KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport roczny SRR 2023

(zgodnie z § 60 ust. 2 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych)

dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową

za rok obrotowy 2023 obejmujący okres od 2023-01-01 do 2023-12-31 zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF

w walucie zł.

data przekazania: 2024-04-24

KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna

(pełna nazwa emitenta)

KGHM Polska Miedź S.A.

(skrócona nazwa emitenta)

59 – 301

(kod pocztowy)

M. Skłodowskiej – Curie

(ulica)

(+48) 76 7478 200

(telefon)

ir@kghm.com

(e-mail)

6920000013

(NIP)

G30CO71KTT9JDYJESN22

(LEI)

Górnictwo

(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)

LUBIN

(miejscowość)

48

(numer)

(+48) 76 7478 500

(fax)

www.kghm.com

(www)

390021764

(REGON)

23302

(KRS)

PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k.

(firma audytorska)

WYBRANE DANE FINANSOWE

w mln PLN

w mln EUR

2023

2022

2023

2022

I.

Przychody z umów z klientami

33 467

33 847

7 390

7 219

II.

(Strata)/zysk netto ze sprzedaży

( 1 640)

4 344

( 362)

927

III.

(Strata)/zysk przed opodatkowaniem

( 3 600)

6 489

( 795)

1 384

IV.

(Strata)/zysk netto

( 3 691)

4 774

( 815)

1 018

V.

(Strata)/zysk netto przypadająca akcjonariuszom Jednostki

Dominującej

( 3 698)

4 772

( 817)

1 018

VI.

Zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące

7

2

-

VII.

Pozostałe całkowite dochody

373

871

82

186

VIII.

Łączne całkowite dochody

( 3 318)

5 645

( 733)

1 204

IX.

Łączne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom Jednostki

Dominującej

( 3 324)

5 643

( 734)

1 204

X.

Łączne całkowite dochody przypadające na udziały niekontrolujące

6

2

1

-

XI.

Liczba akcji (w szt.)

200 000 000

XII.

(Strata)/zysk netto na akcję zwykłą przypadający akcjonariuszom

Jednostki Dominującej

(18,49)

23,86

(4,09)

5,09

XIII.

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

6 051

2 464

1 336

526

XIV.

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

( 4 798)

( 2 695)

( 1 060)

( 575)

XV.

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

( 747)

( 446)

( 165)

( 95)

XVI.

Przepływy pieniężne netto razem

506

( 677)

111

( 144)

XVII.

Aktywa trwałe

37 981

40 379

8 736

8 610

XVIII.

Aktywa obrotowe

13 402

13 065

3 082

2 786

XIX.

Aktywa razem

51 383

53 444

11 818

11 396

XX.

Zobowiązania długoterminowe

11 136

12 113

2 561

2 584

XXI.

Zobowiązania krótkoterminowe

11 617

9 185

2 672

1 958

XXII.

Kapitał własny

28 630

32 146

6 585

6 854

XXIII.

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej

28 565

32 089

6 570

6 842

XXIV.

Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące

65

57

15

12

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro ustalone przez NBP

2023

2022

Średni kurs w okresie*

4,5284

4,6883

Kurs na koniec okresu

4,3480

4,6899

*Kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca odpowiednio 2023 i 2022 r.

Komisja Nadzoru Finansowego

SKONSOLIDOWANE

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA 2023 ROK

Lubin, kwiecień 2024 r.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej 
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 
2 
 
Spis treści 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU .................................................................................................................. 4 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................................................ 5 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................ 6 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ......................................................................................... 7 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................... 8 
Część 1 – Informacje ogólne ................................................................................................................................................... 9 
Nota 1.1 Opis biznesu ................................................................................................................................................................... 9 
Nota 1.2 Kontynuacja Działalności .............................................................................................................................................. 9 
Nota 1.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego ................................... 13 
Nota 1.4 Podstawa sporządzenia i prezentacji ......................................................................................................................... 13 
Nota 1.5 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji ....................................................................................... 17 
Nota 1.6 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane 
przez Grupę.................................................................................................................................................................................. 18 
Część 2 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów ............................................................................. 20 
Nota 2.1 Informacje dotyczące segmentów działalności......................................................................................................... 20 
Nota 2.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych .................................................................................................... 23 
Nota 2.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu .............................................. 26 
Nota 2.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według kategorii ..................................................... 31 
Nota 2.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych 
odbiorców .................................................................................................................................................................................... 33 
Nota 2.6 Główni klienci ............................................................................................................................................................... 34 
Nota 2.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny ........................................................................................................................ 34 
Część 3 - Utrata wartości aktywów ..................................................................................................................................... 35 
Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2023 r. ............................................................................................. 35 
Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r. ............................................................................................. 42 
Część 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku ................................................................................................... 46 
Nota 4.1 Koszty według rodzaju ................................................................................................................................................ 46 
Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ................................................................................................................ 47 
Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe ................................................................................................................................... 48 
Nota 4.4 Odwrócenie strat i (straty) z tytułu utraty wartości ujęte w sprawozdaniu z wyniku ........................................... 48 
Część 5 - Opodatkowanie...................................................................................................................................................... 49 
Nota 5.1 Podatek dochodowy w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku ....................................................................... 49 
Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty ........................................................................................................................................... 55 
Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków .......................................................................................................... 56 
Część 6 – Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia .................................................................................................... 57 
Nota 6.1 Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności ............................................................................... 57 
Nota 6.2 Pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu (Sierra Gorda S.C.M.) ................................................................. 60 
Część 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym ......................................................................... 62 
Nota 7.1 Instrumenty finansowe ............................................................................................................................................... 62 
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe ............................................................................................................................. 68 
Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej ................................................................................ 71 
Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ................................................................... 73 
Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym ............................................................................................................................ 73 
Część 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem ............................................................................................... 94 
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem .................................................................................................................................. 94 
Nota 8.2 Kapitały ......................................................................................................................................................................... 95 
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością ................................................................................................................................. 97 
Nota 8.4 Zadłużenie .................................................................................................................................................................... 99 
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty........................................................................................................................... 102 
Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń ...................................................................................... 103 
Część 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania .............................................................................................. 105 
Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze ........................................................................................... 105 
Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne ............................................................................................................ 111 
Nota 9.3 Amortyzacja ................................................................................................................................................................ 114 
Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych .......................................................... 114 
Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego .................................................................................................. 116 
Nota 9.6 Wartość bilansowa aktywów spółek Grupy Kapitałowej stanowiąca zabezpieczenie spłaty zobowiązań ........ 116 
Nota 9.7 Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa jako leasingobiorca ................................................................................ 117 
Nota 9.8 Prawa do emisji gazów cieplarnianych .................................................................................................................... 118 
Nota 9.9 Aktywa przeznaczone do sprzedaży (grupa zbycia) i związane z nimi zobowiązania ......................................... 119 
 

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej 
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. 
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 
3 
 
 
Część 10 – Kapitał obrotowy ............................................................................................................................................... 125 
Nota 10.1 Zapasy ....................................................................................................................................................................... 125 
Nota 10.2 Należności od odbiorców ........................................................................................................................................ 128 
Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne ........................................................................................................ 129 
Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego ....................................................................................................................... 131 
Część 11 – Świadczenia pracownicze ................................................................................................................................. 133 
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych................................................................................................. 134 
Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych.................................... 135 
Część 12 – Inne noty ............................................................................................................................................................ 138 
Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................................ 138 
Nota 12.2 Dywidendy wypłacone ............................................................................................................................................ 139 
Nota 12.3 Pozostałe aktywa ..................................................................................................................................................... 140 
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania .......................................................................................................................................... 141 
Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ............................................................. 141 
Nota 12.6 Sprawy sporne ......................................................................................................................................................... 142 
Nota 12.7 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi ........................... 142 
Nota 12.8 Struktura zatrudnienia ............................................................................................................................................ 142 
Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego ...................................................................... 143 
Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych ........... 145 
Nota 12.11 Skład Grupy Kapitałowej ....................................................................................................................................... 146 
Nota 12.12 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy ....................................................................................... 151 
Część 13 – Kwartalna informacja finansowa Grupy Kapitałowej .................................................................................. 153 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................... 153 
Nota 13.1 Koszty według rodzaju ............................................................................................................................................ 154 
Nota 13.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ............................................................................................................ 155 
Nota 13.3 Przychody i (koszty) finansowe ............................................................................................................................... 156 
 
 

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Nota 2.3

Przychody z umów z klientami

33 467

33 847

Nota 4.1

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

(32 907)

(27 541)

Zysk brutto ze sprzedaży

560

6 306

Nota 4.1

Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu

(2 200)

(1 962)

(Strata)/zysk netto ze sprzedaży

(1 640)

4 344

Nota 6.2

Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek

udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu

101

873

Nota 6.2

Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu

przedsięwzięciu obliczone z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej

597

582

Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie

698

1 455

Nota 4.2

Pozostałe przychody operacyjne, w tym:

906

1 881

pozostałe odsetki obliczone z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej

56

54

odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów

finansowych

-

5

Nota 4.2

Pozostałe koszty operacyjne, w tym:

(3 723)

( 919)

straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych

( 4)

( 5)

Nota 4.3

Przychody finansowe

529

148

Nota 4.3

Koszty finansowe

( 370)

( 420)

(Strata)/zysk przed opodatkowaniem

(3 600)

6 489

Nota 5.1

Podatek dochodowy

( 91)

(1 715)

(STRATA)/ZYSK NETTO

(3 691)

4 774

(Strata)/zysk netto przypadający:

Akcjonariuszom Jednostki Dominującej

(3 698)

4 772

Na udziały niekontrolujące

7

2

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)

200

(Strata)/zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)

( 18,49)

23,86

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

(Strata)/zysk netto

(3 691)

4 774

Nota 8.2.2

Wycena i rozliczenie instrumentów zabezpieczających

po uwzględnieniu efektu podatkowego

451

1 354

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań

jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN

( 79)

( 65)

Pozostałe całkowite dochody, które zostaną

przeklasyfikowane do wyniku

372

1 289

Nota 8.2.2

Wycena kapitałowych instrumentów finansowych

wycenianych w wartości godziwej

przez pozostałe całkowite dochody

po uwzględnieniu efektu podatkowego

253

( 76)

Straty aktuarialne po uwzględnieniu efektu

podatkowego

( 252)

( 342)

Pozostałe całkowite dochody, które nie zostaną

przeklasyfikowane do wyniku

1

( 418)

Razem pozostałe całkowite dochody netto

373

871

ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY

(3 318)

5 645

Łączne całkowite dochody przypadające:

Akcjonariuszom Jednostki Dominującej

(3 324)

5 643

Na udziały niekontrolujące

6

2

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

(Strata)/zysk przed opodatkowaniem

(3 600)

6 489

Nota 9.3

Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym

2 311

2 239

Nota 6.2

Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych

wspólnemu przedsięwzięciu

( 101)

( 873)

Nota 6.2

Odsetki od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu

( 597)

( 582)

Pozostałe odsetki

97

30

Część 3

Straty z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych

i wartości niematerialnych

4 036

147

Pozostałe zyski z tytułu odwrócenia utraty wartości rzeczowych aktywów

trwałych i wartości niematerialnych

( 56)

( 3)

Straty/(Zyski) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych

i wartości niematerialnych

21

( 108)

Nota 9.9

Zysk ze zbycia jednostek zależnych

( 1)

( 180)

Różnice kursowe, z tego:

958

( 661)

z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych

1 314

( 838)

z działalności finansowej

( 356)

177

Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań z tytułu

programu przyszłych świadczeń pracowniczych oraz pozostałych rezerw

464

( 56)

Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań

innych niż kapitał obrotowy

( 222)

( 133)

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych

906

( 353)

Nota 7.2

Przekwalifikowanie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku

w związku z realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających

( 285)

492

Pozostałe korekty

31

29

Razem wyłączenia przychodów i kosztów

7 562

( 12)

Podatek dochodowy zapłacony

(1 646)

(1 696)

Nota 10.4

Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym:

3 735

(2 317)

zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu

2 868

( 77)

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

6 051

2 464

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Nota 9.1.3

Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym:

(4 112)

(3 678)

Nota 8.4.2

zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia

( 353)

( 214)

wpływy z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego

stopę procentową obligacji

102

-

Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe

( 664)

( 440)

Wydatki na aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń

( 40)

-

Udzielone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

( 156)

( 14)

Wydatki na nabycie jednostek zależnych

( 7)

-

Wpływy z aktywów finansowych przeznaczonych na likwidację kopalń

2

26

Wpływy z tytułu spłaty pożyczek udzielonych

wspólnemu przedsięwzięciu (kapitał)

28

358

Wpływy ze zbycia rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych

41

394

Wpływy ze zbycia jednostek zależnych

1

243

Odsetki otrzymane z tytułu pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu

135

431

Pozostałe

( 26)

( 15)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(4 798)

(2 695)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Nota 8.4.2

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek

1 673

677

Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych

ze źródłami finansowania zewnętrznego

70

130

Nota 8.4.2

Spłata otrzymanych kredytów i pożyczek

(2 051)

( 425)

Nota 8.4.2

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

( 83)

( 59)

Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych

ze źródłami finansowania zewnętrznego

( 81)

( 89)

Spłata odsetek, w tym:

( 81)

( 92)

Nota 8.4.2

z tytułu zadłużenia

( 31)

( 89)

Wypłacone dywidendy akcjonariuszom Jednostki Dominującej

( 200)

( 600)

Pozostałe

6

12

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

( 747)

( 446)

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO

506

( 677)

Różnice kursowe

23

( 27)

Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu

1 200

1 904

Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym:

1 729

1 200

środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

27

21

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

7

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

AKTYWA

Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze

20 798

22 894

Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze

2 697

2 772

Nota 9.1

Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze

23 495

25 666

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe

2 941

2 746

Pozostałe aktywa niematerialne

313

218

Nota 9.2

Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne

3 254

2 964

Nota 6.2

Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia - udzielone pożyczki

9 096

9 603

Nota 7.1

Pochodne instrumenty finansowe

233

714

Nota 7.3

Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej

905

606

Nota 7.4

Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

475

469

Instrumenty finansowe razem

1 613

1 789

Nota 5.1.1

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

137

Nota 12.3

Pozostałe aktywa niefinansowe

386

220

Aktywa trwałe

37 981

40 379

Nota 10.1

Zapasy

8 425

8 902

Nota 10.2

Należności od odbiorców, w tym:

932

1 177

należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

414

751

Nota 5.3

Należności z tytułu podatków

985

367

Nota 7.1

Pochodne instrumenty finansowe

760

796

Nota 12.3

Pozostałe aktywa finansowe

296

337

Nota 12.3

Pozostałe aktywa niefinansowe

275

286

Nota 8.5

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 729

1 200

Aktywa obrotowe

13 402

13 065

RAZEM AKTYWA

51 383

53 444

ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY

Nota 8.2.1

Kapitał akcyjny

2 000

Nota 8.2.2

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych

277

( 427)

Nota 8.2.2

Zakumulowane pozostałe całkowite dochody inne

niż z tytułu wyceny instrumentów finansowych

1 482

1 812

Nota 8.2.2

Zyski zatrzymane

24 806

28 704

Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej

28 565

32 089

Kapitał własny udziałowców niekontrolujących

65

57

Kapitał własny

28 630

32 146

Nota 8.4.1

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu

oraz dłużnych papierów wartościowych

4 761

5 220

Nota 7.1

Pochodne instrumenty finansowe

202

719

Nota 11.1

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

3 117

2 621

Nota 9.4

Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych

1 923

1 859

Nota 5.1.1

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

646

1 151

Nota 12.4

Pozostałe zobowiązania

487

543

Zobowiązania długoterminowe

11 136

12 113

Nota 8.4.1

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu

oraz dłużnych papierów wartościowych

964

1 223

Nota 7.1

Pochodne instrumenty finansowe

499

434

Nota 10.3

Zobowiązania wobec dostawców i podobne

6 188

3 094

Nota 11.1

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

1 709

1 699

Nota 5.3

Zobowiązania z tytułu podatków

611

1 233

Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia

194

173

Nota 12.4

Pozostałe zobowiązania

1 452

1 329

Zobowiązania krótkoterminowe

11 617

9 185

Zobowiązanie długo i krótkoterminowe

22 753

21 298

RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY

51 383

53 444

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

8

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej

Kapitał

akcyjny

Kapitał

z tytułu

wyceny

instrumentów

finansowych

Zakumulowane

pozostałe

całkowite

dochody

Zyski

zatrzymane

Ogółem

Kapitał własny

przypadający

na udziały

niekontrolujące

Razem

kapitał

własny

Stan na 31 grudnia 2021 r.

2 000

(1 705)

2 219

24 532

27 046

92

27 138

Nota 12.2

Transakcje z właścicielami - Dywidenda

-

( 600)

-

( 600)

Zysk netto

-

4 772

2

4 774

Nota 8.2.2

Pozostałe całkowite dochody

-

1 278

( 407)

-

871

-

871

Łączne całkowite dochody

-

1 278

( 407)

4 772

5 643

2

5 645

Zmiany z tytułu utraty kontroli

nad jednostkami zależnymi

-

( 37)

Stan na 31 grudnia 2022 r.

2 000

( 427)

1 812

28 704

32 089

57

32 146

Transakcje z udziałowcami

niekontrolującymi

-

2

Nota 12.2

Transakcje z właścicielami - Dywidenda

-

( 200)

-

( 200)

Zysk /(strata) netto

-

(3 698)

7

(3 691)

Nota 8.2.2

Pozostałe całkowite dochody

-

704

( 330)

-

374

( 1)

373

Łączne całkowite dochody

-

704

( 330)

(3 698)

(3 324)

6

(3 318)

Stan na 31 grudnia 2023 r.

2 000

277

1 482

24 806

28 565

65

28 630

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

9

Część 1 – Informacje ogólne

Nota 1.1 Opis biznesu

KGHM Polska Miedź S.A. (Jednostka Dominująca, Spółka) z siedzibą w Lubinie przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48 jest spółką

akcyjną zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu IX Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego, numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.

KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 oddziałów:

3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica,

HM Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego

i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji.

Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Podstawowy przedmiot działalności Jednostki Dominującej stanowi:

– górnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz

– produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych.

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. (Grupa Kapitałowa, Grupa, GK) prowadzi również inne rodzaje działalności

opisane w rozdziale 1.1.7 Sprawozdania Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM

Polska Miedź S.A. w 2023 r.

Działalność Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie eksploracji i eksploatacji złóż rud miedzi, niklu oraz

metali szlachetnych opiera się na posiadanych przez KGHM Polska Miedź S.A. koncesjach na eksploatację złóż w Polsce

oraz posiadanych przez spółki Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. tytułach prawnych do poszukiwania

lub wydobycia tych surowców na terenie USA, Kanady i Chile. Szczegółowe informacje są przedstawione w Sprawozdaniu

Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r. (rozdział 1.1.4

i 1.1.7).

Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej w 2023 r. objęła skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym 63 jednostki

zależn e oraz wyceniła metodą praw własności udziały w dwóch wspólnych przedsięwzięciach (Sierra Gorda S.C.M. i NANO

CARBON Sp. z o.o. w likwidacji).

Nota 1.2 Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez

spółki Grupy Kapitałowej w niezmienionej istotnie formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia

kończącego okres sprawozdawczy i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego

ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania

skonsolidowanego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności

w dającej się przewidzieć przyszłości.

Nota 1.2.1 Obszary monitorowane - warunki makroekonomiczne

Spośród czynników makroekonomicznych największy wpływ na działalność i wyniki finansowe GK mają: notowania miedzi

i srebra, ceny: paliw, energii elektrycznej i nośników energii, oraz rynkowe stopy procentowe, kurs walutowy USD/PLN,

a także inflacja przejawiająca się wahaniami cen materiałów i usług, co skutkuje presją płacową.

Giełdowe ceny miedzi, srebra i złota oraz kurs USD/PLN kształtują poziom wartości przychodów ze sprzedaży, stanowiąc

element ryzyka rynkowego, którym Grupa zarządza m.in. poprzez transakcje pochodne zabezpieczające zarówno cenę jak

i kurs. Mają one również istotny wpływ na część kosztów Grupy, przy czym na poziom kosztów bezpośredni wpływ mają

również wzrosty cen: paliw, nośników energii czy energii elektrycznej, wywołane wysoką inflacją oraz zaburzeniami

w światowych łańcuchach dostaw. Dodatkowo poziom rynkowych stóp procentowych przekładał się na wysokość stóp

dyskontowych wykorzystywanych przez Grupę do bilansowej wyceny aktywów i zobowiązań ujętych w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej.

Wszystkie ww. czynniki ryzyka mają więc ostatecznie wpływ na poziom wyceny wartości odzyskiwalnej aktywów Grupy,

gdzie istotne znaczenie mają nie tylko bieżące wahania poziomu cen surowców i kursów walutowych kształtujących

poziom przychodów i istotnej części kosztów, ale przede wszystkim wahania prognoz kształtowania się tych czynników

w kolejnych okresach, gdyż wpływają na kształtowanie się planów produkcyjnych i inwestycyjnych. Z kolei z uwagi na

długoterminowy charakter funkcjonowania aktywów górniczych i hutniczych, szczególne znaczenie ma również

zastosowana stopa dyskonta, która pozostaje pod wpływem rynkowych stóp procentowych.

Opis wpływu czynników makroekonomicznych na poszczególne obszary działalności oraz aktywa i zobowiązania Grupy,

został ujęty w następujących notach:

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

10

Obszary obserwacji wpływu

Nota/ Część

Segmenty działalności i informacje na temat przychodów - umowy rodzące obciążenia

i wynagrodzenie zmienne

2.3

Utrata wartości aktywów

Część 3

Należności z tytułu udzielonych pożyczek

6.2

Instrumenty finansowe - wartość godziwa

7.1

Ryzyko rynkowe - ceny metali, kurs walutowy, stopy procentowe, ceny energii i nośników energii

7.5.1

Ryzyko płynności

8.1

Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych

9.4

Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych

Część 11

Nota 1.2.2 Obszary monitorowane - wpływ COVID-19

W raportowanym okresie Grupa Kapitałowa nie odnotowała negatywnego wpływu ze strony czynników związanych

z pandemią COVID-19, a niepewność związana z ich ewentualnym przyszłym wpływem w kolejnych okresach

oceniana jest jako niskie.

Nota 1.2.3 Obszary monitorowane - wpływ wojny w Ukrainie

Trwający w Ukrainie konflikt zbrojny oraz obserwowane spowolnienie gospodarcze zwłaszcza największych gospodarek

świata oraz kryzys inflacyjny i energetyczny, powoduje istnienie niepewności co do kierunków rozwoju sytuacji

gospodarczo-społecznej w Europie i na świecie.

Najistotniejszy wpływ na funkcjonowanie oraz wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma Jednostka

Dominująca, która w największym stopniu narażona jest na negatywne skutki konfliktu w Ukrainie.

Kluczowe kategorie ryzyka

Najistotniejszymi kategoriami ryzyka związanymi z wojną w Ukrainie wpływającymi na funkcjonowanie Grupy, są:

• zaburzenia w łańcuchu dostaw i dostępność materiałów oraz komponentów, paliw i energii na rynkach

międzynarodowych,

• możliwa recesja światowych gospodarek w wyniku kryzysu inflacyjnego, energetycznego i obserwowanego

spowolnienia gospodarczego,

• zmienność notowań miedzi i srebra na rynkach metali,

• zmienność kursu walutowego USD/PLN,

• zmienność kosztów produkcji miedzi elektrolitycznej, w tym w szczególności z tytułu podatku od wydobycia

niektórych kopalin, zmiany wartości zużytych obcych materiałów miedzionośnych oraz wahań cen nośników

energii i energii elektrycznej,

• ogólna niepewność na rynkach finansowych,

• dalszy wzrost cen paliw oraz nośników energii.

Ocena kluczowych kategorii ryzyka, na które ma wpływ wojna w Ukrainie, została poddana szczególnej analizie poprzez

bieżący monitoring wybranych informacji z obszarów produkcji, sprzedaży, łańcucha dostaw, zarządzania personelem

i finansów, w celu wsparcia procesu weryfikacji aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM

Polska Miedź S.A. W konsekwencji spośród wymienionych zagrożeń niektóre z nich miały negatywny wpływ

na funkcjonowanie Grupy Kapitałowej, powodując między innymi wzrost kosztów w relacji do 2022 r. Szczegóły dotyczące

wyników operacyjnych segmentów znajdują się w Części 2.

Wpływ na rynek metali i kurs akcji

Z punktu widzenia Grupy wojna w Ukrainie skutkuje wpływem na ryzyko rynkowe związane z wahaniami cen metali oraz

indeksów giełdowych w raportowanym okresie. Utrzymujący się poziom kapitalizacji giełdowej Jednostki Dominującej

poniżej wartości jej aktywów księgowych netto jest jednym z czynników implikujących m.in. wystąpienie przesłanek

do przeprowadzenia testu na utratę wartości jej aktywów produkcyjnych. Kurs akcji Spółki na koniec 2023 r. wzrósł o 10%

w stosunku do notowań na koniec III kwartału 2023 r. oraz spadł o 3% w stosunku do końca 2022 r. i na zamknięciu sesji

w dniu 29 grudnia 2023 r. wyniósł 122,70 PLN. W konsekwencji zmiany cen akcji kapitalizacja Spółki spadła z 25 350 mln

PLN na koniec 2022 r. do 24 540 mln PLN na koniec 2023 r.

Niepewność związana ze zmiennością na rynkach metali, w szczególności miedzi, jest głównym czynnikiem wpływającym

na poziom generowanych przychodów i w konsekwencji mogącym wpłynąć na wynik finansowy. Średnia cena miedzi

w całym roku 2023 wyniosła 8 478 USD/t, co było wartością powyżej budżetu. W porównaniu do średniej ceny miedzi

w całym roku 2022 wartość ta jednak spadła o 4%. Po stabilnym I kwartale 2023 r. średnia cena miedzi w kolejnych

kwartałach wykazywała tendencję spadkową, co odzwierciedla spadek średniej ceny miedzi w IV kwartale o 9%

w porównaniu do średniej ceny miedzi w I kwartale 2023 r. Średnia cena miedzi w IV kwartale 2023 r. wyniosła 8 158

USD/t, co było wartością na poziomie zakładanym w budżecie.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

11

Wpływ na rynek paliw, nośników energii oraz dostępność surowców i materiałów

W chwili obecnej Grupa wciąż nie odczuwa istotnie negatywnego wpływu wahań w łańcuchach dostaw na swoją

działalność. Nie można wykluczyć, że utrzymujący się nadal konflikt zbrojny oraz system sankcji gospodarczych będą mieć

w kolejnych okresach istotnie negatywny wpływ na dostawców oraz klientów Grupy i powodować w Grupie Kapitałowej

KGHM Polska Miedź S.A. niekorzystne odchylenia w ciągłości łańcucha dostaw materiałów i usług oraz odbioru

produktów, powodowane m.in. ograniczeniami logistycznymi i dostępnością materiałów (np. stal), paliw i energii na

rynkach międzynarodowych. Biorąc pod uwagę ciągłość dostaw nośników energii (gaz, węgiel, koks) Grupa Kapitałowa

KGHM Polska Miedź S.A. na chwilę obecną nie odczuwa negatywnych skutków wstrzymania dostaw rosyjskiego gazu,

węgla oraz koksu i posiada pełną zdolność do utrzymania ciągłości działania głównego ciągu technologicznego

i wszystkich procesów produkcyjnych.

Wpływ na działalność Jednostki Dominującej i pozostałych spółek Grupy

Sytuacja geopolityczna związana z bezpośrednią agresją Rosji na Ukrainę oraz wdrożonym systemem sankcji obecnie nie

ogranicza działalności operacyjnej KGHM Polska Miedź S.A. i innych spółek z Grupy Kapitałowej, a ryzyko zakłócenia

ciągłości działalności Spółki i Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. z tego tytułu oceniane jest ciągle jako niskie.

Pomimo obserwowanej podwyższonej inflacji w gospodarce światowej, skutkującej zacieśnianiem polityki monetarnej,

popyt na kluczowe produkty Spółki w 2023 r. utrzymywał się na dobrym poziomie.

W odniesieniu do dostępności kapitału i poziomu zadłużenia, Grupa nie posiada kredytów w instytucjach zagrożonych

sankcjami.

Działania zapobiegawcze w Grupie

W KGHM Polska Miedź S.A., a także we wszystkich kopalniach zagranicznych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

oraz Sierra Gorda S.C.M., nie zanotowano przestojów produkcyjnych, których bezpośrednim powodem byłaby wojna

w Ukrainie.

Nie odnotowano istotnych zmian w moralności płatniczej odbiorców, stąd też spływ należności w Jednostce Dominującej

odbywa się bez większych zakłóceń.

Stosowana w całej Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. strategia dywersyfikacji dostawców oraz zastosowanie

alternatywnych rozwiązań skutecznie, w chwili obecnej, mityguje ryzyko związane z zaburzeniami łańcuchów dostaw

surowców i materiałów.

W związku z centralizacją procesu pozyskiwania finansowania zewnętrznego na potrzeby całej Grupy Kapitałowej, w celu

wewnątrzgrupowego transferu płynności, wykorzystuje się instrument dłużny w postaci pożyczek właścicielskich,

wspierających proces inwestycji, a w zakresie obsługi bieżącej działalności Grupa korzysta z cash poolingu lokalnego oraz

międzynarodowego.

Grupa Kapitałowa kontynuuje realizację projektów inwestycyjnych zgodnie z przyjętymi harmonogramami i tym samym

nie identyfikuje wzrostu ryzyka związanego z ich kontynuacją w wyniku wojny w Ukrainie.

Do tej pory nadal nie odnotowano znaczącego, negatywnego wpływu powyższych czynników na ciągłość działania

głównego ciągu technologicznego, sprzedaż lub ciągłość łańcucha dostaw materiałów i usług. Jednostka Dominująca

na bieżąco monitoruje międzynarodową sytuację gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu

na Grupę Kapitałową KGHM Polska Miedź S.A. i podjęcia wyprzedzających działań mitygujących ten wpływ.

Nota 1.2.4 Obszary monitorowane - ryzyka i zagrożenia związane z klimatem

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. (Grupa KGHM) jest świadomym i odpowiedzialnym uczestnikiem

energetycznej transformacji i kluczowe dla niego jest dostosowanie się do zmian klimatu i zarządzanie ryzykiem

klimatycznym. Grupa KGHM na bieżąco ocenia ryzyko związane z klimatem i jego wpływ na jej działalność w ramach

procesu Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A., który szerzej został opisany

w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

w 2023 r., rozdział 4.2.

Negatywny wpływ zmian klimatu na działalność Grupy KGHM analizowany jest przy wykorzystaniu przyjętej klasyfikacji:

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

12

Grupa KGHM narażona jest na ryzyko klimatyczne fizyczne, wynikające z określonych zdarzeń, w szczególności związanych

z gwałtownymi i chronicznymi zjawiskami pogodowymi będącymi następstwem zmian klimatu, takimi np. jak: dni bez

opadu (susze), silne/gwałtowne wiatry, wzrost średniej temperatury dobowej oraz trwałe zmiany w schematach

pogodowych, które mogą wpływać na działalność Grupy KGHM. m.in. poprzez zakłócenia łańcucha dostaw i ciągłości

działania głównego ciągu technologicznego, wzrost kosztów operacyjnych związanych bezpośrednio z działalności

biznesową jak i poprzez wzrost uciążliwości pracy.

Ryzyko klimatyczne związane z przejściem, na które narażona jest Grupa KGHM, wynika z konieczności dostosowania się

gospodarki do stopniowych zmian klimatu. Ta kategoria ryzyka obejmuje kwestie związane z wymogami prawnymi,

postępem technologicznym w kierunku gospodarki niskoemisyjnej, zmianami w popycie i podaży na niektóre produkty

i usługi, których wytwarzanie związane jest z rykiem klimatycznym, jak i rosnącymi oczekiwaniami interesariuszy wobec

Grupy KGHM co do obniżenia jej wpływu na klimat. Szczegółowy opis zidentyfikowanych kluczowych rodzajów ryzyka

klimatycznego związanego z negatywnym wpływem zmian klimatu na działalność Grupy KGHM, w tym wskaźniki

stosowane do ich oceny jak i opis działań podejmowanych przez Grupę KGHM mitygujących ich wpływ został

przedstawiony w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska

Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 4.2. Zarządzanie wpływem na klimat.

W procesie oceny wpływu zidentyfikowanego ryzyka klimatycznego na sytuację finansową oraz wyniki i działalność Grupy

Kapitałowej, w szczególności w zakresie zmiennych kosztów uprawnień do emisji CO

2

, wzrostu kosztów zakupu energii

elektrycznej, kosztów dotyczących badań oraz dodatkowych nakładów z tytułu rozwoju własnych źródeł energii,

szczególnej ocenie poddano obszary:

• przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych i ich wartości rezydualnej,

• istnienia przesłanek wskazujących na możliwości wystąpienia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych

i wartości niematerialnych oraz założeń przyjętych do przeprowadzenia testów na utratę wartości tych

aktywów,

• założeń przyjętych do wyceny udzielonych pożyczek,

• aktualizacji rezerwy na przyszłe koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych,

• aktualizacji rezerw na dodatkowe koszty związane z podstawową działalnością operacyjną,

• zobowiązań i zobowiązań gwarancyjnych z tytułu ewentualnych grzywien i kar środowiskowych.

W wyniku powyższych prac na dzień 31 grudnia 2023 r. nie zidentyfikowano istotnego wpływu ryzyka klimatycznego

na ww. obszary.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

13

Nota 1.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego

Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy roczne skonsolidowane sprawozdanie

finansowe za 2023 r. i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości,

odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej KGHM Polska

Miedź S.A. oraz wynik netto Grupy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

w 2023 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej

KGHM Polska Miedź S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Jednostki

Dominującej dnia 23 kwietnia 2024 r.

Nota 1.4 Podstawa sporządzenia i prezentacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską w oparciu o zasadę kosztu historycznego,

za wyjątkiem instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej i nieruchomości

inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej.

Zasady Rachunkowości

Zasady rachunkowości Grupy Kapitałowej odnoszące się do skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości,

jak również poczynione znaczące szacunki i ich wpływ na wartości prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym, zostały zaprezentowane w niniejszej nocie.

Temat

Zasady rachunkowości

Znaczące szacunki i osądy

Zasady

konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje

sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej oraz spółek

od niej zależnych. Za jednostki zależne uznaje się jednostki,

w odniesieniu do których Jednostka Dominująca,

bezpośrednio lub pośrednio poprzez swoje jednostki zależne

sprawuje kontrolę.

Objęcie kontroli nad jednostką zależną stanowiącą

przedsięwzięcie rozlicza się metodą przejęcia.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną

od dnia objęcia kontroli do dnia utraty kontroli.

Rozrachunki, przychody, koszty i niezrealizowane zyski ujęte

w aktywach, powstałe na transakcjach pomiędzy spółkami

Grupy, podlegają eliminacji.

Ocena, czy Jednostka Dominująca

sprawuje kontrolę nad spółką

wymaga ustalenia, czy posiada ona

prawa do kierowania istotną

działalnością spółki. Określenie

istotnej działalności spółki oraz

który z inwestorów ją kontroluje,

wymaga osądu. W ocenie sytuacji

i określeniu istoty powiązań bierze

się pod uwagę m.in. prawa głosu,

relatywnie posiadany udział,

rozproszenie praw głosu

posiadanych przez innych

inwestorów, zakres udziału tych

inwestorów w powoływaniu

kluczowego personelu

kierowniczego lub członków rady

nadzorczej.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

14

Wycena

w wartości

godziwej

Wartość godziwa stanowi cenę, którą otrzymano by ze

sprzedaży składnika aktywów lub zapłacono by za

przeniesienie zobowiązania w transakcji między uczestnikami

rynku przeprowadzonej na zwykłych warunkach na dzień

wyceny. Dla celów sprawozdawczości finansowej stosuje się

hierarchię ustalania wartości godziwej, opartą na trzech

poziomach pozyskania informacji wejściowych:

Poziom 1 Wartość oparta na danych wejściowych

pochodzących z aktywnego rynku, które są

traktowane jako źródło najbardziej wiarygodnych

danych.

Poziom 2 Wartość oparta na danych wejściowych innych niż

pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są

obserwowalne (obiektywne, mierzalne).

Poziom 3 Wartość oparta na danych o charakterze

nieobserwowalnym, stosowanych w zakresie ,

w jakim odpowiednie obserwowalne dane

wejściowe są niedostępne. Nieobserwowalne dane

wejściowe odzwierciedlają założenia, które

przyjęliby uczestnicy rynku na potrzeby kalkulacji

ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym

założenia dotyczące ryzyka.

Przeniesienie między poziomami hierarchii wartości

godziwej następuje w sytuacji wystąpienia zmiany w zakresie

źródeł pochodzenia danych wejściowych na potrzeby

wyceny wartości godziwej, takich jak:

• aktywny rynek,

• brak aktywnego rynku, jednak dane obserwowalne

na rynku,

• subiektywne dane wejściowe.

Uznaje się, że przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii

wartości godziwej mają miejsce na koniec okresu

sprawozdawczego.

Wartość godziwa przedstawia

obecne szacunki, które mogą ulec

zmianie w kolejnych okresach

sprawozdawczych z tytułu

warunków rynkowych lub innych

czynników. Istnieje wiele metod

ustalania wartości godziwej, które

mogą powodować różnice w

wartościach godziwych. Co więcej,

założenia będące podstawą

ustalenia wartości godziwej mogą

wymagać oszacowania zmian

kosztów/cen w czasie, stopy

dyskonta, stopy inflacji czy innych

istotnych zmiennych.

Pewne założenia i szacunki

są konieczne dla ustalenia,

do którego poziomu hierarchii

wartości godziwej dany instrument

powinien zostać zakwalifikowany.

Sprawozdania

jednostek

o walucie

funkcjonalnej

innej niż PLN

Dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania

finansowego w walucie prezentacji Grupy Kapitałowej KGHM

Polska Miedź S.A. tj. w PLN, dokonuje się przeliczeń

poszczególnych pozycji sprawozdań finansowych jednostek

zagranicznych, dla których walutą funkcjonalną jest waluta

inna niż PLN, w następujący sposób:

(i) pozycje aktywów i zobowiązań - po kursie zamknięcia,

tj. po kursie średnim obowiązującym na koniec okresu

sprawozdawczego ogłoszonym dla danej waluty przez

NBP,

(ii) pozycje sprawozdania z wyniku, sprawozdania

z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów

pieniężnych - po kursie stanowiącym średnią

arytmetyczną kursów średnich ogłaszanych dla danej

waluty przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca

danego okresu sprawozdawczego. W przypadku

znacznych wahań kursu wymiany w danym okresie

przychody i koszty sprawozdania z wyniku

i sprawozdania z całkowitych dochodów przelicza się

po kursach z dnia transakcji,

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek

o walucie funkcjonalnej innej niż PLN ujmuje się

w pozostałych całkowitych dochodach danego okresu.

Skonsolidowane sprawozdanie

finansowe prezentowane jest

w PLN, który stanowi również

walutę funkcjonalną Jednostki

Dominującej i jednostek zależnych

Grupy Kapitałowej za wyjątkiem:

Jednostki zależnej Future 1

Sp. z o.o. oraz jednostek grupy

kapitałowej niższego szczebla

KGHM INTERNATIONAL LTD., dla

których walutę funkcjonalną

stanowi głównie dolar

amerykański (USD).

Saldo różnic kursowych

z przeliczenia sprawozdań

powyższych jednostek wyniosło:

w 2023 r. – 2 476 mln PLN,

w 2022 r. – 2 554 mln PLN

(patrz

Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych

kapitałów) .

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

15

Transakcje

w walucie

obcej i wycena

pozycji

wyrażonych

w walutach

obcych

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się

na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną:

● po średnim kursie obowiązującym na dzień zawarcia

transakcji, gdzie kursem obowiązującym na dzień

zawarcia transakcji jest średni kurs NBP z ostatniego

dnia roboczego poprzedzającego dzień transakcji w

przypadku przeliczania operacji sprzedaży lub kupna

walut oraz operacji zapłaty należności i zobowiązań na

rachunkach bankowych prowadzony w walucie operacji

(w tym do wyceny transakcji otrzymania, udzielenia oraz

spłaty kredytów i pożyczek) oraz dla ujmowania

pozostałych transakcji (w tym sprzedaży i zakupu),

● po kursie faktycznie zastosowanym, tj. po kursie kupna

lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym

następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży

lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności

lub zobowiązań, na rachunek bankowy prowadzony

w innej walucie niż waluta operacji.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pozycje

pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy

zastosowaniu obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku

rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej

aktywów i zobowiązań pieniężnych (innych niż instrumenty

pochodne) wyrażonych w walutach obcych ujmuje

się w wyniku finansowym.

Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny

bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie

obcej ujmuje się w wyniku finansowym jako wycena

do wartości godziwej, o ile nie są elementem efektywnej

części zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających

przepływy pieniężne. W takim przypadku są one ujmowane

w pozostałych całkowitych dochodach, zgodnie z zasadami

rachunkowości zabezpieczeń.

Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na

pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe

zaklasyfikowane do aktywów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach

i prezentuje w ramach wyceny do wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe

na pozycjach pieniężnych wycenianych w wartości godziwej

przez wynik finansowy (np. udzielone pożyczki wyceniane

w wartości godziwej) ujmuje się jako element wyceny

w wartości godziwej .

-

W porównaniu do okresu sprawozdawczego zakończonego 31 grudnia 2022 r. nie miały miejsca istotne zmiany

w sposobie dokonywania szacunków. Zmiany w wartościach szacunków na dzień 31 grudnia 2023 r., w porównaniu

do wymienionego okresu, wynikają ze zmian założeń na skutek zmian okoliczności biznesowych i/lub innych zmiennych.

Dla lepszego zrozumienia danych ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przedstawiono politykę (zasady)

rachunkowości oraz ważne oszacowania, założenia i osądy w poszczególnych notach szczegółowych, jak podano w tabeli

poniżej.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

16

* W sprawozdaniu z sytuacji finansowej krótkoterminowe rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych ujęte są w pozycji

Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia.

Zasady rachunkowości opisane w niniejszej nocie jak i w notach szczegółowych stosowane były przez Grupę Kapitałową

w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów.

Nota

Tytuł

Kwota ujęta w sprawozdaniu

finansowym

Zasady

rachunko -

wości

Ważne

oszacowania,

założenia

i osądy

2023

2022

2.3

Przychody z umów z klientami

33 467

33 847

X

3.1

Utrata wartości aktywów

(4 482)

(230)

X

5.1

Podatek dochodowy

w sprawozdaniu z wyników

(91)

(1 715)

X

5.1.1

Odroczony podatek dochodowy

w okresie

466

(533)

X

5.3

Należności z tytułu podatków

985

367

X

5.3

Zobowiązania z tytułu podatków

(611)

(1 233)

X

6.1

Wspólne przedsięwzięcia wyceniane

metodą praw własności

-

X

6.2

Pożyczki udzielone wspólnemu

przedsięwzięciu

9 096

9 603

X

7.2

Pochodne instrumenty finansowe

292

357

X

7.3

Inne instrumenty finansowe wyceniane

w wartości godziwej

905

606

X

7.4

Inne instrumenty finansowe wyceniane

w zamortyzowanym koszcie

475

469

X

8.2

Kapitał własny akcjonariuszy

Jednostki Dominującej

(28 565)

(32 089)

X

8.4

Zadłużenie

(5 725)

(6 443)

X

8.5

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 729

1 200

X

8.6

Zobowiązania z tytułu gwarancji

i poręczeń

(1 389)

(1 326)

X

9.1

Rzeczowe i niematerialne aktywa

górnicze i hutnicze

23 495

25 666

X

9.2

Pozostałe aktywa rzeczowe

i niematerialne

3 254

2 964

X

9.4

Rezerwy na koszty likwidacji kopalń

i innych obiektów*

(1 974)

(1 893)

X

9.7

Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa

jako leasingobiorca

704

771

X

9.8

Prawa do emisji gazów cieplarnianych

882

717

X

10.1

Zapasy

8 425

8 902

X

10.1.1

Prawa majątkowe wynikające ze

świadectw pochodzenia energii ze źródeł

odnawialnych oraz z efektywności

energetycznej

40

82

X

10.2

Należności od odbiorców

932

1 178

X

10.3

Zobowiązania wobec dostawców

i podobne

(6 385)

(3 280)

X

10.4

Zmiana stanu kapitału obrotowego

3 735

(2 317)

X

11.1

Zobowiązania z tytułu świadczeń

pracowniczych

(4 826)

(4 320)

X

12.3

Pozostałe aktywa

957

843

X

12.4

Pozostałe zobowiązania

(1 939)

(1 872)

X

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

17

Nota 1.5 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2023 r.:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczenia wraz ze zmianami do MSSF 17 opublikowanymi w 2020 r. oraz w 2021 r.,

• Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 dotyczące ujawnień informacji o polityce rachunkowości,

• Zmiany do MSR 8 dotyczące wprowadzenia definicji wartości szacunkowych,

• Zmiany do MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek

pojedynczej transakcji,

• Zmiany do MSR 12 dotyczące tymczasowego zwolnienia od obowiązku ujmowania odroczonego podatku

dochodowego wynikającego z wdrożenia reformy międzynarodowego systemu podatkowego (tzw. BEPS 2.0

Filar 2).

Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską.

Grupa ocenia, że zmiany do standardów:

• MSSF 17 - nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe,

• MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 oraz zmiany do MSR 8 - mają nieistotny wpływ na skonsolidowane

sprawozdanie finansowe,

• MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej

transakcji – nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, ponieważ Grupa stosowała podejście

zgodne z aktualnymi wytycznymi, m.in. w zakresie umów leasingu kapitalizowanych przez leasingobiorców

zgodnie z MSSF 16 oraz rezerw środowiskowych ujmowanych zgodnie z KIMSF 1,

• MSR 12 w zakresie odnoszącym się do ujmowania skutków reformy międzynarodowego systemu podatkowego,

będą mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, z tym że Grupa jest w procesie oceny zakresu

wpływu, przepisów dotyczących globalnego podatku minimalnego zgodnie z opisem poniżej:

Filar 2 projektu BEPS 2.0 wprowadza ogólne ramy globalnego podatku minimalnego zatwierdzonego w ramach prac na

forum OECD (dalej: Ramy OECD). W przypadku państw członkowskich Unii Europejskiej, pierwszym etapem wprowadzenia

nowych reguł będzie przyjęcie Dyrektywy Rady UE 2022/2523 z dnia 14 grudnia 2022 r.

w sprawie zapewnienia globalnego minimalnego poziomu opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw oraz

dużych grup krajowych w Unii Europejskiej (dalej Dyrektywa). Dyrektywa ta nakłada na poszczególne państwa

członkowskie obowiązek implementacji jej przepisów w krajowych systemach prawnych, zgodnie z obowiązującymi

w danym państwie zasadami legislacji.

Filar 2 projektu BEPS 2.0 wprowadza zasady GloBE (tj. Globalne zasady przeciwdziałania erozji podstawy opodatkowania):

1. Zasadę włączenia dochodu do opodatkowania (IIR, Income Inclusion Rule), zgodnie z którą podatek

wyrównawczy jest nakładany na poziomie jednostki dominującej najwyższego szczebla lub jednostki

dominującej niższego szczebla, w przypadku nisko opodatkowanych jednostek składowych.

2. Zasadę niedostatecznie opodatkowanych zysków (TPRU, Undertaxed Profits Rule). Jest to zasada

komplementarna do zasady IIR i znajduje zastosowanie wyłącznie jeśli nie nałożono IIR. Podatek wyrównawczy

jest przydzielany krajom z jednostkami składowymi w oparciu o aktywa rzeczowe/pracowników tych jednostek,

poprzez ograniczenie odliczeń lub odmowę ich zastosowania, lub wymóg równoważącej korekty.

3. Zasadę kwalifikowanego krajowego minimalnego podatku wyrównawczego (QDMTT, Qualified Domestic

Minimum Top-up Tax). Ma ona zastosowanie przed zasadami IIR oraz UTPR i polega na naliczaniu podatku

wyrównawczego przez samą jurysdykcję o niskim opodatkowaniu w oparciu o kalkulację zgodną z kalkulacją

podatku wyrównawczego IIR.

Minimalna efektywna stawka podatkowa (ETR) dla wszystkich ww. zasad wynosi 15 %.

Podstawowe mechanizmy Filaru 2 reformy BEPS 2.0 będą stosowane przez MNE (tj. przedsiębiorstwa

międzynarodowe/grupy międzynarodowe) w następujący sposób:

1. W pierwszym kroku przed zasadami GloBE znajdzie zastosowanie zasada podlegania opodatkowaniu (STTR,

Subject to Tax Rule), która pozwala poszczególnym krajom na nałożenie ograniczonego opodatkowania u źródła

na objęte podatkiem płatności pomiędzy podmiotami powiązanymi, które podlegają opodatkowaniu poniżej

uzgodnionej minimalnej stawki nominalnej, która wynosi 9%. Dotyczy to odsetek, opłat licencyjnych i wybranych

innych należności.

2. W drugim kroku zastosowanie znajdzie zasada QDMTT, w ramach której podatek wyrównawczy może zostać

naliczony bezpośrednio przez jurysdykcję, w której działa jednostka składowa grupy kapitałowej

(przedsiębiorstwa międzynarodowego) o niskim opodatkowaniu. Istotne jest, aby kwalifikowany krajowy

podatek wyrównawczy naliczany był w sposób zgodny z wymogami przewidzianymi dla kalkulacji podatku IIR

w ramach Filaru 2.

3. W sytuacji, gdyby powyższe dwie zasady nie zostały zastosowane lub gdyby ich zastosowanie nie doprowadziło

do pełnego uregulowania całkowitej kwoty podatku wyrównawczego należnego od danej grupy, wówczas

całkowita kwota podatku wyrównawczego, w wysokości pomniejszonej o część podatku wyrównawczego już

naliczoną na wcześniejszych etapach, nakładana będzie na poziomie jednostki dominującej najwyższego

szczebla lub jednostki dominującej niższego szczebla - zgodnie z zasadą IIR.

4. W ostateczności, jeśli również podatek wyrównawczy IIR nie zostanie nałożony, wtedy zastosowanie znajdzie

zasada niedostatecznie opodatkowanych zysków UTPR, polegająca na nałożeniu podatku wyrównawczego na te

jednostki składowe grupy, których jurysdykcje przyjęły zasady GloBE, bez względu na to czy te jednostki

składowe zapłaciły podatek dochodowy powyżej czy poniżej poziomu ETR 15%.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

18

Stosowanie powyższych zasad jest uzależnione od tego czy dany kraj wdrożył zasady GloBE bądź własny krajowy podatek

wyrównawczy.

W przypadku Polski, krajowe rozwiązania prawne w zakresie implementacji przepisów Dyrektywy nie zostały jeszcze

wdrożone, jak również nie został udostępniony projekt tych regulacji. Poza Polską, Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź

S.A. posiada jednostki składowe m.in. w następujących jurysdykcjach: Kanada, USA, Chile, Luksemburg, Wielka Brytania.

Obecnie w Kanadzie procedowane są przepisy wprowadzające zasady QDMTT i IIR, a pierwszy rok dla którego mają być

stosowane to rok finansowy rozpoczynający się 31.12.2023 r. lub później. Natomiast w przypadku UTPR planowane jest,

aby był to rok finansowy rozpoczynający się 31.12.2024 r. lub później.

W USA nie będą wprowadzane zasady Filaru 2 ze względu na obowiązujące obecnie przepisy krajowe, z tym że w USA

zamierzają wprowadzić przepisy mające na celu przeciwdziałanie zasadzie UTPR w ramach Filaru 2 w innych

jurysdykcjach.

Co do Chile oczekuje się, że zostaną tam wprowadzone przepisy Filaru 2, z tym że nie ogłoszono jeszcze harmonogramu

jego wdrożenia.

W Luksemburgu w dniu 20 grudnia 2023 r. uchwalono przepisy wdrażające zasady IIR, QDMTT oraz UTPR. Zasady QDMTT

oraz IIR będą miały zastosowanie do roku finansowego rozpoczynającego się 31 grudnia 2023 r. lub później, a zasady

UTPR do roku finansowego rozpoczynającego się 31 grudnia 2024 r. lub później.

Wielka Brytania należy do czołówki państw pod względem zaawansowania we wdrażaniu zasad IIR i QDMTT – te przepisy

zostały już uchwalone i będą obowiązywać od 2024 r. oraz opublikowano projekt ustawy wdrażającej zasady UTPR

z przewidywanym wdrożeniem od 2025 r.

W związku powyższym Grupa ocenia, że od 1 stycznia 2024 r. zasady GloBE QDMTT oraz IIR zostaną wdrożone co najmniej

w Kanadzie i w Wielkiej Brytanii.

Analiza zapisów Ram OECD oraz Dyrektywy prowadzi do wniosku, że Spółka KGHM Polska Miedź S.A., jako

przedsiębiorstwo międzynarodowe, będzie zobligowana do określonego raportowania poziomu opodatkowania spółek

zależnych na poziomie poszczególnych jurysdykcji. Niemniej, w tym zakresie konieczne jest wprowadzenie stosownych

regulacji prawnych na poziomie krajowym.

O ile przepisy Dyrektywy powinny obejmować 2024 r., to Ramy OECD przewidują okres przejściowy (tzw. przejściowa

bezpieczna przystań), pozwalający na przesunięcie terminu obowiązkowego zastosowania tych przepisów o kolejne 3 lata

(tj. nie później niż do 30 czerwca 2028 r.). Na podstawie analizy założeń przewidzianych dla tych przepisów przejściowych,

Grupa oceniła, że będzie mogła z nich skorzystać dla większości jurysdykcji.

W związku z powyższym, ze względu na brak obowiązujących ram prawnych w zakresie Filara 2 reformy BEPS 2.0,

w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie ujęto jeszcze żadnych kwot wynikających z reformy

międzynarodowego systemu podatkowego. Z chwilą opublikowania przepisów Grupa podejmie działania w kierunku

oszacowania potencjalnego wpływu reformy na przyszłe dodatkowe obciążenia podatkowe Grupy.

Grupa na bieżąco śledzi postępy prac legislacyjnych zmierzających do wdrożenia przepisów przedmiotowej reformy,

zarówno w Polsce jak i w pozostałych jurysdykcjach, w których funkcjonują spółki zależne Grupy, analizuje ich wpływ na

Grupę oraz analizuje procesy operacyjne, które będą wymagały dostosowania do nowych wymogów informacyjnych

i sprawozdawczych.

Nota 1.6 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej

zastosowane przez Grupę.

Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, przyjęte do stosowania przez Unię

Europejską:

• Zmiany do MSSF 16 dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, z datą

wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później.

• Zmiany do MSR 1 dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (w tym zmiany

dotyczące odroczenia daty wejścia w życie), z datą wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później. Standard

wprowadza zmiany uściślające warunki konieczne dla prezentacji zobowiązań finansowych jako

długoterminowe. Taka prezentacja będzie możliwa tylko w przypadku istnienia bezwarunkowego prawa

jednostki do odroczenia uregulowania zobowiązania powyżej 12 m-cy od dnia kończącego okres sprawozdawczy

i jednocześnie zamiar jednostki co do wcześniejszej spłaty nie będzie mieć na tę prezentację wpływu. Gdyby

zmiany do MSR 1 zostały zastosowane przez Grupę w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym,

prezentacja zobowiązań finansowych z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 r. nie uległaby

zmianie.

• Zmiany do MSR 1 dotyczące długoterminowych zobowiązań z kowenantami, z datą wejścia w życie od 1 stycznia

2024 r. lub później. Zmiany mają na celu wyjaśnienie, że kowenanty, których warunki mają być spełnione przez

jednostkę po dniu kończącym okres sprawozdawczy, a które odnoszą się do prawa jednostki do odroczenia

terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu

sprawozdawczego, nie wpływają na klasyfikację zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe na dzień kończący

okres sprawozdawczy. Wymagane będzie jednak ujawnienie informacji o takich kowenantach w notach do

sprawozdania finansowego w celu umożliwienia użytkownikom sprawozdania finansowego zrozumienia ryzyka,

że dane zobowiązanie mogłoby stać się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu

sprawozdawczego. W takiej sytuacji Standard wymaga ujawnienia opisu kowenantu, wartości zobowiązań,

których dotyczy oraz faktów i okoliczności, jeśli wystąpią, wskazujących na istnienie ryzyka niewywiązania się

przez jednostkę z warunków kowenantu w terminie wskazanym po zakończeniu okresu sprawozdawczego.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

19

Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, oczekujące na przyjęcie do stosowania

przez Unię Europejską:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2016 r. lub później,

jednak zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, proces zatwierdzania standardu w wersji tymczasowej nie

zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej.

• Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28 dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem, a jego

jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami (nie określono daty wejścia w życie).

• Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec

dostawców, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2024 r. lub później.

• Zmiany do MSR 21 dotyczące podejścia do oceny, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz do

ustalania kursu wymiany, jeżeli waluta nie jest wymienialna, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2025 r. lub później.

• MSSF 18 Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych, z datą wejścia w życie

1stycznia 2027 r. lub później. MSSF 18 zastąpi MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Celem nowego

standardu jest poprawa użyteczności informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych poprzez

zapewnienie inwestorom bardziej przejrzystych i porównywalnych informacji na temat wyników finansowych

spółek.

Grupa zamierza zastosować wszystkie opisane powyżej zmiany zgodnie z ich datą wejścia w życie. Grupa ocenia, że

zmiany do standardów będą miały zastosowanie do jej działalności w zakresie, w jakim wystąpią w przyszłości operacje

gospodarcze, transakcje lub inne zdarzenia, których powyższe zmiany w standardach dotyczą. Zmiany do MSR 7 i MSSF 7

dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców zostaną przez Grupę

uwzględnione w zakresie wykorzystywanego w Grupie faktoringu dłużnego, uzupełniająco do informacji ujawnianych

obecnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym, przy czym Grupa oceniła, że wpływ ten będzie nieistotny. W przypadku

zastosowania MSSF 18, zmiany w sprawozdawczości będą uzależnione od dotychczas stosowanego sposobu prezentacji

informacji o wynikach finansowych w sprawozdaniu finansowym. Grupa zamierza przeprowadzić wstępny proces oceny

zakresu tych zmian dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy, do końca 2024 r.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

20

Część 2 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów

Nota 2.1 Informacje dotyczące segmentów działalności

Identyfikowane w ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. segmenty operacyjne wynikają ze struktury Grupy,

sposobu zarządzania Grupą oraz poszczególnymi jednostkami wchodzącymi w skład Grupy oraz regularnego

raportowania do Zarządu Jednostki Dominującej.

W ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikuje się obecnie następujące segmenty sprawozdawcze,

które powstały na podstawie agregacji segmentów operacyjnych, z uwzględnieniem kryteriów wymienionych w MSSF 8:

Segment

sprawozdawczy

Segmenty operacyjne

zagregowane w danym

segmencie sprawozdawczym

Przesłanki podobieństwa charakterystyki

ekonomicznej segmentów uwzględnione przy

dokonywaniu agregacji

KGHM Polska Miedź S.A.

Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy

ze sprawozdawczym)

KGHM INTERNATIONAL

LTD.

Spółki Grupy Kapitałowej KGHM

INTERNATIONAL LTD., gdzie

segmentami operacyjnymi są

następujące kopalnie, złoża lub

obszary wydobywcze oraz

przedsiębiorstwa górnicze:

Zagłębie Sudbury, Robinson,

Carlota, DMC, projekty Victoria

i Ajax.

Segmenty operacyjne funkcjonujące w strukturach Grupy

Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. zlokalizowane są

w Ameryce Północnej i Południowej. Zarząd analizuje

wyniki działalności dla następujących segmentów

operacyjnych: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota,

projekty Victoria i Ajax oraz pozostałych. Dodatkowo

otrzymuje i dokonuje analizy raportów sprawozdawczych

dla całej Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.

Przedmiotem działalności segmentów operacyjnych jest

działalność poszukiwawcza i eksploatacyjna złóż miedzi,

molibdenu, srebra, złota, niklu, platyny oraz palladu.

Segmenty operacyjne zostały zagregowane na podstawie

podobieństwa długoterminowych marż realizowanych

przez poszczególne segmenty, podobnych produktów,

procesu i metod produkcji.

Sierra Gorda S.C.M.

Sierra Gorda S.C.M. (wspólne

przedsięwzięcie)

Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy

ze sprawozdawczym)

Pozostałe segmenty

W ramach tej pozycji

uwzględniono pozostałe spółki

Grupy Kapitałowej (każda spółka

stanowi oddzielny segment

operacyjny).

Agregacji dokonano z uwagi na to, że nie zostały spełnione

kryteria wymagające wydzielenia z tej grupy odrębnego

dodatkowego segmentu sprawozdawczego.

Do żadnego z wyżej wymienionych segmentów nie zostały zaklasyfikowane spółki:

• Future 1 Sp. z o.o., która pełni funkcje holdingowe w stosunku do Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.,

• Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o., które funkcjonują w ramach struktury związanej

z utworzeniem Podatkowej Grupy Kapitałowej.

Spółki te nie prowadzą działalności operacyjnej mającej wpływ na wyniki osiągane przez poszczególne segmenty,

w związku z czym ich uwzględnienie mogłoby zaburzać dane prezentowane w ramach tej części skonsolidowanego

sprawozdania finansowego, z uwagi na istotne wartości rozrachunków wewnętrznych z pozostałymi podmiotami Grupy

Kapitałowej.

Segmenty KGHM Polska Miedź S.A., KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Sierra Gorda S.C.M. posiadają oddzielne Zarządy,

które raportują wyniki prowadzonej działalności do Zarządu Jednostki Dominującej.

W skład segmentu KGHM Polska Miedź S.A. wchodzi tylko Jednostka Dominująca, a w skład segmentu Sierra Gorda S.C.M.

wchodzi tylko wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. Poniżej przedstawiono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej

KGHM Polska Miedź S.A. w podziale na segmenty: KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Pozostałe segmenty.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

21

SEGMENT KGHM INTERNATIONAL LTD.

Lokalizacja

Nazwa Spółki

Stany Zjednoczone

Carlota Copper Company, Carlota Holdings Company, DMC Mining Services

Corporation, FNX Mining Company USA Inc., Robinson Holdings (USA) Ltd.,

Robinson Nevada Mining Company, Wendover Bulk Transhipment Company

Chile

Aguas de la Sierra Limitada, Minera Carrizalillo SpA, KGHM Chile SpA, Quadra

FNX Holdings Chile Limitada, , DMC Mining Services Chile SpA

Kanada

KGHM INTERNATIONAL LTD., 0899196 B.C. Ltd., Centenario Holdings Ltd., DMC

Mining Services Ltd., FNX Mining Company Inc., FRANKE HOLDINGS LTD.,

KGHM AJAX MINING INC., KGHMI HOLDINGS LTD., Quadra FNX Holdings

Partnership, Sugarloaf Ranches Ltd.

Meksyk

DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V.

Kolumbia

DMC Mining Services Colombia SAS

Wielka Brytania

DMC Mining Services (UK) Ltd.

Luksemburg

Quadra FNX FFI S.à r.l.

POZOSTAŁE SEGMENTY

Rodzaj działalności

Nazwa Spółki

Wsparcie głównego ciągu technologicznego

BIPROMET S.A., CBJ sp. z o.o., „Energetyka” sp. z o.o., INOVA Spółka z o.o.,

KGHM CUPRUM sp. z o.o. – CBR, KGHM ZANAM S.A., KGHM Metraco S.A.,

PeBeKa S.A., POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o., WPEC w Legnicy S.A.

Działalność uzdrowiskowa, usługi hotelarskie

Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa

PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa

Sp. z o.o. – Grupa PGU

Fundusze inwestycyjne, działalność finansowa

Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o., Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A., KGHM TFI

S.A.*, Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o.**

Pozostała działalność

CENTROZŁOM WROCŁAW S.A., CUPRUM Development sp. z o.o., Polska Grupa

Uzdrowisk Sp. z o.o. (dawniej CUPRUM Zdrowie sp. z o.o.)** , KGHM (SHANGHAI)

COPPER TRADING CO., LTD., KGHM Kupfer AG, MERCUS Logistyka sp. z o.o.,

MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A., NITROERG S.A., NITROERG SERWIS Sp. z

o.o., PHU "Lubinpex" Sp. z o.o., PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o., WMN "ŁABĘDY"

S.A., Zagłębie Lubin S.A., OOO ZANAM VOSTOK, KGHM Centrum Analityki Sp. z

o.o., Invest PV 7 Sp. z o.o.***

* Podmiot zbyty w dniu 3 sierpnia 2023 r. (Nota 9.9).

** Podmioty połączone w dniu 1 sierpnia 2023 r. (Nota 12.2).

*** Podmiot nabyty w dniu 10 października 2023 r. (Nota 12.2).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

22

Lokalizacja aktywów górniczych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Legenda:

Kopalnie KGHM

Projekty górnicze KGHM

Huty KGHM

KANADA

(Ontario, Zagłębie Sudbury)

McCreedy West (Cu, Ni, TPM)

Victoria (Cu, Ni, TPM)

Eksploracja w regionie

KANADA

(Kolumbia Brytyjska)

Ajax (Cu, Au)

USA

(Nevada & Arizona)

Robinson (Cu, Au, Mo)

Carlota (Cu)

Eksploracja w regionie

CHILE

(Antofagasta & Atakama)

Sierra Gorda (Cu, Mo, Au, Ag)

Eksploracja w regionie

POLSKA

(Dolny Śląsk)

Polkowice-Sieroszowice (Cu, Ag)

Lubin (Cu, Ag)

Rudna (Cu, Ag)

Głogów Głęboki Przemysłowy (Cu,Ag)

Eksploracja w regionie

Huta Głogów I & Głogów II

Huta Legnica

Huta Cedynia (walcówka)

Zasadniczy wpływ na strukturę aktywów i generowanie przychodów Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma

Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. (grupa kapitałowa niższego szczebla).

Działalność KGHM Polska Miedź S.A. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym w Polsce, natomiast działalność

Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym zlokalizowanym

w krajach Ameryki Północnej i Południowej. Profil działalności większości pozostałych spółek zależnych Grupy Kapitałowej

KGHM Polska Miedź S.A. odbiega od głównego profilu działalności Jednostki Dominującej.

Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje wyniki operacyjne oddzielnie dla poszczególnych segmentów w celu

podejmowania decyzji o alokowaniu zasobów Grupy Kapitałowej oraz oceny osiąganych wyników finansowych.

Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach

rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy, przy czym dane

finansowe poszczególnych segmentów sprawozdawczych stanowią wartości pochodzące z odpowiednich sprawozdań

finansowych przed uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych na poziomie Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. tj.:

• Segment KGHM Polska Miedź S.A. - stanowią dane z jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki

Dominującej sporządzonego wg MSSF. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym udziały w spółkach zależnych

(w tym pośredni udział w KGHM INTERNATIONAL LTD.) ujmowane są według kosztu z uwzględnieniem odpisów

aktualizujących,

• Segment KGHM INTERNATIONAL LTD. – stanowią dane skonsolidowane Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL

LTD. sporządzone wg MSSF. Zaangażowanie w Sierra Gorda S.C.M. ujęte jest metodą praw własności,

• Segment Sierra Gorda S.C.M. – stanowi 55% udziału w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach tego

przedsięwzięcia z jednostkowego sprawozdania finansowego Sierra Gorda S.C.M. sporządzonego wg MSSF,

• Pozostałe segmenty – stanowią dane zagregowane poszczególnych spółek zależnych po dokonaniu wyłączeń

transakcji i sald pomiędzy nimi.

Miarą wyników segmentów analizowaną przez Zarząd Jednostki Dominującej jest skorygowana EBITDA oraz wynik

finansowy netto.

Grupa definiuje skorygowaną EBITDA jako zysk/stratę netto za okres ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatków

(dochodowego bieżącego, odroczonego i górniczego), przychodów i kosztów finansowych, pozostałych przychodów

i kosztów operacyjnych, wyniku z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia, amortyzacji, odpisów oraz odwrócenia

odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych zaliczonych do kosztów działalności

podstawowej.

W okresie sprawozdawczym Spółka dokonała redefinicji skorygowanej EBITDA, uwzględniając w metodyce kalkulacji

amortyzację wynikającą z kosztów rodzajowych (dotychczas amortyzacja uwzględniona w wyniku finansowym).

Zastosowane podejście jest szeroko stosowane zarówno przez liczne spółki giełdowe, w tym w branży wydobywczej,

zapewnia spójność i porównywalność z planami poszczególnych segmentów operacyjnych Grupy Kapitałowej KGHM

Polska Miedź S.A. oraz stosowanymi parametrami w umowach kredytowych. Okres porównywalny został przekształcony

zgodnie z prezentacją w bieżącym okresie sprawozdawczym, EBITDA uległa zmianie w stosunku do zaprezentowanej

w opublikowanym Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2022, wzrosła o kwotę 159 mln PLN.

Skorygowana EBITDA – jako miernik wyniku niezdefiniowany przez MSSF, nie stanowi miernika zestandaryzowanego

i sposób jego wyliczenia może różnić się pomiędzy podmiotami, a w związku z tym prezentacja i kalkulacja skorygowanej

EBITDA stosowana przez Grupę może nie być porównywalna do stosowanych przez inne podmioty na rynku.

Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach

rynkowych. Eliminacje wzajemnych rozrachunków, przychodów i kosztów między segmentami zaprezentowane zostały

w pozycji „Korekty konsolidacyjne”.

Aktywa i zobowiązania niealokowane dotyczą spółek, które nie zostały zaklasyfikowane do żadnego z segmentów. Aktywa

niealokowane do segmentów obejmują środki pieniężne. Zobowiązania niealokowane do segmentów obejmują

zobowiązania wobec dostawców oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

23

Nota 2.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych

od 01.01.2023 do 31.12.2023

Pozycje uzgadniające

do danych skonsolidowanych

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Sierra Gorda

S.C.M.*

Pozostałe

segmenty

Eliminacja

danych segmentu

Sierra Gorda S.C.M

Korekty

konsolidacyjne****

Skonsolidowane

sprawozdanie

finansowe

Nota 2.3

Przychody z umów z klientami, z tego:

29 084

2 451

3 319

12 585

(3 319)

(10 653)

33 467

- od innych segmentów

732

-

9 921

-

(10 653)

-

- od klientów zewnętrznych

28 352

2 451

3 319

2 664

(3 319)

-

33 467

Wynik segmentu - zysk/(strata) netto

(1 153)

(1 120)

68

28

( 68)

(1 446)

(3 691)

Informacje dodatkowe dotyczące istotnych

pozycji przychodów/kosztów segmentu

Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych

(1 675)

( 706)

( 770)

( 295)

770

35

(2 641)

(Straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty

wartości aktywów trwałych, w tym:

(2 935)

( 150)

219

2

( 219)

( 796)

(3 879)

odwrócenie strat z tytułu utraty wartości

inwestycji w spółki zależne

827

-

( 827)

-

odwrócenie strat z tytułu utraty

wartości udzielonych pożyczek

15

101

-

( 15)

101

Stan na 31.12.2023

Aktywa, w tym:

48 896

13 916

12 597

6 671

(12 597)

(18 100)

51 383

Aktywa segmentu

48 896

13 916

12 597

6 671

(12 597)

(18 100)

51 383

Aktywa niealokowane do segmentów

-

Zobowiązania, w tym:

20 078

18 581

12 905

3 771

(12 905)

(19 677)

22 753

Zobowiązania segmentu

20 078

18 581

12 905

3 771

(12 905)

(19 790)

22 640

Zobowiązania niealokowane do segmentów

-

113

Inne informacje

od 01.01.2023 do 31.12.2023

Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe

i wartości niematerialne - przepływy pieniężne

3 074

984

1 106

602

(1 106)

116

4 776

Dane produkcyjne i kosztowe

od 01.01.2023 do 31.12.2023

Miedź płatna (tys. t)

592,4

39,9

78,7

Molibden (mln funtów)

-

0,1

3,5

Srebro (t)

1 403,3

2,7

22,3

TPM (tys. troz)

111,0

40,6

32,9

Koszt gotówkowy produkcji miedzi

płatnej (C1) (USD/funt PLN/funt)**

2,98 12,52

4,15 17,44

1,68 7,06

Wynik segmentu - skorygowana EBITDA

3 563

( 142)

1 584

357

-

5 362

Marża EBITDA***

12%

(6%)

48%

3%

-

15%

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M.

** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC)

pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM International Ltd.

i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).

*** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów ze umów z klientami. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (15%) skonsolidowane przychody z umów z klientami powiększone zostały o przychody z umów z klientami segmentu Sierra Gorda S.C.M.

[5 362 / (33 467 + 3 319) * 100]

**** Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

24

Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych za okres porównywalny

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Pozycje uzgadniające

do danych skonsolidowanych

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Sierra Gorda

S.C.M.*

Pozostałe

segmenty

Eliminacja

danych segmentu

Sierra Gorda S.C.M

Korekty

konsolidacyjne****

Skonsolidowane

sprawozdanie

finansowe

Nota 2.3

Przychody z umów z klientami, z tego:

28 429

3 217

3 974

12 889

(3 974)

(10 688)

33 847

- od innych segmentów

565

-

10 123

-

(10 688)

-

- od klientów zewnętrznych

27 864

3 217

3 974

2 766

(3 974)

-

33 847

Wynik segmentu - zysk/(strata) netto

3 533

900

239

( 51)

( 239)

392

4 774

Informacje dodatkowe dotyczące istotnych

pozycji przychodów/kosztów segmentu

Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych

(1 504)

( 656)

( 937)

( 274)

937

36

(2 398)

(Straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty

wartości aktywów trwałych, w tym:

207

781

-

( 259)

729

(straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty

wartości udzielonych pożyczek

213

873

-

( 213)

873

Stan na 31.12.2022

Aktywa, w tym:

47 995

15 228

13 563

6 071

(13 563)

(15 850)

53 444

Aktywa segmentu

47 995

15 228

13 563

6 071

(13 563)

(15 854)

53 440

Aktywa niealokowane do segmentów

-

4

Zobowiązania, w tym:

18 320

19 276

13 992

3 446

(13 992)

(19 744)

21 298

Zobowiązania segmentu

18 320

19 276

13 992

3 446

(13 992)

(19 804)

21 238

Zobowiązania niealokowane do segmentów

-

60

Inne informacje

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe

i wartości niematerialne - przepływy pieniężne

2 731

913

1 031

380

(1 031)

94

4 118

Dane produkcyjne i kosztowe

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Miedź płatna (tys. t)

586,0

56,2

90,8

Molibden (mln funtów)

-

0,1

2,9

Srebro (t)

1 298,4

2,0

26,7

TPM (tys. troz)

87,3

55,9

34,3

Koszt gotówkowy produkcji miedzi

płatnej (C1) (USD/funt PLN/funt)**

2,38 10,62

2,14 9,57

1,50 6,69

Wynik segmentu - skorygowana EBITDA

5 470

1 089

2 190

275

-

9 024

Marża EBITDA***

19%

34%

55%

2%

-

24%

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M.

** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC)

pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM International Ltd.

i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).

*** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów z umów z klientami. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (23%) skonsolidowane przychody z umów z klientami powiększone zostały o przychody z umów z klientami segmentu Sierra Gorda S.C.M. [8 865 /

(33 847 + 3 974) * 100]

**** Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

25

Uzgodnienie EBITDA skorygowana

od 01.01.2023 do 31.12.2023

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Pozostałe

segmenty

Korekty

konsolidacyjne*

Skonsolidowane

sprawozdanie

finansowe

Sierra Gorda

S.C.M. **

Skorygowana

EBITDA

(suma segmentów)

1

2

3

4

5

(1+2+3+4)

6

7

(5+6-4)

Zysk / (Strata) netto

(1 153)

(1 120)

28

(1 446)

(3 691)

68

[-] Wynik z zaangażowania we wspólne

przedsięwzięcia

-

698

-

698

-

[-] Podatek dochodowy bieżący,

odroczony i górniczy***

( 123)

250

( 48)

( 170)

( 91)

( 150)

[-] Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych

(1 675)

( 706)

( 295)

35

(2 641)

( 770)

[-] Przychody i (koszty) finansowe

120

(1 028)

( 51)

1 118

159

( 778)

[-] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

( 230)

( 185)

63

(2 465)

(2 817)

( 37)

[-] (Straty)/odwrócenie strat z tytułu

utraty wartości aktywów trwałych ujęte

w kosztach podstawowej

działalności operacyjnej

(2 808)

( 7)

2

88

(2 725)

219

Wynik segmentu - skorygowana EBITDA

3 563

( 142)

357

( 52)

3 726

1 584

5 362

Uzgodnienie EBITDA skorygowana

od 01.01.2022 do 31.12.2022

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Pozostałe

segmenty

Korekty

konsolidacyjne*

Skonsolidowane

sprawozdanie

finansowe

Sierra Gorda

S.C.M. **

Skorygowana

EBITDA

(suma segmentów)

1

2

3

4

5

(1+2+3+4)

6

7

(5+6-4)

Zysk / (Strata) netto

3 533

900

( 51)

392

4 774

239

[-] Wynik z zaangażowania we wspólne

przedsięwzięcia

-

1 455

-

1 455

-

[-] Podatek dochodowy bieżący,

odroczony i górniczy***

(1 463)

( 122)

( 36)

( 94)

(1 715)

( 177)

[-] Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych

(1 504)

( 656)

( 274)

36

(2 398)

( 937)

[-] Przychody i (koszty) finansowe

( 269)

(1 033)

( 45)

1 075

( 272)

( 823)

[-] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

1 299

203

28

( 568)

962

( 14)

[-] (Straty)/odwrócenie strat z tytułu

utraty wartości aktywów trwałych ujęte

w kosztach podstawowej

działalności operacyjnej

-

( 36)

1

( 45)

( 80)

-

Wynik segmentu - skorygowana EBITDA

5 470

1 089

275

( 12)

6 822

2 190

9 024

* Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.

** 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych Sierra Gorda S.C.M.

*** Podatek górniczy dotyczy tylko segmentu Sierra Gorda S.C.M.

Szczegółowe omówienie wyników poszczególnych segmentów zostało zaprezentowane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska

Miedź S.A. w 2023 r. w rozdziałach:

- segment KGHM Polska Miedź S.A. w rozdziale 8,

- segment KGHM INTERNATIONAL LTD. w rozdziale 9,

- segment Sierra Gorda S.C.M. w rozdziale 10.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

26

Nota 2.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu

Zasady rachunkowości

W przychodach z umów z klientami w sprawozdaniu z wyniku ujmowane są przychody powstające ze zwykłej działalności

operacyjnej Grupy, tj. przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.

Grupa generuje przychody głównie ze sprzedaży: miedzi, srebra i złota. Pozostałe mniejsze strumienie przychodów pochodzą

ze sprzedaży usług (w tym dystrybucji energii elektrycznej i innych mediów oraz usług budowy kopalń) oraz pozostałych produktów

(w tym energii elektrycznej), towarów i materiałów (w tym stali i ropy naftowej i jej pochodnych).

Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia,

poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie uzyskanie przez

nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów, tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania przekazanym składnikiem

aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolności do niedopuszczania innych jednostek

do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści.

Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Grupa rozpoznaje każde, zawarte w umowie przyrzeczenie przekazania klientowi

towaru lub usługi, które można wyodrębnić, lub grupy wyodrębnionych towarów lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki

sam sposób przekazywane klientowi. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia, Grupa ustala (na podstawie warunków

umownych), czy będzie je realizować w miarę upływu czasu lub czy spełni je w określonym momencie. W szczególności dla umów

na sprzedaż miedzi, srebra i złota każda jednostka miary przekazanego towaru (np. 1 tona miedzi lub 1 kg srebra) stanowi odrębne

zobowiązanie do wykonania świadczenia. W związku z tym, dla każdej sprzedaży lub wysyłki produktów, obejmującej wielokrotność

jednostki miary przekazanego produktu, która jest realizowana w tym samym czasie, Grupa wypełnia swoje zobowiązania do

wykonania świadczenia oraz ujmuje przychód, w tym samym momencie. Zobowiązanie do wykonanie świadczenia spełniane jest

przez Grupę w taki sam sposób również w odniesieniu do pozostałych produktów Grupy, takich jak: ołów, sól, stal, ropa naftowa,

materiały strzałowe, maszyny górnicze, dodatki do paliw oraz pozostałe produkty.

Ponieważ w większości transakcji sprzedaży po dokonaniu wysyłki przyrzeczonego produktu lub towaru i przekazaniu nad nim

kontroli Grupa ma bezwarunkowe prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta, gdyż jedynym warunkiem jego otrzymania jest

upływ czasu, Grupa ujmuje należne jej wynagrodzenie z tytułu umów z klientami jako należność i tym samym Grupa nie rozpoznaje

aktywów z tytułu wykonania umowy.

W kontraktach handlowych, w których wypełnienie zobowiązania do wykonania świadczenia zachodzi w określonym momencie

czasu, Grupa stosuje różne warunki płatności obejmujące zarówno przedpłaty do kilku dni przed dostawą jak i odroczone terminy

płatności do 120 dni, przy czym odroczone terminy płatności nie dotyczą srebra. Terminy płatności uzależnione są od oceny ryzyka

kredytowego odbiorcy oraz możliwości zabezpieczenia należności. Płatność wynagrodzenia staje się wymagalna, w zależności od

warunków umownych, tj. przed zrealizowaniem przez Grupę dostawy (przedpłata) lub po wypełnieniu przez Grupę swojego

zobowiązania do wykonania świadczenia. Jeżeli Grupa otrzymuje wynagrodzenie od klienta przed wypełnieniem swojego

zobowiązania do wykonania świadczenia, ujmuje je jako zobowiązanie z tytułu umowy. Natomiast w przypadku odroczonych

terminów płatności, Grupa ujmuje wymagalne od klienta wynagrodzenie jako należność, dopiero po przekazaniu klientowi

przyrzeczonych produktów i wystawieniu faktury.

Ponadto, przychody ze sprzedaży usług Grupa ujmuje w wyniku finansowym w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony jest jeden

z następujących warunków:

- klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia Grupy w miarę jak wykonuje ona swoje

zobowiązanie, lub

- w wyniku spełnienia zobowiązania przez Grupę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (np. produkcja w toku),

a kontrolę nad tym składnikiem w miarę jego powstawania lub ulepszania, sprawuje klient, lub

- w wyniku spełnienia zobowiązania przez Grupę powstaje składnik aktywów, który nie ma alternatywnego zastosowania dla Grupy

i jednocześnie Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Jeżeli Grupa ujmuje przychód na podstawie obmiarów zgodnie z przyjętą metodą pomiaru stopnia zaawansowania wykonania

świadczenia, zanim zostanie wystawiona faktura, ujmuje należne wynagrodzenie jako aktywo z tytułu umowy i przenosi je na

należności kiedy prawo do wynagrodzenia staje się bezwarunkowe.

Grupa spełnia swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia w trakcie realizowania usługi i w związku tym rozpoznaje przychody

w miarę upływu czasu, w ramach umów dotyczących usług budowy kopalń i prowadzenia innych robót geologicznych, usług

uzdrowiskowo-sanatoryjno-leczniczych oraz sprzedaży energii elektrycznej w tym usług dystrybucji energii elektrycznej.

Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej, stanowiącej kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie

z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta,

z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.

Cena transakcyjna odzwierciedla również zmianę wartości pieniądza w czasie, jeżeli umowa z klientem zawiera istotny element

finansowania, który określa się na podstawie umownych warunków płatności, bez względu na to czy został on wyraźnie określony

w umowie. Oceniając, czy komponent finansowania jest istotny dla umowy, uwzględnia się wszystkie fakty i okoliczności, w tym

ewentualną różnicę między kwotą przyrzeczonego wynagrodzenia a ceną sprzedaży gotówkowej przyrzeczonych towarów i usług

oraz łączny wpływ obu następujących czynników: (i) przewidywany okres od momentu, w którym jednostka przekazuje

przyrzeczone towary lub usługi klientowi do momentu, w którym klient płaci za te towary lub usługi, oraz (ii) stopy procentowe

obowiązujące na danym rynku. W zrealizowanych umowach sprzedaży do klientów w 2023 r. oraz 2022 r. Grupa zidentyfikowała

istotny komponent finansowania w kontrakcie z Franco Nevada (umowa opisana poniżej w części Ważne oszacowania, założenia

i osądy). Grupa przedstawia skutki finansowania (koszty z tytułu odsetek) odrębnie od przychodów z umów z klientami

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

27

w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W kontrakcie z Franco Nevada występuje również element zmienności wynagrodzenia.

W takiej sytuacji Grupa rozpoznaje przychody oszacowując kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian

za przekazane dobra na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie

w takim zakresie w jakim jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części wcześniej ujętych

skumulowanych przychodów w momencie kiedy niepewność co do wysokości wynagrodzenia ustanie.

W przypadku transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, dla których cena zostanie ustalona po dniu ujęcia sprzedaży

w księgach rachunkowych, na moment początkowego ujęcia transakcji dokonuje się korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu

różnicy pomiędzy ceną terminową metalu wyrażoną w USD z dnia rozpoznania sprzedaży na okres odpowiadający okresowi

rozliczenia transakcji, a ceną wynikającą z faktury prowizorycznej. Korekta ta doprowadza wartość transakcji do wartości

oczekiwanej jako ceny transakcyjnej na moment początkowego ujęcia. Dotyczy to wyłącznie przypadków, gdy zmiana ceny

transakcyjnej wynika ze zmiany ceny metalu. Do tego typu zmiennych przychodów nie ma zastosowania ograniczenie z MSSF 15

dotyczące ujmowania zmiennego wynagrodzenia w kwocie, co do której jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi jej

odwrócenie. Zmiany zarachowanej kwoty po momencie ujęcia nie wpływają na przychody ze sprzedaży lecz stanowią zyski/straty

z wyceny do wartości godziwej należności, zgodnie z zasadami rachunkowości przedstawionymi w Nocie 10.2.

Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik z rozliczenia instrumentów pochodnych zabezpieczających przyszłe przepływy

pieniężne, zgodnie z ogólną zasadą, że rozliczenie pochodnego instrumentu zabezpieczającego w części stanowiącej zabezpieczenie

efektywne ujmuje się w tej samej pozycji wyniku finansowego, w której ujmowana jest wycena pozycji zabezpieczanej w momencie,

kiedy pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy.

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w wyniku finansowym jednorazowo, w momencie

spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, w szczególności określanym w oparciu o formuły baz dostawy INCOTERMS.

W większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu dóbr do klienta, przez co rozumie

się również dostarczenie dóbr przewoźnikowi lub podstawienie ich klientowi na wyznaczony zakład (bazy DAP, FCA i EX WORKS).

W pozostałych kontraktach przeniesienie kontroli nad dobrami na klienta następuje w momencie przekazania przewoźnikowi

morskiemu na pokład statku (bazy CFR, CIF, CPT oraz CIP). W tych kontraktach Grupa jest zobowiązana również do zorganizowania

transportu. W takich przypadkach Grupa działa jako zleceniodawca, ponieważ sprawuje kontrolę nad wykonaniem usługi przed jej

przekazaniem do klienta. Jednocześnie Grupa przypisuje część ceny transakcyjnej do usługi transportu i ujmuje przychód z tego

tytułu w miarę upływu czasu.

Grupa rozpoznaje przychody w miarę upływu czasu z tytułu realizowanych usług budowy kopalń i prowadzenia innych robót

geologicznych. Grupa spełnia zobowiązania w czasie, ponieważ klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści ekonomiczne

wynikające ze świadczonej usługi w miarę jej wykonywania lub ze względu na wytwarzanie składników, które nie mają

alternatywnego zastosowania dla Grupy i jednocześnie Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty. Do pomiaru stopnia

zaawansowania wykonania świadczenia Grupa stosuje metodę opartą na nakładach poniesionych przy spełnianiu zobowiązania

do wykonania świadczenia na bazie poniesionych kosztów oraz do innych kontraktów metodę opartą na wynikach, gdzie z góry

określona cena jednostkowa jest stosowana do wyceny jednostki produkcji (np. do wyceny metrów wydrążonego chodnika).

Kontrakt z Franco Nevada

Zobowiązanie do wykonania świadczenia

Grupa realizuje umowę typu streaming arrangement, stanowiącą dostępne na rynku źródło finansowania jednostek działających

w branży wydobywczej.

Umowa dotyczy sprzedaży połowy produkcji złota, platyny oraz palladu zawartych w rudzie wydobytej w okresie życia

następujących kopalń: Morrison, McCreedy West oraz Podolsky wchodzących w skład OWSP Sudbury. Na podstawie warunków

umowy Quadra FNX Mining Ltd. otrzymała przedpłatę w wysokości 400 mln CAD. Jednocześnie, cena sprzedaży za uncję

ekwiwalentu złota, zgodnie z umową, stanowi mniejsza z kwot: (a) 400 USD, powiększone o 1% każdego roku począwszy od 2011 r.,

bądź (b) cena rynkowa złota. Otrzymana przedpłata pokrywa różnicę pomiędzy wartością rynkową sprzedanej rudy, a jej wartością

w stałej cenie sprzedaży. Grupa ujęła zobowiązanie z tytułu umowy w kwocie zaliczki z tytułu zobowiązania jednostki do wykonania

świadczenia w postaci przekazania lub gotowości do przekazania dóbr lub usług w przyszłości. Grupa zaprzestaje ujmowania tego

zobowiązania z tytułu umowy i ujmuje przychód w momencie, gdy przenosi owe dobra lub usługi na klienta, spełniając w ten

sposób swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia.

Wynagrodzenie zmienne

W umowie z Franco Nevada łączna cena transakcyjna jest zmienna i zależy od ilości sprzedanych surowców, a ta z kolei zależy od

wydobycia rudy w przyszłości przez okres życia kopalni (w tym np. od wielkości złóż). A zatem, jeżeli w kolejnych okresach

sprawozdawczych Grupa dokona zmiany osądu w zakresie planowanego wydobycia rudy, a w konsekwencji ilości sprzedanych

surowców – dokona także aktualizacji ceny transakcyjnej.

Kwoty przypisane do spełnionych zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa ujmuje jako przychody lub jako zmniejszenie

przychodów w okresie, w którym cena transakcyjna uległa zmianie.

Istotny element finansowania

W kontekście umowy z Franco Nevada, mając na uwadze przewidywany okres od momentu, w którym otrzymano przedpłatę do

momentu, w którym Grupa przekazuje przyrzeczone dobra (okres życia kopalni, tj. kilkadziesiąt lat) oraz charakter tej umowy

uznano, że rozkład w czasie płatności daje Grupie korzyści z tytułu finansowania dostawy surowców przez kupującego (Franco

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

28

Nevada), co skutkuje tym, że umowa zawiera istotny element finansowania.

Grupa przedstawia skutki finansowania (koszty z tytułu odsetek) oddzielnie od przychodów z umów z klientami w sprawozdaniu

z wyniku. Koszty z tytułu odsetek ujmowane są tylko w takim zakresie, w jakim wcześniej ujęto zobowiązanie z tytułu umowy

z Franco Nevada.

Ustalenie ceny transakcyjnej przypisanej do pozostałych zobowiązań do wykonania świadczeń

W sytuacji, kiedy na dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa posiada pozostałe zobowiązania do wykonania świadczenia,

wymagane jest ujawnienie ceny transakcyjnej przypisanej do tych zobowiązań (MSSF 15.120-122). Grupa stosuje rozwiązanie

praktyczne i nie ujawnia zobowiązań do wykonania świadczeń stanowiących część umów, których przewidywany pierwotny okres

obowiązywania wynosi jeden rok lub krócej. Grupa posiada również kontrakty długoterminowe, w których cena jest oparta głównie

na wynagrodzeniu zmiennym, którego Grupa nie uwzględnia w szacunku ceny transakcyjnej.

Ponadto, Grupa (przez spółkę DMC) realizuje kontrakty długoterminowe na budowę kopalń, w których do ujmowania przychodów

wykorzystuje metodę opartą na nakładach spełniającą kryteria dla ujmowania przychodu w kwocie, którą Grupa ma prawo

zafakturować. Na dzień 31 grudnia 2023 r. łączna kwota ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązań do wykonania świadczeń,

które pozostały niespełnione na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 940 mln PLN, z czego kwota 489 mln PLN zostanie

zrealizowana w roku 2024, kwota 335 mln PLN zostanie zrealizowana w 2025 r., a kwota 116 mln PLN zostanie zrealizowana

w 2026 r. lub później (w okresie porównawczym łączna kwota ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązań do wykonania

świadczeń, które pozostały niespełnione na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 899 mln PLN, z czego kwota 559 mln PLN

zostanie zrealizowana w roku 2023, kwota 149 mln PLN zostanie zrealizowana w 2024 r., a kwota 191 mln PLN zostanie

zrealizowana w 2025 r. lub później). W tych kontraktach nie występuje zmienny element wynagrodzenia.

Umowy rodzące obciążenia i wynagrodzenie zmienne

Mając na uwadze większą zmienność otoczenia makroekonomicznego, które ma istotny wpływ na kształtowanie się wyników

finansowych Jednostki Dominującej oraz wymogi MSR 37 w zakresie identyfikacji umów rodzących obciążenia, Jednostka

Dominująca przeprowadza cykliczną analizę zawartych kontraktów pod kątem ewentualnego zaistnienia sytuacji, w której

kontraktowa cena sprzedaży nie przekracza szacowanych, nieuniknionych kosztów realizacji tych kontraktów.

Dla kontraktów sprzedaży produktów podstawowych (miedzi, srebra, złota) Jednostka Dominująca ma ograniczone możliwości

przeniesienia ewentualnego wzrostu kosztów produkcji na ceny sprzedaży finalnych produktów, ponieważ poziom przychodów ze

sprzedaży tych produktów uzależniony jest w głównej mierze od notowań giełdowych oraz kursów walutowych.

Bazą dla ustalenia ceny sprzedaży dla produktów z miedzi w kontraktach fizycznych są notowania giełdowe (najczęściej stosowane

„Cash Settlement” Londyńskiej Giełdy Metali – LME). Jeżeli chodzi o produkty ze srebra, stosowane ceny opierają się na

notowaniach z Londyńskiego Rynku Kruszców (London Bullion Market Association). Podobnie wygląda sytuacja dla innych istotnych

produktów Jednostki Dominującej, czyli produktów ze złota oraz ołowiu, dla których ceny sprzedaży uzależnione są od notowań

giełdowych.

Możliwe są negocjacje dodatkowych premii do cen wynikających z notowań giełdowych, jednak w tym zakresie występują

ograniczenia wynikające z wpływu aktualnych warunków rynkowych, jak również pozycji negocjacyjnej stron.

Część produktów Jednostki Dominującej (m.in. kwas siarkowy, siarczan miedzi, ołów rafinowany) stanowią produkty uboczne

procesu produkcji miedzi, które po dalszej przeróbce, mogą zostać sprzedane klientom zewnętrznym. Decydując się na ich przerób

i sprzedaż, Jednostka Dominująca nie kieruje się jedynie potencjalnymi przyszłymi korzyściami ekonomicznymi płynącymi z takich

kontraktów, ale zwraca również uwagę na inne, uniknięte w ten sposób koszty, które alternatywnie musiałyby zostać poniesione w

celu utylizacji tych produktów ubocznych.

Pomimo tego, że obecnie obserwowane, i oczekiwane w najbliższym okresie, ceny sprzedaży kwasu siarkowego, siarczanu miedzi

i ołowiu rafinowanego nie pozwalają na osiąganie na tych produktach dodatnich marż, wynik na tej działalności jest korzystniejszy

w porównaniu do dostępnych rozwiązań alternatywnych (np. utylizacji tych produktów ubocznych).

Dlatego też Jednostka Dominująca nie ujmuje określonych umów, jako umów rodzących obciążenia, gdyż w szerszej perspektywie

generuje zysk na całości procesu produkcji miedzi, w którym zagospodarowywanie produktów ubocznych stanowi integralną część

i wpisuje się w działania Jednostki Dominującej zmierzające do ochrony środowiska naturalnego jak i minimalizowania

negatywnego wpływu na to środowisko na skutek prowadzonej działalności gospodarczej.

Na bazie przeprowadzonych analiz Jednostka Dominująca nie stwierdziła występowania na dzień 31 grudnia 2023 r. umów

rodzących obciążenia w rozumieniu MSR 37.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

29

Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu

od 01.01.2023 do 31.12.2023

Pozycje uzgadniające

do danych skonsolidowanych

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Sierra Gorda S.C.M.*

Pozostałe

segmenty

Eliminacja danych

segmentu

Sierra Gorda S.C.M.

Korekty

konsolidacyjne

Dane

skonsolidowane

Produkty

Miedź

22 290

1 409

2 677

10

(2 677)

( 44)

23 665

Srebro

4 389

34

72

-

( 72)

-

4 423

Złoto

932

211

277

-

( 277)

-

1 143

Usługi

199

681

-

2 711

-

(2 070)

1 521

Energia

123

-

519

-

( 388)

254

Sól

56

-

25**

81

Środki strzałowe

i materiały wybuchowe

-

313

-

( 152)

161

Maszyny górnicze, środki transportu

i inne typy maszyn i urządzeń

-

383

-

( 331)

52

Dodatki do paliw

-

103

-

103

Ołów

264

-

264

Wyroby z innych metali nieżelaznych

-

141

-

( 9)

132

Pozostałe produkty

184

116

293

883

( 293)

( 572)

611

Towary i materiały

Stal

-

440

-

( 73)

367

Ropa naftowa i jej pochodne

-

435

-

( 361)

74

Sól

-

81

-

(81)**

-

Pozostałe towary i materiały

647

-

6 566

-

(6 597)

616

RAZEM

29 084

2 451

3 319

12 585

(3 319)

(10 653)

33 467

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

** W tym: 81 mln PLN - reklasyfikacja z przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów do przychodów ze sprzedaży produktów.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

30

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Pozycje uzgadniające

do danych skonsolidowanych

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Sierra Gorda S.C.M.*

Pozostałe

segmenty

Eliminacja danych

segmentu

Sierra Gorda S.C.M.

Korekty

konsolidacyjne

Dane

skonsolidowane

Produkty

Miedź

22 207

2 015

3 248

10

(3 248)

( 51)

24 181

Srebro

4 341

30

82

-

( 82)

-

4 371

Złoto

649

313

269

-

( 269)

-

962

Usługi

174

595

-

2 307

-

(1 745)

1 331

Energia

35

-

358

-

( 212)

181

Sól

36

-

23**

59

Środki strzałowe

i materiały wybuchowe

-

300

-

( 151)

149

Maszyny górnicze, środki transportu

i inne typy maszyn i urządzeń

-

315

-

( 271)

44

Dodatki do paliw

-

159

-

159

Ołów

295

-

295

Wyroby z innych metali nieżelaznych

-

179

-

( 4)

175

Pozostałe produkty

325

264

375

797

( 375)

( 480)

906

Towary i materiały

Stal

-

623

-

( 142)

481

Ropa naftowa i jej pochodne

-

528

-

( 431)

97

Sól

-

59

-

(59)**

-

Pozostałe towary i materiały

367

-

7 254

-

(7 165)

456

RAZEM

28 429

3 217

3 974

12 889

(3 974)

(10 688)

33 847

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

** W tym: 59 mln PLN - reklasyfikacja z przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów do przychodów ze sprzedaży produktów.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

31

Nota 2.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według kategorii

od 01.01.2023 do 31.12.2023

Pozycje uzgadniające

do danych skonsolidowanych

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL

LTD.

Sierra Gorda

S.C.M.*

Pozostałe

segmenty

Eliminacja

danych

segmentu

Sierra Gorda S.C.M.

Korekty

konsolidacyjne

Dane

skonsolidowane

Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:

29 084

2 451

3 319

12 585

(3 319)

(10 653)

33 467

Przychody z umów sprzedaży, dla których cena jest

ustalana po dniu ujęcia sprzedaży w księgach (formuła

cenowa M+**) z tego:

20 681

1 771

3 307

169

(3 307)

( 141)

22 480

rozliczone

20 294

975

1 621

167

(1 621)

( 139)

21 297

nierozliczone

387

796

1 686

2

(1 686)

( 2)

1 183

Przychody z tytułu realizacji kontraktów

długoterminowych dotyczących budowy kopalń

-

642

-

166

-

( 128)

680

Przychody z pozostałych umów sprzedaży

8 403

38

12

12 250

( 12)

(10 384)

10 307

Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:

29 084

2 451

3 319

12 585

(3 319)

(10 653)

33 467

objęte faktoringiem wierzytelnościowym

8 852

-

246

-

( 246)

8 852

nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym

20 232

2 451

3 319

12 339

(3 319)

(10 407)

24 615

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

** formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży, w oparciu np. o średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca

następującego po miesiącu sprzedaży.

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:

33 467

33 847

przekazywane w określonym momencie

31 356

32 229

przekazywane w miarę upływu czasu

2 111

1 618

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

32

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Pozycje uzgadniające

do danych skonsolidowanych

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL

LTD.

Sierra Gorda

S.C.M.*

Pozostałe

segmenty

Eliminacja

danych

segmentu

Sierra Gorda S.C.M.

Korekty

konsolidacyjne

Dane

skonsolidowane

Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:

28 429

3 217

3 974

12 889

(3 974)

(10 688)

33 847

Przychody z umów sprzedaży, dla których cena jest

ustalana po dniu ujęcia sprzedaży w księgach (formuła

cenowa M+**) z tego:

21 767

2 556

3 974

6 259

(3 974)

(6 038)

24 544

rozliczone

21 045

1 459

2 068

6 259

(2 068)

(6 038)

22 725

nierozliczone

722

1 097

1 906

-

(1 906)

-

1 819

Przychody z tytułu realizacji kontraktów

długoterminowych dotyczących budowy kopalń

-

555

-

165

-

( 146)

574

Przychody z pozostałych umów sprzedaży

6 662

106

-

6 465

-

(4 504)

8 729

Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:

28 429

3 217

3 974

12 889

(3 974)

(10 688)

33 847

objęte faktoringiem wierzytelnościowym

8 677

-

390

-

( 304)

8 763

nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym

19 752

3 217

3 974

12 499

(3 974)

(10 384)

25 084

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

** formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży, w oparciu np. średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca

następującego po miesiącu sprzedaży.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

33

Nota 2.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców

od 01.01.2023 do 31.12.2023

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Pozycje uzgadniające

do danych skonsolidowanych

Grupa Kapitałowa KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

Polska Miedź S.A.

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Sierra Gorda S.C.M.*

Pozostałe

segmenty

Eliminacja danych

segmentu

Sierra Gorda S.C.M.

Korekty

konsolidacyjne

Dane

skonsolidowane

Polska

7 075

-

33

12 258

( 33)

(10 615)

8 718

8 986

Austria

401

-

22

-

423

570

Belgia

33

-

11

-

44

67

Bułgaria

251

-

16

-

267

47

Czechy

2 279

-

23

-

2 302

2 269

Dania

9

-

9

28

Estonia

23

-

3

-

26

17

Finlandia

9

-

5

-

14

-

Francja

881

-

4

-

885

901

Grecja

-

12

-

12

-

Hiszpania

11

-

2

-

13

-

Holandia

7

-

78

-

( 78)

-

7

Litwa

4

-

9

-

13

22

Niemcy

6 070

-

66

-

6 136

5 603

Rumunia

155

-

2

-

157

142

Słowacja

209

-

15

-

224

197

Słowenia

108

-

3

-

111

132

Szwecja

146

-

29

-

175

31

Węgry

1 439

-

8

-

1 447

1 419

Wielka Brytania

990

-

4

-

994

1 682

Włochy

2 172

-

14

-

2 186

2 348

Australia

393

-

393

787

Bośnia i Hercegowina

12

-

2

-

14

25

Chile

2

274

1 046

1

(1 046)

( 1)

276

311

Chiny

2 982

1 076

1 565

-

(1 565)

-

4 058

3 742

Indie

-

31

-

( 31)

-

Japonia

-

469

-

( 469)

-

64

Kanada

41

940

-

( 36)

945

865

Korea Południowa

15

-

57

-

( 57)

-

15

68

Stany Zjednoczone Ameryki

1 163

162

-

17

-

( 1)

1 341

1 210

Szwajcaria

1 358

-

3

-

1 361

797

Turcja

231

-

15

-

246

297

Arabia Saudyjska

102

-

1

-

103

-

Wietnam

2

-

2

231

Filipiny

-

173

Malezja

52

-

52

72

Algieria

79

-

79

-

Brazylia

-

40

-

( 40)

-

Meksyk

-

92

Tajwan

49

-

49

69

Tajlandia

327

-

327

442

Pozostałe kraje

4

( 1)

-

40

-

43

134

RAZEM

29 084

2 451

3 319

12 585

(3 319)

(10 653)

33 467

33 847

* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

34

Nota 2.6 Główni klienci

W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz w okresie porównywalnym z żadnym odbiorcą nie zrealizowano

przychodów przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej.

Nota 2.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Polska

23 309

25 008

Kanada

1 791

1 919

Stany Zjednoczone Ameryki

1 613

1 841

Chile

228

204

RAZEM*

26 941

28 972

*aktywa trwałe z wyłączeniem: pochodnych instrumentów finansowych, innych instrumentów finansowych, innych aktywów niefinansowych oraz

aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (MSSF 8.33b), w łącznej kwocie 11 041 mln PLN na dzień 31 grudnia 2023 r. (11 448 mln PLN

na dzień 31 grudnia 2022 r.).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

35

Część 3 - Utrata wartości aktywów

Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2023 r.

TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI KRAJOWYCH AKTYWÓW PRODUKCYJNYCH (AKTYWA GÓRNICZE I HUTNICZE) KGHM

POLSKA MIEDŹ S.A. – Segment KGHM Polska Miedź S.A.

Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, KGHM Polska Miedź S.A. uznaje jako przesłankę do przeprowadzenia testów

na utratę wartości bilansowej aktywów Spółki znaczący lub przedłużający się spadek kapitalizacji giełdowej jednostki

w stosunku do wartości bilansowej jej aktywów netto. Rynkowa kapitalizacja Spółki kształtowała się poniżej wartości

bilansowej aktywów netto przez cały 2023 rok i nieznacznie spadła w stosunku do 31 grudnia 2022 r., a na koniec okresu

sprawozdawczego stanowiła ok. 79% tej wartości. Ponadto, wystąpiły inne, wskazane poniżej, przesłanki na utratę

wartości.

Na dzień 31 grudnia 2023 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości

odzyskiwalnej aktywów Spółki, Zarząd Jednostki Dominującej przeprowadził testy na utratę wartości krajowych aktywów

produkcyjnych (aktywa górnicze i hutnicze) KGHM Polska Miedź S.A. Dla potrzeb oszacowania wartości odzyskiwalnej

aktywa te stanowią jeden ośrodek wypracowujący środki pieniężne (OWSP).

Kluczowymi przesłankami wskazującymi na to, że wartość odzyskiwalna OWSP może być niższa niż jego wartość

bilansowa, były:

● prognozowany wzrost kosztów operacyjnych oraz planowany wzrost nakładów inwestycyjnych w zakresie

odtworzeniowym,

● aktualizacja założeń dotyczących średnioterminowych wielkości produkcji,

● umocnienie kursu PLN w relacji do USD.

Wśród analizowanych czynników można wskazać również takie, które korzystnie wpływają na zyskowność prowadzonej

działalności OWSP, a tym samym na wartość majątku Spółki i są to:

● wzrost prognozowanych ścieżek cenowych miedzi, srebra i złota,

● spadek rynkowych stóp procentowych,

● duża zasobność złóż w obszarach koncesyjnych (obecne długoterminowe plany produkcyjne Spółki sięgają

horyzontu 2055, natomiast okres ten nie wynika z wyczerpania złoża, lecz z aktualnych terminów posiadanych

koncesji wydobywczych).

Na potrzeby ustalenia wartości odzyskiwalnej OWSP, w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wchodzących w jego

skład aktywów trwałych do wartości użytkowej wykorzystując podejście dochodowe, tj. metodę zdyskontowanych

przepływów pieniężnych.

Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w teście na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 r. –

notowania cen metali oraz kurs walutowy

Spółka przyjęła ścieżki cenowe na podstawie wewnętrznych założeń makroekonomicznych opracowanych na bazie

dostępnych, wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych. Szczegółowa prognoza przygotowana została

dla okresu 2024 – 2028, natomiast dla okresu 2029 – 2033 zastosowano techniczne dostosowanie cen pomiędzy

ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2034, dla którego przyjęta została długoterminowa prognoza cen

metali oraz kursu walutowego na poziomie:

- dla miedzi – 8 250 USD/t;

- dla srebra – 22 USD/oz;

- dla złota – 1 600 USD/oz;

- dla kursu USD/PLN – 4,10.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

36

Pozostałe założenia przyjęte w teście na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 r.

Założenie

Poziom przyjęty w teście

Okres prognozy szczegółowej

Przyjęto 5-letni okres szczegółowej prognozy przypadający na lata 2024-2028,

w oparciu o założenia Budżetu KGHM Polska Miedź S.A. na 2024 r. oraz założenia

produkcyjne Spółki dla lat 2024-2028 wynikające z Planu Produkcji Górniczej

i Koncentratu Miedzi w latach 2024-2028.

Wielkość produkcji górniczej

Łączny poziom produkcji górniczej przyjętej do testu w okresie szczegółowej

prognozy (lata 2024-2028) wynosi 1 913 tys. t miedzi w koncentracie.

Poziom marży

Średni poziom marży EBIT przyjętej do testu w okresie szczegółowej prognozy oraz

w okresie rezydualnym nie odbiega w sposób istotny od historycznie

obserwowanego poziomu rentowności Spółki w relatywnie stabilnych warunkach

makroekonomicznych.

Poziom nakładów inwestycyjnych

odtworzeniowych

Łączny poziom nakładów odtworzeniowych przyjętych do testu w okresie

szczegółowej prognozy (lata 2024-2028) wynosi 12 338 mln PLN; w okresie

rezydulanym przyjęto poziom nakładów odtworzeniowych na poziomie

pozwalającym na dostosowanie majątku Spółki do planowanego zmniejszania

wielkości własnej produkcji górniczej.

Stopa wzrostu/spadku po

okresie prognozy

-1,43%, co wynika z planowanego spadku produkcji miedzi w urobku oraz

koncentratach własnych w perspektywie obecnych planów długoterminowych (do

2055 roku).

Stopa dyskonta*

7,00% - jest to poziom realnej stopy dyskonta po opodatkowaniu (9,85% w ujęciu

nominalnym), z uwagi na to, że przepływy środków pieniężnych przyjęte w modelu

zostały oszacowane w ujęciu realnym.

Stopa dyskonta przed opodatkowaniem wynosi 12,69%.

* Prezentowane dane są wartościami po opodatkowaniu jako praktycznie stosowane podejście w modelu wyceny do wartości użytkowej. Stopę

dyskontową przed opodatkowaniem wyliczono dla celów ujawnienia na bazie zastosowanej w teście stopy po opodatkowaniu.

Wyniki testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawia poniższa tabela:

OWSP

Segment

Wartość

bilansowa na

31.12.2023 r*

Wartość

odzyskiwalna na

31.12.2023 r.

Odpis z tytułu

utraty wartości

mln PLN

Krajowe aktywa produkcyjne

(aktywa górnicze i hutnicze)

KGHM Polska Miedź S.A.

KGHM Polska

Miedź S.A.

20 166

16 577

3 589

* Wartość bilansowa aktywów trwałych skorygowana o kluczowy majątek nieprodukcyjny, pomniejszona o zobowiązania z tytułu świadczeń

pracowniczych. W wartości bilansowej OWSP nie uwzględniono rezerwy na koszty likwidacji kopalń spójnie z kalkulacją wartości użytkowej, w której

nie uwzględniono wypływów z tytułu likwidacji kopalń.

W wyniku przeprowadzonego testu wartość użytkowa aktywów górniczych i hutniczych KGHM Polska Miedź S.A. była niższa

od ich wartości bilansowej na 31 grudnia 2023 r. o 3 589 mln PLN. Skalkulowany odpis z tytułu utraty wartości aktywów

ujęto w pozycjach: „Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów” w kwocie 2 587 mln PLN, w „Kosztach sprzedaży

i ogólnego zarządu” 131 mln PLN i „Pozostałe koszty operacyjne” w kwocie 871 mln PLN. Od odpisu z tytułu utraty wartości

ujęto podatek odroczony w kwocie 666 mln PLN zmniejszając istniejące zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego

w segmencie KGHM Polska Miedź S.A.

Odpis z tytułu utraty wartości alokowano do następujących klas aktywów: budynki, budowle i grunty (1 570 mln PLN),

urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe (1 102 mln PLN), środki trwałe w budowie (874 mln

PLN), wartości niematerialne – pozostałe (43 mln PLN).

Przeprowadzona analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej aktywów operacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. pokazuje,

że kluczowymi założeniami przyjętymi do testu na utratę wartości są przyjęte ścieżki cenowe, kurs walutowy oraz stopa

dyskonta. Założenia dotyczące ścieżek cenowych, kursu walutowego, jak i stopy dyskonta zostały przyjęte z uwzględnieniem

profesjonalnej oceny Zarządu co do kształtowania się tych wielkości w przyszłości, co zostało odzwierciedlone w kalkulacji

wartości odzyskiwalnej.

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)

Wartość odzyskiwalna

Stopa dyskonta 7,5%

15 263

Stopa dyskonta 7,0% (test)

16 577

Stopa dyskonta 6,5%

18 080

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)

Wartość odzyskiwalna

Cena miedzi -5%

12 700

Cena miedzi (test)

16 577

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

37

Cena miedzi +5%

20 118

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)

Wartość odzyskiwalna

Kurs USD/PLN -5%

11 002

Kurs USD/PLN (test)

16 577

Kurs USD/PLN +5%

21 779

TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI AKTYWÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ KGHM INTERNATIONAL LTD. – Segment KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości

odzyskiwalnej części zagranicznych aktywów górniczych wchodzących w skład Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD., Zarząd

Jednostki Dominującej przeprowadził testy na utratę wartości tych aktywów. Dla potrzeb oszacowania wartości

odzyskiwalnej aktywów Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD., co do których zidentyfikowano przesłanki wskazujące na

możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej, wyodrębniono następujące ośrodki wypracowujące środki pieniężne (OWSP):

• Kopalnia Robinson,

• Kopalnia Carlota,

• Zagłębie Sudbury, w skład którego wchodzi kopalnia Morrison, kopalnia Podolsky oraz kopalnia McCreedy,

• Projekt w fazie przedoperacyjnej Victoria.

Kluczowe przesłanki do przeprowadzenia testu na utratę wartości poszczególnych OWSP:

Kopalnia Robinson:

• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa:

o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców,

o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji,

o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji (uwzględnienie

eksploatacji wyrobiska Ruth West 6), zakładanych kosztów operacyjnych oraz poziomu nakładów

inwestycyjnych;

• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa:

o zmiana wysokości stóp dyskontowych.

Kopalnia Carlota:

• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa:

o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców,

o spadek stopy dyskonta w stosunku do stopy dyskonta z daty ostatniego testu;

• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa:

o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji (uwzględnienie

eksploatacji wyrobiska Cactus – Faza III), zakładanych kosztów operacyjnych i poziomu nakładów

inwestycyjnych oraz zmiana w okresie życia kopalni.

Zagłębie Sudbury:

• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa:

o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców;

• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa:

o zmiana wysokości stóp dyskontowych,

o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji, zakładanych kosztów

operacyjnych i poziomu nakładów inwestycyjnych oraz zmiana w okresie życia kopalni.

Projekt w fazie przedoperacyjnej Victoria:

• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa:

o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców,

o zmiana wysokości stóp dyskontowych,

o zmiany założeń technicznych w modelu;

• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa:

o aktualizacja harmonogramu budowy kopalni,

o uaktualnienie nakładów inwestycyjnych,

o zmiany założeń ekonomicznych modelu.

Na potrzeby ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów w poszczególnych OWSP w przeprowadzonym teście dokonano

wyceny do wartości godziwej (pomniejszonej o szacowane koszty doprowadzenia do zbycia) wykorzystując podejście

dochodowe, tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla OWSP: Sudbury, Victoria, Robinson i Carlota.

Dla OWSP Robinson nastąpiła zmiana modelu wyceny wartości odzyskiwalnej, w ostatnim teście na utratę wartości tego

aktywa na dzień 30 czerwca 2021 r. zastosowano model wartości użytkowej.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

38

Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w teście na utratę wartości na 31 grudnia 2023 r. – notowania

cen metali

Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie dostępnych wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych.

Szczegółowa prognoza przygotowywana jest dla okresu 2024 – 2028, dla okresu 2029 – 2033 stosowane jest techniczne

dostosowanie cen pomiędzy ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2034, od którego wykorzystywana jest

długoterminowa prognoza ceny metalu na poziomie:

- dla miedzi – 8 250 USD/t (3,74 USD/lb);

- dla złota – 1 600 USD/oz;

- dla niklu – 8,5 USD/lb (18 739 USD/t).

Założenia przyjęte w teście na utratę wartości

na 31 grudnia 2023 r.

Victoria

Sudbury

Robinson

Carlota

Okres życia kopalni / okres prognozy

16

5

13

4

Poziom produkcji miedzi w okresie życia kopalni (tys. t)

266

16

569

11

Poziom produkcji niklu w okresie życia kopalni (tys.t)

229

5

-

Poziom produkcji złota w okresie życia kopalni (tys. oz)

205

12

478

-

Średnia marża operacyjna w okresie życia kopalni

64%

9%

41%

3%

Poziom nakładów inwestycyjnych do poniesienia

w okresie życia kopalni [mln USD]

1 686

8

1 236

31

W tym skapitalizowane koszty ściągania nadkładu

[mln USD]

-

745

7

Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu

dla aktywów w fazie operacyjnej

-

7,9%

9,9%

Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu

dla aktywów w fazie przedoperacyjnej

9,4%

-

Koszty doprowadzenia do zbycia

2%

Poziom hierarchii wartości godziwej do którego

zaklasyfikowano wycenę do wartości godziwej

Poziom 3

OWSP

Data ostatniego testu na

utratę wartości

Stopa dyskonta użyta w

ostatnim teście na utratę

wartości

Sudbury

31 grudnia 2021 r.

7,5%

Robinson

30 czerwca 2021 r.

7,5%

Carlota

31 grudnia 2019 r.

9,5%

Victoria

30 czerwca 2021 r.

10,5%

Kluczowe czynniki zmiany założeń techniczno-ekonomicznych przyjęte w teście na utratę wartości

na 31 grudnia 2023 r.

Sudbury

Zwiększenie wolumenu produkcji metalu płatnego w kopalni McCreedy West. W oparciu o zmiany

założeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu finansowego.

Robinson

Aktualizacja planu produkcji uwzględniająca eksploatację wyrobiska odkrywkowego Ruth West 6 oraz

zmianę sekwencji górniczej eksploatacji wyrobiska odkrywkowego Liberty, która pozwoliła na wydłużenie

LOM do 2036 r. W oparciu o zmiany założeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu finansowego.

Carlota

Aktualizacja planu produkcji obejmująca eksploatację wyrobiska odkrywkowego Cactus – Faza III, która

pozwoliła na wydłużenie LOM do 2027 r. W oparciu o zmiany założeń operacyjnych dokonano

aktualizacji modelu finansowego.

Victoria

Aktualizacja harmonogramu budowy kopalni, uaktualnienie nakładów inwestycyjnych oraz kalkulacji

kosztów operacyjnych.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

39

Wyniki przeprowadzonych testów na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawia poniższa tabela:

OWSP

Segment

(Część 2)

Wartość bilansowa*

Wartość odzyskiwalna

Odpis z tytułu utraty

wartości

mln USD

mln PLN

mln USD

mln PLN

mln USD

mln PLN

Victoria

KGHM

INTERNATIONAL

LTD.

428***

1 683

320

1 259

108

424

Sudbury

(50)

(197)

(46)**

(164)

-

Robinson

358***

1 409

431

1 696

-

Carlota

(47)

(185)

(47)

(185)

-

* Wartość bilansowa aktywów trwałych pomniejszona o rezerwę z tytułu przyszłych kosztów likwidacji kopalń oraz salda podatku odroczonego.

** Uwzględnia zobowiązanie z tytułu kontraktu z Franco Nevada.

*** W tym wartość aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego (KFZ) dla Robinson 7 mln USD, dla Projektu Victoria 44 mln USD.

W wyniku przeprowadzonego testu dokonano odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów OWSP Victoria

w wysokości 424 mln PLN (108 mln USD), który został ujęty w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”. W związku

z dokonanym odpisem naliczono odroczony podatek dochodowy w kwocie (75) mln PLN, który został ujęty w pozycji

„Podatek dochodowy”.

Wyniki przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 r. testów dla:

• OWSP Sudbury potwierdziły, że wartość odzyskiwalna jest wyższa od wartości bilansowej OWSP, jednakże różnica

pomiędzy wartością odzyskiwalną a bilansową ośrodka jest nieistotna, w związku z czym nie dokonano

odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości dokonanego w poprzednich okresach.

• OWSP Robinson wskazały, iż wartość odzyskiwalna OWSP przekroczyła wartość księgową. Ze względu na brak

odpisów aktualizujących z poprzednich okresów możliwych do odwrócenia wartość bilansowa OWSP Robinson nie

uległa zmianie.

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD)

Wartość odzyskiwalna

Stopa dyskonta 10,4%

235

Stopa dyskonta 9,4% (test)

320

Stopa dyskonta 8,4%

461

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD)

Wartość odzyskiwalna

Cena miedzi –0,10 $/lb

327

Cena miedzi (test)

320

Cena miedzi +0,10 $/lb

351

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD)

Wartość odzyskiwalna

Cena niklu –0,10 $/lb

329

Cena niklu (test)

320

Cena niklu +0,10 $/lb

350

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Robinson (mln USD)

Wartość odzyskiwalna

Stopa dyskonta 8,9%

396

Stopa dyskonta 7,9% (test)

431

Stopa dyskonta 6,9%

469

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Robinson (mln USD)

Wartość odzyskiwalna

Cena miedzi –0,10 $/lb

355

Cena miedzi (test)

431

Cena miedzi +0,10 $/lb

507

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Sudbury oraz Carlota ze względu na niską wartość bilansową aktywów

nie została przedstawiona.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

40

OCENA UTRATY WARTOŚCI PRAW DO WODY

W Grupie Kapitałowej corocznie testowane pod kątem utraty wartości są prawa do wody z posiadanych źródeł w Chile

poprzez porównanie ich wartości bilansowej do wartości odzyskiwalnej, która jest ustalana na podstawie wartości

godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Wartość godziwa uprawnień do wody jest klasyfikowana jako pozycja poziomu

2 hierarchii wartości godziwej, w której pomiary wartości godziwej są oparte na istotnych obserwowalnych danych

wejściowych innych niż notowane ceny rynkowe.

Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. Grupa dokonała oceny czynników wpływających na wartość odzyskiwalną aktywa.

Grupa zaangażowała niezależnego doradcę, który przy użyciu wielomianowego modelu biorącego pod uwagę zarówno

aspekty techniczne, prawne jak i administracyjne dokonał wyceny posiadanych przez Grupę praw do wody. W wyniku

przeprowadzonej analizy uwzględniającej zmianę ceny wody jak i oszacowanej ilości wody możliwej do wydobycia

w stosunku do poziomu tych czynników przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2022 r. dokonano odwrócenia odpisu

aktualizującego wartość tego aktywa w wysokości 23 mln PLN (6 mln USD), która została ujęta w pozycji „Pozostałe

przychody operacyjne”. Wartość bilansowa praw do wody wyniosła na dzień 31 grudnia 2023 r. 88 mln PLN (na dzień

31.12.2022 r. 73 mln PLN).

TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH SPÓŁKI CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. – Segment

Pozostałe segmenty

Na dzień 31 grudnia 2023 r. w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości

odzyskiwalnej rzeczowych aktywów trwałych spółki Centrozłom Wrocław S.A. w roku 2023 spółka przeprowadziła testy

na utratę wartości tych aktywów. Kluczową przesłanką do przeprowadzenia testu na utratę wartości było osiągnięcie

przez spółkę w roku 2023 ujemnego wyniku finansowego netto w wysokości 42 mln PLN. Test przeprowadzono metodą

wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do zbycia, na podstawie dostępnych operatów oraz oceny

eksperckiej, w celu potwierdzenia wartości odzyskiwalnej aktywów trwałych.

Podstawa ustalenia wartości odzyskiwalnej wykorzystana w teście na utratę wartości:

1) grunty:

• operaty realizowane na zlecenie spółki przez zewnętrzne podmioty,

• operaty realizowane na zlecenie jednostek samorządu terytorialnego,

2) budynki i budowle:

• operaty realizowane na zlecenie spółki przez zewnętrzne podmioty,

• poprzez ocenę ekspercką służb technicznych spółki na podstawie ustalonej wartości rynkowej podobnych

obiektów w poszczególnych lokalizacjach

3) maszyny i urządzenia:

• poprzez ocenę ekspercką służb technicznych spółki na podstawie internetowych serwisów aukcyjnych

i poziomów uzyskiwanych wartości

Nieruchomości, dla których operaty szacunkowe zostały sporządzone

na zlecenie spółki*

Wartość bilansowa

Wartość

odzyskiwalna

w Chróścinie

1

3

we Wrocławiu

9

76

w Poznaniu

11

16

w Koninie

2

4

w Opolu

1

2

w Łodzi

9

14

Razem

33

115

Nieruchomości, dla których operaty szacunkowe zostały sporządzone

na zlecenie jednostek samorządu terytorialnego*

Wartość bilansowa

Wartość

odzyskiwalna

8

15

*koszty doprowadzenia do zbycia na poziomie 3%

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

41

Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej nieruchomości na wahania cen rynkowych gruntów i przynależnych

do nich budynków, dla których operaty zostały sporządzone:

Na zlecenie spółki

Spadek ceny

o 5%

Wartość

odzyskiwalna

(test)

Wzrost ceny

o 5%

w Chróścinie

2,9

3,1

3,2

we Wrocławiu

71,6

75,4

79,2

w Poznaniu

15,1

15,9

16,7

w Koninie

4,0

4,2

4,4

w Opolu

2,3

2,4

2,5

w Łodzi

12,8

13,5

14,2

Na zlecenie jednostek samorządu

terytorialnego

14,3

15,1

15,8

RAZEM

123,0

129,6

136,0

Analiza wrażliwości wartości godziwej maszyn

i urządzeń na wahania cen rynkowych maszyn

i urządzeń.

Spadek ceny

o 5%

Wartość

odzyskiwalna

(test)

Wzrost ceny

o 5%

31

32

34

W wyniku przeprowadzonych testów ustalono wartość odzyskiwalną rzeczowych aktywów trwałych na poziomie

176 mln PLN, która jest istotnie wyższa od wartości bilansowej aktywów rzeczowych (87 mln PLN). W związku z czym

nie dokonano odpisu aktualizującego wartość.

Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów

Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów dotyczą:

• środków trwałych i wartości niematerialnych 10 mln PLN,

• środków trwałych w budowie i pozostałych wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania

13 mln PLN,

• aktualizacji wartości zapasów 442 mln PLN (w tym 370 mln PLN dotyczy segmentu KGHM

INTERNATIONAL LTD. z uwagi na koszt wytworzenia wyższy niż wartość netto możliwa do uzyskania

ze sprzedaży),

• aktualizacji wartości należności 4 mln PLN.

Informację dotyczącą miejsca rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości w skonsolidowanym sprawozdaniu

z wyniku prezentuje Nota 4.4.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

42

Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r.

Zgodnie z MSR 36 na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa dokonała oceny istnienia przesłanek wskazujących na możliwość

utraty wartości jej aktywów. Analizą zostały objęte kluczowe składniki majątku trwałego Grupy. W wyniku przeprowadzonej

ewaluacji nie stwierdzono istnienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości tych aktywów. Ze względu

na utrzymującą się w znacznej części roku 2022 rynkową kapitalizację Jednostki Dominującej poniżej jej aktywów netto,

głębszej analizie poddano właśnie ten obszar.

Ocena ryzyka utraty wartości aktywów w kontekście kapitalizacji giełdowej KGHM Polska Miedź S.A.

W roku 2022 na rynkach akcji można było zaobserwować ogólne pogorszenie nastrojów ze względu na istniejącą dużą

niepewność co do rozwoju globalnej sytuacji makroekonomicznej w reakcji na rozpoczęty konflikt zbrojny na Ukrainie

oraz wciąż odczuwalne konsekwencje pandemii COVID-19 (koronawirus). W rezultacie mocno ucierpiały między innymi

indeksy giełdowe. Kurs akcji KGHM Polska Miedź S.A. w roku 2022 spadł o 9% w stosunku do ceny akcji z końca roku

2021 i na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniósł 126,75 PLN. W tym samym okresie indeksy WIG i WIG 20 spadły odpowiednio

o 17% i 21%. W efekcie kapitalizacja giełdowa Jednostki Dominującej spadła z 27 880 mln PLN do 25 350 mln PLN,

co oznacza że na dzień 31 grudnia 2022 r. utrzymywała się na poziomie 15% poniżej poziomu aktywów netto Spółki.

Na dzień 15 marca 2023 r. kurs akcji Jednostki Dominującej wyniósł 113,30 PLN, w związku z tym kapitalizacja giełdowa

wyniosła 22 660 mln PLN i utrzymywała się poniżej poziomu aktywów netto Jednostki Dominującej o 24%.

W związku z utrzymywaniem się w znacznej części okresu sprawozdawczym kapitalizacji giełdowej Spółki poniżej

wartości bilansowej aktywów netto, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. dokonał

analizy, czy którykolwiek obszar działalności KGHM Polska Miedź S.A. mógłby być dotknięty utratą wartości.

Analiza w obszarze krajowych aktywów wykazała, iż nie wszystkie czynniki, które mają wpływ na poziom kapitalizacji

giełdowej KGHM Polska Miedź S.A. to czynniki związane z prowadzoną działalnością gospodarczą.

Spadki notowań cen akcji na giełdach dotyczyły spółek z większości branż, z różnych gospodarek i odzwierciedlały

niepewność inwestorów co do przyszłości. W szczególności, konflikt zbrojny w Ukrainie spowodował odpływ inwestorów

zagranicznych z obszarów graniczących ze strefą wojny, co widać nie tylko po sytuacji na giełdzie w Warszawie, ale i na

giełdach z regionu Czech, Słowacji, czy Węgier oraz istotnie wpłynął na osłabienie się PLN w stosunku do USD.

Z punktu widzenia działalności Spółki, kluczowym czynnikiem wpływającym na poziom kapitalizacji giełdowej jest cena

miedzi. W grudniu 2021 r. średnia cena miedzi wynosiła 9 550 USD/t, która po początkowej kontynuacji wzrostowego

trendu w pierwszych miesiącach 2022 r., zanotowała istotny spadek. Minimum zostało osiągnięte w lipcu 2022 r., gdy

średnia cena miedzi kształtowała się na poziomie 7 530 USD/t. Jednak z czasem, w miarę napływu uspokajających

informacji w odniesieniu do popytu na surowiec, notowania powróciły do trendu z początku roku i w grudniu 2022 r.

średnia cena miedzi wynosiła 8 367 USD/t. Kursy giełdowe spółek zajmujących się wydobyciem i przetwórstwem miedzi

są silnie skorelowane z ceną tego metalu.

Należy zwrócić uwagę, że w przypadku aktywów polskich istotne znaczenie ma cena metali w PLN, na którą ma również

wpływ kurs USD/PLN. Wahania cen miedzi związane z zawirowaniami na rynkach finansowych, spowodowane często nie

tyle w sferze makroekonomii ale szeroko rozumianej geopolityki, są zwykle w dużym stopniu niwelowane zmianami

kursu USD/PLN, który dodatkowo pozostaje pod wpływem konfliktu zbrojnego w Ukrainie.

Pomimo występującej niepewności w otoczeniu gospodarczym, KGHM Polska Miedź S.A. utrzymuje pełne zdolności

operacyjne i konsekwentnie realizuje zakładane zadania produkcyjne i sprzedażowe. Osiągane przez Spółkę wyniki

finansowe istotnie przekraczają założenia budżetowe, co jest również efektem prowadzonych inicjatyw optymalizujących

oraz dyscypliny kosztowej zastosowanej w odpowiedzi na warunki makroekonomiczne.

W wyniku przeprowadzonej oceny stwierdzono brak związku spadku kursu akcji KGHM Polska Miedź S.A. zarówno

z krajową jak i zagraniczną działalnością KGHM Polska Miedź S.A. Spółka realizuje zakładane zadania produkcyjne i

sprzedażowe zarówno na terenie Polski jak i za granicą. W konsekwencji nie stwierdzono wystąpienia przesłanek

wskazujących na ryzyko utraty wartości krajowych i zagranicznych aktywów produkcyjnych, w związku z czym nie

przeprowadzono testów na utratę wartości dla tych aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r.

Ze względu na niepewność i dużą zmienność podstawowych parametrów ekonomicznych, w tym cen metali i kursów

walut oraz dynamicznie zmieniającą się sytuację pandemiczną na świecie, oraz jej wpływu na sytuację gospodarczą,

Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

43

TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH SPÓŁEK UZDROWISKOWYCH – Segment – Pozostałe segmenty

Na dzień 30 czerwca 2022 r. zidentyfikowane zostały nowe obszary ryzyka dla realizowania prognozowanych wyników

finansowych spółek Grupy Kapitałowej świadczących usługi uzdrowiskowe (OWSP): Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU,

Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z

o.o. – Grupa PGU. Obok wzrostu cen energii elektrycznej, nośników energetycznych, żywności oraz innych czynników

kosztowych, wynikającego z presji inflacyjnej, pojawia się również ryzyko braku efektywnej możliwości przełożenia tych

wzrostów na ceny dla odbiorców końcowych oraz/lub wpływ tych wzrostów na popyt na oferowane usługi.

Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej, w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wartości użytkowej

ośrodków wypracowujących środki pieniężne obejmujących rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne każdej

z ww. spółek uzdrowiskowych, wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów

pieniężnych.

Wartość odzyskiwalna OWSP oszacowana jak powyżej, znalazła potwierdzenie w wartości godziwej stanowiącej cenę

transakcyjną zbycia testowanych aktywów pomiędzy podmiotami Grupy Kapitałowej, w ramach realizowanego w Grupie

projektu reorganizacji (szczegóły dotyczące zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy opisano w Nocie 12.11 Skład Grupy

Kapitałowej).

Podstawowe założenia przyjęte w testach na utratę wartości

Założenie

Uzdrowiska

Kłodzkie S.A. -

Grupa PGU

Uzdrowisko

Połczyn Grupa

PGU S.A

Uzdrowisko Cieplice

Sp. z o.o. - Grupa

PGU

Uzdrowisko Świeradów

- Czerniawa

Sp. z o.o. – Grupa PGU

Okres szczegółowej

prognozy *

2 poł. 2022 r.-

1 poł. 2028 r.

2 poł. 2022 r.-

1 poł. 2028 r.

2 poł. 2022 r.-

1 poł. 2028 r.

2 poł. 2022 r.-

1 poł. 2028 r.

Średnia marża EBITDA

w okresie szczegółowej

prognozy

12%

13%

12%

13%

Marża EBITDA w okresie

rezydualnym

15%

14%

16%

Poziom nakładów

inwestycyjnych w okresie

szczegółowej prognozy

58 mln PLN

12 mln PLN

9 mln PLN

Średnia nominalna stopa

dyskontowa w okresie

szczegółowej prognozy**

11,4%

11,3%

11,4%

11,5%

Stopa dyskontowa

nominalna w okresie

rezydualnym**

11,4%

11,7%

11,5%

11,8%

Stopa nominalna

wzrostu po okresie

szczegółowej prognozy

2,0%

* Przyjęto 6-letni okres prognozy szczegółowej, zamiast 5-letniego, zgodnie z podejściem stosowanym przez fundusz KGHM VII FIZAN przy wycenie

lokat portfelowych, w celu zachowania również porównywalności w czasie (metodyka stosowana w poprzednich okresach)

**Prezentowane dane są po opodatkowaniu pomimo modelu wyceny wartości użytkowej. Zastosowanie danych przed opodatkowaniem nie wpływa

istotnie na wartość odzyskiwalną.

Wyniki przeprowadzonych testów przedstawia poniższa tabela:

OWSP

Wartość bilansowa

Wartość

odzyskiwalna

Odpis z tytułu utraty

wartości

Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU

114

102

12

Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A.

81

55

26

Uzdrowisko Cieplice

Sp. z o.o. - Grupa PGU

34

28

6

Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa

Sp. z o.o. – Grupa PGU

38

36

2

W wyniku przeprowadzonych testów dokonano odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów trwałych w łącznej kwocie

46 mln PLN – poprzez porównanie wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną.

Utworzony odpis ujęto w pozycjach: „Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów” w kwocie 45 mln PLN

i „Pozostałe koszty operacyjne” w kwocie 1 mln PLN.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

44

Wartość odzyskiwalna poszczególnych OWSP wykazuje znaczną wrażliwość na zmianę przyjętego poziomu stopy dyskonta,

średniej marży EBITDA oraz stopy wzrostu po okresie prognozy. Należy ponadto wskazać, że wrażliwość na zmianę poziomu

przychodów jest odzwierciedlona we wrażliwości na zmianę marży EBITDA.

Wartość odzyskiwalna

Średnia marża EBITDA w okresie prognozy

niżej o 2 pkt %

wg testu

wyżej o 2 pkt %

Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU

60

102

144

Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A

43

55

69

Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU

20

28

35

Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o.

– Grupa PGU

27

36

45

Średnia stopa dyskontowa w okresie

prognozy

niżej o 1 pkt %

wg testu

wyżej o 1 pkt %

Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU

119

102

88

Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A

63

55

50

Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU

32

28

24

Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o.

– Grupa PGU

41

36

32

Stopa wzrostu po okresie prognozy

niżej o 1 pkt %

wg testu

wyżej o 1 pkt %

Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU

92

102

113

Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A

52

55

60

Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU

25

28

30

Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o.

– Grupa PGU

33

36

39

Dla potrzeb monitorowania ryzyka dalszej utraty wartości aktywów operacyjnych w kolejnych okresach sprawozdawczych,

jak również na potrzeby monitoringu możliwości dokonania odwrócenia odpisu aktualizującego stwierdzono, że wartość

odzyskiwalna osiągnęłaby wartość równą wartości bilansowej poszczególnych spółek w sytuacji, gdy nominalna stopa

dyskonta kształtowałaby się jak niżej:

Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU

10,54%

Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A

8,50%

Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU

10,00%

Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU

10,75%

OCENA UTRATY WARTOŚCI PRAW DO WODY

W Grupie Kapitałowej corocznie testowane pod kątem utraty wartości są prawa do wody z posiadanych źródeł w Chile

poprzez porównanie ich wartości bilansowej do wartości odzyskiwalnej, która jest ustalana na podstawie wartości

godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Wartość godziwa uprawnień do wody jest klasyfikowana jako pozycja poziomu

2 hierarchii wartości godziwej, w której pomiary wartości godziwej są oparte na istotnych obserwowalnych danych

wejściowych innych niż notowane ceny rynkowe.

Za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. Grupa dokonała oceny czynników wpływających na wartość odzyskiwalną aktywa

i uznała, że nie ma podstaw do ujęcia utraty wartości, ponieważ zarówno cena wody jak i oszacowana ilość wody możliwej

do wydobycia nie zmieniły się w stosunku do poziomów tych czynników przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2021 r.

Wartość bilansowa praw do wody wyniosła na dzień 31 grudnia 2022 r. 73 mln PLN (na dzień 31.12.2021 r. 67 mln PLN).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

45

Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów

Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów dotyczą:

• środków trwałych i wartości niematerialnych 38 mln PLN (w tym 36 mln PLN dotyczy segmentu KGHM

INTERNATIONAL LTD.),

• środków trwałych w budowie i pozostałych wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania

63 mln PLN (w tym 55 mln PLN dotyczy segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. i prac poszukiwawczych

kapitalizowanych zgodnie z MSSF 6, które zostały w całości odpisane ze względu na brak potwierdzenia

ekonomicznej opłacalności badanych złóż),

• aktualizacji wartości zapasów 74 mln PLN,

• aktualizacji wartości należności 9 mln PLN.

Informację dotyczącą miejsca rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości w skonsolidowanym sprawozdaniu

z wyniku prezentuje Nota 4.4.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

46

Część 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku

Nota 4.1 Koszty według rodzaju

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Nota 9.3

Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych

2 641

2 398

Nota 11.1

Koszty świadczeń pracowniczych

8 296

7 333

Zużycie materiałów i energii, w tym:

14 872

15 876

wsady obce

7 712

8 859

Usługi obce

2 960

2 604

Nota 5.2

Podatek od wydobycia niektórych kopalin

3 496

3 046

Pozostałe podatki i opłaty

874

786

Nota 4.4

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów

trwałych i wartości niematerialnych

( 3)

Nota 4.4

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości zapasów

( 19)

( 55)

Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne

96

89

Ubezpieczenia majątkowe i osobowe

87

80

Część 3

Nota 4.4

Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych

i wartości niematerialnych

2 728

83

Nota 4.4

Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów

429

74

Pozostałe koszty

83

77

Razem koszty rodzajowe

36 540

32 388

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)

679

792

Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)

( 275)

(2 008)

Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby

Grupy Kapitałowej (-) *

(1 837)

(1 669)

Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,

sprzedaży i ogólnego zarządu, z tego:

35 107

29 503

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

32 907

27 541

Koszty sprzedaży

481

560

Koszty ogólnego zarządu

1 719

1 402

* Kwota stanowi głównie koszt wytworzenia majątku trwałego w Grupie Kapitałowej

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

47

Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Nota 7.1

Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:

367

270

wycena

202

109

realizacja

165

161

Przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej

56

54

Nota 7.1

Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych

innych niż zadłużenie

-

949

Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości środków trwałych

w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania

53

-

Nota 4.4

Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych

-

5

Rozwiązanie rezerw

54

62

Zysk ze zbycia wartości niematerialnych

7

134

Nota 9.9

Zysk ze zbycia jednostek zależnych

1

180

Otrzymane dotacje państwowe

17

19

Przychody z obsługi akredytyw, gwarancji

21

28

Otrzymane odszkodowania, kary, grzywny

47

66

Pomoc w ramach programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla sektorów

energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i

energii elektrycznej w 2022 r. i 2023 r.”

178

-

Pozostałe

105

114

Pozostałe przychody operacyjne razem

906

1 881

Nota 7.1

Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:

( 634)

( 490)

wycena

( 188)

( 116)

realizacja

( 446)

( 374)

Nota 4.4

Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych

( 4)

( 5)

Straty z tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych

( 104)

( 58)

Część 3

Nota 4.4

Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie oraz

wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania

(1 308)

( 64)

Nota 7.1

Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych

innych niż zadłużenie

(1 414)

-

Utworzenie rezerw

( 36)

( 27)

Przekazane wsparcie finansowe dla gmin

( 7)

( 100)

Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych

( 28)

( 26)

Darowizny przekazane

( 66)

( 55)

Pozostałe

( 122)

( 94)

Pozostałe koszty operacyjne razem

(3 723)

( 919)

Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

(2 817)

962

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

48

Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Nota 7.1

Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia

356

-

Nota 7.1

Przychody z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja

173

130

Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko procentowe

w związku z emisją obligacji ze zmiennym oprocentowaniem

-

18

Przychody finansowe razem

529

148

Nota 7.1

Odsetki od zadłużenia, w tym:

( 76)

( 18)

z tytułu leasingu

( 1)

( 9)

Skutek odwracania dyskonta rezerw

( 60)

( 21)

Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów i pożyczek

( 26)

( 29)

Nota 7.1

Koszty z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja

( 183)

( 149)

Nota 7.1

Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia

-

( 179)

Pozostałe

( 25)

( 24)

Koszty finansowe razem

( 370)

( 420)

Przychody i (koszty) finansowe

159

( 272)

Nota 4.4 Odwrócenie strat i (straty) z tytułu utraty wartości ujęte w sprawozdaniu z wyniku

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane:

w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów, z tego

dotyczące:

24

58

Nota 4.1

rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

3

Nota 10.1

zapasów

21

55

Nota 6.2

w pozycji zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek

udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu

101

873

w pozostałych przychodach operacyjnych, z tego dotyczące :

53

5

środków trwałych w budowie i wartości

niematerialnych nieoddanych do użytkowania

53

-

Nota 4.2

należności od odbiorców

-

2

Nota 4.2

pozostałych należności finansowych

-

3

Razem odwrócenie strat

178

936

Straty z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane:

w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz

w kosztach sprzedaży, z tego dotyczące:

(3 170)

( 162)

Nota 4.1

rzeczowych aktywów trwałych i wartości

niematerialnych

(2 728)

( 83)

Nota 10.1

zapasów

( 442)

( 79)

w pozostałych kosztach operacyjnych, z tego dotyczące:

(1 312)

( 73)

Nota 4.2

środków trwałych w budowie i wartości

niematerialnych nieoddanych do użytkowania

(1 308)

( 64)

należności niefinansowych

-

( 4)

Nota 4.2

należności od odbiorców

( 4)

Nota 4.2

pozostałych należności finansowych

-

( 1)

Razem straty

(4 482)

( 235)

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

49

Część 5 - Opodatkowanie

Nota 5.1 Podatek dochodowy w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy ujęty w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.

Mając na uwadze optymalizację podatkową w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. utworzono Podatkową Grupę

Kapitałową „PGK KGHM I”, funkcjonującą w latach 2016-2018. Realne korzyści odnotowane w okresie funkcjonowania PGK

KGHM, w tym możliwość bieżącego wykorzystywania strat generowanych przez część spółek wchodzących w skład PGK do

rozliczania ich z dochodami pozostałych spółek oraz pozytywny wynik analizy spółek z Grupy pod kątem spełnienia przesłanek

wskazanych w ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych stanowiły podstawę do utworzenia nowej podatkowej

grupy kapitałowej – PGK KGHM II. Funkcjonowała ona w latach 2019-2021, a w październiku 2021 r. podpisano umowę

przedłużającą okres jej funkcjonowania na kolejne 3 lata podatkowe tj. od 2022 r. do 2024 r.

W skład PGK KGHM II wchodzą:

1) KGHM Polska Miedź S.A.

2) Energetyka sp. z o.o.

3) Zagłębie Lubin S.A.

4) Miedziowe Centrum Zdrowia S.A.

5) KGHM CUPRUM sp. z o.o. – Centrum Badawczo-Rozwojowe

6) INOVA Centrum Innowacji Technicznych sp. z o.o.

7) PeBeKa S.A.

8) KGHM ZANAM S.A.

9) POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o.

10) Mercus Logistyka sp. z o.o.

11) KGHM Metraco S.A.

12) Spółki celowe: Future 1 Sp. z o.o., Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o.

13) KGHM Centrum Analityki Sp. z o.o.

14) Centrum Badań Jakości Sp. z o.o.

15) BIPROMET S.A.

Podatek dochodowy

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Podatek bieżący

682

1 369

Nota 5.1.1

Podatek odroczony

( 569)

315

Korekty podatku bieżącego za poprzednie okresy

( 37)

31

Podatek od dochodów zagranicznych spółek kontrolowanych

15

-

Podatek dochodowy

91

1 715

Jednostki Grupy Kapitałowej zapłaciły w 2023 r. do właściwych urzędów skarbowych podatek dochodowy w wysokości

1 646 mln PLN (w 2022 r. 1 696 mln PLN).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

50

W tabeli poniżej zaprezentowano identyfikację różnic pomiędzy podatkiem dochodowym od zysku przed opodatkowaniem

Grupy a podatkiem dochodowym, jaki można uzyskać stosując stawkę wynikającą z miejsca rozliczania podatku przez Jednostkę

Dominującą:

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

(Strata)/zysk przed opodatkowaniem (brutto)

(3 600)

6 489

Podatek wyliczony wg stawki Jednostki Dominującej

(2023: 19 %, 2022: 19%)

( 684)

1 233

Skutek stosowania innych stawek podatkowych za granicą

( 88)

( 26)

Efekty podatkowe przychodów księgowych, które nie podlegają

opodatkowaniu

( 9)

( 6)

Efekty podatkowe kosztów księgowych, które nie stanowią kosztów uzyskania

przychodów, w tym:

723

713

od podatku od wydobycia niektórych kopalin

664

600

Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od

ujemnych różnic przejściowych

76

2

Wykorzystanie w okresie uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych

( 45)

( 287)

Korekty podatku bieżącego za poprzednie okresy

( 37)

31

Straty i ulgi w okresie, od których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku

odroczonego

53

160

Podatek odroczony od wyeliminowanych odsetek od pożyczek wewnątrz

Grupy Kapitałowej

( 72)

( 81)

Podatek od dochodów zagranicznych spółek kontrolowanych

15

-

Pozostałe

159

( 24)

Podatek dochodowy w wyniku finansowym

91

1 715

W Polsce organy skarbowe posiadają prawo kontroli deklaracji podatkowych przez okres pięciu lat, jednak spółki mogą w tym

okresie dokonywać kompensat należności podatkowych z zobowiązaniami podatkowymi stanowiącymi dochód Skarbu Państwa

(w tym z tytułu bieżącego podatku dochodowego). W Kanadzie deklaracje podatkowe mogą zostać poddane weryfikacji przez

okres trzech lat bez prawa kompensaty należności z zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

51

Nota 5.1.1 Odroczony podatek dochodowy

Zasady rachunkowości

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek

i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą

obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany

a zobowiązanie rozliczone, przyjmując za podstawę stawki i przepisy

podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec

okresu sprawozdawczego.

Zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

tworzone są od różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową

aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu

finansowym, z wyjątkiem różnic przejściowych wynikających

z początkowego ujęcia aktywa lub zobowiązania w transakcji

niestanowiącej połączenia przedsięwzięć, która w momencie jej

przeprowadzenia, nie wpływa na wynik finansowy brutto ani na zysk do

opodatkowania (stratę podatkową) oraz na dzień transakcji nie

powoduje powstania równych kwot dodatnich i ujemnych różnic

przejściowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli

jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód

do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych

lub wykorzystanie strat podatkowych.

Kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego

dokonuje się, gdy spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do

przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu

bieżącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i zobowiązania

z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego

nałożonego przez tę samą władzę podatkową.

Ocena prawdopodobieństwa realizacji aktywów

z tytułu odroczonego podatku dochodowego

z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na

budżetach spółek Grupy Kapitałowej. Spółki Grupy

Kapitałowej ujęły w księgach rachunkowych aktywa

z tytułu odroczonego podatku dochodowego do

wysokości, do której jest prawdopodobne,

iż osiągną zysk do opodatkowania, który pozwoli na

potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Spółki Grupy Kapitałowej, które historycznie

generowały straty i których projekcje finansowe

nie przewidują osiągnięcia zysku do opodatkowania

umożliwiającego potrącenie ujemnych różnic

przejściowych, nie rozpoznają w swoich księgach

rachunkowych aktywów z tytułu odroczonego

podatku dochodowego.

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Odroczony podatek dochodowy netto na początek okresu, z tego:

(1 014)

( 458)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

137

185

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(1 151)

( 643)

Odroczony podatek dochodowy w okresie:

466

( 533)

Ujęty w wyniku finansowym

569

( 315)

Ujęty w pozostałych całkowitych dochodach

( 103)

( 218)

Różnice kursowe z przeliczenia sald odroczonego podatku dochodowego

sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN

39

( 23)

Odroczony podatek dochodowy netto na koniec okresu, z tego:

( 509)

(1 014)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

137

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

( 646)

(1 151)

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

52

Terminy realizacji aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego kształtowały się następująco:

Aktywa z tytułu odroczonego

podatku dochodowego

Zobowiązania z tytułu odroczonego

podatku dochodowego

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

O okresie realizacji dłuższym niż 12

miesięcy od zakończenia okresu

sprawozdawczego

42

31

( 615)

(1 238)

O okresie realizacji do 12 miesięcy

od zakończenia okresu

sprawozdawczego

95

106

( 31)

87

Razem

137

( 646)

(1 151)

Daty wygaśnięcia niewykorzystanych strat i ulg podatkowych, od których nie ujęto aktywa z tytułu podatku odroczonego

w poszczególnych krajach zostały ujawnione w poniższej tabeli:

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

Niewyko-

rzystane

straty

podatkowe

Data wygaś-

nięcia

Niewyko-

rzystane

ulgi

podatkowe

Data wygaś-

nięcia

Niewyko-

rzystane

straty

podatkowe

Data wygaś-

nięcia

Niewyko-

rzystane

ulgi

podatkowe

Data wygaś-

nięcia

Luksemburg

-

158

nieokreślony

-

325

2037

-

520

2036-2037

-

Chile

97

nieokreślony

-

91

nieokreślony

-

Kanada

1 663

2043

53

2039

1 602

2026-2042

60

2030-2039

Pozostałe

5

2024-2028

-

16

2025

-

Razem

2 090

53

2 387

60

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa nie ujęła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od ujemnych różnic

przejściowych w kwocie 556 mln PLN (660 mln PLN na dzień 31 grudnia 2022 r.), ponieważ jest mało prawdopodobne, że

odwrócą się one w dającej się przewidzieć przyszłości oraz zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, od którego będzie

można je odpisać.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. na poziomie skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie ujęto zobowiązania z tytułu

odroczonego podatku dochodowego od dodatnich różnic przejściowych w kwocie 1 273 mln PLN (1 076 mln PLN na dzień

31 grudnia 2022 r.) związanych z inwestycjami w jednostki zależne i udziałami we wspólnych przedsięwzięciach, ponieważ

spełnione zostały warunki zdefiniowane w MSR 12.39., tj. Jednostka Dominująca jest w stanie kontrolować terminy odwracania

się tych różnic oraz jest prawdopodobne, że nie odwrócą się one w dającej się przewidzieć przyszłości.

W tabelach poniżej zaprezentowano aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem

ich kompensaty na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

53

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem kompensaty z zobowiązaniami z tyt. odroczonego podatku

dochodowego na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej)

Stan na

31.12.2021

Uznanie/(Obciążenie)

Stan na

31.12.2022

Uznanie/(Obciążenie)

Stan na

31.12.2023

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

różnice

kursowe

z przeliczenia

sprawozdań

jednostek

o walucie

funkcjonalnej

innej niż PLN

zmiany z

tytułu utraty

kontroli nad

jednostkami

zależnymi

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

różnice

kursowe

z przeliczenia

sprawozdań

jednostek

o walucie

funkcjonalnej

innej niż PLN

Rezerwa na likwidację kopalń i innych obiektów

technologicznych

191

1

-

2

-

194

17

-

( 2)

209

Wycena transakcji terminowych innych niż

instrumenty zabezpieczające

71

( 27)

-

44

1

-

45

Różnica pomiędzy księgowymi

i podatkowymi stawkami amortyzacyjnymi

rzeczowych aktywów trwałych

88

7

-

95

141

-

236

Zobowiązania na przyszłe świadczenia pracownicze

465

-

80

-

545

33

59

-

637

Instrumenty kapitałowe wyceniane

w wartości godziwej

104

-

19

-

123

1

( 56)

-

68

Zobowiązania z tytułu leasingu

75

19

-

94

6

-

100

Odsetki naliczone niezapłacone od kredytów

i pożyczek

235

45

-

17

-

297

44

-

( 32)

309

Odpisy /odwrócenia odpisów aktualizujące wartość

aktywów

58

( 17)

-

( 1)

40

167

-

207

Krótkookresowe rezerwy z tytułu wynagrodzeń

113

12

-

125

( 30)

-

95

Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających

305

-

( 292)

-

13

-

( 3)

-

10

Zobowiązanie z tyt. opłaty stałej z ust. użytkowania

górniczego

35

-

35

3

-

38

Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy)

13

-

13

5

-

18

Niewypłacone wynagrodzenia z narzutami

24

3

-

27

( 25)

-

2

Pozostałe tytuły

214

( 11)

-

( 4)

199

9

-

( 3)

205

Razem

1 991

32

( 193)

19

( 5)

1 844

372

-

( 37)

2 179

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

54

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (zobowiązania z tyt. odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem kompensaty z aktywami z tyt. odroczonego

podatku dochodowego na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej)

Stan na

31.12.2021

(Uznanie) / Obciążenie

Stan na

31.12.2022

(Uznanie) / Obciążenie

Stan na

31.12.2023

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

różnice

kursowe

z przeliczenia

sprawozdań

jednostek

o walucie

funkcjonalnej

innej niż PLN

zmiany z

tytułu utraty

kontroli nad

jednostkami

zależnymi

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

różnice

kursowe

z przeliczenia

sprawozdań

jednostek

o walucie

funkcjonalnej

innej niż PLN

Wycena transakcji terminowych innych niż

instrumenty zabezpieczające

50

( 9)

-

41

6

-

47

Różnica pomiędzy księgowymi

i podatkowymi stawkami amortyzacyjnymi, w tym:

1 659

159

-

26

( 4)

1 840

( 418)

-

( 36)

1 386

dotycząca amortyzacji prawa do użytkowania

71

18

-

89

( 13)

-

76

Odsetki naliczone niezapłacone od pożyczek

504

119

-

20

-

643

158

-

( 42)

759

Aktualizacja wyceny instrumentów

zabezpieczających

-

25

-

25

-

103

-

128

Instrumenty kapitałowe wyceniane

w wartości godziwej

91

( 7)

-

84

29

-

113

Pozostałe tytuły

145

85

-

( 4)

( 1)

225

28

-

2

255

Razem

2 449

347

25

42

( 5)

2 858

( 197)

103

( 76)

2 688

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

55

Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty

od

01.01.2023

do

31.12.2023

od

01.01.2022

do

31.12.2022

Podstawa

kalkulacji

podatku

Stawka podatku

od

01.01.2023

do

31.12.2023

od

01.01.2022

do

31.12.2022

Podatek od

wydobycia

niektórych

kopalin, z

tego:

3 496

3 046

Stawka podatku

obliczona dla

każdego okresu

sprawozdawczego*

3 405

2 951

Podatek

odniesiony

w koszt

wytworzenia

sprzedanych

produktów

- miedź

2 946

2 650

Ilość miedzi

zawartej w

wyprodukowanym

koncentracie,

wyrażona

w tonach

- srebro

550

396

Ilość srebra

zawartego w

wyprodukowanym

koncentracie,

wyrażona

w kilogramach

91

95

Podatek

odniesiony

na zapas

*Zgodnie z warunkami określonymi na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2012 r. o podatku od wydobycia niektórych kopalin wysokość podatku

jest uzależniona od ilości miedzi i srebra w koncentracie oraz stawek podatku. Stawki podatku ustalane są odrębnie dla miedzi (Cu) i srebra (Ag) na

podstawie określonych ustawowo wzorów i są uzależnione od średnich cen tych metali (notowania giełdy metali LME/LBMA) oraz kursu dolara

amerykańskiego (USD). Wzrost kwoty podatku w 2023 r. spowodowany był w głównej mierze powrotem do metody kalkulacji obliczania stawek

podatkowych sprzed ustawowej obniżki, która czasowo w 2022 r. w okresie od stycznia do listopada obniżyła stawki podatkowe o ok. 30%. Obecnie

wskaźnik, przez który przemnażana jest stawka podatkowa dla Cu oraz Ag wynosi ponownie 0,85 (a w 2022 r. w okresie styczeń-listopad wynosił

0,6).

Podatek od wydobycia niektórych kopalin w Jednostce Dominującej naliczany jest od ilości miedzi i srebra zawartej

w wyprodukowanym koncentracie i jego wysokość jest uzależniona od notowań giełdowych tych metali i kursu USD/PLN.

Podatek obciąża koszt wytworzenia produktu podstawowego, jednak nie stanowi kosztu uzyskania przychodów do celów

kalkulacji obciążeń z tytułu CIT.

Pozostałe podatki i opłaty według lokalizacji prezentowały się następująco:

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Polska

803

693

Podatek od nieruchomości

293

268

Podstawowa opłata za wydobycie kopalin

127

122

Podatek akcyzowy

7

6

Opłaty z tytułu ochrony środowiska

96

16

Koszty umorzenia uprawnień do emisji CO

2

190

199

Opłaty PFRON

34

29

Inne podatki i opłaty

56

53

Pozostałe kraje

78

113

Razem

881

806

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

56

Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków

Zasady rachunkowości

Należności z tytułu podatków obejmują należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz rozliczenia z tytułu

podatku VAT.

Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień

kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.

Zobowiązania z tytułu podatków obejmują zobowiązania Grupy wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku

dochodowego od osób prawnych, w tym z tytułu podatku u źródła, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz

zobowiązania z tytułu podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz podatku akcyzowego.

Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

od osób prawnych

558

39

Należności z tytułu pozostałych podatków

427

328

Należności z tytułu podatków

985

367

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

od osób prawnych

-

612

Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków

611

621

Zobowiązania podatkowe

611

1 233

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

57

Część 6 – Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia

Zasady rachunkowości

Pozycja zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia obejmuje: inwestycje we wspólne przedsięwzięcia wyceniane

metodą praw własności oraz pożyczki udzielone wspólnym przedsięwzięciom.

Grupa kwalifikuje do inwestycji wycenianych metodą praw własności udziały we wspólnych przedsięwzięciach

będących wspólnymi ustaleniami umownymi, w których strony sprawujące współkontrolę mają prawa do aktywów

netto tej jednostki. Współkontrola występuje wówczas, gdy decyzje dotyczące istotnej działalności wspólnych

przedsięwzięć wymagają jednomyślnej zgody stron współkontrolujących.

Inwestycje te początkowo ujmuje się według ceny nabycia. Udział Grupy w zysku lub stracie jednostek wycenianych

metodą praw własności (ustalony z uwzględnieniem wpływu wycen do wartości godziwej z dnia nabycia inwestycji) od

dnia nabycia ujmuje się w wyniku finansowym, zaś jej udział w zmianach stanu zakumulowanych pozostałych

całkowitych dochodów od dnia nabycia w odpowiedniej pozycji zakumulowanych całkowitych dochodów.

Niezrealizowane zyski i straty z tytułu transakcji pomiędzy inwestorem a wspólnym przedsięwzięciem są eliminowane

w kwocie odpowiadającej udziałowi inwestora w tych zyskach/(stratach) w korespondencji z wartością bilansową

udziału Grupy w tej jednostce. W sytuacji, gdy na dzień kończący okres sprawozdawczy udział Grupy

w niezrealizowanym zysku na transakcjach pomiędzy Grupą a wspólnym przedsięwzięciem przekracza wartość

bilansową inwestycji w tę jednostkę, udział Grupy w tych zyskach podlega eliminacji do poziomu bilansowego udziału

Grupy w tej jednostce. Eliminacji niezrealizowanych zysków w proporcji do udziałów Grupy, nierozliczonych w okresie,

w którym nastąpiła transakcja, dokonuje się w kolejnych okresach sprawozdawczych w momencie, gdy wartość

bilansowa udziału Grupy w tej jednostce osiągnie wartość powyżej zera.

Inwestycja testowana jest na utratę wartości w przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość

wystąpienia utraty wartości poprzez wyliczenie wartości odzyskiwalnej.

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Istnienie współkontroli

Grupa Kapitałowa kwalifikuje jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11 spółkę Sierra Gorda S.C.M. z siedzibą

w Chile, w której udział kapitałowy KGHM INTERNATIONAL LTD. wynosi 55%. Kwalifikacji Sierra Gorda S.C.M.

do kategorii wspólnych przedsięwzięć, mimo 55% udziału Grupy Kapitałowej, dokonano na podstawie analizy

warunków porozumień pomiędzy stronami oraz ustaleń umownych, które wskazały na sprawowanie współkontroli.

Zgodnie z warunkami porozumień wszystkie istotne działania Sierra Gorda S.C.M. wymagają jednomyślnej zgody obu

właścicieli. W powoływanej Radzie właścicieli Grupa oraz pozostali właściciele mają po trzech członków. Rada

właścicieli podejmuje decyzje strategiczne i sprawuje nadzór nad ich wykonaniem. Zatwierdza również skład

najwyższej kadry menadżerskiej. W okresie sprawozdawczym nie uległy zmianie postanowienia, które były podstawą

kwalifikacji inwestycji do kategorii wspólnych przedsięwzięć.

Zgodnie z osądem Grupy, pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. nie spełniają kryteriów

uznania za inwestycję netto we wspólne przedsięwzięcie z uwagi na to, że rozliczenie pożyczek jest planowane

i prawdopodobne w dającej się przewidzieć przyszłości.

Nota 6.1 Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności

W okresie porównawczym nastąpiła zmiana partnera Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. we wspólnym

przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. W dniu 22 lutego 2022 r. zakończyła się transakcja sprzedaży 45% udziałów w Sierra

Gorda S.C.M. przez Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation do South32 Limited, australijskiej grupy

górniczej z siedzibą w Perth. Transakcja została przeprowadzona na podstawie umów sprzedaży zawartych w dniu

14 października 2021 r.

Nowy partner Grupy to globalnie zdywersyfikowana firma wydobywcza i metalurgiczna posiadająca zakłady produkcyjne

w Australii, Afryce Południowej i Ameryce Południowej. Firma wytwarza m.in. aluminium, węgiel hutniczy, mangan, nikiel,

srebro, ołów i cynk.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. żadna z umów regulujących współpracę partnerów JV w przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M.

nie została zmodyfikowana. Ze spółkami Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation Sierra Gorda

S.C.M. miała podpisaną umowę off-take, zgodnie z którą przysługuje im prawo odbioru 50% koncentratu miedzi. Zmiana

partnera we wspólnym przedsięwzięciu nie wpłynęła na ustalenia umowy off-take.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

58

Wartość inwestycji w skonsolidowanym

sprawozdaniu z sytuacji finansowej

2023

2022

Stan na 1 stycznia

-

Udział w zysku netto za okres obrotowy

68

239

Rozliczenie udziału Grupy w nierozliczonych stratach z lat ubiegłych

(skumulowanych ujemnych całkowitych dochodach)

( 120)

( 183)

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek

o walucie funkcjonalnej innej niż PLN

52

( 56)

Stan na 31 grudnia

-

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Udział Grupy (55%) w zysku netto Sierra Gorda S.C.M. za okres obrotowy

ujęty w wycenie wspólnego przedsięwzięcia

68

239

Nieujęty udział Grupy w stratach Sierra Gorda S.C.M.

2023

2022

Stan na 1 stycznia

(1 174)

(1 283)

Rozliczenie udziału Grupy w nierozliczonych stratach z lat ubiegłych

(skumulowanych ujemnych całkowitych dochodach)

120

183

Nieujęta korekta z tytułu zysków niezrealizowanych na transakcji pomiędzy

Grupą a wspólnym przedsięwzięciem (zbycie projektu Oxide)

-

( 74)

Stan na 31 grudnia

(1 054)

(1 174)

Na dzień 31 grudnia 2023 r. udział Grupy KGHM Polska Miedź S.A. w nierozliczonych skumulowanych stratach Sierra

Gorda S.C.M. wynosi 1 054 mln PLN (342 mln USD), na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 174 mln PLN (362 mln USD). Grupa

zaprzestała ujmowania swojego udziału w stratach Sierra Gorda S.C.M. w momencie, gdy wartość tego udziału

przekroczyła wartość bilansową udziału w inwestycji w Sierra Gorda S.C.M. Ujęcie udziału Grupy w stratach Sierra Gorda

S.C.M. spowodowało, że wartość bilansowa udziałów w Sierra Gorda S.C.M. równa jest 0 PLN. Po zredukowaniu udziału do

wartości zerowej Grupa przeprowadziła analizę w zakresie istnienia prawnego lub zwyczajowo oczekiwanego obowiązku

dokonania płatności w imieniu Sierra Gorda S.C.M., co rodziłoby obowiązek ujmowania przez Grupę zobowiązania z tego

tytułu. Na podstawie wyników przeprowadzonych analiz Grupa nie identyfikuje istnienia prawnego lub oczekiwanego

obowiązku dokonania płatności w imieniu Sierra Gorda S.C.M., o którym mowa w MSR 28.39.

Grupa przeprowadziła również analizę warunków udzielonej Sierra Gorda S.C.M. gwarancji ustanowionej jako

zabezpieczenie spłaty transzy kredytu, która spełnia definicję gwarancji finansowej zgodnie z MSSF 9. Szczegóły dotyczące

udzielonych Sierra Gorda S.C.M. gwarancji opisane zostały w Nocie 8.6.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

59

Skrócone dane finansowe dotyczące Sierra Gorda S.C.M. przedstawiono w tabeli poniżej

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Aktywa trwałe

20 752

22 052

Aktywa obrotowe, w tym:

2 151

2 608

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

609

377

Zobowiązania długoterminowe, w tym:

669

23 751

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek bankowych i leasingu

525

2 242

Zobowiązania z tytułu pożyczek od podmiotów

współkontrolujących

-

20 891

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:

22 795

1 689

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek bankowych i leasingu

1 667

63

Zobowiązania z tytułu pożyczek od podmiotów

współkontrolujących

19 504

63

Wartość bilansowa aktywów netto (z uwzględnieniem wycen

do wartości godziwej z dnia objęcia współkontroli)

( 561)

( 780)

Udział Grupy Kapitałowej w wartości aktywów netto (55%)

( 309)

( 429)

Łączne skumulowane nieujęte udziały w stracie Sierra Gorda

S.C.M. (ujemne skumulowane całkowite dochody)

1 054

1 174

Saldo odpisu z tytuły utraty wartości udziałów Sierra Gorda S.C.M.

( 671)

Nieujęta korekta z tytułu zysków niezrealizowanych na transakcji

pomiędzy Grupą a wspólnym przedsięwzięciem (zbycie projektu

Oxide)

( 74)

Wartość inwestycji w skonsolidowanym sprawozdaniu

z sytuacji finansowej

-

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Przychody z umów z klientami

6 035

7 225

Amortyzacja

(1 400)

(1 704)

Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów

trwałych

399

-

Koszty z tytułu odsetek

(1 391)

(1 440)

Inne przychody/(koszty)

(3 247)

(3 325)

Zysk brutto

396

756

Podatek dochodowy

( 273)

( 321)

Zysk netto

123

435

Różnice kursowe z przeliczenia aktywów netto Sierra Gorda S.C.M.

na walutę prezentacji w PLN

96

( 103)

Łączne całkowite dochody

219

332

Pozostałe informacje dot. udziału Grupy Kapitałowej w przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M.

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Udział Grupy w umownych zobowiązaniach (inwestycyjnych

i operacyjnych)

7 758

7 153

Udział Grupy w łącznej kwocie przyszłych opłat

leasingowych brutto z tytułu umów leasingu sprzętu

górniczego

480

459

Nota 8.6

Gwarancje udzielone przez Grupę

866

969

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

60

Nota 6.2 Pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu (Sierra Gorda S.C.M.)

Zasady rachunkowości

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Pożyczki udzielone Sierra Gorda S.C.M. zostały

zakwalifikowane do aktywów finansowych dotkniętych

utratą wartości ze względu na wysokie ryzyko kredytowe

na moment początkowego ujęcia (POCI). Pożyczki POCI

wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

skorygowanej o ryzyko kredytowe przy wykorzystaniu

analizy scenariuszowej i dostępnych wolnych środków

pieniężnych Sierra Gorda S.C.M.

Warunki spłaty pożyczek udzielonych na finansowanie

operacji zagranicznych, w tym przewidywane terminy spłaty,

zostały określone w poszczególnych umowach. Zgodnie

z warunkami umowy, kwota główna i odsetki płatne są na

żądanie, nie później jednak niż do 15 grudnia 2024 r. Ze

względu na brak oczekiwanej spłaty pożyczki w umownym

terminie w ciągu 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu

sprawozdawczego, a także z uwagi na fakt, że każda spłata

wymaga zgody obu partnerów wspólnego przedsięwzięcia,

a takich zgód nie było na dzień bilansowy oraz na dzień

podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego,

Grupa prezentuje saldo pożyczki jako należność

długoterminową. Ze względu na implementację MSSF 9, na

dzień 1 stycznia 2018 r. oszacowano oczekiwaną

niezdyskontowaną stratę kredytową na moment

początkowego ujęcia w kwocie 6 105 mln PLN (1 754 mln USD

przeliczone kursem NBP USD/PLN 3,4813 z dnia 29 grudnia

2017 r.). Na dzień 31 grudnia 2022 r. powyższa kwota uległa

w całości odwróceniu. Na dzień 31 grudnia 2023 r. nie

występują oczekiwane straty kredytowe na moment

początkowego ujęcia.

Spłaty zadłużenia przez Sierra Gorda S.C.M. uzależnione są od

sytuacji finansowej tej spółki. W 2022 r. miały miejsce spłaty w

łącznej kwocie 193 mln USD (789 mln PLN). W roku 2023 r.

nastąpiły kolejne płatności w łącznej kwocie 39 mln USD (163

mln PLN). Z uwagi na to, że rozliczenie pożyczki jest

planowane i prawdopodobne w dającej się przewidzieć

przyszłości, pożyczka ta nie stanowi inwestycji netto

w rozumieniu MSR 21.15.

Grupa przeprowadziła wycenę pożyczki zgodnie z wymogami

MSSF 9.5.5.17. Dla oszacowania oczekiwanych strat

kredytowych wykorzystano analizę scenariuszową (MSSF

9.5.5.18) obejmującą założenia Grupy odnośnie spłacalności

udzielonej pożyczki. Analizę scenariuszową oparto o

przepływy pieniężne Sierra Gorda S.C.M. oszacowane w

oparciu o aktualne ścieżki rynkowych prognoz cenowych

metali, które następnie zostały zdyskontowane przy

zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o

ryzyko kredytowe, ustalonej przy początkowym ujęciu

pożyczki zgodnie z MSSF 9.B5.5.45 na poziomie 6,42%.

Pozostałe istotne założenia wykorzystane przy wycenie

pożyczki dotyczą:

• prawdopodobieństwa realizacji poszczególnych

scenariuszy wyceny,

• poziomu produkcji,

• poziomu kosztów,

• poziomu nakładów inwestycyjnych,

• finansowania zewnętrznego Sierra Gorda S.C.M.,

• formy i poziomu finansowania właścicielskiego Sierra

Gorda S.C.M.,

• opodatkowania na poziomie Sierra Gorda S.C.M.,

• dystrybucji środków pieniężnych.

Przyszła realizacja założeń bądź jej brak zależeć będą od wielu

czynników makroekonomicznych, operacyjnych, finansowych

oraz uzgodnień pomiędzy partnerami JV (analiza wrażliwości

wartości bilansowej pożyczki w Nocie 7.5.2.4).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

61

2023

2022

Stan na 1 stycznia

9 603

8 314

Spłata pożyczek (kapitał i odsetki)

( 163)

( 789)

Naliczone odsetki

597

582

Nota 4.4

Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek

udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu

101

873

Różnice kursowe

(1 042)

623

Stan na 31 grudnia

9 096

9 603

Udzielona Sierra Gorda S.C.M. pożyczka oprocentowana jest stałą stopą procentową w wysokości 8%.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa oszacowała przewidywane przepływy z tytułu spłaty należności z tytułu udzielonych

pożyczek Sierra Gorda S.C.M., w wyniku czego zgodnie z MSSF 9.5.5.14 rozpoznano zysk z tytułu odwrócenia utraty

wartości w kwocie 101 mln PLN (26 mln USD). W okresie porównywalnym dokonano odwrócenia odpisu w kwocie 873 mln

PLN.

Założenia przyjęte do szacunku przepływów pieniężnych Sierra Gorda S.C.M. (notowania cen metali oraz pozostałe

kluczowe założenia) przedstawione zostały poniżej:

Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w szacowaniu przepływów pieniężnych – notowania cen

metali

Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie decyzji Komitetu Ryzyka Rynkowego w KGHM Polska Miedź S.A., biorącej

pod uwagę aktualne prognozy rynkowe:

Okres

2024

2025

2026

2027

LT

Cena miedzi [USD/t]

8 500

8 700

9 000

9 200

8 250

Cena złota [USD/oz]

1 900

1 800

1 650

1 600

Pozostałe kluczowe założenia dla szacunku przepływów pieniężnych

Okres życia kopalni / okres prognozy

24

Poziom produkcji miedzi w okresie życia kopalni (tys. t)

3 732

Poziom produkcji molibdenu w okresie życia kopalni (mln funtów)

233

Poziom produkcji złota w okresie życia kopalni (tys. oz)

1 043

Średnia marża operacyjna w okresie życia kopalni

43,1%

Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu (wykorzystana do wyliczenia wartości

godziwej dla celów ujawnienia w Części 7)

9,13%

Poziom nakładów inwestycyjnych do poniesienia w okresie życia kopalni (mln USD)

1 708

Poziom kapitalizowanych kosztów usuwania nadkładu w okresie życia kopalni (mln USD)

4 102

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

62

Część 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

Nota 7.1 Instrumenty finansowe

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

Aktywa finansowe

W wartości

godziwej

przez

pozostałe

całkowite

dochody

W wartości

godziwej

przez wynik

finansowy

Według

zamortyzo-

wanego

kosztu

Instrumenty

zabezpie-

czające

Razem

W wartości

godziwej

przez

pozostałe

całkowite

dochody

W wartości

godziwej

przez wynik

finansowy

Według

zamortyzo-

wanego

kosztu

Instrumenty

zabezpie-

czające

Razem

Długoterminowe

829

114

9 571

195

10 709

521

90

10 072

709

11 392

Pożyczki udzielone na rzecz wspólnego

przedsięwzięcia

-

9 096

-

9 096

-

9 603

-

9 603

Pochodne instrumenty finansowe

-

38

-

195

233

-

5

-

709

714

Inne instrumenty finansowe

wyceniane w wartości godziwej

829

76

-

905

521

85

-

606

Inne instrumenty finansowe

wyceniane w zamortyzowanym koszcie

-

475

-

475

-

469

-

469

Krótkoterminowe

-

919

2 475

323

3 717

-

829

1 926

755

3 510

Należności od odbiorców

-

414

518

-

932

-

751

426

-

1 177

Pochodne instrumenty finansowe

-

437

-

323

760

-

41

-

755

796

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

1 729

-

1 729

-

1 200

-

1 200

Pozostałe aktywa finansowe

-

68

228

-

296

-

37

300

-

337

Razem

829

1 033

12 046

518

14 426

521

919

11 998

1 464

14 902

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

63

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

Zobowiązania finansowe

W wartości

godziwej

przez wynik

finansowy

Według

zamortyzo-

wanego kosztu

Instrumenty

zabezpie-

czające

Razem

W wartości

godziwej

przez wynik

finansowy

Według

zamortyzo-

wanego kosztu

Instrumenty

zabezpie-

czające

Razem

Długoterminowe

38

4 991

164

5 193

19

5 460

700

6 179

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek, leasingu oraz dłużnych

papierów wartościowych

-

4 761

-

4 761

-

5 220

-

5 220

Pochodne instrumenty finansowe

38

-

164

202

19

-

700

719

Pozostałe zobowiązania finansowe

-

230

-

230

-

240

-

240

Krótkoterminowe

480

7 433

26

7 939

188

4 440

280

4 908

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek, leasingu oraz dłużnych

papierów wartościowych

-

964

-

964

-

1 223

-

1 223

Pochodne instrumenty finansowe

473

-

26

499

154

-

280

434

Zobowiązania wobec dostawców

3 167

-

3 167

-

3 076

-

3 076

Zobowiązania podobne - faktoring dłużny

-

3 021

-

3 021

-

18

-

18

Pozostałe zobowiązania finansowe

7

281

-

288

34

123

-

157

Razem

518

12 424

190

13 132

207

9 900

980

11 087

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

64

Zyski/(straty) z instrumentów finansowych ujęte w wyniku okresu

od 01.01.2023

do 31.12.2023

Aktywa/zobowiązania

finansowe wyceniane

w wartości godziwej

do wyniku finansowego

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Zobowiązania finansowe

wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

Instrumenty

Zabezpieczające

Ogółem

Nota 4.2

Nota 6.2

Przychody z tytułu odsetek

-

653

-

653

Nota 6.2

Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych

wspólnemu przedsięwzięciu

-

101

-

101

Nota 4.3

Przychody / (Koszty) z tytułu odsetek

-

( 76)

Nota 4.2

Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych od instrumentów

innych niż zadłużenie

( 384)

(1 071)

41

-

(1 414)

Nota 4.3

Zyski z tytułu różnic kursowych od zadłużenia

-

356

-

356

Nota 4.4

Straty z tytułu utraty wartości

-

( 4)

-

( 4)

Nota 7.2

Przychody z umów z klientami

-

635

Nota 4.2

Nota 4.3

Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów

pochodnych

540

-

540

Nota 4.2

Nota 4.3

Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych

( 467)

-

( 350)

( 817)

Nota 4.3

Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów

-

( 26)

-

( 26)

Nota 4.2

Straty z wyceny do wartości godziwej należności finansowych

( 104)

-

( 104)

Pozostałe zyski

-

6

-

6

Ogółem zysk/(strata) netto

( 415)

( 315)

295

285

( 150)

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

65

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Aktywa/zobowiązania finansowe

wyceniane

w wartości godziwej

do wyniku finansowego

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Zobowiązania finansowe

wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

Instrumenty

Zabezpieczające

Ogółem

Nota 4.2

Nota 6.2

Przychody z tytułu odsetek

-

636

-

636

Nota 6.2

Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek

udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu

-

873

-

873

Nota 4.3

Przychody / (Koszty) z tytułu odsetek

-

( 60)

60

-

Nota 4.2

Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych od instrumentów

innych niż zadłużenie

233

767

( 51)

-

949

Nota 4.3

Straty z tytułu różnic kursowych od zadłużenia

-

( 179)

-

( 179)

Nota 4.4

Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości

-

5

-

5

Nota 4.4

Straty z tytułu utraty wartości

-

( 5)

-

( 5)

Nota 7.2

Przychody z umów z klientami

-

( 182)

Nota 4.2

Nota 4.3

Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów

pochodnych

400

-

400

Nota 4.2

Nota 4.3

Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów

pochodnych

( 329)

-

( 310)

( 639)

Nota 4.3

Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów

-

( 29)

-

( 29)

Nota 4.2

Straty z wyceny do wartości godziwej należności

finansowych

( 58)

-

( 58)

Pozostałe zyski / (straty)

-

2

( 2)

-

Ogółem zysk/(strata) netto

246

2 278

( 321)

( 432)

1 771

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

66

Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

wartość godziwa

wartość

bilansowa

wartość godziwa

wartość

bilansowa

Klasy instrumentów finansowych

poziom 1

poziom 2

poziom 3

poziom 1

poziom 2

poziom 3

Pożyczki udzielone

-

22

7 778

9 118

-

20

7 787

9 623

Akcje notowane

703

-

703

422

-

422

Akcje/udziały nienotowane

-

126

-

126

-

99

-

99

Należności od odbiorców

-

414

-

414

-

751

-

751

Pochodne instrumenty finansowe, z tego:

-

292

-

292

-

357

-

357

Aktywa

-

993

-

993

-

1 510

-

1 510

Zobowiązania

-

( 701)

-

( 701)

-

(1 153)

-

(1 153)

Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane

-

(2 486)

-

(2 486)

-

(2 560)

-

(2 560)

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe

(1 627)

-

(1 600)

(1 952)

-

(2 000)

Pozostałe aktywa finansowe

-

48

74

122

-

37

65

102

Pozostałe zobowiązania finansowe

-

( 7)

-

( 7)

-

( 34)

-

( 34)

Grupa nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie (za wyjątkiem udzielonych pożyczek, otrzymanych

długoterminowych kredytów i pożyczek oraz długoterminowych dłużnych papierów wartościowych), ponieważ korzysta ze zwolnienia wynikającego z MSSF 7.29 (Ujawnianie informacji o wartości

godziwej nie jest wymagane, gdy wartość bilansowa jest zasadniczo zbliżona do wartości godziwej).

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie nie dokonano przesunięć między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

67

Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Grupę Kapitałową przy ustalaniu wartości godziwych

poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.

Poziom 1

Akcje notowane

Akcje wyceniono w oparciu o notowania GPW w Warszawie S.A. oraz TSX Venture Exchange w Toronto.

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe wyceniono w oparciu o notowania na rynku Catalyst prowadzone na GPW

w Warszawie S.A.

Poziom 2

Akcje/udziały nienotowane

Akcje/udziały nienotowane wyceniane są z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto.

Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np.

ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy

procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka

publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).

Należności od odbiorców

Należności z tytułu realizacji transakcji sprzedaży dla kontraktów rozliczających się ostatecznie wg cen z przyszłości,

wyceniono do cen terminowych w zależności od okresu/miesiąca kwotowania umownego. Ceny terminowe uzyskuje się

z systemu Reuters.

Dla należności objętych faktoringiem pełnym wartość godziwą ustala się na poziomie wartości należności przekazanej

do faktora (wartość nominalna z faktury) pomniejszonej o odsetki stanowiące wynagrodzenie faktora. Ze względu na

krótki okres pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej spłatą, wartości godziwej nie koryguje się o ryzyko

kredytowe faktora i wpływ upływu czasu.

Pożyczki udzielone

W pozycji tej ujęto pożyczki wycenione w wartości godziwej dla których wartość godziwa została oszacowana na bazie

przepływów kontraktowych (z umowy) przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych

z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy.

Pozostałe aktywa/zobowiązania finansowe

W pozycji tej ujęto należności/zobowiązania z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, których termin

płatności przypada dwa dni robocze po dniu kończącym okres sprawozdawczy. Instrumenty te wycenione zostały do

wartości godziwej ustalonej według ceny referencyjnej rozliczenia tych transakcji.

Pochodne instrumenty finansowe – walutowe oraz walutowo-odsetkowe

W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz transakcji walutowo-odsetkowych (CIRS),

w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych

transakcji. Cena terminowa dla kursów walutowych obliczona została na podstawie fixingu i odpowiednich stóp

procentowych. Stopy procentowe dla walut oraz wskaźniki zmienności ich kursów są uzyskiwane z serwisu Reuters. Do

wyceny opcji europejskich na rynkach walutowych posłużono się standardowym modelem Garmana-Kohlhagena.

Pochodne instrumenty finansowe – metale

W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku towarowym, w celu ustalenia ich wartości godziwej

posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. W przypadku miedzi użyto oficjalne

ceny zamknięcia London Metal Exchange, a w odniesieniu do srebra oraz złota - ceny fixing ustalonej na London Bullion

Market Association. Wskaźniki zmienności oraz krzywe terminowe służące do wyceny instrumentów pochodnych na

koniec okresu sprawozdawczego uzyskano z systemu Reuters. Do wyceny opcji azjatyckich na rynkach metali

wykorzystana została aproksymacja Levy’ego do metodologii Blacka-Scholesa.

Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane

Wartość godziwa kredytów i pożyczek szacowana jest poprzez zdyskontowanie związanych z tymi zobowiązaniami

przepływów finansowych w terminach i na warunkach wynikających z umów przy zastosowaniu bieżących stóp.

Poziom 3

Pożyczki udzielone

Do kategorii tej zaliczamy pożyczki udzielone wyceniane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym

koszcie, ze względu na wykorzystanie w wycenie do wartości godziwej założeń nieobserwowalnych. W oszacowaniu

wartości godziwej tych pożyczek istotnym elementem szacunku są prognozowane przepływy pieniężne Sierra Gorda

S.C.M., które stanowią nieobserwowalne dane wejściowe i zgodnie z MSSF 13 wartość godziwa tych aktywów

klasyfikowana jest do poziomu 3 hierarchii. Stopa dyskonta przyjęta do wyliczenia wartości godziwej pożyczek

wycenianych w zamortyzowanym koszcie wynosi 9,13% ( na dzień 31 grudnia 2022 r. 9,75%).

Szczegółowe ujawnienia w zakresie założeń przyjętych do wyceny pożyczek zaprezentowano w Nocie 6.2, natomiast

wrażliwość wartości godziwej zakwalifikowanej do poziomu 3 dla udzielonych pożyczek w Nocie 7.5.2.4. Na dzień

31 grudnia 2023 r. założenia przyjęte do prognozowanych przepływów pieniężnych zastosowane do wyceny wartości

godziwej są spójne z założeniami dot. obliczenia wartości bilansowej, natomiast różnica pomiędzy wartością bilansowa

a wartością godziwą wynika z przyjęcia różnych stóp dyskontowych.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

68

Pozostałe aktywa finansowe

W pozycji tej ujęto należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową zbycia spółki zależnej S.C.M. Franke,

która została oszacowana na podstawie modelu prawdopodobieństwa, wynikającego z oferty wiążącej

z uwzględnieniem dyskonta dla wypłat na lata przyszłe.

Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe

Zasady rachunkowości

Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej

przez wynik finansowy, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające.

Transakcje kupna lub sprzedaży instrumentów pochodnych ujmuje się na dzień przeprowadzenia (zawarcia) transakcji.

Instrumenty pochodne nie wyznaczone jako zabezpieczające, określane jako instrumenty pochodne handlowe, ujmuje

się początkowo w wartości godziwej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej z ujęciem

zysków/strat z wyceny w wyniku finansowym.

W Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Jednostka Dominująca stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów

pieniężnych. Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest ograniczenie zmienności wyniku netto Jednostki

Dominującej, wynikającej z okresowych zmian wyceny transakcji zabezpieczających poszczególne ryzyka rynkowe, na

które narażona jest Jednostka Dominująca. Instrumentami zabezpieczającymi mogą być instrumenty pochodne oraz

kredyty i pożyczki w walucie obcej.

Wyznaczane zabezpieczenia dotyczą przyszłych prognozowanych transakcji sprzedaży przyjętych w Planie Sprzedaży

na dany rok. Plany te sporządzane są w oparciu o możliwości produkcyjne na dany okres. Jednostka Dominująca ocenia

prawdopodobieństwo wystąpienia transakcji ujętych w planie produkcji jako bardzo wysokie, ponieważ z historycznego

punktu widzenia sprzedaż zawsze realizowana była na poziomach założonych w poszczególnych Planach Sprzedaży.

Pozycję zabezpieczaną stanowią również przyszłe przepływy z tytułu kosztów odsetkowych od wyemitowanych obligacji

w PLN.

Jednostka Dominująca może korzystać z naturalnych zabezpieczeń ryzyka walutowego poprzez zastosowanie

rachunkowości zabezpieczeń w stosunku do kredytów i pożyczek denominowanych w USD, wyznaczając je jako pozycje

zabezpieczające przed ryzykiem kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Jednostki Dominującej

ze sprzedaży miedzi, srebra i innych metali, denominowanych w USD.

Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane

są w pozostałych całkowitych dochodach, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie

związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Grupa ujmuje w kapitałach z wyceny część zmiany instrumentu

zabezpieczającego wynikającej ze zmiany wartości czasowej opcji, elementu terminowego oraz marży walutowej.

Część nieskuteczną odnosi się do wyniku finansowego jako pozostałe przychody i koszty operacyjne. Zyski lub straty

powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku jako korekta

z przeklasyfikowania w momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik.

Zaprzestaje się ujmowania instrumentów pochodnych jako zabezpieczających, jeżeli instrument pochodny wygaśnie,

zostanie sprzedany, wypowiedziany, zrealizowany lub jeżeli zmianie uległ cel zarządzania ryzykiem dla danego

powiązania.

Jednostka Dominująca może podjąć decyzję o ustanowieniu dla danego instrumentu pochodnego nowego powiązania

zabezpieczającego, dokonać zmiany przeznaczenia instrumentu pochodnego bądź wyznaczyć go do zabezpieczenia

innego rodzaju ryzyka. Wówczas, dla zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty powstałe

w okresach, w których zabezpieczenie było efektywne pozostają w skumulowanych pozostałych całkowitych dochodach

aż do momentu, w którym zabezpieczana pozycja wpłynie na wynik.

Jeśli zabezpieczenie prognozowanej transakcji przestanie funkcjonować ze względu na zaistniałe prawdopodobieństwo,

że planowana transakcja nie zostanie zawarta, wówczas zysk lub strata netto ujęta w pozostałych całkowitych

dochodach zostaje natychmiast przeniesiona do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania.

Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który nie jest składnikiem aktywów finansowych, instrument

pochodny jest oddzielany od instrumentu podstawowego i jest wyceniany zgodnie z zasadami przewidzianymi

dla instrumentów pochodnych, wyłącznie gdy (i) ekonomiczna charakterystyka i ryzyka instrumentu wbudowanego

nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, (ii) odrębny instrument,

którego charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby warunki instrumentu

pochodnego, oraz (iii) instrument łączny nie jest zaliczany do aktywów finansowych wycenianych według wartości

godziwej, których skutki przeszacowania są odnoszone do pozostałych przychodów lub pozostałych kosztów

operacyjnych okresu sprawozdawczego. Jeżeli wbudowany instrument pochodny jest wydzielany, instrument

podstawowy jest wyceniany zgodnie z odpowiednimi dla niego zasadami rachunkowości. Jednostka Dominująca

wydziela wbudowane instrumenty pochodne w transakcjach zakupu surowców z terminem rozliczenia w przyszłości po

dacie ujęcia faktury zakupu w księgach rachunkowych do dnia ostatecznego rozliczenia transakcji.

J eżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który jest składnikiem aktywów finansowych, kryteria

przewidziane dla klasyfikacji aktywów finansowych stosuje się do łącznej umowy.

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Założenia i oszacowania przyjęte do wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych przedstawiono w Nocie

7 .1, w punkcie „ Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Grupę Kapitałową przy ustalaniu wartości godziwych

poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych” oraz w tabelach w Nocie 7.2 poniżej.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

69

Instrumenty pochodne zabezpieczające – pozycje otwarte na dzień kończący okres sprawozdawczy

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

Typ instrumentu pochodnego

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

Razem

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

Razem

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Instrumenty zabezpieczające (CFH), z tego:

195

323

(164)

(26)

328

709

755

(700)

(280)

484

Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag)

Strategie opcyjne – mewa* (Cu)

-

60

440

(36)

(232)

232

Strategie opcyjne – mewa* (Ag)

-

5

50

(1)

(3)

51

Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)

Strategie opcyjne – korytarz

-

328

262

(88)

(11)

491

Strategie opcyjne – mewa*

-

1

3

(6)

(34)

(36)

Strategie opcyjnie – put spread

28

315

(2)

(7)

334

Instrumenty pochodne – Walutowo-procentowe

Swap walutowo-procentowy CIRS

167

8

(162)

(19)

(6)

315

-

(569)

-

(254)

Instrumenty handlowe, z tego:

-

1

(38)

(473)

(510)

5

41

(14)

(118)

(86)

Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au)

Sprzedane opcje sprzedaży (Cu)

-

(13)

(49)

(62)

Nabyte opcje sprzedaży (Cu)

-

1

-

1

Nabyte opcje kupna (Cu)

-

4

32

-

36

Transakcje dostosowawcze – swap (Cu)

-

(5)

-

(10)

Sprzedane opcje sprzedaży (Ag)

-

(1)

(2)

Transakcje dostosowawcze – swap (Au)

-

1

-

(6)

(5)

-

4

-

(14)

(10)

Pochodne instrumenty – Walutowe

Sprzedane opcje sprzedaży (USDPLN)

-

(38)

(436)

(474)

-

(1)

Nabyte opcje kupna (USDPLN)

-

1

4

-

5

Strategie korytarz oraz forward/swap (EURPLN)

-

Wbudowane instrumenty pochodne (cena Cu, Ag, Au)

Kontrakty zakupu wsadów obcych

-

(26)

-

(43)

Instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone

spod rachunkowości zabezpieczeń, z tego:

38

436

-

474

-

(5)

(36)

(41)

Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)

Strategie opcyjne – mewa

-

(1)

(4)

(5)

Strategie opcyjne – korytarz

38

436

-

474

Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag)

Strategie opcyjne – mewa (Cu)

-

(4)

(32)

(36)

RAZEM OTWARTE INSTRUMENTY POCHODNE

233

760

(202)

(499)

292

714

796

(719)

(434)

357

* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna .

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

70

W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające,

posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 grudnia 2023 r.

Otwarte pochodne instrumenty

zabezpieczające

Nominał

transakcji

Średnioważona cena/

kurs/ stopa %

Zapadalność

okres rozliczenia

Okres ujęcia wpływu

na wynik finansowy**

waluty [mln USD]

CIRS [mln PLN]

[USD/PLN]

[USD/PLN, stała st.% dla USD]

od

do

od

do

Typ instrumentu pochodnego

Walutowe – strategie opcyjne put spread

660,00

3,60 - 4,48

sty’24

- gru’24

sty’24

- sty’25

Walutowo-procentowe – CIRS*

400

3,78 i 3,23%

cze‘24

Walutowo-procentowe – CIRS*

1 600

3,81 i 3,94%

cze‘29

- lip‘29

* Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są w okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji.

** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów

do sprawozdania z wyniku następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji

zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach

rachunkowych wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia.

W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające,

posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 grudnia 2022 r.

Otwarte pochodne instrumenty

zabezpieczające

Nominał

transakcji

Średnioważona cena/ kurs/

stopa %

Zapadalność

okres rozliczenia

Okres ujęcia wpływu na

wynik finansowy***

miedź [t]

srebro [mln uncji]

waluty [mln USD]

CIRS [mln PLN]

[USD/t]

[USD/uncję]

[USD/PLN]

[USD/PLN, stała st.% dla USD]

od

do

od

do

Typ instrumentu pochodnego

Miedź – strategie opcyjne mewa*

189 000

8 075 - 9 759

sty‘23

- gru‘23

sty‘23

- sty‘24

Srebro – strategie opcyjne mewa*

4,20

26,00 - 42,00

sty‘23

- gru‘23

sty’23

- sty‘24

Walutowe – strategie opcyjne korytarz

2 640

4,58 - 5,78

sty’23

- gru’24

sty’23

- sty’25

Walutowe – strategie opcyjne mewa*

315

3,94 - 4,54

sty‘23

- gru‘23

sty‘23

- sty‘24

Walutowo-procentowe – CIRS**

400

3,78 i 3,23%

cze ‘24

Walutowo-procentowe – CIRS**

1 600

3,81 i 3,94%

cze ‘29

- lip ‘29

* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje

sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna.

** Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji.

*** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów do

sprawozdania z wyniku następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji

zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach

rachunkowych wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia.

Wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na pozycje sprawozdania z wyniku oraz na sprawozdanie

z pozostałych całkowitych dochodów przedstawiono poniżej.

Sprawozdanie z wyniku

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Przychody z umów z klientami (korekta z tytułu przeklasyfikowania)

635

(182)

Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne (w tym korekta z tytułu przeklasyfikowania):

(267)

(220)

z tytułu realizacji instrumentów pochodnych

(281)

(213)

z tytułu wyceny instrumentów pochodnych

14

(7)

Przychody / (koszty) finansowe (korekta z tytułu przeklasyfikowania):

(11)

41

z tytułu realizacji instrumentów pochodnych

(11)

(19)

odsetki od zadłużenia

-

60

Wpływ instrumentów pochodnych i zabezpieczających

na wynik finansowy okresu (bez uwzględnienia efektu podatkowego)

357

(361)

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

71

Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów

Wycena transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

944

1 239

Reklasyfikacja do przychodów z umów z klientami w związku z realizacją

pozycji zabezpieczanej

(635)

182

Reklasyfikacja do kosztów finansowych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej

-

(60)

Reklasyfikacja do aktywów trwałych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej*

(102)

-

Reklasyfikacja do pozostałych kosztów operacyjnych w związku z realizacją

pozycji zabezpieczanej (rozliczenie kosztu zabezpieczenia)

350

310

Wpływ transakcji zabezpieczających (bez uwzględnienia efektu podatkowego)**

557

1 671

ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY

914

1 310

*Reklasyfikacja do aktywów trwałych wynika z kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego objętego rachunkowością zabezpieczeń w koszcie

wytworzenia aktywów trwałych.

**Kwoty podatku dochodowego odnoszące się do każdego składnika pozostałych całkowitych dochodów zaprezentowano w Nocie 8.2.2.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa trwałe

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Zysk z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego stopę procentową obligacji*

(102)

-

*Reklasyfikacja do aktywów trwałych wynika z kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego objętego rachunkowością zabezpieczeń w koszcie

wytworzenia aktywów trwałych.

Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej

Zasady rachunkowości

Pozycja „Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej” obejmuje głównie: udziały i akcje (notowane

i nienotowane), które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu i dla których dokonano wyboru opcji wyceny

w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody w celu ograniczenia fluktuacji wyniku oraz udzielone pożyczki

wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, ponieważ nie zdały testu umownych przepływów pieniężnych

(SPPI), gdyż w strukturze finansowania na ostatnim etapie u docelowego odbiorcy środków pieniężnych dług zamienia

się na udział kapitałowy, w związku z czym zostały zakwalifikowane do tej kategorii wyceny obowiązkowo.

Udziały i akcje ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne, a na dzień kończący

okres sprawozdawczy wyceniane są w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych

dochodach. Kwot odniesionych w skumulowane pozostałe całkowite dochody nie przenosi się później do wyniku

finansowego, natomiast skumulowane zyski/straty na danym instrumencie kapitałowym przenosi się w ramach

kapitałów do zysków zatrzymanych w momencie zaprzestania ujmowania instrumentu kapitałowego.

Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym.

Przeliczenia pozycji wyrażonych w walucie obcej dokonuje się według zasad rachunkowości opisanych w Nocie 1.5

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Wartość godziwą akcji nienotowanych i udziałów ustala się z zastosowaniem wyceny majątkowej wg metody

skorygowanych aktywów netto. Zastosowanie tej metody wynika ze specyfiki aktywów spółek, których udziały podlegają

wycenie. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są

obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny,

rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa

wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).

Wartość godziwą akcji notowanych na giełdzie ustala się w oparciu o kurs zamknięcia notowań akcji na dzień kończący

okres sprawozdawczy.

Wartość godziwa pożyczki ustalana jest jako wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem

zmiany czynników ryzyka rynkowego i kredytowego w trakcie życia pożyczki.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

72

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez pozostałe całkowite dochody

829

521

Akcje w spółkach notowanych na giełdzie (GPW w Warszawie oraz na TSX

Venture Exchange), z tego:

703

422

TAURON POLSKA ENERGIA S.A.

680

386

GRUPA AZOTY S.A.

19

32

Pozostałe akcje notowane

4

Udziały/akcje w spółkach nienotowanych na giełdzie

126

99

Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

76

85

Udzielone pożyczki

22

20

Należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową zbycia spółki

zależnej S.C.M. Franke

54

65

Razem inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej

905

606

Wycena akcji notowanych zaliczana jest do poziomu 1 hierarchii wartości godziwej (tj. wycena według kursów tych akcji

z aktywnego rynku z dnia wyceny), natomiast wycena udziałów/akcji nienotowanych jest zaliczana do poziomu 2

(tj. wycena oparta o dane o charakterze obserwowalnym, jednakże nie pochodzące z aktywnego rynku).

Wycena udzielonych pożyczek zaliczona jest do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.

Zarówno w roku 2023 jak i 2022 nie wystąpiły dywidendy od spółek, w których Grupa posiada akcje zaklasyfikowane jako

inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Podobnie zarówno w roku 2023 jak i w 2022 nie wystąpiły przeniesienia skumulowanego zysku ani straty w obrębie

kapitału własnego dotyczącego spółek, w których Grupa posiada akcje zaklasyfikowane jako inne instrumenty finansowe

wyceniane w wartości godziwej.

Z tytułu inwestycji w spółki notowane w obrocie publicznym Grupa narażona jest na ryzyko cenowe. Zmiany kursu

notowań akcji tych spółek, spowodowane bieżącą sytuacją makroekonomiczną mogą istotnie wpływać na wysokość

pozostałych całkowitych dochodów oraz kwotę skumulowaną ujętą w kapitale własnym.

Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości akcji spółek notowanych w obrocie publicznym na zmiany cen

Stan na

31.12.2023

Zmiana procentowa ceny akcji

Stan na

31.12.2022

Zmiana procentowa ceny akcji

13%

-13%

14%

-14%

Wartość

bilansowa

Pozostałe

całkowite

dochody

Pozostałe

całkowite

dochody

Wartość

bilansowa

Pozostałe

całkowite

dochody

Pozostałe

całkowite

dochody

Akcje notowane

w obrocie

publicznym

703

91

(91)

422

60

(60)

Analiza wrażliwości dla istotnych rodzajów ryzyka rynkowego, na które Grupa Kapitałowa jest narażona, prezentuje

szacunkowy wpływ jaki miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka (na koniec okresu

sprawozdawczego) na wynik finansowy oraz pozostałe całkowite dochody.

Potencjalne odchylenia kursów akcji na dzień kończący okres sprawozdawczy ustalono na poziomie odchylenia

standardowego odpowiednio indeksu WIG20 i mWIG40 za okres 3 lat kalendarzowych zakończonych w dniu kończącym

okres sprawozdawczy.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

73

Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Środki pieniężne Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych

439

406

Pozostałe długoterminowe należności finansowe

36

63

Nota 7.1

Razem

475

469

Aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń i rekultywację składowisk odpadów narażone są na ryzyko kredytowe

opisane w Nocie 7.5.2.5.

Szczegóły dotyczące aktualizacji rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych opisane zostały

w Nocie 9.4.

Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym

Główne rodzaje ryzyka finansowego, na które Grupa Kapitałowa jest narażona w ramach prowadzonej działalności to:

• ryzyka rynkowe:

o ryzyko zmian cen metali,

o ryzyko zmian kursów walutowych,

o ryzyko zmian stóp procentowych,

o ryzyko zmian cen pozostałych towarów, w tym energii i nośników energii,

o ryzyko cenowe związane z inwestycjami w akcje spółek notowanych w obrocie publicznym (Nota 7.3),

• ryzyko kredytowe,

• ryzyko płynności (proces zarządzania płynnością finansową opisany jest w Nocie 8).

Grupa na bieżąco identyfikuje i dokonuje pomiarów ryzyka finansowego, a także podejmuje działania mające na celu

minimalizację ich wpływu na sytuację finansową.

Jednostka Dominująca w oparciu o przyjętą Politykę Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, Politykę zakupu energii

elektrycznej, praw majątkowych, gwarancji pochodzenia i paliwa gazowego, Politykę Zarządzania Płynnością Finansową

oraz Politykę Zarządzania Ryzykiem Kredytowym, w sposób świadomy i odpowiedzialny zarządza zidentyfikowanymi

rodzajami ryzyka finansowego. Proces zarządzania ryzykiem finansowym w Jednostce Dominującej wspomagany jest

przez pracę Komitetu Ryzyka Rynkowego, Komisji Stałej, Komitetu Płynności Finansowej oraz Komitetu Ryzyka

Kredytowego.

Nota 7.5.1 Ryzyko rynkowe

Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Grupa Kapitałowa, rozumie się możliwość wystąpienia negatywnego

wpływu na wyniki Grupy wynikającego ze zmiany cen rynkowych towarów, kursów walutowych i stóp procentowych,

dłużnych papierów wartościowych oraz cen akcji spółek notowanych w obrocie publicznym.

Nota 7.5.1.1 Zasady i techniki zarządzania ryzykiem rynkowym

W zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym (w szczególności ryzykiem zmian cen metali i walutowym) największe

znaczenie oraz wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma skala i profil działalności Jednostki

Dominującej oraz spółek wydobywczych KGHM INTERNATIONAL LTD.

Jednostka Dominująca aktywnie zarządza ryzykiem rynkowym, podejmując działania i decyzje w tym zakresie

w kontekście globalnej ekspozycji w całej Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Zasady rachunkowości

Ważne oszacowania założenia i osądy

W pozycji inne instrumenty finansowe wyceniane

w zamortyzowanym koszcie wykazuje się aktywa finansowe

przeznaczone na pokrycie kosztów likwidacji kopalń

(zasady rachunkowości w zakresie obowiązku likwidacji

kopalń przedstawiono w Nocie 9.4) oraz inne aktywa

finansowe nie zaklasyfikowane do pozostałych pozycji.

Aktywa zaliczone zgodnie z MSSF 9 do kategorii

„wyceniane w zamortyzowanym koszcie” ujmuje się

początkowo w wartości godziwej skorygowanej o koszty

transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do

nabycia tych aktywów oraz wycenia na dzień kończący

okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu

przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,

z uwzględnieniem utraty wartości.

Analiza wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych

środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku

bankowym Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego oraz

inwestycji w dłużne papiery wartościowe zaprezentowana

została w Nocie 7.5.1.4.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

74

Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Kapitałowej są:

• ograniczenie zmienności wyniku finansowego,

• zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych,

• zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej,

• utrzymanie dobrej kondycji finansowej,

• wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej,

z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji.

Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim

od sytuacji wewnętrznej Grupy oraz warunków rynkowych.

Cele zarządzania ryzykiem rynkowym na poziomie Grupy Kapitałowej są osiągane w wyniku ich realizacji

w poszczególnych spółkach wydobywczych Grupy, przy koordynacji tych działań z poziomu Jednostki Dominującej,

w której scentralizowane zostały kluczowe zadania związane z procesem zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie

(m.in. koordynacja identyfikacji źródeł ekspozycji na ryzyko rynkowe, proponowanie strategii zabezpieczających,

kontaktowanie się z instytucjami finansowymi w celu zawierania, potwierdzania i rozliczania transakcji pochodnych,

kalkulowanie wyceny do wartości godziwej).

Jedną z technik zarządzania ryzykiem rynkowym w Jednostce Dominującej są strategie zabezpieczające wykorzystujące

instrumenty pochodne. Stosuje się także hedging naturalny. Jednostka Dominująca stosuje transakcje zabezpieczające

w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń.

Biorąc pod uwagę potencjalną skalę wpływu na wyniki Grupy Kapitałowej, czynniki ryzyka rynkowego zostały podzielone

na grupy

Grupa

Ryzyko rynkowe

Podejście do zarządzania ryzykiem

Nota 7.2

Grupa I – o

największym

udziale w całkowitej

ekspozycji Grupy na

ryzyko rynkowe

Cena miedzi

W odniesieniu do tej grupy stosuje się podejście strategiczne

polegające na systematycznym budowaniu pozycji zabezpieczającej,

obejmującej produkcję, koszty oraz przychody ze sprzedaży na

kolejne okresy, przy uwzględnieniu cykliczności poszczególnych

rynków w dłuższym terminie. Pozycja zabezpieczająca może być

restrukturyzowana przed jej wygaśnięciem.

Nota 7.2

Cena srebra

Nota 7.2

Kurs USD/PLN

Ceny energii i

nośników energii

Nota 7.2

Grupa II – pozostała

ekspozycja na

ryzyko rynkowe

Ceny pozostałych

metali i towarów

Ta grupa to ryzyka mniej kluczowe z punktu widzenia Grupy

Kapitałowej, choć czasem istotne z punktu widzenia poszczególnych

jednostek, dlatego zarządzana jest w sposób taktyczny, nie mający

charakteru systematycznego, w zależności od warunków rynkowych.

Nota 7.2

Pozostałe kursy

walutowe

Nota 7.2

Stopy procentowe

W zarządzaniu ryzykiem rynkowym stosuje się odrębne podejścia dla poszczególnych, zidentyfikowanych grup ekspozycji.

Przy wyborze wdrażanych strategii zabezpieczających lub restrukturyzacji pozycji zabezpieczającej Jednostka Dominująca

uwzględnia następujące czynniki: aktualne i prognozowane warunki rynkowe, sytuację wewnętrzną Jednostki, efektywny

poziom i koszt zabezpieczenia oraz wpływ podatku od niektórych kopalin.

Jednostka Dominująca stosuje zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem rynkowym, na które jest narażona.

Oznacza to podejście całościowe do ryzyka rynkowego, a nie do jego poszczególnych elementów osobno. Przykład

stanowią transakcje zabezpieczające na rynku walutowym, które są ściśle związane z kontraktami zawieranymi na rynku

metali. Zabezpieczanie cen sprzedaży metali determinuje prawdopodobieństwo uzyskania określonych przychodów ze

sprzedaży w USD, które to stanowią pozycję zabezpieczaną dla strategii na rynku walutowym.

Stosowane są tylko te instrumenty pochodne, które Jednostka Dominująca jest w stanie wycenić wewnętrznie

z zastosowaniem standardowych modeli wyceny dla danego instrumentu, jak również może zbyć je bez znacznej utraty

wartości u kontrahenta innego niż ten, z którym pierwotnie zawarła transakcję. Do wyceny rynkowej danych

instrumentów Jednostka Dominująca wykorzystuje informacje uzyskane z wiodących serwisów informacyjnych, banków

oraz firm brokerskich.

Polityka Zarządzania Ryzykiem Rynkowym w Grupie Kapitałowej dopuszcza stosowanie następujących rodzajów

instrumentów pochodnych:

• kontrakty swap,

• kontrakty forward, futures,

• kontrakty opcyjne,

• struktury złożone z wyżej wymienionych instrumentów.

Wykorzystywane instrumenty mogą mieć zatem zarówno charakter standaryzowany (instrumenty będące w obrocie

giełdowym), jak również charakter niestandaryzowany (instrumenty będące w obrocie na rynku pozagiełdowym tzw. over

the counter). Stosowane są przede wszystkim instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne spełniające wymogi

skuteczności w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Skuteczność zabezpieczających instrumentów finansowych

stosowanych przez Jednostkę Dominującą w okresie sprawozdawczym jest na bieżąco monitorowana i podlega ciągłej

ocenie (szczegóły w Nocie 7.2 Pochodne instrumenty finansowe - zasady rachunkowości).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

75

Powiązanie ekonomiczne pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną jest oparte o wrażliwość

wartości pozycji na te same czynniki rynkowe (ceny metali, kursy walutowe lub stopy procentowe) oraz dopasowanie

odpowiednich parametrów krytycznych instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (wolumen/nominał,

termin realizacji).

Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego ustalony jest w wysokości zapewniającej

efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu

zabezpieczającego. Źródła potencjalnej nieefektywności powiązania wynikają z niedopasowania parametrów instrumentu

zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (np. nominał, termin, instrument bazowy, wpływ ryzyka kredytowego).

Przy strukturyzacji transakcji zabezpieczającej Jednostka Dominująca dąży do maksymalnego dopasowania tych

parametrów, aby zminimalizować źródła nieefektywności.

Jednostka Dominująca kwantyfikuje wielkość ryzyka rynkowego, na jakie jest narażona i stara się wyrazić je spójną i łączną

miarą. Sporządzane symulacje (m.in. analizy scenariuszowe, analizy stress-testingu i backtestingu) oraz kalkulowane

miary ryzyka stanowią wsparcie w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Kapitałowej. Wykorzystywane

miary ryzyka oparte są głównie na modelowaniu matematyczno-statystycznym bazującym na historycznych i bieżących

danych rynkowych dotyczących czynników ryzyka oraz uwzględniają aktualną ekspozycję na ryzyko rynkowe.

Jedną z miar ryzyka wykorzystywanych jako narzędzie pomocnicze w podejmowaniu decyzji w procesie zarządzania

ryzykiem rynkowym w Jednostce Dominującej jest miara EaR - Earnings at Risk (zysk netto narażony na ryzyko). Miara ta

dla zadanego prawdopodobieństwa wskazuje dolną progową wartość zysku netto (np. z 95% prawdopodobieństwem

zysk netto w danym roku nie będzie niższy niż…). Metodologia EaR umożliwia kalkulację zysku netto z uwzględnieniem

wpływu zmian rynkowych cen miedzi, srebra oraz kursu walutowego w kontekście planów budżetowych. Dla Grupy

KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz JV Sierra Gorda S.C.M. kalkulowana jest miara EBITDA-at-Risk.

W związku z ryzykiem ograniczenia produkcji (na przykład spowodowanym działaniem „siły wyższej”) lub niezrealizowania

zakładanej wielkości przychodów walutowych, jak i zakupami metali zawartych we wsadach obcych, ustalono limity

zaangażowania w instrumenty pochodne.

Dla Jednostki Dominującej limity na rynku metali i walutowym zostały ustalone:

• w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży miedzi, srebra i złota

z wsadów własnych. Przy czym w przypadku miedzi i srebra do 50% w odniesieniu do instrumentów

stanowiących obowiązki Jednostki Dominującej (finansujące strategie zabezpieczające) i do 85% w odniesieniu

do instrumentów stanowiących prawa Jednostki Dominującej.

• w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych przychodów ze sprzedaży produktów z wsadów

własnych w USD lub wielkości zakontraktowanych miesięcznych przepływów walutowych netto w przypadku

innych walut. Dla celów obliczania limitu wydatki z tytułu obsługi zadłużenia w USD pomniejszają nominał

ekspozycji do zabezpieczenia.

Odnośnie ryzyka zmian stóp procentowych Jednostka Dominująca ustaliła limit zaangażowania w instrumenty pochodne

do 100% wartości nominalnej zadłużenia w każdym okresie odsetkowym, wynikającego z podpisanych umów.

Dla wybranych spółek wydobywczych Grupy Kapitałowej limity zaangażowania w instrumenty pochodne na rynku miedzi

oraz na rynku walutowym ustalono na poziomach jak w Jednostce Dominującej, natomiast dla transakcji na rynku niklu,

srebra i złota limit wynosi do 60% planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży ze wsadów własnych.

Limity odnoszą się zarówno do transakcji zabezpieczających, jak i do instrumentów finansujących takie transakcje.

Maksymalny horyzont czasowy, w obrębie którego Grupa Kapitałowa podejmuje decyzje w zakresie ograniczania ryzyka

rynkowego, jest zgodny z procesem planowania techniczno-ekonomicznego i wynosi 5 lat, natomiast w przypadku ryzyka

stopy procentowej obejmuje okres długoterminowych zobowiązań finansowych Grupy.

Nota 7.5.1.2 Ryzyko zmian cen metali

Jednostka Dominująca narażona jest na ryzyko zmian cen sprzedawanych metali: miedzi, srebra, złota i ołowiu. Natomiast

Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. jest narażona na ryzyko fluktuacji cen miedzi, złota, niklu, molibdenu,

platyny i palladu.

W Jednostce Dominującej oraz Grupie Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. formuły ustalania cen zawarte

w kontraktach fizycznej sprzedaży oparte są głównie na średnich miesięcznych notowaniach z Londyńskiej Giełdy Metali

w przypadku miedzi i innych metali podstawowych oraz z Londyńskiego Rynku Kruszców w odniesieniu do metali

szlachetnych. W ramach polityki handlowej, Jednostka Dominująca oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. ustalają bazę

cenową dla kontraktów fizycznych jako średnią cen z odpowiedniego miesiąca w przyszłości.

Trwałe i bezpośrednie powiązanie strumienia wpływów ze sprzedaży z cenami metali, przy jednoczesnym braku

analogicznej relacji po stronie wydatków, prowadzi do powstania ekspozycji strategicznej. Z kolei ekspozycja operacyjna

wynika z możliwych niedopasowań warunków cenowych kontraktów fizycznych względem profilu funkcjonującego

w Grupie, w szczególności w zakresie referencyjnych cen i okresów kwotowania.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

76

Na rynku metali Grupa posiada tzw. pozycję długą, to znaczy nadwyżkę sprzedaży nad zakupami. Analizując ekspozycję

strategiczną Grupy na ryzyko rynkowe, należy pomniejszyć wolumen sprzedaży metali o ilość zakupionych metali we

wsadach obcych .

W tabeli poniżej zaprezentowano ekspozycję strategiczną Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian cen miedzi i srebra w latach

2022-2023.

od 01.01.2023 do 31.12.2023

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Netto

Sprzedaż

Zakup

Netto

Sprzedaż

Zakup

Miedź [t]

416 122

628 130

212 008

391 180

619 944

228 764

Srebro [t]

1 343

1 361

18

1 322

1 347

25

Nominał strategii zabezpieczających cenę miedzi rozliczonych w 2023 r. stanowił około 32% (w 2022 r. 25%) zrealizowanej

przez Jednostkę Dominującą całkowitej sprzedaży tego metalu (stanowiło to około 50% sprzedaży netto

1

w 2023 r. i 42% w

2022 r.).

Nominał strategii zabezpieczających cenę srebra rozliczonych w 2023 r. stanowił około 10% zrealizowanej przez Jednostkę

Dominującą całkowitej sprzedaży tego metalu (24% w 2022 r.).

Zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, w 2023 r. Jednostka Dominująca na bieżąco monitorowała

i analizowała otoczenie makroekonomiczne oraz sytuację na rynkach finansowych, a także identyfikowała i dokonywała

pomiarów ryzyka rynkowego związanego ze zmianami cen metali (badanie wpływu czynników ryzyka rynkowego na wynik

finansowy, bilans, rachunek przepływów). W 2023 r. nie wdrożono żadnych transakcji zabezpieczających na rynkach

miedzi i srebra. Wszystkie transakcje pochodne zawarte w poprzednich okresach w ramach strategicznego zarządzania

Spółki przed ryzykiem zmian cen metali zostały rozliczone.

W ramach zarządzania pozycją handlową netto

2

w 2023 r. zawarto tzw. dostosowawcze transakcje pochodne typu swap

na rynku miedzi oraz złota z terminami zapadalności do czerwca 2024 r.

W efekcie, według stanu na 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała otwarte pozycje w instrumentach

pochodnych na rynku metali zawarte wyłącznie w ramach zarządzania pozycją handlową netto (dla 9,2 tys. ton miedzi,

18,3 tys. uncji złota) z terminami rozliczenia do czerwca 2024 r.

Według stanu na 31 grudnia 2022 r. Jednostka Dominująca posiadała otwarte pozycje w instrumentach pochodnych na

rynku miedzi dla 193,5 tys. ton (w tym: 189 tys. ton wynikało ze strategicznego zarządzania ryzykiem rynkowym,

natomiast 4,3 tys. ton zawarte zostało w ramach zarządzania pozycją handlową netto) oraz dla 4,2 mln uncji trojańskich

srebra.

W 2022 r. oraz w 2023 r. KGHM INTERNATIONAL LTD. ani żadna ze spółek wydobywczych nie wdrożyły transakcji

terminowych na rynku metali.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. ryzyko zmian cen metali dotyczyło także instrumentów pochodnych wbudowanych

w kontraktach zakupu wsadów obcych, zawartych przez Jednostkę Dominującą.

1

Sprzedaż miedzi pomniejszona o zakupy miedzi we wsadach obcych.

2

Stosowane w celu reagowania na zmiany ustaleń kontraktowych klientów, występujące niestandardowe warunki cenowe przy sprzedaży metali

oraz zakupy materiałów miedzionośnych.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

77

Analiza wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian cen miedzi, srebra i złota w latach 2022-2023

Aktywa i zobowiązania finansowe

na dzień 31.12.2023

Wartość

narażona

na ryzyko

Wartość

bilansowa

31.12.2023

Zmiana cen MIEDZI [USD/t]

Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję]

10 102 (+21%)

6 579 (-21%)

2 391 (+16%)

1 738 (-16%)

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

wynik

finansowy

Pochodne instrumenty finansowe (Cu)

(5)

(28)

-

47

-

Pochodne instrumenty finansowe (Au)

(5)

-

(19)

28

Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Au)

(26)

(78)

-

99

-

(24)

26

Wpływ na wynik finansowy

(106)

-

146

-

(43)

54

Wpływ na pozostałe całkowite dochody

-

Aktywa i zobowiązania finansowe

na dzień 31.12.2022

Wartość

narażona

na ryzyko

Wartość

bilansowa

31.12.2022

Zmiana cen MIEDZI [USD/t]

Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję]

Zmiana cen SREBRA [USD/uncję]

10 293 (+23%)

6 463 (-23%)

2 107 (+15%)

1 524 (-16%)

31,69 (+32%)

17,06 (-29%)

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

wynik

finansowy

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

Pochodne instrumenty finansowe (Cu)

161

(49)

(1 026)

17

935

-

Pochodne instrumenty finansowe (Ag)

50

-

2

(67)

(17)

106

Pochodne instrumenty finansowe (Au)

(10)

-

(22)

29

-

Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Ag, Au)

(43)

(164)

-

161

-

(24)

27

-

Wpływ na wynik finansowy

(213)

-

178

-

(46)

56

2

-

(17)

-

Wpływ na pozostałe całkowite dochody

-

(1 026)

-

935

-

(67)

-

106

Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian cen metali dla celów analizy wrażliwości towarowych czynników ryzyka (miedź, srebro, złoto) wykorzystano powracający do średniej model Schwartza

(geometryczny proces Ornsteina-Uhlenbecka).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

78

Nota 7.5.1.3 Ryzyko zmian kursów walutowych

W odniesieniu do ryzyka zmian kursów walutowych w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikowane

są następujące rodzaje ekspozycji:

• ekspozycja transakcyjna dotycząca zmienności wartości przepływów pieniężnych w walucie bazowej

(funkcjonalnej),

• ekspozycja dotycząca zmienności wartości wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej w walucie

bazowej (funkcjonalnej).

Źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe są kontrakty skutkujące przepływami pieniężnymi, których wartość

w walucie bazowej (funkcjonalnej) jest uzależniona od przyszłych poziomów kursów walut obcych względem waluty

bazowej (funkcjonalnej). Przepływy pieniężne narażone na ryzyko walutowe mogą posiadać następujące charakterystyki:

• denominowanie w walutach obcych – przepływy realizowane są w walutach obcych innych niż waluta

funkcjonalna,

• indeksowanie do kursu walut obcych – przepływy mogą być realizowane w walucie bazowej, lecz cena

(np. metalu) jest ustalana w innej walucie obcej.

Kluczowym źródłem ekspozycji na ryzyko walutowe w działalności biznesowej Jednostki Dominującej są wpływy z tytułu

sprzedaży produktów (w części dotyczącej cen metali, premii przerobowej i producenckiej).

Źródłem ekspozycji na ryzyko walutowe są również pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

w walutach obcych, które na gruncie obowiązujących zasad rachunkowości, podlegają przeliczeniu na bazie bieżącego

kursu waluty obcej względem waluty bazowej (funkcjonalnej) w związku z rozliczeniem lub okresową wyceną, w tym także

z tytułu przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych. Zmiany wartości bilansowych takich pozycji pomiędzy

momentami wyceny wpływają na zmienność zysku/straty netto lub pozostałych całkowitych dochodów.

Ekspozycja na ryzyko walutowe pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczy w szczególności:

• należności i zobowiązań handlowych z tytułu sprzedaży i zakupów denominowanych w walutach obcych,

• należności finansowych z tytułu pożyczek udzielonych w walutach obcych,

• zobowiązań finansowych z tytułu zadłużenia w walutach obcych,

• środków pieniężnych w walutach obcych,

• instrumentów pochodnych na rynku metali.

W przypadku rynku walutowego, nominał rozliczonych transakcji zabezpieczających przychody ze sprzedaży metali

stanowił około 26% (w 2022 r. 20%) całkowitych przychodów ze sprzedaży miedzi i srebra zrealizowanych przez Jednostkę

Dominującą w 2023 r.

W 2023 r. w ramach dynamicznego zarządzania otwartą pozycją zabezpieczającą Jednostka Dominująca

zrestrukturyzowała pozycję na rynku walutowym. Zamknięta została część struktur opcyjnych korytarz zabezpieczających

przychody ze sprzedaży w okresie od lipca 2023 r. do grudnia 2024 r. dla łącznego nominału 990 mln USD (po 55 mln USD

miesięcznie), co skutkowało dodatnim przepływem z tytułu premii opcyjnych ok. 533 mln PLN w I półroczu 2023 r.

Zakumulowany w kapitałach dodatni wynik z zabezpieczenia został częściowo odzwierciedlony w wyniku operacyjnym w II

półroczu 2023 r. (łącznie 171 mln PLN) i będzie systematycznie odnoszony do wyniku operacyjnego przez kolejne

miesiące 2024 r. (łącznie 345 mln PLN). Ponadto zrestrukturyzowano struktury korytarz zabezpieczające przychody ze

sprzedaży w 2024 r. dla nominału 660 mln USD (po 55 mln USD miesięcznie), przekształcając je w struktury put spread

3

i otwierając w pełni partycypację w ewentualnych wzrostach kursu USD/PLN.

W efekcie na dzień 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała otwartą pozycję na rynku walutowym dla

nominału 660 mln USD (2 955 mln USD na 31 grudnia 2022 r.) oraz transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap -

swap walutowo-procentowy) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak

i zmienne oprocentowanie wyemitowanych obligacji.

Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych Jednostki

Dominującej na rynku walutowym na 31 grudnia 2023 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest

rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym).

3

Struktury opcyjne put spread wyznaczone zostały jako zabezpieczające przychody ze sprzedaży.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

79

Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2023 r.

Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych na rynku walutowym

na 31 grudnia 2022 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale

miesięcznym).

Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2022 r.

Zabezpieczenie ryzyka walutowo-procentowego związanego z emisją obligacji o zmiennym oprocentowaniu w PLN –

instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2023 r. oraz na 31 grudnia 2022 r.

Instrument

Nominał

Średnia stopa

procentowa

Średni kurs

wymiany

[mln PLN]

[stała stopa % dla

USD]

[USD/PLN]

VI

2024

CIRS

400

3,23%

3,78

VI

2029

CIRS

1 600

3,94%

3,81

SUMA

2 000

Zestawienie otwartych transakcji pochodnych zawartych przez krajowe spółki na rynku walutowym nie jest prezentowane

ze względu na małą istotność dla Grupy Kapitałowej.

W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Jednostka Dominująca stosuje hedging naturalny polegający na zaciąganiu

kredytów w walutach, w których osiąga przychody. Wartość kredytów i pożyczek inwestycyjnych na 31 grudnia 2023 r.

zaciągniętych w walucie USD, po przeliczeniu na PLN wyniosła 2 737 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 3 435 mln PLN).

Poniższe tabele prezentują strukturę walutową instrumentów finansowych narażonych na ryzyko walutowe (zmiany

kursów USD/PLN , EUR/PLN oraz CAD/PLN) Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. oraz analizę wrażliwości na ryzyko

zmian kursów walutowych. Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian kursów USD/PLN, EUR/PLN oraz CAD/PLN dla

celów analizy wrażliwości wykorzystano model Blacka-Scholesa (geometryczny ruch Browna).

Nominał

Średnioważony kurs wykonania opcji

Średnioważony

poziom premii

Efektywny poziom

zabezpieczenia

Instrument/

struktura opcyjna

sprzedaż

opcji sprzedaży

zakup

opcji sprzedaży

sprzedaż

opcji kupna

ograniczenie

zabezpieczenia

zabezpieczenie

kursu walutowego

ograniczenie

partycypacji

[mln USD]

[USD/PLN]

[PLN za 1 USD]

[USD/PLN]

I pół.

2024

put spread

330,00

3,60

4,48

-

(0,01)

4,47

II pół.

2024

put spread

330,00

3,60

4,48

-

0,01

4,49

SUMA 2024

660,00

Nominał

Średnioważony kurs wykonania opcji

Średnioważony

poziom premii

Efektywny poziom

zabezpieczenia

Instrument/

struktura opcyjna

sprzedaż

opcji sprzedaży

zakup

opcji sprzedaży

sprzedaż

opcji kupna

ograniczenie

zabezpieczenia

zabezpieczenie

kursu walutowego

ograniczenie

partycypacji

[mln USD]

[USD/PLN]

[PLN za 1 USD]

[USD/PLN]

2023

mewa

135,00

3,30

4,00

4,60

(0,00)

4,00

mewa

180,00

3,30

3,90

4,50

0,03

3,93

korytarz

660,00

-

4,48

5,48

(0,03)

4,45

korytarz

660,00

-

4,69

6,09

(0,05)

4,64

SUMA 2023

1 635,00

2024

korytarz

660,00

-

4,48

5,48

(0,00)

4,48

korytarz

660,00

-

4,69

6,09

(0,01)

4,68

SUMA 2024

1 320,00

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

80

Instrumenty finansowe

Wartość narażona na ryzyko na 31.12.2023

razem mln PLN

mln USD

mln EUR

mln CAD

Udziały i akcje

4

-

1

Należności od odbiorców

524

89

34

8

Środki pieniężne i ekwiwalenty

1 306

280

31

24

Długoterminowe pożyczki udzielone na rzecz

wspólnego przedsięwzięcia

9 096

2 311

-

Pozostałe aktywa finansowe

174

30

1

17

Pochodne instrumenty finansowe*

292

9

-

Zobowiązania wobec dostawców i podobne

(2 238)

(229)

(298)

(14)

Zobowiązania z tytułu zadłużenia

(2 828)

(695)

(10)

(16)

Pozostałe zobowiązania finansowe

(18)

(1)

(3)

-

*

W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali, które są wyceniane w USD

i przeliczane na PLN po kursie z dnia kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wart ość

godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN, których wycena zależy od kursów walutowych.

Instrumenty finansowe

Wartość narażona na ryzyko na 31.12.2022

razem mln PLN

mln USD

mln EUR

mln CAD

Udziały i akcje

4

-

1

Należności od odbiorców

776

140

30

5

Środki pieniężne i ekwiwalenty

868

163

20

17

Długoterminowe pożyczki udzielone na rzecz

wspólnego przedsięwzięcia

9 603

2 182

-

Pozostałe aktywa finansowe

234

44

-

12

Pochodne instrumenty finansowe*

357

36

-

Zobowiązania wobec dostawców i podobne

(1 063)

(153)

(75)

(11)

Zobowiązania z tytułu zadłużenia

(3 578)

(793)

(10)

(13)

Pozostałe zobowiązania finansowe

(49)

(9)

(2)

-

*

W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali, które są wyceniane w USD

i przeliczane na PLN po kursie z dnia kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wart ość

godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN, których wycena zależy od kursów walutowych.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

81

Analiza wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian kursów walutowych w 2023 r. i 2022 r.

Wartość

narażona

na ryzyko

Wartość

bilansowa

31.12.2023

Zmiana kursu USD/PLN

Zmiana kursu EUR/PLN

Zmiana kursu CAD/PLN

4,46 (+13%)

3,50 (-11%)

4,79 (+10%)

4,13 (-5%)

3,27 (+10%)

2,77(-7%)

Aktywa i zobowiązania

finansowe na dzień 31.12.2023

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

wynik

finansowy

wynik

finansowy

wynik

finansowy

Udziały i akcje

4

829

-

Należności od odbiorców

524

932

47

-

(38)

-

15

(7)

2

(2)

Środki pieniężne i ekwiwalenty

1 306

1 729

148

-

(121)

-

14

(7)

7

(5)

Długoterminowe pożyczki udzielone

na rzecz wspólnego przedsięwzięcia

9 096

1 223

-

(997)

-

Pozostałe aktywa finansowe

174

847

16

-

(13)

-

5

(3)

Pochodne instrumenty finansowe

292

(4)

(500)

4

413

-

Zobowiązania wobec dostawców

i podobne

(2 238)

(6 385)

(121)

-

99

-

(131)

-

64

-

Zobowiązania z tytułu zadłużenia

(2 828)

(5 725)

(368)

-

300

-

(4)

2

(5)

3

Pozostałe zobowiązania finansowe

(18)

(321)

(1)

-

1

-

(1)

1

-

Wpływ na wynik finansowy

940

(765)

(107)

(11)

73

(7)

Wpływ na pozostałe całkowite dochody

(500)

413

Wartość

narażona

na ryzyko

Wartość

bilansowa

31.12.2022

Zmiana kursu USD/PLN

Zmiana kursu EUR/PLN

Zmiana kursu CAD/PLN

5,03 (+14%)

3,91 (-11%)

5,18 (+10%)

4,48 (-5%)

3,68 (+13%)

2,88 (-11%)

Aktywa i zobowiązania

finansowe na dzień 31.12.2022

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

wynik

finansowy

wynik

finansowy

wynik

finansowy

Udziały i akcje

4

521

-

Należności od odbiorców

776

1 178

88

-

(68)

-

15

(6)

2

(2)

Środki pieniężne i ekwiwalenty

868

1 200

102

-

(79)

-

10

(4)

7

(6)

Długoterminowe pożyczki udzielone na

rzecz wspólnego przedsięwzięcia

9 603

1 372

-

(1 065)

-

Pozostałe aktywa finansowe

234

890

28

-

(21)

-

5

(4)

Pochodne instrumenty finansowe

357

(3)

(1 197)

(6)

1 193

(2)

1

-

Zobowiązania wobec dostawców

i podobne

(1 063)

(3 280)

(96)

-

75

-

(37)

16

(5)

4

Zobowiązania z tytułu zadłużenia

(3 578)

(6 443)

(499)

-

387

-

(5)

2

(5)

5

Pozostałe zobowiązania finansowe

(49)

(211)

(6)

-

4

-

(1)

-

Wpływ na wynik finansowy

986

-

(773)

-

(20)

9

4

(3)

Wpływ na pozostałe całkowite dochody

(1 197)

1 193

-

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

82

Nota 7.5.1.4 Ryzyko zmian stóp procentowych

Na ryzyko stóp procentowych Grupa w 2023 r. narażona była w związku z udzielonymi pożyczkami na rzecz wspólnego

przedsięwzięcia, lokowaniem środków pieniężnych, programem faktoringu dłużnego oraz korzystaniem z zewnętrznych

źródeł finansowania.

Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych z danej pozycji

w wyniku zmiany stóp procentowych (tj. wpływają na wysokość kosztów lub przychodów odsetkowych ujmowanych

w wyniku finansowym). Pozycje oprocentowane według stopy stałej narażają Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej

danej pozycji, z wyłączeniem pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu, dla których zmiana wartości godziwej

nie wpływa na ich wycenę oraz na wynik finansowy.

Poniżej przedstawiono główne pozycje, które narażone są na ryzyko stóp procentowych.

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

Ryzyko

przepływów

pieniężnych

Ryzyko

wartości

godziwej

Razem

Ryzyko

przepływów

pieniężnych

Ryzyko

wartości

godziwej

Razem

Środki pieniężne

1 729

-

1 729

1 200

-

1 200

Pożyczki udzielone

-

22

-

20

Nota 7.1

Zobowiązania z tytułu

zadłużenia

(2 714)

(3 011)

(5 725)

(2 656)

(3 787)

(6 443)

Zobowiązania

podobne*

(3 021)

-

(3 021)

(18)

-

(18)

*

W celu efektywnego zarządzania kapitałem obrotowym oraz terminowej realizacji wzajemnych zobowiązań wynikających z obowiązujących

umów z dostawcami, Grupa realizowała umowy o świadczenie usług faktoringu dłużnego. W związku z powyższym dla części portfela

zobowiązań wobec dostawców uzgodniono wydłużenie terminów spłaty zobowiązań za dodatkowym wynagrodzeniem w formie odsetek.

Odsetki wyznaczane są według stopy zmiennej, w oparciu o stałą marżę powiększoną o określony wskaźnik referencyjny ustalony dla

poszczególnych walut. Szczegóły dotyczące faktoringu dłużnego opisano w Nocie 8.4.1, Nocie 10.3 oraz Nocie 10.4.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap

walutowo-procentowy) z terminami zapadalności w czerwcu 2024 r. oraz czerwcu 2029 r., dla nominału 2 mld PLN,

zabezpieczające zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak i zmienne oprocentowanie wyemitowanych obligacji.

Pozycję zabezpieczającą otwartą na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. prezentuje tabela w Nocie 7.5.1.3.

Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmiany stóp procentowych, zakładającą

zmiany stóp procentowych dla pozycji bilansowych w PLN, USD i EUR (podane w punktach bazowych – pb).

Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian stóp procentowych zastosowano metodę ekspercką z uwzględnieniem

wskazań modelu ARMA.

31.12.2023

zmiana stóp procentowych

31.12.2022

zmiana stóp procentowych

+50 pb

(PLN, USD, EUR)

-150 pb

(PLN, USD, EUR)

+150 pb

(PLN, USD, EUR)

-100 pb

(PLN, USD, EUR)

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

wynik

finansowy

pozostałe

całkowite

dochody

Środki pieniężne

9

-

(26)

-

18

-

(12)

-

Zobowiązanie z tytułu zadłużenia

(14)

-

41

-

(40)

-

27

-

Pochodne instrumenty

finansowe – stopa procentowa

-

31

-

(107)

-

134

-

(97)

Zobowiązania podobne

(15)

-

45

-

Wpływ na wynik finansowy

(20)

-

60

-

(22)

-

15

-

Wpływ na pozostałe całkowite

dochody

-

31

-

(107)

-

134

-

(97)

Wpływ reformy stawek referencyjnych

W 2023 r. stawki referencyjne LIBOR w zawartych przez Grupę umowach finansowania zewnętrznego zostały zastąpione

stawką SOFR lub CME TERM SOFR. Stawki te mają zastosowanie również w nowo zawieranych umowach z instytucjami

finansowymi w walucie USD.

Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych, która została powołana w związku

z reformą wskaźników referencyjnych w Polsce, w październiku 2023 r. zrewidował harmonogram procesu zastąpienia

wskaźników referencyjnych WIBOR i WIBID przez nowy wskaźnik referencyjny typu RFR (risk-free-rate). W toku prac nad

reformą zidentyfikowano szereg specyficznych dla polskiego sektora finansowego wyzwań wynikających ze skali oraz

struktury umów i instrumentów wykorzystujących WIBOR, generujących ryzyko dla przeprowadzenia bezpiecznej

konwersji. Skutkiem tego było wyznaczenie nowych terminów wprowadzania zmian w celu ograniczenia ryzyka i kosztów

reformy wskaźników referencyjnych. Komitet wskazał finalny moment konwersji na koniec 2027 r.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

83

Do 2027 r. reforma IBOR nie będzie miała także wpływu na stopę procentową wykorzystywaną w zakresie instrumentów

pochodnych Grupy, ponieważ zawarte transakcje CIRS (otwarte transakcje swapa walutowo-procentowego) oraz

wyemitowane przez Jednostkę Dominującą obligacje są oparte na wskaźniku referencyjnym WIBOR. W przypadku tego

benchmarku, do 2027 r. znajdujemy się w okresie przejściowym, w którym nie będą wymagane dostosowania dla

transakcji zawartych przed reformą. Po 2027 r. reforma IBOR może mieć wpływ na zabezpieczenie przepływów

pieniężnych zmiennych odsetek od wyemitowanych obligacji (Transza B) w wysokości 1,6 mld PLN, w oparciu o WIBOR

6M, tj. na transakcje CIRS (swap walutowo-procentowy) z terminem realizacji w 2029 r. Grupa zastosowała tymczasowe

odstępstwa od stosowania szczególnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń w MSSF 9 w związku z reformą IBOR

i przyjęła założenie, że może kontynuować powiązania zabezpieczające. Kwoty nominalne instrumentów

zabezpieczających do których stosowane są te odstępstwa ujawnione są w tabeli poniżej.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa oszacowała, że wpływ reformy IBOR na sprawozdanie finansowe będzie nieistotny.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała instrumenty finansowe oparte na zmiennych stopach procentowych, które

nie zostały jeszcze zastąpione wskaźnikami alternatywnymi. Wartość instrumentów finansowych, które oparte są

o wskaźnik będący przedmiotem planowanej reformy, prezentuje poniższa tabela.

Typ instrumentu finansowego

Wartość bilansowa

na 31.12.2023

Wartość bilansowa

na 31.12.2022

Kredyty

USD LIBOR 1M

-

(528)

WIBOR 1M

(39)

(63)

Dłużne papiery wartościowe

WIBOR 6M

(2 002)

Faktoring dłużny

WIBOR 1M

(1 757)

(18)

Pochodne instrumenty finansowe

(CIRS na 2029 r., 1 600 mln PLN)

WIBOR 6M

5

(198)

Razem

(3 793)

(2 809)

Nota 7.5.1.5 Ryzyko zmian cen energii i nośników energii

W zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym wynikającym ze zmian cen metali i walutowym największe znaczenie oraz

wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma skala i profil działalności Jednostki Dominującej. Ryzyko

zmiany cen energii elektrycznej i surowców energetycznych stanowi dla Jednostki Dominującej ryzyko towarowe, którego

pomiaru dokonuje się w oparciu o jego wpływ na przepływy pieniężne.

Ekspozycja Jednostki Dominującej na ryzyko z tytułu zmienności cen energii elektrycznej, surowców energetycznych

i towarów powiązanych z nimi, dotyczy następujących rynków:

• energii elektrycznej i paliwa gazowego, które są niezbędne dla prowadzenia działalności operacyjnej

wydobywczej i przetwórczej, w tym paliwo gazowe wykorzystywane do produkcji energii elektrycznej

na potrzeby Jednostki Dominującej we własnych źródłach wytwórczych,

• uprawnień do emisji CO2, które są konieczne w celu umorzenia w związku z wyższą emisją gazów

cieplarnianych przez instalacje eksploatowane przez Jednostkę Dominującą, niż emisja gazów cieplarnianych,

dla której Jednostka Dominująca otrzymała nieodpłatne uprawnienia do emisji CO

2

,

• praw majątkowych do energii wynikających ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych (OZE)

i świadectw efektywności energetycznej (dalej: prawa majątkowe), podlegające umorzeniu (konieczne dla

celów umorzenia w związku ze sprzedażą przez Jednostkę Dominującą energii elektrycznej do odbiorcy

końcowego oraz ze zużyciem zakupionej energii elektrycznej na potrzeby własne).

Zarządzanie ryzykiem cen towarów w odniesieniu do planowanych zakupów energii elektrycznej i paliwa gazowego

polega na zarządzaniu ekspozycją na ryzyko zmian cen energii elektrycznej i paliwa gazowego w horyzoncie czasowym

obejmującym okres do 36 kolejnych miesięcy, wynikającą z planów zakupowych energii i gazu, pomniejszonych o zawarte

wcześniej kontrakty zakupu z dostawą w przyszłych okresach.

Dla ryzyka zmian cen energii elektrycznej źródło ekspozycji stanowią ceny sprzedaży w kontraktach dwustronnych

oraz ceny transakcji sprzedaży energii na Towarowej Giełdzie Energii, gdzie Jednostka Dominująca nabywa energię

elektryczną w produktach terminowych (RTEE) jak i na rynku dnia bieżącego i następnego (RDB i RDN). Ponadto Jednostka

Dominująca zawarła kontrakt na dostawy energii elektrycznej z OZE typu PPA (Power Purchase Agreement), który został

zawarty w celu zaspokojenia własnych potrzeby Jednostki Dominującej i zgodnie z wyłączeniem przewidzianym w MSSF 9

par. 2.4 nie podlega wycenie i ujęciu jako instrument finansowy.

W przypadku ryzyka zmian cen paliwa gazowego źródło ekspozycji stanowi kontrakt zawarty z ORLEN S.A., zgodnie

z którym cena nabywanego gazu w dużym stopniu uzależniona jest od notowań Towarowej Giełdy Energii dla gazu typu E

(dotyczy zarówno kontraktów terminowych jak i kontraktów typu SPOT).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

84

Ryzyko towarowe związane z uprawnieniami do emisji CO2 wiąże się z ekspozycją na zmiany cen uprawnień do emisji

notowanych w EUR na rynku giełdowym (np. giełda EEX) i kursu walutowego EUR/PLN oraz różne od planowanego

wykorzystanie przez Jednostkę Dominującą źródeł emisji CO

2

. W zakresie zmian cen uprawnień do emisji CO

2

Jednostka

Dominująca ma pozycję krótką netto, wynikającą z obowiązku umorzenia uprawnień w związku z emisją systemową CO

2

,

która ma miejsce na skutek spalania węgla zawartego w materiałach węglonośnych w instalacjach funkcjonujących

w hutach miedzi oraz na skutek spalania paliwa gazowego w blokach gazowo-parowych wytwarzających energię

elektryczną na potrzeby Jednostki Dominującej. W 2023 r. Jednostka Dominująca dokonała zakupu uprawnień do emisji

CO

2

w transakcjach terminowych w celu zabezpieczenia własnych potrzeb. Takie instrumenty pochodne, które są

nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb są wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe

i nie podlegają wycenie na dzień kończący okres sprawozdawczy.

W zakresie ryzyka zmian cen praw majątkowych, Jednostka Dominująca ma pozycję krótką netto wynikającą

z obowiązku umorzenia praw majątkowych z tytułu sprzedaży energii elektrycznej do odbiorcy końcowego oraz zużycia

zakupionej energii elektrycznej na potrzeby własne, a źródłem ekspozycji są przede wszystkim ceny praw majątkowych na

rynku hurtowym (tj. na Towarowej Giełdzie Energii). KGHM Polska Miedź S.A. dokonuje sprzedaży energii elektrycznej

przede wszystkim na rzecz kontrahentów świadczących usługi na rzecz Jednostki Dominującej na terenie należącym

do KGHM Polska Miedź S.A.

Ekspozycja Jednostki Dominującej na omawiane ryzyko - wolumen zapotrzebowania poszczególnych towarów

na potrzeby własne (zakup)

Towary

Jednostka

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Uprawnienia do emisji CO

2

EUA

282 901

151 900

Prawa majątkowe, tzw. zielone certyfikaty

GWh

251

406

Prawa majątkowe, tzw. niebieskie certyfikaty

GWh

10

11

Prawa majątkowe, tzw. białe certyfikaty

TOE

2 403

2 371

Paliwo gazowe

GWh

2 282

1 751

Energia elektryczna

GWh

2 614

2 742

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

85

Nota 7.5.1.6 Wpływ stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie finansowe

Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających oraz korespondujących z nimi zmian wartości godziwej pozycji zabezpieczanych w okresie

sprawozdawczym, będące podstawą do ujęcia części efektywnej i nieefektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w latach 2023-2022 (bez uwzględnienia efektu

podatkowego).

W powiązaniach zabezpieczających jako instrument zabezpieczający jest wyznaczona wyłącznie wartość wewnętrzna opcji. Wartość czasowa zbiega do zera w horyzoncie powiązania

zabezpieczającego. Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w rachunku wyników w okresach sprawozdawczych 2022 – 2023 była nieistotna.

Stan na 31.12.2023

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2023

do 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Saldo pozostałych całkowitych dochodów

z tytułu zabezpieczenia przepływów

pieniężnych dla powiązań

Zmiana wartości

pozycji

zabezpieczanej

Saldo pozostałych całkowitych dochodów

z tytułu zabezpieczenia przepływów

pieniężnych dla powiązań

typ powiązania

typ ryzyka

typ instrumentu – pozycji zabezpieczanej

pozostających

w rachunkowości

zabezpieczeń

dla których zaprzestano

stosować rachunkowość

zabezpieczeń

Zmiana wartości

instrumentu

zabezpieczającego

pozostających

w rachunkowości

zabezpieczeń

dla których zaprzestano

stosować rachunkowość

zabezpieczeń

Zmiana wartości

pozycji

zabezpieczanej

Zmiana wartości

instrumentu

zabezpieczającego

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko towarowe (miedź)

Opcje – Przychody ze sprzedaży

-

(21)

(11)

(327)

255

wartość wewnętrzna

-

152

-

325

wartość czasowa

-

(173)

(11)

-

(70)

Ryzyko towarowe (srebro)

Opcje – Przychody ze sprzedaży

-

19

-

16

(21)

wartość wewnętrzna

-

30

-

(16)

wartość czasowa

-

(11)

-

(5)

Ryzyko walutowe (USD)

Opcje – Przychody ze sprzedaży

77

604

(623)

469

402

-

(183)

403

wartość wewnętrzna

107

545

-

619

193

-

182

wartość czasowa

(30)

59

-

(150)

209

-

221

Pożyczki – Przychody ze sprzedaży

-

(48)

-

(64)

-

wartość wewnętrzna

-

(48)

-

(64)

-

Ryzyko walutowe i stopy procentowej

CIRS – Przychody ze sprzedaży

(180)

(439)

388

(569)

-

154

(137)

wartość wewnętrzna

(180)

-

388

(569)

-

(137)

CIRS – Przychody/koszty finansowe

175

172

(140)

315

-

(181)

152

wartość wewnętrzna

175

-

(140)

315

-

152

Razem, w tym:

72

556

(890)

717

146

(75)

(521)

652

Razem wartość wewnętrzna

102

497

-

867

121

-

506

Razem wartość czasowa

(30)

59

-

(150)

25

(75)

-

146

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

86

Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące wpływu stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie z wyniku oraz pozostałe całkowite dochody (bez uwzględniania efektu

podatkowego).

od 01.01.2023 do 31.12.2023

od 01.01.2022 do 31.12.2022

typ powiązania

typ ryzyka

typ instrumentu

Zyski lub (straty)

z tytułu zabezpieczenia

ujęte w pozostałych

całkowitych dochodach

Kwota przeklasyfikowana z pozostałych

całkowitych dochodów jako korekta z tytułu

przeklasyfikowania, ze względu na realizację

pozycji zabezpieczanej w okresie

Zyski lub (straty)

z tytułu zabezpieczenia

ujęte w pozostałych

całkowitych dochodach

Kwota przeklasyfikowana

z pozostałych całkowitych dochodów

do sprawozdania z wyniku jako korekta z

tytułu przeklasyfikowania, ze względu na

realizację pozycji zabezpieczanej w okresie

do sprawozdania z wyniku

do aktywów trwałych

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko towarowe (miedź)

Opcje *

(128)

(160)

800

(525)

Ryzyko towarowe (srebro)

Opcje *

(6)

13

26

114

Ryzyko walutowe (USD)

Opcje *

738

459

357

(46)

Pożyczki **

-

(16)

-

(16)

Ryzyko walutowe i stopy procentowej

CIRS ***

340

(11)

102

56

41

Razem

944

285

102

1 239

(432)

Pozycja w sprawozdaniu z wyniku, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania:

*

przychody z umów z klientami, pozostałe przychody i (koszty) operacyjne,

**

przychody z umów z klientami,

***

przychody z umów z klientami, pozostałe przychody, (koszty) finansowe i aktywa trwałe.

Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian w ramach pozostałych całkowitych dochodów (bez uwzględnienia efektu podatkowego) w okresie w związku ze stosowaniem rachunkowości

zabezpieczeń w 2022 i 2023 r.

2023

2022

Pozostałe całkowite dochody z tytułu

zabezpieczenia przepływów pieniężnych

Kwoty efektywne*

Koszt zabezpieczenia**

Razem

Kwoty efektywne*

Koszt zabezpieczenia**

Razem

Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające

ryzyko zmian cen towarów i walutowe – na 1 stycznia

68

3

71

(1 178)

(422)

(1 600)

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

1 272

(328)

944

1 124

115

1 239

Reklasyfikacja do sprawozdania z wyniku w związku z realizacją

pozycji zabezpieczanej

(737)

350

(387)

122

310

432

Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające

ryzyko zmian cen towarów i walutowe – na 31 grudnia

603

25

628

68

3

71

* Część efektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka - wartość wewnętrzna opcji.

** Wartość czasowa opcji + marża CCBS Cross Currency Basis Swap.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

87

Nota 7.5.2 Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się dłużników Grupy Kapitałowej ze zobowiązań i jest

związane z trzema głównymi obszarami:

• wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera się transakcje fizycznej sprzedaży produktów,

• wiarygodnością kredytową instytucji finansowych (banków/brokerów), z którymi zawiera się transakcje

zabezpieczające lub które pośredniczą w ich zawieraniu, a także tych w których lokowane są wolne środki

pieniężne,

• kondycją finansową spółek zależnych – pożyczkobiorców.

W ujęciu szczegółowym źródła ekspozycji na ryzyko kredytowe stanowią:

• środki pieniężne i lokaty bankowe,

• instrumenty pochodne,

• należności od odbiorców,

• udzielone pożyczki (Nota 6.2),

• udzielone gwarancje i poręczenia (Nota 8.6),

• pozostałe aktywa finansowe.

Nota 7.5.2.1 Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi

Grupa Kapitałowa alokuje okresowo wolne środki pieniężne zgodnie z wymogami zachowania płynności finansowej

i ograniczonego ryzyka oraz w celu ochrony kapitału i maksymalizacji przychodów odsetkowych.

Według stanu na 31 grudnia 2023 r. łączna kwota środków pieniężnych w ramach wolnych środków oraz środków

o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 1 724 mln PLN utrzymywana była na rachunkach bankowych oraz

lokatach krótkoterminowych (na 31 grudnia 2022 r. łącznie 1 195 mln PLN).

Wszystkie podmioty, którym Grupa powierza środki pieniężne, działają w sektorze finansowym. Analiza ekspozycji na ten

rodzaj ryzyka wykazała, że są to wyłącznie banki posiadające rating na poziomie najwyższym, średniowysokim i średnim,

a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Ryzyko kredytowe

z tego tytułu jest monitorowane poprzez bieżącą weryfikację kondycji finansowej oraz utrzymywanie odpowiednio

niskiego poziomu koncentracji w poszczególnych instytucjach finansowych.

W tabeli poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych i lokat z uwzględnieniem oceny kredytowej

instytucji finansowych*.

Poziom ratingu

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Najwyższy

AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s

8%

10%

Średniowysoki

od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s

84%

73%

Średni

od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3

wg Moody’s

8%

17%

* Ważone kwotą środków pieniężnych zdeponowanych na rachunkach bieżących i lokatach .

Zasady rachunkowości

Grupa ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych

w zamortyzowanym koszcie. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem

wystąpienia niewykonania zobowiązania. Grupa stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty

wartości:

- model uproszczony – dla należności od odbiorców,

- model ogólny (podstawowy) – dla pozostałych aktywów finansowych.

W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów

finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości

– w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.

W szczególności, monitorowaniu podlega: rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta i okres

przeterminowania płatności. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych stopni, odpis z tytułu utraty wartości

jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (stopień 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (stopień 2 oraz stopień 3).

Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności (default) jest przeterminowanie płatności

o ponad 90 dni.

W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz

szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu w oparciu o historyczne dane

dotyczące spłacalności należności od odbiorców.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

88

Poziom ryzyka kredytowego instytucji finansowej wynikającego z utrzymywania w niej środków pieniężnych

na rachunkach bankowych lub zdeponowanych na lokacie, mając na uwadze również ryzyko tych instrumentów, jest

na poziomie niemalże jednakowym, stąd zaprezentowano łącznie.

Według stanu na 31 grudnia 2023 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe

związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi wyniósł 35%, tj. 608 mln PLN (według stanu na 31 grudnia

2022 r. 30%, tj. 354 mln PLN).

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Kontrahent 1

608

354

Kontrahent 2

317

335

Kontrahent 3

315

105

Kontrahent 4

102

76

Kontrahent 5

80

73

Pozostali

302

252

Razem

1 724

1 195

Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda

dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza

wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Grupa skorzystała z uproszczenia

dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych.

Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu

utraty wartości.

Nota 7.5.2.2 Ryzyko kredytowe związane z transakcjami w instrumentach pochodnych

Wszystkie podmioty, z którymi Grupa Kapitałowa zawiera transakcje w instrumentach pochodnych (z wyjątkiem

wbudowanych instrumentów pochodnych), działają w sektorze finansowym.

Ekspozycję kredytową Grupy związaną z instrumentami pochodnymi z podziałem na głównych kontrahentów prezentuje

poniższa tabela.

4

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

Ekspozycja

na ryzyko

kredytowe

Ekspozycja

na ryzyko

kredytowe

Należności

finansowe

Zobowiązania

finansowe

Wartość

godziwa

Należności

finansowe

Zobowiązania

finansowe

Wartość

godziwa

Kontrahent 1

246

(138)

108

260

(250)

10

Kontrahent 2

241

(172)

69

226

(172)

54

Kontrahent 3

155

(93)

62

154

(33)

121

Kontrahent 4

130

(180)

(50)

120

(53)

67

Pozostali

269

(99)

170

787

(636)

151

Razem

1 041

(682)

359

1 547

(1 144)

403

Otwarte instrumenty pochodne*

993

(675)

318

1 510

(1 110)

400

Rozliczone instrumenty pochodne

netto

48

(7)

41

37

(34)

3

* z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych

Biorąc pod uwagę należności z tytułu otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez Grupę

(z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych) na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz należności netto

5

z tytułu

rozliczonych instrumentów pochodnych, maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe

wynikające z tych transakcji wyniósł 24%, tj. 246 mln PLN (według stanu na dzień 31 grudnia 2022 r. 17%, tj. 260 mln PLN).

W celu ograniczenia przepływów pieniężnych i jednocześnie ograniczenia ryzyka kredytowego Jednostka Dominująca

dokonuje rozliczeń netto (na podstawie zawartych z kontrahentami standardowych porozumień ramowych regulujących

obrót instrumentami finansowymi, tj. ISDA lub opartych o wzór ZBP). Ponadto ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na

4

Nie dotyczy wbudowanych instrumentów pochodnych.

5

Jednostka Dominująca kompensuje należności i zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, dla których na dzień kończący

okres sprawozdawczy znany jest przyszły przepływ, zgodnie z zasadami nettowania przepływów z rozliczeń przyjętymi w umowach ramowych

z poszczególnymi kontrahentami.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

89

bieżąco monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczane poprzez dążenie do dywersyfikacji

podmiotowej przy wdrażaniu strategii zabezpieczających.

Pomimo koncentracji ryzyka kredytowego związanego z transakcjami w instrumentach pochodnych Jednostka

Dominująca ocenia, że ze względu na współpracę wyłącznie z renomowanymi instytucjami finansowymi, jak również

bieżący monitoring ich ratingu, nie jest znacząco narażona na ryzyko kredytowe wynikające z zawartych z nimi transakcji.

W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów instytucji finansowych, z którymi Grupy posiadała transakcje

w instrumentach pochodnych, stanowiące ekspozycję na ryzyko kredytowe.

Poziom ratingu

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Średniowysoki

od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s

71%

84%

Średni

od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s

29%

16%

Nota 7.5.2.3 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców

Znaczące salda należności z tytułu dostaw i usług w Grupie Kapitałowej na 31 grudnia 2023 r. występowały w spółkach:

KGHM Polska Miedź S.A. 322 mln PLN, Grupa KGHM INTERNATIONAL LTD. 283 mln PLN, WPEC w Legnicy S.A. 70 mln PLN,

CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. 70 mln PLN, KGHM Metraco S.A. 35 mln PLN, „MCZ” S.A. 33 mln PLN, NITROERG S.A. 30 mln

PLN, WMN "Łabędy" S.A. 18 mln PLN, Pol-Miedź Trans Sp. z o.o. 11 mln PLN, Energetyka Sp. z o.o. 10 mln PLN (na 31

grudnia 2022 r.: KGHM Polska Miedź S.A. 517 mln PLN, Grupa KGHM INTERNATIONAL LTD. 364 mln PLN, CENTROZŁOM

WROCŁAW S.A. 67 mln PLN, WPEC w Legnicy S.A. 49 mln PLN, NITROERG S.A. 39 mln PLN, KGHM Metraco S.A. 28 mln PLN,

„MCZ” S.A. 24 mln PLN, WMN "Łabędy" S.A. 19 mln PLN, Energetyka Sp. z o.o. 11 mln PLN).

Całkowita wartość netto należności handlowych Grupy Kapitałowej na 31 grudnia 2023 r. bez uwzględnienia wartości

godziwej przyjętych zabezpieczeń, do wysokości których Grupa Kapitałowa może być wystawiona na ryzyko kredytowe,

wynosi 932 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 1 178 mln PLN).

Jednostka Dominująca ogranicza ekspozycję na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców poprzez ocenę

i monitoring kondycji finansowej kontrahentów, ustalanie limitów kredytowych, stosowanie zabezpieczeń wierzytelności

oraz faktoringu bez regresu. Warunki zawartych umów faktoringowych spełniają kryteria usunięcia należności z ksiąg

w momencie ich nabycia przez faktora. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość należności oddanych do faktoringu, za które

nie otrzymano płatności od faktorów wyniosła 10 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 4 mln PLN). Informacja

o wartości przychodów ze sprzedaży objętych faktoringiem w okresie obrotowym prezentowana jest w Nocie 2.4.

Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem kredytowym realizowanego w Jednostce Dominującej jest

bieżący monitoring stanu należności oraz wewnętrzny system raportowania.

Kredyt kupiecki otrzymują sprawdzeni kontrahenci. W przypadku nowych klientów dąży się aby sprzedaż dokonywana

była na podstawie przedpłat lub instrumentów finansowania handlu przenoszących ryzyko kredytowe na instytucje

finansowe.

Jednostka Dominująca posiada następujące formy zabezpieczenia należności:

• zastawy rejestrowe, gwarancje bankowe, weksle, akty notarialne poddania się egzekucji, gwarancje korporacyjne,

cesje należności, hipoteki i inkasa dokumentowe;

• zastrzeżenie przeniesienia prawa własności wyrobów na kontrahenta dopiero po dokonaniu zapłaty;

• umowę ubezpieczenia należności, którą objęte są należności od jednostek z kredytem kupieckim, od których nie

otrzymano twardych zabezpieczeń lub otrzymano zabezpieczenia niepokrywające całości salda należności.

Uwzględniając posiadane wyżej wymienione formy zabezpieczeń oraz limity kredytowe przyznane przez firmę

ubezpieczeniową, według stanu na 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiada zabezpieczenia dla 56% należności

handlowych (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 76%).

KGHM INTERNATIONAL LTD. nie stosuje zabezpieczeń należności, jednak ryzyko kredytowe związane z należnościami

od odbiorców podlega monitoringowi, a sprzedaż w dużej mierze realizowana jest do sprawdzonych, długoletnich

kontrahentów prowadzących działalność międzynarodową.

Ocena koncentracji ryzyka kredytowego w Grupie:

Koncentracja

branżowa

Pomimo, że KGHM Polska Miedź S.A. oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. funkcjonują w tej samej

branży, spółki różnią się zarówno portfelem oferowanych produktów, jak i geograficzną oraz

podmiotową strukturą portfela klientów, w związku z czym branżowa koncentracja ryzyka

kredytowego oceniana jest jako akceptowalna.

Pozostałe spółki Grupy Kapitałowej działają w różnych sektorach gospodarki, m.in. transport,

budownictwo, handel, produkcja przemysłowa, energetyka. W związku z tym w przypadku

większości spółek Grupy Kapitałowej, pod względem branżowym, nie dochodzi do koncentracji

ryzyka kredytowego.

Koncentracja

odbiorców

Na 31 grudnia 2023 r. saldo należności od 7 największych odbiorców stanowi 25% salda należności

od odbiorców (2022 r.: 58%). Pomimo koncentracji ryzyka z tego tytułu ocenia się, że ze względu na

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

90

dostępne dane historyczne oraz wieloletnie doświadczenie we współpracy z klientami, jak również

stosowane zabezpieczenia, występuje niski stopień ryzyka kredytowego.

Koncentracja

geograficzna

Spółki Grupy Kapitałowej od wielu lat współpracują z dużą liczbą klientów, co wpływa na

geograficzną dywersyfikację należności od odbiorców. Stopień geograficznej koncentracji ryzyka

kredytowego dla należności od odbiorców przedstawia poniższa tabela.

Należności od odbiorców (netto)

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Polska

43%

40%

Kanada

14%

19%

Unia Europejska (z wył. Polski)

8%

10%

Azja

23%

26%

Inne kraje

12%

5%

Ważne oszacowania i założenia

31.12.2023

31.12.2022

Przedziały czasowe

w dniach

Procent

odpisu*

Wartość

brutto

należności

Kwota odpisu dla

poszczególnych

przedziałów

czasowych**

Procent

odpisu*

Wartość

brutto

należności

Kwota odpisu dla

poszczególnych

przedziałów

czasowych**

Nieprzeterminowane

0,1-4,4

483

(2)

0,1-2,7

401

(2)

<1,30)

0,3-9,0

29

(1)

0,2-8,1

23

(1)

<30,60)

5,4-41,4

9

(4)

5,5-41,4

5

(1)

<60,90)

34,1-70,7

-

34,1-72,3

1

-

Default

100

36

(32)

100

36

(35)

Razem

557

(39)

466

(39)

*Prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania reprezentują zakresy kalkulowane indywidualnie przez spółki Grupy Kapitałowej w oparciu

o ich rzeczywiste dane historyczne w zakresie liczby dni opóźnień zgodnie z przyjętym w Grupie modelem do kalkulacji oczekiwanej straty

kredytowej dla należności handlowych.

**Kwota odpisu uwzględnia odzysk wynikający z zabezpieczeń należności.

Zasady rachunkowości

Grupa stosuje model uproszczony do kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności od odbiorców (bez

względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana

na najbliższy dzień kończący okres sprawozdawczy po momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy. Dla celów oszacowania

oczekiwanej straty kredytowej dla należności od odbiorców jednostki Grupy wykorzystują macierze rezerw (provision

matrix) zbudowane w oparciu o historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów, które są poddawane

okresowej rekalibracji w celu aktualizacji.

Grupa przyjęła założenie, że ryzyko należności charakteryzowane jest przez liczbę dni opóźnienia i ten parametr

determinuje szacowane PD, czyli prawdopodobieństwo opóźnienia płatności należności handlowych o co najmniej 90

dni. Na potrzeby estymacji PD wyodrębniono 5 grup ryzyka w oparciu o kryterium dni opóźnienia w terminie płatności,

zgodnie z przedziałami przedstawionymi poniżej jako „Ważne oszacowania i założenia”.

Za zdarzenie niewypłacalności (default) uznaje się brak wywiązania się ze zobowiązania przez kontrahenta po upływie

90 dni od dnia wymagalności należności. W celu obliczenia odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej uwzględnia

się także zabezpieczenia przypisując poszczególnym typom zabezpieczeń oczekiwaną stopę odzysku.

Ponadto, w kalkulacji ECL uwzględnia się informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu

szacowania strat oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności.

Oznacza to, że jeżeli w wyniku analizy danych makroekonomicznych takich jak np.: bieżąca dynamika PKB, wartość

inflacji, wskaźnik bezrobocia czy wartość WIG, Grupa uzna, że nastąpiło ich pogorszenie w stosunku do poprzedniego

okresu, w kalkulacji ECL uwzględnia się czynnik looking forward, korygujący ryzyko związane ze spadkiem odzysków

z należności. Mimo pogorszenia dynamiki PKB, biorąc pod uwagę wyhamowanie inflacji, korzystne kształtowanie się

wskaźników bezrobocia oraz prognozowane istotne odbicie wzrostu gospodarczego w 2024 r., Jednostka Dominująca

nie stwierdziła pogorszenia czynników makroekonomicznych w stopniu uzasadniającym uwzględnienie czynnika

looking forward na dzień kończący okres sprawozdawczy tj. na 31 grudnia 2023 r.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

91

Poniższa tabela przedstawia zmianę stanu należności od odbiorców wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

2023

2022

Wartość brutto na 1 stycznia

466

435

Zmiana stanu należności

95

31

Wykorzystanie odpisu w okresie

(4)

-

Nota 10.2

Wartość brutto na 31 grudnia

557

466

Poniższa tabela przedstawia zmianę oszacowania oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności od odbiorców

wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

2023

2022

Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 1 stycznia

39

36

Zmiana odpisu w okresie ujęta w rachunku wyników

4

3

Wykorzystanie odpisu w okresie

(4)

-

Nota 10.2

Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia

39

Na dzień 31 grudnia 2023 r. kwota wierzytelności spornych wynosi 30 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 36 mln PLN).

Grupa Kapitałowa prowadzi działania zmierzające do odzyskania tych wierzytelności lub wyjaśnienia zasadności

dochodzenia roszczeń.

Nota 7.5.2.4 Ryzyko kredytowe związane z pożyczkami udzielonymi wspólnemu przedsięwzięciu Sierra Gorda

S.C.M. (POCI)

Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami uzależnione jest od ryzyka związanego z realizacją wspólnego

przedsięwzięcia górniczego w Chile (Sierra Gorda S.C.M.). Pożyczki te ze względu na rozpoznaną utratę wartości na

moment początkowego ujęcia ze względu na ryzyko kredytowe, zakwalifikowane zostały jako POCI i na kolejne dni

kończące okresy sprawozdawcze są wyceniane w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej z wykorzystaniem efektywnej stopy dyskontowej skorygowanej o ryzyko kredytowe.

Podstawę naliczenia odsetek od pożyczek POCI stanowi ich wartość brutto pomniejszona o kwotę odpisu z tytułu utraty

wartości na moment początkowego ujęcia.

Udzielona pożyczka nie posiada zabezpieczeń ograniczających ekspozycję na ryzyko kredytowe, dlatego maksymalna

wartość narażoną na potencjalną stratę z tytułu ryzyka kredytowego stanowi wartość brutto pożyczki, pomniejszona

o oczekiwane straty kredytowe ujęte zgodnie z MSSF9.

Zmiany wartości udzielonych pożyczek POCI w okresie sprawozdawczym i porównawczym przedstawia Nota 6.2.

Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i porównawczym nie rozpoznano oczekiwanej utraty wartości dla pożyczek

POCI.

Analiza wrażliwości wartości godziwej pożyczek ze względu na zmiany prognozowanych przepływów

Sierra Gorda S.C.M.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa Kapitałowa zaklasyfikowała wycenę do wartości godziwej udzielonych pożyczek do

poziomu 3 hierarchii wartości godziwej, ze względu na wykorzystanie w wycenie istotnego parametru niemierzalnego,

jakim są prognozowane przepływy Sierra Gorda S.C.M. Przepływy te są w największym stopniu wrażliwe na zmianę cen

miedzi, która implikuje pozostałe założenia takie jak prognozowana produkcja i marża operacyjna. Dlatego też Grupa,

zgodnie z MSSF 13 p.93.f, przeprowadziła analizę wrażliwości wartości godziwej (poziom 3) pożyczek na zmianę ceny

miedzi.

Ceny miedzi [USD/t]

Scenariusze 31.12.2023

2024

2025

2026

2027

LT

Bazowy

8 500

8 700

9 000

9 200

8 250

Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie

życia kopalni (220 USD/tonę)

8 280

8 480

8 780

8 980

8 030

Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie

życia kopalni (220 USD/tonę)

8 720

8 920

9 220

9 420

8 470

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

92

Ceny miedzi [USD/t]

Scenariusze 31.12.2022

2023

2024

2025

2026

LT

Bazowy

8 200

8 500

7 700

Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie

życia kopalni (220 USD/tonę)

7 980

8 280

7 480

Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie

życia kopalni (220 USD/tonę)

8 420

8 720

7 920

Analiza wrażliwości wartości godziwej

na zmianę ceny Cu

Klasy instrumentów finansowych

Wartość

godziwa

31.12.2023

Bazowy plus 0,1

USD/funt w całym

okresie życia kopalni

Bazowy minus 0,1

USD/funt w całym okresie

życia kopalni

Pożyczki udzielone wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

7 778

7 969

7 567

Pożyczki udzielone wyceniane według

zamortyzowanego kosztu (mln USD)

1 977

2 025

1 923

Analiza wrażliwości wartości bilansowej

na zmianę ceny Cu

Klasy instrumentów finansowych

Wartość

bilansowa

31.12.2023

Bazowy plus 0,1

USD/funt w całym

okresie życia kopalni

Bazowy minus 0,1

USD/funt w całym okresie

życia kopalni

Pożyczki udzielone wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

9 096

9 223

8 956

Pożyczki udzielone wyceniane według

zamortyzowanego kosztu (mln USD)

2 311

2 344

2 276

Analiza wrażliwości wartości godziwej

na zmianę ceny Cu

Klasy instrumentów finansowych

Wartość

godziwa

31.12.2022

Bazowy plus 0,1

USD/funt w całym

okresie życia kopalni

Bazowy minus 0,1

USD/funt w całym okresie

życia kopalni

Pożyczki udzielone wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

7 787

8 064

7 465

Pożyczki udzielone wyceniane według

zamortyzowanego kosztu (mln USD)

1 769

1 832

1 696

Analiza wrażliwości wartości bilansowej

na zmianę ceny Cu

Klasy instrumentów finansowych

Wartość

bilansowa

31.12.2022

Bazowy plus 0,1

USD/funt w całym

okresie życia kopalni

Bazowy minus 0,1

USD/funt w całym okresie

życia kopalni

Pożyczki udzielone wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

9 603

9 766

9 380

Pożyczki udzielone wyceniane według

zamortyzowanego kosztu (mln USD)

2 182

2 219

2 131

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

93

Nota 7.5.2.5 Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi

Na dzień 31 grudnia 2023 r. najistotniejszą pozycję w pozostałych aktywach finansowych stanowiły środki pieniężne

zgromadzone na rachunkach bankowych Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego w kwocie 442 mln PLN (na 31 grudnia

2022 r. 407 mln PLN).

Wszystkie rachunki celowe Grupy, służące gromadzeniu środków pieniężnych w celu pokrycia przyszłych kosztów

likwidacji kopalń, są prowadzone przez banki posiadające rating na poziomie najwyższym lub średniowysokim,

potwierdzający bezpieczeństwo ulokowanych środków.

W tabelach poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych w ramach funduszy celowych służących

gromadzeniu przez Grupę środków pieniężnych w celu pokrycia przyszłych kosztów likwidacji kopalń, według oceny

kredytowej instytucji finansowych, w których środki są przechowywane na rachunkach celowych.

Poziom ratingu

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Najwyższy

AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s

10%

12%

Średniowysoki

od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s

90%

88%

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Kontrahent 1

398

358

Kontrahent 2

44

49

Razem

442

407

Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych w funduszach celowych

Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji

finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie

ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Grupa skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis

z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną

kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu utraty wartości.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

94

Część 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem

Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem

Zarządzanie kapitałem w Grupie ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego

poziomu płynności.

Zgodnie z przyjętą praktyką rynkową, Grupa monitoruje poziom bezpieczeństwa finansowego między innymi

na podstawie wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA zaprezentowanego w tabeli poniżej: w

* Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego bez uwzględnienia skorygowanej EBITDA

wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.

Osiągnięty w 2023 r. poziom wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA jest zgodny z przyjętymi w okresie

sprawozdawczym przez Grupę założeniami i potwierdza jej stabilną kondycję finansową.

Koniunktura gospodarcza jest jednym z najważniejszych czynników determinujących płynność finansową Grupy.

Grupa prognozuje stopień pokrycia potrzeb finansowych przez dostępne źródła finansowania, aby odpowiednio wcześnie

zidentyfikować możliwość wystąpienia luki płynności.

Nadrzędną zasadą procesu jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilności finansowej Grupy, a podstawowym narzędziem

ograniczającym ryzyko jest dywersyfikacja źródeł finansowania oraz zapewnienie długoterminowego okresu zapadalności.

Podejmując decyzje dotyczące wykorzystania instrumentów finansowych, Grupa analizuje istotne dla zarządzania

płynnością czynniki, wśród których podstawowym parametrem jest wysokość stóp procentowych i prognoza ich

kształtowania się w przyszłości.

Wysokość stóp procentowych ma przede wszystkim wpływ na potencjał kredytowy Grupy rozumiany jako możliwość

pozyskania i obsługi zadłużenia, a w konsekwencji jego późniejszego refinansowania. W celu ograniczenia niekorzystnego

wpływu wzrostu rynkowych stóp procentowych, część zadłużenia zewnętrznego Grupy oparta jest o stałe stopy

procentowe.

Szczegóły dotyczące wpływu zmian stóp procentowych na wystąpienie ryzyk w płynności przedstawione zostały w Nocie

7.5.1.4 Sprawozdania.

W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Grupa zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności

operacyjnej, stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantu finansowego, na którą składają się następujące pozycje:

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

(Strata)/zysk netto na sprzedaży

(1 640)

4 344

Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu

597

582

Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

(2 817)

962

Skorygowana (strata)/zysk z działalności operacyjnej*

(3 860)

5 888

*Wartość nie uwzględnia zysku z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu.

Wskaźniki

Obliczanie

31.12.2023

31.12.2022

Dług netto/Skorygowana

EBITDA

Stosunek długu netto do skorygowanej

EBITDA

1,06

0,77

Dług Netto

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek, dłużnych papierów

wartościowych i leasingu pomniejszone

o wolne środki pieniężne oraz ich

ekwiwalenty.

4 023

5 264

Skorygowana EBITDA*

Zysk/(strata) netto za okres ustalone

zgodnie z MSSF, z wyłączeniem

podatków (dochodowego bieżącego,

odroczonego i górniczego), przychodów

i kosztów finansowych, pozostałych

przychodów i kosztów operacyjnych,

wyniku z zaangażowania we wspólne

przedsięwzięcia, amortyzacji ujętej w

kosztach rodzajowych, odpisów oraz

odwrócenia odpisów z tytułu utraty

wartości rzeczowych i niematerialnych

aktywów trwałych zaliczonych do

kosztów działalności podstawowej.

3 778

6 834

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

95

Kowenant finansowy Dług Netto/EBITDA obliczany jest wg danych skonsolidowanych zgodnie z definicjami określonymi

w umowach finansowania zewnętrznego.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy,

do dnia publikacji niniejszego Skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego

obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r. spełniała zapisy zawarte w umowach

kredytowych.

Nota 8.2 Kapitały

Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Jednostki Dominującej,

zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 2 000 mln PLN i dzielił się na 200 000 000 akcji serii A,

w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 10 PLN każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. KGHM Polska Miedź

S.A. nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu.

Jednostka Dominująca nie posiada akcji własnych.

W latach zakończonych 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. nie miały miejsca zmiany wysokości kapitału zakładowego

zarejestrowanego i liczby akcji.

W 2023 r. doszło do następujących zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A.:

• W dniu 5 stycznia 2023 r. Jednostka Dominująca została poinformowana o połączeniu spółek: Powszechne

Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna (PTE Allianz Polska S.A.) oraz Aviva Powszechne

Towarzystwo Emerytalne Aviva Santander Spółka Akcyjna. W wyniku połączenia łącznie stan na rachunkach

funduszy zarządzanych przez PTE Allianz Polska S.A.: Allianz Otwarty Fundusz Emerytalny, Allianz Polska

Dobrowolny Fundusz Emerytalny oraz Drugi Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny (Drugi Allianz OFE)

wyniósł 12 241 453 akcji KGHM Polska Miedź S.A., stanowiących 6,12% udziału w kapitale zakładowym Jednostki

Dominującej.

• W dniu 16 maja 2023 r. Spółka otrzymała informację od PTE Allianz Polska S.A., iż w wyniku likwidacji Drugiego

Allianz OFE w drodze przeniesienia jego aktywów do Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego (Allianz

OFE), udział w ogólnej liczbie głosów spółki KGHM Polska Miedź S.A. na rachunkach Allianz OFE wyniósł powyżej

5%, tj. na rachunku Allianz OFE zapisanych było 11 961 453 akcji, stanowiących 5,98% udziału w kapitale

zakładowym Jednostki Dominującej.

W związku z powyższym, struktura akcjonariatu KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień

podpisania niniejszego sprawozdania ustalona na podstawie zawiadomień otrzymanych przez Jednostkę Dominującą

w oparciu o art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych

do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, przedstawiała się następująco:

Akcjonariusz

Liczba

akcji/liczba

głosów

Łączna wartość

nominalna akcji

(PLN)

Udział w kapitale

zakładowym/

ogólnej liczbie

głosów

Skarb Państwa

1)

63 589 900

635 899 000

31,79%

Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny

2)

11 961 453

119 614 530

5,98%

Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny

3)

10 104 354

101 043 540

5,05%

Pozostali akcjonariusze

114 344 293

1 143 442 930

57,18%

Razem

200 000 000

2 000 000 000

100,00%

1)

na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 12 stycznia 2010 r.

2)

na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 16 maja 2023 r.

3)

na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 18 sierpnia 2016 r.

W 2022 r. nie wystąpiły zmiany własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A.

Zasady rachunkowości

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych powstaje w wyniku wyceny instrumentów zabezpieczających

przepływy pieniężne (Nota 7.2 Zasady rachunkowości) oraz wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej przez

pozostałe całkowite dochody (Nota 7.3 Zasady rachunkowości) po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego.

Na zakumulowane pozostałe całkowite dochody składają się różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek

o walucie funkcjonalnej innej niż PLN (Nota 1.4 Zasady rachunkowości) oraz zyski i straty aktuarialne z wyceny

programów określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku

odroczonego (Część 11 Zasady rachunkowości).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

96

Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych

Inwestycje

w instrumenty

kapitałowe

wyceniane

w wartości

godziwej przez

pozostałe całkowite

dochody

Kapitał z tytułu

wyceny

instrumentów

finansowych

zabezpieczających

przyszłe przepływy

pieniężne

Razem kapitał

z tytułu wyceny

instrumentów

finansowych

Zyski / (straty)

aktuarialne

z tytułu wyceny

programów

określonych

świadczeń po

okresie

zatrudnienia

Różnice kursowe

z przeliczenia

sprawozdań

jednostek

o walucie

funkcjonalnej

innej niż PLN

Zyski

zatrzymane

Stan na 1 stycznia 2022 r.

( 410)

(1 295)

(1 705)

( 400)

2 619

24 532

Transakcje z właścicielami - Dywidenda

-

( 600)

Zysk netto

-

4 772

Straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

( 95)

-

( 95)

-

Nota 7.2

Wpływ części skutecznej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne

-

1 239

-

Nota 7.2

Kwota przeniesiona do wyniku finansowego z tytułu rozliczenia

instrumentów zabezpieczających

-

432

-

Nota 11.2

Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia

-

( 422)

-

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie

funkcjonalnej innej niż PLN

-

( 65)

-

Nota 5.1.1

Podatek odroczony

19

( 317)

( 298)

80

-

Pozostałe całkowite dochody

( 76)

1 354

1 278

( 342)

( 65)

-

Łączne całkowite dochody

( 76)

1 354

1 278

( 342)

( 65)

4 772

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

( 486)

59

( 427)

( 742)

2 554

28 704

Transakcje z właścicielami - Dywidenda

-

( 200)

Strata netto

-

(3 698)

Zyski z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

309

-

309

-

Nota 7.2

Wpływ części skutecznej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne

-

944

-

Nota 7.2

Kwota przeniesiona do wyniku finansowego z tytułu rozliczenia instrumentów

zabezpieczających

-

( 387)

-

Nota 11.2

Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia

-

( 311)

-

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie

funkcjonalnej innej niż PLN

-

( 78)

-

Nota 5.1.1

Podatek odroczony

( 56)

( 106)

( 162)

59

-

Pozostałe całkowite dochody

253

451

704

( 252)

( 78)

-

Łączne całkowite dochody

253

451

704

( 252)

( 78)

(3 698)

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

( 233)

510

277

( 994)

2 476

24 806

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

97

Na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych Jednostka Dominująca jest zobowiązana

do tworzenia obowiązkowych odpisów z zysku na kapitał zapasowy w celu pokrycia ewentualnych (przyszłych)

lub istniejących strat w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, aż do czasu, gdy wartość kapitału

zapasowego osiągnie poziom co najmniej 1/3 kapitału zakładowego zarejestrowanego. Tak utworzony kapitał zapasowy

nie podlega podziałowi, może być wykorzystany wyłącznie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. kapitał zapasowy z tytułu obowiązkowego odpisu dokonanego przez jednostki Grupy

Kapitałowej wynosił 760 mln PLN, z tego 667 mln PLN dotyczy Jednostki Dominującej, ujęty jest w zyskach zatrzymanych.

Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy zawarto w Nocie 12.2.

Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością

Za zarządzanie płynnością finansową w Grupie i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd

Jednostki Dominującej. Podmiotem wspierającym Zarząd w tym zakresie jest Komitet Płynności Finansowej.

Zarządzanie płynnością finansową Grupy odbywa się zgodnie z Polityką Zarządzania Płynnością Finansową w Grupie

Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Dokument ten opisuje procesy zarządzania płynnością finansową w Grupie, które

realizowane są przez spółki Grupy, natomiast organizacja i koordynacja oraz nadzór nad ich realizacją prowadzone są

w Jednostce Dominującej, przy wykorzystaniu odpowiednich procedur i instrumentów. Podstawowymi zasadami

wynikającymi z dokumentu są:

• zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Grupy,

• ciągłe monitorowanie poziomu zadłużenia Grupy,

• efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym,

• koordynowanie przez Jednostkę Dominującą procesów zarządzania płynnością finansową w spółkach Grupy.

Realizując proces zarządzania płynnością, Grupa korzysta z narzędzi wspierających jego efektywność. Jednym

z instrumentów wykorzystywanych przez Grupę w zakresie obsługi bieżącej działalności, jest usługa zarządzania

środkami pieniężnymi w grupie rachunków - cash pooling lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD.

Cash pooling ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów

odsetkowych, efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie

krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej.

Celem wsparcia bieżącej płynności oraz optymalizacji usługi zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków,

Jednostka Dominująca pełniąca funkcję Koordynatora zawarła z bankiem, w którym funkcjonuje system cash poolingu,

umowę kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 250 mln PLN z okresem dostępności do dnia 30 czerwca 2024 r. z opcją

automatycznego przedłużenia o 2 lata.

W 2023 r. Jednostka Dominująca prowadziła proces pozyskiwania krótkoterminowego finansowania oraz kontynuowała

działania związane z rozwojem programu faktoringu dłużnego.

Celem wsparcia procesu zarządzania kapitałem obrotowym, Jednostka Dominująca na bieżąco przekazuje do faktoringu

dłużnego zobowiązania handlowe.

Dostępny program faktoringu dłużnego jest traktowany przez Grupę jako skuteczne narzędzie wspomagające proces

zarządzania kapitałem obrotowym oraz ma na celu dywersyfikację źródeł finansowania kapitału obrotowego. Umowy

z faktorami zostały zawarte na czas nieokreślony.

W okresie sprawozdawczym przeprowadzono również prace związane z wydłużeniem dostępności finansowania

długoterminowego. Kontynuowane były działania mające na celu prowadzenie bezpiecznej i odpowiedzialnej polityki

finansowej poprzez oparcie finansowania o zdywersyfikowane i długoterminowe instrumenty.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

98

Nota 8.3.1 Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych

Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2023 r.

Umowne terminy wymagalności

od końca okresu sprawozdawczego

Okresy wymagalności

Razem

(bez

dyskonta)

Wartość

bilansowa

do 3 m-cy

powyżej 3

do 12 m-

cy

powyżej

1 roku

do 3 lat

powyżej

3 lat

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

143

419

1 029

1 833

3 424

2 939

Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów

wartościowych

-

534

240

1 899

2 673

2 002

Zobowiązania z tytułu leasingu

32

91

206

1 274

1 603

784

Zobowiązania wobec dostawców

3 061

41

37

338

3 477

3 319

Zobowiązania podobne - faktoring dłużny

2 268

753

-

3 021

Pochodne instrumenty finansowe - waluty*

83

362

39

-

484

483

Pochodne instrumenty finansowe - metale*

5

6

-

11

Pochodne instrumenty finansowe -

stopy procentowe

-

80

181

Wbudowane instrumenty pochodne

26

-

26

Pozostałe zobowiązania finansowe

253

34

23

9

319

321

Razem

5 871

2 240

1 574

5 433

15 118

13 087

* Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika

dyskontowego.

Zobowiązania przeterminowane

Okresy przeterminowania

do 1 m-ca

powyżej 1

do 12 m-cy

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

lat

Razem/

Wartość

bilansowa

Zobowiązania wobec dostawców

28

15

1

45

Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych, na kwotę 872 mln PLN, a które

są wymagalne w przypadku złamania warunków umownych przez strony którym udzielono gwarancji a co do których

Grupa nie ma możliwości odroczenia płatności, tzn. musi je spłacić na żądanie w okresie do 3 m-cy. Szczegóły dotyczące

gwarancji finansowych i terminów ich wymagalności zostały opisane w Nocie 8.6.

Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2022 r.

Umowne terminy wymagalności

od końca okresu sprawozdawczego

Okresy wymagalności

Razem

(bez

dyskonta)

Wartość

bilansowa

do 3 m-cy

powyżej 3

do 12 m-

cy

powyżej

1 roku

do 3 lat

powyżej

3 lat

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

803

390

946

1 778

3 917

3 697

Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów

wartościowych

-

174

699

2 093

2 966

2 002

Zobowiązania z tytułu leasingu

27

63

165

1 303

1 558

744

Zobowiązania wobec dostawców

3 013

11

26

344

3 394

3 210

Zobowiązania podobne - faktoring dłużny

5

13

-

18

Pochodne instrumenty finansowe - waluty*

-

2

1

-

3

146

Pochodne instrumenty finansowe - metale*

13

26

1

-

40

395

Pochodne instrumenty finansowe -

stopy procentowe

-

28

348

376

569

Wbudowane instrumenty pochodne

43

-

43

Pozostałe zobowiązania finansowe

120

38

51

7

216

211

Razem

4 024

717

1 917

5 873

12 531

11 035

* Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika

dyskontowego.

Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych, na kwotę 969 mln PLN, a które

są wymagalne w przypadku złamania warunków umownych przez strony którym udzielono gwarancji a co do których

Grupa nie ma możliwości odroczenia płatności, tzn. musi je spłacić na żądanie w okresie do 3 m-cy.

Zobowiązania przeterminowane

Okresy przeterminowania

do 1 m-ca

powyżej 1

do 12 m-cy

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

lat

Razem/

Wartość

bilansowa

Zobowiązania wobec dostawców

12

3

36

1

52

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

99

Nota 8.4 Zadłużenie

Nota 8.4.1 Dług netto

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Kredyty bankowe

637

573

Pożyczki

1 849

1 987

Dłużne papiery wartościowe

1 600

2 000

Leasing

675

660

Nota 7.1

Zobowiązania z tytułu zadłużenia długoterminowego

4 761

5 220

Kredyty bankowe

30

690

Pożyczki

423

447

Dłużne papiery wartościowe

402

2

Leasing

109

84

Nota 7.1

Zobowiązania z tytułu zadłużenia krótkoterminowego

964

1 223

Razem zadłużenie

5 725

6 443

Nota 8.5

Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 702

1 179

Dług netto

4 023

5 264

Zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu w podziale na waluty

(w przeliczeniu na PLN) według rodzaju stopy procentowej

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

PLN/WIBOR

2 083

2 069

EUR/EURIBOR

17

16

EUR/stałe

25

32

USD/USD LIBOR

-

528

USD/SOFR

982

-

PLN/stałe

802

794

USD/stałe

1 755

2 961

CAD/stałe

49

41

pozostałe

12

2

Razem

5 725

6 443

Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie Grupy z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych

papierów wartościowych oraz leasingu w przeliczeniu na PLN wyniosło 5 725 mln PLN, w podziale na waluty tj.

695 mln USD, 2 885 mln PLN, 10 mln EUR, 16 mln CAD oraz w pozostałych walutach w wysokości 12 mln PLN (na

31 grudnia 2022 r. zadłużenie w przeliczeniu na PLN wyniosło 6 443 mln PLN, w podziale na waluty tj. 793 mln USD, 2 863

mln PLN, 10 mln EUR, 13 mln CAD oraz w pozostałych walutach w wysokości 2 mln PLN).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. saldo zobowiązań handlowych przekazanych przez Grupę do faktoringu dłużnego wyniosło

3 021 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 18 mln PLN).

Zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako

„Zobowiązania wobec dostawców i podobne” i mieszczą się w kategorii „podobne”, gdyż z uwagi na znaczący osąd Grupy

Kapitałowej przedstawiony w Nocie 10.3 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, taka prezentacja

najlepiej odzwierciedla charakter tych transakcji.

Struktura zadłużenia potwierdza skuteczną realizację strategii Grupy, ukierunkowanej na zapewnienie długookresowej

stabilności finansowej poprzez oparcie struktury finansowania na zdywersyfikowanych i długoterminowych źródłach

finansowania.

Zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu zadłużenia ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej (w przypadku zapłaty) lub

powiększonej (w przypadku naliczenia) o koszty transakcyjne stanowiące integralną część zaciągniętego finansowania

i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają

kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

100

Nota 8.4.2 Zmiana długu netto

Zobowiązania z tytułu zadłużenia

Stan na

31.12.2022

Przepływy

środków

pieniężnych

Odsetki

naliczone

Różnice

kursowe

Inne

zmiany*

Stan na

31.12.2023

Kredyty

1 263

( 572)

75

( 95)

( 4)

667

Pożyczki

2 434

23

90

( 264)

( 11)

2 272

Dłużne papiery wartościowe

2 002

( 172)

172

-

2 002

Leasing

744

( 124)

41

( 1)

124**

784

Razem zadłużenie

6 443

( 845)

378

( 360)

109

5 725

Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 179

523

-

1 702

Dług netto

5 264

(1 368)

378

( 360)

109

4 023

Wpływy/(wydatki) z tytułu instrumentów

pochodnych związanych ze źródłami

finansowania zewnętrznego

-

91

-

Przepływy środków pieniężnych

związanych z zadłużeniem

zewnętrznym po uwzględnieniu

wpływu instrumentów pochodnych

-

(1 277)

-

* W tym na dzień objęcia kontrolą INVEST PV 7 Sp. z o.o. - leasing (2) mln PLN.

** W tym 126 mln PLN modyfikacje i zawarcie nowych umów leasingowych.

Zobowiązania z tytułu zadłużenia

Stan na

31.12.2021

Przepływy

środków

pieniężnych

Odsetki

naliczone

Różnice

kursowe

Inne

zmiany

Stan na

31.12.2022

Kredyty

735

530

68

( 25)

( 45)

1 263

Pożyczki

2 568

( 417)

79

206

( 2)

2 434

Dłużne papiery wartościowe

2 001

( 130)

131

-

2 002

Leasing

645

( 93)

33

-

159**

744

Razem zadłużenie

5 949

( 110)

311

181

112

6 443

Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 880

( 701)

-

1 179

Dług netto

4 069

591

311

181

112

5 264

Wpływy/(wydatki) z tytułu instrumentów

pochodnych związanych ze źródłami

finansowania zewnętrznego

-

41

-

Przepływy środków pieniężnych

związanych z zadłużeniem

zewnętrznym po uwzględnieniu

wpływu instrumentów pochodnych

-

632

-

** W tym 165 mln PLN modyfikacje i zawarcie nowych umów leasingowych.

Uzgodnienie przepływu środków pieniężnych związanych z zadłużeniem zewnętrznym po uwzględnieniu wpływu

instrumentów pochodnych do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych

Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko kursowe oraz ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe

znajduje się w Nocie 7.5.

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

I. Działalność finansowa

( 503)

142

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek

1 673

677

Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych

ze źródłami finansowania zewnętrznego

70

130

Spłata kredytów i pożyczek

(2 051)

( 425)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

( 83)

( 59)

Spłata odsetek z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych

( 30)

( 79)

Spłata odsetek z tytułu leasingu

( 1)

( 10)

Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych

ze źródłami finansowania zewnętrznego

( 81)

( 92)

II. Działalność inwestycyjna

( 251)

( 214)

Zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia

( 353)

( 214)

Wpływy z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego

stopę procentową obligacji

102

-

III. Zmiana stanu wolnych środków pieniężnych

523

( 701)

RAZEM (I+II-III)

(1 277)

629

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

101

Nota 8.4.3 Szczegóły dotyczące głównych źródeł zadłużenia zewnętrznego

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki oraz dłużne papiery wartościowe

z łącznym saldem udzielonego finansowania w równowartości 14 937 mln PLN, w ramach którego wykorzystano

4 941 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa posiadała otwarte linie kredytowe oraz pożyczki inwestycyjne z łącznym

saldem dostępnego finansowania w wysokości 15 386 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 5 699 mln PLN).

Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania.

Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny

Kredyt na kwotę 1 500 mln USD (5 903 mln PLN), uzyskany na podstawie umowy o finansowanie zawartej przez

Jednostkę Dominującą z konsorcjum banków w 2019 r. z terminem zapadalności 20 grudnia 2024 r. z opcją przedłużenia

na kolejne 2 lata (5+1+1). W latach 2020-2021 Jednostka Dominująca uzyskała zgodę Uczestników Konsorcjum na

wydłużenie terminu umowy łącznie o 2 lata, tj. do dnia 20 grudnia 2026 r. Limit dostępnego finansowania w okresie

przedłużenia będzie wynosił 1 438 mln USD (5 659 mln PLN). Środki pozyskane w ramach udzielonego kredytu

przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych. Oprocentowanie oparte jest o stawkę SOFR

powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA.

Umowa kredytowa nakłada na Grupę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych.

Parametry finansowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji. Zgodnie z zapisami

umownymi Jednostka Dominująca ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy

sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje ryzyko

przekroczenia poziomu kowenantu finansowego zawartego w umowie kredytu. Na dzień kończący okres sprawozdawczy,

w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji niniejszego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem raportowania na

dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowie.

2023

2022

Kwota udzielonego finansowania

5 903

6 603

Saldo zobowiązania

-

528

Pożyczki inwestycyjne

Pożyczki, w tym pożyczki udzielone Jednostce Dominującej przez Europejski Bank Inwestycyjny na łączną kwotę 3 340 mln

PLN:

1. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 2 000 mln PLN zaciągnięta w trzech transzach z terminami spłaty upływającymi

dnia 30 października 2026 r., 30 sierpnia 2028 r. oraz 23 maja 2029 r. i wykorzystana w pełnym zakresie dostępnego

limitu. Środki pozyskane w ramach pożyczki zostały przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Jednostkę

Dominującą projektów inwestycyjnych związanych z modernizacją hutnictwa oraz rozbudową obiektu

unieszkodliwiania odpadów wydobywczych „Żelazny Most”. Oprocentowanie transz pożyczki oparte jest o stałą stopę

procentową .

2. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 1 340 mln PLN udzielona w grudniu 2017 r. z terminem finansowania 12 lat.

W ramach udzielonej pożyczki Jednostka Dominująca zaciągnęła cztery transze z terminami spłaty upływającymi dnia

28 czerwca 2030 r., 23 kwietnia 2031 r., 11 września 2031 r. oraz 6 marca 2035 r. Środki pozyskane w ramach

udzielonej pożyczki są przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Jednostkę Dominującą projektów

o charakterze rozwojowym i odtworzeniowym na różnych etapach ciągu technologicznego. Oprocentowanie trzech

transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową. Ostatnia transza otrzymana w 2023 r. została zaciągnięta

w oparciu o zmienną stawkę SOFR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego

dług netto/EBITDA.

Umowy pożyczek z Europejskiego Banku Inwestycyjnego nakładają na Grupę obowiązek utrzymania kowenantu

finansowego oraz kowenantów niefinansowych standardowo stosowanych w tego typu umowach. Zgodnie z zapisami

umownymi Jednostka Dominująca ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy

sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje ryzyko

przekroczenia poziomów kowenantu finansowego zawartych w umowach pożyczek. Na dzień kończący okres

sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji

niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem

raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowach pożyczek.

2023

2022

Kwota udzielonego finansowania

3 582

3 528

Saldo zobowiązania

2 272

2 434

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

102

Pozostałe kredyty bankowe

Kredyty bilateralne na łączną kwotę 3 452 mln PLN służące finansowaniu kapitału obrotowego, będące narzędziem

wspierającym zarządzanie płynnością finansową oraz wspomagającym finansowanie realizowanych przedsięwzięć

inwestycyjnych. Grupa posiada linie kredytowe w ramach zawartych krótko i długoterminowych umów kredytowych.

Środki finansowe w ramach otwartych linii kredytowych dostępne są w walutach: PLN, USD oraz EUR, a oprocentowanie

oparte jest na stałej stopie procentowej lub zmiennej stopie procentowej WIBOR, SOFR, EURIBOR powiększonej o marżę.

2023

2022

Kwota udzielonego finansowania

3 452

3 255

Saldo zobowiązania

667

735

Dłużne papiery wartościowe

Program emisji obligacji Jednostki Dominującej na rynku polskim ustanowiony umową emisyjną z dnia 27 maja 2019 r.

Emisja o wartości nominalnej 2 000 mln PLN została przeprowadzona w dniu 27 czerwca 2019 r., w ramach której zostały

wyemitowane obligacje 5-letnie na kwotę 400 mln PLN z terminem wykupu upływającym 27 czerwca 2024 r. oraz

obligacje 10-letnie na kwotę 1 600 mln PLN z terminem wykupu 27 czerwca 2029 r.

Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 1 000 PLN, cena emisyjna jest równa wartości nominalnej. Oprocentowanie

obligacji oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR powiększonej o marżę.

Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych.

2023

2022

Wartość nominalna emisji

2 000

Saldo zobowiązania

2 002

Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

2023

2022

Kwota udzielonego finansowania / Wartość nominalna emisji

14 937

15 386

Saldo zobowiązania

4 941

5 699

Powyższe źródła zapewniają dostępność finansowania zewnętrznego w kwocie 14 937 mln PLN. Pozostałe

do wykorzystania środki w pełni zabezpieczają potrzeby płynnościowe Grupy Kapitałowej.

Kredyt konsorcjalny na kwotę 1 500 mln USD (5 903 mln PLN), pożyczki inwestycyjne na kwotę 3 340 mln PLN, jak i kredyty

bilateralne udzielone Jednostce Dominującej w kwocie 3 398 mln PLN są niezabezpieczone.

Spłaty części zobowiązań pozostałych spółek Grupy z tytułu kredytów bilateralnych oraz pożyczek objęte

są zabezpieczeniami w postaci oświadczeń o poddaniu się egzekucji, hipotek umownych, zastawów rejestrowych lub cesji

wierzytelności. Wartość bilansowa ustanowionych zabezpieczeń spłaty finansowania zewnętrznego na dzień

31 grudnia 2023 r. wyniosła 230 mln PLN, w tym wartość rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 114 mln PLN

(na 31 grudnia 2022 r. 243 mln PLN, w tym wartość rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 117 mln PLN).

Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zasady rachunkowości

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz depozyty

bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia (również dla celów sprawozdania

z przepływów pieniężnych). Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki,

z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Nota 7.5.2.1).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

103

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Środki pieniężne na rachunkach bankowych

602

619

Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia

nabycia - depozyty

1 119

573

Pozostałe środki pieniężne

8

Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty, z tego:

1 729

1 200

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

27

21

Nota 8.4.1

Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 702

1 179

W ramach środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała środki pieniężne

w kwocie 73 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 66 mln PLN), które stanowią środki na wyodrębnionych rachunkach VAT,

służące do obsługi spłaty zobowiązań w ramach mechanizmu podzielonej płatności. Środki te są sukcesywnie

przeznaczane głównie na regulowanie płatności zobowiązań z tytułu podatku VAT wobec dostawców oraz innych

zobowiązań przewidzianych ustawowo.

Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje, dzięki którym spółki Grupy oraz wspólne

przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. nie muszą angażować środków pieniężnych w celu zabezpieczenia swoich

zobowiązań wobec innych podmiotów.

Zasady rachunkowości

Grupa udzieliła gwarancji i poręczeń, które spełniają definicję zobowiązania warunkowego zgodnie z MSR 37, które

ujmuje w zobowiązaniach warunkowych oraz gwarancji, które spełniają definicję gwarancji finansowych zgodnie

z MSSF 9, które wycenia się i rozpoznaje jako instrumenty finansowe zgodnie z tym standardem.

Na moment początkowego ujęcia Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość gwarancji

finansowej w wysokości jej wartości godziwej, w pozycji:

• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (pozostałe aktywa finansowe),

• pozostałe zobowiązania (rozliczenia międzyokresowe przychodów).

Zobowiązanie z tytułu udzielonej gwarancji finansowej na dzień kończący okres sprawozdawczy ujmuje się w wartości

wyższej z dwóch kwot: wartości początkowej wystawionej gwarancji pomniejszonej o kwotę dochodów ujętą w wyniku

finansowym z tytułu gwarancji lub kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe – ustalonej zgodnie z zasadami

modelu ogólnego opisanego w zasadach rachunkowości w Nocie 7.5.2.

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Dla kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej – ECL - Grupa przyjmuje szacunki dla ratingu, parametrów PD oraz LGD.

Obliczenie oczekiwanej straty kredytowej następuje w horyzoncie pozostałym do końca życia gwarancji, przy czym jako

rating podmiotu stosowany na potrzeby obliczenia parametru PD przyjmuje się rating beneficjenta gwarancji .

Na dzień 31 grudnia 2023 r. saldo zobowiązań Grupy z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw wynosiło łącznie

1 132 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 156 mln PLN) natomiast z tytułu zobowiązań wekslowych wynosiło

257 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 170 mln PLN).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

104

Najistotniejsze pozycje zobowiązań z tytułu udzielonych gwarancji stanowią zobowiązania Jednostki Dominującej mające

na celu zabezpieczenie zobowiązań:

- Sierra Gorda S.C.M. – gwarancja korporacyjna w kwocie 866 mln PLN (220 mln USD) ustanowiona jako zabezpieczenie

zaciągniętego przez Sierra Gorda S.C.M. kredytu. Okres ważności gwarancji upłynie we wrześniu 2024 r. Wycena

bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji finansowej ujęta w księgach wynosi 18 mln PLN - wartość

początkowa wystawionej gwarancji pomniejszona o kwotę dochodów ujętą w wyniku finansowym z tytułu gwarancji

(kwota skalkulowanego ryzyka kredytowego ECL (Etap 2) wynosi 10 mln PLN )*,

- pozostałych podmiotów, w tym Jednostki Dominującej:

- 107 mln PLN - zabezpieczenie należytego wykonania przez Jednostkę Dominującą przyszłych zobowiązań

środowiskowych związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu „Żelazny Most”

(na dzień 31 grudnia 2022 r. w kwocie 126 mln PLN), okres ważności gwarancji do 1 roku,

- 100 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań zaciągniętych przez Dom Maklerski z tytułu rozliczeń transakcji zawartych

przez Jednostkę Dominującą na rynkach prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A, okres ważności gwarancji

do 1 roku,

- 16 mln PLN - zabezpieczenie roszczeń pokrycia przez Grupę kosztów związanych ze zbieraniem i przetwarzaniem

odpadów, okres ważności gwarancji do 5 lat,

- 35 mln PLN ( 15 mln PLN, 3 mln EUR, 2 mln CAD) - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należytym wykonaniem

zawartych przez Grupę umów (na dzień 31 grudnia 2022 r. w kwocie 37 mln PLN tj. 30 mln PLN i 2 mln CAD), okres

ważności gwarancji do 5 lat,

- 2 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należnościami celno-podatkowymi, gwarancja bezterminowa,

- 6 mln PLN – gwarancje finansowe, zabezpieczenie zobowiązań Spółek z Grupy Kapitałowej, okres ważności gwarancji

do 1 roku*.

W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Grupa określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot

wynikających ze zobowiązań z tytułu udzielonych gwarancji jako niskie.

* Gwarancja finansowa została ujęta w księgach rachunkowych zgodnie z par. 4.2.1 pkt c MSSF 9.

Gwarancje zabezpieczające rekultywację składowisk odpadów:

- w Jednostce Dominującej - gwarancja zabezpieczająca potencjalne roszczenia wobec Jednostki Dominującej w związku

z art. 137 ust. 2 Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach, na mocy którego zarządzający składowiskiem odpadów ma

obowiązek tworzenia funduszu rekultywacyjnego, na którym gromadzi środki pieniężne na realizację obowiązków

związanych z zamknięciem, rekultywacją, nadzorem, w tym monitoringiem składowiska. Fundusz może mieć formę

odrębnego rachunku bankowego, rezerwy lub gwarancji bankowej. W 2022 r. Jednostka Dominująca dokonała zmiany

formy Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów z rachunku bankowego na gwarancję bankową. Na dzień 31 grudnia

2023 r. wysokość gwarancji wynosiła 120 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 98 mln PLN).

- w KGHM INTERNATIONAL LTD.- gwarancje bankowe zabezpieczające środki pieniężne na realizację obowiązków

związanych z zamknięciem, rekultywacją oraz nadzorem, w tym monitoringiem składowisk zgodnie z wymogami

regulacyjnymi krajów, w których spółka posiada kopalnie i projekty. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wysokość gwarancji

wyniosła 623 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 531 mln PLN).

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

105

Część 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania

Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze

Zasady rachunkowości - aktywa rzeczowe

Najistotniejsze rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej stanowią nieruchomości związane z działalnością górniczą

i hutniczą, obejmujące grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej, takie jak: kapitalne wyrobiska górnicze

(w tym w kopalniach głębinowych: szyby, studnie, sztolnie, chodniki, komory główne), rurociągi podsadzkowe, odwadniające

i przeciwpożarowe, otwory piezometryczne, linie kablowe elektroenergetyczne, sygnalizacyjne i światłowodowe.

Do rzeczowych aktywów trwałych górniczych i hutniczych zalicza się również koszty usuwania nadkładu w kopalniach

odkrywkowych oraz maszyny, urządzenia techniczne, środki transportu i inne ruchome środki trwałe oraz prawa

do użytkowania aktywów ujmowane zgodnie z MSSF 16 Leasing, w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów.

Rzeczowe aktywa trwałe z wyłączeniem prawa do użytkowania aktywów, wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia

pomniejszonych o skumulowaną amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości .

W wartości początkowej środków trwałych Grupa ujmuje zdyskontowane koszty likwidacji środków trwałych, które będą

ponoszone po zakończeniu działalności górniczej podziemnej i odkrywkowej oraz innych obiektów, które zgodnie

z obowiązującym prawem podlegają likwidacji po zakończeniu działalności. Zasady ujmowania i wyceny kosztów likwidacji

przedstawione są w Nocie 9.4.

W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty istotnych części składowych, regularnych, znaczących przeglądów,

oraz koszty istotnych remontów cyklicznych, których przeprowadzenie warunkuje dalszą możliwość użytkowania aktywa.

Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki oraz różnice kursowe

stanowiące korektę kosztu odsetek) zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie dostosowywanego składnika rzeczowych

aktywów trwałych.

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się początkowo według kosztu, który obejmuje kwotę początkowej

wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu i przed tą datą,

pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez

leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem

i usunięciem bazowego składnika aktywów lub przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował.

Prawo wieczystego użytkowania gruntów wyceniane jest w wartości zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania

gruntów wycenionego metodą renty wieczystej oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub

przed tą datą (w tym płatności za nabycie tego prawa na rynku).

Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania

gruntów wycenionego metodą renty wieczystej, wycenia się według kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy

amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego o wartość aktualizacji wyceny zobowiązania

z tytułu leasingu.

Odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych (z wyłączeniem gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów) Grupa

dokonuje, w zależności od wzorca konsumowania korzyści ekonomicznych z danego składnika rzeczowych aktywów

trwałych:

• metodą amortyzacji liniowej, dla składników, które są wykorzystywane w procesie produkcji w równomiernym stopniu

w całym okresie ich użytkowania, oraz

• metodą amortyzacji naturalnej (metodą jednostek produkcji), dla składników w odniesieniu do których konsumpcja

korzyści ekonomicznych jest bezpośrednio powiązana z ilością wydobytej kopaliny ze złoża lub z ilością wytworzonych

jednostek produkcji i wydobycie to lub produkcja nie są równomierne w całym okresie ich użytkowania. W szczególności

dotyczy to budynków i budowli kopalń, jak również maszyn i urządzeń górniczych z wyjątkiem składników aktywów

eksploatowanych w hutach, gdzie okres użytkowania wynika z okresów ekonomicznej użyteczności poszczególnych

składników aktywów.

Okresy eksploatacji i tym samym stawki amortyzacyjne środków trwałych funkcjonujących w ciągu technologicznym

produkcji miedzi, dostosowane są do planów zakończenia działalności, a w przypadku prawa do użytkowania aktywów

do wcześniejszej z dwóch dat – daty zakończenia okresu ekonomicznego użytkowania lub daty końca okresu leasingu, chyba

że własność danego składnika zostanie przeniesiona na Grupę przed końcem okresu leasingu, wtedy stawki amortyzacji

dostosowane są do końca okresu szacowanego ekonomicznego użytkowania danego aktywa.

Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania oszacowane na podstawie oczekiwanego życia

kopalń i hut z uwzględnieniem zawartości złoża, w następujących przedziałach:

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

106

Dla środków trwałych własnych:

Grupa

Rodzaj środka trwałego

Całkowity okres użytkowania

Budynki, budowle

i grunty

Grunty

Nie podlegają amortyzacji

Budynki:

- budynki w hutach i kopalniach,

- wiaty, zbiorniki, kontenerowe rozdzielnie

40-100 lat

20-30 lat

Kapitalne wyrobiska górnicze

22-90 lat

Rurociągi:

- podsadzkowe do przesyłu piasku z wodą,

- technologiczne, odwadniające, gazowe,

przeciwpożarowe

6-9 lat

22-90 lat

Linie kablowe elektroenergetyczne,

sygnalizacyjne i światłowodowe

10-70 lat

Urządzenia

techniczne, maszyny,

środki transportu

i inne środki trwałe

Urządzenia techniczne i maszyny:

- samojezdne maszyny górnicze,

obudowy kopalniane

- przenośniki taśmowe, wagi przenośnikowe

- rozdzielnice, rozdzielnie

4-10 lat

10-66 lat

4-50 lat

Środki transportu:

- lokomotywy dołowe elektryczne,

- wozy kopalniane, szynowe, cysterny,

platformy do transportu

- wózki jezdne, widłowe, akumulatorowe

- samochody osobowe, ciężarowe, specjalne

- lokomotywy dołowe spalinowe

20-50 lat

7-35 lat

7-22 lat

5-22 lat

10-20 lat

Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy

5-25 lat

Koszty zdejmowania Całkowity okres użytkowania uzależniony jest od oczekiwanej

nadkładu długości życia kopalni, której dotyczy nadkład:

- Robinson 14 lat

- Carlota 2 lata

Poszczególne istotne części składowe środka trwałego (istotne komponenty), których okres użytkowania różni się od okresu

użytkowania całego środka trwałego, amortyzowane są odrębnie, przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych

odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania.

Dla rzeczowych aktywów trwałych z tytułu prawa do użytkowania aktywów:

Grupa

Rodzaj prawa do użytkowania

Całkowity okres użytkowania

Budynki, budowle

i grunty

Prawo wieczystego użytkowania gruntów

wyceniane metodą renty wieczystej

Nie podlega amortyzacji

Służebność przesyłu

6-54 lat

(okres amortyzacji jest zależny

od okresu amortyzacji składnika

aktywów w związku z którym

służebność została ustanowiona)

Nieruchomości gruntowe

5-30 lat

Budynki i budowle

3-5 lat

Zespoły komputerowe

3 lata

Urządzenia

techniczne, maszyny,

środki transportu

i inne środki trwałe

Maszyny i urządzenia techniczne

3-4 lat

Środki transportu

3 lata

Wyposażenie i pozostałe

5 lat

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

107

Zasady rachunkowości - aktywa niematerialne

Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze obejmują przede wszystkim: aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów

mineralnych oraz prawa do wody w Chile.

Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych

W ramach aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych kwalifikowane są nakłady na:

• projekty robót geologicznych,

• uzyskanie decyzji środowiskowych,

• uzyskanie koncesji i użytkowania górniczego na poszukiwania geologiczne,

• realizację robót i prac wiertniczych (wiercenia, badania geofizyczne, hydrogeologiczne, obsługa geologiczna, analityka,

geotechnika, itd.),

• zakup informacji geologicznych,

• wykonanie dokumentacji geologicznej i jej zatwierdzenie,

• wykonanie oceny ekonomiczno-technicznej zasobów dla potrzeb decyzji o wnioskowanie o koncesje na eksploatację

górniczą,

• koszty zużycia urządzeń i sprzętu (rzeczowe aktywa trwałe) służącego do prowadzenia prac poszukiwawczych.

Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego

o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości i ujmuje się je jako wartości niematerialne nieoddane do użytkowania.

Testy na utratę wartości na pojedynczej jednostce (projekcie) Grupa przeprowadza obowiązkowo z chwilą:

• wykazania technicznej wykonalności i komercyjnej zasadności wydobywania zasobów mineralnych, oraz

• gdy fakty i okoliczności wskazują, że wartość bilansowa aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych

może przewyższać ich wartość odzyskiwalną.

Ewentualne odpisy ujmuje się przed dokonaniem przeklasyfikowania wynikającego z wykazania technicznej wykonalności

i ekonomicznej zasadności wydobywania zasobów mineralnych.

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Ważne oszacowania i założenia dotyczące utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych górniczych

i hutniczych zostały zaprezentowane w Nocie 3.

Wartość netto rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych podlegających amortyzacji metodą naturalną wyniosła na dzień

31 grudnia 2023 r. 1 156 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 694 mln PLN).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

108

Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartości niematerialne

Budynki, budowle i

grunty

Urządzenia

techniczne,

maszyny, środki

transportu i inne

środki trwałe

Środki trwałe w

budowie

Prawa do wody

Aktywa z tytułu

poszukiwania i

oceny zasobów

mineralnych

Pozostałe

Razem

Stan na 01.01.2022

Wartość brutto

21 852

16 851

5 791

253

3 095

1 295

49 137

Umorzenie

(10 438)

(8 859)

-

( 333)

(19 630)

Odpisy z tytułu utraty wartości

(2 766)

( 806)

( 61)

( 186)

(1 664)

( 25)

(5 508)

Wartość księgowa netto, z tego:

8 648

7 186

5 730

67

1 431

937

23 999

środki trwałe własne i wartości niematerialne, z tego:

8 191

7 152

5 730

67

1 431

937

23 508

wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży

(grupa zbycia)

-

119

-

119

wykazane jako „rzeczowe i niematerialne aktywa

górnicze i hutnicze"

8 191

7 152

5 730

67

1 312

937

23 389

środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)

457

34

-

491

Zmiany w roku 2022 netto

Rozliczenie środków trwałych w budowie

691

1 750

(2 441)

-

Zakup

-

1 901

4

114

18

2 037

Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów

133

12

-

145

Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych

367

-

367

Wytworzenie we własnym zakresie

-

1 027

-

68

2

1 097

Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego

-

182

-

42

2

226

Nota 9.4

Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji zakładów

górniczych i składowisk odpadów

( 42)

-

( 42)

Nota 4.1

Amortyzacja, z tego:

( 784)

(1 239)

-

( 20)

(2 043)

dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych

( 756)

(1 230)

-

( 20)

(2 006)

dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)

( 28)

( 9)

-

( 37)

Nota 4.4

(Utworzenie)/ odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości

-

( 7)

( 6)

-

( 55)

( 2)

( 70)

dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych

-

( 7)

( 6)

-

( 55)

( 2)

( 70)

dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)

-

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek

o walucie funkcjonalnej innej niż PLN

77

51

40

6

108

2

284

Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie

( 5)

( 40)

( 19)

-

( 5)

( 69)

Rozliczenie ze środków trwałych w budowie na wartości

niematerialne

-

( 38)

-

( 38)

Stan na dzień utraty kontroli nad jednostką zależną

-

( 125)

-

( 125)

Przesunięcie z rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych na

pozostałe aktywa rzeczowe

-

( 197)

-

( 197)

Inne zmiany

( 3)

( 24)

( 56)

( 4)

94

88

95

Stan na 31.12.2022

Wartość brutto

23 383

17 466

6 147

274

3 480

1 411

52 161

Umorzenie

(11 463)

(9 449)

-

( 362)

(21 274)

Odpisy z tytułu utraty wartości

(2 838)

( 328)

( 24)

( 201)

(1 803)

( 27)

(5 221)

Wartość księgowa netto, z tego:

9 082

7 689

6 123

73

1 677

1 022

25 666

środki trwałe własne i wartości niematerialne

8 521

7 652

6 123

73

1 677

1 022

25 068

środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)

561

37

-

598

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

109

Stan na 31.12.2022

Wartość brutto

23 383

17 466

6 147

274

3 480

1 411

52 161

Umorzenie

(11 463)

(9 449)

-

( 362)

(21 274)

Odpisy z tytułu utraty wartości

(2 838)

( 328)

( 24)

( 201)

(1 803)

( 27)

(5 221)

Wartość księgowa netto, z tego:

9 082

7 689

6 123

73

1 677

1 022

25 666

środki trwałe własne i wartości niematerialne

8 521

7 652

6 123

73

1 677

1 022

25 068

środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)

561

37

-

598

Zmiany w roku 2023 netto

Rozliczenie środków trwałych w budowie

1 392

2 110

(3 502)

( 2)

-

2

-

Zakup

-

2 313

2

167

91

2 573

Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów, inne zmiany

11

53

-

64

Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych

174

-

174

Wytworzenie we własnym zakresie

-

1 290

-

110

2

1 402

Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego

-

177

-

69

1

247

Nota 9.4

Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji zakładów

górniczych i składowisk odpadów

100

-

100

Nota 4.1

Amortyzacja, z tego:

( 898)

(1 369)

-

( 29)

(2 296)

dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych

( 855)

(1 348)

-

( 29)

(2 232)

dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)

( 43)

( 21)

-

( 64)

Nota 4.4

(Utworzenie) / odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości, z tego:

(1 542)

(1 109)

( 946)

23

( 365)

( 43)

(3 982)

dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych

(1 453)

(1 103)

( 946)

23

( 365)

( 43)

(3 887)

dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)

( 89)

( 6)

-

( 95)

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek

o walucie funkcjonalnej innej niż PLN

( 82)

( 93)

( 48)

( 7)

( 154)

-

( 384)

Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie

( 7)

( 30)

( 5)

-

( 10)

( 52)

Inne zmiany

4

14

( 103)

( 1)

34

35

( 17)

Stan na 31.12.2023

Wartość brutto

23 887

18 503

6 265

245

3 541

1 493

53 934

Umorzenie

(11 688)

(9 890)

-

( 354)

(21 932)

Odpisy z tytułu utraty wartości

(3 965)

(1 348)

( 966)

( 157)

(2 003)

( 68)

(8 507)

Wartość księgowa netto, z tego:

8 234

7 265

5 299

88

1 538

1 071

23 495

środki trwałe własne i wartości niematerialne

7 794

7 202

5 299

88

1 538

1 071

22 992

środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)

440

63

-

503

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

110

Nota 9.1.1 Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze – istotne środki trwałe w budowie

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Program Udostępnienie Złoża

3 449

3 318

Budowa szybu SW-4

625

589

Uzbrojenie Rejonów Górniczych

233

163

Działalność inwestycyjna związana z rozbudową i eksploatacją Obiektu

Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych Żelazny Most

173

280

Rozbudowa sieci rurociągów w oddziałach górniczych

95

52

Zakup maszyn górniczych

70

36

Budowa przenośników O/ZGL

67

74

Pompownia Damówka wraz z rurociągiem wody zwrotnej w Zakładzie

Hydrotechnicznym

36

145

BAT As-Instalacja do usuwania arsenu i rtęci z gazów przed instalacją

Solinox

1

117

Nota 9.1.2 Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych

Istotne nakłady na poszukiwanie i ocenę zasobów mineralnych przedstawiono w poniższej tabeli.

Segment

operacyjny

Opis

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

Wartość

brutto

Odpisy

z tytułu

utraty

wartości

Wartość

brutto

Odpisy

z tytułu

utraty

wartości

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Nakłady związane z pracami eksploracyjnymi,

głównie w ramach projektu Victoria

położonego w Zagłębiu Sudbury w Kanadzie

2 164

1 102

2 192

832

KGHM

INTERNATIONAL LTD.

Nakłady związane z pracami eksploracyjnymi

w ramach projektu Ajax

614

671

Nota 9.1.3 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Zakup

(2 573)

(2 037)

Majątek trwały wytworzony we własnym zakresie

(1 402)

(1 097)

Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych

( 174)

( 367)

Koszty finansowania zewnętrznego

( 247)

( 226)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia

229

( 21)

Pozostałe

55

70

Razem*

(4 112)

(3 678)

*W tym wydatki związane z aktywami służącymi poszukiwaniu i ocenie zasobów mineralnych w kwocie 340 mln PLN (w 2022 r. 159 mln PLN).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

111

Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne

Zasady rachunkowości

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną

amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą

liniową.

Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach:

Grupa

Całkowity okres

użytkowania

Budynki i budowle

25-60 lat

Urządzenia techniczne i maszyny

4-15 lat

Środki transportu

3-14 lat

Inne środki trwałe

5-10 lat

Wartości niematerialne wykazane jako „pozostałe wartości niematerialne” obejmują w szczególności: nabyte prawa

majątkowe niezwiązane z działalnością górniczą i oprogramowanie komputerowe oraz prawa do emisji CO

2

(polityka

rachunkowości w tym zakresie przedstawiona jest w Nocie 9.8). Aktywa te wycenia się w cenie nabycia lub koszcie

wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.

Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres ich przewidywanego

użytkowania. Dla głównych grup wartości niematerialnych okres użytkowania wynosi:

Grupa

Całkowity okres

użytkowania

Nabyte prawa majątkowe

niezwiązane z działalnością górniczą

5-50 lat

Oprogramowanie komputerowe

2-5 lat

Inne wartości niematerialne

40-50 lat

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

112

Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne

Rzeczowe aktywa trwałe

Budynki,

budowle

i grunty

Urządzenia

techniczne,

maszyny, środki

transportu

i inne środki

trwałe

Środki trwałe

w budowie

Wartości

niematerialne

Razem

Stan na 01.01.2022

Wartość brutto

2 897

3 058

216

624

6 795

Umorzenie

( 993)

(1 676)

-

( 230)

(2 899)

Odpisy z tytułu utraty wartości

( 404)

( 258)

( 5)

( 144)

( 811)

Wartość księgowa netto, z tego:

1 500

1 124

211

250

3 085

środki trwałe własne i wartości niematerialne, z tego:

1 334

1 078

211

250

2 873

wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia)

197

11

2

-

210

wykazane jako „pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne"

1 137

1 067

209

250

2 663

środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania), z tego:

166

46

-

212

wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia)

32

-

32

wykazane jako „pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne"

134

46

-

180

Zmiany w roku 2022 netto

Rozliczenie środków trwałych w budowie

267

284

( 551)

-

Zakup

-

218

107

325

Wytworzenie we własnym zakresie

-

111

-

111

Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów

4

16

-

20

Nota 4.1

Amortyzacja, z tego:

( 94)

( 236)

-

( 25)

( 355)

dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych

( 93)

( 218)

-

( 25)

( 336)

dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)

( 1)

( 18)

-

( 19)

Nota 4.4

(Utworzenie)/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości

( 62)

( 3)

( 1)

( 8)

( 74)

Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie

-

( 9)

-

( 32)

( 41)

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek

o walucie funkcjonalnej innej niż PLN

27

-

27

Przesunięcie z rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych na pozostałe aktywa

rzeczowe

-

197

-

197

Otrzymanie/(umorzenie) otrzymanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO

2

-

( 78)

Stan na dzień utraty kontroli nad jednostką zależną

( 229)

( 11)

( 2)

-

( 242)

Inne zmiany

( 20)

18

( 13)

4

( 11)

Stan na 31.12.2022

Wartość brutto

2 919

3 194

176

620

6 909

Umorzenie

(1 058)

(1 753)

-

( 250)

(3 061)

Odpisy z tytułu utraty wartości

( 468)

( 258)

( 6)

( 152)

( 884)

Wartość księgowa netto, z tego:

1 393

1 183

170

218

2 964

środki trwałe własne i wartości niematerialne

1 263

1 140

170

218

2 791

środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)

130

43

-

173

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

113

Stan na 31.12.2022

Wartość brutto

2 919

3 194

176

620

6 909

Umorzenie

(1 058)

(1 753)

-

( 250)

(3 061)

Odpisy z tytułu utraty wartości

( 468)

( 258)

( 6)

( 152)

( 884)

Wartość księgowa netto, z tego:

1 393

1 183

170

218

2 964

środki trwałe własne i wartości niematerialne

1 263

1 140

170

218

2 791

środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)

130

43

-

173

Zmiany w roku 2023 netto

Rozliczenie środków trwałych w budowie

115

324

( 439)

-

Zakup

-

323

249

572

Wytworzenie we własnym zakresie

-

126

-

126

Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów, inne zmiany

1

51

-

52

Nota 4.1

Amortyzacja, z tego:

( 66)

( 252)

-

( 27)

( 345)

dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych

( 65)

( 227)

-

( 27)

( 319)

dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)

( 1)

( 25)

-

( 26)

Nota 4.4

(Utworzenie)/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości

-

3

-

( 1)

2

Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie

( 1)

( 12)

1

( 23)

( 35)

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek

o walucie funkcjonalnej innej niż PLN

( 54)

-

( 54)

Stan na dzień objęcia kontrolą nad jednostkę zależną

4

21

-

25

dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych

2

21

-

23

dot. prawa do użytkowania (środków trwałych w leasingu)

2

-

2

Otrzymanie/(umorzenie) otrzymanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO

2

-

( 112)

Inne zmiany

3

44

9

59

Stan na 31.12.2023

Wartość brutto

2 925

3 432

231

747

7 335

Umorzenie

(1 082)

(1 856)

-

( 282)

(3 220)

Odpisy z tytułu utraty wartości

( 448)

( 255)

( 6)

( 152)

( 861)

Wartość księgowa netto, z tego:

1 395

1 321

225

313

3 254

środki trwałe własne i wartości niematerialne

1 263

1 252

225

313

3 053

środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)

132

69

-

201

Rzeczowe aktywa trwałe

Budynki,

budowle

i grunty

Urządzenia

techniczne,

maszyny, środki

transportu

i inne środki

trwałe

Środki trwałe

w budowie

Wartości

niematerialne

Razem

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

114

Nota 9.3 Amortyzacja

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartości niematerialne

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Nota 4.1

Razem

2 585

2 353

56

45

rozliczona w wynik finansowy

2 260

2 198

51

41

koszty wytworzenia produktów

2 214

2 153

47

37

koszty ogólnego zarządu

37

36

4

koszty sprzedaży

9

-

stanowiąca część kosztu

wytworzenia aktywów

325

155

5

4

Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych

Zasady rachunkowości

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Rezerwa na przyszłe koszty związane z likwidacją

kopalń i innych obiektów technologicznych tworzona

jest na bazie szacunków przewidywanych kosztów

likwidacji obiektów i przywrócenia do stanu

pierwotnego terenu po zakończeniu ich eksploatacji,

wykonanych w oparciu o prognozy eksploatacji złoża

(dla obiektów górniczych) oraz ekspertyzy

technologiczno-ekonomiczne sporządzone przez

specjalistyczne firmy bądź wykonane w Jednostce

Dominującej.

W przypadku kopalni odkrywkowych niektóre działania

oraz koszty mogące wpływać na zakres prac

rekultywacyjnych, jak np. koszty odstawy skały płonnej,

ponoszone w trakcie życia kopalni i w związku z jej

działalnością operacyjną, ujmuje się jako koszty

operacyjne stanowiące integralną część procesu

produkcji i wyłącza się je tym samym z kosztów

stanowiących podstawę do kalkulacji rezerwy na koszty

likwidacji kopalń.

Aktualizacji rezerwy dokonuje się dwuetapowo:

1) szacunek kosztów likwidacji kopalń do aktualnej

wartości w związku ze zmianą cen przy

zastosowaniu wskaźników zmiany cen produkcji

budowlano-montażowej publikowanych przez GUS.

2) dyskontowanie kosztów likwidacji do wartości

bieżącej przy użyciu realnych stóp dyskontowych

skalkulowanych w oparciu o stopy procentowe

nominalne oraz wskaźnik inflacji (iloraz stopy

nominalnej i wskaźnika inflacji), przy czym:

- nominalna stopa procentowa w Jednostce

Dominującej opiera się na rentowności obligacji

skarbowych na koniec okresu sprawozdawczego,

o terminach zapadalności najbardziej zbliżonych

do terminów planowanych wypływów środków

finansowych, oraz w przypadku braku obligacji

skarbowych o terminach zapadalności zbliżonych do

terminów planowanych wypływów środków

pieniężnych nominalna stopa procentowa jest

ustalana na podstawie profesjonalnego osądu

Kierownictwa Jednostki Dominującej opartego na

spójności przyjmowanych założeń. W Grupie

Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. to stopa

zwrotu z inwestycji w dziesięcio- i dwudziestoletnie

bony skarbowe Federalnej Rezerwy Stanów

Zjednoczonych Ameryki oraz stopa zwrotu

Do wyceny rezerwy Jednostka Dominująca przyjęła dla lat 2024-

2025 stopy inflacji na poziomie zgodnym z prognozą NBP

z listopada 2023 r. tj. odpowiednio 4,6% oraz 3,7%, a dla

następnych okresów na poziomie 2,5%, zgodnym

z długoterminowym celem inflacyjnym (w okresie

porównawczym Jednostka Dominująca zrewidowała swoje

podejście w zakresie stóp dyskonta stosowanych do wyceny

rezerw środowiskowych. Na koniec roku 2022, przy rentowności

obligacji na poziomie +/-6,845% i inflacji +/-13,1% Jednostka

Dominująca otrzymała i zastosowała dla lat 2022 - 2023 ujemną

realną stopę dyskontową wynoszącą -5,53% zamiast stopy na

poziomie 0%. Dla kolejnych dwóch okresów wyceny tj. dla 2024

r. oraz 2025 r. Jednostka Dominująca przyjęła stopy inflacji na

poziomie zgodnym z prognozą NBP tj. 5,9% oraz 3,5%

odpowiednio, a dla następnych okresów po prognozie NBP na

poziomie 2,5%, zgodnym z długoterminowym celem

inflacyjnym).

Ponadto, dla pierwszych 10 lat wyceny rezerwy (tj. do 2033 r.)

Jednostka Dominująca przyjęła stopę wolną od ryzyka na

poziomie 5,2% (rentowność 10-letnich obligacji skarbowych)

w związku z faktem, iż jest to jedyna dostępna rynkowo

informacja o poziomie stopy wolnej od ryzyka dla kolejnych 10

lat i, zgodnie z przyjętym osądem, stopa ta nie podlegała

modyfikacji. Jednostka Dominująca będzie dostosowywać stopę

wolną od ryzyka do poziomu tej stopy ogłaszanego na każdy

kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy dla celów

dokonania wyceny rezerwy na te dni (w okresie porównawczym

dla pierwszych 10 lat wyceny rezerwy (tj. do 2032 r.) przyjęta

została stopa wolna od ryzyka na poziomie 6,845%).

Z kolei biorąc pod uwagę dużą zmienność stopy wolnej od

ryzyka, jaka miała miejsce w ostatnim okresie, opartej na

rentowności 10-letnich obligacji skarbowych, Jednostka

Dominująca zastosowała profesjonalny osąd do ustalenia tej

stopy dla wyceny rezerwy przypadającej po okresie 10 lat od

dnia kończącego roczny okres sprawozdawczy, opierając się na

historycznej obserwacji stosunku wysokości stopy wolnej od

ryzyka do wysokości zakładanego celu inflacyjnego. W wyniku

dokonanego osądu Jednostka Dominująca przyjęła do wyceny

rezerwy przypadającej po okresie 10 lat od dnia kończącego

roczny okres sprawozdawczy stopę wolną od ryzyka na

poziomie 3,5%, co przełożyło się na realną stopę dyskonta

w wysokości 0,98% (w okresie porównawczym przyjęto takie

same założenia).

W Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. dla

oszacowania rezerwy na koszty likwidacji kopalń i obiektów

technologicznych położonych w Stanach Zjednoczonych Ameryki

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

115

z inwestycji w pięcioletnie obligacje rządowe

emitowane przez rządy Kanady i Chile.

- stopa inflacji oparta jest na prognozie przyszłej

inflacji stosowanej przy kalkulacji zobowiązań na

przyszłe świadczenia pracownicze.

Zmiana stopy dyskonta lub szacowanego kosztu

likwidacji koryguje wartość środka trwałego, którego

dotyczy, chyba że przekracza wartość bilansową środka

trwałego, wówczas nadwyżka ujmowana jest

w pozostałych przychodach operacyjnych.

Wzrost rezerwy z tytułu upływu czasu ujmowany jest

w kosztach finansowych.

W ramach rezerwy na koszty likwidacji zakładów

górniczych i innych obiektów technologicznych

prezentowane jest saldo Funduszu Likwidacji Zakładu

Górniczego (FLZG) oraz Funduszu Rekultywacji

Składowisk Odpadów (FRSO), które Jednostka

Dominująca tworzy na mocy odrębnych przepisów tj.

Ustawy z dnia 9 czerwca 2011 r. Prawo geologiczne

i górnicze oraz Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r.

o odpadach, odpowiednio. Rolą Funduszy jest

zabezpieczenie środków pieniężnych na potrzeby

przyszłej realizacji przez Jednostkę Dominującą

obowiązków związanych z zamknięciem, likwidacją

i rekultywacją zakładów górniczych i składowisk

odpadów, poprzez ich gromadzenie w sposób

przewidziany przepisami ustaw.

W przypadku FLZG Jednostka Dominująca wyodrębniła

bankowy rachunek środków pieniężnych, na który

odprowadza środki pieniężne w wysokości

równowartości 3% odpisów amortyzacyjnych od

środków trwałych zakładów górniczych, ustalanych

stosownie do przepisów ustawy o podatku

dochodowym. Szczegóły na temat ryzyka kredytowego

związanego ze środkami pieniężnymi zgromadzonymi

na wyodrębnionym rachunku FLZG zostały

zaprezentowane w Nocie 7.5.2.4.

W przypadku FRSO Jednostka Dominująca, w lipcu

2022 r, dokonała zmiany formy zabezpieczenia

środków finansowych tego Funduszu zastępując

wyodrębniony rachunek bankowy gwarancjami

finansowymi wystawianymi przez bank na zlecenie

Jednostki Dominującej, których Jednostka Dominująca

jest jednocześnie beneficjentem. Wysokość gwarancji

podlega aktualizacji w okresach rocznych.

Jednostka Dominująca dąży do osiągnięcia

pełnego zabezpieczenia środków na rekultywację

poszczególnych składowisk w roku, na który

harmonogram likwidacji i rekultywacji przewiduje

zamknięcie danego składowiska odpadów, poprzez

systematyczne zwiększanie wartości tych gwarancji.

oraz w Kanadzie w okresie bieżącym przyjęto realną stopę

dyskonta na poziomie od 1,17% do 1,90% w zależności od

kopalni (w okresie porównawczym od 1,19% do 1,67%).

W zakresie kosztów niektórych prac realizowanych w trakcie

eksploatacji kopalni odkrywkowych, które jednocześnie służą

rekultywacji wyrobisk, Grupa dokonała osądu, uznając że koszty

te mają przede wszystkim charakter bieżących kosztów

produkcyjnych, gdyż działania te w pierwszej kolejności

warunkują bieżącą eksploatację kopalni i generowanie

przychodów, a ich skutkiem drugorzędnym jest wykonywana

rekultywacja. W związku z tym koszty takich działań nie

są uwzględniane w wycenie rezerwy rekultywacyjnej.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

116

Wydatki na likwidację kopalń i innych obiektów w latach 2023-2072

2023*-2032

2033-2042

2043-2052

2053-2062

2063-2072

Ogółem

Kopalnie

335

529

511

932

151

2 458

Huty

112

98

2

-

214

Ogółem

447

627

513

934

151

2 672

*Wydatki na likwidację kopalń i innych obiektów w Jednostce Dominującej w 2023 r. wyniosły 2 mln PLN

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Stan rezerw na początek okresu sprawozdawczego

1 893

1 552

Nota 9.1

Zmiany szacunków odniesione w środki trwałe

100

( 42)

Reklasyfikacja salda Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego

i Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów

-

496*

Zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi

-

( 91)

Pozostałe

( 19)

( 22)

Stan rezerw na koniec okresu sprawozdawczego, z tego:

1 974

1 893

- rezerwy długoterminowe

1 923

1 859

- rezerwy krótkoterminowe

51

34

*Zmiana prezentacji na prezentację łącznie z długoterminową częścią rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów wynikała ze zmiany

osądów w 2022 r. w zakresie okresu oczekiwanych wypływów środków pieniężnych z funduszu.

Wpływ zmiany stopy dyskonta na saldo rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych

Stan na

31.12.2023

31.12.2022

wzrost stopy dyskonta o 1 p.p.

( 361)

( 341)

obniżenie stopy dyskonta o 1 p.p.

482

795

Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego

W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. Grupa ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 251 mln PLN

kosztów finansowania zewnętrznego.

W okresie od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Grupa ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 228 mln PLN

kosztów finansowania zewnętrznego.

Stopa kapitalizacji zastosowana przez Grupę do ustalenia kosztów finansowania zewnętrznego za 2023 r. wyniosła 5,36%,

za 2022 r. 4,45%.

Nota 9.6 Wartość bilansowa aktywów spółek Grupy Kapitałowej stanowiąca zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Budynki i budowle

136

Urządzenia techniczne i maszyny

30

33

Grunty

8

Razem

174

177

Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie spłaty zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2023 r.

wynosi 174 mln PLN, w tym wartość bilansowa aktywów ustanowionych jako zabezpieczenie spłaty finansowania

zewnętrznego spółek Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosi 117 mln PLN (na

dzień 31 grudnia 2022 r. odpowiednio 177 mln PLN i 117 mln PLN).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

117

Nota 9.7 Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa jako leasingobiorca

Zasady rachunkowości

Grupa jako leasingobiorca, identyfikuje leasing w umowach dotyczących użytkowania m.in. nieruchomości gruntowych,

prawa wieczystego użytkowania gruntów, służebności przesyłu, urządzeń technicznych i maszyn oraz środków

transportu.

Grupa stosuje jednolity model ujęcia księgowego leasingu, który zakłada rozpoznanie przez leasingobiorcę aktywów

z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązań z tytułu leasingu związanych ze wszystkimi umowami leasingowymi,

z uwzględnieniem zwolnień. Grupa nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu w odniesieniu do:

• leasingów krótkoterminowych - dotyczy umów bez możliwości zakupu składnika aktywów, zawartych na okres

krótszy niż 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia umowy, w tym umów zawartych na czas nieokreślony z krótkim

okresem wypowiedzenia, w przypadku których nie występuje rozsądna pewność, iż Grupa nie skorzysta

z wypowiedzenia.

• leasingów, w których bazowy składnik aktywów ma niską wartość.

W przypadku umowy, która jest leasingiem lub zawiera leasing, Grupa ujmuje każdy element leasingowy w ramach

umowy jako leasing odrębnie od elementów nieleasingowych.

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz politykę wyceny tych aktywów przedstawia Nota 9.1.

Zobowiązanie z tytułu leasingu Grupa wycenia początkowo w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych

pozostających do zapłaty w dacie początkowego ujęcia, które obejmują: stałe opłaty leasingowe, zmienne opłaty

leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach

gwarantowanej wartości końcowej, cenę wykonania opcji kupna jeżeli jest rozsądnie pewne że leasingobiorca wykona

opcję oraz kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu jeżeli ustalony okres leasingu ustalono zakładając, że

leasingobiorca wypowie umowę. Do stałych opłat leasingowych Grupa zalicza również opłaty z tytułu wyłączenia

gruntów z produkcji leśnej i rolnej, jeżeli dotyczą nieruchomości gruntowych użytkowanych na podstawie umów

stanowiących leasing.

Z opłat leasingowych wyłączone są zmienne opłaty ponoszone przez leasingobiorcę na rzecz leasingodawcy za prawo do

użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu, które uzależnione są od czynników zewnętrznych, inne

niż opłaty zależne od stawki lub indeksu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia wartość bilansową zobowiązania z tytułu leasingu poprzez:

- zwiększenie z tytułu odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,

- zmniejszenie z tytułu zapłaconych opłat leasingowych,

- aktualizację z tytułu ponownej oceny lub modyfikacji umowy leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w Nocie 8.4

Stopa leasingowa - opłaty leasingowe Grupa dyskontuje krańcową stopą procentową leasingobiorcy, ponieważ stopy

procentowej umowy leasingu z reguły nie można z łatwością ustalić.

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Identyfikacja komponentów nieleasingowych

W umowach dotyczących najmu maszyn górniczych, oprócz elementu leasingowego Grupa zidentyfikowała komponenty

nieleasingowe, związane ze świadczeniem usług innych niż wynajem składników aktywów. Do wydzielenia komponentu

leasingowego i nieleasingowego Grupa zastosowała osąd, alokując odpowiednio wynagrodzenie z danej umowy na

obydwa komponenty na podstawie względnej jednostkowej ceny elementu leasingowego oraz całkowitej jednostkowej

ceny elementów nieleasingowych.

Szacunek krańcowej stopy procentowej leasingu

W celu obliczenia stóp dyskonta na potrzeby MSSF 16 Grupa przyjmuje, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszt

finansowania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. Grupa kalkuluje krańcowe stopy

procentowe dla poszczególnych zakresów czasowych umów leasingowych w okresach kwartalnych i stopa ta jest

wykorzystywana do wyceny zobowiązań leasingowych powstających z umów leasingowych zawartych lub

zmodyfikowanych w trakcie danego kwartału.

Poziom istotności dla identyfikacji leasingów aktywów o niskiej wartości składnika bazowego wynosi 20 000 PLN .

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

118

Ujawnienia dotyczące leasingu - Grupa jako leasingobiorca

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Nota 9.1

Nota 9.2

Koszt amortyzacji

90

56

Nota 4.3

Koszt odsetek

1

9

Koszt związany z leasingiem krótkoterminowym

7

Koszt związany z umowami leasingowymi aktywów o niskiej

wartości, które nie są umowami krótkoterminowymi

1

Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi

w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu

7

8

Nota 8.4.2

Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu

124

93

Nota 9.1

Nota 9.2

Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania

116

165

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Nota 9.1

Nota 9.2

Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania

(podział na klasy bazowego składnika aktywów

w notach zgodnie z referencją)

704

771

Nota 8.4.2

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania

784

744

W roku 2023 oraz w okresie porównawczym Grupa nie dokonała transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego.

Grupa na dzień 31 grudnia 2023 r. posiada umowy leasingowe, które zawierały opcje przedłużenia oraz opcje

wypowiedzenia, a wartość szacunkowa przyszłych wypływów pieniężnych, na które Grupa jest potencjalnie narażona

i które nie są uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu wynosi odpowiednio 15 mln PLN i 35 mln PLN (na

dzień 31 grudnia 2022 r. 19 mln PLN i 37 mln PLN). Grupa posiada umowy leasingowe zawierające gwarantowane

wartości końcowe, zostały one jednak uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu. Ponadto Grupa posiada

nierozpoczęte jeszcze umowy z tyt. leasingu, do których zobligowana jest jako leasingobiorca, a wartość przyszłych

wypływów pieniężnych z tego tytułu wynosi 14 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 10 mln PLN).

Nota 9.8 Prawa do emisji gazów cieplarnianych

Zasady rachunkowości

Uprawnienia do emisji CO

2

otrzymane nieodpłatnie i nabyte, przeznaczone do wykorzystania na potrzeby własne

jednostki, ujmowane są jako wartości niematerialne.

Na moment początkowego ujęcia:

• otrzymane nieodpłatnie uprawnienia do emisji CO

2

oraz związane z nimi niepieniężne dotacje rządowe (ujęte jako

rozliczenia międzyokresowe przychodów) wycenia się w wartości godziwej odpowiadającej wartości rynkowej tych praw

z dnia ich początkowego ujęcia.

• nabyte uprawnienia do emisji CO

2

wycenia się w wysokości kosztu nabycia.

Na koniec okresu sprawozdawczego uprawnienia do emisji podlegają wycenie w wartości początkowej pomniejszonej

o amortyzację oraz o odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość uprawnień do emisji CO

2

nie podlega amortyzacji, jeżeli ich

wartość końcowa jest równa lub wyższa od ich wartości bilansowej.

Rozchodu uprawnień do emisji, ujętych na wartościach niematerialnych dokonuje się zgodnie z metodą FIFO.

Uprawnienia do emisji CO

2

ujęte jako wartości niematerialne podlegają rozliczeniu i wyłączeniu z ewidencji każdorazowo

po ich umorzeniu* przez Grupę. Rozliczenia uprawnień do emisji CO

2

dokonuje się w ciężar rezerwy tworzonej

w związku z obowiązkiem umorzenia uprawnień.

Rezerwę tę rozpoznaje w momencie powstania obowiązku dostarczenia uprawnień do umorzenia, odpowiednio

do wielkości wyemitowanego zanieczyszczenia. Rezerwę wycenia się w odniesieniu do wartości posiadanych uprawnień

do emisji w wartości bilansowej tych praw, a w zakresie ich niedoboru, w wysokości wartości rynkowej uprawnień

do emisji na dzień utworzenia rezerwy.

Rezerwę tworzy się w ciężar kosztu wytworzenia produktów.

W sprawozdaniu z wyniku Grupa rozlicza systematycznie dotację ujętą na rozliczeniach międzyokresowych przychodów

w okresie, na który została przyznana. Dotacja rozliczona do wysokości kosztu utworzonej rezerwy (odpowiednio

do ilości ton emisji CO

2

objętych rezerwą) kompensuje w Sprawozdaniu z wyniku koszt utworzonej rezerwy. Dotację

w wysokości przekraczającej koszt utworzonej rezerwy (zarówno co do ilości jak i wartości) ujmuje się jako pozostałe

przychody operacyjne.

*umorzenie oznacza wypełnienie obowiązku nałożonego przepisami ustawy o handlu emisjami na właściciela Instalacji

polegającego na umorzeniu uprawnień na rachunku uprawnień, poprzez osoby upoważnione do obsługi rachunków

w Europejskim Rejestrze Uprawnień, dla każdej Instalacji odrębnie, w liczbie pokrywającej rzeczywistą emisję zanieczyszczeń

za ubiegły rok.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

119

Pozycja sprawozdania z sytuacji finansowej

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

ilość (t)

wartość

ilość (t)

wartość

Wartości niematerialne

2 240 969

882

1 978 607

717

Rozliczenie międzyokresowe bierne

1 658 097

673

1 656 311

600

Pozycja sprawozdania z wyniku

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Wynik finansowy (bez uwzględnienia efektu

podatkowego), z tego:

196

208

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów

190

199

Pozostałe przychody operacyjne

6

9

Nota 9.9 Aktywa przeznaczone do sprzedaży (grupa zbycia) i związane z nimi zobowiązania

Zasady rachunkowości

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) Grupa klasyfikuje jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa

będzie odzyskana raczej w drodze transakcji sprzedaży niż poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są

dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane

przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona. Sprzedaż uznaje

się za wysoce uprawdopodobnioną, gdy Grupa jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów lub grupy

do zbycia, podjęte zostały działania mające na celu aktywne poszukiwanie nabywcy, składnik aktywów oferowany jest na

sprzedaż po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej, Grupa ma zamiar sprzedać

składnik aktywów w ciągu roku od dnia kwalifikacji. Wydłużenie okresu wymaganego do zakończenia sprzedaży powyżej

1 roku możliwe jest tylko wtedy, kiedy opóźnienie zostało spowodowane przez zdarzenia i okoliczności znajdujące się

poza kontrolą Grupy, a sama Grupa może udowodnić, że jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów.

Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości

godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Różnica z wyceny do wartości godziwej ujmowana jest w pozostałych kosztach

operacyjnych. W momencie późniejszej wyceny, ewentualne odwrócenie wartości godziwej ujmuje się w pozostałych

przychodach operacyjnych.

W okresie bieżącym nastąpiła realizacja transakcji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia)

i związanych z nimi zobowiązań spółki KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. Szczegóły przedstawione

zostały w informacji poniżej.

Nota 9.9.1 KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.

W dniu 13 marca 2023 r. KGHM Polska Miedź S.A. zawarła z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. (dalej: Kupujący) Umowę

sprzedaży 100% akcji KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA (dalej: Akcje). Sprzedaż Akcji

została uzależniona od spełnienia warunków zawieszających, w tym m in. braku sprzeciwu Komisji Nadzoru Finansowego

(dalej: KNF). Prawo własności Akcji przejdzie na Kupującego z chwilą dokonania wpisu w Rejestrze Akcjonariuszy. Zbycie

Akcji jest ostatnim etapem reorganizacji w ramach struktury Grupy Kapitałowej, obejmującej likwidację funduszy

inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych.

Na przełomie półrocza KNF wydała decyzję o braku sprzeciwu co do nabycia przez Kupującego akcji. 27 lipca 2023 r.

nastąpiło zamknięcie transakcji.

W dniu 3 sierpnia 2023 r. w Rejestrze Akcjonariuszy jako właściciel 100% akcji KGHM TFI S.A. został wpisany nabywca akcji,

tj. Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.

Cena sprzedaży akcji wyniosła 4 mln PLN i przewyższyła wartość aktywów netto KGHM TFI S.A. o 1 mln PLN. Wynik

na sprzedaży (zysk) został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”.

Ze względu na nieistotną wartość, główne grupy aktywów i zobowiązań spółki zakwalifikowanych do Grupy sprzedaży

nie zostały zaprezentowane w nocie.

W okresie porównywalnym nastąpiła realizacja transakcji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia)

i związanych z nimi zobowiązań spółek S.C.M. Franke, Interferie S.A. i Interferie Medical SPA sp. z o. o. oraz

przekwalifikowanie aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia) i związanych z nimi zobowiązań spółki Carlota

Copper Company do działalności kontynuowanej. Szczegóły przedstawione zostały poniżej.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

120

Nota 9.9.2 S.C.M. Franke i Carlota Copper Company

Dnia 26 kwietnia 2022 r. spółki zależne KGHM INTERNATIONAL LTD., Franke Holdings Ltd. oraz Centenario Holdings Ltd.,

podpisały umowę zbycia 100% udziałów spółki Sociedad Contractual Minera Franke, będącej właścicielem kopalni Franke

w Chile, na rzecz Minera Las Cenizas S.A., za wynegocjowaną początkową cenę nabycia w wysokości 25 mln USD.

Zgodnie z umową zbycia, wynegocjowana początkowa cena nabycia została skorygowana m.in. o zmianę stanu kapitału

obrotowego netto, środków pieniężnych oraz zadłużenia zewnętrznego pomiędzy 31 marca 2022 r. a datą transakcji.

Początkowa skorygowana cena nabycia 100% udziałów S.C.M. Franke wyniosła 23 mln USD (płatna w środkach

pieniężnych). Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań będących przedmiotem transakcji sprzedaży na dzień transakcji

wynosiła 19 mln USD.

Poza płatnością początkową (początkowa cena nabycia), mechanizm ceny uwzględnia płatności warunkowe

o maksymalnej wartości 45 mln USD. Biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo otrzymania tych płatności oraz okres

ich realizacji, zostały one wycenione w wartości zdyskontowanej w kwocie 13 mln USD i ujęte w zysku ze zbycia.

Zysk ze zbycia S.C.M. Franke został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”.

Rozliczenie transakcji sprzedaży S.C.M. Franke

mln USD

mln PLN

Początkowa cena nabycia

25

109

Zmiana stanu kapitału obrotowego netto, środków pieniężnych

oraz zadłużenia zewnętrznego pomiędzy

dniem 31 marca 2022 r. a 26 kwietnia 2022 r.

( 2)

( 9)

Początkowa skorygowana cena nabycia

23

100

Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań będących przedmiotem

transakcji sprzedaży

19

86

Wycena płatności warunkowych na dzień zbycia

13

60

Aktualizacja wyceny płatności warunkowych na dzień bilansowy

1

5

Wynik na sprzedaży

18

79

Różnice kursowe przekwalifikowanie z pozostałych

całkowitych dochodów do zysku ze zbycia

-

64

Zysk ze zbycia w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku

-

143

Na dzień 30 czerwca 2022 r. dokonano ponownej oceny kryteriów określonych przez MSSF 5, na podstawie których

Carlota Copper Company została zakwalifikowana jako aktywo przeznaczone do sprzedaży. W wyniku przeprowadzonej

analizy Zarząd Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2022 r. dokonał przekwalifikowania aktywów i zobowiązań

spółki do działalności kontynuowanej, z uwagi na fakt, że sprzedaż nie była wysoce prawdopodobna. Proces sprzedaży

aktywów górniczych Carlota Copper Company nie został zakończony.

Zgodnie z MSSF 5.27 bezpośrednio po przekwalifikowaniu ustalono wartość odzyskiwalną aktywów Carlota Copper

Company. Nie wystąpiły istotne różnice w stosunku do wartości bilansowej na dzień 30 czerwca 2022 r.

W listopadzie 2022 r. proces sprzedaży Carlota Copper Company został wznowiony, jednak w ocenie Zarządu Jednostki

Dominującej nie jest on zaawansowany na tyle, aby stwierdzić, że sprzedaż jest wysoce prawdopodobna. Tym samym

na dzień 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2023 r. aktywa spółki i związane z nimi zobowiązania nie są ujmowane jako

przeznaczone do zbycia.

Działalność spółek S.C.M. Franke i Carlota Copper Company została zaprezentowana w ramach segmentu

KGHM INTERNATIONAL LTD.

Dane finansowe powyższych spółek zaprezentowane zostały łącznie z działalnością kontynuowaną w skonsolidowanym

sprawozdaniu z wyniku, skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych oraz notach objaśniających do tych

sprawozdań ze względu na to, że nie stanowią one istotnej części działalności ani elementu większego planu zbycia

istotnej części działalności (MSSF 5.32 a i b).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

121

Dane finansowe spółek S.C.M. Franke i Carlota Copper Company zaprezentowano w tabelach poniżej:

Główne grupy aktywów i zobowiązań zakwalifikowanych do Grupy

sprzedaży

Stan na

26.04.2022

(data zbycia -

data utraty

kontroli)

Stan na 31.12.2021

(prezentacja w ramach aktywów

i zobowiązań zakwalifikowanych do

Grupy sprzedaży)

S.C.M. Franke

Carlota Copper

Company

AKTYWA

Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze

125

116

3

Inne instrumenty finansowe wyceniane w

zamortyzowanym koszcie

2

3

-

Aktywa trwałe

127

119

3

Zapasy

91

87

62

Należności od odbiorców, w tym:

14

13

-

należności od odbiorców wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

14

13

-

Należności z tytułu podatków

5

3

-

Pozostałe aktywa niefinansowe

15

3

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

8

5

-

Aktywa obrotowe

133

111

62

RAZEM AKTYWA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY

DO ZBYCIA

260

230

65

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu

oraz dłużnych papierów wartościowych

-

1

Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów

technologicznych

91

75

214

Zobowiązania długoterminowe

91

75

215

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu

oraz dłużnych papierów wartościowych

1

2

1

Zobowiązania wobec dostawców

58

26

7

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

6

5

3

Zobowiązania z tytułu podatków

1

-

Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia

-

1

Pozostałe zobowiązania

18

21

4

Zobowiązania krótkoterminowe

84

55

16

RAZEM ZOBOWIĄZANIA WCHODZĄCE W SKŁAD

GRUPY DO ZBYCIA

175

130

231

Sprawozdanie z wyniku dla działalności przeznaczonej

do sprzedaży

od 01.01.2022

do 26.04.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

S.C.M. Franke

Carlota Copper

Company

Przychody

132

497

209

Koszty

( 197)

( 443)

( 111)

Zysk/(strata) z działalności operacyjnej

( 65)

54

98

Koszty finansowe

( 1)

( 3)

( 5)

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem

( 66)

51

93

Podatek dochodowy

-

ZYSK/(STRATA) NETTO

( 66)

51

93

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

122

Przepływy pieniężne dla działalności przeznaczonej

do sprzedaży

od 01.01.2022

do 26.04.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

S.C.M. Franke

Carlota

Copper

Company

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, w tym:

( 40)

( 7)

11

zmiana stanu rezerwy na likwidację kopalń

10

( 6)

( 5)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-

( 5)

( 10)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

42

( 2)

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO

2

( 14)

( 1)

Nota 9.9.3 Interferie S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o.

W dniu 21 lutego 2022 r. KGHM VII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (dalej: Fundusz), którego

właścicielem 100% Certyfikatów Inwestycyjnych jest KGHM Polska Miedź S.A, zbył na rzecz Polskiego Holdingu

Hotelowego sp. z o.o. wszystkie posiadane bezpośrednio udziały spółki Interferie Medical SPA Sp. z o.o. z siedzibą

w Legnicy, tj. 41.309 udziałów stanowiących 67,37% udziałów w kapitale zakładowym i taki sam procent głosów

w zgromadzeniu wspólników. Właścicielem pozostałych 32,63% udziałów w kapitale zakładowym spółki Interferie Medical

SPA Sp. z o.o. była spółka pośrednia Funduszu – INTERFERIE S.A.

W dniu 28 lutego 2022 r., w wyniku rozliczenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji INTERFERIE S.A. (dalej:

spółka), ogłoszonego przez Polski Holding Hotelowy sp. z o.o., spółki portfelowe Funduszu: Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o.

S.K.A. oraz Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o., zbyły wszystkie posiadane akcje spółki, tj. łącznie 10 152 625 akcji, stanowiących

69,71% w kapitale zakładowym i taki sam procent głosów w walnym zgromadzeniu.

W wyniku powyższego, Jednostka Dominująca ani żaden z podmiotów Grupy Kapitałowej nie posiada akcji i udziałów

w spółkach: INTERFERIE S.A. oraz Interferie Medical SPA Sp. z o.o.

Cena sprzedaży akcji obu spółek (płatna w środkach pieniężnych) wynosiła łącznie 167 mln PLN i przewyższała wartość

aktywów netto należnych Grupie o 37 mln PLN. Wynik na sprzedaży (zysk) został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody

operacyjne”.

Działalność spółek Interferie S.A. i Interferie Medical SPA Spółka z o.o. została zaprezentowana w ramach segmentu

Pozostałe segmenty.

Dane finansowe powyższych spółek zaprezentowane zostały łącznie z działalnością kontynuowaną w skonsolidowanym

sprawozdaniu z wyniku, skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych oraz notach objaśniających do tych

sprawozdań ze względu na to, że nie stanowią one istotnej części działalności ani elementu większego planu zbycia

istotnej części działalności (MSSF 5.32 a i b).

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

123

Dane finansowe spółek INTERFERIE S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o. zaprezentowano w tabelach poniżej:

Główne grupy aktywów i zobowiązań zakwalifikowanych do Grupy sprzedaży

Stan na

28.02.2022

Stan na

31.12.2021

AKTYWA

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe

244

Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne

244

Aktywa trwałe

244

Zapasy

1

Należności od odbiorców

2

Należności z tytułu podatków

1

Pozostałe aktywa niefinansowe

3

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

15

Aktywa obrotowe

22

19

RAZEM AKTYWA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY DO ZBYCIA

266

263

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych

papierów wartościowych

65

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

1

Pozostałe zobowiązania

6

3

Zobowiązania długoterminowe

72

69

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych

papierów wartościowych

12

16

Zobowiązania wobec dostawców

6

7

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

1

4

Zobowiązania z tytułu podatków

4

1

Pozostałe zobowiązania

5

4

Zobowiązania krótkoterminowe

28

32

RAZEM ZOBOWIĄZANIA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY DO ZBYCIA

100

101

Sprawozdanie z wyniku dla działalności przeznaczonej do sprzedaży

od 01.01.2022

do 28.02.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

Przychody

14

71

Koszty

( 15)

( 68)

Zysk/(strata) z działalności operacyjnej

( 1)

3

Koszty finansowe

-

( 2)

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem

( 1)

1

Podatek dochodowy

-

ZYSK/(STRATA) NETTO

( 1)

1

Przepływy pieniężne dla działalności przeznaczonej do sprzedaży

od 01.01.2022

do 28.02.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

1

4

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

( 1)

( 11)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

-

17

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO

-

10

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

124

Nota 9.9.4 Projekt Oxide w Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.

W IV kwartale 2021 r. pomiędzy KGHM Polska Miedź S.A. a drugim wspólnikiem wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda

S.C.M. – Sumitomo (Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation) zostało zawarte porozumienie

dotyczące sprzedaży projektu należącego do spółki zależnej KGHM Chile SpA - Oxide do Sierra Gorda S.C.M. W dniu

15 grudnia 2021 r. została podpisana umowa sprzedaży, gdzie data sprzedaży ustalona została na dzień 1 stycznia 2022 r.

Na dzień 31 grudnia 2021 r. projekt Oxide został przekwalifikowany z wartości niematerialnych nieoddanych

do użytkowania (aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych) do aktywów trwałych przeznaczonych

do sprzedaży w kwocie 176 mln PLN.

Wpływ środków z tytułu transakcji sprzedaży nastąpił w dniu 4 marca 2022 r. Zysk ze sprzedaży w wysokości 135 mln PLN

został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”.

Zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości, udział Grupy w niezrealizowanym zysku na transakcji pomiędzy

Grupą a jednostką wycenianą metodą praw własności pomniejsza zysk z tytułu tej transakcji w korespondencji z wartością

bilansową udziału Grupy w tej jednostce. Ze względu na to, iż na dzień 31 grudnia 2022 r. wartość bilansowa udziału

Grupy we wspólnym przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. wynosi 0 PLN, eliminacja niezrealizowanego zysku w proporcji

do udziału Grupy (55%) zostanie ujęta w momencie, gdy wartość bilansowa udziału Grupy w Sierra Gorda S.C.M. osiągnie

poziom powyżej wartości 0 PLN.

Nota 9.9.5 KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa zidentyfikowała aktywa i związane z nimi zobowiązania jednostki zależnej KGHM

TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. jako przeznaczone do sprzedaży w związku ze spełnieniem kryteriów

określonych przez MSSF 5 (tj. są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, sprzedaż jest wysoce

prawdopodobna, w tym oczekuje się, że nastąpi w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży). Ze

względu na nieistotną wartość, te aktywa i zobowiązania nie zostały wydzielone w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do

odrębnych pozycji, tj. „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia)” i „Zobowiązań związanych z grupą zbycia”.

Nota 9.9.6 Rzeczowe aktywa trwałe w Mercus Logistyka Sp. z o.o.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa zidentyfikowała rzeczowe aktywa trwałe jednostki zależnej Mercus Logistyka Sp. z o.o.

jako przeznaczone do sprzedaży w związku ze spełnieniem kryteriów określonych przez MSSF 5 (tj. są dostępne do

natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, w tym oczekuje się, że nastąpi

w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży). Ze względu na nieistotną wartość, te aktywa nie

zostały wydzielone w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do odrębnej pozycji, tj. „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży

(grupa zbycia)”.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

125

Część 10 – Kapitał obrotowy

Nota 10.1 Zapasy

Zasady rachunkowości

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Grupa dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu

wytworzenia nie wyższych niż cena sprzedaży pomniejszona

o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży

do skutku.

Ewentualna różnica wartości dotycząca wytworzonych wyrobów,

stanowi odpis aktualizujący i jest ujmowana w koszcie

wytworzenia sprzedanych produktów.

Stałe pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując

normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych.

Wyceny bilansowej rozchodu składnika zapasów dokonuje się

według średniej ważonej ceny nabycia oraz średnioważonego

rzeczywistego kosztu wytworzenia.

Jako zapasy Grupa klasyfikuje również awaryjne części zamienne,

które nie spełniają kryteriów ujmowania jako rzeczowe aktywa

trwałe zgodnie z MSR 16 par. 7 oraz zgodnie z zasadami

kapitalizacji istotnych części składowych przyjętych w zasadach

rachunkowości Jednostki Dominującej, w których określono

wartościowy próg na poziomie co najmniej 300 tys. PLN, dla

których to części zamiennych przeprowadza się analizę pod kątem

spełnienia kryteriów kapitalizacji z MSR 16. W związku

z powyższym, jako zapas ujmowane są w szczególności awaryjne

części zamienne, których wartość jest nieistotna bądź nie

podlegają one wymianom w regularnych odstępach czasu, lub

które, po ich zamontowaniu, w związku z awarią części zamiennej

w składniku rzeczowych aktywów trwałych, nie przyczynią się

do uzyskania większych korzyści ekonomicznych z dalszego

użytkowania tego składnika, od tych które były założone

w momencie początkowego ujęcia składnika i oddania

do użytkowania. Koszty takich awaryjnych części zamiennych, jako

koszty bieżącego utrzymania aktywów, ujmowane są w wyniku

w momencie ich zużycia.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

ilość zapasów Grupy Kapitałowej KGHM

INTERNATIONAL LTD. powstających w procesie

ługowania, jest określana w oparciu o szacowany

odzysk metalu z rudy. Natura procesu

wypłukiwania miedzi z rudy ogranicza precyzyjne

monitorowanie poziomu zapasów powstających

w wyniku tego procesu. W kolejnych okresach

sprawozdawczych, dokonuje się korekty

szacowanego w danym okresie sprawozdawczym

odzysku miedzi z ługowanej rudy do poziomu

produkcji osiągniętej w kolejnym okresie.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość zapasów

ustalona prowizorycznie wyniosła 25 mln PLN

(na 31 grudnia 2022 r. 38 mln PLN).

Grupa dokonuje wyceny zapasów na poziomie

kosztu wytworzenia, nie wyższym jednak od

wartości netto możliwej do uzyskania. Cenę

sprzedaży netto dla miedzi na dzień kończący

okres sprawozdawczy Grupa ustala na podstawie

notowań cen metalu wg krzywej terminowej z LME

(Londyńskiej Giełdy Metali) ustalonej dla miesięcy,

w których będzie następowała sprzedaż zapasów

miedzi.

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

126

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Materiały

1 843

2 084

Półprodukty i produkty w toku

4 552

4 835

Produkty gotowe

1 902

1 777

Towary

128

206

Nota 10.4

Razem wartość zapasów

8 425

8 902

Nota 4.4

Odpisy aktualizujące wartość zapasów w okresie obrotowym

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Utworzony odpis w koszty sprzedanych produktów, towarów

i materiałów*

( 442)

( 79)

Odwrócony odpis w kosztach sprzedanych produktów, towarów

i materiałów

21

55

Terminy realizacji zapasów

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

O okresie dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu

sprawozdawczego

429

426

O okresie do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego

7 996

8 476

* W tym: w 2023 r. 370 mln PLN dotyczy utworzenia odpisu w KGHM INTERNATIONAL LTD. (w 2022 r. odpowiednio 44 mln PLN) z uwagi na koszt

wytworzenia wyższy niż wartość netto możliwa do uzyskania ze sprzedaży.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i w okresie porównywalnym, na wartość zapasów z terminem realizacji powyżej 12 miesięcy

składają się głównie zapasy awaryjne materiałów i części zamiennych dla utrzymania ciągłości produkcji oraz produkt gotowy

ren. Ponadto w Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. występuje zapas rudy, który zostanie zużyty w terminie

powyżej 12 miesięcy łącznie z materiałem eksploatowanym w okresie bieżącym o wyższej jakości.

Nota 10.1.1 Prawa majątkowe wynikające ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz

z efektywności energetycznej

Zasady rachunkowości

Prawa majątkowe do energii są to świadectwa pochodzenia energii elektrycznej, potwierdzające wytworzenie energii

elektrycznej w odnawialnych źródłach energii (OZE). Wyprodukowanie energii w odnawialnych źródłach energii potwierdzają

tzw. zielone, niebieskie oraz fioletowe prawa majątkowe do energii.

Świadectwa efektywności energetycznej, tzw. białe certyfikaty, są to certyfikaty potwierdzające roszczenia uczestników rynku

w związku z deklaracjami uzyskania oszczędności energetycznej w efekcie zastosowania przez nich środków lub wdrożenia

przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej.

Ujmowanie nabytych praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną

Nabyte prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające efektywność energetyczną ujmuje się w Sprawozdaniu

z sytuacji finansowej jako towary i na dzień nabycia wycenia się wg ceny nabycia, która odpowiada:

- wartości świadectwa pochodzenia (na podstawie aktualnej ceny rynkowej), lub

- wysokości wynegocjowanej ceny umownej w przypadku zakupu tych praw w transakcjach giełdowych pozasesyjnych.

Na koniec okresu sprawozdawczego prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające efektywność energetyczną

wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, jednak nie wyższej niż cena sprzedaży netto.

Ujmowanie otrzymanych nieodpłatnie praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność

energetyczną

Otrzymane nieodpłatnie, przyznane przez Prezesa URE, świadectwa pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz

świadectwa wynikające z ustawy o efektywności energetycznej ujmuje się jako towary, natomiast nieodpłatne otrzymanie

traktuje się jako dotacje niepieniężne i wycenia na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej.

Dotację wynikającą z otrzymanych nieodpłatnie praw majątkowych do energii kolorowej ujmuje się w Sprawozdaniu z wyniku,

na zmniejszenie kosztów wytworzenia energii ze źródeł odnawialnych w momencie początkowego ujęcia.

Początkowe ujęcie w księgach rachunkowych praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł

odnawialnych następuje na dzień wyprodukowania energii w danym źródle, ponieważ prawo producenta ww. energii

do otrzymania praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia powstaje w momencie wyprodukowania energii

w danym źródle.

Dotację wynikającą z otrzymanych nieodpłatnie świadectw poświadczających efektywność energetyczną ujmuje się, jako

dotację do aktywów, na rozliczeniach międzyokresowych przychodów, a następnie rozlicza systematycznie do wyniku

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

127

finansowego w pozostałe przychody operacyjne, w ślad za amortyzacją środków trwałych, których nabycie/wytworzenie

spowodowało powstanie efektywności energetycznej, za którą Grupa otrzymała świadectwa.

Początkowe ujęcie w księgach rachunkowych praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia wynikających

z ustawy o efektywności energetycznej następuje na moment ich otrzymania.

Na koniec okresu sprawozdawczego ujęte nieodpłatne prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające

efektywność energetyczną podlegają wycenie wg wartości początkowej pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości,

jednak w wysokości nie wyższej niż cena sprzedaży netto.

Ujmowanie przychodu i rozchodu praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność

energetyczną

Wyceny rozchodu praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej dokonuje się metodą FIFO. Rozchód

spowodowany zbyciem (sprzedażą) odnoszony jest do wyniku finansowego i ujmowany, jako wartość sprzedanych towarów.

Przychód ze sprzedaży praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej ujmuje się w wyniku

finansowym, jako przychód ze sprzedaży towarów.

Niedobór praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną uzupełnia się poprzez ich

zakup bądź poprzez uiszczenie opłaty zastępczej. Ewentualne niewykonanie obowiązkowego umorzenia praw majątkowych

wynikających ze świadectw pochodzenia energii z odnawialnych źródeł energii lub efektywności energetycznej, bądź nie

uiszczenie opłaty zastępczej wiąże się z koniecznością poniesienia przez przedsiębiorcę kary finansowej. Kwotę poniesioną

z tytułu kary ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.

Rezerwa na koszty wypełnienia obowiązku przedłożenia do umorzenia praw majątkowych do energii i świadectw

efektywności energetycznej

W związku z obowiązkiem przedłożenia praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej do umorzenia,

jednostki Grupy tworzą rezerwę w ramach rozliczeń międzyokresowych biernych kosztów.

Grupa tworzy rezerwę:

- w ciężar wartości (kosztu nabycia) sprzedanych towarów w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw i świadectw

efektywności energetycznej do umorzenia dotyczy energii elektrycznej kupionej i odsprzedanej do odbiorcy końcowego,

- w ciężar kosztów wytworzenia produktów w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw do umorzenia dotyczy energii

elektrycznej kupionej i zużytej na własne potrzeby przedsiębiorcy, oraz

- w ciężar kosztu wytworzenia sprzedanej energii w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw do umorzenia dotyczy

energii elektrycznej wyprodukowanej przez przedsiębiorcę i sprzedanej do odbiorcy końcowego.

Rezerwę wycenia się w wysokości wartości bilansowej posiadanych praw majątkowych do energii lub świadectw

poświadczających efektywność energetyczną oraz, w przypadku ich niedoboru, w wartości rynkowej praw majątkowych

(świadectw) na dzień utworzenia rezerwy lub w wysokości kwoty opłaty zastępczej odpowiadającej ilości sprzedanej energii,

w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa.

Rozliczenie kwoty rezerwy oraz umorzenie praw majątkowych następuje na dzień umorzenia tych praw przez Prezesa URE.

Ujęcie praw majątkowych do energii kolorowej i białych certyfikatów

Pozycja sprawozdania z sytuacji finansowej

Stan na 31.12.2023

Stan na 31.12.2022

ilość

(MWh)/TOE

wartość

ilość

(MWh)/TOE

wartość

Zapasy - towary, z tego:

40

82

zielone prawa majątkowe

267 850

32

394 269

72

niebieskie prawa majątkowe

7 790

2

10 576

3

białe certyfikaty

2 851

6

3 241

7

Rozliczenie międzyokresowe bierne, z tego:

43

91

rezerwa na umorzenie zielonych praw majątkowych

(MWh)

267 268

32

431 996

80

rezerwa na umorzenie niebieskich praw majątkowych

(WWh)

11 136

3

11 676

3

rezerwa na umorzenie białych certyfikatów (TOE)

4 235

8

4 126

8

Pozycja sprawozdania z wyniku

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Wynik finansowy (bez uwzględnienia efektu

podatkowego), z tego:

43

94

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów

38

86

Koszt nabycia sprzedanych towarów

3

6

Pozostałe przychody operacyjne

2

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

128

Nota 10.2 Należności od odbiorców

Zasady rachunkowości

Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej (chyba, że należność zawiera istotny komponent

finansowy podlegający wydzieleniu, na skutek czego należność jest początkowo ujmowana w wartości godziwej).

Po początkowym ujęciu należności od odbiorców wycenia się w następujący sposób:

- należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego i nieoparte o formułę cenową M+*: w wysokości

zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (ECL). Należności

od odbiorców z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu.

- należności przekazywane do faktoringu pełnego: w wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa

ustalana jest w wysokości ich wartości bilansowej pomniejszonej o koszty wynagrodzenia faktora, na które składają się

m.in. koszty odsetkowe i koszt przejęcia ryzyka. Ze względu na krótki termin pomiędzy przekazaniem do faktora a jej

zapłatą oraz ze względu na niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa tych należności nie

uwzględnia wpływu tych czynników. Należności przekazywane do faktoringu pełnego są wyznaczane do kategorii

aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ zostały

zakwalifikowane do modelu biznesowego, w ramach którego przepływy są realizowane wyłącznie w drodze sprzedaży

aktywów finansowych.

- należności oparte o formułę cenową M+: w wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa jest

ustalana jako wartość nominalna (tj. po cenie z faktury sprzedaży) skorygowana o wpływ ryzyka rynkowego

i kredytowego. Korekta z tytułu ryzyka rynkowego jest obliczana jako różnica pomiędzy aktualną ceną rynkową dla

danego okresu kwotowania z przyszłości (dla okresu, w którym nastąpi ostateczne ustalenie ceny rozliczenia) a ceną,

po jakiej należność została ujęta w księgach rachunkowych (przemnożona przez wolumen sprzedaży). Korekta z tytułu

ryzyka kredytowego jest obliczana w sposób analogiczny do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności

handlowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Należności oparte o formułę cenową M+ są wyznaczane do

kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ

należności te nie zdają testu SPPI (tj. testu umownych przepływów pieniężnych) ze względu występujący w nich

element zmiany ceny po dniu początkowego ujęcia należności.

Należności wyceniane w wartości godziwej mogą podlegać wycenie zarówno z tytułu stosowanej formuły cenowej M+ jak i z

tytułu przekazania do faktoringu. Wycen tych dokonuje się niezależnie od siebie. Skutek obydwu wycen ujmuje się w wyniku

finansowym w pozostałych przychodach/ (kosztach) operacyjnych.

* formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu

ujęcia sprzedaży, w oparciu np. o średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca następująceg o po miesiącu

sprzedaży.

Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe związane z należnościami od odbiorców. Zarządzanie

ryzykiem kredytowym oraz ocenę jakości kredytowej należności przedstawiono w Nocie 7.5.2.3. Informacje na temat ryzyka

walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3.

Poniższa tabela przedstawia wartość bilansową należności od odbiorców oraz kwotę oczekiwanej straty kredytowej:

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie

- wartość brutto

557

466

Odpis na oczekiwaną stratę kredytową

( 39)

Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie

- wartość netto

518

427

Należności wyceniane w wartości godziwej

414

751

Nota 10.4

Razem

932

1 178

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

129

Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne

Zasady rachunkowości

Zobowiązania wobec dostawców i podobne ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne

i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu.

Naliczone odsetki z tytułu dokonania spłaty zobowiązań w terminie późniejszym, w szczególności przekazanych

do faktoringu dłużnego, ujmowane są w wyniku okresu w pozycji koszty finansowe.

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Zobowiązania wobec dostawców i podobne prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zawierają również

zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego, które mieszczą się w kategorii „podobne”.

Ponadto pozycja „zobowiązania podobne” obejmuje także zobowiązania handlowe wewnątrzgrupowe przekazane przez

dłużnika do faktora, w odniesieniu do których wierzyciel otrzymał płatność od faktora. W momencie przekazania

zobowiązania do faktoringu dłużnego Jednostka Dominująca ujmuje zobowiązanie wobec faktora, który w związku

z dokonaniem subrogacji ustawowej wierzytelności z prawnego punktu widzenia przejmuje prawa i obowiązki

charakterystyczne dla wierzytelności handlowych.

Faktoring dłużny nie jest bezpośrednio uregulowany w MSSF i w związku z niejednoznacznym charakterem transakcji

niezbędne było dokonanie przez Jednostkę Dominującą istotnego osądu w zakresie prezentacji sald zobowiązań oddanych

do faktoringu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz prezentacji transakcji w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.

W ocenie Jednostki Dominującej, na ustalenie ww. prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu

dłużnego jako „Zobowiązania wobec dostawców i podobne” (przypisania do kategorii „podobne”) razem z pozostałymi

zobowiązaniami handlowymi, a nie jako zobowiązania z tytułu zadłużenia, kluczowy wpływ miały poniższe aspekty:

• z prawnego punktu widzenia w momencie objęcia zobowiązania faktoringiem dłużnym w drodze subrogacji następuje

przeniesienie praw i obowiązków wynikających z zobowiązań, a nie ich wygaśnięcie i ustanowienie nowych praw

i obowiązków wobec faktora,

• nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym oraz nie ma miejsca zmiana warunków

handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania umowy,

• celem programu jest nie tylko poprawa płynności Jednostki Dominującej, ale również wsparcie dostawców

w pozyskaniu korzystniejszego finansowania, w celu budowania długotrwałych relacji biznesowych,

• ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie

w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym. W związku

z powyższym, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej spłaty, przepływy

pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się o więcej niż 10%,

• koszty związane z faktoringiem dłużnym są ponoszone zarówno przez Jednostkę Dominującą jak i dostawców.

Jednostka Dominująca ponosi koszt odsetkowy wynikający ze spłaty zobowiązania w wydłużonym terminie, podczas

gdy dostawcy ponoszą koszt dyskonta w związku z wcześniejszym (tj. przed upływem terminu podstawowego

wynoszącego standardowo 60 dni) otrzymaniem płatności od faktora,

• Jednostka Dominująca wraz z poszczególnymi dostawcami na mocy zawartych porozumień ustala, które konkretnie

faktury będą przekazywane do faktoringu dłużnego i jaki będzie termin wcześniejszej spłaty dostawcy przez faktora.

Ponadto, Jednostka Dominująca zidentyfikowała charakterystyki, które wskazują na charakter faktoringu dłużnego jako

zobowiązania z tytułu finansowania (zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez faktora), jednakże zostały ocenione

przez Jednostkę Dominującą za niewystarczające, aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego

do faktoringu dłużnego następuje całkowita zmiana charakteru zobowiązania z handlowego na dłużny, co warunkowałoby

prezentację w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako zobowiązanie z tytułu finansowania dłużnego oraz prezentację

w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w działalności finansowej:

• faktorem jest bank i w momencie dokonania subrogacji przez faktora zmienia się strona, która jest wierzycielem,

• w celu pozyskania korzystniejszych warunków umowa faktoringowa była negocjowana z faktorem przez Jednostkę

Dominującą, a nie bezpośrednio przez dostawców,

• termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych faktoringiem dłużnym jest dłuższy (i wynosi do 180

dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są oddawane do

faktoringu (i standardowo termin ten wynosi 60 dni),

• główne koszty faktoringu dłużnego są ponoszone przez Jednostkę Dominującą, a obciążenie dostawców występuje

wyłącznie w przypadku otrzymania płatności przez dostawcę w terminie skróconym w stosunku do terminu płatności

wynikającego z umowy handlowej, który standardowo wynosi 60 dni od dnia otrzymania faktury przez Spółkę (upust za

zapłatę przed terminem 60 dni lub innym, wynikającym z umowy handlowej).

W ramach analizy zapisów MSSF w kontekście prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu

dłużnego, Jednostka Dominująca przeanalizowała również opublikowane w grudniu 2020 r. przez Komitet ds. Interpretacji

Standardów (Komitet) stanowisko w sprawie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Aspekty wskazane przez Komitet w stanowisku jak i podsumowanie

kluczowych wymogów związanych z analizowanym zagadnieniem, zdaniem Jednostki Dominującej nie wpłynęły na wnioski

z oceny przeprowadzonej przez Jednostkę Dominującą. Komitet, rekomendując właściwą prezentację zobowiązań

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

130

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Zobowiązania długoterminowe wobec dostawców

197

186

Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców

3 167

3 076

Zobowiązania krótkoterminowe podobne - faktoring dłużny

3 021

18

Nota 10.4

Zobowiązania wobec dostawców i podobne

6 385

3 280

W 2023 r. łączny ustalony limit zaangażowania faktorów w Jednostce Dominującej wynosił 3 000 mln PLN, spółki Grupy

Kapitałowej nie posiadały umów z faktorami (w 2022 r. zaangażowanie Grupy Kapitałowej wyniosło 1 553 mln PLN, w tym

w Jednostce Dominującej 1 500 mln PLN). Jednostka Dominująca obecnie ma zawarte trzy umowy na świadczenie usług

faktoringu, który został wdrożony w roku 2019 w celu umożliwienia dostawcom szybszego otrzymania spłaty wierzytelności

w ramach standardowego procesu zakupowego realizowanego przez Jednostkę Dominującą, przy jednoczesnym wydłużeniu

terminu spłaty przez Jednostkę Dominującą zobowiązań wobec faktora. W 2023 r. do faktora w Jednostce Dominującej

przekazano zobowiązania w kwocie 4 247 mln PLN, spółki Grupy nie przekazywały w 2023 r. zobowiązań do faktora (w 2022 r.

w Jednostce Dominującej do faktora nie przekazano zobowiązań, w spółkach Grupy przekazano zobowiązania w kwocie 72

mln PLN), a stan zobowiązań handlowych objętych faktoringiem dłużnym na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniósł 3 021 mln PLN

(na dzień 31 grudnia 2022 r. w Jednostce Dominującej nie pojawiły się zobowiązania handlowe objęte faktoringiem dłużnym,

w spółkach Grupy Kapitałowej saldo wyniosło 18 mln PLN, ); w bieżącym roku dokonane zostały płatności na rzecz faktorów w

Jednostce Dominującej w kwocie 1 209 mln PLN, w spółkach Grupy 18 mln PLN (w roku zakończonym 31 grudnia 2022 r.

w Jednostce Dominującej wynosiły 55 mln PLN, w spółkach Grupy 95 mln PLN). Koszty odsetkowe naliczone i poniesione na

rzecz faktora w Grupie Kapitałowej w 2023 r. wyniosły 50 mln PLN (w roku zakończonym 31 grudnia 2022 r. naliczone

i poniesione koszty odsetkowe wyniosły 3 mln PLN).

Terminy spłaty wierzytelności z tytułu faktoringu dłużnego nie przekraczają 12 miesięcy, w związku z czym zobowiązania

objęte faktoringiem dłużnym w całości prezentowane są jako krótkoterminowe.

W pozycji zobowiązań wobec dostawców i podobnych zawarte zostały zobowiązania z tytułu zakupu, budowy środków

trwałych i wartości niematerialnych wynoszące na 31 grudnia 2023 r. w części długoterminowej 196 mln PLN, a w części

krótkoterminowej 713 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. odpowiednio 185 mln PLN i 627 mln PLN).

Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko walutowe wynikające ze zobowiązań wobec dostawców oraz ryzyko płynności.

Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3 oraz ryzyka płynności w Nocie 8.3.1.

Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców i podobnych zbliżona jest do ich wartości bilansowej.

podlegających faktoringowi dłużnemu wskazał na te same kwestie, które zostały przeanalizowane i ujawnione Jednostkę

Dominującą powyżej, w ramach ważnych osądów. W szczególności, w kontekście obszarów analizy wskazanych przez

Komitet, Jednostka Dominująca potwierdza, że:

• przekazanie zobowiązań do faktoringu dłużnego nie wymagało ustanowienia żadnych dodatkowych zabezpieczeń na

rzecz faktora-banku, ani też nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym. Ponadto nie

ma również miejsca zmiana warunków handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania

umowy,

• mając na uwadze powyższe, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej

spłaty, przepływy pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się o więcej

niż 10%; tym samym nie zostaje spełnione kryterium zaprzestania ujmowania zobowiązań jakim jest tzw. test 10%,

a także nie zostają spełnione pozostałe kryteria zaprzestania ujmowania zobowiązań z MSSF 9,

• ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie

w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym,

• zobowiązania przekazane do faktoringu dłużnego stanowią część kapitału obrotowego wykorzystywanego przez

jednostkę w normalnym cyklu operacyjnym jednostki.

Jednostka Dominująca wskazuje, że termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych umowami faktoringu

dłużnego jest dłuższy (do 180 dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie

są oddawane do faktoringu, który standardowo wynosi 60 dni, co może świadczyć na rzecz zmiany charakteru tych

zobowiązań z handlowego na dłużny. Jednakże cecha ta została oceniona przez Jednostkę Dominującą za niewystarczającą,

aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego do faktoringu dłużnego nastąpiła całkowita zmiana

charakteru zobowiązania. Poza powyższym kryterium, żadne inne warunki zobowiązań objętych faktoringiem dłużnym nie

różnią się od warunków pozostałych zobowiązań handlowych.

Tym samym, ocena Jednostki Dominującej co do charakteru zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego

i ich prezentacji, oznacza, że zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego Spółka prezentuje w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej w pozycji „Zobowiązania wobec dostawców i podobne”, uwzględniając je w kategorii „podobne”.

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

131

Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego

Zasady rachunkowości

Przepływy pieniężne z tytułu odsetek od transakcji faktoringu dłużnego prezentowane są w ramach przepływów z działalności

finansowej. Kwoty faktycznych spłat wierzytelności podstawowej oddanej do faktoringu dłużnego wobec faktora

prezentowane są w ramach przepływów z działalności operacyjnej i częściowo, również inwestycyjnej. Dodatkowo Jednostka

Dominująca w ramach zmiany stanu kapitału obrotowego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wykazuje w odrębnej

linii „Zmianę stanu zobowiązań handlowych oddanych do faktoringu”, dla celów jasnej i przejrzystej prezentacji.

Ważne oszacowania, założenia i osądy

Jednostka Dominująca w trakcie okresu zakończonego 31 grudnia 2019 r. wdrożyła faktoring dłużny (dalsze informacje

przedstawiono w Nocie 10.3).

Ponieważ praktyka rynkowa w zakresie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

nie jest jednolita, konieczne było dokonanie przez Zarząd osądu w tym obszarze. W przypadku tych transakcji Jednostka

Dominująca musiała dokonać oceny, czy wydatki związane z płatnościami dokonanymi na rzecz faktora powinny być

zaklasyfikowane do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej czy też do przepływów z działalności finansowej

w ramach sprawozdania z przepływów pieniężnych. Zgodnie z MSR7.11 jednostka powinna prezentować przepływy pieniężne

z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w sposób najbardziej odpowiedni dla rodzaju prowadzonej działalności,

gdyż informacja ta dostarcza użytkownikom sprawozdań finansowych dane pozwalające na dokonanie oceny wpływu tychże

działalności na sytuację finansową jednostki oraz na kwotę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

W związku z powyższym w ocenie Jednostki Dominującej:

- prezentacja spłaty kwoty wierzytelności podstawowej w ramach faktoringu dłużnego w przepływach z działalności

operacyjnej jest zgodna z celem poszczególnych elementów transakcji i spójna z prezentacją tych transakcji

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. W przypadku dokonania subrogacji ustawowej wierzytelności przez faktora

z prawnego punktu widzenia przejmuje on prawa i obowiązki charakterystyczne dla wierzytelności handlowych. Jedynie

przepływy wynikające ze spłaty kwot wierzytelności podstawowych, pochodzących z zobowiązań z tytułu zakupu, budowy

środków trwałych i wartości niematerialnych prezentowane są w ramach działalności inwestycyjnej (dalsze informacje

przedstawiono w Nocie 10.3),

- natomiast aspekt finansowy związany z transakcją faktoringu jest wskazany w prezentacji odsetek w ramach działalności

finansowej. Jest to spójne z ujmowaniem tych odsetek w kosztach finansowych w sprawozdaniu z wyniku zgodnie

z przyjętą przez Jednostkę Dominującą polityką rachunkowości prezentacji kosztów odsetek od faktoringu dłużnego

w działalności finansowej.

w mln PLN, chyba że wykazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

132

Zapasy

Należności

od

odbiorców

Zobowiązania

wobec

dostawców

Zobowiązania

podobne

Kapitał

obrotowy

Stan na 01.01.2023 r.

(8 902)

(1 178)

3 262

18

(6 800)

Stan na dzień objęcia kontrolą

nad jednostką zależną

-

1

-

1

Stan na 31.12.2023 r.

(8 425)

( 932)

3 364

3 021

(2 972)

Zmiana stanu w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej

477

246

101

3 003

3 827

Różnice kursowe z przeliczenia

sprawozdań jednostek o walucie

funkcjonalnej innej niż PLN

( 64)

( 37)

25

-

( 76)

Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów

296

-

296

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia

rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości

niematerialnych

-

( 161)

( 110)

( 271)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu odsetek

od faktoringu dłużnego

-

( 25)

Przekwalifikowanie do rzeczowych

aktywów trwałych

( 16)

-

( 16)

Korekty

216

( 37)

( 136)

( 135)

( 92)

Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu

z przepływów pieniężnych

693

209

( 35)

2 868

3 735

Zapasy

Należności

od

odbiorców

Zobowiązania

wobec

dostawców

Zobowiązania

podobne

Kapitał

obrotowy

Stan na 01.01.2022 r.

(6 487)

(1 026)

3 106

95

(4 312)

Stan na 31.12.2022 r.

(8 902)

(1 178)

3 262

18

(6 800)

Zmiana stanu w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej

(2 415)

( 152)

156

( 77)

(2 488)

Różnice kursowe z przeliczenia

sprawozdań jednostek o walucie

funkcjonalnej innej niż PLN

43

16

( 17)

-

42

Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów

117

-

117

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia

rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości

niematerialnych

-

41

-

41

Przekwalifikowanie do rzeczowych

aktywów trwałych

( 10)

-

( 10)

Przekwalifikowanie z rzeczowych

aktywów trwałych

16

-

16

Stan na dzień utraty kontroli

nad jednostką zależną

( 94)

( 20)

79

-

( 35)

Korekty

72

( 4)

103

-

171

Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu

z przepływów pieniężnych

(2 343)

( 156)

259

( 77)

(2 317)

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

133

Część 11 – Świadczenia pracownicze

Zasady rachunkowości

Grupa zobowiązana jest do wypłaty określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (świadczeń emerytalnych z tytułu

jednorazowych odpraw emerytalno-rentowych, odpraw pośmiertnych, ekwiwalentu węglowego) oraz innych

długoterminowych świadczeń (w postaci nagród jubileuszowych), zgodnie z Zakładowym Układem Zbiorowym Pracy.

Wysokość zobowiązań z tytułu obu rodzajów świadczeń szacowana jest na dzień kończący okres sprawozdawczy przez

niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych.

Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez zdyskontowanie szacowanych

przyszłych wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp procentowych obligacji skarbowych wyrażonych w walucie

przyszłej wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań.

Zyski i straty aktuarialne z wyceny określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się w pozostałych

całkowitych dochodach w okresie w którym powstały. Zyski i straty aktuarialne z wyceny pozostałych świadczeń

(świadczenia z tytułu nagród jubileuszowych) ujmowane są w wyniku finansowym.

Ważne oszacowania i założenia

Zobowiązanie bilansowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania

z tytułu określonych świadczeń. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako

założenia w metodzie aktuarialnej. Wszelkie zmiany założeń mają wpływ na wartość bilansową zobowiązania. Jednym

z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa procentowa. Na dzień kończący okres

sprawozdawczy w oparciu o opinię niezależnego aktuariusza przyjmuje się odpowiednią stopę dyskonta dla

podmiotów Grupy Kapitałowej, przy użyciu której ustala się wartość bieżącą szacowanych przyszłych wypływów

pieniężnych z tytułu tych świadczeń. Przy ustalaniu stopy dyskontowej dla okresu sprawozdawczego aktuariusz

ekstrapoluje wzdłuż krzywej rentowności bieżące stopy procentowe obligacji skarbowych wyrażonych w walucie

przyszłej wypłaty świadczeń, aby uzyskać stopę dyskontową umożliwiającą dyskontowanie płatności o terminie

realizacji dłuższym niż termin wykupu obligacji.

Pozostałe założenia makroekonomiczne wykorzystywane dla wyceny zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń

pracowniczych, takie jak stopa inflacji czy najniższe wynagrodzenie, oparte są na obecnych warunkach rynkowych.

Zgodnie z MSR 19 par. 78 założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny świadczeń pracowniczych w Grupie są

spójne, gdyż odzwierciedlają relacje ekonomiczne pomiędzy takimi czynnikami jak inflacja, stopa wzrostu

wynagrodzeń, stopa dyskonta oraz stopa wzrostu cen węgla.

Założenia przyjęte do wyceny na 31 grudnia 2023 r. zostały przedstawione w Nocie 11.2.

Przedstawiona poniżej analiza wrażliwości opiera się na tej samej metodzie wyceny, jaką użyto do wyceny zobowiązań

ujętych w niniejszym sprawozdaniu finansowym, czyli metodzie prognozowanych uprawnień jednostkowych

(„Projected Unit Credit Method”). Przy analizie wpływu danego czynnika (założenia) zmienia się jego wartość o +/- 1

punkt procentowy pozostawiając wszelkie inne założenia oraz bazę osób uprawnionych do świadczeń bez zmian.

Analiza pokazuje więc wpływ zmiany tylko jednego konkretnego czynnika.

Wpływ zmian założeń na saldo zobowiązań (Jednostki Dominującej) na dzień 31 grudnia 2023 r.

Stopa dyskontowa

Planowane wzrosty podstaw*

-1 p.p.

+1 p.p.

-1 p.p.

+1 p.p.

Odprawy emerytalno-rentowe

37

(32)

(35)

44

Ekwiwalent węglowy

289

(229)

(247)

307

Nagrody jubileuszowe

39

(34)

(37)

47

Inne świadczenia

3

(3)

4

Zobowiązanie łącznie

368

(298)

(322)

402

Wpływ na wynik finansowy

39

(34)

(37)

47

Wpływ na pozostałe całkowite

dochody

329

(264)

(285)

355

* W odniesieniu do odpraw emerytalno-rentowych, nagród jubileuszowych i innych świadczeń uwzględniono zmiany najniższego wynagrodzenia,

natomiast w odniesieniu do ekwiwalentu węglowego uwzględniono zmiany inflacji.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

134

Wpływ zmian założeń na saldo zobowiązania na dzień 31 grudnia 2022 r.

Stopa dyskontowa

Planowane wzrosty podstaw*

-1 p.p.

+1 p.p.

-1 p.p.

+1 p.p.

Odprawy emerytalno-rentowe

25

(22)

(25)

32

Ekwiwalent węglowy

222

(181)

(173)

230

Nagrody jubileuszowe

28

(25)

(27)

34

Inne świadczenia

3

(2)

3

Zobowiązanie łącznie

278

(230)

(227)

299

Wpływ na wynik finansowy

28

(24)

(27)

34

Wpływ na pozostałe całkowite

dochody

250

(206)

(200)

265

* W odniesieniu do odpraw emerytalno-rentowych, nagród jubileuszowych i innych świadczeń uwzględniono zmiany najniższego wynagrodzenia,

natomiast w odniesieniu do ekwiwalentu węglowego uwzględniono zmiany inflacji.

Jak wskazuje powyższa analiza, na zmianę założeń najbardziej wrażliwe są świadczenia o najdłuższym horyzoncie

zapadalności, czyli deputaty węglowe, które będą wypłacane obecnym pracownikom po ich przejściu na emeryturę lub

rentę. W przypadku tych świadczeń odchylenie wynosi od -17,7% do 25% (w okresie porównawczym od -15,7% do 20,2%).

Najmniej wrażliwe na zmianę założeń są świadczenia o stosunkowo krótkim okresie zapadalności, np. nagrody

jubileuszowe uzależnione od stażu pracy, dla których odchylenie wynosi od -6,6% do 9,1% (w okresie porównawczym od -

6,1% do 8,4%).

Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Składniki pozycji zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Długoterminowe

3 117

2 621

Krótkoterminowe

267

272

Nota 11.2

Zobowiązania z tytułu programów przyszłych świadczeń

pracowniczych

3 384

2 893

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

421

358

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych

357

296

Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne (niewykorzystane urlopy,

premie, inne)

664

773

Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania pracownicze

1 442

1 427

Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

4 826

4 320

Koszty świadczeń pracowniczych

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Koszty wynagrodzeń

5 881

5 370

Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń

1 988

1 784

Koszty przyszłych świadczeń

427

179

Nota 4.1

Koszty świadczeń pracowniczych

8 296

7 333

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

135

Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych

Ogółem

zobowiązania

Nagrody

jubileuszowe

Odprawy

emerytalno -

rentowe

Ekwiwalent

węglowy

Inne

świadczenia

Stan na dzień 01.01.2022

2 468

552

442

1 354

120

Nota 11.1

Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym

179

52

44

72

11

Koszty odsetek

88

19

16

49

4

Koszty bieżącego zatrudnienia

98

40

28

23

7

Zyski aktuarialne ujmowane w wyniku finansowym

( 7)

-

Nota 8.2.2

(Zyski)/straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach

422

-

( 20)

480

( 38)

Wypłacone świadczenia

( 175)

( 68)

( 33)

( 70)

( 4)

Zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi

( 1)

-

( 1)

-

Stan na dzień 31.12.2022

2 893

536

432

1 836

89

Nota 11.1

Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym

427

223

53

147

4

Koszty odsetek

194

36

29

124

5

Koszty bieżącego zatrudnienia

97

46

24

23

4

Koszty przeszłego zatrudnienia

( 5)

-

( 5)

Straty aktuarialne ujmowane w wyniku finansowym

141

-

Nota 8.2.2

Straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach

311

-

114

170

27

Wypłacone świadczenia

( 247)

( 79)

( 39)

( 126)

( 3)

Stan na dzień 31.12.2023

3 384

680

560

2 027

117

Stan na dzień 31 grudnia

2023

2022

2021

2020

2019

Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

3 384

2 893

2 468

3 169

2 770

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

136

Główne założenia aktuarialne (Jednostki Dominującej) przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2023 r.:

2023

2024

2025

2026

2027 i

następne

- stopa dyskonta

5,20%

- stopa wzrostu cen węgla

-20,57%

3,60%

2,50%

- stopa wzrostu najniższego

wynagrodzenia

19,44%

5,20%

4,00%

- przewidywana inflacja

4,60%

3,70%

2,50%

- przewidywany przyszły wzrost

wynagrodzeń

9,60%

8,40%

4,00%

Główne założenia aktuarialne (Jednostki Dominującej) przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2022 r.:

2023

2024

2025

2026

2027i

następne

- stopa dyskonta

6,75%

- stopa wzrostu cen węgla

87,90%

5,90%

3,50%

2,50%

- stopa wzrostu najniższego

wynagrodzenia

19,60%

5,70%

5,00%

4,00%

- przewidywana inflacja

13,10%

5,90%

3,50%

2,50%

- przewidywany przyszły wzrost

wynagrodzeń

16,00%

9,00%

5,00%

4,00%

Zmiana wartości zysków/strat aktuarialnych spowodowana jest zmianą założeń w zakresie wzrostu stopy dyskonta oraz

wzrost cen węgla i przewidywanych przyszłych wzrostów wynagrodzeń.

Do aktualizacji zobowiązań na koniec bieżącego okresu przyjęto parametry na podstawie dostępnych prognoz inflacji,

analizy wskaźników cen węgla i najniższego wynagrodzenia oraz przewidywanej rentowności długoterminowych obligacji

skarbowych.

Podział (zysków)/strat aktuarialnych na dzień 31 grudnia 2023 r. w stosunku do założeń przyjętych na 31 grudnia

2022 r.

Zmiana założeń finansowych

180

Zmiana założeń demograficznych

64

Pozostałe zmiany

208

Razem straty aktuarialne

452

Podział (zysków)/strat aktuarialnych na dzień 31 grudnia 2022 r. w stosunku do założeń przyjętych na 31 grudnia

2021 r.

Zmiana założeń finansowych

( 7)

Zmiana założeń demograficznych

( 40)

Pozostałe zmiany

462

Razem straty aktuarialne

415

Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych

Rok zapadalności:

Ogółem

zobowiązania

Nagrody

jubileuszowe

Odprawy

emerytalno -

rentowe

Ekwiwalent

węglowy

Inne

świadczenia

2024

266

72

71

111

12

2025

268

68

76

118

6

2026

207

58

33

111

5

2027

191

54

27

105

5

2028

181

50

28

98

5

Pozostałe lata

2 271

378

325

1 484

84

Wartość zobowiązań w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej na dzień

31.12.2023

3 384

680

560

2 027

117

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

137

Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych

Rok zapadalności:

Ogółem

zobowiązania

Nagrody

jubileuszowe

Odprawy

emerytalno -

rentowe

Ekwiwalent

węglowy

Inne

świadczenia

2023

272

68

64

129

11

2024

251

54

63

129

5

2025

198

48

22

123

5

2026

189

44

26

114

5

2027

173

42

21

105

5

Pozostałe lata

1 810

280

236

1 236

58

Wartość zobowiązań w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej na dzień

31.12.2022

2 893

536

432

1 836

89

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

138

Część 12 – Inne noty

Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Zasady rachunkowości oraz ważne oszacowania i założenia zaprezentowane w Części 2 i 10 mają zastosowanie

do transakcji przeprowadzanych z podmiotami powiązanymi.

Transakcje Grupy z jednostkami powiązanymi obejmują transakcje z:

• wspólnym przedsięwzięciem Sierra Gorda S.C.M.,

• jednostkami, nad którymi Skarb Państwa sprawuje kontrolę, współkontrolę lub wywiera na nie znaczący wpływ,

• zarządem oraz organem nadzorującym (wynagrodzenia) – Nota 12.9.

Przychody operacyjne od jednostek powiązanych

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

do wspólnego przedsięwzięcia

38

Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu

przedsięwzięciu

597

582

Przychody z innych transakcji od wspólnego przedsięwzięcia

21

376

Przychody z innych transakcji od pozostałych podmiotów

powiązanych

23

11

Razem

679

1 007

Zakup od jednostek powiązanych

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Zakup usług, towarów i materiałów

34

32

Inne transakcje zakupu

4

3

Razem

38

35

Należności od odbiorców oraz pozostałe należności od podmiotów powiązanych

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Od wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. - udzielone

pożyczki

9 096

9 603

Od wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. - pozostałe

należności

29

69

Od pozostałych podmiotów powiązanych

5

Razem

9 130

9 677

Zobowiązania wobec dostawców oraz pozostałe zobowiązania wobec podmiotów powiązanych

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Wobec wspólnego przedsięwzięcia

18

58

Wobec pozostałych podmiotów powiązanych

3

2

Razem

21

60

Skarb Państwa stanowi podmiot kontrolujący KGHM Polska Miedź S.A. na najwyższym szczeblu. Grupa korzysta

ze zwolnienia z ujawniania szczegółowego zakresu informacji na temat transakcji z rządem oraz jednostkami, nad którymi

ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ (MSR 24.25).

W 2023 r. Jednostka Dominująca oraz spółki zależne nie zawierały z podmiotami powiązanymi istotnych transakcji

na warunkach innych niż rynkowe.

Zgodnie z zakresem MSR 24.26 na dzień 31 grudnia 2023 r. i w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. Grupa

Kapitałowa realizowała następujące transakcje z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub

współkontrolę wyróżniające się ze względu na istotę i kwotę:

• z tytułu umowy o ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin oraz poszukiwania i rozpoznania

kopalin – saldo zobowiązania w wysokości 243 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 229 mln PLN), w tym opłaty z tytułu

użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin rozpoznane w kosztach w wysokości 31 mln PLN (na dzień 31 grudnia

2022 r. 31 mln PLN),

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

139

• z tytułu umowy o świadczenie usług w zakresie faktoringu dłużnego Grupa posiadała zobowiązanie w wysokości

2 528 mln PLN, koszty z tytułu odsetek od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. w wysokości 55 mln PLN (na dzień 31 grudnia

2022 r. zobowiązanie w wysokości 18 mln PLN oraz koszty z tytułu odsetek od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

w wysokości 3 mln PLN),

• pozostałe transakcje i operacje gospodarcze dotyczące wymiany walut spot, lokowania środków pieniężnych, udzielania

kredytów, gwarancji oraz akredytyw (w tym akredytyw dokumentowych), prowadzenia rachunków bankowych,

służbowych kart kredytowych, obsługi inkasa dokumentowego oraz obsługi funduszy celowych oraz zawierania transakcji

na walutowym rynku terminowym w ramach współpracy z bankami powiązanymi ze Skarbem Państwa.

Spółki Skarbu Państwa mogą nabywać obligacje emitowane przez KGHM Polska Miedź S.A.

Pozostałe transakcje zawarte przez Grupę Kapitałową z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę

lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, wchodziły w zakres normalnych, codziennych operacji gospodarczych.

Transakcje te dotyczyły:

• zakupu produktów (energii, paliw, usług), towarów i materiałów, środków trwałych na potrzeby bieżącej działalności

operacyjnej. Obroty z tytułu tych transakcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. wyniosły 3 554 mln PLN

(od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. 3 816 mln PLN), nierozliczone salda zobowiązań z tytułu tych transakcji na dzień

31 grudnia 2023 r. wyniosły 378 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 340 mln PLN),

• sprzedaży do Spółek Skarbu Państwa. Obroty z tej sprzedaży w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

wyniosły 864 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. 430 mln PLN), nierozliczone salda należności z tytułu tych

transakcji na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 240 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 241 mln PLN).

Nota 12.2 Dywidendy wypłacone

Zgodnie z Uchwałą Nr 7/2023 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2023 r.

w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2022 r., w kwocie 3 533 mln PLN, wypracowany zysk podzielono

w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 200 mln PLN (1,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty

3 333 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień

dywidendy za rok 2022 na dzień 27 lipca 2023 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2022 na dzień 10 sierpnia 2023 r.

Zgodnie z Uchwałą Nr 6/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2022 r.

w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2021 r., w kwocie 5 169 mln PLN, wypracowany zysk podzielono

w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 600 mln PLN (3,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty

4 569 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień

dywidendy za rok 2021 na dzień 7 lipca 2022 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2021 na dzień 14 lipca 2022 r.

Wszystkie akcje Jednostki Dominującej są akcjami zwykłymi.

Na dzień publikacji nie została podjęta decyzja o pokryciu straty za rok 2023.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

140

Nota 12.3 Pozostałe aktywa

Zasady rachunkowości

Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień

kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Pozostałe aktywa niefinansowe długoterminowe

386

220

Nieruchomości inwestycyjne

120

106

Rozliczenia międzyokresowe czynne

9

14

Zaliczki niefinansowe

185

30

Należności z tytułu nadpłaty podatku od nieruchomości

72

69

Pozostałe

-

1

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

571

623

Nota 7.1

Finansowe

296

337

Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów długoterminowych

o budowę

7

13

Należności z tytułu udzielonych gwarancji

18

29

Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

48

37

Należności dotyczące rekompensaty dla sektorów

energochłonnych z tytułu przenoszenia kosztów zakupu

uprawnień do emisji CO

2

na ceny energii elektrycznej

144

98

Należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową

zbycia spółki zależnej S.C.M. Franke

20

-

Należności z tytułu rozliczenia kontraktu na dostawę

metali do Franco Nevada

13

113

Pozostałe

46

47

Niefinansowe

275

286

Zaliczki niefinansowe

103

108

Należności z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych

75

99

Należności z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych

29

26

Pozostałe

68

53

Razem długoterminowe i krótkoterminowe

957

843

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

141

Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania

Zasady rachunkowości

Pozostałe zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne

i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu.

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym:

222

238

Zobowiązania z tytułu umowy na dostawę metali do Franco

Nevada

128

137

Zobowiązania wobec dostawców

197

186

Inne zobowiązania finansowe

33

54

Inne zobowiązania niefinansowe

35

65

Pozostałe zobowiązania - długoterminowe

487

543

Rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym:

67

134

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

33

87

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów, w tym:

1 046

976

Rezerwa na zakup praw majątkowych dotyczących

energii elektrycznej

41

91

Opłaty za wprowadzanie gazów i pyłów do powietrza

501

600

Inne zarachowane koszty współmierne do osiągniętych

przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane

na podstawie zawartych umów

224

220

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

7

34

Inne zobowiązania finansowe

281

123

Inne zobowiązania niefinansowe

51

62

Pozostałe zobowiązania - krótkoterminowe

1 452

1 329

Razem zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe

1 939

1 872

Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Wartości pozycji aktywów i zobowiązań warunkowych oraz innych zobowiązań nieujętych w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej ustalone zostały na podstawie szacunków.

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Aktywa warunkowe

459

366

Otrzymane gwarancje

324

195

Należności wekslowe

111

147

Pozostałe tytuły

24

Zobowiązania warunkowe

589

452

Nota 8.6

Zlecenia udzielenia gwarancji i akredytyw

260

187

Nota 8.6

Zobowiązanie wekslowe

257

170

Podatek od nieruchomości od wyrobisk górniczych

6

34

Pozostałe tytuły

66

61

Inne zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

- zobowiązania wobec jednostek samorządu terytorialnego

w związku z rozbudową zbiornika odpadów produkcyjnych

26

34

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

142

Nota 12.6 Sprawy sporne

Postępowanie dotyczące zapłaty wynagrodzenia z tytułu korzystania z projektu wynalazczego nr 1/97/KGHM pt. „Sposób

zwiększenia zdolności produkcyjnej wydziałów elektrorafinacji Huty Miedzi”. Szczegóły opisano w Sprawozdaniu Zarządu

z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 2.10. Sprawy

sporne.

Nota 12.7 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi

Umowne zobowiązania inwestycyjne zaciągnięte w okresie sprawozdawczym, ale nieujęte jeszcze w skonsolidowanym

sprawozdaniu z sytuacji finansowej, miały następującą wartość:

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Umowne zobowiązania z tytułu nabycia:

rzeczowych aktywów trwałych

1 668

1 390

wartości niematerialnych

22

18

Umowne zobowiązania inwestycyjne razem

1 690

1 408

Udział Grupy Kapitałowej w umownych zobowiązaniach inwestycyjnych wspólnych przedsięwzięć (Sierra Gorda S.C.M.)

został przedstawiony w Nocie 6.1.

Nota 12.8 Struktura zatrudnienia

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych

10 968

10 650

Pracownicy na stanowiskach robotniczych

22 914

23 004

Razem (w przeliczeniu na pełne etaty)

33 882

33 654

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

143

Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego

od 01.01.2023 do 31.12.2023

Wynagrodzenie członków

Zarządu

(w tys. PLN)

Okres

pełnienia

funkcji

Wynagrodzenia

w okresie

pełnienia funkcji

członka Zarządu

Wynagrodzenia

po okresie

pełnienia funkcji

członka Zarządu

Świadczenia

z tytułu

rozwiązania

stosunku pracy

Łączne

dochody

Członkowie Zarządu pełniący

funkcję na 31 grudnia 2023

Tomasz Zdzikot*

01.01-31.12

1 648

-

1 648

Mirosław Kidoń

01.01-31.12

1 181

-

1 181

Marek Pietrzak*

01.01-31.12

2 244

-

2 244

Marek Świder*

01.01-31.12

2 004

-

2 004

Mateusz Wodejko

01.01-31.12

1 207

-

1 207

Członkowie Zarządu

niepełniący funkcji

na 31 grudnia 2023

Marcin Chludziński

-

874

-

874

Adam Bugajczuk

-

697

-

697

Paweł Gruza

-

631

( 163)

468

Andrzej Kensbok

-

975

-

975

RAZEM

8 284

3 177

( 163)

11 298

* Kwota obejmuje część zmienną wynagrodzenia dotyczącą 2022 r. rozliczoną w 2023 r.

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Wynagrodzenie członków

Zarządu

(w tys. PLN)

Okres

pełnienia

funkcji

Wynagrodzenia

w okresie

pełnienia funkcji

członka Zarządu

Wynagrodzenia

po okresie

pełnienia funkcji

członka Zarządu

Świadczenia

z tytułu

rozwiązania

stosunku pracy

Łączne

dochody

Członkowie Zarządu pełniący

funkcję na 31 grudnia 2022

Tomasz Zdzikot

01.09-31.12

373

-

373

Mirosław Kidoń

10.12-31.12

64

-

64

Marek Pietrzak

01.01-31.12

1 079

-

1 079

Marek Świder

15.03-31.12

836

-

836

Mateusz Wodejko

21.12-31.12

32

-

32

Członkowie Zarządu

niepełniący funkcji

na 31 grudnia 2022

Marcin Chludziński

01.01-11.10

1 939

-

435

2 374

Adam Bugajczuk

01.01-31.08

1 667

-

1 667

Paweł Gruza

01.01-09.08

1 604

-

163

1 767

Andrzej Kensbok

01.01-06.12

1 679

-

298

1 977

Katarzyna Kreczmańska - Gigol

-

277

-

277

Jerzy Paluchniak

01.09-11.10

120

-

120

Radosław Stach

-

277

-

277

Dariusz Świderski

01.01-21.02

148

600

14

762

RAZEM

9 541

1 154

910

11 605

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

144

od 01.01.2023 do 31.12.2023

Wynagrodzenie członków Rady

Nadzorczej (w tys. PLN)

Okres

pełnienia

funkcji

Krótkoterminowe

świadczenia

pracownicze

Krótkoterminowe

świadczenia

z tytułu pełnienia

funkcji

Łączne

dochody

Członkowie Rady Nadzorczej pełniący

funkcję na 31 grudnia 2023

Agnieszka Winnik -Kalemba

01.01-31.12

-

185

Katarzyna Krupa

01.01-31.12

-

167

Wojciech Zarzycki

01.01-31.12

-

167

Józef Czyczerski

01.01-31.12

328

168

496

Przemysław Darowski

01.01-31.12

126

167

293

Andrzej Kisielewicz

01.01-31.12

-

167

Bogusław Szarek

01.01-31.12

326

167

493

Marek Wojtków

01.01-31.12

-

167

Radosław Zimroz

01.01-31.12

-

167

Piotr Ziubroniewicz

01.01-31.12

-

167

RAZEM

780

1 689

2 469

od 01.01.2022 do 31.12.2022

Wynagrodzenie członków Rady

Nadzorczej (w tys. PLN)

Okres

pełnienia

funkcji

Krótkoterminowe

świadczenia

pracownicze

Krótkoterminowe

świadczenia

z tytułu pełnienia

funkcji

Łączne

dochody

Członkowie Rady Nadzorczej pełniący

funkcję na 31 grudnia 2022

Agnieszka Winnik -Kalemba

01.01-31.12

-

164

Katarzyna Krupa

01.01-31.12

-

149

Wojciech Zarzycki

22.06-31.12

-

78

Józef Czyczerski

01.01-31.12

203

150

353

Przemysław Darowski

01.01-31.12

109

149

258

Andrzej Kisielewicz

01.01-31.12

-

149

Bogusław Szarek

01.01-31.12

372

149

521

Marek Wojtków

07.10-31.12

-

35

Radosław Zimroz

07.10-31.12

-

35

Piotr Ziubroniewicz

24.11-31.12

-

15

Członkowie Rady Nadzorczej

niepełniący funkcji na 31 grudnia 2022

Piotr Dytko

22.06-07.10

-

44

Jarosław Janas

01.01-21.06

-

71

Robert Kaleta

01.01-07.10

-

115

Bartosz Piechota

01.01-21.06

-

71

RAZEM

684

1 374

2 058

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

145

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze członków

pozostałego kluczowego personelu kierowniczego

(w tys. PLN)

3 141

3 496

Na podstawie definicji kluczowego personelu kierowniczego zgodnie z MSR 24 oraz analizy uprawnień i zakresu

odpowiedzialności członków organów zarządczych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. wynikających

z dokumentów korporacyjnych oraz umów o zarządzanie, za pozostały kluczowy personel kierowniczy Grupy Kapitałowej

uznano członków Rady Dyrektorów KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Prezesa Zarządu KGHM INTERNATIONAL LTD.

Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych

w tys. PLN

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Razem Spółki grupy PricewaterhouseCoopers

5 653

5 429

Z tytułu umów o przeprowadzenie przeglądu i badania

sprawozdań finansowych oraz umów na usługi atestacyjne,

z tego:

5 554

5 330

badanie rocznych sprawozdań finansowych

4 541

4 307

usługi atestacyjne, z tego:

1 013

1 023

przegląd sprawozdań finansowych

833

818

inne usługi atestacyjne

180

205

Z realizacji innych umów

99

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

146

Nota 12.11 Skład Grupy Kapitałowej

Procentowy udział Grupy

Nazwa jednostki

Siedziba

stan na

31.12.2023

stan na

31.12.2022

BIPROMET S.A.

Katowice

100

CBJ sp. z o.o.

Lubin

100

CENTROZŁOM WROCŁAW S.A.

Wrocław

100

Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. (dawniej CUPRUM

Zdrowie sp. z o.o.)

Wrocław

100

"Energetyka" sp. z o.o.

Lubin

100

Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o.

Wrocław

100

Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A.

Wrocław

100

INOVA Spółka z o.o.

Lubin

100

KGHM CUPRUM sp. z o.o. - CBR

Wrocław

100

CUPRUM Development sp. z o.o.

Wrocław

100

KGHM Kupfer AG

Weißwasser

100

KGHM Metraco S.A.

Legnica

100

KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD.

Shanghai

100

KGHM TFI S.A.

Wrocław

-

100

KGHM ZANAM S.A.

Polkowice

100

"MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA" S.A.

Lubin

100

NITROERG S.A.

Bieruń

87,12

NITROERG SERWIS Sp. z o.o.

Wilków

87,12

PeBeKa S.A.

Lubin

100

MERCUS Logistyka sp. z o.o.

Polkowice

100

PHU "Lubinpex" Sp. z o.o.

Lubin

100

Future 1 Sp. z o.o.

Lubin

100

KGHM Centrum Analityki Sp. z o.o.

Lubin

100

Future 3 Sp. z o.o.

Lubin

100

Future 4 Sp. z o.o.

Lubin

100

Future 5 Sp. z o.o.

Lubin

100

PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o.

Owczary

100

POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o.

Lubin

100

Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o.

Wrocław

-

100

Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o.-Grupa PGU

Jelenia Góra

98,85

Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU

Polanica Zdrój

100

Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A.

Połczyn Zdrój

100

Uzdrowisko Świeradów-Czerniawa Sp. z o.o.-Grupa PGU

Świeradów Zdrój

99,48

99,40

WMN "ŁABĘDY" S.A.

Gliwice

84,98

WPEC w Legnicy S.A.

Legnica

100

Zagłębie Lubin S.A.

Lubin

100

OOO ZANAM VOSTOK

Gaj (Rosja)

100

Invest PV 7 Sp. z o.o.

Lubin

100

-

TUW Cuprum

Lubin

99,49

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

147

Procentowy udział Grupy

Nazwa jednostki

Siedziba

stan na

31.12.2023

stan na

31.12.2022

Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD.

KGHM INTERNATIONAL LTD.

Kanada

100

KGHM AJAX MINING INC.

Kanada

80

Sugarloaf Ranches Ltd.

Kanada

80

KGHMI HOLDINGS LTD.

Kanada

100

Quadra FNX Holdings Chile Limitada

Chile

100

Aguas de la Sierra Limitada

Chile

100

Quadra FNX FFI S.à r.l.

Luksemburg

100

Robinson Holdings (USA) Ltd.

USA

100

Wendover Bulk Transhipment Company

USA

100

Robinson Nevada Mining Company

USA

100

Carlota Holdings Company

USA

100

Carlota Copper Company

USA

100

FNX Mining Company Inc.

Kanada

100

DMC Mining Services Ltd.

Kanada

100

Quadra FNX Holdings Partnership

Kanada

100

DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V.

Meksyk

100

FNX Mining Company USA Inc.

USA

100

DMC Mining Services Corporation

USA

100

Centenario Holdings Ltd.

Kanada

100

Minera Carrizalillo SpA

Chile

100

KGHM Chile SpA

Chile

100

FRANKE HOLDINGS LTD.

Kanada

100

0899196 B.C. Ltd.

Kanada

100

DMC Mining Services (UK) Ltd.

Wielka Brytania

100

DMC Mining Services Colombia SAS

Kolumbia

100

DMC Mining Services Chile SpA

Chile

100

Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Połączenia Spółek: CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. (spółka przejmująca) i Polska Grupa Uzdrowisk spółka z o.o. (spółka

przejmowana)

W dniu 4 maja 2023 r. w Monitorze Sądowym i Gospodarczym zostało zamieszczone ogłoszenie – Plan Połączenia

uzgodniony w dniu 26 kwietnia 2023 r. pomiędzy Zarządem spółki przejmującej, a Zarządem spółki przejmowanej,

działającymi stosownie do art. 491 i następnych Ustawy z dnia 15 września 2020 r. Kodeks spółek handlowych.

Spółka przejmująca posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki przejmowanej i zamiarem łączących się spółek

jest połączenie poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą w trybie uproszczonego

łączenia spółek, w następstwie czego spółka przejmowana zostanie rozwiązana bez przeprowadzenia postępowania

likwidacyjnego, a jej majątek przejdzie na spółkę przejmującą bez podwyższania kapitału zakładowego spółki

przejmującej.

Zasadniczym celem połączenia jest uporządkowanie i uproszczenie struktury grupy kapitałowej tworzonej przez CUPRUM

Zdrowie sp. z o.o. wraz z poprawą efektywności zarządzania i budowania wartości spółek zależnych. CUPRUM Zdrowie sp.

z o.o. pełni funkcję spółki holdingowej dla podmiotów zależnych, w tym spółek uzdrowiskowych. Spółka Przejmująca

skupia kompetencje finansowe i kontrolingowe oraz nadzoru właścicielskiego. Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. stanowi

centrum usług wspólnych, na rzecz uzdrowiskowych spółek zależnych od CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. i skupia

kompetencje w zakresie zarządzania i optymalizacji procesów zakupowych, projektów inwestycyjnych, koordynacji działań

marketingowych i komunikacyjnych oraz, w ograniczonym zakresie, w obszarze prawnym.

W dniu 28 czerwca 2023 r. Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. podjął uchwałę w sprawie połączenia spółki CUPRUM Zdrowie

sp. z o.o. ze spółką Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. oraz zatwierdzenia zmiany Umowy spółki CUPRUM Zdrowie

sp. z o.o. W dniu 14 lipca 2023 r. Zgromadzenia Wspólników łączących się spółek wyraziły zgodę na połączenie.

W dniu 1 sierpnia 2023 r. powyższe połączenie zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

148

Nabycie udziałów w spółce INVEST PV7 sp. z o.o.

W dniu 10 października 2023 r. KGHM Polska Miedź S.A. nabyła 100% udziałów w spółce INVEST PV 7 sp. z o.o. - pierwszej

z farm fotowoltaicznych o mocy 5,2 MW, realizując przejęcie wynikające z podpisanej w dniu 12 września 2023 r.

przedwstępnej warunkowej umowy zakupu udziałów w spółkach celowych, posiadających projekty farm fotowoltaicznych

o łącznej mocy ok. 47 MW. Farmy zlokalizowane są w województwach: dolnośląskim, łódzkim, pomorskim i wielkopolskim.

Zgodnie z wymogami MSSF 3 Połączenia jednostek przeprowadzono analizę, czy nabyte aktywa i zobowiązania spełniają

definicję przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona zgodnie z MSSF 3 jako połączenie jednostek, czy też

nabyte aktywa nie stanowią przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona jako nabycie aktywów.

Po przeprowadzeniu testu koncentracji Grupa stwierdziła, że transakcja stanowiła nabycie aktywów i w taki sposób

została ujęta w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Nabyte aktywa to rzeczowe aktywa trwałe stanowiące w głównej mierze nakłady poniesione na budowę farmy

fotowoltaicznej (tj. konstrukcje stalowe, koszty EPC) oraz prawa do użytkowania gruntów na podstawie umowy dzierżawy.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

149

Schemat Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r.

Jednostka Dominująca

KGHM Polska Miedź S.A.

PeBeKa S.A.

100%

KGHM CUPRUM sp. z o.o. – CBR

100%

Zagłębie Lubin S.A.

100%

MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A.

100%

CBJ sp. z o.o.

100%

INOVA Spółka z o.o.

100%

KGHM ZANAM S.A.

100%

KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD.

100%

Energetyka sp. z o.o.

100%

WPEC w Legnicy S.A.

100%

POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o.

100%

MERCUS Logistyka sp. z o.o.

100%

PHU Lubinpex Sp. z o.o.

100%

BIPROMET S.A.

100%

NITROERG S.A.

87,12%

CENTROZŁOM WROCŁAW S.A.

100%

WMN ŁABĘDY S.A.

84,98%

KGHM Metraco S.A.

100%

Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o.

100%

Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A.

100%

Uzdrowiska Kłodzkie S.A. – Grupa PGU

100%

Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A.

100%

Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. – Grupa PGU

98,85%

Uzdrowisko Świeradów-Czerniawa Sp. z o.o. –

Grupa PGU

99,48%

Future 1 Spółka z o.o.

100% (ciąg dalszy na następnej stronie)

NITROERG SERWIS Sp. z o.o

87,12%

Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o.

100%

CUPRUM Development sp. z o.o.

100%

PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o.

100%

KGHM Centrum Analityki Spółka z o.o.

100%

Future 3 Spółka z o.o.

100%

Future 4 Spółka z o.o.

100%

Future 5 Spółka z o.o.

100%

OOO ZANAM VOSTOK

100%

TUW Cuprum *

99,49%

Invest PV 7 Sp. z o.o.

100%

* Jednostka wyłączona z konsolidacji z uwagi na nieistotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

150

Future 1 Spółka z o.o.

100%

KGHM INTERNATIONAL LTD.

100%

FNX Mining Company Inc.

100%

0899196 B.C. Ltd.

100%

CENTENARIO HOLDINGS LTD.

100%

Minera Carrizalillo SpA

100%

KGHM Chile SpA

100%

FRANKE HOLDINGS LTD.

100%

DMC Mining Services Ltd.

100%

Quadra FNX Holdings Partnership

100%

DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V.

100%

FNX Mining Company USA Inc.

100%

DMC Mining Services Corporation

100%

Robinson Holdings (USA) Ltd.

100%

Wendover Bulk Transhipment Company

100%

Robinson Nevada Mining Company

100%

Carlota Holdings Company

100%

Carlota Copper Company

100%

KGHMI HOLDINGS LTD.

100%

Quadra FNX Holdings Chile Limitada

100%

Aguas de la Sierra Limitada

100%

Quadra FNX FFI S.á r.l.

100%

KGHM AJAX MINING INC.

80%

Sugarloaf Ranches Ltd.

80%

KGHM Kupfer AG

100%

DMC Mining Services Colombia SAS

100%

DMC Mining Services (UK) Ltd.

100%

DMC Mining Services Chile SpA

100%

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

151

Nota 12.12 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

W dniu 8 stycznia 2024 r. Zarząd Jednostki Dominującej ogłosił zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM

Polska Miedź S.A., na dzień 13 lutego 2024 r., w siedzibie Jednostki Dominującej w Lubinie przy ulicy Marii

Skłodowskiej-Curie 48.

Rezygnacja Członka Zarządu Jednostki Dominującej

W dniu 9 stycznia 2024 r. Pan Marek Świder złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Produkcji KGHM

Polska Miedź S.A., a tym samym z członkostwa w Zarządzie KGHM Polska Miedź S.A., z dniem 9 stycznia 2024 r.

Zawarcie umowy z Prysmian S.p.A. na sprzedaż walcówki miedzianej

W dniu 11 stycznia 2024 r. Jednostka Dominująca podpisała wieloletnią umowę sprzedaży z jednym z największych

odbiorców walcówki miedzianej – Grupą Prysmian S.p.A. Minimalna wartość kontraktu szacowana jest na 1,73 mld USD

(6,88 mld PLN), natomiast maksymalna na 2,46 mld USD (9,77 mld PLN). Umowa stanowi kontynuację wieloletniej

współpracy z Grupą Prysmian.

Zawarcie umowy oraz aneksu do umowy o udzielanie gwarancji

W dniu 11 stycznia 2024 r. Jednostka Dominująca zawarła z bankiem z siedzibą w Warszawie aneks do umowy

o udzielanie gwarancji w ramach dostępnej linii zwiększający wartość umowy z 500 mln PLN do 700 mln PLN oraz w dniu

7 lutego 2024 r. zawarła umowę o udzielanie gwarancji w ramach linii do kwoty 50 mln USD (202 mln PLN).

Zgoda na zawarcie umowy kredytowej

W dniu 7 lutego 2024 r. Zarząd Spółki wydał zgodę na zawarcie z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowy

niezabezpieczonego kredytu obrotowego w kwocie 450 mln USD na okres finansowania do 60 miesięcy, z możliwością

wydłużenia o kolejne 24 miesiące. W okresie udostępnienia kredytu tj. 36 miesięcy od daty podpisania Umowy, kredyt ma

formę odnawialnej linii kredytowej (każda spłata odnawia przyznany limit kredytowy) oraz począwszy od pierwszego dnia

po dniu przypadającym 36 miesięcy od dnia podpisania Umowy, kredyt zostanie przekształcony w kredyt nieodnawialny,

spłacany w czterech równych półrocznych ratach kapitałowych (chyba że nastąpi jego przedłużenie na warunkach

opisanych poniżej). Każda spłata raty kapitałowej będzie pomniejszała kwotę kredytu aż do jego całkowitej spłaty.

Dodatkowo kredyt posiada 2 opcje przedłużenia okresu udostępnienia w formie odnawialnej linii kredytowej:

- 1-sza opcja przedłużenia o kolejne 24 miesiące składana na wniosek Spółki po upływie 30 miesięcy,

- 2-ga opcja przedłużenia o kolejne 24 miesiące składana na wniosek Spółki po upływie 54 miesięcy.

Zgodnie z zapisami Umowy kredyt może być wykorzystywany w walucie USD. Środki finansowe pozyskane z kredytu

zostaną przeznaczone na sfinansowanie ogólnych celów korporacyjnych. Oprocentowanie kredytu zostało ustalone

w oparciu o stawkę bazową SOFR powiększoną o marżę uzależnioną od poziomu wskaźnika finansowego dług

netto/EBITDA. Pozostałe warunki kredytowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji.

Niniejsza Umowa zastępuje umowę kredytową z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z 2019 r., o której Spółka

informowała komunikatem nr 7/2019 z dnia 25 lutego 2019 r. Podpisanie umowy kredytowej nastąpiło w dniu 23 lutego

2024 r.

Udzielenie pożyczki KGHM INTERNATIONAL LTD.

W dniu 12 lutego 2024 r. Jednostka Dominująca udzieliła pożyczkę KGHM INTERNATIONAL LTD. na kwotę 30,6 mln USD

(122,9 mln PLN) z przeznaczeniem na sfinansowanie zakupów maszyn górniczych w kopalni Robinson.

Zawarcie umów o świadczenie usług faktoringu dłużnego

W dniu 12 lutego 2024 r. oraz 1 marca 2024 r. KGHM Polska Miedź S.A. zawarła umowy o świadczenie usług faktoringu

dłużnego z dwoma instytucjami finansowymi, z łącznym dostępnym limitem w kwocie 600 mln PLN. Docelowo limit ten

wyniesie 1 mld PLN.

Zmiana w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

W dniu 13 lutego 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. odwołało następujące osoby

ze składu Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej:

– Andrzeja Kisielewicza,

– Katarzynę Krupę,

– Agnieszkę Winnik – Kalembę,

– Marka Wojtkowa,

– Wojciecha Zarzyckiego,

– Radosława Zimroza,

– Piotra Ziubroniewicza

oraz powołało następujące osoby w skład Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A.:

– Zbigniewa Bryję,

– Aleksandra Cieślińskiego,

– Zbysława Dobrowolskiego,

– Dominika Januszewskiego,

– Tadeusza Kocowskiego,

– Mariana Nogę,

– Piotra Prugara.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

152

Zmiana w składzie Zarządu Jednostki Dominującej

W dniu 13 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o odwołaniu ze składu Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.

XI kadencji następujących osób:

– Tomasza Zdzikota, Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.,

– Mateusza Wodejkę, Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A.,

– Marka Pietrzaka, Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych.

Ponadto, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o delegowaniu członka Rady Nadzorczej - Pana Zbigniewa Bryję,

do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych

KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz Wiceprezesa Zarządu

ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A. na okres od dnia 13 lutego 2024 r. do dnia rozstrzygnięcia postępowań

kwalifikacyjnych na stanowiska Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. oraz co najmniej jednego z Wiceprezesów

Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. jednakże na okres nie dłuższy niż trzy miesiące.

Nabycie instalacji fotowoltaicznych

W dniu 29 lutego 2024 r. KGHM Polska Miedź S.A. dokonała przejęcia 7 kolejnych instalacji fotowoltaicznych na rynku

Odnawialnych Źródeł Energii. Zakończona transakcja stanowi pierwszy krok na drodze do realizacji strategii transformacji

energetycznej. Jest to krok w kierunku dywersyfikacji źródeł i uniezależnienia Jednostki Dominującej od wahań rynkowych

cen energii. Cena transakcji wyniosła 215 mln PLN, zapłacona przelewem w kwocie 141 mln PLN w 2023 r. (zaliczka

z tytułu nabycia aktywów finansowych) i w kwocie 74 mln PLN w 2024 r.

Przejęte aktywa zlokalizowane są w czterech województwach: dolnośląskim, pomorskim, wielkopolskim i łódzkim.

Za ich wybudowanie odpowiadała firma Projekt Solartechnik wchodząca w skład grupy Grenevia (Famur) i TDJ.

Zgodnie z wymogami MSSF 3 Połączenia jednostek Grupa jest w trakcie przeprowadzania analizy, czy nabyte aktywa

i zobowiązania spełniają definicję przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona zgodnie z MSSF 3 jako połączenie

jednostek, czy też nabyte aktywa nie stanowią przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona jako nabycie

aktywów. Wyniki testu koncentracji zostaną ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2024 r .

Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej, delegowanego do czasowego wykonywania

czynności Członka Zarządu

W dniu 6 marca 2024 r. Spółka otrzymała oświadczenie Pana Zbigniewa Bryi, który z chwilą jego złożenia zrezygnował

z delegowania jako Członka Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. do czasowego wykonywania czynności Prezesa

Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu

ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz Wiceprezesa Zarządu ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A., a także

zrezygnował z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.

Powołanie Członków Zarządu Jednostki Dominującej

W dniu 6 marca 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o powołaniu do Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.

następujących osób:

- Andrzeja Szydłę na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu KGHM

Polska Miedź S.A.,

- Piotra Stryczka na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu

ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A.,

- Mirosława Laskowskiego na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa

Zarządu ds. Produkcji KGHM Polska Miedź S.A.,

- Zbigniewa Bryję na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu

ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A.,

- Piotra Krzyżewskiego na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu

ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A.

Rezygnacja Członka Zarządu Jednostki Dominującej

W dniu 29 marca 2024 r. Pan Mirosław Kidoń złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Aktywów

Zagranicznych KGHM Polska Miedź S.A., a tym samym z członkostwa w Zarządzie KGHM Polska Miedź S.A., z dniem

1 kwietnia 2024 r.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

153

Część 13 – Kwartalna informacja finansowa Grupy Kapitałowej

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

od 01.10.2023

do 31.12.2023

niebadane

od 01.10.2022

do 31.12.2022

niebadane

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Nota 2.3

Przychody z umów z klientami

7 819

8 151

33 467

33 847

Nota 4.1

Koszty sprzedanych produktów, towarów

i materiałów

(9 753)

(6 898)

(32 907)

(27 541)

(Strata)/zysk brutto ze sprzedaży

(1 934)

1 253

560

6 306

Nota 4.1

Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu

( 795)

( 595)

(2 200)

(1 962)

(Strata)/zysk netto ze sprzedaży

(2 729)

658

(1 640)

4 344

Nota 6.2

Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek

udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu

( 392)

90

101

873

Nota 6.2

Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych

wspólnemu przedsięwzięciu obliczone

z zastosowaniem metody efektywnej stopy

procentowej

151

105

597

582

Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie

( 241)

195

698

1 455

Nota 4.2

Pozostałe przychody operacyjne, w tym:

204

24

906

1 881

pozostałe odsetki obliczone z zastosowaniem

metody efektywnej stopy procentowej

12

13

56

54

odwrócenie strat z tytułu utraty wartości

instrumentów finansowych

( 3)

1

-

5

Pozostałe koszty operacyjne, w tym:

(2 769)

(1 676)

(3 723)

( 919)

straty z tytułu utraty wartości instrumentów

finansowych

2

-

( 4)

( 5)

Przychody finansowe

391

537

529

148

Nota 4.3

Koszty finansowe

( 148)

( 114)

( 370)

( 420)

(Strata)/zysk przed opodatkowaniem

(5 292)

( 376)

(3 600)

6 489

Nota 5.1

Podatek dochodowy

765

( 117)

( 91)

(1 715)

(STRATA)/ZYSK NETTO

(4 527)

( 493)

(3 691)

4 774

(Strata)/Zysk netto przypadająca:

Akcjonariuszom Jednostki Dominującej

(4 526)

( 494)

(3 698)

4 772

Na udziały niekontrolujące

( 1)

1

7

2

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)

200

(Strata)/zysk na akcję podstawowy i rozwodniony

(w PLN)

( 22,63)

( 2,47)

( 18,49)

23,86

.

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

154

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z wyniku

Nota 13.1 Koszty według rodzaju

od 01.10.2023

do 31.12.2023

niebadane

od 01.10.2022

do 31.12.2022

niebadane

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych

756

663

2 641

2 398

Koszty świadczeń pracowniczych

2 170

2 009

8 296

7 333

Zużycie materiałów i energii, w tym:

3 576

4 045

14 872

15 876

wsady obce

1 915

2 158

7 712

8 859

Usługi obce

812

800

2 960

2 604

Podatek od wydobycia niektórych kopalin

699

746

3 496

3 046

Pozostałe podatki i opłaty

272

249

874

786

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych

aktywów trwałych i wartości niematerialnych

( 1)

( 2)

( 3)

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości zapasów

( 1)

( 15)

( 19)

( 55)

Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne

37

34

96

89

Ubezpieczenia majątkowe i osobowe

21

22

87

80

Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów

trwałych i wartości niematerialnych

2 720

36

2 728

83

Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów

87

34

429

74

Pozostałe koszty

26

20

83

77

Razem koszty rodzajowe

11 174

8 641

36 540

32 388

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)

138

136

679

792

Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)

( 108)

( 827)

( 275)

(2 008)

Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby

Grupy Kapitałowej (-)

( 656)

( 457)

(1 837)

(1 669)

Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów

i materiałów, sprzedaży i ogólnego zarządu, z tego:

10 548

7 493

35 107

29 503

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

9 753

6 898

32 907

27 541

Koszty sprzedaży

134

149

481

560

Koszty ogólnego zarządu

661

446

1 719

1 402

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

155

Nota 13.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

od 01.10.2023

do 31.12.2023

niebadane

od 01.10.2022

do 31.12.2022

niebadane

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:

( 31)

( 12)

367

270

wycena

( 127)

( 61)

202

109

realizacja

96

49

165

161

Przychody z tytułu odsetek obliczone

z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej

12

13

56

54

Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań

finansowych innych niż zadłużenie

-

949

Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości

środków trwałych w budowie

23

-

53

-

Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów

finansowych

( 3)

1

-

5

Rozwiązanie rezerw

( 33)

( 36)

54

62

Zysk ze zbycia wartości niematerialnych

( 1)

7

134

Zysk ze zbycia jednostek zależnych

-

7

1

180

Otrzymane dotacje państwowe

( 4)

5

17

19

Przychody z obsługi akredytyw, gwarancji

11

-

21

28

Otrzymane odszkodowania, kary, grzywny

14

3

47

66

Pomoc w ramach programu rządowego pod nazwą „Pomoc

dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi

wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej

w 2022 r. i 2023 r.”

178

-

178

-

Pozostałe

38

44

105

114

Pozostałe przychody operacyjne razem

204

24

906

1 881

Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:

( 100)

( 113)

( 634)

( 490)

wycena

40

( 10)

( 188)

( 116)

realizacja

( 140)

( 103)

( 446)

( 374)

Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych

2

-

( 4)

( 5)

Straty z tytułu zmian wartości godziwej aktywów

finansowych

( 9)

11

( 104)

( 58)

Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych

w budowie oraz wartości niematerialnych nieoddanych

do użytkowania

(1 306)

( 58)

(1 308)

( 64)

Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań

finansowych innych niż zadłużenie

(1 274)

(1 519)

(1 414)

-

Utworzenie rezerw

( 30)

69

( 36)

( 27)

Przekazane wsparcie finansowe dla gmin

-

( 1)

( 7)

( 100)

Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych

( 10)

( 17)

( 28)

( 26)

Darowizny przekazane

( 12)

( 21)

( 66)

( 55)

Pozostałe

( 30)

( 27)

( 122)

( 94)

Pozostałe koszty operacyjne razem

(2 769)

(1 676)

(3 723)

( 919)

Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

(2 565)

(1 652)

(2 817)

962

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

156

Nota 13.3 Przychody i (koszty) finansowe

od 01.10.2023

do 31.12.2023

niebadane

od 01.10.2022

do 31.12.2022

niebadane

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań

z tytułu zadłużenia

305

438

356

-

Przychody z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja

86

83

173

130

Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko

procentowe w związku z emisją obligacji ze zmiennym

oprocentowaniem

-

16

-

18

Przychody finansowe razem

391

537

529

148

Odsetki od zadłużenia, w tym:

( 40)

( 3)

( 76)

( 18)

z tytułu leasingu

-

( 2)

( 1)

( 9)

Skutek odwracania dyskonta rezerw

( 3)

( 6)

( 60)

( 21)

Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych

kredytów i pożyczek

( 8)

( 6)

( 26)

( 29)

Koszty z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja

( 90)

( 98)

( 183)

( 149)

Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań

z tytułu zadłużenia

-

( 179)

Pozostałe

( 7)

( 1)

( 25)

( 24)

Koszty finansowe razem

( 148)

( 114)

( 370)

( 420)

Przychody i (koszty) finansowe

243

423

159

( 272)

Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023

157

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU

Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone dnia 23 kwietnia 2024 r.

Prezes Zarządu

Andrzej Szydło

Wiceprezes Zarządu

Zbigniew Bryja

Wiceprezes Zarządu

Piotr Krzyżewski

Wiceprezes Zarządu

Mirosław Laskowski

Wiceprezes Zarządu

Piotr Stryczek

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

Dyrektor Naczelny

Centrum Usług Księgowych

Główny Księgowy

Agnieszka Sinior