8.1.6 -Notes annexes aux \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
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Chiffres cl\u00e9s
Chiffres cl\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n \n | \n\n 6\u00a0994,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 | \n\n 1\u00a0701,5 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0434,0 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 20,4 % | \n\n \n | \n\n 20,5 % | \n
| \n \n | \n\n 20,7 % avant acquisitions | \n\n \u207d1\u207e | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0446,5 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0344,1 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 17,3 % | \n\n \n | \n\n 19,2 % | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe ajust\u00e9 | \n\n 1\u00a0146,6 | \n\n \n | \n\n 904,5 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 13,7 % | \n\n \n | \n\n 12,9 % | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 999,5 | \n\n \n | \n\n 904,5 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 12,0 % | \n\n \n | \n\n 12,9 % | \n
| \n Cash flow libre normalis\u00e9 | \n\n 1\u00a0210,4 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074,1 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 14,5 % | \n\n \n | \n\n 15,4 % | \n
| \n Cash flow libre | \n\n 1\u00a0035,5 | \n\n \n | \n\n 952,4 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 12,4 % | \n\n \n | \n\n 13,6 % | \n
| \n Dette financi\u00e8re nette au 31 d\u00e9cembre | \n\n 2\u00a0318,9 | \n\n \n | \n\n 2\u00a0524,2 | \n
| \n (1) \u00c0 p\u00e9rim\u00e8tre 2021. | \n
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 est d\u00e9fini comme le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel\u00a0ajust\u00e9 : i/ des amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9s aux revalorisations d\u2019actifs lors des acquisitions et des autres impacts sur le compte de r\u00e9sultat li\u00e9s aux acquisitions, ii/ des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie, ainsi que, iii/ le cas \u00e9ch\u00e9ant, des pertes de valeur de\u00a0goodwill.
Le r\u00e9sultat net part du Groupe ajust\u00e9 2022 exclut l\u2019effet comptable des charges d\u2019un montant de 147,1\u00a0millions d\u2019euros provenant des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie.
Le cash flow libre est d\u00e9fini comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie des op\u00e9rations courantes et du produit r\u00e9sultant des cessions d\u2019actifs, minor\u00e9e des investissements et des frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s.
Le cash flow libre normalis\u00e9 est d\u00e9fini comme la somme des flux de tr\u00e9sorerie des op\u00e9rations courantes, sur la base d\u2019un besoin en fonds de roulement repr\u00e9sentant 10\u00a0% du chiffre d\u2019affaires des 12\u00a0derniers mois \u00e0 structure et taux de change constants et rapport\u00e9 \u00e0 la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e, et du produit r\u00e9sultant des cessions d\u2019actifs, minor\u00e9e des investissements et des frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s.
La dette financi\u00e8re nette est d\u00e9finie comme la somme des emprunts courants et des emprunts non courants minor\u00e9e de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et des valeurs mobili\u00e8res de placement.
La r\u00e9conciliation des chiffres cl\u00e9s avec les \u00e9tats financiers est disponible dans la note 5.8.
NOTE 1 -Bases de pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s
NOTE 1.1Informations g\u00e9n\u00e9rales
Legrand (\u00ab\u00a0la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) et ses filiales (collectivement \u00ab\u00a0Legrand\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb) constituent le sp\u00e9cialiste mondial des infrastructures \u00e9lectriques et num\u00e9riques du b\u00e2timent.
Le Groupe compte des filiales de production ou de distribution et des bureaux dans pr\u00e8s de 90 pays et vend ses produits dans plus de 170 pays.
La Soci\u00e9t\u00e9 est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme (K65D) immatricul\u00e9e et domicili\u00e9e en France. Son si\u00e8ge social se situe 128,\u00a0avenue du Mar\u00e9chal de Lattre de Tassigny \u2013 87000 Limoges (France).
Le 6 avril 2022, le document d\u2019enregistrement universel au titre de l\u2019exercice 2021 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro D.22-0245.
Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s couvrent la p\u00e9riode du 1er\u00a0janvier 2022 au 31 d\u00e9cembre 2022, ils ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 par le Conseil d\u2019administration.
Tous les montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en millions d\u2019euros avec un chiffre apr\u00e8s la virgule, sauf indication contraire. Certains totaux peuvent pr\u00e9senter des \u00e9carts d\u2019arrondis.
NOTE 1.2Principes comptables
Legrand est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais, soumise \u00e0 l\u2019ensemble des textes r\u00e9gissant les soci\u00e9t\u00e9s commerciales en France, et en particulier, aux dispositions du Code de commerce.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour la p\u00e9riode de douze mois close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, conform\u00e9ment aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux publications du Comit\u00e9 d\u2019interpr\u00e9tations IFRS (IFRS Interpretations Committee) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et d\u2019application obligatoire ou par anticipation au 1er janvier 2022.
Les textes publi\u00e9s par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et non adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en ne sont pas applicables au Groupe.
La pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers en normes IFRS repose sur certaines estimations comptables d\u00e9terminantes. Elle exige aussi que la Direction exerce son jugement dans l\u2019application des principes comptables. Les domaines complexes ou impliquant une marge d\u2019appr\u00e9ciation \u00e9lev\u00e9e, ou ceux dans lesquels les hypoth\u00e8ses et les estimations ont une incidence importante sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont indiqu\u00e9s en note 1.2.3.
Les comptes consolid\u00e9s sont \u00e9tablis selon la convention des co\u00fbts historiques \u00e0 l\u2019exception de certaines cat\u00e9gories d\u2019actifs et de passifs conform\u00e9ment aux r\u00e8gles \u00e9dict\u00e9es par les IFRS. Les cat\u00e9gories concern\u00e9es sont mentionn\u00e9es dans la note\u00a05.1.1.2.
NOTE 1.2.1Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations pouvant avoir une incidence sur\u00a0les\u00a0\u00e9tats financiers du Groupe
NOTE 1.2.1.1Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, avec incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.2Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, sans incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.3Nouvelles normes, amendements ou nouvelles interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne d\u2019application obligatoire au Groupe \u00e0 compter des exercices futurs
Amendement \u00e0 IAS 12 \u2013 Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats
En mai 2021, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u2013 Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats.
Cet amendement consiste \u00e0 r\u00e9duire le champ d\u2019application de l\u2019exemption relative \u00e0 la comptabilisation initiale de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour des transactions telles que les obligations relatives au d\u00e9mant\u00e8lement et les contrats de location.
Cet amendement est d\u2019application obligatoire pour les exercices ouverts au plus tard \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02023.
Aucun impact mat\u00e9riel pour le Groupe n\u2019est attendu de cet amendement.
NOTE 1.2.1.4Nouvelles normes, amendements ou nouvelles interpr\u00e9tations non encore adopt\u00e9s par\u00a0l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne d\u2019application obligatoire au Groupe \u00e0 compter des exercices futurs
Amendement \u00e0 IAS 1 \u2013 Classement des passifs en\u00a0tant que passifs courants ou non courants
En janvier 2020, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u2013 Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants.
Cet amendement vise \u00e0 pr\u00e9ciser les crit\u00e8res de classement d\u2019un passif en tant que passif courant ou non courant.
Cet amendement, qui n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne, devrait \u00eatre d\u2019application obligatoire pour les exercices ouverts au plus tard \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02023.
Le Groupe a examin\u00e9 cet amendement afin de d\u00e9terminer les impacts dans les \u00e9tats financiers et les modifications qu\u2019il pourrait entra\u00eener dans les informations communiqu\u00e9es.
Aucun impact mat\u00e9riel pour le Groupe n\u2019est attendu de cet amendement.
NOTE 1.2.1.5Normes nouvellement applicables par le Groupe
IAS 29 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes
Le 16 mars 2022, l\u2019International Practices Task Force (IPTF) du Center for Audit Quality (CAQ), r\u00e9f\u00e9rence habituelle pour identifier les pays en hyperinflation, a int\u00e9gr\u00e9 la Turquie dans la liste des \u00e9conomies hyperinflationnistes.
La norme IAS 29 pr\u00e9voit de retraiter les \u00e9tats financiers d\u2019une\u00a0entit\u00e9 dont la monnaie fonctionnelle est d\u00e9termin\u00e9e dans une devise hyperinflationniste. Conform\u00e9ment aux prescriptions de la norme, le Groupe a identifi\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 les retraitements n\u00e9cessaires \u00e0 la pr\u00e9sentation appropri\u00e9e des impacts de la devise hyperinflationniste turque dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
L\u2019application de la norme IAS\u00a029 n\u2019a pas eu d\u2019incidence significative sur l\u2019exercice 2022.
NOTE 1.2.2Principes de consolidation
Les filiales sont consolid\u00e9es si elles sont contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe.
Le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sur une entit\u00e9 lorsqu\u2019il d\u00e9tient le pouvoir sur cette entit\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019il dispose de droits substantifs pour diriger les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9, qu\u2019il a une exposition ou des droits aux rendements variables de cette entit\u00e9\u00a0; et lorsqu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019agir sur ces rendements.
De telles entit\u00e9s sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe. Elles sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le cesse.
Toute entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce :
\u25fcsoit une influence notable (situation qui se produit g\u00e9n\u00e9ralement lorsque la participation du Groupe repr\u00e9sente plus de 20\u00a0% des droits de vote sans toutefois\u00a0lui\u00a0conf\u00e9rer de droits substantifs pour diriger les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9)\u00a0;
\u25fcsoit un contr\u00f4le conjoint (situation o\u00f9 la participation conf\u00e8re au Groupe\u00a0des droits substantifs pour diriger conjointement avec un partenaire les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9, i.e. ne conf\u00e8re pas au Groupe le contr\u00f4le exclusif)\u00a0;
est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence.
De telles entit\u00e9s sont initialement constat\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et consolid\u00e9es \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe. Elles sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le cesse.
Les \u00e9l\u00e9ments comptables port\u00e9s dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont mesur\u00e9s dans la monnaie du principal espace \u00e9conomique dans lequel elles exercent leurs activit\u00e9s (\u00ab\u00a0monnaie fonctionnelle\u00a0\u00bb). Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en euro, qui est la monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation de la Soci\u00e9t\u00e9.
NOTE 1.2.3Utilisation de jugements et d\u2019estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers conformes aux IFRS exige que la Direction r\u00e9alise des estimations et formule des hypoth\u00e8ses qui se traduisent dans la d\u00e9termination des actifs et des passifs inscrits au bilan, des actifs et passifs \u00e9ventuels, ainsi que des produits et charges enregistr\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode comptable consid\u00e9r\u00e9e. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent diff\u00e9rer de ces estimations.
Ces estimations et ces appr\u00e9ciations sont r\u00e9guli\u00e8rement revues et se fondent sur l\u2019exp\u00e9rience historique et d\u2019autres facteurs, notamment sur des anticipations d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs jug\u00e9es raisonnables compte tenu des circonstances.
NOTE 1.2.3.1Perte de valeur des goodwill et d\u00e9pr\u00e9ciation des autres immobilisations incorporelles
Le Groupe effectue au moins une fois par an un test de perte de valeur des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie et des goodwill, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les immobilisations incorporelles dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et font \u00e9galement l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation quand apparaissent certains indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Des \u00e9v\u00e9nements futurs pourraient amener le Groupe \u00e0 conclure \u00e0 l\u2019existence de d\u00e9pr\u00e9ciations ou de pertes de valeur de certains actifs incorporels associ\u00e9s aux activit\u00e9s acquises. Toute perte de valeur r\u00e9sultante pourrait avoir une incidence d\u00e9favorable non n\u00e9gligeable sur la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e et sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe.
Les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s (utilis\u00e9s pour les tests p\u00e9riodiques de perte de valeur des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie) reposent sur des estimations r\u00e9alis\u00e9es par la Direction sur des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s, en particulier sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance et de rentabilit\u00e9 moyen terme.
NOTE 1.2.3.2Comptabilisation des imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
Dans le cadre de la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s, le Groupe est tenu d\u2019\u00e9valuer les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat dans chacun des pays o\u00f9 il est implant\u00e9. Cette op\u00e9ration consiste \u00e0 estimer l\u2019exposition r\u00e9elle actuelle \u00e0 l\u2019imp\u00f4t et \u00e0 \u00e9valuer les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9coulant d\u2019un traitement diff\u00e9rent de postes, comme les produits ou les charges constat\u00e9s d\u2019avance, aux fins fiscales et comptables. Ces diff\u00e9rences donnent lieu \u00e0 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs, qui sont constat\u00e9s dans le bilan consolid\u00e9.
Le Groupe doit ensuite \u00e9valuer la recouvrabilit\u00e9 des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur le b\u00e9n\u00e9fice imposable. Seuls sont activ\u00e9s les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour lesquels la recouvrabilit\u00e9 est probable, sur la base des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fice fiscal valid\u00e9es par le management.
Le Groupe n\u2019a pas reconnu la totalit\u00e9 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs car il n\u2019est pas probable qu\u2019il pourra utiliser une partie de ces actifs avant leur expiration, cette partie se composant essentiellement de pertes d\u2019exploitation nettes report\u00e9es sur les exercices suivants et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts \u00e9trangers. L\u2019appr\u00e9ciation est fond\u00e9e sur les estimations du management du b\u00e9n\u00e9fice imposable futur par territoire d\u2019activit\u00e9 et sur le d\u00e9lai pendant lequel les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs seront recouvrables.
NOTE 1.2.3.3Autres actifs et passifs soumis \u00e0 estimation
Les autres actifs et passifs soumis \u00e0 l\u2019utilisation d\u2019estimations comprennent les provisions pour retraite, la d\u00e9pr\u00e9ciation des autres actifs (cr\u00e9ances clients, stocks, actifs financiers), les paiements fond\u00e9s sur des actions, les provisions pour risques et charges, les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs, les frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s ainsi que les ristournes de fin d\u2019ann\u00e9e qui pourraient \u00eatre accord\u00e9es aux clients.
NOTE 1.3Op\u00e9rations et \u00e9v\u00e9nements importants de la p\u00e9riode
Valorisation des actifs en Russie
Les activit\u00e9s de Legrand en Russie ont repr\u00e9sent\u00e9 en 2022 environ 1,5\u00a0% des ventes annuelles du Groupe. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, l\u2019exposition bilantielle du Groupe relative \u00e0 ses activit\u00e9s en Russie, y compris r\u00e9serves de conversion, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 200\u00a0millions d\u2019euros.
Sur ce montant, une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs de 147,9\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s 2022 majoritairement en autres produits et charges op\u00e9rationnels du Groupe et ce sans impact sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9.
Les impacts sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
\u25fcamortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9s aux revalorisations d\u2019actifs enregistr\u00e9s en frais administratifs et commerciaux\u00a0: 2,0 millions d\u2019euros,
\u25fcamortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9s aux revalorisations d\u2019actifs enregistr\u00e9s en autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0: 117,7\u00a0millions d\u2019euros, et
\u25fcperte de valeur des goodwill : 28,2 millions d\u2019euros
L\u2019impact sur le r\u00e9sultat net est de 147,4\u00a0millions d\u2019euros et sur le r\u00e9sultat net part du Groupe de 147,1\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019impact bilan au taux de cl\u00f4ture est de 134,8\u00a0millions d\u2019euros et se d\u00e9compose comme suit\u00a0: 54,5\u00a0millions d\u2019euros sur les stocks, 34,7\u00a0millions d\u2019euros sur les immobilisations corporelles, 26,2\u00a0millions d\u2019euros sur le goodwill et le reliquat en actif circulant, l\u2019impact compl\u00e9mentaire impactant les r\u00e9serves de conversion.\u00a0Le recyclage des r\u00e9serves de conversion (perte latente de 44,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) sera comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat lors de la cession effective, sans effet sur la tr\u00e9sorerie.
Au vu de l\u2019\u00e9volution de la situation, et notamment de l\u2019accroissement des difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et des incertitudes, Legrand a annonc\u00e9 en janvier 2023 son intention de se d\u00e9sengager de Russie et examine ses diff\u00e9rentes options pour assurer un transfert de ses activit\u00e9s dans les meilleures conditions. Legrand consid\u00e8re que ce d\u00e9sengagement constitue la meilleure option afin de poursuivre le respect des r\u00e9glementations applicables et de pr\u00e9server \u00e0 long terme une continuit\u00e9 des activit\u00e9s locales pour ses collaborateurs et ses clients.
NOTE 1.4P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
NOTE 1.4.1Liste des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers de Legrand et des 229\u00a0filiales qu\u2019elle contr\u00f4le.
La liste suivante indique les principales filiales op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, toutes d\u00e9tenues \u00e0 100\u00a0% et consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale\u00a0:
| \n Europe | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Legrand Group Belgium | \n\n Belgique | \n\n Diegem | \n
| \n Legrand Group Espa\u00f1a | \n\n Espagne | \n\n Madrid | \n
| \n Ensto Building Systems | \n\n Finlande | \n\n Porvoo | \n
| \n Legrand France | \n\n France | \n\n Limoges | \n
| \n Legrand SNC | \n\n France | \n\n Limoges | \n
| \n Legrand ZRT | \n\n Hongrie | \n\n Szentes | \n
| \n Bticino SpA | \n\n Italie | \n\n Varese | \n
| \n Legrand Nederland B.V. | \n\n Pays-Bas | \n\n Boxtel | \n
| \n Legrand Polska | \n\n Pologne | \n\n Zabkowice | \n
| \n Legrand Electric | \n\n Royaume-Uni | \n\n Birmingham | \n
| \n Legrand LLC | \n\n Russie | \n\n Moscou | \n
| \n Inform Elektronik | \n\n Turquie | \n\n Pelitli | \n
| \n Legrand Elektrik | \n\n Turquie | \n\n Gebze | \n
| \n Netatmo | \n\n France | \n\n Boulogne-Billancourt | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Approved Network LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Westlake Village | \n
| \n Finelite Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Union City | \n
| \n Focal Point LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Chicago | \n
| \n Kenall Manufacturing Co. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Kenosha | \n
| \n Legrand AV Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Eden Prairie | \n
| \n Ortronics Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n New London | \n
| \n Pass & Seymour Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Syracuse | \n
| \n Pinnacle Architectural Lighting Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Denver | \n
| \n Raritan Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Somerset | \n
| \n Server Technology Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Reno | \n
| \n Starline Holdings LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canonsburg | \n
| \n The WattStopper Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Santa Clara | \n
| \n The Wiremold Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n West Hartford | \n
| \n Bticino de Mexico SA de CV | \n\n Mexique | \n\n Quer\u00e9taro | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Reste du Monde | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Legrand Group Pty Ltd | \n\n Australie | \n\n Sydney | \n
| \n GL Eletro-Eletronicos Ltda | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Sao Paulo | \n
| \n HDL Da Amazonia Industria Eletronica Ltda | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Manaus | \n
| \n Electro Andina Ltda | \n\n Chili | \n\n Santiago | \n
| \n DongGuan Rocom Electric | \n\n Chine | \n\n Dongguan | \n
| \n TCL International Electrical | \n\n Chine | \n\n Huizhou | \n
| \n TCL Wuxi | \n\n Chine | \n\n Wuxi | \n
| \n Legrand Colombia | \n\n Colombie | \n\n Bogota | \n
| \n Novateur Electrical and Digital Systems | \n\n Inde | \n\n Bombay | \n
NOTE 1.4.2\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Le calendrier d\u2019int\u00e9gration, dans les comptes consolid\u00e9s, des acquisitions r\u00e9alis\u00e9es depuis fin 2020 est le suivant\u00a0:
| \n 2021 | \n\n 31 mars | \n\n 30 juin | \n\n 30 septembre | \n\n 31 d\u00e9cembre | \n
| \n Int\u00e9gration globale | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Champion One | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Compose | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Ecotap | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Ensto Building Systems | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Geiger | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n
| \n 2022 | \n\n 31 mars | \n\n 30 juin | \n\n 30 septembre | \n\n 31 d\u00e9cembre | \n
| \n Int\u00e9gration globale | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Champion One | \n\n 3 mois de r\u00e9sultat | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Compose | \n\n 3 mois de r\u00e9sultat | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Ecotap | \n\n 3 mois de r\u00e9sultat | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Ensto Building Systems | \n\n 3 mois de r\u00e9sultat | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Geiger | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Emos | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Usystems | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 7 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n A. & H. Meyer | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n
| \n Power Control | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n
| \n Voltadis | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n
| \n Encelium | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n
Au cours de l\u2019exercice 2022, le Groupe a annonc\u00e9 les acquisitions suivantes\u00a0:
\u25fcEmos, leader en Europe centrale et orientale des composants d\u2019installation \u00e9lectrique. Bas\u00e9 en R\u00e9publique tch\u00e8que, Emos r\u00e9alise un chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 85\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u25fcUsystems,\u00a0sp\u00e9cialiste de solutions pour\u00a0datacenters. Les solutions de refroidissement et d\u2019armoires d\u2019Usystems permettent \u00e0 ses clients de r\u00e9duire les consommations d\u2019\u00e9nergie dans les\u00a0datacenters\u00a0et donc leur empreinte carbone. Fond\u00e9 en 2003 et bas\u00e9 \u00e0 Bedford au Royaume-Uni, Usystems emploie environ 70\u00a0personnes et r\u00e9alise un chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 11\u00a0millions d\u2019euros,\u00a0dont 50\u00a0% aux \u00c9tats-Unis\u00a0;
\u25fcA. & H. Meyer leader\u00a0allemand des solutions de connectique pour mobilier tertiaire (power in furniture).\u00a0Bas\u00e9 \u00e0 D\u00f6rentrup en Allemagne, A. & H. Meyer compte pr\u00e8s de 200\u00a0collaborateurs et r\u00e9alise des ventes annuelles de plus de 20\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;\u00a0
\u25fcPower Control, sp\u00e9cialiste britannique en\u00a0UPS (\u00e9quipement, services et maintenance). Bas\u00e9 \u00e0 Sheffield au Royaume-Uni, Power Control r\u00e9alise un chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 15\u00a0millions d\u2019euros et compte plus de 70\u00a0collaborateurs\u00a0;
\u25fcVoltadis, acteur fran\u00e7ais des services pour\u00a0datacenters. De la conception \u00e0 la mise en service, en passant par la fourniture et l\u2019installation, Voltadis propose un accompagnement complet dans la d\u00e9finition de syst\u00e8mes d\u2019alimentation \u00e9lectrique pour les salles grises de\u00a0datacenters. Bas\u00e9 \u00e0 Cournon d\u2019Auvergne en France, Voltadis emploie environ 20\u00a0personnes avec un chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 13\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u25fcEncelium , acteur am\u00e9ricain des syst\u00e8mes d\u2019\u00e9clairage pour b\u00e2timents tertiaires, proposant des solutions \u00e0 forte efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique, en particulier connect\u00e9es. Situ\u00e9 \u00e0 Boston (Massachusetts) aux \u00c9tats-Unis, Encelium enregistre des ventes annuelles de plus de 20\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains.
Le montant des acquisitions de filiales, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie acquise, s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 235,6\u00a0millions d\u2019euros au cours de l\u2019exercice 2022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, ces acquisitions\u00a0ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019actifs incorporels hors goodwill\u00a0de 16,7\u00a0millions d\u2019euros, d\u2019autres actifs nets des passifs acquis de 55,1\u00a0millions d\u2019euros, et d\u2019un\u00a0goodwill\u00a0provisoire de 163,8\u00a0millions d\u2019euros.
NOTE 2 -R\u00e9sultats de l\u2019exercice
NOTE 2.1Informations sectorielles
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8, les secteurs op\u00e9rationnels sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base du reporting mis \u00e0 la disposition du principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel et du management du Groupe.
Compte tenu du caract\u00e8re local des activit\u00e9s de Legrand, la gestion du Groupe est organis\u00e9e par pays ou groupe de pays et le reporting interne est r\u00e9parti en trois secteurs op\u00e9rationnels :
\u25fcl\u2019Europe qui regroupe la France, l\u2019Italie et le Reste de l\u2019Europe (qui comprend principalement l\u2019Allemagne, le Benelux, l\u2019Ib\u00e9rie (l\u2019Espagne et le Portugal), la Pologne,\u00a0le Royaume-Uni, la Russie, et la Turquie) ;
\u25fcl\u2019Am\u00e9rique du Nord et centrale qui comprend le Canada, les \u00c9tats-Unis, le Mexique ainsi que les pays d\u2019Am\u00e9rique centrale\u00a0; et
\u25fcle Reste du Monde qui comprend principalement l\u2019Am\u00e9rique du Sud (qui comprend notamment le Br\u00e9sil, le Chili et la Colombie), l\u2019Australie, la Chine et l\u2019Inde.
Ces trois secteurs op\u00e9rationnels sont plac\u00e9s sous la responsabilit\u00e9 de trois dirigeants de secteur qui rendent compte directement au principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe.
Les mod\u00e8les \u00e9conomiques des filiales de ces secteurs sont tr\u00e8s similaires. En effet, leurs ventes sont constitu\u00e9es de produits d\u2019infrastructure \u00e9lectrique et num\u00e9rique du b\u00e2timent pour l\u2019essentiel \u00e0 destination d\u2019installateurs \u00e9lectriciens principalement par l\u2019interm\u00e9diaire de distributeurs tiers.
P\u00e9riode de 12 mois close le 31 d\u00e9cembre 2022
| \n (en millions d\u2019euros)\u00a0 | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du\u00a0Nord et centrale | \n\n Reste du\u00a0Monde | \n\n Total | \n||
| \n Chiffre d\u2019affaires \u00e0 tiers | \n\n 3\u00a0506,4 | \n\n \u207d1\u207e | \n\n 3\u00a0428,4 | \n\n \u207d2\u207e | \n\n 1\u00a0404,6 | \n\n 8\u00a0339,4 | \n
| \n Co\u00fbt des ventes | \n\n (1\u00a0668,7) | \n\n \n | \n\n (1\u00a0743,9) | \n\n \n | \n\n (780,1) | \n\n (4\u00a0192,7) | \n
| \n Frais administratifs, commerciaux, R&D | \n\n (1\u00a0034,2) | \n\n \n | \n\n (1\u00a0044,8) | \n\n \n | \n\n (333,0) | \n\n (2\u00a0412,0) | \n
| \n Autres produits (charges) op\u00e9rationnels | \n\n (222,1) | \n\n \n | \n\n (49,5) | \n\n \n | \n\n (16,6) | \n\n (288,2) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 581,4 | \n\n \n | \n\n 590,2 | \n\n \n | \n\n 274,9 | \n\n 1\u00a0446,5 | \n
| \n \u2013dont i/ amortissements, frais et produits li\u00e9s aux acquisitions et\u00a0ii/\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n enregistr\u00e9s en frais administratifs, commerciaux, R&D | \n\n (24,8) | \n\n \u207d3\u207e | \n\n (78,4) | \n\n \n | \n\n (5,9) | \n\n (109,1) | \n
| \n enregistr\u00e9s en autres produits (charges) op\u00e9rationnels | \n\n (117,7) | \n\n \u207d4\u207e | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n (117,7) | \n
| \n \u2013dont perte de valeur des goodwill | \n\n (28,2) | \n\n \u207d5\u207e | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n (28,2) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 | \n\n 752,1 | \n\n \n | \n\n 668,6 | \n\n \n | \n\n 280,8 | \n\n 1\u00a0701,5 | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles | \n\n (72,6) | \n\n \n | \n\n (26,8) | \n\n \n | \n\n (24,4) | \n\n (123,8) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles | \n\n (8,7) | \n\n \n | \n\n (2,3) | \n\n \n | \n\n (1,3) | \n\n (12,3) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des frais de d\u00e9veloppement | \n\n (30,9) | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n (1,0) | \n\n (31,9) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs | \n\n (28,9) | \n\n \n | \n\n (24,9) | \n\n \n | \n\n (21,4) | \n\n (75,2) | \n
| \n \u2013dont charges li\u00e9es aux restructurations | \n\n (25,5) | \n\n \n | \n\n (18,1) | \n\n \n | \n\n (6,1) | \n\n (49,7) | \n
| \n Investissements | \n\n (113,6) | \n\n \n | \n\n (31,1) | \n\n \n | \n\n (32,9) | \n\n (177,6) | \n
| \n Frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n (26,6) | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n (1,5) | \n\n (28,1) | \n
| \n Immobilisations corporelles nettes | \n\n 453,6 | \n\n \n | \n\n 159,1 | \n\n \n | \n\n 133,3 | \n\n 746,0 | \n
| \n Total actifs courants | \n\n 3\u00a0166,4 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0106,7 | \n\n \n | \n\n 830,2 | \n\n 5\u00a0103,3 | \n
| \n Total passifs courants | \n\n 1\u00a0550,5 | \n\n \n | \n\n 512,3 | \n\n \n | \n\n 433,1 | \n\n 2\u00a0495,9 | \n
| \n (1) | \n\n Dont France\u00a0: 1 297,5 millions d\u2019euros. | \n
| \n (2) | \n\n Dont \u00c9tats-Unis\u00a0: 3 174,6 millions d\u2019euros. | \n
| \n (3) | \n\n Dont Russie\u00a0: (2,0) millions d\u2019euros. | \n
| \n (4)\u00a0 | \n\n Dont Russie\u00a0: (117,7) millions d\u2019euros. | \n
| \n (5) | \n\n Dont Russie\u00a0: (28,2) millions d\u2019euros | \n
P\u00e9riode de 12 mois close le 31 d\u00e9cembre 2021
| \n (en millions d\u2019euros)\u00a0 | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du\u00a0Nord et centrale | \n\n Reste du\u00a0Monde | \n\n Total | \n||
| \n Chiffre d\u2019affaires \u00e0 tiers | \n\n 2\u00a0993,3 | \n\n \u207d\u00b9\u207e | \n\n 2\u00a0747,8 | \n\n \u207d\u00b2\u207e | \n\n 1\u00a0253,1 | \n\n 6\u00a0994,2 | \n
| \n Co\u00fbt des ventes | \n\n (1\u00a0357,3) | \n\n \n | \n\n (1\u00a0358,7) | \n\n \n | \n\n (723,2) | \n\n (3\u00a0439,2) | \n
| \n Frais administratifs, commerciaux, R&D | \n\n (907,3) | \n\n \n | \n\n (886,1) | \n\n \n | \n\n (300,7) | \n\n (2\u00a0094,1) | \n
| \n Autres produits (charges) op\u00e9rationnels | \n\n (59,0) | \n\n \n | \n\n (38,8) | \n\n \n | \n\n (19,0) | \n\n (116,8) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 669,7 | \n\n \n | \n\n 464,2 | \n\n \n | \n\n 210,2 | \n\n 1\u00a0344,1 | \n
| \n \u2013dont i/ amortissements, frais et produits li\u00e9s aux acquisitions et\u00a0ii/\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n enregistr\u00e9s en frais administratifs, commerciaux, R&D | \n\n (15,4) | \n\n \n | \n\n (71,8) | \n\n \n | \n\n (5,5) | \n\n (92,7) | \n
| \n enregistr\u00e9s en autres produits (charges) op\u00e9rationnels | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 2,8 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 2,8 | \n
| \n \u2013dont perte de valeur des goodwill | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 | \n\n 685,1 | \n\n \n | \n\n 533,2 | \n\n \n | \n\n 215,7 | \n\n 1\u00a0434,0 | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles | \n\n (63,9) | \n\n \n | \n\n (25,6) | \n\n \n | \n\n (21,7) | \n\n (111,2) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles | \n\n (8,5) | \n\n \n | \n\n (2,2) | \n\n \n | \n\n (1,1) | \n\n (11,8) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des frais de d\u00e9veloppement | \n\n (27,4) | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n (0,9) | \n\n (28,3) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs | \n\n (26,3) | \n\n \n | \n\n (22,4) | \n\n \n | \n\n (19,1) | \n\n (67,8) | \n
| \n \u2013dont charges li\u00e9es aux restructurations | \n\n (24,7) | \n\n \n | \n\n (11,6) | \n\n \n | \n\n 1,5 | \n\n (34,8) | \n
| \n Investissements | \n\n (87,9) | \n\n \n | \n\n (21,4) | \n\n \n | \n\n (30,6) | \n\n (139,9) | \n
| \n Frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n (29,3) | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n (1,3) | \n\n (30,6) | \n
| \n Immobilisations corporelles nettes | \n\n 442,3 | \n\n \n | \n\n 146,8 | \n\n \n | \n\n 130,1 | \n\n 719,2 | \n
| \n Total actifs courants | \n\n 3\u00a0395,2 | \n\n \n | \n\n 869,4 | \n\n \n | \n\n 866,8 | \n\n 5\u00a0131,4 | \n
| \n Total passifs courants | \n\n 1\u00a0638,3 | \n\n \n | \n\n 475,7 | \n\n \n | \n\n 472,8 | \n\n 2\u00a0586,8 | \n
| \n (1) | \n\n Dont France\u00a0: 1 200,1 millions d\u2019euros. | \n
| \n (2)\u00a0 | \n\n Dont \u00c9tats-Unis\u00a0: 2 551,0 millions d\u2019euros. | \n
NOTE 2.2Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe provient tr\u00e8s majoritairement de la vente de produits aupr\u00e8s de distributeurs g\u00e9n\u00e9ralistes ou sp\u00e9cialistes, dont les deux principaux repr\u00e9sentaient en 2022 plus de 16\u00a0% du chiffre d\u2019affaires net consolid\u00e9. Le Groupe estime qu\u2019aucun autre client ne repr\u00e9sente plus de 5\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9.
Les contrats avec les clients distributeurs sont sign\u00e9s pour une dur\u00e9e d\u2019un an. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, il n\u2019existe dans ces contrats qu\u2019une obligation de performance unique consistant \u00e0 vendre et livrer des produits au client (l\u2019obligation de performance relative \u00e0 la livraison \u00e9tant non mat\u00e9rielle dans le cadre des contrats avec les clients).
Dans le cadre de ces contrats, le Groupe porte les principaux risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la vente des produits, et agit donc en tant que principal (et non agent).
La comptabilisation du chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e \u00e0 une date donn\u00e9e, correspondant \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le de l\u2019actif (produits ou, plus rarement, services) est transf\u00e9r\u00e9 au client, soit g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date d\u2019exp\u00e9dition dans le cas des ventes de produits. Dans le cas sp\u00e9cifique des ventes de services dont le client consomme les avantages au fur et \u00e0 mesure de leur fourniture, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires est effectu\u00e9e en continu, i.e. est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode de fourniture des services au client.
Les contrats avec les clients incluent g\u00e9n\u00e9ralement des paiements variables en leur faveur, principalement des remises et ristournes diff\u00e9r\u00e9es, et dans une moindre mesure des retours commerciaux. Ces paiements variables faits aux clients sont estim\u00e9s pour leur montant le plus probable et comptabilis\u00e9s au moment de la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires. Par d\u00e9faut, les paiements variables faits aux clients sont comptabilis\u00e9s en diminution du chiffre d\u2019affaires. Seuls les paiements faits aux clients en contrepartie du transfert par ces clients de produits ou de services sont comptabilis\u00e9s en frais commerciaux, pour la partie de ces paiements correspondant \u00e0 la juste valeur des produits ou services transf\u00e9r\u00e9s.
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 8\u00a0339,4 millions d\u2019euros en 2022, en augmentation totale par rapport \u00e0 2021 de (+19,2\u00a0%), du fait d\u2019une croissance organique (+9,7 %), de l\u2019accroissement de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9 aux acquisitions (+3,0\u00a0%) et d\u2019effets de change favorables (+5,5\u00a0%).
L\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires par destination se ventile de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le 31 d\u00e9cembre | \n|||||
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Variation | \n\n Variation de | \n\n Croissance | \n\n Effet | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires (en millions d\u2019euros sauf %) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n totale | \n\n p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n organique(1) | \n\n change | \n
| \n Europe | \n\n 3\u00a0343,7 | \n\n 2\u00a0859,7 | \n\n 16,9 % | \n\n 7,1 % | \n\n 9,8 % | \n\n (0,6 %) | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 3\u00a0378,4 | \n\n 2\u00a0700,7 | \n\n 25,1 % | \n\n 0,2 % | \n\n 11,1 % | \n\n 12,3 % | \n
| \n Reste du Monde | \n\n 1\u00a0617,3 | \n\n 1\u00a0433,8 | \n\n 12,8 % | \n\n 0,1 % | \n\n 6,6 % | \n\n 5,7 % | \n
| \n Total consolid\u00e9 | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n 6\u00a0994,2 | \n\n 19,2 % | \n\n 3,0 % | \n\n 9,7 % | \n\n 5,5 % | \n
| \n (1) | \n\n \u00c0 structure et taux de change constants. | \n
Le Groupe commercialise ses produits \u00e0 destination de pays matures ainsi que de nombreuses nouvelles \u00e9conomies (Europe de l\u2019Est et Turquie dans le secteur op\u00e9rationnel Europe\u00a0; Am\u00e9rique centrale et Mexique dans le secteur op\u00e9rationnel Am\u00e9rique du Nord et centrale\u00a0; Asie hors Cor\u00e9e du Sud, Am\u00e9rique du Sud, Afrique et Moyen-Orient dans le secteur op\u00e9rationnel Reste du Monde).
Le chiffre d\u2019affaires par destination r\u00e9alis\u00e9 dans ces deux ensembles g\u00e9ographiques se ventile de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Pays matures | \n\n 6\u00a0202,7 | \n\n 5\u00a0169,2 | \n
| \n Nouvelles \u00e9conomies | \n\n 2\u00a0136,7 | \n\n 1\u00a0825,0 | \n
| \n TOTAL | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n 6\u00a0994,2 | \n
NOTE 2.3Principales charges op\u00e9rationnelles par nature
Les charges op\u00e9rationnelles comprennent les cat\u00e9gories de co\u00fbts suivantes :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Consommation de mati\u00e8res premi\u00e8res et composants | \n\n (3\u00a0021,0) | \n\n (2\u00a0418,1) | \n
| \n Charges de personnel | \n\n (1\u00a0854,6) | \n\n (1\u00a0695,0) | \n
| \n Autres charges externes | \n\n (1\u00a0344,9) | \n\n (1\u00a0113,8) | \n
| \n Amortissements des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs | \n\n (75,2) | \n\n (67,8) | \n
| \n Amortissements des immobilisations corporelles | \n\n (162,4) | \n\n (111,6) | \n
| \n Amortissements des immobilisations incorporelles | \n\n (146,6) | \n\n (127,0) | \n
| \n Charges li\u00e9es aux restructurations | \n\n (49,7) | \n\n (34,8) | \n
| \n Perte de valeur des goodwill | \n\n (28,2) | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres | \n\n (210,3) | \n\n (82,0) | \n
| \n TOTAL DES CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES | \n\n (6\u00a0892,9) | \n\n (5\u00a0650,1) | \n
Les \u00ab\u00a0autres\u00a0\u00bb charges op\u00e9rationnelles contiennent principalement les dotations et reprises des d\u00e9pr\u00e9ciations stocks (note\u00a03.5), des d\u00e9pr\u00e9ciations clients (note\u00a03.6), et des provisions pour risques (note 4.4), dont (117,7)\u00a0millions d\u2019euros au titre de la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs en Russie.
Les effectifs moyens du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 repr\u00e9sentaient 37\u00a0931 personnes (38\u00a0207 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021), dont 30\u00a0387 effectifs moyens de back office et 7\u00a0544\u00a0effectifs moyens de front office (respectivement 30\u00a0965 et 7\u00a0242 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
NOTE 2.4Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
La charge d\u2019imp\u00f4ts s\u2019analyse comme suit :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n (378,2) | \n\n (298,6) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (5,6) | \n\n (53,3) | \n
| \n IMPOSITION TOTALE | \n\n (383,8) | \n\n (351,9) | \n
Le rapprochement entre la charge d\u2019imp\u00f4ts totale de la p\u00e9riode et l\u2019imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux normal applicable en France s\u2019analyse comme suit, sachant que le r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0383,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (1\u00a0257,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (Taux d\u2019imposition) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Taux normal d\u2019imposition en France | \n\n 25,83 % | \n\n 28,41 % | \n
| \n Augmentations (diminutions) : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013impact des taux \u00e9trangers | \n\n (1,82 %) | \n\n (4,37 %) | \n
| \n \u2013\u00e9l\u00e9ments non imposables | \n\n 2,70 % | \n\n (0,48 %) | \n
| \n \u2013\u00e9l\u00e9ments imposables \u00e0 des taux sp\u00e9cifiques | \n\n (0,20 %) | \n\n (0,28 %) | \n
| \n \u2013autres | \n\n 0,96 % | \n\n 4,31 % | \n
| \n
| \n\n 27,47 % | \n\n 27,59 % | \n
| \n Effet sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013des changements de taux d\u2019imposition | \n\n 0,02 % | \n\n 0,10 % | \n
| \n \u2013de la reconnaissance ou non d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,25 % | \n\n 0,31 % | \n
| \n TAUX D\u2019IMPOSITION EFFECTIF | \n\n 27,74 % | \n\n 28,00 % | \n
Les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie de (147,9) millions d\u2019euros sont majoritairement des \u00e9l\u00e9ments non imposables et, retrait\u00e9 de ces \u00e9l\u00e9ments, le taux d\u2019imposition effectif serait de 25,1 %.
NOTE 3 -D\u00e9tails sur les \u00e9l\u00e9ments non courants et courants de l\u2019actif
NOTE 3.1Immobilisations incorporelles
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Marques | \n\n 1\u00a0882,2 | \n\n 1\u00a0849,6 | \n
| \n Brevets | \n\n 127,4 | \n\n 125,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 349,8 | \n\n 358,3 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 175,3 | \n\n 151,9 | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 2\u00a0534,7 | \n\n 2\u00a0485,3 | \n
NOTE 3.1.1Marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie et d\u00e9finie
Les marques Legrand et Bticino repr\u00e9sentent pr\u00e8s de 98 % de la valeur totale des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie. Ces marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont d\u2019utilisation internationale. De ce fait, chacune d\u2019entre elles contribue \u00e0 l\u2019ensemble des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Elles sont appel\u00e9es \u00e0 contribuer ind\u00e9finiment \u00e0 la tr\u00e9sorerie future du Groupe, dans la mesure o\u00f9 il est envisag\u00e9 de continuer \u00e0 les utiliser ind\u00e9finiment. Une revue de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de ces marques est faite r\u00e9guli\u00e8rement par le Groupe.
Les marques qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e entre :
\u25fc10\u00a0ans lorsque la Direction envisage de les remplacer progressivement par une des marques principales du Groupe\u00a0; et
\u25fc20\u00a0ans lorsque la Direction n\u2019envisage le remplacement par une des marques principales du Groupe que sur le long terme, ou si en l\u2019absence d\u2019une telle intention, elle suppose que ces marques peuvent \u00eatre menac\u00e9es par un concurrent sur le long terme.
Les dotations aux amortissements relatives aux marques sont comprises dans les frais administratifs et commerciaux du compte de r\u00e9sultat.
Les marques s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Valeur brute au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 2\u00a0264,2 | \n\n 2\u00a0185,4 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 58,3 | \n\n 21,8 | \n
| \n \u2013Cessions | \n\n (0,7) | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 40,2 | \n\n 57,0 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 2\u00a0362,0 | \n\n 2\u00a0264,2 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (414,6) | \n\n (350,5) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (50,4) | \n\n (39,9) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 0,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n (15,3) | \n\n (24,2) | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (479,8) | \n\n (414,6) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 1\u00a0882,2 | \n\n 1\u00a0849,6 | \n
La valeur nette comptable des marques \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0408 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022.
Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation significative n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 ce jour sur ces marques.
Pour les besoins de tests de perte de valeur, les valeurs nettes comptables des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont int\u00e9gr\u00e9es dans les tests de perte de valeur des goodwill au niveau des regroupements d\u2019UGT (note 3.2). Ces tests sont r\u00e9alis\u00e9s chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
NOTE 3.1.2Brevets
Les brevets s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Valeur brute au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 780,2 | \n\n 758,7 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 16,7 | \n\n 5,1 | \n
| \n \u2013Cessions | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 12,7 | \n\n 16,4 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 809,6 | \n\n 780,2 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (654,7) | \n\n (629,4) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (20,2) | \n\n (16,7) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n (7,3) | \n\n (8,6) | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (682,2) | \n\n (654,7) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 127,4 | \n\n 125,5 | \n
Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation significative n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 ce jour sur ces brevets.
NOTE 3.1.3Relations clients
Les relations clients sont reconnues dans le cadre de regroupements d\u2019entreprises, lorsque l\u2019entit\u00e9 acquise b\u00e9n\u00e9ficie de relations contractuelles avec des clients cl\u00e9s. Ces relations clients sont \u00e9valu\u00e9es selon la m\u00e9thode du surprofit (Excess Earnings Approach), et sont amorties sur une p\u00e9riode comprise entre 3 et 20\u00a0ans.
Les relations clients s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Valeur brute au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 531,6 | \n\n 458,5 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 0,0 | \n\n 32,2 | \n
| \n \u2013Ajustements | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Cessions | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 28,7 | \n\n 40,9 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 560,3 | \n\n 531,6 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (173,3) | \n\n (131,3) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (31,2) | \n\n (29,8) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n (6,0) | \n\n (12,3) | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (210,5) | \n\n (173,3) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 349,8 | \n\n 358,3 | \n
Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation significative n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 ce jour sur ces relations clients.
NOTE 3.1.4Autres immobilisations incorporelles
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations. Elles incluent notamment :
\u25fcdes co\u00fbts li\u00e9s aux projets de d\u00e9veloppement (relatifs \u00e0 la conception et aux tests de produits nouveaux ou am\u00e9lior\u00e9s). Ils sont amortis lin\u00e9airement \u00e0 compter de la date de vente du produit sur la p\u00e9riode de ses b\u00e9n\u00e9fices attendus, celle-ci n\u2019exc\u00e9dant pas 10\u00a0ans. Les co\u00fbts li\u00e9s aux projets qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de capitalisation d\u2019IAS\u00a038 sont comptabilis\u00e9s en frais de recherche et d\u00e9veloppement de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus ;
\u25fcdes logiciels. Le plus souvent acquis aupr\u00e8s d\u2019un fournisseur externe, ils sont amortis g\u00e9n\u00e9ralement sur une dur\u00e9e de 3\u00a0ans. Le Groupe a examin\u00e9 les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Co\u00fbts de configuration ou de personnalisation d\u2019un logiciel dans le cadre d\u2019un contrat de type SaaS (Software as a Service)\u00a0\u00bb, impacts qui ne sont pas mat\u00e9riels\u00a0au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les autres immobilisations incorporelles s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n 487,1 | \n\n 459,3 | \n
| \n Logiciels | \n\n 174,0 | \n\n 159,8 | \n
| \n Autres | \n\n 55,8 | \n\n 32,0 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 716,9 | \n\n 651,1 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (541,6) | \n\n (499,2) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 175,3 | \n\n 151,9 | \n
Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation significative n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e \u00e0 ce jour sur ces \u00e9l\u00e9ments.
NOTE 3.2Goodwill
Pour d\u00e9terminer le goodwill r\u00e9sultant de chaque regroupement d\u2019entreprises, le Groupe applique la m\u00e9thode du goodwill partiel dans laquelle le goodwill r\u00e9sulte de la diff\u00e9rence entre, d\u2019une part, le co\u00fbt d\u2019acquisition du regroupement d\u2019entreprises, et, d\u2019autre part, la quote-part du Groupe dans le montant net des actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Dans cette m\u00e9thode, aucun goodwill n\u2019est affect\u00e9 aux minoritaires. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres sans constatation d\u2019un goodwill compl\u00e9mentaire.
Les goodwill font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Chaque UGT (unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie) correspond au pays ou \u00e0 un groupe de pays, lorsqu\u2019il s\u2019agit d\u2019un ensemble de march\u00e9s homog\u00e8nes ou d\u2019une zone \u00e9conomique disposant d\u2019une direction commune. Le niveau d\u2019analyse auquel le Groupe appr\u00e9cie la valeur recouvrable des goodwill correspond aux regroupements des UGT, \u00e0 savoir les trois secteurs op\u00e9rationnels (note\u00a02.1), ces trois secteurs op\u00e9rationnels correspondant au niveau de suivi de la performance et d\u2019allocation des ressources par le Comit\u00e9 de Direction.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation de flux de tr\u00e9sorerie futurs sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e \u00e0 partir des donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e. Ces flux sont issus des plans \u00e0 moyen terme revus par le management du Groupe, et ce en coh\u00e9rence avec les derni\u00e8res donn\u00e9es externes disponibles sur l\u2019\u00e9volution attendue des march\u00e9s dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode de 5\u00a0ans, les flux sont extrapol\u00e9s en appliquant un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini.
Le Groupe d\u00e9termine ses taux d\u2019actualisation selon le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers. Les calculs sont r\u00e9alis\u00e9s par pays, sur la base des donn\u00e9es de march\u00e9 observ\u00e9es et des \u00e9valuations d\u2019organismes sp\u00e9cialis\u00e9s (donn\u00e9es moyennes sur les 3\u00a0derni\u00e8res ann\u00e9es). Le co\u00fbt de la dette utilis\u00e9 dans les calculs est le m\u00eame pour tous les pays (\u00e9gal au co\u00fbt de la dette du Groupe).
Les goodwill s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Europe | \n\n 1\u00a0975,5 | \n\n 1\u00a0833,8 | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0933,8 | \n\n 2\u00a0750,6 | \n
| \n Reste du Monde | \n\n 658,1 | \n\n 656,8 | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n 5\u00a0241,2 | \n
Le regroupement Am\u00e9rique du Nord et centrale correspond \u00e0 une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) \u00e0 part enti\u00e8re, tandis que les regroupements Europe et Reste du Monde incluent chacun plusieurs UGT.
Les variations des goodwill s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Valeur brute au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 5\u00a0277,9 | \n\n 4\u00a0840,4 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 163,8 | \n\n 271,5 | \n
| \n \u2013Ajustements* | \n\n (12,2) | \n\n (86,1) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 200,7 | \n\n 252,1 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 5\u00a0630,2 | \n\n 5\u00a0277,9 | \n
| \n Pertes de valeur au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (36,7) | \n\n (36,7) | \n
| \n \u2013Perte de valeur | \n\n (28,2) | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (62,8) | \n\n (36,7) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n 5\u00a0241,2 | \n
| \n * | \n\n Les ajustements correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre l\u2019allocation d\u00e9finitive et provisoire du goodwill, ainsi qu\u2019aux impacts d\u2019IAS 29. | \n
Les allocations d\u00e9finitives de prix d\u2019acquisition, r\u00e9alis\u00e9es au plus tard un an \u00e0 compter de la date du regroupement d\u2019entreprises, s\u2019\u00e9tablissent comme suit (hors r\u00e9\u00e9valuations de stocks) :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u2013Marques | \n\n 58,2 | \n\n 21,8 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur marques | \n\n (12,6) | \n\n (1,0) | \n
| \n \u2013Brevets | \n\n 16,7 | \n\n 5,1 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur brevets | \n\n (3,3) | \n\n (1,4) | \n
| \n \u2013Autres immobilisations incorporelles | \n\n 0,0 | \n\n 32,2 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur autres immobilisations incorporelles | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0975,5 | \n\n 10,3 \u00e0 35,2 % | \n\n 2,0 \u00e0 15,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0933,8 | \n\n 11,3 % | \n\n 2,0 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 658,1 | \n\n 11,4 \u00e0 18,8\u00a0% | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 une perte de valeur comptable relative aux goodwill est comptabilis\u00e9e pour 28,2 millions d\u2019euros au titre de la Russie.
En outre, une analyse de sensibilit\u00e9 sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance \u00e0 long terme et les taux de marge op\u00e9rationnelle (\u00e9volution d\u00e9favorable de 100\u00a0points de base pour ces 3\u00a0facteurs) a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e au niveau de chaque regroupement des autres UGT et ne conduirait pas \u00e0 la constatation de perte de valeur.
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill \u00e9taient les\u00a0suivants :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0833,8 | \n\n 7,7 \u00e0 22,9 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0750,6 | \n\n 8,7 % | \n\n 3,1 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 656,8 | \n\n 9,4 \u00e0 14,6 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0241,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
NOTE 3.3Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 respective. Les principales dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 retenues sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions l\u00e9g\u00e8res | \n\n 25 ans | \n
| \n Constructions traditionnelles | \n\n 40 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel industriel | \n\n 8 \u00e0 10 ans | \n
| \n Outillage | \n\n 5 ans | \n
| \n Am\u00e9nagements des constructions | \n\n 15 ans | \n
La variation des immobilisations corporelles sur l\u2019exercice 2022 s\u2019analyse comme suit :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Terrains | \n\n Constructions | \n\n Mat\u00e9riel et outillage | \n\n Immobilisations en cours et\u00a0autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 49,4 | \n\n 630,9 | \n\n 1\u00a0918,0 | \n\n 368,8 | \n\n 2\u00a0967,1 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 0,0 | \n\n 4,7 | \n\n 33,2 | \n\n 123,8 | \n\n 161,7 | \n
| \n \u2013Cessions | \n\n (0,2) | \n\n (20,3) | \n\n (73,6) | \n\n (16,3) | \n\n (110,4) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,7 | \n\n 62,7 | \n\n 52,9 | \n\n (83,0) | \n\n 33,3 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 0,8 | \n\n 5,9 | \n\n 7,7 | \n\n 7,4 | \n\n 21,8 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 50,7 | \n\n 683,9 | \n\n 1\u00a0938,2 | \n\n 400,7 | \n\n 3\u00a0073,5 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (0,2) | \n\n (435,2) | \n\n (1\u00a0607,8) | \n\n (204,7) | \n\n (2\u00a0247,9) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (0,2) | \n\n (46,8) | \n\n (97,2) | \n\n (18,2) | \n\n (162,4) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 0,1 | \n\n 18,3 | \n\n 72,5 | \n\n 15,3 | \n\n 106,2 | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,1 | \n\n (7,2) | \n\n (3,4) | \n\n (1,5) | \n\n (12,0) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 0,0 | \n\n (1,7) | \n\n (5,2) | \n\n (4,5) | \n\n (11,4) | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (0,2) | \n\n (472,6) | \n\n (1\u00a0641,1) | \n\n (213,6) | \n\n (2\u00a0327,5) | \n
| \n Valeur nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 49,2 | \n\n 195,7 | \n\n 310,2 | \n\n 164,1 | \n\n 719,2 | \n
| \n \u2013Acquisitions / Dotations | \n\n (0,2) | \n\n (42,1) | \n\n (64,0) | \n\n 105,6 | \n\n (0,7) | \n
| \n \u2013Cessions / Reprises | \n\n (0,1) | \n\n (2,0) | \n\n (1,1) | \n\n (1,0) | \n\n (4,2) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,8 | \n\n 55,5 | \n\n 49,5 | \n\n (84,5) | \n\n 21,3 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 0,8 | \n\n 4,2 | \n\n 2,5 | \n\n 2,9 | \n\n 10,4 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 50,5 | \n\n 211,3 | \n\n 297,1 | \n\n 187,1 | \n\n 746,0 | \n
La variation des immobilisations corporelles sur l\u2019exercice 2021 s\u2019analysait comme suit :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Terrains | \n\n Constructions | \n\n Mat\u00e9riel et outillage | \n\n Immobilisations en cours et\u00a0autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 47,0 | \n\n 618,8 | \n\n 1\u00a0819,6 | \n\n 343,2 | \n\n 2\u00a0828,6 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 0,1 | \n\n 2,3 | \n\n 32,6 | \n\n 96,7 | \n\n 131,7 | \n
| \n \u2013Cessions | \n\n (0,7) | \n\n (18,8) | \n\n (51,9) | \n\n (15,7) | \n\n (87,1) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,8 | \n\n 16,9 | \n\n 87,3 | \n\n (67,0) | \n\n 38,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 2,2 | \n\n 11,7 | \n\n 30,4 | \n\n 11,6 | \n\n 55,9 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 49,4 | \n\n 630,9 | \n\n 1\u00a0918,0 | \n\n 368,8 | \n\n 2\u00a0967,1 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (0,2) | \n\n (424,7) | \n\n (1\u00a0532,7) | \n\n (190,1) | \n\n (2\u00a0147,7) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n 0,0 | \n\n (17,3) | \n\n (77,5) | \n\n (16,8) | \n\n (111,6) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 0,4 | \n\n 15,5 | \n\n 50,7 | \n\n 11,1 | \n\n 77,7 | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n (0,4) | \n\n (2,4) | \n\n (25,2) | \n\n (0,4) | \n\n (28,4) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 0,0 | \n\n (6,3) | \n\n (23,1) | \n\n (8,5) | \n\n (37,9) | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (0,2) | \n\n (435,2) | \n\n (1\u00a0607,8) | \n\n (204,7) | \n\n (2\u00a0247,9) | \n
| \n Valeur nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 46,8 | \n\n 194,1 | \n\n 286,9 | \n\n 153,1 | \n\n 680,9 | \n
| \n \u2013Acquisitions / Dotations | \n\n 0,1 | \n\n (15,0) | \n\n (44,9) | \n\n 79,9 | \n\n 20,1 | \n
| \n \u2013Cessions / Reprises | \n\n (0,3) | \n\n (3,3) | \n\n (1,2) | \n\n (4,6) | \n\n (9,4) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,4 | \n\n 14,5 | \n\n 62,1 | \n\n (67,4) | \n\n 9,6 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 2,2 | \n\n 5,4 | \n\n 7,3 | \n\n 3,1 | \n\n 18,0 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 49,2 | \n\n 195,7 | \n\n 310,2 | \n\n 164,1 | \n\n 719,2 | \n
NOTE 3.4Droits d\u2019utilisation d\u2019actifs et contrats de location
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sont \u00e9valu\u00e9s initialement pour une valeur \u00e9gale principalement \u00e0 la somme\u00a0:
\u25fcdes valeurs initiales de dettes financi\u00e8res de location\u00a0;
\u25fcdes avances de loyers (incluant le premier paiement de loyer dans le cas de paiements effectu\u00e9s en d\u00e9but de contrat)\u00a0; et
\u25fcdes frais de remise en \u00e9tat.
La valeur des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs est ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9e chaque fois que la valeur de la dette financi\u00e8re de location est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e.
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sont amortis de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des contrats de location.\u00a0Cette derni\u00e8re est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte l\u2019existence d\u2019options de renouvellement et d\u2019options de fin anticip\u00e9e, d\u00e8s lors que l\u2019exercice de ces options d\u00e9pend de la d\u00e9cision du Groupe.\u00a0
Plus sp\u00e9cifiquement, quelle que soit la nature de ces options, lorsque des d\u00e9penses d\u2019investissement significatives sont r\u00e9alis\u00e9es sur des constructions lou\u00e9es, la dur\u00e9e d\u2019amortissement des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 ces investissements est utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e estim\u00e9e des contrats de location de ces constructions.
Les dettes financi\u00e8res de location sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs de loyer (excluant les paiements variables et les paiements pour des services, mais incluant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la valeur de l\u2019option d\u2019achat dans le cas o\u00f9 l\u2019exercice de cette option est jug\u00e9e probable), en utilisant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui serait applicable \u00e0 une entit\u00e9 du Groupe pour la devise et pour la maturit\u00e9 correspondant \u00e0 la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location.
Les dettes financi\u00e8res de location sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque modification des paiements futurs de loyer, r\u00e9sultant d\u2019un changement d\u2019indice ou de taux, ou d\u2019un changement sur la dur\u00e9e du contrat de location (suite \u00e0 l\u2019exercice a posteriori d\u2019une option de renouvellement ou de fin anticip\u00e9e).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res de location est indiqu\u00e9 en note\u00a04.6.1.
Le Groupe a choisi de ne pas reconna\u00eetre de droits d\u2019utilisation d\u2019actifs et de dettes financi\u00e8res de location pour les contrats de location court terme (d\u2019une dur\u00e9e ne d\u00e9passant pas un an) et/ou les contrats de location concernant des actifs de faible valeur.
La variation des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sur l\u2019exercice 2022 s\u2019analyse comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Constructions | \n\n Mat\u00e9riel et outillage | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 504,5 | \n\n 5,5 | \n\n 60,0 | \n\n 570,0 | \n
| \n \u2013Augmentations | \n\n 56,4 | \n\n 0,6 | \n\n 7,1 | \n\n 64,1 | \n
| \n \u2013Diminutions | \n\n (5,5) | \n\n (0,1) | \n\n (0,7) | \n\n (6,3) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 9,7 | \n\n 0,1 | \n\n 1,2 | \n\n 11,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 10,6 | \n\n 0,1 | \n\n 1,3 | \n\n 12,0 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 575,7 | \n\n 6,2 | \n\n 68,9 | \n\n 650,8 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (265,7) | \n\n (3,3) | \n\n (32,6) | \n\n (301,6) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (67,4) | \n\n (0,8) | \n\n (7,0) | \n\n (75,2) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 1,6 | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n (2,7) | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n\n (3,1) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n (5,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,7) | \n\n (6,3) | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (340,0) | \n\n (4,1) | \n\n (40,5) | \n\n (384,6) | \n
| \n Valeur nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 238,8 | \n\n 2,2 | \n\n 27,4 | \n\n 268,4 | \n
| \n \u2013Augmentations / Dotations | \n\n (11,0) | \n\n (0,2) | \n\n 0,1 | \n\n (11,1) | \n
| \n \u2013Diminutions / Reprises | \n\n (4,1) | \n\n (0,1) | \n\n (0,5) | \n\n (4,7) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 7,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,8 | \n\n 7,9 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 5,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,6 | \n\n 5,7 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 235,7 | \n\n 2,1 | \n\n 28,4 | \n\n 266,2 | \n
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs relatifs aux constructions r\u00e9sultent principalement de contrats de location pour des sites de production, des bureaux commerciaux et des entrep\u00f4ts. La plupart de ces contrats de location int\u00e8grent \u00e0 la fois des options de renouvellement et de fin anticip\u00e9e, mais tr\u00e8s peu d\u2019entre eux contiennent des options d\u2019achat ou des frais de remise en \u00e9tat. Par cons\u00e9quent, les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs correspondants n\u2019incluent aucun montant significatif relatif \u00e0 des options d\u2019achat ou des frais de remise en \u00e9tat.
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs relatifs au mat\u00e9riel et outillage comprennent essentiellement des machines industrielles.
Les autres droits d\u2019utilisation d\u2019actifs concernent principalement des v\u00e9hicules, engins de manutention et certains mat\u00e9riels informatiques. Bien que la plupart de ces contrats de location contiennent des options d\u2019achat, ces options ne sont pas exerc\u00e9es en g\u00e9n\u00e9ral.
Les options de renouvellement non incluses dans la valeur des dettes financi\u00e8res de location au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 repr\u00e9sentent une valeur actualis\u00e9e d\u2019environ 86\u00a0millions d\u2019euros.\u00a0
Une partie significative de cette valeur correspond aux options de renouvellement relatives \u00e0 des contrats de location de constructions aux \u00c9tats-Unis, l\u2019exercice desquelles\u00a0d\u00e9pendant uniquement de la d\u00e9cision du Groupe. L\u2019exercice de ces options de renouvellement, repr\u00e9sentant une dur\u00e9e de location suppl\u00e9mentaire de 5 \u00e0 10\u00a0ans selon les contrats, n\u2019est pas jug\u00e9 certain par le management \u00e0 ce jour et\u00a0n\u2019aurait pas lieu avant plusieurs ann\u00e9es.
La variation des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sur l\u2019exercice 2021 s\u2019analysait comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Constructions | \n\n Mat\u00e9riel et outillage | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 460,7 | \n\n 6,7 | \n\n 64,5 | \n\n 531,9 | \n
| \n \u2013Augmentations | \n\n 53,7 | \n\n 0,5 | \n\n 6,2 | \n\n 60,4 | \n
| \n \u2013Diminutions | \n\n (42,2) | \n\n (1,9) | \n\n (13,2) | \n\n (57,3) | \n
| \n \u2013Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 12,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,3 | \n\n 13,1 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 19,5 | \n\n 0,2 | \n\n 2,2 | \n\n 21,9 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 504,5 | \n\n 5,5 | \n\n 60,0 | \n\n 570,0 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (222,1) | \n\n (3,9) | \n\n (37,6) | \n\n (263,6) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (61,0) | \n\n (0,6) | \n\n (6,2) | \n\n (67,8) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 29,7 | \n\n 1,3 | \n\n 12,3 | \n\n 43,3 | \n
| \n \u2013Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n (1,2) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n (11,1) | \n\n (0,1) | \n\n (1,0) | \n\n (12,2) | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (265,7) | \n\n (3,3) | \n\n (32,6) | \n\n (301,6) | \n
| \n Valeur nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 238,6 | \n\n 2,8 | \n\n 26,9 | \n\n 268,3 | \n
| \n \u2013Augmentations / Dotations | \n\n (7,3) | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n (7,4) | \n
| \n \u2013Diminutions / Reprises | \n\n (12,5) | \n\n (0,6) | \n\n (0,9) | \n\n (14,0) | \n
| \n \u2013Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 11,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 11,8 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 8,4 | \n\n 0,1 | \n\n 1,2 | \n\n 9,7 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 238,8 | \n\n 2,2 | \n\n 27,4 | \n\n 268,4 | \n
NOTE 3.5Stocks
Les stocks sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus basse entre le co\u00fbt d\u2019acquisition ou le co\u00fbt de production, et la valeur r\u00e9alisable nette. Le co\u00fbt d\u2019acquisition ou le co\u00fbt de production est principalement d\u00e9termin\u00e9 sur la base du premier entr\u00e9, premier sorti (FIFO). La valeur r\u00e9alisable nette est le prix de vente estimatif dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, d\u00e9duction faite des frais de vente variables applicables.
Une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e lorsque les stocks sont consid\u00e9r\u00e9s comme compl\u00e8tement ou partiellement obsol\u00e8tes, et, pour les stocks de produits finis, lorsque leur valeur r\u00e9alisable nette devient inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur nette comptable.
Les stocks s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res, fournitures et emballages | \n\n 619,2 | \n\n 529,3 | \n
| \n Produits semi-finis | \n\n 137,4 | \n\n 145,7 | \n
| \n Produits finis | \n\n 842,7 | \n\n 727,4 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode\u00a0 | \n\n 1\u00a0599,3 | \n\n 1 402,4 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (241,9)(1) | \n\n (149,7) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 1\u00a0357,4 | \n\n 1 252,7 | \n
| \n (1) | \n\n Dont d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks en Russie (note 1.3)\u00a0: (54,5) millions d\u2019euros | \n
NOTE 3.6Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
Les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, puis ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les pertes de valeur attendues des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont estim\u00e9es sur la base d\u2019une table de d\u00e9pr\u00e9ciation utilisant des taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de la dur\u00e9e des retards de paiement.
Par ailleurs, une perte de valeur peut \u00eatre constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation tel que\u00a0:
\u25fcle d\u00e9faut de paiement de la contrepartie\u00a0; ou
\u25fcune d\u00e9gradation du rating de cr\u00e9dit de la contrepartie ou de son environnement \u00e9conomique.
Les cr\u00e9ances clients s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 1\u00a0058,7 | \n\n 826,6 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (100,6) | \n\n (98,1) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 958,1 | \n\n 728,5 | \n
Le Groupe a recours \u00e0 des contrats de cession de cr\u00e9ances pour se prot\u00e9ger du risque de non-recouvrement.
314,7 millions d\u2019euros de cr\u00e9ances clients ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s dans le cadre de ces contrats de cession de cr\u00e9ances sur l\u2019exercice 2022. Les frais en r\u00e9sultant, comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier, ont repr\u00e9sent\u00e9 un montant inf\u00e9rieur \u00e0 1\u00a0million d\u2019euros.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, ces contrats de cession de cr\u00e9ances, qui transf\u00e8rent aux soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage la totalit\u00e9 des risques de cr\u00e9dit et de retard de paiement, ont permis au Groupe de d\u00e9comptabiliser des cr\u00e9ances clients pour un montant de 73,4 millions d\u2019euros (79,6 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Les seuls risques non transf\u00e9r\u00e9s se limitent au risque de dilution, historiquement tr\u00e8s faible.
Les cr\u00e9ances clients dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est d\u00e9pass\u00e9e s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u00c9ch\u00e9ances inf\u00e9rieures \u00e0 3 mois | \n\n 214,2 | \n\n 151,7 | \n
| \n \u00c9ch\u00e9ances comprises entre 3 et 12 mois | \n\n 44,5 | \n\n 40,4 | \n
| \n \u00c9ch\u00e9ances sup\u00e9rieures \u00e0 12 mois | \n\n 40,3 | \n\n 35,3 | \n
| \n TOTAL | \n\n 299,0 | \n\n 227,4 | \n
Ces cr\u00e9ances sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es \u00e0 hauteur de 77,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (76,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). La r\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance de ces d\u00e9pr\u00e9ciations est la suivante :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9ch\u00e9ances inf\u00e9rieures \u00e0 3 mois | \n\n 9,2 | \n\n 13,6 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9ch\u00e9ances comprises entre 3 et 12 mois | \n\n 28,0 | \n\n 27,5 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9ch\u00e9ances sup\u00e9rieures \u00e0 12 mois | \n\n 40,3 | \n\n 35,3 | \n
| \n TOTAL | \n\n 77,5 | \n\n 76,4 | \n
NOTE 3.7Autres cr\u00e9ances courantes
Les autres cr\u00e9ances courantes s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Avances au personnel | \n\n 2,1 | \n\n 2,6 | \n
| \n Avances aux fournisseurs | \n\n 80,6 | \n\n 80,8 | \n
| \n Cr\u00e9ances fiscales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | \n\n 124,8 | \n\n 121,4 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 47,9 | \n\n 35,6 | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 255,4 | \n\n 240,4 | \n
Ces actifs sont valoris\u00e9s au co\u00fbt amorti.
NOTE 3.8Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie se composent de la tr\u00e9sorerie, de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et d\u2019autres actifs financiers liquides (possibilit\u00e9 de sortie inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 3\u00a0mois), facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Certains de ces autres actifs financiers peuvent avoir une \u00e9ch\u00e9ance initiale sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 un an, tout en \u00e9tant tr\u00e8s facilement convertibles.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie non disponibles \u00e0 court terme pour le Groupe correspondent aux comptes bancaires de certaines filiales pour lesquelles les conditions de rapatriement des fonds s\u2019av\u00e8rent complexes \u00e0 court terme pour des raisons principalement r\u00e9glementaires.
La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2\u00a0346,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (2\u00a0788,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Sur ce montant, 13,4\u00a0millions d\u2019euros ne sont pas disponibles \u00e0 court terme pour le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (7,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
NOTE 4 -D\u00e9tails sur les \u00e9l\u00e9ments non courants et courants du passif
NOTE 4.1Capital social et r\u00e9sultat net par action
Le capital social au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est de 1\u00a0067\u00a0270\u00a0984\u00a0euros repr\u00e9sent\u00e9 par 266\u00a0817\u00a0746\u00a0actions de 4\u00a0euros de nominal chacune, auxquelles correspondent 266\u00a0817\u00a0746\u00a0droits de vote th\u00e9oriques et 266\u00a0668\u00a0231\u00a0droits de vote exer\u00e7ables (d\u00e9duction faite des actions d\u00e9tenues par le Groupe \u00e0 cette date).
Le Groupe d\u00e9tient 149\u00a0515\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 contre 678\u00a0176\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, soit une diminution de de 528\u00a0661 actions correspondant\u00a0:
\u25fcau rachat net de 450\u00a0000 actions en dehors du contrat de liquidit\u00e9\u00a0;
\u25fcau transfert de\u00a0426\u00a0945 actions aux salari\u00e9s dans le cadre des plans d\u2019attribution d\u2019actions de performance\u00a0;
\u25fc\u00e0 l\u2019annulation de\u00a0630\u00a0000 actions\u00a0;
\u25fc\u00e0 l\u2019acquisition nette de 78\u00a0284 actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 (note 4.1.2.2).
Sur les 149\u00a0515\u00a0actions d\u00e9tenues par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 38\u00a0285\u00a0actions ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9es selon les objectifs d\u2019affectation d\u00e9crits en note\u00a04.1.2.1, et 111\u00a0230\u00a0actions sont d\u00e9tenues dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
NOTE 4.1.1\u00c9volution du capital social
Le d\u00e9tail ci-dessous donne l\u2019\u00e9volution du capital social au cours de l\u2019exercice 2022\u00a0:
| \n \n | \n\n Nombre | \n\n Nominal | \n\n Valeur du capital | \n\n Prime d\u2019\u00e9mission | \n
| \n \n | \n\n d\u2019actions | \n\n \n | \n\n (en euros) | \n\n (en euros) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 267\u00a0447\u00a0746 | \n\n 4 | \n\n 1\u00a0069\u00a0790\u00a0984 | \n\n 539\u00a0064\u00a0770 | \n
| \n Annulation d\u2019actions propres | \n\n (630\u00a0000) | \n\n 4 | \n\n (2\u00a0520\u00a0000) | \n\n (47\u00a0307\u00a0842) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 266\u00a0817\u00a0746 | \n\n 4 | \n\n 1\u00a0067\u00a0270\u00a0984 | \n\n 491\u00a0756\u00a0928 | \n
NOTE 4.1.2Rachat d\u2019actions et contrat de liquidit\u00e9
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 149\u00a0515 actions (678\u00a0176 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 dont 645\u00a0230 au titre de rachat d\u2019actions et 32\u00a0946 dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9) dont le d\u00e9tail s\u2019analyse comme suit :
NOTE 4.1.2.1Rachat d\u2019actions
Au cours de l\u2019exercice 2022, le Groupe a rachet\u00e9 450\u00a0000\u00a0actions pour une valeur de 38,1 millions d\u2019euros.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 38\u00a0285 actions pour une valeur d\u2019acquisition de 3,2 millions d\u2019euros, affect\u00e9es \u00e0 la mise en \u0153uvre de tout plan d\u2019actions de performance.
NOTE 4.1.2.2Contrat de liquidit\u00e9
Le Groupe a confi\u00e9 \u00e0 un organisme financier la mise en \u0153uvre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 portant sur ses actions cot\u00e9es sur le march\u00e9 Euronext Paris. Ce contrat est conforme \u00e0 la d\u00e9cision AMF du 2\u00a0juillet 2018 relative \u00e0 l\u2019instauration des contrats de liquidit\u00e9 sur titres de capital au titre de pratique de march\u00e9 admise.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 111\u00a0230 actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9, pour une valeur d\u2019acquisition de 8,6 millions d\u2019euros.
Les mouvements sur l\u2019exercice 2022, au titre de ce contrat, se sont traduits par un flux de tr\u00e9sorerie n\u00e9gatif de 6,5\u00a0millions d\u2019euros et correspondent aux rachats, nets de cessions, de 78\u00a0284\u00a0actions.
NOTE 4.1.3R\u00e9sultat net par action
Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (hors actions auto-d\u00e9tenues) au cours de la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9, selon la m\u00e9thode du rachat d\u2019actions, en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe, par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (hors actions auto-d\u00e9tenues) au cours de la p\u00e9riode ajust\u00e9 de l\u2019effet des actions ordinaires potentielles dilutives. Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires retenu pour les calculs expos\u00e9s ci-dessus prend en compte l\u2019impact des rachats et cessions d\u2019actions au cours de la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat net par action calcul\u00e9 sur le nombre moyen d\u2019actions ordinaires se pr\u00e9sente comme suit :
| \n \n | \n\n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n \n | \n\n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe (en millions d\u2019euros) | \n\n A | \n\n 999,5 | \n\n 904,5 | \n
| \n Nombre moyen d\u2019actions (hors autod\u00e9tention) | \n\n B | \n\n 266\u00a0608\u00a0415 | \n\n 266\u00a0896\u00a0342 | \n
| \n Dilution moyenne provenant des : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013Actions de performance | \n\n \n | \n\n 1\u00a0676 317\u00a0 | \n\n 1\u00a0788\u00a0044 | \n
| \n Nombre moyen d\u2019actions apr\u00e8s dilution (hors autod\u00e9tention) | \n\n C | \n\n 268\u00a0284\u00a0732 | \n\n 268\u00a0684\u00a0386 | \n
| \n Options et actions de performance restantes en fin de p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n 1\u00a0877 203\u00a0 | \n\n 1\u00a0837\u00a0364 | \n
| \n Cession nette (rachat net) d\u2019actions propres et contrat de liquidit\u00e9 durant la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n (528\u00a0284) | \n\n (1\u00a0135\u00a0219) | \n
| \n Actions de performance transf\u00e9r\u00e9es durant la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n 426\u00a0945 | \n\n 582\u00a0450 | \n
| \n R\u00e9sultat net par action (en euros) | \n\n A/B | \n\n 3,749 | \n\n 3,389 | \n
| \n R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action (en euros) | \n\n A/C | \n\n 3,726 | \n\n 3,366 | \n
| \n Dividendes vers\u00e9s par action (en euros) | \n\n \n | \n\n 1,650 | \n\n 1,420 | \n
Le r\u00e9sultat net part du Groupe est impact\u00e9 en 2022 d\u2019un effet comptable des charges de 147,1 millions d\u2019euros, provenant des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie.
Le r\u00e9sultat net par action et le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action ajust\u00e9 de ces effets sont donc\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n \n | \n\n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe ajust\u00e9 (en millions d\u2019euros) | \n\n D | \n\n 1\u00a0146,6 | \n\n 904,5 | \n
| \n R\u00e9sultat net ajust\u00e9 par action (euros) | \n\n D/B | \n\n 4,301 | \n\n 3,389 | \n
| \n R\u00e9sultat net ajust\u00e9 dilu\u00e9 par action (euros) | \n\n D/C | \n\n 4,274 | \n\n 3,366 | \n
Comme indiqu\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment, au cours de l\u2019exercice 2022, le Groupe :
\u25fca transf\u00e9r\u00e9 426\u00a0945 actions dans le cadre des plans d\u2019attribution d\u2019actions de performance, provenant de 411\u00a0715 actions rachet\u00e9es sur la p\u00e9riode et de 15\u00a0230 actions rachet\u00e9es sur les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes\u00a0; et
\u25fca proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des acquisitions nettes de 78\u00a0284 actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
Ces mouvements d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 pris en compte prorata temporis dans le nombre moyen d\u2019actions sur l\u2019exercice 2022, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 33. Si l\u2019\u00e9mission, le transfert et le rachat de ces actions \u00e9taient intervenus le 1er janvier 2022, les r\u00e9sultats nets par action et dilu\u00e9 par action auraient \u00e9t\u00e9 respectivement de 3,748\u00a0euros et 3,728\u00a0euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Au cours de l\u2019exercice 2021, le Groupe :
\u25fca transf\u00e9r\u00e9 582 450\u00a0actions dans le cadre des plans d\u2019attribution d\u2019actions de performance, provenant de 554\u00a0770\u00a0actions rachet\u00e9es sur la p\u00e9riode et de 27\u00a0680\u00a0actions rachet\u00e9es sur les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes\u00a0; et
\u25fca proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des cessions nettes de 64\u00a0781\u00a0actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
Ces mouvements d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 pris en compte prorata temporis dans le nombre moyen d\u2019actions sur l\u2019exercice 2021, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 33. Si l\u2019\u00e9mission, le transfert et le rachat de ces actions \u00e9taient intervenus le 1er janvier 2021, les r\u00e9sultats nets par action de base et dilu\u00e9 par action auraient \u00e9t\u00e9 respectivement de 3,391\u00a0euros et 3,364\u00a0euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021.
NOTE 4.2Plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions et plans d\u2019actions de performance
Lors de l\u2019octroi d\u2019options ou d\u2019actions de performance, le Groupe \u00e9value la juste valeur des instruments \u00e0 la date de l\u2019octroi. Le Groupe utilise pour les valoriser soit le mod\u00e8le math\u00e9matique Black & Scholes, soit le mod\u00e8le binomial. Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d\u2019octroi sont sans effet sur l\u2019\u00e9valuation de cette juste valeur qui est constat\u00e9e en frais de personnel sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits avec contrepartie en r\u00e9serves.
La charge comptabilis\u00e9e en frais de personnel est en revanche ajust\u00e9e, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture (pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits), pour tenir compte de l\u2019\u00e9volution du nombre d\u2019actions et/ou options que l\u2019on s\u2019attend \u00e0 remettre in fine aux salari\u00e9s, sauf lorsque la condition de performance est li\u00e9e au cours de bourse.
NOTE 4.2.1Plans d\u2019actions de performance
Le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a approuv\u00e9 la mise en \u0153uvre des plans d\u2019actions de performance mentionn\u00e9s
ci-dessous :
| \n \n | \n\n Plans 2018 | \n\n Plans 2019 | \n\n Plans 2020 | \n\n Plans 2021 | \n\n Plans 2022 | \n|||||
| \n Date d\u2019Assembl\u00e9e | \n\n 30/05/2018 | \n\n \n | \n\n 30/05/2018 | \n\n \n | \n\n 30/05/2018 | \n\n \n | \n\n 26/05/2021 | \n\n \n | \n\n 26/05/2021 | \n\n \n | \n
| \n Date du Conseil d\u2019administration | \n\n 30/05/2018 | \n\n \n | \n\n 29/05/2019 | \n\n \n | \n\n 26/05/2020 | \n\n \n | \n\n 26/05/2021 | \n\n \n | \n\n 25/05/2022 | \n\n \n | \n
| \n Nombre total d\u2019actions de performance attribu\u00e9es gratuitement | \n\n 524\u00a0123 | \n\n (1) | \n\n 617\u00a0818 | \n\n \n | \n\n 461\u00a0861 | \n\n \n | \n\n 491\u00a0477 | \n\n \n | \n\n 514\u00a0981 | \n\n \n | \n
| \n dont le nombre d\u2019actions de performance attribu\u00e9es gratuitement au dirigeant mandataire social | \n\n 19\u00a0546 | \n\n (1) | \n\n 22\u00a0954 | \n\n \n | \n\n 11\u00a0544 | \n\n \n | \n\n 20\u00a0544 | \n\n \n | \n\n 22\u00a0534 | \n\n \n | \n
| \n \u2013Beno\u00eet Coquart | \n\n 19\u00a0546 | \n\n \n | \n\n 22\u00a0954 | \n\n \n | \n\n 11\u00a0544 | \n\n \n | \n\n 20\u00a0544 | \n\n \n | \n\n 22\u00a0534 | \n\n \n | \n
| \n Charge IFRS 2 totale (en millions d\u2019euros) | \n\n 28,5 | \n\n (2) | \n\n 31,0 | \n\n (2) | \n\n 22,8 | \n\n (2) | \n\n 35,2 | \n\n (2) | \n\n 31,9 | \n\n (2) | \n
| \n Date d\u2019acquisition des actions | \n\n 16/06/2021 | \n\n (3) | \n\n 16/06/2022 | \n\n (3) | \n\n 16/06/2023 | \n\n (3) | \n\n 14/06/2024 | \n\n (3) | \n\n 11/06/2025 | \n\n (7) | \n
| \n 16/06/2022 | \n\n (4) | \n\n 16/06/2023 | \n\n (4) | \n\n 14/06/2024 | \n\n (4) | \n\n 12/06/2025 | \n\n (4) | \n\n 10/06/2026 | \n\n (8) | \n|
| \n Date de fin de p\u00e9riode de conservation | \n\n 31/05/2023 | \n\n (3) | \n\n 31/05/2024 | \n\n (3) | \n\n 28/05/2025 | \n\n (3) | \n\n 27/05/2026 | \n\n (3) | \n\n 26/05/2027 | \n\n (7) | \n
| \n 16/06/2022 | \n\n (4) | \n\n 16/06/2023 | \n\n (4) | \n\n 14/06/2024 | \n\n (4) | \n\n 12/06/2025 | \n\n (4) | \n\n 11/06/2026 | \n\n (8) | \n|
| \n Nombre d\u2019actions de performance ajust\u00e9es au titre des conditions de performance | \n\n (37\u00a0046) | \n\n (5) | \n\n (1\u00a0906) | \n\n (6) | \n\n 5\u00a0332 | \n\n (6) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nombre cumul\u00e9 d\u2019actions de performance annul\u00e9es ou caduques | \n\n (96\u00a0365) | \n\n \n | \n\n (66\u00a0332) | \n\n \n | \n\n (23\u00a0584) | \n\n \n | \n\n (21\u00a0606) | \n\n \n | \n\n (6\u00a0698) | \n\n \n | \n
| \n Nombre d\u2019actions de performance souscrites au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (390\u00a0712) | \n\n \n | \n\n (93\u00a0274) | \n\n \n | \n\n (866) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n ACTIONS DE PERFORMANCE ATTRIBU\u00c9ES GRATUITEMENT RESTANTES AU\u00a031\u00a0D\u00c9CEMBRE 2022 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 456\u00a0306 | \n\n \n | \n\n 442 743 | \n\n \n | \n\n 469\u00a0871 | \n\n \n | \n\n 508\u00a0283 | \n\n \n | \n
| \n (1) | \n\n Compte tenu des modalit\u00e9s de paiement du dividende d\u00e9cid\u00e9es par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Mixte annuelle de la Soci\u00e9t\u00e9, le 29\u00a0mai\u00a02019, il a \u00e9t\u00e9 proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un ajustement du nombre d\u2019actions de performance attribu\u00e9es, dans les conditions pr\u00e9vues \u00e0 l\u2019article L.228-99 du Code de commerce, de fa\u00e7on \u00e0 tenir compte de l\u2019incidence de cette op\u00e9ration sur les int\u00e9r\u00eats des b\u00e9n\u00e9ficiaires des actions de performance. | \n
| \n (2) | \n\n Charge totale par plan \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date du Conseil d\u2019administration avec une hypoth\u00e8se de r\u00e9alisation de 100\u00a0% pour chaque crit\u00e8re de performance. Cette charge est \u00e0 \u00e9taler sur les p\u00e9riodes d\u2019acquisition. | \n
| \n (3) | \n\n Date applicable au dirigeant mandataire social et aux membres du Comit\u00e9 de Direction. | \n
| \n (4) | \n\n Date applicable aux autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction. | \n
| \n (5) | \n\n Pourcentage d\u2019atteinte des conditions de performance : se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 4.2.1.2. | \n
| \n (6) | \n\n Ajustements estim\u00e9s \u00e0 la date de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. | \n
| \n (7) | \n\n Date applicable au dirigeant mandataire social et \u00e0 5 membres du Comit\u00e9 de Direction. | \n
| \n (8) | \n\n Date applicable aux autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et \u00e0 3 membres du Comit\u00e9 de Direction. | \n
Si l\u2019ensemble des actions de performance des plans 2019 \u00e0 2022 \u00e9taient attribu\u00e9es (soit 1\u00a0877\u00a0203\u00a0actions) et si ces actions \u00e9taient transf\u00e9r\u00e9es suite \u00e0 des augmentations de capital, cela repr\u00e9senterait une dilution de 0,7\u00a0% du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
NOTE 4.2.1.1Plans d\u2019actions de performance 2019, 2020, 2021 et 2022
Le nombre d\u2019actions de performance d\u00e9finitivement attribu\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires est d\u00e9termin\u00e9 apr\u00e8s application d\u2019une condition de pr\u00e9sence effective dans le Groupe \u00e0 l\u2019expiration de la p\u00e9riode d\u2019acquisition et de plusieurs crit\u00e8res de performance.
Pour le dirigeant mandataire social et les membres du Comit\u00e9 de Direction, la p\u00e9riode d\u2019acquisition est de trois ans plus une p\u00e9riode de conservation suppl\u00e9mentaire de deux ans\u00a0; pour les autres b\u00e9n\u00e9ficiaires, la p\u00e9riode d\u2019acquisition est de quatre ans, sans p\u00e9riode de conservation.
Crit\u00e8res de performance applicables au dirigeant mandataire social et aux membres du\u00a0Comit\u00e9\u00a0de\u00a0Direction
Les crit\u00e8res de performance applicables au dirigeant mandataire social et aux membres du Comit\u00e9 de Direction ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis comme suit :
| \n Nature des crit\u00e8res de performance | \n\n Description des crit\u00e8res de performance et\u00a0m\u00e9thode de fixation des objectifs | \n\n Poids des crit\u00e8res de performance | \n
| \n Objectif de croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n Objectif : moyenne arithm\u00e9tique sur 3 ans des bornes (basses et hautes) de l\u2019objectif annuel concern\u00e9. Comparaison de l\u2019objectif \u00e0 la moyenne des r\u00e9alisations sur 3 ans. | \n\n 1/4 | \n
| \n Objectif de la marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(1) | \n\n Objectif : moyenne arithm\u00e9tique sur 3 ans des bornes (basses et hautes) de l\u2019objectif annuel concern\u00e9. Comparaison de l\u2019objectif \u00e0 la moyenne des r\u00e9alisations sur 3 ans. | \n\n 1/4 | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de\u00a0la feuille de route RSE du Groupe | \n\n Objectif : moyenne arithm\u00e9tique sur 3 ans des objectifs annuels de la feuille de route RSE du Groupe. | \n\n 1/4 | \n
| \n Performance du cours de\u00a0bourse de Legrand compar\u00e9e \u00e0 la performance de l\u2019indice CAC\u00a040 | \n\n Diff\u00e9rentiel de performance entre le cours de bourse de Legrand et celui de l\u2019indice CAC 40 sur une p\u00e9riode de 3 ans. | \n\n 1/4 | \n
| \n (1) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Crit\u00e8res de performance applicables aux autres b\u00e9n\u00e9ficiaires
Les crit\u00e8res de performance applicables aux autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis comme suit :
| \n Nature des crit\u00e8res de\u00a0performance | \n\n Description des crit\u00e8res de performance et\u00a0m\u00e9thode de fixation des objectifs | \n\n Poids des crit\u00e8res de performance | \n
| \n Objectif de croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n L\u2019objectif \u00e0 atteindre pour ce crit\u00e8re fix\u00e9 annuellement correspond aux bornes (basses et hautes) de l\u2019objectif annuel concern\u00e9. Le taux de r\u00e9alisation annuel se mesure par rapport \u00e0 l\u2019objectif annuel. Le taux de paiement final du crit\u00e8re correspond \u00e0 la moyenne arithm\u00e9tique sur une p\u00e9riode de trois ans des taux de r\u00e9alisation annuels. | \n\n 1/3 | \n
| \n Objectif de la marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(1) | \n\n L\u2019objectif \u00e0 atteindre pour ce crit\u00e8re fix\u00e9 annuellement correspond aux bornes (basses et hautes) de l\u2019objectif annuel concern\u00e9. Le taux de r\u00e9alisation annuel se mesure par rapport \u00e0 l\u2019objectif annuel. Le taux de paiement final du crit\u00e8re correspond \u00e0 la moyenne arithm\u00e9tique sur une p\u00e9riode de trois ans des taux de r\u00e9alisation annuels. | \n\n 1/3 | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de\u00a0la feuille de route RSE du Groupe | \n\n Le taux de r\u00e9alisation annuel correspond au taux d\u2019atteinte de la feuille de route RSE annuelle. Le taux de paiement final du crit\u00e8re correspond \u00e0 la moyenne arithm\u00e9tique sur une p\u00e9riode de trois ans des taux de r\u00e9alisation annuels. | \n\n 1/3 | \n
| \n (1) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le taux de paiement final de chacun des crit\u00e8res correspond \u00e0 la moyenne arithm\u00e9tique sur une p\u00e9riode de trois ans des taux de r\u00e9alisation annuels.
NOTE 4.2.1.2Suivi des conditions de performance des plans d\u2019actions de performance
Le suivi des conditions de performance du plan 2018 du dirigeant mandataire social et des membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2018 | \n\n \n | \n\n 2019 | \n\n \n | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n Moyenne 3 ans | \n||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n|
| \n Croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n 2,5 % | \n\n 4,9 % | \n\n 2,0 % | \n\n 2,6 % | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 1,8 % | \n\n (0,4 %) | \n\n 82,0 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,3 % | \n\n 20,2 % | \n\n 20,3 % | \n\n 20,4 % | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 20,2 % | \n\n 19,9 % | \n\n 91,9 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 122,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 113,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 121,0 % | \n\n 104,2 % | \n
| \n Performance du cours de bourse de Legrand compar\u00e9e \u00e0 la performance de l\u2019indice CAC 40 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n + 8,8 % | \n\n + 17,2 % | \n\n + 150,0 % | \n
| \n Performance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 107,0 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2018 des autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2018 | \n\n \n | \n\n 2019 | \n\n \n | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n Performance par crit\u00e8re | \n|||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n||
| \n Croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n 2,5 % | \n\n 4,9 % | \n\n 128,0 % | \n\n 2,0 % | \n\n 2,6 % | \n\n 103,0 % | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 0,0 % | \n\n 77,0 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,3 % | \n\n 20,2 % | \n\n 98,0 % | \n\n 20,3 % | \n\n 20,4 % | \n\n 102,5 % | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 50,0 % | \n\n 83,5 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du\u00a0Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 122,0 % | \n\n 104,4 % | \n\n 100,0 % | \n\n 113,0 % | \n\n 102,6 % | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 106,8 % | \n\n 104,6 % | \n
| \n Performance par\u00a0ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 110,1 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 102,7 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 52,3 % | \n\n 88,4 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2019 du dirigeant mandataire social et des membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2019 | \n\n \n | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n 2021 | \n\n \n | \n\n Moyenne 3 ans | \n||
| \n \n | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n
| \n Croissance organique du\u00a0chiffre d\u2019affaires | \n\n 2,0 % | \n\n 2,6 % | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 3,5 % | \n\n 13,6 % | \n\n 2,2 % | \n\n 2,5 % | \n\n 101,5 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,3 % | \n\n 20,4 % | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 19,7 % | \n\n 20,8 % | \n\n 20,0 % | \n\n 20,1 % | \n\n 102,3 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 113,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 131,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 124,0 % | \n\n 104,8 % | \n
| \n Performance du cours de bourse de Legrand compar\u00e9e \u00e0\u00a0la performance de l\u2019indice CAC 40 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n + 8,8 % | \n\n + 32,6 % | \n\n + 150,0 % | \n
| \n Performance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 114,7 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2019 des autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2019 | \n\n \n | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n 2021 | \n\n \n | \n\n Performance par crit\u00e8re | \n|||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n||
| \n Croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n 2,0 % | \n\n 2,6 % | \n\n 103,0 % | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 0,0 % | \n\n 3,5 % | \n\n 13,6 % | \n\n 150,0 % | \n\n 84,3 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,3 % | \n\n 20,4 % | \n\n 102,5 % | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 50,0 % | \n\n 19,7 % | \n\n 20,8 % | \n\n 150,0 % | \n\n 100,8 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 113,0 % | \n\n 102,6 % | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 106,8 % | \n\n 100,0 % | \n\n 131,0 % | \n\n 108,6 % | \n\n 106,0 % | \n
| \n Performance par\u00a0ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 102,7 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 52,3 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 136,2 % | \n\n 97,1 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2020 du dirigeant mandataire social et des membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n 2021 | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n \n | \n\n Moyenne 3 ans | \n||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n|
| \n Croissance organique du\u00a0chiffre d\u2019affaires | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 3,5 % | \n\n 13,6 % | \n\n 5,0 % | \n\n 9,7 % | \n\n 3,2 % | \n\n 4,9 % | \n\n 107,8 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 19,7 % | \n\n 20,8 % | \n\n 20,3 % | \n\n 20,7 % | \n\n 20,1 % | \n\n 20,2 % | \n\n 104,6 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 131,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 123,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 127,3 % | \n\n 106,4 % | \n
| \n Performance du cours de bourse de Legrand compar\u00e9e \u00e0\u00a0la performance de l\u2019indice CAC\u00a040 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n + 7,5 % | \n\n + 0,6 % | \n\n + 34,5 % | \n
| \n Performance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 88,3 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2020 des autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n 2021 | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n \n | \n\n Performance par crit\u00e8re | \n|||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n||
| \n Croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 0,0 % | \n\n 3,5 % | \n\n 13,6 % | \n\n 150,0 % | \n\n 5,0 % | \n\n 9,7 % | \n\n 150,0 % | \n\n 100,0 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 50,0 % | \n\n 19,7 % | \n\n 20,8 % | \n\n 150,0 % | \n\n 20,3 % | \n\n 20,7 % | \n\n 110,0 % | \n\n 103,3 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du\u00a0Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 106,8 % | \n\n 100,0 % | \n\n 131,0 % | \n\n 108,6 % | \n\n 100,0 % | \n\n 123,0 % | \n\n 104,6 % | \n\n 106,7\u00a0% | \n
| \n Performance par\u00a0ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 52,3 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 136,2 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 121,5 % | \n\n 103,3 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
NOTE 4.2.2Paiements fond\u00e9s sur des actions (charge IFRS 2)
Le Groupe a appliqu\u00e9 la norme IFRS 2 pour l\u2019ensemble de ces plans et a, de ce fait, comptabilis\u00e9 une charge de 33,8\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022 (30,5\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2021).
NOTE 4.3R\u00e9serves et r\u00e9serves de conversion
NOTE 4.3.1R\u00e9serves
Les r\u00e9serves consolid\u00e9es non distribu\u00e9es du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\u00a0900,3 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Les r\u00e9serves sociales et le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode de la Soci\u00e9t\u00e9 sont distribuables \u00e0 hauteur de 1\u00a0077,1 millions d\u2019euros \u00e0 cette m\u00eame date.
NOTE 4.3.2R\u00e9serves de conversion
Les actifs et passifs des entit\u00e9s du Groupe, dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation, sont convertis sur la base des taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture des comptes. Les comptes de r\u00e9sultat sont convertis aux taux de change moyens de la p\u00e9riode comptable. Les gains ou pertes d\u00e9coulant de la conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res sont directement enregistr\u00e9s dans le compte \u00ab\u00a0r\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb des capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ventuelle perte de contr\u00f4le de ces soci\u00e9t\u00e9s.
La r\u00e9serve de conversion int\u00e8gre les fluctuations des devises ci-apr\u00e8s :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 240,3 | \n\n (13,7) | \n
| \n Autres devises | \n\n (570,7) | \n\n (608,1) | \n
| \n TOTAL | \n\n (330,4) | \n\n (621,8) | \n
Le Groupe op\u00e8re dans pr\u00e8s de 90 pays. Il est expos\u00e9 principalement \u00e0 une douzaine de devises autres que l\u2019euro et le dollar am\u00e9ricain, dont le dollar australien, la livre britannique, la livre turque, le peso chilien, le peso mexicain, le real br\u00e9silien, le rouble russe, la roupie indienne, et le yuan chinois.
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
Ainsi, sur l\u2019exercice 2022, la contrepartie de l\u2019augmentation de la dette Yankee de 19,3 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en diminution des r\u00e9serves de conversion. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, un solde total de 83,0\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en diminution des r\u00e9serves de conversion, au titre de l\u2019emprunt Yankee.
Enfin, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a021, les \u00e9carts de change relatifs aux cr\u00e9ances \u00e0 recevoir ou dettes \u00e0 payer constituant en substance une part de l\u2019investissement net en devises d\u2019une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re du Groupe sont enregistr\u00e9s en augmentation des r\u00e9serves de conversion pour un montant de 0,3 million d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022, soit un solde de 11,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 venant augmenter les r\u00e9serves de conversion.
NOTE 4.4Provisions
La variation des provisions sur l\u2019exercice 2022 s\u2019analyse comme suit :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Garanties produits | \n\n Litiges et contentieux | \n\n Risques fiscaux et sociaux | \n\n Restructurations | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 52,4 | \n\n 126,1 | \n\n 43,6 | \n\n 38,0 | \n\n 72,3 | \n\n 332,4 | \n
| \n Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dotations aux provisions | \n\n 26,3 | \n\n 63,9 | \n\n 7,4 | \n\n 24,7 | \n\n 16,3 | \n\n 138,6 | \n
| \n Reprises de provisions suite \u00e0 leur utilisation | \n\n (7,8) | \n\n (13,3) | \n\n (6,4) | \n\n (23,6) | \n\n (13,1) | \n\n (64,2) | \n
| \n Reprises de provisions devenues sans objet | \n\n (17,8) | \n\n (26,8) | \n\n 0,0 | \n\n (1,0) | \n\n (1,8) | \n\n (47,4) | \n
| \n Reclassements | \n\n 0,0 | \n\n (0,6) | \n\n (0,2) | \n\n 0,3 | \n\n (0,3) | \n\n (0,8) | \n
| \n Effet de conversion | \n\n 0,4 | \n\n 2,0 | \n\n (0,1) | \n\n 1,0 | \n\n 1,9 | \n\n 5,2 | \n
| \n \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 53,5 | \n\n 151,3 | \n\n 44,3 | \n\n 39,4 | \n\n 75,3 | \n\n 363,8 | \n
| \n dont part non courante | \n\n 13,1 | \n\n 126,1 | \n\n 14,4 | \n\n 4,2 | \n\n 59,6 | \n\n 217,4 | \n
La variation des provisions sur l\u2019exercice 2021 s\u2019analysait comme suit :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Garanties produits | \n\n Litiges et contentieux | \n\n Risques fiscaux et sociaux | \n\n Restructurations | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 52,0 | \n\n 127,4 | \n\n 40,8 | \n\n 36,6 | \n\n 71,3 | \n\n 328,1 | \n
| \n Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n (0,1) | \n\n 0,2 | \n\n (1,5) | \n\n 0,0 | \n\n 1,9 | \n\n 0,5 | \n
| \n Dotations aux provisions | \n\n 15,3 | \n\n 25,9 | \n\n 8,3 | \n\n 20,9 | \n\n 25,4 | \n\n 95,8 | \n
| \n Reprises de provisions suite \u00e0 leur utilisation | \n\n (7,9) | \n\n (16,5) | \n\n (5,3) | \n\n (19,3) | \n\n (23,4) | \n\n (72,4) | \n
| \n Reprises de provisions devenues sans objet | \n\n (8,0) | \n\n (12,7) | \n\n 0,0 | \n\n (1,3) | \n\n (5,3) | \n\n (27,3) | \n
| \n Reclassements | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,3) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,3) | \n
| \n Effet de conversion | \n\n 1,1 | \n\n 1,8 | \n\n 1,6 | \n\n 1,1 | \n\n 2,4 | \n\n 8,0 | \n
| \n \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 52,4 | \n\n 126,1 | \n\n 43,6 | \n\n 38,0 | \n\n 72,3 | \n\n 332,4 | \n
| \n dont part non courante | \n\n 31,8 | \n\n 85,3 | \n\n 13,2 | \n\n 3,7 | \n\n 62,6 | \n\n 196,6 | \n
NOTE 4.5Avantages long terme au personnel
NOTE 4.5.1Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe g\u00e8rent plusieurs r\u00e9gimes de retraite. Ces r\u00e9gimes sont financ\u00e9s par des versements \u00e0 des compagnies d\u2019assurance ou \u00e0 des r\u00e9gimes de retraite en fiducie, d\u00e9termin\u00e9s par des calculs actuariels p\u00e9riodiques. Il existe, au sein du Groupe, des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies et des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime au titre duquel le Groupe verse des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une entit\u00e9 distincte. Les cotisations vers\u00e9es au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Le Groupe n\u2019a aucune obligation l\u00e9gale ou implicite de verser de nouvelles cotisations si le fonds ne d\u00e9tient pas suffisamment d\u2019actifs pour verser \u00e0 tous les salari\u00e9s les prestations relatives \u00e0 leurs ann\u00e9es de service sur la p\u00e9riode courante et sur les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies pr\u00e9cise le montant des prestations que les salari\u00e9s recevront \u00e0 leur retraite, lequel d\u00e9pend habituellement d\u2019un ou de plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de cotisation et la r\u00e9mun\u00e9ration. Le passif enregistr\u00e9 au bilan relatif aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies est la valeur actuelle des engagements \u00e0 la date du bilan diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Les co\u00fbts des services pass\u00e9s, r\u00e9sultant des effets des changements de r\u00e9gimes de retraite, sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en charges dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont intervenus.
Le Groupe comptabilise l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9carts actuariels directement en capitaux propres, en r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019.
Les engagements au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont calcul\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Cette m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de services futurs du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. La valeur actuelle de l\u2019engagement est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les sorties futures de fonds estim\u00e9es sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations d\u2019entreprises de qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la monnaie de paiement des prestations et dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est proche de celle de l\u2019engagement au titre des pensions.
Certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe versent \u00e0 leurs retrait\u00e9s des prestations pour soins de sant\u00e9 post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi. L\u2019ouverture de ces droits exige habituellement que le salari\u00e9 ait termin\u00e9 sa carri\u00e8re dans l\u2019une des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe et qu\u2019il y ait travaill\u00e9 un nombre d\u2019ann\u00e9es minimal. Ces avantages sont trait\u00e9s comme des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi selon le r\u00e9gime de prestations d\u00e9finies.
Les avantages au personnel concernant les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi selon le r\u00e9gime des prestations d\u00e9finies se r\u00e9partissent de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n France (note 4.5.1.2) | \n\n 84,2 | \n\n 103,6 | \n
| \n Italie (note 4.5.1.3) | \n\n 27,2 | \n\n 33,9 | \n
| \n Royaume-Uni (note 4.5.1.4) | \n\n 81,5 | \n\n 123,4 | \n
| \n \u00c9tats-Unis (note 4.5.1.5) | \n\n 63,4 | \n\n 75,7 | \n
| \n Autres pays | \n\n 54,9 | \n\n 53,7 | \n
| \n TOTAL DES AVANTAGES POST\u00c9RIEURS \u00c0 L\u2019EMPLOI | \n\n 311,2 | \n\n 390,3 | \n
NOTE 4.5.1.1Analyse des prestations d\u00e9finies de retraite et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
L\u2019engagement total du Groupe au titre des r\u00e9gimes de retraite et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies, y compris les engagements courants et non courants, porte essentiellement sur la France, l\u2019Italie, les \u00c9tats-Unis et le Royaume-Uni.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u00c9volution de l\u2019engagement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagement au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 390,3 | \n\n 386,8 | \n
| \n Co\u00fbt des services | \n\n 9,5 | \n\n 10,0 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019actualisation financi\u00e8re | \n\n 7,7 | \n\n 5,6 | \n
| \n Prestations vers\u00e9es ou inutilis\u00e9es | \n\n (23,2) | \n\n (19,6) | \n
| \n Cotisations des salari\u00e9s | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n
| \n Pertes (gains) actuariels | \n\n (72,6) | \n\n (24,8) | \n
| \n R\u00e9ductions, liquidations, prestations sp\u00e9ciales de cessation d\u2019emploi | \n\n (0,5) | \n\n (0,8) | \n
| \n Effet de conversion | \n\n (0,3) | \n\n 15,1 | \n
| \n Autres | \n\n (0,1) | \n\n 17,6 | \n
| \n TOTAL DES ENGAGEMENTS \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 311,2 | \n\n 390,3 | \n
| \n Valeur des actifs | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Valeur des actifs au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 231,2 | \n\n 207,8 | \n
| \n Rendement attendu des actifs du r\u00e9gime | \n\n 5,0 | \n\n 3,8 | \n
| \n Cotisations patronales | \n\n 7,1 | \n\n 8,5 | \n
| \n Cotisations des participants | \n\n 1,9 | \n\n 0,4 | \n
| \n Prestations vers\u00e9es | \n\n (12,2) | \n\n (11,6) | \n
| \n Gains (pertes) actuariels | \n\n (46,1) | \n\n 7,6 | \n
| \n Effet de conversion | \n\n 1,7 | \n\n 14,7 | \n
| \n Autres | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n VALEUR DES ACTIFS \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 188,6 | \n\n 231,2 | \n
| \n ENGAGEMENT PROVISIONN\u00c9 AU BILAN | \n\n 135,4 | \n\n 175,7 | \n
| \n Passif courant | \n\n 5,3 | \n\n 5,0 | \n
| \n Passif non courant | \n\n 130,1 | \n\n 170,7 | \n
| \n Actif non courant | \n\n 12,8 | \n\n 16,6 | \n
Les \u00e9carts actuariels d\u2019un montant de 26,5\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en augmentation des capitaux propres sur l\u2019exercice 2022.
Ces \u00e9carts actuariels de 26,5\u00a0millions d\u2019euros correspondent \u00e0\u00a0:
\u25fcdes gains li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res pour 54,5 millions d\u2019euros\u00a0;
\u25fcdes gains li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques pour 6,5 millions d\u2019euros\u00a0; et
\u25fcdes pertes d\u2019exp\u00e9rience pour 34,5 millions d\u2019euros.
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Ils sont arr\u00eat\u00e9s sur la base d\u2019indices externes commun\u00e9ment retenus comme r\u00e9f\u00e9rence\u00a0:
\u25fczone euro\u00a0: iBoxx \u20ac Corporates AA 10+\u00a0;
\u25fcRoyaume-Uni\u00a0: iBoxx \u00a3 Corporates AA 15+\u00a0;
\u25fc\u00c9tats-Unis\u00a0: Citigroup Pension Liability Index.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur\u00a0:
\u25fcle taux d\u2019actualisation retenu. Une diminution de 50\u00a0points de base de ce taux conduirait \u00e0 une perte actuarielle suppl\u00e9mentaire d\u2019environ 28 millions d\u2019euros augmentant d\u2019autant la valeur de l\u2019engagement constat\u00e9 au bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022\u00a0; et
\u25fcle taux de revalorisation salariale. Une augmentation de 50\u00a0points de base de ce taux conduirait \u00e0 une perte actuarielle suppl\u00e9mentaire d\u2019environ 9,7\u00a0millions d\u2019euros augmentant d\u2019autant la valeur de l\u2019engagement constat\u00e9 au bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Les versements futurs actualis\u00e9s au titre des r\u00e9gimes de retraite et des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi du Groupe se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
| \n (millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n 2023 | \n\n 17,9 | \n
| \n 2024 | \n\n 18,4 | \n
| \n 2025 | \n\n 15,7 | \n
| \n 2026 | \n\n 17,2 | \n
| \n 2027 et au-del\u00e0 | \n\n 242,0 | \n
| \n TOTAL | \n\n 311,2 | \n
L\u2019impact du co\u00fbt des services et des co\u00fbts financiers sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de la p\u00e9riode s\u2019analyse comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Co\u00fbts des services | \n\n (9,5) | \n\n (10,0) | \n
| \n Co\u00fbts financiers nets* | \n\n (2,7) | \n\n (1,8) | \n
| \n TOTAL | \n\n (12,2) | \n\n (11,8) | \n
| \n * | \n\n Le rendement attendu des actifs et les co\u00fbts financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s pour leur montant net dans les charges financi\u00e8res. | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, l\u2019allocation moyenne pond\u00e9r\u00e9e des principaux actifs des r\u00e9gimes de retraite s\u2019analyse comme suit :
| \n (en pourcentage) | \n\n Royaume-Uni | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Titres de capitaux propres | \n\n 50,6 | \n\n 59,6 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n 42,1 | \n\n 31,8 | \n
| \n Fonds de compagnies d\u2019assurance | \n\n 7,3 | \n\n 8,6 | \n
| \n TOTAL | \n\n 100,0 | \n\n 100,0 | \n
Ces actifs sont valoris\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9.
NOTE 4.5.1.2Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite et pour retraites compl\u00e9mentaires en France
Les provisions constitu\u00e9es au bilan consolid\u00e9 couvrent des droits non d\u00e9finitivement acquis concernant les salari\u00e9s encore en activit\u00e9 au sein du Groupe. Le Groupe n\u2019a aucun engagement vis-\u00e0-vis d\u2019anciens salari\u00e9s, les droits d\u00e9finitivement acquis par ceux-ci leur ayant \u00e9t\u00e9 pay\u00e9s lors de leur d\u00e9part \u00e0 la retraite, soit directement, soit par le biais d\u2019un versement lib\u00e9ratoire unique \u00e0 une compagnie d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9e dans le service des rentes.
Le principal r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies en vigueur en France concerne le droit \u00e0 indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re. Tout salari\u00e9 partant \u00e0 la retraite a droit \u00e0 une indemnit\u00e9 de d\u00e9part proportionnelle \u00e0 son anciennet\u00e9 dans l\u2019entreprise.
Cette indemnit\u00e9 est d\u00e9finie par la convention collective \u00e0 laquelle est rattach\u00e9e l\u2019entreprise. Elle peut \u00eatre issue d\u2019un accord d\u2019entreprise si celui-ci est plus favorable au salari\u00e9 et est g\u00e9n\u00e9ralement diff\u00e9rente selon le statut (cadre / non cadre) du salari\u00e9.
Les provisions constitu\u00e9es au bilan consolid\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent, pour la France, \u00e0 84,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (103,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Elles repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre un engagement cumul\u00e9 au titre des prestations d\u00e9finies de 84,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (103,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021), et la juste valeur de l\u2019actif des plans de 0,0\u00a0million d\u2019euro au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (0,0\u00a0million d\u2019euro au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
Le calcul des engagements est effectu\u00e9 sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses de rotation du personnel et de mortalit\u00e9, en estimant un taux de progression des r\u00e9mun\u00e9rations et un taux d\u2019actualisation financi\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le calcul est bas\u00e9 sur une hypoth\u00e8se d\u2019augmentation des salaires de 3,5\u00a0% et un taux d\u2019actualisation de 3,7\u00a0% (respectivement 2,8\u00a0% et 1,2\u00a0% en 2021).
NOTE 4.5.1.3Provisions pour indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail en Italie
En Italie, une indemnit\u00e9 de fin de contrat est allou\u00e9e aux salari\u00e9s quel que soit le motif de la cessation de l\u2019emploi.
Depuis janvier 2007, les indemnit\u00e9s de fin de contrat sont vers\u00e9es soit \u00e0 un fonds de pension (fonds ind\u00e9pendant du Groupe), soit \u00e0 l\u2019Institut National de S\u00e9curit\u00e9 Sociale Italienne. \u00c0 compter de cette date, les cotisations effectu\u00e9es au titre de l\u2019indemnit\u00e9 de fin de contrat sont trait\u00e9es en norme IFRS comme des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat ant\u00e9rieures \u00e0 janvier 2007 continuent d\u2019\u00eatre trait\u00e9es comme des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies en accord avec les normes IFRS mais en tenant compte d\u2019une r\u00e9vision actuarielle qui exclut l\u2019effet de l\u2019augmentation future des salaires.
La provision pour indemnit\u00e9s de fin de contrat ainsi constitu\u00e9e, correspond \u00e0 l\u2019engagement de fin 2006 et \u00e0 son \u00e9volution, et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (33,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le calcul de la provision est fond\u00e9 sur un taux d\u2019actualisation de 3,6\u00a0% (0,4\u00a0% en 2021).
NOTE 4.5.1.4Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite et autres engagements post\u00e9rieurs \u00e0\u00a0l\u2019emploi\u00a0au\u00a0Royaume-Uni
Le r\u00e9gime en place au Royaume-Uni est r\u00e9gi par l\u2019article 153 de la loi de finances de 2004 et est g\u00e9r\u00e9 dans une entit\u00e9 juridiquement distincte du Groupe.
Les prestations sont pay\u00e9es directement par les fonds constitu\u00e9s des cotisations de l\u2019employeur et des salari\u00e9s.
Le r\u00e9gime est ferm\u00e9 aux nouveaux entrants depuis mai 2004.
L\u2019engagement est constitu\u00e9 \u00e0 1,5\u00a0% de participants actifs du r\u00e9gime, \u00e0 35,9\u00a0% de participants dont les droits \u00e0 indemnit\u00e9 sont clos et \u00e0 62,6\u00a0% de retrait\u00e9s.
Les provisions constitu\u00e9es au bilan consolid\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (13,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Elles repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre un engagement cumul\u00e9 au titre des prestations d\u00e9finies de 81,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (123,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) et la juste valeur de l\u2019actif des plans de 81,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (110,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
Le calcul des engagements repose sur des hypoth\u00e8ses de rotation du personnel et de mortalit\u00e9, en estimant un taux de progression des r\u00e9mun\u00e9rations et un taux d\u2019actualisation financi\u00e8re. Les hypoth\u00e8ses retenues au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 sont une augmentation des salaires de 4,3\u00a0% et un taux d\u2019actualisation et de rendement attendu des actifs de 4,5\u00a0% (respectivement 4,7\u00a0% et 1,7\u00a0% en 2021).
NOTE 4.5.1.5Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite et autres engagements post\u00e9rieurs \u00e0\u00a0l\u2019emploi\u00a0aux \u00c9tats-Unis
Le Groupe cotise aux \u00c9tats-Unis \u00e0 des fonds de pension pour la retraite de ses salari\u00e9s, ainsi qu\u2019\u00e0 des assurances-vie et de sant\u00e9 en faveur de certains de ses salari\u00e9s retrait\u00e9s.
Le principal r\u00e9gime \u00ab\u00a0Legrand North America Retirement Plan\u00a0\u00bb fait l\u2019objet d\u2019un r\u00e8glement du m\u00eame nom en vigueur depuis janvier 2002 et dont le dernier amendement date de janvier\u00a02008. Les cotisations minimum au r\u00e9gime sont d\u00e9termin\u00e9es par la section\u00a0430 du Code de fiscalit\u00e9 Internal Revenue Code.
Pour faire face aux obligations de ce r\u00e9gime, le Groupe a mis en place un trust avec Prudential Financial Inc. Les actifs de ce trust comprennent diff\u00e9rents fonds d\u2019investissement. L\u2019administrateur du trust est Legrand North America. Wiremold Company est l\u2019administrateur du r\u00e9gime, et Prudential Financial Inc. le d\u00e9positaire.
Ce r\u00e9gime est ferm\u00e9 aux nouveaux entrants \u00e0 compter d\u2019ao\u00fbt 2006 pour les salari\u00e9s mensualis\u00e9s et \u00e0 compter d\u2019avril 2009 pour les salari\u00e9s pay\u00e9s \u00e0 l\u2019heure. Depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les participants actifs du r\u00e9gime ne peuvent plus cumuler de nouveaux droits.
L\u2019engagement est constitu\u00e9 \u00e0 9,7\u00a0% de participants actifs du r\u00e9gime, \u00e0 20,0\u00a0% d\u2019autres participants du r\u00e9gime ne cumulant plus de droits \u00e0 prestations et \u00e0 70,3\u00a0% de participants retrait\u00e9s du r\u00e9gime.
La politique de financement du r\u00e9gime retenue est de financer au minimum le niveau requis par la loi.
Les provisions constitu\u00e9es au bilan consolid\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,0\u00a0million d\u2019euro au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (0,0\u00a0million d\u2019euro au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Cela vient refl\u00e9ter le fait que la juste valeur de l\u2019actif des plans est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur de l\u2019engagement cumul\u00e9 au titre des prestations.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le calcul est fond\u00e9 sur un taux d\u2019actualisation et de rendement attendu des actifs de 4,9\u00a0% (2,5\u00a0% en 2021).
NOTE 4.5.2Autres avantages du personnel \u00e0 long terme
Le Groupe a mis en place des plans de r\u00e9mun\u00e9rations pluriannuelles long terme r\u00e9gl\u00e9s en num\u00e9raire, attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019expiration d\u2019une p\u00e9riode de 3\u00a0ans, et sous r\u00e9serve du respect d\u2019une condition de pr\u00e9sence, aux personnes jug\u00e9es cl\u00e9s dans le Groupe.
En compl\u00e9ment de la condition de pr\u00e9sence ces plans peuvent, selon les cas, \u00eatre soumis \u00e0 la r\u00e9alisation par le Groupe de conditions de performances \u00e9conomiques futures.
Suite \u00e0 leur remplacement progressif par les plans de r\u00e9mun\u00e9rations pluriannuelles long terme r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres d\u00e9taill\u00e9s dans la note\u00a04.2.1, ces plans ne repr\u00e9sentent plus de montants mat\u00e9riels dans les \u00e9tats financiers du Groupe.
NOTE 4.6Emprunts non courants et courants
Le Groupe m\u00e8ne une gestion active de ses emprunts via la diversification de ses sources de financement, afin de renforcer ses capacit\u00e9s de d\u00e9veloppement \u00e0 moyen terme, tout en assurant sa solidit\u00e9 financi\u00e8re \u00e0 long terme.
Titres n\u00e9gociables
Legrand France dispose d\u2019un programme de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme (NEU CP) dont l\u2019enveloppe a \u00e9t\u00e9 port\u00e9e de 700,0 millions d\u2019euros \u00e0 1\u00a0200,0\u00a0millions d\u2019euros le 25\u00a0mars 2020.
Un programme de titres n\u00e9gociables \u00e0 moyen terme (NEU MTN) a \u00e9t\u00e9 ouvert le 18 mars 2021 pour une enveloppe de 1\u00a0200,0\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunts obligataires\u00a0
En avril 2012, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire de 400,0 millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 19 avril 2022. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon de 3,375\u00a0% par an et a fait l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En d\u00e9cembre 2015, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire de 300,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 12\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 16\u00a0d\u00e9cembre 2027. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon de 1,875\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En juillet 2017, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 1,0\u00a0milliard d\u2019euros, en deux tranches de 500,0\u00a0millions d\u2019euros chacune, conclues pour des dur\u00e9es de 7\u00a0ans et 15\u00a0ans. Les dates d\u2019\u00e9ch\u00e9ance respectives de ces deux tranches remboursables in fine sont fix\u00e9es au 6\u00a0juillet 2024 et au 6\u00a0juillet 2032 et leurs coupons \u00e0 respectivement 0,750\u00a0% et 1,875\u00a0% par an.
En octobre 2017, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 6 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 9\u00a0octobre 2023. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,5\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En mars 2018, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 8 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 6\u00a0mars 2026. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 1,0\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En juin 2019, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 9 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 24\u00a0juin 2028. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,625\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En mai 2020, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 600,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 20 mai 2030. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,75\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En octobre 2021, le Groupe a \u00e9mis son premier emprunt obligataire index\u00e9 sur sa trajectoire de neutralit\u00e9 carbone, pour un montant total de 600,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 6\u00a0octobre 2031. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,375 % par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
L\u2019indexation sur la trajectoire carbone se mat\u00e9rialise par un potentiel coupon compl\u00e9mentaire de 0,50\u00a0% sur la seule derni\u00e8re ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de l\u2019obligation, en cas de non-atteinte des objectifs fix\u00e9s.
Obligations Yankee
Le 14\u00a0f\u00e9vrier 1995, Legrand France a \u00e9mis sur le march\u00e9 public am\u00e9ricain un emprunt obligataire d\u2019un montant de 400,0\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains, portant int\u00e9r\u00eat fixe au taux de 8,5\u00a0% et remboursable le 15\u00a0f\u00e9vrier 2025. Les int\u00e9r\u00eats de cet emprunt sont payables \u00e0 terme \u00e9chu, les 15\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0ao\u00fbt de chaque ann\u00e9e, la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance \u00e9tant intervenue le 15\u00a0ao\u00fbt 1995.
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 sollicit\u00e9 par des d\u00e9tenteurs d\u2019obligations Yankee pour leur racheter des titres. Dans ce cadre, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019acqu\u00e9rir des obligations Yankee\u00a0:
\u25fcen 2013, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 6,5 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2020, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 18,6 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2021, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 27,5 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2022, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 34,6 millions de dollars am\u00e9ricains.
Ces obligations ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9es cons\u00e9cutivement \u00e0 leur acquisition par le Groupe.
Contrat de Cr\u00e9dit 2011\u00a0
En octobre 2011, Legrand a conclu avec six banques un Contrat de Cr\u00e9dit permettant au Groupe de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une ligne de cr\u00e9dit multidevises d\u2019un montant de 900,0\u00a0millions d\u2019euros, renouvelable par tirages successifs et d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 5\u00a0ans avec option de renouvellement de deux fois un an. Dans le cadre de ce contrat, la marge appliqu\u00e9e au-del\u00e0 des taux de march\u00e9 est fix\u00e9e en fonction de la notation attribu\u00e9e au Groupe.
En juillet 2014, le Groupe a sign\u00e9 un accord d\u2019amendement et d\u2019extension de ce Contrat de Cr\u00e9dit avec l\u2019ensemble des banques y ayant souscrit. Au terme de cet accord, la maturit\u00e9 maximum de la ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 allong\u00e9e de 3\u00a0ans, soit jusqu\u2019en juillet 2021, incluant une option de renouvellement de deux fois un an, avec des conditions financi\u00e8res am\u00e9lior\u00e9es par rapport \u00e0 celles d\u2019octobre 2011.
En d\u00e9cembre 2019, le Groupe a sign\u00e9 un nouvel accord d\u2019amendement et d\u2019extension de ce m\u00eame Contrat de Cr\u00e9dit avec l\u2019ensemble des banques y ayant souscrit.
Au terme de cet accord, la maturit\u00e9 de la ligne de cr\u00e9dit multidevise de 900,0\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 allong\u00e9e jusqu\u2019en d\u00e9cembre 2026. La marge appliqu\u00e9e au-del\u00e0 des taux de march\u00e9 reste fix\u00e9e en fonction de la notation attribu\u00e9e au Groupe mais est augment\u00e9e ou diminu\u00e9e chaque ann\u00e9e en fonction du taux de r\u00e9alisation annuel de la feuille de route RSE du Groupe.
Le Contrat de Cr\u00e9dit ne fait pas l\u2019objet de covenant.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le Groupe n\u2019effectue pas de tirage sur cette ligne de cr\u00e9dit.
NOTE 4.6.1Emprunts non courants
Ces emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui tient compte le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts non courants s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n 165,0 | \n\n 220,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0300,0 | \n\n 3\u00a0700,0 | \n
| \n Obligations Yankee | \n\n 291,6 | \n\n 304,1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 207,5 | \n\n 217,0 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 66,1 | \n\n 64,1 | \n
| \n Emprunts non courants hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette | \n\n 4\u00a0030,2 | \n\n 4\u00a0505,2 | \n
| \n Co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette | \n\n (15,8) | \n\n (19,3) | \n
| \n TOTAL | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
Aucun de ces emprunts ne fait l\u2019objet de garanties.
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) sont libell\u00e9s dans les monnaies suivantes, apr\u00e8s prise en compte des instruments de couverture (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 5.1.2.2)\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Euro | \n\n 3\u00a0588,8 | \n\n 4\u00a0026,2 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 375,6 | \n\n 416,7 | \n
| \n Autres devises | \n\n 65,8 | \n\n 62,3 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 4\u00a0030,2 | \n\n 4\u00a0505,2 | \n
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 sont remboursables selon l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier suivant\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Titres n\u00e9gociables | \n\n Emprunts obligataires | \n\n Obligations Yankee | \n\n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n Autres emprunts | \n
| \n Un \u00e0 deux ans | \n\n 115,0 | \n\n 500,0 | \n\n 0,0 | \n\n 55,3 | \n\n 38,0 | \n
| \n Deux \u00e0 trois ans | \n\n 50,0 | \n\n 0,0 | \n\n 291,6 | \n\n 39,6 | \n\n 9,5 | \n
| \n Trois \u00e0 quatre ans | \n\n 0,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 30,2 | \n\n 7,3 | \n
| \n Quatre \u00e0 cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 300,0 | \n\n 0,0 | \n\n 22,7 | \n\n 11,3 | \n
| \n Au-del\u00e0 de cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 59,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 165,0 | \n\n 3\u00a0300,0 | \n\n 291,6 | \n\n 207,5 | \n\n 66,1 | \n
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 sont remboursables selon l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier suivant\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Titres n\u00e9gociables | \n\n Emprunts obligataires | \n\n Obligations Yankee | \n\n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n Autres emprunts | \n
| \n Un \u00e0 deux ans | \n\n 155,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 51,2 | \n\n 10,7 | \n
| \n Deux \u00e0 trois ans | \n\n 65,0 | \n\n 500,0 | \n\n 0,0 | \n\n 39,0 | \n\n 37,4 | \n
| \n Trois \u00e0 quatre ans | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 304,1 | \n\n 30,0 | \n\n 9,0 | \n
| \n Quatre \u00e0 cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 7,0 | \n
| \n Au-del\u00e0 de cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 73,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 220,0 | \n\n 3\u00a0700,0 | \n\n 304,1 | \n\n 217,0 | \n\n 64,1 | \n
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyens des emprunts non courants s\u2019analysent comme suit :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n (0,06 %) | \n\n (0,20 %) | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 0,96 % | \n\n 1,15 % | \n
| \n Obligations Yankee | \n\n 8,50 % | \n\n 8,50 % | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 2,50 % | \n\n 2,49 % | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 3,84 % | \n\n 3,04 % | \n
NOTE 4.6.2Emprunts courants
Les emprunts courants s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n 155,0 | \n\n 320,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 400,0 | \n\n 400,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 68,8 | \n\n 62,2 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 27,5 | \n\n 44,4 | \n
| \n TOTAL | \n\n 651,3 | \n\n 826,6 | \n
NOTE 4.6.3Analyse des variations des emprunts non courants et courants
Les variations des emprunts non courants et courants s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Variations n\u2019impactant pas les flux de tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Acquisitions | \n\n Reclassements | \n\n Effet de conversion | \n\n Autres | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Emprunts non courants | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 78,2 | \n\n 7,5 | \n\n (642,3) | \n\n 24,8 | \n\n 60,3 | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n Emprunts courants | \n\n 651,3 | \n\n (825,4) | \n\n 6,5 | \n\n 642,3 | \n\n 1,8 | \n\n (0,5) | \n\n 826,6 | \n
| \n Dette financi\u00e8re brute | \n\n 4\u00a0665,7 | \n\n (747,2) | \n\n 14,0 | \n\n 0,0 | \n\n 26,6 | \n\n 59,8 | \n\n 5\u00a0312,5 | \n
NOTE 4.7Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base de la diff\u00e9rence temporelle entre la valeur fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable consolid\u00e9e (m\u00e9thode bilantielle).
Un actif ou un passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 au taux d\u2019imposition attendu pour la p\u00e9riode de r\u00e9alisation de l\u2019actif ou de r\u00e8glement du passif.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale si cette autorit\u00e9 fiscale le permet.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs ou des diff\u00e9rences temporelles sur lesquels l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t pourra \u00eatre imput\u00e9. Le Groupe devrait utiliser les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus au plus tard dans les cinq ann\u00e9es suivant la date de cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s au bilan r\u00e9sultent d\u2019\u00e9carts temporels entre les bases comptables et fiscales des actifs et passifs du bilan et s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s en France | \n\n (294,5) | \n\n (297,9) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger | \n\n (486,5) | \n\n (452,3) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
| \n Origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013D\u00e9pr\u00e9ciations pour stocks et cr\u00e9ances clients | \n\n 66,8 | \n\n 55,0 | \n
| \n \u2013Marges en stock | \n\n 28,7 | \n\n 26,4 | \n
| \n \u2013Pertes fiscales reportables reconnues | \n\n 1,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n \u2013Contrats de location | \n\n 6,6 | \n\n 6,6 | \n
| \n \u2013Immobilisations | \n\n (300,9) | \n\n (263,3) | \n
| \n \u2013Marques | \n\n (438,6) | \n\n (430,7) | \n
| \n \u2013Brevets | \n\n (16,5) | \n\n (15,5) | \n
| \n \u2013Autres provisions | \n\n (107,6) | \n\n (110,9) | \n
| \n \u2013Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 32,0 | \n\n 38,7 | \n
| \n \u2013Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (0,4) | \n\n (0,5) | \n
| \n \u2013Autres | \n\n (52,4) | \n\n (59,5) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
| \n \u2013dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 133,6 | \n\n 116,3 | \n
| \n \u2013dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (914,6) | \n\n (866,5) | \n
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance de reversement attendu des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s s\u2019analyse comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) se reversant \u00e0 court terme | \n\n 103,5 | \n\n 90,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) se reversant \u00e0 long terme | \n\n (884,5) | \n\n (841,0) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
Les pertes fiscalement reportables s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Pertes fiscales reportables reconnues | \n\n 9,0 | \n\n 14,4 | \n
| \n Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus | \n\n 1,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n Pertes fiscales reportables non reconnues | \n\n 148,6 | \n\n 125,6 | \n
| \n Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus | \n\n 33,2 | \n\n 27,0 | \n
| \n Pertes fiscales reportables totales | \n\n 157,6 | \n\n 140,0 | \n
NOTE 4.8Autres passifs courants
Les autres passifs courants s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Dettes fiscales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | \n\n 97,1 | \n\n 89,9 | \n
| \n Salaires et charges sociales | \n\n 339,1 | \n\n 345,4 | \n
| \n Participation et int\u00e9ressement des salari\u00e9s | \n\n 35,2 | \n\n 38,0 | \n
| \n Fournisseurs d\u2019immobilisations | \n\n 29,2 | \n\n 29,5 | \n
| \n Charges \u00e0 payer | \n\n 187,0 | \n\n 164,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats non \u00e9chus | \n\n 26,5 | \n\n 36,5 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d\u2019avance | \n\n 42,9 | \n\n 33,7 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 38,1 | \n\n 37,2 | \n
| \n TOTAL | \n\n 795,1 | \n\n 774,3 | \n
NOTE 5 -Autres informations
NOTE 5.1Instruments financiers et gestion des risques
NOTE 5.1.1Instruments financiers
NOTE 5.1.1.1Impact des instruments financiers
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n||||
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n \n | \n\n Effets sur le r\u00e9sultat financier | \n\n Effets sur les capitaux propres | \n\n Effets sur le r\u00e9sultat financier | \n\n Effets sur les capitaux propres | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste Valeur | \n\n Conversion | \n|||
| \n Autres titres immobilis\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n (0,7) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (1,2) | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 16,6 | \n\n \n | \n\n 20,2 | \n\n 5,8 | \n\n 37,9 | \n
| \n Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n
| \n Emprunts | \n\n (76,2) | \n\n \n | \n\n (19,3) | \n\n (71,1) | \n\n (24,5) | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 4,2 | \n\n 56,3 | \n\n 0,0 | \n\n 15,9 | \n\n (0,5) | \n
| \n TOTAL | \n\n (56,1) | \n\n 56,3 | \n\n 0,9 | \n\n (50,6) | \n\n 12,9 | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les autres titres immobilis\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur en contrepartie des capitaux propres. La\u00a0variation de juste valeur de ces titres impacte ainsi uniquement le bilan et\u00a0le r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode du Groupe.
Les obligations Yankee libell\u00e9es en dollars am\u00e9ricains sont consid\u00e9r\u00e9es comme une couverture d\u2019investissement net, tel que pr\u00e9cis\u00e9 en note\u00a04.3.2.
Le Groupe a souscrit en 2021 un instrument de couverture de taux pour un futur financement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, cet instrument d\u2019une juste valeur d\u2019un montant de 63,3\u00a0millions d\u2019euros (5,0\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en autres actifs financiers avec pour contrepartie la comptabilisation en capitaux propres de la variation, soit 58,3\u00a0millions d\u2019euros (comptabilisation de couverture de flux de tr\u00e9sorerie).
NOTE 5.1.1.2Bilan par cat\u00e9gorie des instruments financiers
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||||
| \n \n | \n\n Valeur au\u00a0bilan | \n\n \n | \n\n Co\u00fbt | \n\n Juste | \n\n Ventilation par niveau de valorisation | \n\n Valeur au bilan | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n\n Niveau 1(1) | \n\n Niveau 2(2) | \n\n Niveau 3(3) | \n|||
| \n ACTIF | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs non courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres titres immobilis\u00e9s | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,9 | \n\n 2,4 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 62,1 | \n\n 49,3 | \n\n 12,8 | \n\n \n | \n\n 62,1 | \n\n \n | \n\n 62,6 | \n
| \n TOTAL ACTIFS NON COURANTS | \n\n 64,0 | \n\n 49,3 | \n\n 14,7 | \n\n 0,0 | \n\n 62,1 | \n\n 1,9 | \n\n 65,0 | \n
| \n Actifs courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 958,1 | \n\n 958,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 958,1 | \n\n \n | \n\n 728,5 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 65,1 | \n\n \n | \n\n 65,1 | \n\n \n | \n\n 65,1 | \n\n \n | \n\n 6,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n \n | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n \n | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n \n | \n\n 2\u00a0788,3 | \n
| \n TOTAL ACTIFS COURANTS | \n\n 3\u00a0370,0 | \n\n 958,1 | \n\n 2\u00a0411,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0370,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0523,2 | \n
| \n PASSIF | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs non courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts non courants | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 423,9 | \n\n 3\u00a0145,2 | \n\n 3\u00a0145,2 | \n\n 423,9 | \n\n (1,1) | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n TOTAL PASSIFS NON COURANTS | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 423,9 | \n\n 3\u00a0145,2 | \n\n 3\u00a0145,2 | \n\n 423,9 | \n\n (1,1) | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n Passifs courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts courants | \n\n 651,3 | \n\n 251,3 | \n\n 393,1 | \n\n 393,1 | \n\n 251,3 | \n\n \n | \n\n 826,6 | \n
| \n Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n 852,5 | \n\n 852,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 852,5 | \n\n \n | \n\n 810,5 | \n
| \n Autres passifs financiers courants | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n TOTAL PASSIFS COURANTS | \n\n 1\u00a0505,8 | \n\n 1\u00a0103,8 | \n\n 395,1 | \n\n 393,1 | \n\n 1\u00a0105,8 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0637,1 | \n
| \n (1) | \n\n Niveau 1 : r\u00e9f\u00e9rence directe \u00e0 une cotation sur un march\u00e9 actif. | \n
| \n (2) | \n\n Niveau 2 : valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables. | \n
| \n (3) | \n\n Niveau 3 : valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 non observables. | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a013, la valorisation \u00e0 la juste valeur prend en compte le risque de d\u00e9faut de la contrepartie.
La valorisation des autres passifs financiers courants est soumise \u00e0 un risque de cr\u00e9dit propre n\u00e9gligeable, eu \u00e9gard \u00e0 la notation de la dette financi\u00e8re du Groupe.
NOTE 5.1.2Gestion des risques financiers
La politique de tr\u00e9sorerie du Groupe est bas\u00e9e sur des principes de gestion globale des risques financiers et pr\u00e9voit des strat\u00e9gies sp\u00e9cifiques pour des domaines tels que le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque de taux de change, le risque de mati\u00e8res premi\u00e8res et l\u2019investissement des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun instrument d\u00e9riv\u00e9 de nature sp\u00e9culative, en application de sa politique de ne pas s\u2019engager dans des transactions \u00e0 des fins de sp\u00e9culation. En cons\u00e9quence, toutes les transactions portant sur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont exclusivement conclues pour les besoins de la gestion de couverture des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de taux de change et de mati\u00e8res premi\u00e8res et sont \u00e0 ce titre limit\u00e9es en dur\u00e9e et en montant.
Cette politique est centralis\u00e9e au niveau du Groupe. Sa mise en \u0153uvre repose sur le service Financements et Tr\u00e9sorerie du Groupe. Celui-ci propose les actions les plus appropri\u00e9es et les met en application apr\u00e8s validation par la Direction Financi\u00e8re et la Direction G\u00e9n\u00e9rale du Groupe. Un reporting d\u00e9taill\u00e9 permet en outre un suivi complet et permanent des positions du Groupe et le pilotage de la gestion des risques financiers expos\u00e9s dans cette note.
NOTE 5.1.2.1Risque de taux
Dans le cadre de sa politique de gestion du risque de taux, visant principalement \u00e0 g\u00e9rer le risque de hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le Groupe r\u00e9partit sa dette entre montant \u00e0 taux fixe et montant \u00e0 taux variable. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 souscrire des instruments de couverture pour ses financements futurs.
La ventilation de la dette financi\u00e8re nette (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) entre taux fixe et taux variable, avant couverture, est la suivante :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Moins d\u20191\u00a0an | \n\n 1 an \u00e0 2 ans | \n\n 2 ans \u00e0 3\u00a0ans | \n\n 3 ans \u00e0 4\u00a0ans | \n\n 4 ans \u00e0 5\u00a0ans | \n\n Au-del\u00e0 de 5\u00a0ans | \n\n Total | \n\n Total | \n
| \n Actifs financiers* | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n 2\u00a0788,3 | \n
| \n Passifs financiers** | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n (475,2) | \n\n (592,2) | \n\n (340,7) | \n\n (437,5) | \n\n (334,0) | \n\n (2\u00a0159,7) | \n\n (4\u00a0339,3) | \n\n (4\u00a0974,8) | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n (176,1) | \n\n (116,1) | \n\n (50,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (342,2) | \n\n (357,0) | \n
| \n Exposition nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n (475,2) | \n\n (592,2) | \n\n (340,7) | \n\n (437,5) | \n\n (334,0) | \n\n (2\u00a0159,7) | \n\n (4\u00a0339,3) | \n\n (4\u00a0974,8) | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n 2\u00a0170,7 | \n\n (116,1) | \n\n (50,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0004,6 | \n\n 2\u00a0431,3 | \n
| \n * | \n\n Actifs financiers : tr\u00e9sorerie et valeurs mobili\u00e8res de placement. | \n
| \n ** | \n\n Passifs financiers : endettement brut (hors co\u00fbt d\u2019\u00e9mission de la dette). | \n
La sensibilit\u00e9 du co\u00fbt de l\u2019endettement net \u00e0 la variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, avant prise en compte des op\u00e9rations de couverture de change, est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n Impact du calcul d\u2019une sensibilit\u00e9 + 100 bps | \n\n 18,9 | \n\n 40,4 | \n\n 18,3 | \n\n 42,3 | \n
| \n Impact du calcul d\u2019une sensibilit\u00e9 \u2013 100 bps | \n\n (18,9) | \n\n (40,4) | \n\n (18,3) | \n\n (42,3) | \n
L\u2019impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts d\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base donnerait lieu \u00e0 un produit de 18,9\u00a0millions d\u2019euros du fait d\u2019une exposition nette \u00e0 taux variable positive.
Inversement, l\u2019impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts d\u2019une baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base donnerait lieu \u00e0 une charge de 18,9\u00a0millions d\u2019euros.
NOTE 5.1.2.2Risque de change
Le Groupe op\u00e8re au niveau international et est, en cons\u00e9quence, expos\u00e9 \u00e0 un risque de change d\u00e9coulant de l\u2019utilisation de plusieurs devises \u00e9trang\u00e8res.
Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont privil\u00e9gi\u00e9es. Si n\u00e9cessaire, lorsque l\u2019achat d\u2019un actif est financ\u00e9 dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle du pays, le Groupe peut proc\u00e9der \u00e0 des couvertures \u00e0 terme pour se pr\u00e9munir du risque de change.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les couvertures \u00e0 terme mises en place concernent le dollar am\u00e9ricain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar singapourien, le forint hongrois, la livre britannique, le peso mexicain, le yuan chinois et le zloty polonais et sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur au bilan.
La ventilation de la dette financi\u00e8re nette (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) par devise de reporting est la suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actifs financiers* | \n\n Passifs financiers** | \n\n Exposition nette avant couverture | \n\n Instruments de couverture | \n\n Exposition nette apr\u00e8s couverture | \n\n Exposition nette apr\u00e8s couverture | \n
| \n Euro | \n\n 1\u00a0793,0 | \n\n (4\u00a0181,5) | \n\n (2\u00a0388,5) | \n\n (231,7) | \n\n (2\u00a0620,2) | \n\n (2\u00a0717,2) | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 275,2 | \n\n (403,2) | \n\n (128,0) | \n\n 20,6 | \n\n (107,4) | \n\n (168,4) | \n
| \n Autres devises | \n\n 278,6 | \n\n (96,8) | \n\n 181,8 | \n\n 211,1 | \n\n 392,9 | \n\n 342,1 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n (4\u00a0681,5) | \n\n (2\u00a0334,7) | \n\n 0,0 | \n\n (2\u00a0334,7) | \n\n (2\u00a0543,5) | \n
| \n * | \n\n Actifs financiers : tr\u00e9sorerie et valeurs mobili\u00e8res de placement. | \n
| \n ** | \n\n Passifs financiers : endettement brut (hors co\u00fbt d\u2019\u00e9mission de la dette). | \n
La sensibilit\u00e9 de l\u2019endettement brut \u00e0 la variation du taux de change de l\u2019euro par rapport aux autres devises, avant prise en compte des op\u00e9rations de couverture effectives, est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n \n | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Hausse de 10\u00a0% | \n\n Hausse de 10\u00a0% | \n||
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 0,0 | \n\n 39,9 | \n\n 0,3 | \n\n 42,3 | \n
| \n Autres devises | \n\n 0,2 | \n\n 9,4 | \n\n 0,0 | \n\n 10,8 | \n
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n \n | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Baisse de 10\u00a0% | \n\n Baisse de 10\u00a0% | \n||
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 0,0 | \n\n (36,3) | \n\n (0,3) | \n\n (38,5) | \n
| \n Autres devises | \n\n (0,2) | \n\n (8,5) | \n\n 0,0 | \n\n (9,8) | \n
La ventilation par devise de reporting des actifs et passifs op\u00e9rationnels courants hors imp\u00f4ts est la suivante :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actif op\u00e9rationnel courant hors imp\u00f4ts | \n\n Passif op\u00e9rationnel courant hors imp\u00f4ts | \n\n Exposition nette | \n\n Exposition nette | \n
| \n Euro | \n\n 754,4 | \n\n 832,0 | \n\n (77,6) | \n\n (101,9) | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 930,6 | \n\n 482,9 | \n\n 447,7 | \n\n 286,7 | \n
| \n Autres devises | \n\n 885,9 | \n\n 479,1 | \n\n 406,8 | \n\n 316,2 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2\u00a0570,9 | \n\n 1\u00a0794,0 | \n\n 776,9 | \n\n 501,0 | \n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires et des co\u00fbts op\u00e9rationnels par devise de reporting au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Chiffre d\u2019affaires | \n\n Co\u00fbts op\u00e9rationnels | \n||
| \n Euro | \n\n 2\u00a0818,8 | \n\n 33,8 % | \n\n 2\u00a0376,4 | \n\n 34,5 % | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 3\u00a0318,4 | \n\n 39,8 % | \n\n 2\u00a0730,1 | \n\n 39,6 % | \n
| \n Autres devises | \n\n 2\u00a0202,2 | \n\n 26,4 % | \n\n 1\u00a0786,4 | \n\n 25,9 % | \n
| \n TOTAL | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n 100,0 % | \n\n 6\u00a0892,9 | \n\n 100,0 % | \n
Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont \u00e9galement recherch\u00e9es en faisant correspondre les co\u00fbts et le chiffre d\u2019affaires dans chacune des devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re. Pour les montants r\u00e9siduels, le Groupe peut mettre en place des couvertures optionnelles pour limiter son risque contre la hausse ou la baisse des principales devises concern\u00e9es, ces couvertures ayant une \u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 18\u00a0mois.
Le Groupe estime que, tous les autres param\u00e8tres demeurant inchang\u00e9s, une hausse de 10\u00a0% du taux de change de l\u2019euro par rapport \u00e0 toutes les autres devises entra\u00eenerait en 2022 une diminution du chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 502\u00a0millions d\u2019euros (415\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel d\u2019environ 91\u00a0millions d\u2019euros (74\u00a0millions d\u2019euros en 2021)\u00a0; une baisse de 10\u00a0% entra\u00eenerait en 2022 une augmentation du chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 552\u00a0millions d\u2019euros (457\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel d\u2019environ 100\u00a0millions d\u2019euros (81\u00a0millions d\u2019euros en 2021).
NOTE 5.1.2.3Risque de mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de mati\u00e8res premi\u00e8res engendr\u00e9 par des modifications des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, principalement des mati\u00e8res plastiques et des m\u00e9taux (acier, cuivre, laiton, aluminium).
Pour l\u2019exercice 2022, les consommations de mati\u00e8res premi\u00e8res (hors composants) repr\u00e9sentaient\u00a0environ 874\u00a0millions d\u2019euros.
Une augmentation de 10 % appliqu\u00e9e aux consommations ci-dessus aurait entra\u00een\u00e9 une augmentation th\u00e9orique de ces frais d\u2019environ 87\u00a0millions d\u2019euros sur une base annuelle. Le\u00a0Groupe estime que, si les circonstances le permettent, il\u00a0pourrait augmenter les prix de vente de ses produits afin de compenser dans la dur\u00e9e l\u2019effet de telles augmentations.
En compl\u00e9ment, le Groupe peut recourir \u00e0 des couvertures optionnelles sp\u00e9cifiques de montants et de dur\u00e9es limit\u00e9s afin de couvrir une partie de son risque li\u00e9 \u00e0 une \u00e9volution d\u00e9favorable des cours de certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, notamment le cuivre. Le Groupe n\u2019a pas conclu de tels contrats de couverture au cours de l\u2019exercice 2022.
NOTE 5.1.2.4Risque de cr\u00e9dit
Comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note\u00a02.2, une part importante du chiffre d\u2019affaires est r\u00e9alis\u00e9e aupr\u00e8s de deux grands distributeurs. Les autres ventes sont essentiellement r\u00e9alis\u00e9es aupr\u00e8s de distributeurs de mat\u00e9riel \u00e9lectrique, mais elles sont diversifi\u00e9es par le nombre des clients et la dispersion g\u00e9ographique. Le Groupe effectue un suivi tr\u00e8s actif de ses cr\u00e9ances clients : des plafonds de cr\u00e9dit revus r\u00e9guli\u00e8rement sont fix\u00e9s pour tous les clients, le recouvrement des cr\u00e9ances fait l\u2019objet d\u2019un suivi rigoureux avec des relances syst\u00e9matiques en cas de d\u00e9passement d\u2019\u00e9ch\u00e9ances et avec une revue r\u00e9guli\u00e8re de la situation avec la Direction Financi\u00e8re du Groupe. Lorsque la situation le justifie, le Groupe a la possibilit\u00e9 d\u2019avoir recours soit \u00e0 l\u2019assurance cr\u00e9dit, soit au factoring.
NOTE 5.1.2.5Risque de contrepartie
Les instruments financiers susceptibles de se traduire par un risque de contrepartie sont principalement les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires, les placements \u00e0 court terme ainsi que les instruments de couverture mis en place par le Groupe. Ces actifs sont plac\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers ou d\u2019entreprises de premier plan avec pour objectif de fragmenter l\u2019exposition \u00e0 ces contreparties. Ces strat\u00e9gies sont d\u00e9cid\u00e9es et suivies par la Direction Financi\u00e8re du Groupe, qui assure un suivi r\u00e9gulier des notations et taux de Credit Default Swap (contrat d\u2019\u00e9change sur risques de cr\u00e9dit) de ces principales contreparties.
NOTE 5.1.2.6Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe consid\u00e8re que l\u2019\u00e9l\u00e9ment essentiel de la gestion du risque de liquidit\u00e9 concerne l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des sources de financement diversifi\u00e9es en origine et en maturit\u00e9. Cet \u00e9l\u00e9ment constitue la base de la politique de financement mise en \u0153uvre par le Groupe.
Ainsi, la dette financi\u00e8re nette qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0318,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, est totalement financ\u00e9e par des lignes de financement arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance au plus t\u00f4t en 2023 et au plus tard en 2032. La maturit\u00e9 moyenne de la dette brute est de 4,8\u00a0ans.
Par ailleurs, Legrand est not\u00e9 A- avec perspective stable par l\u2019agence Standard & Poor\u2019s.
| \n Agence de notation | \n\n Dette \u00e0 long terme | \n\n Perspective | \n
| \n S&P | \n\n A- | \n\n Stable | \n
NOTE 5.2Enjeux climatiques
NOTE 5.2.1Engagements climatiques
Le Groupe est engag\u00e9 depuis de nombreuses ann\u00e9es dans une d\u00e9marche de r\u00e9duction de ses impacts sur l\u2019environnement. En 2021, Legrand s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 atteindre la neutralit\u00e9 carbone en 2050 et a valid\u00e9 aupr\u00e8s du SBTi (Science Based Targets initiative) ses objectifs de r\u00e9duction de ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre\u00a0\u00e0 horizon 2030 (versus 2019)\u00a0:
\u25fc50\u00a0% ses \u00e9missions Scopes 1\u00a0&\u00a02 ;
\u25fc15\u00a0% ses \u00e9missions Scope 3.
Pour atteindre ces objectifs long terme, le Groupe \u00e9labore des feuilles de route RSE pluriannuelles avec des objectifs de r\u00e9duction concrets, permettant d\u2019\u00eatre en ligne avec la trajectoire long terme (trajectoire SBTi 2030), qui lissent les d\u00e9penses li\u00e9es \u00e0 ces objectifs au fil des ann\u00e9es.
La feuille de route RSE 2022-2024, lanc\u00e9e en mars 2022, comporte un pilier sur le climat avec des engagements concrets de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre\u00a0:
\u25fcr\u00e9duction de 10\u00a0% par an des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre sur la dur\u00e9e de la feuille de route sur les Scopes 1\u00a0&\u00a02\u00a0;
\u25fcengagement des 250 fournisseurs cl\u00e9s ayant le plus d\u2019impact carbone sur le Groupe (Scope 3) pour qu\u2019ils r\u00e9duisent en moyenne de 30\u00a0% leurs \u00e9missions de CO2 \u00e0 horizon 2030 pendant cette feuille de route.
En octobre 2022, Legrand a acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 son engagement de r\u00e9duction de ses consommations \u00e9nerg\u00e9tiques, initialement pr\u00e9vue \u00e0 (8\u00a0%) d\u2019ici fin 2023 (versus 2021) et a annonc\u00e9 se fixer un objectif de r\u00e9duction de 15\u00a0% \u00e0 fin 2023 (versus 2021).
Le financement du Groupe accompagne ses engagements extra-financiers et climatiques avec :
\u25fcun contrat de Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 multidevises pionnier, dont la marge est depuis 2019 en partie li\u00e9e au taux de r\u00e9alisation annuel des feuilles de route RSE\u00a0;
\u25fcune premi\u00e8re \u00e9mission obligataire Sustainability-Linked \u00e0 10 ans, lanc\u00e9e avec succ\u00e8s en 2021 et index\u00e9e sur la trajectoire de neutralit\u00e9 carbone ainsi que les objectifs 2030 de r\u00e9duction d\u2019\u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du Groupe, valid\u00e9s par le SBTi.
NOTE 5.2.2Enjeux li\u00e9s au changement climatique pour le Groupe
Risques physiques
Afin de mieux comprendre la sensibilit\u00e9 de Legrand aux risques physiques li\u00e9s au climat, une analyse de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e pour le TOP\u00a0100 des sites Legrand. L\u2019analyse s\u2019est concentr\u00e9e sur :
\u25fcl\u2019exposition aux \u00e9v\u00e9nements extr\u00eames (fortes inondations c\u00f4ti\u00e8res, fluviales et de surface)\u00a0;
\u25fcles impacts du changement climatique sur la capacit\u00e9 \u00e0 travailler sur les sites (fortes chaleurs).
Deux sc\u00e9narios de changement climatique limit\u00e9s (GIEC\u00a0RCP2.6) et extr\u00eames (GIEC 8.5) ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s. Globalement, les actifs et activit\u00e9s immobiliers strat\u00e9giques de Legrand apparaissent peu expos\u00e9s aux risques physiques li\u00e9s au climat. L\u2019activit\u00e9 n\u2019est pas sensible aux conditions climatiques et moins d\u2019une dizaine de sites pourraient \u00eatre expos\u00e9s \u00e0 des crues partielles c\u00f4ti\u00e8res ou fluviales dans le cadre d\u2019un \u00e9v\u00e9nement tous les 100 ans.
Pour les points saillants identifi\u00e9s, des mesures d\u2019att\u00e9nuation sont et seront prises.
Opportunit\u00e9s
Face \u00e0 l\u2019urgence climatique et l\u2019\u00e9mergence de nouveaux besoins, le Groupe propose une large offre de solutions (connect\u00e9es ou non) destin\u00e9es \u00e0 la ma\u00eetrise des consommations d\u2019\u00e9nergie dans tous types de b\u00e2timents.
Les ventes provenant des programmes d\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique ont atteint environ 22\u00a0% de ses ventes en 2022.
Enjeux r\u00e9glementaires
Le paysage r\u00e9glementaire \u00e9volue pour int\u00e9grer le changement climatique.
Les r\u00e9glementations auxquelles le Groupe est assujetti n\u2019entra\u00eenent aujourd\u2019hui pas de risque sur son activit\u00e9 ou son \u00e9quilibre financier.
Les r\u00e9glementations li\u00e9es au changement climatique stimulent la demande pour les produits du Groupe.
NOTE 5.2.3Incidences comptables et financi\u00e8res
L\u2019exposition actuelle du Groupe aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e. Par cons\u00e9quent, \u00e0 ce stade, les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers sont peu significatifs.
Pour respecter ses engagements climatiques, le Groupe d\u00e9ploie des moyens suppl\u00e9mentaires, \u00e0 ce stade sans impact mat\u00e9riel sur son mod\u00e8le financier.\u00a0
Les effets \u00e0 court et moyen terme ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s au niveau des plans strat\u00e9giques du Groupe, sur la base desquels sont r\u00e9alis\u00e9s les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (note\u00a03.2). Les effets de ces changements \u00e0 long terme ne sont pas chiffrables \u00e0 ce stade.
Les \u00e9tudes et r\u00e9flexions du Groupe n\u2019ont pas conduit \u00e0 d\u2019autres impacts sur les actifs et ne sont pas de nature \u00e0 remettre en cause les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur et des tests de sensibilit\u00e9 associ\u00e9s.
NOTE 5.3Informations relatives aux parties li\u00e9es
Au sens d\u2019IAS\u00a024, les seules parties li\u00e9es identifi\u00e9es par le Groupe sont ses principaux dirigeants, \u00e0 savoir les membres du Comit\u00e9 de Direction et la Pr\u00e9sidence du Conseil d\u2019administration.
Les r\u00e9mun\u00e9rations allou\u00e9es aux membres du Comit\u00e9 de Direction et \u00e0 la Pr\u00e9sidence du Conseil d\u2019administration au titre de leurs fonctions dans le Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration (montants pay\u00e9s sur l\u2019exercice) | \n\n 11,3 | \n\n 8,2 | \n
| \n dont r\u00e9mun\u00e9ration fixe | \n\n 5,5 | \n\n 5,2 | \n
| \n dont r\u00e9mun\u00e9ration variable | \n\n 5,6 | \n\n 2,9 | \n
| \n dont autres avantages \u00e0 court terme (1) | \n\n 0,2 | \n\n 0,1 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9rations long terme (charge de l\u2019exercice) (2) | \n\n 5,1 | \n\n 4,9 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat (charge de l\u2019exercice) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s (3) | \n\n (0,2) | \n\n 0,3 | \n
| \n (1) | \n\n Les autres avantages court terme incluent les avantages en nature. | \n
| \n (2) | \n\n Selon les plans de r\u00e9mun\u00e9rations r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres d\u00e9crits en note\u00a04.2.1, avec hypoth\u00e8se de conditions de performance \u00e0 100\u00a0%. | \n
| \n (3) | \n\n Variation de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation (en conformit\u00e9 avec IAS\u00a019). | \n
NOTE 5.4Engagements hors bilan
NOTE 5.4.1Op\u00e9rations sp\u00e9cifiques
Les engagements et \u00e9ch\u00e9anciers sp\u00e9cifiques sont trait\u00e9s dans les notes suivantes\u00a0:
\u25fcNote 3.4\u00a0: Droits d\u2019utilisation d\u2019actifs\u00a0; et
\u25fcNote 4.5.1\u00a0: Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi.
NOTE 5.4.2Op\u00e9rations courantes
NOTE 5.4.2.1Garanties financi\u00e8res
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Garanties conc\u00e9d\u00e9es \u00e0 des banques | \n\n 124,4 | \n\n 115,6 | \n
| \n Garanties conc\u00e9d\u00e9es \u00e0 d\u2019autres organismes | \n\n 64,1 | \n\n 45,1 | \n
| \n TOTAL | \n\n 188,5 | \n\n 160,7 | \n
L\u2019essentiel de ces garanties est conc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des banques par la Soci\u00e9t\u00e9 pour le compte de filiales du Groupe \u00e9tablies \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
NOTE 5.4.2.2Contrats de location hors champ d\u2019application de la norme IFRS 16
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le Groupe d\u00e9tient des contrats de location court terme ou de faible valeur ne rentrant pas dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016.
Ces contrats de location concernent principalement des actifs de faible valeur. Les loyers futurs minimaux relatifs \u00e0 ces engagements ne sont pas mat\u00e9riels au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
NOTE 5.4.2.3Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations
Les engagements fermes d\u2019achat d\u2019immobilisations s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,9 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
NOTE 5.5Litiges et passifs \u00e9ventuels
Le Groupe est impliqu\u00e9 dans un certain nombre de litiges ou de proc\u00e8s d\u00e9coulant de son activit\u00e9 normale. La Direction estime avoir correctement provisionn\u00e9 ces risques potentiels, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e pour des litiges ou proc\u00e8s pour lesquels le Groupe consid\u00e8re que les crit\u00e8res de comptabilisation de provision ne sont pas respect\u00e9s au regard des normes IFRS.
Legrand indique avoir re\u00e7u le 4 juillet 2022 une notification de griefs de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence portant sur la pratique des prix d\u00e9rog\u00e9s avec ses distributeurs sur le march\u00e9 fran\u00e7ais.
Legrand confirme son attachement au strict respect de la l\u00e9gislation en vigueur, et entend exercer pleinement ses droits dans le cadre de la proc\u00e9dure contradictoire qui s\u2019ouvre.
Dans le cadre de l\u2019enqu\u00eate sur la pratique des prix d\u00e9rog\u00e9s sur le march\u00e9 fran\u00e7ais, Legrand indique que l\u2019une de ses entit\u00e9s fran\u00e7aises a \u00e9t\u00e9 mise en examen et astreinte \u00e0 octroyer une s\u00fbret\u00e9 de 80,5 millions d\u2019euros.
Cette mise en examen ainsi que l\u2019octroi de cette s\u00fbret\u00e9 ne pr\u00e9jugent en aucun cas d\u2019une condamnation \u00e9ventuelle.
Legrand conteste fermement le bien-fond\u00e9 des proc\u00e9dures en cours et entend d\u00e9montrer avec la plus grande vigueur que sa politique commerciale est strictement conforme \u00e0 la l\u00e9gislation.
NOTE 5.6Honoraires des Commissaires aux comptes
Le montant total des honoraires des Commissaires aux comptes de la Soci\u00e9t\u00e9 figurant au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du Groupe en 2022 se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en euros HT) | \n\n PricewaterhouseCoopers Audit SAS | \n\n Deloitte & Associ\u00e9s | \n|||
| \n Certification des comptes | \n\n 709 478 | \n\n 96\u00a0% | \n\n \n | \n\n 663 328 | \n\n 89\u00a0% | \n
| \n Services autres que la certification des\u00a0comptes (SACC) | \n\n 30 000 | \n\n 4\u00a0% | \n\n \n | \n\n 79 000 | \n\n 11\u00a0% | \n
| \n TOTAL | \n\n 739 478 | \n\n 100\u00a0% | \n\n \n | \n\n 742 328 | \n\n 100\u00a0% | \n
NOTE 5.7\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
En f\u00e9vrier 2023, le Groupe a annonc\u00e9 l\u2019acquisition de Clamper, leader br\u00e9silien des dispositifs de protection des solutions basse tension (surge protection devices), notamment pour les infrastructures photovolta\u00efques.
Bas\u00e9 \u00e0 Belo Horizonte, Clamper compte plus de 600 collaborateurs pour un chiffre d\u2019affaires annuel de pr\u00e8s de 40 millions d\u2019euros.
NOTE 5.8R\u00e9conciliation des chiffres cl\u00e9s
R\u00e9conciliation du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 avec le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 999,5 | \n\n 905,1 | \n
| \n R\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | \n\n 383,8 | \n\n 351,9 | \n
| \n (Gains)/pertes de change | \n\n 0,4 | \n\n 1,5 | \n
| \n Produits financiers | \n\n (45,8) | \n\n (6,8) | \n
| \n Charges financi\u00e8res | \n\n 108,6 | \n\n 92,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0446,5 | \n\n 1\u00a0344,1 | \n
| \n i/ Amortissements & d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9s aux revalorisations d\u2019actifs lors des acquisitions et autres impacts sur le compte de r\u00e9sultat li\u00e9s aux acquisitions, ii/ d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie | \n\n 226,8 | \n\n 89,9 | \n
| \n Pertes de valeur des goodwill | \n\n 28,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 | \n\n 1\u00a0701,5 | \n\n 1\u00a0434,0 | \n
R\u00e9conciliation de la marge brute d\u2019autofinancement, du cash flow libre et du cash flow libre normalis\u00e9 avec le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 999,5 | \n\n 905,1 | \n
| \n Mouvements des actifs et passifs n\u2019ayant pas entra\u00een\u00e9 de flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n 416,0 | \n\n 310,1 | \n
| \n Variation des autres actifs et passifs non courants et des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non courants | \n\n 80,9 | \n\n 90,5 | \n
| \n (Gains)/pertes de change latents | \n\n (7,1) | \n\n 11,5 | \n
| \n (Plus-values) moins-values sur cessions d\u2019actifs | \n\n (0,6) | \n\n 0,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments n\u2019ayant pas d\u2019incidence sur la tr\u00e9sorerie | \n\n (4,1) | \n\n 0,2 | \n
| \n Marge brute d\u2019autofinancement | \n\n 1\u00a0484,6 | \n\n 1\u00a0318,1 | \n
| \n Baisse (Hausse) du besoin en fonds de roulement | \n\n (248,4) | \n\n (205,4) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie des op\u00e9rations courantes | \n\n 1\u00a0236,2 | \n\n 1\u00a0112,7 | \n
| \n Investissements (dont frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s) | \n\n (205,7) | \n\n (170,5) | \n
| \n Produit r\u00e9sultant des cessions d\u2019actifs | \n\n 5,0 | \n\n 10,2 | \n
| \n Cash flow libre | \n\n 1\u00a0035,5 | \n\n 952,4 | \n
| \n Hausse (Baisse) du besoin en fonds de roulement | \n\n 248,4 | \n\n 205,4 | \n
| \n (Hausse) Baisse du besoin en fonds de roulement normalis\u00e9 | \n\n (73,5) | \n\n (83,7) | \n
| \n Cash flow libre normalis\u00e9 | \n\n 1\u00a0210,4 | \n\n 1\u00a0074,1 | \n
R\u00e9conciliation de l\u2019EBITDA avec le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 999,5 | \n\n 905,1 | \n
| \n R\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | \n\n 383,8 | \n\n 351,9 | \n
| \n (Gains)/pertes de change | \n\n 0,4 | \n\n 1,5 | \n
| \n Produits financiers | \n\n (45,8) | \n\n (6,8) | \n
| \n Charges financi\u00e8res | \n\n 108,6 | \n\n 92,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0446,5 | \n\n 1\u00a0344,1 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles | \n\n 237,6 | \n\n 179,4 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles (y\u00a0compris\u00a0frais\u00a0de\u00a0d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s) | \n\n 146,6 | \n\n 127,0 | \n
| \n Pertes de valeur des goodwill | \n\n 28,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n EBITDA | \n\n 1\u00a0858,9 | \n\n 1\u00a0650,5 | \n
Calcul de la dette financi\u00e8re nette\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Emprunts courants | \n\n 651,3 | \n\n 826,6 | \n
| \n Emprunts non courants | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n (2\u00a0346,8) | \n\n (2\u00a0788,3) | \n
| \n Dette financi\u00e8re nette | \n\n 2\u00a0318,9 | \n\n 2\u00a0524,2 | \n
Calcul du besoin en fonds de roulement\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 958,1 | \n\n 728,5 | \n
| \n Stocks | \n\n 1\u00a0357,4 | \n\n 1\u00a0252,7 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances courantes | \n\n 255,4 | \n\n 240,4 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t courant ou exigible | \n\n 120,5 | \n\n 115,1 | \n
| \n Actifs/(passifs) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s se reversant \u00e0 court terme | \n\n 103,5 | \n\n 90,8 | \n
| \n Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n (852,5) | \n\n (810,5) | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n (795,1) | \n\n (774,3) | \n
| \n Dettes d\u2019imp\u00f4t courant ou exigible | \n\n (48,6) | \n\n (39,6) | \n
| \n Provisions courantes | \n\n (146,4) | \n\n (135,8) | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n 952,3 | \n\n 667,3 | \n
NOTE 1.1Informations g\u00e9n\u00e9rales
Legrand (\u00ab\u00a0la Soci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb) et ses filiales (collectivement \u00ab\u00a0Legrand\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0le Groupe\u00a0\u00bb) constituent le sp\u00e9cialiste mondial des infrastructures \u00e9lectriques et num\u00e9riques du b\u00e2timent.
Le Groupe compte des filiales de production ou de distribution et des bureaux dans pr\u00e8s de 90 pays et vend ses produits dans plus de 170 pays.
La Soci\u00e9t\u00e9 est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme (K65D) immatricul\u00e9e et domicili\u00e9e en France. Son si\u00e8ge social se situe 128,\u00a0avenue du Mar\u00e9chal de Lattre de Tassigny \u2013 87000 Limoges (France).
Le 6 avril 2022, le document d\u2019enregistrement universel au titre de l\u2019exercice 2021 a \u00e9t\u00e9 d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers sous le num\u00e9ro D.22-0245.
Les pr\u00e9sents \u00e9tats financiers consolid\u00e9s couvrent la p\u00e9riode du 1er\u00a0janvier 2022 au 31 d\u00e9cembre 2022, ils ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s le 8\u00a0f\u00e9vrier 2023 par le Conseil d\u2019administration.
Tous les montants sont pr\u00e9sent\u00e9s en millions d\u2019euros avec un chiffre apr\u00e8s la virgule, sauf indication contraire. Certains totaux peuvent pr\u00e9senter des \u00e9carts d\u2019arrondis.
NOTE 1.3Op\u00e9rations et \u00e9v\u00e9nements importants de la p\u00e9riode
Valorisation des actifs en Russie
Les activit\u00e9s de Legrand en Russie ont repr\u00e9sent\u00e9 en 2022 environ 1,5\u00a0% des ventes annuelles du Groupe. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, l\u2019exposition bilantielle du Groupe relative \u00e0 ses activit\u00e9s en Russie, y compris r\u00e9serves de conversion, s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 200\u00a0millions d\u2019euros.
Sur ce montant, une d\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs de 147,9\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes consolid\u00e9s 2022 majoritairement en autres produits et charges op\u00e9rationnels du Groupe et ce sans impact sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9.
Les impacts sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
\u25fcamortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9s aux revalorisations d\u2019actifs enregistr\u00e9s en frais administratifs et commerciaux\u00a0: 2,0 millions d\u2019euros,
\u25fcamortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9s aux revalorisations d\u2019actifs enregistr\u00e9s en autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0: 117,7\u00a0millions d\u2019euros, et
\u25fcperte de valeur des goodwill : 28,2 millions d\u2019euros
L\u2019impact sur le r\u00e9sultat net est de 147,4\u00a0millions d\u2019euros et sur le r\u00e9sultat net part du Groupe de 147,1\u00a0millions d\u2019euros.
L\u2019impact bilan au taux de cl\u00f4ture est de 134,8\u00a0millions d\u2019euros et se d\u00e9compose comme suit\u00a0: 54,5\u00a0millions d\u2019euros sur les stocks, 34,7\u00a0millions d\u2019euros sur les immobilisations corporelles, 26,2\u00a0millions d\u2019euros sur le goodwill et le reliquat en actif circulant, l\u2019impact compl\u00e9mentaire impactant les r\u00e9serves de conversion.\u00a0Le recyclage des r\u00e9serves de conversion (perte latente de 44,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) sera comptabilis\u00e9 au compte de r\u00e9sultat lors de la cession effective, sans effet sur la tr\u00e9sorerie.
Au vu de l\u2019\u00e9volution de la situation, et notamment de l\u2019accroissement des difficult\u00e9s op\u00e9rationnelles et des incertitudes, Legrand a annonc\u00e9 en janvier 2023 son intention de se d\u00e9sengager de Russie et examine ses diff\u00e9rentes options pour assurer un transfert de ses activit\u00e9s dans les meilleures conditions. Legrand consid\u00e8re que ce d\u00e9sengagement constitue la meilleure option afin de poursuivre le respect des r\u00e9glementations applicables et de pr\u00e9server \u00e0 long terme une continuit\u00e9 des activit\u00e9s locales pour ses collaborateurs et ses clients.
NOTE 5.3Informations relatives aux parties li\u00e9es
Au sens d\u2019IAS\u00a024, les seules parties li\u00e9es identifi\u00e9es par le Groupe sont ses principaux dirigeants, \u00e0 savoir les membres du Comit\u00e9 de Direction et la Pr\u00e9sidence du Conseil d\u2019administration.
Les r\u00e9mun\u00e9rations allou\u00e9es aux membres du Comit\u00e9 de Direction et \u00e0 la Pr\u00e9sidence du Conseil d\u2019administration au titre de leurs fonctions dans le Groupe sont d\u00e9taill\u00e9es dans le tableau ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9ration (montants pay\u00e9s sur l\u2019exercice) | \n\n 11,3 | \n\n 8,2 | \n
| \n dont r\u00e9mun\u00e9ration fixe | \n\n 5,5 | \n\n 5,2 | \n
| \n dont r\u00e9mun\u00e9ration variable | \n\n 5,6 | \n\n 2,9 | \n
| \n dont autres avantages \u00e0 court terme (1) | \n\n 0,2 | \n\n 0,1 | \n
| \n R\u00e9mun\u00e9rations long terme (charge de l\u2019exercice) (2) | \n\n 5,1 | \n\n 4,9 | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat (charge de l\u2019exercice) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s (3) | \n\n (0,2) | \n\n 0,3 | \n
| \n (1) | \n\n Les autres avantages court terme incluent les avantages en nature. | \n
| \n (2) | \n\n Selon les plans de r\u00e9mun\u00e9rations r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres d\u00e9crits en note\u00a04.2.1, avec hypoth\u00e8se de conditions de performance \u00e0 100\u00a0%. | \n
| \n (3) | \n\n Variation de la valeur actualis\u00e9e de l\u2019obligation (en conformit\u00e9 avec IAS\u00a019). | \n
Chiffres cl\u00e9s
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n|
| \n Chiffre d\u2019affaires | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n \n | \n\n 6\u00a0994,2 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 | \n\n 1\u00a0701,5 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0434,0 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 20,4 % | \n\n \n | \n\n 20,5 % | \n
| \n \n | \n\n 20,7 % avant acquisitions | \n\n \u207d1\u207e | \n\n \n | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0446,5 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0344,1 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 17,3 % | \n\n \n | \n\n 19,2 % | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe ajust\u00e9 | \n\n 1\u00a0146,6 | \n\n \n | \n\n 904,5 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 13,7 % | \n\n \n | \n\n 12,9 % | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe | \n\n 999,5 | \n\n \n | \n\n 904,5 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 12,0 % | \n\n \n | \n\n 12,9 % | \n
| \n Cash flow libre normalis\u00e9 | \n\n 1\u00a0210,4 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0074,1 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 14,5 % | \n\n \n | \n\n 15,4 % | \n
| \n Cash flow libre | \n\n 1\u00a0035,5 | \n\n \n | \n\n 952,4 | \n
| \n En % du chiffre d\u2019affaires | \n\n 12,4 % | \n\n \n | \n\n 13,6 % | \n
| \n Dette financi\u00e8re nette au 31 d\u00e9cembre | \n\n 2\u00a0318,9 | \n\n \n | \n\n 2\u00a0524,2 | \n
| \n (1) \u00c0 p\u00e9rim\u00e8tre 2021. | \n
NOTE 1.2Principes comptables
Legrand est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais, soumise \u00e0 l\u2019ensemble des textes r\u00e9gissant les soci\u00e9t\u00e9s commerciales en France, et en particulier, aux dispositions du Code de commerce.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour la p\u00e9riode de douze mois close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, conform\u00e9ment aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux publications du Comit\u00e9 d\u2019interpr\u00e9tations IFRS (IFRS Interpretations Committee) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et d\u2019application obligatoire ou par anticipation au 1er janvier 2022.
Les textes publi\u00e9s par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et non adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en ne sont pas applicables au Groupe.
La pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers en normes IFRS repose sur certaines estimations comptables d\u00e9terminantes. Elle exige aussi que la Direction exerce son jugement dans l\u2019application des principes comptables. Les domaines complexes ou impliquant une marge d\u2019appr\u00e9ciation \u00e9lev\u00e9e, ou ceux dans lesquels les hypoth\u00e8ses et les estimations ont une incidence importante sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont indiqu\u00e9s en note 1.2.3.
Les comptes consolid\u00e9s sont \u00e9tablis selon la convention des co\u00fbts historiques \u00e0 l\u2019exception de certaines cat\u00e9gories d\u2019actifs et de passifs conform\u00e9ment aux r\u00e8gles \u00e9dict\u00e9es par les IFRS. Les cat\u00e9gories concern\u00e9es sont mentionn\u00e9es dans la note\u00a05.1.1.2.
NOTE 1.2.1Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations pouvant avoir une incidence sur\u00a0les\u00a0\u00e9tats financiers du Groupe
NOTE 1.2.1.1Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, avec incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.2Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, sans incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.3Nouvelles normes, amendements ou nouvelles interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne d\u2019application obligatoire au Groupe \u00e0 compter des exercices futurs
Amendement \u00e0 IAS 12 \u2013 Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats
En mai 2021, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u2013 Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats.
Cet amendement consiste \u00e0 r\u00e9duire le champ d\u2019application de l\u2019exemption relative \u00e0 la comptabilisation initiale de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour des transactions telles que les obligations relatives au d\u00e9mant\u00e8lement et les contrats de location.
Cet amendement est d\u2019application obligatoire pour les exercices ouverts au plus tard \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02023.
Aucun impact mat\u00e9riel pour le Groupe n\u2019est attendu de cet amendement.
NOTE 1.2.1.4Nouvelles normes, amendements ou nouvelles interpr\u00e9tations non encore adopt\u00e9s par\u00a0l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne d\u2019application obligatoire au Groupe \u00e0 compter des exercices futurs
Amendement \u00e0 IAS 1 \u2013 Classement des passifs en\u00a0tant que passifs courants ou non courants
En janvier 2020, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u2013 Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants.
Cet amendement vise \u00e0 pr\u00e9ciser les crit\u00e8res de classement d\u2019un passif en tant que passif courant ou non courant.
Cet amendement, qui n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne, devrait \u00eatre d\u2019application obligatoire pour les exercices ouverts au plus tard \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02023.
Le Groupe a examin\u00e9 cet amendement afin de d\u00e9terminer les impacts dans les \u00e9tats financiers et les modifications qu\u2019il pourrait entra\u00eener dans les informations communiqu\u00e9es.
Aucun impact mat\u00e9riel pour le Groupe n\u2019est attendu de cet amendement.
NOTE 1.2.1.5Normes nouvellement applicables par le Groupe
IAS 29 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes
Le 16 mars 2022, l\u2019International Practices Task Force (IPTF) du Center for Audit Quality (CAQ), r\u00e9f\u00e9rence habituelle pour identifier les pays en hyperinflation, a int\u00e9gr\u00e9 la Turquie dans la liste des \u00e9conomies hyperinflationnistes.
La norme IAS 29 pr\u00e9voit de retraiter les \u00e9tats financiers d\u2019une\u00a0entit\u00e9 dont la monnaie fonctionnelle est d\u00e9termin\u00e9e dans une devise hyperinflationniste. Conform\u00e9ment aux prescriptions de la norme, le Groupe a identifi\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 les retraitements n\u00e9cessaires \u00e0 la pr\u00e9sentation appropri\u00e9e des impacts de la devise hyperinflationniste turque dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
L\u2019application de la norme IAS\u00a029 n\u2019a pas eu d\u2019incidence significative sur l\u2019exercice 2022.
NOTE 1.2.2Principes de consolidation
Les filiales sont consolid\u00e9es si elles sont contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe.
Le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sur une entit\u00e9 lorsqu\u2019il d\u00e9tient le pouvoir sur cette entit\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019il dispose de droits substantifs pour diriger les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9, qu\u2019il a une exposition ou des droits aux rendements variables de cette entit\u00e9\u00a0; et lorsqu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019agir sur ces rendements.
De telles entit\u00e9s sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe. Elles sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le cesse.
Toute entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce :
\u25fcsoit une influence notable (situation qui se produit g\u00e9n\u00e9ralement lorsque la participation du Groupe repr\u00e9sente plus de 20\u00a0% des droits de vote sans toutefois\u00a0lui\u00a0conf\u00e9rer de droits substantifs pour diriger les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9)\u00a0;
\u25fcsoit un contr\u00f4le conjoint (situation o\u00f9 la participation conf\u00e8re au Groupe\u00a0des droits substantifs pour diriger conjointement avec un partenaire les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9, i.e. ne conf\u00e8re pas au Groupe le contr\u00f4le exclusif)\u00a0;
est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence.
De telles entit\u00e9s sont initialement constat\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et consolid\u00e9es \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe. Elles sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le cesse.
Les \u00e9l\u00e9ments comptables port\u00e9s dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont mesur\u00e9s dans la monnaie du principal espace \u00e9conomique dans lequel elles exercent leurs activit\u00e9s (\u00ab\u00a0monnaie fonctionnelle\u00a0\u00bb). Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en euro, qui est la monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation de la Soci\u00e9t\u00e9.
NOTE 1.2.3Utilisation de jugements et d\u2019estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers conformes aux IFRS exige que la Direction r\u00e9alise des estimations et formule des hypoth\u00e8ses qui se traduisent dans la d\u00e9termination des actifs et des passifs inscrits au bilan, des actifs et passifs \u00e9ventuels, ainsi que des produits et charges enregistr\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode comptable consid\u00e9r\u00e9e. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent diff\u00e9rer de ces estimations.
Ces estimations et ces appr\u00e9ciations sont r\u00e9guli\u00e8rement revues et se fondent sur l\u2019exp\u00e9rience historique et d\u2019autres facteurs, notamment sur des anticipations d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs jug\u00e9es raisonnables compte tenu des circonstances.
NOTE 1.2.3.1Perte de valeur des goodwill et d\u00e9pr\u00e9ciation des autres immobilisations incorporelles
Le Groupe effectue au moins une fois par an un test de perte de valeur des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie et des goodwill, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les immobilisations incorporelles dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et font \u00e9galement l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation quand apparaissent certains indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Des \u00e9v\u00e9nements futurs pourraient amener le Groupe \u00e0 conclure \u00e0 l\u2019existence de d\u00e9pr\u00e9ciations ou de pertes de valeur de certains actifs incorporels associ\u00e9s aux activit\u00e9s acquises. Toute perte de valeur r\u00e9sultante pourrait avoir une incidence d\u00e9favorable non n\u00e9gligeable sur la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e et sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe.
Les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s (utilis\u00e9s pour les tests p\u00e9riodiques de perte de valeur des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie) reposent sur des estimations r\u00e9alis\u00e9es par la Direction sur des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s, en particulier sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance et de rentabilit\u00e9 moyen terme.
NOTE 1.2.3.2Comptabilisation des imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
Dans le cadre de la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s, le Groupe est tenu d\u2019\u00e9valuer les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat dans chacun des pays o\u00f9 il est implant\u00e9. Cette op\u00e9ration consiste \u00e0 estimer l\u2019exposition r\u00e9elle actuelle \u00e0 l\u2019imp\u00f4t et \u00e0 \u00e9valuer les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9coulant d\u2019un traitement diff\u00e9rent de postes, comme les produits ou les charges constat\u00e9s d\u2019avance, aux fins fiscales et comptables. Ces diff\u00e9rences donnent lieu \u00e0 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs, qui sont constat\u00e9s dans le bilan consolid\u00e9.
Le Groupe doit ensuite \u00e9valuer la recouvrabilit\u00e9 des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur le b\u00e9n\u00e9fice imposable. Seuls sont activ\u00e9s les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour lesquels la recouvrabilit\u00e9 est probable, sur la base des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fice fiscal valid\u00e9es par le management.
Le Groupe n\u2019a pas reconnu la totalit\u00e9 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs car il n\u2019est pas probable qu\u2019il pourra utiliser une partie de ces actifs avant leur expiration, cette partie se composant essentiellement de pertes d\u2019exploitation nettes report\u00e9es sur les exercices suivants et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts \u00e9trangers. L\u2019appr\u00e9ciation est fond\u00e9e sur les estimations du management du b\u00e9n\u00e9fice imposable futur par territoire d\u2019activit\u00e9 et sur le d\u00e9lai pendant lequel les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs seront recouvrables.
NOTE 1.2.3.3Autres actifs et passifs soumis \u00e0 estimation
Les autres actifs et passifs soumis \u00e0 l\u2019utilisation d\u2019estimations comprennent les provisions pour retraite, la d\u00e9pr\u00e9ciation des autres actifs (cr\u00e9ances clients, stocks, actifs financiers), les paiements fond\u00e9s sur des actions, les provisions pour risques et charges, les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs, les frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s ainsi que les ristournes de fin d\u2019ann\u00e9e qui pourraient \u00eatre accord\u00e9es aux clients.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8, les secteurs op\u00e9rationnels sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base du reporting mis \u00e0 la disposition du principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel et du management du Groupe.
Compte tenu du caract\u00e8re local des activit\u00e9s de Legrand, la gestion du Groupe est organis\u00e9e par pays ou groupe de pays et le reporting interne est r\u00e9parti en trois secteurs op\u00e9rationnels :
\u25fcl\u2019Europe qui regroupe la France, l\u2019Italie et le Reste de l\u2019Europe (qui comprend principalement l\u2019Allemagne, le Benelux, l\u2019Ib\u00e9rie (l\u2019Espagne et le Portugal), la Pologne,\u00a0le Royaume-Uni, la Russie, et la Turquie) ;
\u25fcl\u2019Am\u00e9rique du Nord et centrale qui comprend le Canada, les \u00c9tats-Unis, le Mexique ainsi que les pays d\u2019Am\u00e9rique centrale\u00a0; et
\u25fcle Reste du Monde qui comprend principalement l\u2019Am\u00e9rique du Sud (qui comprend notamment le Br\u00e9sil, le Chili et la Colombie), l\u2019Australie, la Chine et l\u2019Inde.
Ces trois secteurs op\u00e9rationnels sont plac\u00e9s sous la responsabilit\u00e9 de trois dirigeants de secteur qui rendent compte directement au principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe.
Les mod\u00e8les \u00e9conomiques des filiales de ces secteurs sont tr\u00e8s similaires. En effet, leurs ventes sont constitu\u00e9es de produits d\u2019infrastructure \u00e9lectrique et num\u00e9rique du b\u00e2timent pour l\u2019essentiel \u00e0 destination d\u2019installateurs \u00e9lectriciens principalement par l\u2019interm\u00e9diaire de distributeurs tiers.
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe provient tr\u00e8s majoritairement de la vente de produits aupr\u00e8s de distributeurs g\u00e9n\u00e9ralistes ou sp\u00e9cialistes, dont les deux principaux repr\u00e9sentaient en 2022 plus de 16\u00a0% du chiffre d\u2019affaires net consolid\u00e9. Le Groupe estime qu\u2019aucun autre client ne repr\u00e9sente plus de 5\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9.
Les contrats avec les clients distributeurs sont sign\u00e9s pour une dur\u00e9e d\u2019un an. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, il n\u2019existe dans ces contrats qu\u2019une obligation de performance unique consistant \u00e0 vendre et livrer des produits au client (l\u2019obligation de performance relative \u00e0 la livraison \u00e9tant non mat\u00e9rielle dans le cadre des contrats avec les clients).
Dans le cadre de ces contrats, le Groupe porte les principaux risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la vente des produits, et agit donc en tant que principal (et non agent).
La comptabilisation du chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e \u00e0 une date donn\u00e9e, correspondant \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le de l\u2019actif (produits ou, plus rarement, services) est transf\u00e9r\u00e9 au client, soit g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date d\u2019exp\u00e9dition dans le cas des ventes de produits. Dans le cas sp\u00e9cifique des ventes de services dont le client consomme les avantages au fur et \u00e0 mesure de leur fourniture, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires est effectu\u00e9e en continu, i.e. est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode de fourniture des services au client.
Les contrats avec les clients incluent g\u00e9n\u00e9ralement des paiements variables en leur faveur, principalement des remises et ristournes diff\u00e9r\u00e9es, et dans une moindre mesure des retours commerciaux. Ces paiements variables faits aux clients sont estim\u00e9s pour leur montant le plus probable et comptabilis\u00e9s au moment de la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires. Par d\u00e9faut, les paiements variables faits aux clients sont comptabilis\u00e9s en diminution du chiffre d\u2019affaires. Seuls les paiements faits aux clients en contrepartie du transfert par ces clients de produits ou de services sont comptabilis\u00e9s en frais commerciaux, pour la partie de ces paiements correspondant \u00e0 la juste valeur des produits ou services transf\u00e9r\u00e9s.
Le Groupe commercialise ses produits \u00e0 destination de pays matures ainsi que de nombreuses nouvelles \u00e9conomies (Europe de l\u2019Est et Turquie dans le secteur op\u00e9rationnel Europe\u00a0; Am\u00e9rique centrale et Mexique dans le secteur op\u00e9rationnel Am\u00e9rique du Nord et centrale\u00a0; Asie hors Cor\u00e9e du Sud, Am\u00e9rique du Sud, Afrique et Moyen-Orient dans le secteur op\u00e9rationnel Reste du Monde).
Les marques Legrand et Bticino repr\u00e9sentent pr\u00e8s de 98 % de la valeur totale des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie. Ces marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont d\u2019utilisation internationale. De ce fait, chacune d\u2019entre elles contribue \u00e0 l\u2019ensemble des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Elles sont appel\u00e9es \u00e0 contribuer ind\u00e9finiment \u00e0 la tr\u00e9sorerie future du Groupe, dans la mesure o\u00f9 il est envisag\u00e9 de continuer \u00e0 les utiliser ind\u00e9finiment. Une revue de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de ces marques est faite r\u00e9guli\u00e8rement par le Groupe.
Les marques qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e entre :
\u25fc10\u00a0ans lorsque la Direction envisage de les remplacer progressivement par une des marques principales du Groupe\u00a0; et
\u25fc20\u00a0ans lorsque la Direction n\u2019envisage le remplacement par une des marques principales du Groupe que sur le long terme, ou si en l\u2019absence d\u2019une telle intention, elle suppose que ces marques peuvent \u00eatre menac\u00e9es par un concurrent sur le long terme.
Les dotations aux amortissements relatives aux marques sont comprises dans les frais administratifs et commerciaux du compte de r\u00e9sultat.
Pour les besoins de tests de perte de valeur, les valeurs nettes comptables des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont int\u00e9gr\u00e9es dans les tests de perte de valeur des goodwill au niveau des regroupements d\u2019UGT (note 3.2). Ces tests sont r\u00e9alis\u00e9s chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations. Elles incluent notamment :
\u25fcdes co\u00fbts li\u00e9s aux projets de d\u00e9veloppement (relatifs \u00e0 la conception et aux tests de produits nouveaux ou am\u00e9lior\u00e9s). Ils sont amortis lin\u00e9airement \u00e0 compter de la date de vente du produit sur la p\u00e9riode de ses b\u00e9n\u00e9fices attendus, celle-ci n\u2019exc\u00e9dant pas 10\u00a0ans. Les co\u00fbts li\u00e9s aux projets qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de capitalisation d\u2019IAS\u00a038 sont comptabilis\u00e9s en frais de recherche et d\u00e9veloppement de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus ;
\u25fcdes logiciels. Le plus souvent acquis aupr\u00e8s d\u2019un fournisseur externe, ils sont amortis g\u00e9n\u00e9ralement sur une dur\u00e9e de 3\u00a0ans. Le Groupe a examin\u00e9 les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Co\u00fbts de configuration ou de personnalisation d\u2019un logiciel dans le cadre d\u2019un contrat de type SaaS (Software as a Service)\u00a0\u00bb, impacts qui ne sont pas mat\u00e9riels\u00a0au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Pour d\u00e9terminer le goodwill r\u00e9sultant de chaque regroupement d\u2019entreprises, le Groupe applique la m\u00e9thode du goodwill partiel dans laquelle le goodwill r\u00e9sulte de la diff\u00e9rence entre, d\u2019une part, le co\u00fbt d\u2019acquisition du regroupement d\u2019entreprises, et, d\u2019autre part, la quote-part du Groupe dans le montant net des actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Dans cette m\u00e9thode, aucun goodwill n\u2019est affect\u00e9 aux minoritaires. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres sans constatation d\u2019un goodwill compl\u00e9mentaire.
Les goodwill font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Chaque UGT (unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie) correspond au pays ou \u00e0 un groupe de pays, lorsqu\u2019il s\u2019agit d\u2019un ensemble de march\u00e9s homog\u00e8nes ou d\u2019une zone \u00e9conomique disposant d\u2019une direction commune. Le niveau d\u2019analyse auquel le Groupe appr\u00e9cie la valeur recouvrable des goodwill correspond aux regroupements des UGT, \u00e0 savoir les trois secteurs op\u00e9rationnels (note\u00a02.1), ces trois secteurs op\u00e9rationnels correspondant au niveau de suivi de la performance et d\u2019allocation des ressources par le Comit\u00e9 de Direction.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation de flux de tr\u00e9sorerie futurs sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e \u00e0 partir des donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e. Ces flux sont issus des plans \u00e0 moyen terme revus par le management du Groupe, et ce en coh\u00e9rence avec les derni\u00e8res donn\u00e9es externes disponibles sur l\u2019\u00e9volution attendue des march\u00e9s dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode de 5\u00a0ans, les flux sont extrapol\u00e9s en appliquant un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini.
Le Groupe d\u00e9termine ses taux d\u2019actualisation selon le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers. Les calculs sont r\u00e9alis\u00e9s par pays, sur la base des donn\u00e9es de march\u00e9 observ\u00e9es et des \u00e9valuations d\u2019organismes sp\u00e9cialis\u00e9s (donn\u00e9es moyennes sur les 3\u00a0derni\u00e8res ann\u00e9es). Le co\u00fbt de la dette utilis\u00e9 dans les calculs est le m\u00eame pour tous les pays (\u00e9gal au co\u00fbt de la dette du Groupe).
Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 respective. Les principales dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 retenues sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions l\u00e9g\u00e8res | \n\n 25 ans | \n
| \n Constructions traditionnelles | \n\n 40 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel industriel | \n\n 8 \u00e0 10 ans | \n
| \n Outillage | \n\n 5 ans | \n
| \n Am\u00e9nagements des constructions | \n\n 15 ans | \n
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sont \u00e9valu\u00e9s initialement pour une valeur \u00e9gale principalement \u00e0 la somme\u00a0:
\u25fcdes valeurs initiales de dettes financi\u00e8res de location\u00a0;
\u25fcdes avances de loyers (incluant le premier paiement de loyer dans le cas de paiements effectu\u00e9s en d\u00e9but de contrat)\u00a0; et
\u25fcdes frais de remise en \u00e9tat.
La valeur des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs est ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9e chaque fois que la valeur de la dette financi\u00e8re de location est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e.
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sont amortis de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des contrats de location.\u00a0Cette derni\u00e8re est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte l\u2019existence d\u2019options de renouvellement et d\u2019options de fin anticip\u00e9e, d\u00e8s lors que l\u2019exercice de ces options d\u00e9pend de la d\u00e9cision du Groupe.\u00a0
Plus sp\u00e9cifiquement, quelle que soit la nature de ces options, lorsque des d\u00e9penses d\u2019investissement significatives sont r\u00e9alis\u00e9es sur des constructions lou\u00e9es, la dur\u00e9e d\u2019amortissement des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 ces investissements est utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e estim\u00e9e des contrats de location de ces constructions.
Les dettes financi\u00e8res de location sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs de loyer (excluant les paiements variables et les paiements pour des services, mais incluant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la valeur de l\u2019option d\u2019achat dans le cas o\u00f9 l\u2019exercice de cette option est jug\u00e9e probable), en utilisant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui serait applicable \u00e0 une entit\u00e9 du Groupe pour la devise et pour la maturit\u00e9 correspondant \u00e0 la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location.
Les dettes financi\u00e8res de location sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque modification des paiements futurs de loyer, r\u00e9sultant d\u2019un changement d\u2019indice ou de taux, ou d\u2019un changement sur la dur\u00e9e du contrat de location (suite \u00e0 l\u2019exercice a posteriori d\u2019une option de renouvellement ou de fin anticip\u00e9e).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res de location est indiqu\u00e9 en note\u00a04.6.1.
Le Groupe a choisi de ne pas reconna\u00eetre de droits d\u2019utilisation d\u2019actifs et de dettes financi\u00e8res de location pour les contrats de location court terme (d\u2019une dur\u00e9e ne d\u00e9passant pas un an) et/ou les contrats de location concernant des actifs de faible valeur.
Les stocks sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus basse entre le co\u00fbt d\u2019acquisition ou le co\u00fbt de production, et la valeur r\u00e9alisable nette. Le co\u00fbt d\u2019acquisition ou le co\u00fbt de production est principalement d\u00e9termin\u00e9 sur la base du premier entr\u00e9, premier sorti (FIFO). La valeur r\u00e9alisable nette est le prix de vente estimatif dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, d\u00e9duction faite des frais de vente variables applicables.
Une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e lorsque les stocks sont consid\u00e9r\u00e9s comme compl\u00e8tement ou partiellement obsol\u00e8tes, et, pour les stocks de produits finis, lorsque leur valeur r\u00e9alisable nette devient inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur nette comptable.
Les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, puis ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti.
Par ailleurs, une perte de valeur peut \u00eatre constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation tel que\u00a0:
\u25fcle d\u00e9faut de paiement de la contrepartie\u00a0; ou
\u25fcune d\u00e9gradation du rating de cr\u00e9dit de la contrepartie ou de son environnement \u00e9conomique.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie se composent de la tr\u00e9sorerie, de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et d\u2019autres actifs financiers liquides (possibilit\u00e9 de sortie inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 3\u00a0mois), facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Certains de ces autres actifs financiers peuvent avoir une \u00e9ch\u00e9ance initiale sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 un an, tout en \u00e9tant tr\u00e8s facilement convertibles.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie non disponibles \u00e0 court terme pour le Groupe correspondent aux comptes bancaires de certaines filiales pour lesquelles les conditions de rapatriement des fonds s\u2019av\u00e8rent complexes \u00e0 court terme pour des raisons principalement r\u00e9glementaires.
Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (hors actions auto-d\u00e9tenues) au cours de la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9, selon la m\u00e9thode du rachat d\u2019actions, en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe, par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (hors actions auto-d\u00e9tenues) au cours de la p\u00e9riode ajust\u00e9 de l\u2019effet des actions ordinaires potentielles dilutives. Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires retenu pour les calculs expos\u00e9s ci-dessus prend en compte l\u2019impact des rachats et cessions d\u2019actions au cours de la p\u00e9riode.
Les actifs et passifs des entit\u00e9s du Groupe, dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation, sont convertis sur la base des taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture des comptes. Les comptes de r\u00e9sultat sont convertis aux taux de change moyens de la p\u00e9riode comptable. Les gains ou pertes d\u00e9coulant de la conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res sont directement enregistr\u00e9s dans le compte \u00ab\u00a0r\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb des capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ventuelle perte de contr\u00f4le de ces soci\u00e9t\u00e9s.
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe g\u00e8rent plusieurs r\u00e9gimes de retraite. Ces r\u00e9gimes sont financ\u00e9s par des versements \u00e0 des compagnies d\u2019assurance ou \u00e0 des r\u00e9gimes de retraite en fiducie, d\u00e9termin\u00e9s par des calculs actuariels p\u00e9riodiques. Il existe, au sein du Groupe, des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies et des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime au titre duquel le Groupe verse des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une entit\u00e9 distincte. Les cotisations vers\u00e9es au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Le Groupe n\u2019a aucune obligation l\u00e9gale ou implicite de verser de nouvelles cotisations si le fonds ne d\u00e9tient pas suffisamment d\u2019actifs pour verser \u00e0 tous les salari\u00e9s les prestations relatives \u00e0 leurs ann\u00e9es de service sur la p\u00e9riode courante et sur les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies pr\u00e9cise le montant des prestations que les salari\u00e9s recevront \u00e0 leur retraite, lequel d\u00e9pend habituellement d\u2019un ou de plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de cotisation et la r\u00e9mun\u00e9ration. Le passif enregistr\u00e9 au bilan relatif aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies est la valeur actuelle des engagements \u00e0 la date du bilan diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Les co\u00fbts des services pass\u00e9s, r\u00e9sultant des effets des changements de r\u00e9gimes de retraite, sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en charges dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont intervenus.
Le Groupe comptabilise l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9carts actuariels directement en capitaux propres, en r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019.
Les engagements au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont calcul\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Cette m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de services futurs du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. La valeur actuelle de l\u2019engagement est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les sorties futures de fonds estim\u00e9es sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations d\u2019entreprises de qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la monnaie de paiement des prestations et dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est proche de celle de l\u2019engagement au titre des pensions.
Certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe versent \u00e0 leurs retrait\u00e9s des prestations pour soins de sant\u00e9 post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi. L\u2019ouverture de ces droits exige habituellement que le salari\u00e9 ait termin\u00e9 sa carri\u00e8re dans l\u2019une des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe et qu\u2019il y ait travaill\u00e9 un nombre d\u2019ann\u00e9es minimal. Ces avantages sont trait\u00e9s comme des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi selon le r\u00e9gime de prestations d\u00e9finies.
Ces emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui tient compte le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base de la diff\u00e9rence temporelle entre la valeur fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable consolid\u00e9e (m\u00e9thode bilantielle).
Un actif ou un passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 au taux d\u2019imposition attendu pour la p\u00e9riode de r\u00e9alisation de l\u2019actif ou de r\u00e8glement du passif.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale si cette autorit\u00e9 fiscale le permet.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs ou des diff\u00e9rences temporelles sur lesquels l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t pourra \u00eatre imput\u00e9. Le Groupe devrait utiliser les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus au plus tard dans les cinq ann\u00e9es suivant la date de cl\u00f4ture.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les autres titres immobilis\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur en contrepartie des capitaux propres. La\u00a0variation de juste valeur de ces titres impacte ainsi uniquement le bilan et\u00a0le r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode du Groupe.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a013, la valorisation \u00e0 la juste valeur prend en compte le risque de d\u00e9faut de la contrepartie.
La valorisation des autres passifs financiers courants est soumise \u00e0 un risque de cr\u00e9dit propre n\u00e9gligeable, eu \u00e9gard \u00e0 la notation de la dette financi\u00e8re du Groupe.
Au sens d\u2019IAS\u00a024, les seules parties li\u00e9es identifi\u00e9es par le Groupe sont ses principaux dirigeants, \u00e0 savoir les membres du Comit\u00e9 de Direction et la Pr\u00e9sidence du Conseil d\u2019administration.
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis pour la p\u00e9riode de douze mois close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, conform\u00e9ment aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux publications du Comit\u00e9 d\u2019interpr\u00e9tations IFRS (IFRS Interpretations Committee) telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne et d\u2019application obligatoire ou par anticipation au 1er janvier 2022.
Les textes publi\u00e9s par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et non adopt\u00e9s au niveau europ\u00e9en ne sont pas applicables au Groupe.
La pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers en normes IFRS repose sur certaines estimations comptables d\u00e9terminantes. Elle exige aussi que la Direction exerce son jugement dans l\u2019application des principes comptables. Les domaines complexes ou impliquant une marge d\u2019appr\u00e9ciation \u00e9lev\u00e9e, ou ceux dans lesquels les hypoth\u00e8ses et les estimations ont une incidence importante sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont indiqu\u00e9s en note 1.2.3.
NOTE 1.2.3Utilisation de jugements et d\u2019estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers conformes aux IFRS exige que la Direction r\u00e9alise des estimations et formule des hypoth\u00e8ses qui se traduisent dans la d\u00e9termination des actifs et des passifs inscrits au bilan, des actifs et passifs \u00e9ventuels, ainsi que des produits et charges enregistr\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode comptable consid\u00e9r\u00e9e. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent diff\u00e9rer de ces estimations.
Ces estimations et ces appr\u00e9ciations sont r\u00e9guli\u00e8rement revues et se fondent sur l\u2019exp\u00e9rience historique et d\u2019autres facteurs, notamment sur des anticipations d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs jug\u00e9es raisonnables compte tenu des circonstances.
NOTE 1.2.3.1Perte de valeur des goodwill et d\u00e9pr\u00e9ciation des autres immobilisations incorporelles
Le Groupe effectue au moins une fois par an un test de perte de valeur des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie et des goodwill, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les immobilisations incorporelles dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et font \u00e9galement l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation quand apparaissent certains indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Des \u00e9v\u00e9nements futurs pourraient amener le Groupe \u00e0 conclure \u00e0 l\u2019existence de d\u00e9pr\u00e9ciations ou de pertes de valeur de certains actifs incorporels associ\u00e9s aux activit\u00e9s acquises. Toute perte de valeur r\u00e9sultante pourrait avoir une incidence d\u00e9favorable non n\u00e9gligeable sur la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e et sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe.
Les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s (utilis\u00e9s pour les tests p\u00e9riodiques de perte de valeur des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie) reposent sur des estimations r\u00e9alis\u00e9es par la Direction sur des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s, en particulier sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance et de rentabilit\u00e9 moyen terme.
NOTE 1.2.3.2Comptabilisation des imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
Dans le cadre de la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s, le Groupe est tenu d\u2019\u00e9valuer les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat dans chacun des pays o\u00f9 il est implant\u00e9. Cette op\u00e9ration consiste \u00e0 estimer l\u2019exposition r\u00e9elle actuelle \u00e0 l\u2019imp\u00f4t et \u00e0 \u00e9valuer les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9coulant d\u2019un traitement diff\u00e9rent de postes, comme les produits ou les charges constat\u00e9s d\u2019avance, aux fins fiscales et comptables. Ces diff\u00e9rences donnent lieu \u00e0 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs, qui sont constat\u00e9s dans le bilan consolid\u00e9.
Le Groupe doit ensuite \u00e9valuer la recouvrabilit\u00e9 des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur le b\u00e9n\u00e9fice imposable. Seuls sont activ\u00e9s les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour lesquels la recouvrabilit\u00e9 est probable, sur la base des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fice fiscal valid\u00e9es par le management.
Le Groupe n\u2019a pas reconnu la totalit\u00e9 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs car il n\u2019est pas probable qu\u2019il pourra utiliser une partie de ces actifs avant leur expiration, cette partie se composant essentiellement de pertes d\u2019exploitation nettes report\u00e9es sur les exercices suivants et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts \u00e9trangers. L\u2019appr\u00e9ciation est fond\u00e9e sur les estimations du management du b\u00e9n\u00e9fice imposable futur par territoire d\u2019activit\u00e9 et sur le d\u00e9lai pendant lequel les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs seront recouvrables.
NOTE 1.2.3.3Autres actifs et passifs soumis \u00e0 estimation
Les autres actifs et passifs soumis \u00e0 l\u2019utilisation d\u2019estimations comprennent les provisions pour retraite, la d\u00e9pr\u00e9ciation des autres actifs (cr\u00e9ances clients, stocks, actifs financiers), les paiements fond\u00e9s sur des actions, les provisions pour risques et charges, les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs, les frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s ainsi que les ristournes de fin d\u2019ann\u00e9e qui pourraient \u00eatre accord\u00e9es aux clients.
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0975,5 | \n\n 10,3 \u00e0 35,2 % | \n\n 2,0 \u00e0 15,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0933,8 | \n\n 11,3 % | \n\n 2,0 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 658,1 | \n\n 11,4 \u00e0 18,8\u00a0% | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 une perte de valeur comptable relative aux goodwill est comptabilis\u00e9e pour 28,2 millions d\u2019euros au titre de la Russie.
En outre, une analyse de sensibilit\u00e9 sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance \u00e0 long terme et les taux de marge op\u00e9rationnelle (\u00e9volution d\u00e9favorable de 100\u00a0points de base pour ces 3\u00a0facteurs) a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e au niveau de chaque regroupement des autres UGT et ne conduirait pas \u00e0 la constatation de perte de valeur.
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill \u00e9taient les\u00a0suivants :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0833,8 | \n\n 7,7 \u00e0 22,9 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0750,6 | \n\n 8,7 % | \n\n 3,1 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 656,8 | \n\n 9,4 \u00e0 14,6 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0241,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
NOTE 1.2.1Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations pouvant avoir une incidence sur\u00a0les\u00a0\u00e9tats financiers du Groupe
NOTE 1.2.1.1Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, avec incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.2Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, sans incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.3Nouvelles normes, amendements ou nouvelles interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne d\u2019application obligatoire au Groupe \u00e0 compter des exercices futurs
Amendement \u00e0 IAS 12 \u2013 Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats
En mai 2021, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS\u00a012 \u2013 Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats.
Cet amendement consiste \u00e0 r\u00e9duire le champ d\u2019application de l\u2019exemption relative \u00e0 la comptabilisation initiale de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 pour des transactions telles que les obligations relatives au d\u00e9mant\u00e8lement et les contrats de location.
Cet amendement est d\u2019application obligatoire pour les exercices ouverts au plus tard \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02023.
Aucun impact mat\u00e9riel pour le Groupe n\u2019est attendu de cet amendement.
NOTE 1.2.1.4Nouvelles normes, amendements ou nouvelles interpr\u00e9tations non encore adopt\u00e9s par\u00a0l\u2019Union\u00a0europ\u00e9enne d\u2019application obligatoire au Groupe \u00e0 compter des exercices futurs
Amendement \u00e0 IAS 1 \u2013 Classement des passifs en\u00a0tant que passifs courants ou non courants
En janvier 2020, l\u2019IASB a publi\u00e9 un amendement \u00e0 la norme IAS\u00a01 \u2013 Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants.
Cet amendement vise \u00e0 pr\u00e9ciser les crit\u00e8res de classement d\u2019un passif en tant que passif courant ou non courant.
Cet amendement, qui n\u2019a pas encore \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9 par l\u2019Union europ\u00e9enne, devrait \u00eatre d\u2019application obligatoire pour les exercices ouverts au plus tard \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier\u00a02023.
Le Groupe a examin\u00e9 cet amendement afin de d\u00e9terminer les impacts dans les \u00e9tats financiers et les modifications qu\u2019il pourrait entra\u00eener dans les informations communiqu\u00e9es.
Aucun impact mat\u00e9riel pour le Groupe n\u2019est attendu de cet amendement.
NOTE 1.2.1.5Normes nouvellement applicables par le Groupe
IAS 29 \u2013 Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes
Le 16 mars 2022, l\u2019International Practices Task Force (IPTF) du Center for Audit Quality (CAQ), r\u00e9f\u00e9rence habituelle pour identifier les pays en hyperinflation, a int\u00e9gr\u00e9 la Turquie dans la liste des \u00e9conomies hyperinflationnistes.
La norme IAS 29 pr\u00e9voit de retraiter les \u00e9tats financiers d\u2019une\u00a0entit\u00e9 dont la monnaie fonctionnelle est d\u00e9termin\u00e9e dans une devise hyperinflationniste. Conform\u00e9ment aux prescriptions de la norme, le Groupe a identifi\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 les retraitements n\u00e9cessaires \u00e0 la pr\u00e9sentation appropri\u00e9e des impacts de la devise hyperinflationniste turque dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
NOTE 1.2.1.1Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, avec incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.2Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, sans incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.1Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, avec incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
NOTE 1.2.1.2Nouvelles normes, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le Groupe de mani\u00e8re obligatoire \u00e0 compter du 1er janvier 2022, sans incidence sur les \u00e9tats financiers 2022 du Groupe
Non applicable.
La norme IAS 29 pr\u00e9voit de retraiter les \u00e9tats financiers d\u2019une\u00a0entit\u00e9 dont la monnaie fonctionnelle est d\u00e9termin\u00e9e dans une devise hyperinflationniste. Conform\u00e9ment aux prescriptions de la norme, le Groupe a identifi\u00e9 et \u00e9valu\u00e9 les retraitements n\u00e9cessaires \u00e0 la pr\u00e9sentation appropri\u00e9e des impacts de la devise hyperinflationniste turque dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
NOTE 1.2.2Principes de consolidation
Les filiales sont consolid\u00e9es si elles sont contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe.
Le Groupe exerce un contr\u00f4le exclusif sur une entit\u00e9 lorsqu\u2019il d\u00e9tient le pouvoir sur cette entit\u00e9, c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019il dispose de droits substantifs pour diriger les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9, qu\u2019il a une exposition ou des droits aux rendements variables de cette entit\u00e9\u00a0; et lorsqu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019agir sur ces rendements.
De telles entit\u00e9s sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe. Elles sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le cesse.
Toute entit\u00e9 sur laquelle le Groupe exerce :
\u25fcsoit une influence notable (situation qui se produit g\u00e9n\u00e9ralement lorsque la participation du Groupe repr\u00e9sente plus de 20\u00a0% des droits de vote sans toutefois\u00a0lui\u00a0conf\u00e9rer de droits substantifs pour diriger les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9)\u00a0;
\u25fcsoit un contr\u00f4le conjoint (situation o\u00f9 la participation conf\u00e8re au Groupe\u00a0des droits substantifs pour diriger conjointement avec un partenaire les activit\u00e9s cl\u00e9s de l\u2019entit\u00e9, i.e. ne conf\u00e8re pas au Groupe le contr\u00f4le exclusif)\u00a0;
est consolid\u00e9e par mise en \u00e9quivalence.
De telles entit\u00e9s sont initialement constat\u00e9es au co\u00fbt d\u2019acquisition et consolid\u00e9es \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le est transf\u00e9r\u00e9 au Groupe. Elles sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 la date \u00e0 laquelle ce contr\u00f4le cesse.
Les \u00e9l\u00e9ments comptables port\u00e9s dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont mesur\u00e9s dans la monnaie du principal espace \u00e9conomique dans lequel elles exercent leurs activit\u00e9s (\u00ab\u00a0monnaie fonctionnelle\u00a0\u00bb). Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en euro, qui est la monnaie fonctionnelle et de pr\u00e9sentation de la Soci\u00e9t\u00e9.
NOTE 1.4.2\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Le calendrier d\u2019int\u00e9gration, dans les comptes consolid\u00e9s, des acquisitions r\u00e9alis\u00e9es depuis fin 2020 est le suivant\u00a0:
| \n 2021 | \n\n 31 mars | \n\n 30 juin | \n\n 30 septembre | \n\n 31 d\u00e9cembre | \n
| \n Int\u00e9gration globale | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Champion One | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Compose | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Ecotap | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Ensto Building Systems | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Geiger | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n
| \n 2022 | \n\n 31 mars | \n\n 30 juin | \n\n 30 septembre | \n\n 31 d\u00e9cembre | \n
| \n Int\u00e9gration globale | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Champion One | \n\n 3 mois de r\u00e9sultat | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Compose | \n\n 3 mois de r\u00e9sultat | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Ecotap | \n\n 3 mois de r\u00e9sultat | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Ensto Building Systems | \n\n 3 mois de r\u00e9sultat | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Geiger | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 6 mois de r\u00e9sultat | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n\n 12 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Emos | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 9 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n Usystems | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n\n 7 mois de r\u00e9sultat | \n
| \n A. & H. Meyer | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n
| \n Power Control | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n
| \n Voltadis | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n\n Au bilan uniquement | \n
| \n Encelium | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Au bilan uniquement | \n
Au cours de l\u2019exercice 2022, le Groupe a annonc\u00e9 les acquisitions suivantes\u00a0:
\u25fcEmos, leader en Europe centrale et orientale des composants d\u2019installation \u00e9lectrique. Bas\u00e9 en R\u00e9publique tch\u00e8que, Emos r\u00e9alise un chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 85\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u25fcUsystems,\u00a0sp\u00e9cialiste de solutions pour\u00a0datacenters. Les solutions de refroidissement et d\u2019armoires d\u2019Usystems permettent \u00e0 ses clients de r\u00e9duire les consommations d\u2019\u00e9nergie dans les\u00a0datacenters\u00a0et donc leur empreinte carbone. Fond\u00e9 en 2003 et bas\u00e9 \u00e0 Bedford au Royaume-Uni, Usystems emploie environ 70\u00a0personnes et r\u00e9alise un chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 11\u00a0millions d\u2019euros,\u00a0dont 50\u00a0% aux \u00c9tats-Unis\u00a0;
\u25fcA. & H. Meyer leader\u00a0allemand des solutions de connectique pour mobilier tertiaire (power in furniture).\u00a0Bas\u00e9 \u00e0 D\u00f6rentrup en Allemagne, A. & H. Meyer compte pr\u00e8s de 200\u00a0collaborateurs et r\u00e9alise des ventes annuelles de plus de 20\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;\u00a0
\u25fcPower Control, sp\u00e9cialiste britannique en\u00a0UPS (\u00e9quipement, services et maintenance). Bas\u00e9 \u00e0 Sheffield au Royaume-Uni, Power Control r\u00e9alise un chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 15\u00a0millions d\u2019euros et compte plus de 70\u00a0collaborateurs\u00a0;
\u25fcVoltadis, acteur fran\u00e7ais des services pour\u00a0datacenters. De la conception \u00e0 la mise en service, en passant par la fourniture et l\u2019installation, Voltadis propose un accompagnement complet dans la d\u00e9finition de syst\u00e8mes d\u2019alimentation \u00e9lectrique pour les salles grises de\u00a0datacenters. Bas\u00e9 \u00e0 Cournon d\u2019Auvergne en France, Voltadis emploie environ 20\u00a0personnes avec un chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 13\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u25fcEncelium , acteur am\u00e9ricain des syst\u00e8mes d\u2019\u00e9clairage pour b\u00e2timents tertiaires, proposant des solutions \u00e0 forte efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique, en particulier connect\u00e9es. Situ\u00e9 \u00e0 Boston (Massachusetts) aux \u00c9tats-Unis, Encelium enregistre des ventes annuelles de plus de 20\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains.
Le montant des acquisitions de filiales, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie acquise, s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 235,6\u00a0millions d\u2019euros au cours de l\u2019exercice 2022.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, ces acquisitions\u00a0ont donn\u00e9 lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019actifs incorporels hors goodwill\u00a0de 16,7\u00a0millions d\u2019euros, d\u2019autres actifs nets des passifs acquis de 55,1\u00a0millions d\u2019euros, et d\u2019un\u00a0goodwill\u00a0provisoire de 163,8\u00a0millions d\u2019euros.
NOTE 1.2.3.1Perte de valeur des goodwill et d\u00e9pr\u00e9ciation des autres immobilisations incorporelles
Le Groupe effectue au moins une fois par an un test de perte de valeur des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie et des goodwill, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les immobilisations incorporelles dont la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 et font \u00e9galement l\u2019objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation quand apparaissent certains indicateurs de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Des \u00e9v\u00e9nements futurs pourraient amener le Groupe \u00e0 conclure \u00e0 l\u2019existence de d\u00e9pr\u00e9ciations ou de pertes de valeur de certains actifs incorporels associ\u00e9s aux activit\u00e9s acquises. Toute perte de valeur r\u00e9sultante pourrait avoir une incidence d\u00e9favorable non n\u00e9gligeable sur la situation financi\u00e8re consolid\u00e9e et sur le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel du Groupe.
Les pr\u00e9visions de flux de tr\u00e9sorerie futurs actualis\u00e9s (utilis\u00e9s pour les tests p\u00e9riodiques de perte de valeur des goodwill et des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie) reposent sur des estimations r\u00e9alis\u00e9es par la Direction sur des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s, en particulier sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance et de rentabilit\u00e9 moyen terme.
Une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e lorsque les stocks sont consid\u00e9r\u00e9s comme compl\u00e8tement ou partiellement obsol\u00e8tes, et, pour les stocks de produits finis, lorsque leur valeur r\u00e9alisable nette devient inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur nette comptable.
Par ailleurs, une perte de valeur peut \u00eatre constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation tel que\u00a0:
\u25fcle d\u00e9faut de paiement de la contrepartie\u00a0; ou
\u25fcune d\u00e9gradation du rating de cr\u00e9dit de la contrepartie ou de son environnement \u00e9conomique.
NOTE 1.2.3.2Comptabilisation des imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
Dans le cadre de la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s, le Groupe est tenu d\u2019\u00e9valuer les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat dans chacun des pays o\u00f9 il est implant\u00e9. Cette op\u00e9ration consiste \u00e0 estimer l\u2019exposition r\u00e9elle actuelle \u00e0 l\u2019imp\u00f4t et \u00e0 \u00e9valuer les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9coulant d\u2019un traitement diff\u00e9rent de postes, comme les produits ou les charges constat\u00e9s d\u2019avance, aux fins fiscales et comptables. Ces diff\u00e9rences donnent lieu \u00e0 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs, qui sont constat\u00e9s dans le bilan consolid\u00e9.
Le Groupe doit ensuite \u00e9valuer la recouvrabilit\u00e9 des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur le b\u00e9n\u00e9fice imposable. Seuls sont activ\u00e9s les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour lesquels la recouvrabilit\u00e9 est probable, sur la base des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fice fiscal valid\u00e9es par le management.
Le Groupe n\u2019a pas reconnu la totalit\u00e9 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs car il n\u2019est pas probable qu\u2019il pourra utiliser une partie de ces actifs avant leur expiration, cette partie se composant essentiellement de pertes d\u2019exploitation nettes report\u00e9es sur les exercices suivants et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts \u00e9trangers. L\u2019appr\u00e9ciation est fond\u00e9e sur les estimations du management du b\u00e9n\u00e9fice imposable futur par territoire d\u2019activit\u00e9 et sur le d\u00e9lai pendant lequel les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs seront recouvrables.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base de la diff\u00e9rence temporelle entre la valeur fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable consolid\u00e9e (m\u00e9thode bilantielle).
Un actif ou un passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 au taux d\u2019imposition attendu pour la p\u00e9riode de r\u00e9alisation de l\u2019actif ou de r\u00e8glement du passif.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale si cette autorit\u00e9 fiscale le permet.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs ou des diff\u00e9rences temporelles sur lesquels l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t pourra \u00eatre imput\u00e9. Le Groupe devrait utiliser les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus au plus tard dans les cinq ann\u00e9es suivant la date de cl\u00f4ture.
NOTE 1.2.3.2Comptabilisation des imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
Dans le cadre de la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s, le Groupe est tenu d\u2019\u00e9valuer les imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat dans chacun des pays o\u00f9 il est implant\u00e9. Cette op\u00e9ration consiste \u00e0 estimer l\u2019exposition r\u00e9elle actuelle \u00e0 l\u2019imp\u00f4t et \u00e0 \u00e9valuer les diff\u00e9rences temporelles d\u00e9coulant d\u2019un traitement diff\u00e9rent de postes, comme les produits ou les charges constat\u00e9s d\u2019avance, aux fins fiscales et comptables. Ces diff\u00e9rences donnent lieu \u00e0 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs, qui sont constat\u00e9s dans le bilan consolid\u00e9.
Le Groupe doit ensuite \u00e9valuer la recouvrabilit\u00e9 des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur le b\u00e9n\u00e9fice imposable. Seuls sont activ\u00e9s les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s pour lesquels la recouvrabilit\u00e9 est probable, sur la base des pr\u00e9visions de b\u00e9n\u00e9fice fiscal valid\u00e9es par le management.
Le Groupe n\u2019a pas reconnu la totalit\u00e9 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs car il n\u2019est pas probable qu\u2019il pourra utiliser une partie de ces actifs avant leur expiration, cette partie se composant essentiellement de pertes d\u2019exploitation nettes report\u00e9es sur les exercices suivants et de cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4ts \u00e9trangers. L\u2019appr\u00e9ciation est fond\u00e9e sur les estimations du management du b\u00e9n\u00e9fice imposable futur par territoire d\u2019activit\u00e9 et sur le d\u00e9lai pendant lequel les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs seront recouvrables.
NOTE 2.4Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
La charge d\u2019imp\u00f4ts s\u2019analyse comme suit :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts courants | \n\n (378,2) | \n\n (298,6) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (5,6) | \n\n (53,3) | \n
| \n IMPOSITION TOTALE | \n\n (383,8) | \n\n (351,9) | \n
Le rapprochement entre la charge d\u2019imp\u00f4ts totale de la p\u00e9riode et l\u2019imp\u00f4t calcul\u00e9 au taux normal applicable en France s\u2019analyse comme suit, sachant que le r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1\u00a0383,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (1\u00a0257,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (Taux d\u2019imposition) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Taux normal d\u2019imposition en France | \n\n 25,83 % | \n\n 28,41 % | \n
| \n Augmentations (diminutions) : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013impact des taux \u00e9trangers | \n\n (1,82 %) | \n\n (4,37 %) | \n
| \n \u2013\u00e9l\u00e9ments non imposables | \n\n 2,70 % | \n\n (0,48 %) | \n
| \n \u2013\u00e9l\u00e9ments imposables \u00e0 des taux sp\u00e9cifiques | \n\n (0,20 %) | \n\n (0,28 %) | \n
| \n \u2013autres | \n\n 0,96 % | \n\n 4,31 % | \n
| \n
| \n\n 27,47 % | \n\n 27,59 % | \n
| \n Effet sur les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013des changements de taux d\u2019imposition | \n\n 0,02 % | \n\n 0,10 % | \n
| \n \u2013de la reconnaissance ou non d\u2019actifs d\u2019imp\u00f4ts | \n\n 0,25 % | \n\n 0,31 % | \n
| \n TAUX D\u2019IMPOSITION EFFECTIF | \n\n 27,74 % | \n\n 28,00 % | \n
Les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie de (147,9) millions d\u2019euros sont majoritairement des \u00e9l\u00e9ments non imposables et, retrait\u00e9 de ces \u00e9l\u00e9ments, le taux d\u2019imposition effectif serait de 25,1 %.
NOTE 4.7Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base de la diff\u00e9rence temporelle entre la valeur fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable consolid\u00e9e (m\u00e9thode bilantielle).
Un actif ou un passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 au taux d\u2019imposition attendu pour la p\u00e9riode de r\u00e9alisation de l\u2019actif ou de r\u00e8glement du passif.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale si cette autorit\u00e9 fiscale le permet.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs ou des diff\u00e9rences temporelles sur lesquels l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t pourra \u00eatre imput\u00e9. Le Groupe devrait utiliser les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus au plus tard dans les cinq ann\u00e9es suivant la date de cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s au bilan r\u00e9sultent d\u2019\u00e9carts temporels entre les bases comptables et fiscales des actifs et passifs du bilan et s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s en France | \n\n (294,5) | \n\n (297,9) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger | \n\n (486,5) | \n\n (452,3) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
| \n Origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013D\u00e9pr\u00e9ciations pour stocks et cr\u00e9ances clients | \n\n 66,8 | \n\n 55,0 | \n
| \n \u2013Marges en stock | \n\n 28,7 | \n\n 26,4 | \n
| \n \u2013Pertes fiscales reportables reconnues | \n\n 1,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n \u2013Contrats de location | \n\n 6,6 | \n\n 6,6 | \n
| \n \u2013Immobilisations | \n\n (300,9) | \n\n (263,3) | \n
| \n \u2013Marques | \n\n (438,6) | \n\n (430,7) | \n
| \n \u2013Brevets | \n\n (16,5) | \n\n (15,5) | \n
| \n \u2013Autres provisions | \n\n (107,6) | \n\n (110,9) | \n
| \n \u2013Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 32,0 | \n\n 38,7 | \n
| \n \u2013Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (0,4) | \n\n (0,5) | \n
| \n \u2013Autres | \n\n (52,4) | \n\n (59,5) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
| \n \u2013dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 133,6 | \n\n 116,3 | \n
| \n \u2013dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (914,6) | \n\n (866,5) | \n
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance de reversement attendu des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s s\u2019analyse comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) se reversant \u00e0 court terme | \n\n 103,5 | \n\n 90,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) se reversant \u00e0 long terme | \n\n (884,5) | \n\n (841,0) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
Les pertes fiscalement reportables s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Pertes fiscales reportables reconnues | \n\n 9,0 | \n\n 14,4 | \n
| \n Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus | \n\n 1,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n Pertes fiscales reportables non reconnues | \n\n 148,6 | \n\n 125,6 | \n
| \n Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus | \n\n 33,2 | \n\n 27,0 | \n
| \n Pertes fiscales reportables totales | \n\n 157,6 | \n\n 140,0 | \n
NOTE 1.4.1Liste des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers de Legrand et des 229\u00a0filiales qu\u2019elle contr\u00f4le.
La liste suivante indique les principales filiales op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, toutes d\u00e9tenues \u00e0 100\u00a0% et consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale\u00a0:
| \n Europe | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Legrand Group Belgium | \n\n Belgique | \n\n Diegem | \n
| \n Legrand Group Espa\u00f1a | \n\n Espagne | \n\n Madrid | \n
| \n Ensto Building Systems | \n\n Finlande | \n\n Porvoo | \n
| \n Legrand France | \n\n France | \n\n Limoges | \n
| \n Legrand SNC | \n\n France | \n\n Limoges | \n
| \n Legrand ZRT | \n\n Hongrie | \n\n Szentes | \n
| \n Bticino SpA | \n\n Italie | \n\n Varese | \n
| \n Legrand Nederland B.V. | \n\n Pays-Bas | \n\n Boxtel | \n
| \n Legrand Polska | \n\n Pologne | \n\n Zabkowice | \n
| \n Legrand Electric | \n\n Royaume-Uni | \n\n Birmingham | \n
| \n Legrand LLC | \n\n Russie | \n\n Moscou | \n
| \n Inform Elektronik | \n\n Turquie | \n\n Pelitli | \n
| \n Legrand Elektrik | \n\n Turquie | \n\n Gebze | \n
| \n Netatmo | \n\n France | \n\n Boulogne-Billancourt | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Approved Network LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Westlake Village | \n
| \n Finelite Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Union City | \n
| \n Focal Point LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Chicago | \n
| \n Kenall Manufacturing Co. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Kenosha | \n
| \n Legrand AV Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Eden Prairie | \n
| \n Ortronics Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n New London | \n
| \n Pass & Seymour Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Syracuse | \n
| \n Pinnacle Architectural Lighting Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Denver | \n
| \n Raritan Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Somerset | \n
| \n Server Technology Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Reno | \n
| \n Starline Holdings LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canonsburg | \n
| \n The WattStopper Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Santa Clara | \n
| \n The Wiremold Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n West Hartford | \n
| \n Bticino de Mexico SA de CV | \n\n Mexique | \n\n Quer\u00e9taro | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Reste du Monde | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Legrand Group Pty Ltd | \n\n Australie | \n\n Sydney | \n
| \n GL Eletro-Eletronicos Ltda | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Sao Paulo | \n
| \n HDL Da Amazonia Industria Eletronica Ltda | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Manaus | \n
| \n Electro Andina Ltda | \n\n Chili | \n\n Santiago | \n
| \n DongGuan Rocom Electric | \n\n Chine | \n\n Dongguan | \n
| \n TCL International Electrical | \n\n Chine | \n\n Huizhou | \n
| \n TCL Wuxi | \n\n Chine | \n\n Wuxi | \n
| \n Legrand Colombia | \n\n Colombie | \n\n Bogota | \n
| \n Novateur Electrical and Digital Systems | \n\n Inde | \n\n Bombay | \n
NOTE 1.4.1Liste des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers de Legrand et des 229\u00a0filiales qu\u2019elle contr\u00f4le.
La liste suivante indique les principales filiales op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, toutes d\u00e9tenues \u00e0 100\u00a0% et consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale\u00a0:
| \n Europe | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Legrand Group Belgium | \n\n Belgique | \n\n Diegem | \n
| \n Legrand Group Espa\u00f1a | \n\n Espagne | \n\n Madrid | \n
| \n Ensto Building Systems | \n\n Finlande | \n\n Porvoo | \n
| \n Legrand France | \n\n France | \n\n Limoges | \n
| \n Legrand SNC | \n\n France | \n\n Limoges | \n
| \n Legrand ZRT | \n\n Hongrie | \n\n Szentes | \n
| \n Bticino SpA | \n\n Italie | \n\n Varese | \n
| \n Legrand Nederland B.V. | \n\n Pays-Bas | \n\n Boxtel | \n
| \n Legrand Polska | \n\n Pologne | \n\n Zabkowice | \n
| \n Legrand Electric | \n\n Royaume-Uni | \n\n Birmingham | \n
| \n Legrand LLC | \n\n Russie | \n\n Moscou | \n
| \n Inform Elektronik | \n\n Turquie | \n\n Pelitli | \n
| \n Legrand Elektrik | \n\n Turquie | \n\n Gebze | \n
| \n Netatmo | \n\n France | \n\n Boulogne-Billancourt | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Approved Network LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Westlake Village | \n
| \n Finelite Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Union City | \n
| \n Focal Point LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Chicago | \n
| \n Kenall Manufacturing Co. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Kenosha | \n
| \n Legrand AV Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Eden Prairie | \n
| \n Ortronics Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n New London | \n
| \n Pass & Seymour Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Syracuse | \n
| \n Pinnacle Architectural Lighting Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Denver | \n
| \n Raritan Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Somerset | \n
| \n Server Technology Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Reno | \n
| \n Starline Holdings LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canonsburg | \n
| \n The WattStopper Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Santa Clara | \n
| \n The Wiremold Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n West Hartford | \n
| \n Bticino de Mexico SA de CV | \n\n Mexique | \n\n Quer\u00e9taro | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Reste du Monde | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Legrand Group Pty Ltd | \n\n Australie | \n\n Sydney | \n
| \n GL Eletro-Eletronicos Ltda | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Sao Paulo | \n
| \n HDL Da Amazonia Industria Eletronica Ltda | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Manaus | \n
| \n Electro Andina Ltda | \n\n Chili | \n\n Santiago | \n
| \n DongGuan Rocom Electric | \n\n Chine | \n\n Dongguan | \n
| \n TCL International Electrical | \n\n Chine | \n\n Huizhou | \n
| \n TCL Wuxi | \n\n Chine | \n\n Wuxi | \n
| \n Legrand Colombia | \n\n Colombie | \n\n Bogota | \n
| \n Novateur Electrical and Digital Systems | \n\n Inde | \n\n Bombay | \n
NOTE 1.4.1Liste des principales soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers de Legrand et des 229\u00a0filiales qu\u2019elle contr\u00f4le.
La liste suivante indique les principales filiales op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, toutes d\u00e9tenues \u00e0 100\u00a0% et consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale\u00a0:
| \n Europe | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Legrand Group Belgium | \n\n Belgique | \n\n Diegem | \n
| \n Legrand Group Espa\u00f1a | \n\n Espagne | \n\n Madrid | \n
| \n Ensto Building Systems | \n\n Finlande | \n\n Porvoo | \n
| \n Legrand France | \n\n France | \n\n Limoges | \n
| \n Legrand SNC | \n\n France | \n\n Limoges | \n
| \n Legrand ZRT | \n\n Hongrie | \n\n Szentes | \n
| \n Bticino SpA | \n\n Italie | \n\n Varese | \n
| \n Legrand Nederland B.V. | \n\n Pays-Bas | \n\n Boxtel | \n
| \n Legrand Polska | \n\n Pologne | \n\n Zabkowice | \n
| \n Legrand Electric | \n\n Royaume-Uni | \n\n Birmingham | \n
| \n Legrand LLC | \n\n Russie | \n\n Moscou | \n
| \n Inform Elektronik | \n\n Turquie | \n\n Pelitli | \n
| \n Legrand Elektrik | \n\n Turquie | \n\n Gebze | \n
| \n Netatmo | \n\n France | \n\n Boulogne-Billancourt | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Approved Network LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Westlake Village | \n
| \n Finelite Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Union City | \n
| \n Focal Point LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Chicago | \n
| \n Kenall Manufacturing Co. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Kenosha | \n
| \n Legrand AV Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Eden Prairie | \n
| \n Ortronics Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n New London | \n
| \n Pass & Seymour Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Syracuse | \n
| \n Pinnacle Architectural Lighting Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Denver | \n
| \n Raritan Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Somerset | \n
| \n Server Technology Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Reno | \n
| \n Starline Holdings LLC | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Canonsburg | \n
| \n The WattStopper Inc. | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n Santa Clara | \n
| \n The Wiremold Company | \n\n \u00c9tats-Unis | \n\n West Hartford | \n
| \n Bticino de Mexico SA de CV | \n\n Mexique | \n\n Quer\u00e9taro | \n
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Reste du Monde | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Legrand Group Pty Ltd | \n\n Australie | \n\n Sydney | \n
| \n GL Eletro-Eletronicos Ltda | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Sao Paulo | \n
| \n HDL Da Amazonia Industria Eletronica Ltda | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Manaus | \n
| \n Electro Andina Ltda | \n\n Chili | \n\n Santiago | \n
| \n DongGuan Rocom Electric | \n\n Chine | \n\n Dongguan | \n
| \n TCL International Electrical | \n\n Chine | \n\n Huizhou | \n
| \n TCL Wuxi | \n\n Chine | \n\n Wuxi | \n
| \n Legrand Colombia | \n\n Colombie | \n\n Bogota | \n
| \n Novateur Electrical and Digital Systems | \n\n Inde | \n\n Bombay | \n
NOTE 2.1Informations sectorielles
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8, les secteurs op\u00e9rationnels sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base du reporting mis \u00e0 la disposition du principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel et du management du Groupe.
Compte tenu du caract\u00e8re local des activit\u00e9s de Legrand, la gestion du Groupe est organis\u00e9e par pays ou groupe de pays et le reporting interne est r\u00e9parti en trois secteurs op\u00e9rationnels :
\u25fcl\u2019Europe qui regroupe la France, l\u2019Italie et le Reste de l\u2019Europe (qui comprend principalement l\u2019Allemagne, le Benelux, l\u2019Ib\u00e9rie (l\u2019Espagne et le Portugal), la Pologne,\u00a0le Royaume-Uni, la Russie, et la Turquie) ;
\u25fcl\u2019Am\u00e9rique du Nord et centrale qui comprend le Canada, les \u00c9tats-Unis, le Mexique ainsi que les pays d\u2019Am\u00e9rique centrale\u00a0; et
\u25fcle Reste du Monde qui comprend principalement l\u2019Am\u00e9rique du Sud (qui comprend notamment le Br\u00e9sil, le Chili et la Colombie), l\u2019Australie, la Chine et l\u2019Inde.
Ces trois secteurs op\u00e9rationnels sont plac\u00e9s sous la responsabilit\u00e9 de trois dirigeants de secteur qui rendent compte directement au principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe.
Les mod\u00e8les \u00e9conomiques des filiales de ces secteurs sont tr\u00e8s similaires. En effet, leurs ventes sont constitu\u00e9es de produits d\u2019infrastructure \u00e9lectrique et num\u00e9rique du b\u00e2timent pour l\u2019essentiel \u00e0 destination d\u2019installateurs \u00e9lectriciens principalement par l\u2019interm\u00e9diaire de distributeurs tiers.
P\u00e9riode de 12 mois close le 31 d\u00e9cembre 2022
| \n (en millions d\u2019euros)\u00a0 | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du\u00a0Nord et centrale | \n\n Reste du\u00a0Monde | \n\n Total | \n||
| \n Chiffre d\u2019affaires \u00e0 tiers | \n\n 3\u00a0506,4 | \n\n \u207d1\u207e | \n\n 3\u00a0428,4 | \n\n \u207d2\u207e | \n\n 1\u00a0404,6 | \n\n 8\u00a0339,4 | \n
| \n Co\u00fbt des ventes | \n\n (1\u00a0668,7) | \n\n \n | \n\n (1\u00a0743,9) | \n\n \n | \n\n (780,1) | \n\n (4\u00a0192,7) | \n
| \n Frais administratifs, commerciaux, R&D | \n\n (1\u00a0034,2) | \n\n \n | \n\n (1\u00a0044,8) | \n\n \n | \n\n (333,0) | \n\n (2\u00a0412,0) | \n
| \n Autres produits (charges) op\u00e9rationnels | \n\n (222,1) | \n\n \n | \n\n (49,5) | \n\n \n | \n\n (16,6) | \n\n (288,2) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 581,4 | \n\n \n | \n\n 590,2 | \n\n \n | \n\n 274,9 | \n\n 1\u00a0446,5 | \n
| \n \u2013dont i/ amortissements, frais et produits li\u00e9s aux acquisitions et\u00a0ii/\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n enregistr\u00e9s en frais administratifs, commerciaux, R&D | \n\n (24,8) | \n\n \u207d3\u207e | \n\n (78,4) | \n\n \n | \n\n (5,9) | \n\n (109,1) | \n
| \n enregistr\u00e9s en autres produits (charges) op\u00e9rationnels | \n\n (117,7) | \n\n \u207d4\u207e | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n (117,7) | \n
| \n \u2013dont perte de valeur des goodwill | \n\n (28,2) | \n\n \u207d5\u207e | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n (28,2) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 | \n\n 752,1 | \n\n \n | \n\n 668,6 | \n\n \n | \n\n 280,8 | \n\n 1\u00a0701,5 | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles | \n\n (72,6) | \n\n \n | \n\n (26,8) | \n\n \n | \n\n (24,4) | \n\n (123,8) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles | \n\n (8,7) | \n\n \n | \n\n (2,3) | \n\n \n | \n\n (1,3) | \n\n (12,3) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des frais de d\u00e9veloppement | \n\n (30,9) | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n (1,0) | \n\n (31,9) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs | \n\n (28,9) | \n\n \n | \n\n (24,9) | \n\n \n | \n\n (21,4) | \n\n (75,2) | \n
| \n \u2013dont charges li\u00e9es aux restructurations | \n\n (25,5) | \n\n \n | \n\n (18,1) | \n\n \n | \n\n (6,1) | \n\n (49,7) | \n
| \n Investissements | \n\n (113,6) | \n\n \n | \n\n (31,1) | \n\n \n | \n\n (32,9) | \n\n (177,6) | \n
| \n Frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n (26,6) | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n (1,5) | \n\n (28,1) | \n
| \n Immobilisations corporelles nettes | \n\n 453,6 | \n\n \n | \n\n 159,1 | \n\n \n | \n\n 133,3 | \n\n 746,0 | \n
| \n Total actifs courants | \n\n 3\u00a0166,4 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0106,7 | \n\n \n | \n\n 830,2 | \n\n 5\u00a0103,3 | \n
| \n Total passifs courants | \n\n 1\u00a0550,5 | \n\n \n | \n\n 512,3 | \n\n \n | \n\n 433,1 | \n\n 2\u00a0495,9 | \n
| \n (1) | \n\n Dont France\u00a0: 1 297,5 millions d\u2019euros. | \n
| \n (2) | \n\n Dont \u00c9tats-Unis\u00a0: 3 174,6 millions d\u2019euros. | \n
| \n (3) | \n\n Dont Russie\u00a0: (2,0) millions d\u2019euros. | \n
| \n (4)\u00a0 | \n\n Dont Russie\u00a0: (117,7) millions d\u2019euros. | \n
| \n (5) | \n\n Dont Russie\u00a0: (28,2) millions d\u2019euros | \n
P\u00e9riode de 12 mois close le 31 d\u00e9cembre 2021
| \n (en millions d\u2019euros)\u00a0 | \n\n Europe | \n\n Am\u00e9rique du\u00a0Nord et centrale | \n\n Reste du\u00a0Monde | \n\n Total | \n||
| \n Chiffre d\u2019affaires \u00e0 tiers | \n\n 2\u00a0993,3 | \n\n \u207d\u00b9\u207e | \n\n 2\u00a0747,8 | \n\n \u207d\u00b2\u207e | \n\n 1\u00a0253,1 | \n\n 6\u00a0994,2 | \n
| \n Co\u00fbt des ventes | \n\n (1\u00a0357,3) | \n\n \n | \n\n (1\u00a0358,7) | \n\n \n | \n\n (723,2) | \n\n (3\u00a0439,2) | \n
| \n Frais administratifs, commerciaux, R&D | \n\n (907,3) | \n\n \n | \n\n (886,1) | \n\n \n | \n\n (300,7) | \n\n (2\u00a0094,1) | \n
| \n Autres produits (charges) op\u00e9rationnels | \n\n (59,0) | \n\n \n | \n\n (38,8) | \n\n \n | \n\n (19,0) | \n\n (116,8) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 669,7 | \n\n \n | \n\n 464,2 | \n\n \n | \n\n 210,2 | \n\n 1\u00a0344,1 | \n
| \n \u2013dont i/ amortissements, frais et produits li\u00e9s aux acquisitions et\u00a0ii/\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n enregistr\u00e9s en frais administratifs, commerciaux, R&D | \n\n (15,4) | \n\n \n | \n\n (71,8) | \n\n \n | \n\n (5,5) | \n\n (92,7) | \n
| \n enregistr\u00e9s en autres produits (charges) op\u00e9rationnels | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 2,8 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 2,8 | \n
| \n \u2013dont perte de valeur des goodwill | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 | \n\n 685,1 | \n\n \n | \n\n 533,2 | \n\n \n | \n\n 215,7 | \n\n 1\u00a0434,0 | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles | \n\n (63,9) | \n\n \n | \n\n (25,6) | \n\n \n | \n\n (21,7) | \n\n (111,2) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles | \n\n (8,5) | \n\n \n | \n\n (2,2) | \n\n \n | \n\n (1,1) | \n\n (11,8) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des frais de d\u00e9veloppement | \n\n (27,4) | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n (0,9) | \n\n (28,3) | \n
| \n \u2013dont amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs | \n\n (26,3) | \n\n \n | \n\n (22,4) | \n\n \n | \n\n (19,1) | \n\n (67,8) | \n
| \n \u2013dont charges li\u00e9es aux restructurations | \n\n (24,7) | \n\n \n | \n\n (11,6) | \n\n \n | \n\n 1,5 | \n\n (34,8) | \n
| \n Investissements | \n\n (87,9) | \n\n \n | \n\n (21,4) | \n\n \n | \n\n (30,6) | \n\n (139,9) | \n
| \n Frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s | \n\n (29,3) | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n (1,3) | \n\n (30,6) | \n
| \n Immobilisations corporelles nettes | \n\n 442,3 | \n\n \n | \n\n 146,8 | \n\n \n | \n\n 130,1 | \n\n 719,2 | \n
| \n Total actifs courants | \n\n 3\u00a0395,2 | \n\n \n | \n\n 869,4 | \n\n \n | \n\n 866,8 | \n\n 5\u00a0131,4 | \n
| \n Total passifs courants | \n\n 1\u00a0638,3 | \n\n \n | \n\n 475,7 | \n\n \n | \n\n 472,8 | \n\n 2\u00a0586,8 | \n
| \n (1) | \n\n Dont France\u00a0: 1 200,1 millions d\u2019euros. | \n
| \n (2)\u00a0 | \n\n Dont \u00c9tats-Unis\u00a0: 2 551,0 millions d\u2019euros. | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 8, les secteurs op\u00e9rationnels sont d\u00e9termin\u00e9s sur la base du reporting mis \u00e0 la disposition du principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel et du management du Groupe.
Compte tenu du caract\u00e8re local des activit\u00e9s de Legrand, la gestion du Groupe est organis\u00e9e par pays ou groupe de pays et le reporting interne est r\u00e9parti en trois secteurs op\u00e9rationnels :
\u25fcl\u2019Europe qui regroupe la France, l\u2019Italie et le Reste de l\u2019Europe (qui comprend principalement l\u2019Allemagne, le Benelux, l\u2019Ib\u00e9rie (l\u2019Espagne et le Portugal), la Pologne,\u00a0le Royaume-Uni, la Russie, et la Turquie) ;
\u25fcl\u2019Am\u00e9rique du Nord et centrale qui comprend le Canada, les \u00c9tats-Unis, le Mexique ainsi que les pays d\u2019Am\u00e9rique centrale\u00a0; et
\u25fcle Reste du Monde qui comprend principalement l\u2019Am\u00e9rique du Sud (qui comprend notamment le Br\u00e9sil, le Chili et la Colombie), l\u2019Australie, la Chine et l\u2019Inde.
Ces trois secteurs op\u00e9rationnels sont plac\u00e9s sous la responsabilit\u00e9 de trois dirigeants de secteur qui rendent compte directement au principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel du Groupe.
Les mod\u00e8les \u00e9conomiques des filiales de ces secteurs sont tr\u00e8s similaires. En effet, leurs ventes sont constitu\u00e9es de produits d\u2019infrastructure \u00e9lectrique et num\u00e9rique du b\u00e2timent pour l\u2019essentiel \u00e0 destination d\u2019installateurs \u00e9lectriciens principalement par l\u2019interm\u00e9diaire de distributeurs tiers.
NOTE 2.2Chiffre d\u2019affaires
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe provient tr\u00e8s majoritairement de la vente de produits aupr\u00e8s de distributeurs g\u00e9n\u00e9ralistes ou sp\u00e9cialistes, dont les deux principaux repr\u00e9sentaient en 2022 plus de 16\u00a0% du chiffre d\u2019affaires net consolid\u00e9. Le Groupe estime qu\u2019aucun autre client ne repr\u00e9sente plus de 5\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9.
Les contrats avec les clients distributeurs sont sign\u00e9s pour une dur\u00e9e d\u2019un an. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, il n\u2019existe dans ces contrats qu\u2019une obligation de performance unique consistant \u00e0 vendre et livrer des produits au client (l\u2019obligation de performance relative \u00e0 la livraison \u00e9tant non mat\u00e9rielle dans le cadre des contrats avec les clients).
Dans le cadre de ces contrats, le Groupe porte les principaux risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la vente des produits, et agit donc en tant que principal (et non agent).
La comptabilisation du chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e \u00e0 une date donn\u00e9e, correspondant \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le de l\u2019actif (produits ou, plus rarement, services) est transf\u00e9r\u00e9 au client, soit g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date d\u2019exp\u00e9dition dans le cas des ventes de produits. Dans le cas sp\u00e9cifique des ventes de services dont le client consomme les avantages au fur et \u00e0 mesure de leur fourniture, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires est effectu\u00e9e en continu, i.e. est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode de fourniture des services au client.
Les contrats avec les clients incluent g\u00e9n\u00e9ralement des paiements variables en leur faveur, principalement des remises et ristournes diff\u00e9r\u00e9es, et dans une moindre mesure des retours commerciaux. Ces paiements variables faits aux clients sont estim\u00e9s pour leur montant le plus probable et comptabilis\u00e9s au moment de la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires. Par d\u00e9faut, les paiements variables faits aux clients sont comptabilis\u00e9s en diminution du chiffre d\u2019affaires. Seuls les paiements faits aux clients en contrepartie du transfert par ces clients de produits ou de services sont comptabilis\u00e9s en frais commerciaux, pour la partie de ces paiements correspondant \u00e0 la juste valeur des produits ou services transf\u00e9r\u00e9s.
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe s\u2019\u00e9tablit \u00e0 8\u00a0339,4 millions d\u2019euros en 2022, en augmentation totale par rapport \u00e0 2021 de (+19,2\u00a0%), du fait d\u2019une croissance organique (+9,7 %), de l\u2019accroissement de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9 aux acquisitions (+3,0\u00a0%) et d\u2019effets de change favorables (+5,5\u00a0%).
L\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires par destination se ventile de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le 31 d\u00e9cembre | \n|||||
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Variation | \n\n Variation de | \n\n Croissance | \n\n Effet | \n
| \n Chiffre d\u2019affaires (en millions d\u2019euros sauf %) | \n\n 2022 | \n\n 2021 | \n\n totale | \n\n p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n organique(1) | \n\n change | \n
| \n Europe | \n\n 3\u00a0343,7 | \n\n 2\u00a0859,7 | \n\n 16,9 % | \n\n 7,1 % | \n\n 9,8 % | \n\n (0,6 %) | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 3\u00a0378,4 | \n\n 2\u00a0700,7 | \n\n 25,1 % | \n\n 0,2 % | \n\n 11,1 % | \n\n 12,3 % | \n
| \n Reste du Monde | \n\n 1\u00a0617,3 | \n\n 1\u00a0433,8 | \n\n 12,8 % | \n\n 0,1 % | \n\n 6,6 % | \n\n 5,7 % | \n
| \n Total consolid\u00e9 | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n 6\u00a0994,2 | \n\n 19,2 % | \n\n 3,0 % | \n\n 9,7 % | \n\n 5,5 % | \n
| \n (1) | \n\n \u00c0 structure et taux de change constants. | \n
Le Groupe commercialise ses produits \u00e0 destination de pays matures ainsi que de nombreuses nouvelles \u00e9conomies (Europe de l\u2019Est et Turquie dans le secteur op\u00e9rationnel Europe\u00a0; Am\u00e9rique centrale et Mexique dans le secteur op\u00e9rationnel Am\u00e9rique du Nord et centrale\u00a0; Asie hors Cor\u00e9e du Sud, Am\u00e9rique du Sud, Afrique et Moyen-Orient dans le secteur op\u00e9rationnel Reste du Monde).
Le chiffre d\u2019affaires par destination r\u00e9alis\u00e9 dans ces deux ensembles g\u00e9ographiques se ventile de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Pays matures | \n\n 6\u00a0202,7 | \n\n 5\u00a0169,2 | \n
| \n Nouvelles \u00e9conomies | \n\n 2\u00a0136,7 | \n\n 1\u00a0825,0 | \n
| \n TOTAL | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n 6\u00a0994,2 | \n
Le chiffre d\u2019affaires du Groupe provient tr\u00e8s majoritairement de la vente de produits aupr\u00e8s de distributeurs g\u00e9n\u00e9ralistes ou sp\u00e9cialistes, dont les deux principaux repr\u00e9sentaient en 2022 plus de 16\u00a0% du chiffre d\u2019affaires net consolid\u00e9. Le Groupe estime qu\u2019aucun autre client ne repr\u00e9sente plus de 5\u00a0% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9.
Les contrats avec les clients distributeurs sont sign\u00e9s pour une dur\u00e9e d\u2019un an. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, il n\u2019existe dans ces contrats qu\u2019une obligation de performance unique consistant \u00e0 vendre et livrer des produits au client (l\u2019obligation de performance relative \u00e0 la livraison \u00e9tant non mat\u00e9rielle dans le cadre des contrats avec les clients).
Dans le cadre de ces contrats, le Groupe porte les principaux risques et avantages li\u00e9s \u00e0 la vente des produits, et agit donc en tant que principal (et non agent).
La comptabilisation du chiffre d\u2019affaires est g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9e \u00e0 une date donn\u00e9e, correspondant \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le de l\u2019actif (produits ou, plus rarement, services) est transf\u00e9r\u00e9 au client, soit g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la date d\u2019exp\u00e9dition dans le cas des ventes de produits. Dans le cas sp\u00e9cifique des ventes de services dont le client consomme les avantages au fur et \u00e0 mesure de leur fourniture, la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires est effectu\u00e9e en continu, i.e. est \u00e9tal\u00e9e sur la p\u00e9riode de fourniture des services au client.
Les contrats avec les clients incluent g\u00e9n\u00e9ralement des paiements variables en leur faveur, principalement des remises et ristournes diff\u00e9r\u00e9es, et dans une moindre mesure des retours commerciaux. Ces paiements variables faits aux clients sont estim\u00e9s pour leur montant le plus probable et comptabilis\u00e9s au moment de la comptabilisation du chiffre d\u2019affaires. Par d\u00e9faut, les paiements variables faits aux clients sont comptabilis\u00e9s en diminution du chiffre d\u2019affaires. Seuls les paiements faits aux clients en contrepartie du transfert par ces clients de produits ou de services sont comptabilis\u00e9s en frais commerciaux, pour la partie de ces paiements correspondant \u00e0 la juste valeur des produits ou services transf\u00e9r\u00e9s.
Le Groupe commercialise ses produits \u00e0 destination de pays matures ainsi que de nombreuses nouvelles \u00e9conomies (Europe de l\u2019Est et Turquie dans le secteur op\u00e9rationnel Europe\u00a0; Am\u00e9rique centrale et Mexique dans le secteur op\u00e9rationnel Am\u00e9rique du Nord et centrale\u00a0; Asie hors Cor\u00e9e du Sud, Am\u00e9rique du Sud, Afrique et Moyen-Orient dans le secteur op\u00e9rationnel Reste du Monde).
NOTE 2.3Principales charges op\u00e9rationnelles par nature
Les charges op\u00e9rationnelles comprennent les cat\u00e9gories de co\u00fbts suivantes :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Consommation de mati\u00e8res premi\u00e8res et composants | \n\n (3\u00a0021,0) | \n\n (2\u00a0418,1) | \n
| \n Charges de personnel | \n\n (1\u00a0854,6) | \n\n (1\u00a0695,0) | \n
| \n Autres charges externes | \n\n (1\u00a0344,9) | \n\n (1\u00a0113,8) | \n
| \n Amortissements des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs | \n\n (75,2) | \n\n (67,8) | \n
| \n Amortissements des immobilisations corporelles | \n\n (162,4) | \n\n (111,6) | \n
| \n Amortissements des immobilisations incorporelles | \n\n (146,6) | \n\n (127,0) | \n
| \n Charges li\u00e9es aux restructurations | \n\n (49,7) | \n\n (34,8) | \n
| \n Perte de valeur des goodwill | \n\n (28,2) | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres | \n\n (210,3) | \n\n (82,0) | \n
| \n TOTAL DES CHARGES OP\u00c9RATIONNELLES | \n\n (6\u00a0892,9) | \n\n (5\u00a0650,1) | \n
Les \u00ab\u00a0autres\u00a0\u00bb charges op\u00e9rationnelles contiennent principalement les dotations et reprises des d\u00e9pr\u00e9ciations stocks (note\u00a03.5), des d\u00e9pr\u00e9ciations clients (note\u00a03.6), et des provisions pour risques (note 4.4), dont (117,7)\u00a0millions d\u2019euros au titre de la d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs en Russie.
Les effectifs moyens du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 repr\u00e9sentaient 37\u00a0931 personnes (38\u00a0207 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021), dont 30\u00a0387 effectifs moyens de back office et 7\u00a0544\u00a0effectifs moyens de front office (respectivement 30\u00a0965 et 7\u00a0242 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
Les effectifs moyens du Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 repr\u00e9sentaient 37\u00a0931 personnes (38\u00a0207 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021), dont 30\u00a0387 effectifs moyens de back office et 7\u00a0544\u00a0effectifs moyens de front office (respectivement 30\u00a0965 et 7\u00a0242 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
NOTE 3.1Immobilisations incorporelles
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Marques | \n\n 1\u00a0882,2 | \n\n 1\u00a0849,6 | \n
| \n Brevets | \n\n 127,4 | \n\n 125,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 349,8 | \n\n 358,3 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 175,3 | \n\n 151,9 | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 2\u00a0534,7 | \n\n 2\u00a0485,3 | \n
Les marques Legrand et Bticino repr\u00e9sentent pr\u00e8s de 98 % de la valeur totale des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie. Ces marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont d\u2019utilisation internationale. De ce fait, chacune d\u2019entre elles contribue \u00e0 l\u2019ensemble des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Elles sont appel\u00e9es \u00e0 contribuer ind\u00e9finiment \u00e0 la tr\u00e9sorerie future du Groupe, dans la mesure o\u00f9 il est envisag\u00e9 de continuer \u00e0 les utiliser ind\u00e9finiment. Une revue de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de ces marques est faite r\u00e9guli\u00e8rement par le Groupe.
Les marques qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e entre :
\u25fc10\u00a0ans lorsque la Direction envisage de les remplacer progressivement par une des marques principales du Groupe\u00a0; et
\u25fc20\u00a0ans lorsque la Direction n\u2019envisage le remplacement par une des marques principales du Groupe que sur le long terme, ou si en l\u2019absence d\u2019une telle intention, elle suppose que ces marques peuvent \u00eatre menac\u00e9es par un concurrent sur le long terme.
Pour les besoins de tests de perte de valeur, les valeurs nettes comptables des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont int\u00e9gr\u00e9es dans les tests de perte de valeur des goodwill au niveau des regroupements d\u2019UGT (note 3.2). Ces tests sont r\u00e9alis\u00e9s chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations. Elles incluent notamment :
\u25fcdes co\u00fbts li\u00e9s aux projets de d\u00e9veloppement (relatifs \u00e0 la conception et aux tests de produits nouveaux ou am\u00e9lior\u00e9s). Ils sont amortis lin\u00e9airement \u00e0 compter de la date de vente du produit sur la p\u00e9riode de ses b\u00e9n\u00e9fices attendus, celle-ci n\u2019exc\u00e9dant pas 10\u00a0ans. Les co\u00fbts li\u00e9s aux projets qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de capitalisation d\u2019IAS\u00a038 sont comptabilis\u00e9s en frais de recherche et d\u00e9veloppement de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus ;
\u25fcdes logiciels. Le plus souvent acquis aupr\u00e8s d\u2019un fournisseur externe, ils sont amortis g\u00e9n\u00e9ralement sur une dur\u00e9e de 3\u00a0ans. Le Groupe a examin\u00e9 les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Co\u00fbts de configuration ou de personnalisation d\u2019un logiciel dans le cadre d\u2019un contrat de type SaaS (Software as a Service)\u00a0\u00bb, impacts qui ne sont pas mat\u00e9riels\u00a0au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
NOTE 3.1Immobilisations incorporelles
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Marques | \n\n 1\u00a0882,2 | \n\n 1\u00a0849,6 | \n
| \n Brevets | \n\n 127,4 | \n\n 125,5 | \n
| \n Relations clients | \n\n 349,8 | \n\n 358,3 | \n
| \n Autres immobilisations incorporelles | \n\n 175,3 | \n\n 151,9 | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 2\u00a0534,7 | \n\n 2\u00a0485,3 | \n
Les marques Legrand et Bticino repr\u00e9sentent pr\u00e8s de 98 % de la valeur totale des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie. Ces marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont d\u2019utilisation internationale. De ce fait, chacune d\u2019entre elles contribue \u00e0 l\u2019ensemble des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Elles sont appel\u00e9es \u00e0 contribuer ind\u00e9finiment \u00e0 la tr\u00e9sorerie future du Groupe, dans la mesure o\u00f9 il est envisag\u00e9 de continuer \u00e0 les utiliser ind\u00e9finiment. Une revue de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de ces marques est faite r\u00e9guli\u00e8rement par le Groupe.
Les marques qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e entre :
\u25fc10\u00a0ans lorsque la Direction envisage de les remplacer progressivement par une des marques principales du Groupe\u00a0; et
\u25fc20\u00a0ans lorsque la Direction n\u2019envisage le remplacement par une des marques principales du Groupe que sur le long terme, ou si en l\u2019absence d\u2019une telle intention, elle suppose que ces marques peuvent \u00eatre menac\u00e9es par un concurrent sur le long terme.
Pour les besoins de tests de perte de valeur, les valeurs nettes comptables des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont int\u00e9gr\u00e9es dans les tests de perte de valeur des goodwill au niveau des regroupements d\u2019UGT (note 3.2). Ces tests sont r\u00e9alis\u00e9s chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations. Elles incluent notamment :
\u25fcdes co\u00fbts li\u00e9s aux projets de d\u00e9veloppement (relatifs \u00e0 la conception et aux tests de produits nouveaux ou am\u00e9lior\u00e9s). Ils sont amortis lin\u00e9airement \u00e0 compter de la date de vente du produit sur la p\u00e9riode de ses b\u00e9n\u00e9fices attendus, celle-ci n\u2019exc\u00e9dant pas 10\u00a0ans. Les co\u00fbts li\u00e9s aux projets qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de capitalisation d\u2019IAS\u00a038 sont comptabilis\u00e9s en frais de recherche et d\u00e9veloppement de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus ;
\u25fcdes logiciels. Le plus souvent acquis aupr\u00e8s d\u2019un fournisseur externe, ils sont amortis g\u00e9n\u00e9ralement sur une dur\u00e9e de 3\u00a0ans. Le Groupe a examin\u00e9 les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Co\u00fbts de configuration ou de personnalisation d\u2019un logiciel dans le cadre d\u2019un contrat de type SaaS (Software as a Service)\u00a0\u00bb, impacts qui ne sont pas mat\u00e9riels\u00a0au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
NOTE 3.2Goodwill
Pour d\u00e9terminer le goodwill r\u00e9sultant de chaque regroupement d\u2019entreprises, le Groupe applique la m\u00e9thode du goodwill partiel dans laquelle le goodwill r\u00e9sulte de la diff\u00e9rence entre, d\u2019une part, le co\u00fbt d\u2019acquisition du regroupement d\u2019entreprises, et, d\u2019autre part, la quote-part du Groupe dans le montant net des actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Dans cette m\u00e9thode, aucun goodwill n\u2019est affect\u00e9 aux minoritaires. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres sans constatation d\u2019un goodwill compl\u00e9mentaire.
Les goodwill font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Chaque UGT (unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie) correspond au pays ou \u00e0 un groupe de pays, lorsqu\u2019il s\u2019agit d\u2019un ensemble de march\u00e9s homog\u00e8nes ou d\u2019une zone \u00e9conomique disposant d\u2019une direction commune. Le niveau d\u2019analyse auquel le Groupe appr\u00e9cie la valeur recouvrable des goodwill correspond aux regroupements des UGT, \u00e0 savoir les trois secteurs op\u00e9rationnels (note\u00a02.1), ces trois secteurs op\u00e9rationnels correspondant au niveau de suivi de la performance et d\u2019allocation des ressources par le Comit\u00e9 de Direction.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation de flux de tr\u00e9sorerie futurs sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e \u00e0 partir des donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e. Ces flux sont issus des plans \u00e0 moyen terme revus par le management du Groupe, et ce en coh\u00e9rence avec les derni\u00e8res donn\u00e9es externes disponibles sur l\u2019\u00e9volution attendue des march\u00e9s dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode de 5\u00a0ans, les flux sont extrapol\u00e9s en appliquant un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini.
Le Groupe d\u00e9termine ses taux d\u2019actualisation selon le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers. Les calculs sont r\u00e9alis\u00e9s par pays, sur la base des donn\u00e9es de march\u00e9 observ\u00e9es et des \u00e9valuations d\u2019organismes sp\u00e9cialis\u00e9s (donn\u00e9es moyennes sur les 3\u00a0derni\u00e8res ann\u00e9es). Le co\u00fbt de la dette utilis\u00e9 dans les calculs est le m\u00eame pour tous les pays (\u00e9gal au co\u00fbt de la dette du Groupe).
Les goodwill s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Europe | \n\n 1\u00a0975,5 | \n\n 1\u00a0833,8 | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0933,8 | \n\n 2\u00a0750,6 | \n
| \n Reste du Monde | \n\n 658,1 | \n\n 656,8 | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n 5\u00a0241,2 | \n
Le regroupement Am\u00e9rique du Nord et centrale correspond \u00e0 une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) \u00e0 part enti\u00e8re, tandis que les regroupements Europe et Reste du Monde incluent chacun plusieurs UGT.
Les variations des goodwill s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Valeur brute au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 5\u00a0277,9 | \n\n 4\u00a0840,4 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 163,8 | \n\n 271,5 | \n
| \n \u2013Ajustements* | \n\n (12,2) | \n\n (86,1) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 200,7 | \n\n 252,1 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 5\u00a0630,2 | \n\n 5\u00a0277,9 | \n
| \n Pertes de valeur au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (36,7) | \n\n (36,7) | \n
| \n \u2013Perte de valeur | \n\n (28,2) | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (62,8) | \n\n (36,7) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n 5\u00a0241,2 | \n
| \n * | \n\n Les ajustements correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre l\u2019allocation d\u00e9finitive et provisoire du goodwill, ainsi qu\u2019aux impacts d\u2019IAS 29. | \n
Les allocations d\u00e9finitives de prix d\u2019acquisition, r\u00e9alis\u00e9es au plus tard un an \u00e0 compter de la date du regroupement d\u2019entreprises, s\u2019\u00e9tablissent comme suit (hors r\u00e9\u00e9valuations de stocks) :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u2013Marques | \n\n 58,2 | \n\n 21,8 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur marques | \n\n (12,6) | \n\n (1,0) | \n
| \n \u2013Brevets | \n\n 16,7 | \n\n 5,1 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur brevets | \n\n (3,3) | \n\n (1,4) | \n
| \n \u2013Autres immobilisations incorporelles | \n\n 0,0 | \n\n 32,2 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur autres immobilisations incorporelles | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0975,5 | \n\n 10,3 \u00e0 35,2 % | \n\n 2,0 \u00e0 15,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0933,8 | \n\n 11,3 % | \n\n 2,0 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 658,1 | \n\n 11,4 \u00e0 18,8\u00a0% | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 une perte de valeur comptable relative aux goodwill est comptabilis\u00e9e pour 28,2 millions d\u2019euros au titre de la Russie.
En outre, une analyse de sensibilit\u00e9 sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance \u00e0 long terme et les taux de marge op\u00e9rationnelle (\u00e9volution d\u00e9favorable de 100\u00a0points de base pour ces 3\u00a0facteurs) a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e au niveau de chaque regroupement des autres UGT et ne conduirait pas \u00e0 la constatation de perte de valeur.
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill \u00e9taient les\u00a0suivants :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0833,8 | \n\n 7,7 \u00e0 22,9 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0750,6 | \n\n 8,7 % | \n\n 3,1 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 656,8 | \n\n 9,4 \u00e0 14,6 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0241,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Les marques Legrand et Bticino repr\u00e9sentent pr\u00e8s de 98 % de la valeur totale des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie. Ces marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont d\u2019utilisation internationale. De ce fait, chacune d\u2019entre elles contribue \u00e0 l\u2019ensemble des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Elles sont appel\u00e9es \u00e0 contribuer ind\u00e9finiment \u00e0 la tr\u00e9sorerie future du Groupe, dans la mesure o\u00f9 il est envisag\u00e9 de continuer \u00e0 les utiliser ind\u00e9finiment. Une revue de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de ces marques est faite r\u00e9guli\u00e8rement par le Groupe.
Les marques qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e entre :
\u25fc10\u00a0ans lorsque la Direction envisage de les remplacer progressivement par une des marques principales du Groupe\u00a0; et
\u25fc20\u00a0ans lorsque la Direction n\u2019envisage le remplacement par une des marques principales du Groupe que sur le long terme, ou si en l\u2019absence d\u2019une telle intention, elle suppose que ces marques peuvent \u00eatre menac\u00e9es par un concurrent sur le long terme.
Pour les besoins de tests de perte de valeur, les valeurs nettes comptables des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont int\u00e9gr\u00e9es dans les tests de perte de valeur des goodwill au niveau des regroupements d\u2019UGT (note 3.2). Ces tests sont r\u00e9alis\u00e9s chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations. Elles incluent notamment :
\u25fcdes co\u00fbts li\u00e9s aux projets de d\u00e9veloppement (relatifs \u00e0 la conception et aux tests de produits nouveaux ou am\u00e9lior\u00e9s). Ils sont amortis lin\u00e9airement \u00e0 compter de la date de vente du produit sur la p\u00e9riode de ses b\u00e9n\u00e9fices attendus, celle-ci n\u2019exc\u00e9dant pas 10\u00a0ans. Les co\u00fbts li\u00e9s aux projets qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de capitalisation d\u2019IAS\u00a038 sont comptabilis\u00e9s en frais de recherche et d\u00e9veloppement de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus ;
\u25fcdes logiciels. Le plus souvent acquis aupr\u00e8s d\u2019un fournisseur externe, ils sont amortis g\u00e9n\u00e9ralement sur une dur\u00e9e de 3\u00a0ans. Le Groupe a examin\u00e9 les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Co\u00fbts de configuration ou de personnalisation d\u2019un logiciel dans le cadre d\u2019un contrat de type SaaS (Software as a Service)\u00a0\u00bb, impacts qui ne sont pas mat\u00e9riels\u00a0au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les marques Legrand et Bticino repr\u00e9sentent pr\u00e8s de 98 % de la valeur totale des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie. Ces marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont d\u2019utilisation internationale. De ce fait, chacune d\u2019entre elles contribue \u00e0 l\u2019ensemble des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Elles sont appel\u00e9es \u00e0 contribuer ind\u00e9finiment \u00e0 la tr\u00e9sorerie future du Groupe, dans la mesure o\u00f9 il est envisag\u00e9 de continuer \u00e0 les utiliser ind\u00e9finiment. Une revue de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 de ces marques est faite r\u00e9guli\u00e8rement par le Groupe.
Les marques qui ont une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9finie sont amorties sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e entre :
\u25fc10\u00a0ans lorsque la Direction envisage de les remplacer progressivement par une des marques principales du Groupe\u00a0; et
\u25fc20\u00a0ans lorsque la Direction n\u2019envisage le remplacement par une des marques principales du Groupe que sur le long terme, ou si en l\u2019absence d\u2019une telle intention, elle suppose que ces marques peuvent \u00eatre menac\u00e9es par un concurrent sur le long terme.
Pour les besoins de tests de perte de valeur, les valeurs nettes comptables des marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9finie sont int\u00e9gr\u00e9es dans les tests de perte de valeur des goodwill au niveau des regroupements d\u2019UGT (note 3.2). Ces tests sont r\u00e9alis\u00e9s chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des \u00e9ventuelles d\u00e9pr\u00e9ciations. Elles incluent notamment :
\u25fcdes co\u00fbts li\u00e9s aux projets de d\u00e9veloppement (relatifs \u00e0 la conception et aux tests de produits nouveaux ou am\u00e9lior\u00e9s). Ils sont amortis lin\u00e9airement \u00e0 compter de la date de vente du produit sur la p\u00e9riode de ses b\u00e9n\u00e9fices attendus, celle-ci n\u2019exc\u00e9dant pas 10\u00a0ans. Les co\u00fbts li\u00e9s aux projets qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res de capitalisation d\u2019IAS\u00a038 sont comptabilis\u00e9s en frais de recherche et d\u00e9veloppement de l\u2019exercice au cours duquel ils sont encourus ;
\u25fcdes logiciels. Le plus souvent acquis aupr\u00e8s d\u2019un fournisseur externe, ils sont amortis g\u00e9n\u00e9ralement sur une dur\u00e9e de 3\u00a0ans. Le Groupe a examin\u00e9 les impacts de l\u2019interpr\u00e9tation de la norme IAS\u00a038 \u00ab\u00a0Co\u00fbts de configuration ou de personnalisation d\u2019un logiciel dans le cadre d\u2019un contrat de type SaaS (Software as a Service)\u00a0\u00bb, impacts qui ne sont pas mat\u00e9riels\u00a0au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Pour d\u00e9terminer le goodwill r\u00e9sultant de chaque regroupement d\u2019entreprises, le Groupe applique la m\u00e9thode du goodwill partiel dans laquelle le goodwill r\u00e9sulte de la diff\u00e9rence entre, d\u2019une part, le co\u00fbt d\u2019acquisition du regroupement d\u2019entreprises, et, d\u2019autre part, la quote-part du Groupe dans le montant net des actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Dans cette m\u00e9thode, aucun goodwill n\u2019est affect\u00e9 aux minoritaires. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres sans constatation d\u2019un goodwill compl\u00e9mentaire.
Les goodwill font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Chaque UGT (unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie) correspond au pays ou \u00e0 un groupe de pays, lorsqu\u2019il s\u2019agit d\u2019un ensemble de march\u00e9s homog\u00e8nes ou d\u2019une zone \u00e9conomique disposant d\u2019une direction commune. Le niveau d\u2019analyse auquel le Groupe appr\u00e9cie la valeur recouvrable des goodwill correspond aux regroupements des UGT, \u00e0 savoir les trois secteurs op\u00e9rationnels (note\u00a02.1), ces trois secteurs op\u00e9rationnels correspondant au niveau de suivi de la performance et d\u2019allocation des ressources par le Comit\u00e9 de Direction.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation de flux de tr\u00e9sorerie futurs sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e \u00e0 partir des donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e. Ces flux sont issus des plans \u00e0 moyen terme revus par le management du Groupe, et ce en coh\u00e9rence avec les derni\u00e8res donn\u00e9es externes disponibles sur l\u2019\u00e9volution attendue des march\u00e9s dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode de 5\u00a0ans, les flux sont extrapol\u00e9s en appliquant un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini.
Le Groupe d\u00e9termine ses taux d\u2019actualisation selon le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers. Les calculs sont r\u00e9alis\u00e9s par pays, sur la base des donn\u00e9es de march\u00e9 observ\u00e9es et des \u00e9valuations d\u2019organismes sp\u00e9cialis\u00e9s (donn\u00e9es moyennes sur les 3\u00a0derni\u00e8res ann\u00e9es). Le co\u00fbt de la dette utilis\u00e9 dans les calculs est le m\u00eame pour tous les pays (\u00e9gal au co\u00fbt de la dette du Groupe).
Les dotations aux amortissements relatives aux marques sont comprises dans les frais administratifs et commerciaux du compte de r\u00e9sultat.
Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 respective. Les principales dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 retenues sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions l\u00e9g\u00e8res | \n\n 25 ans | \n
| \n Constructions traditionnelles | \n\n 40 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel industriel | \n\n 8 \u00e0 10 ans | \n
| \n Outillage | \n\n 5 ans | \n
| \n Am\u00e9nagements des constructions | \n\n 15 ans | \n
Les dotations aux amortissements relatives aux marques sont comprises dans les frais administratifs et commerciaux du compte de r\u00e9sultat.
Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 respective. Les principales dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 retenues sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions l\u00e9g\u00e8res | \n\n 25 ans | \n
| \n Constructions traditionnelles | \n\n 40 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel industriel | \n\n 8 \u00e0 10 ans | \n
| \n Outillage | \n\n 5 ans | \n
| \n Am\u00e9nagements des constructions | \n\n 15 ans | \n
NOTE 3.2Goodwill
Pour d\u00e9terminer le goodwill r\u00e9sultant de chaque regroupement d\u2019entreprises, le Groupe applique la m\u00e9thode du goodwill partiel dans laquelle le goodwill r\u00e9sulte de la diff\u00e9rence entre, d\u2019une part, le co\u00fbt d\u2019acquisition du regroupement d\u2019entreprises, et, d\u2019autre part, la quote-part du Groupe dans le montant net des actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Dans cette m\u00e9thode, aucun goodwill n\u2019est affect\u00e9 aux minoritaires. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres sans constatation d\u2019un goodwill compl\u00e9mentaire.
Les goodwill font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Chaque UGT (unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie) correspond au pays ou \u00e0 un groupe de pays, lorsqu\u2019il s\u2019agit d\u2019un ensemble de march\u00e9s homog\u00e8nes ou d\u2019une zone \u00e9conomique disposant d\u2019une direction commune. Le niveau d\u2019analyse auquel le Groupe appr\u00e9cie la valeur recouvrable des goodwill correspond aux regroupements des UGT, \u00e0 savoir les trois secteurs op\u00e9rationnels (note\u00a02.1), ces trois secteurs op\u00e9rationnels correspondant au niveau de suivi de la performance et d\u2019allocation des ressources par le Comit\u00e9 de Direction.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation de flux de tr\u00e9sorerie futurs sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e \u00e0 partir des donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e. Ces flux sont issus des plans \u00e0 moyen terme revus par le management du Groupe, et ce en coh\u00e9rence avec les derni\u00e8res donn\u00e9es externes disponibles sur l\u2019\u00e9volution attendue des march\u00e9s dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode de 5\u00a0ans, les flux sont extrapol\u00e9s en appliquant un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini.
Le Groupe d\u00e9termine ses taux d\u2019actualisation selon le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers. Les calculs sont r\u00e9alis\u00e9s par pays, sur la base des donn\u00e9es de march\u00e9 observ\u00e9es et des \u00e9valuations d\u2019organismes sp\u00e9cialis\u00e9s (donn\u00e9es moyennes sur les 3\u00a0derni\u00e8res ann\u00e9es). Le co\u00fbt de la dette utilis\u00e9 dans les calculs est le m\u00eame pour tous les pays (\u00e9gal au co\u00fbt de la dette du Groupe).
Les goodwill s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Europe | \n\n 1\u00a0975,5 | \n\n 1\u00a0833,8 | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0933,8 | \n\n 2\u00a0750,6 | \n
| \n Reste du Monde | \n\n 658,1 | \n\n 656,8 | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n 5\u00a0241,2 | \n
Le regroupement Am\u00e9rique du Nord et centrale correspond \u00e0 une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie (UGT) \u00e0 part enti\u00e8re, tandis que les regroupements Europe et Reste du Monde incluent chacun plusieurs UGT.
Les variations des goodwill s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Valeur brute au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 5\u00a0277,9 | \n\n 4\u00a0840,4 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 163,8 | \n\n 271,5 | \n
| \n \u2013Ajustements* | \n\n (12,2) | \n\n (86,1) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 200,7 | \n\n 252,1 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 5\u00a0630,2 | \n\n 5\u00a0277,9 | \n
| \n Pertes de valeur au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (36,7) | \n\n (36,7) | \n
| \n \u2013Perte de valeur | \n\n (28,2) | \n\n 0,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n Pertes de valeur \u00e0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (62,8) | \n\n (36,7) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n 5\u00a0241,2 | \n
| \n * | \n\n Les ajustements correspondent \u00e0 la diff\u00e9rence entre l\u2019allocation d\u00e9finitive et provisoire du goodwill, ainsi qu\u2019aux impacts d\u2019IAS 29. | \n
Les allocations d\u00e9finitives de prix d\u2019acquisition, r\u00e9alis\u00e9es au plus tard un an \u00e0 compter de la date du regroupement d\u2019entreprises, s\u2019\u00e9tablissent comme suit (hors r\u00e9\u00e9valuations de stocks) :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u2013Marques | \n\n 58,2 | \n\n 21,8 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur marques | \n\n (12,6) | \n\n (1,0) | \n
| \n \u2013Brevets | \n\n 16,7 | \n\n 5,1 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur brevets | \n\n (3,3) | \n\n (1,4) | \n
| \n \u2013Autres immobilisations incorporelles | \n\n 0,0 | \n\n 32,2 | \n
| \n \u2013Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur autres immobilisations incorporelles | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0975,5 | \n\n 10,3 \u00e0 35,2 % | \n\n 2,0 \u00e0 15,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0933,8 | \n\n 11,3 % | \n\n 2,0 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 658,1 | \n\n 11,4 \u00e0 18,8\u00a0% | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 une perte de valeur comptable relative aux goodwill est comptabilis\u00e9e pour 28,2 millions d\u2019euros au titre de la Russie.
En outre, une analyse de sensibilit\u00e9 sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance \u00e0 long terme et les taux de marge op\u00e9rationnelle (\u00e9volution d\u00e9favorable de 100\u00a0points de base pour ces 3\u00a0facteurs) a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e au niveau de chaque regroupement des autres UGT et ne conduirait pas \u00e0 la constatation de perte de valeur.
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill \u00e9taient les\u00a0suivants :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0833,8 | \n\n 7,7 \u00e0 22,9 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0750,6 | \n\n 8,7 % | \n\n 3,1 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 656,8 | \n\n 9,4 \u00e0 14,6 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0241,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
Pour d\u00e9terminer le goodwill r\u00e9sultant de chaque regroupement d\u2019entreprises, le Groupe applique la m\u00e9thode du goodwill partiel dans laquelle le goodwill r\u00e9sulte de la diff\u00e9rence entre, d\u2019une part, le co\u00fbt d\u2019acquisition du regroupement d\u2019entreprises, et, d\u2019autre part, la quote-part du Groupe dans le montant net des actifs acquis et passifs assum\u00e9s \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Dans cette m\u00e9thode, aucun goodwill n\u2019est affect\u00e9 aux minoritaires. Les variations de pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat dans une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres sans constatation d\u2019un goodwill compl\u00e9mentaire.
Les goodwill font l\u2019objet d\u2019un test de perte de valeur chaque ann\u00e9e au cours du quatri\u00e8me trimestre, ainsi qu\u2019\u00e0 chaque fois que des indicateurs montrent qu\u2019une perte de valeur a pu \u00eatre encourue.
Chaque UGT (unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie) correspond au pays ou \u00e0 un groupe de pays, lorsqu\u2019il s\u2019agit d\u2019un ensemble de march\u00e9s homog\u00e8nes ou d\u2019une zone \u00e9conomique disposant d\u2019une direction commune. Le niveau d\u2019analyse auquel le Groupe appr\u00e9cie la valeur recouvrable des goodwill correspond aux regroupements des UGT, \u00e0 savoir les trois secteurs op\u00e9rationnels (note\u00a02.1), ces trois secteurs op\u00e9rationnels correspondant au niveau de suivi de la performance et d\u2019allocation des ressources par le Comit\u00e9 de Direction.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est estim\u00e9e par actualisation de flux de tr\u00e9sorerie futurs sur une p\u00e9riode de cinq\u00a0ans et d\u2019une valeur terminale calcul\u00e9e \u00e0 partir des donn\u00e9es de la derni\u00e8re ann\u00e9e. Ces flux sont issus des plans \u00e0 moyen terme revus par le management du Groupe, et ce en coh\u00e9rence avec les derni\u00e8res donn\u00e9es externes disponibles sur l\u2019\u00e9volution attendue des march\u00e9s dans lesquels le Groupe op\u00e8re. Au-del\u00e0 de cette p\u00e9riode de 5\u00a0ans, les flux sont extrapol\u00e9s en appliquant un taux de croissance \u00e0 l\u2019infini.
Le Groupe d\u00e9termine ses taux d\u2019actualisation selon le mod\u00e8le d\u2019\u00e9valuation des actifs financiers. Les calculs sont r\u00e9alis\u00e9s par pays, sur la base des donn\u00e9es de march\u00e9 observ\u00e9es et des \u00e9valuations d\u2019organismes sp\u00e9cialis\u00e9s (donn\u00e9es moyennes sur les 3\u00a0derni\u00e8res ann\u00e9es). Le co\u00fbt de la dette utilis\u00e9 dans les calculs est le m\u00eame pour tous les pays (\u00e9gal au co\u00fbt de la dette du Groupe).
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0\u00a0l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0975,5 | \n\n 10,3 \u00e0 35,2 % | \n\n 2,0 \u00e0 15,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0933,8 | \n\n 11,3 % | \n\n 2,0 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 658,1 | \n\n 11,4 \u00e0 18,8\u00a0% | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0567,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 une perte de valeur comptable relative aux goodwill est comptabilis\u00e9e pour 28,2 millions d\u2019euros au titre de la Russie.
En outre, une analyse de sensibilit\u00e9 sur les taux d\u2019actualisation, les taux de croissance \u00e0 long terme et les taux de marge op\u00e9rationnelle (\u00e9volution d\u00e9favorable de 100\u00a0points de base pour ces 3\u00a0facteurs) a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e au niveau de chaque regroupement des autres UGT et ne conduirait pas \u00e0 la constatation de perte de valeur.
Pour la p\u00e9riode close au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, les param\u00e8tres relatifs aux tests de perte de valeur des goodwill \u00e9taient les\u00a0suivants :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n M\u00e9thode pour d\u00e9terminer la\u00a0valeur recouvrable | \n\n Valeur nette comptable du\u00a0goodwill | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n|
| \n Taux d\u2019actualisation (avant imp\u00f4ts) | \n\n Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini | \n|||
| \n Europe | \n\n Valeur d\u2019utilit\u00e9 | \n\n 1\u00a0833,8 | \n\n 7,7 \u00e0 22,9 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n
| \n Am\u00e9rique du Nord et centrale | \n\n 2\u00a0750,6 | \n\n 8,7 % | \n\n 3,1 % | \n|
| \n Reste du Monde | \n\n 656,8 | \n\n 9,4 \u00e0 14,6 % | \n\n 2,0 \u00e0 5,0 % | \n|
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n \n | \n\n 5\u00a0241,2 | \n\n \n | \n\n \n | \n
Pour la p\u00e9riode close le 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 aucune perte de valeur n\u2019avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e.
NOTE 3.3Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont amorties lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 respective. Les principales dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 retenues sont les suivantes\u00a0:
| \n Constructions l\u00e9g\u00e8res | \n\n 25 ans | \n
| \n Constructions traditionnelles | \n\n 40 ans | \n
| \n Mat\u00e9riel industriel | \n\n 8 \u00e0 10 ans | \n
| \n Outillage | \n\n 5 ans | \n
| \n Am\u00e9nagements des constructions | \n\n 15 ans | \n
La variation des immobilisations corporelles sur l\u2019exercice 2022 s\u2019analyse comme suit :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Terrains | \n\n Constructions | \n\n Mat\u00e9riel et outillage | \n\n Immobilisations en cours et\u00a0autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 49,4 | \n\n 630,9 | \n\n 1\u00a0918,0 | \n\n 368,8 | \n\n 2\u00a0967,1 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 0,0 | \n\n 4,7 | \n\n 33,2 | \n\n 123,8 | \n\n 161,7 | \n
| \n \u2013Cessions | \n\n (0,2) | \n\n (20,3) | \n\n (73,6) | \n\n (16,3) | \n\n (110,4) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,7 | \n\n 62,7 | \n\n 52,9 | \n\n (83,0) | \n\n 33,3 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 0,8 | \n\n 5,9 | \n\n 7,7 | \n\n 7,4 | \n\n 21,8 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 50,7 | \n\n 683,9 | \n\n 1\u00a0938,2 | \n\n 400,7 | \n\n 3\u00a0073,5 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (0,2) | \n\n (435,2) | \n\n (1\u00a0607,8) | \n\n (204,7) | \n\n (2\u00a0247,9) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (0,2) | \n\n (46,8) | \n\n (97,2) | \n\n (18,2) | \n\n (162,4) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 0,1 | \n\n 18,3 | \n\n 72,5 | \n\n 15,3 | \n\n 106,2 | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,1 | \n\n (7,2) | \n\n (3,4) | \n\n (1,5) | \n\n (12,0) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 0,0 | \n\n (1,7) | \n\n (5,2) | \n\n (4,5) | \n\n (11,4) | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (0,2) | \n\n (472,6) | \n\n (1\u00a0641,1) | \n\n (213,6) | \n\n (2\u00a0327,5) | \n
| \n Valeur nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 49,2 | \n\n 195,7 | \n\n 310,2 | \n\n 164,1 | \n\n 719,2 | \n
| \n \u2013Acquisitions / Dotations | \n\n (0,2) | \n\n (42,1) | \n\n (64,0) | \n\n 105,6 | \n\n (0,7) | \n
| \n \u2013Cessions / Reprises | \n\n (0,1) | \n\n (2,0) | \n\n (1,1) | \n\n (1,0) | \n\n (4,2) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,8 | \n\n 55,5 | \n\n 49,5 | \n\n (84,5) | \n\n 21,3 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 0,8 | \n\n 4,2 | \n\n 2,5 | \n\n 2,9 | \n\n 10,4 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 50,5 | \n\n 211,3 | \n\n 297,1 | \n\n 187,1 | \n\n 746,0 | \n
La variation des immobilisations corporelles sur l\u2019exercice 2021 s\u2019analysait comme suit :
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Terrains | \n\n Constructions | \n\n Mat\u00e9riel et outillage | \n\n Immobilisations en cours et\u00a0autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 47,0 | \n\n 618,8 | \n\n 1\u00a0819,6 | \n\n 343,2 | \n\n 2\u00a0828,6 | \n
| \n \u2013Acquisitions | \n\n 0,1 | \n\n 2,3 | \n\n 32,6 | \n\n 96,7 | \n\n 131,7 | \n
| \n \u2013Cessions | \n\n (0,7) | \n\n (18,8) | \n\n (51,9) | \n\n (15,7) | \n\n (87,1) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,8 | \n\n 16,9 | \n\n 87,3 | \n\n (67,0) | \n\n 38,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 2,2 | \n\n 11,7 | \n\n 30,4 | \n\n 11,6 | \n\n 55,9 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 49,4 | \n\n 630,9 | \n\n 1\u00a0918,0 | \n\n 368,8 | \n\n 2\u00a0967,1 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (0,2) | \n\n (424,7) | \n\n (1\u00a0532,7) | \n\n (190,1) | \n\n (2\u00a0147,7) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n 0,0 | \n\n (17,3) | \n\n (77,5) | \n\n (16,8) | \n\n (111,6) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 0,4 | \n\n 15,5 | \n\n 50,7 | \n\n 11,1 | \n\n 77,7 | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n (0,4) | \n\n (2,4) | \n\n (25,2) | \n\n (0,4) | \n\n (28,4) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 0,0 | \n\n (6,3) | \n\n (23,1) | \n\n (8,5) | \n\n (37,9) | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (0,2) | \n\n (435,2) | \n\n (1\u00a0607,8) | \n\n (204,7) | \n\n (2\u00a0247,9) | \n
| \n Valeur nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 46,8 | \n\n 194,1 | \n\n 286,9 | \n\n 153,1 | \n\n 680,9 | \n
| \n \u2013Acquisitions / Dotations | \n\n 0,1 | \n\n (15,0) | \n\n (44,9) | \n\n 79,9 | \n\n 20,1 | \n
| \n \u2013Cessions / Reprises | \n\n (0,3) | \n\n (3,3) | \n\n (1,2) | \n\n (4,6) | \n\n (9,4) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de\u00a0consolidation | \n\n 0,4 | \n\n 14,5 | \n\n 62,1 | \n\n (67,4) | \n\n 9,6 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 2,2 | \n\n 5,4 | \n\n 7,3 | \n\n 3,1 | \n\n 18,0 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 49,2 | \n\n 195,7 | \n\n 310,2 | \n\n 164,1 | \n\n 719,2 | \n
NOTE 3.4Droits d\u2019utilisation d\u2019actifs et contrats de location
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sont \u00e9valu\u00e9s initialement pour une valeur \u00e9gale principalement \u00e0 la somme\u00a0:
\u25fcdes valeurs initiales de dettes financi\u00e8res de location\u00a0;
\u25fcdes avances de loyers (incluant le premier paiement de loyer dans le cas de paiements effectu\u00e9s en d\u00e9but de contrat)\u00a0; et
\u25fcdes frais de remise en \u00e9tat.
La valeur des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs est ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9e chaque fois que la valeur de la dette financi\u00e8re de location est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e.
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sont amortis de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des contrats de location.\u00a0Cette derni\u00e8re est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte l\u2019existence d\u2019options de renouvellement et d\u2019options de fin anticip\u00e9e, d\u00e8s lors que l\u2019exercice de ces options d\u00e9pend de la d\u00e9cision du Groupe.\u00a0
Plus sp\u00e9cifiquement, quelle que soit la nature de ces options, lorsque des d\u00e9penses d\u2019investissement significatives sont r\u00e9alis\u00e9es sur des constructions lou\u00e9es, la dur\u00e9e d\u2019amortissement des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 ces investissements est utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e estim\u00e9e des contrats de location de ces constructions.
Les dettes financi\u00e8res de location sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs de loyer (excluant les paiements variables et les paiements pour des services, mais incluant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la valeur de l\u2019option d\u2019achat dans le cas o\u00f9 l\u2019exercice de cette option est jug\u00e9e probable), en utilisant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui serait applicable \u00e0 une entit\u00e9 du Groupe pour la devise et pour la maturit\u00e9 correspondant \u00e0 la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location.
Les dettes financi\u00e8res de location sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque modification des paiements futurs de loyer, r\u00e9sultant d\u2019un changement d\u2019indice ou de taux, ou d\u2019un changement sur la dur\u00e9e du contrat de location (suite \u00e0 l\u2019exercice a posteriori d\u2019une option de renouvellement ou de fin anticip\u00e9e).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res de location est indiqu\u00e9 en note\u00a04.6.1.
Le Groupe a choisi de ne pas reconna\u00eetre de droits d\u2019utilisation d\u2019actifs et de dettes financi\u00e8res de location pour les contrats de location court terme (d\u2019une dur\u00e9e ne d\u00e9passant pas un an) et/ou les contrats de location concernant des actifs de faible valeur.
La variation des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sur l\u2019exercice 2022 s\u2019analyse comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Constructions | \n\n Mat\u00e9riel et outillage | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 504,5 | \n\n 5,5 | \n\n 60,0 | \n\n 570,0 | \n
| \n \u2013Augmentations | \n\n 56,4 | \n\n 0,6 | \n\n 7,1 | \n\n 64,1 | \n
| \n \u2013Diminutions | \n\n (5,5) | \n\n (0,1) | \n\n (0,7) | \n\n (6,3) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 9,7 | \n\n 0,1 | \n\n 1,2 | \n\n 11,0 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 10,6 | \n\n 0,1 | \n\n 1,3 | \n\n 12,0 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 575,7 | \n\n 6,2 | \n\n 68,9 | \n\n 650,8 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (265,7) | \n\n (3,3) | \n\n (32,6) | \n\n (301,6) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (67,4) | \n\n (0,8) | \n\n (7,0) | \n\n (75,2) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 1,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 1,6 | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n (2,7) | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n\n (3,1) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n (5,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,7) | \n\n (6,3) | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (340,0) | \n\n (4,1) | \n\n (40,5) | \n\n (384,6) | \n
| \n Valeur nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 238,8 | \n\n 2,2 | \n\n 27,4 | \n\n 268,4 | \n
| \n \u2013Augmentations / Dotations | \n\n (11,0) | \n\n (0,2) | \n\n 0,1 | \n\n (11,1) | \n
| \n \u2013Diminutions / Reprises | \n\n (4,1) | \n\n (0,1) | \n\n (0,5) | \n\n (4,7) | \n
| \n \u2013Transferts et changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 7,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,8 | \n\n 7,9 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 5,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,6 | \n\n 5,7 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 235,7 | \n\n 2,1 | \n\n 28,4 | \n\n 266,2 | \n
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs relatifs aux constructions r\u00e9sultent principalement de contrats de location pour des sites de production, des bureaux commerciaux et des entrep\u00f4ts. La plupart de ces contrats de location int\u00e8grent \u00e0 la fois des options de renouvellement et de fin anticip\u00e9e, mais tr\u00e8s peu d\u2019entre eux contiennent des options d\u2019achat ou des frais de remise en \u00e9tat. Par cons\u00e9quent, les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs correspondants n\u2019incluent aucun montant significatif relatif \u00e0 des options d\u2019achat ou des frais de remise en \u00e9tat.
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs relatifs au mat\u00e9riel et outillage comprennent essentiellement des machines industrielles.
Les autres droits d\u2019utilisation d\u2019actifs concernent principalement des v\u00e9hicules, engins de manutention et certains mat\u00e9riels informatiques. Bien que la plupart de ces contrats de location contiennent des options d\u2019achat, ces options ne sont pas exerc\u00e9es en g\u00e9n\u00e9ral.
Les options de renouvellement non incluses dans la valeur des dettes financi\u00e8res de location au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 repr\u00e9sentent une valeur actualis\u00e9e d\u2019environ 86\u00a0millions d\u2019euros.\u00a0
Une partie significative de cette valeur correspond aux options de renouvellement relatives \u00e0 des contrats de location de constructions aux \u00c9tats-Unis, l\u2019exercice desquelles\u00a0d\u00e9pendant uniquement de la d\u00e9cision du Groupe. L\u2019exercice de ces options de renouvellement, repr\u00e9sentant une dur\u00e9e de location suppl\u00e9mentaire de 5 \u00e0 10\u00a0ans selon les contrats, n\u2019est pas jug\u00e9 certain par le management \u00e0 ce jour et\u00a0n\u2019aurait pas lieu avant plusieurs ann\u00e9es.
La variation des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sur l\u2019exercice 2021 s\u2019analysait comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Constructions | \n\n Mat\u00e9riel et outillage | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 460,7 | \n\n 6,7 | \n\n 64,5 | \n\n 531,9 | \n
| \n \u2013Augmentations | \n\n 53,7 | \n\n 0,5 | \n\n 6,2 | \n\n 60,4 | \n
| \n \u2013Diminutions | \n\n (42,2) | \n\n (1,9) | \n\n (13,2) | \n\n (57,3) | \n
| \n \u2013Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 12,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,3 | \n\n 13,1 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 19,5 | \n\n 0,2 | \n\n 2,2 | \n\n 21,9 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 504,5 | \n\n 5,5 | \n\n 60,0 | \n\n 570,0 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n (222,1) | \n\n (3,9) | \n\n (37,6) | \n\n (263,6) | \n
| \n \u2013Dotations | \n\n (61,0) | \n\n (0,6) | \n\n (6,2) | \n\n (67,8) | \n
| \n \u2013Reprises | \n\n 29,7 | \n\n 1,3 | \n\n 12,3 | \n\n 43,3 | \n
| \n \u2013Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n (1,2) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n (1,3) | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n (11,1) | \n\n (0,1) | \n\n (1,0) | \n\n (12,2) | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n (265,7) | \n\n (3,3) | \n\n (32,6) | \n\n (301,6) | \n
| \n Valeur nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 238,6 | \n\n 2,8 | \n\n 26,9 | \n\n 268,3 | \n
| \n \u2013Augmentations / Dotations | \n\n (7,3) | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n (7,4) | \n
| \n \u2013Diminutions / Reprises | \n\n (12,5) | \n\n (0,6) | \n\n (0,9) | \n\n (14,0) | \n
| \n \u2013Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 11,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 11,8 | \n
| \n \u2013Effet de conversion | \n\n 8,4 | \n\n 0,1 | \n\n 1,2 | \n\n 9,7 | \n
| \n \u00c0 la fin de la p\u00e9riode | \n\n 238,8 | \n\n 2,2 | \n\n 27,4 | \n\n 268,4 | \n
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sont \u00e9valu\u00e9s initialement pour une valeur \u00e9gale principalement \u00e0 la somme\u00a0:
\u25fcdes valeurs initiales de dettes financi\u00e8res de location\u00a0;
\u25fcdes avances de loyers (incluant le premier paiement de loyer dans le cas de paiements effectu\u00e9s en d\u00e9but de contrat)\u00a0; et
\u25fcdes frais de remise en \u00e9tat.
La valeur des droits d\u2019utilisation d\u2019actifs est ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9e chaque fois que la valeur de la dette financi\u00e8re de location est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e.
Les droits d\u2019utilisation d\u2019actifs sont amortis de fa\u00e7on lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e estim\u00e9e des contrats de location.\u00a0Cette derni\u00e8re est d\u00e9termin\u00e9e en prenant en compte l\u2019existence d\u2019options de renouvellement et d\u2019options de fin anticip\u00e9e, d\u00e8s lors que l\u2019exercice de ces options d\u00e9pend de la d\u00e9cision du Groupe.\u00a0
Plus sp\u00e9cifiquement, quelle que soit la nature de ces options, lorsque des d\u00e9penses d\u2019investissement significatives sont r\u00e9alis\u00e9es sur des constructions lou\u00e9es, la dur\u00e9e d\u2019amortissement des immobilisations corporelles li\u00e9es \u00e0 ces investissements est utilis\u00e9e pour d\u00e9terminer la dur\u00e9e estim\u00e9e des contrats de location de ces constructions.
Les dettes financi\u00e8res de location sont \u00e9valu\u00e9es initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements futurs de loyer (excluant les paiements variables et les paiements pour des services, mais incluant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, la valeur de l\u2019option d\u2019achat dans le cas o\u00f9 l\u2019exercice de cette option est jug\u00e9e probable), en utilisant comme taux d\u2019actualisation le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui serait applicable \u00e0 une entit\u00e9 du Groupe pour la devise et pour la maturit\u00e9 correspondant \u00e0 la dur\u00e9e estim\u00e9e du contrat de location.
Les dettes financi\u00e8res de location sont r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 chaque modification des paiements futurs de loyer, r\u00e9sultant d\u2019un changement d\u2019indice ou de taux, ou d\u2019un changement sur la dur\u00e9e du contrat de location (suite \u00e0 l\u2019exercice a posteriori d\u2019une option de renouvellement ou de fin anticip\u00e9e).
L\u2019\u00e9ch\u00e9ancier des dettes financi\u00e8res de location est indiqu\u00e9 en note\u00a04.6.1.
Le Groupe a choisi de ne pas reconna\u00eetre de droits d\u2019utilisation d\u2019actifs et de dettes financi\u00e8res de location pour les contrats de location court terme (d\u2019une dur\u00e9e ne d\u00e9passant pas un an) et/ou les contrats de location concernant des actifs de faible valeur.
NOTE 3.5Stocks
Les stocks sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus basse entre le co\u00fbt d\u2019acquisition ou le co\u00fbt de production, et la valeur r\u00e9alisable nette. Le co\u00fbt d\u2019acquisition ou le co\u00fbt de production est principalement d\u00e9termin\u00e9 sur la base du premier entr\u00e9, premier sorti (FIFO). La valeur r\u00e9alisable nette est le prix de vente estimatif dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, d\u00e9duction faite des frais de vente variables applicables.
Une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation est constat\u00e9e lorsque les stocks sont consid\u00e9r\u00e9s comme compl\u00e8tement ou partiellement obsol\u00e8tes, et, pour les stocks de produits finis, lorsque leur valeur r\u00e9alisable nette devient inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur nette comptable.
Les stocks s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Mati\u00e8res premi\u00e8res, fournitures et emballages | \n\n 619,2 | \n\n 529,3 | \n
| \n Produits semi-finis | \n\n 137,4 | \n\n 145,7 | \n
| \n Produits finis | \n\n 842,7 | \n\n 727,4 | \n
| \n Valeur brute \u00e0 la fin de la p\u00e9riode\u00a0 | \n\n 1\u00a0599,3 | \n\n 1 402,4 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (241,9)(1) | \n\n (149,7) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 1\u00a0357,4 | \n\n 1 252,7 | \n
| \n (1) | \n\n Dont d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks en Russie (note 1.3)\u00a0: (54,5) millions d\u2019euros | \n
Les stocks sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la valeur la plus basse entre le co\u00fbt d\u2019acquisition ou le co\u00fbt de production, et la valeur r\u00e9alisable nette. Le co\u00fbt d\u2019acquisition ou le co\u00fbt de production est principalement d\u00e9termin\u00e9 sur la base du premier entr\u00e9, premier sorti (FIFO). La valeur r\u00e9alisable nette est le prix de vente estimatif dans le cadre de l\u2019activit\u00e9 courante, d\u00e9duction faite des frais de vente variables applicables.
NOTE 3.6Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s
Les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, puis ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les pertes de valeur attendues des cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont estim\u00e9es sur la base d\u2019une table de d\u00e9pr\u00e9ciation utilisant des taux de d\u00e9pr\u00e9ciation en fonction de la dur\u00e9e des retards de paiement.
Par ailleurs, une perte de valeur peut \u00eatre constat\u00e9e au compte de r\u00e9sultat lorsqu\u2019il existe un indice objectif de d\u00e9pr\u00e9ciation tel que\u00a0:
\u25fcle d\u00e9faut de paiement de la contrepartie\u00a0; ou
\u25fcune d\u00e9gradation du rating de cr\u00e9dit de la contrepartie ou de son environnement \u00e9conomique.
Les cr\u00e9ances clients s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 1\u00a0058,7 | \n\n 826,6 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (100,6) | \n\n (98,1) | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 958,1 | \n\n 728,5 | \n
Le Groupe a recours \u00e0 des contrats de cession de cr\u00e9ances pour se prot\u00e9ger du risque de non-recouvrement.
314,7 millions d\u2019euros de cr\u00e9ances clients ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s dans le cadre de ces contrats de cession de cr\u00e9ances sur l\u2019exercice 2022. Les frais en r\u00e9sultant, comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat financier, ont repr\u00e9sent\u00e9 un montant inf\u00e9rieur \u00e0 1\u00a0million d\u2019euros.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, ces contrats de cession de cr\u00e9ances, qui transf\u00e8rent aux soci\u00e9t\u00e9s d\u2019affacturage la totalit\u00e9 des risques de cr\u00e9dit et de retard de paiement, ont permis au Groupe de d\u00e9comptabiliser des cr\u00e9ances clients pour un montant de 73,4 millions d\u2019euros (79,6 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Les seuls risques non transf\u00e9r\u00e9s se limitent au risque de dilution, historiquement tr\u00e8s faible.
Les cr\u00e9ances clients dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est d\u00e9pass\u00e9e s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u00c9ch\u00e9ances inf\u00e9rieures \u00e0 3 mois | \n\n 214,2 | \n\n 151,7 | \n
| \n \u00c9ch\u00e9ances comprises entre 3 et 12 mois | \n\n 44,5 | \n\n 40,4 | \n
| \n \u00c9ch\u00e9ances sup\u00e9rieures \u00e0 12 mois | \n\n 40,3 | \n\n 35,3 | \n
| \n TOTAL | \n\n 299,0 | \n\n 227,4 | \n
Ces cr\u00e9ances sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es \u00e0 hauteur de 77,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (76,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). La r\u00e9partition par \u00e9ch\u00e9ance de ces d\u00e9pr\u00e9ciations est la suivante :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9ch\u00e9ances inf\u00e9rieures \u00e0 3 mois | \n\n 9,2 | \n\n 13,6 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9ch\u00e9ances comprises entre 3 et 12 mois | \n\n 28,0 | \n\n 27,5 | \n
| \n D\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9ch\u00e9ances sup\u00e9rieures \u00e0 12 mois | \n\n 40,3 | \n\n 35,3 | \n
| \n TOTAL | \n\n 77,5 | \n\n 76,4 | \n
NOTE 3.7Autres cr\u00e9ances courantes
Les autres cr\u00e9ances courantes s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Avances au personnel | \n\n 2,1 | \n\n 2,6 | \n
| \n Avances aux fournisseurs | \n\n 80,6 | \n\n 80,8 | \n
| \n Cr\u00e9ances fiscales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | \n\n 124,8 | \n\n 121,4 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 47,9 | \n\n 35,6 | \n
| \n VALEUR NETTE \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 255,4 | \n\n 240,4 | \n
Ces actifs sont valoris\u00e9s au co\u00fbt amorti.
Les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, puis ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt amorti.
\u25fcune d\u00e9gradation du rating de cr\u00e9dit de la contrepartie ou de son environnement \u00e9conomique.
NOTE 3.8Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie se composent de la tr\u00e9sorerie, de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et d\u2019autres actifs financiers liquides (possibilit\u00e9 de sortie inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 3\u00a0mois), facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Certains de ces autres actifs financiers peuvent avoir une \u00e9ch\u00e9ance initiale sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 un an, tout en \u00e9tant tr\u00e8s facilement convertibles.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie non disponibles \u00e0 court terme pour le Groupe correspondent aux comptes bancaires de certaines filiales pour lesquelles les conditions de rapatriement des fonds s\u2019av\u00e8rent complexes \u00e0 court terme pour des raisons principalement r\u00e9glementaires.
La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 2\u00a0346,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (2\u00a0788,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Sur ce montant, 13,4\u00a0millions d\u2019euros ne sont pas disponibles \u00e0 court terme pour le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (7,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie se composent de la tr\u00e9sorerie, de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et d\u2019autres actifs financiers liquides (possibilit\u00e9 de sortie inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 3\u00a0mois), facilement convertibles en un montant de tr\u00e9sorerie connu et soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur. Certains de ces autres actifs financiers peuvent avoir une \u00e9ch\u00e9ance initiale sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 un an, tout en \u00e9tant tr\u00e8s facilement convertibles.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie non disponibles \u00e0 court terme pour le Groupe correspondent aux comptes bancaires de certaines filiales pour lesquelles les conditions de rapatriement des fonds s\u2019av\u00e8rent complexes \u00e0 court terme pour des raisons principalement r\u00e9glementaires.
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie non disponibles \u00e0 court terme pour le Groupe correspondent aux comptes bancaires de certaines filiales pour lesquelles les conditions de rapatriement des fonds s\u2019av\u00e8rent complexes \u00e0 court terme pour des raisons principalement r\u00e9glementaires.
Le capital social au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est de 1\u00a0067\u00a0270\u00a0984\u00a0euros repr\u00e9sent\u00e9 par 266\u00a0817\u00a0746\u00a0actions de 4\u00a0euros de nominal chacune, auxquelles correspondent 266\u00a0817\u00a0746\u00a0droits de vote th\u00e9oriques et 266\u00a0668\u00a0231\u00a0droits de vote exer\u00e7ables (d\u00e9duction faite des actions d\u00e9tenues par le Groupe \u00e0 cette date).
Le Groupe d\u00e9tient 149\u00a0515\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 contre 678\u00a0176\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, soit une diminution de de 528\u00a0661 actions correspondant\u00a0:
\u25fcau rachat net de 450\u00a0000 actions en dehors du contrat de liquidit\u00e9\u00a0;
\u25fcau transfert de\u00a0426\u00a0945 actions aux salari\u00e9s dans le cadre des plans d\u2019attribution d\u2019actions de performance\u00a0;
\u25fc\u00e0 l\u2019annulation de\u00a0630\u00a0000 actions\u00a0;
\u25fc\u00e0 l\u2019acquisition nette de 78\u00a0284 actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 (note 4.1.2.2).
Sur les 149\u00a0515\u00a0actions d\u00e9tenues par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 38\u00a0285\u00a0actions ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9es selon les objectifs d\u2019affectation d\u00e9crits en note\u00a04.1.2.1, et 111\u00a0230\u00a0actions sont d\u00e9tenues dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
NOTE 4.1.1\u00c9volution du capital social
Le d\u00e9tail ci-dessous donne l\u2019\u00e9volution du capital social au cours de l\u2019exercice 2022\u00a0:
| \n \n | \n\n Nombre | \n\n Nominal | \n\n Valeur du capital | \n\n Prime d\u2019\u00e9mission | \n
| \n \n | \n\n d\u2019actions | \n\n \n | \n\n (en euros) | \n\n (en euros) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 267\u00a0447\u00a0746 | \n\n 4 | \n\n 1\u00a0069\u00a0790\u00a0984 | \n\n 539\u00a0064\u00a0770 | \n
| \n Annulation d\u2019actions propres | \n\n (630\u00a0000) | \n\n 4 | \n\n (2\u00a0520\u00a0000) | \n\n (47\u00a0307\u00a0842) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 266\u00a0817\u00a0746 | \n\n 4 | \n\n 1\u00a0067\u00a0270\u00a0984 | \n\n 491\u00a0756\u00a0928 | \n
Le capital social au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 est de 1\u00a0067\u00a0270\u00a0984\u00a0euros repr\u00e9sent\u00e9 par 266\u00a0817\u00a0746\u00a0actions de 4\u00a0euros de nominal chacune, auxquelles correspondent 266\u00a0817\u00a0746\u00a0droits de vote th\u00e9oriques et 266\u00a0668\u00a0231\u00a0droits de vote exer\u00e7ables (d\u00e9duction faite des actions d\u00e9tenues par le Groupe \u00e0 cette date).
Le Groupe d\u00e9tient 149\u00a0515\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 contre 678\u00a0176\u00a0actions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021, soit une diminution de de 528\u00a0661 actions correspondant\u00a0:
\u25fcau rachat net de 450\u00a0000 actions en dehors du contrat de liquidit\u00e9\u00a0;
\u25fcau transfert de\u00a0426\u00a0945 actions aux salari\u00e9s dans le cadre des plans d\u2019attribution d\u2019actions de performance\u00a0;
\u25fc\u00e0 l\u2019annulation de\u00a0630\u00a0000 actions\u00a0;
\u25fc\u00e0 l\u2019acquisition nette de 78\u00a0284 actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9 (note 4.1.2.2).
Sur les 149\u00a0515\u00a0actions d\u00e9tenues par le Groupe au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, 38\u00a0285\u00a0actions ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9es selon les objectifs d\u2019affectation d\u00e9crits en note\u00a04.1.2.1, et 111\u00a0230\u00a0actions sont d\u00e9tenues dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
NOTE 4.1.1\u00c9volution du capital social
Le d\u00e9tail ci-dessous donne l\u2019\u00e9volution du capital social au cours de l\u2019exercice 2022\u00a0:
| \n \n | \n\n Nombre | \n\n Nominal | \n\n Valeur du capital | \n\n Prime d\u2019\u00e9mission | \n
| \n \n | \n\n d\u2019actions | \n\n \n | \n\n (en euros) | \n\n (en euros) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n\n 267\u00a0447\u00a0746 | \n\n 4 | \n\n 1\u00a0069\u00a0790\u00a0984 | \n\n 539\u00a0064\u00a0770 | \n
| \n Annulation d\u2019actions propres | \n\n (630\u00a0000) | \n\n 4 | \n\n (2\u00a0520\u00a0000) | \n\n (47\u00a0307\u00a0842) | \n
| \n Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 266\u00a0817\u00a0746 | \n\n 4 | \n\n 1\u00a0067\u00a0270\u00a0984 | \n\n 491\u00a0756\u00a0928 | \n
NOTE 4.3R\u00e9serves et r\u00e9serves de conversion
NOTE 4.3.1R\u00e9serves
Les r\u00e9serves consolid\u00e9es non distribu\u00e9es du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\u00a0900,3 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Les r\u00e9serves sociales et le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode de la Soci\u00e9t\u00e9 sont distribuables \u00e0 hauteur de 1\u00a0077,1 millions d\u2019euros \u00e0 cette m\u00eame date.
NOTE 4.3.2R\u00e9serves de conversion
Les actifs et passifs des entit\u00e9s du Groupe, dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation, sont convertis sur la base des taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture des comptes. Les comptes de r\u00e9sultat sont convertis aux taux de change moyens de la p\u00e9riode comptable. Les gains ou pertes d\u00e9coulant de la conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res sont directement enregistr\u00e9s dans le compte \u00ab\u00a0r\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb des capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ventuelle perte de contr\u00f4le de ces soci\u00e9t\u00e9s.
La r\u00e9serve de conversion int\u00e8gre les fluctuations des devises ci-apr\u00e8s :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 240,3 | \n\n (13,7) | \n
| \n Autres devises | \n\n (570,7) | \n\n (608,1) | \n
| \n TOTAL | \n\n (330,4) | \n\n (621,8) | \n
Le Groupe op\u00e8re dans pr\u00e8s de 90 pays. Il est expos\u00e9 principalement \u00e0 une douzaine de devises autres que l\u2019euro et le dollar am\u00e9ricain, dont le dollar australien, la livre britannique, la livre turque, le peso chilien, le peso mexicain, le real br\u00e9silien, le rouble russe, la roupie indienne, et le yuan chinois.
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
Ainsi, sur l\u2019exercice 2022, la contrepartie de l\u2019augmentation de la dette Yankee de 19,3 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en diminution des r\u00e9serves de conversion. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, un solde total de 83,0\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en diminution des r\u00e9serves de conversion, au titre de l\u2019emprunt Yankee.
Enfin, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a021, les \u00e9carts de change relatifs aux cr\u00e9ances \u00e0 recevoir ou dettes \u00e0 payer constituant en substance une part de l\u2019investissement net en devises d\u2019une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re du Groupe sont enregistr\u00e9s en augmentation des r\u00e9serves de conversion pour un montant de 0,3 million d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022, soit un solde de 11,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 venant augmenter les r\u00e9serves de conversion.
NOTE 4.1.2Rachat d\u2019actions et contrat de liquidit\u00e9
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 149\u00a0515 actions (678\u00a0176 au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 dont 645\u00a0230 au titre de rachat d\u2019actions et 32\u00a0946 dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9) dont le d\u00e9tail s\u2019analyse comme suit :
NOTE 4.1.2.1Rachat d\u2019actions
Au cours de l\u2019exercice 2022, le Groupe a rachet\u00e9 450\u00a0000\u00a0actions pour une valeur de 38,1 millions d\u2019euros.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 38\u00a0285 actions pour une valeur d\u2019acquisition de 3,2 millions d\u2019euros, affect\u00e9es \u00e0 la mise en \u0153uvre de tout plan d\u2019actions de performance.
NOTE 4.1.2.2Contrat de liquidit\u00e9
Le Groupe a confi\u00e9 \u00e0 un organisme financier la mise en \u0153uvre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 portant sur ses actions cot\u00e9es sur le march\u00e9 Euronext Paris. Ce contrat est conforme \u00e0 la d\u00e9cision AMF du 2\u00a0juillet 2018 relative \u00e0 l\u2019instauration des contrats de liquidit\u00e9 sur titres de capital au titre de pratique de march\u00e9 admise.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe d\u00e9tient 111\u00a0230 actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9, pour une valeur d\u2019acquisition de 8,6 millions d\u2019euros.
Les mouvements sur l\u2019exercice 2022, au titre de ce contrat, se sont traduits par un flux de tr\u00e9sorerie n\u00e9gatif de 6,5\u00a0millions d\u2019euros et correspondent aux rachats, nets de cessions, de 78\u00a0284\u00a0actions.
NOTE 4.1.3R\u00e9sultat net par action
Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (hors actions auto-d\u00e9tenues) au cours de la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9, selon la m\u00e9thode du rachat d\u2019actions, en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe, par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (hors actions auto-d\u00e9tenues) au cours de la p\u00e9riode ajust\u00e9 de l\u2019effet des actions ordinaires potentielles dilutives. Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires retenu pour les calculs expos\u00e9s ci-dessus prend en compte l\u2019impact des rachats et cessions d\u2019actions au cours de la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat net par action calcul\u00e9 sur le nombre moyen d\u2019actions ordinaires se pr\u00e9sente comme suit :
| \n \n | \n\n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n \n | \n\n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe (en millions d\u2019euros) | \n\n A | \n\n 999,5 | \n\n 904,5 | \n
| \n Nombre moyen d\u2019actions (hors autod\u00e9tention) | \n\n B | \n\n 266\u00a0608\u00a0415 | \n\n 266\u00a0896\u00a0342 | \n
| \n Dilution moyenne provenant des : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013Actions de performance | \n\n \n | \n\n 1\u00a0676 317\u00a0 | \n\n 1\u00a0788\u00a0044 | \n
| \n Nombre moyen d\u2019actions apr\u00e8s dilution (hors autod\u00e9tention) | \n\n C | \n\n 268\u00a0284\u00a0732 | \n\n 268\u00a0684\u00a0386 | \n
| \n Options et actions de performance restantes en fin de p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n 1\u00a0877 203\u00a0 | \n\n 1\u00a0837\u00a0364 | \n
| \n Cession nette (rachat net) d\u2019actions propres et contrat de liquidit\u00e9 durant la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n (528\u00a0284) | \n\n (1\u00a0135\u00a0219) | \n
| \n Actions de performance transf\u00e9r\u00e9es durant la p\u00e9riode | \n\n \n | \n\n 426\u00a0945 | \n\n 582\u00a0450 | \n
| \n R\u00e9sultat net par action (en euros) | \n\n A/B | \n\n 3,749 | \n\n 3,389 | \n
| \n R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action (en euros) | \n\n A/C | \n\n 3,726 | \n\n 3,366 | \n
| \n Dividendes vers\u00e9s par action (en euros) | \n\n \n | \n\n 1,650 | \n\n 1,420 | \n
Le r\u00e9sultat net part du Groupe est impact\u00e9 en 2022 d\u2019un effet comptable des charges de 147,1 millions d\u2019euros, provenant des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie.
Le r\u00e9sultat net par action et le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action ajust\u00e9 de ces effets sont donc\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n \n | \n\n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net part du Groupe ajust\u00e9 (en millions d\u2019euros) | \n\n D | \n\n 1\u00a0146,6 | \n\n 904,5 | \n
| \n R\u00e9sultat net ajust\u00e9 par action (euros) | \n\n D/B | \n\n 4,301 | \n\n 3,389 | \n
| \n R\u00e9sultat net ajust\u00e9 dilu\u00e9 par action (euros) | \n\n D/C | \n\n 4,274 | \n\n 3,366 | \n
Comme indiqu\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment, au cours de l\u2019exercice 2022, le Groupe :
\u25fca transf\u00e9r\u00e9 426\u00a0945 actions dans le cadre des plans d\u2019attribution d\u2019actions de performance, provenant de 411\u00a0715 actions rachet\u00e9es sur la p\u00e9riode et de 15\u00a0230 actions rachet\u00e9es sur les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes\u00a0; et
\u25fca proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des acquisitions nettes de 78\u00a0284 actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
Ces mouvements d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 pris en compte prorata temporis dans le nombre moyen d\u2019actions sur l\u2019exercice 2022, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 33. Si l\u2019\u00e9mission, le transfert et le rachat de ces actions \u00e9taient intervenus le 1er janvier 2022, les r\u00e9sultats nets par action et dilu\u00e9 par action auraient \u00e9t\u00e9 respectivement de 3,748\u00a0euros et 3,728\u00a0euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Au cours de l\u2019exercice 2021, le Groupe :
\u25fca transf\u00e9r\u00e9 582 450\u00a0actions dans le cadre des plans d\u2019attribution d\u2019actions de performance, provenant de 554\u00a0770\u00a0actions rachet\u00e9es sur la p\u00e9riode et de 27\u00a0680\u00a0actions rachet\u00e9es sur les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes\u00a0; et
\u25fca proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des cessions nettes de 64\u00a0781\u00a0actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
Ces mouvements d\u2019actions ont \u00e9t\u00e9 pris en compte prorata temporis dans le nombre moyen d\u2019actions sur l\u2019exercice 2021, conform\u00e9ment \u00e0 IAS 33. Si l\u2019\u00e9mission, le transfert et le rachat de ces actions \u00e9taient intervenus le 1er janvier 2021, les r\u00e9sultats nets par action de base et dilu\u00e9 par action auraient \u00e9t\u00e9 respectivement de 3,391\u00a0euros et 3,364\u00a0euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021.
Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (hors actions auto-d\u00e9tenues) au cours de la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9, selon la m\u00e9thode du rachat d\u2019actions, en divisant le r\u00e9sultat net part du Groupe, par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation (hors actions auto-d\u00e9tenues) au cours de la p\u00e9riode ajust\u00e9 de l\u2019effet des actions ordinaires potentielles dilutives. Le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires retenu pour les calculs expos\u00e9s ci-dessus prend en compte l\u2019impact des rachats et cessions d\u2019actions au cours de la p\u00e9riode.
NOTE 4.2Plans de souscription ou d\u2019achat d\u2019actions et plans d\u2019actions de performance
Lors de l\u2019octroi d\u2019options ou d\u2019actions de performance, le Groupe \u00e9value la juste valeur des instruments \u00e0 la date de l\u2019octroi. Le Groupe utilise pour les valoriser soit le mod\u00e8le math\u00e9matique Black & Scholes, soit le mod\u00e8le binomial. Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d\u2019octroi sont sans effet sur l\u2019\u00e9valuation de cette juste valeur qui est constat\u00e9e en frais de personnel sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits avec contrepartie en r\u00e9serves.
La charge comptabilis\u00e9e en frais de personnel est en revanche ajust\u00e9e, \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture (pendant la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits), pour tenir compte de l\u2019\u00e9volution du nombre d\u2019actions et/ou options que l\u2019on s\u2019attend \u00e0 remettre in fine aux salari\u00e9s, sauf lorsque la condition de performance est li\u00e9e au cours de bourse.
NOTE 4.2.1Plans d\u2019actions de performance
Le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a approuv\u00e9 la mise en \u0153uvre des plans d\u2019actions de performance mentionn\u00e9s
ci-dessous :
| \n \n | \n\n Plans 2018 | \n\n Plans 2019 | \n\n Plans 2020 | \n\n Plans 2021 | \n\n Plans 2022 | \n|||||
| \n Date d\u2019Assembl\u00e9e | \n\n 30/05/2018 | \n\n \n | \n\n 30/05/2018 | \n\n \n | \n\n 30/05/2018 | \n\n \n | \n\n 26/05/2021 | \n\n \n | \n\n 26/05/2021 | \n\n \n | \n
| \n Date du Conseil d\u2019administration | \n\n 30/05/2018 | \n\n \n | \n\n 29/05/2019 | \n\n \n | \n\n 26/05/2020 | \n\n \n | \n\n 26/05/2021 | \n\n \n | \n\n 25/05/2022 | \n\n \n | \n
| \n Nombre total d\u2019actions de performance attribu\u00e9es gratuitement | \n\n 524\u00a0123 | \n\n (1) | \n\n 617\u00a0818 | \n\n \n | \n\n 461\u00a0861 | \n\n \n | \n\n 491\u00a0477 | \n\n \n | \n\n 514\u00a0981 | \n\n \n | \n
| \n dont le nombre d\u2019actions de performance attribu\u00e9es gratuitement au dirigeant mandataire social | \n\n 19\u00a0546 | \n\n (1) | \n\n 22\u00a0954 | \n\n \n | \n\n 11\u00a0544 | \n\n \n | \n\n 20\u00a0544 | \n\n \n | \n\n 22\u00a0534 | \n\n \n | \n
| \n \u2013Beno\u00eet Coquart | \n\n 19\u00a0546 | \n\n \n | \n\n 22\u00a0954 | \n\n \n | \n\n 11\u00a0544 | \n\n \n | \n\n 20\u00a0544 | \n\n \n | \n\n 22\u00a0534 | \n\n \n | \n
| \n Charge IFRS 2 totale (en millions d\u2019euros) | \n\n 28,5 | \n\n (2) | \n\n 31,0 | \n\n (2) | \n\n 22,8 | \n\n (2) | \n\n 35,2 | \n\n (2) | \n\n 31,9 | \n\n (2) | \n
| \n Date d\u2019acquisition des actions | \n\n 16/06/2021 | \n\n (3) | \n\n 16/06/2022 | \n\n (3) | \n\n 16/06/2023 | \n\n (3) | \n\n 14/06/2024 | \n\n (3) | \n\n 11/06/2025 | \n\n (7) | \n
| \n 16/06/2022 | \n\n (4) | \n\n 16/06/2023 | \n\n (4) | \n\n 14/06/2024 | \n\n (4) | \n\n 12/06/2025 | \n\n (4) | \n\n 10/06/2026 | \n\n (8) | \n|
| \n Date de fin de p\u00e9riode de conservation | \n\n 31/05/2023 | \n\n (3) | \n\n 31/05/2024 | \n\n (3) | \n\n 28/05/2025 | \n\n (3) | \n\n 27/05/2026 | \n\n (3) | \n\n 26/05/2027 | \n\n (7) | \n
| \n 16/06/2022 | \n\n (4) | \n\n 16/06/2023 | \n\n (4) | \n\n 14/06/2024 | \n\n (4) | \n\n 12/06/2025 | \n\n (4) | \n\n 11/06/2026 | \n\n (8) | \n|
| \n Nombre d\u2019actions de performance ajust\u00e9es au titre des conditions de performance | \n\n (37\u00a0046) | \n\n (5) | \n\n (1\u00a0906) | \n\n (6) | \n\n 5\u00a0332 | \n\n (6) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nombre cumul\u00e9 d\u2019actions de performance annul\u00e9es ou caduques | \n\n (96\u00a0365) | \n\n \n | \n\n (66\u00a0332) | \n\n \n | \n\n (23\u00a0584) | \n\n \n | \n\n (21\u00a0606) | \n\n \n | \n\n (6\u00a0698) | \n\n \n | \n
| \n Nombre d\u2019actions de performance souscrites au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n (390\u00a0712) | \n\n \n | \n\n (93\u00a0274) | \n\n \n | \n\n (866) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n ACTIONS DE PERFORMANCE ATTRIBU\u00c9ES GRATUITEMENT RESTANTES AU\u00a031\u00a0D\u00c9CEMBRE 2022 | \n\n 0 | \n\n \n | \n\n 456\u00a0306 | \n\n \n | \n\n 442 743 | \n\n \n | \n\n 469\u00a0871 | \n\n \n | \n\n 508\u00a0283 | \n\n \n | \n
| \n (1) | \n\n Compte tenu des modalit\u00e9s de paiement du dividende d\u00e9cid\u00e9es par l\u2019Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale Mixte annuelle de la Soci\u00e9t\u00e9, le 29\u00a0mai\u00a02019, il a \u00e9t\u00e9 proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un ajustement du nombre d\u2019actions de performance attribu\u00e9es, dans les conditions pr\u00e9vues \u00e0 l\u2019article L.228-99 du Code de commerce, de fa\u00e7on \u00e0 tenir compte de l\u2019incidence de cette op\u00e9ration sur les int\u00e9r\u00eats des b\u00e9n\u00e9ficiaires des actions de performance. | \n
| \n (2) | \n\n Charge totale par plan \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la date du Conseil d\u2019administration avec une hypoth\u00e8se de r\u00e9alisation de 100\u00a0% pour chaque crit\u00e8re de performance. Cette charge est \u00e0 \u00e9taler sur les p\u00e9riodes d\u2019acquisition. | \n
| \n (3) | \n\n Date applicable au dirigeant mandataire social et aux membres du Comit\u00e9 de Direction. | \n
| \n (4) | \n\n Date applicable aux autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction. | \n
| \n (5) | \n\n Pourcentage d\u2019atteinte des conditions de performance : se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 4.2.1.2. | \n
| \n (6) | \n\n Ajustements estim\u00e9s \u00e0 la date de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. | \n
| \n (7) | \n\n Date applicable au dirigeant mandataire social et \u00e0 5 membres du Comit\u00e9 de Direction. | \n
| \n (8) | \n\n Date applicable aux autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et \u00e0 3 membres du Comit\u00e9 de Direction. | \n
Si l\u2019ensemble des actions de performance des plans 2019 \u00e0 2022 \u00e9taient attribu\u00e9es (soit 1\u00a0877\u00a0203\u00a0actions) et si ces actions \u00e9taient transf\u00e9r\u00e9es suite \u00e0 des augmentations de capital, cela repr\u00e9senterait une dilution de 0,7\u00a0% du capital de la Soci\u00e9t\u00e9 au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
NOTE 4.2.1.1Plans d\u2019actions de performance 2019, 2020, 2021 et 2022
Le nombre d\u2019actions de performance d\u00e9finitivement attribu\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires est d\u00e9termin\u00e9 apr\u00e8s application d\u2019une condition de pr\u00e9sence effective dans le Groupe \u00e0 l\u2019expiration de la p\u00e9riode d\u2019acquisition et de plusieurs crit\u00e8res de performance.
Pour le dirigeant mandataire social et les membres du Comit\u00e9 de Direction, la p\u00e9riode d\u2019acquisition est de trois ans plus une p\u00e9riode de conservation suppl\u00e9mentaire de deux ans\u00a0; pour les autres b\u00e9n\u00e9ficiaires, la p\u00e9riode d\u2019acquisition est de quatre ans, sans p\u00e9riode de conservation.
Crit\u00e8res de performance applicables au dirigeant mandataire social et aux membres du\u00a0Comit\u00e9\u00a0de\u00a0Direction
Les crit\u00e8res de performance applicables au dirigeant mandataire social et aux membres du Comit\u00e9 de Direction ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis comme suit :
| \n Nature des crit\u00e8res de performance | \n\n Description des crit\u00e8res de performance et\u00a0m\u00e9thode de fixation des objectifs | \n\n Poids des crit\u00e8res de performance | \n
| \n Objectif de croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n Objectif : moyenne arithm\u00e9tique sur 3 ans des bornes (basses et hautes) de l\u2019objectif annuel concern\u00e9. Comparaison de l\u2019objectif \u00e0 la moyenne des r\u00e9alisations sur 3 ans. | \n\n 1/4 | \n
| \n Objectif de la marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(1) | \n\n Objectif : moyenne arithm\u00e9tique sur 3 ans des bornes (basses et hautes) de l\u2019objectif annuel concern\u00e9. Comparaison de l\u2019objectif \u00e0 la moyenne des r\u00e9alisations sur 3 ans. | \n\n 1/4 | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de\u00a0la feuille de route RSE du Groupe | \n\n Objectif : moyenne arithm\u00e9tique sur 3 ans des objectifs annuels de la feuille de route RSE du Groupe. | \n\n 1/4 | \n
| \n Performance du cours de\u00a0bourse de Legrand compar\u00e9e \u00e0 la performance de l\u2019indice CAC\u00a040 | \n\n Diff\u00e9rentiel de performance entre le cours de bourse de Legrand et celui de l\u2019indice CAC 40 sur une p\u00e9riode de 3 ans. | \n\n 1/4 | \n
| \n (1) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Crit\u00e8res de performance applicables aux autres b\u00e9n\u00e9ficiaires
Les crit\u00e8res de performance applicables aux autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis comme suit :
| \n Nature des crit\u00e8res de\u00a0performance | \n\n Description des crit\u00e8res de performance et\u00a0m\u00e9thode de fixation des objectifs | \n\n Poids des crit\u00e8res de performance | \n
| \n Objectif de croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n L\u2019objectif \u00e0 atteindre pour ce crit\u00e8re fix\u00e9 annuellement correspond aux bornes (basses et hautes) de l\u2019objectif annuel concern\u00e9. Le taux de r\u00e9alisation annuel se mesure par rapport \u00e0 l\u2019objectif annuel. Le taux de paiement final du crit\u00e8re correspond \u00e0 la moyenne arithm\u00e9tique sur une p\u00e9riode de trois ans des taux de r\u00e9alisation annuels. | \n\n 1/3 | \n
| \n Objectif de la marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(1) | \n\n L\u2019objectif \u00e0 atteindre pour ce crit\u00e8re fix\u00e9 annuellement correspond aux bornes (basses et hautes) de l\u2019objectif annuel concern\u00e9. Le taux de r\u00e9alisation annuel se mesure par rapport \u00e0 l\u2019objectif annuel. Le taux de paiement final du crit\u00e8re correspond \u00e0 la moyenne arithm\u00e9tique sur une p\u00e9riode de trois ans des taux de r\u00e9alisation annuels. | \n\n 1/3 | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de\u00a0la feuille de route RSE du Groupe | \n\n Le taux de r\u00e9alisation annuel correspond au taux d\u2019atteinte de la feuille de route RSE annuelle. Le taux de paiement final du crit\u00e8re correspond \u00e0 la moyenne arithm\u00e9tique sur une p\u00e9riode de trois ans des taux de r\u00e9alisation annuels. | \n\n 1/3 | \n
| \n (1) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le taux de paiement final de chacun des crit\u00e8res correspond \u00e0 la moyenne arithm\u00e9tique sur une p\u00e9riode de trois ans des taux de r\u00e9alisation annuels.
NOTE 4.2.1.2Suivi des conditions de performance des plans d\u2019actions de performance
Le suivi des conditions de performance du plan 2018 du dirigeant mandataire social et des membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2018 | \n\n \n | \n\n 2019 | \n\n \n | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n Moyenne 3 ans | \n||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n|
| \n Croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n 2,5 % | \n\n 4,9 % | \n\n 2,0 % | \n\n 2,6 % | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 1,8 % | \n\n (0,4 %) | \n\n 82,0 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,3 % | \n\n 20,2 % | \n\n 20,3 % | \n\n 20,4 % | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 20,2 % | \n\n 19,9 % | \n\n 91,9 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 122,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 113,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 121,0 % | \n\n 104,2 % | \n
| \n Performance du cours de bourse de Legrand compar\u00e9e \u00e0 la performance de l\u2019indice CAC 40 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n + 8,8 % | \n\n + 17,2 % | \n\n + 150,0 % | \n
| \n Performance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 107,0 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2018 des autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2018 | \n\n \n | \n\n 2019 | \n\n \n | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n Performance par crit\u00e8re | \n|||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n||
| \n Croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n 2,5 % | \n\n 4,9 % | \n\n 128,0 % | \n\n 2,0 % | \n\n 2,6 % | \n\n 103,0 % | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 0,0 % | \n\n 77,0 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,3 % | \n\n 20,2 % | \n\n 98,0 % | \n\n 20,3 % | \n\n 20,4 % | \n\n 102,5 % | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 50,0 % | \n\n 83,5 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du\u00a0Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 122,0 % | \n\n 104,4 % | \n\n 100,0 % | \n\n 113,0 % | \n\n 102,6 % | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 106,8 % | \n\n 104,6 % | \n
| \n Performance par\u00a0ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 110,1 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 102,7 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 52,3 % | \n\n 88,4 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2019 du dirigeant mandataire social et des membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2019 | \n\n \n | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n 2021 | \n\n \n | \n\n Moyenne 3 ans | \n||
| \n \n | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n
| \n Croissance organique du\u00a0chiffre d\u2019affaires | \n\n 2,0 % | \n\n 2,6 % | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 3,5 % | \n\n 13,6 % | \n\n 2,2 % | \n\n 2,5 % | \n\n 101,5 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,3 % | \n\n 20,4 % | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 19,7 % | \n\n 20,8 % | \n\n 20,0 % | \n\n 20,1 % | \n\n 102,3 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 113,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 131,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 124,0 % | \n\n 104,8 % | \n
| \n Performance du cours de bourse de Legrand compar\u00e9e \u00e0\u00a0la performance de l\u2019indice CAC 40 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n + 8,8 % | \n\n + 32,6 % | \n\n + 150,0 % | \n
| \n Performance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 114,7 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2019 des autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2019 | \n\n \n | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n 2021 | \n\n \n | \n\n Performance par crit\u00e8re | \n|||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n||
| \n Croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n 2,0 % | \n\n 2,6 % | \n\n 103,0 % | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 0,0 % | \n\n 3,5 % | \n\n 13,6 % | \n\n 150,0 % | \n\n 84,3 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,3 % | \n\n 20,4 % | \n\n 102,5 % | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 50,0 % | \n\n 19,7 % | \n\n 20,8 % | \n\n 150,0 % | \n\n 100,8 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 113,0 % | \n\n 102,6 % | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 106,8 % | \n\n 100,0 % | \n\n 131,0 % | \n\n 108,6 % | \n\n 106,0 % | \n
| \n Performance par\u00a0ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 102,7 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 52,3 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 136,2 % | \n\n 97,1 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2020 du dirigeant mandataire social et des membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n 2021 | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n \n | \n\n Moyenne 3 ans | \n||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n|
| \n Croissance organique du\u00a0chiffre d\u2019affaires | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 3,5 % | \n\n 13,6 % | \n\n 5,0 % | \n\n 9,7 % | \n\n 3,2 % | \n\n 4,9 % | \n\n 107,8 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 19,7 % | \n\n 20,8 % | \n\n 20,3 % | \n\n 20,7 % | \n\n 20,1 % | \n\n 20,2 % | \n\n 104,6 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 131,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 123,0 % | \n\n 100,0 % | \n\n 127,3 % | \n\n 106,4 % | \n
| \n Performance du cours de bourse de Legrand compar\u00e9e \u00e0\u00a0la performance de l\u2019indice CAC\u00a040 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n + 7,5 % | \n\n + 0,6 % | \n\n + 34,5 % | \n
| \n Performance | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 88,3 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
Le suivi des conditions de performance du plan 2020 des autres b\u00e9n\u00e9ficiaires hors dirigeant mandataire social et membres du Comit\u00e9 de Direction se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n Crit\u00e8res | \n\n 2020 | \n\n \n | \n\n 2021 | \n\n \n | \n\n 2022 | \n\n \n | \n\n Performance par crit\u00e8re | \n|||
| \n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n\n Objectif(1) | \n\n R\u00e9el | \n\n Performance | \n||
| \n Croissance organique du chiffre d\u2019affaires | \n\n 1,0 % | \n\n (8,7 %) | \n\n 0,0 % | \n\n 3,5 % | \n\n 13,6 % | \n\n 150,0 % | \n\n 5,0 % | \n\n 9,7 % | \n\n 150,0 % | \n\n 100,0 % | \n
| \n Marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions(2) | \n\n 20,0 % | \n\n 19,1 % | \n\n 50,0 % | \n\n 19,7 % | \n\n 20,8 % | \n\n 150,0 % | \n\n 20,3 % | \n\n 20,7 % | \n\n 110,0 % | \n\n 103,3 % | \n
| \n Taux d\u2019atteinte annuels de la feuille de route RSE du\u00a0Groupe | \n\n 100,0 % | \n\n 128,0 % | \n\n 106,8 % | \n\n 100,0 % | \n\n 131,0 % | \n\n 108,6 % | \n\n 100,0 % | \n\n 123,0 % | \n\n 104,6 % | \n\n 106,7\u00a0% | \n
| \n Performance par\u00a0ann\u00e9e | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 52,3 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 136,2 % | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 121,5 % | \n\n 103,3 % | \n
| \n (1) | \n\n Objectif pour atteindre une performance de 100\u00a0% sur le crit\u00e8re. | \n
| \n (2) | \n\n La marge op\u00e9rationnelle ajust\u00e9e avant acquisitions correspond au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 (se r\u00e9f\u00e9rer aux chiffres cl\u00e9s). | \n
NOTE 4.2.2Paiements fond\u00e9s sur des actions (charge IFRS 2)
Le Groupe a appliqu\u00e9 la norme IFRS 2 pour l\u2019ensemble de ces plans et a, de ce fait, comptabilis\u00e9 une charge de 33,8\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022 (30,5\u00a0millions d\u2019euros sur l\u2019exercice 2021).
NOTE 4.3R\u00e9serves et r\u00e9serves de conversion
NOTE 4.3.1R\u00e9serves
Les r\u00e9serves consolid\u00e9es non distribu\u00e9es du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\u00a0900,3 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Les r\u00e9serves sociales et le r\u00e9sultat de la p\u00e9riode de la Soci\u00e9t\u00e9 sont distribuables \u00e0 hauteur de 1\u00a0077,1 millions d\u2019euros \u00e0 cette m\u00eame date.
NOTE 4.3.2R\u00e9serves de conversion
Les actifs et passifs des entit\u00e9s du Groupe, dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation, sont convertis sur la base des taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture des comptes. Les comptes de r\u00e9sultat sont convertis aux taux de change moyens de la p\u00e9riode comptable. Les gains ou pertes d\u00e9coulant de la conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res sont directement enregistr\u00e9s dans le compte \u00ab\u00a0r\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb des capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ventuelle perte de contr\u00f4le de ces soci\u00e9t\u00e9s.
La r\u00e9serve de conversion int\u00e8gre les fluctuations des devises ci-apr\u00e8s :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 240,3 | \n\n (13,7) | \n
| \n Autres devises | \n\n (570,7) | \n\n (608,1) | \n
| \n TOTAL | \n\n (330,4) | \n\n (621,8) | \n
Le Groupe op\u00e8re dans pr\u00e8s de 90 pays. Il est expos\u00e9 principalement \u00e0 une douzaine de devises autres que l\u2019euro et le dollar am\u00e9ricain, dont le dollar australien, la livre britannique, la livre turque, le peso chilien, le peso mexicain, le real br\u00e9silien, le rouble russe, la roupie indienne, et le yuan chinois.
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
Ainsi, sur l\u2019exercice 2022, la contrepartie de l\u2019augmentation de la dette Yankee de 19,3 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en diminution des r\u00e9serves de conversion. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, un solde total de 83,0\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en diminution des r\u00e9serves de conversion, au titre de l\u2019emprunt Yankee.
Enfin, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a021, les \u00e9carts de change relatifs aux cr\u00e9ances \u00e0 recevoir ou dettes \u00e0 payer constituant en substance une part de l\u2019investissement net en devises d\u2019une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re du Groupe sont enregistr\u00e9s en augmentation des r\u00e9serves de conversion pour un montant de 0,3 million d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022, soit un solde de 11,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 venant augmenter les r\u00e9serves de conversion.
Les actifs et passifs des entit\u00e9s du Groupe, dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation, sont convertis sur la base des taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture des comptes. Les comptes de r\u00e9sultat sont convertis aux taux de change moyens de la p\u00e9riode comptable. Les gains ou pertes d\u00e9coulant de la conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res sont directement enregistr\u00e9s dans le compte \u00ab\u00a0r\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb des capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ventuelle perte de contr\u00f4le de ces soci\u00e9t\u00e9s.
Les actifs et passifs des entit\u00e9s du Groupe, dont la monnaie fonctionnelle est diff\u00e9rente de la monnaie de pr\u00e9sentation, sont convertis sur la base des taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture des comptes. Les comptes de r\u00e9sultat sont convertis aux taux de change moyens de la p\u00e9riode comptable. Les gains ou pertes d\u00e9coulant de la conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res sont directement enregistr\u00e9s dans le compte \u00ab\u00a0r\u00e9serves de conversion\u00a0\u00bb des capitaux propres, jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ventuelle perte de contr\u00f4le de ces soci\u00e9t\u00e9s.
La r\u00e9serve de conversion int\u00e8gre les fluctuations des devises ci-apr\u00e8s :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 240,3 | \n\n (13,7) | \n
| \n Autres devises | \n\n (570,7) | \n\n (608,1) | \n
| \n TOTAL | \n\n (330,4) | \n\n (621,8) | \n
Le Groupe op\u00e8re dans pr\u00e8s de 90 pays. Il est expos\u00e9 principalement \u00e0 une douzaine de devises autres que l\u2019euro et le dollar am\u00e9ricain, dont le dollar australien, la livre britannique, la livre turque, le peso chilien, le peso mexicain, le real br\u00e9silien, le rouble russe, la roupie indienne, et le yuan chinois.
Ainsi, sur l\u2019exercice 2022, la contrepartie de l\u2019augmentation de la dette Yankee de 19,3 millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en diminution des r\u00e9serves de conversion. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, un solde total de 83,0\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en diminution des r\u00e9serves de conversion, au titre de l\u2019emprunt Yankee.
Enfin, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a021, les \u00e9carts de change relatifs aux cr\u00e9ances \u00e0 recevoir ou dettes \u00e0 payer constituant en substance une part de l\u2019investissement net en devises d\u2019une entit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re du Groupe sont enregistr\u00e9s en augmentation des r\u00e9serves de conversion pour un montant de 0,3 million d\u2019euros sur l\u2019exercice 2022, soit un solde de 11,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 venant augmenter les r\u00e9serves de conversion.
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
NOTE 4.6Emprunts non courants et courants
Le Groupe m\u00e8ne une gestion active de ses emprunts via la diversification de ses sources de financement, afin de renforcer ses capacit\u00e9s de d\u00e9veloppement \u00e0 moyen terme, tout en assurant sa solidit\u00e9 financi\u00e8re \u00e0 long terme.
Titres n\u00e9gociables
Legrand France dispose d\u2019un programme de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme (NEU CP) dont l\u2019enveloppe a \u00e9t\u00e9 port\u00e9e de 700,0 millions d\u2019euros \u00e0 1\u00a0200,0\u00a0millions d\u2019euros le 25\u00a0mars 2020.
Un programme de titres n\u00e9gociables \u00e0 moyen terme (NEU MTN) a \u00e9t\u00e9 ouvert le 18 mars 2021 pour une enveloppe de 1\u00a0200,0\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunts obligataires\u00a0
En avril 2012, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire de 400,0 millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 19 avril 2022. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon de 3,375\u00a0% par an et a fait l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En d\u00e9cembre 2015, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire de 300,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 12\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 16\u00a0d\u00e9cembre 2027. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon de 1,875\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En juillet 2017, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 1,0\u00a0milliard d\u2019euros, en deux tranches de 500,0\u00a0millions d\u2019euros chacune, conclues pour des dur\u00e9es de 7\u00a0ans et 15\u00a0ans. Les dates d\u2019\u00e9ch\u00e9ance respectives de ces deux tranches remboursables in fine sont fix\u00e9es au 6\u00a0juillet 2024 et au 6\u00a0juillet 2032 et leurs coupons \u00e0 respectivement 0,750\u00a0% et 1,875\u00a0% par an.
En octobre 2017, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 6 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 9\u00a0octobre 2023. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,5\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En mars 2018, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 8 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 6\u00a0mars 2026. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 1,0\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En juin 2019, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 9 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 24\u00a0juin 2028. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,625\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En mai 2020, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 600,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 20 mai 2030. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,75\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En octobre 2021, le Groupe a \u00e9mis son premier emprunt obligataire index\u00e9 sur sa trajectoire de neutralit\u00e9 carbone, pour un montant total de 600,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 6\u00a0octobre 2031. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,375 % par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
L\u2019indexation sur la trajectoire carbone se mat\u00e9rialise par un potentiel coupon compl\u00e9mentaire de 0,50\u00a0% sur la seule derni\u00e8re ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de l\u2019obligation, en cas de non-atteinte des objectifs fix\u00e9s.
Obligations Yankee
Le 14\u00a0f\u00e9vrier 1995, Legrand France a \u00e9mis sur le march\u00e9 public am\u00e9ricain un emprunt obligataire d\u2019un montant de 400,0\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains, portant int\u00e9r\u00eat fixe au taux de 8,5\u00a0% et remboursable le 15\u00a0f\u00e9vrier 2025. Les int\u00e9r\u00eats de cet emprunt sont payables \u00e0 terme \u00e9chu, les 15\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0ao\u00fbt de chaque ann\u00e9e, la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance \u00e9tant intervenue le 15\u00a0ao\u00fbt 1995.
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 sollicit\u00e9 par des d\u00e9tenteurs d\u2019obligations Yankee pour leur racheter des titres. Dans ce cadre, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019acqu\u00e9rir des obligations Yankee\u00a0:
\u25fcen 2013, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 6,5 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2020, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 18,6 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2021, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 27,5 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2022, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 34,6 millions de dollars am\u00e9ricains.
Ces obligations ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9es cons\u00e9cutivement \u00e0 leur acquisition par le Groupe.
Contrat de Cr\u00e9dit 2011\u00a0
En octobre 2011, Legrand a conclu avec six banques un Contrat de Cr\u00e9dit permettant au Groupe de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une ligne de cr\u00e9dit multidevises d\u2019un montant de 900,0\u00a0millions d\u2019euros, renouvelable par tirages successifs et d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 5\u00a0ans avec option de renouvellement de deux fois un an. Dans le cadre de ce contrat, la marge appliqu\u00e9e au-del\u00e0 des taux de march\u00e9 est fix\u00e9e en fonction de la notation attribu\u00e9e au Groupe.
En juillet 2014, le Groupe a sign\u00e9 un accord d\u2019amendement et d\u2019extension de ce Contrat de Cr\u00e9dit avec l\u2019ensemble des banques y ayant souscrit. Au terme de cet accord, la maturit\u00e9 maximum de la ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 allong\u00e9e de 3\u00a0ans, soit jusqu\u2019en juillet 2021, incluant une option de renouvellement de deux fois un an, avec des conditions financi\u00e8res am\u00e9lior\u00e9es par rapport \u00e0 celles d\u2019octobre 2011.
En d\u00e9cembre 2019, le Groupe a sign\u00e9 un nouvel accord d\u2019amendement et d\u2019extension de ce m\u00eame Contrat de Cr\u00e9dit avec l\u2019ensemble des banques y ayant souscrit.
Au terme de cet accord, la maturit\u00e9 de la ligne de cr\u00e9dit multidevise de 900,0\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 allong\u00e9e jusqu\u2019en d\u00e9cembre 2026. La marge appliqu\u00e9e au-del\u00e0 des taux de march\u00e9 reste fix\u00e9e en fonction de la notation attribu\u00e9e au Groupe mais est augment\u00e9e ou diminu\u00e9e chaque ann\u00e9e en fonction du taux de r\u00e9alisation annuel de la feuille de route RSE du Groupe.
Le Contrat de Cr\u00e9dit ne fait pas l\u2019objet de covenant.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le Groupe n\u2019effectue pas de tirage sur cette ligne de cr\u00e9dit.
NOTE 4.6.1Emprunts non courants
Ces emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui tient compte le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts non courants s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n 165,0 | \n\n 220,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0300,0 | \n\n 3\u00a0700,0 | \n
| \n Obligations Yankee | \n\n 291,6 | \n\n 304,1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 207,5 | \n\n 217,0 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 66,1 | \n\n 64,1 | \n
| \n Emprunts non courants hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette | \n\n 4\u00a0030,2 | \n\n 4\u00a0505,2 | \n
| \n Co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette | \n\n (15,8) | \n\n (19,3) | \n
| \n TOTAL | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
Aucun de ces emprunts ne fait l\u2019objet de garanties.
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) sont libell\u00e9s dans les monnaies suivantes, apr\u00e8s prise en compte des instruments de couverture (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 5.1.2.2)\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Euro | \n\n 3\u00a0588,8 | \n\n 4\u00a0026,2 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 375,6 | \n\n 416,7 | \n
| \n Autres devises | \n\n 65,8 | \n\n 62,3 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 4\u00a0030,2 | \n\n 4\u00a0505,2 | \n
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 sont remboursables selon l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier suivant\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Titres n\u00e9gociables | \n\n Emprunts obligataires | \n\n Obligations Yankee | \n\n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n Autres emprunts | \n
| \n Un \u00e0 deux ans | \n\n 115,0 | \n\n 500,0 | \n\n 0,0 | \n\n 55,3 | \n\n 38,0 | \n
| \n Deux \u00e0 trois ans | \n\n 50,0 | \n\n 0,0 | \n\n 291,6 | \n\n 39,6 | \n\n 9,5 | \n
| \n Trois \u00e0 quatre ans | \n\n 0,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 30,2 | \n\n 7,3 | \n
| \n Quatre \u00e0 cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 300,0 | \n\n 0,0 | \n\n 22,7 | \n\n 11,3 | \n
| \n Au-del\u00e0 de cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 59,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 165,0 | \n\n 3\u00a0300,0 | \n\n 291,6 | \n\n 207,5 | \n\n 66,1 | \n
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 sont remboursables selon l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier suivant\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Titres n\u00e9gociables | \n\n Emprunts obligataires | \n\n Obligations Yankee | \n\n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n Autres emprunts | \n
| \n Un \u00e0 deux ans | \n\n 155,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 51,2 | \n\n 10,7 | \n
| \n Deux \u00e0 trois ans | \n\n 65,0 | \n\n 500,0 | \n\n 0,0 | \n\n 39,0 | \n\n 37,4 | \n
| \n Trois \u00e0 quatre ans | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 304,1 | \n\n 30,0 | \n\n 9,0 | \n
| \n Quatre \u00e0 cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 7,0 | \n
| \n Au-del\u00e0 de cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 73,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 220,0 | \n\n 3\u00a0700,0 | \n\n 304,1 | \n\n 217,0 | \n\n 64,1 | \n
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyens des emprunts non courants s\u2019analysent comme suit :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n (0,06 %) | \n\n (0,20 %) | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 0,96 % | \n\n 1,15 % | \n
| \n Obligations Yankee | \n\n 8,50 % | \n\n 8,50 % | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 2,50 % | \n\n 2,49 % | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 3,84 % | \n\n 3,04 % | \n
NOTE 4.6.2Emprunts courants
Les emprunts courants s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n 155,0 | \n\n 320,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 400,0 | \n\n 400,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 68,8 | \n\n 62,2 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 27,5 | \n\n 44,4 | \n
| \n TOTAL | \n\n 651,3 | \n\n 826,6 | \n
NOTE 4.6.3Analyse des variations des emprunts non courants et courants
Les variations des emprunts non courants et courants s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Variations n\u2019impactant pas les flux de tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Acquisitions | \n\n Reclassements | \n\n Effet de conversion | \n\n Autres | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Emprunts non courants | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 78,2 | \n\n 7,5 | \n\n (642,3) | \n\n 24,8 | \n\n 60,3 | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n Emprunts courants | \n\n 651,3 | \n\n (825,4) | \n\n 6,5 | \n\n 642,3 | \n\n 1,8 | \n\n (0,5) | \n\n 826,6 | \n
| \n Dette financi\u00e8re brute | \n\n 4\u00a0665,7 | \n\n (747,2) | \n\n 14,0 | \n\n 0,0 | \n\n 26,6 | \n\n 59,8 | \n\n 5\u00a0312,5 | \n
NOTE 5.1.1Instruments financiers
NOTE 5.1.1.1Impact des instruments financiers
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n||||
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||
| \n \n | \n\n Effets sur le r\u00e9sultat financier | \n\n Effets sur les capitaux propres | \n\n Effets sur le r\u00e9sultat financier | \n\n Effets sur les capitaux propres | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Juste Valeur | \n\n Conversion | \n|||
| \n Autres titres immobilis\u00e9s | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n (0,7) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (1,2) | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 16,6 | \n\n \n | \n\n 20,2 | \n\n 5,8 | \n\n 37,9 | \n
| \n Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n
| \n Emprunts | \n\n (76,2) | \n\n \n | \n\n (19,3) | \n\n (71,1) | \n\n (24,5) | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n 4,2 | \n\n 56,3 | \n\n 0,0 | \n\n 15,9 | \n\n (0,5) | \n
| \n TOTAL | \n\n (56,1) | \n\n 56,3 | \n\n 0,9 | \n\n (50,6) | \n\n 12,9 | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les autres titres immobilis\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur en contrepartie des capitaux propres. La\u00a0variation de juste valeur de ces titres impacte ainsi uniquement le bilan et\u00a0le r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode du Groupe.
Les obligations Yankee libell\u00e9es en dollars am\u00e9ricains sont consid\u00e9r\u00e9es comme une couverture d\u2019investissement net, tel que pr\u00e9cis\u00e9 en note\u00a04.3.2.
Le Groupe a souscrit en 2021 un instrument de couverture de taux pour un futur financement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, cet instrument d\u2019une juste valeur d\u2019un montant de 63,3\u00a0millions d\u2019euros (5,0\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 en autres actifs financiers avec pour contrepartie la comptabilisation en capitaux propres de la variation, soit 58,3\u00a0millions d\u2019euros (comptabilisation de couverture de flux de tr\u00e9sorerie).
NOTE 5.1.1.2Bilan par cat\u00e9gorie des instruments financiers
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||||
| \n \n | \n\n Valeur au\u00a0bilan | \n\n \n | \n\n Co\u00fbt | \n\n Juste | \n\n Ventilation par niveau de valorisation | \n\n Valeur au bilan | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n\n Niveau 1(1) | \n\n Niveau 2(2) | \n\n Niveau 3(3) | \n|||
| \n ACTIF | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Actifs non courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres titres immobilis\u00e9s | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 1,9 | \n\n 2,4 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 62,1 | \n\n 49,3 | \n\n 12,8 | \n\n \n | \n\n 62,1 | \n\n \n | \n\n 62,6 | \n
| \n TOTAL ACTIFS NON COURANTS | \n\n 64,0 | \n\n 49,3 | \n\n 14,7 | \n\n 0,0 | \n\n 62,1 | \n\n 1,9 | \n\n 65,0 | \n
| \n Actifs courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 958,1 | \n\n 958,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 958,1 | \n\n \n | \n\n 728,5 | \n
| \n Autres actifs financiers courants | \n\n 65,1 | \n\n \n | \n\n 65,1 | \n\n \n | \n\n 65,1 | \n\n \n | \n\n 6,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n \n | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n \n | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n \n | \n\n 2\u00a0788,3 | \n
| \n TOTAL ACTIFS COURANTS | \n\n 3\u00a0370,0 | \n\n 958,1 | \n\n 2\u00a0411,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0370,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0523,2 | \n
| \n PASSIF | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs non courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts non courants | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 423,9 | \n\n 3\u00a0145,2 | \n\n 3\u00a0145,2 | \n\n 423,9 | \n\n (1,1) | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n TOTAL PASSIFS NON COURANTS | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 423,9 | \n\n 3\u00a0145,2 | \n\n 3\u00a0145,2 | \n\n 423,9 | \n\n (1,1) | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n Passifs courants | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Emprunts courants | \n\n 651,3 | \n\n 251,3 | \n\n 393,1 | \n\n 393,1 | \n\n 251,3 | \n\n \n | \n\n 826,6 | \n
| \n Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n 852,5 | \n\n 852,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 852,5 | \n\n \n | \n\n 810,5 | \n
| \n Autres passifs financiers courants | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n TOTAL PASSIFS COURANTS | \n\n 1\u00a0505,8 | \n\n 1\u00a0103,8 | \n\n 395,1 | \n\n 393,1 | \n\n 1\u00a0105,8 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0637,1 | \n
| \n (1) | \n\n Niveau 1 : r\u00e9f\u00e9rence directe \u00e0 une cotation sur un march\u00e9 actif. | \n
| \n (2) | \n\n Niveau 2 : valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 observables. | \n
| \n (3) | \n\n Niveau 3 : valorisation reposant sur des donn\u00e9es de march\u00e9 non observables. | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a013, la valorisation \u00e0 la juste valeur prend en compte le risque de d\u00e9faut de la contrepartie.
La valorisation des autres passifs financiers courants est soumise \u00e0 un risque de cr\u00e9dit propre n\u00e9gligeable, eu \u00e9gard \u00e0 la notation de la dette financi\u00e8re du Groupe.
NOTE 5.1.2.1Risque de taux
Dans le cadre de sa politique de gestion du risque de taux, visant principalement \u00e0 g\u00e9rer le risque de hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le Groupe r\u00e9partit sa dette entre montant \u00e0 taux fixe et montant \u00e0 taux variable. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 souscrire des instruments de couverture pour ses financements futurs.
La ventilation de la dette financi\u00e8re nette (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) entre taux fixe et taux variable, avant couverture, est la suivante :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Moins d\u20191\u00a0an | \n\n 1 an \u00e0 2 ans | \n\n 2 ans \u00e0 3\u00a0ans | \n\n 3 ans \u00e0 4\u00a0ans | \n\n 4 ans \u00e0 5\u00a0ans | \n\n Au-del\u00e0 de 5\u00a0ans | \n\n Total | \n\n Total | \n
| \n Actifs financiers* | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n 2\u00a0788,3 | \n
| \n Passifs financiers** | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n (475,2) | \n\n (592,2) | \n\n (340,7) | \n\n (437,5) | \n\n (334,0) | \n\n (2\u00a0159,7) | \n\n (4\u00a0339,3) | \n\n (4\u00a0974,8) | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n (176,1) | \n\n (116,1) | \n\n (50,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (342,2) | \n\n (357,0) | \n
| \n Exposition nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n (475,2) | \n\n (592,2) | \n\n (340,7) | \n\n (437,5) | \n\n (334,0) | \n\n (2\u00a0159,7) | \n\n (4\u00a0339,3) | \n\n (4\u00a0974,8) | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n 2\u00a0170,7 | \n\n (116,1) | \n\n (50,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0004,6 | \n\n 2\u00a0431,3 | \n
| \n * | \n\n Actifs financiers : tr\u00e9sorerie et valeurs mobili\u00e8res de placement. | \n
| \n ** | \n\n Passifs financiers : endettement brut (hors co\u00fbt d\u2019\u00e9mission de la dette). | \n
La sensibilit\u00e9 du co\u00fbt de l\u2019endettement net \u00e0 la variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, avant prise en compte des op\u00e9rations de couverture de change, est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n Impact du calcul d\u2019une sensibilit\u00e9 + 100 bps | \n\n 18,9 | \n\n 40,4 | \n\n 18,3 | \n\n 42,3 | \n
| \n Impact du calcul d\u2019une sensibilit\u00e9 \u2013 100 bps | \n\n (18,9) | \n\n (40,4) | \n\n (18,3) | \n\n (42,3) | \n
L\u2019impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts d\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base donnerait lieu \u00e0 un produit de 18,9\u00a0millions d\u2019euros du fait d\u2019une exposition nette \u00e0 taux variable positive.
Inversement, l\u2019impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts d\u2019une baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base donnerait lieu \u00e0 une charge de 18,9\u00a0millions d\u2019euros.
NOTE 5.1.2.2Risque de change
Le Groupe op\u00e8re au niveau international et est, en cons\u00e9quence, expos\u00e9 \u00e0 un risque de change d\u00e9coulant de l\u2019utilisation de plusieurs devises \u00e9trang\u00e8res.
Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont privil\u00e9gi\u00e9es. Si n\u00e9cessaire, lorsque l\u2019achat d\u2019un actif est financ\u00e9 dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle du pays, le Groupe peut proc\u00e9der \u00e0 des couvertures \u00e0 terme pour se pr\u00e9munir du risque de change.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les couvertures \u00e0 terme mises en place concernent le dollar am\u00e9ricain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar singapourien, le forint hongrois, la livre britannique, le peso mexicain, le yuan chinois et le zloty polonais et sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur au bilan.
La ventilation de la dette financi\u00e8re nette (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) par devise de reporting est la suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actifs financiers* | \n\n Passifs financiers** | \n\n Exposition nette avant couverture | \n\n Instruments de couverture | \n\n Exposition nette apr\u00e8s couverture | \n\n Exposition nette apr\u00e8s couverture | \n
| \n Euro | \n\n 1\u00a0793,0 | \n\n (4\u00a0181,5) | \n\n (2\u00a0388,5) | \n\n (231,7) | \n\n (2\u00a0620,2) | \n\n (2\u00a0717,2) | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 275,2 | \n\n (403,2) | \n\n (128,0) | \n\n 20,6 | \n\n (107,4) | \n\n (168,4) | \n
| \n Autres devises | \n\n 278,6 | \n\n (96,8) | \n\n 181,8 | \n\n 211,1 | \n\n 392,9 | \n\n 342,1 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n (4\u00a0681,5) | \n\n (2\u00a0334,7) | \n\n 0,0 | \n\n (2\u00a0334,7) | \n\n (2\u00a0543,5) | \n
| \n * | \n\n Actifs financiers : tr\u00e9sorerie et valeurs mobili\u00e8res de placement. | \n
| \n ** | \n\n Passifs financiers : endettement brut (hors co\u00fbt d\u2019\u00e9mission de la dette). | \n
La sensibilit\u00e9 de l\u2019endettement brut \u00e0 la variation du taux de change de l\u2019euro par rapport aux autres devises, avant prise en compte des op\u00e9rations de couverture effectives, est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n \n | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Hausse de 10\u00a0% | \n\n Hausse de 10\u00a0% | \n||
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 0,0 | \n\n 39,9 | \n\n 0,3 | \n\n 42,3 | \n
| \n Autres devises | \n\n 0,2 | \n\n 9,4 | \n\n 0,0 | \n\n 10,8 | \n
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n \n | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Baisse de 10\u00a0% | \n\n Baisse de 10\u00a0% | \n||
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 0,0 | \n\n (36,3) | \n\n (0,3) | \n\n (38,5) | \n
| \n Autres devises | \n\n (0,2) | \n\n (8,5) | \n\n 0,0 | \n\n (9,8) | \n
La ventilation par devise de reporting des actifs et passifs op\u00e9rationnels courants hors imp\u00f4ts est la suivante :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actif op\u00e9rationnel courant hors imp\u00f4ts | \n\n Passif op\u00e9rationnel courant hors imp\u00f4ts | \n\n Exposition nette | \n\n Exposition nette | \n
| \n Euro | \n\n 754,4 | \n\n 832,0 | \n\n (77,6) | \n\n (101,9) | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 930,6 | \n\n 482,9 | \n\n 447,7 | \n\n 286,7 | \n
| \n Autres devises | \n\n 885,9 | \n\n 479,1 | \n\n 406,8 | \n\n 316,2 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2\u00a0570,9 | \n\n 1\u00a0794,0 | \n\n 776,9 | \n\n 501,0 | \n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires et des co\u00fbts op\u00e9rationnels par devise de reporting au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Chiffre d\u2019affaires | \n\n Co\u00fbts op\u00e9rationnels | \n||
| \n Euro | \n\n 2\u00a0818,8 | \n\n 33,8 % | \n\n 2\u00a0376,4 | \n\n 34,5 % | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 3\u00a0318,4 | \n\n 39,8 % | \n\n 2\u00a0730,1 | \n\n 39,6 % | \n
| \n Autres devises | \n\n 2\u00a0202,2 | \n\n 26,4 % | \n\n 1\u00a0786,4 | \n\n 25,9 % | \n
| \n TOTAL | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n 100,0 % | \n\n 6\u00a0892,9 | \n\n 100,0 % | \n
Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont \u00e9galement recherch\u00e9es en faisant correspondre les co\u00fbts et le chiffre d\u2019affaires dans chacune des devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re. Pour les montants r\u00e9siduels, le Groupe peut mettre en place des couvertures optionnelles pour limiter son risque contre la hausse ou la baisse des principales devises concern\u00e9es, ces couvertures ayant une \u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 18\u00a0mois.
Le Groupe estime que, tous les autres param\u00e8tres demeurant inchang\u00e9s, une hausse de 10\u00a0% du taux de change de l\u2019euro par rapport \u00e0 toutes les autres devises entra\u00eenerait en 2022 une diminution du chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 502\u00a0millions d\u2019euros (415\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel d\u2019environ 91\u00a0millions d\u2019euros (74\u00a0millions d\u2019euros en 2021)\u00a0; une baisse de 10\u00a0% entra\u00eenerait en 2022 une augmentation du chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 552\u00a0millions d\u2019euros (457\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel d\u2019environ 100\u00a0millions d\u2019euros (81\u00a0millions d\u2019euros en 2021).
NOTE 5.1.2.3Risque de mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de mati\u00e8res premi\u00e8res engendr\u00e9 par des modifications des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, principalement des mati\u00e8res plastiques et des m\u00e9taux (acier, cuivre, laiton, aluminium).
Pour l\u2019exercice 2022, les consommations de mati\u00e8res premi\u00e8res (hors composants) repr\u00e9sentaient\u00a0environ 874\u00a0millions d\u2019euros.
Une augmentation de 10 % appliqu\u00e9e aux consommations ci-dessus aurait entra\u00een\u00e9 une augmentation th\u00e9orique de ces frais d\u2019environ 87\u00a0millions d\u2019euros sur une base annuelle. Le\u00a0Groupe estime que, si les circonstances le permettent, il\u00a0pourrait augmenter les prix de vente de ses produits afin de compenser dans la dur\u00e9e l\u2019effet de telles augmentations.
En compl\u00e9ment, le Groupe peut recourir \u00e0 des couvertures optionnelles sp\u00e9cifiques de montants et de dur\u00e9es limit\u00e9s afin de couvrir une partie de son risque li\u00e9 \u00e0 une \u00e9volution d\u00e9favorable des cours de certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, notamment le cuivre. Le Groupe n\u2019a pas conclu de tels contrats de couverture au cours de l\u2019exercice 2022.
NOTE 5.1.2.4Risque de cr\u00e9dit
Comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note\u00a02.2, une part importante du chiffre d\u2019affaires est r\u00e9alis\u00e9e aupr\u00e8s de deux grands distributeurs. Les autres ventes sont essentiellement r\u00e9alis\u00e9es aupr\u00e8s de distributeurs de mat\u00e9riel \u00e9lectrique, mais elles sont diversifi\u00e9es par le nombre des clients et la dispersion g\u00e9ographique. Le Groupe effectue un suivi tr\u00e8s actif de ses cr\u00e9ances clients : des plafonds de cr\u00e9dit revus r\u00e9guli\u00e8rement sont fix\u00e9s pour tous les clients, le recouvrement des cr\u00e9ances fait l\u2019objet d\u2019un suivi rigoureux avec des relances syst\u00e9matiques en cas de d\u00e9passement d\u2019\u00e9ch\u00e9ances et avec une revue r\u00e9guli\u00e8re de la situation avec la Direction Financi\u00e8re du Groupe. Lorsque la situation le justifie, le Groupe a la possibilit\u00e9 d\u2019avoir recours soit \u00e0 l\u2019assurance cr\u00e9dit, soit au factoring.
NOTE 5.1.2.5Risque de contrepartie
Les instruments financiers susceptibles de se traduire par un risque de contrepartie sont principalement les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires, les placements \u00e0 court terme ainsi que les instruments de couverture mis en place par le Groupe. Ces actifs sont plac\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers ou d\u2019entreprises de premier plan avec pour objectif de fragmenter l\u2019exposition \u00e0 ces contreparties. Ces strat\u00e9gies sont d\u00e9cid\u00e9es et suivies par la Direction Financi\u00e8re du Groupe, qui assure un suivi r\u00e9gulier des notations et taux de Credit Default Swap (contrat d\u2019\u00e9change sur risques de cr\u00e9dit) de ces principales contreparties.
NOTE 5.1.2.6Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe consid\u00e8re que l\u2019\u00e9l\u00e9ment essentiel de la gestion du risque de liquidit\u00e9 concerne l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des sources de financement diversifi\u00e9es en origine et en maturit\u00e9. Cet \u00e9l\u00e9ment constitue la base de la politique de financement mise en \u0153uvre par le Groupe.
Ainsi, la dette financi\u00e8re nette qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0318,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, est totalement financ\u00e9e par des lignes de financement arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance au plus t\u00f4t en 2023 et au plus tard en 2032. La maturit\u00e9 moyenne de la dette brute est de 4,8\u00a0ans.
Par ailleurs, Legrand est not\u00e9 A- avec perspective stable par l\u2019agence Standard & Poor\u2019s.
| \n Agence de notation | \n\n Dette \u00e0 long terme | \n\n Perspective | \n
| \n S&P | \n\n A- | \n\n Stable | \n
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
Ces emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui tient compte le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, les autres titres immobilis\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur en contrepartie des capitaux propres. La\u00a0variation de juste valeur de ces titres impacte ainsi uniquement le bilan et\u00a0le r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode du Groupe.
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\u00a013, la valorisation \u00e0 la juste valeur prend en compte le risque de d\u00e9faut de la contrepartie.
La valorisation des autres passifs financiers courants est soumise \u00e0 un risque de cr\u00e9dit propre n\u00e9gligeable, eu \u00e9gard \u00e0 la notation de la dette financi\u00e8re du Groupe.
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les couvertures \u00e0 terme mises en place concernent le dollar am\u00e9ricain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar singapourien, le forint hongrois, la livre britannique, le peso mexicain, le yuan chinois et le zloty polonais et sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur au bilan.
Selon la norme IFRS 9, un instrument financier non d\u00e9riv\u00e9 peut \u00eatre qualifi\u00e9 d\u2019instrument de couverture, uniquement au titre de la couverture contre le risque de change et sous r\u00e9serve de remplir les conditions d\u2019une comptabilit\u00e9 de couverture. Ainsi, dans le cadre d\u2019une couverture d\u2019un investissement net en devises, la partie des gains et pertes de l\u2019instrument financier qualifi\u00e9 de couverture qui est consid\u00e9r\u00e9e comme efficace doit \u00eatre comptabilis\u00e9e en capitaux propres.
NOTE 4.4Provisions
La variation des provisions sur l\u2019exercice 2022 s\u2019analyse comme suit :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n|||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Garanties produits | \n\n Litiges et contentieux | \n\n Risques fiscaux et sociaux | \n\n Restructurations | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 52,4 | \n\n 126,1 | \n\n 43,6 | \n\n 38,0 | \n\n 72,3 | \n\n 332,4 | \n
| \n Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dotations aux provisions | \n\n 26,3 | \n\n 63,9 | \n\n 7,4 | \n\n 24,7 | \n\n 16,3 | \n\n 138,6 | \n
| \n Reprises de provisions suite \u00e0 leur utilisation | \n\n (7,8) | \n\n (13,3) | \n\n (6,4) | \n\n (23,6) | \n\n (13,1) | \n\n (64,2) | \n
| \n Reprises de provisions devenues sans objet | \n\n (17,8) | \n\n (26,8) | \n\n 0,0 | \n\n (1,0) | \n\n (1,8) | \n\n (47,4) | \n
| \n Reclassements | \n\n 0,0 | \n\n (0,6) | \n\n (0,2) | \n\n 0,3 | \n\n (0,3) | \n\n (0,8) | \n
| \n Effet de conversion | \n\n 0,4 | \n\n 2,0 | \n\n (0,1) | \n\n 1,0 | \n\n 1,9 | \n\n 5,2 | \n
| \n \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 53,5 | \n\n 151,3 | \n\n 44,3 | \n\n 39,4 | \n\n 75,3 | \n\n 363,8 | \n
| \n dont part non courante | \n\n 13,1 | \n\n 126,1 | \n\n 14,4 | \n\n 4,2 | \n\n 59,6 | \n\n 217,4 | \n
La variation des provisions sur l\u2019exercice 2021 s\u2019analysait comme suit :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n|||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Garanties produits | \n\n Litiges et contentieux | \n\n Risques fiscaux et sociaux | \n\n Restructurations | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 52,0 | \n\n 127,4 | \n\n 40,8 | \n\n 36,6 | \n\n 71,3 | \n\n 328,1 | \n
| \n Changements du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation | \n\n (0,1) | \n\n 0,2 | \n\n (1,5) | \n\n 0,0 | \n\n 1,9 | \n\n 0,5 | \n
| \n Dotations aux provisions | \n\n 15,3 | \n\n 25,9 | \n\n 8,3 | \n\n 20,9 | \n\n 25,4 | \n\n 95,8 | \n
| \n Reprises de provisions suite \u00e0 leur utilisation | \n\n (7,9) | \n\n (16,5) | \n\n (5,3) | \n\n (19,3) | \n\n (23,4) | \n\n (72,4) | \n
| \n Reprises de provisions devenues sans objet | \n\n (8,0) | \n\n (12,7) | \n\n 0,0 | \n\n (1,3) | \n\n (5,3) | \n\n (27,3) | \n
| \n Reclassements | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,3) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,3) | \n
| \n Effet de conversion | \n\n 1,1 | \n\n 1,8 | \n\n 1,6 | \n\n 1,1 | \n\n 2,4 | \n\n 8,0 | \n
| \n \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 52,4 | \n\n 126,1 | \n\n 43,6 | \n\n 38,0 | \n\n 72,3 | \n\n 332,4 | \n
| \n dont part non courante | \n\n 31,8 | \n\n 85,3 | \n\n 13,2 | \n\n 3,7 | \n\n 62,6 | \n\n 196,6 | \n
NOTE 4.5Avantages long terme au personnel
NOTE 4.5.1Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe g\u00e8rent plusieurs r\u00e9gimes de retraite. Ces r\u00e9gimes sont financ\u00e9s par des versements \u00e0 des compagnies d\u2019assurance ou \u00e0 des r\u00e9gimes de retraite en fiducie, d\u00e9termin\u00e9s par des calculs actuariels p\u00e9riodiques. Il existe, au sein du Groupe, des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies et des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime au titre duquel le Groupe verse des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une entit\u00e9 distincte. Les cotisations vers\u00e9es au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Le Groupe n\u2019a aucune obligation l\u00e9gale ou implicite de verser de nouvelles cotisations si le fonds ne d\u00e9tient pas suffisamment d\u2019actifs pour verser \u00e0 tous les salari\u00e9s les prestations relatives \u00e0 leurs ann\u00e9es de service sur la p\u00e9riode courante et sur les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies pr\u00e9cise le montant des prestations que les salari\u00e9s recevront \u00e0 leur retraite, lequel d\u00e9pend habituellement d\u2019un ou de plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de cotisation et la r\u00e9mun\u00e9ration. Le passif enregistr\u00e9 au bilan relatif aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies est la valeur actuelle des engagements \u00e0 la date du bilan diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Les co\u00fbts des services pass\u00e9s, r\u00e9sultant des effets des changements de r\u00e9gimes de retraite, sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en charges dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont intervenus.
Le Groupe comptabilise l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9carts actuariels directement en capitaux propres, en r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019.
Les engagements au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont calcul\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Cette m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de services futurs du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. La valeur actuelle de l\u2019engagement est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les sorties futures de fonds estim\u00e9es sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations d\u2019entreprises de qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la monnaie de paiement des prestations et dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est proche de celle de l\u2019engagement au titre des pensions.
Certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe versent \u00e0 leurs retrait\u00e9s des prestations pour soins de sant\u00e9 post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi. L\u2019ouverture de ces droits exige habituellement que le salari\u00e9 ait termin\u00e9 sa carri\u00e8re dans l\u2019une des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe et qu\u2019il y ait travaill\u00e9 un nombre d\u2019ann\u00e9es minimal. Ces avantages sont trait\u00e9s comme des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi selon le r\u00e9gime de prestations d\u00e9finies.
Les avantages au personnel concernant les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi selon le r\u00e9gime des prestations d\u00e9finies se r\u00e9partissent de la fa\u00e7on suivante\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n France (note 4.5.1.2) | \n\n 84,2 | \n\n 103,6 | \n
| \n Italie (note 4.5.1.3) | \n\n 27,2 | \n\n 33,9 | \n
| \n Royaume-Uni (note 4.5.1.4) | \n\n 81,5 | \n\n 123,4 | \n
| \n \u00c9tats-Unis (note 4.5.1.5) | \n\n 63,4 | \n\n 75,7 | \n
| \n Autres pays | \n\n 54,9 | \n\n 53,7 | \n
| \n TOTAL DES AVANTAGES POST\u00c9RIEURS \u00c0 L\u2019EMPLOI | \n\n 311,2 | \n\n 390,3 | \n
NOTE 4.5.1.1Analyse des prestations d\u00e9finies de retraite et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi
L\u2019engagement total du Groupe au titre des r\u00e9gimes de retraite et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies, y compris les engagements courants et non courants, porte essentiellement sur la France, l\u2019Italie, les \u00c9tats-Unis et le Royaume-Uni.
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n \u00c9volution de l\u2019engagement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagement au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 390,3 | \n\n 386,8 | \n
| \n Co\u00fbt des services | \n\n 9,5 | \n\n 10,0 | \n
| \n Co\u00fbt de l\u2019actualisation financi\u00e8re | \n\n 7,7 | \n\n 5,6 | \n
| \n Prestations vers\u00e9es ou inutilis\u00e9es | \n\n (23,2) | \n\n (19,6) | \n
| \n Cotisations des salari\u00e9s | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n
| \n Pertes (gains) actuariels | \n\n (72,6) | \n\n (24,8) | \n
| \n R\u00e9ductions, liquidations, prestations sp\u00e9ciales de cessation d\u2019emploi | \n\n (0,5) | \n\n (0,8) | \n
| \n Effet de conversion | \n\n (0,3) | \n\n 15,1 | \n
| \n Autres | \n\n (0,1) | \n\n 17,6 | \n
| \n TOTAL DES ENGAGEMENTS \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 311,2 | \n\n 390,3 | \n
| \n Valeur des actifs | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Valeur des actifs au d\u00e9but de la p\u00e9riode | \n\n 231,2 | \n\n 207,8 | \n
| \n Rendement attendu des actifs du r\u00e9gime | \n\n 5,0 | \n\n 3,8 | \n
| \n Cotisations patronales | \n\n 7,1 | \n\n 8,5 | \n
| \n Cotisations des participants | \n\n 1,9 | \n\n 0,4 | \n
| \n Prestations vers\u00e9es | \n\n (12,2) | \n\n (11,6) | \n
| \n Gains (pertes) actuariels | \n\n (46,1) | \n\n 7,6 | \n
| \n Effet de conversion | \n\n 1,7 | \n\n 14,7 | \n
| \n Autres | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n VALEUR DES ACTIFS \u00c0 LA FIN DE LA P\u00c9RIODE | \n\n 188,6 | \n\n 231,2 | \n
| \n ENGAGEMENT PROVISIONN\u00c9 AU BILAN | \n\n 135,4 | \n\n 175,7 | \n
| \n Passif courant | \n\n 5,3 | \n\n 5,0 | \n
| \n Passif non courant | \n\n 130,1 | \n\n 170,7 | \n
| \n Actif non courant | \n\n 12,8 | \n\n 16,6 | \n
Les \u00e9carts actuariels d\u2019un montant de 26,5\u00a0millions d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en augmentation des capitaux propres sur l\u2019exercice 2022.
Ces \u00e9carts actuariels de 26,5\u00a0millions d\u2019euros correspondent \u00e0\u00a0:
\u25fcdes gains li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses financi\u00e8res pour 54,5 millions d\u2019euros\u00a0;
\u25fcdes gains li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques pour 6,5 millions d\u2019euros\u00a0; et
\u25fcdes pertes d\u2019exp\u00e9rience pour 34,5 millions d\u2019euros.
Les taux d\u2019actualisation sont d\u00e9termin\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence aux taux de rendement des obligations de premi\u00e8re cat\u00e9gorie. Ils sont arr\u00eat\u00e9s sur la base d\u2019indices externes commun\u00e9ment retenus comme r\u00e9f\u00e9rence\u00a0:
\u25fczone euro\u00a0: iBoxx \u20ac Corporates AA 10+\u00a0;
\u25fcRoyaume-Uni\u00a0: iBoxx \u00a3 Corporates AA 15+\u00a0;
\u25fc\u00c9tats-Unis\u00a0: Citigroup Pension Liability Index.
Une analyse de sensibilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e sur\u00a0:
\u25fcle taux d\u2019actualisation retenu. Une diminution de 50\u00a0points de base de ce taux conduirait \u00e0 une perte actuarielle suppl\u00e9mentaire d\u2019environ 28 millions d\u2019euros augmentant d\u2019autant la valeur de l\u2019engagement constat\u00e9 au bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022\u00a0; et
\u25fcle taux de revalorisation salariale. Une augmentation de 50\u00a0points de base de ce taux conduirait \u00e0 une perte actuarielle suppl\u00e9mentaire d\u2019environ 9,7\u00a0millions d\u2019euros augmentant d\u2019autant la valeur de l\u2019engagement constat\u00e9 au bilan au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
Les versements futurs actualis\u00e9s au titre des r\u00e9gimes de retraite et des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi du Groupe se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
| \n (millions d\u2019euros) | \n\n \n | \n
| \n 2023 | \n\n 17,9 | \n
| \n 2024 | \n\n 18,4 | \n
| \n 2025 | \n\n 15,7 | \n
| \n 2026 | \n\n 17,2 | \n
| \n 2027 et au-del\u00e0 | \n\n 242,0 | \n
| \n TOTAL | \n\n 311,2 | \n
L\u2019impact du co\u00fbt des services et des co\u00fbts financiers sur le r\u00e9sultat avant imp\u00f4t de la p\u00e9riode s\u2019analyse comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Co\u00fbts des services | \n\n (9,5) | \n\n (10,0) | \n
| \n Co\u00fbts financiers nets* | \n\n (2,7) | \n\n (1,8) | \n
| \n TOTAL | \n\n (12,2) | \n\n (11,8) | \n
| \n * | \n\n Le rendement attendu des actifs et les co\u00fbts financiers sont pr\u00e9sent\u00e9s pour leur montant net dans les charges financi\u00e8res. | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, l\u2019allocation moyenne pond\u00e9r\u00e9e des principaux actifs des r\u00e9gimes de retraite s\u2019analyse comme suit :
| \n (en pourcentage) | \n\n Royaume-Uni | \n\n \u00c9tats-Unis | \n
| \n Titres de capitaux propres | \n\n 50,6 | \n\n 59,6 | \n
| \n Titres de cr\u00e9ances | \n\n 42,1 | \n\n 31,8 | \n
| \n Fonds de compagnies d\u2019assurance | \n\n 7,3 | \n\n 8,6 | \n
| \n TOTAL | \n\n 100,0 | \n\n 100,0 | \n
Ces actifs sont valoris\u00e9s \u00e0 la valeur de march\u00e9.
NOTE 4.5.1.2Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite et pour retraites compl\u00e9mentaires en France
Les provisions constitu\u00e9es au bilan consolid\u00e9 couvrent des droits non d\u00e9finitivement acquis concernant les salari\u00e9s encore en activit\u00e9 au sein du Groupe. Le Groupe n\u2019a aucun engagement vis-\u00e0-vis d\u2019anciens salari\u00e9s, les droits d\u00e9finitivement acquis par ceux-ci leur ayant \u00e9t\u00e9 pay\u00e9s lors de leur d\u00e9part \u00e0 la retraite, soit directement, soit par le biais d\u2019un versement lib\u00e9ratoire unique \u00e0 une compagnie d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9e dans le service des rentes.
Le principal r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies en vigueur en France concerne le droit \u00e0 indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re. Tout salari\u00e9 partant \u00e0 la retraite a droit \u00e0 une indemnit\u00e9 de d\u00e9part proportionnelle \u00e0 son anciennet\u00e9 dans l\u2019entreprise.
Cette indemnit\u00e9 est d\u00e9finie par la convention collective \u00e0 laquelle est rattach\u00e9e l\u2019entreprise. Elle peut \u00eatre issue d\u2019un accord d\u2019entreprise si celui-ci est plus favorable au salari\u00e9 et est g\u00e9n\u00e9ralement diff\u00e9rente selon le statut (cadre / non cadre) du salari\u00e9.
Les provisions constitu\u00e9es au bilan consolid\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent, pour la France, \u00e0 84,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (103,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Elles repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre un engagement cumul\u00e9 au titre des prestations d\u00e9finies de 84,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (103,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021), et la juste valeur de l\u2019actif des plans de 0,0\u00a0million d\u2019euro au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (0,0\u00a0million d\u2019euro au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
Le calcul des engagements est effectu\u00e9 sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses de rotation du personnel et de mortalit\u00e9, en estimant un taux de progression des r\u00e9mun\u00e9rations et un taux d\u2019actualisation financi\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le calcul est bas\u00e9 sur une hypoth\u00e8se d\u2019augmentation des salaires de 3,5\u00a0% et un taux d\u2019actualisation de 3,7\u00a0% (respectivement 2,8\u00a0% et 1,2\u00a0% en 2021).
NOTE 4.5.1.3Provisions pour indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail en Italie
En Italie, une indemnit\u00e9 de fin de contrat est allou\u00e9e aux salari\u00e9s quel que soit le motif de la cessation de l\u2019emploi.
Depuis janvier 2007, les indemnit\u00e9s de fin de contrat sont vers\u00e9es soit \u00e0 un fonds de pension (fonds ind\u00e9pendant du Groupe), soit \u00e0 l\u2019Institut National de S\u00e9curit\u00e9 Sociale Italienne. \u00c0 compter de cette date, les cotisations effectu\u00e9es au titre de l\u2019indemnit\u00e9 de fin de contrat sont trait\u00e9es en norme IFRS comme des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies.
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat ant\u00e9rieures \u00e0 janvier 2007 continuent d\u2019\u00eatre trait\u00e9es comme des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies en accord avec les normes IFRS mais en tenant compte d\u2019une r\u00e9vision actuarielle qui exclut l\u2019effet de l\u2019augmentation future des salaires.
La provision pour indemnit\u00e9s de fin de contrat ainsi constitu\u00e9e, correspond \u00e0 l\u2019engagement de fin 2006 et \u00e0 son \u00e9volution, et s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (33,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le calcul de la provision est fond\u00e9 sur un taux d\u2019actualisation de 3,6\u00a0% (0,4\u00a0% en 2021).
NOTE 4.5.1.4Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite et autres engagements post\u00e9rieurs \u00e0\u00a0l\u2019emploi\u00a0au\u00a0Royaume-Uni
Le r\u00e9gime en place au Royaume-Uni est r\u00e9gi par l\u2019article 153 de la loi de finances de 2004 et est g\u00e9r\u00e9 dans une entit\u00e9 juridiquement distincte du Groupe.
Les prestations sont pay\u00e9es directement par les fonds constitu\u00e9s des cotisations de l\u2019employeur et des salari\u00e9s.
Le r\u00e9gime est ferm\u00e9 aux nouveaux entrants depuis mai 2004.
L\u2019engagement est constitu\u00e9 \u00e0 1,5\u00a0% de participants actifs du r\u00e9gime, \u00e0 35,9\u00a0% de participants dont les droits \u00e0 indemnit\u00e9 sont clos et \u00e0 62,6\u00a0% de retrait\u00e9s.
Les provisions constitu\u00e9es au bilan consolid\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (13,3\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Elles repr\u00e9sentent la diff\u00e9rence entre un engagement cumul\u00e9 au titre des prestations d\u00e9finies de 81,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (123,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021) et la juste valeur de l\u2019actif des plans de 81,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (110,1\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021).
Le calcul des engagements repose sur des hypoth\u00e8ses de rotation du personnel et de mortalit\u00e9, en estimant un taux de progression des r\u00e9mun\u00e9rations et un taux d\u2019actualisation financi\u00e8re. Les hypoth\u00e8ses retenues au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 sont une augmentation des salaires de 4,3\u00a0% et un taux d\u2019actualisation et de rendement attendu des actifs de 4,5\u00a0% (respectivement 4,7\u00a0% et 1,7\u00a0% en 2021).
NOTE 4.5.1.5Provisions pour indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite et autres engagements post\u00e9rieurs \u00e0\u00a0l\u2019emploi\u00a0aux \u00c9tats-Unis
Le Groupe cotise aux \u00c9tats-Unis \u00e0 des fonds de pension pour la retraite de ses salari\u00e9s, ainsi qu\u2019\u00e0 des assurances-vie et de sant\u00e9 en faveur de certains de ses salari\u00e9s retrait\u00e9s.
Le principal r\u00e9gime \u00ab\u00a0Legrand North America Retirement Plan\u00a0\u00bb fait l\u2019objet d\u2019un r\u00e8glement du m\u00eame nom en vigueur depuis janvier 2002 et dont le dernier amendement date de janvier\u00a02008. Les cotisations minimum au r\u00e9gime sont d\u00e9termin\u00e9es par la section\u00a0430 du Code de fiscalit\u00e9 Internal Revenue Code.
Pour faire face aux obligations de ce r\u00e9gime, le Groupe a mis en place un trust avec Prudential Financial Inc. Les actifs de ce trust comprennent diff\u00e9rents fonds d\u2019investissement. L\u2019administrateur du trust est Legrand North America. Wiremold Company est l\u2019administrateur du r\u00e9gime, et Prudential Financial Inc. le d\u00e9positaire.
Ce r\u00e9gime est ferm\u00e9 aux nouveaux entrants \u00e0 compter d\u2019ao\u00fbt 2006 pour les salari\u00e9s mensualis\u00e9s et \u00e0 compter d\u2019avril 2009 pour les salari\u00e9s pay\u00e9s \u00e0 l\u2019heure. Depuis le 1er\u00a0janvier 2018, les participants actifs du r\u00e9gime ne peuvent plus cumuler de nouveaux droits.
L\u2019engagement est constitu\u00e9 \u00e0 9,7\u00a0% de participants actifs du r\u00e9gime, \u00e0 20,0\u00a0% d\u2019autres participants du r\u00e9gime ne cumulant plus de droits \u00e0 prestations et \u00e0 70,3\u00a0% de participants retrait\u00e9s du r\u00e9gime.
La politique de financement du r\u00e9gime retenue est de financer au minimum le niveau requis par la loi.
Les provisions constitu\u00e9es au bilan consolid\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 0,0\u00a0million d\u2019euro au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 (0,0\u00a0million d\u2019euro au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021). Cela vient refl\u00e9ter le fait que la juste valeur de l\u2019actif des plans est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur de l\u2019engagement cumul\u00e9 au titre des prestations.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le calcul est fond\u00e9 sur un taux d\u2019actualisation et de rendement attendu des actifs de 4,9\u00a0% (2,5\u00a0% en 2021).
NOTE 4.5.2Autres avantages du personnel \u00e0 long terme
Le Groupe a mis en place des plans de r\u00e9mun\u00e9rations pluriannuelles long terme r\u00e9gl\u00e9s en num\u00e9raire, attribu\u00e9s \u00e0 l\u2019expiration d\u2019une p\u00e9riode de 3\u00a0ans, et sous r\u00e9serve du respect d\u2019une condition de pr\u00e9sence, aux personnes jug\u00e9es cl\u00e9s dans le Groupe.
En compl\u00e9ment de la condition de pr\u00e9sence ces plans peuvent, selon les cas, \u00eatre soumis \u00e0 la r\u00e9alisation par le Groupe de conditions de performances \u00e9conomiques futures.
Suite \u00e0 leur remplacement progressif par les plans de r\u00e9mun\u00e9rations pluriannuelles long terme r\u00e9gl\u00e9s en instruments de capitaux propres d\u00e9taill\u00e9s dans la note\u00a04.2.1, ces plans ne repr\u00e9sentent plus de montants mat\u00e9riels dans les \u00e9tats financiers du Groupe.
Les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe g\u00e8rent plusieurs r\u00e9gimes de retraite. Ces r\u00e9gimes sont financ\u00e9s par des versements \u00e0 des compagnies d\u2019assurance ou \u00e0 des r\u00e9gimes de retraite en fiducie, d\u00e9termin\u00e9s par des calculs actuariels p\u00e9riodiques. Il existe, au sein du Groupe, des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies et des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies est un r\u00e9gime au titre duquel le Groupe verse des cotisations d\u00e9finies \u00e0 une entit\u00e9 distincte. Les cotisations vers\u00e9es au titre des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9es en charges lorsqu\u2019elles sont dues. Le Groupe n\u2019a aucune obligation l\u00e9gale ou implicite de verser de nouvelles cotisations si le fonds ne d\u00e9tient pas suffisamment d\u2019actifs pour verser \u00e0 tous les salari\u00e9s les prestations relatives \u00e0 leurs ann\u00e9es de service sur la p\u00e9riode courante et sur les p\u00e9riodes ant\u00e9rieures.
Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies pr\u00e9cise le montant des prestations que les salari\u00e9s recevront \u00e0 leur retraite, lequel d\u00e9pend habituellement d\u2019un ou de plusieurs facteurs tels que l\u2019\u00e2ge, le nombre d\u2019ann\u00e9es de cotisation et la r\u00e9mun\u00e9ration. Le passif enregistr\u00e9 au bilan relatif aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies est la valeur actuelle des engagements \u00e0 la date du bilan diminu\u00e9e de la juste valeur des actifs du r\u00e9gime. Les co\u00fbts des services pass\u00e9s, r\u00e9sultant des effets des changements de r\u00e9gimes de retraite, sont int\u00e9gralement comptabilis\u00e9s en charges dans le compte de r\u00e9sultat de la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont intervenus.
Le Groupe comptabilise l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 des \u00e9carts actuariels directement en capitaux propres, en r\u00e9sultat global de la p\u00e9riode, conform\u00e9ment \u00e0 IAS\u00a019.
Les engagements au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont calcul\u00e9s en utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Cette m\u00e9thode prend en compte, sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses actuarielles, la probabilit\u00e9 de dur\u00e9e de services futurs du salari\u00e9, le niveau de r\u00e9mun\u00e9ration futur, l\u2019esp\u00e9rance de vie et la rotation du personnel. La valeur actuelle de l\u2019engagement est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les sorties futures de fonds estim\u00e9es sur la base du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations d\u2019entreprises de qualit\u00e9 libell\u00e9es dans la monnaie de paiement des prestations et dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est proche de celle de l\u2019engagement au titre des pensions.
Certaines soci\u00e9t\u00e9s du Groupe versent \u00e0 leurs retrait\u00e9s des prestations pour soins de sant\u00e9 post\u00e9rieures \u00e0 l\u2019emploi. L\u2019ouverture de ces droits exige habituellement que le salari\u00e9 ait termin\u00e9 sa carri\u00e8re dans l\u2019une des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe et qu\u2019il y ait travaill\u00e9 un nombre d\u2019ann\u00e9es minimal. Ces avantages sont trait\u00e9s comme des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi selon le r\u00e9gime de prestations d\u00e9finies.
NOTE 4.6Emprunts non courants et courants
Le Groupe m\u00e8ne une gestion active de ses emprunts via la diversification de ses sources de financement, afin de renforcer ses capacit\u00e9s de d\u00e9veloppement \u00e0 moyen terme, tout en assurant sa solidit\u00e9 financi\u00e8re \u00e0 long terme.
Titres n\u00e9gociables
Legrand France dispose d\u2019un programme de titres n\u00e9gociables \u00e0 court terme (NEU CP) dont l\u2019enveloppe a \u00e9t\u00e9 port\u00e9e de 700,0 millions d\u2019euros \u00e0 1\u00a0200,0\u00a0millions d\u2019euros le 25\u00a0mars 2020.
Un programme de titres n\u00e9gociables \u00e0 moyen terme (NEU MTN) a \u00e9t\u00e9 ouvert le 18 mars 2021 pour une enveloppe de 1\u00a0200,0\u00a0millions d\u2019euros.
Emprunts obligataires\u00a0
En avril 2012, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire de 400,0 millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 19 avril 2022. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon de 3,375\u00a0% par an et a fait l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En d\u00e9cembre 2015, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire de 300,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 12\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 16\u00a0d\u00e9cembre 2027. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon de 1,875\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En juillet 2017, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 1,0\u00a0milliard d\u2019euros, en deux tranches de 500,0\u00a0millions d\u2019euros chacune, conclues pour des dur\u00e9es de 7\u00a0ans et 15\u00a0ans. Les dates d\u2019\u00e9ch\u00e9ance respectives de ces deux tranches remboursables in fine sont fix\u00e9es au 6\u00a0juillet 2024 et au 6\u00a0juillet 2032 et leurs coupons \u00e0 respectivement 0,750\u00a0% et 1,875\u00a0% par an.
En octobre 2017, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 6 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 9\u00a0octobre 2023. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,5\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En mars 2018, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 8 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 6\u00a0mars 2026. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 1,0\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En juin 2019, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 400,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 9 ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 24\u00a0juin 2028. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,625\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En mai 2020, le Groupe a \u00e9mis un emprunt obligataire pour un montant total de 600,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 20 mai 2030. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,75\u00a0% par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
En octobre 2021, le Groupe a \u00e9mis son premier emprunt obligataire index\u00e9 sur sa trajectoire de neutralit\u00e9 carbone, pour un montant total de 600,0\u00a0millions d\u2019euros conclu pour une dur\u00e9e de 10\u00a0ans, soit \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 6\u00a0octobre 2031. Cet emprunt est assorti d\u2019un coupon \u00e0 0,375 % par an et fera l\u2019objet d\u2019un remboursement in fine.
L\u2019indexation sur la trajectoire carbone se mat\u00e9rialise par un potentiel coupon compl\u00e9mentaire de 0,50\u00a0% sur la seule derni\u00e8re ann\u00e9e d\u2019\u00e9ch\u00e9ance de l\u2019obligation, en cas de non-atteinte des objectifs fix\u00e9s.
Obligations Yankee
Le 14\u00a0f\u00e9vrier 1995, Legrand France a \u00e9mis sur le march\u00e9 public am\u00e9ricain un emprunt obligataire d\u2019un montant de 400,0\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains, portant int\u00e9r\u00eat fixe au taux de 8,5\u00a0% et remboursable le 15\u00a0f\u00e9vrier 2025. Les int\u00e9r\u00eats de cet emprunt sont payables \u00e0 terme \u00e9chu, les 15\u00a0f\u00e9vrier et 15\u00a0ao\u00fbt de chaque ann\u00e9e, la premi\u00e8re \u00e9ch\u00e9ance \u00e9tant intervenue le 15\u00a0ao\u00fbt 1995.
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 sollicit\u00e9 par des d\u00e9tenteurs d\u2019obligations Yankee pour leur racheter des titres. Dans ce cadre, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019acqu\u00e9rir des obligations Yankee\u00a0:
\u25fcen 2013, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 6,5 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2020, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 18,6 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2021, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 27,5 millions de dollars am\u00e9ricains,
\u25fcen 2022, pour un montant repr\u00e9sentant au total un nominal de 34,6 millions de dollars am\u00e9ricains.
Ces obligations ont \u00e9t\u00e9 annul\u00e9es cons\u00e9cutivement \u00e0 leur acquisition par le Groupe.
Contrat de Cr\u00e9dit 2011\u00a0
En octobre 2011, Legrand a conclu avec six banques un Contrat de Cr\u00e9dit permettant au Groupe de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une ligne de cr\u00e9dit multidevises d\u2019un montant de 900,0\u00a0millions d\u2019euros, renouvelable par tirages successifs et d\u2019\u00e9ch\u00e9ance 5\u00a0ans avec option de renouvellement de deux fois un an. Dans le cadre de ce contrat, la marge appliqu\u00e9e au-del\u00e0 des taux de march\u00e9 est fix\u00e9e en fonction de la notation attribu\u00e9e au Groupe.
En juillet 2014, le Groupe a sign\u00e9 un accord d\u2019amendement et d\u2019extension de ce Contrat de Cr\u00e9dit avec l\u2019ensemble des banques y ayant souscrit. Au terme de cet accord, la maturit\u00e9 maximum de la ligne de cr\u00e9dit a \u00e9t\u00e9 allong\u00e9e de 3\u00a0ans, soit jusqu\u2019en juillet 2021, incluant une option de renouvellement de deux fois un an, avec des conditions financi\u00e8res am\u00e9lior\u00e9es par rapport \u00e0 celles d\u2019octobre 2011.
En d\u00e9cembre 2019, le Groupe a sign\u00e9 un nouvel accord d\u2019amendement et d\u2019extension de ce m\u00eame Contrat de Cr\u00e9dit avec l\u2019ensemble des banques y ayant souscrit.
Au terme de cet accord, la maturit\u00e9 de la ligne de cr\u00e9dit multidevise de 900,0\u00a0millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 allong\u00e9e jusqu\u2019en d\u00e9cembre 2026. La marge appliqu\u00e9e au-del\u00e0 des taux de march\u00e9 reste fix\u00e9e en fonction de la notation attribu\u00e9e au Groupe mais est augment\u00e9e ou diminu\u00e9e chaque ann\u00e9e en fonction du taux de r\u00e9alisation annuel de la feuille de route RSE du Groupe.
Le Contrat de Cr\u00e9dit ne fait pas l\u2019objet de covenant.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le Groupe n\u2019effectue pas de tirage sur cette ligne de cr\u00e9dit.
NOTE 4.6.1Emprunts non courants
Ces emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui tient compte le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts non courants s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n 165,0 | \n\n 220,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 3\u00a0300,0 | \n\n 3\u00a0700,0 | \n
| \n Obligations Yankee | \n\n 291,6 | \n\n 304,1 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 207,5 | \n\n 217,0 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 66,1 | \n\n 64,1 | \n
| \n Emprunts non courants hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette | \n\n 4\u00a0030,2 | \n\n 4\u00a0505,2 | \n
| \n Co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette | \n\n (15,8) | \n\n (19,3) | \n
| \n TOTAL | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
Aucun de ces emprunts ne fait l\u2019objet de garanties.
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) sont libell\u00e9s dans les monnaies suivantes, apr\u00e8s prise en compte des instruments de couverture (se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la note 5.1.2.2)\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Euro | \n\n 3\u00a0588,8 | \n\n 4\u00a0026,2 | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 375,6 | \n\n 416,7 | \n
| \n Autres devises | \n\n 65,8 | \n\n 62,3 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 4\u00a0030,2 | \n\n 4\u00a0505,2 | \n
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 sont remboursables selon l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier suivant\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Titres n\u00e9gociables | \n\n Emprunts obligataires | \n\n Obligations Yankee | \n\n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n Autres emprunts | \n
| \n Un \u00e0 deux ans | \n\n 115,0 | \n\n 500,0 | \n\n 0,0 | \n\n 55,3 | \n\n 38,0 | \n
| \n Deux \u00e0 trois ans | \n\n 50,0 | \n\n 0,0 | \n\n 291,6 | \n\n 39,6 | \n\n 9,5 | \n
| \n Trois \u00e0 quatre ans | \n\n 0,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 30,2 | \n\n 7,3 | \n
| \n Quatre \u00e0 cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 300,0 | \n\n 0,0 | \n\n 22,7 | \n\n 11,3 | \n
| \n Au-del\u00e0 de cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0100,0 | \n\n 0,0 | \n\n 59,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 165,0 | \n\n 3\u00a0300,0 | \n\n 291,6 | \n\n 207,5 | \n\n 66,1 | \n
Les emprunts non courants (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02021 sont remboursables selon l\u2019\u00e9ch\u00e9ancier suivant\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Titres n\u00e9gociables | \n\n Emprunts obligataires | \n\n Obligations Yankee | \n\n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n Autres emprunts | \n
| \n Un \u00e0 deux ans | \n\n 155,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 51,2 | \n\n 10,7 | \n
| \n Deux \u00e0 trois ans | \n\n 65,0 | \n\n 500,0 | \n\n 0,0 | \n\n 39,0 | \n\n 37,4 | \n
| \n Trois \u00e0 quatre ans | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 304,1 | \n\n 30,0 | \n\n 9,0 | \n
| \n Quatre \u00e0 cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 7,0 | \n
| \n Au-del\u00e0 de cinq ans | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0400,0 | \n\n 0,0 | \n\n 73,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n EMPRUNTS NON COURANTS HORS CO\u00dbTS D\u2019\u00c9MISSION DE LA DETTE | \n\n 220,0 | \n\n 3\u00a0700,0 | \n\n 304,1 | \n\n 217,0 | \n\n 64,1 | \n
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat moyens des emprunts non courants s\u2019analysent comme suit :
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n (0,06 %) | \n\n (0,20 %) | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 0,96 % | \n\n 1,15 % | \n
| \n Obligations Yankee | \n\n 8,50 % | \n\n 8,50 % | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 2,50 % | \n\n 2,49 % | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 3,84 % | \n\n 3,04 % | \n
NOTE 4.6.2Emprunts courants
Les emprunts courants s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Titres n\u00e9gociables | \n\n 155,0 | \n\n 320,0 | \n
| \n Emprunts obligataires | \n\n 400,0 | \n\n 400,0 | \n
| \n Dettes financi\u00e8res de location | \n\n 68,8 | \n\n 62,2 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 27,5 | \n\n 44,4 | \n
| \n TOTAL | \n\n 651,3 | \n\n 826,6 | \n
NOTE 4.6.3Analyse des variations des emprunts non courants et courants
Les variations des emprunts non courants et courants s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n Variations n\u2019impactant pas les flux de tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n|||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie | \n\n Acquisitions | \n\n Reclassements | \n\n Effet de conversion | \n\n Autres | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Emprunts non courants | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 78,2 | \n\n 7,5 | \n\n (642,3) | \n\n 24,8 | \n\n 60,3 | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n Emprunts courants | \n\n 651,3 | \n\n (825,4) | \n\n 6,5 | \n\n 642,3 | \n\n 1,8 | \n\n (0,5) | \n\n 826,6 | \n
| \n Dette financi\u00e8re brute | \n\n 4\u00a0665,7 | \n\n (747,2) | \n\n 14,0 | \n\n 0,0 | \n\n 26,6 | \n\n 59,8 | \n\n 5\u00a0312,5 | \n
Ces emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui tient compte le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Ces emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur, qui tient compte le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019\u00e9mission de la dette. Ils sont ensuite \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, sur la base de leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
NOTE 4.7Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base de la diff\u00e9rence temporelle entre la valeur fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable consolid\u00e9e (m\u00e9thode bilantielle).
Un actif ou un passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 au taux d\u2019imposition attendu pour la p\u00e9riode de r\u00e9alisation de l\u2019actif ou de r\u00e8glement du passif.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale si cette autorit\u00e9 fiscale le permet.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs ou des diff\u00e9rences temporelles sur lesquels l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t pourra \u00eatre imput\u00e9. Le Groupe devrait utiliser les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus au plus tard dans les cinq ann\u00e9es suivant la date de cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s au bilan r\u00e9sultent d\u2019\u00e9carts temporels entre les bases comptables et fiscales des actifs et passifs du bilan et s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s en France | \n\n (294,5) | \n\n (297,9) | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger | \n\n (486,5) | \n\n (452,3) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
| \n Origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u2013D\u00e9pr\u00e9ciations pour stocks et cr\u00e9ances clients | \n\n 66,8 | \n\n 55,0 | \n
| \n \u2013Marges en stock | \n\n 28,7 | \n\n 26,4 | \n
| \n \u2013Pertes fiscales reportables reconnues | \n\n 1,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n \u2013Contrats de location | \n\n 6,6 | \n\n 6,6 | \n
| \n \u2013Immobilisations | \n\n (300,9) | \n\n (263,3) | \n
| \n \u2013Marques | \n\n (438,6) | \n\n (430,7) | \n
| \n \u2013Brevets | \n\n (16,5) | \n\n (15,5) | \n
| \n \u2013Autres provisions | \n\n (107,6) | \n\n (110,9) | \n
| \n \u2013Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi | \n\n 32,0 | \n\n 38,7 | \n
| \n \u2013Juste valeur des instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (0,4) | \n\n (0,5) | \n
| \n \u2013Autres | \n\n (52,4) | \n\n (59,5) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
| \n \u2013dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs | \n\n 133,6 | \n\n 116,3 | \n
| \n \u2013dont imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs | \n\n (914,6) | \n\n (866,5) | \n
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance de reversement attendu des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s s\u2019analyse comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) se reversant \u00e0 court terme | \n\n 103,5 | \n\n 90,8 | \n
| \n Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs (passifs) se reversant \u00e0 long terme | \n\n (884,5) | \n\n (841,0) | \n
| \n TOTAL | \n\n (781,0) | \n\n (750,2) | \n
Les pertes fiscalement reportables s\u2019analysent comme suit :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Pertes fiscales reportables reconnues | \n\n 9,0 | \n\n 14,4 | \n
| \n Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus | \n\n 1,3 | \n\n 3,5 | \n
| \n Pertes fiscales reportables non reconnues | \n\n 148,6 | \n\n 125,6 | \n
| \n Actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non reconnus | \n\n 33,2 | \n\n 27,0 | \n
| \n Pertes fiscales reportables totales | \n\n 157,6 | \n\n 140,0 | \n
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a012, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base de la diff\u00e9rence temporelle entre la valeur fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable consolid\u00e9e (m\u00e9thode bilantielle).
Un actif ou un passif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 au taux d\u2019imposition attendu pour la p\u00e9riode de r\u00e9alisation de l\u2019actif ou de r\u00e8glement du passif.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s lorsqu\u2019ils concernent des imp\u00f4ts pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale si cette autorit\u00e9 fiscale le permet.
Un actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est constat\u00e9 dans la mesure o\u00f9 il est probable que l\u2019entit\u00e9 concern\u00e9e disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs ou des diff\u00e9rences temporelles sur lesquels l\u2019actif d\u2019imp\u00f4t pourra \u00eatre imput\u00e9. Le Groupe devrait utiliser les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s reconnus au plus tard dans les cinq ann\u00e9es suivant la date de cl\u00f4ture.
NOTE 4.8Autres passifs courants
Les autres passifs courants s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Dettes fiscales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | \n\n 97,1 | \n\n 89,9 | \n
| \n Salaires et charges sociales | \n\n 339,1 | \n\n 345,4 | \n
| \n Participation et int\u00e9ressement des salari\u00e9s | \n\n 35,2 | \n\n 38,0 | \n
| \n Fournisseurs d\u2019immobilisations | \n\n 29,2 | \n\n 29,5 | \n
| \n Charges \u00e0 payer | \n\n 187,0 | \n\n 164,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats non \u00e9chus | \n\n 26,5 | \n\n 36,5 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d\u2019avance | \n\n 42,9 | \n\n 33,7 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 38,1 | \n\n 37,2 | \n
| \n TOTAL | \n\n 795,1 | \n\n 774,3 | \n
NOTE 4.8Autres passifs courants
Les autres passifs courants s\u2019analysent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Dettes fiscales (hors imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat) | \n\n 97,1 | \n\n 89,9 | \n
| \n Salaires et charges sociales | \n\n 339,1 | \n\n 345,4 | \n
| \n Participation et int\u00e9ressement des salari\u00e9s | \n\n 35,2 | \n\n 38,0 | \n
| \n Fournisseurs d\u2019immobilisations | \n\n 29,2 | \n\n 29,5 | \n
| \n Charges \u00e0 payer | \n\n 187,0 | \n\n 164,1 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats non \u00e9chus | \n\n 26,5 | \n\n 36,5 | \n
| \n Produits constat\u00e9s d\u2019avance | \n\n 42,9 | \n\n 33,7 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 38,1 | \n\n 37,2 | \n
| \n TOTAL | \n\n 795,1 | \n\n 774,3 | \n
NOTE 5.1.2Gestion des risques financiers
La politique de tr\u00e9sorerie du Groupe est bas\u00e9e sur des principes de gestion globale des risques financiers et pr\u00e9voit des strat\u00e9gies sp\u00e9cifiques pour des domaines tels que le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le risque de taux de change, le risque de mati\u00e8res premi\u00e8res et l\u2019investissement des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun instrument d\u00e9riv\u00e9 de nature sp\u00e9culative, en application de sa politique de ne pas s\u2019engager dans des transactions \u00e0 des fins de sp\u00e9culation. En cons\u00e9quence, toutes les transactions portant sur des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont exclusivement conclues pour les besoins de la gestion de couverture des risques de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, de taux de change et de mati\u00e8res premi\u00e8res et sont \u00e0 ce titre limit\u00e9es en dur\u00e9e et en montant.
Cette politique est centralis\u00e9e au niveau du Groupe. Sa mise en \u0153uvre repose sur le service Financements et Tr\u00e9sorerie du Groupe. Celui-ci propose les actions les plus appropri\u00e9es et les met en application apr\u00e8s validation par la Direction Financi\u00e8re et la Direction G\u00e9n\u00e9rale du Groupe. Un reporting d\u00e9taill\u00e9 permet en outre un suivi complet et permanent des positions du Groupe et le pilotage de la gestion des risques financiers expos\u00e9s dans cette note.
NOTE 5.1.2.1Risque de taux
Dans le cadre de sa politique de gestion du risque de taux, visant principalement \u00e0 g\u00e9rer le risque de hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le Groupe r\u00e9partit sa dette entre montant \u00e0 taux fixe et montant \u00e0 taux variable. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 souscrire des instruments de couverture pour ses financements futurs.
La ventilation de la dette financi\u00e8re nette (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) entre taux fixe et taux variable, avant couverture, est la suivante :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Moins d\u20191\u00a0an | \n\n 1 an \u00e0 2 ans | \n\n 2 ans \u00e0 3\u00a0ans | \n\n 3 ans \u00e0 4\u00a0ans | \n\n 4 ans \u00e0 5\u00a0ans | \n\n Au-del\u00e0 de 5\u00a0ans | \n\n Total | \n\n Total | \n
| \n Actifs financiers* | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n 2\u00a0788,3 | \n
| \n Passifs financiers** | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n (475,2) | \n\n (592,2) | \n\n (340,7) | \n\n (437,5) | \n\n (334,0) | \n\n (2\u00a0159,7) | \n\n (4\u00a0339,3) | \n\n (4\u00a0974,8) | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n (176,1) | \n\n (116,1) | \n\n (50,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (342,2) | \n\n (357,0) | \n
| \n Exposition nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n (475,2) | \n\n (592,2) | \n\n (340,7) | \n\n (437,5) | \n\n (334,0) | \n\n (2\u00a0159,7) | \n\n (4\u00a0339,3) | \n\n (4\u00a0974,8) | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n 2\u00a0170,7 | \n\n (116,1) | \n\n (50,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0004,6 | \n\n 2\u00a0431,3 | \n
| \n * | \n\n Actifs financiers : tr\u00e9sorerie et valeurs mobili\u00e8res de placement. | \n
| \n ** | \n\n Passifs financiers : endettement brut (hors co\u00fbt d\u2019\u00e9mission de la dette). | \n
La sensibilit\u00e9 du co\u00fbt de l\u2019endettement net \u00e0 la variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, avant prise en compte des op\u00e9rations de couverture de change, est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n Impact du calcul d\u2019une sensibilit\u00e9 + 100 bps | \n\n 18,9 | \n\n 40,4 | \n\n 18,3 | \n\n 42,3 | \n
| \n Impact du calcul d\u2019une sensibilit\u00e9 \u2013 100 bps | \n\n (18,9) | \n\n (40,4) | \n\n (18,3) | \n\n (42,3) | \n
L\u2019impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts d\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base donnerait lieu \u00e0 un produit de 18,9\u00a0millions d\u2019euros du fait d\u2019une exposition nette \u00e0 taux variable positive.
Inversement, l\u2019impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts d\u2019une baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base donnerait lieu \u00e0 une charge de 18,9\u00a0millions d\u2019euros.
NOTE 5.1.2.2Risque de change
Le Groupe op\u00e8re au niveau international et est, en cons\u00e9quence, expos\u00e9 \u00e0 un risque de change d\u00e9coulant de l\u2019utilisation de plusieurs devises \u00e9trang\u00e8res.
Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont privil\u00e9gi\u00e9es. Si n\u00e9cessaire, lorsque l\u2019achat d\u2019un actif est financ\u00e9 dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle du pays, le Groupe peut proc\u00e9der \u00e0 des couvertures \u00e0 terme pour se pr\u00e9munir du risque de change.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les couvertures \u00e0 terme mises en place concernent le dollar am\u00e9ricain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar singapourien, le forint hongrois, la livre britannique, le peso mexicain, le yuan chinois et le zloty polonais et sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur au bilan.
La ventilation de la dette financi\u00e8re nette (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) par devise de reporting est la suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actifs financiers* | \n\n Passifs financiers** | \n\n Exposition nette avant couverture | \n\n Instruments de couverture | \n\n Exposition nette apr\u00e8s couverture | \n\n Exposition nette apr\u00e8s couverture | \n
| \n Euro | \n\n 1\u00a0793,0 | \n\n (4\u00a0181,5) | \n\n (2\u00a0388,5) | \n\n (231,7) | \n\n (2\u00a0620,2) | \n\n (2\u00a0717,2) | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 275,2 | \n\n (403,2) | \n\n (128,0) | \n\n 20,6 | \n\n (107,4) | \n\n (168,4) | \n
| \n Autres devises | \n\n 278,6 | \n\n (96,8) | \n\n 181,8 | \n\n 211,1 | \n\n 392,9 | \n\n 342,1 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n (4\u00a0681,5) | \n\n (2\u00a0334,7) | \n\n 0,0 | \n\n (2\u00a0334,7) | \n\n (2\u00a0543,5) | \n
| \n * | \n\n Actifs financiers : tr\u00e9sorerie et valeurs mobili\u00e8res de placement. | \n
| \n ** | \n\n Passifs financiers : endettement brut (hors co\u00fbt d\u2019\u00e9mission de la dette). | \n
La sensibilit\u00e9 de l\u2019endettement brut \u00e0 la variation du taux de change de l\u2019euro par rapport aux autres devises, avant prise en compte des op\u00e9rations de couverture effectives, est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n \n | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Hausse de 10\u00a0% | \n\n Hausse de 10\u00a0% | \n||
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 0,0 | \n\n 39,9 | \n\n 0,3 | \n\n 42,3 | \n
| \n Autres devises | \n\n 0,2 | \n\n 9,4 | \n\n 0,0 | \n\n 10,8 | \n
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n \n | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Baisse de 10\u00a0% | \n\n Baisse de 10\u00a0% | \n||
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 0,0 | \n\n (36,3) | \n\n (0,3) | \n\n (38,5) | \n
| \n Autres devises | \n\n (0,2) | \n\n (8,5) | \n\n 0,0 | \n\n (9,8) | \n
La ventilation par devise de reporting des actifs et passifs op\u00e9rationnels courants hors imp\u00f4ts est la suivante :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actif op\u00e9rationnel courant hors imp\u00f4ts | \n\n Passif op\u00e9rationnel courant hors imp\u00f4ts | \n\n Exposition nette | \n\n Exposition nette | \n
| \n Euro | \n\n 754,4 | \n\n 832,0 | \n\n (77,6) | \n\n (101,9) | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 930,6 | \n\n 482,9 | \n\n 447,7 | \n\n 286,7 | \n
| \n Autres devises | \n\n 885,9 | \n\n 479,1 | \n\n 406,8 | \n\n 316,2 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2\u00a0570,9 | \n\n 1\u00a0794,0 | \n\n 776,9 | \n\n 501,0 | \n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires et des co\u00fbts op\u00e9rationnels par devise de reporting au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Chiffre d\u2019affaires | \n\n Co\u00fbts op\u00e9rationnels | \n||
| \n Euro | \n\n 2\u00a0818,8 | \n\n 33,8 % | \n\n 2\u00a0376,4 | \n\n 34,5 % | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 3\u00a0318,4 | \n\n 39,8 % | \n\n 2\u00a0730,1 | \n\n 39,6 % | \n
| \n Autres devises | \n\n 2\u00a0202,2 | \n\n 26,4 % | \n\n 1\u00a0786,4 | \n\n 25,9 % | \n
| \n TOTAL | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n 100,0 % | \n\n 6\u00a0892,9 | \n\n 100,0 % | \n
Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont \u00e9galement recherch\u00e9es en faisant correspondre les co\u00fbts et le chiffre d\u2019affaires dans chacune des devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re. Pour les montants r\u00e9siduels, le Groupe peut mettre en place des couvertures optionnelles pour limiter son risque contre la hausse ou la baisse des principales devises concern\u00e9es, ces couvertures ayant une \u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 18\u00a0mois.
Le Groupe estime que, tous les autres param\u00e8tres demeurant inchang\u00e9s, une hausse de 10\u00a0% du taux de change de l\u2019euro par rapport \u00e0 toutes les autres devises entra\u00eenerait en 2022 une diminution du chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 502\u00a0millions d\u2019euros (415\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel d\u2019environ 91\u00a0millions d\u2019euros (74\u00a0millions d\u2019euros en 2021)\u00a0; une baisse de 10\u00a0% entra\u00eenerait en 2022 une augmentation du chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 552\u00a0millions d\u2019euros (457\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel d\u2019environ 100\u00a0millions d\u2019euros (81\u00a0millions d\u2019euros en 2021).
NOTE 5.1.2.3Risque de mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de mati\u00e8res premi\u00e8res engendr\u00e9 par des modifications des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, principalement des mati\u00e8res plastiques et des m\u00e9taux (acier, cuivre, laiton, aluminium).
Pour l\u2019exercice 2022, les consommations de mati\u00e8res premi\u00e8res (hors composants) repr\u00e9sentaient\u00a0environ 874\u00a0millions d\u2019euros.
Une augmentation de 10 % appliqu\u00e9e aux consommations ci-dessus aurait entra\u00een\u00e9 une augmentation th\u00e9orique de ces frais d\u2019environ 87\u00a0millions d\u2019euros sur une base annuelle. Le\u00a0Groupe estime que, si les circonstances le permettent, il\u00a0pourrait augmenter les prix de vente de ses produits afin de compenser dans la dur\u00e9e l\u2019effet de telles augmentations.
En compl\u00e9ment, le Groupe peut recourir \u00e0 des couvertures optionnelles sp\u00e9cifiques de montants et de dur\u00e9es limit\u00e9s afin de couvrir une partie de son risque li\u00e9 \u00e0 une \u00e9volution d\u00e9favorable des cours de certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, notamment le cuivre. Le Groupe n\u2019a pas conclu de tels contrats de couverture au cours de l\u2019exercice 2022.
NOTE 5.1.2.4Risque de cr\u00e9dit
Comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note\u00a02.2, une part importante du chiffre d\u2019affaires est r\u00e9alis\u00e9e aupr\u00e8s de deux grands distributeurs. Les autres ventes sont essentiellement r\u00e9alis\u00e9es aupr\u00e8s de distributeurs de mat\u00e9riel \u00e9lectrique, mais elles sont diversifi\u00e9es par le nombre des clients et la dispersion g\u00e9ographique. Le Groupe effectue un suivi tr\u00e8s actif de ses cr\u00e9ances clients : des plafonds de cr\u00e9dit revus r\u00e9guli\u00e8rement sont fix\u00e9s pour tous les clients, le recouvrement des cr\u00e9ances fait l\u2019objet d\u2019un suivi rigoureux avec des relances syst\u00e9matiques en cas de d\u00e9passement d\u2019\u00e9ch\u00e9ances et avec une revue r\u00e9guli\u00e8re de la situation avec la Direction Financi\u00e8re du Groupe. Lorsque la situation le justifie, le Groupe a la possibilit\u00e9 d\u2019avoir recours soit \u00e0 l\u2019assurance cr\u00e9dit, soit au factoring.
NOTE 5.1.2.5Risque de contrepartie
Les instruments financiers susceptibles de se traduire par un risque de contrepartie sont principalement les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires, les placements \u00e0 court terme ainsi que les instruments de couverture mis en place par le Groupe. Ces actifs sont plac\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers ou d\u2019entreprises de premier plan avec pour objectif de fragmenter l\u2019exposition \u00e0 ces contreparties. Ces strat\u00e9gies sont d\u00e9cid\u00e9es et suivies par la Direction Financi\u00e8re du Groupe, qui assure un suivi r\u00e9gulier des notations et taux de Credit Default Swap (contrat d\u2019\u00e9change sur risques de cr\u00e9dit) de ces principales contreparties.
NOTE 5.1.2.6Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe consid\u00e8re que l\u2019\u00e9l\u00e9ment essentiel de la gestion du risque de liquidit\u00e9 concerne l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des sources de financement diversifi\u00e9es en origine et en maturit\u00e9. Cet \u00e9l\u00e9ment constitue la base de la politique de financement mise en \u0153uvre par le Groupe.
Ainsi, la dette financi\u00e8re nette qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0318,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, est totalement financ\u00e9e par des lignes de financement arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance au plus t\u00f4t en 2023 et au plus tard en 2032. La maturit\u00e9 moyenne de la dette brute est de 4,8\u00a0ans.
Par ailleurs, Legrand est not\u00e9 A- avec perspective stable par l\u2019agence Standard & Poor\u2019s.
| \n Agence de notation | \n\n Dette \u00e0 long terme | \n\n Perspective | \n
| \n S&P | \n\n A- | \n\n Stable | \n
NOTE 5.1.2.1Risque de taux
Dans le cadre de sa politique de gestion du risque de taux, visant principalement \u00e0 g\u00e9rer le risque de hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, le Groupe r\u00e9partit sa dette entre montant \u00e0 taux fixe et montant \u00e0 taux variable. Le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 souscrire des instruments de couverture pour ses financements futurs.
La ventilation de la dette financi\u00e8re nette (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) entre taux fixe et taux variable, avant couverture, est la suivante :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Moins d\u20191\u00a0an | \n\n 1 an \u00e0 2 ans | \n\n 2 ans \u00e0 3\u00a0ans | \n\n 3 ans \u00e0 4\u00a0ans | \n\n 4 ans \u00e0 5\u00a0ans | \n\n Au-del\u00e0 de 5\u00a0ans | \n\n Total | \n\n Total | \n
| \n Actifs financiers* | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n 2\u00a0788,3 | \n
| \n Passifs financiers** | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n (475,2) | \n\n (592,2) | \n\n (340,7) | \n\n (437,5) | \n\n (334,0) | \n\n (2\u00a0159,7) | \n\n (4\u00a0339,3) | \n\n (4\u00a0974,8) | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n (176,1) | \n\n (116,1) | \n\n (50,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (342,2) | \n\n (357,0) | \n
| \n Exposition nette | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n dont \u00e0 taux fixes | \n\n (475,2) | \n\n (592,2) | \n\n (340,7) | \n\n (437,5) | \n\n (334,0) | \n\n (2\u00a0159,7) | \n\n (4\u00a0339,3) | \n\n (4\u00a0974,8) | \n
| \n dont \u00e0 taux variables | \n\n 2\u00a0170,7 | \n\n (116,1) | \n\n (50,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0004,6 | \n\n 2\u00a0431,3 | \n
| \n * | \n\n Actifs financiers : tr\u00e9sorerie et valeurs mobili\u00e8res de placement. | \n
| \n ** | \n\n Passifs financiers : endettement brut (hors co\u00fbt d\u2019\u00e9mission de la dette). | \n
La sensibilit\u00e9 du co\u00fbt de l\u2019endettement net \u00e0 la variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats, avant prise en compte des op\u00e9rations de couverture de change, est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n Impact du calcul d\u2019une sensibilit\u00e9 + 100 bps | \n\n 18,9 | \n\n 40,4 | \n\n 18,3 | \n\n 42,3 | \n
| \n Impact du calcul d\u2019une sensibilit\u00e9 \u2013 100 bps | \n\n (18,9) | \n\n (40,4) | \n\n (18,3) | \n\n (42,3) | \n
L\u2019impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts d\u2019une hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base donnerait lieu \u00e0 un produit de 18,9\u00a0millions d\u2019euros du fait d\u2019une exposition nette \u00e0 taux variable positive.
Inversement, l\u2019impact en r\u00e9sultat avant imp\u00f4ts d\u2019une baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 100\u00a0points de base donnerait lieu \u00e0 une charge de 18,9\u00a0millions d\u2019euros.
NOTE 5.1.2.2Risque de change
Le Groupe op\u00e8re au niveau international et est, en cons\u00e9quence, expos\u00e9 \u00e0 un risque de change d\u00e9coulant de l\u2019utilisation de plusieurs devises \u00e9trang\u00e8res.
Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont privil\u00e9gi\u00e9es. Si n\u00e9cessaire, lorsque l\u2019achat d\u2019un actif est financ\u00e9 dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle du pays, le Groupe peut proc\u00e9der \u00e0 des couvertures \u00e0 terme pour se pr\u00e9munir du risque de change.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, les couvertures \u00e0 terme mises en place concernent le dollar am\u00e9ricain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar singapourien, le forint hongrois, la livre britannique, le peso mexicain, le yuan chinois et le zloty polonais et sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur au bilan.
La ventilation de la dette financi\u00e8re nette (hors co\u00fbts d\u2019\u00e9mission de la dette) par devise de reporting est la suivante\u00a0:
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actifs financiers* | \n\n Passifs financiers** | \n\n Exposition nette avant couverture | \n\n Instruments de couverture | \n\n Exposition nette apr\u00e8s couverture | \n\n Exposition nette apr\u00e8s couverture | \n
| \n Euro | \n\n 1\u00a0793,0 | \n\n (4\u00a0181,5) | \n\n (2\u00a0388,5) | \n\n (231,7) | \n\n (2\u00a0620,2) | \n\n (2\u00a0717,2) | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 275,2 | \n\n (403,2) | \n\n (128,0) | \n\n 20,6 | \n\n (107,4) | \n\n (168,4) | \n
| \n Autres devises | \n\n 278,6 | \n\n (96,8) | \n\n 181,8 | \n\n 211,1 | \n\n 392,9 | \n\n 342,1 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2\u00a0346,8 | \n\n (4\u00a0681,5) | \n\n (2\u00a0334,7) | \n\n 0,0 | \n\n (2\u00a0334,7) | \n\n (2\u00a0543,5) | \n
| \n * | \n\n Actifs financiers : tr\u00e9sorerie et valeurs mobili\u00e8res de placement. | \n
| \n ** | \n\n Passifs financiers : endettement brut (hors co\u00fbt d\u2019\u00e9mission de la dette). | \n
La sensibilit\u00e9 de l\u2019endettement brut \u00e0 la variation du taux de change de l\u2019euro par rapport aux autres devises, avant prise en compte des op\u00e9rations de couverture effectives, est pr\u00e9sent\u00e9e ci-dessous\u00a0:
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n \n | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Hausse de 10\u00a0% | \n\n Hausse de 10\u00a0% | \n||
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 0,0 | \n\n 39,9 | \n\n 0,3 | \n\n 42,3 | \n
| \n Autres devises | \n\n 0,2 | \n\n 9,4 | \n\n 0,0 | \n\n 10,8 | \n
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n \n | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en r\u00e9sultat financier avant imp\u00f4ts | \n\n Impact en capitaux propres avant imp\u00f4ts | \n
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Baisse de 10\u00a0% | \n\n Baisse de 10\u00a0% | \n||
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 0,0 | \n\n (36,3) | \n\n (0,3) | \n\n (38,5) | \n
| \n Autres devises | \n\n (0,2) | \n\n (8,5) | \n\n 0,0 | \n\n (9,8) | \n
La ventilation par devise de reporting des actifs et passifs op\u00e9rationnels courants hors imp\u00f4ts est la suivante :
| \n \n | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31\u00a0d\u00e9cembre 2021 | \n||
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Actif op\u00e9rationnel courant hors imp\u00f4ts | \n\n Passif op\u00e9rationnel courant hors imp\u00f4ts | \n\n Exposition nette | \n\n Exposition nette | \n
| \n Euro | \n\n 754,4 | \n\n 832,0 | \n\n (77,6) | \n\n (101,9) | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 930,6 | \n\n 482,9 | \n\n 447,7 | \n\n 286,7 | \n
| \n Autres devises | \n\n 885,9 | \n\n 479,1 | \n\n 406,8 | \n\n 316,2 | \n
| \n TOTAL | \n\n 2\u00a0570,9 | \n\n 1\u00a0794,0 | \n\n 776,9 | \n\n 501,0 | \n
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires et des co\u00fbts op\u00e9rationnels par devise de reporting au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022 :
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n Chiffre d\u2019affaires | \n\n Co\u00fbts op\u00e9rationnels | \n||
| \n Euro | \n\n 2\u00a0818,8 | \n\n 33,8 % | \n\n 2\u00a0376,4 | \n\n 34,5 % | \n
| \n Dollar am\u00e9ricain | \n\n 3\u00a0318,4 | \n\n 39,8 % | \n\n 2\u00a0730,1 | \n\n 39,6 % | \n
| \n Autres devises | \n\n 2\u00a0202,2 | \n\n 26,4 % | \n\n 1\u00a0786,4 | \n\n 25,9 % | \n
| \n TOTAL | \n\n 8\u00a0339,4 | \n\n 100,0 % | \n\n 6\u00a0892,9 | \n\n 100,0 % | \n
Lorsque cela est pertinent, des couvertures naturelles sont \u00e9galement recherch\u00e9es en faisant correspondre les co\u00fbts et le chiffre d\u2019affaires dans chacune des devises dans lesquelles le Groupe op\u00e8re. Pour les montants r\u00e9siduels, le Groupe peut mettre en place des couvertures optionnelles pour limiter son risque contre la hausse ou la baisse des principales devises concern\u00e9es, ces couvertures ayant une \u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 18\u00a0mois.
Le Groupe estime que, tous les autres param\u00e8tres demeurant inchang\u00e9s, une hausse de 10\u00a0% du taux de change de l\u2019euro par rapport \u00e0 toutes les autres devises entra\u00eenerait en 2022 une diminution du chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 502\u00a0millions d\u2019euros (415\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel d\u2019environ 91\u00a0millions d\u2019euros (74\u00a0millions d\u2019euros en 2021)\u00a0; une baisse de 10\u00a0% entra\u00eenerait en 2022 une augmentation du chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 552\u00a0millions d\u2019euros (457\u00a0millions d\u2019euros en 2021) et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel d\u2019environ 100\u00a0millions d\u2019euros (81\u00a0millions d\u2019euros en 2021).
NOTE 5.1.2.3Risque de mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe est expos\u00e9 au risque de mati\u00e8res premi\u00e8res engendr\u00e9 par des modifications des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, principalement des mati\u00e8res plastiques et des m\u00e9taux (acier, cuivre, laiton, aluminium).
Pour l\u2019exercice 2022, les consommations de mati\u00e8res premi\u00e8res (hors composants) repr\u00e9sentaient\u00a0environ 874\u00a0millions d\u2019euros.
Une augmentation de 10 % appliqu\u00e9e aux consommations ci-dessus aurait entra\u00een\u00e9 une augmentation th\u00e9orique de ces frais d\u2019environ 87\u00a0millions d\u2019euros sur une base annuelle. Le\u00a0Groupe estime que, si les circonstances le permettent, il\u00a0pourrait augmenter les prix de vente de ses produits afin de compenser dans la dur\u00e9e l\u2019effet de telles augmentations.
En compl\u00e9ment, le Groupe peut recourir \u00e0 des couvertures optionnelles sp\u00e9cifiques de montants et de dur\u00e9es limit\u00e9s afin de couvrir une partie de son risque li\u00e9 \u00e0 une \u00e9volution d\u00e9favorable des cours de certaines mati\u00e8res premi\u00e8res, notamment le cuivre. Le Groupe n\u2019a pas conclu de tels contrats de couverture au cours de l\u2019exercice 2022.
NOTE 5.1.2.5Risque de contrepartie
Les instruments financiers susceptibles de se traduire par un risque de contrepartie sont principalement les disponibilit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires, les placements \u00e0 court terme ainsi que les instruments de couverture mis en place par le Groupe. Ces actifs sont plac\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements financiers ou d\u2019entreprises de premier plan avec pour objectif de fragmenter l\u2019exposition \u00e0 ces contreparties. Ces strat\u00e9gies sont d\u00e9cid\u00e9es et suivies par la Direction Financi\u00e8re du Groupe, qui assure un suivi r\u00e9gulier des notations et taux de Credit Default Swap (contrat d\u2019\u00e9change sur risques de cr\u00e9dit) de ces principales contreparties.
NOTE 5.1.2.4Risque de cr\u00e9dit
Comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note\u00a02.2, une part importante du chiffre d\u2019affaires est r\u00e9alis\u00e9e aupr\u00e8s de deux grands distributeurs. Les autres ventes sont essentiellement r\u00e9alis\u00e9es aupr\u00e8s de distributeurs de mat\u00e9riel \u00e9lectrique, mais elles sont diversifi\u00e9es par le nombre des clients et la dispersion g\u00e9ographique. Le Groupe effectue un suivi tr\u00e8s actif de ses cr\u00e9ances clients : des plafonds de cr\u00e9dit revus r\u00e9guli\u00e8rement sont fix\u00e9s pour tous les clients, le recouvrement des cr\u00e9ances fait l\u2019objet d\u2019un suivi rigoureux avec des relances syst\u00e9matiques en cas de d\u00e9passement d\u2019\u00e9ch\u00e9ances et avec une revue r\u00e9guli\u00e8re de la situation avec la Direction Financi\u00e8re du Groupe. Lorsque la situation le justifie, le Groupe a la possibilit\u00e9 d\u2019avoir recours soit \u00e0 l\u2019assurance cr\u00e9dit, soit au factoring.
NOTE 5.1.2.6Risque de liquidit\u00e9
Le Groupe consid\u00e8re que l\u2019\u00e9l\u00e9ment essentiel de la gestion du risque de liquidit\u00e9 concerne l\u2019acc\u00e8s \u00e0 des sources de financement diversifi\u00e9es en origine et en maturit\u00e9. Cet \u00e9l\u00e9ment constitue la base de la politique de financement mise en \u0153uvre par le Groupe.
Ainsi, la dette financi\u00e8re nette qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2\u00a0318,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, est totalement financ\u00e9e par des lignes de financement arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance au plus t\u00f4t en 2023 et au plus tard en 2032. La maturit\u00e9 moyenne de la dette brute est de 4,8\u00a0ans.
Par ailleurs, Legrand est not\u00e9 A- avec perspective stable par l\u2019agence Standard & Poor\u2019s.
| \n Agence de notation | \n\n Dette \u00e0 long terme | \n\n Perspective | \n
| \n S&P | \n\n A- | \n\n Stable | \n
NOTE 5.2Enjeux climatiques
NOTE 5.2.1Engagements climatiques
Le Groupe est engag\u00e9 depuis de nombreuses ann\u00e9es dans une d\u00e9marche de r\u00e9duction de ses impacts sur l\u2019environnement. En 2021, Legrand s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 atteindre la neutralit\u00e9 carbone en 2050 et a valid\u00e9 aupr\u00e8s du SBTi (Science Based Targets initiative) ses objectifs de r\u00e9duction de ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre\u00a0\u00e0 horizon 2030 (versus 2019)\u00a0:
\u25fc50\u00a0% ses \u00e9missions Scopes 1\u00a0&\u00a02 ;
\u25fc15\u00a0% ses \u00e9missions Scope 3.
Pour atteindre ces objectifs long terme, le Groupe \u00e9labore des feuilles de route RSE pluriannuelles avec des objectifs de r\u00e9duction concrets, permettant d\u2019\u00eatre en ligne avec la trajectoire long terme (trajectoire SBTi 2030), qui lissent les d\u00e9penses li\u00e9es \u00e0 ces objectifs au fil des ann\u00e9es.
La feuille de route RSE 2022-2024, lanc\u00e9e en mars 2022, comporte un pilier sur le climat avec des engagements concrets de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre\u00a0:
\u25fcr\u00e9duction de 10\u00a0% par an des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre sur la dur\u00e9e de la feuille de route sur les Scopes 1\u00a0&\u00a02\u00a0;
\u25fcengagement des 250 fournisseurs cl\u00e9s ayant le plus d\u2019impact carbone sur le Groupe (Scope 3) pour qu\u2019ils r\u00e9duisent en moyenne de 30\u00a0% leurs \u00e9missions de CO2 \u00e0 horizon 2030 pendant cette feuille de route.
En octobre 2022, Legrand a acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 son engagement de r\u00e9duction de ses consommations \u00e9nerg\u00e9tiques, initialement pr\u00e9vue \u00e0 (8\u00a0%) d\u2019ici fin 2023 (versus 2021) et a annonc\u00e9 se fixer un objectif de r\u00e9duction de 15\u00a0% \u00e0 fin 2023 (versus 2021).
Le financement du Groupe accompagne ses engagements extra-financiers et climatiques avec :
\u25fcun contrat de Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 multidevises pionnier, dont la marge est depuis 2019 en partie li\u00e9e au taux de r\u00e9alisation annuel des feuilles de route RSE\u00a0;
\u25fcune premi\u00e8re \u00e9mission obligataire Sustainability-Linked \u00e0 10 ans, lanc\u00e9e avec succ\u00e8s en 2021 et index\u00e9e sur la trajectoire de neutralit\u00e9 carbone ainsi que les objectifs 2030 de r\u00e9duction d\u2019\u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du Groupe, valid\u00e9s par le SBTi.
NOTE 5.2.2Enjeux li\u00e9s au changement climatique pour le Groupe
Risques physiques
Afin de mieux comprendre la sensibilit\u00e9 de Legrand aux risques physiques li\u00e9s au climat, une analyse de sc\u00e9nario a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e pour le TOP\u00a0100 des sites Legrand. L\u2019analyse s\u2019est concentr\u00e9e sur :
\u25fcl\u2019exposition aux \u00e9v\u00e9nements extr\u00eames (fortes inondations c\u00f4ti\u00e8res, fluviales et de surface)\u00a0;
\u25fcles impacts du changement climatique sur la capacit\u00e9 \u00e0 travailler sur les sites (fortes chaleurs).
Deux sc\u00e9narios de changement climatique limit\u00e9s (GIEC\u00a0RCP2.6) et extr\u00eames (GIEC 8.5) ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s. Globalement, les actifs et activit\u00e9s immobiliers strat\u00e9giques de Legrand apparaissent peu expos\u00e9s aux risques physiques li\u00e9s au climat. L\u2019activit\u00e9 n\u2019est pas sensible aux conditions climatiques et moins d\u2019une dizaine de sites pourraient \u00eatre expos\u00e9s \u00e0 des crues partielles c\u00f4ti\u00e8res ou fluviales dans le cadre d\u2019un \u00e9v\u00e9nement tous les 100 ans.
Pour les points saillants identifi\u00e9s, des mesures d\u2019att\u00e9nuation sont et seront prises.
Opportunit\u00e9s
Face \u00e0 l\u2019urgence climatique et l\u2019\u00e9mergence de nouveaux besoins, le Groupe propose une large offre de solutions (connect\u00e9es ou non) destin\u00e9es \u00e0 la ma\u00eetrise des consommations d\u2019\u00e9nergie dans tous types de b\u00e2timents.
Les ventes provenant des programmes d\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique ont atteint environ 22\u00a0% de ses ventes en 2022.
Enjeux r\u00e9glementaires
Le paysage r\u00e9glementaire \u00e9volue pour int\u00e9grer le changement climatique.
Les r\u00e9glementations auxquelles le Groupe est assujetti n\u2019entra\u00eenent aujourd\u2019hui pas de risque sur son activit\u00e9 ou son \u00e9quilibre financier.
Les r\u00e9glementations li\u00e9es au changement climatique stimulent la demande pour les produits du Groupe.
NOTE 5.2.3Incidences comptables et financi\u00e8res
L\u2019exposition actuelle du Groupe aux cons\u00e9quences du changement climatique est limit\u00e9e. Par cons\u00e9quent, \u00e0 ce stade, les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers sont peu significatifs.
Pour respecter ses engagements climatiques, le Groupe d\u00e9ploie des moyens suppl\u00e9mentaires, \u00e0 ce stade sans impact mat\u00e9riel sur son mod\u00e8le financier.\u00a0
Les effets \u00e0 court et moyen terme ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9s au niveau des plans strat\u00e9giques du Groupe, sur la base desquels sont r\u00e9alis\u00e9s les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9finie (note\u00a03.2). Les effets de ces changements \u00e0 long terme ne sont pas chiffrables \u00e0 ce stade.
Les \u00e9tudes et r\u00e9flexions du Groupe n\u2019ont pas conduit \u00e0 d\u2019autres impacts sur les actifs et ne sont pas de nature \u00e0 remettre en cause les m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation de la juste valeur et des tests de sensibilit\u00e9 associ\u00e9s.
Au sens d\u2019IAS\u00a024, les seules parties li\u00e9es identifi\u00e9es par le Groupe sont ses principaux dirigeants, \u00e0 savoir les membres du Comit\u00e9 de Direction et la Pr\u00e9sidence du Conseil d\u2019administration.
NOTE 5.4Engagements hors bilan
NOTE 5.4.1Op\u00e9rations sp\u00e9cifiques
Les engagements et \u00e9ch\u00e9anciers sp\u00e9cifiques sont trait\u00e9s dans les notes suivantes\u00a0:
\u25fcNote 3.4\u00a0: Droits d\u2019utilisation d\u2019actifs\u00a0; et
\u25fcNote 4.5.1\u00a0: Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi.
NOTE 5.4.2Op\u00e9rations courantes
NOTE 5.4.2.1Garanties financi\u00e8res
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Garanties conc\u00e9d\u00e9es \u00e0 des banques | \n\n 124,4 | \n\n 115,6 | \n
| \n Garanties conc\u00e9d\u00e9es \u00e0 d\u2019autres organismes | \n\n 64,1 | \n\n 45,1 | \n
| \n TOTAL | \n\n 188,5 | \n\n 160,7 | \n
L\u2019essentiel de ces garanties est conc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des banques par la Soci\u00e9t\u00e9 pour le compte de filiales du Groupe \u00e9tablies \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
NOTE 5.4.2.2Contrats de location hors champ d\u2019application de la norme IFRS 16
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le Groupe d\u00e9tient des contrats de location court terme ou de faible valeur ne rentrant pas dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016.
Ces contrats de location concernent principalement des actifs de faible valeur. Les loyers futurs minimaux relatifs \u00e0 ces engagements ne sont pas mat\u00e9riels au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
NOTE 5.4.2.3Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations
Les engagements fermes d\u2019achat d\u2019immobilisations s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,9 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
NOTE 5.4Engagements hors bilan
NOTE 5.4.1Op\u00e9rations sp\u00e9cifiques
Les engagements et \u00e9ch\u00e9anciers sp\u00e9cifiques sont trait\u00e9s dans les notes suivantes\u00a0:
\u25fcNote 3.4\u00a0: Droits d\u2019utilisation d\u2019actifs\u00a0; et
\u25fcNote 4.5.1\u00a0: Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi.
NOTE 5.4.2Op\u00e9rations courantes
NOTE 5.4.2.1Garanties financi\u00e8res
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Garanties conc\u00e9d\u00e9es \u00e0 des banques | \n\n 124,4 | \n\n 115,6 | \n
| \n Garanties conc\u00e9d\u00e9es \u00e0 d\u2019autres organismes | \n\n 64,1 | \n\n 45,1 | \n
| \n TOTAL | \n\n 188,5 | \n\n 160,7 | \n
L\u2019essentiel de ces garanties est conc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des banques par la Soci\u00e9t\u00e9 pour le compte de filiales du Groupe \u00e9tablies \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.
NOTE 5.4.2.2Contrats de location hors champ d\u2019application de la norme IFRS 16
Au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022, le Groupe d\u00e9tient des contrats de location court terme ou de faible valeur ne rentrant pas dans le champ d\u2019application de la norme IFRS\u00a016.
Ces contrats de location concernent principalement des actifs de faible valeur. Les loyers futurs minimaux relatifs \u00e0 ces engagements ne sont pas mat\u00e9riels au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
NOTE 5.4.2.3Engagements d\u2019achat d\u2019immobilisations
Les engagements fermes d\u2019achat d\u2019immobilisations s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,9 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02022.
NOTE 5.5Litiges et passifs \u00e9ventuels
Le Groupe est impliqu\u00e9 dans un certain nombre de litiges ou de proc\u00e8s d\u00e9coulant de son activit\u00e9 normale. La Direction estime avoir correctement provisionn\u00e9 ces risques potentiels, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e pour des litiges ou proc\u00e8s pour lesquels le Groupe consid\u00e8re que les crit\u00e8res de comptabilisation de provision ne sont pas respect\u00e9s au regard des normes IFRS.
Legrand indique avoir re\u00e7u le 4 juillet 2022 une notification de griefs de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence portant sur la pratique des prix d\u00e9rog\u00e9s avec ses distributeurs sur le march\u00e9 fran\u00e7ais.
Legrand confirme son attachement au strict respect de la l\u00e9gislation en vigueur, et entend exercer pleinement ses droits dans le cadre de la proc\u00e9dure contradictoire qui s\u2019ouvre.
Dans le cadre de l\u2019enqu\u00eate sur la pratique des prix d\u00e9rog\u00e9s sur le march\u00e9 fran\u00e7ais, Legrand indique que l\u2019une de ses entit\u00e9s fran\u00e7aises a \u00e9t\u00e9 mise en examen et astreinte \u00e0 octroyer une s\u00fbret\u00e9 de 80,5 millions d\u2019euros.
Cette mise en examen ainsi que l\u2019octroi de cette s\u00fbret\u00e9 ne pr\u00e9jugent en aucun cas d\u2019une condamnation \u00e9ventuelle.
Legrand conteste fermement le bien-fond\u00e9 des proc\u00e9dures en cours et entend d\u00e9montrer avec la plus grande vigueur que sa politique commerciale est strictement conforme \u00e0 la l\u00e9gislation.
NOTE 5.5Litiges et passifs \u00e9ventuels
Le Groupe est impliqu\u00e9 dans un certain nombre de litiges ou de proc\u00e8s d\u00e9coulant de son activit\u00e9 normale. La Direction estime avoir correctement provisionn\u00e9 ces risques potentiels, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 qu\u2019aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e pour des litiges ou proc\u00e8s pour lesquels le Groupe consid\u00e8re que les crit\u00e8res de comptabilisation de provision ne sont pas respect\u00e9s au regard des normes IFRS.
Legrand indique avoir re\u00e7u le 4 juillet 2022 une notification de griefs de l\u2019Autorit\u00e9 de la concurrence portant sur la pratique des prix d\u00e9rog\u00e9s avec ses distributeurs sur le march\u00e9 fran\u00e7ais.
Legrand confirme son attachement au strict respect de la l\u00e9gislation en vigueur, et entend exercer pleinement ses droits dans le cadre de la proc\u00e9dure contradictoire qui s\u2019ouvre.
Dans le cadre de l\u2019enqu\u00eate sur la pratique des prix d\u00e9rog\u00e9s sur le march\u00e9 fran\u00e7ais, Legrand indique que l\u2019une de ses entit\u00e9s fran\u00e7aises a \u00e9t\u00e9 mise en examen et astreinte \u00e0 octroyer une s\u00fbret\u00e9 de 80,5 millions d\u2019euros.
Cette mise en examen ainsi que l\u2019octroi de cette s\u00fbret\u00e9 ne pr\u00e9jugent en aucun cas d\u2019une condamnation \u00e9ventuelle.
Legrand conteste fermement le bien-fond\u00e9 des proc\u00e9dures en cours et entend d\u00e9montrer avec la plus grande vigueur que sa politique commerciale est strictement conforme \u00e0 la l\u00e9gislation.
NOTE 5.6Honoraires des Commissaires aux comptes
Le montant total des honoraires des Commissaires aux comptes de la Soci\u00e9t\u00e9 figurant au compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 du Groupe en 2022 se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en euros HT) | \n\n PricewaterhouseCoopers Audit SAS | \n\n Deloitte & Associ\u00e9s | \n|||
| \n Certification des comptes | \n\n 709 478 | \n\n 96\u00a0% | \n\n \n | \n\n 663 328 | \n\n 89\u00a0% | \n
| \n Services autres que la certification des\u00a0comptes (SACC) | \n\n 30 000 | \n\n 4\u00a0% | \n\n \n | \n\n 79 000 | \n\n 11\u00a0% | \n
| \n TOTAL | \n\n 739 478 | \n\n 100\u00a0% | \n\n \n | \n\n 742 328 | \n\n 100\u00a0% | \n
NOTE 5.7\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture
En f\u00e9vrier 2023, le Groupe a annonc\u00e9 l\u2019acquisition de Clamper, leader br\u00e9silien des dispositifs de protection des solutions basse tension (surge protection devices), notamment pour les infrastructures photovolta\u00efques.
Bas\u00e9 \u00e0 Belo Horizonte, Clamper compte plus de 600 collaborateurs pour un chiffre d\u2019affaires annuel de pr\u00e8s de 40 millions d\u2019euros.
NOTE 5.8R\u00e9conciliation des chiffres cl\u00e9s
R\u00e9conciliation du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 avec le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 999,5 | \n\n 905,1 | \n
| \n R\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | \n\n 383,8 | \n\n 351,9 | \n
| \n (Gains)/pertes de change | \n\n 0,4 | \n\n 1,5 | \n
| \n Produits financiers | \n\n (45,8) | \n\n (6,8) | \n
| \n Charges financi\u00e8res | \n\n 108,6 | \n\n 92,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0446,5 | \n\n 1\u00a0344,1 | \n
| \n i/ Amortissements & d\u00e9pr\u00e9ciations li\u00e9s aux revalorisations d\u2019actifs lors des acquisitions et autres impacts sur le compte de r\u00e9sultat li\u00e9s aux acquisitions, ii/ d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Russie | \n\n 226,8 | \n\n 89,9 | \n
| \n Pertes de valeur des goodwill | \n\n 28,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel ajust\u00e9 | \n\n 1\u00a0701,5 | \n\n 1\u00a0434,0 | \n
R\u00e9conciliation de la marge brute d\u2019autofinancement, du cash flow libre et du cash flow libre normalis\u00e9 avec le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 999,5 | \n\n 905,1 | \n
| \n Mouvements des actifs et passifs n\u2019ayant pas entra\u00een\u00e9 de flux de tr\u00e9sorerie\u00a0: | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n 416,0 | \n\n 310,1 | \n
| \n Variation des autres actifs et passifs non courants et des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non courants | \n\n 80,9 | \n\n 90,5 | \n
| \n (Gains)/pertes de change latents | \n\n (7,1) | \n\n 11,5 | \n
| \n (Plus-values) moins-values sur cessions d\u2019actifs | \n\n (0,6) | \n\n 0,7 | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments n\u2019ayant pas d\u2019incidence sur la tr\u00e9sorerie | \n\n (4,1) | \n\n 0,2 | \n
| \n Marge brute d\u2019autofinancement | \n\n 1\u00a0484,6 | \n\n 1\u00a0318,1 | \n
| \n Baisse (Hausse) du besoin en fonds de roulement | \n\n (248,4) | \n\n (205,4) | \n
| \n Flux de tr\u00e9sorerie des op\u00e9rations courantes | \n\n 1\u00a0236,2 | \n\n 1\u00a0112,7 | \n
| \n Investissements (dont frais de d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s) | \n\n (205,7) | \n\n (170,5) | \n
| \n Produit r\u00e9sultant des cessions d\u2019actifs | \n\n 5,0 | \n\n 10,2 | \n
| \n Cash flow libre | \n\n 1\u00a0035,5 | \n\n 952,4 | \n
| \n Hausse (Baisse) du besoin en fonds de roulement | \n\n 248,4 | \n\n 205,4 | \n
| \n (Hausse) Baisse du besoin en fonds de roulement normalis\u00e9 | \n\n (73,5) | \n\n (83,7) | \n
| \n Cash flow libre normalis\u00e9 | \n\n 1\u00a0210,4 | \n\n 1\u00a0074,1 | \n
R\u00e9conciliation de l\u2019EBITDA avec le r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n R\u00e9sultat net de la p\u00e9riode | \n\n 999,5 | \n\n 905,1 | \n
| \n R\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat | \n\n 383,8 | \n\n 351,9 | \n
| \n (Gains)/pertes de change | \n\n 0,4 | \n\n 1,5 | \n
| \n Produits financiers | \n\n (45,8) | \n\n (6,8) | \n
| \n Charges financi\u00e8res | \n\n 108,6 | \n\n 92,4 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 1\u00a0446,5 | \n\n 1\u00a0344,1 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations corporelles | \n\n 237,6 | \n\n 179,4 | \n
| \n Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles (y\u00a0compris\u00a0frais\u00a0de\u00a0d\u00e9veloppement capitalis\u00e9s) | \n\n 146,6 | \n\n 127,0 | \n
| \n Pertes de valeur des goodwill | \n\n 28,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n EBITDA | \n\n 1\u00a0858,9 | \n\n 1\u00a0650,5 | \n
Calcul de la dette financi\u00e8re nette\u00a0:
| \n \n | \n\n P\u00e9riode de 12 mois close le | \n|
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Emprunts courants | \n\n 651,3 | \n\n 826,6 | \n
| \n Emprunts non courants | \n\n 4\u00a0014,4 | \n\n 4\u00a0485,9 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n (2\u00a0346,8) | \n\n (2\u00a0788,3) | \n
| \n Dette financi\u00e8re nette | \n\n 2\u00a0318,9 | \n\n 2\u00a0524,2 | \n
Calcul du besoin en fonds de roulement\u00a0:
| \n (en millions d\u2019euros) | \n\n 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 31 d\u00e9cembre 2021 | \n
| \n Cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s | \n\n 958,1 | \n\n 728,5 | \n
| \n Stocks | \n\n 1\u00a0357,4 | \n\n 1\u00a0252,7 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances courantes | \n\n 255,4 | \n\n 240,4 | \n
| \n Cr\u00e9ances d\u2019imp\u00f4t courant ou exigible | \n\n 120,5 | \n\n 115,1 | \n
| \n Actifs/(passifs) d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s se reversant \u00e0 court terme | \n\n 103,5 | \n\n 90,8 | \n
| \n Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s | \n\n (852,5) | \n\n (810,5) | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n (795,1) | \n\n (774,3) | \n
| \n Dettes d\u2019imp\u00f4t courant ou exigible | \n\n (48,6) | \n\n (39,6) | \n
| \n Provisions courantes | \n\n (146,4) | \n\n (135,8) | \n
| \n Besoin en fonds de roulement | \n\n 952,3 | \n\n 667,3 | \n