Magny-Vernois
70200 Lure
Vetoquinol SA
Vetoquinol est un acteur international de r\u00e9f\u00e9rence de la sant\u00e9 animale, \u00e0 destination des animaux d'\u00e9levage (bovins, porcs) et des animaux de compagnie (chiens, chats). Ind\u00e9pendant et \u00ab\u00a0pure player\u00a0\u00bb, Vetoquinol innove, d\u00e9veloppe et commercialise des m\u00e9dicaments v\u00e9t\u00e9rinaires et des produits non m\u00e9dicamenteux en Europe, aux Am\u00e9riques et en Asie/Pacifique.
Depuis sa cr\u00e9ation en 1933, Vetoquinol conjugue innovation et diversification g\u00e9ographique. Le renforcement du portefeuille produits et les acquisitions r\u00e9alis\u00e9es sur des territoires \u00e0 fort potentiel assurent une croissance hybride au Groupe. Vetoquinol emploie 2\u00a0483\u00a0personnes.
Vetoquinol est cot\u00e9 sur NYSE Euronext Paris depuis 2006 (Code mn\u00e9monique\u00a0: VETO).
La soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, Vetoquinol SA, est une Soci\u00e9t\u00e9 Anonyme dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Magny-Vernois, 70200 Lure.
Vetoquinol SA, soci\u00e9t\u00e9 t\u00eate du Groupe, est contr\u00f4l\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 Soparfin.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe Vetoquinol ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration du 19 mars 2024. Les comptes seront soumis \u00e0 l\u2019approbation de la prochaine Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire, qui se d\u00e9roulera le 28 mai 2024.
Pas de changement significatif de la situation financi\u00e8re ou commerciale depuis la cl\u00f4ture de l\u2019exercice.
Au cours de l'ann\u00e9e 2023, Vetoquinol a continu\u00e9 les lancements :
\u2022En Europe, de Felpreva\u00ae\u00a0; m\u00e9dicament antiparasitaire interne et externe destin\u00e9 aux chats. Avec ce lancement, le Groupe continue de se renforcer sur le march\u00e9 des animaux de compagnie avec un produit qui combine facilit\u00e9 d\u2019utilisation et une dur\u00e9e d\u2019effet de 3\u00a0mois.
\u2022Aux \u00c9tats-Unis,\u00a0de Simplera\u00ae, m\u00e9dicament indiqu\u00e9 dans le traitement de l\u2019otite chez le chien.
Le Groupe Vetoquinol a r\u00e9ussi d\u00e9but avril 2023 le d\u00e9marrage de son nouvel ERP sur les 10 filiales pr\u00e9vues dont la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Vetoquinol SA. A ce jour, il n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 rencontr\u00e9 de difficult\u00e9s critiques entravant le fonctionnement de l\u2019entreprise.
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels s\u2019\u00e9l\u00e8vent + 2,6\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: -10,6\u00a0M\u20ac). Ce produit net enregistr\u00e9 sur 2023 conclut les discussions sur le prix d\u2019acquisition final avec les minoritaires et anciens actionnaires de Clarion (filiale br\u00e9silienne) et refl\u00e8te dans le m\u00eame temps la situation macro-\u00e9conomique contract\u00e9e et incertaine de la valorisation des actifs incorporels reconnus lors de l\u2019acquisition de cette filiale. Pour rappel, sur l'ann\u00e9e 2022, \u00e0 la suite de la r\u00e9alisation de tests de perte de valeur sur les immobilisations incorporelles, le solde du goodwill de l\u2019UGT VTQ Br\u00e9sil avait \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 \u00e0 hauteur de -9,5\u00a0M\u20ac.
En 2023, le Groupe a augment\u00e9 son effort de R\u00a0&\u00a0D pour le porter \u00e0 7,6\u00a0% du CA (2022 : 6,0\u00a0%) refl\u00e9tant ainsi sa volont\u00e9 d'accro\u00eetre durablement les d\u00e9penses de R\u00a0&\u00a0D pour soutenir l'innovation.
Le Groupe Vetoquinol n'est pas directement pr\u00e9sent en Ukraine et en Russie, cependant il demeure expos\u00e9 aux cons\u00e9quences des tensions \u00e9conomiques de ce conflit et notamment aux fortes augmentations des co\u00fbts d'achat de certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, de l'\u00e9nergie et des flux logistiques.
Les comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice 2023 sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales (IAS/IFRS) adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et applicables au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Ces normes et interpr\u00e9tations sont appliqu\u00e9es de fa\u00e7on constante sur les exercices pr\u00e9sent\u00e9s.
L\u2019application des autres normes, amendements et interpr\u00e9tations entr\u00e9s en vigueur au 1er janvier 2023 n\u2019a pas eu d\u2019impact significatif sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon le principe du co\u00fbt historique, \u00e0 l\u2019exception des actifs et passifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur en contrepartie du compte de r\u00e9sultat (instruments d\u00e9riv\u00e9s compris).
La pr\u00e9paration d\u2019\u00e9tats financiers conformes aux IFRS requiert l\u2019utilisation de certaines estimations comptables dont les principales sont d\u00e9crites en note\u00a06.5.6.
Les filiales sont toutes les entit\u00e9s que le Groupe contr\u00f4le. Le Groupe a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9\u00a0;
\u2022est expos\u00e9, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
Les filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Ce contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 dans les cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement par l\u2019interm\u00e9diaire de ses filiales, plus de la moiti\u00e9 des droits de vote. Les int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lant sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les soci\u00e9t\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L'activit\u00e9 de ces entit\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e distinctement dans notre r\u00e9sultat consolid\u00e9, sur une ligne d\u00e9di\u00e9e, avant le r\u00e9sultat net.
Les soci\u00e9t\u00e9s entrent dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 la date \u00e0 laquelle leur contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe, et en sortent \u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe cesse d\u2019exercer un contr\u00f4le sur elles.
Les acquisitions de filiales (repr\u00e9sentatives d'entreprises au sens d'IFRS 3) sont constat\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition. Le co\u00fbt d\u2019une acquisition est compos\u00e9 de la juste valeur des actifs remis, des passifs encourus ou assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Les actifs identifiables acquis, les passifs identifiables et les passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, et ceci quel que soit le montant des int\u00e9r\u00eats minoritaires. L\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels enregistr\u00e9s constitue le Goodwill (note 6.5.20). \u00c0 l\u2019inverse, si la quote-part des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels en juste valeur d\u00e9passe le co\u00fbt d\u2019acquisition, cet exc\u00e9dent est imm\u00e9diatement enregistr\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Les int\u00e9r\u00eats des actionnaires non contr\u00f4lant sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan dans une cat\u00e9gorie sp\u00e9cifique des capitaux propres. Le montant de leur quote-part dans le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est pr\u00e9sent\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment \u00e0 la suite de ces deux agr\u00e9gats.
Les soldes et transactions intragroupe, incluant les profits et pertes, mais aussi les dividendes, sont \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
Le Groupe est compos\u00e9 de Vetoquinol SA et de ses filiales. Il ne d\u00e9tient ni des entreprises sous contr\u00f4le conjoint, ni des entreprises associ\u00e9es.
Le p\u00e9rim\u00e8tre des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en note 6.5.45 \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe\u00a0\u00bb.
Les frais d\u2019acquisition, autres que ceux li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019une dette ou de titres de capital, support\u00e9s du fait d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, sont comptabilis\u00e9s en charge lorsqu\u2019ils sont encourus.
\u00c0 l\u2019int\u00e9rieur d\u2019un d\u00e9lai d\u2019un an, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition\u00a0:
\u2022les changements de juste valeur li\u00e9s \u00e0 des faits et circonstances qui existaient \u00e0 la date d\u2019acquisition entra\u00eenent l\u2019ajustement du co\u00fbt du regroupement\u00a0;
\u2022les changements de cette juste valeur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de prix du regroupement d\u2019entreprises est constat\u00e9 en r\u00e9sultat.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation du regroupement d\u2019entreprises consid\u00e9r\u00e9.
Les \u00e9l\u00e9ments inclus dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant la monnaie du principal environnement \u00e9conomique dans lequel l\u2019entit\u00e9 exerce ses activit\u00e9s (\u00ab\u00a0la monnaie fonctionnelle\u00a0\u00bb). Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en euros, monnaie de pr\u00e9sentation de la soci\u00e9t\u00e9.
Dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, les transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur au moment o\u00f9 elles sont effectu\u00e9es. Les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis en utilisant le taux historique \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et en utilisant le taux \u00e0 la date de la d\u00e9termination de la juste valeur lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Les diff\u00e9rences de change qui r\u00e9sultent de ces op\u00e9rations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat sauf\u00a0:
\u2022celles li\u00e9es \u00e0 un gain ou \u00e0 une perte reconnus directement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, qui sont comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres, et\u00a0;
\u2022celles naissant de la conversion d\u2019un investissement net dans une filiale, qui sont comptabilis\u00e9es dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et prises en r\u00e9sultat lors de la vente de l\u2019investissement.
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe libell\u00e9s en monnaies fonctionnelles diff\u00e9rentes de la monnaie de pr\u00e9sentation sont convertis dans la monnaie de pr\u00e9sentation comme suit\u00a0:
\u2022les actifs et passifs sont convertis au taux de cl\u00f4ture \u00e0 la date de chaque bilan\u00a0;
\u2022les postes du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours de change annuel moyen ou au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction pour les transactions significatives\u00a0;
\u2022toutes les diff\u00e9rences de conversion en r\u00e9sultant sont comptabilis\u00e9es en tant que composante distincte dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Conform\u00e9ment aux exigences de la norme IAS 36, le Groupe appr\u00e9cie s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif peut avoir subi une perte de valeur. S\u2019il existe un tel indice, le Groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019actif. De plus, le Groupe teste annuellement la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019une immobilisation incorporelle \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e ou une immobilisation incorporelle qui n\u2019est pas encore pr\u00eate \u00e0 \u00eatre mise en service, en comparant sa valeur comptable \u00e0 sa valeur recouvrable.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable de l\u2019actif. La valeur recouvrable d\u2019un actif repr\u00e9sente sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession ou sa valeur d\u2019utilit\u00e9, si celle-ci est sup\u00e9rieure.
Aux fins de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, les actifs sont regroup\u00e9s en Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT), qui repr\u00e9sentent le niveau le moins \u00e9lev\u00e9 g\u00e9n\u00e9rant des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Les UGT d\u00e9finies pour le Groupe Vetoquinol sont les soci\u00e9t\u00e9s suivantes\u00a0: Vetoquinol \u00c9tats-Unis, Vetoquinol Canada, Vetoquinol France, Vetoquinol Royaume-Uni, Vetoquinol Belgique, Vetoquinol Suisse, Vetoquinol R\u00e9publique tch\u00e8que, Vetoquinol Autriche, Vetoquinol Pologne, Vetoquinol Irlande, Vetoquinol Allemagne, Vetoquinol Italie, Vetoquinol Scandinavie, Vetoquinol Inde, Vetoquinol Asie, Vetoquinol Australie, Vetoquinol Br\u00e9sil et FarmVet Systems.
Pour les actifs non financiers (autres que Goodwill) ayant subi une perte de valeur, la reprise \u00e9ventuelle de la d\u00e9pr\u00e9ciation est examin\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture annuelle ou interm\u00e9diaire. Les pertes de valeur sont imput\u00e9es en priorit\u00e9 sur le Goodwill. L\u2019exc\u00e9dent non imput\u00e9 est affect\u00e9 aux actifs rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019UGT.
Le Groupe centralise le risque li\u00e9 aux variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res sur les filiales ayant un site industriel et le plus largement possible sur la maison m\u00e8re, Vetoquinol SA, en s\u2019assurant que les filiales de distribution facturent et soient factur\u00e9es dans leur devise de fonctionnement.
Ainsi, les filiales de distribution ne sont pas expos\u00e9es au risque de change. Au niveau de Vetoquinol SA, une centralisation des flux en devises est effectu\u00e9e et des instruments financiers de couverture peuvent \u00eatre mis en place. Ces instruments ont le plus souvent un terme inf\u00e9rieur \u00e0 un an et il n\u2019existe pas d\u2019instrument en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour cette raison, les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme IAS 39 en mati\u00e8re de couverture n\u2019ont pas trouv\u00e9 \u00e0 s\u2019appliquer au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ni au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le groupe est vendeur net de devises, en circulation dans le groupe, tels que USD (environ 7,6\u00a0MUSD) et GBP (environ 2,6\u00a0MGBP). La position nette du groupe est \u00e0 l'\u00e9quilibre par rapport \u00e0 ses besoins et ressources pour les autres devises.
Comme d\u00e9crit avant, le risque de change li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des filiales n\u2019implique essentiellement qu\u2019un risque de variation du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Sur la base des comptes \u00e9tablis \u00e0 fin 2023 et uniquement pour les filiales \u00e9trang\u00e8res, une appr\u00e9ciation de l\u2019euro de 10\u00a0% par rapport \u00e0 toutes les autres devises aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une baisse de chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 30,2\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 30,7\u00a0M\u20ac) et une baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 3,8\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 4,4\u00a0M\u20ac).
\u00c0 l\u2019inverse, une baisse de l\u2019euro de 10 % par rapport aux autres monnaies aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une hausse de chiffre d\u2019affaires de 37,0\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 37,5\u00a0M\u20ac) et une hausse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 4,6\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 5,4\u00a0M\u20ac).
Du fait de ventes en devises \u00e9trang\u00e8res, la soci\u00e9t\u00e9 court un risque de change entre la date de facturation et la date d\u2019encaissement en devises et la vente de devises sur le march\u00e9.
Les gains ou pertes de change, ainsi que l'\u00e9ventuel r\u00e9sultat des op\u00e9rations de couverture sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier. La plupart de ces transactions sont souscrites et sold\u00e9es dans l\u2019ann\u00e9e, sur des p\u00e9riodes tr\u00e8s courtes, ce qui explique qu\u2019il n\u2019y a pas de montant enregistr\u00e9 au bilan aux dates de cl\u00f4ture.
L\u2019analyse de l\u2019exposition du Groupe au risque de change (IFRS\u00a07), bas\u00e9e sur les montants notionnels est la suivante\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 35\u00a0527 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0612 | \n\n 10\u00a0553 | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 402 | \n\n 6\u00a0668 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0051 | \n\n 4\u00a0694 | \n\n 92\u00a0491 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (1\u00a0993) | \n\n - | \n\n (2) | \n\n (14) | \n\n (226) | \n\n (154) | \n\n (336) | \n\n - | \n\n (33) | \n\n (412) | \n\n (3\u00a0169) | \n
| \n Total clients | \n\n 33\u00a0534 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0610 | \n\n 10\u00a0539 | \n\n 4\u00a0210 | \n\n 248 | \n\n 6\u00a0332 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0019 | \n\n 4\u00a0282 | \n\n 89\u00a0322 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0599 | \n\n 74 | \n\n 485 | \n\n - | \n\n 42 | \n\n 7 | \n\n 279 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 2\u00a0510 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 264 | \n\n 311 | \n\n 126 | \n\n 69 | \n\n 139 | \n\n 116 | \n\n 18 | \n\n 2 | \n\n 686 | \n\n 4\u00a0207 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0647 | \n\n - | \n\n - | \n\n 74 | \n\n 477 | \n\n 500 | \n\n 1\u00a0341 | \n\n 17 | \n\n 46 | \n\n 1\u00a0093 | \n\n 6\u00a0195 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 22 | \n\n 43 | \n\n 23 | \n\n - | \n\n 33 | \n\n 266 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 129 | \n\n 10 | \n\n 0 | \n\n 17 | \n\n 1 | \n\n 188 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 31 | \n\n 1\u00a0379 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0821 | \n\n 467 | \n\n 806 | \n\n 246 | \n\n 605 | \n\n 669 | \n\n 1\u00a0968 | \n\n 58 | \n\n 52 | \n\n 1\u00a0865 | \n\n 14\u00a0556 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (37\u00a0084) | \n\n 3\u00a0621 | \n\n 1\u00a0959 | \n\n 1\u00a0489 | \n\n 1\u00a0780 | \n\n (1\u00a0997) | \n\n 4\u00a0666 | \n\n 368 | \n\n 384 | \n\n 2\u00a0711 | \n\n (22\u00a0104) | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 32\u00a0773 | \n\n 10\u00a0812 | \n\n 9\u00a0521 | \n\n 5\u00a0403 | \n\n 4\u00a0266 | \n\n 1\u00a0490 | \n\n 5\u00a0963 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 652 | \n\n 5\u00a0707 | \n\n 77\u00a0993 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (2\u00a0163) | \n\n (18) | \n\n (2) | \n\n (8) | \n\n (243) | \n\n (293) | \n\n (456) | \n\n - | \n\n (20) | \n\n (169) | \n\n (3\u00a0373) | \n
| \n Total clients | \n\n 30\u00a0610 | \n\n 10\u00a0794 | \n\n 9\u00a0519 | \n\n 5\u00a0395 | \n\n 4\u00a0023 | \n\n 1\u00a0198 | \n\n 5\u00a0507 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 631 | \n\n 5\u00a0538 | \n\n 74\u00a0620 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0182 | \n\n 77 | \n\n 259 | \n\n - | \n\n 69 | \n\n 6 | \n\n 412 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 2\u00a0020 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 3\u00a0394 | \n\n 773 | \n\n 571 | \n\n 119 | \n\n 67 | \n\n 145 | \n\n 59 | \n\n 12 | \n\n 7 | \n\n 378 | \n\n 5\u00a0524 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0813 | \n\n - | \n\n - | \n\n 156 | \n\n 379 | \n\n 278 | \n\n 1\u00a0673 | \n\n 26 | \n\n 50 | \n\n 1\u00a0475 | \n\n 6\u00a0851 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 494 | \n\n 458 | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 41 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0096 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 693 | \n\n (0) | \n\n 7 | \n\n 0 | \n\n 29 | \n\n 96 | \n\n 250 | \n\n - | \n\n 110 | \n\n 27 | \n\n 1\u00a0211 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 8\u00a0576 | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 837 | \n\n 320 | \n\n 544 | \n\n 543 | \n\n 2\u00a0435 | \n\n 43 | \n\n 167 | \n\n 1\u00a0931 | \n\n 16\u00a0702 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (35\u00a0820) | \n\n 1\u00a0079 | \n\n 340 | \n\n (3\u00a0459) | \n\n 1\u00a0536 | \n\n (851) | \n\n (941) | \n\n 53 | \n\n 57 | \n\n 3\u00a0451 | \n\n (34\u00a0555) | \n
La politique g\u00e9n\u00e9rale du Groupe en mati\u00e8re de risque d\u2019int\u00e9r\u00eat est de g\u00e9rer globalement le risque de taux en utilisant des swaps. En application des dispositions de la norme IAS 39, lorsque les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture sont remplies, le Groupe en applique les modalit\u00e9s. Lorsque celles-ci ne sont pas remplies ou lorsque les enjeux ne sont pas significatifs, comme cela a \u00e9t\u00e9 le cas ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan pour leur juste valeur, toute variation de celle-ci \u00e9tant comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039.
L\u2019exposition du Groupe au risque de taux est peu significative et concerne essentiellement deux postes du bilan\u00a0: les dettes financi\u00e8res et la tr\u00e9sorerie.
\u00c0 fin d\u00e9cembre 2023, 92,9\u00a0% de la dette financi\u00e8re du Groupe (incluant les concours bancaires courants) portait int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixe (2022\u00a0: 99,3\u00a0%). Les engagements \u00e0 taux variable repr\u00e9sentaient un total de 1,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 0,1\u00a0M\u20ac).
Les placements souscrits par le Groupe (DAT aupr\u00e8s de grandes banques) sont \u00e0 taux fixes et \u00e0 capital garanti.
Sur la base des comptes \u00e0 fin 2023, une hausse de 100\u00a0points de base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse du r\u00e9sultat de 703\u00a0K\u20ac (hausse du r\u00e9sultat de 653\u00a0K\u20ac en 2022).
La tr\u00e9sorerie du Groupe \u2013 hors concours bancaires \u2013 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 147,5\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 93,7\u00a0M\u20ac), est compos\u00e9e de liquidit\u00e9s, de D\u00e9p\u00f4t \u00c0 Terme (DAT) portant int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixes. A fin d\u00e9cembre 2023, ces DAT et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie repr\u00e9sentaient 75,9\u00a0M\u20ac (2022 : 37,9\u00a0M\u20ac).
Durant l\u2019ann\u00e9e 2023, le Groupe a d\u00e9gag\u00e9 une capacit\u00e9 d\u2019autofinancement avant co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et imp\u00f4ts de 110,9\u00a0M\u20ac vs 116,2\u00a0M\u20ac l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
Compte tenu de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime ne pas pr\u00e9senter de risque de liquidit\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie du Groupe permet de faire face aux \u00e9ch\u00e9ances financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an. La tr\u00e9sorerie nette, hors IFRS 16, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 144,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 90,2\u00a0M\u20ac).
Le recouvrement des cr\u00e9ances clients et des liquidit\u00e9s est assur\u00e9 localement par chacune des filiales du Groupe. La Direction financi\u00e8re du Groupe proc\u00e8de \u00e0 un reporting permanent des mouvements de tr\u00e9sorerie des filiales afin d\u2019affiner les positions nettes du Groupe et de maintenir la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles. Pour le Groupe, ce risque ne peut provenir que des cr\u00e9ances commerciales. En effet, en ce qui concerne les placements, le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant uniquement dans des titres liquides et s\u00e9curis\u00e9s. \u00c9tant donn\u00e9 les caract\u00e9ristiques des DAT utilis\u00e9s, la Direction estime que les contreparties bancaires ne feront pas d\u00e9faut.
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit est influenc\u00e9e principalement par les caract\u00e9ristiques individuelles des clients. Le Groupe distribue aujourd\u2019hui ses produits dans plus d\u2019une centaine de pays dans le monde en s\u2019appuyant sur ses filiales dans 24 pays et un r\u00e9seau de 100\u00a0partenaires distributeurs.
Dans certaines zones g\u00e9ographiques, un ph\u00e9nom\u00e8ne de concentration des grossistes et/ou des centrales d\u2019achat pourrait avoir comme cons\u00e9quence une r\u00e9vision des marges du Groupe suite \u00e0 la ren\u00e9gociation de ces contrats. Ce risque para\u00eet cependant limit\u00e9, le Groupe \u00e9tant suffisamment important et diversifi\u00e9 g\u00e9ographiquement et par produit pour ne pas subir de telles pressions. \u00c0 titre d\u2019illustration, le grossiste r\u00e9partiteur le plus important du Groupe repr\u00e9sente 7,0\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 2023 (2022\u00a0: 6,7\u00a0%).
Les clients ne satisfaisant pas aux exigences du Groupe en mati\u00e8re de solvabilit\u00e9 ne peuvent conclure des transactions que dans le cas o\u00f9 ils r\u00e8glent d\u2019avance leurs commandes.
Les ventes de biens sont assorties de clause de r\u00e9serve de propri\u00e9t\u00e9, afin qu\u2019en cas d\u2019impay\u00e9 le Groupe dispose d\u2019une s\u00fbret\u00e9. S\u2019agissant des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, le Groupe ne demande pas de garantie sp\u00e9cifique.
La valeur comptable des actifs financiers du Groupe repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 soit 98,9\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 86,5\u00a0M\u20ac).
Sur les exercices 2023 et 2022, le chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 essentiellement par la vente de produits et de services v\u00e9t\u00e9rinaires. Le Groupe ne se r\u00e9mun\u00e8re pas par des licences de brevet, de know-how, de fabrication ou de marque.
En application d'IFRS 15, les produits des activit\u00e9s ordinaires correspondent \u00e0 la valeur du paiement que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en contrepartie des transferts de biens ou de services \u00e0 ses clients. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe est comptabilis\u00e9 lors du transfert du contr\u00f4le des produits apr\u00e8s d\u00e9duction des remises ou rabais commerciaux.
Pour comptabiliser son chiffre d'affaires, le Groupe suit les \u00e9tapes suivantes\u00a0:
\u2022identification du contrat,
\u2022identification des diff\u00e9rentes obligations de performance du contrat,
\u2022d\u00e9termination du prix de la transaction,
\u2022affectation du prix de la transaction,
\u2022comptabilisation du revenu lorsque les obligations de prestations sont satisfaites.
En application d\u2019IFRS 8, l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e est \u00e9tablie sur la base des donn\u00e9es de gestion interne communiqu\u00e9e au Comit\u00e9 des Op\u00e9rations Groupe, principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe. Les secteurs op\u00e9rationnels du Groupe sont les secteurs g\u00e9ographiques et sont suivis individuellement en termes de reporting interne.
Un secteur g\u00e9ographique est un groupe d\u2019actifs et d\u2019op\u00e9rations engag\u00e9s dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement \u00e9conomique particulier, et qui est expos\u00e9 \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rents des risques et de la rentabilit\u00e9 des autres environnements \u00e9conomiques dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
L\u2019organisation mondiale du Groupe est partag\u00e9e en trois zones d\u00e9termin\u00e9es selon la localisation des actifs et des op\u00e9rations du Groupe\u00a0:
\u2022Europe\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques\u00a0;
\u2022Asie/Pacifique, distributeurs et reste du monde.
Le groupe communique et suit aussi sur la part du chiffre d'affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les animaux de compagnie et les animaux d'\u00e9levage.
Les acquisitions de filiales (repr\u00e9sentatives d'entreprises au sens d'IFRS 3) sont constat\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition. Le co\u00fbt d\u2019une acquisition est compos\u00e9 de la juste valeur des actifs remis, des passifs encourus ou assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Les actifs identifiables acquis, les passifs identifiables et les passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, et ceci quel que soit le montant des int\u00e9r\u00eats minoritaires. L\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels enregistr\u00e9s constitue le Goodwill (note 6.5.20). \u00c0 l\u2019inverse, si la quote-part des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels en juste valeur d\u00e9passe le co\u00fbt d\u2019acquisition, cet exc\u00e9dent est imm\u00e9diatement enregistr\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Les frais d\u2019acquisition, autres que ceux li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019une dette ou de titres de capital, support\u00e9s du fait d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, sont comptabilis\u00e9s en charge lorsqu\u2019ils sont encourus.
\u00c0 l\u2019int\u00e9rieur d\u2019un d\u00e9lai d\u2019un an, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition\u00a0:
\u2022les changements de juste valeur li\u00e9s \u00e0 des faits et circonstances qui existaient \u00e0 la date d\u2019acquisition entra\u00eenent l\u2019ajustement du co\u00fbt du regroupement\u00a0;
\u2022les changements de cette juste valeur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de prix du regroupement d\u2019entreprises est constat\u00e9 en r\u00e9sultat.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation du regroupement d\u2019entreprises consid\u00e9r\u00e9.
Il n'y a pas eu de regroupement d'entreprises sur l'ann\u00e9e 2023. Pour rappel, le Groupe a finalis\u00e9, le 26 janvier 2022, l\u2019acquisition de l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des actions Vetoquinol Zenoaq, notre filiale japonaise. Cet \u00e9v\u00e9nement n\u2019a pas eu d\u2019impact sur les goodwills. Il en a r\u00e9sult\u00e9 une incidence d\u2019entr\u00e9e de tr\u00e9sorerie sur le TFT du Groupe au niveau de la ligne d\u00e9di\u00e9e aux variations de p\u00e9rim\u00e8tre et aux regroupements d\u2019entreprises (+904\u00a0K\u20ac).
Les acquisitions de filiales (repr\u00e9sentatives d'entreprises au sens d'IFRS 3) sont constat\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition. Le co\u00fbt d\u2019une acquisition est compos\u00e9 de la juste valeur des actifs remis, des passifs encourus ou assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Les actifs identifiables acquis, les passifs identifiables et les passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, et ceci quel que soit le montant des int\u00e9r\u00eats minoritaires. L\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels enregistr\u00e9s constitue le Goodwill (note 6.5.20). \u00c0 l\u2019inverse, si la quote-part des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels en juste valeur d\u00e9passe le co\u00fbt d\u2019acquisition, cet exc\u00e9dent est imm\u00e9diatement enregistr\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Les frais d\u2019acquisition, autres que ceux li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019une dette ou de titres de capital, support\u00e9s du fait d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, sont comptabilis\u00e9s en charge lorsqu\u2019ils sont encourus.
\u00c0 l\u2019int\u00e9rieur d\u2019un d\u00e9lai d\u2019un an, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition\u00a0:
\u2022les changements de juste valeur li\u00e9s \u00e0 des faits et circonstances qui existaient \u00e0 la date d\u2019acquisition entra\u00eenent l\u2019ajustement du co\u00fbt du regroupement\u00a0;
\u2022les changements de cette juste valeur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de prix du regroupement d\u2019entreprises est constat\u00e9 en r\u00e9sultat.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation du regroupement d\u2019entreprises consid\u00e9r\u00e9.
Les filiales sont toutes les entit\u00e9s que le Groupe contr\u00f4le. Le Groupe a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9\u00a0;
\u2022est expos\u00e9, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
Les filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Ce contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 dans les cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement par l\u2019interm\u00e9diaire de ses filiales, plus de la moiti\u00e9 des droits de vote. Les int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lant sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les soci\u00e9t\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L'activit\u00e9 de ces entit\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e distinctement dans notre r\u00e9sultat consolid\u00e9, sur une ligne d\u00e9di\u00e9e, avant le r\u00e9sultat net.
Les soci\u00e9t\u00e9s entrent dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 la date \u00e0 laquelle leur contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe, et en sortent \u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe cesse d\u2019exercer un contr\u00f4le sur elles.
Les acquisitions de filiales (repr\u00e9sentatives d'entreprises au sens d'IFRS 3) sont constat\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition. Le co\u00fbt d\u2019une acquisition est compos\u00e9 de la juste valeur des actifs remis, des passifs encourus ou assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Les actifs identifiables acquis, les passifs identifiables et les passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, et ceci quel que soit le montant des int\u00e9r\u00eats minoritaires. L\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels enregistr\u00e9s constitue le Goodwill (note 6.5.20). \u00c0 l\u2019inverse, si la quote-part des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels en juste valeur d\u00e9passe le co\u00fbt d\u2019acquisition, cet exc\u00e9dent est imm\u00e9diatement enregistr\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Les int\u00e9r\u00eats des actionnaires non contr\u00f4lant sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan dans une cat\u00e9gorie sp\u00e9cifique des capitaux propres. Le montant de leur quote-part dans le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est pr\u00e9sent\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment \u00e0 la suite de ces deux agr\u00e9gats.
Les soldes et transactions intragroupe, incluant les profits et pertes, mais aussi les dividendes, sont \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
Le Groupe est compos\u00e9 de Vetoquinol SA et de ses filiales. Il ne d\u00e9tient ni des entreprises sous contr\u00f4le conjoint, ni des entreprises associ\u00e9es.
Le p\u00e9rim\u00e8tre des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en note 6.5.45 \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe\u00a0\u00bb.
| \n Soci\u00e9t\u00e9s | \n\n Si\u00e8ge social | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
| \n % d\u00e9tention | \n\n % int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u00e9tention | \n\n % int\u00e9r\u00eat | \n||
| \n Vetoquinol SA | \n\n Magny-Vernois \u2013 70200 Lure \u2013 France | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol NA Inc. | \n\n 2000 Chemin Georges \u2013 Lavaltrie \u2013 Qu\u00e9bec J5T 3S5 Canada | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol USA Inc. | \n\n Corporation trust Center \u2013 1209 Orange Street \u2013 Wilmington \u2013 Delaware 19801 \u2013 \u00c9tats-Unis | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol de Mexico SA de CV | \n\n Blvd Manuel Avila Camacho 118 piso 22 Despacho 2202 - Col. Lomas de Chapultepec - Delegation Miguel Hidalgo \u2013 Mexico | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Saude Animal Ltda | \n\n Rua 11, quadra 7, Lote 4, Polo Empresarial Goias Etapa VI, Aparecida de Goiania-GO, CEP 74985-235 \u2013 Br\u00e9sil | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Do Brasil Participacoes Ltda | \n\n Avenida Lavandisca, 777 escritorio- 11, Indianopolis, Sao Paulo, SP, CEP 04515-011 \u2013 Br\u00e9sil | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Especialidades Veterinarias SA | \n\n Carretera de Fuencarral, km 15,700 \u2013 Edificio Europa I, Portal 3, piso 2, puerta 5, \u2013 28108 Alcobendas (Madrid) \u2013 Espagne | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Unipessoal Lda | \n\n Rua Am\u00edlcar Cabral n\u00ba7, 3\u00baPiso, Sala 5 \u2013 Agualva, 2735-534 \u2013 Agualva-Cac\u00e9m \u2013 Portugal | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol UK Ltd | \n\n Steadings Barn \u2013 Pury Hill Business Park \u2013 Towcester \u2013 Royaume -Uni \u2013 Northants NN12 7LS \u2013 UK | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Ireland Ltd | \n\n 12 Northbrook Road, Ranelagh, Dublin 6 \u2013 Irlande | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n FarmVet Systems Ltd | \n\n 27 High Street - Moneymore - Co Londonderry - Magherafelt BT45 7PA - UK | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol NV | \n\n Galileilaan 11/401 \u2013 2845 Niel \u2013 Belgique | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n
| \n Vetoquinol BV | \n\n Postbus 9202, 4801 LE Breda \u2013 Pays-bas | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol International | \n\n Magny-Vernois \u2013 70200 Lure \u2013 France | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Frefin GmbH | \n\n Reichenbachstra\u00dfe 1 \u2013 85737 Ismaning \u2013 Allemagne | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol GmbH(ex : Chassot GmbH) | \n\n Reichenbachstra\u00dfe 1 \u2013 85737 Ismaning \u2013 Allemagne | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Biowet Pologne Sp. z.o.o. | \n\n Ul. Kosynierow Gdynskich 13/14 St. \u2013 66-400 Gorz\u00f3w WKLP \u2013 Pologne | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol AG | \n\n Freiburgstrasse 255 \u2013 3018 Bern \u2013 Suisse | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol s.r.o | \n\n Walterovo n\u00e1m?st\u00ed 329/3 \u2013 Mechanika 2 - 158 00 Prague \u2013 R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol \u00d6sterreich GmbH | \n\n Gu\u00dfhausstra\u00dfe 14/5 1040 Wien \u2013 Autriche | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Italia S.r.l | \n\n Via Luigi Galvani 18 \u2013 47122 Forl\u00ec \u2013 Italie | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Scandinavia AB | \n\n Box 9 \u2013 265 21 \u00c5storp \u2013 Su\u00e8de | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Frefin Mauritius Ltd. | \n\n 5th Floor, Rubis Center 30 Dr Eugene Laurent Street \u2013 Port Louis \u2013 R\u00e9publique de Maurice | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol India Animal Health Private Ltd. | \n\n Office no. 501, Hamilton-B Building, Hiranandani Business Park, Ghodbunder Road, Thane \u2013 400607 - Inde | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Frefin Asia Ltd. | \n\n Rooms 2310 & 2312, 23/F, Wayson Commercial Building \u2013 28 Connaught Road West \u2013 Sheung Wan \u2013 Hong Kong | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Korea Co. Ltd. | \n\n (Janghang-dong) 195, M CITY Tower, Baengma-ro,Ilsandong-gu, Goyang-si, Geyonggi-do \u2013 Cor\u00e9e du Sud | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Trading (Shangha\u00ef) CO., Ltd., | \n\n Suite 1607, Block C, 85 Loushanguan Road, Oriental International Plaza, Changing District - 200336, Shangha\u00ef, R\u00e9publique populaire de Chine | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Australia Pty Ltd Inc. | \n\n Level 4, 380 Collins Street, Melbourne \u2013 Vic 3000 \u2013 Australie | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol New Zealand Ltd | \n\n Level 4, 74 Taharoto Road, Takapuna, Auckland, 0622 - Nouvelle Z\u00e9lande | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Japan K.K. | \n\n Axon Hamamatsucho Building, Shiba Daimon 1-1-23, Minato-ku, TOKYO 105-0012 - Japon | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
Toutes les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont en contr\u00f4le exclusif.
Les filiales sont toutes les entit\u00e9s que le Groupe contr\u00f4le. Le Groupe a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9\u00a0;
\u2022est expos\u00e9, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
Les filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Ce contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 dans les cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement par l\u2019interm\u00e9diaire de ses filiales, plus de la moiti\u00e9 des droits de vote. Les int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lant sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les soci\u00e9t\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L'activit\u00e9 de ces entit\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e distinctement dans notre r\u00e9sultat consolid\u00e9, sur une ligne d\u00e9di\u00e9e, avant le r\u00e9sultat net.
Les soci\u00e9t\u00e9s entrent dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 la date \u00e0 laquelle leur contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe, et en sortent \u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe cesse d\u2019exercer un contr\u00f4le sur elles.
Les acquisitions de filiales (repr\u00e9sentatives d'entreprises au sens d'IFRS 3) sont constat\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition. Le co\u00fbt d\u2019une acquisition est compos\u00e9 de la juste valeur des actifs remis, des passifs encourus ou assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Les actifs identifiables acquis, les passifs identifiables et les passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, et ceci quel que soit le montant des int\u00e9r\u00eats minoritaires. L\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels enregistr\u00e9s constitue le Goodwill (note 6.5.20). \u00c0 l\u2019inverse, si la quote-part des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels en juste valeur d\u00e9passe le co\u00fbt d\u2019acquisition, cet exc\u00e9dent est imm\u00e9diatement enregistr\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Les int\u00e9r\u00eats des actionnaires non contr\u00f4lant sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan dans une cat\u00e9gorie sp\u00e9cifique des capitaux propres. Le montant de leur quote-part dans le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est pr\u00e9sent\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment \u00e0 la suite de ces deux agr\u00e9gats.
Les soldes et transactions intragroupe, incluant les profits et pertes, mais aussi les dividendes, sont \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
Le Groupe est compos\u00e9 de Vetoquinol SA et de ses filiales. Il ne d\u00e9tient ni des entreprises sous contr\u00f4le conjoint, ni des entreprises associ\u00e9es.
Le p\u00e9rim\u00e8tre des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en note 6.5.45 \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe\u00a0\u00bb.
| \n Soci\u00e9t\u00e9s | \n\n Si\u00e8ge social | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n||
| \n % d\u00e9tention | \n\n % int\u00e9r\u00eat | \n\n % d\u00e9tention | \n\n % int\u00e9r\u00eat | \n||
| \n Vetoquinol SA | \n\n Magny-Vernois \u2013 70200 Lure \u2013 France | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol NA Inc. | \n\n 2000 Chemin Georges \u2013 Lavaltrie \u2013 Qu\u00e9bec J5T 3S5 Canada | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol USA Inc. | \n\n Corporation trust Center \u2013 1209 Orange Street \u2013 Wilmington \u2013 Delaware 19801 \u2013 \u00c9tats-Unis | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol de Mexico SA de CV | \n\n Blvd Manuel Avila Camacho 118 piso 22 Despacho 2202 - Col. Lomas de Chapultepec - Delegation Miguel Hidalgo \u2013 Mexico | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Saude Animal Ltda | \n\n Rua 11, quadra 7, Lote 4, Polo Empresarial Goias Etapa VI, Aparecida de Goiania-GO, CEP 74985-235 \u2013 Br\u00e9sil | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n\n 99 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Do Brasil Participacoes Ltda | \n\n Avenida Lavandisca, 777 escritorio- 11, Indianopolis, Sao Paulo, SP, CEP 04515-011 \u2013 Br\u00e9sil | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Especialidades Veterinarias SA | \n\n Carretera de Fuencarral, km 15,700 \u2013 Edificio Europa I, Portal 3, piso 2, puerta 5, \u2013 28108 Alcobendas (Madrid) \u2013 Espagne | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Unipessoal Lda | \n\n Rua Am\u00edlcar Cabral n\u00ba7, 3\u00baPiso, Sala 5 \u2013 Agualva, 2735-534 \u2013 Agualva-Cac\u00e9m \u2013 Portugal | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol UK Ltd | \n\n Steadings Barn \u2013 Pury Hill Business Park \u2013 Towcester \u2013 Royaume -Uni \u2013 Northants NN12 7LS \u2013 UK | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Ireland Ltd | \n\n 12 Northbrook Road, Ranelagh, Dublin 6 \u2013 Irlande | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n FarmVet Systems Ltd | \n\n 27 High Street - Moneymore - Co Londonderry - Magherafelt BT45 7PA - UK | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol NV | \n\n Galileilaan 11/401 \u2013 2845 Niel \u2013 Belgique | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n\n 99 % | \n
| \n Vetoquinol BV | \n\n Postbus 9202, 4801 LE Breda \u2013 Pays-bas | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol International | \n\n Magny-Vernois \u2013 70200 Lure \u2013 France | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Frefin GmbH | \n\n Reichenbachstra\u00dfe 1 \u2013 85737 Ismaning \u2013 Allemagne | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol GmbH(ex : Chassot GmbH) | \n\n Reichenbachstra\u00dfe 1 \u2013 85737 Ismaning \u2013 Allemagne | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Biowet Pologne Sp. z.o.o. | \n\n Ul. Kosynierow Gdynskich 13/14 St. \u2013 66-400 Gorz\u00f3w WKLP \u2013 Pologne | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol AG | \n\n Freiburgstrasse 255 \u2013 3018 Bern \u2013 Suisse | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol s.r.o | \n\n Walterovo n\u00e1m?st\u00ed 329/3 \u2013 Mechanika 2 - 158 00 Prague \u2013 R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol \u00d6sterreich GmbH | \n\n Gu\u00dfhausstra\u00dfe 14/5 1040 Wien \u2013 Autriche | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Italia S.r.l | \n\n Via Luigi Galvani 18 \u2013 47122 Forl\u00ec \u2013 Italie | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Scandinavia AB | \n\n Box 9 \u2013 265 21 \u00c5storp \u2013 Su\u00e8de | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Frefin Mauritius Ltd. | \n\n 5th Floor, Rubis Center 30 Dr Eugene Laurent Street \u2013 Port Louis \u2013 R\u00e9publique de Maurice | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol India Animal Health Private Ltd. | \n\n Office no. 501, Hamilton-B Building, Hiranandani Business Park, Ghodbunder Road, Thane \u2013 400607 - Inde | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Frefin Asia Ltd. | \n\n Rooms 2310 & 2312, 23/F, Wayson Commercial Building \u2013 28 Connaught Road West \u2013 Sheung Wan \u2013 Hong Kong | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Korea Co. Ltd. | \n\n (Janghang-dong) 195, M CITY Tower, Baengma-ro,Ilsandong-gu, Goyang-si, Geyonggi-do \u2013 Cor\u00e9e du Sud | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Trading (Shangha\u00ef) CO., Ltd., | \n\n Suite 1607, Block C, 85 Loushanguan Road, Oriental International Plaza, Changing District - 200336, Shangha\u00ef, R\u00e9publique populaire de Chine | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Australia Pty Ltd Inc. | \n\n Level 4, 380 Collins Street, Melbourne \u2013 Vic 3000 \u2013 Australie | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol New Zealand Ltd | \n\n Level 4, 74 Taharoto Road, Takapuna, Auckland, 0622 - Nouvelle Z\u00e9lande | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
| \n Vetoquinol Japan K.K. | \n\n Axon Hamamatsucho Building, Shiba Daimon 1-1-23, Minato-ku, TOKYO 105-0012 - Japon | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n\n 100 % | \n
Toutes les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe sont en contr\u00f4le exclusif.
Les filiales sont toutes les entit\u00e9s que le Groupe contr\u00f4le. Le Groupe a le contr\u00f4le lorsqu\u2019il\u00a0:
\u2022d\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9\u00a0;
\u2022est expos\u00e9, ou a le droit, \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec l\u2019entit\u00e9\u00a0;
\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019il obtient.
Les filiales dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contr\u00f4le exclusif, en droit ou en fait, sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale. Ce contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 dans les cas o\u00f9 le Groupe d\u00e9tient, directement ou indirectement par l\u2019interm\u00e9diaire de ses filiales, plus de la moiti\u00e9 des droits de vote. Les int\u00e9r\u00eats non contr\u00f4lant sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base du pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat.
Les soci\u00e9t\u00e9s sous contr\u00f4le conjoint, ainsi que les soci\u00e9t\u00e9s dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence. L'activit\u00e9 de ces entit\u00e9s est pr\u00e9sent\u00e9e distinctement dans notre r\u00e9sultat consolid\u00e9, sur une ligne d\u00e9di\u00e9e, avant le r\u00e9sultat net.
Les soci\u00e9t\u00e9s entrent dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation \u00e0 la date \u00e0 laquelle leur contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe, et en sortent \u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe cesse d\u2019exercer un contr\u00f4le sur elles.
Les acquisitions de filiales (repr\u00e9sentatives d'entreprises au sens d'IFRS 3) sont constat\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition. Le co\u00fbt d\u2019une acquisition est compos\u00e9 de la juste valeur des actifs remis, des passifs encourus ou assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Les actifs identifiables acquis, les passifs identifiables et les passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, et ceci quel que soit le montant des int\u00e9r\u00eats minoritaires. L\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels enregistr\u00e9s constitue le Goodwill (note 6.5.20). \u00c0 l\u2019inverse, si la quote-part des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels en juste valeur d\u00e9passe le co\u00fbt d\u2019acquisition, cet exc\u00e9dent est imm\u00e9diatement enregistr\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Les int\u00e9r\u00eats des actionnaires non contr\u00f4lant sont pr\u00e9sent\u00e9s au bilan dans une cat\u00e9gorie sp\u00e9cifique des capitaux propres. Le montant de leur quote-part dans le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est pr\u00e9sent\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment \u00e0 la suite de ces deux agr\u00e9gats.
Les soldes et transactions intragroupe, incluant les profits et pertes, mais aussi les dividendes, sont \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
Le Groupe est compos\u00e9 de Vetoquinol SA et de ses filiales. Il ne d\u00e9tient ni des entreprises sous contr\u00f4le conjoint, ni des entreprises associ\u00e9es.
Le p\u00e9rim\u00e8tre des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe est pr\u00e9sent\u00e9 en note 6.5.45 \u00ab\u00a0Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe\u00a0\u00bb.
Les acquisitions de filiales (repr\u00e9sentatives d'entreprises au sens d'IFRS 3) sont constat\u00e9es selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition. Le co\u00fbt d\u2019une acquisition est compos\u00e9 de la juste valeur des actifs remis, des passifs encourus ou assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par l\u2019acqu\u00e9reur \u00e0 la date de l\u2019acquisition. Les actifs identifiables acquis, les passifs identifiables et les passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition, et ceci quel que soit le montant des int\u00e9r\u00eats minoritaires. L\u2019exc\u00e9dent du co\u00fbt d\u2019acquisition sur les int\u00e9r\u00eats du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels enregistr\u00e9s constitue le Goodwill (note 6.5.20). \u00c0 l\u2019inverse, si la quote-part des actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels en juste valeur d\u00e9passe le co\u00fbt d\u2019acquisition, cet exc\u00e9dent est imm\u00e9diatement enregistr\u00e9 en compte de r\u00e9sultat.
Les frais d\u2019acquisition, autres que ceux li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019une dette ou de titres de capital, support\u00e9s du fait d\u2019un regroupement d\u2019entreprises, sont comptabilis\u00e9s en charge lorsqu\u2019ils sont encourus.
\u00c0 l\u2019int\u00e9rieur d\u2019un d\u00e9lai d\u2019un an, \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition\u00a0:
\u2022les changements de juste valeur li\u00e9s \u00e0 des faits et circonstances qui existaient \u00e0 la date d\u2019acquisition entra\u00eenent l\u2019ajustement du co\u00fbt du regroupement\u00a0;
\u2022les changements de cette juste valeur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat\u00a0;
\u2022au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode, tout ajustement de prix du regroupement d\u2019entreprises est constat\u00e9 en r\u00e9sultat.
Le Groupe dispose d\u2019un d\u00e9lai de 12 mois \u00e0 compter de la date d\u2019acquisition pour finaliser la comptabilisation du regroupement d\u2019entreprises consid\u00e9r\u00e9.
Les \u00e9l\u00e9ments inclus dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant la monnaie du principal environnement \u00e9conomique dans lequel l\u2019entit\u00e9 exerce ses activit\u00e9s (\u00ab\u00a0la monnaie fonctionnelle\u00a0\u00bb). Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en euros, monnaie de pr\u00e9sentation de la soci\u00e9t\u00e9.
Dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, les transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur au moment o\u00f9 elles sont effectu\u00e9es. Les actifs et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Les \u00e9l\u00e9ments non mon\u00e9taires sont convertis en utilisant le taux historique \u00e0 la date de la transaction lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt historique, et en utilisant le taux \u00e0 la date de la d\u00e9termination de la juste valeur lorsqu\u2019ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Les diff\u00e9rences de change qui r\u00e9sultent de ces op\u00e9rations sont inscrites au compte de r\u00e9sultat sauf\u00a0:
\u2022celles li\u00e9es \u00e0 un gain ou \u00e0 une perte reconnus directement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, qui sont comptabilis\u00e9es dans les capitaux propres, et\u00a0;
\u2022celles naissant de la conversion d\u2019un investissement net dans une filiale, qui sont comptabilis\u00e9es dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et prises en r\u00e9sultat lors de la vente de l\u2019investissement.
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe libell\u00e9s en monnaies fonctionnelles diff\u00e9rentes de la monnaie de pr\u00e9sentation sont convertis dans la monnaie de pr\u00e9sentation comme suit\u00a0:
\u2022les actifs et passifs sont convertis au taux de cl\u00f4ture \u00e0 la date de chaque bilan\u00a0;
\u2022les postes du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours de change annuel moyen ou au cours de change en vigueur \u00e0 la date de la transaction pour les transactions significatives\u00a0;
\u2022toutes les diff\u00e9rences de conversion en r\u00e9sultant sont comptabilis\u00e9es en tant que composante distincte dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Conform\u00e9ment aux exigences de la norme IAS 36, le Groupe appr\u00e9cie s\u2019il existe un quelconque indice qu\u2019un actif peut avoir subi une perte de valeur. S\u2019il existe un tel indice, le Groupe estime la valeur recouvrable de l\u2019actif. De plus, le Groupe teste annuellement la d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019une immobilisation incorporelle \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e ou une immobilisation incorporelle qui n\u2019est pas encore pr\u00eate \u00e0 \u00eatre mise en service, en comparant sa valeur comptable \u00e0 sa valeur recouvrable.
Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 concurrence de l\u2019exc\u00e9dent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable de l\u2019actif. La valeur recouvrable d\u2019un actif repr\u00e9sente sa juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession ou sa valeur d\u2019utilit\u00e9, si celle-ci est sup\u00e9rieure.
Aux fins de l\u2019\u00e9valuation d\u2019une d\u00e9pr\u00e9ciation, les actifs sont regroup\u00e9s en Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT), qui repr\u00e9sentent le niveau le moins \u00e9lev\u00e9 g\u00e9n\u00e9rant des flux de tr\u00e9sorerie ind\u00e9pendants. Les UGT d\u00e9finies pour le Groupe Vetoquinol sont les soci\u00e9t\u00e9s suivantes\u00a0: Vetoquinol \u00c9tats-Unis, Vetoquinol Canada, Vetoquinol France, Vetoquinol Royaume-Uni, Vetoquinol Belgique, Vetoquinol Suisse, Vetoquinol R\u00e9publique tch\u00e8que, Vetoquinol Autriche, Vetoquinol Pologne, Vetoquinol Irlande, Vetoquinol Allemagne, Vetoquinol Italie, Vetoquinol Scandinavie, Vetoquinol Inde, Vetoquinol Asie, Vetoquinol Australie, Vetoquinol Br\u00e9sil et FarmVet Systems.
Pour les actifs non financiers (autres que Goodwill) ayant subi une perte de valeur, la reprise \u00e9ventuelle de la d\u00e9pr\u00e9ciation est examin\u00e9e \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture annuelle ou interm\u00e9diaire. Les pertes de valeur sont imput\u00e9es en priorit\u00e9 sur le Goodwill. L\u2019exc\u00e9dent non imput\u00e9 est affect\u00e9 aux actifs rattach\u00e9s \u00e0 l\u2019UGT.
Dans le cadre de son ambition strat\u00e9gique, le Groupe a d\u00e9fini des actions qui visent \u00e0 r\u00e9duire son impact sur l'environnement et le climat.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, sur la base des travaux d\u00e9j\u00e0 engag\u00e9s, le Groupe n'a pas identifi\u00e9 d'\u00e9l\u00e9ment qui pourrait avoir un impact sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers requiert, de la part de la direction, l\u2019exercice du jugement, d\u2019effectuer des estimations et de faire des hypoth\u00e8ses susceptibles d\u2019avoir un impact sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges ainsi que sur les informations sur les actifs et passifs \u00e9ventuels. Les estimations r\u00e9alis\u00e9es et les hypoth\u00e8ses sous-jacentes retenues sont estim\u00e9es \u00e0 partir de l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e et d\u2019autres facteurs consid\u00e9r\u00e9s comme raisonnables au vu des circonstances actuelles et des pr\u00e9visions. En cons\u00e9quence, les valeurs r\u00e9elles peuvent \u00eatre diff\u00e9rentes des valeurs estim\u00e9es.
Les estimations et hypoth\u00e8ses, \u00e9labor\u00e9es sur la base des informations disponibles \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes, portent en particulier sur\u00a0:
\u2022le montant des provisions pour cr\u00e9ances clients et les provisions pour remises de fin d\u2019ann\u00e9e\u00a0;
\u2022le montant de la provision pour pertes de cr\u00e9dit attendues (IFRS 9)\u00a0;
\u2022la dur\u00e9e du cycle de vie des produits\u00a0;
\u2022le montant des provisions pour restructuration, environnementaux et litiges\u00a0;
\u2022la valorisation des Goodwill, des actifs incorporels et corporels acquis ainsi que leur dur\u00e9e de vie estim\u00e9e\u00a0;
\u2022les engagements li\u00e9s aux retraites.
Le Groupe centralise le risque li\u00e9 aux variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res sur les filiales ayant un site industriel et le plus largement possible sur la maison m\u00e8re, Vetoquinol SA, en s\u2019assurant que les filiales de distribution facturent et soient factur\u00e9es dans leur devise de fonctionnement.
Ainsi, les filiales de distribution ne sont pas expos\u00e9es au risque de change. Au niveau de Vetoquinol SA, une centralisation des flux en devises est effectu\u00e9e et des instruments financiers de couverture peuvent \u00eatre mis en place. Ces instruments ont le plus souvent un terme inf\u00e9rieur \u00e0 un an et il n\u2019existe pas d\u2019instrument en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour cette raison, les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme IAS 39 en mati\u00e8re de couverture n\u2019ont pas trouv\u00e9 \u00e0 s\u2019appliquer au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ni au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le groupe est vendeur net de devises, en circulation dans le groupe, tels que USD (environ 7,6\u00a0MUSD) et GBP (environ 2,6\u00a0MGBP). La position nette du groupe est \u00e0 l'\u00e9quilibre par rapport \u00e0 ses besoins et ressources pour les autres devises.
Comme d\u00e9crit avant, le risque de change li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des filiales n\u2019implique essentiellement qu\u2019un risque de variation du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Sur la base des comptes \u00e9tablis \u00e0 fin 2023 et uniquement pour les filiales \u00e9trang\u00e8res, une appr\u00e9ciation de l\u2019euro de 10\u00a0% par rapport \u00e0 toutes les autres devises aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une baisse de chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 30,2\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 30,7\u00a0M\u20ac) et une baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 3,8\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 4,4\u00a0M\u20ac).
\u00c0 l\u2019inverse, une baisse de l\u2019euro de 10 % par rapport aux autres monnaies aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une hausse de chiffre d\u2019affaires de 37,0\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 37,5\u00a0M\u20ac) et une hausse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 4,6\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 5,4\u00a0M\u20ac).
Du fait de ventes en devises \u00e9trang\u00e8res, la soci\u00e9t\u00e9 court un risque de change entre la date de facturation et la date d\u2019encaissement en devises et la vente de devises sur le march\u00e9.
Les gains ou pertes de change, ainsi que l'\u00e9ventuel r\u00e9sultat des op\u00e9rations de couverture sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier. La plupart de ces transactions sont souscrites et sold\u00e9es dans l\u2019ann\u00e9e, sur des p\u00e9riodes tr\u00e8s courtes, ce qui explique qu\u2019il n\u2019y a pas de montant enregistr\u00e9 au bilan aux dates de cl\u00f4ture.
L\u2019analyse de l\u2019exposition du Groupe au risque de change (IFRS\u00a07), bas\u00e9e sur les montants notionnels est la suivante\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 35\u00a0527 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0612 | \n\n 10\u00a0553 | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 402 | \n\n 6\u00a0668 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0051 | \n\n 4\u00a0694 | \n\n 92\u00a0491 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (1\u00a0993) | \n\n - | \n\n (2) | \n\n (14) | \n\n (226) | \n\n (154) | \n\n (336) | \n\n - | \n\n (33) | \n\n (412) | \n\n (3\u00a0169) | \n
| \n Total clients | \n\n 33\u00a0534 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0610 | \n\n 10\u00a0539 | \n\n 4\u00a0210 | \n\n 248 | \n\n 6\u00a0332 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0019 | \n\n 4\u00a0282 | \n\n 89\u00a0322 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0599 | \n\n 74 | \n\n 485 | \n\n - | \n\n 42 | \n\n 7 | \n\n 279 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 2\u00a0510 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 264 | \n\n 311 | \n\n 126 | \n\n 69 | \n\n 139 | \n\n 116 | \n\n 18 | \n\n 2 | \n\n 686 | \n\n 4\u00a0207 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0647 | \n\n - | \n\n - | \n\n 74 | \n\n 477 | \n\n 500 | \n\n 1\u00a0341 | \n\n 17 | \n\n 46 | \n\n 1\u00a0093 | \n\n 6\u00a0195 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 22 | \n\n 43 | \n\n 23 | \n\n - | \n\n 33 | \n\n 266 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 129 | \n\n 10 | \n\n 0 | \n\n 17 | \n\n 1 | \n\n 188 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 31 | \n\n 1\u00a0379 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0821 | \n\n 467 | \n\n 806 | \n\n 246 | \n\n 605 | \n\n 669 | \n\n 1\u00a0968 | \n\n 58 | \n\n 52 | \n\n 1\u00a0865 | \n\n 14\u00a0556 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (37\u00a0084) | \n\n 3\u00a0621 | \n\n 1\u00a0959 | \n\n 1\u00a0489 | \n\n 1\u00a0780 | \n\n (1\u00a0997) | \n\n 4\u00a0666 | \n\n 368 | \n\n 384 | \n\n 2\u00a0711 | \n\n (22\u00a0104) | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 32\u00a0773 | \n\n 10\u00a0812 | \n\n 9\u00a0521 | \n\n 5\u00a0403 | \n\n 4\u00a0266 | \n\n 1\u00a0490 | \n\n 5\u00a0963 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 652 | \n\n 5\u00a0707 | \n\n 77\u00a0993 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (2\u00a0163) | \n\n (18) | \n\n (2) | \n\n (8) | \n\n (243) | \n\n (293) | \n\n (456) | \n\n - | \n\n (20) | \n\n (169) | \n\n (3\u00a0373) | \n
| \n Total clients | \n\n 30\u00a0610 | \n\n 10\u00a0794 | \n\n 9\u00a0519 | \n\n 5\u00a0395 | \n\n 4\u00a0023 | \n\n 1\u00a0198 | \n\n 5\u00a0507 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 631 | \n\n 5\u00a0538 | \n\n 74\u00a0620 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0182 | \n\n 77 | \n\n 259 | \n\n - | \n\n 69 | \n\n 6 | \n\n 412 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 2\u00a0020 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 3\u00a0394 | \n\n 773 | \n\n 571 | \n\n 119 | \n\n 67 | \n\n 145 | \n\n 59 | \n\n 12 | \n\n 7 | \n\n 378 | \n\n 5\u00a0524 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0813 | \n\n - | \n\n - | \n\n 156 | \n\n 379 | \n\n 278 | \n\n 1\u00a0673 | \n\n 26 | \n\n 50 | \n\n 1\u00a0475 | \n\n 6\u00a0851 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 494 | \n\n 458 | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 41 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0096 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 693 | \n\n (0) | \n\n 7 | \n\n 0 | \n\n 29 | \n\n 96 | \n\n 250 | \n\n - | \n\n 110 | \n\n 27 | \n\n 1\u00a0211 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 8\u00a0576 | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 837 | \n\n 320 | \n\n 544 | \n\n 543 | \n\n 2\u00a0435 | \n\n 43 | \n\n 167 | \n\n 1\u00a0931 | \n\n 16\u00a0702 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (35\u00a0820) | \n\n 1\u00a0079 | \n\n 340 | \n\n (3\u00a0459) | \n\n 1\u00a0536 | \n\n (851) | \n\n (941) | \n\n 53 | \n\n 57 | \n\n 3\u00a0451 | \n\n (34\u00a0555) | \n
La politique g\u00e9n\u00e9rale du Groupe en mati\u00e8re de risque d\u2019int\u00e9r\u00eat est de g\u00e9rer globalement le risque de taux en utilisant des swaps. En application des dispositions de la norme IAS 39, lorsque les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture sont remplies, le Groupe en applique les modalit\u00e9s. Lorsque celles-ci ne sont pas remplies ou lorsque les enjeux ne sont pas significatifs, comme cela a \u00e9t\u00e9 le cas ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan pour leur juste valeur, toute variation de celle-ci \u00e9tant comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039.
L\u2019exposition du Groupe au risque de taux est peu significative et concerne essentiellement deux postes du bilan\u00a0: les dettes financi\u00e8res et la tr\u00e9sorerie.
\u00c0 fin d\u00e9cembre 2023, 92,9\u00a0% de la dette financi\u00e8re du Groupe (incluant les concours bancaires courants) portait int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixe (2022\u00a0: 99,3\u00a0%). Les engagements \u00e0 taux variable repr\u00e9sentaient un total de 1,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 0,1\u00a0M\u20ac).
Les placements souscrits par le Groupe (DAT aupr\u00e8s de grandes banques) sont \u00e0 taux fixes et \u00e0 capital garanti.
Sur la base des comptes \u00e0 fin 2023, une hausse de 100\u00a0points de base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse du r\u00e9sultat de 703\u00a0K\u20ac (hausse du r\u00e9sultat de 653\u00a0K\u20ac en 2022).
La tr\u00e9sorerie du Groupe \u2013 hors concours bancaires \u2013 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 147,5\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 93,7\u00a0M\u20ac), est compos\u00e9e de liquidit\u00e9s, de D\u00e9p\u00f4t \u00c0 Terme (DAT) portant int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixes. A fin d\u00e9cembre 2023, ces DAT et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie repr\u00e9sentaient 75,9\u00a0M\u20ac (2022 : 37,9\u00a0M\u20ac).
Durant l\u2019ann\u00e9e 2023, le Groupe a d\u00e9gag\u00e9 une capacit\u00e9 d\u2019autofinancement avant co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et imp\u00f4ts de 110,9\u00a0M\u20ac vs 116,2\u00a0M\u20ac l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
Compte tenu de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime ne pas pr\u00e9senter de risque de liquidit\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie du Groupe permet de faire face aux \u00e9ch\u00e9ances financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an. La tr\u00e9sorerie nette, hors IFRS 16, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 144,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 90,2\u00a0M\u20ac).
Le recouvrement des cr\u00e9ances clients et des liquidit\u00e9s est assur\u00e9 localement par chacune des filiales du Groupe. La Direction financi\u00e8re du Groupe proc\u00e8de \u00e0 un reporting permanent des mouvements de tr\u00e9sorerie des filiales afin d\u2019affiner les positions nettes du Groupe et de maintenir la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles. Pour le Groupe, ce risque ne peut provenir que des cr\u00e9ances commerciales. En effet, en ce qui concerne les placements, le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant uniquement dans des titres liquides et s\u00e9curis\u00e9s. \u00c9tant donn\u00e9 les caract\u00e9ristiques des DAT utilis\u00e9s, la Direction estime que les contreparties bancaires ne feront pas d\u00e9faut.
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit est influenc\u00e9e principalement par les caract\u00e9ristiques individuelles des clients. Le Groupe distribue aujourd\u2019hui ses produits dans plus d\u2019une centaine de pays dans le monde en s\u2019appuyant sur ses filiales dans 24 pays et un r\u00e9seau de 100\u00a0partenaires distributeurs.
Dans certaines zones g\u00e9ographiques, un ph\u00e9nom\u00e8ne de concentration des grossistes et/ou des centrales d\u2019achat pourrait avoir comme cons\u00e9quence une r\u00e9vision des marges du Groupe suite \u00e0 la ren\u00e9gociation de ces contrats. Ce risque para\u00eet cependant limit\u00e9, le Groupe \u00e9tant suffisamment important et diversifi\u00e9 g\u00e9ographiquement et par produit pour ne pas subir de telles pressions. \u00c0 titre d\u2019illustration, le grossiste r\u00e9partiteur le plus important du Groupe repr\u00e9sente 7,0\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 2023 (2022\u00a0: 6,7\u00a0%).
Les clients ne satisfaisant pas aux exigences du Groupe en mati\u00e8re de solvabilit\u00e9 ne peuvent conclure des transactions que dans le cas o\u00f9 ils r\u00e8glent d\u2019avance leurs commandes.
Les ventes de biens sont assorties de clause de r\u00e9serve de propri\u00e9t\u00e9, afin qu\u2019en cas d\u2019impay\u00e9 le Groupe dispose d\u2019une s\u00fbret\u00e9. S\u2019agissant des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, le Groupe ne demande pas de garantie sp\u00e9cifique.
La valeur comptable des actifs financiers du Groupe repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 soit 98,9\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 86,5\u00a0M\u20ac).
Le Groupe centralise le risque li\u00e9 aux variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res sur les filiales ayant un site industriel et le plus largement possible sur la maison m\u00e8re, Vetoquinol SA, en s\u2019assurant que les filiales de distribution facturent et soient factur\u00e9es dans leur devise de fonctionnement.
Ainsi, les filiales de distribution ne sont pas expos\u00e9es au risque de change. Au niveau de Vetoquinol SA, une centralisation des flux en devises est effectu\u00e9e et des instruments financiers de couverture peuvent \u00eatre mis en place. Ces instruments ont le plus souvent un terme inf\u00e9rieur \u00e0 un an et il n\u2019existe pas d\u2019instrument en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour cette raison, les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme IAS 39 en mati\u00e8re de couverture n\u2019ont pas trouv\u00e9 \u00e0 s\u2019appliquer au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ni au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le groupe est vendeur net de devises, en circulation dans le groupe, tels que USD (environ 7,6\u00a0MUSD) et GBP (environ 2,6\u00a0MGBP). La position nette du groupe est \u00e0 l'\u00e9quilibre par rapport \u00e0 ses besoins et ressources pour les autres devises.
Comme d\u00e9crit avant, le risque de change li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des filiales n\u2019implique essentiellement qu\u2019un risque de variation du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Sur la base des comptes \u00e9tablis \u00e0 fin 2023 et uniquement pour les filiales \u00e9trang\u00e8res, une appr\u00e9ciation de l\u2019euro de 10\u00a0% par rapport \u00e0 toutes les autres devises aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une baisse de chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 30,2\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 30,7\u00a0M\u20ac) et une baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 3,8\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 4,4\u00a0M\u20ac).
\u00c0 l\u2019inverse, une baisse de l\u2019euro de 10 % par rapport aux autres monnaies aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une hausse de chiffre d\u2019affaires de 37,0\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 37,5\u00a0M\u20ac) et une hausse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 4,6\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 5,4\u00a0M\u20ac).
Du fait de ventes en devises \u00e9trang\u00e8res, la soci\u00e9t\u00e9 court un risque de change entre la date de facturation et la date d\u2019encaissement en devises et la vente de devises sur le march\u00e9.
Les gains ou pertes de change, ainsi que l'\u00e9ventuel r\u00e9sultat des op\u00e9rations de couverture sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier. La plupart de ces transactions sont souscrites et sold\u00e9es dans l\u2019ann\u00e9e, sur des p\u00e9riodes tr\u00e8s courtes, ce qui explique qu\u2019il n\u2019y a pas de montant enregistr\u00e9 au bilan aux dates de cl\u00f4ture.
L\u2019analyse de l\u2019exposition du Groupe au risque de change (IFRS\u00a07), bas\u00e9e sur les montants notionnels est la suivante\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 35\u00a0527 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0612 | \n\n 10\u00a0553 | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 402 | \n\n 6\u00a0668 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0051 | \n\n 4\u00a0694 | \n\n 92\u00a0491 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (1\u00a0993) | \n\n - | \n\n (2) | \n\n (14) | \n\n (226) | \n\n (154) | \n\n (336) | \n\n - | \n\n (33) | \n\n (412) | \n\n (3\u00a0169) | \n
| \n Total clients | \n\n 33\u00a0534 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0610 | \n\n 10\u00a0539 | \n\n 4\u00a0210 | \n\n 248 | \n\n 6\u00a0332 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0019 | \n\n 4\u00a0282 | \n\n 89\u00a0322 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0599 | \n\n 74 | \n\n 485 | \n\n - | \n\n 42 | \n\n 7 | \n\n 279 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 2\u00a0510 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 264 | \n\n 311 | \n\n 126 | \n\n 69 | \n\n 139 | \n\n 116 | \n\n 18 | \n\n 2 | \n\n 686 | \n\n 4\u00a0207 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0647 | \n\n - | \n\n - | \n\n 74 | \n\n 477 | \n\n 500 | \n\n 1\u00a0341 | \n\n 17 | \n\n 46 | \n\n 1\u00a0093 | \n\n 6\u00a0195 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 22 | \n\n 43 | \n\n 23 | \n\n - | \n\n 33 | \n\n 266 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 129 | \n\n 10 | \n\n 0 | \n\n 17 | \n\n 1 | \n\n 188 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 31 | \n\n 1\u00a0379 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0821 | \n\n 467 | \n\n 806 | \n\n 246 | \n\n 605 | \n\n 669 | \n\n 1\u00a0968 | \n\n 58 | \n\n 52 | \n\n 1\u00a0865 | \n\n 14\u00a0556 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (37\u00a0084) | \n\n 3\u00a0621 | \n\n 1\u00a0959 | \n\n 1\u00a0489 | \n\n 1\u00a0780 | \n\n (1\u00a0997) | \n\n 4\u00a0666 | \n\n 368 | \n\n 384 | \n\n 2\u00a0711 | \n\n (22\u00a0104) | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 32\u00a0773 | \n\n 10\u00a0812 | \n\n 9\u00a0521 | \n\n 5\u00a0403 | \n\n 4\u00a0266 | \n\n 1\u00a0490 | \n\n 5\u00a0963 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 652 | \n\n 5\u00a0707 | \n\n 77\u00a0993 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (2\u00a0163) | \n\n (18) | \n\n (2) | \n\n (8) | \n\n (243) | \n\n (293) | \n\n (456) | \n\n - | \n\n (20) | \n\n (169) | \n\n (3\u00a0373) | \n
| \n Total clients | \n\n 30\u00a0610 | \n\n 10\u00a0794 | \n\n 9\u00a0519 | \n\n 5\u00a0395 | \n\n 4\u00a0023 | \n\n 1\u00a0198 | \n\n 5\u00a0507 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 631 | \n\n 5\u00a0538 | \n\n 74\u00a0620 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0182 | \n\n 77 | \n\n 259 | \n\n - | \n\n 69 | \n\n 6 | \n\n 412 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 2\u00a0020 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 3\u00a0394 | \n\n 773 | \n\n 571 | \n\n 119 | \n\n 67 | \n\n 145 | \n\n 59 | \n\n 12 | \n\n 7 | \n\n 378 | \n\n 5\u00a0524 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0813 | \n\n - | \n\n - | \n\n 156 | \n\n 379 | \n\n 278 | \n\n 1\u00a0673 | \n\n 26 | \n\n 50 | \n\n 1\u00a0475 | \n\n 6\u00a0851 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 494 | \n\n 458 | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 41 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0096 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 693 | \n\n (0) | \n\n 7 | \n\n 0 | \n\n 29 | \n\n 96 | \n\n 250 | \n\n - | \n\n 110 | \n\n 27 | \n\n 1\u00a0211 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 8\u00a0576 | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 837 | \n\n 320 | \n\n 544 | \n\n 543 | \n\n 2\u00a0435 | \n\n 43 | \n\n 167 | \n\n 1\u00a0931 | \n\n 16\u00a0702 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (35\u00a0820) | \n\n 1\u00a0079 | \n\n 340 | \n\n (3\u00a0459) | \n\n 1\u00a0536 | \n\n (851) | \n\n (941) | \n\n 53 | \n\n 57 | \n\n 3\u00a0451 | \n\n (34\u00a0555) | \n
La politique g\u00e9n\u00e9rale du Groupe en mati\u00e8re de risque d\u2019int\u00e9r\u00eat est de g\u00e9rer globalement le risque de taux en utilisant des swaps. En application des dispositions de la norme IAS 39, lorsque les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture sont remplies, le Groupe en applique les modalit\u00e9s. Lorsque celles-ci ne sont pas remplies ou lorsque les enjeux ne sont pas significatifs, comme cela a \u00e9t\u00e9 le cas ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan pour leur juste valeur, toute variation de celle-ci \u00e9tant comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039.
L\u2019exposition du Groupe au risque de taux est peu significative et concerne essentiellement deux postes du bilan\u00a0: les dettes financi\u00e8res et la tr\u00e9sorerie.
\u00c0 fin d\u00e9cembre 2023, 92,9\u00a0% de la dette financi\u00e8re du Groupe (incluant les concours bancaires courants) portait int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixe (2022\u00a0: 99,3\u00a0%). Les engagements \u00e0 taux variable repr\u00e9sentaient un total de 1,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 0,1\u00a0M\u20ac).
Les placements souscrits par le Groupe (DAT aupr\u00e8s de grandes banques) sont \u00e0 taux fixes et \u00e0 capital garanti.
Sur la base des comptes \u00e0 fin 2023, une hausse de 100\u00a0points de base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse du r\u00e9sultat de 703\u00a0K\u20ac (hausse du r\u00e9sultat de 653\u00a0K\u20ac en 2022).
La tr\u00e9sorerie du Groupe \u2013 hors concours bancaires \u2013 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 147,5\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 93,7\u00a0M\u20ac), est compos\u00e9e de liquidit\u00e9s, de D\u00e9p\u00f4t \u00c0 Terme (DAT) portant int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixes. A fin d\u00e9cembre 2023, ces DAT et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie repr\u00e9sentaient 75,9\u00a0M\u20ac (2022 : 37,9\u00a0M\u20ac).
Durant l\u2019ann\u00e9e 2023, le Groupe a d\u00e9gag\u00e9 une capacit\u00e9 d\u2019autofinancement avant co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et imp\u00f4ts de 110,9\u00a0M\u20ac vs 116,2\u00a0M\u20ac l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
Compte tenu de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime ne pas pr\u00e9senter de risque de liquidit\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie du Groupe permet de faire face aux \u00e9ch\u00e9ances financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an. La tr\u00e9sorerie nette, hors IFRS 16, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 144,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 90,2\u00a0M\u20ac).
Le recouvrement des cr\u00e9ances clients et des liquidit\u00e9s est assur\u00e9 localement par chacune des filiales du Groupe. La Direction financi\u00e8re du Groupe proc\u00e8de \u00e0 un reporting permanent des mouvements de tr\u00e9sorerie des filiales afin d\u2019affiner les positions nettes du Groupe et de maintenir la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles. Pour le Groupe, ce risque ne peut provenir que des cr\u00e9ances commerciales. En effet, en ce qui concerne les placements, le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant uniquement dans des titres liquides et s\u00e9curis\u00e9s. \u00c9tant donn\u00e9 les caract\u00e9ristiques des DAT utilis\u00e9s, la Direction estime que les contreparties bancaires ne feront pas d\u00e9faut.
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit est influenc\u00e9e principalement par les caract\u00e9ristiques individuelles des clients. Le Groupe distribue aujourd\u2019hui ses produits dans plus d\u2019une centaine de pays dans le monde en s\u2019appuyant sur ses filiales dans 24 pays et un r\u00e9seau de 100\u00a0partenaires distributeurs.
Dans certaines zones g\u00e9ographiques, un ph\u00e9nom\u00e8ne de concentration des grossistes et/ou des centrales d\u2019achat pourrait avoir comme cons\u00e9quence une r\u00e9vision des marges du Groupe suite \u00e0 la ren\u00e9gociation de ces contrats. Ce risque para\u00eet cependant limit\u00e9, le Groupe \u00e9tant suffisamment important et diversifi\u00e9 g\u00e9ographiquement et par produit pour ne pas subir de telles pressions. \u00c0 titre d\u2019illustration, le grossiste r\u00e9partiteur le plus important du Groupe repr\u00e9sente 7,0\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 2023 (2022\u00a0: 6,7\u00a0%).
Les clients ne satisfaisant pas aux exigences du Groupe en mati\u00e8re de solvabilit\u00e9 ne peuvent conclure des transactions que dans le cas o\u00f9 ils r\u00e8glent d\u2019avance leurs commandes.
Les ventes de biens sont assorties de clause de r\u00e9serve de propri\u00e9t\u00e9, afin qu\u2019en cas d\u2019impay\u00e9 le Groupe dispose d\u2019une s\u00fbret\u00e9. S\u2019agissant des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, le Groupe ne demande pas de garantie sp\u00e9cifique.
La valeur comptable des actifs financiers du Groupe repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 soit 98,9\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 86,5\u00a0M\u20ac).
Le Groupe centralise le risque li\u00e9 aux variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res sur les filiales ayant un site industriel et le plus largement possible sur la maison m\u00e8re, Vetoquinol SA, en s\u2019assurant que les filiales de distribution facturent et soient factur\u00e9es dans leur devise de fonctionnement.
Ainsi, les filiales de distribution ne sont pas expos\u00e9es au risque de change. Au niveau de Vetoquinol SA, une centralisation des flux en devises est effectu\u00e9e et des instruments financiers de couverture peuvent \u00eatre mis en place. Ces instruments ont le plus souvent un terme inf\u00e9rieur \u00e0 un an et il n\u2019existe pas d\u2019instrument en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour cette raison, les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme IAS 39 en mati\u00e8re de couverture n\u2019ont pas trouv\u00e9 \u00e0 s\u2019appliquer au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ni au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le groupe est vendeur net de devises, en circulation dans le groupe, tels que USD (environ 7,6\u00a0MUSD) et GBP (environ 2,6\u00a0MGBP). La position nette du groupe est \u00e0 l'\u00e9quilibre par rapport \u00e0 ses besoins et ressources pour les autres devises.
Comme d\u00e9crit avant, le risque de change li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des filiales n\u2019implique essentiellement qu\u2019un risque de variation du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Sur la base des comptes \u00e9tablis \u00e0 fin 2023 et uniquement pour les filiales \u00e9trang\u00e8res, une appr\u00e9ciation de l\u2019euro de 10\u00a0% par rapport \u00e0 toutes les autres devises aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une baisse de chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 30,2\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 30,7\u00a0M\u20ac) et une baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 3,8\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 4,4\u00a0M\u20ac).
\u00c0 l\u2019inverse, une baisse de l\u2019euro de 10 % par rapport aux autres monnaies aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une hausse de chiffre d\u2019affaires de 37,0\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 37,5\u00a0M\u20ac) et une hausse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 4,6\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 5,4\u00a0M\u20ac).
Du fait de ventes en devises \u00e9trang\u00e8res, la soci\u00e9t\u00e9 court un risque de change entre la date de facturation et la date d\u2019encaissement en devises et la vente de devises sur le march\u00e9.
Les gains ou pertes de change, ainsi que l'\u00e9ventuel r\u00e9sultat des op\u00e9rations de couverture sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier. La plupart de ces transactions sont souscrites et sold\u00e9es dans l\u2019ann\u00e9e, sur des p\u00e9riodes tr\u00e8s courtes, ce qui explique qu\u2019il n\u2019y a pas de montant enregistr\u00e9 au bilan aux dates de cl\u00f4ture.
L\u2019analyse de l\u2019exposition du Groupe au risque de change (IFRS\u00a07), bas\u00e9e sur les montants notionnels est la suivante\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 35\u00a0527 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0612 | \n\n 10\u00a0553 | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 402 | \n\n 6\u00a0668 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0051 | \n\n 4\u00a0694 | \n\n 92\u00a0491 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (1\u00a0993) | \n\n - | \n\n (2) | \n\n (14) | \n\n (226) | \n\n (154) | \n\n (336) | \n\n - | \n\n (33) | \n\n (412) | \n\n (3\u00a0169) | \n
| \n Total clients | \n\n 33\u00a0534 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0610 | \n\n 10\u00a0539 | \n\n 4\u00a0210 | \n\n 248 | \n\n 6\u00a0332 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0019 | \n\n 4\u00a0282 | \n\n 89\u00a0322 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0599 | \n\n 74 | \n\n 485 | \n\n - | \n\n 42 | \n\n 7 | \n\n 279 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 2\u00a0510 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 264 | \n\n 311 | \n\n 126 | \n\n 69 | \n\n 139 | \n\n 116 | \n\n 18 | \n\n 2 | \n\n 686 | \n\n 4\u00a0207 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0647 | \n\n - | \n\n - | \n\n 74 | \n\n 477 | \n\n 500 | \n\n 1\u00a0341 | \n\n 17 | \n\n 46 | \n\n 1\u00a0093 | \n\n 6\u00a0195 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 22 | \n\n 43 | \n\n 23 | \n\n - | \n\n 33 | \n\n 266 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 129 | \n\n 10 | \n\n 0 | \n\n 17 | \n\n 1 | \n\n 188 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 31 | \n\n 1\u00a0379 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0821 | \n\n 467 | \n\n 806 | \n\n 246 | \n\n 605 | \n\n 669 | \n\n 1\u00a0968 | \n\n 58 | \n\n 52 | \n\n 1\u00a0865 | \n\n 14\u00a0556 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (37\u00a0084) | \n\n 3\u00a0621 | \n\n 1\u00a0959 | \n\n 1\u00a0489 | \n\n 1\u00a0780 | \n\n (1\u00a0997) | \n\n 4\u00a0666 | \n\n 368 | \n\n 384 | \n\n 2\u00a0711 | \n\n (22\u00a0104) | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 32\u00a0773 | \n\n 10\u00a0812 | \n\n 9\u00a0521 | \n\n 5\u00a0403 | \n\n 4\u00a0266 | \n\n 1\u00a0490 | \n\n 5\u00a0963 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 652 | \n\n 5\u00a0707 | \n\n 77\u00a0993 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (2\u00a0163) | \n\n (18) | \n\n (2) | \n\n (8) | \n\n (243) | \n\n (293) | \n\n (456) | \n\n - | \n\n (20) | \n\n (169) | \n\n (3\u00a0373) | \n
| \n Total clients | \n\n 30\u00a0610 | \n\n 10\u00a0794 | \n\n 9\u00a0519 | \n\n 5\u00a0395 | \n\n 4\u00a0023 | \n\n 1\u00a0198 | \n\n 5\u00a0507 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 631 | \n\n 5\u00a0538 | \n\n 74\u00a0620 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0182 | \n\n 77 | \n\n 259 | \n\n - | \n\n 69 | \n\n 6 | \n\n 412 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 2\u00a0020 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 3\u00a0394 | \n\n 773 | \n\n 571 | \n\n 119 | \n\n 67 | \n\n 145 | \n\n 59 | \n\n 12 | \n\n 7 | \n\n 378 | \n\n 5\u00a0524 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0813 | \n\n - | \n\n - | \n\n 156 | \n\n 379 | \n\n 278 | \n\n 1\u00a0673 | \n\n 26 | \n\n 50 | \n\n 1\u00a0475 | \n\n 6\u00a0851 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 494 | \n\n 458 | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 41 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0096 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 693 | \n\n (0) | \n\n 7 | \n\n 0 | \n\n 29 | \n\n 96 | \n\n 250 | \n\n - | \n\n 110 | \n\n 27 | \n\n 1\u00a0211 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 8\u00a0576 | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 837 | \n\n 320 | \n\n 544 | \n\n 543 | \n\n 2\u00a0435 | \n\n 43 | \n\n 167 | \n\n 1\u00a0931 | \n\n 16\u00a0702 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (35\u00a0820) | \n\n 1\u00a0079 | \n\n 340 | \n\n (3\u00a0459) | \n\n 1\u00a0536 | \n\n (851) | \n\n (941) | \n\n 53 | \n\n 57 | \n\n 3\u00a0451 | \n\n (34\u00a0555) | \n
La politique g\u00e9n\u00e9rale du Groupe en mati\u00e8re de risque d\u2019int\u00e9r\u00eat est de g\u00e9rer globalement le risque de taux en utilisant des swaps. En application des dispositions de la norme IAS 39, lorsque les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture sont remplies, le Groupe en applique les modalit\u00e9s. Lorsque celles-ci ne sont pas remplies ou lorsque les enjeux ne sont pas significatifs, comme cela a \u00e9t\u00e9 le cas ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan pour leur juste valeur, toute variation de celle-ci \u00e9tant comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039.
L\u2019exposition du Groupe au risque de taux est peu significative et concerne essentiellement deux postes du bilan\u00a0: les dettes financi\u00e8res et la tr\u00e9sorerie.
\u00c0 fin d\u00e9cembre 2023, 92,9\u00a0% de la dette financi\u00e8re du Groupe (incluant les concours bancaires courants) portait int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixe (2022\u00a0: 99,3\u00a0%). Les engagements \u00e0 taux variable repr\u00e9sentaient un total de 1,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 0,1\u00a0M\u20ac).
Les placements souscrits par le Groupe (DAT aupr\u00e8s de grandes banques) sont \u00e0 taux fixes et \u00e0 capital garanti.
Sur la base des comptes \u00e0 fin 2023, une hausse de 100\u00a0points de base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse du r\u00e9sultat de 703\u00a0K\u20ac (hausse du r\u00e9sultat de 653\u00a0K\u20ac en 2022).
La tr\u00e9sorerie du Groupe \u2013 hors concours bancaires \u2013 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 147,5\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 93,7\u00a0M\u20ac), est compos\u00e9e de liquidit\u00e9s, de D\u00e9p\u00f4t \u00c0 Terme (DAT) portant int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixes. A fin d\u00e9cembre 2023, ces DAT et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie repr\u00e9sentaient 75,9\u00a0M\u20ac (2022 : 37,9\u00a0M\u20ac).
Durant l\u2019ann\u00e9e 2023, le Groupe a d\u00e9gag\u00e9 une capacit\u00e9 d\u2019autofinancement avant co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et imp\u00f4ts de 110,9\u00a0M\u20ac vs 116,2\u00a0M\u20ac l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
Compte tenu de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime ne pas pr\u00e9senter de risque de liquidit\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie du Groupe permet de faire face aux \u00e9ch\u00e9ances financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an. La tr\u00e9sorerie nette, hors IFRS 16, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 144,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 90,2\u00a0M\u20ac).
Le recouvrement des cr\u00e9ances clients et des liquidit\u00e9s est assur\u00e9 localement par chacune des filiales du Groupe. La Direction financi\u00e8re du Groupe proc\u00e8de \u00e0 un reporting permanent des mouvements de tr\u00e9sorerie des filiales afin d\u2019affiner les positions nettes du Groupe et de maintenir la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles. Pour le Groupe, ce risque ne peut provenir que des cr\u00e9ances commerciales. En effet, en ce qui concerne les placements, le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant uniquement dans des titres liquides et s\u00e9curis\u00e9s. \u00c9tant donn\u00e9 les caract\u00e9ristiques des DAT utilis\u00e9s, la Direction estime que les contreparties bancaires ne feront pas d\u00e9faut.
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit est influenc\u00e9e principalement par les caract\u00e9ristiques individuelles des clients. Le Groupe distribue aujourd\u2019hui ses produits dans plus d\u2019une centaine de pays dans le monde en s\u2019appuyant sur ses filiales dans 24 pays et un r\u00e9seau de 100\u00a0partenaires distributeurs.
Dans certaines zones g\u00e9ographiques, un ph\u00e9nom\u00e8ne de concentration des grossistes et/ou des centrales d\u2019achat pourrait avoir comme cons\u00e9quence une r\u00e9vision des marges du Groupe suite \u00e0 la ren\u00e9gociation de ces contrats. Ce risque para\u00eet cependant limit\u00e9, le Groupe \u00e9tant suffisamment important et diversifi\u00e9 g\u00e9ographiquement et par produit pour ne pas subir de telles pressions. \u00c0 titre d\u2019illustration, le grossiste r\u00e9partiteur le plus important du Groupe repr\u00e9sente 7,0\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 2023 (2022\u00a0: 6,7\u00a0%).
Les clients ne satisfaisant pas aux exigences du Groupe en mati\u00e8re de solvabilit\u00e9 ne peuvent conclure des transactions que dans le cas o\u00f9 ils r\u00e8glent d\u2019avance leurs commandes.
Les ventes de biens sont assorties de clause de r\u00e9serve de propri\u00e9t\u00e9, afin qu\u2019en cas d\u2019impay\u00e9 le Groupe dispose d\u2019une s\u00fbret\u00e9. S\u2019agissant des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, le Groupe ne demande pas de garantie sp\u00e9cifique.
La valeur comptable des actifs financiers du Groupe repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 soit 98,9\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 86,5\u00a0M\u20ac).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe ne d\u00e9tient pas d'instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Dans le cadre de sa gestion du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le Groupe est parfois amen\u00e9 \u00e0 souscrire des instruments d\u00e9riv\u00e9s. L\u2019utilisation de ces instruments est exclusivement r\u00e9alis\u00e9e au sein de la tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e au si\u00e8ge du Groupe et a pour objet de couvrir les risques.
En ce qui concerne la couverture du risque de change, ces contrats consistent essentiellement en achat de contrat \u00e0 terme, \u00e0 horizon de moins d\u2019un an. Les instruments de couverture du risque de taux utilis\u00e9s sont principalement des swaps.
Pour les op\u00e9rations de couverture, le Groupe applique les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme IAS 39 en mati\u00e8re de comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture, et en fonction de la qualification de la couverture\u00a0:
\u2022pour les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie, la variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est comptabilis\u00e9e dans un compte de capitaux propres \u00ab\u00a0r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb, et reprise en r\u00e9sultat au fur et \u00e0 mesure que le risque couvert se r\u00e9alise (pour la part efficace de la couverture, la part inefficace \u00e9tant comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat)\u00a0;
\u2022pour les op\u00e9rations de couverture de juste valeur, la variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat, de m\u00eame que la variation de la juste valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, la juste valeur des instruments utilis\u00e9s est obtenue par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur de march\u00e9.
Les dettes financi\u00e8res comprennent essentiellement les emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit et les concours bancaires courants.
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, net des co\u00fbts de transaction encourus.
Les emprunts dont le r\u00e8glement intervient \u00e0 moins d\u2019un an sont class\u00e9s en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d\u2019un droit inconditionnel de reporter le r\u00e8glement de la dette au minimum 12\u00a0mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ces emprunts sont class\u00e9s en passifs non courants.
Pour les emprunts correspondant aux retraitements des contrats de locations financi\u00e8res, le capital emprunt\u00e9 correspond \u00e0 la valeur d\u2019origine des biens acquis en location financement, laquelle figure en immobilisations corporelles.
Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9es en charges de l\u2019exercice lorsqu\u2019elles sont encourues.
Le d\u00e9tail des dettes financi\u00e8res courantes et non courantes est le suivant\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 172 | \n\n 179 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives - non courant | \n\n 9\u00a0491 | \n\n 9\u00a0382 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res \u2013 non courant | \n\n 9\u00a0663 | \n\n 9\u00a0561 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1\u00a0730 | \n\n 3\u00a0177 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives \u2013 courant | \n\n 4\u00a0978 | \n\n 4\u00a0564 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 119 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res \u2013 courant | \n\n 7\u00a0965 | \n\n 7\u00a0861 | \n
| \n TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES | \n\n 17\u00a0628 | \n\n 17\u00a0422 | \n
Les dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ances s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Total | \n\n < 1 an | \n\n 1 \u00e0 5 ans | \n\n > 5 ans | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 3\u00a0356 | \n\n 3\u00a0177 | \n\n 179 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives | \n\n 13\u00a0946 | \n\n 4\u00a0564 | \n\n 7\u00a0919 | \n\n 1\u00a0463 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 119 | \n\n 119 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES | \n\n 17\u00a0422 | \n\n 7\u00a0861 | \n\n 8\u00a0098 | \n\n 1\u00a0463 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1\u00a0901 | \n\n 1\u00a0730 | \n\n 172 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives | \n\n 14\u00a0469 | \n\n 4\u00a0978 | \n\n 8\u00a0814 | \n\n 677 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 1\u00a0257 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES | \n\n 17\u00a0628 | \n\n 7\u00a0965 | \n\n 8\u00a0986 | \n\n 677 | \n
Le rapprochement entre les dettes financi\u00e8res d\u2019ouverture et les dettes financi\u00e8res de cl\u00f4ture (hors d\u00e9couverts bancaires), en distinguant les flux de tr\u00e9sorerie cash et les flux de tr\u00e9sorerie non cash est le suivant\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Variations \u00ab non-cash \u00bb | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n|||
| \n Acquisitions | \n\n Effets de change | \n\n Reclassements/impact IFRS 16 | \n\n Effets de juste valeur | \n\n \n | \n|||
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses \u2013 non courant | \n\n 179 | \n\n - | \n\n - | \n\n (7) | \n\n - | \n\n - | \n\n 172 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses \u2013 courant | \n\n 3\u00a0177 | \n\n (1\u00a0600) | \n\n - | \n\n 152 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0730 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives | \n\n 13\u00a0946 | \n\n - | \n\n - | \n\n (37) | \n\n 560 | \n\n - | \n\n 14\u00a0469 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments de couverture d\u2019emprunt | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES | \n\n 17\u00a0303 | \n\n (1\u00a0600) | \n\n - | \n\n 108 | \n\n 560 | \n\n - | \n\n 16\u00a0371 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 431 | \n\n 640 | \n
| \n INR | \n\n 431 | \n\n 640 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 2\u00a0190 | \n\n 3\u00a0177 | \n
| \n BRL | \n\n 2\u00a0190 | \n\n 3\u00a0177 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 307 | \n\n 416 | \n
| \n AUD | \n\n 307 | \n\n 416 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 2\u00a0221 | \n\n 1\u00a0836 | \n
| \n USD | \n\n 2\u00a0221 | \n\n 1\u00a0836 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 648 | \n\n 850 | \n
| \n CAD | \n\n 648 | \n\n 850 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 191 | \n\n 58 | \n
| \n CHF | \n\n 191 | \n\n 58 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 62 | \n\n 117 | \n
| \n CNY | \n\n 62 | \n\n 117 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 47 | \n\n 140 | \n
| \n CZK | \n\n 47 | \n\n 140 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 842 | \n\n 1\u00a0115 | \n
| \n GBP | \n\n 842 | \n\n 1\u00a0115 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 98 | \n\n 156 | \n
| \n JPY | \n\n 98 | \n\n 156 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 125 | \n\n 186 | \n
| \n KRW | \n\n 125 | \n\n 186 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 314 | \n\n 449 | \n
| \n MXN | \n\n 314 | \n\n 449 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 85 | \n\n 108 | \n
| \n PLN | \n\n 85 | \n\n 108 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 42 | \n\n 17 | \n
| \n SEK | \n\n 42 | \n\n 17 | \n
| \n Taux fixe obligataire | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Taux fixe & variable swap\u00e9 | \n\n 8\u00a0766 | \n\n 8\u00a0039 | \n
| \n Taux variable | \n\n - | \n\n - | \n
| \n EUR | \n\n 8\u00a0766 | \n\n 8\u00a0039 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 16\u00a0371 | \n\n 17\u00a0303 | \n
| \n Taux variable | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total (toutes devises confondues) | \n\n 16\u00a0371 | \n\n 17\u00a0303 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 119 | \n
| \n Total | \n\n 17\u00a0628 | \n\n 17\u00a0422 | \n
N\u00e9ant.
\u2022Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit ouvertes pour une valeur de 45\u00a0000\u00a0K\u20ac (2022\u00a0: 45\u00a0000\u00a0K\u20ac) aupr\u00e8s des banques. Ces lignes de cr\u00e9dit n'\u00e9taient pas utilis\u00e9es, ni \u00e0 fin 2023 ni \u00e0 fin 2022.
Compte tenu de la tr\u00e9sorerie disponible \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas de risque de liquidit\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie contractuels comprennent les notionnels des passifs financiers et les int\u00e9r\u00eats contractuels non actualis\u00e9s.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n\n Ventilation des flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n||
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n < 1 an | \n\n 1 \u00e0 5 ans | \n\n > 5 ans | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1\u00a0901 | \n\n 1\u00a0901 | \n\n 1\u00a0730 | \n\n 172 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 1\u00a0257 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 42\u00a0001 | \n\n 42\u00a0001 | \n\n 42\u00a0001 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n 4\u00a0012 | \n\n 4\u00a0012 | \n\n 4\u00a0012 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n 41\u00a0170 | \n\n 41\u00a0170 | \n\n 41\u00a0170 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 90\u00a0341 | \n\n 90\u00a0341 | \n\n 90\u00a0170 | \n\n 172 | \n\n - | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n\n Ventilation des flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n||
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n < 1 an | \n\n 1 \u00e0 5 ans | \n\n > 5 ans | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 3\u00a0356 | \n\n 3\u00a0356 | \n\n 3\u00a0177 | \n\n 179 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 119 | \n\n 119 | \n\n 119 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 39\u00a0041 | \n\n 39\u00a0041 | \n\n 39\u00a0041 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n 5\u00a0289 | \n\n 5\u00a0289 | \n\n 5\u00a0289 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n 38\u00a0433 | \n\n 38\u00a0433 | \n\n 38\u00a0433 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 86\u00a0238 | \n\n 86\u00a0238 | \n\n 86\u00a0059 | \n\n 179 | \n\n - | \n
Le Groupe centralise le risque li\u00e9 aux variations des cours des devises \u00e9trang\u00e8res sur les filiales ayant un site industriel et le plus largement possible sur la maison m\u00e8re, Vetoquinol SA, en s\u2019assurant que les filiales de distribution facturent et soient factur\u00e9es dans leur devise de fonctionnement.
Ainsi, les filiales de distribution ne sont pas expos\u00e9es au risque de change. Au niveau de Vetoquinol SA, une centralisation des flux en devises est effectu\u00e9e et des instruments financiers de couverture peuvent \u00eatre mis en place. Ces instruments ont le plus souvent un terme inf\u00e9rieur \u00e0 un an et il n\u2019existe pas d\u2019instrument en cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Pour cette raison, les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme IAS 39 en mati\u00e8re de couverture n\u2019ont pas trouv\u00e9 \u00e0 s\u2019appliquer au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ni au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Le groupe est vendeur net de devises, en circulation dans le groupe, tels que USD (environ 7,6\u00a0MUSD) et GBP (environ 2,6\u00a0MGBP). La position nette du groupe est \u00e0 l'\u00e9quilibre par rapport \u00e0 ses besoins et ressources pour les autres devises.
Comme d\u00e9crit avant, le risque de change li\u00e9 \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des filiales n\u2019implique essentiellement qu\u2019un risque de variation du compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
Sur la base des comptes \u00e9tablis \u00e0 fin 2023 et uniquement pour les filiales \u00e9trang\u00e8res, une appr\u00e9ciation de l\u2019euro de 10\u00a0% par rapport \u00e0 toutes les autres devises aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une baisse de chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de 30,2\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 30,7\u00a0M\u20ac) et une baisse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 3,8\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 4,4\u00a0M\u20ac).
\u00c0 l\u2019inverse, une baisse de l\u2019euro de 10 % par rapport aux autres monnaies aurait g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une hausse de chiffre d\u2019affaires de 37,0\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 37,5\u00a0M\u20ac) et une hausse du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel consolid\u00e9 de 4,6\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 5,4\u00a0M\u20ac).
Du fait de ventes en devises \u00e9trang\u00e8res, la soci\u00e9t\u00e9 court un risque de change entre la date de facturation et la date d\u2019encaissement en devises et la vente de devises sur le march\u00e9.
Les gains ou pertes de change, ainsi que l'\u00e9ventuel r\u00e9sultat des op\u00e9rations de couverture sont comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier. La plupart de ces transactions sont souscrites et sold\u00e9es dans l\u2019ann\u00e9e, sur des p\u00e9riodes tr\u00e8s courtes, ce qui explique qu\u2019il n\u2019y a pas de montant enregistr\u00e9 au bilan aux dates de cl\u00f4ture.
L\u2019analyse de l\u2019exposition du Groupe au risque de change (IFRS\u00a07), bas\u00e9e sur les montants notionnels est la suivante\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 35\u00a0527 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0612 | \n\n 10\u00a0553 | \n\n 4\u00a0437 | \n\n 402 | \n\n 6\u00a0668 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0051 | \n\n 4\u00a0694 | \n\n 92\u00a0491 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (1\u00a0993) | \n\n - | \n\n (2) | \n\n (14) | \n\n (226) | \n\n (154) | \n\n (336) | \n\n - | \n\n (33) | \n\n (412) | \n\n (3\u00a0169) | \n
| \n Total clients | \n\n 33\u00a0534 | \n\n 15\u00a0865 | \n\n 11\u00a0610 | \n\n 10\u00a0539 | \n\n 4\u00a0210 | \n\n 248 | \n\n 6\u00a0332 | \n\n 1\u00a0682 | \n\n 1\u00a0019 | \n\n 4\u00a0282 | \n\n 89\u00a0322 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0599 | \n\n 74 | \n\n 485 | \n\n - | \n\n 42 | \n\n 7 | \n\n 279 | \n\n - | \n\n 2 | \n\n 22 | \n\n 2\u00a0510 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 2\u00a0476 | \n\n 264 | \n\n 311 | \n\n 126 | \n\n 69 | \n\n 139 | \n\n 116 | \n\n 18 | \n\n 2 | \n\n 686 | \n\n 4\u00a0207 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0647 | \n\n - | \n\n - | \n\n 74 | \n\n 477 | \n\n 500 | \n\n 1\u00a0341 | \n\n 17 | \n\n 46 | \n\n 1\u00a0093 | \n\n 6\u00a0195 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 100 | \n\n - | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 22 | \n\n 43 | \n\n 23 | \n\n - | \n\n 33 | \n\n 266 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 1\u00a0001 | \n\n 129 | \n\n 10 | \n\n 0 | \n\n 17 | \n\n 1 | \n\n 188 | \n\n 0 | \n\n 2 | \n\n 31 | \n\n 1\u00a0379 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 7\u00a0821 | \n\n 467 | \n\n 806 | \n\n 246 | \n\n 605 | \n\n 669 | \n\n 1\u00a0968 | \n\n 58 | \n\n 52 | \n\n 1\u00a0865 | \n\n 14\u00a0556 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 78\u00a0439 | \n\n 12\u00a0710 | \n\n 10\u00a0457 | \n\n 9\u00a0297 | \n\n 3\u00a0036 | \n\n 2\u00a0914 | \n\n 3\u00a0635 | \n\n 1\u00a0372 | \n\n 687 | \n\n 3\u00a0436 | \n\n 125\u00a0982 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (37\u00a0084) | \n\n 3\u00a0621 | \n\n 1\u00a0959 | \n\n 1\u00a0489 | \n\n 1\u00a0780 | \n\n (1\u00a0997) | \n\n 4\u00a0666 | \n\n 368 | \n\n 384 | \n\n 2\u00a0711 | \n\n (22\u00a0104) | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n EUR | \n\n USD | \n\n CAD | \n\n GBP | \n\n INR | \n\n PLN | \n\n BRL | \n\n AUD | \n\n CHF | \n\n Autres monnaies | \n\n Total | \n
| \n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 32\u00a0773 | \n\n 10\u00a0812 | \n\n 9\u00a0521 | \n\n 5\u00a0403 | \n\n 4\u00a0266 | \n\n 1\u00a0490 | \n\n 5\u00a0963 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 652 | \n\n 5\u00a0707 | \n\n 77\u00a0993 | \n
| \n Perte de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (2\u00a0163) | \n\n (18) | \n\n (2) | \n\n (8) | \n\n (243) | \n\n (293) | \n\n (456) | \n\n - | \n\n (20) | \n\n (169) | \n\n (3\u00a0373) | \n
| \n Total clients | \n\n 30\u00a0610 | \n\n 10\u00a0794 | \n\n 9\u00a0519 | \n\n 5\u00a0395 | \n\n 4\u00a0023 | \n\n 1\u00a0198 | \n\n 5\u00a0507 | \n\n 1\u00a0406 | \n\n 631 | \n\n 5\u00a0538 | \n\n 74\u00a0620 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avance | \n\n 1\u00a0182 | \n\n 77 | \n\n 259 | \n\n - | \n\n 69 | \n\n 6 | \n\n 412 | \n\n - | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 2\u00a0020 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 3\u00a0394 | \n\n 773 | \n\n 571 | \n\n 119 | \n\n 67 | \n\n 145 | \n\n 59 | \n\n 12 | \n\n 7 | \n\n 378 | \n\n 5\u00a0524 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 2\u00a0813 | \n\n - | \n\n - | \n\n 156 | \n\n 379 | \n\n 278 | \n\n 1\u00a0673 | \n\n 26 | \n\n 50 | \n\n 1\u00a0475 | \n\n 6\u00a0851 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 494 | \n\n 458 | \n\n - | \n\n 45 | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 41 | \n\n 4 | \n\n - | \n\n 36 | \n\n 1\u00a0096 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 693 | \n\n (0) | \n\n 7 | \n\n 0 | \n\n 29 | \n\n 96 | \n\n 250 | \n\n - | \n\n 110 | \n\n 27 | \n\n 1\u00a0211 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total autres d\u00e9biteurs | \n\n 8\u00a0576 | \n\n 1\u00a0308 | \n\n 837 | \n\n 320 | \n\n 544 | \n\n 543 | \n\n 2\u00a0435 | \n\n 43 | \n\n 167 | \n\n 1\u00a0931 | \n\n 16\u00a0702 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Total fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 75\u00a0005 | \n\n 11\u00a0022 | \n\n 10\u00a0016 | \n\n 9\u00a0174 | \n\n 3\u00a0031 | \n\n 2\u00a0591 | \n\n 8\u00a0883 | \n\n 1\u00a0396 | \n\n 742 | \n\n 4\u00a0019 | \n\n 125\u00a0878 | \n
| \n Exposition bilancielle brute | \n\n (35\u00a0820) | \n\n 1\u00a0079 | \n\n 340 | \n\n (3\u00a0459) | \n\n 1\u00a0536 | \n\n (851) | \n\n (941) | \n\n 53 | \n\n 57 | \n\n 3\u00a0451 | \n\n (34\u00a0555) | \n
La politique g\u00e9n\u00e9rale du Groupe en mati\u00e8re de risque d\u2019int\u00e9r\u00eat est de g\u00e9rer globalement le risque de taux en utilisant des swaps. En application des dispositions de la norme IAS 39, lorsque les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture sont remplies, le Groupe en applique les modalit\u00e9s. Lorsque celles-ci ne sont pas remplies ou lorsque les enjeux ne sont pas significatifs, comme cela a \u00e9t\u00e9 le cas ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan pour leur juste valeur, toute variation de celle-ci \u00e9tant comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039.
L\u2019exposition du Groupe au risque de taux est peu significative et concerne essentiellement deux postes du bilan\u00a0: les dettes financi\u00e8res et la tr\u00e9sorerie.
\u00c0 fin d\u00e9cembre 2023, 92,9\u00a0% de la dette financi\u00e8re du Groupe (incluant les concours bancaires courants) portait int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixe (2022\u00a0: 99,3\u00a0%). Les engagements \u00e0 taux variable repr\u00e9sentaient un total de 1,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 0,1\u00a0M\u20ac).
Les placements souscrits par le Groupe (DAT aupr\u00e8s de grandes banques) sont \u00e0 taux fixes et \u00e0 capital garanti.
Sur la base des comptes \u00e0 fin 2023, une hausse de 100\u00a0points de base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse du r\u00e9sultat de 703\u00a0K\u20ac (hausse du r\u00e9sultat de 653\u00a0K\u20ac en 2022).
La tr\u00e9sorerie du Groupe \u2013 hors concours bancaires \u2013 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 147,5\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 93,7\u00a0M\u20ac), est compos\u00e9e de liquidit\u00e9s, de D\u00e9p\u00f4t \u00c0 Terme (DAT) portant int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixes. A fin d\u00e9cembre 2023, ces DAT et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie repr\u00e9sentaient 75,9\u00a0M\u20ac (2022 : 37,9\u00a0M\u20ac).
Durant l\u2019ann\u00e9e 2023, le Groupe a d\u00e9gag\u00e9 une capacit\u00e9 d\u2019autofinancement avant co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et imp\u00f4ts de 110,9\u00a0M\u20ac vs 116,2\u00a0M\u20ac l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
Compte tenu de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime ne pas pr\u00e9senter de risque de liquidit\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie du Groupe permet de faire face aux \u00e9ch\u00e9ances financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an. La tr\u00e9sorerie nette, hors IFRS 16, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 144,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 90,2\u00a0M\u20ac).
Le recouvrement des cr\u00e9ances clients et des liquidit\u00e9s est assur\u00e9 localement par chacune des filiales du Groupe. La Direction financi\u00e8re du Groupe proc\u00e8de \u00e0 un reporting permanent des mouvements de tr\u00e9sorerie des filiales afin d\u2019affiner les positions nettes du Groupe et de maintenir la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles. Pour le Groupe, ce risque ne peut provenir que des cr\u00e9ances commerciales. En effet, en ce qui concerne les placements, le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant uniquement dans des titres liquides et s\u00e9curis\u00e9s. \u00c9tant donn\u00e9 les caract\u00e9ristiques des DAT utilis\u00e9s, la Direction estime que les contreparties bancaires ne feront pas d\u00e9faut.
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit est influenc\u00e9e principalement par les caract\u00e9ristiques individuelles des clients. Le Groupe distribue aujourd\u2019hui ses produits dans plus d\u2019une centaine de pays dans le monde en s\u2019appuyant sur ses filiales dans 24 pays et un r\u00e9seau de 100\u00a0partenaires distributeurs.
Dans certaines zones g\u00e9ographiques, un ph\u00e9nom\u00e8ne de concentration des grossistes et/ou des centrales d\u2019achat pourrait avoir comme cons\u00e9quence une r\u00e9vision des marges du Groupe suite \u00e0 la ren\u00e9gociation de ces contrats. Ce risque para\u00eet cependant limit\u00e9, le Groupe \u00e9tant suffisamment important et diversifi\u00e9 g\u00e9ographiquement et par produit pour ne pas subir de telles pressions. \u00c0 titre d\u2019illustration, le grossiste r\u00e9partiteur le plus important du Groupe repr\u00e9sente 7,0\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 2023 (2022\u00a0: 6,7\u00a0%).
Les clients ne satisfaisant pas aux exigences du Groupe en mati\u00e8re de solvabilit\u00e9 ne peuvent conclure des transactions que dans le cas o\u00f9 ils r\u00e8glent d\u2019avance leurs commandes.
Les ventes de biens sont assorties de clause de r\u00e9serve de propri\u00e9t\u00e9, afin qu\u2019en cas d\u2019impay\u00e9 le Groupe dispose d\u2019une s\u00fbret\u00e9. S\u2019agissant des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, le Groupe ne demande pas de garantie sp\u00e9cifique.
La valeur comptable des actifs financiers du Groupe repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 soit 98,9\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 86,5\u00a0M\u20ac).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe ne d\u00e9tient pas d'instruments d\u00e9riv\u00e9s.
Dans le cadre de sa gestion du risque de change et du risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le Groupe est parfois amen\u00e9 \u00e0 souscrire des instruments d\u00e9riv\u00e9s. L\u2019utilisation de ces instruments est exclusivement r\u00e9alis\u00e9e au sein de la tr\u00e9sorerie centralis\u00e9e au si\u00e8ge du Groupe et a pour objet de couvrir les risques.
En ce qui concerne la couverture du risque de change, ces contrats consistent essentiellement en achat de contrat \u00e0 terme, \u00e0 horizon de moins d\u2019un an. Les instruments de couverture du risque de taux utilis\u00e9s sont principalement des swaps.
Pour les op\u00e9rations de couverture, le Groupe applique les modalit\u00e9s pr\u00e9vues par la norme IAS 39 en mati\u00e8re de comptabilit\u00e9 de couverture\u00a0: les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur \u00e0 la cl\u00f4ture, et en fonction de la qualification de la couverture\u00a0:
\u2022pour les couvertures de flux de tr\u00e9sorerie, la variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est comptabilis\u00e9e dans un compte de capitaux propres \u00ab\u00a0r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb, et reprise en r\u00e9sultat au fur et \u00e0 mesure que le risque couvert se r\u00e9alise (pour la part efficace de la couverture, la part inefficace \u00e9tant comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat)\u00a0;
\u2022pour les op\u00e9rations de couverture de juste valeur, la variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est comptabilis\u00e9e en compte de r\u00e9sultat, de m\u00eame que la variation de la juste valeur de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert.
\u00c0 chaque cl\u00f4ture, la juste valeur des instruments utilis\u00e9s est obtenue par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur de march\u00e9.
La politique g\u00e9n\u00e9rale du Groupe en mati\u00e8re de risque d\u2019int\u00e9r\u00eat est de g\u00e9rer globalement le risque de taux en utilisant des swaps. En application des dispositions de la norme IAS 39, lorsque les conditions de la comptabilit\u00e9 de couverture sont remplies, le Groupe en applique les modalit\u00e9s. Lorsque celles-ci ne sont pas remplies ou lorsque les enjeux ne sont pas significatifs, comme cela a \u00e9t\u00e9 le cas ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les d\u00e9riv\u00e9s sont enregistr\u00e9s au bilan pour leur juste valeur, toute variation de celle-ci \u00e9tant comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS\u00a039.
L\u2019exposition du Groupe au risque de taux est peu significative et concerne essentiellement deux postes du bilan\u00a0: les dettes financi\u00e8res et la tr\u00e9sorerie.
\u00c0 fin d\u00e9cembre 2023, 92,9\u00a0% de la dette financi\u00e8re du Groupe (incluant les concours bancaires courants) portait int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixe (2022\u00a0: 99,3\u00a0%). Les engagements \u00e0 taux variable repr\u00e9sentaient un total de 1,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 0,1\u00a0M\u20ac).
Les placements souscrits par le Groupe (DAT aupr\u00e8s de grandes banques) sont \u00e0 taux fixes et \u00e0 capital garanti.
Sur la base des comptes \u00e0 fin 2023, une hausse de 100\u00a0points de base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat aurait eu pour cons\u00e9quence une hausse du r\u00e9sultat de 703\u00a0K\u20ac (hausse du r\u00e9sultat de 653\u00a0K\u20ac en 2022).
La tr\u00e9sorerie du Groupe \u2013 hors concours bancaires \u2013 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 147,5\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 93,7\u00a0M\u20ac), est compos\u00e9e de liquidit\u00e9s, de D\u00e9p\u00f4t \u00c0 Terme (DAT) portant int\u00e9r\u00eat \u00e0 taux fixes. A fin d\u00e9cembre 2023, ces DAT et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie repr\u00e9sentaient 75,9\u00a0M\u20ac (2022 : 37,9\u00a0M\u20ac).
Durant l\u2019ann\u00e9e 2023, le Groupe a d\u00e9gag\u00e9 une capacit\u00e9 d\u2019autofinancement avant co\u00fbt de l\u2019endettement financier net et imp\u00f4ts de 110,9\u00a0M\u20ac vs 116,2\u00a0M\u20ac l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.
Compte tenu de la situation financi\u00e8re \u00e0 la date du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe estime ne pas pr\u00e9senter de risque de liquidit\u00e9. Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie du Groupe permet de faire face aux \u00e9ch\u00e9ances financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an. La tr\u00e9sorerie nette, hors IFRS 16, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 144,3\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (2022\u00a0: 90,2\u00a0M\u20ac).
Le recouvrement des cr\u00e9ances clients et des liquidit\u00e9s est assur\u00e9 localement par chacune des filiales du Groupe. La Direction financi\u00e8re du Groupe proc\u00e8de \u00e0 un reporting permanent des mouvements de tr\u00e9sorerie des filiales afin d\u2019affiner les positions nettes du Groupe et de maintenir la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements financiers.
Le risque de cr\u00e9dit repr\u00e9sente le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe dans le cas o\u00f9 un client ou une contrepartie \u00e0 un instrument financier viendrait \u00e0 manquer \u00e0 ses obligations contractuelles. Pour le Groupe, ce risque ne peut provenir que des cr\u00e9ances commerciales. En effet, en ce qui concerne les placements, le Groupe limite son exposition au risque de cr\u00e9dit en investissant uniquement dans des titres liquides et s\u00e9curis\u00e9s. \u00c9tant donn\u00e9 les caract\u00e9ristiques des DAT utilis\u00e9s, la Direction estime que les contreparties bancaires ne feront pas d\u00e9faut.
L\u2019exposition du Groupe au risque de cr\u00e9dit est influenc\u00e9e principalement par les caract\u00e9ristiques individuelles des clients. Le Groupe distribue aujourd\u2019hui ses produits dans plus d\u2019une centaine de pays dans le monde en s\u2019appuyant sur ses filiales dans 24 pays et un r\u00e9seau de 100\u00a0partenaires distributeurs.
Dans certaines zones g\u00e9ographiques, un ph\u00e9nom\u00e8ne de concentration des grossistes et/ou des centrales d\u2019achat pourrait avoir comme cons\u00e9quence une r\u00e9vision des marges du Groupe suite \u00e0 la ren\u00e9gociation de ces contrats. Ce risque para\u00eet cependant limit\u00e9, le Groupe \u00e9tant suffisamment important et diversifi\u00e9 g\u00e9ographiquement et par produit pour ne pas subir de telles pressions. \u00c0 titre d\u2019illustration, le grossiste r\u00e9partiteur le plus important du Groupe repr\u00e9sente 7,0\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 2023 (2022\u00a0: 6,7\u00a0%).
Les clients ne satisfaisant pas aux exigences du Groupe en mati\u00e8re de solvabilit\u00e9 ne peuvent conclure des transactions que dans le cas o\u00f9 ils r\u00e8glent d\u2019avance leurs commandes.
Les ventes de biens sont assorties de clause de r\u00e9serve de propri\u00e9t\u00e9, afin qu\u2019en cas d\u2019impay\u00e9 le Groupe dispose d\u2019une s\u00fbret\u00e9. S\u2019agissant des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, le Groupe ne demande pas de garantie sp\u00e9cifique.
La valeur comptable des actifs financiers du Groupe repr\u00e9sente l\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 soit 98,9\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 86,5\u00a0M\u20ac).
La politique du Groupe consiste \u00e0 maintenir une base de capital solide, afin de pr\u00e9server la confiance des investisseurs, des cr\u00e9anciers, du march\u00e9 et de soutenir le d\u00e9veloppement futur de l\u2019activit\u00e9. Le Conseil d\u2019Administration aid\u00e9 par la Direction g\u00e9n\u00e9rale pr\u00eate attention au nombre et \u00e0 la diversit\u00e9 des actionnaires, au rendement des capitaux propres et au niveau des dividendes vers\u00e9s aux porteurs d\u2019actions ordinaires.
Occasionnellement, le Groupe ach\u00e8te ses propres actions sur le march\u00e9. Le rythme de ces achats d\u00e9pend des cours sur le march\u00e9. Ces actions sont principalement utilis\u00e9es dans le cadre des programmes d\u2019attribution d\u2019options et d\u2019actions gratuites. Les d\u00e9cisions d\u2019achat et de vente sont prises au cas par cas par le Pr\u00e9sident et/ou le Directeur g\u00e9n\u00e9ral. Le Groupe n\u2019a pas de plan d\u00e9fini de rachat d\u2019actions. En dehors de ces pratiques occasionnelles, le Groupe dispose d\u2019un contrat de liquidit\u00e9s (cf. note 6.5.30).
Durant l\u2019exercice, le Groupe n\u2019a pas modifi\u00e9 sa politique en mati\u00e8re de gestion du capital.
Sur les exercices 2023 et 2022, le chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 essentiellement par la vente de produits et de services v\u00e9t\u00e9rinaires. Le Groupe ne se r\u00e9mun\u00e8re pas par des licences de brevet, de know-how, de fabrication ou de marque.
En application d'IFRS 15, les produits des activit\u00e9s ordinaires correspondent \u00e0 la valeur du paiement que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en contrepartie des transferts de biens ou de services \u00e0 ses clients. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe est comptabilis\u00e9 lors du transfert du contr\u00f4le des produits apr\u00e8s d\u00e9duction des remises ou rabais commerciaux.
Pour comptabiliser son chiffre d'affaires, le Groupe suit les \u00e9tapes suivantes\u00a0:
\u2022identification du contrat,
\u2022identification des diff\u00e9rentes obligations de performance du contrat,
\u2022d\u00e9termination du prix de la transaction,
\u2022affectation du prix de la transaction,
\u2022comptabilisation du revenu lorsque les obligations de prestations sont satisfaites.
En application d\u2019IFRS 8, l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e est \u00e9tablie sur la base des donn\u00e9es de gestion interne communiqu\u00e9e au Comit\u00e9 des Op\u00e9rations Groupe, principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe. Les secteurs op\u00e9rationnels du Groupe sont les secteurs g\u00e9ographiques et sont suivis individuellement en termes de reporting interne.
Un secteur g\u00e9ographique est un groupe d\u2019actifs et d\u2019op\u00e9rations engag\u00e9s dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement \u00e9conomique particulier, et qui est expos\u00e9 \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rents des risques et de la rentabilit\u00e9 des autres environnements \u00e9conomiques dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
L\u2019organisation mondiale du Groupe est partag\u00e9e en trois zones d\u00e9termin\u00e9es selon la localisation des actifs et des op\u00e9rations du Groupe\u00a0:
\u2022Europe\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques\u00a0;
\u2022Asie/Pacifique, distributeurs et reste du monde.
Le groupe communique et suit aussi sur la part du chiffre d'affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les animaux de compagnie et les animaux d'\u00e9levage.
Sur les exercices 2023 et 2022, le chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9r\u00e9 essentiellement par la vente de produits et de services v\u00e9t\u00e9rinaires. Le Groupe ne se r\u00e9mun\u00e8re pas par des licences de brevet, de know-how, de fabrication ou de marque.
En application d'IFRS 15, les produits des activit\u00e9s ordinaires correspondent \u00e0 la valeur du paiement que le Groupe s'attend \u00e0 recevoir en contrepartie des transferts de biens ou de services \u00e0 ses clients. Le chiffre d\u2019affaires du Groupe est comptabilis\u00e9 lors du transfert du contr\u00f4le des produits apr\u00e8s d\u00e9duction des remises ou rabais commerciaux.
Pour comptabiliser son chiffre d'affaires, le Groupe suit les \u00e9tapes suivantes\u00a0:
\u2022identification du contrat,
\u2022identification des diff\u00e9rentes obligations de performance du contrat,
\u2022d\u00e9termination du prix de la transaction,
\u2022affectation du prix de la transaction,
\u2022comptabilisation du revenu lorsque les obligations de prestations sont satisfaites.
En application d\u2019IFRS 8, l\u2019information sectorielle pr\u00e9sent\u00e9e est \u00e9tablie sur la base des donn\u00e9es de gestion interne communiqu\u00e9e au Comit\u00e9 des Op\u00e9rations Groupe, principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe. Les secteurs op\u00e9rationnels du Groupe sont les secteurs g\u00e9ographiques et sont suivis individuellement en termes de reporting interne.
Un secteur g\u00e9ographique est un groupe d\u2019actifs et d\u2019op\u00e9rations engag\u00e9s dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement \u00e9conomique particulier, et qui est expos\u00e9 \u00e0 des risques et \u00e0 une rentabilit\u00e9 diff\u00e9rents des risques et de la rentabilit\u00e9 des autres environnements \u00e9conomiques dans lesquels le Groupe op\u00e8re.
L\u2019organisation mondiale du Groupe est partag\u00e9e en trois zones d\u00e9termin\u00e9es selon la localisation des actifs et des op\u00e9rations du Groupe\u00a0:
\u2022Europe\u00a0;
\u2022Am\u00e9riques\u00a0;
\u2022Asie/Pacifique, distributeurs et reste du monde.
Le groupe communique et suit aussi sur la part du chiffre d'affaires r\u00e9alis\u00e9 avec les animaux de compagnie et les animaux d'\u00e9levage.
| \n En milliers d\u2019euros Par implantation des actifs | \n\n Europe | \n\n USA | \n\n Am\u00e9riques hors USA | \n\n Asie/Pacifique (reste du monde) | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Revenus | \n\n 392\u00a0664 | \n\n 123 602 | \n\n 112\u00a0744 | \n\n 60\u00a0632 | \n\n 689\u00a0642 | \n
| \n Revenus intersectoriels | \n\n (122\u00a0454) | \n\n (1 923) | \n\n (35 960) | \n\n (35) | \n\n (160\u00a0371) | \n
| \n Total revenus externes | \n\n 270\u00a0210 | \n\n 121 679 | \n\n 76 784 | \n\n 60\u00a0597 | \n\n 529\u00a0271 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 34\u00a0850 | \n\n 17 336 | \n\n 12 566 | \n\n 6\u00a0867 | \n\n 71\u00a0619 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (4) | \n\n 23 | \n\n 2\u00a0626 | \n\n 0 | \n\n 2\u00a0645 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 34\u00a0846 | \n\n 17 358 | \n\n 15\u00a0192 | \n\n 6\u00a0867 | \n\n 74\u00a0264 | \n
| \n R\u00e9sultat financier \u2013 net | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0642 | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 76\u00a0906 | \n
| \n Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (21\u00a0340) | \n
| \n R\u00e9sultat apr\u00e8s imp\u00f4ts | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55\u00a0566 | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des mises en \u00e9quivalence | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n R\u00c9SULTAT NET DE L\u2019ENSEMBLE CONSOLID\u00c9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 55\u00a0566 | \n
Suivi des ventes par zone de destination ou march\u00e9 final (zone g\u00e9ographique).
| \n En milliers d\u2019euros Par zone g\u00e9ographique | \n\n Europe | \n\n USA | \n\n Am\u00e9riques hors USA | \n\n Asie/Pacifique (reste du monde | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Revenus | \n\n 349\u00a0798 | \n\n 151 844 | \n\n 97 332 | \n\n 90\u00a0668 | \n\n 689\u00a0642 | \n
| \n Revenus intersectoriels | \n\n (98\u00a0925) | \n\n (31 258) | \n\n (19 165) | \n\n (11\u00a0023) | \n\n (160\u00a0371) | \n
| \n TOTAL REVENUS EXTERNES | \n\n 250\u00a0873 | \n\n 120 585 | \n\n 78\u00a0167 | \n\n 79\u00a0645 | \n\n 529\u00a0271 | \n
Le Groupe Vetoquinol suit \u00e9galement les ventes par esp\u00e8ce.
| \n En milliers d\u2019euros Par esp\u00e8ce | \n\n Animaux de compagnie | \n\n Animaux de rente | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Revenus | \n\n 490\u00a0634 | \n\n 199\u00a0007 | \n\n 689\u00a0642 | \n
| \n Revenus intersectoriels | \n\n (118\u00a0880) | \n\n (41\u00a0491) | \n\n (160\u00a0371)0 | \n
| \n TOTAL REVENUS EXTERNES | \n\n 371\u00a0755 | \n\n 157\u00a0516 | \n\n 529\u00a0271 | \n
| \n En milliers d\u2019euros Par implantation des actifs | \n\n Europe | \n\n USA | \n\n Am\u00e9riques hors USA | \n\n Asie/Pacifique (reste du monde) | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Revenus | \n\n 403\u00a0465 | \n\n 112 766 | \n\n 104 911 | \n\n 68\u00a0924 | \n\n 690\u00a0067 | \n
| \n Revenus intersectoriels | \n\n (126\u00a0832) | \n\n (2 906) | \n\n (20 458) | \n\n (93) | \n\n (150\u00a0288) | \n
| \n Total revenus externes | \n\n 276\u00a0633 | \n\n 109 860 | \n\n 84 454 | \n\n 68\u00a0832 | \n\n 539\u00a0779 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant | \n\n 45\u00a0393 | \n\n 22 591 | \n\n 3\u00a0100 | \n\n 13\u00a0477 | \n\n 84\u00a0561 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (1\u00a0088) | \n\n 0 | \n\n (9\u00a0471) | \n\n 0 | \n\n (10\u00a0559) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 44\u00a0305 | \n\n 22 591 | \n\n 6\u00a0371 | \n\n 13\u00a0477 | \n\n 74\u00a0002 | \n
| \n R\u00e9sultat financier \u2013 net | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (1\u00a0261) | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 72\u00a0742 | \n
| \n Imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (24\u00a0744) | \n
| \n R\u00e9sultat apr\u00e8s imp\u00f4ts | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 47\u00a0998 | \n
| \n Quote-part de r\u00e9sultat des mises en \u00e9quivalence | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n R\u00c9SULTAT NET DE L\u2019ENSEMBLE CONSOLID\u00c9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 47\u00a0998 | \n
Suivi des ventes par zone de destination ou march\u00e9 final (zone g\u00e9ographique).
| \n En milliers d\u2019euros Par zone g\u00e9ographique | \n\n Europe | \n\n USA | \n\n Am\u00e9riques hors USA | \n\n Asie/Pacifique (reste du monde | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Revenus | \n\n 341\u00a0302 | \n\n 127 689 | \n\n 107 212 | \n\n 113\u00a0865 | \n\n 690\u00a0067 | \n
| \n Revenus intersectoriels | \n\n (89\u00a0418) | \n\n (19 768) | \n\n (20 795) | \n\n (20\u00a0308) | \n\n (150\u00a0288) | \n
| \n TOTAL REVENUS EXTERNES | \n\n 251\u00a0884 | \n\n 107 921 | \n\n 86 417 | \n\n 93\u00a0557 | \n\n 539\u00a0779 | \n
Le Groupe Vetoquinol suit \u00e9galement les ventes par esp\u00e8ce.
| \n En milliers d\u2019euros Par esp\u00e8ce | \n\n Animaux de compagnie | \n\n Animaux de rente | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Revenus | \n\n 477\u00a0462 | \n\n 212\u00a0605 | \n\n 690\u00a0067 | \n
| \n Revenus intersectoriels | \n\n (112\u00a0152) | \n\n (38\u00a0136) | \n\n (150\u00a0288) | \n
| \n TOTAL REVENUS EXTERNES | \n\n 365\u00a0310 | \n\n 174\u00a0469 | \n\n 539\u00a0779 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Europe | \n\n USA | \n\n Am\u00e9riques hors USA | \n\n Asie/Pacifique (reste du monde) | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n 31/12/2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Dotations aux amortissements | \n\n (19\u00a0557) | \n\n (2 431) | \n\n (3 196) | \n\n (554) | \n\n (25\u00a0738) | \n
| \n Dotations et reprises aux provisions | \n\n (1\u00a0184) | \n\n (1 671) | \n\n (119) | \n\n (562) | \n\n (3\u00a0536) | \n
| \n Dotations aux amortissements - IFRS 16 | \n\n (3\u00a0641) | \n\n (762) | \n\n (892) | \n\n (593) | \n\n (5\u00a0887) | \n
| \n Pertes de valeur des Goodwill | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Charges li\u00e9es \u00e0 l\u2019attribution des actions gratuites | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 31/12/2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Dotations aux amortissements | \n\n (19\u00a0528) | \n\n (2 527) | \n\n (3 223) | \n\n (581) | \n\n (25\u00a0860) | \n
| \n Dotations et reprises aux provisions | \n\n (823) | \n\n (249) | \n\n (1\u00a0010) | \n\n (30) | \n\n (2\u00a0112) | \n
| \n Dotations aux amortissements - IFRS 16 | \n\n (3\u00a0472) | \n\n (670) | \n\n (894) | \n\n (655) | \n\n (5\u00a0690) | \n
| \n Pertes de valeur des Goodwill | \n\n - | \n\n \n | \n\n (9\u00a0475) | \n\n - | \n\n (9\u00a0475) | \n
| \n Charges li\u00e9es \u00e0 l\u2019attribution des actions gratuites | \n\n (72) | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n (72) | \n
Les actifs et passifs sectoriels pr\u00e9sent\u00e9s ici incluent les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Europe | \n\n USA | \n\n Am\u00e9riques hors USA | \n\n Asie/Pacifique (reste du monde) | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs | \n\n 479\u00a0244 | \n\n 77 544 | \n\n 78 577 | \n\n 56\u00a0867 | \n\n 692\u00a0232 | \n
| \n Passifs | \n\n 118\u00a0154 | \n\n 3 906 | \n\n 27 783 | \n\n 15\u00a0279 | \n\n 165\u00a0122 | \n
| \n Acquisition d\u2019actifs | \n\n 15\u00a0723 | \n\n 223 | \n\n 1\u00a0750 | \n\n 35 | \n\n 17\u00a0731 | \n
| \n Acquisition d\u2019actifs li\u00e9s \u2013 IFRS 3 \u2013 Business combinations | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs | \n\n 411\u00a0006 | \n\n 81 553 | \n\n 89\u00a0618 | \n\n 68\u00a0042 | \n\n 650\u00a0219 | \n
| \n Passifs | \n\n 92\u00a0494 | \n\n 19 104 | \n\n 36 991 | \n\n 18\u00a0304 | \n\n 166\u00a0893 | \n
| \n Acquisition d\u2019actifs | \n\n 22\u00a0786 | \n\n 282 | \n\n 1\u00a0153 | \n\n 278 | \n\n 24\u00a0499 | \n
| \n Acquisition d\u2019actifs li\u00e9s \u2013 IFRS 3 \u2013 Business combinations | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
Les d\u00e9penses de Recherche & D\u00e9veloppement enregistr\u00e9es en charge sur l\u2019exercice 2023 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 40,1\u00a0M\u20ac, soit 7,6\u00a0% du chiffre d\u2019affaires (2022\u00a0: 32,6\u00a0M\u20ac, soit 6,0\u00a0% du chiffre d\u2019affaires).
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Sous-traitance g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 19\u00a0428 | \n\n 15\u00a0414 | \n
| \n Locations (*) | \n\n 1\u00a0993 | \n\n 2\u00a0189 | \n
| \n Entretien | \n\n 4\u00a0977 | \n\n 5\u00a0112 | \n
| \n Assurances | \n\n 1\u00a0794 | \n\n 1\u00a0786 | \n
| \n \u00c9tudes et recherches | \n\n 1\u00a0784 | \n\n 2\u00a0814 | \n
| \n Personnel ext\u00e9rieur \u00e0 l\u2019entreprise | \n\n 1\u00a0378 | \n\n 2\u00a0231 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9rations d\u2019interm\u00e9diaires et honoraires | \n\n 24\u00a0417 | \n\n 24\u00a0610 | \n
| \n Publicit\u00e9, publications, relations publiques | \n\n 23\u00a0115 | \n\n 23\u00a0569 | \n
| \n Transports de biens et transports collectifs du personnel | \n\n 10\u00a0107 | \n\n 13\u00a0008 | \n
| \n D\u00e9placements, missions, r\u00e9ceptions | \n\n 11\u00a0646 | \n\n 10\u00a0661 | \n
| \n Frais postaux et de t\u00e9l\u00e9communications | \n\n 1\u00a0700 | \n\n 2\u00a0007 | \n
| \n Redevances pour concessions, brevets, licences, marques\u2026 | \n\n 983 | \n\n 1\u00a0097 | \n
| \n Autres services ext\u00e9rieurs | \n\n 3\u00a0151 | \n\n 3\u00a0529 | \n
| \n Divers | \n\n 886 | \n\n 936 | \n
| \n TOTAL | \n\n 107\u00a0359 | \n\n 108\u00a0962 | \n
(*) En 2023, 6 146 K\u20ac (5 913 K\u20ac en 2022) sont d\u00e9duits des locations en lien avec le retraitement IFRS 16 (baux commerciaux, locations v\u00e9hicules et mat\u00e9riel informatique). Le montant r\u00e9siduel correspond aux contrats de location de courte dur\u00e9e n\u2019entrant pas dans le champ d\u2019application d\u2019IFRS 16.
IFRS 16 \u00e9tablit un mod\u00e8le unique de comptabilisation des contrats de locations pour les locataires par lequel un droit d\u2019utilisation est reconnu \u00e0 l\u2019actif et une dette locative au passif. Au compte de r\u00e9sultat, le locataire constate un amortissement et une charge d\u2019int\u00e9r\u00eat.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9rations | \n\n 118\u00a0701 | \n\n 114\u00a0818 | \n
| \n Charges sociales (*) | \n\n 36\u00a0422 | \n\n 36\u00a0225 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail | \n\n 1\u00a0295 | \n\n 606 | \n
| \n Provisions pour avantages au personnel (note 6.5.32) | \n\n 832 | \n\n 907 | \n
| \n Avantages \u00e0 long terme au personnel \u2013 \u00e9carts actuariels comptabilis\u00e9s au P&L | \n\n 35 | \n\n (230) | \n
| \n Charges li\u00e9es \u00e0 l\u2019attribution des stock-options | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Charges li\u00e9es \u00e0 l\u2019attribution des actions gratuites | \n\n - | \n\n 72 | \n
| \n TOTAL AVANTAGES AU PERSONNEL | \n\n 157\u00a0286 | \n\n 152\u00a0400 | \n
(*) Le co\u00fbt de r\u00e9gimes de retraites \u00e0 cotisations d\u00e9finies est inclus dans le total des charges sociales.
\u00c0 fin 2023, il n'y a plus de plan d'attribution d'actions gratuites en cours.
Courant 2020, un plan d'attribution d'actions gratuites avait \u00e9t\u00e9 mis en place. L'impact de l'application d'IFRS 2 s'est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 72\u00a0K\u20ac sur l'exercice 2022. La valorisation des actions gratuites s'effectue sur la base du cours en date d'attribution diminu\u00e9e de la valeur actualis\u00e9e des dividendes non per\u00e7us pendant la p\u00e9riode d'acquisition des droits (valorisation selon le mod\u00e8le Black & Scholes). Les actions de ce plan ont \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9es en totalit\u00e9 sur l'exercice 2022.
| \n Effectifs 2023 par fonction et par zones g\u00e9ographiques | \n\n France | \n\n Europe de l\u2019Ouest (hors France) | \n\n Europe de l\u2019Est | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Administration | \n\n 128 | \n\n 46 | \n\n 34 | \n\n 74 | \n\n 32 | \n\n 314 | \n
| \n Commercial & Marketing | \n\n 102 | \n\n 189 | \n\n 62 | \n\n 262 | \n\n 519 | \n\n 1\u00a0134 | \n
| \n Information Technology | \n\n 40 | \n\n 11 | \n\n 7 | \n\n 8 | \n\n 2 | \n\n 68 | \n
| \n Production | \n\n 163 | \n\n 0 | \n\n 86 | \n\n 70 | \n\n 0 | \n\n 319 | \n
| \n Quality | \n\n 91 | \n\n 7 | \n\n 44 | \n\n 62 | \n\n 4 | \n\n 208 | \n
| \n Scientific | \n\n 132 | \n\n 13 | \n\n 16 | \n\n 35 | \n\n 7 | \n\n 203 | \n
| \n Supply Chain & Purchasing | \n\n 98 | \n\n 27 | \n\n 32 | \n\n 65 | \n\n 15 | \n\n 237 | \n
| \n Effectifs 2023 totaux | \n\n 754 | \n\n 293 | \n\n 281 | \n\n 576 | \n\n 579 | \n\n 2\u00a0483 | \n
| \n Effectifs 2022 par fonction et par zones g\u00e9ographiques | \n\n France | \n\n Europe de l\u2019Ouest (hors France) | \n\n Europe de l\u2019Est | \n\n Am\u00e9riques | \n\n Asie | \n\n Total consolid\u00e9 | \n
| \n Administration | \n\n 137 | \n\n 47 | \n\n 36 | \n\n 75 | \n\n 28 | \n\n 323 | \n
| \n Commercial & Marketing | \n\n 101 | \n\n 191 | \n\n 65 | \n\n 260 | \n\n 505 | \n\n 1\u00a0122 | \n
| \n Information Technology | \n\n 44 | \n\n 10 | \n\n 7 | \n\n 9 | \n\n 1 | \n\n 71 | \n
| \n Production | \n\n 176 | \n\n 0 | \n\n 89 | \n\n 71 | \n\n 0 | \n\n 336 | \n
| \n Quality | \n\n 102 | \n\n 7 | \n\n 52 | \n\n 62 | \n\n 4 | \n\n 227 | \n
| \n Scientific | \n\n 137 | \n\n 16 | \n\n 16 | \n\n 34 | \n\n 8 | \n\n 211 | \n
| \n Supply Chain & Purchasing | \n\n 100 | \n\n 23 | \n\n 35 | \n\n 61 | \n\n 12 | \n\n 231 | \n
| \n Effectifs 2022 totaux | \n\n 797 | \n\n 294 | \n\n 300 | \n\n 572 | \n\n 558 | \n\n 2\u00a0521 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Subventions d\u2019exploitation | \n\n 290 | \n\n 258 | \n
| \n Subventions d\u2019investissement vir\u00e9es au r\u00e9sultat de l\u2019exercice | \n\n 99 | \n\n - | \n
| \n Transferts de charges | \n\n 10 | \n\n 413 | \n
| \n Produits des cessions d\u2019\u00e9l\u00e9ments d\u2019actif | \n\n 139 | \n\n 579 | \n
| \n CIR (Cr\u00e9dit d\u2019Imp\u00f4t Recherche) | \n\n 5\u00a0087 | \n\n 4\u00a0095 | \n
| \n Autres produits | \n\n 1\u00a0041 | \n\n 1\u00a0591 | \n
| \n AUTRES PRODUITS D\u2019EXPLOITATION | \n\n 6\u00a0666 | \n\n 6\u00a0935 | \n
| \n Valeurs comptables des \u00e9l\u00e9ments d\u2019actif c\u00e9d\u00e9s | \n\n (52) | \n\n (281) | \n
| \n Autres charges | \n\n (1\u00a0161) | \n\n (1\u00a0118) | \n
| \n AUTRES CHARGES D\u2019EXPLOITATION | \n\n (1\u00a0213) | \n\n (1\u00a0399) | \n
| \n TOTAL | \n\n 5\u00a0453 | \n\n 5\u00a0537 | \n
Le CIR de Vetoquinol est relatif \u00e0 des d\u00e9penses de recherche et par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat d'exploitation.
Les autres charges int\u00e8grent des pertes sur cr\u00e9ances \u00e0 hauteur de 0,2\u00a0M\u20ac. \u00c0 fin 2022, les autres charges int\u00e9graient des pertes sur cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables \u00e0 hauteur de 0,3\u00a0M\u20ac.
Les autres produits se composent de\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Redevances | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Ports refactur\u00e9s aux clients | \n\n 289 | \n\n 580 | \n
| \n Indemnit\u00e9s | \n\n 55 | \n\n 14 | \n
| \n Cession nette d'actifs | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres | \n\n 697 | \n\n 996 | \n
| \n TOTAL | \n\n 1\u00a0041 | \n\n 1\u00a0591 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Restitution compte s\u00e9questre (Br\u00e9sil) | \n\n 3\u00a0748 | \n\n - | \n
| \n Produit net sur dette \u00e0 payer aux minoritaires (Br\u00e9sil) | \n\n 2\u00a0449 | \n\n - | \n
| \n Divers (USA) | \n\n 23 | \n\n 4 | \n
| \n Autres produits op\u00e9rationnels | \n\n 6\u00a0220 | \n\n 4 | \n
| \n Perte de valeur des incorporels (FarmVet Systems) | \n\n - | \n\n (1\u00a0009) | \n
| \n Perte de valeur des incorporels et corporels (Br\u00e9sil) | \n\n (3\u00a0573) | \n\n - | \n
| \n Perte de valeur des Goodwill (Br\u00e9sil) | \n\n - | \n\n (9\u00a0475) | \n
| \n Divers, p\u00e9nalit\u00e9s (France) | \n\n (2) | \n\n (32) | \n
| \n Autres charges op\u00e9rationnelles | \n\n (3\u00a0575) | \n\n (10\u00a0563) | \n
| \n Total | \n\n 2\u00a0645 | \n\n (10\u00a0559) | \n
Au courant du premier semestre 2023, le Groupe a conclu les discussions sur le prix d\u2019acquisition final avec les minoritaires et anciens actionnaires de Clarion (UGT VTQ Br\u00e9sil), conduisant \u00e0 un profit net de +2,6\u00a0M\u20ac. Ce profit s'analyse comme suit :
\u2022lib\u00e9ration de la totalit\u00e9 du compte s\u00e9questre au profit de Vetoquinol pour +3,7\u00a0M\u20ac\u00a0;
\u2022constatation d\u2019un profit net pour le solde des actions acquises \u00e0 hauteur de +2,4\u00a0M\u20ac\u00a0r\u00e9sultant de la r\u00e9duction de la dette initialement comptabilis\u00e9e en 2019\u00a0(au 31 d\u00e9cembre 2022 la dette s\u2019\u00e9levait \u00e0 5,2\u00a0M\u20ac, et le prix r\u00e9ellement pay\u00e9 aux minoritaires s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2,8\u00a0M\u20ac)\u00a0;
\u2022perte de valeur sur les actifs incorporels reconnus lors de l\u2019acquisition de Clarion pour un montant de -3,5\u00a0M\u20ac.
En 2022, le Groupe avait d\u00e9cid\u00e9 de stopper l'activit\u00e9 de FarmVet Systems hors du Royaume-Uni. De ce fait, nous avions pratiqu\u00e9 un amortissement exceptionnel de l'actif de technologie d\u00e9velopp\u00e9e non brevet\u00e9e reconnue pour la zone hors Royaume-Uni.
Les contrats de location \u00e0 la date de transition comprennent principalement des contrats qui \u00e9taient qualifi\u00e9s de location simple sous IAS\u00a017.
Pour cette transition, les actifs de droit d'utilisation ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la date du 1er\u00a0janvier 2019 pour le montant des loyers actualis\u00e9s.
Les principaux changements introduits par cette norme sont les suivants\u00a0:
\u2022comptabilisation d\u2019un droit d\u2019utilisation \u00e0 l\u2019actif pour un montant de 14,0\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (13,7\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et d\u2019une dette financi\u00e8re de\u00a014,5\u00a0M\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2023 (13,9\u00a0M\u20ac au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022)\u00a0;
\u2022les charges de loyers sont neutralis\u00e9es pour 6,1\u00a0M\u20ac sur l'ann\u00e9e 2023 (5,9\u00a0M\u20ac sur 2022). En contrepartie, des dotations aux amortissements et des charges financi\u00e8res sont d\u00e9sormais comptabilis\u00e9es pour respectivement 5,9\u00a0M\u20ac et 441\u00a0K\u20ac sur l'ann\u00e9e 2023 (5,7\u00a0M\u20ac et 271\u00a0K\u20ac sur 2022).
Les principes sont\u00a0:
\u2022la dur\u00e9e de location pour un contrat correspond \u00e0 sa p\u00e9riode non r\u00e9siliable sauf si le groupe est raisonnablement certain d\u2019exercer les options de renouvellement ou de r\u00e9siliation pr\u00e9vues contractuellement\u00a0;
\u2022le taux d\u2019actualisation utilis\u00e9 pour calculer le droit d\u2019utilisation et la dette de loyer est d\u00e9termin\u00e9 en fonction du taux marginal d\u2019endettement \u00e0 la date de commencement du contrat\u00a0;
\u2022l'\u00e9valuation des passifs \u00e0 la valeur actuelle des loyers restants, actualis\u00e9s en utilisant le taux d\u2019emprunt marginal de chaque preneur (entit\u00e9 par entit\u00e9)\u00a0;
\u2022en l\u2019absence de taux implicite d\u00e9fini dans le contrat, le taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9 est le taux marginal moyen \u00e0 10\u00a0ans que le preneur aurait eu \u00e0 payer.
Le taux moyen d\u2019actualisation des dettes locatives au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 est de 3,0\u00a0% (2,7\u00a0% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). Ce taux d\u2019actualisation correspond au taux moyen pond\u00e9r\u00e9 par le montant des dettes locatives auxquelles il se rapporte.
Les principaux contrats retrait\u00e9s sont les contrats de location immobili\u00e8re et les contrats de location de v\u00e9hicules de transport.
Le Groupe retient les deux exemptions pr\u00e9vues par la norme IFRS 16 qui permettent de ne pas comptabiliser au bilan les contrats de courte dur\u00e9e et les contrats portant sur des actifs de faible valeur\u00a0:
\u2022Contrats de location de courte dur\u00e9e inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 douze mois.
\u2022Contrats de location portant sur des actifs de faible valeur\u00a0: ces contrats concernent des locations pour lesquelles la valeur \u00e0 neuf des actifs est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 5\u00a0000 dollars US.
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille par classe d\u2019actif, les droits d\u2019utilisation comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Terrains | \n\n 0 | \n\n 1 | \n
| \n Constructions | \n\n 8\u00a0628 | \n\n 9\u00a0710 | \n
| \n Installations tech, mat\u00e9riel & outillage | \n\n 1 | \n\n 2 | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport | \n\n 5\u00a0185 | \n\n 3\u00a0736 | \n
| \n Mobilier, mat\u00e9riel de bureau, informatique | \n\n 190 | \n\n 206 | \n
| \n TOTAL | \n\n 14\u00a0004 | \n\n 13\u00a0654 | \n
Impact sur les \u00e9tats financiers (en milliers d'euros)
| \n Impacts Bilan - IFRS 16 | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Actif non courant avant IFRS 16 | \n\n 314\u00a0838 | \n\n 327\u00a0954 | \n
| \n Droits d\u2019utilisation relatifs aux contrats de location | \n\n 14\u00a0004 | \n\n 13\u00a0654 | \n
| \n ACTIF NON COURANT APRES IFRS 16 | \n\n 328\u00a0842 | \n\n 341\u00a0608 | \n
| \n Passif courant avant IFRS 16 | \n\n 134\u00a0411 | \n\n 135\u00a0823 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives \u00e0 moins d\u2019un an | \n\n 4\u00a0978 | \n\n 4\u00a0564 | \n
| \n PASSIF COURANT APRES IFRS 16 | \n\n 139\u00a0390 | \n\n 140\u00a0387 | \n
| \n Passif non courant avant IFRS 16 | \n\n 16\u00a0241 | \n\n 17\u00a0124 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives \u00e0 plus d\u2019un an | \n\n 9\u00a0491 | \n\n 9\u00a0382 | \n
| \n PASSIF NON COURANT APRES IFRS 16 | \n\n 25\u00a0732 | \n\n 26\u00a0506 | \n
| \n COMPTE DE R\u00c9SULTAT - IMPACTS IFRS 16 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Autres achats et charges externes avant IFRS 16 | \n\n (113\u00a0505) | \n\n (114\u00a0875) | \n
| \n Annulation des loyers | \n\n 6\u00a0146 | \n\n 5\u00a0913 | \n
| \n CHARGES EXTERNES APRES IFRS 16 | \n\n (107\u00a0359) | \n\n (108\u00a0962) | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur des immos. avant IFRS 16 | \n\n (12\u00a0344) | \n\n (11\u00a0804) | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur des immos. - impacts IFRS 16 | \n\n (5\u00a0887) | \n\n (5\u00a0690) | \n
| \n DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR DES IMMOS. APR\u00c8S IFRS 16 | \n\n (18\u00a0231) | \n\n (17\u00a0494) | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019endettement financier brut avant IFRS 16 | \n\n (477) | \n\n (728) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s \u2013 Dette locative | \n\n (441) | \n\n (271) | \n
| \n CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER BRUT APR\u00c8S IFRS 16 | \n\n (917) | \n\n (998) | \n
| \n Charges d\u2019imp\u00f4ts avant IFRS 16 | \n\n (21\u00a0340) | \n\n (24\u00a0744) | \n
| \n Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 - impacts IFRS 16 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n CHARGES D\u2019IMP\u00d4TS APR\u00c8S IFRS 16 | \n\n (21\u00a0340) | \n\n (24\u00a0744) | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n IMPACT TOTAL R\u00c9SULTAT | \n\n (182) | \n\n (48) | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 74\u00a0264 | \n\n 74\u00a0002 | \n
| \n Dotations et reprises aux provisions comptabilis\u00e9es en autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n 3\u00a0573 | \n\n 10\u00a0358 | \n
| \n Dotations et reprises aux provisions | \n\n 3\u00a0536 | \n\n 2\u00a0112 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur des immobilisations | \n\n 25\u00a0738 | \n\n 25\u00a0860 | \n
| \n Dotations aux amortissements et pertes de valeur des immos-IFRS 16 | \n\n 5\u00a0887 | \n\n 5\u00a0690 | \n
| \n EBITDA | \n\n 112\u00a0997 | \n\n 118\u00a0021 | \n
| \n % vs revenus | \n\n 21,3 % | \n\n 21,9 % | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Produits d\u2019int\u00e9r\u00eats g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 3\u00a0274 | \n\n 807 | \n
| \n R\u00e9sultat de cession d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n - | \n
| \n PRODUITS DE TR\u00c9SORERIE ET D\u2019\u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE | \n\n 3\u00a0274 | \n\n 807 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats sur emprunt obligataire | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats des emprunts et d\u00e9couverts | \n\n (477) | \n\n (728) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats des autres emprunts - IFRS 16 | \n\n (441) | \n\n (271) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats sur contrats de location financement | \n\n - | \n\n - | \n
| \n CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | \n\n (917) | \n\n (998) | \n
| \n CO\u00dbT DE L\u2019ENDETTEMENT FINANCIER NET | \n\n 2\u00a0356 | \n\n (191) | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Gains de change | \n\n 4\u00a0673 | \n\n 4\u00a0578 | \n
| \n Autres produits | \n\n 58 | \n\n 1\u00a0936 | \n
| \n AUTRES PRODUITS FINANCIERS | \n\n 4\u00a0731 | \n\n 6\u00a0514 | \n
| \n Charges financi\u00e8res sur avantages aux salari\u00e9s | \n\n (161) | \n\n (48) | \n
| \n Pertes de change | \n\n (4\u00a0066) | \n\n (5\u00a0273) | \n
| \n Autres charges | \n\n (219) | \n\n (2\u00a0262) | \n
| \n AUTRES CHARGES FINANCI\u00c8RES | \n\n (4\u00a0446) | \n\n (7\u00a0583) | \n
| \n AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | \n\n 285 | \n\n (1\u00a0069) | \n
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporelles entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019est comptabilis\u00e9 s\u2019il na\u00eet de la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif li\u00e9 \u00e0 une transaction, autre qu\u2019un regroupement d\u2019entreprises qui, au moment de la transaction, n\u2019affecte ni le r\u00e9sultat comptable ni le r\u00e9sultat fiscal. Lors de la comptabilisation initiale du Goodwill aucun imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif n\u2019est comptabilis\u00e9.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 l\u2019aide des taux d\u2019imp\u00f4ts (et des r\u00e9glementations fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dont il est pr\u00e9vu qu\u2019ils s\u2019appliqueront lorsque l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9.
Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont reconnus que dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9alisation d\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur, qui permettra d\u2019imputer les diff\u00e9rences temporelles, est probable.
Pour le calcul des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises, le taux d\u2019imp\u00f4t retenu est le taux normal de l'imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s en vigueur en France, c'est-\u00e0-dire 25,83\u00a0% pour l\u2019exercice\u00a02023 (2022\u00a0: 25,83\u00a0%).
Quand la date de r\u00e9alisation de la diff\u00e9rence temporaire est post\u00e9rieure \u00e0 2023, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s associ\u00e9s sont alors calcul\u00e9s au taux de 25,83\u00a0%.
Dans le cadre de ses activit\u00e9s, Vetoquinol SA a fait l'objet sur la p\u00e9riode 2022 et 2023 d'un contr\u00f4le fiscal portant sur les exercices 2019 et 2020. Ce contr\u00f4le s'est termin\u00e9 le 13 d\u00e9cembre 2023 sans redressement fiscal majeur.
La charge d\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat s\u2019analyse de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Charges d\u2019imp\u00f4ts exigibles | \n\n (20\u00a0292) | \n\n (24\u00a0080) | \n
| \n Produits/(charges) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (1\u00a0047) | \n\n (664) | \n
| \n TOTAL | \n\n (21\u00a0340) | \n\n (24\u00a0744) | \n
Le rapprochement entre l\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique au taux l\u00e9gal d\u2019imposition en France et l\u2019imp\u00f4t effectif est le suivant\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat de la p\u00e9riode | \n\n 55\u00a0566 | \n\n 47\u00a0998 | \n
| \n Retraitement du CIR | \n\n (5\u00a0087) | \n\n (4\u00a0080) | \n
| \n Retraitement de la CVAE - trait\u00e9 selon IAS 12 | \n\n (403) | \n\n (840) | \n
| \n El\u00e9ments non r\u00e9currents - D\u00e9pr\u00e9ciations GW | \n\n (2\u00a0626) | \n\n 9\u00a0475 | \n
| \n Q-P de r\u00e9sultat des mises en \u00e9quivalence | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Charges d\u2019imp\u00f4t | \n\n 21\u00a0340 | \n\n 24\u00a0744 | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts, retrait\u00e9 des cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 68\u00a0790 | \n\n 77\u00a0296 | \n
| \n Imp\u00f4t th\u00e9orique \u00e0 25,83 % (2022\u00a0: 25,83 %) | \n\n 17\u00a0765 | \n\n 19\u00a0962 | \n
| \n Charges non d\u00e9ductibles et produits non imposables | \n\n 1\u00a0570 | \n\n 119 | \n
| \n Effet de la variation du taux d\u2019imp\u00f4t | \n\n - | \n\n (297) | \n
| \n Variations des d\u00e9ficits reportables | \n\n 736 | \n\n 2\u00a0626 | \n
| \n Diff\u00e9rences de taux sur les soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res | \n\n (1\u00a0116) | \n\n (2\u00a0010) | \n
| \n Autres imp\u00f4ts (selon IAS12)(*) | \n\n 973 | \n\n 1\u00a0139 | \n
| \n Effets du taux r\u00e9duit | \n\n 32 | \n\n (59) | \n
| \n Retenues \u00e0 la source | \n\n 1\u00a0261 | \n\n 2\u00a0430 | \n
| \n Imp\u00f4ts sans base (cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts, etc.) | \n\n (35) | \n\n 934 | \n
| \n Divers | \n\n 154 | \n\n (99) | \n
| \n Imp\u00f4t effectif | \n\n 21\u00a0340 | \n\n 24\u00a0744 | \n
| \n Taux d\u2019imp\u00f4t effectif | \n\n 31,02% | \n\n 32,01% | \n
(*) Impact engendr\u00e9 par le retraitement des imp\u00f4ts du type CVAE.
Les mouvements d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs durant l\u2019exercice sont les suivants\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Ouverture | \n\n 10\u00a0632 | \n\n 12\u00a0376 | \n
| \n Enregistr\u00e9 au compte de r\u00e9sultat | \n\n (1\u00a0858) | \n\n (1\u00a0506) | \n
| \n Enregistr\u00e9 en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n 20 | \n\n (411) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Reclassements | \n\n (231) | \n\n 178 | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 58 | \n\n (4) | \n
| \n Cl\u00f4ture | \n\n 8\u00a0621 | \n\n 10\u00a0632 | \n
Les mouvements d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs durant l\u2019exercice sont les suivants\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Ouverture | \n\n 8\u00a0017 | \n\n 8\u00a0317 | \n
| \n Enregistr\u00e9 au compte de r\u00e9sultat | \n\n (811) | \n\n (842) | \n
| \n Enregistr\u00e9 en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Variations des IDP par Goodwill | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Transfert vers les passifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n - | \n\n (258) | \n
| \n Reclassements | \n\n 73 | \n\n 435 | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n (111) | \n\n 364 | \n
| \n Cl\u00f4ture | \n\n 7\u00a0169 | \n\n 8\u00a0017 | \n
Sur l\u2019exercice 2023, le montant des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs non reconnus suite \u00e0 des d\u00e9ficits fiscaux constat\u00e9s dans les filiales s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1,7\u00a0M\u20ac (2022\u00a0: 2,2\u00a0M\u20ac).
Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 12 et selon certaines conditions, une entreprise peut compenser ses actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s. Cette compensation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e ci-dessus par l\u2019interm\u00e9diaire de la rubrique reclassement.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s nets par nature sont les suivants\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n (6\u00a0928) | \n\n (7\u00a0086) | \n
| \n Approche par composants (net) | \n\n 271 | \n\n 255 | \n
| \n Autres diff\u00e9rences temporaires (net) | \n\n 2\u00a0114 | \n\n 2\u00a0190 | \n
| \n Marge interne sur stocks | \n\n 5\u00a0319 | \n\n 6\u00a0744 | \n
| \n Retraitement de contrats de location financement | \n\n (36) | \n\n (36) | \n
| \n Avantages au personnel | \n\n 1\u00a0693 | \n\n 1\u00a0565 | \n
| \n D\u00e9ficits fiscaux reportables | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provisions r\u00e9glement\u00e9es | \n\n (1\u00a0311) | \n\n (1\u00a0343) | \n
| \n Autres (net)* | \n\n 330 | \n\n 326 | \n
| \n TOTAL | \n\n 1\u00a0453 | \n\n 2\u00a0616 | \n
| \n Dont : Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 8\u00a0621 | \n\n 10\u00a0632 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (7\u00a0169) | \n\n (8\u00a0017) | \n
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le b\u00e9n\u00e9fice net attribuable aux actionnaires ordinaires (r\u00e9sultat net part du Groupe) par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation au cours de l\u2019exercice ajust\u00e9 du nombre d'actions propres d\u00e9tenues.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9fice net attribuable aux actionnaires ordinaires (milliers d\u2019euros) | \n\n 55\u00a0560 | \n\n 47\u00a0995 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires | \n\n 11\u00a0881\u00a0902 | \n\n 11\u00a0881\u00a0902 | \n
| \n Titres d\u2019autocontr\u00f4le \u00e0 la fin de la p\u00e9riode (d\u00e9tention directe) | \n\n (47\u00a0740) | \n\n (47\u00a0740) | \n
| \n Titres d\u2019autocontr\u00f4le \u00e0 la fin de la p\u00e9riode (contrat de liquidit\u00e9) | \n\n (1\u00a0652) | \n\n (2\u00a0574) | \n
| \n Nombre d\u2019actions moyen pond\u00e9r\u00e9 en circulation retrait\u00e9 sur la p\u00e9riode | \n\n 11\u00a0832\u00a0510 | \n\n 11\u00a0831\u00a0588 | \n
| \n R\u00c9SULTAT DE BASE PAR ACTION (EN \u20ac/ACTION) | \n\n 4,70 | \n\n 4,06 | \n
Au 31 d\u00e9cembre 2023, il n'existe plus de plan d'attribution gratuite. Au 31 d\u00e9cembre 2022, les actions potentielles dilutives comprennent les attributions d'actions gratuites. Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en ajustant le b\u00e9n\u00e9fice net attribuable aux actionnaires ordinaires sur le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation au cours de l\u2019exercice, affect\u00e9 des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9fice net attribuable aux actionnaires ordinaires (milliers d\u2019euros) | \n\n 55\u00a0560 | \n\n 47\u00a0995 | \n
| \n Charges li\u00e9es aux attributions d\u2019actions gratuites | \n\n - | \n\n 72 | \n
| \n B\u00e9n\u00e9fice utilis\u00e9 pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 (milliers d\u2019euros) | \n\n 55\u00a0560 | \n\n 48\u00a0067 | \n
| \n Nombre d\u2019actions moyen pond\u00e9r\u00e9 en circulation sur la p\u00e9riode | \n\n 11\u00a0881\u00a0902 | \n\n 11\u00a0881\u00a0902 | \n
| \n Titres d\u2019autocontr\u00f4le \u00e0 la fin de la p\u00e9riode (d\u00e9tention directe) | \n\n (47\u00a0740) | \n\n (47\u00a0740) | \n
| \n Titre d\u2019autocontr\u00f4le \u00e0 la fin de la p\u00e9riode (contrat de liquidit\u00e9) | \n\n (1\u00a0652) | \n\n (2\u00a0574) | \n
| \n Nombre d\u2019actions moyen pond\u00e9r\u00e9 en circulation retrait\u00e9 sur la p\u00e9riode | \n\n 11\u00a0832\u00a0510 | \n\n 11\u00a0831\u00a0588 | \n
| \n Effet dilutif des attributions d\u2019actions gratuites | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Nombre d\u2019actions incluant l\u2019effet dilutif | \n\n 11\u00a0832\u00a0510 | \n\n 11\u00a0831\u00a0588 | \n
| \n R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action (en \u20ac/action) | \n\n 4,70 | \n\n 4,06 | \n
Le Goodwill est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur. Pour l\u2019\u00e9valuation initiale du Goodwill, voir le chapitre 6.5.3.3.
Selon IAS 36, les Goodwill sont affect\u00e9s aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie aux fins de r\u00e9alisation des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9crits ci-dessous. Le Goodwill est soumis au minimum \u00e0 un test annuel \u2013 et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe des indicateurs de perte de valeur \u2013 et est comptabilis\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt, d\u00e9duction faite du cumul des pertes de valeur. Les pertes de valeur ne sont pas r\u00e9versibles.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Valeur nette \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 76\u00a0173 | \n\n 83\u00a0458 | \n
| \n Acquisitions li\u00e9es aux regroupements d\u2019entreprises | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pertes de valeur enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n (9\u00a0475) | \n
| \n Reclassements / Affectation du Goodwill | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de change, net | \n\n (1\u00a0137) | \n\n 2\u00a0190 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Valeur nette \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 75\u00a0036 | \n\n 76\u00a0173 | \n
Conform\u00e9ment aux exigences de la norme IAS 36, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 pour toutes les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) comprenant des Goodwill.
Les UGT d\u00e9finies pour le Groupe Vetoquinol sont les soci\u00e9t\u00e9s suivantes\u00a0: Vetoquinol \u00c9tats-Unis, Vetoquinol Canada, Vetoquinol France, Vetoquinol Royaume-Uni, Vetoquinol Belgique, Vetoquinol Suisse, Vetoquinol R\u00e9publique tch\u00e8que, Vetoquinol Autriche, Vetoquinol Pologne, Vetoquinol Irlande, Vetoquinol Allemagne, Vetoquinol Italie, Vetoquinol Scandinavie, Vetoquinol Inde, Vetoquinol Asie, Vetoquinol Australie, Vetoquinol Br\u00e9sil et FarmVet Systems.
Le d\u00e9tail des \u00e9carts d\u2019acquisition affect\u00e9s \u00e0 ces unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie est le suivant\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Vetoquinol Biowet Pologne | \n\n 2\u00a0196 | \n\n 2\u00a0036 | \n
| \n Vetoquinol GmbH/Allemagne | \n\n 1\u00a0705 | \n\n 1\u00a0705 | \n
| \n Vetoquinol Royaume-Uni | \n\n 405 | \n\n 396 | \n
| \n FarmVet Systems | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Vetoquinol Irlande | \n\n 421 | \n\n 421 | \n
| \n Vetoquinol Suisse | \n\n 1\u00a0217 | \n\n 1\u00a0145 | \n
| \n Vetoquinol Autriche | \n\n 772 | \n\n 772 | \n
| \n Vetoquinol R\u00e9publique tch\u00e8que | \n\n 972 | \n\n 997 | \n
| \n Vetoquinol USA | \n\n 24\u00a0961 | \n\n 25\u00a0809 | \n
| \n Vetoquinol Belgique | \n\n 500 | \n\n 500 | \n
| \n Vetoquinol Italie | \n\n 6\u00a0465 | \n\n 6\u00a0465 | \n
| \n Vetoquinol Br\u00e9sil | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Vetoquinol Scandinavie | \n\n 993 | \n\n 991 | \n
| \n Vetoquinol Asie | \n\n 41 | \n\n 43 | \n
| \n Vetoquinol Inde | \n\n 7\u00a0730 | \n\n 8\u00a0057 | \n
| \n Vetoquinol SA France | \n\n 14\u00a0437 | \n\n 14\u00a0445 | \n
| \n Vetoquinol Australie | \n\n 1\u00a0723 | \n\n 1\u00a0748 | \n
| \n Vetoquinol Canada | \n\n 10\u00a0497 | \n\n 10\u00a0644 | \n
| \n Total | \n\n 75\u00a0036 | \n\n 76\u00a0173 | \n
La diff\u00e9rence de valeur entre 2022 et 2023 provient uniquement des \u00e9carts de conversion pour les Goodwill libell\u00e9s en devise \u00e9trang\u00e8re.
La variation des Goodwill sur l'ann\u00e9e 2022 provenait des pertes de valeurs sur l'UGT Vetoquinol Br\u00e9sil ainsi que des \u00e9carts de conversion.
La valeur recouvrable des actifs incorporels test\u00e9s est la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s. Selon cette m\u00e9thode, la valeur recouvrable de l\u2019actif est la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de l\u2019utilisation continue de l\u2019actif et de sa sortie \u00e0 la fin de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9duction faite du besoin en fonds de roulement et de la valeur des autres actifs existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement du test. Cette valorisation inclut notamment une valeur terminale obtenue en actualisant \u00e0 l\u2019infini un flux de tr\u00e9sorerie jug\u00e9 normatif en fin de p\u00e9riode de pr\u00e9vision.
Les projections de flux ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies sur une p\u00e9riode de cinq ans, sur la base d'un Business Plan pr\u00e9visionnel de l\u2019exercice 2024 \u00e9tabli par la direction et des principales hypoth\u00e8ses ci-dessous pour les ann\u00e9es 2025 \u00e0 2028\u00a0:
Les taux de WACC ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s par UGT en tenant compte\u00a0:
\u2022du taux sans risque\u00a0: entre 3,0\u00a0% et 3,5\u00a0%\u00a0;
\u2022de la prime de risque du march\u00e9 : entre 5,5\u00a0% et 5,8\u00a0%\u00a0;
\u2022du co\u00fbt de la dette avant imp\u00f4t : entre 5,5\u00a0% et 8,1\u00a0% ;
\u2022d'un Gearing sectoriel de 4,9\u00a0%\u00a0;
\u2022d'une prime de risque par pays ainsi que le taux d'imp\u00f4t du pays\u00a0;
\u2022d'un B\u00eata d\u00e9sendett\u00e9 m\u00e9dian du secteur\u00a0: 0,91\u00a0;
\u2022de la prime de taille Equity de 1,2\u00a0%\u00a0;
\u2022Les taux de WACC ressortent compris entre 9,3\u00a0% et 14,2\u00a0% en fonction des UGT\u00a0;
\u2022Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini ont \u00e9t\u00e9 fix\u00e9s en fonction du pays d'implantation de l'UGT et varie de 2,0\u00a0% \u00e0 4,5\u00a0% en fonction des pays.
Un tableau r\u00e9capitulatif pour les UGT o\u00f9 le montant de Goodwill est significatif reprend les principales hypoth\u00e8ses et pr\u00e9sente les principales sensibilit\u00e9s.
En 2022, une charge de d\u00e9pr\u00e9ciation (impairment) de 9,5\u00a0M\u20ac avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la suite de la r\u00e9alisation de tests de perte de valeur sur les immobilisations, correspond \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation du Goodwill de l'UGT br\u00e9silienne\u00a0; elle refl\u00e9tait la baisse des perspectives de cette UGT dans un contexte et des conditions de march\u00e9 contract\u00e9es et incertaines.
Aucune autre perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e, sur les autres UGT en 2022.
Aucune charge de d\u00e9pr\u00e9ciation n'a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e en 2023.
De la m\u00eame mani\u00e8re, un test d\u2019impairment a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour la marque Equistro, actif incorporel ayant une dur\u00e9e de vie illimit\u00e9e, en retenant un taux de croissance du chiffre d\u2019affaires de 2,0\u00a0% \u00e0 l\u2019infini et un taux d\u2019actualisation de 9,5\u00a0%. Cette marque appara\u00eet dans la ligne \u00ab\u00a0Autres filiales\u00a0\u00bb du tableau ci-apr\u00e8s. Sur la base de ce test d\u2019impairment, aucune perte de valeur n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Les analyses de sensibilit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en faisant varier le taux d\u2019actualisation de +/- 1\u00a0% ne mettent pas en \u00e9vidence d\u2019\u00e9carts n\u00e9gatifs significatifs, ni \u00e0 fin 2023, ni \u00e0 fin 2022.
| \n UGT | \n\n Montant du Goodwill en K\u20ac \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023 | \n\n Montant des Marques non amorties en K\u20ac \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023 | \n\n Autres Actifs incorporels dont \"liste de produits\" / Produits - Sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n Total au bilan des incorporels + Goodwill | \n\n Valeur Recouvrable (VR) estim\u00e9e bas\u00e9e sur la valeur d'utilit\u00e9 | \n\n Ecart en % entre VNC et Valeur Recouvrable | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n\n Impact en % sur la VR si le taux de croissance \u00e0 l'infini diminue de -1% | \n\n Taux d'actualisation (WACC) utilis\u00e9 | \n\n Impact en % sur la VR si le WACC augmente de +1% | \n
| \n Vetoquinol Inde | \n\n 7\u00a0730 | \n\n 3\u00a0950 | \n\n 0 | \n\n 11\u00a0680 | \n\n 49\u00a0383 | \n\n 76,3 % | \n\n 4,5 % | \n\n -7 % | \n\n 14,2 % | \n\n -10 % | \n
| \n Vetoquinol Italie | \n\n 6\u00a0465 | \n\n - 0 | \n\n 184 | \n\n 6\u00a0649 | \n\n 47\u00a0261 | \n\n 85,9 % | \n\n 2,0 % | \n\n -7 % | \n\n 11,2 % | \n\n -10 % | \n
| \n Vetoquinol USA | \n\n 24\u00a0961 | \n\n 0 | \n\n 12\u00a0628 | \n\n 37\u00a0589 | \n\n 247\u00a0832 | \n\n 84,8 % | \n\n 2,3 % | \n\n -9 % | \n\n 9,7 % | \n\n -13 % | \n
| \n Vetoquinol SA | \n\n 14\u00a0437 | \n\n 6\u00a0828 | \n\n 111\u00a0781 | \n\n 133\u00a0046 | \n\n 266\u00a0781 | \n\n 50,1 % | \n\n 2,1 % | \n\n -10 % | \n\n 9,8 % | \n\n -14 % | \n
| \n Vetoquinol Canada | \n\n 10\u00a0497 | \n\n - 0 | \n\n 113 | \n\n 10\u00a0610 | \n\n 276\u00a0401 | \n\n 96,2 % | \n\n 2,1 % | \n\n -10 % | \n\n 9,5 % | \n\n -13 % | \n
| \n Sous-total s\u00e9lection | \n\n 64\u00a0090 | \n\n 10\u00a0778 | \n\n 124\u00a0707 | \n\n 199\u00a0575 | \n\n 887\u00a0658 | \n\n 77,5 % | \n\n \n | \n\n -9 % | \n\n \n | \n\n -13 % | \n
| \n Autres filiales | \n\n 10\u00a0946 | \n\n 9\u00a0082 | \n\n 9\u00a0429 | \n\n 29\u00a0456 | \n\n 311\u00a0004 | \n\n 90,5 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n TOTAL BILAN | \n\n 75\u00a0036 | \n\n 19\u00a0859 | \n\n 134\u00a0136 | \n\n 229\u00a0031 | \n\n 1\u00a0198\u00a0662 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
Le Goodwill est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur. Pour l\u2019\u00e9valuation initiale du Goodwill, voir le chapitre 6.5.3.3.
Selon IAS 36, les Goodwill sont affect\u00e9s aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie aux fins de r\u00e9alisation des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9crits ci-dessous. Le Goodwill est soumis au minimum \u00e0 un test annuel \u2013 et plus fr\u00e9quemment s\u2019il existe des indicateurs de perte de valeur \u2013 et est comptabilis\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt, d\u00e9duction faite du cumul des pertes de valeur. Les pertes de valeur ne sont pas r\u00e9versibles.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Valeur nette \u00e0 l\u2019ouverture | \n\n 76\u00a0173 | \n\n 83\u00a0458 | \n
| \n Acquisitions li\u00e9es aux regroupements d\u2019entreprises | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Pertes de valeur enregistr\u00e9es en r\u00e9sultat | \n\n - | \n\n (9\u00a0475) | \n
| \n Reclassements / Affectation du Goodwill | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de change, net | \n\n (1\u00a0137) | \n\n 2\u00a0190 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Valeur nette \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 75\u00a0036 | \n\n 76\u00a0173 | \n
Conform\u00e9ment aux exigences de la norme IAS 36, un test de d\u00e9pr\u00e9ciation a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 pour toutes les Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) comprenant des Goodwill.
Les UGT d\u00e9finies pour le Groupe Vetoquinol sont les soci\u00e9t\u00e9s suivantes\u00a0: Vetoquinol \u00c9tats-Unis, Vetoquinol Canada, Vetoquinol France, Vetoquinol Royaume-Uni, Vetoquinol Belgique, Vetoquinol Suisse, Vetoquinol R\u00e9publique tch\u00e8que, Vetoquinol Autriche, Vetoquinol Pologne, Vetoquinol Irlande, Vetoquinol Allemagne, Vetoquinol Italie, Vetoquinol Scandinavie, Vetoquinol Inde, Vetoquinol Asie, Vetoquinol Australie, Vetoquinol Br\u00e9sil et FarmVet Systems.
Le d\u00e9tail des \u00e9carts d\u2019acquisition affect\u00e9s \u00e0 ces unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie est le suivant\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Vetoquinol Biowet Pologne | \n\n 2\u00a0196 | \n\n 2\u00a0036 | \n
| \n Vetoquinol GmbH/Allemagne | \n\n 1\u00a0705 | \n\n 1\u00a0705 | \n
| \n Vetoquinol Royaume-Uni | \n\n 405 | \n\n 396 | \n
| \n FarmVet Systems | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Vetoquinol Irlande | \n\n 421 | \n\n 421 | \n
| \n Vetoquinol Suisse | \n\n 1\u00a0217 | \n\n 1\u00a0145 | \n
| \n Vetoquinol Autriche | \n\n 772 | \n\n 772 | \n
| \n Vetoquinol R\u00e9publique tch\u00e8que | \n\n 972 | \n\n 997 | \n
| \n Vetoquinol USA | \n\n 24\u00a0961 | \n\n 25\u00a0809 | \n
| \n Vetoquinol Belgique | \n\n 500 | \n\n 500 | \n
| \n Vetoquinol Italie | \n\n 6\u00a0465 | \n\n 6\u00a0465 | \n
| \n Vetoquinol Br\u00e9sil | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Vetoquinol Scandinavie | \n\n 993 | \n\n 991 | \n
| \n Vetoquinol Asie | \n\n 41 | \n\n 43 | \n
| \n Vetoquinol Inde | \n\n 7\u00a0730 | \n\n 8\u00a0057 | \n
| \n Vetoquinol SA France | \n\n 14\u00a0437 | \n\n 14\u00a0445 | \n
| \n Vetoquinol Australie | \n\n 1\u00a0723 | \n\n 1\u00a0748 | \n
| \n Vetoquinol Canada | \n\n 10\u00a0497 | \n\n 10\u00a0644 | \n
| \n Total | \n\n 75\u00a0036 | \n\n 76\u00a0173 | \n
La diff\u00e9rence de valeur entre 2022 et 2023 provient uniquement des \u00e9carts de conversion pour les Goodwill libell\u00e9s en devise \u00e9trang\u00e8re.
La variation des Goodwill sur l'ann\u00e9e 2022 provenait des pertes de valeurs sur l'UGT Vetoquinol Br\u00e9sil ainsi que des \u00e9carts de conversion.
La valeur recouvrable des actifs incorporels test\u00e9s est la valeur d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s. Selon cette m\u00e9thode, la valeur recouvrable de l\u2019actif est la valeur actuelle des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s attendus de l\u2019utilisation continue de l\u2019actif et de sa sortie \u00e0 la fin de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, d\u00e9duction faite du besoin en fonds de roulement et de la valeur des autres actifs existant \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement du test. Cette valorisation inclut notamment une valeur terminale obtenue en actualisant \u00e0 l\u2019infini un flux de tr\u00e9sorerie jug\u00e9 normatif en fin de p\u00e9riode de pr\u00e9vision.
Les projections de flux ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies sur une p\u00e9riode de cinq ans, sur la base d'un Business Plan pr\u00e9visionnel de l\u2019exercice 2024 \u00e9tabli par la direction et des principales hypoth\u00e8ses ci-dessous pour les ann\u00e9es 2025 \u00e0 2028\u00a0:
Les taux de WACC ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s par UGT en tenant compte\u00a0:
\u2022du taux sans risque\u00a0: entre 3,0\u00a0% et 3,5\u00a0%\u00a0;
\u2022de la prime de risque du march\u00e9 : entre 5,5\u00a0% et 5,8\u00a0%\u00a0;
\u2022du co\u00fbt de la dette avant imp\u00f4t : entre 5,5\u00a0% et 8,1\u00a0% ;
\u2022d'un Gearing sectoriel de 4,9\u00a0%\u00a0;
\u2022d'une prime de risque par pays ainsi que le taux d'imp\u00f4t du pays\u00a0;
\u2022d'un B\u00eata d\u00e9sendett\u00e9 m\u00e9dian du secteur\u00a0: 0,91\u00a0;
\u2022de la prime de taille Equity de 1,2\u00a0%\u00a0;
\u2022Les taux de WACC ressortent compris entre 9,3\u00a0% et 14,2\u00a0% en fonction des UGT\u00a0;
\u2022Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini ont \u00e9t\u00e9 fix\u00e9s en fonction du pays d'implantation de l'UGT et varie de 2,0\u00a0% \u00e0 4,5\u00a0% en fonction des pays.
Un tableau r\u00e9capitulatif pour les UGT o\u00f9 le montant de Goodwill est significatif reprend les principales hypoth\u00e8ses et pr\u00e9sente les principales sensibilit\u00e9s.
En 2022, une charge de d\u00e9pr\u00e9ciation (impairment) de 9,5\u00a0M\u20ac avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e \u00e0 la suite de la r\u00e9alisation de tests de perte de valeur sur les immobilisations, correspond \u00e0 une d\u00e9pr\u00e9ciation du Goodwill de l'UGT br\u00e9silienne\u00a0; elle refl\u00e9tait la baisse des perspectives de cette UGT dans un contexte et des conditions de march\u00e9 contract\u00e9es et incertaines.
Aucune autre perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e, sur les autres UGT en 2022.
Aucune charge de d\u00e9pr\u00e9ciation n'a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e en 2023.
De la m\u00eame mani\u00e8re, un test d\u2019impairment a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 pour la marque Equistro, actif incorporel ayant une dur\u00e9e de vie illimit\u00e9e, en retenant un taux de croissance du chiffre d\u2019affaires de 2,0\u00a0% \u00e0 l\u2019infini et un taux d\u2019actualisation de 9,5\u00a0%. Cette marque appara\u00eet dans la ligne \u00ab\u00a0Autres filiales\u00a0\u00bb du tableau ci-apr\u00e8s. Sur la base de ce test d\u2019impairment, aucune perte de valeur n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e.
Les analyses de sensibilit\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es en faisant varier le taux d\u2019actualisation de +/- 1\u00a0% ne mettent pas en \u00e9vidence d\u2019\u00e9carts n\u00e9gatifs significatifs, ni \u00e0 fin 2023, ni \u00e0 fin 2022.
| \n UGT | \n\n Montant du Goodwill en K\u20ac \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023 | \n\n Montant des Marques non amorties en K\u20ac \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023 | \n\n Autres Actifs incorporels dont \"liste de produits\" / Produits - Sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n Total au bilan des incorporels + Goodwill | \n\n Valeur Recouvrable (VR) estim\u00e9e bas\u00e9e sur la valeur d'utilit\u00e9 | \n\n Ecart en % entre VNC et Valeur Recouvrable | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n\n Impact en % sur la VR si le taux de croissance \u00e0 l'infini diminue de -1% | \n\n Taux d'actualisation (WACC) utilis\u00e9 | \n\n Impact en % sur la VR si le WACC augmente de +1% | \n
| \n Vetoquinol Inde | \n\n 7\u00a0730 | \n\n 3\u00a0950 | \n\n 0 | \n\n 11\u00a0680 | \n\n 49\u00a0383 | \n\n 76,3 % | \n\n 4,5 % | \n\n -7 % | \n\n 14,2 % | \n\n -10 % | \n
| \n Vetoquinol Italie | \n\n 6\u00a0465 | \n\n - 0 | \n\n 184 | \n\n 6\u00a0649 | \n\n 47\u00a0261 | \n\n 85,9 % | \n\n 2,0 % | \n\n -7 % | \n\n 11,2 % | \n\n -10 % | \n
| \n Vetoquinol USA | \n\n 24\u00a0961 | \n\n 0 | \n\n 12\u00a0628 | \n\n 37\u00a0589 | \n\n 247\u00a0832 | \n\n 84,8 % | \n\n 2,3 % | \n\n -9 % | \n\n 9,7 % | \n\n -13 % | \n
| \n Vetoquinol SA | \n\n 14\u00a0437 | \n\n 6\u00a0828 | \n\n 111\u00a0781 | \n\n 133\u00a0046 | \n\n 266\u00a0781 | \n\n 50,1 % | \n\n 2,1 % | \n\n -10 % | \n\n 9,8 % | \n\n -14 % | \n
| \n Vetoquinol Canada | \n\n 10\u00a0497 | \n\n - 0 | \n\n 113 | \n\n 10\u00a0610 | \n\n 276\u00a0401 | \n\n 96,2 % | \n\n 2,1 % | \n\n -10 % | \n\n 9,5 % | \n\n -13 % | \n
| \n Sous-total s\u00e9lection | \n\n 64\u00a0090 | \n\n 10\u00a0778 | \n\n 124\u00a0707 | \n\n 199\u00a0575 | \n\n 887\u00a0658 | \n\n 77,5 % | \n\n \n | \n\n -9 % | \n\n \n | \n\n -13 % | \n
| \n Autres filiales | \n\n 10\u00a0946 | \n\n 9\u00a0082 | \n\n 9\u00a0429 | \n\n 29\u00a0456 | \n\n 311\u00a0004 | \n\n 90,5 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n TOTAL BILAN | \n\n 75\u00a0036 | \n\n 19\u00a0859 | \n\n 134\u00a0136 | \n\n 229\u00a0031 | \n\n 1\u00a0198\u00a0662 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Concessions, licences et brevets | \n\n Programmes informatiques | \n\n Marques | \n\n \"listes de produits\" / Produits - Sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n Autres Actifs incorporels | \n\n Total | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 15\u00a0684 | \n\n 27\u00a0113 | \n\n 20\u00a0245 | \n\n 179\u00a0780 | \n\n 24\u00a0661 | \n\n 267\u00a0483 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMULES | \n\n (12\u00a0597) | \n\n (16\u00a0480) | \n\n (46) | \n\n (39\u00a0029) | \n\n (20\u00a0809) | \n\n (88\u00a0959) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 3\u00a0087 | \n\n 10\u00a0633 | \n\n 20\u00a0200 | \n\n 140\u00a0751 | \n\n 3\u00a0852 | \n\n 178\u00a0523 | \n
| \n Acquisitions | \n\n 61 | \n\n 4\u00a0975 | \n\n - | \n\n - | \n\n 201 | \n\n 5\u00a0236 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupement d\u2019entreprises | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Allocation prix d'achat - reconnaissance d'actifs | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Changement de m\u00e9thode de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cessions (valeur nette comptable) | \n\n - | \n\n (23) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (5) | \n\n (30) | \n
| \n Reclassements | \n\n (30) | \n\n (0) | \n\n 30 | \n\n - | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Dotations aux amortissements | \n\n (411) | \n\n (2\u00a0853) | \n\n - | \n\n (12\u00a0637) | \n\n (1\u00a0068) | \n\n (16\u00a0968) | \n
| \n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de change, net | \n\n 90 | \n\n (21) | \n\n (194) | \n\n 1\u00a0642 | \n\n 430 | \n\n 1\u00a0947 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 16\u00a0001 | \n\n 31\u00a0870 | \n\n 20\u00a0161 | \n\n 181\u00a0912 | \n\n 25\u00a0931 | \n\n 275\u00a0875 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMUL\u00c9S | \n\n (13\u00a0203) | \n\n (19\u00a0159) | \n\n (128) | \n\n (52\u00a0156) | \n\n (22\u00a0520) | \n\n (107\u00a0166) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 2\u00a0797 | \n\n 12\u00a0711 | \n\n 20\u00a0033 | \n\n 129\u00a0757 | \n\n 3\u00a0410 | \n\n 168\u00a0709 | \n
| \n Acquisitions | \n\n 100 | \n\n 3\u00a0728 | \n\n - | \n\n - | \n\n 178 | \n\n 4\u00a0006 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupement d\u2019entreprises | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Allocation prix d'achat - reconnaissance d'actifs | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Changement de m\u00e9thode de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cessions (valeur nette comptable) | \n\n - | \n\n (96) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (96) | \n
| \n Reclassements | \n\n (894) | \n\n 36 | \n\n 11 | \n\n (1\u00a0535) | \n\n 2\u00a0368 | \n\n (15) | \n
| \n Dotations aux amortissements | \n\n (334) | \n\n (1\u00a0918) | \n\n (9) | \n\n (12\u00a0021) | \n\n (3\u00a0971) | \n\n (18\u00a0253) | \n
| \n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de change, net | \n\n (20) | \n\n 22 | \n\n (175) | \n\n (277) | \n\n 95 | \n\n (356) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 14\u00a0071 | \n\n 29\u00a0744 | \n\n 21\u00a0036 | \n\n 176\u00a0695 | \n\n 30\u00a0937 | \n\n 272\u00a0482 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMUL\u00c9S | \n\n (12\u00a0422) | \n\n (15\u00a0262) | \n\n (1\u00a0176) | \n\n (60\u00a0771) | \n\n (28\u00a0856) | \n\n (118\u00a0487) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 1\u00a0648 | \n\n 14\u00a0482 | \n\n 19\u00a0859 | \n\n 115\u00a0924 | \n\n 2\u00a0081 | \n\n 153\u00a0995 | \n
La colonne \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb inclut, \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2022la marque Equistro\u00ae pour une valeur de 8,9\u00a0M\u20ac, qui est une immobilisation \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie et \u00e0 ce titre non amortie ;
\u2022les marques Drontal\u00ae et Profender\u00ae pour 6,8\u00a0M\u20ac\u00a0;
\u2022les autres marques (une quarantaine pour un montant de 3,9\u00a0M\u20ac) ont \u00e9t\u00e9 reconnues lors de l'acquisition en 2009 de Wockardt\u00ae (Inde)\u00a0; ces marques sont individuellement non significatives et l'UGT Inde \u00e0 laquelle ces marques sont affect\u00e9es fait l'objet d'un test d'impairment global.
La colonne \u00ab\u00a0Produits/Sp\u00e9cialit\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 fin 2023 est principalement constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments incorporels suivant\u00a0:
\u2022des produits/sp\u00e9cialit\u00e9s valoris\u00e9s globalement lors de l\u2019achat de Clarion pour 4\u00a0576\u00a0K\u20ac,
\u2022des produits/sp\u00e9cialit\u00e9s valoris\u00e9s lors de l\u2019achat de la division sant\u00e9 animale de Bioniche pour 5\u00a0685\u00a0K\u20ac (2022\u00a0: 7\u00a0002\u00a0K\u20ac),
\u2022des produits/sp\u00e9cialit\u00e9s Drontal\u00ae et Profender\u00ae pour 96,1\u00a0M\u20ac \u00e0 fin 2023 (2022 : 106,7\u00a0M\u20ac),
\u2022d'autres produits/sp\u00e9cialit\u00e9s pour le solde soit 9\u00a0609\u00a0K\u20ac (2022\u00a0:\u00a010\u00a0187\u00a0K\u20ac).
Selon IAS 38, les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges et les frais de d\u00e9veloppement interne sont comptabilis\u00e9s en immobilisations incorporelles uniquement si l\u2019ensemble des six crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme\u00a0IAS\u00a038 est satisfait. En raison des risques et incertitudes li\u00e9s aux autorisations r\u00e9glementaires et au processus de R & D, les crit\u00e8res d\u2019immobilisation ne sont pas r\u00e9put\u00e9s remplis avant l\u2019obtention de l\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9 des m\u00e9dicaments.
Les paiements effectu\u00e9s pour l\u2019acquisition s\u00e9par\u00e9e de travaux de Recherche & D\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019\u00ab\u00a0Autres actifs incorporels\u00a0\u00bb d\u00e8s lors qu\u2019ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle, c\u2019est-\u00e0-dire d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit d\u2019une ressource contr\u00f4l\u00e9e, dont Vetoquinol attend des avantages \u00e9conomiques futurs et qui est identifiable, c\u2019est-\u00e0-dire s\u00e9parable ou r\u00e9sultant de droits contractuels ou l\u00e9gaux. En application du paragraphe 25 de la norme IAS 38, le premier crit\u00e8re de comptabilisation, relatif \u00e0 la probabilit\u00e9 des avantages \u00e9conomiques futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019immobilisation incorporelle, est pr\u00e9sum\u00e9 atteint pour les travaux de recherche et d\u00e9veloppement lorsqu\u2019ils sont acquis s\u00e9par\u00e9ment. Dans ce cadre, les montants vers\u00e9s \u00e0 des tiers sous forme de paiement initial ou de paiements d\u2019\u00e9tapes relatifs \u00e0 des sp\u00e9cialit\u00e9s pharmaceutiques n\u2019ayant pas encore obtenu d\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9 sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif. Ces droits sont amortis lin\u00e9airement, \u00e0 partir de l\u2019obtention de l\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9, sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les versements li\u00e9s \u00e0 des accords de recherche et d\u00e9veloppement portant sur l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des technologies ou \u00e0 des bases de donn\u00e9es ainsi que les paiements concernant l\u2019acquisition de dossiers g\u00e9n\u00e9riques sont \u00e9galement immobilis\u00e9s. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif incorporel d\u00e8s leur mise en service.
Les accords de sous-traitance et les d\u00e9penses au titre de contrats de services de recherche et de d\u00e9veloppement ou les paiements relatifs \u00e0 des collaborations continues en mati\u00e8re de recherche et d\u00e9veloppement, mais qui demeurent ind\u00e9pendants du r\u00e9sultat de ces derni\u00e8res, sont comptabilis\u00e9s en charges tout au long des p\u00e9riodes au cours desquelles les services sont re\u00e7us.
Les immobilisations incorporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur historique et sont syst\u00e9matiquement amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, \u00e0 l\u2019exception des droits, marques et autres \u00e9l\u00e9ments composant la gamme Equistro\u00ae qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie\u00a0; un test d\u2019impairment est pratiqu\u00e9 au minimum annuellement pour valider qu\u2019il n\u2019y a pas de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 enregistrer.
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont homog\u00e8nes au sein du Groupe\u00a0:
| \n Cat\u00e9gories | \n\n Mode | \n\n Dur\u00e9e | \n
| \n Concessions et brevets | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 5 \u00e0 15 ans | \n
| \n Programmes informatiques | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 3 \u00e0 5 ans | \n
| \n Produits et/ou AMM | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 10 \u00e0 15 ans | \n
| \n Autres dont relations clients | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 10 ans | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Concessions, licences et brevets | \n\n Programmes informatiques | \n\n Marques | \n\n \"listes de produits\" / Produits - Sp\u00e9cialit\u00e9s | \n\n Autres Actifs incorporels | \n\n Total | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 15\u00a0684 | \n\n 27\u00a0113 | \n\n 20\u00a0245 | \n\n 179\u00a0780 | \n\n 24\u00a0661 | \n\n 267\u00a0483 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMULES | \n\n (12\u00a0597) | \n\n (16\u00a0480) | \n\n (46) | \n\n (39\u00a0029) | \n\n (20\u00a0809) | \n\n (88\u00a0959) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 3\u00a0087 | \n\n 10\u00a0633 | \n\n 20\u00a0200 | \n\n 140\u00a0751 | \n\n 3\u00a0852 | \n\n 178\u00a0523 | \n
| \n Acquisitions | \n\n 61 | \n\n 4\u00a0975 | \n\n - | \n\n - | \n\n 201 | \n\n 5\u00a0236 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupement d\u2019entreprises | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Allocation prix d'achat - reconnaissance d'actifs | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Changement de m\u00e9thode de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cessions (valeur nette comptable) | \n\n - | \n\n (23) | \n\n (2) | \n\n - | \n\n (5) | \n\n (30) | \n
| \n Reclassements | \n\n (30) | \n\n (0) | \n\n 30 | \n\n - | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Dotations aux amortissements | \n\n (411) | \n\n (2\u00a0853) | \n\n - | \n\n (12\u00a0637) | \n\n (1\u00a0068) | \n\n (16\u00a0968) | \n
| \n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de change, net | \n\n 90 | \n\n (21) | \n\n (194) | \n\n 1\u00a0642 | \n\n 430 | \n\n 1\u00a0947 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 16\u00a0001 | \n\n 31\u00a0870 | \n\n 20\u00a0161 | \n\n 181\u00a0912 | \n\n 25\u00a0931 | \n\n 275\u00a0875 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMUL\u00c9S | \n\n (13\u00a0203) | \n\n (19\u00a0159) | \n\n (128) | \n\n (52\u00a0156) | \n\n (22\u00a0520) | \n\n (107\u00a0166) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 2\u00a0797 | \n\n 12\u00a0711 | \n\n 20\u00a0033 | \n\n 129\u00a0757 | \n\n 3\u00a0410 | \n\n 168\u00a0709 | \n
| \n Acquisitions | \n\n 100 | \n\n 3\u00a0728 | \n\n - | \n\n - | \n\n 178 | \n\n 4\u00a0006 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupement d\u2019entreprises | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Allocation prix d'achat - reconnaissance d'actifs | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Changement de m\u00e9thode de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cessions (valeur nette comptable) | \n\n - | \n\n (96) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n (96) | \n
| \n Reclassements | \n\n (894) | \n\n 36 | \n\n 11 | \n\n (1\u00a0535) | \n\n 2\u00a0368 | \n\n (15) | \n
| \n Dotations aux amortissements | \n\n (334) | \n\n (1\u00a0918) | \n\n (9) | \n\n (12\u00a0021) | \n\n (3\u00a0971) | \n\n (18\u00a0253) | \n
| \n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de change, net | \n\n (20) | \n\n 22 | \n\n (175) | \n\n (277) | \n\n 95 | \n\n (356) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 14\u00a0071 | \n\n 29\u00a0744 | \n\n 21\u00a0036 | \n\n 176\u00a0695 | \n\n 30\u00a0937 | \n\n 272\u00a0482 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMUL\u00c9S | \n\n (12\u00a0422) | \n\n (15\u00a0262) | \n\n (1\u00a0176) | \n\n (60\u00a0771) | \n\n (28\u00a0856) | \n\n (118\u00a0487) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 1\u00a0648 | \n\n 14\u00a0482 | \n\n 19\u00a0859 | \n\n 115\u00a0924 | \n\n 2\u00a0081 | \n\n 153\u00a0995 | \n
La colonne \u00ab\u00a0Marques\u00a0\u00bb inclut, \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2022la marque Equistro\u00ae pour une valeur de 8,9\u00a0M\u20ac, qui est une immobilisation \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie et \u00e0 ce titre non amortie ;
\u2022les marques Drontal\u00ae et Profender\u00ae pour 6,8\u00a0M\u20ac\u00a0;
\u2022les autres marques (une quarantaine pour un montant de 3,9\u00a0M\u20ac) ont \u00e9t\u00e9 reconnues lors de l'acquisition en 2009 de Wockardt\u00ae (Inde)\u00a0; ces marques sont individuellement non significatives et l'UGT Inde \u00e0 laquelle ces marques sont affect\u00e9es fait l'objet d'un test d'impairment global.
La colonne \u00ab\u00a0Produits/Sp\u00e9cialit\u00e9s\u00a0\u00bb \u00e0 fin 2023 est principalement constitu\u00e9e des \u00e9l\u00e9ments incorporels suivant\u00a0:
\u2022des produits/sp\u00e9cialit\u00e9s valoris\u00e9s globalement lors de l\u2019achat de Clarion pour 4\u00a0576\u00a0K\u20ac,
\u2022des produits/sp\u00e9cialit\u00e9s valoris\u00e9s lors de l\u2019achat de la division sant\u00e9 animale de Bioniche pour 5\u00a0685\u00a0K\u20ac (2022\u00a0: 7\u00a0002\u00a0K\u20ac),
\u2022des produits/sp\u00e9cialit\u00e9s Drontal\u00ae et Profender\u00ae pour 96,1\u00a0M\u20ac \u00e0 fin 2023 (2022 : 106,7\u00a0M\u20ac),
\u2022d'autres produits/sp\u00e9cialit\u00e9s pour le solde soit 9\u00a0609\u00a0K\u20ac (2022\u00a0:\u00a010\u00a0187\u00a0K\u20ac).
Selon IAS 38, les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges et les frais de d\u00e9veloppement interne sont comptabilis\u00e9s en immobilisations incorporelles uniquement si l\u2019ensemble des six crit\u00e8res d\u00e9finis par la norme\u00a0IAS\u00a038 est satisfait. En raison des risques et incertitudes li\u00e9s aux autorisations r\u00e9glementaires et au processus de R & D, les crit\u00e8res d\u2019immobilisation ne sont pas r\u00e9put\u00e9s remplis avant l\u2019obtention de l\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9 des m\u00e9dicaments.
Les paiements effectu\u00e9s pour l\u2019acquisition s\u00e9par\u00e9e de travaux de Recherche & D\u00e9veloppement sont comptabilis\u00e9s en tant qu\u2019\u00ab\u00a0Autres actifs incorporels\u00a0\u00bb d\u00e8s lors qu\u2019ils r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle, c\u2019est-\u00e0-dire d\u00e8s lors qu\u2019il s\u2019agit d\u2019une ressource contr\u00f4l\u00e9e, dont Vetoquinol attend des avantages \u00e9conomiques futurs et qui est identifiable, c\u2019est-\u00e0-dire s\u00e9parable ou r\u00e9sultant de droits contractuels ou l\u00e9gaux. En application du paragraphe 25 de la norme IAS 38, le premier crit\u00e8re de comptabilisation, relatif \u00e0 la probabilit\u00e9 des avantages \u00e9conomiques futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l\u2019immobilisation incorporelle, est pr\u00e9sum\u00e9 atteint pour les travaux de recherche et d\u00e9veloppement lorsqu\u2019ils sont acquis s\u00e9par\u00e9ment. Dans ce cadre, les montants vers\u00e9s \u00e0 des tiers sous forme de paiement initial ou de paiements d\u2019\u00e9tapes relatifs \u00e0 des sp\u00e9cialit\u00e9s pharmaceutiques n\u2019ayant pas encore obtenu d\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9 sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l\u2019actif. Ces droits sont amortis lin\u00e9airement, \u00e0 partir de l\u2019obtention de l\u2019autorisation de mise sur le march\u00e9, sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9.
Les versements li\u00e9s \u00e0 des accords de recherche et d\u00e9veloppement portant sur l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des technologies ou \u00e0 des bases de donn\u00e9es ainsi que les paiements concernant l\u2019acquisition de dossiers g\u00e9n\u00e9riques sont \u00e9galement immobilis\u00e9s. Ils sont amortis sur la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de l\u2019actif incorporel d\u00e8s leur mise en service.
Les accords de sous-traitance et les d\u00e9penses au titre de contrats de services de recherche et de d\u00e9veloppement ou les paiements relatifs \u00e0 des collaborations continues en mati\u00e8re de recherche et d\u00e9veloppement, mais qui demeurent ind\u00e9pendants du r\u00e9sultat de ces derni\u00e8res, sont comptabilis\u00e9s en charges tout au long des p\u00e9riodes au cours desquelles les services sont re\u00e7us.
Les immobilisations incorporelles figurent au bilan \u00e0 leur valeur historique et sont syst\u00e9matiquement amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9, \u00e0 l\u2019exception des droits, marques et autres \u00e9l\u00e9ments composant la gamme Equistro\u00ae qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie\u00a0; un test d\u2019impairment est pratiqu\u00e9 au minimum annuellement pour valider qu\u2019il n\u2019y a pas de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 enregistrer.
Les dur\u00e9es d\u2019amortissement sont homog\u00e8nes au sein du Groupe\u00a0:
| \n Cat\u00e9gories | \n\n Mode | \n\n Dur\u00e9e | \n
| \n Concessions et brevets | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 5 \u00e0 15 ans | \n
| \n Programmes informatiques | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 3 \u00e0 5 ans | \n
| \n Produits et/ou AMM | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 10 \u00e0 15 ans | \n
| \n Autres dont relations clients | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 10 ans | \n
Les immobilisations corporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition (initialement pour leur prix d\u2019achat auquel s\u2019ajoutent les frais accessoires et les frais d\u2019acquisition des immobilisations) ou \u00e0 leur co\u00fbt de production, diminu\u00e9 des amortissements. L\u2019amortissement lin\u00e9aire est consid\u00e9r\u00e9 comme l\u2019amortissement \u00e9conomiquement justifi\u00e9. Lors de la reconnaissance des actifs faisant suite \u00e0 un regroupement d'entreprise (IFRS 3 r\u00e9vis\u00e9), les immobilisations sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les terrains ne sont pas amortis. Les dur\u00e9es d\u2019amortissement pratiqu\u00e9es par le Groupe pour les immobilisations corporelles amortissables sont les suivantes\u00a0:
| \n Cat\u00e9gories | \n\n Mode | \n\n Dur\u00e9e | \n
| \n Constructions | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 15 \u00e0 40 ans | \n
| \n Agencements | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 10 \u00e0 20 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel d\u2019exploitation | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 6 \u00e0 15 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel de transport/bureau/recherche | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 3 \u00e0 8 ans | \n
| \n Autres immobilisations corporelles | \n\n Lin\u00e9aire | \n\n 5 ans | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Terrains | \n\n Constructions | \n\n Installations techniques | \n\n Autres immobilisations corporelles | \n\n Immobilisations corporelles en cours, avances et acomptes | \n\n Total | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2021 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 3\u00a0134 | \n\n 87\u00a0123 | \n\n 75\u00a0462 | \n\n 17\u00a0952 | \n\n 9\u00a0409 | \n\n 193\u00a0081 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMUL\u00c9S | \n\n (1\u00a0192) | \n\n (60\u00a0419) | \n\n (55\u00a0293) | \n\n (14\u00a0219) | \n\n - | \n\n (131\u00a0123) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 1\u00a0942 | \n\n 26\u00a0704 | \n\n 20\u00a0169 | \n\n 3\u00a0733 | \n\n 9\u00a0409 | \n\n 61\u00a0958 | \n
| \n Augmentations | \n\n 337 | \n\n 2\u00a0953 | \n\n 4\u00a0355 | \n\n 971 | \n\n 10\u00a0647 | \n\n 19\u00a0263 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupement d\u2019entreprises | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Allocation prix d'achat - reconnaissance d'actifs | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Changement de m\u00e9thode de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cessions (valeur nette comptable) | \n\n - | \n\n (24) | \n\n (205) | \n\n (50) | \n\n (437) | \n\n (716) | \n
| \n Dotations aux amortissements | \n\n (117) | \n\n (3\u00a0617) | \n\n (4\u00a0710) | \n\n (1\u00a0457) | \n\n - | \n\n (9\u00a0900) | \n
| \n Diff\u00e9rences de change, net | \n\n (6) | \n\n 267 | \n\n 118 | \n\n 13 | \n\n 2 | \n\n 393 | \n
| \n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Reclassements | \n\n 101 | \n\n 2\u00a0759 | \n\n 1\u00a0267 | \n\n 478 | \n\n (4\u00a0605) | \n\n (0) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 3\u00a0433 | \n\n 86\u00a0634 | \n\n 72\u00a0496 | \n\n 17\u00a0029 | \n\n 15\u00a0016 | \n\n 194\u00a0607 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMUL\u00c9S | \n\n (1\u00a0175) | \n\n (57\u00a0592) | \n\n (51\u00a0502) | \n\n (13\u00a0341) | \n\n - | \n\n (123\u00a0611) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 2\u00a0257 | \n\n 29\u00a0042 | \n\n 20\u00a0994 | \n\n 3\u00a0687 | \n\n 15\u00a0016 | \n\n 70\u00a0996 | \n
| \n Augmentations | \n\n 18 | \n\n 1\u00a0785 | \n\n 2\u00a0191 | \n\n 431 | \n\n 9\u00a0301 | \n\n 13\u00a0725 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupement d\u2019entreprises | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Allocation prix d'achat - reconnaissance d'actifs | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Changement de m\u00e9thode de consolidation | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Cessions (valeur nette comptable) | \n\n - | \n\n (6) | \n\n (4) | \n\n (25) | \n\n (690) | \n\n (726) | \n
| \n Dotations aux amortissements | \n\n (156) | \n\n (4\u00a0439) | \n\n (5\u00a0064) | \n\n (1\u00a0398) | \n\n - | \n\n (11\u00a0058) | \n
| \n Diff\u00e9rences de change, net | \n\n 24 | \n\n 327 | \n\n 95 | \n\n 85 | \n\n 489 | \n\n 1\u00a0021 | \n
| \n Sortie de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9affectations des actifs d\u00e9stin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s | \n\n 895 | \n\n (259) | \n\n - | \n\n 1\u00a0065 | \n\n - | \n\n 1\u00a0701 | \n
| \n Reclassements | \n\n 282 | \n\n 3\u00a0376 | \n\n 5\u00a0696 | \n\n 1\u00a0002 | \n\n (10\u00a0321) | \n\n 35 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n VALEUR BRUTE COMPTABLE | \n\n 4\u00a0651 | \n\n 92\u00a0393 | \n\n 79\u00a0743 | \n\n 21\u00a0265 | \n\n 13\u00a0795 | \n\n 211\u00a0846 | \n
| \n AMORTISSEMENTS CUMUL\u00c9S | \n\n (1\u00a0331) | \n\n (62\u00a0568) | \n\n (55\u00a0835) | \n\n (16\u00a0418) | \n\n - | \n\n (136\u00a0151) | \n
| \n VALEUR NETTE | \n\n 3\u00a0319 | \n\n 29\u00a0825 | \n\n 23\u00a0908 | \n\n 4\u00a0847 | \n\n 13\u00a0795 | \n\n 75\u00a0695 | \n
Non applicable au 31 d\u00e9cembre 2023. A fin d\u00e9cembre 2023, le Groupe a arr\u00eat\u00e9 le classement selon IFRS 5 et a ajust\u00e9 ses comptes pour refleter la juste valeur de ces actifs.
Non applicable au 31 d\u00e9cembre 2023. A fin d\u00e9cembre 2023, le Groupe a arr\u00eat\u00e9 le classement selon IFRS 5 et a ajust\u00e9 ses comptes pour refleter la juste valeur de ces actifs.
Les autres actifs financiers int\u00e8grent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 les titres de participations de PAT (Plant Advanced Technologies) pour 169\u00a0K\u20ac en valeur nette. Courant novembre 2017, Vetoquinol est entr\u00e9 dans le capital de PAT dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Vand\u0153uvre-l\u00e8s-Nancy.
PAT est sp\u00e9cialis\u00e9e dans l\u2019identification, l\u2019optimisation et la production de biomol\u00e9cules v\u00e9g\u00e9tales rares jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent inaccessibles, \u00e0 destination des industries cosm\u00e9tiques, pharmaceutiques et agrochimiques. PAT dispose de savoir-faire uniques, brevet\u00e9s mondialement et \u00e9cologiques (PAT plantes \u00e0 traire\u00ae et Target Binding\u00ae). La soci\u00e9t\u00e9 est cot\u00e9e sur Euronext Growth Paris.
Les autres actifs financiers sont essentiellement compos\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s, consid\u00e9r\u00e9s comme des cr\u00e9ances, et \u00e0 ce titre, \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Ils sont non mat\u00e9riels au niveau du Groupe.
Les autres actifs financiers int\u00e8grent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 les titres de participations de PAT (Plant Advanced Technologies) pour 169\u00a0K\u20ac en valeur nette. Courant novembre 2017, Vetoquinol est entr\u00e9 dans le capital de PAT dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 \u00e0 Vand\u0153uvre-l\u00e8s-Nancy.
PAT est sp\u00e9cialis\u00e9e dans l\u2019identification, l\u2019optimisation et la production de biomol\u00e9cules v\u00e9g\u00e9tales rares jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent inaccessibles, \u00e0 destination des industries cosm\u00e9tiques, pharmaceutiques et agrochimiques. PAT dispose de savoir-faire uniques, brevet\u00e9s mondialement et \u00e9cologiques (PAT plantes \u00e0 traire\u00ae et Target Binding\u00ae). La soci\u00e9t\u00e9 est cot\u00e9e sur Euronext Growth Paris.
Les autres actifs financiers sont essentiellement compos\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements vers\u00e9s, consid\u00e9r\u00e9s comme des cr\u00e9ances, et \u00e0 ce titre, \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti. Ils sont non mat\u00e9riels au niveau du Groupe.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c. 2022 | \n\n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n Variation poste BFR au TFT | \n\n Reclassements | \n\n \u00c9carts de conversion | \n\n Impacts de restructuration | \n\n 31 d\u00e9c. 2023 | \n
| \n Stocks | \n\n 116\u00a0091 | \n\n - | \n\n (12\u00a0578) | \n\n - | \n\n 25 | \n\n - | \n\n 103\u00a0538 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 85\u00a0350 | \n\n - | \n\n 14\u00a0104 | \n\n (12) | \n\n (227) | \n\n - | \n\n 99\u00a0216 | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 5\u00a0973 | \n\n - | \n\n (1\u00a0344) | \n\n 7 | \n\n 28 | \n\n - | \n\n 4\u00a0663 | \n
| \n Autres passifs long terme | \n\n 816 | \n\n - | \n\n (88) | \n\n (7) | \n\n 0 | \n\n - | \n\n 721 | \n
| \n Avances conditionn\u00e9es de l\u2019\u00c9tat | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs (hors dettes sur immobilisations) | \n\n 120\u00a0576 | \n\n 0 | \n\n 646 | \n\n (3) | \n\n 749 | \n\n - | \n\n 121\u00a0968 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 11 | \n\n - | \n\n (9) | \n\n - | \n\n 0 | \n\n - | \n\n 2 | \n
| \n Avances conditionn\u00e9es de l\u2019Etat (part \u00e0 moins d\u2019un an) | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e9conciliation BFR | \n\n 86\u00a0010 | \n\n (0) | \n\n (367) | \n\n 5 | \n\n (923) | \n\n - | \n\n 84\u00a0726 | \n
Les mati\u00e8res premi\u00e8res, articles de conditionnement et marchandises achet\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition \u00e0 l'aide de la m\u00e9thode du prix moyen pond\u00e9r\u00e9.
Les produits finis sont valoris\u00e9s au co\u00fbt de production comprenant les consommations mati\u00e8res, les charges directes et indirectes de production, et les amortissements des biens de production.
Dans certaines zones, la m\u00e9thode FIFO (premier entr\u00e9, premier sorti) est aussi utilis\u00e9e pour valoriser les diff\u00e9rents stocks. Cette pratique est marginale et non significative.
Lorsque la valeur actuelle \u00e0 la cl\u00f4ture (valeur v\u00e9nale pour les produits finis et marchandises et valeur d'usage pour les encours et mati\u00e8res premi\u00e8res) est inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e pour le montant de la diff\u00e9rence. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est dot\u00e9e sur des articles \u00e0 faible rotation ou dont la date de p\u00e9remption est trop proche de la date de r\u00e9alisation probable.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n||||
| \n \n | \n\n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Valeur nette | \n\n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Valeur nette | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res & fournitures | \n\n 37\u00a0018 | \n\n (1\u00a0422) | \n\n 35\u00a0596 | \n\n 36\u00a0507 | \n\n (1\u00a0126) | \n\n 35\u00a0380 | \n
| \n Autres approvisionnements | \n\n 797 | \n\n - | \n\n 797 | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n En-cours de production | \n\n 17\u00a0188 | \n\n (2\u00a0091) | \n\n 15\u00a0097 | \n\n 17\u00a0867 | \n\n (972) | \n\n 16\u00a0895 | \n
| \n Produits interm\u00e9diaires et finis | \n\n 43\u00a0265 | \n\n (7\u00a0646) | \n\n 35\u00a0619 | \n\n 49\u00a0663 | \n\n (3\u00a0342) | \n\n 46\u00a0321 | \n
| \n Marchandises | \n\n 16\u00a0672 | \n\n (243) | \n\n 16\u00a0429 | \n\n 18\u00a0881 | \n\n (1\u00a0386) | \n\n 17\u00a0495 | \n
| \n TOTAL | \n\n 114\u00a0940 | \n\n (11\u00a0402) | \n\n 103\u00a0538 | \n\n 122\u00a0917 | \n\n (6\u00a0826) | \n\n 116\u00a0091 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2021 | \n\n Dotations | \n\n Reclassements | \n\n Reprises | \n\n \u00c9carts de conversion | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res & fournitures | \n\n 960 | \n\n 1\u00a0532 | \n\n (174) | \n\n (1\u00a0189) | \n\n (3) | \n\n 1\u00a0126 | \n
| \n En-cours de production | \n\n 772 | \n\n 988 | \n\n - | \n\n (788) | \n\n (0) | \n\n 972 | \n
| \n Produits interm\u00e9diaires et finis | \n\n 1\u00a0972 | \n\n 3\u00a0874 | \n\n - | \n\n (2\u00a0489) | \n\n (15) | \n\n 3\u00a0342 | \n
| \n Marchandises | \n\n 1\u00a0503 | \n\n 1\u00a0576 | \n\n - | \n\n (1\u00a0739) | \n\n 46 | \n\n 1\u00a0386 | \n
| \n TOTAL | \n\n 5\u00a0206 | \n\n 7\u00a0971 | \n\n (174) | \n\n (6\u00a0205) | \n\n 27 | \n\n 6\u00a0826 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n\n Dotations | \n\n Reclassements | \n\n Reprises | \n\n \u00c9carts de conversion | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res & fournitures | \n\n 1\u00a0126 | \n\n 1\u00a0498 | \n\n - | \n\n (1\u00a0216) | \n\n 14 | \n\n 1\u00a0422 | \n
| \n En-cours de production | \n\n 972 | \n\n 2\u00a0194 | \n\n - | \n\n (1\u00a0089) | \n\n 13 | \n\n 2\u00a0091 | \n
| \n Produits interm\u00e9diaires et finis | \n\n 3\u00a0342 | \n\n 11\u00a0027 | \n\n - | \n\n (6\u00a0670) | \n\n (53) | \n\n 7\u00a0646 | \n
| \n Marchandises | \n\n 1\u00a0386 | \n\n 169 | \n\n - | \n\n (1\u00a0292) | \n\n (20) | \n\n 243 | \n
| \n TOTAL | \n\n 6\u00a0826 | \n\n 14\u00a0888 | \n\n - | \n\n (10\u00a0267) | \n\n (45) | \n\n 11\u00a0402 | \n
Le Groupe suit les stocks sur une base individuelle (lots pharmaceutiques). Une provision \u00e0 100\u00a0% est constat\u00e9e si un lot n'est pas vendable\u00a0: s'il est d\u00e9fectueux et/ou s'il ne respecte pas les bonnes pratiques de fabrication.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients | \n\n 92\u00a0491 | \n\n 77\u00a0993 | \n
| \n Pertes de valeur des cr\u00e9ances clients | \n\n (3\u00a0169) | \n\n (3\u00a0373) | \n
| \n Cr\u00e9ances clients, net | \n\n 89\u00a0322 | \n\n 74\u00a0620 | \n
| \n Paiements vers\u00e9s d\u2019avances | \n\n 2\u00a0510 | \n\n 2\u00a0020 | \n
| \n Cr\u00e9ances sur l\u2019\u00c9tat | \n\n 6\u00a0195 | \n\n 6\u00a0851 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances d\u2019exploitation | \n\n 266 | \n\n 1\u00a0096 | \n
| \n Cr\u00e9ances diverses | \n\n 922 | \n\n 763 | \n
| \n Provisions | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres d\u00e9biteurs | \n\n 9\u00a0893 | \n\n 10\u00a0730 | \n
| \n Total clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 99\u00a0216 | \n\n 85\u00a0350 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d\u2019avance | \n\n 4\u00a0207 | \n\n 5\u00a0524 | \n
| \n Pr\u00eats et cautionnements | \n\n 456 | \n\n 449 | \n
| \n Autres | \n\n 0 | \n\n (0) | \n
| \n Total autres actifs courants | \n\n 4\u00a0663 | \n\n 5\u00a0973 | \n
L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des cr\u00e9ances clients nettes a une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 moins d\u2019un an. Les cr\u00e9ances sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es en fonction du risque de non-recouvrement \u2013 une analyse est effectu\u00e9e de mani\u00e8re individuelle par client (cr\u00e9ances par cr\u00e9ances). N\u00e9anmoins, le Groupe applique aussi la proc\u00e9dure de d\u00e9pr\u00e9ciation automatique suivante\u00a0: les cr\u00e9ances sup\u00e9rieures \u00e0 180 jours et inf\u00e9rieures \u00e0 360\u00a0jours sont provisionn\u00e9es \u00e0 50\u00a0%\u00a0; au-del\u00e0 de 360\u00a0jours, les cr\u00e9ances sont provisionn\u00e9es \u00e0 100\u00a0%.
Le groupe applique la norme IFRS 9 \u00ab\u00a0Instruments Financiers\u00a0\u00bb depuis le 1er janvier 2018. Son application a eu comme seul impact la comptabilisation d\u2019un compl\u00e9ment de provision relatif \u00e0 l\u2019anticipation des pertes attendues sur les cr\u00e9ances commerciales du Groupe. Au 31 d\u00e9cembre 2023, cette provision s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 964\u00a0K\u20ac (964\u00a0K\u20ac au 31 d\u00e9cembre 2022).
Les cr\u00e9ances sont comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur de la tr\u00e9sorerie \u00e0 recevoir. Compte tenu des pratiques commerciales du Groupe, celle-ci est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9gale \u00e0 la valeur nominale de la cr\u00e9ance. Les cr\u00e9ances sont ensuite comptabilis\u00e9es d\u00e9duction faite des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation qui sont constitu\u00e9es apr\u00e8s une analyse individuelle du risque de non-recouvrement.
La tr\u00e9sorerie comprend les soldes bancaires, les placements et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et est comptabilis\u00e9e \u00e0 la juste valeur. Il s\u2019agit de placement \u00e0 court terme et/ou de placement liquide et ais\u00e9ment convertible en un montant connu de liquidit\u00e9s et non soumis \u00e0 des risques de variation de valeur (garantie du capital).
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Valeurs mobili\u00e8res de placement | \n\n 13\u00a0874 | \n\n 28\u00a0282 | \n
| \n Disponibilit\u00e9s | \n\n 133\u00a0590 | \n\n 65\u00a0426 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au bilan (\u00e0 l\u2019actif) | \n\n 147\u00a0464 | \n\n 93\u00a0708 | \n
Le total de la tr\u00e9sorerie indiqu\u00e9 dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie comprend\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Total tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au bilan | \n\n 147\u00a0464 | \n\n 93\u00a0708 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires (note 6.5.29) | \n\n (1\u00a0257) | \n\n (119) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie au TFT | \n\n 146\u00a0207 | \n\n 93\u00a0589 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Nombre d\u2019actions | \n\n Capital social | \n\n Primes d\u2019\u00e9mission | \n\n Total | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2021 | \n\n 11\u00a0881\u00a0902 | \n\n 29\u00a0705 | \n\n 41\u00a0126 | \n\n 70\u00a0831 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 11\u00a0881\u00a0902 | \n\n 29\u00a0705 | \n\n 41\u00a0126 | \n\n 70\u00a0831 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 11\u00a0881\u00a0902 | \n\n 29\u00a0705 | \n\n 41\u00a0126 | \n\n 70\u00a0831 | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le capital social d\u2019un montant de 29\u00a0704\u00a0755\u00a0\u20ac (2022\u00a0: 29\u00a0704\u00a0755\u00a0\u20ac) est compos\u00e9 de 11\u00a0881\u00a0902 actions (2022\u00a0: 11\u00a0881\u00a0902\u00a0actions) d\u2019un montant nominal de 2,50\u00a0\u20ac.
Le Conseil d\u2019administration avait, lors de sa r\u00e9union du 26\u00a0mai 2020, d\u00e9cid\u00e9 l'attribution d'un nombre total de 5\u00a0500\u00a0actions gratuites. Ces actions ont \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9es en totalit\u00e9 le 26 mai 2022.
N\u00e9ant.
\u00c0 fin 2023, Vetoquinol d\u00e9tient 47\u00a0740\u00a0actions propres (2022\u00a0: 47\u00a0740).
Les distributions de dividendes aux actionnaires du Groupe sont enregistr\u00e9es en dettes sur la p\u00e9riode pendant laquelle elles ont \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9es par les actionnaires.
L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires du 25\u00a0mai 2023 a d\u00e9cid\u00e9 une distribution de dividendes rattach\u00e9e \u00e0 l'exercice 2022 pour un montant de 9\u00a0505\u00a0521,60\u00a0\u20ac, soit 0,80\u00a0\u20ac/action (2022\u00a0: 9\u00a0505\u00a0521,60\u00a0\u20ac, rattach\u00e9e \u00e0 l'exercice 2021, soit 0,80\u00a0\u20ac/action). Lors de la mise en paiement, Vetoquinol d\u00e9tenait certaines de ces actions, de ce fait, le montant du dividende correspondant \u00e0 ces actions n'a pas \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 et a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 au report \u00e0 nouveau. Le montant des dividendes pay\u00e9 en 2023 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 9\u00a0464\u00a0535,20\u00a0\u20ac (2022\u00a0: 9\u00a0464\u00a0995,20\u00a0\u20ac).
La politique de distribution de dividendes du Groupe respecte un pay-out d\u2019au moins 15\u00a0%.
Au titre de l\u2019exercice 2023, le Conseil a propos\u00e9 une distribution de dividendes de 0,85\u00a0\u20ac par action qui sera mise en paiement le 6 juin 2024.
Les dettes financi\u00e8res comprennent essentiellement les emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit et les concours bancaires courants.
Les emprunts sont comptabilis\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti, net des co\u00fbts de transaction encourus.
Les emprunts dont le r\u00e8glement intervient \u00e0 moins d\u2019un an sont class\u00e9s en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d\u2019un droit inconditionnel de reporter le r\u00e8glement de la dette au minimum 12\u00a0mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ces emprunts sont class\u00e9s en passifs non courants.
Pour les emprunts correspondant aux retraitements des contrats de locations financi\u00e8res, le capital emprunt\u00e9 correspond \u00e0 la valeur d\u2019origine des biens acquis en location financement, laquelle figure en immobilisations corporelles.
Les charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9es en charges de l\u2019exercice lorsqu\u2019elles sont encourues.
Le d\u00e9tail des dettes financi\u00e8res courantes et non courantes est le suivant\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 172 | \n\n 179 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives - non courant | \n\n 9\u00a0491 | \n\n 9\u00a0382 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res \u2013 non courant | \n\n 9\u00a0663 | \n\n 9\u00a0561 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1\u00a0730 | \n\n 3\u00a0177 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives \u2013 courant | \n\n 4\u00a0978 | \n\n 4\u00a0564 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 119 | \n
| \n Total dettes financi\u00e8res \u2013 courant | \n\n 7\u00a0965 | \n\n 7\u00a0861 | \n
| \n TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES | \n\n 17\u00a0628 | \n\n 17\u00a0422 | \n
Les dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ances s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Total | \n\n < 1 an | \n\n 1 \u00e0 5 ans | \n\n > 5 ans | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 3\u00a0356 | \n\n 3\u00a0177 | \n\n 179 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives | \n\n 13\u00a0946 | \n\n 4\u00a0564 | \n\n 7\u00a0919 | \n\n 1\u00a0463 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 119 | \n\n 119 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES | \n\n 17\u00a0422 | \n\n 7\u00a0861 | \n\n 8\u00a0098 | \n\n 1\u00a0463 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1\u00a0901 | \n\n 1\u00a0730 | \n\n 172 | \n\n - | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives | \n\n 14\u00a0469 | \n\n 4\u00a0978 | \n\n 8\u00a0814 | \n\n 677 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 1\u00a0257 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES | \n\n 17\u00a0628 | \n\n 7\u00a0965 | \n\n 8\u00a0986 | \n\n 677 | \n
Le rapprochement entre les dettes financi\u00e8res d\u2019ouverture et les dettes financi\u00e8res de cl\u00f4ture (hors d\u00e9couverts bancaires), en distinguant les flux de tr\u00e9sorerie cash et les flux de tr\u00e9sorerie non cash est le suivant\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Variations \u00ab non-cash \u00bb | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n|||
| \n Acquisitions | \n\n Effets de change | \n\n Reclassements/impact IFRS 16 | \n\n Effets de juste valeur | \n\n \n | \n|||
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses \u2013 non courant | \n\n 179 | \n\n - | \n\n - | \n\n (7) | \n\n - | \n\n - | \n\n 172 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses \u2013 courant | \n\n 3\u00a0177 | \n\n (1\u00a0600) | \n\n - | \n\n 152 | \n\n - | \n\n - | \n\n 1\u00a0730 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives | \n\n 13\u00a0946 | \n\n - | \n\n - | \n\n (37) | \n\n 560 | \n\n - | \n\n 14\u00a0469 | \n
| \n \u00c9l\u00e9ments de couverture d\u2019emprunt | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 0 | \n
| \n TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES | \n\n 17\u00a0303 | \n\n (1\u00a0600) | \n\n - | \n\n 108 | \n\n 560 | \n\n - | \n\n 16\u00a0371 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 431 | \n\n 640 | \n
| \n INR | \n\n 431 | \n\n 640 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 2\u00a0190 | \n\n 3\u00a0177 | \n
| \n BRL | \n\n 2\u00a0190 | \n\n 3\u00a0177 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 307 | \n\n 416 | \n
| \n AUD | \n\n 307 | \n\n 416 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 2\u00a0221 | \n\n 1\u00a0836 | \n
| \n USD | \n\n 2\u00a0221 | \n\n 1\u00a0836 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 648 | \n\n 850 | \n
| \n CAD | \n\n 648 | \n\n 850 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 191 | \n\n 58 | \n
| \n CHF | \n\n 191 | \n\n 58 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 62 | \n\n 117 | \n
| \n CNY | \n\n 62 | \n\n 117 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 47 | \n\n 140 | \n
| \n CZK | \n\n 47 | \n\n 140 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 842 | \n\n 1\u00a0115 | \n
| \n GBP | \n\n 842 | \n\n 1\u00a0115 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 98 | \n\n 156 | \n
| \n JPY | \n\n 98 | \n\n 156 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 125 | \n\n 186 | \n
| \n KRW | \n\n 125 | \n\n 186 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 314 | \n\n 449 | \n
| \n MXN | \n\n 314 | \n\n 449 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 85 | \n\n 108 | \n
| \n PLN | \n\n 85 | \n\n 108 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 42 | \n\n 17 | \n
| \n SEK | \n\n 42 | \n\n 17 | \n
| \n Taux fixe obligataire | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Taux fixe & variable swap\u00e9 | \n\n 8\u00a0766 | \n\n 8\u00a0039 | \n
| \n Taux variable | \n\n - | \n\n - | \n
| \n EUR | \n\n 8\u00a0766 | \n\n 8\u00a0039 | \n
| \n Taux fixe | \n\n 16\u00a0371 | \n\n 17\u00a0303 | \n
| \n Taux variable | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Total (toutes devises confondues) | \n\n 16\u00a0371 | \n\n 17\u00a0303 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 119 | \n
| \n Total | \n\n 17\u00a0628 | \n\n 17\u00a0422 | \n
N\u00e9ant.
\u2022Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit ouvertes pour une valeur de 45\u00a0000\u00a0K\u20ac (2022\u00a0: 45\u00a0000\u00a0K\u20ac) aupr\u00e8s des banques. Ces lignes de cr\u00e9dit n'\u00e9taient pas utilis\u00e9es, ni \u00e0 fin 2023 ni \u00e0 fin 2022.
Compte tenu de la tr\u00e9sorerie disponible \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas de risque de liquidit\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie contractuels comprennent les notionnels des passifs financiers et les int\u00e9r\u00eats contractuels non actualis\u00e9s.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n\n Ventilation des flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n||
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n < 1 an | \n\n 1 \u00e0 5 ans | \n\n > 5 ans | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1\u00a0901 | \n\n 1\u00a0901 | \n\n 1\u00a0730 | \n\n 172 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 1\u00a0257 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 42\u00a0001 | \n\n 42\u00a0001 | \n\n 42\u00a0001 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n 4\u00a0012 | \n\n 4\u00a0012 | \n\n 4\u00a0012 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n 41\u00a0170 | \n\n 41\u00a0170 | \n\n 41\u00a0170 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 90\u00a0341 | \n\n 90\u00a0341 | \n\n 90\u00a0170 | \n\n 172 | \n\n - | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n\n Ventilation des flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n||
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n < 1 an | \n\n 1 \u00e0 5 ans | \n\n > 5 ans | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 3\u00a0356 | \n\n 3\u00a0356 | \n\n 3\u00a0177 | \n\n 179 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 119 | \n\n 119 | \n\n 119 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 39\u00a0041 | \n\n 39\u00a0041 | \n\n 39\u00a0041 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n 5\u00a0289 | \n\n 5\u00a0289 | \n\n 5\u00a0289 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n 38\u00a0433 | \n\n 38\u00a0433 | \n\n 38\u00a0433 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 86\u00a0238 | \n\n 86\u00a0238 | \n\n 86\u00a0059 | \n\n 179 | \n\n - | \n
Compte tenu de la tr\u00e9sorerie disponible \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a pas de risque de liquidit\u00e9. Les flux de tr\u00e9sorerie contractuels comprennent les notionnels des passifs financiers et les int\u00e9r\u00eats contractuels non actualis\u00e9s.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n\n Ventilation des flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n||
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n < 1 an | \n\n 1 \u00e0 5 ans | \n\n > 5 ans | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 1\u00a0901 | \n\n 1\u00a0901 | \n\n 1\u00a0730 | \n\n 172 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 1\u00a0257 | \n\n 1\u00a0257 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 42\u00a0001 | \n\n 42\u00a0001 | \n\n 42\u00a0001 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n 4\u00a0012 | \n\n 4\u00a0012 | \n\n 4\u00a0012 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n 41\u00a0170 | \n\n 41\u00a0170 | \n\n 41\u00a0170 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 90\u00a0341 | \n\n 90\u00a0341 | \n\n 90\u00a0170 | \n\n 172 | \n\n - | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n\n Ventilation des flux de tr\u00e9sorerie contractuels | \n||
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n < 1 an | \n\n 1 \u00e0 5 ans | \n\n > 5 ans | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res diverses | \n\n 3\u00a0356 | \n\n 3\u00a0356 | \n\n 3\u00a0177 | \n\n 179 | \n\n - | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 119 | \n\n 119 | \n\n 119 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 39\u00a0041 | \n\n 39\u00a0041 | \n\n 39\u00a0041 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n 5\u00a0289 | \n\n 5\u00a0289 | \n\n 5\u00a0289 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n 38\u00a0433 | \n\n 38\u00a0433 | \n\n 38\u00a0433 | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL PASSIFS FINANCIERS | \n\n 86\u00a0238 | \n\n 86\u00a0238 | \n\n 86\u00a0059 | \n\n 179 | \n\n - | \n
Les r\u00e9gimes mis en place pour couvrir ces avantages sont soit des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, soit des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies\u00a0: Vetoquinol verse, selon les lois et usages de chaque pays, des cotisations assises sur les salaires \u00e0 des organismes nationaux charg\u00e9s des r\u00e9gimes de retraites et de pr\u00e9voyance. Il n\u2019existe aucun passif actuariel \u00e0 ce titre. Les paiements de Vetoquinol sont constat\u00e9s en charges de la p\u00e9riode sur laquelle ils sont li\u00e9s.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies concernant les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi\u00a0: le passif inscrit au bilan correspond \u00e0 la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation li\u00e9e aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies \u00e0 la cl\u00f4ture.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 19 r\u00e9vis\u00e9e \u00ab\u00a0Avantages au personnel\u00a0\u00bb, les engagements correspondants sont calcul\u00e9s annuellement par des actuaires ind\u00e9pendants selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es avec prorata d'anciennet\u00e9 \u00e0 terme.
Les montants des engagements correspondant aux avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, de mortalit\u00e9, puis ramen\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle sur la base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations \u00e0 long terme des \u00e9metteurs de premi\u00e8re cat\u00e9gorie.
Les gains et les pertes actuariels li\u00e9s aux retraites et avantages post-emploi, d\u00e9coulant d\u2019ajustements li\u00e9s \u00e0 des modifications d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles et \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience, sont comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global net d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s au cours de la p\u00e9riode dans laquelle ils surviennent.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Provision pour indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re | \n\n 5\u00a0885 | \n\n 5\u00a0631 | \n
| \n Autres avantages au personnel (CET, m\u00e9dailles du travail, autres dispositifs\u2026) | \n\n 1\u00a0732 | \n\n 1\u00a0678 | \n
| \n TOTAL PROVISIONS POUR AVANTAGES AU PERSONNEL | \n\n 7\u00a0617 | \n\n 7\u00a0309 | \n
Des indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite sont en place pour les \u00e9tablissements fran\u00e7ais, polonais et italiens. En France, les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re de la convention collective nationale de la fabrication et du commerce des produits \u00e0 usage pharmaceutique, parapharmaceutique et v\u00e9t\u00e9rinaire. L\u2019analyse de sensibilit\u00e9, en faisant varier le taux d\u2019actualisation de +/-\u00a00,25\u00a0%, ne met pas en \u00e9vidence d\u2019\u00e9cart significatif (+/-\u00a0150\u00a0K\u20ac) sur l\u2019engagement.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er janvier | \n\n 5 631 | \n\n 7\u00a0078 | \n
| \n D\u00e9penses reconnues en compte de r\u00e9sultat | \n\n 674 | \n\n 628 | \n
| \n \u00c9carts actuariels enregistr\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n 77 | \n\n (1\u00a0591) | \n
| \n Contributions r\u00e9gl\u00e9es | \n\n (328) | \n\n (310) | \n
| \n Reclassements | \n\n (14) | \n\n 33 | \n
| \n Prestations servies par le fonds | \n\n (175) | \n\n (202) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 19 | \n\n (6) | \n
| \n Passifs nouveaux dus aux acquisitions de soci\u00e9t\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre | \n\n 5 885 | \n\n 5\u00a0631 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice | \n\n 475 | \n\n 560 | \n
| \n Co\u00fbt financier | \n\n 161 | \n\n 48 | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts actuariels enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat | \n\n 37 | \n\n 20 | \n
| \n TOTAL | \n\n 674 | \n\n 628 | \n
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,20 % | \n\n 3,40 % | \n
| \n Taux de revalorisation des salaires | \n\n 2,70 % | \n\n 2,70 % | \n
| \n Taux de charges sociales | \n\n 45,40 % | \n\n 45,40 % | \n
| \n Table de survie | \n\n TF-TH 2000-2002 | \n|
| \n Taux de turnover | \n\n En fonction des tranches d\u2019\u00e2ge | \n
En France, les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient des m\u00e9dailles du travail telles qu\u2019elles sont d\u00e9finies par le d\u00e9cret n\u00b0\u00a02000-1015 du Journal officiel du 19 octobre 2000 et par un accord d\u2019entreprise ou d\u2019une pratique d\u2019usage. Par ailleurs, il existe \u00e9galement un r\u00e9gime de m\u00e9dailles du travail propre \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 Vetoquinol qui permet \u00e0 son personnel de percevoir des primes selon son anciennet\u00e9. Des avantages similaires existent en Pologne et en Inde.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er janvier | \n\n 1\u00a0678 | \n\n 1\u00a0869 | \n
| \n D\u00e9penses reconnues en compte de r\u00e9sultat | \n\n 194 | \n\n 49 | \n
| \n Ecarts actuariels enregistr\u00e9s en capitaux propres | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Contributions r\u00e9gl\u00e9es | \n\n (164) | \n\n (203) | \n
| \n Reclassements | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 24 | \n\n (37) | \n
| \n Passifs nouveaux dus aux acquisitions de soci\u00e9t\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre | \n\n 1\u00a0732 | \n\n 1\u00a0678 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de l\u2019exercice | \n\n 195 | \n\n 299 | \n
| \n Co\u00fbt financier | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n
| \n \u00c9carts actuariels enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat | \n\n (2) | \n\n (250) | \n
| \n TOTAL | \n\n 194 | \n\n 49 | \n
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 3,10 % | \n\n 3,30 % | \n
| \n Taux de revalorisation des m\u00e9dailles | \n\n 0,60 % | \n\n 0,90 % | \n
| \n Taux de charges sociales | \n\n 45,40 % | \n\n 45,40 % | \n
| \n Table de survie | \n\n TF-TH 2000-2002 | \n|
| \n Taux de turnover | \n\n En fonction des tranches d\u2019\u00e2ge | \n
Les provisions sont constat\u00e9es lorsque le Groupe est tenu par une obligation actuelle (l\u00e9gale ou implicite) r\u00e9sultant d\u2019\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s\u00a0; il est probable qu\u2019une sortie de ressources repr\u00e9sentatives d\u2019avantages \u00e9conomiques sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre cette obligation\u00a0; et le montant de l\u2019obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les provisions pour restructuration englobent notamment les frais de remises en l'\u00e9tat des locaux et les indemnit\u00e9s de cessation de contrat de travail. Les pertes op\u00e9rationnelles futures ne sont pas provisionn\u00e9es.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Provision pour litiges | \n\n Autres provisions | \n\n Total | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2021 | \n\n 660 | \n\n 755 | \n\n 1\u00a0414 | \n
| \n Provisions suppl\u00e9mentaires et augmentations | \n\n 215 | \n\n 670 | \n\n 885 | \n
| \n Montants utilis\u00e9s | \n\n (126) | \n\n (316) | \n\n (441) | \n
| \n Reclassements | \n\n - | \n\n 14 | \n\n 14 | \n
| \n Montants non utilis\u00e9s repris | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provisions dues aux acquisitions de soci\u00e9t\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de change | \n\n - | \n\n 1 | \n\n 1 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 750 | \n\n 1\u00a0124 | \n\n 1\u00a0874 | \n
| \n Provisions suppl\u00e9mentaires et augmentations | \n\n 418 | \n\n 66 | \n\n 484 | \n
| \n Montants utilis\u00e9s | \n\n (577) | \n\n (745) | \n\n (1\u00a0322) | \n
| \n Reclassements | \n\n - | \n\n 19 | \n\n 19 | \n
| \n Montants non utilis\u00e9s repris | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Provisions dues aux acquisitions de soci\u00e9t\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rences de change | \n\n - | \n\n 10 | \n\n 10 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 590 | \n\n 475 | \n\n 1\u00a0065 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Courant | \n\n 502 | \n\n 1\u00a0071 | \n
| \n Non courant | \n\n 563 | \n\n 803 | \n
| \n TOTAL | \n\n 1\u00a0065 | \n\n 1\u00a0874 | \n
Les provisions pour litiges concernent des provisions pour litiges et contentieux \u00e0 caract\u00e8re commercial ou prud\u2019homal.
| \n Nature des provisions | \n\n Montant au bilan \u00e0 fin d\u00e9cembre 2023 | \n\n Montant au bilan \u00e0 fin d\u00e9cembre 2022 | \n
| \n Litiges/cessation contrat de travail | \n\n 453 | \n\n 803 | \n
| \n Plan de restructuration \u2013 fermeture site italien \u2013 \u00ab\u00a0severances\u00a0\u00bb | \n\n 110 | \n\n 0 | \n
| \n Plan de restructuration \u2013 fermeture site italien \u2013 remise en \u00e9tat des locaux | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Sous-total \u2013 provision non courant | \n\n 563 | \n\n 803 | \n
| \n Litiges/cessation contrat de travail | \n\n 162 | \n\n 231 | \n
| \n Provision pour risque de non-utilisation/encaissement d\u2019un actif | \n\n 0 | \n\n 0 | \n
| \n Provision pour risques \u2013 litiges | \n\n 340 | \n\n 840 | \n
| \n Sous-total \u2013 provision courant | \n\n 502 | \n\n 1071 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 42\u00a0001 | \n\n 39\u00a0041 | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n 4\u00a0012 | \n\n 5\u00a0289 | \n
| \n Dettes fiscales et sociales | \n\n 37\u00a0975 | \n\n 37\u00a0562 | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n 41\u00a0170 | \n\n 38\u00a0433 | \n
| \n Autres dettes diverses | \n\n 822 | \n\n 5\u00a0542 | \n
| \n Total fournisseurs et autres | \n\n 125\u00a0980 | \n\n 125\u00a0867 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d\u2019avance | \n\n 2 | \n\n 11 | \n
| \n Total autres passifs courants | \n\n 2 | \n\n 11 | \n
L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des dettes fournisseurs a une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 moins d\u2019un an. Les autres dettes diverses d'exploitation sont constitu\u00e9es tr\u00e8s majoritairement de \u00ab\u00a0remises annuelles ou trimestrielles\u00a0\u00bb \u00e0 payer \u00e0 nos clients indirects.
Pour les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s, la juste valeur repose sur les valorisations fournies par les contreparties bancaires.
La valeur des passifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9s dans le tableau ci-dessous (colonne \u00ab\u00a0Juste valeur\u00a0\u00bb) correspond \u00e0 la valeur des flux de tr\u00e9sorerie futurs g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par le remboursement du principal et des int\u00e9r\u00eats, actualis\u00e9e aux taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Le poste \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb est enregistr\u00e9 au co\u00fbt amorti, car les produits et int\u00e9r\u00eats sont r\u00e9guli\u00e8rement constat\u00e9s en compte de r\u00e9sultat. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, tout comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, il n'y a pas d'instrument financier d\u00e9riv\u00e9.
| \n En milliers d\u2019euros \u2013 2023 | \n\n Actifs/passifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Actifs/passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti | \n\n Instruments non financiers | \n\n Total valeur bilan | \n\n Juste valeur | \n
| \n Autres titres de participations | \n\n 169 | \n\n - | \n\n - | \n\n 169 | \n\n 169 | \n
| \n Autres actifs non courants (pr\u00eats et avances) | \n\n - | \n\n 1\u00a0322 | \n\n - | \n\n 1\u00a0322 | \n\n 1\u00a0322 | \n
| \n Clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n - | \n\n 103\u00a0879 | \n\n - | \n\n 103\u00a0879 | \n\n 103\u00a0879 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n 147\u00a0464 | \n\n - | \n\n 147\u00a0464 | \n\n 147\u00a0464 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers 2023 | \n\n 169 | \n\n 252\u00a0664 | \n\n - | \n\n 252\u00a0833 | \n\n 252\u00a0833 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n - | \n\n (0) | \n\n - | \n\n (0) | \n\n (0) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 CT et LT | \n\n - | \n\n 3\u00a0159 | \n\n - | \n\n 3\u00a0159 | \n\n 3\u00a0159 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives | \n\n - | \n\n 14\u00a0469 | \n\n - | \n\n 14\u00a0469 | \n\n 14\u00a0469 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n - | \n\n 42\u00a0001 | \n\n - | \n\n 42\u00a0001 | \n\n 42\u00a0001 | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n - | \n\n 4\u00a0012 | \n\n - | \n\n 4\u00a0012 | \n\n 4\u00a0012 | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n - | \n\n 41\u00a0170 | \n\n - | \n\n 41\u00a0170 | \n\n 41\u00a0170 | \n
| \n Passifs financiers 2023 | \n\n - | \n\n 104\u00a0811 | \n\n - | \n\n 104\u00a0811 | \n\n 104\u00a0811 | \n
| \n En milliers d\u2019euros \u2013 2022 | \n\n Actifs/passifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat | \n\n Actifs/passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti | \n\n Instruments non financiers | \n\n Total valeur bilan | \n\n Juste valeur | \n
| \n Autres titres de participations | \n\n 266 | \n\n - | \n\n - | \n\n 266 | \n\n 266 | \n
| \n Autres actifs non courants (pr\u00eats et avances) | \n\n - | \n\n 1\u00a0178 | \n\n - | \n\n 1\u00a0178 | \n\n 1\u00a0178 | \n
| \n Clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n - | \n\n 91\u00a0323 | \n\n - | \n\n 91\u00a0323 | \n\n 91\u00a0323 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n - | \n\n 93\u00a0708 | \n\n - | \n\n 93\u00a0708 | \n\n 93\u00a0708 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Actifs financiers 2022 | \n\n 266 | \n\n 186\u00a0208 | \n\n - | \n\n 186\u00a0474 | \n\n 186\u00a0474 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n - | \n\n (0) | \n\n - | \n\n (0) | \n\n (0) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 CT et LT | \n\n - | \n\n 3\u00a0475 | \n\n - | \n\n 3\u00a0475 | \n\n 3\u00a0475 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res locatives | \n\n - | \n\n 13\u00a0946 | \n\n - | \n\n 13\u00a0946 | \n\n 13\u00a0946 | \n
| \n Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n - | \n\n 39\u00a0041 | \n\n - | \n\n 39\u00a0041 | \n\n 39\u00a0041 | \n
| \n Dettes sur immobilisations | \n\n - | \n\n 5\u00a0289 | \n\n - | \n\n 5\u00a0289 | \n\n 5\u00a0289 | \n
| \n Dettes diverses d\u2019exploitation | \n\n - | \n\n 38\u00a0433 | \n\n - | \n\n 38\u00a0433 | \n\n 38\u00a0433 | \n
| \n Passifs financiers 2022 | \n\n - | \n\n 100\u00a0184 | \n\n - | \n\n 100\u00a0184 | \n\n 100\u00a0184 | \n
Les dividendes vers\u00e9s en 2023 se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 9\u00a0464\u00a0535,20\u00a0\u20ac (2022\u00a0: 9\u00a0464\u00a0995,20\u00a0\u20ac)\u00a0; soit 0,80\u00a0\u20ac/action (0,80\u00a0\u20ac/action en 2022).
Le dividende qui sera propos\u00e9 \u00e0 la prochaine Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 28\u00a0mai 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8vera \u00e0 0,85\u00a0\u20ac par action.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Avals et cautions | \n\n 8 | \n\n 8 | \n
| \n Hypoth\u00e8ques et nantissements | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL | \n\n 8 | \n\n 8 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Avals et cautions | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Garanties de passifs | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL | \n\n - | \n\n - | \n
Dans le cadre de l'acquisition de Clarion Bioci\u00ebncias en 2019, le Groupe a vers\u00e9 le somme de 20 MBRL sur un compte s\u00e9questre afin de couvrir les \u00e9ventuelles garanties de passif. Ce s\u00e9questre a une dur\u00e9e de 5\u00a0ans \u00e0 compter du 15 avril 2019. \u00c0 fin d\u00e9cembre 2022, il restait 19,3\u00a0MBRL (3\u00a0430\u00a0K\u20ac) sur ce compte s\u00e9questre. A fin d\u00e9cembre 2023, suite \u00e0 la finalisation du prix d'acquisition de Clarion Bioci\u00ebncias, il n'existe plus de compte s\u00e9questre.
Les investissements contract\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture mais non enregistr\u00e9s dans les comptes sont les suivants\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 80 | \n\n 25 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 4\u00a0956 | \n\n 5\u00a0692 | \n
| \n TOTAL | \n\n 5\u00a0036 | \n\n 5\u00a0717 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Avals et cautions | \n\n 8 | \n\n 8 | \n
| \n Hypoth\u00e8ques et nantissements | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL | \n\n 8 | \n\n 8 | \n
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Avals et cautions | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Garanties de passifs | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL | \n\n - | \n\n - | \n
Dans le cadre de l'acquisition de Clarion Bioci\u00ebncias en 2019, le Groupe a vers\u00e9 le somme de 20 MBRL sur un compte s\u00e9questre afin de couvrir les \u00e9ventuelles garanties de passif. Ce s\u00e9questre a une dur\u00e9e de 5\u00a0ans \u00e0 compter du 15 avril 2019. \u00c0 fin d\u00e9cembre 2022, il restait 19,3\u00a0MBRL (3\u00a0430\u00a0K\u20ac) sur ce compte s\u00e9questre. A fin d\u00e9cembre 2023, suite \u00e0 la finalisation du prix d'acquisition de Clarion Bioci\u00ebncias, il n'existe plus de compte s\u00e9questre.
Les investissements contract\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture mais non enregistr\u00e9s dans les comptes sont les suivants\u00a0:
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 80 | \n\n 25 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 4\u00a0956 | \n\n 5\u00a0692 | \n
| \n TOTAL | \n\n 5\u00a0036 | \n\n 5\u00a0717 | \n
N\u00e9ant.
Il n\u2019existe pas de proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage, y compris toute proc\u00e9dure dont la soci\u00e9t\u00e9 a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 et/ou du Groupe.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 1\u00a0170 | \n\n 1\u00a0511 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL | \n\n 1\u00a0170 | \n\n 1\u00a0511 | \n
Les dirigeants cl\u00e9s du Groupe Vetoquinol sont\u00a0:
\u2022Matthieu Frechin, Pr\u00e9sident Directeur g\u00e9n\u00e9ral\u00a0\u00e0 compter du 01/07/2023 auparavant Directeur g\u00e9n\u00e9ral ;
\u2022\u00c9tienne Frechin, Pr\u00e9sident jusqu'au 01/07/2023\u00a0;
\u2022Dominique Derveaux, Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 Groupe\u00a0;
\u2022Alain Masson, Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 et Pharmacien responsable.
N\u00e9ant.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n 31 d\u00e9c 2023 | \n\n 31 d\u00e9c 2022 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme | \n\n 1\u00a0170 | \n\n 1\u00a0511 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n - | \n\n - | \n
| \n TOTAL | \n\n 1\u00a0170 | \n\n 1\u00a0511 | \n
Les dirigeants cl\u00e9s du Groupe Vetoquinol sont\u00a0:
\u2022Matthieu Frechin, Pr\u00e9sident Directeur g\u00e9n\u00e9ral\u00a0\u00e0 compter du 01/07/2023 auparavant Directeur g\u00e9n\u00e9ral ;
\u2022\u00c9tienne Frechin, Pr\u00e9sident jusqu'au 01/07/2023\u00a0;
\u2022Dominique Derveaux, Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 Groupe\u00a0;
\u2022Alain Masson, Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 et Pharmacien responsable.
Le 29 avril 2024, Vetoquinol publiera son chiffre d'affaires du 1er trimestre de l'exercice 2024.
Il n\u2019existe pas de proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage, y compris toute proc\u00e9dure dont la soci\u00e9t\u00e9 a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 et/ou du Groupe.
Il n\u2019existe pas de proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d\u2019arbitrage, y compris toute proc\u00e9dure dont la soci\u00e9t\u00e9 a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d\u2019avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 et/ou du Groupe.
Les honoraires pr\u00e9sent\u00e9s ici concernent les honoraires des contr\u00f4leurs l\u00e9gaux des comptes et des membres de leurs r\u00e9seaux, conform\u00e9ment au r\u00e8glement de l'AMF. Ces honoraires concernent le Commissariat aux comptes pour les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises (essentiellement l'\u00e9metteur et un sous-holding), pour ce qui a trait \u00e0 la certification, l'examen des comptes individuels et consolid\u00e9s.
Les honoraires vers\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger comprennent la certification des comptes par les membres du r\u00e9seau des filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement.
| \n En milliers d\u2019euros | \n\n Mazars | \n\n PWC | \n
| \n 2023 | \n\n 2023 | \n|
| \n Montant | \n\n Montant | \n|
| \n Honoraires de certification des comptes | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u00c9metteur | \n\n 105 | \n\n 159 | \n
| \n Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n 194 | \n\n 116 | \n
| \n Services autres que la certification des comptes | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n SACC requis par les textes l\u00e9gaux et r\u00e9glementaires - Emetteur | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n SACC requis par les textes l\u00e9gaux et r\u00e9glementaires - Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres SACC - Emetteur | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres SACC - Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n TOTAL | \n\n 299 | \n\n 275 | \n
Le Comit\u00e9 d\u2019audit de Vetoquinol a \u00e9tabli une politique et mis en place les proc\u00e9dures d\u2019approbation des prestations d\u2019audit et de pr\u00e9-approbation des autres prestations \u00e0 fournir par les Commissaires aux comptes.
Exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2023
\u00c0 l'Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale de la soci\u00e9t\u00e9 Vetoquinol SA,
En ex\u00e9cution de la mission qui nous a \u00e9t\u00e9 confi\u00e9e par votre Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale, nous avons effectu\u00e9 l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 Vetoquinol SA relatifs \u00e0 l\u2019exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2023, tels qu\u2019ils sont joints au pr\u00e9sent rapport.
Nous certifions que les comptes consolid\u00e9s sont, au regard du r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union europ\u00e9enne, r\u00e9guliers et sinc\u00e8res et donnent une image fid\u00e8le du r\u00e9sultat des op\u00e9rations de l\u2019exercice \u00e9coul\u00e9 ainsi que de la situation financi\u00e8re et du patrimoine, \u00e0 la fin de l\u2019exercice, de l'ensemble constitu\u00e9 par les personnes et entit\u00e9s comprises dans la consolidation.
L\u2019opinion formul\u00e9e ci-dessus est coh\u00e9rente avec le contenu de notre rapport au Comit\u00e9 d'audit.
Nous avons effectu\u00e9 notre audit selon les normes d\u2019exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les \u00e9l\u00e9ments que nous avons collect\u00e9s sont suffisants et appropri\u00e9s pour fonder notre opinion.
Les responsabilit\u00e9s qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiqu\u00e9es dans la partie \u00ab\u00a0Responsabilit\u00e9s des Commissaires aux comptes relatives \u00e0 l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s\u00a0\u00bb du pr\u00e9sent rapport.
Nous avons r\u00e9alis\u00e9 notre mission d\u2019audit dans le respect des r\u00e8gles d\u2019ind\u00e9pendance pr\u00e9vues par le Code de commerce et par le code de d\u00e9ontologie de la profession de Commissaire aux comptes sur la p\u00e9riode du 1\u1d49\u02b3\u00a0janvier 2023 \u00e0 la date d\u2019\u00e9mission de notre rapport, et notamment, nous n\u2019avons pas fourni de services interdits par l\u2019article 5, paragraphe 1, du r\u00e8glement (UE) n\u00b0\u00a0537/2014.
En application des dispositions des articles L.821-53 et R.821-180 du Code de commerce relatives \u00e0 la justification de nos appr\u00e9ciations, nous portons \u00e0 votre connaissance les points cl\u00e9s de l\u2019audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont \u00e9t\u00e9 les plus importants pour l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice, ainsi que les r\u00e9ponses que nous avons apport\u00e9es face \u00e0 ces risques.
Les appr\u00e9ciations ainsi port\u00e9es s\u2019inscrivent dans le contexte de l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprim\u00e9e ci-avant. Nous n\u2019exprimons pas d\u2019opinion sur des \u00e9l\u00e9ments de ces comptes consolid\u00e9s pris isol\u00e9ment.
Risque identifi\u00e9
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la valeur nette des goodwill s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 75\u00a0millions d\u2019euros. Les principes comptables d\u2019\u00e9valuation du goodwill sont d\u00e9crits dans la note 6.5.20.1 \u00ab\u00a0Goodwill\u00a0\u00bb et la r\u00e9partition par unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab\u00a0UGT\u00a0\u00bb) est pr\u00e9sent\u00e9e dans la note 6.5.20.2 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s. Votre Groupe revoit l\u2019\u00e9valuation des goodwill une fois par an ou plus fr\u00e9quemment si des \u00e9v\u00e9nements indiquent la possibilit\u00e9 d\u2019une perte de valeur, selon les modalit\u00e9s d\u00e9crites dans les notes 6.5.3.5 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb et 6.5.20.2 \u00ab\u00a0Tests de pertes de valeur - Valorisation des actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s. La valeur recouvrable a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur d\u2019utilit\u00e9 calcul\u00e9e \u00e0 partir de la valeur actualis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s du groupe d\u2019actifs composant chaque UGT.
Nous consid\u00e9rons que l\u2019\u00e9valuation des goodwill constitue un point cl\u00e9 de notre audit, compte tenu de l\u2019importance significative de ces actifs dans les comptes consolid\u00e9s et du niveau de jugement de la direction notamment pour la d\u00e9termination de la valeur recouvrable de ces actifs.
Notre r\u00e9ponse
Dans le cadre de notre audit des comptes consolid\u00e9s, nos travaux ont notamment consist\u00e9 \u00e0 :
\u2022prendre connaissance des tests de pertes de valeur pr\u00e9par\u00e9s par la direction avec l\u2019aide d\u2019un conseil externe ;
\u2022appr\u00e9cier le caract\u00e8re raisonnable des projections de flux de tr\u00e9sorerie par entretien avec la direction financi\u00e8re et par comparaison avec les r\u00e9sultats r\u00e9els 2023 ;
\u2022comparer les flux de tr\u00e9sorerie 2024 utilis\u00e9s dans les tests avec les budgets 2024 \u00e9tablis par la direction ;
\u2022appr\u00e9cier la coh\u00e9rence et le caract\u00e8re raisonnable des principales hypoth\u00e8ses retenues (dont le taux de croissance et le taux d\u2019actualisation) ;
\u2022r\u00e9aliser un examen critique de l\u2019analyse de sensibilit\u00e9 de la valeur d\u2019utilit\u00e9 effectu\u00e9e par la direction \u00e0 une variation des principales hypoth\u00e8ses retenues.
Nous avons par ailleurs appr\u00e9ci\u00e9 le caract\u00e8re appropri\u00e9 des informations fournies dans la note 6.5.20 de l\u2019annexe aux comptes consolid\u00e9s.
Nous avons \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9, conform\u00e9ment aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux v\u00e9rifications sp\u00e9cifiques pr\u00e9vues par les textes l\u00e9gaux et r\u00e9glementaires des informations relatives au groupe, donn\u00e9es dans le Rapport de gestion du Conseil d'administration.
Nous n'avons pas d'observation \u00e0 formuler sur leur sinc\u00e9rit\u00e9 et leur concordance avec les comptes consolid\u00e9s.
Nous attestons que la d\u00e9claration consolid\u00e9e de performance extra-financi\u00e8re pr\u00e9vue par l\u2019article L.225-102-1 du Code de commerce figure dans le rapport sur la gestion du Groupe, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que, conform\u00e9ment aux dispositions de l\u2019article L.823-10 de ce Code, les informations contenues dans cette d\u00e9claration n\u2019ont pas fait l\u2019objet de notre part de v\u00e9rifications de sinc\u00e9rit\u00e9 ou de concordance avec les comptes consolid\u00e9s et doivent faire l\u2019objet d\u2019un rapport par un organisme tiers ind\u00e9pendant.
Nous avons \u00e9galement proc\u00e9d\u00e9, conform\u00e9ment \u00e0 la norme d\u2019exercice professionnel sur les diligences du Commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolid\u00e9s pr\u00e9sent\u00e9s selon le format d\u2019information \u00e9lectronique unique europ\u00e9en, \u00e0 la v\u00e9rification du respect de ce format d\u00e9fini par le r\u00e8glement europ\u00e9en d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 n\u00b0\u00a02019/815 du 17\u00a0d\u00e9cembre\u00a02018 dans la pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre inclus dans le Rapport financier annuel mentionn\u00e9 au I de l'article L.451-1-2 du Code mon\u00e9taire et financier, \u00e9tablis sous la responsabilit\u00e9 du Directeur g\u00e9n\u00e9ral. S\u2019agissant de comptes consolid\u00e9s, nos diligences comprennent la v\u00e9rification de la conformit\u00e9 du balisage de ces comptes au format d\u00e9fini par le r\u00e8glement pr\u00e9cit\u00e9.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre inclus dans le Rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information \u00e9lectronique unique europ\u00e9en.
En raison des limites techniques inh\u00e9rentes au macro-balisage des comptes consolid\u00e9s selon le format d\u2019information \u00e9lectronique unique europ\u00e9en, il est possible que le contenu de certaines balises des notes annexes ne soit pas restitu\u00e9 de mani\u00e8re identique aux comptes consolid\u00e9s joints au pr\u00e9sent rapport.
Par ailleurs, il ne nous appartient pas de v\u00e9rifier que les comptes consolid\u00e9s qui seront effectivement inclus par votre soci\u00e9t\u00e9 dans le Rapport financier annuel d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019AMF correspondent \u00e0 ceux sur lesquels nous avons r\u00e9alis\u00e9 nos travaux.
Nous avons \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9s Commissaires aux comptes de la soci\u00e9t\u00e9 Vetoquinol SA par votre Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 23 mai 1990 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 30 mai 2017 pour le cabinet Mazars.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit \u00e9tait dans la 34e ann\u00e9e de sa mission sans interruption, dont 18 ann\u00e9es depuis que les titres de la soci\u00e9t\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 admis aux n\u00e9gociations sur un march\u00e9 r\u00e9glement\u00e9 et le cabinet Mazars dans la 7e ann\u00e9e de sa mission.
Il appartient \u00e0 la direction d\u2019\u00e9tablir des comptes consolid\u00e9s pr\u00e9sentant une image fid\u00e8le conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS tel qu\u2019adopt\u00e9 dans l\u2019Union europ\u00e9enne ainsi que de mettre en place le contr\u00f4le interne qu'elle estime n\u00e9cessaire \u00e0 l'\u00e9tablissement de comptes consolid\u00e9s ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou r\u00e9sultent d'erreurs.
Lors de l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s, il incombe \u00e0 la direction d\u2019\u00e9valuer la capacit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son exploitation, de pr\u00e9senter dans ces comptes, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les informations n\u00e9cessaires relatives \u00e0 la continuit\u00e9 d\u2019exploitation et d\u2019appliquer la convention comptable de continuit\u00e9 d\u2019exploitation, sauf s\u2019il est pr\u00e9vu de liquider la soci\u00e9t\u00e9 ou de cesser son activit\u00e9.
Il incombe au Comit\u00e9 d'audit de suivre le processus d\u2019\u00e9laboration de l\u2019information financi\u00e8re et de suivre l'efficacit\u00e9 des syst\u00e8mes de contr\u00f4le interne et de gestion des risques, ainsi que le cas \u00e9ch\u00e9ant de l'audit interne, en ce qui concerne les proc\u00e9dures relatives \u00e0 l'\u00e9laboration et au traitement de l'information comptable et financi\u00e8re.
Les comptes consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d'administration.
Il nous appartient d\u2019\u00e9tablir un rapport sur les comptes consolid\u00e9s. Notre objectif est d\u2019obtenir l\u2019assurance raisonnable que les comptes consolid\u00e9s pris dans leur ensemble ne comportent pas d\u2019anomalies significatives. L\u2019assurance raisonnable correspond \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9 d\u2019assurance, sans toutefois garantir qu\u2019un audit r\u00e9alis\u00e9 conform\u00e9ment aux normes d\u2019exercice professionnel permet de syst\u00e9matiquement d\u00e9tecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou r\u00e9sulter d\u2019erreurs et sont consid\u00e9r\u00e9es comme significatives lorsque l\u2019on peut raisonnablement s\u2019attendre \u00e0 ce qu\u2019elles puissent, prises individuellement ou en cumul\u00e9, influencer les d\u00e9cisions \u00e9conomiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme pr\u00e9cis\u00e9 par l\u2019article L.821-55 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas \u00e0 garantir la viabilit\u00e9 ou la qualit\u00e9 de la gestion de votre soci\u00e9t\u00e9.
Dans le cadre d\u2019un audit r\u00e9alis\u00e9 conform\u00e9ment aux normes d\u2019exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit.
En\u00a0outre\u00a0:
\u2022il identifie et \u00e9value les risques que les comptes consolid\u00e9s comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou r\u00e9sultent d\u2019erreurs, d\u00e9finit et met en \u0153uvre des proc\u00e9dures d\u2019audit face \u00e0 ces risques, et recueille des \u00e9l\u00e9ments qu\u2019il estime suffisants et appropri\u00e9s pour fonder son opinion. Le risque de non-d\u00e9tection d\u2019une anomalie significative provenant d\u2019une fraude est plus \u00e9lev\u00e9 que celui d\u2019une anomalie significative r\u00e9sultant d\u2019une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses d\u00e9clarations ou le contournement du contr\u00f4le interne\u00a0;
\u2022il prend connaissance du contr\u00f4le interne pertinent pour l\u2019audit afin de d\u00e9finir des proc\u00e9dures d\u2019audit appropri\u00e9es en la circonstance, et non dans le but d\u2019exprimer une opinion sur l\u2019efficacit\u00e9 du contr\u00f4le interne ;
\u2022il appr\u00e9cie le caract\u00e8re appropri\u00e9 des m\u00e9thodes comptables retenues et le caract\u00e8re raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolid\u00e9s ;
\u2022il appr\u00e9cie le caract\u00e8re appropri\u00e9 de l\u2019application par la direction de la convention comptable de continuit\u00e9 d\u2019exploitation et, selon les \u00e9l\u00e9ments collect\u00e9s, l\u2019existence ou non d\u2019une incertitude significative li\u00e9e \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements ou \u00e0 des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 poursuivre son exploitation. Cette appr\u00e9ciation s\u2019appuie sur les \u00e9l\u00e9ments collect\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 la date de son rapport, \u00e9tant toutefois rappel\u00e9 que des circonstances ou \u00e9v\u00e9nements ult\u00e9rieurs pourraient mettre en cause la continuit\u00e9 d\u2019exploitation. S\u2019il conclut \u00e0 l\u2019existence d\u2019une incertitude significative, il attire l\u2019attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolid\u00e9s au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec r\u00e9serve ou un refus de certifier ;
\u2022il appr\u00e9cie la pr\u00e9sentation d\u2019ensemble des comptes consolid\u00e9s et \u00e9value si les comptes consolid\u00e9s refl\u00e8tent les op\u00e9rations et \u00e9v\u00e9nements sous-jacents de mani\u00e8re \u00e0 en donner une image fid\u00e8le\u00a0;
\u2022concernant l\u2019information financi\u00e8re des personnes ou entit\u00e9s comprises dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation, il collecte des \u00e9l\u00e9ments qu\u2019il estime suffisants et appropri\u00e9s pour exprimer une opinion sur les comptes consolid\u00e9s. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la r\u00e9alisation de l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s ainsi que de l\u2019opinion exprim\u00e9e sur ces comptes.
Nous remettons au Comit\u00e9 d'audit un rapport qui pr\u00e9sente notamment l\u2019\u00e9tendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en \u0153uvre, ainsi que les conclusions d\u00e9coulant de nos travaux. Nous portons \u00e9galement \u00e0 sa connaissance, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les faiblesses significatives du contr\u00f4le interne que nous avons identifi\u00e9es pour ce qui concerne les proc\u00e9dures relatives \u00e0 l\u2019\u00e9laboration et au traitement de l\u2019information comptable et financi\u00e8re.
Parmi les \u00e9l\u00e9ments communiqu\u00e9s dans le rapport au Comit\u00e9 d'audit figurent les risques d\u2019anomalies significatives que nous jugeons avoir \u00e9t\u00e9 les plus importants pour l\u2019audit des comptes consolid\u00e9s de l\u2019exercice et qui constituent de ce fait les points cl\u00e9s de l\u2019audit, qu\u2019il nous appartient de d\u00e9crire dans le pr\u00e9sent rapport.
Nous fournissons \u00e9galement au Comit\u00e9 d'audit la d\u00e9claration pr\u00e9vue par l\u2019article 6 du r\u00e8glement (UE) n\u00b0\u00a0537-2014 confirmant notre ind\u00e9pendance, au sens des r\u00e8gles applicables en France telles qu\u2019elles sont fix\u00e9es notamment par les articles L.821-27 \u00e0 L.821-34 du Code de commerce et dans le Code de d\u00e9ontologie de la profession de Commissaire aux comptes. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, nous nous entretenons avec le Comit\u00e9 d'audit des risques pesant sur notre ind\u00e9pendance et des mesures de sauvegarde appliqu\u00e9es.
| \n Fait \u00e0 Lyon, le 23 avril 2024 Les Commissaires aux comptes | \n|
| \n PricewaterhouseCoopers Audit | \n\n Mazars | \n
| \n Michel Bouzigues | \n\n S\u00e9verine Hervet | \n