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HSBC Continental Europe
Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier
Annuel 2024

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 1

Sommaire
4 | Faits significatifs
5 | Présentation des activités et stratégie
13 | Résultats consolidés
21 | Autres informations
22 | Rapport sur la gouvernance d‘entreprise
52 | Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
55 | État de durabilité
164 | Risques
240 | États financiers consolidés
248 | Notes annexes aux comptes consolidés
323 | Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
328 | États financiers sociaux
333 | Notes annexes aux comptes sociaux
359 | Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
366 | Principales filiales de HSBC Continental Europe et politique d’investissement
370 | Résolutions proposées à l’Assemblée Générale ordinaire du 24 mars 2025
371 | Renseignements concernant HSBC Continental Europe et son capital
375 | Responsable du Document d'Enregistrement Universel et responsables du contrôle des comptes
377 | Table de concordance et de référence
380 | Implantations

2 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Présentation de l'information

Présentation de l'information
Le présent Document d’Enregistrement Universel a été déposé le 19 février 2025 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), en sa
qualité d’autorité compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l’article 9 dudit règlement.
Le Document d’Enregistrement Universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de titres financiers ou de l’admission de titres financiers
à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par un prospectus relatif aux titres financiers et, le cas échéant, un résumé de tous
les amendements apportés au Document d’Enregistrement Universel. L’ensemble de ces documents est soumis à l'approbation de l’AMF
conformément au règlement (UE) 2017/1129.

Déclaration (Annexe II – 1.2)
Le présent Document d’Enregistrement Universel a été déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), en tant qu’autorité
compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l’article 9 dudit règlement.
Le présent Document d’Enregistrement Universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de valeurs mobilières ou de l’admission de
valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé s'il est approuvé par l’AMF ainsi que ses éventuels amendements, et un
prospectus relatif aux valeurs mobilières et un résumé des présentes approuvés conformément au règlement (UE) 2017/1129.

Incorporation du Document de référence
Le présent document, nommé Document d’Enregistrement Universel, renvoie au Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de
l’Autorité des Marchés Financiers le 1 er mars 2024 sous le numéro D.24-0075.

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent Document d’Enregistrement Universel 2024 contient des déclarations prospectives concernant la contribution de HSBC Continental
Europe aux ambitions, objectifs et engagements ESG du Groupe HSBC ainsi que les trajectoires, processus et projets de HSBC Continental
Europe sur le plan climatique, et les méthodologies qu'il utilise, ou envisage d'utiliser, pour évaluer les progrès réalisés au regard de ces
ambitions, objectifs et engagements (« déclarations ESG prospectives »).
Les déclarations qui ne sont pas le rappel d’informations historiques, y compris les déclarations concernant les opinions ou attentes du Groupe
HSBC, sont des déclarations prospectives. Les mots tels que « s’attend à », « anticipe », « envisage », « projette », « pense », « recherche »,
« estime », « potentiel » ou « raisonnablement possible » ainsi que les variantes de ces mots et toute expression similaire sont censés identifier
les déclarations prospectives. Ces déclarations sont basées sur les évaluations, estimations et projections actuelles, et une confiance excessive
ne doit pas être placée dans ces déclarations. Les déclarations prospectives ne sont pas valides au-delà de la date à laquelle elles sont
formulées. HSBC Continental Europe ne prend aucun engagement quant à la révision ou l’actualisation de ces déclarations prospectives pour
refléter l’existence ou la survenance d'événements ou circonstances postérieurs à l’élaboration de ces déclarations. Les déclarations
prospectives sont soumises à des risques et incertitudes. Les lecteurs sont avertis qu'un certain nombre de facteurs, y compris les facteurs liés
à l'ESG, peuvent entraîner un écart, dans certains cas important, entre les résultats réels et les résultats escomptés ou implicites des
déclarations prospectives.
Lors de la préparation des informations ESG contenues dans le Document d’Enregistrement Universel 2024, HSBC Continental Europe a
effectué plusieurs jugements, estimations et hypothèses, et les processus et questions impliqués sont complexes. HSBC Continental Europe a
eu recours à des données, modèles et méthodologies ESG (y compris climatiques) qu'il considère, à la date à laquelle ils ont été utilisés,
appropriés et adaptés pour comprendre et évaluer les risques liés au changement climatique et leur impact, pour analyser les émissions
financées et les émissions liées aux opérations et à la chaîne d'approvisionnement, pour définir des objectifs ESG et pour évaluer la
classification des financements et investissements durables. Cependant, ces données, modèles et méthodologies sont souvent nouveaux, et ils
évoluent rapidement. Ils ne sont pas du même niveau que ceux disponibles dans le contexte d'autres informations financières, et ils ne sont pas
soumis aux mêmes normes de publication, références historiques, points de comparaison ou principes comptables généralement admis. En
particulier, il n'est pas possible de s'appuyer sur des données historiques pour établir des prévisions fiables des trajectoires futures dans le cas
du changement climatique et de son évolution. Les résultats des modèles, des données traitées et des méthodologies peuvent aussi être
impactés par la qualité des données sous-jacentes, qui peut être difficile à évaluer, et HSBC Continental Europe s'attend à que les directives du
secteur, les pratiques du marché et les réglementations continuent à évoluer. HSBC Continental Europe est également confronté à des
difficultés concernant sa capacité à accéder aux données en temps voulu, le manque de cohérence et de comparabilité entre les données
disponibles, et sa capacité à collecter et traiter les données pertinentes. Par conséquent, les déclarations ESG prospectives et les indicateurs
ESG publiés dans le Document d’Enregistrement Universel 2024 présentent un degré supplémentaire de risque et d'incertitude.
En raison de l'évolution imprévisible du changement climatique et de son impact futur, et de l'incertitude autour de la future réponse des
politiques et du marché aux questions ESG, et de l'efficacité de cette réponse, HSBC Continental Europe peut être amené à l'avenir à réévaluer
ses progrès dans la réalisation des ambitions, objectifs et engagements du Groupe HSBC, à mettre à jour les méthodologies qu'il utilise ou à
modifier son approche de l'analyse ESG (y compris climatique) et peut être tenu de modifier, mettre à jour et recalculer ses publications et
évaluations ESG, en fonction de l'évolution des pratiques du marché et de la qualité et de la disponibilité des données.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 3

Aucune garantie ne peut être donnée par ou au nom de HSBC Continental Europe quant à la réalisation ou au caractère raisonnable des
projections, estimations, prévisions, ambitions, objectifs, engagements, perspectives ou rendements contenus dans le présent document. Les
lecteurs sont avertis qu'un certain nombre de facteurs, tant externes que spécifiques à HSBC Continental Europe, peuvent entraîner un écart,
dans certains cas important, entre les réalisations, résultats, performances ou autres événements ou conditions futurs et ceux indiqués,
implicites et/ou reflétés dans toute déclaration ou mesure ESG prospective en raison d'une variété de risques, incertitudes et autres facteurs
(y compris, sans s'y limiter, ceux mentionnés ci-dessous) :
– Risque de projection du changement climatique : cela inclut, par exemple, l'évolution du changement climatique et de ses impacts, les
changements dans l'évaluation scientifiques des impacts du changement climatique, les trajectoires de transition et l'exposition future au
risque et les limites des prévisions de scénarios climatiques.
– Risque de projection ESG : les indicateurs ESG sont complexes et restent sujets à développement. En outre, les scénarios utilisés à leur
égard, et les modèles qui les analysent présentent des limites qui sont sensibles aux hypothèses et paramètres clés, eux-mêmes sujets à
une certaine incertitude, et ils ne peuvent pas pleinement saisir tous les effets potentiels des résultats liés au climat, aux politiques et à la
technologie.
– Disponibilité, exactitude, vérifiabilité des données et lacunes dans les données : les publications de HSBC Continental Europe sont limitées
par la disponibilité de données de haute qualité dans certaines domaines et par sa capacité à collecter et traiter ces données en temps
voulu, selon les besoins. Lorsque les données ne sont pas disponibles pour tous les secteurs ou de manière cohérente d'une année sur
l'autre, cela peut avoir un impact sur la qualité des données. Bien que HSBC Continental Europe s'attende à ce que la qualité des données
s'améliore au fil du temps, avec l'élargissement des publications des entreprises pour répondre aux attentes croissantes des régulateurs et
des parties prenantes, il peut y avoir des fluctuations inattendues au sein des secteurs d'une année sur l'autre et/ou des différences de
qualité des données entre les secteurs. De tels changements dans la disponibilité et la qualité des données au fil du temps, ou dans la
capacité de HSBC Continental Europe à collecter et traiter ces données, pourraient entraîner des révisions des données publiées à l'avenir, y
compris sur les émissions financées, ce qui signifie que ces données peuvent ne pas être réconciliables ou comparables d'une année sur
l'autre.
– Élaboration de méthodologies et scénarios : les méthodologies et scénarios qu'utilise HSBC Continental Europe pour évaluer les émissions
financées et définir des objectifs ESG peuvent évoluer au fil du temps, en fonction des pratiques du marché, de la réglementation et/ou des
progrès scientifiques, le cas échéant. Ces évolutions pourraient entraîner des révisions des données publiées, y compris sur les émissions
financées ou la classification des financements et investissements durables, ce qui signifie que les résultats des données peuvent ne pas
être réconciliables ou comparables d'une année sur l'autre.
– Capacités de gestion des risques : les actions mondiales, y compris les propres actions de HSBC Continental Europe, peuvent s'avérer
inefficaces dans la transition vers le net zéro et dans la gestion des risques ESG en question, en particulier les risques liés au climat, à la
nature et aux droits humains, chacun desquels peut avoir un impact sur HSBC Continental Europe, de façon aussi bien directe qu'indirecte,
par le biais de ses clients, et lesquels peuvent avoir des répercussions financières et non financières sur HSBC Continental Europe. En
particulier :
– Le Groupe HSBC peut être dans l'incapacité d'atteindre ses ambitions, objectifs et engagements ESG (y compris en ce qui concerne les
positions exposées dans sa Politique de sortie progressive du charbon thermique et sa Politique Énergie, et ses objectifs de réduction de
ses émissions financées inscrites au bilan et, le cas échéant, de ses émissions facilitées dans son portefeuille de secteurs à fortes
émissions sélectionnés), ce qui peut entraîner son échec total ou partiel dans la réalisation des résultats attendus de ses priorités
stratégiques ; et
– HSBC Continental Europe peut être dans l'incapacité de développer des produits ESG et de finance durable cohérents avec les attentes
en constante évolution des régulateurs, et sa capacité à mesurer les impacts environnementaux et sociaux de son activité de
financement peut diminuer (y compris en raison de limites inhérentes aux données et modèles et de changements de méthodologies), ce
qui peut impacter la contribution de HSBC Continental Europe à la capacité du Groupe HSBC à atteindre ses ambitions, objectifs et
engagements ESG, y compris son ambition net zéro, ses objectifs de réduction de ses émissions financées inscrites au bilan et, le cas
échéant, de ses émissions facilitées dans son portefeuille de secteurs à fortes émissions sélectionnés, et les positions exposées dans sa
Politique de sortie progressive du charbon thermique et sa Politique Énergie, et accroître le risque de greenwashing.
Les déclarations prospectives faites par ou au nom de HSBC Continental Europe ne sont valables qu'à la date à laquelle elles ont été faites.
HSBC Continental Europe rejette expressément toute obligation de réviser ou mettre à jour ces déclarations ESG prospectives, sauf si le droit
applicable l'impose expressément.
Les dictionnaires de données et méthodologies du Groupe HSBC utilisés pour la préparation des indicateurs ESG et des rapports d'assurance
limitée des tiers ci-dessus sont disponibles sur : www.hsbc.com/who-we-are/esg-and-responsible-business/esg-reporting-centre.

4 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Faits significatifs

Faits significatifs

Au cours de l'année (m€) | 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023 1
Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit au titre des activités poursuivies 2 | 3 349 | 3 720
Résultat avant impôt au titre des activités poursuivies | 930 | 1 325
Résultat net 3 | 603 | 908
Résultat net part du groupe 3 | 568 | 883
À la fin de la période (m€) |  |
Total des fonds propres part du groupe | 14 642 | 12 342
Total de l’actif | 265 008 | 282 977
Encours pondérés des risques 4 | 63 297 | 59 515
Prêts et créances sur la clientèle (nets de provisions pour dépréciation) | 51 288 | 50 127
Comptes créditeurs de la clientèle 5 | 97 065 | 93 890
Ratios de fonds propres %4 |  |
Fonds propres de base de catégorie 1 | 18,8 | 15,7
Fonds propres de catégorie 1 | 21,1 | 18,2
Fonds propres totaux | 23,5 | 20,7
Ratio de levier | 5,4 | 4,2
Ratios de liquidité % |  |
Ratio de liquidité à court terme (LCR)6 | 150 | 158
Ratio de financement à long terme (NSFR)6 | 137 | 141
Ratios de performance, rentabilité et autres ratios % |  |
Rendement des capitaux propres moyens 3,7 | 4,3 | 7,2
Rendement avant impôt des encours moyens pondérés des risques 3,7 | 1,7 | 2,1
Coefficient d’exploitation au titre des activités poursuivies 8 | 69,3 | 60,5
Ratio des créances sur la clientèle sur les comptes créditeurs de la clientèle | 52,8 | 53,4

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre de la cession planifiée des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France.
2 Le « Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit » est
également désigné par le terme « revenus ».
3 Les montants sont indiqués au titre des activités poursuivies et abandonnées. Voir Note 2 des comptes financiers consolidés.
4 Les fonds propres de base de catégorie 1 et les encours pondérés des risques (position significative) au 31 décembre 2023 ont été retraités pour tenir compte
du paiement de dividendes AT1.
5 Suite à une erreur de classification, les données comparatives au 31 décembre 2023 ont été retraitées pour un montant de 1,4 milliard EUR du poste « Comptes
créditeurs de la clientèle » au poste « Dettes envers les établissements de crédit ».
6 Conformément au règlement sur les exigences de fonds propres (« CRR II »), le ratio LCR correspond à une moyenne sur 12 mois, et le NSFR est calculé à la
clôture. De plus, les composantes du calcul du LCR ont été présentées de manière à se conformer aux exigences de reporting de l’Autorité bancaire européenne
(« ABE »).
7 Les définitions et le calcul des mesures alternatives de performance sont détaillés à la section « Rapprochement des indicateurs alternatifs de performance » à la
page 20.
8 Le coefficient d'exploitation est calculé à partir du total des charges d'exploitation divisé par le produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations
pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit.

Performance annuelle
Notre ambition chez HSBC est d’être pour nos clients le partenaire
financier international privilégié et de confiance. En Europe
continentale, nous nous concentrons sur la clientèle d'entreprises et
institutionnelle en mettant tout particulièrement l’accent sur leur
accès aux marchés internationaux, le financement et le commerce
intra-européen et entre l’Europe et le reste du monde. Nous servons
aussi des clients internationaux du Groupe HSBC à haut et très haut
patrimoine à travers notre banque privée au Luxembourg.
Au cours du second semestre 2024, nous avons accéléré notre
stratégie en signant un accord portant sur la cession de nos activités
de banque privée en Allemagne et un protocole d’accord concernant
la cession planifiée de nos activités d’assurance vie en France.
Nos résultats en 2024 témoignent de la croissance des activités de
banque transactionnelle et de financement pour les entreprises,
compensée par les effets de taux d’intérêts plus bas et de la
transformation en cours de nos métiers.
Le résultat avant impôt de l’exercice 2024 est de 930 millions EUR.
Le produit net bancaire avant variations relatives aux
dépréciations pour pertes de crédit attendues s’établit à 3 349
millions EUR, contre 3 720 millions EUR en 2023. Cette baisse
s’explique notamment par une marge nette d’intérêt plus faible à la
suite de la cession des activités de banque de détail en France.
Les revenus de la Banque d’entreprises sont en baisse par rapport à
l’année dernière, reflétant des marges plus basses sur les dépôts de
la clientèle au sein de l’activité Global Payment Solutions, tandis que
les revenus de la Banque de financement et d’investissement sont en
hausse, portés par la croissance des activités Investment Banking.
Les revenus des Activités de marché et de conservation de titres sont
stables, la croissance des activités Equities et Securities Financing
compensant une baisse de l’activité-client sur l’activité Global Debt
Markets.
Les variations relatives aux dépréciations pour pertes de crédit
attendues constituent une charge de 97 millions EUR, contre une
charge de 145 millions EUR en 2023. Le coût du risque enregistre une
baisse à 19 points de base, liée à des provisions stage 3 plus faibles,
notamment sur la Banque de financement et d’investissement.
Les charges d’exploitation s’élèvent à 2 322 millions EUR, contre
2 250 millions EUR en 2023. Cette augmentation s’explique par la
consolidation en année pleine des résultats financiers de HSBC
Private Bank (Luxembourg) S.A. et par la hausse des coûts
d’infrastructure et informatiques. Elle est en partie compensée par la
fin de la constitution du Fonds de résolution unique.
Le résultat net s’élève à 603 millions EUR en 2024, en baisse par
rapport à 908 millions EUR en 2023. Ce résultat inclut une réduction
de 150 millions EUR de l’actif d’impôt différé en France.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 5

Présentation des activités et
stratégie
À propos du Groupe HSBC
Avec des actifs d’environ 3 000 milliards USD et opérant dans 58 pays
et territoires au 31 décembre 2024, le Groupe HSBC est l’un des plus
grands groupes de services bancaires et financiers dans le monde. Il
compte environ 41 millions de clients et 211 000 em ployés équivalent
temps plein.
La raison d’être et l'ambition de HSBC
Guidé par sa mission de « créer un monde d’opportunités », HSBC a
pour ambition de devenir le partenaire financier privilégié et le plus
fiable à l’international, mais aussi d'offrir une véritable plus-value aux
actionnaires.
Le recentrage opérationnel et les
priorités stratégiques de HSBC
En 2024, HSBC a continué à mettre en œuvre sa stratégie, en ligne
avec sa raison d’être, ses valeurs et son ambition.
En 2024, les produits et services du Groupe HSBC étaient répartis en
trois lignes métiers (Banque privée et de gestion de patrimoine,
Banque d'entreprises, et Banque de financement, d'investissement et
de marchés). Ces lignes métiers cherchaient à générer de la
croissance dans les domaines où le Groupe HSBC se distingue par
des capacités uniques et bénéficie d'importantes opportunités. Les
résultats 2024 de nos segments opérationnels sont présentés sur
cette base.
Le 22 octobre 2024, HSBC Holdings p.l.c. a annoncé une
simplification de la structure organisationnelle du Groupe HSBC dans
le but d'accélérer la mise en œuvre de ses priorités stratégiques.
À compter du 1 er janvier 2025, le Groupe HSBC s'articulera autour de
quatre nouveaux pôles :
– Hong Kong
– Royaume-Uni
– Banque des clients institutionnels et grandes entreprises (CIB)
– Banque internationale de gestion de patrimoine (IWPB)
Les priorités de HSBC
– Nous concentrer sur nos clients pour garantir un niveau de
satisfaction élevé
– Favoriser la croissance à long terme en nous concentrant sur nos
points forts pour accroître notre leadership et notre part de marché
dans les domaines où nous pouvons générer des rendements
attractifs
– Simplifier notre structure et notre modèle opérationnel ;
refaçonner et rationaliser notre portefeuille pour répondre aux
besoins d'un monde en constante évolution
Les valeurs de HSBC
La Banque a des valeurs qui la définissent en tant qu'organisation et
qui sont essentielles à son succès à long terme.
– Nous valorisons les différences
– Nous réussissons ensemble
– Nous prenons nos responsabilités
– Nous agissons à vos côtés
HSBC en Europe
L'Europe occupe une place importante dans l'économie mondiale,
représentant environ 40 % du commerce mondial et un quart du
produit intérieur brut (PIB) mondial. Elle constitue la plus grande
région commerciale au monde, et l’Asie est le partenaire commercial
extérieur le plus important et à la croissance la plus rapide de l’Europe
(CNUCED, FMI 2024).
HSBC Bank plc facilite les échanges commerciaux au sein de l'Europe
et entre l'Europe et les autres juridictions où est présent le Groupe
HSBC. La raison d'être de HSBC Bank plc est de créer un monde
d'opportunités pour ses clients, en les connectant aux marchés
internationaux. HSBC Bank plc est bien positionné pour tirer parti de
cette opportunité et pour jouer un rôle de pivot au sein du Groupe
HSBC.
HSBC Bank p.l.c. est la société mère de HSBC Continental Europe et
l'un des plus grands groupes de services bancaires et financiers en
Europe. HSBC Bank p.l.c. compte 727 milliards GBP d'actifs aux
31 décembre 2024 et emploie environ 10 700 personnes. HSBC Bank
p.l.c. est responsable des activités de HSBC en Europe, à l'exception
des activités de banque de détail au Royaume-Uni et de la plupart des
activités de banque d'entreprises au Royaume-Uni qui, suite à des
mesures de cloisonnement, sont gérées par HSBC UK Bank p.l.c.
HSBC Bank plc est présent sur 18 marchés en Europe et opère en
tant qu'entité intégrée avec deux hubs principaux à Londres et à
Paris.
Le hub de Londres englobe les activités de la « non-ring fenced
bank » au Royaume-Uni, assure la gouvernance et la gestion de
l'ensemble des activités en Europe, et est un centre mondial
d’excellence pour les activités de banque de grande clientèle.
HSBC Continental Europe constitue la société mère intermédiaire
(IPU) dédiée et la principale entité bancaire de HSBC pour l'Union
européenne (UE) et comprend le hub de Paris et ses succursales dans
l'UE (Allemagne, Belgique, Espagne, Irlande, Italie, Luxembourg,
Pays-Bas, Pologne, République tchèque et Suède) ainsi que ses
filiales bancaires à Malte (HSBC Bank Malta p.l.c.) et au Luxembourg
(HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A.).
La stratégie de HSBC Bank plc
L'ambition de HSBC Bank p.l.c. est d'être la première banque
transactionnelle et de financement à l'international pour les clients
institutionnels et les entreprises ayant des besoins transfrontaliers,
mais aussi de proposer des services ciblés de gestion de patrimoine,
en se basant sur un modèle opérationnel efficace et des contrôles
solides (voir les produits et services proposés à la page 7).

6 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Présentation des activités et stratégie

À propos de HSBC Continental Europe
HSBC en Europe continentale
L’Union européenne abrite certaines des entreprises les plus
performantes et innovantes du monde, de la start-up entrepreneuriale
à la grande multinationale. Elle constitue le plus grand bloc
commercial au monde, un marché dynamique de plus de 450 millions
de consommateurs. L’Asie est le premier partenaire commercial de
l’UE (Eurostat, 2024). Les États-Unis et l’UE entretiennent les
relations les plus importantes au niveau de l'investissement et des
échanges commerciaux bilatéraux (Commission européenne, 2024).
HSBC Continental Europe (également dénommé ci-après la
« Banque ») s’inscrit pleinement dans la stratégie de HSBC : bâtir la
première banque internationale pour la clientèle d’entreprises, tout en
proposant une offre ciblée de banque privée et de gestion de
patrimoine.
La stratégie du Groupe HSBC
déclinée en Europe continentale
Dans ce cadre, l'ambition de HSBC Continental Europe s’appuie sur
les principes clés suivants.
Refaçonner et cibler
HSBC Continental Europe a pour objectif de devenir une
organisation plus simple et plus compétitive, avec une approche
stratégique plus claire pour soutenir sa croissance. HSBC
Continental Europe s’est recentré sur les besoins des clients
internationaux, en simplifiant son modèle de participation et en
affinant son offre de produits et de services, ce qui appuie son
ambition d'être leader dans le domaine de la Banque de clients
institutionnels et de grandes entreprises. Cette stratégie, saluée par
le marché, lui permet de se concentrer sur ses points forts.
Euromoney a élu HSBC meilleure banque d'Europe occidentale en
termes de services de transaction. Cela s'explique par notre
engagement à garantir à nos clients de meilleurs résultats en tant que
leader international des services de gestion de trésorerie et de
paiement.
Le 1 er janvier 2024, HSBC Continental Europe a finalisé la vente de
ses activités de banque de détail en France à CCF, filiale de
Promontoria MMB SAS (« My Money Group »). La vente comprenait
également la participation de 100 % de HSBC Continental Europe
dans HSBC SFH (France) et sa participation de 3 % dans Crédit
Logement. Par ailleurs, les filiales de HSBC Continental Europe, HSBC
Assurances Vie (France) et HSBC Global Asset Management (France),
ont conclu des accords de distribution avec l'acquéreur.
Conformément aux termes de cette vente, HSBC Continental Europe
a conservé au moment de la vente un portefeuille de 7,1 milliards
EUR composé de prêts immobiliers et d'autres prêts. Au quatrième
trimestre 2024, HSBC Continental Europe a commencé à
commercialiser activement ce portefeuille conservé.
Les soldes des prêts à la clientèle et les impacts associés sur le
compte de résultat du portefeuille de prêts conservés, ainsi que la
participation aux bénéfices et l’accord de licence de la marque CCF,
ont été reclassés de la Banque privée et de gestion de patrimoine
vers le Corporate Centre, avec effet au 1 er janvier 2024.
Le 11 septembre 2024, HSBC Bank Malta p.l.c. (« HSBC Malte ») a
informé ses Actionnaires que HSBC Holdings plc avait averti le
Conseil d’Administration de HSBC Malte de son intention de réaliser
une revue stratégique de sa participation indirecte de 70,03 % dans
HSBC Malte. La revue en est encore à un stade précoce, et aucune
décision n’a pour le moment été prise.
Le 23 septembre 2024, suite à une revue stratégique, HSBC
Continental Europe a annoncé avoir signé un accord de vente de son
activité de banque privée en Allemagne à BNP Paribas.
Cette vente, qui reste soumise aux approbations gouvernementales
et à la consultation du Comité d'entreprise, devrait être finalisée au
second semestre 2025.
Le 29 novembre 2024, HSBC Continental Europe a finalisé la cession
de ses actions dans HSBC Épargne Entreprise à Natixis Interépargne.
Un accord commercial est désormais en place entre Natixis
Interépargne et HSBC Global Asset Management (France).
Le 20 décembre 2024, suite à la revue stratégique de son activité
française d'assurance, HSBC Continental Europe a signé un protocole
d'accord concernant la cession planifiée de HSBC Assurances Vie
(France) à Matmut Société d'Assurance Mutuelle pour 925 millions
EUR. Cette vente planifiée reste soumise aux processus
d’information et de consultation des comités d'entreprise des parties.
Sa finalisation est également soumise à l’obtention des autorisations
réglementaires et de concurrence nécessaires et devrait avoir lieu au
second semestre 2025.
Pour de plus amples informations sur les cessions, veuillez vous reporter à
la Note 1.3 dans les « Notes sur les états financiers consolidés ».
Améliorer l'excellence opérationnelle
HSBC Continental Europe continue de transformer ses opérations afin
d'optimiser l'expérience client tout en générant de la croissance à
long terme.
La Banque continue de mettre à profit ses atouts en banque
transactionnelle. Au sein de Global Trade Solutions (« GTS ») Europe,
nous cherchons à rendre les échanges commerciaux plus faciles, plus
rapides et plus sécurisés, tout en garantissant une croissance durable
et rentable. Nous mettons l'accent sur des solutions pérennes, sur la
digitalisation des services à la clientèle et sur la modernisation des
technologies pour réduire les problèmes de système qui portent
atteinte à l'expérience client. En 2024, HSBC Continental Europe a
amélioré HSBCnet, le canal numérique de la Banque, et son API
(interface de programmation applicative) pour favoriser
l'automatisation et les solutions de financement intégrées. HSBC
Continental Europe accompagne également ses clients dans
l’utilisation de plateformes indépendantes des banques qui proposent
des solutions de financement commercial. Fin 2024, 70 % des
transactions commerciales enregistrées sur l'ensemble des canaux
de HSBC Continental Europe étaient effectuées par voie numérique,
et l'adoption par les clients de solutions numériques ne cesse
d'augmenter.
Au sein de Global Payments Solutions (« GPS »), les capacités de self-
service de HSBCnet ont été améliorées au premier semestre 2024
avec, par exemple, les paiements SEPA (« Single Euro Payments
Area ») en France, en Allemagne, en Belgique et en Italie, et la
validation centrale des comptes bancaires (« C-BAV ») dans
l’ensemble de la région, qui permet aux clients d’identifier plus
facilement le destinataire d’un paiement. Des améliorations ont
également été mises en œuvre dans plusieurs pays de l’UE afin
d’aider le personnel à traiter et résoudre plus rapidement les
demandes des clients.
Au sein de la Banque de financement, d'investissement et de
marchés (« GBM »), HSBC Continental Europe investit pour accroître
ses capacités en actifs et monnaies numériques via la plateforme
d’actifs numériques de HSBC, HSBC Orion. Suite au lancement de la
plateforme au Luxembourg en 2023, Deloitte a élu HSBC Orion
« Platform Enabler of the Year » en mars 2024. En novembre 2024,
HSBC Orion a été connectée à la plateforme DL3S de la Banque de
France, ce qui permet de régler des obligations numériques en
monnaie numérique de banque centrale de gros.
La Banque privée s'engage à développer son offre numérique à l'aide
de plateformes internes améliorées et de capacités numériques
axées sur le client afin d'offrir un service client d'excellence.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 7

Au second semestre 2024, l’outil Dynamic Risk Assessement
(« DRA ») a été mis en place à Malte et en France. Élément clé du
dispositif de contrôle des crimes financiers de HSBC, cet outil se base
sur l’IA et l’apprentissage automatique pour détecter les délits
financiers avec plus de précision. Au quatrième trimestre 2024, HSBC
Continental Europe a déployé l'outil Global Social Network Analysis
(« GSNA ») en Irlande, à Malte, en Pologne et en Espagne. GSNA
remplace l'ancien système de détection et de surveillance des
transactions de HSBC. D'autres déploiements de GSNA sont prévus
en 2025.
L'approche de HSBC Continental Europe en matière de technologies
et d'opérations s'aligne sur celle du Groupe HSBC, qui transforme
également ses opérations afin d'offrir une expérience client basée sur
l'IA, l'apprentissage automatique et l'automatisation et ainsi de
proposer un service plus rapide, plus personnalisé et plus transparent.
Produits et services proposés en 2024
En 2024, HSBC Continental Europe a géré ses produits et services au
travers des trois lignes métiers suivantes : la Banque de financement,
d’investissement et de marchés (comprenant les trois segments
d'activités gérées de manière indépendante suivantes : Activités de
marchés et de conservation de titres, Banque de financement et
d’investissement et Banque de financement, d’investissement et de
marchés – Autres activités), la Banque d’entreprises (« CMB ») et la
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB). À ces lignes
métiers s'ajoute le Corporate Centre, qui comprend la gestion de
certains actifs historiques, les coûts de certaines fonctions centrales
servant les lignes de métier ainsi que des intérêts dans des filiales et
joint-ventures. Ces segments d'activités sont soutenus par Digital
Business Services ainsi que par les 11 fonctions centrales, dont
Risques, Finance, Conformité, Direction Juridique et Ressources
Humaines.
Banque de financement, d’investissement et
de marchés (« GBM »)
Activités de marchés et de conservation de titres (« MSS »)
Présentes dans 10 pays européens, avec un hub à Paris, les Activités
de marchés et de conservation de titres regroupent des produits et
services destinés à l'ensemble des clients de HSBC, de la Banque de
financement et d’investissement à la Banque d’entreprises en
passant par la Banque privée et de gestion de patrimoine.
Cette ligne métier offre un éventail de produits et services financiers
dans l'ensemble des classes d'actifs et des zones géographiques, sur
la base du travail des équipes de vente, des traders, des analystes
quantitatifs (données et numérique) et des équipes de recherche
dédiées. Les clients institutionnels et les grandes entreprises ont
accès aux produits et services des activités Foreign Exchange (cash
et dérivés), Global Debt Markets (marché primaire obligataire, tenue
de marché et produits structurés), Equities (cash et dérivés, warrants
inclus) et Securities Financing (prêts d'obligations, financement de
fonds propres et compensation).
En outre, notre activité Securities Services propose des solutions
globales dans les domaines des services de compensation, de
conservation et de dépositaire de titres et occupe une position de
leader sur le marché intérieur allemand.
En Europe occidentale, MSS joue un rôle clé dans la conception et la
distribution des produits HSBC, en connectant les marchés
émergents et les marchés développés ainsi qu'en collaborant avec les
autres lignes métiers dans le but de fournir aux clients du Groupe
HSBC des produits et des solutions qui répondent spécifiquement à
leurs ambitions de croissance et de neutralité carbone. Au sein de
HSBC Continental Europe, MSS continue d’exercer son rôle clé de
plateforme stratégique du Groupe HSBC pour les produits de taux
libellés en euro grâce à son expertise des Valeurs du Trésor et à sa
position de primary dealer sur les marchés de la dette. Elle a
également étendu ses capacités de gestion du risque, en particulier
pour les produits financiers en actions européennes.
MSS poursuit ses investissements technologiques et dans la
transformation digitale, avec des équipes quantitatives dédiées aux
actions et aux taux, pour améliorer l'expérience client et notre
efficacité opérationnelle.
Banque de financement et d’investissement (« GB »)
La Banque de financement et d’investissement de HSBC offre un
éventail de produits et services financiers personnalisés aux
principaux gouvernements, aux grandes entreprises, aux institutions
financières et aux clients institutionnels partout dans le monde et
grâce à son expertise produits.
La Banque de financement et d'investissement propose des activités
de financement, du conseil, des services de marchés de capitaux et
d'émission de dette, des services de financement du commerce
international ainsi que des services de gestion de liquidité et de
trésorerie.
Opérant sur tous les marchés de HSBC Continental Europe avec ses
banquiers conseils et ses spécialistes produits, la Banque de
financement et d’investissement propose des services financiers
adaptés aux ambitions de croissance et aux objectifs financiers de ses
clients. Le métier travaille en collaboration étroite avec ses collègues
de toutes les autres lignes de métier pour offrir des produits et
services qui répondent aux besoins de l’ensemble des clients de la
banque. La Banque de financement et d’investissement fonctionne
comme une partie intégrante du Groupe HSBC et contribue de
manière significative aux revenus des autres régions au travers de sa
base clients en Europe continentale, et sert également les clients
d'autres régions. En Europe continentale, l'objectif de HSBC
Continental Europe est d'être la première banque de financement et
d’investissement sur les principaux mandats internationaux et un
partenaire clé pour nos clients dans les domaines du conseil, du
financement et des transactions sur les marchés de capitaux.
Banque de financement, d’investissement et de marchés –
Autres activités (« GBM – Autres activités »)
GBM – Autres activités comprend les activités qui sont en dehors du
périmètre de MSS et GB, principalement l'activité de fonds de
placement Principal Investments et la participation de la ligne de
métier GBM dans la fonction de trésorerie centrale du Groupe.
Les portefeuilles de fonds de placement de HSBC Continental Europe
comprennent deux éléments : (i) les investissements dans des fonds
tiers de private equity ; et (ii) d'anciens investissements directs. Cette
activité au sein de HSBC Continental Europe a pour objectif de réduire
la taille du portefeuille d'actifs, en ligne avec la stratégie et
l'appétence au risque du Groupe HSBC.
Banque d’entreprises (« CMB »)
La Banque d'entreprise de HSBC Continental Europe a pour objectif
d'être la première banque internationale pour les entreprises en
Europe. HSBC Continental Europe s’appuie sur son réseau global de
conseillers clientèle et de spécialistes produits pour répondre aux
besoins des clients d'Europe continentale dans leur croissance à
l'international, et accompagne les multinationales dans le
développement de leurs filiales européennes via son équipe de
conseillers clientèle et de spécialistes produits. La Banque
d'entreprises de HSBC Continental Europe contribue de manière
significative aux revenus d’autres régions, par le biais de sa clientèle
européenne, et tire parti du réseau de clients géré hors de l’Europe.
La gamme de produits de CMB comprend des solutions sur mesure
adaptées aux besoins des clients en matière de prêts et de banque
transactionnelle. Elle est soutenue par une solide collaboration avec
les équipes de la Banque d’investissement, de financement et de
marchés afin d'offrir une véritable expertise des marchés et des
produits de banque d'investissement. Nos équipes Global Payments
Solutions et Global Trade Solutions proposent également des
solutions de trésorerie et de financement du commerce aux clients de
la Banque de financement et d’investissement.

8 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Présentation des activités et stratégie

Banque privée et de gestion de patrimoine (« WPB »)
La Banque privée et de gestion de patrimoine répond aux besoins
financiers des clients de HSBC Continental Europe à travers les
activités de gestion de patrimoine, d'assurance, de gestion d’actifs et
de banque privée. De plus, HSBC Continental Europe propose des
services de banque de détail à Malte par l'intermédiaire de sa filiale
HSBC Malta plc. Depuis la cession le 1 er janvier 2024 de ses activités
de banque de détail en France, HSBC Continental Europe continue de
répondre aux besoins financiers de ses clients en France grâce à une
offre ciblée dans les domaines de l’assurance, de la gestion d’actifs et
de la banque privée.
À Malte, outre des services de gestion d’actifs et des produits
d’assurance, HSBC Continental Europe continue de proposer aux
clients particuliers une gamme complète de produits bancaires, dont
des comptes courants et comptes épargne, des produits relatifs à la
gestion de patrimoine, des produits d’assurance, des crédits
immobiliers et à la consommation, des cartes de crédit et de débit
ainsi que des services de paiement locaux et internationaux.
L'offre de banque privée de HSBC Continental Europe, destinée aux
clients fortunés et très fortunés, comprend des produits et services
d’investissement, de gestion de fortune et de prêts sur mesure pour
les assister dans leurs besoins complexes et internationaux. L’entité
« tête de pont » des activités de banque privée de HSBC en Europe
est HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A.
HSBC Continental Europe propose une gamme de produits
d'assurance au travers de ses filiales en France et à Malte. Les
activités d'assurance en France, conduites par HSBC Assurances Vie
(France), proposent une vaste gamme de solutions et de services
d’assurance adaptés aux besoins des particuliers, des professionnels
et des entreprises dans les domaines de l’assurance vie, de l’épargne
retraite, de l’assurance emprunteur et de la prévoyance. Depuis la
vente au CCF des activités de banque de détail en France le 1 er janvier
2024, le CCF est le distributeur principal des produits de HSBC
Assurances Vie (France) en France.
HSBC Continental Europe possède en France, en Allemagne et à
Malte des activités de gestion d’actifs qui offrent aux investisseurs
des opportunités d’investissement durable. Les filiales en France, en
Allemagne et à Malte comptent des clients en France, en Allemagne,
à Malte, en Belgique, en Espagne, en Grèce, en Italie, au
Luxembourg, aux Pays-Bas, au Portugal, en Suisse, en Autriche et
dans les pays nordiques et gèrent des actifs pour une clientèle
diversifiée d’investisseurs institutionnels, d’entreprises,
d’intermédiaires financiers, de particuliers et de clients de la banque
privée.
Veuillez vous reporter à la page 263 pour en savoir plus sur la cession
planifiée des activités de banque privée en Allemagne, signée le
20 septembre 2024, et sur le protocole d'accord concernant la
cession planifiée de HSBC Assurances Vie (France), signé le
20 décembre 2024.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 9

Créer un monde d’opportunités
Notre Histoire

Création de la Banque Suisse et Française
u | Fondée par Ernest Méjà et Benjamin Rossier
u | Développement de la banque commerciale en France
u | Adoption du nom « Crédit commercial de France » en 1917 à la suite de la fusion entre la Maison Aynard & Fils et la Caisse de Crédit de Nice

Une banque universelle solide en France
u | Acquisition du CCF par le Groupe HSBC en juillet 2000 et introduction à la Bourse de Paris
u | Établissement d’une plateforme bancaire de premier plan sur l’un des principaux marchés de la zone euro
u | CCF S.A. devient HSBC France en novembre 2005

Repositionnement de nos activités
u | Des activités de banque d’entreprises et d’investissement ciblées sur nos clients stratégiques internationaux avec une offre produit adaptée
u | Préparation à la cession de la banque de détail en France
u | Acquisition de HSBC Malte, HSBC Allemagne et HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. pour devenir la Société mère intermédiaire (IPU) du Groupe HSBC dans l’Union européenne
u | Cession des activités de la succursale de HSBC Continental Europe en Grèce

1894
1900-
2000
2000-
10
2018-
21
2024-
26
2022-
23

Tournée vers la croissance…
u | Cession des activités de banque de détail en France, 1 er janvier 2024
u | Signature d'un accord avec BNP Paribas concernant la cession planifiée de l'activité de banque privée en Allemagne
u | Signature d'un protocole d'accord avec Matmut SAM concernant la cession planifiée de HSBC Assurances Vie (France)
u | Continuer à accompagner la croissance de la banque d'entreprises et institutionnelle internationale

Remplir notre mission européenne
u | De HSBC France à HSBC Continental Europe à la suite du retrait du Royaume-Uni de l’Union européenne (migration des clients, offre produit et réorganisation des entités juridiques)
u | Ambition d’être la banque d’entreprises et d’investissement leader pour les transactions internationales en Europe continentale

Développement du CCF
u | Croissance externe à travers de nombreuses acquisitions sur la première moitié du XX e siècle
u | Augmentation du nombre d’agences (200+) pendant les années 60

Nos ressources

u | Environ 519 000 clients 1 particuliers et entreprises
u | Environ 7 544 employés 2 contribuant à l’expertise et au savoir-faire de HSBC
u | Poursuite des programmes Future Skills et Resilience

u | Notations AA- / A1 / A+ des trois principales agences de notation
u | 130 ans d’expertise en France*
u | Présence dans 12 pays au sein de l’Union européenne, assurant un fort maillage international

u | Multi-partenariats avec des experts de la gestion des risques ESG
u | Équipe dédiée à l’o rigination et la structuration de la Finance Durable

u | 2 049 applications informatiques 3 utilisées, dont 69 % du Groupe
u | Sièges sociaux éco-responsables
u | Contrôles de Continuité de l’Activité et de la Gestion des Incidents efficaces et conformes

u | 3 349 m€ Produit net bancaire 4
u | 18,8 % Ratio CET1 démontrant la solidité de notre bilan
u | 265 md€ Total de l’actif

Nos engagements
Économie durable
Soutenir la transition vers le net zéro est une
priorité pour HSBC.
Nous pensons que la transition vers le net zéro
contribuera à renforcer l'économie mondiale et à
la protéger des impacts croissants du
changement climatique. Selon nous, soutenir la
transition de nos clients profite à leur activité et
permet de générer des rendements financiers à
long terme pour nos actionnaires.
Agir de manière responsable
Assurer une activité solide et durable, donner la
priorité au client, valoriser la bonne gouvernance
et donner confiance à nos parties prenantes
dans nos modes de fonctionnement.
Nos règles de bonne conduite nous guident
dans la bonne voie et nous aident à nous
concentrer sur l'impact que nous avons sur nos
clients et sur les marchés financiers sur lesquels
nous opérons. Notre objectif est d'agir de
manière responsable et de faire preuve
d'intégrité sur l'ensemble de la chaîne de valeur.
Criminalité financière
Protéger l'intégrité du système financier
mondial.
Nous avons fait, et continuerons de faire des
investissements significatifs pour améliorer nos
capacités de détection, dissuasion et
prévention de la criminalité financière.
Valoriser
les différences
Réussir
ensemble
Nos valeurs
Prendre nos
responsabilités
Agir
à vos côtés
Notre
ambition
Être la banque
internationale
privilégiée de nos
clients, contribuant
à leur réussite
et au succès
durable de nos
communautés
1 Environ 482 363 clients chez WPB et environ 37 082 entreprises
clientes.
2 Chiffre aligné sur le tableau du Nombre moyen d'employés de
HSBC Continental Europe durant l'année, à la page 280.
3 1 410 applications utilisées au sein du Groupe et 639 applications
locales utilisées en 2024.
4 Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations
pour pertes de crédit attendues au titre des activités
poursuivies, conformément à la norme IFRS 5.
HSBC Continental Europe

10 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Présentation des activités et stratégie

Créer un monde d’opportunités
Notre proposition de valeur pour nos clients
Nous voulons aider nos clients à atteindre leurs objectifs afin de
construire ensemble un monde meilleur et plus durable, notamment à
travers des solutions financières innovantes et responsables.
Réseau et solidité
financière
Engager notre bilan et
fournir un accès
étendu aux marchés
en croissance
Accroître leurs activités
au sein du marché unique européen
Banque
transactionnelle
Des produits pour
échanger et investir
à l’étranger
Expérience client
et expertise
Faciliter la vie de nos
clients et proposer des
solutions durables
Avoir accès
aux marchés internationaux
WPB
CMB
GB
MSS
Nos clients et produits 1
124,9 md$ de contribution
à l’ambition de financement
durable fixée par le Groupe 2
96,8 % du personnel interne
formé à la lutte contre la
criminalité financière et au
code de bonne conduite
98 % des fournisseurs ont
signé le Code de conduite
98,3 % des contrôles jugés
efficaces et conformes
0 incident significatif de
cybersécurité sur un an
Market Leader et Best in
Service en financement du
commerce sur quatre marchés
européens
Élu meilleure banque
d'Europe occidentale pour les
services de transaction par
Euromoney
Certifié Top Employer par le
Top Employers Institute pour
son engagement à promouvoir
une culture d'entreprise
inclusive et solidaire
2,4 % de taux d’attrition 3
dans notre « Talent pool »
28,8 % de femmes cadres
dirigeants
* Indicateur portant sur l'entité géographique France uniquement
Notre impact
1
2
3
4
5
HSBC Continental Europe
1 GBM – Autres activités : activités en-dehors du périmètre de GB
et MSS, principalement les activités d’investissements directs et
la participation du métier GBM dans la fonction de trésorerie
centrale du Groupe HSBC.
2 Contribution cumulée de 124,9 milliards USD depuis 2020,
représentant 32 % du financement durable du Groupe (sur une
ambition fixée entre 750 et 1 000 milliards de dollars de
financements et d’investissements d’ici 2030).

En Europe continentale, WPB répond aux besoins financiers de ses clients particuliers et patrimoniaux à travers les solutions suivantes :
u | Banque Privée
u | Banque de détail
u | Gestion de patrimoine
u | Assurance
u | Gestion d’actifs

CMB a pour objectif d’être la première banque internationale pour les entreprises, en donnant accès aux clients européens au réseau international et aux spécialistes produits de HSBC pour soutenir leurs ambitions et objectifs de croissance :
u | Crédit à terme et de gestion du fonds de roulement
u | Trésorerie et financement du commerce international
u | Financement avec GB et MSS

GB offre un éventail de produits et services financiers personnalisés aux principaux gouvernements, clients institutionnels et entreprises dans le monde. Nous fournissons des activités de :
u | Banque d’entreprises
u | Conseil, services de marchés de capitaux et d'émission de dette
u | Financement du commerce international et gestion de la liquidité et de la trésorerie en collaboration avec les équipes GTS et GPS

MSS est un groupe de produits offerts à l’ensemble des clients de la Banque, s’articulant autour de classes d’actifs et de régions sur la base du travail de nos équipes de vente, de trading et de recherche :
u | Marché obligataire
u | Marché actions
u | Marché de change
u | Marchés émergents et de matières premières

Finance
durable
Agir de manière
responsable
Gouvernance
et sécurité
Satisfaction
client
Employabilité
et inclusion
.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 11

Contexte et perspectives géopolitiques, économiques et réglementaires
Contexte économique
Dans le monde
L’activité économique mondiale a été résiliente en 2024, menée par
le secteur des services, tandis que l’activité manufacturière a
comparativement montré des signes de faiblesse.
Sur le plan régional, l’économie américaine a surperformé à la faveur
d’une demande solide des consommateurs. Des inquiétudes
concernant les risques de récession et la vigueur du marché du travail
ont émergé au premier semestre de l’année, le taux de chômage
ayant grimpé de 3,7 % en janvier à 4,2 % en juillet. Néanmoins, ce
taux s’est stabilisé au second semestre pour finir l’année 2024 à
4,1 %. En Chine continentale, les données d’activité ont été plus
décevantes, le secteur de l’immobilier ayant considérablement pesé
sur la demande intérieure. Cependant, les exportations chinoises sont
restées relativement dynamiques et ont soutenu la croissance du
produit intérieur brut (PIB). En Europe, l’activité économique a été
relativement modérée, mais elle a été assez variable d’un pays à
l’autre.
Dans l’ensemble, l’inflation mondiale a continué à diminuer en 2024,
mais à un rythme plus lent et de façon moins linéaire qu’en 2023. Les
facteurs ayant favorisé la désinflation en 2023 (assouplissement des
contraintes d’approvisionnement, réduction du choc énergétique et
effets de base favorables) ont été moins visibles, et l’inflation des
services a persisté dans de nombreux pays, en raison de la tension
persistante sur les marchés du travail. Dans ce contexte, les progrès
en matière de désinflation ont été extrêmement variables selon les
pays.
Cela dit, ces progrès ont convaincu la plupart des grandes banques
centrales d'entamer leur cycle d’assouplissement en 2024, même si
elles ont globalement continué à agir avec prudence. Au sein des
économies développées, la Banque nationale suisse a inauguré ce
cycle en annonçant une baisse de taux de 25 points de base en mars.
Elle a été suivie par la Banque centrale européenne en juin, la Banque
d’Angleterre en août et la Réserve fédérale en septembre. Au total, la
BCE et la Réserve fédérale ont abaissé leurs taux directeurs de
100 points de base sur l’ensemble de 2024. La Banque d’Angleterre a
été plus prudente et réduit ses taux de 50 points de base. Quant à la
Banque du Japon, sa confiance dans une hausse durable de l’inflation
et des salaires l’a poussée à sortir de sa politique de taux négatifs et à
relever son taux directeur de 35 points de base en 2024, de -0,10 % à
0,25 %.
Dans la zone euro
Le PIB de la zone euro a progressé à un rythme très faible au cours
des trois premiers trimestres de 2024 (0,3 % en moyenne par
trimestre), mais cette progression a masqué des tendances très
mitigées pour les plus grands pays.
L’économie allemande est restée à la traîne par rapport à d'autres, car
son secteur industriel a continué d’être impacté par des facteurs
cycliques (faible demande extérieure, notamment chinoise), mais
aussi par des changements plus structurels (hausse relative des coûts
de l’énergie, transition difficile du secteur automobile vers les
véhicules électriques). En outre, face au ralentissement du marché du
travail, la faiblesse du secteur manufacturier a fait craindre des
répercussions sur les services.
En revanche, l’Espagne s’est montrée solide, avec un PIB en hausse
de plus de 0,8 % sur chacun des trois premiers trimestres de l’année.
L’économie espagnole a bénéficié d’un secteur des services
prospère, dû à une activité touristique robuste et à une forte création
d’emplois. Le secteur manufacturier a également été performant,
soutenu par des coûts de l’énergie plus faibles que dans plusieurs
autres pays européens, en raison d'une plus forte dépendance aux
énergies renouvelables.
La France a occupé une position intermédiaire. Sa croissance
économique a été solide sur les trois premiers trimestres de l’année,
soutenue par une amélioration de son commerce net (grâce
notamment au secteur aéronautique).
Les Jeux olympiques de Paris ont également permis de doper
temporairement l’activité économique au cours de l’été. À ce stade,
l’activité économique ne semble guère impactée par les incertitudes
accrues autour de la situation politique et budgétaire, suite à la
dissolution de l’Assemblée nationale et à l’absence de majorité claire
après les élections législatives organisées en juin et juillet.
Néanmoins, certains indicateurs avancés ont révélé en fin d’année
une chute importante de la confiance des ménages et des entreprises
dans la situation économique.
L’inflation annuelle de la zone euro est passée de 5,5 % en 2023 à
2,4 % en 2024. L’indice sous-jacent (excluant l’alimentation, l’alcool,
le tabac et l’énergie) a chuté de 5,0 % à 2,9 %. Cependant, la
désinflation n’a pas suivi une trajectoire linéaire. L’inflation s’est
établie à 2,4 % en décembre 2024, contre 2,9 % un an auparavant.
Mais elle a atteint un creux de 1,7 % en septembre, avant de rebondir
à l’aune des prix de l’énergie. Dans le même temps, l’inflation sous-
jacente est tombée à 2,7 % en décembre 2024, contre 3,4 % un an
auparavant.
Les progrès en matière de désinflation ont permis à la BCE d’entamer
son cycle d’assouplissement en juin, avec une baisse de tous ses
taux directeurs de 25 points de base (de 4,00 % à 3,75 % pour le taux
de dépôt). Elle a de nouveau abaissé ses taux de 25 points de base en
septembre, octobre et décembre, ce qui a établi le taux de dépôt à
3,00 % au 31 décembre 2024.
Perspectives économiques
Incertitude politique pour 2025
Les nombreuses élections nationales qui se sont tenues en 2024 ont
entraîné un contexte économique mondial très incertain pour 2025. La
politique économique américaine reste la principale source
d’incertitude, compte tenu de l’élection de Donald Trump et de la
victoire écrasante du Parti républicain aux élections de novembre.
Donald Trump a promis d’importants changements économiques, y
compris des baisses d’impôts, une hausse des droits de douane et
des restrictions sur les flux d’immigration. Certaines mesures ont été
annoncées par décret peu après son investiture du 20 janvier.
Toutefois, une réforme budgétaire a peu de chances d’être votée
avant le second semestre 2025.
Une hausse généralisée des droits de douane américains pourrait
avoir un impact négatif significatif sur les échanges commerciaux
dans le reste du monde, en particulier en Chine. Cependant, les
autorités chinoises ont ouvert la porte à de nouvelles mesures de
relance pour soutenir la demande intérieure, par le biais d’un
assouplissement de leurs politiques monétaire et budgétaire. Le
soutien au marché résidentiel devrait également s’intensifier.
En Europe, le retour des règles budgétaires de l’UE signifie que les
pays sont tenus de consolider leurs finances publiques en 2025, après
plusieurs années d’expansion budgétaire sur fond de pandémie et de
crise énergétique. Cependant, les risques de dérapage budgétaire
restent significatifs, en particulier dans les pays contraints à un
ajustement plus important. Les perspectives budgétaires en France
sont particulièrement difficiles à prévoir, compte tenu de
l’environnement politique incertain. L’objectif de déficit public pour
cette année a déjà été revu à la hausse. Il est désormais fixé à 5,4 %
du PIB, au lieu des 5 % visés par le précédent gouvernement. En
revanche, la politique budgétaire pourrait devenir plus expansionniste
en Allemagne, après les élections fédérales du 23 février.
En dehors de l’UE, un nouveau cadre budgétaire a permis au
gouvernement britannique d’annoncer tout un ensemble de
dépenses, d’investissements et d’impôts en octobre 2024, mais une
croissance décevante ou une hausse des taux pourrait contraindre le
gouvernement à de nouvelles restrictions budgétaires.

12 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Présentation des activités et stratégie

Risques sur la croissance
Dans leur scénario central, les économistes de HSBC prévoient une
croissance stable du PIB mondial en 2025, à 2,7 %. Cependant, la
perspective d’une hausse des droits de douane les a poussés à
réduire leur prévision de croissance du volume des exportations
mondiales de 3,5 % à 1,9 %. Sur le plan régional, l’économie
américaine pourrait continuer à surperformer, avec une croissance du
PIB en perte de vitesse (2,2 %, contre 2,8 % en 2024) mais
supérieure aux prévisions de croissance potentielle. Cette croissance
pourrait toutefois augmenter si les mesures de relance budgétaire
envisagées venaient à être plus importantes que prévu. En Chine
continentale, le renforcement des mesures de soutien ne devrait pas
éviter un ralentissement de la croissance du PIB à 4,5 % en 2025
(contre 4,9 % en 2024). Cependant, une escalade des tensions
commerciales avec les États-Unis (voire d’autres pays en cas de
diversion commerciale) représente un risque significatif pour l’activité
économique chinoise.
Dans la zone euro, la croissance du PIB devrait légèrement
s’améliorer pour atteindre 0,9 % en 2025, contre 0,7 % en 2024, car
la hausse des salaires réels devrait doper la demande des ménages.
Cela dit, l’incertitude politique dans certains pays comme la France et
l’Allemagne pourrait inciter les consommateurs à la prudence. La
croissance du PIB devrait reculer à 0,7 % en France et rester atone en
Allemagne (à seulement 0,3 %). En revanche, la croissance espagnole
devrait rester assez solide, à 2,6 % en 2025 (contre 3,1 % en 2024).
L’action des banques centrales
Le manque de visibilité sur les politiques économiques impose
également un contexte très incertain aux principales banques
centrales. Aux États-Unis, la Fed a déjà signalé en décembre 2024 un
regain de prudence en matière de baisse des taux pour 2025, sur la
base des dernières données d’inflation et du marché du travail. Si
elles venaient à être votées par l’administration Trump, certaines
mesures telles que les droits de douane, les restrictions sur
l’immigration et les aides fiscales, pourraient augmenter les risques
d’inflation. La concrétisation de ces risques pourrait inciter la Réserve
fédérale à adopter une attitude encore plus prudente. D’après les
économistes de HSBC, la Réserve fédérale devrait abaisser son taux
directeur de 75 points de base en 2025, mais les risques sont
orientés vers une moindre baisse, du fait des risques d’inflation que
présentent les mesures promises par Donald Trump.
Dans la zone euro, les baisses de taux de la BCE semblent plus
certaines, compte tenu du contexte de croissance plus fragile.
Cependant, l’absence de récession généralisée et la persistance de
l’inflation dans les services devraient pousser la BCE à rester
prudente. D’après les économistes de HSBC, la BCE devrait maintenir
son rythme de baisse de 25 points de base à chacune de ses
réunions jusqu’à avril. Le taux de dépôt devrait alors atteindre 2,25 %,
un niveau proche des estimations de taux neutre. Si les risques de
baisse de la croissance venaient à se concrétiser, la BCE pourrait
toutefois être contrainte de procéder à de nouvelles baisses de taux.
Environnement réglementaire
Réformes Bâle III
Le règlement révisé des exigences de fonds propres (« CRR3 »)
mettant en œuvre les réformes de Bâle III est entré en vigueur dans
l’UE au 1 er janvier 2025. Les réformes modifient considérablement les
méthodes que sont tenues d’appliquer les banques pour calculer les
actifs pondérés par le risque en ce qui concerne les risques de crédit,
opérationnels et d’ajustement de l’évaluation de crédit. Elles incluent
également un plancher de capital qui limite les avantages liés à
l’utilisation de modèles internes. Ce plancher sera progressivement
mis en place sur une période transitoire de cinq ans. Au cours des
années à venir, l’Autorité bancaire européenne (ABE) s'est également
vu confier quelque 140 mandats visant à élaborer un ensemble de
normes, de directives et de rapports réglementaires.
La Commission européenne (« CE ») a également décidé de
repousser la mise en œuvre des règles de Bâle III relatives au risque
de marché au 1 er janvier 2026.
HSBC Continental Europe sera également affecté par la mise en
œuvre des réformes de Bâle III au Royaume-Uni dans la mesure où il
contribue aux exigences de fonds propres consolidés du Groupe
HSBC. Au Royaume-Uni, la Prudential Regulation Authority a reporté
la date d’application des réformes de Bâle III au 1 er janvier 2027.
Directive sur les exigences de fonds propres
En juin 2024, la Commission européenne a voté une série
d’amendements à la Directive sur les exigences de fonds propres
(« CRD VI »). Ces amendements enrichissent le cadre prudentiel de
nouvelles exigences réglementaires pour les risques ESG et liés aux
cryptoactifs, adaptent les exigences relatives au Pilier 2 et aux
coussins de fonds propres pour tenir compte de la modification des
exigences du Pilier 1 suite à CRR3. Ils prévoient également des
pouvoirs de surveillance supplémentaires pour les autorités de
surveillance nationales, en particulier des restrictions sur les activités
transfrontalières fournies par des entités bancaires non européennes
à des clients basés en UE, sous réserve de certaines exemptions.
Les États membres de l’UE ont jusqu’au 10 janvier 2026 pour
transposer les règles CRD VI en droit national, et ils disposent d’une
période de transition additionnelle d’un an au titre des dispositions
relatives aux services transfrontaliers et aux succursales de pays tiers.
Coussin de fonds propres
En décembre 2024, le Haut conseil de stabilité financière a maintenu
le taux tampon contracyclique français à 1 %, comme annoncé
précédemment en décembre 2022. HSBC Continental Europe a
conservé son titre d’Autre établissement d’importance systémique,
avec un taux de coussin de 0,25 %.
Risques environnementaux, sociaux et de gouvernance
(« ESG »)
Lignes directrices sur la gestion des risques ESG
Les réformes de Bâle III de l’UE incluent des règles relatives à la
gestion des risques ESG et, en janvier 2025, l’ABE a publié ses lignes
directrices finales sur la gestion des risques ESG dans le cadre du
mandat défini dans sa feuille de route en matière de finance durable.
Ces lignes directrices s’appliqueront à compter du 11 janvier 2026 et
définiront les normes minimales et les méthodologies de référence
imposées aux banques en matière d’identification, d’évaluation, de
gestion et de contrôle des risques ESG, y compris des plans visant à
assurer leur résilience à court, moyen et long terme. Ces lignes
directrices définissent également des exigences concernant les
processus internes et les dispositifs de gestion des risques ESG,
conformément à la CRD VI. En outre, l’ABE a lancé une consultation
sur un projet de lignes directrices relatives à l’analyse des scénarios
ESG afin de compléter ses lignes directives sur la gestion des risques
ESG.
Directive sur la publication d’informations en matière de
durabilité par les entreprises (« CSRD »)
La CSRD est entrée en vigueur en janvier 2023. Elle a élargi le champ
d’application de la Directive comptable dans l’UE et inclut les entités
non européennes, sous réserve qu’elles répondent à certains critères.
En vertu de la CSRD, les entités de l’UE et certaines entités non
européennes doivent publier des informations en matière de
durabilité, conformément aux Normes européennes de reporting en
matière de durabilité (« ESRS ») votées en décembre 2023 et entrées
en vigueur au 1 er janvier 2024. De plus, la CSRD mandate la CE
d’adopter les normes de reporting en matière de durabilité pour les
Groupes non européens (« NESRS ») d’ici le 30 juin 2026. Les
Groupes non européens ayant une activité significative dans l’UE et
répondant à certains critères de seuil doivent publier en vertu des
NESRS à compter de 2029, au titre de l’exercice de 2028.
En novembre 2024, l’EFRAG, en tant que conseiller technique de la
CE, a publié un premier projet de NESRS, avec une période de
consultation qui devrait débuter au premier semestre 2025 et une
livraison par la CE d’un projet de normes finalisé prévue d’ici la fin de
l’année.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 13

Résultats consolidés
Indicateurs alternatifs de performance
Les résultats publiés de HSBC Continental Europe sont établis selon
les normes internationales d’informations financières (International
Financial Reporting Standards, IFRS), détaillées dans les États
financiers résumés débutant à la page 240.
Pour la mesure de notre performance, les indicateurs financiers que
nous utilisons sont issus de nos résultats publiés afin d’éliminer les
biais de comparaison éventuels entre périodes de référence.
Ces indicateurs sont considérés comme des éléments alternatifs de
mesure de la performance. Tous l es indicateurs alte rnatifs de mesure
de la performance, lorsqu’ils sont utilisés, sont détaillés et rapprochés
des résultats publiés correspondants.
Les résultats répartis par ligne métier sont présentés conformément à
la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels ».

Compte de résultat consolidé
| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023 1
| m€ | m€
Activités poursuivies |  |
Marge nette d’intérêt | 1 498 | 2 191
Commissions nettes | 1 214 | 1 194
Résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés à la juste valeur | 484 | 259
Résultat net des actifs et des passifs des entreprises d’assurance, y compris les dérivés évalués à la juste valeur par le compte de résultat | 40 | 36
Variation de juste valeur de la dette à long terme et des dérivés incorporés | 3 | 16
Variation de juste valeur des actifs financiers évalués obligatoirement à la juste valeur par le compte de résultat | 63 | 14
Résultat net de cession des investissements financiers | (2) | 1
Produits / (charges) financiers d'assurance | (38) | (31)
Résultat des services d'assurance | 18 | 11
Gains / (pertes) comptabilisés sur les actifs détenus en vue de la vente | (11) | —
Autres produits d’exploitation | 80 | 29
Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit 2 | 3 349 | 3 720
Variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit | (97) | (145)
Produit net bancaire | 3 252 | 3 575
Total des charges d’exploitation | (2 322) | (2 250)
Résultat avant impôt | 930 | 1 325
Impôt sur les bénéfices | (406) | (346)
Résultat après impôt au titre des activités poursuivies | 524 | 979
Résultat après impôt au titre des activités abandonnées | 79 | (71)
Résultat net | 603 | 908
– résultat net part du groupe | 568 | 883
– part des intérêts minoritaires au titre des activités poursuivies | 35 | 25
– part des intérêts minoritaires au titre des activités abandonnées | — | —

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées liées au projet de cession de l'activité
assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées liées à la vente des activités de banque de détail en France.
2 Le « Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit » est
également désigné par le terme « revenu ».

14 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Résultats financiers consolidés du groupe HSBC Continental Europe

Activités poursuiv ies
La marge nette d’intérêt s'établit à 1 498 millions EUR en 2024
contre 2 191 millions EUR l'année précédente, une baisse
principalement attribuable à l’impact de la vente des activités de
banque de détail en France, et à l’augmentation des charges
d’intérêts sur les dépôts de la clientèle de l’activité Global Payment
Solutions.
Les commissions nettes atteignent 1 214 millions EUR en 2024, à
comparer à 1 194 millions EUR en 2023. Cette augmentation
s’explique par l’acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A.
et par la hausse des commissions de l'activité Investment Banking.
Le résultat net des instruments financiers détenus à des fins de
transaction ou gérés à la juste valeur est de 484 millions EUR en
2024 par rapport à 259 millions EUR en 2023. Cette augmentation
reflète l'impact de la volatilité du marché et des variations de taux
d’intérêt sur les instruments dérivés.
Le résultat net des actifs et des passifs des entreprises
d’assurance, y compris les dérivés évalués à la juste valeur par le
compte de résultat est un gain de 40 millions EUR en 2024 contre
un gain de 36 millions EUR l’année précédente.
La variation de juste valeur de la dette à long terme et des
dérivés incorporé s s’inscrit à 3 millions EUR contre 16 millions EUR
en 2023, une baisse qui s'explique par l'impact des variations de taux
d'intérêt.
La variation de juste valeur des actifs financiers évalués
obligatoirement à la juste valeur par le compte de résultat
s’élève à 63 millions EUR en 2024, à comparer à 14 millions EUR en
2023, une augmentation attribuable à des gains résultant de la
variation de juste valeur de positions en actions, et à une opération
sur titres participatifs réalisée au deuxième semestre 2024 au sein de
l’activité Banque d’entreprises,
Le résultat net de cession des investissements financiers
constitue une perte de 2 millions EUR en 2024, alors qu'un gain de
1 million EUR avait été enregistré en 2023.
Les charges financières d’assurance s'élèvent à 38 millions EUR en
2024, contre 31 millions EUR en 2023.
Le résultat des services d’assurance s’élève à 18 millions EUR en
2024, contre 11 millions EUR en 2023.
Les pertes comptabilisées sur les actifs détenus en vue de la
vente s'élèvent à 11 millions EUR en 2024, alors qu’un montant nul
avait été constaté en 2023, variation s'expliquant par la vente des
activités de tenue de compte en épargne salariale.
Les autres produits d’exploitation sont en hausse, passant de
29 millions EUR en 2023 à 80 millions EUR en 2024. Cette
augmentation est attribuable à la reprise de provisions inutilisées
suite à la réalisation de la vente des activités de banque de détail en
France au premier trimestre 2024, et à la vente des activités de la
succursale en Grèce.
Le produit net bancaire avant variations relatives aux
dépréciations pour pertes attendues et autres pertes
enregistrées au titre du risque de crédit s’inscrit en baisse à
3 349 millions EUR en 2024 contre 3 720 millions EUR en 2023.
Les variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues
et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit sont une
charge nette de 97 millions EUR en 2024 à comparer à une charge
nette de 145 millions EUR en 2023. Cette diminution s'explique
principalement par la baisse des provisions pour créances douteuses
(stage 3).
Les charges d’exploitation s’élèvent à 2 322 millions EUR en 2024 à
comparer à 2 250 millions EUR en 2023. Cette augmentation
s’explique principalement par la consolidation en année pleine des
résultats financiers de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. en
partie compensée par la fin de la constitution du Fonds de résolution
unique.
Le résultat avant impôt au titre des activités poursuivies
représente un bénéfice de 930 millions EUR en 2024 à comparer à un
bénéfice de 1 325 millions EUR l'année précédente.
Le résultat après impôt au titre des activités poursuivies s’inscrit
à 524 millions EUR en 2024, en baisse par rapport à 2023 où il était
de 979 millions EUR, une variation qui intègre une diminution de
l’actif d’impôt différé en France.
Le résultat net part du groupe correspond à un bénéfice de
568 millions EUR en 2024.
Activités abandonnées
Le produit net bancaire des activités abandonnées représente un
profit de 124 millions EUR, à comparer à 315 millions EUR en 2023.
Les charges d'exploitation s'élèvent à 24 millions EUR en 2024,
contre 382 millions EUR en 2023.
Le résultat avant impôt représente un bénéfice de
100 millions EUR, à comparer à une perte de 67 millions EUR en
2023.

Résultat de la période par ligne métier (activités poursuivies)
| Au 31 décembre 2024
| Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | Banque d’entrep- rises (CMB) | Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | Banque de financement et d’investisse- ment | Banque de financement, d’investissement et de marchés (GBM) Autres activités | Corporate Centre | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit | 445 | 1 363 | 801 | 774 | 31 | (65) | 3 349
– dont produits / (charges) d'intérêts nets | 175 | 946 | 225 | 412 | (12) | (248) | 1 498
Variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit | 7 | (113) | — | 14 | — | (5) | (97)
Produit net bancaire | 452 | 1 250 | 801 | 788 | 31 | (70) | 3 252
Total des charges d’exploitation | (389) | (665) | (714) | (428) | (61) | (65) | (2 322)
Résultat avant impôt | 63 | 585 | 87 | 360 | (30) | (135) | 930

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 15

Résultat de la période par ligne métier (activités poursuivies) (suite)
| Au 31 décembre 2023 1
| Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | Banque d’entrep- rises (CMB) | Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | Banque de financement et d’investisse- ment | Banque de financement, d’investissement et de marchés (GBM) Autres activités | Corporate Centre | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit | 615 | 1 444 | 803 | 764 | 33 | 61 | 3 720
– dont produits / (charges) d'intérêts nets | 383 | 1 049 | 183 | 453 | 19 | 104 | 2 191
Variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit | 5 | (88) | 1 | (63) | (1) | 1 | (145)
Produit net bancaire | 620 | 1 356 | 804 | 701 | 32 | 62 | 3 575
Total des charges d’exploitation | (435) | (594) | (730) | (380) | (23) | (88) | (2 250)
Résultat avant impôt | 185 | 762 | 74 | 321 | 9 | (26) | 1 325

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées liées au projet de cession de l'activité
assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées liées à la vente des activités de banque de détail en France.
Le résultat avant impôt au titre des activités poursuivies
représente un bénéfice de 930 millions EUR en 2024 à comparer à un
bénéfice de 1 325 millions EUR en 2023.
Les revenus au titre des activités poursuivies s’établissent à
3 349 millions EUR en 2024, à comparer à 3 720 millions EUR en
2023. Cette baisse s’explique notamment par une marge nette
d’intérêt plus faible à la suite de la cession des activités de banque de
détail en France. Les revenus de la Banque d’entreprises sont en
baisse par rapport à l’année dernière, reflétant des marges plus
basses sur les dépôts de la clientèle au sein de l’activité Global
Payment Solutions, tandis que les revenus de la Banque de
financement et d’investissement sont en hausse, portés par la
croissance des activités Investment Banking. Les revenus des
Activités de marché et de conservation de titres sont stables, la
croissance des activités Equities et Securities Financing compensant
une baisse de l’activité-client pour Global Debt Markets.
Les variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues
et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit ont
représenté une charge de 97 millions EUR en 2024, à comparer à une
charge de 145 millions EUR en 2023. Le coût du risque enregistre
une baisse à 19 points de base, liée à des provisions stage 3 plus
faibles, notamment sur la Banque de financement et
d’investissement.
Les charges d’exploitation s’élèvent à 2 322 millions EUR sur
l’année 2024, contre 2 250 millions EUR en 2023. Cette
augmentation s’explique par la consolidation en année pleine des
résultats financiers de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. et par la
hausse des coûts d’infrastructure et informatiques. Elle est en partie
compensée par la fin de la constitution du Fonds de résolution
unique.
Banque privée et de gestion de
patrimoine
Le résultat avant impôt s’élève à 63 millions EUR en 2024, à
comparer à 185 millions EUR en 2023.
Les revenus s’établissent à 445 millions EUR, contre 615 millions
EUR sur l’année précédente. Ce montant comprend une perte liée la
vente des activités de tenue de compte en épargne salariale. Le reste
de la variation est attribuable à la baisse de la marge d’intérêt suite à
la vente des activités de banque de détail en France, et à l’impact de
la vente des activités de la succursale en Grèce. Ces impacts ont été
compensés en partie par l’acquisition de HSBC Private Bank
(Luxembourg) S.A.
Les variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues
et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit
représentent une reprise nette de 7 millions EUR en 2024, contre une
reprise nette de 5 millions EUR en 2023.
Les charges d’exploitation passent de 435 millions EUR en 2023 à
389 millions EUR en 2024, cette baisse étant principalement
attribuable à l’impact de la vente des activités de banque de détail en
France et des activités de la succursale en Grèce, en partie
compensé par la consolidation en année pleine des résultats
financiers de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A.
Les encours de prêts et créances sur la clientèle s’élèvent à
4,3 milliards EUR à fin décembre 2024, contre 11,6 milliards EUR à
fin décembre 2023, du fait du reclassement du portefeuille de prêts
immobiliers conservé de la Banque privée et de gestion de
patrimoine vers le Corporate Centre en 2024.
Les comptes créditeurs de la clientèle s’élèvent à 7,1 milliards EUR
en 2024, contre 9,5 milliards EUR l’année précédente du fait du
classement comme détenue en vue de la vente de l’activité de
banque privée en Allemagne.
Banque d’entreprises
Le résultat avant impôt est de 585 millions EUR, à comparer à
762 millions EUR en 2023.
Les revenus s’établissent à 1 363 millions EUR en 2024, contre
1 444 millions EUR en 2023, en raison de la diminution de la marge
d'intérêt sur les dépôts.
Les variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues
et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit
représentent une charge de 113 millions EUR en 2024, à comparer à
une charge de 88 millions EUR en 2023. La variation s’explique par de
nouvelles provisions pour risque de crédit (stage 3).
Les charges d’exploitation sont passées de 594 millions EUR en
2023 à 665 millions EUR en 2024, en raison de l’augmentation des
des coûts technologiques et des fonctions support.
Les prêts et créances sur la clientèle s’élèvent à 24,9 milliards EUR à
fin décembre 2024, contre 24,8 milliards EUR en 2023.
Les encours de dépôts s’élèvent à 45,7 milliards EUR à fin décembre
2024, contre 39,4 milliards EUR à fin décembre 2023.

16 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Résultats financiers consolidés du groupe HSBC Continental Europe

Activités de marchés et de
conservation de titres
Le résultat avant impôt est de 87 millions EUR contre 74 millions
EUR en 2023.
Les revenus s’établissent à 801 millions EUR en 2024, contre
803 millions EUR l’année précédente. La variation s’explique par une
baisse des revenus de Global Debt Markets, compensée par
l’augmentation des revenus des activités Securities Financing et
Equity Derivatives.
Les charges d’exploitation s’élèvent à 714 millions EUR, contre
730 millions EUR l’année passée. Cette baisse s'explique par la fin de
la constitution du Fonds de résolution unique, en partie annulée par
des coûts technologiques et des fonctions support plus élevés.
Les encours de dépôts s'élèvent à 16,2 milliards EUR en décembre
2024, contre 17,4 milliards EUR en décembre 2023, en raison de la
baisse des dépôts de la clientèle de l'activité Securities Services.
Banque de financement et
d’investissement
Le résultat avant impôt est de 360 millions EUR en 2024, contre
321 millions EUR en 2023.
Les revenus s’établissent à 774 millions EUR en 2024, contre
764 millions EUR en 2023. Cette progression est due principalement
à la hausse des revenus de l'activité Investment Banking, compensée
en partie par une diminution de la marge d'intérêt.
Les variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues
et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit
représentent un produit net de 14 millions EUR en 2024, à comparer
à une charge nette de 63 millions EUR en 2023. La variation
s’explique par des reprises de provisions pour risque de crédit.
Les charges d’exploitation sont de 428 millions EUR en 2024,
contre 380 millions EUR l'année précédente, en raison de la non-
récurrence des reprises de dépréciation constatées en 2023, et de la
hausse des coûts d'infrastructure.
Les encours de prêts et créances sur la clientèle s'élèvent à
13,6 milliards EUR à fin décembre 2024, contre 13,0 milliards EUR
l'année précédente.
Les encours de dépôts s'élèvent à 23,2 milliards EUR à fin décembre
2024, contre 24,5 milliards EUR à décembre 2023.
Banque de financement,
d’investissement et de marchés –
Autres activités
Le résultat avant impôt représente une perte de 30 millions EUR, à
comparer à un bénéfice de 9 millions EUR en 2023.
Les revenus s'établissent à 31 millions EUR en 2024, contre
33 millions EUR en 2023.
Les charges d'exploitation sont de 61 millions EUR en 2024, contre
23 millions EUR en 2023, cette augmentation s’expliquant par une
hausse des coûts de projets technologiques.
Corporate Centre
Le résultat avant impôt est une perte de 135 millions EUR en 2024,
contre une perte de 26 millions EUR en 2023.
Les revenus représentent une perte de 65 millions EUR en 2024, à
comparer à un gain de 61 millions EUR en 2023. Cette variation
s’explique par la charge d'intérêt, compensée par les impacts de
juste valeur sur les couvertures relatives aux prêts immobiliers
conservés suite à la vente des activités de banque de détail en
France.
Les charges d’exploitation s’élèvent à 65 millions EUR en 2024
contre 88 millions EUR en 2023, une baisse liée à la diminution des
coûts de projets.
Bilan consolidé

| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023
| m€ | m€
Total de l’actif | 265 008 | 282 977
Caisse, banques centrales et CCP | 48 907 | 56 894
Portefeuille de transaction | 22 853 | 17 249
Actifs financiers mesurés à la juste valeur par le compte de résultat | 1 563 | 13 590
Instruments dérivés | 43 251 | 45 522
Prêts et créances sur les établissements de crédit | 5 703 | 5 816
Prêts et créances sur la clientèle | 51 288 | 50 127
Opérations de prise en pension – hors-trading | 25 764 | 24 490
Investissements financiers | 20 740 | 22 608
Autres actifs | 19 462 | 23 470
Actifs détenus en vue de la vente | 25 477 | 23 211
Total des dettes | 250 177 | 270 469
Dettes envers les établissements de crédit 1 | 11 820 | 10 261
Comptes créditeurs de la clientèle 1 | 97 065 | 93 890
Opérations de mise en pension – hors-trading | 12 344 | 11 153
Portefeuille de transaction | 16 480 | 19 877
Passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | 9 906 | 9 696
Instruments dérivés | 41 857 | 43 630
Dettes représentées par un titre | 15 257 | 12 909
Passifs des contrats d’assurance | 518 | 21 035
Autres passifs | 20 212 | 24 201
Passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente | 24 718 | 23 817
Total des fonds propres | 14 831 | 12 508
Total des fonds propres – part du groupe | 14 642 | 12 342
Part des intérêts minoritaires | 189 | 166

1 Suite à une erreur de classification, les données comparatives au 31 décembre 2023 ont été retraitées pour un montant de 1,4 milliard EUR du poste Comptes
créditeurs de la clientèle au poste Dettes envers les établissements de crédit.
1 Ce montant inclut l'impact de la vente des activités de banque de détail en France.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 17

Actif
Le bilan consolidé de HSBC Continental Europe présente un montant
total d’actifs de 265,0 milliards EUR au 31 décembre 2024 en baisse
par rapport à 283,0 milliards EUR au 31 décembre 2023.
Le portefeuille de transaction est passé de 17,2 milliards EUR en
décembre 2023 à 22,9 milliards EUR en décembre 2024 grâce à
l'augmentation de l'activité client sur les obligations et les actions.
Les actifs financiers mesurés à la juste valeur par le compte de
résultat ont baissé, passant de 13,6 milliards EUR à 1,6 milliard EUR
en 2024, principalement en raison du classement comme détenue en
vue de la vente de l’activité d'assurance vie en France.
Les instruments dérivés s'élèvent à 43,3 milliards EUR en 2024,
contre 45,5 milliards EUR fin 2023, une baisse due aux variations de la
valeur de marché, notamment sur les contrats de change à terme et
sur les swaps de taux d’intérêt.
Le portefeuille de prêts et créances sur la clientèle est passé de
50,1 milliards EUR à 51,3 milliards EUR en 2024, une hausse qui
s’explique par les placements sur le marché monétaire et les
découverts, en partie compensée par l'amortissement du portefeuille
de prêts immobiliers conservés et par le classement comme détenue
en vue de la vente de l’activité de banque privée en Allemagne.
Les opérations de prise en pension – hors trading – s'élèvent à
25,8 milliards EUR en 2024, contre 24,5 milliards EUR en 2023,
reflétant l'augmentation des volumes de prêts à la clientèle.
Les investissements financiers s’établissent à 20,7 milliards EUR à fin
décembre 2024 contre 22,6 milliards EUR fin 2023, en raison du
classement comme détenue en vue de la vente de l’activité
d'assurance vie en France, en partie compensé par des achats
d’obligations, notamment en France.
Les actifs détenus en vue de la vente s’élèvent à 25,5 milliards EUR à
fin décembre 2024 alors qu’ils s’inscrivaient à 23,2 milliards EUR en
2023. Les soldes de 2024 concernent les activités d'assurance vie en
France et de banque privée en Allemagne. Les chiffres de 2023
concernent la vente des activités de banque de détail en France,
finalisée en janvier 2024.
Dettes
Le total des dettes se monte à 250,2 milliards EUR à fin décembre
2024, contre 270,5 milliards EUR à fin décembre 2023.
Les comptes créditeurs de la clientèle ont augmenté, passant de
93,9 milliards EUR en 2023 à 97,1 milliards en 2024, en raison de
l’augmentation des dépôts, en partie compensée par le classement
comme détenue en vue de la vente de l’activité de banque privée en
Allemagne.
L es opérations de mise en pension – hors trading – passent de
11,2 milliards EUR en 2023 à 12,3 milliards EUR en 2024 en raison de
positions plus importantes face aux banques.
L e portefeuille de transactio n est en baisse, passant de
19,9 milliards EUR en 2023 à 16,5 milliards EUR en 2024, en raison
d’un effet volume sur les obligations.
Les instruments dérivés s'élèvent à 41,9 milliards EUR en 2024,
contre 43,6 milliards EUR l'année précédente, une baisse résultant de
variations de la valeur de marché des swaps de taux d'intérêt.
Les dettes représentées par un titre augmentent, passant de
12,9 milliards EUR en 2023 à 15,3 milliards EUR en 2024, suite à
l’émission de certificats de dépôt et de dette senior non privilégiée
durant l’année.
Les passifs des contrats d’assurance passent de 21,0 milliards EUR
en 2023 à 0,5 milliard EUR en 2024, une baisse qui s’explique
principalement par le classement comme détenue en vue de la vente
de l’activité d'assurance vie en France.
L es passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la
vente ont augmenté, passant de 23,8 milliards EUR en 2023 à
24,7 milliards EUR au 31 décembre 2024. Les soldes de 2024
concernent les activités d'assurance vie en France et de banque
privée en Allemagne. Les chiffres de 2023 concernent la vente des
activités de banque de détail en France, finalisée en janvier 2024.
Fonds propres
Les fonds propres – part du groupe s'établissent à 14,6 milliards EUR
en 2024, en hausse par rapport à 12,3 milliards EUR l'an dernier,
reflétant principalement le bénéfice dégagé sur l'année et les
instruments de fonds propres émis en 2024.
Le ratio des fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) est de
18,8 % au 31 décembre 2024 et le ratio des fonds propres totaux, de
23,5 %.
Liquidité et financement
L’encours de financement moyen et long terme et les principales
opérations de financement de la banque au cours de l'année 2024
sont présentés dans la section consacrée à la gestion de la liquidité et
du financement aux pages 215 à 216.
Le ratio moyen court terme Liquidity coverage ratio (« LCR ») s’inscrit
à 150 %, et le ratio moyen long terme Net stable funding ratio
(« NSFR ») à 137 % 1.

Informations sur le bilan
| Banque privée et de gestion de patrimoine | Banque d’entreprises | Activités de marchés et de conservation de titres | Banque de financement et d'investissement | Banque de financement, d’investissement et de marchés – Autres activités | Corporate Centre | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |  |  |  |
Prêts et créances sur la clientèle | 4 267 | 24 930 | 1 823 | 13 560 | 24 | 6 684 | 51 288
Prêts et créances sur la clientèle classés comme détenus en vue de la vente 1 | 298 | — | — | — | — | — | 298
Comptes créditeurs de la clientèle | 7 055 | 45 686 | 16 243 | 23 218 | 5 284 | (421) | 97 065
Comptes créditeurs de la clientèle classés comme détenus en vue de la vente 1 | 2 010 | — | — | — | — | — | 2 010

18 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Résultats financiers consolidés du groupe HSBC Continental Europe

Informations sur le bilan (suite)
| Banque privée et de gestion de patrimoine | Banque d’entreprises | Activités de marchés et de conservation de titres | Banque de financement et d'investissement | Banque de financement, d’investissement et de marchés – Autres activités | Corporate Centre | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |  |  |  |
Prêts et créances sur la clientèle | 11 556 | 24 789 | 656 | 13 018 | 84 | 24 | 50 127
Prêts et créances sur la clientèle classés comme détenus en vue de la vente | 12 691 | — | — | — | — | — | 12 691
Comptes créditeurs de la clientèle 2 | 9 463 | 39 438 | 17 350 | 24 504 | 3 379 | (244) | 93 890
Comptes créditeurs de la clientèle classés comme détenus en vue de la vente | 20 058 | — | 109 | — | — | — | 20 167

1 Comprend les prêts et créances sur la clientèle et comptes créditeurs de la clientèle inclus dans la vente planifiée de l’activité de banque privée en Allemagne.
2 Suite à une erreur de classification, les données comparatives au 31 décembre 2023 ont été retraitées pour un montant de 1,4 milliard EUR du poste Comptes
créditeurs de la clientèle au poste Dettes envers les établissements de crédit.

Revenus par pays (activités poursuivies)

| Au 31 décembre 2024
| Banque privée et de gestion de patrimoine | Banque d’entreprises | Activités de marchés et de conservation de titres | Banque de financement et d’investissement | Banque de financement, d’investissement et de marchés – Autres activités | Corporate Centre | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
France | 91 | 565 | 171 | 523 | 1 | (71) | 1 280
Allemagne | 124 | 302 | 443 | 94 | 22 | 1 | 986
Autres succursales européennes | 1 | 419 | 187 | 133 | 21 | 4 | 765
Malte et autres pays | 229 | 77 | — | 24 | (13) | 1 | 318
Revenus 1 | 445 | 1 363 | 801 | 774 | 31 | (65) | 3 349

| Au 31 décembre 2023 3
France | 287 | 593 | 231 | 495 | (8) | 62 | 1 660
Allemagne | 129 | 296 | 400 | 114 | 21 | 2 | 962
Autres succursales européennes | 20 | 491 | 169 | 155 | 19 | (3) | 851
Malte et autres pays 2 | 179 | 64 | 3 | — | 1 | — | 247
Revenus 1 | 615 | 1 444 | 803 | 764 | 33 | 61 | 3 720

1 Le « Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit » est
également désigné par le terme « revenus ».
2« Autres pays » comprend le Produit net bancaire de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. après son acquisition le 2 novembre 2023.
3 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées liées au projet de cession de l'activité
assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées liées à la vente des activités de banque de détail en France.

Marge nette d'intérêt
La marge nette d'intérêt est calculée en divisant les revenus nets d'intérêts tels que publiés au compte de résultat par les encours moyens
d'actifs porteurs d'intérêts.
Les encours moyens sont calculés sur une base journalière pour les principaux segments des activités bancaires de HSBC Continental Europe,
et sur une base mensuelle ou moins fréquente pour les autres.

Marge nette d'intérêt
| 2024 | 2023 1
| m€ | m€
Intérêts et produits assimilés | 8 288 | 7 307
Intérêts et charges assimilées | (6 790) | (5 116)
Marge nette d'intérêt au titre des activités poursuivies | 1 498 | 2 191
Marge nette d'intérêt au titre des activités abandonnées | 225 | 200
Marge nette d’intérêt | 1 723 | 2 391
Encours moyens d'actifs porteurs d'intérêt | 178 548 | 190 847
| % | %
Marge nette d'intérêt 2 | 0,97 | 1,25

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées liées au projet de cession de l'activité
assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées liées à la vente des activités de banque de détail en France.
2 La marge nette d'intérêt correspond aux produits d'intérêts nets exprimés en pourcentage annualisé des encours moyens d'actifs porteurs d'intérêt.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 19

Récapitulatif des intérêts et produits assimilés par classe d'actifs
| 2024 | 2023
| Encours moyen | Intérêts et produits assimilés 1 | Rendement 2 | Encours moyen | Intérêts et produits assimilés 1 | Rendement 2
| m€ | m€ | % | m€ | m€ | %
Prêts et créances sur les établissements de crédit et fonds court terme | 54 314 | 1 862 | 3,43 | 69 254 | 2 536 | 3,66
Prêts et créances sur la clientèle | 51 580 | 2 413 | 4,68 | 57 168 | 2 106 | 3,68
Opérations de prise de pension – hors trading 3 | 30 753 | 2 499 | 8,13 | 23 251 | 1 565 | 6,73
Investissements financiers | 25 874 | 953 | 3,68 | 19 918 | 645 | 3,24
Autres encours d'actifs porteurs d'intérêt | 16 027 | 785 | 4,90 | 21 256 | 956 | 4,50
Total des encours d'actifs porteurs d'intérêt | 178 548 | 8 512 | 4,77 | 190 847 | 7 808 | 4,09
Portefeuille de transaction et actifs financiers obligatoirement à la juste valeur 4 | 22 718 | 510 | 2,24 | 16 754 | 351 | 2,10
Dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit | (607) |  |  | (814) |  |
Encours d'actifs non porteurs d'intérêt | 80 359 |  |  | 88 893 |  |
Total | 281 018 | 9 022 | 3,21 | 295 680 | 8 159 | 2,76

1 Les montants sont indiqués au titre des activités poursuivies et abandonnées.
2 Les calculs de rendement incluent les intérêts négatifs sur les actifs considérés comme des intérêts et charges assimilées dans le compte de résultat.
3 Pour les opérations de prise en pension et de mise en pension, les encours moyens comprennent des montants nets si les critères de compensation sont
remplis, ce qui se traduit par un encours net inférieur avec un rendement et un coût de financement supérieurs.
4 Les intérêts et produits assimilés provenant du portefeuille de transaction sont inclus dans les gains et pertes sur activités de transaction nettes dans le compte
de résultat.

Récapitulatif des intérêts et charges assimilées par classe de passifs et de fonds propres
| 2024 | 2023
| Encours moyen | Intérêts et charges assimilées 1 | Coût 2 | Encours moyen | Intérêts et charges assimilées 1 | Coût 2
| m€ | m€ | % | m€ | m€ | %
Dettes envers les établissements de crédit | 13 623 | 503 | 3,69 | 12 385 | 460 | 3,71
Comptes créditeurs de la clientèle | 61 566 | 2 579 | 4,19 | 62 040 | 2 156 | 3,48
Opérations de mise en pension – hors trading 3 | 17 521 | 1 953 | 11,15 | 12 201 | 1 140 | 9,34
Dettes représentées par un titre – hors trading | 20 126 | 995 | 4,94 | 17 465 | 714 | 4,09
Autres encours au passif porteurs d'intérêt | 16 903 | 759 | 4,49 | 23 697 | 947 | 4,00
Total des encours au passif porteurs d'intérêt | 129 739 | 6 789 | 5,23 | 127 788 | 5 417 | 4,24
Portefeuille de transaction et passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur (hors titres de créance propres)4 | 28 153 | 694 | 2,47 | 25 548 | 587 | 2,30
Encours au passif non porteurs d'intérêt | 30 669 |  |  | 37 625 |  |
Total fonds propres et encours au passif non porteurs d'intérêt | 92 457 |  |  | 104 719 |  |
Total | 281 018 | 7 483 | 2,66 | 295 680 | 6 004 | 2,03

1 Les montants sont indiqués au titre des activités poursuivies et abandonnées.
2 Les calculs du coût incluent les intérêts négatifs sur les passifs considérés comme des intérêts et produits assimilés dans le compte de résultat.
3 Pour les opérations de prise en pension et de mise en pension, les encours moyens comprennent des montants nets si les critères de compensation sont
remplis, ce qui se traduit par un encours net inférieur avec un rendement et un coût de financement supérieurs.
4 Les intérêts et charges assimilées provenant du portefeuille de transaction sont inclus dans les gains et pertes sur activités de transaction nettes dans le compte
de résultat.

Événements postérieurs à la clôture
Aucun événement significatif n'est intervenu entre le 31 décembre 2024 et la date d'approbation de ces états financiers par le Conseil
d'Administration qui nécessiterait un ajustement ou une information supplémentaire dans les états financiers.

20 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Résultats financiers consolidés du groupe HSBC Continental Europe

Données financières historiques (non auditées)
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
HSBC Continental Europe |  |  |  |  |
Résultat avant impôt 1 | 1 030 | 1 258 | (1 689) | 285 | (945)
Résultat net part du groupe 1 | 568 | 883 | (1 092) | 269 | (1 022)
Au 31 décembre |  |  |  |  |
Capitaux propres part du groupe | 14 642 | 12 342 | 11 358 | 7 667 | 7 434
Prêts et créances sur les établissements de crédit et la clientèle 2 | 56 991 | 55 943 | 49 573 | 66 444 | 63 006
Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle 3 | 108 885 | 104 151 | 94 874 | 88 692 | 78 597
Total du bilan | 265 008 | 282 977 | 279 081 | 222 664 | 237 099
Nombre de salariés (équivalent temps plein)4,5,6 | 6 739 | 9 969 | 10 408 | 7 451 | 8 517
Ratios 7 |  |  |  |  |
– Fonds propres totaux (%) | 23,5 | 20,7 | 20,2 | 16,5 | 17,3
– Fonds propres de base de catégorie 1 (%) | 18,8 | 15,7 | 15,3 | 12,0 | 12,6
– Coefficient d’exploitation (%) | 69,3 | 60,5 | 82,9 | 86,6 | 130,9

1 Les montants sont indiqués au titre des activités poursuivies et abandonnées.
2 Les Prêts et créances sur les établissements de crédit et la clientèle classés comme détenus en vue de la vente ne sont pas inclus. Veuillez vous référer à la
Note 2 des états financiers consolidés.
3 Les Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle classés comme détenus en vue de la vente ne sont pas inclus. Veuillez vous référer à la Note 2
des états financiers consolidés.
4 Inclut les employés de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. à compter du 2 novembre 2023 et exclut les employés de la succursale grecque à partir du
28 juillet 2023.
5 L'augmentation en 2022 est due à l'acquisition des activités de HSBC Allemagne et HSBC Malte en date du 30 novembre 2022.
6 Le nombre de salariés en 2023 c omprend les employés des activités de banque de détail en France qui ont été classées en activités abandonnées.
7 Les fonds propres de base de catégorie 1 et les encours pondérés des risques (position significative) au 31 décembre 2023 ont été retraités pour tenir compte
du paiement de dividendes AT1.

Rapprochement des indicateurs alternatifs de performance
Rendement annualisé des capitaux propres ordinaires moyens et rendement
avant impôt des encours moyens pondérés des risques
Le rendement annualisé des fonds propres ordinaires moyens est
calculé à partir du résultat net part du groupe (publié) divisé par la
moyenne des fonds propres ordinaires part du groupe (publiés) au
cours de la période. L’ajustement des résultats et des capitaux
propres publiés exclut les montants attribuables aux intérêts
minoritaires et détenteurs d’autres instruments de capitaux propres
(fonds propres additionnels de catégorie 1). Le rendement avant
impôt des encours moyens pondérés des risques est calculé à partir
du résultat avant impôt divisé par la moyenne des actifs pondérés
des risques au cours de la période.

Rendement annualisé des capitaux propres moyens et rendement avant impôt des encours moyens pondérés des risques
| Au
| 31 déc 2024 | 31 déc 2023 1
| m€ | m€
Résultat net |  |
Résultat net avant impôt au titre des activités poursuivies | 930 | 1 325
Résultat net avant impôt au titre des activités abandonnées | 100 | (67)
Résultat net avant impôt | 1 030 | 1 258
Résultat net part du groupe 2 | 485 | 805
Fonds propres |  |
Fonds propres ordinaires moyens | 11 314 | 11 221
Encours pondérés des risques |  |
Encours moyens pondérés des risques 3 | 61 600 | 59 307
Ratio % |  |
Rendement des capitaux propres ordinaires moyens | 4,3 | 7,2
Rendement avant impôt des encours moyens pondérés des risques | 1,7 | 2,1

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées liées au projet de cession de l'activité
assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées liées à la vente des activités de banque de détail en France.
2 Exclut les montants attribuables aux participations minoritaires et aux détenteurs d’autres instruments de capitaux propres (fonds propres additionnels de
catégorie 1).
3 Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) et les encours pondérés des risques (position significative) au 31 décembre 2023 ont été retraités pour tenir
compte du paiement de dividendes sur fonds propres AT1.

Notations
HSBC Continental Europe est notée par trois des plus importantes agences : Standard & Poor’s, Moody’s et FitchRatings.

Au 31 décembre 2024 | Standard & Poor’s | Moody’s | FitchRatings
Long terme – Dette Senior privilégiée | A+ | A1 | AA-
Perspective | Stable | Stable | Stable
Court terme | A-1 | P-1 | F1+

Les notations de HSBC Continental Europe n'ont pas évolué au cours de l’année 2024. Les réunions annuelles avec les agences de notation ont
eu lieu en avril et mai 2024.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 21

Autres informations
Information relative aux délais de paiement des fournisseurs
(Articles L. 441-14 et D. 441-6 du Code de commerce)

Article D. 441–6–I : Factures reçues par HSBC Continental Europe non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu
| 0 jour (Indicatif) | 1 à 30 jours | 31 à 60 jours | 61 à 90 jours | 91 jours et plus | Total (1 jour et plus)
(A) Tranches de retard de paiement
Nombre de factures concernées, dont : | 7 328 |  | 2 180
– payable à un tiers | 5 782 |  |  |  |  | 1 055
– payables aux entités du Groupe HSBC 1 | 1 546 |  |  |  |  | 1 125
Montant total des factures concernées TTC (en milliers d’euros), dont : | 181 701 | 67 850 | 17 919 | 9 897 | 57 703 | 153 369
– payable à un tiers | 73 796 | 41 337 | 2 385 | 1 264 | 761 | 45 747
– payables aux entités du Groupe HSBC 1 | 107 905 | 26 513 | 15 534 | 8 633 | 56 942 | 107 622
Pourcentage du montant total des achats TTC de l'exercice | 12% | 5% | 1% | 1% | 4% | 11%
(B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées
Nombre de factures, dont : | 919 |
– payable à un tiers | 815 |  |  |  |  |
– payables aux entités du Groupe HSBC 1 | 104 |  |  |  |  |
Montant total des factures exclues TTC (en milliers d’euros), dont : | 29 125 |
– payable à un tiers | 12 242 |  |  |  |  |
– payables aux entités du Groupe HSBC 1 | 16 883 |  |  |  |  |
(C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal)
Délais de paiement utilisés pour le calcul des retards de paiement | Délais contractuels : du paiement immédiat à 261 jours

1 Hors transactions entre HSBC Continental Europe et ses succursales.

Information relative aux délais de paiement des clients
(Articles L. 441-14 et D. 441-6 du Code de commerce)

Article D. 441–6–I : Factures émises par HSBC Continental Europe non réglées à la date de clôture de l’exercice dont le terme est échu
| 0 jour (Indicatif) | 1 à 30 jours | 31 à 60 jours | 61 à 90 jours | 91 jours et plus | Total (1 jour et plus)
(A) Tranches de retard de paiement
Nombre de factures, dont : | 223 |  | 1 996
– créances de tiers | 53 |  |  |  |  | 1 492
– créances des entités du Groupe HSBC 1 | 170 |  |  |  |  | 504
Montant total des factures concernées HT (en milliers d’euros), dont : | 11 397 | 18 675 | 7 893 | 4 060 | 16 755 | 47 384
– créances de tiers | 1 398 | 11 510 | 3 407 | 2 255 | 10 479 | 27 651
– créances des entités du Groupe HSBC 1 | 9 999 | 7165 | 4486 | 1805 | 6276 | 19733
Pourcentage du chiffre d'affaires HT de l'exercice | 0,42% | 0,68% | 0,29% | 0,15% | 0,61% | 1,74%
(B) Factures exclues du (A) relatives à des créances litigieuses ou non comptabilisées
Nombre de factures exclues, dont : | — |
– créances de tiers | — |  |  |  |  |
– créances des entités du Groupe HSBC 1 | — |  |  |  |  |
Montant total des factures exclues HT (en milliers d’euros), dont : | — |
– créances de tiers | — |  |  |  |  |
– créances des entités du Groupe HSBC 1 | — |  |  |  |  |
(C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal)
Délais de paiement utilisés pour le calcul des retards de paiement | Délais contractuels : 30 jours

1 Hors transactions entre HSBC Continental Europe et ses succursales.
Ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et certaines opérations connexes, HSBC Continental Europe considérant qu’elles
n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire.

22 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Rapport sur la gouvernance
d‘entreprise
Conformément à l’article L. 225-37 du Code de commerce, le Conseil
d’Administration présente à l‘Assemblée Générale des actionnaires
un rapport sur la gouvernance d’entreprise joint au rapport de gestion
mentionné à l‘article L. 225-100 du Code de commerce.
Ce rapport a été soumis au Comité de Nomination et de la
Gouvernance d'entreprise pour sa partie portant sur la gouvernance
de l'entreprise et au Comité des Rémunérations pour celle relative
aux Rémunérations lors de leurs séances du 30 janvier 2025.

Organes et régime de gouvernance d‘entreprise
Structure des organes de gouvernance

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | HSBC Continental Europe Conseil d'Administration |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | p |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  | u | Comité des Risques |  |  |  |  |  |  | Comité des Rémunérations
|  |  |  |  |  |  |  |  | u | Comité d'Audit |  |  |  |  |  |  | Comité de Nomination et de la Gouvernance d'entreprise
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Direction Générale |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | p |  |  |  |
|  |  |  | Risk Management Meeting |  |  |  |  |  | u | Comité Exécutif |  |  |
|  |  |  |  | p |  |  |  |  |  |  |  | p |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  | Comité de Gestion financière du bilan (« ALCO ») |  |  |  |  |  |
Risques non- financiers |  | Risques financiers |  |  | Comités risques des métiers et implantations internationales |  | Comités ad hoc et Comités des risques croisés |  |  | Comités métiers |  |  |
Forums et Groupes de travail |  |  |  |

Le présent rapport sur la gouvernance d'entreprise comprend des
informations détaillées sur :
– la composition, les missions et les travaux du Conseil
d’Administration, aux pages 23 à 34 ;
– la composition, les missions et les travaux des Comités du Conseil
d’Administration, aux pages 34 à 38 ; et
– la composition de la Direction Générale et du Comité Exécutif, aux
pages 38 et 39.
Les risques, problèmes ou autres questions qui requièrent l'attention
de l'organe de direction peuvent être remontés par les lignes
managériales ou par la structure des comités décrite ci-dessus.
En particulier s'agissant du flux d'information lié aux risques, le Risk
Management Meeting de HSBC Continental Europe, présidé par le
Directeur des Risque et dont les membres incluent le Directeur
Général, les Directeurs Généraux Délégués et les autres membres du
Comité Exécutif, est le comité faîtier de supervision de la gestion des
risques et du contrôle permanent.
Les informations pertinentes, en particulier sur les risques, sont
communiquées trimestriellement au Conseil d’Administration et à ses
Comités d’Audit et des Risques par les principaux responsables de la
Banque.
Code de gouvernance d’entreprise
Tel qu'autorisé par l’article L. 22-10-10 du Code de commerce, HSBC
Continental Europe a décidé de ne pas se référer à un code de
gouvernance d'entreprise élaboré par les organisations
représentatives des entreprises. Il y trois raisons à ce choix :
– En tant que banque, HSBC Continental Europe est une entité
strictement réglementée, notamment en matière de gouvernance
d'entreprise, et placée sous la supervision de la Banque centrale
européenne, qui contrôle le respect par HSBC Continental Europe
de la réglementation applicable. Cela garantit que des normes
élevées de gouvernance d'entreprise, communes à toutes les
banques européennes sous la supervision de la Banque centrale
européenne, sont appliquées au sein de HSBC Continental
Europe.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 23

– HSBC Continental Europe n'a pas émis d'actions cotées en
bourse.
– En tant que filiale détenue à 99,9 % par le Groupe HSBC, HSBC
Continental Europe, comme toutes les entités du Groupe HSBC,
s'attache à appliquer des standards élevés en matière de
gouvernance d'entreprise. Le Groupe HSBC dispose d'un
ensemble de principes, politiques et procédures inspirés du Code
de gouvernance d’entreprise britannique, qui comporte des
exigences en termes d'indépendance, de composition et de
fonctionnement du Conseil d’Administration, afin de s'assurer que
le Groupe HSBC est bien géré, avec un niveau de supervision et
de contrôle appropriés. HSBC Continental Europe a mis en œuvre
ces principes, politiques et procédures tout au long de l'année
2024.
Les informations relatives à la structure de la gouvernance, au rôle du
Président du Conseil d’Administration, à la composition, au
fonctionnement, à l’organisation et aux travaux du Conseil
d’Administration, ainsi qu’à la rémunération des mandataires sociaux
sont présentées dans les différentes rubriques concernées du
présent rapport.

Conseil d’Administration
Règlement intérieur du Conseil
d’Administration
Dès 1996, le Conseil d’Administration s’est doté d’un règlement
intérieur qu’il a enrichi à plusieurs reprises depuis sa mise en place.
La dernière révision et mise à jour de ce règlement intérieur date de
la réunion du Conseil du 7 février 2025.
Le règlement intérieur définit la composition, la mission, le
fonctionnement et l’information du Conseil d’Administration. Il
rappelle les principales missions et les modalités d’exercice de la
fonction de Président du Conseil, de Directeur Général et de
Directeurs Généraux Délégués (ces deux dernières fonctions de
l'entreprise formant l'organe de direction dans sa fonction exécutive
ou « dirigeants effectifs »).
Par ailleurs, le règlement intérieur du Conseil indique, en conformité
avec les règles du Groupe HSBC, les missions et responsabilités du
Comité d’Audit, du Comité des Risques, du Comité des Nominations
et de la Gouvernance d'entreprise et du Comité des Rémunérations
(telles que précisées, ci-après, dans les parties relatives à chacun de
ces Comités). Il rappelle également les dispositions d’ordre
déontologique et en matière de prévention et de gestion des conflits
d‘intérêts que doivent respecter les Administrateurs de HSBC
Continental Europe, en précisant leurs droits et devoirs.
Changements dans la composition du
Conseil d'Administration
Changements intervenus au cours de
l'exercice 2024
Le Comité des Nominations et de la Gouvernance d'entreprise a
examiné la situation de l'Administratrice dont le mandat arrivait à son
terme, lors de l'Assemblée Générale annuelle du 25 mars 2024,
Carola von Schmettow.
Le Conseil d'Administration a décidé de proposer de constater
l'expiration de son mandat, ce qui a été approuvé par les actionnaires
lors de l'Assemblée Générale annuelle du 25 mars 2024.
Par ailleurs, sur recommandation du Comité des Nominations et de la
Gouvernance d'entreprise, le Conseil d'Administration a également
décidé de proposer la nomination d'une nouvelle Administratrice,
Kerstin Lopatta, ce qui a été approuvé par les actionnaires lors de
l’Assemblée Générale du 11 octobre 2024. Cette nomination est
valable pour une durée de trois ans et prendra fin lors de l'Assemblée
Générale annuelle de 2027 qui sera appelée à approuver les comptes
annuels de 2026.
Enfin, suite à la cession des activités de banque de détail en France,
deux Administrateurs élus par les salariés de HSBC Continental
Europe ont été transférés à CCF (auparavant « My Money Group ») le
6 février 2024 : Ludovic Bénard et Elisabeth Moussi. N'étant plus
employés par HSBC Continental Europe, leurs mandats ont
automatiquement pris fin à cette même date. Ludovic Bénard a été
remplacé par Emmanuelle Vigneron, tandis que l'autre poste restera
vacant jusqu'à la fin du mandat le 26 septembre 2025. Le mandat
d'Emmanuelle Vigneron arrivera à son terme le 26 septembre 2025.
Changements prévus au premier trimestre
2025
En application des règles de gouvernance du Groupe HSBC relatives
à la durée de présence des Administrateurs au sein des conseils des
entités du Groupe, les mandats de Paule Cellard, Dominique Perrier,
Arnaud Poupart-Lafarge et Eric Strutz ne seront pas renouvelés lors
de l’Assemblée Générale annuelle de 2025. Par ailleurs, Stephen
O’Connor ne se présentera pas au renouvellement de son mandat.
Sur proposition du Comité des Nominations et de la Gouvernance
d’entreprise, le Conseil d’Administration a décidé de soumettre les
candidatures de Monika Rast et de Xavier Martiré en tant
qu’Administrateurs à l’approbation de l’Assemblée Générale du 24
mars 2025.
Présidence du Conseil
d'Administration
Missions du Président du Conseil
Le Président du Conseil d’Administration veille au bon
fonctionnement des organes de gouvernance de HSBC Continental
Europe. En particulier, il organise et dirige les travaux du Conseil, qu’il
coordonne avec ceux des Comités spécialisés. Il s’assure que les
Administrateurs sont en mesure de remplir leur mission et,
notamment, il veille à ce qu’ils disposent de toutes les informations
nécessaires à l’accomplissement de leur mission.
Présentation du Président du Conseil

Jean Beunardeau Président du Conseil d'Administration

Membre du Comité de Nomination et de la Gouvernance d'entreprise
Première nomination : 2008 en tant qu'Administrateur et 2021 en tant
que Président du Conseil.
Dernier renouvellement : 2023. Fin de mandat : 2026
Fonction principale : Président du Conseil d'Administration : HSBC
Continental Europe. Vice-Président de la Banque de financement et
d'investissement (« GB ») Europe.
Autres mandats exercés au sein du Groupe HSBC : Président du
Conseil d’Administration : HSBC Global Asset Management (France).
Vice-Président et Administrateur : HSBC Assurances Vie (France).
Administrateur : Valeurs Mobilières Elysées.
Autres mandats exercés hors du Groupe HSBC : Membre du
Conseil de Surveillance : Société Anonyme des Galeries Lafayette.
Président : L'Offrande Musicale (anciennement L'Académie France-
Chine). Trésorier : Association Golf de Saint-Cloud. Membre du Grand
Conseil : Cercle de l'Union Interalliée. Membre du Conseil
d'Administration : Fondation Schlumberger pour l'Éducation et la
Recherche (depuis juin 2024).
Nombre de mandats exercés au sens de l’article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : deux mandats de membre de Conseil
d'Administration ou de Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Né en 1962. Ancien élève de l’École
Polytechnique, ingénieur en chef des télécommunications et titulaire
d’un DEA d’économie, il a commencé sa carrière au ministère des
Finances, à la Direction de la Prévision, puis à la Direction du Trésor. Il
devient Conseiller technique auprès du Premier ministre en 1995.
2 Mandat dont le renouvellement sera proposé lors de la prochaine Assemblée Générale annuelle qui se tiendra le 24 mars 2025.

24 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Il rejoint les activités de Corporate Finance de HSBC Continental
Europe en 1997, et est nommé Managing Director en 2000. Il devient
Co-Head of Corporate Investment Banking and Markets en 2004, en
charge du Corporate et de l’Investment Banking. Il est nommé
Directeur Général Adjoint en 2005, puis Directeur de la Banque de
financement, d’investissement et de marchés (« GBM ») de HSBC
Continental Europe en 2007. En 2010, il est nommé Directeur
Général Délégué de HSBC Continental Europe et conserve la
responsabilité de la Banque de financement, d’investissement et de
marchés (« GBM »). La même année, il est nommé Responsable de
la Banque de financement et d’investissement (« GB ») pour l’Europe
continentale au sein du Groupe HSBC.
Ses responsabilités directes au sein de la Banque de financement,
d’investissement et de marchés (« GBM ») ont pris fin en 2019. De
2012 à 2021, il a été Directeur Général de HSBC Continental Europe.
Depuis 2021, il est Président du Conseil d'Administration de HSBC
Continental Europe et Vice-Président de la Banque de financement et
d'investissement (« GB ») Europe.

2023 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Président du Conseil d'Administration : HSBC Continental Europe, HSBC Global Asset Management (France). Administrateur et Vice-Président : HSBC Assurances Vie (France). Administrateur : Valeurs Mobilières Elysées. Mandat hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil de Surveillance : Société Anonyme des Galeries Lafayette, Président : Académie France-Chine. Trésorier : Association du Golf de Saint-Cloud. Membre du Grand Conseil : Cercle de l'Union Interalliée.
2022 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Président du Conseil d’Administration : HSBC Continental Europe, HSBC Global Asset Management (France), Administrateur et Vice-Président : HSBC Assurances Vie (France). Administrateur : Valeurs Mobilières Elysées. Mandat hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil de Surveillance : Société Anonyme des Galeries Lafayette, Président : Académie France-Chine. Trésorier : Association du Golf de Saint-Cloud. Membre du Grand Conseil : Cercle de l'Union Interalliée.
2021 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Président du Conseil d'Administration : HSBC Continental Europe, HSBC Global Asset Management (France). Administrateur et Vice-Président : HSBC Assurances Vie (France). Administrateur : Valeurs Mobilières Élysées. Mandat hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil de Surveillance : Société Anonyme des Galeries Lafayette. Président : Académie France-Chine. Trésorier : Association du Golf de Saint-Cloud. Membre du Grand Conseil : Cercle de l'Union Interalliée.
2020 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administrateur et Directeur Général : HSBC Continental Europe. Président du Conseil d’Administration : HSBC Global Asset Management (France). Administrateur et Vice- Président : HSBC Assurances Vie (France). Administrateur : Valeurs Mobilières Élysées. Président : Fondation HSBC pour l'Éducation. Mandats hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil de Surveillance : Société Anonyme des Galeries Lafayette, Président : Académie France-Chine. Administrateur : Fondation de France (représentant permanent de HSBC Continental Europe). Trésorier : Association du Golf de Saint-Cloud. Membre du Grand Conseil : Cercle de l'Union Interalliée.

Composition du Conseil
d’Administration au 31 décembre
2024
Au 31 décembre 2024, le Conseil d’Administration comprend 15
Administrateurs, dont 12 élus par l’Assemblée Générale et trois par
les salariés. Un représentant du Comité social et économique assiste,
sans voix délibérative, aux réunions du Conseil d’Administration.
La durée du mandat des Administrateurs nommés par l’Assemblée
Générale ou élus par les salariés est de trois ans.
La composition du Conseil d'Administration s'inscrit dans le cadre
des politiques d'évaluation de l'aptitude des membres de l'organe de
direction et des titulaires de fonctions clés et de diversité qu'il a
mises en place.
Présentation des Administrateurs au
31 décembre 2024

Andrew Wild Administrateur et Directeur Général

Première nomination : 2021. Dernier renouvellement : 2022. Fin de
mandat : 2025 2.
Fonction principale : Directeur Général : HSBC Continental Europe.
Autres mandats exercés au sein du Groupe HSBC :
Membre du Comité de Surveillance : HSBC Bank plc Paris Branch.
Mandat ayant pris fin en 2024 : Vice-Président et Administrateur :
HSBC Assurances Vie (France) (jusqu'en mars 2024).
Autres mandats exercés hors du Groupe HSBC :
Membre du Conseil de Surveillance représentant HSBC Continental
Europe : Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (depuis
mars 2024).
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : un mandat de dirigeant.
Compétences et expérience : Né en 1970. De nationalité
britannique. Diplômé de la Business School de l’Université de
Nottingham. Il est également expert-comptable diplômé. Il est entré
dans le Groupe HSBC en 2005 après avoir été notamment Senior
Manager, Transaction Services chez KPMG puis Corporate Finance
Director chez KPMG Corporate Finance. En 2008, il est nommé
Directeur Adjoint de la Banque d’entreprises (« CMB ») de HSBC en
France. En 2011, il est nommé Global Head of Corporate, Business
Banking and Products de la Banque d’entreprises (« CMB ») pour le
Groupe HSBC puis il devient, en 2013, Directeur mondial de Mid-
Market et Business Banking de la Banque d’entreprises (« CMB »)
pour le Groupe HSBC. Il a été Directeur Général Délégué, Adjoint au
Directeur Général, de HSBC Continental Europe de 2015 à 2021 et
Administrateur de HSBC Continental Europe de 2015 à 2019. Il a été
Directeur de la Banque d'entreprises (« CMB ») en France de 2015 à
2018 et Directeur de la Banque d'entreprises (« CMB ») pour l’Europe
de 2017 à 2021. Il est Directeur Général de HSBC Continental depuis
2021 et membre du Comité Exécutif de HSBC Bank plc depuis 2018.

2023 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général et Administrateur : HSBC Continental Europe. Vice-Président et Administrateur : HSBC Assurances Vie (France). Membre du Comité de Surveillance : HSBC Bank plc Paris Branch.

3 Société cotée.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 25

2022 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général et Administrateur : HSBC Continental Europe. Vice-Président et Administrateur : HSBC Assurances Vie (France). Membre du Comité de Surveillance : HSBC Bank plc Paris Branch. Mandats hors du Groupe HSBC : Trésorier : Association Française des Banques. Président : Groupement des Banques sous contrôle étranger en France, Fédération Bancaire Française.
2021 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général et Administrateur : HSBC Continental Europe. Vice-Président et Administrateur : HSBC Assurances Vie (France). Membre du Comité de Surveillance : HSBC Bank plc Paris Branch. Mandats hors du Groupe HSBC : Trésorier : Association Française des Banques. Président : Groupement des Banques sous contrôle étranger en France, Fédération Bancaire Française.
2020 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général Délégué : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Trésorier : Association Française des Banques. Président : Groupement des Banques sous contrôle étranger en France, Fédération Bancaire Française.

Irina Aggelidakis Administratrice élue par les salariés

Première nomination : 2022. Fin de mandat : 2025.
Fonction principale : Chargée de gestion administrative au sein du
Comité social et économique - Direction de l'association sportive de
HSBC Continental Europe.
Nombre de mandats exercés au sens de l‘article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : un mandat de membre du Conseil
d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Née en 1971. De nationalités grecque
et française. Titulaire du Brevet Professionnel « Banque » et d'un BTS
Actions Publicitaires et Communication. Depuis son entrée chez
HSBC Continental Europe en 2008, elle a occupé les postes de
Gestionnaire back-office au service des engagements puis
Gestionnaire middle-office au service recouvrement au sein de la
Banque de détail. Depuis 2019, elle est Chargée de gestion
administrative au sein du Comité social et économique en charge de
la gestion de l’association sportive.

2023 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice élue par les salariés : HSBC Continental Europe
2022 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice élue par les salariés : HSBC Continental Europe
2021 | –
2020 | –

Paule Cellard Administratrice indépendante

Première nomination : 2017. Dernier renouvellement : 2022. Fin de
mandat : 2025.
Autres mandats : Administratrice : Somfy 3.
Nombre de mandats exercés au sens de l‘article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : deux mandats de membre du Conseil
d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Née en 1955. Diplômée de l‘Ecole
Supérieure de Commerce de Paris (ESCP Europe). Titulaire d'une
maîtrise en Droit International de l‘Université Paris II-Assas et du
Certificat Administrateur de sociétés de l‘Institut Français des
Administrateurs délivré par l'Institut d‘Etudes Politiques de Paris.
Après avoir exercé diverses responsabilités opérationnelles au sein
des activités de Banque de financement et d’investissement à la
Banque Indosuez, à la Chase Manhattan Bank puis dans le Groupe
Crédit Agricole, elle a été de 2000 à 2005 Directrice de l’équipe
centrale d’Inspection Générale de Calyon, de 2006 à 2009 Directrice
Générale de Gestion Privée Indosuez, puis Directrice mondiale de la
Conformité chez Crédit Agricole Corporate & Investment Bank
jusqu’en 2013, date de son départ à la retraite. Depuis 2013, elle
occupe différents postes de membre de conseil et au sein des
comités spécialisés de ces conseils.

2023 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Administratrice : Somfy.
2022 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil de Surveillance : Damartex. Administratrice : Somfy.

2021 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil de Surveillance : Damartex. Administratrice : Somfy, CA Indosuez Wealth Management (Europe).
2020 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Administratrice : CA Indosuez Wealth Management (Europe). Membre du Conseil de Surveillance : Damartex, Somfy.

Pablo Forero Administrateur indépendant

Membre du Comité des Risques et, depuis le 1 er janvier 2025,
Président du Comité des Risques, Membre du Comité d'Audit
(depuis le 1 er janvier 2025) et Membre du Comité des Rémunérations
(depuis le 9 février 2024).
Première nomination : 2023. Fin de mandat : 2026.

26 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Autres mandats : Président du Conseil d'Administration : CaixaBank
Asset Management SGC. Administrateur : Grupo Jose De Mello.
Membre du Conseil Exécutif : Camara de Comercio e Industria Luso-
Espanhola.
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : trois mandats de membre du Conseil
d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Né en 1956. De nationalité espagnole.
Titulaire d'une Licence en Macroéconomie de l'Université autonome
de Madrid. De 2017 à 2020, il a été Directeur Général et Vice-
Président de Banco BPI S.A. De 2009 à 2016, au sein de CaixaBank
S.A., il était Directeur informatique (« Chief Information Officer »),
puis Directeur de la Trésorerie, des Marchés de capitaux et de
l'Allocation d'actifs pendant deux ans, et finalement Directeur des
Risques durant trois ans. Auparavant, de 1990 à 1997, il était
Responsable de la Gestion d'actifs chez JP Morgan à Madrid. Il a
ensuite occupé différents postes à responsabilité chez JP Morgan
Asset Management à Londres en 1998 et 1999. Au début de sa
carrière en 1981, il a travaillé au sein du service d'Audit d'Arthur
Andersen & Co durant trois ans, puis en tant que Responsable des
marchés et ALCO chez Manufacturers Hanover Trust Co. durant cinq
ans.

2023 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administrateur indépendant : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Président du Conseil d'Administration : CaixaBank Asset Management SGC. Administrateur : Grupo Jose De Mello. Membre du Conseil Exécutif : Camara de Comercio e Industria Luso-Espanhola.

2022 | –
2021 | –
2020 | –

Deirdre Hannigan Administratrice indépendante

Présidente du Comité d'Audit et Membre du Comité des Risques.
Première nomination : 2023. Fin de mandat : 2026.
Autres mandats : Administratrice et depuis décembre 2024,
Présidente du Conseil d'Administration : Dublin City University
Education Trust. Administratrice : New Ireland Assurance Company
plc (depuis avril 2024).
Nombre de mandats exercés au sens de l’article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : deux mandats de membre du Conseil
d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Née en 1960. De nationalité
irlandaise. Titulaire d'un Master en études commerciales de
l'University College Dublin. Elle est expert-comptable qualifiée et
Administrateur agréé par l'Institute of Directors. De 2017 à 2022,
Deirdre Hannigan était Directrice des risques Groupe et membre de
l'équipe de Direction Executive d'AIB Group Plc.
Elle a rejoint AIB après avoir travaillé pour la National Treasury
Management Agency en tant que Directrice des risques durant deux
ans. Auparavant, elle a occupé plusieurs postes de direction des
risques à l'international chez GE Capital et progressivement des
fonctions à responsabilité au sein de Bank of Ireland, d'abord en
Gestion des risques et de la stratégie. Avant cela, elle a travaillé dans
la Banque de détail et commerciale chez AIB et Rabobank.

2023 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administrateur indépendant : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Administrateur : Dublin City University Education Trust.

2022 | –
2021 | –
2020 | –

Kerstin Lopatta Administratrice indépendante

Membre du Comité d'Audit
Première nomination : 2024. Fin de mandat : 2027.
Autres mandats exercés hors du Groupe : Membre du Conseil de
Surveillance : Eurokaï GmbH & Co KGaA, Freenet AG. Vice
Présidente du Sustainability Reporting Board et chargée de liaison
spéciale auprès de l'ISSB au sein du Groupe consultatif européen sur
l'information financière (European Financial Reporting Advisory
Group, EFRAG). Membre du Comité technique du Reporting sur le
Développement Durable et Présidente du groupe de travail
« Reporting Climatique » au sein du comité des normes comptables
d'Allemagne : Accounting Standards Committee of Germany (ASCG).
Membre du Conseil de la Finance durable du Ministère des Finances
allemand.
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : trois mandats de membre d'un Conseil
d'Administration ou d'un Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience :
Née en 1969. De nationalité allemande. Titulaire d'un diplôme en
économie et gestion (Business and Economics) de l'Université
Leibniz de Hanovre et d'un doctorat à la chaire de Gestion
d’entreprise, d'Audit et de Gouvernance d'entreprise de l'Université
Goethe de Francfort. Elle est membre du Conseil de Surveillance
Professionnel de la bourse allemande (German Stock Exchange) et
analyste ESG certifiée EFFAS® (CESGA). Elle est professeure dans les
domaines de la comptabilité financière, de l’audit et du
développement durable de l’Université de Hambourg, professeure
adjointe à la Faculté de droit, économie et finance de l’Université de
Luxembourg, et affiliée à la City University de Hong Kong en tant que
professeure invitée. Avant de se lancer dans une carrière
universitaire, elle a été consultante au sein de Deloitte & Touche
GmbH à Hanovre et Mannheim, et de Feix
Steuerberatungsgesellschaft à Hanovre.

2023 | –
2022 | –
2021 | –
2020 | –

Stephen O'Connor Vice-Président et Administrateur indépendant

Membre du Comité de Nomination et de la Gouvernance d'entreprise
Première nomination : 2021. Dernier renouvellement en 2022. Fin de
mandat : 2025.
Autre mandat exercé au sein du Groupe HSBC : Président du
Conseil d'Administration, HSBC Bank plc.
Autres mandats exercés hors du Groupe HSBC : Administrateur :
FICC Markets Standards. Président fondateur : Quantile Technologies
Limited. Mandats ayant pris fin en 2024 : Administrateur, London
Stock Exchange plc.
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : deux mandats de membre du Conseil
d’Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Né en 1961. De nationalité
britannique. Titulaire d’une licence (BSc) en ingénierie mécanique de
l’Imperial College et expert-comptable. Après avoir démarré sa
carrière chez PwC, il a occupé divers postes au sein des Activités de
marchés, en particulier de dérivés, chez Morgan Stanley de 1988 à
2013.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 27

Il a été le Président non exécutif de OTC Deriv LTD de 2001 à 2011
et de l’International Swaps and Derivatives Association (« ISDA ») de
2009 à 2014.
De 2013 à 2021, il a été membre du Conseil du London Stock
Exchange Group où il a également occupé les fonctions de Président
du Comité des Risques et de membre des Comités d’Audit et des
Nominations. Il a créé Quantile Technologies Ltd en 2015, dont il est
le Président. Depuis 2018, il est Président du Conseil
d’Administration et Président du Comité des Nominations, des
Rémunérations et de Gouvernance de HSBC Bank plc.

2023 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administrateur indépendant : HSBC Continental Europe. Président du Conseil d'Administration : HSBC Bank plc. Mandats hors du Groupe HSBC : Président fondateur : Quantile Technologies Limited. Administrateur : London Stock Exchange plc, FICC Markets Standards Board.
2022 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administrateur indépendant : HSBC Continental Europe. Président du Conseil d'Administration : HSBC Bank plc. Mandats hors du Groupe HSBC : Président fondateur : Quantile Technologies Limited. Administrateur : London Stock Exchange plc, FICC Markets Standards Board.
2021 | –
2020 | –

Pascale Peluso Administratrice élue par les salariés

Première nomination : 2022. Fin de mandat : 2025.
Fonction principale : Chief Operating Officer – Principal Investment
Support et Responsable du Département Filiales et Participations,
HSBC Continental Europe.
Nombre de mandats exercés au sens de l‘article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : un mandat de membre du Conseil
d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Née en 1967. Diplômée d'un Master
en Droit, Economie et Gestion à des fins professionnelles, mention
Finance et titulaire de la Certification de l'Autorité des Marchés
Financiers. Entrée chez HSBC en 1989. De 1993 à 2010, elle était
Responsable du Back-Office Titres de HSBC Securities (France).
Depuis 2011, elle est Chief Operating Officer – Principal Investment
Support de HSBC Continental Europe. Elle a également été nommée
Responsable du Département Filiales et Participations en 2012 et
Directeur Administratif et Financier de HSBC Real Estate Leasing
(France) en 2018.

2023 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice élue par les salariés : HSBC Continental Europe
2022 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice élue par les salariés : HSBC Continental Europe
2021 | –
2020 | –

Dominique Perrier Administratrice indépendante

Membre du Comité d’Audit
Première nomination : 2018. Dernier renouvellement : 2022. Fin de
mandat : 2025.
Autres mandats : Administratrice : NaturaBuy. Présidente : Moncey
Arbitrage et Conseil. Dirigeante : YP Conseil, Co-dirigeante : Perrier/
Giroire Communication.
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : un mandat de dirigeante et deux mandats de
membre du Conseil d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétence et expérience : Née en 1954. Diplômée de l’Ecole
Supérieure de Sciences Economiques et Commerciales (« ESSEC »)
et expert-comptable. Titulaire du certificat d'aptitude à la profession
de médiateur de l’Ecole Professionnelle de la Médiation et de la
Négociation. Après avoir exercé en tant qu’auditeur chez Peat
Marwick puis à compter de 1988 en tant qu’associée d'audit et de
conseil au sein du cabinet PricewaterhouseCoopers Audit (« PwC »),
elle prend en charge de 2001 à 2016 le développement du
département Litiges et Investigations de PwC. De 2004 à 2008, elle
dirige également l’activité de Restructuring. Retraitée depuis 2017,
elle intervient, d’une part, comme administrateur indépendant et,
d’autre part, comme arbitre, expert indépendant et médiateur.

2023 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Présidente : Moncey Arbitrage et Conseil. Administratrice : NaturaBuy. Directrice générale : YP Conseil. Co-dirigeante : Perrier/Giroire Communication.
2022 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Présidente : Moncey Arbitrage et Conseil. Administratrice : NaturaBuy. Directrice générale : YP Conseil.

2021 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Présidente : Moncey Arbitrage et Conseil. Administratrice : NaturaBuy. Directrice générale : YP Conseil.

2020 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Présidente : Moncey Arbitrage et Conseil. Administratrice : NaturaBuy.

Arnaud Poupart-Lafarge Administrateur indépendant

Président du Comité de Nomination et de la Gouvernance
d'entreprise et Président du Comité des Rémunérations.
Première nomination : 2016. Dernier renouvellement : 2022. Fin de
mandat : 2025.
4 Société cotée.

28 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Fonction principale : Directeur Général : Galliance (depuis le
1 er janvier 2025). Directeur Général : Elivia (depuis septembre 2024).
Nombre de mandats exercés au sens de l‘article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : un mandat de dirigeant et un mandat de
membre du Conseil d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétence et expérience : Né en 1965. Ingénieur diplômé de
l'Ecole Polytechnique et de l'Ecole Nationale des Ponts et
Chaussées. Titulaire d'un Master de Sciences en Gestion de
l'Ingénierie de l'Université de Stanford. Au sein du groupe
ArcelorMittal, a dirigé des opérations en Europe, Afrique et CEI ;
membre du « Management Council » du groupe ArcelorMittal
jusqu'en 2013. Directeur Général de Nexans de 2014 à 2018, après
avoir rejoint la société en 2013 en tant que Directeur des Opérations.
De 2019 à 2022, Président de Racilia.
Il a été Directeur Général de Galliance depuis 2020 jusqu'au 1 er janvier
2025, et est Vice-Directeur Général d'Elivia depuis septembre 2024.

2023 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administrateur indépendant : HSBC Continental Europe. Mandat hors du Groupe HSBC : Directeur Général : Galliance.

2022 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administrateur indépendant : HSBC Continental Europe. Mandat hors du Groupe HSBC : Directeur Général : Galliance.

2021 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administrateur indépendant : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Président : Racilia. Directeur Général : Galliance.
2020 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administrateur indépendant : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Président : Racilia. Directeur Général : Galliance.

Lucile Ribot Administratrice indépendante

Membre du Comité d'Audit
Première nomination : 2016. Dernier renouvellement : 2023. Fin de
mandat : 2026.
Autres mandats : Administratrice : I merys 4, Kaufman & Broad SA 4.
Nombre de mandats exercés au sens de l‘article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : trois mandats de membre du Conseil
d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Née en 1966. Diplômée de l‘Ecole
des Hautes Etudes Commerciales de Paris (« HEC »). Directrice de
mission chez Arthur Andersen (audit et conseil) de 1989 à 1994. Elle
intègre le Groupe Fives en 1995 en tant que Contrôleuse de Gestion
Groupe. De 1996 à 1997, Directrice Administrative et Financière de la
filiale Fives Solios. Chez Fives de 1998 à 2017 en tant que Directrice
financière et membre du Directoire de 2002 à 2017.

2023 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Administratrice : Imerys, Kaufman & Broad SA.

2022 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Administratrice : Imerys, Kaufman & Broad SA.
2021 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Administratrice : Imerys, Kaufman & Broad SA.
2020 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administratrice indépendante : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Administratrice : Imerys, Kaufman & Broad SA. Membre du Comité de Surveillance : Acropole Holding SAS, Siaci Saint Honoré.

Eric Strutz Administrateur indépendant

Membre du Comité des Risques depuis le 1 er janvier 2025, Président
du Comité des Risques (jusqu'au 31 décembre 2024) et Membre du
Comité d'Audit (jusqu'au 31 décembre 2024).
Première nomination : 2022. Fin de mandat : 2025.
Autre mandat exercé au sein du Groupe HSBC : Administrateur :
HSBC Bank plc.
Autres mandats hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil
d'Administration : Global Blue Group Holding AG. Membre de
l'Advisory Council : Luxembourg Investment Company 261 S.à.r.l.
Membre du Conseil de la Fondation Stiftung Tumorforschung Kopf-
Hals.
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : trois mandats de membre de Conseil
d'Administration ou de Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Né en 1964. De nationalité allemande.
Titulaire d'un diplôme d'études supérieures et d'un Doctorat de
l'Université de St. Gallen, en Suisse, ainsi que d'un MBA en finance
de l'Université de Chicago, aux États-Unis. Eric Strutz a débuté sa
carrière au Boston Consulting Group en 1993, où il a été consultant
puis directeur à partir de 2000. Il a rejoint Commerzbank en tant que
responsable de la stratégie du Groupe en 2001, et en a été le
Directeur Financier de 2003 à 2012, et membre du Directoire de 2004
à 2012. De 2015 à août 2023, il a été Membre du Conseil de
Surveillance et Président du Comité d'Audit de HSBC Trinkaus &
Burkhardt GmbH. Il a été Administrateur non exécutif indépendant,
Président du Comité des Risques, membre du Comité d'Audit et du
Comité de Nomination, de Rémunération et de Gouvernance de
HSBC Bank plc depuis 2016.

2023 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administrateur : HSBC Continental Europe. Administrateur : HSBC Bank plc. Autres mandats hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil d’Administration : Global Blue Group Holding AG. Membre du Conseil consultatif : Luxembourg Investment Company 261 S.à.r.l. Membre du Conseil de fondation : Stiftung Tumorforschung Kopf-Hals.

5 Administrateur dont le mandat doit être renouvelé lors de la prochaine Assemblée Générale annuelle qui se tiendra le 24 mars 2025.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 29

2022 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Administrateur : HSBC Continental Europe. Administrateur : HSBC Bank plc. Membre du Comité de Surveillance : HSBC Trinkaus & Burckhardt GmbH. Autres mandats hors du Groupe HSBC : Membre du Conseil d’Administration : Global Blue Group Holding AG. Membre du Conseil consultatif : Luxembourg Investment Company 261 S.à.r.l. Membre du Conseil de fondation : Stiftung Tumorforschung Kopf-Hals.

2021 | –
2020 | –

Michaël Trabbia Administrateur indépendant

Membre du Comité des Risques
Première nomination : 2022. Fin de mandat : 2025 5.
Fonction principale : Vice-Président Exécutif et Directeur Général du
métier : Orange Wholesale, Groupe Orange.
Autres mandats : Président du Conseil d'Administration : Orange
Concessions. Président du Conseil d'Administration : Bleu (depuis
mars 2024). Administrateur : Totem, Nordnet. Président du Comité
de Surveillance : FT Marine).
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : deux mandats de membre d'un Conseil
d'Administration ou d'un Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Né en 1976. Diplômé de l’École
Polytechnique et de Télécom ParisTech, et titulaire d’un DEA
d’économie industrielle. Michaël Trabbia a commencé sa carrière en
2001 à l'ARCEP (le régulateur des télécommunications français) où il
était notamment en charge de l’attribution et du contrôle des licences
mobiles. En 2004, il est nommé Conseiller technique au cabinet de la
Ministre déléguée aux affaires européennes, avant de rejoindre en
2005 le cabinet du Ministre délégué à l'aménagement du territoire,
comme Conseiller technique « TIC et Europe ». En 2007, il rejoint
TDF (un opérateur de réseau et d’infrastructure en France) où il
occupe les fonctions de Directeur de la stratégie et du
développement. En 2009, il est nommé Directeur de cabinet adjoint
du Ministre chargé de l’Industrie et chef du pôle « filières
industrielles », avant de rejoindre le Groupe Orange en 2011 pour
occuper les fonctions de Directeur des affaires publiques. Il est,
ensuite, nommé en 2014 Directeur auprès du Président Directeur
Général d’Orange, Secrétaire du Comité Exécutif du Groupe. De 2016
à 2020, Michaël Trabbia a exercé les fonctions de Directeur Général
d'Orange Belgique, puis est devenu Directeur des Technologies et de
l'Innovation et Responsable de l'Innovation du Groupe de 2020 à
2023. Il est Directeur Général Wholesale du Groupe Orange depuis
2023.

2023 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administrateur : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Président du Conseil d'Administration : Orange Concessions. Administrateur : Totem, Nordnet. Président du Comité de Surveillance : FT Marine.

2022 | Mandat au sein du Groupe HSBC : Administrateur : HSBC Continental Europe. Mandats hors du Groupe HSBC : Président du Conseil d’Administration : Viaccess SA. Président du Conseil d’Administration : Sofrecom. Président du Conseil d’Administration : Soft@home. Administrateur : Nordnet. Administrateur : BuyIn S.A. Membre du Conseil d’Administration : GSMA.
2021 | –
2020 | –

Emmanuelle Vigneron Administratrice élue par les salariés

Membre du Comité des Rémunérations
Première nomination : 2024. Fin de mandat : 2025.
Fonction principale : Analyste actions - Mid Cap Value & Growth,
HSBC Continental Europe.
Nombre de mandats exercés au sens de l‘article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : un mandat de membre du Conseil
d'Administration ou du Conseil de Surveillance.
Compétences et expérience : Née en 1974. Titulaire d’un DESS en
Banque et Finance de l’Université Paris-Sorbonne. Diplômée du
CFAF. Avant et depuis son entrée chez HSBC Continental Europe en
2006, elle a occupé divers postes d’analyste financier.

2023 | –
2022 | –
2021 | –
2020 | –

Diversité du Conseil
La politique de diversité de l‘organe de direction, vise à un équilibre et
à une complémentarité d’âge, de genre, d'expérience géographique,
professionnelle et académique, d’indépendance, d'ancienneté dans le
mandat, et de représentation des salariés.
Les profils des Administrateurs sont divers et complémentaires et
couvrent le spectre des métiers et des risques associés aux activités
de HSBC Continental Europe. Selon les statuts, le Conseil compte
quatre membres élus par les salariés.
Six nationalités sont représentées au sein du Conseil et deux tiers
des Administrateurs ont une expérience de l’international. Au
31 décembre 2024, l’âge moyen des Administrateurs est de 59,6 ans,
légèrement en hausse par rapport à 55,9 ans au 31 décembre 2023,
et leur ancienneté moyenne dans la fonction s'élève à 4,9 ans,
légèrement en hausse par rapport à 4,1 ans en 2023. Hors
Administrateurs élus par les salariés, le Conseil compte cinq femmes
et sept hommes, soit une proportion de 42 % de femmes et 58 %
d’hommes.
Administrateurs indépendants
Au regard des critères sur l’indépendance définis par les orientations
conjointes sur l'évaluation de l‘aptitude des membres de l’organe de
direction émises par l’Autorité Bancaire Européenne (« ABE ») et la
European Securities and Markets Authority (« ESMA ») et par le
Groupe HSBC, le Conseil d’Administration décide si chacun des
Administrateurs non exécutifs, lors de sa nomination et ensuite une
fois par an, peut être considéré comme indépendant.

30 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Pour ce faire, il examine s’il existe des liens personnels ou des
circonstances susceptibles d’affecter, ou pouvant paraître affecter le
jugement de l’Administrateur. Le Conseil expose par écrit ses raisons
s’il décide qu’un Administrateur, malgré l’existence de liens ou de
circonstances en rapport apparent avec sa décision, est indépendant.
Au 31 décembre 2024, dix Administrateurs peuvent être qualifiés
d’indépendants, soit 67 % du nombre total d'Administrateurs.
Évaluation du Conseil
d’Administration
En application des politiques du Groupe HSBC, une évaluation du
Conseil a été conduite en interne en décembre 2024, sous la
responsabilité du Comité des Nominations et de la Gouvernance
d'entreprise, sur la base d’un questionnaire comprenant les thèmes
suivants :
– pour le Conseil d'Administration : performance financière,
stratégie et risque ; composition et structure du Conseil et des
comités ; performance de la Direction ; culture d’entreprise et
« Conduct » ; processus et supports de réunions ; rôle du
Secrétaire général ; auto-évaluation, formation et succession des
Administrateurs ; et comportements, culture et efficacité du
Conseil.
– pour chacun des Comités du Conseil : performance, composition
et structure ; performance de la Direction et succession ;
processus et supports de réunions ; comportements, culture et
efficacité du Comité.
Les résultats de cette évaluation, ainsi que le suivi des principales
actions mises en œuvre suite à l'évaluation conduite l'année
précédente, ont été débattus par chacun des comités du Conseil puis
par le Conseil d’Administration lors de sa séance du 7 février 2025.
L’opinion générale sur le Conseil et ses Comités ainsi que leur
fonctionnement demeure largement positive. Des actions ont été
débattues et arrêtées par chaque Comité pour ses activités et par le
Conseil. Ces actions portent notamment sur la formation, la
composition du Conseil d'Administration, l'implication du Conseil
dans l'élaboration de la stratégie et sur l'aide apportée au Conseil au
sens large.
Formation et information des
Administrateurs
En application du règlement intérieur du Conseil, chaque
Administrateur reçoit toutes les informations nécessaires à
l’accomplissement de sa mission et peut se faire communiquer tous
les documents qu’il estime utiles.
En particulier, le Conseil et les Comités du Conseil peuvent demander
une présentation sur un sujet particulier pour une séance ultérieure.
Conformément à la politique sur la formation des membres des de
l'organe de direction, tout nouvel Administrateur reçoit, lors de son
entrée en fonction, un dossier d’information sur HSBC Continental
Europe, comprenant des éléments d’information juridiques sur la
société et le rôle de l’Administrateur ainsi que le dernier Document
d'Enregistrement Universel.
En outre, le Secrétaire du Conseil organise, à l'intention de tout
nouvel Administrateur, et en fonction de ses besoins et priorités, un
programme de sessions de formation avec les principaux
responsables des métiers et fonctions de HSBC Continental Europe.
Les Administrateurs en fonction ont également la possibilité de
participer à ces sessions. Ainsi, en 2024, des programmes de
formation ont été organisés à l'intention de l'Administrateur
nouvellement élu par les salariés, puis pour la nouvelle
Administratrice indépendante. Certaines de ces sessions de
formation ont été dispensées fin 2024, le reste étant prévu pour
2025.
De plus, dix sessions de formation ont été organisées pour
l'ensemble des membres du Conseil au cours de l'année : quatre sur
les sujets liés à l'ESG, trois sur les technologies et les données, deux
sur le rétablissement et la résolution, et une sur IFRS 17.
Un examen approfondi des modèles de crédit a également été mené
à bien conjointement pour les Conseils d’Administration de HSBC
Continental Europe et de HSBC Bank plc. Par ailleurs, les
Administrateurs ont validé, au cours de l'année, des formations en e-
learning sur la gestion des risques, la sécurité sanitaire, le bien-être,
la sécurité préventive et le développement durable, la lutte contre le
blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme, le
financement de la prolifération, les sanctions, la fraude, la
transparence fiscale, la lutte contre la corruption et le versement de
pots-de-vin, les opérations d'initiés, les données, la cybersécurité,
l'intimidation, le harcèlement, la discrimination et les représailles, et
la conduite réglementaire.
Les séances du Conseil d’Administration et des Comités du Conseil
sont, également, mises à profit afin d’apporter aux Administrateurs
les éléments d’information indispensables à leur mission et
d’actualiser leurs connaissances.
Par ailleurs, le Groupe HSBC organise des sessions à l'intention des
Administrateurs non exécutifs indépendants et des présidents de
conseils d'administration.
Par exemple, le Président du Conseil d'Administration et les
Administrateurs non exécutifs indépendants ont été invités à
participer à un Global NED Update en septembre 2024. En 2024, le
Groupe HSBC a lancé un programme portant sur la direction bancaire,
Bank Chair Programme, auquel ont pris part les présidents des
conseils et des comités des conseils de l'ensemble des entités du
Groupe HSBC. Le Président du Conseil et les Présidents des Comités
d’Audit et des Risques participent régulièrement à des sessions
réunissant leurs homologues des principales entités européennes.
Rémunération des Administrateurs
La rémunération annuelle maximale et totale allouée aux
Administrateurs s’élève à 1,8 million EUR, sur décision de
l’Assemblée Générale Ordinaire du 25 mars 2024.
Cette rémunération est répartie selon les règles suivantes, décidées
par le Conseil d’Administration lors de sa séance du 20 juillet 2023 :
– chacun des membres du Conseil d’Administration se voit allouer,
de manière forfaitaire, la somme annuelle de 65 000 EUR, les
règlements étant faits annuellement, à l’issue de l’Assemblée
Générale ;
– le jeton complémentaire annuel versé aux membres des Comités
du Conseil est fixé de manière forfaitaire à hauteur de ;
– 40 000 EUR pour le Président du Comité d’Audit ;
– 45 000 EUR pour le Président du Comité des Risques ;
– 25 000 EUR pour les membres du Comité d’Audit et du Comité
des Risques ;
– 13 000 EUR pour le Président du Comité des Nominations et de la
Gouvernance d'entreprise ;
– 11 000 EUR pour les membres du Comité des Nominations et de
la Gouvernance d'entreprise ;
– 10 000 EUR pour le Président du Comité des Rémunérations ; et
– 8 500 EUR pour les membres du Comité des Rémunérations.
Par ailleurs, au sein du Groupe HSBC, il est de coutume que les
Administrateurs exerçant des fonctions de direction au sein du
Groupe et les dirigeants mandataires sociaux renoncent à leur
rémunération au titre de leur mandat d’Administrateur dans des
sociétés du Groupe HSBC.
Cette recommandation est appliquée par les dirigeants mandataires
sociaux de HSBC Continental Europe et de ses filiales.
En 2024, au titre de l’exercice 2023, Jean Beunardeau et Andrew
Wild ont ainsi renoncé au versement de leur rémunération au titre de
leur mandat d’Administrateur.
Il convient également de noter que, depuis sa nomination en tant que
Président du Conseil d'Administration en 15 juillet 2021, Jean
Beunardeau reçoit une rémunération uniquement au titre de son rôle

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 31

de Vice Président Global Banking Europe, qui inclut l'éligibilité à un
régime de retraite à prestations définies, et ne perçoit pas de
rémunération dans le cadre de ses fonctions de Président du Conseil
d'Administration ou d'Administrateur.
Par ailleurs, et afin de se conformer aux règles appliquées par le
Groupe HSBC, il n’est pas tenu compte de l’assiduité des
Administrateurs pour le calcul de leur rémunération.
Le montant des rémunérations, net des prélèvements sociaux,
acompte au titre de l’impôt sur le revenu et retenue à la source, qui
sera effectivement versé aux Administrateurs en 2025, au titre de
l’exercice 2024, s’établit à 0,89 million EUR, contre 0,69 million EUR
versés en 2024 au titre de 2023.

Rémunérations perçues par les mandataires sociaux non dirigeants et versés par HSBC Continental Europe, les sociétés qu'il contrôle et les sociétés qui le contrôlent (Groupe HSBC)
| Rémunérations au titre du mandat d'Administrateur versées en 2023 au titre de 2022 | Rémunérations au titre du mandat d'Administrateur versées en 2024 au titre de 2023 | Autres rémunérations versées en 2023 1 | Autres rémunérations versées en 2024 1
Administrateurs exerçant leur fonction principale au sein du Groupe HSBC |  |  |  |
Jean Beunardeau | — | — | 2 208 729 EUR | 2 164 631 EUR
Administrateurs élus par les salariés |  |  |  |
Irina Aggelidakis 2,3 | 10 350 EUR | 41 400 EUR | — | —
Ludovic Bénard 2,3,4 | 10 350 EUR | 47 852 EUR | — | —
Christine D'Amore 3,5 | 36 329 EUR | 36 329 EUR | — | —
Elisabeth Moussi 2,3,4 | 10 350 EUR | 41 400 EUR | — | —
Pascale Peluso 2,3 | 10 350 EUR | 41 400 EUR | — | —
Lucie Thalamas Dit Barathe 3,5 | 31 050 EUR | — | — | —
Angélique Terrazzino 5 | 31 050 EUR | — | — | —
Administrateurs n’exerçant pas de fonctions au sein du Groupe HSBC 6 |  |  |  |
Paule Cellard | 55 650 EUR | 55 650 EUR | — | —
Pablo Forero 7 | — | 15 478 EUR |  |
Deirdre Hannigan 8 | — | 46 216 EUR |  |
Lindsay Gordon 9 | 19 207 EUR | — | — | —
Philippe Houzé 9 | 10 208 EUR | — | — | —
Thierry Moulonguet 9 | 15 458 EUR | — | — | —
Stephen O'Connor | 263 733 EUR 10 | 262 420 EUR 11 | — | —
Dominique Perrier | 49 700 EUR | 49 700 EUR | — | —
Arnaud Poupart-Lafarge | 48 563 EUR | 49 000 EUR | — | —
Lucile Ribot | 69 096 EUR | 61 950 EUR | — | —
Eric Strutz 12 | 289 073 EUR 13 | 247 438 EUR 14 | — | —
Carola von Schmettow 15 | 43 600 EUR | 43 600 EUR | — | —
Brigitte Taittinger 9 | 7 292 EUR | — | — | —
Michaël Trabbia 12 | 39 346 EUR | 49 700 EUR | — | —

1 Salaires et autres rémunérations fixes, rémunération variable et avantages en nature.
2 Élu(e) par les salariés le 26 septembre 2022.
3 Rémunération abandonnée au profit d'une organisation syndicale, nette de prélèvements sociaux.
4 Fin de mandat le 6 février 2025.
5 Fin de mandat le 26 septembre 2022.
6 Montants versés nets de prélèvements sociaux, d’acompte d’impôt sur le revenu et, le cas échéant, de retenue à la source.
7 Nomination le 6 octobre 2023.
8 Nomination le 30 juin 2023.
9 Fin de mandat le 11 mars 2022.
10 Dont 49 468 EUR payés par HSBC Continental Europe.
11 Dont 51 012 EUR payés par HSBC Continental Europe.
12 Nomination le 11 mars 2022.
13 Dont 73 175 EUR payés par HSBC Continental Europe.
14 Dont 92 432 EUR payés par HSBC Continental Europe.
15 Fin de mandat le 25 mars 2024.

32 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Missions et fonctionnement du
Conseil d’Administration
Le règlement intérieur du Conseil régit le fonctionnement du Conseil
d’Administration et rappelle les principales missions qui lui sont
confiées. Le Conseil tient compte, dans son fonctionnement, de la
position de HSBC Continental Europe en tant que filiale détenue à
99,9 % par le Groupe HSBC. En vertu de son règlement intérieur, le
Conseil :
– remet en question, de façon constructive, la stratégie et
détermine les orientations stratégiques, à partir de la stratégie
élaborée par la Direction Générale et supervise et contrôle leur
mise en œuvre. Il approuve les investissements et
désinvestissements stratégiques et toutes les opérations
susceptibles d’influer significativement sur les résultats ;
– supervise et contrôle les prises de décisions et les actions et
assure une surveillance efficace des dirigeants effectifs et remet
en question de façon constructive et examine de manière critique
les propositions et les informations reçues des dirigeants effectifs
ainsi que leurs décisions ;
– supervise et contrôle que les objectifs stratégiques, la structure
organisationnelle et la stratégie des risques de HSBC Continental
Europe, y compris son appétence au risque et le cadre de gestion
des risques, ainsi que d’autres politiques (par exemple la politique
de rémunération) et le dispositif de publication, sont mis en œuvre
de façon cohérente ;
– supervise et contrôle les risques majeurs et revoit les rapports
réguliers de gestion des risques, exposant les risques liés aux
activités et aux résultats de HSBC Continental Europe ;
– veille à ce que la culture du risque soit mise en œuvre de manière
cohérente ;
– fixe les valeurs et les principes de HSBC Continental Europe et
supervise la mise en œuvre et le maintien d’un code de conduite
ou de politiques similaires et efficaces pour identifier, gérer et
réduire les conflits d’intérêts réels et potentiels ;
– veille à l’intégrité de l’information et des rapports financiers et du
dispositif de contrôle interne, y compris un cadre de gestion des
risques efficace et robuste ;
– veille à ce que les responsables des fonctions de contrôle interne,
à savoir le Directeur des Risques, le Directeur de la Conformité et
le Directeur de l'Audit interne, sont en mesure d'agir de manière
indépendante et, indépendamment de la responsabilité d’autres
organes internes, lignes métier ou fonctions, d'exprimer leurs
préoccupations et avertir le Conseil, le cas échéant, lorsque des
évolutions de risques défavorables affectent ou sont susceptibles
d’affecter l’institution ;
– délibère sur toute question relevant de ses obligations légales et
réglementaires et des Dispositions Statutaires ; et
– veille à la réputation du Groupe HSBC en Europe continentale.
Dans les huit jours qui précèdent la séance du Conseil, les
Administrateurs reçoivent le dossier, comprenant l’ordre du jour, le
projet de procès-verbal de la précédente séance du Conseil, ainsi que
les présentations relatives aux points de l’ordre du jour qui seront
discutés en séance. Lorsque certains points relèvent d’une haute
confidentialité ou ne peuvent faire l’objet d’une information préalable,
les documents nécessaires sont remis immédiatement avant la
séance ou en séance. Par ailleurs, les Administrateurs sont
régulièrement informés des événements marquants de la vie de la
société et reçoivent, pour ce faire, une documentation appropriée.
Travaux du Conseil d’Administration
Le Conseil d’Administration s’est réuni à treize reprises au cours de
l’année 2024. Le taux d’assiduité moyen des Administrateurs aux
séances du Conseil a été de 91 %, contre 12 séances avec un taux
d'assiduité de 90 % en 2023 :
– le 9 février 2024 (taux d’assiduité : 100 %) ;
– le 20 février 2024 (taux d’assiduité : 87 %) ;
– le 25 mars 2024 (taux d'assiduité : 87 %) ;
– le 23 avril 2024 (taux d'assiduité : 100 %) ;
– le 13 mai 2024 (taux d’assiduité : 93 %) ;
– le 28 juin 2024 (taux d’assiduité : 93 %) ;
– le 19 juillet 2024 (taux d'assiduité : 86 %) ;
– le 30 juillet 2024 (taux d’assiduité : 86 %) ;
– le 20 septembre 2024 (taux d'assiduité : 86 %) ;
– le 24 octobre 2024 (taux d’assiduité : 100 %) ;
– le 12 novembre 2024 (taux d'assiduité : 87 %) ;
– le 6 décembre 2024 (taux d'assiduité : 87 %) ; et
– le 12 décembre 2024 (taux d'assiduité : 87 %).
Stratégie et marche des affaires
Lors de chacune de ses séances, le Conseil a suivi les progrès de la
stratégie et s'est assuré de la durabilité actuelle et future du modèle
économique. Il a également bénéficié de présentations détaillées sur
des pans spécifiques de l'activité lui permettant d'assurer une
supervision adéquate.
Pour ce qui est du contexte, le Conseil d'Administration a été tenu
informé de l'évolution de la situation géopolitique et
macroéconomique afin de lui permettre de prendre des décisions
éclairées.
Afin de renforcer son implication dans l’évaluation et la validation de
la stratégie et des projets de transformation associés, le Conseil a
décidé, lors de sa réunion du 9 février 2024, de mettre en place un
Forum stratégique visant à appuyer les décisions relatives à la
stratégie qui seront prises par le Conseil.
Tout au long de l'année 2024, le Conseil a continué à prendre des
décisions visant à construire une banque simplifiée et allégée, dotée
d’une orientation stratégique plus nette et d’une ambition de
croissance, et à superviser l'exécution des initiatives stratégiques.
Les principales raisons sont notamment les suivantes :
– le 13 mai 2024, le Conseil d'Administration a approuvé la vente
des parts détenues par HSBC Continental Europe dans HSBC
Épargne Entreprise à Natixis Interépargne ;
– le 20 septembre 2024, à l’issue d’une revue stratégique, le
Conseil a approuvé la cession de l’activité de banque privée de
HSBC Continental Europe en Allemagne à BNP Paribas, sous
réserve des négociations du Comité d’entreprise et de
l’approbation des autorités réglementaires ;
– conformément aux conditions de la cession des activités de
banque de détail au 1 er janvier 2024, HSBC Continental Europe a
conservé un portefeuille de 7,1 milliards EUR au moment de la
vente, composé de prêts immobiliers et de certains prêts autres.
Lors de sa réunion du 24 octobre, le Conseil a approuvé le
lancement du projet de cession de ce portefeuille, qui a été
annoncé par le Groupe HSBC le 29 octobre 2024 ; et
– le 12 décembre 2024, à l’issue d’une revue stratégique, le Conseil
a approuvé la cession des activités d’assurance en France à
Matmut SAM sous réserve des processus d’information et de
consultation de leurs Comités d’entreprise respectifs par les
parties et des approbations réglementaires et concurrentielles
pertinentes.
Le Conseil a accordé une attention particulière au risque lié aux
ressources humaines et à l'engagement des salariés dans le contexte
de la transformation.
Le Conseil a par ailleurs examiné et approuvé la stratégie en matière
de développement durable et de technologie de HSBC Continental
Europe et a suivi sa mise en œuvre. Le membre du Conseil désigné
pour superviser les questions informatiques, en raison de son
expertise dans ce domaine, a également rendu compte au Conseil
lors de chaque réunion trimestrielle du Conseil.
6 Le détail des conventions réglementées est disponible page 39.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 33

Technologie
En 2024, le Conseil d'Administration a discuté en détail des sujets
portant sur la technologie, notamment la stratégie et son exécution,
la résilience opérationnelle, le budget.
Le Conseil a bénéficié de présentations réalisées par la Direction et
de présentations orales régulières de la part d'un de ses membres à
qui une supervision spécifique de l'IT avait été confiée.
ESG
En 2024, le Conseil a examiné la stratégie de développement durable
de HSBC Continental Europe et a été régulièrement informé des
risques liés au climat et à l’environnement, ainsi que de l'avancement
du processus d'analyse de double matérialité.
Le Conseil d’Administration a passé en revue le cadre de
gouvernance ESG, notamment les rôles et responsabilités du Conseil
et de ses comités dans le cadre de la stratégie et de la supervision de
l’ESG, ainsi qu’en matière de gouvernance exécutive.
Compte tenu de l’importance croissante de l’ESG dans les questions
abordées par le Conseil et afin d’améliorer ses connaissances dans
ce domaine, celui-ci a décidé, lors de sa réunion du 20 septembre
2024, de nommer Kerstin Lopatta en tant qu’experte. Elle possède en
effet une vaste expérience dans le domaine du développement
durable, notamment en matière de reporting. Elle a été désignée par
le Conseil pour superviser les sujets ESG et fait rapport à ce dernier
sur ces sujets. Depuis sa nomination, elle a concentré son attention
sur la mise en œuvre de la Directive sur le reporting de durabilité des
entreprises (CSRD), et en particulier sur le premier rapport CSRD, qui
doit être publié en 2025.
Le Conseil a décidé de proposer aux actionnaires la nomination de
PwC en tant que commissaire aux comptes pour le sujet de la
durabilité dans le cadre du rapport CSRD.
Ressources humaines et culture
En 2024, le Conseil d'Administration a discuté de la stratégie en
matière de ressources humaines et du plan Culture.
Finance
À chacune de ses séances trimestrielles, le Conseil a examiné la
performance financière et l'évolution du bilan de HSBC Continental
Europe. Pour chaque période considérée, il a entendu les conclusions
des commissaires aux comptes, qui sont invités à participer à toutes
les réunions du Conseil d’Administration. En outre, le Conseil a
examiné les états financiers trimestriels, semestriels et annuels et
arrêté les comptes semestriels et annuels.
Lors de sa séance du 6 décembre 2024, le Conseil a examiné et
approuvé le budget, ainsi que les plans de fonds propres et de
liquidité pour l’exercice 2025, à la suite des versions préliminaires
présentées lors de sa réunion du 24 octobre 2024.
Le Conseil a été informé de l’évolution des fonds propres et ratios
réglementaires, en particulier de capital, de liquidité, de solvabilité, et
de levier ainsi que des projections en la matière.
Le Conseil a, par ailleurs, examiné et validé la politique en matière de
dividende, les rapports Internal Capital Adequacy Assessment
Process (« ICAAP ») et Internal Liquidity Adequacy Assessment
Process (« ILAAP »), ainsi que le plan d'urgence de liquidité.
Le Conseil a examiné et approuvé les services autres que d'audit
fournis par les commissaires aux comptes, le cas échéant.
Enfin, le Conseil a suivi l'avancement des travaux concernant la
planification d'un redressement ou d'une résolution et a approuvé le
plan de redressement avant sa soumission à la Banque centrale
européenne.
Gestion des risques
Lors de chaque séance trimestrielle, le Conseil a revu la situation du
Groupe HSBC Continental Europe en matière de risques, financiers et
non financiers. Il s'appuie pour ce faire en particulier, sur les
principaux documents de synthèse des risques (cartographie des
risques, risques principaux, risques émergents et tableau de bord de
suivi de l’appétence au risque), et les rapports faits en séance par le
Directeur des Risques et le Président du Comité des Risques.
Par ailleurs, il a examiné les mises à jour du cadre et des politiques de
gestion des risques et revu certains indicateurs et seuils d’appétence
au risque au cours de l’année.
Les Administrateurs ont, en outre, accès aux dossiers des séances
du Comité des Risques.
Le Conseil d’Administration a examiné, et approuvé lorsque cela était
nécessaire, les rapports annuels sur le contrôle interne et sur
l’organisation du dispositif de lutte contre la criminalité financière,
adressés à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution
(« ACPR »).
Les travaux de l’Audit interne, en particulier les rapports ayant fait
l’objet d’une notation défavorable et l’évolution du nombre de
recommandations ouvertes, ainsi que les ressources de l'Audit
interne ont fait l'objet de discussions régulières, en particulier par le
Comité d’Audit. En outre, le Directeur de l'Audit interne a présenté
son rapport annuel au Conseil d'Administration lors de sa séance du
9 février 2024. Le Conseil a examiné et approuvé le Plan d'Audit
interne pour 2025 lors de sa séance du 6 décembre 2024.
Contexte réglementaire et supervision
Le Conseil a bénéficié de rapports réguliers sur l'évolution de
l'environnement réglementaire et sur la façon dont elle est gérée au
sein de HSBC Continental Europe.
Le Conseil a également suivi de près les échanges avec les
différentes autorités de supervision et, en particulier, les conclusions
de leurs évaluations et missions d'inspection.
Le 9 février 2024, l'équipe de supervision conjointe de la Banque
centrale européenne et de l'ACPR a présenté au Conseil les
conclusions de ses travaux réalisés en 2023, et ses priorités, ses
attentes et son programme de supervision pour l'année 2024,
permettant un échange de points de vue avec les Administrateurs.
Gouvernance
Le Conseil a délibéré, notamment sur la base des travaux des
Comités des Rémunérations et des Nominations et de la
Gouvernance d'entreprise, sur les différents sujets qui relèvent de sa
responsabilité, conformément aux lois et réglementations en vigueur,
en particulier en matière de rémunérations, d’évaluation de l'aptitude
de l'organe de direction, de composition du Conseil et des comités
spécialisés du Conseil, de formation de l'organe de direction, de
gestion des conflits d'intérêts, de performance du Conseil, ainsi que
sur le dispositif de délégation de pouvoir.
Le Conseil a également examiné et mis à jour les politiques de
gouvernance d'entreprise placées sous sa responsabilité. Il a aussi
examiné les mises à jour des règles de gouvernance s'appliquant aux
entités du Groupe HSBC (Subsidiary Accountability Framework).
Le Conseil a approuvé les rapports du Conseil d’Administration à
l’Assemblée Générale et sur la gouvernance d’entreprise pour
l’exercice 2023, le rapport semestriel du Conseil au 30 juin 2024 ainsi
que les publications au titre des résultats annuels et semestriels.
Au cours de l'exercice 2024, le Conseil n'a autorisé aucune nouvelle
convention réglementée. Il a examiné les conventions qu'il a
conclues et autorisées au cours d’exercices antérieurs et dont
l’exécution s’est poursuivie, conformément à l’article L. 225-40-1 du
Code de commerce 6.
Les travaux des Comités du Conseil ont fait régulièrement l’objet de
rapports détaillés par leurs Présidents respectifs et ont été débattus
en séance. Dans ce cadre, le Conseil a été tenu informé, à chacune
de ses séances, des principaux sujets discutés, recommandations et
points d’action relevés par le Comité.

34 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Enfin, à chacune des séances du Conseil, est présenté le suivi des
points d’action demandés par le Conseil lors de séances
précédentes, qui donnent lieu, le cas échéant, à des présentations
spécifiques.

Comités du Conseil d’Administration
Le Conseil est assisté par quatre Comités spécialisés : Comité
d’Audit, Comité des Risques, Comité de Nomination et de la
Gouvernance d'entreprise et Comité des Rémunérations, dont les
missions sont définies dans le règlement intérieur du Conseil.
Comité d’Audit

Composition du Comité d’Audit
Président(e) : |
Deirdre Hannigan (indépendante) | Nomination 2023
Membres : |
Pablo Forero (indépendant) | Nomination 1 er janvier 2025
Kerstin Lopatta (indépendante) | Nomination 2024
Dominique Perrier (indépendante) | Nomination 2019
Lucile Ribot (indépendante) | Nomination 2017 (Présidente de 2022 à 2023)
Eric Strutz (indépendant) | À partir de 2022 jusqu'au 31 décembre 2024

En conséquence de sa nomination en tant que Président du Comité
des Risques à compter du 1 er janvier 2025, Pablo Forero a été
nommé membre du Comité d'Audit à compter de la même date, en
remplacement d'Eric Strutz.
Les membres du Comité d’Audit sont particulièrement qualifiés dans
les domaines bancaire, financier, comptable, du reporting
environnemental et du contrôle pour exercer ou avoir exercé des
fonctions de membre de Comités d’Audit, de Directeur Financier, de
Directeur des risques, notamment pour des banques, d'expert auprès
d'instances consultatives réglementaires, ou de commissaire aux
comptes. Les participations croisées des présidents des Comités
d'Audit et des Risques permettent d’assurer une interaction adéquate
entre ces deux comités.
Missions du Comité d’Audit
Le Comité d‘Audit rend compte au Conseil d’Administration. Le
Comité surveille les questions liées au budget, à l’information
financière, aux contrôles internes sur l’information financière, aux
ratios de fonds propres et de liquidité en appui du Comité des
Risques, à la politique de dividende et à l’allocation des fonds
propres, à la gestion de la fonction Finance et à l’Audit interne, et
conseille le Conseil sur ces sujets.
Le Comité examine notamment :
– l’intégrité des états financiers, les déclarations officielles et les
communications relatives à la performance financière ;
– l’efficacité de l’Audit interne et du processus d’audit externe ; et
– l’efficacité des systèmes de contrôle financier interne.
Le Comité et son Président ont régulièrement eu l'occasion de
rencontrer les commissaires aux comptes et le responsable de l’Audit
interne, y compris en tête-à-tête, pour s’assurer qu’il n’y a pas de
problème ni de question non résolus. Pour accomplir ces diverses
missions, le Comité peut consulter tout expert qu’il juge utile.
Afin de respecter un délai minimum d’examen des comptes avant
leur examen par le Conseil, le Comité d’Audit se réunit, dans la
mesure du possible, quelques jours avant le Conseil.
Enfin, à la demande du Comité d’Audit de HSBC Bank plc, le
Président du Comité d’Audit de HSBC Continental Europe adresse un
certificat semestriel au Président du Comité d’Audit de HSBC Bank
plc, son actionnaire direct, confirmant, notamment, que les comptes
ont été revus par le Comité et que le dispositif de contrôle interne
relatif au reporting financier paraît approprié.
Travaux du Comité d’Audit en 2024
En 2024, le Comité d’Audit s’est réuni à six reprises, avec un taux
d’assiduité de 100 %, contre sept séances avec un taux d'assiduité
de 100 % en 2023 :
– le 7 février 2024 ;
– le 19 février 2024 ;
– le 22 avril 2024 ;
– le 17 juillet 2024 ;
– le 29 juillet 2024 ; et
– le 18 octobre 2024.
Ont participé à chacune de ces séances, les commissaires aux
comptes, le Directeur des Risques, le Directeur Financier et
l'Inspecteur Général. Le Directeur Général et le Directeur Général
Délégué ont également assisté aux séances du Comité, pour
répondre aux questions éventuelles. Participent également, aux
séances du Comité, les responsables de HSBC Continental Europe
pour la partie des sujets sous leur responsabilité.
Le premier volet des travaux du Comité a porté sur l’examen
approfondi, préalablement à leur présentation au Conseil, des
comptes annuels, semestriels et trimestriels. Le Comité d’Audit a
ainsi procédé à l’examen des comptes sociaux et consolidés ainsi
que des publications au titre des résultats annuels. Il a été informé,
par la Direction Financière, des principaux points d’attention
comptables et fiscaux et a discuté des options retenues par
l’entreprise dans le cadre de l’arrêté des comptes et vérifié
l’adéquation des provisions aux risques identifiés, en particulier les
provisions pour risque de crédit.
Le Comité a porté une attention particulière aux incidents comptables
ainsi qu'aux mesures correctives associées, au reporting
environnemental au titre de la taxonomie de l'UE, au Pilier 3 et à la
préparation de la première publication du rapport CSRD.
Tout au long de l'année, le Comité est resté attentif au suivi de la
base de coûts, y compris des dépenses liées aux technologies.
Le Comité a recommandé au Conseil de renouveler les commissaires
aux comptes dédiés aux questions financières et de nommer un
commissaire aux comptes spécialisé dans la durabilité dans le cadre
du rapport CSRD.
S'agissant de la fonction Finance, le Comité a également été informé
de la stratégie relative aux systèmes informatiques et des évolutions
liées à son organisation.
Le deuxième volet des travaux du Comité a porté sur les contrôles.
Dans ce cadre, les commissaires aux comptes ont signalé les points
requérant une attention particulière lors de l’arrêté des comptes.
Chaque trimestre, les commissaires aux comptes ont présenté leurs
diligences sur les comptes. Le Comité a discuté le programme
d’audit et l’indépendance des commissaires aux comptes, approuvé
les rémunérations versées en 2024 par le Groupe HSBC Continental
Europe à ses commissaires aux comptes. Le Comité a revu et
autorisé en tant que de besoin les services autres que de
commissariat aux comptes rendus par les commissaires aux
comptes.
Le Comité a également pris connaissance des risques et résultats
des contrôles réalisés sur les états financiers, en particulier
concernant les faiblesses identifiées par ces contrôles et
l’avancement des plans d'actions.
Lors de la séance du 17 juillet 2024, une présentation du dispositif en
place en matière de lancement d'alerte et de ses résultats a été faite
au Comité.
Lors de sa séance du 18 octobre 2024, le Comité a examiné la liste
des conventions réglementées précédemment autorisées par le
Conseil et dont l’exécution s'est poursuivie et a formulé des
recommandations au Conseil d’Administration quant à la mise à jour
de cette liste.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 35

Le troisième volet des travaux du Comité a porté sur la revue
détaillée, à chacune de ses séances trimestrielles, des activités de
l’Audit interne. Il a revu les conclusions des principales missions
d’audit, notamment celles qui requéraient une attention particulière.
Le Comité est resté particulièrement attentif à la bonne mise en
œuvre des recommandations d’audit et à l'évolution des moyens
humains de l'Audit interne. Il a, par ailleurs, approuvé le plan annuel
d’audit pour 2024.
En 2024, le Comité a reçu des rapports remis par les Présidents des
Comités d'Audit des filiales.
Le Président du Comité d’Audit a rendu compte au Conseil, de
manière régulière et lorsque nécessaire, des principaux points
discutés en Comité d’Audit et des recommandations formulées par le
Comité d'Audit.
Comité des Risques

Composition du Comité des Risques
Président : |
Eric Strutz (indépendant) | À partir de 2022 jusqu'au 31 décembre 2024. Membre depuis le 1 er janvier 2025
Membres : |
Pablo Forero Calderon (indépendant) | Nomination 2023, Président depuis le 1 er janvier 2025
Deirdre Hannigan (indépendante) | Nomination 2023
Michaël Trabbia (indépendant) | Nomination 2022

Le 1 er janvier 2025, Pablo Forero a été nommé Président pour
succéder à Eric Strutz, qui reste membre du Comité.
Les membres du Comité sont particulièrement qualifiés dans les
domaines bancaire, financier, des risques, y compris technologiques,
et du contrôle interne pour exercer ou avoir exercé des fonctions de
Directeur Financier Groupe, Directeur des Risques Groupe, Directeur
Général, notamment au sein d'entités bancaires, des responsabilités
opérationnelles au sein d’activités de Banque de financement et
d'investissement ou de Directeur d'une inspection générale et d’une
direction de conformité d’une banque, de membre de Comités de
Risques, ou de Directeur de l'innovation et technologie.
Les participations croisées des présidents des Comités d'Audit et des
Risques permettent d’assurer une interaction adéquate entre ces
deux comités.
Missions du Comité des Risques
Le Comité des Risques rend compte au Conseil d’Administration. Le
Comité surveille les questions liées aux risques ayant un impact sur
HSBC Continental Europe et ses filiales, y compris la gouvernance
des risques et les systèmes de contrôle interne (autres que les
contrôles internes sur l’information financière), et conseille le Conseil
sur ces sujets.
Le Comité collabore avec les autres comités du Conseil dont les
activités peuvent avoir un impact sur la stratégie en matière de
risques (notamment, le Comité d’Audit et le Comité des
Rémunérations) et communique régulièrement avec les fonctions de
contrôle interne de HSBC Continental Europe et en particulier la
fonction de gestion des risques.
Le Comité se réunit en tête-à-tête avec le Directeur des Risques au
moins deux fois par an, pour s’assurer qu’il n’y a pas de problème ni
de question non résolus. Pour accomplir ces diverses missions, le
Comité peut consulter tout expert qu’il juge utile.
À la demande du Comité des Risques de HSBC Bank plc, le Président
du Comité des Risques de HSBC Continental Europe adresse un
certificat semestriel au Président du Comité des Risques de HSBC
Bank plc, confirmant, notamment, que le Comité a examiné les
rapports sur les risques et qu’aucun sujet n’a été porté à son
attention autre que ceux décrits dans les supports.
Travaux du Comité des Risques en 2024
En 2024, le Comité des Risques s’est réuni à six reprises, avec un
taux d’assiduité moyen de 96 %, contre six séances avec un taux
d'assiduité de 100 % en 2023 :
– le 7 février 2024 (taux d'assiduité : 100 %) ;
– le 15 mars 2024 (taux d'assiduité : 100 %) ;
– le 22 avril 2024 (taux d'assiduité : 75 %) ;
– le 21 juin 2024 (taux d'assiduité : 100 %) ;
– le 18 juillet 2024 (taux d'assiduité : 100 %) ; et
– le 18 octobre 2024 (taux d'assiduité : 100 %).
Avec la participation, à chacune de ces séances, des commissaires
aux comptes, du Directeur des Risques, du Directeur Financier et de
l’Inspecteur Général. Le Directeur Général et le Directeur Général
Délégué ont également assisté aux séances du Comité afin de
répondre aux questions éventuelles. Participent également, aux
séances du Comité, les responsables de HSBC Continental Europe
pour les sujets sous leur responsabilité.
Le Comité des Risques a régulièrement tenu, à l'issue de ses
séances trimestrielles, des sessions à huis clos hors la présence du
management de HSBC Continental Europe et, le cas échant, avec le
Directeur de l'Audit Interne ou le Directeur des Risques uniquement.
En 2024, le Comité a porté une attention particulière au suivi du
contexte économique et géopolitique ainsi que des projets de
transformation de HSBC Continental Europe, à leur gestion et aux
risques qu'ils induisent. La gestion de la liquidité, les modèles, les
données et la cybersécurité ont également été au centre des
préoccupations du Comité.
En lien avec ses travaux habituels, le Comité a approuvé l’appétence
au risque de HSBC Continental Europe pour l’exercice 2024 et ses
mises à jour ultérieures, puis a examiné, à chacune de ses séances,
le tableau de bord de suivi, en particulier les indicateurs ne respectant
pas les objectifs fixés. Il a également revu et approuvé le cadre de
tolérance au risque.
En plus d’une synthèse des risques exposée par le Directeur des
Risques, le Comité a procédé au suivi, à chacune de ses séances
trimestrielles, du profil de risque de HSBC Continental Europe via la
cartographie des risques et la révision des risques principaux et
émergents, ainsi que leur évaluation, accompagnée des plans
d’actions identifiés.
Le Comité a été informé des changements apportés au cadre de
gestion des risques.
Lors de chaque séance trimestrielle, le Comité a reçu des rapports
sur des lignes d'activité spécifiques ou des filiales, de la part des
Responsables de ces régions et des Présidents des Comités des
Risques de ces filiales.
Le Comité des Risques a, en outre, continué à procéder à la revue
habituelle des risques financiers, chacun des responsables du
contrôle de ces risques rapportant au Comité, et, en particulier :
– le risque de crédit, avec l’examen individuel des grands risques,
l’évolution des encours de crédit et de prêts non performants par
métier, l’évolution des risques pondérés, du coût du risque, des
dossiers et secteurs préoccupants, et des expositions à effet de
levier. Le Comité a été informé des échanges avec les autorités
de supervision en matière de crédit ;
– le risque de marché, son évolution par rapport aux limites,
l’évolution des expositions, la fixation des limites, l’évolution des
risques pondérés des activités de marché et les résultats des
tests de résistance internes. Une attention particulière a
également été portée à l'impact des élections législatives
anticipées en France sur l'activité du marché de HSBC Continental
Europe et aux effets de l'évolution des spreads sur la dette
souveraine ;

36 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

– les risques de liquidité, de fonds propres et de taux d’intérêts du
banking book. Le Comité a, notamment, examiné et approuvé les
rapports ICAAP et ILAAP, ainsi que les plans de capital et de
liquidité et leur exécution ensuite ; et
– l es tests de résistance, notamment les travaux réalisés, le cadre,
ainsi que les résultats de ces tests et les mesures prises afin d'en
réduire l'impact.
De même, le Comité des Risques a continué, à chacune de ses
séances, à revoir les risques non financiers, chacun des responsables
du contrôle de ces risques rapportant au Comité, et, en particulier :
– les modèles de risque, avec, notamment, le suivi de l'avancement
du programme en la matière et des revues conduites par les
superviseurs sur les modèles ainsi que leur impact sur les risques
pondéré et la teneur et la mise en œuvre des recommandations
émises par les différents corps de contrôle internes et externes ;
– la gestion des données, notamment en lien avec la conformité de
HSBC Continental Europe aux exigences BCBS 239 ;
– les incidents et pertes opérationnels et les progrès et plans
d'action relatifs au cadre de gestion des risques non-financiers ;
– le risque de résilience et les préparatifs de HSBC Continental
Europe pour mettre en œuvre la loi sur la résilience opérationnelle
numérique (DORA), ainsi que les risques de cybersécurité, de
continuité des activités et d'externalisation ;
– les risques liés à l'informatique et à la technologie, en particulier
dans le cadre de l'exécution de projets de transformation
informatique ;
– les risques de conformité (voir ci-dessous) ;
– les risques ESG, y compris les risques climatiques et
d'écoblanchiment, en lien avec les tests de résistance ;
– les risques juridiques, y compris les risques émergents, et les
litiges ; et
– les risques liés aux ressources humaines.
Concernant les risques financiers et non financiers, le Comité a été
informé de l'impact des risques liés à l'environnement et au climat
pesant sur ces risques.
Dans les domaines du contrôle permanent, le Comité a approuvé le
plan de contrôle permanent pour 2024 et a été régulièrement informé
de l’avancement de ce plan et des principaux points faibles identifiés,
ainsi que des plans d’action élaborés en réponse.
Conformément à l’arrêté du 3 novembre 2014 modifié, le Comité a
été informé des évolutions du dispositif de gestion des prestations de
services externalisées, en particulier de celles dites « essentielles »,
qu’elles soient sous-traitées au sein du Groupe HSBC ou auprès de
fournisseurs extérieurs ainsi que des résultats des contrôles réalisés
sur les prestations essentielles sous-traitées.
En matière de gestion des risques de Conformité, le Comité a pris
connaissance des rapports trimestriels, qui relèvent les principaux
nouveaux sujets et fait le point sur ceux déjà évoqués lors de
réunions précédentes. En particulier, le Comité a suivi, de manière
attentive, l'évolution de la surveillance des transactions, du dispositif
et des outils, de la mise en œuvre des recommandations émises par
les différents corps de contrôle en matière de conformité, ainsi que
des échanges avec les autorités de contrôle et de supervision et des
missions conduites par ces dernières dans ces domaines.
Le Comité a approuvé les rapports annuels à l’ACPR sur le contrôle
interne et sur l'organisation du dispositif de lutte contre la criminalité
financière.
Le Comité a été informé des échanges avec les autorités de tutelle et
de contrôle et des conclusions de leurs diverses évaluations,
missions et revues et a eu communication des rapports, lettres de
suite et réponses sur ces missions ainsi que des plans d’action
engagés pour mettre en œuvre leurs recommandations.
Le Comité a été informé des travaux de HSBC Continental Europe en
matière de redressement et de planification de la résolution, réalisés
dans le cadre des obligations du Groupe HSBC vis-à-vis de la
Prudential Regulation Authority ou de ses propres obligations vis-à-vis
de la BCE et du Conseil de résolution unique. En particulier, le Comité
a examiné le projet de plan de redressement.
S’agissant des autres sujets de gouvernance, le Comité a examiné la
politique de rémunérations.
Le Président du Comité des Risques a rendu compte au Conseil, de
manière régulière et lorsque nécessaire, des principaux points
discutés en Comité des Risques et des recommandations formulées
par le Comité des Risques.
Sessions conjointes des Comités
d'Audit et des Risques
Le Comité d'Audit et le Comité des Risques ont tenu une session
conjointe le 4 décembre 2024, avec un taux d'assiduité de
100 %, afin d'examiner, de valider et d'émettre des
recommandations quant à l'approbation par le Conseil du projet de
budget, du projet de plans de fonds propres et de financement, ainsi
que du projet de plan d'Audit interne pour 2025. Les Comités ont
également été informés d'une mise à jour concernant le projet de
rapport relevant de la CSRD, notamment des résultats de l'analyse de
double matérialité. Ils ont validé la liste des impacts, des risques et
des opportunités considérés comme matériels par HSBC Continental
Europe et recommandé au Conseil d'Administration de l'approuver.
Comité de Nomination et de la
Gouvernance d'entreprise

Composition du Comité de Nomination et de la Gouvernance d'entreprise
Président : |
Arnaud Poupart-Lafarge (indépendant) | Nomination 2022 (membre de 2020 à 2022)
Membres : |
Jean Beunardeau | Nomination 2021
Stephen O'Connor (indépendant) | Nomination 2022

Conformément aux règles de gouvernance applicables aux entités du
Groupe HSBC, le Comité de Nomination et de la Gouvernance
d'entreprise est constitué, au moins pour moitié, d’Administrateurs
non exécutifs, non salariés du Groupe HSBC et indépendants.
Missions du Comité de Nomination et de la
Gouvernance d'entreprise
Le Comité de Nomination et de la Gouvernance d'entreprise rend
compte et est responsable devant le Conseil d’Administration. Le
Comité a la responsabilité de :
– examiner de manière régulière la composition du Conseil et des
Comités du Conseil et de piloter le processus de nomination des
membres du Conseil d’Administration et des Comités du Conseil ;
– superviser le processus de planification et d'évaluation des
candidats afin de s'assurer que des plans de succession sont en
place pour le Conseil et la Direction Générale ;
– superviser le processus d'évaluation de l'aptitude individuelle et
collective du Conseil d'Administration, des Comités du Conseil et
de la Direction Générale ;
– superviser le processus d'évaluation de l'efficacité du Conseil
d'Administration, de ses Comités et des Administrateurs ; et
– superviser l'application du cadre de gouvernance du Groupe HSBC
pour ses filiales.
Pour accomplir ces diverses missions, le Comité peut consulter tout
conseil ou expert qu’il juge approprié.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 37

Travaux du Comité de Nomination et de la
Gouvernance d'entreprise en 2024
Le Comité s’est réuni quatre fois au cours de l’exercice 2024, avec un
taux de présence de 100 %, contre cinq séances avec un taux
d'assiduité également de 100 % en 2023.
Ses principaux travaux ont concerné :
– le suivi de l’aptitude individuelle et collective de l’organe de
direction, en application de la politique d’évaluation de l’aptitude et
les évaluations et réévaluations nécessaires au regard des critères
définis dans cette politique ;
– les plans de succession pour le Conseil, la Direction Générale et le
Comité Exécutif ;
– le processus d'identification de nouveaux administrateurs non
exécutifs qui a donné lieu à la présentation d'une proposition au
Conseil concernant la nomination d'une Administratrice lors de
l'Assemblée Générale du 11 octobre 2024 ;
– la composition des Comités du Conseil ;
– l'examen de l'efficacité du Conseil ;
– le suivi des interactions avec les superviseurs, et leurs
recommandations, sur les sujets relevant de la responsabilité du
Comité ;
– le suivi de la mise en œuvre des conclusions formulées par l'Audit
interne de la gouvernance d'entreprise ;
– l'examen de la révision des règles de gouvernance s'appliquant
aux entités du Groupe HSBC (Subsidiary Accountability
Framework) et de la conformité de HSBC Continental Europe à
ces règles ;
– les rapports des présidents des comités de nomination de
certaines filiales, l'examen des plans de succession des
principales filiales de HSBC Continental Europe et l'approbation
des nominations à ces conseils ;
– la revue du registre mis à jour des situations potentielles de conflit
d'intérêts et du résultat des contrôles en place concernant les
situations de conflit d'intérêts potentiel ;
– l’examen de la première partie du rapport sur la gouvernance
d’entreprise au titre de l'exercice 2023 ;
– la revue et les propositions, au Conseil, de mise à jour des
politiques du Conseil concernant des sujets relevant de la
responsabilité du Comité ; et
– le projet de guide de la BCE relatif à la gouvernance et à la culture
du risque.
Le Président du Comité de Nomination et de la Gouvernance
d'entreprise a rendu compte au Conseil des travaux du Comité de
manière régulière et lorsque nécessaire. L’ensemble des travaux du
Comité est soumis à l’approbation du Conseil.
Comité des Rémunérations

Composition du Comité des Rémunérations
Président : |
Arnaud Poupart-Lafarge (indépendant) | Nomination 2022 (membre de 2020 à 2022)
Membre : |
Pablo Forero | Nomination 2024
Emmanuelle Vigneron | Nomination 2024

Conformément aux règles de gouvernance applicables aux entités du
Groupe HSBC, le Comité des Rémunérations est constitué, au moins,
de deux Administrateurs non exécutifs indépendants. Par ailleurs, un
Administrateur élu par les salariés est membre du Comité des
Rémunérations.
Missions du Comité des Rémunérations
Le Comité des Rémunérations a la responsabilité non exécutive des
sujets liés aux rémunérations et conseille le Conseil d'Administration
sur ces questions. Dans l’exercice de cette responsabilité, il est
chargé :
– d'aider le Conseil à superviser la mise en œuvre et le
fonctionnement du dispositif en place pour les rémunérations de
HSBC Continental Europe en lien avec celui du Groupe HSBC, tel
qu’approuvé par le Comité des Rémunérations du Groupe HSBC,
et avec les exigences réglementaires ;
– de s’assurer que ce cadre n'est en contravention avec aucune
réglementation locale ;
– de s'assurer que ce cadre est aligné avec l'appétence au risque, la
stratégie, la culture et les valeurs, et les intérêts à long terme de
HSBC Continental Europe ; et
– de s’assurer que ce cadre est approprié afin d’attirer, de conserver
et de motiver des personnes ayant les qualités nécessaires pour
contribuer au succès de HSBC Continental Europe.
Le Comité collabore avec les autres Comités du Conseil
d’Administration dont les activités peuvent avoir une incidence sur
l’élaboration et le bon fonctionnement des politiques et pratiques de
rémunérations (en particulier, le Comité des Risques). En ce qui
concerne la rémunération des dirigeants mandataires sociaux, les
recommandations du Comité auprès du Conseil d’Administration sont
formulées après approbation du Comité des Rémunérations de HSBC
Holdings plc ou lui sont ensuite soumises. Par ailleurs, pour accomplir
ces diverses missions, le Comité peut consulter tout conseil ou
expert qu’il juge approprié.
Travaux du Comité des Rémunérations en
2024
Le Comité s’est réuni deux fois au cours de l’exercice 2024, avec un
taux de présence de 100 %, contre trois séances en 2023, avec un
taux d'assiduité de 100 %. Ses principales missions comprennent :
– l’examen de la politique générale de rémunération, prenant en
compte la réglementation en matière de rémunération concernant,
notamment :
– le processus d'identification des preneurs de risques,
– les commentaires ou les conclusions des superviseurs et les
deuxième et troisième lignes de défense,
– la maîtrise des risques et la contribution des fonctions Risque et
Conformité au processus de détermination des rémunérations
variables,
– l’examen des cas identifiés de collaborateurs comme ne
respectant pas totalement les règles en matière de risque et de
conformité et des impacts sur leur rémunération,
– l’examen des règles et de la rémunération des collaborateurs
définis comme preneurs de risques ;
– l’examen des vingt rémunérations les plus élevées au titre de
l'exercice 2023 ;
– les propositions de rémunérations du Directeur des Risques et du
Directeur de la Conformité ;
– des propositions afin d’arrêter, en accord avec HSBC Holdings plc,
les conditions de rémunération d'Andrew Wild et Christopher
Davies, au titre de l'exercice 2023, en précisant la part fixe et la
part variable de leurs rémunérations, ainsi que le montant des
actions qui leur sont attribuées (cf. partie « Rémunération des
mandataires sociaux ») ;
– la proposition de rémunération de Joseph Swithenbank en tant
que nouveau Directeur Général Délégué à partir du 1 er mars 2024 ;
– la revue de la rémunération des Administrateurs de certaines
filiales ; et
– l’examen de la partie du rapport sur la gouvernance d'entreprise
relative aux rémunérations.

38 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Le Président du Comité des Rémunérations a rendu compte au
Conseil des travaux du Comité et des recommandations formulées
par le Comité. L’ensemble des travaux du Comité est soumis à
l’approbation du Conseil.

Direction Générale
Depuis 2007, le Conseil d’Administration de HSBC Continental
Europe a fait le choix de dissocier les fonctions de Président du
Conseil d’Administration et de Directeur Général. Ce choix, maintenu
depuis cette date, est par ailleurs en conformité avec les obligations
règlementaires faites aux établissements de crédit.
Organisation de la Direction Générale
La Direction Générale dirige la Société et la représente vis-à-vis des
tiers. Elle est composée des trois dirigeants effectifs, à savoir le
Directeur Général, Andrew Wild, qui est assisté de deux Directeurs
Généraux Délégués, Christopher Davies et Joseph Swithenbank.
Le 9 février 2024, le Conseil d'Administration a nommé
Joseph Swithenbank aux fonctions de Directeur Général Délégué et
Dirigeant Effectif de HSBC Continental Europe avec prise d'effet à
compter du 1 er mars 2024.
Pouvoirs du Directeur Général
Le Directeur Général est investi des pouvoirs les plus étendus pour
agir en toutes circonstances au nom de la Société, dans la limite de
l’objet social et sous réserve des pouvoirs que la loi attribue
expressément aux Assemblées d’actionnaires et au Conseil
d’Administration. Il n’y a pas, à ce jour, de limite spécifique, fixée par
les statuts ou par le Conseil, aux pouvoirs du Directeur Général mais
les décisions qui engagent les orientations stratégiques des activités
de la Société et les investissements / désinvestissements sont
soumises à l’approbation préalable du Conseil conformément au
Règlement intérieur du Conseil.
Par ailleurs, le Conseil d’Administration a délégué à Andrew Wild
(Directeur Général), à Christopher Davies (Directeur Général
Délégué), à Joseph Swithenbank (Directeur Général Délégué) et à un
certain nombre de responsables de HSBC Continental Europe, des
pouvoirs en matière d’émissions obligataires.
Le Cadre de Délégation des Pouvoirs actuel a été mis en place au
sein du Groupe HSBC en 2023 et modifié en 2024. De plus, un
mandataire général ne peut seul engager HSBC Continental Europe
au-delà de 1,5 million EUR.
En outre, il existe des délégations spécifiques de pouvoirs en matière
de risque de crédit et de marché.
Présentation des membres de la
Direction Générale
La biographie du Directeur Général, Andrew Wild, est disponible page
24.

Christopher Davies Directeur Général Délégué

Fonction principale : Directeur Général Délégué et Responsable de
la Transformation, HSBC Continental Europe.
Autres mandats exercés au sein du Groupe HSBC :
Administrateur : HSBC Bank Bermuda Limited. Mandat ayant pris fin
en 2024 : Président, HSBC Bank (RR) (Limited Liability Company).
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : un mandat de dirigeant.
Compétences et expérience : Né en 1962. De nationalité
britannique. Titulaire d’un master (MA) en littérature et langues
française et allemande de l’Université d’Oxford et diplômé du
Chartered Institute of Bankers.
Depuis son entrée chez HSBC en 1985, il a occupé divers postes de
direction au sein des principales lignes métier de HSBC,
principalement au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Chine.
Ainsi, il a été Directeur de la Banque d'entreprises (« CMB ») en
Amérique du Nord de 2007 à 2011 puis Directeur Général Délégué de
HSBC Bank (China) Company Limited de 2011 à 2013. De 2013 à
2020, il est Directeur Général du périmètre Europe International de
HSBC Bank plc. Il a été nommé Directeur Général Délégué de HSBC
Continental Europe en 2019 et Responsable de la Transformation en
2021.

2023 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général Délégué : HSBC Continental Europe. Président : HSBC Bank (RR) (Limited Liability Company). Administrateur : HSBC Bank Bermuda Limited.
2022 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général Délégué : HSBC Continental Europe. Président : HSBC Bank (RR) (Limited Liability Company), Administrateur : HSBC Bank Bermuda Limited.
2021 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général Délégué : HSBC Continental Europe. Président : HSBC Bank (RR) (Limited Liability Company), Administrateur : HSBC Bank Bermuda Limited, HSBC Europe B.V. Midcorp Limited.
2020 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général Délégué : HSBC Continental Europe. Président : HSBC Bank (RR) (Limited Liability Company), Administrateur : HSBC Bank Bermuda Limited, HSBC Europe B.V. Midcorp Limited.

2019 | Mandats au sein du Groupe HSBC : Directeur Général Délégué : HSBC Continental Europe. Président : HSBC Bank (RR) (Limited Liability Company) Administrateur : HSBC Bank Bermuda Limited, HSBC Bank Malta p.l.c., HSBC Europe B.V., Midcorp Limited. Membre du Conseil de Surveillance : HSBC Bank Polska S.A.

Joseph Swithenbank Directeur Général Délégué

Fonction principale : Directeur Général Délégué (depuis le
1 er mars 2024) et Directeur Financier, HSBC Continental Europe.
Nombre de mandats exercés au sens de l'article L. 511-52 du Code
monétaire et financier : un mandat de dirigeant.
Compétences et expérience : Né en 1984. De nationalités
américaine et britannique. Titulaire d’un MBA de la London Business
School et d’une licence en comptabilité et finance de l’Université de
Wake Forest (Caroline du Nord, États-Unis).
Il a été nommé Directeur Général Délégué de HSBC Continental
Europe le 1 er mars 2024 et conserve sa fonction de Directeur
Financier qu’il exerce depuis janvier 2021. Entre 2017 et 2021, il a
occupé le poste de Global Head of Business Performance de la
Banque commerciale. Avant d’intégrer HSBC, il a travaillé 12 ans chez
General Electric où il a occupé le poste de Financial Controller de GE
Capital International à la fin de cette période. Il a en outre travaillé
dans les domaines de l’audit, de la trésorerie et de la finance
opérationnelle chez General Electric aux États-Unis et en Europe.

2023 |
2022 |
2021 |

2020 |

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 39

Comité Exécutif
La Direction Générale est assistée par un Comité Exécutif, dont la
composition au 31 janvier 2025 est la suivante :

Andrew Wild | Directeur Général
Christopher Davies | Directeur Général Délégué, Responsable de la Transformation
Joseph Swithenbank | Directeur Général Délégué, Directeur Financier
Andrew Beane | Directeur de la Banque d'entreprises (CMB)
Laurence Bogni Bartholmé | Directrice de la Mise en œuvre de la Stratégie ESG
Isabelle Bourcier | Directrice de la Gestion d'actifs France
Marwan Dagher | Directeur de la Banque de marchés et des activités de conservation de titres (MSS)
François Essertel | Responsable de Banque privée
Eric Emoré | Directeur de la Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB)
Geoffrey Fichte | Directeur Général, Malte
Lisa Hicks | Directrice de la Stratégie et de la Planification
Marc de Lapérouse | Directeur des Affaires Juridiques
Fredun Mazaheri | Directeur des Risques
François Mongin | Inspecteur Général
Camille Olléon | Directrice des Ressources Humaines
Geneviève Penin | Directrice de la Gouvernance d'entreprise et du Secrétariat du Conseil, Secrétaire du Conseil
Antoine Pfister | Directeur de la Conformité
Laurence Rogier | Directrice de l'Assurance France
Michael Schleef | Directeur Général, Allemagne
Anna Tavano | Directrice de la Banque de financement et d'investissement (GB)
Olfert de Wit | Directeur des Opérations

HSBC Continental Europe revoit chaque année les plans de
succession pour les membres du Comité exécutif et les rôles
considérés comme clés avec des règles claires guidant cet exercice
afin d'avoir des plans de succession solides, favorisant l'équilibre
homme / femme ainsi que la promotion interne.
Il est requis d'avoir a minima un successeur en cas d'urgence et une
femme successeur pour chacun de ces rôles. Les plans de
succession ont ainsi été revus en 2024 sur ces bases, y compris
s'agissant des membres du Comité Exécutif. Des informations
complémentaires sur la politique de diversité sont disponibles dans le
chapitre Développement Durable page 55.

Informations complémentaires
Conventions visées à l‘article L.
225-38 du Code de commerce
L’article L. 225-38 du Code de commerce concerne les conventions
conclues directement ou indirectement entre une société et son
Directeur Général, l’un de ses Administrateurs ou Directeurs
Généraux Délégués, ou bien entre une société et l’un de ses
actionnaires détenant 10 % des droits de vote au moins ou, s’il s’agit
d’une société actionnaire, la société la contrôlant. Il impose que ces
conventions soient soumises à l’autorisation préalable du Conseil
d’Administration et approuvées par l’Assemblée des actionnaires de
la société et interdit certains types de conventions, tels que les prêts
ou les garanties.
Lors de sa séance du 24 octobre 2024, le Conseil d’Administration a
procédé à l’examen annuel des conventions conclues qu'il a
autorisées au cours d’exercices antérieurs et qui sont toujours en
vigueur.
Convention autorisée au cours de l’exercice
2024
Aucune nouvelle convention relevant de l’article L. 225-38 du Code
de commerce n'a été approuvée par le Conseil d’Administration de
HSBC Continental Europe au cours de l'exercice 2024.
Conventions conclues antérieurement et
ayant poursuivi leurs effets en 2024
– les conventions entre HSBC Continental Europe et son actionnaire
direct à 99,99 %, HSBC Bank plc via sa succursale à Paris, à
savoir : un contrat de groupement de fait ayant pour objet de
rendre à ses membres des services à prix coûtant, une convention
de prestations de services portant sur diverses activités et une
convention d’intégration fiscale, conclus en 2001 ;
– la convention conclue entre HSBC Holdings plc et HSBC
Continental Europe, en vue d’assurer à HSBC Continental Europe
et à ses filiales l’usage à titre gratuit de la marque HSBC
renouvelée en 2015 ;
– la convention d'indemnisation conclue en 2019 entre HSBC
Continental Europe et HSBC Bank plc et HSBC UK Bank plc, afin
de couvrir HSBC Bank plc et HSBC UK Bank plc de tout montant
qu’ils pourraient être amenés à payer en raison des obligations
dont ils resteront débiteurs vis-à-vis des bénéficiaires, qui seront
les clients étant entrés en relation avec HSBC Continental Europe,
HSBC Bank plc et HSBC UK Bank plc n’ayant plus l’autorisation de
fournir certains instruments et services commerciaux
internationaux (« Trade ») aux sociétés localisées au sein de
l’espace économique européen après la sortie du Royaume-Uni de
l'Union européenne ;
– la convention (Side Letter), conclue en 2021, avec HSBC Global
Services (Hong Kong) Limited, HSBC Global Services (UK) Limited,
HSBC Group Management Services Limited, HSBC Global
Services Limited, et HSBC Service Delivery (Polska) Sp. z o.o. et
dans laquelle HSBC Holdings plc, société contrôlant HSBC Bank
plc, société actionnaire de HSBC Continental Europe et détenant
plus de 10 % des droits de vote, est indirectement intéressée.
Cette convention porte sur le pré-paiement par HSBC Continental
Europe aux cinq sociétés de services du Groupe de quatre mois
de redevances pour les services fournis, afin de répondre aux
exigences en matière de fonds de prévoyance pour assurer la
continuité opérationnelle en situation de résolution (Operational
Continuity in Resolution ou OCiR). L'objectif du fonds de
prévoyance est d'assurer la disponibilité de ressources financières
suffisantes dans les sociétés de services du Groupe HSBC
(ServCos) pour garantir la fourniture de services sur lesquels le
Groupe HSBC s'appuie tout au long d'un événement de tension
ou de résolution ;
– les accords de prise de contrôle et de transfert de pertes et profits
conclus en 2023 entre HSBC Continental Europe et HSBC
Trinkaus & Burkhardt GmbH dans le cadre de l'acquisition de
100 % de HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH par HSBC
Continental Europe S.A., Allemagne, auprès de HSBC Bank plc ;
– les accords de prise de contrôle et de transfert de pertes et profits
conclus en 2023 entre HSBC Continental Europe et HSBC Service
Company Germany GmbH dans le cadre de l'acquisition de 100 %
de HSBC Service Company Germany GmbH par HSBC Continental
Europe S.A., Allemagne, auprès de HSBC Trinkaus & Burkhardt
Gesellschaft für Bankbeteiligungen GmbH ; et
– la réactivation, à compter de 2021, du contrat de travail de Jean
Beunardeau, Président du Conseil d'Administration, qui était
suspendu depuis sa nomination en tant que Directeur Général
Délégué en 2010.

40 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Informations complémentaires concernant les membres de l'organe de
direction
Déontologie
La politique de l'organe de direction en matière de conflits d’intérêts,
annexée au Règlement intérieur du Conseil, couvre les conflits
d'intérêts situationnels et transactionnels et comprend, notamment,
une liste de questions afin d’aider les Administrateurs à identifier les
situations de conflits d’intérêts, des exemples de situations pouvant
ou non donner lieu à un conflit d’intérêts, une procédure traitant de la
déclaration d’une situation potentielle de conflit d’intérêts, une
procédure afin de guider le Conseil lorsqu'il examine une telle
déclaration, ainsi que des mesures de prévention et des contrôles
pour les situations identifiées de conflit d'intérêt potentiel.
Afin de renforcer le dispositif de prévention des conflits d’intérêts, les
Administrateurs doivent demander l’autorisation au Conseil avant
d’accepter un mandat ou des fonctions dans une société ou une
organisation en dehors du Groupe HSBC et un processus
d’autorisation, de revue et éventuellement de retrait d’autorisation
par le Conseil est en place.
Les situations de conflits d'intérêts potentiels entre les missions des
membres du Conseil d'Administration, notamment la Direction
Générale, concernant HSBC Continental Europe et ses intérêts privés
et/ou ses autres missions, sont gérées de manière appropriée grâce à
des mesures de prévention dont l'efficacité est contrôlée chaque
semestre.
À la connaissance de HSBC Continental Europe, il n’existe pas :
– de lien familial entre les membres du Conseil d’Administration ou
de la Direction Générale de HSBC Continental Europe ; et
– d'arrangement ou accord conclu avec un actionnaire, client,
fournisseur ou autre en vertu duquel l’un des membres du Conseil
d’Administration ou de la Direction Générale a été sélectionné.
Absence de condamnation
À la connaissance de HSBC Continental Europe, aucun des membres
du Conseil d’Administration ou de la Direction Générale actuellement
en fonction n’a fait l’objet, au cours des cinq dernières années, d’une
condamnation pour fraude, d'une faillite, mise sous séquestre,
liquidation ou mise sous administration judiciaire, d'une incrimination
et / ou sanction publique officielle prononcée par des autorités
statutaires ou réglementaires, ou n’a été empêché par un tribunal
d’agir en qualité de membre d’un organe d'administration, de
direction ou de surveillance d’un émetteur ou d’intervenir dans la
gestion ou dans la conduite des affaires d’un émetteur.
Assemblée Générale
L’Assemblée Générale est composée de tous les actionnaires.
L’Assemblée Générale est convoquée et délibère conformément aux
dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
Conformément à l’article 21 des statuts, tout actionnaire, quel que
soit le nombre d’actions qu’il possède, a le droit d’assister aux
Assemblées Générales et de participer aux délibérations,
personnellement ou par mandataire, dès lors que ses titres sont
libérés des versements exigibles et inscrits en compte à son nom le
deuxième jour ouvré précédant l’Assemblée à zéro heure, heure de
Paris. Toutefois, l’auteur de la convocation a toujours la faculté, s’il le
juge utile, de réduire ce délai.
Tout actionnaire peut, également, voter par correspondance, au
moyen d’un formulaire dont il peut obtenir l’envoi dans les conditions
indiquées par l’avis de convocation à l’Assemblée.
Le Conseil d’Administration peut décider que les actionnaires
pourront participer et voter à toute Assemblée par visioconférence ou
par tout moyen de télécommunication permettant leur identification
dans les conditions légales et réglementaires applicables.

Autorisations données par l’Assemblée d’augmenter le capital social
| Avec maintien du droit préférentiel de souscription
Émission d’actions en numéraire ou par incorporation de réserve |
Date de l’Assemblée Générale Extraordinaire autorisant l’émission | 25 mars 2024
Date d’échéance de l’autorisation | 25 mai 2026
Montant nominal maximum de l’augmentation de capital | 500 millions EUR
Montant utilisé | 0 million EUR

Rémunérations
Rémunérations et avantages des dirigeants mandataires sociaux
Package de rémunération
Les rémunérations des dirigeants mandataires sociaux de l’entreprise
sont adoptées chaque année par le Conseil d’Administration sur
proposition du Comité des Rémunérations et approuvées par le
Comité des Rémunérations de HSBC Holdings plc. Elles comportent
une partie fixe et une partie variable.
La partie fixe est déterminée en tenant compte des pratiques de
marché externes avec l’appui, si besoin, de cabinets de conseil
spécialisées et de références internes du Groupe HSBC.
La part variable est déterminée notamment en fonction de l'évolution
de l'enveloppe de rémunération variable et de la performance
individuelle du dirigeant mandataire social mesurée annuellement par
rapport à des objectifs inscrits dans une « balanced scorecard » et
appuyée par un ensemble d'indicateurs. On trouve, parmi ceux-ci des
indicateurs financiers axés sur la croissance des revenus, la maitrise
des coûts, le rendement des fonds propres (RoTE ou Retour sur
fonds propres tangibles), les dépôts de la clientèle, les prêts, des
indicateurs non financiers portant sur les risques liés au
développement durable, comme la réduction de l'empreinte carbone
au niveau de HSBC Continental Europe et pour nos clients, le
développement de la finance durable ou, plus généralement, la
gestion des risques, tels que le suivi d'audit, le contrôle des risques
opérationnels, l'application adéquate de principes de conduite ainsi
que quelques indicateurs qualitatifs notamment l'exécution des
projets de réorganisation, la satisfaction de la clientèle, l'amélioration
de la qualité des données, le renforcement de l'indice d'engagement
des collaborateurs, la représentation des femmes dans l'organisation,
l'amélioration de l'indice d'inclusion, etc.
Parallèlement, cette part variable tient compte des tendances de
marchés et, si besoin, des évolutions réglementaires. Cette part
variable, en application de la réglementation, est versée pour partie
sous forme non différée et pour partie sous forme différée, et pour
partie en espèces et pour partie sous forme d’actions.
Le Directeur Général Délégué comme responsable de la
transformation et le Directeur Général Délégué comme Directeur
Financier peuvent également avoir des objectifs spécifiques à leurs
rôles respectifs.
7 Les numéros des tableaux correspondent à ceux communiqués par l’Autorité des Marchés Financiers dans sa recommandation 2009-16 relative aux instructions
sur la collecte des documents à enregistrer, parue le 10 décembre 2009 et amendée le 13 avril 2015.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 41

Attribution d’actions
Les dirigeants mandataires sociaux ont bénéficié en 2024 de
l’attribution d’actions HSBC Holdings plc, conformément à la politique
générale du Groupe HSBC.
Ainsi, ils se sont vu attribuer pour l'exercice 2024, au titre d'une
partie de leur rémunération variable, des « Restricted Shares » sans
condition de performance autre que celle d’être présent dans
l’entreprise au moment de leur attribution.
Régime supplémentaire de retraite
Les dirigeants mandataires sociaux de HSBC Continental Europe,
actuels ou anciens, bénéficient d’un régime supplémentaire de
retraite à prestations définies. Ce régime garantit aux bénéficiaires un
complément de pension prédéterminé en valeur absolue, fonction de
leur ancienneté. Cette pension, réversible à hauteur de 60 % au profit
du conjoint survivant, fait l’objet d’une revalorisation annuelle sur la
base du taux moyen annuel d’évolution des pensions versées par le
régime général de la Sécurité sociale.
Au 31 décembre 2024, Andrew Wild avait acquis des droits à retraite
représentant 4,2 % de sa rémunération fixe et 1,8 % de sa
rémunération totale de 2024.
Joseph Swithenbank avait acquis des droits à retraite représentant
2,5 % de sa rémunération fixe et 1,2 % de sa rémunération totale de
2024. Christopher Davies ne bénéficie pas de ce régime de retraite
spécifique, étant couvert par des dispositifs relevant de son contrat
de travail britannique.
Rémunérations
Les rémunérations d'Andrew Wild au titre de son mandat de
Directeur Général de HSBC Continental Europe, et celle de
Christopher Davies et Joseph Swithenbank au titre de leur mandat de
Directeur Général Délégué de HSBC Continental Europe, sont
détaillées dans les pages ci-après.
Les informations ci-dessous sont publiées en application des
dispositions des articles L. 225-102-1 alinéas 1, 2 et 3 et
L. 225-184 du Code de commerce. Elles concernent les
rémunérations versées par la société HSBC Continental Europe, les
sociétés qu’elle contrôle et les sociétés qui la contrôlent (Groupe
HSBC). Les rémunérations des mandataires sociaux ci-après sont
présentées conformément aux recommandations publiées par
l’Autorité des marchés financiers (« AMF ») en décembre 2009 7.
À noter que les tableaux 4, 5 et 9 de cette recommandation ne sont
pas applicables.
Récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social

Directeur Général 1
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024
| Rémunération attribuée en 2021 | Rémunération attribuée en 2022 | Rémunération attribuée en 2023 | Rémunération attribuée en 2024
| € | € | € | €
Andrew Wild |  |  |  |
Rémunération fixe | 528 760 | 573 300 | 573 300 | 623 300
Prime fixe « Material Risk Taker »2,3 | 202 821 | 326 700 | 326 700 | 376 700
Rémunération variable en espèces | 107 100 | 125 811 | 200 000 | 259 211
Rémunération variable en actions 4 | 107 100 | 125 811 | 200 000 | 259 211
Rémunération variable différée en espèces 5 | 71 400 | 188 717 | 300 000 | 388 817
Rémunération variable différée en actions sans conditions de performance 6 | 71 400 | 188 717 | 300 000 | 388 817
Rémunération d‘Administrateur 7 | — | — | — | —
Avantages en nature 8 | 3 250 | 14 638 | 15 328 | 15 574
Total | 1 091 831 | 1 543 694 | 1 915 328 | 2 311 630

Directeur Général 1 |  |  |  |
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024
| Rémunération due en 2021 | Rémunération due en 2022 | Rémunération due en 2023 | Rémunération due en 2024
| € | € | € | €
Andrew Wild |  |  |  |
Rémunération fixe | 528 760 | 573 300 | 573 300 | 623 300
Prime fixe « Material Risk Taker »2,3 | 202 821 | 326 700 | 326 700 | 376 700
Rémunération variable en espèces | 125 811 | 200 000 | 259 211 | 259 211
Rémunération variable en actions 4 | 125 811 | 200 000 | 259 211 | 259 211
Rémunération variable différée en espèces 5 | 188 717 | 300 000 | 388 817 | 388 817
Rémunération variable différée en actions sans conditions de performance 6 | 188 717 | 300 000 | 388 817 | 388 817
Rémunération d‘Administrateur 7 | — | — | — | —
Avantages en nature 8 | 3 250 | 14 638 | 15 238 | 15 574
Total | 1 363 887 | 1 914 638 | 2 211 294 | 2 311 630

1 Directeur Général Délégué depuis le 1 er mars 2015 et Directeur Général à compter du 15 juillet 2021.
2 Prime fixe attribuée à certains preneurs de risques.
3 Prime fixe versée mensuellement en espèces.
4 Actions acquises immédiatement mais soumises à une période de rétention de douze mois.
5 Rémunération variable en espèces différée sur cinq ans (20 % par an à compter de l’année N+1).
6 Rémunération variable en actions sans conditions de performance différée sur cinq ans (20 % par an à compter de l’année N+1) et soumise à une période de
rétention de douze mois.
7 A renoncé au versement par HSBC Continental Europe de sa rémunération d‘Administrateur (cf. page 30).
8 Voiture de fonction et indemnité logement. Bénéficie par ailleurs d‘une couverture médicale et d‘une assistance fiscale.

42 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Directeur Général Délégué 1
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024
| Rémunération attribuée en 2021 | Rémunération attribuée en 2022 | Rémunération attribuée en 2023 | Rémunération attribuée en 2024
| € | € | € | €
Christopher Davies |  |  |  |
Rémunération fixe | 526 248 | 541 481 | 528 674 | 541 642
Prime fixe « Material Risk Taker »2,3 | 89 231 | 91 539 | 89 412 | 91 606
Rémunération variable en espèces | 130 500 | 155 957 | 153 000 | 165 000
Rémunération variable en actions 4 | 130 500 | 155 957 | 153 000 | 165 000
Rémunération variable différée en espèces 5 | 87 000 | 103 971 | 102 000 | 110 000
Rémunération variable différée en actions sans conditions de performance 6 | 87 000 | 103 971 | 102 000 | 110 000
Rémunération d‘Administrateur 7 | — | — | — | —
Avantages en nature 8 | — | — | — | —
Total | 1 050 479 | 1 152 876 | 1 128 086 | 1 183 248

Directeur Général Délégué 1
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024
| Rémunération due en 2021 | Rémunération versée en 2022 | Rémunération due en 2023 | Rémunération due en 2024
| € | € | € | €
Christopher Davies |  |  |  |
Rémunération fixe | 526 248 | 541 481 | 528 674 | 541 642
Prime fixe « Material Risk Taker »2,3 | 89 231 | 91 539 | 89 412 | 91 606
Rémunération variable en espèces | 155 957 | 153 000 | 165 000 | 153 000
Rémunération variable en actions 4 | 155 957 | 153 000 | 165 000 | 153 000
Rémunération variable différée en espèces 5 | 103 971 | 102 000 | 110 000 | 102 000
Rémunération variable différée en actions sans conditions de performance 6 | 103 971 | 102 000 | 110 000 | 102 000
Rémunération des administrateurs 7 | — | — | — | —
Avantages en nature 8 | — | — | — | —
Total | 1 135 334 | 1 143 020 | 1 168 086 | 1 143 248

1 Directeur Général Délégué depuis le 8 février 2019.
2 Prime fixe attribuée à certains preneurs de risques.
3 Prime fixe versée mensuellement en espèces.
4 Actions acquises immédiatement mais soumises à une période de rétention de douze mois.
5 Rémunération variable en espèces différée sur quatre ans (25 % par an à compter de l’année N+1).
6 Rémunération variable en actions sans conditions de performance différée sur quatre ans (25 % par an à compter de l’année N+1) et soumise à une période de
rétention de douze mois.
7 N'étant pas administrateur il ne bénéficie pas de rémunération à ce titre (cf. page 30).
8 Bénéficie annuellement d'une allocation liée au coût de la vie, d'une indemnité logement, d'indemnités de déplacement, d'une couverture médicale et d'une
assistance fiscale.

Directeur Général Délégué 1
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024
| Rémunération attribuée en 2021 | Rémunération attribuée en 2022 | Rémunération attribuée en 2023 | Rémunération attribuée en 2024
| € | € | € | €
Joseph Swithenbank |  |  |  |
Rémunération fixe | — | — | — | 250 000
Prime fixe « Material Risk Taker »2,3 | — | — | — | —
Rémunération variable en espèces | — | — | — | —
Rémunération variable en actions 4 | — | — | — | —
Rémunération variable différée en espèces 5 | — | — | — | —
Rémunération variable différée en actions sans conditions de performance 6 | — | — | — | —
Rémunération des administrateurs 7 | — | — | — | —
Avantages en nature 8 | — | — | — | 2 956
Total | — | — | — | 252 956

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 43

Directeur Général Délégué 1
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024
| Rémunération due en 2021 | Rémunération due en 2022 | Rémunération due en 2023 | Rémunération due en 2024
| € | € | € | €
Joseph Swithenbank |  |  |  |
Rémunération fixe | — | — | — | 250 000
Prime fixe « Material Risk Taker »2,3 | — | — | — | —
Rémunération variable en espèces | — | — | — | 97 950
Rémunération variable en actions 4 | — | — | — | 97 950
Rémunération variable différée en espèces 5 | — | — | — | 65 300
Rémunération variable différée en actions sans conditions de performance 6 | — | — | — | 65 300
Rémunération des administrateurs 7 | — | — | — | —
Avantages en nature 8 | — | — | — | 2 956
Total | — | — | — | 579 456

1 Directeur Général Délégué dep uis le 1 er mars 2024. La rémunération fixe et les avantages en nature correspondent aux 10 mois à partir du 1 er mars 2024. La
rémunération variable prend en compte la totalité de l'année de performance 2024.
2 Prime fixe attribuée à certains preneurs de risque.
3 Prime fixe versée mensuellement en espèces.
4 Actions acquises immédiatement mais soumises à une période de rétention de douze mois.
5 Rémunération variable en espèces différée sur cinq ans (20 % par an à compter de l’année N+1).
6 Rémunération variable en actions sans conditions de performance différée sur cinq ans (20 % par an à compter de l’année N+1) et soumise à une période de
rétention de douze mois.
7 N'étant pas administrateur, il ne bénéficie pas de rémunération à ce titre (cf. page 30).
8 Voiture de fonction.
Actions attribuées à chaque mandataire social en 2025 au titre de 2024 (Tableau 6)

Actions HSBC Holdings plc, sans conditions de performance (Tableau 6)
| Date du plan | Nombre d’actions attribuées | Valorisation des actions sur la base de la valeur d'attribution | Date d’acquisition | Date de disponibilité
Andrew Wild | 4 mars 2025 | ND | 388 817 EUR | 20 % à chacune des échéances suivantes : | 20 % à chacune des échéances suivantes :
|  |  |  | mars 2026 | mars 2027
|  |  |  | mars 2027 | mars 2028
|  |  |  | mars 2028 | mars 2029
|  |  |  | mars 2029 | mars 2030
|  |  |  | mars 2030 | mars 2031
Andrew Wild | 4 mars 2025 | ND | 259 211 EUR | mars 2025 | mars 2026
Christopher Davies | 4 mars 2025 | ND | 102 000 EUR | 25 % à chacune des échéances suivantes : | 25 % à chacune des échéances suivantes :
|  |  |  | mars 2026 | mars 2027
|  |  |  | mars 2027 | mars 2028
|  |  |  | mars 2028 | mars 2029
|  |  |  | mars 2029 | mars 2030
Christopher Davies | 4 mars 2025 | ND | 153 000 EUR | mars 2025 | mars 2026
Joseph Swithenbank | 4 mars 2025 | ND | 65 300 EUR | 20 % à chacune des échéances suivantes : | 20 % à chacune des échéances suivantes :
|  |  |  | mars 2026 | mars 2027
|  |  |  | mars 2027 | mars 2028
|  |  |  | mars 2028 | mars 2029
|  |  |  | mars 2029 | mars 2030
|  |  |  | mars 2030 | mars 2031
Joseph Swithenbank | 4 mars 2025 | ND | 97 950 EUR | mars 2025 | mars 2026

Actions de performance devenues disponibles en 2024 pour chaque mandataire social (Tableau 7)
| Date du plan | Nombre d’actions devenues disponibles durant l’exercice | Conditions d’acquisition
Néant |  |  |

44 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Actions HSBC Holdings plc acquises en 2024 par chaque mandataire social (Tableau 8)
| Date du plan | Nombre d’actions acquises 1 | Conditions d‘acquisition (si conditions particulières)
Andrew Wild | 25.03.2019 | 2 936 | —
Andrew Wild | 24.02.2020 | 3 238 | —
Andrew Wild | 01.03.2021 | 3 448 | —
Andrew Wild | 28.02.2022 | 6 826 | —
Andrew Wild | 27.02.2023 | 9 631 | —
Andrew Wild | 26.02.2024 | 37 062 | —
Christopher Davies | 25.03.2019 | 3 519 | —
Christopher Davies | 24.02.2020 | 3 976 | —
Christopher Davies | 01.03.2021 | 4 202 | —
Christopher Davies | 28.02.2022 | 6 826 | —
Christopher Davies | 27.02.2023 | 9 631 | —
Christopher Davies | 26.02.2024 | 24 048 | —

1 Une partie des actions différées attribuée s dans le cadre du plan du Groupe HSBC en 2019, 2020, 2021, 2022 et 2023 ont été acquises en 2024. Les actions
immédiates attribuées en 2024 ont été acquises pour 100 % en 2024. Toutes ces actions, différées ou immédiates sont soumises à une période de rétention de
12 mois après leur acquisition.

Actions HSBC Holdings plc, sans conditions de performance, attribuées en 2024 au titre de 2023 aux dix premiers salariés non-mandataires sociaux attributaires (Tableau 10)
| Date du plan | Nombre d’actions attribuées | Valorisation des actions au moment de l'attribution | Date d’acquisition 1 | Date de disponibilité 1
Valeur totale des 10 plus importantes attributions d’actions (salariés ou anciens salariés) | 26.02.2024 | 594 865 | 4 160 371 EUR | mars 2024 pour 100 % ou mars 2026 pour 66 % et mars 2027 pour 34 % ou mars 2025 à 2028 pour 25 % chaque année ou mars 2025 à 2029, pour 20 % chaque année | 12 mois après la date d'acquisition

1 Une partie des action s attribuées aux salariés considérés comme preneurs de risques (cf. page 47) est acquise immédiatement et disponible à la vente douze
mois après la date d’acquisition.

Actions HSBC Holdings plc, sans conditions de performance, attribuées en 2025 au titre de 2024 aux dix premiers salariés (hors mandataires sociaux) attributaires dont le nombre d'actions attribuées est le plus élevé
| Date du plan | Nombre d’actions attribuées | Valorisation des actions sur la base de la valeur d'attribution | Date d’acquisition 1 | Date de disponibilité 1
Valeur totale des 10 plus importantes attributions d’actions (salariés ou anciens salariés) | 04.03.2025 | ND | 3 992 090 EUR | mars 2025 pour 100 % ou mars 2027 pour 66 % et mars 2028 pour 34 % ou mars 2026 à mars 2029 pour 25 % chaque année ou mars 2026 à mars 2030 pour 20 % chaque année | 12 mois après la date d'acquisition.

1 Une partie des actions attribuées aux salariés considérés comme preneurs de risques (cf. page 47) est acquise immédiatement et disponible à la vente douze
mois après la date d’acquisition.

Actions HSBC Holdings plc, sans conditions de performance, des dix premiers salariés (hors mandataires sociaux) attributaires, par année d'attribution, acquises en 2024
| Nombre d’actions acquises 1 | Dates d’acquisition
Nombre total des 10 plus importantes acquisitions d’actions en 2024 | 537 341 |
– dont: attribution 2019 | 30 504 | 13.03.2024
attribution 2020 | 33 140 | 12.03.2024
attribution 2021 | 80 522 | 14.03.2024
attribution 2022 | 104 434 | 13.03.2024
attribution 2023 | 49 296 | 14.03.2024
attribution 2024 | 239 445 | 26.02.2024

1 Les actions attribuées sont, sauf exceptions, disponibles douze mois après leur acquisition.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 45

Autres informations requises par le Code de gouvernance d'entreprise (Tableau 2) |
Dirigeant Mandataire Social | Contrat de travail | Régime de retraite supplémentaire HSBC Continental Europe 1 | Indemnités ou avantages dus ou susceptibles d’être dus à raison de la cessation ou du changement de fonctions | Indemnités relatives à une clause de non- concurrence | Participation détenue dans le capital de la société et option existante sur ces actions
Fonction
Début de mandat
Fin de mandat
Andrew Wild |  |  |  |  |
Directeur Général |  |  |  |  |
15 juillet 2021 | Suspendu | Oui | Non | Non | Non
Christopher Davies |  |  |  |  |
Directeur Général Délégué |  |  |  |  |
8 février 2019 | Non applicable | Non | Non | Non | Non
Joseph Swithenbank |  |  |  |  |
Directeur Général Délégué |  |  |  |  |
1 er mars 2024 | Suspendu | Oui | Non | Non | Non

1 Cf. page 40.
Politique de rémunération de l'entreprise
HSBC Continental Europe faisant partie d’un groupe bancaire
international, sa politique de rémunération est définie au niveau de sa
maison mère. Dans le cadre d’une délégation donnée par le Conseil
d’Administration du Groupe HSBC, le Comité des Rémunérations du
Groupe HSBC est l’instance qui dispose de la responsabilité
d’approuver la politique de rémunération globale du Groupe HSBC.
La politique de rémunération mise en œuvre au sein de HSBC
Continental Europe s’inscrit dans le cadre de cette politique globale,
tout en veillant à respecter les réglementations applicables
localement et, en particulier : Capital Requirement Directive V
(« CRD V ») pour la banque, Alternative Investment Fund
Management (« AIFM »), et Undertakings for Collective Investments
in Transferable Securities (« UCITS ») pour nos sociétés de gestion
d'actifs, Investment Firm Directive (« IFD ») et Investment Firm
Regulation (« IFR ») pour nos sociétés d'épargne salariale et
Solvabilité II pour nos compagnies d'Assurance. Conformément à
l'article L 511-74 du Code Monétaire et Financier, la politique de
rémunération fait l’objet, une fois par an, d’une évaluation
indépendante réalisée par l'Audit interne ou l'équipe de contrôle
permanent des risques. Elle fait par ailleurs l'objet d'une validation par
les fonctions Risque et Conformité.
Gouvernance
Conformément à la réglementation locale, HSBC Continental Europe
a mis en place une gouvernance dédiée qui s'appuie sur plusieurs
organes. Le conseil d'administration dans sa fonction de surveillance
approuve, adopte et revoit au moins une fois par an les principes
généraux de la politique de rémunération et en contrôle sa mise en
œuvre et approuve les rémunérations des membres de l'organe de
direction de la fonction exécutive.
Le comité des rémunérations, composé de 2 administrateurs non
exécutifs indépendants et d'un représentant des salariés prépare les
décisions concernant les rémunérations et les principes de
rémunération qui seront adoptés par le Conseil d'administration,
émet une opinion sur la politique et les pratiques en matière de
rémunération et s'assure que les dimensions risque et conformité
sont bien prises en compte.
Son champ d’intervention couvre l’ensemble des politiques et
pratiques de rémunération mises en œuvre au sein de l’entreprise,
avec, toutefois, un examen plus approfondi concernant les
professionnels dont les activités ont une incidence significative sur le
profil de risque de l’entreprise, les responsables de la fonction de
contrôle interne et les dirigeants mandataires sociaux.
Dans ce cadre il examine la politique de rémunération en s'assurant
de sa cohérence avec les principes généraux de la politique de
rémunération du Groupe HSBC et avec les directives particulières
fixées par les lignes de métier globales, de sa conformité aux normes
locales en vigueur et aux recommandations des autorités de tutelle
(Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, Banque Centrale
Européenne, Autorité des Marchés Financiers, Fédération Bancaire
Française).
Il évalue les mécanismes et les systèmes adoptés afin de garantir
que le système de rémunération tient dûment compte de tout type
de risque et des niveaux de liquidité et de fonds propres, que la
politique de rémunération est cohérente et promeut une gestion
saine et efficace des risques et qu'elle est conforme à la stratégie
économique, aux objectifs, aux valeurs de l'entreprise, à la culture du
risque et aux intérêts à long terme de HSBC Continental Europe.
Il examine les enveloppes de rémunérations variables attribuées par
les lignes de métier globales aux équipes locales, au regard de la
performance globale des métiers et de la performance relative des
équipes locales.
Il revoit le processus d'identification des personnels identifiés et en
valide la liste.
Il examine les 20 plus hautes rémunérations de l’entreprise en lien
avec les organes de décision du Groupe HSBC et les lignes de métier
globales.
Il examine la synthèse des défaillances individuelles au regard du
respect des règles internes en matière de risque de crédit, de
conformité, d’image, et de risque social.
Il examine enfin la rémunération des dirigeants mandataires sociaux,
du Directeur des Risques et du Directeur de la Conformité et soumet
ses recommandations au Conseil d’Administration.
Principales caractéristiques de la politique de rémunération
La Politique de Rémunération s’articule autour des axes stratégiques
suivants :
– Se conformer à la stratégie économique, aux objectifs, aux
valeurs, aux intérêts et aux résultats à long terme de HSBC
Continental Europe dans son ensemble ainsi qu’à son profil de
risques. Cette approche vise à ne pas encourager une prise de
risque qui ne serait pas en conformité avec le niveau d’appétence
au risque approuvé par le Groupe HSBC ou qui pourrait impacter
négativement le niveau de capital de la société ou du Groupe
HSBC ;
– Mettre en œuvre une politique de rémunération en cohérence
avec les politiques relatives à l’intégration des risques en matière
de durabilité, en particulier dans le domaine environnemental, sur
le plan de la gouvernance et en matière de diversité et
d’inclusion ;
– Veiller à l’absence de conflits d’intérêts lors de la mise en œuvre
et lors de l’exécution de la Politique de Rémunération ;
– Déterminer des enveloppes de rémunération (fixe et variable) qui
assurent un équilibre prudent entre une gestion saine et efficace
des résultats financiers et des risques et le maintien d’un niveau
de fonds propres approprié ;

46 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

– Fixer des enveloppes de rémunération variable liées à la
performance financière durable du Groupe HSBC et de chacun des
métiers/fonctions appréciée au niveau global, régional et local, à la
compétitivité commerciale et à la gestion maîtrisée des risques du
Groupe HSBC et des différents métiers qui le composent ;
– Proposer des rémunérations compétitives sur le marché et
neutres du point de vue du genre ;
– Assurer que la politique de rémunération est fondée sur le principe
de l’égalité des rémunérations entre les collaborateurs féminins et
masculins pour un même travail ou un travail de même valeur ;
– Adopter une approche de rémunération totale en distinguant
clairement les éléments de rémunération fixe (salaire de base,
indemnités fixes, etc.), les éléments de rémunération variable
(rémunération variable discrétionnaire et/ou collective) et les
éventuelles indemnités versées en cas de départ de l’entreprise
qui ne doivent en aucun cas rémunérer des situations de sous-
performance ou d’échecs ;
– Fixer un niveau de rémunération fixe équilibré et suffisant qui
n’engendre pas une situation où les collaborateurs seraient
anormalement dépendants du niveau de leur rémunération
variable ;
– Prévoir une approche discrétionnaire qui laisse place au jugement
pour évaluer la performance individuelle et fixer le niveau de
rémunération variable de manière différenciée au regard de la note
de performance, plutôt qu’une approche automatique basée sur
des formules qui pourrait encourager des comportements
inappropriés en matière de prise de risque et/ou de ventes
inadaptées à nos clients ;
– Différer une part importante de la rémunération variable sous
forme d’instruments financiers (actions de HSBC Holdings) afin de
mieux corréler la rémunération variable avec la performance de
l'entreprise, d’aider à la rétention des collaborateurs et de
répondre aux obligations du régulateur ; et
– Ne pas mettre en œuvre de méthodes ou instruments permettant
de contourner les principes réglementaires en matière de
rémunération variable.
Principes applicables à la rémunération fixe
Le salaire de base rémunère principalement la compétence, le niveau
d'expertise, la maîtrise technique, le niveau de responsabilité et la
séniorité dans le poste. Dans ce contexte, son éventuelle révision,
peut être justifiée par un accroissement de compétence, du niveau
d'expertise, par une promotion avec prise de nouvelles
responsabilités, par une croissance de la taille des équipes gérées,
par un accroissement de l'influence sur l'organisation, par un manque
de compétitivité interne et/ou externe.
Ces révisions qu'elles soient sélectives ou collectives doivent
s'inscrire dans le budget annuel de révisions salariales, respecter les
éventuels plafonds recommandés et ne pas faire l'objet
d'engagement a priori.
Principes applicables à la rémunération variable
La première étape consiste à déterminer l'enveloppe de
rémunération variable qui sera alloué aux différents métiers et
fonctions au regard de leur performance et de leur contribution aux
performances globales des métiers et du Groupe HSBC.
L'enveloppe de rémunération variable est d'abord déterminée au
niveau du Groupe HSBC au regard de la performance financière
durable et la compétitivité commerciale de l’entreprise, dans son
ensemble et dans chacun de ses métiers, de la performance globale
en matière de gestion des risques, de la capacité de l’entreprise à
financer cette enveloppe sur ses propres résultats et de sa position
sur le marché.
L'enveloppe de rémunération variable du Groupe HSBC est censée
refléter la performance du Groupe, sur la base d'une série de facteurs
financiers, non financiers et contextuels. Le Groupe HSBC emploie
une méthodologie de financement anticyclique, avec un plancher et
un plafond, le ratio de paiement diminuant généralement au fur et à
mesure que la performance augmente afin d'éviter la procyclicité.
Le plancher reconnaît que même en période difficile, il est important
de rester compétitif. Le plafond reconnaît qu'à des niveaux de
performance plus élevés, il n'est pas toujours nécessaire de
continuer à augmenter l'enveloppe de rémunération variable, limitant
ainsi le risque d'un comportement inapproprié pour stimuler la
performance financière.
Les principaux indicateurs quantitatifs et qualitatifs des performances
et des risques utilisés pour l'évaluation des performances sont les
suivants :
– les performances financières du Groupe HSBC et de ses unités
opérationnelles, en tenant compte des facteurs contextuels qui
déterminent les performances, et les besoins en capitaux ;
– les risques actuels et futurs, en tenant compte de la performance
par rapport à l'appétence au risque, au budget et en termes de
ressources et aux résultats en matière de conduite au niveau
mondial ; et
– les amendes, les pénalités et les provisions au titre de la
réparation des préjudices subis par les clients, qui sont
automatiquement incluses dans la définition du bénéfice retenue
par le Comité pour déterminer le montant de l'enveloppe.
Ces enveloppes de rémunérations variables globales et par métier
sont revues et validées par le Directeur des Risques du Groupe
(Group Chief Risk Officer), le Directeur Général du Groupe (Group
CEO), le Directeur Financier du Groupe (Group Chief Finance Officer)
et le Comité des Rémunérations du Groupe.
Dans un deuxième temps, après validation, ces enveloppes de
rémunérations variables sont réparties, pour chaque métier/segment/
produit/fonction, par région/pays, selon leurs performances et
contributions respectives. Les performances locales sont mesurées
au travers, d’une part, d’indicateurs de performance financière, tels
que le résultat avant impôt, l’évolution des revenus, la maîtrise des
coûts, l'évolution de la profitabilité mesurée notamment au travers du
retour sur fonds propres tangibles. Elles prévoient, d’autre part, des
indicateurs non financiers portant sur les risques liés au
développement durable, tels que la réduction de l'empreinte carbone,
le développement de la finance durable et la gestion des risques, en
particulier l'appropriation par les collaborateurs de la culture du risque
sur la criminalité financière, la mise en œuvre des recommandations
des régulateurs ou des auditeurs internes, la maîtrise des risques
opérationnels et la bonne application des principes « Conduct » afin
d'agir au mieux dans l'intérêt des clients en respectant l'intégrité des
marchés financiers et en veillant à éviter les conflits d'intérêts.
Enfin cette mesure de la performance s'appuie sur des indicateurs
plus généraux tels que l'amélioration de l'expérience client, la mise
en œuvre effective des projets de transformation, la représentation
des femmes aux postes seniors de l’organisation, le score
d’engagement des employés ou encore l’indice d’inclusion. Ces
différents indicateurs sont inscrits dans une Performance Scorecard
et analysés par rapport à des objectifs définis en début d'année.
En ce qui concerne la répartition individuelle, à partir de l'année de
performance 2024, une nouvelle approche a été introduite pour
déterminer la rémunération variable individuelle d'une bonne partie
des collaborateurs. À l'aide de données internes et externes, un ratio
de mix de rémunération (rémunération variable versus rémunération
fixe) a été calculé pour des ensembles de salariés ayant le même rôle
dans le même métier/fonction, le même grade et la même
localisation. Une rémunération variable cible, fondée sur ce mix de
rémunération, est communiquée aux salariés en début d'année. En
fin d'année, cette rémunération variable cible est ajustée, à la hausse
ou à la baisse, en tenant compte de la performance globale du
Groupe, de la performance du métier/fonction à laquelle appartient le
salarié et enfin des performances individuelles.
Pour les cadres supérieurs et les employés occupant des postes au
contact de clients dans la Banque de financement et
d'investissement, les Activités de marché et de conservation de titres
et la Gestion d'actifs, la rémunération variable reste entièrement
discrétionnaire et liée uniquement à la performance individuelle.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 47

Cette nouvelle approche s'applique dans tous les pays où HSBC
Continental Europe est présent à partir de l'année de performance
2024, à l'exception de la France et de l'Espagne où elle sera mise en
œuvre à partir de l'année de performance 2025, et à l'exception de
Malte et de l'Allemagne où une date de mise en œuvre n'a pas
encore été définie.
En ce qui concerne la performance individuelle de chaque
collaborateur, celle-ci est évaluée tout au long de l'année par le biais
d'échanges et de retours d'information réguliers, et, de manière plus
formelle, en fin d'année lors de l'évaluation annuelle de performance.
La performance individuelle du collaborateur est évaluée par son
manager qui lui attribue l'une des trois notes suivantes :
– « Exceptionnel »
– « Performant »
– « Irrégulier »
Sous réserve des réglementations locales, à compter de 2024, les
collaborateurs devront se conformer à une norme minimale de
comportement/conduite au regard des valeurs de HSBC (approche
Gateway). S'ils ne s'y conforment pas, leur performance sera
considérée irrégulière et ils ne pourront prétendre à aucune
rémunération variable.
L'évaluation de la performance individuelle est basée sur l'atteinte
d'objectifs fixés par le manager en début d'année. Ces objectifs,
selon le rôle et le poste dans l'organisation, peuvent inclure :
– des indicateurs financiers (croissance du chiffre d’affaires, maîtrise
des coûts, augmentation du résultat avant impôts, etc.) ;
– des indicateurs liés aux risques de durabilité (réduction de
l’empreinte carbone, développement de la finance durable,
financements facilités pour aider les clients à passer à la neutralité
carbone, montée en compétences sur les questions
environnementales, etc.) ;
– des indicateurs liés à une saine gestion des risques (respect des
règles de conformité et de contrôle interne, qualité des ventes ou
du service, maîtrise des risques opérationnels, suivi des
problématiques d'audit, etc.) ; et
– des indicateurs liés à l’inclusion (représentation des sexes au sein
du Comité Exécutif, nombre de femmes parmi les mandataires
sociaux ou aux grades internes les plus élevés (GCB3 et directeur
général), approche inclusive dans le recrutement, etc.).
Les indicateurs qui sous-tendent ces objectifs dépendent du poste
occupé et du niveau de responsabilité et sont revus au regard des
objectifs définis en début d'année dans les fiches annuelles de
performance de chaque collaborateur. L'objectif de l'indicateur de
performance à trois niveaux est de faciliter la différenciation de la
rémunération variable, en fonction du score de performance et des
efforts par rapport aux objectifs fixés en début d'année.
En outre, les fonctions de contrôle contribuent au calcul final de la
rémunération variable dans le cadre du processus de conformité
incitationnelle, en cas de non-respect des règles internes ou
d'actions/réalisations exceptionnelles. Dans de telles situations, la
rémunération variable peut être réduite, plafonnée ou augmentée.
Enfin, une politique de « malus » s’applique à l’ensemble des
collaborateurs attributaires d’une rémunération variable différée. Ce
dispositif permet au Comité des Rémunérations du Groupe HSBC
d’annuler, de réduire ou de modifier tout ou partie des attributions au
regard de comportements ou de faits qui le justifieraient.
Par ailleurs, toutes les rémunérations acquises peuvent désormais
être soumises à la politique de « Clawback » du Groupe HSBC. Ce
dispositif prévoit, en cas de manquement avéré, de récupérer tout ou
partie des liquidités ou des actions acquises.
S’agissant des rémunérations variables garanties, elles ne sont plus
attribuées depuis 2020. Elles ont été remplacées par les
rémunération variable indicative pour les nouveaux employés qui
restent très exceptionnelles, toujours limitées à un an et uniquement
appliquées dans un contexte d’embauche sur des profils élevés.
Enfin, concernant les indemnités de départ, elles suivent les règles
légales et/ou conventionnelles ou d'accords d'entreprise.
Il est à noter enfin qu’au-delà de la population des « Personnels
Identifiés » (cf ci-après), une grande proportion des cadres supérieurs
de l’entreprise est soumise aux règles de différé minimum définies
par le Groupe HSBC qui, pour 2024, prévoient un différé de trois ans
sous forme d’actions, compris entre 10 % et 30 % de la
rémunération variable.
Politique de rémunération applicables aux
« personnels identifés »
CRD V
Les informations ci-dessous sont publiées conformément à l’article
266 de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des
entreprises du secteur de la banque, pris sur le fondement des
articles L. 511-64, L. 511-71 et L. 511-72 du Code monétaire et
financier et de l’article 450 du règlement (UE) 575/2013.
Conformément aux règles prévues par la directive CRD V, certaines
catégories de collaborateurs (« personnels Identifiés ») sont
soumises à des règles spécifiques en matière de composition et de
versement de la rémunération variable. Ces collaborateurs,
considérés comme ayant une incidence sur le profil de risque de
l’entreprise (« preneurs de risques »), sont identifiés à partir des
critères qualitatifs et quantitatifs définis par l’Autorité Bancaire
Européenne. En application de ces critères, un total de 320
collaborateurs a été identifié au titre de 2024 (304 hors doublons).
Pour cette population, la rémunération variable est limitée à deux fois
la rémunération fixe (ratio à 100 % pour les preneurs de risques à
Malte), conformément à la décision de l’Assemblée Générale
annuelle de HSBC Continental Europe du 23 mai 2014. Afin de
maintenir la compétitivité de la rémunération de ces preneurs de
risques, le Groupe a modifié la structure de rémunération d’un certain
nombre d’entre eux en leur allouant une prime fixe mensuelle liée à
leur fonction. Par ailleurs, leur rémunération variable est différée d’au
moins 40 % voire de 60 % pour les rémunérations variables les plus
élevées. Enfin, les rémunérations variables attribuées sous forme de
titres représentent 50 % des rémunérations variables attribuées, ces
50 % s’appliquant à la fois pour sa composante différée et pour sa
fraction immédiatement acquise.
Il est à noter que dès lors que le montant de la rémunération variable
est égal ou inférieur à un tiers de la rémunération totale et égal ou
inférieur à 50 000 EUR, la rémunération variable est attribuée en cash
et versée immédiatement.
Pour les Personnels Identifiés du périmètre France, la part différée en
actions n’est acquise qu’à l’issue d'une période de 4 ans (50 % après
2 ans et 25 % après 3 ans et 25 % après 4 ans) ou de 5 ans (40 %
après 2 ans, 20 % après 3 ans, 20 % après 4 ans et 20 % après
5 ans). Elle est, par ailleurs, soumise à une période de rétention de
douze mois à compter de l’acquisition définitive et fait l’objet d’une
interdiction en matière de couverture.
Pour les collaborateurs des succursales et filiales européennes, la
part différée en actions est acquise au rythme soit de 25 % par an sur
4 ans, soit de 20 % par an sur 5 ans.
AIFM/UCITS
Depuis le 1 er janvier 2017, les sociétés de gestion qui remplissent
certaines conditions sont soumises à la Directive UCITS. Cette
directive vient s’ajouter à la Directive AIFM déjà en vigueur depuis le
1 er janvier 2015.
Conformément à ces directives, certaines catégories de
collaborateurs de HSBC Global Asset Management (France) et HSBC
REIM (France) sont soumises à des règles particulières en matière
d’attribution de rémunération variable. Les collaborateurs concernés
par ces règles sont ceux dont l’activité professionnelle a une
incidence significative sur le profil de risque de la société de gestion
ou de ses fonds d’investissement alternatif.

48 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Au titre de l’exercice 2024, 62 collaborateurs ont été identifiés
comme « Personnels Identifiés – AIFM/UCITS » au sein de HSBC
Global Asset Management (France), HSBC REIM (France) et INKA
Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (Allemagne) (60 hors
doublons).
Pour cette population, sous réserve que leur rémunération variable
soit supérieure à 200 000 EUR et qu’elle représente plus de 30 % de
leur rémunération fixe, la rémunération variable est différée à 40 %
dès lors que la rémunération variable est inférieure à 500 000 GBP et
à 60 % si la rémunération variable est supérieure ou égale à
500 000 GBP.
Pour les collaborateurs dont la rémunération variable est différée à
40 %, la structure de la rémunération variable est la suivante :
50 % en cash immédiat, 10 % en cash variable indexé sur la
performance d‘un panier de fonds, 40 % en cash différé par 1/4 sur
quatre ans et indexé sur la performance d'un panier de fonds. Pour
les collaborateurs dont la rémunération variable est différée à 60 %,
la structure de la rémunération variable est la suivante : 40 % en cash
immédiat, 10 % en cash différé par 1/4 sur quatre ans, 50 % en cash
différé par 1/3 sur quatre ans, indexés sur la performance d'un panier
de fonds. La rémunération variable attribuée sous forme de cash
indexé, tant dans la partie non différée que dans la partie différée, est
soumis à une période de rétention de 12 mois à compter de la date
d’acquisition. Les « Personnels Identifiés » qui ne remplissent pas les
conditions mentionnées ci-dessus sont soumis aux règles de différé
standard du Groupe HSBC.
SOLVABILITÉ II
Conformément à la directive Solvabilité II, certains collaborateurs de
HSBC Assurances Vie (France) et HSBC Life Insurance Malta
considérés comme « Personnels Identifiés – Solvabilité II » sont
soumis à des règles particulières en matière de composition et de
versement de leur rémunération variable. Au titre de l’exercice 2024,
38 collaborateurs ont été identifiés « Personnels Identifiés –
Solvabilité II » (37 hors doublons).
Pour cette population, une part de la rémunération variable fait l’objet
d’un différé de paiement spécifique. La part différée de la
rémunération variable est attribuée sous la forme d’actions et est
acquise sur une période de trois ans selon les dispositions ci-
dessous :
– Un différé de 60 % doit être appliqué aux sommes versées au
titre d’une rémunération variable d’un montant total de 500 000
GBP et plus ; et
– Un différé de 40 % doit être appliqué aux sommes versées au
titre d’une rémunération variable d’un montant inférieur à
500 000 GBP.
Cependant, les Personnels Identifiés « Solvabilité II » qui ont une
rémunération totale ne dépassant pas 500 000 GBP (ou l’équivalent
dans la devise locale) et dont la rémunération variable pour l’exercice
concerné ne dépasse pas 1/3 de la rémunération totale, sont
considérés comme « de minimis ». À ce titre, ils sont soumis aux
règles de différé standard du Groupe HSBC, à savoir un différé sous
forme d’actions compris entre 10 % et 50 % en fonction du niveau
de rémunération variable.
IFD/IFR
Les entreprises d'investissement sont soumises au règlement UE
2019 / 2023 Investment Firm Regulation (« IFD ») et à la Directive UE
2019 / 2034 Investment Firm Directive (« IFR »).
Conformément à ces directives, certaines catégories de
collaborateurs (Personnels Identifiés) de HSBC Epargne Entreprise et
HSBC Global Asset Management (Deutschland) sont soumises à des
règles particulières en matière d’attribution de rémunération variable.
Les collaborateurs concernés par ces règles sont ceux dont l’activité
professionnelle a une incidence significative sur le profil de risque de
la Société.
Au titre de l’exercice 2024, 16 collaborateurs ont été identifiés
« Personnels Identifiés » sous la réglementation IFD/IFR au sein de
HSBC Epargne Entreprise et de HSBC Global Asset Management
(Deutschland).
Pour cette population, sous réserve que leur rémunération variable
soit supérieure à 50 000 EUR et qu’elle représente plus de 1/3 de leur
rémunération totale, la rémunération variable est différée à
40 % dès lors que la rémunération variable est inférieure à
500 000 GBP et à 60 % si la rémunération variable est supérieure ou
égale à 500 000 GBP. La part différée de la rémunération variable est
attribuée sous la forme d'actions, est acquise sur une période de 4
ans et fait l'objet d'une période de rétention de 12 mois.

Informations prévues par la directive
CRD V
Informations quantitatives consolidées sur la rémunération, d’une
part, des membres de l’organe exécutif ainsi que, d’autre part, des
professionnels des marchés financiers dont les activités ont un
impact matériel sur l’exposition au risque de l’entreprise.
Les montants sont exprimés en EUR et correspondent au salaire brut
(hors charges sociales patronales et avant déduction des charges
salariales).
Rémunérations attribuées à l’ensemble des effectifs

| Effectif en Equivalent temps plein au 31 décembre 2024 1 | Total des rémunérations 2024
€
Dirigeants effectifs | 3 | 4 065 803
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | 1 314 | 126 132 249
Banque d'entreprises (CMB) | 1 252 | 120 152 484
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | 1 311 | 164 802 342
Banque de financement et d’investissement (GB) | 362 | 75 731 165
Corporate Centre | 2 498 | 225 064 619
Total | 6 739 | 715 948 661

1 Effectif au 31 décembre 2024 hors stagiaires et pré-retraites (CFCS).

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 49

Rémunération attribuée aux membres de l’organe exécutif et aux
professionnels dont les activités ont un impact sur l’exposition au risque de
l’entreprise

Rémunération totale : répartition entre part fixe et part variable
| Nombre de personnes concernées | Total des rémunérations 2024 | Montant total de la part fixe | Montant total de la part variable
| € | € | €
Dirigeants effectifs | 3 | 4 065 803 | 1 933 248 | 2 132 555
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | 32 | 13 024 666 | 7 680 047 | 5 344 619
Banque d'entreprises (CMB) | 16 | 7 181 085 | 3 981 827 | 3 199 259
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | 60 | 27 951 963 | 14 107 574 | 13 844 389
Banque de financement et d’investissement (GB) | 19 | 16 326 243 | 8 350 356 | 7 975 887
Corporate Centre | 146 | 29 185 464 | 21 241 492 | 7 943 972
Total | 276 | 97 735 223 | 57 294 544 | 40 440 681

Note : 28 administrateurs indépendants sont exclus car ils ne perçoivent pas de rémunération.

Rémunération variable totale : répartition entre paiement en espèces et paiement en actions
| Paiement en espèces | Paiement en actions | Montant total de la part variable
| € | € | €
Dirigeants effectifs | 1 066 278 | 1 066 278 | 2 132 555
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | 2 789 709 | 2 554 910 | 5 344 619
Banque d'entreprises (CMB) | 1 665 316 | 1 533 943 | 3 199 259
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | 7 088 623 | 6 755 766 | 13 844 389
Banque de financement et d’investissement (GB) | 3 987 943 | 3 987 943 | 7 975 887
Corporate Centre | 4 919 207 | 3 024 765 | 7 943 972
Total | 21 517 075 | 18 923 606 | 40 440 681

Note : 28 administrateurs indépendants sont exclus car ils ne perçoivent pas de rémunération.

Rémunération variable totale : répartition entre montant non différé et montant différé
| Montant non différé | Montant différé | Montant total de la part variable
| € | € | €
Dirigeants effectifs | 1 020 322 | 1 112 233 | 2 132 555
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | 2 906 705 | 2 437 914 | 5 344 619
Banque d'entreprises (CMB) | 1 815 719 | 1 383 539 | 3 199 259
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | 7 665 477 | 6 178 912 | 13 844 389
Banque de financement et d’investissement (GB) | 4 121 792 | 3 854 095 | 7 975 887
Corporate Centre | 5 402 160 | 2 541 812 | 7 943 972
Total | 22 932 175 | 17 508 506 | 40 440 681

Note : 28 administrateurs indépendants sont exclus car ils ne perçoivent pas de rémunération.

Rémunération variable totale différée : répartition entre paiement en espèces et paiement en actions
| Paiement en espèces | Paiement en actions | Montant total de la part variable différée
| € | € | €
Dirigeants effectifs | 556 117 | 556 117 | 1 112 233
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | 814 301 | 1 623 613 | 2 437 914
Banque d'entreprises (CMB) | 691 770 | 691 770 | 1 383 539
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | 3 089 456 | 3 089 456 | 6 178 912
Banque de financement et d’investissement (GB) | 1 927 048 | 1 927 048 | 3 854 095
Corporate Centre | 1 236 651 | 1 305 162 | 2 541 812
Total | 8 315 342 | 9 193 165 | 17 508 506

Note : 28 administrateurs indépendants sont exclus car ils ne perçoivent pas de rémunération.

50 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport sur la gouvernance d‘entreprise

Total des encours de rémunération variable différée non encore versée attribuée au cours des années précédentes
| Montant des rémunérations différées non acquises au titre des exercices antérieurs
| €
Dirigeants effectifs | 3 202 455
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | 6 340 575
Banque d'entreprises (CMB) | 3 376 716
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | 14 717 373
Banque de financement et d’investissement (GB) | 14 608 088
Corporate Centre | 7 113 219
Total | 49 358 426

Figure ici l’encours des rémunérations différées correspondant à la
somme des rémunérations différées relatives aux années antérieures
non acquises au 31 décembre 2024, c’est-à-dire qui ont été
attribuées mais n’ont pas encore fait l’objet d’un versement
(espèces) ou d’une livraison (titres) et qui restent conditionnées au
jeu futur du mécanisme du malus ou à un départ prématuré.
La valorisation des titres et instruments équivalents est effectuée sur
la base du cours de l'action au 31 décembre 2024. L’encours des
rémunérations acquises des exercices antérieurs peut être affecté
par les départs de l’entreprise.

Rémunération variable garantie totale 1
| Nombre de bénéficiaires | Montant total des rémunérations variables garanties
| €
Dirigeants effectifs | — | —
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | — | —
Banque d'entreprises (CMB) | — | —
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | — | —
Banque de financement et d’investissement (GB) | — | —
Corporate Centre | — | —
Total | — | —

1 Pas de rémunération variable garantie versée en cas d'embauche.

Indemnités de départ versées
| Nombre de bénéficiaires | Montant des indemnités de départ accordées et payées en année N
| €
Dirigeants effectifs | — | —
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | — | —
Banque d'entreprises (CMB) | 1 | 384 302
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | — | —
Banque de financement et d’investissement (GB) | — | —
Corporate Centre | 2 | 383 648
Total | 3 | 767 950

Prestation de pension discrétionnaire 1
| Nombre de bénéficiaires | Montant total des contributions aux prestations de pensions discrétionnaires en année N
| €
Dirigeants effectifs | — | —
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | — | —
Banque d'entreprises (CMB) | — | —
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | — | —
Banque de financement et d’investissement (GB) | — | —
Corporate Centre | — | —
Total | — | —

1 Pas de prestation de pension discrétionnaire.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 51

Informations sur les hautes rémunérations

Rémunération totale
| Nombre de preneurs de risques
Entre 1 million et 1,5 million EUR non compris | 11
Entre 1,5 million et 2 millions EUR non compris | 5
Entre 2 millions et 2,5 millions EUR non compris | 1
Total | 17

Informations prévues par les directives AIFM/UCITS et IFD/IFR
Informations quantitatives consolidées sur la rémunération des
professionnels dont les activités ont un impact matériel sur
l’exposition au risque de l’entreprise dans les sociétés de gestion
HSBC Global Asset Management (France) et HSBC REIM (France),
INKA Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (Allemagne),
HSBC Épargne Entreprise et HSBC Global Asset Management
(Deutschland) GmbH. Les montants sont exprimés en EUR et
correspondent au salaire brut (hors charges sociales patronales et
avant déduction des charges salariales).

HSBC Global Asset Management (France), HSBC REIM (France) et INKA Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
| Rémunération fixe | Rémunération variable | Rémunération totale
| € | € | €
Ensemble des collaborateurs (nombre : 619) | 52 077 421 | 15 289 101 | 67 366 522
Dont collaborateurs ayant une incidence sur le profil de risque des AIFM (nombre : 60)1 | 10 580 490 | 7 640 360 | 18 220 850
Dont cadres supérieurs (24 collaborateurs) | 4 507 883 | 2 975 413 | 7 483 296

1 Dont 6 collaborateurs également inclus dans les preneurs de risques CRD V.

HSBC Épargne Entreprise et HSBC Asset Management (Deutschland)
| Rémunération fixe | Rémunération variable | Rémunération totale
| € | € | €
Ensemble des collaborateurs (nombre : 114) | 14 236 491 | 5 268 574 | 19 505 065
Dont collaborateurs ayant une incidence sur le profil de risque IFD/IFR (nombre : 16)1 | 3 513 320 | 2 220 142 | 5 733 462
Dont cadres supérieurs (9 collaborateurs) | 2 222 933 | 1 730 284 | 3 953 217

1 Dont 2 collaborateurs également inclus dans les preneurs de risques AIFM/UCITS.
Informations prévues par la directive Solvabilité II
Informations quantitatives consolidées sur la rémunération des
collaborateurs répondant aux critères Solvabilité II dans les sociétés
HSBC Assurances Vie (France) et HSBC Life Insurance Malta.
Les montants sont exprimés en EUR et correspondent au salaire brut
(hors charges sociales patronales et avant déduction des charges
salariales).

| Rémunération fixe | Rémunération variable | Rémunération totale
| € | € | €
Collaborateurs répondant aux critères Solvabilité II (nombre : 37)1 | 6 779 918 | 4 475 894 | 11 255 812

1 Dont 24 collaborateurs également inclus dans les preneurs de risques CRD V.

52 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées

PricewaterhouseCoopers Audit | BDO Paris
63 rue de Villiers | 43-47, Avenue de la Grande Armée
92208 Neuilly-sur-Seine Cedex | 75116 Paris

Rapport spécial des commissaires
aux comptes sur les conventions
réglementées
(Assemblée générale d’approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024)
À l’Assemblée générale
HSBC Continental Europe
38, avenue Kléber
75116 Paris
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées.
Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités essentielles
ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à
l’occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d’autres conventions. Il
vous appartient, selon les termes de l’article R. 225-31 du code de commerce, d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces
conventions en vue de leur approbation.
Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l’article R. 225-31 du code de commerce
relatives à l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l'assemblée générale.
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimées nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie
nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui
nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues.

Conventions soumises à l'approbation de l'assemblée générale
Conventions autorisées et conclues au cours de l’exercice écoulé
En application de l'article L. 225-38 du code de commerce, nous n’avons pas été avisés de conventions autorisées au cours de l’exercice écoulé
qui ont fait l’objet de l’autorisation préalable de votre conseil d'administration.
Conventions autorisées et conclues depuis la clôture
Nous n’avons pas été avisés de conventions autorisées sur l’exercice et conclues depuis la clôture de l’exercice écoulé, et qui ont fait l'objet de
l'autorisation préalable de votre conseil d’administration.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 53

Conventions déjà approuvées par l'assemblée générale
Conventions approuvées au cours d’exercices antérieurs
a)dont l’exécution s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé
En application de l’article R. 225-30 du code de commerce, nous avons été informés que l’exécution des conventions suivantes, déjà
approuvées par l’assemblée générale au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé.
Avec HSBC Bank p.l.c. Paris Branch (société contrôlant HSBC Continental Europe et disposant d’une fraction des droits de vote
supérieure à 10 %)
Deux conventions conclues en 2001 entre votre société et HSBC Bank p.l.c. Paris Branch ont également poursuivi leurs effets en 2024 :
– Convention de prestations de services fournies par votre société à HSBC Bank p.l.c. Paris Branch portant sur diverses activités.
Au titre de cette convention, le produit comptabilisé sur l’exercice 2024 a représenté 0,8 million EUR.
– Convention d’intégration fiscale conclue entre HSBC Bank p.l.c. Paris Branch et votre société.
Au titre de cette convention, un produit d’impôt de 39,85 millions EUR a été comptabilisé en 2024.
Avec HSBC Holdings p.l.c., société contrôlant une société actionnaire de HSBC Continental Europe et disposant d’une fraction des
droits de vote supérieure à 10 %
La convention renouvelée en 2015 et assurant l’usage à titre gratuit de la marque HSBC par votre société et ses filiales. Cette convention n’a
pas eu d’impact comptable au titre de l’exercice 2024.
Avec HSBC Global Services (Hong Kong) Limited, HSBC Global Services (UK) Limited, HSBC Group Management Services Limited,
HSBC Global Services Limited, and HSBC Service Delivery (Polska) sp. z o.o. (société dans laquelle HSBC Holdings p.l.c., société
contrôlant HSBC Bank p.l.c., société actionnaire de HSBC Continental Europe et détenant plus de 10 % des droits de vote, est
indirectement intéressée)
La convention (Side Letter), conclue le 29 septembre 2021, avec HSBC Global Services (Hong Kong) Limited, HSBC Global Services (UK)
Limited, HSBC Group Management Services Limited, HSBC Global Services Limited, and HSBC Service Delivery (Polska) porte sur le
prépaiement par HSBC Continental Europe aux cinq sociétés de services du Groupe de quatre mois de redevances pour les services fournis,
afin de répondre aux exigences en matière de fonds de prévoyance pour assurer la continuité opérationnelle en situation de résolution
(Operational Continuity in Resolution -“OCiR”). L'objectif du fonds de prévoyance est d'assurer la disponibilité de ressources financières
suffisantes dans les sociétés de services du Groupe (ServCos) pour garantir la fourniture de services sur lesquels le Groupe HSBC s'appuie tout
au long d'un événement de tension ou de résolution.
Au titre de cette convention, les prépaiements comptabilisés au bilan de votre société s’élèvent à 180 millions EUR au titre de l’exercice 2024.
Avec HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH, société contrôlée par HSBC Bank p.l.c., société actionnaire de HSBC Continental Europe et
détenant plus de 10 % des droits de vote
L’accord de transfert du contrôle et des profits et des pertes (Domination and Profit and Loss Agreement), conclu le 4 janvier 2023, avec HSBC
Trinkaus & Burkhardt GmbH, société contrôlée par HSBC Bank plc, société actionnaire de HSBC Continental Europe et détenant plus de 10 %
des droits de vote, dans le cadre de l’acquisition de 100 % de HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH par HSBC Continental Europe S.A., Germany
(la succursale de HSBC Continental Europe en Allemagne) (convention approuvée par le Conseil lors de sa séance du 14 octobre 2022).
Au titre de l’exercice 2024, cette convention a eu pour effet le transfert de la perte exceptionnelle de 0.6 million EUR constatée au niveau de
HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH vers HSBC Continental Europe S.A., Germany, la succursale allemande de votre société.
Avec HSBC Service Company Germany GmbH, société indirectement contrôlée par HSBC Bank p.l.c., société actionnaire de HSBC
Continental Europe et détenant plus de 10 % des droits de vote
L’accord de transfert du contrôle et des profits et des pertes (Domination and Profit and Loss Agreement), conclu le 4 janvier 2023, avec HSBC
Service Company Germany GmbH, société indirectement contrôlée par HSBC Bank plc, société actionnaire de HSBC Continental Europe et
détenant plus de 10 % des droits de vote, dans le cadre de l’acquisition de 100% de HSBC Service Company Germany GmbH détenus par
HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen GmbH par HSBC Continental Europe S.A., Germany (la succursale de HSBC
Continental Europe en Allemagne) (convention approuvée par le Conseil lors de sa séance du 14 octobre 2022).
Au titre de l’exercice 2024, cette convention a eu pour effet le transfert du bénéfice après impôt de 1 million EUR constaté au niveau de HSBC
Service Company Germany GmbH vers HSBC Continental Europe S.A., Germany, la succursale allemande de votre société.

54 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées

Avec Jean Beunardeau, Président de votre Conseil d'Administration
Réactivation, à compter du 15 juillet 2021, du contrat de travail de M. Beunardeau, qui était suspendu depuis sa nomination en tant que
Directeur Général Délégué le 1 er février 2010. Cette convention a été autorisée par le Conseil lors de sa séance du 9 juin 2021 et a été conclue
le 19 juillet 2021.
Cette convention a donné lieu à un paiement de 2 164 631 EUR au cours de la période concernée.
b)sans exécution au cours de l’exercice écoulé
Par ailleurs, nous avons été informés de la poursuite de la convention suivante, déjà approuvée par l'assemblée générale au cours d’exercices
antérieurs, qui n’a pas donné lieu à exécution au cours de l’exercice écoulé.
Avec HSBC Bank p.l.c. et HSBC UK Bank p.l.c. (respectivement société contrôlant HSBC Continental Europe et société contrôlant une
société actionnaire de HSBC Continental Europe et disposant d’une fraction des droits de vote supérieure à 10 %)
La convention d’indemnisation conclue en 2019 entre HSBC Continental Europe et HSBC Bank p.l.c. et HSBC UK Bank p.l.c. afin de couvrir
HSBC Bank p.l.c. et HSBC UK Bank p.l.c. de tout montant qu’ils pourraient être amenés à payer en raison des obligations dont ils resteront
débiteurs vis-à-vis des bénéficiaires, qui seront les clients entrés en relation avec HSBC Continental Europe, HSBC Bank p.l.c. et HSBC UK Bank
p.l.c. n’ayant plus l’autorisation de fournir certains instruments et services commerciaux internationaux (« Trade ») aux sociétés localisées au
sein de l’espace économique européen après la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne.
Au titre de cette convention, aucun produit n’a été comptabilisé en 2024.
Avec HSBC Bank p.l.c. Paris Branch (société contrôlant HSBC Continental Europe et disposant d’une fraction des droits de vote
supérieure à 10 %)
Convention conclue en 2001 relative à un contrat de groupement de fait ayant pour objet de rendre à ses membres des services à prix coûtant
concernant diverses activités des deux entreprises.
Cette règle de groupement de fait entre HBCE et HSBC Bank PLC Paris Branch n’existe plus depuis le 1 er janvier 2023 du fait de la création du
groupe TVA dont HSBC Bank PLC Paris Branch ne fait pas partie.

Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris, le 19 février 2025
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit | BDO Paris
Agnès Hussherr | Vincent Génibrel

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 55

État de durabilité

Sommaire
55 | État de durabilité
73 | Environnement
73 | Changement climatique
82 | Nature
85 | Indicateurs de performance économique de la Taxonomie verte
90 | Social
100 | Gouvernance
110 | Annexe

Contexte de l'État de durabilité
Le présent État de durabilité a été préparé pour la première fois par
HSBC Continental Europe en vertu de la transposition locale de la
Directive sur le reporting de durabilité des entreprises (« CSRD »),
conformément aux Normes européennes sur le reporting de
durabilité (« ESRS »). 2024 ayant marqué la première année de mise
en œuvre de la directive, le processus a rencontré plusieurs limites et
défis, y compris des incertitudes sur l’interprétation des nouvelles
règles, l’absence de directives spécifiques aux secteurs et de bonnes
pratiques établies ainsi que des limites dans la disponibilité, la
cohérence et la qualité des données.
Dans ce contexte, HSBC Continental Europe s'est concentré sur les
exigences obligatoires un vertu de l'ESRS, telles qu’applicables.
– S'agissant de l’analyse de double matérialité et de la chaîne de
valeur, HSBC Continental Europe a été confronté à des limites
concernant la disponibilité, la cohérence et la qualité des données
ainsi que la maturité des méthodologies de valorisation. L'analyse
de double matérialité s'est en grande partie fondée sur des
jugements, des hypothèses et des estimations, tels que détaillés
dans les sections dédiées du présent état. Sous réserve de futurs
changements ou attentes réglementaires, le résultat de l’analyse
de double matérialité pourra être réévalué pour tenir compte de
l’évolution des données, des méthodologies, des exigences
réglementaires et des directives sectorielles, le cas échéant.
– Les méthodologies, les données, les scénarios et les normes
sectorielles qui ont été utilisés peuvent évoluer au fil du temps,
conformément aux pratiques de marché, à la réglementation et
aux progrès scientifiques, le cas échéant. Une telle évolution des
méthodologies et des scénarios ainsi que tout changement dans
la disponibilité, l'exactitude et la vérifiabilité des données au fil du
temps et dans notre capacité à collecter et traiter ces données
peuvent donner lieu à une révision de nos cadres d'évaluation
internes et des données publiées à l'avenir, y compris des
émissions financées, ce qui signifie que ces données peuvent ne
pas être réconciliables ou comparables d'une année sur l'autre.
– Au regard de la Taxonomie verte de l'UE, HSBC Continental
Europe n'a pas publié certaines informations jugées non
significatives ou non pertinentes. Voir la section « Indicateurs de
performance économique de la Taxonomie verte » à la page 85.
Le présent État a été préparé à un niveau consolidé (c’est-à-dire en
incluant ses filiales et succursales), sur la base des mêmes principes
de consolidation que ceux appliqués dans ses états financiers afin
d’assurer la cohérence et la comparabilité entre les deux rapports. Il
inclut HSBC Assurances Vie (France) et l’activité de banque privée en
Allemagne, classés comme « détenues en vue de la vente ». La
Banque a procédé à une analyse de double matérialité pour ces
entités et n'a constaté aucun changement quant aux résultats de
celle-ci. Pour plus de détails, voir « Note 2 Actifs détenus en vue de la
vente, passifs d'un groupe destiné à être cédé et activités
abandonnées » à la page 263.
HSBC Continental Europe a appliqué l’exemption aux entreprises
basées dans un État membre de l’UE, prévue aux articles 19a(3) et
29a(3) de la Directive 2013/34/UE (telle que transposée en droit
français), afin de ne pas divulguer des développements imminents ou
des sujets en cours de négociation.
L'approche de HSBC Continental Europe en matière de reporting de
durabilité va continuer à évoluer pour s’aligner sur les futures
exigences réglementaires, directives sectorielles, bonnes pratiques et
recommandations.
Dans cet État de durabilité, le terme « matériel » signifie
« principal » selon le Code de commerce.
Une certification de l'État de durabilité a été émise par
PricewaterhouseCoopers Audit (« PwC »), qui est le commissaire aux
comptes pour la mission de certification des informations en matière
de durabilité de HSBC Continental Europe. Voir le Rapport à la page
106.

Stratégie, modèle économique et
création de valeur
Stratégie
Le Groupe HSBC est l’une des plus grandes entreprises de services
bancaires et financiers au monde. L’objectif du Groupe HSBC est
d’ouvrir un monde d’opportunités et son ambition est d’être le
partenaire financier international privilégié de ses clients.
HSBC Continental Europe est le centre bancaire du Groupe dans
l’Union européenne. HSBC Continental Europe a une stratégie claire
et ciblée qui s’inscrit dans la stratégie du Groupe HSBC : devenir la
banque de grande clientèle internationale leader en Europe
continentale, dotée d’une offre ciblée de services de banque privée
et de gestion de patrimoine.
Pour plus d’informations sur le Groupe HSBC et sa stratégie en
Europe Continentale, vous pouvez vous référer à la section
« Présentation des activités et stratégie » à la page 5.
Intégration de la durabilité dans notre
stratégie
L'approche de HSBC Continental Europe en matière de durabilité est
alignée sur celle du Groupe HSBC, qui se concentre sur la création de
valeur durable à long terme pour ses clients et l'ensemble de ses
parties prenantes. Le Groupe HSBC concentre ses efforts sur trois
domaines : assurer la transition vers le net zéro, renforcer l’inclusion
et la résilience, et agir de manière responsable.
Transition vers le net zéro
En octobre 2020, le Groupe HSBC a annoncé son ambition de devenir
une banque net zéro d’ici à 2050. Le Groupe HSBC estime que
soutenir la transition de ses clients est bénéfique pour ses activités et
permet de générer des rendements financiers à long terme pour ses
actionnaires.
Le Groupe HSBC continue de développer son approche de la nature,
qui s'appuie sur les grandes lignes de son Plan de transition net zéro.
Il s'agit de comprendre son exposition à la nature, de gérer les
risques et les impacts liés à la nature, de soutenir les clients,
notamment en finançant et en investissant dans des solutions liées à
la nature, et de développer des compétences, des capacités de
données et des partenariats en lien avec la nature.
Le Groupe HSBC prend des mesures pour intégrer son approche de
la nature dans la mise en œuvre de ses objectifs de transition net
zéro et continue de tester et de déployer des approches de
financement et d'investissement dans la biodiversité et la nature.

56 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Renforcer l’inclusion et la résilience
Dans le but d’aider à créer de la valeur à long terme pour toutes les
parties prenantes, le Groupe HSBC se concentre sur la promotion de
l’inclusion et le renforcement de la résilience pour ses collaborateurs,
ses clients et les communautés au sein desquelles il opère.
Pour ses collaborateurs, le Groupe HSBC se concentre sur la création
d’un environnement inclusif, sain et gratifiant, ceci contribuant à
attirer, à faire évoluer et à fidéliser les meilleurs talents. Le Groupe
HSBC œuvre en faveur de sa résilience en mettant à disposition un
accès à des ressources dédiées au bien-être et à l’apprentissage.
Le Groupe HSBC s’efforce d’offrir à ses clients une expérience
bancaire inclusive et accessible en mettant à leur disposition des
ressources qui les aident à gérer leurs finances, et des services qui
les aident à protéger ce qui leur tient à cœur.
Agir de manière responsable
Le Groupe HSBC s’attache à exercer une activité solide et durable qui
place le client au premier plan, valorise la bonne gouvernance et
donne à ses parties prenantes confiance dans la manière dont le
Groupe HSBC agit. Son approche de la conduite permet au Groupe
HSBC de faire ce qu’il faut et de se concentrer sur l’impact qu’il a sur
ses clients et sur les marchés financiers où il opère.
L’expérience client est au cœur des activités du Groupe HSBC. Le
Groupe HSBC vise à agir de manière responsable et avec intégrité
dans l’ensemble de sa chaîne de valeur.
Conformément au Plan de transition net zéro du Groupe HSBC, la
Banque prévoit de s’appuyer sur la puissance de son organisation
pour contribuer à produire un impact plus vaste en matière de
décarbonation. Cela inclut : la façon dont elle accompagne ses
clients, à la fois à travers son engagement auprès de ceux-ci et la
fourniture de solutions de financement ; la façon dont elle opère en
tant qu’organisation, y compris la gestion des risques, les politiques,
la gouvernance et ses opérations en propre ; et la façon dont elle
forme des partenariats avec des tiers en vue de soutenir le
changement systémique.
Modèle économique
En 2024, HSBC Continental Europe a géré ses produits et services au
travers de ses lignes métiers mondiales : Banque de financement,
d’investissement et de marchés (GBM) (qui comprend trois secteurs
d’activité : Activités de marchés et de conservation de titres (MSS),
Banque de financement et d’investissement (GB), et GBM - Autres
activités), Banque d’entreprises (CMB), Banque privée et de gestion
de patrimoine (WPB) (comprenant la gestion d’actifs, l’assurance et la
banque privée), et le Corporate Centre (comprenant certains actifs
historiques, les coûts de certaines fonctions centrales, ainsi que les
intérêts dans des filiales et joint-ventures). Ces fonctions au niveau
du Groupe sont épaulées par Digital Business Services et 11
fonctions Groupe , dont Risques, Finance, Conformité, Direction
Juridique, Ressources Humaines et Durabilité.
Les produits proposés par HSBC Continental Europe comprennent
des comptes de dépôt, des crédits, des solutions de paiement, des
financements commerciaux, de la gestion d’actifs, de l’assurance et
d’autres produits sur mesure adaptés aux besoins des clients. HSBC
Continental Europe propose également des produits axés sur le
développement durable, notamment des prêts verts, des prêts
sociaux, des prêts liés au développement durable, des obligations
vertes, sociales et liées au développement durable.
Veuillez consulter la section « Produits et services proposés en 2024 » à la
page 7 pour plus d'informations sur le modèle économique de HSBC
Continental Europe.
Sur le plan géographique, HSBC Continental Europe comprend le hub
de Paris et ses succursales françaises et dans l'Union européenne
(« UE ») (Allemagne, Belgique, Espagne, Irlande, Italie, Luxembourg,
Pays-Bas, Pologne, République tchèque et Suède), ainsi que ses
filiales au Luxembourg (HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A.) et à
Malte (HSBC Bank Malta p.l.c.).
Pour des informations sur les effectifs de HSBC Continental Europe par
zone géographique, voir la section « Caractéristiques du personnel de HSBC
Continental Europe » à la page 91.
Création de valeur
HSBC Continental Europe vise à créer de la valeur pour toutes ses
parties prenantes en exploitant ses ressources pour offrir à ses
clients des solutions financières responsables et innovantes. Les
tableaux ci-dessous présentent les principales données en entrée et
en sortie et les parties prenantes de la chaîne de valeur de HSBC
Continental Europe.

Données en entrée | Données en sortie
Données financières – Fonds pour fonctionner en tant qu’entreprise et fournir des produits et des services aux clients, obtenus par l’intermédiaire des actionnaires et des fournisseurs de financement et de liquidités | – Stabilité financière et croissance – Capacité à investir dans de nouveaux projets et de nouvelles initiatives – Génération de revenus et rentabilité
Données intellectuelles – Propriété intellectuelle, marque et autres connaissances spécifiques qui permettent à la Banque d’opérer de manière compétitive – Investissement dans l’innovation et le développement de produits | – Développement de nouveaux produits et services – Renforcement de la réputation de la marque et de la présence sur le marché – Avantage concurrentiel grâce à l’innovation
Données humaines – Temps de travail, compétences et expertise des collaborateurs – Investissement dans la formation et l'évolution professionnelle des collaborateurs | – Main-d’œuvre qualifiée et compétente – Amélioration des performances et de la productivité des collaborateurs – Satisfaction et fidélisation accrues des collaborateurs
Données sociales – Entretien de relations avec les parties prenantes qui améliorent le bien-être de la société au sens large dans laquelle la Banque opère – Maintenues grâce à l’engagement continu des parties prenantes | – Renforcement des liens communautaires et de la confiance – Impact social positif et initiatives de responsabilité sociale des entreprises (« RSE ») – Amélioration des relations et de la collaboration avec les parties prenantes
Données naturelles – Consommation d’énergie, d’eau et d’autres ressources naturelles | – Utilisation efficace des ressources naturelles : – Mise en œuvre de pratiques et de technologies durables – Réduction de l’empreinte environnementale

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 57

Impacts, risques et opportunités matériels en matière de durab ilité
Processus d’analyse de double matérialité
HSBC Continental Europe a réalisé sa première analyse de double
matérialité en 2024 afin d’identifier et d’évaluer les impacts, risques
et opportunités (« IRO ») liés au développement durable qui sont
matériels pour la Banque. Les informations contenues dans le
présent rapport se basent sur ces IRO. Le processus d’analyse de
double matérialité s’est déroulé en plusieurs étapes, définies ci-
dessous :
Étape 1 : Compréhension du contexte de
l’entreprise
La première étape de l’analyse de double matérialité consiste à
analyser les opérations et les relations commerciales de HSBC
Continental Europe sur l’ensemble de sa chaîne de valeur,
notamment en identifiant les principales parties prenantes
potentiellement impactées par ses activités. Cette analyse comprend
l’examen de documents internes et de sources externes, notamment
les rapports Ecovadis et Sustainalytics, afin d’élaborer une
cartographie de la chaîne de valeur et d’identifier les principaux
groupes de parties prenantes. Le processus prend en compte toutes
les zones géographiques dans lesquelles la Banque opère, ainsi que
tous les principaux produits et services proposés par la Banque et ses
filiales.
La chaîne de valeur a été cartographiée pour les principales lignes
métiers, notamment la Banque de financement, d’investissement et
de marchés, la Banque d’entreprises et la Banque privée et de
gestion de patrimoine, qui comprend la Banque privée, l’Assurance et
la Gestion d’actifs.
Étape 2 : Identification des enjeux de
durabilité potentiellement matériels
Cette démarche a été suivie d’un exercice de collecte de données et
d’informations visant à définir une première « longue liste » d’enjeux
de durabilité susceptibles d’être matériels pour la Banque. En
complément des sujets de développement durable listés dans
l’exigence 16 des ESRS (« AR 16 »), d’autres normes et cadres
internationaux, notamment le Sustainability Accounting Standards
Board (« SASB »), la Global Reporting Initiative (« GRI »), la Taskforce
on Climate-related Financial Disclosures (« TCFD »), la Taskforce on
Nature-related Financial Disclosures (« TNFD ») et le Radar d’impact
de l'United Nations Environment Programme- Finance Initiative
(« UNEP-FI ») ont été examinés afin d’identifier tout autre sujet
spécifique à chaque secteur susceptible d’être considéré comme
important dans la chaîne de valeur de HSBC Continental Europe.
Cette liste a été complétée par une analyse des publications du CDP
(anciennement Carbon Disclosure Project) et des notations ESG, ainsi
que par des informations recueillies lors d’entretiens avec les parties
prenantes. Enfin, cette première liste a été validée en s'appuyant sur
une analyse comparative entre les acteurs du marché afin de
déterminer les sujets à considérer dans l'analyse de la matérialité.
Étape 3 : Évaluation de la matérialité de
l’impact et de la matérialité financière des
enjeux de durabilité
L’évaluation de la matérialité de l'impact et de la matérialité financière
de cette longue liste de sujets a sollicité deux processus
indépendants : l’un avec des experts internes en la matière, l’autre
avec les principaux groupes de parties prenantes définis lors de la
première étape.
Consultation d’experts
Des experts et des professionnels issus des départements
concernés de la Banque ont été nommés pour évaluer la liste des
enjeux de durabilité sur la base de leur expertise. Pour les aider dans
leur évaluation, ils ont consulté des outils et des systèmes internes,
ainsi que des rapports et des évaluations des risques existants du
Groupe HSBC et de HSBC Continental Europe. Exploring Natural
Capital Opportunities, Risks and Exposure (« ENCORE » version
2024) et l’évaluation des principaux risques en termes de droits
humains ont également été des outils clés leur ayant permis d’affiner
leur évaluation des sujets liés à la nature et aux questions sociales.
Les critères suivants ont été utilisés pour guider l’évaluation et la
hiérarchisation des différents enjeux de durabilité. Chaque paramètre
s’est vu attribuer une échelle de notation, qui a ensuite été
consolidée en une note finale de matérialité, et un seuil de matérialité
a été appliqué.

Analyse de matérialité | Paramètre | Définition
Matérialité de l’impact | Ampleur | Gravité de l’impact négatif ou ampleur de l’impact positif sur les personnes ou l’environnement
| Périmètre | Étendue potentielle de l’impact
| Irrémédiabilité (pour les impacts négatifs) | Mesure dans laquelle il est possible de remédier aux effets négatifs
| Probabilité (pour les impacts potentiels) | Probabilité de survenance
Matérialité financière | Portée | Importance potentielle d’un effet financier (risque ou opportunité)
Probabilité | Probabilité de survenance

Dans le cadre du processus d’analyse, les liens entre les impacts et
les dépendances en tant que facteurs de risques et d’opportunités
ont été pris en compte, en considérant les risques potentiels pouvant
découler des impacts négatifs et les opportunités pouvant résulter
des impacts positifs.
Les impacts ont été évalués sur une base brute, c’est-à-dire sans
tenir compte des mesures d’atténuation. Pour les impacts potentiels
liés aux questions sociales et à la conduite des affaires, la probabilité
a été évaluée en tenant compte des mesures d’atténuation.
Engagement direct et indirect des parties prenantes
Pour recueillir les points de vue des principaux groupes de parties
prenantes, les parties prenantes internes ont été sollicitées
directement, tandis que les points de vue des principaux groupes
externes ont été représentés par des mandataires internes, dotés de
l’expertise et des connaissances suffisantes pour représenter ces
groupes. Parallèlement, les parties prenantes externes ont été
sollicitées par le biais de divers canaux et leurs points de vue ont
permis à la Banque de comprendre les enjeux pertinents auxquels
sont confrontés les parties prenantes concernées et l’importance
pour les utilisateurs des informations sur le développement durable.
En plus de s’appuyer sur cette contribution des parties prenantes,
des sources d’information tierces ont été sélectionnées afin
d’identifier les éléments importants pour les parties prenantes
externes et d’alimenter davantage l’évaluation finale de l’engagement
des parties prenantes pour chaque question de développement
durable.

58 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Groupes de parties prenantes et méthode d’engagement/information des mandataires
Groupe de partie prenante | Engagement des parties prenantes (par le biais d’entretiens) | Informations des mandataires (recherche documentaire)
Clients entreprises et fournisseurs | Engagement indirect par le biais d'entretiens avec les lignes métiers | Fournisseurs de notation ESG, rapports annuels et rapports sur le développement durable des clients et des fournisseurs
Clients de détail | - | Fournisseur d’analyses des risques, qui évaluent les risques ESG dans le monde entier
Collaborateurs | Engagement indirect par le biais d’entretiens avec les RH | Documents sur l’engagement des collaborateurs de HSBC et résultats de l’enquête Snapshot
Communautés et ONG | Engagement indirect par le biais d’entretiens avec les équipes Durabilité | Rapports sur l’engagement auprès des ONG et outils internes de HSBC
Régulateurs, gouvernements et investisseurs | Engagement indirect par le biais d’entretiens avec la Conformité | Examen des institutions financières pairs et cadres de reporting de HSBC
Investisseurs | Engagement indirect par le biais d’entretiens avec les Relations Investisseurs
Nature | s/o | Fournisseurs d’analyses des risques, qui évaluent les risques liés à la nature dans le monde entier

En raison de contraintes liées aux données, l’analyse n’a pris en
compte que les relations contractuelles directes et n’a pas inclus la
chaîne de valeur des clients de HSBC Continental Europe. Sauf
indication contraire dans le rapport, l’analyse de double matérialité n’a
pas couvert les relations contractuelles indirectes.
Agrégation et calibrage des enjeux de durabilité matériels
Les résultats de ces deux évaluations ont été calibrés et comparés
afin de déterminer les questions pour lesquelles il existait une
divergence de points de vue entre les experts et les parties
prenantes concernant le critère de la matérialité. Dans ce cas, une
analyse détaillée a été réalisée avec les experts concernés et une
décision finale a été prise sur la base de toutes les données et de
tous les documents disponibles.
Cette liste consolidée des enjeux de durabilité matériels a ensuite été
évaluée suivants deux grands processus :
– Examen interne et remise en question par les fonctions de
gouvernance interne, y compris le Comité Exécutif
– Examen par un partenaire externe, une société de conseil
stratégique qui dispense des formations sur la finance durable et
fournit un accompagnement des clients
Étape 4 : Identification des IRO matériels
À la suite de l'évaluation des experts à l'étape 3, une liste des IRO a
été dressée pour chaque enjeu de développement durable (y compris
ceux identifiés comme non matériels) avec l’aide des fonctions et
métiers concernés. Les experts ont ensuite évalué la matérialité de
chaque IRO, en validant les descriptions des IRO, en les
cartographiant dans la chaîne de valeur et en confirmant la
classification des impacts comme étant réels ou potentiels.
Pour les IRO portant sur des enjeux non matériels, l’examen des
experts a permis de confirmer qu’ils avaient été correctement
identifiés comme non matériels, validant ainsi l’évaluation initiale de
la durabilité au niveau de la question concernée. Après cette
évaluation au niveau des IRO, une étape supplémentaire d’affinement
a été menée à bien pour identifier les possibilités de consolidation et
de désagrégation.
La consolidation a été envisagée lorsque des descriptions ou des
facteurs communs présentaient des similarités dans des parties
particulières de la chaîne de valeur, tandis que la désagrégation a été
envisagée lorsqu'il y avait une confusion entre différentes zones
géographiques, organisations, lignes métiers ou horizons temporels.
Étape 5 : Validation et approbation
Une série d’ateliers a été organisée, par thème de l’ESRS, afin de
faciliter l’évaluation et la revue par la Direction Générale et les experts
concernés. Tous les IRO matériels identifiés lors de l’évaluation par
les experts ont été abordés au cours de ces ateliers afin de
déterminer s’il y avait lieu de les consolider ou de les désagréger.
Dans certains cas, la matérialité a été réévaluée en tenant compte
des contributions de la direction et sous réserve de l’examen et de la
remise en question par les experts. Un dernier atelier a ensuite été
organisé en vue de revoir et de valider collectivement la liste finale
des IRO. La liste finale des IRO matériels a ensuite été présentée au
Comité Exécutif et au Conseil d’Administration de HSBC Continental
Europe pour approbation.
Notes sur la méthodologie et le processus
Les capacités de gestion des risques ESG ont été renforcées au
cours de l’année et des progrès continuent d’être réalisés pour
intégrer le développement durable dans les activités quotidiennes, la
stratégie et les pratiques de gestion des risques de la Banque.
Cette évaluation a été réalisée sur la base des connaissances et des
données les plus récentes disponibles au moment de celle-ci. Il est
important de reconnaître que l'environnement de la finance et du
développement durable est par nature dynamique et sujet à des
changements. Il s’agit donc d’un point de vue ponctuel qui est appelé
à évoluer au fil du temps.
L’identification des risques les plus matériels liés à l’ESG au sein de
HSBC Continental Europe a été réalisée conformément au Cadre de
risque du Groupe HSBC, y compris le Cadre de gestion des risques
(« RMF »), applicable à tous les risques dans l’ensemble de
l’entreprise. L’identification et l’évaluation de ces risques s’appuient
également sur des outils de gestion des risques tels que l’appétence
au risque, la cartographie des risques, les risques émergents,
l’analyse de l’horizon, les tests de résistance et l’analyse des
scénarios.
Certaines limites ont été rencontrées lors de la réalisation de
l’analyse de double matérialité, notamment en ce qui concerne la
disponibilité des données. Cela a justifié l’emploi d’hypothèses et
d’approximations, le cas échéant, comme indiqué dans les sections
détaillées respectives de la publication.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 59

Liste des IRO matériels
HSBC Continental Europe a identifié 27 IRO matériels par le biais de l’analyse de double matérialité, dont 4 IRO spécifiques à l’entité. Une vue
d’ensemble de ces IRO est présentée ci-dessous, des détails supplémentaires étant disponibles dans les sections correspondantes de ce
rapport : Changement climatique page 73, Biodiversité et écosystèmes page 82, Social page 90, Gouvernance page 100.

ESRS | Description | Matérialité de l'impact | Matérialité financière
Risque | Opportunité
E1 – Changement climatique | Impact sur le changement climatique | u |  |
Impact sur l’énergie | u |  |
Risque de réputation (dont risque d'écoblanchiment) lié aux inexactitudes et au décalage par rapport aux objectifs |  | u |
Détérioration de la solvabilité des clients et de la valorisation des investissements en raison du changement climatique |  | u |
Le non-respect des réglementations relatives au climat pourrait entraîner des risques juridiques et de conformité à la réglementation |  | u |
Opportunité pour la finance et l’investissement durables |  |  | u
E4 – Biodiversité et écosystèmes | Impact du changement climatique sur la biodiversité | u |  |
Impact sur les services écosystémiques | u |  |
S1 – Personnel de l'entreprise | Créer une main-d’œuvre inclusive | u |  |
Progression et évolution de carrière | u |  |
Des collaborateurs productifs et qualifiés |  |  | u
Équilibre entre vie professionnelle et vie privée | u |  |
Dialogue social actif | u |  |
Droit à la vie privée | u |  |
Respect de la législation sur la protection des données |  | u |
Sécurité de l’emploi | u |  |
S4 – Clients et utilisateurs finaux | Droit à la vie privée | u |  |
Respect de la législation sur la protection des données |  | u |
G1 – Conduite des affaires | Culture d’entreprise responsable | u |  |
Risque de conduite inappropriée |  | u |
Culture de la prise de parole |  |  | u
Lutte contre la corruption | u |  |
Respect des sanctions (spécifique à l’entité) | u |  |
Lutte contre le blanchiment de capitaux (spécifique à l’entité) | u |  |
Risque réglementaire et de réputation lié à la criminalité financière |  | u |
Cybersécurité (spécifique à l’entité) | u |  |
Cybersécurité (spécifique à l’entité) |  | u |

Les effets financiers actuels des
risques et opportunités matériels
Après avoir obtenu les conclusions de l’analyse de double matérialité,
HSBC Continental Europe a procédé à une analyse visant à
comprendre si l’un ou l’autre des risques et opportunités matériels
avait eu une incidence financière au cours de la période couverte par
le présent rapport.
Ce processus a consisté à cartographier les risques et opportunités
identifiés en fonction de leur impact financier potentiel sur la
déclaration de situation financière, les performances financières et les
flux de trésorerie de HSBC Continental Europe, afin d’identifier les
principaux éléments à évaluer.
Cette étape a été suivie d’un exercice de recherche et d’analyse de
données dans chacun des domaines où un impact potentiellement
connu et observable a été identifié, afin d’évaluer l’effet financier des
risques et opportunités matériels au cours de la période couverte par
le rapport. Sur la base de cette analyse, HSBC Continental Europe a
constaté qu’aucun des risques ou opportunités matériels n’a eu
d’effet financier significatif au cours de la période couverte par le
présent rapport.
Résilience de la stratégie et du
modèle économique
L’analyse de double matérialité met en évidence le large éventail
d’impacts et de risques matériels de durabilité auxquels HSBC
Continental Europe est exposé, soit directement, soit indirectement
par le biais de ses relations avec ses clients et d’autres parties
prenantes. Elle montre également les opportunités disponibles pour
la Banque.
Pour tout sujet lié au développement durable, HSBC Continental
Europe s’efforce de veiller à ce que sa stratégie et son modèle
économique, y compris les produits et services fournis à ses clients
et les processus de gestion des risques, soient adaptés aux
exigences réglementaires et aux parties prenantes et aux attentes du
marché, qui ne cessent d’évoluer. Ce faisant, la Banque vise à
garantir une résilience opérationnelle permanente et à préserver sa
capacité à continuer de fournir des produits et services essentiels à
ses clients, sociétés affiliées et contreparties.
Identification des principaux risques de
résilience
HSBC Continental Europe met en œuvre un cadre complet de gestion
des risques dans l’ensemble de son organisation qui couvre tous les
types de risques et s’appuie sur sa culture et ses valeurs. Ce cadre
décrit les principes, politiques et pratiques clés que la Banque utilise
pour gérer les risques matériels, tant financiers que non financiers.
Dans le cadre de ce dispositif, la Banque applique un processus de
gestion des risques majeurs et émergents qui lui permet d’avoir une
vision prospective des questions susceptibles de menacer l’exécution
de sa stratégie ou de ses opérations à moyen et à long terme. Elle
met à jour la liste de ses risques principaux et émergents en fonction
des besoins, en tenant compte à la fois des facteurs d’origine interne
et externe.

60 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Les principaux risques de résilience pour HSBC Continental Europe
en 2024 étaient les risques liés à la technologie et à la cybersécurité,
les risques liés aux données et les risques liés aux tiers. L’approche
en matière de gestion des risques, y compris des risques de
résilience, est détaillée dans la section « Cadre de gestion des
risques » à la page 166.
Assurer la continuité de l’activité
La Banque dispose d’un programme bien établi de gestion des
incidents et de continuité de l’activité visant à protéger ses
collaborateurs, ses actifs, ses processus et ses clients en cas
d’interruption de ses activités courantes. Des plans de continuité de
l’activité prévoient différents scénarios d’interruption, notamment en
cas de pandémie ou d’indisponibilité des collaborateurs, des locaux,
des services informatiques et de fournisseurs tiers clés.
Les analyses d’impact et les plans de continuité d'activité sont
approuvés selon les besoins par le responsable de chaque direction
et mis à jour annuellement, ou plus souvent, si des changements
importants interviennent au niveau de la structure ou des processus.
Les plans de continuité d'activité sont régulièrement soumis à des
tests pour veiller à ce qu’ils restent précis, pertinents et adaptés aux
besoins.
Pour les directions de HSBC Continental Europe classées comme
critiques, 100 % des plans de continuité d’activité ont été actualisés à
la fin de l’année et l’ensemble des dispositifs de contrôle du cycle de
vie de la continuité de l’activité (analyses d'impact, plans et exercices)
pour la région ont fait l’objet d’une évaluation, qui a conclu à leur
efficacité et à leur conformité par rapport à un objectif de conformité
de 95 %, le taux de conformité s’élevant à 100 %.
Résilience du modèle économique face aux
risques environnementaux
Les tests de résistance constituent le principal mécanisme
permettant à la Banque d’obtenir des informations prospectives sur la
résilience de sa stratégie et de son modèle économique. L’approche
globale adoptée par HSBC Continental Europe en matière de tests de
résistance est décrite à la section « Tests de résistance
réglementaires » à la page 166. Le programme de tests de résistance
comprend également une analyse de scénarios sur les risques
climatiques et naturels auxquels HSBC Continental Europe et ses
parties prenantes sont confrontés (voir « Test de la résilience de la
stratégie et du modèle économique face au changement climatique »
et « Test de la résilience de la stratégie et du modèle économique
face au risque lié à la nature » ci-dessous).
En 2024, HSBC Continental Europe a effectué des tests de
résistance couvrant les chocs systémiques et idiosyncratiques à court
terme (notamment dans le cadre de plans de redressement locaux et
pour les portefeuilles à risques spécifiques), l’impact des
ralentissements macroéconomiques sur un horizon de planification à
cinq ans (y compris l’impact de différentes trajectoires de taux
d’intérêt) et les chocs potentiels de risques physiques et de transition
dus aux impacts du risque climatique et du risque naturel à court,
moyen et long terme.
Dans tous les cas, les impacts des tests de résistance ont été
mesurés au niveau du compte de résultat, des actifs pondérés du
risque et des fonds propres, puis les résultats ont été présentés au
Comité des risques de HSBC Continental Europe.
Ces exercices aident la Banque à mieux comprendre ses risques
potentiels en matière de résilience et à déterminer les réserves de
capital appropriées afin de garantir sa résilience financière et sa
capacité à absorber les chocs, y compris ceux liés à ses enjeux de
durabilité matériels.
Les impacts de l’analyse des scénarios climatiques ont été étudiés
sur trois échéances distinctes et permettent ainsi à HSBC Continental
Europe de surveiller les risques potentiels pour le capital et ses
progrès dans la contribution au Plan de transition net zéro du Groupe
HSBC. L’analyse des scénarios couvre les impacts à court terme
jusqu’en 2025, à moyen terme de 2026 à 2035 et à long terme de
2036 à 2050. La nature des scénarios, les capacités d’évolution de
HSBC Continental Europe et les limites de l’analyse conduisent à des
résultats qui sont indicatifs des difficultés liées au changement
climatique, bien qu’il ne s’agisse pas d’une prévision directe.
L’évolution de la science du climat, des données, de la méthodologie
et des techniques d’analyse des scénarios continue de façonner
l’approche de la Banque et, par conséquent, les conclusions de
l’analyse peuvent changer au fil du temps.
Test de la résilience de la stratégie et du
modèle économique face au changement
climatique
HSBC Continental Europe effectue un exercice d’analyse de
scénarios qui s’inscrit dans le cadre de l’évaluation de la résilience
stratégique globale des modèles économiques de HSBC Continental
Europe face au changement climatique.
Cet exercice se concentre sur les émissions en aval (financées) de la
Banque. Dans le cadre de l’exercice 2024 d’analyse des scénarios
climatiques, cinq scénarios ont été explorés, portant sur les impacts
potentiels du climat pour HSBC Continental Europe. L’exercice 2024
s’est principalement concentré sur l’exposition au risque de crédit et
au risque non financier. L’analyse des scénarios climatiques a
également été utilisée pour évaluer les impacts sur d’autres risques,
notamment le risque de marché, le risque de trésorerie, le risque lié
aux régimes de retraite et le risque lié aux assurances.
Scénarios des risques climatiques
L’analyse des scénarios climatiques s’est concentrée sur les impacts
pour les clients de HSBC Continental Europe dans le cadre d’une
série de scénarios climatiques potentiels. Ces scénarios ont été créés
en interne en utilisant comme référence des scénarios externes
accessibles au public, notamment ceux produits par le Network for
Greening the Financial System (« NGFS »), le Groupe d’experts
intergouvernemental sur l’évolution du climat (« GIEC ») et l’Agence
internationale de l’énergie. En utilisant ces scénarios externes
comme modèle, les scénarios ont été adaptés en incorporant les
risques et vulnérabilités climatiques uniques auxquels la Banque et
ses clients des différents secteurs d’activité et régions sont exposés
du fait de l’évolution des politiques et des risques climatiques
émergents. Les scénarios varient en fonction de leur gravité afin
d'analyser l'impact potentiel des risques climatiques sur les
portefeuilles de la Banque.
Les scénarios utilisés pour évaluer les effets du changement
climatique sont les suivants :
– le scénario en dessous de 2 degrés : scénario conforme à l’Accord
de Paris, où le net zéro est atteint, mais au-delà de l’horizon du
scénario 2050. Il prévoit une augmentation ordonnée et
progressive de la rigueur des politiques climatiques au fil du
temps.
– le scénario des engagements actuels, qui suppose une transition
plus lente que nécessaire vers une économie net zéro, reflétant le
rythme actuel de la transition. Ce scénario de transition lente, déjà
ancré dans les politiques gouvernementales existantes, aide
HSBC Continental Europe à déterminer les mesures à prendre
pour atteindre l’ambition net zéro du Groupe HSBC tout en
opérant dans un monde qui n’est pas sur la voie du net zéro.
– le scénario de risque de transition retardée, qui suppose que
l’action climatique est retardée jusqu’en 2030, avec une transition
désordonnée tardive vers le zéro net, mais suffisamment stricte et
rapide pour atteindre le net zéro d'ici 2030, accentuant les risques
de transition désordonnée. Ce scénario permet à HSBC
Continental Europe de tester les impacts sévères mais plausibles
du risque de transition à moyen et long terme.
– le scénario de risque physique baissier, qui suppose que l’action
climatique se limite aux politiques gouvernementales actuellement
mises en œuvre, entraînant un réchauffement extrême de la
planète, et des risques physiques extrêmes. Il suppose également
un maintien des politiques climatiques actuelles mais sans
l’introduction de nouvelles politiques de décarbonation et donc,
une poursuite du réchauffement climatique. Ce scénario permet à

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 61

HSBC Continental Europe d’évaluer les risques physiques
associés au changement climatique sur le long terme.
– le scénario de crise climatique grave, qui prévoit une action
désordonnée à court terme sur le climat déclenchée par des
événements météorologiques mondiaux sans précédent qui
conduisent à une récession économique courte et brutale. Dans
ce scénario, qui est évalué à l'horizon 2030, des événements
physiques extrêmes font basculer l'opinion publique sur le climat
et la transition vers le net zéro s'accélère. Ce scénario de crise
extrême sert à tester la résilience du capital de HSBC Continental
Europe face à des événements extrêmes et très peu probables
qui combineraient des risques baissiers macroéconomiques et liés
au climat.
+Risque physique Risque de transition+

| Scénarios climatiques |
| Risque baissier physique | Crise climatique grave | Engagements actuels | En dessous de 2 degrés | Transition retardée
Résultats des scénarios | Augmentation des températures mondiales d'ici 2100 (par rapport aux niveaux préindustriels) | 4,2°C |  | s/o | 2,4˚C |  | 1,7˚C |  | 1,6˚C |
Augmentation des températures en Europe d'ici 2100 (par rapport aux augmentations mondiales) | Plus élevé | p | s/o | Plus élevé | p | Plus faible | q | Similaire | u
| Horizon | 2050 | 2030 | 2050 | 2050 | 2050
Hypothèses sous-jacentes basées sur les moyennes mondiales | Mesures mondiales et européennes sur le climat | Politiques déjà mises en œuvre uniquement | Transition rapide et désordonnée | Toutes les politiques actuellement engagées | Renforcement progressif des politiques | Transition rapide et désordonnée
Rythme supposé de l'évolution et de l'adoption des technologies | Changement lent | Progrès accélérés | Progrès limités | Changement modéré | Accélération à partir de 2030
Impact socio-économique supposé | Très élevé | Très élevé | Modéré | Modéré à élevé | Très élevé
Prix européen supposé du carbone | 2030 | 2050 | 2030 | 2030 | 2050 | 2030 | 2050 | 2030 | 2050
25 | 20 | 990 | 93 | 179 | 119 | 242 | 93 | 1281
Caractéristique s des scénarios de risque | Risque climatique | Physique | p | Plus élevé | p | Plus élevé | u | Modéré | q | Plus faible | q | Plus faible
Transition | q | Plus faible | p | Plus élevé | u | Modéré | p | Plus élevé | p | Plus élevé

Périmètre du portefeuille et méthodologie
L’évaluation des résultats des scénarios est largement axée sur le
risque de crédit. Il s’intéresse à la capacité des clients de la Banque à
absorber le coût des événements liés à la transition et de risque
physique. L’analyse des scénarios climatiques internes s’appuie sur
des modèles pour évaluer l’impact que les risques de transition et les
risques physiques peuvent avoir sur les portefeuilles de HSBC
Continental Europe selon différents scénarios. Les modèles pour les
portefeuilles de grande clientèle de la Banque sont axés sur les
facteurs de risque de transition et intègrent une série de paramètres
spécifiques au climat qui pourraient avoir un impact sur les clients,
notamment les volumes de production, les revenus, les coûts et les
dépenses d’investissement prévus. Quant au portefeuille immobilier,
les modèles de la Banque sont axés sur les facteurs de risque
physique, notamment la localisation des biens, les périls et la
couverture d’assurance, lors de l’évaluation de l’impact global du
risque de crédit sur le portefeuille.
Au-delà du risque de crédit, l’analyse a également porté sur d’autres
risques auxquels HSBC Continental Europe pourrait être confronté en
raison du changement climatique, notamment le risque de trésorerie,
le risque lié aux régimes de retraite, le risque d’assurance et le risque
non financier. Les impacts observés durant cette analyse de
scénarios sont ressortis faibles pour tous les types de risque.
Résultats de l’analyse des scénarios
climatiques
Les résultats modélisés de l’analyse interne des scénarios
climatiques suggèrent que le portefeuille de grande clientèle de
HSBC Continental Europe pourrait connaître une augmentation des
pertes de crédit en raison du changement climatique. Cette
augmentation devrait demeurer globalement faible à court terme,
mais pourrait s'accentuer à moyen terme, notamment dans le cadre
du scénario en dessous de 2 degrés, dans lequel les clients exposés
au risque de transition dans le portefeuille de la Banque sont les plus
affectés.
HSBC Continental Europe est toujours en quête de moyens
d'améliorer sa méthodologie et ainsi, l'efficacité de son analyse des
scénarios climatiques en prenant en compte les enseignements tirés
des exercices précédents et les remarques des principales parties
prenantes, notamment des organismes de réglementation. Du fait de
certaines limites à l'échelle du secteur, en particulier en termes de
disponibilité des données, les modèles sont conçus de façon à
produire des résultats permettant malgré tout à HSBC Continental
Europe d'évaluer son niveau de résilience climatique.
Les résultats des modèles sont déterminés par la qualité et la
présence de plans de transition chez les clients, un environnement
concurrentiel limitant la capacité à répercuter les coûts du carbone,
les émissions actuelles des clients de HSBC Continental Europe et le
montant des dépenses d’investissement nécessaires à la transition.
L’analyse du portefeuille immobilier commercial de HSBC Continental
Europe a révélé que les risques physiques liés au climat ont un
impact supplémentaire limité sur le risque de crédit à court et moyen
terme. Le plus grand portefeuille se trouve en France, où les
inondations côtières et fluviales constituent un risque physique
majeur dans certaines régions du pays. La nature diversifiée du
portefeuille contribue à atténuer les niveaux de détérioration du
crédit.
Alors que les pertes liées au climat pour HSBC Continental Europe
devraient demeurer limitées à court terme, elles sont susceptibles
d’augmenter par rapport au scénario contrefactuel, qui exclut tout
impact du changement climatique à moyen et à long terme. Ceci est
largement dû à la transition vers une économie net zéro. Les pertes
liées au climat peuvent être atténuées par des approches de gestion
active, notamment l’identification de nouvelles opportunités
commerciales liées au climat et l’adaptation des portefeuilles de prêts
en vue de réduire l’exposition aux risques et aux pertes liés au climat.
HSBC Continental Europe continue d’améliorer sa méthodologie afin
d’accroître l’efficacité de son analyse des scénarios climatiques.

62 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Il existe certains freins à l’échelle du secteur, en particulier la
disponibilité des données, bien que ses modèles soient conçus pour
produire des résultats soutenant l’évaluation de son niveau de
résilience climatique.
La nature des scénarios, le développement des capacités de HSBC
Continental Europe et les limites de l’analyse ont conduit à des
résultats qui sont révélateurs des difficultés liées au changement
climatique, bien qu’ils ne constituent pas une prévision directe. Les
évolutions en matière de science du climat, de données, de
méthodologie et de techniques d’analyse de scénarios aideront HSBC
Continental Europe à affiner son approche, en partenariat avec le
Groupe HSBC. Celle-ci devrait donc évoluer avec le temps.
Test de la résilience de la stratégie et du
modèle économique face au risque naturel
En 2024, HSBC Continental Europe a appliqué une analyse des
scénarios de risque naturel au portefeuille de prêts de grande
clientèle, qui fait partie de la chaîne de valeur en aval de la Banque et
a évalué l’impact des événements naturels sur un nombre limité de
contreparties dans des secteurs clés exposés au risque naturel
jusqu’en 2050. La modélisation a couvert 25 % des secteurs à plus
haut risque climatique et a identifié des impacts financiers limités liés
au risque naturel pour HSBC Continental Europe.
Compte tenu de l’évolution limitée du secteur et de la disponibilité
des données externes, l’analyse des scénarios de risque naturel reste
balbutiante et d’autres travaux visant à étendre et à améliorer
l’analyse seront menés dans les années à venir.
Scénarios de risques naturels
HSBC Continental Europe a développé trois scénarios, en élargissant
les scénarios climatiques existants à l’aide de variables sur la nature
provenant de cadres et de publications tierces disponibles, comme
suit :
– Scénario de destruction de la nature, dans lequel les réponses
politiques restent largement absentes et les risques physiques
s’intensifient.
– Scénario de base pour la nature, avec un changement progressif
de l’attention du public et des politiques en faveur des risques
naturels.
– Scénario favorable à la nature, dans lequel des mesures
ordonnées sont prises dans le cadre d’un effort mondial concerté
en vue de restaurer la biodiversité et les pratiques durables.
Résultat de l'analyse des scénarios de risque
naturel
Globalement, les résultats ont été influencés par le nombre très
limité de plans de transition axés sur la nature chez de nombreux
clients de la Banque et par le fait que la réflexion du secteur sur les
risques liés à la nature n’en est qu’à ses débuts. Toutefois, les
résultats n’indiquent pas pour l’instant que le modèle économique et
la stratégie actuels ne résisteront pas aux risques liés à la nature.
Les résultats du scénario de destruction de la nature s’expliquent
principalement par un choc macroéconomique lié à la nature,
entraînant des baisses de volume. Dans le scénario favorable à la
nature, les résultats sont induits par le risque de transition suite aux
répercussions des politiques gouvernementales relatives à la nature.
Résilience globale face aux risques
environnementaux
Les conclusions de l’analyse des scénarios de HSBC Continental
Europe sont conformes aux conclusions publiées par l’ABE à la suite
de l’exercice réglementaire « Fit for 55 » réalisé en 2024. Les impacts
du changement climatique et de la nature ne révèlent pas en soi de
risques matériels pour la résilience et la stratégie de HSBC
Continental Europe à court et moyen terme, ce qui couvre son
horizon de planification. Cependant, ils pourraient agir comme un
facteur contribuant à aggraver les impacts d’un choc
macroéconomique plus vaste.
L’analyse des scénarios aide la Banque à identifier des moyens
d’atténuer les pertes potentielles liées au climat par des approches
de gestion active, qui comprennent l’identification de nouvelles
opportunités commerciales liées au climat et l’adaptation de ses
portefeuilles afin de réduire l’exposition aux risques climatiques.
Conformément à l’ambition du Groupe HSBC de parvenir à un bilan
net zéro, HSBC Continental Europe continuera à travailler aux côtés
de ses clients à l’élaboration de leurs plans de transition, ce qui
devrait contribuer à améliorer à l’avenir les capacités d’analyse de
scénarios de la Banque, lui permettant ainsi de mieux évaluer la
résilience de ses modèles économiques face au changement
climatique et aux risques naturels.
De plus amples détails sur les mesures d’atténuation prises par HSBC
Continental Europe figurent dans la section « Gestion des risques liés au
climat » de la présente publication.
Gestion des risques et contrôles
internes relatifs aux rapports sur la
durabilité
La gestion des risques et les contrôles internes relatifs aux rapports
sur la durabilité sont couverts par le cadre global de gestion des
risques de HSBC Continental Europe. Ce cadre est utilisé pour tous
les types de risques et décrit les principes clés, les politiques et les
pratiques que la Banque utilise pour gérer les risques matériels, tant
financiers que non financiers. Voir la section « Cadre de gestion des
risques » à la page 166.
Le reporting de durabilité est couvert par le cadre de gestion des
risques de HSBC Continental Europe sous la taxonomie « risque de
reporting financier ». En 2023, le périmètre du risque lié au reporting
financier a été élargi pour inclure explicitement la surveillance de
l’exactitude et de l’exhaustivité des informations ESG et climatiques,
et la déclaration d’appétence au risque a été mise à jour pour faire
référence aux informations relatives à l’ESG et au climat. Les
contrôles internes ont également été mis à jour afin d’intégrer les
exigences relatives au risque d’inexactitudes dans les rapports ESG
et climatiques.
Pour soutenir cela, un cadre a été développé pour guider l’application
des contrôles sur la publication de rapports ESG et climatiques, qui
comprend des domaines tels que la gouvernance des processus et
des données, et l’évaluation des risques :
– Un processus de collecte de données relatives au climat et à
l’environnement pour la gestion des risques a été mis au point. En
particulier, l’ESG Data Utility est chargé de relever les défis liés
aux données ESG et de veiller à ce que les risques associés soient
correctement gérés. L’ESG Data Utility couvre principalement la
production de données et d’informations de gestion connexes. La
Banque fait également appel à des fournisseurs de données tiers
et à des données de contrepartie pour répondre à ses exigences
en matière de reporting et de publication dans le domaine de la
durabilité. Des contrôles sont effectués pour valider l’exactitude,
l’exhaustivité et la cohérence des données.
– Un certain nombre de forums aident à la surveillance de
l’environnement de contrôle des rapports et des informations sur
la durabilité. Il s’agit notamment du Comité d’Audit, du Comité de
publication ESG et du Groupe de travail sur l’interprétation de la
politique prudentielle (PPIWG). Le PPIWG supervise
l’interprétation appropriée et cohérente des règles réglementaires
prudentielles, des orientations réglementaires, des principes, des
normes techniques et d’autres exigences, y compris celles
relatives aux exigences de reporting et de publication en matière
de durabilité.
À mesure que les publications sur la durabilité se multiplient, HSBC
Continental Europe continue à se concentrer sur l’analyse des
perspectives et l’interprétation des exigences pertinentes en matière
de rapports externes, afin de garantir une réponse opportune pour la
production des informations requises. Le volume et la nature de ces
exigences continuant à évoluer, le niveau de risque s’accroît. Une
partie de notre réponse à ce risque accru consiste à entreprendre une
série de procédures d’assurance sur ces informations.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 63

HSBC Continental Europe reconnaît l’importance des déclarations de
durabilité et de la qualité des données qui les sous-tendent. La
Banque reconnaît également que les processus internes destinés à la
production des publications ESG sont en cours d’élaboration et
reposent actuellement sur une recherche et une catégorisation
manuelles des données.
Certains aspects des informations ESG de HSBC Continental Europe
sont soumis à des procédures de vérification et de revue renforcées,
notamment la première, la deuxième et la troisième ligne de défense.
Cette revue contribue à réduire le risque de retraitement, bien qu’il ne
puisse être totalement éliminé compte tenu des défis liés aux
données, à l’évolution des méthodologies et aux normes
émergentes.
HSBC Continental Europe entend continuer à améliorer cette
approche conformément aux attentes externes.

P arties prenantes de la chaîne de
valeur
HSBC Continental Europe reconnaît que sa capacité de réussite et de
création de valeur à long terme est liée aux intérêts et aux points de
vue des principaux groupes de parties prenantes à tous les niveaux
de sa chaîne de valeur. Cela inclut les relations commerciales directes
et les interactions indirectes par le biais d’intermédiaires et d’autres
parties prenantes.

Chaîne de valeur en amont
Type de partie prenante | Description
Les actionnaires, notamment : – Investisseurs institutionnels – Investisseurs particuliers | Fourniture de capitaux à la Banque. En tant que filiale à 99,9 % du Groupe HSBC, HSBC Continental Europe considère les investisseurs institutionnels et de détail du Groupe HSBC comme faisant partie de ce groupe de parties prenantes.
Les fournisseurs de financement et de liquidités, notamment : – Déposants – Petites et moyennes entreprises – Clients entreprises et clients institutionnels – Détenteurs d’obligations | Mise à disposition de fonds permettant à la Banque de proposer des prêts et d’autres produits et services financiers à ses clients.
Les agences de notation, à la fois : – Agences de notation – Agences de notation ESG | Fourniture de notes de crédit et de notes ESG aux investisseurs et à la Banque.
Prestataires (y compris leurs employés), notamment : – Fournisseurs de technologies – Réseaux de cartes de paiement – Prestataires de services d'immeubles de bureaux – Services professionnels | Fourniture de biens et de services qui sont essentiels aux activités courantes de la Banque.
Gouvernement, organismes de réglementation et autorités fiscales, notamment : – régulateurs bancaires – régulateurs chargés de superviser les enjeux de durabilité – autorités fiscales et publiques locales | Supervision de la Banque pour veiller au respect des règles et normes applicables.

Activités de l’entreprise
Type de partie prenante | Description
Personnel | Collaborateurs : personnes directement employées par HSBC Continental Europe à temps plein ou partiel. Contractuels : personnes engagées par HSBC Continental Europe sur une base temporaire en vue de fournir un service spécifique. Consultants : personnes engagées par HSBC Continental Europe auprès d’une société de conseil ou d’un prestataire de services professionnels, ou exerçant une activité indépendante, en vue de fournir des conseils, des orientations ou une expertise. Prestataires de services internes : personnes qui font partie du Groupe HSBC mais qui ne sont pas directement employées par HSBC Continental Europe, tels que les collaborateurs des Global Technology Centres (« GTC ») et des Global Service Centres (« GSC »). Prestataires de services externes : personnes employées par une société tierce engagée par HSBC Continental Europe pour fournir un service spécifique, par exemple des prestataires de services de paie.
Partenaires sociaux | Syndicats et comités d’entreprise.
Membres du Conseil d'Administration | Organe de gouvernance responsable de l’élaboration de la stratégie, de sa supervision et du suivi de sa mise en œuvre, y compris la stratégie en matière de risque.

64 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Chaîne de valeur en aval
Type de partie prenante | Description
Les clients de la Banque, y compris les clients entreprises, les clients institutionnels, le secteur public et les particuliers | Utilisation des produits et services de la Banque.
Les distributeurs, y compris les opérateurs de paiement tiers et les partenaires commerciaux | Distribution des produits et services de la Banque pour faciliter la pénétration du marché.
Les intermédiaires entre la Banque et les acheteurs ou vendeurs de produits ou de services | Intermédiaires entre la Banque et les acheteurs ou les vendeurs de produits ou de services.
Les communautés locales, y compris les organisations caritatives et à but non lucratif | Groupes potentiellement affectés par les opérations de la Banque. Ce groupe comprend les clients de la Banque et la communauté au sens large qui est ou pourrait être potentiellement affectée, y compris les syndicats et les partenaires sociaux, la société civile et les organisations non gouvernementales (« ONG »), les analystes, les universitaires et les parties prenantes silencieuses, telles que la « nature ».
Les travailleurs au sein de la chaîne de valeur, en particulier les collaborateurs des clients | La nature de la relation peut être directe ou indirecte, en fonction de la position de ces travailleurs et de leurs employeurs dans la chaîne de valeur. Aux fins du présent rapport, le groupe comprend les employés des distributeurs et des partenaires commerciaux, y compris les entreprises clientes ou les travailleurs au sein de leurs chaînes de valeur, qui sont ou pourraient être concernés par les relations commerciales.

Engagement auprès des parties prenantes afin d'éclairer notre stratégie
HSBC Continental Europe s’engage à entretenir un dialogue
permanent avec ses principales parties prenantes par le biais de
divers canaux. Le tableau ci-dessous montre comment HSBC
Continental Europe interagit régulièrement avec ses principaux
groupes de parties prenantes afin de connaître leurs points de vue.
Bien que cette liste ne soit pas exhaustive, elle présente les
principaux points d'attention concernant l’engagement et les
principaux résultats.

Groupe de partie prenante | Principaux domaines d’intérêt | Approche d’engagement | Objectif | Résultats
Investisseurs (existants et potentiels) | – Performance financière – Exécution de la stratégie – Progrès par rapport à l’ambition en matière de durabilité | – Assemblée Générale des Actionnaires – Réunions virtuelles et en présentiel – Conférences | – Compréhension permanente des besoins des actionnaires et investisseurs | – L’orientation stratégique de HSBC Continental Europe est conforme aux attentes de ses fournisseurs de capitaux et de financement
Collaborateurs | – Rémunération et autres avantages – Bien-être – Culture d’entreprise et sécurité de l’emploi – Formation et développement des compétences | – Enquête annuelle « Snapshot » – Réunions d’échange avec la direction – Sommets sur le leadership – Canaux d'expression, y compris la plateforme mondiale de signalement, HSBC Confidential | – Compréhension permanente des intérêts et des points de vue des collaborateurs – Compréhension des facteurs de satisfaction et de fidélisation des collaborateurs | – Permet à HSBC Continental Europe d'attirer et de retenir les meilleurs talents afin de mettre en œuvre sa stratégie
Fournisseurs | – Des pratiques responsables de gestion de la chaîne d’approvisionnement – Impacts géopolitiques – Soutien à la mise en œuvre des exigences en matière de durabilité | – Réunions virtuelles et en présentiel – Plateforme de gestion des fournisseurs – Audits sur site de tiers – Événements : Journée des fournisseurs | – Appliquer des sélections et des contrôles préalables de diligence raisonnable des fournisseurs et assurer un suivi des prestations de services – Entretenir de bonnes relations et renforcer les capacités – Définir les ambitions et les priorités de la Banque dans les domaines de l'environnement, de l'inclusion et des droits humains, et déterminer les normes minimales attendues de la part des fournisseurs | – Maintien de la qualité de service et du service à la clientèle, et respect du Code de conduite des fournisseurs de HSBC – Identification et atténuation du risque de violation des droits humains dans la chaîne de valeur – Soutien à HSBC Continental Europe dans ses progrès vers le net zéro

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 65

Groupe de partie prenante | Principaux domaines d’intérêt | Approche d’engagement | Objectif | Résultats
Clients | – Accès aux produits et services – Soutien à la clientèle – Disponibilité de produits et services durables – Prix et rapport qualité-prix | – Réunions avec les clients – Questionnaires sur l'engagement en faveur de la transition – Retour d’information par le biais du Net Promoter Score (« NPS ») Traitement des doléances | – Comprendre les besoins des clients en termes de services bancaires – Pour les clients de grande clientèle, comprendre leurs Plans de transition net zéro | – Satisfaction client, développement continu de produits et innovation, mise en œuvre de la stratégie de la Banque
Nature | – Atténuation des impacts négatifs découlant des enjeux de durabilité liés à la nature | – Indirectement via les clients et les ONG – Sources scientifiques externes, par exemple ENCORE et données géospatiales nationales | – Comprendre l'impact de la Banque sur la nature | – Permettre à la Banque de suivre les impacts liés à la nature et les risques dans le temps et d'ajuster sa stratégie et son modèle économique le cas échéant
Communautés et organisations non gouvernementales | – Sensibilisation et soutien à la communauté – Investir dans la prochaine génération, soutenir les communautés vulnérables – Inclusion – Transition net zéro | – Engagement actif dans la philanthropie par l'intermédiaire de l'équipe Corporate Sustainability et de collaborateurs bénévoles – Engagement réactif lorsque pertinent pour HSBC Continental Europe (par ex. en réponse à des publications d'ONG ou à des demandes formulées directement par des ONG) – Engagement ciblé auprès de certaines ONG dans le cadre de la structuration de prêts ESG, de produits liés à l'ESG ou d'événements avec les clients | – Comprendre les façons dont HSBC Continental Europe peut soutenir les communautés au sein desquelles la Banque opère de manière continue – Obtenir de nouvelles perspectives sur les tendances susceptibles d'affecter le secteur financier | – Impact positif sur les communautés – Amélioration de l'engagement des collaborateurs – Informations sur les communautés au sein desquelles la Banque opère
Régulateurs/ gouvernement | – Exécution de la stratégie – Conformité avec les réglementations et les orientations – Application de la réglementation, des orientations et de la gestion des risques en matière de durabilité | – Réunions virtuelles et en présentiel – Répondre aux consultations individuellement et conjointement par l’intermédiaire d’organismes sectoriels – Inspections sur site | – Contribution au paysage politique – Permettre leur supervision du secteur bancaire/financier | – Veillent à la conformité réglementaire et à la stabilité financière de HSBC Continental Europe

Pour des informations sur la façon dont les intérêts et points de vue des
parties prenantes ont été intégrés dans le processus d’analyse de double
matérialité, voir la section « Le processus d’analyse de double matérialité »,
à la page 57.
HSBC Continental Europe prend part à l’engagement continu des
actionnaires afin de comprendre les sujets qu'ils jugent importants et
d'en discuter. Ces conversations déterminent les informations à
publier et peuvent conduire à l’amélioration de ces publications.
Le Conseil d’Administration, la Direction Générale et le Comité
Exécutif de HSBC Continental Europe reçoivent des mises à jour sur
des sujets liés à la durabilité de la part des responsables d’activités et
des fonctions concernés de manière formelle, au cours de leurs
réunions régulières. Le cas échéant, ces mises à jour comprennent
des informations sur les points de vue et intérêts des parties
prenantes concernées. Pour des informations détaillées sur la
gouvernance de la Banque sur les questions de durabilité, veuillez
vous référer à la section « Gouvernance des enjeux de durabilité » ci-
après.

Gouvernance des enjeux de durabilité
Composition du Conseil
d’Administration et de la Direction
Générale et expertise en matière de
durabilité
Le Conseil d’Administration et la Direction Générale de HSBC
Continental Europe constituent les fondements de son engagement
en faveur d’une gouvernance et d’une supervision solides des enjeux
de durabilité. En réunissant un ensemble diversifié d’expertises, de
perspectives et d’expériences, ces organes définissent et assurent la
supervision efficace de la stratégie et des opérations tout en
encourageant la prise de responsabilité et l’innovation.

66 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Au 31 décembre 2024, le Conseil d’Administration est composé de
15 administrateurs, dont un membre dirigeant et les 14 autres
membres non dirigeants. Il comprend huit femmes (53 %) et sept
hommes (47 %).
La Direction Générale se compose de trois Dirigeants effectifs, à
savoir le Directeur Général, Andrew Wild, qui est assisté de deux
Directeurs Généraux Délégués, Christopher Davies et Joseph
Swithenbank. Du point de vue de la parité hommes-femmes, il y a
trois hommes (100 %).
Pour de plus amples informations sur la composition des organes de
gouvernance de HSBC Continental Europe, veuillez consulter le
« Rapport sur la gouvernance d’entreprise » à la page 22, notamment
les informations sur la représentation du personnel et l'indépendance
des membres du Conseil d’Administration (à la page 29).
L’expérience des membres du Conseil d’Administration et de la
Direction Générale de HSBC Continental Europe couvre tous les
secteurs, produits et implantations géographiques de la Banque. Le
Conseil d’Administration est impliqué régulièrement dans des sujets
liés à la durabilité par le biais de présentations lors des séances
régulières, d’ateliers interactifs et de programmes de formation
continue, dont certains obligatoires, afin de rester au fait de
l’évolution des enjeux mondiaux. Pour une description détaillée de
l'expérience de chacun des membres du Conseil d'Administration et
de la Direction Générale, veuillez consulter le « Rapport sur la
gouvernance d’entreprise » à la page 22.
Afin de renforcer l’expertise du Conseil d'Administration dans la
supervision des enjeux de durabilité, l’Assemblée Générale des
actionnaires du 11 octobre 2024 a nommé un nouvel administrateur
non exécutif indépendant au Conseil d’Administration de HSBC
Continental Europe : Kerstin Lopatta. Madame Lopatta apporte au
Conseil ses compétences et son expertise approfondies et étendues
en matière de reporting sur la durabilité, notamment en raison de son
expérience avec le Groupe consultatif européen sur l'information
financière (« EFRAG »). En tant que membre du Comité d’Audit du
Conseil d’Administration, elle donne des conseils sur les domaines
clés liés à la durabilité, notamment sur l’approche en matière de
reporting ESG.
La Direction Générale peut également faire appel aux experts en
durabilité du Centre d’Excellence sur la durabilité du Groupe HSBC,
qui sont représentés au sein de HSBC Continental Europe dans la
fonction Corporate Sustainability. Cette fonction rend compte au
Responsable de l’Exécution ESG, qui siège au Sustainability
Execution Group (« SEG ») et au Risk Management Meeting
(« RMM »).
Rôles et responsabilités du Conseil
d’Administration et de la Direction
Générale en ce qui concerne la
durabilité
Les enjeux de durabilité font partie intégrante du suivi et de
l’orientation de la stratégie, garantissant la viabilité à long terme du
modèle économique. Ainsi, le Conseil d’Administration et la Direction
Générale intègrent les enjeux de durabilité dans leurs processus
d'élaboration de la stratégie, de prise de décisions commerciales et
de gestion des risques.
Conseil d’Administration
Les membres du Conseil d’Administration sont responsables
collégialement de la supervision des questions de durabilité,
notamment le suivi des progrès réalisés par la Banque dans la
poursuite de ses ambitions. Ce rôle est en train d'être formalisé dans
son mandat. Le Conseil d’Administration est régulièrement informé
des questions de durabilité lors de ses réunions trimestrielles,
notamment grâce aux avis de la direction au Comité des risques et au
Comité d’Audit sur les enjeux de durabilité de leurs ressorts.
Le Conseil d’Administration définit également les valeurs et les
principes de HSBC Continental Europe et supervise la mise en œuvre
et le maintien d’un code de conduite ou de documents similaires,
ainsi que de politiques efficaces afin d’identifier et de gérer les
questions liées à la conduite des affaires.
Direction Générale
La Direction Générale dirige la Banque et la représente vis-à-vis des
tiers. Elle est composée des trois Dirigeants effectifs présentés dans
la section ci-dessus. En particulier, le Directeur Général dispose des
pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom
de la Banque dans les limites de son objet social et du cadre interne
de délégation des pouvoirs, et sous réserve des pouvoirs
expressément conférés par la loi à l'assemblée des actionnaires et au
Conseil d’Administration.
Le Directeur Général de HSBC Continental Europe est responsable
de la mise en œuvre des processus, des contrôles et des procédures
permettant de suivre, gérer et traiter efficacement les questions de
durabilité. Ces responsabilités sont déléguées à trois fonctions,
toutes rattachées au Directeur Général de HSBC Continental Europe :
– La Responsable de l’Exécution ESG, chargée de la stratégie ESG
et de la transformation
– Le Directeur Financier (« CFO »), chargé de l’information
financière, notamment de l’information sur la durabilité,
conformément aux lignes directrices de l’ABE sur la gouvernance
interne (EBA/GL/2017/11)
– Le Directeur des Risques (« CRO »), chargé de la gestion des
risques, y compris les risques liés au développement durable,
conformément aux lignes directrices de l’ABE sur la gouvernance
interne (EBA/GL/2017/11)
Ces responsabilités sont exercées par le biais de comités et de
forums, notamment :
– Sustainability Execution Group (« SEG ») : comité exécutif global
chargé de définir et d’exécuter la stratégie ESG de HSBC
Continental Europe et de superviser la mise en application des
réglementations ESG. Il est présidé par le Directeur Général de
HSBC Continental Europe et le Responsable de l’Exécution ESG,
et compte parmi ses membres l’ensemble des membres du
Comité Exécutif de HSBC Continental Europe, y compris le CFO et
le CRO. Le SEG rend compte localement au Comité Exécutif de
HSBC Continental Europe et au Risk Management Meeting.
– Forum de surveillance des risques climatiques et ESG
(« CESGROF ») : réunion de gouvernance organisée en vue
d’assurer une supervision globale de toutes les activités liées à la
gestion des risques climatiques et ESG au sein de HSBC
Continental Europe. Le forum formule des recommandations,
prend des décisions en matière de finance durable et vient en
soutien du Directeur des Risques, redevable à titre individuel pour
la surveillance des risques d’entreprise, comme indiqué dans le
Cadre de gestion des risques du Groupe (RMF). Le forum vise à
garantir une attention adéquate aux risques associés aux
changements climatiques et environnementaux, aux critères ESG
et à la conformité avec les réglementations européennes et
françaises. Le CESGROF est présidé par le Responsable de la
gestion des risques d’entreprise de HSBC Continental Europe et
compte parmi ses membres le Directeur Général de HSBC
Continental Europe et le Directeur des Risques. Il informe le Risk
Management Meeting (« RMM ») et le SEG de HSBC Continental
Europe et tout autre organe de gouvernance lié à l’ESG.
– Comité de pilotage sur la publication d’informations ESG / ESG
Disclosure Steering Committee (Disclosure Steerco) : le comité
exécutif chargé de superviser et de contrôler la diffusion externe
des informations ESG pour HSBC Continental Europe et ses
filiales. Il est présidé par le Directeur Financier de HSBC
Continental Europe et coprésidé par le Responsable de l’Exécution
ESG, lors de réunions mensuelles. Le Disclosure Steerco rend
compte localement au SEG.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 67

Les rôles et responsabilités respectifs sont définis dans le mandat de
chaque forum de gouvernance.
Parmi les contrôles utilisés pour gérer les questions de durabilité et
informer la Direction Générale figurent les Informations clés de
gestion ESG (« KMI ») et les indicateurs de la Déclaration
d’appétence au risque (« RAS ») climatique et naturel. Les KMI sur
les risques climatiques et naturels sont des indicateurs importants
pour mesurer l’évolution de la stratégie de durabilité au sein de HSBC
Continental Europe dans des domaines tels que les ressources
humaines/la culture, la réglementation et les opérations de
l’entreprise. Les KMI font l’objet d'un rapport trimestriel au
CESGROF, d’un rapport mensuel au SEG et d’un rapport semestriel
au RMM de HSBC Continental Europe. Les indicateurs RAS liés à la
durabilité reflètent le niveau global de risque climatique et naturel que
HSBC Continental Europe est prêt à assumer dans le cadre de sa
capacité de risque, conformément à son modèle économique, en vue
d’atteindre ses objectifs stratégiques en matière de durabilité.
Chaque indicateur RAS est assorti d’un seuil d’appétence et de
tolérance par rapport auquel l’indicateur est mesuré et contrôlé. Les
indicateurs RAS font l’objet d’un rapport trimestriel au CESGROF,
sous la supervision du RMM et du Comité des risques de HSBC
Continental Europe.
Intégration de l’analyse de double matérialité
dans la gouvernance de HSBC Continental
Europe
En 2024, HSBC Continental Europe a réalisé sa première analyse de
double matérialité. La Direction Générale a suivi de près l’avancement
de l’analyse de double matérialité par le biais d’ateliers réguliers, du
SEG mensuel et du Comité Exécutif. Lors de ses réunions ordinaires,
la Direction Générale a informé le Conseil d’Administration du
processus d’analyse de double matérialité et des principes guidant
l’évaluation, et a soumis la liste finale des impacts, risques et
opportunités matériels (« IRO »), qui a été approuvée par le Conseil
d’Administration. Pour plus d’informations sur le processus d’analyse
de double matérialité, y compris la liste des IRO matériels, veuillez
vous référer à la section « Processus d’analyse de double
matérialité » à la page 57.
Intégration de critères de durabilité
dans la rémunération
L’approche de HSBC Continental Europe en matière de rémunération
vise à inciter ses collaborateurs à mettre en œuvre sa stratégie
commerciale, y compris les sujets clés liés à la durabilité. En tant que
filiale du Groupe HSBC, les principes généraux de la politique de
rémunération de HSBC Continental Europe, qui s’appliquent à
l’ensemble des collaborateurs, y compris à la Direction Générale, sont
alignés sur le cadre plus large approuvé par le Comité des
rémunérations du Groupe HSBC, tout en veillant à leur conformité
avec les réglementations locales. La section du Rapport sur la
gouvernance d’entreprise portant sur la Politique de rémunération
décrit le rôle du Comité des rémunérations du Groupe dans la
définition de cette politique ainsi que l’interaction entre HSBC
Continental Europe et le Groupe HSBC (voir page 40 pour plus de
détails).
Rémunération variable
Les enveloppes globales de rémunération variable déterminées
chaque année sont basées sur la réalisation d’objectifs fixés en début
d’année. Depuis 2024, des objectifs spécifiques liés à l’ambition net
zéro du Groupe HSBC sont inclus, ainsi que les principaux ICP
sociaux, tels que l’engagement des collaborateurs, les scores de
l’indice d’inclusion, et la proportion de femmes dans les postes de
direction. Par ailleurs, les risques actuels et futurs liés à la durabilité
sont pris en compte et intégrés dans la Déclaration d’appétence au
risque. Aucun pourcentage fixe de rémunération n’est lié à ces
objectifs, mais ils font partie des critères pris en compte dans le
cadre d’une évaluation globale des performances de l’entreprise.
La rémunération variable versée aux collaborateurs est basée sur la
réalisation des objectifs assignés. L'évaluation est un élément clé
pour fixer le niveau de performance et la rémunération variable
correspondante attribuée au collaborateur.
Les objectifs sont cohérents avec la stratégie de l’entreprise et
comprennent des objectifs liés à la durabilité. Ils ont été assignés à
différents niveaux de l’entreprise, dans les lignes métiers ou les
fonctions, et, le cas échéant, répercutés sur les équipes, les
managers ou encore les collaborateurs.
En 2024, l’ensemble du personnel de HSBC Continental Europe s’est
vu assigner l'objectif de valider au moins deux modules de formation
liés au climat sur les onze modules proposés dans le but d’améliorer
la prise de conscience collective et la compréhension des risques
climatiques. Tous les managers de HSBC Continental Europe se sont
vu assigner un objectif lié à l’inclusion. La réalisation de ces objectifs
de durabilité fait partie de l’évaluation annuelle des performances, qui
sert de base à l’évaluation des performances déterminant la
rémunération variable individuelle. De plus, l’accord d’intéressement,
signé en France en 2024, comprend trois objectifs liés à la durabilité,
axés sur la consommation d’énergie, d’eau et de papier.
Rémunération des dirigeants
Des objectifs axés sur la promotion d’une culture positive et
inclusive, ainsi que des objectifs liés à la transition vers le net zéro,
sont attribués aux membres du Comité Exécutif, y compris à la
Direction Générale. La réalisation de ces objectifs s’inscrit dans le
cadre de l’évaluation annuelle des performances, qui détermine leur
niveau de performance (exceptionnelle, satisfaisante ou insuffisante),
ce qui a une incidence directe sur les décisions relatives à la
rémunération des dirigeants, en particulier la rémunération variable.
Le Directeur Général et les deux Directeurs Généraux Délégués (la
« Direction Générale ») se sont vu assigner des objectifs individuels
relatifs à la durabilité dans leurs objectifs d’intéressement annuels.
Six objectifs ont été assignés en 2024 au Directeur Général de HSBC
Continental Europe et au Directeur Général Délégué en charge de la
transformation, chacun étant assorti d’une pondération de 5 %.
La réalisation de ces objectifs est évaluée à l’aide d’indicateurs de
performance qualitatifs et quantitatifs :
– Représentation des femmes dans les postes de direction
– Score d'indice d’engagement des collaborateurs
– Score d'indice d’inclusion des collaborateurs
– Volume de financement et d’investissement durables
– Progrès dans la réalisation de l’ambition net zéro dans les
opérations d’ici à 2030
– Contribution de HSBC Continental Europe au Group Sustainability
Execution Programme, qui est le programme à l'échelle du Groupe
visant à mettre en œuvre l'agenda de durabilité.
Pour le Directeur Financier nommé Directeur Général Délégué au
cours de l’année, trois objectifs ont été assignés en 2024 :
– Représentation des femmes dans les postes de direction.
– Score d'indice d’inclusion des collaborateurs.
– Satisfaction des engagements de reporting ESG externes en
2024, élaboration d’un plan pour les données ESG et mise en
œuvre de la CSRD assortie des contrôles requis pour HSBC
Continental Europe.
Comme pour l’ensemble du personnel, les membres du Conseil
d’Administration élus par les collaborateurs se sont vu assigner
l’objectif de suivre une formation sur le climat. Hormis les membres
du Conseil d’Administration élus par les collaborateurs, la
rémunération des membres non exécutifs du Conseil
d’Administration de HSBC Continental Europe ne comporte pas de
composante variable.

68 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Informations obligatoires supplémentaires au titre de la directive CSRD
Une fois son analyse de double matérialité achevée, HSBC
Continental Europe a cartographié les exigences de publication
obligatoire et les points de données de l'ESRS pour ses IRO
matériels afin d’évaluer la matérialité des informations. Lorsqu’aucun
lien n’a été trouvé entre une exigence spécifique et un IRO matériel,
les informations de cette exigence de publication ou de ce point de
données n’ont pas été divulguées. De plus, la Banque a adopté
toutes les mesures transitoires disponibles conformément à l'annexe
B de l'ESRS 2.
Conformément à cette évaluation, les tableaux ci-dessous énumèrent
toutes les exigences de publication de la norme ESRS dans le cadre
d’ESRS 2 et les cinq normes thématiques jugées importantes pour
HSBC Continental Europe. Certaines informations requises,
présentées dans le « Document d’Enregistrement Universel » de la
Banque, sont incluses par référence, comme indiqué dans le tableau
ci-dessous.

ESRS 2 : Informations générales à publier
Exigence de publication | Nom de l’exigence de publication | Incorporée par référence | Section | Page
BP-1 & BP-2 | Base générale d’établissement pour la préparation des États de durabilité et Publication d’informations relatives à des circonstances particulières | N | Contexte de l'État de durabilité | 55
Notes complémentaires sur la préparation de cet État – estimation et horizons temporels | 72
GOV-1 | Le rôle des organes d’administration, de direction et de surveillance | O | Gouvernance des enjeux de durabilité | 65
GOV-2 | Informations transmises aux organes d’administration, de direction et de surveillance de l’entreprise et enjeux de durabilité traités par ces organes
GOV-3 | Intégration des performances en matière de durabilité dans les mécanismes d’incitation | N | Intégration de critères de durabilité dans la rémunération | 67
GOV-4 | Déclaration sur la diligence raisonnable | N | Déclaration sur la diligence raisonnable | 72
GOV-5 | Gestion des risques et contrôles internes concernant l'information en matière de durabilité | N | Gestion des risques et contrôles internes relatifs aux rapports sur la durabilité | 62
SBM-1 | Stratégie, modèle économique et chaîne de valeur (produits, marchés, clients) | O | Stratégie, modèle économique et création de valeur | 55
SBM-2 | Intérêts et points de vue des parties prenantes | N | Engagement auprès des parties prenantes afin d'éclairer notre stratégie | 64
SBM-3 | Impacts, risques et opportunités matériels et leurs interactions avec la stratégie et le modèle économique | N | Impacts, risques et opportunités matériels de durabilité | 57
IRO-1 | Description des processus d’identification et d’évaluation des impacts, risques et opportunités matériels | N | Le processus d’analyse de double matérialité | 57
IRO-2 | Exigences de publication au titre des ESRS couvertes par l'état de durabilité de l’entreprise | N | Informations obligatoires supplémentaires au titre de la directive CSRD | 68
MDR-PAT | Exigences de publication minimum en ce qui concerne les politiques, les actions et les cibles | Ces exigences sont décrites dans les sections respectives des normes thématiques

Norme environnementale – E1 Changement climatique |  |
Exigence de publication | Nom de l’exigence de publication | Incorporée par référence | Section | Page
ESRS 2, GOV-3 | Intégration des performances en matière de durabilité dans les mécanismes d’incitation | N | Intégration de critères de durabilité dans la rémunération | 67
ESRS 2, SBM-3 | Impacts, risques et opportunités matériels et leurs interactions avec la stratégie et le modèle économique | N | Test de la résilience de la stratégie et du modèle économique face au changement climatique | 60
ESRS 2, IRO-1 | Description des procédures d’identification et d’évaluation des impacts, risques et opportunités matériels liés au climat | N | Impacts, risques et opportunités liés au changement climatique | 73
E1-1 | Plan de transition pour l’atténuation du changement climatique | N | Gestion des impacts, risques et opportunités liés au climat au moyen de politiques et de mesures | 76
E1-2 | Politiques relatives à l’adaptation au changement climatique et à son atténuation | N | Gestion des impacts, risques et opportunités liés au climat au moyen de politiques et de mesures | 76
E1-3 | Actions et ressources relatives aux politiques de lutte contre le changement climatique | N | Gestion des impacts, risques et opportunités liés au climat au moyen de politiques et de mesures | 76
E1-4 | Objectifs liés à l’adaptation au changement climatique et à son atténuation | N | Intégration du net zéro dans le mode de fonctionnement de la Banque | 78
E1-5 | Consommation d’énergie et mix énergétique | N | Consommation d'énergie et mix énergétique | 80
E1-6 | Émissions de GES brutes des scopes 1, 2 ou 3 et émissions totales de GES | N | Émissions de gaz à effet de serre | 78

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 69

Norme environnementale – E4 Biodiversité et écosystèmes |  |
Exigence de publication | Nom de l’exigence de publication | Incorporée par référence | Section | Page
ESRS 2, SBM-3 | Impacts, risques et opportunités matériels, et leur lien avec la stratégie et le modèle économique | N | Impacts, risques et opportunités liés à la biodiversité et aux écosystèmes | 82
ESRS 2, IRO-1 | Description des processus d’identification et d’évaluation de l’impact, des risques et des opportunités matériels relatifs à la biodiversité et aux écosystèmes | N | Impacts, risques et opportunités liés à la biodiversité et aux écosystèmes | 82
E4-1 | Plan de transition et prise en compte de la biodiversité et des écosystèmes dans la stratégie et le modèle économique | N | Stratégie, modèle économique et création de valeur | 55
N | Test de la résilience de la stratégie et du modèle économique face au risque naturel | 60
E4-2 | Politiques relatives à la biodiversité et aux écosystèmes | N | Politiques | 83
E4-3 | Actions et ressources relatives à la biodiversité et aux écosystèmes | N | Mesures | 84
E4-4 | Objectifs liés à la biodiversité et aux écosystèmes | N | Objectifs | 84

Norme sociale – S1 Personnel de l’entreprise |  |
Exigence de publication | Nom de l’exigence de publication | Incorporée par référence | Section | Page
ESRS 2 SBM-2 | Intérêts et points de vue des parties intéressées | N | Engagement auprès des parties prenantes afin d'éclairer notre stratégie | 64
ESRS 2, SBM-3 | Impacts, risques et opportunités matériels, et leur lien avec la stratégie et le modèle économique | N | Impacts, risques et opportunités sociaux | 90
S1-1 | Politiques relatives au personnel de l’entreprise | N | Personnel de HSBC Continental Europe | 91
S1-2 | Processus d’engagement auprès des collaborateurs de l’entreprise et de leurs représentants concernant les impacts | N | Être un employeur responsable | 92
S1-3 | Processus visant à remédier aux impacts négatifs et canaux permettant aux collaborateurs de l’entreprise de faire part de leurs préoccupations | N | Créer des emplois sûrs pour les collaborateurs | 97
S1-4 | Prise de mesures concernant les impacts matériels sur le personnel de l’entreprise, et approches visant à atténuer les risques matériels et à saisir les opportunités matérielles liées au personnel, et efficacité de ces mesures | N | Politique relative aux relations et pratiques d'emploi | 93
S1-5 | Objectifs liés à la gestion des impacts négatifs matériels, à la promotion des impacts positifs et à la gestion des risques et opportunités matériels | N | Définition de l'ambition en matière d'inclusion | 95
S1-6 | Caractéristiques des collaborateurs de l’entreprise | N | Caractéristiques du personnel de HSBC Continental Europe | 91
S1-8 | Couverture des négociations collectives et dialogue social | N | Favoriser le dialogue social | 93
S1-9 | Indicateurs de la diversité | N | Indicateurs | 95
S1-16 | Indicateurs de rémunération (écart de rémunération et rémunération totale) | N | Écart de rémunération entre les hommes et les femmes et ratio de rémunération | 96

Norme sociale – S4 Consommateurs et utilisateurs finaux |  |
Exigence de publication | Nom de l’exigence de publication | Incorporée par référence | Section | Page
ESRS 2,SBM-3 | Impacts, risques et opportunités matériels, et leur lien avec la stratégie et le modèle économique | N | Protection des données des clients et des collaborateurs | 97
S4-1 | Politiques relatives aux consommateurs et aux utilisateurs finaux | N | Protection des données des clients et des collaborateurs | 97
S4-2 | Processus d’engagement auprès des consommateurs et des utilisateurs finaux concernant les impacts | N | Avis de confidentialité | 99
S4-3 | Procédures visant à remédier aux effets négatifs et canaux permettant aux consommateurs et aux utilisateurs finaux de faire part de leurs préoccupations | N | Gestion des incidents liés aux données | 99
S4-4 | Prise de mesures concernant les impacts matériels sur les consommateurs et les utilisateurs finaux, approches visant à atténuer les risques matériels et à saisir les opportunités matérielles liées aux consommateurs et aux utilisateurs finaux, et efficacité de ces mesures

70 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Norme de gouvernance – G1 Conduite des affaires |  |
Exigence de publication | Nom de l’exigence de publication | Incorporée par référence | Section | Page
ESRS 2, GOV-1 | Le rôle des organes d’administration, de surveillance et de direction | N | Conseil d'Administration | 66
ESRS 2, IRO-1 | Description des processus d’identification et d’évaluation des impacts, risques et opportunités matériels | N | Impacts, risques et opportunités de gouvernance | 100
G1-1 | Culture d’entreprise et politiques de conduite des affaires | N | Conduite des affaires | 100
Culture d'entreprise | 100
Signalement et culture de la prise de parole | 102
G1-3 | Prévention et détection de la corruption et des actes de corruption | N | Politique mondiale de lutte contre la criminalité financière | 104
G1-4 | Cas confirmés de corruption ou d’actes de corruption | N | Investigation sur les incidents plausibles | 104

Points de données issus d’autres législations de l’UE
Le tableau ci-dessous comprend tous les points de données provenant d’autres législations de l’UE, comme indiqué dans l’annexe B de
l’ESRS 2.

Point de données | SFDR | Pilier 3 | Réglement- ation de référence | Loi européenne sur le climat | Section | Page
Mixité au sein des organes de gouvernance | u |  |  |  | Répartition hommes- femmes au sein de la direction | 96
Pourcentage d’administrateurs indépendants | u |  |  |  | Rapport sur la gouvernance d’entreprise | 65
Déclaration sur la diligence raisonnable | u |  |  |  | Déclaration de diligence raisonnable | 72
Participation à des activités liées aux combustibles fossiles | u |  |  |  | Non applicable 1 |
Participation à des activités liées à la fabrication de produits chimiques | u |  |  |  | Non applicable 1 |
Participation à des activités liées à des armes controversées | u |  |  |  | Non applicable 1 |
Participation à des activités liées à la culture et à la production de tabac | u |  |  |  | Non applicable 1 |
Plan de transition pour atteindre la neutralité climatique d’ici à 2050 |  |  |  | u | Non applicable 2 |
Entreprises exclues des critères de référence alignés sur l’Accord Paris |  | u | u |  | Non applicable 2 |
Objectifs de réduction des émissions de GES | u | u | u |  | Non applicable 2 |
Consommation d’énergie et mix énergétique | u |  |  |  | Consommation et mix énergétique | 80
Consommation d’énergie produite à partir de combustibles fossiles ventilée par source d’énergie (uniquement les secteurs ayant un fort impact sur le climat) | u |  |  |  | Non applicable 2 |
Intensité énergétique des activités dans les secteurs à fort impact climatique | u |  |  |  | Non applicable 2 |
Émissions de GES brutes des scopes 1, 2 ou 3 et émissions totales de GES | u | u | u |  | Émissions totales | 80
Intensité des émissions de GES brutes | u | u | u |  | Intensité des GES sur la base du revenu net | 80
Absorptions des GES et crédits carbone |  |  |  | u | Non applicable 2 |
Exposition du portefeuille de l’indice de référence à des risques physiques liés au climat |  |  | u |  | Non applicable 3 |
Désagrégation des montants monétaires par risque physique aigu et chronique ; emplacement des actifs importants exposés à un risque physique significatif |  | u |  |  | Non applicable 3 |
Ventilation de la valeur comptable des actifs immobiliers de l’entreprise par classe d’efficacité énergétique |  | u |  |  | Non applicable 3 |
Degré d’exposition du portefeuille aux opportunités liées au climat |  |  | u |  | Non applicable 3 |
Quantité de chaque polluant énuméré dans l’annexe II du règlement E- PRTR (registre européen des rejets et des transferts de polluants) rejetés dans l’air, l’eau et le sol | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Ressources aquatiques et marines | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Politique en la matière | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Pratiques durables en ce qui concerne les océans et les mers | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Pourcentage total d’eau recyclée et réutilisée | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Consommation d’eau totale en m3 par rapport au chiffre d’affaires net généré par les activités de l'entreprise | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité | u |  |  |  | Non applicable 4 |
La dégradation des sols, la désertification et l’imperméabilisation des sols doivent être soumises aux règles en matière de publication d’informations sur les investissements durables | u |  |  |  | Non applicable 4 |

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 71

Point de données | SFDR | Pilier 3 | Réglement- ation de référence | Loi européenne sur le climat | Section | Page
Espèces naturelles et aires protégées | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Pratiques ou politiques foncières/agricoles durables | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Pratiques ou politiques durables en ce qui concerne les océans/mers | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Politiques de lutte contre la déforestation | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Déchets non recyclés | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Déchets dangereux et déchets radioactifs | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Risque de travail forcé | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Risque d’exploitation d’enfants par le travail | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Engagements à mener une politique en matière de droits de l’Homme | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Politiques de diligence raisonnable sur les questions visées par les conventions fondamentales 1 à 8 de l’Organisation internationale du travail |  |  | u |  | Déclaration des droits de l'Homme de HSBC | 93
Processus et mesures de prévention de la traite des êtres humains | u |  |  |  | Non applicable 2 |
Politique de prévention ou système de gestion des accidents du travail | u |  |  |  | Non applicable 2 |
Mécanismes de traitement des différends ou des plaintes | u |  |  |  | Signalement et culture de la prise de parole | 102
Nombre de décès et nombre et taux d’accidents liés au travail | u |  | u |  | Non applicable 4 |
Nombre de jours perdus pour cause de blessures, d’accidents, de décès ou de maladies | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Écart de rémunération entre hommes et femmes non corrigé | u |  | u |  | Écart de rémunération entre les hommes et les femmes et ratio de rémunération | 96
Ratio de rémunération excessif du directeur général | u |  |  |  | Écart de rémunération entre les hommes et les femmes et ratio de rémunération | 96
Cas de discrimination | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Non-respect des principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’Homme et des principes directeurs de l’OCDE | u |  | u |  | Non applicable 4 |
Risque important d'exploitation d'enfants par le travail ou de travail forcé dans la chaîne de valeur | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Engagements à mener une politique en matière de droits de l’Homme | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Politiques relatives aux travailleurs de la chaîne de valeur | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Non-respect des principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’Homme et des principes directeurs de l’OCDE | u |  | u |  | Non applicable 4 |
Politiques de diligence raisonnable sur les questions visées par les conventions fondamentales 1 à 8 de l’Organisation internationale du travail |  |  | u |  | Non applicable 4 |
Problèmes et incidents en matière de droits de l’Homme recensés en amont ou en aval de la chaîne de valeur | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Engagements à mener une politique en matière de droits de l’Homme | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Non-respect des principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’Homme, des principes de l'OIT et des principes directeurs de l’OCDE | u |  | u |  | Non applicable 4 |
Problèmes et incidents en matière de droits de l’Homme | u |  |  |  | Non applicable 4 |
Politiques relatives aux consommateurs et aux utilisateurs finaux | u |  |  |  | Protection des données des clients et des collaborateurs | 97
Non-respect des principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’Homme et des principes directeurs de l’OCDE | u |  |  |
Questions et incidents liés aux droits de l’Homme | u |  |  |  | Non applicable 2 |
Convention des Nations Unies contre la corruption | u |  |  |  | Non applicable 2 |
Protection des lanceurs d’alerte | u |  |  |  | Non applicable 2 |
Amendes pour infraction à la législation sur la lutte contre la corruption et les actes de corruption | u |  | u |  | Approche de la lutte contre la criminalité financière | 104
Normes de lutte contre la corruption et les actes de corruption | u |  |  |  | Approche de la lutte contre la criminalité financière | 104

1 Non applicable pour les établissements financiers.
2 Non applicable durant l'exercice.
3 Adoption de disposition transitoire.
4 Non matériel selon l'analyse de double matérialité.

72 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

État de durabilité

Déclaration sur la diligence raisonnable
La diligence raisonnable fait partie intégrante des opérations de HSBC Continental Europe, garantissant la conformité, l'exactitude et la
transparence dans tous les aspects. La Banque a mené un processus de diligence raisonnable approfondi pour toutes les informations
présentées dans l'État de durabilité.
Le tableau ci-dessous présente une cartographie des informations fournies dans l'État de durabilité sur le processus de diligence raisonnable.

Éléments essentiels de la diligence raisonnable | Sections de l'État de durabilité | Page
a) Intégrer la diligence raisonnable dans la stratégie et le modèle économique | Stratégie et modèle économique | 55
b) Engager les parties prenantes concernées dans toutes les étapes clés de la diligence raisonnable | Engagement auprès des parties prenantes afin d'éclairer notre stratégie | 64
c) Identifier et évaluer les impacts négatifs | Impacts, risques et opportunités matériels de durabilité | 57
d) Prise de mesures pour remédier à ces impacts négatifs | Sections respectives de Climat et Social où les mesures et le suivi de l'efficacité sont présentés. | 76, 77, 78, 93, 95, 95, 95
e) Suivre l’efficacité de ces efforts et communiquer

Notes complémentaires sur la préparation de cet État – estimation et horizons
temporels
Pour le reporting des émissions du scope 3, HSBC Continental
Europe a utilisé des estimations basées sur des cadres et des
normes du secteur largement acceptés et disponibles au moment du
reporting. Ces indicateurs peuvent revêtir un certain niveau
d’incertitude en termes de mesure en raison de difficultés liées aux
données, de l’évolution des méthodologies et de l’émergence de
nouvelles normes. La disponibilité et la qualité des données externes
sont essentielles pour des mesures efficaces, une bonne
gouvernance et une déclaration pertinente des émissions du scope 3.
Les processus internes de la Banque contribuant aux publications
ESG bénéficient d’améliorations continues et reposent actuellement
en partie sur l’approvisionnement manuel et la catégorisation des
données. Ceci, associé à diverses sources de données externes et à
des structures complexes, complique encore la consolidation des
données. Les méthodologies, les données, les scénarios et les
normes du secteur sont susceptibles d’évoluer au fil du temps en
fonction des pratiques du marché, de la réglementation ou des
progrès scientifiques, et le cas échéant, HSBC Continental Europe
continuera de revoir son approche.
À mesure que les données s’améliorent et que la couverture s’élargit,
les estimations peuvent être remplacées par des chiffres
communiqués.
HSBC Continental Europe applique les trois horizons temporels
distincts suivants pour l’évaluation qualitative de sa matérialité
financière sur les enjeux de durabilité liés au climat et à la nature :
– court terme jusqu’en 2026.
– moyen terme de 2027 à 2035.
– long terme de 2036 à 2050.
L’analyse de double matérialité quantitative axée sur la nature
appliquée aux portefeuilles des risques liés aux services à la grande
clientèle, de liquidité et de marché de HSBC Continental Europe
utilise les scores de matérialité ENCORE, qui s'appuient sur un
horizon temporel d’un an.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 73

Environnement
Changement climatique
En octobre 2020, le Groupe HSBC a annoncé son ambition de devenir
une banque net zéro d’ici 2050. HSBC Continental Europe contribue
activement à la réalisation de l’ambition du Groupe en gérant les
émissions liées à ses opérations en propre, en fournissant et en
facilitant le financement et l’investissement durables pour ses clients,
et en investissant dans le déploiement des technologies climatiques
émergentes.
Plan de transition relatif au
changement climatique
En janvier 2024, le Groupe HSBC a publié son premier Plan de
transition net zéro, qui couvre HSBC Holdings plc et ses filiales, dont
HSBC Continental Europe.
Le Plan de transition net zéro du Groupe HSBC a pris en
considération les recommandations disponibles à cette période,
notamment celles énoncées dans le cadre des plans de transition
vers le net zéro des institutions financières de la Glasgow Financial
Alliance for Net Zero (« GFANZ ») et le projet d'encadrement de la
Transition Plan Taskforce (« TPT ») du Royaume-Uni, publié en
novembre 2022.
HSBC Continental Europe ne dispose pas de plan de transition au
niveau de l’entité et continue de revoir son approche en termes de
planification de la transition, conformément aux exigences
réglementaires, aux orientations disponibles et aux pratiques du
secteur. HSBC Continental Europe a mis en place des actions à son
niveau pour contribuer au Plan de transition net zéro du Groupe
HSBC. Cela comprend : l’accompagnement de ses clients, à la fois
par l’engagement auprès des clients et son offre de solutions de
financement (voir page 76) ; son mode de fonctionnement en tant
qu’institution financière, comprenant la gestion des risques (voir page
165), les politiques (voir page 76) et ses opérations en propre (voir
page 78), et ses partenariats externes en soutien au changement
systémique (voir page 77).
Impacts, risques et opportunités liés
au climat
HSBC Continental Europe a six IRO considérés comme matériels à
travers son analyse de double matérialité, qui sont en lien avec ses
opérations en propre et sa chaîne de valeur en amont et en aval.

Impact / risque / opportunité | Description | Horizon temporel | Segment de la chaîne de valeur ou opérations de l’entreprise
Impact | Impact sur le changement climatique Par le biais de ses activités de financement et d’investissement en aval, HSBC Continental Europe est exposé à des secteurs à fortes émissions, tels que les combustibles fossiles, les compagnies d'électricité, les infrastructures, les transports et l’industrie lourde. Les émissions de ces secteurs ont des effets défavorables sur le climat, accélérant le réchauffement de la planète et compliquant les efforts visant à limiter l’augmentation de la température mondiale. | Court / moyen / long terme | Aval
Impact | Impact sur l’énergie Par le biais de ses activités de financement et d’investissement en aval, HSBC Continental Europe est exposé aux secteurs à fortes émissions, tels que les compagnies d'électricité, les infrastructures, les transports et l’industrie lourde. Ces secteurs ont un mix énergétique basé sur les combustibles fossiles, ce qui peut poser des difficultés et peser sur la transition globale vers un mix énergétique plus durable. | Court / moyen / long terme | Aval
Risque | Risque réputationnel (incluant le risque d’écoblanchiment) lié aux déclarations inexactes et à la non-atteinte des objectifs Les principales parties prenantes de HSBC Continental Europe, telles que les investisseurs, les clients, les régulateurs et la société dans son ensemble, accordent une importance croissante à son alignement sur les objectifs climatiques et attendent de la Banque qu’elle gère efficacement les risques liés au climat. Une présentation erronée ou le non-respect des attentes pourraient exposer la Banque à une atteinte à sa réputation, à un risque d’écoblanchiment et à des litiges. | Court terme | Opérations de l’entreprise Amont Aval
Risque | Détérioration de la solvabilité des clients et de la valorisation des investissements en raison du changement climatique HSBC Continental Europe peut être affecté par le risque de transition lié au climat par le biais de ses activités commerciales, notamment l’exposition à des emprunteurs avec des émissions carbone importantes pouvant éprouver des difficultés à effectuer leur transition, menaçant la viabilité à long terme de leurs modèles économiques, et donc, ayant un impact sur leur solvabilité et/ou leur valeur de marché. Cela peut engendrer un risque de pertes de crédit dans les activités de prêt et d’investissement, et des incidences sur la valorisation des actifs et le capital. HSBC Continental Europe peut également être affecté par le risque physique lié au climat dans le cadre de ses activités commerciales, comme l’exposition à des emprunteurs situés dans des régions propices à des événements climatiques sévères et chroniques, se traduisant par des interruptions d’activités et des actifs échoués. Cette exposition peut également entraîner un risque de crédit élevé dans le cadre des activités de financement et des incidences sur la valorisation des actifs et le capital. | Court terme (Assurance) Moyen / long terme (Banque de grande clientèle) | Aval
Risque | Risques juridiques et de non-conformité résultant du non-respect des réglementations relatives au climat HSBC Continental Europe doit se conformer à un nombre croissant de réglementations liées au climat et d’exigences en matière de reporting. La non-conformité ou l’absence d’un rapport précis pourrait nuire à la réputation et entraîner des sanctions réglementaires. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise Amont Aval
Opportunité | Opportunité pour le financement et l’investissement durables La transition vers une économie durable et résiliente offre à la Banque une opportunité de croissance. En intégrant des caractéristiques ESG dans l’ensemble de ses produits et services, la Banque a la possibilité de répondre à la demande croissante de financements et d’investissements durables, améliorant ainsi sa performance financière grâce à l’accroissement de sa part de marché et à l’accès à de nouveaux segments de clientèle. | Court / moyen terme | Aval

1 Dans le contexte de la section « Évaluation de la matérialité à travers la chaîne de valeur de HSBC Continental Europe », HSBC Asset Management comprend
HSBC Global Asset Management (France), HSBC Global Asset Management (Allemagne) GmbH et HSBC Global Asset Management (Malte) Ltd.
2 HSBC INKA (Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH), filiale de HSBC Continental Europe S.A., Germany, est spécialisé dans l’administration de fonds,
titulaire d’un agrément FIA et OPCVM de la Federal Financial Supervisory Authority (BaFin), et opère en Allemagne.

74 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Environnement

HSBC Continental Europe a utilisé des méthodes qualitatives et
quantitatives pour identifier et évaluer ses IRO liés au changement
climatique, ce qui inclut l’analyse de scénarios climatiques et des
tests de résistance. Ces évaluations ont été conçues pour aider
HSBC Continental Europe à comprendre où l'entité peut avoir un
impact matériel sur le changement climatique, à la fois directement
et indirectement, et comment les risques ou opportunités liés au
climat peuvent avoir un impact sur ses opérations, sa performance
financière, sa stabilité et sa réputation. Voir « Résilience du modèle
économique face aux risques environnementaux » à la page 60 pour
plus de détails sur le programme d’analyse de scénarios climatiques
de la Banque.
Les outils et paramètres utilisés pour évaluer les IRO liés au
changement climatique varient selon les lignes métiers, compte tenu
des différences dans la manière dont chacun de ces domaines a un
impact sur le changement climatique ou pourrait être affecté par
celui-ci.
Compte tenu de la nature durable des émissions de gaz à effet de
serre (GES), tous les impacts associés au changement climatique ont
été désignés comme « difficiles à remédier » ou « remédiable sur le
long terme ».
Évaluation de la matérialité à travers la chaîne
de valeur de HSBC Continental Europe
Banque de grande clientèle (Banque d'entreprises et Banque
de financement, d'investissement et de marchés)
Via ses activités de Banque de grande clientèle en aval, HSBC
Continental Europe est exposé à des secteurs à fortes émissions,
tels que les combustibles fossiles, l'électricité, les services publics,
les infrastructures, les transports et l’industrie lourde. Cela peut
engendrer tant des risques physiques que de transition pour HSBC
Continental Europe et ses clients. Voir la section « La gestion des
risques liés au climat et à l'environnement » à la page 226 pour plus
d'informations.
Pour les clients de grande clientèle les plus exposés au risque
climatique potentiel, HSBC Continental Europe utilise un
questionnaire sur l’engagement en faveur de la transition, baptisé
Transition Engagement Questionnaire (« TEQ »), visant à recueillir et
évaluer des informations sur l’alignement des modèles économiques
de ses clients sur une trajectoire net zéro et leur exposition au risque
physique et de transition. Voir « Accompagner la transition des clients
des secteurs à fortes émissions », page 76 pour plus d’informations.
Les réponses au questionnaire servent à déterminer un score de
risque climatique. Afin d'évaluer les impacts de son portefeuille de
prêts de grande clientèle sur le changement climatique, HSBC
Continental Europe a exploité les informations recueillies par le biais
du TEQ, ainsi que les données sur les émissions de gaz à effet de
serre (GES) de ses clients. Lorsque les données sur les émissions
n’étaient pas disponibles, une analyse intermédiaire basée sur des
estimations a été réalisée pour compléter l’évaluation.
Le risque financier associé au climat a été évalué de manière
qualitative mais aussi quantitative avec l’objectif de déterminer les
conséquences à long terme des risques physiques et de transition
sur le portefeuille de grande clientèle. L’analyse qualitative s’appuie
sur le score ESG, combinant des ensembles de données qualitatives
et quantitatives, ainsi que sur les résultats des analyses des
scénarios climatiques. Voir « Scénarios des risques climatiques » à la
page 60 pour plus d'informations. Elle prend en compte l’impact
potentiel des risques climatiques sur les principaux types de risques
associés aux services bancaires de grande clientèle, incluant les
risques financiers et non financiers. L'analyse des scénarios
climatiques a ensuite été utilisée pour procéder à l'évaluation
quantitative du risque climatique.
Risque de marché
HSBC Continental Europe a évalué l’impact potentiel du risque
climatique sur le risque de marché de la Banque, incluant une revue
de chaque type de risque financier traditionnel (notamment risque
actions, taux de change (« FX »), taux d’intérêt, spread de crédit).
Les événements climatiques peuvent exposer la Banque à des pertes
éventuelles résultant du financement d'entreprises situées dans des
zones géographiques à haut risque disposant de réglementations plus
strictes ou touchées par des événements climatiques extrêmes. Les
pertes peuvent également être le résultat de la fluctuation de valeur
des actifs lorsque les entreprises appartiennent à des secteurs à forte
intensité de carbone.
Par conséquent, HSBC Continental Europe a réalisé l’analyse de la
matérialité financière de son portefeuille de négociation sur la base
d’une analyse par pays pour les risques physiques et d’une analyse
par secteur pour les risques de transition. Des sources de données
internes et externes, notamment des études climatiques et des
indices publiés par des organismes internationaux, ont été utilisées
pour réaliser cette analyse par pays et par secteur.
Risque de liquidité
HSBC Continental Europe a entrepris une évaluation visant à
comprendre l’impact potentiel du risque climatique sur sa liquidité.
Cette évaluation comporte deux volets :
– évaluation qualitative : pour comprendre l’impact potentiel d’un
événement climatique sur chaque facteur de risque de liquidité, à
court terme ; et
– évaluation quantitative : pour identifier l'impact potentiel du risque
de transition sur les deux principaux facteurs de risque de liquidité
(fuites de dépôts et tirages sur les facilités engagées). Cette
analyse est complétée par un test de résistance interne, qui
évalue l’impact d’un événement potentiel d’écoblanchiment sur la
liquidité de HSBC Continental Europe, générant notamment une
fuite des dépôts et des tirages de facilités accordés à des
secteurs à haut risque, incluant un scénario de 90 jours.
Banque privée et de gestion de patrimoine (« WPB »)
L'analyse des risques physiques et de transition dans ce portefeuille
s'appuie principalement sur l'analyse des biens immobiliers non
garantis présentant une faible performance énergétique et des
risques financiers résultant d’événements climatiques chroniques ou
aigus, associés à six catastrophes naturelles : affaissement, feu de
forêt, inondation, tempête, élévation du niveau de la mer et hausse
des températures.
La même approche a été utilisée pour l’évaluation des risques
physiques et de transition du portefeuille de crédit de la Banque
privée au Luxembourg (HSBC Private Bank Luxembourg S.A.),
s’appuyant sur un nombre limité de catastrophes naturelles (feu de
forêt, inondation, affaissement, stress hydrique, zones sensibles en
termes de biodiversité) dû à un manque de données disponibles.
HSBC Bank Malta p.l.c a évalué les risques physiques et de transition
du portefeuille de prêts hypothécaires associé à ses clients
particuliers. L’évaluation du risque de transition se base sur l’analyse
des certificats de performance énergétique des biens hypothéqués
ainsi que sur le suivi de la répartition de la performance énergétique
dans l’ensemble du portefeuille.
L’évaluation du risque physique s’appuie sur l’analyse du risque
d’inondation résultant de l’élévation du niveau de la mer et des crues
soudaines, ainsi que sur l’analyse d’autres risques environnementaux
tels que le stress hydrique, des zones sensibles en termes de
biodiversité, une dégradation de la qualité de l’air et des eaux usées
non traitées.
HSBC Continental Europe a plusieurs types d'activités
d’investissement en aval au sein de son activité WPB, à savoir HSBC
Asset Management 1, INKA 2 au sein de la Banque de financement,
d'investissement et de marchés, et l’activité d’épargne au sein de

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 75

l’assurance (HSBC Assurances Vie). Le principal impact de ces
activités sur le climat est lié à l’exposition de leurs portefeuilles à des
secteurs à forte intensité carbone, tels que les combustibles fossiles,
l'énergie et les services publics, les infrastructures, les transports et
l’industrie lourde.
Comme pour les activités de banque de grande clientèle, ces
émissions financées peuvent avoir un impact négatif sur le climat.
Afin d'évaluer leurs impacts sur le climat, HSBC Asset Management
et HSBC INKA se sont appuyés sur l’Impact Materiality Assessment
de MSCI, qui met en évidence les impacts négatifs et positifs les plus
matériels pour 163 sous-secteurs du Global Industry Classification
Standard (« GICS ») à travers les sous-thèmes de l’ESRS. Cela a
permis d’obtenir une vision binaire de la matérialité d’un sujet donné
sur la base de la répartition sectorielle/sous-sectorielle des actifs sous
gestion des clients.
Ni HSBC Asset Management ni INKA ne sont directement exposés à
des risques financiers tels que le risque de marché, le risque de
crédit ou le risque de liquidité, étant donné que les risques financiers
et/ou les opportunités liés à leurs activités ont principalement un
impact sur les investissements de leurs clients. HSBC Asset
Management et INKA gèrent et surveillent les risques et opportunités
résultant de leurs investissements pour le compte de leurs clients.
Cependant, les résultats des analyses qualitatives comprises dans les
évaluation de risque et contrôle pour les risques (Risk and Control
Assessments) portant sur les risques non financiers ont été intégrés
dans l’analyse de double matérialité.
HSBC Assurances Vie (France) s’est appuyé sur les émissions
financées de son activité d’assurance vie et de retraite pour évaluer si
ses activités d’investissement ont un impact matériel sur le
réchauffement climatique, en tenant compte à la fois de l’intensité
carbone et de l’empreinte carbone. Le suivi des émissions de gaz à
effet de serre (GES) générées par les actifs hors supports en unités
de compte s'appuie sur une évaluation des émissions carbones
évitées ainsi que sur la mesure de la hausse de température implicite
du portefeuille en 2050.
L'analyse des risques financiers de l'entité HSBC Assurances Vie
(France) s’est basée sur le modèle d’évaluation du risque climatique
utilisé pour les tests de résistance climatiques pour l’exercice 2024
réalisés par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
sur le secteur de l’assurance. Le test prend en compte quatre
scénarios distincts, élaborés à partir des informations et des données
publiées par le NGFS. Concernant le risque physique, ces scénarios
partent du scénario « Ambitieux » aligné sur le seuil de 1.5℃ jusqu'au
scénario « Pessimiste », qui suppose que l’action climatique se limite
aux politiques actuelles entraînant une hausse des températures de
plus de 3°C d’ici 2100. En ce qui concerne le risque de transition, les
scénarios couvrent à la fois un scénario de « transition ordonnée »,
aligné sur le scénario NGFS Net Zéro 2050, et un scénario de «
transition désordonnée » supposant une action climatique limitée au
cours des prochaines années, suivie d’une forte accélération des
mesures climatiques entre 2030 et 2035, conduisant à des
températures inférieures à 2°C d’ici à 2100.
L’évaluation de l'impact des risques climatiques sur les risques non
financiers, tels que le risque de non-conformité, le risque de
résilience, le risque de reporting financier ou le risque juridique, est
réalisée annuellement pour HSBC Assurances Vie (France), HSBC
Asset Management et INKA afin de garantir l’identification des
risques climatiques potentiellement matériels auxquels chaque
activité peut être confrontée.
Les opérations en propre de HSBC Continental Europe
Les impacts des activités propres de HSBC Continental Europe sur le
changement climatique ont été évalués en mesurant les émissions
de gaz à effet de serre (GES) des scopes 1 et 2, en particulier la
consommation d’énergie dans ses bâtiments et ses data centers,
ainsi que les systèmes de chauffage, de ventilation et de
climatisation (« CVC ») utilisés pour refroidir ou chauffer ses locaux.
Par ailleurs, certaines émissions du scope 3 provenant de sa chaîne
de valeur en amont ont également été prises en compte, notamment
les émissions générées par les voyages d’affaires, celles liées à
l’achat de biens et de services auprès des fournisseurs et les biens
d'équipement.
Afin d’identifier et d’évaluer les éventuels risques opérationnels liés
au changement climatique pouvant impacter ses activités, la Banque
s’est appuyée sur les résultats d'une étude produite en 2024 par un
cabinet externe. Cette étude a appliqué deux scénarios climatiques
RCP (Representative Concentration Pathway) : le scénario
d’émissions élevées « RCP 8,5 », suggérant une action climatique
limitée aux politiques actuelles, entraînant ainsi un réchauffement
climatique extrême avec une augmentation des températures
mondiales de plus de 4,2°C d’ici 2100 ; et le scénario intermédiaire «
RCP 4,5 », supposant une action climatique basée sur les
engagements existants et prévus, entraînant une augmentation des
températures mondiales de 2,4°C d’ici 2100.
Cette évaluation a pris en compte l’effet potentiel des risques
climatiques physiques, tels que les températures extrêmes, la
sécheresse, le stress hydrique, les feux de forêt et les inondations
fluviales et pluviales, les cyclones tropicaux, et des risques de
transition, incluant ceux liés à la politique et aux lois, à la technologie,
à la réputation et à la dynamique de marché, sur la valeur estimée
des actifs immobiliers détenus par HSBC Continental Europe.
En tant qu’établissement de crédit et entité d’intérêt public, HSBC
Continental Europe est particulièrement exposé aux risques de
réputation et de non-conformité réglementaire. Ces risques sont liés
aux attentes et à la surveillance croissantes des investisseurs, des
clients, des régulateurs et de la société dans son ensemble
concernant les activités de la Banque et leur alignement sur les
objectifs climatiques nationaux et internationaux, ainsi que sur ceux
fixés par le Groupe HSBC.
Ces risques ont donc été pris en compte lors de l’évaluation
qualitative de matérialité. Voir « Processus d’analyse de double
matérialité » à la page 57 pour plus de détails. Ce processus
d’identification et d’évaluation des risques a été complété en 2024
par une analyse interne des scénarios de stress visant l'évaluation et
l'identification de l’impact du changement climatique sur l’activité de
la Banque au travers des risques liés au reporting financier et à la
non-conformité réglementaire (écoblanchiment) ainsi que le risque de
résilience (physique). Voir la section « Risque non financier » du
rapport sur les risques du Document d'Enregistrement Universel et
Rapport Financier Annuel 2024 à la page 218 pour plus de détails.
La chaîne d’approvisionnement de HSBC Continental Europe
Le Groupe HSBC a évalué les émissions carbones de ses
fournisseurs et encourage ceux qui génèrent le plus d’émissions à
définir leurs propres engagements vers le net zéro, ainsi qu’à publier
leurs émissions via le Programme de chaîne d’approvisionnement du
CDP (anciennement le Carbon Disclosure Project). L’évaluation, la
qualité et le reporting des données sur les émissions carbones de la
chaîne d’approvisionnement de HSBC Continental Europe continuent
de s’améliorer, permettant d’identifier de nouvelles actions cibles
visant la réduction des émissions. Le Groupe HSBC s’est engagé
avec ses 300 fournisseurs les plus émissifs à collaborer et identifier
les opportunités de réduction d’émissions en fonction de leurs
différents niveaux de maturité. La matérialité du risque de tiers est
également évaluée sur une base annuelle en considérant l’impact des
évènements climatiques pouvant se produire dans les 12 prochains
mois.
3 Les actions de HSBC Continental Europe ne dépendent pas de ressources spécifiques et ne sont pas considérées comme des réductions d'émissions
financées, car cela pourrait entraîner une surestimation des impacts, notamment un risque d'écoblanchiment et de double comptage.
4 Global Management Selection (« GMS ») désigne le processus de sélection des unités de compte dans le cadre de l’offre de produits d’épargne et de retraite de
HSBC Assurances Vie (France) et de l’analyse quantitative et qualitative des critères ESG déclarés par le gestionnaire d’actifs. GMS analyse en détail la politique
du gestionnaire d’actifs, les unités de compte et la politique de gestion associée.

76 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Environnement

Gestion des impacts, risques et opportunités liés au climat au moyen de
politiques et de mesures
Accompagner la transition des clients dans les secteurs à fortes émissions 3
Le Groupe HSBC reconnait avoir un rôle important à jouer pour
encourager la transition vers une économie net zéro.
HSBC Continental Europe reconnaît qu’elle a un rôle important à jouer
dans le soutien de la transition vers une économie mondiale à
émissions nettes nulles.
En tant qu’institution financière, HSBC Continental Europe s’efforce
de faire des choix qui non seulement permettent de progresser vers
les objectifs d’émissions de son portefeuille, mais qui ont également
un impact significatif sur la réduction des émissions dans l’économie
réelle. Cela implique d’accompagner les clients des secteurs à fortes
émissions, dont la transformation est essentielle à une économie net
zéro.
HSBC Continental Europe applique, le cas échéant, les politiques de
gestion des risques de durabilité du Groupe HSBC, qui font partie du
cadre plus large de gestion des risques du Groupe et constituent des
mécanismes importants pour gérer les risques, notamment pour
atteindre l’ambition net zéro du Groupe. Elles visent à atténuer les
risques de réputation, de crédit, juridiques et autres liés aux impacts
environnementaux et sociaux des clients de la Banque.
Les dirigeants de la fonction Risque et Conformité du Groupe HSBC
supervisent l’élaboration et la mise en œuvre des politiques de
gestion des risques liés au développement durable dans l’ensemble
des activités et des fonctions du Groupe. De plus, les dirigeants de la
fonction Risque de HSBC Continental Europe supervisent la mise en
œuvre de ces politiques pour l'entité.
Politique de sortie progressive du charbon thermique
Cette politique du Groupe HSBC vise spécifiquement à soutenir la
sortie progressive du charbon thermique selon une trajectoire
déterminée par des données scientifiques. Elle vise à atteindre deux
objectifs principaux :
– supprimer progressivement le financement des centrales
thermiques au charbon et de l’extraction du charbon thermique
d’ici à 2030 sur les marchés de l’Union européenne et de
l’Organisation de coopération et de développement économiques
(« OCDE »), et d’ici à 2040 sur les autres marchés ;
– aider les clients du Groupe HSBC, y compris les nombreux clients
des économies émergentes, à répondre à la demande croissante
d’énergie tout en assurant la transition des systèmes
énergétiques du charbon vers un avenir énergétique propre.
Politique Énergie
La Politique Énergie souligne l'ambition du Groupe HSBC de soutenir
et de financer la transition énergétique. Cette politique couvre le
pétrole et le gaz (y compris le pétrole et le gaz conventionnels et non
conventionnels, les émissions de méthane et les activités dans les
zones critiques sur le plan environnemental et social), l’hydrogène, la
production d’électricité, le nucléaire, les énergies renouvelables et
l’hydroélectricité, l’énergie de la biomasse et l’énergie provenant des
déchets. Elle vise à atteindre trois objectifs principaux
interdépendants :
– favoriser la réduction des émissions de gaz à effet de serre à
l’échelle mondiale, à la fois pour atteindre un niveau net zéro pour
le portefeuille du Groupe HSBC et pour soutenir la transition vers
un avenir énergétique mondial net zéro ;
– permettre une transition énergétique résiliente et ordonnée,
contribuant à renforcer la sécurité énergétique à long terme ; et
– soutenir une transition juste et abordable, en reconnaissant les
réalités locales dans toutes les communautés desservies.
En outre, HSBC Asset Management dispose de ses propres
politiques sur l’énergie et le charbon thermique, appliquées aux
produits d’investissement que l’entité gère. Lorsqu’elle ne dispose
pas d’un pouvoir discrétionnaire total sur le portefeuille, les
engagements inclus dans ces politiques sont soumis à l’approbation
du client, du directeur du fonds et des autorités de réglementation.
La Politique Énergie et la politique relative au charbon thermique sont
réexaminées au moins une fois par an pour tenir compte de
l’évolution des facteurs externes pertinents. Le contrôle de
l’application de ces politiques est effectué dans le cadre de la
gouvernance et du cadre de risque de HSBC Asset Management.
– La Politique Énergie vise à engager et à évaluer les plans de
transition des compagnies pétrolières et gazières, des compagnies
d’électricité et des services aux collectivités pour les émetteurs
cotés responsables d’environ 70 % des émissions pertinentes
d’actions cotées et d’obligations d’entreprises sous son contrôle
d’investissement direct et gérées au sein de ses principaux hubs
d’investissement.
– La Politique relative au charbon thermique vise à soutenir la
transition vers l’abandon de la production d’électricité à partir du
charbon et de l’exploitation du charbon thermique (« charbon
thermique ») d’ici 2030/2040, des délais étant précisés dans la
Politique de sortie du charbon thermique du Groupe HSBC. Elle
vise également à contribuer à la réalisation du double objectif de
sortie progressive du charbon thermique dans des délais fondés
sur des données scientifiques et de transition énergétique dans
les économies les plus dépendantes du charbon.
S’engager auprès des clients pour approfondir la
compréhension de leurs plans de transition et les soutenir
Dans le domaine de la banque de grande clientèle, HSBC Continental
Europe cherche à s’engager activement avec ses clients pour les
accompagner dans leurs stratégies et leur gestion des risques
climatiques. En 2024, la Banque a maintenu ce dialogue stratégique
avec ses clients à risque de transition plus élevé et/ou ses plus
grandes entreprises clientes en remplissant un questionnaire annuel
sur l’engagement en faveur de la transition (« TEQ »). Ce
questionnaire contient des questions spécifiques axées sur le climat
et aide HSBC Continental Europe à comprendre le niveau de risque
climatique dans les activités de chaque client, ainsi que leur stratégie
de transition.
En 2024, des questions liées à la nature ont été introduites dans le
TEQ pour couvrir des sujets tels que la pollution, l’eau, la biodiversité,
l’utilisation des ressources et l’économie circulaire.
Proposer des solutions en unités de compte axées sur le climat
HSBC Assurances Vie propose une large gamme d’unités de compte
dans ses contrats d’assurance épargne et retraite, dont plus de la
moitié sont liées à des actions d’ordre climatique, environnemental et
social. Cette offre ESG s’enrichit chaque année.
En raison de la nature de son activité, HSBC Assurances Vie (France)
s’appuie sur Global Management Selection 4, qui effectue des
contrôles préalables sur les offres en unités de compte. L'entité
continuera à proposer ces fonds thématiques à l’avenir et s’efforcera
d’en proposer d’autres après approbation.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 77

Engagement auprès des plus gros émetteurs sur les questions
climatiques
En 2024, HSBC Asset Management a poursuivi le développement
d’une stratégie d’engagement pour les émetteurs prioritaires en
fonction de leur contribution et de leur matérialité en termes
d’émissions financées (généralement les plus gros émetteurs) et en
établissant des plans d’engagement au niveau de l’entreprise.
Cette approche permettra d’accompagner les émetteurs tout au long
de leur parcours de transition et d’améliorer leurs classifications
d’alignement au fil du temps, tout en favorisant la réduction de
l’intensité des émissions des portefeuilles.
Mise en œuvre des règles relatives aux fonds
HSBC INKA a appliqué des règles d’investissement spécifiques à
plusieurs fonds, par exemple des exclusions à l'égard du charbon et,
dans certains cas, à l'égard d’autres sources d'énergie fossiles.
Les fonds peuvent également être soumis à des règles de réduction
des émissions de carbone, investir dans des fonds cibles classés
selon les articles 8 ou 9 du règlement Sustainable Finance Disclosure
Regulation (« SFDR ») ou investir dans des obligations durables.
L’entité prévoit de continuer à mettre en œuvre d’autres critères ESG
dans les règles des fonds au cours des prochaines années.
Engagement
Lors de l’exercice de ses droits de vote sur les propositions de la
direction, la réélection des membres et la rémunération des
dirigeants, HSBC INKA prend en compte les approches des sociétés
dans lesquelles il investit en matière de changement climatique dans
le cadre de sa politique de vote, ainsi que les règles de vote du BVI
(association allemande du secteur des fonds) et les règles de vote
ESG de Glass Lewis.
Au cours de l’année 2024, la politique de vote de HSBC INKA a été
prise en compte dans les relations avec les sociétés de son
portefeuille et continuera d’être mise en œuvre lors de l’exercice des
droits de vote au cours des prochaines années.
Partenariat en faveur d’un changement systémique
Tout au long de l’année 2024, HSBC Continental Europe a continué à
s’engager dans des partenariats avec des tiers en vue d’accompagner
au mieux ses clients dans leur parcours de transition. La Banque a
notamment formé un partenariat avec le fournisseur de notations
ESG EcoVadis en France pour aider ses clients de Banque de grande
clientèle à comprendre et à disposer de plans visant à réduire leurs
émissions du scope 3 grâce au scoring.
La Banque d’entreprises a travaillé à l’ajout de nouveaux partenaires
et à la création d’un Annuaire ESG, une liste de prestataires de
services ESG tiers dans le but d’aider les clients à naviguer dans le
paysage en évolution du développement durable. Déjà disponible en
France, l’annuaire se concentre sur les domaines clés dans lesquels
les clients ont besoin d’accompagnement, tels que la définition d’une
stratégie, la publication d’informations pour satisfaire aux cadres
réglementaires, l’évaluation des chaînes d’approvisionnement,
l’estimation des risques physiques et l’opinion d’un deuxième
interlocuteur, ainsi que l’efficacité énergétique.
Gestion des risques liés au climat
Les risques liés au climat peuvent affecter HSBC Continental Europe
soit directement, soit par le biais de ses relations avec ses clients.
Cela inclut les risques potentiels découlant de l’ambition net zéro du
Groupe HSBC, susceptibles d’entraîner des problèmes de réputation
et des actions légales et/ou réglementaires potentielles en cas de
risque d’induire en erreur les parties prenantes concernant les
activités commerciales ou si HSBC Continental Europe ne parvient
pas à atteindre ses objectifs nets zéro.
Comme indiqué à la section « Gestion des risques » à la page 165, le
risque climatique a été intégré dans la taxonomie des risques et le
cadre de gestion des risques de la Banque par le biais de politiques et
de contrôles pour les risques existants, si nécessaire. HSBC
Continental Europe applique les politiques du Groupe HSBC pour
atténuer les risques climatiques.
En conformité avec les objectifs de la politique, HSBC Continental
Europe prend également des mesures pour gérer ces risques.
Politique relative au risque réputationnel
La Politique en matière de risque réputationnel vise à gérer les
sources et les facteurs de risque réputationnel auxquels la Banque
peut être confrontée dans le cadre de ses activités.
Cette politique vise à atteindre trois objectifs principaux :
– les risques réputationnels sont identifiés et escaladés le cas
échéant ;
– les rôles et responsabilités liés à la gestion du risque réputationnel
sont clairement définis, compris et intégrés ; et
– la Direction Générale a une bonne visibilité des risques de
réputation et en assure la surveillance.
Cette politique s’applique à l’ensemble des employés de HSBC
Continental Europe. Au niveau de la direction, le Directeur des
Risques est responsable de l’évaluation et de la prise de décision en
matière de risque réputationnel, et le Directeur Général est
responsable de la gestion et de l’atténuation de tout risque
réputationnel résiduel.
Politique relative au risque de reporting financier
La Politique relative au risque de reporting financier décrit les
exigences minimales de traitement de ce risque, y compris le risque
de déclaration inexacte dans les rapports et les informations liés au
climat provenant de sources externes.
L’objectif de cette politique est d’assurer une interprétation, une
mesure et une présentation cohérentes et appropriées des
informations financières dans les rapports concernés. Il s’agit
notamment de se conformer aux cadres juridiques et réglementaires
applicables qui imposent à HSBC Continental Europe de publier des
rapports financiers et des informations.
Cette politique établit les lignes directrices essentielles en matière de
reporting financier applicables à HSBC Continental Europe. Elle est
placée sous la responsabilité du Directeur Financier du Groupe et du
Risk Steward du Groupe, et sa mise en œuvre est gérée par le
Responsable mondial du Reporting financier et du Risque fiscal de
l'entité.
Politiques internes en matière de risque de crédit à la grande
clientèle
Les politiques du Groupe HSBC en matière de risque de crédit à la
grande clientèle établissent des lignes directrices et des critères pour
la gestion et l’atténuation des risques associés à l’octroi de crédits à
la grande clientèle. Cela inclut le risque de crédit à la grande clientèle
induit par les risques physiques et de transition liés au climat, que
HSBC Continental Europe a identifiés comme matériels par le biais de
son analyse de double matérialité.
Dans le cadre de ces politiques, HSBC Continental Europe fait
référence à une évaluation du risque de crédit à la grande clientèle.
L’objectif est de s’assurer que les crédits accordés aux clients et
contreparties de grande clientèle sont conformes à l’appétence au
risque de la Banque, approuvée par le Conseil d'Administration. Cela
inclut des considérations de durabilité, exigeant des évaluations du
risque de crédit à la grande clientèle (avec des exceptions déclarées)
en vue d’évaluer l’exposition des clients aux risques physiques et de
transition associés au changement climatique.
La responsabilité et la gestion de cette politique incombent au
Responsable de la supervision du risque de crédit à la grande
clientèle, tant au niveau mondial qu’au niveau de l’entité.
Analyse et modélisation des risques climatiques
HSBC Continental Europe continue de développer ses capacités de
gestion du risque climatique, notamment en matière d’analyse de
scénarios et d’intégration du risque climatique dans les processus de
crédit aux entreprises.
5 Les données relatives aux émissions de catégories 6 des scopes 1, 2 et 3 couvrent toutes les entités de HSBC Continental Europe situées sur les marchés
intégrés à l’outil de reporting climatique de HSBC : France, Allemagne et Malte. Ces données couvrent les entités qui ne sont pas consolidées sous HSBC
Continental Europe, mais qui partagent des locaux avec des entités de HSBC Continental Europe et ne peuvent donc pas être exclues, telles que HSBC Global
Services (UK) Paris Branch, HSBC Bank plc, Paris Branch, HSBC Global Service UK Ltd-Malta Branch.

78 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Environnement

La Banque effectue une analyse annuelle des scénarios afin de
comprendre les risques climatiques susceptibles d’affecter
directement son activité. Pour plus de détails sur la manière dont la
Banque effectue cette analyse, voir la page 60.
HSBC Assurances Vie (France) par ailleurs procédé à un examen
annuel des risques opérationnels, avec l’application des contrôles
associés correspondant à des catégories de risques spécifiques. Pour
chaque catégorie, les risques climatiques sont analysés.
Pour chaque risque identifié, une probabilité d’occurrence et un
impact potentiel sont évalués sur la base d’un scénario représentant
la situation la plus sévère susceptible de se produire dans les
12 prochains mois. Ces analyses sont revues par la deuxième ligne
de défense, notamment la gestion des risques et les contrôles
internes sur le reporting de durabilité. En 2024, cette analyse n’a pas
indiqué de modification significative de l’estimation du niveau des
risques non financiers de l’entreprise.
Gestion du risque de non-conformité réglementaire
HSBC Continental Europe aligne ses actions sur le cadre
réglementaire général décrit dans la section « Conformité
réglementaire » à la page 224 et l'a adapté en y incorporant des
exigences de conformité réglementaire liées au climat.
Financement de la transition vers une
économie durable
En 2020, le Groupe HSBC a annoncé son ambition de fournir entre
750 milliards et 1 000 milliards USD de financements et
d’investissements durables d’ici 2030. Cette ambition en matière de
financement et d’investissement durables vise à promouvoir des
activités vertes, durables et axées sur la société, ainsi que des
produits et des solutions d’investissement durables.
Depuis le 1 er janvier 2020, la contribution cumulée de HSBC
Continental Europe à l’objectif du Groupe HSBC s’élève à 124,9
milliards USD au 31 décembre 2024, ce qui représente 32 % du total
des progrès réalisés à ce jour par le Groupe HSBC.
Intégration de la transition vers le net zéro
dans le mode de fonctionnement de la
Banque
Le Groupe HSBC a l'ambition de devenir une banque net zéro d'ici
2050, ce qui inclut ses opérations. Afin de contribuer à l'ambition du
Groupe HSBC, HSBC Continental Europe se concentre sur les
objectifs clés suivants :
Réduction des émissions de gaz à effet de serre
L’électricité consommée dans les immeubles de bureaux en
Allemagne et en France est en grande majorité issue de sources
d’énergie renouvelables. HSBC Continental Europe a mis en place de
nouveaux plans visant à augmenter la part d’électricité renouvelable
dans ses locaux et poursuit ses efforts afin de réduire ses émissions
globales liées aux voyages d'affaires au fil des ans.
Amélioration de l’efficacité énergétique
À Malte, la majeure partie des travaux du projet de construction
baptisé HSBC HUB a été achevée en 2024. Dans le cadre du projet
HSBC HUB, plusieurs initiatives net zéro ont été mises en œuvre,
notamment la réduction de la surface au sol de 30 % grâce au mode
de travail hybride et l’introduction d’installations permettant
d’économiser l’énergie.
Par ailleurs, en France, un outil de suivi local surveille la
consommation d’énergie en comparant les données de facturation
avec les mesures de l’indice climatique. À la suite d’audits
énergétiques réalisés en 2023, HSBC Continental Europe a mis en
œuvre un plan d’action qui a permis de mieux suivre et comprendre
sa consommation, réduisant de 15 % la consommation totale
d’énergie entre 2023 et 2024 dans l’immeuble du siège social de
HSBC Continental Europe, situé avenue Kléber à Paris.
Partenariat avec les fournisseurs
HSBC Continental Europe a adhéré au Carbon Disclosure Project
(« CDP »), dont le but est d’aider les entreprises à rendre compte de
leur impact environnemental. Depuis 2024, des sources de données
supplémentaires ont été incorporées pour compléter les données
existantes du CDP en vue d’améliorer la mesure, la qualité et le
reporting des données sur les émissions de la chaîne
d’approvisionnement. HSBC Continental Europe prévoit d’approfondir
sa collaboration avec ses fournisseurs et de soutenir, grâce à
l’éducation et à l’engagement, ceux qui n’ont pas mis en place de
déclarations publiques ou de plans de réduction des émissions. Les
efforts se sont concentrés sur la formation de partenariats avec les
plus grands fournisseurs afin de favoriser le changement dans les
chaînes d’approvisionnement partagées, par le biais de solutions à
grande échelle, notamment d’initiatives sectorielles.
Mesure des progrès
En octobre 2020, le Groupe HSBC a annoncé son ambition de devenir
une banque net zéro d’ici 2050. Pour ce faire, il analyse et suit ses
émissions financées par le biais de sa Déclaration d'appétence au
risque et des Informations clés de gestion. HSBC Continental Europe
prend des mesures à son niveau afin de contribuer à l’ambition du
Groupe HSBC et évalue de plus en plus les risques de transition de
ses clients entreprises, tel que précisé dans « La gestion des risques
liés au climat et à l'environnement » à la page 226. HSBC Continental
Europe continue de revoir son approche en matière d’objectifs
environnementaux en fonction des attentes et exigences
réglementaires, des orientations disponibles et des pratiques du
secteur.
Émissions de gaz à effet de serre
HSBC Continental Europe a pris en compte les exigences de la
norme de comptabilisation et de reporting (version 2011) du
Protocole des gaz à effet de serre (« GES ») à appliquer à la chaîne de
valeur des entreprises (scope 3) et les directives de calcul définies
par le Partnership for Carbon Accounting Financial (« PCAF »), en
particulier la partie A « Émissions financées ».
La norme en matière de GES pour les entreprises classe les
émissions directes et indirectes en trois scopes.
Le scope 1 représente les émissions directes de la Banque. Le scope
2 représente les émissions indirectes résultant de la consommation
d’électricité et d’énergie de la Banque pour mener à bien ses
activités. Le scope 3 représente les émissions indirectes dues aux
activités en amont et en aval. Les activités en amont de HSBC
Continental Europe comprennent les voyages d’affaires et les
émissions provenant de sa chaîne d’approvisionnement, y compris
les achats de biens et de services et les transports connexes. Les
activités en aval comprennent celles liées aux investissements,
notamment les émissions financées. Dans le cadre du protocole, les
émissions du scope 3 sont réparties en 15 catégories. HSBC
Continental Europe fournit des données de reporting des émissions
pour trois d’entre elles, liées à ses activités en amont. Il s’agit des
biens et services achetés (catégorie 1), des biens d’équipement
(catégorie 2) et des voyages d’affaires (catégorie 6). HSBC
Continental Europe communique également des données sur les
activités en aval pour les émissions financées (catégorie 15).
Émissions du scope 1 et scope 2
Les émissions des scopes 1 et 2 représentent les émissions de GES
associées aux activités de HSBC Continental Europe. Les données
sur les émissions sont extraites à l’aide de l’outil Metrix du Groupe
HSBC, dédié aux questions environnementales. Ces données
couvrent une période de 12 mois se terminant le 30 septembre et
sont recueillies pour ses trois marchés clés 5 : la France, l’Allemagne
et Malte.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 79

Émissions du scope 3, catégories 1, 2 et 6
Les émissions liées aux voyages d’affaires (catégorie 6) font l’objet
du même type de suivi que les émissions des scopes 1 et 2, à savoir
à l’aide de l’outil de reporting environnemental du Groupe HSBC pour
la période de 12 mois se terminant le 30 septembre. Ces données
couvrent les activités de HSBC Continental Europe en France, en
Allemagne et à Malte.
Les émissions de la chaîne d’approvisionnement de HSBC
Continental Europe (catégories 1 et 2) sont calculées à l’aide d’une
méthode basée sur les dépenses, conformément au Protocole des
GES, elle-même complétée par les données sur les émissions des
fournisseurs obtenues par le biais du CDP.
En l’absence de données sur les émissions déclarées pour un
fournisseur ou si le fournisseur ne fait pas partie des 500 plus grands
fournisseurs du Groupe HSBC, les émissions sont estimées à l’aide
de données réelles et modélisées provenant d’un fournisseur
externe.
Si ces données ne sont pas disponibles, la moyenne du secteur du
CDP basée sur les revenus pour l’activité principale du fournisseur
est appliquée pour calculer les émissions associées. Les données
relatives aux dépenses couvrent la période allant d’octobre 2023 à
septembre 2024.
Émissions du scope 3, catégorie 15
Les émissions financées relient les financements que HSBC
Continental Europe fournit à ses clients et leurs activités dans
l’économie réelle, et donnent une indication des émissions de GES
associées. Elles font partie des émissions du scope 3 de HSBC
Continental Europe, qui comprennent les émissions associées à
l’utilisation des produits et services d’une entreprise.
L'analyse de double matérialité a conclu que l’impact de l’atténuation
du changement climatique est matériel pour les activités de banque
de grande clientèle, d’assurance et de gestion d’actifs.
Conformément à l’ESRS, seuls les sujets matériels ont été pris en
compte pour la publication.
Pour déterminer le scope des activités à déclarer, HSBC Continental
Europe a pris en compte la limite minimale spécifiée dans le
Protocole des GES.
Les montants déclarés pour les émissions financées comprennent le
portefeuille de banque de grande clientèle en cas d’utilisation connue
et inconnue des produits et lorsque des données étaient disponibles
pour effectuer cette évaluation. Cela permet d’aligner le scope des
activités sur les informations à fournir au titre du Pilier 3 sur les
émissions financées. Pour calculer les émissions annuelles financées
au bilan, HSBC Continental Europe a utilisé les soldes tirés au 31
décembre 2024 liés aux prêts et avances à la grande clientèle (prêts
aux entreprises) et aux actifs financiers qui ne sont pas liés à
l’assurance (dette des entreprises). Cela représente un montant de
33,2 milliards EUR.
HSBC Continental Europe reconnaît que la méthodologie et les
données utilisées pour évaluer les émissions financées sont
nouvelles et en constante évolution. HSBC Continental Europe
s’attend à ce que les directives du secteur, les pratiques du marché
et les réglementations continuent d’évoluer dans les prochaines
années, ce qui pourrait permettre à la Banque de revoir et de
considérer le scope de reporting pour d’autres types
d’investissements, y compris les classes d'actifs et activités
supplémentaires classées comme facultatives ou non traitées dans le
Protocole des GES, telles que les investissements gérés et les
services clients, les autres investissements ou services financiers
(par exemple, contrats d'assurance, garanties de crédit, fonds de
pension), les emprunts souverains, les institutions financières et les
prêts aux particuliers.
Limites inhérentes aux données et à la méthodologie
Les méthodologies et données utilisées pour évaluer les émissions
financées continuent d’évoluer parallèlement aux changements
apportés aux directives du secteur, aux pratiques du marché et à la
réglementation. La plupart des clients ne communiquent pas encore
de données sur leurs émissions au niveau granulaire des filiales et sur
l’ensemble des émissions de GES requises dans l’analyse, en
particulier les émissions du scope 3.
En l’absence d’émissions déclarées par les clients avec la granularité
requise couvrant tous les scopes d’émissions, HSBC Continental
Europe a estimé les émissions en utilisant des approximations
basées sur les moyennes du secteur. Ces moyennes du secteur
peuvent être définies au niveau national, régional ou mondial en
fonction des données disponibles pour calculer les facteurs
d’émission et peuvent ne pas être spécifiques à un pays. Étant donné
que les données sur les émissions financées dépendent des
moyennes du secteur, elles peuvent fluctuer d’une année à l’autre à
mesure que la disponibilité et la granularité des données
s’améliorent.
Le calcul des moyennes sectorielles des émissions financées
s’appuie sur des ensembles de données de fournisseurs externes et,
compte tenu du décalage de plusieurs années constaté quant à la
disponibilité des données sur les émissions, HSBC Continental
Europe a utilisé les données des émissions de 2022, avec un
déflateur régional pour faire le lien avec l’année de reporting financier
de 2024.
Les émissions financées ont été calculées au niveau du débiteur
lorsque la granularité de code NACE (Nomenclature statistique des
Activités économiques dans la Communauté Européenne) existe, en
utilisant des moyennes sectorielles, et lorsque le code NACE n’est
pas disponible, un facteur d’émission de portefeuille moyen pondéré
a été appliqué. Pour HSBC Continental Europe, les émissions
financées sont calculées au niveau de chaque débiteur et peuvent
donc différer selon les secteurs des groupes de contreparties utilisés
pour le reporting des émissions financées au niveau du Groupe
HSBC.
De plus, les activités de financement sont traitées comme des
objectifs généraux de l’entreprise (par ex. utilisation inconnue du
produit selon le Protocole des GES) en raison du manque de
disponibilité des données et de leurs limites.
Tous les maillons de la chaîne de valeur et tous les scopes
d’émissions ont été pris en compte pour les émissions financées, ce
qui peut donner lieu à un double comptage entre les secteurs. Il y a
double comptage lorsque les émissions de GES sont comptabilisées
plus d’une fois dans l’analyse des émissions financées et qu’il n’est
pas possible de l’éviter.
La méthodologie et le périmètre de ces calculs pour HSBC
Continental Europe n’étant pas alignés sur la méthodologie du
Groupe HSBC, les chiffres des émissions devraient différer. Ceci
permet de veiller à l’alignement sur les exigences de reporting en vue
d’étendre la couverture à un large éventail de secteurs, à des fins de
publication, plutôt que de se concentrer sur la fixation d’objectifs
dans des secteurs spécifiques, ce qui est actuellement le cas au
niveau du Groupe HSBC.
Approche en évolution
L’approche de HSBC Continental Europe évoluera en fonction de
l’amélioration des données et de la méthodologie, ainsi que de
l’alignement futur sur les orientations actualisées du secteur en
matière de méthodologies. Au fur et à mesure de l’amélioration des
données et de l’extension de la couverture, les estimations pourront
être remplacées par des chiffres déclarés.

80 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Environnement

Émissions totales
| 2024
tCO2e | Principale source de données %
Émissions de GES du scope 1 |  |  |
Émissions brutes de GES du scope 1 | tCO2e | 2 631 | s/o
Émissions de GES du scope 2 |  |  |
Émissions brutes de GES du scope 2 basées sur la localisation | tCO2e | 2 818 | s/o
Émissions brutes de GES du scope 2 basées sur le marché | tCO2e | 1 252 | s/o
Émissions de GES du scope 3 |  |  |
Catégorie 1 : Biens et services achetés | tCO2e,% | 38 141 | 8
Catégorie 2 : Biens d’équipement | tCO2e,% | 621 | 26
Catégorie 6 : Voyages d’affaires | tCO2e,% | 2 902 | 100
Catégorie 15 : Investissements (émissions financées) | tCO2e,% | 20 902 030 | 0
Émissions brutes totales de GES du scope 3 | tCO2e,% | 20 943 694 | 0
Émissions totales de GES |  |  |
Émissions totales de GES (basées sur la localisation) | tCO2e | 20 949 143 | s/o
Émissions totales de GES (basées sur le marché) | tCO2e | 20 947 577 | s/o

L’intensité des GES est basée sur le revenu net total de HSBC Continental Europe.
Pour plus de détails sur la méthodologie de calcul des émissions de GES, veuillez consulter la page 78.

Intensité des émissions de GES basée sur le revenu net
|  | 2024
Émissions totales de GES (basées sur la localisation) en fonction du revenu net | (tCO2e/ EUR) | 0,01
Émissions totales de GES (basées sur le marché) en fonction du revenu net | (tCO2e/ EUR) | 0,01

Alignement de l’intensité des émissions de GES sur les rapports financiers
|  | 2024
Revenu net utilisé pour calculer l’intensité des émissions de GES | millions EUR | 3 252
Revenu net (autre) | millions EUR | —
Revenu net total (dans les états financiers) | millions EUR | 3 252

Contribution cumulée à l’ambition 2030 du Groupe HSBC en matière d'investissement et de financement durable depuis le 1 er
janvier 2020
Le tableau ci-dessous présente la contribution cumulée de HSBC Continental Europe à l’ambition de financement durable 2030 du Groupe
HSBC depuis le 1 er janvier 2020 1,2,3

|  | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024
Total | En milliards USD | 16,4 | 47,4 | 76,0 | 101,2 | 124,9

1 Les données de 2024 figurant dans ce tableau ont été préparées conformément au Sustainable Finance and Investment Data Dictionary 2024 du Groupe HSBC,
qui inclut les activités vertes, sociales et de développement durable. Les montants fournis et facilités comprennent : les limites convenues pour les transactions
liées au bilan fournies, la part proportionnelle des activités de marchés des capitaux/ conseil facilitées et les nouveaux flux nets d’investissements durables dans
les encours.
2 Concernant l’utilisation des revenus issus de titres verts, sociaux ou durables, les produits des marchés de capitaux sont alignés sur les Green Bond Principles,
Social Bond Principles ou Sustainability Bond Guidelines de l’International Capital Markets Association (ICMA) ou sur la Climate Bonds Initiative, selon le cas. Les
produits de prêt labellisés sont alignés sur les Green Loan Principles (« GLP ») ou les Social Loan Principles de la Loan Market Association (« LMA »), de l’Asia-
Pacific Loan Market Association (« APLMA ») et de la Loan Syndications and Trading Association (« LSTA »), selon le cas ; pour les instruments durables, ils sont
alignés sur les principes internes de HSBC dédiés aux instruments durables, qui sont fondés sur les GLP et font référence aux ODD de l’ONU. Sont également
incluses les facilités pour lesquelles HSBC estime que l’utilisation des revenus répond aux critères d’éligibilité définis et approuvés par les Comités de
gouvernance appropriés, mais qui ne sont pas identifiées ou commercialisées comme étant vertes ou sociales.
3 Les données sont présentées en dollars américains, car elles sont calculées au niveau du Groupe HSBC.
Consommation d’énergie et mix énergétique
Outre la mesure des émissions, il est essentiel pour HSBC
Continental Europe de surveiller sa consommation d’énergie dans le
cadre de ses efforts pour soutenir l’ambition net zéro du Groupe.
Les données de consommation d’énergie sont publiées pour
l’électricité, les sources de combustibles primaires et les sources
d’énergie produites localement, avec des mesures obtenues par des
compteurs lorsque cela est possible et compilées à partir des
factures des prestataires de services. Si les données des compteurs
ne sont que partiellement disponibles voire non disponibles, la
consommation d’énergie peut être calculée sur la base d’un bien
immobilier comparable, d’une extrapolation du coût par unité ou
d’estimations basées sur la surface au sol ou d’autres données de
référence publiées par le secteur.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 81

Consommation d’énergie et mix énergétique 1
|  | 2024
Consommation d’énergie nucléaire |  |
Consommation d’énergie provenant de sources nucléaires | MWh | —
Part de la consommation d’énergie d’origine nucléaire dans la consommation totale d’énergie | % | —
Consommation d’énergie renouvelable |  |
Consommation de combustibles provenant de sources renouvelables, y compris la biomasse | MWh | —
Consommation d’électricité, de chaleur, de vapeur et de froid achetés ou acquis à partir de sources renouvelables | MWh | 13 156
Consommation d’énergie renouvelable non combustible auto-générée | MWh | 189
Consommation totale d’énergie renouvelable | MWh | 13 346
Part des sources d’énergie renouvelable dans la consommation totale d’énergie | % | 67
Consommation totale d’énergie | MWh | 19 837
Production d'énergie renouvelable |  |
Production d'énergie renouvelable – auto-générée | MWh | 189

1 Les données relatives à la consommation d’énergie et au mix énergétique couvrent les entités de HSBC Continental Europe situées sur les marchés intégrés
dans l’outil de reporting climatique de HSBC Continental Europe, à savoir la France, l’Allemagne et Malte. Les données couvrent les entités qui ne sont pas
consolidées sous HSBC Continental Europe, mais qui partagent des locaux avec des entités de HSBC Continental Europe et ne peuvent donc pas être exclues
(comme HSBC Global Services (UK) Paris Branch, HSBC Bank plc, Paris Branch, HSBC Global Service UK Ltd – Malta Branch). Les données couvrent la période
de 12 mois au 30 septembre.
Expositions aux secteurs qui contribuent fortement au changement climatique
Dans ses publications au titre du Pilier 3 sur la gestion des fonds
propres et des risques, HSBC Continental Europe fait état de ses
expositions aux entreprises non financières, y compris les prêts et
avances, les titres de créance et les instruments de capitaux propres
classés dans les lignes comptables du portefeuille bancaire, à
l'exclusion des actifs financiers détenus à des fins de transaction ou
destinés à la vente.
Le tableau ci-dessous présente la même exposition agrégée à des
secteurs qui contribuent fortement au changement climatique.
Cette exposition aide la Banque à suivre la performance et l'efficacité
de ses IRO matériels liés au changement climatique.
Veuillez vous référer aux informations du Pilier 3 sur la gestion des
fonds propres et des risques de HSBC Continental Europe pour le
quatrième trimestre 2024 pour une ventilation détaillée de cette
exposition.

Expositions aux secteurs qui contribuent fortement au changement climatique 1
|  | 2024
Valeur comptable brute | millions EUR | 21 213

1 Conformément au Règlement délégué (UE) 2020/1818 de la Commission complétant le Règlement (UE) 2016/1011 en ce qui concerne les normes minimales
pour les indices de référence « transition climatique » de l'UE et les indices de référence « climat » de l'UE alignés sur l’Accord de Paris - Règlement sur les
normes relatives aux indices de référence - Considérant 6 : Secteurs énumérés aux sections A à H et à la section L de l'annexe I du Règlement (CE) n
°1893/2006.

82 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Environnement

Nature
La crise climatique planétaire ne pourra pas se résoudre sans
préserver la nature. HSBC reconnaît l’importance de la sauvegarde de
la nature et le rôle important de la nature dans le cadre d'une
transition vers le net zéro.
HSBC Continental Europe a identifié deux impacts matériels liés à la
nature dans le cadre de son analyse de double matérialité, qui sont
liés à ses activités de prêt aux entreprises. L’analyse n’a pas identifié
d’impact négatif matériel lié à la dégradation des terres, ni à la
désertification et à l’imperméabilisation des sols. Le risque financier a
été considéré comme non matériel.
HSBC Continental Europe en est encore aux premières étapes de la
compréhension et de la prise de mesures pour faire face à ses
impacts liés à la nature, cette dernière étant actuellement considérée
comme une thématique Générale.
La Banque reconnaît que le changement climatique est l’un des
facteurs de la perte de biodiversité. Voir « Gestion des impacts,
risques et opportunités liés au climat au moyen de politiques et de
mesures » à la page 76 pour obtenir des informations sur les actions
que la Banque entreprend pour gérer ses IRO liés au climat.
Impacts, risques et opportunités liés à la biodiversité et aux écosystèmes

Impact / risque / opportunité | Description | Horizon temporel | Segment de la chaîne de valeur ou opérations de l’entreprise
Impact | Impact sur la biodiversité induit par le changement climatique En raison de ses activités de financement, la Banque est exposée à des secteurs qui contribuent au réchauffement climatique. Les effets du réchauffement climatique, tels que la hausse des températures, l’augmentation de la fréquence des phénomènes météorologiques extrêmes et la modification des régimes de précipitations, peuvent contribuer à la destruction des habitats, au déclin de la faune et à l’extinction des espèces, entraînant une perte de biodiversité. | Long terme* | Aval
Impact | Impact sur les services écosystémiques A travers ses activités de financement, la Banque est exposée à des secteurs tels que l’énergie et les services aux collectivités, l’industrie lourde, les transports et l’agriculture. Ces secteurs sont reconnus pour leur potentiel d’impact sur les services écosystémiques. | Long terme* | Aval

*Les horizons temporels seront mis à jour au fur et à mesure que la Banque développera son approche de la nature et que la disponibilité et la qualité des
données s’amélioreront.
HSBC Continental Europe a utilisé les dispositifs et outils de gestion
des risques déployés au sein de l'entité, ainsi que des données
internes et provenant de tiers, afin d’identifier et d’évaluer les IRO
liés à la nature au travers de sa chaîne de valeur. Comme pour le
climat, l’approche a varié selon les domaines d’activité analysés.
L’impact et la dépendance d’une organisation à l’égard de la nature
dépendent fortement de sa localisation. La détermination précise de
leur ampleur nécessite des données granulaires et spécifiques au
site, qui ne sont pas actuellement disponibles pour la chaîne de
valeur de la Banque. En raison du manque de couverture et de qualité
des données relatives à la nature, un degré élevé d’estimation a été
nécessaire pour réaliser l’analyse de double matérialité et il n’a pas
été possible de consulter les communautés locales au sein de la
chaîne de valeur. Par conséquent, HSBC Continental Europe anticipe
une évolution dans l'analyse des IRO portant sur la nature en fonction
de la disponibilité et de la qualité des données, de l’amélioration des
méthodologies et des pratiques du secteur au fil du temps.
Analyse de la matérialité dans la chaîne de
valeur de HSBC Continental Europe
Chaîne de valeur en aval de HSBC Continental Europe
Banque de grande clientèle (Banque d'entreprises et Banque
de financement, d'investissement et de marchés)
En tant qu’institution financière, le principal impact de HSBC
Continental Europe sur la nature est susceptible de provenir de ses
activités de financement en aval, en particulier les prêts aux
entreprises. Par le biais des capitaux fournis à ses clients, HSBC
Continental Europe peut avoir un impact indirect sur un certain
nombre d’aspects de la nature. La visibilité des impacts associés à
ces activités de financement est limitée, de nombreux clients n’étant
pas encore en mesure d’évaluer et de publier leurs propres impacts
et dépendances vis-à-vis de la nature en raison du manque de
transparence et de disponibilité des données dans leurs propres
chaînes d’approvisionnement, et nombre d’entre eux devant encore
surmonter les difficultés liées à la compréhension des effets en aval
de leurs produits et services. Cette situation devrait s’améliorer à
mesure qu’un plus grand nombre d’entreprises communiquent sur
leurs impacts et dépendances vis-à-vis de la nature conformément
aux nouvelles exigences en matière de reporting.
En guise de données granulaires sur les clients, HSBC Continental
Europe a évalué son portefeuille de prêts aux entreprises en tenant
compte des secteurs dans lesquels les clients opèrent et du pays
dans lequel ils sont principalement basés.
Afin de déterminer la matérialité de l’impact par secteur, HSBC
Continental Europe a utilisé la base de données ENCORE,
développée par la Natural Capital Finance Alliance en partenariat avec
les Nations Unies. Cet outil fournit une analyse des impacts et des
dépendances vis-à-vis de la nature dans différents sous-secteurs, en
attribuant des scores de pression et de dépendance en fonction de la
manière dont les secteurs interagissent avec les ressources
naturelles et les écosystèmes. HSBC Continental Europe a pondéré
ces scores pour y ajouter la dimension pays en utilisant des sources
de données disponibles publiquement.
Le « score nature » produit a été associé aux expositions de crédit du
portefeuille d'entreprises de HSBC Continental Europe pour
déterminer les facteurs de risque liés à la nature, potentiellement les
plus matériels pour les entreprises.
Le risque lié à la nature associé au portefeuille de prêts aux
entreprises a été évalué à court, moyen et long terme à l’aide d’une
combinaison d’approches quantitatives et qualitatives. Il s’agit
notamment d’utiliser les résultats provenant de la base de données
ENCORE ainsi que ceux déterminés en appliquant l’approche de
gestion des risques liés à la nature. Voir « Test de la résilience de la
stratégie et du modèle économique face au risque naturel » à la page
62 et pour les résultats de l'analyse de scénarios liés à la nature, voir
« Résultat de l'analyse des scénarios de risque naturel » à la page 62.
Les opportunités liées à la nature pour l'activité de prêts aux
entreprises ont été évaluées en examinant l'ensemble des
opportunités de prêts aux entreprises au cours des 12 prochains mois
et en utilisant l’approche de la Matrice de priorisation des risques
(« RPM ») pour évaluer la matérialité des opportunités de
financement liées à la nature.
Risque de marché
Afin de répondre aux besoins des clients des activités de marchés et
de conservation de titres (MSS) en termes de durabilité et de
transition associées à la nature, l'évaluation des sensibilités au risque
lié à la nature a été introduite en 2024 pour les devises, les taux
d’intérêt, les spreads de crédit et les actions, en complément du
climat.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 83

L'évaluation des risques liés à l’impact de la nature sur les activités
de marché a été réalisée à court, moyen et long terme, en s'appuyant
sur les données ENCORE et sur une évaluation qualitative du risque.
Ces travaux sont complétés par une analyse interne des scénarios de
stress liés à la nature, portant sur les portefeuilles de négociation, et
menée avec l'hypothèse que l'activité humaine conduise à
l'épuisement des actifs de capital naturel à un rythme effréné.
Risque de liquidité
HSBC Continental Europe a entrepris une évaluation visant à
comprendre l’impact que le risque lié à la nature peut avoir sur sa
liquidité. Cette évaluation comporte deux volets :
– évaluation qualitative : pour comprendre l’impact potentiel qu'un
événement associé à la nature pourrait avoir sur chaque facteur de
risque de liquidité, sur un horizon à court terme ;
– évaluation quantitative : pour examiner l’impact sur les deux
principaux facteurs de risque de liquidité (fuite de dépôts et tirage
sur des facilités engagées) dans le cadre d’un scénario de risque
lié à la nature.
Banque privée et de gestion de patrimoine (« WPB »)
HSBC Assurance Vie (France) fait appel à HSBC Global Asset
Management (France) pour gérer plus des deux tiers de ses actifs
non liés et la majorité de ses actifs liés. À ce titre, la compagnie
d’assurance bénéficie de l’expertise et des méthodologies d’ICP de la
gestion d’actifs de HSBC.
La compagnie d’assurance a fondé son évaluation des impacts liés à
la nature sur les résultats d’un examen de l’empreinte sur la
biodiversité d’une partie de son portefeuille d’actifs non liés. Son
gestionnaire d’actifs utilise la méthodologie d’lceberg Datalab pour
quantifier l’impact de ses investissements/pratiques de souscription
sur la nature, en considérant les principales pressions exercées sur la
biodiversité, notamment la pollution de l’air, la pollution de l’eau, le
changement d'utilisation des terres et le changement climatique dû
aux émissions de gaz à effet de serre (GES).
HSBC Assurances Vie (France) n’a pas mis au point de score propre
sur la nature pour évaluer les risques financiers associés à la perte de
biodiversité et à la dégradation de l’environnement. À la place, l’entité
s’est appuyée sur les résultats d’une analyse qualitative de 2024 sur
la manière dont les risques liés à la nature peuvent accentuer ou
atténuer les différentes catégories de risques non financiers
existantes, afin d’alimenter son analyse de matérialité.
Le processus d’évaluation de la Banque privée et de gestion de
patrimoine, de HSBC Asset Management et d’INKA concernant les
impacts matériels et dépendances vis-à-vis de la nature est le même
que celui décrit dans « Banque privée et de gestion de patrimoine
(WPB) » dans la section « Évaluation de la matérialité à travers la
chaîne de valeur de HSBC Continental Europe » à la page 74.
Opérations en propre de HSBC Continental Europe
Les IRO liés à la nature provenant des opérations en propre de HSBC
Continental Europe sont liés aux activités menées au sein de ses
sites. HSBC Continental Europe a effectué un examen au niveau des
bureaux qu'il occupe afin d'identifier ses potentiels impacts sur l’eau,
la biodiversité et les déchets. Cela a impliqué d’évaluer la proximité
de chacun des sites de HSBC Continental Europe avec les zones clés
pour la biodiversité, les sites du patrimoine mondial et les zones de
stress hydrique. La Banque n’a pas directement évalué l’impact
potentiel de ses propres activités sur les espèces menacées, la
dégradation des terres, la désertification et l’imperméabilisation des
sols, mais elle a utilisé la proximité avec les zones clés de biodiversité
comme indicateur.
L’évaluation a permis de conclure qu’aucun des sites occupés par
HSBC Continental Europe n’a d’impact négatif matériel sur la nature
ou ne contribue à la détérioration des habitats naturels. Ceci est dû à
la nature de ses activités, à savoir l'utilisation de bureaux
commerciaux consommant relativement peu d’eau et contribuant de
manière limitée à la pollution locale. La mise en œuvre de mesures
d’atténuation de l’impact sur la biodiversité n'a pas été nécessaire.
Dans le cadre de l’identification et de la mesure du risque lié aux
événements naturels pour les opérations propres de HSBC
Continental Europe, des données produites par des tiers ont été
utilisées pour évaluer les risques opérationnels et physiques
découlant du stress hydrique et du changement climatique sur ses
locaux, incluant les bureaux, les succursales et les data centers.
Les autres risques liés à la nature, tels que la dépendance à l’égard
de la biodiversité et des services écosystémiques (autres que la
disponibilité de l’eau), n’ont pas été évalués. Cela est lié au manque
de données, d’indicateurs et de méthodologies.
Chaîne d'approvisionnement de HSBC Continental Europe
La Banque a entrepris une évaluation des risques liés à la biodiversité
et à la nature afin de mieux comprendre les impacts et les risques
liés à la nature au sein de de l'ensemble de sa chaîne
d’approvisionnement. Cette évaluation comprend 4 étapes :
– l'identification des impacts et dépendances vis-à-vis de la nature
dans chaque catégorie d’approvisionnement de HSBC ;
– l'identification des risques liés à la biodiversité associés à ces
impacts et dépendances par pays ;
– l'identification, pour chaque catégorie d’approvisionnement, des
risques et opportunités ainsi que des prochaines étapes à
entreprendre afin de traiter ces risques et opportunités ;
– la mise en place d’une notation de risque pour chaque catégorie
d’approvisionnement.
Gestion des impacts liés à la biodiversité et
aux écosystèmes au moyen de politiques, de
mesures et d'objectifs
Politiques
HSBC Continental Europe applique les politiques du Groupe HSBC en
matière de risque de durabilité à ses activités de financement
concernées. Les politiques de risque de durabilité du Groupe HSBC
visent à atténuer les risques de réputation, de crédit, juridiques et
autres liés aux impacts environnementaux et sociaux de ses clients
et imposent des restrictions sur certaines activités de financement
susceptibles d’avoir des impacts négatifs matériels sur la nature. Les
politiques du Groupe HSBC relatives aux produits forestiers et
agricoles se concentrent spécifiquement sur les impacts en amont
des principales matières premières agricoles, notamment l’huile de
palme, le bois, le soja et le bétail. Le Groupe HSBC exige également
que ses clients dans le secteur de l’huile de palme obtiennent une
certification de la Table ronde sur l’huile de palme durable («
Roundtable on Sustainable Palm Oil »). Les politiques du Groupe
portant sur le risque de durabilité imposent également certaines
restrictions sur les activités de financement dans les zones critiques
sur le plan environnemental et social, par exemple par le biais de sa
politique relative au patrimoine mondial et aux zones humides de
Ramsar.
Compte tenu de l’interdépendance entre le climat et la nature, les
politiques du Groupe en matière de risque de durabilité, alignées sur
le principe du net zéro, telles que la Politique de sortie progressive du
charbon thermique et la Politique Énergie, sont également des
mécanismes clés pour gérer la contribution de ses financements au
changement climatique. Pour plus de détails sur les politiques et
actions de la Banque liées au climat, voir « Gestion des impacts,
risques et opportunités liés au climat au moyen de politiques et de
mesures » à la page 76.
Outre les politiques du Groupe en matière de risques liés au
développement durable, HSBC Continental Europe a formulé des
orientations pour la gestion des risques liés à la nature dans le cadre
de ses activités de prêts aux entreprises. Il s’agit notamment
d’orientations permettant d’étudier l’impact des risques physiques et
de transition liés à la nature sur le processus de gestion du risque de
crédit, ainsi que d’un processus de suivi permettant de détecter et de
gérer les poches de risques résultant des impacts et des
dépendances liés à la nature.

84 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Environnement

Mesures
Développement d’une approche de la nature
En 2024, HSBC Continental Europe a contribué à l’élaboration de
l’approche à l’égard de la nature en cours de développement par le
Groupe HSBC, qui s’appuie sur le dispositif général défini dans le Plan
de transition net zéro du Groupe, publié en janvier 2024. Il s’agit
notamment de : comprendre l'exposition à la nature ; gérer les
risques et les impacts liés à la nature ; accompagner les clients,
notamment en finançant et en investissant dans des solutions liées à
la nature ; et renforcer les compétences, les capacités en matière de
données et les partenariats liés à la nature.
Gestion de l’impact des opérations en propre
de la Banque
HSBC Continental Europe soutient les efforts du Groupe HSBC en
matière d’atténuation de l’impact sur la nature de ses opérations en
propre et de sa chaîne d'approvisionnement et s'assure que, dans la
mesure du possible, ses locaux n’affectent pas négativement
l’environnement ou les ressources naturelles par le biais de ses
locations, conceptions, constructions ou normes d’exploitation. Les
principaux domaines d’intervention sont la réduction des émissions
de GES, la consommation d’eau, les déchets et l’utilisation du papier.
Le Groupe HSBC s’efforce d’intégrer une gestion efficace des
risques liés à la biodiversité et à la nature dans ses procédures et
processus d’achat mondiaux, notamment en examinant la manière
dont il s'engage auprès de ses fournisseurs pour les aider à améliorer
leurs performances.
Gestion des risques liés à la nature
HSBC Continental Europe n’a pas identifié de risques financiers
matériels liés à la nature dans le cadre de son processus d’analyse de
double matérialité. Toutefois, compte tenu de l’interconnexion entre
la nature et le changement climatique, du risque que représente la
dégradation de la nature pour l’économie mondiale et de la possibilité
que les pertes liées à la nature se transforment en risques pour
HSBC Continental Europe, la Banque a développé une approche de
gestion des risques liés à la nature ainsi que des capacités d’analyse
de scénarios de stress portant sur la nature. S’appuyant sur
l’approche du Groupe HSBC en matière de gestion des risques
climatiques, l’approche portant sur la nature vise à identifier et à gérer
efficacement les risques liés à la nature susceptibles d’avoir un
impact sur les opérations, les performances financières et la
réputation de la Banque. Cette approche définit des principes
généraux et des orientations sur la manière dont les risques liés à la
nature doivent être gérés dans le cadre de la taxonomie des risques
du Groupe HSBC et conformément aux responsabilités définies au
sein des « trois lignes de défense », tells que décrites dans le cadre
RMF du Groupe.
L’identification et l’évaluation des risques liés à la nature sont
actualisées sur une base annuelle et devraient continuer à s'améliorer
avec la disponibilité croissante des données en matière de durabilité.
Engagement auprès de la grande clientèle
Le questionnaire sur l’engagement en faveur de la transition
(« TEQ ») de HSBC Continental Europe soutient l’engagement envers
le net zéro et les questions liées à la durabilité auprès des principales
entreprises clientes (pour plus d’informations sur le TEQ, voir
« S’engager auprès des clients pour approfondir la compréhension de
leurs plans de transition et les soutenir » à la page 76). En 2024, le
TEQ a été élargi pour inclure des questions relatives à la nature, y
compris, mais sans s’y limiter, des questions relatives à la
biodiversité.
La Banque utilise les données recueillies à travers le TEQ pour
davantage comprendre l’exposition des entreprises clientes de HSBC
Continental Europe aux impacts, risques et opportunités liés à la
nature, ainsi que les mesures prises pour les gérer.
Partenariat en faveur d’un changement
systémique
Une action collective, réunissant les secteurs privé et public et la
société civile, est essentielle pour permettre le changement
systémique nécessaire à la protection et à la restauration de la
nature. HSBC Continental Europe a participé à un certain nombre de
partenariats visant à développer des solutions basées sur la nature.
Ces partenariats, financés par son budget de philanthropie, aident à
mener des actions et à développer des pratiques sectorielles dans les
secteurs public et privé. En 2024, HSBC Continental Europe s’est
associée à :
– ONF - fonds Agir pour la Forêt, dans le cadre de multiples
programmes de conservation de la biodiversité visant à
sensibiliser les collaborateurs de la Banque aux Solutions basées
sur la nature par le biais du volontariat en extérieur sur le terrain
(360 participants en 2024);et dans le cadre d’un projet de soutien à
un programme de recherche autour de la résilience des forêts et
le test de nouvelles espèces d’arbres capables de se développer
sous des climats plus chauds et plus secs ; et
– Earthworm Foundation, par le biais du programme philanthropique
mondial HSBC Climate Solutions Partnership, dans le cadre de «
Living Soils », un programme dédié à l’agriculture régénérative et
destiné à promouvoir des pratiques agricoles respectueuses de la
terre et contribuant à la capture du carbone.
Formation sur la nature
HSBC Continental Europe reconnaît la nécessité de renforcer la
compréhension et la sensibilisation aux questions liées à la nature
dans l’ensemble de ses activités. En 2024, pour soutenir la mise en
œuvre de l’approche des risques liés à la nature, une formation
spécifique a été déployée auprès des membres de la première et de
la deuxième ligne de défense impliqués dans l’identification et la
gestion des risques. En outre, tous les gestionnaires de relations au
sein des fonctions de conseil à la grande clientèle et en crédit ont dû
suivre une formation obligatoire sur les problèmes potentiels liés à la
nature qui pourraient avoir un impact sur leurs clients et les
financements associés. La formation a été dispensée par le biais de
modules en ligne, d’ateliers, de développement du leadership et de
partage de l’expérience acquise sur le terrain dans le cadre de
transactions et d’interactions avec les clients.
Les membres du Conseil d’Administration de HSBC Continental
Europe ont également bénéficié d’une mise à jour de leurs
connaissances sur la nature dans le cadre de leur programme de
formation obligatoire. En 2024, les sessions comprenaient un aperçu
des impacts et des dépendances vis-à-vis de la nature, l’approche de
HSBC Continental Europe en matière de gestion des risques liés à la
nature, et les mesures prises pour commencer à traiter le sujet de la
nature dans de multiples domaines d’activité.
Objectifs
A l’heure actuelle, HSBC Continental Europe n’a pas défini d’objectifs
liés à la nature au niveau de l'entité. Cela s’explique par le fait que ce
sujet n’en est qu’à ses débuts pour la Banque et que la qualité et la
disponibilité des données relatives à la nature sont limitées. Comme
indiqué plus haut, la Banque prévoit de continuer à faire évoluer son
processus d’analyse de double matérialité à mesure que les données
s’améliorent et envisagera de fixer des objectifs liés à la nature une
fois qu’elle aura suffisamment confiance dans les résultats de cette
analyse. HSBC Continental Europe a toutefois défini un certain
nombre d’indicateurs pour soutenir la mise en œuvre de l’approche
des risques liés à la nature et pour suivre la mise en place de
certaines de ses mesures liées à la nature.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 85

Indicateurs de performance économique de la Taxonomie verte 1
Objectifs d’atténuation et
d'adaptation au changement
climatique et objectifs
environnementaux restants
Afin d’atteindre les objectifs de l’Union européenne en matière de
climat et d’énergie à l’horizon 2030, la Commission européenne
(« CE ») a créé un système de classification dénommé Taxonomie
verte, établissant une liste d’activités économiques écologiquement
durables. La Taxonomie de l’Union européenne fournit aux
entreprises, aux investisseurs et aux responsables politiques des
définitions appropriées des activités économiques qui peuvent être
considérées comme durables d’un point de vue environnemental. En
2021, la CE a adopté l’acte délégué complétant l’article 8 du
règlement établissant la Taxonomie verte (« Acte délégué sur la
publication d’informations »)2, 3, modifié en 2022 pour inclure certains
secteurs de l’énergie. En 2023, la CE a modifié l'acte délégué pour
aligner les exigences de publication d'information sur l'Acte délégué
sur l'environnement. En vertu de ces réglementations, HSBC
Continental Europe est tenu de fournir des informations aux
investisseurs sur la performance environnementale de ses actifs et
de ses activités économiques.
Ces publications ont présenté des informations sur l’alignement des
activités économiques (publications des indicateurs clés de
performance) dans lesquelles les activités économiques « éligibles »
à la Taxonomie verte seront évaluées en vue de déterminer si elles
sont durables d’un point de vue environnemental (ou « alignées » sur
la Taxonomie verte) en fonction de critères d'examen technique.
Périmètre de consolidation
Les Indicateurs clés de performance (« ICP ») de la Taxonomie verte
présentés dans les tableaux sont basés sur les expositions des
entités du périmètre de consolidation prudentielle de HSBC
Continental Europe au 31 décembre 2024. Les filiales exerçant des
activités d’assurance sont traitées comme des filiales
d'investissement et les activités d'assurance sont exclues du
périmètre de consolidation prudentielle.
ICP : ratio d'actifs verts
Le ratio d'actifs verts (ou, en anglais, Green Asset Ratio ci-après
« GAR ») correspond au pourcentage des actifs alignés sur la
taxonomie verte de l'UE par rapport au total des actifs couverts.
Le numérateur du GAR comprend les prêts et avances, les titres de
créance, les actions et les garanties reprises qui financent des
activités économiques alignées à la Taxonomie verte en fonction de
l'ICP chiffre d'affaires et de l'ICP CapEx des actifs sous-jacents.
Le dénominateur du GAR comprend le total des prêts et avances, le
total des titres de créance, le total des actions, le total des garanties
reprises et tous les autres actifs couverts au bilan.
Le calcul des ICP pour les expositions hors bilan intègre les garanties
financières accordées par la Banque et les actifs sous gestion. Les
autres expositions hors bilan telles que les engagements sont
exclues du calcul.
Total des actifs couverts
Le calcul des ICP des actifs couverts par la Taxonomie verte
comprend les expositions au bilan couvrant les prêts et avances, les
titres de créance et les instruments de fonds propres non détenus à
des fins de transaction et les garanties reprises. Cela inclut les
expositions aux entreprises telles que les banques, les gestionnaires
d’actifs, les compagnies d’assurance et les émetteurs de l’UE visés
par l'article 19a ou 29a de la directive 2013/34/UE 4 (Non Financial
Reporting Directive ou « NFRD »/Corporate Sustainability Reporting
Directive ou « CSRD »).
Les expositions sur la clientèle de détail, à l'exception des
portefeuilles de prêts hypothécaires et des prêts automobiles à la
consommation, sont exclues du cadre de la Taxonomie verte et ne
sont pas évaluées pour l’éligibilité à la Taxonomie verte. Ces
expositions sont donc inclues dans la catégorie « Autres actifs ».
Activités économiques éligibles et
alignées à la Taxonomie verte
Les activités économiques éligibles à la Taxonomie verte sont les
activités qui peuvent être évaluées comme étant durables sur le plan
environnemental. Les activités économiques alignées à la Taxonomie
verte sont les activités qui ont été évaluées comme étant durables
sur le plan environnemental.
Les publications relatives à l’éligibilité et à l’alignement se basent sur
les informations fournies par la contrepartie. Cela comprend les
expositions aux entreprises concernées par les directives NFRD/
CSRD dont l'objet du financement est connu, comme c'est le cas
pour les prêts verts et les obligations vertes.
L’exposition aux obligations vertes et aux titres de créance émis par
des entités non soumises à la NFRD/CSRD a également été évaluée
en termes d’éligibilité et d’alignement en fonction de l’utilisation
spécifique du produit. Toutefois, les obligations vertes émises par les
gouvernements, les banques centrales et les organismes
supranationaux sont exclues du périmètre du GAR.
L’éligibilité et l'alignement des expositions générales de crédit ont
été évalués en utilisant les ratios d’éligibilité du chiffre d’affaires et
des CapEx ainsi que les ratios d'alignement publiés par les
contreparties soumises à la NFRD/CSRD dans leur dernier rapport
annuel disponible.
L'exposition aux banques multilatérales de développement a été
classée au titre des établissements de crédit conformément au
règlement de Taxonomie verte et a été évaluée en termes d'éligibilité
à la Taxonomie verte et d'alignement correspondant.
Les prêts à la clientèle de détail garantis par des biens immobiliers
résidentiels, les prêts à la rénovation de bâtiments et les crédits auto
sont évalués en termes d'éligibilité et d'alignement en fonction de
l'utilisation des fonds.
Dans tous les tableaux, les « actifs durables sur le plan
environnemental » font référence aux actifs alignés sur la Taxonomie
verte.
Activités économiques non éligibles à
la Taxonomie verte
Les activités économiques non éligibles à la Taxonomie verte sont les
activités qui ne peuvent être évaluées comme étant durables sur le
plan environnemental.

86 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Environnement

Actifs exclus du numérateur pour le
calcul du GAR (couverts dans le
dénominateur)
Expositions à des sociétés non soumises à la
NFRD/CSRD 4
Les expositions envers les entreprises qui ne sont pas soumises à
l’obligation de publication d’informations extra-financières ont été
exclues de l’évaluation des activités économiques éligibles à la
Taxonomie verte. Ces expositions sont exclues du numérateur du
GAR mais prises en compte dans le dénominateur.
Produits dérivés
Les dérivés du portefeuille bancaire sont exclus du numérateur mais
inclus dans le dénominateur du GAR total.
Prêts interbancaires à vue
Les prêts interbancaires à vue sont des expositions de prêt à la
demande auprès d’autres établissements de crédit. Ceux-ci sont
exclus du numérateur mais inclus dans le dénominateur du GAR total.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont exclus du
numérateur mais inclus dans le dénominateur, à l'exception des
liquidités auprès des banques centrales qui ne sont pas couvertes par
le calcul du GAR.
Autres actifs
La filiale exerçant des activités d’assurance, HSBC Assurance Vie
(France), a été classée comme détenue en vue de la vente au
31 décembre 2024. L’investissement dans HSBC Assurance Vie
(France), auparavant présenté en tant qu’instrument de fonds
propres, est désormais déclaré dans les « Autres actifs » et a été
exclu de l’évaluation d’éligibilité.
Les autres actifs comprennent également d'autres expositions de
détail non couvertes par la Taxonomie verte, les liquidités, les actifs
corporels et incorporels, qui sont tous exclus du cadre de la
Taxonomie verte et dont l'éligibilité à la taxonomie verte ne peut donc
pas être évaluée. Les prêts ou financements accordés aux
collectivités locales dont l’utilisation des produits est inconnue (prêts
à usage général) sont également exclus du numérateur et ces
expositions ont été incluses dans la catégorie « Autres actifs ». Les
autres actifs sont inclus dans le total de l'actif utilisé au dénominateur
pour le calcul des ratios.
Actifs non couverts pour le calcul du
GAR
Les actifs non couverts dans le calcul du GAR sont exclus du
numérateur et du dénominateur.
Gouvernements centraux et émetteurs
supranationaux
Les expositions aux gouvernements centraux et aux émetteurs
supranationaux sont exclues du calcul du GAR.
Banques centrales
Les expositions aux banques centrales comprennent les liquidités
détenues et toutes les autres expositions bancaires auprès des
banques centrales. Celles-ci sont hors du périmètre de calcul du GAR.
Portefeuille de négociation
Le portefeuille de négociation, incluant les dérivés de trading est
exclu du périmètre de calcul du GAR.
Reporting en tant que groupe
Depuis décembre 2024, HSBC Continental Europe n’est plus
considéré comme un conglomérat financier et n’est donc plus soumis
à une surveillance complémentaire. Par conséquent, ni les indicateurs
clés de performance par segment d’activité ni l’indicateur clé de
performance moyen pondéré n’ont été communiqués. Le reporting
de HSBC Continental Europe est donc préparé sur la base de son
activité principale en tant qu’établissement de crédit.
GAR de HSBC Continental Europe
HSBC Continental Europe est aux premières étapes de l’intégration
de la Taxonomie verte dans sa stratégie climatique et commence à
suivre et à rendre compte de ses financements de projets verts
alignés sur la Taxonomie, notamment à évaluer leur alignement par
rapport à la Taxonomie verte.
HSBC Continental Europe vise à accompagner ses clients qui se
trouvent à différentes étapes de leur parcours de transition, en se
concentrant sur les secteurs et les clients représentant les émissions
et les risques de transition les plus élevés. Ainsi, tous les
financements durables fournis par la Banque, et en particulier la
finance de transition, ne répondent pas aux critères stricts
d’alignement à la Taxonomie verte.
La composition du portefeuille bancaire de la Banque est un facteur
clé du GAR. Les contreparties NFRD ne représentant qu’une petite
fraction du portefeuille global et suite à la vente de la majeure partie
du portefeuille de prêts hypothécaires de la Banque de détail le
1 er janvier 2024, la plupart des expositions échappent au champ
d’application de l’évaluation de l’éligibilité à la Taxonomie verte. En
outre, pour les expositions dont l’utilisation des produits est connue
pour être considérées comme des activités éligibles, telles que les
obligations vertes et les prêts liés à l’immobilier, les limitations des
données se traduisent par une capacité limitée à mener des
évaluations complètes selon les critères d’alignement.
À mesure que le champ d’application de la Taxonomie verte s’étendra
aux contreparties déclarantes dans le cadre de la Directive sur le
reporting de durabilité des entreprises (« CSRD »), et que la capacité
et la disponibilité des données de marché s’amélioreront, les
reportings et la stratégie devraient évoluer.
Pour plus d'informations sur la stratégie ESG de HSBC Continental Europe,
voir « Stratégie, modèle économique et création de valeur » à la page 55.
Limites inhérentes aux données
HSBC Continental Europe dépend de plusieurs sources de données
pour déterminer les expositions envers des entreprises soumises à la
NFRD et calculer les ratios de la Taxonomie verte. La disponibilité des
données et l’amélioration de la qualité des données au fil du temps, à
mesure que les entreprises adoptent les exigences de la Taxonomie
verte pour leurs propres publications, pourraient entraîner des écarts
entre les données publiées dans les années à venir et celles
correspondant à l’année en cours.
HSBC Continental Europe poursuit le dialogue avec ses clients, ses
fournisseurs de données et les organismes de normalisation afin
d’améliorer la qualité et l’exhaustivité des données relatives à la
Taxonomie verte, tout en développant ses capacités à évaluer
l’alignement sur la Taxonomie verte de ses portefeuilles.
Éligibilité et alignement par objectif
environnemental
Les contreparties non financières ont déclaré pour la première fois
leur éligibilité à la Taxonomie, ventilée par objectif d’atténuation du
changement climatique (« CCM » : Climate Change Mitigation) et
d’adaptation au changement climatique (« CCA » : Climate Change
Adaptation) à partir du 1 er janvier 2024, rendant ces informations
disponibles pour HSBC Continental Europe dans le cadre de son
évaluation et de son reporting pour l'exercice clos le 31 décembre
2024.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 87

Pour les contreparties financières de la Banque, la répartition de
l’éligibilité par objectif environnemental est basée sur les données
communiquées par la contrepartie lorsque les informations
pertinentes sur la contrepartie sont disponibles.
Lorsque la répartition par objectif environnemental n’est pas
disponible, l’éligibilité et l’alignement déclarés par la contrepartie sont
par défaut affectés à la catégorie CCM, sauf dans le cas des
assureurs où ils sont par défaut affectés à la catégorie CCA.
Données d’éligibilité et d’alignement des
contreparties
HSBC Continental Europe est fortement dépendant des ratios
d'éligibilité et d'alignement publiés par les contreparties pour évaluer
l'éligibilité et l'alignement de ses expositions. La Banque s'appuie sur
des fournisseurs de données tiers pour collecter les données
d'éligibilité et d'alignement utilisées dans les calculs des ICP. Un
certain nombre de vérifications et de contrôles sont effectués pour
valider les données utilisées. Ces vérifications et contrôles ont
montré que la qualité et la cohérence des données des contreparties
sont variables. Les contrôles en place comprennent la vérification de
l'exactitude mathématique des modèles, la vérification de
l'exhaustivité des données et la vérification de la cohérence des
calculs entre les contreparties.
Pour pouvoir rendre compte de manière cohérente de son éligibilité à
la Taxonomie et de l’alignement de ses expositions, la Banque
dépend des indicateurs clés de performance des contreparties.
Toutefois, certaines contreparties calculent les ratios en utilisant une
méthodologie de calcul différente et, dans ces cas-là, lorsque
suffisamment d'informations sont disponibles pour ce faire, les
données sont normalisées de manière à ce que les données des
contreparties soient comparables et puissent être utilisées de
manière cohérente dans les calculs. Par exemple, les données sont
corrigées en cas de double comptage et ne sont déclarées que pour
un seul objectif. L’alignement total est calculé comme la somme de
l’alignement par objectif, par opposition à l’alignement total déclaré,
afin de garantir que les données s’additionnent correctement.
Lorsqu’une contrepartie n’a pas déclaré de données d’éligibilité et a
uniquement déclaré l’alignement, il a été supposé que l’éligibilité
correspond aux ICP de l’alignement.
HSBC Continental Europe dépend des informations disponibles sur
les contreparties pour évaluer l’éligibilité et l’alignement au regard de
la Taxonomie verte. En cas de données incomplètes ou considérées
non fiables, la contrepartie concernée est exclue du numérateur pour
le calcul du GAR de la Banque.
ICP des contreparties financières
Conformément aux exigences de la Taxonomie verte, les sociétés
d’assurance, les sociétés d’investissement et les conglomérats
financiers sont tenus de communiquer des indicateurs clés de
performance (ICP) moyens pondérés sur lesquels la Banque doit
ensuite d’appuyer pour évaluer l’éligibilité et l’alignement de ses
expositions aux contreparties concernées.
Lorsque la communication des ICP moyens pondérés par les
contreparties financières n’était pas disponible ou lorsque plusieurs
séries d’ICP ont été communiquées, l’approche décrite ci-dessous a
été suivie. De plus, la classification sectorielle est présentée
conformément au reporting FinRep :
– Conglomérats financiers : ratios d’actifs verts ou, à défaut, ICP de
souscription non-vie, ou, à défaut, ICP d’investissement vert.
– Établissements de crédit : ratios d’actifs verts ou, à défaut, ICP
d’investissement vert.
– Compagnies d’assurance : ICP de souscription non-vie ou, à
défaut, ICP d’investissement vert.
– Sociétés d’investissement : ratios d’actifs verts - négociation pour
compte propre.
– Gestionnaires d’actifs : ratios d’investissement verts.
Lorsque les contreparties ont communiqué des ICP moyens
pondérés, ceux-ci n’étaient pas suffisamment granulaires pour que la
Banque puisse satisfaire à ses obligations de déclaration. Par
exemple, seul l’alignement peut être déclaré sans ventilation par
objectif. Dans ces cas, les ICP moyens pondérés sont utilisés, mais
les mêmes hypothèses sont appliquées que pour les autres cas de
données manquantes de la contrepartie, comme décrit ci-dessus.
Expositions soumises à la directive NFRD/
CSRD 4
La CSRD, qui est entrée en vigueur en janvier 2023, renforce les
règles existantes en matière de reporting extra-financier introduites
dans la Directive comptable par la Directive de 2014 sur la publication
d’informations extra-financières (« NFRD »). Elle a également élargi le
périmètre des entités européennes couvertes et inclut les entités
hors UE, sous réserve du respect de certains critères. En vertu de la
Directive CSRD, les entités qui remplissent ces critères pour la
première année de reporting et qui comptent plus de 500
collaborateurs au cours de l’exercice financier sont tenues de publier
des informations pour la fin de l’exercice 2024.
Compte tenu des limitations liées aux données, il n’a pas été possible
d’évaluer l'ensemble des critères requis pour déterminer le statut
NFRD/CSRD. La solution a consisté à s’appuyer sur les données de
fournisseurs tiers. Pour qu’une contrepartie soit considérée NFRD,
elle doit être évaluée comme étant constituée dans l’Union
européenne ou l’Espace économique européen, et avoir communiqué
des données d’éligibilité à la Taxonomie verte. Lorsque les
contreparties ont été identifiées comme ne fournissant que des
données volontaires, ou lorsque le fournisseur de données ne peut
fournir que des données estimées, la contrepartie est considérée
comme non NFRD.
Pour les contreparties NFRD qui ont bénéficié de l'exemption de
déclaration au niveau de leurs filiales, celles-ci étant incluses dans le
reporting consolidé de leur société mère, les ICP taxonomie de la
société mère n'ont pas été utilisés, sauf si la société mère a
clairement indiqué que la filiale concernée a choisi l'option
d'exonération pour la publication des ICP relatifs à la Taxonomie.
Lorsqu’il n’a pas été possible d’identifier la statut NFRD de la
contrepartie, l’exposition a été incluse dans la section non NFRD du
modèle.
Exposition aux ménages
Les prêts aux ménages garantis par des biens immobiliers
résidentiels et les prêts aux ménages pour la rénovation de bâtiments
ont été évalués comme éligibles au titre de l'objectif Atténuation du
changement climatique conformément à la définition des activités 7.1
à 7.7 de l'Acte délégué sur le climat. Les prêts aux ménages pour
l’achat de véhicules automobiles, accordés après le 1 er janvier 2022,
ont été évalués comme éligibles au titre de l’objectif Atténuation du
changement climatique conformément à la définition de l’activité 6.5
de l'Acte délégué sur le climat. Cependant, les données disponibles
sont insuffisantes pour évaluer l’alignement de chacune de ces
expositions selon les critères d'examen technique et en particulier,
les critères relevant du principe consistant à « ne pas causer de
préjudice important ».
Objectifs environnementaux hors
climat
En 2023, la CE a promulgué le Règlement délégué (UE) 2023/2486 de
la Commission (« acte délégué sur l’environnement ») et des
modifications à l’acte délégué sur la communication d'informations
introduisant de nouvelles exigences déclaratives pour les quatre
objectifs environnementaux restants, à savoir i) l'utilisation durable et
la protection de l'eau et des ressources marines ; ii) la transition vers
une économie circulaire ; iii) la prévention et le contrôle de la
pollution ; et iv) la préservation et la restauration de la biodiversité et
des écosystèmes. Les entreprises financières et non financières
doivent donc publier des informations sur l’éligibilité à la taxonomie
pour les objectifs environnementaux restants à partir du 1 er janvier
2024.

88 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Environnement

Conformément à l’article 8, paragraphe 4, de l’acte délégué sur la
publication d’informations, les entreprises financières doivent utiliser
les données disponibles les plus récentes et les indicateurs clés de
performance de leurs contreparties pour calculer leurs propres ICP.
Bien que les entreprises financières et non financières soient tenues
de déclarer la proportion, parmi les actifs couverts, des expositions
aux activités économiques non éligibles et éligibles à la Taxonomie
pour les quatre objectifs environnementaux non climatiques, dans la
pratique, les données sont souvent dans un format non standardisé
ou incomplètes. Pour de nombreuses contreparties financières, étant
donné que le calendrier d’introduction de ces nouvelles exigences de
déclaration a coïncidé avec le calendrier d’application pour les
entreprises non financières, les données requises sur les
contreparties n’étaient pas disponibles au moment du reporting pour
permettre aux contreparties financières de faire rapport dans le cadre
des déclarations obligatoires.
Afin de garantir que les données utilisées concernant les
contreparties sont normalisées et qu’il n’y a pas de double
comptabilisation entre les objectifs, HSBC Continental Europe n’a
utilisé que les données d’éligibilité pour les quatre objectifs
environnementaux non climatiques renseignées dans les modèles de
Taxonomie verte des contreparties non financières de la Banque. Les
expositions de HSBC Continental Europe aux activités économiques
éligibles à la Taxonomie pour les quatre objectifs environnementaux
non climatiques ont été présentées dans les colonnes d’éligibilité
correspondantes des tableaux. Le montant total éligible pour les six
objectifs environnementaux est présenté dans la colonne Total
éligible à la Taxonomie.
La proportion, parmi les actifs couverts totaux, des expositions aux
activités économiques non éligibles à la Taxonomie pour les six
objectifs environnementaux est de 6,3 % sur la base du chiffre
d'affaires et de 6,1 % sur la base des CapEx.
Les entreprises financières sont tenues de déclarer les indicateurs
clés de performance (ICP) pour les activités alignées sur la
Taxonomie couvrant les activités économiques définies dans l’acte
délégué environnemental à partir du 1 er janvier 2026. Par conséquent,
les colonnes nécessitant des informations d’alignement relatives aux
objectifs environnementaux restants ont été exclues de tous les
tableaux.
Dans tous les tableaux présentés, les colonnes « Total » indiquent les
expositions éligibles pour les six objectifs environnementaux. Les
colonnes « Total » pour les expositions durables sur le plan
environnemental (alignées) ne font état que des objectifs
d’atténuation du changement climatique et d’adaptation au
changement climatique.
Le tableau qui suit présente la synthèse des ICP (modèle 0). Tous les
autres modèles de Taxonomie verte sont fournis dans les annexes.
1 Règlement (UE) 2020/852 sur la taxonomie.
2 Règlement délégué (UE) 2021/2178 de la Commission complétant le
Règlement sur la taxonomie.
3 Règlement délégué (UE) 2023/2486 de la Commission complétant le
Règlement sur la taxonomie et modifiant le Disclosures Delegated Act.
4 La CSRD modifie la Directive (NFRD) 2014/95/EU sur la publication
d’informations non financières et la Directive comptable 2013/34/UE.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 89

Récapitulatif des ICP (Modèle 0)
Ce tableau présente une synthèse des ICP devant être publiés par
HSBC Continental Europe en tant qu'établissement de crédit, en
vertu de l'article 8 du règlement Taxonomie.
Le tableau publié est fourni à l'annexe VI de l'acte délégué sur la
publication d'informations. Celui-ci a été modifié en ajoutant des
colonnes et en clarifiant les en-têtes de colonnes pour distinguer les
ICP calculés à l'aide des ratios des contreparties basés sur le chiffre
d'affaires et les ICP calculés à l'aide des ratios des contreparties
basés sur les CapEx, qui doivent tous deux être déclarés par les
établissements de crédit.
Étant donné que les ICP du portefeuille de négociation et les ICP des
frais et commissions doivent être divulgués à partir du 1er janvier
2026, les lignes applicables à ces ICP n'ont pas été incluses dans le
tableau récapitulatif.

Tableau récapitulatif des ICP à publier par les établissements de crédit conformément à l'article 8 du règlement établissant la Taxonomie verte
|  | 2024
M EUR | Total des actifs durables sur le plan environnem ental (sur la base du chiffre d'affaires) | ICP basé sur l'ICP du chiffre d'affaires de la contrepartie | Total des actifs durables sur le plan environnem ental (sur la base des CapEx) | ICP basé sur l'ICP des CapEx de la contrepartie | % de couverture (par rapport au total des actifs) | % des actifs exclus du numérateur du GAR (article 7 (2) et (3) et section 1.1.2. de l'annexe V) | % des actifs exclus du dénominate ur du GAR (article 7 (1)) et section 1.2.4 de l'annexe V)
ICP principal | Ratio des actifs verts (GAR) stock | 440 | 0,40% | 790 | 0,72% | 45,28 | 36,85 | 54,72
| Total des actifs durables sur le plan environnem ental (sur la base du chiffre d'affaires) | ICP basé sur l'ICP du chiffre d'affaires de la contrepartie | Total des actifs durables sur le plan environnem ental (sur la base des CapEx) | ICP basé sur l'ICP des CapEx de la contrepartie | % de couverture (par rapport au total des actifs) | % des actifs exclus du numérateur du GAR (article 7 (2) et (3) et section 1.1.2. de l'annexe V) | % des actifs exclus du dénominate ur du GAR (article 7 (1)) et section 1.2.4 de l'annexe V)
ICP supplémentaires | GAR (flux) | 14 | 0,03% | 40 | 0,10% | 18,58 | 65,49 | 15,94
| Garanties financières | 33 | 1,71% | 36 | 1,83% |  |  |
| Actifs sous gestion | 3 378 | 1,05% | 5 130 | 1,59% |  |  |

|  | 2023
| Total des actifs durables sur le plan environneme ntal (sur la base du chiffre d'affaires) | ICP basé sur l'ICP du chiffre d'affaires de la contrepartie | Total des actifs durables sur le plan environneme ntal (sur la base des CapEx) | ICP basé sur l'ICP des CapEx de la contrepartie | % de couverture (par rapport au total des actifs) | % des actifs exclus du numérateur du GAR (article 7 (2) et (3) et section 1.1.2. de l'annexe V) | % des actifs exclus du dénominateu r du GAR (article 7 (1)) et section 1.2.4 de l'annexe V)
ICP principal | Ratio des actifs verts (GAR) stock | 159 | 0,13% | 355 | 0,28% | 47,69 | 40,84 | 52,31
ICP supplémentaires | Total des actifs durables sur le plan environneme ntal (sur la base du chiffre d'affaires) | ICP basé sur l'ICP du chiffre d'affaires de la contrepartie | Total des actifs durables sur le plan environneme ntal (sur la base des CapEx) | ICP basé sur l'ICP des CapEx de la contrepartie | % de couverture (par rapport au total des actifs) | % des actifs exclus du numérateur du GAR (article 7 (2) et (3) et section 1.1.2. de l'annexe V) | % des actifs exclus du dénominateu r du GAR (article 7 (1)) et section 1.2.4 de l'annexe V)
| Garanties financières | 31 | 2,01% | 25 | 1,60% |  |  |
| Actifs sous gestion | 3 366 | 0,79% | 6 055 | 1,42% |  |  |

90 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Social

Social
HSBC Continental Europe s’engage à exercer ses activités de
manière socialement responsable. Cet engagement va au-delà du
respect des exigences réglementaires pour se concentrer sur
l’établissement de relations solides avec ses collaborateurs et ses
clients, fondées sur la confiance.
La Banque promeut un lieu de travail inclusif, sûr et gratifiant, où les
relations mutuelles entre collaborateurs sont empreintes de dignité et
de respect. Elle a adopté des politiques et des pratiques visant à
préserver le bien-être de ses collaborateurs et à les soutenir dans la
réalisation de leurs objectifs personnels et professionnels.
Cette approche va de pair avec la résilience et permet à la Banque de
se concentrer sur la fourniture de produits, de services et de conseils
qui aident les clients et les communautés.
Dans le cadre de son analyse de double matérialité, HSBC
Continental Europe a identifié dix IRO à caractère social en lien avec
l’inclusion, la confidentialité des données, la formation et le
développement des compétences, le dialogue social, la sécurité de
l’emploi et l’équilibre entre vie professionnelle et vie personnelle. Les
impacts négatifs matériels de la Banque touchent l'ensemble du
secteur dans la région dans laquelle HSBC Continental Europe exerce
ses activités. Les sections suivantes traitent successivement de ces
IRO matériels, ainsi que des mesures prises par la Banque pour
renforcer l’inclusion et la résilience dans ses activités.

Impacts, risques et opportunités sociaux

Impact / risque / opportunité | Description | Horizon temporel | Segment de la chaîne de valeur ou opérations de l’entreprise
Employés de l'entreprise
Impact | Dialogue social Grâce à un dialogue et à un engagement en interne, facilités par des enquêtes régulières et des échanges avec la direction, HSBC Continental Europe veille à ce que les intérêts et les préoccupations des collaborateurs soient dûment représentés et intégrés dans sa stratégie. Cette approche collaborative renforce la confiance et le bien-être des employés. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Créer une main-d’œuvre inclusive Dans le cadre de ses valeurs fondamentales d’inclusion et de succès collaboratif, la Banque encourage une culture qui promeut l’égalité des chances pour tous. Cette approche vise à renforcer le sentiment d’inclusion dans l’ensemble de l’organisation. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Progression et évolution de carrière Les formations de qualité de HSBC Continental Europe et ses programmes de développement des compétences ont eu un impact positif sur les employés. Ces programmes ont amélioré la confiance des employés, leur permettant d'exceller dans leurs fonctions et d'évoluer dans leur carrière. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Opportunité | Un personnel efficace et qualifié Une formation solide et le développement des compétences soutiennent l’engagement et la productivité des employés, la fidélisation et le recrutement, améliorant ainsi la prestation de services aux clients et l’avantage concurrentiel de la Banque. | Court/ moyen/ long terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Sécurité de l'emploi La transformation métier en cours peut être source d'inquiétudes quant à la sécurité de l'emploi et de stress accru pour les employés en raison des cessions d'activités et des changements dans le modèle opérationnel de HSBC Continental Europe. | Court terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Équilibre entre vie professionnelle et vie privée HSBC Continental Europe opère dans un secteur où certaines activités sont culturellement exposées à des charges de travail importantes, ce qui est susceptible d'entraîner un allongement des heures de travail et, par conséquent, un manque de repos, une baisse du moral et un risque accru de problèmes de santé mentale chez les employés. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Droit à la vie privée Un traitement inapproprié des données risque d'exposer les données personnelles des employés, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur leur bien-être ou entraîner des pertes financières. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Risque | Conformité aux lois sur la protection des données Le non-respect des lois sur la protection des données, comme le Règlement général sur la protection des données (« RGPD »), peut entraîner des risques d’amendes financières et de pénalités et porter atteinte à la réputation de l'entreprise. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Clients
Impact | Droit à la vie privée Toute personne a un droit fondamental au respect de sa vie privée et tout accès non autorisé à des informations personnelles peut avoir de graves conséquences, telles que l’usurpation d’identité, des pertes financières et une atteinte à la réputation. De même, la divulgation non autorisée de données commerciales peut nuire à la compétitivité des clients et les rendre plus vulnérables aux activités frauduleuses. | Court / moyen / long terme | Aval
Risque | Conformité aux lois sur la protection des données Un traitement inapproprié des données et l’absence de mesures de sécurité solides peuvent conduire à des violations potentielles des données ou à un non-respect des réglementations. Cela pourrait entraîner des amendes, des pénalités, une atteinte à la réputation et la perte de la confiance des clients, qui est essentielle pour le modèle économique de la Banque. | Court / moyen / long terme | Aval

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 91

Employés de HSBC Continental Europe
HSBC Continental Europe s’appuie sur ses employés pour atteindre
ses objectifs stratégiques et réaliser sa mission : « Créer un monde
d’opportunités ». L’approche de HSBC Continental Europe reconnaît
que ses collaborateurs ne sont pas seulement un élément central de
son efficacité opérationnelle, mais aussi un facteur déterminant dans
la réalisation de ses objectifs stratégiques et pour la pérennité de son
modèle économique. HSBC Continental Europe vise à créer un
environnement de travail qui contribuera à attirer, retenir et motiver
les collaborateurs afin qu’ils puissent répondre aux besoins de ses
clients dans tous les pays et territoires.
En 2024, HSBC Continental Europe a obtenu la certification Top
Employer du Top Employers Institute sur six de ses marchés (France,
Allemagne, Italie, Luxembourg, Pologne et Espagne) pour son
engagement et ses actions visant à promouvoir une culture
d’entreprise inclusive.
Les Ressources Humaines (« RH ») de HSBC Continental Europe
sont responsables de la gestion des talents et de la mobilité des
collaborateurs, et définissent des cadres permettant la gestion des
performances des collaborateurs, ainsi que la formation et le
développement.
La fonction Ressources Humaines s’associe également aux autres
lignes métiers et fonctions afin d’établir des normes minimales
régissant les relations avec les collaborateurs, les relations
sectorielles, la paie et l’administration du personnel, les capacités des
collaborateurs, le recrutement, ainsi que la diversité et l’inclusion. Les
RH comptent environ 210 collaborateurs situés principalement à
Paris, avec quelques collaborateurs dans tous les pays où HSBC
Continental Europe est présent.
Caractéristiques du personnel de
HSBC Continental Europe
Le personnel de HSBC Continental Europe se compose d’un groupe
diversifié d’individus qui contribuent à ses activités. Il s’agit
d’employés (y compris des contrats à durée déterminée et des
stagiaires), de fournisseurs de services internes et externes, de
prestataires et de consultants, qui sont décrits dans la section
« Parties prenantes de la chaîne de valeur » à la page 63.

Répartition des collaborateurs par genre, pays et type de contrat
Indicateur | HSBC Continental Europe
Nombre total de collaborateurs par effectif | 8421
Par genre |
Hommes | 4402
Femmes | 4019
Par pays |
France | 3739
Allemagne | 2825
Malte | 962
Autres | 895

Indicateur | HSBC Continental Europe
Par type d’emploi et par genre |
Personnel permanent | 7173
Hommes | 3612
Femmes | 3561
Personnel temporaire | 1248
Hommes | 790
Femmes | 458
Taux de départs volontaires depuis le début de l'année au cours de la période de reporting | 4,6 %

HSBC Continental Europe applique les normes mondiales du Groupe
HSBC pour faire la synthèse des caractéristiques de ses
collaborateurs et prend en compte les règles et réglementations
spécifiques à chaque pays pour chacune des entités dans son
périmètre. Les indicateurs doivent être considérés dans le contexte
des informations suivantes :
– Les chiffres relatifs à la rotation de personnel de HSBC
Continental Europe (53 %) sont le reflet de Ia vente du réseau
français de banque de détail en 2024. Ces chiffres ne sont donc
pas représentatifs des tendances habituelles que connaît HSBC
Continental Europe et ne reflètent pas la stabilité sous-jacente de
ses effectifs.
– Le taux de départs volontaire désigne le nombre de collaborateurs
ayant quitté volontairement l'entreprise depuis le début de
l'année, en pourcentage des effectifs moyens au cours de la
même période. Le taux de départs volontaires des collaborateurs
depuis le début de l'année en 2024 s'établit à 4,6 %, ce qui
représente une baisse de 2,9 points par rapport à 2023.
– Le nombre de collaborateurs est basé sur les données relatives
aux effectifs actifs au 31 décembre 2024.
– Les collaborateurs temporaires font référence aux stagiaires, aux
contrats à durée déterminée, aux consultants et aux prestataires
de services externes.
– Les informations concernant tous les pays qui comptent au moins
50 collaborateurs et dont les effectifs correspondent à au moins
10 % des effectifs totaux, ont été publiées séparément.
– Tous les collaborateurs n’ayant pas déclaré leur genre ont été
comptabilisés dans la catégorie « Hommes ».
– Le nombre moyen de collaborateurs au cours de l’exercice 2024
peut être consulté à la « Note 6 – Rémunération et avantages du
personnel » des états financiers.
Engagement des collaborateurs
L’engagement des collaborateurs est un élément essentiel à la
création d’un environnement de travail sain chez HSBC Continental
Europe. La Banque encourage ses collaborateurs à s’exprimer
directement et collectivement sur leurs expériences de travail.
L’équipe de direction et les managers mettent à leur disposition des
canaux de communication et leur donnent les moyens de s’exprimer.
Les commentaires formulés par les collaborateurs font l’objet de
discussions à tous les échelons, y compris au sein des équipes de
direction de HSBC Continental Europe, et permettent d’éclairer la
prise de décision. Des politiques ont été mises au point, sur la base
des commentaires reçus, pour favoriser le bien-être et l’intérêt des
collaborateurs. La Directrice des Ressources Humaines de HSBC
Continental Europe est responsable de l’engagement des
collaborateurs.

92 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Social

Dans le cadre de son analyse de double matérialité, HSBC
Continental Europe a pris en considération les personnes
susceptibles d’être particulièrement affectées par certains IRO
lorsque cela a été jugé pertinent. Cela inclut la prise en compte des
caractéristiques auto-déclarées des collaborateurs lorsque cela est
permis par la loi, telles que le genre, l’âge, ou le handicap. Ces
considérations se sont principalement reflétées dans l’évaluation de
la gravité des impacts, sur la base des données disponibles
concernant les collaborateurs.
HSBC Continental Europe peut analyser l'opinion des collaborateurs,
tel qu’il ressort de l’enquête « Snapshot », en fonction de la ligne
métier, du poste, de la zone géographique et de certaines
caractéristiques du collaborateur, notamment le genre, la tranche
d’âge et le fait que le collaborateur soit un parent ou un aidant. En
outre, sous le parrainage d'un membre de l'équipe de direction, les
Employee Resource Groups (« ERG ») permettent aux collaborateurs
ayant des intérêts commun de se regrouper tout en offrant à HSBC
Continental Europe un moyen supplémentaire de comprendre les
besoins et les points de vue des collaborateurs.
Engagement direct auprès des collaborateurs
Enquête « Snapshot »
L’enquête annuelle « Snapshot » est le principal moyen utilisé par
HSBC Continental Europe pour recueillir l’avis de ses collaborateurs.
Cette enquête permet à la Banque d’être à l'écoute directe de ses
collaborateurs, d’évaluer leur engagement et leur perception des
thèmes clés relatifs à la stratégie, à la communication, à l’expérience
client, à la culture et aux méthodes de travail, et ainsi de suivre et
d'évaluer l'efficacité des mesures et initiatives prises. Elle est
coordonnée au niveau central par l’équipe du Groupe chargée de
l’écoute des collaborateurs, qui fait partie de la fonction des
Ressources Humaines du Groupe.
HSBC Continental Europe suit le niveau d’engagement des
collaborateurs grâce au taux de réponse à l’enquête « Snapshot » et
au taux de réponses positives aux questions relatives à la motivation
des collaborateurs. L’enquête 2024 a atteint un taux de réponse de
70 % au sein de HSBC Continental Europe, en hausse de 13 points.
Les résultats de l’enquête sont transmis pour discussion au Comité
Exécutif et aux managers quand plus de 10 réponses concernent leur
équipe.
Les Ressources Humaine s sont invitées à discuter de leurs
impressions via des tableaux de bord interactifs, des outils de
planification d’action et des guides de discussion.
Enquête sur la performance
HSBC Continental Europe complète son enquête « Snapshot » par
son enquête annuelle sur la performance « Performance and
Reward ». Cette enquête recueille les commentaires relatifs au cycle
annuel d’évaluation des performances des collaborateurs et des
salaires, et fournit des informations précieuses sur la manière dont la
Banque répond aux besoins et aux attentes des collaborateurs en
matière de rémunération, de développement et d’évolution
professionnelle.
Employee Resource Groups (« ERG »)
Les ERG de HSBC œuvrent en faveur d’une culture de l’inclusion et
contribuent de manière significative à l’expérience de nombreux
collaborateurs. Ils opèrent à différentes échelles, y compris dans des
domaines bien établis sur les marchés de HSBC Continental Europe,
et sont dirigés par des collègues partageant un éventail de valeurs,
d’identités, d’intérêts et d’objectifs communs. La plupart des groupes
sont parrainés par un membre de l’équipe de direction de HSBC
Continental Europe, ce qui garantit un lien direct entre la direction et
les collaborateurs. Les ERG sont régis par une charte mondiale, mais
participent à des initiatives et à des événements ciblés sur les
régions et les pays dans lesquels ils opèrent.
Canaux d’expression supplémentaires
Les commentaires des collaborateurs sont également recueillis par le
biais de plusieurs canaux ponctuels :
– Programme « Exchange » : réunions de consultation sans ordre du
jour au cours desquelles les collaborateurs peuvent discuter
directement de toute question avec un représentant de la
Direction Générale ;
– Enquête volontaire sur l’inclusion : enquête volontaire menée en
France et en Allemagne dans le but de recueillir l'opinion des
collaborateurs à l’égard de l’inclusion et alignée sur les exigences
réglementaires ;
– Séances d'expression ciblées : séances de feedback axées sur les
moments clés de la carrière des collaborateurs, tels que
l’expérience d’intégration du point de vue des nouveaux arrivants
et des responsables du recrutement.
Engagement et communication par le biais
des organes représentatifs
HSBC Continental Europe encourage un dialogue social actif avec les
organisations représentatives du personnel afin de s’assurer que les
points de vue et les préoccupations des collaborateurs sont
entendus. La Banque considère qu’un dialogue social ouvert
contribue à améliorer le bien-être, le recrutement, la fidélisation et la
satisfaction des collaborateurs.

Être un employeur responsable
Le Groupe HSBC a élaboré des politiques et des procédures qui
définissent les exigences minimales de contrôle auxquelles tous les
collaborateurs sont tenus de se conformer pour garantir une gestion
efficace et sûre de l’entreprise. Elles sont alignées sur l’objectif de la
Banque, prennent en compte les intérêts des collaborateurs quand
cela est possible et sont mises en œuvre conformément aux
exigences et aux pratiques professionnelles locales. Sauf indication
contraire, ces politiques et les procédures associées figurent dans les
Manuels d’instructions des fonctions et lignes métiers mondiales,
que tous les collaborateurs de HSBC Continental Europe peuvent
consulter sur l’intranet.
HSBC Continental Europe respecte les lois, règlements et
réglementations applicables dans tous les pays où il est présent, de
même que les politiques définies au niveau du Groupe HSBC et au
niveau local.
Politique de gestion du personnel
La politique de gestion du personnel ou People Management
(« PM ») Policy du Groupe HSBC définit les pratiques que les
managers doivent suivre pour soutenir leurs collaborateurs et
contribuer à maintenir un environnement dans lequel ils peuvent
s’épanouir. Elle définit les attentes portant sur des questions telles
que l’inclusion, ainsi que la formation et le développement
professionnel.
Cette politique s’applique à l’ensemble des activités, fonctions et
zones géographiques du Groupe HSBC à travers le monde. Il
incombe à l'ensemble des collaborateurs du Groupe HSBC et autres
groupes d’employés d’adhérer à cette politique et de l’appliquer. Le
Directeur des Ressources Humaines et de la Gouvernance du Groupe
supervise cette politique dans l’ensemble des lignes métiers et
fonctions du Groupe. La Directrice des Ressources Humaines de
HSBC Continental Europe est responsable de la mise en œuvre de la
politique au sein de la Banque.
Pour créer et préserver la culture souhaitée par HSBC, les managers
veillent à :
– garantir un environnement de travail qui renforce les valeurs de la
Banque afin de permettre à chacun(e) de donner le meilleur de lui/
elle-même, d’atteindre ses objectifs stratégiques et de répondre
aux besoins de ses clients, de ses collaborateurs et de ses
communautés ;
– disposer d’un personnel représentatif et inclusif qui aidera le
Groupe HSBC à s’adapter en vue de mettre en œuvre sa stratégie
et d’atteindre son objectif ; et
– écouter les commentaires des collaborateurs, identifier les
domaines d’amélioration et traiter les problèmes par des mesures
appropriées.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 93

Des contrôles sont mis en place pour appuyer la mise en œuvre de
cette politique. Ces contrôles comprennent un examen de l’équité
salariale : « Pay Equity Review », qui vise à s’assurer que les
décisions en matière de rémunération sont justes et exemptes de
préjugés au sein de groupes de collaborateurs sous-représentés.
Déclaration des droits de l'Homme de HSBC
HSBC Continental Europe s'engage à se conformer à la Déclaration
des droits de l'Homme du Groupe HSBC, qui décrit la manière dont le
Groupe HSBC s'emploie à s'acquitter de ses responsabilités en
matière de respect des droits humains. L'approche du Groupe HSBC
s’inspire des Principes directeurs des Nations unies relatifs aux
entreprises et aux droits de l’Homme (« UNGP ») et des Principes
directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales sur
la conduite responsable des entreprises.
Conformément à la Déclaration des droits de l'Homme de HSBC,
HSBC Continental Europe demande à l’ensemble de ses
collaborateurs de traiter les autres avec dignité et respect. La Banque
ne tolère aucune forme de harcèlement ou de discrimination, y
compris la discrimination liée à l’âge, à la race, à l’ethnie ou à la
nationalité, à la religion ou à la foi, à la caste, à la couleur de peau, à
l’état de santé mentale ou physique, au handicap, à la grossesse, au
genre, à l’expression de genre, à l’identité de genre, à l’orientation
sexuelle, à la situation matrimoniale ou à d’autres circonstances
d'ordre privé, au statut professionnel, aux horaires de travail ou à
d’autres modalités de travail flexibles.
Les collaborateurs de HSBC Continental Europe sont informés de
leurs droits en matière d’emploi par divers moyens, notamment par
l es contrats de travail et les politiques écrites, ainsi que par les
procédures f igurant dans les manuels des collaborateurs de la
Banque et sur les sites Internet à leur intention. Les collaborateurs de
la Banque sont formés sur une série de sujets liés aux droits de
l’Homme, y compris, mais sans s’y limiter, l’inclusion, la lutte contre
l’intimidation et le harcèlement et la confidentialité des données. Ils
reçoivent également des formations régulières dans le cadre plus
large du contrôle de la criminalité financière du Groupe HSBC,
couvrant la lutte contre le blanchiment d’argent, la lutte contre la
corruption, les sanctions financières et les contrôles à l’exportation. Il
existe des liens entre chacun de ces éléments et le risque lié aux
droits de l’Homme.
HSBC Continental Europe traite les griefs en matière de droits de
l’Homme et fournit aux personnes ou communautés concernées des
moyens appropriés pour faire part de leurs préoccupations par
l’intermédiaire de ses canaux d’expression. La Banque ne tolère
aucune forme de représailles à l’encontre de toute personne ayant
fait part de ses préoccupations et prend les mesures qui s’imposent
lorsque des collaborateurs agissent en violation de la Déclaration des
droits de l’Homme. Voir la section « Signalement et culture de la
prise de parole » à la page 102 pour plus de détails sur les canaux
d'expression.
Politique de santé et de sécurité
HSBC Continental Europe s’engage à fournir un environnement de
travail sûr et sain à l’ensemble de ses collaborateurs, conformément
à la Politique de santé et de sécurité du Groupe HSBC.
HSBC Continental Europe applique au mieux sa politique au regard
des réglementations locales et respecte les exigences légales partout
où il est présent et les dépasse, lorsque cela est raisonnablement
possible.
Les performances en matière de santé et de sécurité font l’objet d’un
suivi et d’une vérification continus afin de garantir que la Banque
reste en conformité avec les lois et réglementations applicables.
Chacun au sein de la Banque a la responsabilité de contribuer à la
création d’un environnement de travail sain et sûr. Les collaborateurs
sont invités à assurer leur propre sécurité et sont encouragés et
habilités à signaler tout problème.
Les Directeurs des Opérations ont la responsabilité générale de
veiller à ce que les politiques, procédures et mesures de protection
adéquates soient mises en œuvre.
HSBC Continental Europe s’engage à œuvrer en faveur du soutien de
la santé mentale de ses collaborateurs. Chaque collaborateur a la
responsabilité de contribuer à faire de HSBC un lieu de travail où les
personnes se sentent soutenues et ont la possibilité de prendre en
charge leur propre santé mentale. HSBC Continental Europe
s’engage à respecter les normes de bonnes pratiques reconnues.
L’approche de la Banque vis-à-vis du bien-être de ses collaborateurs
est alignée sur le modèle de lieu de travail sain de l’Organisation
mondiale de la Santé (« OMS ») et, le cas échéant, sur les bonnes
pratiques locales.
Code de conduite des fournisseurs
HSBC Continental Europe s’engage à veiller à ce que les prestataires,
les consultants et les fournisseurs de services externes employés par
des tiers agissent conformément à la culture et aux priorités
stratégiques de la Banque. Cet engagement est principalement géré
par le Code de conduite des fournisseurs du Groupe HSBC, qui
définit les normes minimales pour toutes les entités dans le monde.
L'engagement à l'égard de ce Code de conduite des fournisseurs est
formalisé via des clauses dans les contrats avec les fournisseurs. Ces
clauses soutiennent le droit de mener un audit et de prendre des
mesures en cas de manquement constaté. Les fournisseurs de la
Banque sont tenus de réitérer leur adhésion à ce Code à intervalles
réguliers ou, au moins, lors du renouvellement du contrat. Les
fournisseurs qui se trouvent dans l'incapacité d'approuver le Code de
conduite doivent proposer une solution de remplacement admissible
à HSBC Continental Europe. À la fin 2024, 97,8 % des fournisseurs
de HSBC Continental Europe avaient adhéré au Code de conduite des
fournisseurs.
Favoriser le dialogue social
HSBC Continental Europe s’engage à favoriser le dialogue social dans
l’ensemble de son organisation. La Banque veille à ce que le bien-
être, les intérêts et les préoccupations des collaborateurs soient bien
représentés et intégrés dans les initiatives appropriées en instaurant
un dialogue social actif avec les instances représentatives du
personnel.
Politique relative aux relations et pratiques
d'emploi
La politique générale du Groupe HSBC en matière de relations et
pratiques d’emploi (Employment Practices and Relations Policy - «
EPR ») définit les normes minimales que tous les collaborateurs sont
tenus de respecter pour satisfaire aux obligations réglementaires et
s'acquitter des responsabilités de la Banque à l’égard de son
personnel. La politique EPR définit les exigences relatives à l’emploi,
y compris, mais sans s’y limiter, en matière d'inclusion et de
rémunération minimum. La politique EPR garantit également une
gestion efficace des mauvais comportements des collaborateurs.
La politique EPR engage également HSBC Continental Europe à
respecter le droit des individus à la liberté d’association et à
constituer des organes de représentation des collaborateurs
reconnus, conformément aux exigences légales locales et aux
accords reconnus. Lorsque des changements dans la stratégie ou
dans ses activités sont susceptibles d’avoir un impact négatif sur le
bien-être des collaborateurs, la Banque s’engage dans une
consultation appropriée avec les collaborateurs et les organes
représentatifs afin de trouver des solutions adéquates.
La politique EPR s’applique à toutes les zones géographiques,
activités et fonctions du Groupe dans le monde, aux collaborateurs et
aux groupes de représentants des employés.
Le Directeur des Ressources Humaines et de la Gouvernance du
Groupe supervise la mise en œuvre de la Politique EPR au niveau
mondial.

94 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Social

Par ailleurs, HSBC Continental Europe met en œuvre des politiques
au niveau national, prévoyant des dispositions spécifiques à chaque
marché.
– En France, un accord a été signé qui définit le cadre de la mise en
place des instances représentatives du personnel, leurs
attributions et leurs moyens, et a été complété par un accord sur
les organisations syndicales, qui définit également des mesures
de soutien et de valorisation des parcours professionnels des
représentants des salariés.
– En Pologne, une politique favorisant le dialogue social entre les
salariés et la direction a été mise en œuvre, encourageant les
salariés à faire part de leurs préoccupations par l’intermédiaire de
représentants des salariés.
La Directrice des Ressources Humaines de HSBC Continental Europe
supervise la mise en œuvre de la politique relative à
HSBC Continental Europe. Le Directeur local des Ressources
Humaines est responsable de sa mise en œuvre au niveau national.
Approche en matière de dialogue social
HSBC Continental Europe maintient une approche structurée du
dialogue social dans l’ensemble de ses bureaux européens,
conformément à toutes les exigences locales applicables en matière
de syndicats et de représentation des collaborateurs.
La Banque s’engage dans un dialogue social avec les représentants
du personnel concernés dans tous les pays où HSBC Continental
Europe est présent.
Les réunions sont hebdomadaires ou mensuelles, conformément aux
exigences locales. L’objectif principal de ces séances est de fournir
aux collaborateurs des canaux de communication directs avec la
Direction Générale.
La Banque s’est engagée à poursuivre un dialogue social constructif
afin que les perspectives et les expériences des collaborateurs soient
dûment prises en compte.
Comité d'entreprise européen
HSBC Continental Europe et ses collaborateurs ont conclu un accord
de création d’un Comité d’entreprise européen (« CEE ») en vue
d’assurer la représentation des collaborateurs de la Banque, en plus
des instances de représentation du personnel existants. Le CEE est
informé et consulté sur les sujets transnationaux significatifs, tels que
la situation économique et financière de la Banque et de ses filiales.
Le CEE a accès aux données concernant la production et les ventes
dans le périmètre des États membres de l’EEE où
HSBC Continental Europe exerce des activités. Il n’a pas vocation à
remplacer les instances de représentation des employés existants au
niveau de la Banque et des unités de négociation en Europe, qui
continuent à fonctionner conformément aux exigences légales
locales. Le CEE n’interfère aucunement avec les procédures de
négociation et de consultation établies par les instances de
représentation existantes.
Indicateurs
En 2024, 76 % des collaborateurs de HSBC Continental Europe sont
couverts par des conventions collectives locales et 81 % sont
représentés par des délégués du personnel locaux.

Pourcentage du total des collaborateurs couverts par des conventions collectives et représentés par des délégués du personnel
Indicateur | HSBC Continental Europe (%)
Total des collaborateurs couverts par des conventions collectives |
Par pays de l’EEE : France | 100
Par pays de l’EEE : Allemagne | 44
Par pays de l’EEE : Malte | 99
Par pays de l’EEE : Autres | 46
Total des collaborateurs représentés par des délégués du personnel |
Par pays de l’EEE : France | 100
Par pays de l’EEE : Allemagne | 44
Par pays de l’EEE : Malte | 99
Par pays de l’EEE : Autres | 91

Créer une équipe inclusive
HSBC Continental Europe s’efforce d’instaurer une culture de
l’égalité des chances qui favorise l'inclusion et contribue à prévenir la
discrimination.
HSBC Continental Europe s’appuie sur les politiques et lignes
directrices établies par le Groupe HSBC dans ses efforts dans ce
domaine. L'élément clé de la création d’un environnement égalitaire
et de soutien pour tous est la Politique de gestion du personnel (voir
la section « Être un employeur responsable », page 92). Elle définit le
rôle essentiel des managers dans la promotion d’un lieu de travail
inclusif et fondé sur des valeurs, soutenant ainsi les objectifs
stratégiques et la prise en compte active du soutien des
collaborateurs afin d’améliorer les performances et de répondre aux
besoins des clients, des collaborateurs et des communautés.
Les procédures et contrôles soutenant la mise en œuvre de cette
politique exigent que HSBC Continental Europe revoie
périodiquement sa stratégie et adapte les efforts de mise en œuvre
locale aux besoins et aux priorités de son personnel ainsi qu’aux
exigences et aspirations de chaque juridiction, tout en restant
cohérent avec l’approche du Groupe HSBC. Cette politique est
complétée par les politiques suivantes, qui traitent de sujets plus
spécifiques.
Politique relative aux collaborateurs
vulnérables
Dans le cadre de son ambition en faveur d’un lieu de travail inclusif,
HSBC Continental Europe s’est conformé à la Directive 2000/78/CE,
qui établit un cadre général pour l’égalité de traitement des
personnes en situation de handicap en matière d’emploi et de travail,
favorisant un environnement où tous les collaborateurs sont traités
de manière juste et équitable.
Pour ce faire, HSBC Continental Europe a mis en œuvre la Politique
du Groupe HSBC relative aux collaborateurs vulnérables, qui décrit les
mesures à prendre pour maintenir un environnement de travail sûr
pour les personnes souffrant de troubles du mouvement, de
l’audition ou de la vision, qui sont plus exposées au risque dans
l’environnement de travail. Lorsqu’un nouveau membre du personnel
ou un membre existant informe la Banque d’un handicap ou d’un état
de santé susceptible de présenter un risque pour sa santé et/ou sa
sécurité sur le lieu de travail, les managers doivent procéder à une
évaluation des risques auxquels il est exposé et déterminer un mode
de travail sûr pour lui. L’évaluation est adaptée à la personne
concernée, car elle établit des modes de travail sûrs et comprend
également l’élaboration d’un plan d’évacuation d’urgence adapté.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 95

Le Directeur des Opérations du Groupe HSBC est responsable de la
mise en œuvre mondiale de la présente politique, avec le soutien du
Directeur des Opérations de HSBC Continental Europe.
Politique relative à l’accessibilité
numérique
Toutes les applications numériques internes et externes créées ou
mises à jour par HSBC Continental Europe doivent être conformes
aux normes d’accessibilité du Groupe HSBC, garantissant ainsi la
conformité des expériences et applications numériques aux
réglementations locales en matière de handicap, de discrimination et
d’égalité. Cette politique est placée sous la responsabilité du
Directeur de l'Expérience et de l'Accessibilité numériques du Groupe.
Formation
Reconnaissant l’importance de la sensibilisation comme première
étape vers l’instauration d’un environnement inclusif, HSBC
Continental Europe continue de former son personnel sur les biais
inconscients.
La principale formation dispensée par la Banque sur ce sujet s’intitule
« Le Code de conduite et Moi » et a été lancée en 2023 pour
sensibiliser aux préjugés et à la discrimination sur le lieu de travail.
Cette formation est renforcée par le People Manager Excellence
Programme, qui se concentre sur le rôle et les attentes des
managers, sur la manière de concevoir et d’organiser le travail, et sur
la manière de favoriser un travail d’équipe efficace, et aborde
l’importance d'un management inclusif dans le cadre des modules
« Your People » et « Your Team ».
Par ailleurs, la Banque organise régulièrement des ateliers sur
l’inclusion afin d’améliorer la compréhension mutuelle et les
connaissances culturelles et d’aider les collaborateurs à s’adapter aux
pratiques locales. Par exemple, en Allemagne, l’accent a été mis sur
la manière de concilier la vie de parent et la vie professionnelle, un
sujet important dans un pays où de nombreuses mères travaillent à
temps partiel pour concilier travail et famille.
La France a mis en place « La Fresque de la Diversité », qui est un
atelier d’intelligence collective permettant aux collaborateurs
d’expérimenter les mécanismes cognitifs intervenant dans leurs
relations avec les autres dans une perspective d’inclusion.
Initiatives menées par les collaborateurs
Les 8 ERG présents dans l’ensemble de HSBC Continental Europe
contribuent activement au maintien d’une culture inclusive. Ils ont
collectivement identifié des domaines prioritaires : l'orientation
sexuelle, le genre, le soutien aux parents qui travaillent, l'ethnicité, le
handicap et l’inclusion intergénérationnelle. Ils concentrent leurs
activités dans la région sur ces sujets prioritaires, dans le respect de
la réglementation locale.
L'efficacité de ces initiatives est vérifiée grâce aux enquêtes
« Snapshot » et sur l'inclusion.
Définition de l'ambition en matière
d'inclusion
Le Groupe HSBC s’est fixé pour objectif de faire en sorte que 35 %
des postes de direction soient occupés par des femmes en 2025,
suite à la réalisation de l’ambition précédente du Groupe d’amener ce
chiffre à 30 % pour 2020. Le Groupe HSBC est en bonne voie pour
atteindre son objectif 2025, avec 34,6 % de postes à haute
responsabilité occupés par des femmes à fin 2024.
L'équipe Inclusion du Groupe HSBC attribue des ambitions
individuelles aux membres du Comité Exécutif du Groupe dans le
cadre de leurs objectifs de performance annuelles. Les ambitions
sont reflétées dans chaque objectif de performance et sont définies
en analysant la représentation actuelle des femmes, la taille de
l’équipe, la composition géographique et les tendances du secteur.
Cette approche s’aligne sur les pratiques du secteur des services
financiers
Afin de contribuer à l'ambition du Groupe HSBC,
HSBC Continental Europe vise également à accroître la
représentation des femmes dans les postes de haute direction. En
2024, HSBC Continental Europe a atteint 28,8 % de représentation
des femmes dans les postes de haute direction (dépassant son
ambition de 0,7 point).
Indicateurs
HSBC Continental Europe surveille les indicateurs suivants.

Répartition hommes-femmes au sein de la direction
Indicateur | HSBC Continental Europe
Hommes (nombre) | 451
Hommes (%) | 71,2
Femmes (nombre) | 182
Femmes (%) | 28,8

HSBC Continental Europe a appliqué les normes mondiales du
Groupe HSBC pour faire la synthèse des indicateurs sur la diversité
de genre. Ces indicateurs doivent être considérés dans le contexte
des informations suivantes : les collaborateurs n’ayant pas déclaré
leur genre ont été comptabilisés dans la catégorie « Hommes ». Les
dirigeants senior sont considérés comme appartenant à la GCB 3 et
au-delà dans la structure des « Global Career Bands » de la Banque.

Effectif par tranche d'âge | HSBC Continental Europe
Indicateur | Nombre | %
Répartition par âge |  |
<=29 | 708 | 10%
30-49 | 3 996 | 56%
>=50 | 2 469 | 34%

HSBC Continental Europe a appliqué les normes mondiales du Groupe HSBC pour faire la synthèse de la répartition par âge. Cette mesure ne
reflète que les employés permanents.

96 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Social

Écart de rémunération entre les hommes et les femmes et ratio de rémunération
Sur la base de la population couverte par le cycle de révision annuelle
des rémunérations (effectif de 7 292), la Banque a identifié,
concernant la rémunération fixe, un écart de rémunération de 25 %
sur la médiane et un écart de 29 % sur la moyenne, et, concernant la
rémunération totale, un écart de 27 % sur la médiane et un écart de
36 % sur la moyenne. Cet écart s’explique par la proportion plus
élevée d’hommes dans les fonctions de direction au sein de la
Banque de financement, d’investissement et de marchés, de la
Gestion d'actifs et de la Banque privée. Par ailleurs, plusieurs postes
de direction, au siège, sont occupés par des hommes.

Écart de rémunération entre les hommes et les femmes
HSBC Continental Europe | Rémunération fixe | Rémunération totale
GCB | Total | Hommes | Femmes | Moyenne | Médiane | Moyenne | Médiane
GM | 2 | 2 | 0 |  |  |  |
MD | 122 | 97 | 25 | 20% | 11% | 19% | 11%
3 | 520 | 361 | 159 | 10% | 9% | 15% | 16%
4 | 1804 | 1119 | 685 | 12% | 10% | 14% | 13%
5 | 2236 | 1177 | 1059 | 8% | 9% | 8% | 8%
6 | 1531 | 633 | 898 | 9% | 12% | 10% | 9%
7 | 867 | 233 | 634 | (1%) | 3% | (2%) | 3%
8 | 210 | 73 | 137 | (9%) | (16%) | (9%) | (15%)
Écart global | 7292 | 3695 | 3597 | 29% | 25% | 36% | 27%

Tous les collaborateurs ayant fait l’objet d’une révision de salaire au 30 septembre 2024 ont été pris en compte dans les calculs de l’écart de
rémunération entre les hommes et les femmes et du ratio de rémunération totale. Le calcul de l’écart de rémunération entre les hommes et les
femmes n’inclut que les collaborateurs ayant déclaré leur genre à cette date. Le ratio de rémunération annuelle entre l'enveloppe de
rémunération totale la plus élevée, qui est celle du Directeur Général de HSBC Continental Europe, et la rémunération annuelle médiane de
tous les collaborateurs est de 14 pour la rémunération fixe et de 30 pour la rémunération totale.

Développement des compétences et création d'opportunités
HSBC Continental Europe a pour objectif de doter les collaborateurs
des compétences dont ils ont besoin pour être performants dans
leurs fonctions, encourager leur évolution de carrière et atteindre
leurs objectifs professionnels. Cette approche est fondamentale pour
favoriser la performance et la motivation des collaborateurs et pour
assurer le succès à long terme de la Banque. HSBC Continental
Europe soutient en premier lieu le développement personnel et
professionnel des collaborateurs par le biais de programmes de
formation et d’apprentissage de qualité.
Les efforts déployés par HSBC Continental Europe pour offrir à tous
ses collaborateurs des opportunités de formation continue et de
développement des compétences sont régis par la People
Management Policy (voir « Être un employeur responsable » à la
page 92). Les managers sont chargés d’effectuer une analyse des
lacunes en matière de compétences afin d’identifier et de traiter les
besoins de formation, de mettre en œuvre des processus en faveur
de la performance et de l’évolution en vue de soutenir le
développement et de procéder à des évaluations des talents.
Formation obligatoire
La formation obligatoire est le principal mécanisme permettant à la
Banque de transmettre aux collaborateurs les normes minimales pour
des opérations sûres et efficaces (voir la section « Conduite des
affaires » à la page 101). Tous les collaborateurs, consultants et
prestataires de services doivent suivre cette formation sur une base
annuelle afin de maintenir la conformité réglementaire et statutaire.
La Procédure de gestion et de validation des formations obligatoires
guide le développement, le déploiement et la gouvernance des
formations. La Procédure définit les rôles et responsabilités des
différentes fonctions mondiales, y compris, mais sans s’y limiter, les
Ressources Humaines du Groupe et les Référents de la gestion des
risques, afin de garantir une mise à disposition efficace et en temps
voulu des ressources nécessaires à tous les collaborateurs. Au niveau
du Groupe HSBC, le Directeur Général des Ressources Humaines et
de la Gouvernance du Groupe supervise cette Procédure dans
l’ensemble des lignes métiers et des fonctions. La Directrice des
Ressources Humaines de HSBC Continental Europe est responsable
de la mise en œuvre de la Procédure au sein de HSBC Continental
Europe.
L'efficacité de la Procédure est contrôlée via les taux d’achèvement
des formations, chaque entité et fonction ayant un accès sur
demande aux données relatives à l’achèvement des formations. Les
managers peuvent suivre les progrès de leurs équipes grâce à un
tableau de bord dédié et sont chargés de rappeler à leurs
subordonnés directs de valider les formations obligatoires dans les
délais impartis et de suivre les procédures d’escalade en cas de non-
conformité.
Plateformes d'apprentissage
Le personnel de HSBC Continental Europe a accès à un certain
nombre de plateformes d’apprentissage, grâce auxquelles il peut
explorer une large gamme de supports et de cours de formation et de
développement et gérer sa propre évolution professionnelle et ses
objectifs de carrière. Il s’agit notamment de HSBC University,
Degreed, Careers Academy et HSBC Talent Marketplace.
Future Skills et People Management
Excellence Programme
HSBC Continental Europe a déployé deux programmes de formation
spécialisés destinés à renforcer l’adaptabilité et l’agilité de ses
collaborateurs. Le programme Future Skills met particulièrement
l’accent sur les compétences douces (« soft skills ») et transversales.
Le People Manager Excellence Programme a été remanié en 2023
pour apporter un soutien sur mesure aux managers de tous niveaux
et les aider à développer leurs compétences managériales et
favoriser ainsi le développement et le leadership inclusif.
HSBC Continental Europe encourage les collaborateurs à utiliser la
plateforme de formation intégrée Degreed et à prendre régulièrement
le temps d’explorer ces opportunités d’apprentissage dans le cadre
de leur développement personnel.
Programme de mentorat
Un programme de mentorat est mis à la disposition des
collaborateurs pour leur permettre d'entrer en contact avec d'autres
employés du réseau HSBC Continental Europe. Le programme est en
place depuis 2020 et associe les participants à un dirigeant en
fonction de leurs objectifs d’apprentissage ou de développement.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 97

Les relations développées dans le cadre de ce programme renforcent
l’engagement des collaborateurs et les perspectives de carrière des
collaborateurs, ce qui peut améliorer leur fidélisation. En outre, des
programmes de mentorat ciblés sont déployés pour permettre à
certains collaborateurs de développer des compétences et de
s'engager dans les différentes lignes métiers et fonctions.

Créer des emplois sûrs pour les
collaborateurs
HSBC Continental Europe prend des décisions stratégiques
concernant son modèle économique, y compris l’affectation des
ressources, afin d’accompagner au mieux ses clients tout en
s’alignant sur sa stratégie. La Banque reconnaît que tout changement
dans le modèle opérationnel ou économique peut avoir un impact sur
le bien-être physique, mental et financier des collaborateurs.
HSBC Continental Europe applique la politique du Groupe relative aux
relations et pratiques d'emploi ainsi que toutes les exigences locales
applicables en matière d’emploi afin de limiter tout impact négatif sur
les collaborateurs (voir la section « Favoriser le dialogue social » à la
page 93 pour plus de détails sur la manière dont la Banque prend en
compte les préoccupations de ses collaborateurs).
La Directive sur les licenciements collectifs (98/59/CE) et la Directive
sur le transfert d’entreprise (2001/23/CE) imposent à HSBC
Continental Europe de consulter les représentants du personnel avant
de prendre toute décision portant sur des licenciements, afin de
s’assurer que les remarques des employés sont prises en compte et
que les ajustements nécessaires sont effectués.
HSBC Continental Europe a mis en œuvre des mesures visant à
prévenir tout impact négatif potentiel lié à la transformation de
l’entreprise sur les collaborateurs concernés :
– Lorsque la transformation potentielle d'activités risque d'avoir une
incidence négative sur les collaborateurs, HSBC Continental
Europe met en œuvre des actions pour anticiper et, si nécessaire,
atténuer l'impact potentiel.
– La Banque communique de manière proactive avec ses
collaborateurs sur les changements à venir, en veillant à ce qu’ils
soient bien informés et préparés. Cette approche favorise une
culture axée sur la confiance et un dialogue ouvert.
– HSBC Continental Europe s'engage également à fournir à ses
employés un soutien et des ressources pour leur permettre de
s'adapter aux transformations potentielles. Des mesures de
soutien sont également élaborées dans le cadre de discussions
collaboratives avec les représentants des salariés, de groupes de
travail et de consultations avec les managers et les collaborateurs,
garantissant ainsi une approche globale et inclusive.

Favoriser l’équilibre entre vie
professionnelle et vie personnelle
HSBC Continental Europe opère dans un secteur où certaines
activités sont culturellement exposées à des charges de travail
importantes. Par conséquent, les collaborateurs de HSBC Continental
Europe peuvent éprouver des difficultés à équilibrer leur temps de
travail et leur temps personnel. La Banque cherche à atténuer les
effets négatifs potentiels sur la santé physique et mentale d’un
manque de temps personnel et de récupération pour les
collaborateurs.
HSBC Continental Europe s’engage à soutenir ses collaborateurs
dans leur quête d’un équilibre entre leur vie professionnelle et leur vie
personnelle. La Banque a mis en place des politiques de travail
hybride et de congés flexibles. Les politiques relatives aux modèles
de travail peuvent être consultées sur le site interne. Les avantages
offerts dans le cadre de ces politiques, y compris les avantages axés
sur la famille, le congé parental et les modalités de travail flexibles,
sont plus favorables que les exigences réglementaires minimales
locales.
Des enquêtes annuelles permettent de suivre la perception qu’ont les
collaborateurs de ces avantages. La Banque définit des plans d’action
lorsque cela est nécessaire pour s’aligner sur les besoins des
collaborateurs.
Politiques de soutien à l’équilibre
entre vie professionnelle et vie
personnelle
Congé parental
La politique du Groupe HSBC relative aux pratiques et relations
professionnelles garantit que tous les collaborateurs ont droit et
accès aux congés de maternité et de paternité. HSBC Continental
Europe applique la politique, reconnaît l’importance de la famille et
respecte, voire dans certaines juridictions (comme la France et les
Pays-Bas) dépasse souvent, les exigences minimales de la Directive
sur l’équilibre entre vie professionnelle et vie privée des parents et
des aidants (Directive 2019/1158), qui stipule que :
– chaque collaborateur a droit individuellement à quatre mois de
congé parental rémunéré ;
– les pères ont droit à un congé de paternité d’au moins 10 jours
ouvrables à la naissance de leur enfant ;
– les femmes enceintes ont droit à un congé de maternité d’au
moins 14 semaines avant et/ou après la naissance, dont au moins
deux semaines à prendre obligatoirement après la naissance.
La Directrice des Ressources Humaines de HSBC Continental Europe
est responsable de la mise en œuvre des politiques relatives au
congé parental au sein de la Banque.
Travail flexible et assistance aux employés
HSBC Continental Europe encourage et promeut activement un
équilibre sain entre les responsabilités professionnelles et
personnelles grâce à ses horaires de travail flexibles, son soutien aux
familles et ses programmes pour les aidants.
La Banque offre également des congés pour d’autres événements de
la vie, tels que les examens et les déménagements. HSBC
Continental Europe vise à soutenir la santé mentale et le bien-être de
ses collaborateurs par le biais de conditions de travail hybrides.
HSBC Continental Europe vise à créer un environnement dans lequel
les collaborateurs se sentent en capacité de gérer efficacement leur
temps. La Banque a ainsi adopté les mesures suivantes :
– des campagnes annuelles par e-mail pour rappeler aux
collaborateurs leurs droits aux congés payés, par exemple, 10
jours consécutifs en France, et encourager des pauses régulières
pour favoriser le repos et la récupération ;
– des programmes d’apprentissage qui dotent les collaborateurs des
compétences nécessaires pour réussir dans des environnements
de travail flexibles, favorisant la collaboration, la productivité et une
culture organisationnelle solide. Ces programmes sont accessibles
aux managers et aux collaborateurs via la plateforme Degreed ;
– la Directrice des Ressources Humaines de HSBC Continental
Europe est responsable de la mise en œuvre des dispositifs de
travail flexible au sein de la Banque.

Protection des données des clients et
des collaborateurs
Afin de fournir à ses clients une gamme complète de produits et de
services, la Banque traite de grandes quantités de données
personnelles et professionnelles.

98 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Social

La protection de ces données est fondamentale dans le cadre des
obligations de la Banque envers ses clients, garantissant à la fois leur
vie privée et l’intégrité de ses opérations. Cette responsabilité reflète
un défi plus large dans l’ensemble du secteur, où la protection des
données est devenue essentielle pour maintenir la confiance et la
résilience dans un environnement réglementaire et technologique de
plus en plus complexe.
HSBC Continental Europe reconnaît le risque d’impact négatif sur ses
clients en lien avec la violation de la confidentialité des données. Cet
impact pourrait prendre la forme d’une usurpation d’identité, d’une
perte financière, d’une atteinte à la réputation, de menaces pour la
sécurité et d’une éventuelle discrimination à la suite d’une violation
de leurs données personnelles, ainsi que d’une atteinte à la position
concurrentielle des clients et d’une augmentation du risque de fraude
à la suite d’une fuite de données. HSBC Continental Europe
accompagne un grand nombre de clients dans l’Union européenne et
dans d’autres régions, ce qui nécessite le traitement de grandes
quantités d’informations personnelles, et a conscience de la
responsabilité qui en découle.
La confidentialité des données ne se limite pas aux relations avec les
clients, mais peut également avoir un impact sur les collaborateurs de
la Banque. Toute protection ou gestion inappropriée des données
risque d’exposer des informations personnelles ou privées, ce qui
peut affecter le bien-être psychologique, émotionnel et même
financier du collaborateur concerné.
HSBC Continental Europe intègre de manière proactive des
considérations relatives à la confidentialité des données dans ses
initiatives, projets et activités de traitement. Celles-ci prennent la
forme d’évaluations de l’impact des risques potentiels sur la
confidentialité des données et identifient les mesures de protection
appropriées pour atténuer tout impact négatif sur les personnes. En
intégrant des principes de confidentialité des données dans ses
opérations de base, la Banque s’assure que la protection des
informations personnelles et la gestion responsable des données
restent au cœur de sa stratégie commerciale à long terme.
Compte tenu de l’importance vitale d’une gestion et d’une protection
rigoureuses des données dans l’ensemble de l’entreprise, la gestion
des questions de confidentialité des données est régie de manière
centralisée par le Groupe HSBC. HSBC Continental Europe adhère
aux politiques et directives strictes en matière de protection des
données établies par le Groupe HSBC, et se conforme à toutes les
réglementations et lois européennes et locales applicables relatives à
la confidentialité et à la protection des données dans l’ensemble de
ses entités, y compris le Règlement général sur la protection des
données. Toutes les politiques de protection des données ont pour
but de protéger de la même manière les intérêts des collaborateurs
et des clients.
Sauf indication contraire, les politiques et procédures mondiales ci-
dessous sont contenues dans les Manuels d’instructions des
fonctions et lignes métiers du Groupe, disponibles sur l’intranet pour
tous les collaborateurs de HSBC Continental Europe et sur tous ses
sites Internet pour ses clients.
Gouvernance de la gestion des
risques liés aux données
Toutes les activités doivent être menées dans le respect des
principes de confidentialité des données de HSBC, qui sont décrits
dans le Code de conduite du Groupe (voir la section « Culture
d'entreprise » pour plus de détails, page 101).
Ces principes définissent les normes fondamentales de transparence,
d’équité et de légalité qui doivent être respectées lors du traitement
et de l’utilisation de toute donnée collectée, générée, détenue et
traitée par la Banque.
Cela comprend les informations relatives à toute transaction dans
laquelle la Banque est impliquée, y compris, mais sans s’y limiter, les
informations relatives aux comptes des clients et aux affaires
professionnelles ou personnelles, et s’étend également à ses
relations, procédures, politiques, décisions, systèmes et autres sujets
confidentiels. Toute infraction, y compris la « recherche par
navigation » non autorisée dans les comptes, peut entraîner des
mesures disciplinaires, y compris le licenciement.
HSBC Continental Europe dispose de trois lignes de défense qui
travaillent en collaboration à la gestion des risques liés à la
confidentialité des données : tout d’abord, le Bureau des données et
de l’architecture (Data and Architecture Office), puis les
Responsables de la Protection des Données (Data Protection
Officers) et les Référents de la gestion des risques liés à la
confidentialité des données (Data Privacy Risk Stewards) et enfin la
fonction d'Audit Interne.
Politique du Groupe relative aux risques liés
aux données
HSBC Continental Europe adhère à la Politique du Groupe HSBC
relative aux risques liés aux données afin d’atténuer le risque d’une
défaillance dans le traitement des données ou de toute violation de
ces principes, que ce soit de la part de la Banque ou d’un tiers. Cette
Politique définit les processus et contrôles clés en matière de
confidentialité des données que tous les marchés, lignes métiers,
fonctions et entités juridiques doivent mettre en place pour réduire la
probabilité de survenance et l’impact d'événements à risque,
atténuer le risque de répercussions juridiques et financières et enfin,
renforcer la confiance que les clients, les collaborateurs et les autres
parties prenantes accordent à HSBC Continental Europe.
Le Directeur Groupe de l’enrichissement des données réglementaires
est responsable de cette politique au niveau mondial. Au sein de
HSBC Continental Europe, chaque ligne métier locale a désigné une
personne responsable de sa mise en œuvre effective.
Les risques en matière de confidentialité des données font partie des
quatre types de risques liés aux donnés couverts par la Politique
relative aux risques liés aux données. Le cadre de contrôle de la
protection de la vie privée couvre six aspects clés : le traitement, les
transferts de données internes et externes, les évaluations de
l’impact sur la vie privée, le consentement et le choix, les avis de
confidentialité et les droits des personnes. Il détaille les exigences en
matière d’évaluation des risques qui s’appliquent à toutes les
activités de traitement à haut risque, conformément aux exigences
du RGPD, ainsi que l’approche de la Banque en matière d’audits et de
tests réguliers.
Politique relative aux communications
électroniques
La Politique relative aux communications électroniques du Groupe
HSBC, qui s'applique à l'ensemble des employés, exige que toutes
les communications électroniques professionnelles écrites soient
envoyées par des canaux ou des applications approuvés, dotés d’un
niveau de sécurité approprié. Cette politique fixe les normes
minimales pour tous les appareils, quel que soit leur type ou leur
propriétaire, leur emplacement ou la méthode de connexion au
réseau utilisée pour accéder à la plateforme sur laquelle la
communication électronique est transmise.
Les détails de ce qui est permis aux collaborateurs lorsqu’ils envoient
des communications professionnelles électroniques écrites sur des
plateformes approuvées, que ce soit en interne, avec un client ou
avec un tiers, sont décrits dans la politique.
Toutes les lignes métiers et fonctions de HSBC Continental Europe
ont la responsabilité de mettre en œuvre et de maintenir des
procédures et des contrôles pertinents visant à identifier, surveiller et
gérer le risque associé aux communications électroniques. Cela inclut
l’utilisation exclusive de plateformes sécurisées pour les
communications professionnelles, le but étant de réduire le risque de
compromission des données et de diminuer la probabilité d’une
violation de la confidentialité.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 99

Ces politiques visent également à répondre aux exigences légales de
la Banque en matière d’enregistrement, de conservation et de
production des communications électroniques et, le cas échéant, à lui
permettre de les divulguer aux autorités de réglementation, aux
autorités chargées de l’application de la loi, aux tribunaux et/ou à
d’autres tiers.
Le Directeur de la Conformité Réglementaire du Groupe est
responsable de ces deux politiques au sein du Groupe HSBC, tandis
que la responsabilité de sa mise en œuvre au sein de la Banque
incombe au Directeur de la Conformité).
Informer les personnes de leurs droits
Avis de confidentialité
HSBC Continental Europe veille à ce que chaque personne soit
pleinement informée de l’impact potentiel du partage de ses données
personnelles sur son droit à la vie privée. Le principal moyen de
communication est l’utilisation d’avis et de déclarations de
confidentialité présentés directement aux personnes concernées, y
compris chaque client, employé, collaborateur externe et candidat à
l’embauche, avant qu’elles ne partagent leurs informations avec la
Banque.
Il peut s’agir de notifications et de bannières pop-up, d’un lien vers la
version intégrale de la politique de confidentialité ou d’une déclaration
de confidentialité écrite. Les engagements de HSBC Continental
Europe à l’égard de la confidentialité des données sont également
accessibles au public sur son site Internet.
Ces déclarations contiennent des informations précieuses sur la
manière dont la Banque collecte, utilise et protège les données
personnelles, sur ses normes de traitement et sur la manière dont les
personnes peuvent contrôler leurs informations et exercer leurs
droits en matière de confidentialité des données.
Dans un souci de conformité, le Bureau des données et de
l’architecture et les Responsables de la Protection des Données et de
la Vie Privée sont chargés de veiller à ce que ces déclarations soient à
jour et visibles pour toutes les personnes concernées, le cas échéant.
Gestion des incidents liés aux données
HSBC Continental Europe s’efforce de prévenir tout incident lié aux
données, mais reconnaît que le risque ne peut être totalement
écarté.
Par conséquent, en cas de violation des données, HSBC Continental
Europe a mis en place un processus pour évaluer la gravité de
l’incident, conformément aux exigences légales et réglementaires, et,
le cas échéant, pour notifier les autorités chargées de la protection
des données.
Cela implique une évaluation de la gravité de la violation, déterminant
si les autorités de réglementation et les personnes doivent être
notifiées, la communication de la violation aux principales parties
prenantes internes et la définition, la mise en œuvre et la supervision
d’un plan d’action corrective ainsi que la supervision du
fonctionnement de ce plan d’action.
Le nombre de demandes de personnes concernées qui ne respectent
pas l’Accord de niveau de service et le nombre de notifications de
violations de données personnelles réglementaires qui ne respectent
pas l’Accord de niveau de service avec un seuil d’appétence zéro font
l’objet d’un suivi permanent afin d’évaluer l’efficacité des mesures
prises par la Banque. Au cours de l’année 2024, il n’y a eu aucune
violation importante de données entraînant un risque résiduel élevé
pour la vie privée des personnes.
HSBC Continental Europe s’engage auprès des personnes qui
souhaitent exercer leurs droits au titre du RGPD à s’assurer qu’elles
reçoivent les bonnes informations en temps opportun. Pour faire part
d’une demande ou d’une préoccupation spécifique, ces personnes
peuvent contacter directement le Bureau de protection des données
de HSBC Continental Europe, par courrier postal ou par le biais d’une
adresse électronique dédiée, dont les détails sont transmis dans tous
les avis et déclarations de confidentialité publics. Les clients peuvent
également contacter n’importe quel chargé de clientèle pour lui faire
part de leurs préoccupations ou de leurs questions.
La Banque se doit de répondre aux demandes des clients de cette
nature dans un délai de 30 jours. Le non-respect de cette obligation
constitue un manquement au délai de réponse imposé par le RGPD
et peut faire l'objet d'actions réglementaires. Le Directeur de la
Protection des Données de HSBC Continental Europe est
responsable d'assurer un suivi étroit du respect du délai de 30 jours
par l'entité.
Pour veiller à ce que ces exigences soient respectées et que HSBC
Continental Europe respecte suffisamment les droits de toutes les
personnes concernées, chaque ligne métier a désigné un
responsable du contrôle chargé de surveiller et de signaler le nombre
de demandes reçues et de confirmer que toutes ont été traitées
efficacement et en temps voulu, comme l’exige la loi.

100 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Gouvernance

Gouvernance
Le succès de HSBC Continental Europe repose sur une bonne
conduite des affaires, notamment une culture visant à agir
correctement, d es normes élevées en matière de responsabilité, une
intégrité sur les marchés financiers et la résilience de l’ensemble de
ses dispositifs numériques, physiques et opérationnels. Une bonne
conduite des affaires consiste à assumer ses responsabilités
collectivement et à rendre des comptes individuellement, tout en
ayant conscience de l’impact réel des actions de la Banque sur ses
clients et les marchés financiers sur lesquels elle opère.
HSBC Continental Europe demande à ses collaborateurs d’agir avec
la plus grande intégrité et honnêteté dans toutes les interactions
professionnelles avec leurs collègues, clients, régulateurs et
fournisseurs dans l’environnement de travail, lors d’événements
sociaux ou professionnels, ou lors de l’utilisation de communications
électroniques, de technologies ou de plateformes de médias sociaux.
La Banque demande également à ses collaborateurs et aux
personnes associées de dénoncer toute violation de son code de
conduite ou tout comportement contraire à l’éthique ou illégal
lorsqu’il est licite de le faire. Les directeurs et les collaborateurs se
doivent d’agir pour dissuader, détecter et protéger contre de tels
comportements et signaler tous les cas dont ils ont connaissance ou
suspectent raisonnablement qu’une infraction a été commise.
Dans le cadre de son analyse de double matérialité, HSBC
Continental Europe a identifié neuf IRO matériels dans le domaine de
la conduite des affaires, qui sont liées à ses opérations en propre et à
sa chaîne de valeur en aval. Les sous-sections suivantes traitent
successivement de ces IRO matériels, ainsi que de la manière dont la
Banque agit pour promouvoir un haut niveau de gouvernance.

Impacts, risques et opportunités de gouvernance

Impact / risque / opportunité | Description | Horizon temporel | Segment de la chaîne de valeur ou opérations de l’entreprise
Impact | Une culture d’entreprise responsable HSBC Continental Europe se concentre sur la conduite d’une activité solide et durable qui place le client au premier plan, valorise la bonne gouvernance et donne à ses parties prenantes confiance dans la façon dont le Groupe HSBC opère. Cela a un impact positif sur les clients, les collaborateurs et la société. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Risque | Risque de conduite Une gestion inefficace du risque de conduite peut entraîner des risques financiers, réglementaires et de réputation. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Opportunité | Culture de la prise de parole HSBC encourage une culture de la prise de parole où chacun peut faire part de ses préoccupations concernant des actes répréhensibles ou des pratiques contraires à l’éthique, confirmant ainsi l’engagement de la Banque en faveur de l’intégrité et d’une conduite responsable des affaires. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Lutte contre la corruption Il est essentiel de prévenir la corruption et les actes de corruption. Dans le cas contraire, cela peut avoir un impact négatif sur la croissance économique et le niveau de vie, et compromettre le développement durable à long terme et l’égalité sociale. | Long terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Respect des sanctions (spécifique à l’entité) Le respect des sanctions internationales et des contrôles à l’exportation est essentiel au rôle que joue HSBC Continental Europe dans le système financier. Le non-respect de ces règles pourrait exacerber les violations des droits humains ou les conflits et favoriser des régimes oppressifs, ce qui se traduirait par un coût humain. | Moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Lutte contre le blanchiment de capitaux (spécifique à l’entité) En tant qu’institution financière, il est essentiel de mettre en œuvre des politiques et procédures solides de lutte contre le blanchiment de capitaux. En l’absence de telles mesures, le paysage économique et politique au sens large pourrait permettre aux activités illicites de se développer. | Moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Risque | Risque réglementaire et de réputation lié à la criminalité financière HSBC Continental Europe opère dans un cadre réglementaire complexe, nécessitant le respect strict de nombreuses lois et réglementations destinées à prévenir la criminalité financière. L’absence de conformité effective pourrait avoir des conséquences négatives sur le plan réglementaire, financier et de la réputation. | Moyen / long terme | Opérations de l’entreprise
Impact | Cybersécurité (spécifique à l’entité) Alors que les cyberattaques prennent de plus en plus d’importance, l’incapacité à protéger les opérations de HSBC Continental Europe pourrait entraîner la perte de données sensibles, des perturbations pour les clients de la Banque et ses activités, ou encore des pertes financières. Cela pourrait avoir un impact négatif sur les clients de la Banque et sur sa réputation, entre autres risques. | Court / moyen / long terme | Aval
Risque | Cybersécurité (spécifique à l’entité) La disponibilité, la sécurité et la stabilité des systèmes et des données de base sont des conditions préalables importantes pour HSBC Continental Europe dans la mise en œuvre de sa stratégie. La Banque pourrait s’exposer à des perturbations opérationnelles potentielles, à des pénalités financières et à des atteintes à sa réputation si elle ne parvient pas à maintenir des contrôles de cybersécurité adéquats ou à se conformer à des réglementations en constante évolution. | Court / moyen / long terme | Opérations de l’entreprise

Concernant les questions relatives à la conduite des affaires, HSBC
Continental Europe a suivi une approche qualitative pour évaluer ses
thèmes et IRO matériels, telle que décrite dans le document intitulé «
Processus d’analyse de double matérialité », à la page 57. Cette
approche a nécessité la participation d’experts de diverses fonctions
métiers, de Risk Stewards et de la première ligne de défense.
Sauf indication contraire, le processus d’évaluation de la conduite des
affaires et ses résultats s’appliquent à tous les marchés sur lesquels
HSBC Continental Europe opère et à toutes les activités entreprises
par la Banque au cours de la période considérée. Dans la mesure du
possible, HSBC Continental Europe a évalué les risques et
opportunités potentiels futurs sur un horizon de court, moyen et long
terme.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 101

Conduite des affaires
HSBC Continental Europe vise à promouvoir une bonne conduite des
affaires dans toutes ses activités. Afin d'établir une bonne
gouvernance dans l’ensemble de ses activités, les politiques et
mesures dans ce domaine sont en grande partie centralisées au
niveau du Groupe HSBC et mises en œuvre par HSBC Continental
Europe. Le cas échéant, les politiques du Groupe HSBC sont
complétées par des politiques et initiatives spécifiques à chaque
pays, qui visent à répondre aux exigences locales. La Banque prend
des mesures en matière de culture d’entreprise, de dispositif
d'alertes professionnelles, de criminalité financière et de
cybersécurité, la matérialité des sujets identifiés.
Tous les collaborateurs de HSBC Continental Europe sont tenus de
suivre chaque année des formations obligatoires mondiales sur la
culture d’entreprise, le dispositif d'alertes, la criminalité financière et
la cybersécurité. Des formations obligatoires sont également
déployées sur des sujets liés au risque et à la conformité, y compris
la conduite des affaires, en vue d’ancrer ces compétences et la
compréhension de ces sujets et renforcer ainsi la culture du risque au
sein de l’entreprise et préparer les collaborateurs à adopter la bonne
attitude face au risque, telle que décrite dans les politiques de la
Banque en matière de risque. Les collaborateurs doivent également
suivre une formation spécifique à leur région ou à leur pays lorsque la
législation locale l’exige. Les managers doivent veiller à ce que leurs
subordonnés directs suivent toutes les formations qui leur sont
assignées dans les délais prévus, surveiller les taux d’achèvement
des formations par leurs équipes et suivre les recommandations sur
les circonstances atténuantes en cas de retard ou de non-validation
d’une formation.
Le programme mondial de formation obligatoire est exigé pour tous
les collaborateurs du Groupe HSBC à travers le monde et est
dispensé en trois « trimestres » tout au long de l’année. Le premier
trimestre est consacré à la manière dont les collaborateurs peuvent
gérer plus efficacement les défis liés à la gestion des risques, au
développement durable, à la santé, à la sécurité et au bien-être. Le
deuxième trimestre est consacré au risque de criminalité financière. Il
s’agit du risque que des produits et services soient exploités par des
criminels extérieurs à HSBC, mais aussi par des collaborateurs qui
pourraient utiliser leurs connaissances et accès privilégiés pour
commettre des délits ou aider d’autres personnes à le faire. Le
troisième trimestre est dédié aux thèmes liés à la conduite des
affaires, y compris le signalement des dysfonctionnements.
La formation obligatoire mondiale est un élément clé du cadre de
lutte contre la criminalité financière de la Banque et contribue à
promouvoir une solide culture de gestion des risques. Cette
formation permet une sensibilisation aux principaux crimes financiers
auxquels HSBC Continental Europe peut être confronté, notamment
le blanchiment de capitaux, l’évasion fiscale, les sanctions, et la
corruption et les actes de corruption (en anglais « AB&C »). Le taux
d’achèvement de cette formation était de 96,8 % en 2024. Par
ailleurs, le personnel de HSBC Continental Europe exerçant des
fonctions à haut risque (« personnel HRR ») reçoit une formation
ciblée sur la lutte contre la corruption et les actes de corruption, la
lutte contre le blanchiment de capitaux et la conformité aux
sanctions. Le personnel HRR comprend notamment les Directeurs
Généraux, les Directeurs des Risques, les cadres supérieurs
membres des Comités de Gouvernance concernés (par exemple, les
Comités Exécutifs locaux), le personnel fonctionnel concerné au sein
du département Criminalité financière, le personnel du département
Juridique chargé de fournir des conseils juridiques en matière de lutte
contre la corruption et de lutte contre le blanchiment de capitaux,
ainsi que les chargés de clientèle qui s’occupent des clients à haut
risque. Pour se conformer à l’AFA (Agence Française Anticorruption),
un programme de formation spécifique, intitulé « AB&C HRR Training
», a été conçu et déployé auprès de l’ensemble du personnel HRR de
la Banque, avec un taux d’achèvement de 91,76 % en 2024.
En plus de la formation obligatoire globale, HSBC Continental Europe
propose une formation obligatoire trimestrielle à l’intention des
Directeurs Généraux pays.
Il s’agit d’une formation en ligne de 60 minutes qui permet
d’approfondir les thèmes liés aux risques de criminalité financière. De
plus, tous les trois ans, les Directeurs Généraux délégués et les
membres du Conseil d’Administration participent au programme
Enterprise Risk Leadership (« ERLP »), qui vise à préparer les
participants à prendre des décisions ciblées pour l’avenir, en
équilibrant le risque et la croissance.

Culture d’entreprise
Les activités de HSBC Continental Europe sont guidées par l’objectif
et les valeurs de la Banque et par la volonté de créer de la valeur
pérenne à long terme pour les parties prenantes. Associées à des
politiques et à des outils plus formels, les valeurs de la Banque
constituent une trajectoire claire vers la réalisation de son objectif et
la mise en œuvre de sa stratégie.
Cadre de conduite responsable
Le Cadre de conduite responsable est un ensemble de valeurs qui
constituent des bases solides permettant à HSBC d’obtenir des
résultats équitables pour ses clients et de maintenir l’ordre et la
transparence sur les marchés financiers. Il guide HSBC, l’aidant à
faire ce qui est nécessaire et à avoir conscience de son impact réel
sur ses clients et sur les marchés financiers sur lesquels il opère. Il
fait partie de l’objectif et des valeurs de HSBC et d’une bonne prise
de décision, régissant les résultats à obtenir pour nos clients et nos
marchés. Il reconnaît les moteurs culturels et comportementaux pour
de bons résultats et s’applique à toutes les disciplines de risque, à
tous les processus opérationnels et à toutes les technologies. Il est
disponible sur le site Internet du Groupe HSBC et mis en œuvre dans
le cadre interne basé sur le HSBC Book et notre cadre de gestion des
risques.
Agir de manière responsable permet de réfléchir à l’impact qu’a
HSBC Continental Europe sur ses clients et sur les marchés
financiers. La Banque s’attache à exercer une activité solide et
durable qui place le client au premier plan, valorise la bonne
gouvernance et donne à ses parties prenantes confiance dans la
manière dont elle opère.
L’approche se concentre sur cinq objectifs clairs :
– comprendre les besoins des clients ;
– fournir des produits et des services qui offrent un échange
équilibré de valeur ;
– répondre en permanence aux besoins des clients et rectifier le tir
en cas d’erreur ;
– agir avec intégrité sur les marchés financiers sur lesquels HSBC
Continental Europe opère ; et
– opérer avec résilience et sécurité pour éviter tout préjudice aux
clients et aux marchés.
Les facteurs clés de la création d’un environnement propice à la
réalisation des objectifs pour les clients et les marchés sont les
suivants :
– culture et comportement ;
– stratégie et prise de décision ; et
– gouvernance et reporting.
Cette approche est ancrée dans la manière dont HSBC Continental
Europe développe, distribue, structure et exécute ses produits et
services. L’approche de la conception et du développement des
produits, y compris la manière dont ils sont commercialisés, est
définie dans les politiques de HSBC Continental Europe et fournit une
base claire pour la prise de décisions stratégiques relatives aux
produits et aux services.

102 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Gouvernance

Les lignes métier adoptent l’approche suivante :
– réalisation de tests rigoureux et évaluation des risques pendant la
conception et le développement d’un produit pour déterminer s’il
existe un besoin identifiable sur le marché ;
– prise en compte de la complexité des produits et des risques
financiers éventuels pour les clients lors de la détermination du
marché cible ;
– proposition d’une gamme de produits soigneusement
sélectionnés et gérés en tant qu’offres de produits, ce qui permet
de s’assurer qu’ils continuent de répondre aux besoins des clients
et qu’ils offrent un bon rapport qualité-prix ; et
– revue régulière des produits pour s’assurer qu’ils restent
pertinents et qu’ils répondent aux attentes.
Le cadre de conduite responsable reste un point d’attention clé pour
HSBC Continental Europe afin de s’assurer que les attentes en
matière de comportement et les résultats en matière de bonne
conduite sont atteints grâce à de multiples initiatives. Les
performances liées à la conduite sont suivies par le Comité trimestriel
des valeurs et de la conduite de HSBC Continental Europe (« CVC »),
présidé par le Directeur Général de HSBC Continental Europe et
auquel participent les membres du Comité Exécutif. Il est chargé
d’exécuter les décisions et de veiller à ce que les questions liées à la
conduite responsable fassent l’objet d’un suivi approprié au sein de la
structure trimestrielle du CVC. Le Comité trimestriel des valeurs et de
la conduite de HSBC Continental Europe prend des décisions et
formule des orientations concernant le cadre et le risque de
conformité réglementaire de la Banque, et assume la responsabilité
du suivi des questions remontées.
Code de conduite
Tous les collaborateurs sont tenus de respecter le Code de conduite
du Groupe HSBC (« le Code du Groupe »). Des exigences régionales
et nationales peuvent également s’appliquer. Ces codes doivent être
alignés sur le Code du Groupe dans la mesure où la législation et la
réglementation locales le permettent. En France, les collaborateurs
sont tenus de respecter le Code de conduite local, conformément
aux exigences réglementaires en vigueur dans le pays.
Le Code du Groupe présente les valeurs du Groupe HSBC, les
normes éthiques minimales et les principes commerciaux qui
régissent le fonctionnement de la Banque. Il est accessible à
l’ensemble du personnel en interne, qui reçoit par ailleurs des
communications sur le respect du Code du Groupe de la part de la
Direction Générale et des Ressources Humaines. Le Directeur
Général de HSBC Continental Europe est chargé de veiller au respect
du Code du Groupe dans l’ensemble de la Banque. Le département
des Ressources Humaines de HSBC Continental Europe supervise
l’application au quotidien du Code du Groupe et en contrôle le
respect.
Toutes les politiques et procédures qui régissent la culture
d’entreprise sont continuellement révisées et améliorées, en tenant
compte des commentaires des parties prenantes. En 2024, toutes les
lignes métier et fonctions de HSBC Continental Europe ont procédé à
une auto-évaluation de la conduite pour s’assurer de leur alignement
sur l'Approche de la conduite axée sur les objectifs du Groupe HSBC.
Agir pour garantir des résultats
équitables
Enquêtes sur les plaintes relatives à la
conduite professionnelle
L’équipe des Ressources Humaines de HSBC Continental Europe
traite les plaintes internes et les cas de conduite personnelle lorsque
des manquements à la politique ont été allégués ou se sont
concrétisés.
Tous les collaborateurs de HSBC Continental Europe ont accès à des
canaux appropriés pour faire part de leurs préoccupations ou de
celles d’autres personnes.
Garantir des comportements appropriés
Les Ressources Humaines veillent à ce que les ajustements de la
rémunération variable et des notes d’évaluation dus à un mauvais
comportement soient saisis dans les systèmes de rémunération et à
ce que l’ajustement soit juste, cohérent et proportionné par rapport
au cadre de conduite. Les Ressources Humaines peuvent également
participer à des enquêtes résultant de plaintes et d’appels auprès de
HSBC Confidential. Les Ressources Humaines se conforment au
cadre mondial d’enquête « Global Employee Relations Investigation
Framework » pour s’assurer que les enquêtes sont menées de
manière équitable et approfondie.

Signalement et culture de la prise de
parole
HSBC Continental Europe s’engage à promouvoir une culture de la
prise de parole. L’objectif de cette culture est de permettre à
l’ensemble du personnel de travailler dans un environnement
psychologiquement sûr, où les collaborateurs se sentent à l’aise et en
capacité de s’exprimer, non seulement pour soulever des problèmes,
mais aussi pour apporter de l’innovation et de la créativité afin de
faciliter le changement, sans crainte de représailles. L’un des
principaux avantages d’une communication ouverte et d’une culture
favorisant la prise de parole est la capacité à réduire les risques et à
prévenir les violations potentielles du Code de conduite de la Banque.
Lorsque les collaborateurs se sentent autorisés à faire part de leurs
préoccupations, les entreprises peuvent agir avant qu’un problème ne
devienne une menace plus importante.
Canaux d’expression
La Banque a mis en place des canaux d’expression pour mettre en
œuvre sa culture de la prise de parole. Ces canaux sont accessibles à
l’ensemble des collaborateurs via un portail Internet interne. Ils
peuvent également faire remonter l'information à leur supérieur
hiérarchique direct. La Direction Générale promeut une culture de la
transparence et communique régulièrement afin de sensibiliser les
collaborateurs à l’utilisation de canaux de signalement. Les alertes et
faits rapportés par l’intermédiaire des canaux de signalement sont
traités rapidement par des équipes indépendantes issues des
fonctions Conformité, Criminalité financière ou Ressources
Humaines.
HSBC Confidential
Lorsque les préoccupations ne peuvent être traitées par d’autres
canaux d'expression, la Banque veille à ce que tous les collaborateurs
et toutes les personnes en relation avec HSBC, y compris les sous-
traitants et les fournisseurs, aient accès au canal mondial de
signalement de la Banque, « HSBC Confidential ». HSBC Confidential
est accessible à tout moment via des lignes téléphoniques
indépendantes et un portail Internet disponible en plusieurs langues.
Des équipes indépendantes au sein de la fonction Conformité traitent
les signalements au niveau local ou au niveau du Groupe selon les
pays. Les soupçons font l'objet d'une enquête proportionnée et
indépendante, et des mesures sont prises le cas échéant. HSBC
Continental Europe s’engage à veiller à ce que les investigations
soient effectuées dans un délai raisonnable et à ce qu’un retour
d’information soit fourni rapidement à l’auteur du signalement.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 103

Politique de signalement
HSBC Continental Europe applique la Politique de signalement du
Groupe HSBC, qui vise à prévenir et à corriger tout cas de
comportement contraire à l’éthique ou à la loi :
– en établissant des exigences minimales en matière de gestion des
risques et de contrôle en vue de signaler les activités illégales et
contraires à l’éthique ;
– en définissant des procédures visant à garantir que les canaux de
signalement sont utilisés de manière sécurisée afin de protéger
l’identité de l'auteur du signalement et de tout tiers mentionné
dans le signalement, et d’empêcher l’accès à ces informations par
des membres du personnel non autorisés ;
– en définissant des procédures pour enquêter sur les signalements
et, si nécessaire, les signaler aux autorités compétentes.
Tous les investigateurs qui prennent en charge des signalements
doivent suivre une formation dispensée par l’équipe de surveillance
des signalements (Whistleblowing Oversight Team – « WOT ») ou
une autre formation adéquate. Cette formation doit couvrir les
exigences énoncées dans la Politique de signalement, les lois et
réglementations applicables et les domaines couverts par les
manuels d’enquête. Les fonctions chargées des enquêtes doivent
conserver les documents attestant que les parties concernées ont
suivi la formation.
Le Directeur de la Conformité (« CCO ») de HSBC Continental Europe
a toute autorité sur la mise en œuvre de la Politique de signalement
et une équipe dédiée et indépendante, rattachée au département
Conformité, supervise sa mise en œuvre. Les informations clés
relatives aux lancements d’alertes au sein de la Banque et les
résultats des investigations menées sur les signalements sont
transmis à l’équipe susmentionnée du département Conformité et au
CCO. La Politique de signalement est accessible à tous les
collaborateurs sur l’intranet du Groupe HSBC.
HSBC Continental Europe s'assure que tout manquement aux
exigences réglementaires et à la Politique de signalement est géré de
manière appropriée et s'efforce de protéger les lanceurs d'alerte
contre toute forme de représailles. Elle garantit ainsi la confidentialité
de ces canaux et l’anonymat de ceux qui les utilisent, protégeant
ainsi les auteurs de signalement contre tout risque de représailles. La
Banque protège les droits des auteurs de signalement en interdisant
les suspensions, les licenciements, les rétrogradations ou les refus
de promotion, les transferts de fonctions, les refus de formation et
toute autre mesure administrative ou punitive prise par la Banque en
réponse directe à un signalement.
Investigations
Des équipes indépendantes chargées de la gestion des risques
mènent des investigations indépendantes pour vérifier tous les
signalements de comportements supposés contraires à l’éthique ou à
la loi. Ces investigations sont effectuées de manière juste et
approfondie, et dans des délais raisonnables ou réglementaires.
HSBC Continental Europe évalue l’efficacité de ses politiques et
mesures en matière de culture d'entreprise, de risque de conduite et
de canaux de signalement (y compris la protection des lanceurs
d'alerte) en surveillant notamment :
– le volume de cas reçus et le taux d’anonymat ;
– le nombre d’alertes entièrement traitées à l’aide des canaux de
signalement existants ;
– le nombre de cas ouverts faisant l’objet d’une enquête et le niveau
de risque associé.
Le Comité de Surveillance des Signalements (Whistleblowing
Oversight Committee) rend compte trimestriellement de l’efficacité
du dispositif d'alertes dans l’ensemble de HSBC Continental Europe,
y compris dans les succursales et les filiales.
Le Comité d’Audit de HSBC Continental Europe est chargé de
superviser la mise en œuvre locale des procédures du Groupe visant
à garantir la confidentialité, la protection et le traitement équitable des
lanceurs d'alerte. L’équipe de surveillance de HSBC Continental
Europe, rattachée au Responsable de la Conformité de HSBC
Continental Europe, fournit un rapport annuel au Comité d’Audit de
HSBC Continental Europe.

Prévention de la criminalité financière
Le risque de criminalité financière est le risque d’aider, sciemment ou
non, des parties à commettre ou à faire progresser des activités
illégales par l’intermédiaire de HSBC, notamment le blanchiment de
capitaux, le financement du terrorisme, le financement de la
prolifération des armes de destruction massive, l’évasion fiscale, la
corruption, le non-respect des sanctions internationales, la fraude et
l’abus de marché. Le risque de criminalité financière découle des
opérations bancaires quotidiennes impliquant des clients, des tiers et
des collaborateurs.
HSBC Continental Europe s’engage à agir avec intégrité et à mener
ses activités commerciales mondiales dans le respect des lois, des
réglementations et des orientations réglementaires en matière de
criminalité financière partout où la Banque opère. Le respect des lois
et réglementations relatives à la criminalité financière, ainsi que des
politiques et procédures internes de la Banque, permet à HSBC
Continental Europe de remplir ses obligations envers l’ensemble de
ses parties prenantes, de préserver sa réputation et de protéger le
système financier mondial.
Politique mondiale de lutte contre la
criminalité financière
La Politique mondiale de lutte contre la criminalité financière (« CF »)
est la principale politique mise en place par le Groupe HSBC pour
gérer les risques liés à la criminalité financière, incluant la lutte contre
la corruption et les actes de corruption, la fraude, l’évasion fiscale, la
lutte contre le blanchiment de capitaux (« LBC »), le financement du
terrorisme, le financement de la prolifération et le respect des
sanctions et des contrôles à l’exportation. La Politique mondiale de
lutte contre la criminalité financière est basée sur les exigences des
marchés où la Banque est présente, ceux-ci étant tous signataires de
la Convention des Nations unies sur la corruption et s’étant donc
engagés à mettre en place les lois applicables. Outre la politique
mondiale de lutte contre la criminalité financière, HSBC Continental
Europe a adopté plusieurs politiques locales en la matière au sein de
ses succursales et filiales, notamment la politique de lutte contre la
criminalité financière de HSBC Continental Europe à l’échelle de
l’entité, ainsi que des politiques en la matière spécifiques à chaque
pays lorsque cela est nécessaire pour répondre aux exigences légales
locales.
La politique de lutte contre la criminalité financière exige de tous les
collaborateurs des entités juridiques détenues ou contrôlées à
100 % ou majoritairement par le Groupe HSBC qu’ils adhèrent à des
exigences minimales en matière de gestion et de contrôle des
risques afin de détecter, d’analyser, d’enquêter et d’atténuer le risque
que le Groupe HSBC facilite ou soit utilisé pour faciliter la criminalité
financière, notamment :
– des exigences minimales de contrôles préalables à l’égard de la
clientèle à l’échelle du Groupe et des contrôles préalables
renforcés à l’égard des clients considérés comme présentant un
risque plus élevé, ainsi que des processus visant à surveiller les
transactions des clients et identifier toute activité suspecte ;
– le recours à des outils spécifiques dans le but d’atténuer le risque
de criminalité financière, par exemple, tous les membres du
personnel sont tenus d’utiliser l’outil de registre des cadeaux et
invitations approuvé par le Groupe « GER2 » avant de donner ou
de recevoir des cadeaux de clients, de tiers et de fonctionnaires
lorsque la valeur du cadeau dépasse les seuils définis dans la
politique de la Banque en matière de criminalité financière ;

104 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Gouvernance

– les contrôles visant à vérifier que les procédures minimales de
diligence raisonnable ont été suivies, notamment en exigeant que
les vérifications soient enregistrées dans le système interne du
Groupe HSBC ;
– le rejet de transactions, le gel des avoirs ou le refus de fournir des
services dans des circonstances définies par les exigences légales
locales.
La Politique de lutte contre la criminalité financière est publiée dans le
Manuel d’instructions fonctionnelles de la conformité, qui est mis à la
disposition de tous les collaborateurs du Groupe HSBC. En outre, une
déclaration sur la politique en matière de sanctions externes a été
publiée sur le site Internet public du Groupe HSBC.
Le Directeur de la Lutte contre la criminalité financière de HSBC
Continental Europe pilote la mise en œuvre des politiques à l’échelle
du Groupe dans l’ensemble de la Banque, sous la supervision du
Directeur de la Criminalité financière du Groupe, du Directeur du
Reporting sur le blanchiment de capitaux du Groupe et du Directeur
des Risques et de la conformité du Groupe. HSBC Continental
Europe procède chaque année à une évaluation des risques à
l’échelle de l’entreprise (Enterprise-Wide Risk Assessment -
« EWRA ») afin d’évaluer les risques de corruption et d'actes de
corruption, de sanctions et de blanchiment de capitaux, en plus de
contribuer à l’EWRA à l’échelle du Groupe.
Approche de la lutte contre la
criminalité financière
Mesures préventives et contrôles de la lutte
contre la criminalité financière
En 2024, HSBC Continental Europe a poursuivi ses efforts dans la
lutte contre la criminalité financière et la réduction de l'impact de ces
crimes sur l'entreprise, ses clients et les communautés. HSBC
Continental Europe continue d'investir dans ses capacités de lutte
contre la criminalité financière, par exemple dans l’application
d’analyses avancées et d’outils d’intelligence artificielle (IA), et dans
l’amélioration des capacités de filtration de la Banque, ainsi qu'en
matière d’actifs et de monnaies numériques.
L’ensemble du personnel est tenu de respecter à tout moment les
contrôles liés à la criminalité financière et les procédures de gestion
des risques. HSBC Continental Europe gère la criminalité financière
par le biais d'un modèle basé sur trois lignes de défense.
La première ligne de défense de la Banque examine et enregistre les
risques de criminalité financière par le biais de systèmes approuvés,
en collaboration avec les Référents de la gestion des risques au sein
de la deuxième ligne de défense. La deuxième ligne de défense
examine et vérifie les contrôles enregistrés dans le système de
gestion des risques (Helios). La troisième ligne de défense procède à
des examens indépendants des politiques et procédures existantes
afin de s’assurer que HSBC Continental Europe est en conformité
avec les réglementations applicables et que les problèmes
d’inefficacité en matière de gouvernance sont corrigés par les
première et deuxième lignes de défense.
L’efficacité des contrôles est vérifiée régulièrement par le biais de
l’évaluation des risques et des contrôles qui est réalisée
fréquemment, au moins une fois par an.
Le personnel de HSBC Continental exerçant des fonctions à haut
risque reçoit une formation ciblée sur la criminalité financière. Voir la
section « Conduite des affaires » à la page 101 pour le détail complet
des formations sur la criminalité financière, les sujets couverts et les
taux d’achèvement.
Les contrôles en matière de criminalité financière sont évalués au
moyen d’indicateurs clés de performance se basant sur des
informations de gestion et des analyses automatisées.
Investigation sur les incidents plausibles
Des équipes indépendantes issues de la Conformité, de la Criminalité
financière, de l’Audit et des Ressources Humaines mènent des
enquêtes sur toutes les allégations crédibles de corruption, de
blanchiment de capitaux, de violation de sanctions et de tout autre
type de crime financier.
Les résultats de ces enquêtes sont ensuite transmis au Directeur de
la Lutte contre la criminalité financière de HSBC Continental Europe
et, si nécessaire, les cas pertinents sont signalés aux autorités
compétentes.
La Conformité peut mettre en œuvre plusieurs mesures décrites
dans les lignes directrices en fonction de la gravité de l’incident,
comprenant, mais sans s’y limiter, l’envoi de rappels de la politique
au personnel et l’émission d’une notification d’infraction adressée au
manager du collaborateur, dont il sera tenu compte dans l’évaluation
de la performance. Les violations de la politique sont enregistrées en
tant qu’informations de gestion et doivent faire l’objet d’un plan
d’action correctif convenu avec le Directeur de la Lutte contre la
criminalité financière. Les infractions sont suivies et signalées jusqu’à
ce que les actions correctives aient été menées à bien. Dans de rares
cas, une infraction grave peut conduire à une rupture du contrat de
travail. En 2024, aucun cas de condamnation ou d’amende pour
violation des lois anticorruption n’est à signaler.
Sous réserve des exceptions réglementaires, tous les directeurs,
collaborateurs, contractants et consultants sont tenus de coopérer à
toute enquête légitime qu'elle soit gouvernementale, réglementaire
ou interne. Ils se doivent de coopérer au maximum, notamment en
se mettant à la disposition des personnes chargées de l’enquête et
en fournissant en temps utile tous les documents demandés.

Protection des données -
C ybersécurité
HSBC Continental Europe opère dans un environnement
technologique étendu et complexe. Des cyberattaques peuvent être
dirigées contre la Banque ou contre ses fournisseurs et sous-
traitants. La Banque met en application les politiques et procédures
internes, ainsi que les lois et réglementations applicables en matière
de protection des données, de communications électroniques et de
confidentialité, afin de garantir une approche cohérente, responsable
et globale de la cybersécurité.
Dispositif de cybersécurité
Tous les collaborateurs sont tenus de respecter le Dispositif de
cybersécurité , qui définit les normes et contrôles minimaux pour
protéger les clients, les collègues et les personnes connectées,
notamment : l’approche de « défense en profondeur » à l’échelle du
Groupe comprenant plusieurs couches de sécurité ; les contrôles
commerciaux et techniques minimaux pour aider à prévenir, détecter
et atténuer les cybermenaces ; les procédures d’évaluation rapide de
la gravité des violations de données lorsque de telles violations se
produisent, avec une notification rapide aux personnes impactées et
aux autorités compétentes, conformément aux lois applicables ; et
les procédures de réponse en cas d’incident de cybersécurité.
Le Responsable de la sécurité des systèmes d’information (« RSSI »)
de HSBC Continental Europe est chargé de veiller à la bonne mise en
œuvre du Dispositif de cybersécurité du Groupe au sein de la
Banque. Le Dispositif de cybersécurité est mis à la disposition de
tous les collaborateurs sur l’intranet du Groupe HSBC.
Les indicateurs clés de performance, l’efficacité des contrôles et
d’autres enjeux liés à la cybersécurité, y compris les cyberincidents,
sont présentés chaque mois au Comité de Pilotage de la
Cybersécurité de la Banque ainsi qu’à la réunion de gestion des
risques et des contrôles informatiques, afin de faciliter la
sensibilisation permanente au Dispositif de contrôle de la
cybersécurité.
6 Les incidents de cybersécurité importants sont ceux qui sont classés comme modérés, majeurs ou extrêmes selon la matrice de hiérarchisation des risques de
HSBC Continental Europe.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 105

Mesures et contrôles préventifs en matière de cybersécurité
HSBC Continental Europe a adopté des mesures préventives visant à
atténuer les risques de cybersécurité, auxquelles l’ensemble du
personnel est censé se conformer, en particulier le personnel des
trois lignes de défense.
HSBC Continental Europe met continuellement à niveau les
systèmes informatiques pertinents et investit ainsi dans l’atténuation
des menaces potentielles des technologies émergentes. La Banque
met à jour et améliore régulièrement ses solutions logicielles, y
compris la sécurité du Cloud, la gestion des identités et des accès,
les indicateurs et l’analyse des données, ainsi que les contrôles de
sécurité par des tiers. L’équipe de cyberrenseignement et d’analyse
des menaces de la Banque évalue en permanence les niveaux de
menace pour les types de cyberattaques les plus répandus et leurs
résultats potentiels. Elle teste aussi les contrôles pour contribuer à
réduire la probabilité et l’impact des logiciels malveillants avancés,
des fuites de données, de l’exposition par l’intermédiaire de tiers et
des vulnérabilités en matière de sécurité. En outre, HSBC Continental
Europe collabore de manière proactive avec les régulateurs en
participant à des tests réguliers.
HSBC Continental Europe organise chaque année un mois de
sensibilisation à la cybersécurité pour tous les collaborateurs,
couvrant des sujets tels que la sécurité en ligne à la maison, la
sécurité des médias sociaux, le travail hybride sécurisé, et la réponse
aux cyberincidents. L’équipe du Groupe HSBC dédiée à la formation
et à la sensibilisation à la cybersécurité fournit un large éventail de
formations et de conseils aux clients et au personnel de HSBC
Continental Europe sur la façon de détecter et de prévenir la fraude
en ligne.
HSBC Continental Europe a mis au point des indicateurs dédiés à la
gestion de ses objectifs de conformité et à la mesure de la
performance de ses contrôles de cybersécurité, notamment le
nombre d'incidents de cybersécurité importants 6 survenus sur une
période de 12 mois. En 2024, aucun incident de cybersécurité
significatif n'a été enregistré.
Lorsque les performances au niveau des indicateurs clés ne sont pas
satisfaisantes ou qu’elles risquent de mettre la Banque en situation
de non-conformité avec les obligations réglementaires, la question
est portée à l’attention du Comité des Risques et de l'organe de
direction de HSBC Continental Europe. De plus, HSBC Continental
Europe examine et rend compte de l’efficacité des contrôles des
cyberrisques à son Comité Exécutif ainsi qu’au niveau du Conseil
d'Administration, afin de contribuer à garantir une visibilité et une
gouvernance appropriées du risque et de ses mesures d’atténuation.
Réponse aux cybermenaces
Des équipes dédiées au sein de HSBC Continental Europe, pilotées
par le RSSI de HSBC Continental Europe, prennent des mesures
rapides en cas d’usurpation d’identité grave, de détournement de
fonds, d’atteinte à la réputation personnelle ou professionnelle, de
menaces à la sécurité personnelle et de discrimination résultant de
cyberattaques. En cas d’incident, le RSSI de la Banque et les RSSI
locaux concernés sont informés par l’équipe chargée des opérations
de sécurité et s’engagent dans des protocoles de réponse aux
incidents de cybersécurité. À ce jour, aucune de ces attaques n’a eu
d’impact matériel sur les activités ou les opérations de la Banque.

106 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Gouvernance

Rapport de certification des informations en matière de durabilité et de
contrôle des exigences de publication des informations prévues à l’article 8
du règlement (UE) 2020/852
(Exercice clos le 31 décembre 2024)
A l'assemblée générale
HSBC Continental Europe
38, avenue Kléber
75116 Paris
Le présent rapport est émis en notre qualité de commissaire aux comptes de HSBC Continental Europe. Il porte sur les informations en matière
de durabilité et les informations prévues à l'article 8 du règlement (UE) 2020/852, relatives à l’exercice clos le 31 décembre 2024 et incluses
dans l’État de durabilité inclus dans le rapport sur la gestion du Groupe.
En application de l’article L.233-28-4 du code de commerce, HSBC Continental Europe est tenue d’inclure les informations précitées au sein
d’une section distincte du rapport sur la gestion du Groupe. Ces informations ont été établies dans un contexte de première application des
articles précités caractérisé par des incertitudes sur l’interprétation des textes, le recours à des estimations significatives, l’absence de
pratiques et de cadre établis notamment pour l’analyse de double matérialité ainsi que par un dispositif de contrôle interne évolutif. Elles
permettent de comprendre les impacts de l'activité du Groupe sur les enjeux de durabilité, ainsi que la manière dont ces enjeux influent sur
l'évolution des affaires du Groupe, de ses résultats et de sa situation. Les enjeux de durabilité comprennent les enjeux environnementaux,
sociaux et de gouvernement d'entreprise.
En application du II de l’article L.821-54 du code précité, notre mission consiste à mettre en œuvre les travaux nécessaires à l’émission d’un
avis, exprimant une assurance limitée, portant sur :
– la conformité aux normes d'information en matière de durabilité adoptées en vertu de l'article 29 ter de la directive (UE) 2013/34 du
Parlement européen et du Conseil du 14 décembre 2022 (ci-après ESRS pour European Sustainability Reporting Standards) du processus
mis en œuvre par HSBC Continental Europe pour déterminer les informations publiées, et le respect de l'obligation de consultation du
comité social et économique prévue au sixième alinéa de l'article L.2312-17 du code du travail ;
– la conformité des informations en matière de durabilité incluses dans l’État de durabilité avec les exigences de l’article L.233-28-4 du code
de commerce, y compris avec les ESRS ; et
– le respect des exigences de publication des informations prévues à l'article 8 du règlement (UE) 2020/852.
L’exercice de cette mission est réalisé en conformité avec les règles déontologiques, y compris d’indépendance, et les règles de qualité
prescrites par le code de commerce.
Il est également régi par les lignes directrices de la Haute Autorité de l’Audit « Mission de certification des informations en matière de durabilité
et de contrôle des exigences de publication des informations prévues à l’article 8 du règlement (UE) 2020/852 ».
Dans les trois parties distinctes du rapport qui suivent, nous présentons, pour chacun des axes de notre mission, la nature des vérifications que
nous avons opérées, les conclusions que nous en avons tirées, et, à l’appui de ces conclusions, les éléments qui ont fait l’objet, de notre part,
d’une attention particulière et les diligences que nous avons mises en œuvre au titre de ces éléments. Nous attirons votre attention sur le fait
que nous n’exprimons pas de conclusion sur ces éléments pris isolément et qu’il convient de considérer que les diligences explicitées
s’inscrivent dans le contexte global de la formation des conclusions émises sur chacun des trois axes de notre mission.
Enfin, lorsqu’il nous semble nécessaire d’attirer votre attention sur une ou plusieurs informations en matière de durabilité fournies par HSBC
Continental Europe dans le rapport sur la gestion du Groupe, nous formulons un paragraphe d’observations.
Limites de notre mission
Notre mission ayant pour objectif d’exprimer une assurance limitée, la nature (choix des techniques de contrôle) des travaux, leur étendue
(amplitude), et leur durée, sont moindres que ceux nécessaires à l’obtention d’une assurance raisonnable.
En outre, cette mission ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de HSBC Continental Europe, notamment à porter une
appréciation, qui dépasserait la conformité aux prescriptions d’information des ESRS sur la pertinence des choix opérés par HSBC Continental
Europe en termes de plans d’action, de cibles, de politiques, d’analyses de scénarios et de plans de transition.
Elle permet cependant d’exprimer des conclusions concernant le processus de détermination des informations en matière de durabilité
publiées, les informations elles-mêmes, et les informations publiées en application de l'article 8 du règlement (UE) 2020/852, quant à l’absence
d’identification ou, au contraire, l’identification, d’erreurs, omissions ou incohérences d’une importance telle qu’elles seraient susceptibles
d’influencer les décisions que pourraient prendre les lecteurs des informations objet de nos vérifications.
Notre mission ne porte pas sur les éventuelles données comparatives.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 107

Conformité aux ESRS du processus mis en œuvre par HSBC Continental Europe pour déterminer les informations publiées, et respect
de l'obligation de consultation du comité social et économique prévue au sixième alinéa de l'article L.2312-17 du code du travail
Nature des vérifications opérées
Nos travaux ont consisté à vérifier que :
– l e processus défini et mis en œuvre par HSBC Continental Europe lui a permis, conformément aux ESRS, d’identifier et d’évaluer ses
impacts, risques et opportunités liés aux enjeux de durabilité, et d’identifier ceux de ces impacts, risques et opportunités matériels qui ont
conduit à la publication des informations en matière de durabilité dans l’État de durabilité du Groupe, et
– les informations fournies sur ce processus sont également conformes aux ESRS.
En outre, nous avons contrôlé le respect de l’obligation de consultation du comité social et économique.
Conclusion des vérifications opérées
Sur la base des vérifications que nous avons opérées, nous n’avons pas relevé d’erreurs, omissions ou incohérences importantes concernant la
conformité du processus mis en œuvre par HSBC Continental Europe avec les ESRS.
Concernant la consultation du comité social et économique prévue au sixième alinéa de l'article L.2312-17 du code du travail, nous vous
informons qu’à la date du présent rapport, celle-ci n’a pas encore eu lieu.
Éléments qui ont fait l’objet d’une attention particulière
– Concernant l’identification des parties prenantes
Les informations relatives à l’identification des parties prenantes sont mentionnées dans la section “Parties prenantes de la chaîne de valeur”
de l’État de durabilité du Groupe.
Nous nous sommes entretenus avec la direction et avons inspecté la documentation disponible.
Nous avons également apprécié la cohérence des principales parties prenantes identifiées par le Groupe avec la nature de ses activités et son
implantation géographique, en tenant compte de ses relations d’affaires et de sa chaîne de valeur.
– Concernant l’identification des impacts, risques et opportunités.
Les informations relatives à l’identification des impacts, risques et opportunités sont mentionnées dans la section “Impacts, risques et
opportunités matériels en matière de durabilité” de l’État de durabilité du Groupe.
Nous avons pris connaissance du processus mis en œuvre par le Groupe concernant l’identification des impacts (négatifs ou positifs), risques et
opportunités (« IRO »), réels ou potentiels, en lien avec les enjeux de durabilité mentionnés dans le paragraphe AR 16 des « Exigences
d’application » de la norme ESRS 1 et ceux qui sont spécifiques au Groupe, tel que présenté dans la section “Impacts, risques et opportunités
matériels en matière de durabilité de l’État de durabilité du Groupe.
En particulier, nous avons apprécié la démarche mise en place par le Groupe pour déterminer ses impacts et ses dépendances, qui peuvent
être source de risques ou d’opportunités.
Nous avons pris connaissance de la liste des IRO identifiés par le Groupe, incluant notamment la description de leur répartition dans les
activités propres et la chaîne de valeur, ainsi que de leur horizon temporel (court, moyen ou long terme), et apprécié la cohérence de cette liste
avec notre connaissance du Groupe et, le cas échéant, avec les analyses de risques qu’il a menées.
– Concernant l’évaluation de la matérialité d’impact et de la matérialité financière.
Les informations relatives à l’évaluation de la matérialité d’impact et de la matérialité financière sont mentionnées dans la section “Impacts,
risques et opportunités matériels en matière de durabilité” de l’État de durabilité du Groupe.
Nous avons pris connaissance, par entretien avec la direction et inspection de la documentation disponible, du processus d’évaluation de la
matérialité d’impact et de la matérialité financière mis en œuvre par le Groupe, et apprécié sa conformité au regard des critères définis par
ESRS 1.
Nous avons notamment apprécié la façon dont le Groupe a établi et appliqué les critères de matérialité de l’information définis par la norme
ESRS 1 pour déterminer les informations matérielles publiées (i) au titre des indicateurs relatifs aux IRO matériels identifiés conformément aux
normes ESRS thématiques concernées et (ii) au titre des informations qui lui sont spécifiques.
Conformité des informations en matière de durabilité incluses dans l’État de durabilité inclus dans le rapport sur la gestion du Groupe
avec les exigences de l’article L.233-28-4 du code de commerce, y compris avec les ESRS
Nature des vérifications opérées
Nos travaux ont consisté à vérifier que, conformément aux prescriptions légales et règlementaires, y compris aux ESRS :
– les renseignements fournis permettent de comprendre les modalités de préparation et de gouvernance des informations en matière de
durabilité incluses dans la section “Gouvernance des enjeux de développement durable” de l’État de durabilité du Groupe, y compris les
modalités de détermination des informations relatives à la chaîne de valeur et les exemptions de divulgation retenues ;
– la présentation de ces informations en garantit la lisibilité et la compréhensibilité ;
– le périmètre retenu par HSBC Continental Europe relativement à ces informations est approprié ; et
– sur la base d’une sélection, fondée sur notre analyse des risques de non-conformité des informations fournies et des attentes de leurs
utilisateurs, que ces informations ne présentent pas d’erreurs, omissions, incohérences importantes, c’est-à-dire susceptibles d’influencer le
jugement ou les décisions des utilisateurs de ces informations.

108 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Gouvernance

Conclusion des vérifications opérées
Sur la base des vérifications que nous avons opérées, nous n’avons pas relevé d’erreurs, omissions, incohérences importantes concernant la
conformité des informations en matière de durabilité incluses dans la section “Gouvernance des enjeux de développement durable” de l’État
de durabilité du Groupe avec les exigences de l’article L.233-28-4 du code de commerce, y compris avec les ESRS.
Observation
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la section “Émissions de gaz à effet de serre” de
l'État de durabilité du Groupe qui expose le périmètre retenu pour le calcul des émissions financées relatives à la chaîne de valeur (catégorie 15
du scope 3 selon le GHG protocole) ainsi que les limitations relatives à la disponibilité des données et à la méthodologie appliquée pour les
estimations effectuées.
Éléments qui ont fait l’objet d’une attention particulière
Les informations publiées au titre des émissions de gaz à effet de serre (ESRS E1) sont mentionnées dans la section “Émissions de gaz à effet
de serre de l’État de durabilité du Groupe.
Nous vous présentons ci-après les éléments ayant fait l’objet d’une attention particulière de notre part concernant la conformité aux ESRS de
ces informations.
Nos diligences ont notamment consisté à :
– prendre connaissance des procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par le Groupe visant à la conformité des
informations publiées ;
– concernant les émissions financées (scope 3, catégorie 15 du GHG protocole) :
– prendre connaissance de la méthodologie de calcul des données estimées et des sources d’informations sur lesquelles reposent ces
estimations ;
– comprendre le périmètre d’actifs couverts par le calcul des émissions financées et apprécier sa justification au regard du référentiel
appliqué tel que mentionné dans l’État de durabilité et des activités du Groupe ;
– vérifier que la base de calcul des émissions financées correspond au périmètre d’actifs couverts tel que décrit dans l’État de durabilité et
la réconcilier à la balance comptable consolidée ;
– évaluer le caractère approprié des proxys sectoriels retenus par le Groupe et vérifier, sur base d’échantillons, leur correcte application ;
– vérifier l’exactitude arithmétique du calcul des émissions financées sur base d’échantillon.
– s’agissant des émissions de scope 1, scope 2 et scope 3 (catégories 1, 2 et 6) relatives aux opérations propres du Groupe :
– prendre connaissance de l’approche retenue pour réaliser l’inventaire des émissions de gaz à effet de serre utilisé par le Groupe pour
établir le bilan d’émissions de gaz à effet de serre ;
– apprécier le caractère approprié des facteurs d’émission utilisés et vérifier le calcul des conversions afférentes ; et
– vérifier sur base d’échantillon les données sous-jacentes servant à l’élaboration du bilan d’émissions de gaz à effet de serre avec les
pièces justificatives ainsi que l’exactitude arithmétique des calculs servant à établir les émissions estimées.
Respect des exigences de publication des informations prévues à l’article 8 du règlement (UE) 2020/852
Nature des vérifications opérées
Nos travaux ont consisté à vérifier le processus mis en œuvre par HSBC Continental Europe pour déterminer le caractère éligible et aligné des
activités des entités comprises dans la consolidation.
Ils ont également consisté à vérifier les informations publiées en application de l’article 8 du règlement (UE) 2020/852, ce qui implique la
vérification (i) de la conformité aux règles de présentation de ces informations qui en garantissent la lisibilité et la compréhensibilité et (ii) sur la
base d’une sélection, de l’absence d’erreurs, omissions, incohérences importantes dans les informations fournies, c’est-à-dire susceptibles
d’influencer le jugement ou les décisions des utilisateurs de ces informations.
Conclusion des vérifications opérées
Sur la base des vérifications que nous avons opérées, nous n’avons pas relevé d’erreurs, omissions, incohérences importantes concernant le
respect des exigences de l’article 8 du règlement (UE) 2020/852.
Éléments qui ont fait l’objet d’une attention particulière
Nous avons déterminé qu’il n’y avait pas d’éléments à communiquer dans notre rapport.
Fait à Neuilly-sur-Seine, le 19 février 2025
Le commissaire aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 109

PricewaterhouseCoopers Audit
Agnès Hussherr |
Associée |

110 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Annexe
Actifs pour le calcul du GAR (Modèle 1)
Ce tableau présente les actifs utilisés dans le calcul du GAR ventilés
par type de contrepartie et classe d'actifs. Les actifs sont en outre
répartis en actifs couverts au numérateur, actifs couverts au
dénominateur et actifs exclus du calcul du GAR, les actifs couverts
éligibles et alignés étant présentés par objectif environnemental. Ce
tableau est fourni à l’annexe VI de l’acte délégué sur la publication
d’informations. Une ligne a été ajoutée et une modification mineure a
été apportée à l'étiquette de la ligne 48 pour distinguer entre les
actifs GAR au numérateur et ceux au dénominateur de l'ICP.
Le tableau a été dupliqué de manière à présenter les informations
séparément sur la base des ICP du chiffre d'affaires et des CapEx
tels que publiés par les contreparties de la Banque.
En proportion du total des expositions éligibles à la taxonomie, les
activités habilitantes alignées sur la taxonomie représentent 1,06 %
sur la base de l'ICP du chiffre d'affaires de la contrepartie et 1,62 %
sur la base de l'ICP des CapEx de la contrepartie. La valeur comptable
brute présentée exclut les provisions pour dépréciation pour toutes
les expositions bancaires. Par conséquent, le total de l'actif présenté
dans ce tableau n'est pas comparable au total de l'actif présenté au
bilan de la Banque, la différence étant due aux provisions pour
dépréciation sur les expositions bancaires.
La ligne 34 « PME et entreprises non financières (autres que les
PME) non soumises aux obligations de publication de la NFRD »
inclut les entreprises financières et non financières non assujetties au
NFRD dans l'UE, qu'elles soient ou non classées comme PME.
Les garanties financières représentent les garanties financières
accordées par la Banque pour soutenir un prêt ou un titre de créance
sous-jacent. L'évaluation de l'éligibilité et de l'alignement est basée
sur les ICP déclarés par le débiteur en relation avec le prêt sous-
jacent, car les informations sur l'utilisation spécifique des fonds pour
ces prêts ne sont pas disponibles.
La valeur comptable brute présentée pour les garanties financières et
les actifs sous gestion constitue le dénominateur des ICP respectifs
et comprend les expositions avec les contreparties NFRD et non-
NFRD, tout en excluant les expositions sur les gouvernements
centraux, les banques centrales et les émetteurs supranationaux.
1 La colonne « Total » du tableau comprend les expositions aux secteurs
relevant de la Taxonomie (éligibles à la Taxonomie) pour les six objectifs
environnementaux (CCM, CCA, WTR, CE, PPC et BIO) ainsi que les
expositions écologiquement durables (alignées sur la Taxonomie) pour deux
objectifs climatiques uniquement (CCM et CCA).

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnement al (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR | 20 478 | 12 496 | 433 | — | 19 | 139 | 253 | 7 | — | 5 | 1 | 147 | 638 | 1 | 13 536 | 440 | — | 18 | 144
2 | Entreprises financières | 7 170 | 2 465 | 95 | — | — | 1 | 26 | 2 | — | — | — | — | — | — | 2 491 | 97 | — | — | 1

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 111

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnement al (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
3 | Établissements de crédit | 6 577 | 2 463 | 94 | — | — | — | 9 | 2 | — | — | — | — | — | — | 2 472 | 96 | — | — | —
4 | Prêts et avances | 5 764 | 1 989 | 90 | — | — | — | 9 | 2 | — | — | — | — | — | — | 1 998 | 92 | — | — | —
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 813 | 474 | 4 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 474 | 4 | — | — | —
6 | Instruments de capitaux propres | — | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | —
7 | Autres entreprises financières | 593 | 2 | 1 | — | — | 1 | 17 | — | — | — | — | — | — | — | 19 | 1 | — | — | 1
8 | – dont : entreprises d'investisse- ment | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres | — | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | —
12 | – dont : sociétés de gestion | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —

112 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnement al (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
15 | Instruments de capitaux propres | — | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance | 497 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
17 | Prêts et avances | 497 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres | — | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | —
20 | Entreprises non financières | 3 977 | 758 | 337 | — | 19 | 138 | 227 | 5 | — | 5 | 1 | 147 | 638 | 1 | 1 772 | 342 | — | 18 | 143
21 | Prêts et avances | 3 928 | 751 | 333 | — | 19 | 136 | 227 | 5 | — | 5 | 1 | 146 | 637 | 1 | 1 763 | 338 | — | 18 | 141
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 36 | 6 | 4 | — | — | 2 | — | — | — | — | — | 1 | 1 | — | 8 | 4 | — | — | 2
23 | Instruments de capitaux propres | 13 | 1 | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | 1 | — |  | — | —
24 | Ménages | 9 134 | 9 130 | 1 | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 9 130 | 1 | — | — | —
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels | 9 111 | 9 112 | 1 | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 9 112 | 1 | — | — | —
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | 3 | 3 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 3 | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicul- es à moteur | 20 | 15 | — | — | — | — |  |  |  |  |  |  |  |  | 15 | — | — | — | —

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 113

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnement al (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
28 | Financement d'administrati ons locales | 194 | 141 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 141 | — | — | — | —
29 | Financement immobilier | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administratio ns locales | 194 | 141 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 141 | — | — | — | —
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux | 3 | 2 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 2 | — | — | — | —
| Total des actifs GAR (couverts par le numérateur) | 20 478 | 12 496 | 433 | — | 19 | 139 | 253 | 7 | — | 5 | 1 | 147 | 638 | 1 | 13 536 | 440 | — | 18 | 144
32 | Actifs exclus du numérat- eur pour le calcul du GAR (couverts par le dénominateur) | 89 440 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
33 | Entreprises financières et non financières | 63 538 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PME et entreprises non financières (autres que des PME) non soumises aux obligations de publication de la NFRD | 46 419 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prêts et avances | 43 330 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers commerciaux | 4 670 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | 8 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

114 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnement al (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
38 | Titres de créance | 2 847 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Instruments de capitaux propres | 242 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Contreparties de pays hors UE non soumises aux obligations de publication de la NFRD | 17 120 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prêts et avances | 15 013 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titres de créance | 2 106 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Instruments de capitaux propres | 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Dérivés | 98 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prêts interbancaires à vue | 1 857 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 53 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Autres actifs (goodwill, matières premières, etc) | 23 894 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Total des actifs GAR (couverts par le dénominateur) | 109 918 | 12 496 | 433 | — | 19 | 139 | 253 | 7 | — | 5 | 1 | 147 | 638 | 1 | 13 536 | 440 | — | 18 | 144
49 | Actifs n'entrant pas dans le calcul du GAR | 132 827 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Émetteurs souverains et supranationa- ux | 14 367 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Banques centrales | 52 454 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portefeuille de négociation | 66 006 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 115

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnement al (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
53 | Total des actifs | 242 745 | 12 496 | 433 | — | 19 | 139 | 253 | 7 | — | 5 | 1 | 147 | 638 | 1 | 13 536 | 440 | — | 18 | 144
Expositions hors bilan – Entreprises soumises aux obligations de publication de la NFRD
54 | Garanties financières | 1 949 | 94 | 33 | — | — | 8 | — | — | — | — | — | 11 | 2 | — | 107 | 33 | — | — | 8
55 | Actifs sous gestion | 322 592 | 14 718 | 3 311 | — | 170 | 1 678 | 1 004 | 67 | — | 5 | 21 | 858 | 1 143 | 27 | 17 771 | 3 378 | — | 170 | 1 683
56 | – dont titres de créance | 128 296 | 5 957 | 1 949 | — | 117 | 818 | 234 | 12 | — | — | 14 | 202 | 94 | 18 | 6 519 | 1 961 | — | 117 | 818
57 | – dont instruments de capitaux propres | 70 277 | 5 976 | 1 361 | — | 53 | 860 | 768 | 55 | — | 5 | 8 | 656 | 1 049 | 10 | 8 467 | 1 416 | — | 53 | 865

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T-1
Valeur compt- able (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR | 17 906 |  | 149 | — | 20 | 31 |  | 10 | — | — | 10 753 | 159 | — | 20 | 31
2 | Entreprises financières | 5 200 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 259 | — | — | — | —
3 | Établissements de crédit | 5 078 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 259 | — | — | — | —
4 | Prêts et avances | 4 598 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 480 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 259 | — | — | — | —

116 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T-1
Valeur compt- able (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
6 | Instruments de capitaux propres | — |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | —
7 | Autres entreprises financières | 122 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
8 | – dont entreprises d'investissement | 2 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances | 2 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres | — |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | —
12 | – dont sociétés de gestion | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
15 | Instruments de capitaux propres | — |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
17 | Prêts et avances | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres | — |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | —
20 | Entreprises non financières | 2 780 |  | 149 | — | 20 | 31 |  | 10 | — | — | 578 | 159 | — | 20 | 31
21 | Prêts et avances | 2 721 |  | 137 | — | 18 | 27 |  | 10 | — | — | 564 | 147 | — | 18 | 27
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 51 |  | 9 | — | 2 | 1 |  | — | — | — | 11 | 9 | — | 2 | 1
23 | Instruments de capitaux propres | 8 |  | 3 |  | — | 3 |  | — |  | — | 3 | 3 |  | — | 3
24 | Ménages | 9 799 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 9 789 | — | — | — | —
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels | 9 776 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 9 776 | — | — | — | —
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | 2 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 2 | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur | 21 |  | — | — | — | — |  |  |  |  | 11 | — | — | — | —
28 | Financement d'administrations locales | 124 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 124 | — | — | — | —
29 | Financement immobilier | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administrations locales | 124 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 124 | — | — | — | —
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux | 3 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 3 | — | — | — | —
| Total des actifs GAR (couverts par le numérateur) | 17 906 |  | 149 | — | 20 | 31 |  | 10 | — | — | 10 753 | 159 | — | 20 | 31
32 | Actifs exclus du numérateur pour le calcul du GAR (mais couverts par le dénominateur) | 106 925 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
33 | Entreprises financières et non financières | 61 804 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 117

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T-1
Valeur compt- able (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
34 | PME et entreprises non financières (autres que des PME) non soumises aux obligations de publication de la NFRD | 51 676 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prêts et avances | 48 602 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers commerciaux | 3 973 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | 5 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titres de créance | 2 910 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Instruments de capitaux propres | 164 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Contreparties de pays hors UE non soumises aux obligations de publication de la NFRD | 10 128 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prêts et avances | 9 083 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titres de créance | 1 043 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Instruments de capitaux propres | 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Dérivés | 169 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prêts interbancaires à vue | 2 034 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 102 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Autres actifs (goodwill, matières premières, etc) | 42 816 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Total des actifs GAR (couverts par le dénominateur) | 124 831 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
49 | Actifs n'entrant pas dans le calcul du GAR | 136 951 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Émetteurs souverains et supranationaux | 9 974 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Banques centrales | 64 425 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portefeuille de négociation | 62 552 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Total des actifs | 261 782 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Expositions hors bilan – Entreprises soumises aux obligations de publication de la NFRD
54 | Garanties financières | 1 552 |  | 31 | — | 1 | 4 |  | — | — | — | 37 | 31 | — | 1 | 4
55 | Actifs sous gestion | 426 676 |  | 3 283 | — | 305 | 2 037 |  | 83 | — | 6 | 13 101 | 3 366 | — | 305 | 2 043
56 | – dont titres de créance | 159 685 |  | 2 325 | — | 257 | 1 375 |  | 37 | — | 2 | 4 953 | 2 362 | — | 257 | 1 377
57 | – dont instruments de capitaux propres | 82 635 |  | 950 | — | 48 | 658 |  | 46 | — | 4 | 4 826 | 996 | — | 48 | 662

118 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur les CapEx des contreparties
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR | 20 478 | 13 124 | 775 | — | 55 | 217 | 372 | 15 | — | 7 | 1 | 83 | 238 | — | 13 818 | 790 | — | 55 | 224
2 | Entreprises financières | 7 170 | 2 456 | 117 | — | 2 | 5 | 11 | 1 | — | — | — | — | — | — | 2 467 | 118 | — | 2 | 5
3 | Établissements de crédit | 6 577 | 2 433 | 109 | — | — | — | 11 | 1 | — | — | — | — | — | — | 2 444 | 110 | — | — | —
4 | Prêts et avances | 5 764 | 1 966 | 104 | — | — | — | 11 | 1 | — | — | — | — | — | — | 1 977 | 105 | — | — | —
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 813 | 467 | 5 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 467 | 5 | — | — | —
6 | Instruments de capitaux propres | — | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | —
7 | Autres entreprises financières | 593 | 23 | 8 | — | 2 | 5 | — | — | — | — | — | — | — | — | 23 | 8 | — | 2 | 5
8 | – dont entreprises d'investisse- ment | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 119

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres | — | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | —
12 | – dont sociétés de gestion | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
15 | Instruments de capitaux propres | — | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance | 497 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
17 | Prêts et avances | 497 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres | — | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | —
20 | Entreprises non financières | 3 977 | 1 396 | 658 | — | 53 | 212 | 361 | 14 | — | 7 | 1 | 83 | 238 | — | 2 079 | 672 | — | 53 | 219
21 | Prêts et avances | 3 928 | 1 380 | 651 | — | 52 | 210 | 361 | 14 | — | 7 | 1 | 82 | 237 | — | 2 061 | 665 | — | 52 | 217

120 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 36 | 8 | 5 | — | 1 | 2 | — | — | — | — | — | 1 | 1 | — | 10 | 5 | — | 1 | 2
23 | Instruments de capitaux propres | 13 | 8 | 2 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | 8 | 2 |  | — | —
24 | Ménages | 9 134 | 9 129 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 9 129 | — | — | — | —
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels | 9 111 | 9 111 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 9 111 | — | — | — | —
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | 3 | 3 | 0 | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 3 | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur | 20 | 15 | — | — | — | — |  |  |  |  |  |  |  |  | 15 | — | — | — | —
28 | Financement d'administrati ons locales | 194 | 141 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 141 | — | — | — | —
29 | Financement immobilier | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administratio ns locales | 194 | 141 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 141 | — | — | — | —
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux | 3 | 2 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 2 | — | — | — | —
| Total des actifs GAR (couverts par le numérateur) | 20 478 | 13 124 | 775 | — | 55 | 217 | 372 | 15 | — | 7 | 1 | 83 | 238 | — | 13 818 | 790 | — | 55 | 224

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 121

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
32 | Actifs exclus du numérateur pour le calcul du GAR (couverts par le dénominateur) | 89 440 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
33 | Entreprises financières et non financières | 63 538 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PME et entreprises non financières (autres que des PME) non soumises aux obligations de publication de la NFRD | 46 419 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prêts et avances | 43 330 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers commerciaux | 4 670 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | 8 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titres de créance | 2 847 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Instruments de capitaux propres | 242 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Contreparties de pays hors UE non soumises aux obligations de publication de la NFRD | 17 120 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prêts et avances | 15 013 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titres de créance | 2 106 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

122 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | o | s | w | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T
Valeur comp- table (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  |  |  |  |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  |  |  |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
43 | Instruments de capitaux propres | 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Dérivés | 98 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prêts interbancaires à vue | 1 857 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 53 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Autres actifs (goodwill, matières premières, etc) | 23 894 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Total des actifs GAR (couverts par le dénominateur) | 109 918 | 13 124 | 775 | — | 55 | 217 | 372 | 15 | — | 7 | 1 | 83 | 238 | — | 13 818 | 790 | — | 55 | 224
49 | Actifs n'entrant pas dans le calcul du GAR | 132 827 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Émetteurs souverains et supranationa- ux | 14 367 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Banques centrales | 52 454 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portefeuille de négociation | 66 006 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Total des actifs | 242 745 | 13 124 | 775 | — | 55 | 217 | 372 | 15 | — | 7 | 1 | 83 | 238 | — | 13 818 | 790 | — | 55 | 224
Expositions hors bilan – Entreprises soumises aux obligations de publication de la NFRD
54 | Garanties financières | 1 949 | 110 | 36 | — | 2 | 9 | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 111 | 36 | — | 2 | 9
55 | Actifs sous gestion | 322 592 | 17 699 | 5 126 | — | 364 | 2 271 | 71 | 4 | — | 2 | 38 | 520 | 704 | 8 | 19 040 | 5 130 | — | 364 | 2 273
56 | – dont titres de créance | 128 296 | 6 777 | 2 615 | — | 191 | 1 009 | 25 | 1 | — | — | 32 | 124 | 87 | 4 | 7 049 | 2 616 | — | 191 | 1 009
57 | – dont instruments de capitaux propres | 70 277 | 8 137 | 2 511 | — | 173 | 1 262 | 46 | 3 | — | 2 | 5 | 396 | 618 | 3 | 9 205 | 2 514 | — | 173 | 1 264

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 123

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur les CapEx des contreparties
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T-1
Valeur compt- able (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR | 17 906 |  | 338 | — | 23 | 53 |  | 18 | — | 6 | 11 050 | 356 | — | 23 | 59
2 | Entreprises financières | 5 200 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 259 | — | — | — | —
3 | Établissements de crédit | 5 078 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 259 | — | — | — | —
4 | Prêts et avances | 4 598 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 480 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 259 | — | — | — | —
6 | Instruments de capitaux propres | — |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | —
7 | Autres entreprises financières | 122 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
8 | – dont entreprises d'investissement | 2 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances | 2 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres | — |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | —
12 | – dont sociétés de gestion | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
15 | Instruments de capitaux propres | — |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
17 | Prêts et avances | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres | — |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | —
20 | Entreprises non financières | 2 780 |  | 338 | — | 23 | 53 |  | 18 | — | 6 | 875 | 356 | — | 23 | 59
21 | Prêts et avances | 2 721 |  | 318 | — | 22 | 47 |  | 18 | — | 6 | 852 | 336 | — | 22 | 53
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 51 |  | 16 | — | 1 | 3 |  | — | — | — | 19 | 16 | — | 1 | 3
23 | Instruments de capitaux propres | 8 |  | 4 |  | — | 3 |  | — |  | — | 4 | 4 |  | — | 3
24 | Ménages | 9 799 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 9 789 | — | — | — | —
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels | 9 776 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 9 776 | — | — | — | —
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | 2 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 2 | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur | 21 |  | — | — | — | — |  |  |  |  | 11 | — | — | — | —
28 | Financement d'administrations locales | 124 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 124 | — | — | — | —
29 | Financement immobilier | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administrations locales | 124 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 124 | — | — | — | —
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux | 3 |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 3 | — | — | — | —

124 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Actifs entrant dans le calcul du GAR basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | ab | ac | ad | ae | af
M EUR | Date de référence des informations T-1
Valeur compt- able (brute) totale | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA)
dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | dont vers des secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie) |  | dont durable sur le plan environnemental (aligné sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
| Total des actifs GAR (couverts par le numérateur) | 17 906 |  | 338 | — | 23 | 53 |  | 18 | — | 6 | 11 050 | 356 | — | 23 | 59
32 | Actifs exclus du numérateur pour le calcul du GAR (mais couverts par le dénominateur) | 106 925 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
33 | Entreprises financières et non financières | 61 804 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PME et entreprises non financières (autres que des PME) non soumises aux obligations de publication de la NFRD | 51 676 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prêts et avances | 48 602 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers commerciaux | 3 973 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | 5 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titres de créance | 2 910 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Instruments de capitaux propres | 164 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Contreparties de pays hors UE non soumises aux obligations de publication de la NFRD | 10 128 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prêts et avances | 9 083 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titres de créance | 1 043 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Instruments de capitaux propres | 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Dérivés | 169 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prêts interbancaires à vue | 2 034 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 102 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Autres actifs (goodwill, matières premières, etc) | 42 816 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Total des actifs GAR (couverts par le dénominateur) | 124 831 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
49 | Actifs n'entrant pas dans le calcul du GAR | 136 951 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Émetteurs souverains et supranationaux | 9 974 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Banques centrales | 64 425 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portefeuille de négociation | 62 552 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Total des actifs | 261 782 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Expositions hors bilan – Entreprises soumises aux obligations de publication de la NFRD
54 | Garanties financières | 1 552 |  | 25 | — | 1 | 4 |  | — | — | — | 45 | 25 | — | 1 | 4
55 | Actifs sous gestion | 426 676 |  | 5 760 | — | 448 | 2 998 |  | 295 | — | 2 | 17 564 | 6 055 | — | 448 | 3 000
56 | – dont titres de créance | 159 685 |  | 3 856 | — | 337 | 1 966 |  | 221 | — | — | 7 218 | 4 077 | — | 337 | 1 966
57 | – dont instruments de capitaux propres | 82 635 |  | 1 884 | — | 110 | 1 020 |  | 74 | — | 1 | 7 019 | 1 958 | — | 110 | 1 021

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 125

GAR Informations par secteur (Modèle 2)
Ce tableau présente les expositions éligibles et alignées du
portefeuille bancaire sur les contreparties non financières, ventilées
par secteur d'activité économique en fonction du code NACE de
l'activité principale de la contrepartie immédiate. Les valeurs
déclarées en valeur comptable brute représentent le montant éligible
à la taxonomie. Le code NACE déterminant la classification sectorielle
de la contrepartie représente l'activité principale de la contrepartie,
qu'elle soit éligible ou non à la Taxonomie verte. Par conséquent,
certains secteurs peuvent être inclus avec un code NACE associé à
une activité non éligible dans le cadre de la Taxonomie verte, mais
pour lesquels il existe une certaine exposition alignée basée sur des
activités autres que l'activité principale de la contrepartie.
Le tableau a été dupliqué pour présenter les informations séparément
sur la base des ICP du chiffre d'affaires et des CapEx tels que publiés
par les contreparties de la Banque.
1 La colonne « Total » du tableau comprend les expositions aux secteurs
relevant de la Taxonomie (éligibles à la Taxonomie) pour les six objectifs
environnementaux (CCM, CCA, WTR, CE, PPC et BIO) ainsi que les
expositions écologiquement durables (alignées sur la Taxonomie) pour deux
objectifs climatiques uniquement (CCM et CCA).

GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | m | q | u | y | z | aa | ab
| Ventilation par secteur – niveau à 4 chiffres de la NACE (code et intitulé) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
| Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD
| Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute)
| M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
1 | B06.10 – Extraction de pétrole brut | 8 | 1 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 8 | 1 |  |
2 | B08.99 – Autres activités extractives n.c.a. | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
3 | C17.11 – Fabrication de pâte à papier | 11 | 11 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 11 | 11 |  |
4 | C19.20 – Raffinage du pétrole | 2 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |
5 | C20.13 – Fabrication d'autres produits chimiques inorganiques de base | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
6 | C21.20 – Fabrication de préparations pharmaceutiques | 0 | — |  |  | — | — |  |  | — | 2 | 636 | — | 638 | — |  |
7 | C22.29 – Fabrication d'autres articles en matières plastiques | 0 | — |  |  | — | — |  |  | — | 2 | — | — | 2 | — |  |
8 | C23.51 – Fabrication de ciment | 14 | 1 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 14 | 1 |  |
9 | C26.11 – Fabrication de composants électroniques | 17 | 9 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 17 | 9 |  |
10 | C26.60 – Fabrication d’équipements d’irradiation médicale, d’équipements électromédicaux et électrothérapeutiques | — | — |  |  | — | — |  |  | — | 48 | — | — | 48 | — |  |
11 | C27.20 – Fabrication de piles et d’accumulateurs électriques | 3 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 3 | — |  |

126 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | m | q | u | y | z | aa | ab
| Ventilation par secteur – niveau à 4 chiffres de la NACE (code et intitulé) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
| Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD
| Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute)
| M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
12 | C28.22 – Fabrication de matériel de levage et de manutention | 13 | 13 |  |  | — | — |  |  | — | 6 | — | — | 19 | 13 |  |
13 | C28.99 – Fabrication d’autres machines d’usage spécifique n.c.a. | 7 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 7 | — |  |
14 | C29.10 – Construction de véhicules automobiles | 7 | 1 |  |  | — | — |  |  | — | 1 | — | — | 8 | 1 |  |
15 | C29.32 – Fabrication d’autres équipements automobiles | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
16 | C30.20 – Construction de locomotives et d’autre matériel ferroviaire roulant | 6 | 3 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 6 | 3 |  |
17 | C30.91 – Fabrication de motocycles | 2 | — |  |  | — | 1 |  |  | — | — | — | — | 2 | 1 |  |
18 | C32.50 – Fabrication d’instruments et de fournitures à usage médical et dentaire | 0 | — |  |  | — | — |  |  | — | 4 | — | — | 4 | — |  |
19 | C32.99 – Autres activités manufacturières n.c.a. | 0 | — |  |  | — | — |  |  | — | 1 | — | — | 1 | — |  |
20 | D35.11 – Production d’électricité | 86 | 66 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 86 | 66 |  |
21 | E38.11 – Collecte des déchets non dangereux | 2 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |
22 | F41.20 – Construction de bâtiments résidentiels et non résidentiels | 4 | 2 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 4 | 2 |  |
23 | F42.11 – Construction de routes et autoroutes | 13 | 1 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 13 | 1 |  |
24 | G46.21 – Commerce de gros de céréales, de tabac non manufacturé, de semences et d’aliments pour le bétail | 3 | 3 |  |  | — | — |  |  | — | 1 | — | — | 4 | 3 |  |
25 | G46.62 – Commerce de gros de machines-outils | 105 | 46 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 105 | 46 |  |
26 | G46.63 – Commerce de gros de machines pour l’extraction, la construction et le génie civil | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
27 | H50.20 – Transports maritimes et côtiers de fret | 36 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 36 | — |  |

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 127

GAR basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | m | q | u | y | z | aa | ab
| Ventilation par secteur – niveau à 4 chiffres de la NACE (code et intitulé) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
| Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD
| Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute)
| M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
28 | H52.29 – Autres services auxiliaires des transports | 0 | — |  |  | 1 | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
29 | I55.10 – Hôtels et hébergement similaire | 4 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 4 | — |  |
30 | J58.21 – Édition de jeux électroniques | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
31 | J61.10 – Édition et diffusion de programmes radio | 0 | 2 |  |  | — | — |  |  | — | 1 | — | — | 1 | 2 |  |
32 | J62.01 – Programmation informatique | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
33 | J62.02 – Conseil informatique | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
34 | J62.09 – Autres activités informatiques | 14 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 14 | — |  |
35 | J63.11 – Traitement de données, hébergement et activités connexes | 0 | — |  |  | 1 | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
36 | K64.20 – Activités des sociétés holding | 117 | 66 |  |  | 1 | — |  |  | 1 | 52 | — | — | 171 | 66 |  |
37 | L68.20 – Location et exploitation de biens immobiliers propres ou loués | 226 | 93 |  |  | 3 | — |  |  | — | — | — | — | 229 | 93 |  |
38 | M70.10 – Activités des sièges sociaux | 35 | 13 |  |  | 221 | 4 |  |  | — | 19 | 2 | 1 | 278 | 17 |  |
39 | M70.22 – Conseil pour les affaires et autres conseils de gestion | 6 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 6 | — |  |
40 | M71.12 – Activités d’ingénierie | 7 | 6 |  |  | — | — |  |  | — | 9 | — | — | 16 | 6 |  |
41 | M73.11 – Activités des agences de publicité | 2 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |
42 | N79.12 – Activités des voyagistes | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
43 | S96.09 – Autres services personnels n.c.a. | 0 | — |  |  | — | — |  |  | — | 1 | — | — | 1 | — |  |

128 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

GAR basé sur les CapEx des contreparties
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | m | q | u | y | z | aa | ab
| Ventilation par secteur – niveau à 4 chiffres de la NACE (code et intitulé) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
| Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD
| Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute)
| M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
1 | B06.10 – Extraction de pétrole brut | 37 | 31 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 37 | 31 |  |
2 | B08.99 – Autres activités extractives n.c.a. | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
3 | C11.05 – Fabrication de bière | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
4 | C17.11 – Fabrication de pâte à papier | 24 | 22 |  |  | — | — |  |  | — | 7 | — | — | 31 | 22 |  |
5 | C19.20 – Raffinage du pétrole | 6 | 3 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 6 | 3 |  |
6 | C20.13 – Fabrication d’autres produits chimiques inorganiques de base | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
7 | C21.20 – Fabrication de préparations pharmaceutiques | 119 | 1 |  |  | — | — |  |  | — | — | 237 | — | 356 | 1 |  |
8 | C22.29 – Fabrication d'autres articles en matières plastiques | 0 | — |  |  | — | — |  |  | — | 2 | — | — | 2 | — |  |
9 | C23.41 – Fabrication d’articles céramiques à usage domestique ou ornemental | 2 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |
10 | C23.51 – Fabrication de ciment | 18 | 6 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 18 | 6 |  |
11 | C26.11 – Fabrication de composants électroniques | 24 | 8 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 24 | 8 |  |
12 | C26.60 – Fabrication d’équipements d’irradiation médicale, d’équipements électromédicaux et électrothérapeutiques | 28 | — |  |  | — | — |  |  | — | 6 | — | — | 34 | — |  |
13 | C27.20 – Fabrication de piles et d’accumulateurs électriques | 2 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |
14 | C28.22 – Fabrication de matériel de levage et de manutention | 22 | 13 |  |  | — | — |  |  | — | 7 | — | — | 29 | 13 |  |

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 129

GAR basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | m | q | u | y | z | aa | ab
| Ventilation par secteur – niveau à 4 chiffres de la NACE (code et intitulé) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
| Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD
| Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute)
| M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
15 | C28.92 – Fabrication de machines pour l’extraction ou la construction | 1 | — |  |  | — | 1 |  |  | — | — | — | — | 1 | 1 |  |
16 | C28.99 – Fabrication d’autres machines d’usage spécifique n.c.a. | 8 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 8 | — |  |
17 | C29.10 – Construction de véhicules automobiles | 12 | 3 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 12 | 3 |  |
18 | C29.32 – Fabrication d’autres équipements automobiles | 7 | 4 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 7 | 4 |  |
19 | C30.20 – Construction de locomotives et d’autre matériel ferroviaire roulant | 5 | 3 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 5 | 3 |  |
20 | C30.91 – Fabrication de motocycles | 2 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |
21 | C32.50 – Fabrication d’instruments et de fournitures à usage médical et dentaire | 7 | — |  |  | — | — |  |  | — | 1 | — | — | 8 | — |  |
22 | C32.99 – Autres activités manufacturières n.c.a. | 8 | 1 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 8 | 1 |  |
23 | D35.11 – Production d’électricité | 123 | 81 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 123 | 81 |  |
24 | E38.11 – Collecte des déchets non dangereux | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
25 | F41.20 – Construction de bâtiments résidentiels et non résidentiels | 4 | 1 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 4 | 1 |  |
26 | F42.11 – Construction de routes et autoroutes | 7 | 2 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 7 | 2 |  |
27 | G46.21 – Commerce de gros de céréales, de tabac non manufacturé, de semences et d’aliments pour le bétail | 33 | 31 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 33 | 31 |  |
28 | G46.62 – Commerce de gros de machines- outils | 136 | 105 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 136 | 105 |  |

130 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

GAR basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | m | q | u | y | z | aa | ab
| Ventilation par secteur – niveau à 4 chiffres de la NACE (code et intitulé) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
| Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD
| Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute)
| M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
29 | G46.63 – Commerce de gros de machines pour l’extraction, la construction et le génie civil | 2 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |
30 | G46.66 – Commerce de gros d’autres machines et équipements de bureau | 6 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 6 | — |  |
31 | G46.72 – Commerce de gros de minerais et métaux | 4 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 4 | — |  |
32 | G46.75 – Commerce de gros de produits chimiques | 0 | — |  |  | 1 | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
33 | G47.19 – Autre commerce de détail en magasin non spécialisé | 2 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |
34 | G47.72 – Commerce de détail de chaussures et d’articles en cuir en magasin spécialisé | 4 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 4 | — |  |
35 | H50.20 – Transports maritimes et côtiers de fret | 36 | 2 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 36 | 2 |  |
36 | H52.29 – Autres services auxiliaires des transports | 0 | — |  |  | 1 | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
37 | I55.10 – Hôtels et hébergement similaire | 4 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 4 | — |  |
38 | J58.21 – Édition de jeux électroniques | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
39 | J58.29 – Édition d’autres logiciels | 47 | 29 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 47 | 29 |  |
40 | J62.01 – Programmation informatique | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
41 | J62.02 – Conseil informatique | 49 | 11 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 49 | 11 |  |
42 | J62.09 – Autres activités informatiques | 6 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 6 | — |  |
43 | J63.11 – Traitement de données, hébergement et activités connexes | 1 | — |  |  | 1 | — |  |  | — | — | — | — | 2 | — |  |

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 131

GAR basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | m | q | u | y | z | aa | ab
| Ventilation par secteur – niveau à 4 chiffres de la NACE (code et intitulé) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
| Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | Entreprises non financières (soumises à la NFRD) | PME et autres entreprises non financières non soumises à la NFRD
| Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute) | Valeur comptable (brute)
| M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCA) | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | M EUR | dont durable sur le plan environnemental (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
44 | K64.20 – Activités des sociétés holding | 187 | 94 |  |  | — | — |  |  | 1 | 29 | — | — | 217 | 94 |  |
45 | L68.20 – Location et exploitation de biens immobiliers propres ou loués | 236 | 184 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 236 | 184 |  |
46 | M70.10 – Activités des sièges sociaux | 93 | 18 |  |  | 335 | 7 |  |  | — | 30 | 1 | — | 459 | 25 |  |
47 | M70.22 – Conseil pour les affaires et autres conseils de gestion | 21 | — |  |  | 23 | 6 |  |  | — | — | — | — | 44 | 6 |  |
48 | M71.12 – Activités d’ingénierie | 13 | 4 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 13 | 4 |  |
49 | M73.11 – Activités des agences de publicité | 18 | 1 |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 18 | 1 |  |
50 | N77.29 – Location et location-bail d’autres biens personnels et domestiques | 1 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 1 | — |  |
51 | N79.12 – Activités des voyagistes | 14 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 14 | — |  |
52 | N82.99 – Autres activités de soutien aux entreprises n.c.a. | 3 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 3 | — |  |
53 | Q86.90 – Autres activités pour la santé humaine | 3 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 3 | — |  |
54 | R92.00 – Organisation de jeux de hasard et d’argent | 5 | — |  |  | — | — |  |  | — | — | — | — | 5 | — |  |
55 | S96.09 – Autres services personnels n.c.a. | 0 | — |  |  | — | — |  |  | — | 1 | — | — | 1 | — |  |

132 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP GAR Encours (Modèle 3)
Ce tableau présente les expositions éligibles et alignées en proportion du total des actifs couverts par objectif environnemental de la Taxonomie
verte. Le tableau a été dupliqué pour présenter les informations séparément sur la base des ICP du chiffre d'affaires et des CapEx tels que
publiés par les contreparties de la Banque.
1 La colonne « Total » du tableau comprend les expositions aux secteurs relevant de la Taxonomie (éligibles à la Taxonomie) pour les six objectifs
environnementaux (CCM, CCA, WTR, CE, PPC et BIO) ainsi que les expositions écologiquement durables (alignées sur la Taxonomie) pour deux objectifs
climatiques uniquement (CCM et CCA).

ICP GAR Encours – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1 |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR | 11,37 | 0,39 | — | 0,02 | 0,13 | 0,23 | 0,01 | — | — | — | 0,13 | 0,58 | — | 12,31 | 0,40 | — | 0,02 | 0,13 | 8,44
2 | Entreprises financières | 2,24 | 0,08 | — | — | — | 0,03 | — | — | — | — | — | — | — | 2,27 | 0,08 | — | — | — | 2,95
3 | Établissements de crédit | 2,24 | 0,08 | — | — | — | 0,02 | — | — | — | — | — | — | — | 2,26 | 0,08 | — | — | — | 2,71
4 | Prêts et avances | 1,81 | 0,08 | — | — | — | 0,02 | — | — | — | — | — | — | — | 1,83 | 0,08 | — | — | — | 2,37
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 0,43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,43 | — | — | — | — | 0,34
6 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
7 | Autres entreprises financières | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | 0,24
8 | – dont entreprises d'investissement | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 133

ICP GAR Encours – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (continued)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1 |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
12 | – dont sociétés de gestion | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
15 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,20
17 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,20
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
20 | Entreprises non financières | 0,69 | 0,31 | — | 0,02 | 0,13 | 0,20 | 0,01 | — | — | — | 0,13 | 0,58 | — | 1,60 | 0,32 | — | 0,02 | 0,13 | 1,64
21 | Prêts et avances | 0,68 | 0,31 | — | 0,02 | 0,13 | 0,20 | 0,01 | — | — | — | 0,13 | 0,58 | — | 1,59 | 0,32 | — | 0,02 | 0,13 | 1,62
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | 0,01
23 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | 0,01
24 | Ménages | 8,31 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 8,31 | — | — | — | — | 3,75

134 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP GAR Encours – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (continued)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1 |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels | 8,30 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 8,30 | — | — | — | — | 3,74
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | — | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | — | — | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur | 0,01 | — | — | — | — |  |  |  |  |  |  |  |  | 0,01 | — | — | — | — | 0,01
28 | Financement d'administrations locales | 0,13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,13 | — | — | — | — | 0,10
29 | Financement immobilier | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administrations | 0,13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,13 | — | — | — | — | 0,10
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
32 | Total des actifs GAR | 11,37 | 0,39 | — | 0,02 | 0,13 | 0,23 | 0,01 | — | — | — | 0,13 | 0,58 | — | 12,31 | 0,40 | — | 0,02 | 0,13 | 45,28

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 135

ICP GAR Encours – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T-1
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR |  | 0,12 | — | 0,01 | 0,02 |  | 0,01 | — | — | 8,60 | 0,13 | — | 0,01 | 0,02 | 6,83
2 | Entreprises financières |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,21 | — | — | — | — | 1,99
3 | Établissements de crédit |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,21 | — | — | — | — | 1,94
4 | Prêts et avances |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,76
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,21 | — | — | — | — | 0,18
6 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
7 | Autres entreprises financières |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,05
8 | – dont entreprises d'investissement |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
12 | – dont sociétés de gestion |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
15 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
17 | Prêts et avances |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
20 | Entreprises non financières |  | 0,12 | — | 0,01 | 0,02 |  | 0,01 | — | — | 0,46 | 0,13 | — | 0,01 | 0,02 | 1,06
21 | Prêts et avances |  | 0,11 | — | 0,01 | 0,02 |  | 0,01 | — | — | 0,45 | 0,12 | — | 0,01 | 0,02 | 1,04
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | 0,01 | — | — | — |  | — | — | — | 0,01 | 0,01 | — | — | — | 0,02

136 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP GAR Encours – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T-1
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
23 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
24 | Ménages |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 7,83 | — | — | — | — | 3,73
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 7,83 | — | — | — | — | 3,73
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur |  | — | — | — | — |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Financement d'administrations locales |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,10 | — | — | — | — | 0,05
29 | Financement immobilier |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administrations locales |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,10 | — | — | — | — | 0,05
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
32 | Total des actifs GAR |  | 0,12 | — | 0,01 | 0,02 |  | 0,01 | — | — | 8,60 | 0,13 | — | 0,01 | 0,02 | 47,69

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 137

ICP GAR Encours – Basé sur les CapEx des contreparties
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR | 11,93 | 0,71 | — | 0,05 | 0,20 | 0,34 | 0,01 | — | 0,01 | — | 0,08 | 0,22 | — | 12,57 | 0,72 | — | 0,05 | 0,21 | 8,44
2 | Entreprises financières | 2,23 | 0,11 | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | 2,24 | 0,11 | — | — | — | 2,96
3 | Établissements de crédit | 2,21 | 0,11 | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | 2,22 | 0,11 | — | — | — | 2,71
4 | Prêts et avances | 1,78 | 0,11 | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | 1,79 | 0,11 | — | — | — | 2,37
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 0,43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,43 | — | — | — | — | 0,34
6 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
7 | Autres entreprises financières | 0,02 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,02 |  | — | — | — | 0,25
8 | – dont entreprises d'investissement | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
12 | – dont sociétés de gestion | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —

138 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP GAR Encours – Basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
15 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,20
17 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,20
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
20 | Entreprises non financières | 1,27 | 0,60 | — | 0,05 | 0,20 | 0,33 | 0,01 | — | 0,01 | — | 0,08 | 0,22 | — | 1,90 | 0,61 | — | 0,05 | 0,21 | 1,64
21 | Prêts et avances | 1,25 | 0,60 | — | 0,05 | 0,20 | 0,33 | 0,01 | — | 0,01 | — | 0,08 | 0,22 | — | 1,88 | 0,61 | — | 0,05 | 0,21 | 1,62
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | 0,01
23 | Instruments de capitaux propres | 0,01 | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | 0,01 | — |  | — | — | 0,01
24 | Ménages | 8,30 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 8,30 | — | — | — | — | 3,76
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels | 8,29 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 8,29 | — | — | — | — | 3,75
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | — | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | — | — | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur | 0,01 | — | — | — | — |  |  |  |  |  |  |  |  | 0,01 | — | — | — | — | 0,01
28 | Financement d'administrations locales | 0,13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,13 | — | — | — | — | 0,08
29 | Financement immobilier | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administrations locales | 0,13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,13 | — | — | — | — | 0,08

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 139

ICP GAR Encours – Basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
32 | Total des actifs GAR | 11,93 | 0,71 | — | 0,05 | 0,20 | 0,34 | 0,01 | — | 0,01 | — | 0,08 | 0,22 | — | 12,57 | 0,72 | — | 0,05 | 0,21 | 45,28

140 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP GAR Encours – Basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR |  | 0,26 | — | 0,02 | 0,04 |  | 0,01 | — | 0,01 | 8,84 | 0,27 | — | 0,02 | 0,05 | 6,83
2 | Entreprises financières |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,21 | — | — | — | — | 1,99
3 | Établissements de crédit |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,21 | — | — | — | — | 1,94
4 | Prêts et avances |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,76
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,21 | — | — | — | — | 0,18
6 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
7 | Autres entreprises financières |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,05
8 | – dont entreprises d'investissement |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
12 | – dont sociétés de gestion |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
15 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
17 | Prêts et avances |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
20 | Entreprises non financières |  | 0,26 | — | 0,02 | 0,04 |  | 0,01 | — | 0,01 | 0,70 | 0,27 | — | 0,02 | 0,05 | 1,06
21 | Prêts et avances |  | 0,25 | — | 0,02 | 0,04 |  | 0,01 | — | 0,01 | 0,68 | 0,26 | — | 0,02 | 0,05 | 1,04
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) |  | 0,01 | — | — | — |  | — | — | — | 0,02 | 0,01 | — | — | — | 0,02
23 | Instruments de capitaux propres |  | — |  | — | — |  | — |  | — | — | — |  | — | — | —
24 | Ménages |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 7,83 | — | — | — | — | 3,73
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 7,83 | — | — | — | — | 3,73
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 141

ICP GAR Encours – Basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur |  | — | — | — | — |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Financement d'administrations locales |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,10 | — | — | — | — | 0,05
29 | Financement immobilier |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administrations locales |  | — | — | — | — |  | — | — | — | 0,10 | — | — | — | — | 0,05
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — | — | —
32 | Total des actifs GAR |  | 0,26 | — | 0,02 | 0,04 |  | 0,01 | — | 0,01 | 8,84 | 0,27 | — | 0,02 | 0,05 | 47,69

ICP GAR Flux (Modèle 4)
Ce tableau présente le flux des expositions éligibles et alignées en
proportion du total des nouveaux actifs couverts par objectif
environnemental de la Taxonomie.
Conformément aux directives réglementaires, le flux est défini
comme la valeur comptable brute des expositions nouvellement
prises (c’est-à-dire les nouveaux prêts et avances, titres de créance,
instruments de capitaux propres) au cours de l’année, sans déduction
des montants des remboursements de prêts, des cessions de titres
de créance ou des instruments de capitaux propres qui ont eu lieu au
cours de l’année. Les institutions ne doivent donc pas calculer le
numérateur et le dénominateur de l’ICP flux en tant qu’expositions à
la date de référence des informations (T) moins les expositions à la
date de référence des informations (T-1).
En raison de difficultés liées aux données pour certaines catégories
d’actifs, l’approche décrite ci-dessous a été suivie. Tout d’abord,
lorsque les dates de signature des prêts et les montants d’origination
sont disponibles, la valeur comptable brute des expositions
nouvellement prises par transaction ou par client est calculée sans
déduction des remboursements ou des cessions. Étant donné que le
point de départ pour identifier les nouveaux prêts accordés au cours
de l’année est le stock de prêts au 31 décembre 2024, il est possible
que certains prêts accordés et remboursés en 2024 n’aient pas été
pris en compte dans le flux. Pour identifier la date à laquelle les prêts
ont été accordés, la date de signature actuellement disponible a été
utilisée. Certains prêts renégociés peuvent avoir une date de
signature différente de celle du prêt initial.
Lorsque les dates de signature et les montants à l’origination ne sont
pas disponibles, le flux est calculé sur la base de l’exposition à la date
(T) moins l’exposition à la date (T-1) par transaction individuelle, par
client ou par niveau de sous-classification interne, la valeur par défaut
étant zéro lorsque le résultat est négatif. Cette approche est
également utilisée pour les découverts et autres facilités de crédit
renouvelables, car les tirages et remboursements multiples au cours
de la période pourraient entraîner un flux brut disproportionnellement
élevé, qui est un multiple de celui de l’encours, et dans tous les cas, il
n’est pas possible d’identifier chaque tirage individuel au cours de
l’année.
Pour calculer le total des nouveaux actifs couverts et le total des
nouveaux actifs, il est nécessaire de calculer le flux pour les éléments
qui ne sont pas des éléments explicites dans le modèle de flux, tels
que les instruments dérivés. Pour ces éléments, le flux est calculé
sur la base de l’exposition à la date (T) moins l’exposition à la date
(T-1) au niveau du total de la classe d’actifs, en prenant par défaut la
valeur zéro lorsque le résultat est négatif.
En raison de limites opérationnelles et inhérentes aux données, le
modèle de flux pour 2023 n’a pas été publié.
1 La colonne « Total » du tableau inclut les expositions aux secteurs
pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) pour les six objectifs
environnementaux (CCM, CCA, WTR, CE, PPC et BIO) et inclut les
expositions durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie)
pour les deux objectifs climatiques uniquement (CCM et CCA).

142 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP GAR Flux – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR | 1,33 | 0,03 | — | — | 0,02 | 0,01 | — | — | — | — | 0,01 | — | — | 1,35 | 0,03 | — | — | 0,02 | 18,58
2 | Entreprises financières | 0,77 | — | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | 0,78 | — | — | — | — | 11,64
3 | Établissements de crédit | 0,77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,77 | — | — | — | — | 10,54
4 | Prêts et avances | 0,07 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,07 | — | — | — | — | 9,50
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 0,70 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,70 | — | — | — | — | 1,04
6 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
7 | Autres entreprises financières | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | 1,10
8 | – dont entreprises d'investissement | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 143

ICP GAR Flux – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
11 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
12 | – dont sociétés de gestion | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
15 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,01
17 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,01
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
20 | Entreprises non financières | 0,09 | 0,03 | — | — | 0,02 | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | 0,10 | 0,03 | — | — | 0,02 | 6,44
21 | Prêts et avances | 0,09 | 0,03 | — | — | 0,02 | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | 0,10 | 0,03 | — | — | 0,02 | 6,42
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
23 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | 0,02
24 | Ménages | 0,43 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 0,43 | — | — | — | — | 0,36

144 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP GAR Flux – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels | 0,41 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 0,41 | — | — | — | — | 0,35
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | — | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | — | — | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur | 0,02 | — | — | — | — |  |  |  |  |  |  |  |  | 0,02 | — | — | — | — | 0,01
28 | Financement d'administrations locales | 0,04 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,04 | — | — | — | — | 0,14
29 | Financement immobilier | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administrations locales | 0,04 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,04 | — | — | — | — | 0,14
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
32 | Total des actifs GAR | 1,33 | 0,03 | — | — | 0,02 | 0,01 | — | — | — | — | 0,01 | — | — | 1,35 | 0,03 | — | — | 0,02 | 18,58

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 145

ICP GAR Flux – Basé sur les CapEx des contreparties
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1 |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
| GAR – Actifs couverts par le numérateur et le dénominateur |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prêts et avances, titres de créance et instruments de capitaux propres détenus à des fins autres que la vente et éligibles pour le calcul du GAR | 1,45 | 0,10 | — | — | 0,04 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,45 | 0,10 | — | — | 0,04 | 18,58
2 | Entreprises financières | 0,77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,77 | — | — | — | — | 11,63
3 | Établissements de crédit | 0,76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,76 | — | — | — | — | 10,53
4 | Prêts et avances | 0,07 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,07 | — | — | — | — | 9,49
5 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | 0,69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,69 | — | — | — | — | 1,04
6 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
7 | Autres entreprises financières | 0,01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,01 | — | — | — | — | 1,10
8 | – dont entreprises d'investissement | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
9 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
10 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
11 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —

146 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP GAR Flux – Basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1 |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
12 | – dont sociétés de gestion | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
13 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
14 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
15 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
16 | – dont entreprises d'assurance | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,01
17 | Prêts et avances | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,01
18 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
19 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | —
20 | Entreprises non financières | 0,21 | 0,10 | — | — | 0,04 | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,21 | 0,10 | — | — | 0,04 | 6,45
21 | Prêts et avances | 0,21 | 0,10 | — | — | 0,04 | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,21 | 0,10 | — | — | 0,04 | 6,43
22 | Titres de créance, y compris dont l'utilisation du produit de l'émission est spécifique (UoP) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
23 | Instruments de capitaux propres | — | — |  | — | — | — | — |  | — | — | — | — | — | — | — |  | — | — | 0,02
24 | Ménages | 0,43 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 0,43 | — | — | — | — | 0,36
25 | – dont prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels | 0,41 | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | 0,41 | — | — | — | — | 0,35

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 147

ICP GAR Flux – Basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae | af
% (du total des actifs couverts au dénominateur) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1 |
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part totale des actifs couverts
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
26 | – dont prêts à la rénovation de bâtiments | — | — | — | — | — | — | — | — | — |  | — |  |  | — | — | — | — | — | —
27 | – dont prêts pour véhicules à moteur | 0,02 | — | — | — | — |  |  |  |  |  |  |  |  | 0,02 | — | — | — | — | 0,01
28 | Financement d'administrations locales | 0,04 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,04 | — | — | — | — | 0,14
29 | Financement immobilier | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
30 | Autre financement d'administrations locales | 0,04 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0,04 | — | — | — | — | 0,14
31 | Sûretés obtenues par saisie : biens immobiliers résidentiels et commerciaux | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
32 | Total des actifs GAR | 1,45 | 0,10 | — | — | 0,04 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,45 | 0,10 | — | — | 0,04 | 18,58

148 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP des expositions hors bilan (Modèle 5)
Ce tableau présente les expositions hors bilan éligibles et alignées en
proportion des garanties financières ou actifs sous gestion, le cas
échéant.
Pour ces fonds gérés par HSBC Continental Europe, un examen des
investissements sous-jacents a été entrepris afin d'identifier les
investissements soumis au NFRD dont l'éligibilité et l'alignement
peuvent être évalués. Lorsque les investissements sous-jacents sont
eux-mêmes des fonds et lorsque les informations concernant ces
fonds ne sont pas disponibles, ces fonds sont traités comme non
NFRD.
Pour les fonds gérés, lorsque cela est possible, la proportion de
dettes et de capitaux propres a été calculée, et l'évaluation de
l'éligibilité et de l'alignement a été réalisée sur la base des
investissements sous-jacents au 31 décembre 2024. Cependant,
pour certains fonds pour lesquels ces informations ne sont pas
encore disponibles, les dernières données disponibles de 2024 à
compter de septembre 2024 ont été utilisées.
Les ICP pour les actifs sous gestion incluent les actifs pour lesquels
HSBC Continental Europe a délégué la gestion de portefeuille des
actifs à une autre entreprise financière. Pour ces portefeuilles, des
données limitées sont disponibles concernant les instruments sous-
jacents composant les fonds. Ne sont pas inclus les actifs pour
lesquels la gestion du portefeuille a été déléguée à la Banque par un
autre établissement financier.
Le tableau a été dupliqué pour présenter les informations séparément
sur la base des ICP du chiffre d'affaires et des CapEx tels que publiés
par les contreparties de la Banque. Ce tableau a également été
dupliqué pour présenter les informations séparément en fonction du
flux des garanties financières et des actifs sous gestion.
A l’instar du flux au bilan présenté dans le modèle 4, la méthodologie
de calcul du flux pour les actifs sous gestion vise à calculer les
nouvelles expositions par valeur comptable brute, et non à calculer le
flux comme étant les expositions à la date de référence des
informations (T) moins les expositions à la date de référence des
informations (T-1). La méthodologie appliquée dépend de la
disponibilité des données pour l’ensemble des fonds gérés par HSBC
Continental Europe. Pour la majorité des fonds, lorsque la
disponibilité des données le permet, le flux a été calculé en
multipliant le nombre d’unités achetées au cours de l’année par ISIN
individuel ou identifiant d’entité juridique par le prix d’achat réel de
chaque unité respective. Lorsque cela n’est pas possible, l’approche
suivante consiste à calculer le flux en multipliant le nombre total
d’unités achetées au cours de l’année par ISIN individuel ou
identifiant d’entité juridique par un prix de substitution basé sur la
valeur de marché en fin d’année. Pour un petit nombre de fonds,
lorsque les deux approches précédentes n’étaient pas possibles, le
flux a été calculé selon le nombre d’unités à (T) moins le nombre
d’unités à (T-1), multiplié par un prix de substitution basé sur la valeur
de marché de fin d’année.
Pour les fonds pour lesquels les données de l’année complète
n’étaient pas disponibles au moment du reporting, les données ont
été extrapolées en majorant jusqu’à 12 mois de flux sur la base d’un
minimum de 9 mois de données de flux réelles.
1 La colonne « Total » du tableau inclut les expositions aux secteurs
pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) pour les six objectifs
environnementaux (CCM, CCA, WTR, CE, PPC et BIO) et inclut les
expositions durables sur le plan environnemental (alignées sur la taxonomie)
pour les deux objectifs climatiques uniquement (CCM et CCA).

ICP des expositions hors bilan – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – (encours)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae
% (par rapport au total des actifs hors bilan éligibles) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)1
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
% | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
1 | Garanties financières (ICP FinGuar) | 4,77 | 1,71 | — | 0,00 | 0,39 | — | — | — | — | — | 0,58 | 0,12 | — | 5,47 | 1,71 | — | 0,00 | 0,39
2 | Actifs sous gestion (ICP encours) | 4,56 | 1,03 | — | 0,05 | 0,52 | 0,31 | 0,02 | — | — | 0,01 | 0,27 | 0,35 | 0,01 | 5,51 | 1,05 | — | 0,05 | 0,52

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 149

ICP des expositions hors bilan – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties (suite)
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | aa | ab | ac | ad | ae
% (par rapport au total des actifs hors bilan éligibles) | Date de référence des informations T-1
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA)
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
1 | Garanties financières (ICP FinGuar) |  | 2,01 | — | 0,04 | 0,27 |  | — | — | — | 2,41 | 2,01 | — | 0,04 | 0,27
2 | Actifs sous gestion (ICP encours) |  | 0,77 | — | 0,07 | 0,48 |  | 0,02 | — | — | 3,07 | 0,79 | — | 0,07 | 0,48

ICP des expositions hors bilan – Basé sur les CapEx des contreparties – (encours)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae
% (par rapport au total des actifs hors bilan éligibles) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
% | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
1 | Garanties financières (ICP FinGuar) | 5,66 | 1,83 | — | 0,12 | 0,44 | — | — | — | — | 0,03 | 0,04 | 0,01 | — | 5,74 | 1,83 | — | 0,12 | 0,44
2 | Actifs sous gestion (ICP encours) | 5,49 | 1,59 | — | 0,11 | 0,70 | 0,02 | — | — | — | 0,01 | 0,16 | 0,22 | — | 5,90 | 1,59 | — | 0,11 | 0,70

150 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

ICP des expositions hors bilan – Basé sur les CapEx des contreparties (suite)
|  | 2023
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | aa | ab | ac | ad | ae
% (par rapport au total des actifs hors bilan éligibles) | Date de référence des informations T-1
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | TOTAL (CCM + CCA)
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financemen t spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financemen t spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financemen t spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
|  | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
1 | Garanties financières (ICP FinGuar) |  | 1,59 | — | 0,04 | 0,23 |  | — | — | — | 2,87 | 1,59 | — | 0,04 | 0,23
2 | Actifs sous gestion (ICP encours) |  | 1,35 | — | 0,10 | 0,70 |  | 0,07 | — | — | 4,12 | 1,42 | — | 0,10 | 0,70

ICP des expositions hors bilan – Basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – (flux)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae
% (par rapport au total des actifs hors bilan éligibles) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
% | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
1 | Garanties financières ( ICP FinGuar) | 6,23 | 1,10 | — | 0,00 | 0,44 | — | — | — | — | — | 1,06 | — | — | 7,29 | 1,10 | — | 0,00 | 0,44
2 | Actifs sous gestion (ICP encours) | 0,74 | 0,23 | — | 0,01 | 0,11 | 0,01 | — | — | — | — | 0,02 | 0,01 | — | 0,78 | 0,23 | — | 0,01 | 0,11

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 151

ICP des expositions hors bilan – Basé sur les CapEx des contreparties – (flux)
|  | 2024
|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j | k | l | m | aa | ab | ac | ad | ae
% (par rapport au total des actifs hors bilan éligibles) | Date de référence des informations T
Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA) | Eau et ressources marines (WTR) | Économie circulaire (CE) | Pollution (PPC) | Biodiversité et écosystèmes (BIO) | TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie) | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (éligibles à la taxonomie)
| Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie) |  | Part du total des actifs couverts consacrée au financement de secteurs pertinents pour la taxonomie (alignés sur la taxonomie)
|  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont habilitant |  |  | dont financement spécialisé | dont transitoire | dont habilitant
% | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | % | %
1 | Garanties financières ( ICP FinGuar) | 7,58 | 1,50 | — | 0,21 | 0,52 | — | — | — | — | 0,05 | 0,08 | 0,01 | — | 7,72 | 1,50 | — | 0,21 | 0,52
2 | Actifs sous gestion (ICP encours) | 0,81 | 0,29 | — | 0,02 | 0,12 | — | — | — | — | — | 0,01 | 0,01 | — | 0,83 | 0,29 | — | 0,02 | 0,12

Activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz fossile (Modèle 1)
Ce tableau présente les expositions de HSBC Continental Europe aux activités nucléaires et gazières et a été préparé sur la base des
informations fournies par les contreparties dans les domaines du nucléaire et du gaz.
Ce tableau a été dupliqué pour présenter séparément les informations relatives aux expositions au bilan et hors bilan. Les expositions hors bilan
comprennent les garanties financières et les actifs sous gestion.

Modèle 1 Activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz fossile
| 2024
Ligne | Activités liées à l'énergie nucléaire | OUI/ NON
1 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de recherche, de développement, de démonstration et de déploiement d’installations innovantes de production d’électricité à partir de processus nucléaires avec un minimum de déchets issus du cycle du combustible. | OUI
2 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de construction et d’exploitation sûre de nouvelles installations nucléaires de production d’électricité ou de chaleur industrielle, notamment à des fins de chauffage urbain ou aux fins de procédés industriels tels que la production d’hydrogène, y compris leurs mises à niveau de sûreté, utilisant les meilleures technologies disponibles. | OUI
3 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités d’exploitation sûre d’installations nucléaires existantes de production d’électricité ou de chaleur industrielle, notamment à des fins de chauffage urbain ou aux fins de procédés industriels tels que la production d’hydrogène, à partir d’énergie nucléaire, y compris leurs mises à niveau de sûreté. | OUI
| Activités liées au gaz fossile |
4 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de construction ou d’exploitation d’installations de production d’électricité à partir de combustibles fossiles gazeux. | OUI
5 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de construction, de remise en état et d’exploitation d’installations de production combinée de chaleur/froid et d’électricité à partir de combustibles fossiles gazeux. | OUI
6 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de construction, de remise en état ou d’exploitation d’installations de production de chaleur qui produisent de la chaleur/du froid à partir de combustibles fossiles gazeux. | OUI

152 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Modèle 1 Activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz fossile – Actifs sous gestion et garanties financières
| 2024
Ligne | Activités liées à l'énergie nucléaire | OUI/ NON
1 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de recherche, de développement, de démonstration et de déploiement d’installations innovantes de production d’électricité à partir de processus nucléaires avec un minimum de déchets issus du cycle du combustible. | OUI
2 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de construction et d’exploitation sûre de nouvelles installations nucléaires de production d’électricité ou de chaleur industrielle, notamment à des fins de chauffage urbain ou aux fins de procédés industriels tels que la production d’hydrogène, y compris leurs mises à niveau de sûreté, utilisant les meilleures technologies disponibles. | OUI
3 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités d’exploitation sûre d’installations nucléaires existantes de production d’électricité ou de chaleur industrielle, notamment à des fins de chauffage urbain ou aux fins de procédés industriels tels que la production d’hydrogène, à partir d’énergie nucléaire, y compris leurs mises à niveau de sûreté. | OUI
| Activités liées au gaz fossile |
4 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de construction ou d’exploitation d’installations de production d’électricité à partir de combustibles fossiles gazeux. | OUI
5 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de construction, de remise en état et d’exploitation d’installations de production combinée de chaleur/froid et d’électricité à partir de combustibles fossiles gazeux. | OUI
6 | L’entreprise exerce, finance ou est exposée à des activités de construction, de remise en état ou d’exploitation d’installations de production de chaleur qui produisent de la chaleur/du froid à partir de combustibles fossiles gazeux. | OUI

Les tableaux suivants présentent les expositions de HSBC
Continental Europe aux activités nucléaires et gazières 4.26 à 4.31,
telles que définies dans le règlement délégué (UE) 2022/1214 de la
Commission, couvrant respectivement les activités alignées sur la
taxonomie (dénominateur et numérateur) et les activités éligibles
mais non alignées sur la taxonomie. Ils ont été préparés sur la base
des informations relatives aux activités liées à l'énergie nucléaire et
au gaz fossile fournies par les contreparties de la Banque.
Les tableaux ont été dupliqués pour présenter les informations
séparément sur la base des ICP du chiffre d'affaires et des CapEx,
telles que publiées par les contreparties de la Banque.
Les tableaux ont été dupliqués pour présenter séparément les
informations relatives aux expositions au bilan et aux actifs sous
gestion.
Activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz fossile (Modèle 2)

Modèle 2 – Activités économiques alignées sur la taxonomie (dénominateur) – basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – ICP encours au bilan
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
CCM + CCA | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 438 | 0,40 | 431 | 0,39 | 7 | 0,01
8 | Total ICP applicable | 109 918 | 0,40 | 109 918 | 0,39 | 109 918 | 0,01

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 153

Modèle 2 – Activités économiques alignées sur la taxonomie (dénominateur) – basé sur les CapEx des contreparties – ICP encours au bilan
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
CCM + CCA | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 789 | 0,72 | 774 | 0,71 | 15 | 0,01
8 | Total ICP applicable | 109 918 | 0,72 | 109 918 | 0,71 | 109 918 | 0,01

Modèle 2 – Activités économiques alignées sur la taxonomie (dénominateur) – basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – actifs sous gestion – encours
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
CCM + CCA | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant (M EUR) | % | Montant (M EUR) | % | Montant (M EUR) | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — |  | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 142 | 0,04 | 142 | 0,04 | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 3 232 | 1,01 | 3 165 | 0,99 | 67 | 0,02
8 | Total ICP applicable | 322 592 | 1,05 | 322 592 | 1,03 | 322 592 | 0,02

154 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Modèle 2 – Activités économiques alignées sur la taxonomie (dénominateur) – basé sur les CapEx des contreparties – actifs sous gestion – encours
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
CCM + CCA | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant (M EUR) | % | Montant (M EUR) | % | Montant (M EUR) | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — |  |
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 19 | 0,01 | 19 | 0,01 |  |
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 115 | 0,04 | 115 | 0,04 |  |
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 2 | — | 2 | — |  |
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 7 | — | 7 | — |  |
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — |  |
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 4 987 | 1,54 | 4 983 | 1,54 | 4 | —
8 | Total ICP applicable | 322 592 | 1,59 | 322 592 | 1,59 | 322 592 | —

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 155

Activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz fossile (Modèle 3)

Modèle 3 – Activités économiques alignées sur la taxonomie (numérateur) – basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – ICP encours au bilan
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
(CCM + CCA) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | 0,22 | 1 | 0,22 | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | 0,23 | 1 | 0,23 | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 438 | 99,55 | 431 | 99,55 | 7 | 100,00
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques alignées sur la taxonomie au numérateur de l’ICP applicable | 440 | 100,00 | 433 | 100,00 | 7 | 100,00

156 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Modèle 3 – Activités économiques alignées sur la taxonomie (numérateur) – basé sur les CapEx des contreparties – ICP encours au bilan
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
(CCM + CCA) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 790 | 100 | 775 | 100 | 15 | 100
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques alignées sur la taxonomie au numérateur de l’ICP applicable | 790 | 100 | 775 | 100 | 15 | 100

Modèle 3 – Activités économiques alignées sur la taxonomie (numérateur) – basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – actifs sous gestion – encours
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
(CCM + CCA) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — |  | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | 0,03 | 1 | 0,03 | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 142 | 4,21 | 142 | 4,29 | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | 0,03 | 1 | 0,03 | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | 0,03 | 1 | 0,03 | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 3 233 | 95,70 | 3 165 | 95,62 | 67 | 100,00
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques alignées sur la taxonomie au numérateur de l’ICP applicable | 3 378 | 100,00 | 3310 | 100,00 | 67 | 100,00

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 157

Modèle 3 – Activités économiques alignées sur la taxonomie (numérateur) – basé sur les CapEx des contreparties – actifs sous gestion – encours
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
(CCM + CCA) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — |  | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 19 | 0,37 | 19 | 0,37 |  | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 115 | 2,24 | 115 | 2,24 |  | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 2 | 0,04 | 2 | 0,04 |  | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 7 | 0,13 | 7 | 0,13 |  | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | 0,02 | 1 | 0,02 |  | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 4 986 | 97,20 | 4 982 | 97,20 | 4 | 100
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques alignées sur la taxonomie au numérateur de l’ICP applicable | 5 130 | 100,00 | 5 126 | 100,00 | 4 | 100

158 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz fossile (Modèle 4)

Modèle 4 – Activités économiques éligibles à la taxonomie mais non alignées sur celle-ci – basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – ICP encours au bilan
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
(CCM + CCA) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 3 | — | 3 | — | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 13 093 | 11,91 | 13 093 | 11,91 | 13 096 | 11,91
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques éligibles à la taxonomie, mais non alignées sur celle-ci, au dénominateur de l’ICP applicable | 13 096 | 11,91 | 13 096 | 11,91 | 13 096 | 11,91

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 159

Modèle 4 – Activités économiques éligibles à la taxonomie mais non alignées sur celle-ci – basé sur les CapEx des contreparties – ICP encours au bilan
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
(CCM + CCA) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 3 | — | 3 | — | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 13 024 | 11,85 | 13 024 | 11,85 | 13 028 | 11,85
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques éligibles à la taxonomie, mais non alignées sur celle-ci, au dénominateur de l’ICP applicable | 13 028 | 11,85 | 13 028 | 11,85 | 13 028 | 11,85

160 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Modèle 4 – Activités économiques éligibles à la taxonomie mais non alignées sur celle-ci – basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – actifs sous gestion – encours
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
(CCM + CCA) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 2 | — | 2 | — | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 103 | 0,03 | 103 | 0,03 | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 23 | 0,01 | 23 | 0,01 | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 14 264 | 4,42 | 11 277 | 3,50 | 937 | 0,29
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques éligibles à la taxonomie, mais non alignées sur celle-ci, au dénominateur de l’ICP applicable | 14 394 | 4,46 | 11 407 | 3,54 | 937 | 0,29

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 161

Modèle 4 – Activités économiques éligibles à la taxonomie mais non alignées sur celle-ci – basé sur le CapEx des contreparties – actifs sous gestion – encours
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant et proportion (les informations doivent être présentées en montant monétaire et en pourcentage)
(CCM + CCA) | Atténuation du changement climatique (CCM) | Adaptation au changement climatique (CCA)
Montant | % | Montant | % | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | — | 1 | — | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 48 | 0,01 | 48 | 0,01 | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | 5 | — | 5 | — | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique alignée sur la taxonomie visée à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139 au dénominateur de l’ICP applicable | — | — | — | — | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques alignées sur la taxonomie non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 13 855 | 4,30 | 12 519 | 3,89 | 67 | 0,02
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques éligibles à la taxonomie, mais non alignées sur celle-ci, au dénominateur de l’ICP applicable | 13 909 | 4,31 | 12 573 | 3,90 | 67 | 0,02

Activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz fossile (Modèle 5)
Ce tableau présente les expositions de HSBC Continental Europe aux activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz fossile non éligibles.
Le tableau a été dupliqué pour présenter les informations séparément sur la base des ICP du chiffre d'affaires et des CapEx tels que publiés par
les contreparties de la Banque.
Le tableau a également été dupliqué pour présenter séparément les informations relatives aux expositions au bilan et aux actifs sous gestion.

Modèle 5 – Activités économiques non éligibles à la taxonomie – basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – ICP encours au bilan
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 1 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 2 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | 1 | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 3 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 4 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 5 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 6 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques non éligibles à la taxonomie et non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 6 941 | 6,32
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques non éligibles à la taxonomie au dénominateur de l’ICP applicable | 6 942 | 6,32

162 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Annexe

Modèle 5 – Activités économiques non éligibles à la taxonomie – basé sur les CapEx des contreparties – ICP encours au bilan
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 1 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 2 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 3 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
4 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 4 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 5 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 6 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques non éligibles à la taxonomie et non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 6 660 | 6,06
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques non éligibles à la taxonomie au dénominateur de l’ICP applicable | 6 660 | 6,06

Modèle 5 – Activités économiques non éligibles à la taxonomie – basé sur le chiffre d'affaires des contreparties – actifs sous gestion – encours
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 1 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 2 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
3 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 3 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | 33 | 0,01
4 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 4 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 5 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 6 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques non éligibles à la taxonomie et non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 304 788 | 94,48
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques non éligibles à la taxonomie au dénominateur de l’ICP applicable | 304 821 | 94,49

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 163

Modèle 5 – Activités économiques non éligibles à la taxonomie – basé sur les CapEx des contreparties – actifs sous gestion – encours
|  | 2024
Ligne | Activités économiques | Montant | %
1 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 1 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.26 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
2 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 2 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.27 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | 116 | 0,04
3 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 3 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.28 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | 22 | 0,01
4 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 4 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.29 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
5 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 5 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.30 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
6 | Montant et proportion de l’activité économique visée à la ligne 6 du modèle 1 qui n’est pas éligible à la taxonomie, conformément à la section 4.31 des annexes I et II du règlement délégué (UE) 2021/2139, au dénominateur de l’ICP applicable | — | —
7 | Montant et proportion des autres activités économiques non éligibles à la taxonomie et non visées aux lignes 1 à 6 ci-dessus au dénominateur de l’ICP applicable | 303 415 | 94,05
8 | Montant total et proportion totale des activités économiques non éligibles à la taxonomie au dénominateur de l’ICP applicable | 303 553 | 94,10

Les expositions au bilan des activités nucléaires et gazières, en
proportion du total des actifs couverts, sont jugées non significatives,
et le flux au bilan est donc considéré comme négligeable. Les
tableaux 2 à 5 relatifs au flux des expositions nouvellement prises
n’ont pas été publiés.
Les actifs sous gestion pour les activités nucléaires et gazières en
proportion du total des actifs sous gestion sont jugés non
significatifs, par conséquent, un flux négligeable est implicite. Les
tableaux 2 à 5 relatifs au flux des expositions nouvellement prises
n’ont pas été publiés.
Les expositions aux garanties financières pour les activités nucléaires
et gazières sont jugées non significatives. Par conséquent, les
tableaux 2 à 5 relatifs aux encours et au flux n’ont pas été publiés.

164 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Risques

Sommaire
164 | Synthèse des risques
165 | Approche de gestion des risques
165 | Appétence au risque HSBC
165 | Gestion des risques
169 | Développements clés et profil de risque
170 | Facteurs de risque
181 | Risque financier
181 | Risque de crédit et de contrepartie
208 | Risque de marché
211 | Risques liés à la trésorerie
218 | Risque non financier
218 | Risque opérationnel
221 | Risque de résilience
222 | Risque de modèle
223 | Risques juridiques et gestion des litiges
224 | Conformité
226 | La gestion des risques liés au climat et à l'environnement
236 | Autres risques
236 | Gestion du risque réputationnel
236 | Assurances et couverture des risques
237 | Dispositif général de contrôle périodique
239 | Risque fiscal

L’ensemble des éléments relatifs au rapport Pilier 3 et aux
publications prudentielles est disponible sur internet.
Synthèse des
risques

Principaux ratios réglementaires (non audité)
| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023 4
| % | %
Ratios de fonds propres |  |
Fonds propres de base de catégorie 1 | 18,8 | 15,7
Fonds propres de catégorie 1 | 21,1 | 18,2
Fonds propres totaux | 23,5 | 20,7
Ratio de Levier | 5,4 | 4,2
Ratios de Liquidité 1 |  |
Ratio de liquidité à court terme (“LCR”)1,2 | 150 | 158
Ratio de liquidité à long terme (“NSFR”)1,3 | 137 | 141

1 Conformément aux dispositions du règlement sur les exigences de fonds
propres (CRR), le LCR est publié comme une moyenne sur 12 mois, alors
que le NSFR est présenté à la date de reporting.
2 Les composants du calcul du LCR ont été représentés pour se conformer
aux exigences de reporting de l'ABE.
3 Le montant pour décembre 2023 inclut l'impact de la vente de nos activités
de banque de détail en France.
4 Le montant des fonds propres CET1 de 2023 a été retraité afin de refléter le
paiement de dividendes sur fonds propres AT1.

Actifs pondérés des risques (par nature) (non audité)
| Actifs pondérés des risques | Exigence en fonds propres
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023
| m€ | m€ | m€ | m€
Risque de crédit | 46 008 | 44 055 | 3 680 | 3 526
Risque de contrepartie | 6 815 | 5 280 | 545 | 422
Risque de marché | 3 786 | 3 992 | 302 | 320
Risque opérationnel | 6 688 | 6 188 | 522 | 495
Total Actifs pondérés des risques | 63 297 | 59 515 | 5 049 | 4 763

Coût du risque et Encours douteux sur prêts et créances sur la clientèle et les établissements de crédit
| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023
(en millions d’euros / %) | m€ | m€
Prêt et créances sur la clientèle et sur les établissements de crédit | 57 479 | 56 701
Créances dépréciées brutes (B)1 | 1 613 | 1 658
Créances dépréciées % | 2,81% | 2,92%
Dotations aux provisions sur créances douteuses de l’exercice au 31 décembre | (97) | (145)
Provisions pour dépréciation sur prêts et créances sur la clientèle (A)1 | (362) | (624)
Ratio de provision pour dépréciation sur encours créances douteuses : A / B | 22,44% | 37,64%

1 Comprend uniquement les actifs de stage 3 et les POCI.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 165

Approche de gestion des risques
Appétence au risque de HSBC Continental Europe
L'appétence au risque définit le niveau et le type de risque que HSBC
Continental Europe est disposé à prendre, tout en renseignant le
processus de planification financière et en orientant la prise de
décision stratégique. L'appétence au risque de HSBC Continental
Europe se définit comme le niveau global de risque que la Banque est
disposée à prendre pour atteindre ses objectifs stratégiques.
L'appétence au risque fournit également un mécanisme permettant
aux administrateurs non exécutifs et exécutifs de définir la volonté de
la Banque de s'engager dans certaines activités et d'évaluer ces
activités.
Application à l’échelle de l’entreprise
L'appétence au risque de HSBC Continental Europe s'exprime de
manière globale à travers divers mécanismes et activités de gestion
des risques, à la fois en termes quantitatifs et qualitatifs.
Le Conseil d'Administration examine et approuve régulièrement
l'appétence au risque pour s'assurer qu'elle reste adaptée à ses
objectifs. L'appétence au risque est prise en compte, développée et
améliorée en tenant compte des éléments suivants :
– alignement avec la stratégie, l'objectif, les valeurs et les risques
externes de la Banque ;
– environnement, réputation et besoins des client ;
– respect des lois, des règlements et des priorités réglementaires
applicables ;
– données prospectives sur l’exposition future aux risques ;
– suffisance du capital disponible, des liquidités et de la capacité
d'endettement du bilan pour absorber les risques ;
– ressources et aptitude des collaborateurs à gérer
l'environnement ;
– fonctionnalité, capacité et résilience des systèmes disponibles à
gérer l'environnement des risques ;
– efficacité des dispositifs de contrôle applicable pour atténuer les
risques ; et
– engagements communiqués en interne et en externe.
HSBC Continental Europe documente son appétence au risque à
travers sa Déclaration d'appétence au risque.
La définition de l'appétence au risque de HSBC Continental Europe
garantit que la Banque accepte un niveau de risque adapté à sa
stratégie. Ainsi, l'appétence au risque permet le processus de
planification financière et aide la Direction de la Banque à allouer le
capital aux activités commerciales, services et produits de
l'entreprise.
La Déclaration d'appétence au risque se compose d'indicateurs
qualitatifs et quantitatifs couvrant les risques financiers et non
financiers. Elle est fondamentale pour l'élaboration des stratégies des
lignes métiers, la planification stratégique et commerciale et les
« balanced scorecards » des cadres dirigeants.
Les performances considérées au regard de la Déclaration
d'appétence au risque sont examinées lors du Risk Management
Meeting (« RMM ») de manière à permettre une réflexion ciblée et
des discussions sur les violations de l’appétence au risque ainsi que
les mesures d’atténuation associées. Ce reporting permet d'identifier
et d'atténuer rapidement les risques et sert de référence pour le
système de rémunération ajusté aux risques afin de favoriser une
forte culture du risque.
Les risques financiers désignent les risques de perte financière
résultant d'activités commerciales. Les risques non financiers, quant à
eux, désignent les risques de perte résultant de personnes, de
processus, de données ou de systèmes internes inadéquats ou
défaillants, ou d’événements externes. Ces risques surviennent lors
des opérations quotidiennes (y compris celles entreprises par des
tiers pour le compte de HSBC Continental Europe) lors de la prise de
risques financiers. Les risques non financiers peuvent avoir un impact
sur la gestion des risques financiers par HSBC Continental Europe.
Par exemple, des rapports financiers inexacts peuvent entraîner un
risque de capital ou de liquidité inattendu, ou une défaillance du
processus de négociation peut entraîner une prise de risque de
marché plus élevée.

Gestion des risques
HSBC Continental Europe reconnaît que la fonction première de la
gestion des risques est de protéger ses clients, ses activités, ses
collaborateurs, ses actionnaires et les communautés qu'elle sert tout
en s’assurant qu'elle soit en mesure de soutenir sa stratégie, et
d'assurer une croissance durable. Ceci est soutenu par le modèle des
trois lignes de défense, décrit à la page 167.
En outre, HSBC Continental Europe reconnaît l'importance d'une
culture du risque forte, appuyée sur des attitudes, des valeurs et des
normes communes qui façonnent les comportements, notamment
ceux liés à la sensibilisation au risque, à la prise de risque et à la
gestion du risque. Tous les collaborateurs de HSBC Continental
Europe sont responsables de la gestion du risque, la supervision
ultime étant assurée par le Conseil d'Administration.
La mise en œuvre de la stratégie commerciale de HSBC Continental
Europe reste une priorité. HSBC Continental Europe gère activement
les risques d’exécution à mesure qu’elle met en œuvre ses initiatives
de changement. Elle procède également à des évaluations
périodiques des risques, notamment par rapport aux stratégies, afin
de garantir la rétention du personnel clé pour la poursuite de ses
activités en toute sécurité.
HSBC Continental Europe dispose d'un cadre complet de gestion des
risques dans l'ensemble de l'organisation et pour tous les types de
risques, étayé par la culture et les valeurs du Groupe HSBC. Ce cadre
décrit les grands principes, les politiques et les pratiques clés que la
Banque met en œuvre pour gérer ses risques principaux, tant
financiers que non financiers.
Le cadre de gestion des risques favorise un suivi continu, promeut la
sensibilisation aux risques et encourage un processus efficace de
prise de décision opérationnelle et stratégique et de remontée des
informations. Il soutient également une approche cohérente de
l'identification, de l'évaluation, de la gestion et du reporting des
risques que HSBC Continental Europe accepte et encourt dans le
cadre de ses activités, avec des responsabilités claires.
HSBC Continental Europe examine et améliore activement son cadre
de gestion des risques et son approche de gestion des risques, à
travers ses activités concernant les personnes et les capacités, la
gouvernance, les reportings et les informations de gestion, les
modèles de gestion du risque de crédit ainsi que les données.
La fonction Risques est dirigée par le Directeur des Risques (Chief
Risk Officer), qui est responsable du cadre de gestion des risques de
HSBC Continental Europe. Cette responsabilité comprend
l'élaboration de la politique de risque, le suivi des profils de risque et
l'identification et la gestion prospectives des risques. La fonction
Risques est composée de sous-fonctions couvrant tous les risques
des activités de HSBC Continental Europe. La fonction Risques fait
partie de la deuxième ligne de défense et est indépendante des
activités commerciales.

166 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Tests de résistance (« stress tests »)
HSBC Continental Europe a mis en place un programme complet de
tests de résistance, qui soutient sa gestion des risques et la
planification de ses besoins en fonds propres. Il inclut l’exécution des
tests de résistance exigés par les autorités de réglementation pour
évaluer les vulnérabilités des banques individuelles et/ou du secteur
bancaire financier dans des scénarios hypothétiquement
défavorables. Le programme de tests de résistance est soutenu par
des équipes et des infrastructures dédiées. Il est supervisé aux
niveaux les plus élevés de la Banque, puisque les résultats des tests
de résistance sont présentés au Comité des risques et au Conseil
d'Administration de HSBC Continental Europe.
Les tests de résistance évaluent la solidité de la structure du capital et
de la liquidité de la banque par le biais d’un examen rigoureux de sa
résilience à des chocs externes. Ils permettent également de
comprendre et d’atténuer les risques ainsi que d’éclairer les décisions
concernant les niveaux de capital et de liquidité (notamment la
déclaration d'appétence au risque). Ils permettent également de
confirmer la solidité de ses plans stratégiques et financiers. Tout en
réalisant des tests de résistance réglementaires, HSBC Continental
Europe conduit ses propres tests de résistance internes, comme des
tests sur le risque macroéconomique, des tests spécifiques à certains
évènements, des tests sur le risque de concentration de portefeuilles
spécifiques ou des tests sur les risques de marché. Certains tests de
résistance inversés impliquent également d'éventuelles conditions
extrêmes susceptibles de remettre en cause le modèle économique
de la Banque. Certains de ces tests de résistance internes font partie
du plan de rétablissement qui permet de comprendre les
conséquences probables de situations commerciales ou économiques
défavorables et d’identifier les mesures appropriées d’atténuation des
risques.
En 2024, HSBC Continental Europe a réalisé une série de tests de
résistance dans le cadre de son programme dédié et en a présenté
les résultats aux cadres dirigeants. Les tests de résistance
macroéconomique internes, menés tout au long de 2024, ont pris en
compte des combinaisons de divers impacts potentiels, notamment
les tensions géopolitiques, l'instabilité financière, les chocs de taux
d'intérêt, une profonde récession, les perturbations des chaînes
d'approvisionnement et le risque opérationnel.
Les scénarios des tests de résistance sont généralement coordonnés
au niveau central par les équipes Risques et Finance du Groupe
HSBC, et déclinés en scénarios régionaux et nationaux afin d’assurer
une cohérence globale.
Afin que les risques spécifiques de HSBC Continental Europe soient
correctement couverts, des scénarios spécifiques à l’Europe
continentale sont développés par les équipes Risques et Finance de
HSBC Continental Europe, avec la contribution de groupes d'experts.
Tests de résistance réglementaires
Les tests de résistance sont, pour les superviseurs réglementaires,
un outil important d'évaluation de la résilience du secteur bancaire et
des banques en particulier face à des évolutions économiques ou
financières défavorables.
Les résultats renseignent les régulateurs quant à l’adéquation du
capital de chaque établissement. Ils peuvent à l’avenir avoir un impact
sur les exigences minimales en matière de fonds propres et donc sur
la distribution de dividendes.
HSBC Continental Europe doit participer à des tests de résistance
réglementaires, notamment à celui à l'échelle de l'UE coordonné par
l'Autorité Bancaire Européenne.
Cadre de gestion des risques
Dans le tableau ci-dessous, sont développés les principaux aspects du
cadre de gestion des risques de HSBC, dans lequel s'inscrit HSBC
Continental Europe notamment la gouvernance, la structure, les outils
de pilotage du risque du Groupe HSBC et la culture de risque,
lesquels aident les collaborateurs à avoir des comportements alignés
avec l’appétence au risque de HSBC.

Composants clés de notre cadre de gestion des risques
Valeurs et culture du risque au sein de HSBC
Gouvernance des risques | Gouvernance non-exécutive des risques | Le Conseil d'Administration de HSBC Continental Europe approuve l'appétence au risque, les plans et les objectifs de performance. Il donne la direction à suivre et est conseillé par le Comité des Risques de HSBC Continental Europe.
Gouvernance exécutive des risques | La structure de gouvernance exécutive des risques est responsable de la gestion à l'échelle de l'entreprise de l'ensemble des risques, y compris les politiques et dispositifs clés pour la gestion du risque.
Rôles et responsabilités | Modèle des « trois lignes de défense » | Le modèle des « trois lignes de défense » définit les rôles et responsabilités en matière de gestion des risques. Une fonction « Risque » indépendante permet d'assurer l'équilibre nécessaire dans les décisions relatives au rapport risque/rendement.
Processus et outils | Appétence au risque | HSBC Continental Europe a mis en place des processus d'identification/évaluation de suivi, de gestion et de communication des risques afin de s'assurer de rester dans les limites de son appétence au risque.
Outils de gestion des risques
Gestion active des risques : identification/ évaluation, suivi, gestion et reporting
Contrôles internes | Politiques et procédures | Les politiques et procédures définissent les exigences minimales des contrôles nécessaires à la gestion des risques.
Activités de contrôle | La gestion des risques opérationnels et de résilience définit des normes et processus minimaux requis en matière de gestion des risques et de contrôle interne.
Systèmes et infrastructures | HSBC Continental Europe dispose de systèmes et/ou de processus qui permettent l'identification, la saisie et le partage d'informations pour documenter les activités de gestion des risques.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 167

Gouvernance
Le Comité des Risques de HSBC Continental Europe se concentre sur
la gouvernance des risques et cherche à garantir une vision
prospective des risques et de leur atténuation.
Le Comité des Risques est un comité du Conseil d’Administration et a
la responsabilité de superviser et de conseiller le Conseil
d’Administration dans sa surveillance, entres autres, de l’appétence et
de la tolérance au risque de la Banque ainsi que sa stratégie, sa
gestion des risques, ou encore son dispositif de contrôle interne et de
conformité. En outre, des membres du Comité des Risques
participent aux réunions du Comité des Rémunérations, durant
lesquelles l’alignement entre les structures de rémunération et
l’appétence au risque est examiné.
Dans l’exercice de ses responsabilités, le Comité des Risques est
étroitement soutenu par le Directeur des Risques, le Directeur
Financier, le responsable de l’Audit interne et le Directeur de la
Conformité, ainsi que par d’autres métiers ou fonctions pour les
risques relevant de leurs domaines de responsabilité respectifs.
En complément du rôle non exécutif du Comité des Risques, la
gestion exécutive de l'ensemble des risques financiers et non
financiers est supervisée par le Risk Management Meeting
(« RMM ») de HSBC Continental Europe, comité faîtier de gestion des
risques.
Présidé par le Directeur des Risques, le Risk Management Meeting
s'est réuni sept (7) fois en 2024 afin d'examiner les risques majeurs
auxquels HSBC Continental Europe était confronté.
Il examine les risques financiers et non financiers pour le périmètre de
HSBC Continental Europe, y compris les risques liés à Digital
Business Services (« DBS ») et, l’évolution des plans d’actions mis en
place pour atténuer les risques identifiés. Le Risk Management
Meeting de HSBC Continental Europe rapporte à son homologue au
niveau régional : le HSBC Europe Risk Management Meeting ainsi
qu'au Comité des Risques et au Comité Exécutif de HSBC
Continental Europe.
Ce dispositif est complété par des forums et groupes de travail dédiés
aux risques spécifiques des métiers et fonctions, qui réunissent les
différents niveaux du contrôle permanent, afin de gérer, suivre et
contrôler l’ensemble des activités de HSBC Continental Europe.
La responsabilité de la gestion des risques financiers et non
financiers, y compris la conformité réglementaire et la criminalité
financière, incombe en premier lieu aux collaborateurs de HSBC
Continental Europe. Ils sont ainsi tenus de gérer les risques liés aux
activités commerciales et opérationnelles dont ils sont responsables.
HSBC Continental Europe assure la surveillance de ses risques par
l’intermédiaire des différents Experts de risques (« Risk Stewards »)
et par la responsabilité qui incombe au Directeur des Risques dans ce
domaine.
HSBC Continental Europe a continué de renforcer son dispositif de
contrôle et son approche de la gestion des risques, comme le prévoit
son cadre de gestion des risques. HSBC Continental Europe s’efforce
en permanence de garantir une surveillance plus efficace et une
meilleure identification et gestion de bout en bout des risques
financiers et non financiers. Cette mission est supervisée par la
fonction « Enterprise Risk Management ».
Le risque non financier inclut certains des risques les plus importants
auxquels HSBC Continental Europe est confronté, tels que les risques
technologiques, cybernétiques et de sécurité, les risques liés aux
données, les risques liés aux modèles et les risques géopolitiques
actuels.
Toutes les activités de HSBC Continental Europe sont contrôlées et
gérées de manière à être conformes aux réglementations locales et
aux normes et procédures du Groupe.
Dispositif de contrôle
Conformément aux exigences de l’arrêté du 3 novembre 2014
modifié le 25 février 2021, et aux exigences du Groupe HSBC, un
dispositif de contrôle permanent et de gestion des risques a été mis
en place au sein de HSBC Continental Europe.
Le directeur des Risques et le responsable de la Conformité de HSBC
Continental Europe sont responsables du contrôle permanent de
HSBC Continental Europe pour l’ensemble de son périmètre.
La responsabilité première du contrôle permanent incombe aux
responsables des différents métiers et fonctions et de Digital
Business Service, qui doivent s’assurer que les contrôles de p remier
niveau sont effectués de manière appropriée.
Les activités opérationnelles doivent être couvertes par un dispositif
de contrôle permanent de second niveau.
La taxonomie des risques du Groupe HSBC
Afin d'assurer la cohérence et la comparabilité des catégories de
risque dans l'ensemble du Groupe, HSBC Continental Europe utilise
un ensemble normalisé de types de risques, connu sous le nom de
taxonomie des risques HSBC.
Ces risques sont classés en risques financiers et en risques non
financiers. Les risques non financiers comprennent, sans s'y limiter,
les risques pris en compte dans la définition du risque opérationnel du
dispositif de Bâle.
HSBC Continental Europe recense cinq types de risques financiers de
niveau 1 et sept types de risque non financier présentés ci-après :

Risques financiers | Risques non financiers
Risque de trésorerie | Risque fiscal et de reporting financier
Risque de crédit aux particuliers | Risque de résilience
Risque de crédit aux entreprises | Risque de criminalité financière
Risque de négociation | Risque lié aux ressources humaines
Risque stratégique | Risque de conformité réglementaire
| Risque juridique
| Risque lié au modèle

Les outils
Conformément à l’arrêté du 3 novembre 2014 modifié le 25 février
2021 relatif au contrôle interne des banques, un cadre de gestion des
risques a été mis en place dans chaque entité.
Les risques inhérents et résiduels sont évalués pour chaque ligne
métier, fonction et activité et sont documentés dans un RCA (« Risk
and Control assessment ») lui-même enregistré dans le système de
gestion des risques de Groupe HSBC (Helios). Les évaluations sont
effectuées au fil de l’eau et à chaque fois qu’un événement
déclencheur se produit, nécessitant une réévaluation du risque et de
la couverture de contrôle afférente.
Le profil de risque de l'ensemble des activités de HSBC Continental
Europe est présenté au moins une fois par an par la première ligne de
défense au Chief Risk Officer (« CRO ») de HSBC Continental Europe,
en présence des Risk Stewards concernés, de la Directrice des
Risques Opérationnels et de Résilience et de l'Audit interne.
L’objectif de cet exercice est de s’assurer que l’évaluation et la
gestion des risques non financiers sont cohérentes dans l'ensemble
des métiers et fonctions et conformes au cadre de gestion des
risques du Groupe HSBC ainsi qu'aux réglementations européenne et
française.
Les trois lignes de défense
Tous les collaborateurs de HSBC Continental Europe sont
responsables de l'identification et de la gestion des risques dans le
cadre de leurs rôles. Ces rôles sont définis à l'aide du modèle des
trois lignes de défense, qui prend en compte nos structures
commerciales et fonctionnelles telles que décrites ci-dessous.

168 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

En vue de créer un environnement de contrôle robuste pour gérer les
risques, HSBC Continental Europe utilise un modèle en trois lignes de
défense basé sur ses activités. D'après ce modèle, c'est l'activité de
chaque membre du personnel qui détermine la ligne dans laquelle il
se trouve. Ce modèle délimite les responsabilités et les obligations
des dirigeants en matière de gestion des risques et d'environnement
de contrôle.
Le modèle sous-tend l'approche de la Banque en matière de gestion
des risques, en clarifiant les responsabilités, en encourageant la
collaboration et en permettant une coordination efficace des activités
de risque et de contrôle. Les trois lignes de défense sont résumées
ci-dessous :
– La première ligne de défense (1LoD) est responsable des risques.
Elle doit les identifier, les enregistrer, les signaler et les gérer au
regard de l'appétence au risque et s'assurer que les contrôles et
évaluations appropriés sont en place pour les atténuer.
– La deuxième ligne de défense (2LoD) remet en cause la première
ligne de défense sur la gestion efficace des risques et fournit des
conseils, des orientations et des assurances à la première ligne de
défense pour garantir qu'elle gère efficacement les risques. La
deuxième ligne de défense, est indépendante des activités de
prise de risque entreprises par la première ligne de défense, tel
que défini par l'article 14 de l’arrêté du 3 novembre 2014 modifié
le 25 février 2021. La deuxième ligne de défense intègre des
équipes Assurance qui sont dédiées à la réalisation des contrôles
permanents de second niveau pour tous les types de risques.
– La troisième ligne de défense (3LoD) est la fonction d’Audit
interne, qui fournit une évaluation indépendante à la Direction
Générale et au Comité d'Audit afin de déterminer si les processus
de gestion des risques, de gouvernance et de contrôle interne
sont conçus et fonctionnent efficacement.
Contrôle permanent
Le contrôle permanent consiste principalement en des contrôles de
premier niveau menés par la première ligne de défense, composée
des équipes métiers, fonctions et Digital Business Services (« DBS »),
qui sont responsables de leurs activités et processus au jour le jour,
de la gestion des risques financiers qui en découlent et des contrôles
de premier niveau visant à atténuer ces risques. Ces contrôles de
premier niveau ont pour objectif de garantir le respect de toutes les
exigences internes, externes et réglementaires dans la conduite des
activités.
Un dispositif de contrôle indépendant relevant de la deuxième ligne
de défense complète cet ensemble de contrôles de premier niveau
dont les principales fonctions comprennent :
– Les « Risk Stewards », experts spécialisés par type de risque, qui
définissent les politiques et supervisent les activités de la
première ligne de défense. Ils sont chargés de veiller à ce que leur
type de risque soit géré efficacement. Ils passent régulièrement
en revue les « Risk and Control Assessments » (« RCA ») dans le
module « Review and Challenge » consigné dans l'outil Helios Risk
Management.
– Les équipes Assurance assurent la mise en œuvre et le maintien
d'un environnement efficace de contrôle permanent de deuxième
niveau sur les activités liées aux risques de la première ligne de
défense. Ils sont chargés d'élaborer un plan de contrôle
permanent annuel pour toutes les catégories de risque de HSBC
Continental Europe, d'évaluer l'efficacité de la conception et du
fonctionnement des principaux mécanismes de contrôle, d'évaluer
l'exhaustivité, l'exactitude et la fiabilité des RCA de la première
ligne de défense, d'effectuer des analyses approfondies
indépendantes dans les principaux secteurs de risque afin d'en
évaluer la conformité avec les procédures du Groupe et les
réglementations en vigueur, de formuler des recommandations
pour l'amélioration des processus, d'assurer le suivi et d'évaluer
l'efficacité des mesures correctives, et enfin, de signaler et faire
remonter les principaux sujets de préoccupations aux forums de
gouvernance.
– La fonction Enterprise Risk Management est une fonction
combinée de gestion et de contrôle des risques, qui assure la
gouvernance et la gestion des risques, du risque de résilience et
de la résilience opérationnelle par la mise en place et l'intégration
de dispositifs efficaces, ainsi que par le contrôle et la validation
dans leur intégralité des processus, des risques et des contrôles.
L'efficacité des responsables des risques et des contrôles de la
première ligne de défense ainsi que des risk stewards de la
deuxième ligne de défense dans la gestion des processus et des
pratiques liés aux risques non financiers fait l'objet d'un suivi lors
des réunions de gestion des risques.
– De nombreux comités, forums et groupes de travail examinent les
résultats des mécanismes de contrôle et les principales
défaillances.
Depuis 2006, pour se conformer à la loi américaine Sarbanes-Oxley
(ci-après « la loi SOX »), le Groupe HSBC a mis en place un dispositif
de documentation et d'évaluation des contrôles internes, portant sur
les processus et les opérations impliqués dans la préparation des
états financiers.
La Direction Financière de HSBC Continental Europe est chargée de
coordonner toutes les mesures liées à la loi SOX et d'en synthétiser
les résultats.
Deux fois par an, le « SOX 4 Way Meeting », présidé par le Directeur
Financier, revient sur :
– l'ensemble des défaillances liées à la loi SOX dans les trois lignes
de défense ;
– les résultats des tests effectués par les commissaires aux
Comptes ; et
– le niveau d'avancement et le statut des plans d’action.
Le Comité d’Audit et le Comité des Risques de HSBC Continental
Europe sont régulièrement tenus informés des résultats des contrôles
effectués dans le cadre de la conformité à la loi SOX et de
l’avancement des plans d’actions.
La culture du risque
La culture du risque chez HSBC Continental Europe est définie
comme l'ensemble des attitudes, idées, valeurs et normes partagées
qui façonnent ses comportements. Elle est également ancrée dans la
raison d'être de HSBC Continental Europe et façonnée par ses
valeurs.
Les comportements qui sous-tendent les valeurs de HSBC
Continental Europe sont conçus pour soutenir un large éventail de
résultats, y compris une culture du risque qui est efficace dans la
gestion des risques et qui est source de bonne conduite.
Concernant les risques, HSBC communique de façon claire et
cohérente avec ses employés, de manière à transmettre le contenu
et le ton des messages stratégiques de la Direction Générale et du
Conseil d'Administration. Des formations obligatoires sont également
mises en place sur les thématiques de risque et de conformité,
notamment les règles de bonne conduite, afin d’accroitre les
compétences et les connaissances des collaborateurs et de renforcer
la culture du risque et l’engagement attendu de tous sur l’ensemble
de ces sujets, comme cela est décrit dans la politique de gestion des
risques de HSBC.
Le programme mondial Conduct (code de bonne conduite), mis en
place en 2015 et actualisé en 2021, apporte à HSBC les bases solides
pour traiter les clients de manière équitable et maintenir un bon
fonctionnement et la transparence sur les marchés financiers.
L’actualisation du programme Conduct a permis de rester aligné sur
les nouvelles normes d’Objectifs et de Valeurs définies dans le
document « Nous prenons nos responsabilités » et permettant
d'inciter toutes les parties prenantes à agir de manière appropriée en
toutes circonstances et de reconnaître l’impact que chacun des
collaborateurs a, vis-à-vis des clients et des marchés sur lesquels

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 169

HSBC opère. Des communications et des formations en complément
de la formation mondiale obligatoire (e-learning) « L'importance du
code de bonne conduite » des communications et des formations
sont régulièrement dispensées à l’ensemble des employés du Groupe
afin de les sensibiliser et d'améliorer leurs connaissances. Toute
personne impliquée dans des activités commerciales avec le Groupe
HSBC ou en son nom doit en permanence agir à tout moment selon
des normes élevées d’intégrité personnelle.
En 2024, les collaborateurs de HSBC Continental Europe ont continué
à enrichir leurs connaissances et leur expertise de gestion des risques
par le biais de formations, de sessions de sensibilisation et de
communications dédiées. Ces dispositifs sont indispensables pour
que l'ensemble des équipes de HSBC Continental Europe soient en
mesure d’identifier et de comprendre de manière plus globale les
défis actuels et émergents, comme les risques ESG.
En 2024, HSBC a également élaboré et mis en œuvre un tableau de
bord sur la culture du risque. Il s’agit d'un effort groupé des fonctions
Entreprise Risk Management, Conformité et Ressources Humaines
concernant les informations sur la culture. Il réunit en un seul tableau
de bord les indicateurs de « culture » les plus importants provenant
de divers tableaux de bord et rapports sous-jacents. Les indicateurs
sont alignés sur des valeurs propres à HSBC, l’accent étant mis sur le
thème « We take responsibility » (Nous assumons nos
responsabilités), qui couvre la responsabilité et la gestion active des
risques, et sur le thème « We value difference » (Nous valorisons la
différence), qui couvre la prise de parole et la diversité et l’inclusion.
L’accent est également mis sur les « bons résultats pour les clients »
afin que l’impact sur les clients puisse être pris en compte.

Développements clés et profil de
risque
En 2024, HSBC Continental Europe a continué à gérer les risques liés
aux incertitudes macroéconomiques et géopolitiques tout en
développant ses capacités de gestion des risques par l'amélioration
continue de son cadre de gestion des risques.
La transformation des risques et la criminalité financière sont restées
au cœur des préoccupations de HSBC Continental Europe qui a
continué d’évaluer la capacité de résilience opérationnelle du groupe
tout en donnant la priorité aux risques les plus importants. HSBC
Continental Europe a progressé et continue de développer ses
capacités pour faire face aux principaux risques. Plus précisément, la
Banque a cherché à améliorer sa gestion des risques dans les
domaines suivants :
– HSBC Continental Europe continue de développer son programme
complet de reporting réglementaire, en cherchant à renforcer ses
processus, à gagner en cohérence et à améliorer les contrôles
dans l'ensemble des rapports réglementaires. Ce programme
reste une priorité absolue et permet de poursuivre l'amélioration
des données, la transformation des systèmes de reporting et le
renforcement de l'environnement de contrôle tout au long du
processus de production des rapports ;
– L'accent sur les contrôles technologiques et de cybersécurité de
HSBC Continental Europe a été maintenu afin d'améliorer la
résilience et la sécurité de ses services technologiques et ainsi
faire face à un environnement de menaces externes accru ;
– Des modifications ont été apportées au dispositif de risque de
crédit en mai 2024 pour assurer un alignement complet avec les
lignes directrices de l'Autorité Bancaire Européenne en termes de
gouvernance interne et garantir que les équipes effectuant des
tâches opérationnelles soient totalement indépendantes des
équipes qui effectuent des activités de gestion/contrôle des
risques au sens des fonctions de contrôle ;
– Mise en place d'un nouveau cadre de gouvernance pour le
portefeuille de prêts au logement (7,1 milliards EUR au
31 décembre 2023, désormais réduit à 6,7 milliards EUR au
31 décembre 2024). Ce portefeuille, conservé par HSBC
Continental Europe, faisait initialement partie de la cession de
l'activité de banque de détail en France ;
– La qualité des dossiers d'investissement dans le changement
stratégique et du suivi des contrôles de HSBC Continental Europe
s'est améliorée et une transition s'opère vers des flux de valeur et
une architecture future intégrée pour améliorer la mise en œuvre
de portefeuilles et d'initiatives de transformation complexes au
sein de HSBC Continental Europe ;
– Le cadre de gestion des risques de modèle de HSBC Continental
Europe a été renforcé en réponse aux changements de
réglementation et aux facteurs externes. Les modèles d'IA et
d'apprentissage automatique restent une priorité ;
– Renforcement des processus, du cadre et des contrôles de HSBC
Continental Europe pour améliorer la surveillance de ses tiers
importants en matière de stabilité financière et ainsi mieux gérer
sa chaîne d'approvisionnement et sa résilience opérationnelle.
Ceci concerne également l'automatisation et la normalisation des
processus, le registre de sous-traitance, les évaluations de
matérialité et de risque et les notifications réglementaires. HSBC
Continental Europe continuera d'évaluer et de gérer sa résilience
opérationnelle ;
– Amélioration du cadre de gestion des risques liés aux tiers, afin de
se conformer aux dernières exigences réglementaires telles que la
mise en œuvre en cours de la loi sur la résilience opérationnelle
numérique ;
– Renforcement de la prise en compte des risques liés au climat et à
la nature dans les activités de gestion des risques de HSBC
Continental Europe avec l'amélioration du processus et des
politiques d'identification des risques associés aux événements
climatiques et/ou naturels, le renforcement de l'analyse interne
des scénarios climatiques avec la réalisation d'une analyse de
scénarios sur la nature et le développement d'indicateurs de
risque pour surveiller et gérer les expositions. Ces améliorations
soutiennent les livrables CSRD liés à l'évaluation de la double
matérialité des sujets liés au changement climatique et à la
nature ;
– Déploiement de technologies de pointe et de capacités d'analyse
avancées pour améliorer sa capacité à identifier les activités
suspectes et à prévenir la criminalité financière. HSBC Continental
Europe continuera d'évaluer les solutions technologiques pour
améliorer ses capacités de détection et de prévention de la
criminalité financière ; et
– Intégration du cadre de gestion réglementaire, avec la mise en
œuvre d'un reporting sur l'état de conformité qui exploite les
capacités de cartographie et d'analyse de l'horizon réglementaire à
l'échelle du Groupe.

170 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Facteurs de Risques
HSBC Continental Europe a établi une série de facteurs de risques
affectant l’ensemble des activités de la Banque, dont certains sont
susceptibles d'avoir un effet défavorable significatif sur son activité,
ses perspectives, sa situation financière, sa position en capital, sa
réputation, ses résultats d'exploitation et/ou ses clients. Un résumé
de ces facteurs de risques est présenté ci-dessous :

1 – Risques macroéconomiques et géopolitiques |  | 2 – Risques prudentiels, réglementaires et juridiques du modèle économique de HSBC Continental Europe |  | 3 – Risques liés aux activités de HSBC Continental Europe |  | 4 – Risques liés à la gouvernance et au contrôle interne de HSBC Continental Europe |  | 5 – Risques liés à l’activité de HSBC Continental Europe |  | 6 – Risques liés aux états financiers de HSBC Continental Europe
1.1 Risque lié à l’environnement macroéconomique actuel |  | 2.1 Risque d’évolution du contexte réglementaire et juridique |  | 3.1 Risque de modèle |  | 4.1 Risque de gestion de données |  | 5.1 Risque de qualité du crédit |  | 6.1 Risque lié aux états financiers
1.2 Risque de liquidité |  | 2.2 Risque fiscal |  | 3.2 Risque lié aux systèmes informatiques |  | 4.2 Risque stratégique |  | 5.2 Risque de contrepartie |  |
1.3 Risque de marché |  |  |  | 3.3 Risque de cybersécurité |  | 4.3 Risque de confidentialité des données |  | 5.3 Risque d'assurance |  |
1.4 Risque environnemental, social ou de gouvernance (ESG) |  |  |  | 3.4 Risque de tiers |  | 4.4 Risque de crime financier |  | 5.4 Risque lié aux personnes |  |
|  |  |  |  |  | 4.5 Gestion des risques |  |  |  |

1 Risques macroéconomiques et géopolitiques
1.1 Les conditions économiques et de marché peuvent affecter
défavorablement les résultats de HSBC Continental Europe
Probabilité : Très probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport
au S1 2024)
Les résultats de HSBC Continental Europe sont affectés par les
évolutions locales et mondiales sur le plan économique, financier et
géopolitique. Des conditions économiques incertaines et des marchés
parfois volatils peuvent créer un environnement opérationnel difficile
pour les établissements financiers.
En particulier, les opérations et le modèle opérationnel de HSBC
Continental Europe ont été et pourraient continuer à être confrontés
aux facteurs de risques suivants :
– Cycle économique : la détérioration de la confiance des
entreprises, des consommateurs et des investisseurs, ainsi que la
baisse des investissements et de la croissance de la productivité,
peuvent conduire à une récession et à une baisse de l’activité des
clients. Des changements rapides dans l’environnement
économique peuvent également créer des conditions
d’exploitation difficiles pour les institutions financières telles que
HSBC et affecter leurs bénéfices. Une source majeure
d’incertitude pour 2025 et au-delà provient du changement attendu
des politiques économiques et financières aux États-Unis sous
l’administration du président Trump. La politique américaine en
matière de droits de douane et les réactions d’autres pays sont
susceptibles d’avoir des répercussions importantes sur les
perspectives de croissance et le commerce mondial et pourrait
entraîner une hausse des prévisions d’inflation et de taux d’intérêt.
L’incertitude quant à l’ampleur et à la nature des efforts chinois
pour stimuler la croissance intérieure et soutenir un rééquilibrage
de l’économie, y compris dans le secteur immobilier pourrait
également constituer une source de risque. La situation politique
et économique actuelle en France et en Allemagne est également
de nature à alimenter l’incertitude économique pour HSBC
Continental Europe ;
– Inflation et politique monétaire : une inflation et des taux d'intérêt
élevés peuvent éroder le pouvoir d'achat réel avec, à la clef, des
répercussions importantes sur les clients de HSBC Continental
Europe. Lorsque les taux d'intérêt sont plus élevés, ils peuvent
affecter la notation de crédit des clients de la Banque et leur
capacité à rembourser leur dette. Cela pourrait avoir un impact
négatif sur les actifs pondérés des risques (RWA) et la position en
capital de HSBC Continental Europe, entraînant une augmentation
des charges pour pertes de crédit attendues (ECL) et d'éventuelles
tensions sur la liquidité en raison, entre autres facteurs, de
l'augmentation des retraits des clients. D'autres effets négatifs
pourraient survenir sur les revenus de HSBC Continental Europe si
des taux plus élevés devaient entraîner une baisse des volumes de
prêts et des revenus d'assurance. Sur la plupart des marchés de
HSBC Continental Europe, l'inflation globale a continué de
diminuer en 2024, la Banque centrale européenne ayant enclenché
un cycle d'assouplissement monétaire au cours du second
semestre 2024. Cependant, l'incertitude quant à la trajectoire de la
politique monétaire américaine, en particulier autour des barrières
commerciales/surtaxes douanières et de l'immigration, a modifié
l'équilibre des risques autour de l'inflation et de la trajectoire future
des taux d'intérêt ;
– Stabilité financière : l’évolution des conditions économiques et des
politiques crée un environnement plus incertain et plus volatil pour
les marchés d’actifs. Les conditions financières accommodantes
adoptées au lendemain de la pandémie peuvent avoir accru les
vulnérabilités compte tenu de la hausse des valorisations des
actifs et de l’augmentation des niveaux d’endettement. Les
variations des prix des actifs peuvent avoir un impact négatif sur
HSBC en augmentant la vulnérabilité financière des clients et en
diminuant la valeur des garanties et autres créances ;
– Politique budgétaire et niveaux élevés de dette publique : pendant
la pandémie, les niveaux de dette publique des marchés
développés et émergents ont fortement augmenté, rendant dans
de nombreux cas la croissance et l’emploi dépendants de

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 171

dépenses déficitaires continues. Dans un contexte de taux
d’intérêt plus élevés, les tensions financières sur les États
fortement endettés se sont accrues et pourraient remettre en
question la soutenabilité de la dette. Dans les cas où HSBC est
exposé à de tels États ou à des parties liées, le Groupe pourrait
subir des pertes. Par ailleurs, la dégradation des notes souveraines
externes et/ou l'augmentation désordonnée des coûts de
financement à long terme des États pourraient augmenter le coût
du financement pour HSBC et/ou limiter l’accès au financement du
marché, ce qui aurait un impact négatif sur les marges d’intérêt et
la liquidité ; et
– Risque géopolitique : les risques géopolitiques restent élevés. Les
chaînes d'approvisionnement se sont largement adaptées aux
conflits entre la Russie et l'Ukraine et au Moyen-Orient, toutefois
la perturbation des principales voies d'approvisionnement,
notamment via la mer Rouge, a continué d'augmenter les coûts
d'approvisionnement mondiaux en 2024. Le risque de dépréciation
des actifs physiques, de perturbation de la chaîne
d'approvisionnement et du marché continue de poser des défis
pour certains clients et certaines entreprises.
Les évolutions défavorables du contexte économique, financier ou
géopolitique pourraient entraîner :
– Des pertes idiosyncrasiques : les estimations de dépréciation
tentent d'évaluer les effets des risques économiques, financiers et
géopolitiques dans leur ensemble, mais les pertes de crédit de
certaines expositions spécifiques, avec des caractéristiques
idiosyncrasiques qui les rendent particulièrement sensibles aux
risques décrits ci-dessus, peuvent ne pas être entièrement prises
en compte ;
– Une dépréciation sectorielle : l’évolution des conditions
économiques, des politiques et des coûts de financement peut
entraîner une détérioration de certains secteurs et industries. En
outre, certains secteurs dans différents pays peuvent être visés
par des surtaxes douanières importantes, dont les répercussions
se font sentir à l’échelle de l’ensemble du secteur ;
– Une réduction de la demande de crédit : la demande d’emprunt de
la part de clients solvables peut diminuer en période de récession
ou lorsque l’activité économique ralentit ou reste modérée ;
– Un durcissement des conditions du marché financier : la capacité
de HSBC Continental Europe à emprunter auprès d'autres
institutions financières ou à s'engager dans des opérations de
financement pourrait être affectée négativement par une
perturbation du marché ; et
– Un impact sur le goodwill et les actifs incorporels : certains actifs,
le goodwill et d’autres actifs incorporels sont également
susceptibles d'être impactés par des évolutions défavorables.
Les provisions pour pertes de crédit sont constituées conformément
aux calculs des pertes de crédit attendues (ECL) de la norme IFRS 9
« Instruments financiers » (IFRS 9), qui s'appuient sur des scénarios
prospectifs intégrant les risques économiques et financiers détaillés
ci-dessus.
Pour plus d'informations concernant les scénarios économiques de HSBC
Continental Europe, y compris le scénario central, veuillez consulter la
section « Incertitudes dans la mesure et analyse de sensibilité des ECL » à
la page 191.
Les banques centrales devraient continuer à réduire leurs taux
d’intérêt en 2025 à mesure que l’inflation converge vers leurs
objectifs.
Les prévisions demeurent incertaines et l'évolution des conditions
économiques et la concrétisation de certains risques clés pourraient
réduire la précision du scénario central. Les prévisions de ces
dernières années ont été sensibles à l'évolution de la politique
économique et financière, des conditions de la chaîne
d'approvisionnement, des attentes en matière de politique monétaire
et des perspectives d'inflation.
La relation entre les facteurs économiques et l'historique des pertes
est également sujette à des incertitudes et à des incohérences. Cela
peut nécessiter des ajustements des ECL modélisés dans les cas où
HSBC détermine que le modèle n'a pas été en mesure de prendre en
compte les risques sous-jacents importants.
Pour plus d'informations sur la manière dont les modèles ont été impactés
par une inflation ou des taux d'intérêt plus élevés, voir également le Facteur
de risque 3.1 – « HSBC Continental Europe pourrait subir des pertes ou se
voir imposer de détenir du capital supplémentaire en raison de limites ou de
faiblesses de ses modèles ».
HSBC Continental Europe continue d'évaluer l'impact des
événements géopolitiques et macroéconomiques.
Pour plus d'informations, veuillez également vous référer aux sections
« Contexte économique » à la page 11 et « Perspectives économiques » de
la page 11.
Des incertitudes importantes subsistent quant à l'évaluation de la
durée et de l'impact de l'environnement macroéconomique actuel.
1.2 La liquidité ou un accès rapide aux fonds sont essentiels
à l'activité de HSBC Continental Europe.
Probabilité : Peu probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport
au S1 2024).
La capacité de la Banque à emprunter, sur une base sécurisée ou
non, et le prix à payer pour le faire peuvent être affectés par
l'augmentation des taux d'intérêt ou des spreads de crédit, la
disponibilité de la liquidité, les obligations réglementaires en matière
de liquidité ou encore la perception du risque relatif au Groupe HSBC
dans son ensemble, à HSBC Continental Europe en particulier ou à
l'ensemble du secteur bancaire, ainsi que la solvabilité perçue ou
réelle de la Banque.
Les dépôts et comptes d'épargne à vue ou à court terme
représentent une part importante du financement de la Banque, et
HSBC Continental Europe attache une importance particulière au
maintien de leur stabilité. La stabilité de ces dépôts dépend de la
préservation de la confiance des investisseurs dans la solidité
financière et la liquidité de HSBC Continental Europe et en sa capacité
à proposer une rémunération transparente correspondant aux niveaux
du marché.
Les dépôts ont toujours été une source stable de financement pour
HSBC Continental Europe et ce, y compris dans des situations de
crise économique, mais cela pourrait, dans un scénario extrême, ne
pas être le cas.
HSBC Continental Europe recourt également aux marchés financiers
pour financer la réduction des déséquilibres de maturité et de devises
entre actifs et passifs, et pour participer au financement de ses
activités de crédit et de marché.
Toute incapacité à obtenir un financement sur les marchés des
capitaux d’emprunt à long ou à court terme non garantis, ou à accéder
aux marchés des prêts garantis, pourrait avoir un effet défavorable
important sur la liquidité.
Une conjoncture économique défavorable, des marchés perturbés ou
des évolutions réglementaires pourraient augmenter le coût de
financement ou rendre plus difficile l'accès de HSBC Continental
Europe aux marchés financiers dans le cadre de son activité courante
ou de son développement.
Si la Banque se trouvait dans l'incapacité de se financer par les dépôts
de la clientèle ou sur les marchés financiers, son niveau de liquidité
pourrait s'en trouver affecté négativement. Dans ce scénario
extrême, elle pourrait se trouver en difficulté pour honorer les
demandes de retrait des dépôts de la clientèle, pour rembourser ses
emprunts à l'échéance, pour fournir le financement des lignes de
crédit confirmées ou de contrats d'assurance ou pour financer de
nouveaux prêts ou investissements. La Banque pourrait devoir
liquider certains actifs afin de faire face à ses engagements.

172 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Dans un environnement de faible liquidité, certains actifs pourraient
être difficilement cessibles, ou à un prix réduit, ce qui pourrait affecter
négativement l'activité, les perspectives, la situation financière, la
position en capital et les résultats d'exploitation de HSBC Continental
Europe. Il est difficile d'anticiper de manière fiable des changements
dans les possibilités d'accès au financement et l'étendue de leurs
conséquences possibles.
Néanmoins, un certain nombre d’actions et de procédures – y
compris des actions commerciales, et des actions de participation aux
opérations de refinancement de la banque centrale – sont prévues et
possibles en cas de crise de liquidité et constituent le Plan de liquidité
de contingence (« Contingency Funding Plan ») de HSBC Continental
Europe. Ces actions réduiraient fortement l’impact estimé en cas de
matérialisation de ce risque.
HSBC Continental Europe évalue l’adéquation de son appétence au
risque au moyen de tests de liquidité. Ces tests lui permettent de
valider les scénarios de stress favorables à une poursuite de l’activité
via une analyse du domaine de risque probable ou à fort impact sur
son activité, et de confirmer que les hypothèses de stress incluses
dans le scénario du ratio de liquidité à court terme ou Liquidity
Coverage Ratio (« LCR ») sont appropriées et suffisamment
prudentes pour l’activité du groupe.
HSBC Continental Europe s’appuie sur un indicateur interne de stress
de liquidité, calculé quotidiennement. Cet indicateur, complémentaire
au LCR, procure à la Banque un outil supplémentaire pour la gestion
quotidienne de la liquidité. Plusieurs autres tests de résistance,
portant sur des durées et natures de stress différentes sont effectués
et les hypothèses et résultats sont revus par le comité Asset, Liability,
and Capital Management Committee (« ALCO ») et présentés dans le
rapport sur le processus interne d'évaluation de l’adéquation de la
liquidité (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process) soumis au
Conseil d'Administration.
1.3 Les fluctuations du marché peuvent réduire les revenus de
HSBC Continental Europe ou la valeur de ses portefeuilles.
Probabilité : Probable / Impact : Moyen (inchangé par rapport au
S1 2024).
Les activités de HSBC Continental Europe sont par nature exposées
aux risques provenant des marchés financiers mais également de
l’économie en général, ce qui inclut les variations et les hausses de
volatilité affectant les taux d’intérêt, les taux d’inflation, les spreads
de crédit, les taux de change ainsi que les prix des marchés d'actions
et d'obligations. À cela s’ajoute le risque que les clients n’agissent
pas selon les hypothèses de valorisation et de couverture adoptées
par HSBC Continental Europe.
Les prix de marché peuvent s’avérer volatils et leurs mouvements,
affecter sensiblement plusieurs secteurs majeurs. À titre d’exemple,
les activités bancaires et de trading sont sensibles aux risques de
taux, de change, d’inflation et de spread de crédit.
Les fluctuations des taux d’intérêt, c’est-à-dire les spreads
interbancaires versus les taux officiels et les courbes de rendement,
affectent le différentiel de taux entre prêt et emprunt. Les risques de
volatilité des marchés ou de modification des niveaux de marges
demeurent élevés.
La concurrence sur certains produits présents en portefeuilles tels
que les prêts ou les dépôts restreint considérablement les possibilités
de modifier certaines clauses, telles que les niveaux de taux fixes,
malgré les changements observés sur les marchés.
Les activités d'assurance de HSBC Continental Europe sont exposées
au risque que les fluctuations du marché entraînent des asymétries
entre les passifs et les actifs d’investissement sur lesquels ces
passifs sont adossés. Les risques de marché peuvent affecter nos
produits d'assurance de bien des manières en fonction du produit et
du contrat associé. Par exemple, les écarts de rendement ou
d’échéance entre les actifs et les passifs génèrent des risques de
taux d’intérêt. Certains de ces risques sont supportés directement par
le client, d'autres par les activités d'assurance, leur excédent de fonds
propres étant investi sur les marchés. De plus, certains contrats
d'assurance prévoient des garanties et des options dont la valeur
augmente dans un contexte de marchés financiers défavorables. Les
activités d'assurance courent le risque de supporter le coût de ces
garanties et options. La performance des marchés financiers peut
donc avoir un effet direct sur la valeur intégrée dans les contrats
d'assurance et d'investissement et sur nos résultats d'exploitation,
notre situation financière et nos perspectives.
Pour plus d'informations, consultez également la section « Risques de
marché en 2024 » à la page 208.
Au 31 décembre 2024, les actifs pondérés des risques de marché
s’élèvent à 3,786 milliards EUR, dont 168 millions EUR calculés selon
la méthode standard et 3,618 milliards EUR selon l'approche des
modèles internes.
Dans les actifs pondérés des risques calculés selon la méthode
standard on compte 168 millions EUR liés au risque de change. Dans
les actifs pondérés des risques calculés selon la méthode fondée sur
les modèles internes on compte 565 millions EUR liés à la VaR
(« Value at risk »), 1,748 milliard EUR liés à la VaR
« stressée » (Stressed VaR), 814 millions EUR liés au risque
supplémentaire de défaut et de migration (« incremental risk
charge ») et 491 millions EUR d'autres risques.
Pour plus d'informations, consultez les tableaux sur les risques de marché
dans le document Pillier 3 de HSBC Continental Europe.
1.4 HSBC Continental Europe est soumis à des risques
financiers et non financiers associés aux risques
environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG),
tels que les risques liés au changement climatique et à
la nature ou les questions liées aux droits humains.
Probabilité : Probable / Impact : Moyen (inchangé par rapport
au S1 2024).
Les thématiques ESG, telles que le changement climatique, l’impact
de la société sur la nature et les questions de droits humains,
présentent des risques pour l'activité et les clients de HSBC
Continental Europe et pour la société en général. De plus, si la
Banque ne satisfait pas aux attentes et exigences réglementaires en
constante évolution en la matière, elle s'expose à des risques de
conformité réglementaire et de réputation.
Les risques liés au climat et à la nature peuvent avoir des impacts
financiers et non financiers sur HSBC Continental Europe, soit
directement, soit indirectement par le biais de ses activités ou de ses
relations d'affaires. Le risque de transition peut découler du passage à
une économie à faible émission de carbone, notamment par le biais
de changements politiques, réglementaires et technologiques. Le
risque physique peut résulter de l'augmentation de la gravité et/ou de
la fréquence des phénomènes météorologiques violents ou d'autres
événements climatiques, tels que l'élévation du niveau des mers et
les inondations ainsi que les changements chroniques des conditions
météorologiques, qui pourraient affecter la capacité de HSBC
Continental Europe à mener à bien ses activités quotidiennes.
HSBC Continental Europe a la volonté de gérer les risques
environnementaux (y compris ceux liés au climat et à la nature) au
travers de l'ensemble de ses lignes métier et fonctions
conformément au cadre de gestion des risques du Groupe et aux
approches développées pour gérer les risques liés au climat et à la
nature.
L’évaluation annuelle de la matérialité des risques environnementaux
de HSBC Continental Europe permet de comprendre comment les
risques climatiques ou naturels peuvent avoir un impact sur la
taxonomie des risques de HSBC. L’évaluation prend en compte le
court terme (jusqu’en 2026), le moyen terme (entre 2027 et 2035) et
le long terme (entre 2036 et 2050). En résumé, HSBC Continental
Europe pourrait être confronté aux risques suivants :
– Pertes de crédit si les évolutions réglementaires, législatives ou
technologiques liées au climat ont un impact sur le modèle
économique des clients ou si des événements météorologiques
extrêmes perturbent ou interrompent les activités des clients,
entraînant des difficultés financières pour les clients, rendant leurs
actifs irrécupérables ou affectant leur capacité à rembourser leurs
dettes. Les clients peuvent constater que leur modèle

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 173

économique ne peut pas s’aligner sur une économie net zéro, ou
qu'ils sont confrontés à une perturbation de leurs opérations ou à
une détérioration de leurs actifs en raison de conditions
météorologiques extrêmes ou de la dégradation des services
écosystémiques.
– Pertes de trading si le changement climatique entraîne des
modifications des variables macroéconomiques et financières qui
ont un impact négatif sur les expositions du portefeuille de
négociation.
– Impact sur la liquidité sous forme de sorties de dépôts dues aux
changements de comportement des clients induits par les impacts
sur la rentabilité/la richesse ou en raison de problèmes de
réputation liés aux progrès réalisés au titre des ambitions et
objectifs de HSBC liés au climat.
– Impacts sur ses portefeuilles immobiliers en raison des
changements climatiques, de l'augmentation de la fréquence et de
la gravité des événements météorologiques extrêmes et des
changements chroniques des conditions météorologiques, qui
pourraient avoir un impact à la fois sur la valeur des propriétés et
sur la capacité des emprunteurs à payer leurs mensualités
hypothécaires et conduire à une disponibilité réduite ou à une
augmentation du coût des assurances, y compris des assurances
qui protègent les biens donnés en garantie des prêts
hypothécaires de HSBC Continental Europe.
– Augmentation du risque opérationnel en cas d'événements
météorologiques extrêmes ayant un impact sur des opérations ou
des sites critiques.
– Non-conformité réglementaire résultant du rythme croissant, de
l’ampleur et de la portée des attentes réglementaires liées au
climat et à la nature, y compris sur la gestion des risques
climatiques et naturels, et des variations dans les normes de
reporting liées au climat, nécessitant une mise en œuvre dans des
délais courts.
– Risque de conduite lié à la demande croissante de produits
« verts » ou « durables » pour lesquels il existe des normes ou des
taxonomies divergentes ou qui sont en cours d'élaboration.
– Risque de réputation découlant de la manière dont la Banque
décide d'accompagner ses clients des secteurs à fortes émissions
dans leur transition vers le net zéro, des préférences des parties
prenantes par rapport à l'approche du Groupe HSBC en matière de
transition net zéro et en cas de progrès insuffisants dans la
réalisation des ambitions et des objectifs liés au climat de HSBC.
– Risque de modèle, car les impacts incertains et évolutifs du
changement climatique et les limites des données et de la
méthodologie rendent complexe l'obtention de résultats fiables et
précis à partir des modèles.
– Risques croissants de réputation, de conformité réglementaire et
juridique à mesure que le Groupe HSBC progresse vers ses
ambitions et objectifs ESG, les parties prenantes étant
susceptibles d'accorder une plus grande attention à ses actions,
telles que l'élaboration de politiques ESG, nos divulgations et nos
décisions de financement et d'investissement en lien avec les
ambitions et objectifs ESG du Groupe.
– HSBC Continental Europe peut être exposé à des risques
supplémentaires si la Banque :
– ne parvient pas à réaliser des progrès suffisants vers les
ambitions et objectifs ESG de HSBC ;
– n'établit pas des plans adéquats pour exécuter ces plans ou les
adapter aux changements de l’environnement externe ;
– ne parvient pas à gérer les risques associés à la fois à l’atteinte
et à la non-atteinte de ses ambitions et objectifs ESG ;
– ne répond pas aux attentes et exigences réglementaires
évolutives en matière de gestion des risques ESG ;
– fait, sciemment ou non, des déclarations inexactes, peu claires,
trompeuses ou non fondées concernant la durabilité à ses
parties prenantes.
Il existe également des risques de litiges et d'application
réglementaire liés aux facteurs ESG, soit directement si les parties
prenantes estiment que HSBC Continental Europe ne gère pas
adéquatement les risques climatiques, naturels et, de manière plus
large, liés aux facteurs ESG, soit indirectement, si ses clients font
eux-mêmes l'objet de litiges, ce qui peut entraîner une réévaluation
des actifs des clients.
HSBC Continental Europe peut être confronté à un risque de reporting
en lien avec les informations ESG en raison des limitations des
données et des méthodologies. Les méthodologies, données,
scénarios et normes sectorielles utilisés par HSBC Continental Europe
peuvent évoluer au fil du temps en fonction des pratiques du marché,
de la réglementation ou des développements scientifiques, le cas
échéant. Toute évolution des méthodologies et des scénarios, ainsi
que les changements dans la disponibilité, l’exactitude et la
vérifiabilité des données au fil du temps et la capacité à collecter et à
traiter ces données, exposent la Banque à un risque de reporting
financier en relation avec ses informations climatiques et ESG et
pourraient entraîner des révisions de ses cadres de mesure internes
ainsi que des données communiquées à l’avenir, y compris sur les
émissions financées, ce qui signifie que ces données peuvent ne pas
être réconciliables ou comparables d’une année sur l’autre.
Les exigences en matière de réglementation et de divulgation des
données ESG en matière de droits de l’homme et de dommages
environnementaux sont de plus en plus lourdes. Les entreprises et
les fournisseurs sont tenus de faire preuve de transparence quant à
leurs efforts pour identifier et répondre aux risques d’impacts négatifs
en matière de droits de l’homme et de dommages environnementaux
découlant de leurs activités et relations commerciales. L’incapacité à
gérer ces risques peut avoir un impact négatif sur les personnes et
les communautés, pouvant entraîner des risques de réputation, de
conformité réglementaire, financiers ou juridiques pour HSBC
Continental Europe.
En ce qui concerne tous les risques liés aux facteurs ESG, HSBC
Continental Europe vise à garantir que sa stratégie et son modèle
commercial (y compris les produits et services fournis aux clients) et
les processus de gestion des risques (notamment les processus de
mesure et de gestion des différents risques financiers et non
financiers auxquels HSBC Continental Europe est confronté en raison
de questions liées aux facteurs ESG) sont adaptés pour répondre aux
exigences réglementaires et aux attentes des parties prenantes et du
marché, qui continuent d’évoluer de manière significative et rapide.
Si l'un des risques susmentionnés se concrétisait, cela pourrait avoir
des conséquences financières et non financières pour HSBC et HSBC
Continental Europe, lesquelles pourraient, à leur tour, avoir des
conséquences négatives matérielles sur leur activité, leur situation
financière, leurs résultats d'exploitation, leur réputation, leurs
perspectives et leur stratégie.

2 Risques prudentiels,
réglementaires et juridiques du
modèle économique de
HSBC Continental Europe
2.1 HSBC Continental Europe est soumis à de nombreuses
exigences législatives et réglementaires nouvelles et
existantes, et au risque de non-conformité, au moins de
façon transitoire.
Probabilité : Très probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport
au S1 2024).
Les activités de HSBC Continental Europe sont soumises à la
réglementation en vigueur et aux risques réglementaires associés, y
compris les effets des modifications des lois, réglementations,
politiques et codes de bonnes pratiques sur les marchés sur lesquels
HSBC Continental Europe exerce ses activités. Bon nombre de ces
changements ont un effet qui dépasse les frontières nationales.
Ces dernières années, les régulateurs et les gouvernements se sont
focalisés sur la réforme de la réglementation prudentielle du secteur
des services financiers et sur la manière dont les activités des
services financiers sont menées. Les mesures prises comprennent

174 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

des exigences renforcées en matière de fonds propres, de liquidité et
de financement, la séparation ou l'interdiction de certaines activités
par les banques, des changements dans la conduite des activités sur
les marchés des capitaux, l'introduction de prélèvements fiscaux et
de taxes sur les transactions et des changements dans les pratiques
de rémunération.
En termes de bonne conduite, l'accent est mis sur les clients et les
marchés, les paiements et l'argent électronique, le numérique et
l'intelligence artificielle (IA), ainsi que sur les facteurs ESG,
notamment la gouvernance et la résilience opérationnelle.
Les critères s'inscrivent dans un contexte de tensions géopolitiques
accrues qui peuvent limiter le développement d'exigences
réglementaires cohérentes, et de changements réglementaires en
réponse à la crise bancaire de 2023.
Les domaines spécifiques dans lesquels les changements
réglementaires et les attentes accrues en matière de surveillance
pourraient avoir un effet significatif sur HSBC Continental Europe, son
activité, sa situation financière, ses résultats d'exploitation, ses
perspectives, sa position en capital, sa réputation et sa stratégie
comprennent, sans s'y limiter, les domaines regroupés ci-dessous en
thèmes prudentiels et non prudentiels.
Thèmes prudentiels et connexes
– Mise en œuvre du nouveau cadre prudentiel du Comité de Bâle
sur le contrôle bancaire, « Bâle 3.1 », qui comprend un ajustement
du calcul des RWA dans les approches du risque de crédit, du
risque de marché, du risque opérationnel et du risque de
contrepartie, l'ajustement de l'évaluation de crédit et l'application
d'un plancher de RWA ;
– Attentes accrues en matière de surveillance du fait des obligations
de déclaration réglementaires croissantes et de plus en plus
complexes, y compris les attentes relatives à l'intégrité des
données ainsi que la gouvernance et les contrôles associés ;
– Impacts possibles sur certains de nos ratios réglementaires, tels
que les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1), le ratio de
liquidité à court terme (LCR) et le ratio de financement à long
terme (NSFR), découlant du programme lancé pour renforcer nos
processus mondiaux, améliorer la cohérence (par l'amélioration
des données, la transformation des systèmes de reporting et une
amélioration de l'environnement de contrôle sur le processus de
production des rapports) et améliorer les contrôles dans les
rapports réglementaires ;
– Changements apportés au cadre prudentiel à la suite des faillites
de plusieurs banques tierces en 2023, notamment en ce qui
concerne les risques de liquidité ou de taux d'intérêt dans le
portefeuille bancaire ;
– Exigences liées à la stratégie de résolution du Groupe et de ses
entités opérationnelles individuelles, qui sont susceptibles d'avoir
des effets différents en fonction des pays ;
– Effets financiers du risque climatique et d'autres changements liés
aux critères ESG, qui sont intégrés dans le cadre prudentiel
mondial, y compris les risques physiques liés au changement
climatique et les risques de transition résultant du passage à une
économie bas carbone ;
– Attentes et exigences réglementaires croissantes (par exemple, le
Règlement européen sur la résilience opérationnelle numérique)
en ce qui concerne divers aspects de la résilience opérationnelle, y
compris l'attention grandissante portée à la réponse des
institutions aux perturbations opérationnelles ; et
– Examens des cadres réglementaires applicables aux marchés
financiers, en particulier des réformes et autres modifications des
exigences relatives à la titrisation.
Thèmes non prudentiels et connexes
– Attention croissante portée par les régulateurs, les organismes
internationaux et autres décideurs politiques sur la façon dont les
entreprises mènent leurs activités, notamment en traitant
équitablement les clients, en promouvant une concurrence
efficace et en garantissant un fonctionnement ordonné et
transparent des marchés financiers ;
– Accent mis par les changements réglementaires et de surveillance
sur les technologies et le numérique dans une optique de
protection des clients, y compris l'utilisation des actifs et
monnaies numériques et les risques liés aux technologies
financières, comme le règlement européen sur les marchés de
crypto-actifs, qui vise à réguler ces derniers ;
– Attentes et exigences réglementaires croissantes concernant
l'utilisation de l'intelligence artificielle (IA), comme le projet de
règlement sur l'IA de l'UE ;
– Accent continu des changements réglementaires et de
surveillance à l'échelle mondiale sur les services de paiement et
les infrastructures associées ;
– Attentes continues concernant la gestion des risques émergents
de criminalité financière et de leur impact sur les clients, et mise
en œuvre de sanctions et de restrictions commerciales de plus en
plus complexes et moins prévisibles ;
– Mise en œuvre de pratiques de bonne conduite et d'autres
mesures à la suite de l'attention portée par les régulateurs sur la
culture organisationnelle, le comportement des employés, le
lancement d'alertes et la diversité et inclusion ;
– Exigences concernant les mécanismes de rémunération et la
responsabilité des cadres dirigeants ;
– Modification des exigences nationales ou supranationales
concernant la gestion du risque de tiers ;
– Attentes réglementaires croissantes des sociétés en ce qui
concerne les cadres de gouvernance de l’ESG, de gestion des
risques et de divulgation (par ex., la directive européenne
Corporate Sustainability Reporting Directive), notamment au
regard du changement climatique, des plans de transition, de
l’écoblanchiment et des chaînes d’approvisionnement ; et
– Attention croissante portée aux politiques et contrôles relatifs à
l’utilisation non autorisée par les employés de communications
électroniques sur des plateformes non professionnelles.
2.2 HSBC Continental Europe, ses filiales et ses succursales sont
soumises à des risques fiscaux dans les pays où ces entités
sont établies.
Probabilité : Prob able / Impact : Moyen (inchangé par rapport au
S1 2024).
HSBC Continental Europe, ses filiales et ses succursales sont
soumises aux exigences de substance et à l’interprétation du droit
fiscal dans tous les pays où ces entités sont établies, elles font donc
l’objet de contrôles réguliers de la part des autorités fiscales à cet
égard.
L’interprétation ou l’application par la Banque de ces règles de droit
peuvent parfois différer de celles faites par les autorités fiscales, Dans
cette dernière situation, HSBC Continental Europe, ses filiales et ses
succursales constituent des provisions des sommes potentiellement
dues, calculées sur la base des montants que ces sociétés
s’attendent à devoir payer aux autorités fiscales suite à cette
divergence d’appréciation. Cependant, les montants finalement
acquittés dépendent de l’issue du désaccord avec les autorités
fiscales et peuvent donc différer sensiblement des montants
provisionnés.
Par suite des restructurations importantes intervenues ces dernières
années le risque lié au prix de transfert a augmenté pour la Banque. À
cet égard, HSBC Continental Europe s’assure de sa conformité avec
les règles de prix de transfert en vigueur dans chaque pays afin de
limiter le risque fiscal. Cependant, les prix de transfert restent un
sujet de préoccupation particulière de la part des autorités fiscales, ce
dont témoignent les réformes récentes qui renforceront leur pouvoir.
La surveillance est donc de mise compte tenu de la vérification
systématique par les autorités fiscales des principes appliqués aux
transactions intragroupe des groupes internationaux.
En mars 2023, le Parquet national français a annoncé une enquête
auprès de plusieurs banques, y compris HSBC Continental Europe et
la succursale parisienne de HSBC Bank plc concernant des soupçons

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 175

de fraude fiscale relative à la retenue à la source sur les dividendes
versés au titre de certaines activités de trading. Au vu des faits
actuellement connus, HSBC est incapable à ce stade de prédire quelle
sera la résolution de ces questions, que ce soit en termes de délai de
résolution ou de sévérité de leur impact sur HSBC.
Pour plus d'informations, consultez la Note 32 (section « Enquêtes
fiscales »).
HSBC Continental Europe continue de suivre les évolutions récentes
de la législation fiscale française afin de s’assurer qu’elle est en
mesure de s’y conformer dans les meilleurs délais. HSBC Continental
Europe continue ainsi le renforcement de ses contrôles internes et a
significativement réduit ses activités sur les actions françaises afin
d’éviter tout risque fiscal dans ce domaine.
On notera également que les règles fiscales deviennent de plus en
plus complexes et continuent d’évoluer. Les changements apportés
aux règles fiscales internationales peuvent créer des risques
supplémentaires pour toutes les banques, y compris HSBC
Continental Europe.
Une loi a été adoptée le 20 juin 2023 au Royaume-Uni, juridiction de
l’entité mère ultime de HSBC Continental Europe : HSBC Holdings
plc. Cette loi réforme de manière substantielle les règles fiscales
existantes. Elle y intègre le corpus de règles de l'impôt minimum
mondial du « Pilier 2 » du Cadre inclusif de l’OCDE sur l’érosion de la
base d’imposition et le transfert de bénéfices (« BEPS »), avec une
entrée en vigueur au 1 er janvier 2024. À la fin de l’année 2023, une loi
a également été adoptée en France afin d’y transposer ces nouvelles
règles ainsi qu’un impôt national complémentaire qualifié, avec une
entrée en vigueur également au 1 er janvier 2024. Des règles similaires
ont également été mises en place dans toute l’Europe continentale,
et notamment là où HSBC Continental Europe opère.
En application de ces règles, un impôt complémentaire est dû lorsque
le taux effectif d'imposition des activités du groupe en France, calculé
sur la base des principes définis par les règles du « Pilier 2 » de
l'OCDE, est inférieur à 15 %.
D’après les perspectives au 31 décembre 2024, aucun impôt
complémentaire ne devrait être exigible en France ou dans tout autre
pays où HSBC Continental Europe opère, car le taux effectif
d’imposition est supérieur à 15 %, sauf en Irlande où le taux
d'imposition effectif est inférieur à ce niveau minimum d'imposition.
En conséquence, HSBC Continental Europe s'attend à des
répercussions financières non significatives en Irlande.

3 Risques liés aux opérations de
HSBC Continental Europe
3.1 HSBC Continental Europe pourrait subir des pertes ou se
voir imposer de détenir du capital supplémentaire en raison
de limites ou de faiblesses de ses modèles.
Probabilité : Très Probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport
au S1 2024).
Dans le cadre de la gestion de son activité, HSBC Continental Europe
utilise des modèles à des fins diverses, notamment pour le calcul du
capital réglementaire et la production de rapports financiers, le calcul
des pertes de crédit attendues (ECL) selon la norme IFRS 9, les
autorisations de crédit, les analyses de scénarios extrêmes, la gestion
de la criminalité financière et du risque de fraude.
HSBC Continental Europe pourrait subir les conséquences négatives
de décisions pouvant conduire à des actions de la part de la Direction,
sur la base de modèles conçus, mis en œuvre ou utilisés de manière
inappropriée, si un résultat modélisé est mal interprété, ou utilisé en
dehors du cadre prévu, ou du fait de l'incertitude inhérente à
l’estimation de résultats futurs.
Les risques découlant de l’utilisation de modèles pourraient avoir un
effet défavorable important sur l’activité, la situation financière, les
résultats d’exploitation, les perspectives, la situation du capital et la
réputation de HSBC Continental Europe.
L’utilisation de modèles par les banques fait l’objet d’une surveillance
stricte de la part des autorités de régulation, en particulier en ce qui
concerne les modèles internes utilisés pour le calcul du capital
réglementaire. Si les attentes réglementaires relatives aux modèles
de capital ne sont pas satisfaites dans les délais ou si ces modèles
font l'objet de commentaires négatifs de la part des régulateurs,
HSBC Continental Europe pourrait être obligé de détenir des fonds
propres supplémentaires.
Le risque de modèle reste un élément d’attention clé compte tenu de
la surveillance réglementaire dans ce domaine, avec des examens
réglementaires locaux en cours et de nouveaux développements
politiques attendus de la part des régulateurs.
Les conséquences économiques de la hausse de l'inflation mondiale
et de la forte augmentation des taux d'intérêt ont eu un impact sur la
fiabilité des résultats des modèles au-delà de la façon dont les
modèles IFRS 9 ont été conçus et calibrés pour fonctionner. Par
conséquent, les modèles IFRS 9, dans les conditions économiques
actuelles, peuvent générer des résultats qui n'évaluent pas avec
précision le niveau réel de la qualité de crédit. Afin de calculer une
évaluation plus réaliste des actifs, des contrôles compensatoires, tels
que des ajustements de gestion post-modèle basés sur le jugement
d'experts, peuvent s’avérer nécessaires. Ces contrôles
compensatoires nécessitent un degré important de jugement et
d'hypothèses. Il existe un risque que les résultats réels futurs
diffèrent de ces jugements et hypothèses. À plus long terme, les
modèles devront probablement être redéveloppés pour tenir compte
des effets de l'évolution des taux et des marchés financiers.
Pour plus d'informations sur les actifs pondérés des risques au
31 décembre 2024, voir le tableau « Présentation des montants des
expositions pondérées par le risque » du document Pilier 3 de HSBC
Continental Europe. Une proportion significative de ces montants est
calculée par des modèles internes.
De même, la Banque utilise des modèles pour calculer la juste valeur
de certains instruments financiers dont le prix n’est pas directement
observable sur une plateforme de négociation, comme les produits
dérivés négociés de gré à gré (« OTC »). Dans ces cas, les modèles
calculent une juste valeur en partant des prix d'instruments financiers
similaires observables. Ces modèles peuvent utiliser uniquement des
données observables (comptabilisation de la juste valeur de
« Niveau 2 ») ou, dans certains cas, des données non observables qui
sont alors estimées de façon prudente (comptabilisation de la juste
valeur de « Niveau 3 »).
Pour plus d'informations concernant la juste valeur des instruments
financiers au 31 décembre 2024, voir la Note 12 à la page 289.
L'adoption d'approches de modélisation plus sophistiquées, incluant
les risques liés à l'intelligence artificielle et la technologie, aussi bien
par HSBC Continental Europe que par le secteur des services
financiers pourrait également entraîner une augmentation du risque
de modèle qui devra être géré en conformité avec la loi européenne
sur l'IA.
HSBC Continental Europe s'est engagé à modifier ses activités
commerciales pour gérer les défis liés au climat et au développement
durable, ce qui aura également une incidence sur le risque de modèle.
Les modèles joueront un rôle important dans la gestion des risques et
l'établissement de rapports financiers sur les risques liés au climat.
L'incertitude autour des effets du changement climatique à long
terme et l'absence de données fiables et qualitatives sur le climat
posent un problème à l'obtention de résultats crédibles et précis pour
ces modèles.
3.2 Les activités de HSBC Continental Europe sont largement
dépendantes de ses systèmes informatiques.
Probabilité : Probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport au
S1 2024).
HSBC Continental Europe opère dans un paysage technologique
vaste et complexe, qui doit rester résilient pour soutenir les clients, le
Groupe HSBC et les marchés à l’échelle mondiale. Des risques
peuvent survenir lorsque la technologie n’est pas correctement
comprise, maintenue ou développée.

176 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

La fiabilité et la sécurité de l’infrastructure informatique de HSBC
Continental Europe sont indispensables aux activités de la Banque, à
la prestation de services financiers à ses clients et à la protection de
la marque HSBC.
Le bon fonctionnement des systèmes de paiement, de contrôle
financier, de gestion des risques, d’analyse et de reporting du crédit,
de comptabilité, de service client et autres systèmes informatiques,
ainsi que des réseaux de télécommunication avec les principaux
centres de traitement des données, est vital pour les opérations de
HSBC Continental Europe.
Une défaillance des systèmes essentiels, une indisponibilité
prolongée de services ou une atteinte importante à la sécurité des
données, en particulier de données clients confidentielles, pourrait
compromettre la capacité de HSBC Continental Europe à servir ses
clients. Cela pourrait entraîner des violations de réglementations et
porter atteinte à son activité et à sa marque à long terme, avec un
effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière,
ses résultats d'exploitation, ses perspectives et sa réputation.
En 2024, des incidents informatiques avec des tiers ont été signalés
aux régulateurs locaux.
Pour plus d'informations, consultez également le facteur de risque : « Les
activités de HSBC Continental Europe s’appuient sur des fournisseurs et
des prestataires de services externes et internes ».
HSBC continue à investir dans la fiabilité de ses infrastructures
technologiques afin d’harmoniser les systèmes informatiques au sein
de HSBC Continental Europe et d'améliorer le dispositif de contrôle
au sein du périmètre informatique.
Il n'y a pas eu de perte opérationnelle nette liée aux technologies de
l'information en 2024 (0,4 million EUR en 2023).
3.3 HSBC Continental Europe reste exposé à un large éventail
de risques de cybersécurité qui impactent et/ou sont
facilités par l’usage de la technologie.
Probabilité : Probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport au
S1 2024).
La menace de cyberattaques reste une préoccupation pour HSBC
Continental Europe comme pour l'ensemble du secteur financier et
pour d'autres secteurs. Face à l'évolution des cyberattaques,
l'incapacité de HSBC Continental Europe à protéger ses opérations
pourrait entraîner des perturbations pour ses clients et ses activités,
ainsi que des pertes financières ou des pertes de données sensibles.
Cela pourrait, entre autres risques, avoir un impact négatif sur les
clients de la Banque et sur sa propre réputation.
Des adversaires tentent d’atteindre leurs objectifs en compromettant
les systèmes de HSBC et de tierces parties liées. Ils utilisent des
techniques telles que des logiciels malveillants (y compris des
rançongiciels), l’exploitation de vulnérabilités connues et non publiées
(« zero day ») dans les logiciels, les courriels d’hameçonnage, le déni
de service distribué ainsi que l’atteinte potentiellement physique des
locaux ou la coercition du personnel. Les clients peuvent également
être soumis à ces techniques de cyberattaque en constante évolution.
HSBC Continental Europe, comme d’autres institutions financières,
enregistre de nombreuses tentatives d’atteinte à sa cybersécurité. La
Banque ne doute pas qu’elle continuera à l’avenir à être la cible de
telles attaques.
Les risques de cybersécurité vont continuer à s’accroître, en raison de
l’augmentation continue des services fournis sur Internet ; de la
dépendance croissante aux produits, applications et solutions de
stockage de données basés sur Internet ; et du recours accru à des
modèles de travail hybrides par les employés de HSBC, par ses
contractuels ainsi que par ses fournisseurs de services tiers et leurs
sous-traitants.
Le non-respect par HSBC de ses politiques, procédures ou contrôles
de cybersécurité, des infractions de la part du personnel, ou des
erreurs humaines, de gouvernance ou technologiques pourraient
également compromettre la capacité de HSBC Continental Europe à
se défendre contre des cyberattaques. Si l’un de ces risques de
cybersécurité devait se matérialiser, il pourrait avoir un effet
défavorable significatif sur les clients, l’activité, la situation financière,
les résultats d’exploitation, les perspectives et la réputation de HSBC
Continental Europe.
Il n'y a eu aucun incident « cyber » significatif ayant eu une incidence
sur les clients ou les opérations de HSBC Continental Europe en
2024, grâce aux contrôles en place et malgré les nombreuses
attaques observées quotidiennement. Cependant, le risque demeure
que de futures cyberattaques, qu’elles soient directes ou indirectes
via un fournisseur, aient un effet négatif important sur l’activité de
HSBC Continental Europe, sa situation financière, ses résultats
d'exploitation, ses perspectives et sa réputation.
3.4 Les activités de HSBC Continental Europe s’appuient sur des
fournisseurs et des prestataires de services externes et
internes.
Probabilité : Probable / Impact : Moyen (inchangé par rapport au
S1 2024).
Conformément à sa stratégie de risque lié à l’externalisation et aux
tiers prestataires de services liés aux technologies de l'information et
de la communication, HSBC Continental Europe s’appuie sur des tiers
externes et internes pour fournir des biens et des services. Les
activités externalisées sont multiples et comprennent, par exemple, le
reporting, la gestion des risques et la conservation de titres. La
fonction Digital Business Services, qui couvre toutes les fonctions et
lignes métier, est celle qui compte le plus de prestations essentielles
externalisées, principalement des prestations intragroupes. Les
prestataires internes sont basés sur différents continents, ce qui
garantit une continuité de l’activité entre les différents sites. Parmi les
succursales et les filiales de HSBC Continental Europe, la France
(filiales françaises incluses) est le pays qui externalise le plus de
prestations essentielles, suivie par Malte et le Luxembourg.
Le recours à des fournisseurs et prestataires de services tiers par les
institutions financières fait l'objet d'une attention particulière de la
part des régulateurs. Cela inclut la manière dont les décisions
d'externalisation sont prises, la manière dont les relations clés sont
gérées et notre compréhension des dépendances vis-à-vis des tiers et
de leur impact sur la prestation de services.
Les risques provenant de l'utilisation de tiers et sous-traitants, tels
que les risques liés aux incidents opérationnels, à la stabilité
financière, aux cyberattaques et aux tensions géopolitiques sont
particulièrement importants et complexes à gérer. La menace de
cyberattaques chez nos tiers et sous-traitants reste une
préoccupation pour HSBC Continental Europe comme pour
l'ensemble du secteur financier, car ce type d’incident pourrait
entraîner des perturbations pour les clients ou impacter les données
partagées.
Une mauvaise gestion du risque de tiers pourrait affecter la capacité
de HSBC Continental Europe à répondre aux attentes stratégiques,
réglementaires et des clients.
Différents impacts pourraient en découler, notamment une censure
réglementaire, des sanctions ou des atteintes à la valeur actionnariale
et à la réputation de HSBC Continental Europe.
Toute externalisation d'un service essentiel doit être validée en
comité de gestion des risques de HSBC Continental Europe puis
notifiée aux régulateurs.
En 2024, HSBC Continental Europe a continué à améliorer sa gestion
des tiers, au travers de l'automatisation et la standardisation du
processus avec le Groupe HSBC, incluant l’amélioration du registre
d'externalisation, la détermination de l'externalisation, l’évaluation de
la matérialité et des risques et le process de notification
réglementaire. D'un point de vue réglementaire, HSBC Continental
Europe s'est concentré sur l'amélioration de son cadre de gestion des
risques liés aux tiers, afin de se conformer aux dernières exigences
réglementaires telles que la mise en œuvre de la loi sur la résilience
opérationnelle numérique (« DORA »).

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 177

4 Risques liés à la gouvernance et
au contrôle interne de HSBC
Continental Europe
4.1 La gestion des données par HSBC Continental Europe
pourrait ne pas être suffisamment robuste pour faire face à
l'augmentation des volumes de données et à l'évolution des
réglementations.
Probabilité : Très probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport
au S1 2024).
À mesure que HSBC Continental Europe s’appuie de plus en plus sur
les données et que ses processus commerciaux migrent vers des
canaux numériques, le volume de données sur lequel la Banque
s’appuie a augmenté.
En conséquence, la gestion des données (y compris la conservation
et la suppression des données, la qualité des données, la
confidentialité des données et l’architecture des données) de leur
création à leur destruction doit être rigoureuse et conçue pour
identifier les problèmes de qualité et de disponibilité.
Une gestion inadéquate des données pourrait avoir des répercussions
négatives sur le service client, les processus commerciaux ou
nécessiter une intervention manuelle pour réduire le risque d’erreurs
dans les rapports à la haute direction, aux cadres ou aux régulateurs.
Cela pourrait avoir un effet défavorable important sur les activités, les
perspectives, les résultats financiers et la réputation de la Banque.
HSBC Continental Europe n’a pas enregistré d’incident majeur lié à
l'augmentation des volumes de données ou à l'évolution des
réglementations en 2024.
Ces dernières années, les attentes réglementaires liées à la gestion
et à l'architecture des données ont augmenté considérablement. Elles
reposent essentiellement sur les Principes BCBS 239 aux fins
d’agrégation efficace des données sur les risques et du reporting des
risques, qui visent à renforcer les capacités des banques en matière
d’agrégation des données sur les risques et de pratiques internes de
notification des risques. La norme BCBS 239 a pour objectif
d’améliorer les processus de gestion des risques et de prise de
décision au sein des banques.
4.2 La stratégie de HSBC Continental
Europe est exposée au risque d’exécution.
Probabilité : Probable / Impact : Moyen (inchangé par rapport au
S1 2024).
Une gestion efficace des projets de transformation est nécessaire
pour concrétiser les priorités stratégiques du Groupe, qu’il s’agisse de
programmes pilotés en externe ou d’initiatives commerciales clés
pour assurer la croissance, la résilience opérationnelle et l’efficacité.
L’ampleur, la complexité et, parfois, les exigences simultanées des
projets nécessaires pour y parvenir peuvent entraîner un risque
d’exécution accru.
HSBC Continental Europe a une stratégie claire et ciblée qui s'inscrit
pleinement dans celle du Groupe HSBC.
Pour plus d'informations, veuillez consulter la section « La stratégie du
Groupe HSBC déclinée en Europe continentale » à la page 6.
Dans ce cadre, la stratégie en Europe continentale consiste à
accompagner en priorité les clients qui apprécient le réseau HSBC, en
tirant parti de ses atouts dans les domaines de la banque de
transaction, du commerce, des marchés de capitaux et du
financement, et en augmentant les synergies entre les différentes
entités du Groupe HSBC à travers le monde, tout en garantissant un
modèle opérationnel efficace pour l'ensemble des opérations de
HSBC Continental Europe.
HSBC Continental Europe continue d’adapter son modèle
opérationnel à travers la mise en place de plusieurs programmes,
ayant pour objectif de soutenir le développement de ses activités,
tout en veillant à se conformer aux exigences réglementaires.
L'élaboration et l'exécution de la stratégie de HSBC Continental
Europe requièrent des décisions difficiles, subjectives et complexes,
dont les hypothèses reposent sur des prévisions économiques en
Europe continentale mais aussi dans d’autres parties du monde.
HSBC Continental Europe pourrait ne pas identifier correctement les
facteurs pertinents qui guident ses décisions en matière de
déploiement du capital et de réduction de coûts.
HSBC Continental Europe peut également être confronté à des
changements imprévisibles de l’environnement externe défavorables
à sa stratégie. La capacité de la banque à mettre en œuvre des
changements stratégiques peut être limitée par sa capacité
opérationnelle, l’efficacité de ses contrôles de gestion du changement
et la mise en place et le maintien de mesures transitoires
appropriées, ainsi que par le potentiel de changements imprévus dans
le marché et/ou l’environnement réglementaire dans lequel elle opère.
La mise en œuvre efficace des priorités stratégiques de HSBC
Continental Europe nécessite la mobilisation de ressources et la mise
en place d’une gestion de projets appropriée. L’impact cumulé des
initiatives en cours au sein de HSBC Continental Europe a été
significatif et a eu des conséquences directes sur les collaborateurs
de HSBC Continental Europe.
Les perspectives économiques mondiales demeurent également
incertaines. Par conséquent, il subsiste un risque que, en l’absence
d’amélioration des conditions économiques, les mesures de réduction
des coûts et d’investissement de HSBC Continental Europe ne soient
pas suffisantes pour produire les bénéfices escomptés.
L’incapacité de HSBC Continental Europe à réaliser ou à obtenir les
bénéfices escomptés des principales initiatives stratégiques sont
susceptibles d'avoir un effet défavorable important sur ses clients,
ses activités, ses résultats financiers et ses perspectives d’avenir, sa
résilience opérationnelle et sa réputation.
Le risque d’exécution lié aux projets en cours est suivi et géré par un
comité dédié.
4.3 Le volume croissant d'activités transfrontalières de
traitement des données à caractère personnel peut entraîner
d'importantes violations des lois sur la protection des
données personnelles.
Probabilité : Probable / Impact : Moyen (inchangé par rapport au
S1 2024).
Les activités des métiers et fonctions reposent sur un large volume
de données à caractère personnel, qui sont de plus en plus souvent
traitées dans des juridictions hors UE afin de répondre aux exigences
opérationnelles de la Banque.
Si la délocalisation des activités de traitement des données
personnelles présente des avantages notables, elle augmente
également considérablement le risque que les données personnelles
en question soient traitées d'une manière incompatible avec les
normes élevées imposées par le Règlement Général sur la Protection
des Données et l'arrêt Schrems II.
Bien qu'aucun incident significatif lié aux activités transfrontalières de
traitement des données à caractère personnel n’ait été identifié en
2024, les risques RGPD et Schrems II resteront d'actualité en 2025.
Le non-respect des lois sur la confidentialité des données et d'autres
législations en vigueur dans les juridictions où HSBC Continental
Europe exerce ses activités peut donner lieu à des sanctions
réglementaires. De tels manquements sont susceptibles d'avoir un
effet défavorable important sur ses activités, sa situation financière,
ses résultats d'exploitation, ses perspectives et sa réputation.
4.4 HSBC Continental Europe est exposé au risque de
criminalité financière et des tiers pourraient à son insu
l'utiliser comme intermédiaire pour des activités illégales.
Probabilité : Probable / Impact : Moyen (inchangé par rapport au
S1 2024).
Le risque de criminalité financière est le risque que les produits et
services de HSBC soient exploités à des fins criminelles. Il s’agit
notamment de fraudes, de pots-de-vin et de corruption, d’évasion

178 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

fiscale, de violations des sanctions et du contrôle des exportations, de
blanchiment d’argent, de financement du terrorisme et de
financement de la prolifération. Le risque de criminalité financière
découle des opérations bancaires quotidiennes impliquant des clients,
des tiers et des employés.
Les institutions financières font l’objet d’une surveillance
réglementaire considérable concernant leur capacité à détecter et à
prévenir la criminalité financière, car nous opérons dans un
environnement en constante évolution en raison de tensions
géopolitiques et de facteurs macroéconomiques de plus en plus
complexes, mais aussi en raison de l’évolution de la réglementation
en matière de criminalité financière. En outre, l’accessibilité et la
sophistication croissante de l’IA générative s'accompagnent de
risques de criminalité financière. Bien que la technologie puisse
participer à la détection de la criminalité financière, il existe également
un risque que les criminels utilisent l’IA générative pour perpétrer des
fraudes, en particulier des escroqueries.
La capacité de HSBC Continental Europe à gérer le risque de
criminalité financière dépend de l'utilisation et de l'efficacité de ses
évaluations, systèmes et contrôles du risque de criminalité financière.
Des processus et contrôles de criminalité financière peu performants
ou inefficaces risquent de faciliter par inadvertance la criminalité
financière, ce qui peut donner lieu à des enquêtes réglementaires,
des sanctions, des litiges, des amendes et des atteintes à la
réputation.
HSBC Continental Europe doit se conformer aux lois et aux
réglementations applicables en matière de lutte contre la criminalité
financière et a adopté différentes politiques, procédures et contrôles
dans ce domaine qui visent à prévenir l’exploitation des produits et
services de HSBC à des fins criminelles.
En outre, une formation annuelle obligatoire sur la criminalité
financière à l'échelle mondiale est dispensée à tous les collègues de
HSBC Continental Europe, avec des formations ciblées
supplémentaires adaptées à certaines personnes.
Enfin, HSBC Continental Europe continue de progresser dans
plusieurs initiatives clés de gestion des risques liés à la criminalité
financière, notamment avec le déploiement de notre capacité
d'évaluation dynamique des risques basée sur le renseignement pour
la surveillance des comptes clients en France et à Malte, ainsi que le
déploiement d'une capacité de nouvelle génération pour accroître la
couverture de surveillance des activités de banque correspondante.
HSBC Continental Europe reste concentré sur l'intégration de ces
nouveaux outils et processus pour être efficace sur le plan
opérationnel dans le but de réduire le temps de détection des risques
potentiels.
Les sanctions et les restrictions commerciales sont un sujet
complexe. C'est notamment le cas des sanctions et restrictions
commerciales contre la Russie. En décembre 2023, les États-Unis ont
établi un nouveau régime de sanctions secondaires, se donnant un
large pouvoir discrétionnaire pour imposer des sanctions sévères aux
banques non américaines qui sont sciemment ou même
inconsciemment engagées dans certaines transactions ou services
impliquant la base militaro-industrielle russe. Cela crée des défis liés à
la détection ou à la prévention des activités de tiers échappant au
contrôle de HSBC. L'imposition de telles sanctions à l'encontre de
toute entité HSBC non américaine pourrait avoir des conséquences
négatives importantes sur les plans commercial, opérationnel et de la
réputation de HSBC.
Pour plus d'informations concernant les enquêtes fiscales veuillez consulter
la Note 32 (section « Enquêtes fiscales »). Sur la base des faits actuellement
connus, il n'est pas possible à l'heure actuelle pour HSBC de prédire la
résolution de ces questions, y compris leur délai de résolution et leur impact
potentiellement significatif sur HSBC.
4.5 Les mesures de gestion des risques de HSBC Continental
Europe peuvent être défaillantes.
Probabilité : Probable / Impact : Moyen (inchangé par rapport au
S1 2024).
La gestion des risques fait partie intégrante des activités de HSBC
Continental Europe. Le risque représente l’exposition à l’incertitude et
à la variabilité du rendement qui en découle. Plus précisément, le
risque équivaut à l’effet négatif que peuvent avoir sur la rentabilité ou
la situation financière différentes sources d’incertitude, incluant, sans
s'y limiter, le risque de crédit, le risque de marché, le risque lié aux
produits non cotés, le risque opérationnel, le risque assurantiel, le
risque de concentration, le risque de liquidité et de financement, le
risque de litige, le risque de réputation, le risque stratégique, le risque
lié aux régimes de retraite et le risque réglementaire.
Pour gérer ses risques, HSBC Continental Europe utilise une gamme
d’outils de gestion des risques, parmi lesquels :
– la cartographie des risques (« Risk Map »), qui est un outil intégré
de gestion des risques utilisé pour évaluer, contrôler et
communiquer sur le profil de risque actuel, y compris les Facteurs
de risque et les Risques principaux (« Top Risks ») de la Banque.
Elle fournit une vision à un moment donné du profil de risque à
l’échelle de l’entreprise, risques financiers et non financiers inclus,
au regard de l'appétence pour le risque validée par le Conseil
d'Administration. Un Facteur de risque est un fait ou un
événement pouvant générer un risque en dehors des niveaux
d'appétence acceptables, et un Risque principal est un risque géré
par la Banque qui, s’il n’est pas géré et/ou atténué, est susceptible
d'avoir un impact significatif. Les problèmes thématiques sont des
questions importantes générales et globales qui sont déterminées
par des événements ou des tendances internes (par exemple,
l'environnement opérationnel interne) ou externes (facteurs
macroéconomiques/exigences réglementaires). Ils couvrent
généralement plusieurs catégories de risques de niveau 1 ;
– la Déclaration d'appétence au risque.
Pour plus d'informations concernant la Déclaration d'appétence au risque,
veuillez consulter la section Appétence pour le risque de HSBC Continental
Europe à la page 165.
Bien que HSBC Continental Europe utilise un ensemble vaste et
diversifié de techniques de surveillance et de réduction des risques,
ces méthodes et les jugements qui accompagnent leur application ne
peuvent pas anticiper tous les événements défavorables, ni les
spécificités et le moment de survenance de chaque événement.
L’incapacité à gérer les risques de manière appropriée pourrait avoir
un effet négatif important sur les activités, la situation financière, le
résultat d’exploitation, les perspectives, la position en capital, la
stratégie et la réputation de la Banque.

5 Risques liés à l'activité de HSBC
Continental Europe
5.1 Les risques liés à la qualité des crédits des emprunteurs
sont intrinsèques à l'activité de HSBC Continental Europe.
Probabilité : Probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport au
S1 2024).
Les risques engendrés par les évolutions dans la qualité des crédits et
le recouvrement des créances sur les emprunteurs et des sommes
dues par les contreparties (par ex., les réassureurs et les
contreparties dans les transactions sur dérivés) sont intrinsèques à
une large gamme d'activités de HSBC Continental Europe.
La détérioration de la qualité de crédit des emprunteurs et des
contreparties de HSBC Continental Europe, provenant d’une
détérioration générale des conditions économiques ou du risque
systémique de l'environnement financier pourrait réduire la

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 179

recouvrabilité et la valeur des actifs de HSBC Continental Europe et la
possibilité de la réaliser, et ainsi augmenter les pertes de crédit
attendues (ECL).
HSBC Continental Europe estime et comptabilise les ECL dans son
exposition au risque de crédit. Ce processus, qui est essentiel aux
résultats et à la santé financière de HSBC Continental Europe,
nécessite des jugements difficiles, subjectifs et complexes, y compris
des prévisions sur la façon dont les conditions économiques et
géopolitiques, notamment l'impact des sanctions et les risques
propres à des secteurs, peuvent entraver la capacité de ses
emprunteurs à rembourser leurs prêts et la capacité d'autres
contreparties à honorer leurs obligations.
Cette évaluation tient compte de plusieurs conditions économiques
prospectives alternatives, y compris les estimations du Produit
Intérieur Brut, et les intègre dans les estimations des ECL de façon à
satisfaire à l’objectif d’évaluation IFRS 9.
Comme c’est le cas pour de telles évaluations, le risque est que
HSBC Continental Europe n’estime pas avec précision l’effet des
facteurs identifiés ou ne parvienne pas à identifier d'autres facteurs
pertinents. De plus, les informations que HSBC Continental Europe
utilise pour évaluer la solvabilité de ses contreparties peuvent s’avérer
inexactes ou imprécises.
Une mauvaise estimation par HSBC Continental Europe de la capacité
de ses contreparties à honorer leurs obligations pourrait avoir un effet
défavorable significatif sur son activité, sa situation financière, ses
résultats d’exploitation et ses perspectives.
L'ampleur de cet effet défavorable dépendra du nombre
d'emprunteurs et de la taille des expositions concernées.
HSBC Continental Europe continue également d’utiliser ses
processus d’identification des risques et de gestion de portefeuille, y
compris un système d'alerte précoce, afin d’identifier et de suivre les
c lients les plus vulnérables.
Le risque de refinancement et la liquidité restent les principaux points
d’attention pour le portefeuille « wholesale », dans le contexte actuel/
récent de taux plus élevés et de croissance plus lente du PIB. Les
opérations de refinancement et les secteurs font l’objet d’une analyse
approfondie afin d’identifier les contreparties vulnérables et de mettre
en place des actions spécifiques le cas échéant.
Un programme continu d’examens sectoriels est en place. Une
actualisation de l’initiative d’examen des risques de refinancement a
été réalisée.
Les concentrations single name et sectorielles respectent l’appétence
au risque.
Au lendemain de la cession des activités de banque de détail, le
portefeuille conservé est en phase de liquidation. Ce portefeuille est
garanti à environ 95 % par Crédit Logement et a été réduit à
6,7 milliards EUR au 31 décembre 2024 (contre 7,1 milliards d'euros à
fin décembre 2023).
Pour plus d'informations sur les actifs pondérés des risques au
31 décembre 2024, consultez le tableau « Présentation des montants des
expositions pondérées par le risque » du document Pilier 3 de HSBC
Continental Europe.
L’évolution des dépréciations pour pertes attendues et autres pertes
enregistrées au titre du risque de crédit donne lieu à une charge nette
de 97 millions EUR en 2024, contre une charge nette de
145 millions EUR en 2023. Cette chute s’explique principalement par
une baisse des dotations sur créances douteuses (stage 3).
5.2 HSBC Continental Europe a une exposition significative au
risque de contrepartie.
Probabilité : Probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport au
S1 2024).
HSBC Continental Europe est exposé à des contreparties qui
interviennent dans pratiquement tous les grands secteurs et effectue
régulièrement des transactions avec des contreparties dans les
services financiers, notamment des chambres de compensation, des
banques commerciales, des banques d'investissement, des fonds
communs de placement et d'autres clients institutionnels. Nombre de
ces transactions exposent HSBC Continental Europe à un risque de
crédit en cas de défaut d'une contrepartie.
La capacité de HSBC Continental Europe à effectuer des transactions
courantes pour financer ses opérations et gérer ses risques peut être
affectée négativement par les actions ou le manque de solidité
commerciale d’autres institutions de services financiers. Les
institutions financières sont nécessairement interdépendantes en
raison de relations de négociation, de compensation, de contrepartie
ou autres. En conséquence, une défaillance ou une baisse de la
confiance du marché dans certaines institutions ou une inquiétude
vis-à-vis du secteur des services financiers en général peuvent
entraîner de nouvelles difficultés individuelles et/ou systémiques, des
défaillances et des pertes.
L’obligation de compensation centrale des dérivés de gré à gré, y
compris dans le cadre du règlement européen sur les infrastructures
de marché en Europe, crée des risques pour HSBC Continental
Europe. En tant que membre compensateur, HSBC Continental
Europe est tenu d'absorber les pertes subies par une contrepartie
centrale en raison du défaut d'autres membres compensateurs ou de
leurs clients. Par conséquent, le recours croissant aux chambres de
compensation apporte un élément supplémentaire d’interconnexion
entre leurs membres et les clients susceptible d’augmenter plutôt
que de réduire l’exposition de HSBC Continental Europe au risque
systémique. Dans le même temps, la capacité de HSBC Continental
Europe à gérer un tel risque sera réduite, car le contrôle a été en
grande partie sous-traité aux contreparties centrales et la façon dont
les régulateurs et les autorités réagiront en période de crise n’est pas
encore claire.
Lorsque le risque de contrepartie bilatéral est atténué par la prise de
garanties, le risque de crédit de HSBC Continental Europe peut rester
élevé si la garantie détenue ne peut pas être réalisée ou doit être
liquidée à un prix insuffisant pour recouvrer la totalité de l’exposition
de la transaction. L’incapacité de la réalisation de la garantie doit
comprendre les cas résultant d'un changement de loi qui pourrait
influer sur la capacité de HSBC Continental Europe à réaliser une
garantie ou à faire valoir d'autres droits contractuels.
La liquidité et la concentration de l'exposition de marché sous-jacente
ou de la garantie financière, ainsi que leur corrélation potentielle avec
la qualité de crédit de la contrepartie, font partie des clés de voûte du
risque de contrepartie.
HSBC Continental Europe a également une exposition au risque de
crédit découlant de l’utilisation de credit default swaps et autres
dérivés de crédit pour atténuer le risque, qui sont comptabilisés à leur
juste valeur. Le risque de défaut des contreparties influe sur la juste
valeur des credit default swaps et autres dérivés de crédit utilisés
comme mesures d’atténuation, car la juste valeur de ces instruments
est fonction de la valorisation et du risque de crédit perçu de
l’instrument sous-jacent pour lequel la protection a été achetée.
Tout ajustement ou changement de juste valeur peut avoir un effet
négatif important sur la situation financière et les résultats
d’exploitation de HSBC Continental Europe.
Les événements de marché (par exemple, la dissolution du Parlement
français à l'été 2024) et leur impact sur le portefeuille font l'objet
d'une surveillance étroite dans le cadre de la gestion du risque de
crédit de contrepartie de HSBC Continental Europe.
Les tests de résistance sont également un outil de gestion utilisé
pour passer en revue le portefeuille HSBC Continental Europe.
La gestion des risques s'est fortement concentrée sur les désaccords
concernant les garanties et sur les défauts de paiement.
Au 31 décembre 2024, les actifs pondérés du risque de contrepartie
s’élèven t à 6,8 milliards EUR contre 5,3 milliards EU R au
31 décembre 2023.
Pour plus d'informations consultez l’aperçu des actifs pondérés des risques
au 31 décembre 2024 – tableau : Présentation des montants des
expositions pondérées du risque du document Pilier 3 de HSBC Continental
Europe.

180 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

5.3 Les activités d’assurance de HSBC Continental Europe
sont exposées à des risques liés au risque de rachat sur les
contrats d’assurance et aux changements dans le
comportement des assurés.
Probabilité : Probable / Impact : Élevé (inchangé par rapport au
S1 2024).
HSBC Continental Europe propose divers produits d’assurance vie. Le
coût des sinistres comme des garanties peut être influencé par de
nombreux facteurs, notamment les taux de mortalité et de morbidité,
les taux de rachat et de résiliation et, dans le cas d’un contrat
d’épargne, la performance des actifs à l'appui des passifs. L'évolution
défavorable de l'un ou l'autre de ces facteurs pourrait avoir des effets
négatifs importants sur l’activité de HSBC Continental Europe, sa
situation financière, ses résultats d'exploitation et ses perspectives.
Dans la situation actuelle, le principal risque financier pour HSBC
Assurances Vie (France) consiste en une réduction des collectes et
une augmentation des rachats qui pourraient entraîner pour HSBC
Assurances Vie (France) une collecte nette négative et un risque de
liquidité. De plus, si une importante collecte nette négative venait
s’ajouter au niveau actuel des taux d'intérêt, HSBC Assurances Vie
(France) pourrait être amené à vendre une partie de son portefeuille
obligataire et ainsi réaliser une partie de ses pertes latentes.
Des mesures d'atténuation sont déjà en place chez HSBC Assurances
Vie (France), car ces risques avaient été identifiés précédemment. Un
taux d'intéressement concurrentiel a été proposé fin 2023, et des
campagnes commerciales ont été lancées pour accélérer la reprise de
l'activité commerciale. Ce risque a également été atténué grâce à la
signature d’un contrat de réassurance en janvier 2024. La
performance commerciale s'est donc rapidement redressée à partir
du deuxième trimestre 2024, et le niveau des primes brutes
souscrites en 2024 est supérieur à celui de 2023.
La proportion des liquidités et des placements à court terme du
portefeuille de HSBC Assurances Vie (France) a également été gérée
en conséquence, et tous les indicateurs de liquidité sont restés
conformes à l'appétence au risque en 2024.
HSBC Life Assurance (Malta) Ltd est également exposé au risque de
rachats et, plus précisément, à des rachats massifs en lien avec un
événement unique. L’activité Protection pourrait subir des rachats
dans le contexte économique actuel, qui impacte le comportement
des clients de HSBC Life Assurance (Malte) Ltd en matière
d’allocation de patrimoine à des produits d’assurance. Le portefeuille
en unités de compte est plus sensible à la volatilité du marché et aux
faibles rendements. Une augmentation importante des rachats sur
cette activité rentable réduirait les bénéfices attendus.
On note également un risque lié à des taux de rachat plus faibles sur
les polices pour lesquelles le niveau de prime ne couvre plus le coût
du risque, en particulier sur les polices anciennes et de longue
maturité.
5.4 HSBC Continental Europe s'appuie sur le recrutement, la
rétention et le développement de cadres dirigeants et de
personnels qualifiés appropriés.
Probabilité : Probable / Impact : Moyen (impact changé de niveau
élevé au S1 2024).
Les lignes métiers et fonctions de HSBC Continental Europe, ainsi
que ses différentes entités pourraient être exposées à des risques
associés à la capacité et à la compétence, combinés aux exigences
changeantes des compétences de notre main-d'œuvre, ainsi qu'à la
nécessité de se conformer aux lois et règlements sur l'emploi.
L'incapacité à identifier et à gérer de manière proactive les risques
potentiels liés à la capacité et/ou à la compétence peut avoir un
impact sur la réalisation des objectifs stratégiques ou entraîner des
sanctions réglementaires et/ou des réclamations légales, et peut
également conduire à de mauvaises conséquences pour les clients.
Les risques sont plus importants durant la période actuelle de
changements organisationnels. Bien qu'il soit entendu que cela peut
potentiellement accroître le profil de risque, les contrôles sont
néanmoins jugés appropriés, et aucun défi significatif n'a été identifié
pour l'instant. Le risque continuera d'être examiné et évalué afin
d’identifier les défis et de mettre en œuvre les actions pertinentes.
Répondre à la demande de recruter, de retenir et de développer des
cadres supérieurs et du personnel qualifié reste soumis à plusieurs
défis. Ceux-ci incluent des exigences en matière de compétences et
des modes de travail en évolution constante ainsi qu'un paysage
réglementaire en évolution permanente. Les pénuries de talents
persistantes sur les marchés clés, les entreprises et les capacités, en
particulier là où ceux qui possèdent les compétences rares sont
mobiles à l'échelle mondiale, ajoutent à la complexité du défi de
recrutement et de rétention. Le succès continu et la mise en œuvre
de la stratégie de croissance de HSBC Continental Europe dépendent
en partie de la rétention des membres clés de son équipe de direction
et de sa base d'employés plus large, de la disponibilité de la gestion
qualifiée dans chacune de lignes métier et fonctions, ainsi que de la
capacité à continuer d'attirer, de former, de motiver et de retenir des
professionnels hautement qualifiés, chacun de ces facteurs pouvant
dépendre de conditions échappant au contrôle de la Banque, y
compris des conditions économiques, de marché et réglementaires.
Par ailleurs, HSBC Continental Europe ambitionne une plus grande
représentation des femmes aux postes de direction. Si la Banque ne
parvient pas à atteindre cet objectif, sa capacité à attirer et à retenir
des professionnels qualifiés pourrait s'en trouver affectée.
Diverses initiatives ont été mises en place pour améliorer
l'engagement des employés, transmettre une culture commune et
positive et permettre la croissance en 2024, entraînant des
améliorations dans certains indicateurs clés de HSBC Continental
Europe.
– Le taux d'attrition de HSBC Continental Europe est en tendance
baissière depuis décembre 2022 ; cependant, il reste sous
surveillance étroite dans certaines entreprises et domaines où cela
pourrait entraîner des défis de capacité et de compétence. Au
31 décembre 2024, le taux d'attrition volontaire annualisé s'élevait
à 4,6 pour cent, en baisse de 3,2 points en variation annuelle.
– Après avoir atteint son objectif de 30 % de postes de direction
occupés par des femmes en 2020, le Groupe HSBC s’est fixé une
nouvelle ambition : atteindre 35 % d’ici 2025. Or, avec d'ores et
déjà 34,6 % de postes de direction occupés par des femmes à fin
2024, le Groupe HSBC est en bonne voie pour atteindre son
objectif de 2025. Pour contribuer à l’ambition du Groupe, HSBC
Continental Europe a également pour ambition d’accroître la
représentation des femmes aux postes de direction. En 2024,
HSBC Continental Europe a atteint 28,8 % de représentation des
femmes aux postes de direction, ce qui représente une
augmentation de 1,2 point par rapport à l’année précédente et
dépasse son objectif de 0,7 point.

6 Risques liés aux états financiers de
HSBC Continental Europe
6.1 La préparation des états financiers de HSBC Continental
Europe se fonde sur des jugements, des estimations et
des hypothèses soumis à des incertitudes.
Probabilité : Peu Probable / Impact : Moyen (inchangé par
rapport au S1 2024).
La préparation des états financiers exige de la Direction des
jugements, des estimations et des hypothèses, qui ont des impacts
sur les montants enregistrés au bilan (actif, passif) et au compte de
résultat (charges et produits). Du fait de l’existence de sources
d’incertitude tout particulièrement lors du recours à des modèles
financiers complexes, les montants qui seront effectivement
comptabilisés sur les périodes futures pourraient différer de ces
estimations.
Les estimations, jugements, hypothèses et modèles sont
régulièrement évalués, et sont basés sur des données historiques
ainsi que sur d’autres facteurs, qui incluent l’anticipation
d’événements futurs considérés comme suffisamment raisonnables
compte tenu des circonstances actuelles.
Les impacts des révisions apportées aux estimations comptables sont
reconnus sur la période au cours de laquelle l’estimation est revue et
sur toutes les périodes futures concernées par cette révision. Les

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 181

normes comptables considérées comme critiques pour nos états
financiers et notre situation financière sont celles qui impliquent un
niveau élevé d’incertitude et ont un impact significatif sur les états
financiers. Au premier semestre 2024, elles ont inclus la dépréciation
des prêts et créances, la dépréciation des écarts d’acquisition et des
actifs non financiers, l’évaluation des instruments financiers, les actifs
d'impôt différé, les provisions, la dépréciation des parts dans les
entreprises liées ou dans les titres de participation des filiales.
L’évaluation des instruments financiers mesurés à la juste valeur peut
être subjective, en particulier si les modèles utilisés incluent des
données non observables. Du fait de l’incertitude et de la subjectivité
inhérentes à la valorisation de tels instruments, les résultats financiers
futurs peuvent différer substantiellement de ceux estimés sur la base
des informations disponibles à la date de clôture.
L’impact de ces différences sur les futurs résultats d’exploitation et la
future situation financière de HSBC Continental Europe peut être
significatif. Si les jugements, estimations et hypothèses utilisés par
HSBC Continental Europe pour préparer ses états financiers
consolidés se révèlent, par la suite, substantiellement différents de
ceux utilisés compte tenu des informations disponibles à la date de
clôture, cela pourrait affecter son activité, ses perspectives, sa
situation financière et ses résultats d’exploitation.
La mesure des pertes de crédit attendues (ECL) implique la sélection
et la calibration de modèles complexes et l'utilisation d'estimations et
d'hypothèses pour intégrer des informations pertinentes relatives aux
événements passés, aux conditions actuelles et aux conditions
économiques prévisionnelles. En outre, il faut une part importante de
jugement pour déterminer ce qui est considéré comme une
augmentation significative du risque de crédit.
L'évaluation d’une possible dépréciation des écarts d’acquisition et
des actifs non financiers, et la mesure de toute dépréciation, exige du
jugement pour déterminer les principales hypothèses, incluant les
taux d'actualisation, les estimations de flux de trésorerie pour les
périodes pour lesquelles des flux de trésorerie détaillés sont
disponibles ainsi que la prévision à long terme des flux de trésorerie
durables. L’évaluation et la comptabilisation des actifs d'impôt différé
impliquent une part importante de jugement quant à la probabilité et à
la suffisance des bénéfices imposables futurs, tout en tenant compte
de la chronique de retournement dans le futur des différences
temporaires imposables existantes, des évolutions fiscales et des
réorganisations.
La comptabilisation et l'évaluation des provisions impliquent une part
importante de jugement, en raison du degré élevé d'incertitude au
moment de déterminer si une obligation actuelle existe, et d'estimer
la probabilité et le montant de toute sortie de trésorerie qui pourrait
survenir.
L’évaluation des critères de détention en vue de la vente implique une
part importante de jugement s’agissant du classement d’une vente
comme hautement probable et du délai escompté de réalisation de la
vente. Le calcul de la juste valeur, de laquelle sont déduits le coût de
la vente et toute dépréciation associée, est soumis à des estimations
comptables.

Risque financier
Risque de crédit et de contrepartie
R isque de crédit
Le risque de crédit correspond au risque d’une perte financière
occasionnée par le manquement d’un client ou d’une contrepartie à
ses obligations en vertu d’un contrat. Ce risque concerne
principalement les activités de prêts, de crédits commerciaux, de
trésorerie et de crédit-bail, mais aussi certains produits comme les
garanties et les dérivés.
Gestion du risque de crédit
Principaux changements en 2024
Les méthodologies et pratiques de gestion du risque de crédit n’ont
subi aucun changement majeur en 2024. Nous avons continué à
appliquer les exigences de la norme IFRS 9 « Instruments financiers »
au sein de la sous-fonction Risque de crédit.
Nous avons activement géré les risques liés aux incertitudes
macroéconomiques, y compris les taux d’intérêt, l’inflation, les
politiques budgétaires et monétaires, les conflits et les incertitudes
géopolitiques au sens large.
Gouvernance et structure
Nous avons mis en place des processus de gestion du risque de
crédit conformes à la norme IFRS 9 à l'échelle du Groupe HSBC.
Nous continuons d'évaluer l'impact de l'évolution économique des
principaux marchés sur certains clients, catégories de clients ou
portefeuilles. Face à l'évolution des conditions de crédit, nous
prenons des mesures de limitation des risques, qui peuvent inclure la
révision des appétences au risque, des limites ou des échéances,
selon les cas. En outre, nous continuons d'évaluer les conditions
d'octroi de nos facilités de crédit au regard des exigences des clients
individuels, des pratiques du marché et de notre position sur le
marché local.
Sous-fonction de Risque du crédit
(Auditée)
Les autorités d'approbation des crédits sont déléguées par le Conseil
d'Administration au Directeur Général, qui a le pouvoir de les sous-
déléguer. Au sein des Risques, la sous-fonction de Risque du crédit
est responsable des principaux processus et méthodologies de
gestion du risque de crédit. Elle est donc chargée, entre autres,
d'élaborer les politiques de crédit et les dispositifs de notation des
risques, de guider l'appétit pour les expositions aux risque de crédit,
de mener des revues indépendantes et des évaluations objectives du
risque de crédit et de surveiller la performance et la gestion des
portefeuilles.
Notre gestion du risque de crédit vise avant tout à :
– maintenir une culture forte de politique d’octroi de crédit
responsable qui s’appuie sur une politique stricte et un
environnement de contrôle robuste ;
– à la fois être un partenaire des lignes de métiers et les encadrer en
définissant, mettant en œuvre et réévaluant régulièrement
l'appétence au risque en fonction des conditions du moment et de
scénarios ; et
– assurer un suivi indépendant et critique du risque, de son coût et
des moyens de le réduire efficacement.
Principal processus de gestion des risques
Processus IFRS 9 « Instruments financiers »
Le processus IFRS 9 englobe trois domaines : la modélisation et les
données, la mise en œuvre, et la gouvernance.
Modélisation, données et projections économiques
Le Groupe HSBC a mis en place des processus de modélisation et de
données IFRS 9 dans différentes régions. Ces processus sont soumis
à la gouvernance des risques de modèle interne, notamment à la
revue indépendante des ajustements de modèles importants.

182 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Nous disposons d’un processus centralisé pour générer des scénarios
économiques mondiaux indépendants et objectifs. Ces scénarios sont
soumis à un processus de revue et de remise en question mené par
une équipe centrale dédiée, et ce processus est propre à chaque
région. Chaque trimestre, les scénarios et pondérations de
probabilités sont passées en revue pour s’assurer qu’ils sont
conformes à la conjoncture économique et aux risques économiques
et financiers actuels. Ils sont soumis à la revue et l’approbation finales
de la Direction Générale en comité des dépréciations prospectives
(Forward Economic Guidance Global Business Impairment
Committee).
Mise en œuvre
Un moteur centralisé calcule les pertes de crédit attendues en se
basant sur des données qui proviennent de différents systèmes
clients, financiers et de gestion des risques, et qui sont soumises à
plusieurs validations et améliorations. Lorsque cela est possible, ces
vérifications et processus sont effectués de manière centralisée et
uniforme à l’échelle mondiale.
Gouvernance
Des forums de revue de gestion sont mis en place pour passer en
revue et approuver les résultats de dépréciation. Les forums de revue
de gestion régionaux réunissent des représentants des équipes
Risque de crédit et Finance. Les forums doivent compter, parmi leurs
membres, les responsables des équipes Wholesale Credit, Market
Risk et Wealth and Personal Banking Risk ainsi que les Directeurs
Financiers des lignes métiers et le Directeur Comptable.
Risque de concentration
La concentration du risque de crédit survient lorsque plusieurs
contreparties (ou expositions) possèdent des caractéristiques
économiques similaires, sont engagées dans des activités similaires
ou travaillent dans les mêmes secteurs ou zones géographiques ou,
d’une façon plus générale, lorsque la capacité collective des
contreparties à respecter leurs engagements économiques est
dépendante et peut être affectée par les changements économiques,
politiques ou dans d'autres domaines.
Un certain nombre de mesures ont été mises en place par HSBC
Continental Europe afin de réduire la concentration de ses
portefeuilles sur un secteur, un pays ou un groupe de clients donné.
Ceci se traduit par la mise en place de limites de crédit spécifiques au
niveau portefeuille ou client, de procédures d’accord spécifique et de
procédures de contrôle ainsi que des tests de résistance.
Qualité de crédit des instruments financiers
Les systèmes de notation des risques de crédit du Groupe HSBC
soutiennent l'approche fondée sur les notations internes du dispositif
de Bâle adopté par le Groupe HSBC pour calculer l'exigence minimale
de fonds propres réglementaires au titre du crédit.
Les cinq catégories de qualité de crédit se subdivisent elles-mêmes
en sections plus fines qui présentent les notes de crédit internes
attribuées à la grande clientèle et aux particuliers ainsi que les notes
de crédit externes attribuées par les agences de notation externes
aux titres de créance.
Pour les titres de créance et certains autres instruments financiers,
les notes de crédit externes ont été alignées sur les cinq catégories
de qualité de crédit sur la base de la cartographie des notes de crédit
des emprunteurs (« CRR ») associées aux notes de crédit externes.
Prêts à la grande clientèle
L'échelle à 10 niveaux des CRR résume une échelle sous-jacente plus
précise à 23 niveaux de la probabilité de défaut des débiteurs. Toutes
les entreprises sont notées sur l'échelle à 10 ou 23 niveaux, en
fonction du niveau de sophistication de l'approche de Bâle adoptée
pour l'exposition.
Chaque bande CRR est associée à une note de crédit externe en
référence aux taux de défaut à long terme pour cette note,
représentés par la moyenne des taux de défaut historiques pondérés
par les émetteurs. Cette cartographie entre les notes internes et
externes est indicative et peut évoluer au fil du temps.
Prêts aux particuliers
La qualité de crédit des prêts aux particuliers se base la probabilité
pondérée de défaut sur 12 mois.

Classement par qualité du crédit
| Titres de dettes souveraines | Obligations / autres | Prêts à la grande clientèle et dérivés | Prêts aux particuliers
| Note de crédit externe | Note de crédit externe | Note de crédit interne 1 | 12 mois Probabilité de défaut % | Note de crédit interne 2 | Probabilité 12 mois de défaut %
Strong | BBB et supérieur | A- et supérieur | CRR 1 à CRR 2 | 0 – 0,169 | bande 1 à bande 2 | 0,000 – 0,500
Good | BBB- à BB | BBB+ à BBB- | CRR 3 | 0,170 – 0,740 | bande 3 | 0,501 – 1,500
Satisfactory | BB- à B et non noté | BB+ à B et non noté | CRR 4 à CRR 5 | 0,741 – 4,914 | bande 4 à bande 5 | 1,501 – 20,000
Sub-standard | B- à C | B- à C | CRR 6 à CRR 8 | 4,915 – 99,999 | bande 6 | 20,001 – 99,999
Créances douteuses et contentieuses | Douteux | Douteux | CRR 9 à CRR 10 | 100 | bande 7 | 100

1 Note de crédit de l'emprunteur Customer risk rating (« CRR »).
2 12-month point-in-time (“PIT”) pondérées en fonction des probabilités de défaut (« PD »).

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 183

Définitions des catégories de notation – « Strong » : très bonne capacité à honorer les engagements financiers, avec une probabilité de défaillance faible ou négligeable et/ou de faibles niveaux de pertes attendues. – « Good » : expositions impliquant un suivi plus important, avec une bonne capacité en termes de respect de leurs engagements financiers et un risque de défaillance faible. – « Satisfactory » : expositions impliquant un suivi plus important, avec une capacité satisfaisante en termes de respect de leurs engagements financiers et un risque de défaillance modéré. – « Sub-standard » : expositions nécessitant, à des degrés divers, des contrôles renforcés ; le risque de défaillance est plus important. – « Créances douteuses et contentieuses » : expositions jugées, individuellement ou collectivement, douteuses.

Ventilation des actifs financiers par qualité de crédit
| Encours bruts/notionnels | Pertes de crédit attendues | Net
| Excellente | Bonne | Satisfaisante | Médiocre | Créances douteuses et contentieuses | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Champ d'application de la norme IFRS 9 |  |  |  |  |  |  |  |
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 18 103 | 11 526 | 18 331 | 2 202 | 1 613 | 51 775 | (487) | 51 288
– particuliers 1 | 9 374 | 481 | 252 | 23 | 108 | 10 238 | (45) | 10 193
– sociétés non financières | 6 624 | 9 422 | 14 107 | 2 088 | 1 496 | 33 737 | (432) | 33 305
– établissements financiers non bancaires | 2 105 | 1 623 | 3 972 | 91 | 9 | 7 800 | (10) | 7 790
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 4 682 | 127 | 895 | — | — | 5 704 | (1) | 5 703
Caisse, banques centrales et CCP | 48 907 | — | — | — | — | 48 907 | — | 48 907
Opérations de prise en pension – hors-trading | 22 742 | 2 929 | 93 | — | — | 25 764 | — | 25 764
Investissements financiers | 2 141 | — | 1 197 | — | — | 3 338 | — | 3 338
Actifs détenus en vue de la vente 2 | 2 171 | 129 | 175 | — | — | 2 475 | — | 2 475
Comptes de régularisation et autres actifs | 15 570 | 622 | 1 019 | 4 | 9 | 17 224 | — | 17 224
– endossements et effets acceptés | — | — | 1 | — | — | 1 | — | 1
– autres actifs | 15 570 | 622 | 1 018 | 4 | 9 | 17 223 | — | 17 223
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 3,4 | 25 990 | 80 | 91 | — | — | 26 161 | (5) | 26 156
Hors champ d'application de la norme IFRS 9 |  |  |  |  |  |  |  |
Portefeuille de transaction (actif) | 15 999 | 226 | 322 | 7 | 3 | 16 557 | — | 16 557
Actifs financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | 217 | 43 | 30 | — | — | 290 | — | 290
Instruments dérivés | 41 315 | 1 046 | 847 | 31 | 12 | 43 251 | — | 43 251
Actifs détenus en vue de la vente | 2 900 | — | — | — | — | 2 900 | — | 2 900
Total bilan | 200 737 | 16 728 | 23 000 | 2 244 | 1 637 | 244 346 | (493) | 243 853
Pourcentage du total du bilan par qualité de crédit (%) | 82,2 | 6,8 | 9,4 | 0,9 | 0,7 | 100,0 |  |
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 61 962 | 23 486 | 17 074 | 2 004 | 130 | 104 656 | (33) | 104 623
– prêts et autres engagements liés à des opérations de crédit pour les prêts et créances sur la clientèle | 27 994 | 23 416 | 16 958 | 1 964 | 130 | 70 462 | (33) | 70 429
– prêts et autres engagements liés à des opérations de crédit pour les prêts et créances sur les établissements de crédit | 33 968 | 70 | 116 | 40 | — | 34 194 | — | 34 194
Garanties financières | 1 011 | 473 | 384 | 38 | 44 | 1 950 | (7) | 1 943
Champs d'application de la norme IFRS 9 : Engagement sur prêts irrévocables et garanties financières | 62 973 | 23 959 | 17 458 | 2 042 | 174 | 106 606 | (40) | 106 566
Autres engagements sur prêts révocables | 2 817 | 2 376 | 910 | 53 | 8 | 6 164 | — | 6 164
Garanties d'exécution et autres garanties | 7 386 | 5 274 | 3 796 | 287 | 157 | 16 900 | (30) | 16 870
Hors champs d'application de la norme IFRS 9 : Engagements de prêts révocables et garanties non financières | 10 203 | 7 650 | 4 706 | 340 | 165 | 23 064 | (30) | 23 034
Total hors bilan | 73 176 | 31 609 | 22 164 | 2 382 | 339 | 129 670 | (70) | 129 600
Au 31 décembre 2024 | 273 913 | 48 337 | 45 164 | 4 626 | 1 976 | 374 016 | (563) | 373 453

1 Inclut un portefeuille conservé de prêts immobiliers et autres prêts français suite à la cession des activités de banque de détail en France, d’une valeur
comptable de 6,7 milliards EUR au 31 décembre 2024, dont 6,3 milliards EUR garantis par Crédit Logement.
2 Inclut la cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne et des activités d'assurance vie en France. Pour plus de détails sur les encours bruts et
les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la page 207.
3 Dont 8,8 milliards EUR liés au projet de cession des activités d'assurance vie en France, classées en tant que détenues en vue de la vente en 2024.
4 Afin de tenir compte de l’éventuelle perte de valeur d'un actif financier, la valeur comptable brute de cet actif est définie comme étant au coût amorti. Ainsi, la
valeur comptable brute des instruments de dette évalués à la juste valeur, telle que présentée dans le tableau ci-dessus, ne peut pas être rapprochée du bilan,
car elle exclut les gains et les pertes de juste valeur.

184 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Ventilation des actifs financiers par qualité de crédit (suite)
| Encours bruts/notionnels | Pertes de crédit attendues | Net
| Excellente | Bonne | Satisfaisante | Médiocre | Créances douteuses et contentieuses | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Champ d'application de la norme IFRS 9 |  |  |  |  |  |  |  |
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 16 120 | 13 153 | 16 856 | 3 097 | 1 659 | 50 885 | (758) | 50 127
– particuliers 1 | 7 781 | 2 414 | 337 | 124 | 96 | 10 752 | (47) | 10 705
– sociétés non financières | 6 741 | 9 384 | 13 374 | 2 908 | 1 535 | 33 942 | (693) | 33 249
– établissements financiers non bancaires | 1 598 | 1 355 | 3 145 | 65 | 28 | 6 191 | (18) | 6 173
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 4 998 | 70 | 748 | — | — | 5 816 | — | 5 816
Caisse, banques centrales et CCP | 56 894 | — | — | — | — | 56 894 | — | 56 894
Opérations de prise en pension – hors-trading | 21 700 | 2 504 | 286 | — | — | 24 490 | — | 24 490
Investissements financiers | 1 740 | — | 7 | — | — | 1 747 | — | 1 747
Actifs détenus en vue de la vente 2,3 | 22 305 | 1 419 | 981 | 109 | 180 | 24 994 | (74) | 24 920
Comptes de régularisation et autres actifs | 18 283 | 595 | 1 256 | 16 | 13 | 20 163 | — | 20 163
– endossements et effets acceptés | 7 | — | — | — | — | 7 | — | 7
– autres actifs | 18 276 | 595 | 1 256 | 16 | 13 | 20 156 | — | 20 156
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 4 | 19 147 | 2 348 | 188 | — | — | 21 683 | (5) | 21 678
Hors champ d'application de la norme IFRS 9 |  |  |  |  |  |  |  |
Portefeuille de transaction (actif) | 13 897 | 195 | 347 | 2 | — | 14 441 | — | 14 441
Actifs financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | 2 195 | 59 | 14 | — | — | 2 268 | — | 2 268
Instruments dérivés | 43 997 | 985 | 518 | 13 | 9 | 45 522 | — | 45 522
Actifs détenus en vue de la vente | 69 | — | — | — | — | 69 | — | 69
Total bilan | 221 345 | 21 328 | 21 201 | 3 237 | 1 861 | 268 972 | (837) | 268 135
Pourcentage du total du bilan par qualité de crédit (%) | 82,3 | 7,9 | 7,9 | 1,2 | 0,7 | 100,0 |  |
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 69 971 | 22 930 | 11 919 | 1 155 | 184 | 106 159 | (24) | 106 135
– prêts et autres engagements liés à des opérations de crédit pour les prêts et créances sur la clientèle | 29 134 | 22 627 | 11 758 | 1 155 | 184 | 64 858 | (24) | 64 834
– prêts et autres engagements liés à des opérations de crédit pour les prêts et créances sur les établissements de crédit | 40 837 | 303 | 161 | — | — | 41 301 | — | 41 301
Garanties financières | 898 | 295 | 282 | 24 | 53 | 1 552 | (7) | 1 545
Champs d'application de la norme IFRS 9 : Engagement sur prêts irrévocables et garanties financières | 70 869 | 23 225 | 12 201 | 1 179 | 237 | 107 711 | (31) | 107 680
Autres engagements sur prêts révocables | 2 879 | 2 223 | 848 | 32 | 5 | 5 987 | — | 5 987
Garanties d'exécution et autres garanties | 5 808 | 4 836 | 3 862 | 522 | 233 | 15 261 | (27) | 15 234
Hors champs d'application de la norme IFRS 9 : Engagements de prêts révocables et garanties non financières | 8 687 | 7 059 | 4 710 | 554 | 238 | 21 248 | (27) | 21 221
Total hors bilan | 79 556 | 30 284 | 16 911 | 1 733 | 475 | 128 959 | (58) | 128 901
Au 31 décembre 2023 | 300 901 | 51 612 | 38 112 | 4 970 | 2 336 | 397 931 | (895) | 397 036

1 Dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France, HSBC Continental Europe a conservé un portefeuille de crédits immobiliers et de
certains autres prêts de 7,1 milliards EUR au moment de la vente, dont 6,7 milliards EUR de prêts garantis par Crédit Logement.
2 Dont 9,5 milliards EUR garantis par Crédit Logement classés comme détenus en vue de la vente au 31 décembre 2023.
3 Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la
page 207.
4 Afin de tenir compte de l’éventuelle perte de valeur d'un actif financier, la valeur comptable brute de cet actif est définie comme étant au coût amorti. Ainsi, la
valeur comptable brute des instruments de dette évalués à la juste valeur, telle que présentée dans le tableau ci-dessus, ne peut pas être rapprochée du bilan,
car elle exclut les gains et les pertes de juste valeur.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 185

Ventilation des instruments financiers auxquels s'appliquent les exigences de dépréciation IFRS 9, par qualité de crédit et par stage
| Encours bruts/notionnels | Pertes de crédit attendues | Net
| Excellente | Bonne | Satisfaisante | Médiocre | Créances douteuses et contentieuses | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 18 103 | 11 526 | 18 331 | 2 202 | 1 613 | 51 775 | (487) | 51 288
– stage 1 | 17 855 | 11 156 | 15 665 | 895 | — | 45 571 | (40) | 45 531
– stage 2 | 248 | 370 | 2 666 | 1 307 | — | 4 591 | (85) | 4 506
– stage 3 | — | — | — | — | 1 612 | 1 612 | (362) | 1 250
– POCI | — | — | — | — | 1 | 1 | — | 1
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 4 682 | 127 | 895 | — | — | 5 704 | (1) | 5 703
– stage 1 | 4 660 | 126 | 893 | — | — | 5 679 | (1) | 5 678
– stage 2 | 22 | 1 | 2 | — | — | 25 | — | 25
– stage 3 | — | — | — | — | — | — | — | —
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Autres actifs financiers au coût amorti 1 | 91 531 | 3 680 | 2 484 | 4 | 9 | 97 708 | — | 97 708
– stage 1 | 91 531 | 3 656 | 2 480 | — | — | 97 667 | — | 97 667
– stage 2 | — | 24 | 4 | 4 | — | 32 | — | 32
– stage 3 | — | — | — | — | 9 | 9 | — | 9
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 61 962 | 23 486 | 17 074 | 2 004 | 130 | 104 656 | (33) | 104 623
– stage 1 | 61 630 | 22 414 | 15 480 | 1 424 | — | 100 948 | (9) | 100 939
– stage 2 | 332 | 1 072 | 1 594 | 580 | — | 3 578 | (14) | 3 564
– stage 3 | — | — | — | — | 130 | 130 | (10) | 120
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Garanties financières 2 | 1 011 | 473 | 384 | 38 | 44 | 1 950 | (7) | 1 943
– stage 1 | 1 011 | 465 | 374 | 6 | — | 1 856 | (1) | 1 855
– stage 2 | — | 8 | 10 | 32 | — | 50 | (2) | 48
– stage 3 | — | — | — | — | 44 | 44 | (4) | 40
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Total bilan et hors bilan excluant les instruments de dettes à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | 177 289 | 39 292 | 39 168 | 4 248 | 1 796 | 261 793 | (528) | 261 265
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 3,4 | 25 990 | 80 | 91 | — | — | 26 161 | (5) | 26 156
– stage 1 | 25 943 | 80 | 91 | — | — | 26 114 | (5) | 26 109
– stage 2 | 47 | — | — | — | — | 47 | — | 47
– stage 3 | — | — | — | — | — | — | — | —
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Au 31 décembre 2024 | 203 279 | 39 372 | 39 259 | 4 248 | 1 796 | 287 954 | (533) | 287 421

1 Inclut la cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne et des activités d'assurance vie en France. Pour plus de détails sur les encours bruts et
les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la page 207.
2 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.
3 Afin de tenir compte de l’éventuelle perte de valeur d'un actif financier, la valeur comptable brute de cet actif est définie comme étant au coût amorti. Ainsi, la
valeur comptable brute des instruments de dette évalués à la juste valeur, telle que présentée dans le tableau ci-dessus, ne peut pas être rapprochée du bilan,
car elle exclut les gains et les pertes de juste valeur.
4 Dont 8,8 milliards EUR liés au projet de cession des activités d'assurance vie en France, classées en tant que détenues en vue de la vente en 2024.

186 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Ventilation des instruments financiers auxquels s'appliquent les exigences de dépréciation IFRS 9, par qualité de crédit et par stage (suite)
| Encours bruts/notionnels | Pertes de crédit attendues | Net
| Excellente | Bonne | Satisfaisante | Médiocre | Créances douteuses et contentieuses | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 16 120 | 13 153 | 16 856 | 3 097 | 1 659 | 50 885 | (758) | 50 127
– stage 1 | 15 889 | 12 620 | 14 419 | 1 210 | — | 44 138 | (53) | 44 085
– stage 2 | 231 | 533 | 2 437 | 1 887 | — | 5 088 | (81) | 5 007
– stage 3 | — | — | — | — | 1 651 | 1 651 | (624) | 1 027
– POCI | — | — | — | — | 8 | 8 | — | 8
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 4 998 | 70 | 748 | — | — | 5 816 | — | 5 816
– stage 1 | 4 976 | 69 | 667 | — | — | 5 712 | — | 5 712
– stage 2 | 22 | 1 | 81 | — | — | 104 | — | 104
– stage 3 | — | — | — | — | — | — | — | —
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Autres actifs financiers au coût amorti 1 | 120 922 | 4 518 | 2 530 | 125 | 193 | 128 288 | (74) | 128 214
– stage 1 | 120 714 | 4 204 | 2 043 | 24 | — | 126 985 | (3) | 126 982
– stage 2 | 208 | 314 | 487 | 101 | — | 1 110 | (8) | 1 102
– stage 3 | — | — | — | — | 193 | 193 | (63) | 130
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 69 971 | 22 930 | 11 919 | 1 155 | 184 | 106 159 | (24) | 106 135
– stage 1 | 69 369 | 22 270 | 10 600 | 789 | — | 103 028 | (8) | 103 020
– stage 2 | 602 | 660 | 1 319 | 366 | — | 2 947 | (9) | 2 938
– stage 3 | — | — | — | — | 184 | 184 | (7) | 177
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Garanties financières 2 | 898 | 295 | 282 | 24 | 53 | 1 552 | (7) | 1 545
– stage 1 | 898 | 294 | 236 | 4 | — | 1 432 | (1) | 1 431
– stage 2 | — | 1 | 46 | 20 | — | 67 | (1) | 66
– stage 3 | — | — | — | — | 53 | 53 | (5) | 48
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Total bilan et hors bilan excluant les instruments de dettes à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | 212 909 | 40 966 | 32 335 | 4 401 | 2 089 | 292 700 | (863) | 291 837
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 3 | 19 147 | 2 348 | 188 | — | — | 21 683 | (5) | 21 678
– stage 1 | 19 101 | 2 348 | 183 | — | — | 21 632 | (5) | 21 627
– stage 2 | 46 | — | 5 | — | — | 51 | — | 51
– stage 3 | — | — | — | — | — | — | — | —
– POCI | — | — | — | — | — | — | — | —
Au 31 décembre 2023 | 232 056 | 43 314 | 32 523 | 4 401 | 2 089 | 314 383 | (868) | 313 515

1 Comprend les expositions détenues en vue de la vente liées aux activités de détail en France. Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour
ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la page 207.
2 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.
3 Afin de tenir compte de l’éventuelle perte de valeur d'un actif financier, la valeur comptable brute de cet actif est définie comme étant au coût amorti. Ainsi, la
valeur comptable brute des instruments de dettes évalués à la juste valeur, telle que présentée dans le tableau ci-dessus, ne peut pas être rapprochée du bilan,
car elle exclut les gains et les pertes de juste valeur.
Évaluation des provisions
La Direction évalue régulièrement l’adéquation du niveau des
provisions sur créances douteuses grâce à une revue détaillée du
portefeuille de créances, à une comparaison entre les statistiques de
défaillance, ou de défaut de paiement, et les données historiques, et
à une estimation de l’impact de la conjoncture économique du
moment.
Créances dépréciées – identification des indications objectives de
perte de valeur
Les critères utilisés par HSBC Continental Europe pour déterminer
qu’une créance est dépréciée incluent :
– les difficultés de trésorerie éprouvées par l’emprunteur et dont elle
aurait connaissance ;
– des impayés en capital ou en intérêts de plus de 90 jours ;
– la probabilité que l’emprunteur fasse faillite ou présente tout autre
risque financier significatif ;
– une concession significative accordée à l’emprunteur pour des
raisons économiques ou légales liées à ses difficultés financières,
consistant en l’abandon ou en le rééchelonnement du capital, des
intérêts ou des frais ; ou encore ; et
– une détérioration de la situation ou des perspectives financières de
l’emprunteur telles que sa capacité à rembourser soit considérée
comme douteuse.
Dépréciations des prêts et créances
Pour en savoir plus sur la politique de HSBC Continental Europe en
matière de dépréciations de prêts et créances, veuillez vous reporter
à la Note 1.2(i) des états financiers.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 187

Synthèse du risque de crédit
Le tableau ci-dessous présente les encours bruts des instruments
financiers auxquels sont appliquées des dépréciations dans le cadre
de la norme IFRS 9, et la provision associée pour perte de crédit
attendue. En raison de la nature prédictive de la norme IFRS 9,
le périmètre des instruments financiers concernés est plus important
que sous la norme précédente IAS 39. Le tableau suivant présente la
répartition des prêts et provisions par type de prêt et nature de
contrepartie.

Synthèse des instruments financiers auxquels s'appliquent les exigences de dépréciation IFRS 9
| Au 31 décembre 2024 | Au 31 décembre 2023
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues 1 | Encours bruts | Pertes de crédit attendues 1
| m€ | m€ | m€ | m€
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 2 | 51 775 | (487) | 50 885 | (758)
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 5 704 | (1) | 5 816 | —
Autres actifs financiers au coût amorti : | 95 233 | — | 103 294 | —
– caisse, banques centrales et CCP | 48 907 | — | 56 894 | —
– opérations de prises en pensions hors trading | 25 764 | — | 24 490 | —
– investissements financiers 3 | 3 338 | — | 1 747 | —
– comptes de régularisation et autres actifs 4 | 17 224 | — | 20 163 | —
Actifs détenus en vue de la vente 5 | 2 475 | — | 24 994 | (74)
Total bilan | 155 187 | (488) | 184 989 | (832)
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 104 656 | (33) | 106 159 | (24)
Garanties financières 6 | 1 950 | (7) | 1 552 | (7)
Total hors bilan 7 | 106 606 | (40) | 107 711 | (31)
Total bilan et hors bilan | 261 793 | (528) | 292 700 | (863)
| Juste valeur | Pertes de crédit attendues 8 | Juste valeur | Pertes de crédit attendues 8
| m€ | m€ | m€ | m€
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 9 | 25 567 | (5) | 20 832 | (5)

1 Le total de la perte de crédit attendue est comptabilisé dans la provision pour perte de l’actif financier sauf si le total des pertes de crédit attendues dépasse la
valeur comptable brute de l'actif financier, auquel cas la perte de crédit attendue est comptabilisée en provision.
2 Dans le cadre de la cession des opérations de banque de détail en France, HSBC Continental Europe a conservé un portefeuille de prêts immobiliers et autres
prêts de 7,1 milliards EUR au moment de la vente, dont 6,7 milliards EUR de prêts garantis par Crédit Logement. La valeur de ce portefeuille a diminué
à 6,7 milliards EUR au 31 décembre 2024, dont 6,3 milliards EUR garantis par Crédit Logement.
3 Inclut uniquement les investissements financiers évalués au coût amorti. Les « investissements financiers » tels que présentés dans le bilan consolidé à la page
243 comprennent les actifs financiers évalués au coût amorti ainsi que les instruments de dette et de capitaux propres évalués à la juste valeur par les autres
éléments du résultat global.
4 Inclut uniquement les instruments financiers soumis aux exigences de dépréciation de la norme IFRS 9. Les « comptes de régularisation et autres actifs », tels
que présentés au bilan consolidé à la page 243, comprennent les actifs aussi bien financiers que non financiers, y compris les dépôts de garantie et comptes de
règlement. Les « comptes d’encaissement auprès d’autres banques », qui ont été présentés séparément en 2023, sont également inclus.
5 Inclut la cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne et des activités d'assurance vie en France. Les données comparatives incluent
9,5 milliards EUR garantis par Crédit Logement classés comme détenus en vue de la vente au 31 décembre 2023 ; la vente des activités de banque de détail a
été finalisée. Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la
vente » à la page 207.
6 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.
7 Représente les montants d’exposition maximale au risque en cas de tirage complet des contrats et dans l’hypothèse d’une défaillance du client.
8 Les Instruments de dette évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global sont évalués à la juste valeur en tenant compte de la provision pour
pertes de crédit attendues. La variation des pertes de crédit attendues est comptabilisée dans le poste « Variations relatives aux dépréciations pour pertes
attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit » du compte de résultat.
9 Dont 8,2 milliards EUR liés au projet de cession des activités d'assurance vie en France, classées comme détenues en vue de la vente en 2024.

188 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Synthèse du risque de crédit présentant les pertes de crédit attendues (à l’exclusion des instruments de dettes à la juste valeur par les autres éléments du résultat global) par segment de clientèle et par stage au 31 décembre 2024
| Encours bruts 1 | Pertes de crédit attendues | Couverture des pertes attendues sur crédit %
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | % | % | % | % | %
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 45 571 | 4 591 | 1 612 | 1 | 51 775 | (40) | (85) | (362) | — | (487) | 0,1 | 1,9 | 22,5 | — | 0,9
– particuliers 2 | 9 840 | 290 | 108 | — | 10 238 | (3) | (10) | (32) | — | (45) | — | 3,4 | 29,6 | — | 0,4
– sociétés non financières | 28 015 | 4 226 | 1 495 | 1 | 33 737 | (34) | (74) | (324) | — | (432) | 0,1 | 1,8 | 21,7 | — | 1,3
– établissements financiers non bancaires | 7 716 | 75 | 9 | — | 7 800 | (3) | (1) | (6) | — | (10) | — | 1,3 | 66,7 | — | 0,1
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 5 679 | 25 | — | — | 5 704 | (1) | — | — | — | (1) | — | — | — | — | —
Autres actifs financiers au coût amorti | 95 209 | 15 | 9 | — | 95 233 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Actifs détenus en vue de la vente 3 | 2 458 | 17 | — | — | 2 475 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 100 948 | 3 578 | 130 | — | 104 656 | (9) | (14) | (10) | — | (33) | — | 0,4 | 7,7 | — | —
– particuliers | 308 | 4 | — | — | 312 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– sociétés non financières | 50 394 | 3 545 | 130 | — | 54 069 | (8) | (14) | (10) | — | (32) | — | 0,4 | 7,7 | — | 0,1
– sociétés financières | 50 246 | 29 | — | — | 50 275 | (1) | — | — | — | (1) | — | — | — | — | —
Garanties financières 4 | 1 856 | 50 | 44 | — | 1 950 | (1) | (2) | (4) | — | (7) | 0,1 | 4,0 | 9,1 | — | 0,4
– particuliers | 38 | — | — | — | 38 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– sociétés non financières | 837 | 46 | 44 | — | 927 | (1) | (2) | (4) | — | (7) | 0,1 | 4,3 | 9,1 | — | 0,8
– sociétés financières | 981 | 4 | — | — | 985 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Au 31 décembre 2024 | 251 721 | 8 276 | 1 795 | 1 | 261 793 | (51) | (101) | (376) | — | (528) | — | 1,2 | 20,9 | — | 0,2

1 Représente les montants d’exposition maximale au risque en cas de tirage complet des contrats et dans l’hypothèse d’une défaillance du client.
2 Inclut un portefeuille conservé de prêts immobiliers et autres prêts français suite à la cession des activités de banque de détail en France, d’une valeur
comptable de 6,7 milliards EUR au 31 décembre 2024, dont 6,3 milliards EUR garantis par Crédit Logement.
3 Inclut la cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne et des activités d'assurance vie en France. Pour plus de détails sur les encours bruts et
les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la page 207.
4 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.
À moins qu’ils n’aient été transférés préalablement pour un autre
motif, tous les actifs financiers sont considérés comme ayant subi
une hausse significative du risque de crédit lorsqu’ils présentent un
arriéré de paiement de plus de 30 jours, et sont alors transférés de
« stage 1 » à « stage 2 ».
Le tableau ci-dessous indique la ventilation des encours en
« stage 2 » entre ceux transférés préalablement, et ceux à moins et
plus de 30 jours d'arriéré.
Les instruments financiers en arriéré de paiement sont les prêts pour
lesquels les clients n’ont pas effectué leurs paiements conformément
aux conditions contractuelles de leurs contrats.

Analyse des encours de crédit en stage 2 par jour de retard au 31 décembre 2024
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Couverture des pertes attendues sur crédit
| Stage 2 | Dont : | Dont : | Stage 2 | Dont : | Dont : | Stage 2 | Dont : | Dont :
| 1 à 29 jours de retard 1 | 30 et plus jours de retard 1 | 1 à 29 jours de retard 1 | 30 et plus jours de retard 1 | 1 à 29 jours de retard 1 | 30 et plus jours de retard 1
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | % | % | %
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 4 591 | 55 | 42 | (85) | (2) | — | 1,9 | 3,6 | —
– particuliers | 290 | 49 | 7 | (10) | (2) | — | 3,4 | 4,1 | —
– sociétés non financières | 4 226 | 5 | 34 | (74) | — | — | 1,8 | — | —
– établissements financiers non bancaires | 75 | 1 | 1 | (1) | — | — | 1,3 | — | —
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 25 | — | — | — | — | — | — | — | —
Autres actifs financiers au coût amorti | 15 | — | — | — | — | — | — | — | —
Actifs détenus en vue de la vente 2 | 17 | — | — | — | — | — | — | — | —

1 Les encours par nombre de jours de retard sont présentés sur une base contractuelle.
2 Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la
page 207.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 189

Synthèse du risque de crédit présentant les pertes de crédit attendues (à l’exclusion des instruments de dettes à la juste valeur par les autres éléments du résultat global) par segment de clientèle et par stage au 31 décembre 2023 (suite)
| Encours bruts 1 | Pertes de crédit attendues | Couverture des pertes attendues sur crédit
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | % | % | % | % | %
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 44 138 | 5 088 | 1 651 | 8 | 50 885 | (53) | (81) | (624) | — | (758) | 0,1 | 1,6 | 37,8 | — | 1,5
– particuliers 2 | 10 129 | 526 | 97 | — | 10 752 | (9) | (10) | (28) | — | (47) | 0,1 | 1,9 | 28,9 | — | 0,4
– sociétés non financières | 28 007 | 4 401 | 1 526 | 8 | 33 942 | (42) | (67) | (584) | — | (693) | 0,1 | 1,5 | 38,3 | — | 2,0
– établissements financiers non bancaires | 6 002 | 161 | 28 | — | 6 191 | (2) | (4) | (12) | — | (18) | — | 2,5 | 42,9 | — | 0,3
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 5 712 | 104 | — | — | 5 816 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Autres actifs financiers au coût amorti | 103 246 | 35 | 13 | — | 103 294 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Actifs détenus en vue de la vente 3,4 | 23 739 | 1 075 | 180 | — | 24 994 | (3) | (8) | (63) | — | (74) | — | 0,7 | 35,0 | — | 0,3
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 103 028 | 2 947 | 184 | — | 106 159 | (8) | (9) | (7) | — | (24) | — | 0,3 | 3,8 | — | —
– particuliers | 898 | 29 | 2 | — | 929 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– sociétés non financières | 49 962 | 2 767 | 172 | — | 52 901 | (8) | (8) | (7) | — | (23) | — | 0,3 | 4,1 | — | —
– financier | 52 168 | 151 | 10 | — | 52 329 | — | (1) | — | — | (1) | — | 0,7 | — | — | —
Garanties financières 5 | 1 432 | 67 | 53 | — | 1 552 | (1) | (1) | (5) | — | (7) | 0,1 | 1,5 | 9,4 | — | 0,5
– particuliers | 37 | — | — | — | 37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– sociétés non financières | 613 | 66 | 53 | — | 732 | (1) | (1) | (5) | — | (7) | 0,2 | 1,5 | 9,4 | — | 1,0
– sociétés financières | 782 | 1 | — | — | 783 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Au 31 décembre 2023 | 281 295 | 9 316 | 2 081 | 8 | 292 700 | (65) | (99) | (699) | — | (863) | — | 1,1 | 33,6 | — | 0,3

1 Représente les montants d’exposition maximale au risque en cas de tirage complet des contrats et dans l’hypothèse d’une défaillance du client.
2 Dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France, HSBC Continental Europe a conservé un portefeuille de crédits immobiliers et de
certains autres prêts de 7,1 milliards EUR au moment de la vente, dont 6,7 milliards EUR de prêts garantis par Crédit Logement.
3 Dont 9,5 milliards EUR garantis par Crédit Logement classés comme détenus en vue de la vente au 31 décembre 2023.
4 Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la
page 207.
5 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.

Analyse des encours de crédit en stage 2 par jour de retard au 31 décembre 2023
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Couverture des pertes attendues sur crédit
| Stage 2 | Dont : | Dont : | Stage 2 | Dont : | Dont : | Stage 2 | Dont : | Dont :
| 1 à 29 jours de retard 1 | 30 et plus jours de retard 1 | 1 à 29 jours de retard 1 | 30 et plus jours de retard 1 | 1 à 29 jours de retard 1 | 30 et plus jours de retard 1
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | % | % | %
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 5 088 | 76 | 245 | (81) | (2) | (1) | 1,6 | 2,6 | 0,4
– particuliers | 526 | 18 | 5 | (10) | (1) | (1) | 1,9 | 5,6 | 20,0
– sociétés non financières | 4 401 | 58 | 236 | (67) | (1) | — | 1,5 | 1,7 | —
– établissements financiers non bancaires | 161 | — | 4 | (4) | — | — | 2,5 | — | —
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 104 | — | 12 | — | — | — | — | — | —
Autres actifs financiers au coût amorti | 35 | — | — | — | — | — | — | — | —
Actifs détenus en vue de la vente 2 | 1 075 | 16 | 11 | (8) | — | (0,3) | 0,7 | — | —

1 Les encours par nombre de jours de retard sont présentés ci-dessus sur une base contractuelle.
2 Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la
page 207.

190 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Décomposition des encours en Stage 2 au 31 décembre 2024
Le tableau ci-dessous indique la typologie des encours en "Stage 2" et
de leur montant de provision pour pertes attendues.
Le tableau indique le motif pour lequel la créance a été transférée en
Stage 2, et a donc présenté une augmentation significative du risque
de crédit depuis son origination.
Le motif Quantitatif est indiqué quand la probabilité de défaut de la
créance dépasse des seuils quantitatifs définis pour le portefeuille de
détail et d’entreprises, comme précisé dans la Note 1.2 « Principales
méthodes comptables » à la page 249.
Le motif Qualitatif couvre principalement les dégradations de CRR, et
les encours classés en surveillance (watch worry).
Pour plus de détails sur la méthodologie d’estimation d’une hausse
significative du risque de crédit, veuillez vous référer à la Note 1.2
« Principales méthodes comptables » à la page 249.

Décomposition du Stage 2 au 31 décembre 2024
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Couverture des pertes attendues sur crédit Total
Prêts et créances sur la clientèle | Particuliers | Sociétés non financières | Etablissements financiers non bancaires | Total | Particuliers | Sociétés non financières | Etablissements financiers non bancaires | Total
m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | %
Quantitatif | 281 | 1 931 | 20 | 2 232 | (10) | (31) | — | (41) | 1,8
Qualitatif | 4 | 2 277 | 54 | 2 335 | — | (43) | (1) | (44) | 1,9
30 jours de retard minimum | 5 | 18 | 1 | 24 | — | — | — | — | —
Total Stage 2 | 290 | 4 226 | 75 | 4 591 | (10) | (74) | (1) | (85) | 1,9

Décomposition du stage 2 au 31 décembre 2023
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Couverture des pertes attendues sur crédit Total
Prêts et créances sur la clientèle | Particuliers | Sociétés non financières | Etablissements financiers non bancaires | Total | Particuliers | Sociétés non financières | Etablissements financiers non bancaires | Total
m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | %
Quantitatif | 471 | 1 956 | 39 | 2 466 | (5) | (39) | (2) | (46) | 1,9
Qualitatif | 55 | 2 208 | 117 | 2 380 | (5) | (28) | (2) | (35) | 1,5
30 jours de retard minimum | — | 237 | 5 | 242 | — | — | — | — | —
Total stage 2 | 526 | 4 401 | 161 | 5 088 | (10) | (67) | (4) | (81) | 1,6

Exposition maximale au risque de crédit
Le tableau ci-après présente l’exposition maximale, avant prise en
compte de toutes les garanties reçues ou autres facteurs
d’amélioration du risque de crédit à moins que ces facteurs
d’amélioration ne remplissent les conditions de prise en compte
définies dans les principes et méthodes comptables. Le tableau
exclut les instruments financiers dont la valeur comptable représente
a mieux l’exposition nette au risque de crédit ; il exclut également les
actions car elles ne sont pas exposées au risque de crédit. Pour les
actifs financiers comptabilisés au bilan, l’exposition maximale au
risque de crédit est égale à leur valeur comptable. Pour les garanties
financières et autres garanties accordées, elle correspond au montant
maximum que le groupe aurait à payer en cas d’exécution. Pour les
engagements de financement et autres engagements de crédit,
l’exposition maximale au risque de crédit correspond généralement au
montant total maximal des prêts ainsi engagés.
Dans ce tableau, la compensation concerne les montants qui peuvent
être compensés conformément à la législation en cas de défaut de la
contrepartie et si, en conséquence il existe une exposition nette au
titre du risque de crédit. Toutefois, en l’absence d’intention de régler
ces montants sur une base nette dans des circonstances normales,
ils ne remplissent pas les conditions requises pour une présentation
en net à des fins comptables. La compensation n’a pas été appliquée
aux garanties hors-bilan. En ce qui concerne les dérivés, les montants
nets comprennent également les garanties reçues sous forme
d’espèces ou d’autres titres financiers.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 191

Exposition maximale au risque de crédit
| Au 31 décembre 2024
| Plafond d'exposition | Compensation | Net
| m€ | m€ | m€
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 51 288 | — | 51 288
– particuliers 1 | 10 193 | — | 10 193
– sociétés non financières | 33 305 | — | 33 305
– établissements financiers non bancaires | 7 790 | — | 7 790
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 5 703 | — | 5 703
Autres actifs financiers au coût amorti | 95 437 | (3 335) | 92 102
– caisse, banques centrales et CCP | 48 907 | — | 48 907
– opérations de prise en pension – hors-trading | 25 764 | (3 335) | 22 429
– investissements financiers | 3 338 | — | 3 338
– comptes de régularisation et autres actifs | 17 428 | — | 17 428
Actifs détenus en vue de la vente 2 | 25 477 | — | 25 477
Instruments dérivés | 43 251 | (39 756) | 3 495
Exposition totale du bilan au risque de crédit | 221 156 | (43 091) | 178 065
Total hors bilan | 129 600 | — | 129 600
– garanties financières et contrats similaires 3 | 18 813 | — | 18 813
– engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 110 787 | — | 110 787
Total bilan et hors bilan | 350 756 | (43 091) | 307 665

1 Inclut un portefeuille conservé de prêts immobiliers et autres prêts français suite à la cession des activités de banque de détail en France, d’une valeur
comptable de 6,7 milliards EUR au 31 décembre 2024, dont 6,3 milliards EUR garantis par Crédit Logement.
2 Inclut la cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne et des activités d'assurance vie en France. Pour plus de détails sur les encours bruts et
les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la page 207.
3 Les « garanties financières et contrats similaires » correspondent aux « Garanties et actifs donnés en garanties » et aux « Garanties d'exécution et autres
garanties » présentés dans la Note 30.

Exposition maximale au risque de crédit (suite)
| Au 31 décembre 2023
| Plafond d'exposition | Compensation | Net
| m€ | m€ | m€
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 50 127 | — | 50 127
– particuliers 1 | 10 705 | — | 10 705
– sociétés non financières | 33 249 | — | 33 249
– établissements financiers non bancaires | 6 173 | — | 6 173
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 5 816 | (50) | 5 766
Autres actifs financiers au coût amorti | 103 546 | (3 278) | 100 268
– caisse, banques centrales et CCP | 56 894 | — | 56 894
– opérations de prise en pension – hors-trading | 24 490 | (3 278) | 21 212
– investissements financiers | 1 747 | — | 1 747
– comptes de régularisation et autres actifs | 20 415 | — | 20 415
Actifs détenus en vue de la vente 2,3 | 23 211 | — | 23 211
Instruments dérivés | 45 522 | (44 054) | 1 468
Exposition totale du bilan au risque de crédit | 228 222 | (47 382) | 180 840
Total hors bilan | 128 901 | — | 128 901
– garanties financières et contrats similaires 4 | 16 779 | — | 16 779
– engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 112 122 | — | 112 122
Total bilan et hors bilan | 357 123 | (47 382) | 309 741

1 Dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France, HSBC Continental Europe a conservé un portefeuille de crédits immobiliers et de
certains autres prêts de 7,1 milliards EUR au moment de la vente, dont 6,7 milliards EUR de prêts garantis par Crédit Logement.
2 Dont 9,5 milliards EUR garantis par Crédit Logement classés comme détenus en vue de la vente au 31 décembre 2023.
3 Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la
page 207.
4 Les « garanties financières et contrats similaires » correspondent aux « Garanties et actifs donnés en garanties » et aux « Garanties d'exécution et autres
garanties » présentés dans la Note 30.
Incertitude dans la mesure et analyse de sensibilité des ECL
La mesure des pertes de crédit attendues nécessite le recours à des
hypothèses et à des estimations. HSBC Continental Europe
détermine plusieurs scénarios économiques, applique ces prévisions
aux modèles de crédit pour estimer les pertes de crédit futures et
attribue à ces résultats un facteur de probabilité pour aboutir à des
ECL non biaisées.
La Direction a évalué le contexte économique actuel, analysé les
prévisions les plus récentes et discuté des risques clés avant de
sélectionner les scénarios économiques appropriés et leur
pondération. Le scénario Central est conçu pour refléter les attentes
macroéconomiques les plus récentes. Les scénarios alternatifs
intègrent la concrétisation des risques économiques et géopolitiques.
Au quatrième trimestre 2024, les scénarios ont été modifiés afin de
refléter l’incertitude politique accrue suite aux élections américaines.
En raison de la nature décalée des estimations du consensus, un
facteur d’ajustement modélisé a été appliqué aux scénarios standard,
avec des opinions récentes sur le paysage économique et sur les
conséquences d’une hausse des droits de douane et d’autres
changements de politique. Les prévisions de croissance ont ainsi été
réduites sur nos principaux marchés, tandis que l’impact sur l’inflation
et les taux d’intérêt a été plus variable.

192 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Des ajustements à dire d’expert sont utilisés lorsque les pertes de
crédit attendues (ECL) ne reflètent pas pleinement les risques
identifiés et les incertitudes y afférentes, et pour tenir compte
d’évènements récents importants.
Au 31 décembre 2024, les ajustements à dire d'expert ont augmenté
par rapport au 31 décembre 2023, car les résultats modélisés des
ECL ne reflétaient pas pleinement les risques clés.
Méthodologie
Au 31 décembre 2024, quatre scénarios ont été utilisés pour prendre
en compte l’environnement économique le plus récent et représenter
le point de vue de la Direction sur les impacts envisageables. Chaque
scénario est actualisé tous les trimestres sur la base des dernières
prévisions économiques et estimations de répartition.
Trois scénarios, à savoir les scénarios Favorable, Central et Dégradé
proviennent des prévisions issues de consensus économiques, des
données de marché et des estimations de répartition de l’ensemble
des résultats économiques. Le quatrième scénario, dit « Dégradé 2 »,
est représentatif de la perception par la Direction de HSBC des
risques dans le cadre d’un scénario dégradé sévère.
Le scénario Central représente le cas le plus « probable », auquel est
généralement associée la probabilité d'occurrence la plus grande. Il
est construit à partir des prévisions du consensus, qui résulte de la
moyenne d’un panel de prévisions externes.
Les scénarios alternatifs (Dégradés et Favorable) sont construits sur
des hypothèses ayant une plus faible probabilité d'occurrence. Ces
scénarios sont créés à partir d'hypothèses qui intègrent les attentes
des économistes sur l’ensemble des impacts envisagés. Dans les
dernières années de ces scénarios, les projections tendent à
converger vers les niveaux des consensus à long-terme. Cette
convergence est réalisée en se référant aux évolutions trimestrielles
observées historiquement pour les variables macro-économiques
concernées.
Le scénario Dégradé 2 est représentatif de la perception par la
Direction de HSBC des risques dans le cadre d’un scénario dégradé
sévère. Il repose sur un scénario extrême qui va au-delà des résultats
proposés par les scénarios des consensus externes. Dans ce
scénario, par construction, les variables macro-économiques ne
convergent pas à terme vers les niveaux attendus des consensus.
Elles peuvent au contraire rester de façon permanente à des niveaux
jamais constatés historiquement.
Les scénarios Favorable et Dégradé sont calibrés afin d'être
cohérents avec une probabilité d'occurrence de 10 %, tandis que le
scénario Dégradé 2 est calibré sur une probabilité de 5 %. Le scénario
Central est pondéré avec les 75 % restants. Ce schéma de
pondération est considéré comme le plus pertinent pour une
estimation non biaisée des ECL dans la plupart des cas. Cependant, la
Direction peut modifier ces pondérations lorsque le contexte
économique est particulièrement incertain et les risques élevés.
Pour le quatrième trimestre 2024, nous avons estimé que les
prévisions du consensus et les estimations de répartition ne
reflétaient pas correctement les conséquences de l’élection
américaine sur les perspectives économiques mondiales. Les
prévisions sont en retard et l’incertitude s’intensifie autour du
changement de politique économique et de la mise en œuvre de
droits de douane. Ainsi, les scénarios ont été construits à l’aide de la
méthodologie standard décrite, d’une part, et d’un ajustement,
d’autre part, afin de tenir compte des changements de politique
appliqués. Cet ajustement se base sur une mise à jour modélisée du
scénario Central et intègre un récit détaillé des propositions de
politique économique américaine, y compris des droits de douane
spécifiques. Les résultats modélisés ont ensuite été superposés au
scénario Central, ce qui a modifié la plupart des variables. En termes
quantitatifs, l’ajustement réduit la croissance du PIB de nos principaux
marchés de 30 à 50 points de base sur les deux premières années de
prévision du scénario Central. Les scénarios alternatifs ont évolué
parallèlement.
L’ajustement des scénarios n’a inclus aucun changement dans les
pondérations de probabilité, qui sont restées alignées sur le cadre
Forward Economic Guidance (« FEG »). Les incertitudes autour des
perspectives de la politique ont été prises en compte directement au
sein des scénarios. Les mesures de dispersion et d’incertitude sont
restées faibles, mais cette faiblesse peut être le signe d’un décalage
du processus de prévision économique consensuelle.
Les scénarios élaborés pour calculer les ECL sont alignés sur les
risques existants et émergents les plus significatifs de HSBC.
Description des scénarios économiques
Les hypothèses économiques présentées dans cette section ont été
préparées par HSBC sur la base de prévisions externes
spécifiquement pour les besoins de calcul des ECL.
Les prévisions peuvent évoluer et sont soumises à des incertitudes.
Les scénarios autres que le Central sont conçus de manière à
capturer la concrétisation potentielle des principaux risques
économiques et financiers et les voies alternatives des variables
économiques.
Sur nos principaux marchés, le scénario Central intègre les impacts
potentiels des changements anticipés de politiques économique et
commerciale aux États-Unis, y compris une hausse des droits de
douane. L’effet global de l’ajustement sur nos principaux marchés est
une baisse des prévisions de PIB et une hausse des prévisions
d’inflation et de chômage par rapport au consensus. Par conséquent,
les prévisions de croissance du PIB et du chômage se sont dégradées
au quatrième trimestre 2024, par rapport au quatrième trimestre
2023. Concernant la politique monétaire, l’orientation attendue des
taux d’intérêt sur nombre de nos marchés se base sur les futures du
marché. Les prévisions de taux d’intérêt ont augmenté par rapport au
quatrième trimestre 2023, car les anticipations de baisses de taux ont
été revues à la baisse.
À la fin de l’année 2024, les risques menaçant les perspectives
économiques étaient composés de plusieurs foyers de tensions
géopolitiques majeures. Dans les deux scénarios dégradés, les
conséquences économiques de la réalisation de ces risques se
manifestent par une hausse des prix des matières premières et des
produits, par une nouvelle flambée de l’inflation, par une reprise de la
hausse des taux et par une récession mondiale.
Les scénarios utilisés pour le calcul des ECL sont décrits ci-dessous.
Scénario Central du consensus
Le scénario Central de HSBC table sur une croissance ralentie et des
taux d'inflation et de chômage élevés sur nombre de nos principaux
marchés.
L'anticipation d'un ralentissement de la croissance du PIB en 2025 se
base principalement sur les effets attendus d'une hausse des droits
de douane, pesant sur les flux commerciaux et décourageant les
investissements. Dans ce scénario, les États-Unis appliquent des
droits de douane sur des partenaires commerciaux clés, ce qui a pour
conséquence directe une réduction de la croissance commerciale,
laquelle finit par peser sur la croissance du PIB. Ces droits de douane
ont également des conséquences indirectes en matière de
croissance. En effet, qu’ils soient mis en œuvre ou qu’ils restent à
l’état de menace, ils accroissent l’incertitude et entraînent une baisse
de la confiance et des investissements.
Des restrictions plus strictes sur l’immigration aux États-Unis
devraient également réduire le volume de la main-d’œuvre et exercer
une pression à la hausse sur la croissance des salaires. Dans le même
temps, l’augmentation des droits de douane devrait doper l’inflation
américaine. Sur d’autres marchés, une hausse de l’inflation est
également attendue, sous l’effet d’une dépréciation de la monnaie, ce
qui devrait pousser les banques centrales à ralentir le rythme de
réduction de leurs taux directeurs.
La croissance mondiale anticipée est de 2,6 % en 2025 dans le
scénario central, et de 2,6 % en moyenne sur les 5 années de
projection, ce qui est en deçà de la croissance moyenne sur 5 ans de
2,9 % observée avant l'émergence de la pandémie.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 193

Les principales caractéristiques de notre scénario Central sont les
suivantes :
– La croissance du PIB devrait ralentir sur la plupart de nos
principaux marchés en 2025 et 2026, du fait de la hausse des
droits de douane et de la faiblesse structurelle sous-jacente de
certaines économies. Les ralentissements d’activité les plus
significatifs devraient être observés sur les marchés affichant la
plus forte dépendance commerciale vis-à-vis des États-Unis. Des
taux d’intérêt élevés et une hausse des niveaux de prix devraient
également continuer à peser sur certains segments des
consommateurs et des entreprises.
– Dans la plupart des marchés, le chômage devrait augmenter
modérément en raison du ralentissement de l'activité
économique, mais il devrait rester faible au regard des niveaux
historiques.
– L’inflation devrait augmenter sur plusieurs de nos principaux
marchés suite à la hausse des droits de douane, même si
l’augmentation des prix des services devrait ralentir avec la
modération de la croissance des salaires. Cependant, l’inflation
devrait généralement se maintenir dans la fourchette cible des
banques centrales à compter de 2025.
– Les conditions du marché de l'immobilier restent mitigées, avec
une progression des prix plus modérée au Royaume-Uni et en
France.
– Certains segments du secteur de l’immobilier commercial
devraient rester à la peine sur nombre de nos principaux marchés,
des changements structurels de la demande de bureaux en
particulier ayant provoqué une baisse des valorisations.
– Sur les principaux marchés, les taux directeurs devraient continuer
à baisser progressivement en 2025. À plus long terme, ils se
stabilisent à des niveaux plus élevés que ceux observés ces
dernières années.
– Le prix du baril de Brent brut devrait s'établir à 70 USD en
moyenne sur la période.
La première version du scénario Central était basée sur les prévisions
économiques disponibles fin novembre, puis il a été revu
fréquemment jusqu'à fin décembre 2024. Conformément au cadre
d'élaboration des scénarios de HSBC, la pondération associée à ce
scénario est de 75 % pour la France.
Le tableau ci-dessous indique les valeurs des principales variables
macro-économiques pour la France dans ce scénario :

Scénario central 2025–2029 (au 4 e trimestre 2024)
| France
| %
Taux de croissance moyen annuel du PIB |
2025 | 0,9
2026 | 0,9
2027 | 1,4
2028 | 1,5
2029 | 1,4
Moyenne sur 5 ans 1 | 1,2
Taux de chômage |
2025 | 7,5
2026 | 7,3
2027 | 7,2
2028 | 7,0
2029 | 7,0
Moyenne sur 5 ans 1 | 7,2
Prix de l'immobilier (taux de croissance moyen annuel) |
2025 | 2,1
2026 | 4,4
2027 | 4,4
2028 | 3,8
2029 | 3,1
Moyenne sur 5 ans 1 | 3,6
Taux d'inflation moyen annuel |
2025 | 1,2
2026 | 1,6
2027 | 2,0
2028 | 2,3
2029 | 2,2
Moyenne sur 5 ans 1 | 1,9
Taux directeur banques centrales (moyen annuel,)2 |
2025 | 2,1
2026 | 1,8
2027 | 2,0
2028 | 2,0
2029 | 2,1
Moyenne sur 5 ans 1 | 2,0
Probabilité | 75

1 La moyenne sur 5 ans est calculée sur une période prévisionnelle de 20
trimestres entre le T1 2025 et le T4 2029.

194 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Le graphique ci-dessous compare le scénario Central à fin 2023 avec
les prévisions économiques actuelles à fin 2024.
Croissance du PIB : comparaison des scénarios centraux
France

Moyenne sur 5 ans du scénario Central au T4 2023 : 1,4 %
Moyenne sur 5 ans du scénario Central au T4 2024 : 1,2 %
Note : le PIB est indiqué en pourcentage de variation annuelle.
Scénario Favorable du consensus
Comparé au scénario Central, le scénario Favorable du consensus
prévoit un redressement plus rapide de l’activité économique à court-
terme, avant de converger sur les tendances à plus long terme. Il
propose aussi une baisse plus rapide de l'inflation que dans le
scénario central.
Ce scénario repose sur plusieurs hypothèses favorables, dont une
baisse plus rapide de l’inflation qui permet aux banques centrales
d’abaisser les taux d’intérêt en conséquence ; un accès plus facile au
refinancement ; un apaisement des tensions géopolitiques, les
conflits entre Israël et le Hamas et la Russie et l’Ukraine touchant à
leur fin, et les relations entre les États-Unis et la Chine s'améliorant.
Le tableau ci-dessous indique les valeurs des principales variables
macro-économiques pour la France dans ce scénario :

Scénario Favorable 2025–2029 (au 4 e trimestre 2024)
| % |
Niveau du PIB (%, du début au pic)1 | 8,9 | (T4 2029)
Taux de chômage (%, min)2 | 6,4 | (T4 2026)
Indice des prix de l'immobilier (%)1 | 22,8 | (T4 2029)
Taux d'inflation (% var. sur 1 an, min.)3 | 0,1 | (T4 2025)
Taux directeur banques centrales (%, min)2 | 1,4 | (T3 2025)
Probabilité | 10

1 Variation cumulée jusqu’au niveau le plus élevé de la série durant la période
prévisionnelle de 20 trimestres.
2 Taux de chômage/taux directeur prévisionnel le plus bas dans le scénario.
3 Variation annuelle en pourcentage la plus faible de l’inflation dans le
scénario.
Scénarios dégradés
Les scénarios dégradés reposent sur l'intensification et la réalisation
de nombreux risques économiques et financiers, notamment une
escalade des politiques douanières et des tensions géopolitiques qui
perturbe les principaux marchés de matières premières et des biens
de consommation provoquant de l’inflation et une remontée des taux
d’intérêt et générant une récession mondiale.
Dans ce contexte géopolitique toujours volatil et complexe, les
risques incluent :
– un accroissement des politiques protectionnistes en réponse à la
multiplication des représailles, ce qui réduit les investissements,
complexifie les chaînes d’approvisionnement internationales et
entrave les flux commerciaux ;
– des conflits qui s'étendent et qui durent au Moyen-Orient et entre
la Russie et l’Ukraine, ce qui aggrave les difficultés du côté de
l’offre d’énergie, d’engrais et de produits alimentaires ; et
– des différends persistants entre les États-Unis et la Chine
continentale, qui pourraient avoir un impact négatif sur la confiance
économique et les échanges internationaux et sur les chaînes
d'approvisionnent de technologies critiques.
Les pressions inflationnistes et des taux d’intérêt élevés restent
également des risques majeurs. Dans l’éventualité d’une forte
augmentation des droits de douane et d'une intensification des
tensions géopolitiques, les prix de l’énergie et des produits
alimentaires pourraient augmenter, pesant encore davantage sur le
budget des ménages et les coûts des entreprises. Une inflation
élevée et des pénuries sur le marché du travail pourraient également
déclencher une boucle salaires-prix et exercer une pression durable
sur les revenus des ménages et les marges des entreprises. Dans ce
contexte, le risque est une forte réaction des banques centrales,
entraînant des taux de défaut plus élevés et une récession
économique majeure.
Scénario Dégradé du consensus
Dans ce scénario Dégradé, la reprise économique est moindre que
dans le scénario Central. La hausse du PIB se contracte, le taux de
chômage croît et les prix des actifs chutent.
Le scénario prend en compte une hausse des droits de douane
supérieure à celle du scénario Central et une intensification des
tensions géopolitiques, ce qui provoque une résurgence de l’inflation
causée par de nouvelles contraintes au sein des chaînes
d’approvisionnement et une remontée des prix de l’énergie. Par
ailleurs, ce scénario propose aussi une remontée temporaire des taux
d’intérêt au-dessus du niveau du scénario Central, avant que les
effets d’une baisse de la consommation commencent à dominer et
que les prix des matières premières et l’inflation diminuent à
nouveau.
Le tableau ci-dessous indique les valeurs des principales variables
macro-économiques pour la France dans ce scénario :

Scénario Dégradé 1 2025–2029 (au 4 e trimestre 2024)
| % |
Niveau du PIB (%, du début au pic)1 | (0,6) | (T1 2026)
Taux de chômage (%, min)2 | 8,3 | (T3 2025)
Indice des prix de l'immobilier (%,)1 | (0,3) | (T1 2025)
Taux d'inflation (% var. sur 1 an, min.)3 | 2,6 | (T3 2025)
Taux directeur banques centrales (%, min)2 | 3,2 | (T1 2025)
Probabilité | 10

1 Variation cumulée jusqu’au niveau le plus bas de la série durant la période
prévisionnelle de 20 trimestres.
2 Taux de chômage/taux directeur prévisionnel le plus haut dans le scénario.
3 Variation en pourcentage sur an la plus forte de l’inflation dans le scénario.
Scénario Dégradé 2
Le scénario Dégradé 2 prévoit une récession globale majeure. Dans
ce scénario, un grand nombre de risques se réalisent simultanément,
y compris une forte hausse des droits de douane à l'échelle mondiale
et une nouvelle escalade des crises géopolitiques, qui provoque
d’importantes perturbations de l’offre de biens et d’énergie. La
résurgence de l’inflation et le durcissement des politiques monétaires
des banques centrales font s’effondrer la confiance des marchés.
Cependant, cette tendance s’avère de courte durée, car la récession
finit par provoquer une forte baisse de la demande, ce qui entraîne
une forte correction des prix des matières premières et une
diminution de l’inflation.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 195

Le tableau ci-dessous indique les valeurs des principales variables
macro-économiques pour la France dans ce scénario :

Scénario Dégradé 2 2025–2029 (au 4 e trimestre 2024)
| % |
Niveau du PIB (%, du début au pic)1 | (7,9) | (T2 2026)
Taux de chômage (%, min)2 | 10,4 | (T1 2027)
Indice des prix de l'immobilier (%)1 | (14,0) | (T2 2027)
Taux d'inflation (% var. sur 1 an, min.)3 | 7,6 | (T2 2025)
Taux directeur banques centrales (%, min)2 | 4,2 | (T1 2025)
Probabilité | 5

1 Variation cumulée jusqu’au niveau le plus bas de la série durant la période
prévisionnelle de 20 trimestres.
2 Taux de chômage/taux directeur prévisionnel le plus haut dans le scénario.
3 Variation en pourcentage sur an la plus forte de l’inflation dans le scénario.
Le graphique ci-dessous présente les projections des taux de
croissance du PIB en France dans les différents scénarios
économi ques.
Croissance du PIB : Comparaison entre scénarios
France

Pondération des scénarios
Les pondérations sont calibrées sur la base des probabilités
déterminées en référence aux distributions de probabilité du
consensus. La Direction peut ensuite choisir de modifier ces
pondérations si elle juge que la calibration est en retard sur des
événements plus récents ou qu’elle ne reflète pas sa vision de la
distribution du risque économique et géopolitique. La vision que peut
avoir la Direction des scénarios et des pondérations tient compte du
rapport entre les scénarios du consensus et les évaluations internes
et externes du risque.
Afin de mesurer le niveau de risque et d'incertitude économique, la
Direction a pris en considération à la fois les facteurs mondiaux et
spécifiques aux marchés locaux.
Au quatrième trimestre 2024, les principaux points d'incertitude
portaient sur :
– les droits de douane américains à l'importation et les escalades
tarifaires bilatérales, et l'impact sur les chaînes
d'approvisionnement de l'industrie manufacturière ;
– l’impact de la volatilité constante des prévisions de taux d’intérêt
sur le budget des ménages et sur les entreprises, et les
conséquences des changements récents des anticipations de
politique monétaire sur la croissance et l’emploi ; et
– les risques d'une correction des prix des actifs étant donné les
valorisations déjà élevées sur différentes classes d'actifs.
Malgré l’importance de ces facteurs de risque, la Direction a estimé
que le scénario Central ajusté reflétait leur plus probable résultat futur
et que les scénarios alternatifs étaient suffisamment bien calibrés
pour répondre à la réalisation des risques majeurs.
De ce fait, la Direction a alloué aux scénarios des probabilités
conformes au cadre standard de calibration des scénarios. Le scénario
Central s'est vu attribuer une pondération de 75 %, les scénarios
Favorable et Dégradé du consensus, une pondération de 10 %, et le
scénario Dégradé 2, une pondération de 5 %.
En France, la récente incertitude politique est le principal facteur
pesant sur la réduction des perspectives de croissance et, s’agissant
d’autres marchés européens, les impacts négatifs semblent venir de
la hausse des droits de douane américains.
Le tableau ci-dessous présente les probabilités attribuées à chaque
scénario.

Pondération des scénarios, en %
T4 2024 | Pondération standard | France
Favorable | 10,0 | 10,0
Central | 75,0 | 75,0
Dégradé | 10,0 | 10,0
Dégradé 2 | 5,0 | 5,0

Au 31 décembre 2024, la pondération cumulée du scénario Central et
du scénario Favorable était de 85 %, stable par rapport au
31 décembre 2023.
Principales estimations et principaux
éléments de jugement
Le calcul des ECL sous IFRS 9 implique une part significative de
jugement, d’hypothèses et d’estimations au 31 décembre 2024,
notamment :
– la sélection et la configuration de scénarios économiques, compte
tenu de l'évolution constante des conditions économiques et de la
répartition des risques économiques ;
– la sélection de scénarios à envisager, compte tenu de la nature
changeante des risques macroéconomiques et géopolitiques
auxquels sont confrontées la Banque et l’économie dans son
ensemble ; et
– l'estimation des effets économiques de ces scénarios sur les ECL,
lorsque des conditions historiques observables similaires ne
peuvent être capturées par les modèles de crédit.
Prise en compte des scénarios dans le calcul
des ECL
Les modèles sont utilisés pour refléter les scénarios économiques
dans le calcul des pertes attendues. Comme indiqué ci-dessus, les
modèles basés sur des hypothèses et des données historiques ne
suffisaient pas pour fournir des estimations pertinentes compte tenu
du contexte sans précédent de 2024, et des ajustements à dire
d'expert ont été nécessaires pour compléter les résultats des
modèles.
Nous avons développé une méthodologie pour l'application des
prévisions économiques dans le calcul des ECL cohérente pour le
risque de crédit des entreprises et des particuliers. Ces approches
sont décrites ci-dessous, ainsi que la description des ajustements
réalisés, incluant ceux spécifiques aux circonstances expérimentées
en 2024.
Pour le portefeuille des entreprises, une méthodologie du groupe est
utilisée pour estimer le niveau à terme des probabilités de défaut
(« PD ») et des pertes en cas de défaut (« PCD »). Pour les PD, nous
prenons en considération la corrélation entre les prévisions
économiques et les taux de défaut par secteur d'activité dans un
pays. Pour les PCD, nous tenons compte de la corrélation entre les
prévisions économiques et la valeur et le taux de réalisation des
garanties par pays et secteur d'activité. Les deux paramètres sont
estimés sur le cycle de vie complet de chaque instrument.
Pour les prêts en défaut, les estimations d’ECL sont calculées selon la
méthode des flux de trésorerie actualisés pour les scénarios
prospectifs internes spécifiques à certaines entreprises dans des

196 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

circonstances particulières (Note 1.2(i)). Les résultats pondérés des
probabilités sont appliqués et, en fonction de leur matérialité et du
statut de l’emprunteur, le nombre de scénarios envisagés variera. Des
perspectives économiques sont intégrées dans ces scénarios si cela
est adapté aux cas étudiés. Des estimations de pertes en cas de
défaut (« PCD ») et modélisées sont utilisées pour les dossiers moins
importants.
Concernant le portefeuille des particuliers au sein de HSBC
Continental Europe, les modèles sont largement basés sur des
observations historiques et des corrélations avec les taux de défaut et
les valeurs des garanties.
L'impact des scénarios économiques sur les PD est modélisé au
niveau portefeuille. La relation observée historiquement entre les taux
de défaut et les variables macroéconomiques est intégrée dans les
estimations d'ECL en utilisant des modèles de réponse économique
ou des modèles qui contiennent des variables internes, externes et
macroéconomiques.
L'impact de ces scénarios sur les PCD est modélisé sur une période
égale à la maturité résiduelle des actifs sous-jacents. L'impact sur les
PCD est modélisé pour les prêts immobiliers en estimant les futurs
« loan-to-value » sur la maturité résiduelle du portefeuille, en se
basant sur des indices nationaux des prix de l'immobilier et en
appliquant les taux de pertes correspondants, en fonction de la valeur
prévisionnelle des garanties.
Pour les portefeuilles de détail non garantis, les taux de recouvrement
historiquement observés sont utilisés pour mesurer la perte. Pour les
crédits immobiliers et les prêts non garantis, un nombre limité de
portefeuilles utilisent une PCD sous contrainte macroéconomique
appliquée au scénario dégradé.
Ajustements à dire d’expert
Dans le contexte IFRS 9, les ajustements à dire d’expert consistent
en des augmentations ou des réductions à court-terme des ECL, au
niveau client, segment ou portefeuille, si la Direction juge que les ECL
calculées ne reflètent pas suffisamment le risque de crédit/ les ECL à
la date du bilan. Cela peut concerner des risques ou des incertitudes
qui ne sont pas pris en compte dans les modèles et/ou des
évènements récents impliquant une grande incertitude, sous réserve
de la revue et du challenge de la Direction.
Cela inclut des modifications sur les données en entrée et en sortie
des modèles de crédit ou des ajustements sur les montants d'ECL
basés sur des jugements à dire d'expert et des analyses quantitatives
pour les impacts difficiles à modéliser.
Les effets des ajustements à dire d'expert s'appliquent aussi bien aux
encours qu'aux ECL quand il est considéré qu'une augmentation
significative du risque de crédit est avérée, et sont alloués aux stages
appropriés, en cohérence avec le cadre interne de gouvernance des
ajustements.
Les ajustements à dire d'expert sont revus selon le processus de
gouvernance IFRS9. Les revues se focalisent sur la justification et la
quantification des ajustements, avec une analyse complémentaire
menée par la deuxième ligne de défense si nécessaire. Pour certains
ajustements, la gouvernance interne précise les conditions à atteindre
pour qu'ils ne soient plus requis et qui sont intégrés au processus de
gouvernance. Cette gouvernance interne permet une revue
périodique des ajustements, et, si applicable, de réduire la
dépendance à ces ajustements par la recalibration ou le
redéveloppement des modèles de crédit selon les cas.
Les motifs d'ajustements évoluent en fonction du contexte
économique et de l'émergence de nouveaux risques.
Les ajustements à dire d'expert appliqués aux chiffres d'ECL à fin
2023 sont indiqués dans le tableau ci-dessous.

Ajustements à dire d'expert des ECL au 31 décembre 2024 1
| Détail | Entreprises 2 | Total
| m€ | m€ | m€
Contreparties à faible risque (banques, souverains et entités gouvernementales) | — | — | —
Ajustements sur les prêts aux entreprises | — | 30 | 30
Autres ajustements liés au contexte macroéconomique | — | — | —
Autres ajustements sur le portefeuille de détail | — | — | —
Total | — | 30 | 30

1 Les ajustements présentés dans le tableau indiquent une hausse ou (baisse)
des ECL.
2 Le portefeuille de prêts aux entreprises correspond aux ajustements sur le
portefeuille sain (stage 1 et stage 2).
Au 31 décembre 2024, les ajustements à dire d'expert représentent
une augmentation des ECL de 30 millions EUR, car les prêts aux
entreprises ont été ajustés pour refléter l'incertitude accrue sur les
expositions aux secteurs automobile et industriel en Allemagne.
Analyses de sensibilité des ECL aux scénarios
économiques
La Direction a pris en compte les analyses de sensibilité des ECL aux
scénarios dans son processus de gouvernance, en calculant pour
chacun d'eux les pertes attendues sur la base d'une pondération à
100 % du scénario. La pondération est reflétée à la fois dans la
détermination d'une hausse significative du risque de crédit et dans la
mesure de l'ECL en résultant.
Les ECL calculées pour les scénarios favorable et dégradés ne
doivent pas être considérés comme l'intervalle des valeurs possibles
de l'ECL. L'impact des défauts qui pourrait survenir dans le futur dans
les différents scénarios économiques est pris en compte en
recalculant les ECL des prêts à la date du bilan.
Il y a en particulier un fort degré d'incertitude dans l'estimation des
chiffres pour les scénarios les plus dégradés lorsqu'ils sont pondérés
à 100 %.
Pour les prêts aux entreprises, l'analyse de sensibilité exclut les ECL
et les instruments financiers des contreparties en défaut (stage 3). La
mesure des ECL est plus liée aux propres caractéristiques de la
contrepartie qu'aux futurs scénarios économiques. Par conséquent,
l'effet des facteurs macro-économiques n’est pas nécessairement le
principal élément pris en compte dans les estimations individuelles.
En comparaison avec le portefeuille sain, les contreparties en défaut
représentent une faible portion des expositions, même si elles
comptent pour une large part des stocks d'ECL. En raison de la
diversité et de la spécificité des facteurs de crédit auxquels les ECL
sont sensibles, il n’est pas possible de fournir une analyse de
sensibilité alternative pertinente pour un ensemble cohérent de
risques pour toutes les contreparties en défaut.
Pour les prêts immobiliers aux particuliers, les analyses de sensibilité
incluent les expositions en défaut, car le calcul des ECL pour les
portefeuilles de prêts immobiliers, sains et en défaut, tient compte
des variables macro-économiques.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 197

Analyses de sensibilité par portefeuille
Les tableaux de sensibilité pour la banque de détail et la banque
d’entreprises présentent les résultats pour la France sur la base d’une
pondération à 100 %. Ils excluent les portefeuilles de l'assurance et
ceux de taille non significative, et donc ne peuvent pas être comparés
directement avec les chiffres présentés dans d'autres tableaux du
risque de crédit. De plus, dans les deux tableaux ci-dessous, les
résultats du scénario dégradé 2 ne sont pas directement comparables
aux autres, car ils reflètent différents risques à la fin de la période de
projection.
L'analyse de sensibilité pour la banque de détail et la banque
d’entreprises inclut les ajustements à dire d’expert afférents à chaque
scénario.
Pour les portefeuilles d’entreprises et de détail, la valeur comptable
brute des instruments financiers est la même dans tous les scénarios.
Pour les expositions présentant un profil de risque et des
caractéristiques produit identiques, l’impact de la sensibilité est donc
en grande partie le résultat de changements d’hypothèses
macroéconomiques.
Banque d'entreprises

Sensibilité de l'ECL IFRS9 aux futures conditions économiques 1,2,3
ECL des prêts et créances à la clientèle | Au 31 décembre 2024 m€ | Au 31 décembre 2023 m€
ECL pondérée | 77 | 90
Scénarios de consensus |  |
Scénario central | 76 | 93
Scénario favorable | 67 | 83
Scénario dégradé 1 | 92 | 114
Scénario dégradé 2 | 120 | 129
Valeur brute comptable 2 | 137 341 | 163 956

1 Inclut les instruments financiers de hors-bilan sujets à une incertitude
significative dans la mesure de la sensibilité de l'ECL.
2 Y compris les instruments de crédit à faible risque, tels que les instruments
de dette à la juste valeur (FVOCI), qui ont des montants importants mais
une faible ECL quel que soit le scénario.
3 Exclut les contreparties en défaut. Pour le détail des expositions saines et
en défaut se référer à la page 202.
Banque de détail

Sensibilité de l'ECL IFRS9 aux futures conditions économiques 1,2
ECL des prêts et créances à la clientèle | Au 31 décembre 2024 m€ | Au 31 décembre 2023 m€
ECL pondérée | — | 85
Scénarios de consensus |  |
Scénario central | — | 85
Scénario favorable | — | 83
Scénario dégradé 1 | — | 86
Scénario dégradé 2 | — | 90
Valeur brute comptable 2 | — | 19 790

1 Exclut les portefeuilles utilisant les approches simplifiées de modélisation.
2 Inclut les instruments financiers qui ont été reclassés de 'Prêts et créances
à la clientèle' en 'Détenus en vue de la vente' au 31 décembre 2023. Cela
inclut aussi les prêts aux particuliers qui continuent à être indiqués dans les
‘Prêts et créances sur la clientèle’ qui correspondent aux critères d’inclusion
à l’analyse de sensibilité. La cession de nos activités de banque de détail en
France a été finalisée le 1 er janvier 2024.

198 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Réconciliation des variations de l'encours brut et des provisions pour pertes pour les prêts et
créances sur les établissements de crédit et les clients, y compris les engagements de prêts et
les garanties financières
La publication ci-après fournit une réconciliation de l'encours brut de
HSBC Continental Europe et des provisions pour pertes pour les prêts
et les avances aux établissements de crédit et aux clients, y compris
les engagements de prêts et les garanties financières. Les transferts
des instruments financiers représentent l’impact des migrations entre
« stages » sur les encours bruts et les dotations de provisions sur
ECL correspondantes.
La réévaluation nette d’ECL provenant de la réestimation nette de
l'ECL résultant des migrations entre « stages » représente la variation
d'ECL due à ces transferts.

Réconciliation des variations de l'encours brut et des provisions pour pertes de crédit, pour les prêts et créances sur la clientèle et les établissements de crédit y compris les engagements de prêts et les garanties financières 1
| Crédits non dépréciés | Crédits dépréciés |
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Encours bruts | Pertes de crédit attendues
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 1 er janvier 2024 | 113 743 | (61) | 8 206 | (91) | 1 889 | (637) | 7 | — | 123 845 | (789)
Transferts d'instruments financiers | (680) | (24) | 301 | 28 | 380 | (4) | — | — | 1 | —
– Transferts du stage 1 au stage 2 | (5 036) | 6 | 5 036 | (6) | — | — | — | — | — | —
– Transferts du stage 2 au stage 1 | 4 346 | (28) | (4 346) | 28 | — | — | — | — | — | —
– Transferts au stage 3 | (99) | — | (570) | 8 | 670 | (8) | — | — | 1 | —
– Transferts du stage 3 | 109 | (2) | 181 | (2) | (290) | 4 | — | — | — | —
Réévaluation nette des pertes de crédit attendues résultant du transfert de stage | — | 18 | — | (18) | — | — | — | — | — | —
Nouveaux actifs financiers créés ou acquis | 32 039 | (31) | — | — | — | — | — | — | 32 039 | (31)
Actifs décomptabilisés (y compris les remboursements finaux) | (16 222) | 5 | (1 376) | 8 | (439) | 143 | — | — | (18 037) | 156
Modification des paramètres de risque – autres prêts / remboursements | (9 722) | 28 | 1 131 | (20) | 303 | 113 | (6) | — | (8 294) | 121
Modification des paramètres de risque – qualité du crédit | — | 15 | — | — | — | (357) | — | — | — | (342)
Changement de méthode de calcul de la perte de crédit attendue | — | (3) | — | (7) | — | — | — | — | — | (10)
Actifs passés en perte | — | — | — | — | (224) | 224 | — | — | (224) | 224
Modifications liées au crédit décomptabilisé | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Change | 9 | — | 5 | — | (2) | — | — | — | 12 | —
Autres | 179 | 2 | (6) | (1) | (121) | 142 | — | — | 52 | 143
Actifs classés comme détenus en vue de la vente 2 | (419) | — | (17) | — | — | — | — | — | (436) | —
Au 31 décembre 2024 | 118 927 | (51) | 8 244 | (101) | 1 786 | (376) | 1 | — | 128 958 | (528)
Résultat (charge ou produit) des pertes de crédit attendues pour la période |  | 32 |  | (37) |  | (101) |  | — |  | (106)
Récupérations (sur créances amorties) |  |  |  |  |  |  |  |  |  | —
Autres |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 12
Total de charge liée à la perte de crédit attendue pour la période |  |  |  |  |  |  |  |  |  | (94)

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 199

| Au 31 décembre 2024
| Montant brut | Pertes de crédit attendues | Charge pour pertes de crédit attendues
| m€ | m€ | m€
Comme ci-dessus | 128 958 | (528) | (94)
Autres actifs financiers au coût amorti | 95 233 | — | —
Actifs détenus en vue de la vente 3 | 2 475 | — | —
Engagements relatifs aux opérations de prise en pension – hors-trading | 35 127 | — | —
Garanties d'exécution et autres garanties auxquelles la norme IFRS 9 n’est pas applicable |  |  | (3)
Synthèse des instruments financiers auxquels s'appliquent les exigences de dépréciation IFRS 9 / Compte de résultat consolidé | 261 793 | (528) | (97)
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 4 | 25 567 | (5) | —
Total pertes de crédit attendues / Résultat (charge ou produit) des pertes de crédit attendues pour la période | 287 360 | (533) | (97)

1 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.
2 Inclut la cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne et des activités d'assurance vie en France.
3 Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la
page 207.
4 Dont 8,2 milliards EUR liés au projet de cession des activités d'assurance vie en France, classées en tant que détenues en vue de la vente en 2024.

Réconciliation des variations de l'encours brut et des provisions pour pertes de crédit, pour les prêts et avances sur la clientèle et les établissements de crédit y compris les engagements de prêts et les garanties financières 1 (suite)
| Crédits non dépréciés | Crédits dépréciés |
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Encours bruts | Pertes de crédit attendues
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 1 er janvier 2023 | 102 710 | (40) | 13 075 | (142) | 1 888 | (697) | 2 | — | 117 675 | (879)
Transferts d'instruments financiers | 915 | (38) | (1 583) | 77 | 668 | (39) | — | — | — | —
– Transferts du stage 1 au stage 2 | (6 694) | 7 | 6 694 | (7) | — | — | — | — | — | —
– Transferts du stage 2 au stage 1 | 7 871 | (44) | (7 871) | 44 | — | — | — | — | — | —
– Transferts au stage 3 | (281) | — | (471) | 41 | 752 | (41) | — | — | — | —
– Transferts du stage 3 | 19 | (1) | 65 | (1) | (84) | 2 | — | — | — | —
Réévaluation nette des pertes de crédit attendues résultant du transfert de stage | — | 33 | — | (12) | — | — | — | — | — | 21
Nouveaux actifs financiers créés ou acquis | 25 408 | (15) | — | — | — | — | 6 | — | 25 414 | (15)
Actifs décomptabilisés (y compris les remboursements finaux) | (18 678) | 2 | (1 741) | 7 | (256) | 43 | — | — | (20 675) | 52
Modification des paramètres de risque – autres prêts / remboursements | 5 816 | 6 | (2 961) | (19) | (233) | 44 | (1) | — | 2 621 | 31
Modification des paramètres de risque – qualité du crédit | — | (5) | — | 6 | — | (223) | — | — | — | (222)
Changement de méthode de calcul de la perte de crédit attendue | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Actifs passés en perte | — | — | — | — | (238) | 238 | — | — | (238) | 238
Modifications liées au crédit décomptabilisé | — | — | — | — | (6) | — | — | — | (6) | —
Change | 62 | — | 3 | — | (5) | 1 | — | — | 60 | 1
Autres 2 | 291 | (1) | 287 | — | 27 | (4) | — | — | 605 | (5)
Actifs classés comme détenus en vue de la vente 3 | (2 781) | (3) | 1 126 | (8) | 44 | — | — | — | (1 611) | (11)
Au 31 décembre 2023 | 113 743 | (61) | 8 206 | (91) | 1 889 | (637) | 7 | — | 123 845 | (789)
Résultat (Charge ou produit) des pertes de crédit attendues pour la période |  | 21 |  | (18) |  | (136) |  | — |  | (133)
Récupérations (sur créances amorties) |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 3
Autres |  |  |  |  |  |  |  |  |  | (8)
Total de charge liée à la perte de crédit attendue pour la période |  |  |  |  |  |  |  |  |  | (138)

200 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Réconciliation des variations de l'encours brut et des provisions pour pertes de crédit, pour les prêts et créances sur la clientèle et les établissements de crédit y compris les engagements de prêts et les garanties financières 1 (suite)
| Au 31 décembre 2023
| Montant brut | Pertes de crédit attendues | Charge pour pertes de crédit attendues
| m€ | m€ | m€
Comme ci-dessus | 123 845 | (789) | (138)
Autres actifs financiers au coût amorti | 103 294 | — | —
Actifs détenus en vue de la vente 4 | 24 994 | (74) | —
Engagements relatifs aux opérations de prise en pension – hors-trading | 40 567 | — | —
Garanties d'exécution et autres garanties auxquelles la norme IFRS 9 n’est pas applicable |  |  | (13)
Synthèse des instruments financiers auxquels s'appliquent les exigences de dépréciation IFRS 9 / Compte de résultat consolidé | 292 700 | (863) | (151)
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | 20 832 | (5) | 6
Total pertes de crédit attendues / Résultat (Charge ou produit) des pertes de crédit attendues pour la période | 313 532 | (868) | (145)

1 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.
2 Inclut une contribution liée à l’acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023.
3 Inclut le reclassement comme détenues en vue de la vente des activités de banque de détail en France.
4 Pour plus de détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la
page 207.
Crédits douteux
HSBC détermine qu’un instrument financier est en défaut et en
« Stage 3 », en considérant des preuves objectives, principalement
si :
– il existe un arriéré de paiement contractuel en principal ou des
intérêts en retard de plus de 90 jours ; et
– il semble improbable que l’emprunteur s'acquitte de ses
obligations de crédit sans avoir recours à d’éventuelles mesures
telles que la réalisation d’une sûreté.
Le prêt est alors considéré en défaut. Si le défaut de paiement n’est
pas identifié à un stade plus précoce, il est présumé se produire à
partir de 90 jours de retard, même si les règles du régulateur
permettent une défaillance à partir de 180 jours de retard. Ainsi, les
définitions du défaut sont alignées pour que le « Stage 3 » représente
tous les prêts considérés comme en défaut.
Restructuration de prêts et « forbearance »
Diverses stratégies de négociation et de restructuration sont utilisées
pour améliorer la gestion des relations avec les clients en difficulté, en
évitant autant que possible le défaut du débiteur et la mise en jeu des
garanties éventuellement obtenues, tout en maximisant les chances
de recouvrement des sommes dues. Cela inclut notamment des
reports d’échéances, une réduction des intérêts ou du capital, des
consolidations de dettes ou toute autre forme de modification d e s
conditions et de réaménagement de prêt.
Les politiques et pratiques de HSBC Continental Europe sont fondées
sur des critères destinés à s’assurer autant que possible que le
paiement des échéances est susceptible de continuer. Cela induit
souvent des modifications dans les conditions de prêt au bénéfice du
client.
Ces situations de restructuration ne sont appliquées que dans les cas
où le client a démontré sa volonté d’honorer ses engagements et qu’il
sera en mesure d’y faire face une fois les nouvelles conditions mises
en place.
Les conditions contractuelles d’un prêt peuvent être modifiées pour
plusieurs raisons, notamment l’évolution des conditions de marché, la
volonté de conserver un client et divers facteurs non liés à la
détérioration effective ou potentielle du profil de crédit d’un client. Il
peut arriver que les conditions contractuelles d’un prêt soient
modifiées en réponse à des difficultés réelles ou apparentes d’un
emprunteur. Les prêts pour lesquels de telles concessions ont été
accordées sont classés en« prêts renégociés » lorsque les conditions
contractuelles de paiement ont été modifiées du fait de doutes
sérieux sur la capacité dudit emprunteur à honorer ses échéances
contractuelles.
Identification des créances restructurées
Les concessions accordées sur des prêts à la clientèle qui n’affectent
pas la structure de paiement ou la base de remboursement, telles que
la renonciation par la banque à se prévaloir du non-respect par
l’emprunteur de ratios financiers contractuels (financial covenants), ou
leur modification temporaire ou définitive, ne figurent pas dans cette
classification, car elles n’atténuent pas à proprement parler les
difficultés financières de l’emprunteur en améliorant sa capacité à
honorer ses échéances.
Pour les prêts des clients particuliers, la politique de gestion du risque
de crédit du groupe impose des restrictions au nombre et à la
fréquence des renégociations, fixe une période minimale depuis
l’ouverture du compte avant que la renégociation puisse être
envisagée et détermine le nombre minimal de paiements qui doivent
être reçus. L’application de cette politique varie selon la nature du
marché, le produit et la gestion de la relation client ainsi que la
survenance d’événements exceptionnels.
Classification des prêts restructurés en fonction de la qualité
de crédit
Le référentiel IFRS impose à toute entité d’évaluer à chaque date de
clôture s’il existe des éléments objectifs indiquant qu’une
immobilisation financière est dépréciée. Un prêt est déprécié et une
provision pour créances douteuses et contentieuses est
comptabilisée lorsqu’il existe des éléments objectifs indiquant
l’existence d’un événement générateur de perte ayant un effet sur les
flux de trésorerie du prêt et pouvant être estimé de manière fiable.
Un prêt renégocié est présenté comme déprécié dans les cas
suivants :
– une modification est intervenue dans les flux de trésorerie
contractuels liée à une mesure de concession que le prêteur
n’envisagerait pas autrement ; et
– sans cette mesure de concession, il est probable que l’emprunteur
ne serait pas en mesure d’honorer en totalité ses obligations
contractuelles de paiement.
Cette présentation s’applique à moins que la mesure de concession
soit négligeable et qu’aucun autre élément n’indique une
dépréciation. Le prêt renégocié continuera d’être comptabilisé
comme déprécié pendant au moins un an et jusqu’à ce que des
éléments suffisamment tangibles montrent une diminution
significative du risque de non-paiement des flux de trésorerie futurs,
et si aucun autre élément n’indique une dépréciation. Pour les prêts
qui sont évalués en vue de leur dépréciation sur une base collective,
les éléments pris en compte comprennent généralement un
historique du respect des échéances prévues dans les conditions
initiales ou, le cas échéant, révisées. Pour les prêts qui sont évalués

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 201

en vue de leur dépréciation sur une base individuelle, tous les
éléments disponibles sont évalués au cas par cas.
Pour les prêts des clients particuliers, la période minimale de respect
des échéances requises dépend de la nature des prêts du
portefeuille, mais elle est généralement d’au moins douze mois.
Lorsque les portefeuilles affichent des niveaux plus élevés de
concession la période minimale de respect des échéances requise
peut être sensiblement plus longue.
Prêts restructurés et comptabilisation de dotations pour
dépréciation
Pour les prêts aux clients particuliers, les prêts renégociés sont
séparés du reste du portefeuille lorsqu'ils sont évalués collectivement
en vue de leur dépréciation afin de prendre en compte la proportion
plus élevée de pertes souvent observée sur ces segments.
Dans la Banque d’entreprises, les prêts renégociés sont
généralement évalués individuellement. Les notations de risque de
crédit sont des caractéristiques intrinsèques de l’évaluation des
dépréciations. Une restructuration pour difficultés financières
(« Distressed restructuring ») est classée en créance douteuse ou
contentieuse. L’évaluation pour dépréciation de la créance individuelle
prend en compte le risque plus élevé de non-paiement des flux de
trésorerie futurs inhérents aux prêts renégociés.

Restructuration des prêts et créances sur la clientèle au coût amorti par stage
| Prêts performants renégociés | Prêts non performants renégociés | Total
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI |
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Valeur comptable brute |  |  |  |  |
Particuliers | — | 61 | 22 | — | 83
– hypothèque de premier rang | — | 29 | 17 | — | 46
– prêts garantis par bien immobilier résidentiel | — | 32 | 5 | — | 37
– autres prêts personnels garantis | — | — | — | — | —
Prêts à la grande clientèle | — | 1 357 | 1 034 | — | 2 391
– sociétés non financières | — | 1 352 | 1 030 | — | 2 382
– établissements financiers non bancaires | — | 5 | 4 | — | 9
Au 31 décembre 2024 | — | 1 418 | 1 056 | — | 2 474
Pertes de crédit attendues |  |  |  |  | —
Particuliers | — | (2) | (3) | — | (5)
– hypothèque de premier rang | — | (1) | (2) | — | (3)
– prets garantis par bien immobilier résidentiel | — | (1) | (1) | — | (2)
– autres prêts personnels garantis | — | — | — | — | —
– autres prêts personnels non garantis | — | — | — | — | —
Prêts à la grande clientèle | — | (30) | (186) | — | (216)
– sociétés non financières | — | (30) | (186) | — | (216)
– établissements financiers non bancaires | — | — | — | — | —
Au 31 décembre 2024 | — | (32) | (189) | — | (221)

Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti restructurés par stage
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Valeur comptable brute |  |  |  |  |
Particuliers | — | 56 | 28 | — | 84
– hypothèque de premier rang | — | 33 | 21 | — | 54
– prêts garantis par bien immobilier résidentiel | — | 22 | 7 | — | 29
– autres prêts personnels garantis | — | 1 | — | — | 1
Prêts à la grande clientèle | — | 1 595 | 591 | — | 2 186
– sociétés non financières | — | 1 554 | 583 | — | 2 137
– établissements financiers non bancaires | — | 41 | 8 | — | 49
Au 31 décembre 2023 | — | 1 651 | 619 | — | 2 270
Pertes de crédit attendues |  |  |  |  | —
Particuliers | — | (2) | (2) | — | (4)
– hypothèque de premier rang | — | (2) | (2) | — | (4)
– autres prêts personnels garantis | — | — | — | — | —
– autres prêts personnels non garantis | — | — | — | — | —
Prêts à la grande clientèle | — | (12) | (155) | — | (167)
– sociétés non financières | — | (11) | (154) | — | (165)
– établissements financiers non bancaires | — | (1) | (1) | — | (2)
Au 31 décembre 2023 | — | (14) | (157) | — | (171)

202 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Prêts et créances sur la grande clientèle
Cette section présente des informations complémentaires sur les
prêts aux entreprises. Elle fournit des détails sur les principaux pays,
secteurs et catégories de clients qui impulsent les changements
observés au niveau des prêts et créances sur la grande clientèle et
sur les établissements de crédit.
Les informations sont détaillées par stage, avec des données fournies
pour nos principaux pays au titre des prêts et créances sur la grande
clientèle, des engagements sur prêts et autres opérations de crédit et
des garanties financières.
Le tableau ci-dessous propose une ventilation par secteur d’activité et
par stage des encours bruts et des pertes de crédit attendues du
Groupe au titre des prêts et créances sur la grande clientèle.
Lorsqu’elles présentent des caractéristiques économiques
comparables ou qu’elles sont engagées dans des activités similaires,
les contreparties et expositions sont classées de façon à ce que leur
capacité collective à répondre aux obligations contractuelles soit
uniformément affectée par les changements économiques, politiques
ou autres. Par conséquent, la classification sectorielle ne se conforme
pas à la Nomenclature des Activités Économiques dans la
Communauté Européenne (NACE), qui s’applique à d’autres rapports
réglementaires financiers.

Total des prêts et créances sur la grande clientèle par secteur d'activité et par stage
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Sociétés non financières | 28 015 | 4 226 | 1 495 | 1 | 33 737 | (34) | (74) | (324) | — | (432)
– industrie | 7 421 | 741 | 470 | — | 8 632 | (7) | (30) | (56) | — | (93)
– commerce international | 14 415 | 2 878 | 788 | 1 | 18 082 | (19) | (35) | (234) | — | (288)
– construction et immobilier | 4 159 | 342 | 229 | — | 4 730 | (6) | (8) | (31) | — | (45)
– gouvernements | 1 084 | 38 | — | — | 1 122 | — | — | — | — | —
– autres | 936 | 227 | 8 | — | 1 171 | (2) | (1) | (3) | — | (6)
Établissements financiers non bancaires | 7 716 | 75 | 9 | — | 7 800 | (3) | (1) | (6) | — | (10)
Prêts aux établissements de crédit | 5 679 | 25 | — | — | 5 704 | (1) | — | — | — | (1)
Au 31 décembre 2024 | 41 410 | 4 326 | 1 504 | 1 | 47 241 | (38) | (75) | (330) | — | (443)
Par zone géographique |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Europe continentale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
– Dont : France | 30 631 | 3 147 | 1 030 | 1 | 34 809 | (24) | (38) | (185) | — | (247)
– Dont : Allemagne | 5 770 | 872 | 355 | — | 6 997 | (4) | (35) | (109) | — | (148)
– Dont : Autres pays | 5 009 | 307 | 119 | — | 5 435 | (10) | (2) | (36) | — | (48)

Total des prêts et créances sur la grande clientèle par secteur d'activité et par stage (suite)
| Encours bruts 1 | Pertes de crédit attendues
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Sociétés non financières | 28 007 | 4 401 | 1 526 | 8 | 33 942 | (42) | (67) | (584) | — | (693)
– industrie | 6 531 | 694 | 502 | — | 7 727 | (6) | (9) | (131) | — | (146)
– commerce international | 15 138 | 2 887 | 767 | 8 | 18 800 | (23) | (45) | (394) | — | (462)
– construction et immobilier | 4 493 | 447 | 173 | — | 5 113 | (11) | (9) | (34) | — | (54)
– gouvernements | 671 | 42 | — | — | 713 | — | — | — | — | —
– autres | 1 174 | 331 | 84 | — | 1 589 | (2) | (4) | (25) | — | (31)
Établissements financiers non bancaires | 6 002 | 161 | 28 | — | 6 191 | (2) | (4) | (12) | — | (18)
Prêts aux établissements de crédit | 5 712 | 104 | — | — | 5 816 | — | — | — | — | —
Au 31 décembre 2023 | 39 721 | 4 666 | 1 554 | 8 | 45 949 | (44) | (71) | (596) | — | (711)
Par zone géographique 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Europe continentale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
– Dont : France | 27 684 | 2 957 | 1 256 | 8 | 31 905 | (31) | (47) | (498) | — | (576)
– Dont : Allemagne | 6 488 | 1 052 | 140 | — | 7 680 | (3) | (18) | (46) | — | (67)
– Dont : Autres pays | 5 549 | 657 | 158 | — | 6 364 | (10) | (6) | (52) | — | (68)

1 Inclut une contribution liée à l’acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023.

Total des encours hors bilan sur la grande clientèle (engagements sur prêts et autres opérations de crédit et les garanties financières 1 données en garantie) par stage
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Sociétés non financières | 51 231 | 3 591 | 174 | — | 54 996 | (9) | (16) | (14) | — | (39)
Sociétés financières | 51 227 | 33 | — | — | 51 260 | (1) | — | — | — | (1)
Au 31 décembre 2024 | 102 458 | 3 624 | 174 | — | 106 256 | (10) | (16) | (14) | — | (40)
Par zone géographique |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Europe Continentale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
– Dont : France | 89 808 | 2 362 | 69 | — | 92 239 | (5) | (5) | (11) | — | (21)
– Dont : Allemagne | 9 857 | 838 | 89 | — | 10 784 | (4) | (9) | — | — | (13)
– Dont : Autres pays | 2 793 | 424 | 16 | — | 3 233 | (1) | (2) | (3) | — | (6)

1 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 203

Total des encours hors bilan sur la grande clientèle (engagements sur prêts et autres opérations de crédit et les garanties financières 1 données en garantie) par stage (suite)
| Encours bruts 2 | Pertes de crédit attendues
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Sociétés non financières | 50 575 | 2 833 | 225 | — | 53 633 | (9) | (9) | (12) | — | (30)
Sociétés financières | 52 950 | 152 | 10 | — | 53 112 | — | (1) | — | — | (1)
Au 31 décembre 2023 | 103 525 | 2 985 | 235 | — | 106 745 | (9) | (10) | (12) | — | (31)
Par zone géographique 2 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Europe Continentale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
– Dont : France | 94 460 | 1 617 | 88 | — | 96 165 | (6) | (4) | (7) | — | (17)
– Dont : Allemagne | 6 914 | 1 053 | 128 | — | 8 095 | (2) | (5) | — | — | (7)
– Dont : Autres pays | 2 151 | 315 | 19 | — | 2 485 | (1) | (1) | (5) | — | (7)

1 Exclut la garantie d'exécution pour laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.
2 Inclut une contribution liée à l’acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023.

Prêts à la grande clientèle : autres prêts et avances aux entreprises, commerciaux et financiers (non bancaires), y compris engagements de prêt, par niveau de garantie, par stage
| 2024
| Total | – Dont
| France
| Encours bruts | Perte pour risque de crédit attendue | Encours bruts | Perte pour risque de crédit attendue
| m€ | % | m€ | %
Stage 1 |  |  |  |
Non garantis | 90 322 | — | 70 059 | —
Totalement garantis | 7 622 | (0,1) | 4 148 | —
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins que 50 % | 3 696 | (0,1) | 2 303 | —
– 51 % à 75 % | 1 695 | (0,1) | 1 254 | (0,1)
– 76 % à 90 % | 760 | (0,2) | 287 | (0,1)
– 91 % à 100 % | 1 471 | (0,1) | 304 | —
Partiellement garantis (A) : | 4 679 | — | 3 455 | —
– valeur de la garantie de A | 3 736 | — | 2 707 | —
Total | 102 623 | — | 77 662 | —
Stage 2 |  |  |  |
Non garantis | 6 197 | (1,0) | 4 247 | (0,8)
Totalement garantis | 702 | (1,0) | 207 | (0,8)
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins que 50 % | 250 | (0,8) | 129 | (0,5)
– 51 % à 75 % | 60 | (1,3) | 54 | (1,1)
– 76 % à 90 % | 38 | (0,8) | 18 | (1,6)
– 91 % à 100 % | 354 | (1,1) | 6 | (1,9)
Partiellement garantis (B) : | 908 | (1,8) | 778 | (0,3)
– valeur de la garantie de B | 506 | — | 477 | —
Total | 7 807 | (1,1) | 5 232 | (0,7)
Stage 3 |  |  |  |
Non garantis | 754 | (35,2) | 384 | (38,5)
Totalement garantis | 128 | (7,8) | 100 | (2,2)
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins que 50 % | 20 | (22,3) | 4 | (16,0)
– 51 % à 75 % | 15 | (27,4) | 5 | (13,2)
– 76 % à 90 % | 3 | (47,9) | 2 | (41,8)
– 91 % à 100 % | 90 | (0,1) | 89 | —
Partiellement garantis (C) : | 559 | (6,2) | 439 | (3,8)
– valeur de la garantie de C | 174 | — | 91 | —
Total | 1 441 | (21,5) | 923 | (18,0)
POCI |  |  |  |
Non garantis | 1 | (0,1) | 1 | (0,1)
Totalement garantis | — | — | — | —
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins que 50 % | — | — | — | —
– 51 % à 75 % | — | — | — | —
– 76 % à 90 % | — | — | — | —
– 91 % à 100 % | — | — | — | —
Partiellement garantis (D) : | — | — | — | —
– valeur de la garantie de D | — | — | — | —
Total | 1 | (0,1) | 1 | (0,1)
Au 31 décembre 2024 | 111 872 | (0,4) | 83 818 | (0,3)

204 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Prêts à la grande clientèle : autres prêts et avances aux entreprises, commerciaux et financiers (non bancaires), y compris engagements de prêt, par niveau de garantie, par stage (suite)1
| 2023
| Total 2 | – Dont
| France
| Encours bruts | Perte pour risque de crédit attendue | Encours bruts | Perte pour risque de crédit attendue
| m€ | % | m€ | %
Stage 1 |  |  |  |
Non garantis | 85 938 | — | 67 951 | —
Totalement garantis | 5 174 | (0,1) | 2 430 | (0,1)
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins que 50 % | 2 268 | (0,2) | 1 205 | (0,1)
– 51 % à 75 % | 1 162 | (0,1) | 707 | (0,1)
– 76 % à 90 % | 557 | — | 100 | —
– 91 % à 100 % | 1 187 | (0,1) | 417 | —
Partiellement garantis (A) : | 4 286 | — | 3 498 | —
– valeur de la garantie de A | 3 358 |  | 2 784 |
Total | 95 398 | — | 73 879 | —
Stage 2 |  |  |  |
Non garantis | 5 120 | (1,1) | 2 915 | (1,2)
Totalement garantis | 1 027 | (1,0) | 392 | (1,3)
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins que 50 % | 303 | (1,2) | 169 | (0,6)
– 51 % à 75 % | 179 | (1,0) | 132 | (0,8)
– 76 % à 90 % | 182 | (0,3) | 22 | —
– 91 % à 100 % | 363 | (1,2) | 70 | (4,3)
Partiellement garantis (B) : | 1 339 | (0,3) | 907 | (0,4)
– valeur de la garantie de B | 1 045 |  | 672 |
Total | 7 486 | (1,0) | 4 214 | (1,0)
Stage 3 |  |  |  |
Non garantis | 1 067 | (47,7) | 821 | (53,8)
Totalement garantis | 82 | (23,7) | 30 | (16,7)
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins que 50 % | 30 | (23,3) | 13 | (15,4)
– 51 % à 75 % | 33 | (19,2) | 4 | (25,0)
– 76 % à 90 % | 12 | (16,7) | 10 | (10,0)
– 91 % à 100 % | 7 | (71,4) | 2 | (50,0)
Partiellement garantis (C) : | 461 | (9,9) | 387 | (8,3)
– valeur de la garantie de C | 153 |  | 98 |
Total | 1 610 | (35,6) | 1 237 | (38,7)
POCI |  |  |  |
Non garantis | 7 | — | 7 | —
Totalement garantis | — | — | — | —
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins que 50 % | — | — | — | —
– 51 % à 75 % | — | — | — | —
– 76 % à 90 % | — | — | — | —
– 91 % à 100 % | — | — | — | —
Partiellement garantis (D) : | 1 | — | 1 | —
– valeur de la garantie de D | 1 |  | 1 | —
Total | 8 | — | 8 | —
Au 31 décembre 2023 | 104 502 | (0,7) | 79 338 | (0,7)

1 Inclut une contribution liée à l’acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023.
2 Les données comparatives au 31 décembre 2023 ont été retraitées pour refléter correctement les portefeuilles garantis.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 205

Crédit aux particuliers
Vue d’ensemble
Les prêts aux particuliers sont surtout destinés au financement
d'achats d’actifs, tels que des biens immobiliers résidentiels, pour
lesquels les crédits sont garantis en France par Crédit Logement ou
par une hypothèque sur le bien acquis, notamment à Malte. Des
crédits à la consommation sont également proposés à Malte, tels que
des découverts et des prêts personnels qui sont, pour la plupart, sans
garantie.

Total des prêts aux particuliers pour les prêts et créances sur la clientèle au coût amorti par stage
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Hypothèques de premier rang | 2 747 | 121 | 77 | — | 2 945 | (2) | (8) | (22) | — | (32)
Autres prêts aux particuliers | 7 093 | 169 | 31 | — | 7 293 | (1) | (2) | (10) | — | (13)
– hypothèques de second rang | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– prets garantis par bien immobilier résidentiel | 6 142 | 167 | 17 | — | 6 326 | (1) | (2) | (3) | — | (6)
– autres prêts personnels garantis | 873 | — | 6 | — | 879 | — | — | — | — | —
– cartes de paiement et de crédit | 25 | 1 | — | — | 26 | — | — | — | — | —
– autres prêts personnels non garantis | 53 | 1 | 8 | — | 62 | — | — | (7) | — | (7)
– financement automobile | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Au 31 décembre 2024 | 9 840 | 290 | 108 | — | 10 238 | (3) | (10) | (32) | — | (45)

Total des encours hors bilan aux particuliers (engagements sur prêts et autres opérations de crédit et les garanties financières 1 données en garantie) par stage
| Gross carrying amount | Pertes de crédit attendues
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Personal lending |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Au 31 décembre 2024 | 346 | 4 | — | — | 350 | — | — | — | — | —

1 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.

Total des prêts aux particuliers pour les prêts et créances sur la clientèle au coût amorti par stage 1, 2
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Hypothèques de premier rang | 2 857 | 142 | 77 | — | 3 076 | (8) | (8) | (22) | — | (38)
Autres prêts aux particuliers | 7 272 | 384 | 20 | — | 7 676 | (1) | (2) | (6) | — | (9)
– hypothèques de second rang | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– prets garantis par bien immobilier résidentiel | 6 331 | 361 | 11 | — | 6 703 | — | (1) | — | — | (1)
– autres prêts personnels garantis | 858 | 21 | 1 | — | 880 | (1) | — | — | — | (1)
– cartes de paiement et de crédit | 26 | 1 | — | — | 27 | — | (1) | — | — | (1)
– autres prêts personnels non garantis | 57 | 1 | 8 | — | 66 | — | — | (6) | — | (6)
– financement automobile | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Au 31 décembre 2023 | 10 129 | 526 | 97 | — | 10 752 | (9) | (10) | (28) | — | (47)

Total des encours hors bilan aux particuliers (engagements sur prêts et autres opérations de crédit et les garanties financières 3 données en garantie) par stage
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Prêts aux particuliers |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
At 31 décembre 2023 | 935 | 29 | 2 | — | 966 | — | — | — | — | —

1 Le solde au 31 décembre exclut les montants classés comme détenus en vue de la vente relatifs aux activités de banque de détail en France. Pour plus de
détails sur les encours bruts et les provisions pour ECL liées aux actifs détenus en vue de la vente, voir « Actifs détenus en vue de la vente » à la page 207.
2 Inclut une contribution liée à l’acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023.
3 Exclut la garantie d'exécution à laquelle les exigences de dépréciation de la norme IFRS 9 ne sont pas applicables.
Les prêts immobiliers garantis
HSBC Continental Europe propose plusieurs types de prêts
immobiliers garantis pour faire face aux besoins de la clientèle tels
que amortissables, prêts relais et réglementés. Pour ce type de prêts,
HSBC Continental Europe applique des conditions d’endettement et
de LTV maximum qui respectent la politique de crédit, la stratégie et
l’appétence au risque du Groupe HSBC.
Sûretés réelles et autres techniques d’atténuation du risque
de crédit
Le principe technique d’atténuation de risque de crédit pour les prêts
aux particuliers est de prendre des sûretés réelles. Chez HSBC
Continental Europe Retail, une hypothèque sur le bien est souvent
prise pour garantir les prêts immobiliers. Un autre type de sûreté
réelle est la garantie de Crédit Logement (Société de Financement
agréée par l’ACPR). Crédit Logement garantit 100 % du prêt
immobilier en cas de défaut. Les prêts peuvent être garantis par un
nantissement de titres financiers négociables, nantissement de
contrat d’assurance en fonds euros.

206 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Les tableaux ci-après présentent les encours de nos prêts par
garantie, y compris les engagements hors-bilan. Dans ce tableau,
nous indiquons la valeur de nos garanties qui peuvent être réalisées
en cas de défaut de paiement avéré de l’emprunteur.
Le calcul de la LTV représente le pourcentage financé par la banque
par rapport à la valeur du bien donné en garantie.
Les biens immobiliers hypothéqués sont revalorisés en automatique
sur la base INSEE chaque mois. Chaque année, les biens
hypothéqués liés à des encours supérieurs à 3 millions EUR sont
revalorisés par un expert indépendant. La valorisation des sûretés de
nature financière est effectuée quotidiennement lorsque le
portefeuille nanti est domicilié chez HSBC Continental Europe, et
annuellement lorsque le portefeuille est domicilié chez un confrère.
La valorisation des sûretés réelles ne tient pas compte des frais de la
mise en place ou de la vente du bien grevé. Les prêts sans garantie
ou partiellement garantis peuvent bénéficier d’autres formes de crédit
mesures d’atténuation.

Prêts aux particuliers : prêts hypothécaires résidentiels comprenant les engagements de prêt par niveau de garantie
| 2024 | 2023
| Encours bruts | Couverture sur perte crédit attendues | Encours bruts 1 | Couverture sur perte de crédit attendues
| m€ | % | m€ | %
Stage 1 |  |  |  |
Totalement garantis | 2 860 | (0,1) | 2 989 | (0,2)
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins de 50 % | 1 520 | — | 1 455 | (0,2)
– 51 % à 60 % | 644 | (0,1) | 642 | (0,3)
– 61 % à 70 % | 422 | (0,1) | 473 | (0,2)
– 71 % à 80 % | 203 | (0,1) | 293 | (0,3)
– 81 % à 90 % | 65 | (0,1) | 123 | —
– 91 % à 100 % | 6 | (0,6) | 3 | —
Partiellement garantis (A) : | 11 | (0,1) | 7 | —
Ratio LTV : |  |  |  |
– 101 % à 110 % | 2 | (0,1) | 2 | —
– 111 % à 120 % | 2 | (0,2) | 2 | —
– plus de 120 % | 7 | (0,1) | 3 | —
– valeur de la garantie de A | 6 |  | 6 |
Total | 2 871 | (0,1) | 2 996 | (0,2)
Stage 2 |  |  |  |
Totalement garantis | 124 | (5,0) | 140 | (5,7)
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins de 50 % | 87 | (4,7) | 89 | (4,5)
– 51 % à 60 % | 20 | (1,7) | 26 | (7,7)
– 61 % à 70 % | 10 | (10,6) | 15 | (6,7)
– 71 % à 80 % | 6 | (9,2) | 8 | (12,5)
– 81 % à 90 % | 1 | (13,3) | 2 | —
– 91 % à 100 % | — | — | — | —
Partiellement garantis (B) : | — | — | — | —
Ratio LTV : |  |  |  |
– 101 % à 110 % | — | — | — | —
– 111 % à 120 % | — | — | — | —
– plus de 120 % | — | — | — | —
– valeur de la garantie de B | — |  | — |
Total | 124 | (5,0) | 140 | (5,7)
Stage 3 |  |  |  |
Totalement garantis | 61 | (18,7) | 61 | (18,0)
Ratio LTV : |  |  |  |
– moins de 50 % | 37 | (14,1) | 46 | (15,2)
– 51 % à 60 % | 20 | (19,4) | 7 | (14,3)
– 61 % à 70 % | 1 | (45,8) | 3 | (33,3)
– 71 % à 80 % | 2 | (44,5) | 2 | (50,0)
– 81 % à 90 % | — | — | 1 | —
– 91 % à 100 % | 1 | (89,1) | 2 | (50,0)
Partiellement garantis (C) : | 15 | (66,5) | 16 | (68,8)
Ratio LTV : |  |  |  |
– 101 % à 110 % | — | — | — | —
– 111 % à 120 % | — | — | — | —
– plus de 120 % | 15 | (66,9) | 16 | (68,8)
– valeur de la garantie de C | — |  | 16 |
Total | 76 | (28,1) | 77 | (28,6)
Au 31 décembre | 3 071 | (1,0) | 3 213 | (1,2)

1 Inclut une contribution liée à l’acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 207

Actifs financiers au coût amorti détenus en vue de la vente 1
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Net
| m€ | m€ | m€
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 298 | — | 298
– stage 1 | 281 | — | 281
– stage 2 | 17 | — | 17
– stage 3 | — | — | —
– POCI | — | — | —
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 139 | — | 139
– stage 1 | 139 | — | 139
– stage 2 | — | — | —
– stage 3 | — | — | —
– POCI | — | — | —
Autres actifs financiers au coût amorti | 2 038 | — | 2 038
– stage 1 | 2 038 | — | 2 038
– stage 2 | — | — | —
– stage 3 | — | — | —
– POCI | — | — | —
Au 31 décembre 2024 | 2 475 | — | 2 475

1 Inclut la cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne et des activités d'assurance vie en France.

Actifs financiers au coût amorti détenus en vue de la vente 1
| Encours bruts | Pertes de crédit attendues | Net
| m€ | m€ | m€
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti | 12 765 | (74) | 12 691
– stage 1 | 11 512 | (3) | 11 509
– stage 2 | 1 074 | (8) | 1 066
– stage 3 | 179 | (63) | 116
– POCI | — | — | —
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti | 11 900 | — | 11 900
– stage 1 | 11 900 | — | 11 900
– stage 2 | — | — | —
– stage 3 | — | — | —
– POCI | — | — | —
Autres actifs financiers au coût amorti | 329 | — | 329
– stage 1 | 327 | — | 327
– stage 2 | 2 | — | 2
– stage 3 | — | — | —
– POCI | — | — | —
Au 31 décembre 2023 | 24 994 | (74) | 24 920

1 Inclut le reclassement comme détenues en vue de la vente des activités de banque de détail en France.
Risque de contrepartie
Aperçu
Le risque de crédit est le risque de perte financière en raison de
l'incapacité ou du manque de volonté d'une contrepartie à honorer
une obligation financière. Dès lors qu'il est possible qu'une
contrepartie ne paie pas une somme d'argent due, ne respecte pas
un engagement financier ou n'honore pas une créance, il existe un
risque de crédit. Différents types de transactions présentent un risque
de crédit ; le risque de crédit de contrepartie (CCR) se matérialise
dans le cas d’une exposition indirecte par le biais de transactions de
gré à gré ou d’opérations de pension : les deux parties s’engagent à
effectuer des paiements futurs, dont les montants dépendent de la
valeur de marché d’un produits sous-jacent (par exemple le taux de
change entre le dollar américain et le yen japonais).
Principaux développements en 2024
Les méthodologies et pratiques de gestion du risque de marché n’ont
pas subi de changement majeur en 2024.
Gouvernance et structure
Traded Risk possède une équipe dédiée responsable de la mesure, du
contrôle et de la gestion du risque de crédit de contrepartie (CCR) en
tant que deuxième ligne de défense. Traded Risk est rattaché au
Directeur des risques de HSBC Continental Europe.
Le cadre d’appétence au risque de crédit de contrepartie repose sur
deux types de limites :
– Les limites au niveau des contreparties, qui sont approuvées par
les responsables du crédit (Wholesale Credit Officers) ; et
– Les limites au niveau du portefeuille, fixées pour surveiller le
risque en cumul. HSBC Continental Europe possède des limites au
niveau du portefeuille sur les mesures relatives au risque de
corrélation (Wrong Way Risk), aux ajustements des évaluations de
crédit ("CVA"), au financement et aux chambres de compensation
("CCP").
Gestion des risques
La structure de gouvernance du risque de crédit de contrepartie est le
Traded Credit Risk Management Meeting. Au cours de cette réunion
mensuelle, les différents évènements de CCR par client et le
portefeuille sont discutés et analysés pour ensuite être remontés lors
du Risk Management Meeting ('RMM') de HSBC Continental Europe
si nécessaire. Les problèmes en suspens sont également
communiqués aux responsables commerciaux et de la relation client,
aux responsables du crédit et aux représentants de l’équipe Traded
Risk Europe/Groupe.

208 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

R isque de marché
Description
Le risque de marché est défini par les variations des paramètres de
marché tels que les taux de change, les taux d’intérêt, les spreads de
crédit et les prix des marchés actions qui peuvent engendrer une
perte de revenus ou de valeur du portefeuille de HSBC Continental
Europe.
L’exposition au risque de marché se décompose en deux portefeuilles
distincts.
Les portefeuilles de trading comprennent les positions provenant de
l’activité de tenue de marché et des dérivés liés aux demandes
clients.
Les portefeuilles « non-trading » tels que Markets Treasury se
composent principalement d’expositions sur les taux d’intérêt liées à
la gestion actif-passif de la banque commerciale, ainsi que des
investissements financiers au titre du Held-To-Collect-and-Sale
(« HTCS »).
Principaux développements en 2024
Les méthodologies et pratiques de gestion du risque de marché n’ont
pas subi de changement majeur au cours de l’année 2024.
Gouvernance de la gestion du risque de
marché
Le tableau ci-dessous illustre les principaux facteurs de risque de
marché impactant les activités trading et non-trading, ainsi que les
principales mesures de risque associées.

Types de risques | Risques Trading | Risques Non-trading
– Change – Taux d'intérêt – Spreads de crédit – Actions | – Change – Taux d'intérêt – Spreads de crédit
Mesure du risque | Value at Risk | Sensibilités | Tests de résistance | Value at Risk | Sensibilités | Tests de résistance

Le cas échéant, les mêmes méthodologies de suivi des risques
peuvent être appliquées à la fois aux portefeuilles de trading et de
non-trading. L’objectif est de suivre et contrôler les expositions au
risque de marché afin d’optimiser les rendements sur risque, tout en
maintenant un profil de risque en ligne avec l’appétence au risque
défini par l’entité.
Au niveau du Groupe HSBC, les risques de marché sont encadrés par
les limites approuvées lors du Risk Management Meeting pour HSBC
Holdings plc. Ces limites sont allouées au sein des différentes lignes
métiers et entités du groupe. Chaque entité majeure, dont HSBC
Continental Europe, procède à ses divers contrôles et suivis des
risques de manière autonome, afin de mesurer et reporter
quotidiennement les expositions de marché ainsi que leurs limites
associées.
Pour HSBC Continental Europe, le Directeur des Risques est
responsable de la gestion des risques de marché et des limites pour
l’entité Continental Europe, ainsi que ses diverses lignes métiers et
filiales. Les mandats de risque sont validés par le Directeur des
Risques et en adéquation avec les niveaux d’appétence au risque
approuvés par le Conseil d'Administration de HSBC Continental
Europe.
Chaque entité évalue ses risques de marché liés à ses activités et est
responsable de les transférer soit côté Markets & Securities Services
soit côté Markets Treasury, ou de les isoler dans des portefeuilles
gérés sous la supervision des Comités actif-passif. La fonction Traded
Risk procède au suivi et reporting quotidien des risques de marché
pour chaque entité. Elle s’assure également que les instruments
financiers traités soient autorisés et est sollicitée lors des procédures
de validation des nouveaux produits. En outre, Traded Risk a pour
mission de restreindre l’autorisation de traiter des produits structurés
complexes aux seuls services bénéficiant de l’expertise produit
adéquate ainsi que des systèmes de contrôles suffisamment
robustes.
Les risques de marché en 2024
L’année 2024 a encore été une année mouvementée sur les marchés
financiers. Après une période de resserrement monétaire, malgré des
signes d’ancrage de l’inflation au premier trimestre 2024 et
l’intensification des tensions géopolitiques, les banques centrales ont
entamé un cycle de baisses de taux, la Réserve fédérale et la Banque
centrale européenne réduisant leurs taux directeurs de 100 pb. Si les
taux d’intérêt se sont détendus sur l’année, les spreads de crédit
européens ont souffert du climat d’incertitude politique et de la
dégradation des perspectives économiques. Suite aux élections
anticipées en France en juillet, le spread entre les dettes souveraines
française et allemande a atteint un niveau inédit depuis la crise de la
dette européenne. Les résultats des élections aux États-Unis ont
ensuite provoqué un creusement des spreads dans tous les pays
européens, les investisseurs craignant une augmentation des déficits
budgétaires et de l’endettement au cours de l’année dans
l’éventualité d’une guerre commerciale. Aux États-Unis, compte tenu
de la conjoncture économique favorable, notamment une croissance
solide et un marché de l’emploi toujours dynamique, et du caractère
inflationniste des politiques annoncées par la future administration
Trump, la Réserve fédérale a revu son cycle de baisses de taux pour
2025. Dans ce contexte, le dollar s’est apprécié face aux autres
devises, plus particulièrement au dernier trimestre 2024, et les
indices boursiers américains ont bien résisté, affichant des
performances globalement positives en 2024, tirées par le secteur
technologique.
Mesures de risques de marché
Suivi et limites des risques de marché
L’objectif est de gérer et de contrôler les risques de marché en
maintenant un profil de risque en ligne avec l’appétence au risque.
HSBC Continental Europe utilise une palette d’outils pour surveiller et
limiter les risques de marché incluant l’analyse des sensibilités, la
Value at Risk (« VaR ») et les tests de résistance.
Analyse des sensibilités
L’analyse des sensibilités mesure l’impact de l’évolution de facteurs
de risque individuels sur des instruments ou portefeuilles spécifiques
incluant les taux d’intérêt, les taux de change et les prix des actions
par exemple. HSBC utilise ces indicateurs pour suivre les positions de
risque de marché dans chacune des différentes classes de risques.
Des limites de sensibilité sont fixées pour chaque portefeuille, produit
et type de risque, au regard notamment de la profondeur du marché.
Value at Risk
La VaR estime un niveau de pertes potentielles sur les expositions en
portefeuille, découlant de mouvements de marché à un horizon de
temps et un niveau de confiance donnés. L’utilisation de la VaR est
intégrée dans la gestion des risques de marché et celle-ci est calculée
pour toutes les positons en trading, quelle que soit la méthode de
capitalisation appliquée par HSBC Continental Europe. Dans le cas où
l'utilisation d'un modèle interne n’est pas adaptée, HSBC Continental
Europe a recours aux règles de calcul de capital prescrites par le
régulateur.
HSBC Continental Europe calcule également la VaR pour ses
portefeuilles non-trading afin d’avoir une cartographie complète de
ses risques. La VaR est estimée sur un horizon d’une journée avec un
intervalle de confiance à 99 %. Lorsque la VaR ne peut être calculée,
des indicateurs alternatifs tels que les tests de résistance sont
utilisés.
Les modèles de VaR sont principalement basés sur les simulations
historiques. Ces modèles prédisent des scénarios futurs en
s’appuyant sur des historiques de taux ou prix de marché, et
considèrent les interdépendances entre divers marchés ou taux, tels
que les taux d’intérêt et de change. Ils intègrent également les effets

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 209

liés au caractère optionnel de certains instruments financiers sur les
expositions sous-jacentes.
Les modèles de VaR historiques utilisés intègrent les caractéristiques
suivantes :
– les taux et prix de marché sont calculés en utilisant un historique
de taux de change, de taux d’intérêt, de prix d'actions et de
volatilités associées ;
– la profondeur d’historique utilisée correspond aux deux dernières
années ; et
– la métrique de VaR est calculée sur un horizon de temps d’une
journée avec un intervalle de confiance à 99 %.
Par construction des modèles de VaR, à portefeuille constant, une
hausse de la volatilité des marchés a généralement pour
conséquence une augmentation du montant de VaR.
Malgré ses avantages et sa simplicité de lecture, il ne faut pas
occulter les limites du modèle de VaR. À titre d’illustrations :
– l’utilisation de données historiques pour prédire des événements
futurs peut ne pas couvrir tous les scénarios possibles, en
particulier les plus extrêmes ;
– l’utilisation d’un horizon de temps induit l’hypothèse que toutes les
positions peuvent être liquidées ou les risques associés
neutralisés sur cet horizon de temps. Ceci peut ne pas refléter
pleinement le risque de marché, dans des périodes de forte
illiquidité de marché, lors desquelles l’horizon de temps défini peut
ne plus être suffisant pour liquider ou couvrir l’intégralité des
positions ;
– le recours à un intervalle de confiance à 99 % ne permet pas de
couvrir, par définition, les pertes générées au-delà de ce fractile ;
et
– la VaR est calculée sur les positions présentes en portefeuille à la
clôture de marché, et ne prend dès lors pas en considération les
positions présentées en cours de journée.
Stressed VaR (« SVaR »)
HSBC Continental Europe calcule une VaR « stressée » (Stressed
VaR). Comme la VaR, celle-ci est calculée en utilisant des simulations
historiques et un niveau de probabilité de 99 %. Toutefois, à la
différence de la VaR, la Stressed VaR se fonde sur un horizon de
temps de 10 jours, et un historique de données lié à une ou des
périodes de stress. Un équivalent 1 jour de la Stressed VaR est
obtenu en divisant cette dernière par la racine carrée de 10.
Les tests de résistance
Les tests de résistance constituent une procédure importante faisant
partie de la boîte à outils de gestion des risques de marché visant à
estimer l’impact potentiel de variations ou d’événements de marché
extrêmes affectant les positions en portefeuille. Dans de tels
contextes, il est courant d’obtenir des niveaux potentiels de pertes
bien supérieurs aux prédictions du modèle de VaR.
Les tests de résistance inversés sont un outil alternatif dont
l’hypothèse initiale est un niveau de perte défini. L’exercice consiste à
identifier les scénarios pouvant conduire à ce montant. L’objectif est
de comprendre les scénarios qui vont au-delà de l’activité standard et
qui pourraient provoquer des effets systémiques ou de contagion.
L’utilisation de la Stressed VaR, des tests de résistance et des tests
de résistance inversés permet de fournir au management un éclairage
sur les risques extrêmes au-delà de la VaR, pour lesquels l’appétence
au risque est limité.
Back-testing
La précision des modèles de VaR est quotidiennement validée par
l’exercice de back-testing de la VaR par rapport aux montants de
pertes et profits hypothétiques et actuels. Le montant hypothétique
exclut les facteurs non modélisés tels que les commissions ou les
revenus liés aux opérations du jour. Il correspond à la perte ou au gain
réalisé à positions constantes de la veille au lendemain. Cette mesure
ne reflète pas les possibilités de couverture dynamique, et n’est pas
forcément un indicateur de la performance du business.
Le nombre d’exceptions à l’exercice de back-testing est utilisé pour
évaluer la performance du modèle. On considère que le modèle peut
être amélioré si l’on constate plus de cinq exceptions liées à des
profits ou plus de cinq exceptions liées à des pertes au cours d’une
période de 250 jours.
L’exercice de back-testing de la VaR est effectué à différents niveaux
de consolidation.
Portefeuilles de Trading
Value at Risk du portefeuille de Trading
La majorité de la Value at Risk (« VaR ») totale de HSBC Continental
Europe et la quasi-intégralité de la VaR des portefeuilles de trading
provient des activités de Banque de financement, d'investissement et
de marchés, où la VaR s'élevait à 3,4 millions EUR au
31 décembre 2024, contre 5,3 millions EUR au 29 décembre 2023.

210 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

VaR du portefeuille de trading de HSBC Continental Europe par type de risque
| Change | Taux d'intérêt | Actions | Spread de crédit | Matières premières | Diversification | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 | 1,36 | 2,20 | 1,91 | 0,91 | 0,37 | (3,33) | 3,41
Moyenne | 0,78 | 4,74 | 2,35 | 1,11 | 0,07 | (3,16) | 5,88
Maximum | 1,55 | 11,11 | 4,59 | 1,86 | 0,54 | (5,33) | 12,94
Au 29 décembre 2023 | 0,84 | 4,61 | 1,88 | 0,60 | 0,04 | (2,71) | 5,26
Moyenne | 0,98 | 5,98 | 2,16 | 1,14 | 0,07 | (3,34) | 6,92
Maximum | 1,92 | 9,56 | 3,87 | 2,07 | 0,25 | (6,58) | 11,79

SVaR équivalent 1-jour du portefeuille de trading de HSBC Continental Europe
| m€
Moyenne | 12,73
Maximum | 28,48
Minimum | 6,65
Au 31 décembre 2024 | 10,69

Portefeuilles de Banking
La VaR non-trading de HSBC Continental Europe inclut le risque de
taux provenant des instruments financiers non-trading gérés par les
fonctions Markets Treasury ou Asset, Liability and Capital
Management (« ALCM »). La VaR n’est ici qu’un indicateur de risque
utilisé dans le cadre du suivi des risques des positions non-trading. La
gestion du risque de taux dans les portefeuilles de « banking » est
décrite ultérieurement, de même que le rôle de l’activité Markets
Treasury. Le contrôle local du risque de marché au sein des
portefeuilles non-trading repose sur le transfert du risque de marché
évalué des actifs et passifs non-trading créés en dehors de
Markets Treasury ou Markets, à condition que le risque de marché
puisse être neutralisé. Les positions gérées par Markets Treasury
sont généralement des swaps de taux d’intérêt qui sont classifiés en
tant que couvertures de juste valeur ou couvertures de flux de
trésorerie et inclus dans la VaR non-trading.
Tout risque de marché qui ne peut pas être neutralisé dans le marché
est géré par HSBC Continental Europe dans les portefeuilles dédiés
ALCO.
Value at Risk du portefeuille de Banking de HSBC Continental Europe

VaR Banking de HSBC Continental Europe par type de risque
| Change | Taux d’intérêt | Actions | Spread de crédit | Diversification | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 | 0,01 | 8,22 | 0,48 | 16,41 | (4,64) | 20,49
Moyenne | 0,01 | 9,81 | 0,34 | 13,52 | (5,51) | 18,17
Maximum | 0,17 | 14,70 | 0,62 | 20,72 | (9,15) | 24,92
Au 29 décembre 2023 | 0,02 | 12,19 | 0,03 | 10,48 | (6,46) | 16,25
Moyenne | 0,01 | 9,50 | 0,03 | 9,83 | (5,14) | 14,22
Maximum | 0,05 | 13,58 | 0,10 | 14,93 | (8,07) | 18,03

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 211

VaR Banking de HSBC Continental Europe par classe d'actifs

Risques liés à la trésorerie
Aperçu
Les risques liés à la trésorerie sont les risques de disposer de
ressources en capital, liquidité ou financement insuffisants pour
couvrir les besoins de la banque et répondre aux exigences
réglementaires. Les risques liés à la trésorerie comprennent
également les risques sur les revenus ou le capital liés aux
fluctuations des cours de change ou des taux d'intérêt dans le
portefeuille bancaire.
Les risques liés à la trésorerie proviennent également des variations
de ressources et profil de risque liés au comportement des clients,
aux décisions managériales et à l'environnement extérieur.
Politique de gestion
L'objectif de gestion des risques liés à la trésorerie est de maintenir
des niveaux appropriés de risque de fonds propres, liquidité et
financement pour mener à bien la stratégie de la banque et répondre
aux exigences réglementaires et scénarios de stress. Cela recouvre la
gestion des affaires courantes ainsi qu’un plan de redressement et de
résolution.
Cette approche de gestion des risques liés à la trésorerie est conduite
par les exigences liées à notre organisation et notre stratégie et tient
compte de l'environnement réglementaire, économique et
commercial. HSBC Continental Europe souhaite conserver une base
de fonds propres et de liquidité suffisante pour faire face aux risques
inhérents à l'activité et permettre les investissements nécessaires à
notre stratégie en respectant, à tout moment, les exigences
réglementaires.
Notre politique s'appuie sur notre cadre de gestion des risques, nos
processus d'évaluation interne d'adéquation de capital (Internal
Capital Adequacy Assessment Process) et de liquidité (Internal
Liquidity Adequacy Assessment Process). Le cadre de gestion des
risques intègre de nombreuses mesures en ligne avec notre
appréciation des risques internes et de la réglementation.
Ces risques comprennent le risque de crédit, le risque de marché, le
risque opérationnel, le risque de change structurel et le risque de taux
dans le portefeuille bancaire.
La BCE, qui est le principal superviseur de HSBC Continental Europe,
fixe les exigences de fonds propres et reçoit les informations sur
l’adéquation en capital et en liquidité, ainsi que la planification des
mesures de résolution. Le Conseil de résolution unique (CRU) et
l’ACPR établissent des exigences en matière de résolution,
notamment l’objectif d’exigence minimale de fonds propres et
d’engagements éligibles (MREL)/capacité totale d’absorption des
pertes (TLAC) consolidés.
Gouvernance
Les fonds propres, la liquidité, le risque de taux structurel et le risque
de change structurel sont sous gérés par la fonction Trésorerie en
tant que première ligne de défense. Le Directeur Financier en est le
Risk Owner et dans cette fonction, il est soutenu par le comité de
gestion actif-passif (Asset and Liability Management Committee). Le
Directeur des Risques liés à la Trésorerie, (Treasury Risk Manager) est
le Risk Steward responsable au sein de la deuxième ligne de défense
des risques liés à la trésorerie. In fine, l’ensemble des risques liés à la
trésorerie sont sous la responsabilité du Conseil d’Administration et
du Comité des Risques.

212 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Capital

Indicateurs clés – Fonds propres (« KM1” ») (non audité) |
|  | Au
|  | 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023 1
|  | m€ | m€
| Fonds propres disponibles |  |
1 | Fonds propres de base de catégorie 1 ("CET1") | 11 916 | 9 373
2 | Fonds propres de catégorie 1 ("T1") | 13 359 | 10 819
3 | Fonds propres totaux | 14 848 | 12 305
| Actifs pondérés des risques |  |
4 | Total actifs pondérés | 63 297 | 59 515
| Ratios de fonds propres (en pourcentage actifs pondérés) % |  |
5 | Fonds propres de base de catégorie 1 ("CET1") | 18,8 | 15,7
6 | Fonds propres de catégorie 1 ("T1") | 21,1 | 18,2
7 | Fonds propres totaux | 23,5 | 20,7
| Exigence supplémentaire de fonds propres supplémentaires pour faire face aux risques autres que le risque de levier excessif (%) |  |
EU-7a | Exigences de fonds propres supplémentaires pour faire face aux risques autres que le risque de levier excessif | 3,0 | 3,4
EU-7b | – dont : à satisfaire avec des fonds propres CET1 (points de pourcentage) | 1,7 | 1,9
EU-7c | à satisfaire avec des fonds propres de catégorie 1 (points de pourcentage) | 2,3 | 2,6
EU-7d | Exigences totales de fonds propres SREP | 11,0 | 11,4
| Exigence globale de coussin et exigence globale de fonds propres (en pourcentage du montant de RWA) (%) |  |
8 | Coussin de conservation de fonds propres | 2,5 | 2,5
EU-8a | Coussin de conservation découlant du risque macroprudentiel ou systémique constaté au niveau d'un État membre |  | —
9 | Coussin de fonds propres contracyclique spécifique à l'établissement | 0,88 | 0,62
EU-9a | Coussin pour le risque systémique | 0,02 | —
10 | Coussin pour les établissements d'importance systémique mondiale |  | —
EU-10a | Coussin pour les autres établissements d'importance systémique | 0,25 | 0,25
11 | Exigence globale de coussin de fonds propres | 3,7 | 3,4
EU-11a | Besoins globaux en capital | 14,7 | 14,8
12 | CET1 disponible après avoir satisfait aux exigences totales de fonds propres du SREP | 12,5 | 8,3
| Ratio de levier |  |
13 | Total d'exposition | 245 648 | 257 480
14 | Ratio de levier (%) | 5,4 | 4,2
| Exigence de fonds propres supplémentaires pour tenir compte des risques de levier excessif (%) |  |
EU 14a | Exigences de fonds propres supplémentaires pour faire face au risque de levier excessif | — | —
EU 14b | – dont : à satisfaire avec des fonds propres CET1 | — | —
EU-14c | Exigences de ratio de levier SREP totales | 3,0 | 3,0
| Exigence de coussin lié au ratio de levier et exigence de ratio de levier globale (en pourcentage de la mesure de l'exposition totale) (%) |  |
EU-14d | Exigence de coussin lié au ratio de levier | — | —
EU-14e | Exigence de ratio de levier globale | 3,0 | 3,0
| Ratio de liquidité à court terme (“LCR”)1,3 |  |
15 | Total des actifs liquides de haute qualité (HQLA) (Valeur totale pondérée) | 75 513 | 76 282
EU-16a | Sorties de trésorerie (valeur totale pondérée) | 82 826 | 78 490
EU-16b | Entrées de trésorerie (valeur totale pondérée) | 32 299 | 30 152
16 | Total des sorties nettes de trésorerie (valeur ajustée) | 50 527 | 48 339
17 | Ratio réglementaire de liquidité court terme ("LCR") (%) | 150 | 158
| Ratio de financement à long terme (“NSFR”)1,4 |  |
18 | Total financement stable disponible | 86 928 | 81 311
19 | Total financement stable requis | 63 448 | 57 468
20 | Ratio de liquidité à long terme (“NSFR”) (%) | 137 | 141

*Les références correspondent aux rubriques des tableaux ABE applicables à HSBC Continental Europe.
1 Conformément aux dispositions du règlement sur les exigences de fonds propres (CRR), le LCR est publié comme une moyenne sur 12 mois, alors que le NSFR
est présenté à la date de reporting
2 Le montant des fonds propres CET1 au 31 décembre 2023 a été retraité afin de refléter le paiement de dividendes sur fonds propres AT1.
3 Les composants du c alcul du LCR ont été retraités pour se conformer aux exigences de reporting de l'ABE.
4 Au 31 décembre 2023, ce montant inclut l'impact de la vente des activités de banque de détail en France.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 213

Gestion du capital
L’objectif de HSBC Continental Europe en termes de gestion du
capital est de maintenir un niveau de capital adéquat par rapport à sa
stratégie opérationnelle et de satisfaire aux exigences réglementaires
à tout moment.
Les équipes en charge de la gestion du capital veillent à ce que la
position de HSBC Continental Europe dépasse les exigences
réglementaires actuelles et à ce que les réglementations futures
soient bien prises en compte. Au cours de l’année 2024, HSBC
Continental Europe a respecté l’ensemble des exigences de capital
réglementaires de la Banque centrale européenne.
Pour y parvenir, la banque élabore un plan annuel de capital approuvé
par le Conseil d’Administration qui détermine la nature et le montant
approprié de capital. En complément de ce plan de capital, des
prévisions concernant le capital, le levier et les actifs pondérés des
risques sont réalisées régulièrement tout au long de l'année.
La politique de gestion du capital s'appuie sur un cadre défini au
niveau du Groupe HSBC permettant une gestion cohérente des fonds
propres.
Les filiales de HSBC Continental Europe assujetties à des exigences
réglementaires de capital sur une base individuelle gèrent leur capital
de façon à maintenir un niveau de capital adéquat par rapport à leurs
stratégies opérationnelles et à satisfaire aux exigences
réglementaires locales.
Mesure du capital
La Joint Supervisory Team (« JST »), émanation des équipes de la
BCE et de l’ACPR, assure la supervision de HSBC Continental Europe.
La BCE détermine les exigences en fonds propres qui lui sont
applicables en conformité avec la réglementation bancaire.
Le cadre prudentiel de Bâle III, tout comme celui de Bâle II, est
structuré autour de trois « piliers » : fonds propres réglementaires,
surveillance prudentielle et discipline de marché. Bâle III a introduit un
certain nombre d’exigences de coussins de fonds propres, qui
incluent le coussin de conservation des fonds propres (Capital
conservation buffer –« CCB »), le coussin contracyclique
(Coutercyclical buffer – « CCyB ») et d’autres coussins comme les
coussins pour les établissements d’importance systémique mondiale
ou locale (G-SII / O-SII). Les règles de Bâle III ont été transposées
dans les textes européens CRR et CRD.
Les règles de gestion du capital définissent le capital réglementaire et
le capital économique comme les deux mesures principales de
gestion et de contrôle du capital.
Mesures de capitalisation :
– le capital réglementaire dont HSBC Continental Europe est tenu de
disposer en adéquation avec les exigences définies par les
régulateurs ; et
– le capital économique qui est la mesure interne du besoin en
fonds propres nécessaires pour faire face aux risques auxquels
HSBC Continental Europe est exposé et qui constitue une part
essentielle du processus interne d'évaluation de l'adéquation en
capital.
Fonds propres réglementaires
La structure de fonds propres de HSBC Continental Europe se répartit
en trois principales catégories : les fonds propres de base de
catégorie 1, les fonds propres additionnels de catégorie 1 et les fonds
propres de catégorie 2 en fonction de leurs caractéristiques.
Les fonds propres de base de catégorie 1 (« CET1 »), de meilleure
qualité, représentent la grande majorité des fonds propres de HSBC
Continental Europe. Ils comprennent les fonds propres du Groupe et
les intérêts minoritaires (sujets à l'application de limites), auxquels
sont appliqués les retraitements et déductions prudentiels tels que
définis par la réglementation (« CRD et CRR »). Ceux-ci incluent
notamment les déductions des écarts d’acquisition (goodwill), des
actifs incorporels, des actifs d’impôt différé ou le défaut de
provisionnement vis-à-vis des pertes attendues en méthode IRB.
Les fonds propres additionnels de catégorie 1 (Additional Tier 1)
comprennent les instruments éligibles de capital n'appartenant pas
aux fonds propres de base de catégorie 1, tels que définis par la
réglementation CRR, et toute prime d’émission associée. Les
instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 émis par
des entités du secteur financier et détenus par HSBC Continental
Europe sont déduits des fonds propres additionnels.
Les fonds propres de catégorie 2 (Tier 2) comprennent notamment
les emprunts subordonnés éligibles et les primes d'émission
correspondantes. Les instruments de fonds propres de catégorie 2
émis par des entités du secteur financier et détenus par HSBC
Continental Europe sont déduits des fonds propres réglementaires
correspondants.
Exigences réglementaires
À fin 2024, HSBC Continental Europe doit respecter, sur une base
consolidée, un ratio de fonds propres totaux d’au moins 14,65 %.
Cette exigence globale en fonds propres (Overall capital requirement
– « OCR ») se décompose entre le minimum de 8 % de capital prévu
à l'article 92.1 du règlement 575/2013, l'exigence de 2,50 % relative
au coussin de conservation au titre de l'article 129 de la directive
2013/36, l'exigence de 0,9 % relative au coussin contracyclique,
l'exigence de 0,25 % applicable depuis le 1 er janvier 2022 relative au
coussin lié à la qualité « d'Autre Établissement d'importance
systémique » (Other-Systematically Important Institution – O-SII)
conformément à la décision de l'ACPR et l'exigence de 3,0 % du
Pilier 2 (Pillar 2 requirement – « P2R »).
Le minimum de capital requis pour HSBC Continental Europe sur base
consolidée au titre de l'exigence Pilier 2 a été fixé à 3,0 %.
Conformément à la CRD, le P2R est détenu à 56,25 % en CET1 et à
75 % en Tier 1, au minimum.
L'exigence en fonds propres de base de catégorie 1 (« CET1 ») est de
9,84 % au 31 décembre 2024, hors recommandations au titre du
Pilier 2 (Pillar 2 guidance, « P2G »).
Ratio de Levier
Le ratio de levier a été introduit par le cadre prudentiel Bâle III comme
mesure non ajustée du risque afin de compléter les ratios de capital
calculés par rapport aux encours pondérés des risques. L’objectif de
cette exigence est de prévenir l’accroissement de l’effet de levier
dans le secteur bancaire en introduisant de nouvelles protections
contre les risques de modèles et erreurs de mesure. En pratique, le
ratio de levier rapporte les fonds propres de catégorie 1 au total des
expositions inscrites au bilan et des expositions de hors-bilan
pondérées avec des possibilités de compensation sur certains
instruments de marché et certaines exclusions d'expositions.
Il est mis en œuvre dans l’Union européenne à des fins de publication
et d’information réglementaire et constitue une exigence
contraignante depuis juin 2021.
Pilier 3 – Discipline de marché
Le Pilier 3 concerne la discipline de marché et vise à accroître la
transparence de la communication financière des établissements
financiers en rendant obligatoire la publication d’un nombre important
d'informations complémentaires sur les risques, leur gestion et la
position en fonds propres. Les données au titre du Pilier 3 de HSBC
Continental Europe sont disponibles dans la rubrique Investors du site
Internet, www.hsbc.com.
Exigence minimale de fonds propres et
d’engagements exigibles (MREL) et Capacité
totale d’absorption des pertes (TLAC)
HSBC Continental Europe a été soumise pour la première fois aux
exigences MREL le 30 mars 2020 à la suite d'une décision de
l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (« ACPR »).

214 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

À l'issue de la période de transition concernant le retrait du Royaume-
Uni de l’Union européenne, HSBC Continental Europe est devenu à
partir du 1 er janvier 2021 une filiale significative (article 4.1.135 du
CRR) d'un G-SII de pays tiers et donc liée par de nouvelles exigences
internes de TLAC (article 92b du CRR). Afin de répondre aux
exigences internes de TLAC et de MREL, HSBC Continental Europe a
émis des obligations senior non privilégiées internes éligibles.
Aperçu des Variations des Ratios de Fonds Propres

Fonds propres (“CC1”)1 (non audité)
|  | Au
|  | 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023 2
Ref* |  | m€ | m€
| Fonds propres de base de catégorie 1 (“CET1”) : instruments et réserves |  |
1 | Instruments de fonds propres et comptes des primes d’émission y afférents | 8 075 | 6 327
| – dont primes d’émission | 6 747 | 5 264
2 | Bénéfices non distribués | 2 927 | 2 133
3 | Autres éléments du résultat global accumulés (et autres réserves) | 1 642 | 1 566
5 | Intérêts minoritaires (montants autorisés en CET1 consolidés) | 103 | 90
5a | Bénéfices intermédiaires, nets de toute charge et de tout dividende prévisible, ayant fait l’objet d’un contrôle indépendant | 568 | 883
6 | Fonds propres de base de catégorie 1 avant les filtres prudentiels | 13 315 | 10 999
28 | Total des ajustements des Fonds propres de base de catégorie 1 (“CET1”) découlant de filtres prudentiels | (1 399) | (1 625)
29 | Fonds propres de base de catégorie 1 (“CET1”) | 11 916 | 9 373
36 | Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) avant les filtres prudentiels | 1 443 | 1 445
43 | Total des ajustements de fonds propres additionnels de catégorie 1 (“AT1”) découlant de filtres prudentiels | — | —
44 | Fonds propres additionnels de catégorie 1 (“AT1”) | 1 443 | 1 445
45 | Fonds propres de Catégorie 1 (T1 = CET1 + AT1) | 13 359 | 10 819
51 | Fonds propres de catégorie 2 avant les filtres prudentiels | 1 908 | 1 906
57 | Total des ajustements des T2 découlant de filtres prudentiels | (420) | (420)
58 | Fonds propres de catégorie 2 (“T2”) | 1 488 | 1 486
59 | Total fonds propres (TC = T1 + T2) | 14 848 | 12 305

*Les références correspondent aux rubriques des tableaux ABE applicables à HSBC Continental Europe.
1 Cette rubrique comprend les pertes qui ont été comptabilisées, déduites et qui n'ont pas fait l'objet d'une revue indépendante.
2 Le montant des fonds propres CET1 de 2023 a été retraité afin de refléter le paiement de dividendes sur fonds propres AT1.
Les principaux mouvements sont expliqués dans la Note 1.3 des notes annexes aux comptes consolidés intitulée « Événements significatifs de
l'année ».

Facteurs de variation des actifs pondérés des risques par ligne métier (non audité)
| Total RWA
| m€
Actifs pondérés des risques au 1 er janvier 2024 1 | 59 515
Taille de l’actif | 476
Qualité des actifs | 953
Mise à jour de modèles | 4 230
Changement méthodologique | (1 863)
Mouvement de change | (14)
Total des variations des actifs pondérés des risques | 3 782
Actifs pondérés des risques au 31 décembre 2024 | 63 297
Actifs pondérés des risques par ligne métier |
Activités de marchés et de conservation de titres | 11 515
Banque de financement et d’investissement | 13 457
Banque de financement, d’investissement et de marchés – Autres activités | 3 929
Banque d'entreprises | 24 211
Banque privée et de gestion de patrimoine | 6 563
Corporate Centre | 3 622

1 Le montant des fonds propres CET1 de décembre 2023 a été retraité afin de refléter le paiement de dividendes sur fonds propres AT1.

Ratio de Levier au 31 décembre (non audité)
| Au
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Fonds propres de catégorie 1 | 13 359 | 10 819
Exposition au levier | 245 648 | 257 480
Ratio de levier % | 5,4 | 4,2

En 2024, les fonds propres de catégorie 1 ont augmenté, passant de 10 819 millions EUR à 13 356 millions EUR. En parallèle, l’exposition au
levier a diminué, passant de 257,5 milliards EUR à 245,1 milliards EUR, suite à la cession des activités de banque de détail.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 215

Gestion de la liquidité et du risque de financement
Cadre de gestion de la liquidité et du risque
de financement
Le risque de liquidité se définit comme le risque que HSBC
Continental Europe ne dispose pas des ressources financières
suffisantes pour honorer ses obligations lorsqu’elles échoient, ou qu’il
ne puisse obtenir ces ressources sans payer un coût excessif. Ce
risque résulte de la différence d’échéance des flux de trésorerie ou
lorsque le financement des actifs illiquides ne peut être obtenu aux
moment et termes requis.
Le Groupe HSBC s'est doté d'un cadre de gestion de la liquidité et du
risque de financement Liquidity and Funding Risk management
Framework (« LFRF ») dont l'objectif est de lui permettre de
supporter des stress de liquidité. Il est conçu pour être adaptable à
des modèles d’activité, des marchés et des cadres réglementaires en
évolution rapide. La gestion de la liquidité et du financement s'inscrit
en cohérence avec le cadre défini par le Groupe, intégrant des
pratiques et limites fixées par le RMM et approuvées par le Conseil
d'Administration.
Les éléments de ce dispositif sont étayés par une gouvernance
robuste dont les deux principaux éléments sont le comité ALCO et le
processus de revue annuelle de l'adéquation de la liquidité ILAAP.
Les entités opérationnelles du Groupe HSBC sont généralement
implantées dans un pays donné reflétant la gestion locale de la
liquidité et du financement. Dans ce contexte, la liquidité et le
financement sont gérés au sein de HSBC Continental Europe sur une
base individuelle sans référence implicite au soutien pouvant être
fourni par d'autres entités du Groupe en dehors d'engagements
contractuels préexistants.
La politique de HSBC Continental Europe repose sur l'autosuffisance
dans le financement de ses activités.
Les ratios « LCR » (Liquidity coverage ratio), « ILM », (Internal liquidity
metric) et « NSFR » (Net stable funding ratio) sont des éléments clés
du cadre de gestion des risques de liquidité et de financement
« LFRF » de la banque.
Profil de risque de liquidité et de financement
Liquidity coverage ratio (« LCR »)
Le ratio LCR incite les banques à disposer de suffisamment d’actifs
cessibles d'une liquidité et d'une qualité de crédit élevée High Quality
Liquid Assets (« HQLA ») pour résister à un scénario de stress sur
30 jours calendaires. Au 31 décembre 2024, HSBC Continental
Europe était dans la limite de risque du LCR fixée par le Conseil
d’Administration et au-dessus du minimum réglementaire.
Le tableau suivant montre le niveau du moyen des LCR à 12 mois
pour HSBC Continental Europe (selon l’acte délégué de la
Commission européenne).

Liquidity coverage ratio (non audité)
| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023
| % | %
HSBC Continental Europe | 150 | 158

Net Stable Funding Ratio (« NSFR »)
Le ratio NSFR correspond au rapport entre les ressources stables
disponibles et les ressources stables requises.La calibration du ratio
NSFR de HSBC Continental Europe est basée sur le texte CRR II
(Règlement UE 2019/876).
Au 31 décembre 2024, HSBC Continental Europe était dans la limite
de risque du NSFR fixée par le Conseil d’Administration et au-dessus
du minimum réglementaire.
Le tableau suivant montre le niveau du NSFR pour HSBC Continental
Europe consolidé

Net stable funding ratio (non audité)
| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023
| % | %
HSBC Continental Europe 1 | 137 | 141

1 Au 31 décembre 2023, le NSFR incluait l'impact de la vente des activités de
banque de détail en France. Le ratio est présenté à la date de clôture des
exercices 2023 et 2024 respectivement.
Actifs liquides
Le tableau ci-après montre la valeur en liquidité pondérée des actifs
considérés comme liquides et utilisés dans le calcul du LCR. Le
niveau d’actifs liquides publié reflète le portefeuille d’actifs liquides
non grevés à la date d’arrêté en utilisant la défi nition réglementaire
des actifs liquides.

Actifs liquides (non audité)
| Valeur en liquidité (avant haircut) estimée
| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023
| m€ | m€
Niveau 1 | 77 234 | 71 191
Niveau 2a | 2 366 | 1 104
Niveau 2b | 2 519 | 1 137

Les actifs liquides de Niveau 1 incluent les dépôts de HSBC Continental
Europe en banque centrale (hors réserves obligatoires) et les encaisses.
Sources de financement
La principale source de financement de HSBC Continental Europe est
l'ensemble des dépôts à vue de la clientèle, les prêts de titres et les
titres émis auprès des investisseurs.
Le tableau ci-dessous analyse le bilan consolidé de HSBC Continental
Europe en fonction des actifs émanant des activités opérationnelles
et des sources de financement supportant ces activités. Les actifs et
les passifs ne provenant pas de ces activités opérationnelles sont
présentés comme un net entre les sources de financement et leur
déploiement.
HSBC Continental Europe émet également des dettes sous forme de
titres (sécurisées et non sécurisées) sur les marchés ou via des
placements privés et emprunte sur les marchés de repo contre des
actifs de bonne qualité pour réduire les déséquilibres entre actifs et
passifs par maturité et devises et maintenir une présence sur les
marchés financiers nationaux.
Les principales opérations de financement de la banque en 2024 sont
présentées dans la section « Événements significatifs de l'année » à
la page 261.

216 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Sources et emplois des fonds
| 2024 | 2023 |  |  | 2024 | 2023
| m€ | m€ |  |  | m€ | m€
Sources |  |  |  | Emplois |  |
Comptes créditeurs de la clientèle 1 | 97 065 | 93 890 |  | Prêts et créances sur la clientèle | 51 288 | 50 127
Dettes envers les établissements de crédit 1 | 11 820 | 10 261 |  | Prêts et créances sur les établissements de crédit | 5 703 | 5 816
Opérations de mise en pension – hors-trading | 12 344 | 11 153 |  | Opérations de prise en pension – hors-trading | 25 764 | 24 490
Dettes représentées par un titre | 15 257 | 12 909 |  | Actifs détenus en vue de la vente | 25 477 | 23 211
Dépôts de garantie, marge, comptes de règlement et comptes de décaissement | 14 775 | 17 011 |  | Dépôts de garantie, marge, comptes de règlement et comptes d'encaissement | 15 321 | 17 985
Passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente | 24 718 | 23 817 |  | Portefeuille de transaction | 22 853 | 17 249
Dettes subordonnées | 1 941 | 1 951 |  | – opérations de prise en pension | 39 | 53
Passifs financiers à la juste valeur | 9 906 | 9 696 |  | – emprunts de titres | 186 | 61
Passifs des contrats d’assurance | 518 | 21 035 |  | – autres portefeuilles de transaction | 22 628 | 17 135
Portefeuille de transaction | 16 480 | 19 877 |  | Investissements financiers | 20 740 | 22 608
– opérations de mise en pension | — | 2 |  | Caisse, banques centrales et CCP | 48 907 | 56 894
– prêts de titres | 1 | 5 |  | Autres actifs du bilan | 48 955 | 64 597
– autres portefeuilles de transaction | 16 479 | 19 870 |  |  |  |
Total des fonds propres | 14 831 | 12 508 |  |  |  |
Autres passifs du bilan | 45 353 | 48 869 |  |  |  |
Au 31 décembre | 265 008 | 282 977 |  | Au 31 décembre | 265 008 | 282 977

1 Suite à une erreur de classification, les données comparatives au 31 décembre 2023 ont été retraitées pour un montant de 1,4 milliard EUR du poste Comptes
créditeurs de la clientèle au poste Dettes envers les établissements de crédit.
Risque de liquidité contingente provenant des lignes de crédit confirmées
HSBC Continental Europe fournit à ses clients des lignes confirmées,
comme des facilités de crédit et des lignes backstop. Les montants
non tirés de ces engagements hors bilan sont pris en compte dans le
calcul du LCR et du NSFR selon les textes réglementaires applicables,
ainsi que dans les stress internes de liquidité.

Expositions contractuelles de HSBC Continental Europe au 31 décembre, suivies dans le cadre des limites de liquidité contingente
| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023
| m€ | m€
Engagements envers la clientèle |  |
– 5 plus grandes lignes 1 | 4 680 | 3 850

1 Somme du montant non tiré pour les 5 plus grandes facilités confirmées.
Actifs grevés et gestion du collatéral
Un actif est grevé s’il a été donné en garantie d’un passif existant, de
sorte qu’il cesse d’être disponible pour aider la banque à obtenir un
financement, satisfaire ses besoins en garantie ou être vendu pour
réduire les besoins en financement. Le collatéral est géré sur la base
du périmètre HSBC Continental Europe, conformément à l’approche
adoptée dans la gestion de liquidité et de financement.
Le collatéral disponible est géré comme un pool unique, dont l'entité
opérationnelle cherche à optimiser en permanence l’allocation.
Ces informations visent à mieux identifier les actifs immédiatement
disponibles et non soumis à des restrictions pouvant être utilisées
pour couvrir des besoins en financement et des besoins en garantie
futurs éventuels. Ces informations ne sont pas destinées à identifier
les actifs qui seraient disponibles pour satisfaire aux exigences de
créanciers ou pour prédire quels actifs seraient disponibles pour ces
derniers dans l’hypothèse d’une résolution ou d’un dépôt de bilan.

Synthèse des actifs disponibles pour répondre aux besoins futurs éventuels de financement et de garantie (inscrits au bilan et hors bilan) :
| Au
| 31 décembre 2024 | 31 décembre 2023 1
| m€ | m€
Total actifs du bilan | 265 008 | 282 977
Moins : |  |
– opérations de prise en pension / emprunt de titres et actifs dérivés | (69 239) | (70 126)
– autres actifs ne pouvant pas être donnés en garantie | (40 888) | (49 973)
Total des actifs du bilan permettant de répondre aux besoins en financement et en garantie | 154 881 | 162 878
Plus : actifs hors bilan |  |
– juste valeur des garanties reçues au titre des opérations de prise en pension / emprunt de titres / dérivés pouvant être cédées ou gagées | 61 419 | 48 999
Total des actifs du bilan permettant de répondre aux besoins en financement et en garantie | 216 300 | 211 877
Moins : |  |
– actifs du bilan donnés en garantie | (30 156) | (31 327)
– dépôt en gage des garanties hors bilan reçues au titre des opérations de prise en pension / emprunt de titres / dérivés | (43 830) | (39 400)
Total des actifs disponibles pour répondre aux besoins en financement et en garantie | 142 314 | 141 150

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 217

R isque de taux d’intérêt du portefeuille bancaire
Présentation
Le risque de taux d’intérêt du portefeuille bancaire est le risque
d'impact défavorable sur les revenus ou sur les fonds propres en
raison de l'évolution des taux d’intérêt. Ce risque de taux est relatif
aux opérations bancaires et aux éléments structurels du bilan,
notamment les prêts, les dépôts et les instruments financiers, et ne
concerne pas les opérations de marché. Le risque de taux d’intérêt
qui peut faire l’objet d’une couverture économique peut être transféré
à la fonction Markets Treasury. La couverture est généralement
exécutée au moyen de dérivés de taux d’intérêt ou d’emprunts d’État
à taux fixe. Tout risque de taux d’intérêt qui ne peut pas être couvert
économiquement par Markets Treasury ne lui est pas transmis et sera
géré par le métier d’où provient le risque. Les principales mesures
permettant de suivre et contrôler le risque de taux d’intérêt dans le
portefeuille bancaire sont les sensibilités de la marge nette d’intérêt
des activités bancaires et de la valeur économique des fonds propres
(Economic Value of Equity, « EVE ») projetées dans différents
scénarios de taux d’intérêt.
Gouvernance
La fonction Trésorerie suit et contrôle le risque de taux d’intérêt dans
le portefeuille bancaire. Notamment, elle examine et discute avec les
métiers la mise en place de nouveaux produits et les hypothèses de
comportement proposées, utilisées pour couvrir le risque de taux. La
fonction Trésorerie est également responsable du maintien et de
l’actualisation du cadre relatif aux prix de transfert, d’informer ALCO
de l’exposition globale au risque de taux d’intérêt dans le portefeuille
bancaire et de gérer les positions du bilan, en lien avec la fonction
Markets Treasury. La fonction Trésorerie et ALCO, surveillent la
gestion du risque de taux d’intérêt dans le portefeuille bancaire. Ce
risque fait aussi l’objet d’une surveillance et d’une mise à l'épreuve
des départements Treasury Risk, Internal Audit et Model Governance.
Éléments clés
Le risque de taux d’intérêt du portefeuille bancaire peut être
décomposé en plusieurs éléments clés :
– le risque de décalage (également appelé risque de duration ou
risque de revalorisation) est lié à la structure par échéance des
instruments du portefeuille bancaire et provient du calendrier de
révision des taux. L’ampleur du risque d’écart varie selon que les
modifications de la structure par échéance des taux d’intérêt se
produisent de manière cohérente sur la courbe des rendements
(risque de déplacement non-parallèle de la courbe) ;
– le risque de base décrit l’incidence des variations relatives des
taux d’intérêt pour les instruments financiers qui ont des
échéances similaires mais dont la tarification repose sur des
indices de taux différents ; et
– le risque d’option provient de positions sur des produits dérivés
optionnels ou d’éléments optionnels incorporés dans des actifs,
des passifs et éventuellement des postes de hors-bilan, qui
permettent à la banque ou à ses clients de modifier le niveau et le
calendrier de leurs flux de trésorerie.
Sensibilité de la marge nette d’intérêt des
activités bancaires
La sensibilité de la marge nette d’intérêt (« MNI ») des activités
bancaires analyse la sensibilité de la marge nette d'intérêt de nos
activités bancaires aux chocs de taux d'intérêt. Cet indicateur, qui a
été introduit dans le Document d’Enregistrement Universel 2023,
comprend la sensibilité provenant des actifs du portefeuille de
négociation financés par les passifs du portefeuille bancaire ou vice
versa. La sensibilité de la MNI des activités bancaires est donc une
mesure plus complète que la sensibilité de la marge nette d'intérêt
publiée précédemment et est alignée sur la présentation de la MNI
des activités bancaires en tant que mesure alternative des
performances visant à estimer les revenus des activités bancaires de
la Banque qui sont directement affectés par les variations des taux
d'intérêt.
Les sensibilités ci-dessus représentent une simulation hypothétique
du revenu de base, dans l'hypothèse d'un bilan statique (en particulier
pas de migration supposée des dépôts à vue vers les dépôts à terme)
et en l'absence de mesures pouvant être prises par le département
Trésorerie. Cette simulation intègre également l'effet de l’évolution
des taux d'intérêt, des hypothèses de tarification des produits à taux
géré, le remboursement anticipé des crédits hypothécaires et la
stabilité des dépôts. Les calculs de sensibilité excluent les provisions
pour retraites, les assurances et les intérêts dans les sociétés mises
en équivalence.
L'élément principal de la gestion du risque de taux d’intérêt structurel
de HSBC Continental Europe est le suivi de la sensibilité de la MNI
des activités bancaires dans différents scénarios de taux d’intérêt
(modèle de simulation), dans lesquels les autres variables
économiques restent constantes.
L'analyse de sensibilité réalisée dans le cas d'un choc négatif n'inclut
pas les seuils des taux du marché, ni les seuils de certains actifs et
passifs wholesale. Toutefois, des seuils ont été maintenus pour les
dépôts et les prêts sur la clientèle lorsque cela est contractuel ou
lorsque des taux négatifs ne s’appliquent pas.
Sensibilité de la valeur économique des fonds
propres
La valeur économique des fonds propres représente la valeur
actualisée des flux de trésorerie futurs du portefeuille bancaire qui
pourraient être distribués aux actionnaires dans un scénario de
gestion en extinction. Elle est égale à la valeur comptable des fonds
propres, augmentée de la valeur actuelle de la marge nette d’intérêt
future dans ce scénario. La valeur économique des fonds propres
peut être utilisée pour évaluer le capital économique requis pour
supporter le risque de taux d’intérêt dans le portefeuille bancaire. La
sensibilité de la valeur économique des fonds propres représente la
variation attendue de cette valeur due à des chocs de taux d’intérêt
prédéfinis dans lesquels les autres variables économiques restent
constantes. HSBC Continental Europe doit surveiller la sensibilité de
la valeur économique des fonds propres en pourcentage de ses
ressources en capital.
R isque de change structurel
Le risque de change structurel (SFX) résulte de l’investissement net
dans un établissement à l’étranger (exposition SFX) et de la
couverture associée. Un établissement à l’étranger est défini comme
une filiale, associée, co-entreprise ou succursale d’une entité
comptable, dont la devise fonctionnelle est différente de celle de
l’entité comptable.
Les gains ou pertes latents dus à des réévaluations de positions
structurelles en devises sont comptabilisées dans l'état consolidé du
résultat global, tandis que les autres gains ou pertes latents sur
positions en devises sont comptabilisées en compte de résultat.
Les expositions en devises de HSBC Continental Europe sont gérées
avec l'objectif principal de s'assurer, lorsque cela est possible, que
ses ratios de capital et ceux de chacune des entités sont largement
protégés des effets de fluctuation des devises.
Risque lié aux régimes de retraite
Aperçu
HSBC propose aux salariés des régimes de retraite à cotisations
définies et à prestations définies dans ses entités européennes. Le
risque lié aux régimes de retraite correspond aux risques financiers et
non financiers liés aux plans de retraite offerts aux salariés.
Chez HSBC Continental Europe, les régimes à cotisations définies
sont majoritaires. Ils fixent le montant des cotisations que HSBC doit
verser, alors que la rente finale varie, généralement en fonction des
rendements des placements réalisés par le salarié. Si les régimes à
cotisations définies présentent pour HSBC un risque de marché
faible, la banque est cependant exposée à des risques opérationnels
et de réputation.

218 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Dans les régimes à prestations définies, le niveau des prestations est
connu. En conséquence, les cotisations demandées par HSBC
varieront en fonction d’un certain nombre de paramètres,
notamment :
– un rendement des placements insuffisant pour fournir les
prestations prévues par le régime ;
– un environnement économique conduisant à des faillites
d’entreprises, et par conséquent une perte de valeur des actifs
(actions et dettes) ;
– une variation des taux d’intérêt, des spreads de crédit ou de
l’inflation provoquant une augmentation de la valeur des
engagements du régime de retraite ; et
– les affiliés au régime de retraite vivent plus longtemps que prévu
(risque de longévité).
Le régime de retraite le plus important en termes d’exposition au
risque est le régime à prestations définies en Allemagne. Le régime
est séparé via un accord de fiducie contractuel (Contractual Trust
Arrangement). Les engagements du régime sont couverts par des
actifs détenus dans un fonds de pension.
Principaux développements en 2024
Aucune modification importante n’a été apportée à la gestion du
risque lié aux régimes de retraite en 2024.
Gouvernance et structure
Les fonds de pension sont gérés par des fiducies locales, en
conformité avec la législation locale et les politiques de HSBC. À
l’instar des autres types de risques, le risque lié aux régimes de
retraite suit le cadre de gestion du risque de HSBC, qui est fondé sur
trois lignes de défense.
Les plans à prestations définies financés investissent les cotisations
dans un éventail de placements conçus pour limiter le risque que les
actifs ne couvrent pas les engagements du plan. Toute variation des
résultats attendus des placements peut modifier les montants futurs
des versements. Pour atteindre ces objectifs à long terme, une
allocation cible globale des actifs du plan à prestations définies est
effectuée entre les classes d’actifs. Par ailleurs, chaque classe
d’actifs autorisée possède son propre indice de référence, comme un
indice boursier, un indice immobilier ou des caractéristiques du passif.
L’allocation d’actifs et les indices de référence sont réexaminés au
minimum tous les trois ou cinq ans et plus fréquemment si la
législation locale ou les circonstances l’exigent. Le processus
implique une revue détaillée des actifs et passifs.
Gestion des risques
Le risque financier des principaux régimes à prestations définies est
suivi à l’aide d’indicateurs concernant le montant de l’excédent ou du
déficit des actifs par rapport aux passifs, et le déficit pouvant être
causé par les fluctuations futures du marché.
Ce dernier risque est évalué en utilisant un modèle de capital
économique qui prend en compte les variations éventuelles des actifs
et des passifs du régime dans un test de résistance sur la base d’une
probabilité d’occurrence de 1 sur 200 ans. L’analyse de scénarios et
d’autres tests de résistance sont également utilisés comme outils de
gestion du risque lié aux régimes de retraite.

Risque non financier
Risque opérationnel
Description
Conformément à la définition de l’arrêté du 3 novembre 2014 modifié
le 25 février 2021, le risque opérationnel est défini dans l’ensemble
du Groupe HSBC Continental Europe comme le risque résultant :
– De processus, de personnes ou de systèmes internes inadaptés
ou défaillants ; et
– Ou d’événements extérieurs, y compris le risque juridique.
Ce risque inclut notamment le risque de fraude interne ou externe
(art. 324 du Règlement (EU) No 575/2013), les activités non
autorisées, les erreurs et omissions, (y compris les événements qui
se caractérisent par une faible probabilité d’occurrence mais un
montant élevé de perte en cas de survenance), et les risques liés aux
modèles.
Le risque de perte peut se matérialiser dans l'une des sept catégories
de risques telles que définie dans la taxonomie du Groupe HSBC :
Reporting financier et risque fiscal, Criminalité financière et risque de
fraude, Conformité réglementaire, Risque juridique, Risque de
résilience, Risque de modèle et Risque lié aux personnes.
Cadre réglementaire
Les dispositions réglementaires issues de Bâle II fixent l’obligation
pour les établissements bancaires de prendre en compte la gestion
du risque opérationnel à trois niveaux.
– Exigence minimale de fonds propres afin de mieux prendre en
compte l’ensemble des risques bancaires et leur réalité
économique (Pilier 1).
– Exigence de mise en place d’un dispositif interne destiné à assurer
la gestion du risque qui reflète le renforcement de la surveillance
prudentielle par les superviseurs nationaux (Pilier 2).
– Information et communication financière auprès des
administrateurs, autorités de surveillance, et actionnaires (Pilier 3).
Au-delà des obligations réglementaires, la gestion des risques
opérationnels et l'adaptation permanente du cadre de contrôle en
fonction de l'évolution des activités et des réglementations sont une
priorité pour HSBC Continental Europe en vue de réduire les pertes et
d'améliorer le service rendu à ses clients dans ses activités
quotidiennes.
Gestion du risque opérationnel – Méthodes
définies par le régulateur
Le régulateur a défini trois méthodes de calcul des exigences de
capital lié au risque opérationnel :
– La méthode de base ;
– La méthode standard ; et
– La méthode avancée.
Chaque méthode est liée à des exigences spécifiques en matière de
gestion des risques et d’informations externes dont la mise en œuvre
conditionne l’application de l’approche.
À l'instar du Groupe HSBC, HSBC Continental Europe applique
actuellement la méthode standard, s'agissant des risques
opérationnels.
Cette méthode repose sur l’application de coefficients différents
(facteurs bêta de 12 %, 15 % ou 18 %) au PNB moyen (sur trois ans)
des huit lignes métier définies par le Règlement CRR (Capital
Requirement Regulation).
Il en résulte l’obligation de définir une méthode de répartition du PNB
global entre les lignes métier définies par le régulateur. Parmi les
critères qualitatifs d’éligibilité à cette méthode figure la mise en place
d’un dispositif interne de gestion du risque opérationnel qui doit, au
minimum, assurer les fonctions suivantes :
– Le recensement régulier des pertes opérationnelles ;
– L’identification des risques opérationnels potentiels de l’ensemble
des entités du groupe ;

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 219

– La mise en place de procédures de gestion de ces risques, par la
définition et la mise en œuvre de plans d’action en vue de les
réduire, et l’examen des indicateurs de suivi de l’exposition à ces
risques ;
– L’établissement d’une structure indépendante dédiée à la gestion
de ces risques ; et
– La communication d’une information régulière sur l’évolution de
ces risques à la Direction Générale.
Volet quantitatif (non audité)
Le calcul du capital réglementaire relatif au risque opérationnel et sa
communication à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution
(« ACPR ») et à la Banque centrale européenne (« BCE ») sont
assurés par la Direction Financière.
Il s’agit d’abord d’allouer le Produit Net Bancaire entre les huit lignes
métier définies dans le CRR. Puis, les exigences de capital pour
chaque ligne métier sont calculées en utilisant le facteur bêta
correspondant. Cette tâche implique de répartir le PNB par activité.

| Pourcentage de capital réglementaire %
Lignes métiers selon les principes « Bâlois » |
Financement des entreprises | 18
Finance de marché | 18
Banque de détail | 12
Banque commerciale | 15
Paiements et règlements | 18
Fonction d'agent | 15
Gestion d’actifs | 12
Courtage de détail | 12

Volet qualitatif
Les travaux de la fonction Enterprise Risk Management recouvrent
les activités suivantes :
– La définition et le maintien de seuils de tolérance aux risques
opérationnels, des politiques et des cadres de référence en la
matière ;
– L'apport quotidien de conseil, directives, et revue critique ;
– Des activités récurrentes de contrôle, d'analyse et de revue &
challenge ;
– Des revues périodiques, des examens ciblés et spécifiques, des
analyses ciblées et approfondies ; et
– Des processus de suivi du risque opérationnel.
Principaux développements en 2024
En 2024, la fonction Enterprise Risk Management a contribué à la
transformation de HSBC Continental Europe, en surveillant de près
l'exécution du changement stratégique tout en soutenant les métiers
et les fonctions dans la gestion du risque opérationnel dans les limites
de l’appétence au risque. La formation aux risques non financiers et
des forums réguliers ont permis de continuer à renforcer la culture et
la sensibilisation au risque.
L’année 2024 a également été marquée par la mise en œuvre des
exigences réglementaires DORA, notamment un processus révisé de
déclaration des incidents, un cadre de test, la mise en conformité aux
exigences relatives à la gestion des risques liés aux technologies de
l’information et de la communication (TIC) ainsi qu’un cadre de
gestion des risques liés aux tiers.
En outre, en 2024, un programme d’amélioration du cadre de gestion
des risques (« RMFe ») a été mis en place au sein de
HSBC Continental Europe afin d’élargir le dispositif existant pour les
risques non financiers aux risques financiers. Ce programme a été
appliqué dans quatre secteurs de risques financiers, notamment le
risque de trésorerie, en se concentrant sur l’examen et la
documentation des processus front-to-back à un niveau approprié
pour permettre l’identification des risques significatifs et la
cartographie des contrôles clés.
Les principales finalités de ce programme RMFe pour les risques
financiers sont les suivantes :
– une taxonomie renforcée des risques et de la bibliothèque des
contrôles (« RTCL ») ;
– Un modèle opérationnel cible incluant la définition des rôles et des
responsabilités ;
– La mise en œuvre de processus d’évaluation des risques et des
contrôles pour assurer le suivi et l’adéquation permanents des
contrôles
Gouvernance et structure
La fonction Enterprise Risk Management fournit les directives,
l'expertise et une vue critique sur la gestion des risques non
financiers, ainsi qu’une évaluation globale de l’exposition aux risques
non financiers par rapport à l’appétence au risque définie par le
Conseil d’administration.
La fonction Enterprise Risk Management, qui est directement
supervisée par le Directeur des Risques, apporte une vision globale
des risques. Elle a un rôle de consolidation et d’harmonisation et
fournit à la Direction Générale, au Comité des Risques et au Groupe
HSBC une vue d’ensemble des principaux risques. Dans cette
optique, elle collabore avec les autres Risk Stewards de la deuxième
ligne de défense sur les sujets significatifs, tels que la révision des
cartographies, la conception et le suivi des plans d’actions, le
reporting des incidents, les indicateurs de risque et les plans de
contrôle.
Afin de garantir un suivi cohérent des risques au sein de la Banque, la
fonction Enterprise Risk Management anime, au moins trois fois par
an, le forum sur le risque opérationnel et de résilience de HSBC
Continental Europe. L'objectif de ce forum est de fournir des
directives et une supervision de la gestion et du contrôle permanent
des risques non financiers. Dans ce cadre, le forum est en charge :
– D'examiner les questions transversales liées à la gestion du risque
ou à la méthodologie ;
– De promouvoir la culture du risque et les connaissances des
risques en facilitant les échanges entre les participants de la
première, deuxième et troisième ligne de défense ;
– De revoir les résultats des analyses menées par la fonction
Enterprise Risk Management, comme la revue critique, le suivi et
l'examen des risques transversaux ou l'analyse des incidents et
cartographie des risques ; et
– D'analyser les incidents et problèmes significatifs de la première
ligne de défense.
Ce dispositif est complété par des forums et des comités traitant des
risques opérationnels et du contrôle permanent au sein des métiers
et des fonctions qui supervisent la gestion du risque opérationnel au
sein de HSBC Continental Europe.
Les principales lacunes identifiées lors de ces forums sont remontées
au Risk Management Meeting (RMM) de HSBC Continental Europe,
qui fournit une vision transverse des risques au Directeur des Risques
(Président du RMM) et aux autres membres de la Direction Générale
de HSBC Continental Europe.
Gestion des risques
Évaluation des contrôles et des risques
La mise en place des cartographies des risques opérationnels est
sous la responsabilité des propriétaires des risques et des
propriétaires des contrôles. Les équipes de gestion du risque
opérationnel coordonnent l’établissement de l'évaluation des
contrôles et des risques et veillent à son actualisation régulière.
Cette évaluation nommée Risk and Control Assessment s’appuie,
d’une part, sur une évaluation des risques inhérents, qui correspond
au principal scénario de risque susceptible de se produire au cours
des 12 prochains mois en l’absence de contrôle, et, d’autre part, sur
une estimation des risques résiduels, qui correspond au niveau de
risque subsistant compte tenu du dispositif de contrôle en place.

220 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

La Matrice de priorisation des risques (Risk Prioritization Matrix —
RPM) est utilisée pour l'évaluation des risques inhérents et résiduels
en considérant leur probabilité d'occurrence et leurs impacts
(financier, sur la réputation et sur les clients).
La cartographie des risques ainsi obtenue comporte quatre niveaux :
Risque très élevé ; Risque élevé ; Risque moyen ; Risque faible. Cette
hiérarchie des risques permet à la Direction Générale de prioriser la
les plans visant à renforcer ou à modifier le dispositif et facilite la prise
de décision. Cette approche par niveau de risque aide également les
équipes Assurance à élaborer et à définir des contrôles de premier et
de second niveau dans le cadre d’une approche fondée sur les
risques.
L'évaluation des contrôles et des risques couvre l’ensemble des
risques non financiers auxquels les entités sont exposées et reflète
les contrôles clés de premier niveau ainsi que le dispositif des
contrôles de second niveau, qui permettent à la Banque de maîtriser
les risques les plus significatifs auxquels l’entité fait face. Des mises à
jour sont réalisées au fil de l’eau en fonction notamment :
– Des résultats des contrôles réalisés par les opérationnels ;
– Des conclusions des revues indépendantes effectuées par les
fonctions Assurance de la deuxième ligne de défense ;
– Des recommandations ainsi que les sessions de revue et
challenge des Risk Stewards ;
– Des conclusions des rapports établis par le contrôle périodique ou
par des tiers (dont les régulateurs) ; et
– Des incidents internes ou externes.
La fonction Enterprise Risk Management mène régulièrement des
revues de la qualité des risques significatifs identifiés dans les RCA.
Ces revues comprennent notamment la remise en question des
évaluations des risques et contrôles, ainsi que des actions correctives
correspondantes.
L'évaluation des risques et des contrôles portant sur les risques non
financiers est présentée formellement, chaque année et pour chaque
ligne métier et chaque fonction, au Directeur des Risques de HSBC
Continental Europe, en présence des propriétaires des risques, des
Risk Stewards et de l'Audit.
Gestion et déclaration des incidents
Les principaux incidents opérationnels liés aux activités de HSBC
Continental Europe sont présentés au Risk Management Meeting de
HSBC Continental Europe sur la base des informations enregistrées
dans l’outil de gestion des risques opérationnels, Helios. Helios gère
de manière centralisée le processus d’identification et d’actualisation
des risques, la déclaration des pertes opérationnelles, ainsi que le
suivi des plans d’action définis en vue d'atténuer les risques qualifiés
de majeurs.
Le manuel d’instruction fonctionnel (Functional Instruction Manual)
classe les incidents opérationnels selon différentes natures et
différencie les types d’impacts qui leur sont associés. Les incidents
significatifs donnent lieu à une analyse précise de leurs causes
originelles et à la revue des autres processus qui pourraient être
exposés à ces mêmes causes, afin d'en améliorer la maîtrise sans
délai. Un diagnostic sur la défaillance des contrôles est mené et la
cartographie des risques associés et les procédures afférentes
doivent être actualisées en conséquence.
Données quantitatives sur les pertes opérationnelles depuis 2015

Pertes de 2015 à fin 2024 liées aux risques opérationnels par catégorie de risque(1) (en millions EUR) (non audité)
| Risque comp- table | Risques de perte d’im- meuble et de sécurité sur les lieux de travail 3 | Risques liés aux ressour -ces humai- nes | Fraude (externe + interne) 2 | Défail- lance dans le traite- ment des autres risques princi- paux | Ris- ques liés à la sécu- rité de l’infor- mation et à la Cyber- sécuri- té | Ris- que juri- di- que | Ris- que lié aux traite- ments des opéra- tions 3 | Ris- que lié à la con- formi- té régle- men- taire | Risque lié à la sécu- rité physi- que des biens et des person -nes | Risque lié aux don- nées 4 | Repor- ting finan- cier et risque fiscal | Man- que- ment aux obliga- tions fidu- ciaires | Crimi- nalité finan- cière | Ris- que lié au modè- le | Ris- que de rési- lience 3 | Total
2015 | 0,10 | — | 1,10 | 4,90 | 1,80 | — | 0,60 | 4,60 | 3,40 | — | 0,50 | — | — | — | — | — | 17,00
2016 | — | — | 0,60 | 11,10 | (0,20) | — | 0,10 | (15,70) | 36,20 | — | 0,30 | — | — | — | — | — | 32,40
2017 | — | 0,10 | 0,90 | 3,10 | 1,40 | — | — | 3,40 | 0,70 | — | 0,10 | 1,00 | — | — | — | — | 10,70
2018 | 7,83 | — | (0,07) | 2,40 | 0,68 | — | 0,70 | 3,36 | 2,00 | — | 0,10 | 0,40 | — | — | — | — | 17,40
2019 | — | 0,02 | 0,99 | 2,50 | 1,68 | 1,22 | (0,04) | 8,09 | (1,19) | — | — | 1,80 | 0,02 | — | — | — | 15,08
2020 | — | 0,04 | 0,27 | 2,32 | 1,35 | 0,22 | — | 54,32 | 2,70 | — | — | 0,09 | 0,01 | — | 17,11 | 3,28 | 81,70
2021 | — | — | 0,62 | 2,00 | 1,73 | — | (0,02) | 2,96 | 1,05 | — | — | 11,08 | — | 2,07 | — | 2,97 | 19,49
2022 | — | — | (0,02) | 0,51 | 5,85 | 0,07 | — | 4,09 | 4,04 | — | — | (10,77) | — | 0,60 | 0,05 | 3,95 | 3,70
2023 | — | 0,16 | 0,50 | 31,15 | 1,24 | 0,14 | (8,90) | 3,96 | (0,48) | — | — | 2,70 | — | 31,15 | — | 4,18 | 30,40
2024 | — | — | (0,94) | (0,50) | 1,33 | (0,89) | (4,16) | 8,83 | 2,62 | — | 0,46 | 2,06 | — | (0,46) | — | 8,59 | 9,04

1 Source : système des risques opérationnels Helios.
2 Fraude (externe et interne) inclus dans criminalité financière depuis 2021.
3 Risque de résilience inclut le Risque de perte d'immeuble et de sécurité sur les lieux de travail, le Risque de sûreté et de sécurité, le Risque lié à la sécurité de
l'information et à la cybersécurité, le Risque lié aux données et le Risque lié au traitement des opérations depuis 2021.
4 Risque lié aux données (précédemment appelé « Risques liés à la sécurité des systèmes et des données »).

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 221

Nombre d’événements (impacts financiers) par catégorie de risque(1) (non audité)
| Risque comp- table | Risques de perte d’im- meuble et de sécurité sur les lieux de travail 3 | Risques liés aux ressour -ces humai- nes | Fraude (externe + interne) 2 | Défail- lance dans le traite- ment des autres risques princi- paux | Ris- ques liés à la sécu- rité de l’infor- mation et à la Cyber- sécuri- té | Ris- que juri- dique | Ris- que lié aux traite- ment s des opéra- tions 3 | Ris- que lié à la con- formi- té régle- men- taire | Risque lié à la sécu- rité physi- que des biens et des per- son- nes | Risque lié aux don- nées 4 | Re- por- ting finan- cier et risque fiscal | Man- que- ment aux obliga- tions fidu- ciaires | Crimi- nalité finan- cière | Ris- que lié au mo- dèle | Ris- que de rési- lience 3 | Total
2015 | 1 | — | 57 | 158 | 40 | — | 17 | 149 | 56 | — | 7 | 2 | — | — | — | — | 487
2016 | — | — | 26 | 136 | 41 | — | 19 | 140 | 51 | — | 10 | — | — | — | — | — | 423
2017 | 1 | 1 | 33 | 117 | 32 | 1 | 5 | 248 | 41 | — | 7 | 3 | — | — | — | — | 489
2018 | 4 | — | 34 | 112 | 35 | — | 8 | 276 | 26 | — | 17 | 6 | — | — | — | — | 518
2019 | — | 1 | 38 | 103 | 63 | 8 | 2 | 194 | 27 | — | — | 9 | 10 | — | — | — | 455
2020 | — | 1 | 35 | 73 | 42 | 8 | — | 183 | 38 | — | — | 2 | 6 | — | 2 | 27 | 417
2021 | — | — | 34 | 66 | 52 | — | 8 | 170 | 68 | — | — | 6 | — | 68 | — | 171 | 407
2022 | — | — | 29 | 103 | 57 | 3 | 0 | 241 | 56 | — | — | 17 | — | 104 | 7 | 251 | 521
2023 | — | 5 | 33 | 240 | 37 | 10 | 9 | 352 | 70 | — | — | 13 | — | 240 | — | 380 | 782
2024 | — | 1 | 88 | 84 | 3 | 15 | 10 | 359 | 83 | — | 10 | 24 | — | 85 | — | 388 | 681

1 Source : système des risques opérationnels (HELIOS).
2 Fraude (externe et interne) inclus dans criminalité financière depuis 2021.
3 Risque de résilience inclut le Risque de perte d'immeuble et de sécurité sur les lieux de travail, le Risque de sûreté et de sécurité, le Risque lié à la sécurité de
l'information et à la cybersécurité, le Risque lié aux données et le Risque lié au traitement des opérations depuis 2021.
4 Risque lié aux données (précédemment appelé « Risque s liés à la sécurité des systèmes et des données »).

Actifs pondérés des risques et exigences de fonds propres au titre des risques opérationnels à fin 2024 (non audité)
(en millions EUR) | Actifs pondérés des risques | Exigences de FP
HSBC Continental Europe | 6 688 | 535

Risque de résilience
Description
Le risque de résilience représente l'incapacité de la Banque à fournir
des services essentiels à ses clients, filiales et partenaires, du fait
d'une perturbation opérationnelle importante et continue. Le risque de
résilience découle de défaillances ou d'insuffisances imputables à des
processus, des personnes, des systèmes ou des événements
externes.
Les principaux risques de résilience pour HSBC Continental Europe en
2024 sont les risques technologiques et de cybersécurité, les risques
liés aux données et les risques liés aux tiers.
Les risques technologiques et de cybersécurité désignent les risques
de perturbation d’un service en raison d’une erreur ou d’un
manquement d’un actif ou d’un service informatique, ou en raison
d’une activité malveillante affectant un actif ou un service
informatique, ou des données (y compris une cyberattaque).
Les risques liés aux tiers désignent les risques d'incapacité à gérer les
tiers internes et externes pendant toute la durée de l'engagement,
pouvant conduire la Banque à ne pas respecter ses exigences
opérationnelles, et donc impacter les clients de HSBC et/ou ses
employés, ou donner lieu à des manquements réglementaires, à des
pénalités civiles ou monétaires ou nuire à la valeur actionnariale et à la
réputation de la Banque.
Les risques liés aux données comprennent les risques de
manquement au traitement des données par la Banque et ses tiers
(soit pour le compte de la Banque, soit pour lui fournir des services),
qui sont susceptibles de donner lieu à une violation de la législation et
de la réglementation applicables, notamment des lois relatives à la
confidentialité des données, et/ou d’altérer notre capacité à fournir
des services à nos clients ou à protéger leurs droits.
Principaux développements en 2024
Au cours de l'exercice 2024, la fonction Enterprise Risk Management,
dans le cadre de la deuxième ligne de défense, a assuré une
surveillance renforcée des risques non financiers et des remises en
question indépendantes dans l'ensemble de l'entité légale.
Le Groupe HSBC et HSBC Continental Europe ont mené des
initiatives visant à renforcer la gestion des risques de résilience. La
fonction Enterprise Risk Management a notamment :
– mis à jour la taxonomie des risques importants, les bibliothèques
de contrôles et l’évaluation de ces derniers ;
– renforcé la gouvernance et la surveillance de la gestion des risques
liés aux tiers, à la technologie, à la cybersécurité et aux données, y
compris les programmes de remédiation dans ces domaines ;
– mis l'accent sur les risques liés aux données afin de faire évoluer
l'environnement de contrôle dans la gestion des données
personnelles et liées aux métiers, dans le cadre d'un programme
pluriannuel de stratégie axée sur les données ; et
En ce qui concerne les risques liés aux tiers, aux technologies et à la
cybersécurité, la fonction Enterprise Risk Management a :
– mis l’accent sur les risques liés aux tiers avec la mise en
conformité aux exigences DORA relatives au cadre de gestion des
risques liés aux tiers, au processus révisé de déclaration des
incidents, au cadre de test conforme au règlement DORA et aux
exigences en matière de gestion des risques liés aux technologies
de l’information et de la communication ;
– continué à travailler avec les fournisseurs de
HSBC Continental Europe, les organismes d’infrastructure
financière et d’autres tiers non traditionnels, dans un effort visant à
contribuer à réduire la menace de cyberattaques ayant un impact
sur ses services ;

222 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

– renforcé la supervision et la gestion des risques liés aux tiers dans
le cadre de tous les risques non financiers et amélioré les
processus, dispositifs et capacités de reporting afin de renforcer le
contrôle et la surveillance des tiers importants par les lignes de
métier et les fonctions ;
En ce qui concerne les risques liés aux données, la fonction
Enterprise Risk Management a :
– amélioré l’environnement de contrôle pour l’agrégation des
données sur les risques et le reporting des risques, ainsi que pour
assurer la conformité des services d’intelligence artificielle avec
les exigences du règlement européen sur l’intelligence artificielle.
Gouvernance et structure
La fonction Enterprise Risk Management apporte sa vision de
deuxième ligne de défense pour les risques de résilience : les
données, l'exécution des changements, la gestion des tiers et des
chaînes d’approvisionnement, l'information, la technologie et la
cybersécurité, les paiements et le traitement manuel des
transactions, la sécurité physique, l'interruption d’activité et la
réponse aux incidents, la disponibilité, la sûreté et la sécurité des
bâtiments .
Tous ces risques sont surveillés par des comités de première ligne de
défense, avec un lien d’escalade vers le Risk Management Meeting
(« RMM ») de HSBC Continental Europe.
Le RMM, présidé par le Directeur des Risques de HSBC Continental
Europe (Chief Risk Officer), est le comité faîtier de gestion de tous les
risques, avec un lien d’escalade vers son homologue au niveau
régional et vers le Comité Exécutif et le Comité des Risques de HSBC
Continental Europe.
Gestion des risques
La résilience opérationnelle est notre capacité à anticiper, prévenir,
s'adapter, réagir, se rétablir et tirer des enseignements face aux
perturbations opérationnelles, tout en limitant le plus possible les
impacts sur le marché et les clients. La résilience est définie en
évaluant notre capacité à continuer à fournir nos services importants,
en respectant le niveau convenu.
HSBC Continental Europe y parvient en adoptant et en mettant en
œuvre le cadre de gestion des risques de HSBC. Cela inclut des
politiques et des procédures qui déterminent l’environnement de
contrôle adopté dans les trois lignes de défense afin de gérer les
risques de résilience en équilibrant les risques et les rendements,
grâce à des décisions éclairées et à une prise de risque maîtrisée.
La Banque gère les risques de résilience, notamment à l’aide du
tableau de bord de suivi de l’appétence au risque et à la cartographie
des risques. Le tableau de bord de suivi de l’appétence au risque fixe
le niveau de risque que la Banque accepte de prendre. Il est
déterminé à l’aide d’indicateurs qualitatifs et quantitatifs assortis de
seuils d’appétence et de tolérance.
La cartographie des risques fournit l’opinion générale de la deuxième
ligne de défense au niveau de l’entité concernant les risques les plus
importants et leur gestion.
Formation et sensibilisation
HSBC Continental Europe comprend le rôle crucial que jouent ses
collaborateurs dans la protection contre les risques liés à la
cybersécurité, aux données et aux tiers.
HSBC Continental Europe a pour mission de doter chaque
collaborateur des outils adaptés et de les informer sur les
comportements appropriés pour assurer la sécurité des données des
clients et de l’entreprise. HSBC Continental Europe forme et
sensibilise ses collaborateurs à la cybersécurité, qu’il s’agisse des
cadres dirigeants, des développeurs informatiques ou des chargés de
relations commerciales. Elle est en outre consciente du rôle important
que jouent la gestion, la qualité et la protection des données pour
satisfaire aux attentes réglementaires, éviter tout préjudice aux clients
et créer des opportunités commerciales à travers les initiatives
numériques. En 2024, tous les collaborateurs ont reçu une formation
sur la protection des données et l’intelligence artificielle.
HSBC Continental Europe a également dispensé des formations sur
les nouvelles exigences réglementaires relatives à DORA.

Risque de modèle
Description
Le risque de modèle correspond aux potentielles conséquences
négatives à la suite de décisions métiers basées sur des modèles.
Ces conséquences négatives peuvent être exacerbées par des
erreurs de méthodologie, de conception, ou d’utilisation des modèles.
Le risque de modèle peut survenir dans les contextes financiers ou
non financiers, dès lors que des décisions commerciales s’appuient
sur des modèles.
Principaux développements en 2024
En 2024, HSBC Continental Europe a continué d’améliorer les
processus de gestion du risque de modèle, dans un contexte
d’évolution de la réglementation autour des modèles, via notamment
les activités suivantes :
– L'approbation réglementaire a été accordée pour les principaux
modèles fondés sur les notations internes (« IRB ») pour le risque
de crédit, avec certaines limitations imposées par la BCE ;
– Le redéveloppement, la validation et la soumission réglementaire à
la BCE des modèles IMM (Internal Model Method) pour le risque
de crédit des contreparties. Ces nouveaux modèles ont été
élaborés selon des normes plus strictes, en utilisant des données
améliorées grâce à des investissements dans les processus et les
systèmes ;
– HSBC Continental Europe a poursuivi la mise en œuvre des
mesures réglementaires, en particulier pour les modèles IMA
(Internal Model Approach), IMM et d'évaluation prudente ;
– Les modèles impactés par les changements de mécanisme de
fixation des taux à la suite de la transition lbor ont été
redéveloppés, validés et mis en production ;
– HSBC Continental Europe a continué d'intégrer la gouvernance et
la surveillance des ajustements de modèles et des processus
connexes pour les modèles des normes comptables IFRS et les
contrôles Sarbanes-Oxley ; et
– HSBC Continental Europe a continué d'améliorer son dispositif de
gestion du risque de modèle, notamment en renforçant les
effectifs dans les domaines de l'élaboration et de la validation des
modèles.
Gouvernance et structure
La fonction de Gestion du risque de modèle supervise le risque de
modèle au sein de HSBC Continental Europe en effectuant les
activités clés suivantes :
– Veiller à ce que le risque de modèle soit géré conformément aux
niveaux convenus d'appétence au risque ;
– Fournir une assurance sur la mise en œuvre de la politique relative
au risque de modèle ;
– Assurer le suivi des évolutions réglementaires qui ont une
incidence sur le risque de modèle ; et
– Valider les modèles de manière indépendante, et fournir un avis
objectif, impartial et critique sur l'adéquation et la solidité des
modèles au regard de leur utilisation visée, ainsi que sur
l'exactitude, la pertinence et l'exhaustivité des résultats sur
lesquels s'appuient les décisions commerciales.
Gestion des risques
Grâce à son cadre de gestion des risques de modèle, HSBC
Continental Europe vise à s'assurer que :
– Tous les modèles utilisés sont identifiés et enregistrés dans le
registre central des modèles.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 223

– Les modèles sont conçus pour être adaptés aux besoins grâce à la
compréhension des exigences professionnelles, à l'application de
normes de modélisation et de documentation appropriées, ainsi
qu'à des examens et des remises en question efficaces.
– Les modèles sont intégrés de manière précise dans les systèmes
et déployés correctement auprès des utilisateurs de modèles, leur
permettant d'identifier et de gérer les risques liés à l'utilisation des
modèles.
– Les modèles restent adaptés aux besoins par le biais de contrôles,
d'évaluations et de validations indépendantes continus. La gestion
des changements et les ajustements de modèles sont effectués
de manière contrôlée.
– Les modèles arrivés en fin de vie utile sont correctement
désactivés.
La fonction de la gestion du risque de modèle présente régulièrement
l'état du risque de modèle au Risk Management Meeting de
HSBC Continental Europe et au Comité des Risques à travers la
cartographie des risques, la déclaration d’appétence au risque et des
articles dédiés. Elle effectue également des revues périodiques de
ces processus afin de garantir que les métiers et fonctions ont un
niveau adéquat de compréhension et de maîtrise de leur risque de
modèle.

Risques juridiques et gestion des
litiges
Description
La Direction des Affaires Juridiques de HSBC Continental Europe est
responsable de la supervision des risques juridiques de HSBC
Continental Europe en tant que deuxième ligne de défense en
assistant les métiers et fonctions de HSBC Continental Europe dans
la prévention et le contrôle des risques juridiques. En tant que
première ligne de défense, elle gère les risques opérationnels de la
fonction juridique et assure la bonne maitrise de ses risques.
La Direction des Affaires Juridiques de HSBC Continental Europe
assure le suivi des litiges. Elle supervise également les équipes
juridiques des filiales et succursales de HSBC Continental Europe.
Principaux développements en 2024 :
suivi des litiges relatifs aux entités de
HSBC Continental Europe
La situation des risques, résultant des litiges significatifs engagés
contre HSBC Continental Europe, donne lieu à un examen mensuel
par un comité animé par le Financial Controller, présidé par le Chief
Financial Officer et le Directeur des Risques et composé notamment
de représentants de la Direction Financière, de la Direction du Crédit
et de la Direction des Affaires Juridiques. Ce comité arrête le montant
de la dotation ou de la reprise de provision pour litige.
Sont évoqués, ci-après, les dossiers en cours au 31 décembre 2024
qui comportent des risques juridiques susceptibles d’avoir des effets
significatifs sur la situation financière de HSBC Continental Europe.
Dossier Apollonia
Comme une vingtaine d’autres banques, HSBC Continental Europe a
été amenée à travailler pendant une période de temps limitée (de
début 2006 à avril 2007), et principalement dans une agence, avec un
agent immobilier et conseiller financier, Apollonia, qui proposait à ses
clients (professions libérales pour l’essentiel) des opérations « clés en
main » de défiscalisation de type Loueur Meublé Professionnel ou,
pour un petit nombre d’investissements, sous le régime de la loi
Robien.
Entre avril 2006 et avril 2007, 184 dossiers de crédits immobiliers ont
été accordés pour un montant total d’environ 29 millions EUR (étant
rappelé que divers médias ont précisé que le montant total des
opérations montées par Apollonia avec l’ensemble des banques serait
de l’ordre de 2 milliards EUR).
Fin septembre 2008, HSBC Continental Europe a pris connaissance
du recours à des méthodes de commercialisation critiquables de la
part d’Apollonia.
Il est apparu, par ailleurs, que la plupart des emprunteurs avaient
souscrit plusieurs emprunts via Apollonia auprès de différentes
banques, sans en informer HSBC Continental Europe.
HSBC Continental Europe s’est constitué partie civile, ce qui lui
permet d’avoir accès au dossier pénal. Il est ainsi apparu que les
procurations notariées signées par différents acquéreurs en vue de la
signature des actes de prêt et de vente n'avaient pas été, pour la très
grande majorité d’entre elles, établies dans des conditions régulières
par des notaires, ce qui a donné lieu à des demandes
reconventionnelles de remboursement de prêts.
HSBC Continental Europe assigne systématiquement les
investisseurs dont les prêts sont exigibles, mais ces procédures font
souvent l’objet d’un sursis à statuer en raison de la procédure pénale
en cours contre des tiers (HSBC Continental Europe non compris).
Toutefois, en vue de régler les aspects financiers de l’affaire sans
attendre l’issue de la procédure pénale, des accords amiables ont déjà
pu être passés avec certains emprunteurs, et des négociations se
poursuivent avec d’autres emprunteurs. Une action a également été
engagée contre les notaires en cause et leur assureur MMA. Elle fait
également l’objet d’un sursis à statuer.
HSBC Bank Polska S.A.: Dossier ACTION
Le 29 juin 2018, HSBC Continental Europe a acquis auprès de HSBC
Bank plc 100 % des actions de HSBC Bank Polska S.A. Le contrat
d’acquisition prévoit que HSBC Bank plc indemnisera HSBC
Continental Europe et/ou ses filiales au titre de certains passifs liés
aux activités de HSBC Bank Polska S.A. antérieures à son acquisition
par HSBC Continental Europe, y compris la procédure judiciaire ci-
après. En avril 2017, ACTION a intenté une action contre HSBC Bank
Polska S.A. alléguant, entre autres, le non-respect d'un contrat de
crédit et demandant des dommages et intérêts ainsi qu'une
indemnisation pour manque à gagner. La procédure est en cours.
Enquêtes et procédures concernant la fixation
de l’Euribor
Voir Note 32 des états financiers consolidés, relative aux autres
procédures judiciaires et affaires réglementaires relatives aux entités
de l’ensemble du Groupe HSBC, dont HSBC Continental Europe.
Enquêtes fiscales
Voir Note 32 des états financiers consolidés, relative aux autres
procédures judiciaires et affaires réglementaires relatives aux entités
de l’ensemble du Groupe HSBC, dont HSBC Continental Europe.
Autres procédures gouvernementales,
judiciaires ou d’arbitrage
À ce jour, à la connaissance de HSBC Continental Europe, il n’existe
pas d’autre procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage, y
compris toute procédure en cours ou dont elle est menacée,
susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des
effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la
Société et/ou du Groupe HSBC.
Gouvernance
La Direction des Affaires Juridiques assure le fonctionnement du
Forum des Risques Juridiques, qui se réunit trimestriellement avec
les représentants des métiers et fonctions pour examiner les
situations susceptibles de générer des risques juridiques spécifiques
et significatifs. La Direction des Affaires Juridiques participe au
Comité d’Examen des Produits, à l'Enterprise Risk Management
Forum, au Regulatory Change Forum et au Risk Management
Meeting de HSBC Continental Europe ainsi qu’aux processus de due
diligence relatifs aux opérations de marchés ou de montages
structurés et mis en place dans le cadre de toute nouvelle acquisition

224 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

(ou cession) d’une entité ou d'une activité par HSBC Continental
Europe.
La Direction des Affaires Juridiques gère également les risques liés
directement ou indirectement aux dossiers de litige en défense. Elle
est associée au traitement des dossiers de crédits préoccupants ou
douteux les plus significatifs. Elle suit, enfin, les autres risques
pouvant avoir une incidence juridique.
Gestion du risque juridique
Le Forum des Risques Juridiques est présidé par le Directeur
Juridique de HSBC Continental Europe et veille au maintien de la
pertinence du dispositif de contrôle permanent du risque juridique au
regard, notamment, des évolutions législatives, réglementaires et de
l’organisation du Groupe.
Le Forum examine également le suivi des points de
dysfonctionnement précédemment relevés, les résultats des
contrôles des risques juridiques, les éventuelles défaillances et les
mesures et actions engagées.
Ce dispositif est opérationnel et fait l’objet d’une description détaillée
dans une procédure interne.
Une taxonomie des risques juridiques a été établie afin d’en
harmoniser l’identification et le contrôle au sein du groupe HSBC. La
Direction des Affaires Juridiques participe à l’identification et au
contrôle des risques juridiques évalués par les lignes métiers et les
fonctions dans leurs différentes évaluations des contrôles et des
risques.

Conformité
Conformité réglementaire
Description
Le risque de conformité réglementaire est le risque associé au
manquement à nos obligations envers les clients et autres
contreparties, à un comportement inapproprié sur le marché et au
non-respect des normes réglementaires relatives aux services
financiers. Le risque de conformité réglementaire découle du non-
respect des lois, codes, règles et réglementations applicables et peut
se traduire par de mauvais résultats vis-à-vis du marché ou des clients
et entraîner des amendes, des pénalités et porter atteinte à la
réputation de notre entreprise.
Principaux développemen ts en 2024
Les capacités en matière d'analyse réglementaire prospective et de
cartographie continuent d'évoluer avec une attention particulière
portée au renforcement de la connectivité avec les systèmes de
gestion des risques afin d'améliorer le suivi des obligations
réglementaires. Le risque climatique a été intégré aux politiques et
processus relatifs à la conformité réglementaire. Des améliorations
ont en outre été apportées au dispositif de gouvernance des produits
et aux contrôles en vue de garantir que les risques climatiques sont
effectivement pris en compte, en particulier le risque
d'écoblanchiment.
Gouvernance et structure
Le Responsable de la Conformité de HSBC Continental Europe rend
compte de l’exercice de sa mission directement aux dirigeants
effectifs et au Comité Exécutif ainsi qu’à l’organe de surveillance de
HSBC Continental Europe par le biais du Comité des Risques et du
Conseil d’Administration conformément aux articles 30 et 31 de
l’arrêté du 3 novembre 2014 modifié le 25 février 2021.
Le Responsable de la Conformité exerce les fonctions de
Responsable de la Conformité des Services d'Investissement
(« RCSI ») pour HSBC Continental Europe au titre des articles 312-1 et
312-2 du Règlement Général de l'AMF. Les Responsables de la
Conformité des Services d'Investissement (RCSI) des trois lignes de
métiers de HSBC Continental Europe (Banque de financement,
d'investissement et de marchés – GBM, Banque d'entreprises – CMB
et Banque Privée et de Gestion de Patrimoine - WPB) au titre des
articles 312-1 et 312-2 du Règlement Général de l'AMF, ainsi que les
différents « RCSI » ou Responsables de la Conformité et de Contrôle
Interne (« RCCI ») des entités légales de HSBC Continental Europe,
sont sous la responsabilité du Responsable de la Conformité de HSBC
Continental Europe. Pour les succursales européennes de HSBC
Continental Europe, les principes d'organisation décrits ci-dessus
s'appliquent de façon similaire.
Le principal organe de gouvernance formel des risques est le Risk
Management Meeting (« RMM ») de HSBC Continental Europe. Le
Responsable de la Conformité en est membre et fournit des
informations pour observation, discussion et approbation. Le
comportement reste un sujet prioritaire afin de garantir la satisfaction
des attentes relatives au comportement et de bons résultats en la
matière grâce à diverses initiatives. Les performances liées à l'éthique
professionnelle sont couvertes par le Conduct and Values Committee
(CVC), présidé par le Directeur Général et auquel participent les
membres du Comité Exécutif. Il est responsable de la mise en œuvre
des décisions et veille à ce que les questions fassent l’objet d’un suivi
approprié au sein de la structure du Comité trimestriel Conduct and
Values. Ce Comité prend des décisions et fournit des orientations en
lien avec les risques de conformité avec la réglementation et les
règles de conduite. Il est par ailleurs responsable du suivi des
questions remontées.
Gestion des risques
HSBC Continental Europe dispose de procédures spécifiques
d'examen de la conformité, conformément aux dispositions des
Articles 35 à 38 de l'arrêté du 3 novembre 2014 modifié le 25 février
2021 relatif aux dispositifs de contrôle interne des banques, ainsi que
d'outils de détection et de prévention des risques de non-conformité.
Ces procédures et outils font l'objet de mises à jour régulières.
La fonction Conformité est engagée dans la définition des politiques,
des normes et de l'appétence au risque afin d'orienter la gestion des
risques liés à la conformité réglementaire. Elle élabore également des
dispositifs clairs et des processus de soutien visant à atténuer les
risques liés à la conformité réglementaire. Elle supervise, examine et
challenge les Responsables pays de la Conformité et leurs équipes
pour les aider à identifier, à évaluer et à atténuer en tant que de
besoin les risques liés à la conformité réglementaire. Les politiques
relatives aux risques liés à la conformité réglementaire sont
régulièrement révisées. Les politiques et les procédures exigent
l'identification et la remontée immédiates de toute infraction réelle ou
potentielle à la réglementation. Les événements à signaler sont le cas
échéant portés à la connaissance du RMM et du Comité des risques
de HSBC Continental Europe.
Formation et sensibilisation du personnel
La fonction Compliance de HSBC, en lien avec la Direction de la
Formation, établit un plan annuel de formation obligatoire du
personnel aux risques de non-conformité. Des formations en
présentiel ou en e-learning sont attribuées aux collaborateurs dans les
différents métiers et fonctions. Les formations assurées mettent
notamment l’accent sur les attentes des régulateurs et autorités de
supervision et les enjeux de relations efficaces avec ces derniers.
En 2024, trois formations obligatoires pour l’ensemble des
collaborateurs ont été dispensées sur les thèmes suivants : la gestion
des risques, le développement durable et la stratégie de neutralité
carbone, la santé et la sécurité, le bien-être, le risque de criminalité
financière, la cybersécurité, la gestion des données et les
comportements néfastes, tels que le harcèlement ou les représailles,
en plus de la formation sur le comportement et l'intégrité. La
formation obligatoire a été déployée auprès de l’ensemble du
personnel dans un délai imparti. Elle est intégrée dans l'évaluation de
la performance des collaborateurs.
Régulateurs et Gouvernements
HSBC Continental Europe s'engage de manière proactive auprès des
régulateurs et des gouvernements afin de favoriser des relations
solides par des rencontres tant présentielles que virtuelles, et en
répondant aux consultations tant individuellement que conjointement
par l'intermédiaire des organismes sectoriels. Dans le cadre de
l'approche consolidée des risques de non-conformité, la fonction

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 225

Conformité assure un suivi centralisé des engagements
réglementaires au sein des entités de HSBC par l'intermédiaire de
l'équipe Affaires réglementaires. HSBC Continental Europe répertorie
les engagements réglementaires importants entre HSBC et ses
autorités de réglementation et de surveillance dans un outil dédié à la
surveillance.
Criminalité financière
Description
Le risque de criminalité financière est le risque d'aider, sciemment ou
non, des parties à commettre ou à faire progresser des activités
illégales par l'intermédiaire de HSBC, notamment le blanchiment
d'argent, le financement du terrorisme et de la prolifération des armes
de destruction massive, l'évasion fiscale, la corruption, le non-respect
des sanctions internationales, la fraude et l'abus de marché. Le risque
de criminalité financière découle des opérations bancaires
quotidiennes impliquant des clients, des tiers et des collaborateurs.
Principaux développements en 2024
En 2024, HSBC Continental Europe a poursuivi ses efforts pour lutter
contre la criminalité financière et réduire l'impact de ces crimes sur
l’entreprise, les clients et la société. La Banque s’est engagée à
travailler en partenariat avec l’ensemble du secteur et les autorités
publiques à la gestion du risque de criminalité financière, protégeant
ainsi l'intégrité du système financier. HSBC a participé à de nombreux
partenariats publics-privés et à des initiatives de partage d'information
en Europe.
Des progrès ont également été réalisés en ce qui concerne la
réglementation. Le paquet réglementaire anti-blanchiment proposé
par la Commission européenne en 2021 comprend quatre évolutions
réglementaires majeures avec différentes dates d’entrée en vigueur,
qui font l’objet d’un suivi :
– La création de la nouvelle Autorité de lutte contre le blanchiment
de capitaux de l’UE (AMLA), qui disposera de pouvoirs de
surveillance sur certaines entités assujetties. Le 13 décembre
2023, le Conseil et le Parlement européens ont conclu un accord
relatif à la création de cette nouvelle autorité.
– Le règlement (UE) 2023/1113, qui remplace le règlement (UE)
2015/847 sur les transferts de fonds, intègre les transferts de
crypto-actifs. Le règlement a été publié en 2023 avec une entrée
en vigueur au 31 décembre 2024.
– Le règlement anti-blanchiment (AMLR), qui a été publié le
31 mai 2024 et entrera en vigueur en juillet 2027.
– Une directive sur les mécanismes de lutte contre le blanchiment
de capitaux (la « Directive AML »).
Au cours des 12 derniers mois, la réglementation s'est durcie
concernant les sanctions, le contournement des sanctions et les
contrôles utilisés par les institutions financières (notamment le
filtrage). Dans le contexte complexe et évolutif des sanctions
externes, les institutions financières et leurs clients font face à de
nouvelles difficultés. Cette situation renforce le risque de sanctions
auquel est exposé HSBC Continental Europe, notamment le risque
indirect découlant de l’activité de ses clients.
HSBC Continental Europe dispose d’un programme solide et intégré
de conformité aux sanctions pleinement opérationnel. Les évolutions
liées aux sanctions à l’encontre de la Russie ont de nouveau fait
l’objet d’une attention particulière en 2024. Pas moins de 15 trains de
sanctions (restrictions commerciales et financières) ont été mis en
œuvre. Leur nombre et leur complexité ont nécessité la mise en place
d'échanges et de discussions continus avec le Trésor public français
et la Fédération bancaire française. HSBC a renforcé ses contrôles de
filtrage et de non-filtrage afin de faciliter l’identification de risques de
sanctions potentielles en lien avec la Russie, ainsi que le risque
découlant des restrictions liées au contrôle des exportations.
Nonobstant ce qui précède, HSBC a, le cas échéant, renforcé les
politiques, procédures et contrôles existants afin d’atténuer les
risques associés aux sanctions en lien avec la Russie. La situation liée
aux sanctions externes reste changeante et fait l’objet d’un suivi
rigoureux de la part de la Banque.
Gouvernance et structure
Le Responsable du Reporting sur la Criminalité financière et la Lutte
contre le blanchiment de capitaux (Money Laundering Reporting
Officer, « MLRO ») de HSBC Continental Europe rend compte
directement au Responsable de la Conformité, lequel rapporte
directement à l'organe de surveillance de HSBC Continental Europe
par l'intermédiaire du Comité des risques et du Conseil
d'administration. Le Directeur de la Conformité est membre du Risk
Management Meeting de HSBC Continental Europe (principal organe
formel de gouvernance des risques) et le MLRO/Responsable de la
Criminalité financière fournissent des informations pour observation,
discussion et approbation.
Gestion des risques
HSBC Continental Europe dispose de procédures spécifiques
d'examen de la conformité, conformément aux dispositions des
articles 35 à 38 de l'arrêté du 3 novembre 2014 modifié le 25 février
2021 relatif aux dispositifs de contrôle interne des banques, ainsi que
d'outils de détection et de prévention des risques de non-conformité.
Ces procédures et outils font l'objet de mises à jour et de mises à
niveau régulières. HSBC Continental Europe s'engage à agir avec
intégrité et a mis en place un cadre solide de gestion des risques de
criminalité financière dans tous ses métiers et dans les pays de l'UE
dans lesquels la Banque opère. Elle se conforme à la législation et à la
réglementation de tous les marchés sur lesquels elle opère en
appliquant des règles de prévention de la criminalité financière d'un
niveau élevé et constant. Dans les cas où il existe des différences
significatives entre la législation et la réglementation, sa politique
adopte la norme la plus élevée tout en reconnaissant la primauté de la
législation locale. La Banque continue d'évaluer l'efficacité de son
cadre global de gestion du risque de criminalité financière et d'investir
dans l'amélioration de ses capacités de contrôle opérationnel et de
ses solutions technologiques visant à dissuader et détecter les
activités criminelles. Enfin, la Banque a également déployé des
technologies lui permettant de renforcer davantage sa taxonomie du
risque de criminalité financière, ses bibliothèques de contrôle et ses
capacités d'investigation et de surveillance.
La fonction chargée de la lutte contre la criminalité financière de
HSBC Continental Europe est engagée dans la définition des normes,
des politiques et de l'appétence au risque pour orienter la gestion des
risques liés à la criminalité financière et soutenir les processus visant
à les atténuer. Elle supervise, examine et challenge les Responsables
de la Conformité et leurs équipes dans les pays de l'UE afin de les
aider le cas échéant à identifier, évaluer et atténuer les problèmes
complexes liés à la criminalité financière. Les politiques de lutte
contre la criminalité financière sont régulièrement revues et mises à
jour. Elles exigent une identification et une remontée immédiates de
toute violation réelle ou potentielle de la réglementation. Les
événements à signaler sont le cas échéant portés à la connaissance
du RMM et du Comité des Risques de HSBC Continental Europe.
Formation et sensibilisation du personnel
En 2024, trois formations obligatoires pour l’ensemble des
collaborateurs ont été dispensées notamment sur les thèmes
suivants : gestion du risque de criminalité financière, blanchiment de
capitaux, évasion fiscale, sanctions, fraude, pots-de-vin et corruption,
financement du terrorisme et financement de la prolifération des
armes.

226 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Gestion des risques liés au climat
et à l'environnement
Vue d’ensemble
Le changement climatique fait peser différents risques sur la stabilité
du système financier, et ces risques sont désignés collectivement
sous l'appellation « risque climatique ».
L'approche de gestion des risques liés au climat de HSBC identifie
deux principaux facteurs de risque climatique :
– risque physique - risque découlant de l'augmentation de la
fréquence et de la gravité d'événements ou de périls
météorologiques extrêmes, tels que les ouragans et les
inondations, ou des changements graduels chroniques des
conditions météorologiques ou de l'élévation du niveau de la mer ;
et
– risque de transition - risque découlant du processus de transition
vers une économie sobre en carbone, y compris les changements
dans la politique gouvernementale et la législation, de l'évolution
technologique, de la demande du marché et les implications en
termes de réputation liées à un changement dans les attentes,
l'action ou l'inaction des parties prenantes.
Au-delà de ces facteurs de risque, les thématiques ci-dessous, liées
au risque climatique, ont été identifiées comme les plus susceptibles
de se matérialiser sous la forme du risque de réputation, de
conformité réglementaire et de litige :
– risque lié à l'alignement net zéro, découlant du risque de non-
respect par HSBC de ses engagements « net zéro », de
l’inadéquation de ses ambitions et/ou plans avec les attentes, ou
d'un manque d’adaptation à l'évolution de l'environnement
externe ; et
– risque d'écoblanchiment (greenwashing) qui résulte du fait de
présenter, sciemment ou non, des informations inexactes,
imprécises, trompeuses ou non conformes à la réalité concernant
le développement durable auprès des parties prenantes de la
Banque.
Les moyens pour gérer les risques liés au climat sont développés au
sein de l’ensemble des activités de HSBC Continental Europe, avec
une priorité donnée aux secteurs, portefeuilles et contreparties pour
lesquels les conséquences sont les plus significatives. HSBC
Continental Europe continue de renforcer ses ressources en matière
de gestion du risque climatique et est conscient qu’il s’agit d’un
processus itératif à long terme.
Au-delà du changement climatique, HSBC Continental Europe peut
être exposé aux risques liés à la nature, qui sont définis comme une
menace potentielle à laquelle la Banque est confrontée compte tenu
de sa dépendance vis-à-vis de la nature et de son impact sur la nature.
Comme pour le risque climatique, deux principaux facteurs sont
identifiés :
– risque physique, lié aux dépendances vis-à-vis de la nature et qui
se manifeste lorsque les systèmes naturels, et donc leurs
avantages pour la société, sont compromis par l'activité humaine
ou par un autre biais ; et
– risque de transition, lié aux changements introduits pour stopper
ou inverser les dommages faits à la nature et qui survient lorsque
les changements requis sont coûteux pour les entreprises et/ou
les ménages.

Approche
Outre la transition vers une économie net zéro, les impacts physiques
du changement climatique, de la perte de biodiversité et de la
dégradation des services écosystémiques peuvent générer des
risques financiers importants pour les entreprises, les investisseurs et
le système financier.
HSBC Continental Europe peut être exposé à des risques climatiques
ou liés à la nature, directement ou indirectement par le biais de ses
relations clients, avec des impacts pouvant être financiers comme
non financiers.
L’approche de gestion des risques liés au climat et à la nature de la
Banque vise à gérer les risques climatiques et liés à la nature
identifiés comme significatifs et susceptibles d’avoir un impact sur les
activités, la performance et la stabilité financière, ainsi que sur la
réputation de HSBC Continental Europe. L’évolution de
l'environnement réglementaire régissant les activités bancaires est
également considérée.
L'approche de gestion des risques climatiques développée par HSBC
et l'approche de gestion des risques liés à la nature de HSBC
Continental Europe sont alignées sur le dispositif global de gestion
des risques du Groupe HSBC et sur son modèle des trois lignes de
défense, qui définit les modalités d'identification, d'évaluation et de
gestion des risques.
Pour plus de détails sur le cadre des trois lignes de défense, voir page 167.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 227

Le tableau ci-dessous présente une vue d'ensemble des facteurs de risques liés au climat et à la nature ainsi que les risques thématiques tels
qu'ils sont présentés dans les approches de gestion des risques liés au climat et à la nature.

Principaux facteurs de risque | Détails | Impacts potentiels | Horizon temporel
Physique | Climat - Aigu | Augmentation de la fréquence et de la gravité des événements météorologiques perturbant les activités de l’entreprise | – Diminution de la valeur réelle des biens immobiliers – Diminution du revenu et de la richesse des ménages – Augmentation des coûts juridiques et de conformité – Surveillance accrue – Diminution de la rentabilité – Baisse de la performance des actifs | Court terme Moyen terme Long terme
Climat - Chronique | Changements à plus long terme dans le modèle climatique (tels que des températures durablement élevées, une élévation du niveau de la mer, la variabilité des moussons ou des vagues de chaleur chroniques)
Nature - Aigu | Augmentation de la gravité des perturbations soudaines et résultant d'événements dans les systèmes naturels (p. ex., fuites, rejets accidentels tels que des marées noires, invasions de parasites) qui entraînent la perte d'espèces clés et affectent la productivité des cultures
Nature - Chronique | Dégradation progressive et durable des écosystèmes se traduisant par une réduction de l'offre de ressources naturelles (ex., rendements des récoltes) et de la qualité des services écosystémiques (ex., eau potable)
Transition | Politique et juridique | Mandats et règlementation des produits et services existants. Litige de la part de parties ayant souffert des effets du changement climatique et de la détérioration de la nature
Technologie | Remplacement des produits existants par d’autres offrant des émissions plus faibles
Demande finale (marché) | Modification de la demande des consommateurs (particuliers et entreprises)
Réputation | Surveillance accrue de l’action ou de l’inaction en matière environnementale (incluant le climat et la nature) liée au changement de perception de la part des parties prenantes

Problématiques thématiques
Risque lié à l'alignement « net zéro » | Risque lié à l'ambition « net zéro » | Absence de définition ou d’adaptation de l’ambition « net zéro » et de la stratégie globale de HSBC en fonction des attentes des principales parties prenantes, des connaissances scientifiques les plus récentes et des objectifs commerciaux.
Risque d'exécution « net zéro » | Ne pas atteindre les objectifs « net zéro » de HSBC en raison d'actions insuffisantes ou inefficaces, ou d'actions menées par des clients, des fournisseurs et d'autres parties prenantes.
Risque d'écoblanchiment | Risque de reporting « net zéro » | Absence de déclaration des niveaux de référence et des objectifs en matière d'émissions, ainsi que des résultats obtenus par rapport à ces derniers, en raison des limites des données, de la méthodologie et du modèle.
Entreprise | Réaliser des déclarations inexactes, imprécises, trompeuses ou non fondées concernant les engagements et les objectifs de HSBC en matière de développement durable, ainsi que les rapports sur les performances associées.
Produit | Réaliser des déclarations inexactes, imprécises, trompeuses ou non fondées concernant des produits ou des services offerts aux clients qui ont des objectifs, des caractéristiques, des impacts ou des particularités en matière de développement durable.
Client | Réaliser des déclarations inexactes, imprécises, trompeuses ou non fondées dans le cadre des relations de la Banque avec ses clients ou des transactions qu’elle effectue avec eux, lorsque leurs engagements en matière de développement durable ou les performances qui en découlent sont présentés de manière inexacte ou ne sont pas alignés sur les propres engagements de HSBC.

L'évaluation annuelle de la matérialité des risques liés au climat et à la
nature permet à HSBC Continental Europe de comprendre leurs
impacts sur la taxonomie des risques de la Banque. L'évaluation porte
sur des périodes à court terme (jusqu'en 2026), à moyen terme (de
2027 à 2035) et à long terme (de 2036 à 2050). Le tableau ci-dessous
présente une synthèse de la manière dont les risques liés au climat et
à la nature peuvent impacter les principales catégories de risques de
la Banque.
En complément de l’évaluation de matérialité, ces risques sont
également pris en compte dans les rapports sur les facteurs de risque
et au sein des analyses de scénarios.
Pour plus de détails, se référer à la section « Risque environnemental, social
ou de gouvernance (E SG )» page 172 et à la section « Résilience de la
stratégie et du modèle économique » de l'État de durabilit é, page 68.

Facteurs de risque liés au climat/à la nature | Risque de crédit | Risque de contrepartie | Risque stratégique, y compris le risque réputationnel 1 | Risque de non conformité réglementaire 1 | Risque de résilience | Autres types de risques financiers et extra- financiers
Risque physique | u | u | u |  | u | u
Risque de transition | u | u | u | u | u | u

u | Facteur de risque pertinent

1 L'approche de HSBC en matière de gestion des risques liés au climat comprend des thématiques telles que le risque d'alignement « net zéro » de HSBC et le
risque d'écoblanchiment qui pourraient se matérialiser principalement sous la forme de risques de réputation, de conformité réglementaire et de litige.

228 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Principaux développements en 2024
Les moyens pour gérer les risques ESG ont été renforcés au cours de
l'année, en particulier concernant les risques liés au climat et à la
nature.
Ci-dessous, les principales évolutions en 2024 :
– L'approche de gestion des risques liés à la nature est venue
renforcée celle relative aux risques climatiques afin de favoriser la
c ompréhension et la gestion des risques liés à la nature.
– Des améliorations sont apportées à l'approche de gestion de
l'engagement net zéro de HSBC au sein du portefeuille des
entreprises, avec le renforcement du dispositif de pilotage du
portefeuille et d’évaluation des revenus.
– L'approche de l'évaluation de l'impact du changement climatique
sur le capital, en particulier sur le risque de crédit, de marché et
opérationnel, a été améliorée.
– L'analyse interne des scénarios climatiques a progressé,
notamment grâce à l'amélioration des données et des modèles
(par exemple, pour la production d'électricité). Pour plus de détails
sur les analyses de scénarios, voir la section « Résilience de la
stratégie et du modèle économique », page 59 de l'État de
durabilité.
– Le d éveloppement d'une première analyse interne de scénarios
liés à la nature.
– L'approche de gestion et d'atténuation du risque d'écoblanchiment
a été améliorée.
– Des orientations sur le risque lié au climat ont été définies afin de
faciliter la prise en compte de ce risque par les conseillers clientèle
lors des évaluations du risque de crédit.

Gouvernance
La gestion des risques ESG est intégrée à la structure de
gouvernance existante au sein de la Banque et permet au Conseil
d'Administration et à la Direction Générale d’exercer un contrôle
adapté sur les sujets de risques ESG.
Pour plus de détails sur la structure de gouvernance ESG de HSBC
Continental Europe, voir l'État de durabilité, à la page 55.
Appétence au risque
Les indicateurs du risque climatique font partie de la Déclaration
d’appétence au risque (Risk Appetite Statement — RAS) de HSBC
Continental Europe. Ces indicateurs soutiennent son activité dans le
cadre de sa participation efficace et durable à l'ambition net zéro de
HSBC.
Les mesures d'appétence au risque climatique sont approuvées et
supervisées par le Conseil d’Administration. D'autres indicateurs
climatiques (Key Management Information – KMI) sont définis. Les
indicateurs du risque climatique sont communiqués chaque trimestre
à des fins de supervision au CESGROF et au SEG de HSBC
Continental Europe. Les indicateurs RAS et KMI font l'objet d'un
reporting semestriel au sein du Risk Management Meeting et du
Comité des risques de HSBC Continental Europe.

Politiques, processus et contrôles
HSBC Continental Europe poursuit l'intégration des risques liés au
climat et à la nature au sein des politiques, processus et contrôles
dans de nombreux domaines de l'organisation, et continuera à les
mettre à jour en lien avec l'amélioration de ses capacités de gestion
de ces risques.
Pour plus de détails sur la manière dont le risque climatique est géré au sein
de HSBC Continental Europe, consulter l'État de durabilité – sections
« Gestion des risques liés au climat » à la page 77 et « Gestion des risques
liés à la nature » à la page 84.

Intégration des approches de gestion
des risques liés au climat et à la
nature
Les risques liés au climat et à la nature sont des risques transverses
qui peuvent avoir des incidences profondes, complexes et nuancées
sur l’ensemble de la taxonomie des risques.
Le tableau ci-dessous fournit de plus amples détails sur la manière
dont la gestion des risques liés au climat et à la nature a été intégrée
dans les principaux types de risques.

Type de risque | Approche
Risque de crédit aux entreprises | À l’instar des années précédentes, plusieurs outils et renseignements sont utilisés pour l’identification et l’évaluation des risques climatiques (risques physiques et de transition) liés aux entreprises clientes de HSBC Continental Europe. L’une des évolutions majeures de 2024 est l’intégration du risque lié à la nature dans l’analyse de la matérialité pour les entreprises. Bien que le climat et la nature soient intrinsèquement liés, l’approche consiste dans un premier temps à isoler les effets spécifiquement associés à la nature en ciblant les facteurs et les voies de transmission qui ne sont pas pris en compte dans le modèle climatique. Les conseillers clientèle de HSBC Continental Europe engagent un dialogue avec les entreprises clientes présentant les caractéristiques de risque climatique les plus élevées par le biais du questionnaire d’engagement en faveur de la transition (TEQ) afin d’évaluer l’alignement de leur modèle économique sur l’objectif net zéro ainsi que leur exposition aux risques physiques et de transition. Les réponses au questionnaire sont utilisées pour établir un score de risque climatique pour les principales entreprises clientes de HSBC Continental Europe. Une section dédiée à la nature a été ajoutée au TEQ pour recueillir des informations et des données sur les risques liés à la nature. Cet ajout permet de calculer un score relatif à la nature, en plus de celui relatif au climat. Toutefois, les informations et les données sur la nature n’en sont qu’à leurs débuts. Cette approche initiale devra être affinée au fil du temps à mesure que les données sur la nature gagneront en précision. Les politiques de crédit demandent aux conseillers clientèle de commenter les facteurs de risque climatique liés aux demandes de crédit pour toute nouvelle sollicitation de financement et lors des revues annuelles. Par conséquent, des guides portant sur l'appréciation du risque climatique ont été élaborés afin de prendre davantage en considération le risque climatique au sein des évaluations du risque de crédit. Les politiques de crédit de HSBC exigent également que la notation du risque de crédit soit modifiée manuellement si le climat/la nature est considéré(e) comme ayant un impact important sur le risque de crédit, si cela n'a pas déjà été pris en compte dans la notation initiale du risque de crédit. Des indicateurs d'appétit pour le risque climatique sont calculés chaque trimestre pour contrôler l'exposition du portefeuille de prêts aux entreprises de HSBC Continental Europe à six secteurs présentant un risque élevé. Ces indicateurs visent à équilibrer la stratégie de HSBC Continental Europe pour soutenir les clients engagés dans la transition tout en veillant à ce que le profil climatique du portefeuille global ne se détériore pas.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 229

Type de risque | Approche
Risque de crédit aux particuliers | Les risques liés au climat et à la nature sont susceptibles d’avoir une incidence sur le risque de crédit lié à la banque de détail à travers l’augmentation des pertes de crédit principalement en raison des effets du risque physique, au sein du portefeuille de crédits hypothécaires de HSBC Continental Europe concernant la clientèle de particuliers en France. Les évaluations actuelles des risques liés au climat et à la nature indiquent que le portefeuille de crédits hypothécaires en France reste résilient face au risque climatique, la couverture d’assurance jouant un rôle clé d’accord de prêt avec 95 % du portefeuille garanti par Crédit Logement. Au sein des portefeuilles de crédits hypothécaires aux particuliers (y compris en France, au Luxembourg et à Malte), les biens ou les zones susceptibles de présenter un risque physique plus élevé sont identifiés et évalués localement et leur exposition est contrôlée à l’aide d’indicateurs de risque. Parmi les impacts négatifs potentiels associés aux biens présentant des risques physiques plus élevés figurent la réduction de la valeur des biens, la hausse des coûts d’assurance et les difficultés d’accès à l’assurance. Portefeuille de crédits hypothécaires aux particuliers en France – Portefeuille géré en extinction Risque physique : évaluation de l’exposition à six risques naturels (glissements de terrain, incendies, inondations, vents, hausse du niveau de la mer et température). Les glissements de terrain représentent le risque le plus élevé pour le territoire français et le portefeuille de clients particuliers de HSBC Continental Europe. Il a été estimé que 16 % du portefeuille est fortement exposé aux glissements de terrain. Le portefeuille étant garanti à 95 % par Crédit Logement, on considère par conséquent que seulement 2 % du portefeuille présente un risque élevé de glissement de terrain. Concernant le risque d’incendie de forêt, 8 % du portefeuille se trouve dans des zones très exposées (principalement dans le sud-est de la France). Après déduction des garanties offertes par Crédit Logement, la proportion du portefeuille exposée à des risques élevés tombe à 2 %. L’analyse des risques d’inondation intègre la submersion marine et les crues fluviales. Pour chacun de ces deux types de risques, moins de 1 % du portefeuille est situé dans des zones fortement exposées. Lorsque l’on prend en compte la garantie de Crédit Logement, la proportion du portefeuille présentant un risque élevé descend à moins de 0,1 %. Risque de transition : les évaluations des DPE des biens immobiliers individuels de A (les plus efficaces) à G (les moins efficaces) sont couramment utilisées en tant qu’indicateur du risque de transition au sein du portefeuille hypothécaire en France. Elles ont été obtenues à partir des estimations d’un fournisseur tiers à la fin de 2021. Depuis 2022, les DPE ont été obtenues à partir du système d’origination. 18 % des propriétés ont une note inconnue. 19,6 % des propriétés ont une note entre A et C. La note la plus courante est D avec une proportion de 35 % du portefeuille. Enfin, environ 27 % des propriétés sont notées E, F, ou G.
Risque de trésorerie | Risque de trésorerie Les risques liés au climat et à la nature peuvent se répercuter sur les risques de trésorerie du fait d’exigences réglementaires accrues ou de la modification du comportement des clients. En ce qui concerne les liquidités et les financements, les risques liés au climat et à la nature pourraient donner lieu à une hausse des sorties de trésorerie dans l’immédiat (p. ex., en conséquence d’une catastrophe naturelle ou d’un événement entachant la réputation), ou à plus long terme (ex., baisse des niveaux de financement stable des clients issus de secteurs exposés aux risques de transition). Dans le cadre de l’ICAAP annuel, HSBC Continental Europe évalue l’impact du changement climatique sur les capitaux, en se concentrant sur le risque de crédit, le risque de marché et le risque opérationnel. Elle réalise en outre une analyse de la sensibilité du coussin de fonds propres. Dans le cadre de l’ILAAP annuel, HSBC Continental Europe évalue la manière dont les risques liés au climat et à la nature peuvent impacter le niveau de liquidité de l’entité. Concernant l’analyse interne de scenarios climatiques (« ICSA »), un scénario exploratoire a été mis au point pour comprendre l’impact d’un éventuel événement d’écoblanchiment sur le niveau de liquidité de l’entité, en particulier sur les dépôts et les engagements non tirés des secteurs présentant des risques élevés. HSBC Continental Europe contrôle également ses dépôts par secteur afin d’évaluer son exposition de financement aux secteurs présentant des risques élevés. Les sujets liés au climat susceptibles d’avoir des effets sur la trésorerie Mondiale font l’objet de discussions lors des forums de gouvernance liés au climat, y compris le Forum de surveillance des risques climatiques de la fonction Risques liés à la Trésorerie et le Comité de durabilité de la trésorerie du Groupe. Risque d’assurance Le risque lié au climat est susceptible de se traduire par des pertes liées aux actifs d'assurance de HSBC Continental Europe en raison de l'évolution des paramètres macroéconomiques. HSBC dispose d’un programme évolutif visant à soutenir l’identification et la gestion du risque climatique. En vue d’améliorer l’évaluation de l’impact du risque climatique sur la rentabilité et la solvabilité de l’entreprise, un scénario de stress climatique a été intégré au processus ORSA (évaluation interne des risques et de la solvabilité). Ce scénario évalue l’impact d’une transition ordonnée sur la valeur des actifs de l’entreprise, car ce scenario semble être le pire pour l’entreprise en raison de la forte exposition de ses actifs au risque de transition. Ce scénario tient aussi compte de l’évolution du comportement des clients, marqué par l’augmentation des rachats. Risque lié aux régimes de retraite Le risque climatique pourrait donner lieu à des coûts supplémentaires au sein des plans de retraite à prestations définies de HSBC du fait des variations des performances d’investissement des actifs détenus pour couvrir les passifs des régimes de retraite ou des ajustements nécessaires afin de se conformer aux exigences réglementaires en évolution. Les considérations climatiques sont explicitement prises en compte dans les politiques de HSBC relatives à la supervision des investissements liés aux actifs de retraite. HSBC effectue par ailleurs chaque année une estimation de l’exposition des principaux régimes de retraite au risque climatique.
Risque de marché | Les risques climatiques peuvent entraîner des pertes de trading en raison de hausses de la volatilité des marchés et d’un élargissement des spreads découlant des effets macroéconomiques et microéconomiques des risques physiques et de transition. Des limites de risque climatique ont été intégrées aux mandats de trading au niveau des entités et des bureaux pour suivre l’exposition aux secteurs et aux pays sensibles au climat dans différentes classes d’actifs au sein des activités de marchés et de conservation de titres (MSS). Les politiques relatives au risque de marché comprennent des exigences de contrôle spécifiques au risque climatique, qui garantissent que les limites de risque climatique et leur gestion sont contrôlées de la même manière que les expositions aux risques de marché et de négociation. Des tests de résistance sont effectués tous les mois pour comprendre les vulnérabilités du portefeuille de négociation dans le cadre de plusieurs scénarios climatiques, qui sont affinés chaque année. Les résultats de ces tests sont communiqués à la direction. Un scénario spécifique est utilisé pour l’évaluation trimestrielle du capital économique et pour veiller au respect de l’exigence minimale de fonds propres du pilier 1. Le cadre de gestion des risques liés à la nature s’inscrit dans la lignée du dispositif d’appétence au risque. Les premiers résultats des tests de résistance aux risques liés à la nature ont été communiqués fin 2024.
Risque de réputation | HSBC Continental Europe gère l'impact du risque climatique sur la réputation à travers le dispositif général du risque de réputation de HSBC, soutenu par des politiques et des mesures des risques liés au développement durable. Les politiques de HSBC en matière de risques liés au développement durable définissent l'appétence du Groupe pour les activités de financement dans certains secteurs. La politique de sortie progressive du charbon thermique et la politique énergétique de HSBC visent toutes deux à réduire les émissions de gaz à effet de serre tout en soutenant une transition juste. Le réseau des responsables en développement durable de HSBC Continental Europe propose des orientations locales aux responsables des relations avec les clients pour les accompagner dans la mise en œuvre de ces politiques au sein des activités bancaires avec la clientèle entreprise. HSBC Continental Europe apporte son soutien au Groupe HSBC pour lui permettre d'atteindre ses objectifs en matière d'émissions financées et a mis en œuvre des indicateurs de suivi pour mesurer sa contribution.

230 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Type de risque | Approche
Risque de non conformité réglementaire | La fonction Conformité réglementaire est responsable de la supervision et de la gestion des risques liés au climat susceptibles d’entraîner le manquement aux obligations réglementaires de HSBC Continental Europe envers les clients et un comportement inapproprié sur le marché, ainsi que de l’obtention de résultats équitables pour les clients. Les politiques ont été mises à jour afin d’intégrer des questions liées aux risques ESG et climatiques, notamment en ce qui concerne la gestion de produits nouveaux et existants, les résultats des ventes et le marketing des produits. Les dispositifs et processus de contrôle sous-jacents ont été améliorés afin d’appuyer les politiques clés. Ces améliorations incluent l’intégration du risque d’écoblanchiment et des considérations relatives aux contrôles dans la conception des nouveaux produits et dans les modifications qui y sont apportées, ainsi que dans l’élaboration des documents marketing. S’agissant des ventes de produits, des principes clés en matière de contrôle de même que les résultats escomptés ont été définis, à toutes les étapes du cycle de vente. Ils englobent ainsi la conception du parcours de vente, la formation et les compétences, la supervision, la qualité des ventes, et la gouvernance. HSBC Continental Europe surveille en outre les changements réglementaires et législatifs dans le cadre de l’agenda des risques ESG et climatiques.
Risque de résilience | Les risques de résilience peuvent se répercuter sur le risque climatique physique en affectant les locaux de HSBC Continental Europe qui soutiennent la prestation de services, ou à travers la perturbation physique ou liée à la transition des relations avec les partenaires tiers de la chaîne d’approvisionnement de HSBC Continental Europe. Des mesures permettant d'évaluer l'impact du risque physique sur les propriétés critiques de HSBC Continental Europe et de suivre les progrès réalisés concernant sa contribution à l'ambition net zéro du Groupe HSBC liée à ses propres opérations ont été développées. Les politiques relatives aux risques de résilience, par exemple les risques liés aux technologies de l'information et à la cybersécurité, font l'objet d'une amélioration continue afin de rester adaptées à l'évolution des risques climatiques.
Risque de modèle | Dans le contexte ESG, le risque de modèle fait référence aux incertitudes et à la complexité inhérentes à la modélisation des impacts financiers des changements et des scénarios climatiques. Les modèles de risque climatique sont notamment utilisés dans le cadre de l’analyse de scénarios climatiques, de la gestion des risques et des déclarations d’émissions. La modélisation des risques climatiques est à un stade précoce et fait face à des défis communs à l’ensemble du secteur, tels que le manque de disponibilité, de qualité et de cohérence des données. Le Groupe HSBC a élaboré des procédures relatives au risque de modèle, qui sont applicables à HSBC Continental Europe et qui définissent les exigences minimales en matière de contrôle afin d’identifier, de mesurer et de gérer le risque de modèle en lien avec des modèles climatiques. Tous les modèles climatiques identifiés sont soumis aux contrôles de cycle de vie et à la politique relatifs aux modèles internes.
Risque lié à l'information financière | L'augmentation des exigences réglementaires en matière de rapport ESG a un impact sur le risque lié à l'information financière. Le champ d'application du risque lié à l'information financière inclut l'exactitude et l'exhaustivité des reportings ESG et climatiques. HSBC Continental Europe s'efforce de limiter au maximum les erreurs significatives dans les informations ESG communiquées, ce qui doit être mis en perspective avec l'évolution des exigences réglementaires et de la disponibilité des données. Dans ce cadre, le dispositif de contrôle interne de HSBC Continental Europe intègre des exigences pour traiter le risque d'inexactitude dans les rapports ESG. Pour soutenir cette démarche, un dispositif a été mis en place pour guider la mise en œuvre des contrôles sur les déclarations et les rapports ESG et climatiques, qui comprend des domaines tels que la gouvernance des processus et des données, ainsi que l'évaluation des risques. HSBC Continental Europe renforce ses activités de surveillance du risque lié à l'information financière en réponse aux nouvelles exigences. Ainsi, le dispositif s'applique désormais aux nouvelles déclarations liées notamment à la CSRD.

Challenges
Les principaux défis comprennent :
– La diversité des sources et des structures de données nécessaires
à l'établissement des reportings sur le climat et l'environnement
crée des risques en matière d'exactitude et de fiabilité des
données.
– Les écarts de méthodologies et les limites en matière de données
portant sur les actifs des clients et les chaînes
d'approvisionnement entravent la capacité de HSBC Continental
Europe à évaluer les risques physiques avec précision.
– L'absence de scénarios chiffrés élaborés par le secteur sur le
marché et le manque de données granulaires, précises et
pertinentes concernant de nombreux effets liés à la nature.
– Les guides et les méthodologies d'évaluation des risques liés à la
nature sont encore à un stade précoce.
– Des lacunes sectorielles dans les données sur les émissions des
clients, les plans de transition et les méthodologies limitent les
capacités de la Banque à évaluer les risques liés à la transition de
manière précise.
– La limitation de la gestion par HSBC du risque lié à l'alignement
« net zéro » en raison de facteurs connus et inconnus, y compris la
précision et la fiabilité des données, les méthodologies naissantes
et la nécessité de développer de nouveaux outils pour
accompagner la prise de décision.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 231

Loi sur le devoir de vigilance
Plan de Vigilance de HSBC
Continental Europe
Un plan de vigilance (« Plan ») contenant les mesures raisonnables
pour identifier les risques matériels et prévenir les atteintes graves
envers les droits de l’Homme, les blessures corporelles graves et les
dommages environnementaux a été élaboré au sein de HSBC
Continental Europe et mis en place en conformité avec la loi française
du 29 mars 2017.
Le Plan s'appuie sur :
– Les politiques et déclarations du Groupe HSBC, notamment :
–la politique sur la diversité et l'inclusion ;
–la politique relative à la santé et à la sécurité ;
–la politique relative à la santé mentale ;
–la déclaration sur les droits de l'Homme ;
–la déclaration sur l'esclavage moderne et le trafic d'êtres
humains ;
–la déclaration de HSBC sur la nature ;
–le Plan de Transition Net Zéro 2024.
– Les dispositifs du Groupe HSBC, notamment :
–le Book HSBC ;
–le cadre de gestion des risques ;
–le dispositif d'alertes interne ;
–le dispositif de conduite responsable ;
–les objectifs et les valeurs de HSBC.
– D'autres politiques et déclarations spécifiques, notamment :
–le Code de conduite des fournisseurs ;
–les politiques sectorielles couvrant les matières premières
agricoles, l'énergie, les forêts, les mines et les métaux, le
charbon thermique, les sites inscrits au patrimoine mondial de
l'UNESCO, les zones humides Ramsar, ainsi que les Principes
de l'équateur dans le cadre du financement de projets
concernés.
Les Principes pour un usage éthique des données et de l'intelligence
artificielle de HSBC précisent de quelle manière la Banque vise à
respecter le droit à la vie privée dans le cadre de son utilisation de ces
technologies.
Pour plus de détails sur les politiques de HSBC, consulter la page https://
www.hsbc.com/who-we-are/esg-and-responsible-business/managing-risk/
sustainability-risk
Le Plan de HSBC Continental Europe est revu régulièrement afin de
s’assurer qu’il reste cohérent avec les valeurs et les objectifs de
HSBC, et avec la manière dont HSBC Continental Europe souhaite
gérer et atténuer les risques, prévenir les atteintes graves envers les
droits de l’Homme et les libertés fondamentales, préserver la santé et
la sécurité des personnes, ainsi que l’environnement.
Le Plan fait l'objet d'un suivi par le comité en charge du devoir de
vigilance de HSBC Continental Europe, composé des fonctions des
Affaires Juridiques, de la Conformité Réglementaire, des Ressources
Humaines, des Achats, du Développement Durable et des Risques
ESG, sous l’égide du Directeur des Risques de HSBC Continental
Europe.
Au sein de ce périmètre géographique, le Plan couvre les risques
relatifs à la fois aux salariés de HSBC Continental Europe, aux
activités de la Banque (incluant les clients), ainsi qu’aux fournisseurs
et sous-traitants.
Le risques couverts par le devoir de vigilance sont intégrés dans les
politiques, les risques et les contrôles correspondants en place au
sein de HSBC Continental Europe. Ces risques sont évalués au
minimum chaque année, et dans le cas où HSBC Continental Europe
identifierait des risques matériels, des mesures raisonnables et
appropriées seront prises afin de revoir et améliorer les politiques et
contrôles permettant de gérer ces risques.
L’exercice de cartographie des risques réalisé en 2024 n’a pas
identifié de risque matériel associé à la loi sur le devoir de vigilance.

Le plan de vigilance couvre
l'évaluation des risques relatifs aux
thèmes clés suivants :
Respect des droits humains et des
libertés fondamentales
Principaux droits humains
L’approche de HSBC est guidée par les Principes directeurs relatifs
aux entreprises et aux droits de l’Homme de l’ONU et par les
Principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises
multinationales sur la conduite responsable des entreprises. Comme
indiqué dans la déclaration du Groupe HSBC sur les droits de
l'Homme, HSBC Continental Europe s'engage à protéger les droits
humains de son personnel dans le cadre de ses activités et de celles
de ses partenaires commerciaux.
En 2022, HSBC a procédé à un examen approfondi des principaux
risques relatifs aux droits de l'Homme et a identifié cinq risques
inhérents aux activités globales de HSBC, ainsi que cinq types
d'activités par lesquelles ces risques pourraient survenir.

|  | Activités HSBC
| Fournisseur de produits et de services |
Risques inhérents liés aux droits de l'Homme | Employeur | Acheteur | Clients particuliers | Clients professionnels | Investisseurs 1
Droit à un travail décent | Absence de travail forcé |  | u |  | u | u
Conditions de travail justes et favorables | u | u |  | u | u
Droit à la santé et à la sécurité au travail | u | u |  | u | u
Droit à l'égalité et à la protection contre la discrimination | u | u | u | u | u
Droit à la vie privée | u |  | u |  | u
Droits culturels et territoriaux |  | u |  | u | u
Droit à la dignité et à la justice | u | u | u | u | u

232 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

L'analyse des risques de HSBC Continental Europe intègre l’analyse
de risques potentiels liés au respect des droits humains.
En 2023, en partant de cette évaluation, des conseils pratiques et, le
cas échéant, une formation ont été dispensés aux collaborateurs de
HSBC Continental Europe sur la manière d'identifier et de gérer les
risques liés aux droits humains.
En 2024, la Banque a porté une attention particulière à son approche
de gestion des risques liés aux droits humains associés à l’achat de
biens et de services à des tiers ainsi qu’à ses clients professionnels.
Des conseils sur les bonnes pratiques portant sur le devoir de
diligence en matière de droits humains ont été rédigés pour les
équipes des Achats et des lignes directrices ont également été
émises pour les collaborateurs en charge de la gestion des relations
avec les clients professionnels.
En 2024, le Groupe HSBC a continué à adapter ses procédures de
gestion des risques afin de refléter les connaissances développées
lors des travaux d’analyse réalisés sur les principaux risques liés aux
droits de l'Homme et a commencé à prendre en compte les
documents de référence associés,tel que décrit ci-dessus.
Une procédure opérationnelle de diligence raisonnable en matière de
droits humains a été mise en place pour la direction des Achats. La
procédure décrit le processus de diligence raisonnable à entreprendre
pour identifier les fournisseurs présentant un risque d'impact négatif
matériel sur les droits humains, ainsi que le processus à suivre pour
surveiller et atténuer le risque.
Les capacités internes en matière de gestion des droits humains sont
renforcées avec le déploiement de nouvelles ressources en ligne
accessibles à l'ensemble du personnel ainsi qu'une formation ciblée
sur les droits de l'Homme destinée à certains collaborateurs clés,
notamment ceux en charge des relations avec les fournisseurs et les
clients professionnels, et ceux responsables de la supervision des
processus de gestion des risques.
Les politiques sectorielles viennent appuyer la gestion des risques liés
aux droits humains concernant les clients professionnels de HSBC
Continental Europe qui exercent leurs activités dans des secteurs
présentant un risque d'impact négatif sur les droits de l'Homme
considéré comme élevé. Elles tiennent compte des problématiques
liées aux droits de l'Homme, telles que le travail forcé, l'exploitation
des enfants au travail ou les formes nuisibles du travail des enfants,
ainsi que les droits fonciers. Elles couvrent également les droits des
travailleurs, mais aussi la santé et la sécurité des communautés. En
tant que membre de programmes de certification internationaux, tels
que le Forestry Stewardship Council, la Table ronde sur l'huile de
palme et les Principes de l'équateur, HSBC contribue à mettre en
œuvre les normes qui visent à assurer le respect des droits de
l'Homme
Les politiques sectorielles font l'objet d'une revue périodique pour
s'assurer qu'elles reflètent les priorités de la Banque et des
vérifications sont conduites pour s'assurer de leur mise en œuvre.
Pour plus de d'informations, voir les politiques de risque en matière de
développement durable de HSBC à l'adresse : http://www.hsbc.com/who-
we-are/esg-and-responsible-business/managing-risk/.
Pour plus d'informations sur les mesures prises afin de se conformer au
droit à un travail décent, voir la Déclaration annuelle de 2024 de HSBC en
vertu de la loi britannique sur l'esclavage moderne à l'adresse :
www.hsbc.com/who-we-are/esg-andresponsible-business/modern-slavery-
act.
Inclusion des employés
Afin de créer de la valeur à long terme pour ses actionnaires, HSBC
s'attache à favoriser l'inclusion et la résilience de ses collaborateurs.
HSBC Continental Europe reconnaît également l’importance d’une
culture inclusive pour donner les capacités à la Banque de mettre en
œuvre son ambition stratégique et d'avoir un impact sociétal durable.
Après avoir atteint son objectif consistant à ce que 30 % des postes
de direction soient occupés par des femmes en 2020, le
Groupe HSBC s'est fixé un nouvel objectif de 35 % d'ici à 2025. Le
Groupe HSBC est en bonne voie pour y parvenir, avec 34,6 % de
postes de direction occupés par des femmes à fin 2024.
Eu égard à l'ambition du Groupe HSBC, HSBC Continental Europe
vise également à accroître la représentation des femmes aux postes
de direction. En 2024, 28,8 % des postes de direction étaient
occupés par des femmes. Ce pourcentage s'inscrit en hausse de
1,2 point en glissement annuel et dépasse de 0,7 point l'objectif de
HSBC Continental Europe, qui a en outre amélioré de 2 points son
indice d'inclusion (à 73 %) en 2024, tel qu'il est mesuré par l'enquête
Snapshot annuelle.
Voix des clients
HSBC est convaincu que des services financiers accessibles et
équitables peuvent réduire les inégalités et offrir l’accès à des
opportunités au plus grand nombre. HSBC participe activement à la
création d’un « monde d’opportunités » pour les clients et les
communautés, en contribuant à leur bien-être financier et en leur
facilitant l’accès aux services financiers.
HSBC Continental Europe reste engagé à améliorer l’expérience
client. En 2024, HSBC a recueilli les commentaires de plus d’un
million de clients à travers ses trois lignes de métier afin de
comprendre les points forts de la Banque et les domaines sur
lesquels ses efforts doivent se concentrer.
HSBC continue d’utiliser son dispositif d’évaluation de la satisfaction
des clients, afin de mieux écouter et comprendre les commentaires
de ses clients et d’agir en conséquence ; le score net de promotion
(Net promoter Score (NPS)) et la satisfaction du client sont également
pris en compte pour évaluer de manière cohérente la performance du
Groupe HSBC. Le NPS est mesuré en soustrayant le pourcentage de
« détracteurs » au pourcentage de « promoteurs ». Les
« détracteurs » sont les clients qui donnent une note de 0 à 6, et les
« promoteurs » sont ceux ayant attribué une note de 9 ou 10 à la
question : « Sur une échelle de 0 à 10, quelle est la probabilité que
vous recommandiez HSBC à un ami ou un collègue ? ».
Le processus de traitement des réclamations a été déployé par HSBC
Continental Europe et intégré à l’outil Reclamation Service Tool ainsi
qu'à l’outil Customer Feedback Tool. Ce processus identifie les
réclamations portant sur des problématiques ESG. Les réclamations à
caractère sensible liées à la loi sur le devoir de vigilance portent sur le
manquement à l’obligation de fournir un conseil sur un produit ou un
portefeuille géré par la Banque, qui entraînent un risque
réglementaire, impliquent un employé, un problème de discrimination
ou une violation de la confidentialité. En 2023, HSBC Continental
Europe a intégré un indicateur ESG en vue d'identifier et de surveiller
toutes les réclamations en lien avec des problématiques ESG.
Santé et sécurité
H SBC Continental Europe s'engage à fournir un environnement de
travail sécurisé à ses employés, sous-traitants, clients et aux visiteurs
de ses locaux, comme indiqué dans la politique de santé et de
sécurité de HSBC. HSBC Continental Europe s'engage également à
protéger et à assurer la santé physique et mentale de ses employés
sur leur lieu de travail et lors de déplacements professionnels.
Le Groupe HSBC applique plusieurs procédures pour garantir la santé
et la sécurité sur le lieu de travail :
– respect des exigences réglementaires ;
– identification des principaux risques à l'aide d'une évaluation des
risques ;
– réalisation d'inspections sur le lieu de travail pour en garantir la
sécurité ;
– gestion des accidents et des incidents et atténuation des risques
pour en réduire la récurrence ;
– programmes de formation et de sensibilisation sur les principaux
risques au sein du Groupe HSBC ;
– définition claire des rôles et responsabilités de toutes les parties
prenantes impliquées dans la santé et la sécurité ;
– consultation avec les parties concernées sur les dispositifs de
santé et de sécurité, selon les besoins.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 233

Avec la politique de santé et de sécurité, ces procédures donnent un
cadre à la gestion des risques en offrant une approche structurée en
matière d'évaluation, de gestion, de suivi et de révision des risques
liés à la santé et à la sécurité.
Pour plus d'informations, veuillez consulter la page 55 de l'État de durabilité.
Impact environnemental
Le Groupe HSBC prévient, atténue et contrôle les impacts matériels
qu’il peut avoir sur l'environnement, en tenant compte de ses
politiques sectorielles et de ses engagements.
Cela implique de se conformer à la réglementation en matière de
gestion des déchets, manipulation de matières dangereuses, ou
d'approvisionnement en matières premières. Une attention
particulière est portée aux risques liés au changement climatique et à
leurs effets sur la nature, compte tenu de l'interdépendance du climat
et de la nature.
Le secteur financier peut contribuer à lutter contre le déclin de la
biodiversité, grâce à l’augmentation des financements portant sur
préservation de la nature, à la mise en œuvre de politiques visant à
mettre fin à la déforestation liée à la production de matières
premières, et à l’investissement dans les systèmes alimentaires et
agricoles durables nécessaires à la stratégie net zéro. Pour ce faire,
HSBC intègre la protection de la nature à son ambition climat net
zéro.
Environ un tiers des réductions d'émissions nécessaires pour limiter
le réchauffement climatique conformément à l'Accord de Paris sont
liées aux systèmes d’usage des sols et à la nature. HSBC développe
une approche de la nature qui s'appuie sur les grandes lignes de son
Plan de Transition Net Zéro. Cette approche traite notamment de la
manière d'appréhender l'exposition à la nature, de gérer les risques et
les impacts liés à la nature, d'aider par exemple les clients à investir
dans des solutions liées à la nature et à les financer, ainsi que de
renforcer les compétences sur les sujets liés à la nature, les capacités
en matière de données et les partenariats. HSBC progresse dans
l'intégration de son approche de la nature à travers la mise en œuvre
de son plan net zéro.
Les solutions basées sur la nature joueront un rôle important dans le
retrait des émissions de carbone de l’atmosphère. Parmi ces
méthodes on peut citer la conservation et la restauration des
écosystèmes naturels ainsi qu’une gestion plus durable des forêts et
des terres agricoles. Ces solutions peuvent contribuer à lutter contre
les principaux facteurs de perte de biodiversité et être des leviers
d’action pour s’attaquer aux causes plus globales de dégradation de la
nature, telles que la déforestation, la surpêche et les déchets.
En 2024, HSBC Continental Europe a progressé en ce qui concerne la
prise en compte des risques liés à la nature aux côtés des risques liés
au climat, avec la mise en œuvre de son approche de la gestion des
risques liés à la nature. HSBC Continental Europe a identifié et évalué
la matérialité des risques liés à la nature et au climat pour l'ensemble
de ses activités et de ses risques.
La gestion des risques environnementaux s'appuie également sur :
– L’imposition de restrictions, par exemple via les politiques
sectorielles, visant certaines activités de financement susceptibles
d'avoir une incidence négative matérielle sur la nature. Les
politiques sur la forêt et sur les matières premières agricoles
ciblent particulièrement les impacts en amont des principales
matières premières agricoles, à savoir l'huile de palme, le bois, le
soja et l’élevage. Ces politiques exigent des clients exerçant des
activités en lien avec ces matières premières d'adopter des
pratiques conformes aux principes de développement durable. Les
producteurs d'huile de palme doivent en outre obtenir la
certification de la Table ronde sur l'huile de palme durable.
– L'intégration de la nature dans les prises de décision et
l'engagement auprès des clients : en 2024, des questions liées à
la nature ont été ajoutées au questionnaire d'engagement en
faveur de la transition des clients afin de couvrir plusieurs thèmes
dont la pollution, l'eau, la biodiversité, l'utilisation des ressources
et l'économie circulaire.
– Le dialogue avec les entreprises en portefeuille sur la biodiversité
et les ressources naturelles via HSBC Asset Management.
– Une réflexion sur les moyens d’intégrer des mécanismes de
protection de la nature dans les processus de décision.
– Le financement et l’investissement dans des solutions basées sur
la nature. HSBC teste et développe des approches
d’investissement dans la biodiversité et la nature.
– La gestion de l’impact sur la nature des activités en propre de
HSBC Continental Europe en étant un gestionnaire et un
consommateur responsable des ressources naturelles.
Les politiques de gestion des risques liés à l'environnement et au
développement durable de HSBC visent à garantir que l’impact global
direct sur l'environnement des locaux de HSBC, incluant ceux de
HSBC Continental Europe, diminue de manière continue. Les détails
concernant les aspects de conception fournis dans les normes
d'ingénierie mondiales de HSBC visent à réduire ou à éviter
l'épuisement des ressources essentielles comme l'énergie, l'eau, les
terres et les matières premières.

Évaluation des risques liés aux
fournisseurs et aux sous-traitants
HSBC et HSBC Continental Europe s’engagent à traiter équitablement
leurs fournisseurs de biens et services – et attendent d'eux qu’ils
exercent leurs activités de manière responsable, en conformité avec
les valeurs de HSBC.
HSBC a mis au point une approche visant à dialoguer avec ses
300 fournisseurs qui émettent le plus de CO 2 (représentant 70 % des
émissions de sa chaîne d'approvisionnement) en mettant l'accent sur
la collaboration et l'identification des possibilités de réduction des
émissions en fonction de la maturité des fournisseurs. Une première
Journée de la décarbonation de la chaîne d'approvisionnement a été
planifiée en octobre 2024 pour permettre des discussions
approfondies et l'élaboration de plans d'action conjoints avec les
fournisseurs de HSBC qui émettent le plus de carbone dans les
secteurs des technologies, des services professionnels et de
l'immobilier.
Les fournisseurs de HSBC Continental Europe sont tenus de satisfaire
aux exigences de la Banque en matière de conformité et de stabilité
financière, d'adhérer à des principes stricts en matière de gestion
environnementale, de réduire l'impact environnemental de leurs
activités et de respecter le code de conduite des fournisseurs de
HSBC.
HSBC a mis en place des procédures obligatoires
d’approvisionnement durable, afin de pouvoir identifier et signaler, le
cas échéant, les problèmes de respect des droits de l’Homme dans
sa chaîne d’approvisionnement, et de s’assurer que ses fournisseurs
se conforment à la partie sur les droits humains incluse dans le code
de conduite de HSBC. Les procédures relatives à l’identification des
risques liés aux droits de l’Homme ont été améliorées grâce à la
création d’un questionnaire destiné aux fournisseurs sur le risque
résiduel lié aux droits humains, et la réalisation d’audits pilotes des
fournisseurs sur les droits de l’Homme afin d’évaluer la nécessité de
procéder à des audits complémentaires.
Le code de conduite des fournisseurs a été mis à jour en 2024,
définissant désormais des ambitions et des objectifs liés à
l'environnement, à la diversité et aux droits de l'Homme, et soulignant
les attentes minimales de la Banque envers ses fournisseurs dans
ces domaines. HSBC Continental Europe continue de formaliser son
engagement au respect de ce code dans des clauses figurant dans
les contrats des fournisseurs, qui prévoient le droit de mener un audit
et de prendre des mesures en cas de manquement avéré. À la fin de
l’année 2024, 97,8 % des fournisseurs sous contrat avec
HSBC Continental Europe avaient signé le code de conduite ou fourni
leur propre document validé par la fonction Achats de HSBC.
En outre, durant le processus de sélection, les fournisseurs sont
soumis à une évaluation par le biais d'un questionnaire ESG et d’un

234 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

indice de risque réputationnel. Tout fournisseur susceptible de poser
un risque de réputation doit être soumis au Comité du risque de
réputation et de sélection des clients concerné (local, régional ou
mondial) qui déterminera si ce fournisseur peut être sélectionné.
HSBC a également conçu un questionnaire couvrant trois thèmes
principaux : les questions environnementales, sociales et de
gouvernance (ESG) ; le règlement général sur la protection des
données (RGPD) ; et les conditions contractuelles, qui contient
21 questions, dont sept portent sur le devoir de vigilance et le respect
des droits de l’Homme.
Pour en savoir plus sur les principes appliqués par HSBC et sur son code de
conduite des fournisseurs, veuillez suivre le lien : www.hsbc.com/who-we-
are/esg-and-responsible-business/working-with-suppliers
Pour plus d'informations, veuillez vous référer à l'État de durabilité, page 55.

Cadre de gestion des signalements
Dispositif d’alertes interne
HSBC encourage une culture de l’expression dans laquelle les
individus peuvent faire part de leurs préoccupations concernant un
acte répréhensible ou une conduite contraire à l'éthique par les
canaux de signalement normaux, sans crainte de représailles. HSBC
propose un certain nombre de canaux pour s'exprimer, mais il est
reconnu que dans certaines circonstances, il peut être nécessaire
pour les individus de faire part de leurs préoccupations via des canaux
plus ciblés et confidentiels.
Le Groupe HSBC s’efforce de créer un environnement de travail dans
lequel les personnes se sentent libres de partager leurs
préoccupations. Conscient que certaines circonstances nécessitent
une discrétion particulière, HSBC a mis en œuvre son dispositif
d’alertes en 2015 dénommé HSBC Confidential. Le dispositif est
ouvert à toute personne en relation professionnelle avec HSBC
conformément à la Directive européenne 2019/137 du 23 Octobre
2019 renforçant la protection des lanceurs d’alerte.
Le dispositif peut être utilisé de manière anonyme par le lanceur
d’alerte et est accessible, à tout moment. Depuis décembre 2020, les
préoccupations peuvent être exprimées par l'intermédiaire d'un tiers
indépendant qui propose des hotlines téléphoniques et un portail
internet en plusieurs langues, notamment dans la langue locale et en
anglais. Les dispositions à prendre sont gérées et supervisées par
une équipe indépendante au sein de la fonction Conformité, à
l'échelle locale ou mondiale selon les pays.
Il peut être utilisé pour signaler, notamment, des faits ou des
comportements constitutifs d’une atteinte envers les droits humains
et les libertés fondamentales, la santé et la sécurité des personnes
ainsi que l'environnement résultant des activités de HSBC Continental
Europe ainsi que de celles de leurs sous-traitants ou fournisseurs,
conformément à la loi n° 2017-399 du 27 mars 2017 relative au devoir
de vigilance des sociétés mères et des entreprises donneuses
d'ordre.
Les enquêtes sont menées de manière confidentielle, approfondie et
indépendante par des investigateurs formés et sensibilisés aux
exigences réglementaires applicables au dispositif d’alerte interne.
Les signalements reçus dans trois pays - France, Allemagne et Malte
– sont entièrement gérés localement alors que les alertes émises par
des collaborateurs d'autres succursales de HSBC Continental Europe
sont reçues et gérées par le Groupe HSBC suivant un processus
établi.
Vingt-et-un signalements ont été reçus et pris en charge via le
dispositif d’alertes interne HSBC Confidential en 2024, contre
quarante en 2023. La baisse du nombre d'alertes s'explique
principalement par la réduction du nombre de collaborateurs en
France en raison de la cession des activités françaises de banque de
détail le 1 er janvier 2024. Le thème principal émergeant des alertes
admises était lié aux mauvaises pratiques de management, aux
problèmes de comportement des employés, à l'intimidation et au
harcèlement dans l’environnement professionnel.
Des actions périodiques de communication et de sensibilisation
auprès des collaborateurs sont réalisées visant à encourager la culture
de l’expression au sein de HSBC. En novembre 2024, des sessions
de sensibilisation à l'expression et au dispositif d'alertes au sein de
HSBC ont été dispensées en France avec un taux de participation de
48 %. Des sessions sont également prévues dans les autres pays de
HSBC Continental Europe. Une formation actualisée est proposée
chaque année aux équipes de la fonction Investigation qui mènent
des enquêtes sur les signalements.
Conformément à la législation applicable, toute personne éligible au
dispositif d’alertes peut utiliser le dispositif d'alertes interne, en plus
des canaux habituels pour faire part de leurs préoccupations sans
crainte de représailles, concernant les sujets suivants:
– un crime or un délit (par exemple ; corruption, fraude,
détournement, harcèlement, discrimination .),
– une violation ou une tentative de dissimuler une violation d'une
norme internationale, d'une loi ou d'un règlement,
– une menace ou un préjudice l'intérêt général,
– une violation des droits humains et des libertés fondamentales, de
la santé humaine et de la sauvegarde de l'environnement,
– toute situation susceptible de générer un risque financier ou
réputationnel pour la Banque.
L’équipe de supervision du dispositif pour HSBC Continental Europe
est située en France au sein de la Conformité et elle effectue une
surveillance des activités relevant du dispositif d’alerte dans les
succursales et les filiales de HSBC Continental Europe.
En France, HSBC Confidential est placé sous la responsabilité de la
conformité et sous la supervision du Comité d'Audit. Les enquêtes
sont menées de manière confidentielle, approfondie et indépendante,
par des investigateurs issus de différents départements de la Banque,
principalement de la Conformité et des Ressources Humaines au
regard des caractéristiques des alertes reçues. Des contrôles sont en
place pour maintenir la confidentialité et pour protéger les lanceurs
d'alerte contre le risque de représailles.
À Malte, une politique locale dédiée aux signalements des lanceurs
d’alerte est en place désignant un canal officiel et confidentiel pour
les lanceurs d’alerte. Les canaux HSBC Confidential et HSBC
Confidential Malta, sont ouverts à tout collaborateur pour faire part de
leurs préoccupations, conformément aux lois locales. Tous les
signalements reçus font l’objet d’une enquête détaillée et
indépendante et des mesures correctives sont prises le cas échéant.
La supervision de la politique et des modalités relève de la
compétence du Comité d’Audit de HSBC Bank Malta p.l.c.
En Allemagne, HSBC Confidential est utilisé ainsi qu'un médiateur
local conformément à la législation locale
(Hinweisgeberschutzgesetz). Le Médiateur est un avocat externe
indépendant et impartial à la disposition de tous les employés de
HSBC Allemagne. Les employés peuvent faire part de leurs
préoccupations, notamment concernant les violations des exigences
légales/réglementaires ou internes, via ces canaux, en plus des
canaux de signalement normaux. Les préoccupations peuvent être
soulevées de manière anonyme. Les alertes sont transmises à
l'équipe de lancement d'alerte locale qui fait partie de la Conformité.
Les enquêtes sont menées de manière confidentielle et indépendante
et des mesures sont prises si nécessaire.
Conduite des collaborateurs et
harcèlement
H SBC encourage ses collaborateurs à faire part des comportements
inappropriés ou qui ne leur semblent pas corrects. HSBC Continental
Europe mesure le niveau de confiance permettant de s'exprimer à
l'aide de son indice « Snapshot Speak Up ». Celui-ci s'établit à 73 %
en 2024, ce qui représente une hausse de quatre points par rapport à
2023.
Des procédures obligatoires de traitement et d'investigation des
préoccupations des employés sont en cours de déploiement. Parmi
elles figurent celles relatives à l'intimidation et au harcèlement. Les

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 235

cas signalés via les canaux d'expression de HSBC font l'objet d'un
suivi continu, et les données sont transmises aux comités de gestion
pour en garantir la visibilité au niveau de la direction.
HSBC s'efforce d'améliorer la sensibilisation et la formation relatives
aux comportements inappropriés et d'améliorer sa compréhension et
la réponse aux questions associées, à tous les échelons de
l'organisation. En 2024, afin d'assurer la qualité des enquêtes sur les
préoccupations liées aux conduites, six nouveaux modules de
formation destinés à la communauté des enquêteurs des Ressources
Humaines ont été proposés.
Des formations sur l'intimidation, le harcèlement, la discrimination et
les représailles continuent à être dispensées au moins tous les
deux ans dans le cadre du programme de formation mondiale
obligatoire de HSBC, et dans le cadre d'autres modules de formation,
notamment le programme People Manager.
Entre 2022 et 2024, la baisse du nombre de dossiers concernant des
cas de conduite personnelle (« PCC ») s'est poursuivie au sein de
HSBC Continental Europe, diminuant de 99 en 2022 à 25 en 2024,
tandis que le nombre de cas portant sur le devoir de vigilance s'est
stabilisé (seulement un cas par an depuis 2022). La diminution
significative du nombre de cas de PCC en 2024 s'explique en grande
partie par la vente des activités de banque de détail en France.

Mesures de suivi
Commentaires des employés
HSBC Continental Europe encourage ses employés à s'exprimer
directement et collectivement au sujet de leurs expériences
professionnelles au sein de l'organisation.
La Banque s'efforce de recueillir les commentaires des employés de
diverses manières afin de comprendre ce qu'ils pensent de HSBC et
d'améliorer l'expérience des collaborateurs.
Pour en savoir plus, veuillez consulter la page 55 de l'État de durabilité.
Identification des manquements
individuels
HSBC Continental Europe a mis en place une procédure de gestion
des manquements individuels. Elle vise, d’une part, à identifier tous
les cas de non-respect des règles et procédures au sein de
l’entreprise et d’autre part, à assurer une cohérence de traitement de
ces cas.
Les manquements que HSBC Continental Europe cherche à identifier
couvrent notamment les cas de blanchiment d’argent qui peuvent
impliquer des activités telles que le financement du terrorisme, la
traite d’êtres humains, ou l’esclavage, ainsi que les cas où la sécurité
physique des collaborateurs est menacée, ou bien les cas de
harcèlement.
Pour traiter de telles situations, des Comités des manquements sont
organisés dans chaque ligne métier et dans les principales fonctions
de HSBC Continental Europe. Pour les fonctions plus petites ou pour
les succursales, des comités ad hoc sont mis en place si un cas de
manquement survient. L’objectif des comités est d’évaluer le niveau
de risque, les circonstances dans lesquelles le manquement est
survenu ainsi que le niveau de gravité du manquement. Si nécessaire,
une sanction est appliquée ; des mesures correctives peuvent
également être appliquées pour éviter qu’une telle situation ne se
reproduise. Des indicateurs de suivi sont aussi mis en place.
En 2024, un cas de manquement a été traité dans le cadre de la Loi
sur le Devoir de Vigilance. HSBC Continental Europe enquête sur
l'ensemble des allégations plausibles de violations des droits en
s'engageant avec les différentes parties prenantes. Elles sont ensuite
traitées directement auprès de la société cliente par le chargé
d’affaires et, si nécessaire, transmis à la Direction de HSBC
Continental Europe et de la société cliente, jusqu'au niveau de la
Direction Générale. Lorsque cela est nécessaire, les relations
commerciales sont revues au cas par cas par le Comité du risque de
réputation et de sélection des clients. Ces comités peuvent décider
de restreindre ou de mettre fin à une relation client lorsque le client
ne veut pas ou ne peut pas respecter les exigences du Groupe HSBC,
y compris celles relatives à l'esclavage moderne et à la traite des
êtres humains.
Indicateurs et déclencheurs identifiés
grâce à la veille réglementaire
Des indicateurs de risque clés ont été conçus, notamment les pertes
découlant de litiges, le montant des provisions et le nombre de litiges.
Ces indicateurs sont intégrés à un rapport trimestriel pour être
contrôlés par la Direction des Affaires Juridiques.
Un nouvel indicateur ESG, à savoir le nombre de litiges liés à l'ESG,
est en cours de développement pour être déployé en 2025. Il sera
communiqué au Forum de supervision des risques liés au climat et à
l'ESG.
La veille réglementaire relative aux litiges en matière de devoir de
vigilance comprend les informations reçues par e-mails et les mises à
jour régulières par un cabinet juridique international sur les litiges ESG
concernant les établissements financiers. Ces activités permettent
d'identifier les événements déclencheurs à prendre en compte si les
litiges ESG signalés sont susceptibles de s'appliquer à la cartographie
des risques de HSBC Continental Europe.

236 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Autres risques
Gestion du risque de réputation
Description
HSBC définit le risque de réputation, y compris le risque
d'écoblanchiment (greenwashing), comme l'incapacité à répondre aux
attentes des parties prenantes en raison d'un événement, d'un
comportement, d'une action ou d'une inaction, de la part de HSBC, de
ses collaborateurs ou de ceux avec lesquels le Groupe est associé,
qui pourrait amener les parties prenantes à avoir une opinion négative
de HSBC, y compris de HSBC Continental Europe. Certains facteurs
du risque de réputation sont inhérents aux activités et aux décisions
de HSBC Continental Europe. Ce risque doit être pris en compte, géré
et/ou accepté conformément à la stratégie de HSBC Continental
Europe. Les principaux facteurs du risque de réputation comprennent
notamment : les actions ou décisions de l'entreprise, les transactions
et produits des clients, et les tiers et les partenariats.
Les perceptions des parties prenantes sont la clé du risque de
réputation et peuvent varier selon les régions géographiques et les
groupes de parties prenantes.
Principaux développemen ts en 2024
En 2024, l'équipe de gestion du risque de réputation a été renforcée
chez HSBC Continental Europe. Le rôle de supervision de la
Responsable du risque de réputation a en effet été élargi. Elle est
désormais responsable de l'examen et du questionnement des
activités de la première ligne de défense et fournit des conseils et des
orientations en tant qu'experte en la matière.
Gouvernance et structure
Le risque de réputation est géré conformément au cadre de gestion
des risques de HSBC et régi par le Comité Exécutif.
Les Comités du risque de réputation et de sélection des clients
(« RRCSC ») sont les instances décisionnelles chargées de la gestion
du risque de réputation au sein de la banque. Ils disposent d'une
procédure d'escalade vers leurs homologues au niveau du Groupe et
vers le RMM de HSBC Continental Europe.
Les entités et fonctions sont responsables de la gestion et de
l'atténuation des risques de réputation liés à leurs activités
respectives. Cette responsabilité comprend la mise en place de
procédures conformes à la politique du Groupe HSBC et la
transmission des points d'attention vers le RRCSC compétent. Les
RRCSC de HSBC Continental Europe prodiguent des conseils en
matière de risque de réputation et de sélection des clients, facilitent
ainsi la prise de décisions et veillent à ce que les problèmes soient
suivis et résolus de manière appropriée. Les RRCSC disposent d'une
voie d'escalade vers le Risk Management Meeting de HSBC
Continental Europe et vers le Group Reputational Risk Committee
(« GRRC ») de HSBC.
Le risque de réputation est rattaché au risque stratégique et classé
comme un risque financier de niveau 2 dans la taxonomie des risques
de HSBC. Il peut également avoir une incidence sur l’ensemble des
types de risques financiers et non financiers. Au sein du périmètre de
HSBC Continental Europe, certaines procédures opérationnelles ont
été mises en place pour tous les aspects liés au risque de réputation,
y compris la prévention de la criminalité financière, la conformité
réglementaire, les sujets liés au code de conduite, les impacts
environnementaux, les questions de droits humains et les relations
avec les employés. En deuxième ligne de défense, étant donné que
les risques de réputation peuvent découler de nombreux types de
risques dans la taxonomie des risques de HSBC, les Risk Stewards
sont responsables en dernier ressort de la surveillance de tout risque
de réputation dans leur périmètre de risque. Ils sont chargés de
définir et de mettre en œuvre, le cas échéant, la gestion au quotidien
du risque de réputation pour les risques sous leur responsabilité, avec
l'appui des équipes dédiées au risque de réputation. L'Audit interne
fournit une assurance indépendante à la Direction et aux Comités de
risque et d'audit quant à l'efficacité de la conception et du
fonctionnement des processus de gestion du risque de réputation, de
gouvernance et de contrôle interne.
Il est de la responsabilité de chaque collaborateur de HSBC
d'identifier tout risque de réputation potentiel et de le faire remonter
le cas échéant. Le Directeur des Risques de HSBC Continental
Europe est responsable de l'évaluation et de la prise de décision pour
les cas liés au risque de réputation dans le périmètre juridique de
HSBC Continental Europe. Le Chief Executive Officer est responsable
et chargé de la gestion et de l'atténuation de tout risque de réputation
résiduel, y compris de l'escalade au Comité du risque de réputation
de la région ou du Groupe (« GRRC »), le cas échéant.

Assurances et couverture des risques
Description
Dans certaines circonstances, l’assurance peut être utilisée pour
réduire l’impact financier des risques résiduels de l’entité HSBC, ou
du Groupe dans son ensemble, si le risque venait à se matérialiser.
Les risques pouvant être assurés sont appelés « Risques assurables »
et incluent généralement certains risques non financiers,
principalement les risques de personnes et opérationnels.
HSBC Continental Europe bénéficie des programmes mondiaux
d’assurance souscrits par HSBC Holdings plc, face aux risques
majeurs assurables auxquels il est exposé, qu’il s’agisse de la
protection des personnes ou de ses actifs et infrastructures.
Les principaux programmes d'assurance comprennent la
responsabilité civile des mandataires sociaux, la responsabilité civile
professionnelle et cyber, le vol ou la fraude de la part d'un
collaborateur ou d'un tiers, les dommages matériels aux biens et les
interruptions d'activité consécutives.
Les polices d'assurance locales requises par la réglementation sont
en place pour HSBC Continental Europe, notamment en matière de
responsabilité civile pour certaines activités réglementées, les
opérations de construction (garantie décennale), la responsabilité de
l'employeur ou encore les risques automobiles (responsabilité civile
obligatoire).
De manière générale, les niveaux de couverture et les franchises sont
conformes :
– aux conditions du marché de l'assurance, aux pratiques
commerciales et aux réglementations ;
– à la valeur des actifs ; et
– à l'impact potentiel sur les bilans de HSBC Continental Europe et
de HSBC Holdings plc, et à l'appétence au risque.
Le montant total des primes d'assurance payées en 2024 représente
0,26 % du revenu d'exploitation net de HSBC Continental Europe.
Principaux développements en 2024
En 2024, les montants maximums des garanties souscrites restent
fixés sur la base d'une hypothèse de perte « extrême », avec pour
objectif de limiter l’impact financier de tout événement assurable dont
la survenance peut avoir un impact financier significatif sur les
activités de la Banque.
Parmi les principales initiatives de cette année figuraient :
– Les limites de garanties souscrites pour l’assurance des
dommages matériels aux biens et interruption d'activité de HSBC
Continental Europe, ont été ajustées sur la base de la valeur de
remplacement de ses expositions.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 237

– Sous la coordination de la fonction Corporate Services (Real
Estate), et avec le soutien du courtier en assurances du Groupe, le
Groupe HSBC a poursuivi ses investigations afin d'identifier les
sites susceptibles d'être affectés par le changement climatique en
tenant compte des valeurs assurées, y compris pour les sites de
HSBC Continental Europe.
– Concernant l'assurance responsabilité civile professionnelle et
cyber, et la globale de banque, les entités peuvent ajuster leurs
propres niveaux de franchise par sinistre si celle choisie par le
Groupe HSBC est supérieure à l'appétence au risque de l'entité
locale. Une revue est effectuée chaque année et en 2024,
certaines entités de HSBC Continental Europe ont ainsi ajusté
leurs niveaux de franchise.
Gouvernance et structure
L'équipe chargée des risques assurables du Groupe HSBC est
intégrée à la fonction Risques et :
– Établit les principes et les procédures suivies pour la recherche de
solutions d'assurance, y compris le recours aux intermédiaires
d'assurance, et détermine dans quelle mesure la Captive de
Réassurance du Groupe doit être impliquée.
– Souscrit des polices d'assurance mondiales au nom et pour le
compte du Groupe HSBC et de ses entités, avec l'approbation du
Conseil d'administration du Groupe HSBC et des autres comités
de gouvernance compétents.
L'équipe comprend des gestionnaires de risques assurables par
région du monde, chargés de répercuter et d'intégrer la stratégie du
Groupe HSBC dans leurs zones géographiques respectives.
Le Risk Management Meeting est informé chaque année de toutes
les polices d'assurance applicables et des coûts associés afin qu'il
puisse se prononcer sur la pertinence des couvertures d'assurance au
regard des risques.
Gestion du risque
Les prestataires tiers, tels que les courtiers, les assureurs et autres
partenaires, sont choisis en fonction de leur expertise, de leur solidité
financière et de leur réseau international, conformément aux
politiques et principes d'achat du Groupe HSBC, et sont régis dans le
cadre de la politique de gestion du risque des tierces parties du
Groupe HSBC.
Les principaux processus de gestion des risques pour limiter le risque
d'achats inappropriés dans le cadre de programmes mondiaux sont
les suivants :
– La formalisation de l'engagement des principales parties prenantes
sur la stratégie de couverture, la structure du programme et
l'accord de placement.
– La réception de conseils professionnels avant l'engagement et le
rapport post-renouvellement de la part des courtiers du Groupe
HSBC.
– Les options de placement et les propositions de renouvellement
sont formellement approuvées par deux personnes d'un niveau
hiérarchique approprié avant que des instructions de placement ne
soient données au courtier.

Dispositif général de contrôle
périodique
Description
Conformément à l’arrêté ministériel du 3 novembre 2014
(l'« Arrêté »), qui a fait l'objet d'une mise à jour importante le 25
février 2021, relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de
la banque, des services de paiement et des services
d'investissement, le rôle de l’Audit interne est de fournir à la Direction
Générale et au Conseil d'Administration de HSBC Continental Europe
une assurance objective sur la gestion des risques et le dispositif de
contrôle interne mis en œuvre par la banque. Le contrôle périodique
de HSBC Continental Europe a ainsi pour objet de s’assurer de la
conformité des opérations, du niveau de risque effectivement
encouru par l’établissement, du respect des procédures, de
l’efficacité et du caractère approprié des dispositifs de contrôle mis en
œuvre, au moyen d’enquêtes indépendantes conduites au niveau
central par des agents qualifiés.
Au sein du dispositif de contrôle des risques tel que mis en place par
le Groupe HSBC, l’Audit interne constitue la troisième ligne de
défense intervenant successivement derrière les acteurs de la
première ligne de défense des différents métiers et fonctions (« Risk
Owners », « Control Owners » et « Chief Control Officers ») puis les
équipes de la deuxième ligne de défense (« Enterprise Risk
Management », « Assurance Teams » et « Risk Stewards »). Les
interventions des deux premières lignes de défense ne préjugent
naturellement pas de celles de l’Audit interne, qui dispose d’un
pouvoir d’initiative illimité dans le choix et l’étendue de ses
investigations. Cette liberté d’action tient à ce qu’il incombe à l’Audit
interne de fournir, à la Direction Générale et au Conseil
d'Administration de la Banque, une assurance indépendante sur les
risques auxquels celle‑ci est exposée et leur degré de maîtrise par
leurs responsables.
À ce titre, l’Audit interne prête attention, en premier lieu, au respect
de la réglementation applicable au domaine audité, en second lieu, à
la correcte application des normes et procédures en vigueur au sein
du Groupe HSBC, et enfin, à la conformité des activités et des
processus audités à l’appétence au risque qui les gouverne.
En vertu de l’article 27 de l’Arrêté, le dispositif de contrôle périodique
s’applique à l’ensemble de l’entreprise HSBC Continental Europe, y
compris ses succursales et filiales européennes, ainsi qu’à l’ensemble
des entreprises contrôlées de manière exclusive ou conjointe.
Principaux développements en 2024
L’objectif de l'Audit Groupe HSBC (Global Internal Audit) est de
détecter les problèmes importants au sein de la banque, de les faire
remonter rapidement et de se faire entendre en vue d'influencer le
changement.
Tous les travaux d'audit sont effectués conformément aux normes
d'audit du Groupe HSBC, telles que définies dans le manuel
d'instructions d'audit, qui est régulièrement mis à jour.
Différents changements méthodologiques ont été introduits :
– Global Internal Audit s’efforce de comprendre les plans et activités
des autres fonctions d’assurance de HSBC et peut également
discuter des parties appropriées du plan d’audit annuel avec les
fonctions d’assurance concernées afin de favoriser la coordination
et l’examen continu, de sorte que les parties prenantes ne soient
pas confrontées simultanément à de multiples audits/examens
d’assurance.
– Pour être pertinents, les audits doivent intégrer des considérations
relatives à la conduite en référence à l’Approche de la conduite du
Groupe fondée sur les objectifs. Cela permettra à Global Internal
Audit de fournir un point de vue indépendant sur l’intégration de la
conduite et sur l’obtention de bons résultats en matière de
conduite au sein du Groupe.
– Les questions identifiées dans le cadre d’un audit de risque moyen
doivent être validées au moment de la demande de clôture par le
biais d’un examen documentaire des éléments probants de la
clôture.
– Des orientations renforcées en matière d’évaluation des risques
pour les entités d’audit, sur la base de la matérialité financière et
des autres facteurs de risque clés (changement, conformité
réglementaire, complexité, réputation et conduite, et culture).
– Chaque problème identifié dans le cadre d’un audit doit avoir une
cause fondamentale thématique attribuée dans le Strategic Audit
Management System (« SAMS »), conformément à la taxonomie
de HSBC.

238 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Risques

Gouvernance et structure
Global Internal Audit compte aujourd’hui six équipes d’audit globales
couvrant, de façon experte, les différents métiers et fonctions du
Groupe HSBC :
– Audit de la Banque privée et de gestion de patrimoine (« WPB) ;
– Audit de la Banque d'entreprises (« CMB ») ;
– Audit de la Banque de financement, d'investissement et de
marchés (« GBM ») ;
– Audit financier et des risques ;
– Audit de Conformité ; et
– Audit des opérations et de l'informatique (« DBS »).
Global Internal Audit comporte, en outre, cinq groupes d’audit
régionaux :
– Royaume-Uni ;
– Asie-Pacifique ;
– Moyen-Orient, Afrique du Nord et Turquie ;
– Europe ; et
– Amériques.
Les équipes d'audit régionales intègrent les équipes d’audit pays.
Global Internal Audit Continental Europe est l'une de ces équipes
d’audit pays et a pour champ de compétences le périmètre légal de
HSBC Continental Europe (Allemagne, Belgique, Espagne, France,
Irlande, Italie, Luxembourg, Malte, Pays-Bas, Pologne, République
tchèque et Suède), assisté par des équipes locales en Allemagne, au
Luxembourg et à Malte.
Le contrôle périodique de HSBC Continental Europe est donc assuré
conjointement par différentes entités de Global Internal Audit,
fonctionnellement reliées et étroitement coordonnées entre elles :
– Global Internal Audit Continental Europe, équipe d’audit à vocation
généraliste établie en France, intervenant pour l’essentiel sur
l’audit des fonctions centrales, de la Banque d'entreprises, des
opérations bancaires, de l’informatique et des projets stratégiques.
Global Internal Audit Continental Europe se compose à la fois
d'auditeurs métiers et d'auditeurs informatiques ;
– Les équipes locales d'audit en Allemagne, au Luxembourg et à
Malte ; et
– Les équipes mondiales spécialisées par métier et/ou fonction,
basées principalement à Londres et à Hong Kong. Les membres
de ces équipes mondiales sont basés à Paris, notamment pour
l'audit de la Banque de financement, d'investissement et de
marchés, l'audit de l'Assurance, l'audit de la Gestion d'actifs,
l'audit du Risque de modèle et l'audit du Risque de marché.
Le rôle joué par les équipes d’audit pays dans le dispositif d’audit
interne constitue un axe majeur de la stratégie de Global Internal
Audit, tout particulièrement dans les pays considérés d'importance
mondiale par Global Internal Audit (c’est le cas pour la France). En
effet, d’une part les équipes locales ont une connaissance de la
réglementation nationale les mettant en situation d’adapter la
couverture des risques aux exigences correspondantes, d’autre part
leur appartenance à Global Internal Audit renforce leur indépendance
au travers de la mise en œuvre de méthodes d’audit uniformes et
alignées sur des standards élevés (tels que traduits et régulièrement
actualisés dans l’Audit Instruction Manual). L’appartenance commune
à Global Internal Audit favorise également un partage des bonnes
pratiques entre les équipes appelées à collaborer.
Dans ce cadre, en 2024, le contrôle périodique sur le périmètre de
HSBC Continental Europe a été assuré tantôt directement par Global
Internal Audit, tantôt par Global Internal Audit Continental Europe,
tantôt conjointement par ces deux acteurs, conformément aux
termes du contrat de service, qui est en vigueur depuis avril 2017.
Les interventions de l’audit local et des équipes globales convergent
pour être consolidées dans le plan d’audit annuel de HSBC
Continental Europe. En tout état de cause, conformément à l’Arrêté
évoqué plus haut, toutes les missions d’audit concernant HSBC
Continental Europe sont effectuées en coordination avec l’Inspecteur
Général de HSBC Continental Europe, qui veille à leur cohérence et à
leur efficacité pour l’établissement et ses filiales et succursales
assujetties.
L’Inspecteur Général de HSBC Continental Europe, Directeur de
Global Internal Audit Continental Europe, rapporte à la fois au
responsable de l’Audit interne de la Banque de financement,
d'investissement et de marchés (« GBM») et Europe et au Comité
d’Audit de HSBC Continental Europe. Il relève hiérarchiquement du
Directeur Général de HSBC Continental Europe. Depuis 2017,
conformément aux prescriptions de la réglementation Solvabilité II, un
directeur d'audit indépendant est en charge du contrôle périodique de
la filiale d’Assurances de HSBC Continental Europe.
Enfin, la fonction d'audit interne de HSBC Continental Europe est
membre du Comité Inter-Inspections Générales, qui réunit huit
banques françaises en vue de réaliser des audits communs des
prestataires fournissant des services à au moins quatre membres,
conformément au titre V, chapitre II de l'Arrêté du 3 novembre 2014,
modifié le 25 février 2021. Cette approche d'audit conjoint des
prestataires de services communs est également mentionnée dans
les lignes directrices de l'Autorité bancaire européenne sur les
accords d'externalisation qui ont été publiées en février 2019.
Principaux processus de gestion des
risques
Au-delà des échanges très réguliers avec l'Audit interne Groupe,
d'autres éléments contribuent à maintenir une vision indépendante et
actualisée des risques clés au sein de HSBC Continental Europe, en
particulier :
– La participation de l’Inspecteur Général de HSBC Continental
Europe au Comité Exécutif de HSBC Continental Europe, au Risk
Management Meeting de HSBC Continental Europe et au Comité
d’Audit de la Banque et de l’ensemble de ses filiales en France ;
– La présence des directeurs, chefs de missions ou auditeurs de
Global Internal Audit Continental Europe dans les comités de
risques des différents métiers et fonctions ;
– L’organisation de rencontres bilatérales périodiques (généralement
trimestrielles) entre l’Inspecteur Général, les directeurs de
missions de Global Internal Audit Continental Europe et les
responsables des différents métiers et fonctions ; et
– L’organisation de rencontres trimestrielles entre l’Inspecteur
Général, les directeurs de missions de Global Internal Audit
Continental Europe et les auditeurs externes.
Les rapports d'audit sont envoyés au dirigeant responsable, qui est
chargé en dernier ressort de veiller à ce que toutes les constatations
soient corrigées en temps voulu et de manière appropriée. Le
Directeur Général de HSBC Continental Europe, le Directeur des
Risques de HSBC Continental Europe, le Directeur des Opérations de
HSBC Continental Europe, le Directeur de la Conformité de HSBC
Continental Europe et le Directeur d’Enterprise Risk Management de
HSBC Continental Europe reçoivent une copie de tous les rapports
d'audit.
Les rapports d'audit relatifs à HSBC Continental Europe et faisant
l'objet d'une notation défavorable sont toujours présentés et
commentés par l’Inspecteur Général au Comité d’Audit de HSBC
Continental Europe.
Ce Comité assure également un suivi des plans d’action se rapportant
aux constats de risque très élevé, élevé et moyen issus des rapports
d’audit et ayant excédé l’échéance de mise en œuvre.
Global Internal Audit valide la clôture des questions et des actions. Le
niveau de validation nécessaire varie en fonction de la note attribuée à
la question.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 239

Risque fiscal
Contexte
Le Groupe HSBC s’efforce de respecter l’ensemble des règles
fiscales dans tous les territoires où il exerce ses activités.
Conformément aux principes du Groupe, HSBC Continental Europe
veille à sa conformité avec les réglementations fiscales en Europe
continentale et s’acquitte équitablement de l’impôt dont il est
redevable dans les pays où il est implanté.
Ainsi, HSBC Continental Europe n’entreprend pas d’opérations dont le
seul objectif serait de commettre un abus envers un système fiscal
ou de mettre en œuvre toute autre stratégie d’évasion fiscale, par
exemple en permettant artificiellement l’imposition des bénéfices
dans les pays où le niveau d’imposition est plus faible.
HSBC Continental Europe ne réalise aucune opération avec les clients
non transparents fiscalement, ou désireux d’utiliser ses produits pour
éviter de payer des impôts.
HSBC Continental Europe utilisera les options fiscales qui lui sont
favorables lorsque celles-ci :
– rejoindront les objectifs politiques visés par les gouvernements
concernés ; et
– correspondront à des objectifs commerciaux ou opérationnels.
Par ailleurs, dans le cadre des opérations intra-groupe, HSBC
Continental Europe veille à ce que tous les prix pratiqués soient
conformes aux principes de pleine concurrence, tels que définis par
les règles de l’OCDE.
Principaux développements en 2024
HSBC continue de mettre en œuvre des initiatives mondiales visant à
améliorer la transparence fiscale, telles que :
– l'échange automatique de renseignements relatifs aux comptes
financiers (également connue sous le nom de Norme Commune
de Déclaration) de l'OCDE ;
– le Foreign Account tax compliance Act (également connu sous le
nom de loi FATCA) ;
– la Directive sur les exigences de fonds propres IV « CRD IV ») –
déclaration pays par pays ;
– les piliers 1 et 2 de l'initiative de l'OCDE sur l'érosion de la base
d'imposition et le transfert de bénéfices (BEPS) ;
– la déclaration DAC6 des dispositifs agressifs ;
– le système électronique mondial d'information sur les paiements
(CESOP) ; et
– la facturation électronique en matière de TVA.
Gouvernance et structure
La Direction des Affaires Fiscales (« DAF ») de HSBC Continental
Europe se compose d’experts fiscaux basés en France et en
Allemagne, notamment un responsable senior local, sous la
supervision du Directeur de la fiscalité de Continental Europe. Elle
supervise, en deuxième ligne de défense, le risque fiscal en Europe
continentale, avec l'appui d'experts fiscaux locaux et/ou de lignes
métiers.
Afin d’appliquer une politique fiscale cohérente et de gérer le risque,
la Direction des Affaires Fiscales :
– définit les orientations fiscales que les lignes métiers doivent
suivre en vue de limiter le risque, en conformité avec l’appétence
au risque ;
– veille à ce que des procédures et des contrôles appropriés soient
en place afin de limiter le risque fiscal ;
– s’assure que les recommandations de la troisième ligne de
défense et/ou de tout organisme de réglementation relatif à la
fiscalité sont appliquées ; et
– est dûment informée des transactions majeures et des projets en
vue d’évaluer tout risque/conséquence fiscal potentiel.
La DAF participe également à différents comités à chaque fois qu'une
approbation relative à la fiscalité est nécessaire et participe également
au processus de diligence raisonnable appliqué aux nouveaux
produits.
Gestion du risque fiscal
Le risque fiscal est géré conformément au cadre de gestion des
risques de HSBC Continental Europe, qui définit des normes et des
procédures applicables à minima, ainsi que la structure de
gouvernance qui régit la gestion du risque au sein de HSBC
Continental Europe.
Réduire au maximum le risque opérationnel relève de la responsabilité
de chacun chez HSBC. Tous les salariés sont ainsi tenus de gérer les
risques opérationnels, y compris à caractère fiscal, de l’entreprise et
des activités opérationnelles dont ils ont la charge.
La politique fiscale couvre trois types de risques majeurs :
– paiement de l’impôt – risque de défaut de prélèvement à la
source, d'appliquer ou de payer de l’impôt ;
– conformité fiscale – risque de défaillance de production et de
dépôt déclarations fiscales requis, y compris concernant les
clients ; et
– optimisation fiscale – risque que HSBC Continental Europe
effectue des opérations pour son propre compte ou recommande
à ses clients des produits ou services non conformes à l’esprit de
la loi (évasion fiscale).
HSBC Continental Europe aborde ces trois risques fiscaux majeurs :
– en identifiant les risques ;
– en s’assurant de l’existence de contrôles appropriés pour prévenir,
gérer et atténuer ces risques ;
– en élaborant des principes et directives de gestion des risques
fiscaux ;
– en apportant une assistance et des conseils à ses salariés en
complément des principes et directives susmentionnés ; et
– en employant en interne une équipe de fiscalistes professionnels
expérimentés. Lorsque les compétences requises font défaut, des
conseils externes viennent épauler cette équipe interne.
C’est à l’Audit interne qu’il incombe de donner une garantie
indépendante de la bonne gestion du risque fiscal par HSBC.

240 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

États financiers consolidés

États financiers consolidés

Sommaire
241 | Compte de résultat consolidé
242 | Etat consolidé du résultat global
243 | Bilan consolidé
244 | Tableau de variation des capitaux propres consolidés
246 | Tableau des flux de trésorerie consolidés

Notes annexes aux comptes
consolidés

Sommaire
248 | 1 | Base d’établissement et principales méthodes comptables
263 | 2 | Actifs détenus en vue de la vente, passifs d'un groupe destiné à être cédé et activités abandonnées
266 | 3 | Commissions nettes
267 | 4 | Résultat net des instruments financiers à la juste valeur par le compte de résultat (activités poursuivies)
267 | 5 | Activités d'assurance
279 | 6 | Salaires et avantages au personnel
284 | 7 | Honoraires des commissaires aux comptes
285 | 8 | Impôts
287 | 9 | Dividendes
288 | 10 | Bénéfice par action
288 | 11 | Portefeuille de transaction (Actif)
289 | 12 | Juste valeur des instruments financiers évalués à la juste valeur
297 | 13 | Juste valeur des instruments financiers non comptabilisés à la juste valeur
298 | 14 | Actifs financiers désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat
298 | 15 | Instruments dérivés
302 | 16 | Investissements financiers
302 | 17 | Actifs remis en garantie de passifs, collatéraux acceptés en garantie d’actifs et actifs financiers transférés
303 | 18 | Informations relatives aux implantations pays par pays
304 | 19 | Entités structurées
306 | 20 | Ecarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
308 | 21 | Comptes de régularisation, immobilisations corporelles et autres actifs
309 | 22 | Portefeuille de transaction (Passif)
309 | 23 | Passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur
310 | 24 | Comptes de régularisation et autres passifs
310 | 25 | Provisions pour risques et charges
311 | 26 | Dettes subordonnées
312 | 27 | Analyse des actifs et passifs financiers et des engagements de hors bilan par maturité
314 | 28 | Compensation des instruments financiers à l’actif et au passif
315 | 29 | Capital social appelé et autres instruments de capitaux propres
315 | 30 | Passifs éventuels, engagements de financement et garanties
316 | 31 | Contrats de location
317 | 32 | Procédures judiciaires et affaires réglementaires relatives aux entités de l’ensemble du Groupe HSBC
318 | 33 | Transactions avec des parties liées
320 | 34 | Événements postérieurs à la clôture
321 | 35 | Liste des sociétés consolidées de HSBC Continental Europe
323 | Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 241

Compte de résultat consolidé
pour l'exercice clos le 31 décembre

|  | 2024 | 2023 1
| Notes | m€ | m€
Activités poursuivies |  |  |
Marge nette d’intérêt |  | 1 498 | 2 191
– intérêts et produits assimilés |  | 8 288 | 7 307
– intérêts et charges assimilées |  | (6 790) | (5 116)
Commissions nettes | 3 | 1 214 | 1 194
– commissions (produits) | 3 | 1 755 | 1 588
– commissions (charges) | 3 | (541) | (394)
Résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés à la juste valeur | 4 | 484 | 259
Résultat net des actifs et des passifs des entreprises d’assurance, y compris les dérivés associés, évalués à la juste valeur par le compte de résultat | 4 | 40 | 36
Variation de juste valeur de la dette à long terme et des dérivés associés | 4 | 3 | 16
Variation de juste valeur des actifs financiers évalués obligatoirement à la juste valeur par le compte de résultat | 4 | 63 | 14
Résultat net de cession des investissements financiers |  | (2) | 1
Produits/(charges) financiers d'assurance | 5 | (38) | (31)
Résultat des services d’assurance |  | 18 | 11
– produits des services d’assurance |  | 26 | 19
– charges des services d’assurance |  | (8) | (8)
Gains/(pertes) comptabilisés sur les actifs détenus en vue de la vente |  | (11) | —
Autres produits/(charges) d’exploitation |  | 80 | 29
Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit |  | 3 349 | 3 720
Variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit |  | (97) | (145)
Produit net bancaire |  | 3 252 | 3 575
Total des charges d’exploitation |  | (2 322) | (2 250)
– frais de personnel | 6 | (1 008) | (1 001)
– frais généraux et administratifs |  | (1 218) | (1 214)
– dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et du droit d'utilisation |  | (61) | (12)
– dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et dépréciation des écarts d’acquisition | 20 | (35) | (23)
Résultat avant impôt |  | 930 | 1 325
Impôt sur les bénéfices | 8 | (406) | (346)
Résultat après impôt au titre des activités poursuivies |  | 524 | 979
Résultat après impôt au titre des activités abandonnées | 2 | 79 | (71)
Résultat net |  | 603 | 908
Attribuable à : |  |  |
– résultat net part du groupe |  | 568 | 883
– part des intérêts minoritaires au titre des activités poursuivies |  | 35 | 25
– part des intérêts minoritaires au titre des activités abandonnées | 2 | — | —

Bénéfice par action | 10 | 2,65 | 4,17
Bénéfice par action après dilution | 10 | 2,65 | 4,17
Dividende par action | 9 | — | —

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre de la cession planifiée des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France.

242 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

États financiers consolidés

État consolidé du résultat global
pour l'exercice clos le 31 décembre

|  | 2024 | 2023 1
| Notes | m€ | m€
Résultat net des activités poursuivies |  | 524 | 979
Autres éléments du résultat global |  |  |
Éléments pouvant être reclassés par la suite en compte de résultat sous certaines conditions : |  |  |
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global : |  | 3 | 15
– profits/(pertes) de juste valeur |  | 3 | 25
– (plus)/moins-values de cession transférées dans le compte de résultat |  | 4 | (1)
– pertes de crédit attendues comptabilisées en compte de résultat |  | — | (1)
– impôt différé |  | (4) | (8)
Couvertures de flux de trésorerie : |  | 86 | 168
– profits/(pertes) de juste valeur 2 | 15 | (111) | 106
– (profits)/pertes de juste valeur reclassés dans le compte de résultat 2 | 15 | 228 | 121
– impôt différé | 15 | (31) | (59)
Produits/(charges) financiers des contrats d'assurance |  | — | —
– avant impôt différé |  | — | —
– impôt différé |  | — | —
Différence de change nette d’impôt différé |  | 2 | 9
Éléments ne pouvant pas être reclassés par la suite en compte de résultat : |  |  | —
Gains/(pertes) actuariels sur régime de retraite à prestations définies : |  | 3 | (20)
– avant impôt différé | 6 | 5 | (30)
– impôt différé |  | (2) | 10
Variation de la juste valeur liée aux variations du risque de crédit propre des passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur : |  | (20) | (67)
– avant impôt différé | 23 | (26) | (84)
– impôt différé |  | 6 | 17
Actions évaluées à la juste valeur par les autres éléments du résultat global : |  | (4) | (2)
– profits/(pertes) de juste valeur |  | (4) | (2)
– impôt différé |  | — | —
Total des autres éléments du résultat global, nets d'impôt |  | 70 | 103
Total du résultat global au titre des activités poursuivies |  | 594 | 1 082
Total du résultat global au titre des activités abandonnées | 2 | 90 | (41)
Total des produits et charges : |  |  | —
– part du groupe |  | 648 | 1 013
– part des intérêts minoritaires au titre des activités poursuivies |  | 36 | 28
– part des intérêts minoritaires au titre des activités abandonnées |  | — | —
Total du résultat global |  | 684 | 1 041

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre de la cession planifiée des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France.
2 Suite à une erreur de traitement dans l’état consolidé du résultat global, la couverture de flux de trésorerie au titre de la période close le 31 décembre 2023 a été
retraitée pour 119 millions EUR afin de tenir compte du produit net bancaire sur les swaps de couverture de flux de trésorerie. Ce retraitement n’a pas d’impact
sur le produit net bancaire au titre de la période dans l’état consolidé du résultat global ni sur le traitement de la couverture de flux de trésorerie au titre de la
période et au début ou à la fin de l’exercice dans le tableau de variation des capitaux propres consolidés.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 243

Bilan consolidé
au 31 décembre

|  | 2024 | 2023
| Notes | m€ | m€
Actif |  |  |
Caisse, banques centrales et CCP |  | 48 907 | 56 894
Portefeuille de transaction | 11 | 22 853 | 17 249
Actifs financiers désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | 14 | 1 563 | 13 590
Instruments dérivés | 15 | 43 251 | 45 522
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 |  | 5 703 | 5 816
Prêts et créances sur la clientèle 1 |  | 51 288 | 50 127
Opérations de prise en pension – hors-trading |  | 25 764 | 24 490
Investissements financiers | 16 | 20 740 | 22 608
Actifs détenus en vue de la vente | 2 | 25 477 | 23 211
Comptes de régularisation et autres actifs 2 | 21 | 17 998 | 21 726
Impôt courant |  | 595 | 599
Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles | 20 | 219 | 188
Actifs d’impôt différé | 8 | 650 | 957
Total de l'actif |  | 265 008 | 282 977
Passif |  |  |
Dettes envers les établissements de crédit 3 |  | 11 820 | 10 261
Comptes créditeurs de la clientèle 3 |  | 97 065 | 93 890
Opérations de mise en pension – hors-trading |  | 12 344 | 11 153
Portefeuille de transaction | 22 | 16 480 | 19 877
Passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | 23 | 9 906 | 9 696
Instruments dérivés | 15 | 41 857 | 43 630
Dettes représentées par un titre |  | 15 257 | 12 909
Passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente | 2 | 24 718 | 23 817
Comptes de régularisation et autres passifs 2 | 24 | 17 848 | 21 789
Impôt courant |  | 236 | 211
Passifs des contrats d’assurance | 6 | 518 | 21 035
Provisions | 25 | 184 | 245
Passifs d’impôt différé | 8 | 3 | 5
Dettes subordonnées | 26 | 1 941 | 1 951
Total des dettes |  | 250 177 | 270 469
Fonds propres |  |  |
Capital social appelé | 29 | 1 328 | 1 062
Primes d’émission | 29 | 6 747 | 5 264
Autres fonds propres | 9 | 1 430 | 1 433
Autres réserves |  | 1 574 | 1 480
Report à nouveau et résultat de la période |  | 3 563 | 3 103
Total des fonds propres – part du groupe |  | 14 642 | 12 342
Part des intérêts minoritaires |  | 189 | 166
Total des fonds propres |  | 14 831 | 12 508
Total du passif et des capitaux propres |  | 265 008 | 282 977

1 Les prêts et créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle incluent les pertes de crédit attendues prévues par IFRS 9. Une analyse plus détaillée
des pertes de crédit attendues est présentée dans le tableau « Synthèse des instruments financiers auxquels les provisions pour pertes de crédit attendues
s’appliquent selon la norme IFRS 9 » sous la section « Risque de crédit ».
2 E n 2023 les « Comptes d'encaissement » de 273 millions EUR étaient présentés au bilan, mais ils figurent dans les « Comptes de régularisation et autres
actifs » dans le Document d'Enregistrement Universel et le Rapport Financier Annuel 2024. De la même manière, les « Comptes de décaissement » de
320 millions EUR sont présentés dans les « Comptes de régularisation et autres passifs ».
3 Suite à une erreur de classification, les données comparatives au 31 décembre 2023 ont été retraitées pour un montant de 1,4 milliard EUR du poste « Comptes
créditeurs de la clientèle » au poste « Dettes envers les établissements de crédit ».

244 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

États financiers consolidés

Tableau de variation des capitaux propres consolidés
pour l'exercice clos le 31 décembre

|  |  |  | Autres réserves |  |  |  |
| Capital social appelé et primes d'émission | Autres fonds propres | Report à nouveau et résultat de l’exercice | Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | Couverture de flux de trésorerie | Écarts de conversion | Réserve de fusion et autres réserves | Réserve financiè re d'assur- ance | Capitaux propres part du groupe | Intérêts mino- ritaires | Total des capitaux propres
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 1 er janvier 2024 | 6 326 | 1 433 | 3 103 | (763) | (63) | (6) | 1 603 | 709 | 12 342 | 166 | 12 508
Résultat net des activités poursuivies | — | — | 489 | — | — | — | — | — | 489 | 35 | 524
Autres éléments du résultat global | — | — | (17) | (3) | 86 | 3 | — | — | 69 | 1 | 70
– instruments de dettes à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | — | — | — | 2 | — | — | — | — | 2 | 1 | 3
– actions à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | — | — | — | (4) | — | — | — | — | (4) | — | (4)
– couvertures de flux de trésorerie | — | — | — | — | 86 | — | — | — | 86 | — | 86
– gains/(pertes) actuariels sur régime de retraite à prestations définies | — | — | 3 | — | — | — | — | — | 3 | — | 3
– variation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | — | — | (20) | — | — | — | — | — | (20) | — | (20)
– produits/(charges) financiers d'assurance comptabilisés dans les autres éléments du résultat global | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– écart de change | — | — | — | (1) | — | 3 | — | — | 2 | — | 2
Total du résultat global des activités poursuivies | — | — | 472 | (3) | 86 | 3 | — | — | 558 | 36 | 594
Total du résultat global des activités abandonnées | — | — | 79 | 138 | — | 2 | — | (129) | 90 | — | 90
– fonds propres additionnels | 1 749 | (3) | — | — | — | — | — | — | 1 746 | — | 1 746
– dividendes 1 | — | — | (83) | — | — | — | — | — | (83) | (13) | (96)
– impact net des accords de paiement réglés en actions | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– changement dans le regroupement d'entreprises et autres mouvements | — | — | (8) | (10) | — | 1 | 6 | — | (11) | — | (11)
Total autres variations des capitaux propres | 1 749 | (3) | (91) | (10) | — | 1 | 6 | — | 1 652 | (13) | 1 639
Au 31 décembre 2024 | 8 075 | 1 430 | 3 563 | (638) | 23 | — | 1 609 | 580 | 14 642 | 189 | 14 831

1 Le montant des dividendes correspond au coupon versé au titre des autres instruments de capitaux propres de catégorie 1 pour 83 millions EUR.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 245

Tableau de variation des capitaux propres consolidés (suite)
pour l'exercice clos le 31 décembre 1

|  |  |  | Autres réserves |  |  |  |
| Capital social appelé et primes d'émission | Autres fonds propres | Report à nouveau et résultat de l’exercice | Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | Couve- rture de flux de trésor- erie | Ecarts de conver- sion | Réserve de fusion et autres réserves | Réserve financiè re d'assu- rance | Capitaux propres part du groupe | Intérêts minorit- aires | Total des capitaux propres
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 1 er janvier 2023 | 6 326 | 1 433 | 2 338 | (1 136) | (231) | (13) | 1 592 | 1 049 | 11 358 | 146 | 11 504
Résultat net des activités poursuivies | — | — | 954 | — | — | — | — | — | 954 | 25 | 979
Autres éléments du résultat global | — | — | (87) | 10 | 168 | 9 | — | — | 100 | 3 | 103
– instruments de dettes à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | — | — | — | 12 | — | — | — | — | 12 | 3 | 15
– actions à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | — | — | — | (2) | — | — | — | — | (2) | — | (2)
– couvertures de flux de trésorerie | — | — | — | — | 168 | — | — | — | 168 | — | 168
– gains/(pertes) actuariels sur régime de retraite à prestations définies | — | — | (20) | — | — | — | — | — | (20) | — | (20)
– variation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | — | — | (67) | — | — | — | — | — | (67) | — | (67)
– produits/(charges) financiers d'assurance comptabilisés dans les autres éléments du résultat global | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– écart de change | — | — | — | — | — | 9 | — | — | 9 | — | 9
Total du résultat global des activités poursuivies | — | — | 867 | 10 | 168 | 9 | — | — | 1 054 | 28 | 1 082
Total du résultat global des activités abandonnées | — | — | (65) | 366 | — | (2) | — | (340) | (41) | — | (41)
– fonds propres additionnels | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
– dividendes 1 | — | — | (78) | — | — | — | — | — | (78) | (8) | (86)
– impact net des accords de paiement réglés en actions | — | — | — | — | — | — | — | — | — |  | —
– changement dans le regroupement d'entreprises et autres mouvements 2 | — | — | 41 | (3) | — | — | 11 | — | 49 | — | 49
Total autres variations des capitaux propres | — | — | (37) | (3) | — | — | 11 | — | (29) | (8) | (37)
Au 31 décembre 2023 | 6 326 | 1 433 | 3 103 | (763) | (63) | (6) | 1 603 | 709 | 12 342 | 166 | 12 508

1 Le montant des dividendes correspond au coupon versé au titre des autres instruments de capitaux propres de catégorie 1 pour 78 millions EUR.
2 Les variations des regroupements d’entreprises et autres changements comprennent un apport de capital de 51 millions EUR lié à l’acquisition de HSBC Private
Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023 et l'affectation du bénéfice à la réserve obligatoire de 11 millions EUR.

246 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

États financiers consolidés

Tableau des flux de trésorerie consolidés
pour l'exercice clos le 31 décembre

|  | 2024 | 2023 1
| Notes | m€ | m€
Activités poursuivies |  |  |
Résultat avant impôt |  | 930 | 1 325
Retraitement des éléments non monétaires |  | (337) | 438
– amortissements, dépréciations et provisions des immobilisations corporelles, incorporelles et du droit d'utilisation |  | 96 | 35
– flux nets de trésorerie provenant des activités d’investissement |  | (1) | (1)
– pertes attendues sur portefeuille de crédit et dépréciations pour risque de crédit |  | 107 | 145
– provisions (y compris provision pour retraites) |  | 9 | 33
– paiement à base d'actions | 6 | 22 | 15
– autres éléments non monétaires inclus dans le résultat avant impôts |  | (80) | (31)
– élimination des écarts de conversion 2 |  | (490) | 242
Variation des actifs et passifs d'exploitation |  | (6 102) | (567)
– variation nette sur titres de transaction et dérivés |  | (8 424) | 1 301
– variation des prêts et créances sur établissements de crédit et à la clientèle |  | (1 732) | 2 796
– variation sur opérations de prise en pension – hors trading |  | (3 931) | (5 921)
– variation des actifs financiers obligatoirement à la juste valeur par le compte de résultat |  | (629) | 225
– variation des autres actifs |  | 900 | (8 862)
– variation des comptes créditeurs de la clientèle et des établissements de crédit |  | 6 668 | 4 965
– variation des opérations de mise en pension – hors trading |  | 1 191 | 4 498
– variation des dettes représentées par un titre |  | 2 348 | 6 048
– variation des passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur |  | 309 | 571
– variation des autres passifs |  | (2 613) | (5 760)
– impôts payés |  | (189) | (428)
Flux nets de trésorerie provenant des activités d’exploitation |  | (5 509) | 1 196
Acquisition d’investissements financiers |  | (9 956) | (6 990)
Cession et arrivée à échéance d'investissements financiers |  | 3 658 | 3 828
Flux nets de trésorerie sur acquisition/cession d’actifs corporels |  | (13) | (21)
Flux nets de trésorerie sur acquisition/cession d'actifs incorporels |  | (69) | (53)
Flux nets du regroupement d'entreprises 3 |  | — | 611
Flux nets de trésorerie sur cession de filiales, entités mises en équivalence et opérations conjointes 4 |  | (430) | (777)
Flux nets de trésorerie provenant des activités d’investissement |  | (6 810) | (3 402)
Émissions d'actions et autres instruments de capitaux propres | 29 | 1 745 | —
Passifs subordonnés émis | 26 | 500 | —
Passifs subordonnés remboursés | 26 | (510) | (72)
Dividendes versés | 9 | (83) | (78)
Dividendes versés aux intérêts minoritaires |  | (13) | (8)
Flux nets de trésorerie provenant des activités de financement |  | 1 639 | (158)
Flux nets de trésorerie au titre des activités abandonnées | 2 | (9 679) | 9 401
Variation nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie |  | (20 359) | 7 037
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture |  | 95 623 | 88 749
Effet de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie |  | 213 | (163)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |  | 75 477 | 95 623

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 247

Tableau des flux de trésorerie consolidés (suite)
pour l'exercice clos le 31 décembre

|  | 2024 | 2023 1
| Notes | m€ | m€
Trésorerie et équivalents de trésorerie 5 : |  |  |
– caisse, banques centrales et CCP 6 |  | 48 907 | 56 894
– prêts et créances sur les établissements de crédit de maturité inférieure ou égale à un mois |  | 4 572 | 5 001
– opérations de prise en pension avec les établissements de crédit de maturité inférieure ou égale à un mois |  | 13 498 | 16 155
– dépôts de garantie, comptes de règlement nets et comptes d'encaissement / de décaissement |  | 6 534 | 8 042
– trésorerie et équivalents de trésorerie des activités détenues en vue de la vente / abandonnées 4,7 |  | 1 966 | 9 531
Trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 décembre |  | 75 477 | 95 623

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre de la cession planifiée des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France.
2 Ajustement pour ramener les variations entres les montants du bilan d'ouverture et de clôture aux taux moyens. Cet ajustement n'est pas effectué ligne par
ligne, car les détails ne peuvent être déterminés dans dépenses raisonnables.
3 195 million s EUR ont été versés en contrepartie de l'acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023. Le montant de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie de cette filiale dont le contrôle a été obtenu s'élève à 0,8 milliard EUR.
4 Les flux nets de trésorerie sur cession au titre de 2024 incluent l’impact net de 0,4 milliard EUR des liquidités supplémentaires versées sur la cession des
activités de banque de détail en France en janvier 2024 (sur le produit total de la vente de 9,9 milliards EUR, 9,5 milliards EUR ont été reclassés comme détenus
en vue de la vente au 31 décembre 2023, dont 9,3 milliards EUR de prêts et créances sur la clientèle et 0,2 milliard EUR de caisse, banques centrales et CCP) et
de 38 millions EUR sur la cession de HSBC Épargne Enterprise à Natixis Interépargne en novembre 2024. Les flux de trésorerie nets sur cession au titre de 2023
incluant 0,8 milliard EUR sur la vente des opérations de la succursale en Grèce à Pancreta Bank S.A. le 28 juillet 2023.
5 La trésorerie et les équivalents de trésorerie au 31 décembre 2023 incluent 287 million s EUR au titre de la cession planifiée des activités d'assurance vie en
France (265 million s EUR de prêts et créances sur les établissements de crédit de maturité inférieure ou égale à un mois ; 22 million s EUR de comptes de
règlement nets et de dépôts de garantie en espèces).
6 Au 31 décembre 2024, 7,8 milliard s EUR (2023 : 6,0 milliard s EUR) étaient indisponibles pour les usages de HSBC Continental Europe en raison de plusieurs
restrictions, parmi lesquelles des dépôts obligatoires.
7 Au 31 décembre 2024, ce montant inclut 1,8 milliard EUR liés à la cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne (1,8 milliard EUR de caisse,
banques centrales et CCP) et 139 million s EUR liés à la cession planifiée des activités d'assurance vie en France (139 millions EUR de prêts et créances sur les
établissements de crédit de maturité inférieure ou égale à un mois).
Les intérêts reçus s'élèvent à 8 932 million s EUR, dont 357 million s EUR au titre des activités abandonnées (2023 : 7 898 million s EUR, dont
530 million s EUR au titre des activités abandonnées). Les intérêts payés s'élèvent à 7 530 million s EUR, dont 25 millions EUR au titre des
activités abandonnées) (2023 : 5 658 million s EUR, dont 318 million s EUR au titre des activités abandonnées). Les dividendes reçus s'élèvent à
43 million s EUR (2023 : 30 million s EUR).

248 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Notes annexes aux comptes
consolidés
1 Base d’établissement et principales méthodes comptables
Les états financiers consolidés de HSBC Continental Europe sont disponibles sur demande auprès du siège de HSBC Continental Europe,
38 Avenue Kléber – 75116 Paris ou sur les sites Internet www.hsbc.com et www.hsbc.fr.
Les présents états financiers consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 18 février 2025.
1.1 Base d’établissement
(a)Conformité avec les normes comptables internationales « International Financial Reporting
Standards »
Les états financiers consolidés de HSBC Continental Europe ont été établis dans le respect des normes internationales d'informations
financières (International Financial Reporting Standard s , « IFRS ») telles que publiées par l’IASB (« International Accounting Standards Board »)
et incluent les interprétations formulées par l’IFRS Interpretations Committee, telles que validées par l’Union européenne (« UE »). Il n'y avait
aucune norme non approuvée en vigueur pour l'exercice clos le 31 décembre 2024 affectant ces états financiers consolidés.
Normes comptables IFRS adoptées durant l’exercice clos au 31 décembre 2024
Aucune nouvelle norme, modification de norme ou interprétation n'a eu d'effet sur ces états financiers. Les politiques comptables ont été
appliquées de manière cohérente.
(b)Évolution des principes comptables
Amendements mineurs aux normes comptables IFRS
L’IASB a publié un certain nombre d’amendements mineurs aux normes comptables IFRS en vigueur à compter du 1 er janvier 2025. HSBC
Continental Europe anticipe un impact non significatif, au moment de leur adoption, sur les comptes consolidés.
Autres amendements et nouvelles normes comptables IFRS
Amendements aux normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 7 « Instruments financiers : Informations à fournir »
En mai 2024, l’IASB a publié des amendements aux normes IFRS 9 « Instruments financiers » et IFRS 7 « Instruments financiers : Informations
à fournir », entrant en vigueur pour les périodes de rapport annuel à compter du 1 er janvier 2026. Outre des indications sur le moment où
certains passifs financiers peuvent être réputés réglés suite à l’utilisation d’un système de paiement électronique, ces amendements apportent
également des précisions sur la classification des actifs financiers dont les conditions contractuelles modifient le calendrier ou le montant des
flux de trésorerie contractuels, y compris ceux découlant d’éventualités liées à l’ESG, et des actifs financiers présentant certaines
caractéristiques de non-recours. HSBC Continental Europe réalise actuellement une évaluation de l’impact potentiel de ces amendements.
IFRS 18 « Présentation et informations à fournir dans les états financiers »
En avril 2024, l’IASB a publié la norme IFRS 18 « Présentation et informations à fournir dans les états financiers », applicable aux périodes de
rapport annuel à compter du 1 er janvier 2027. Cette nouvelle norme comptable vise à donner aux utilisateurs des états financiers des
informations plus transparentes et comparables sur la performance financière d’une entité. Elle remplacera l’IAS 1 « Présentation des états
financiers », mais reprendra telles quelles de nombreuses dispositions de cette norme comptable IFRS. Elle comporte par ailleurs trois séries de
nouvelles exigences relatives à la structure du compte de résultat, aux mesures de performance définies par la direction et à l’agrégation et à la
désagrégation des informations financières.
La norme IFRS 18 ne modifiera pas les critères de comptabilisation ou les bases d’évaluation, mais elle pourrait avoir un impact sur la
présentation des informations dans les états financiers, en particulier au niveau du compte de résultat et, dans une moindre mesure, des flux de
trésorerie. Le Groupe HSBC est actuellement en train d’évaluer les impacts et la disponibilité des données avant d’élaborer un plan de mise en
œuvre plus détaillé.
(c)Devises
La monnaie fonctionnelle de HSBC Continental Europe est l'euro qui est également la monnaie de présentation des états financiers consolidés
de HSBC Continental Europe.
Les transactions en devises sont enregistrées au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les actifs et les passifs libellés en
devises sont convertis au taux de change en vigueur à la date d'établissement du bilan, à l’exception des actifs et des passifs non monétaires
évalués au coût historique, qui sont convertis en utilisant le taux de change en vigueur à la date de la transaction initiale. Les différences de
change sont incluses dans les autres éléments du résultat global ou dans le compte de résultat selon que le gain ou la perte sur cet élément
sous-jacent est comptabilisé.
Dans les états financiers consolidés, les actifs et passifs des succursales, filiales, coentreprises et entreprises associées, dont la monnaie
fonctionnelle n'est pas l'euro, sont convertis dans la monnaie de présentation de HSBC Continental Europe au taux de clôture, tandis que leurs
résultats sont convertis en euros aux taux de change moyens de la période de reporting.
Les différences de change sont constatées dans les autres éléments du résultat global. À la cession d’une opération réalisée à l’étranger, les
différences de change comptabilisées précédemment dans les autres éléments du résultat global sont reclassées dans le compte de résultat.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 249

(d)Présentation des informations
Certaines informations à déclarer au titre des normes comptables IFRS sont incluses dans les sections auditées du présent Document
d'Enregistrement Universel 2024, comme suit :
– les informations concernant la nature et l’étendue des risques liés aux instruments financiers autres que le risque d’assurance sont incluses
dans l a section « Risques » aux pages 164 à 239, et le risque d'assurance est inclus dans la Note 5 « Activités d'assurance » aux pages 267
à 279 ; et
– les informations concernant les fonds propres sont incluses dans la section « Capital » à la page 212.
Les informations relatives aux résultats par ligne métier (« IFRS 8 ») sont publiées dans le rapport de gestion aux pages 13 à 18.
(e)Estimations et jugements critiques
La préparation des informations financières nécessite l’utilisation d’estimations et de jugements relatifs aux conditions futures. En raison des
incertitudes et du niveau élevé de subjectivité inhérents à la comptabilisation ou à l’évaluation de certains éléments, présentés comme les
« estimations et jugements critiques » dans la section 1.2 ci-dessous, il est possible que les résultats futurs définitifs des opérations concernées
diffèrent des estimations retenues dans le cadre de la préparation des états financiers 2024. Cela pourrait entraîner des estimations et des
jugements sensiblement différents de ceux formés par la direction aux fins des présents états financiers. Le choix par la direction des méthodes
comptables de HSBC Continental Europe contenant des estimations et jugements critiques reflète le caractère significatif des éléments
auxquels les règles sont appliquées et le degré élevé de jugement et d’incertitude d’estimation impliqués.
La Direction a pris en compte l'impact des risques liés au climat sur la situation financière et la performance de HSBC Continental Europe. Bien
que les effets du changement climatique soient une source d'incertitude, au 31 décembre 2024, la direction estime qu'il n'y a pas d'impact
significatif sur les jugements critiques et les estimations des risques physiques, de transition et autres risques liés au climat à court et moyen
terme. En particulier, la Direction a pris en compte l'impact potentiel connu et observable des risques liés au climat des jugements et
estimations associés dans les calculs de valeur d'utilité.
(f)Principe de continuité d’exploitation
Les états financiers sont établis sur le principe d’une continuité d’exploitation, la Direction considérant que HSBC Continental Europe et la
maison mère disposent des ressources nécessaires aux besoins de l’activité dans un avenir prévisible. Ce principe de continuité d’exploitation
s’appuie sur un large éventail d’informations ayant trait aux conditions économiques actuelles et futures, incluant les projections de rentabilité,
de liquidité, de besoins en fonds propres et de ressources en capital.
Ces considérations incluent des scénarios de crise qui reflètent un environnement économique incertain sur fond de volatilité inflationniste,
d'évolution rapide des taux de change et de perturbation des chaînes d'approvisionnement en raison de la guerre entre la Russie et l’Ukraine, du
conflit au Moyen-Orient et des tensions entre les États--Unis et la Chine. D’autres risques importants ou émergents sont également pris en
compte, comme le changement climatique, ainsi que les impacts connexes sur la rentabilité, le capital et la liquidité.
1.2 Principales méthodes comptables
(a)Consolidation et préparation des états financiers
Investissements dans les filiales
Lorsque le contrôle s’exerce par le biais de droits de vote, HSBC Continental Europe consolide l’entité s’il détient directement ou indirectement
les droits de vote nécessaires pour faire exécuter des décisions par la direction de l’entité. Dans tous les autres cas, l’appréciation du contrôle
est plus complexe et suppose la prise en compte de plusieurs facteurs, et notamment l’exposition à la variabilité des résultats, le pouvoir de
diriger les activités pertinentes, et si le pouvoir est exercé en qualité d'agent ou de principal.
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition. Le montant de la participation ne donnant pas le contrôle
est évalué soit à la juste valeur, soit à la quote-part de celle-ci dans les actifs nets identifiables de l’entreprise acquise. Ce choix est fait pour
chaque regroupement d'entreprises.
Les investissements dans les filiales sont comptabilisés au coût diminué des pertes de valeur.
Un test de dépréciation est réalisé lorsqu'il existe un indice de dépréciation, en comparant la valeur recouvrable d'une unité génératrice de
trésorerie avec sa valeur comptable.
E stimations et jugements critiques
Les investissements dans des filiales sont soumis à un test de dépréciation lorsqu'il existe un indice que l'investissement pourrait être déprécié,
ce qui implique des estimations de la valeur d'utilité reflétant la meilleure estimation par la direction des flux de trésorerie futurs de
l'investissement et des taux utilisés pour actualiser ces flux de trésorerie, tous deux soumis à des facteurs incertains comme suit :

Jugements | Estimations
– L'exactitude des flux de trésorerie prévisionnels est soumise à un degré élevé d'incertitude dans des conditions de marché volatiles. Lorsqu'il est établi que de telles circonstances existent, la direction réalise les tests de dépréciation plus d'une fois par an lorsque des indicateurs de dépréciation existent. Cela garantit que les hypothèses sur lesquelles reposent les prévisions de flux de trésorerie continuent de refléter les conditions actuelles du marché et la meilleure estimation par la Direction des perspectives commerciales futures. | – Les flux de trésorerie futurs de chaque investissement sont sensibles aux flux de trésorerie projetés pour les périodes pour lesquelles des prévisions détaillées sont disponibles, ainsi qu’aux hypothèses relatives à l'évolution à long terme des flux de trésorerie durables. Les prévisions sont comparées aux performances réelles et aux données économiques vérifiables, mais elles reflètent le point de vue de la Direction sur les perspectives commerciales futures au moment de l’évaluation. – Les taux utilisés pour actualiser les flux de trésorerie futurs attendus peuvent avoir un effet significatif sur leur évaluation et sont basés sur les coûts des fonds propres affectés à l'investissement. Le pourcentage du coût des fonds propres découle généralement d'un modèle d'évaluation des actifs financiers et du coût implicite des capitaux propres du marché, qui intègre des données reflétant un certain nombre de variables financières et économiques, notamment le taux d'intérêt sans risque dans le pays concerné et une prime pour le risque de l'activité évaluée. Ces variables sont soumises à des fluctuations des taux du marché extérieur et à des conditions économiques indépendantes de la volonté de la Direction.

250 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Écart d’acquisition
L’écart d’acquisition est affecté à une/aux unités génératrices de trésorerie (« UGT ») pour les besoins du test de dépréciation représentant le
niveau au plus bas auquel l'écart d'acquisition est suivi pour les besoins de gestion interne. Les UGT de HSBC Continental Europe sont
considérées comme une « global business unit » au sein des principales entités opérationnelles. Un test de dépréciation est réalisé une fois par
an, ou chaque fois qu'il existe une perte de valeur en comparant la valeur recouvrable d'une UGT à sa valeur comptable.
L'écart d'acquisition est affecté à un groupe d'actifs détenus en vue de la vente si celui-ci répond à la définition d'une unité génératrice de
trésorerie auquel l'écart d'acquisition a été alloué ou s'il s'agit d'une opération avec cette unité génératrice de trésorerie.
Estimations et jugements critiques
L'examen de l’écart d’acquisition et des actifs non financiers (voir Note 1.2 (n)) au titre de la dépréciation reflète la meilleure estimation par la
direction des flux de trésorerie futurs des UGT et les taux utilisés pour actualiser ces flux de trésorerie, qui sont tous deux soumis à des
facteurs incertains, comme suit :

Jugements | Estimations
– L'exactitude des flux de trésorerie prévisionnels est soumise à un degré élevé d'incertitude dans des conditions de marché volatiles. Lorsqu'il est établi que de telles circonstances existent, la Direction réexamine les écarts d'acquisition plus d'une fois par an lorsque des indicateurs de dépréciation existent. Cela garantit que les hypothèses sur lesquelles reposent les prévisions de flux de trésorerie continuent de refléter les conditions actuelles du marché et la meilleure estimation par la Direction des perspectives commerciales futures. | – Les flux de trésorerie futurs des UGT sont sensibles aux flux de trésorerie projetés pour les périodes pour lesquelles des prévisions détaillées sont disponibles ainsi qu'aux hypothèses relatives à l'évolution à long terme des flux de trésorerie durables par la suite. Les prévisions sont comparées aux performances réelles et aux données économiques vérifiables, mais elles reflètent le point de vue de la Direction sur les perspectives futures d'activités au moment de l’évaluation. – Les taux utilisés au titre de l'actualisation des flux de trésorerie futurs attendus peuvent avoir un effet significatif sur leur valorisation et sont basés sur les coûts du capital affectés aux UGT individuelles. Le coût du capital est généralement basé sur un modèle d'évaluation des actifs financiers qui intègre des données reflétant un certain nombre de variables financières et économiques, y compris le taux d'intérêt sans risque dans le pays concerné ainsi qu'une prime pour le risque lié à l'activité en cours d'évaluation. Ces variables sont soumises à des fluctuations des taux du marché extérieur et à des conditions économiques indépendantes de la volonté de la Direction. – Les principales hypothèses utilisées pour estimer la dépréciation de l'écart d'acquisition et les actifs non financiers sont décrites dans la Note 20.

Entités structurées sponsorisées par HSBC Continental Europe
Une entité est considérée comme sponsorisée par HSBC Continental Europe si, en plus de son implication continue dans l'entité,
HSBC Continental Europe a un rôle essentiel dans la création de cette entité ou dans le regroupement des contreparties concernées de manière
à permettre la réalisation de la transaction. HSBC Continental Europe n'est généralement pas considéré comme un sponsor si la seule
implication dans l'entité est uniquement administrative.
Intérêts dans les entreprises liées mises en équivalence et sous contrôle conjoint
Les partenariats sont des investissements dans lesquels HSBC Continental Europe, conjointement avec une ou plusieurs parties, exerce un
contrôle conjoint. Selon les droits et obligations de HSBC Continental Europe, le partenariat est classé comme une opération conjointe ou une
coentreprise. HSBC Continental Europe consolide par mise en équivalence les investissements dans des entités sur lesquelles il exerce une
influence notable et qui ne sont ni des filiales ni des partenariats.
HSBC Continental Europe comptabilise sa quote-part des actifs, des passifs et du résultat des opérations sous contrôle conjoint. Les
participations dans des entreprises liées, mises en équivalence et sous contrôle conjoint sont comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence. La quote-part attribuable des résultats et des réserves des coentreprises et des entreprises sous contrôle conjoint est incluse dans
les états financiers consolidés de HSBC Continental Europe sur la base soit des états financiers établis jusqu’au 31 décembre, soit des
montants calculés au prorata ajustés pour tenir compte de toute transaction ou événement significatif survenus entre la date de disponibilité des
états financiers et le 31 décembre.
Les participations dans des entreprises liées, mises en équivalence et sous contrôle conjoint sont évaluées à chaque date de clôture et
soumises à un test de dépréciation lorsqu'il existe un indice de perte de valeur, en comparant le montant recouvrable de l’investissement
concerné à la valeur comptable de ce dernier. Les écarts d'acquisition relatifs aux acquisitions de participations dans des entreprises liées,
mises en équivalence et sous contrôle conjoint ne font pas l'objet d'un test de dépréciation distinct, mais sont évalués comme faisant partie de
la valeur comptable de la participation.
(b)Revenus et charges
Produit net bancaire
Produits et charges d’intérêts
Les produits et charges d’intérêts relatifs à tous les instruments financiers productifs d’intérêts, à l’exception des instruments classés en
portefeuille de transaction ou comptabilisés à la juste valeur, sont inscrits au compte de résultat en « Intérêts et produits assimilés » et
« Intérêts et charges assimilées » sur la base de la méthode du taux d’intérêt effectif. La seule exception à ce principe correspond aux intérêts
attachés aux dettes émises par HSBC Continental Europe à des fins de financement, désignées à la juste valeur sur option pour réduire une
asymétrie comptable ainsi qu’aux dérivés gérés conjointement, qui sont enregistrés en charges d’intérêt.
Les intérêts sur les actifs financiers dépréciés sont constatés en appliquant le taux d’intérêt effectif au coût amorti (soit la valeur comptable
brute de l’actif diminuée des provisions pour pertes de crédit attendues).
Produits et charges autres que d'intérêts
HSBC Continental Europe encaisse des commissions provenant de services fournis dans le temps, tels que les services de tenue de compte et
cartes de crédit, ou lorsque HSBC Continental Europe effectue une transaction spécifique à une date de réalisation donnée, tels que des frais de
courtage et des services d'importations/exportations. À l'exception de certaines commissions de gestion sous mandat et de performance,
toutes les autres commissions sont générées à un prix fixe. Les commissions de gestion et de performance peuvent varier en fonction de la
taille du portefeuille clients et de la performance de HSBC Continental Europe en tant que gestionnaire de fonds. Les frais variables sont
comptabilisés lorsque toutes les incertitudes sont résolues. Les commissions proviennent généralement de contrats à court terme dont les
conditions de paiement ne comportent pas de composante de financement significative.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 251

HSBC Continental Europe agit en tant que mandant dans la majorité des contrats avec les clients, à l’exception des services de courtage. Pour la
plupart des transactions de courtage, HSBC Continental Europe agit en tant que mandataire dans la transaction et comptabilise le revenu de
courtage net des frais à payer aux autres parties du contrat.
HSBC Continental Europe comptabilise les commissions liées aux transactions à la date de la réalisation complète de la prestation de service.
Lorsque le contrat exige que les services soient fournis au fil du temps, le revenu est systématiquement comptabilisé sur la durée de l'accord.
Lorsque HSBC Continental Europe propose un ensemble de services contenant plusieurs prestations non distinctes, telles que celles incluses
dans la tenue de compte, les prestations sont traitées comme une seule prestation. Si un ensemble de services contient des prestations
distinctes, le prix de transaction correspondant est attribué à chaque prestation sur la base des prix de vente individuels estimés.
Les dividendes reçus sont constatés lorsque le droit à paiement est acquis.
Le résultat net des instruments financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net comprend les éléments suivants :
– « Résultat net d’instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés à la juste valeur ». Cet élément comprend les activités de
transaction nettes, qui incluent tous les gains et pertes résultant de la variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers détenus à
des fins de transaction et des autres instruments financiers gérés à la juste valeur, ainsi que les intérêts et produits assimilés, les intérêts et
charges assimilées et les dividendes reçus, à l'exclusion de l'effet des variations du risque de crédit des passifs gérés à la juste valeur. Il
inclut également tous les gains et pertes résultant de la variation de la juste valeur des dérivés gérés conjointement avec des actifs et des
passifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
– « Résultat net des actifs et des passifs des entreprises d’assurance, y compris les dérivés évalués à la juste valeur par le compte de
résulta ». Cela comprend tous les gains et pertes sur variations de juste valeur, les produits et charges assimilées, et les dividendes afférents
sur les actifs et les passifs financiers évalués à la juste valeur par le compte de résultat, ainsi que les dérivés gérés conjointement aux
précédents instruments, qui peuvent être identifiables séparément à partir d'autres instruments dérivés de transaction.
– « Variation de juste valeur des instruments de dette désignés et des dérivés associés ». Les intérêts payés sur la dette à long terme et les
flux de trésorerie sur les dérivés associés sont présentés dans les intérêts et charges assimilées, ce qui réduit les asymétries comptables.
– « Variation de juste valeur des actifs financiers mesurés à la juste valeur par le compte de résultat ». Cela inclut les intérêts sur les
instruments qui échouent au test SPPI (« Solely Payment of Principal and Interests »). Voir (d) ci-après.
Les méthodes comptables relatives au résultat des services d'assurance et aux produits et charges financiers d'assurance sont décrites à la
N ote 1.2(j).
(c)Évaluation des instruments financiers
Tous les instruments financiers sont comptabilisés initialement à la juste valeur. La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la cession d'un
actif ou le transfert d'un passif lors d'une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d'évaluation. La juste valeur d'un
instrument financier lors de sa comptabilisation initiale est égale au prix de transaction (c’est-à-dire la juste valeur de la contrepartie donnée ou
reçue). Toutefois, s'il existe une différence entre le prix de la transaction et la juste valeur des instruments financiers dont la juste valeur est
basée sur la cotation d'un marché liquide ou une technique d’évaluation reposant seulement sur des données de marchés observables, HSBC
Continental Europe comptabilise la différence comme un gain initial (un « gain ou perte le premier jour »). Dans tous les autres cas, le gain ou la
perte au jour 1 est différé et comptabilisé dans le compte de résultat sur la durée de la transaction, lorsque la transaction arrive à maturité ou est
clôturée, ou que les données de valorisation deviennent observables, ou encore que HSBC Continental Europe conclut une opération de
compensation.
La juste valeur des instruments financiers est généralement évaluée sur une base individuelle. Toutefois, dans les cas où HSBC Continental
Europe gère un groupe d’actifs et de passifs financiers en fonction de son exposition nette au risque de marché ou de crédit, la juste valeur du
groupe d’instruments financiers est évaluée sur une base nette, mais les actifs et les passifs financiers sous-jacents sont présentés séparément
dans les états financiers, à moins qu’ils ne répondent aux critères de compensation IFRS. Les instruments financiers sont classés dans l'un des
trois niveaux de hiérarchie de la juste valeur, décrits dans la Note 12, « Juste valeur des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur ».
E stimations et jugements critiques
Les techniques de valorisation ne s'appuient, pour la plupart, que sur des données de marché observables. Cependant, certains instruments
financiers sont classés sur la base de techniques de valorisation qui comportent une ou plusieurs données de marché significatives non
observables, et pour elles, l'évaluation de la juste valeur repose davantage sur le jugement :

Jugements | Estimations
– Un instrument dans son intégralité est classé comme évalué à l’aide de paramètres non observables significatifs si, de l’avis de la Direction, supérieure à 5 % de la valorisation de l’instrument est déterminée par des données non observables. – « Non observable » dans ce contexte signifie qu’il n’y a que peu ou pas de données actuelles de marché disponibles pour déterminer le prix auquel une transaction à conditions de marché serait susceptible d’être effectuée. Cela ne signifie généralement pas qu'il n'y a aucune donnée disponible sur laquelle fonder une détermination de la juste valeur (des données de prix consensuelles peuvent, par exemple, être utilisées). | – Les détails sur les instruments financiers de niveau 3 de HSBC Continental Europe et la sensibilité de leur valorisation à l’effet de l’application d’hypothèses alternatives raisonnables pour déterminer leur juste valeur sont présentés dans la Note 12.

(d)Instruments financiers évalués au coût amorti
Les actifs financiers détenus pour collecter les flux de trésorerie contractuels et contenant des clauses contractuelles donnant lieu à des dates
spécifiques à des flux de trésorerie constitués uniquement de paiements de capital et d’intérêts, sont évalués au coût amorti. Ces actifs
financiers comprennent la plupart des prêts et avances aux banques et à la clientèle et certains titres de créance. De plus, la plupart des passifs
financiers sont évalués au coût amorti. HSBC Continental Europe enregistre les instruments financiers au cout amorti relevant des règles
applicables en matière de livraison dans un délai défini par la règlementation ou par une convention de marché en date de transaction. La valeur
comptable de ces actifs financiers, lors de la comptabilisation initiale, comprend tous les frais directs encourus.

252 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

HSBC Continental Europe peut octroyer des engagements de financement à des conditions contractuelles fixes pour des durées déterminées.
Lorsque le prêt résultant de l’engagement de prêt devrait être vendu peu de temps après l'origination, l’engagement de prêt est comptabilisé en
tant que dérivé. Lorsque HSBC Continental Europe a l'intention de conserver le prêt, l’engagement de prêt est inclus dans les calculs de
dépréciation.
Les actifs financiers ne sont reclassés que lorsque le modèle économique de leur gestion change. Ces changements, qui devraient être peu
fréquents, sont déterminés par la Direction générale à la suite de changements externes ou internes et doivent être significatifs pour les
opérations et démontrables pour les parties externes. Les reclassements sont appliqués de manière prospective à partir du premier jour de la
première période de reporting suivant le changement de modèle économique. Lorsqu’un actif financier est reclassé de la catégorie d'évaluation
au coût amorti à la catégorie d'évaluation à la juste valeur par les autres éléments du résultat global, sa juste valeur est évaluée à la date du
reclassement. Tout gain ou toute perte résultant d’une différence entre le coût amorti précédent et la juste valeur est comptabilisé dans les
autres éléments du résultat global. Le taux d'intérêt effectif et l'évaluation des pertes de crédit attendues ne sont pas ajustés à la suite de ce
reclassement.
Opérations de mise et de prise en pension et accords similaires – hors-trading
Lorsque les titres de créance sont vendus sous réserve d’un engagement de les racheter à un prix prédéterminé (« opérations de mise en
pension »), ils restent au bilan et un passif représentatif de la contrepartie reçue est enregistré. Les titres achetés sous réserve de les revendre
(« opérations de prise en pension ») ne sont pas comptabilisés au bilan et un actif est comptabilisé au titre de la contrepartie initiale versée. Les
mises et prises en pension hors-trading sont évaluées au coût amorti. La différence entre le prix de vente et le prix de rachat ou entre le prix
d’achat et le prix de revente est traitée comme des intérêts et comptabilisée dans la marge nette d’intérêt sur la durée de vie de l’accord.
Les contrats économiquement équivalents à des mises en pension et prises en pension (telles que des ventes ou des achats de titres de
créance conclus avec des swaps sur rendement total avec la même contrepartie) sont comptabilisés de la même manière et présentés avec les
opérations de prise en pension ou de mise en pension.
(e)Actifs financiers évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global
Les actifs financiers gérés suivant un modèle de collecte de flux de trésorerie contractuels et de vente, et qui prévoient des conditions
contractuelles donnant lieu, à des dates déterminées, à des flux de trésorerie constitués uniquement de paiements de capital et d'intérêts, sont
évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global. Ceux-ci comprennent principalement des titres de créance. Ils sont
comptabilisés en date de transaction lorsque HSBC Continental Europe devient partie au contrat et sont généralement décomptabilisés
lorsqu’ils sont soit vendus soit remboursés. Ils sont réévalués à la juste valeur et les variations de valeur (excepté celles liées aux dépréciations,
aux produits d’intérêts et aux gains et pertes de change) sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global jusqu'à la vente des
actifs. Lors de la cession, les gains ou pertes cumulés dans les autres éléments du résultat global sont comptabilisés dans le compte de résultat
en « Résultat net de cession des investissements financiers ». Les actifs financiers évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat
global sont inclus dans les calculs de dépréciation décrits ci-dessous et la dépréciation est comptabilisée en compte de résultat.
(f)Titres actions évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global
Les titres actions pour lesquels les variations de juste valeur sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global sont des
investissements facilitant des affaires et autres investissements similaires dans lesquels HSBC Continental Europe détient des investissements
autrement que pour générer un rendement sur le capital. Les dividendes de ces investissements sont enregistrés au compte de résultat. Les
gains ou pertes résultant de la décomptabilisation de ces titres ne sont jamais transférés en résultat. Autrement, les titres actions sont évalués à
la juste valeur par le compte de résultat.
(g)Instruments financiers désignés à la juste valeur par compte de résultat
Les instruments financiers, autres que ceux détenus à des fins de transaction, sont classés dans cette catégorie s’ils remplissent un ou
plusieurs des critères énoncés ci-dessous et sont ainsi désignés irrévocablement à l’origine :
– La comptabilisation à la juste valeur supprime ou réduit de manière significative une asymétrie comptable.
– Un groupe d’actifs et de passifs financiers ou un groupe de passifs financiers est géré et sa performance est évaluée à la juste valeur,
conformément à une stratégie documentée de gestion des risques ou d’investissement.
– Le passif financier contient un ou plusieurs dérivés incorporés non étroitement liés.
Les actifs financiers mesurés à la juste valeur sont comptabilisés lorsque HSBC Continental Europe conclut des contrats avec des contreparties,
généralement à la date de transaction, et sont normalement décomptabilisés lorsque les droits sur les flux de trésorerie expirent ou sont
transférés. Les passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur sont comptabilisés lorsque HSBC Continental Europe conclut des
contrats avec des contreparties, généralement comptabilisés à la date de règlement, et sont normalement décomptabilisés lors de leur
extinction.
Les variations ultérieures de la juste valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat dans la rubrique« Résultat net des instruments
financiers détenus à des fins de transaction ou gérés à la juste valeur" ou dans le « Résultat net des actifs et passifs des entreprises
d'assurance, y compris les dérivés connexes, évalués à la juste valeur par le compte de résultat » ou dans la « Variation de juste valeur de la
dette à long terme et des dérivés associés » à l'exception de l'effet des variations du risque de crédit des passifs, présenté dans les « Autres
éléments du résultat global », à moins que ce traitement crée ou aggrave une asymétrie comptable en résultat.
Selon les critères susmentionnés, les catégories d'instruments financiers désignées par HSBC Continental Europe sont les suivantes :
– Instruments de dette à des fins de financement désignés à la juste valeur sur option destinés à réduire une asymétrie comptable.
L'exposition aux intérêts et/ou au change sur certains titres de créance à taux fixe émis a été mise en correspondance avec l'exposition aux
intérêts et/ou au change sur certains swaps dans le cadre d'une stratégie documentée de gestion des risques.
– Actifs et passifs financiers dans le cadre de contrats d'investissement en unités de compte et de contrats de placement en unités de
compte. Un contrat en vertu duquel HSBC Continental Europe n’accepte pas de risque d’assurance significatif de la part d’une autre partie
n’est pas qualifié de contrat d’assurance, à l’exception des contrats de placement avec participation discrétionnaire aux bénéfices (“DPF”),
mais est comptabilisé en tant que passif financier. Les engagements vis-à-vis des clients au titre de contrats d’assurance sont déterminés
sur la base de la juste valeur des actifs détenus dans les fonds en unités des comptes ou à l'aide d'une méthode de valorisation. Les actifs et

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 253

les passifs financiers correspondants sont gérés sur la base de la juste valeur et l'information est communiquée à la direction sur cette
même base.
– La désignation à la juste valeur des actifs financiers et des passifs associés permet de comptabiliser les variations de juste valeur dans le
compte de résultat et de les présenter sur la même ligne.
– Passifs financiers qui contiennent à la fois des dépôts et des dérivés : ces passifs financiers sont gérés et leur performance évaluée sur la
base de la juste valeur.
(h)Instruments dérivés
Les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur fluctue en fonction de l'évolution d'une variable (ou sous-jacent) qui peut être une
action, un taux d’intérêt ou d’autres indices. Lors de la comptabilisation initiale, les produits dérivés sont évalués à la juste valeur par le biais du
compte de résultat. Les instruments dérivés sont considérés comme des actifs lorsque la juste valeur est positive ou comme des passifs
lorsque la juste valeur est négative. Ces dispositions s'appliquent de la même manière aux dérivés incorporés. Lorsque les produits dérivés sont
gérés conjointement avec des instruments de dette émis par HSBC Continental Europe et enregistrés à la juste valeur pour réduire une
asymétrie comptable, les intérêts contractuels comme les intérêts attachés à la dette émise sont enregistrés dans le compte de résultat.
Comptabilité de couverture
Les dérivés qui ne sont pas désignés dans une relation de juste valeur et sont détenus à des fins de gestion des risques, sont documentés dans
des relations de couverture si et seulement si les critères de documentation et d’efficacité sont atteints. HSBC Continental Europe utilise ces
produits dérivés ou, si cela est autorisé, d’autres instruments de couverture non dérivés en couverture de juste valeur, en couverture de flux de
trésorerie ou en couverture des investissements dans des établissements à l'étranger en fonction du risque couvert.
Couverture de juste valeur
La comptabilité de couverture de juste valeur ne modifie pas la comptabilisation des gains et des pertes sur les dérivés et autres instruments de
couverture, mais implique la comptabilisation des variations de la juste valeur des actifs ou des passifs couverts attribuables au risque couvert
qui ne seraient autrement pas comptabilisées dans le compte de résultat. Si une relation de couverture ne remplit plus les critères de
comptabilité de couverture, le traitement de couverture est suspendu, et l’ajustement cumulé de la valeur comptable d’un élément couvert pour
lequel la méthode du taux d'intérêt effectif est utilisée, est amorti au compte de résultat suivant la méthode du taux d’intérêt effectif recalculé,
sauf si l’élément couvert a été décomptabilisé, auquel cas il est comptabilisé immédiatement au compte de résultat.
Couverture de flux de trésorerie
La partie efficace des gains et pertes sur les instruments de couverture est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global ; la partie
non efficace de la variation de la juste valeur des instruments dérivés de couverture, qui font partie d’une relation de couverture de flux de
trésorerie, est immédiatement comptabilisée au compte de résultat sous la rubrique « Résultat net des instruments financiers détenus à des
fins de transaction ou gérés à la juste valeur ». Les gains et pertes cumulés comptabilisés dans les autres éléments du résultat global sont
reclassés dans le compte de résultat suivant le même rythme que la reconnaissance en résultat du risque couvert. Lorsqu’une relation de
couverture est suspendue, ou est partiellement suspendue, le gain ou la perte cumulé en autres éléments du résultat global reste dans les
capitaux propres jusqu’à ce que la transaction prévisionnelle soit comptabilisée au compte de résultat. Lorsqu'une transaction prévue ne remplit
plus les critères, le gain ou la perte cumulé précédemment comptabilisé dans les autres éléments du résultat global est immédiatement
reclassé au compte de résultat.
Instruments dérivés non admis en comptabilité de couverture
Les couvertures non éligibles correspondent à des produits dérivés entrant dans des couvertures économiques d’actifs et de passifs pour
lesquels la comptabilité de couverture n'a pas été appliquée.
(i)Dépréciation des actifs financiers au coût amorti et évalués à la juste valeur par les autres
éléments du résultat global
Les pertes de crédit attendues sont constatées pour les prêts et avances aux banques et à la clientèle, les opérations de prise en pension hors-
trading, les autres actifs financiers détenus au coût amorti, les instruments de dettes à la juste valeur par les autres éléments du résultat global,
ainsi que certains engagements de prêts et contrats de garantie financière. Dès l’origine, une dépréciation (ou une provision dans le cas de
certains engagements de prêts et contrats de garantie financière) correspondant aux pertes de crédit résultant d'un événement de défaut
pouvant intervenir dans les 12 mois à venir est comptabilisée. En cas d’augmentation significative du risque de crédit d'un actif financier depuis
sa date d’enregistrement initiale dans les comptes de la banque, le montant de dépréciation(ou de provision) comptabilisé correspond aux
pertes de crédit résultant d’un événement de défaut pouvant intervenir sur la durée de vie de l’instrument financier. Les actifs financiers dont le
risque de crédit ne s'est pas détérioré de façon significative sont considérés comme étant en stage 1; les actifs financiers considérés comme
ayant subi une hausse significative du risque de crédit sont en stage 2 et les actifs financiers présentant un indicateur objectif de dépréciation,
et donc considérés comme étant en défaut, sont en stage 3. Les actifs financiers dépréciés dès leur acquisition ou leur origination (« POCI »)
sont traités différemment, comme indiqué ci-dessous.
Les actifs financiers dépréciés (« stage 3 »)
HSBC Continental Europe détermine qu'un instrument financier est déprécié et se trouve en stage 3 en examinant des critères objectifs et
pertinents, notamment :
– les impayés en capital ou en intérêts dépassant 90 jours ;
– l'existence d'autres éléments indiquant que l'emprunteur est susceptible de ne pas payer, par exemple si une concession significative lui a
été accordée pour des raisons économiques ou légales liées à ses difficultés financières ; ou
– le prêt étant par ailleurs considéré comme étant en défaut.
Si le risque d'encourir un défaut de paiement n’est pas identifié à un stade antérieur, il l’est en cas d'impayé de plus de 90 jours. Par
conséquent, les définitions de crédit douteux et de défaut de paiement sont alignées dans la mesure du possible, de sorte que le stage 3
représente tous les prêts considérés comme étant en défaut ou douteux.
Les produits d’intérêts sont comptabilisés en appliquant le taux d’intérêt effectif au coût amorti, c’est-à-dire à la valeur comptable brute
diminuée de la dépréciation pour perte de crédit attendue.

254 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Passage en perte à terme
Les actifs financiers (et les dépréciations associées) sont normalement passés en perte à terme, partiellement ou totalement, lorsqu'il n'existe
plus aucune perspective de recouvrement. Lorsque des prêts sont garantis, ceci n'arrive généralement qu'après réception de tout produit de la
réalisation de la garantie. Dans les cas où la valeur réalisable nette d'une garantie a été déterminée et où il n'y a aucune attente raisonnable de
recouvrement supplémentaire, le passage en pertes peut être effectué plus tôt.
Renégociation de crédit
Les prêts sont identifiés comme faisant l'objet d'une renégociation et classés comme performants ou non performants lorsque HSBC
Continental Europe modifie les conditions contractuelles en raison de difficultés financières de l'emprunteur. Les prêts non performants faisant
l'objet d'une renégociation sont de stage 3 et classés comme non performants jusqu'à ce qu'ils satisfassent aux critères de redressement,
comme spécifié par la politique de risque de crédit applicable (par exemple, lorsque le prêt n'est plus en défaut et qu'aucun autre indicateur de
défaut n'est présent depuis au moins 12 mois). Tout montant radié à la suite d'une modification des conditions contractuelles lors de l'entrée en
vigueur de la renégociation ne sera pas annulé.
HSBC Continental Europe applique les lignes directrices de l'ABE sur la renégociation de crédit pour ses portefeuilles de détail, qui concernent
les politiques de risque de crédit et notre déclaration en ce qui concerne le statut des prêts comme dépréciés principalement en raison d'une
renégociation (ou d'une remédiation de ceux-ci). De plus amples détails sont fournis à la section « Restructuration de prêts et "forbearance" »
aux pages 200 et 201.
Les prêts performants renégociés sont initialement de stage 2 et restent classés comme renégociés jusqu'à ce qu'ils satisfassent aux critères
de redressement applicables (par exemple, ils continuent de ne pas être en défaut et aucun autre indicateur de défaut n'est présent pendant
une période d'au moins 24 mois). À ce stade, le prêt est soit au stage 1, soit au stage 2, tel que déterminé en comparant le risque de défaut
survenant à la date de clôture (sur la base des conditions contractuelles modifiées) et le risque de défaut survenant lors de la comptabilisation
initiale (sur la base des clauses contractuelles originales, non modifiées).
Un prêt renégocié est décomptabilisé si l'accord existant est annulé et qu'un nouvel accord est conclu à des conditions substantiellement
différentes, ou si les termes d'un accord existant sont modifiés de sorte que le prêt faisant l'objet d'une renégociation est un instrument
financier substantiellement différent. Tout nouveau prêt qui survient à la suite d'événements de décomptabilisation dans ces circonstances sera
généralement classé comme POCI et continuera d'être déclaré comme faisant l'objet d'une renégociation.
Modifications de prêts hors renégociation
Les modifications qui ne génèrent pas de renégociation du prêt sont considérées comme des restructurations commerciales. Lorsqu'une
restructuration commerciale entraîne une modification (par un changement des conditions existantes ou par la création d'un nouveau contrat de
prêt) faisant que les droits de HSBC Continental Europe sur les flux de trésorerie du contrat initial ont expiré, l'ancien prêt est décomptabilisé et
le nouveau prêt est comptabilisé à la juste valeur. Les droits sur les flux de trésorerie sont généralement considérés comme expirés si la
restructuration commerciale est effectuée aux taux du marché et si aucune concession liée au paiement n'a été accordée. Les modifications de
certains prêts à la grande clientèle avec un niveau élevé de risque de crédit plus élevé sont évaluées en vue de leur décomptabilisation compte
tenu des modifications des conditions contractuelles qui, individuellement ou combinées, sont jugées donner lieu à un instrument financier
sensiblement différent.
Les modifications de prêt obligatoires ou d'ordre général qui ne sont pas spécifiques à l'emprunteur, par exemple les programmes
gouvernementaux d'aide à la clientèle, n'ont pas été classées comme des prêts renégociés et n'ont généralement pas entraîné de
décomptabilisation, mais leur classification en stage est déterminée en tenant compte de toutes les informations disponibles et justifiables en
vertu de notre politique de provisionnement des pertes de crédit attendues. Les changements apportés à ces instruments financiers qui sont
économiquement équivalents et requis par la réforme des taux d'intérêt de référence n'entraînent pas la décomptabilisation ou une modification
de la valeur comptable de l'instrument financier, mais nécessitent plutôt une mise à jour du taux d'intérêt effectif pour refléter le changement
du taux d'intérêt de référence.
Augmentation significative du risque de crédit (« stage 2 »)
Une évaluation en vue de savoir si le risque de crédit a augmenté de manière significative depuis la comptabilisation initiale est réalisée à
chaque période de reporting en prenant en compte l’évolution du risque de défaillance sur la durée de vie résiduelle de l’instrument financier.
L’évaluation compare, explicitement ou implicitement, le risque de défaillance survenant à la date de reporting par rapport au risque constaté
lors de la comptabilisation initiale, en tenant compte d'informations raisonnables et justifiables, y compris des informations sur les événements
passés, les conditions actuelles et les conditions économiques futures. L'évaluation est impartiale, pondérée en fonction des probabilités et,
dans la mesure du possible, utilise des informations prospectives cohérentes avec celles utilisées dans la mesure de l'ECL. L’analyse du risque
de crédit est multifactorielle. La détermination de la pertinence ou non d'un facteur spécifique et de son poids par rapport à d'autres facteurs
dépend du type de produit, des caractéristiques de l'instrument financier et de l'emprunteur, ainsi que de la région géographique. Par
conséquent, il n’est pas possible de fournir un ensemble unique de critères qui détermineront ce qui constitue une augmentation significative
du risque de crédit. Ces critères sont différents suivant les types de prêts, en particulier entre les portefeuilles de détail (essentiellement des
clients particuliers et entrepreneurs individuels) et de grande clientèle (essentiellement des entreprises et institutions financières ou
souveraines).
Toutefois, sauf s'ils ont été identifiés à un stade antérieur, tous les actifs financiers sont considérés avoir subi une augmentation significative du
risque de crédit lorsqu'ils présentent des paiements en retard de plus de 30 jours. En outre, les prêts à la grande clientèle qui sont évalués
individuellement – et sont généralement des entreprises et des clients commerciaux – sont inclus en stage 2 lorsqu'ils figurent sur une liste de
surveillance au titre du risque de crédit.
Pour les portefeuilles de grande clientèle, la comparaison quantitative évalue le risque de défaut en utilisant une probabilité de défaut (« PD »)
sur la durée de vie des actifs qui englobe un large éventail d’informations, notamment la note de crédit de l’emprunteur (Customer Risk Rating,
ou « CRR »), les prévisions macroéconomiques et les probabilités de transition (amélioration ou détérioration) du crédit. Pour les CRR à
l’origination jusqu’à 3.3, une augmentation significative du risque de crédit est évaluée en comparant la probabilité de défaut moyenne pour la
durée résiduelle estimée à l’origination avec une estimation équivalente à la date de reporting. Le seuil à partir duquel la variation de la
probabilité de défaut est considérée comme significative dépend de la qualité du crédit à l'origination telle que traduite par le CRR, selon le
tableau ci-dessous :

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 255

CRR à l'origination | Seuils d'augmentation significative de la probabilité de défaut :
0.1–1.2 | 15 bps
2.1–3.3 | 30 bps

Pour les CRR supérieurs à 3.3, qui n’ont pas fait l’objet d’une dépréciation, une augmentation significative du risque de crédit est considérée
comme avérée lorsque la probabilité de défaut a doublé par rapport à celle à l'origination. Les changements significatifs de la probabilité de
défaut se font à dire d'expert, qui s’appuie sur les données historiques du crédit et les changements relatifs aux taux du marché.
Pour les prêts antérieurs à la mise en œuvre de IFRS 9, la probabilité de défaut à l’origination ne tient pas compte des ajustements qui reflètent
les attentes des conditions macroéconomiques futures, qui ne sont pas disponibles sans l’utilisation de données rétrospectives. En l’absence de
ces données, l’origination de la probabilité de défaut doit être calculée approximativement en estimant la probabilité de défaut sur la durée de
l’opération (« through the cycle ») et leur variation historique, en respectant l’approche modélisée de l’instrument sous-jacent et le CRR à
l’origination.
Pour ces prêts, la comparaison quantitative est complétée par la prise en compte de la détérioration marginale de la note de crédit du client
basée sur les seuils figurant dans le tableau suivant :

CRR à l'origination | Critères significatifs supplémentaires – Nombre de crans de dégradation de la qualité de crédit du client (CRR) requis pour identifier une détérioration significative du crédit (stage 2) (> ou égale à)
0.1 | 5 crans
1.1–4.2 | 4 crans
4.3–5.1 | 3 crans
5.2–7.1 | 2 crans
7.2–8.2 | 1 cran

Pour plus d’informations sur l’échelle des 23 catégories utilisée pour la note de crédit de l’emprunteur (« CRR »), se reporter à la page 182.
Pour les portefeuilles de détail, le risque de défaut est évalué à l’aide d’une probabilité de défaut à 12 mois à la date de clôture dérivé de
modèles internes, qui intègrent toutes les informations disponibles sur le client. Cette probabilité de défaut est ajustée de l’effet des prévisions
macroéconomiques au-delà de 12 mois et est considérée comme une approximation raisonnable d'une mesure de probabilité de défaut à vie.
Les expositions sur la clientèle de détail sont d’abord segmentées en portefeuilles homogènes, généralement par pays, produit et marque. Au
sein de chaque portefeuille, les comptes de stage 2 sont définis comme des comptes ayant une probabilité de défaut ajustée sur 12 mois
supérieure à la probabilité de défaut moyenne sur 12 mois des prêts de ce portefeuille 12 mois avant qu’ils ne deviennent impayés depuis 30
jours. L’opinion des experts en matière de risque de crédit est qu’aucune augmentation antérieure du risque de crédit n’est significative. Ce
seuil spécifique au portefeuille identifie donc les prêts dont la probabilité de défaut est supérieure à celle attendue pour les prêts dont les
performances sont conformes aux attentes initiales et supérieure à celle qui aurait été acceptable à l'origine. Il permet donc d’identifier les prêts
dont le risque est significativement plus élevé nécessitant un passage en stage 2.
HSBC Continental Europe améliore l'approche des critères de transfert de détail de certains portefeuilles à mesure que des données
supplémentaires deviennent disponibles, de façon à utiliser une approche plus relative. Ces améliorations tirent parti de l'augmentation des
données liées à l'origination dans l'évaluation des augmentations significatives du risque de crédit en comparant la probabilité de défaut sur la
durée restante à la probabilité de défaut sur la durée restante comparable à l'origination sur la base de segments d'origination spécifiques au
portefeuille.
Créances saines sans augmentation significative du risque de crédit – (« s tage 1 »)
Les pertes de crédit attendues résultant d’un événement de défaut pouvant intervenir dans les 12 mois à venir sont comptabilisées pour les
instruments financiers qui restent en stage 1.
Crédits dépréciés dès l'acquisition ou à l'origination
Les actifs financiers achetés ou émis à l'origine avec une décote importante reflétant les pertes de crédit subies sont considérés comme des
crédits dépréciés dès l’acquisition ou à l’origination. Cette catégorie comprend les nouveaux instruments financiers comptabilisés dans la plupart
des cas suite à la décomptabilisation des prêts renégociés. Le montant de la variation de la durée de vie des ECL pour un prêt POCI est
comptabilisé en résultat jusqu'à ce que le prêt POCI soit décomptabilisé, même si les durées de vie des ECL sont inférieures au montant des
ECL inclus dans les flux de trésorerie estimés lors de la comptabilisation initiale.
Transferts entre « stages »
Les actifs financiers peuvent être transférés entre les différentes catégories (autres que POCI) en fonction des variations du risque de crédit
depuis la comptabilisation initiale. Les instruments financiers sont retransférés de stage 2 en stage 1 s’il y a eu une amélioration significative du
risque de crédit. À l'exception des prêts restructurés, les instruments financiers sont sortis du stage 3 lorsqu’ils ne présentent plus aucune
caractéristique de dépréciation, tel que décrit ci-dessus. Dans le cas de prêts non performants faisant l'objet d'une renégociation, ces
instruments financiers sont transférés hors du stage 3 lorsqu'ils ne présentent plus aucun signe de dépréciation de crédit et répondent aux
critères de traitement décrits ci-dessus.
Évaluation de l'ECL
L’évaluation du risque de crédit et l’estimation des pertes de crédit attendues (Expected Credit Loss, ou « ECL ») sont objectives et pondérées
en fonction des probabilités, et intègrent toutes les informations pertinentes pour l’évaluation, notamment les événements passés, les
conditions actuelles et les prévisions raisonnables et justifiables des événements et des conditions économiques futures à la date de reporting.
En outre, l’estimation de l’ECL doit tenir compte de la valeur temps de l’argent et tient compte d'autres facteurs tels que les risques liés au
climat.
En général, HSBC Continental Europe calcule l’ECL en utilisant trois composantes principales : une probabilité de défaut (« PD »), une perte en
cas de défaut (Loss Given Default, ou « LGD ») et l'exposition en cas de défaillance (Exposure At Default, ou « EAD »).
L’ECL sur 12 mois est calculée en multipliant les PD, LGD et EAD sur 12 mois. L’ECL sur la durée de vie du contrat est calculée en utilisant une
PD sur la durée de vie du contrat. Les PD à 12 mois et les durées de vie représentent respectivement la probabilité de défaut au cours des 12
prochains mois et sur la durée résiduelle de l’instrument.

256 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

L'EAD correspond à l’exposition de la banque en cas de défaut et est calculée en tenant compte du remboursement du principal et des intérêts
ainsi que des prélèvements attendus. La LGD représente les pertes attendues sur l’EAD en cas de défaillance compte tenu de la réalisation des
garanties et de la valeur temps de l’argent.
HSBC Continental Europe s'appuie dans la mesure du possible sur le cadre IRB, en procédant à une recalibration pour répondre aux différentes
exigences d'IFRS 9 comme indiqué dans le tableau ci-dessous :

Modèle | Fonds propres réglementaires | IFRS 9
PD | – Représente la PD moyenne à long terme tout au long d'un cycle économique (pour les portefeuilles immobiliers, une approche hybride, située entre les extrêmes de point in time et applicable sur l'ensemble du cycle, est utilisée pour le calcul des moyennes à long terme, conformément à ce que requiert l'Autorité de régulation prudentielle) – Critère minimum de plus de 90 jours de retard pour tous les portefeuilles (inclut les critères de probabilité d'absence de paiement (« UTP ») en ligne avec la politique interne) – Peut être sujette à un plafond souverain | – Représente la qualité et la performance actuelles du portefeuille, ajustées pour prendre en compte l'impact des scénarios macroéconomiques prospectifs – Critère minimum de plus de 90 jours de retard pour tous les portefeuilles (inclut les critères UTP en ligne avec la politique interne)
EAD | – Ne peut être inférieure au solde à la date de reporting | – Amortissement pour les produits à terme. – Tirage futur pris en compte pour les produits renouvelables
LGD | – LGD de crise (cohérente avec les pertes que s'attend à subir HSBC Continental Europe lors d'une récession économique grave mais plausible) – Des seuils réglementaires peuvent s'appliquer pour atténuer le risque de sous-estimation de la LGD de crise en raison du manque de données historiques – Actualisée en utilisant un indice approprié (au moins 9 %) – Tous frais de collecte inclus | – LGD basée sur les dernières performances et données du portefeuille et incluant l’impact attendu des conditions économiques futures telles que les variations de la valeur du collatéral – Pas de seuil, actualisé selon le taux d’intérêt effectif initial – Seuls les coûts associés à la vente du collatéral et certains coûts tiers sont inclus
Autre |  | – Réactualisé depuis la date de l’événement de défaut à la date de clôture.

Alors que les PD à 12 mois sont recalibrées à partir des modèles IRB dans la mesure du possible, la PD sur la durée de vie des actifs est
déterminée à partir des probabilités d'évolution future des PD à 12 mois. Pour la méthodologie du crédit aux entreprises, la PD sur la durée de
vie de ces actifs prend également en compte la migration de crédit attendue, c’est-à-dire la variation attendue du CRR du client au cours de la
durée de vie du crédit.
La perte de crédit attendue pour le crédit aux entreprises en stage 3 est déterminée principalement sur une base individuelle à l’aide d’une
méthode de flux de trésorerie actualisés (Discounted Cash Flows, ou « DCF »). Les flux de trésorerie futurs attendus sont basés sur les
estimations à dire d'expert à la date de reporting, reflétant des hypothèses raisonnables et justifiables et des projections de recouvrements
futurs et d'encaissements d’intérêts futurs.
La garantie est prise en compte, s’il est probable que le recouvrement de l’encours comprendra la réalisation de la garantie, sur la base de la
juste valeur estimée de celle-ci au moment de la réalisation attendue, diminuée des coûts d'obtention et de vente de la garantie.
Les flux de trésorerie sont actualisés à une approximation raisonnable du taux d’intérêt effectif initial. Pour les montants significatifs, les flux de
trésorerie selon quatre scénarios sont pondérés selon les probabilités en référence au statut de l'emprunteur, aux scénarios économiques
appliqués de manière plus générale par HSBC Continental Europe et à dire d'expert quant à la probabilité de réussite de la stratégie de
recouvrement. Pour les cas moins significatifs où une évaluation individuelle est entreprise, l'effet de différents scénarios économiques et
stratégies de résolution aboutit à un calcul d'ECL basé sur un résultat le plus probable qui est ajusté pour prendre en compte les pertes résultant
de résultats moins probables mais possibles. Pour certains cas moins significatifs, la banque peut utiliser une approche modélisée basée sur la
LGD pour l'évaluation des ECL, qui prend en compte une série de scénarios économiques.
Mesure de la perte de crédit attendue (ECL)
La perte de crédit attendue est mesurée dès la comptabilisation initiale de l’actif financier. La période maximale prise en compte lors de la
mesure de la perte de crédit attendue (qu’il s’agisse d'une perte de crédit attendue à 12 mois ou à vie) correspond à la période contractuelle
maximale pendant laquelle HSBC Continental Europe est exposé au risque de crédit.
Toutefois, lorsque l’instrument financier comprend à la fois un engagement tiré et non tiré et que la capacité contractuelle d'exiger le
remboursement et d’annuler l’engagement non tiré ne limite pas l'exposition du risque de crédit de HSBC Continental Europe au délai de
préavis contractuel, ce n'est pas la durée contractuelle du crédit qui détermine la période maximale considérée. La valeur l'ECL est alors plutôt
mesurée sur la période au cours de laquelle HSBC Continental Europe restera exposée au risque de crédit qui n’est pas atténué par des
mesures de gestion du risque de crédit. Ceci s’applique aux découverts bancaires du portefeuille de détail, où la période correspond à la durée
au terme de laquelle les expositions en stage 2 se retrouvent en défaut ou ne sont plus considérées comme des comptes sains ; cette période
est déterminée au niveau des portefeuilles et varie entre deux et six ans. De plus, pour ces facilités, il n’est pas possible d’identifier la perte de
crédit attendue sur la composante « engagement de prêt » séparément de la composante « actif financier ».
En conséquence, le total de l'ECL est comptabilisé en provision pour perte de l’actif financier sauf si le total de l'ECL dépasse la valeur
comptable brute de l'actif financier, auquel cas la perte de crédit attendue est comptabilisée en provision. Pour les facilités de découvert à la
grande clientèle, des mesures de gestion du risque de crédit sont prises au moins une fois par an.
Données économiques prospectives
HSBC Continental Europe utilise différents scénarios économiques globaux prospectifs, déterminés par référence à des prévisions externes, qui
sont représentatifs des conditions économiques anticipées. Cette approche est considérée comme suffisante pour calculer de façon objective la
perte de crédit attendue dans la plupart des environnements économiques. Dans certains contextes économiques, des analyses
complémentaires peuvent s'avérer nécessaires et peuvent entrainer des scénarios ou des ajustements additionnels, pour refléter une gamme
de résultats économiques possibles suffisante pour une estimation non biaisée. La méthodologie détaillée est décrite dans « Incertitude dans la
mesure et analyse de sensibilité des estimations ECL » à la page 191.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 257

Estimations et jugements critiques
Le calcul de l'ECL selon IFRS 9 impose à HSBC Continental Europe de porter un certain nombre de jugements, d'hypothèses et d'estimations.
Les plus significatifs sont indiqués ci-dessous :

JUGEMENTS – Définition de ce qui est considéré comme une hausse significative du risque de crédit. – Choix et calibration des modèles de PD, LGD et EAD qui soutiennent les calculs, y compris la formulation de jugements raisonnables et justifiables sur la façon dont les modèles réagissent aux conditions économiques actuelles et futures. – Sélection des paramètres du modèle et des prévisions économiques, y compris déterminer si des prévisions économiques suffisantes et correctement pondérées sont incorporées pour calculer la perte attendue sans biais. – Ajustements selon le jugement de la direction pour tenir compte des événements de dernière minute, des limitations et des lacunes des modèles et des données, et des jugements d'experts en matière de crédit. – Sélection de stratégies de recouvrement pertinentes pour certains prêts douteux wholesale.
ESTIMATIONS – Le paragraphe « Incertitude dans la mesure et analyse de sensibilité des estimations ECL » à la page 191 expose les hypothèses utilisées pour déterminer les ECL et fournit une indication de la sensibilité du résultat à l'application de différentes pondérations à une série d’hypothèses économiques.

(j)Contrats d'assurance
Un contrat est classé comme contrat d'assurance lorsque l'entité accepte un risque d'assurance significatif d'une autre partie en acceptant
d'indemniser cette partie si elle est affectée négativement par un événement futur incertain spécifié. Un contrat d'assurance peut également
transférer un risque financier, mais est comptabilisé comme un contrat d'assurance si le risque d'assurance est significatif. En outre, HSBC
Continental Europe émet des contrats d'investissement avec les éléments de participation discrétionnaire (“DPF”) qui sont également
comptabilisés au titre de la norme IFRS 17 « Contrats d'assurance ».
Agrégation des contrats d'assurance
Les contrats d’assurance individuels qui sont gérés ensemble et soumis à des risques similaires sont identifiés en tant que portefeuille. Les
contrats gérés ensemble appartiennent généralement à la même catégorie de produits et présentent des caractéristiques similaires, telles que
l’application d’un cadre tarifaire ou d’une gestion de produits similaires et sont émis par la même entité juridique. Si un contrat est exposé à plus
d'un risque, le risque dominant du contrat est utilisé pour évaluer s’il présente des risques similaires. Chaque portefeuille est ensuite classé par
groupe de rentabilité attendue. Les portefeuilles sont répartis selon leur rentabilité en : (i) contrats déficitaires à l’origination ; (ii) contrats qui lors
de leur comptabilisation initiale ont une faible probabilité de devenir déficitaires par la suite ; et (iii) autres contrats. Ces groupes de rentabilité
sont ensuite divisés par date d'émission, les contrats émis par le Groupe HSBC après la date de transition étant regroupés en groupes
trimestriels ou annuels. Pour les groupes de contrats impliquant plusieurs devises, le Groupe HSBC les considère comme étant libellés dans
une seule devise. HSBC Continental Europe n’a pas choisi l’option de non-application des cohortes annuelles.
L'évaluation du passif des contrats d'assurance est basée sur les groupes de contrats d'assurance tels qu'établis lors de la comptabilisation
initiale, et comprendra les flux de trésorerie d'exécution ainsi que la CSM représentant les bénéfices non acquis. La politique comptable du
Groupe HSBC met à jour les estimations utilisées dans l'évaluation sur une base annuelle.
Flux de trésorerie d'exécution
Les flux de trésorerie d'exécution comprennent les éléments suivants :
(i) Meilleures estimations des flux de trésorerie futurs
Les flux de trésorerie à l'intérieur des frontières de chaque contrat du Groupe HSBC comprennent les montants à percevoir au titre des primes
et paiements pour les sinistres, les prestations et les charges, et sont évalués à l'aide de scénarios et d'hypothèses impartiaux sur la base de
l'expérience démographique et opérationnelle du Groupe HSBC ainsi que de données de mortalité externes lorsque les données d'expérience
du Groupe HSBC sont insuffisantes pour être crédibles.
(ii) Ajustement pour refléter la valeur temps de l'argent et les risques financiers associés aux flux de trésorerie futurs
Les estimations des flux de trésorerie futurs sont ajustées pour refléter la valeur temps de l'argent (c'est-à-dire l'actualisation) et les risques
financiers, et obtenir ainsi une valeur actualisée attendue. Le Groupe HSBC emploie généralement des techniques de modélisation stochastique
dans l'estimation des produits avec options et garanties. Le taux d'actualisation à appliquer à un ensemble donné de flux de trésorerie futurs
attendus est déterminé selon une approche bottom-up : il s’agit de la somme du rendement sans risque et d'une prime d'illiquidité. Le
rendement sans risque est déterminé sur la base de données de marché observables, lorsque ces marchés sont considérés comme profonds,
liquides et transparents. Lorsque ces informations ne sont pas disponibles, la direction s’appuie sur son jugement pour déterminer le rendement
sans risque approprié. Les primes d'illiquidité reflètent les caractéristiques de liquidité des contrats d'assurance concernés.
(iii) Ajustement du risque pour le risque non financier
L'ajustement du risque compense l'incertitude autour du montant et de la date d'occurrence des futurs flux de trésorerie en lien avec le risque
non financier. Il correspond à un niveau de stress du 75e percentile sur une période d'un an. Le niveau de stress est déterminé en fonction des
contraintes réglementaires externes et des contraintes internes en matière de capital économique. De plus, l'ajustement du risque calculé sur la
base d'une approche pluriannuelle sera publié.
Pour la principale entité de production d'assurance du Groupe HSBC, le niveau de stress du 75 e centile sur un an correspond au 60 e centile
(2023 : 60 e centile) basé sur une vision ultime du risque sur toutes les années futures.
Le Groupe HSBC ne ventile pas les variations d'ajustement du risque entre le résultat des services d'assurance (incluant les produits et les
charges des services d'assurance) et les produits ou charges financiers d'assurance. Tous les changements sont inclus dans le résultat des
services d'assurance.

258 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Modèles d'évaluation
Le modèle d'évaluation basé sur l'approche par commission variable (ci-après dénommée « VFA ») est utilisé pour la majorité des contrats émis
par le Groupe HSBC, ce qui est obligatoire si les critères d'éligibilité suivants sont remplis lors de leur entrée en vigueur :
i. les conditions contractuelles précisent que l’assuré participe à une part d'un ensemble clairement identifié d'éléments sous-jacents ;
ii. le Groupe HSBC s'attend à payer à l'assuré une part substantielle des rendements à la juste valeur des éléments sous-jacents. Le Groupe
HSBC considère qu'une part substantielle correspond à la majorité des rendements ; et
iii. le Groupe HSBC s'attend à ce qu'une part substantielle de la variation des montants à payer à l’assuré varie en fonction de la variation de la
juste valeur des éléments sous-jacents. Le Groupe HSBC considère qu'une part substantielle est une part majoritaire de variation sur une
moyenne pondérée probable de valeur actualisée parmi l’ensemble des scénarios.
Pour les contrats évalués dans le cadre de la VFA, l'option des autres éléments du résultat global (« OCI ») est utilisée. L'option OCI est
appliquée lorsque les éléments sous-jacents détenus par le Groupe HSBC ne sont pas comptabilisés à la juste valeur par le biais du compte de
résultat. Selon cette option, seul le montant correspondant aux produits ou charges comptabilisés dans le compte de résultat sur les éléments
sous-jacents est inclus dans les produits ou charges financiers pour ces contrats d'assurance, ce qui permet d'éliminer les asymétries
comptables. Le montant restant des produits ou charges financiers pour ces contrats d'assurance émis pour la période est comptabilisé dans
les autres éléments du résultat global. En outre, l’option d’atténuation des risques est utilisée pour un certain nombre de compensations
économiques par rapport aux instruments qui répondent à des exigences spécifiques.
Les autres contrats émis et les contrats de réassurance détenus sont comptabilisés selon le modèle d'évaluation générale (ci-après dénommé
« GMM »).
CSM et unités de couverture
La CSM représente le bénéfice non acquis et ne donne lieu à aucun produit ou charge lors de la comptabilisation initiale lorsque le groupe de
contrats est rentable. La CSM est ajustée à chaque période de reporting ultérieure pour tenir compte des changements dans les flux de
trésorerie liés aux services futurs (par exemple, les changements dans les hypothèses non économiques, y compris les taux de mortalité et de
morbidité). Lors de la comptabilisation initiale des groupes de contrats déficitaires et lorsque des groupes de contrats deviennent déficitaires par
la suite, les pertes sont immédiatement comptabilisées dans les charges des services d'assurance.
Pour les groupes de contrats évalués dans le cadre de la VFA, les changements intervenants dans les éléments sous-jacents affectés au Groupe
HSBC et les variations au niveau de l'expérience économique et des hypothèses économiques ajustent la CSM, alors que ces variations
n'ajustent pas la CSM pour les contrats en GMM, mais sont comptabilisées dans le compte de résultat au fur et à mesure de leur survenance.
Toutefois, dans le cadre de l’option d’atténuation des risques pour les contrats VFA, les variations des flux de trésorerie d’exécution et les
variations de la part du Groupe HSBC dans le rendement de la juste valeur des éléments sous-jacents que les instruments atténuent ne sont
pas ajustées dans le CSM mais comptabilisées en résultat. Les instruments d'atténuation des risques sont principalement les contrats de
réassurance détenus.
La CSM est systématiquement comptabilisée dans les revenus d'assurance pour refléter les services fournis dans le cadre des contrats
d'assurance, sur la base des unités de couverture du groupe de contrats. Les unités de couverture sont déterminées par la quantité de
prestations et la période de couverture prévue des contrats.
Le Groupe HSBC identifie la quantité des prestations fournies comme suit :
– Pour les couvertures d'assurance : sur la base des prestations nettes d'assurance attendues à chaque période après déduction des décotes,
les prestations nettes d'assurance correspondant au montant du capital assuré moins la valeur du fonds ou la valeur de rachat.
– Pour les services d'investissement (y compris les services de rendement et les services liés à l'investissement : sur la base d'une évaluation
constante reflétant l'accès de l'assuré au contrat, l’unité de couverture correspondant au nombre de contrats d’assurance.
Pour les contrats qui fournissent à la fois une couverture d'assurance et des services d'investissement, les unités de couverture sont pondérées
en fonction de la valeur actualisée attendue des sorties de trésorerie futures de chaque service.
Résultat des services d'assurance
Les revenus d’assurance reflètent la contrepartie à laquelle le Groupe HSBC s’attend en échange de la prestation de services de couverture et
autres services contractuels d'assurance (à l'exclusion de toute composante de placement). Les charges des services d'assurance comprennent
les sinistres avérés et autres frais de service d'assurance encourus (à l'exclusion de toute composante d'investissement) ainsi que les pertes
subies par des groupes onéreux de contrats et les annulations de ces pertes.
Produits/(charges) financiers d'assurance
Les produits et charges financiers d'assurance comprennent la variation de la valeur comptable du groupe de contrats d'assurance résultant des
effets de la valeur temps de l'argent, du risque financier et de leurs variations. Pour les contrats évalués selon l’approche par commission
variable (VFA), les variations de la juste valeur des éléments sous-jacents (hors ajouts et retraits) sont comptabilisées en produits ou charges
financiers d'assurance, sauf lorsque l'option OCI s'applique comme décrit ci-dessus.
(k)Frais de personnel
Paiements réglés en actions
HSBC Continental Europe conclut des accords de paiement fondés sur des parts réglées en actions avec ses employés en guise de
rémunération pour la prestation de leurs services.
La période d'acquisition de ces plans peut démarrer avant la date d’attribution légale si les salariés ont commencé à rendre leurs services avant
la date d’attribution légale, lorsqu'il existe une compréhension commune des termes et conditions de l'accord. Les charges sont comptabilisées
lorsque l'employé commence à rendre des services auxquels l'attribution se rapporte.
Les annulations résultent du non-respect d'une condition de non-acquisition pendant la période d'acquisition, et sont traitées comme une
accélération de l'acquisition reconnues immédiatement dans le compte de résultat. Le non-respect d'une condition d'acquisition par le salarié
n'est pas considéré comme une annulation et le montant des charges comptabilisées pour l'attribution est ajusté pour refléter le nombre
d'attributions qui devraient être acquises.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 259

Régimes d'avantages postérieurs à l'emploi
HSBC Continental Europe gère un certain nombre de régimes de retraite, y compris des régimes à prestations définies et d'autres régimes
d'avantages postérieurs à l'emploi.
Les paiements aux régimes à cotisations définies sont comptabilisés en charges lorsque les employés rendent les services.
Les engagements de retraite à prestations définies sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées. La charge nette au compte de
résultat comprend principalement le coût des services rendus et les intérêts nets sur l'actif ou le passif net au titre des prestations définies, et
est présentée en charges d'exploitation.
Les réévaluations de l'actif ou du passif net au titre des prestations définies, qui comprennent les écarts actuariels, le rendement des actifs du
régime (hors intérêts) et l'effet du plafond de l'actif (le cas échéant, hors intérêts), sont comptabilisées immédiatement en autres éléments du
résultat global. L'actif ou le passif net au titre des prestations définies représente la valeur actuelle des obligations au titre des prestations
définies diminuée de la juste valeur des actifs du régime, après application du test du plafond de l'actif, lorsque l'excédent net au titre des
prestations définies est limité à la valeur actuelle des remboursements disponibles et des diminutions de cotisations futures au régime.
Les coûts des obligations découlant des autres régimes postérieurs à l'emploi est comptabilisé sur la même base que les régimes de retraite à
prestations définies.
(l)Impôts
L’impôt sur les bénéfices comprend l’impôt courant et l’impôt différé. L’impôt sur les bénéfices est enregistré dans le compte de résultat, sauf
dans la mesure où il se rapporte à des éléments comptabilisés dans les autres éléments du résultat global ou directement en capitaux propres,
auquel cas l’impôt est comptabilisé dans la même ligne dans lequel l'élément lié apparaît.
Les impôts courants sont les impôts prévisionnels à payer sur les bénéfices imposables de l’année en cours et de tout ajustement des impôts
dus au titre des années précédentes. Le Groupe HSBC prévoit des passifs d'impôts courants potentiels pouvant survenir sur la base des
montants attendus à payer aux autorités fiscales.
Les impôts différés sont constatés sur la base des écarts temporaires entre la valeur comptable des actifs et passifs au bilan et la valeur fiscale
attribuée à ces actifs et passifs. Les impôts différés sont calculés sur la base des taux d’imposition applicables prévisionnels sur les périodes
auxquelles les actifs seront réalisés ou les passifs réglés.
Au moment d'évaluer la probabilité et la suffisance des futurs bénéfices imposables, HSBC Continental Europe tient compte de l’ensemble des
éléments probants à l'appui de la comptabilisation des actifs d'impôt différé, ainsi que des risques inhérents aux prévisions à long terme,
notamment les risques liés au changement climatique, et des facteurs ayant récemment conduit à la constatation de pertes fiscales, le cas
échéant. HSBC Continental Europe tient également compte du renversement futur des différences temporelles imposables existantes et des
stratégies de planification fiscale, y compris des réorganisations.
Les impôts courants et différés sont calculés sur la base des taux d'imposition et des lois en vigueur ou pratiquement en vigueur à la date de
clôture du bilan.
E stimations et jugements critiques
La comptabilisation des impôts différés actifs dépend de jugements et estimations.

JUGEMENTS – Évaluer la probabilité et l'existence de résultats futurs taxables suffisants, sur la base des informations disponibles permettant de justifier la reconnaissance d'impôts différés actifs tout en tenant compte des risques inhérents à la réalisation de projections à long terme, des éléments à l'origine des pertes récentes, de la chronique de retournement dans le futur des différences temporaires, des évolutions fiscales et des réorganisations. Les jugements spécifiques liés à la reconnaissance d'impôts différés actifs sont mentionnés à la Note 8.
ESTIMATIONS – La reconnaissance des impôts différés actifs est sensible à l’estimation des flux de trésorerie futurs pour lesquels des projections détaillées et des hypothèses de long terme en matière de flux de trésorerie sur lesquels les projections de profits taxables sont fondés et qui affectent la probabilité d’utilisation des pertes reportables et des crédits d’impôts sont disponibles.

(m)Provisions, passifs éventuels et garanties
Provisions
Des provisions sont comptabilisées lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera
nécessaire pour éteindre une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'événements passés et pour laquelle une estimation fiable
peut être faite.

260 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

E stimations et jugements critiques
La comptabilisation et l'évaluation des provisions obligent HSBC Continental Europe à formuler un certain nombre de jugements, hypothèses et
estimations. Les plus importants sont présentés ci-dessous :

JUGEMENTS – Déterminer s'il existe une obligation actuelle. Un conseil professionnel est pris en considération sur l'évaluation des litiges et des obligations similaires. – Les provisions relatives aux procédures judiciaires et aux affaires réglementaires nécessitent généralement un degré de jugement plus élevé que les autres types de provisions. Lorsque les choses en sont à un stade précoce, les jugements comptables peuvent être difficiles en raison du degré élevé d'incertitude associé à la détermination de l'existence d'une obligation actuelle et à l'estimation de la probabilité et du montant des sorties de trésorerie qui pourraient survenir. Au fur et à mesure que les choses progressent, la direction et les conseillers juridiques évaluent de manière continue si les provisions doivent être comptabilisées, en révisant les estimations précédentes, le cas échéant. Aux stades plus avancés, il est généralement plus facile de faire des estimations autour d'un ensemble mieux défini de résultats possibles.
ESTIMATIONS – Les provisions pour poursuites judiciaires et questions réglementaires restent très sensibles aux hypothèses retenues dans l'estimation. Il pourrait y avoir un plus large éventail de résultats possibles pour toute procédure judiciaire, enquête ou enquête en cours. En conséquence, il est souvent impossible de quantifier une gamme de résultats possibles pour des questions individuelles. Il n'est pas non plus possible de quantifier de manière significative les gammes de résultats potentiels dans leur ensemble pour ces types de dispositions en raison de la nature et des circonstances diverses de ces questions et du large éventail d'incertitudes impliquées.

Engagements de financement et de garantie
Passifs éventuels
Les passifs éventuels, qui comprennent certaines garanties et lettres de crédit engagées en tant que donnés en garanties, et les passifs
éventuels liés à des procédures judiciaires ou à des problématiques d'ordre réglementaire, ne sont pas comptabilisés dans les états financiers,
mais font l’objet d'une présentation en annexe à moins que la probabilité de sortie de trésorerie soit très faible ou peu probable.
Contrats de garantie financière
Les passifs correspondant à des contrats de garantie financière qui ne sont pas classés comme des contrats d’assurance sont comptabilisés
initialement à leur juste valeur, ce qui correspond généralement aux honoraires perçus ou à la valeur actualisée des honoraires à recevoir.
(n)Dépréciation d'actifs non financiers
Les logiciels en cours de développement font l'objet d'un test de dépréciation au moins une fois par an. Les autres actifs non financiers sont les
immobilisations corporelles, les immobilisations incorporelles (hors écart d’acquisition) et les droits d'utilisation (« ROU »). Ils font l'objet d'un
test de dépréciation au niveau de l'actif pris individuellement lorsqu'il existe un indice de dépréciation à ce niveau ou au niveau de l'UGT pour les
actifs qui n'ont pas de valeur recouvrable au niveau de l'actif isolé. Par ailleurs, un test de dépréciation est également réalisé au niveau de l'UGT
lorsqu'il existe un indice de dépréciation à ce niveau. Dans cet objectif, les UGT sont considérées comme les principales entités juridiques
opérationnelles réparties par activité mondiale.
Le test de dépréciation compare la valeur comptable de l'actif non financier ou de l'UGT à sa valeur recouvrable, qui est la valeur la plus élevée
entre la juste valeur diminuée des coûts de cession ou la valeur d'utilité. La valeur comptable d'une UGT comprend la valeur comptable de ses
actifs et passifs, y compris les actifs non financiers qui lui sont directement attribuables et les actifs non financiers qui peuvent lui être attribués
de façon raisonnable et cohérente. Les actifs non financiers qui ne peuvent être attribués à une UGT individuelle sont soumis à un test de
dépréciation au niveau d'un regroupement approprié d'UGT.
La valeur recouvrable de l'UGT correspond au montant le plus élevé de la juste valeur de l'UGT diminuée des coûts de vente, ce montant étant
déterminé par des experts indépendants qualifiés, et de la valeur d'utilité calculée sur la base des données appropriées (voir Note 21). Lorsque
la valeur recouvrable d'une UGT est inférieure à sa valeur comptable, une charge de dépréciation est comptabilisée au compte de résultat. Cette
perte de valeur peut être affectée aux autres actifs au prorata de leur valeur comptable de chaque actif dans l’UGT en s’assurant que la
répartition de la perte de valeur ne puisse pas réduire la valeur comptable d’un actif en dessous de la valeur la plus élevée entre sa juste valeur
diminuée des coûts de la vente ou de zéro.
Les dépréciations constatées au cours des périodes précédentes sur les actifs non financiers peuvent faire l’objet d’une reprise en cas de
changement dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable des actifs. La comptabilisation d’une reprise de valeur ne doit
pas générer une valeur comptable supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune perte de
valeur n’avait été comptabilisée au cours des exercices antérieurs.
(o)Subventions gouvernementales
Les subventions publiques correspondent à des aides d’État prenant la forme d’un transfert de ressources vers une entité en contrepartie du
respect dans le passé ou à venir de certaines conditions en lien avec les activités opérationnelles de l’entité. Le bénéfice d’un prêt octroyé par
l’État à un taux d’intérêt inférieur au taux de marché s’analyse comme une subvention publique. Le bénéfice d’un prêt octroyé à un taux
d’intérêt inférieur au marché est égal à la différence entre la valeur comptable initiale du prêt enregistré et le produit reçu. Lors de l’identification
des coûts destinés à être compensés par la subvention, les conditions et obligations devant être atteintes doivent être considérées. Les
subventions publiques sont enregistrées s’il existe une assurance raisonnable que les conditions seront atteintes et que la subvention sera
reçue. Les subventions publiques sont enregistrées en résultat sur une base systématique sur les périodes sur lesquelles l’entité enregistre les
coûts correspondants.
E stimations et jugements critiques

JUGEMENTS – Déterminer dans quelle mesure l’entité a une assurance raisonnable que les conditions attachées à la perception de la subvention seront atteintes.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 261

(p)Actifs non courants et groupes destinés à être cédés détenus en vue de la vente et
activités abandonnées
HSBC Continental Europe classe en actifs non courants et groupe d’actifs disponibles à la vente les actifs dont la valeur comptable est
recouvrée principalement par le biais d’une transaction de vente plutôt que par l'utilisation continue. Pour être classé en actif détenu pour la
vente, l’actif doit être disponible en vue de la vente immédiate dans son état actuel sous réserve uniquement des conditions qui sont habituelles
et coutumières pour la vente de tels actifs (ou groupes destinés à être cédés) et sa vente doit être hautement probable. Pour que la vente soit
hautement probable, la direction, au niveau approprié, doit s’être engagée à l’égard d’un plan de vente de l’actif (ou du groupe destiné à être
cédé), et un programme actif pour trouver un acheteur et mener à bien le plan doit avoir été entrepris. De plus, l’actif (ou le groupe destiné à
être cédé) doit être activement commercialisé en vue de la vente à un prix qui est raisonnable par rapport à sa juste valeur actuelle. Par ailleurs,
la vente devrait normalement répondre, dans l’année suivant son classement, aux critères de comptabilisation à titre de vente réalisée et les
mesures requises pour mener le plan à bien doivent indiquer qu’il est improbable que des changements importants soient apportés au plan ou
que celui-ci soit retiré.
Les actifs disponibles à la vente et les groupes destinés à être cédés sont évalués (à l’exception des actifs et passifs hors périmètre des règles
d’évaluation édictées par IFRS 5 au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. Si la valeur nette
comptable des actifs non courants ou groupe d’actifs disponibles à la vente est supérieure à la juste valeur diminuée des coûts de vente, l’écart
constaté entre ces deux valeurs constitue une charge de dépréciation. La charge de dépréciation est d’abord allouée aux actifs non courants
entrant dans le périmètre défini par IFRS 5 applicable en matière de règles d’évaluation. Cela réduit d'abord la valeur comptable de tout écart
d'acquisition affecté au groupe destiné à être cédé, puis aux autres actifs non courants du groupe destiné à être cédé au prorata sur la base de
la valeur comptable de chaque actif du groupe destiné à être cédé. Après, toute perte de valeur supérieure à la valeur comptable des actifs non
courants du champ d'application d'IFRS 5 pour l'évaluation est comptabilisée par rapport au total des actifs du groupe destiné à être cédé.
HSBC Continental Europe classe une composante d'une entité comme activité abandonnée lorsqu'elle a été cédée ou est classée comme
détenue en vue de la vente et :
– représente une ligne d'activité principale ou une zone géographique d'opération distincte ;
– fait partie d'un plan coordonné unique visant à se départir d'une ligne d'activité principale ou d'une zone géographique d'opérations distincte ;
ou
– est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.
Une fois les activités classées comme abandonnées, les résultats seront présentés comme tels dans le compte de résultat et le tableau des
flux de trésorerie. Les activités abandonnées détenues en vue de la vente sont évaluées de la même manière que les autres groupes destinés à
être cédés, c'est-à-dire au moindre de la valeur comptable et de la juste valeur diminuée des coûts de la vente.
Estimations et jugements critiques
Le classement comme détenu en vue de la vente dépend de certains jugements.

JUGEMENTS Le jugement de la direction est requis pour déterminer si les critères d'IFRS 5 relatifs aux actifs détenus en vue de la vente s'appliquent, y compris si une vente est hautement probable et doit être conclue dans l'année suivant la classification. L'exercice du jugement tiendra normalement compte de la probabilité d'obtenir avec succès les approbations réglementaires ou politiques nécessaires qui sont presque toujours requises pour la vente d'activités bancaires. Pour les plans importants et complexes, le jugement comprendra également une évaluation de la force exécutoire de tout accord de vente contraignant, de la nature et de l'ampleur de tout obstacle à l'inexécution, et de la capacité de la contrepartie à entreprendre les travaux préparatoires nécessaires avant l'achèvement, à se conformer aux conditions préalables, et être par ailleurs en mesure de respecter les engagements contractuels de réalisation dans les délais prévus. Une fois classés comme détenus en vue de la vente, le jugement doit être exercé de manière continue pour s'assurer que le classement reste approprié au cours des périodes comptables futures.

1.3 É vénements significatifs de l’année
Cessions d'activités
Pour plus de détails sur les cessions d'activités, se référer à la Note 2 « Actifs détenus en vue de la vente, passifs d'un groupe destiné à être
cédé et activités abandonnées ». Pour les méthodes comptables et les jugements connexes, se reporter à la Note 1.2 (p).
Cession des activités de banque de détail en France
Le 1 er janvier 2024, HSBC Continental Europe a finalisé la vente de ses activités de banque de détail en France à CCF, une filiale de Promontoria
MMB SAS (« My Money Group »). La cession comprend également 100 % des actions détenues par HSBC Continental Europe dans HSBC SFH
(France) et la participation de HSBC Continental Europe dans Crédit Logement représentant 3 % du capital de Crédit Logement.
Au terme de la vente et conformément à ses conditions, HSBC Continental Europe a reçu une participation bénéficiaire de 0,1 milliard EUR dans
la société holding ultime de My Money Group. Les impacts associés à la comptabilisation initiale de cette participation à la juste valeur ont été
comptabilisés dans la perte sur cession avant impôt en 2023, lors du reclassement du groupe destiné à être cédé comme détenu en vue de la
vente. Conformément aux conditions de la cession, HSBC Continental Europe a conservé un portefeuille de 7,1 milliards EUR au moment de la
vente, composé de prêts immobiliers et de certains autres prêts, pour lesquels il pourrait envisager des opportunités de revente à un moment
opportun, ainsi que la marque CCF, qu’il a concédée à l’acheteur dans le cadre d’un contrat de licence à long terme. Par ailleurs, les filiales de
HSBC Continental Europe, HSBC Assurances Vie (France) et HSBC Global Asset Management (France), ont conclu des accords de distribution
avec l’acheteur.
Les soldes des prêts à la clientèle et les impacts associés sur le compte de résultat du portefeuille de prêts conservés, ainsi que la participation
aux bénéfices et l’accord de licence de la marque CCF, ont été reclassés de la Banque privée et de gestion de patrimoine vers le Corporate
Centre, avec effet au 1 er janvier 2024.

262 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Au cours du quatrième trimestre 2024, HSBC Continental Europe a entamé la processus de commercialisation du portefeuille conservé de
crédits immobiliers et d'autres prêts destiné à la vente, dont la valeur comptable s'établissait à 6,7 milliards EUR au 31 décembre 2024. Par
conséquent, HSBC Continental Europe a reclassé le portefeuille selon un modèle économique « hold-to-collect-and-sale » au 1 er janvier 2025 et
l’évaluera prospectivement à partir du premier trimestre 2025 à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global. HSBC
Continental Europe prévoit de comptabiliser une perte de juste valeur avant impôt estimée à 1 milliard EUR dans les autres éléments du résultat
global lors de la réévaluation des instruments financiers. La valorisation de ce portefeuille de prêts peut être sensiblement différente en cas de
vente en raison de facteurs spécifiques à l’entité et à la transaction, notamment les coûts de financement et la valeur des relations avec les
clients. Dans l'éventualité d’une vente, au moment de la conclusion de la vente, les variations cumulées de la juste valeur comptabilisées dans
les autres éléments du résultat global, et cohérentes avec les conditions de la vente convenue, seraient reclassées dans le compte de résultat.
En décembre 2024, HSBC Continental Europe a conclu des couvertures économiques non éligibles pour couvrir le risque de taux d'intérêt du
portefeuille, et a comptabilisé un gain au prix de marché de 0,1 milliard EUR depuis le début de l'année.
Cession des activités de tenue de compte et de conservation de l’épargne salariale
Le 29 novembre 2024, HSBC Continental Europe a finalisé la cession de HSBC Épargne Entreprise à Natixis Interépargne, filiale du Groupe
BPCE.
La transaction comprenait :
– la cession par HSBC Continental Europe, à Natixis Interépargne, de sa filiale HSBC Épargne Entreprise ;
– la conclusion d’un accord de commercialisation de services et plans d’épargne salariale et de retraite entre HSBC Global Asset Management
(France) et Natixis Interépargne ; et
– le transfert volontaire du personnel dédié aux services de tenue de compte et de conservation de l’épargne salariale vers le nouveau
gestionnaire de compte, Natixis Interépargne.
HSBC Global Asset Management (France), filiale de HSBC Continental Europe, a conservé la conception et la distribution de l’offre d’épargne
salariale et de retraite, ainsi que la relation commerciale avec les clients, et s’appuiera sur Natixis Interépargne pour l’administration et la
conservation des comptes d’épargne des clients.
Cession planifiée des activités d'assurance vie en France
Le 20 décembre 2024, HSBC Continental Europe a signé un protocole d'accord concernant la cession planifiée de son activité française
d'assurance vie, HSBC Assurances Vie (France), à Matmut Société d'Assurance Mutuelle (« Matmut »). La transaction, qui est soumise aux
approbations réglementaires et à la consultation des salariés, devrait être finalisée au second semestre 2025. Au 31 décembre 2024, le groupe
destiné à être cédé répondait aux critères de classement comme détenu en vue de la vente, d'où le classement de 23,3 milliards EUR d'actifs
et de 22,6 milliards EUR de passifs comme détenus en vue de la vente, et la comptabilisation d'une perte négligeable lors de la cession.
La perte totale avant impôt au moment de la finalisation de la vente est estimée à 0,1 milliard EUR et comprend les coûts de migration et le
recyclage des réserves de conversion de devises étrangères cumulées, les réserves financières d'assurance et d'autres réserves pour une perte
nette totale de 34 millions EUR au 31 décembre 2024.
Cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne
Le 23 septembre 2024, HSBC Continental Europe a annoncé avoir conclu un accord pour céder son activité de banque privée en Allemagne à
BNP Paribas S.A., et le groupe destiné à être cédé répondait aux critères de classement comme détenu en vue de la vente au 31 décembre
2024. Cette cession, qui doit encore faire l'objet d'une consultation auprès du Comité d'entreprise, devrait être finalisée au second semestre
2025.
La cession devrait générer un gain avant impôt de 0,2 milliard EUR, qui sera comptabilisé à la finalisation de la transaction.
Cession planifiée des activités d'administration de hedge funds
Le 21 novembre 2023, HSBC Continental Europe a conclu un accord exclusif avec BNP Paribas Securities Services pour transférer l'ensemble
des activités d'administration de hedge funds de HSBC aux entités de BNP Paribas sur plusieurs marchés, dont Hong Kong, Singapour, l'Irlande
et le Luxembourg. Le transfert de services sera proposé à 25 clients dans le monde et impliquera l’intégration de certains collaborateurs au sein
des équipes d’experts de BNP Paribas. L’opération devrait être finalisée d’ici fin mars 2025, après la finalisation des migrations clients.
Augmentation de capital
Sur décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 6 décembre 2024, le capital total de HSBC Continental Europe a été augmenté de
1 748 millions EUR le 20 décembre 2024. Il comprend un capital social de 266 millions EUR, qui se divise en 53 116 637 actions d'une valeur
nominale de 5 EUR chacune.
Émissions et remboursements
En janvier 2024, HSBC Continental Europe a remboursé un prêt Tier 2 à la première date de remboursement, cinq ans avant l'échéance, pour un
montant de 400 millions EUR et a émis un nouveau prêt Tier 2 pour HSBC Bank plc avec une maturité de onze ans pour un montant notionnel
de 400 millions EUR.
En mars 2024, HSBC Continental Europe a remboursé un prêt Tier 2 à la première date de remboursement, près de quatre ans avant
l'échéance, pour un montant de 300 millions EUR et a émis un nouveau prêt Tier 2 pour HSBC Bank plc avec une maturité de onze ans pour un
montant notionnel de 300 millions EUR.
En mars 2024, HSBC Continental Europe a émis des titres seniors non privilégiés d'une maturité de sept ans pour un montant notionnel de
500 millions EUR.
En mai 2024, HSBC Continental Europe a racheté des titres seniors privilégiés émis en mai 2019 pour un montant de 1 milliard EUR.
En juin 2024, HSBC Continental Europe a remboursé un prêt Tier 2 à la première date de remboursement, cinq ans avant l'échéance, pour un
montant de 100 millions EUR.
En juin 2024, HSBC Continental Europe a émis des titres seniors non privilégiés d'une maturité de sept ans pour un montant notionnel de
800 millions EUR.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 263

En août 2024, HSBC Continental Europe a remboursé un prêt Tier 2 émis en juin 2014 pour HSBC Bank plc à la première date de
remboursement, cinq ans avant l'échéance, pour un montant de 150 millions EUR.
En décembre 2024, HSBC Continental Europe a remboursé un prêt Tier 1 additionnel émis en décembre 2019 pour HSBC Bank plc à la première
date de remboursement pour un montant de 250 millions EUR et a émis un nouveau prêt Tier 1 additionnel pour HSBC Bank plc pour un
montant notionnel de 250 millions EUR.
En décembre 2024, HSBC Continental Europe a remboursé un prêt Tier 2 émis en décembre 2014 pour HSBC Holdings plc à la première date
de remboursement, cinq ans avant l’échéance, pour un montant de 260 millions EUR et a émis un nouveau prêt Tier 2 pour HSBC Bank plc
assorti d’une maturité de douze ans pour un montant notionnel de 500 millions EUR.
En décembre 2024, HSBC Continental Europe a racheté des titres senior privilégiés émis en décembre 2020 et décembre 2021 pour HSBC
Bank plc pour un montant de 800 millions EUR, à la première date de remboursement, un an avant l’échéance.
En décembre 2024, HSBC Continental Europe a émis des titres senior non privilégiés pour HSBC Bank plc d’une maturité de huit ans pour un
montant notionnel de 400 millions EUR.
En décembre 2024, HSBC Continental Europe a émis des titres senior non privilégiés pour HSBC Bank plc d’une maturité de neuf ans pour un
montant notionnel de 400 millions EUR.
Financement par opérations de refinancement ciblées à long terme (« TLTRO »)
En mars 2024, HSBC Continental Europe a remboursé sa dernière tranche au titre des opérations de refinancement ciblées à long terme
(« TLTRO ») pour un montant de 1,1 milliard EUR.
Engagements de paiement irrévocables du Fonds de résolution unique
À l'instar de ses pairs, HSBC Continental Europe a revu le traitement comptable de certains dépôts en espèces suite à un arrêt de la Cour de
Justice de l'Union Européenne rendu le 25 octobre 2023 concernant le statut de ces dépôts en cas de retrait d'agrément. HSBC Continental
Europe a conclu que sa politique comptable n’est pas affectée par la décision. Plus précisément, le dépôt en espèces continue d'être présenté
comme un actif, et l'« engagement de paiement irrévocable » associé continue d'être analysé comme un passif éventuel non comptabilisé
jusqu'à une date future où il devient probable qu'une sortie de trésorerie se produira, auquel cas une provision sera reconnu. Au 31 décembre
2024, la trésorerie s'élève à 150 millions EUR, dont 10 millions EUR liés à HSBC Allemagne.

2 Actifs détenus en vue de la vente, passifs d'un groupe destiné à être cédé
et activités abandonnées

Détenus en vue de la vente au 31 décembre |  |
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Détenus en vue de la vente au 31 décembre |  |
Groupe destiné à être cédé | 25 493 | 24 989
Pertes de valeur 1 | (19) | (1 783)
Actifs non courants détenus en vue de la vente | 3 | 5
Actifs détenus en vue de la vente | 25 477 | 23 211
Passifs d'un groupe destiné à être cédé | 24 718 | 23 817

1 Cela représente des pertes de valeur supérieures à la valeur comptable des actifs non courants, exclus du périmètre d'évaluation d'IFRS 5. Les données
comparatives de décembre 2023 représentent la perte non allouée sur la vente des activités de banque de détail en France, y compris la participation aux
bénéfices.
Groupes destinés à être cédés
Cession planifiée des activités d'assurance vie en France
Le 20 décembre 2024, HSBC Continental Europe a signé un protocole d'accord concernant la cession planifiée de son activité française
d'assurance vie, HSBC Assurances Vie (France), à Matmut Société d'Assurance Mutuelle (« Matmut »). La transaction, qui est soumise aux
approbations réglementaires et à la consultation des salariés, devrait être finalisée au second semestre 2025.
La perte totale avant impôt au moment de la finalisation de la vente est estimée à 0,1 milliard EUR et comprend les coûts de migration et le
recyclage des réserves de conversion de devises étrangères cumulées, les r éserves financières d'assurance et d'autres réserves pour une perte
nette totale de 34 millions EUR au 31 décembre 2024.
Au 31 décembre 2024, le groupe destiné à être cédé comprenait 23,3 milliards EUR d'actifs et 22,6 mi lliards EUR de passifs qui satisfaisaient
aux critères de classement comme détenus en vue de la vente.
Cession planifiée des activités de banque privée en Allemagne
Le 23 septembre 2024, HSBC Continental Europe a annoncé avoir conclu un accord pour céder son activité de banque privée en Allemagne à
BNP Paribas S.A. Cette cession, qui doit encore faire l'objet d'une consultation auprès du Comité d'entreprise, devrait être finalisée au second
semestre 2025.
La cession devrait générer un gain avant impôt de 0,2 milliard EUR, qui sera comptabilisé à la finalisation de la transaction.
Au 31 décembre 2024, le groupe destiné à être cédé incluait 2,1 milliards EUR d'actifs et 2,1 milliards EUR de passifs, qui répondaient aux
critères de classement comme détenus en vue de la vente.

264 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Cession planifiée des activités d'administration de hedge funds
Le 21 novembre 2023, HSBC Continental Europe a conclu un accord exclusif avec BNP Paribas Securities Services pour transférer l'ensemble
des activités d'administration de hedge funds de HSBC aux entités de BNP Paribas sur plusieurs marchés, dont Hong Kong, Singapour, l'Irlande
et le Luxembourg. Le transfert de services sera proposé à 25 clients dans le monde et impliquera l’intégration de certains collaborateurs au sein
des équipes d’experts de BNP Paribas. L’opération devrait être finalisée d’ici fin mars 2025, après la finalisation des migrations clients.
Au 31 décembre 2023, les activité étaient classées comme détenues en vue de la vente conformément à la norme IFRS 5.
Au 31 décembre 2024, les principales catégories d'actifs et de passifs associés des groupes destinés à être cédés, y compris les dépréciations
affectées, étaient les suivantes :

| Activités d'assurance vie en France | Activités de banque privée en Allemagne | Total
| m€ | m€ |
Actifs du groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente |  |  |
Caisse, banques centrales et CCP | — | 1 827 | 1 827
Actifs financiers désignés ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | 14 034 | — | 14 034
Instruments dérivés | 26 | — | 26
Prêts et créances sur les établissements de crédit | 139 | — | 139
Prêts et créances sur la clientèle | — | 298 | 298
Investissements financiers 1 | 8 193 | — | 8 193
Actifs des contrats d’assurance | 22 | — | 22
Comptes de régularisation et autres actifs | 934 | 20 | 954
Total de l'actif au 31 décembre 2024 | 23 348 | 2 145 | 25 493
Passifs du groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente |  |  |
Dettes envers les établissements de crédit | — | — | —
Comptes créditeurs de la clientèle | — | 2 010 | 2 010
Passifs financiers désignés à la juste valeur | 11 | 114 | 125
Instruments dérivés | — | — | —
Dettes représentées par un titre | — | — | —
Comptes de régularisation et autres passifs | 1 538 | 21 | 1 559
Passifs des contrats d'assurance | 21 023 | — | 21 023
Provisions | 1 | — | 1
Total du passif au 31 décembre 2024 | 22 573 | 2 145 | 24 718
Juste valeur des instruments financiers sélectionnés non évalués à la juste valeur au bilan |  |  |
Prêts et créances sur la clientèle | — | 300 | 300
Comptes créditeurs de la clientèle | — | 2 010 | 2 010
Date de réalisation prévue | Second semestre 2025 | Second semestre 2025 |
Secteur opérationnel | Banque privée et de gestion de patrimoine | Banque privée et de gestion de patrimoine |

1 Correspond aux investissements financiers à la juste valeur par OCI.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 265

Activités abandonnées
Outre la classification ci-dessus en actifs destinés à être cédés, au niveau de HSBC Continental Europe, le projet de cession des activités
d'assurance vie en France répondait également aux critères de classification et de présentation des activités abandonnées selon IFRS 5. En
conséquence, le résultat des activités abandonnées s'élevant à 0,1 milliard EUR (2023 : 0,2 milliard EUR) a été comptabilisé séparément dans le
compte de résultat.
Après avoir été classées comme détenues en vue de la vente en 2023, la cession des activités de banque de détail en France répondait aux
critères de classification et de présentation des activités abandonnées selon IFRS 5. En conséquence, le résultat des activités abandonnées au
31 décembre 2023 s'élevant à - 0,2 milliard EUR a été comptabilisé séparément dans le compte de résultat.

Compte de résultat des activités abandonnées
| 2024 | 2023 1
| m€ | m€
Produit net bancaire | 124 | 315
Total des charges d’exploitation | (24) | (382)
Résultat avant impôt | 100 | (67)
Impôt sur les bénéfices | (21) | (4)
Résultat net | 79 | (71)
– part des intérêts minoritaires | — | —

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre de la cession planifiée des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France.
Les autres éléments du résultat global liés aux activités abandonnées sont les suivants :

| 2024 | 2023 1
| m€ | m€
Résultat après impôt au titre des activités abandonnées | 79 | (71)
Éléments ne pouvant pas être reclassés par la suite en compte de résultat : |  |
Instruments de dettes évalués à la juste valeur par les autres éléments du résultat global : | 138 | 366
Produits/(charges) financiers des contrats d'assurance | (129) | (340)
Différence de change nette d’impôt différé | 2 | (2)
Gains/(pertes) actuariels sur régime de retraite à prestations définies | — | (2)
Variation de la juste valeur liée aux variations du risque de crédit propre des passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | — | 8
Total des autres éléments du résultat global des activités abandonnées 2 | 11 | 30
Total du résultat global au titre des activités abandonnées | 90 | (41)

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre de la cession planifiée des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France..
2 Les pertes cumulées au titre des activités abandonnées comptabilisées dans les autres éléments du résultat global s'élèvent à 34 millions EUR au 31 décembre
2024 en lien avec la cession prévue des activités d'assurance vie en France (2023 : 45 millions EUR en lien avec la cession prévue des activités d'assurance vie
en France et 21 millions EUR en lien avec la cession des activités de banque de détail en France).
Les flux de trésorerie attribués aux activités abandonnées sont les suivants :

| 2024 | 2023 1
| m€ | m€
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 9 818 | 417
Flux nets de trésorerie provenant des activités d’exploitation | (148) | 9 403
Flux nets de trésorerie provenant des activités d’investissement | (9 531) | (2)
Flux nets de trésorerie au titre des activités abandonnées | — | —
| (9 679) | 9 401
– trésorerie et équivalents de trésorerie des activités abandonnées | 139 | 9 818

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre de la cession planifiée des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en France.

266 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

3 Commissions nettes

Commissions nettes par produits (activités poursuivies)
| Au
31 décembre 2024 |  | 31 décembre 2023 1
| Total | Total
| m€ | m€
Service de tenue de compte | 161 | 156
Gestion sous mandat | 378 | 389
Cartes de paiement | 16 | 15
Facilités de crédit | 254 | 227
Commissions de courtage | 236 | 219
Fonds d’investissement | 1 | —
Commissions imports/exports | 14 | 16
Remises | 95 | 95
Souscriptions / prises fermes | 173 | 133
Droits de garde | 96 | 100
Commissions de courtage d’assurance | 6 | 3
Autres 2 | 325 | 235
Commissions (produits) | 1 755 | 1 588
Moins : commissions (charges) | (541) | (394)
Commissions nettes | 1 214 | 1 194

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.
2 Comprend principalement les commissions intra-groupes et les commissions de tiers non incluses dans les autres catégories.

Commissions nettes par ligne de métiers (activités poursuivies)
| Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | Banque d'entreprises (CMB) | Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | Banque de financement et d’investissement (GB) | Banque de financement, d’investissement et de marchés (GBM) – Autres activités | Corporate Centre | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |  |  |  |
Commissions (produits) | 361 | 383 | 706 | 474 | 52 | (221) | 1 755
Moins : commissions (charges) | (105) | (31) | (471) | (106) | (42) | 214 | (541)
Commissions nettes | 256 | 352 | 235 | 368 | 10 | (7) | 1 214
Au 31 décembre 2023 1 |  |  |  |  |  |  |
Commissions (produits) | 323 | 366 | 729 | 402 | 54 | (286) | 1 588
Moins : commissions (charges) | (98) | (19) | (450) | (72) | (35) | 280 | (394)
Commissions nettes | 225 | 347 | 279 | 330 | 19 | (6) | 1 194

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.
Les commissions nettes comprennent 540 millions EUR de commissions perçues sur des actifs financiers qui ne sont pas évalués à la juste
valeur par le compte de résultat (2023 : 513 millions EUR), 146 millions EUR de commissions versées sur des passifs financiers qui ne sont pas
évalués à la juste valeur par le compte de résultat (2023 : 165 millions EUR), 474 millions EUR de commissions perçues sur des activités
fiduciaires (2023 : 489 millions EUR) et 22 millions EUR de frais à payer liés aux fonds d’investissements et autres activités fiduciaires
(2023 : 22 millions EUR).

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 267

4 Résultat net des instruments financiers à la juste valeur par le compte de
résultat (activités poursuivies)

|  | 2024 | 2023 1
|  | m€ | m€
Résultat net résultant des : |  |  |
Activités de transaction nettes |  | 708 | 745
Autres instruments désignés et mesurés obligatoirement à la juste valeur et dérivés associés |  | (224) | (486)
Résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés à la juste valeur |  | 484 | 259
Actifs financiers détenus pour faire face aux engagements en vertu de contrats d'assurance et d'investissement |  | 40 | 36
Engagements envers des clients en vertu de contrats d'investissement |  | — | —
Résultat net des actifs et des passifs des entreprises d’assurance, y compris les dérivés associés, évalués à la juste valeur par le compte de résultat |  | 40 | 36
Produits dérivés gérés conjointement avec les titres de créance émis par HSBC Continental Europe |  | 92 | 194
Autres variations de juste valeur |  | (89) | (178)
Variations de la juste valeur de la dette à long terme et des dérivés associés |  | 3 | 16
Variation de juste valeur des autres instruments financiers mesurés obligatoirement à la juste valeur par le compte de résultat |  | 63 | 14
Au 31 décembre |  | 590 | 325

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.

5 Activités d'assurance
Le tableau ci-dessous représente une analyse des produits et charges d'assurance constatés au cours de la période :

Résultat des services d'assurance
| Exercice clos le 31 décembre 2024 | Exercice clos le 31 décembre 2023
| Contrats vie à participation directe et contrats d'investissement DPF 1 | Autres contrats vie 2 | Total | Contrats vie à participation directe et contrats d'investissement DPF 1 | Autres contrats vie 2 | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Revenus d'assurance |  |  |  |  |  |
Montants relatifs aux variations de passifs pour la couverture restante | 175 | 56 | 231 | 174 | 65 | 239
– Marge sur services contractuels comptabilisée pour les services fournis | 79 | 19 | 98 | 84 | 21 | 105
– Variation de l'ajustement au titre du risque non financier expiré | 10 | 2 | 12 | 6 | 2 | 8
– Sinistres survenus anticipés et autres charges de service d'assurance | 86 | 35 | 121 | 84 | 42 | 126
– Autres | — | — | — | — | — | —
Recouvrement des flux de trésorerie d'acquisition | 3 | 1 | 4 | 2 | 1 | 3
Total des revenus d'assurance | 178 | 57 | 235 | 176 | 66 | 242
Charges des services d'assurance |  |  |  |  |  |
Sinistres survenus et autres charges de service d'assurance | (81) | (36) | (117) | (85) | (27) | (112)
Pertes et reprises de pertes sur contrats onéreux | 1 | (1) | — | (2) | (2) | (4)
Amortissement des flux de trésorerie liés aux frais d'acquisition | (3) | (1) | (4) | (2) | (1) | (3)
Ajustements des passifs pour sinistres survenus | — | 7 | 7 | — | 3 | 3
Total des charges des services d'assurance | (83) | (31) | (114) | (89) | (27) | (116)
Total du résultat des services d'assurance | 95 | 26 | 121 | 87 | 39 | 126
– au titre des activités poursuivies | 10 | 8 | 18 | — | 11 | 11
– au titre des activités abandonnées | 85 | 18 | 103 | 87 | 28 | 115

1 Les « Contrats vie à participat ion directe et contrats d'investissement DPF » sont essentiellement évalués selon le modèle de mesure de l’approche des frais
variables.
2 Les « Autres contrats d’assurance vie » sont évalués selon le modèle général d'évaluation.

268 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Rendement d'investissement net
| Exercice clos le 31 décembre 2024 | Exercice clos le 31 décembre 2023
| Contrats vie à participation directe et contrats d'investisse- ment DPF | Autres contrats vie | Total | Contrats vie à participation directe et contrats d'investisse- ment DPF | Autres contrats vie | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Rendement d'investissement |  |  |  |  |  |
Montants comptabilisés en résultat 1 | 865 | — | 865 | 1 197 | 3 | 1 200
Montants comptabilisés en OCI 2 | 174 | — | 174 | 461 | — | 461
Total du rendement d'investissement (mémorandum) | 1 039 | — | 1 039 | 1 658 | 3 | 1 661
Produits/(charges) financiers nets |  |  |  |  |  |
Variation de la juste valeur des éléments sous-jacents aux contrats à participation directe | (1 035) | — | (1 035) | (1 646) | — | (1 646)
Option de réduction de l'effet du risque | (13) | — | (13) | — | — | —
Intérêts capitalisés | — | — | — | — | 1 | 1
Effet de la variation des taux d'intérêt et d'autres hypothèses financières | — | (1) | (1) | — | — | —
Effet de l'évaluation des variations des estimations selon les taux courants et de l'ajustement de la CSM selon les taux en vigueur lors de la comptabilisation initiale | — | — | — | — | (2) | (2)
Total des charges financières nettes liées aux contrats d'assurance | (1 048) | (1) | (1 049) | (1 646) | (1) | (1 647)
Représentées par : |  |  |  |  |  |
Montants comptabilisés en résultat | (874) | (1) | (875) | (1 187) | (1) | (1 188)
Montants comptabilisés en OCI | (174) | — | (174) | (459) | — | (459)
Total du résultat d'investissement net | (9) | (1) | (10) | 12 | 2 | 14
– au titre des activités poursuivies | 3 | (1) | 2 | 3 | 2 | 5
– au titre des activités abandonnées | (12) | — | (12) | 9 | — | 9
Représenté par : |  |  |  |  |  |
Montants comptabilisés en résultat | (9) | (1) | (10) | 10 | 2 | 12
Montants comptabilisés en OCI | — | — | — | 2 | — | 2

1 Les rendements d'investissement « montants comptabilisés en résulta » provenant des actifs auxquels sont adossés les passifs des contrats d'assurance pour
l'exercice clos le 31 décembre 2024 incluaient 672 millions EUR (2023 : 989 millions EUR) déclarés sous « Résultat net des actifs et passifs des entreprises
d'assurance, y compris les dérivés connexes, évalués à la juste valeur par le compte de résultat », 196 millions EU R (2023 : 215 millions EUR) déclarés sous
« Produit net bancaire » et (2) millions EUR (2023 : (7) millions EUR) déclarés sous « Produits/(charges) financiers d'assurance ».
2 Les rendements d'investissement ‘montants comptabilisés en OCI’ provenant des actifs auxquels sont adossés les passifs des contrats d'assurance pour
l'exercice clos le 31 décembre 2024 incluaient des gains de juste valeur de 174 millions EUR (2023 : gains de 465 millions EUR) et 0 million EUR (2023 :
(4) millions EUR) de dépréciation sur placements financiers évalués à la juste valeur par OCI (FVOCI).

Rapprochement des montants inclus dans les OCI pour les actifs financiers à la juste valeur par OCI – Contrats évalués selon l'approche rétrospective modifiée
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Solde au 1 er janvier | (606) | (912)
Variation nette de la juste valeur | (143) | 419
Montant net reclassé en résultat | 3 | (6)
Impôt sur le résultat | 36 | (107)
Devises et autres | — | —
Solde au 31 décembre | (710) | (606)

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 269

Évolution des montants comptables des contrats d'assurance - Analyse au titre de la couverture restante et des sinistres survenus
| Exercice clos le 31 décembre 2024
| Vie à participation directe et investissement DPF | Autres contrats vie |
| Passifs pour la couverture restante : |  |  | Passifs pour la couverture restante : |  |  |
| Hors composante perte | Composante perte | Sinistres survenus | Total | Hors composante perte | Composante perte | Sinistres survenus | Total | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Actifs à l'ouverture | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Passifs à l'ouverture | 20 939 | 2 | 1 | 20 942 | 57 | 3 | 33 | 93 | 21 035
Solde net d'ouverture au 1 er janvier 2024 | 20 939 | 2 | 1 | 20 942 | 57 | 3 | 33 | 93 | 21 035
Variations du compte de résultat et des OCI |  |  |  |  |  |  |  |  |
Revenus d'assurance |  |  |  |  |  |  |  |  |
Contrats évalués selon l'approche de juste valeur | (11) | — | — | (11) | (11) | — | — | (11) | (22)
Contrats évalués selon l'approche rétrospective modifiée | (131) | — | — | (131) | (16) | — | — | (16) | (147)
Autres contrats 1 | (36) | — | — | (36) | (30) | — | — | (30) | (66)
Total des revenus d'assurance | (178) | — | — | (178) | (57) | — | — | (57) | (235)
Charges des services d'assurance |  |  |  |  |  |  |  |  |
Sinistres survenus et autres charges des services d'assurance | — | — | 81 | 81 | — | — | 37 | 37 | 118
Amortissement des flux de trésorerie d'acquisition | 3 | — | — | 3 | 1 | — | — | 1 | 4
Pertes et reprises de pertes sur contrats onéreux | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | (1)
Ajustement des passifs pour sinistres survenus | — | — | — | — | — | — | (7) | (7) | (7)
Total des charges des services d'assurance | 3 | (1) | 81 | 83 | 1 | — | 30 | 31 | 114
Composantes investissement | (1 976) | — | 1 976 | — | — | — | — | — | —
Résultat des services d'assurance | (2 151) | (1) | 2 057 | (95) | (56) | — | 30 | (26) | (121)
Charges financières nettes liées aux contrats d'assurance | 1 049 | — | — | 1 049 | — | — | — | — | 1 049
Autres mouvements reconnus du compte de résultat et des OCI | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Effet des variations des taux de change | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Total des variations du compte de résultat et des OCI | (1 102) | (1) | 2 057 | 954 | (56) | — | 30 | (26) | 928
Flux de trésorerie |  |  |  |  |  |  |  |  |
Primes reçues | 1 683 | — | — | 1 683 | 60 | — | — | 60 | 1 743
Sinistres et autres charges de service d'assurance payés | (58) | — | (2 054) | (2 112) | — | — | (32) | (32) | (2 144)
Flux de trésorerie d'acquisition d'assurance | (15) | — | — | (15) | (2) | — | — | (2) | (17)
Total flux de trésorerie | 1 610 | — | (2 054) | (444) | 58 | — | (32) | 26 | (418)
Passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente | (20 985) | — | — | (20 985) | (9) | (2) | (27) | (38) | (21 023)
Autres mouvements | — | (1) | (1) | (2) | 1 | (1) | (2) | (2) | (4)
Solde net de fermeture 31 décembre 2024 | 462 | — | 3 | 465 | 51 | — | 2 | 53 | 518
Actifs à la fermeture | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Passifs à la fermeture | 462 | — | 3 | 465 | 51 | — | 2 | 53 | 518
Solde net de fermeture 31 décembre 2024 | 462 | — | 3 | 465 | 51 | — | 2 | 53 | 518

270 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Évolution des montants comptables des contrats d'assurance - Analyse au titre de la couverture restante et des sinistres survenus (suite)
| Exercice clos le 31 décembre 2023
| Vie à participation directe et investissement DPF | Autres contrats vie |
| Passifs pour la couverture restante : |  |  | Passifs pour la couverture restante : |  |  |
| Hors composante perte | Composant e perte | Sinistres survenus | Total | Hors composante perte | Composante perte | Sinistres survenus | Total | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Actifs à l'ouverture | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Passifs à l'ouverture | 20 331 | 1 | 1 | 20 333 | 58 | 1 | 41 | 100 | 20 433
Solde net d'ouverture au 1 er janvier 2023 | 20 331 | 1 | 1 | 20 333 | 58 | 1 | 41 | 100 | 20 433
Variations du compte de résultat et des OCI |  |  |  |  |  |  |  |  |
Revenus d'assurance |  |  |  |  |  |  |  |  |
Contrats évalués selon l'approche de juste valeur | (5) | — | — | (5) | (11) | — | — | (11) | (16)
Contrats évalués selon l'approche rétrospective modifiée | (138) | — | — | (138) | (19) | — | — | (19) | (157)
Autres contrats 1 | (33) | — | — | (33) | (36) | — | — | (36) | (69)
Total des revenus d'assurance | (176) | — | — | (176) | (66) | — | — | (66) | (242)
Charges des services d'assurance |  |  |  |  |  |  |  |  |
Sinistres survenus et autres charges des services d'assurance | — | — | 86 | 86 | — | — | 27 | 27 | 113
Amortissement des flux de trésorerie d'acquisition | 2 | — | — | 2 | 1 | — | — | 1 | 3
Pertes et reprises de pertes sur contrats onéreux | — | 1 | — | 1 | — | 2 | — | 2 | 3
Ajustement des passifs pour sinistres survenus | — | — | — | — | — | — | (3) | (3) | (3)
Total des charges des services d'assurance | 2 | 1 | 86 | 89 | 1 | 2 | 24 | 27 | 116
Composantes investissement | (2 010) | — | 2 010 | — | — | — | — | — | —
Résultat des services d'assurance | (2 184) | 1 | 2 096 | (87) | (65) | 2 | 24 | (39) | (126)
Charges financières nettes liées aux contrats d'assurance | 1 646 | — | — | 1 646 | 1 | — | — | 1 | 1 647
Effet des variations des taux de change | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Total des variations du compte de résultat et des OCI | (538) | 1 | 2 096 | 1 559 | (64) | 2 | 24 | (38) | 1 521
Flux de trésorerie |  |  |  |  |  |  |  |  |
Primes reçues | 1 218 | — | — | 1 218 | 65 | 1 | — | 66 | 1 284
Sinistres et autres charges de service d'assurance payés | (59) | — | (2 096) | (2 155) | — | — | (32) | (32) | (2 187)
Flux de trésorerie d'acquisition d'assurance | (13) | — | — | (13) | (3) | — | — | (3) | (16)
Total des flux de trésorerie | 1 146 | — | (2 096) | (950) | 62 | 1 | (32) | 31 | (919)
Autres mouvements | — | — | — | — | 1 | (1) | — | — | —
Solde net de fermeture 31 décembre 2023 | 20 939 | 2 | 1 | 20 942 | 57 | 3 | 33 | 93 | 21 035
Actifs à la fermeture | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Passifs à la fermeture | 20 939 | 2 | 1 | 20 942 | 57 | 3 | 33 | 93 | 21 035
Solde net de fermeture 31 décembre 2023 | 20 939 | 2 | 1 | 20 942 | 57 | 3 | 33 | 93 | 21 035

1 Les Autres contrats correspondent aux contrats évalués en appliquant la norme IFRS 17 dès la création des contrats. Ils incluent les contrats évalués selon
l'approche rétrospective intégrale au moment de la Transition ainsi que les contrats créés après la Transition.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 271

Évolution des montants comptables des contrats d'assurance - Analyse par composante de mesure |
| Contrats d'assurance - Vie à participation directe et investissement DPF | Contrats d'assurance - Autres contrats vie |
| 2024 | 2024 |
|  | Marge sur services contractuels |  |  | Marge sur services contractuels |  |
| Estimation de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et ajustement du risque 1 | Contrats évalués selon l'appro- che de juste valeur | Contrats évalués selon l'approche rétrospec- tive modifiée | Autres contrats 2 | Total | Estimation de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et ajustement du risque 1 | Contrats évalués selon l'appro- che de juste valeur | Contrats évalués selon l'approche rétrospec- tive modifiée | Autres contrats 2 | Total | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Actifs à l'ouverture | — | — | — | — | — | (1) | — | — | 1 | — | —
Passifs à l'ouverture | 20 080 | 10 | 645 | 207 | 20 942 | (1) | 48 | 16 | 30 | 93 | 21 035
Solde net d'ouverture au 1 er janvier 2024 | 20 080 | 10 | 645 | 207 | 20 942 | (2) | 48 | 16 | 31 | 93 | 21 035
Variations du compte de résultat et des OCI |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Variations liées aux services actuels |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
CSM comptabilisée pour services fournis | — | (8) | (55) | (16) | (79) | — | (5) | (5) | (9) | (19) | (98)
Variation de l'ajustement au titre du risque non financier expiré | (10) | — | — | — | (10) | (2) | — | — | — | (2) | (12)
Ajustements d'expérience | (5) | — | — | — | (5) | 2 | — | — | — | 2 | (3)
Autres mouvements comptabilisés dans le résultat des services d'assurance | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Variations liées aux services futurs |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Contrats initialement comptabilisés au cours de l'exercice | (37) | — | — | 37 | — | (10) | — | — | 10 | — | —
Variations des estimations d'ajustement de la CSM | 26 | 9 | (5) | (30) | — | (3) | 2 | 7 | (6) | — | —
Variations des estimations entraînant des pertes et reprises de pertes sur contrats onéreux | (1) | — | — | — | (1) | — | — | — | — | — | (1)
Variations liées aux services passés |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ajustements des passifs pour sinistres survenus | — | — | — | — | — | (7) | — | — | — | (7) | (7)
Résultat des services d'assurance | (27) | 1 | (60) | (9) | (95) | (20) | (3) | 2 | (5) | (26) | (121)
Charges financières nettes des services d'assurance | 1 049 | — | — | — | 1 049 | — | — | — | — | — | 1 049
Autres mouvements comptabilisés dans le compte de résultat et les autres éléments du résultat global | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Effet de variation des taux de change | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Total des variations du compte de résultat et des OCI | 1 022 | 1 | (60) | (9) | 954 | (20) | (3) | 2 | (5) | (26) | 928
Flux de trésorerie |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Primes reçues | 1 683 | — | — | — | 1 683 | 60 | — | — | — | 60 | 1 743
Sinistres, autres frais de service d'assurance encourus (composantes d'investissement incluses) et autres flux de trésorerie | (2 112) | — | — | — | (2 112) | (32) | — | — | — | (32) | (2 144)

272 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Évolution des montants comptables des contrats d'assurance - Analyse par composante de mesure |
| Contrats d'assurance - Vie à participation directe et investissement DPF | Contrats d'assurance - Autres contrats vie |
| 2024 | 2024 |
|  | Marge sur services contractuels |  |  | Marge sur services contractuels |  |
| Estimation de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et ajustement du risque 1 | Contrats évalués selon l'appro- che de juste valeur | Contrats évalués selon l'approche rétrospec- tive modifiée | Autres contrats 2 | Total | Estimation de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et ajustement du risque 1 | Contrats évalués selon l'appro- che de juste valeur | Contrats évalués selon l'approche rétrospec- tive modifiée | Autres contrats 2 | Total | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Flux de trésorerie d'acquisition d'assurance | (15) | — | — | — | (15) | (2) | — | — | — | (2) | (17)
Total des flux de trésorerie | (444) | — | — | — | (444) | 26 | — | — | — | 26 | (418)
Passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente | (20 206) | — | (587) | (192) | (20 985) | (5) | — | (19) | (14) | (38) | (21 023)
Autres mouvements | 1 | (4) | 2 | (1) | (2) | (1) | — | 1 | (2) | (2) | (4)
Solde net de fermeture 31 décembre 2024 | 453 | 7 | — | 5 | 465 | (2) | 45 | — | 10 | 53 | 518
Actifs à la fermeture | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Passifs à la fermeture | 453 | 7 | — | 5 | 465 | (2) | 45 | — | 10 | 53 | 518
Solde net de fermeture 31 décembre 2024 | 453 | 7 | — | 5 | 465 | (2) | 45 | — | 10 | 53 | 518

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 273

Évolution des montants comptables des contrats d'assurance - Analyse par composante de mesure (suite)
| Contrats d'assurance - Contrats Vie à participation directe et d'investissement avec participation discrétionnaire | Contrats d'assurance - Autres contrats vie
| 2023 | 2023
|  | Marge sur services contractuels |  |  | Marge sur services contractuels |
| Estimation de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et ajustement du risque 1 | Contrats évalués selon l'approche de juste valeur | Contrats évalués selon l'approche rétrospec- tive modifiée | Autres contrats 2 | Total | Estimation de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et ajustement du risque 1 | Contrats évalués selon l'approche de juste valeur | Contrats évalués selon l'approche rétrospec- tive modifiée | Autres contrats 2 | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Actifs à l'ouverture | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Passifs à l'ouverture | 19 361 | 8 | 741 | 223 | 20 333 | 13 | 45 | 17 | 25 | 100
Solde net d'ouverture au 1 er janvier 2023 | 19 361 | 8 | 741 | 223 | 20 333 | 13 | 45 | 17 | 25 | 100
Variations du compte de résultat et des OCI |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Variations liées aux services actuels |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
CSM comptabilisée pour services fournis | — | (2) | (65) | (18) | (85) | — | (6) | (6) | (9) | (21)
Variation de l'ajustement au titre du risque non financier expiré | (6) | — | — | — | (6) | (2) | — | — | — | (2)
Ajustements d'expérience | 2 | — | — | — | 2 | (14) | — | — | — | (14)
Variations liées aux services futurs |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Contrats initialement comptabilisés au cours de l'exercice | (32) | — | — | 32 | — | (4) | — | — | 5 | 1
Variations des estimations d'ajustement de la CSM | 57 | 4 | (31) | (30) | — | (24) | 8 | 5 | 10 | (1)
Variations des estimations entraînant des pertes et reprises de pertes sur contrats onéreux | 2 | — | — | — | 2 | 1 | — | — | — | 1
Variations liées aux services passés |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ajustements des passifs pour sinistres survenus | — | — | — | — | — | (3) | — | — | — | (3)
Résultat des services d'assurance | 23 | 2 | (96) | (16) | (87) | (46) | 2 | (1) | 6 | (39)
Charges financières nettes des services d'assurance | 1 646 | — | — | — | 1 646 | — | 1 | — | — | 1
Effet de variation des taux de change | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Total des variations du compte de résultat et des OCI | 1 669 | 2 | (96) | (16) | 1 559 | (46) | 3 | (1) | 6 | (38)
Flux de trésorerie |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Primes reçues | 1 218 | — | — | — | 1 218 | 66 | — | — | — | 66
Sinistres, autres frais de service d'assurance encourus (composantes d'investissement incluses) et autres flux de trésorerie | (2 155) | — | — | — | (2 155) | (32) | — | — | — | (32)
Flux de trésorerie d'acquisition d'assurance | (13) | — | — | — | (13) | (3) | — | — | — | (3)
Total des flux de trésorerie | (950) | — | — | — | (950) | 31 | — | — | — | 31
Autres mouvements | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Solde net de fermeture 31 décembre 2023 | 20 080 | 10 | 645 | 207 | 20 942 | (2) | 48 | 16 | 31 | 93
Actifs à la fermeture | — | — | — | — | — | (1) | — | — | 1 | —
Passifs à la fermeture | 20 080 | 10 | 645 | 207 | 20 942 | (1) | 48 | 16 | 30 | 93
Solde net de fermeture 31 décembre 2023 | 20 080 | 10 | 645 | 207 | 20 942 | (2) | 48 | 16 | 31 | 93

1 Les estimations de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs des contrats d’assurance vie avec éléments de participation directe et des contrats
d’investissement avec éléments de participation discrétionnaire comprennent un ajustement au titre du risque de 108 millions EUR (2023 : 108 millions EUR). De
même, les estimations de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs des autres contrats d’assurance vie incluent un ajustement du risque de (2) millions
EUR (2023 : (2) millions EUR).
2 Les Autres contrats correspondent aux contrats évalués en appliquant la norme IFRS 17 dès la création des contrats. Ils incluent les contrats évalués selon
l'approche rétrospective intégrale au moment de la Transition ainsi que les contrats créés après la Transition.

274 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Effet des contrats comptabilisés initialement au cours de la période
| Exercice clos le 31 décembre 2024 | Exercice clos le 31 décembre 2023
| Contrats rentables émis | Contrats onéreux émis | Total | Contrats rentables émis | Contrats onéreux émis | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Contrats vie à participation directe et d'investissement DPF |  |  |  |  |  |
Estimations de la valeur actualisée des sorties de trésorerie | 1 150 | 3 | 1 153 | 931 | 1 | 932
– flux de trésorerie d'acquisition d'assurance | 11 | — | 11 | 11 | — | 11
– sinistres et autres charges de service d'assurance à payer | 1 139 | 3 | 1 142 | 920 | 1 | 921
Estimations de la valeur actualisée des entrées de trésorerie | (1 192) | (3) | (1 195) | (967) | (1) | (968)
Ajustement du risque au titre du risque non financier | 5 | — | 5 | 4 | — | 4
Marge sur services contractuels | 37 | — | 37 | 32 | — | 32
Pertes comptabilisées lors de la comptabilisation initiale | — | — | — | — | — | —
Autres contrats vie |  |  |  |  |  |
Estimations de la valeur actualisée des sorties de trésorerie | 24 | 1 | 25 | 15 | 4 | 19
– flux de trésorerie liés à l'acquisition de contrats d'assurance | — | — | — | 2 | — | 2
– sinistres et autres charges de service d'assurance à payer | 24 | 1 | 25 | 13 | 4 | 17
Estimations de la valeur actualisée des entrées de trésorerie | (35) | (1) | (36) | (21) | (3) | (24)
Ajustement du risque au titre du risque non financier | 1 | — | 1 | 1 | — | 1
Marge sur services contractuels | 10 | — | 10 | 5 | — | 5
Pertes comptabilisées lors de la comptabilisation initiale | — | — | — | — | (1) | (1)

Valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus liés aux passifs des contrats d'assurance et à la marge sur services contractuels
| moins de 1 an | 1-2 ans | 2-3 ans | 3-4 ans | 4-5 ans | 5-10 ans | 10-20 ans | Plus de 20 ans | Total
2024 | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Flux de trésorerie futurs liés aux passifs d'assurance 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |
Contrats vie à participation directe et d'investissement DPF | 24 | 1 | 21 | 15 | 19 | 66 | 153 | 150 | 449
Autres contrats vie | (5) | (7) | (6) | (5) | (4) | (14) | 2 | 32 | (7)
Flux de trésorerie futurs liés aux passifs d'assurance au 31 décembre 2024 | 19 | (6) | 15 | 10 | 15 | 52 | 155 | 182 | 442
Marge sur services contractuels restante 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |
Contrats vie à participation directe et d'investissement DPF | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | 2 | 2 | 12
Autres contrats vie | 6 | 5 | 5 | 4 | 4 | 15 | 13 | 3 | 55
Marge sur services contractuels restante au 31 décembre 2024 | 7 | 6 | 6 | 5 | 5 | 18 | 15 | 5 | 67
2023 |  |  |  |  |  |  |  |  |
Flux de trésorerie futurs liés aux passifs d'assurance |  |  |  |  |  |  |  |  |
Contrats vie à participation directe et d'investissement DPF | 632 | 736 | 709 | 655 | 580 | 1 762 | (548) | 15 447 | 19 973
Autres contrats vie | (2) | (8) | (9) | (8) | (7) | (17) | 1 | 32 | (18)
Flux de trésorerie futurs liés aux passifs d'assurance au 31 décembre 2023 | 630 | 728 | 700 | 647 | 573 | 1 745 | (547) | 15 479 | 19 955
Marge sur services contractuels restante |  |  |  |  |  |  |  |  |
Contrats vie à participation directe et d'investissement DPF | 74 | 70 | 66 | 61 | 57 | 228 | 233 | 73 | 862
Autres contrats vie | 14 | 13 | 9 | 8 | 7 | 23 | 16 | 4 | 94
Marge sur services contractuels restante au 31 décembre 2023 | 88 | 83 | 75 | 69 | 64 | 251 | 249 | 77 | 956

1 Les « flux de trésorerie futurs liés aux passifs d’assurance » et la « marge sur services contractuels restante » au 31 décembre 2024 excluent le groupe de
cession lié à la vente prévue de l’activité d’assurance-vie en France.
Taux d'actualisatio n
Le Groupe a choisi d'appliquer une approche bottom-up, qui consiste à obtenir le taux d'actualisation à partir du taux sans risque ajusté en
fonction d'une prime d'illiquidité, telle que définie dans le Résumé des principales politiques comptables (j) Contrats d'assurance à la page 257.
La moyenne combinée des taux d'actualisation utilisés au sein de nos principales entités de production est comme suit :

| France | Malta
| EUR | EUR
Au 31 décembre 2024 |  |
taux à 10 ans (%) | 2,97 | 2,27
taux à 20 ans (%) | 2,95 | 2,26
Au 31 décembre 2023 |  |
taux à 10 ans (%) | 2,96 | 2,42
taux à 20 ans (%) | 2,97 | 2,40

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 275

Sensibilité des filiales d'assurance de HSBC aux facteurs de risque de marché 2
| Au 31 décembre 2024 | Au 31 décembre 2023
| Effet sur bénéfice après impôt | Effet sur CSM | Effet sur total des fonds propres | Effet sur bénéfice après impôt | Effet sur CSM | Effet sur total des fonds propres
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Déplacement parallèle de +100 points de base des courbes de rendement | 2 | 59 | (28) | (4) | 5 | (34)
Déplacement parallèle de -100 points de base des courbes de rendement | (8) | (135) | 22 | (1) | (67) | 27
Déplacement parallèle de + 100 points de base des spreads de crédit | (5) | (21) | (35) | (4) | (39) | (35)
Déplacement de -100 points de base des spreads de crédit | 4 | 9 | 34 | 4 | 42 | 35
Hausse de 10 % des actifs de croissance 1 | 25 | 73 | 25 | 35 | 73 | 35
Baisse de 10 % des actifs de croissance 1 | (25) | (71) | (25) | (34) | (72) | (34)
Appréciation de 10 % en devises étrangères par rapport à la devise fonctionnelle locale | — | — | — | — | — | —
Dépréciation de 10 % en devises étrangères par rapport à la devise fonctionnelle locale | — | — | — | — | — | —

1 Les « actifs de croissance » comprennent principalement des titres de participation et des immeubles de placement et la variabilité de la juste valeur des actifs
de croissance constitue un risque de marché pour les filiales d'assurance de HSBC.
2 Les sensibilités présentées pour les « Contrats d’assurance et de réassurance » incluent l’impact du stress de sensibilité sur les actifs sous-jacents détenus pour
soutenir les contrats d’assurance et de réassurance ; les sensibilités présentées pour les « Instruments financiers » incluent l’impact du stress de sensibilité sur
d’autres instruments financiers, principalement les actifs des actionnaires.

Montants payables sur demande
| Au 31 décembre 2024 1 | Au 31 décembre 2023
| Montants payables sur demande | Montant comptable pour ces contrats | Montants payables sur demande | Montant comptable pour ces contrats
| m€ | m€ | m€ | m€
Contrats vie à participation directe et contrats d'investissement DPF | 252 | 465 | 20 588 | 20 942
Autres contrats vie | — | 53 | — | 93
Total | 252 | 518 | 20 588 | 21 035

1 Exclut les montants du groupe de cession liés à la vente prévue de l'activité d'assurance vie en France.

Sensibilité des filiales d'assurance de HSBC aux facteurs de risque d'assurance |
| Au 31 décembre 2024 | Au 31 décembre 2023
| Effet sur CSM 1 | Effet sur bénéfice après impôt 1 | Effet sur total des fonds propres 1 | Effet sur CSM 1 | Effet sur bénéfice après impôt 1 | Effet sur total des fonds propres 1
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
5 % de hausse des taux de mortalité et/ou morbidité | (12) | (1) | (1) | (14) | (1) | (1)
5 % de baisse des taux de mortalité et/ou morbidité | 13 | 1 | 1 | 15 | 1 | 1
10 % de hausse des taux de rachat | (57) | (4) | (4) | (65) | (7) | (7)
10 % de baisse des taux de rachat | 63 | 4 | 4 | 69 | 6 | 6
10 % de hausse des taux de dépenses | (27) | (2) | (2) | (24) | (2) | (2)
10 % de baisse des taux de dépenses | 27 | 2 | 2 | 24 | 2 | 2

1 Les effets « nets » sont fournis avant de prendre en compte les impacts des contrats de réassurance détenus à titre d’atténuation des risques.

276 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Gestion des risques liés au métier de l’assurance
Faits marquants de l'année
L’année 2024 a été marquée par une baisse de l’inflation ainsi que par l'amorce d'un cycle d’assouplissement des politiques monétaires. Dans
le même temps, les conflits géopolitiques ont généré de l’incertitude, tant dans la sphère réelle que financière.
En ce qui concerne plus spécifiquement HSBC Continental Europe, l'année 2024 a débuté avec la cession du réseau de banque de détail en
France à My Money Group/CCF. L'année s'est terminée avec la signature par HSBC Continental Europe d'un protocole d'accord portant sur le
projet de vente de HSBC Assurances Vie (France) à Matmut Société d'Assurance Mutuelle.
Le 11 septembre 2024, HSBC Bank Malta p.l.c. (« HSBC Malte ») a informé les actionnaires que HSBC Holdings plc avait informé le Conseil
d'Administration de HSBC Malte qu'elle entreprendrait un examen stratégique de sa participation indirecte de 70,03 % dans HSBC Malte y
compris sa filiale d'assurance.
Gouvernance
Le dispositif de gouvernance des risques de HSBC Assurances Vie (France) s’articule autour de plusieurs comités, dont la responsabilité est de
gérer l'exposition de l'entreprise aux risques en fonction des limites définies dans l'appétence au risque. Les principaux comités de la
gouvernance des risques sont les suivants :
– Le Finance Risk and Control Management Meeting (« FRCMM ») est responsable de la surveillance des risques financiers (il remplace le
Financial Reporting Committee conjointement avec l'Actuarial Review Committee) ;
– L'Actuarial Review Committee (« ARC ») valide les hypothèses, la méthodologie et les modèles utilisés dans les rapports financiers et
examine toutes les modifications apportées à ces éléments ;
– Le Model Management Meeting valide, contrôle et surveille les modèles utilisés par l'entreprise ;
– L'Asset and liabilities Committee contrôle le risque actif-passif et surveille les niveaux de capital économique et réglementaire ;
– L'Investment Committee contôle les risques d'investissement (risques de marché, de crédit et de liquidité) ;
– L'Insurance Risk Committee contrôle les risques assurantiels, y compris les taux de sortie et de sinistres (rachat, mortalité et morbidité), la
stratégie de réassurance et les hypothèses non économiques utilisées dans les modèles ; et
– Le Risk Management Meeting (« RMM »).
Les responsabilités du Risk Management Meeting s'étendent à tous les risques auxquels l’activité d'assurance est exposée. Le RMM s’appuie
sur les rapports des comités ci-dessus. Le RMM rend compte au Comité d'audit et des risques de HSBC Assurances Vie (France), avec une
procédure d'escalade pour les défaillances et les plans d'actions.
HSBC Life Assurance (Malta) Ltd a mis en place un cadre de gouvernance des risques similaire à celui de HSBC Assurances Vie (France),
conformément aux politiques du Groupe HSBC. Les mêmes comités que ceux de HSBC Assurances Vie (France), à l'exception de l'Insurance
Risk committee, qui n'est pas obligatoire dans la gouvernance du groupe HSBC, sont responsables du suivi des risques assurantiels et
financiers au sein de HSBC Life Assurance (Malta) Ltd. Le rôle de ces comités est globalement le même que pour HSBC Assurances Vie
(France).
La section ci-dessous fournit des informations sur les risques découlant des activités d'assurance, y compris les risques financiers tels que le
risque de marché, le risque de crédit, le risque de liquidité ainsi que le risque assurantiel.
Les risques liés aux activités d'assurance sont gérés au sein des compagnies d'assurance à l'aide de méthodologies et de processus adaptés à
ces activités et font l'objet d'une surveillance au niveau de HSBC Group Insurance.
De plus, l'Asset and Liabilities committee de la filiale locale contrôle l'adéquation dans le temps des flux de trésorerie attendus des actifs et des
passifs d'assurance.
Tous les produits d'assurance, qu'ils soient développés en interne ou par un tiers, sont soumis à un processus d'approbation avant leur
commercialisation.
Le modèle de HSBC Continental Europe
HSBC Continental Europe a changé de modèle depuis le 1 er janvier 2024 avec la vente de l’activité de banque de détail en France au CCF, qui
est sous le contrôle de My Money Group. À la suite de cette vente, HSBC Continental Europe distribue la majorité de ses produits d'assurance
de patrimoine et de protection via un canal externe. Ce modèle diffère du précédent où HSBC Continental Europe avait un modèle de
bancassurance intégré avec des produits d'assurance principalement commercialisés auprès de clients avec lesquels le Groupe HSBC avait une
relation bancaire.
La stratégie de HSBC Continental Europe en matière d'assurance est axée sur l'assurance vie et une démarche de diversification consistant à
vendre des contrats d'épargne et de protection avec pour objectif d'atténuer les risques.
HSBC diversifie également sa stratégie dans le domaine de l'épargne en commercialisant des produits en unités de compte ainsi que des fonds
euros.
Principaux risques financiers
Les activités d’assurance du groupe HSBC Continental Europe sont exposées à un ensemble de risques pouvant être classés comme suit :
– Risques de marché : risques découlant de la variation de la valeur de marché des actifs financiers ou de leurs flux de trésorerie futurs sous
l’effet de fluctuations de variables telles que les taux d’intérêt ou les prix des actions et des actifs de croissance ;
– Risques de crédit : risque de perte financière occasionnée par le manquement d’un tiers à ses obligations ;
– Risques de liquidité : risque de ne pas pouvoir honorer à bonne date ses obligations de paiement vis-à-vis des assurés en raison de
l’insuffisance des actifs pouvant être vendus ; et

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 277

– Risques de souscription d'assurance : risque d'affecter la rentabilité ou le capital de l'entreprise en raison de changements liés aux frais, à la
mortalité, à la morbidité et aux rachats.
Les exigences réglementaires définissent le type des actifs, leur qualité et leur niveau de concentration que HSBC Assurances Vie (France) et
HSBC Life Assurance (Malta) Ltd doivent conserver pour honorer les passifs d’assurance. Ces exigences viennent compléter les politiques du
Groupe HSBC dans son ensemble.
Le tableau ci-après présente la répartition des actifs et passifs par type de contrat :

Bilan des filiales d'assurance par type de contrat
(audité)
| Contrats d'assurance - Vie à participation directe et investisseme nt DPF 1 | Contrats d'assurance - Autres contrats vie 2 | Autres contrats 3 | Actifs et passifs des actionnaires | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Actifs financiers | 1 167 | 39 | 105 | 106 | 1 417
– actifs détenus à des fins de transaction | — | — | — | — | —
– actifs financiers désignés et obligatoirement évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat | 531 | 39 | 105 | 41 | 716
– instruments dérivés | 5 | — | — | — | 5
– investissements financiers – au coût amorti | — | — | — | 1 | 1
– investissements financiers à la juste valeur par OCI | — | — | — | — | —
– autres actifs financiers 4 | 631 | — | — | 64 | 695
Actifs des contrats d'assurance | — | — | — | — | —
Actifs des contrats de réassurance | — | 3 | — | — | 3
Actifs détenus en vue de la vente | 22 030 | — | — | 1 318 | 23 348
Autres actifs et immeubles de placement | 11 | 1 | — | 32 | 44
Total actifs au 31 décembre 2024 | 23 208 | 43 | 105 | 1 456 | 24 812
Passifs relatifs à des contrats d'investissement désignés à la juste valeur | — | — | 167 | — | 167
Passifs des contrats d'assurance | 464 | 53 | — | — | 517
Passifs des contrats de réassurance | — | — | — | — | —
Impôt différé | — | — | — | — | —
Passifs associés des groupes destinés à être cédés | 20 985 | 38 | — | 1 550 | 22 573
Autres passifs | — | — | — | 535 | 535
Total passifs au 31 décembre 2024 | 21 449 | 91 | 167 | 2 085 | 23 792
Total fonds propres au 31 décembre 2024 | — | — | — | 1 020 | 1 020
Total passifs et fonds propres au 31 décembre 2024 | 21 449 | 91 | 167 | 3 105 | 24 812

Actifs financiers | 22 057 | 37 | 96 | 1 214 | 23 404
– actifs détenus à des fins de transaction | — | — | — | — | —
– actifs financiers désignés et obligatoirement évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat | 12 634 | 36 | 96 | 579 | 13 345
– instruments dérivés | 106 | — | — | 5 | 111
– investissements financiers – au coût amorti | 251 | — | — | 17 | 268
– investissements financiers à la juste valeur par OCI | 7 999 | — | — | 520 | 8 519
– autres actifs financiers 4 | 1 067 | 1 | — | 93 | 1 161
Actifs des contrats d'assurance | — | — | — | — | —
Actifs des contrats de réassurance | — | 12 | — | — | 12
Autres actifs et immeubles de placement | 861 | 1 | — | 93 | 955
Total actifs au 31 décembre 2023 | 22 918 | 50 | 96 | 1 307 | 24 371
Passifs des contrats d'investissement désignés à la juste valeur | — | — | 167 | — | 167
Passifs des contrats d'assurance | 20 942 | 93 | — | — | 21 035
Passifs des contrats de réassurance | — | 4 | — | — | 4
Impôt différé | — | — | — | 2 | 2
Autres passifs | 2 113 | — | — | 68 | 2 181
Total passifs au 31 décembre 2023 | 23 055 | 97 | 167 | 70 | 23 389
Total fonds propres au 31 décembre 2023 | — | — | — | 982 | 982
Total passifs et fonds propres au 31 décembre 2023 | 23 055 | 97 | 167 | 1 052 | 24 371

1 Les « Contrats d'assurance - Vie à participation directe et investissement DPF » sont essentiellement évalués selon le modèle de mesure de l’approche des frais
variables.
2 Les « Autres contrats vie » sont évalués selon le modèle général d'évaluation et comprennent principalement des contrats d'assurance protection ainsi que des
contrats de réassurance. Les contrats de réassurance offrent principalement des avantages de diversification par rapport aux contrats d'assurance vie avec
participation directe et aux contrats d'assurance vie avec participation discrétionnaire (« DPF »).
3 Les « Autres contrats » comprennent les contrats d'investissement pour lesquels HSBC ne supporte pas de risque d'assurance significatif.
4 Les « Autres actifs financiers » comprennent principalement les prêts et avances aux banques, les liquidités et les soldes intersociétés avec d'autres entités
légales non spécialisées dans l'assurance.
Compte tenu du projet de vente de HSBC Assurances Vie (France), 23,3 milliards EUR d'actifs et 22,6 milliards EUR de passifs ont été reclassés
en « détenus en vue de la vente ».

278 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Risques de marché des activités d’assurance
Le risque de marché est le risque que des changements dans les facteurs de marché affectent le capital ou les bénéfices de l'entreprise. Les
facteurs de marché comprennent les taux d'intérêt, les actions et les actifs de croissance, ainsi que, dans une moindre mesure, les taux de
change.
Sont examinées ci-après les principales caractéristiques des activités des sociétés d’assurance du groupe qui génèrent des risques de marché,
ainsi que la nature des risques de marché auxquels ces caractéristiques exposent la société.
Les produits de placement ou d’assurance à long terme peuvent être assortis de garanties. Il y a risque de taux d’intérêt lorsque les actifs de
couverture présentent un rendement qui peut être inférieur au rendement du placement garanti qu'ils doivent couvrir.
Le montant des contrats d’assurance et de placement avec participation discrétionnaire (« DPF ») est principalement investi en obligations ; une
fraction est affectée à d’autres catégories d’actifs - à savoir des actions et des actifs de croissance – de manière à fournir aux clients un
potentiel de rendement supplémentaire. Toutefois, le risque de ces derniers est plus important que celui des obligations. C'est pourquoi les
compagnies d'assurance de HSBC Continental Europe fixent des limites au montant maximum à détenir en actions et en actifs de croissance.
Les filiales ayant commercialisé ce type de produits sont exposées au risque de chute des cours du marché lorsque les primes discrétionnaires
ne peuvent pas pleinement absorber ces variations. Une hausse de la volatilité du marché peut également engendrer une augmentation de la
valeur de la garantie accordée aux assurés. HSBC Assurances Vie (France) et HSBC Life Assurance (Malta) Ltd supportent le manque à gagner
si les rendements des placements détenus en regard des contrats à prestations garanties sont inférieurs aux rendements correspondant à ces
prestations garanties.
Le risque de marché est également fortement corrélé au risque de souscription et en particulier au risque de rachat. Les contrats de placement
et d’assurance à long terme permettent, en règle générale, à l’assuré de racheter la police à n’importe quel moment. Lorsque la valeur de rachat
n’est pas liée à la valeur obtenue par la cession des actifs sous-jacents associés, la filiale est exposée aux risques de marché. En l'occurrence,
lorsque les clients souhaitent racheter leur contrat alors que la valeur des actifs a baissé, ceux-ci vont devoir être vendus avec des moins-values
pour financer les remboursements.
Le risque de change est limité pour HSBC Assurances Vie (France) et HSBC Life Assurance (Malta) Ltd. Leurs passifs sont émis en monnaie
locale et les deux compagnies d'assurance limitent leurs investissements dans des actifs présentant un risque de change afin d'éviter les
décalages entre l'actif et le passif. Ce risque n'est ainsi supporté qu'à travers des fonds d'investissement, puisque tous les investissements
directs sont réalisés en monnaie locale.
Concernant les contrats en unités de compte, le risque de marché est pour l’essentiel supporté par l’assuré, mais en règle générale l’exposition
au risque de marché demeure, car les montants des commissions perçues sont liés à la valeur de marché des actifs correspondant.
Chaque filiale d’assurance du Groupe HSBC gère le risque de marché en recourant en tout ou partie aux techniques suivantes :
– Pour les contrats avec participation discrétionnaire, en ajustant le taux de la participation aux bénéfices pour gérer les engagements envers
les assurés. Une part significative du risque de marché est ainsi supportée par l’assuré ;
– En structurant les portefeuilles d’actifs pour couvrir les flux de trésorerie relatifs aux passifs ;
– En utilisant, dans une certaine mesure, des instruments dérivés offrant une protection contre des mouvements défavorables du marché ou
permettant une meilleure couverture des flux de trésorerie relatifs aux passifs ;
– En révisant périodiquement les produits identifiés comme présentant un risque élevé, comportant des garanties de rendement et des
caractéristiques optionnelles liées à des produits d’épargne et de placement ;
– En intégrant dans les nouveaux produits des caractéristiques, destinées à atténuer le risque de marché ; et
– En se séparant, dans la mesure du possible, des placements dont le risque est jugé inacceptable.
En plus de ces techniques, HSBC Assurances Vie (France) a mis en place un nouveau traité de réassurance sur les contrats à participation
discrétionnaire en janvier 2024. Ce traité vise à réduire les pertes enregistrées en French GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) et
réduit donc non seulement le risque de marché mais l’ensemble des risques.
Risques de crédit des activités d’assurance
Le risque de crédit est le risque de perte financière si un client ou une contrepartie ne remplit pas ses obligations contractuelles. Il se manifeste
dans deux domaines principaux pour les compagnies d’assurance :
– Le risque lié à la volatilité des spreads de crédit et à la défaillance des contreparties des titres de créance dans lesquels ont été investies les
primes dans le but de produire un rendement pour les assurés et les actionnaires ; et
– Le risque de défaillance des contreparties de réassurance et de non-remboursement des sinistres survenus après la cession d'une partie du
risque assurantiel.
Une évaluation de la solvabilité des émetteurs et des contreparties est effectuée essentiellement sur la base des opinions de HGAM (HSBC
Global Asset Management) et d'agences de notation de réputation internationale ainsi qu'a l'aide d’autres informations publiques.
Un certain nombre d'outils sont mis en œuvre pour gérer et surveiller les risques de crédit. Parmi ces outils figure le Credit Watch Report qui
comprend une liste signalant les placements susceptibles de présenter des problèmes de crédit. Il s'agit principalement d'investissements
susceptibles de faire l'objet d'une dépréciation future ou de contreparties sur lesquelles le portefeuille d'investissements présente un niveau
élevé de concentration. Les sensibilités au risque de spread de crédit sont évaluées et suivies régulièrement.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 279

Risque de liquidité des activités d’assurance
Le risque de liquidité est le risque qu'une compagnie d'assurance, bien que solvable, ne dispose pas de ressources financières suffisantes pour
faire face à ses engagements lorsqu'ils arrivent à échéance ou ne puisse les garantir qu'à un coût excessif. Le risque de liquidité peut être
partagé avec les assurés ayant investi dans un produit avec participation discrétionnaire. Le risque de liquidité est géré par le rapprochement
entre les flux de trésorerie du passif et ceux de l'actif et par le maintien de ressources de trésorerie suffisantes, en investissant dans des
placements de haute qualité de crédit sur des marchés liquides et de volume suffisant, en surveillant les concentrations d'investissement et en
les limitant le cas échéant, et en mettant en place des engagements de liquidité si nécessaire.
Risques assurantiels
Les risques assurantiels correspondent aux risques de perte liés à une évolution défavorable, en termes de calendrier ou de montant, des
paramètres de souscription d'assurance (hypothèses non économiques). Ces paramètres comprennent les taux de mortalité, de morbidité, de
longévité, de rachats et de frais.
Le principal risque rencontré par HSBC Assurances Vie (France) est que, avec le temps, les coûts liés à l’acquisition et à l’administration des
contrats, aux remboursements de sinistres et aux versements de revenus puissent dépasser le montant cumulé des primes perçues et des
produits de placement. Les coûts liés aux remboursements de sinistres et aux versements de revenus peuvent dépendre de nombreux
facteurs, dont l’évolution des taux de mortalité et de morbidité, des taux de frais et des taux de rachat.
Dans la situation actuelle, avec des taux d’intérêt supérieurs au rendement total des actifs, il existe un risque d’augmentation des rachats. En
cas de rachats massifs dans la configuration actuelle des taux d’intérêt, HSBC Assurances Vie (France) devrait vendre une partie de son
portefeuille obligataire et ainsi réaliser une partie de ses moins-values latentes.
Pour les contrats gérés par HSBC Life Assurance (Malta) Ltd où le risque assuré est le décès ou la maladie, les facteurs les plus susceptibles
d'augmenter la fréquence globale des sinistres sont les épidémies ou les changements globaux de mode de vie entraînant des sinistres plus
précoces ou plus nombreux que prévu.
HSBC Assurances Vie (France) atténue le risque assurantiel en utilisant deux techniques principales qui sont la diversification et la réassurance.
Les activités d'épargne et celles de protection apportent une forme de diversification qui permet de réduire le risque de mortalité. En effet les
activités d'épargne et de retraite sont principalement exposées au risque de longévité, tandis que les activités de protection sont principalement
exposées au risque de mortalité.
Concernant la réassurance, HSBC Assurances Vie (France) a mis en place des traités sur les activités de protection avec une combinaison
d'accords proportionnels et non proportionnels. Cela permet à HSBC Assurances Vie (France) d'atténuer à la fois les événements ou
circonstances catastrophiques et les sinistres individuels importants. Le nouveau traité de réassurance sur l'épargne réduit le risque portant
globalement sur la rentabilité ou le capital de la société.
HSBC Life Assurance (Malta) Ltd gère son risque d'assurance via des limites de souscription et une gestion des sinistres stricte ; des
procédures d'approbation des nouveaux produits et des révisions de prix ; une surveillance étroite des accords de réassurance et des risques
émergents. La stratégie de souscription de la Compagnie vise à s'assurer que les risques souscrits sont bien diversifiés par type de risque et au
niveau des prestations. Ainsi, la compagnie équilibre le risque de décès au sein de son portefeuille. La sélection médicale est également incluse
dans les procédures de souscription de la Compagnie, la prime variant en fonction de l'état de santé et des antécédents médicaux familiaux des
assurés.
Les activités de protection de HSBC Life Assurance (Malta) Ltd sont réassurées dans le cadre d'un traité stop-loss où le risque de la société est
limité aux premiers 50 000 € pour chaque vie assurée, ce qui atténue fortement son risque assurantiel.
HSBC Life Assurance (Malte) est également exposée au risque de rachats et, plus précisément, à une évolution différente des rachats en
fonction des différents types de produits. Une augmentation des rachats sur les produits les plus rentables réduirait les bénéfices attendus sur
le portefeuille actuel. On note également un risque lié à des taux de rachat plus faibles sur les polices à primes fixes pour lesquels le niveau de
prime ne couvre plus le coût du risque, en particulier sur les polices anciennes et de longue maturité.

6 Salaires et avantages au personnel
Montant de la masse salariale et nombre moyen d’employés

Montant de la masse salariale (activités poursuivies)
| 2024 | 2023 1
| m€ | m€
Salaires | 779 | 783
Charges salariales | 201 | 190
Avantages postérieurs à l’emploi | 28 | 28
Au 31 décembre | 1 008 | 1 001

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.

280 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Nombre moyen d’employés de HSBC Continental Europe durant l’année
| 2024 | 2023
Banque privée et de gestion de patrimoine (WPB) | 1 399 | 4 500
Banque d’entreprises (CMB) | 1 374 | 1 482
Activités de marchés et de conservation de titres (MSS) | 1 504 | 1 548
Banque de financement et d’investissement (GB) | 401 | 413
Banque de financement, d’investissement et de marchés (GBM) – Autres activités | 5 | 6
Corporate Centre | 19 | 18
Fonctions support et autres 1 | 2 842 | 3 353
Au 31 décembre 2,3 | 7 544 | 11 320

1 Y compris les personnes en CFCS (Congés de Fin de Carrière et de Solidarité) et les expatriés.
2 CDI et CDD ayant un contrat avec HSBC Continental Europe (y compris les succursales européennes) et ses filiales HSBC Global Asset Management (France) et
HSBC Assurances Vie (France).
3 Les chiffres 2023 incluent les employés des activités de banque de détail en France classées en activités abandonnées au 31 décembre 2023.
Paiements réglés en actions
Politique du Groupe HSBC
Depuis 2006, la politique générale du Groupe HSBC est de ne plus attribuer d’options de souscription (sauf quand les règles légales et fiscales
d’un pays l’y contraignent), mais de privilégier l’attribution d’actions.
Les actions peuvent revêtir deux formes :
– les actions avec conditions de performance – « Group Performance Shares », attribuées aux seuls Group Executives ; et
– les actions sans conditions de performance – « Restricted Shares », attribuées aux autres collaborateurs dont une partie de la rémunération
variable est versée sous forme d’actions HSBC.
Mise en pratique chez HSBC Continental Europe
Les collaborateurs de HSBC Continental Europe ne se voient pas attribuer de Group Performance Shares qui sont réservées aux Group
Executives.
En revanche, les collaborateurs dont une partie de la rémunération variable est différée en application des règles Groupe se voient attribuer des
Restricted shares. Il en est de même pour les collaborateurs identifiés risk takers qui sont soumis à des règles particulières en matière de
rémunération variable, 50 % de celle-ci devant être versée en actions tant dans la partie immédiate que dans la partie différée.
Pour les collaborateurs sous contrat français, ces actions prennent la forme de « French qualified shares », qui bénéficient d’un régime social et
fiscal particulier.

Actions sans conditions de performance (mouvements sur la période)
| Nombre
| (en milliers)
Attributions d'actions non encore acquises au 1 er janvier 2024 | 6 091
Actions attribuées durant l'exercice 1 | 3 921
Actions acquises durant l'exercice 2 | (3 432)
Mouvements d'effectifs au cours de l'année 3 | (1 114)
Attributions d'actions non encore acquises au 31 décembre 2024 | 5 466
– dont exerçables | —
Durée contractuelle restante moyenne pondérée (en années) | —
Attributions d'actions non encore acquises au 1 er janvier 2023 | 6 905
Actions attribuées durant l'exercice 1 | 3 940
Actions acquises durant l'exercice 2 | (3 626)
Mouvements d'effectifs au cours de l'année 3 | (1 129)
Attributions d'actions non encore acquises au 31 décembre 2023 | 6 091
– dont exerçables | —
Durée contractuelle restante moyenne pondérée (en années) | —

1 Le cours moyen pondéré de l'action en date d'attribution était en 2024 de 7,00 EUR (2023 : 7,20 EUR).
2 Le cours moyen pondéré des actions acquises en 2024 était de 6,91 EUR (2023 : 6,69 EUR).
3 Ce chiffre correspond aux actions attribuées à des collaborateurs du Groupe ayant rejoint HSBC Continental Europe au cours de l'année nettes des actions
attribuées à des collaborateurs de HSBC Continental Europe ayant rejoint d'autres entités du Groupe, aux actions devenues caduques durant l'exercice, et aux
actions acquises durant l’exercice par des employés qui ne figurent plus dans les effectifs au 31 décembre 2024.
En 2024, un montant de 9 millions EUR a été comptabilisé dans le compte de résultat au titre de l'amortissement des plans existants de HSBC
en France (en 2023 : 8 millions EUR).
La période d’acquisition des droits aux actions devant être attribuées en 2025 au titre de la performance de l’année 2024 est réputée débuter au
1 er janvier 2024.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 281

Augmentation de capital réservée aux employés
En 2024, HSBC Continental Europe n'a pas procédé à l'émission d'actions réservées aux salariés.

Impact dans le compte de résultat (charge) (activités poursuivies)
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Plan d'attribution d'actions sans conditions de performance (« Restricted Shares ») | 22 | 15
Plan d’Épargne Entreprise – souscription avec décote | — | —
Au 31 décembre | 22 | 15

Engagements de retraites et autres avantages assimilés
HSBC Continental Europe fait bénéficier à un certain nombre de ses salariés d’avantages à long terme et d’avantages postérieurs à l’emploi tels
que régimes de retraite à prestations définies et à cotisations définies dont le régime de retraite HSBC Allemagne est le plus important.
Régime de retraite HSBC Continental Europe en Allemagne
Le régime de retraite HSBC Allemagne est un plan de rémunération de fin de carrière et est calculé sur la base de la durée d'emploi de
l'employé multipliée par une accumulation de prestations et des revenus prédéfinis. La pension est versée à l'échéance de la prestation et est
un paiement de pension déterminé, un montant forfaitaire ou une combinaison des deux. Le régime est supervisé par un fiduciaire corporatif
indépendant, qui a la responsabilité fiduciaire du fonctionnement du régime. Ses actifs sont détenus séparément des actifs du Groupe HSBC.
L'objectif stratégique de l'investissement est de réaliser, de la manière la plus continue possible, une augmentation de la valeur dans le temps.
À cette fin, le fonds investit principalement dans des obligations d'État, des obligations d'entreprises, des fonds d'investissement et des
actions. Il investit principalement dans les régions développées. Dans l'ensemble, l'accent est mis sur un degré élevé de diversification.
Les actifs du régime ont été créés pour financer les obligations de retraite et séparés par ce qu'on appelle un accord de fiducie contractuel
(« CTA »). HSBC Trinkaus Vermögenstreuhänder e. V. et HSBC Trinkaus Mitarbeitertreuhänder e. V. assument le rôle de fiduciaire. Les
membres actifs du trustee sont les salariés de la Banque.
La Banque vise régulièrement à financer intégralement les prestations engagées en externe. Il n'y a aucune obligation d'allouer des
contributions au CTA. La Banque a droit à des actifs qui ne sont pas nécessaires pour financer les prestations engagées. Aucun autre ajout aux
actifs du régime n'est envisagé à l'heure actuelle.
Conformément à l'Acte constitutif et aux Statuts, les revenus ne peuvent être utilisés, par exemple, que pour le paiement des pensions ou pour
le réinvestissement. De même, les retraits ne peuvent être effectués que conformément à l'Acte constitutif et aux Statuts.
La dernière évaluation de l'obligation au titre des prestations définies du régime au 31 décembre 2024 a été réalisée par Hans-Peter Kieselmann
(membre de l'Association allemande des actuaires (« DAV ») et Helga Bader, de Willis Towers Watson GmbH, en utilisant la méthode des unités
de crédit projetées. La prochaine évaluation sera effectuée au 31 décembre 2025.
Régime de retraite HSBC Continental Europe en France
HSBC Continental Europe verse à chaque salarié partant à la retraite en France une indemnité de fin de carrière dont le montant dépend à la fois
du salaire de fin de carrière, de l’ancienneté accumulée à cette date dans l’entreprise et des droits garantis par les conventions collectives et les
accords internes. Ces plans représentent environ 59 % du total des engagements en France.
D’autre part, certains retraités de la banque et les mandataires sociaux de HSBC Continental Europe bénéficient de régimes de retraite à
prestations définies, qui pré voient le paiement de rentes à partir de la date de départ à la retraite et représentent environ 36 % du total des
engagements en France. La dernière évaluation de l'obligation au titre des prestations définies du régime au 31 décembre 2024 a été réalisée
par SPAC Actuaries et les coûts comptabilisés pour le financement de ces plans postérieurs à l'emploi sont déterminés selon la méthode des
unités de crédit projetées, avec des évaluations actuarielles annuelles réalisées sur chaque plan. La prochaine mesure aura une date effective le
31 décembre 2025. Les versements aux régimes à cotisations définies et aux régimes de retraite publics sont comptabilisés en charges
d’exploitation à la date à laquelle ils sont dus lorsque les obligations de HSBC Continental Europe au titre des régimes sont équivalentes à celles
d’un régime à cotisations définies.

282 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Comptabilisation des engagements postérieurs à l'emploi

(Actif)/Passif net comptabilisé au bilan au titre des régimes à prestations définies
| Juste valeur des actifs des régimes de retraite | Valeur actualisée des obligations postérieures à l'emploi | Effet de la limite sur les excédents du régime | Total
| m€ | m€ | m€ | m€
Régimes de retraite à prestations définies | 399 | (407) | — | (8)
Régimes de santé à prestations définies | — | — | — | —
Au 31 décembre 2024 | 399 | (407) | — | (8)
Total des engagements au titre des avantages du personnel (au sein des « Comptes de régularisation, produits différés et autres passifs ») |  |  |  | (75)
Total des avoirs au titre des avantages du personnel (dans la rubrique « Paiements anticipés, produits courus et autres actifs ») |  |  |  | 66
Régimes de retraite à prestations définies | 393 | (421) | — | (28)
Régimes de santé à prestations définies | — | — | — | —
Au 31 décembre 2023 | 393 | (421) | — | (28)
Total des engagements au titre des avantages du personnel (au sein des « Comptes de régularisation, produits différés et autres passifs ») |  |  |  | (74)
Total des avoirs au titre des avantages du personnel (dans la rubrique « Paiements anticipés, produits courus et autres actifs ») |  |  |  | 46

Régimes de retraite à prestations définies

Actif/(Passif) net des régimes de retraite à prestations définies |
| Juste valeur des actifs des régimes de retraite | Valeur actualisée des obligations postérieures à l'emploi | Actif/(passif) net au titre des avantages postérieurs à l'emploi
| France et autres plans | Allemagne | France et autres plans | Allemagne | France et autres plans | Allemagne
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 1 er janvier 2024 | 5 | 388 | (71) | (350) | (66) | 38
Coûts des services : | — | — | (3) | (6) | (3) | (6)
– Coûts des services rendus | — | — | (3) | (6) | (3) | (6)
– Coûts des services passés | — | — | — | — | — | —
Revenu/(Coût) d’intérêt net sur les passifs au titre des avantages postérieurs à l’emploi | — | 8 | (2) | (10) | (2) | (2)
Effets de revalorisation comptabilisés dans les autres éléments du résultat global : | — | (1) | (2) | 8 | (2) | 7
– rendement des actifs des régimes de retraite (hors intérêts et produits assimilés) | — | (1) | — | — | — | (1)
– (gains)/pertes actuariels | — | — | (2) | 8 | (2) | 8
– autres variations | — | — | — | — | — | —
Prestations versées | (1) | — | 5 | 14 | 4 | 14
Autres mouvements 1,2 | — | — | 4 | 6 | 4 | 6
Au 31 décembre 2024 | 4 | 395 | (69) | (338) | (65) | 57
Au 1 er janvier 2023 | 5 | 458 | (65) | (403) | (60) | 55
Coûts des services : | — | — | (1) | (8) | (1) | (8)
– Coûts des services rendus | — | — | (3) | (9) | (3) | (9)
– Coûts des services passés | — | — | 2 | 1 | 2 | 1
Revenu /(Coût) d’intérêt net sur les passifs au titre des avantages postérieurs à l’emploi | — | 12 | (3) | (11) | (3) | 1
Effets de revalorisation comptabilisés dans les autres éléments du résultat global : | — | 7 | (5) | (34) | (5) | (27)
– rendement des actifs des régimes de retraite (hors intérêts et produits assimilés) | — | 7 | — | — | — | 7
– (gains)/pertes actuariels | — | — | (5) | (34) | (5) | (34)
– autres variations | — | — | — | — | — | —
Prestations versées | — | — | 8 | 14 | 8 | 14
Autres mouvements,3,4 | — | (89) | (5) | 92 | (5) | 3
Au 31 décembre 2023 | 5 | 388 | (71) | (350) | (66) | 38

1 Les autres mouvements pour l’Allemagne comprennent le reclassement en passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente d’un montant de
10 millions EUR correspondant aux obligations au titre des prestations définies, lié à la vente planifiée de l’activité de banque privée en Allemagne.
2 Les autres mouvements pour la France et autres plans comprennent le reclassement en passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente d’un
montant de 3 millions EUR correspondant aux obligations au titre des prestations définies, lié à la vente planifiée de HSBC Assurances Vie (France).
3 Les autres mouvements pour la France et autres plans comprennent le transfert à HSBC Continental Europe d’un montant de 3 millions EUR correspondant aux
obligations au titre des prestations définies de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. dans le cadre de l’acquisition, et le reclassement en passifs d'un groupe
destiné à être cédé détenus en vue de la vente d’un montant de 2 millions EUR d’obligations au titre des prestations définies, lié aux activités de banque de
détail en France.
4 Les autres mouvements pour les plans de retraite en Allemagne incluent le reclassement du plan LAZK en avantages sociaux à long terme.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 283

HSBC Allemagne ne prévoit pas de verser de cotisations au régime de retraite de HSBC Allemagne en 2025. Le tableau ci-après présente les
estimations des prestations à verser aux retraités suivant le plan sur les cinq prochaines années puis de façon cumulée pour les cinq années
suivantes :

Estimation des prestations à verser au titre des régimes
| 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030–2034
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
France 1 | 8 | 6 | 5 | 5 | 5 | 23
Allemagne 2 | 16 | 13 | 14 | 14 | 15 | 83

1 La durée de l’obligation au titre des prestations définies est de 9 ans pour le régime principal selon les hypothèses de publication adoptées (2023 : 9 ans) et de 9
ans pour tous les autres régimes combinés (2023 : 9 ans). La maturité des engagements reste à 11 ans en 2024, tout comme c’était le cas en 2023.
2 La durée de l'obligation au titre des prestations définies est de 13,6 ans pour le régime de retraite HSBC Allemagne selon les hypothèses de publication
adoptées (2023 : 14,2).

Juste valeur des actifs des régimes de retraite ventilés par classe d'actifs
| Au 31 décembre 2024 | Au 31 décembre 2023
| Juste valeur | Prix coté observable sur un marché actif | Absence de prix coté observable sur un marché actif | Dont : HSBC | Juste valeur | Prix coté observable sur un marché actif | Absence de prix coté observable sur un marché actif | Dont : HSBC
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
France et autres plans |  |  |  |  |  |  |  |
Juste valeur des actifs des régimes de retraite | 4 | 4 | — | — | 5 | 5 | — | —
– actions | — | — | — | — | — | — | — | —
– titres à taux fixe | 4 | 4 | — | — | 4 | 4 | — | —
– obligations indexées | — | — | — | — | — | — | — | —
– autres | — | — | — | — | 1 | 1 | — | —
Allemagne |  |  |  |  |  |  |  |
Juste valeur des actifs des régimes de retraite | 395 | 379 | 16 | — | 388 | 358 | 30 | —
– actions | 3 | 3 | — | — | 3 | 3 | — | —
– titres à taux fixe | 258 | 258 | — | — | 225 | 225 | — | —
– obligations indexées | 8 | 8 | — | — | 8 | 8 | — | —
– autres | 126 | 110 | 16 | — | 152 | 123 | 30 | —

Principales hypothèses actuarielles retenues pour les régimes d’avantages postérieurs à
l’emploi à prestations définies
HSBC Continental Europe détermine les taux d’actualisation à appliquer à ses obligations en liaison avec les actuaires locaux des régimes sur la
base du rendement actuel moyen d’instruments de dette de grande qualité (notés AA ou équivalent), dont les échéances correspondent à celles
des obligations des régimes à prestations définies.

Principales hypothèses
| France | Allemagne
| Taux d'actualisation | Taux d'inflation | Taux de revalorisa- tion des retraites versées et différées 1 | Taux de revaloris- ation des salaires | Taux d'actualisation | Taux d'inflation | Taux de revalorisa- tion des retraites versées et différées | Taux de revalorisation des salaires
| % | % | % | % | % | % | % | %
Au 31 décembre 2024 | 3,25 | 2,00 | 2,00 | 2,92 | 3,41 | 2,25 | 2,25 | 2,25
Au 31 décembre 2023 | 3,10 | 2,00 | 2,00 | 2,95 | 3,17 | 2,25 | 2,25 | 2,25

1 Conformément à la loi sur la sécurité sociale, le taux de croissance légal des pensions pour l'année sera révisé à 2 % à partir de janvier 2025.

284 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Tableau de mortalité et espérance de vie moyenne à 60 ans
| Tableau de mortalité | Espérance de vie à 60 ans pour un homme actuellement : | Espérance de vie à 60 ans pour une femme actuellement :
France | 60 ans | 60 ans
Au 31 décembre 2024 | TV – TD 2018 2020 | 23,14 | 27,58
Au 31 décembre 2023 | TV – TD 2017 2019 | 23,29 | 27,67
Tableau de mortalité et espérance de vie moyenne à 60 ans
| Tableau de mortalité | Espérance de vie à 60 ans pour un homme actuellement : | Espérance de vie à 60 ans pour une femme actuellement :
Allemagne | 60 ans | 40 ans | 60 ans | 40 ans
Au 31 décembre 2024 | RT 2018 G 1 | 25,5 | 28,5 | 29,2 | 31,5
Au 31 décembre 2023 | RT 2018 G 1 | 25,4 | 28,3 | 29,1 | 31,3

1 Tables de Heubeck – RT 2018G – sont des tables de mortalité généralement acceptées et utilisées pour les régimes de retraite professionnels en Allemagne en
tenant compte des améliorations futures de la mortalité et de la mortalité plus faible pour les retraités les mieux rémunérés.
Sensibilité des hypothèses actuarielles
Le tableau suivant présente l'effet des variations d'hypothèses actuarielles sur les principaux régimes. Le taux d’actualisation est sensible aux
variations des conditions de marché sur la période considérée. Le taux de mortalité varie selon le profil des bénéficiaires.

| France | Allemagne
| Impact financier d'une augmentation | Impact financier d'une diminution | Impact financier d'une augmentation | Impact financier d'une diminution
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Taux d'actualisation – augmentation/diminution de 0,25 % | (2) | (2) | 2 | 2 | (9) | (10) | 10 | 10
Taux d'inflation – augmentation/diminution de 0,25 % | 1 | 1 | (1) | (1) | 7 | 8 | (8) | (7)
Paiements de pension et pensions différées – augmentation/diminution de 0,25 % | 1 | 1 | (1) | (1) | 7 | 7 | (7) | (7)
Salaires – augmentation/diminution de 0,25 % | 1 | 1 | (1) | (1) | 1 | 2 | (1) | (1)
Variation de la mortalité – augmentation d'une année | 1 | 1 | (1) | (1) | 10 | 11 | N/A | N/A

7 Honoraires des commissaires aux comptes

| PricewaterhouseCoopers Audit France 1 | BDO Paris 1
| Montant (HT) | % | Montant (HT) | %
| k€ | k€
Certification des comptes | 3 984 | 79 | 652 | 87
Honoraires en lien avec la directive sur la publication d’informations en matière de durabilité par les entreprises (« CSRD ») | 580 | 12 | — | —
Services autres que la certification des comptes | 471 | 9 | 95 | 13
Honoraires versés en 2024 | 5 035 | 100 | 747 | 100
Certification des comptes | 4 899 | 89 | 692 | 92
Honoraires en lien avec la directive sur la publication d’informations en matière de durabilité par les entreprises (« CSRD ») | — | — | — | —
Services autres que la certification des comptes | 628 | 11 | 59 | 8
Honoraires versés en 2023 | 5 527 | 100 | 751 | 100

1 Cette Note est préparée conformément aux règlements de l'ANC 2016-08, 2016-09, 2016-10 et 2016-11 et n'inclut que les honoraires versés à
PricewaterhouseCoopers Audit France et BDO Paris.
Les certifications de comptes au 31 décembre 2024 pour PricewaterhouseCoopers Audit France et BDO Paris concernent principalement des
prestations de commissariat aux comptes, juridiques ou réglementaires. Les prestations autres que la certification de comptes concernent des
prestations liées aux procédures de contrôle interne (i.e. rapport ISAE 3402) pour PricewaterhouseCoopers Audit France.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 285

8 Impôts

Charge d’impôt courant et différé (activités poursuivies)
| 2024 | 2023 1
| m€ | m€
Impôts courants | 179 | 257
Impôts différés | 227 | 89
– Impôt différés de la période | 212 | 91
– Ajustement des impôts différés au titre des exercices antérieurs | 15 | (2)
– Effet du changement de taux d'impôt sur impôts différés |  | —
Total de la charge d’impôt au 31 décembre | 406 | 346

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.
Les profits de HSBC Continental Europe sont imposés à des taux différents en fonction des pays dans lesquels les profits sont réalisés. Le
principal taux d'impôt appliqué concerne la France. Le taux d’IS applicable en 2024 était de 25 %. La contribution sociale sur les bénéfices
(3,3 % de l’IS) est maintenue et s’ajoute à l’IS. En conséquence, au niveau du groupe d’intégration fiscale, le taux d’imposition en 2024 pour les
entités françaises est de 25,83 % (2023 : 25,83 %).
Le taux d'imposition effectif final varie en fonction de la contribution des entités situées hors de France, notamment l'Allemagne qui a un taux
d'impôt sur le revenu pour l'exercice 2024 de 31,4 %, et les autres succursales européennes.
Risques fiscaux
Suite à un contrôle fiscal dont a fait l’objet HSBC Leasing France (« HLF ») en 2018 sur les années 2015 à 2018, le traitement fiscal appliqué à
des provisions relatives à des opérations de crédit-bail aéronautique par HSBC Leasing France (« HLF ») et ses entités ad hoc a été rectifié.
Depuis, HLF n’a cessé de contester ces rectifications mais l’administration fiscale française a rejeté les réclamations présentées par HSBC. En
conséquence, en 2024, HSBC a introduit un recours devant le tribunal administratif pour les années fiscales 2016 à 2018, relatif à une
proposition de rectification pour ces entités ad hoc.
Analyse de la charge d’impôt globale

Réconciliation de la charge (produit) d'impôt (activités poursuivies)
| 2024 | 2023 1
| Charge (produit) d'impôt activités poursuivies | Charge (produit) d'impôt activités poursuivies
| m€ | % | m€ | %
Résultat avant impôt | 930 |  | 1 326 |
Impôt sur les bénéfices |  |  |  |
Impôt à taux normal | 240 | 25,7 | 342 | 25,8
Impact des différences de taux d’imposition sur les bénéfices des principales implantations | 5 | 0,4 | 1 | 0,1
Eléments impactant la charge fiscale : |  |  |  |
– Différences permanentes | 2 | 0,2 | 2 | 0,2
– Impôt local et impôts anticipés à l’étranger | 4 | 0,4 | 20 | 1,5
– Changement du taux d’imposition | — | — | — | —
– Opérations non imposées ou à taux réduit | (1) | — | (1) | (0,1)
– Ajustements au titre des exercices antérieurs | (3) | (0,3) | 4 | 0,3
– Impôts différés sur pertes reportables et crédits d'impôts générés sur la période et non reconnus | 27 | 2,9 | — | —
– Décomptabilisation d’impôts différés sur pertes reportables et de crédits d'impôts reconnus | 150 | 16,1 | — | —
– Autres éléments exceptionnels 2 | 5 | ,5 | — | —
– Autres éléments 3 | (23) | (2,5) | (22) | (1,7)
Au 31 décembre | 406 | 43,7 | 346 | 26,1

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.
2 Représente la partie non déductible nette de la perte sur cession des activités de banque de détail et sur cession de HSBC Epargne Entreprise.
3 Comprend principalement l'impact des dividendes AT1, qui sont déductibles dans le régime fiscal français en 2024, à l'instar de 2023.
Le taux effectif d’impôt pour 2024, qui s’établit à 43,7 % (2023 : 26,1 %), ajusté de manière à exclure l'activité d'assurance de HSBC) est
supérieur au taux d’imposition de 25,8 % applicable en France (2023 : 25,8 %). Ce taux effectif d'impôt plus élevé reflète en grande partie
l'impact de la diminution de 150 millions EUR des actifs d’impôt différé au titre des pertes du groupe d'intégration fiscale français.

286 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Évolution des impôts différés actifs et passifs
| Engagements de retraite | Provisions sur prêts douteux | Actifs à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | Écarts d'acquisition et immobilisation s incorporelles | Déficits fiscaux | Provisions pour charges | Autres 1 | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Actifs | 46 | 63 | 325 | 5 | 660 | 91 |  | 1 190
Passifs | — | — | — | — | — | — | (238) | (238)
Au 1 er janvier 2024 | 46 | 63 | 325 | 5 | 660 | 91 | (238) | 952
Compte de résultat (activités poursuivies) | (6) | (17) | — | (4) | (159) | (24) | (17) | (227)
Compte de résultat (activités abandonnées) |  |  | — |  |  |  | 12 | 12
Autres éléments du résultat global (activités poursuivies) | (2) |  | (4) |  |  |  | (25) | (31)
Autres éléments du résultat global (activités abandonnées) | — |  | (47) |  |  |  | 46 | (1)
Capitaux propres |  |  |  |  |  | (26) |  | (26)
Écarts de change et autres mouvements 1 | (1) | 1 | (219) | 1 |  | (2) | 188 | (32)
Au 31 décembre 2024 | 37 | 47 | 55 | 2 | 501 | 39 | (34) | 647
Actifs | 37 | 47 | 55 | 2 | 501 | 39 |  | 681
Passifs | — | — | — | — | — | — | (34) | (34)
Actifs | 37 | 58 | 451 | 12 | 677 | 115 | — | 1 350
Passifs | — | — | — | — | — | — | (250) | (250)
Au 1 er janvier 2023 2 | 37 | 58 | 451 | 12 | 677 | 115 | (250) | 1 100
Compte de résultat (activités poursuivies) |  | 3 | — | (6) | (17) | 1 | (70) | (89)
Compte de résultat (activités abandonnées) | — | (2) | (1) | — | — | (27) | 21 | (9)
Autres éléments du résultat global (activités poursuivies) | 10 | — | (8) | — | — | — | (42) | (40)
Autres éléments du résultat global (activités abandonnées) | (1) | — | (127) | — | — | — | 118 | (10)
Capitaux propres | — | — | — | — | — | — | — | —
Ecarts de change et autres mouvements |  | 4 | 10 | (1) | — | 2 | (15) | —
Au 31 décembre 2023 2 | 46 | 63 | 325 | 5 | 660 | 91 | (238) | 952
Actifs 2 | 46 | 63 | 325 | 5 | 660 | 91 | — | 1 190
Passifs 2 | — | — | — | — | — | — | (238) | (238)

1 La variation reflète le reclassement comme détenue en vue de la vente de l’activité d'assurance vie en France.
2 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.
Groupe d’intégration fiscale français
Au 31 décembre 2024, HSBC Continental Europe reconnaît un impôt différé actif de 647 millions EUR (2023 : 952 millions EUR) incluant un actif
d’impôt différé de 536 millions EUR (2023 : 798 millions EUR) pour le groupe d’intégration fiscale français, dont 501 millions EUR (2023 : 652
millions EUR) au titre des déficits fiscaux reportables.
En 2024, le management a estimé le caractère probable des bénéfices imposables futurs permettant de recouvrer les actifs d’impôt différé du
groupe d’intégration fiscale français, en tenant compte du reversement des différences temporaires imposables existantes, des déterminants
de la performance passée, des prévisions des performances futures et de l’incertitude associée aux prévisions. À la lumière de ces estimations,
l’actif d’impôt différé au titre des déficits fiscaux a été réduit d’un montant de 150 millions EUR durant l'année. Ces déficits sont indéfiniment
reportables et il est estimé qu’ils seront utilisés à une échéance de 10 à 13 ans.
Impôt différé non comptabilisé
Les impôts différés non comptabilisés du Groupe s'élèvent à 177 millions EUR (déficits fiscaux non reconnus : 685 millions EUR) au
31 décembre 2024 (2023 : néant).

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 287

CVAE
Depuis 2014, la CVAE (cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises) est une composante de l’impôt sur le résultat. En 2024, l'impôt courant
est de 4 millions EUR (2023 : 9 millions EUR) et la charge d'impôt différé s'élève à 1 million EUR (2023 : produit d'impôt différé de
1 million EUR). L a loi de finance 2024 prévoit une réduction progressive du taux de la CVAE, jusqu’à la suppression de cet impôt en 2030.
Charge d’impôt courant et différé (Activités abandonnées)

| 2024 | 2023 1
| Charge (crédit) d'impôt sur perte liée à l’abandon | Charge (crédit) d'impôt sur activités ordinaires des activités abandonnées | Charge (crédit) d'impôt sur perte liée à l’abandon | Charge (crédit) d'impôt sur activités ordinaires des activités abandonnées
| m€ | m€ | m€ | m€
Produit/(charge) avant impôt | (19) | 119 | 143 | (210)
Impôt courant | — | 33 | 12 | (17)
Impôt différé charge/(crédit) | (5) | (7) | 25 | (16)
Total de la charge d’impôt | (5) | 26 | 37 | (33)

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.
Les activités de banque de détail en France du Groupe HSBC Continental Europe constituent une ligne d’activité principale et une UGT (unité
génératrice de trésorerie) pour les besoins du reporting et du management des opérations. La cession de ces activités remplit les critères de
classement en tant qu’activités abandonnées conformément à IFRS 5, ce qui justifie la présentation ci-dessus de la charge (crédit) d’impôt
relative à la perte liée à l’abandon ainsi que de la charge (crédit) d’impôt relative aux activités ordinaires des activités abandonnées.

9 Dividendes

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
| 2024 | 2023
| Par action | Total | Par action | Total
| € | m€ | € | m€
Dividendes versés sur les actions ordinaires |  |  |  |
Au titre de l'exercice précédent |  |  |  |
– dividende exceptionnel | — | — | — | —
– dividende versé | — | — | — | —
Au titre de l'exercice en cours |  |  |  |
– premier acompte sur dividende | — | — | — | —
Total des dividendes versés sur les actions ordinaires | — | — | — | —
Total des coupons sur les titres de capital classés dans les capitaux propres |  | 83 |  | 78

Dividendes au titre de l’exercice 2024
Le Conseil d’Administration du 18 février 2025 a proposé à l’Assemblée Générale Ordinaire du 24 mars 2025 de ne pas distribuer de dividende
au titre de l’exercice 2024.
Dividendes au titre de l’exercice 2023
L’Assemblée Générale Ordinaire du 25 mars 2024 a approuvé la proposition du Conseil d’Administration du 20 février 2024 de ne pas distribuer
de dividende au titre de l'exercice 2023.

Dividende par action
| 2024 | 2023
| € | €
Dividende par action 1 | — | —

1 Les coupons payés sur les autres instruments de fonds propres ne sont pas inclus dans le calcul du dividende par action.

288 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Autres fonds propres

Total des coupons sur instruments classés en Autres fonds propres
| Première date de remboursement optionnel | 2024 | 2023
| m€ | m€
Emprunts subordonnés perpétuels |  |  |
– 200 millions EUR émis à un taux de 5,73 % | mai 2022 | 12 | 12
– 300 millions EUR émis à un taux de 6,45 %1 | mars 2023 | 20 | 16
– 250 millions EUR émis à un taux de 3,46 %2 | décembre 2024 | 9 | 9
– 250 millions EUR émis à un taux de 5,625 %2 | décembre 2029 | — | —
– 250 millions EUR émis à un taux de 3M Euribor +4,06 % | mars 2027 | 19 | 18
– 235 millions EUR émis à un taux 5Y Euro Swap Rate + 5,55% | janvier 2022 | 13 | 13
– 200 millions EUR émis à un taux de 5,039 % | janvier 2025 | 10 | 10
Total |  | 83 | 78

1 Le 28 mars 2023, le taux d'intérêt de l’emprunt subordonné perpétuel de 300 millions EUR émis le 28 mars 2018 à 4,00 % a été révisé à 6,45 %.L'instrument
est remboursable à n'importe quelle date après la première date de remboursement.
2 Le 18 décembre 2024, un instrument de 250 millions EUR a été remboursé et remplacé par un instrument d'un nominal équivalent assorti d'un taux d’intérêt de
5,625%.

10 Bénéfice par action
Le bénéfice par action est calculé en divisant le résultat de 568 millions EUR par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au
cours de l’exercice, à l'exclusion des actions détenues par la Société, soit 214 212 855 actions (au 31 décembre 2023 : le résultat était de
883 millions EUR et le nombre moyen pondéré d'actions de 212 466 555).
Le bénéfice par action après dilution a été calculé en divisant le résultat, sans ajustement au titre de l’effet dilutif des actions ordinaires
potentielles (y compris des options de souscription d'actions en circulation, mais pas encore exercées), par le nombre moyen pondéré d’actions
ordinaires en circulation, à l'exclusion des actions détenues par la Société, majoré du nombre moyen pondéré d’actions ordinaires qui seraient
émises en cas de conversion ordinaire de la totalité des actions ordinaires potentielles à effet dilutif, soit 214 212 855 actions (212 466 555
actions au 31 décembre 2023). Au 31 décembre 2024, aucune action ordinaire potentielle à effet dilutif n'a été émise.

Bénéfice par action et bénéfice par action après dilution
| 2024 | 2023 1
| Résultat net | Nombre d'actions | Par action | Résultat net | Nombre d'actions | Par action
| m€ | (millions) | € | m€ | (millions) | €
Bénéfice par action | 568 | 214 | 2,65 | 883 | 212 | 4,17
Bénéfice par action après dilution | 568 | 214 | 2,65 | 883 | 212 | 4,17
– Bénéfice par action au titre des activités poursuivies | 489 | 214 | 2,28 | 954 | 212 | 4,50
– Bénéfice par action au titre des activités abandonnées | 79 | 214 | 0,37 | (71) | 212 | (0,33)

1 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées dans le cadre du projet de cession des
activités d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.

11 Portefeuille de transaction (Actif)

| 2024 | 2023
| m€ | m€
Bons du Trésor et assimilés | 1 231 | 524
Obligations et autres titres à revenu fixe | 14 818 | 13 419
Titres actions | 6 297 | 2 809
Titres de transaction | 22 346 | 16 752
Prêts et créances sur les établissements de crédit | 184 | 99
Prêts et créances sur la clientèle | 323 | 398
Au 31 décembre | 22 853 | 17 249

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 289

12 Juste valeur des instruments financiers évalués à la juste valeur
Dispositif de contrôle
La détermination des justes valeurs est soumise à un dispositif de contrôle visant à vérifier que ces justes valeurs sont déterminées ou validées
par une fonction indépendante du preneur de risque.
Pour tous les instruments financiers dont les justes valeurs sont déterminées par référence à des cotations externes ou à des paramètres de
prix observables, une détermination ou une validation indépendante de ces prix est appliquée. Sur les marchés inactifs, nous utilisons des
sources alternatives d'informations de marché pour valider la juste valeur des instruments financiers en privilégiant les données les plus
pertinentes et les plus fiables. À ce titre, seront considérés, entre autres, les facteurs suivants :
– dans quelle mesure les prix peuvent être considérés comme représentatifs des prix négociés ou négociables ;
– le degré de comparabilité avec des instruments financiers existants ;
– le degré de cohérence des différentes sources utilisées ;
– le processus mis en œuvre par le fournisseur de prix pour déterminer les données ;
– le temps écoulé entre la date d’enregistrement des données du marché et la date d’arrêté du bilan ; et
– la manière dont les données ont été obtenues.
Pour les justes valeurs déterminées sur la base de modèles d’évaluation, le dispositif de contrôle peut inclure, le cas échéant, la mise en place
ou la validation par une fonction support indépendante : (i) de la logique des modèles de valorisation, (ii) des données qui alimentent ces
modèles, (iii) des éventuels ajustements requis en dehors de ces modèles et (iv) si possible, des résultats obtenus.
Les modèles de valorisation sont soumis à un processus de contrôle diligent et d’étalonnage avant de pouvoir être opérationnels. Ils sont
comparés en permanence aux données externes du marché dans le respect du principe de continuité d’exploitation.
Passifs financiers évalués à la juste valeur
Dans certaines circonstances, HSBC Continental Europe enregistre ses propres dettes émises à la juste valeur, sur la base de prix cotés sur un
marché actif pour l'instrument spécifique. Lorsque des prix de marché cotés ne sont pas disponibles, la dette propre est évaluée à l'aide de
techniques de valorisation, dont les données sont basées soit sur des prix côtés de marché inactif pour l'instrument, soit est estimée par
comparaison avec les prix cotés sur un marché actif pour des instruments similaires. Dans les deux cas, la juste valeur comprend l’effet de
l’application de l’écart de crédit approprié aux passifs du groupe.
Les titres structurés émis et certains autres instruments hybrides sont inclus dans les portefeuilles de transaction (passif) et sont évalués à la
juste valeur. Le spread appliqué à ces instruments est issu des spreads auxquels le groupe émet des titres structurés.
Hiérarchisation de la juste valeur
La juste valeur des actifs et passifs financiers est déterminée dans le respect de la hiérarchie suivante :
– Level 1 – Évaluation utilisant la cotation de marché : instruments financiers présentant une cotation sur un marché actif auquel le groupe a
accès à la date de détermination de la juste valeur.
– Level 2 – Évaluation utilisant des données de marché observables : instruments financiers présentant des cotations pour des instruments
similaires sur un marché actif ou cotations pour des instruments financiers identiques ou similaires sur un marché non actif et des
instruments financiers utilisant des modèles au sein desquels tous les paramètres significatifs sont observables.
– Level 3 – Évaluation utilisant des données de marché non observables significatives : instruments financiers évalués sur la base de modèles
au sein desquels un ou plusieurs éléments significatifs ne sont pas des données observables.

290 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Ventilation des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur par
niveau de juste valeur

Instruments financiers évalués à la juste valeur et bases d'évaluation
| 2024 | 2023
| Level 1 – Cotation de marché | Level 2 – Utilisation de données de marché observables | Level 3 – Utilisation de données de marché non observables | Total | Level 1 – Cotation de marché | Level 2 – Utilisation de données de marché observables | Level 3 – Utilisation de données de marché non observables | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre |  |  |  |  |  |  |  |
Actifs |  |  |  |  |  |  |  |
Portefeuille de transaction | 21 531 | 1 156 | 166 | 22 853 | 16 040 | 969 | 240 | 17 249
Actifs financiers désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | 719 | 592 | 252 | 1 563 | 4 269 | 7 149 | 2 172 | 13 590
Instruments dérivés | 595 | 42 405 | 251 | 43 251 | 341 | 45 003 | 178 | 45 522
Investissements financiers | 11 918 | 4 396 | 1 088 | 17 402 | 10 733 | 9 331 | 797 | 20 861
Actifs détenus en vue de la vente 1 | 5 415 | 13 870 | 2 968 | 22 253 | — | — | 69 | 69
Passifs |  |  |  |  |  |  |  |
Portefeuille de transaction | 16 200 | 280 | — | 16 480 | 18 944 | 933 | — | 19 877
Passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | 167 | 8 252 | 1 487 | 9 906 | 155 | 8 018 | 1 523 | 9 696
Instruments dérivés | 714 | 40 862 | 281 | 41 857 | 531 | 42 843 | 256 | 43 630
Passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente 1 | — | 125 | — | 125 | — | 2 145 | — | 2 145

1 Les actifs et passifs détenus en vue de la vente en 2024 incluent un groupe destiné à être cédé dans le cadre de la cession des activités de banque de détail en
France et des activités de banque privée en Allemagne. Les actifs et passifs détenus en vue de la vente en 2023 incluent un groupe destiné à être cédé dans le
cadre de la cession des activités de banque de détail en France.

Transferts entre les Levels 1 et 2 de juste valeur
| Actifs | Passifs
| Investisse- ments financiers | Portefeuille de transaction | Désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | Produits dérivés actifs | Portefeuille de transaction | Instruments financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | Produits dérivés passifs
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |  |  |  |
Transfert de Level 1 à Level 2 | 12 | 4 | — | — | 23 | — | —
Transfert de Level 2 à Level 1 | 37 | 2 | — | — | 35 | — | —
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |  |  |  |
Transfert de Level 1 à Level 2 | 29 | 2 | — | — | — | — | —
Transfert de Level 2 à Level 1 | 140 | 98 | — | — | 40 | — | —

Les transferts entre Levels de juste valeur sont réputés avoir lieu à la fin de chaque période de reporting trimestriel. Les transferts vers et hors
des Levels sont généralement attribuables à l'observabilité des données d'évaluation et à la transparence des prix.
Ajustements de juste valeur
Des ajustements de juste valeur sont effectués lorsque nous identifions des facteurs supplémentaires pris en compte par les acteurs du
marché, mais qui ne sont pas incorporés dans le modèle de valorisation.
Les variations du niveau d’ajustement de juste valeur ne se traduisent pas nécessairement par la comptabilisation de pertes ou profits dans le
compte de résultat. Ainsi, l'amélioration de certains modèles peut conduire à l'abandon de certains ajustements.
Bid-offer
IFRS 13 « Évaluation de la juste valeur » nécessite l’utilisation de prix à l'intérieur de la fourchette bid-offer (ou acheteur/vendeur) considéré
comme le plus représentatif de la juste valeur. Les modèles de valorisation donnent en général des valeurs correspondant à la moyenne du
marché. L’ajustement bid-offer correspond au coût qui serait supporté si la totalité des risques résiduels de marché étaient neutralisés via
l’utilisation d'instruments de couverture ou le dénouement des positions.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 291

Incertitude
Certaines données peuvent ne pas être immédiatement déterminables à partir des données de marché, et/ou le choix du modèle lui-même peut
s’avérer subjectif. Un ajustement peut donc s’avérer nécessaire afin de refléter la possibilité que les acteurs du marché adoptent une approche
plus prudente sur les paramètres incertains et/ou sur les hypothèses considérées par le modèle de valorisation.
Ajustements des évaluations de crédit (« CVA »)
Le CVA (Credit Valuation Adjustment) est un ajustement de la valorisation des contrats dérivés de gré à gré permettant de tenir compte de la
possibilité qu'une contrepartie fasse défaut et que HSBC Continental Europe ne reçoive pas la pleine valeur de marché des transactions.
Ajustement des évaluations de débit (« DVA »)
Le DVA (Debit Valuation Adjustment) est un ajustement de la valorisation des contrats dérivés de gré à gré permettant de tenir compte de la
possibilité que HSBC Continental Europe fasse défaut et que le Groupe ne soit pas en mesure d'honorer la pleine valeur de marché des
transactions.
Funding fair value adjustment (ajustement de la juste valeur de financement (« FFVA »))
La FFVA est calculée en appliquant les niveaux de financement futurs à l'exposition future de financement attendue pour la partie du portefeuille
de dérivés de gré à gré non garantie par un appel de marge. L'exposition future de financement est calculée selon une méthode de simulation,
le cas échéant, et est ajustée pour tenir compte d'événements qui pourraient mettre fin au risque, tels qu'un défaut de HSBC Continental
Europe ou de la contrepartie. La FFVA et le DVA sont calculés indépendamment.
Limites des modèles
Les modèles utilisés pour la valorisation du portefeuille peuvent être basés sur des hypothèses simplificatrices qui ne tiennent pas compte de
l’ensemble des caractéristiques présentes et futures du marché. Le Groupe peut donc être amené à procéder à des ajustements pour pallier les
limites des modèles.
Profit initial (réserves Day one profit)
HSBC Continental Europe procède à des ajustements sur le profit initial lorsque la juste valeur estimée par le modèle de valorisation se base sur
une ou plusieurs données de marché non observables significatives.
Bases de valorisation à la juste valeur

Instruments financiers valorisés à la juste valeur avec utilisation de données non observables significatives – Level 3
| Actifs | Passifs
| Investisse- ments financiers | Portefeuille de transaction | Désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | Dérivés | Total actifs | Portefeuille de transaction | Instruments financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | Dérivés | Total passifs
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |  |  |  |  |  |
Private equity y compris les investissements stratégiques | 16 | 1 | 236 | — | 253 | — | 1 | — | 1
Titres structurés | — | — | — | — | — | — | 1 483 | — | 1 483
Dérivés | — | — | — | 251 | 251 | — | — | 281 | 281
Autres | 1 072 | 165 | 16 | — | 1 253 | — | 3 | — | 3
Total | 1 088 | 166 | 252 | 251 | 1 757 | — | 1 487 | 281 | 1 768
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |  |  |  |  |  |
Private equity y compris les investissements stratégiques | 13 | 1 | 1 918 | — | 1 932 | — | 523 | — | 523
Titres structurés | — | — | — | — | — | — | 984 | — | 984
Dérivés | — | — | — | 178 | 178 | — | — | 256 | 256
Autres | 784 | 239 | 254 | — | 1 277 | — | 16 | — | 16
Total | 797 | 240 | 2 172 | 178 | 3 387 | — | 1 523 | 256 | 1 779

Private equity y compris les investissements stratégiques
La juste valeur des investissements est estimée : sur la base de l’analyse de la situation financière et des résultats de l’entité, de son profil de
risque, de ses perspectives et d’autres facteurs ; par référence aux valorisations de marché d’entités similaires cotées sur un marché actif ; au
prix auquel des entités similaires ont été cédées ; ou à partir des valeurs nettes d'inventaire (VNI) reçues. Des ajustements sont effectués, le
cas échéant, sur la VNI des fonds afin d'obtenir la meilleure estimation de la juste valeur.
Émissions structurées
La juste valeur des émissions structurées de Level 3 découle de celle du titre sous-jacent, et la juste valeur du produit dérivé incorporé est
déterminée comme indiqué dans la section ci-dessous sur les instruments dérivés. Ces émissions structurées comprennent principalement des
émissions indexées sur des actions ou des taux, émises par HSBC Continental Europe, qui offrent à la contrepartie un rendement lié à la
performance d'actions ou d'autres portefeuilles. Parmi les paramètres non observables, nous pouvons mentionner la volatilité et la corrélation à
long terme entre le prix des actions, les taux d'intérêt et les taux de change.

292 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Produits dérivés
Les produits dérivés de gré à gré (c'est à dire non négociés en bourse) sont valorisés à partir de modèles d’évaluation. Ces modèles calculent la
valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus, sur la base du principe de non-arbitrage. Pour la plupart des produits dérivés « vanilles »,
tels que les swaps de taux d’intérêt et les options européennes, les approches de modélisation sont communes à l’ensemble du secteur.
Pour les produits dérivés plus complexes, les pratiques de marché peuvent varier. Les modèles d’évaluation sont alimentés à partir de données
de marché observables chaque fois qu’elles existent, y compris des cours fournis par des Bourses, négociateurs, courtiers ou autres
fournisseurs de consensus de marché. Certaines de ces données pourront ne pas être observables directement sur le marché, mais pourront
être déterminées à partir de cours observables au moyen de procédures de calibration des modèles. Enfin, certaines données ne sont pas
observables, mais peuvent généralement être déterminées à partir de données historiques ou d’autres sources.
Réconciliation de la mesure de la juste valeur des instruments classés en
Level 3

Mouvement des instruments classés en Level 3
| Actifs | Passifs
| Investissements financiers | Portefeuille de transaction | Désignés comme ou obligatoire- ment évalués à la juste valeur par le compte de résultat | Produits dérivés actifs | Portefeuille de transaction | Instruments financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | Produits dérivés passifs
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 1 er janvier 2024 | 797 | 240 | 2 172 | 178 | — | 1 523 | 256
Total des gains/(pertes) sur actifs et passifs comptabilisés en compte de résultat | — | (2) | (15) | 161 | — | 131 | 156
– résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés sur la base de la juste valeur 1 | — | (2) | — | 161 | — | — | 156
– résultat net des actifs et des passifs des entreprises d'assurance, y compris les dérivés évalués à la juste valeur par le compte de résultat | — | — | (41) | — | — | — | —
– variation de la juste valeur des instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | — | — | 26 | — | — | 131 | —
– résultat net des investissements financiers à la juste valeur par résultat global | — | — | — | — | — | — | —
– pertes de crédit attendues et autres dépréciations et provisions pour risque de crédit | — | — | — | — | — | — | —
– gains à la juste valeur transférés dans le compte de résultat à la cession | — | — | — | — | — | — | —
– différences de change | — | — | — | — | — | — | —
Profits/(pertes) comptabilisés en capitaux propres | (10) | — | — | — | — | — | —
– investissements financiers : gains/(pertes) liés à la variation de juste valeur | (10) | — | — | — | — | — | —
– couverture des flux de trésorerie : gains/(pertes) liés à la variation de juste valeur | — | — | — | — | — | — | —
– gains liés à la variation de juste valeur transférés au compte de résultat à la cession | — | — | — | — | — | — | —
– différences de change | — | — | — | — | — | — | —
Achats | 1 222 | 11 | 339 | — | — | — | —
Émissions | — | — | — | — | — | 771 | —
Ventes | (41) | (29) | (30) | — | — | — | —
Arrivées à échéance 1 | (732) | (11) | (2 242) | (98) | — | (604) | (151)
Sorties | (148) | (44) | (7) | (81) | — | (754) | (74)
Entrées | — | 1 | 35 | 91 | — | 420 | 94
Au 31 décembre 2024 | 1 088 | 166 | 252 | 251 | — | 1 487 | 281
Profits/(pertes) non réalisés, comptabilisés en compte de résultat au 31 décembre 2024 | — | (2) | 27 | 112 | — | (14) | (94)
– gains ou pertes sur opérations de portefeuilles de transaction hors marge nette d’intérêt | — | (2) | — | 112 | — | — | (94)
– produit/(charge) net des autres instruments financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat | — | — | 27 | — | — | (14) | —

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 293

Mouvement des instruments classés en Level 3 (suite)
| Actifs | Passifs
| Investissements financiers | Portefeuille de transaction | Désignés comme ou obligatoire- ment évalués à la juste valeur par le compte de résultat | Produits dérivés actifs | Portefeuille de transaction | Instruments financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | Produits dérivés passifs
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 1 er janvier 2023 | 1 262 | 654 | 2 242 | 194 | 14 | 1 484 | 377
Profits/(pertes) sur les actifs et profits/(pertes) sur les passifs comptabilisés en compte de résultat | (3) | (3) | (84) | 275 | 4 | 54 | 166
– résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés sur la base de la juste valeur | — | (3) | — | 275 | 4 | — | 166
– variation de la juste valeur des instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | — | — | (84) | — | — | 54 | —
– résultat net des investissements financiers à la juste valeur par résultat global | (3) | — | — | — | — | — | —
– pertes de crédit attendues et autres dépréciations et provisions pour risque de crédit | — | — | — | — | — | — | —
– gains à la juste valeur transférés dans le compte de résultat à la cession | — | — | — | — | — | — | —
– différences de change | — | — | — | — | — | — | —
Profits/(pertes) comptabilisés en capitaux propres | 32 | — | — | — | — | — | —
– investissements financiers : gains/(pertes) liés à la variation de juste valeur | 32 | — | — | — | — | — | —
– couverture des flux de trésorerie : gains/(pertes) liés à la variation de juste valeur | — | — | — | — | — | — | —
– gains liés à la variation de juste valeur transférés au compte de résultat à la cession | — | — | — | — | — | — | —
– différences de change | — | — | — | — | — | — | —
Achats | 59 | 87 | 78 | — | — | — | —
Émissions | — | 2 | — | — | 2 | 528 | —
Ventes | (183) | (456) | (25) | — | — | (2) | —
Arrivées à échéance 2 | (25) | (8) | — | (316) | (20) | (319) | (264)
Sorties 3 | (473) | (82) | (39) | (30) | — | (243) | (55)
Entrées | 128 | 46 | — | 55 | — | 21 | 32
Au 31 décembre 2023 | 797 | 240 | 2 172 | 178 | — | 1 523 | 256
Profits/(pertes) non réalisés, comptabilisés en compte de résultat au 31 décembre 2023 | — | (1) | (85) | 54 | — | (43) | (15)
– gains ou pertes sur opérations de portefeuilles de transaction hors marge nette d’intérêt | — | (1) | — | 54 | — | — | (15)
– produit/(charge) net des autres instruments financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat | — | — | (85) | — | — | (43) | —
– pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit | — | — | — | — | — | — | —

1 Les « Arrivées à échéance » en 2024 incluent le reclassement en actifs destinés à être vendus de 486 millions EUR d'investissements financiers et de
2,5 milliards EUR d'actifs financiers désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat, en lien avec le projet de cession des
activités d'assurance vie en France.
2 Les « Arrivées à échéance » en 2023 incluent le reclassement en actifs destinés à être vendus de 25 millions EUR d''investissements financiers en lien avec les
opérations de banque de détail en France.
3 Les « Sorties » en 2023 comprennent le reclassement du niveau 3 au niveau 2 de 376 millions EUR d'investissements financiers en lien avec la révision de
l'évaluation de la classification de certaines activités d'assurance.

294 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Impact des modifications des hypothèses significatives non observables à des hypothèses
alternatives probables raisonnables

Sensibilité des justes valeurs classées en Level 3 à des hypothèses alternatives probables et raisonnables
| Au 31 décembre 2024 | Au 31 décembre 2023
| Comptabilisés en compte de résultat | Comptabilisés dans les autres éléments du résultat global | Comptabilisés en compte de résultat | Comptabilisés dans les autres éléments du résultat global
| Variations favorables | Variations défavorables | Variations favorables | Variations défavorables | Variations favorables | Variations défavorables | Variations favorables | Variations défavorables
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Dérivés / portefeuille de transaction (d’actifs ou de passifs)1 | 11 | (11) | — | — | 6 | (6) | — | —
Actifs et passifs désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | 22 | (22) | — | — | 110 | (110) | — | —
Investissements financiers | — | — | 3 | (6) | — | — | 17 | (20)
Total | 33 | (33) | 3 | (6) | 116 | (116) | 17 | (20)

1 Dérivés et portefeuille de transaction sont représentés en une seule catégorie afin de refléter la manière dont le risque inhérent à ces instruments financiers est
géré.

Sensibilité des justes valeurs classées en Level 3 à des hypothèses alternatives probables et raisonnables par type d'instrument
| Comptabilisés en compte de résultat | Comptabilisés dans les autres éléments du résultat global
| Variations favorables | Variations défavorables | Variations favorables | Variations défavorables
| m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |
Private equity y compris investissements stratégiques | 15 | (15) | 1 | (1)
Titres structurés | 7 | (7) | — | —
Dérivés | 10 | (10) | — | —
Autres portefeuilles | 1 | (1) | 2 | (5)
Total | 33 | (33) | 3 | (6)
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |
Private equity y compris investissements stratégiques | 103 | (103) | 1 | (1)
Titres structurés | 1 | (1) | — | —
Dérivés | 4 | (4) | — | —
Autres portefeuilles | 8 | (8) | 16 | (19)
Total | 116 | (116) | 17 | (20)

L'analyse de sensibilité vise à mesurer une fourchette de justes valeurs cohérentes avec l'application d'un intervalle de confiance à 95 %. Les
méthodologies tiennent compte de la nature de la technique d'évaluation employée, ainsi que de la disponibilité et de la fiabilité des proxys et
des données historiques observables.
Lorsque la juste valeur d’un instrument financier est fonction de plusieurs hypothèses non observables, le tableau ci-dessus indique la variation
la plus favorable ou la plus défavorable obtenue en faisant varier les hypothèses individuellement.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 295

Principales données d’entrée non observables pour les instruments financiers de Level 3

Information quantitative sur les données d'entrée non observables significatives de Level 3
| Juste Valeur 1 | Méthode d’évaluation | Principales données non observables | Gamme complète des données
| Actifs | Passifs | Basse | Haute
| m€ | m€ | % | %
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |  |  |
Private equity y compris les investissements stratégiques | 253 | 1 | Prix - Valeur nette d'inventaire | Valeur actuelle / Coût | — | 1
Titres adossés à des actifs (ABS) |  |  |  |  |  |
– CLO/CDO 2 | — | — | Données de marché | Cotations à l'achat | — | —
– Autres ABS | — | — |  |  |  |
Produits structurés : | — | 1 483 |  |  |  |
– Obligations indexées sur des actions | — | 1 127 | Modèle de valorisation | Volatilité des actions | 14 | 18
Modèle de valorisation | Corrélation des actions | 26 | 99
– Obligations indexées sur devises | — | — | Modèle de valorisation | Volatilité de change | — | —
– Autres | — | 356 |  |  |  |
Dérivés | 251 | 281 |  |  |  |
Dérivés de taux | 174 | 198 |  |  |  |
– Swaps de titrisation | 41 | 4 | Modèle DCF 3 | Taux de remboursement constant | 5 | 10
– Options sur swaps longue durée | — | — | Modèle de valorisation | Volatilité du taux d'intérêt | — | —
– Autres | 133 | 194 |  |  |  |
Dérivés de change | 2 | 2 |  |  |  |
– Options | 1 | 1 | Modèle de valorisation | Volatilité de change | 4 | 14
– Autres | 1 | 1 |  |  |  |
Dérivés actions | 74 | 71 |  |  |  |
– Options longue durée | — | — | Modèle de valorisation | Volatilité des actions | — | —
– Autres | 74 | 71 |  |  |  |
Dérivés de crédit | 1 | 10 |  |  |  |
– Autres | 1 | 10 |  |  |  |
Autres portefeuilles | 1 253 | 3 |  |  |  |
– Obligations | 1 086 | — | Données de marché | Mid quotes |  |
– Autres | 167 | 3 |  |  |  |
Total Level 3 | 1 757 | 1 768 |  |  |  |
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |  |  |
Private equity y compris les investissements stratégiques | 1 932 | 523 | Voir les notes ci-dessous | Voir les notes ci-dessous | N/A | N/A
Titres adossés à des actifs (ABS) : |  |  |  |  |  |
– CLO/CDO 2 | — | — | Données de marché | Cotations à l'achat | — | —
– Autres ABS | — | — |  |  |  |
Produits structurés : | — | 984 |  |  |  |
– Obligations indexées sur des actions | — | 641 | Modèle de valorisation | Volatilité des actions | 8 | 35
Modèle de valorisation | Corrélation des actions | 46 | 97
– Obligations indexées sur devises | — | — | Modèle de valorisation | Volatilité de change | — | —
– Autres | — | 343 |  |  |  |
Dérivés : | 178 | 256 |  |  |  |
Dérivés de taux : | 134 | 166 |  |  |  |
– Swaps de titrisation | 3 | 3 | Modèle DCF 3 | Taux de remboursement constant | 5 | 10
– Options sur swaps longue durée | — | — | Modèle de valorisation | Volatilité du taux d'intérêt | — | —
– Autres | 131 | 163 |  |  |  |
Dérivés de change : | 16 | 16 |  |  |  |
– Options | 16 | 16 | Modèle de valorisation | Volatilité de change | 4 | 17
Dérivés actions : | 26 | 62 |  |  |  |
– Options longue durée | — | — | Modèle de valorisation | Volatilité des actions | — | —
– Autres | 26 | 62 |  |  |  |
Dérivés de crédit : | 2 | 12 |  |  |  |
– autres | 2 | 12 |  |  |  |
Autres portefeuilles | 1 277 | 16 |  |  |  |
Total Level 3 | 3 387 | 1 779 |  |  |  |

1 Y compris les soldes Level 3 avec les entités HSBC.
2 Obligations adossées à des créances bancaires / Obligations adossées à des créances.
3 Actualisation des flux de trésorerie.

296 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Private equity, dont investissements stratégiques
Étant donné que chaque participation doit être analysée de manière individuelle, il n’est pas envisageable de faire référence aux données de
marché significatives non observables prises en compte. Ces données incluraient le prix et la corrélation. L'approche de valorisation tient
compte d'une diversité de données, incluant les indicateurs financiers propres aux entreprises, les multiples de valorisation de sociétés
comparables, les valeurs nettes d'inventaire publiées et les hypothèses qualitatives, qui ne sont pas directement comparables ou quantifiables.
Taux de remboursement anticipé
Les taux de remboursement anticipé sont un moyen de mesurer la vitesse présupposée à laquelle le portefeuille de prêts sera remboursé de
manière anticipée. Ils peuvent varier en fonction de la nature du portefeuille de prêts et des estimations du marché et peuvent être calculés
grâce à divers éléments, tels que les taux de remboursement anticipé évalués à partir d’une approximation des prix observables des valeurs
mobilières, les taux de remboursement anticipés courants ou historiques et les modèles macro-économiques.
Marché de substitution
Une estimation des prix à partir d’un marché de substitution peut être utilisée pour un instrument pour lequel il n’existe pas de prix coté
spécifique, lorsqu’il existe des données sur des instruments présentant des caractéristiques communes. Dans certains cas, il est possible
d’identifier un instrument de substitution particulier, mais de façon plus générale les données s’appuieront sur un plus large éventail
d’instruments pour favoriser la compréhension des facteurs qui influencent les prix actuels du marché et les modalités selon lesquelles s’exerce
cette influence.
Volatilité
La volatilité est une mesure de la variabilité future anticipée d'un prix de marché. Elle varie selon le prix de marché de référence du sous-jacent,
et selon le prix d’exercice et l’échéance de l’option.
Certaines volatilités, notamment à long terme, ne sont pas observables. Elles sont alors estimées à partir de données observables. Les
différentes volatilités non observables reflètent la grande variation des données de volatilité selon les prix du marché de référence. Au sein du
portefeuille HSBC Continental Europe, les exemples avec des volatilités extrêmes se présentent rarement.
Corrélation
La corrélation constitue une mesure de l’interdépendance qui existe entre deux prix de marché et est exprimée sous la forme d'un nombre
compris entre moins un et un. Elle est utilisée pour évaluer des instruments plus complexes dont la valeur dépend de plus d'un prix de marché.
Il existe une large gamme d'instruments pour lesquels la corrélation est prise en compte. Une gamme étendue de corrélations pour un même
actif et entre plusieurs actifs est donc utilisée. En général, la gamme de corrélations pour un même actif sera plus étroite que la gamme de
corrélations entre plusieurs actifs.
Les corrélations non observables peuvent être estimées à partir de plusieurs sources, dont les services de fourniture de consensus de marché,
les prix exécutés par HSBC Continental Europe, les corrélations de substitution et l’examen des relations historiques entre prix. La gamme des
corrélations non observables citées dans le tableau est le reflet de l'importante variabilité des données de corrélation dérivés des paires de prix
de marché.
Spread de crédit
Le spread de crédit correspond à la prime par rapport au taux d’intérêt de référence exigée par le marché pour accepter une qualité de crédit
inférieure. Dans un modèle de flux de trésorerie actualisés, le spread de crédit augmente les facteurs d’actualisation appliqués aux flux de
trésorerie futurs, ce qui diminue la valeur de l'actif considéré. Les spreads de crédit peuvent être déduits implicitement des prix du marché et
peuvent ne pas être observables dans les marchés moins liquides.
Relations entre les données de marché non observables essentielles
Il se peut que des données de marché non observables essentielles pour les instruments de niveau 3 ne soient pas indépendantes les unes des
autres. Comme indiqué ci-dessus, les variables de marché peuvent être corrélées. Ces corrélations reflètent généralement la manière dont les
différents marchés ont tendance à réagir face aux événements macroéconomiques ou autres. En outre, l'effet de l'évolution des variables de
marché sur le portefeuille de HSBC Continental Europe dépendra de sa position de risque nette au regard de chaque variable.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 297

13 Juste valeur des instruments financiers non comptabilisés à la juste valeur

Juste valeur des instruments financiers non comptabilisés à la juste valeur et base d'évaluation
|  | Juste valeur
| Valeur comptable | Level 1 – Cotation de marché | Level 2 – Utilisation de données de marché observables | Level 3 – Utilisation de données de marché non observables | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |  |
Actif |  |  |  |  |
Prêts et avances aux établissements de crédit | 5 703 | — | 5 703 | — | 5 703
Prêts et avances à la clientèle 1 | 51 288 | — | — | 50 159 | 50 159
Opérations de prise en pension – hors trading | 25 764 | — | 25 764 | — | 25 764
Investissements financiers – au coût amorti | 3 338 | 2 363 | 965 | — | 3 328
Passif |  |  |  |  |
Dettes envers les établissements de crédit | 11 820 | — | 11 820 | — | 11 820
Comptes créditeurs de la clientèle | 97 065 | — | 97 078 | — | 97 078
Opérations de mise en pension – hors trading | 12 344 | — | 12 344 | — | 12 344
Dettes représentées par un titre | 15 257 | — | 15 367 | — | 15 367
Dettes subordonnées | 1 941 | — | 1 993 | — | 1 993
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |  |
Actif |  |  |  |  |
Prêts et avances aux établissements de crédit | 5 816 | — | 5 816 | — | 5 816
Prêts et avances à la clientèle 1 | 50 127 | — | — | 49 547 | 49 547
Opérations de prise en pension – hors trading | 24 490 | — | 24 490 | — | 24 490
Investissements financiers – au coût amorti | 1 747 | 884 | 860 | 3 | 1 747
Passif |  |  |  |  |
Dettes envers les établissements de crédit 2 | 10 261 | — | 10 270 | — | 10 270
Comptes créditeurs de la clientèle 2 | 93 890 | — | 94 036 | — | 94 036
Opérations de mise en pension – hors trading | 11 153 | — | 11 153 | — | 11 153
Dettes représentées par un titre | 12 909 | — | 12 949 | — | 12 949
Dettes subordonnées | 1 951 | — | 1 986 | — | 1 986

1 Inclut le portefeuille de prêts immobiliers et autres prêts français conservé suite à la cession des activités de banque de détail en France, d'une valeur comptable
de 6,7 milliards EUR (7,1 milliards EUR au 31 décembre 2023). Nous avons reclassé ce portefeuille selon un modèle économique « hold-to-collect-and-sale » le
1 er janvier 2025 et l’évaluerons prospectivement à partir du premier trimestre 2025 à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global. Nous
prévoyons de comptabiliser une perte de juste valeur avant impôt estimée à 1 milliard EUR dans les autres éléments du résultat global lors de la réévaluation des
instruments financiers. La valorisation de ce portefeuille de prêts peut être sensiblement différente en cas de vente en raison de facteurs spécifiques à l’entité et
à la transaction, notamment les coûts de financement et la valeur des relations avec les clients.
2 Suite à une erreur de classification, les données comparatives au 31 décembre 2023 ont été retraitées pour un monta nt de 1,4 milliard EU R du poste Comptes
créditeurs de la clientèle au poste Dettes envers les établissements de crédit.
Les autres instruments financiers non évalués à la juste valeur sont généralement des instruments à court terme et sont réévalués
fréquemment aux taux actuels du marché. De ce fait, leur valeur comptable est une approximation raisonnable du montant de leur juste valeur.
Cela inclut le compte caisse, banques centrales et CCP, qui est évalué au coût amorti.
Valorisation
L’évaluation de la juste valeur correspond à l’estimation par HSBC Continental Europe du prix à recevoir sur la vente d’un actif ou à payer sur le
transfert d’un passif dans le cadre d’une transaction régulière entre des acteurs du marché à la date d’évaluation. Elle ne prend pas en compte
les bénéfices économiques ni les coûts susceptibles d'intervenir dans les flux de trésorerie des instruments concernés sur leur durée de vie
attendue. Les méthodes et hypothèses de valorisation utilisées par HSBC Continental Europe peuvent différer de celles d'autres établissements
lorsqu'il n'existe pas de prix de marché observable.
Prêts et avances aux établissements de crédit et à la clientèle
La juste valeur des prêts et avances est fondée sur des transactions de marché observables, lorsque de telles transactions existent. Si ce n'est
pas le cas, la juste valeur est estimée en utilisant des modèles de valorisation intégrant de nombreuses hypothèses. Ces hypothèses peuvent
comprendre des estimations de valeur faites par des courtiers indépendants qui reflètent les activités d’échange de gré à gré ; des modèles
d’actualisation des flux futurs de trésorerie futurs utilisant des hypothèses que HSBC Continental Europe estime cohérentes avec celles qui
seraient utilisées par les acteurs du marché pour valoriser de tels prêts ; et des données de négociation d’autres acteurs du marché, dont des
échanges primaires et secondaires observés.
Les prêts sont groupés, dans la mesure du possible, dans des ensembles homogènes selon leurs caractéristiques en vue d’estimer les données
de valorisation le plus précisément possible. La ventilation d’un portefeuille de prêts prend en compte tous les facteurs importants, comme
l’ancienneté, la période d’émission, les estimations de taux d’intérêts futurs, les délais de remboursement anticipé, les taux de défaillance, les
ratios prêt-valeur (Loan-to-Value, ou « LTV »), la qualité des garanties, la probabilité de défaut et les notations internes de risque de crédit.
La juste valeur des prêts reflète à la fois les dépréciations des prêts à la date du bilan et les estimations des attentes des acteurs du marché
concernant les pertes de crédit attendues sur la durée de vie des prêts, et l’impact sur la juste valeur des revalorisations entre la date
d'émission et la date du bilan.

298 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Investissements financiers
La juste valeur des investissements financiers cotés est déterminée en fonction des cours de marché. La juste valeur des investissements
financiers non cotés est déterminée à l'aide de techniques d'évaluation incorporant les prix et les flux de revenus futurs de titres cotés
équivalents.
Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle
Les justes valeurs sont estimées en utilisant des flux de trésorerie actualisés, en appliquant les taux actuels offerts pour des dépôts à
échéances similaires. La juste valeur d’un dépôt remboursable sur demande est obtenue par approximation via sa valeur comptable.
Comptes créditeurs de la clientèle et passifs sous-jacents
Les justes valeurs sont estimées en utilisant des prix de marché cotés à la date du bilan lorsqu’ils sont disponibles, ou bien sur la base de prix
de marché cotés pour des instruments similaires.
Opérations de mise et de prise en pension – hors trading
Les justes valeurs se rapprochent de la valeur comptable car leurs soldes sont en général à court terme.

14 Actifs financiers désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste
valeur par le compte de résultat

2024 | 2023 |
| Désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | Désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat
| m€ | m€
Titres | 1 039 | 13 590
– bons du Trésor et assimilés | 10 | —
– obligations et autres titres à revenu fixe | 279 | 2 267
– actions et autres titres à revenu variable | 750 | 11 323
Prêts et avances aux établissements de crédit et à la clientèle | — | —
Autre 1 | 524 | —
Au 31 décembre | 1 563 | 13 590

1 Inclut la contribution au fonds de défaut.

15 Instruments dérivés

Montants des contrats notionnels et juste valeur des dérivés par type de contrat détenus par HSBC Continental Europe
| Montants notionnels des contrats | Juste valeur – Actifs | Juste valeur – Passifs
| Transaction | Couverture | Transaction | Couverture | Total | Transaction | Couverture | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Change | 1 307 338 | 261 | 15 988 | 9 | 15 997 | 15 794 | — | 15 794
Taux d’intérêt | 4 351 904 | 39 993 | 40 933 | 89 | 41 022 | 39 647 | 67 | 39 714
Actions | 135 643 | — | 948 | — | 948 | 1 025 | — | 1 025
Dérivés de crédit | 6 708 | — | 54 | — | 54 | 93 | — | 93
Matières premières et autres | 2 095 | — | 69 | — | 69 | 70 | — | 70
Total brut | 5 803 688 | 40 254 | 57 992 | 98 | 58 090 | 56 629 | 67 | 56 696
Compensations (Note 28) |  |  | (14 839) |  | (14 839) | (14 839) |  | (14 839)
Au 31 décembre 2024 | 5 803 688 | 40 254 | 43 153 | 98 | 43 251 | 41 790 | 67 | 41 857
Change | 1 053 255 | 9 | 11 683 | — | 11 683 | 12 015 | — | 12 015
Taux d’intérêt | 3 763 564 | 30 214 | 52 358 | 169 | 52 527 | 49 950 | 75 | 50 025
Actions | 84 491 | — | 620 | — | 620 | 874 | — | 874
Dérivés de crédit | 8 945 | — | 99 | — | 99 | 122 | — | 122
Matières premières et autres | 1 427 | — | 72 | — | 72 | 73 | — | 73
Total brut | 4 911 682 | 30 223 | 64 832 | 169 | 65 001 | 63 034 | 75 | 63 109
Compensations (Note 28) | — | — | (19 479) | — | (19 479) | (19 479) | — | (19 479)
Au 31 décembre 2023 | 4 911 682 | 30 223 | 45 353 | 169 | 45 522 | 43 555 | 75 | 43 630

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 299

Les montants des contrats notionnels de dérivés détenus à des fins transactionnelles et de dérivés relevant de la comptabilité de couverture
correspondent à la valeur nominale des transactions en cours à la date de clôture ; ils ne représentent pas des montants de risques.
Les justes valeurs des actifs et passifs des dérivés ont diminué en 2024, principalement en raison des fluctuations des courbes des taux et des
taux de change.
Utilisation de dérivés
Les opérations de HSBC Continental Europe impliquant des dérivés sont menées à trois fins principales : créer des solutions de gestion des
risques pour les clients, gérer les risques de portefeuille découlant des activités des clients et gérer ou couvrir les risques de la Société.
Instruments dérivés de transaction
La plupart des transactions sur produits dérivés réalisées par HSBC Continental Europe s’inscrivent dans le cadre de ses activités commerciales
et de trading. Les activités commerciales comprennent la structuration et la commercialisation de produits dérivés auprès des clients pour leur
permettre de prendre, transférer, modifier ou réduire des risques actuels ou attendus. Les activités de trading comprennent la tenue de marché
et la gestion des risques. La tenue de marché implique la cotation de prix d'offre et de demande à d'autres acteurs du marché dans le but de
générer des revenus basés sur les spreads et les volumes. L'activité de gestion des risques est entreprise pour gérer le risque découlant des
transactions des clients, dans le but principal de conserver la marge du client.
Instruments dérivés valorisés à partir de modèles intégrant des données non observables significatives
La différence entre la juste valeur telle que reconnue initialement (le prix de transaction) et la valeur qui aurait été extrapolée si les techniques de
valorisation utilisées pour les évaluations ultérieures avaient été appliquées lors de la comptabilisation initiale, moins celles ultérieures, est
détaillée dans le tableau suivant :

Solde non amorti des instruments dérivés valorisés à partir de modèles intégrant des données non observables
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Solde non amorti au 1 er janvier | 4 | 8
Nouvelles opérations | — | 9
Intégration dans le compte de résultat sur la période : | (2) | (13)
– amortissement | (2) | (10)
– paramètres non observables devenus observables | — | —
– échéance, fin ou compensation de dérivés | — | (3)
– risque couvert | — | —
Différence de change et autres | — | —
Solde non amorti au 31 décembre | 2 | 4

Dérivés de comptabilité de couverture
HSBC Continental Europe utilise des instruments dérivés (principalement des swaps de taux d’intérêt) à des fins de couverture dans le cadre de
la gestion de ses portefeuilles d’actifs et de passifs et de ses positions de taux structurelles. Ces opérations permettent d’optimiser le coût
global de l'accès aux marchés de la dette et de gérer les risques de marché liés aux écarts structurels de profil (échéance, nature de taux ou
autre) entre ses actifs et ses passifs.
Le traitement comptable des opérations de couverture varie en fonction de la nature de l’instrument couvert et du type d’opération de
couverture. Les instruments dérivés peuvent être considérés comme des couvertures d’un point de vue comptable s’il s’agit de couvertures de
juste valeur ou de couvertures de flux de trésorerie, ou en tant qu’instruments de couverture de ses investissements nets dans des opérations
en monnaies étrangères. Ces catégories font chacune l’objet ci-après d’une présentation sous un paragraphe distinct.
Couvertures de juste valeur
Les couvertures de juste valeur mises en place par HSBC Continental Europe sont principalement des swaps de taux d’intérêt assurant une
protection contre les variations, liées à l’évolution des taux d’intérêt du marché, de la juste valeur des instruments financiers à long terme du
portefeuille et des prêts à taux fixe. Toutes les variations de juste valeur des produits dérivés éligibles en tant que couvertures de juste valeur et
la totalité des variations de juste valeur de l’élément couvert sont comptabilisées dans le compte de résultat. Si la relation de couverture prend
fin, l’ajustement de juste valeur de l’élément couvert est amorti dans le compte de résultat sur la période de couverture restant à courir.

Instruments de couverture par risque couvert
| Instrument de couverture
| Valeur comptable | Présentation du bilan | Variations de la juste valeur
| Montant notionnel 1 | Actifs | Passifs
Risque couvert | m€ | m€ | m€ | m€
Taux d'intérêt 2 | 13 334 | 89 | 64 | Dérivés | (102)
Au 31 décembre 2024 | 13 334 | 89 | 64 |  | (102)

Risque couvert |  |  |  |  |
Taux d'intérêt 2 | 10 819 | 165 | 52 | Dérivés | (374)
Au 31 décembre 2023 | 10 819 | 165 | 52 |  | (374)

1 Les montants des contrats notionnels des dérivés désignés dans les relations de comptabilité de couverture éligibles indiquent la valeur nominale des
transactions en cours à la date de clôture ; ils ne représentent pas des montants à risque.
2 Le risque de taux d'intérêt couvert inclut une composante inflation.

300 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Éléments couverts par risque couvert
| Éléments couverts | Inefficacité
| Valeur comptable | Ajustements cumulés de juste valeur de la couverture inclus dans la valeur comptable | Présentation dans le bilan | Variation de la juste valeur 1 | Intégré dans le compte de résultat | Présentation dans le compte de résultat
| Actifs | Passifs | Actifs | Passifs
Risque couvert | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Taux d'intérêt 2 | 13 149 | — | 6 | — | Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | 87 | (3) | Résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés à la juste valeur
— | — | — | — | Prêts et créances sur les établissements de crédit | —
435 | — | (8) | — | Prêts et créances sur la clientèle | 12
— | — | — | — | Opérations de prise en pension – hors-trading | —
— | — | — | — | Instruments financiers détenus jusqu'à l'échéance (Coût amorti) | —
— | 33 | — | (4) | Dettes émises | —
— | — | — | — | Dettes subordonnées et dettes envers les établissement de crédit | —
Au 31 décembre 2024 | 13 584 | 33 | (2) | (4) |  | 99 | (3) |

Taux d'intérêt 2 | 10 047 |  | (147) |  | Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global | 332 | (8) | Résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés à la juste valeur
— |  | — |  | Prêts et créances sur les établissements de crédit | —
668 |  | (17) |  | Prêts et créances sur la clientèle | 20
— |  | — |  | Opérations de prise en pension – hors-trading | 14
— | — | — | — | Instruments financiers détenus jusqu'à l'échéance (Coût amorti) | —
— | 32 | — | (5) | Dettes émises | —
— | — | — | — | Dettes subordonnées et dettes envers les établissement de crédit | —
Au 31 décembre 2023 | 10 715 | 32 | (164) | (5) |  | 366 | (8) |

1 Pris en compte dans l'évaluation de l'efficacité de la couverture, comprend le montant attribuable au risque couvert désigné qui peut être un élément du risque.
2 Le risque de taux d'intérêt couvert inclut une composante inflation.
Couvertures de flux de trésorerie
Les couvertures de flux de trésorerie mises en place par HSBC Continental Europe correspondent principalement à des swaps de taux d'intérêt
et des swaps de devises qui servent à gérer la variabilité des flux de trésorerie attendus d’actifs et de passifs financiers hors trading résultant
des variations des taux d'intérêt de marché et des devises.
HSBC Continental Europe applique une macro-couverture de flux de trésorerie pour les expositions au risque de taux d'intérêt sur les
portefeuilles complétant l’émission d'actifs et de passifs d’exploitation hors trading actuelle et prévue qui portent des intérêts à taux variables,
y compris le roulement de ces instruments. Pour chaque portefeuille d’actifs financiers, il est établi des projections concernant le montant et le
calendrier des flux d'intérêts et de capital attendus, qui se fondent sur les conditions contractuelles et d’autres facteurs pertinents dont les
défauts de paiement et des estimations de remboursements anticipés. Pour déterminer l'efficacité ou l'inefficacité, les flux de trésorerie
agrégés représentant le principal et les flux de trésorerie d’intérêts de tous les portefeuilles sont utilisés. Les macro-couvertures de flux de
trésorerie sont considérées comme des couvertures dynamiques.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 301

Instruments de couverture par risque couvert
| Instrument de couverture | Élément couvert | Inefficacité
| Montant notionnel 1 | Valeur comptable |  | Variation de la juste valeur 2 | Variation de la juste valeur 3,4 | Intégré dans le compte de résultat | Présentation dans le compte de résultat
| Actifs | Passifs | Présentation dans le bilan
Risque couvert | m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Devise | 261 | 9 | — | Dérivés | 2 | 2 | — | Résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés sur la base de la juste valeur
Taux d'intérêt | 26 659 | 1 | 3 | (104) | (113) | 9
Au 31 décembre 2024 | 26 920 | 10 | 3 |  | (102) | (111) | 9 |

Devise | 9 | — | — | Dérivés | — | — | — | Résultat net des instruments financiers détenus à des fins de transaction ou gérés sur la base de la juste valeur
Taux d'intérêt | 19 395 | 4 | 23 | 125 | 106 | 19
Au 31 décembre 2023 | 19 404 | 4 | 23 |  | 125 | 106 | 19 |

1 Les montants des contrats notionnels des dérivés désignés dans les relations de comptabilité de couverture éligibles indiquent la valeur nominale des
transactions en cours à la date de clôture, ils ne représentent pas des montants à risque.
2 Pris en compte dans les tests d’efficacité de la couverture, comprend intégralement la variation de juste valeur de l'instrument de couverture.
3 Pris en compte dans l'évaluation de l'efficacité de la couverture, comprend le montant attribuable au risque couvert désigné qui peut être un élément du risque.
4 Suite à une erreur de traitement dans l’état consolidé du résultat global, la couverture de flux de trésorerie au titre de la période close le 31 décembre 2023 a été
retraitée pour 119 millions EUR afin de tenir compte du produit net bancaire sur les swaps de couverture de flux de trésorerie. Ce retraitement n’a pas d’impact
sur le produit net bancaire au titre de la période dans l’état consolidé du résultat global ni sur le traitement de la couverture de flux de trésorerie au titre de la
période et au début ou à la fin de l’exercice dans le tableau de variation des capitaux propres consolidés.
Les sources d'inefficacité de la couverture peuvent découler du risque de base, y compris, mais sans s'y limiter, les différences temporelles
entre les éléments couverts et les instruments de couverture, et les instruments n’ayant pas une juste valeur à zéro.

Analyse des états consolidés du résultat global par type de risque
| Taux d'intérêt | Devise
| m€ | m€
Couverture de flux de trésorerie au 1 er janvier 2024 | (63) | —
Gains/(pertes) de juste valeur | (113) | 2
Gains/(pertes) évalués à la juste valeur reclassés de la couverture de flux de trésorerie au compte de résultat | 230 | (2)
Impôts différés | (31) | —
Autres | — | —
Couverture de flux de trésorerie au 31 décembre 2024 | 23 | —

Couverture de flux de trésorerie au 1 er janvier 2023 | (231) | —
Gains/(pertes) de juste valeur 1 | 106 | —
Gains/(pertes) évalués à la juste valeur reclassés de la couverture de flux de trésorerie au compte de résultat 1 | 121 | —
Impôts différés | (59) | —
Autres | — | —
Couverture de flux de trésorerie au 31 décembre 2023 | (63) | —

1 Suite à une erreur de traitement dans l’état consolidé du résultat global, la couverture de flux de trésorerie au titre de la période close le 31 décembre 2023 a été
retraitée pour 119 millions EUR afin de tenir compte du produit net bancaire sur les swaps de couverture de flux de trésorerie. Ce retraitement n’a pas d’impact
sur le produit net bancaire au titre de la période dans l’état consolidé du résultat global ni sur le traitement de la couverture de flux de trésorerie au titre de la
période et au début ou à la fin de l’exercice dans le tableau de variation des capitaux propres consolidés.

302 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

16 Investissements financiers

Valeurs comptables des investissements financiers
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Investissements financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global | 17 402 | 20 861
– bons du Trésor et assimilés | 893 | 776
– obligations et autres titres à revenu fixe | 16 074 | 19 664
– actions et autres titres à revenu variable | 27 | 29
– autres instruments | 408 | 392
Titres de créances évalués au coût amorti | 3 338 | 1 747
– bons du Trésor et assimilés | — | —
– obligations et autres titres à revenu fixe | 3 338 | 1 747
Au 31 décembre | 20 740 | 22 608

Instruments de capitaux propres détenus mesurés à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global
| 2024 | 2023
| Juste valeur | Dividendes comptabilisés | Juste valeur | Dividendes comptabilisés
Type d’instruments de capitaux propres | m€ | m€ | m€ | m€
Facilitation des affaires | 11 | 1 | 16 | —
Investissements requis par des institutions centrales | 16 | — | 13 | —
Autres | — | — | — | —
Au 31 décembre | 27 | 1 | 29 | —

17 Actifs remis en garantie de passifs, collatéraux acceptés en garantie
d’actifs et actifs financiers transférés
Actifs remis en garantie de passifs 1

Actifs financiers donnés en garantie
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Effets publics et valeurs assimilées | 1 231 | 446
Prêts et créances sur la clientèle | 759 | 2 290
Obligations et autres titres à revenus fixes | 12 967 | 14 673
Actions et autres titres à revenus variables | 363 | 671
Autres actifs | 14 836 | 13 247
Actifs donnés en garantie au 31 décembre | 30 156 | 31 327

Les actifs donnés en garantie comprennent tous les actifs classés comme grevés dans la Note à la page 216 à l'exception des actifs détenus
en vue de la vente.
Le montant des actifs remis en garantie des passifs peut s’avérer supérieur à la valeur comptable des actifs utilisés comme collatéral. Tel est le
cas pour les titrisations et pour les obligations sécurisées lorsque le montant des passifs émis, plus la surcollatéralisation obligatoire, est
inférieur à la valeur comptable des actifs financiers donnés en garantie. Tel est également le cas lorsque des actifs financiers sont placés
auprès d’un dépositaire ou d’un agent de règlement qui dispose d’une sûreté sans dessaisissement sur tous les actifs financiers placés en
garantie de tous les engagements figurant dans les comptes de règlement.
Ces transactions sont menées selon les conditions habituelles des opérations garanties, impliquant, le cas échéant, le prêt de titres standard,
les opérations de mise en pension et les appels de marge sur dérivés.
HSBC Continental Europe place des dépôts de garantie en espèces et autres dépôts de garanties dans le cadre des transactions sur dérivés.

Actifs financiers donnés en garantie que la contrepartie a le droit de vendre ou de redonner en garantie
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Portefeuille de transaction (actif) | 13 575 | 12 587
Investissements financiers | 224 | 2 183
Au 31 décembre | 13 799 | 14 770

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 303

Collatéraux reçus 1
La juste valeur des actifs financiers acceptés comme collatéraux, qui sont liés principalement à des prêts de titres standard, à des opérations de
prise en pension et à des appels de marge sur dérivés, et que HSBC Continental Europe peut vendre ou redonner en garantie en absence de
défaut, s’élève à 61 419 million s EUR au 31 décembre 2024 (48 999 millions EUR au 31 décembre 2023).
La juste valeur des collatéraux qui ont été revendus ou redonnés en garantie s’élève à 43 830 million s EUR au 31 décembre 2024
(39 400 millions EUR au 31 décembre 2023). HSBC Continental Europe a l’obligation de restituer ces actifs.
Ces transactions sont menées selon les conditions habituelles des opérations garanties, impliquant, le cas échéant, le prêt de titres standard,
les opérations de prise en pension et les appels de marge sur dérivés.
Transferts d’actifs financiers 1
Les actifs donnés en garantie incluent les actifs transférés à des tiers sans donner lieu à décomptabilisation, et notamment les emprunts
garantis, tels que les titres détenus par des contreparties comme collatéral dans le cadre de mises en pension et des actions prêtées dans le
cadre d’accord de prêts sur titres, ainsi que de swaps actions et de titres de créance. S’agissant des titres donnés en pension, les titres
demeurent au bilan de la banque et une dette correspondante représentative de l’obligation de rachat des titres à un prix déterminé à l’avance
est inscrite au passif. En cas de swap de titres, les actifs transférés restent inscrits dans leur intégralité au bilan. Aucun passif ne leur est
associé, puisque la garantie non monétaire reçue n'est pas inscrite au bilan. Pendant la durée d’une transaction, HSBC Continental Europe ne
peut ni utiliser, ni vendre ni remettre en garantie l’actif transféré et demeure exposé au risque de taux et de crédit des actifs donnés en
garantie. Les recours dont les contreparties disposent ne sont pas limités aux actifs transférés.

Actifs financiers transférés ne remplissant pas les conditions pour une décomptabilisation totale et passifs financiers associés
| Valeur comptable
| Actifs transférés | Passifs associés
| m€ | m€
Opérations de pension de titres | 10 834 | 10 837
Opérations de prêt de titres | 2 965 | —
Au 31 décembre 2024 | 13 799 | 10 837
Opérations de pension de titres | 12 885 | 12 734
Opérations de prêt de titres | 1 885 | 5
Au 31 décembre 2023 | 14 770 | 12 739

1 Exclut les actifs classés comme détenus en vue de la vente.

18 Informations relatives aux implantations pays par pays
Les informations relatives aux implantations pays par pays requises par la directive 2013/36/UE dite « CRD IV » ont été transposées en droit
français par l’article L. 511-45 du Code monétaire et financier.

| Au 31 décembre 2024
| Revenus (activité poursuivies)1 | Résultat avant impôt (activités poursuivies) | Impôts courants (activités poursuivies) | Impôts différés (activités poursuivies) | Subventions publiques reçues | Effectifs (en Équivalent Temps Plein)
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ |
HSBC Continental Europe | 3 349 | 930 | (179) | (227) | — | 6 739
– France | 1 280 | 109 | 31 | (231) | — | 2 837
– Belgique | 27 | 15 | (4) | — | — | 21
– République tchèque | 27 | 13 | (3) | — | — | 48
– Grèce | — | — | — | — | — | —
– Irlande | 177 | 135 | (16) | — | — | 112
– Italie | 50 | 18 | (5) | — | — | 61
– Luxembourg | 170 | 73 | (17) | — | — | 205
– Pays-Bas | 135 | 108 | (28) | — | — | 71
– Espagne | 75 | 43 | (2) | (8) | — | 101
– Suède | 9 | 2 | — | — | — | 22
– Royaume-Uni | — | — | — | — | — | —
– Pologne | 94 | 67 | (12) | — | — | 92
– Allemagne | 987 | 196 | (73) | 14 | — | 2 155
– Malte | 263 | 163 | (49) | (6) | — | 860
– Autres 4 | 55 | (12) | (1) | 4 | — | 154

304 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

| Au 31 décembre 2023 2
| Revenus (activités poursuivies)1 | Résultat avant impôt (activités poursuivies) | Impôts courants (activités poursuivies) | Impôts différés (activités poursuivies) | Subventions publiques reçues | Effectifs (en Equivalent Temps Plein)3
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ |
HSBC Continental Europe | 3 720 | 1 325 | (257) | (89) | — | 9 969
– France | 1 660 | 381 | (25) | (45) | — | 5 996
– Belgique | 26 | 14 | (4) | — | — | 20
– République tchèque | 35 | 20 | (4) | — | — | 51
– Grèce | 33 | 5 | — | — | — | —
– Irlande | 195 | 147 | (15) | — | — | 108
– Italie | 40 | 11 | (3) | — | — | 59
– Luxembourg | 181 | 88 | (20) | (2) | — | 224
– Pays-Bas | 162 | 131 | (35) | — | — | 73
– Espagne | 81 | 51 | (11) | (3) | — | 99
– Suède | 5 | (1) | — | — | — | 16
– Royaume-Uni | — | — | — | — | — | —
– Pologne | 93 | 63 | (11) | (1) | — | 96
– Allemagne | 962 | 295 | (84) | (37) | — | 2 195
– Malte | 234 | 135 | (45) | (3) | — | 853
– Autres 4 | 13 | (15) | — | 2 | — | 179

1 Le « Produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes attendues et autres pertes enregistrées au titre du risque de crédit » est
également désigné par le terme « revenus ».
2 Conformément à la norme IFRS 5, les données comparatives ont été retraitées pour refléter les activités abandonnées liées au projet de cession des activités
d'assurance vie en France. Cela inclut également les activités abandonnées dans le cadre de la vente des activités de banque de détail en France.
3 Inclut les employés des activités de banque de détail en France qui ont été classées en activités abandonnées.
4« Autres » inclut HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. après son acquisition le 2 novembre 2023.
La liste des filiales par pays détaillant les noms des entités, la nature de l'activité et la localisation géographique, est présentée dans la Note 35
aux pages 321 à 322. Les adresses des principales implantations à l'étranger sont présentées à la page 380.

19 Entités structurées
Entités structurées consolidées par HSBC Continental Europe

Total des actifs des entités structurées consolidées de HSBC Continental Europe, répartis par type d’entité
| Conduits | Titrisations | Fonds gérés par HSBC | Autres | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Au 31 décembre 2024 | — | — | 5 028 | 509 | 5 537
Au 31 décembre 2023 | — | — | 4 918 | 440 | 5 358

Principes généraux
Une entité structurée est une entité créée dans le cadre de montages particuliers et conçue de telle manière que les droits de vote ou
équivalents ne soient pas le facteur principal qui décide du contrôle sur l’entité, par exemple quand les droits de vote ne sont liés qu’aux
activités administratives et que les activités clés sont dirigées par des accords contractuels. Ces entités ont ainsi un champ d’activité réduit et
un objet bien défini.
La consolidation de ces entités structurées par HSBC Continental Europe est déterminée selon les critères définis dans la Note 1.
HSBC Continental Europe détient directement ou indirectement des participations dans des entités structurées principalement par le biais de la
titrisation d’actifs financiers, de véhicules financiers et de fonds d’investissement.
Les accords conclus par le Groupe qui impliquent le recours à des entités structurées font l’objet d’une autorisation centrale afin de garantir le
respect de leur objet et une gouvernance appropriée. Les activités des entités structurées administrées par HSBC Continental Europe font
l’objet d’une surveillance étroite de la part de la Direction Générale. HSBC Continental Europe travaille avec des entités structurées consolidées
ou non consolidées, pouvant être créées par le Groupe HSBC ou par un tiers, comme indiqué en détail ci-dessous.
Titrisations
HSBC Continental Europe détient des intérêts dans des véhicules de titrisation consolidés au travers de la détention de titres émis par ces
entités.
Fonds gérés par HSBC
HSBC Continental Europe, en collaboration avec d'autres entités de HSBC, a créé et géré un certain nombre de fonds d'investissement
monétaires et non monétaires afin d'offrir à ses clients des opportunités d'investissement. Lorsqu’il intervient en tant que mandant et non en
tant qu’agent, HSBC Continental Europe contrôle et consolide lesdits fonds.
HSBC Continental Europe, en tant que gestionnaire de fonds, peut être amené à percevoir des commissions de gestion et de performance sur
les actifs sous gestion. Certaines parts de ces fonds peuvent également être détenues par HSBC Continental Europe.

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 305

Fonds non gérés par HSBC
HSBC Continental Europe achète et détient des parts de fonds gérés par des tiers dans le but de faciliter l’activité et répondre aux besoins des
clients.
Entités structurées sponsorisées par HSBC Continental Europe
Le montant des actifs transférés à ces entités de même que le montant des revenus perçus de ces entités en 2024 et 2023 ne sont pas
significatifs.
Autres
HSBC Continental Europe conclut un certain nombre de transactions dans le cadre de ses activités courantes, notamment lors de financements
d’actifs et de financements structurés, étant ainsi amené à contrôler des entités structurées.
Entités structurées non consolidées par HSBC Continental Europe
La notion d’« entités structurées non consolidées » se réfère à l’ensemble des entités structurées non contrôlées par le Groupe HSBC. Elle
inclut les intérêts détenus dans les entités structurées non consolidées. Le Groupe HSBC entre en relation avec des entités structurées non
consolidées dans le cadre de ses activités courantes, dans le but de faciliter les transactions de ses clients et de saisir des opportunités
spécifiques d’investissement.
Le tableau ci-dessous présente les actifs totaux des entités structurées non consolidées dans lesquelles le Groupe HSBC détient un intérêt à la
date de reporting, ainsi que l’exposition maximale du Groupe HSBC au risque de perte attribuable à ces intérêts.

Nature et risques liés aux intérêts de HSBC Continental Europe dans les entités structurées non consolidées
| Titrisations | Fonds gérés par HSBC | Fonds non gérés par HSBC | Autres | Total
Total de la valeur de l'actif des entités (m€) |  |  |  |  |
0 – 500 | — | 101 | 120 | 3 | 224
500 – 2 000 | — | 18 | 49 | — | 67
2 000 – 5 000 | — | 8 | 25 | — | 33
5 000 – 25 000 | — | 5 | 12 | — | 17
Supérieure à 25 000 | — | 1 | 1 | — | 2
Nombre d'entités au 31 décembre 2024 | — | 133 | 207 | 3 | 343
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Total des actifs par rapport à la participation de HSBC Continental Europe dans les entités structurées non consolidées | — | 4 139 | 1 873 | — | 6 012
– actifs de transaction | — | 1 | — | — | 1
– actifs financiers désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | — | 248 | 14 | — | 262
– investissements financiers | — | 6 | — | — | 6
– actifs détenus en vue de la vente 1 | — | 3 884 | 1 859 | — | 5 743
Total des passifs par rapport à la participation de HSBC Continental Europe dans les entités structurées non consolidées | — | 7 | — | — | 7
Exposition maximale de HSBC Continental Europe au 31 décembre 2024 | — | 4 132 | 1 873 | — | 6 005
Total de la valeur de l'actif des entités (€m) |  |  |  |  |
0 – 500 | — | 119 | 114 | 3 | 236
500 – 2 000 | — | 28 | 64 | — | 92
2 000 – 5 000 | — | 10 | 28 | — | 38
5 000 – 25 000 | — | 6 | 15 | — | 21
25 000+ | — | 1 | — | — | 1
Nombre d'entités au 31 décembre 2023 | — | 164 | 221 | 3 | 388
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Total des actifs par rapport à la participation de HSBC Continental Europe dans les entités structurées non consolidées | — | 4 089 | 2 061 | — | 6 150
– actifs de transaction | — | 1 | — | — | 1
– actifs financiers désignés comme ou obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de résultat | — | 4 082 | 2 061 | — | 6 143
– investissements financiers | — | 6 | — | — | 6
Total des passifs par rapport à la participation de HSBC Continental Europe dans les entités structurées non consolidées | — | 7 | — | — | 7
Exposition maximale de HSBC Continental Europe au 31 décembre 2023 | — | 4 082 | 2 061 | — | 6 143

1 Les actifs détenus en vue de la vente en 2024 comprennent un groupe destiné à être cédé dans le cadre du projet de cession des activités d'assurance vie en
France.

306 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

L’exposition maximale de HSBC Continental Europe au risque de perte attribuable à ses intérêts dans des entités structurées non consolidées
se réfère au montant maximum de perte que le groupe HSBC Continental Europe pourrait être amené à absorber, indépendamment de sa
probabilité d’occurrence.
– Pour les engagements, garanties et contrats de swap sur défaillance, l’exposition maximale de HSBC Continental Europe au risque de perte
correspond au montant notionnel des pertes futures potentielles.
– Pour les titres détenus dans les entités structurées non consolidées et les prêts qui leur sont accordés, l’exposition maximale de HSBC
Continental Europe au risque de perte correspond à la valeur comptable de ces intérêts à la date du bilan.
L'exposition maximum à la perte n’intègre pas les contrats de couverture et de garantie contractés en vue d’atténuer l’exposition de HSBC
Continental Europe au risque de perte.

20 Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles

| 2024 | 2023
| m€ | m€
Écarts d'acquisition | 66 | 66
Autres immobilisations incorporelles | 153 | 122
Au 31 décembre | 219 | 188

Écarts d’acquisition

Analyse des mouvements des écarts d'acquisition
| 2024 | 2023
| m€ | m€
Valeurs brutes |  |
Au 1 er janvier | 441 | 441
Autre 1 | (83) | —
Au 31 décembre | 358 | 441
Pertes de dépréciation cumulées |  |
Au 1 er janvier | (375) | (375)
Autre 1 | 83 | —
Au 31 décembre | (292) | (375)
Valeur nette comptable au 31 décembre | 66 | 66

1« Autre » en 2024 représente le montant des reprises de dépréciations suite à la cession des activités de détail en France.
Tests de dépréciation
Au cours de l'année 2024, des tests de dépréciation ont été effectués et aucune dépréciation n'a été reconnue pour l'écart d'acquisition de la
gestion d'actifs.

Résultats de dépréciation et principales hypothèses dans le calcul de la VIU
| Écart d'acquisition au 31 décembre 2024 | Taux d’actualisation | Taux de croissance sur une projection de trésorerie initiale | Écart d'acquisition au 31 décembre 2023 | Taux d'actualisation | Taux de croissance nominale sur une projection de trésorerie initiale
| m€ | % | % | m€ | % | %
Gestion d’actifs | 66 | 10,9 | 1,9 | 66 | 10,4 | 1,9
Total des écarts d'acquisitions dans les UGT 1 listées ci-dessus | 66 |  |  | 66 |  |

1 Unités Génératrices de Trésorerie.
Autres immobilisations incorporelles
Les autres immobilisations incorporelles incluent notamment les droits de gestion hypothécaire, les logiciels informatiques, les marques, les
portefeuilles de clientèle, les dépôts de base et les cartes de crédit et prêts à la clientèle. Les logiciels informatiques comprennent les logiciels
achetés et conçus en interne. Le coût des logiciels conçus en interne comprend tous les coûts directement attribuables, nécessaires pour
créer, produire et préparer le logiciel afin qu'il puisse être utilisé de la manière prévue par la Direction. Les coûts supportés au titre de la
maintenance courante des logiciels sont immédiatement comptabilisés en charges dès qu'ils sont engagés.
Les immobilisations incorporelles sont soumises à un test de dépréciation en cas d'événements ou de changements de circonstances lorsqu’il
existe un indice de perte de valeur concernant l’immobilisation incorporelle. Lorsque :
– les immobilisations incorporelles, qui ont une durée d'utilité indéterminée ou ne sont pas encore prêtes à l’utilisation, font l'objet d'un test
de dépréciation annuel. Une immobilisation incorporelle comptabilisée durant la période en cours fait l’objet d’un test avant la fin de l'année
en cours ; et

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 307

– les immobilisations incorporelles, qui ont une durée d'utilité limitée, sont évaluées au coût diminué des amortissements et des pertes de
valeur cumulées et sont amorties sur leur durée d'utilité estimée. La durée de vie utile estimée est la plus faible entre la durée légale et la
durée de vie utile prévue. L’amortissement des frais de gestion des prêts hypothécaires est inclus dans les « Commissions nettes ».
Les immobilisations incorporelles à durée d'utilité limitée sont généralement amorties selon la méthode linéaire sur leur durée d'utilité comme
suit :
– Marques commerciales 10 ans
– Logiciels créés en interne entre 3 et 10 ans
– Logiciels achetés entre 3 et 10 ans
– Autres généralement 10 ans

Les variations d'immobilisations incorporelles de l’exercice clos au 31 décembre se ventilent comme suit :
| Frais de développe- ments informatiques internes | Acquisitions de logiciels externes | Autres | Total
| m€ | m€ | m€ | m€
Coût |  |  |  |
Au 1 er janvier 2024 | 446 | 115 | 13 | 574
Acquisitions | 65 | 5 | — | 70
Cessions | (1) | — | — | (1)
Reprises de dépréciations utilisées | (44) | (12) | (12) | (68)
Regroupement d'entreprises et autres changements 1 | (4) | (8) | — | (12)
Au 31 décembre 2024 | 462 | 100 | 1 | 563
Cumul des amortissements et dépréciations |  |  |  |
Au 1 er janvier 2024 | (328) | (112) | (12) | (452)
Charges d'amortissement de l'année | (30) | — | — | (30)
Dépréciations de l'année | (3) | — | — | (3)
Reprise de dépréciation | — | — | — | —
Reprises de dépréciations utilisées | 44 | 12 | 12 | 68
Cessions | — | — | — | —
Regroupement d'entreprises et autres changements 1 | (1) | 8 | — | 7
Au 31 décembre 2024 | (318) | (92) | — | (410)
Valeur comptable au 31 décembre 2024 | 144 | 8 | 1 | 153
Coût |  |  |  |
Au 1 er janvier 2023 | 393 | 111 | 12 | 516
Acquisitions | 50 | 2 | 1 | 53
Cessions 2 | (25) | — | — | (25)
Reprises de dépréciations utilisées | — | (1) | — | (1)
Regroupement d'entreprises et autres changements 1 | 28 | 3 | — | 31
Au 31 décembre 2023 | 446 | 115 | 13 | 574
Cumul des amortissements et dépréciations |  |  |  | —
Au 1 er janvier 2023 | (323) | (107) | (12) | (442)
Charges d'amortissement de l'année | (27) | (3) | — | (30)
Dépréciations de l'année | (4) | — | — | (4)
Reprise de dépréciation 3 | 11 | — | — | 11
Reprises de dépréciations utilisées | — | — | — | —
Cessions 2 | 22 | 1 | — | 23
Regroupement d'entreprises et autres changements 1 | (7) | (3) | — | (10)
Au 31 décembre 2023 | (328) | (112) | (12) | (452)
Valeur comptable au 31 décembre 2023 | 118 | 3 | 1 | 122

1 En 2024, le regroupement d'entreprises et autres changements incluent le reclassement comme détenues en vue de la vente des activités d'assurance en
France. En 2023, le regroupement d'entreprises représente la contribution liée à l'acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023.
2 Les cessions correspondent à la vente des activités de la succursale de HSBC Continental Europe en Grèce à Pancreta Bank SA le 28 juillet 2023.
3 En 2023, les reprises de dépréciation sur les actifs incorporels incluent 1 million EUR pour les activités de Banque d'entreprises (« CMB ») et 9 millions EUR
dans les activités de Banque de financement et d’investissement (« GB ») en France.

308 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

21 Comptes de régularisation, immobilisations corporelles et autres actifs

| 2024 | 2023
| m€ | m€
Dépôts de garantie et appels de marge à recevoir | 14 128 | 13 109
Comptes de règlement et comptes d'encaissement 2 | 1 193 | 4 876
Comptes de régularisation | 1 089 | 1 129
Lingots | 3 | 3
Immobilisations corporelles | 134 | 862
Droits d'utilisation à l'actif 1 | 131 | 156
Actifs de contrats de réassurance (Note 5) | 3 | 12
Avantages postérieurs à l’emploi à l’actif (Note 6) | 66 | 46
Endossements et effets acceptés | 1 | 8
Autres comptes | 1 250 | 1 525
Au 31 décembre | 17 998 | 21 726

1 La valeur nette comptable du droit d’utilisation se décompose en 388 millions EUR de valeur brute (2023 : 372 millions EUR) et (257) million EUR de dotation aux
amortissements et provisions (2023 : (216) millions EUR).
2 En 2023, les « Comptes d'encaissement » de 273 millions EUR étaient présentés au bilan, mais figurent désormais dans les « Comptes de régularisation et
autres actifs » du Document d'Enregistrement Universel et du Rapport Financier Annuel 2024.
Comptes de régularisation, immobilisations corporelles et autres actifs comprennent 17 165 millions EUR (2023 : 20 043 millions EUR) d'actifs
financiers, dont la majorité sont évalués au coût amorti.
Immobilisations corporelles
Les terrains et immeubles sont comptabilisés à leur coût historique ou à leur juste valeur à la date de passage aux IFRS, déduction faite de toute
perte pour dépréciation et des amortissements calculés selon les règles suivantes :
– les terrains non bâtis ne sont pas amortis ;
– les frais d’acquisition des immeubles sont passés en charge sur l’exercice au cours duquel ils sont engagés au même titre que les frais
d’établissement ; et
– les immeubles font l’objet d’un amortissement linéaire sur leur durée d’utilité, en général de 25 à 75 ans.
L’équipement, le mobilier et les agencements (comprenant l’équipement relatif aux contrats de location dans le cadre desquels HSBC
Continental Europe est le bailleur) sont comptabilisés au coût d’acquisition diminué des dépréciations ; les amortissements sont calculés, pour
leur plus grande part, selon le mode linéaire afin d’amortir totalement les actifs sur leur durée d’utilité, soit en général entre 5 et 25 ans. HSBC
Continental Europe est propriétaire de certains immeubles à des fins d’investissement pour percevoir des loyers ou en vue d’une appréciation
du capital, voire le deux. Les immeubles sont portés au bilan à leur juste valeur, les variations de la juste valeur étant constatées au compte de
résultat sur la période comptable à laquelle elles se produisent. La juste valeur est déterminée par des experts professionnels indépendants qui
appliquent des techniques de valorisation reconnues. Les immobilisations corporelles sont soumises à une revue de dépréciation si des
événements ou de nouvelles circonstances indiquent que la valeur comptable risque de ne pas être recouvrable.

| Terrains et constructions 1 | Equipements, Mobilier et Agencements | Total
| m€ | m€ | m€
Coût d’acquisition ou juste valeur |  |  |
Au 1 er janvier 2024 | 792 | 448 | 1 240
Acquisitions | 3 | 20 | 23
Ajustements de juste valeur | (65) | — | (65)
Cessions | (6) | (40) | (46)
Transferts | — | — | —
Regroupement d'entreprises et autres changements | — | — | —
Reclassés comme détenus en vue de la vente 2 | (661) | (4) | (665)
Au 31 décembre 2024 | 63 | 424 | 487
Cumul des amortissements |  |  |
Au 1 er janvier 2024 | (27) | (351) | (378)
Dotations aux amortissements et provisions de l’exercice | — | (27) | (27)
Cessions | 3 | 39 | 42
Transferts | — | — | —
Perte pour dépréciation comptabilisée | — | (4) | (4)
Reprise de dépréciation | — | 10 | 10
Regroupement d'entreprises et autres changements | — | — | —
Reclassés comme détenus en vue de la vente 2 | — | 4 | 4
Au 31 décembre 2024 | (24) | (329) | (353)
Valeur nette comptable au 31 décembre 2024 | 39 | 95 | 134

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 309

| Terrains et constructions 1 | Equipements, Mobilier et Agencements | Total
| m€ | m€ | m€
Coût d’acquisition ou juste valeur |  |  |
Au 1 er janvier 2023 | 785 | 456 | 1 241
Acquisitions | 8 | 16 | 24
Ajustements de juste valeur | — | — | —
Cessions | (1) | (26) | (27)
Transferts | — | — | —
Regroupement d'entreprises et autres changements 3 | 2 | 9 | 11
Reclassés comme détenus en vue de la vente 4 | (2) | (7) | (9)
Au 31 décembre 2023 | 792 | 448 | 1 240
Cumul des amortissements |  |  |
Au 1 er janvier 2023 | (19) | (375) | (394)
Dotations aux amortissements et provisions de l’exercice | (1) | (35) | (36)
Cessions | 1 | 23 | 24
Transferts | — | — | —
Perte pour dépréciation comptabilisée | (3) | (7) | (10)
Reprise de dépréciation | — | 41 | 41
Regroupement d'entreprises et autres changements 3 | (6) | (5) | (11)
Reclassés comme détenus en vue de la vente 4 | 1 | 7 | 8
Au 31 décembre 2023 | (27) | (351) | (378)
Valeur nette comptable au 31 décembre 2023 | 765 | 97 | 862

1 Cette colonne comprend 13 million EUR de terrains et immeubles loués pour lesquels les droits d'utilisation sont considérés comme suffisants pour constituer
un contrôle et pour lesquels la dette de loyer est non significative (2023 : 13 millions EUR). Ils sont donc présentés comme des actifs détenus.
2 Correspond au reclassement en actifs détenus en vue de la vente en lien avec HSBC Assurances Vie (France) au quatrième trimestre 2024.
3 L'année 2023 inclut l'acquisition de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. le 2 novembre 2023.
4 Correspond au reclassement en actifs détenus en vue de la vente en lien avec les opérations de banque de détail en France au quatrième trimestre 2023.
Test de dépréciation
La dépréciation des actifs non financiers (y compris les actifs corporels et les droits d'utilisation) est évaluée conformément à notre politique
expliquée à la Note 1.2(n) en comparant la valeur nette comptable des unités génératrices de trésorerie (UGT) avec leurs valeurs recouvrables.
Aucune perte de valeur significative n'a été comptabilisée au cours de l'exercice. Toutefois, les reprises de dépréciation nette de rattrapage
d'amortissement de 5 millions EUR (31 décembre 2023 : 23 millions EUR) sur les immobilisations corporelles (brut 10 millions EUR
(31 décembre 2023 : 41 millions EUR), rattrapage d'amortissement (5) millions EUR (31 décembre 2023 : (18) millions EUR)) et 6 millions EUR
(31 décembre 2023 : 27 millions EUR) sur les actifs liés au droit d'utilisation (brut 14 millions EUR (31 décembre 2023 : 42 millions EUR),
rattrapage d'amortissement (8) millions EUR (31 décembre 2023 : (15) millions EUR)) ont été comptabilisés au cours de l'exercice. Les UGT sont
considérées comme l’activité globale au sein des principales entités opérationnelles, donc les reprises de dépréciation nettes de rattrapage
d'amortissement sont affectées à hauteur de 7 millions d'euros à l'activité Banque commerciale (« CMB ») (31 décembre 2023 :
32 millions EUR) et de 4 millions EUR d'activité Global Banking (« GB ») (31 décembre 2023 : 18 millions EUR) en France.

22 Portefeuille de transaction (Passif)

|  | 2024 | 2023
|  | m€ | m€
Dettes envers les établissements de crédit 1 |  | — | 8
Comptes créditeurs de la clientèle 1 |  | 1 | —
Autres dettes représentées par un titre |  | — | —
Autres dettes – positions nettes vendeuses de titres |  | 16 479 | 19 869
Total au 31 décembre |  | 16 480 | 19 877

1« Dettes envers les établissements de crédit » et « Comptes créditeurs de la clientèle » comprennent les opérations de mise en pension, les prêts de titres et
d'autres montants.

23 Passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur

| 2024 | 2023
| m€ | m€
Dettes envers la clientèle et les établissements de crédit | 58 | 15
Engagements vis-à-vis des clients aux termes de contrats financiers | 168 | 167
Dettes représentées par un titre | 9 680 | 9 514
Au 31 décembre | 9 906 | 9 696

310 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

Au 31 décembre 2024, la valeur comptable des passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur était inférieure de (356) million s EUR
au montant contractuel à l'échéance ((497) millions EUR inférieure au 31 décembre 2023). Au 31 décembre 2024, le montant cumulé des
variations de juste valeur attribuables à des modifications du risque de crédit atteignait (72) million EUR ((125) millions EUR au 31 décembre
2023). En 2024, HSBC Continental Europe a comptabilisé dans les autres éléments du résultat global une variation de valeur de (26) millions
EUR pour la partie afférente au risque de crédit ((84) millions EUR en 2023).

24 Comptes de régularisation et autres passifs

| 2024 | 2023
| m€ | m€
Dépôts de garantie et appels de marge | 13 528 | 15 446
Comptes de règlement et comptes de décaissement 1 | 1 247 | 1 565
Comptes de régularisation | 1 137 | 1 176
Dettes de loyer | 174 | 216
Avantages postérieurs à l’emploi (Note 6) | 75 | 74
Endossements et effets acceptés | 1 | 4
Passifs des contrats de réassurance | — | 4
Autres passifs | 1 686 | 3 304
Au 31 décembre | 17 848 | 21 789

1 En 2023, les « Comptes de décaissement » de 320 millions EUR étaient présentés au bilan, mais figurent désormais dans les « Comptes de régularisation et
autres passifs » du Document d'Enregistrement Universel et du Rapport Financier Annuel 2024.
Au 31 décembre 2024, les comptes de régularisation et autres passifs comprenaient 17 052 millions EUR (au 31 décembre 2023 :
20 982 millions EUR) de passifs financiers, évalués pour l'essentiel au coût amorti.

25 Provisions pour risques et charges
HSBC Continental Europe comptabilise une provision dès lors que ces trois critères sont remplis :
– il existe une obligation actuelle résultant d’un événement passé ;
– il est probable que cette obligation entraînera des sorties de ressources pour l’éteindre ; et
– le montant de l’obligation peut être estimé de façon fiable.

| Coûts de restructurations | Procédures judiciaires et affaires réglementaires | Fonds de commerce | Autres provisions | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Provisions (à l'exclusion des engagements contractuels) |  |  |  |  |
Au 1 er janvier 2024 | 78 | 10 | 4 | 95 | 187
Dotations aux provisions | 3 | 3 | 1 | 22 | 29
Reprises de provisions utilisées | (43) | (3) | — | (53) | (99)
Reprises de provisions disponibles | (16) | (3) | (1) | (14) | (34)
Échanges et autres mouvements | (1) | — | — | 32 | 31
Au 31 décembre 2024 | 21 | 7 | 4 | 82 | 114
Engagements contractuels 1 |  |  |  |  |
Au 1 er janvier 2024 |  |  |  |  | 58
Variation nette des provisions sur pertes de crédit attendues et autres mouvements |  |  |  |  | 12
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |  | 70
Total des provisions |  |  |  |  |
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |  | 245
Au 31 décembre 2024 |  |  |  |  | 184

1 Les provisions sur engagements contractuels comprennent les garanties et engagements de prêts hors bilan pour lesquels les pertes de crédit attendues sont
calculées en vertu d’IFRS 9. Une analyse plus détaillée du mouvement des pertes de crédit attendues est présentée dans le tableau « Réconciliation des
variations de l'encours brut et des provisions pour pertes de crédit, pour les prêts et avances sur la clientèle et les établissements de crédit y compris les
engagements de prêts et les garanties financières » au sein de la section « Risque de Crédit ».

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 311

| Coûts de restructurations 1 | Procédures judiciaires et affaires réglementaires | Fonds de commerce | Autres provisions | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Provisions (à l'exclusion des engagements contractuels) |  |  |  |  |
Au 1 er janvier 2023 | 121 | 19 | 4 | 79 | 223
Dotations aux provisions 1 | 19 | 5 | 1 | 52 | 77
Reprises de provisions utilisées | (35) | (4) | — | (23) | (62)
Reprises de provisions disponibles | (24) | (10) | (1) | (20) | (55)
Échanges et autres mouvements | (3) | — | — | 7 | 4
Au 31 décembre 2023 | 78 | 10 | 4 | 95 | 187
Engagements contractuels 2 |  |  |  |  |
Au 1 er janvier 2023 |  |  |  |  | 63
Variation nette des provisions sur pertes de crédit attendues et autres mouvements |  |  |  |  | (5)
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |  | 58
Total des provisions |  |  |  |  |
Au 31 décembre 2022 |  |  |  |  | 286
Au 31 décembre 2023 |  |  |  |  | 245

1 Le 9 octobre 2023, HSBC Continental Europe a annoncé un plan de départ volontaire (« Rupture Conventionnelle Collective ») impactant les activités de banque
privée de la succursale française de HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. Une provision de 11 millions EUR pour frais de restructuration a été constituée au
31 décembre 2023.
2 Les provisions sur engagements contractuels comprennent les garanties et engagements de prêts hors bilan pour lesquels les pertes de crédit attendues sont
calculées en vertu d’IFRS 9. Une analyse plus détaillée du mouvement des pertes de crédit attendues est présentée dans le tableau
« Réconciliation des variations de l'encours brut et des provisions pour pertes de crédit, pour les prêts et avances sur la clientèle et les établissements de crédit
y compris les engagements de prêts et les garanties financières » au sein de la section « Risque de Crédit ».
Des informations concernant les « Procédures judiciaires et les affaires réglementaires relatives aux entités de l'ensemble du Groupe HSBC » sont décrites
dans la Note 32.

26 Dettes subordonnées
Les dettes subordonnées sont initialement évaluées à leur juste valeur, qui correspond à la contrepartie reçue, nette des coûts de transaction
directement imputables encourus. Elles sont ensuite évaluées au coût amorti, l’écart entre le prix net des frais de transaction directement
imputables et la valeur de rachat étant amorti sur la durée de vie attendue des dettes en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, à moins
qu’elles n’aient été désignées dès l'origine à la juste valeur.

| 2024 | 2023
| m€ | m€
Au coût amorti | 1 941 | 1 951
Au 31 décembre | 1 941 | 1 951

|  | Valeur comptable
|  | 2024 | 2023
|  | m€ | m€
Fonds propres de catégorie 2 émis par HSBC Continental Europe et ses filiales |  |
16 millions EUR | Titres subordonnés à durée indéterminée – Taux variable | 16 | 16
300 millions EUR | Taux variable – échéance 2028 | — | 300
400 millions EUR | Taux variable – échéance 2029 | — | 400
100 millions EUR | Taux variable – échéance 2029 | — | 100
260 millions EUR | Taux variable – échéance 2029 | — | 260
500 millions EUR | Taux variable – échéance 2030 | 500 | 500
150 millions EUR | Taux variable – échéance 2029 | — | 150
10 millions EUR | Taux 4,21 % – échéance 2025 | 10 | 10
5 millions EUR | Taux 4,21 % – échéance 2025 | 5 | 5
10 millions EUR | Taux 5,50 % – échéance 2028 | 10 | 10
200 millions EUR | Taux variable – échéance 2034 | 200 | 200
400 millions EUR | Taux variable – échéance 2035 | 400 | —
300 millions EUR | Taux variable – échéance 2035 | 300 | —
500 millions EUR | Taux variable – échéance 2036 | 500 | —
Total au 31 décembre |  | 1 941 | 1 951

312 | Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024

Notes annexes aux comptes consolidés

27 Analyse des actifs et passifs financiers et des engagements hors bilan par
maturité
Maturité contractuelle des passifs financiers
Les soldes représentés dans cette note ne correspondent pas directement à ceux du bilan consolidé. En effet, les tableaux intègrent, sur une
base non actualisée, tous les flux de trésorerie liés aux paiements du principal et des coupons futurs (sauf pour les passifs de transactions et
dérivés non détenus à des fins de couverture).
Les flux de trésorerie non actualisés à payer au titre des passifs dérivés de couverture sont classés en fonction de leur maturité contractuelle.
Les passifs de transaction et les dérivés non qualifiés de couverture sont inclus dans la catégorie « à vue » et ne sont pas ventilés selon leur
maturité contractuelle.
Les engagements de crédit, garanties financières et autres contrats similaires ne sont généralement pas comptabilisés au bilan. Les flux de
trésorerie non actualisés sont classés en fonction de la première date à laquelle ils peuvent être appelés.

Ventilation des flux de trésorerie à payer par maturité
| 2024
| Inférieur à 1 mois | Entre 1 et 3 mois | Entre 3 et 12 mois | Entre 1 et 5 ans | À plus de 5 ans | Total
| m€ | m€ | m€ | m€ | m€ | m€
Dettes envers les établissements de crédit | 10 284 | 58 | 242 | 979 | 382 | 11 945
Comptes créditeurs de la clientèle | 89 069 | 4 502 | 3 166 | 378 | 107 | 97 222
Opérations de mise en pension – hors trading | 11 262 | 823 | 303 | — | — | 12 388
Portefeuille de transaction (passif) | 16 480 | — | — | — | — | 16 480
Passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | 305 | 428 | 1 377 | 5 336 | 3 207 | 10 653
Instruments dérivés | 41 791 | — | — | 40 | 26 | 41 857
Dettes représentées par un titre | 878 | 1 451 | 4 072 | 6 253 | 3 863 | 16 517
Dettes subordonnées | — | — | 522 | 240 | 1 422 | 2 184
Autres passifs financiers | 16 220 | 102 | 304 | 136 | 27 | 16 789
Passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente 1 | 2 037 | 124 | 111 | — | 1 396 | 3 668
Sous-total | 188 326 | 7 488 | 10 097 | 13 362 | 10 430 | 229 703
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 110 820 | — | — | — | — | 110 820
Garanties financières 2 | 1 950 | — | — | — | — | 1 950
Total au 31 décembre 2024 | 301 096 | 7 488 | 10 097 | 13 362 | 10 430 | 342 473
Proportion des flux de trésorerie à payer sur la période (%) | 88 | 2 | 3 | 4 | 3 |

| 2023
Dettes envers les établissements de crédit 3 | 7 650 | 1 080 | 303 | 1 046 | 310 | 10 389
Comptes créditeurs de la clientèle 3 | 82 144 | 7 193 | 4 284 | 381 | 91 | 94 093
Opérations de mise en pension – hors trading | 10 423 | 556 | 199 | — | — | 11 178
Portefeuille de transaction (passif) | 19 877 | — | — | — | — | 19 877
Passifs financiers désignés dès l'origine à la juste valeur | 477 | 507 | 2 680 | 4 266 | 2 440 | 10 370
Instruments dérivés | 43 555 | — | — | 51 | 24 | 43 630
Dettes représentées par un titre | 738 | 2 102 | 3 774 | 4 701 | 2 945 | 14 260
Dettes subordonnées | 401 | 2 | 109 | 929 | 740 | 2 181
Autres passifs financiers | 18 651 | 84 | 429 | 157 | 1 379 | 20 700
Passifs d'un groupe destiné à être cédé détenus en vue de la vente 1 | 17 887 | 693 | 1 647 | 2 467 | 1 288 | 23 982
Sous-total | 201 803 | 12 217 | 13 425 | 13 998 | 9 217 | 250 660
Engagements sur prêts et autres opérations de crédit | 112 147 | — | — | — | — | 112 147
Garanties financières 2 | 1 552 | — | — | — | — | 1 552
Total au 31 décembre 2023 | 315 502 | 12 217 | 13 425 | 13 998 | 9 217 | 364 359
Proportion des flux de trésorerie à payer sur la période (%) | 87 | 3 | 4 | 4 | 2 |

1 Les passifs détenus en vue de la vente en 2024 comprennent un groupe destiné à être cédé dans le cadre de la cession planifiée des activités d'assurance vie
en France et de l'activité de banque privée en Allemagne. Les actifs et passifs détenus en vue de la vente en 2023 incluent un groupe destiné à être cédé dans
le cadre de la vente des activités de banque de détail en France et des activités d'administration de hedge funds de HSBC Continental Europe.
2 Les garanties financières comprennent 1,9 milliard EUR (2023 : 1,5 milliard EUR), pour lesquels les pertes de crédit attendues sont fournies conformément à
IFRS 9. Une analyse plus approfondie de l'évolution des pertes de crédit attendues est présentée dans le tableau « Ventilation des actifs financiers par qualité
de crédit » à la section « Risque de crédit ».
3 Suite à une erreur de classification, les données comparatives au 31 décembre 2023 ont été retraitées pour un montant de 1,4 milliard EUR du poste
« Comptes créditeurs de la clientèle » au poste « Dettes envers les établissements de crédit ».

Document d'Enregistrement Universel et Rapport Financier Annuel 2024 | 313

Analyse des maturités des actifs et passifs financiers
Les tableaux ci-après fournissent une analyse du total des actifs et passifs par maturité contractuelle résiduelle à la date de clôture. Les soldes
d’actifs et de passifs sont inclus dans l’analyse des maturités de la manière suivante :
– Les actifs et passifs détenus à des fins de transaction (y compris les dérivés, mais à l'exclusion des opérations de prise en pension, et de
mise en pension et des dettes représentées par un titre) sont inclus dans la rubrique « Inférieur à un an », car les soldes des portefeuilles de
transaction sont généralement détenus pendant de courtes périodes ;
– Les actifs et passifs financiers sans maturité contractuelle (tels que les titres de participation) sont inclus dans la rubrique « À plus de 1 an ».