rbi-2023-12-31-de

· Überblick



Monetäre Werte in € Millionen	2023	2022	Veränderung	2021	2020	2019
Erfolgsrechnung	1.1.-31.12.	1.1.-31.12.		1.1.-31.12.	1.1.-31.12.	1.1.-31.12.
Zinsüberschuss	5.683	5.053	12,5%	3.327	3.121	3.412
Provisionsüberschuss	3.042	3.878	-21,6%	1.985	1.684	1.797
Verwaltungsaufwendungen	-3.908	-3.552	10,0%	-2.978	-2.832	-3.052
Betriebsergebnis	5.158	6.158	-16,2%	2.592	2.241	2.492
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-393	-949	-58,6%	-295	-598	-234
Ergebnis vor Steuern	3.576	4.203	-14,9%	1.790	1.183	1.767
Ergebnis nach Steuern	2.578	3.797	-32,1%	1.508	910	1.365
Konzernergebnis	2.386	3.627	-34,2%	1.372	804	1.227
Bilanz	31.12.	31.12.		31.12.	31.12.	31.12.
Forderungen an Kreditinstitute	14.714	15.716	-6,4%	16.630	11.952	9.435
Forderungen an Kunden	99.434	103.230	-3,7%	100.832	90.671	91.204
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	26.144	33.641	-22,3%	34.607	29.121	23.607
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	119.353	125.099	-4,6%	115.153	102.112	96.214
Eigenkapital	19.849	18.764	5,8%	15.475	14.288	13.765
Bilanzsumme	198.241	207.057	-4,3%	192.101	165.959	152.200
Kennzahlen	1.1.-31.12.	1.1.-31.12.		1.1.-31.12.	1.1.-31.12.	1.1.-31.12.
Return on Equity vor Steuern	19,8%	26,6%	-6,9 PP	12,6%	8,8%	14,2%
Return on Equity nach Steuern	14,3%	24,1%	-9,8 PP	10,6%	6,8%	11,0%
Konzern-Return-on-Equity	14,8%	26,8%	-12,0 PP	10,9%	6,4%	11,0%
Cost/Income Ratio	43,1%	36,6%	6,5 PP	53,5%	55,8%	55,1%
Return on Assets vor Steuern	1,72%	2,02%	-0,30 PP	0,99%	0,74%	1,18%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	2,87%	2,59%	0,28 PP	2,01%	2,13%	2,44%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	0,34%	0,73%	-0,39 PP	0,30%	0,67%	0,26%
Bankspezifische Kennzahlen	31.12.	31.12.		31.12.	31.12.	31.12.
NPE Ratio	1,9%	1,6%	0,3 PP	1,6%	1,9%	2,1%
NPE Coverage Ratio	51,7%	59,0%	-7,4 PP	62,5%	61,5%	61,0%
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	93.664	97.680	-4,1%	89.928	78.864	77.966
Harte Kernkapitalquote (transitional)	17,3%	16,0%	1,3 PP	13,1%	13,6%	13,9%
Kernkapitalquote (transitional)	19,1%	17,7%	1,4 PP	15,0%	15,8%	15,5%
Eigenmittelquote (transitional)	21,5%	20,2%	1,4 PP	17,6%	18,5%	18,0%
Aktienkennzahlen	1.1.-31.12.	1.1.-31.12.		1.1.-31.12.	1.1.-31.12.	1.1.-31.12.
Ergebnis je Aktie in €	6,93	10,76	-35,5%	3,89	2,22	3,54
Schlusskurs in € (31.12.)	18,67	15,35	21,6%	25,88	16,68	22,39
Höchstkurs (Schlusskurs) in €	18,75	28,42	-34,0%	29,40	22,92	24,31
Tiefstkurs (Schlusskurs) in €	12,73	10,00	27,3%	16,17	11,25	18,69
Anzahl der Aktien in Millionen (31.12.)	328,94	328,94	0,0%	328,94	328,94	328,94
Marktkapitalisierung in € Millionen (31.12.)	6.141	5.049	21,6%	8.513	5.487	7.365
Dividende je Aktie in €	1,25	0,80	56,3%	–	1,23	–
Ressourcen	31.12.	31.12.		31.12.	31.12.	31.12.
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	44.887	44.414	1,1%	46.185	45.414	46.873
Geschäftsstellen	1.519	1.664	-8,7%	1.771	1.857	2.040
Kunden in Millionen1	18,6	18,1	2,8%	19,5	17,6	17,2
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund der Einbeziehung der Kunden aus dem Kreditkartengeschäft


Mit RBI wird in diesem Bericht der RBI-Konzern bezeichnet. Ist dagegen die Raiffeisen Bank International AG gemeint, wird der Begriff RBI AG verwendet. Mit Konzernzentrale ist die Raiffeisen Bank International AG ohne Zweigstellen gemeint.

In den Tabellen und Grafiken können sich Rundungsdifferenzen ergeben. Die Veränderungswerte in den Tabellen basieren auf nicht gerundeten Ausgangswerten. Die im Bericht erwähnten Kennzahlen sind im Konzernabschluss unter Kennzahlen definiert.

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Inhalt


Segment- und Länderanalyse	32

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Konzern-Lagebericht

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· Entwicklung der Märkte

Schwache Konjunktur in krisenbehaftetem Umfeld

Während sich die US-Wirtschaft 2023 auffallend robust zeigte, war das wirtschaftliche Umfeld in Europa von einer lediglich

stagnierenden Konjunkturentwicklung geprägt. Der von den Dienstleistungen ausgehende konjunkturelle Rückenwind ließ im

Jahresverlauf deutlich nach, der Industriesektor befand sich den Großteil des Jahres in einer Rezession. Eher

dienstleistungsorientierte Volkswirtschaften konnten folglich eine leicht überdurchschnittliche Dynamik an den Tag legen,

industrielastigere Länder Westeuropas wie Deutschland oder Österreich befanden sich dagegen in einer milden Rezession. Die

gesamte Inflation ging 2023 energiepreisbedingt zumeist merklich zurück, wobei sich der Inflationsrückgang mit Blick auf die

Kernrate weitaus zäher gestaltete. Sowohl die US-Notenbank Fed als auch die EZB setzten ihren Zinserhöhungszyklus bis in den

(Spät-)Sommer fort und ließen dann das Leitzinsniveau für den Rest des Jahres unverändert.

Das Bruttoinlandsprodukt der Eurozone lag im Jahresschnitt 2023 nur geringfügig höher als 2022. In der zweiten Jahreshälfte

2023 ließ die Wirtschaftsdynamik nach und das BIP lag unter dem Niveau der ersten Jahreshälfte. Auffallend in diesem

Wirtschaftszyklus ist die robuste Situation am Arbeitsmarkt. Trotz anhaltend schwacher Wirtschaftslage sind

Arbeitslosenquoten kaum gestiegen, viele Stellen unbesetzt und der Beschäftigungsstand hoch. Die Inflationsrate reduzierte

sich von 8,6 Prozent zu Jahresbeginn auf unter 3 Prozent im Herbst. Während sich bei Nahrungsmitteln und vielen Sachgütern

der Preisauftrieb abgeschwächt hat, wurden Energiegüter sogar billiger als im Vorjahr. Dienstleistungen wiesen hingegen im

Jahr 2023 einen stärkeren Preiszuwachs auf als im Jahr 2022.

Die Europäische Zentralbank (EZB) erhöhte im Jahr 2023 die Leitzinsen um 200 Basispunkte. Zudem wurde der Anleihebestand

des APP-Portfolios (Asset Purchase Programme, APP) um rund € 200 Milliarden reduziert, indem fällige Anleihen nicht mehr

reinvestiert wurden. Der weitaus größere Teil der Bilanzreduktion der Notenbank erfolgte durch die Abreifung von

Refinanzierungsgeschäften. Das ausstehende Volumen dieser Ausleihungen an Geschäftsbanken reduzierte sich bis Ende 2023

um über € 1.300 Milliarden. Während die Geldmarktsätze mit kurzer Laufzeit um ein ähnliches Ausmaß wie die Leitzinsen

anstiegen, lagen die Zinsen von Swapsätzen und Renditen von deutschen Staatsanleihen mit Laufzeiten fünf bis zehn Jahre zu

Jahresende kaum höher als zu Jahresbeginn. Allerdings war die Entwicklung im Jahresverlauf ausgesprochen volatil. Ein

prägendes Element im Zinsmarkt ist die inverse Zinskurve. Im Jahr 2023 war die Verzinsung für Swapsätze und deutsche

Anleihen mit kurzer Laufzeit durchwegs höher als für lange Laufzeiten.

Die österreichische Konjunktur befand sich in Teilen des Jahres 2023 in einer Rezession, im Gesamtjahr ging das reale BIP um

0,7 Prozent zurück. Österreich gehörte damit zu den konjunkturellen Schlusslichtern der Eurozone. Ursächlich dafür waren neben

der Industrie und dem Bausektor auch konsumnahe Dienstleistungen. Der Bausektor verzeichnete eine stärkere reale Korrektur

als in vielen anderen Euroländern. Die Inflation ging im Verlauf des Jahres merklich zurück, lag im Jahresdurchschnitt mit 7,7

Prozent gleichwohl aber deutlich (2 Prozentpunkte) über dem Niveau der Eurozone. Die überdurchschnittliche Inflation kann

dabei ebenfalls als ein Grund für die in Österreich auffallend schwache Konjunktur angesehen werden.

CEE: Hohe Zinsen und Inflation, schleppendes Wachstum

Ähnlich wie in der Eurozone und in Österreich drückten die Inflation sowie die Industrieschwäche der Konjunktur in der CEE-

Region im Jahr 2023 ihren Stempel auf. Einige der 2022 ergriffenen Maßnahmen zur Inflationsbekämpfung (Preisregulierungen

und Energiepreisobergrenzen) liefen 2023 aus, wodurch es zu einer Verschiebung des Inflationsdrucks aus dem Jahr 2022 ins

Jahr 2023 kam. Insgesamt zeigte sich der Inflationsdruck in der Region hartnäckiger als in der Eurozone, nicht zuletzt da die

Arbeitsmärkte bereits vor dem durch den Krieg in der Ukraine verursachten Anstieg der (Energie-)Preise sehr angespannt

waren, was einen stärkeren Lohndruck zur Folge hatte. Nichtsdestotrotz begann der Inflationsrückgang aufgrund der

Basiseffekte bei den Energiepreisen in der ersten Hälfte des Jahres 2023. Angesichts der deutlichen Schritte, die die

Zentralbanken in Mittel- und Osteuropa bereits 2021 und 2022 unternommen hatten, wurden in der Region bereits in der ersten

Hälfte 2023 zumeist keine weiteren Zinserhöhungen vollzogen (Albanien und Serbien stellen eine Ausnahme dar). Im weiteren

Verlauf des Jahres konnten die ersten Notenbanken in CEE aufgrund weiter rückläufiger Inflationsraten bereits zu einer

Senkung der Leitzinsen übergehen, während andere noch abwarteten.

Das Jahr 2023 war in weiten Teilen Zentraleuropas (CE) von einer industriellen Schwäche geprägt. Da die Industrie eine große

Bedeutung für diese Volkswirtschaften besitzt und enge Verbindungen zur deutschen Industrie bestehen, schnitt die Region

schlechter ab als ein Großteil Europas. Jedoch sorgte das Zusammenspiel aus starkem Zufluss von EU-Mitteln und ein sich

verbessernder Außenhandel sowie eine moderate Erholung der Verbrauchernachfrage für eine leichte Erholung im

Jahresverlauf. Aufgrund eines starken Impulses vom Außenhandel schnitt die Slowakei (plus 1,3 Prozent) besser ab als der Rest

6Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

der zentraleuropäischen Länder (plus 0,1 Prozent). Unterstützend wirkte ferner der Zugang zu NextGenerationEU-Fonds (NGEU-

Fonds), zu denen Polen und Ungarn (noch) keinen Zugang hatten.

Erneut zeigte sich die Konjunktur in Südosteuropa (SEE) dynamischer als in der Eurozone und in Zentraleuropa, da die

Abhängigkeit vom Industriesektor, der stärker unter dem Krieg in der Ukraine und den hohen Energiepreisen litt, in SEE

wesentlich geringer ist. Neben einer starken Tourismussaison trug auch der reichliche Zufluss von EU-Mitteln dazu bei. Das

Wachstum erreichte 2023 in Südosteuropa dennoch nur 1,8 Prozent, wobei Albanien an der Spitze lag (plus 3,5 Prozent).

Unterstützend wirkten in diesem Land der Bausektor und der Tourismus, private und öffentliche Ausgaben sowie die

Investitionen. Das geringste Wachstum wurde in Rumänien (plus 1,5 Prozent) verzeichnet, wo im Herbst die Konjunktur aufgrund

einer anhaltenden Schwäche der Industrie enttäuschte.

In Osteuropa (EE) verzeichnete 2023 die Ukraine das stärkste Wachstum (plus 5,7 Prozent), was auf ihre starke Anpassung an

die Kriegsumstände und Basiseffekte zurückzuführen ist. Die russische Wirtschaft hingegen wuchs im Jahr 2023 um 2,5 Prozent,

unterstützt durch die Finanzpolitik und die Verteidigungsausgaben. In Belarus nahmen die Auswirkungen der EU- und US-

Sanktionen deutlich zu, doch gelang es dem Land, unter anderem aufgrund staatlich geförderter Investitionen in die

Modernisierung von Industrieanlagen und Maschinen, um 3,9 Prozent zu wachsen.

Entwicklung des realen BIP – Veränderung zum Vorjahr in Prozent


Region/Land	2022	2023e	2024f	2025f
Polen	5,1	0,2	3,1	3,5
Slowakei	1,7	1,3	2,1	2,1
Tschechien	2,4	-0,5	1,7	3,2
Ungarn	4,6	-0,5	3,0	4,0
Zentraleuropa	4,0	0,1	2,7	3,4
Albanien	4,9	3,5	3,5	3,8
Bosnien und Herzegowina	4,2	1,8	3,0	3,5
Kroatien	6,3	2,1	2,5	2,6
Kosovo	5,2	3,2	3,9	4,0
Rumänien	4,1	1,5	2,8	3,5
Serbien	2,4	2,5	3,0	4,0
Südosteuropa	4,3	1,8	2,8	3,5
Belarus	-4,7	3,9	2,0	2,0
Russland	-2,1	2,5	1,5	0,9
Ukraine	-29,1	5,7	4,9	6,5
Osteuropa	-3,9	2,8	1,8	1,4
Österreich	4,8	-0,7	0,2	1,4
Eurozone	3,4	0,5	0,5	1,5
Quelle: Raiffeisen Research, Stand Anfang Februar 2024, (e: Schätzung, f: Prognose), für bereits abgeschlossene Jahre sind nachträgliche Revisionen möglich

Bankensektor in Österreich

Der österreichische Bankensektor konnte im Jahr 2023 an die guten Ergebnisse des Jahres 2022 anknüpfen und diese weiter

ausbauen. Das operative Geschäft wurde durch steigende Zinserträge sowie die stabile Entwicklung im Provisionsgeschäft

unterstützt. Nichtsdestotrotz erhöhten sich auch die operativen Kosten. Die Risikokosten zeigten sich im Jahr 2023 hingegen

vermindert zum Vorjahr. Das Finanzierungsumfeld für den österreichischen Bankensektor war 2023 herausfordernd. Dennoch

konnten sich die österreichischen Banken auf dem Primärmarkt erneut behaupten und platzierten vor allem im Covered-Bond-

Bereich deutlich höhere Volumina als noch in den Jahren vor 2022. Die Wachstumsraten der vergebenen Kreditvolumina zeigen

sowohl im Segment Haushalte als auch im Segment der Unternehmenskredite eine deutliche Abschwächung im Vergleich zur

Vorjahresperiode. Dies ist vordergründig dem veränderten Zinsumfeld als auch partiell der geänderten regulatorischen

Rahmenbedingungen der Kreditvergaberichtlinien geschuldet. Dementsprechend war im Segment Haushalte ein negatives

Wachstum im Jahresvergleich von minus 1,9 Prozent zum November 2023 zu beobachten. Bereits seit Mitte des Jahres war das

Kreditwachstum in diesem Segment negativ. Im Unternehmenssegment wurde ein Jahreswachstum von 2,9 Prozent gemeldet

(zum November 2023 ggü. November 2022) nach plus 11,3 Prozent zum selben Zeitpunkt des Vorjahres. Die Kapitalausstattung

des Bankensektors konnte im Vergleich zum Jahresbeginn 2023 mit einem Wert von 16,6 Prozent (harte Kernkapitalquote) zum

Juni 2023 weiter ausgebaut werden. Der österreichische Finanzmarktstabilitätsrat kam in seiner Septembersitzung 2022 zu

dem Schluss, dass die Eigenkapitalausstattung der österreichischen Banken nach wie vor unter der ihrer europäischen

Konkurrenten liegt und empfahl daher, die makroprudenziellen Pufferanforderungen für ausgewählte Banken auf zusätzliche

0,5 Prozentpunkte festzulegen, die innerhalb von zwei Jahren schrittweise erhöht werden sollen. Dementsprechend stiegen

diese mit dem Jahreswechsel für ausgewählte Institute um 0,25 Prozentpunkte.

Konzernlagebericht7

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Entwicklung des Bankensektors in CEE

Da die Leitzinsen für den größten Teil des Jahres 2023 auf einem hohen Niveau blieben (und die Euro-Märkte aufholten),

konnten die CE/SEE-Banken ihre Rentabilität dank höherer Nettozinsmargen weiter steigern, während sich die Risikokosten bei

nach wie vor niedrigen Kreditausfällen eher in Grenzen hielten. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite in der Region lag bei

über 15 Prozent, was den erfolgreichsten Jahren vor der globalen Finanzkrise entspricht. Größere Auswirkungen der

Turbulenzen im US-Bankenwesen waren nicht zu beobachten. Alles in allem erwiesen sich die erwirtschafteten

Kernbankerträge als stark genug, um die zusätzliche Bankenbesteuerung in bestimmten Ländern, den Inflationsdruck auf die

Betriebskosten und die Umstellung der Refinanzierungsseite auf einen teureren Mix (steigender Anteil an Termineinlagen, teure

MREL-Finanzierung) zu kompensieren. Gleichzeitig führten die strengeren finanziellen Bedingungen und das schwächere

konjunkturelle Umfeld zu einer deutlichen Verlangsamung der Kreditvergabe, insbesondere was Investitionskredite an

Unternehmen und den Markt für Wohnungsbaukredite betrifft. Die osteuropäischen Märkte erlebten mit der Rückkehr der

Banken in die Gewinnzone in Russland (normalisierte monetäre Bedingungen, von der Politik unterstützte Kreditvergabe) und

der Ukraine (hohe Zinsen, Verbesserung der makroökonomischen Lage) einen starken Umschwung.

Regulatorisches Umfeld

Aufsichtsprioritäten und Interaktion mit der EZB

· Stärkung der Steuerungskompetenzen der Leitungsorgane, damit Banken die Digitalisierung wirksam angehen

können: Als Aufsichtsbehörde möchte die EZB sicherstellen, dass die RBI über solide Strategien und angemessene

Vorschriften verfügt, um den Herausforderungen der Digitalisierung gerecht zu werden. Effektive digitale

Transformationsstrategien und Governance-Regelungen können der RBI dabei helfen, Geschäftsmodelle

widerstandsfähiger und tragfähiger zu machen.

· Stärkung der Widerstandsfähigkeit der Banken gegenüber unmittelbaren makrofinanziellen und geopolitischen

Schocks: Im aktuellen unsicheren Umfeld ist es von entscheidender Bedeutung, dass alle Banken, die unter der

Aufsicht des SSM (Single Supervisory Mechanism, einheitlicher Bankenaufsichtsmechanismus) stehen, gegenüber

externen Schocks widerstandsfähig bleiben. Dies bedeutet, dass sie unerwarteten Ereignissen wie

Wirtschaftsabschwüngen oder geopolitischen Krisen standhalten können, ohne den Geschäftsbetrieb zu gefährden.

Aus diesem Grund will die EZB sicherstellen, dass die europäischen Banken Schwachstellen in ihren Rahmenwerken

für das Kreditrisikomanagement beheben, um ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber einer potenziellen

Verschlechterung der Qualität der Vermögenswerte zu stärken und die Entstehung von Risiken schnell zu erkennen

und abzumildern. Eine solide Planung und diversifizierte Finanzierungsquellen können dazu beitragen, dass der

europäische Finanzmarkt einen zuverlässigen Zugang zu Finanzierungen behält.

· Verstärkte Anstrengungen zur Bekämpfung des Klimawandels: Die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken

verändern sich rasant, was unter anderem weitreichende wirtschaftliche Folgen hat. Die EZB ist der Ansicht, dass

europäische Banken Maßnahmen ergreifen müssen, um diese Risiken zu mindern und eine Rolle bei der Finanzierung

des Übergangs zu einer nachhaltigeren Wirtschaft zu spielen. Die EZB ist der Ansicht, dass Banken die Risiken, denen

sie ausgesetzt sind, nur durch eine angemessene Berücksichtigung von Klima- und Umweltfaktoren in ihren

Strategien, Risikomanagementpraktiken und Entscheidungsprozessen abmildern können.

Neue Regulierung im Jahr 2023

Finalisierung von Basel III (CRR III/CRD VI)

Im Juni 2023 wurde in den Trilog-Verhandlungen zwischen dem Europäischen Rat, dem Europäischen Parlament und der

Europäischen Kommission eine Einigung auf die Eckpfeiler erzielt. In der zweiten Jahreshälfte 2023 konzentrierten sich die

gesetzgebenden Organe auf das Erzielen einer Einigung in den technischen Trilogen, bevor die Verabschiedung durch das

Plenum des EU-Parlaments und des Rats erfolgen soll. Mit einer Abstimmung über die nunmehr veröffentlichten konsolidierten

Texte der politischen Einigung zur CRR III und CRD VI im Plenum des Europäischen Parlaments ist bis zum Ende des ersten

Quartals 2024 zu rechnen. Trotz der Bestrebungen des European Banking Industry Committee (EBIC), den Termin für die

Umsetzung von Basel III angesichts der umfassenden Änderungen durch die CRR III (Capital Requirements Regulation) zu

verschieben, bleibt das Datum des Inkrafttretens und der Erstanwendung mit 1. Januar 2025 unverändert.

Die RBI AG als Universalbank ist in verschiedener Hinsicht von den vorgeschlagenen Änderungen betroffen und ist dabei, die

neuen und aktualisierten Anforderungen sowie die daraus resultierenden Auswirkungen zu analysieren und zu evaluieren. Durch

intensive Bemühungen auf nationaler und EU-Ebene gelang es der RBI, ihren Standpunkt zu Themen von besonderem Interesse

klar zum Ausdruck zu bringen. Unter anderem konnten dadurch die Abzugsfähigkeit von Minderheitsanteilen, die Behandlung

von Beteiligungen im Rahmen von Legislativprogrammen zur Förderung bestimmter Wirtschaftszweige, die Beibehaltung einer

100-prozentigen Risikogewichtung für bestehende langfristige Beteiligungspositionen sowie die Vorzugsbehandlung von

8Konzernlagebericht

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gruppeninternen Risikopositionen in den finalen Regelungen Berücksichtigung finden. Die RBI führt regelmäßig Analysen der

aktualisierten Anforderungen und der daraus resultierenden Auswirkungen auf den Kreditrisikostandardansatz (KSA) sowie den

auf internen Beurteilungen basierenden Ansatz (IRB) durch, um sich auf die Umsetzung vorzubereiten und die weitreichenden

Änderungen, die sich auf die RWA-Berechnungen auswirken, entsprechend zu bewerten. Dies soll einen reibungslosen Übergang

zu den neuen Regelungen sicherstellen und es der RBI ermöglichen, ihre Systeme zu aktualisieren und sich an neue

Berechnungs- und Berichtsanforderungen anzupassen.

Zahlungsdienstrichtlinie und Rahmen für den Zugang zu Finanzdaten

Die Europäische Kommission arbeitet daran, einen effizienten und integrierten Markt für Zahlungsdienstleistungen in der EU zu

schaffen. Infolgedessen wurden zwei Maßnahmenpakete vorgeschlagen:

Erstens eine Überarbeitung der Zahlungsdienstrichtlinie. Dieser Vorschlag zielt darauf ab, die aktuelle Zahlungsdienstrichtlinie

(PSD2), die zu PSD3 werden wird, zu erweitern und zu modernisieren, und zusätzlich eine Verordnung über Zahlungsdienste (PSR)

einzuführen. Die vorgeschlagene Verordnung legt einheitliche Anforderungen an die Erbringung von Zahlungsdiensten und E-

Geld-Diensten innerhalb der EU fest, mit dem Ziel, Betrug im Zahlungsverkehr zu bekämpfen und einzudämmen, die Rechte der

Verbraucher zu stärken, die Wettbewerbsbedingungen zwischen Banken und Nicht-Banken weiter anzugleichen und die

Funktionsweise von Open-Banking-Diensten zu verbessern.

Zweitens legt die Kommission auch einen Legislativvorschlag für einen Rechtsrahmen für den Zugang zu Finanzdaten vor.

Dieses Rahmenwerk wird klare Rechte und Pflichten für den Austausch von Kundendaten im Finanzsektor über Zahlungskonten

hinaus festlegen. In der Praxis wird dies zu innovativeren Finanzprodukten und -dienstleistungen für die Nutzer führen und den

Wettbewerb im Finanzsektor beleben. Durch aktive Einbringung in diese Verordnung könnte die RBI eine entsprechende

Vergütung für die Einführung von Programmierschnittstellen (APIs) erhalten, die im Rahmen des Programmes zum Austausch

von Finanzdaten entwickelt wurden.

Abschließend einigten sich die Gesetzgeber auf den Vorschlag der Kommission, Sofortzahlungen in Euro für alle Bürgerinnen

und Bürger und Unternehmen in der EU zu ermöglichen. Mit dieser Verordnung soll sichergestellt werden, dass Sofortzahlungen

in Euro in der gesamten EU leistbar und sicher werden und problemlos abgewickelt werden können. Sofortzahlungen in Euro

ermöglichen den Geldtransfer jederzeit in Sekundenschnelle und werden durch die neuen Regelungen die neue Normalität bei

Überweisungen darstellen. Sie sollen das Leben der EU-Bürger erleichtern, die Cashflows von Unternehmen verbessern und

Einsparungen für Einzelhändler bringen. Dies wird neue Innovationsmöglichkeiten für Banken fördern.

Kleinanlegerstrategie

Am 24. Mai 2023 schlug die Europäische Kommission die Kleinanlegerstrategie vor, die darauf abzielt, die verstärkte Teilnahme

von Privatanlegern an den Kapitalmärkten zu fördern. Die Europäische Kommission schlug Änderungen an den bestehenden

Rechtsvorschriften vor (z. B. Produktinformationen vergleichbarer oder leichter verständlich zu machen), um das Ziel der

Vertiefung der Kapitalmarktunion zu erreichen.

Digital Operational Resilience Act (DORA)

DORA trat am 16. Januar 2023 in Kraft und wird ab 17. Januar 2025 gelten. Ziel ist es, die digitale Betriebsstabilität von

Finanzunternehmen in der gesamten EU zu verbessern und die Anforderungen dazu weiter zu harmonisieren. Dieser

Regulierungsrahmen deckt Kernbereiche wie das Risikomanagement, Störungsmanagement und die Berichterstattung, die

Prüfung der digitalen Betriebsstabilität und das Management von Informations- und Kommunikationstechnologien (IKT)-

Drittparteirisiken ab. DORA beauftragt die Europäischen Aufsichtsbehörden damit, gemeinsam 13 politische Instrumente in zwei

Paketen zu entwickeln. Das erste Paket technischer Standards wurde im Juni 2023 eingeführt. Ziel der technischen Standards

ist es, konsistente und detaillierte Anforderungen in den Bereichen IKT-Risikomanagement, Meldung größerer IKT-bezogener

Vorfälle und IKT-Risikomanagement für Dritte zu schaffen. Die RBI ist von DORA und ihren technischen Standards direkt

betroffen und arbeitet intensiv an der Umsetzung aller geltenden Anforderungen.

Märkte für Krypto-Assets-Regulierung (MiCA)

MiCA trat im Juni 2023 in Kraft. Sie legt einheitliche Marktregeln für Krypto-Assets in der EU fest und ist damit der erste

umfassende Rahmen zur Regulierung des Kryptowährungsmarktes. Die Verordnung deckt Krypto-Assets ab, die derzeit nicht

unter die bestehenden Finanzdienstleistungsvorschriften (MiFiD II) fallen. Ziel der MiCA-Verordnung ist es, Anleger zu schützen,

den Missbrauch von Krypto-Assets zu verhindern, Finanzstabilität zu gewährleisten, regulatorische Klarheit zu schaffen und vor

Marktmissbrauch und -manipulation zu schützen. Die Verordnung umfasst eine beträchtliche Anzahl technischer Standards

und Leitlinien, die vor Inkrafttreten der neuen Regelung entwickelt werden müssen (je nach Mandat innerhalb einer Frist von 12

bis 18 Monaten). Die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs) arbeiten mit hoher Priorität an der Bereitstellung von drei Paketen

technischer Standards, um die Anforderungen weiter aufzugliedern. Die RBI beobachtet und analysiert alle damit verbundenen

Entwicklungen genau und arbeitet an potenziellen Anwendungsfällen.

Konzernlagebericht9

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Mindestanforderungen an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten

(MREL)

Mit der SRMR II (Single Resolution Mechanism Regulation II) wurde das Konzept des MREL Maximum Distributable Amount (M-

MDA) eingeführt, das seit dem 1. Januar 2022 gilt. M-MDA ermöglicht es dem SRB (Single Resolution Board), den Banken

Beschränkungen für Ausschüttungen aufzuerlegen und hat große Ähnlichkeit mit der klassischen MDA-Regelung des Art. 141

CRD, unterliegt aber einer Ermessensentscheidung der Abwicklungsbehörde.

Am 19. Oktober 2022 wurde die Verordnung (EU) 2022/2036 (CRR Quick Fix) formell verabschiedet und führte Änderungen an der

CRR und der BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) hinsichtlich der Kalibrierung der MREL-Anforderungen für

Bankengruppen mit einer Multiple Point of Entry (MPE) Abwicklungsstrategie und einer Methodik für die indirekte Zeichnung von

MREL-Instrumenten ein. Das SRB veröffentlichte die aktualisierte MREL-Richtlinie am 15. Mai 2023.

Die MPE-Abwicklungsstrategie der RBI erfordert, dass jede Abwicklungseinheit separat abgewickelt werden kann, ohne die

Abwicklungsfähigkeit anderer Abwicklungsgruppen zu beeinträchtigen. Um dieses Ziel zu erreichen, strebt jede

Abwicklungsgruppe danach, die erforderliche MREL-Kapazität aufrechtzuerhalten und trennbar zu sein, um sicherzustellen,

dass MPE machbar und glaubwürdig ist.

Die MREL-Planung ist ein integraler Bestandteil des Budgetierungsprozesses der RBI und ihrer Tochtergesellschaften in der EU

und die individuelle MREL-Kapazität der Abwicklungsgruppen wird genau überwacht. Die RBI und ihre Tochtergesellschaften in

der EU führten Emissionen durch, um die jeweiligen MREL-Anforderungen zu erfüllen. Innerhalb der Bankenunion gelten ab dem

1. Jänner 2024 verbindliche und finale MREL-Anforderungen.

Die RBI konnte einen erheblichen Teil ihres MREL-Bedarfs durch die Emission grüner und nachhaltiger Anleihen decken.

Rahmenwerk für Krisenmanagement und Einlagensicherung (CMDI)

Die EU-Kommission schlug eine umfassende Überprüfung des CMDI-Rahmens für Banken vor. Diese Überprüfung umfasst

verschiedene Richtlinien und Verordnungen, darunter die Einlagensicherungsrichtlinie (DGSD), die Richtlinie über die Sanierung

und Abwicklung von Kreditinstituten (BRRD), die Verordnung über den einheitlichen Abwicklungsmechanismus (SRMR) und die

sogenannten Beteiligungsketten-Ansatz-Verordnung. Das Hauptaugenmerk dieser Vorschläge liegt auf der Ausweitung des

Abwicklungssystems auf KMU-Banken und auf der Erleichterung der Nutzung nationaler Einlagensicherungsfonds für

Abwicklungszwecke, insbesondere für kleinere Banken. Derzeit ist vorgesehen, dass das EU-Parlament und der Rat im Mai 2024

zu einem gemeinsamen Beschluss zum Kommissionsvorschlag gelangen.

Regulatorisches Umfeld zu ESG-Offenlegungen in der EU

Der europäische Green Deal stand ganz oben auf der politischen Agenda und den Initiativen der Europäischen Kommission für

2023. Damit wird die Verpflichtung der EU bekräftigt, mit ehrgeizigen Klimagesetzen und dem Ziel der Kohlenstoffneutralität bis

2050 an der Spitze der Nachhaltigkeitsbemühungen zu stehen. Die Finanzierung dieses Wandels wird in den kommenden Jahren

von entscheidender Bedeutung sein. Die EU-Taxonomie sowie der Green Bond Standard sind die relevantesten nachhaltigen

Finanzinstrumente. Im Juni 2023 verabschiedete die Kommission weitere EU-Taxonomiekriterien für Wirtschaftsaktivitäten, die

einen wesentlichen Beitrag zu Biodiversität, Umweltverschmutzung und Kreislaufwirtschaft leisten. Die Einbeziehung weiterer

wirtschaftlicher Aktivitäten und Sektoren wird die Nutzbarkeit und das Potenzial der EU-Taxonomie bei der Ausweitung

nachhaltiger Investitionen in der EU erhöhen. Die RBI wird ihre ersten Taxonomy Alignment Ratios ab Jänner 2024 offenlegen.

Mit der EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD), die Ende 2022 fertiggestellt wurde, will der Gesetzgeber die

Bedeutung von Nachhaltigkeitsinformationen (ESG) mit den Finanzdaten eines Unternehmens gleichstellen. Dies wird durch die

von der European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) entwickelten Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung

untermauert. Die Standards dienen dazu, berichtende Unternehmen nicht zu stark zu belasten und gleichzeitig ihre

Anstrengungen zur Erfüllung der Green-Deal-Agenda nachzuweisen und dementsprechend Zugang zu nachhaltigen

Finanzmitteln zu erhalten. Die neue CSR-Richtlinie folgt einer doppelten Wesentlichkeitsperspektive. Das heißt, Unternehmen

müssen einerseits die Wirkung von Nachhaltigkeitsaspekten auf die wirtschaftliche Lage des Unternehmens festhalten und

andererseits die Auswirkungen des Betriebs auf Nachhaltigkeitsaspekte verdeutlichen.

10Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Wesentliche Ereignisse im

Geschäftsjahr

Die RBI hat entschieden, Anteile an STRABAG SE zu erwerben

Die RBI hat im Dezember 2023 die Entscheidung getroffen, über ihre russische Tochter AO Raiffeisenbank 28.500.000 Aktien der

STRABAG SE, dies entspricht 27,78 Prozent der ausgegebenen Aktien, von der in Russland ansässigen MKAO Rasperia Trading

Limited für einen Kaufpreis in Höhe von € 1.510 Millionen (einschließlich der Dividendenansprüche für die Jahre 2021 und 2022) zu

erwerben. Die Durchführung des Erwerbs ist abhängig von verschiedenen aufschiebenden Bedingungen, darunter der

zufriedenstellende Abschluss der Sanktions-Compliance-Due-Diligence-Prüfung durch die RBI, die Genehmigungen der

Aufsichtsbehörden und die kartellrechtlichen Freigaben.

Nach der Durchführung der Transaktion (Closing) wird die AO Raiffeisenbank die STRABAG-Aktien als Sachdividende an die RBI

übertragen. Die Genehmigung der Sachdividende durch die zuständigen russischen Behörden ist auch eine aufschiebende

Bedingung für den Erwerb der STRABAG-Aktien durch die AO Raiffeisenbank.

Mit Closing der Transaktion wird ein Effekt auf die harte Kernkapitalquote des gesamten Konzerns von rund minus 10

Basispunkten (basierend auf 16,5 Prozent pro-forma einschließlich Gewinn zum 31. Dezember 2023) erwartet, die harte

Kernkapitalquote des Konzerns ohne Russland hingegen würde um rund 125 Basispunkte steigen (basierend auf 14,4 Prozent

unter der Annahme einer Entkonsolidierung der russischen Einheit zum Kurs-Buchwertverhältnis von Null, pro-forma

einschließlich Gewinn zum 31. Dezember 2023).

Die Akquisition von Aktien an STRABAG SE und die Ausschüttung der Sachdividende werden vorbehaltlich der behördlichen

Genehmigungen und der Erfüllung sonstiger aufschiebender Bedingungen voraussichtlich im ersten Quartal 2024

abgeschlossen sein. Nach dem Closing wird die RBI die Aktien an STRABAG SE als langfristige Kapitalbeteiligung behalten. Die

RBI bringt die STRABAG-Aktien in die vollkonsolidierte Tochtergesellschaft GABARTS GmbH & Co KG ein, die diese Beteiligung

verwaltet.

Mit dieser Transaktion reduziert die RBI ihr Engagement in Russland.

Russland und Belarus

2023 wurde weiter an einer Abspaltung oder einem Verkauf der AO Raiffeisenbank gearbeitet. Beide Varianten erfordern eine

Vielzahl von Genehmigungen von diversen russischen und europäischen Behörden sowie den jeweiligen Zentralbanken. In der

Zwischenzeit werden die Geschäftsaktivitäten in Russland weiter reduziert. Nach Kriegsbeginn wurde das Kreditgeschäft

massiv reduziert, seither ist das Kreditvolumen um 43 Prozent gesunken. Außerdem wurde das Zahlungsverkehrsgeschäft

erheblich eingeschränkt. Das zeigt der Rückgang des Provisionsergebnisses, das um 43 Prozent im Vorjahresvergleich gesunken

ist.

Die RBI prüft weiterhin strategische Optionen für die Zukunft der Priorbank in Belarus.

Dividende

Die außerordentliche Hauptversammlung beschloss am 21. November 2023 die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von € 0,80

je dividendenberechtigter Aktie für das Geschäftsjahr 2022.

Der Vorstand wird der Hauptversammlung am 4. April 2024 die Ausschüttung einer Dividende von € 1,25 je Aktie vorschlagen.

Daraus würde sich auf Basis der ausgegebenen Aktien ein Betrag von maximal € 411 Millionen errechnen.

Konzernlagebericht11

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Ergebnis- und

Finanzentwicklung

Die RBI kann aufgrund des positiven Zinsumfelds auf eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung im Jahr 2023 zurückblicken.

Andererseits war das Geschäftsjahr weiterhin von hohem Inflationsdruck, schwacher Konjunktur, geringem Wachstum sowie

teilweise angespannten Arbeitsmärkten geprägt. Dennoch erzielte die RBI in diesem Umfeld ein Konzernergebnis von € 2.386

Millionen. Wenn man die Ergebnisbeiträge aus Russland und Belarus herausrechnet, ergäbe sich ein Konzernergebnis von € 997

Millionen und somit ein Plus von 1 Prozent im Vergleich zu 2022 (ohne Berücksichtigung des damals realisierten

Veräußerungsergebnisses der bulgarischen Konzerneinheiten in Höhe von € 453 Millionen).

Die EZB setzte ihren Zinserhöhungszyklus mit 200 Basispunkten in 2023 bis in den Sommer fort. Auch die Leitzinsen in den

Ländern Zentral- und Osteuropas blieben den größten Teil des Jahres auf hohem Niveau und sorgten für einen deutlichen

Anstieg der Rentabilität dank höherer Zinsmargen. Der Zinsüberschuss verzeichnete einen Anstieg um € 631 Millionen auf

€ 5.683 Millionen. Die Zinsspanne erreichte in der Berichtsperiode 2,87 Prozent nach 2,59 Prozent in der Vergleichsperiode. Der

Provisionsüberschusses stabilisierte sich auf hohem Niveau, der Rückgang um € 837 Millionen war ausschließlich auf Russland

(Rückgang: € 856 Millionen) zurückzuführen, sowohl durch aktive Einschränkung der Aktivitäten als auch durch die

Währungsabwertung. Die Kernerträge der RBI (bestehend aus Zins- und Provisionsüberschuss) sanken um € 206 Millionen oder 2

Prozent auf € 8.725 Millionen, ohne Russland und Belarus ergäbe sich jedoch ein Anstieg um € 868 Millionen.

Die dennoch hohen Kernerträge kompensierten die zusätzliche Bankenbesteuerung in bestimmten Ländern, die

inflationsbedingt steigenden Betriebskosten sowie teilweise höhere Refinanzierungskosten aus einem steigenden Anteil an

Termineinlagen und einer teureren MREL-Finanzierung.

Die Verwaltungsaufwendungen stiegen im Jahresvergleich um € 355 Millionen auf € 3.908 Millionen, vorwiegend aufgrund von

Zuwächsen in der Konzernzentrale, Ungarn, Rumänien und Russland. Vor allem die anhaltend hohe Inflationsrate, aber auch

zusätzliche Investitionen in vielen Bereichen waren dafür verantwortlich. Die gestiegene Kostenbelastung trug zur

Verschlechterung der Cost/Income Ratio um 6,5 Prozentpunkte auf 43,1 Prozent bei.

Die Abwertungen der Durchschnittskurse des russischen Rubel um 21 Prozent und der ukrainischen Hrywnja um 14 Prozent

hatten ebenfalls einen negativen Effekt auf das Konzernergebnis.

Die deutlich unter dem Vorjahreswert (€ 949 Millionen) liegenden Risikokosten in Höhe von € 393 Millionen wurden überwiegend

in der Region Osteuropa (€ 191 Millionen, davon entfielen auf Russland € 95 Millionen und die Ukraine € 94 Millionen) und in der

Konzernzentrale (€ 138 Millionen) gebucht. Stark ergebnisbelastend wirkten die um € 368 Millionen auf € 873 Millionen

gestiegenen Aufwendungen für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen von Kreditverträgen in Polen. Auch

angesichts dieser Belastung ist das Konzernergebnis zu würdigen.

Die Bilanzsumme verringerte sich seit Jahresbeginn um rund € 9 Milliarden oder 4,3 Prozent auf € 198 Milliarden.

Währungseffekte waren für einen Rückgang um 2,6 Prozent verantwortlich. Währungsbereinigt zeigte sich gesamthaft ein

stabiles Kundengeschäft, der Rückgang um € 4 Milliarden ist vor allem auf Russland zurückzuführen . Seit Beginn des russischen

Angriffskriegs auf die Ukraine wurden die Kreditvolumina in Russland aktiv reduziert. Der Rückgang seit Jahresbeginn 2023 –

verstärkt von der Abwertung des russischen Rubel – betrug € 3 Milliarden.

12Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Ergebnis im Jahresvergleich


in € Millionen	2023	2022	Veränderung
Zinsüberschuss	5.683	5.053	631	12,5%
Dividendenerträge	35	64	-29	-44,8%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	85	64	21	32,5%
Provisionsüberschuss	3.042	3.878	-837	-21,6%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	186	663	-477	-71,9%
Ergebnis aus Hedge Accounting	-28	-41	13	-32,3%
Sonstiges betriebliches Ergebnis	62	29	33	115,1%
Betriebserträge	9.065	9.710	-645	-6,6%
Personalaufwand	-2.209	-2.010	-199	9,9%
Sachaufwand	-1.224	-1.081	-143	13,2%
Abschreibungen	-475	-461	-14	3,0%
Verwaltungsaufwendungen	-3.908	-3.552	-355	10,0%
Betriebsergebnis	5.158	6.158	-1.000	-16,2%
Übriges Ergebnis	-906	-667	-238	35,7%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-284	-337	54	-16,0%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-393	-949	557	-58,6%
Ergebnis vor Steuern	3.576	4.203	-628	-14,9%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-997	-859	-138	16,1%
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	2.578	3.344	-766	-22,9%
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0	453	-453	–
Ergebnis nach Steuern	2.578	3.797	-1.219	-32,1%
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-192	-170	-22	12,9%
Konzernergebnis	2.386	3.627	-1.241	-34,2%

Betriebserträge

Der Anstieg des Zinsüberschusses um € 631 Millionen auf

€ 5.683 Millionen war im Wesentlichen zinssatzbedingt.

Steigende Marktzinssätze in zahlreichen Ländern des Konzerns

führten aufgrund der in der Berichtsperiode bestehenden

Liquiditätsausstattung zu einem stärkeren Anstieg der

Zinserträge im Vergleich zu den Zinsaufwendungen. Die

Zuwächse betrugen in Ungarn € 169 Millionen, in Rumänien

€ 90 Millionen, in der Slowakei € 83 Millionen, in Kroatien € 64

Millionen und in Albanien € 42 Millionen. Die Raiffeisen

Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. verzeichnete einen Anstieg

des Zinsüberschusses um € 42 Millionen aufgrund von

Zinsanpassungen bei variablen Darlehensverträgen und der

positiven Veränderung aus Derivaten. In Serbien erhöhte sich

der Zinsüberschuss um € 124 Millionen aufgrund höherer

Zinserträge aus Krediten an Nicht-Finanzunternehmen und

Haushalte sowie zum Teil aus der Integration der Crédit

Agricole Srbija AD (am 1. April 2022). In der Ukraine sorgten

volumenbedingt höhere Zinserträge aus staatlichen

Einlagenzertifikaten, aus dem Geldmarktgeschäft sowie aus

Staatsanleihen für einen Anstieg des Zinsüberschusses um

€ 43 Millionen. In Russland hingegen reduzierte sich der

Zinsüberschuss um € 116 Millionen, hervorgerufen durch einen

zum Teil währungsbedingten Rückgang der Kreditvolumina um 34 Prozent. In Belarus sank der Zinsüberschuss um € 36

Millionen aufgrund sinkender Marktzinssätze und damit einhergehend niedrigerer Margen. Auch in Tschechien kam es zu einem

Rückgang des Zinsüberschusses um € 10 Millionen, nachdem steigende Zinsaufwendungen für Kundeneinlagen von Haushalten

sowie für neu ausgegebene MREL-fähige Schuldverschreibungen den Anstieg der Zinserträge aus dem Repo-Geschäft und

Kundenkrediten deutlich übertrafen.

Die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva des Konzerns erhöhten sich im Jahresvergleich um 2 Prozent. Die Nettozinsspanne

verbesserte sich um 28 Basispunkte auf 2,87 Prozent, wobei die höchsten Anstiege mit 192 Basispunkten in Serbien, mit 144

Basispunkten in Albanien und mit 109 Basispunkten in Ungarn zu verzeichnen waren.

Insgesamt sank der Provisionsüberschuss um € 837 Millionen auf € 3.042 Millionen. Der Provisionsüberschuss verringerte sich

aufgrund der Währungsabwertungen in Osteuropa und war nach wie vor durch die geopolitische Situation beeinflusst. Den

stärksten Rückgang verzeichnete Russland mit € 856 Millionen, die restlichen Länder des Konzerns zeigten eine stabile

Entwicklung. Dabei reduzierte sich das Ergebnis aus dem Fremdwährungsgeschäft um € 627 Millionen, vorwiegend im

Konzernlagebericht13

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Devisenkassageschäft in Russland und in der Konzernzentrale. In Russland war diese Entwicklung durch gesunkene Volumina

aufgrund der Einführung interner Transaktionslimits sowie geringere Margen im Firmen- als auch Retail-Kundengeschäft

beeinflusst, in der Konzernzentrale nahm das Geschäft ebenfalls margenbedingt ab. Ebenso verringerte sich das Ergebnis aus

dem Wertpapiergeschäft durch niedrige Gebühren um € 93 Millionen, vorrangig in Russland. Das Ergebnis aus dem

Zahlungsverkehr verzeichnete aufgrund geringerer Volumina primär in Russland einen Rückgang um € 77 Millionen. Ebenso fiel

das Ergebnis aus dem Kredit- und Garantiegeschäft um € 32 Millionen, am stärksten in Russland und in der Konzernzentrale.

Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen verringerte sich um € 477 Millionen auf € 186 Millionen.

Hauptverantwortlich für den Rückgang gegenüber dem Vorjahr war das Handelsergebnis in Russland mit einem Rückgang um

€ 234 Millionen. In Folge der 2022 verhängten russischen Sanktionen in Bezug auf Fremdwährungsgeschäfte kam es in der

Vorjahresperiode zu einem massiven Anstieg von Devisengeschäften. Die Einführung interner Transaktionslimits in der

Berichtperiode führten zu einem Rückgang der Transaktionen und dementsprechend zu einer Reduktion der Händlermarge. Im

Bereich des Zertifikatsgeschäfts in der Konzernzentrale entstanden aufgrund des starken Anstiegs des eigenen Credit Spreads

im Vorjahr hohe Bewertungsgewinne von zum Zeitwert bewerteten Zertifikatsemissionen. Im Berichtsjahr hingegen reduzierte

sich der eigene Credit Spread um etwa 35 Basispunkte, weswegen sich das Bewertungsergebnis im Vergleich zur

Vorjahresperiode um € 108 Millionen reduzierte. Einen Anstieg von währungsbedingten Bewertungsverlusten in Höhe von minus

€ 95 Millionen verzeichneten vor allem Ungarn, Ukraine und Belarus.

Das sonstige betriebliche Ergebnis stieg um € 33 Millionen auf € 62 Millionen. In der Berichtsperiode ergab sich beim Ergebnis

aus dem Verkauf von Schuldverschreibungen ein um € 31 Millionen geringerer Verlust von € 25 Millionen. Der Verlust in der

Berichtsperiode resultierte überwiegend aus Ungarn, während dieser im Vorjahr vor allem Russland betraf. Aus der Ausbuchung

von immateriellen Vermögenswerten in der Konzernzentrale resultierte im Vorjahr ein Verlust von € 29 Millionen. In der

Berichtsperiode wurden sonstige Rückstellungen in Höhe von € 48 Millionen für offene Rechtsfälle in Russland und Österreich

dotiert, während es im Vorjahr zu Auflösungen in Höhe von € 14 Millionen vor allem in Rumänien und in der Konzernzentrale

kam. Aus der Verrechnung von bankfremden Dienstleistungen sowie aus dem Operating Leasing von Immobilien ergaben sich in

der Berichtsperiode höhere Ergebnisse.

Verwaltungsaufwendungen

Die Verwaltungsaufwendungen stiegen im Jahresvergleich um

10 Prozent oder € 355 Millionen auf € 3.908 Millionen. Der

Personalaufwand erhöhte sich um € 199 Millionen auf € 2.209

Millionen, vor allem in der Konzernzentrale (Anstieg: € 57

Millionen) und in Russland (Anstieg: € 48 Millionen). In der

Konzernzentrale war die Steigerung vorwiegend durch

kollektivvertragliche Gehaltsanpassungen sowie einen Anstieg

der Mitarbeiteranzahl bedingt. In Russland resultierte der

Anstieg aus höheren Gehältern und Sozialabgaben,

Rückstellungen für Einmalzahlungen sowie einem Anstieg des

Personalstands insbesondere im IT-Bereich. Weitere Anstiege

im Personalaufwand waren in Ungarn (Anstieg: € 23 Millionen),

der Slowakei (Anstieg: € 20 Millionen) und in Rumänen (Anstieg:

€ 15 Millionen) zu verzeichnen. Haupttreiber des um € 143

Millionen gestiegenen Sachaufwands waren höhere Rechts-

und Beratungsaufwendungen (Anstieg: € 44 Millionen) sowie

gestiegene IT-Aufwendungen (Anstieg: € 37 Millionen) in der

Konzernzentrale. Weitere Anstiege im Sachaufwand ergaben

sich in Ungarn (Anstieg: € 27 Millionen), Polen (Anstieg: € 17

Millionen) und Rumänien (Anstieg: € 13 Millionen). Die

Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle

Vermögenswerte erhöhten sich um 3 Prozent oder € 14 Millionen auf € 475 Millionen. Die Cost/Income Ratio stieg im

Jahresabstand von 36,6 Prozent auf 43,1 Prozent, vor allem durch den Ergebnisrückgang in Russland sowie durch gestiegene

Verwaltungsaufwendungen verursacht.

Die Anzahl der Geschäftsstellen sank im Jahresabstand um 145 auf 1.519. Der größte Rückgang ergab sich kriegsbedingt in der

Ukraine (minus 65), weiters in Serbien aufgrund von Zusammenlegungen im Zuge der Verschmelzung (minus 46) und in Belarus

(minus 13). Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter stieg im Jahresabstand um 245 Vollzeitäquivalente auf 44.439,

überwiegend in Russland (plus 522) und in der Konzernzentrale (plus 195). In der Ukraine war ein deutlicher Rückgang zu

verzeichnen (minus 891).

14Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Übriges Ergebnis

Das übrige Ergebnis belief sich in der Berichtsperiode auf minus € 906 Millionen nach minus € 667 Millionen in der

Vergleichsperiode. Belastend wirkten die Aufwendungen für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen von

Kreditverträgen in Höhe von € 878 Millionen (Vorjahresperiode: € 510 Millionen). Diese betrafen im Wesentlichen

Hypothekarkredite in Polen, die in Fremdwährungen denominiert oder an eine Fremdwährung gekoppelt sind. Der Anstieg in

Polen um € 368 Millionen ergab sich vorwiegend aus einer Entscheidung des Europäischen Gerichtshofs im Juni, welche in

signifikant gestiegenen tatsächlichen und erwarteten Rechtsfällen, höheren Verlustquoten sowie Verlusten im Zuge von

Kreditvertragsannullierungen resultierte. Hingegen führte die Bewertung von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten

Unternehmen in der Berichtsperiode zu einem Plus von € 21 Millionen, was überwiegend die Anteile an der LEIPNIK-

LUNDENBURGER INVEST Beteiligungs AG und der Oesterreichischen Kontrollbank AG betraf. In der Vorjahresperiode waren

Wertminderungen in Höhe von € 37 Millionen bei den Anteilen an assoziierten Unternehmen und € 30 Millionen auf Anteile an

Tochterunternehmen gebucht worden.

Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben

Der Aufwand für staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben ging um € 54 Millionen auf € 284 Millionen zurück. Die Beiträge

zum Bankenabwicklungsfonds sanken um € 15 Millionen, überwiegend in der Konzernzentrale. Die um € 21 Millionen geringeren

Beiträge zur Einlagensicherung resultierten vor allem aus Russland, Ungarn, der Slowakei und Rumänien. In der Berichtsperiode

ergaben sich keine sonstigen Pflichtabgaben, während diese im Vorjahr die Beiträge zum staatlichen Unterstützungsfonds für

in Not geratene Kreditnehmer in Polen in Höhe von € 26 Millionen enthielten. Demgegenüber stiegen die Bankenabgaben um € 8

Millionen, vor allem in Ungarn (Anstieg um € 31 Millionen). In der Konzernzentrale fiel die Bankenabgabe um € 21 Millionen

geringer aus.

Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte

In der Berichtsperiode lagen die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte mit € 393 Millionen signifikant unter dem

Wert der Vergleichsperiode von € 949 Millionen. Risikovorsorgen in Osteuropa hatten mit € 191 Millionen (Vorjahresperiode:

€ 743 Millionen) den größten Anteil aufgrund des noch immer andauernden russischen Angriffskriegs in der Ukraine und der

daraus resultierenden Risikofaktoren. Davon entfielen auf Russland € 95 Millionen (Vorjahresperiode: € 471 Millionen) und auf die

Ukraine € 94 Millionen (Vorjahresperiode: € 253 Millionen). Risikovorsorgen in der Konzernzentrale erreichten € 138 Millionen

(Vorjahresperiode: € 149 Millionen), gebucht vorwiegend für Nicht-Finanzunternehmen im Zusammenhang mit

Immobilienfinanzierungen.

Für ausgefallene Kredite (Stage 3) wurden in der Berichtsperiode Wertminderungen von netto € 389 Millionen (Vorjahresperiode:

netto € 382 Millionen) gebildet, davon entfielen € 191 Millionen auf Nicht-Finanzunternehmen und € 135 Millionen auf Haushalte.

Auf Länderebene wurden die Wertminderungen in Stage 3 am stärksten von der Konzernzentrale (€ 230 Millionen) und Russland

(€ 53 Millionen) verursacht. In Stage 1 und Stage 2 wurden in der Berichtsperiode Wertminderungen in Höhe von netto € 4

Millionen ausgewiesen (Vorjahresperiode: € 567 Millionen, davon € 298 Millionen in Russland und € 87 Millionen in der Ukraine).

Die NPE Ratio stieg um 0,3 Prozentpunkte auf 1,9 Prozent aufgrund von Kreditausfällen in der Konzernzentrale. Die NPE

Coverage Ratio betrug zum Stichtag 51,7 Prozent nach 59,0 Prozent im Vorjahr.

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Der Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag um € 138 Millionen auf € 997 Millionen resultierte vor allem aus der Ukraine

mit einem Betrag von € 108 Millionen. Dies ist auf eine Übergewinnsteuer und einen deutlichen Anstieg des Ergebnisses

zurückzuführen. In den meisten Ländern führten signifikante Ergebnissteigerungen zu höheren Steueraufwendungen, wie zum

Beispiel in Rumänien um € 31 Millionen, in Serbien und der Slowakei um jeweils € 19 Millionen, in Kroatien um € 17 Millionen und in

Ungarn um € 11 Millionen. In Tschechien hingegen gab es einen Rückgang des Ergebnisses, wobei der um € 9 Millionen höhere

Steueraufwand aufgrund einer Übergewinnsteuer in Höhe von € 26 Millionen entstand. In Russland war der Steueraufwand von

€ 464 Millionen um € 95 Millionen niedriger als in der Vergleichsperiode. Dies resultierte aus dem starken Ergebnisrückgang um

€ 811 Millionen und die dadurch entstandene niedrigere Steuerlast, der eine Übergewinnsteuer in Höhe von € 47 Millionen

gegenüberstand.

Die effektive Steuerquote der RBI stieg gegenüber der Vergleichsperiode um 7,5 Prozentpunkte auf 27,9 Prozent, vor allem

hervorgerufen durch die steuerlich nicht anrechenbaren Aufwendungen für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten und

Annullierungen von Kreditverträgen in Höhe von € 873 Millionen (Vorjahresperiode: € 505 Millionen) in Polen sowie die neu

eingeführten Übergewinnsteuern in Russland, Tschechien und der Ukraine.

Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen

In der Vorjahresperiode war im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen die Entkonsolidierung der bulgarischen

Konzerneinheiten ausgewiesen.

Konzernlagebericht15

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Ergebnis im Quartalsvergleich

Quartalsergebnisse


in € Millionen	Q4/2022	Q1/2023	Q2/2023	Q3/2023	Q4/2023	Veränderung
Zinsüberschuss	1.462	1.385	1.364	1.441	1.494	52	3,6%
Dividendenerträge	24	11	7	10	8	-2	-17,9%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	8	30	21	21	13	-7	-36,2%
Provisionsüberschuss	1.196	966	732	667	677	10	1,6%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	192	86	30	89	-19	-108	–
Ergebnis aus Hedge Accounting	-20	-10	-7	5	-16	-21	–
Sonstiges betriebliches Ergebnis	-1	-9	51	15	5	-10	-66,8%
Betriebserträge	2.861	2.459	2.197	2.247	2.162	-86	-3,8%
Personalaufwand	-578	-562	-606	-491	-548	-57	11,6%
Sachaufwand	-278	-277	-323	-271	-354	-83	30,4%
Abschreibungen	-123	-111	-116	-116	-132	-17	14,3%
Verwaltungsaufwendungen	-978	-950	-1.045	-878	-1.034	-156	17,8%
Betriebsergebnis	1.882	1.509	1.152	1.369	1.128	-242	-17,6%
Übriges Ergebnis	-442	-96	-354	-138	-317	-178	128,8%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-52	-236	-2	-22	-24	-2	9,8%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-228	-301	42	8	-142	-150	–
Ergebnis vor Steuern	1.160	877	838	1.216	645	-572	-47,0%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-270	-176	-211	-269	-341	-72	26,7%
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	890	700	627	947	304	-644	-67,9%
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0	0	0	0	0	0	–
Ergebnis nach Steuern	890	700	627	947	304	-644	-67,9%
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-64	-43	-49	-68	-32	37	-53,7%
Konzernergebnis	826	657	578	879	272	-607	-69,0%

Veränderung viertes Quartal 2023 versus drittes Quartal 2023

Der Zinsüberschuss erhöhte sich um € 52 Millionen auf € 1.494 Millionen. Den größten Zuwachs mit € 52 Millionen verzeichnete

Russland vorwiegend aufgrund eines zum Teil währungsbedingten Anstiegs der Zinserträge aus Krediten an Banken. In der

Slowakei stieg der Zinsüberschuss um € 8 Millionen, hervorgerufen durch höhere Marktzinssätze für Kredite an Nicht-Finanz-

unternehmen und Haushalte. In Tschechien führten höhere Zinserträge aus Staatsanleihen und niedrigere Zinsaufwendungen

für Derivate zu einem Anstieg des Zinsüberschusses um € 7 Millionen. In Ungarn erhöhte sich der Zinsüberschuss um € 6

Millionen, vorwiegend aufgrund höherer Nettoerträge aus Derivaten und Zinsswaps. Die Nettozinsspanne stieg vor allem

aufgrund von Russland um 10 Basispunkte auf 3,06 Prozent.

Der Provisionsüberschuss erhöhte sich um 2 Prozent oder € 10 Millionen auf € 677 Millionen. Dabei verbesserte sich das Ergebnis

aus dem Zahlungsverkehr um € 5 Millionen, vorrangig in Rumänien und Tschechien. Ebenso verzeichnete das Ergebnis aus

Vermittlungsprovisionen eine Zunahme um € 5 Millionen aufgrund gestiegener Erträge und Transaktionen, am stärksten in

Tschechien und Rumänien.

Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen verringerte sich um € 108 Millionen auf minus € 19 Millionen.

Der Rückgang resultierte zu einem wesentlichen Teil aus der Konzernzentrale, wo es vor allem im Bereich von Zinsderivaten und

Fremdwährungspositionen zu einem Rückgang um € 67 Millionen kam. Darüber hinaus verzeichnete auch Russland einen

Rückgang in Höhe von € 33 Millionen, vorwiegend aufgrund von Volatilitäten im russischen Rubel. Weiters verzeichnete auch die

Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. ein niedrigeres Bewertungsergebnis in Höhe von € 21 Millionen. Haupttreiber waren

hier negative Bewertungseffekte bei Zinsderivaten.

Das sonstige betriebliche Ergebnis lag im vierten Quartal mit € 5 Millionen unter dem dritten Quartal mit € 15 Millionen. Dabei

fiel das Ergebnis aus Versicherungsverträgen überwiegend im Zusammenhang mit der Umstellung auf IFRS 17 in Kroatien im

vierten Quartal um € 15 Millionen niedriger aus.

Die Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich im Quartalsvergleich um € 156 Millionen auf € 1.034 Millionen. Dabei stiegen der

Personalaufwand um € 57 Millionen auf € 548 Millionen, der Sachaufwand um € 83 Million auf € 354 Millionen und die

Abschreibungen um € 17 Millionen auf € 132 Millionen. Haupttreiber für den Anstieg im vierten Quartal waren höhere

Personalaufwendungen in Russland (Anstieg: € 20 Millionen), gestiegener Sachaufwand in Rumänien (Anstieg: € 20 Millionen)

und Russland (Anstieg: € 18 Millionen) sowie höhere IT-Aufwendungen in der Konzernzentrale (Anstieg: € 13 Millionen).

16Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Das übrige Ergebnis verzeichnete mit minus € 317 Millionen einen Rückgang um € 178 Millionen. Ausschlaggebend dafür waren

die Aufwendungen für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten und Annullierungen von Kreditverträgen, die sich im vierten Quartal

2023 auf insgesamt € 273 Millionen nach € 176 Millionen im dritten Quartal 2023 beliefen. Dies betraf im Wesentlichen das

Hypothekarkredit-Portfolio in Polen. Die Bewertung von Anteilen an assoziierten Unternehmen führte im vierten Quartal zu

Wertaufholungen in Höhe von € 16 Millionen, die vor allem die Oesterreichische Kontrollbank AG betrafen. Dem stand eine

Wertminderung in Höhe von € 19 Million bei den Anteilen an Tochterunternehmen gegenüber.

Die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte beliefen sich im vierten Quartal auf € 142 Millionen, nachdem im dritten

Quartal Nettoauflösungen von € 8 Millionen gebucht worden waren. Im vierten Quartal standen Dotierungen von

Risikovorsorgen in der Konzernzentrale in Höhe von € 132 Millionen (aufgrund von Ausfällen bei Nicht-Finanzunternehmen)

Nettoauflösungen von € 52 Millionen in Russland gegenüber. Im dritten Quartal betrafen die Auflösungen von Risikovorsorgen

hauptsächlich Russland, wobei dieser Effekt im Wesentlichen auf die Reduktion des unter Sanktionen stehenden Kunden-

Portfolios zurückzuführen ist.

Der Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag um € 72 Millionen ist hauptsächlich auf die Übergewinnsteuern in der

Ukraine und in Tschechien zurückzuführen.

Bilanz

Die Bilanzsumme ging seit Jahresbeginn um rund € 9 Milliarden oder 4,3 Prozent zurück, die Effekte aus der

Währungsentwicklung waren für einen Rückgang um 2,6 Prozent verantwortlich. Der Abwertung des russischen Rubel um 22

Prozent, des Belarus-Rubel um 18 Prozent und des US-Dollar um 3 Prozent, stand eine Aufwertung des ungarischen Forint um 5

Prozent und des Schweizer Franken um 6 Prozent gegenüber.

Aktiva


in € Millionen	31.12.2022	31.3.2023	30.6.2023	30.9.2023	31.12.2023	Veränderung Jahresende		Veränderung Vorquartal
Forderungen an Kreditinstitute	15.716	17.442	17.358	15.716	14.714	-1.003	-6,4%	-1.003	-6,4%
Forderungen an Kunden	103.230	105.336	101.806	101.931	99.434	-3.796	-3,7%	-2.498	-2,5%
davon Nicht-Finanzunternehmen	48.829	48.939	48.296	47.713	47.049	-1.780	-3,6%	-664	-1,4%
davon Haushalte	40.867	40.806	40.525	39.848	39.674	-1.193	-2,9%	-174	-0,4%
Wertpapiere	23.711	26.281	28.236	30.803	31.108	7.397	31,2%	305	1,0%
Barbestände und übrige Aktiva	64.401	61.919	58.723	55.724	52.986	-11.415	-17,7%	-2.738	-4,9%
Gesamt	207.057	210.977	206.123	204.175	198.241	-8.817	-4,3%	-5.934	-2,9%

Die Forderungen an Kreditinstitute verringerten sich hauptsächlich in der Konzernzentrale um € 935 Millionen durch

Rückzahlungen von Krediten und in Tschechien um € 455 Millionen durch einen Rückgang von Repo-Geschäften, während in

Serbien ein Anstieg um € 431 Millionen durch Repo-Geschäfte verzeichnet wurde.

Die Forderungen an Kunden verringerten sich insgesamt um € 3.796 Millionen. In Russland wurde das Kreditvolumen seit Beginn

des russischen Angriffskriegs in der Ukraine deutlich reduziert. Im Geschäftsjahr nahm es weiterhin um insgesamt € 3.014

Millionen ab auf € 5.973 Millionen, insbesondere bei unbesicherten Krediten, Hypothekarkrediten an Haushalte, Working-

Capital-Finanzierungen und befristeten Darlehen an Nicht-Finanzunternehmen. Allerdings wurde der Rückgang hauptsächlich

durch die Abwertung des russischen Rubel getrieben. Die Konzernzentrale verzeichnete eine Nettoabnahme um € 1.411 Millionen

auf € 26.382 Millionen, wobei die Hälfte davon auf Rückzahlungen von Krediten an sonstige Finanzunternehmen in Höhe von

€ 809 Millionen zurückzuführen war. Darüber hinaus führten sowohl reguläre Rückzahlungen als auch vorzeitige Rückzahlungen

zu einem Rückgang bei Krediten an Nicht-Finanzunternehmen um € 764 Millionen. In der Slowakei stiegen die Forderungen um

€ 371 Millionen, insbesondere durch Kredite an Haushalte und Nicht-Finanzunternehmen. In Rumänien belief sich das Wachstum

auf € 349 Millionen oder 4 Prozent bei Nicht-Finanzunternehmen und sonstigen Finanzunternehmen, und in Kroatien auf € 293

Millionen oder 9 Prozent, vorwiegend getrieben durch Kredite an Haushalte und Nicht-Finanzunternehmen. In Tschechien wurde

ein Anstieg um € 257 Millionen oder 1 Prozent hauptsächlich durch Kredite für Projektfinanzierungen an Nicht-Finanzunter-

nehmen und Verbraucherkredite an Haushalte erzielt.

Der Anstieg der Wertpapiere war vorwiegend auf Veranlagungen, insbesondere in Staatsanleihen, in der Konzernzentrale

(Anstieg: € 2.619 Millionen, inklusive Handelswertpapiere), in Tschechien (Anstieg: € 2.210 Millionen), in Ungarn (Anstieg: € 993

Millionen), in der Ukraine (Anstieg: € 636 Millionen) sowie in der Slowakei (Anstieg: € 558 Millionen) zurückzuführen.

Der Rückgang der Barbestände um € 10.449 Millionen war überwiegend auf eine Reduktion in der Konzernzentrale in Höhe von

€ 9.797 Millionen zurückzuführen; im Wesentlichen aufgrund einer Reduktion des Zentralbankguthabens, während der Anstieg

der Repo-Geschäfte diesen Rückgang zum Teil kompensierte. In Russland wurde ein Rückgang der Barbestände um € 2.471

Millionen vor allem bei täglich fälligen Interbanken-Platzierungen verzeichnet. Die Slowakei zeigte einen Rückgang um € 456

Millionen, wobei überschüssige Barbestände für Kundenkredite und Investitionsdarlehen eingesetzt wurden. Bei den in den

Konzernlagebericht17

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

übrigen Aktiva ausgewiesenen Marktwerten von Derivaten, vorwiegend Zinsderivate, wurde ein Rückgang um € 1.831 Millionen

in der Konzernzentrale verzeichnet.

Passiva


in € Millionen	31.12.2022	31.3.2023	30.6.2023	30.9.2023	31.12.2023	Veränderung Jahresende		Veränderung Vorquartal
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	33.641	35.005	33.681	29.298	26.144	-7.496	-22,3%	-3.154	-10,8%
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	125.099	124.776	120.553	121.233	119.353	-5.746	-4,6%	-1.880	-1,6%
davon Nicht-Finanzunternehmen	50.042	49.850	45.827	45.813	45.084	-4.958	-9,9%	-729	-1,6%
davon Haushalte	58.876	59.234	58.427	57.520	58.453	-423	-0,7%	932	1,6%
Schuldverschreibungen und übrige Passiva	29.554	31.971	32.561	33.792	32.894	3.340	11,3%	-898	-2,7%
Eigenkapital	18.764	19.225	19.329	19.851	19.849	1.085	5,8%	-2	—%
Gesamt	207.057	210.977	206.123	204.175	198.241	-8.817	-4,3%	-5.934	-2,9%

Der Rückgang von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um € 7.496 Millionen oder 22 Prozent resultierte hauptsächlich

aus Tilgungen von TLTRO-Instrumenten und niedrigeren kurzfristigen Einlagen in der Konzernzentrale (€ 8.394 Millionen) sowie

Tilgungen von TLTRO-Instrumenten in der Slowakei (€ 775 Millionen), welchen ein Anstieg in Tschechien (€ 529 Millionen) durch

Repo-Geschäfte gegenübersteht.

Die Verringerung der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden um € 5.746 Millionen gegenüber dem Jahresultimo war vor allem

währungsbedingt um € 5.537 Millionen auf geringere kurzfristige Einlagen von Haushalten und Nicht-Finanzunternehmen in

Russland zurückzuführen. In lokaler Währung wurde ein wesentlich geringerer Rückgang (8 Prozent) verzeichnet. Der Rückgang

der Verbindlichkeiten in Höhe von € 3.276 Millionen in der Konzernzentrale resultierte hauptsächlich aus niedrigeren Termin-

einlagen, im Besonderen von österreichischen und deutschen Nicht-Finanzunternehmen (gesamt: € 3.160 Millionen). In

Tschechien kam es hingegen zu einem Anstieg um € 1.197 Millionen oder 5 Prozent, verursacht durch die Zunahme von Repo-

Geschäften mit Regierungen und kurzfristigen Einlagen mehrheitlich von Haushalten.

Die Schuldverschreibungen erhöhten sich um € 4.377 Millionen. In der Berichtsperiode wurden von der Konzernzentrale eine

Senior-Preferred-Anleihe in Höhe von € 1,0 Milliarden, zwei hypothekarisch gedeckte Schuldverschreibungen mit einem

Nominalwert von jeweils € 500 Millionen und eine Senior-Non-Preferred-Benchmark-Anleihe in Höhe von € 500 Millionen

emittiert. MREL-fähige Schuldverschreibungen wurden in Tschechien (€ 300 Millionen), in Rumänien (€ 300 Millionen) und in der

Slowakei (€ 500 Millionen), bei letzterer auch gedeckte Schuldverschreibungen, emittiert. Bei den in den übrigen Passiva

ausgewiesenen negativen Marktwerten von Derivaten, vorwiegend Zinsderivate in der Konzernzentrale, wurde ein Rückgang

um € 1.308 Millionen verzeichnet.

Für Informationen zum Funding wird auf Punkt (44) Liquiditätsmanagement im Risikobericht des Konzernabschlusses

verwiesen.

Liquidität und Funding

Die RBI beweist mit ihrer soliden Liquiditätsposition und den etablierten Prozessen zur Steuerung des Liquiditätsrisikos auch in

Krisenzeiten ihre hohe Anpassungsfähigkeit. Darüber hinaus wurde 2023 eine separate Überwachung der

Liquiditätsrisikoposition der RBI ohne russische Tochtergesellschaften eingeführt. Diese zeigt, dass die Liquiditätsrisikoposition

der RBI auch ohne das russische Geschäft innerhalb der Zielwerte bleibt. Die Liquiditätsdeckungsquote belief sich zum 31.

Dezember 2023 auf 189 Prozent (31. Dezember 2022: 202 Prozent) bei einem regulatorischen Limit von 100 Prozent, die

strukturelle Liquiditätsquote (NSFR) betrug 141 Prozent (31. Dezember 2022: 135 Prozent).

Das Konzern-Funding gründet sich auf eine starke Basis an Kundeneinlagen – vor allem Retail-Geschäft in Zentral- und

Südosteuropa – und wird durch Wholesale-Funding – hauptsächlich über die RBI AG und die Tochterbanken – ergänzt. Neben

dem Funding durch die Raiffeisen Landesbanken werden auch Finanzierungsdarlehen von Dritten und Interbankenkredite mit

Drittbanken genützt. Die Loan/Deposit Ratio lag zum 31. Dezember 2023 bei 83,8 Prozent (31. Dezember 2022: 82,4 Prozent).

18Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Bilanzielles Eigenkapital

Das Eigenkapital inklusive des Kapitals nicht beherrschender Anteile verzeichnete seit Jahresbeginn einen Anstieg um

€ 1.085 Millionen auf € 19.849 Millionen.

Das Gesamtergebnis von € 1.518 Millionen setzte sich aus dem Ergebnis nach Steuern in Höhe von € 2.578 Millionen und dem

sonstigen Ergebnis von minus € 1.060 Millionen zusammen. Insbesondere die Währungsentwicklung wirkte sich mit minus

€ 1.168 Millionen negativ auf das sonstige Ergebnis aus.

Die Abwertung des russischen Rubel um 22 Prozent führte zu einem negativen Beitrag von € 989 Millionen, die des Belarus-

Rubel um 18 Prozent zu € 95 Millionen und die der tschechischen Krone um 2 Prozent zu einem negativen Beitrag von € 71

Millionen.

Dem gegenüber standen positive Effekte aus den Veränderungen des Fair Values von Eigenkapitalinstrumenten und

finanziellen Vermögenswerten in Höhe von € 71 Millionen sowie aus der Absicherung von Nettoinvestitionen, vorwiegend im

russischen Rubel (€ 21 Millionen) und in der tschechischen Krone (€ 17 Millionen), die zu einem positiven Bewertungsergebnis in

Höhe von € 37 Millionen führten.

Eigenmittel gemäß CRR/BWG

Das harte Kernkapital (CET1) betrug nach Abzugsposten € 16.203 Millionen, dies entspricht einem Anstieg um € 560 Millionen

gegenüber dem Jahresendwert 2022. Haupttreiber für die Steigerung war der Bilanzgewinn für das laufende Geschäftsjahr.

Das Kernkapital (Tier 1) nach Abzugsposten erhöhte sich um € 562 Millionen auf € 17.881 Millionen. Hauptverantwortlich dafür

waren die Effekte beim harten Kernkapital. Das Ergänzungskapital (Tier 2) reduzierte sich um € 96 Millionen auf € 2.287

Millionen aufgrund der regulatorischen Abreifungen der ausstehenden Instrumente. Die gesamten Eigenmittel beliefen sich auf

€ 20.168 Millionen. Dies entspricht einer Erhöhung um € 466 Millionen im Jahresvergleich.

Die risikogewichteten Aktiva (RWA gesamt) reduzierten sich gegenüber dem Jahresendwert 2022 in Summe um € 4.016

Millionen auf € 93.664 Millionen. Wesentliche Treiber für die Reduktion im Kreditrisiko waren Fremdwährungseffekte aus dem

russischen Rubel sowie ein Rückgang im Corporate- und Retail-Portfolio um € 3.684 Millionen bzw. € 1.437 Millionen. Dem stand

ein Anstieg des Kreditrisikos für Staaten und Zentralbanken vorwiegend aufgrund höherer Risikogewichte um € 1.392 Millionen

gegenüber. Anorganische Effekte, vorwiegend aufgrund der Implementierung des IRB-Ansatzes in der österreichischen

Bausparkasse, sorgten für einen Rückgang um € 2.370 Millionen. Die RWAs für das Marktrisiko erhöhten sich aufgrund der RWA-

Unterlegung für Beteiligungen in Fremdwährungen, vor allem jene der russischen Tochterbank.

Daraus ergab sich eine harte Kernkapitalquote (transitional) von 17,3 Prozent, die Kernkapitalquote (transitional) betrug 19,1

Prozent und die Eigenmittelquote (transitional) 21,5 Prozent.

Konzernlagebericht19

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Forschung und Entwicklung

Digitalisierung

Ein zentrales Thema der fortschreitenden Digitalisierung für Banken ist die wachsende Relevanz des Mobile Banking. Die

Marktdurchdringung (die Quote für die aktive Nutzung des Mobile Banking) liegt im Retailgeschäft inzwischen bei 60 Prozent

(wobei diese Kennzahl von Markt zu Markt variiert) und damit höher als bei den lokalen Mitbewerbern. Der Verkauf digitaler

End-to-end-Kredite erreichte 2023 auf Konzernebene 52 Prozent.

Mit dem Angebot für Privatkunden und Kleinunternehmen fokussiert die RBI stark darauf, die Kernprodukte sowie die

zugehörigen Prozesse (Konten, Zahlungsdienste/Karte und Kredite) vollständig (End-to-end) zu digitalisieren. Gemeinsam mit

der Optimierung des Filialnetzes erwartet die RBI dadurch Kostensenkungen sowie zusätzliche Erträge.

Darüber hinaus setzt die RBI ihre Bemühungen fort, vermehrt Produkte sowie einzelne Produktkomponenten zentral zu

entwickeln und allen Banken der Gruppe zur Verfügung zu stellen. Auch durch diese Initiative werden geringere Aufwendungen

erwartet. Neben den Kostenvorteilen soll dadurch auch die Dauer, bis die fünf wesentlichen Produkte über die ganze Gruppe

vollständig digitalisiert sind, deutlich verkürzt werden (Girokonto, Kreditkarte, Verbraucherkredit sowie Kontokorrentkonto und

Darlehen für KMU).

Mit der Easy-Digital-Investing-(EDI)-Plattform war die tschechische Raiffeisenbank die erste Großbank in Tschechien, die Ende

2022 eine mobile Investmentanwendung für Privatkunden einführte. Ende 2023 nahmen bereits rund 18.000 Kunden die Dienste

der Plattform in Anspruch. Die Hälfte der EDI-Nutzer sind neue Anlagekunden (d. h. Kunden, die zuvor noch kein Anlageprodukt

bei der tschechischen Raiffeisenbank erworben hatten). Dies bestätigt die Fähigkeit der RBI, neue Kunden zu gewinnen, und

erhöht insgesamt die Marktdurchdringung der Anlageprodukte. EDI wurde als standardisierte Konzernlösung entwickelt. Daher

wird derzeit eine zeitnahe Einführung in anderen Ländern geplant.

Auch für Firmen- und institutionelle Kunden ist Digitalisierung ein zentrales Thema. Die größte Herausforderung besteht darin,

die Rationalisierung von Prozessen sowie die Reduzierung papierbasierter Verfahren an der Schnittstelle zu den Kunden zu

ermöglichen. Seit Ende 2019 digitalisierte die RBI eine Reihe von Produkten und Services auf der myRaiffeisen Plattform. Dazu

zählen etwa ein digitaler KYC-Prozess (eKYC) für Unternehmen und institutionelle Kunden, digitale Kontoeröffnung (Group

eAccount Opening), digitale Exportfinanzierung (eSpeedtrack) sowie weitere Leistungen wie z. B. eFinance, eGateway, eArchive

und das digitale Payment Questionnaire für Korrespondenzbankkunden (ePIC). Im Jahr 2022 wurde die Plattform um eTradeOn,

ein Modul, das es Kunden erlaubt, Garantien online abzuwickeln, ergänzt.

Die RBI ist eine der ersten Banken in der Region CEE, die ein konzernweites Feature zur Kontoeröffnung für Internationale

Kunden anbietet und damit einem der wichtigsten Bedürfnisse des Segments für flächendeckende Dienstleistungen in der

Region nachkommt. Für die kommenden Jahre sind weitere, ähnlich konzipierte Produkte und Lösungen geplant. Seit 2019

führte die RBI erfolgreich Funktionen für die Netzwerkbanken ein und erreichte damit konzernweit über 4.000 digital initiierte

KYC-Fälle, unterstützt durch mehr als 1.600 digitale Kontoeröffnungsanträge und einem digital beantragten Kreditvolumen in

Höhe von € 1,3 Milliarden. Die digitale Marktdurchdringung der KYC-Prozesse in der RBI-Konzernzentrale bewegt sich auf einem

stabilen Niveau von über 70 Prozent und die Mehrzahl der Erstanträge für Kontoeröffnungen erfolgt inzwischen digital.

Als Reaktion auf die Kundenbedürfnisse im Devisengeschäft führte die RBI mit R-Flex 2022 eine Single-Bank-FX-Plattform in

Rumänien und Kroatien und 2023 auch in Ungarn ein. R-Flex ist eine digitale Lösung für Devisentransaktionen, die

Echtzeitinformationen liefert und eine schnelle Abwicklung ermöglicht, und wird sowohl als Online- als auch als mobile Version

bereitgestellt. Im Vergleich zum Vorjahr stieg die Anzahl der Plattformnutzer von 4.500 auf 37.000. Das Produkt soll 2024 auf

weitere Länder ausgeweitet werden.

20Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Innovationsbereiche

Die Themen Künstliche Intelligenz (KI) und Blockchain-Technologie wurden 2023 als strategisch bedeutende Bereiche zur

weiteren Beobachtung und Untersuchung für die RBI festgelegt.

2023 nahm die Einführung und Nutzung von KI-Technologie deutlich zu. Um wettbewerbsfähig zu bleiben und den Kunden

anhaltend erstklassige Lösungen bereitzustellen, führte die RBI eine strategische KI-Initiative ein. Diese Initiative soll die

Auswirkungen der KI auf die RBI beurteilen und ihr Potenzial für kundenbezogene Produkte herausarbeiten. Die Umsetzung

erfolgt schrittweise und umfasst Mitarbeiterschulungen, Bewusstseinsbildung und die Entwicklung innovativer Produkte und

Dienstleistungen.

Ein weiterer strategischer Bereich, der für die RBI von Interesse ist, ist die Blockchain-Technologie, mit dem Potenzial, die

Finanzbranche zu revolutionieren. Mögliche Anwendungen sind schnelle und sichere Zahlungsdienste und Transaktionen, die

Verbesserung interner Prozesse und das Ermöglichen einer Tokenisierung von Kundenvermögen. Für dieses Thema wurde

bereits vor einigen Jahren ein spezielles Team eingerichtet, das die Marktentwicklungen sowie das Potenzial der Technologie

für den Einsatz in kundenbezogenen Produkten beobachtet. 2023 wurde in zwei internen Projekten das Potenzial der

Tokenisierung von Vermögenswerten und der institutionellen Verwahrung digitaler Vermögenswerte untersucht; beide Projekte

werden 2024 fortgeführt.

2023 verabschiedete die RBI ihren Strategieausblick 2024 bis 2025, in dem sie sich verpflichtet, ein datenzentrisches

Unternehmen zu sein, wobei sie den Schwerpunkt auf Datenzugänglichkeit und -qualität sowie Geschäftswert legt. Durch die

Rationalisierung betrieblicher Abläufe und die Automatisierung von Prozessen reagierte die RBI auf den wachsenden Bedarf an

Echtzeit-Dienstleistungen und verlagerte so den Schwerpunkt des Betriebsmodells auf Client Centricity, Stabilität und

Digitalisierung.

Dass Agilität nach wie vor ein wichtiges Thema für die RBI darstellt, wurde durch die anhaltenden Verbesserungen in diesem

Bereich, das Erreichen von Unternehmensagilität und die Sicherung einer führenden Position in der Region CEE unter Beweis

gestellt.

Die RBI verbesserte die IT-Sicherheit durch die Einführung eines risikobasierten Warnsystems, das eine schnelle Reaktion

ermöglicht, und die Migration von über 14.000 Repositorys zu GitHub, um eine höhere Effizienz beim Quellcode-Management zu

gewährleisten.

Der Einführung von Cloud-Technologie misst die RBI einen hohen Stellenwert bei. Mit dem Erreichen des Meilensteins von 50

Prozent in der Ukraine, im Kosovo und in Albanien demonstrierte die RBI dabei eine führende Rolle unter den Banken in diesen

Regionen. Im Jahr 2023 erreichte der Anteil der Anwendungen, die in der Cloud laufen, 44 Prozent auf Ebene der

Konzernzentrale und 40 Prozent auf Ebene der Netzwerkbanken.

Um ihre Position als Top-Tier-IT-Arbeitgeber zu festigen, eröffnete die RBI Raiffeisen-Tech-Zentren in Polen, Rumänien und im

Kosovo, womit sie nicht nur die Personalentwicklung förderte, sondern auch neue Arbeitsplätze für IT-Fachkräfte schuf.

Konzernlagebericht21

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Internes Kontroll- und

Risikomanagement-System im

Hinblick auf den Konzern-

Rechnungslegungsprozess

Eine ausgewogene und vollständige Finanzberichterstattung ist für die RBI und ihre Organe ein wichtiges Ziel. Die Einhaltung

aller relevanten gesetzlichen Vorschriften ist dabei eine selbstverständliche Grundvoraussetzung. Der Vorstand trägt die

Verantwortung für die Einrichtung und Ausgestaltung eines den Anforderungen des Unternehmens entsprechenden internen

Kontroll- und Risikomanagement-Systems im Hinblick auf den gesamten Rechnungslegungsprozess. Dieses ist im

unternehmensweiten Rahmenwerk für das Interne Kontrollsystem (IKS) eingebettet.

Das interne Kontrollsystem soll effektive und laufend verbesserte interne Kontrollen im Zusammenhang mit der

Rechnungslegung gewährleisten. Das Kontrollsystem ist neben der Einhaltung von Richtlinien und Vorschriften auch auf die

Schaffung optimaler Bedingungen für spezifische Kontrollmaßnahmen zur Vermeidung unabsichtlicher Fehldarstellungen

ausgerichtet.

Kontrollumfeld

Für den Konzern besteht ein internes rechnungslegungsbezogenes Kontrollsystem mit einem Anweisungswesen in Form von

Direktiven und Anweisungen für wichtige Themenbereiche als zentrales Element. Dies umfasst:

· die Kompetenzordnung für die Genehmigung von Konzern- und Unternehmensdirektiven sowie Abteilungs- und

Bereichsanweisungen,

· Prozessbeschreibungen für die Erstellung, Qualitätsüberprüfung, Genehmigung, Veröffentlichung, Implementierung

und Überwachung von Direktiven und Anweisungen inklusive entsprechender Kontrollschritte sowie

· Regelungen für die Überarbeitung bzw. die Außerkraftsetzung von Direktiven und Anweisungen.

Für die Implementierung der Konzernanweisungen ist die Geschäftsleitung der jeweiligen Konzerneinheiten verantwortlich. Die

Überwachung der Einhaltung dieser Konzernregelungen erfolgt durch die Abteilung Group Consolidation sowie durch die

Konzern- und die lokale Revision.

Erstellt wird der Konzernabschluss von der Abteilung Group Consolidation (Bereich Group Accounting & Financial

Methodologies), angesiedelt im CFO-Bereich unter dem CEO. Die zugehörigen Verantwortlichkeiten sind im Rahmen einer

eigenen Konzernfunktion gruppenweit definiert.

Risikobeurteilung

Wesentliche Risiken in Bezug auf den Konzern-Rechnungslegungsprozess werden durch den Vorstand evaluiert und überwacht.

Komplexe Bilanzierungsgrundsätze können zu einem erhöhten Fehlerrisiko führen, dasselbe gilt für unterschiedliche Grundsätze

für die Bewertung, insbesondere für die im Konzern essenziellen Finanzinstrumente. Darüber hinaus birgt auch ein schwieriges

Geschäftsumfeld das Risiko wesentlicher Fehler in der Berichterstattung. Für verschiedene Aktiv- und Passivposten, für die kein

verlässlicher Marktwert ermittelbar ist, müssen im Rahmen der Erstellung eines Konzernabschlusses Schätzungen

vorgenommen werden. Dies gilt im Wesentlichen für Risikovorsorgen im Kreditgeschäft, den beizulegenden Zeitwert und die

Wertminderung von Finanzinstrumenten, die latenten Steuern, Rückstellungen für Pensionen und pensionsähnliche

Verpflichtungen sowie für Rückstellungen für Rechtsfälle.

22Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Kontrollmaßnahmen

Die Erstellung der einzelnen Finanzinformationen erfolgt dezentral in den jeweiligen Konzerneinheiten nach den Vorgaben der

RBI, wobei die Berechnung von Teilen der Wertminderungen nach IFRS 9 zentral erfolgt. Die für das Rechnungswesen

verantwortlichen Mitarbeiter und die Geschäftsleiter der Konzerneinheiten sind für die vollständige Abbildung und korrekte

Bewertung aller Transaktionen verantwortlich. Es liegt in der Verantwortung der lokalen Geschäftsführung, dass die

vorgeschriebenen internen Kontrollmaßnahmen, z. B. Funktionstrennungen oder das Vier-Augen-Prinzip, umgesetzt werden. Die

Abstimmungs- und Validierungskontrollen sind innerhalb der gesamten Rechnungslegungsprozesse in die Aggregations-,

Berechnungs- und Bewertungsaktivitäten eingebettet. Besonderes Augenmerk wird auf die Kontrollen in den für den Abschluss

wesentlichen Kernprozessen gelegt. Dabei handelt es sich vorwiegend um bewertungsrelevante Prozesse, deren Resultate

einen wesentlichen Einfluss auf den Abschluss haben (z. B. Bewertung von Kreditrisikovorsorgen, derivative Produkte,

Beteiligungen, Personalrückstellungen, Marktrisiko).

Konsolidierung

Die Übermittlung der Abschlussdaten erfolgt überwiegend durch automatisierte Übertragung in das Konsolidierungssystem IBM

Cognos Controller. Das System ist in Bezug auf die IT-Sicherheit durch die restriktive Vergabe von Berechtigungen geschützt.

Die von den Konzerneinheiten eingelangten Abschlussdaten werden in der Abteilung Group Consolidation durch den für die

jeweilige Konzerneinheit verantwortlichen Key Account Manager zunächst auf Plausibilität überprüft. Kontrollaktivitäten auf

Konzernebene umfassen die Analyse und gegebenenfalls die Anpassung der von den Konzerneinheiten vorgelegten

Finanzinformationen. Dabei werden die Ergebnisse aus internen Besprechungen sowie Kommentierungen der Konzerneinheiten

und die Anmerkungen aus externen Prüfungen berücksichtigt. Es werden sowohl die Plausibilität des Reporting Packages als

auch kritische Einzelsachverhalte der Konzerneinheiten gewürdigt.

Im Konsolidierungssystem erfolgen die weiteren Konsolidierungsschritte. Diese umfassen u. a. die Kapitalkonsolidierung, die

Aufwands- und Ertragskonsolidierung sowie die Schuldenkonsolidierung. Abschließend werden allfällige Zwischengewinne

durch Konzernbuchungen eliminiert. Die Erstellung der nach IFRS und BWG/UGB geforderten Anhangangaben bildet den

Abschluss der Konsolidierung.

Sämtliche Kontrollmaßnahmen werden im laufenden Geschäftsprozess angewendet, um sicherzustellen, dass potenzielle

Fehler oder Abweichungen in der Finanzberichterstattung vermieden bzw. entdeckt und korrigiert werden. Die

Kontrollmaßnahmen reichen von Prozesskontrollen der Konsolidierungsschritte, über die Kontenabstimmung bis hin zur

Durchsicht der Periodenergebnisse durch das Management.

Der Konzernabschluss wird samt Lagebericht im Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats behandelt und darüber hinaus dem

gesamten Aufsichtsrat zur Kenntnisnahme vorgelegt.

Information und Kommunikation

Grundlage für den Konzernabschluss sind standardisierte, konzernweit einheitliche Datenanforderungen. Die Bilanzierungs- und

Bewertungsstandards werden im RBI Group Accounts Manual definiert bzw. erläutert und sind für die Erstellung der

Abschlussdaten verbindlich. Die Anweisungen an die Konzerneinheiten betreffend Details zu Bewertungsmaßnahmen im

Bereich des Kreditrisikos und ähnlicher Fragestellungen erfolgen im Rahmen von Konzerndirektiven. Änderungen in den

Anweisungen und Standards werden den betroffenen Einheiten in regelmäßigen Schulungen kommuniziert.

Im jährlich erscheinenden Geschäftsbericht werden die konsolidierten Ergebnisse in Form eines vollständigen

Konzernabschlusses dargestellt. Zusätzlich wird ein Konzern-Lagebericht erstellt, in dem eine verbale Erläuterung der

Konzernergebnisse gemäß den gesetzlichen Vorgaben erfolgt.

Unterjährig wird monatlich auf konsolidierter Basis an den Vorstand der RBI berichtet. Zwischenberichte – sie entsprechen den

Bestimmungen des IAS 34 – werden quartalsweise erstellt und veröffentlicht. Zu veröffentlichende Konzernabschlüsse werden

von leitenden Mitarbeitern und den Vorstandsmitgliedern vor Weiterleitung an den Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats einer

abschließenden Würdigung unterzogen. Für das Management werden darüber hinaus Analysen zum Konzernabschluss

zusammengestellt, ebenso erfolgen periodisch Vorschaurechnungen für den Konzern. Der von der Abteilung Group Planning,

Reporting & Analysis durchgeführte Budgetierungs- und Kapitalplanungsprozess schließt auch die Erstellung von

Konzernbudgets auf Dreijahresbasis ein.

Konzernlagebericht23

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Überwachung

Die Finanzberichterstattung ist ein Schwerpunktthema im IKS, in dem die Rechnungslegungsprozesse einer risikobasierten

Priorisierung und Kontrolle unterzogen werden und deren Ergebnisse in tourlichen Berichten dem Vorstand und dem

Aufsichtsrat vorgelegt werden. Darüber hinaus hat der Prüfungsausschuss den Rechnungslegungsprozess zu überwachen. Die

Verantwortung für die unternehmensweite fortlaufende Überwachung obliegt dem Vorstand. Die internen Kontrollsysteme

basieren auf drei Verteidigungslinien (lines of defense).

Die First line of defense bilden die Fachbereiche, in der die Abteilungsleiter für die Überwachung ihrer Geschäftsfelder und die

Einrichtung einer entsprechenden Kontrollumgebung zuständig sind. Hier werden gemäß den dokumentierten Prozessen in

regelmäßigen Abständen Kontrollaktivitäten und Plausibilisierungsprüfungen vorgenommen.

Die zweite Verteidigungslinie wird durch themenspezifische Spezialbereiche abgedeckt. Das sind zum Beispiel Compliance, Data

Quality Governance, Operational Risk Controlling oder Security & Business Continuity Management. Sie sollen in erster Linie die

Fachbereiche bei den Kontrollschritten unterstützen, die Durchführung der Kontrollen überprüfen und State-of-the-art-

Praktiken in die Organisation einbringen.

Als dritte Stufe ist die interne Revision in den Überwachungsprozess involviert. Die Revisionsfunktion wird vom Bereich Group

Internal Audit sowie von der jeweiligen internen Revision der Konzerneinheiten wahrgenommen. Für sämtliche

Revisionsaktivitäten gelten die konzernweit verbindlichen revisionsspezifischen Regelwerke (Group Audit Standards), die auf

den Mindeststandards für die interne Revision der Österreichischen Finanzmarktaufsicht sowie internationalen Best Practices

basieren. Zusätzlich gelten die internen Regelungen des Bereichs Group Internal Audit (insbesondere auch die Audit Charter). Die

Konzernrevision überprüft unabhängig und regelmäßig die Einhaltung der internen Vorschriften in den Konzerneinheiten der

RBI. Die Leitung des Bereichs Group Internal Audit berichtet direkt an den Vorstand mit zusätzlichen Berichtspflichten an den

Vorsitzenden des Aufsichtsrates und die Mitglieder des Prüfungsausschusses.

24Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Kapital-, Anteils-, Stimm- und

Kontrollrechte

Die folgenden Angaben erfüllen die Bestimmungen des § 243a Abs 1 UGB:

(1) Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2023 € 1.003.265.844,05 und ist in 328.939.621 auf Inhaber

lautende stimmberechtigte Stammaktien aufgeteilt. Davon sind zum Stichtag 31. Dezember 2023 573.938 Stück (31. Dezember

2022: 510.450 Stück) eigene Aktien, sodass sich zum Bilanzstichtag 328.365.683 Aktien im Umlauf befanden.

Für weitere Angaben wird auf den Anhang zu Punkt (29) Eigenkapital und nicht beherrschende Anteile verwiesen.

(2) Die Satzung enthält keine Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen. Die Raiffeisen-

Landesbanken und unmittelbare und mittelbare Tochtergesellschaften der Raiffeisen-Landesbanken sind Parteien eines

Syndikatsvertrags in Bezug auf die RBI AG (Syndikatsvereinbarung). In dieser Syndikatsvereinbarung ist u. a. neben einer

Stimmbindung und Vorkaufsrechten insbesondere geregelt, dass Verkäufe von durch die Raiffeisen-Landesbanken gehaltenen

RBI-Aktien (mit wenigen Ausnahmen) nicht möglich sind, wenn dadurch die zusammengerechnete Beteiligung der Raiffeisen-

Landesbanken an der RBI AG (unmittelbar und/oder mittelbar) 40 Prozent des Grundkapitals zuzüglich einer Aktie

unterschreiten würde.

(3) Die Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG hält direkt und indirekt gesamt rund 24,83 Prozent am Grundkapital der

Gesellschaft. Weiters sind die Raiffeisen-Landesbanken und deren unmittelbaren und mittelbaren Tochtergesellschaften

aufgrund der Syndikatsvereinbarung in Bezug auf die RBI AG gemeinsam vorgehende Rechtsträger iSd § 1 Z 6 ÜbG. Die

Raiffeisen-Landesbanken halten insgesamt einen Stimmrechtsanteil von rund 61,00 Prozent. Die restlichen Aktien der RBI AG

befinden sich im Streubesitz. Dem Vorstand sind keine weiteren direkten oder indirekten Beteiligungen am Kapital bekannt, die

zumindest 10 Prozent betragen.

(4) Die Satzung enthält keine besonderen Kontrollrechte von Aktieninhabern. Gemäß Syndikatsvereinbarung für die RBI AG

können neun Mitglieder des Aufsichtsrats der RBI AG durch die Raiffeisen-Landesbanken nominiert werden. Neben den von den

Raiffeisen-Landesbanken nominierten Mitgliedern sollen dem Aufsichtsrat der RBI AG drei nicht der Raiffeisen Bankengruppe

Österreich zurechenbare unabhängige Vertreter des Streubesitzes angehören.

(5) Es besteht keine Stimmrechtskontrolle bei einer Kapitalbeteiligung der Arbeitnehmer.

(6) Laut Satzung können Personen, die das 68. Lebensjahr vollendet haben, nicht zum Mitglied des Vorstands bestellt oder für

eine weitere Funktionsperiode wiederbestellt werden. Für den Aufsichtsrat gilt, dass Personen, die das 75. Lebensjahr vollendet

haben, nicht zum Mitglied des Aufsichtsrats gewählt oder für eine weitere Funktionsperiode wiedergewählt werden können.

Mitglied des Aufsichtsrats kann ferner keine Person sein, die insgesamt bereits acht Aufsichtsratsmandate in börsenotierten

Gesellschaften innehat. Der Vorsitz im Aufsichtsrat einer börsenotierten Gesellschaft zählt dabei doppelt. Von dieser

Beschränkung kann die Hauptversammlung durch einfache Mehrheit der abgegebenen Stimmen absehen, sofern dies

gesetzlich zulässig ist. Jede zur Wahl gestellte Person, die mehr Aufsichtsratsmandate oder -vorsitze in börsenotierten

Gesellschaften innehat, hat dies der Hauptversammlung gegenüber offenzulegen. Darüber hinaus bestehen keine über das

Gesetz hinausgehenden Bestimmungen hinsichtlich der Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und des

Aufsichtsrats. Die Satzung der Gesellschaft sieht vor, dass, soweit nicht zwingende gesetzliche Bestimmungen eine andere

Mehrheit vorschreiben, die Hauptversammlung ihre Beschlüsse mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen fasst. In

Fällen, in denen das Gesetz außer der Stimmenmehrheit eine Kapitalmehrheit vorschreibt, erfolgt dies mit einfacher Mehrheit

des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals. Aufgrund dieser Bestimmung können Aufsichtsratsmitglieder mit

einfacher Mehrheit vorzeitig abberufen werden. Der Aufsichtsrat kann Satzungsänderungen, die nur die Fassung betreffen,

beschließen. Dieses Recht kann an Ausschüsse delegiert werden. Darüber hinaus bestehen keine über das Gesetz

hinausgehenden Bestimmungen über die Änderung der Satzung der Gesellschaft.

(7) Der Vorstand ist seit der Hauptversammlung vom 13. Juni 2019 gemäß § 169 AktG ermächtigt, bis längstens 2. August 2024

mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital – allenfalls in mehreren Tranchen – um bis zu € 501.632.920,50 durch

Ausgabe von bis zu 164.469.810 Stück neuen, auf Inhaber lautenden stimmberechtigten Stammaktien gegen Bar- und/oder

Sacheinlage zu erhöhen (auch im Wege des mittelbaren Bezugsrechts durch ein Kreditinstitut gemäß § 153 Abs 6 AktG) und den

Ausgabekurs sowie die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzusetzen. Der Vorstand ist ferner

ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen, (i) wenn die

Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage erfolgt oder (ii) wenn die Kapitalerhöhung gegen Bareinlage erfolgt und die unter

Ausschluss des Bezugsrechts ausgegebenen Aktien insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht

überschreiten (Bezugsrechtsausschluss). Die (i) Ausnützung des genehmigten Kapitals unter Ausschluss des gesetzlichen

Bezugsrechts bei Kapitalerhöhung gegen Bareinlage sowie die (ii) Durchführung des in der Hauptversammlung vom 20. Oktober

Konzernlagebericht25

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

2020 beschlossenen bedingten Kapitals (siehe unten) zur Gewährung von Umtausch- und Bezugsrechten an Gläubiger von

Wandelschuldverschreibungen dürfen insgesamt 10 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Die

Ausnützung des genehmigten Kapitals in Form einer Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage ist von dieser Einschränkung nicht

umfasst. Von dieser Ermächtigung vom Juni 2019 zur Ausnützung des genehmigten Kapitals wurde bislang kein Gebrauch

gemacht.

Das Grundkapital ist gemäß § 159 Abs 2 Z 1 AktG um bis zu € 100.326.584,- durch Ausgabe von bis zu 32.893.962 Stück auf

Inhaber lautenden Stammaktien bedingt erhöht (bedingtes Kapital). Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit

durchgeführt, als von einem unentziehbaren Umtausch- oder Bezugsrecht Gebrauch gemacht wird, das die Gesellschaft den

Gläubigern von Wandelschuldverschreibungen, die auf der Grundlage des Hauptversammlungsbeschlusses vom 20. Oktober

2020 ausgegeben werden, auf Aktien einräumt, oder im Falle einer in den Ausgabebedingungen von

Wandelschuldverschreibungen festgelegten Wandlungspflicht, diese Wandlungspflicht zu erfüllen ist, und, in beiden Fällen, der

Vorstand nicht beschließt, eigene Aktien zuzuteilen. Der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis sind nach Maßgabe

anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten

Preisfindungsverfahren zu ermitteln (Grundlage der Berechnung des Ausgabebetrages); der Ausgabebetrag darf nicht unter

dem anteiligen Betrag des Grundkapitals liegen. Die neu ausgegebenen Aktien der bedingten Kapitalerhöhung haben eine

Dividendenberechtigung, die den zum Zeitpunkt der Ausgabe an der Börse gehandelten Aktien entspricht. Der Vorstand wurde

ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats die weiteren Einzelheiten der Durchführung der bedingten Kapitalerhöhung

festzusetzen.

Die Hauptversammlung vom 20. Oktober 2020 ermächtigte den Vorstand ferner, gemäß § 174 Abs 2 AktG innerhalb von fünf

Jahren ab dem Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 19. Oktober 2025, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, auch in

mehreren Tranchen, Wandelschuldverschreibungen, mit denen ein Umtausch- oder Bezugsrecht in Aktien der Gesellschaft

verbunden ist, oder Wandelschuldverschreibungen mit Wandlungspflicht (bedingte Pflichtwandelschuldverschreibungen gemäß

§ 26 BWG), inklusive Wandelschuldverschreibungen, die die Anforderungen für Instrumente des zusätzlichen Kernkapitals

gemäß der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über

Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen in der jeweils geltenden Fassung erfüllen, unter gänzlichen

Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre auszugeben. Die Ermächtigung umfasst die Begebung von

Wandelschuldverschreibungen mit einem Gesamtnennbetrag von bis zu € 1.000.000.000,- mit Umtausch- oder Bezugsrecht auf

bis zu 32.893.962 Stück auf Inhaber lautende Stammaktien der Gesellschaft mit dem anteiligen Betrag am Grundkapital von bis

zu € 100.326.584,-. Der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis sind nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer

Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisfindungsverfahren zu ermitteln (Grundlage

der Berechnung des Ausgabebetrages); der Ausgabebetrag der Wandelschuldverschreibungen darf nicht unter dem anteiligen

Betrag des Grundkapitals liegen. Der Vorstand wurde in diesem Zusammenhang ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats

die näheren Ausgabe- und Ausstattungsmerkmale sowie die Emissionsbedingungen der Wandelschuldverschreibungen

festzulegen, insbesondere Zinssatz, Ausgabekurs, Laufzeit und Stückelung, Verwässerungsschutzbestimmungen,

Wandlungszeitraum, Wandlungsrechte und -pflichten, Wandlungsverhältnis sowie Wandlungspreis. Die

Wandelschuldverschreibungen können auch – unter Begrenzung auf den entsprechenden Euro-Gegenwert – in der Währung

der Vereinigten Staaten von Amerika sowie in der Währung jedes anderen OECD-Mitgliedstaates begeben werden. Die

Wandelschuldverschreibungen können auch durch eine zu 100 Prozent im direkten oder indirekten Eigentum der Raiffeisen Bank

International AG stehenden Gesellschaft ausgegeben werden. Für diesen Fall wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung

des Aufsichtsrats für die Gesellschaft eine Garantie für die Wandelschuldverschreibungen zu übernehmen und den Inhabern

der Wandelschuldverschreibungen Wandlungsrechte in auf Inhaber lautende Stammaktien der Raiffeisen Bank International AG

zu gewähren sowie im Falle einer in den Ausgabebedingungen von Wandelschuldverschreibungen festgelegten

Wandlungspflicht die Erfüllung der Wandlungspflicht in auf Inhaber lautende Stammaktien der Raiffeisen Bank International AG

zu ermöglichen; dies unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre auf die Wandelschuldverschreibungen.

Bis dato wurden keine Wandelschuldverschreibungen ausgegeben.

Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 8 sowie Abs 1a

und Abs 1b AktG zum Erwerb und, ohne dass die Hauptversammlung vorher nochmals befasst werden muss, gegebenenfalls zur

Einziehung eigener Aktien, wobei mit Zustimmung des Aufsichtsrats der Erwerb auch außerbörslich unter Ausschluss des

quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre erfolgen kann. Der Anteil der zu erwerbenden und bereits erworbenen eigenen

Aktien darf insgesamt 10 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht übersteigen. Die Dauer der Ermächtigung

zum Erwerb eigener Aktien ist mit 30 Monaten ab dem Datum der Beschlussfassung in der Hauptversammlung, sohin bis zum

30. September 2024, begrenzt. Der geringste beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert beträgt € 3,05 pro Aktie, der höchste

beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert darf nicht mehr als 10 Prozent über dem durchschnittlichen, ungewichteten

Börseschlusskurs der der Ausübung dieser Ermächtigung vorangegangenen 10 Handelstage liegen. Diese Ermächtigung kann

ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke – mit Ausnahme des

Wertpapierhandels – durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch

Dritte ausgeübt werden.

Der Vorstand wurde weiters gemäß § 65 Abs 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats für die Veräußerung der

eigenen Aktien eine andere Art der Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot unter teilweisem oder

gänzlichem Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Das

Bezugsrecht der Aktionäre darf nur dann ausgeschlossen werden, wenn die Verwendung der eigenen Aktien als Gegenleistung

für eine Sacheinlage, beim Erwerb von Unternehmen, Betrieben, Teilbetrieben oder Anteilen an einer oder mehreren

Gesellschaften im In- oder Ausland erfolgt. Weiters kann für den Fall, dass künftig Wandelschuldverschreibungen ausgegeben

26Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

werden, das Bezugsrecht der Aktionäre auch ausgeschlossen werden, um (eigene) Aktien an solche Gläubiger von

Wandelschuldverschreibungen auszugeben, die von dem ihnen gemäß den Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen

gewährten Umtausch- oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch gemacht haben, sowie im Falle einer in den

Ausgabebedingungen von Wandelschuldverschreibungen festgelegten Wandlungspflicht, um diese Wandlungspflicht zu

erfüllen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder

mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte

ausgeübt werden und gilt für die Dauer von fünf Jahren ab dem Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 31. März 2027.

Seither wurden aufgrund dieser Ermächtigung vom März 2022 keine eigenen Aktien erworben.

Die Hauptversammlung vom 31. März 2022 ermächtigte den Vorstand ferner nach den Bestimmungen des § 65 Abs 1 Z 7 AktG,

zum Zweck des Wertpapierhandels, der auch außerbörslich durchgeführt werden darf, für die Dauer von 30 Monaten ab dem

Datum der Beschlussfassung, sohin bis zum 30. September 2024, eigene Aktien zu erwerben, wobei der Handelsbestand der zu

diesem Zweck erworbenen Aktien am Ende jeden Tages 5 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft nicht

übersteigen darf. Der Gegenwert für die zu erwerbenden Aktien darf die Hälfte des Schlusskurses an der Wiener Börse am

letzten Handelstag vor dem Erwerb nicht unter- und das Doppelte des Schlusskurses an der Wiener Börse am letzten

Handelstag vor dem Erwerb nicht überschreiten. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren

Teilbeträgen durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für deren Rechnung durch Dritte

ausgeübt werden.

(8) Es bestehen folgende bedeutende Vereinbarungen, an denen die Gesellschaft beteiligt ist und die bei einem Kontrollwechsel

in der Gesellschaft infolge eines Übernahmeangebots wirksam werden, sich ändern oder enden:

· Die RBI AG ist Versicherungsnehmer einer marktkonformen D&O-Versicherung. Im Fall einer Verschmelzung mit einem

anderen Rechtsträger endet der Versicherungsvertrag automatisch zum Ablauf jener Versicherungsperiode, in der

die Verschmelzung wirksam wird. In diesem Fall besteht Versicherungsschutz nur für Schadenersatzansprüche aus

vor der Verschmelzung begangenen Pflichtverletzungen, die dem Versicherer vor der Beendigung der D&O-

Versicherung der RBI AG gemeldet werden.

· Die RBI AG ist Mitglied des Fachverbands der Raiffeisenbanken. Bei einem Kontrollwechsel in der RBI AG, in dessen

Rahmen Gesellschafter von außerhalb der Raiffeisen Bankengruppe Österreich die Kontrolle erlangen, können die

Mitgliedschaften im Fachverband der Raiffeisenbanken, im Raiffeisen-IPS gemäß Art 113 Abs 7 CRR, bei der

Österreichischen Raiffeisen Sicherungseinrichtung eGen und in der Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft

Österreich enden. Die RBI AG übt weiters die Zentralinstitutsfunktion der Raiffeisen Bankengruppe auf Bundesebene

aus. Bei einem Kontrollwechsel in der RBI AG können Verträge, die damit zusammenhängen (Zentralinstitut im

Liquiditätsverbund nach § 27a BWG), enden bzw. sich ändern.

· Refinanzierungsverträge der Gesellschaft und Verträge über Finanzierungen Dritter an Tochtergesellschaften, die

von der Gesellschaft garantiert werden, sehen teilweise im Fall eines Kontrollwechsels vor, dass die Kreditgeber eine

vorzeitige Rückzahlung der Finanzierungen verlangen können.

(9) Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und ihren Vorstands- und

Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebots.

Konzernlagebericht27

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Risikomanagement

Für Informationen zum Risikomanagement wird auf den Risikobericht im Konzernabschluss verwiesen.

· Corporate Governance

Weitere Informationen dazu befinden sich im Geschäftsbericht im Kapitel Corporate-Governance-Bericht sowie auf der

Website der RBI (www.rbinternational.com → Investoren → Corporate Governance & Vergütung).

· Konsolidierter nichtfinanzieller

Bericht

Die gemäß NaDiVeG (Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz) nach § 267a UGB zu erstellende konsolidierte

nichtfinanzielle Erklärung erfolgt als eigenständiger nichtfinanzieller Bericht (Nachhaltigkeitsbericht). Der Bericht mit

ausführlichen Informationen zu den Entwicklungen im Nachhaltigkeitsmanagement wird auf der Website unter

www.rbinternational.com → Nachhaltigkeit & ESG → Nachhaltigkeitsbericht veröffentlicht und enthält auch die Angaben nach

§ 243b UGB für das Mutterunternehmen.

· Human Resources

Der Bereich Group People & Organisational Innovation (P&OI) vereint Human Resources (HR) und Organisational Development &

Innovation. Diese Kombination ermöglicht es, Aspekte der Mitarbeitenden, Führung, Kultur und Organisationsentwicklung

ganzheitlich voranzutreiben. Insofern ist der Bereich P&OI ein wesentlicher Partner in der Umsetzung der RBI-Strategie und

Unternehmensziele. Ein Schwerpunkt des Bereichs liegt auf der effizienten und reibungslosen Abwicklung von Prozessen im

Personalwesen wie etwa Personaldatenadministration, Vertragserstellung oder Rekrutierung. Darüber hinaus zeichnet der

Bereich verantwortlich für Personalentwicklung, Karrieremanagement, Leadershipentwicklung sowie Aus- und Weiterbildung

der Mitarbeitenden. Hinsichtlich der Organisationsentwicklung unterstützt der Bereich sämtliche Restrukturierungen und

Transformationen nicht zuletzt durch Change Management und Organisationsdesign sowie durch gezielte Initiativen im

Bereich betrieblicher Innovation.

Die aktuellen Arbeitsmarkttrends zeigen, dass seit der COVID-Pandemie weltweit eine höhere Fluktuation und eine höhere

Bereitschaft, den Job zu wechseln, bestehen. Zum anderen stellen Pensionierungen, neue Arbeitsbedürfnisse der Generationen

Z und Y sowie die fortschreitenden technischen und regulatorischen Veränderungen Anforderungen, auf die die Mitarbeitenden

laufend vorbereitet werden. Außerdem haben Pensionierungen sowie veränderte Erwartungen und Ansprüche der

Generationen Z und Y Auswirkungen auf Unternehmen und deren Positionierung als Arbeitgeber. Die RBI wurde 2023 mehrfach

als attraktive Arbeitgeberin ausgezeichnet (z. B. LinkedIn Top Employer 2023, We Are Developers Top IT Employer). Um diese

Positionierung auch in der Zukunft zu erhalten, gilt es, die Erwartungen und Ansprüche der Mitarbeitenden und der potentiellen

Kandidatinnen und Kandidaten zu kennen und sich als Unternehmen dazu strategisch zu positionieren.

28Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

In Zusammenarbeit mit der Wirtschaftsuniversität Wien wurde 2023 das Projekt Career Dimensions @ RBI mit dem Ziel

durchgeführt, die Karriereerwartungen der Mitarbeitenden der RBI sowie deren Einschätzung, ob diese Erwartungen in der RBI

erfüllt werden, zu verstehen. Dabei zeigte sich, dass finanzielle Sicherheit, eine gute Work-Life-Balance, Weiterbildung und

Weiterentwicklung sowie positive Arbeitsbeziehungen die wesentlichsten Faktoren für die Mitarbeitenden sind, um mit ihrem

Karriereverlauf zufrieden zu sein und entsprechend motiviert und engagiert zu arbeiten. Daraus abgeleitet wurden einige

Initiativen gestartet, um die für uns wesentlichen Erwartungen bestmöglich erfüllen zu können:

Remote work innerhalb der EU: Nicht zuletzt aufgrund der Internationalität der Mitarbeitenden stieg der Wunsch, auch im

Ausland arbeiten zu dürfen. Seit Juli 2023 ermöglicht die RBI als erste Bank in Österreich den Mitarbeitenden, für eine gewisse

Zeit remote im EU-Ausland zu arbeiten.

Lernende Organisation: Da Lernen und Weiterentwicklung wesentliche Faktoren für die Karrierezufriedenheit sind, soll in der RBI

lebenslanges Lernen und das Lernen von und miteinander als Selbstverständlichkeit im Arbeitsalltag etabliert werden. Der

Fokus liegt dabei auf:

· Förderung der Lernkultur und Neupositionierung von Lernen

· Aufbau der Lernflexibilität und -kompetenz

· Automatisierung und Vereinfachung durch Anwendung neuer Technologien

· Entwicklung eines Portfolios von relevanten Lerninhalten

· Einheitliche Standards und Qualitätskriterien für Lernformate und -inhalte (Didaktik, Lernpsychologie, Technologie)

Teamentwicklung: Positive Arbeitsbeziehungen, die Arbeits- und Karrierezufriedenheit und die Leistungsfähigkeit beeinflussen

den Verbleib im Unternehmen. Aus diesem Grund werden Teams in einer Workshop-Reihe in ihrer Entwicklung unterstützt.

Dabei wird besonderes Augenmerk auf gegenseitiges Vertrauen, offene Kommunikation und Methoden der effektiven

Zusammenarbeit gelegt.

Führungskräfteentwicklung: Führungskräfte werden unterstützt, damit diese ihre Rolle bestmöglich ausüben können, ihre

Teams durch Zeiten der Unsicherheit und des Wandels führen und dabei auf die individuellen Bedürfnisse und Erwartungen

Rücksicht nehmen können. Schwerpunkte der Weiterbildung lagen auf der Stärkung der individuellen Resilienz, der Entwicklung

eines gemeinsamen Verständnisses von Erwartungen an Führungskräfte, dem Peer Coaching sowie Kommunikationstechniken.

Transformations-Begleitung: Um Transformationen, von kleineren Re-Organisationen bis hin zu großen Transformationen,

bestmöglich zu unterstützen, wurde ein internes Change- Management- und Change- Kommunikations-Team

zusammengestellt. Ziel ist es, Führungskräfte und Mitarbeitende auf die Transformation vorzubereiten, sie zu begleiten, für die

Veränderung zu gewinnen sowie Individuen und Teams in der Veränderung zu unterstützen.

KI – Chance für die Zukunft: KI (Künstliche Intelligenz) hat das Potenzial, Arbeitsweisen zu verändern und Effizienzen zu heben.

Die Mitarbeitenden werden aufgefordert, sich mit der Technologie und möglichen Anwendungsfällen zu beschäftigen. So haben

die Mitarbeitenden der RBI AG seit Oktober 2023 die Möglichkeit, einen RBI-spezifischen ChatGPT zu nutzen. Unterstützend

werden Lernformate (inkl. eLearnings) zum Verständnis von KI, Machine Learning, den Möglichkeiten, aber auch den Grenzen

und möglichen Schwierigkeiten angeboten.

Entwicklung Personalstand

Zum 31. Dezember 2023 beschäftigte die RBI mit 44.887

Mitarbeitenden (Vollzeitäquivalente) 473 Personen mehr als

zum Ende des Vorjahrs. Die größten Zuwächse verzeichneten

Russland (plus 405), die Konzernzentrale (plus 148) und

Ungarn (plus 91). Der größte Rückgang ergab sich in Serbien

(minus 236).

Konzernlagebericht29

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Ausblick

Konjunkturaussichten

Nach einer stagnierenden Wirtschaftsentwicklung im Vorjahr wird 2024 das Einschwenken auf einen moderaten

Expansionskurs erwartet. Angesichts weiterhin hoher Zinsen dürfte der Konjunkturaufschwung jedoch nur moderat ausfallen.

Unterstützung für die Konjunktur ist vom privaten Konsum zu erwarten, der von wieder steigenden Reallöhnen profitiert. Der

Industriesektor sollte im Verlauf des Jahres 2024 das Rezessionsumfeld verlassen. Deutliche Preisanstiege fossiler Energieträger

aufgrund kriegerischer Entwicklungen stellen zwar einen Risikofaktor dar, werden aber nicht erwartet. Ein schnelles Ende des

Kriegs in der Ukraine scheint aus heutiger Sicht unwahrscheinlich. Bei Ausbleiben einer weiteren substanziellen militärischen

Eskalation sind jedoch keine zusätzlichen negativen Implikationen für die Konjunktur in der Eurozone sowie in den CE/SEE-

Ländern zu erwarten. Der Inflationsrückgang wird sich 2024 fortsetzen, allerdings nicht in dem Tempo des Jahres 2023.

Dennoch dürften die US-Notenbank Fed sowie die EZB im Jahresverlauf auf einen, wenn auch nur vorsichtigen

Zinssenkungszyklus einschwenken. Das Zinsniveau wird daher auch 2024 deutlich höher sein als in früheren Jahren. Einzelne

Bereiche des Finanzsystems, die bei der Bewältigung von längerfristig höheren Zinssätzen Probleme bekommen können, stellen

ein mögliches Risiko dar.

Zentraleuropa

In Zentraleuropa (CE) werden Reallohnanstiege erwartet, da sich der Inflationsrückgang, trotz eines vorübergehenden Anstiegs

aufgrund des Auslaufens inflationsdämpfender Maßnahmen, 2024 fortsetzt. Dies wiederum sollte zu einer Belebung der

Verbrauchernachfrage beitragen, die durch sinkende Zinssätze weitere Unterstützung erfahren sollte. Vor diesem Hintergrund

wird für die Region im Gesamtjahr 2024 mit 2,7 Prozent eine merklich höhere Konjunkturdynamik unterstellt als im Vorjahr (0,1

Prozent). Wachstumsspitzenreiter werden gemäß Prognosen Ungarn (3,0 Prozent) - auch bedingt durch Investitionen in die

Auto- und Batterieindustrie und die Öffnung neuer Produktionskapazitäten - und Polen (3,1 Prozent) sein. Polen dürfte aufgrund

des Wahlergebnisses einen Schub durch die NGEU-Fonds erhalten und von der Erholung der deutschen Industrie konjunkturellen

Rückenwind erfahren.

Südosteuropa

Zusätzlich zur Wiederbelebung der Verbrauchernachfrage in ganz Europa wird Südosteuropa (SEE), insbesondere der westliche

Balkan, von dem kürzlich von der EU angekündigten Wachstumsplan für den westlichen Balkan profitieren. Vor diesem

Hintergrund wird im Jahr 2024 eine Beschleunigung des BIP-Wachstums auf 2,8 Prozent erwartet. In Kombination mit den

bereits vorhandenen Mittelzuflüssen durch die NGEU-Fonds und den Finanzrahmen sowie durch die Auswirkungen von

Nearshoring/Friendshoring sollte die Region von ihren Standortvorteilen (niedrige Lohnkosten und geografische Lage)

profitieren können. Die Westbalkanländer Albanien (3,5 Prozent) und der Kosovo (3,9 Prozent) werden gemäß Prognosen 2024

die höchste Konjunkturdynamik aufweisen.

Osteuropa

In Osteuropa wird das stärkste Wachstum erneut in der Ukraine zu beobachten sein, wo das BIP 2024 gemäß Prognosen um 4,9

Prozent wachsen wird, angetrieben von einer starken Entwicklung des privaten Konsums und der Investitionen. Ferner dürften

anziehende Exporte und Zuflüsse externer Mittel die Konjunktur stützen. Die russische Wirtschaft sollte trotz der Sanktionen,

der Mobilisierung, des ungünstigen Umfelds für Investoren und der wirtschaftlichen Isolation 2024 ein positives BIP-Wachstum

verzeichnen (1,5 Prozent). Allerdings ist die Geldpolitik aufgrund des zunehmenden Inflationsdrucks, der teilweise durch die

Abwertung des russischen Rubel ausgelöst wurde, vorübergehend restriktiver geworden. In Belarus werden die begrenzten

inländischen Mittel, die wachsende Konkurrenz auf dem russischen Markt durch chinesische Unternehmen, die anhaltenden

EU-/US-Sanktionen und Basiseffekte 2024 zu einer Verlangsamung des BIP-Wachstums führen (2,0 Prozent).

Österreich

Die österreichische Konjunktur dürfte nach der Rezession im Jahr 2023 im ersten Halbjahr 2024 auf einen moderaten

Wachstumspfad einschwenken. 2024 ist von klar positiven Reallohnzuwächsen auszugehen, was den privaten Konsum stützen

dürfte. Der Abbau übervoller Lagerbestände seitens der Industrieunternehmen sollte im Frühjahr abgeschlossen sein, was sich

positiv auf die Neuaufträge und letztendlich auf die Industrieproduktion auswirken dürfte. Allerdings wird erwartet, dass der

Aufschwung nur moderat ausfällt, im Gesamtjahr 2024 wird mit einem BIP-Zuwachs von lediglich 0,2 Prozent gerechnet. Der

Inflationsrückgang wird sich 2024 fortsetzen, allerdings mit deutlich verminderter Geschwindigkeit. Dennoch dürfte der

Inflationsunterschied zur Eurozone 2024 merklich geringer ausfallen als 2023.

30Konzernlagebericht

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Bankensektor Österreich

Die im Jahr 2022 getroffenen regulatorischen Entscheidungen hinsichtlich der Kreditvergabestandards für Hypothekarkredite

an Haushalte, gepaart mit dem stark verändertem Zinsniveau durch die veränderte Zinspolitik der EZB, zeigten ihre

Auswirkungen im Jahr 2023. Aufgrund des veränderten Zinsniveaus durch die EZB ist auch im Jahr 2024 von einer deutlich

gedämpften Kreditvergabe sowohl an private Haushalte als auch an Unternehmen auszugehen. Darauf deuten auch die

Wachstumsprognosen für die österreichische Gesamtwirtschaft hin, die nur einen moderaten Aufschwung unterstellen. Vor

dem Hintergrund der Zinsstruktur der aushaftenden Haushalts- und Unternehmenskredite mit einem signifikanten Anteil an

rein variabel verzinsten Ausleihungen wird von moderat steigenden Risikokosten im Jahr 2024 ausgegangen, da sich die höhere

Zinsbelastung sowohl auf private Haushalte als auch auf Unternehmen negativ auswirken sollte. Die in den Jahren 2022 und

2023 verbuchten starken Anstiege der Nettozinseinkommen des Bankensektors dürften im Jahr 2024 beginnen sich zu

normalisieren. Dies ist einem fortschreitenden Nachziehen der Einlagekonditionen des Sektors geschuldet – vor allem bei

Sichteinlagen – und damit erhöhtem Druck auf die Zinsmargen. Ebenso verbleiben Kapitalmarkt-Refinanzierungskosten auf

erhöhtem Niveau aufgrund des veränderten Zinsumfelds über alle Anleiheklassen hinweg. Nichtsdestotrotz sieht sich der

österreichische Bankensektor fundamental solide aufgestellt, um die anstehenden Herausforderungen zu meistern.

Bankensektor CEE

Die sich abzeichnende geldpolitische Lockerung in den nicht zur Eurozone gehörenden CE-/SEE-Kernmärkten wird die Erträge

der Banken in der Region dämpfen, wohingegen der relativ verzögerte EZB-Zyklus die Zinsmargen für die in der Eurozone

ansässigen und an den Euro gebundenen Volkswirtschaften weiterhin stützen dürfte. Die schwache Wirtschaftskonjunktur

könnte schließlich die Risiken für die Qualität der Aktiva erhöhen und die Kreditrückstellungen moderat ansteigen lassen, wofür

die Kernertragskapazität immer noch ausreichen sollte. Auf der Kostenseite dürften die Sonderbesteuerung und ausgewählte

politische Unterstützungsmaßnahmen für Kreditnehmer bestehen bleiben (wenn auch wahrscheinlich in abgeschwächter

Form), während die in der EU ansässigen Banken mit den ersten Refinanzierungen von MREL-Anleihen konfrontiert sein werden.

Was die Kreditvergabe anbelangt, so kann die fortbestehende wirtschaftliche Unsicherheit die Kreditvergabe an den

Unternehmenssektor weiterhin dämpfen, während der Privatkundenmarkt eine schnellere Trendwende erleben könnte, die

allerdings von einer Lockerung der finanziellen Bedingungen und einer weiteren Erholung der Reallöhne abhängt. An der

Regulierungsfront wird das ESG-Thema weiterhin ganz oben auf der Agenda stehen und eine weitere Umsetzung in den

aufsichtsrechtlichen Rahmen erfahren, wobei die EU-Regulierungsbehörden den Ton für die gesamte CEE-Region angeben.

Ausblick der RBI für 2024

Der folgende Ausblick bezieht sich auf die RBI ohne Russland und Belarus, die jeweiligen Angaben in Klammern beziehen sich auf

die bestehende geografische Positionierung. Die RBI wird mögliche Transaktionen, die zu einem Verkauf oder einer Abspaltung

der Raiffeisenbank Russland und ihrer Entkonsolidierung aus der RBI führen würden, weiterverfolgen.

Der Zinsüberschuss dürfte im Jahr 2024 bei rund € 4,0 Milliarden (rund € 5,1 Milliarden) und der Provisionsüberschuss bei rund

€ 1,8 Milliarden (rund € 2,7 Milliarden) liegen.

Wir gehen davon aus, dass die Forderungen an Kunden um rund 6 Prozent (rund 5 Prozent) wachsen.

Wir erwarten Verwaltungsaufwendungen in Höhe von rund € 3,3 Milliarden (rund € 4,0 Milliarden), was zu einer Cost/Income

Ratio von rund 52 Prozent (rund 47 Prozent) führen dürfte.

Die Neubildungsquote – vor Berücksichtigung von Overlays – dürfte rund 50 Basispunkte (rund 60 Basispunkte) betragen.

Der Konzern-Return-on-Equity dürfte 2024 voraussichtlich bei rund 11 Prozent (rund 12 Prozent) liegen.

Zum Jahresende 2024 erwarten wir eine harte Kernkapitalquote von rund 14,6 Prozent* (rund 17,8 Prozent).

Jegliche Entscheidung über eine Dividendenausschüttung wird von der Kapitalposition des Konzerns ohne Russland abhängen.

Die mittelfristigen Ziele für Return-on-Equity und Ausschüttungsquote bleiben aufgrund der gegenwärtigen Unsicherheiten in

Osteuropa ausgesetzt.

*Unter Annahme einer Entkonsolidierung der russischen Einheit zum Kurs-Buchwertverhältnis von Null, ohne positiven Effekt der

Sachdividende aus der STRABAG-Transaktion.

Konzernlagebericht31

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Segment- und

Länderanalyse

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Die Segmentberichterstattung der RBI erfolgt gemäß IFRS 8 auf Basis der bestehenden Organisationsstruktur, wobei als

Steuerungseinheit im Konzern jeweils ein Land fungiert. Weitere Informationen zur Segmentierung befinden sich im Kapitel

Segmentberichterstattung des Konzernabschlusses sowie auf der Website der RBI (www.rbinternational.com → Investoren →

Ergebnisse & Berichte).

Zentraleuropa


in € Millionen	2023	2022	Verände- rung	Q4/2023	Q3/2023	Verände- rung
Zinsüberschuss	1.590	1.341	18,6%	428	409	4,4%
Dividendenerträge	12	3	383,9%	4	2	96,9%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	5	4	29,0%	1	1	-6,3%
Provisionsüberschuss	578	565	2,3%	152	138	9,6%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	-16	0	>500,0%	2	5	-57,2%
Ergebnis aus Hedge Accounting	-8	-5	72,2%	-8	3	–
Sonstiges betriebliches Ergebnis	30	39	-23,8%	10	2	460,4%
Betriebserträge	2.191	1.947	12,6%	589	561	5,0%
Verwaltungsaufwendungen	-1.009	-909	11,0%	-271	-252	7,7%
Betriebsergebnis	1.182	1.037	14,0%	318	309	2,8%
Übriges Ergebnis	-887	-512	73,2%	-279	-175	59,2%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-132	-137	-3,8%	-2	-3	-39,3%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-27	-12	122,6%	-6	16	–
Ergebnis vor Steuern	135	375	-64,0%	32	148	-78,4%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-192	-153	25,6%	-66	-48	37,2%
Ergebnis nach Steuern	-57	222	–	-34	99	–

Return on Equity vor Steuern	3,1%	9,7%	-6,7 PP	2,9%	13,3%	-10,4 PP
Return on Equity nach Steuern	–	5,8%	–	–	9,0%	–
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	2,49%	2,29%	0,20 PP	2,69%	2,57%	0,13 PP
Cost/Income Ratio	46,1%	46,7%	-0,7 PP	46,0%	44,9%	1,1 PP

Ausschlaggebend für den Rückgang im Ergebnis nach Steuern im Jahresvergleich war im Wesentlichen ein um € 368 Millionen

gestiegener Aufwand für kreditbezogene Rechtsstreitigkeiten sowie für Annullierungen von Kreditverträgen in Polen. Diese

Entwicklung ist auf einen signifikanten Anstieg von Rechtsfällen, höhere Verlustquoten sowie Verluste im Zuge von

Kreditvertragsannullierungen zurückzuführen, hervorgerufen durch eine Entscheidung des Europäischen Gerichtshofs im Juni.

Der Anstieg der Betriebserträge um € 244 Millionen ist vor allem auf die positive Entwicklung des Zinsüberschusses aufgrund

höherer Marktzinssätze in Ungarn (Anstieg: € 169 Millionen) und der Slowakei (Anstieg: € 83 Millionen) zurückzuführen. In

Tschechien kam es zu einem Rückgang um € 10 Millionen, nachdem steigende Zinsaufwendungen für Kundeneinlagen von

Haushalten sowie für neu ausgegebene MREL-fähige Schuldverschreibungen den Anstieg der Zinserträge aus dem Repo-

Geschäft und Kundenkrediten deutlich übertrafen. Die Verwaltungsaufwendungen stiegen um € 100 Millionen, in Ungarn

(Anstieg: € 56 Millionen) aufgrund höherer Aufwendungen für Personal und Transaktionssteuern, in der Slowakei (Anstieg: € 29

Millionen) ebenfalls aufgrund höherer Personalkosten und in Polen (Anstieg: € 25 Millionen) vorwiegend aufgrund gestiegener

Rechts- und Beratungsaufwendungen. Die Risikokosten erhöhten sich um € 15 Millionen aufgrund höherer Dotierungen in

Tschechien (Anstieg: € 47 Millionen), während in Ungarn und der Slowakei verbesserte Rahmenbedingungen zu niedrigeren

Risikokosten führten. Der Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag war auf die Ergebnisverbesserung in der Slowakei

und die Einführung einer Übergewinnsteuer in Tschechien (€ 26 Millionen) zurückzuführen.

Segment- und Länderanalyse33

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


	Polen		Slowakei
in € Millionen	2023	2022	2023	2022
Zinsüberschuss	19	12	404	322
Dividendenerträge	0	0	0	0
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	0	0	5	4
Provisionsüberschuss	0	1	193	185
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	2	2	14	11
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	0	0	0
Sonstiges betriebliches Ergebnis	14	-1	-1	13
Betriebserträge	36	15	615	534
Verwaltungsaufwendungen	-67	-43	-271	-242
Betriebsergebnis	-32	-28	344	291
Übriges Ergebnis	-873	-505	-1	0
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-4	-31	-7	-11
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	41	46	-30	-44
Ergebnis vor Steuern	-868	-518	305	235
Steuern vom Einkommen und Ertrag	0	0	-64	-45
Ergebnis nach Steuern	-868	-518	242	191


	Tschechien		Ungarn
in € Millionen	2023	2022	2023	2022
Zinsüberschuss	642	652	525	356
Dividendenerträge	8	0	4	2
Provisionsüberschuss	183	197	202	183
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	2	-10	-34	-3
Ergebnis aus Hedge Accounting	-4	-4	-4	0
Sonstiges betriebliches Ergebnis	25	26	-8	1
Betriebserträge	857	860	684	539
Verwaltungsaufwendungen	-391	-400	-280	-224
Betriebsergebnis	466	460	404	315
Übriges Ergebnis	0	9	-13	-16
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-23	-22	-97	-73
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-41	6	2	-20
Ergebnis vor Steuern	401	452	297	205
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-96	-86	-33	-22
Ergebnis nach Steuern	306	366	264	183

34Segment- und Länderanalyse

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Südosteuropa


in € Millionen	2023	2022	Verände- rung	Q4/2023	Q3/2023	Verände- rung
Zinsüberschuss	1.296	943	37,4%	343	336	2,3%
Dividendenerträge	4	8	-48,8%	0	3	-87,3%
Provisionsüberschuss	456	449	1,5%	124	118	5,3%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	31	-1	–	22	3	>500,0%
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	0	51,4%	0	0	-57,6%
Sonstiges betriebliches Ergebnis	1	10	-85,9%	-11	8	–
Betriebserträge	1.789	1.409	27,0%	479	467	2,6%
Verwaltungsaufwendungen	-752	-699	7,7%	-226	-175	28,9%
Betriebsergebnis	1.037	711	45,9%	253	292	-13,1%
Übriges Ergebnis	-31	-13	144,7%	-24	0	>500,0%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-39	-42	-7,1%	-8	-6	30,0%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-6	-70	-91,1%	-25	-21	17,2%
Ergebnis vor Steuern	961	586	63,9%	196	264	-25,7%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-155	-83	85,9%	-33	-39	-14,1%
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	806	503	60,3%	162	225	-27,7%
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0	46	–	0	0	–
Ergebnis nach Steuern	806	548	47,0%	162	225	-27,7%

Return on Equity vor Steuern	30,8%	18,9%	12,0 PP	25,2%	33,6%	-8,4 PP
Return on Equity nach Steuern	25,9%	17,6%	8,2 PP	20,9%	28,6%	-7,8 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	4,26%	3,46%	0,80 PP	4,34%	4,35%	-0,01 PP
Cost/Income Ratio	42,1%	49,6%	-7,5 PP	47,1%	37,5%	9,6 PP

In der Vorjahresvergleichsperiode war in dem Posten Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen das Periodenergebnis der

zur Veräußerung gehaltenen bulgarischen Konzerneinheiten enthalten, das Ergebnis aus Entkonsolidierungen in Höhe von € 398

Millionen war dem Segment Corporate Center zugeordnet worden.

Der Anstieg im Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen war vorwiegend auf einen signifikanten Zuwachs

des Zinsüberschusses zurückzuführen. Die Haupttreiber für den Zuwachs im Zinsüberschuss waren ein gestiegenes Zinsniveau

und höhere Kreditvolumina. Der Zinsüberschuss erhöhte sich um € 353 Millionen oder 37 Prozent und stammte mit € 124

Millionen aus Serbien, vor allem aufgrund eines höheren Zinsniveaus durch den Anstieg des Referenzzinssatzes und durch die im

April 2022 erfolgte Akquisition der Crédit Agricole Srbija AD. Starke Zuwächse im Zinsüberschuss wurden auch in Rumänien mit

€ 90 Millionen oder 18 Prozent und in Kroatien mit € 64 Millionen oder 55 Prozent verzeichnet. Die Position Handelsergebnis und

Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen drehte von einem Minus von € 1 Million im Vorjahreszeitraum auf ein Plus von € 31

Millionen. Zurückzuführen war dies vor allem auf Rumänien mit einem Plus von € 17 Millionen, wo es zu Gewinnen bzw.

niedrigeren Verlusten aus zum Zeitwert bewerteten Krediten und Schuldverschreibungen sowie einem positiven Ergebnis aus

der Neubewertung der Fremdwährungspositionen kam. Diese Effekte führten auch in Kroatien zu einem Anstieg um € 11

Millionen. Die Verwaltungsaufwendungen stiegen um € 54 Millionen, wobei die größten Anstiege aus den

Personalaufwendungen mit € 30 Millionen resultierten und hauptsächlich durch inflationsbedingte Gehaltserhöhungen

hervorgerufen wurden. Der Sachaufwand erhöhte sich um € 12 Millionen vor allem aufgrund höherer IT- und

Raumaufwendungen. Das sonstige Ergebnis verringerte sich um € 18 Millionen, wobei der größte Anteil davon auf Serbien

entfiel. Dies wurde durch Modifikationsverluste bei Kreditgeschäften verursacht, die von der Entscheidung der nationalen

Zentralbank über eine vorübergehende Begrenzung des Nominalzinssatzes für Hypothekarkredite mit variablem Zinssatz und

einem Auszahlungsbetrag von bis zu € 200 Tausend betroffen waren. Eine deutliche Verbesserung gab es bei den Risikokosten

mit einer Dotierung in Höhe von € 6 Millionen in der Berichtsperiode, während die Vorjahresperiode mit Dotierungen in Höhe von

€ 70 Millionen belastet gewesen war. Dieser positive Trend zeichnete sich in nahezu allen Ländern des Segments ab, die

größten Rückgänge bei den Risikokosten wurden in Rumänien und Kroatien – vor allem bei Krediten an Haushalte – verzeichnet.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag stiegen vorwiegend ergebnisbedingt um € 72 Millionen auf € 155 Millionen.

Segment- und Länderanalyse35

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


	Albanien		Bosnien und Herzegowina		Kosovo
in € Millionen	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Zinsüberschuss	114	72	86	64	66	55
Dividendenerträge	0	1	0	6	0	0
Provisionsüberschuss	20	19	54	56	17	17
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	-2	0	2	3	1	0
Sonstiges betriebliches Ergebnis	-1	0	-3	1	6	5
Betriebserträge	131	92	139	130	91	77
Verwaltungsaufwendungen	-53	-45	-66	-63	-41	-37
Betriebsergebnis	78	47	74	67	50	40
Übriges Ergebnis	-2	-2	0	-1	0	0
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-7	-6	-6	-5	-2	-2
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	2	-2	-2	-6	-13	-5
Ergebnis vor Steuern	71	38	66	56	36	33
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-11	-6	-3	-3	-4	-4
Ergebnis nach Steuern	60	32	63	52	31	29


	Kroatien		Rumänien		Serbien
in € Millionen	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Zinsüberschuss	181	116	579	489	270	147
Dividendenerträge	0	0	3	0	0	0
Provisionsüberschuss	73	87	184	180	108	91
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	6	-5	9	-8	14	8
Sonstiges betriebliches Ergebnis	-5	-1	1	-1	3	6
Betriebserträge	256	197	778	661	395	252
Verwaltungsaufwendungen	-125	-127	-346	-310	-122	-117
Betriebsergebnis	131	71	432	350	273	135
Übriges Ergebnis	-12	-6	-5	-5	-13	1
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-2	-4	-10	-14	-12	-10
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	12	-9	6	-30	-12	-19
Ergebnis vor Steuern	130	52	423	301	236	107
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-25	-9	-77	-47	-34	-15
Ergebnis nach Steuern	105	43	346	254	202	92

36Segment- und Länderanalyse

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Osteuropa


in € Millionen	2023	2022	Verände- rung	Q4/2023	Q3/2023	Verände- rung
Zinsüberschuss	1.915	2.025	-5,4%	509	462	10,1%
Dividendenerträge	0	0	25,6%	0	0	–
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	3	6	-54,7%	0	1	-76,1%
Provisionsüberschuss	1.364	2.207	-38,2%	239	253	-5,5%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	192	471	-59,1%	14	53	-73,8%
Ergebnis aus Hedge Accounting	-2	-29	-92,7%	0	-1	–
Sonstiges betriebliches Ergebnis	-32	-56	-42,7%	1	-2	–
Betriebserträge	3.441	4.624	-25,6%	763	767	-0,5%
Verwaltungsaufwendungen	-983	-954	3,0%	-234	-183	27,7%
Betriebsergebnis	2.458	3.670	-33,0%	529	584	-9,4%
Übriges Ergebnis	-10	-6	71,8%	-4	-2	131,5%
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-55	-66	-17,6%	-12	-13	-4,0%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-191	-743	-74,3%	34	48	-29,1%
Ergebnis vor Steuern	2.203	2.855	-22,8%	547	618	-11,4%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-628	-619	1,4%	-238	-173	37,8%
Ergebnis nach Steuern	1.575	2.236	-29,6%	309	445	-30,5%

Return on Equity vor Steuern	57,0%	88,1%	-31,2 PP	56,6%	64,0%	-7,4 PP
Return on Equity nach Steuern	40,7%	69,0%	-28,3 PP	32,0%	46,1%	-14,1 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	6,84%	6,37%	0,47 PP	7,99%	6,99%	1,00 PP
Cost/Income Ratio	28,6%	20,6%	7,9 PP	30,7%	23,9%	6,8 PP

Der Zinsüberschuss verringerte sich um € 110 Millionen auf € 1.915 Millionen. In Russland reduzierte sich der Zinsüberschuss um

€ 116 Millionen, hervorgerufen durch einen zum Teil währungsbedingten Rückgang der Kreditvolumina um 34 Prozent. In Belarus

sank der Zinsüberschuss um € 36 Millionen aufgrund sinkender Marktzinssätze und damit einhergehender niedrigerer Margen,

während in der Ukraine volumenbedingt höhere Zinserträge aus staatlichen Einlagenzertifikaten, aus dem Geldmarktgeschäft

sowie aus Staatsanleihen für einen Anstieg des Zinsüberschusses um € 43 Millionen sorgten. Der Provisionsüberschuss sank

aufgrund von Währungsabwertungen und wurde nach wie vor durch die geopolitische Situation beeinflusst. Besonders stark

nahm dieser in Russland durch gesunkene Volumina aufgrund der Einführung von internen Transaktionslimits sowie geringere

Margen im Fremdwährungsgeschäft ab, wodurch es zu einem Rückgang um € 576 Millionen kam. Ebenso reduzierte sich der

Provisionsüberschuss aus dem Zahlungsverkehr volumenbedingt um € 184 Millionen, während das Ergebnis aus dem

Wertpapiergeschäft durch niedrigere Gebühren um € 99 Millionen fiel. Das Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-

Bewertungen verzeichnete einen Rückgang um € 278 Millionen primär in Russland, vor allem aus einem verringerten Volumen

von Kundengeschäften mit Fremdwährungen und dem damit verbundenen Rückgang der Händlermarge. Die Risikokosten in der

Berichtsperiode beliefen sich auf € 191 Millionen (Vorjahresperiode: € 743 Millionen), davon wurden in Russland € 95 Millionen

und in der Ukraine € 94 Millionen gebucht. Die Dotierungen für Stage 1 und Stage 2 betrugen in Russland € 42 Millionen (primär

Nicht-Finanzunternehmen) und in der Ukraine € 70 Millionen (überwiegend Regierungen und Nicht-Finanzunternehmen). Der

Anstieg der Steuern vom Einkommen und Ertrag gegenüber der Vergleichsperiode resultierte vor allem aus der positiven

Ergebnisentwicklung in der Ukraine sowie der Einführung einer neuen Übergewinnsteuer. Aufgrund des Ergebnisrückgangs kam

es in Russland zu einem geringeren Steueraufwand, dem die Einführung einer neuen Übergewinnsteuer (€ 47 Millionen)

gegenüberstand.

Segment- und Länderanalyse37

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


	Belarus		Russland		Ukraine
in € Millionen	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Zinsüberschuss	86	123	1.411	1.527	418	375
Dividendenerträge	0	0	0	0	0	0
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	0	0	3	6	0	0
Provisionsüberschuss	128	112	1.152	2.008	84	87
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	25	37	135	369	33	65
Ergebnis aus Hedge Accounting	0	0	-2	-29	0	0
Sonstiges betriebliches Ergebnis	-10	-15	-19	-37	-2	-3
Betriebserträge	229	257	2.679	3.844	532	524
Verwaltungsaufwendungen	-74	-76	-729	-696	-180	-182
Betriebsergebnis	155	181	1.950	3.148	353	341
Übriges Ergebnis	-1	-2	-8	-7	-1	4
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-2	-3	-42	-54	-11	-10
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-2	-20	-95	-471	-94	-253
Ergebnis vor Steuern	151	156	1.805	2.616	247	82
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-39	-43	-464	-559	-125	-17
Ergebnis nach Steuern	112	113	1.341	2.058	121	65

38Segment- und Länderanalyse

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Group Corporates & Markets


in € Millionen	2023	2022	Verände- rung	Q4/2023	Q3/2023	Verände- rung
Zinsüberschuss	967	733	32,0%	256	248	3,2%
Dividendenerträge	5	12	-61,9%	0	2	-81,6%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	14	6	134,4%	4	4	-7,9%
Provisionsüberschuss	578	617	-6,2%	150	142	6,1%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	163	141	15,3%	21	48	-55,1%
Ergebnis aus Hedge Accounting	-5	-17	-67,7%	1	1	10,0%
Sonstiges betriebliches Ergebnis	108	110	-1,6%	26	19	36,7%
Betriebserträge	1.831	1.602	14,3%	458	462	-1,0%
Verwaltungsaufwendungen	-882	-765	15,3%	-262	-203	29,1%
Betriebsergebnis	948	837	13,3%	196	259	-24,5%
Übriges Ergebnis	6	3	116,7%	-2	7	–
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-44	-54	-17,4%	-10	-8	24,3%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-177	-122	45,3%	-151	-35	331,9%
Ergebnis vor Steuern	733	664	10,4%	33	223	-85,3%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-172	-148	16,5%	-15	-48	-68,7%
Ergebnis nach Steuern	561	517	8,6%	18	175	-89,8%

Return on Equity vor Steuern	19,0%	17,2%	1,8 PP	3,4%	23,2%	-19,8 PP
Return on Equity nach Steuern	14,5%	13,4%	1,1 PP	1,8%	18,2%	-16,4 PP
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	1,53%	1,19%	0,34 PP	1,64%	1,55%	0,09 PP
Cost/Income Ratio	48,2%	47,8%	0,4 PP	57,2%	43,9%	13,3 PP

Für den Anstieg des Ergebnisses nach Steuern im Jahresvergleich war im Wesentlichen der um € 235 Millionen höhere

Zinsüberschuss verantwortlich. Der Anstieg im Zinsüberschuss war vorwiegend auf höhere Zinsmargen aus Kundeneinlagen

(Cash Management, Geldmarkteinlagen, Bausparkassengeschäft) zurückzuführen. Dem gegenüber verzeichnete der

Provisionsüberschuss einen deutlichen Ergebnisrückgang im Fremdwährungsgeschäft mit Firmenkunden, nachdem im Vorjahr

besonders hohe Erträge erzielt wurden. Ebenso reduzierten sich die Erträge aus Handelsfinanzierungen, der Kreditvergabe und

dem Zahlungsverkehr. Die Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich um € 117 Millionen, überwiegend hervorgerufen durch

gestiegene Sachaufwendungen, insbesondere IT- und Kommunikationsaufwendungen, und höhere Personalaufwendungen

(vorwiegend aufgrund höherer laufender Gehälter sowie einem Anstieg der Mitarbeiteranzahl) in der Konzernzentrale. In der

Berichtsperiode lagen die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte mit € 177 Millionen deutlich über dem Wert der

Vergleichsperiode von € 122 Millionen. Zu höheren Dotierungen kam es dabei in Stage 3 für Immobilienfinanzierungen in der

Konzernzentrale, während sich in Stage 1 und 2 Auflösungen ergaben.

Segment- und Länderanalyse39

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Corporate Center


in € Millionen	2023	2022	Verände- rung	Q4/2023	Q3/2023	Verände- rung
Zinsüberschuss	-96	-52	84,6%	-45	-17	169,4%
Dividendenerträge	758	387	96,1%	288	43	>500,0%
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	63	48	31,1%	8	14	-44,0%
Provisionsüberschuss	71	51	40,8%	15	19	-21,3%
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	-202	9	–	-91	-18	393,6%
Ergebnis aus Hedge Accounting	-6	2	–	-6	2	–
Sonstiges betriebliches Ergebnis	159	103	54,2%	60	31	94,5%
Betriebserträge	748	547	36,6%	230	74	210,5%
Verwaltungsaufwendungen	-483	-395	22,2%	-122	-106	14,3%
Betriebsergebnis	265	152	73,8%	109	-32	–
Übriges Ergebnis	19	-139	–	-2	32	–
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-13	-38	-65,0%	8	8	2,6%
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	13	-19	–	2	1	114,9%
Ergebnis vor Steuern	283	-43	–	117	8	>500,0%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	155	144	7,7%	12	39	-68,3%
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	438	101	334,4%	130	47	174,9%
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0	398	–	0	0	–
Ergebnis nach Steuern	438	498	-12,1%	130	47	174,9%

Aus höheren, überwiegend konzerninternen Dividendenerträgen resultierte ein Anstieg um € 372 Millionen. Im sonstigen

betrieblichen Ergebnis kam es in der Berichtsperiode des Vorjahres zu einem Verlust aus der Ausbuchung von immateriellen

Vermögenswerten in Höhe von € 29 Millionen in der Konzernzentrale. Der Aufwand für staatliche Maßnahmen und

Pflichtabgaben ging um € 25 Millionen auf € 13 Millionen zurück, vor allem aufgrund geringerer Beiträge zu

Bankenabwicklungsfonds sowie niedrigerer Bankenabgaben in der Konzernzentrale. Die Wertminderungen auf finanzielle

Vermögenswerte wiesen in der Berichtsperiode Nettoauflösungen in Höhe von € 13 Millionen in der Konzernzentrale aus

(Vorjahresperiode: Nettodotierung € 19 Millionen). Das übrige Ergebnis belief sich in der Berichtsperiode auf € 19 Millionen

(Vergleichsperiode: minus € 139 Millionen). Dabei führte die Bewertung von Anteilen an assoziierten Unternehmen zu

Wertaufholungen in Höhe von € 38 Millionen in der Berichtsperiode. In der Vorjahresvergleichsperiode hingegen waren

Wertminderungen in Höhe von € 37 Millionen bei den Anteilen an assoziierten Unternehmen und € 30 Millionen auf Anteile an

Tochterunternehmen gebucht worden. Im Vorjahr entfielen € 68 Millionen auf Wertminderungen von Firmenwerten einer

tschechischen (€ 60 Millionen) und serbischen Konzerneinheit (€ 8 Millionen).

Diesen positiven Effekten stand ein um € 210 Millionen niedrigeres Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen

gegenüber. Im Bereich des in der Konzernzentrale gebuchten Zertifikatsgeschäfts entstanden aufgrund des starken Anstiegs

des eigenen Credit Spreads im Vorjahr hohe Bewertungsgewinne von zum Zeitwert bewerteten Zertifikatsemissionen. Im

laufenden Jahr hingegen reduzierte sich der eigene Credit Spread um etwa 35 Basispunkte. Folglich reduzierte sich das

risikobedingte Bewertungsergebnis im Vergleich zur Vorjahresperiode auf minus € 49 Millionen. Darüber hinaus reduzierte sich

das Treasury-Ergebnis aufgrund von Bewertungseffekten um € 43 Millionen. Der Anstieg der Verwaltungsaufwendungen um

€ 88 Millionen ergab sich aus höheren Personalaufwendungen vorwiegend bedingt durch höhere laufende Gehälter und einen

Anstieg der Mitarbeiteranzahl sowie aus höheren IT- und Beratungsaufwendungen in der Konzernzentrale. Der Zinsüberschuss

sank um € 44 Millionen vorwiegend aufgrund höherer Refinanzierungskosten in der Konzernzentrale.

In der Vorjahresperiode wurde im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen das Entkonsolidierungsergebnis der

bulgarischen Konzerneinheiten ausgewiesen.

40Segment- und Länderanalyse

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Konzernabschluss

Konzernabschluss 41

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Unternehmen

Die Raiffeisen Bank International AG (RBI AG) ist beim Handelsgericht Wien im Firmenbuch unter FN 122119m registriert. Die

Firmenanschrift lautet Am Stadtpark 9, 1030 Wien.

Die RBI betrachtet Österreich, wo sie als eine führende Kommerz- und Investmentbank tätig ist, sowie Zentral- und Osteuropa

(CEE) als ihren Heimmarkt. 12 Märkte der Region werden durch Tochterbanken abgedeckt, darüber hinaus umfasst die Gruppe

zahlreiche andere Finanzdienstleistungsunternehmen beispielsweise in den Bereichen Leasing, Vermögensverwaltung,

Factoring und M&A. Die RBI bietet österreichischen und internationalen Unternehmen nicht nur ein breites Produktangebot im

Corporate und Investment Banking, sondern auch eine nahezu flächendeckende Betreuung in CEE. Über ein engmaschiges

Filialnetz werden auch lokale Unternehmen aller Größenordnungen sowie Privatkunden mit hochqualitativen Finanzprodukten

versorgt. Zur Unterstützung ihrer Geschäftsaktivitäten unterhält die RBI Repräsentanzen sowie Service-Zweigstellen an

ausgewählten asiatischen und westeuropäischen Standorten. Insgesamt betreuen rund 45.000 Mitarbeiter der RBI 18,6

Millionen Kunden in mehr als 1.500 Geschäftsstellen, der überwiegende Teil davon in CEE.

Da Aktien der Gesellschaft an einem geregelten Markt gemäß § 1 Abs 2 BörseG (prime market der Wiener Börse) gehandelt

werden sowie zahlreiche Emissionen der RBI AG an einer geregelten Börse in der EU zugelassen sind, hat die RBI AG gemäß §

59a BWG einen Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufzustellen.

Die RBI hat keinen Mehrheitsaktionär, jedoch halten die acht Raiffeisen-Landesbanken als Kernaktionäre rund 60,6 Prozent der

Aktien, der Rest befindet sich im Streubesitz.

Als Kreditinstitut gemäß § 1 BWG unterliegt die RBI AG der behördlichen Aufsicht durch die Finanzmarktaufsicht, Otto-Wagner-

Platz 5, A-1090 Wien (www.fma.gv.at) sowie durch die Europäische Zentralbank, Sonnemannstrasse 22, D-60314 Frankfurt am

Main (www.bankingsupervision.europa.eu).

Der vorliegende Konzernabschluss wird gemäß den österreichischen Veröffentlichungsregelungen beim Firmenbuchgericht

hinterlegt und über die elektronische Verlautbarungs- und Informationsplattform (EVI) veröffentlicht. Er wurde am 12. Februar

2024 vom Vorstand unterzeichnet und anschließend an den Aufsichtsrat zur Kenntnisnahme weitergeleitet. Als Bestandteil des

Jahresfinanzberichtes gem. § 124 BörseG 2018 wird der vorliegende Konzernabschluss zusätzlich im einheitlichen elektronischen

Berichtsformat (ESEF-Format) erstellt und veröffentlicht.

Die Offenlegungsanforderungen des Artikels 434 der EU-Verordnung 575/2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute

(Capital Requirements Regulation, CRR) werden im Internet auf der Webseite der RBI veröffentlicht: www.rbinternational.com →

Investoren → Ergebnisse & Berichte.


ESEF Information
Name des obersten Mutterunternehmens der Unternehmensgruppe	Raiffeisen Bank International AG
Name des berichtenden Unternehmens	Raiffeisen Bank International AG
Rechtsform des Unternehmens	AG
Hauptsitz der Geschäftstätigkeit	1030 Wien
Anschrift des eingetragenen Geschäftssitzes	Am Stadtpark 9, 1030 Wien
Sitz des Unternehmens	Österreich
Land, in dem das Unternehmen als juristische Person registriert ist	Österreich
Beschreibung der Art der Geschäftstätigkeit des Unternehmens und seiner Haupttätigkeiten
Die RBI betrachtet Österreich, wo sie als eine führende Kommerz- und Investmentbank tätig ist, sowie Zentral- und Osteuropa (CEE) als ihren Heimmarkt. 12 Märkte der Region werden durch Tochterbanken abgedeckt, darüber hinaus umfasst die Gruppe zahlreiche andere Finanzdienstleistungsunternehmen beispielsweise in den Bereichen Leasing, Vermögensverwaltung, Factoring und M&A. Die RBI bietet österreichischen und internationalen Unternehmen nicht nur ein breites Produktangebot im Corporate und Investment Banking, sondern auch eine nahezu flächendeckende Betreuung in CEE. Über ein engmaschiges Filialnetz werden auch lokale Unternehmen aller Größenordnungen sowie Privatkunden mit hochqualitativen Finanzprodukten versorgt. Zur Unterstützung ihrer Geschäftsaktivitäten unterhält die RBI Repräsentanzen sowie Service-Zweigstellen an ausgewählten asiatischen und westeuropäischen Standorten.

42Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Gesamtergebnisrechnung

Erfolgsrechnung


in € Millionen	Anhang	2023	2022
Zinsüberschuss	[1]	5.683	5.053
Zinserträge nach Effektivzinsmethode		8.293	6.681
Zinserträge übrige		2.313	577
Zinsaufwendungen		-4.923	-2.205
Dividendenerträge	[2]	35	64
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	[3]	85	64
Provisionsüberschuss	[4]	3.042	3.878
Provisionserträge		4.066	4.835
Provisionsaufwendungen		-1.025	-957
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	[5]	186	663
Ergebnis aus Hedge Accounting	[5]	-28	-41
Sonstiges betriebliches Ergebnis	[6]	62	29
Betriebserträge		9.065	9.710
Personalaufwand		-2.209	-2.010
Sachaufwand		-1.224	-1.081
Abschreibungen		-475	-461
Verwaltungsaufwendungen	[7]	-3.908	-3.552
Betriebsergebnis		5.158	6.158
Übriges Ergebnis	[8]	-906	-667
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	[9]	-284	-337
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	[10]	-393	-949
Ergebnis vor Steuern		3.576	4.203
Steuern vom Einkommen und Ertrag	[11]	-997	-859
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen		2.578	3.344
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		0	453
Ergebnis nach Steuern		2.578	3.797
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	[29]	-192	-170
Konzernergebnis		2.386	3.627

Konzernabschluss 43

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Sonstiges Ergebnis und Gesamtergebnis


in € Millionen	Anhang	2023	2022
Ergebnis nach Steuern		2.578	3.797
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden		0	53
Neubewertungen von leistungsorientierten Vorsorgeplänen	[27]	-2	34
Fair-Value-Änderungen von Eigenkapitalinstrumenten	[17]	-1	-59
Fair-Value-Änderungen aufgrund der Veränderung des Ausfallrisikos von finanziellen Verbindlichkeiten	[19]	6	61
Anteil sonstiges Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen	[24]	-2	25
Latente Steuern auf Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden	[11]	-1	-7
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden		-1.060	-409
Währungsdifferenzen		-1.168	-45
Absicherung von Nettoinvestitionen bei Auslandsaktivitäten	[22]	37	-39
Anpassungen der Cash-Flow Hedge-Rücklage	[22]	5	-45
Fair-Value-Änderungen von finanziellen Vermögenswerten	[17]	72	-110
Anteil sonstiges Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen	[24]	6	-202
Latente Steuern auf Posten, die möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden	[11]	-11	33
Sonstiges Ergebnis		-1.060	-356
Gesamtergebnis		1.518	3.441
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	[29]	-161	-147
davon Erfolgsrechnung	[29]	-192	-170
davon sonstiges Ergebnis		31	24
Konzerngesamtergebnis		1.357	3.295

Ergebnis je Aktie


in € Millionen	2023	2022
Konzernergebnis	2.386	3.627
Dividendenanspruch auf zusätzliches Kernkapital	-109	-92
Auf Stammaktien entfallendes Ergebnis	2.277	3.534
Durchschnittliche Anzahl im Umlauf befindlicher Stammaktien in Millionen	328	329
Ergebnis je Aktie in €	6,93	10,76

Es waren keine Wandel- oder Optionsrechte im Umlauf, eine Verwässerung des Ergebnisses je Aktie fand daher nicht statt. Die

Dividende auf das zusätzliche Kernkapital ist kalkulatorisch, die tatsächliche Auszahlung basiert auf dem Beschluss des

Vorstands zum jeweiligen Auszahlungszeitpunkt.

44Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Bilanz

Aktiva


in € Millionen	Anhang	2023	2022
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen	[12]	43.234	53.683
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	[13]	139.302	137.431
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	[17, 23]	2.992	3.203
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	[18, 23]	949	757
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	[19, 23]	185	84
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	[20, 23]	5.783	6.411
Hedge Accounting	[22]	1.160	1.608
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge	[22]	-365	-947
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen	[24]	820	713
Sachanlagen	[25]	1.672	1.684
Immaterielle Vermögenswerte	[25]	970	903
Laufende Steuerforderungen	[11]	69	100
Latente Steuerforderungen	[11]	218	269
Sonstige Aktiva	[26]	1.253	1.159
Gesamt		198.241	207.057

Passiva


in € Millionen	Anhang	2023	2022
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost	[15]	164.711	175.142
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	[19, 23]	1.088	950
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	[21, 23]	8.463	8.453
Hedge Accounting	[22]	1.466	2.054
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge	[22]	-514	-1.217
Rückstellungen	[27]	1.644	1.479
Laufende Steuerverpflichtungen	[11]	242	181
Latente Steuerverpflichtungen	[11]	43	36
Sonstige Passiva	[28]	1.248	1.215
Eigenkapital	[29]	19.849	18.764
Konzern-Eigenkapital		17.009	16.027
Kapital nicht beherrschender Anteile		1.231	1.127
Zusätzliches Kernkapital (AT1)		1.610	1.610
Gesamt		198.241	207.057

Konzernabschluss 45

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Eigenkapital-

Veränderungsrechnung


in € Millionen	Gezeich- netes Kapital	Kapital- rücklagen	Gewinn- rücklagen	Kumuliertes sonstiges Ergebnis	Konzern- Eigenkapital	Kapital nicht beherrschender Anteile	Zusätzliches Kernkapital (AT1)	Gesamt
Eigenkapital 1.1.2022	1.002	4.992	10.121	-3.272	12.843	1.010	1.622	15.475
Kapitaleinzahlungen/ -auszahlungen	0	0	0	0	0	0	0	0
Zuteilung Dividende AT1	0	0	-92	0	-92	0	92	0
Dividendenzahlungen	0	0	0	0	0	-26	-92	-119
Eigene Anteile	-1	-2	0	0	-3	0	-12	-14
Sonstige Veränderungen	0	0	-19	4	-15	-4	0	-19
Gesamtergebnis	0	0	3.627	-332	3.295	147	0	3.441
Eigenkapital 31.12.2022	1.002	4.990	13.637	-3.601	16.027	1.127	1.610	18.764
Auswirkung aus der Einführung von IFRS 17	0	0	-47	50	3	0	0	2
Eigenkapital 1.1.2023	1.002	4.990	13.590	-3.551	16.030	1.126	1.610	18.767
Kapitaleinzahlungen/ -auszahlungen	0	0	0	0	0	0	0	0
Zuteilung Dividende AT1	0	0	-109	0	-109	0	109	0
Dividendenzahlungen	0	0	-263	0	-263	-57	-109	-428
Eigene Anteile	0	-1	0	0	-1	0	-1	-2
Sonstige Veränderungen	0	0	-5	0	-5	0	0	-5
Gesamtergebnis	0	0	2.386	-1.029	1.357	161	0	1.518
Eigenkapital 31.12.2023	1.002	4.988	15.600	-4.580	17.009	1.231	1.610	19.849

46Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Kapitalflussrechnung


in € Millionen	Anhang	2023	2022
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen zum 1.1.	[12]	53.683	38.557
Operative Geschäftstätigkeit:
Ergebnis vor Steuern		3.576	4.203
Anpassungen für die Überleitung des Ergebnisses nach Steuern auf den Kapitalfluss aus operativer Geschäftstätigkeit:
Abschreibungen, Wertminderungen, Zuschreibungen auf nichtfinanzielle Vermögenswerte	[7, 8]	500	549
Auflösung/Dotierung von Rückstellungen sowie Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	[6, 10, 27]	1.281	1.446
Gewinn/Verlust aus der Bewertung und Veräußerung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten	[5, 8]	110	-430
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	[3]	-85	-64
Sonstige Anpassungen (per Saldo)¹		-5.516	-3.899
Zwischensumme		-134	1.806
Veränderung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile:
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	[13]	-101	-124
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	[17, 23]	343	1.217
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	[18, 23]	-9	185
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	[19, 23]	-101	184
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	[20, 23]	-1.452	853
Sonstige Aktiva	[26]	-32	102
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost	[15]	-6.224	13.118
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	[19, 23]	181	-110
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	[21, 23]	1.303	9
Rückstellungen	[27]	-475	-210
Sonstige Passiva	[28]	-173	33
Erhaltene Zinsen	[1]	9.762	6.770
Gezahlte Zinsen	[1]	-4.086	-2.049
Erhaltene Dividenden	[2]	64	82
Ertragsteuerzahlungen	[11]	-834	-896
Kapitalflüsse aus operativer Geschäftstätigkeit		-1.967	20.969
Investitionstätigkeit:
Kassenbestand aus dem Zu- und Abgang von Tochterunternehmen aufgrund Wesentlichkeit		-6	-9
Auszahlungen für den Erwerb von:
Finanzanlagen und Unternehmensanteilen	[13, 16, 18, 24]	-9.171	-6.692
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	[25]	-592	-484
Tochterunternehmen		0	79
Einzahlungen aus der Veräußerung von:
Finanzanlagen und Unternehmensanteilen	[13, 16, 18, 24]	2.971	2.451
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	[25]	176	155
Tochterunternehmen	[8]	0	31
Kapitalflüsse aus Investitionstätigkeit		-6.622	-4.469
Finanzierungstätigkeit:
Kapitalauszahlungen		-2	-14
Einzahlungen nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten	[15, 19]	0	520
Auszahlungen nachrangige finanzielle Verbindlichkeiten	[15, 19]	-582	-749
Dividendenzahlungen		-429	-119
Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse		-105	-68
Einzahlungen aus Veränderungen im Kapital nicht beherrschender Anteile		0	0
Kapitalflüsse aus Finanzierungstätigkeit		-1.118	-429
Effekte aus Wechselkursänderungen		-741	-945
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen zum 31.12.	[12]	43.234	53.683
1 Sonstige Anpassungen (per Saldo) enthält im Wesentlichen den Abzug des Zinsüberschusses und der Dividendenerträge, die entsprechenden Zahlungsflüsse sind unter dem Posten erhaltene Zinsen, gezahlte Zinsen und erhaltene Dividenden dargestellt.

Konzernabschluss 47

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Kapitalflüsse aus betrieblicher Tätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit werden in der Geldflussrechnung so

dargestellt, wie sie der Geschäftstätigkeit der RBI bestmöglich entsprechen. Dabei handelt es sich bei den Kapitalflüssen aus

operativer Geschäftstätigkeit um Zahlungsmittelflüsse aus den wesentlichen erlöswirksamen Tätigkeiten des Unternehmens.

Die Ermittlung der Kapitalflüsse aus operativer Geschäftstätigkeit erfolgt nach der indirekten Methode, bei der das Ergebnis

vor Steuern aus der Erfolgsrechnung um nicht zahlungswirksame Bestandteile bereinigt und um die zahlungswirksamen

Veränderungen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erweitert wird. Zusätzlich werden die Aufwands- und

Ertragspositionen, die dem Investitions- oder Finanzierungsbereich zuzuordnen sind, abgezogen. Als Finanzinstitut stuft die RBI

gezahlte Zinsen sowie erhaltene Zinsen und Dividenden als Kapitalflüsse aus der operativen Tätigkeit ein.

Der im Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit dargestellte Zahlungsmittelzu- und -abfluss für Finanzanlagen umfasst

Wertpapiere mit langfristiger Veranlagungsabsicht, jener für Unternehmensanteile enthält nicht vollkonsolidierte

Tochterunternehmen und assoziierte Unternehmen.

Nähere Informationen zum Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstigen Sichteinlagen finden sich unter Punkt

(12) Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen. Details zur Veränderung der im Kapitalfluss aus

der Finanzierungstätigkeit dargestellten nachrangigen finanziellen Verbindlichkeiten finden sich unter dem Punkt (15)

Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost.

Für die RBI als Kreditinstitutsgruppe ist die Aussagefähigkeit der Kapitalflussrechnung als gering anzusehen. Die Kapitalfluss-

rechnung ist keine Liquiditäts- bzw. Finanzplanung. Sie wird außerdem nicht als Steuerungsinstrument verwendet.

48Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Segmentberichterstattung

Einteilung der Segmente

Grundlagen der Segmentierung

In der RBI erfolgt die interne Management-Berichterstattung grundsätzlich auf Basis der bestehenden Organisationsstruktur.

Diese ist matrixförmig aufgebaut, d. h. Vorstände sind sowohl für einzelne Länder als auch für bestimmte Geschäftsfelder

verantwortlich. Steuerungseinheit (Cash Generating Unit) im Konzern ist ein Land. Die Darstellung der Länder umfasst die

operativen Einheiten der RBI in den jeweiligen Ländern (neben den Tochterbanken z. B. auch Leasingunternehmen). Die obersten

Entscheidungsgremien der RBI – Vorstand und Aufsichtsrat – treffen demnach wesentliche Entscheidungen über die Allokation

der Ressourcen zu einem Segment auf Basis der jeweiligen Finanz- und Ertragskraft, weshalb diese Berichtskriterien als

wesentlich beurteilt wurden. Entsprechend sind auch die Segmente nach IFRS 8 abgebildet. Für die Zuteilung der Länder zu den

einzelnen berichtspflichtigen Segmenten werden neben wirtschaftlichen langfristigen Gemeinsamkeiten wie zum Beispiel

Eigenkapitalrisikoprämien, potenzielles Marktwachstum und Nettozinsmargen, auch das erwartete Risiko und Ertragsniveau bei

der Ressourcenallokation berücksichtigt. Gemäß IFRS 8.12 ist es weiters erforderlich, dass die folgenden wirtschaftlichen

Merkmale bei der Zusammensetzung der berichtspflichtigen Segmente berücksichtigt werden. Die Länder werden zu einem

berichtspflichtigen Segment zusammengefasst, wenn die angebotenen Produkte und Dienstleistungen gleich sind. Neben den

einheitlichen Produktionsprozessen und Vertriebswegen sind auch die Zielgruppen wie Firmenkunden, Privatkunden und

institutionelle Kunden in den jeweiligen einzelnen Segmenten gleichartig. Die Bankenregulierungen werden in den einzelnen

Ländern hauptsächlich von Zentralbanken überwacht. In allen Ländern ist die Zentralbank für die Formulierung und Umsetzung

der Geldpolitik, die Aufrechterhaltung der Finanzstabilität sowie die Regulierung des Bankensektors verantwortlich. Die

Überleitungsrechnung enthält im Wesentlichen Beträge aus der Eliminierung von Zwischenergebnissen und aus

segmentübergreifenden Konsolidierungen.

Im Sinn größtmöglicher Transparenz und im Interesse einer übersichtlicheren Berichterstattung wurden unter Berücksichtigung

der im IFRS 8 geforderten Schwellenwerte fünf Segmente definiert. Die Schwellenwerte liegen bei jeweils 10 Prozent der

Kenngrößen Betriebserträge, Ergebnis nach Steuern und Segmentvermögen.

Zentraleuropa

Dieses Segment umfasst mit den EU-Ländern Polen, Slowakei, Tschechien und Ungarn die am weitesten entwickelten

Bankenmärkte in Zentral- und Osteuropa. In Polen ist die RBI mit einem Abbau-Portfolio an Retail-

Fremdwährungshypothekarkrediten präsent. In der Slowakei ist die RBI in den Geschäftsbereichen Firmen- und Retail-Kunden,

Leasing, Vermögensverwaltung und Bausparkassengeschäft tätig, bei den Retail-Kunden setzt die Tatra banka dabei auf eine

Mehrmarkenstrategie. In Tschechien betreibt die RBI neben dem klassischen Bankgeschäft mit Firmen- und Retail-Kunden auch

das Immobilienleasing- und das Bausparkassengeschäft. In Ungarn betreut der Konzern sowohl Privat- als auch Firmenkunden.

Der Schwerpunkt liegt auf dem Firmenkunden- und dem gehobenen Privatkundensegment.

Südosteuropa

Zum Segment Südosteuropa zählen Albanien, Bosnien und Herzegowina, Kosovo, Kroatien, Rumänien und Serbien. In diesen

Märkten ist die RBI mit Banken und Leasinggesellschaften sowie in einigen Ländern durch eigene Kapitalanlage- und

Vermögensverwaltungsgesellschaften sowie Pensionsfonds vertreten. In Albanien werden Finanzdienstleistungen in allen

Geschäftsbereichen angeboten. Auch im Kosovo ist die RBI mit einem umfassenden Produktangebot präsent. In Bosnien und

Herzegowina liegt der Schwerpunkt auf Klein- und Mittelbetrieben, es werden aber auch Privatkunden mit einem breiten

Produktangebot angesprochen. In Kroatien liegt der Fokus auf großen und mittleren Firmenkunden sowie Retail-Kunden (auch

im Pensionsfondsgeschäft). In Rumänien wird über ein dichtes Filialnetz eine breite Palette an Finanzdienstleistungen

angeboten. Der serbische Markt wird durch eine Universalbank und Leasinggesellschaften betreut.

Konzernabschluss 49

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Osteuropa

Dieses Segment umfasst Belarus, Russland und die Ukraine. In Belarus ist die RBI mit einer Bank, einer Leasinggesellschaft sowie

einer Versicherungsgesellschaft aktiv. Die Raiffeisenbank Russland betreut sowohl Firmen- als auch Retail-Kunden. Weiters ist

die RBI in Russland im Emissionsgeschäft sowie im Leasinggeschäft vertreten. In der Ukraine ist die RBI mit einer Bank präsent

und bietet über ein dichtes lokales Vertriebsnetz die gesamte Palette der Finanzdienstleistungen an.

Group Corporates & Markets

Im Segment Group Corporates & Markets wird in Österreich gebuchtes operatives Geschäft dargestellt. Dazu zählen primär das

Finanzierungsgeschäft mit von Wien aus betreuten österreichischen und internationalen Firmenkunden, Financial Institutions &

Sovereigns, der Handel mit Eigenkapitalinstrumenten und Kapitalmarktfinanzierungen sowie das Geschäft mit Instituten der

Raiffeisen Bankengruppe (RBG). Weiters beinhaltet dieses Segment das kapitalmarktbezogene Kunden- und Eigengeschäft in

Österreich. Neben der RBI AG zählen dazu auch die in Tochterunternehmen ausgelagerten Finanzdienstleistungen, wie z. B. die

in Wien ansässigen Gesellschaften Raiffeisen Digital Bank AG (digitale Retailbanking-Aktivitäten), Kathrein Privatbank

Aktiengesellschaft, Raiffeisen Leasing-Gruppe, Raiffeisen Factor Bank AG, Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H., Valida-

Gruppe (Pensionskassengeschäft) und Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Darüber hinaus sind

diesem Segment im Finanzdienstleistungsbereich tätige at-equity bewertete Unternehmen zugeordnet: card complete Service

Bank AG, Wien, NOTARTREUHANDBANK AG, Wien, Oesterreichische Kontrollbank AG, Wien, EMCOM Beteiligungs GmbH, Wien,

Posojilnica Bank eGen, Klagenfurt.

Corporate Center

Das Segment Corporate Center umfasst durch die Konzernzentrale erbrachte Dienstleistungen in diversen Bereichen sowie

gemeinsamen Serviceunternehmen, die der Umsetzung der gruppenweiten Strategie dienen und zur Wahrung der

Vergleichbarkeit diesem Segment zugeordnet sind. Daher beinhaltet das Segment folgende Bereiche: Liquiditätssteuerung und

Bilanzstruktur-Management, Beteiligungsmanagement, das Bankgeschäft der Konzernzentrale zur Refinanzierung der

Konzerneinheiten, das österreichische und internationale Abwicklungs- und Servicedienstleistungsgeschäft für

Finanzdienstleister sowie sonstige Gesellschaften außerhalb des Finanzdienstleistungsbereichs, die nicht unmittelbar einem

Segment zugeordnet sind wie z. B. Immobilienprojekte. Diesem Segment werden auch außerhalb des

Finanzdienstleistungsbereichs tätige at-equity bewertete Unternehmen zugeordnet, unter anderem Beteiligungen an der

UNIQA Insurance Group AG, Wien, der Raiffeisen Informatik GmbH & Co KG, Wien, sowie der LEIPNIK-LUNDENBURGER INVEST

Beteiligungs Aktiengesellschaft, Wien (Holdinggesellschaft mit Beteiligungen in den Bereichen Mehl, Mühlen und Vending).

Bemessung von Segmentergebnissen

Die Segmentberichterstattung nach IFRS 8 zeigt die Segmentergebnisse auf Basis der internen Management-Berichterstattung,

ergänzt um eine Überleitung der Segmentergebnisse auf den Konzernabschluss. Die Management-Berichterstattung bei der RBI

beruht grundsätzlich auf IFRS. Es bestehen somit keine Unterschiede zwischen den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden,

die in der Segmentberichterstattung Anwendung finden, und jenen, die dem Konzernabschluss zugrunde liegen.

Die Steuerung der einzelnen Segmente erfolgt anhand einer Reihe von Schlüsselindikatoren, die sich aus den Parametern

Rentabilität, Effizienz, beschränkende Rahmenbedingungen und Geschäftszusammensetzung ergeben. Zielwerte für diese

Schlüsselindikatoren werden je nach Marktumfeld festgelegt und bei Bedarf adaptiert.

Rentabilität (Profitability)

Die Rentabilität wird im Rahmen des internen Managementsystems mithilfe des Return on Equity (ROE) sowie des Return on

Risk-Adjusted Capital (RORAC) gemessen. Der ROE zeigt die Rentabilität einer Steuerungseinheit und errechnet sich aus dem

Verhältnis des Ergebnisses nach Abzug nicht beherrschender Anteile zum durchschnittlich eingesetzten Konzern-Eigenkapital.

Er gibt die Verzinsung des im Segment eingesetzten Kapitals an. In die Kalkulation des RORAC fließt das risiko-adjustierte

Kapital ein, das den Bedarf an Eigenmitteln bezeichnet, den die Bank für mögliche unerwartete Verluste vorhalten muss. In der

RBI wird dieser Kapitalbedarf im Rahmen des ökonomischen Kapitalmodells für Kredit-, Markt- und operationelle Risiken

ermittelt. Diese Kennzahl zeigt die Verzinsung des risikoadjustierten Eigenkapitals (ökonomisches Kapital), stellt aber keine

Messgröße nach IFRS dar. Bei den einzelnen Ländern und Geschäftsfeldern wird dabei der tatsächlich erwirtschaftete RORAC

mit einem jeweils vorgegebenen Mindestwert (RORAC Hurdle) verglichen, der die marktadäquaten Renditeerwartungen

reflektiert.

Effizienz (Efficiency)

Die Cost/Income Ratio zeigt die Kosteneffizienz der Segmente. Sie errechnet sich als Quotient aus den Verwaltungsaufwen-

dungen einerseits und den Betriebserträgen, also der Summe aus Zinsüberschuss, Dividendenerträgen, laufendem Ergebnis aus

assoziierten Unternehmen, Provisionsüberschuss, Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen, Ergebnis aus

Hedge Accounting und dem sonstigen betrieblichen Ergebnis, andererseits.

50Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Beschränkende Rahmenbedingungen (Constraints)

Im Rahmen des Basel-III-Regelwerks sind bestimmte gesetzliche Vorschriften zu beachten. Das Verhältnis des harten

Kernkapitals zu den gesamten risikogewichteten Aktiva (Common Equity Tier 1 Ratio) ist beispielsweise ein wichtiger Indikator

dafür, ob die Kapitalunterlegung für das Geschäftsvolumen ausreicht. Branchenspezifika führen zu unterschiedlichen

Risikogewichtungen bei der Berechnung der Risikoaktiva gemäß CRR. Diese sind für die Berechnung des regulatorischen

Mindest-Eigenmittelerfordernisses ausschlaggebend. Im Zuge des jährlich durchgeführten Supervisory Review and Evaluation

Process (SREP) schreibt die EZB per Bescheid vor, zusätzliches hartes Kernkapital zu halten, um jene Risiken abzudecken, die in

der Säule 1 nicht oder nicht ausreichend Berücksichtigung finden. Darüber hinaus wird intern die effiziente Nutzung des

verfügbaren Kapitals errechnet, indem der tatsächliche Verbrauch ins Verhältnis zum theoretisch zur Verfügung stehenden

Risikodeckungskapital gesetzt wird. Ebenfalls begrenzend wirken die langfristigen Liquiditätskennzahlen, die in

Übereinstimmung mit den regulatorischen Bestimmungen definiert werden. Aus den Mindestanforderungen an Eigenmittel und

berücksichtigungsfähigen Verbindlichkeiten (MREL) ergeben sich Beschränkungen in den Ausschüttungen von Banken

(Maximum Distributable Amount).

Geschäftszusammensetzung (Business Mix)

Die folgenden Steuerungsgrößen sind zur Wahrung einer sinnvollen und nachhaltigen Geschäftsstruktur relevant. Dabei ist die

Zusammensetzung des Ergebnisses sowie der zugrunde liegenden Bestandsgrößen von großer Bedeutung: Die Struktur der

Primärrefinanzierungsbasis für Kundenkredite wird anhand der Loan/Deposit Ratio ermittelt. Die Nettozinsspanne wird auf

Basis der durchschnittlichen zinstragenden Aktiva berechnet.

Basis für die Segmentberichterstattung ist die Erfolgsrechnung, wobei sich die Darstellung an der intern verwendeten

Reporting-Struktur orientiert. Erträge und Aufwendungen werden primär dem Land bzw. sekundär dem Geschäftsfeld

zugeordnet, in dem der Ertrag generiert wird. Somit wird die Segmentberichterstattung nach Ländern bzw. Regionen

dargestellt. Das Segmentergebnis wird bis zum Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile gezeigt.

Das Segmentvermögen wird durch die Bilanzsumme sowie die risikogewichteten Aktiva dargestellt. Die Überleitungsrechnung

enthält im Wesentlichen Beträge aus der Eliminierung von Zwischenergebnissen und aus segmentübergreifenden

Konsolidierungen. Die Erfolgsrechnung wird schließlich um die zur Bewertung der Ergebnisse branchenüblichen

Finanzkennzahlen ergänzt. Die im Segmentbericht angegebenen Werte werden großteils den Einzelabschlüssen nach IFRS

entnommen, die auch für die Erstellung des Konzernabschlusses herangezogen werden. In der Konzernzentrale werden

Profitcenter-Ergebnisse aus der internen Management-Erfolgsrechnung verwendet.

Konzernabschluss 51

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Segmentberichterstattung


2023	Zentraleuropa	Südosteuropa	Osteuropa	Group Corporates & Markets
in € Millionen	Zentraleuropa	Südosteuropa	Osteuropa	Group Corporates & Markets
Zinsüberschuss	1.590	1.296	1.915	967
Dividendenerträge	12	4	0	5
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	5	0	3	14
Provisionsüberschuss	578	456	1.364	578
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	-16	31	192	163
Ergebnis aus Hedge Accounting	-8	0	-2	-5
Sonstiges betriebliches Ergebnis	30	1	-32	108
Betriebserträge	2.191	1.789	3.441	1.831
Verwaltungsaufwendungen	-1.009	-752	-983	-882
Betriebsergebnis	1.182	1.037	2.458	948
Übriges Ergebnis	-887	-31	-10	6
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-132	-39	-55	-44
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-27	-6	-191	-177
Ergebnis vor Steuern	135	961	2.203	733
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-192	-155	-628	-172
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	-57	806	1.575	561
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0	0	0	0
Ergebnis nach Steuern	-57	806	1.575	561
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-128	0	-52	-13
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile	-185	805	1.522	549

Return on Equity vor Steuern	3,1%	30,8%	57,0%	19,0%
Return on Equity nach Steuern	–	25,9%	40,7%	14,5%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	2,49%	4,26%	6,84%	1,53%
Cost/Income Ratio	46,1%	42,1%	28,6%	48,2%
Loan/Deposit Ratio	82,3%	68,0%	40,8%	172,0%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	0,06%	0,03%	1,57%	0,47%
NPE Ratio	1,2%	1,8%	2,1%	3,0%
NPE Coverage Ratio	58,4%	66,6%	73,6%	35,6%
Aktiva	65.006	34.035	27.611	60.131
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	24.631	16.379	20.481	25.938
Eigenkapital	4.321	3.819	5.464	4.509
Forderungen an Kunden	37.596	18.594	7.967	35.958
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	47.702	26.680	20.159	28.836
Geschäftsstellen	339	667	490	23
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	9.778	12.535	16.885	3.536
Kunden in Millionen	4,0	5,0	7,1	2,5

52Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


2023	Corporate Center	Überleitung	Gesamt
in € Millionen	Corporate Center	Überleitung	Gesamt
Zinsüberschuss	-96	10	5.683
Dividendenerträge	758	-744	35
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	63	0	85
Provisionsüberschuss	71	-7	3.042
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	-202	18	186
Ergebnis aus Hedge Accounting	-6	-6	-28
Sonstiges betriebliches Ergebnis	159	-205	62
Betriebserträge	748	-934	9.065
Verwaltungsaufwendungen	-483	201	-3.908
Betriebsergebnis	265	-732	5.158
Übriges Ergebnis	19	-3	-906
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-13	0	-284
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	13	-4	-393
Ergebnis vor Steuern	283	-739	3.576
Steuern vom Einkommen und Ertrag	155	-5	-997
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	438	-744	2.578
Ergebnis nach Steuern aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0	0	0
Ergebnis nach Steuern	438	-744	2.578
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	0	1	-192
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile	438	-743	2.386

Return on Equity vor Steuern	–	–	19,8%
Return on Equity nach Steuern	–	–	14,3%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	–	–	2,87%
Cost/Income Ratio	–	–	43,1%
Loan/Deposit Ratio	–	–	83,8%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	–	–	0,34%
NPE Ratio	–	–	1,9%
NPE Coverage Ratio	–	–	51,7%
Aktiva	36.485	-25.028	198.241
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	17.578	-11.344	93.664
Eigenkapital	8.436	-6.698	19.849
Forderungen an Kunden	989	-1.671	99.434
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	766	-4.790	119.353
Geschäftsstellen	–	–	1.519
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	2.153	–	44.887
Kunden in Millionen	0,0	–	18,6

Konzernabschluss 53

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


2022	Zentraleuropa	Südosteuropa	Osteuropa	Group Corporates & Markets
in € Millionen	Zentraleuropa	Südosteuropa	Osteuropa	Group Corporates & Markets
Zinsüberschuss	1.341	943	2.025	733
Dividendenerträge	3	8	0	12
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	4	0	6	6
Provisionsüberschuss	565	449	2.207	617
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	0	-1	471	141
Ergebnis aus Hedge Accounting	-5	0	-29	-17
Sonstiges betriebliches Ergebnis	39	10	-56	110
Betriebserträge	1.947	1.409	4.624	1.602
Verwaltungsaufwendungen	-909	-699	-954	-765
Betriebsergebnis	1.037	711	3.670	837
Übriges Ergebnis	-512	-13	-6	3
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-137	-42	-66	-54
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-12	-70	-743	-122
Ergebnis vor Steuern	375	586	2.855	664
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-153	-83	-619	-148
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	222	503	2.236	517
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0	46	0	0
Ergebnis nach Steuern	222	548	2.236	517
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-56	0	-36	-16
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile	166	548	2.200	501

Return on Equity vor Steuern	9,7%	18,9%	88,1%	17,2%
Return on Equity nach Steuern	5,8%	17,6%	69,0%	13,4%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	2,29%	3,46%	6,37%	1,19%
Cost/Income Ratio	46,7%	49,6%	20,6%	47,8%
Loan/Deposit Ratio	85,6%	70,4%	44,0%	146,2%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	0,02%	0,42%	3,90%	0,32%
NPE Ratio	1,4%	2,0%	2,3%	1,8%
NPE Coverage Ratio	59,7%	70,2%	65,1%	47,1%
Aktiva	62.130	31.352	33.817	62.627
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	25.448	16.397	23.282	26.902
Eigenkapital	4.128	3.388	5.053	4.265
Forderungen an Kunden	37.707	17.839	11.340	37.115
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	45.700	25.253	25.847	31.631
Geschäftsstellen	343	729	569	23
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	9.775	12.697	16.550	3.343
Kunden in Millionen1	3,7	4,9	7,0	2,4
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund der Einbeziehung der Kunden aus dem Kreditkartengeschäft

54Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


2022	Corporate Center	Überleitung	Gesamt
in € Millionen	Corporate Center	Überleitung	Gesamt
Zinsüberschuss	-52	62	5.053
Dividendenerträge	387	-345	64
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	48	0	64
Provisionsüberschuss	51	-11	3.878
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value-Bewertungen	9	44	663
Ergebnis aus Hedge Accounting	2	7	-41
Sonstiges betriebliches Ergebnis	103	-177	29
Betriebserträge	547	-420	9.710
Verwaltungsaufwendungen	-395	170	-3.552
Betriebsergebnis	152	-250	6.158
Übriges Ergebnis	-139	-1	-667
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-38	0	-337
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-19	17	-949
Ergebnis vor Steuern	-43	-234	4.203
Steuern vom Einkommen und Ertrag	144	0	-859
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	101	-234	3.344
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	398	10	453
Ergebnis nach Steuern	498	-224	3.797
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-0	-62	-170
Ergebnis nach Abzug nicht beherrschender Anteile	498	-286	3.627

Return on Equity vor Steuern	–	–	26,6%
Return on Equity nach Steuern	–	–	24,1%
Nettozinsspanne (Ø zinstragende Aktiva)	–	–	2,59%
Cost/Income Ratio	–	–	36,6%
Loan/Deposit Ratio	–	–	82,4%
Neubildungsquote (Ø Forderungen an Kunden)	–	–	0,73%
NPE Ratio	–	–	1,6%
NPE Coverage Ratio	–	–	59,0%
Aktiva	44.774	-27.642	207.057
Risikogewichtete Aktiva gesamt (RWA)	15.008	-9.357	97.680
Eigenkapital	8.542	-6.612	18.764
Forderungen an Kunden	1.016	-1.788	103.230
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	1.043	-4.374	125.099
Geschäftsstellen	–	–	1.664
Mitarbeiter zum Stichtag (Vollzeitäquivalente)	2.049	–	44.414
Kunden in Millionen1	0,0	–	18,1
1 Adaptierung der Vorjahreswerte aufgrund der Einbeziehung der Kunden aus dem Kreditkartengeschäft

Konzernabschluss 55

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Anhang

Grundlagen und Grundsätze der

Konzernrechnungslegung

Grundsätze der Erstellung

Der Konzernabschluss wird in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB)

herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) und den auf Basis der IAS Verordnung (EG) 1606/2002 durch

die EU übernommenen internationalen Rechnungslegungsstandards einschließlich der anzuwendenden Interpretationen des

International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC/SIC) erstellt. Noch nicht anzuwendende Standards und

Interpretationen, welche von der EU veröffentlicht und übernommen wurden, sind im Abschnitt noch nicht anzuwendende

Standards und Interpretationen (EU-Endorsement ist bereits erfolgt) erläutert.

Weiters erfüllt der Konzernabschluss die Voraussetzungen des § 245a UGB und des § 59a BWG über befreiende

Konzernabschlüsse nach international anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen.

Ein Vermögenswert wird in der Bilanz angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass der künftige wirtschaftliche Nutzen dem

Unternehmen zufließen wird, und wenn seine Anschaffungs- oder Herstellungskosten oder ein anderer Wert verlässlich

bewertet werden können. Eine Schuld wird in der Bilanz angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass sich aus der Erfüllung einer

gegenwärtigen Verpflichtung ein direkter Abfluss von Ressourcen ergeben wird, die wirtschaftlichen Nutzen enthalten, und

wenn deren Erfüllungsbetrag verlässlich bewertet werden kann. Davon ausgenommen sind bestimmte Finanzinstrumente, die

zum beizulegenden Zeitwert am Bilanzstichtag angesetzt werden. Erträge werden, sofern die zugrunde liegenden Verträge

nicht in den Anwendungsbereich von IFRS 9 oder IFRS 16 fallen, erfasst, wenn es unter Einhaltung der Bedingungen des IFRS 15

wahrscheinlich ist, dass der wirtschaftliche Nutzen dem Konzern zufließen wird, und die Höhe der Erträge verlässlich bestimmt

werden kann. Der vorliegende Konzernabschluss wurde basierend auf dem Grundsatz der Unternehmensfortführung erstellt.

Die Grundlage für den Konzernabschluss bilden die auf Basis der IFRS-Bestimmungen nach konzerneinheitlichen Standards

erstellten Berichtspakete aller vollkonsolidierten Unternehmen. Alle wesentlichen Tochtergesellschaften erstellen ihre

Jahresabschlüsse per 31. Dezember. Einige außerhalb des Anhangs gemachte IFRS-Angaben sind wesentliche Bestandteile des

Konzernabschlusses. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Erläuterungen zu den Segmentergebnissen, die in den Angaben

zur Segmentberichterstattung dargestellt werden. Ausführliche Erläuterungen gemäß IFRS 7 sind unter Punkt (42) Kreditrisiko,

(43) Marktrisiken und (44) Liquiditätsmanagement dargestellt. Die Darstellung dieser Informationen erfolgt in Übereinstimmung

mit IFRS 8 Geschäftssegmente bzw. IFRS 7 Angaben zu Finanzinstrumenten.

Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Verbindlichkeiten

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Geschäftspartner zu einem finanziellen Vermögenswert und

beim anderen zu einer finanziellen Schuld oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Beim erstmaligen Ansatz sind

Finanzinstrumente mit dem beizulegenden Zeitwert zu bewerten; dieser entspricht in der Regel dem Transaktionspreis zum

Zugangszeitpunkt. Stellt eine Konzerneinheit fest, dass der beizulegende Zeitwert beim erstmaligen Ansatz vom

Transaktionspreis abweicht, diese Bewertung zum beizulegenden Zeitwert jedoch nicht durch eine Bewertungstechnik belegt

ist, die ausschließlich Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, dann wird der Buchwert des finanziellen Vermögenswerts

oder der finanziellen Verbindlichkeit beim erstmaligen Ansatz angepasst, um die Differenz zwischen der Bewertung zum

beizulegenden Zeitwert und dem Transaktionspreis abzugrenzen. Die abgegrenzte Differenz wird in der Folge nur insoweit als

Gewinn oder Verlust erfasst, als sie sich aus der Änderung eines Faktors (einschließlich des Zeitpunkts) ergibt, den die

Marktteilnehmer bei der Preisbildung berücksichtigen würden. Gemäß IFRS 13 ist der beizulegende Zeitwert definiert als

Veräußerungspreis. In der Folgebewertung werden Finanzinstrumente in Abhängigkeit von der jeweiligen Bewertungskategorie

gemäß IFRS 9 entweder zu (fortgeführten) Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) in der Bilanz

angesetzt.

Die Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten nach IFRS 9 basiert auf zwei Kriterien, einerseits dem Geschäftsmodell

unter welchem der Vermögenswert verwaltet wird und andererseits den Charakteristika der vertraglichen Zahlungsströme. Für

die RBI ergeben sich hieraus 5 Kategorien für finanzielle Vermögenswerte:

· Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (Amortized Cost, AC)

· Erfolgsneutral zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte (Fair Value Through Other Comprehensive

Income, FVOCI)

56Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Zwingend als erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte (Fair Value Through Profit/Loss,

FVTPL)

· Optional als erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte (FVTPL)

· Held For Trading (HFT).

Die Bilanzierung der finanziellen Verbindlichkeiten nach IFRS 9 erfolgt überwiegend zu (fortgeführten) Anschaffungskosten

(Finanzielle Verbindlichkeiten – Amortized Cost) unter Anwendung der Effektivzinsmethode mit Ausnahme jener finanziellen

Verbindlichkeiten, die zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) bewertet werden. Letztere umfassen jene finanziellen

Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden (Finanzielle Verbindlichkeiten – Held For Trading), und solche, die in

die FVTPL-Kategorie designiert wurden (Finanzielle Verbindlichkeiten – Designated Fair Value Through Profit/Loss). Bei den zum

Fair Value Through Profit/Loss designierten finanziellen Verbindlichkeiten sind die Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts,

die sich aus Veränderungen des eigenen Ausfallrisikos der RBI ergeben, im sonstigen Ergebnis auszuweisen.

Nach IFRS 9 werden eingebettete Derivate nicht vom Basisvertrag eines finanziellen Vermögenswerts getrennt. Stattdessen

werden finanzielle Vermögenswerte gemäß dem Geschäftsmodell und ihren Vertragsbedingungen klassifiziert, wie im

Abschnitt Überprüfung des Geschäftsmodells und im Abschnitt Überprüfung der Charakteristika der vertraglichen

Zahlungsströme erläutert. Bei der Bilanzierung von Finanzverbindlichkeiten werden eingebettete Derivate nur dann vom

Basisinstrument separiert und gesondert als Derivat verbucht, wenn deren wirtschaftliche Merkmale und Risiken nicht eng mit

den wirtschaftlichen Merkmalen und Risiken des Basisvertrags verbunden sind, das eingebettete Derivat der Definition eines

Derivats entspricht, und das hybride Finanzinstrument keinem finanziellen Verbindlichkeitsposten zugeordnet ist, der zu

Handelszwecken gehalten wird, oder als erfolgswirksam zum Fair Value bewertet eingestuft wird.

Nähere Details zur Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten finden

sich im Anhang bei den jeweiligen Posten der Erfolgsrechnung und der Bilanz.

Umklassifizierung finanzieller Vermögenswerte

Eine Umklassifizierung ist nur für finanzielle Vermögenswerte vorgesehen, für finanzielle Verbindlichkeiten ist eine

Umklassifizierung nicht möglich. Eine Änderung der Bewertungskategorie ist in der RBI nur dann vorgesehen, wenn das

Geschäftsmodell, das zur Verwaltung eines finanziellen Vermögenswerts eingesetzt wird, sich ändert. Solche Änderungen

treten erwartungsgemäß nur sehr selten auf, sie werden vom Management infolge von externen oder internen Änderungen

festgelegt und müssen sowohl für den Betrieb des Unternehmens wesentlich als auch gegenüber externen Parteien

nachweisbar sein. Sind diese Voraussetzungen erfüllt, ist die Umklassifizierung zwingend vorzunehmen. Wenn eine derartige

Umklassifizierung notwendig ist, ist diese prospektiv ab dem Zeitpunkt der Umklassifizierung vorzunehmen und vom Vorstand

der RBI zu genehmigen.

Überprüfung des Geschäftsmodells

Die RBI überprüft die Zielsetzung des Geschäftsmodells, im Rahmen dessen ein finanzieller Vermögenswert verwaltet wird, auf

Portfolioebene, da dies am besten die Art und Weise widerspiegelt, wie das Geschäft gesteuert wird und wie der

Geschäftsleitung Informationen zur Verfügung gestellt werden. Folgende Faktoren werden bei der Überprüfung, welches

Geschäftsmodell zutreffend ist, als Nachweis berücksichtigt:

· Art und Weise der Beurteilung der Performance des Geschäftsmodells (und der im Rahmen dieses Geschäftsmodells

gehaltenen finanziellen Vermögenswerte) und der diesbezüglichen Berichterstattung an Mitglieder der

Unternehmensleitung

· Risiken, die sich auf die Performance des Geschäftsmodells (und der im Rahmen dieses Geschäftsmodells gehaltenen

finanziellen Vermögenswerte) auswirken, sowie Art und Weise, wie diese Risiken gesteuert werden

· Ausgestaltung des Vergütungssystems der Führungskräfte – orientiert sich z. B. die Vergütung am beizulegenden

Zeitwert der verwalteten Vermögenswerte oder an den vereinnahmten vertraglichen Cash-Flows

· Häufigkeit, Wert und Timing von Verkäufen in der Vergangenheit, Gründe für diese Verkäufe sowie Erwartungen

bezüglich der zukünftigen Verkaufsaktivität

· Sind Verkäufe und die Vereinnahmung vertraglicher Cash-Flows jeweils für das Geschäftsmodell wesentlich oder

neben-sächlich (Geschäftsmodell zur Vereinnahmung gehalten gegenüber Geschäftsmodell Halten und Verkaufen).

Finanzielle Vermögenswerte, die mit Handelsabsicht gehalten werden, sowie jene, die verwaltet werden und deren

Performance auf Basis des Fair Values beurteilt wird, unterliegen der erfolgswirksamen Bewertung zum Fair Value (FVTPL).

Das Ziel eines Geschäftsmodells kann darin bestehen, finanzielle Vermögenswerte zu halten, um vertragliche Cash-Flows zu

sammeln, selbst wenn ein Verkauf von finanziellen Vermögenswerten stattgefunden hat oder erwartet wird. Für die RBI stehen

die folgenden Verkäufe mit dem Geschäftsmodell Halten im Einklang:

Konzernabschluss 57

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

· Die Verkäufe resultieren aus einem Anstieg des Kreditrisikos eines finanziellen Vermögenswerts.

· Die Verkäufe sind selten (wenn auch signifikant) oder sind einzeln und insgesamt unbedeutend (selbst wenn sie

häufig sind).

· Die Verkäufe erfolgen kurz vor der Fälligkeit des finanziellen Vermögenswerts, und die Verkaufserlöse weichen nicht

wesentlich von dem bei Fälligkeit zu erzielenden Rückzahlungsbetrag ab.

Die Anzahl der Verkäufe in der RBI ist gering und wird ebenso wie das Volumen der Verkäufe aus dem Geschäftsmodell Halten

im Zeitablauf überwacht, um eine Dokumentationsbasis zu haben, dass die diesbezüglichen Verkäufe im Einklang mit dem

Geschäftsmodell Halten stehen. Die Beurteilung erfolgt hier unter Berücksichtigung der Regelungen des IFRS 9, wonach

Verkäufe aus dem Geschäftsmodell Halten unter anderem auch dann zulässig sein können, wenn sie selten (wenn auch

signifikant) oder sowohl einzeln als auch insgesamt betrachtet von nicht signifikantem Wert sind (auch wenn häufig).

Überprüfung der Charakteristika der vertraglichen Zahlungsströme

Wenn die RBI entschieden hat, dass das Geschäftsmodell eines bestimmten Portfolios darin besteht, die finanziellen

Vermögenswerte mit der Zielsetzung zu halten, die vertraglichen Zahlungsströme zu vereinnahmen (oder sowohl vertragliche

Zahlungsströme zu vereinnahmen als auch finanzielle Vermögenswerte zu veräußern), muss sie überprüfen, ob die

vertraglichen Ausstattungsmerkmale der diesem Portfolio zugeordneten Vermögenswerte an festgelegten Zeitpunkten zu

Cash-Flows führen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Für diesen

Zweck werden Zinsen definiert als Vergütung für den Zeitwert des Geldes, für das Kreditrisiko, das sich aus dem für einen

bestimmten Zeitraum ausstehenden Kapitalbetrag ergibt, für andere aus einer Kreditvereinbarung entstehende Risiken und

Kosten sowie als Gewinnmarge. Diese Überprüfung wird für jedes Instrument zum Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes des

finanziellen Vermögenswerts durchgeführt.

Bei der Überprüfung, ob die vertraglichen Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen sind, berücksichtigt die

RBI die vertraglichen Ausstattungsmerkmale des Instruments. Dies schließt die Überprüfung mit ein, ob der finanzielle

Vermögenswert eine Vertragsbedingung enthält, die den Zeitpunkt oder den Betrag vertraglicher Zahlungsströme so verändern

kann, dass diese Bedingung nicht mehr erfüllt wurde. Die RBI berücksichtigt dabei unter anderem:

· Vereinbarungen über vorzeitige Rückzahlung oder Verlängerung

· Gehebelte Vereinbarungen

· Beschränkung der Forderung auf bestimmte Vermögenswerte oder Cash-Flows

· Verbriefungen.

IFRS 9 enthält Regelungen zu Vorfälligkeitsentschädigungen mit negativer Ausgleichsleistung. Eine negative Vergütung

entsteht, wenn die vertraglichen Bedingungen dem Kreditnehmer erlauben, das Instrument vor seiner vertraglichen Fälligkeit im

Voraus zu bezahlen, der Vorauszahlungsbetrag aber geringer sein könnte als die unbezahlten Beträge von Kapital und Zinsen.

Um sich für die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten zu qualifizieren, muss die negative Vergütung jedoch eine

angemessene Entschädigung für die vorzeitige Beendigung des Vertrags sein.

Änderungen des Zeitwerts des Geldes und Benchmark-Test

Der Zeitwert des Geldes ist die Zinskomponente, die lediglich die Vergütung für den Zeitablauf darstellt. Er berücksichtigt keine

anderen Risiken (Kredit, Liquidität etc.) oder Kosten (Verwaltung etc.), die mit dem Halten eines finanziellen Vermögenswerts

verbunden sind. In einigen Fällen kann die Komponente des Zeitwerts des Geldes modifiziert sein (bezeichnet als nicht perfekt).

Dies wäre z. B. dann der Fall, wenn der Zinssatz eines finanziellen Vermögenswerts regelmäßig angepasst wird, die Häufigkeit

dieser Zinsanpassungen aber von der Zinslaufzeit abweicht. In diesem Fall müssen die Modifikationen dahingehend beurteilt

werden, ob die vertraglichen Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, d. h. ob das

Modifikationsmerkmal die Zahlungsströme nicht unter Umständen erheblich von denen eines perfekten Benchmark-

Instruments abweichen lässt.

Um einschätzen zu können, ob die Zahlungsstrombedingung erfüllt ist, hat die RBI einen quantitativen Benchmark-Test

entwickelt. Hierbei wird überprüft, ob sich die undiskontierten modifizierten vertraglichen Zahlungsströme erheblich von den

undiskontierten Zahlungsströmen eines Benchmark-Instruments unterscheiden. Das Benchmark-Instrument entspricht mit

Ausnahme der modifizierten Zinskomponenten dem getesteten Vermögenswert. Zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung des

Geschäfts wird der quantitative Benchmark-Test durchgeführt und verwendet 1.000 zukunftsorientierte Simulationen der

künftigen Marktzinssätze über die Laufzeit des jeweiligen finanziellen Vermögenswerts. Zur Simulation der Szenarien wird eine

Normalverteilung der Zinssätze angenommen unter Anwendung des Ein-Faktor-Hull-White-Modells. Um den quantitativen

Benchmark-Test bestehen zu können, darf der getestete finanzielle Vermögenswert zwei Signifikanzschwellen nicht

überschreiten. Diese Signifikanzschwellen werden als Quotient zwischen den simulierten Zahlungsströmen aus den

modifizierten Zinskomponenten und dem Benchmark-Instrument festgelegt. Dieser Quotient darf einerseits innerhalb einer

Berichtsperiode (drei Monate) 10 Prozent und anderseits über die gesamte Laufzeit des getesteten finanziellen

Vermögenswerts 5 Prozent nicht überschreiten. Bei Überschreitung einer der beiden Signifikanzschwellen gilt der Benchmark-

Test als nicht bestanden und der finanzielle Vermögenswert wird erfolgswirksam zum Fair Value bewertet.

58Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Für die folgenden vertraglichen Hauptausstattungsmerkmale, die den Zeitwert des Geldes unter Umständen modifizieren

können, wird ein Benchmark-Test angewendet:

· Laufzeitinkongruenz bei der Verzinsung (abweichende Referenzzinssatzperiode)

· Ermittlung des Zinssatzes auf Basis eines in der Vergangenheit festgelegten Referenzzinssatzes

· Zinsglättungsklauseln

· Zinsaussetzung mit Zinskapitalisierung

· Referenz zu einer Sekundärmarktrendite (UDRB: Umlaufgewichtete Durchschnittsrendite für Bundesanleihen).

Beziehungen zwischen Bilanzposten und Bewertungsmaßstäben


	Wesentlicher Bewertungsmaßstab
Aktiva/Passiva	Beizulegender Zeitwert	Fortgeführte Anschaffungskosten
Aktivische Klassen
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen		x
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost		x
davon Forderungen aus Finanzierungsleasing		x
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	x
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	x
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	x
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	x
Hedge Accounting	x
Passivische Klassen
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost		x
davon Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing		x
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	x
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	x
Hedge Accounting	x

Wesentliche bilanzielle Ermessensspielräume und Hauptquellen von

Schätzungsunsicherheiten

Sind für die Bilanzierung und Bewertung nach IAS/IFRS Schätzungen oder Beurteilungen erforderlich, werden diese in

Übereinstimmung mit den jeweiligen Standards vorgenommen. Sie basieren auf historischen Erfahrungen und anderen

Faktoren wie Planungen und nach heutigem Ermessen wahrscheinlichen Erwartungen oder Prognosen zukünftiger Ereignisse.

Die den Schätzungen zugrunde liegenden Annahmen unterliegen einer regelmäßigen Überprüfung. Änderungen von

Schätzungen werden, sofern sie nur eine Periode betreffen, nur in dieser berücksichtigt. Falls auch nachfolgende

Berichtsperioden betroffen sind, werden die Änderungen in der aktuellen und den folgenden Perioden berücksichtigt. Die

Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen betreffen im Wesentlichen die Risikovorsorgen im Kreditgeschäft, den

beizulegenden Zeitwert und die Wertminderung von Finanzinstrumenten, die latenten Steuern, Rückstellungen für Pensionen

und pensionsähnliche Verpflichtungen, Rückstellungen für Rechtsfälle sowie die Berechnungen zur Ermittlung der Werthaltigkeit

von Firmenwerten und die im Zuge der Erstkonsolidierung aktivierten immateriellen Vermögenswerte. Die tatsächlichen Werte

können von den geschätzten Werten abweichen.

Im Rahmen der geopolitischen Lage ist die RBI zudem erhöhten Risiken im Zusammenhang mit Fremdwährungsumrechnungen

ausgesetzt. Details dazu finden sich im Kapitel Währungsumrechnung.

Wertminderungen im Kreditgeschäft

Die RBI ermittelt prospektiv die erwarteten Kreditverluste (Expected Credit Losses, ECL) aus den als Vermögenswerte

gehaltenen Schuldinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bzw. erfolgsneutral zum Fair Value angesetzt

werden, sowie aus Kreditzusagen, Leasingforderungen und Finanzgarantien. Die Berechnung erwarteter Kreditverluste

erfordert die Anwendung von Schätzungen, die von den tatsächlichen Ergebnissen abweichen können. Um die Höhe der

Wertminderung zu ermitteln, sind wesentliche Kreditrisikoparameter wie PD (Probability of Default), LGD (Loss Given Default)

und EAD (Exposure at Default) sowie zukunftsorientierte Informationen (Konjunkturprognosen) vom Management zu schätzen.

Die erwarteten Kreditverluste werden zu jedem Berichtsstichtag angepasst. IFRS 9 verlangt die Beurteilung, ob ein signifikanter

Anstieg des Kreditrisikos vorliegt, ohne detaillierte Leitlinien zu geben. Daher sind zur Beurteilung spezifische Regeln festgelegt

worden, welche aus qualitativen Informationen und quantitativen Schwellenwerten bestehen. Die Methoden zur Bestimmung

Konzernabschluss 59

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

der Höhe der Wertminderung sind im Abschnitt allgemeine Regelungen zu Wertminderungen (IFRS 9) erläutert. Quantitative

Angaben sowie Sensitivitätsanalysen sind unter Punkt (31) dargestellt. Bei der Berechnung erwarteter Kreditverluste sind

Ermessensentscheidungen erforderlich, insbesondere bei der Berücksichtigung von Risiken, die von den Modellen nicht

angemessen abgebildet werden wie Overlays und andere Risikofaktoren für Sanktions- und geopolitische Risiken.

Fair Value von Finanzinstrumenten

Der beizulegende Zeitwert (Fair Value) ist jener Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am

Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt

werden würde. Dies gilt unabhängig davon, ob der Preis direkt beobachtbar oder unter Anwendung einer Bewertungsmethode

geschätzt worden ist. Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Schuld berücksichtigt

der Konzern bestimmte Merkmale des Vermögenswerts oder der Schuld (z. B. Zustand und Standort des Vermögenswerts oder

Verkaufs- und Nutzungsbeschränkungen), wenn Marktteilnehmer diese Merkmale bei der Preisfestlegung für den Erwerb des

jeweiligen Vermögenswerts oder die Übertragung der Schuld zum Bewertungsstichtag ebenfalls berücksichtigen würden. Ist

der Markt für ein Finanzinstrument nicht aktiv, wird der Fair Value anhand einer Bewertungsmethode oder eines Preismodells

ermittelt. Generell werden für Bewertungsmethoden Schätzungen herangezogen, deren Ausmaß von der Komplexität des

Instruments und der Verfügbarkeit marktbasierter Daten abhängt. Die Input-Parameter für diese Modelle werden so weit wie

möglich von beobachtbaren Marktdaten abgeleitet, trotzdem sind vielfach nicht beobachtbare Marktdaten erforderlich. Unter

Umständen sind Bewertungsanpassungen notwendig, um weiteren Faktoren wie Modellrisiken, Liquiditätsrisiken oder

Kreditrisiken Rechnung zu tragen. Die Beschreibung der Bewertungsmodelle findet sich im Abschnitt Klassifizierung und

Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten. Zusätzlich werden die Fair Values von

Finanzinstrumenten unter Punkt (23) Erläuterungen Fair Value von Finanzinstrumenten dargestellt.

Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten

Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern eine gegenwärtige Verpflichtung aus einem vergangenen Ereignis hat und

es sowohl wahrscheinlich ist, dass er verpflichtet sein wird, diese zu erfüllen, als auch eine verlässliche Schätzung des Betrags

möglich ist. Der angesetzte Rückstellungsbetrag ist der am Bilanzstichtag bestmögliche Schätzwert für die Leistung, die unter

Berücksichtigung der der Verpflichtung zugrunde liegenden Risiken und Unsicherheiten hinzugeben ist, um die gegenwärtige

Verpflichtung zu erfüllen. Risiken und Unsicherheiten sind bei der Schätzung berücksichtigt. In einigen Fällen werden Klagen von

einer Reihe von Privatkunden eingebracht. Der Bemessung der Rückstellung wird in solchen Fällen ein statistischer Ansatz

zugrunde gelegt. Diese Ansätze berücksichtigen sowohl statische Daten, soweit diese relevant sind, als auch

Expertenmeinungen, insbesondere im Zusammenhang mit den zukünftig erwarteten Klagen und Verlusten. Details sind unter

Punkt (46) Offene Rechtsfälle dargestellt.

Rückstellung für Pensionen und pensionsähnliche Verpflichtungen

Die Kosten des leistungsorientierten Pensionsplans werden mittels versicherungsmathematischer Verfahren bewertet. Die

versicherungsmathematische Bewertung basiert auf Annahmen zu künftigen Gehaltsentwicklungen, Sterblichkeit und

künftigen Pensionsanhebungen. Eine erhebliche Ermessensentscheidung ist hier bei der Festlegung der Kriterien notwendig. Für

die Bestimmung des Rechnungszinssatzes wird zur Ableitung von erwarteten Renditen auf die Zinsempfehlung von Mercer

zurückgegriffen. Die wesentlichen Kriterien bei der Auswahl dieser Unternehmensanleihen beinhalten das Ausgabevolumen und

die Qualität der Anleihen sowie die Identifizierung von Ausreißern, die nicht berücksichtigt werden. Annahmen und Schätzungen,

die für die Berechnung langfristiger Personalverpflichtungen angewendet werden, sind im Abschnitt Verpflichtungen für

Pensionen und aus anderen Leistungen nach der Beendigung des Arbeitsverhältnisses beschrieben. Quantitative Angaben zu

langfristigen Personalrückstellungen finden sich unter Punkt (27) Rückstellungen.

Aktive latente Steuern

Latente Steuerforderungen werden in dem Umfang ausgewiesen, in dem es wahrscheinlich ist, dass zukünftig ausreichend zu

versteuernde Ergebnisse zur Verfügung stehen werden, mit denen diese steuerlichen Verlustvorträge, Steuerguthaben oder

steuerlich abzugsfähigen temporären Differenzen verrechnet werden können. Dazu wird ein Planungshorizont von fünf Jahren

herangezogen. In diesem Zeitraum ist auf Basis der Planung eine verlässliche Schätzung der steuerlichen Ergebnisse möglich.

Diese Bewertung erfordert in maßgeblichem Umfang Beurteilungen und Einschätzungen seitens des Managements. Das

Management verwendet für die Bestimmung der latenten Steuerforderungen historische Erkenntnisse zu Steuerkapazität und

Profitabilität sowie gegebenenfalls prognostizierte Geschäftsergebnisse auf Basis genehmigter Geschäftspläne einschließlich

einer Prüfung der Vortragsfähigkeit steuerlicher Verlustvorträge.

Überprüfung der Charakteristika der vertraglichen Zahlungsströme

Neben der Geschäftsmodellbedingung ist auch eine Analyse der Zahlungsströme eines finanziellen Vermögenswerts

notwendig, um eine Zuordnung in die Bewertungskategorien zu fortgeführten Anschaffungskosten oder at Fair Value Through

Other Comprehensive Income zu erreichen. Um die Zahlungsstrombedingung zu erfüllen, dürfen die Zahlungsströme lediglich

aus Zins- und Tilgungszahlungen des ausstehenden Kapitalbetrags bestehen. Diese Analyse, ob es sich bei vertraglichen Cash-

Flows finanzieller Vermögenswerte ausschließlich um Zins- und Tilgungszahlungen handelt, unterliegt wesentlichen

Ermessensentscheidungen. In der RBI werden unter Berücksichtigung der einzelnen Vertragsmerkmale von finanziellen

60Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Vermögenswerten Ermessensentscheidungen im Wesentlichen bei Krediten, die mit inkongruenten Zinskomponenten

ausgestattet sind, getroffen. Um einschätzen zu können, ob die Zahlungsstrombedingung erfüllt ist, ist unter Umständen zur

Beurteilung eines veränderten Elements für den Zeitwert des Geldes ein Benchmark-Test notwendig.

Werthaltigkeitstest des Firmenwerts

Alle Firmenwerte werden jährlich auf Ebene zahlungsmittelgenerierender Einheiten auf ihren künftigen wirtschaftlichen Nutzen

überprüft. Sollte es während des laufenden Geschäftsjahres Anhaltspunkte geben, dass eine Wertminderung vorliegen könnte,

wird ein Werthaltigkeitstest zum jeweiligen Bilanzstichtag durchgeführt. Im Zuge des Werthaltigkeitstests sind wesentliche

Ermessensentscheidungen, Annahmen und Schätzungen insbesondere hinsichtlich des Zeitpunkts und der Höhe der zukünftigen

erwarteten Cash-Flows und des Diskontierungszinssatzes erforderlich. Siehe auch Punkt (8) Übriges Ergebnis und Punkt (25)

Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte.

Werthaltigkeit von at-equity bewerteten Unternehmen

Die Buchwerte der at-equity bewerteten Unternehmen sind auf ihre Werthaltigkeit zu prüfen, wenn objektive Anzeichen für

eine Wertminderung vorliegen. Am Ende jeder Berichtsperiode wird beurteilt, ob es Anzeichen gibt, dass der Buchwert einer

Beteiligung höher ist als ihr erzielbarer Betrag. IAS 36 enthält eine Liste von externen und internen Indikatoren, die als Anzeichen

für eine Wertminderung gelten. Wenn es einen Hinweis gibt, dass ein at-equity bewertetes Unternehmen wertgemindert sein

könnte, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts berechnet. Die wesentlichen Ermessensentscheidungen und

Schätzungen im Zusammenhang mit dem Werthaltigkeitstest betreffen insbesondere den Diskontierungszinssatz, die

Planungsannahmen und die künftigen zu erwartenden Zahlungsströme. Details sind unter Punkt (24) Anteile an

Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen dargestellt.

Anwendung von neuen und geänderten Standards

Soweit nicht anders angegeben, ergaben sich durch die Anwendung der folgenden Standards und Interpretationen keine

wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss der RBI.

Änderung IAS 1 (Offenlegung zu Rechnungslegungsmethoden; Inkrafttreten 1. Jänner

2023)

Ab 1. Jänner 2023 sind lediglich die wesentlichen Rechnungslegungsmethoden im Anhang darzustellen. Die Änderungen

beinhalten überwiegend Formulierungsänderungen und sollen zur Klarstellung und einheitlichen Anwendung dienen.

Änderung IAS 8 (Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen;

Inkrafttreten 1. Jänner 2023)

Das Ziel dieser Änderung ist die Verbesserung der Abgrenzung von Änderungen von Rechnungslegungsmethoden (retrospektive

Anpassung) gegenüber Schätzungsänderungen (prospektive Anpassung). Eine rechnungslegungsbezogene Schätzung ist immer

auf eine Bewertungsunsicherheit einer finanziellen Größe im Abschluss bezogen. Die Änderung eines Bewertungsverfahrens zur

Ermittlung einer Schätzung stellt eine Änderung einer rechnungslegungsbezogenen Schätzung dar, außer sie resultiert aus der

Korrektur von Fehlern aus früheren Perioden.

Änderung IAS 12 (Latente Steuern aus einer einzigen Transaktion; Inkrafttreten 1.

Jänner 2023)

Die wesentliche Änderung bei den latenten Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen

Transaktion entstehen, ist eine Anpassung der Erstanwendungsausnahme, die in IAS 12.15(b) und IAS 12.24 geregelt wird.

Danach gilt die Erstanwendungsausnahme nicht für Transaktionen, bei denen beim erstmaligen Ansatz abzugsfähige und zu

versteuernde temporäre Differenzen in gleicher Höhe entstehen. Dies wird auch in der neu eingefügten Textziffer IAS 12.22A

erläutert.

Änderung IAS 12 (Internationale Steuerreform — Säule-2-Modellregeln; Inkrafttreten 1.

Jänner 2023)

Durch diese Änderung wurde eine temporäre Ausnahme für die Bilanzierung latenter Steuern geschaffen, sofern diese aus

Ertragsteuern im Zusammenhang mit den Säule-2-Modellregeln stammen. Außerdem werden gezielte Offenlegungspflichten

eingeführt, die den Investoren helfen sollen, die Auswirkungen hinsichtlich der aus der Reform resultierenden

Ergänzungssteuern auf das Unternehmen besser zu verstehen, insbesondere bevor die länderspezifischen Rechtsvorschriften

zur Umsetzung der Mindestbesteuerung in Kraft treten. Die RBI hat die temporäre Ausnahme erstmals im laufenden

Geschäftsjahr angewendet. Weitere Informationen sind unter Punkt (11) Steuern angegeben.

Konzernabschluss 61

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

IFRS 17 (Versicherungsverträge; Inkrafttreten 1. Jänner 2023)

IFRS 17 regelt die Grundsätze für den Ansatz, die Bewertung, den Ausweis sowie die Angaben für Versicherungsverträge. Die

Zielsetzung von IFRS 17 besteht aus der Bereitstellung relevanter Informationen durch die bilanzierenden Unternehmen und

damit einer glaubwürdigen Darstellung der Versicherungsverträge. Diese Informationen dienen den Abschlussadressaten als

Grundlage für die Beurteilung der Auswirkungen von Versicherungsverträgen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

sowie die Zahlungsströme eines Unternehmens. Im Zuge der Einführung von IFRS 17 erhöhte sich das Eigenkapital der RBI mit

1. Jänner 2023 um € 2 Millionen.

Noch nicht anzuwendende Standards und Interpretationen (EU-

Endorsement ist bereits erfolgt)

Von der vorzeitigen Anwendung der nachstehenden neuen oder geänderten Standards und Interpretationen, die zwar

verabschiedet wurden, deren Anwendung aber noch nicht verpflichtend ist, wurde abgesehen. Soweit nicht anders angegeben,

werden nach heutiger Einschätzung durch die Anwendung der folgenden Standards und Interpretationen keine wesentlichen

Auswirkungen auf die RBI erwartet.

Änderung IAS 1 (Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig; Inkrafttreten 1.

Jänner 2024)

Die Änderungen an IAS 1 sollen die Kriterien zur Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig klarstellen. Zukünftig

sollen ausschließlich Rechte, die am Ende der Berichtsperiode bestehen, maßgeblich für die Klassifizierung einer Schuld sein.

Darüber hinaus wurden ergänzende Leitlinien für die Auslegung des Kriteriums Recht, die Erfüllung der Schuld um mindestens

zwölf Monate zu verschieben, sowie Erläuterungen zum Merkmal Erfüllung aufgenommen.

Änderung IAS 1 (Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen; Inkrafttreten 1. Jänner

2024)

Durch die Änderungen an IAS 1 wird hinsichtlich der Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig klargestellt, dass nur

Nebenbedingungen, die ein Unternehmen am oder vor dem Abschlussstichtag erfüllen muss, diese Klassifizierung beeinflussen.

Allerdings muss ein Unternehmen im Anhang Informationen offenlegen, die es den Abschlussadressaten ermöglichen, das Risiko

zu verstehen, dass langfristige Schulden mit Nebenbedingungen innerhalb von zwölf Monaten rückzahlbar werden könnten.

Änderung IFRS 16 (Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Leaseback-Transaktion;

Inkrafttreten 1. Jänner 2024)

Die Änderung beinhaltet Vorgaben für die Folgebewertung bei Leasingverhältnissen im Rahmen eines Sale-and-Leaseback

(SLB) für Verkäufer-Leasingnehmer. Hierdurch soll vor allem die Folgebewertung von Leasingverbindlichkeiten vereinheitlicht

werden, um so unangemessene Gewinnrealisierungen zu verhindern. Grundsätzlich führt die Änderung dazu, dass bei der

Folgebewertung von Leasingverbindlichkeiten im Rahmen eines Sale-and-Leaseback die zu Laufzeitbeginn erwarteten

Zahlungen zu berücksichtigen sind. In jeder Periode wird die Leasingverbindlichkeit um die erwarteten Zahlungen reduziert und

die Differenz zu den tatsächlichen Zahlungen erfolgswirksam erfasst.

Noch nicht anzuwendende Standards und Interpretationen (EU-

Endorsement ist noch nicht erfolgt)

Änderung IAS 7 und IFRS 7 (Supplier Finance Arrangements; Inkrafttreten 1. Jänner

2024)

Durch die Änderung soll die Transparenz im Hinblick auf die Auswirkungen von Lieferfinanzierungsvereinbarungen auf

Verbindlichkeiten, Zahlungsströme und Liquiditätsrisiko eines Unternehmens verbessert werden. Zu diesem Zweck werden

bestehende Angabevorschriften um zusätzliche und verpflichtende qualitative und quantitative Angaben ergänzt.

Änderung IAS 21 (Fehlende Umtauschbarkeit bei Fremdwährungen; Inkrafttreten 1.

Jänner 2025)

Durch die Änderung erfolgen Klarstellungen im Hinblick darauf, wie ein Unternehmen bei der Beurteilung, ob eine Währung in

eine andere Währung umtauschbar ist, vorzugehen hat. Ebenfalls führt die Änderung zu Klarstellungen zur Bestimmung des zu

verwendenden Wechselkurses sowie der erforderlichen Anhangangaben, falls bei der vorausgehenden Beurteilung festgestellt

wurde, dass die Umtauschbarkeit einer Währung nicht gegeben ist.

62Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss wurde in Euro, der funktionalen Währung der RBI AG, aufgestellt. Die funktionale Währung ist die

Währung des primären Wirtschaftsumfelds, in dem die Gesellschaft tätig ist. Jedes Unternehmen innerhalb des Konzerns legt

unter Berücksichtigung aller in IAS 21 angeführten Faktoren seine eigene funktionale Währung fest. Die in einer anderen

funktionalen Währung als dem Euro aufgestellten Abschlüsse der Unternehmen des Vollkonsolidierungskreises wurden nach der

modifizierten Stichtagskursmethode gemäß IAS 21 in die Berichtswährung Euro umgerechnet. Dabei wurde das Eigenkapital mit

seinem historischen Kurs, alle anderen Aktiva und Passiva sowie Anhangangaben wurden mit dem Stichtagskurs angesetzt. Aus

der Währungsumrechnung der Eigenkapitalbestandteile (historische Kurse) resultierende Differenzen werden mit den

Gewinnrücklagen verrechnet.

Die Posten der Erfolgsrechnung wurden mit dem Durchschnittskurs des Jahres auf Basis der Monatsultimokurse berechnet.

Währungsdifferenzen zwischen dem Stichtagskurs in der Bilanz und dem Durchschnittskurs in der Erfolgsrechnung wurden mit

dem Eigenkapital (kumuliertes sonstiges Ergebnis) verrechnet.

Bei Abgang eines ausländischen Geschäftsbetriebs, der zum Verlust der Beherrschung, der gemeinschaftlichen Führung oder

des maßgeblichen Einflusses führt, wird der entsprechende, bis zu diesem Zeitpunkt kumuliert in der Währungsumrechnungs-

rücklage erfasste Betrag als Teil des Ergebnisses aus Entkonsolidierungen in die Erfolgsrechnung umgegliedert. Bei einem

Tochterunternehmen mit Sitz im Euroraum stellt aufgrund des wirtschaftlichen Gehalts der zugrunde liegenden Geschäftsfälle

der russische Rubel die funktionale Währung dar.


	2023		2022
	Stichtag	Durchschnitt	Stichtag	Durchschnitt
Kurse in Währung pro €	31.12.	1.1.-31.12.	31.12.	1.1.-31.12.
Albanischer Lek (ALL)	103,880	108,872	114,230	118,870
Belarus-Rubel (BYN)	3,536	3,242	2,916	2,755
Bosnische Marka (BAM)	1,956	1,956	1,956	1,956
Bulgarische Lewa (BGN)	1,956	1,956	1,956	1,956
Kroatische Kuna (HRK)	—	—	7,535	7,538
Polnischer Zloty (PLN)	4,340	4,535	4,681	4,680
Rumänischer Leu (RON)	4,976	4,951	4,950	4,935
Russischer Rubel (RUB)	99,137	91,770	77,789	72,644
Serbischer Dinar (RSD)	117,174	117,251	117,322	117,476
Tschechische Krone (CZK)	24,724	23,982	24,116	24,562
Ukrainische Hrywnja (UAH)	42,208	39,706	38,951	34,146
Ungarischer Forint (HUF)	382,800	382,135	400,870	391,271
US-Dollar (USD)	1,105	1,082	1,067	1,056

Im Rahmen der geopolitischen Lage ist die RBI erhöhten Risiken im Zusammenhang mit Fremdwährungsumrechnungen

ausgesetzt. Die EZB stellte die Veröffentlichung eines offiziellen EUR/RUB-Wechselkurses im März 2022 ein und neben dem

theoretischen, offiziellen Umrechnungskurs (von der russischen Zentralbank bzw. auf Basis der Daten der Moskauer Börse

ermittelter Kurs: On-Shore-Kurs) bildete sich ein tatsächlich und faktisch erreichbarer Umrechnungskurs (z. B. von Refinitiv oder

Electronic Broking Service, EBS, ermittelter Kurs: Off-Shore-Kurs).

Die RBI ist diesen Risiken insbesondere bei der Umrechnung monetärer Fremdwährungsposten und bei der Umrechnung

vollkonsolidierter ausländischer Geschäftsbetriebe ausgesetzt. Gemäß IAS 21 ist bei der Umrechnung monetärer Posten in die

funktionale Währung der jeweilige Stichtagskurs zu verwenden. Der Stichtagskurs ist wiederum als jener Kurs definiert, der bei

sofortiger Ausführung zum Tragen kommen würde. Hier ist insbesondere zu berücksichtigen, ob zum Abschlussstichtag ein

amtlich notierter Kurs erhältlich und zur sofortigen Abrechnung verfügbar ist. Sind mehrere Wechselkurse verfügbar, so ist

gemäß IAS 21.26 jener Wechselkurs zu verwenden, zu dem die künftigen Zahlungsströme aus der Transaktion zum

Bilanzstichtag abgerechnet hätten werden können. Zusammenfassend ist die RBI zu dem Schluss gekommen, dass dieser Kurs

zum 31. Dezember 2023 im Wesentlichen der Off-Shore-Kurs gewesen wäre, welcher entsprechend in der

Währungsumrechnung verwendet wurde. Die RBI hält keine wesentlichen Positionen in Belarus-Rubel und in der ukrainischen

Hrywnja außerhalb der beiden Länder.

Die RBI verfügt über Tochterunternehmen, die in einer anderen funktionalen Währung bilanzieren als der Berichtswährung des

Konzerns. Die Umrechnung vollkonsolidierter ausländischer Geschäftsbetriebe in die Berichtswährung der RBI hat gemäß

IAS 21.39 zu erfolgen:

· Mit dem Stichtagskurs zum Erstellungszeitpunkt (Vermögenswerte und Schulden)

· Mit dem im Zeitpunkt der jeweiligen Transaktionen gültigen Wechselkurse bzw. vereinfachungshalber

gegebenenfalls mit einem Durchschnittskurs (Erträge und Aufwendungen).

Hierzu ist wie bei der Umrechnung von Fremdwährungstransaktionen die Bestimmung geeigneter Wechselkurse notwendig.

Üblicherweise wird hierfür jener Währungskurs verwendet, der bei der Umrechnung von Dividenden aus dem ausländischen

Konzernabschluss 63

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Geschäftsbetrieb oder für eventuelle Kapitalrückführungen angewendet werden würde. Aufgrund der eingeführten staatlichen

Einschränkungen in Russland geht die RBI zum Bilanzstichtag davon aus, dass Zahlungsmittelrückflüsse aus dem ausländischen

Geschäftsbetrieb in Russland derzeit nicht zum offiziellen Wechselkurs der russischen Zentralbank oder jenem der Moskauer

Börse umgerechnet werden könnten, vielmehr käme hier der tatsächlich und faktisch erreichbare Kurs zum Tragen. In

Transaktionen mit internationalen Banken wird hierfür üblicherweise der Off-Shore-Kurs verwendet, entsprechend wurde der

ausländische Geschäftsbetrieb in Russland zum Bilanzstichtag zu diesem Kurs umgerechnet. Zum 31. Dezember 2023 betrug

dieser von der RBI verwendete EUR/RUB-Kurs 99,14 und jener der russischen Zentralbank 99,19. Für den Belarus-Rubel und die

ukrainische Hrywnja wurden die von der jeweiligen Zentralbank veröffentlichten Kurse von der RBI weiterhin als geeignetste

Kurse angesehen. Aufgrund der geringen Größe der ausländischen Geschäftsbetriebe in diesen Ländern (siehe Kapitel

Risikobericht) ist die RBI hier allerdings nur einem begrenzten Risiko hinsichtlich der Währungsumrechnung ausgesetzt.

Die RBI adressiert die herausfordernden Rahmenbedingungen im geopolitischen Umfeld und den daraus resultierenden

Veränderungen auf den Währungsmärkten mit einem laufenden Monitoring der hier dargestellten Schätzungen und Annahmen.

Im Zusammenhang mit ähnlichen Sachverhalten wies das IFRIC im September 2018 (IFRIC Update 09-18) ausdrücklich darauf hin,

dass Unternehmen in einem solchen Marktumfeld laufend und zu jedem Bilanzstichtag neu zu untersuchen haben, ob der

verwendete Währungskurs den korrekten Kurs gemäß IAS 21 darstellt.

Konsolidierungskreis


	Vollkonsolidierung
Anzahl Einheiten	2023	2022
Stand Beginn der Periode	192	204
In der Berichtsperiode erstmals einbezogen	8	7
In der Berichtsperiode verschmolzen	-2	-4
In der Berichtsperiode ausgeschieden	-6	-15
Stand Ende der Periode	192	192
Sitz in Österreich	113	108
Sitz im Ausland	79	84
Banken	18	19
Finanzinstitute	111	118
Anbieter von Nebenleistungen	11	10
Finanzholdings	6	5
Sonstige	46	40

Erstkonsolidierungen


Unternehmen, Sitz (Land)	Anteil	Inkludiert	Grund
Anbieter von Nebenleistungen
RBI Retail Innovation GmbH, Wien (AT)	100,0%	1.1.	Wesentlichkeit
Limited Liability Company RB-Digital, Moskau (RU)	100,0%	13.7.	Gründung
Sonstige Unternehmen
Neu-Marx Holding Eins GmbH & Co KG, Wien (AT)	100,0%	1.1.	Wesentlichkeit
Neu-Marx Holding Zwei GmbH & Co KG, Wien (AT)	100,0%	1.1.	Wesentlichkeit
Neu-Marx Immobilien Eins GmbH & Co KG, Wien (AT)	100,0%	1.1.	Wesentlichkeit
Neu-Marx Immobilien Zwei GmbH & Co KG, Wien (AT)	100,0%	1.1.	Wesentlichkeit
INFRA MI 1 Immobilien Gesellschaft mbH, Wien (AT)	100,0%	1.1.	Wesentlichkeit
Raiffeisen WohnBau Zwei GmbH, Wien (AT)	100,0%	1.1.	Wesentlichkeit

Entkonsolidierungen


Unternehmen, Sitz (Land)	Anteil	Exkludiert	Grund
Kreditinstitute
RBA Banka a.d., Novi Sad (frühere Crédit Agricole Srbija) (RS)	100,0%	30.4.	Verschmelzung
Finanzinstitute
DOROS Raiffeisen-Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT)	100,0%	1.10.	Verkauf
Equa Sales & Distribution s.r.o., Prag (CZ)	75,0%	1.5.	Wesentlichkeit
Health Resort RBI Immobilien-Leasing GmbH, Wien (AT)	75,0%	1.12.	Verkauf
Orestes Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Wiesbaden KG, Kriftel (DE)	6,0%	1.2.	Wesentlichkeit
Ostarrichi Immobilienleasing GmbH & Co. Projekt Langenbach KG, Kriftel (DE)	100,0%	1.3.	Wesentlichkeit
Raiffeisen consulting d.o.o., Zagreb (HR)	100,0%	1.12.	Verschmelzung
Raiffeisen-Leasing Litauen UAB, Vilnius (LT)	92,3%	1.7.	Verkauf

64Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Konsequenzen und Analysen der kriegerischen Auseinandersetzung

zwischen Russland und der Ukraine

Unternehmensfortführung (Going Concern)

Der Vorstand der RBI hat den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 basierend auf dem Grundsatz der

Unternehmensfortführung erstellt, da er nicht beabsichtigt, die RBI zu liquidieren, und dies auf Grundlage der derzeit

verfügbaren Informationen als realistische Absicht angesehen wird.

Die Planung zeigt weiterhin, dass die RBI über die erforderlichen wirtschaftlichen Ressourcen verfügt, um die laufenden

aufsichtsrechtlichen Anforderungen zu erfüllen und den Geschäfts- und Liquiditätsbedarf finanzieren zu können, die unter

anderem das Liquiditäts- und Finanzierungsprofil, einschließlich Prognosen der internen Liquiditätskennzahlen und der

aufsichtsrechtlichen Liquiditätsdeckungsquoten umfassen. Die jüngsten intern durchgeführten Stresstest-Szenarien für den

Liquiditäts- und Kapitalbedarf zeigten, dass die RBI über angemessene Ressourcen verfügt, um möglichen Abwärtsszenarien

standzuhalten. Zusätzlich verfügt die RBI über robuste Systeme, um die Unterbrechung des Geschäftsbetriebs in einem

Kriegsgebiet, einschließlich der Gefahr von Cyberangriffen, abzufedern.

Der Vorstand der RBI sieht keine wesentlichen Unsicherheiten im Hinblick auf die Annahme einer positiven Fortbestehungs-

prognose. Diese Annahme ist mit Datum der Genehmigung des zu veröffentlichenden Geschäftsbericht, dem 12. Februar 2024,

für mindestens ein Jahr gültig.

Kontrolltatbestand

Das wirtschaftliche und politische Umfeld infolge des Krieges könnten darauf hindeuten, dass sich die Fähigkeit des Investors

zur Beherrschung des Tochterunternehmens gemäß IFRS 10 in den betroffenen Gebieten verändert hat. In der RBI sind davon

die Ukraine, Russland und Belarus betroffen.

Bei der Beurteilung, ob Beherrschung vorliegt, überprüft die RBI entsprechend den Anforderungen von IFRS 10 unter anderem, ob

sie schwankenden Renditen aus ihrem Engagement in den Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist, beziehungsweise Anrechte

auf diese besitzt und die Fähigkeit hat, diese Renditen mittels ihrer Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen zu

beeinflussen. Sind Stimmrechte maßgeblich, beherrscht die RBI ein Unternehmen, wenn sie direkt oder indirekt mehr als 50

Prozent der Stimmrechte an dem Unternehmen besitzt, ausgenommen es gibt Anzeichen, dass ein anderer Investor über die

praktische Möglichkeit verfügt, die relevanten Tätigkeiten einseitig zu bestimmen. Ähnlich beurteilt die RBI das Vorliegen einer

Beherrschung in Fällen, in denen sie nicht die Mehrheit der Stimmrechte besitzt, aber die praktische Möglichkeit zur einseitigen

Lenkung der relevanten Tätigkeiten hat. Dies kann der Fall sein, wenn die RBI aufgrund der Größe und Verteilung des

Stimmrechtsbesitzes der Anteilseigner die Möglichkeit zur Beherrschung der relevanten Tätigkeiten besitzt. Wenn Tatsachen

und Umstände darauf hindeuten, dass sich ein oder mehrere Elemente der Beherrschung geändert haben, wird neu beurteilt, ob

die Kontrolle über das Beteiligungsunternehmen noch besteht.

Bei der Beurteilung der Tatsachen und Umstände prüft die RBI sorgfältig, ob es aufgrund des Krieges oder der verhängten

Sanktionen zu Veränderungen gekommen ist, welche die Fähigkeit zur Ausübung ihrer Rechte oder zur Einhaltung der

Governance-Bestimmungen in Bezug auf die Tochtergesellschaft erheblich einschränkt. Die RBI kommt weiterhin zum Schluss,

dass keine Änderungen im Hinblick auf die Beurteilung der Beherrschung vorliegt und es zu keinem Beherrschungsverlust über

die Tochterunternehmen in den betroffenen Gebieten kam.

Pro-forma-Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Bilanz exklusive

Russland

Die folgenden Tabellen zeigen die Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Bilanz der RBI exklusive der russischen

Geschäftseinheiten. Aufgrund der von Russland auferlegten Kapitalbeschränkungen kann der Überhang des regulatorischen

Kapitals in Russland nicht für regulatorische Kapitalzwecke im restlichen Konzern verwendet werden. Die Pro-Forma-CET-1-

Quote ohne russische Geschäftstätigkeiten unter der Annahme, dass die Entkonsolidierung mit einem Preis-Buchwert von null

erfolgt, beträgt 14,6 Prozent im Vergleich zu 17,3 Prozent bei Einbeziehung der russischen Geschäftstätigkeiten.

Konzernabschluss 65

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


	RBI		Beitrag Russland1		RBI exklusive Russland
in € Millionen	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Zinsüberschuss	5.683	5.053	1.314	1.528	4.369	3.525
Dividendenerträge	35	64	0	0	35	64
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	85	64	3	6	82	58
Provisionsüberschuss	3.042	3.878	1.182	2.023	1.859	1.855
Handelsergebnis und Ergebnis aus Fair-Value- Bewertungen	186	663	131	372	55	291
Ergebnis aus Hedge Accounting	-28	-41	-2	-29	-26	-12
Sonstiges betriebliches Ergebnis	62	29	-25	-37	87	66
Betriebserträge	9.065	9.710	2.603	3.863	6.462	5.847
Personalaufwand	-2.209	-2.010	-580	-533	-1.629	-1.477
Sachaufwand	-1.224	-1.081	-95	-106	-1.129	-976
Abschreibungen	-475	-461	-41	-50	-434	-411
Verwaltungsaufwendungen	-3.908	-3.552	-715	-688	-3.192	-2.864
Betriebsergebnis	5.158	6.158	1.888	3.175	3.270	2.983
Übriges Ergebnis	-906	-667	-8	-7	-898	-660
Staatliche Maßnahmen und Pflichtabgaben	-284	-337	-42	-54	-242	-284
Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte	-393	-949	-95	-471	-298	-479
Ergebnis vor Steuern	3.576	4.203	1.743	2.643	1.832	1.560
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-997	-859	-464	-559	-533	-300
Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen	2.578	3.344	1.279	2.084	1.299	1.260
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0	453	0	0	0	453
Ergebnis nach Steuern	2.578	3.797	1.279	2.084	1.299	1.713
Ergebnis nicht beherrschender Anteile	-192	-170	0	0	-192	-170
Konzernergebnis	2.386	3.627	1.279	2.084	1.107	1.542
1 Der Beitrag Russlands definiert sich als Beitrag zum Konzern und weicht somit vom in den Segmenten dargestellten Länderergebnis ab.


	RBI		Beitrag Russland		RBI exklusive Russland
Aktiva in € Millionen	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken und sonstige Sichteinlagen	43.234	53.683	6.695	8.613	36.540	45.070
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	139.302	137.431	10.305	12.980	128.998	124.451
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	2.992	3.203	3	2	2.988	3.200
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	949	757	1	1	948	756
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	185	84	0	0	185	84
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	5.783	6.411	48	54	5.735	6.357
Hedge Accounting	1.160	1.608	10	8	1.150	1.600
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge	-365	-947	-65	-185	-300	-762
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen	820	713	1	1	819	712
Sachanlagen	1.672	1.684	185	154	1.486	1.530
Immaterielle Vermögenswerte	970	903	70	54	900	849
Laufende Steuerforderungen	69	100	5	10	64	90
Latente Steuerforderungen	218	269	111	141	107	128
Sonstige Aktiva	1.253	1.159	102	107	1.151	1.052
Gesamt	198.241	207.057	17.471	21.938	180.769	185.119

66Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


	RBI		Beitrag Russland		RBI exklusive Russland
Passiva in € Millionen	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost	164.711	175.142	12.656	17.425	152.054	157.717
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	1.088	950	1	1	1.088	949
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	8.463	8.453	24	-23	8.439	8.476
Hedge Accounting	1.466	2.054	39	0	1.426	2.054
Fair-Value-Anpassungen des abgesicherten Zinsrisikos aus Portfolio-Fair-Value-Hedge	-514	-1.217	-45	-63	-469	-1.154
Rückstellungen	1.644	1.479	248	223	1.396	1.255
Laufende Steuerverpflichtungen	242	181	35	77	207	104
Latente Steuerverpflichtungen	43	36	6	9	37	27
Sonstige Passiva	1.248	1.215	57	151	1.192	1.064
Eigenkapital	19.849	18.764	4.450	4.138	15.400	14.626
Konzern-Eigenkapital	17.009	16.027	4.450	4.138	12.559	11.889
Kapital nicht beherrschender Anteile	1.231	1.127	0	0	1.231	1.127
Zusätzliches Kernkapital (AT1)	1.610	1.610	0	0	1.610	1.610
Gesamt	198.241	207.057	17.471	21.938	180.769	185.119

Konzentrationsrisiko

Seit dem Kriegsausbruch in der Ukraine sind die Aktivitäten der RBI in Russland, der Ukraine und Belarus einem erhöhten Risiko

ausgesetzt. Das erhöhte Risiko ergibt sich aus einer Reihe von Faktoren wie die Zerstörung von Lebensgrundlagen und

Infrastruktur in der Ukraine, den Verlust und die Blockierung von Häfen, gegen Russland verhängte Sanktionen, die Ungewissheit

über die Dauer des Krieges sowie die Preisinstabilität und den wirtschaftlichen Rückgang in Osteuropa. Die ausstehenden

Forderungen in Russland, der Ukraine und Belarus werden in den folgenden Tabellen dargestellt.

Die erste Tabelle zeigt eine Aufteilung des Nettobuchwerts der Kredite und Forderungen und der Schuldverschreibungen nach

IFRS-Bewertungskategorien sowie das Nominale der außerbilanziellen Geschäfte abzüglich der darauf entfallenden

Wertminderungen. Die zweite Tabelle zeigt das Konzentrationsrisiko anhand von Gegenparteien, wobei Derivate des

Handelsbuchs separat dargestellt werden. Beide Tabellen basieren auf der Ländersegmentierung nach IFRS 8.


	2023				2022
in € Millionen	Russland	Ukraine	Belarus	Gesamt	Russland	Ukraine	Belarus	Gesamt
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	12.431	3.049	871	16.351	15.937	3.041	1.174	20.153
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	3	400	1	404	2	119	131	253
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	3	0	0	3	2	0	0	2
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	0	0	0	0	0	0	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	70	178	0	249	304	164	5	473
Bilanzposten	12.508	3.628	872	17.008	16.245	3.325	1.310	20.880
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	2.587	807	391	3.785	3.294	770	369	4.433
Gesamt	15.095	4.435	1.263	20.793	19.539	4.095	1.679	25.313


	2023				2022
in € Millionen	Russland	Ukraine	Belarus	Gesamt	Russland	Ukraine	Belarus	Gesamt
Derivate	62	4	0	66	244	8	0	252
Zentralbanken	250	823	0	1.073	732	774	0	1.506
Regierungen	188	1.229	133	1.550	212	655	262	1.130
Kreditinstitute	5.855	269	46	6.169	5.758	260	320	6.337
Sonstige Finanzunternehmen	210	56	10	275	642	52	1	694
Nicht-Finanzunternehmen	3.380	1.121	466	4.968	4.799	1.433	467	6.699
Haushalte	2.564	126	216	2.906	3.859	142	260	4.261
Bilanzposten	12.508	3.628	872	17.008	16.245	3.325	1.310	20.880
Kreditzusagen, Finanzgarantien und sonstige Zusagen	2.587	807	391	3.785	3.294	770	369	4.433
Gesamt	15.095	4.435	1.263	20.793	19.539	4.095	1.679	25.313

Konzernabschluss 67

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Werthaltigkeit der Sicherheiten in der Ukraine

Die Bestimmung des Marktwerts von Sicherheiten in der Ukraine gestaltet sich seit Kriegsbeginn als sehr schwierig. Gründe

dafür sind beispielsweise physische Einschränkungen bei Vor-Ort-Überprüfungen, um die potenzielle Schadenshöhe zu

bestimmen oder die Unsicherheit der Marktentwicklungen und Transaktionen in einigen Regionen. Aus diesen Gründen wurden

in den besetzten Regionen Sicherheiten für die Bewertung nicht mehr berücksichtigt. In jenen Regionen, welche einem hohen

Risiko von Feindseligkeiten oder Besetzungen ausgesetzt waren, wurden hohe Abschläge berücksichtigt. In anderen Gebieten

der Ukraine finden weiterhin Vor-Ort-Prüfungen statt, und die Bewertung von Immobilien wurde vollständig wiederhergestellt.

Die ukrainische Wirtschaft passt sich den militärischen Bedingungen an.

Werthaltigkeitstest für das Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte

Aufgrund der kriegerischen Auseinandersetzung zwischen Russland und der Ukraine wurde in beiden Ländern das

Sachanlagevermögen und die immateriellen Vermögenswerte gemäß IAS 36 auf Indikatoren überprüft, die zu einer

Wertminderung führen könnten.

In der Ukraine wurde jenes Sachanlagevermögen, welches sich in den besetzten Gebieten befindet, im Vorjahr auf null

abgeschrieben. Alle anderen Sachanlagevermögenswerte werden einzeln begutachtet und wenn es zu Schädigungen kommt,

wertberichtigt. Daraus ergaben sich im Geschäftsjahr 2023 Wertminderungen unter € 1 Million (Vorjahresperiode: € 6 Millionen).

Durch veränderte Marktpreise, Zinssätze, Mietpreise und leerstehende Immobilien aufgrund der aktuellen geopolitischen Lage

und einer detaillierteren Bewertung ergaben sich in Russland aus dem Werthaltigkeitstest für Sachanlagen Wertminderungen

von rund € 16 Million (Vergleichsperiode: € 1 Million). Aus dem Werthaltigkeitstest für immaterielle Vermögenswerte ergaben

sich in der Berichtsperiode Wertminderungen von unter € 1 Million (Vergleichsperiode: € 6 Millionen).

Zu den Auswirkungen auf die Modelle zur Berechnung der Wertminderungen gemäß IFRS 9 wird auf Punkt (31) Erwartete

Kreditverluste verwiesen.

68Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

Erläuterungen zur Erfolgsrechnung

(1) Zinsüberschuss

Zinsen und ähnliche Erträge umfassen vor allem Zinserträge aus finanziellen Vermögenswerten wie Krediten oder festver-

zinslichen Wertpapieren sowie Zinsen und ähnliche Erträge aus dem Handelsbestand. Zinsen und zinsähnliche Aufwendungen

umfassen vor allem Zinsaufwendungen für Einlagen, verbriefte Verbindlichkeiten und Nachrangkapital. Zinserträge und

Zinsaufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt. Negative Zinsen von Aktivposten werden im Zinsaufwand, negative

Zinsen von Passivposten werden im Zinsertrag ausgewiesen.


in € Millionen	2023	2022
Zinserträge nach Effektivzinsmethode	8.293	6.681
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	135	109
Finanzielle Vermögenswerte - Amortized Cost	8.158	6.572
Zinserträge übrige	2.313	577
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	311	182
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	33	28
Finanzielle Vermögenswerte - Designated Fair Value Through Profit/Loss	6	7
Derivative - Hedge Accounting, Zinssatzrisiko	449	85
Sonstige Aktiva	1.512	156
Zinserträge aus finanziellen Verbindlichkeiten	1	119
Zinsaufwendungen	-4.923	-2.205
Finanzielle Verbindlichkeiten - Amortized Cost	-3.717	-1.791
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held For Trading	-325	-9
Finanzielle Verbindlichkeiten - Designated Fair Value Through Profit/Loss	-39	-32
Derivative - Hedge Accounting, Zinssatzrisiko	-815	-302
Sonstige Passiva	-16	-10
Zinsaufwendungen aus finanziellen Vermögenswerten	-11	-60
Gesamt	5.683	5.053


in € Millionen	2023	2022
Zinsüberschuss	5.683	5.053
Durchschnittliche zinstragende Aktiva	198.044	194.789
Nettozinsspanne	2,87%	2,59%

Im Zinsüberschuss sind Zinserträge in Höhe von € 486 Millionen (Vorjahresperiode: € 325 Millionen) von marktbewerteten

finanziellen Vermögenswerten und Zinsaufwendungen in Höhe von € 364 Millionen (Vorjahresperiode: € 42 Millionen) von

marktbewerteten finanziellen Verbindlichkeiten enthalten.

Der Anstieg des Zinsüberschusses um € 631 Millionen auf € 5.683 Millionen war im Wesentlichen zinssatzbedingt. Steigende

Marktzinssätze in zahlreichen Ländern des Konzerns führten aufgrund der in der Berichtsperiode bestehenden

Liquiditätsausstattung zu einem stärkeren Anstieg der Zinserträge im Vergleich zu den Zinsaufwendungen. Die Zuwächse

betrugen in Ungarn € 169 Millionen, in Rumänien € 90 Millionen, in der Slowakei € 83 Millionen, in Kroatien € 64 Millionen und in

Albanien € 42 Millionen. Die Raiffeisen Bausparkasse Gesellschaft m.b.H. verzeichnete einen Anstieg des Zinsüberschusses um

€ 42 Millionen aufgrund von Zinsanpassungen bei variablen Darlehensverträgen und der positiven Veränderung aus Derivaten.

In Serbien erhöhte sich der Zinsüberschuss um € 124 Millionen aufgrund höherer Zinserträge aus Krediten an Nicht-

Finanzunternehmen und Haushalte sowie zum Teil aus der Integration der Crédit Agricole Srbija AD. In der Ukraine sorgten

volumenbedingt höhere Zinserträge aus staatlichen Einlagenzertifikaten, aus dem Geldmarktgeschäft sowie aus

Staatsanleihen für einen Anstieg des Zinsüberschusses um € 43 Millionen. In Russland hingegen reduzierte sich der

Zinsüberschuss um € 116 Millionen, hervorgerufen durch einen zum Teil währungsbedingten Rückgang der Kreditvolumina um 34

Prozent. In Belarus sank der Zinsüberschuss um € 36 Millionen aufgrund sinkender Marktzinssätze und damit einhergehend

niedrigerer Margen. Auch in Tschechien kam es zu einem Rückgang des Zinsüberschusses um € 10 Millionen, nachdem steigende

Zinsaufwendungen für Kundeneinlagen von Haushalten sowie für neu ausgegebene MREL-fähige Schuldverschreibungen den

Anstieg der Zinserträge aus dem Repo-Geschäft und Kundenkrediten deutlich übertrafen. Die Nettozinsspanne verbesserte sich

um 28 Basispunkte auf 2,87 Prozent, wobei die höchsten Anstiege mit 192 Basispunkten in Serbien, mit 144 Basispunkten in

Albanien und mit 109 Basispunkten in Ungarn zu verzeichnen waren.

Konzernabschluss 69

.· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023

(2) Dividendenerträge

Dividenden aus Aktien, nicht vollkonsolidierten verbundenen Unternehmen, strategischen Beteiligungen sowie assoziierten

Unternehmen, die nicht at-equity bilanziert werden, sind unter Dividendenerträge erfasst. Dividenden werden erfolgswirksam

erfasst, wenn der Rechtsanspruch der RBI auf Zahlung entstanden ist.


in € Millionen	2023	2022
Finanzielle Vermögenswerte - Held For Trading	1	1
Finanzielle Vermögenswerte ohne Handelsabsicht - Mandatorily Fair Value Through Profit/Loss	2	9
Finanzielle Vermögenswerte - Fair Value Through Other Comprehensive Income	8	9
Anteile an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen	24	45
Gesamt	35	64

(3) Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen


in € Millionen	2023	2022
Laufendes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	85	64

(4) Provisionsüberschuss

Die RBI wendet das fünfstufige Umsatzrealisierungsmodell in IFRS 15 - Erlöse aus Verträgen mit Kunden - für die Erfassung von

Provisionseinnahmen an, wenn die vertragliche Leistungsverpflichtung gegenüber dem Kunden erfüllt ist. Wenn vertragliche

Vereinbarungen Teil eines Finanzinstruments nach IFRS 9 sind, werden die Instrumente zunächst zum beizulegenden Zeitwert

erfasst, bevor IFRS 15 angewendet wird. Dies ist manchmal bei Kreditzusagen der Fall, bei denen ein Teil der Provisionen je nach

Ausnutzung gemäß IFRS 9 als Teil der Effektivzinsmethode im Zinsergebnis bzw. bei Nicht-Ausnutzung gemäß IFRS 15 im

Provisionsergebnis ausgewiesen werden muss.

In der RBI werden Gebühreneinnahmen vorwiegend aus Dienstleistungen generiert, die zu einem fixen Preis über einen

bestimmten Zeitraum hinweg erbracht werden, wie z. B. Karten- und Girokontendienstleistungen oder auf Transaktionsbasis zu

einem bestimmten Zeitpunkt, wie z. B. Devisen- und Überweisungsdienstleistungen. Bei Vermögensverwaltungsgebühren sind

die Erträge in der Regel variabel und hängen von Faktoren wie dem verwalteten Vermögen und der Wertentwicklung der

zugrunde liegenden Vermögenswerte ab. Variable Gebühren werden erfasst, wenn alle Unklarheiten, z. B. Preisnachlässe oder

Rabatte, ausgeräumt und die Beträge bekannt sind.

Werden Transaktionen direkt im Auftrag des Kunden abgewickelt, werden die Gebühren auf Bruttobasis ausgewiesen. Tritt die

RBI hingegen als Vermittler auf, werden die Gebühren abzüglich der Zahlungen an Dritte ausgewiesen.

Entgelte für Fremdwährungs- und Zahlungsverkehrsdienstleistungen werden in der RBI zu dem Zeitpunkt erfasst, an dem die

Dienstleistung für den Kunden erbracht wurde. Gebühren, die über einen bestimmten Zeitraum anfallen, werden überwiegend

linear über die Vertragslaufzeit verteilt.

In einigen Fällen bietet die RBI ein Paket von Dienstleistungen an (gebündelte Dienstleistungen). Diese Dienstleistungen können

mehrere Leistungsverpflichtungen enthalten, die in der Regel voneinander abgrenzbar sind, wie z. B.

Kontokorrentdienstleistungen, bei denen die Gebühr den einzelnen Leistungsverpflichtungen zugeordnet wird.

Die RBI verfügt über keine Finanzierungsvereinbarungen sowie über keine wesentlichen Vermögenswerte oder Verbindlich-

keiten aus langfristigen Verträgen im Zusammenhang mit IFRS 15. Die Bank hat keine Aufwendungen im Zusammenhang mit

langfristigen Verträgen mit Kunden, die unter IFRS 15 fallen, aktiviert. Gebühren werden als Aufwand verbucht, wenn die

Dienstleistungen in Anspruch genommen werden.

70Konzernabschluss

· Raiffeisen Bank International | Member of RBI Group | Geschäftsjahr 2023


in € Millionen	2023	2022
Zahlungsverkehr	1.134	1.212
Kredit- und Garantiegeschäft	221	253
Wertpapiere	148	241
Vermögensverwaltung	253	266
Depot- und Treuhandgeschäft	84	98
Vermittlungsprovisionen	60	63
Fremdwährungsgeschäft	1.018	1.644
Sonstige	124	102
Gesamt	3.042	3.878