07 1,25 1,00 0,68
Øvrige nøgletal
Kapitalprocent 21,2 20,4 19,0 22,0 22,7
Kernekapitalprocent 18,9 19,4 18,0 18,6 19,4
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 24,6 30,4 18,8 15,0 8,5
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 18,7 23,7 14,8 12,1 6,7
Indtjening pr. omkostningskrone 1,98 2,39 1,84 1,63 1,36
Renterisiko 1,2 0,5 1,3 1,6 1,5
Valutaposition 1,2 0,7 1,8 1,1 1,2
Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Udlån i forhold til indlån 0,8 0,7 0,7 0,7 0,7
Udlån i forhold til egenkapital 7,1 6,1 6,4 6,8 6,8
Årets udlånsvækst 9,1 0,8 10,2 9,9 0,7
Likviditet, LCR i pct. 230 223 200 200 210
Summen af store eksponeringer 113 137 147 140 149
Årets nedskrivningsprocent 0,5 0,0 -0,1 -0,4 0,0
Afkastningsgrad i pct. 1,46 1,81 1,08 0,88 0,50
Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.
Noter
141
Årsrapport 2024
Note 45 Store aktionærer
Nykredit Realkredit A/S ejer over 5 pct af Sydbanks aktiekapital.
Note 46 Sammenhæng mellem koncernens resultat og egenkapital iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse
Koncernens regnskab aflægges efter IFRS. Koncernens regnskabspraksis svarer til bestemmelserne i Finanstilsynets regelsæt med
undtagelse af, at Finanstilsynets bekendtgørelse ikke indeholder mulighed for at anvende værdiregulering over anden totalindkomst
for aktiebesiddelser. I koncernens indberetning til Finanstilsynet er alle aktiebesiddelser målt til dagsværdi med værdiregulering over
resultatopgørelsen.
Sydbank-koncernen
Mio. kr. Årets resultat Egenkapital
2024
2023
2024
2023
Koncernens resultat og egenkapital i henhold til IFRS 2.762 3.342 15.784 15.748
Værdiregulering af visse strategiske aktier 109 52 - -
Skat af værdiregulering af visse strategiske aktier -24 -13 - -
Koncernens resultat og egenkapital efter Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse 2.847 3.381 15.784 15.748
142
Årsrapport 2024
Noter
143
Årsrapport 2024
Note 47 Erhvervelse af tilknyttede virksomheder – fortsat
144
Årsrapport 2024
Nøgletals- og resultatmålsdefinitioner for koncernen
Nøgletal/resultatmål Definition
Årets resultat pr. aktie (kr.)* Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb.
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.)* Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb inkl.
udvandingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier.
Børskurs ultimo Slutkurs på Sydbank-aktien ultimo året.
Indre værdi pr. aktie (kr.) Egenkapital ultimo året divideret med antal aktier i omløb ultimo året.
Egentlig kernekapitalprocent Egentlig kernekapital divideret med risikovægtede eksponeringer.
Kernekapitalprocent Kernekapital inklusive hybrid kernekapital divideret med risikovægtede
eksponeringer.
Kapitalprocent Kapitalgrundlag divideret med risikovægtede eksponeringer.
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital* Resultat før skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen,
beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo.
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital* Resultat efter skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen,
beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo.
Afkastningsgrad i pct. Årets resultat divideret med gennemsnitlige aktiver i alt.
Udlån i forhold til indlån Udlån til amortiseret kostpris divideret med indlån (indlån samt anden gæld og indlån i
puljeordninger).
Udlån i forhold til egenkapital Udlån til amortiseret kostpris divideret med egenkapitalen.
Årets udlånsvækst Udregnes på grundlag af udlån til amortiseret kostpris.
Akkumuleret nedskrivningsprocent Nedskrivninger og hensættelser ultimo (korrektivkonto) divideret med udlån til
amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser.
Årets nedskrivningsprocent Nedskrivninger på udlån mv. divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før
nedskrivninger og hensættelser.
Antal heltidsmedarbejdere ultimo Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året.
* Nøgletallene er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.
Vedrørende definition af basisindtjening og beholdningsresultat henvises til anvendt regnskabspraksis note 1.
145
Årsrapport 2024
146
Årsrapport 2024
Noter – Afledte finansielle instrumenter
147
Årsrapport 2024
148
Årsrapport 2024
Noter – Afledte finansielle instrumenter
149
Årsrapport 2024
Udvalg for
kreditrisici
Udvalg for
kapital
Udvalg for
likviditets risici
Udvalg for
it-sikkerhed
Udvalg for
markedsrisici
Udvalg for
operationelle
risici
Bestyrelse
Direktion
Risikoansvarlig
Intern revisionRisikoudvalg
Kontrolfunktioner
Forretningsområder/Risikotager
150
Årsrapport 2024
Noter – Risikostyring
151
Årsrapport 2024
Kreditrisiko – fortsat
152
Årsrapport 2024
Noter – Risikostyring
Kreditrisiko – fortsat
153
Årsrapport 2024
154
Årsrapport 2024
Noter – Risikostyring
Markedsrisiko – fortsat
155
Årsrapport 2024
156
Årsrapport 2024
Likviditetsrisiko – fortsat
Noter – Risikostyring
157
Årsrapport 2024
158
Årsrapport 2024
159
Årsrapport 2024
160
Årsrapport 2024
161
Årsrapport 2024
162
Årsrapport 2024
163
Årsrapport 2024
164
Årsrapport 2024
165
Årsrapport 2024
166
Årsrapport 2024
167
Årsrapport 2024
168
Årsrapport 2024
169
Årsrapport 2024
170
Årsrapport 2024
171
Årsrapport 2024
172
Årsrapport 2024
173
Årsrapport 2024
174
Årsrapport 2024
175
Årsrapport 2024
176
Årsrapport 2024
177
Årsrapport 2024
178
Årsrapport 2024
179
Årsrapport 2024
180
Årsrapport 2024
181
Årsrapport 2024
182
Årsrapport 2024
183
Årsrapport 2024
184
Årsrapport 2024
185
Årsrapport 2024
186
Årsrapport 2024
187
Årsrapport 2024
188
Årsrapport 2024
189
Årsrapport 2024
190
Årsrapport 2024
191
Årsrapport 2024
Bestyrelse
Direktion
192
Årsrapport 2024
Revisionspåtegning på regnskabet
Revisionspåtegning
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
193
Årsrapport 2024
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
194
Årsrapport 2024
Revisionspåtegning
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
195
Årsrapport 2024
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
CVR-nr. 3377 1231
196
Årsrapport 2024
Erklæring på bæredygtighedsrapporteringen
197
Årsrapport 2024
Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen
198
Årsrapport 2024
Erklæring på bæredygtighedsrapporteringen
Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen
199
Årsrapport 2024
200
Årsrapport 2024
Formand
Lars Mikkelgaard-Jensen
Tidl. adm. direktør og managing director
Født: 5.8.1954
Køn: Mand
Uddannelse: Cand.polit.
Valgt til bestyrelsen: 2015
Nuværende valgperiode udløber: 2025
Uafhængig: Ja
Bestyrelse
Næstformand
Ellen Trane Nørby
Viceborgmester, professionelt bestyrelsesmedlem og
selvstændig konsulent
Født: 1.2.1980
Køn: Kvinde
Uddannelse: Cand.mag. i kunsthistorie
Valgt til bestyrelsen: 2023
Nuværende valgperiode udløber: 2025
Uafhængig: Ja
Udvalgsposter:
Medlem af Digitaliseringsudvalget og
Nomineringsudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
M.J. Grønbech Ejendomme A/S, bestyrelsesmedlem
M.J. Grønbech & Sønner Holding A/S, bestyrelsesmedlem
Særlige kompetencer: IT og digitalisering, robotics, ledelse,
strategi og forretningsudvikling og makroøkonomi
Udvalgsposter:
Medlem af Revisionsudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Naviair, bestyrelsesmedlem
Projekt Zero-fonden, bestyrelsesmedlem
DANVA Dansk Vand- og Spildevandsforening,
bestyrelsesformand
SONFOR Holding A/S, bestyrelsesformand
SONFOR Varme A/S, bestyrelsesformand
SONFOR Vedvarende Energi A/S, bestyrelsesformand
SONFOR Resort Varme A/S, bestyrelsesformand
SONFOR Deponi A/S, bestyrelsesformand
SONFOR Spildevand A/S, bestyrelsesformand
SONFOR Genbrug & Affald A/S, bestyrelsesformand
SONFOR Vand A/S, bestyrelsesformand
SONFOR Service A/S, bestyrelsesformand
Enhance TopCo ApS, bestyrelsesmedlem
Sønderborg Lufthavn A/S, bestyrelsesmedlem
Sønderborg Kommune, 2. viceborgmester
Særlige kompetencer: ESG og governance, makroøkono-
mi, ledelse og strategi, organisation, kommunikation og
markedsføring
201
Årsrapport 2024
Bestyrelsesmedlem
Janne Moltke-Leth
Adm. direktør
Født: 4.8.1966
Køn: Kvinde
Uddannelse: Cand.merc.int., HD (O)
Valgt til bestyrelsen: 2016
Nuværende valgperiode udløber: 2025
Uafhængig: Ja
Bestyrelsesmedlem
Susanne Schou
Prof. bestyrelsesmedlem
Født: 24.4.1964
Køn: Kvinde
Uddannelse: –
Valgt til bestyrelsen: 2018
Nuværende valgperiode udløber: 2025
Uafhængig: Ja
Udvalgsposter:
Formand for Nominerings udvalget og medlem af
Risikoudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Bruun Rasmussen Kunstauktioner A/S, adm. direktør
Royal Greenland A/S, bestyrelsesmedlem
Svenske Duni AB, bestyrelsesmedlem
Særlige kompetencer: Ledelse, strategi- og forretnings-
udvikling, markedsføring og kommunikation, procesanaly-
se, salg og distribution, ESG
Udvalgsposter:
Formand for Digitaliseringsudvalget og medlem af
Nomineringsudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Swienty A/S, bestyrelsesmedlem
Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem
Særlige kompetencer: Forretningsudvikling, forandrings-
ledelse, strategiudvikling, digitalisering og HR
202
Årsrapport 2024
Bestyrelsesmedlem
Gitte Poulsen
Direktør
Født: 5.8.1967
Køn: Kvinde
Uddannelse: Speditør, HD Regnskab
Valgt til bestyrelsen: 2019
Nuværende valgperiode udløber: 2025
Uafhængig: Ja
Bestyrelsesmedlem
Jon Stefansson
Advokat
Født: 27.6.1973
Køn: Mand
Uddannelse: Advokat
Valgt til bestyrelsen: 2019
Nuværende valgperiode udløber: 2025
Uafhængig: Ja
Bestyrelse
Udvalgsposter:
Formand for Lønudvalget og medlem af Revisionsudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Gitte Poulsen Holding 2019 ApS, direktør
Gitte Poulsen Holding 2022 ApS, direktør
Ejendomsselskabet af 29.06.2006 A/S, bestyrelsesformand
Herning Folkeblads Fond, bestyrelsesmedlem
Gitte Poulsen Holding ApS, direktør
KP Invest Herning A/S, bestyrelsesmedlem
KP Invest Finans III A/S, bestyrelsesformand
KP Invest Finans II A/S, bestyrelsesformand
KP Invest Finans I A/S, bestyrelsesformand
Selskabet af 1. september 2022 ApS, bestyrelsesformand
Særlige kompetencer: Ledelse, strategi og forretningsudvik-
ling, økonomistyring og regnskab
Udvalgsposter:
Medlem af Risikoudvalget og Lønudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Michael Nissen Holding ApS, bestyrelsesformand
P. Christensen A/S, bestyrelsesformand
Moravia Invest A/S, bestyrelsesformand
P. Christensen Ejendomme A/S, bestyrelsesformand
P. Christensen Mobility A/S, bestyrelsesformand
Andersen Partners Advokatpartnerselskab, bestyrelsesmed-
lem
Kai D Fonden, bestyrelsesformand
P. Christensen, Odense, Holding A/S, bestyrelsesformand
Særlige kompetencer: Compliance/jura, ledelse, strategi og
forretningsudvikling
203
Årsrapport 2024
Bestyrelsesmedlem
Henrik Hoffmann
Tidl. kreditdirektør
Født: 15.8.1958
Køn: Mand
Uddannelse: Bankuddannet, HD i udenrigshandel
Valgt til bestyrelsen: 2020
Nuværende valgperiode udløber: 2025
Uafhængig: Ja
Bestyrelsesmedlem
Søren Holm
Tidl. koncerndirektør
Født: 15.11.1956
Køn: Mand
Uddannelse: Cand.polit.
Valgt til bestyrelsen: 2020
Nuværende valgperiode udløber: 2025
Uafhængig: Ja
Udvalgsposter:
Formand for Risikoudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Accunia Fondsmæglerselskab A/S, bestyrelsesmedlem
ACM Forvaltning A/S, bestyrelsesmedlem
Kapitalforeningen Accunia Invest, bestyrelsesmedlem
Særlige kompetencer: Ledelse i finansiel virksomhed,
risikostyring, kreditstyring, finansiering, strategi og
forretningsudvikling
Udvalgsposter:
Formand for Revisionsudvalget og medlem af
Digitaliseringsudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: –
Særlige kompetencer: Ledelse i finansiel virksomhed,
strategi- og forretningsudvikling, økonomistyring, regnskab
og revision, risikostyring, kreditstyring, Treasury, værdipa-
pirudstedelse og kapitalstyring, ESG og governance
204
Årsrapport 2024
Bestyrelsesmedlem
Carsten Andersen
Erhvervsrådgiver
Født: 3.9.1984
Køn: Mand
Uddannelse: Akademiuddannelse i Finansiel Rådgivning,
Ejendomsmægleruddannelsen, HD (R) i Regnskab og Øko-
nomistyring
Valgt til bestyrelsen: 2018
Nuværende valgperiode udløber: 2026
Uafhængig: Nej
Valgt af medarbejderne
Bestyrelsesmedlem
Jarl Oxlund
Kredsformand
Født: 29.4.1967
Køn: Mand
Uddannelse: Bankuddannet, HD,
Master i Organisationspsykologi
Valgt til bestyrelsen: 2014
Nuværende valgperiode udløber: 2026
Uafhængig: Nej
Valgt af medarbejderne
Bestyrelse
Udvalgsposter:
Medlem af Revisionsudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Sundeved Vælgerforening, bestyrelsesmedlem
Venstres Kommuneforening i Sønderborg,
bestyrelsesmedlem
Venstres Kredsbestyrelse i Sønderborg Kommune, for-
eningsrepræsentant
Særlige kompetencer: Kreditgivning, finansiering,
økonomi og regnskab
Udvalgsposter:
Medlem af Digitaliseringsudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Finansforbundet, hovedbestyrelsesmedlem
Sydbank Kreds/Finansforbundet, kredsformand
Særlige kompetencer: Regnskab, bankprodukter,
kreditrisici og organisation
205
Årsrapport 2024
Bestyrelsesmedlem
Jørn Krogh Sørensen
Kreditchef
Født: 16.10.1965
Køn: Mand
Uddannelse: Bankuddannet, HD i Kredit og Finansiering,
Finanssektorens Master i Ledelse
Valgt til bestyrelsen: 2018
Nuværende valgperiode udløber: 2026
Uafhængig: Nej
Valgt af medarbejderne
Bestyrelsesmedlem
Pia Wrang
Afdelingsdirektør
Født: 2.1.1971
Køn: Kvinde
Uddannelse: Eksamineret finansrådgiver – formuerådgiv-
ning, Statens Skatte- og afgiftsuddannelse, Traineeuddan-
nelse fra A.P. Møller-Mærsk
Valgt til bestyrelsen: 2022
Nuværende valgperiode udløber: 2026
Uafhængig: Nej
Valgt af medarbejderne
Udvalgsposter:
Medlem af Lønudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: –
Særlige kompetencer: Kredit, finansiering, risikostyring,
regnskab og ledelse
Udvalgsposter:
Medlem af Risikoudvalget
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: –
Særlige kompetencer: Kredit, skat, regnskab, bankproduk-
ter og konceptudvikling
206
Årsrapport 2024
Adm. direktør
Mark Luscombe
Født: 18.5.1969
Køn: Mand
Medlem af direktionen: 2024
Administrerende direktør: 2024
Bankdirektør
Jørn Adam Møller
Født: 31.7.1966
Køn: Mand
Medlem af direktionen: 2019
Direktion
Bestyrelsesarbejde:
Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesformand
Landsdækkende Banker, bestyrelsesformand
Syd Administration A/S, bestyrelsesformand
Foreningen Bankdata, bestyrelsesnæstformand
Finans Danmark, bestyrelsesmedlem
PRAS A/S, bestyrelsesmedlem
BI Holding A/S, bestyrelsesmedlem
Coop Bank A/S, bestyrelsesmedlem
Oeconforeningen, bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesarbejde:
Syd Administration A/S, direktør og bestyrelsesmedlem
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, direktør og
bestyrelsesmedlem
Coop Bank A/S, bestyrelsesformand
Bokis A/S, bestyrelsesmedlem
Letpension Forsikringsformidling A/S, bestyrelsesmedlem
207
Årsrapport 2024
Bankdirektør
Stig Westergaard
Født: 9.9.1967
Køn: Mand
Medlem af direktionen: 2023
Bestyrelsesarbejde:
Syd Administration A/S, bestyrelsesnæstformand
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesmedlem
Coop Bank A/S, bestyrelsesmedlem
DLR Kredit A/S, bestyrelsesmedlem
208
Årsrapport 2024
Formand
Peter Erik Hansen
Direktør
Ragebøl
Næstformand
Tine Seehausen
Advokat
Odense
Lars Andersen
Direktør
Broager
Rasmus Normann Andersen
Adm. direktør
Holstebro
Erwin Andresen
Smedemester
Tinglev
Jesper Arkil
Adm. direktør
Haderslev
Frans Bennetsen
Advokat
Esbjerg
Steen Bjergegaard
Tandlæge
Odense
Michael Ahlefeldt Laurvig Bille
Greve
Kværndrup
Christian Bring
CEO
Næstved
Jan Christensen
Adm. direktør
Aarhus
Peter Vang Christensen
Adm. direktør
Egå
Robin Feddern
Adm. direktør
Odense
Richard Fynbo
Direktør
Hjørring
Kim Galsgaard
Direktør
Svendborg
Jan Gerber
Direktør
Haderslev
Arne Gerlyng-Hansen
Adm. direktør
Rungsted Kyst
Mikkel Grene
Adm. direktør
Højbjerg
Mette Grunnet
Adm. direktør
Holte
Leo Grønvall
Adm. direktør
Vejle
Peter Gæmelke
Gårdejer
Vejen
Jesper Hansson
Adm. direktør
Kolding
Per Have
CEO
Sønderborg
Mette Hejl
CEO
Aarhus
Lasse Rich Henningsen
Adm. direktør
Aalborg
Henrik Hoffmann*
Tidl. kreditdirektør
Frederiksberg
Søren Holm*
Tidl. koncerndirektør
København
Thomas Iversen
Direktør
Horsens
Flemming Jensen
Tømrermester
Esbjerg
Mia Dela Jensen
Direktør
Esbjerg
Hans-Jørgen Jørgensen
Direktør
Haderslev
Hanni Toosbuy
Bestyrelsesformand
Haderslev
Andreas Kirk
VP WE Legal
Charlottenlund
Gitte Kirkegaard
Adm. direktør
Ribe
Svend Erik Kriby
Direktør
Klampenborg
Repræsentantskab
209
Årsrapport 2024
Carsten Sandbæk Kristensen
Direktør
Thisted
Erik Steen Kristensen
Direktør
Esbjerg
Henning Højberg Kristensen
Managing Director
Sønderborg
Michael Kvist
Direktør
Årre
Michael Madsen
Direktør
Aabenraa
Anne-Mette Elbæk Mapouyat
CEO
Haderslev
Lasse Meldgaard
Direktør
Rødekro
Lars Mikkelgaard-Jensen*
Tidl. adm. direktør og
managing director
Rungsted Kyst
Janne Moltke-Leth*
Direktør
København
Tina Schmidt Madsen
Direktør
Herning
Ole Schou Mortensen
Prof. bestyrelsesmedlem
Rønne
Jan Müller
Direktør
Højer
Lars Thurø Møller
Advokat (L)
Slagelse
Jacob Chr. Nielsen
Adm. direktør
Haderslev
Per Nordvig Nielsen
Direktør
Svendborg
Ellen Trane Nørby*
Viceborgmester
Sønderborg
Bjarne Emborg Pedersen
Direktør
Horsens
Anders Hedegaard Petersen
CEO
Aalborg
Martin Lentfer Petersen
Direktør
Sønderbrog
Gitte Poulsen*
Direktør
Herning
Bente Rasmussen
Direktør
Sønderborg
Henrik Raunkjær
Adm. direktør
Ulkebøl
Kristine Schmidt
Direktør
Vejle
Susanne Schou*
Underdirektør
Sønderborg
Jon Stefansson*
Advokat
Kolding
Willy Støckler
Direktør
Esbjerg
Per Sørensen
Direktør
Tønder
Peter Sven Sørensen
Direktør
Juelsminde
Peter Therkelsen
Adm. direktør
Kruså
Peter Thorning
Bestyrelsesformand
Kolding
Lise von Seelen
Prof. bestyrelsesmedlem
Holstebro
Jan Østerskov
CFO/Direktør
Køge
* Bestyrelsesmedlem
210
Årsrapport 2024
Lokalråd
Område Fyn
Odense
Steen Bjergegaard
Tandlæge
Odense
Thomas Christensen
Direktør
Odense
Robin Feddern
Adm. direktør
Odense
Anders Flou
Partner og statsaut. revisor
Odense
Arne Gerlyng-Hansen
Adm. direktør
Rungsted Kyst
Ulrik Juul
CEO
Odense
Jens Nannerup
Adm. direktør
Strib
Per Juul Nielsen
Adm. direktør
Odense
Poul Henrik Schou
Adm. direktør
Odense
Tine Seehausen
Advokat
Odense
Thomas Wulff
Direktør
Odense
Svendborg
Michael Ahlefeldt Laurvig Bille
Greve
Kværndrup
Kim Galsgaard
Direktør
Svendborg
Johan Groth
Statsaut. revisor
Svendborg
Hans Christian Starbæk Kjær
Direktør
Tåsinge
Claus Koch
Godsejer
Faaborg
Claus Juul Nielsen
Direktør
Faaborg
Per Nordvig Nielsen
Direktør
Svendborg
Område Horsens
Stig Ersgard
Direktør
Juelsminde
Thomas Frost
Direktør
Charlottenlund
Thomas Iversen
Direktør
Horsens
Christian Jakobsen
Direktør
Horsens
Peter Bjerremand Jensen
Direktør
Horsens
Anders Kjær Jørgensen
Direktør
Juelsminde
Jens Jørgen Nielsen
Gårdejer
Løsning
Frederikke Pontoppidan Nissen
Direktør
Juelsminde
Anders Juel Sørensen
Direktør
Horsens
Peter Sven Sørensen
Direktør
Juelsminde
Område Hovedstaden
Andreas Byder
Adm. direktør
Virum
211
Årsrapport 2024
Mette Grunnet
Adm. direktør
Holte
Søren Holm
Tidl. koncerndirektør
København
Svend Erik Kriby
Direktør
Klampenborg
Brit Markussen
Adm. direktør
Hvidovre
Janne Moltke-Leth
Adm. direktør
København
Område Kolding
Peter Gæmelke
Gårdejer
Vejen
Jesper Hansson
Adm. direktør
Kolding
Morten Høilund
Adm. direktør
Kolding
Anders Jensen
Adm. direktør
Kolding
Mette Myong Kind
Direktør
Kolding
Ricki Kjeldsen
Direktør
Kolding
Tommy Højtoft Pedersen
Adm. direktør
Kolding
Pernille Skov-Poulsen
Direktør
Vejen
Jon Stefansson
Advokat
Kolding
Peter Thorning
Bestyrelsesformand
Kolding
Område Midtjylland
Karsten Vang Andersen
Direktør
Ikast
Rasmus Normann Andersen
Direktør
Holstebro
Kirsten Elkjær-Holm
Tandlæge
Herning
Jon Skovhus Knudsen
Direktør
Randers
Carsten Sandbæk Kristensen
Direktør
Thisted
Henrik Pedersen Linneberg
Adm. direktør
Herning
Søren Vesterager Madsen
Direktør
Brande
Tina Schmidt Madsen
Direktør
Herning
Gitte Poulsen
Direktør
Herning
Lise Von Seelen
Prof. bestyrelsesmedlem
Holstebro
Torben Skov Villadsen
Direktør
Herning
Område Nordjylland
Anemette Bühlmann
Direktør
Aalborg
Mads Duedahl
Politiker
Aalborg
Richard Fynbo
Direktør
Hjørring
Henrik Glantz
Adm. direktør
Aalborg
212
Årsrapport 2024
Lokalråd
Morten Grabowski
CEO
Aalborg
Jesper Toft Hansen
Ejendomschef
Dronninglund
Lasse Rich Henningsen
Adm. direktør
Aalborg
Mads Lund Jensen
CEO
Aalborg
Per Dam Jensen
Direktør
Løkken
Peter Libak
CEO
Nibe
Per Møller
1. viceborgmester
Hjørring
Casper Nørgaard
Managing Director
Frederikshavn
Anders H. Petersen
CEO
Aalborg
Bo Lynge Rydahl
Adm. direktør
Aalborg
Peter Tuure
CFO
Støvring
Område Sjælland
Christian Bring
CEO
Næstved
Kim Æbelø Faurbjerg
Adm. direktør
Tune
Lars Mikkelgaard-Jensen
Tidl. managing director
Rungsted Kyst
Lars Thurø Møller
Advokat (L)
Slagelse
Mette Radich Pedersen
Direktør
Holmegaard
Nils Jørgen Stølsgård
Adm. direktør
Køge
Per Thormann
Indehaver
Roskilde
Jan Østerskov
CFO/direktør
Køge
Bornholm
Carsten Andersen
Direktør
Nexø
Andreas Brandt-Andersson
Direktør
Rønne
AnnA Zehngraff Knightbridge
Adm. direktør
Rønne
Ole Schou Mortensen
Prof. bestyrelsesmedlem
Rønne
Nicolai Sonne
Direktør
Rønne
Jacob Grønberg Svendsen
Direktør
Rønne
Stefan Thunberg
Direktør
Allinge
Klaus Vesløv
VP, Public Affairs
Rønne
213
Årsrapport 2024
Område Sønderborg
Lars Andersen
Direktør
Broager
Nicolai Faaborg Andresen
Direktør
Sønderborg
Peder Damgaard
Direktør
Kruså
Charlotte Wejs Hansen
Direktør
Sønderborg
Jens Hansen
Gårdejer
Nordborg
Peter Erik Hansen
Direktør
Ragebøl
Per Have
CEO
Sønderborg
Hans Heissel
Direktør
Gråsten
Henning Højberg Kristensen
Managing Director
Sønderborg
Bent Larsen
Direktør
Nordborg
Vivi Muurholm Matthiesen
Advokat
Sønderborg
Ellen Trane Nørby
Viceborgmester
Sønderborg
Bente Rasmussen
Direktør
Sønderborg
Henrik Raunkjær
Adm. direktør
Ulkebøl
Susanne Schou
Prof. bestyrelsesmedlem
Sønderborg
Område Sønderjylland
Erwin Andresen
Smedemester
Tinglev
Jesper Arkil
Adm. direktør
Haderslev
Jan Gerber
Direktør
Haderslev
Peter Bohus Henningsen
Direktør
Haderslev
Anita Jacobsen
Økonomichef
Aabenraa
Hans-Jørgen Jørgensen
Direktør
Haderslev
Hanni Toosbuy
Bestyrelsesformand
Haderslev
Helen Lisby
Revisor
Tønder
Michael Madsen
Direktør
Aabenraa
Anne-Mette Elbæk Mapouyat
CEO
Haderslev
Lasse Meldgaard
Direktør
Rødekro
Jan Müller
Direktør
Højer
Ove Bonde Møller
Gårdejer
Skærbæk
Jan Koch Møller
CEO
Haderslev
Jacob Chr. Nielsen
Adm. direktør
Haderslev
Martin Lentfer Petersen
Direktør
Sønderborg
Michael Torp Sangild
Gårdejer
Rødekro
Morten Skakke
Direktør
Aabenraa
214
Årsrapport 2024
Lokalråd
Charlotte Barsballe Schmidt
Direktør
Haderslev
Per Sørensen
Direktør
Tønder
Helle Taulbjerg
Hotel- og kroejer
Aabenraa
Peter Therkelsen
Adm. direktør
Kruså
Claus Tygesen
Adm. direktør
Tønder
Område Vejle
Leo Grønvall
Adm. direktør
Randbøl
Henrik Gundtoft
Butiksindehaver
Vejle
Anders Kirk Johansen
Direktør
Stouby
Anders Lage Jørgensen
Gårdejer
Hyrup, Stouby
Marianne Kjerkegaard Kristensen
Direktør
Stouby
Peter Due Laursen
Direktør
Hedensted
Peter Nielsen
Direktør
Børkop
Rasmus Borup Nielsen
Direktør
Vejle
Bjarne Emborg Pedersen
Direktør
Horsens
Kristine Schmidt
Direktør
Vejle
Område Vestjylland
Frans Bennetsen
Advokat
Esbjerg
Søren Faurholm Christensen
Direktør
Esbjerg
Anett Egsgaard
Adm. direktør
Esbjerg
Flemming Jensen
Tømrermester
Esbjerg
Kim Bilgaard Jensen
Direktør
Varde
Mia Dela Jensen
Direktør
Esbjerg
Andreas Kirk
VP WE Legal
Charlottenlund
Gitte Kirkegaard
Adm. direktør
Ribe
Erik Steen Kristensen
Direktør
Varde
Michael Kvist
Direktør
Årre
Jesper Toft Mathiasen
Koncerndirektør
Esbjerg
Michael Mathiesen
Murermester
Varde
Willy Støckler
Direktør
Esbjerg
Henning Urup
Gårdejer
Ansager
Område Aarhus
Jette Lindhard Brath
Adm. direktør
Randers
215
Årsrapport 2024
Jan Christensen
Adm. direktør
Skanderborg
Peter Vang Christensen
Adm. direktør
Egå
Samson Evar
Restauratør
Aarhus
Mikkel Grene
Adm. direktør
Højbjerg
Mette Hejl
Adm. direktør
Aarhus
Henrik Herold
Direktør
Randers
Henrik Hoffmann
Tidl. kreditdirektør
Frederiksberg
Ole Iversen
Direktør
Egå
Helle Østergaard Kristiansen
CEO
Aarhus
Bo Fischer Larsen
Adm. direktør
Aarhus
Jacob Eiskjær Olesen
CEO
Harlev
Thomas Vinter
Adm. direktør
Beder
Morten Winther
CEO og Partner
Højbjerg
216
Årsrapport 2024
Organisation
Direktion
Mark Luscombe
Jørn Adam Møller
Stig Westergaard
Revision
Poul-Erik Winther
Jura
Karin Sønderbæk
Compliance
Lone Frederiksen
Omdømme & Impact
Louise Degn
Sekretariat, strategi &
implementering
Flemming R. Mortensen
Erhverv
Claus Peter Michelsen
Område Kolding
Søren Olling
Område Sønderborg
Bente Skylvad
Område Tyskland
Kim Møller Nielsen
Kapitalforvaltning
Mads Kjølsen Olsen
Økonomi
Kim Nissen
Fællesfunktioner
Linjefunktioner
Corporate
Banking & Finance
Steen S. Hansen
Digital Banking
Kristian Mikkelsen
Transaction Banking
Jesper S.Y. Skjærbæk
Markets
Pia B. Andersen
Kredit
Bo Christensen
Område Horsens
Claus Brandt
Område Fyn
Claus Braad Hansen
Område Sjælland
Kasper Bæk
Område Midtjylland
Claus Brændstrup
Område Aarhus
Torben R. Rasmussen
Område Vejle
Tina K. Lyngsø
Område Vestjylland
Frank Bondorph
Sydbank Landbrug
Brian Skov Nielsen
Sydbank Direkte
Torben Bruun Jørgensen
Privat og
Private Banking
Steen Sandager
Risiko
Bjørn S. Clausen
Område Hovedstaden
Søren Gadeberg
Område Nordjylland
Anette Nielsen
Område Sønderjylland
Laurids Kudsk
HR & Organisation
Else Guldager
IT
Erik Meldgaard
Operations
Jakob Aarup Petersen
217
Årsrapport 2024
