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"f1__s7__6__11": {
"value": "21-25, rue Balzac \u00e0 Paris, 75008",
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},
"f1__s7__6__13": {
"value": "Les comptes consolid\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019exercice de 12\uec98mois clos au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 ont fait l\u2019objet d\u2019un examen par le Comit\u00e9 d\u2019audit le 21\uec98f\u00e9vrier 2025 et ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration le 24 f\u00e9vrier 2025.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuthorisationOfFinancialStatementsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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}
},
"f1__s7__6__6-1": {
"value": "Le Groupe et ses filiales sont\uec98:\u2022des soci\u00e9t\u00e9s exploitant des maisons de retraite m\u00e9dicali-s\u00e9es qui accueillent et prennent en charge des personnes \u00e2g\u00e9es en perte d\u2019autonomie\uec98;\u2022des soci\u00e9t\u00e9s exploitant des \u00e9tablissements de sant\u00e9sp\u00e9cialis\u00e9s \u2013 soins m\u00e9dicaux de r\u00e9adaptation, sant\u00e9mentale, m\u00e9decine-chirurgie-obst\u00e9trique. Chacunede ces structures assure une activit\u00e9 d\u2019hospitalisationcompl\u00e8te, et propose \u00e9galement des hospitalisationsde jour et des consultations. Leur vocation est de r\u00e9duire les incapacit\u00e9s physiques et/ou mentales ou de r\u00e9-autonomiser les patients afin de faciliter leur retour \u00e0 domicile et de favoriser leur r\u00e9insertion dans leur milieu socioprofessionnel\uec98;\u2022des soci\u00e9t\u00e9s exploitant des r\u00e9sidences services qui pro-posent aux seniors autonomes un cadre de vie adapt\u00e9 \u00e0leur vie quotidienne tout en favorisant le lien social, ainsi que des habitats partag\u00e9s (type colocation senior)\uec98;\u2022des soci\u00e9t\u00e9s exploitant des agences de services de soins \u00e0 domicile qui permettent d\u2019offrir une alternative \u00e0 l\u2019hos-pitalisation\uec98et des agences de services d\u2019aide \u00e0 domicile\uec98;\u2022 des soci\u00e9t\u00e9s ayant vocation \u00e0 d\u00e9tenir les actifs immobi-liers dans lesquels les activit\u00e9s sont exerc\u00e9es.Clariane est organis\u00e9e autour de trois grandes familles d\u2019activit\u00e9s\uec98: les soins de longue dur\u00e9e, les services de sant\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9s et l\u2019activit\u00e9 \u00e0 domicile et habitat partag\u00e9. Le chiffre d\u2019affaires comprend principalement les prestations de services relatives \u00e0 l\u2019h\u00e9bergement, au soin et \u00e0 la prise en charge de la d\u00e9pendance. Ces derni\u00e8res sont reconnues en chiffre d\u2019affaires quand elles sont r\u00e9alis\u00e9es, quelle que soit l\u2019origine du r\u00e8glement.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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},
"f1__s7__6__5": {
"value": "Notes annexes aux comptes consolid\u00e9sLe si\u00e8ge social de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du groupe Clariane, Clariane\uec98SE, est situ\u00e9 au 21-25, rue Balzac \u00e0 Paris, 75008.Les comptes consolid\u00e9s relatifs \u00e0 l\u2019exercice de 12\uec98mois clos au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 ont fait l\u2019objet d\u2019un examen par le Comit\u00e9 d\u2019audit le 21\uec98f\u00e9vrier 2025 et ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le Conseil d\u2019administration le 24 f\u00e9vrier 2025.Le Groupe et ses filiales sont\uec98:\u2022des soci\u00e9t\u00e9s exploitant des maisons de retraite m\u00e9dicali-s\u00e9es qui accueillent et prennent en charge des personnes \u00e2g\u00e9es en perte d\u2019autonomie\uec98;\u2022des soci\u00e9t\u00e9s exploitant des \u00e9tablissements de sant\u00e9sp\u00e9cialis\u00e9s \u2013 soins m\u00e9dicaux de r\u00e9adaptation, sant\u00e9mentale, m\u00e9decine-chirurgie-obst\u00e9trique. Chacunede ces structures assure une activit\u00e9 d\u2019hospitalisationcompl\u00e8te, et propose \u00e9galement des hospitalisationsde jour et des consultations. Leur vocation est de r\u00e9duire les incapacit\u00e9s physiques et/ou mentales ou de r\u00e9-autonomiser les patients afin de faciliter leur retour \u00e0 domicile et de favoriser leur r\u00e9insertion dans leur milieu socioprofessionnel\uec98;\u2022des soci\u00e9t\u00e9s exploitant des r\u00e9sidences services qui pro-posent aux seniors autonomes un cadre de vie adapt\u00e9 \u00e0leur vie quotidienne tout en favorisant le lien social, ainsi que des habitats partag\u00e9s (type colocation senior)\uec98;\u2022des soci\u00e9t\u00e9s exploitant des agences de services de soins \u00e0 domicile qui permettent d\u2019offrir une alternative \u00e0 l\u2019hos-pitalisation\uec98et des agences de services d\u2019aide \u00e0 domicile\uec98;\u2022 des soci\u00e9t\u00e9s ayant vocation \u00e0 d\u00e9tenir les actifs immobi-liers dans lesquels les activit\u00e9s sont exerc\u00e9es.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__122": {
"value": "Note 1 Principes comptables1.1 D\u00e9claration de conformit\u00e9Les comptes consolid\u00e9s sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales \u00e9dic-t\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes. Ces normes comprennent les IFRS\uec98(International Financial\ue603Reporting\ue603Standards) et IAS\uec98 (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations disponibles sur le site de l\u2019Union europ\u00e9enne\uec98:\ue7dd\ue84e\ue84e\ue835\ue840\uec4a\uec56\uec56\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\uec50\ue7ba\ue7ac\uec50\ue7ba\ue856\ue838\ue812\ue835\ue78f\uec50\ue7ba\ue856\uec56\ue838\ue7ba\ue7d5\ue856\ue7fc\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\uec6e\ue78f\ue807\ue7b3\uec6e\ue840\ue856\ue835\ue7ba\ue838\ue86e\ue7e3\ue840\ue7e3\ue812\ue807\uec56\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\uec6e\ue7ac\ue7e3\ue78f\ue7fc\uec6e\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue7e3\ue7ac\ue7ba\ue840\uec6e\ue7fc\ue7ba\ue7d5\ue7e3\ue840\ue7fc\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\uec56\ue7e3\ue805\ue835\ue7fc\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7e3\ue807\ue7d5\uec6e\ue78f\ue807\ue7b3\uec6e\ue7b3\ue7ba\ue7fc\ue7ba\ue7d5\ue78f\ue84e\ue7ba\ue7b3\uec6e\ue78f\ue7ac\ue84e\ue840\uec56\ue7e3\ue807\ue84e\ue7ba\ue838\ue807\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue78f\ue7fc\uec6e\ue78f\ue7ac\ue7ac\ue812\ue856\ue807\ue84e\ue7e3\ue807\ue7d5\uec6e\ue840\ue84e\ue78f\ue807\ue7b3\ue78f\ue838\ue7b3\ue840\uec6e\ue838\ue7ba\ue7d5\ue856\ue7fc\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\uec57\ue7ba\ue8071.2 Normes IFRS, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le GroupeLes comptes consolid\u00e9s suivent les m\u00eames r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables que celles adopt\u00e9es pour les comptes consolid\u00e9s \u00e9tablis au 31\uec98d\u00e9cembre 2023, \u00e0 l\u2019ex-ception des normes, amendements et interpr\u00e9tations erd\u2019application obligatoire \u00e0 compter du 1\uec98janvier 2024 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 anticip\u00e9s par le Groupe et qui restaient en cours d\u2019analyse\uec98:\u2022Amendements \u00e0 IAS\uec981\uec98\u2013 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\uec98:\u2022Classement des passifs en tant que passifs courantsou non courants\uec98;\u2022Classement des passifs non courants assortis de clauses restrictives (covenants).\u2022Amendement \u00e0 IFRS\uec9816\uec98\u2013 Contrats de location\uec98: Passif delocation relatif \u00e0 une cession-bail.\u2022Amendement \u00e0 IAS\uec987\uec98\u2013 \u00c9tat des flux de tr\u00e9sorerie etIFRS\uec987\uec98\u2013 Informations \u00e0 fournir\uec98: pr\u00e9cisions sur les infor-mations \u00e0 fournir en annexe au titre des accords definancement des fournisseurs.\u2022 Amendement \u00e0 IAS\uec9812\uec98\u2013 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\uec98: R\u00e9formefiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le Pilier\uec982.La note\uec983.5\uec98Besoin en fonds de roulement \u2013 paragraphe\uec98d. \u00ab\uec98Dettes fournisseurs, autres dettes et comptes de r\u00e9gu-larisation\uec98\u00bb a \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la premi\u00e8re application de l\u2019amendement \u00e0 IAS\uec987\uec98relatif aux informations \u00e0 fournir en annexe au titre des accords de financement des fournisseurs. Les autres amendements n\u2019ont pas d\u2019impacts significatifs sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Par ailleurs, les d\u00e9cisions publi\u00e9es par l\u2019IFRS\uecb3Interpretations\ue603Committee applicables en 2024 n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.1.3 Normes IFRS, amendements ou interpr\u00e9tations applicables en 2025 et non anticip\u00e9s par le Groupe\u2022Amendement \u00e0 IAS\uec9821\uec98\u2013 Effet des variations des cours demonnaies \u00e9trang\u00e8res \u2013 Absence de convertibilit\u00e9.Cet amendement est sans incidence significative pour le Groupe et n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9 par anticipation.1.4 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiersLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base du co\u00fbt historique \u00e0 l\u2019exception des actifs et passifs comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989 (note\uec989.3 Actifs et passifs financiers). Les actifs courants sont les actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre consomm\u00e9s ou c\u00e9d\u00e9s dans le cadre du cycle normal d'exploitation (inf\u00e9rieur \u00e0 un an). Un passif courant est un engagement dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu sous br\u00e8ve \u00e9ch\u00e9ance et qui s'inscrit dans le cadre du cycle d'exploitation normal de l\u2019entreprise.Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en\uec98milliers d\u2019euros sauf indication contraire.Estimations et jugements comptables d\u00e9terminantsPour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s, le Groupe utilise des estimations et formule des jugements qui sont r\u00e9guli\u00e8rement mis \u00e0 jour et qui sont fond\u00e9s sur des informations historiques et sur d\u2019autres facteurs, notamment des anticipations d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs jug\u00e9s raisonnables au vu des circonstances. Pour les postes concern\u00e9s par l\u2019utilisation d\u2019hypoth\u00e8ses et d\u2019estima-tions, un test de sensibilit\u00e9 des valeurs comptables aux principales hypoth\u00e8ses figure dans les notes d\u2019annexes concern\u00e9es.Les principales estimations et jugements faits par le Groupe pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers concernent les \u00e9l\u00e9ments ci-apr\u00e8s.a. Regroupement d\u2019entreprises (notes 2 et 5)Dans le cadre des acquisitions (IFRS\uec983 \u2013\uec98Regroupement d\u2019entreprises), le Groupe \u00e9value \u00e0 la juste valeur les actifs acquis (notamment les autorisations d\u2019exploiter) et les passifs repris. Les dettes, ajustements de prix et options li\u00e9es aux engagements de rachat des int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, sont \u00e9valu\u00e9s sur la base d\u2019informations ou situations existantes \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablis-sement des comptes (business\ue603plan \u00e0 moyen terme), qui peuvent le cas \u00e9ch\u00e9ant se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9.Les variations de juste valeur de la dette correspondant aux options li\u00e9es aux engagements de rachat des int\u00e9-r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le (put sur minoritaires) sont constat\u00e9es en capitaux propres.b. Goodwill, immobilisations incorporelleset corporelles (note 5)Au niveau de chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sore-rie\uec98 (UGT), les valeurs d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels et corporels sont issues de valorisations internes au Groupe, bas\u00e9es sur les business\ue603plan \u00e0 moyen terme, les principales hypoth\u00e8ses retenues dans le cadre de cette \u00e9valuation (taux de croissance moyen terme, taux d\u2019actualisation, taux de marge et taux de croissance \u00e0 l\u2019infini) \u00e9tant estim\u00e9es par le Groupe. Les taux d\u2019actuali-sation et taux de croissance long terme sont d\u00e9termin\u00e9s par le Groupe avec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.Les valeurs comptables des actifs sont revues au minimum une fois par an et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances seraient li\u00e9s \u00e0 des changements signi-ficatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date de la derni\u00e8re cl\u00f4ture.c. Contrats de location (note 5)En ce qui concerne IFRS\uec9816, les passifs locatifs sont d\u00e9termin\u00e9s en retenant une dur\u00e9e de location sur les contrats de location de biens immobiliers qui correspond \u00e0 la p\u00e9riode non r\u00e9siliable compl\u00e9t\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant des options de renouvellement dont l\u2019utilisation par le Groupe est raisonnablement certaine.Le Groupe a \u00e9galement choisi de ne pas appliquer l\u2019exemption pour les biens de faible valeur aux contrats sign\u00e9s en France et en Allemagne pour les v\u00eatements de travail identifiables et de ne pas appliquer l\u2019exemption de courte dur\u00e9e pour le mat\u00e9riel m\u00e9dical dans ces deux pays.d. Avantages du personnel (note 4)La valeur actualis\u00e9e des obligations li\u00e9es aux avantages du personnel est issue d\u2019un calcul fond\u00e9 sur diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses actuarielles telles que le taux d\u2019actualisation, le taux de croissance des salaires, la rotation du person-nel ou l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part en retraite. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses a une incidence sur la valeur comptable des obligations li\u00e9es aux avantages du personnel.e. Classement CVAE (note 11)Le Groupe a examin\u00e9 le traitement comptable de la CVAE (cotisation de la valeur ajout\u00e9e des entreprises) au regard des normes IFRS. Selon son analyse, la CVAE r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e par IAS\uec9812.2 \u2013\uec98Imp\u00f4ts dus sur la base des b\u00e9n\u00e9fices imposables.\ue621\ue812\ue807\ue84e\ue7e3\ue807\ue856\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7b3\uec7c\ue7ba\ue874\ue835\ue7fc\ue812\ue7e3\ue84e\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807Dans le contexte de forte acc\u00e9l\u00e9ration de l\u2019inflation, de remont\u00e9e des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et d\u2019acc\u00e8s r\u00e9duit aux march\u00e9s obligataires en 2023, le Groupe a engag\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 un Plan de Renforcement 2024-2025 de sa structure financi\u00e8re (cf. note\uec982\uec98Faits marquants). Les diff\u00e9rentes actions de ce plan, et notamment le renforcement de ses fonds propres \u00e0 travers un partenariat immobilier, deux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es en juin et juillet\uec982024, et le lancement d\u2019un programme de cessions d\u2019actifs, com-bin\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dits n\u00e9goci\u00e9es aupr\u00e8s du syndicat bancaire, permettent au Groupe de faire face \u00e0 ses besoins de financement court terme.Les \u00e9tats financiers ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s sur une base de continuit\u00e9 d\u2019exploitation.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e\uec98par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022les premi\u00e8re r\u00e9alisations du dernier volet constitu\u00e9 duplan de cession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois, tout en respectant la condition de liquidit\u00e9 minimum de 300\uec98millions d\u2019euros \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle et annuelle, et au jour de chaque renouvellement \u00e9ventuel du tirage de sa ligne de RCF d\u2019un montant de 492,5\uec98millions d\u2019euros, sachant que la prochaine date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance est fix\u00e9e le 4\uec98juin 2025.Les \u00e9ch\u00e9ances de dette \u00e0 12\uec98mois sont d\u2019environ 275\uec98mil-lions d\u2019euros (hors programme de factoring), comprenant principalement des \u00e9ch\u00e9ances de dettes immobili\u00e8res et Schuldschein.Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwillLes valeurs comptables des actifs sont revues p\u00e9riodiquement\uec98:\u2022 pour les actifs incorporels non amortissables (autori-sations d\u2019exploiter) et les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 chaquecl\u00f4ture, ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparitiond\u2019indices de perte de valeur\uec98;\u2022pour tous les autres actifs\uec98: d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indice deperte de valeur.Les indices de pertes de valeur susceptibles de d\u00e9clen-cher un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sont\uec98:\u2022des indices externes (indicateurs de march\u00e9, chan-gement dans la r\u00e9glementation, changementsimportants dans l\u2019environnement \u00e9conomique, etc.)\uec98;\u2022des indices internes (baisse du taux d\u2019occupation,obsolescence de l\u2019actif, performances inf\u00e9rieures auxpr\u00e9visions, etc.).Selon la nature des immobilisations concern\u00e9es, le test de valeur est effectu\u00e9 soit au niveau de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ra-trice de tr\u00e9sorerie, soit au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT (goodwill).Les UGT sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re ind\u00e9pendante des autres UGT.La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9.La valeur d\u2019utilit\u00e9 retenue par le Groupe correspond \u00e0 la valeur des avantages \u00e9conomiques futurs attendus de leur utilisation. Elle est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie futurs, lesquels sont fond\u00e9s sur les hypoth\u00e8ses \u00e9conomiques ainsi que des conditions d\u2019exploitation pr\u00e9visionnelles retenues par la Direction du Groupe selon les principes suivants\uec98:\u2022les flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t sont issus du budgetde l\u2019ann\u00e9e N+1\uec98du Groupe, approuv\u00e9 par le Conseild\u2019administration, et du plan d\u2019affaires \u00e0 moyen terme, revu par le Conseil d\u2019administration\uec98;\u2022le taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbtmoyen pond\u00e9r\u00e9 du capital du Groupe, et le taux decroissance \u00e0 long terme, d\u00e9termin\u00e9s par le Groupeavec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.R\u00e9alisation du test de premier niveauLes actifs incorporels hors goodwill et corporels (cf. note\uec985\uec98Goodwill, Immobilisations incorporelles et cor-porelles) sont test\u00e9s au niveau des UGT auxquelles ils sont rattach\u00e9s.Compte-tenu des synergies possibles entre les \u00e9tablis-sements et de la possibilit\u00e9 d\u2019exploiter, en lien avec les autorit\u00e9s r\u00e9gionales de sant\u00e9 (ARS), les autorisations au niveau d\u00e9partemental ou r\u00e9gional, le Groupe consid\u00e8re que les UGT correspondent, pour chaque typologie d\u2019ac-tivit\u00e9 (maison de retraite, clinique ou sant\u00e9 mentale), \u00e0 un regroupement territorial\uec98: en France l\u2019UGT correspond \u00e0 un d\u00e9partement, en Italie, en Belgique et en Espagne l\u2019UGT correspond \u00e0 une r\u00e9gion.Les modalit\u00e9s du test de premier niveau visent \u00e0 s\u2019as-surer que la valeur recouvrable de l\u2019UGT (valeur la plus importante entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) est au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur nette comptable hors goodwill.Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e.R\u00e9alisation du test de second niveauUn second test de valeur incluant les goodwill est effec-tu\u00e9 au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT correspondant \u00e0 l\u2019ensemble des UGT d\u2019un pays. Ce test de second niveau vise \u00e0 s\u2019assurer pour chaque pays que la valeur recouvrable est au moins \u00e9gale \u00e0 l\u2019actif net consolid\u00e9 (y compris goodwill).Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur le goodwill (cette d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant irr\u00e9versible), et, ensuite, en cas d\u2019insuffisance, sur la valeur des autorisations et actifs corporels.Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb ci-dessous) au cours de l\u2019exercice sont individuellement non significatives.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue84e\ue7e3\ue807\ue7bb\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7bf\ue84e\ue838\ue7ba\ue603\ue7ac\ue7bb\ue7b3\ue7bb\ue840Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\uec985\uec98\u2013 Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et remplissant les crit\u00e8res requis par la norme IFRS\uec985\uec98font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation sur une ligne \u00e0 part de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re.Les actifs non-courants et les groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, sont \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Ils sont class\u00e9s comme des \u00ab\uec98actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb seulement si la vente est hautement probable dans un horizon de douze mois, si l\u2019actif est disponible en vue d\u2019une vente imm\u00e9diate et si un plan de vente a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le management avec un degr\u00e9 d\u2019avance-ment suffisant. Pour appr\u00e9cier le caract\u00e8re hautement probable de la vente, le Groupe prend notamment en consid\u00e9ration les marques d\u2019int\u00e9r\u00eats et les offres re\u00e7ues d\u2019acqu\u00e9reurs potentiels, ainsi que les risques d\u2019ex\u00e9cution sp\u00e9cifiques \u00e0 certaines transactions.Par ailleurs, lorsque les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentent une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est class\u00e9e en activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le compte de r\u00e9sultat et le tableau de flux de tr\u00e9sorerie comparatifs sont retrait\u00e9s comme si l\u2019activit\u00e9 avait satisfait aux crit\u00e8res d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019ouverture de la p\u00e9riode comparative. Les activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne dans le compte de r\u00e9sultat du Groupe. Cette ligne d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb comprend le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4ts des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession.Note 3 \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue840\ue7ba\ue7ac\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue7ba\ue7fc\ue7fc\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue630\ue620\ue658\ue6c1\ue628\ue604\ue6ab\ue603\uec6b\ue603\ue620\ue649\ue6ab3.1 Secteurs op\u00e9rationnelsIFRS\uec988\uec98impose que des informations sectorielles fond\u00e9es sur des composantes du Groupe contr\u00f4l\u00e9es et mesu-r\u00e9es par la Direction du Groupe soient fournies. Ces composantes (secteurs op\u00e9rationnels) sont identifi\u00e9es sur la base des rapports internes que la Direction op\u00e9-rationnelle du Groupe examine r\u00e9guli\u00e8rement pour les d\u00e9cisions d\u2019affectation de ressources aux secteurs et lors de l\u2019\u00e9valuation de leurs performances.3.4 Autres produits et charges op\u00e9rationnelsCes rubriques repr\u00e9sentent l\u2019incidence des \u00e9v\u00e9nements majeurs intervenus pendant la p\u00e9riode comptable et de nature \u00e0 fausser la lecture de la performance, notamment l\u2019EBITDAR (Earnings\ue603Before\ue603Interest,\ue603Taxes,\ue603Depreciation, Amortization\ue603and\ue603Rent), indicateur de r\u00e9f\u00e9rence privil\u00e9gi\u00e9 par le Groupe et repris dans la com-munication financi\u00e8re.Il s\u2019agit de produits ou de charges, pr\u00e9sent\u00e9s de mani\u00e8re distincte dans le compte de r\u00e9sultat pour faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle.Ils comprennent notamment\uec98:\u2022les plus ou moins-values de cession de participations, les d\u00e9pr\u00e9ciations importantes et inhabituelles d\u2019actifsnon courants, corporels ou incorporels\uec98;\u2022 les frais li\u00e9s aux transactions de la p\u00e9riode\uec98;\u2022certaines charges de restructuration et de fusion\uec98: ils\u2019agit principalement des co\u00fbts de restructuration qui seraient de nature \u00e0 perturber la lisibilit\u00e9 du r\u00e9sultatop\u00e9rationnel courant, par leur caract\u00e8re inhabituel etleur importance (impact des op\u00e9rations de refinance-ment d\u2019actifs immobiliers et cessions r\u00e9alis\u00e9es dans lecadre d\u2019op\u00e9rations de fusions et acquisitions)\uec98;\u2022d\u2019autres charges et produits op\u00e9rationnels tels queles provisions relatives aux litiges d\u2019une mat\u00e9rialit\u00e9significativeA) StocksLes stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt des stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, marchandises, \u00e9quipements de protection individuelle et autres approvisionnements, est compos\u00e9 du prix d\u2019achat hors taxe d\u00e9duction faite des rabais, remises et ristournes obtenus, major\u00e9 des frais acces-soires sur achats (transport, frais de d\u00e9chargement, frais de douane, commissions sur achats, etc.). Ces stocks sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00e9thode premier entr\u00e9/premier sorti.B) Cr\u00e9ancesLes cr\u00e9ances commerciales et autres cr\u00e9ances sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale correspondant \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de comptabilisation initiale.Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 l\u2019origine de la cr\u00e9ance tel que le pr\u00e9voit la norme IFRS\uec989. Le niveau de provisionnement d\u00e9pend \u00e0 la fois du niveau de perte r\u00e9ellement constat\u00e9 lors des exercices ant\u00e9rieurs et de l\u2019\u00e9valuation des risques effectu\u00e9e sur les cr\u00e9ances dans chacun des pays dans lequel est pr\u00e9sent le Groupe.Transfert et utilisation des actifs financiersDans le cadre de sa politique de financement, le Groupe a mis en place des contrats d\u2019affacturage qui permettent de c\u00e9der \u00e0 un ensemble d\u2019institutions financi\u00e8res une partie des postes clients de certaines filiales avec un transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 l\u2019encours c\u00e9d\u00e9.L\u2019analyse des risques et avantages telle que d\u00e9finie par IFRS\uec989\uec98a conduit le Groupe \u00e0 d\u00e9comptabiliser, en quasi-totalit\u00e9, les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es vis\u00e9es par ces pro-grammes d\u2019affacturage.Note 4 Charges et avantages au personnel4.2 \u00c9pargne salarialeEn 2022, un plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 \u00e0 effet de levier offrant la possibilit\u00e9 de souscrire \u00e0 un cours pr\u00e9f\u00e9rentiel d\u00e9cot\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en place par le Groupe. Dans le cadre de la d\u00e9termination de la charge IFRS\uec982\uec98mesurant l\u2019avan-tage offert aux salari\u00e9s, le Groupe ajuste le montant de la d\u00e9cote octroy\u00e9e aux salari\u00e9s sur le prix de la souscription en fonction des deux \u00e9l\u00e9ments suivants\uec98:\u2022le co\u00fbt de l\u2019incessibilit\u00e9 des actions attribu\u00e9es auxsalari\u00e9s pendant une p\u00e9riode de cinq ans. Ce co\u00fbtest \u00e9valu\u00e9 en prenant en consid\u00e9ration la p\u00e9riodede blocage de cinq ans et correspond au co\u00fbt d\u2019unestrat\u00e9gie en deux \u00e9tapes dans laquelle le participantau march\u00e9 vendrait l\u2019action au terme de la p\u00e9riode de blocage de cinq ans et emprunterait simultan\u00e9ment le montant n\u00e9cessaire pour acheter une action cessibleimm\u00e9diatement en finan\u00e7ant l\u2019emprunt par la vente\u00e0 terme de cette action et par les dividendes vers\u00e9sdurant la p\u00e9riode de blocage. Ce co\u00fbt est calcul\u00e9 \u00e0partir des param\u00e8tres ci-apr\u00e8s\uec98:\u2022le prix de souscription qui correspond \u00e0 la moyennedes cours moyens de l\u2019action Clariane pond\u00e9r\u00e9s par les volumes constat\u00e9s sur les vingt jours de Boursepr\u00e9c\u00e9dant la date de fixation de prix \u00e0 laquelle uned\u00e9cote est appliqu\u00e9e,\u2022la date d\u2019attribution des droits est la date \u00e0 laquelleles salari\u00e9s ont eu connaissance des caract\u00e9ristiques et conditions pr\u00e9cises de l\u2019offre notamment le prixde souscription,\u2022le taux de pr\u00eat consenti aux salari\u00e9s, utilis\u00e9 pourd\u00e9terminer le co\u00fbt de l\u2019incessibilit\u00e9 des actions, estle taux que consentirait une banque \u00e0 un particulierpr\u00e9sentant un profil de risque moyen dans le cadre d\u2019un pr\u00eat \u00e0 la consommation in fine sans affectation pour une dur\u00e9e correspondant \u00e0 la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022le gain d\u2019opportunit\u00e9 refl\u00e9tant l\u2019avantage sp\u00e9cifiqueque constitue la facult\u00e9 accord\u00e9e aux salari\u00e9s deb\u00e9n\u00e9ficier de conditions de march\u00e9 identiques \u00e0 cellesdu Groupe.4.3 Avantages du personnelLes avantages du personnel sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9819\uec98et sont compos\u00e9s d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, TFR) et d\u2019avantages \u00e0 long terme comme les primes anniversaires et les m\u00e9dailles du travail (MDT).Pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, l\u2019obligation du Groupe au titre des dits r\u00e9gimes est limit\u00e9e aux cotisa-tions vers\u00e9es. Celles-ci sont enregistr\u00e9es en charges de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles sont li\u00e9es. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les contributions restant \u00e0 acquitter au titre de la p\u00e9riode sont provisionn\u00e9es.Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (avantages pos-t\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et autres avantages \u00e0 long terme), le Groupe reconna\u00eet une provision au bilan repr\u00e9sentative de l\u2019engagement du Groupe \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. C\u2019est le cas des IDR (indemnit\u00e9s de d\u00e9part4.4 Paiements fond\u00e9s sur actionsEn application d\u2019IFRS\uec98 2, les transactions r\u00e9gl\u00e9es en actions telles que les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019ac-tions accord\u00e9es aux salari\u00e9s et mandataires sociaux constituent des avantages comptabilis\u00e9s en charges dans le compte de r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.Note 5\ue603 Goodwill, immobilisations incorporelles et corporelles5.1 Goodwill\u00c0 la date d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022 les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\uec98;\u2022la participation ne donnant pas le contr\u00f4le de l\u2019entre-prise acquise (int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le)est \u00e9valu\u00e9e, soit \u00e0 la juste valeur (i.e. un goodwill allou\u00e9 \u00e0 ces derniers\uec98: m\u00e9thode du goodwill complet), soiten retenant la quote-part de la juste valeur de l\u2019actifnet identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise (i.e. sans goodwillaffect\u00e9 aux minoritaires\uec98: m\u00e9thode du goodwill partiel).Cette option est disponible au cas par cas pour chaqueop\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises\uec98;\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont constat\u00e9s en chargede la p\u00e9riode et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la ligne \u00ab\uec98autresproduits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb du compte der\u00e9sultat consolid\u00e9\uec98;\u2022les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la dated\u2019acquisition. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, le compl\u00e9-ment de prix est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 chaquearr\u00eat\u00e9 des comptes. Au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0compter de la date d\u2019acquisition, tout changement de cette juste valeur sera constat\u00e9 en r\u00e9sultat. \u00c0 l\u2019int\u00e9rieurde ce d\u00e9lai d\u2019un an, les changements de cette justevaleur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition seront \u00e9galement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres changements seront comptabi-lis\u00e9s en contrepartie de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.\u00c0 la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre\uec98:\u2022la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, aug-ment\u00e9e du montant des participations ne donnantpas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et, dans unregroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, dela juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participa-tion pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dansl\u2019entreprise acquise, ainsi r\u00e9\u00e9valu\u00e9e par le compte der\u00e9sultat\uec98;\u2022le solde net des montants des actifs identifiablesacquis et passifs repris \u00e0 la date d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9836 \u2013\uec98D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\uec98\u2013, ils font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Les modalit\u00e9s du test sont d\u00e9crites dans la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incor-porelles et goodwill5.2 Immobilisations incorporelles\u00c0 la date de prise de contr\u00f4le d\u2019une filiale, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.\ue631\ue86e\ue78f\ue7fc\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue812\ue838\ue835\ue812\ue838\ue7ba\ue7fc\ue840Dans ce cadre, des actifs incorporels repr\u00e9sentatifs des autorisations d\u2019exploiter acquises sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u00e9termin\u00e9e selon une approche multicrit\u00e8re qui tient compte des caract\u00e9ristiques de l\u2019\u00e9tablissement tels que multiple de chiffre d\u2019affaires et cash-flow d\u00e9coulant du business\ue603plan d\u2019acquisition.En France, les autorisations d\u2019exploiter les maisons de retraite sont accord\u00e9es pour une dur\u00e9e de 15\uec98ans et celles des cliniques de soins m\u00e9dicaux et de r\u00e9adaptation ainsi que des cliniques de sant\u00e9 mentale pour une dur\u00e9e de sept ans (renouvelable). L\u2019autorisation d\u2019exploiter ne peut \u00eatre retir\u00e9e que dans le cas o\u00f9 l\u2019\u00e9tablissement ne respecte pas les obligations r\u00e9glementaires dans le cadre de l\u2019exploitation et notamment le respect des normes minimales de comp\u00e9tences et de prises en charge, v\u00e9rifi\u00e9 par les dossiers d\u2019\u00e9valuation et/ou de visites de conformit\u00e9. De ce fait, les autorisations sont consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie et aucun amortissement n\u2019est constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s.En Allemagne, il n\u2019existe pas d\u2019autorisation administrative pour exploiter les \u00e9tablissements, qui sont essentiel-lement soumis \u00e0 des normes techniques. Les droits d\u2019exploiter ne r\u00e9pondent pas en ce sens \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle identifiable et font par cons\u00e9quent partie du goodwill.En Belgique, le march\u00e9 des maisons de retraite m\u00e9di-calis\u00e9es est un march\u00e9 qui pr\u00e9sente des barri\u00e8res r\u00e9glementaires \u00e0 l\u2019entr\u00e9e\uec98; r\u00e9gul\u00e9 au niveau r\u00e9gional, une licence d\u2019exploitation est obligatoire et les prix d\u2019h\u00e9ber-gement sont contr\u00f4l\u00e9s. Par cons\u00e9quent, les licences ont \u00e9t\u00e9 reconnues en immobilisations incorporelles.En Italie, la r\u00e9glementation nationale impose des exigences structurelles minimales. Chaque r\u00e9gion transpose cette r\u00e9glementation \u00e0 son niveau. Les \u00e9tablissements italiens sont soumis \u00e0 des contr\u00f4les par les tutelles dans le cadre des conventions conclues avec celles-ci. Les licences d\u2019exploitation sont obligatoires et sont par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.En Espagne, une autorisation r\u00e9gionale est d\u00e9livr\u00e9e par les services sociaux pour l\u2019exploitation des \u00e9tablisse-ments de soins pour personnes \u00e2g\u00e9es. Cette autorisation d\u00e9pend des normes techniques de l\u2019\u00e9tablissement. Par cons\u00e9quent, les droits d\u2019exploitation ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle iden-tifiable. Toutefois, les \u00e9tablissements peuvent partager des lits avec d\u2019autres \u00e9tablissements dans le cadre d\u2019un programme de financement r\u00e9gional. L\u2019autorisation requise \u00e0 cet effet peut \u00eatre class\u00e9e en tant qu\u2019immobi-lisation incorporelle et amortie par la suite sur la dur\u00e9e de la concession accord\u00e9e par la r\u00e9gion.Aux Pays-Bas, il existe des autorisations administratives mais il n\u2019y a pas de difficult\u00e9 particuli\u00e8re \u00e0 les obtenir. N\u00e9anmoins, apr\u00e8s ouverture des \u00e9tablissements, il existe la possibilit\u00e9 de signer des contrats avec des compagnies d\u2019assurance (exploitation sous le r\u00e9gime VPT, forfait \u00e0 domicile). L\u2019obtention de ces contrats permet une hausse des tarifs et un acc\u00e8s facilit\u00e9 aux r\u00e9sidents. Les contrats existants \u00e0 la date d\u2019acquisition ont donc \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s et reconnus en immobilisations incorporelles.Des tests de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s annuellement sur ces actifs incorporels, conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobili-sations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.5.3 Immobilisations corporellesLes immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition minor\u00e9 des \u00e9ventuelles subventions d\u2019investissement. Les immobilisations acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.Les principaux composants d\u2019une immobilisation pr\u00e9sentant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l\u2019im-mobilisation principale sont identifi\u00e9s, afin d\u2019\u00eatre amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 propre.\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, le co\u00fbt d\u2019acquisition est diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et \u00e9ventuellement des provi-sions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans\uec98le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.Contrats de locationerDepuis le 1\uec98janvier 2019, le Groupe applique IFRS\uec9816, qui se traduit par\uec98:\u2022la comptabilisation des droits d\u2019utilisation et desobligations locatives\uec98;\u2022le reclassement des actifs et des dettes comptabilis\u00e9sli\u00e9s aux locations-financements existantes\uec98;\u2022le reclassement des avantages incitatifs en diminution des droits d\u2019utilisation.Amortissements des immobilisations corporellesLes amortissements des immobilisations corporelles sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire et sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 indiqu\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Cat\u00e9gories Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ModeStructures 60\uec98ans Lin\u00e9aireComposants construction Entre 7\uec98et 30\uec98ans Lin\u00e9aireInstallations techniques Entre 5\uec98et 15\uec98ans Lin\u00e9aireAutres am\u00e9nagements et agencements Entre 3\uec98et 5\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel m\u00e9dical Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel et mobilier Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireLogiciels Entre 1\uec98et 7\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel de transport 5\uec98ans Lin\u00e9aireco\u00fbts d\u2019emprunt qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 (notam-ment les constructions) font partie du co\u00fbt de cet actif.Le taux d\u2019emprunt incorporable correspond au co\u00fbt moyen de la dette du Groupe apr\u00e8s couverture.5.5 Engagements locatifsLe montant du droit d\u2019utilisation qui est comptabilis\u00e9 comprend la valeur de la dette locative associ\u00e9e, aug-ment\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant\uec98:\u2022des loyers vers\u00e9s avant la date de mise \u00e0 dispositionde l\u2019actif\uec98;\u2022des co\u00fbts directs initiaux engag\u00e9s pour obtenir lecontrat de location, et diminu\u00e9e des avantages inci-tatifs re\u00e7us.Les droits d\u2019utilisation sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail.La dette locative, quant \u00e0 elle, comprend la valeur actualis\u00e9e\uec98:\u2022des loyers futurs \u00e0 payer (il s\u2019agit des loyers fixes oufixes en substance, ainsi que ceux dont la variabilit\u00e9d\u00e9pend d\u2019un indice ou d\u2019un taux)\uec98;\u2022 des avantages incitatifs \u00e0 recevoir\uec98;\u2022des montants que Clariane s\u2019attend \u00e0 payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle\uec98;\u2022du prix d\u2019exercice des options d\u2019achat de l\u2019actif que le Groupe est raisonnablement certain d\u2019exercer\uec98; ainsique\u2022 des p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation.Note 8 R\u00e9sultat par actionLe r\u00e9sultat net par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation au cours de la p\u00e9riode.Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en supposant l\u2019exercice de l\u2019ensemble des options dilutives existantes et selon la m\u00e9thode du \u00ab\uec98rachat d\u2019actions\uec98\u00bb d\u00e9finie dans la norme IAS\uec9833 \u2013\uec98R\u00e9sultat par action.9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives.9.3 Actifs et passifs financiersLes actifs et passifs financiers comprennent\uec98:\u2022 les actifs financiers non courants\uec98: titres de participa-tion de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, cr\u00e9ances rattach\u00e9es,cautions et d\u00e9p\u00f4ts de garantie donn\u00e9s\uec98;\u2022les actifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, de la tr\u00e9sorerie etdes \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (valeurs mobili\u00e8res deplacement)\uec98;\u2022les passifs financiers non courants\uec98: emprunts et dettes financi\u00e8res et autres dettes diverses\uec98;\u2022les passifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an, des dettes fournisseurset autres dettes diverses.Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989, les actifs et passifs financiers sont class\u00e9s dans l\u2019une des trois cat\u00e9gories suivantes\uec98:\u2022les actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbtamorti\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais desautres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais dur\u00e9sultat.La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s imm\u00e9diatement disponibles (la tr\u00e9sorerie en banque, la caisse) et les placements mobilisables ou cessibles \u00e0 court terme, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et supportant un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur (les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une \u00e9ch\u00e9ance initiale de moins de trois mois, ainsi que les SICAV mon\u00e9taires Euro class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb).La valeur comptable des actifs et passifs financiers est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.Note 10\ue603 ProvisionsUne provision est comptabilis\u00e9e lorsque, \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode, le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) et qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de res-sources non repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre cette obligation.Les provisions sont actualis\u00e9es si l\u2019effet du temps est significatif. L\u2019augmentation de la provision li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cou-lement du temps est alors comptabilis\u00e9e en charges financi\u00e8res.Dans le cadre d\u2019une restructuration, une provision ne peut \u00eatre constitu\u00e9e que si la restructuration a fait l\u2019objet d\u2019une annonce et d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9 ou d\u2019un d\u00e9but d\u2019ex\u00e9-cution \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode.Les litiges (prud\u2019hommes, contr\u00f4les fiscaux, litiges commerciaux, etc.) sont provisionn\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019une obligation du Groupe envers un tiers existe \u00e0 la cl\u00f4ture. La provision est \u00e9valu\u00e9e en fonction de la meilleure estimation des d\u00e9penses pr\u00e9visibles.Note 11 Imp\u00f4tsDes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont constat\u00e9s, en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour les diff\u00e9-rences temporelles existant \u00e0 la cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux.Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilis\u00e9es pourront \u00eatre imput\u00e9es.Concernant les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits repor-tables, le Groupe r\u00e9alise une approche multicrit\u00e8re qui prend en compte l\u2019horizon de r\u00e9cup\u00e9ration en se basant sur la projection financi\u00e8re mais \u00e9galement en tenant compte de la strat\u00e9gie de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 long terme des d\u00e9ficits de chaque pays.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s entit\u00e9 par entit\u00e9. Ils sont compens\u00e9s lorsque les imp\u00f4ts sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale (groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale).Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s au taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementation fiscale) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des rubriques sp\u00e9cifiques du bilan inclus dans les actifs non courants et les passifs non courants.FilialesLes filiales sont des entreprises contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par le Groupe. Une filiale est contr\u00f4l\u00e9e lorsque le Groupe\uec98:\u2022d\u00e9tient le pouvoir de diriger, directement ou indirecte-ment, sa politique op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re\uec98;\u2022obtient des rendements variables provenant desactivit\u00e9s de celle-ci\uec98;\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019elle obtient.En g\u00e9n\u00e9ral, les entreprises contr\u00f4l\u00e9es sont celles dans lesquelles Clariane d\u00e9tient directement ou indirecte-ment plus de 50\uec98% des droits de vote.Partenariats et entreprises associ\u00e9esIl existe des participations mises en \u00e9quivalence et des participations en contr\u00f4le conjoint dans le Groupe. Les partenariats qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s conjointes sont consolid\u00e9s ligne \u00e0 ligne, \u00e0 hauteur de la quote-part effectivement apport\u00e9e par le Groupe.",
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"value": "1.1 D\u00e9claration de conformit\u00e9Les comptes consolid\u00e9s sont \u00e9tablis en conformit\u00e9 avec les normes et interpr\u00e9tations comptables internationales \u00e9dic-t\u00e9es par l\u2019IASB (International Accounting Standards Board) et adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes. Ces normes comprennent les IFRS\uec98(International Financial\ue603Reporting\ue603Standards) et IAS\uec98 (International Accounting Standards) ainsi que leurs interpr\u00e9tations disponibles sur le site de l\u2019Union europ\u00e9enne\uec98:\ue7dd\ue84e\ue84e\ue835\ue840\uec4a\uec56\uec56\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\uec50\ue7ba\ue7ac\uec50\ue7ba\ue856\ue838\ue812\ue835\ue78f\uec50\ue7ba\ue856\uec56\ue838\ue7ba\ue7d5\ue856\ue7fc\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\uec6e\ue78f\ue807\ue7b3\uec6e\ue840\ue856\ue835\ue7ba\ue838\ue86e\ue7e3\ue840\ue7e3\ue812\ue807\uec56\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\uec6e\ue7ac\ue7e3\ue78f\ue7fc\uec6e\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue7e3\ue7ac\ue7ba\ue840\uec6e\ue7fc\ue7ba\ue7d5\ue7e3\ue840\ue7fc\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\uec56\ue7e3\ue805\ue835\ue7fc\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7e3\ue807\ue7d5\uec6e\ue78f\ue807\ue7b3\uec6e\ue7b3\ue7ba\ue7fc\ue7ba\ue7d5\ue78f\ue84e\ue7ba\ue7b3\uec6e\ue78f\ue7ac\ue84e\ue840\uec56\ue7e3\ue807\ue84e\ue7ba\ue838\ue807\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue78f\ue7fc\uec6e\ue78f\ue7ac\ue7ac\ue812\ue856\ue807\ue84e\ue7e3\ue807\ue7d5\uec6e\ue840\ue84e\ue78f\ue807\ue7b3\ue78f\ue838\ue7b3\ue840\uec6e\ue838\ue7ba\ue7d5\ue856\ue7fc\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\uec57\ue7ba\ue807",
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"f1__s7__6__14-1": {
"value": "1.2 Normes IFRS, amendements ou interpr\u00e9tations appliqu\u00e9s par le GroupeLes comptes consolid\u00e9s suivent les m\u00eames r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables que celles adopt\u00e9es pour les comptes consolid\u00e9s \u00e9tablis au 31\uec98d\u00e9cembre 2023, \u00e0 l\u2019ex-ception des normes, amendements et interpr\u00e9tations erd\u2019application obligatoire \u00e0 compter du 1\uec98janvier 2024 et qui n\u2019avaient pas \u00e9t\u00e9 anticip\u00e9s par le Groupe et qui restaient en cours d\u2019analyse\uec98:\u2022Amendements \u00e0 IAS\uec981\uec98\u2013 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\uec98:\u2022Classement des passifs en tant que passifs courantsou non courants\uec98;\u2022Classement des passifs non courants assortis de clauses restrictives (covenants).\u2022Amendement \u00e0 IFRS\uec9816\uec98\u2013 Contrats de location\uec98: Passif delocation relatif \u00e0 une cession-bail.\u2022Amendement \u00e0 IAS\uec987\uec98\u2013 \u00c9tat des flux de tr\u00e9sorerie etIFRS\uec987\uec98\u2013 Informations \u00e0 fournir\uec98: pr\u00e9cisions sur les infor-mations \u00e0 fournir en annexe au titre des accords definancement des fournisseurs.\u2022 Amendement \u00e0 IAS\uec9812\uec98\u2013 Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\uec98: R\u00e9formefiscale internationale \u2013 Mod\u00e8le Pilier\uec982.La note\uec983.5\uec98Besoin en fonds de roulement \u2013 paragraphe\uec98d. \u00ab\uec98Dettes fournisseurs, autres dettes et comptes de r\u00e9gu-larisation\uec98\u00bb a \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 la premi\u00e8re application de l\u2019amendement \u00e0 IAS\uec987\uec98relatif aux informations \u00e0 fournir en annexe au titre des accords de financement des fournisseurs. Les autres amendements n\u2019ont pas d\u2019impacts significatifs sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Par ailleurs, les d\u00e9cisions publi\u00e9es par l\u2019IFRS\uecb3Interpretations\ue603Committee applicables en 2024 n\u2019ont pas d\u2019incidence significative sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe.1.3 Normes IFRS, amendements ou interpr\u00e9tations applicables en 2025 et non anticip\u00e9s par le Groupe\u2022Amendement \u00e0 IAS\uec9821\uec98\u2013 Effet des variations des cours demonnaies \u00e9trang\u00e8res \u2013 Absence de convertibilit\u00e9.Cet amendement est sans incidence significative pour le Groupe et n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9 par anticipation.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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},
"f1__s7__6__18": {
"value": "1.4 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiersLes \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe sont pr\u00e9par\u00e9s sur la base du co\u00fbt historique \u00e0 l\u2019exception des actifs et passifs comptabilis\u00e9s \u00e0 leur juste valeur conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989 (note\uec989.3 Actifs et passifs financiers). Les actifs courants sont les actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre consomm\u00e9s ou c\u00e9d\u00e9s dans le cadre du cycle normal d'exploitation (inf\u00e9rieur \u00e0 un an). Un passif courant est un engagement dont le r\u00e8glement est pr\u00e9vu sous br\u00e8ve \u00e9ch\u00e9ance et qui s'inscrit dans le cadre du cycle d'exploitation normal de l\u2019entreprise.Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en\uec98milliers d\u2019euros sauf indication contraire.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory",
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"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"f1__s7__6__19": {
"value": "Estimations et jugements comptables d\u00e9terminantsPour l\u2019\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s, le Groupe utilise des estimations et formule des jugements qui sont r\u00e9guli\u00e8rement mis \u00e0 jour et qui sont fond\u00e9s sur des informations historiques et sur d\u2019autres facteurs, notamment des anticipations d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs jug\u00e9s raisonnables au vu des circonstances. Pour les postes concern\u00e9s par l\u2019utilisation d\u2019hypoth\u00e8ses et d\u2019estima-tions, un test de sensibilit\u00e9 des valeurs comptables aux principales hypoth\u00e8ses figure dans les notes d\u2019annexes concern\u00e9es.Les principales estimations et jugements faits par le Groupe pour l\u2019\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers concernent les \u00e9l\u00e9ments ci-apr\u00e8s.a. Regroupement d\u2019entreprises (notes 2 et 5)Dans le cadre des acquisitions (IFRS\uec983 \u2013\uec98Regroupement d\u2019entreprises), le Groupe \u00e9value \u00e0 la juste valeur les actifs acquis (notamment les autorisations d\u2019exploiter) et les passifs repris. Les dettes, ajustements de prix et options li\u00e9es aux engagements de rachat des int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, sont \u00e9valu\u00e9s sur la base d\u2019informations ou situations existantes \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablis-sement des comptes (business\ue603plan \u00e0 moyen terme), qui peuvent le cas \u00e9ch\u00e9ant se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9.Les variations de juste valeur de la dette correspondant aux options li\u00e9es aux engagements de rachat des int\u00e9-r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le (put sur minoritaires) sont constat\u00e9es en capitaux propres.b. Goodwill, immobilisations incorporelleset corporelles (note 5)Au niveau de chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sore-rie\uec98 (UGT), les valeurs d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels et corporels sont issues de valorisations internes au Groupe, bas\u00e9es sur les business\ue603plan \u00e0 moyen terme, les principales hypoth\u00e8ses retenues dans le cadre de cette \u00e9valuation (taux de croissance moyen terme, taux d\u2019actualisation, taux de marge et taux de croissance \u00e0 l\u2019infini) \u00e9tant estim\u00e9es par le Groupe. Les taux d\u2019actuali-sation et taux de croissance long terme sont d\u00e9termin\u00e9s par le Groupe avec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.Les valeurs comptables des actifs sont revues au minimum une fois par an et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances seraient li\u00e9s \u00e0 des changements signi-ficatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date de la derni\u00e8re cl\u00f4ture.c. Contrats de location (note 5)En ce qui concerne IFRS\uec9816, les passifs locatifs sont d\u00e9termin\u00e9s en retenant une dur\u00e9e de location sur les contrats de location de biens immobiliers qui correspond \u00e0 la p\u00e9riode non r\u00e9siliable compl\u00e9t\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant des options de renouvellement dont l\u2019utilisation par le Groupe est raisonnablement certaine.Le Groupe a \u00e9galement choisi de ne pas appliquer l\u2019exemption pour les biens de faible valeur aux contrats sign\u00e9s en France et en Allemagne pour les v\u00eatements de travail identifiables et de ne pas appliquer l\u2019exemption de courte dur\u00e9e pour le mat\u00e9riel m\u00e9dical dans ces deux pays.d. Avantages du personnel (note 4)La valeur actualis\u00e9e des obligations li\u00e9es aux avantages du personnel est issue d\u2019un calcul fond\u00e9 sur diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses actuarielles telles que le taux d\u2019actualisation, le taux de croissance des salaires, la rotation du person-nel ou l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part en retraite. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses a une incidence sur la valeur comptable des obligations li\u00e9es aux avantages du personnel.e. Classement CVAE (note 11)Le Groupe a examin\u00e9 le traitement comptable de la CVAE (cotisation de la valeur ajout\u00e9e des entreprises) au regard des normes IFRS. Selon son analyse, la CVAE r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e par IAS\uec9812.2 \u2013\uec98Imp\u00f4ts dus sur la base des b\u00e9n\u00e9fices imposables",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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},
"f1__s7__6__28-1": {
"value": "a. Regroupement d\u2019entreprises (notes 2 et 5)Dans le cadre des acquisitions (IFRS\uec983 \u2013\uec98Regroupement d\u2019entreprises), le Groupe \u00e9value \u00e0 la juste valeur les actifs acquis (notamment les autorisations d\u2019exploiter) et les passifs repris. Les dettes, ajustements de prix et options li\u00e9es aux engagements de rachat des int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, sont \u00e9valu\u00e9s sur la base d\u2019informations ou situations existantes \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablis-sement des comptes (business\ue603plan \u00e0 moyen terme), qui peuvent le cas \u00e9ch\u00e9ant se r\u00e9v\u00e9ler diff\u00e9rentes de la r\u00e9alit\u00e9.Les variations de juste valeur de la dette correspondant aux options li\u00e9es aux engagements de rachat des int\u00e9-r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le (put sur minoritaires) sont constat\u00e9es en capitaux propres.2.3 Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre\ue658\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7b3\ue7ba\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7ac\ue7ba\ue840\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue7ba\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue838\ue7e3\ue840\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7e3\ue807\ue840\ue7e3\ue603\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue807\ue7d5\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue805\ue812\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue840\ue812\ue7fc\ue7e3\ue7b3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\uec4aEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue6a8\ue838\ue7e3\ue874\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\uec60\ue604\uec61 \uec6e\uec98\uebd2\uebd2\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd0\uebd0\uebcf\uec98\uebd5\uebd5\uebd2Dont d\u00e9caiss\u00e9/encaiss\u00e9 [B] -\uec9844\uec98191 -\uec98216\uec98568\ue6ab\ue7ba\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\uec56\ue7ba\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\ue603\uec60\ue621\uec61\ue603\uecbb\ue603\uec60\ue604\uec61\ue603\uec6b\uec98\uec60\ue620\uec61 - \uec6e\uec98\uebd3\uec98\uebd0\uebce\uebd4Prix de cession [D] 339\uec98876 2\uec98535Tr\u00e9sorerie acquise [E] 549 4\uec98812Tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e [F] -\uec983\uec98733 -\uec9856\uec98160EFFET VARIATION DE P\u00c9RIM\u00c8TRE [G] = [E] + [F] + [B] + [D] 292 501 - 265 381Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, l\u2019incidence des variations de p\u00e9ri-m\u00e8tre li\u00e9es aux acquisitions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\uec9845,4\uec98millions d\u2019euros, et l\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9es aux cessions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 336,1\uec98millions d\u2019euros.Les filiales acquises et c\u00e9d\u00e9es (hors celles identifi\u00e9es comme d\u00e9tenues en vue de la vente \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024 \u2013 cf. paragraphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb ci-dessous) au cours de l\u2019exercice sont individuellement non significatives.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue84e\ue7e3\ue807\ue7bb\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7bf\ue84e\ue838\ue7ba\ue603\ue7ac\ue7bb\ue7b3\ue7bb\ue840Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\uec985\uec98\u2013 Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et remplissant les crit\u00e8res requis par la norme IFRS\uec985\uec98font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation sur une ligne \u00e0 part de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re.Les actifs non-courants et les groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, sont \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Ils sont class\u00e9s comme des \u00ab\uec98actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb seulement si la vente est hautement probable dans un horizon de douze mois, si l\u2019actif est disponible en vue d\u2019une vente imm\u00e9diate et si un plan de vente a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le management avec un degr\u00e9 d\u2019avance-ment suffisant. Pour appr\u00e9cier le caract\u00e8re hautement probable de la vente, le Groupe prend notamment en consid\u00e9ration les marques d\u2019int\u00e9r\u00eats et les offres re\u00e7ues d\u2019acqu\u00e9reurs potentiels, ainsi que les risques d\u2019ex\u00e9cution sp\u00e9cifiques \u00e0 certaines transactions.Par ailleurs, lorsque les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentent une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est class\u00e9e en activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le compte de r\u00e9sultat et le tableau de flux de tr\u00e9sorerie comparatifs sont retrait\u00e9s comme si l\u2019activit\u00e9 avait satisfait aux crit\u00e8res d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019ouverture de la p\u00e9riode comparative. Les activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne dans le compte de r\u00e9sultat du Groupe. Cette ligne d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb comprend le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4ts des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2023, le Groupe pr\u00e9sentait sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat, \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des acti-vit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb, le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s de RSS (R\u00e9sidence Service Senior), dont la cession a effectivement eu lieu sur le premier semestre 2024 (cf. note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation). Ces activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 la vente ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une perte d\u2019environ 24,8\uec98millions d\u2019euros, se d\u00e9composant en 9,6\uec98millions d\u2019euros de pertes op\u00e9rationnelles sur la p\u00e9riode, soit un montant analogue aux pertes constat\u00e9es sur les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes, et une moins-value de cession pour un montant de 15,2\uec98millions d\u2019euros.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le Groupe ne d\u00e9tient plus d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentant une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, mais poursuit activement la mise en \u0153uvre de son programme de cession d\u2019actifs, avec plusieurs sc\u00e9narios de cessions afin de s\u2019assurer de l\u2019atteinte de son objectif d\u2019un\uec98milliard de produits de cessions bruts d\u2019ici fin 2025. La variation du r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4t des activit\u00e9s abandonn\u00e9es se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\uec98: En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue621\ue7dd\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7d4\ue7d4\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebd2\uec98\uebd3\uebd7\uebd3 \uebd0\uebd2\uec98\uebd7\uebd0\uebcfAutres produits\ue621\ue7dd\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7d4\ue7d4\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue835\ue838\ue812\ue7b3\ue856\ue7e3\ue84e\ue840 \uebcf\uebd2\uec98\uebd3\uebd7\uebd3 \uebd0\uebd2\uec98\uebd7\uebd0\uebcfAchats consomm\u00e9s -\uec982\uec98673 -\uec984\uec98539Charges de personnel -\uec986\uec98042 -\uec9812\uec98813Charges externes -\uec985\uec98136 -\uec989\uec98154Imp\u00f4ts et taxes -\uec98615 -\uec98992Autres produits et charges d\u2019exploitation -\uec98418 706Exc\u00e9dent brut d'exploitation \uec6e\uec98\uebd0\uebd6\uebd7 \uec6e\uec98\uebcf\uec98\uebd6\uebd5\uebcfDotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations -\uec986\uec98000 -\uec9813\uec98151Autres produits et charges op\u00e9rationnels -\uec98574 2\uec98244R\u00e9sultat op\u00e9rationnel \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd6\uebd4\uebd1 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd5\uebd5\uebd6\ue6ab\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838 \uec6e\uec98\uebd0\uec98\uebd4\uebd2\uebd1 \uec6e\uec98\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebce\ue6ab\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue78f\ue86e\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7e3\ue805\ue835\ue815\ue84e\ue840\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7ab\ue7bb\ue807\ue7bb\ue7d4\ue7e3\ue7ac\ue7ba\ue840 \uec6e\uec98\uebd7\uec98\uebd3\uebce\uebd4 \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uec98\uebd3\uebd5\uebd6Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices -\uec98103 2\uec98773R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es \uec6e\uec98\uebd7\uec98\uebd4\uebce\uebd7 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 0 0R\u00e9sultat de cession des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uec98\uebcf\uebd6\uebd3R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebd0\uebd2\uec98\uebd5\uebd7\uebd2 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3La variation des flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebd0\uebd2\uec98\uebd5\uebd7\uebd2 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3Flux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es 14\uec98486 19\uec98405Flux activit\u00e9s financement \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es -\uec98554 11\uec98976Flux activit\u00e9s investissement \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es 2\uec98818 -\uec987\uec98589VARIATION DE LA TR\u00c9SORERIE - 8 043 10 987Clariane a finalis\u00e9 fin d\u00e9cembre\uec982024 la cession de l\u2019en-semble de ses activit\u00e9s d\u2019Hospitalisation \u00e0 Domicile et Services de Soins Infirmiers \u00e0 Domicile (HAD/SSIAD) en France \u00e0 la Fondation Sant\u00e9 Service, telle qu\u2019annonc\u00e9e le 6\uec98mai 2024 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Programme de cession d\u2019actifs\uec98\u00bb). La cession a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e fin d\u00e9cembre\uec982024. Les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es par le groupe Clariane repr\u00e9sentent huit \u00e9tablissements d\u2019hospitalisation \u00e0 domicile, dont deux implant\u00e9s en \u00cele-de-France, et trois agences de service de soins infirmiers et d\u2019aide \u00e0 domicile. Elles emploient 309\uec98 personnes (\u00e9quivalent temps plein) et ont r\u00e9alis\u00e9 en 2023 un chiffre d\u2019affaires autour de 46,5\uec98 millions d\u2019euros. Cette op\u00e9ration s\u2019inscrit dans le cadre du Plan de Renforcement.Le Groupe avait consid\u00e9r\u00e9 que ces activit\u00e9s HAD/SSIAD ne repr\u00e9sentaient pas une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, et les avait par cons\u00e9-quent pr\u00e9sent\u00e9es en tant qu\u2019activit\u00e9s poursuivies dans les comptes semestriels du 30\uec98juin 2024.Par ailleurs, en 2023, Clariane avait initi\u00e9 la cession de ses actifs op\u00e9rationnels au Royaume-Uni ainsi que sa partici-pation dans un portefeuille immobilier aux Pays-Bas \u00e0 son partenaire Aedifica, s\u2019inscrivant \u00e9galement dans le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re de Clariane. Ces groupes d\u2019actifs ne repr\u00e9sentant pas une ligne d\u2019ac-tivit\u00e9 principale et distincte selon le Groupe au sens de la norme IFRS\uec985, ils \u00e9taient pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 en tant qu\u2019activit\u00e9s poursuivies. L\u2019ensemble de ces activi-t\u00e9s et de ces actifs (opco & propco) au Royaume-Uni ont effectivement \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s \u00e0 Elevation Healthcare Property, fonds anglais d'investissement sp\u00e9cialis\u00e9 dans le secteur de l'immobilier d\u2019\u00e9tablissements de retraite et de sant\u00e9, g\u00e9r\u00e9 par Elevation Advisors LLP, pour une valeur brute de cession de 207\uec98millions de livres sterling (environ 243\uec98mil-lions d\u2019euros). Il est rappel\u00e9 que les actifs immobiliers c\u00e9d\u00e9s \u00e9taient port\u00e9s dans le cadre du partenariat immobilier dit \u00ab\uec98Juniper\uec98\u00bb sign\u00e9 avec Predica (communiqu\u00e9 de presse du 28\uec98d\u00e9cembre 2023). L'int\u00e9gralit\u00e9 du produit net de cette vente, apr\u00e8s remboursement de la dette immobili\u00e8re port\u00e9e au Royaume-Uni de 38\uec98millions de livres sterling et des 90\uec98millions d\u2019obligations remboursables en actions souscrites par Predica et adoss\u00e9es \u00e0 ces actifs immobiliers, a servi au remboursement d'environ 100\uec98millions d'euros de l'encours de la dette du Groupe, sans impact significatif sur le levier. Une provision de 41,5\uec98millions d\u2019euros pour perte de valeur avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes 2023 au titre de cette transaction, correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur d\u2019acquisition des actifs telle que comptabilis\u00e9e dans les comptes de Clariane, sous l\u2019effet de l\u2019\u00e9volution d\u00e9favorable des taux de capitalisation depuis l\u2019acquisition de ces actifs op\u00e9rationnels au Royaume-Uni. La perte r\u00e9alis\u00e9e lors de cette cession de 39,5\uec98millions d\u2019euros est en ligne avec la provision et n\u2019a par cons\u00e9quent pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat de Clariane en 2024.La participation de 50\uec98 % du groupe Clariane dans un portefeuille immobilier aux Pays-Bas a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e au cours du premier semestre \u00e0 son partenaire Aedifica pour une valeur de cession d\u2019environ 25\uec98millions (cf. note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation). Une provision de 4,5\uec98millions d\u2019euros pour perte de valeur avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes 2023 au titre de cette transaction. La perte r\u00e9alis\u00e9e lors de cette cession en 2024 de 5,5\uec98millions d\u2019euros est en ligne avec la provision et n\u2019a par cons\u00e9quent pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat de Clariane en 2024.ACTIFEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Goodwill - 69\uec98276Immobilisations incorporelles - 168Immobilisations corporelles - 307\uec98173Droits d'utilisation - 98\uec98656Immobilisations financi\u00e8res - 13Titres mis en \u00e9quivalence -Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs - 14\uec98374\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd2\uebd6\uebd7\uec98\uebd4\uebd4\uebceStocks - 308Clients et comptes rattach\u00e9s - 4\uec98872Autres cr\u00e9ances et actifs courants - 18\uec98249Cr\u00e9ances d'imp\u00f4t courant - 4Instruments financiers actif - -\uec98810Tr\u00e9sorerie - 9\uec98180\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd1\uebcf\uec98\uebd6\uebce\uebd1ACTIFS D\u00c9TENUS EN VUE DE LEUR CESSION - 521 463Dont\ue603les\ue603\u00ab\uecb3Essentielles\uecb3\u00bb - 139\uecb3212Dont\ue603HAD/SSIAD - -Dont Aedifica - 31\uecb3276Dont\ue603Royaume-Uni - 340\uecb3118Dont\ue603Belgique - 10\uecb3857PASSIFEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Provisions pour retraites - 63Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs - 35\uec98629Autres provisions - 255Emprunts et dettes financi\u00e8res - 44\uec98089Obligations locatives \u00e0 plus d'un an - 107\uec98366Autres dettes non courantes -\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebcf\uebd6\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd0Provisions \u00e0 moins d'un an -Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s - 27\uec98458Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation - 37\uec98402Dettes d'imp\u00f4t courant - 295Emprunts \u00e0 moins d'un an et d\u00e9couverts bancaires - 1\uec98033Obligations locatives \u00e0 moins d'un an - 13\uec98530Instruments financiers passif -\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd5\uebd7\uec98\uebd5\uebcf\uebd6PASSIFS LI\u00c9S \u00c0 DES ACTIFS D\u00c9TENUS EN VUE DE LEUR CESSION - 267 120Dont\ue603les\ue603\u00ab\uecb3Essentielles\uecb3\u00bb - 132\uecb3088Dont HAD - -Dont Aedifica - 15\uecb3377Dont\ue603Royaume-Uni - 119\uecb3655Le poste \u00ab\uec98Autres produits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb comprend essentiellement\uec98:\u202252,9\uec98millions d\u2019euros de co\u00fbts de r\u00e9organisation, restruc-turation et autres, principalement compos\u00e9s de co\u00fbts de projets strat\u00e9giques, notamment 18,5\uec98millions d\u2019euros en France, des impacts de fermetures de site et des co\u00fbts de restructuration li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019organisation dans le r\u00e9seau du Groupe, notamment en France pour 19,2\uec98millions d\u2019euros, en Espagne pour 4\uec98millions d\u2019euros, et en Allemagne pour 4 millions d\u2019euros",
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"f1__s7__6__26-1": {
"value": "b. Goodwill, immobilisations incorporelleset corporelles (note 5)Au niveau de chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sore-rie\uec98 (UGT), les valeurs d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels et corporels sont issues de valorisations internes au Groupe, bas\u00e9es sur les business\ue603plan \u00e0 moyen terme, les principales hypoth\u00e8ses retenues dans le cadre de cette \u00e9valuation (taux de croissance moyen terme, taux d\u2019actualisation, taux de marge et taux de croissance \u00e0 l\u2019infini) \u00e9tant estim\u00e9es par le Groupe. Les taux d\u2019actuali-sation et taux de croissance long terme sont d\u00e9termin\u00e9s par le Groupe avec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.Les valeurs comptables des actifs sont revues au minimum une fois par an et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances seraient li\u00e9s \u00e0 des changements signi-ficatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date de la derni\u00e8re cl\u00f4ture.Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwillLes valeurs comptables des actifs sont revues p\u00e9riodiquement\uec98:\u2022 pour les actifs incorporels non amortissables (autori-sations d\u2019exploiter) et les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 chaquecl\u00f4ture, ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparitiond\u2019indices de perte de valeur\uec98;\u2022pour tous les autres actifs\uec98: d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indice deperte de valeur.Les indices de pertes de valeur susceptibles de d\u00e9clen-cher un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sont\uec98:\u2022des indices externes (indicateurs de march\u00e9, chan-gement dans la r\u00e9glementation, changementsimportants dans l\u2019environnement \u00e9conomique, etc.)\uec98;\u2022des indices internes (baisse du taux d\u2019occupation,obsolescence de l\u2019actif, performances inf\u00e9rieures auxpr\u00e9visions, etc.).Selon la nature des immobilisations concern\u00e9es, le test de valeur est effectu\u00e9 soit au niveau de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ra-trice de tr\u00e9sorerie, soit au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT (goodwill).Les UGT sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re ind\u00e9pendante des autres UGT.La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9.La valeur d\u2019utilit\u00e9 retenue par le Groupe correspond \u00e0 la valeur des avantages \u00e9conomiques futurs attendus de leur utilisation. Elle est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie futurs, lesquels sont fond\u00e9s sur les hypoth\u00e8ses \u00e9conomiques ainsi que des conditions d\u2019exploitation pr\u00e9visionnelles retenues par la Direction du Groupe selon les principes suivants\uec98:\u2022les flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t sont issus du budgetde l\u2019ann\u00e9e N+1\uec98du Groupe, approuv\u00e9 par le Conseild\u2019administration, et du plan d\u2019affaires \u00e0 moyen terme, revu par le Conseil d\u2019administration\uec98;\u2022le taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbtmoyen pond\u00e9r\u00e9 du capital du Groupe, et le taux decroissance \u00e0 long terme, d\u00e9termin\u00e9s par le Groupeavec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.R\u00e9alisation du test de premier niveauLes actifs incorporels hors goodwill et corporels (cf. note\uec985\uec98Goodwill, Immobilisations incorporelles et cor-porelles) sont test\u00e9s au niveau des UGT auxquelles ils sont rattach\u00e9s.Compte-tenu des synergies possibles entre les \u00e9tablis-sements et de la possibilit\u00e9 d\u2019exploiter, en lien avec les autorit\u00e9s r\u00e9gionales de sant\u00e9 (ARS), les autorisations au niveau d\u00e9partemental ou r\u00e9gional, le Groupe consid\u00e8re que les UGT correspondent, pour chaque typologie d\u2019ac-tivit\u00e9 (maison de retraite, clinique ou sant\u00e9 mentale), \u00e0 un regroupement territorial\uec98: en France l\u2019UGT correspond \u00e0 un d\u00e9partement, en Italie, en Belgique et en Espagne l\u2019UGT correspond \u00e0 une r\u00e9gion.Les modalit\u00e9s du test de premier niveau visent \u00e0 s\u2019as-surer que la valeur recouvrable de l\u2019UGT (valeur la plus importante entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) est au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur nette comptable hors goodwill.Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e.R\u00e9alisation du test de second niveauUn second test de valeur incluant les goodwill est effec-tu\u00e9 au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT correspondant \u00e0 l\u2019ensemble des UGT d\u2019un pays. Ce test de second niveau vise \u00e0 s\u2019assurer pour chaque pays que la valeur recouvrable est au moins \u00e9gale \u00e0 l\u2019actif net consolid\u00e9 (y compris goodwill).Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur le goodwill (cette d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant irr\u00e9versible), et, ensuite, en cas d\u2019insuffisance, sur la valeur des autorisations et actifs corporels.5.2 Immobilisations incorporelles\u00c0 la date de prise de contr\u00f4le d\u2019une filiale, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.\ue631\ue86e\ue78f\ue7fc\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue812\ue838\ue835\ue812\ue838\ue7ba\ue7fc\ue840Dans ce cadre, des actifs incorporels repr\u00e9sentatifs des autorisations d\u2019exploiter acquises sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u00e9termin\u00e9e selon une approche multicrit\u00e8re qui tient compte des caract\u00e9ristiques de l\u2019\u00e9tablissement tels que multiple de chiffre d\u2019affaires et cash-flow d\u00e9coulant du business\ue603plan d\u2019acquisition.En France, les autorisations d\u2019exploiter les maisons de retraite sont accord\u00e9es pour une dur\u00e9e de 15\uec98ans et celles des cliniques de soins m\u00e9dicaux et de r\u00e9adaptation ainsi que des cliniques de sant\u00e9 mentale pour une dur\u00e9e de sept ans (renouvelable). L\u2019autorisation d\u2019exploiter ne peut \u00eatre retir\u00e9e que dans le cas o\u00f9 l\u2019\u00e9tablissement ne respecte pas les obligations r\u00e9glementaires dans le cadre de l\u2019exploitation et notamment le respect des normes minimales de comp\u00e9tences et de prises en charge, v\u00e9rifi\u00e9 par les dossiers d\u2019\u00e9valuation et/ou de visites de conformit\u00e9. De ce fait, les autorisations sont consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie et aucun amortissement n\u2019est constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s.En Allemagne, il n\u2019existe pas d\u2019autorisation administrative pour exploiter les \u00e9tablissements, qui sont essentiel-lement soumis \u00e0 des normes techniques. Les droits d\u2019exploiter ne r\u00e9pondent pas en ce sens \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle identifiable et font par cons\u00e9quent partie du goodwill.En Belgique, le march\u00e9 des maisons de retraite m\u00e9di-calis\u00e9es est un march\u00e9 qui pr\u00e9sente des barri\u00e8res r\u00e9glementaires \u00e0 l\u2019entr\u00e9e\uec98; r\u00e9gul\u00e9 au niveau r\u00e9gional, une licence d\u2019exploitation est obligatoire et les prix d\u2019h\u00e9ber-gement sont contr\u00f4l\u00e9s. Par cons\u00e9quent, les licences ont \u00e9t\u00e9 reconnues en immobilisations incorporelles.En Italie, la r\u00e9glementation nationale impose des exigences structurelles minimales. Chaque r\u00e9gion transpose cette r\u00e9glementation \u00e0 son niveau. Les \u00e9tablissements italiens sont soumis \u00e0 des contr\u00f4les par les tutelles dans le cadre des conventions conclues avec celles-ci. Les licences d\u2019exploitation sont obligatoires et sont par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.En Espagne, une autorisation r\u00e9gionale est d\u00e9livr\u00e9e par les services sociaux pour l\u2019exploitation des \u00e9tablisse-ments de soins pour personnes \u00e2g\u00e9es. Cette autorisation d\u00e9pend des normes techniques de l\u2019\u00e9tablissement. Par cons\u00e9quent, les droits d\u2019exploitation ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle iden-tifiable. Toutefois, les \u00e9tablissements peuvent partager des lits avec d\u2019autres \u00e9tablissements dans le cadre d\u2019un programme de financement r\u00e9gional. L\u2019autorisation requise \u00e0 cet effet peut \u00eatre class\u00e9e en tant qu\u2019immobi-lisation incorporelle et amortie par la suite sur la dur\u00e9e de la concession accord\u00e9e par la r\u00e9gion.Aux Pays-Bas, il existe des autorisations administratives mais il n\u2019y a pas de difficult\u00e9 particuli\u00e8re \u00e0 les obtenir. N\u00e9anmoins, apr\u00e8s ouverture des \u00e9tablissements, il existe la possibilit\u00e9 de signer des contrats avec des compagnies d\u2019assurance (exploitation sous le r\u00e9gime VPT, forfait \u00e0 domicile). L\u2019obtention de ces contrats permet une hausse des tarifs et un acc\u00e8s facilit\u00e9 aux r\u00e9sidents. Les contrats existants \u00e0 la date d\u2019acquisition ont donc \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s et reconnus en immobilisations incorporelles.Des tests de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s annuellement sur ces actifs incorporels, conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobili-sations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.Les actifs incorporels se r\u00e9partissent comme suit : n milliers d'euros Autorisations Autres \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcValeur brute \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uec98\uebcf\uebd3\uebcf\uec98\uebd0\uebce\uebd3 \uebd2\uebcf\uebd4\uec98\uebd0\uebd4\uebcf \uebd0\uec98\uebd3\uebd4\uebd5\uec98\uebd2\uebd4\uebd4Variation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec982\uec98341 -\uec98366 -\uec982\uec98707Cessions -\uec983\uec98505 -\uec985\uec98723 -\uec989\uec98228Acquisitions 885 66\uec98264 67\uec98149Transferts - - -Reclassements et autres impacts 598 591 1\uec98189Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec985\uec98249 -\uec9886 -\uec985\uec98335Valeur brute \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd0\uec98\uebcf\uebd2\uebcf\uec98\uebd3\uebd7\uebd1 \uebd2\uebd5\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebcf \uebd0\uec98\uebd4\uebcf\uebd6\uec98\uebd3\uebd1\uebd2Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uebd3\uec98\uebcf\uebd3\uebcf \uebcf\uebd7\uebd7\uec98\uebd1\uebcf\uebd6 \uebd0\uebd0\uebd2\uec98\uebd2\uebd4\uebd7Variation de p\u00e9rim\u00e8tre - -\uec98446 -\uec98446Cessions -\uec983\uec98505 -\uec98144 -\uec983\uec98649Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations 17\uec98805 44\uec98569 62\uec98374Reclassements et autres impacts 132 -\uec98445 -\uec98313Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente - -\uec9878 -\uec9878Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd1\uebd7\uec98\uebd3\uebd6\uebd1 \uebd0\uebd2\uebd0\uec98\uebd5\uebd5\uebd2 \uebd0\uebd6\uebd0\uec98\uebd1\uebd3\uebd5Valeur nette comptable \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uec98\uebcf\uebd0\uebd4\uec98\uebce\uebd3\uebd2 \uebd0\uebcf\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebd1 \uebd0\uec98\uebd1\uebd2\uebd0\uec98\uebd7\uebd7\uebd5VALEUR NETTE COMPTABLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 2 102 010 234 167 2 336 177Les autorisations se r\u00e9partissent comme suit par secteur op\u00e9rationnel\uec98:\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63Italie\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3\ue603\uec62\ue7ab\uec63En milliers d'euros France \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcValeur brute \u00e0 l\u2019ouverture \uebcf\uec98\uebd2\uebd0\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebd2 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd4 \uebd2\uebd1\uebd3\uec98\uebd7\uebcf\uebd3 \uebd4\uebce\uec98\uebd7\uebd2\uebce \uebd0\uec98\uebcf\uebd3\uebcf\uec98\uebd0\uebce\uebd3D\u00e9pr\u00e9ciations 13\uec98905 197 6\uec98216 4\uec98832 25\uec98151Valeur nette comptable \u00e0 l'ouverture \uebcf\uec98\uebd2\uebcf\uebd1\uec98\uebce\uebd1\uebd7 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd0\uebce\uebd7 \uebd2\uebd0\uebd7\uec98\uebd4\uebd7\uebd7 \uebd3\uebd4\uec98\uebcf\uebce\uebd6 \uebd0\uec98\uebcf\uebd0\uebd4\uec98\uebce\uebd3\uebd2Valeur brute \u00e0 la cl\u00f4ture \uebcf\uec98\uebd2\uebcf\uebd4\uec98\uebd0\uebd5\uebd4 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd4 \uebd2\uebd1\uebd4\uec98\uebd1\uebd5\uebd1 \uebd4\uebcf\uec98\uebd3\uebd1\uebd6 \uebd0\uec98\uebcf\uebd2\uebcf\uec98\uebd3\uebd7\uebd1D\u00e9pr\u00e9ciations 20\uec98533 197 12\uec98027 6\uec98827 39\uec98583VALEUR NETTE COMPTABLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 1 395 744 227 209 424 346 54 712 2 102 010(a)\ue603 Inclut\ue6039\ue603millions\ue603d\u2019euros\ue603aux\ue603Pays-Bas.(b)\ue603 Le\ue603Royaume-Uni\ue603\u00e9tait\ue603pr\u00e9sent\u00e9\ue603en\ue603Actifs\ue603d\u00e9tenus\ue603en\ue603vue\ue603de\ue603la\ue603vente\ue603\u00e0\ue603l'ouverture\ue603et\ue603a\ue603\u00e9t\u00e9\ue603c\u00e9d\u00e9\ue603en\ue603avril\ue6032024,\ue603cf.\ue603note\ue6032.1.En\ue603Espagne,\ue603le\ue603montant\ue603de\ue603d\u00e9pr\u00e9ciations\ue603correspond\ue603aux\ue603amortissements\ue603des\ue603autorisations.La variation des autorisations en France est principalement li\u00e9e au reclassement en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s dans les comptes semestriels du 30\uec98juin 2024 de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s d\u2019Hospitalisation \u00e0 Domicile et Services de Soins Infirmiers \u00e0 Domicile (HAD/SSIAD) pour 5,2\uec98millions d\u2019euros, dont la cession a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e en d\u00e9cembre\uec982024 (cf. note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9ri-m\u00e8tre significatives \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb) et \u00e0 deux autres cessions intervenues sur le premier semestre pour 5,7\uec98millions d\u2019euros.Aucune autorisation ne repr\u00e9sente \u00e0 elle seule un montant significatif pour le Groupe.Les tests de valeur ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations incorporelles, corporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers. Sur la p\u00e9riode close au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, les tests sur les UGT ont entra\u00een\u00e9 la constatation d\u2019une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation de 17,6\uec98millions d\u2019euros, dont 5,7\uec98millions d\u2019euros sur une r\u00e9gion en Italie, et 11,9\uec98millions d\u2019euros sur quatre d\u00e9parte-ments en France. Par ailleurs, une reprise de provision a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e sur un d\u00e9partement en France \u00e0 hauteur de 1,8\uec98million d\u2019euros.",
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"f1__s7__6__24-1": {
"value": "b. Goodwill, immobilisations incorporelleset corporelles (note 5)Au niveau de chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sore-rie\uec98 (UGT), les valeurs d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels et corporels sont issues de valorisations internes au Groupe, bas\u00e9es sur les business\ue603plan \u00e0 moyen terme, les principales hypoth\u00e8ses retenues dans le cadre de cette \u00e9valuation (taux de croissance moyen terme, taux d\u2019actualisation, taux de marge et taux de croissance \u00e0 l\u2019infini) \u00e9tant estim\u00e9es par le Groupe. Les taux d\u2019actuali-sation et taux de croissance long terme sont d\u00e9termin\u00e9s par le Groupe avec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.Les valeurs comptables des actifs sont revues au minimum une fois par an et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances seraient li\u00e9s \u00e0 des changements signi-ficatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date de la derni\u00e8re cl\u00f4ture.Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwillLes valeurs comptables des actifs sont revues p\u00e9riodiquement\uec98:\u2022 pour les actifs incorporels non amortissables (autori-sations d\u2019exploiter) et les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 chaquecl\u00f4ture, ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparitiond\u2019indices de perte de valeur\uec98;\u2022pour tous les autres actifs\uec98: d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indice deperte de valeur.Les indices de pertes de valeur susceptibles de d\u00e9clen-cher un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sont\uec98:\u2022des indices externes (indicateurs de march\u00e9, chan-gement dans la r\u00e9glementation, changementsimportants dans l\u2019environnement \u00e9conomique, etc.)\uec98;\u2022des indices internes (baisse du taux d\u2019occupation,obsolescence de l\u2019actif, performances inf\u00e9rieures auxpr\u00e9visions, etc.).Selon la nature des immobilisations concern\u00e9es, le test de valeur est effectu\u00e9 soit au niveau de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ra-trice de tr\u00e9sorerie, soit au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT (goodwill).Les UGT sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re ind\u00e9pendante des autres UGT.La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9.La valeur d\u2019utilit\u00e9 retenue par le Groupe correspond \u00e0 la valeur des avantages \u00e9conomiques futurs attendus de leur utilisation. Elle est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie futurs, lesquels sont fond\u00e9s sur les hypoth\u00e8ses \u00e9conomiques ainsi que des conditions d\u2019exploitation pr\u00e9visionnelles retenues par la Direction du Groupe selon les principes suivants\uec98:\u2022les flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t sont issus du budgetde l\u2019ann\u00e9e N+1\uec98du Groupe, approuv\u00e9 par le Conseild\u2019administration, et du plan d\u2019affaires \u00e0 moyen terme, revu par le Conseil d\u2019administration\uec98;\u2022le taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbtmoyen pond\u00e9r\u00e9 du capital du Groupe, et le taux decroissance \u00e0 long terme, d\u00e9termin\u00e9s par le Groupeavec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.R\u00e9alisation du test de premier niveauLes actifs incorporels hors goodwill et corporels (cf. note\uec985\uec98Goodwill, Immobilisations incorporelles et cor-porelles) sont test\u00e9s au niveau des UGT auxquelles ils sont rattach\u00e9s.Compte-tenu des synergies possibles entre les \u00e9tablis-sements et de la possibilit\u00e9 d\u2019exploiter, en lien avec les autorit\u00e9s r\u00e9gionales de sant\u00e9 (ARS), les autorisations au niveau d\u00e9partemental ou r\u00e9gional, le Groupe consid\u00e8re que les UGT correspondent, pour chaque typologie d\u2019ac-tivit\u00e9 (maison de retraite, clinique ou sant\u00e9 mentale), \u00e0 un regroupement territorial\uec98: en France l\u2019UGT correspond \u00e0 un d\u00e9partement, en Italie, en Belgique et en Espagne l\u2019UGT correspond \u00e0 une r\u00e9gion.Les modalit\u00e9s du test de premier niveau visent \u00e0 s\u2019as-surer que la valeur recouvrable de l\u2019UGT (valeur la plus importante entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) est au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur nette comptable hors goodwill.Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e.R\u00e9alisation du test de second niveauUn second test de valeur incluant les goodwill est effec-tu\u00e9 au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT correspondant \u00e0 l\u2019ensemble des UGT d\u2019un pays. Ce test de second niveau vise \u00e0 s\u2019assurer pour chaque pays que la valeur recouvrable est au moins \u00e9gale \u00e0 l\u2019actif net consolid\u00e9 (y compris goodwill).Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur le goodwill (cette d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant irr\u00e9versible), et, ensuite, en cas d\u2019insuffisance, sur la valeur des autorisations et actifs corporels.5.1 Goodwill\u00c0 la date d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022 les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\uec98;\u2022la participation ne donnant pas le contr\u00f4le de l\u2019entre-prise acquise (int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le)est \u00e9valu\u00e9e, soit \u00e0 la juste valeur (i.e. un goodwill allou\u00e9 \u00e0 ces derniers\uec98: m\u00e9thode du goodwill complet), soiten retenant la quote-part de la juste valeur de l\u2019actifnet identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise (i.e. sans goodwillaffect\u00e9 aux minoritaires\uec98: m\u00e9thode du goodwill partiel).Cette option est disponible au cas par cas pour chaqueop\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises\uec98;\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont constat\u00e9s en chargede la p\u00e9riode et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la ligne \u00ab\uec98autresproduits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb du compte der\u00e9sultat consolid\u00e9\uec98;\u2022les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la dated\u2019acquisition. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, le compl\u00e9-ment de prix est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 chaquearr\u00eat\u00e9 des comptes. Au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0compter de la date d\u2019acquisition, tout changement de cette juste valeur sera constat\u00e9 en r\u00e9sultat. \u00c0 l\u2019int\u00e9rieurde ce d\u00e9lai d\u2019un an, les changements de cette justevaleur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition seront \u00e9galement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres changements seront comptabi-lis\u00e9s en contrepartie de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.\u00c0 la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre\uec98:\u2022la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, aug-ment\u00e9e du montant des participations ne donnantpas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et, dans unregroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, dela juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participa-tion pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dansl\u2019entreprise acquise, ainsi r\u00e9\u00e9valu\u00e9e par le compte der\u00e9sultat\uec98;\u2022le solde net des montants des actifs identifiablesacquis et passifs repris \u00e0 la date d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9836 \u2013\uec98D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\uec98\u2013, ils font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Les modalit\u00e9s du test sont d\u00e9crites dans la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incor-porelles et goodwill\uec98\u00bb.Variation du poste goodwillLes variations du poste \u00ab\uec98Goodwill\uec98\u00bb sur la p\u00e9riode close au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 sont les suivantes\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 VariationGoodwill brut \u00e0 l\u2019ouverture \uebd1\uec98\uebd0\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd0\uebd2 \uebd1\uec98\uebd0\uebd1\uebd5\uec98\uebd0\uebd3\uebd4 \uebd3\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd6Acquisitions 3\uec98731 126\uec98759 -\uec98123\uec98028Affectation d\u00e9finitive de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition 3\uec98097 -\uec9823\uec98289 26\uec98386Valorisation de la promesse de rachat des minoritaires - - -Cessions -\uec9814\uec98829 - -\uec9814\uec98829Reclassements et autres impacts - 1\uec98074 -\uec981\uec98074Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec9840\uec98000 -\uec9854\uec98276 14\uec98276Goodwill brut \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd1\uec98\uebd0\uebd1\uebd7\uec98\uebd3\uebd0\uebd1 \uebd1\uec98\uebd0\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd0\uebd2 \uec6e\uec98\uebd2\uebd6\uec98\uebce\uebce\uebcfValeur des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e0 l'ouverture - - -D\u00e9pr\u00e9ciations\ue603de\ue603l'exercice - - -Valeur des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e0 la cl\u00f4ture - - -Goodwill net \u00e0 l'ouverture \uebd1\uec98\uebd0\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd0\uebd2 \uebd1\uec98\uebd0\uebd1\uebd5\uec98\uebd0\uebd3\uebd4 \uebd3\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd6GOODWILL NET \u00c0 LA CL\u00d4TURE 3 239 523 3 287 524 - 48 001L\u2019affectation des goodwill correspond principalement \u00e0 la reconnaissance des actifs suivants\uec98 : autorisations, ensembles immobiliers et contrats de location. La variation du goodwill sur l\u2019exercice 2024 provient essentiellement de\uec98:\u2022en France\uec98: l\u2019impact de la classification dans les comptessemestriels du 30\uec98juin 2024 en actifs destin\u00e9s \u00e0 la ventede l\u2019ensemble des activit\u00e9s d\u2019Hospitalisation \u00e0 Domicileet Services de Soins Infirmiers \u00e0 Domicile (HAD/SSIAD) enFrance, dont la cession a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e en d\u00e9cembre\uec982024(cf. note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre significative \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb)\uec98;\u2022 en Espagne\uec98: l\u2019impact de l\u2019affectation finale du prix d\u2019ac-quisition de Grupo\uec985\uec98;\u2022en Italie\uec98: l\u2019impact de cessions d\u2019actifs op\u00e9rationnelsr\u00e9alis\u00e9es en d\u00e9cembre\uec982024 dans le cadre du plan decessions (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe).En 2024, le Groupe a test\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment les goodwill des pays pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\uec98:\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63Italie\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3\ue603\uec62\ue7ab\uec63En milliers d'euros France Allemagne \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcGoodwill net \u00e0 l\u2019ouverture \uebcf\uec98\uebd3\uebd5\uebd2\uec98\uebce\uebcf\uebd3 \uebd5\uebd0\uebcf\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 \uebd0\uebd4\uebd6\uec98\uebd7\uebd4\uebce \uebd2\uebd1\uebce\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 \uebd0\uebd7\uebd0\uec98\uebd0\uebce\uebd3 \uebd1\uec98\uebd0\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd0\uebd2Variation de p\u00e9rim\u00e8tre 4\uec98362 -\uec98104 -\uec9816 -\uec9815\uec98340 -\uec9811\uec98098Affectation d\u00e9finitive de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition 3\uec98097 3\uec98097D\u00e9pr\u00e9ciations -Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec9840\uec98000 -\uec9840\uec98000GOODWILL NET \u00c0 LA CL\u00d4TURE 1 538 378 721 568 268 944 415 332 295 302 3 239 523(a)\ue603 Inclut\ue60375,4\ue603millions\ue603d\u2019euros\ue603de\ue603goodwill\ue603aux\ue603Pays-Bas.(b)\ue603 Le\ue603Royaume-Uni\ue603\u00e9tait\ue603pr\u00e9sent\u00e9\ue603en\ue603Actifs\ue603d\u00e9tenus\ue603en\ue603vue\ue603de\ue603la\ue603vente\ue603\u00e0\ue603l'ouverture\ue603et\ue603a\ue603\u00e9t\u00e9\ue603c\u00e9d\u00e9\ue603en\ue603avril\ue6032024,\ue603cf.\ue603note\ue6032.1.Les principales hypoth\u00e8ses retenues dans le cadre du test de valeur des goodwill ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9es avec un expert ind\u00e9-pendant et sont les suivantes\uec98:WACC \ue6c1\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue840\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1France 6,25\uec98% 6,75\uec98% 2,00\uec98% 2,30\uec98%Allemagne 5,75\uec98% 5,75\uec98% 1,90\uec98% 1,70\uec98%Belgique 6,25\uec98% 7,00\uec98% 2,00\uec98% 3,00\uec98%Pays-Bas 5,50\uec98% 6,25\uec98% 1,80\uec98% 2,20\uec98%Italie 6,75\uec98% 7,30\uec98% 2,00\uec98% 2,00\uec98%Espagne 7,00\uec98% 7,25\uec98% 2,00\uec98% 2,00\uec98%La variation des taux d\u2019actualisation par rapport \u00e0 ceux retenus en 2023 est principalement li\u00e9e \u00e0 la baisse du co\u00fbt de la dette en France, Italie, Belgique, et \u00e0 la baisse du rendement actions aux Pays-Bas. Elle est aussi expliqu\u00e9e en Belgique et aux Pays-Bas par la variation de l\u2019\u00e9cart par rapport \u00e0 la France de l\u2019inflation moyenne projet\u00e9e \u00e0 horizon 20\uec98ans. Le taux de croissance long terme a \u00e9t\u00e9 mis \u00e0 jour par pays pour tenir compte des contextes macro\u00e9cono-miques h\u00e9t\u00e9rog\u00e8nes et notamment de l\u2019inflation moyenne projet\u00e9e \u00e0 horizon 20\uec98ans. Les taux d\u2019actualisation et taux de croissance long terme sont d\u00e9termin\u00e9s par le Groupe avec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.Concernant les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles, les flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t sont issus\uec98:\u2022du budget de l\u2019ann\u00e9e N+1\uec98du Groupe, approuv\u00e9 par leConseil d\u2019administration\uec98; et\u2022du plan d\u2019affaires \u00e9labor\u00e9 avec la contribution de chaqueBusiness\ue603Unit, revu par le Conseil d\u2019administration. Ceplan d\u2019affaires repose sur un taux de croissance annuelmoyen (CAGR) du chiffre d\u2019affaires organique 2024-2029 sup\u00e9rieur \u00e0 4\uec98%, avec une progression en montant de l\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816\uec98\u00e0 un rythme proche, \u00e0 moyen terme, de celui enregistr\u00e9 par l\u2019activit\u00e9. Le plan d\u2019affaires int\u00e8gre les investissements long terme, qui incluent les investissements de maintenance et de d\u00e9veloppement.Aucune perte de valeur n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e suite \u00e0 ces tests.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, une variation d\u00e9favorable de +\uec981\uec98% des taux d\u2019actualisation pays, \u00e0 taux de croissance long terme inchang\u00e9, aurait engendr\u00e9 une d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill de l\u2019Italie d\u2019environ 68\uec98millions d\u2019euros, et du goodwill de l\u2019Espagne d\u2019environ 22\uec98millions d\u2019euros, et aucun impact sur les autres pays.L\u2019impact d\u2019une variation d\u00e9favorable du taux de croissance \u00e0 long terme de -\uec980,5\uec98%, \u00e0 taux d\u2019actualisation inchang\u00e9, n\u2019aurait eu aucun impact sur l\u2019ensemble des pays.Concernant la sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles, une baisse de 5\uec98% de l\u2019EBITDAR en valeur terminale n\u2019aurait eu aucun impact sur l\u2019ensemble des pays.",
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},
"f1__s7__6__22-1": {
"value": "b. Goodwill, immobilisations incorporelleset corporelles (note 5)Au niveau de chaque unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sore-rie\uec98 (UGT), les valeurs d\u2019utilit\u00e9 des actifs incorporels et corporels sont issues de valorisations internes au Groupe, bas\u00e9es sur les business\ue603plan \u00e0 moyen terme, les principales hypoth\u00e8ses retenues dans le cadre de cette \u00e9valuation (taux de croissance moyen terme, taux d\u2019actualisation, taux de marge et taux de croissance \u00e0 l\u2019infini) \u00e9tant estim\u00e9es par le Groupe. Les taux d\u2019actuali-sation et taux de croissance long terme sont d\u00e9termin\u00e9s par le Groupe avec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.Les valeurs comptables des actifs sont revues au minimum une fois par an et lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des circonstances indiquent qu\u2019une perte de valeur est susceptible d\u2019\u00eatre intervenue. De tels \u00e9v\u00e9nements ou circonstances seraient li\u00e9s \u00e0 des changements signi-ficatifs d\u00e9favorables pr\u00e9sentant un caract\u00e8re durable et affectant soit l\u2019environnement \u00e9conomique, soit les hypoth\u00e8ses ou objectifs retenus \u00e0 la date de la derni\u00e8re cl\u00f4ture.Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwillLes valeurs comptables des actifs sont revues p\u00e9riodiquement\uec98:\u2022 pour les actifs incorporels non amortissables (autori-sations d\u2019exploiter) et les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 chaquecl\u00f4ture, ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparitiond\u2019indices de perte de valeur\uec98;\u2022pour tous les autres actifs\uec98: d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indice deperte de valeur.Les indices de pertes de valeur susceptibles de d\u00e9clen-cher un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sont\uec98:\u2022des indices externes (indicateurs de march\u00e9, chan-gement dans la r\u00e9glementation, changementsimportants dans l\u2019environnement \u00e9conomique, etc.)\uec98;\u2022des indices internes (baisse du taux d\u2019occupation,obsolescence de l\u2019actif, performances inf\u00e9rieures auxpr\u00e9visions, etc.).Selon la nature des immobilisations concern\u00e9es, le test de valeur est effectu\u00e9 soit au niveau de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ra-trice de tr\u00e9sorerie, soit au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT (goodwill).Les UGT sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re ind\u00e9pendante des autres UGT.La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9.La valeur d\u2019utilit\u00e9 retenue par le Groupe correspond \u00e0 la valeur des avantages \u00e9conomiques futurs attendus de leur utilisation. Elle est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie futurs, lesquels sont fond\u00e9s sur les hypoth\u00e8ses \u00e9conomiques ainsi que des conditions d\u2019exploitation pr\u00e9visionnelles retenues par la Direction du Groupe selon les principes suivants\uec98:\u2022les flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t sont issus du budgetde l\u2019ann\u00e9e N+1\uec98du Groupe, approuv\u00e9 par le Conseild\u2019administration, et du plan d\u2019affaires \u00e0 moyen terme, revu par le Conseil d\u2019administration\uec98;\u2022le taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbtmoyen pond\u00e9r\u00e9 du capital du Groupe, et le taux decroissance \u00e0 long terme, d\u00e9termin\u00e9s par le Groupeavec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.R\u00e9alisation du test de premier niveauLes actifs incorporels hors goodwill et corporels (cf. note\uec985\uec98Goodwill, Immobilisations incorporelles et cor-porelles) sont test\u00e9s au niveau des UGT auxquelles ils sont rattach\u00e9s.Compte-tenu des synergies possibles entre les \u00e9tablis-sements et de la possibilit\u00e9 d\u2019exploiter, en lien avec les autorit\u00e9s r\u00e9gionales de sant\u00e9 (ARS), les autorisations au niveau d\u00e9partemental ou r\u00e9gional, le Groupe consid\u00e8re que les UGT correspondent, pour chaque typologie d\u2019ac-tivit\u00e9 (maison de retraite, clinique ou sant\u00e9 mentale), \u00e0 un regroupement territorial\uec98: en France l\u2019UGT correspond \u00e0 un d\u00e9partement, en Italie, en Belgique et en Espagne l\u2019UGT correspond \u00e0 une r\u00e9gion.Les modalit\u00e9s du test de premier niveau visent \u00e0 s\u2019as-surer que la valeur recouvrable de l\u2019UGT (valeur la plus importante entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) est au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur nette comptable hors goodwill.Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e.R\u00e9alisation du test de second niveauUn second test de valeur incluant les goodwill est effec-tu\u00e9 au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT correspondant \u00e0 l\u2019ensemble des UGT d\u2019un pays. Ce test de second niveau vise \u00e0 s\u2019assurer pour chaque pays que la valeur recouvrable est au moins \u00e9gale \u00e0 l\u2019actif net consolid\u00e9 (y compris goodwill).Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur le goodwill (cette d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant irr\u00e9versible), et, ensuite, en cas d\u2019insuffisance, sur la valeur des autorisations et actifs corporels.5.1 Goodwill\u00c0 la date d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022 les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\uec98;\u2022la participation ne donnant pas le contr\u00f4le de l\u2019entre-prise acquise (int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le)est \u00e9valu\u00e9e, soit \u00e0 la juste valeur (i.e. un goodwill allou\u00e9 \u00e0 ces derniers\uec98: m\u00e9thode du goodwill complet), soiten retenant la quote-part de la juste valeur de l\u2019actifnet identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise (i.e. sans goodwillaffect\u00e9 aux minoritaires\uec98: m\u00e9thode du goodwill partiel).Cette option est disponible au cas par cas pour chaqueop\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises\uec98;\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont constat\u00e9s en chargede la p\u00e9riode et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la ligne \u00ab\uec98autresproduits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb du compte der\u00e9sultat consolid\u00e9\uec98;\u2022les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la dated\u2019acquisition. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, le compl\u00e9-ment de prix est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 chaquearr\u00eat\u00e9 des comptes. Au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0compter de la date d\u2019acquisition, tout changement de cette juste valeur sera constat\u00e9 en r\u00e9sultat. \u00c0 l\u2019int\u00e9rieurde ce d\u00e9lai d\u2019un an, les changements de cette justevaleur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition seront \u00e9galement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres changements seront comptabi-lis\u00e9s en contrepartie de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.\u00c0 la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre\uec98:\u2022la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, aug-ment\u00e9e du montant des participations ne donnantpas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et, dans unregroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, dela juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participa-tion pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dansl\u2019entreprise acquise, ainsi r\u00e9\u00e9valu\u00e9e par le compte der\u00e9sultat\uec98;\u2022le solde net des montants des actifs identifiablesacquis et passifs repris \u00e0 la date d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9836 \u2013\uec98D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\uec98\u2013, ils font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Les modalit\u00e9s du test sont d\u00e9crites dans la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incor-porelles et goodwill\uec98\u00bb.Variation du poste goodwillLes variations du poste \u00ab\uec98Goodwill\uec98\u00bb sur la p\u00e9riode close au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 sont les suivantes\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 VariationGoodwill brut \u00e0 l\u2019ouverture \uebd1\uec98\uebd0\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd0\uebd2 \uebd1\uec98\uebd0\uebd1\uebd5\uec98\uebd0\uebd3\uebd4 \uebd3\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd6Acquisitions 3\uec98731 126\uec98759 -\uec98123\uec98028Affectation d\u00e9finitive de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition 3\uec98097 -\uec9823\uec98289 26\uec98386Valorisation de la promesse de rachat des minoritaires - - -Cessions -\uec9814\uec98829 - -\uec9814\uec98829Reclassements et autres impacts - 1\uec98074 -\uec981\uec98074Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec9840\uec98000 -\uec9854\uec98276 14\uec98276Goodwill brut \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd1\uec98\uebd0\uebd1\uebd7\uec98\uebd3\uebd0\uebd1 \uebd1\uec98\uebd0\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd0\uebd2 \uec6e\uec98\uebd2\uebd6\uec98\uebce\uebce\uebcfValeur des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e0 l'ouverture - - -D\u00e9pr\u00e9ciations\ue603de\ue603l'exercice - - -Valeur des d\u00e9pr\u00e9ciations \u00e0 la cl\u00f4ture - - -Goodwill net \u00e0 l'ouverture \uebd1\uec98\uebd0\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd0\uebd2 \uebd1\uec98\uebd0\uebd1\uebd5\uec98\uebd0\uebd3\uebd4 \uebd3\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd6GOODWILL NET \u00c0 LA CL\u00d4TURE 3 239 523 3 287 524 - 48 001L\u2019affectation des goodwill correspond principalement \u00e0 la reconnaissance des actifs suivants\uec98 : autorisations, ensembles immobiliers et contrats de location. La variation du goodwill sur l\u2019exercice 2024 provient essentiellement de\uec98:\u2022en France\uec98: l\u2019impact de la classification dans les comptessemestriels du 30\uec98juin 2024 en actifs destin\u00e9s \u00e0 la ventede l\u2019ensemble des activit\u00e9s d\u2019Hospitalisation \u00e0 Domicileet Services de Soins Infirmiers \u00e0 Domicile (HAD/SSIAD) enFrance, dont la cession a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e en d\u00e9cembre\uec982024(cf. note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre significative \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb)\uec98;\u2022 en Espagne\uec98: l\u2019impact de l\u2019affectation finale du prix d\u2019ac-quisition de Grupo\uec985\uec98;\u2022en Italie\uec98: l\u2019impact de cessions d\u2019actifs op\u00e9rationnelsr\u00e9alis\u00e9es en d\u00e9cembre\uec982024 dans le cadre du plan decessions (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe).En 2024, le Groupe a test\u00e9 s\u00e9par\u00e9ment les goodwill des pays pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous\uec98:\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63Italie\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3\ue603\uec62\ue7ab\uec63En milliers d'euros France Allemagne \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcGoodwill net \u00e0 l\u2019ouverture \uebcf\uec98\uebd3\uebd5\uebd2\uec98\uebce\uebcf\uebd3 \uebd5\uebd0\uebcf\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 \uebd0\uebd4\uebd6\uec98\uebd7\uebd4\uebce \uebd2\uebd1\uebce\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 \uebd0\uebd7\uebd0\uec98\uebd0\uebce\uebd3 \uebd1\uec98\uebd0\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd0\uebd2Variation de p\u00e9rim\u00e8tre 4\uec98362 -\uec98104 -\uec9816 -\uec9815\uec98340 -\uec9811\uec98098Affectation d\u00e9finitive de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition 3\uec98097 3\uec98097D\u00e9pr\u00e9ciations -Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec9840\uec98000 -\uec9840\uec98000GOODWILL NET \u00c0 LA CL\u00d4TURE 1 538 378 721 568 268 944 415 332 295 302 3 239 523(a)\ue603 Inclut\ue60375,4\ue603millions\ue603d\u2019euros\ue603de\ue603goodwill\ue603aux\ue603Pays-Bas.(b)\ue603 Le\ue603Royaume-Uni\ue603\u00e9tait\ue603pr\u00e9sent\u00e9\ue603en\ue603Actifs\ue603d\u00e9tenus\ue603en\ue603vue\ue603de\ue603la\ue603vente\ue603\u00e0\ue603l'ouverture\ue603et\ue603a\ue603\u00e9t\u00e9\ue603c\u00e9d\u00e9\ue603en\ue603avril\ue6032024,\ue603cf.\ue603note\ue6032.1.Les principales hypoth\u00e8ses retenues dans le cadre du test de valeur des goodwill ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9es avec un expert ind\u00e9-pendant et sont les suivantes\uec98:WACC \ue6c1\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue840\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1France 6,25\uec98% 6,75\uec98% 2,00\uec98% 2,30\uec98%Allemagne 5,75\uec98% 5,75\uec98% 1,90\uec98% 1,70\uec98%Belgique 6,25\uec98% 7,00\uec98% 2,00\uec98% 3,00\uec98%Pays-Bas 5,50\uec98% 6,25\uec98% 1,80\uec98% 2,20\uec98%Italie 6,75\uec98% 7,30\uec98% 2,00\uec98% 2,00\uec98%Espagne 7,00\uec98% 7,25\uec98% 2,00\uec98% 2,00\uec98%La variation des taux d\u2019actualisation par rapport \u00e0 ceux retenus en 2023 est principalement li\u00e9e \u00e0 la baisse du co\u00fbt de la dette en France, Italie, Belgique, et \u00e0 la baisse du rendement actions aux Pays-Bas. Elle est aussi expliqu\u00e9e en Belgique et aux Pays-Bas par la variation de l\u2019\u00e9cart par rapport \u00e0 la France de l\u2019inflation moyenne projet\u00e9e \u00e0 horizon 20\uec98ans. Le taux de croissance long terme a \u00e9t\u00e9 mis \u00e0 jour par pays pour tenir compte des contextes macro\u00e9cono-miques h\u00e9t\u00e9rog\u00e8nes et notamment de l\u2019inflation moyenne projet\u00e9e \u00e0 horizon 20\uec98ans. Les taux d\u2019actualisation et taux de croissance long terme sont d\u00e9termin\u00e9s par le Groupe avec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.Concernant les hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles, les flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t sont issus\uec98:\u2022du budget de l\u2019ann\u00e9e N+1\uec98du Groupe, approuv\u00e9 par leConseil d\u2019administration\uec98; et\u2022du plan d\u2019affaires \u00e9labor\u00e9 avec la contribution de chaqueBusiness\ue603Unit, revu par le Conseil d\u2019administration. Ceplan d\u2019affaires repose sur un taux de croissance annuelmoyen (CAGR) du chiffre d\u2019affaires organique 2024-2029 sup\u00e9rieur \u00e0 4\uec98%, avec une progression en montant de l\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816\uec98\u00e0 un rythme proche, \u00e0 moyen terme, de celui enregistr\u00e9 par l\u2019activit\u00e9. Le plan d\u2019affaires int\u00e8gre les investissements long terme, qui incluent les investissements de maintenance et de d\u00e9veloppement.Aucune perte de valeur n\u2019a \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e suite \u00e0 ces tests.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, une variation d\u00e9favorable de +\uec981\uec98% des taux d\u2019actualisation pays, \u00e0 taux de croissance long terme inchang\u00e9, aurait engendr\u00e9 une d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill de l\u2019Italie d\u2019environ 68\uec98millions d\u2019euros, et du goodwill de l\u2019Espagne d\u2019environ 22\uec98millions d\u2019euros, et aucun impact sur les autres pays.L\u2019impact d\u2019une variation d\u00e9favorable du taux de croissance \u00e0 long terme de -\uec980,5\uec98%, \u00e0 taux d\u2019actualisation inchang\u00e9, n\u2019aurait eu aucun impact sur l\u2019ensemble des pays.Concernant la sensibilit\u00e9 aux hypoth\u00e8ses op\u00e9rationnelles, une baisse de 5\uec98% de l\u2019EBITDAR en valeur terminale n\u2019aurait eu aucun impact sur l\u2019ensemble des pays.5.2 Immobilisations incorporelles\u00c0 la date de prise de contr\u00f4le d\u2019une filiale, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.\ue631\ue86e\ue78f\ue7fc\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue812\ue838\ue835\ue812\ue838\ue7ba\ue7fc\ue840Dans ce cadre, des actifs incorporels repr\u00e9sentatifs des autorisations d\u2019exploiter acquises sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u00e9termin\u00e9e selon une approche multicrit\u00e8re qui tient compte des caract\u00e9ristiques de l\u2019\u00e9tablissement tels que multiple de chiffre d\u2019affaires et cash-flow d\u00e9coulant du business\ue603plan d\u2019acquisition.En France, les autorisations d\u2019exploiter les maisons de retraite sont accord\u00e9es pour une dur\u00e9e de 15\uec98ans et celles des cliniques de soins m\u00e9dicaux et de r\u00e9adaptation ainsi que des cliniques de sant\u00e9 mentale pour une dur\u00e9e de sept ans (renouvelable). L\u2019autorisation d\u2019exploiter ne peut \u00eatre retir\u00e9e que dans le cas o\u00f9 l\u2019\u00e9tablissement ne respecte pas les obligations r\u00e9glementaires dans le cadre de l\u2019exploitation et notamment le respect des normes minimales de comp\u00e9tences et de prises en charge, v\u00e9rifi\u00e9 par les dossiers d\u2019\u00e9valuation et/ou de visites de conformit\u00e9. De ce fait, les autorisations sont consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie et aucun amortissement n\u2019est constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s.En Allemagne, il n\u2019existe pas d\u2019autorisation administrative pour exploiter les \u00e9tablissements, qui sont essentiel-lement soumis \u00e0 des normes techniques. Les droits d\u2019exploiter ne r\u00e9pondent pas en ce sens \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle identifiable et font par cons\u00e9quent partie du goodwill.En Belgique, le march\u00e9 des maisons de retraite m\u00e9di-calis\u00e9es est un march\u00e9 qui pr\u00e9sente des barri\u00e8res r\u00e9glementaires \u00e0 l\u2019entr\u00e9e\uec98; r\u00e9gul\u00e9 au niveau r\u00e9gional, une licence d\u2019exploitation est obligatoire et les prix d\u2019h\u00e9ber-gement sont contr\u00f4l\u00e9s. Par cons\u00e9quent, les licences ont \u00e9t\u00e9 reconnues en immobilisations incorporelles.En Italie, la r\u00e9glementation nationale impose des exigences structurelles minimales. Chaque r\u00e9gion transpose cette r\u00e9glementation \u00e0 son niveau. Les \u00e9tablissements italiens sont soumis \u00e0 des contr\u00f4les par les tutelles dans le cadre des conventions conclues avec celles-ci. Les licences d\u2019exploitation sont obligatoires et sont par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.En Espagne, une autorisation r\u00e9gionale est d\u00e9livr\u00e9e par les services sociaux pour l\u2019exploitation des \u00e9tablisse-ments de soins pour personnes \u00e2g\u00e9es. Cette autorisation d\u00e9pend des normes techniques de l\u2019\u00e9tablissement. Par cons\u00e9quent, les droits d\u2019exploitation ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle iden-tifiable. Toutefois, les \u00e9tablissements peuvent partager des lits avec d\u2019autres \u00e9tablissements dans le cadre d\u2019un programme de financement r\u00e9gional. L\u2019autorisation requise \u00e0 cet effet peut \u00eatre class\u00e9e en tant qu\u2019immobi-lisation incorporelle et amortie par la suite sur la dur\u00e9e de la concession accord\u00e9e par la r\u00e9gion.Aux Pays-Bas, il existe des autorisations administratives mais il n\u2019y a pas de difficult\u00e9 particuli\u00e8re \u00e0 les obtenir. N\u00e9anmoins, apr\u00e8s ouverture des \u00e9tablissements, il existe la possibilit\u00e9 de signer des contrats avec des compagnies d\u2019assurance (exploitation sous le r\u00e9gime VPT, forfait \u00e0 domicile). L\u2019obtention de ces contrats permet une hausse des tarifs et un acc\u00e8s facilit\u00e9 aux r\u00e9sidents. Les contrats existants \u00e0 la date d\u2019acquisition ont donc \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s et reconnus en immobilisations incorporelles.Des tests de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s annuellement sur ces actifs incorporels, conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobili-sations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.Les actifs incorporels se r\u00e9partissent comme suit : n milliers d'euros Autorisations Autres \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcValeur brute \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uec98\uebcf\uebd3\uebcf\uec98\uebd0\uebce\uebd3 \uebd2\uebcf\uebd4\uec98\uebd0\uebd4\uebcf \uebd0\uec98\uebd3\uebd4\uebd5\uec98\uebd2\uebd4\uebd4Variation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec982\uec98341 -\uec98366 -\uec982\uec98707Cessions -\uec983\uec98505 -\uec985\uec98723 -\uec989\uec98228Acquisitions 885 66\uec98264 67\uec98149Transferts - - -Reclassements et autres impacts 598 591 1\uec98189Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec985\uec98249 -\uec9886 -\uec985\uec98335Valeur brute \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd0\uec98\uebcf\uebd2\uebcf\uec98\uebd3\uebd7\uebd1 \uebd2\uebd5\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebcf \uebd0\uec98\uebd4\uebcf\uebd6\uec98\uebd3\uebd1\uebd2Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uebd3\uec98\uebcf\uebd3\uebcf \uebcf\uebd7\uebd7\uec98\uebd1\uebcf\uebd6 \uebd0\uebd0\uebd2\uec98\uebd2\uebd4\uebd7Variation de p\u00e9rim\u00e8tre - -\uec98446 -\uec98446Cessions -\uec983\uec98505 -\uec98144 -\uec983\uec98649Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations 17\uec98805 44\uec98569 62\uec98374Reclassements et autres impacts 132 -\uec98445 -\uec98313Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente - -\uec9878 -\uec9878Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd1\uebd7\uec98\uebd3\uebd6\uebd1 \uebd0\uebd2\uebd0\uec98\uebd5\uebd5\uebd2 \uebd0\uebd6\uebd0\uec98\uebd1\uebd3\uebd5Valeur nette comptable \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uec98\uebcf\uebd0\uebd4\uec98\uebce\uebd3\uebd2 \uebd0\uebcf\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebd1 \uebd0\uec98\uebd1\uebd2\uebd0\uec98\uebd7\uebd7\uebd5VALEUR NETTE COMPTABLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 2 102 010 234 167 2 336 177Les autorisations se r\u00e9partissent comme suit par secteur op\u00e9rationnel\uec98:\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63Italie\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3\ue603\uec62\ue7ab\uec63En milliers d'euros France \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcValeur brute \u00e0 l\u2019ouverture \uebcf\uec98\uebd2\uebd0\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebd2 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd4 \uebd2\uebd1\uebd3\uec98\uebd7\uebcf\uebd3 \uebd4\uebce\uec98\uebd7\uebd2\uebce \uebd0\uec98\uebcf\uebd3\uebcf\uec98\uebd0\uebce\uebd3D\u00e9pr\u00e9ciations 13\uec98905 197 6\uec98216 4\uec98832 25\uec98151Valeur nette comptable \u00e0 l'ouverture \uebcf\uec98\uebd2\uebcf\uebd1\uec98\uebce\uebd1\uebd7 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd0\uebce\uebd7 \uebd2\uebd0\uebd7\uec98\uebd4\uebd7\uebd7 \uebd3\uebd4\uec98\uebcf\uebce\uebd6 \uebd0\uec98\uebcf\uebd0\uebd4\uec98\uebce\uebd3\uebd2Valeur brute \u00e0 la cl\u00f4ture \uebcf\uec98\uebd2\uebcf\uebd4\uec98\uebd0\uebd5\uebd4 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd4 \uebd2\uebd1\uebd4\uec98\uebd1\uebd5\uebd1 \uebd4\uebcf\uec98\uebd3\uebd1\uebd6 \uebd0\uec98\uebcf\uebd2\uebcf\uec98\uebd3\uebd7\uebd1D\u00e9pr\u00e9ciations 20\uec98533 197 12\uec98027 6\uec98827 39\uec98583VALEUR NETTE COMPTABLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 1 395 744 227 209 424 346 54 712 2 102 010(a)\ue603 Inclut\ue6039\ue603millions\ue603d\u2019euros\ue603aux\ue603Pays-Bas.(b)\ue603 Le\ue603Royaume-Uni\ue603\u00e9tait\ue603pr\u00e9sent\u00e9\ue603en\ue603Actifs\ue603d\u00e9tenus\ue603en\ue603vue\ue603de\ue603la\ue603vente\ue603\u00e0\ue603l'ouverture\ue603et\ue603a\ue603\u00e9t\u00e9\ue603c\u00e9d\u00e9\ue603en\ue603avril\ue6032024,\ue603cf.\ue603note\ue6032.1.En\ue603Espagne,\ue603le\ue603montant\ue603de\ue603d\u00e9pr\u00e9ciations\ue603correspond\ue603aux\ue603amortissements\ue603des\ue603autorisations.La variation des autorisations en France est principalement li\u00e9e au reclassement en actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s dans les comptes semestriels du 30\uec98juin 2024 de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s d\u2019Hospitalisation \u00e0 Domicile et Services de Soins Infirmiers \u00e0 Domicile (HAD/SSIAD) pour 5,2\uec98millions d\u2019euros, dont la cession a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e en d\u00e9cembre\uec982024 (cf. note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9ri-m\u00e8tre significatives \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb) et \u00e0 deux autres cessions intervenues sur le premier semestre pour 5,7\uec98millions d\u2019euros.Aucune autorisation ne repr\u00e9sente \u00e0 elle seule un montant significatif pour le Groupe.Les tests de valeur ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations incorporelles, corporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers. Sur la p\u00e9riode close au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, les tests sur les UGT ont entra\u00een\u00e9 la constatation d\u2019une provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation de 17,6\uec98millions d\u2019euros, dont 5,7\uec98millions d\u2019euros sur une r\u00e9gion en Italie, et 11,9\uec98millions d\u2019euros sur quatre d\u00e9parte-ments en France. Par ailleurs, une reprise de provision a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e sur un d\u00e9partement en France \u00e0 hauteur de 1,8\uec98million d\u2019euros.",
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"f1__s7__6__20-1": {
"value": "c. Contrats de location (note 5)En ce qui concerne IFRS\uec9816, les passifs locatifs sont d\u00e9termin\u00e9s en retenant une dur\u00e9e de location sur les contrats de location de biens immobiliers qui correspond \u00e0 la p\u00e9riode non r\u00e9siliable compl\u00e9t\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant des options de renouvellement dont l\u2019utilisation par le Groupe est raisonnablement certaine.Le Groupe a \u00e9galement choisi de ne pas appliquer l\u2019exemption pour les biens de faible valeur aux contrats sign\u00e9s en France et en Allemagne pour les v\u00eatements de travail identifiables et de ne pas appliquer l\u2019exemption de courte dur\u00e9e pour le mat\u00e9riel m\u00e9dical dans ces deux pays.5.5 Engagements locatifsLe montant du droit d\u2019utilisation qui est comptabilis\u00e9 comprend la valeur de la dette locative associ\u00e9e, aug-ment\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant\uec98:\u2022des loyers vers\u00e9s avant la date de mise \u00e0 dispositionde l\u2019actif\uec98;\u2022des co\u00fbts directs initiaux engag\u00e9s pour obtenir lecontrat de location, et diminu\u00e9e des avantages inci-tatifs re\u00e7us.Les droits d\u2019utilisation sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail.La dette locative, quant \u00e0 elle, comprend la valeur actualis\u00e9e\uec98:\u2022des loyers futurs \u00e0 payer (il s\u2019agit des loyers fixes oufixes en substance, ainsi que ceux dont la variabilit\u00e9d\u00e9pend d\u2019un indice ou d\u2019un taux)\uec98;\u2022 des avantages incitatifs \u00e0 recevoir\uec98;\u2022des montants que Clariane s\u2019attend \u00e0 payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle\uec98;\u2022du prix d\u2019exercice des options d\u2019achat de l\u2019actif que le Groupe est raisonnablement certain d\u2019exercer\uec98; ainsique\u2022 des p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation.Le Groupe constate une dur\u00e9e moyenne des baux de 13\uec98ans.Les taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9s sont revus \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle ou plus souvent si n\u00e9cessaire et ce pour chaque pays. Ces taux sont fonction du taux d\u2019endettement marginal moyen et d\u2019une maturit\u00e9 moyenne par pays, ainsi que du taux d\u2019endettement du Groupe. Le taux moyen du Groupe \u00e9tabli \u00e0 partir du mois de janvier\uec982024 est de 6,29\uec98%.L\u2019ensemble des contrats de locations repr\u00e9sente en tr\u00e8s grande majorit\u00e9 des biens immobiliers \u00e0 96,1\uec98%. Les autres \u00e9l\u00e9ments repr\u00e9sentent des v\u00e9hicules, du mat\u00e9riel \u00e9nerg\u00e9-tique, des v\u00eatements de travail et du mat\u00e9riel m\u00e9dical.Les loyers des contrats exempt\u00e9s ainsi que les paiements variables demeurent comptabilis\u00e9s directement en charges op\u00e9rationnelles, et se ventilent de la mani\u00e8re suivante pour l\u2019ann\u00e9e 2024\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Contrats de location \u00e0 court terme -\uec9817\uec98897 -\uec9818\uec98494Contrats de location de faible valeur -\uec9819\uec98561 -\uec9818\uec98746Autres charges locatives (frais et taxes) -\uec9839\uec98400 -\uec9837\uec98207TOTAL - 76 858 - 74 446\ue604\ue67a\ue604\ue66e\ue6e7\ue6b3\ue630\ue603\ue628\ue630\ue603\ue66e\ue604\ue603\ue6e0\ue604\ue6ab\ue658\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue628\ue630\ue6b3\ue603\ue628\ue6ab\ue685\ue658\ue6c1\ue6b3\ue603\ue628\uec7c\ue6c8\ue6c1\ue658\ue66e\ue658\ue6b3\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue6a8\ue604\ue6ab\ue603\ue621\ue604\ue6c1\ue631\ue64a\ue685\ue6ab\ue658\ue630\ue603\ue628\ue630\ue603\ue620\ue658\ue630\ue67a\ue6b3\ue603\ue6b3\ue685\ue6c8\ue6b3\uec73\ue668\ue604\ue621\ue630\ue67a\ue6c1\ue6b3En milliers d'eurosDroits d'utilisation au 31/12/2023 \uebd1\uec98\uebd4\uebd3\uebd0\uec98\uebd1\uebd0\uebd0Entr\u00e9e d'actifs, net des ren\u00e9gociations 449\uec98096Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations -\uec98462\uec98333Variation de p\u00e9rim\u00e8tre 11\uec98235Autres variations -\uec9832\uec98768DROITS D'UTILISATION AU 31/12/2024 3 617 552\u2022 dont\ue603droits\ue603d'utilisation\ue603de\ue603biens\ue603immobiliers 3\uecb3596\uecb3020\u2022 dont\ue603droits\ue603d'utilisation\ue603de\ue603biens\ue603mobiliers 21\uecb3532Les droits d\u2019utilisation se r\u00e9partissent par pays comme suit\uec98\u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024\uec98:\uec62\ue78f\uec63En milliers d'euros France Allemagne \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603Italie Espagne \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcDROITS D'UTILISATION 1 160 717 1 078 943 1 142 719 170 014 65 159 3 617 552(a)\ue603 Inclut\ue603277,4\ue603millions\ue603d'euros\ue603de\ue603droits\ue603d'utilisation\ue603aux\ue603Pays-Bas.ANALYSE DE LA VARIATION DES OBLIGATIONS LOCATIVESEn milliers d'eurosObligations locatives au 31/12/2023 \uebd2\uec98\uebce\uebd0\uebd0\uec98\uebd6\uebd6\uebd3Actualisation de la dette et nouveaux contrats 449\uec98096Remboursement de la dette -\uec98415\uec98089Changement de la dur\u00e9e/montant du bail -\uec9832\uec98293Variation de p\u00e9rim\u00e8tre 11\uec98713Autres variations -\uec9818\uec98054OBLIGATIONS LOCATIVES AU 31/12/2024 4 018 258ANALYSE DE LA VARIATION DE TR\u00c9SORERIE LI\u00c9E AUX CONTRATS DE LOCATIONEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Remboursement des dettes locatives -\uec98415\uec98089 -\uec98403\uec98502Int\u00e9r\u00eats sur dettes de location -\uec98135\uec98910 -\uec98116\uec98530LOYERS RELATIFS AUX CONTRATS DE LOCATION - 550 999 - 520 032ANALYSE DES \u00c9CH\u00c9ANCES DES OBLIGATIONS LOCATIVES AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024En milliers d'euros \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc \uec6e \uebcf\ue603\ue78f\ue807 \uebcf\ue603\ue7a1\ue603\uebd3\ue603\ue78f\ue807\ue840 \uecb7 \uebd3\ue603\ue78f\ue807\ue840OBLIGATIONS LOCATIVES 4 018 258 408 776 1 393 851 2 215 631ANALYSE DES \u00c9CH\u00c9ANCES DES OBLIGATIONS LOCATIVES AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024 NON ACTUALIS\u00c9ESEn milliers d'euros \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc \uec6e \uebcf\ue603\ue78f\ue807 \uebcf\ue603\ue7a1\ue603\uebd3\ue603\ue78f\ue807\ue840 \uecb7 \uebd3\ue603\ue78f\ue807\ue840OBLIGATIONS LOCATIVES 4 926 736 513 709 1 761 940 2 651 087",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory",
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"f1__s7__6__21-1": {
"value": "d. Avantages du personnel (note 4)La valeur actualis\u00e9e des obligations li\u00e9es aux avantages du personnel est issue d\u2019un calcul fond\u00e9 sur diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses actuarielles telles que le taux d\u2019actualisation, le taux de croissance des salaires, la rotation du person-nel ou l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part en retraite. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses a une incidence sur la valeur comptable des obligations li\u00e9es aux avantages du personnel.4.1 Charges de personnelEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Salaires & traitements -\uec982\uec98240\uec98026 -\uec982\uec98143\uec98872Charges sociales -\uec98695\uec98539 -\uec98657\uec98338Participation des salari\u00e9s -\uec984\uec98658 -\uec9810\uec98477Attribution d'actions gratuites -\uec984\uec98457 -\uec984\uec98453Autres charges de personnel -\uec98208\uec98007 -\uec98206\uec98816TOTAL - 3 152 687 - 3 022 956Les co\u00fbts de personnel ont augment\u00e9 de 4,3\uec98% sur l\u2019ann\u00e9e 2024, mais l\u00e9g\u00e8rement diminu\u00e9 relativement \u00e0 l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires, repr\u00e9sentant 59,7\uec98% du chiffre d\u2019affaires de l\u2019ann\u00e9e 2024, contre 59,9\uec98% en 2023.L\u2019effectif moyen du Groupe en \u00e9quivalent temps plein pour l\u2019ann\u00e9e 2024 est de 63\uec98 086\uec98 employ\u00e9s, contre 60\uec98650\uec98employ\u00e9s en 2023. En fin de p\u00e9riode, les effectifs du Groupe sont de 61\uec98798\uec98employ\u00e9s au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, contre 62\uec98651\uec98employ\u00e9s au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.4.3 Avantages du personnelLes avantages du personnel sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9819\uec98et sont compos\u00e9s d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, TFR) et d\u2019avantages \u00e0 long terme comme les primes anniversaires et les m\u00e9dailles du travail (MDT).Pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, l\u2019obligation du Groupe au titre des dits r\u00e9gimes est limit\u00e9e aux cotisa-tions vers\u00e9es. Celles-ci sont enregistr\u00e9es en charges de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles sont li\u00e9es. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les contributions restant \u00e0 acquitter au titre de la p\u00e9riode sont provisionn\u00e9es.Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (avantages pos-t\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et autres avantages \u00e0 long terme), le Groupe reconna\u00eet une provision au bilan repr\u00e9sentative de l\u2019engagement du Groupe \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. C\u2019est le cas des IDR (indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite) en France, des TFR (Trattamento\ue603di\ue603Fine\ue603Rapporto) en Italie.\u00c0 l\u2019exception du taux d\u2019actualisation, les hypoth\u00e8ses actuarielles utilis\u00e9es (rotation du personnel, mortalit\u00e9, croissance des salaires, \u00e2ge de d\u00e9part en retraite) varient selon les conditions d\u00e9mographiques et \u00e9conomiques des pays dans lesquels les r\u00e9gimes sont en place.L\u2019ensemble des pays dans lesquels le Groupe op\u00e8re se situant au sein de la zone euro, un unique taux d\u2019actua-lisation est fix\u00e9 pour l\u2019ensemble du Groupe \u00e0 chaque date d\u2019arr\u00eat\u00e9 comptable. Il est fix\u00e9 par r\u00e9f\u00e9rence aux taux d\u2019obligations d\u2019entreprises not\u00e9es AA et ayant une maturit\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 dix ans (source\uec98: indice iBoxx).En France\ue604\uec63 \ue658\ue807\ue7b3\ue7ba\ue805\ue807\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue78f\ue838\ue838\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baLe r\u00e9gime des indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re est un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies (avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi) qui rel\u00e8ve de la convention collective nationale de l\u2019hospitalisa-tion priv\u00e9e, de l\u2019immobilier ou des services \u00e0 la personne. Lors du d\u00e9part en retraite d\u2019un salari\u00e9, le Groupe verse \u00e0 celui-ci une indemnit\u00e9 de d\u00e9part dont le montant d\u00e9pend du salaire et de l\u2019anciennet\u00e9 du salari\u00e9 \u00e0 cette date.B) M\u00e9dailles du travail et primes d\u2019anciennet\u00e9Selon les cas, les accords d\u2019entreprise conclus par les soci\u00e9-t\u00e9s fran\u00e7aises du Groupe peuvent pr\u00e9voir l\u2019attribution de primes \u00e0 l\u2019occasion de la remise d\u2019une m\u00e9daille du travail (MDT) ou l\u2019attribution de primes d\u2019anciennet\u00e9. Ces dispo-sitions s\u2019analysent comme des r\u00e9gimes d\u2019avantages \u00e0 long terme au sens de la norme IAS\uec9819.Certains \u00e9tablissements du groupe Clariane en France octroient des primes anniversaires \u00e0 leurs salari\u00e9s lorsque ces derniers atteignent un certain niveau d\u2019anciennet\u00e9. Clariane compte cinq r\u00e9gimes de primes anniversaires. Les \u00e9tablissements b\u00e9n\u00e9ficiaires d\u2019un r\u00e9gime de prime anniversaire ne b\u00e9n\u00e9ficient pas du r\u00e9gime des MDT d\u00e9crit ci-dessous.\u00c0 l\u2019occasion de la remise par l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais d\u2019une m\u00e9daille d\u2019honneur du travail, certains \u00e9tablissements du groupe Clariane versent aux salari\u00e9s qui en font la demande une prime. Le bar\u00e8me est variable selon les m\u00eames modalit\u00e9s que les primes d\u2019anciennet\u00e9.C) R\u00e9gimes compl\u00e9mentaires de retraiteAucun programme de r\u00e9gime compl\u00e9mentaire \u00e0 la pension minimale l\u00e9gale des salari\u00e9s n\u2019a \u00e9t\u00e9 souscrit par le Groupe au profit de ses salari\u00e9s.En AllemagneDes accords d\u2019entreprise conclus en Allemagne pr\u00e9voient l\u2019attribution de primes d\u2019anciennet\u00e9 aux salari\u00e9s. Ces dispo-sitions s\u2019analysent comme des r\u00e9gimes d\u2019avantages \u00e0 long terme au sens de la norme IAS\uec9819.\ue630\ue807\ue603\ue620\ue7ba\ue7fc\ue7d5\ue7e3\ue837\ue856\ue7baUn programme de retraite compl\u00e9mentaire r\u00e9serv\u00e9 \u00e0 certains membres du management a \u00e9t\u00e9 souscrit aupr\u00e8s d\u2019un groupe d\u2019assurance.En ItalieLe r\u00e9gime des TFR (Trattamento\ue603di\ue603Fine\ue603Rapporto) est un r\u00e9gime d\u2019avantages au personnel (r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies) r\u00e9gi par l\u2019article\uec982120\uec98du Code civil italien. Le prin-cipe du r\u00e9gime est le suivant\uec98: chaque p\u00e9riode de travail effectu\u00e9e par le salari\u00e9 donne droit \u00e0 une indemnit\u00e9 qui n\u2019est pas vers\u00e9e directement au salari\u00e9 mais qui peut \u00eatre vers\u00e9e \u00e0 celui-ci dans certaines situations (d\u00e9part de l\u2019entreprise, d\u00e9c\u00e8s, certains investissements immobiliers). Selon les cas, le r\u00e9gime peut \u00eatre soit externalis\u00e9 aupr\u00e8s d\u2019un tiers (r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9finies) ou directement assum\u00e9 par l\u2019employeur (r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi).Les principales hypoth\u00e8ses retenues par le Groupe pour le calcul de la provision pour retraites \u00e0 fin d\u00e9cembre sont les suivantes\uec98:FranceFranceAllemagneIndemnit\u00e9s \ue6a8\ue838\ue7e3\ue805\ue7ba\ue840\ue603\ue6a8\ue838\ue7e3\ue805\ue7ba\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603d'anciennet\u00e9 Italied'anciennet\u00e9 carri\u00e8res\ueced\ue603\ue805\ue7bb\ue7b3\ue78f\ue7e3\ue7fc\ue7fc\ue7ba\ue840\ue6c1\ue649\ue6ab\ueced\ue603\ue838\ue7ba\ue84e\ue838\ue78f\ue7e3\ue84e\ue7ba\ue840 \ue620\ue7ba\ue7fc\ue7d5\ue7e3\ue837\ue856\ue7ba\ue6a8\ue6ab\ue658\ue67a\ue621\ue658\ue6a8\ue604\ue66e\ue630\ue6b3\ue603\ue652\ue6e7\ue6a8\ue685\ue6c1\ue652\ue63f\ue6b3\ue630\ue6b3Taux d'actualisation 3,28\uec98% 3,28\uec98% 3,28\uec98% 3,35\uec98% 3,40\uec98%Taux de croissance des salaires 3,00\uec98% N/A N/A N/A 2,50\uec98%HEUBECK-Table de mortalit\u00e9 TGHF05 TGHF05 ISTAT2013RICHTTAFELN 2018G MR-5/FR-5\u00c2ge de d\u00e9part en retraite des cadres\u2022 N\u00e9(e) en 1950\uec98et avant 63,0 63,0 66,7 65,0 65,0\u2022 N\u00e9(e) en\uec981951 et\uec981952 64,0 64,0 66,7 65,0 65,0\u2022 N\u00e9(e) en 1953\uec98et apr\u00e8s 65,0 65,0 66,7 65,0 65,0\u00c2ge de d\u00e9part en retraite des non-cadres\u2022 N\u00e9(e) en 1950\uec98et avant 60,0 60,0 66,7 65,0 65,0\u2022 N\u00e9(e) entre\uec981951 et\uec981952 61,0 61,0 66,7 65,0 65,0\u2022 N\u00e9(e) en 1968\uec98et apr\u00e8s 64,0 64,0 66,7 65,0 65,0Modalit\u00e9s de d\u00e9part en retraite volontaire volontaire volontaire volontaire volontaireLa variation sur la p\u00e9riode de la provision pour retraites par pays se d\u00e9compose comme suit\uec98:Indemnit\u00e9s \ue6a8\ue838\ue7e3\ue805\ue7ba\ue840\ue603M\u00e9dailles \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue6c1\ue649\ue6ab\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcEn milliers d'euros\ue7d4\ue7e3\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue78f\ue838\ue838\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue78f\ue807\ue807\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue838\ue840\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue7b3\ue856\ue603\ue84e\ue838\ue78f\ue86e\ue78f\ue7e3\ue7fcFranceItalieAllemagne\ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\uec46 \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\uebcf\ue603\ue603\ue6e0\ue604\ue6ab\ue658\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue628\ue630\ue603\ue66e\ue604\ue603\ue6a8\ue6ab\ue685\ue6e0\ue658\ue6b3\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue6b3\ue6c8\ue6ab\ue603\ue66e\uec54\ue630\ue6e6\ue630\ue6ab\ue621\ue658\ue621\ue630\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\ue6a8\ue838\ue812\ue86e\ue7e3\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\uec98\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd2\uebd5\uec98\uebd6\uebd5\uebd0 \uebcf\uec98\uebd2\uebd6\uebd4 605 \uebd2\uebd7\uec98\uebd7\uebd4\uebd1 \uebd0\uebce\uec98\uebd4\uebd6\uebd3 \uebd5\uec98\uebd1\uebd6\uebd3 97 \uebd5\uebd6\uec98\uebcf\uebd1\uebceCharge d'int\u00e9r\u00eat 1\uec98263 -\uec98161 78 1\uec98181 759 258 -\uec9834 2\uec98164Co\u00fbt des services 4\uec98926 206 47 5\uec98180 1\uec98591 2\uec98702 -\uec98134 9\uec98339Curtailment\ue603Gain -\uec982\uec98328 -\uec982\uec98328 -\uec982\uec98328Prestations vers\u00e9es y compris charges sociales -\uec983\uec98015 67 -\uec98100 -\uec983\uec98048 -\uec981\uec98917 -\uec982\uec98556 -\uec987\uec98521\ue6e0\ue78f\ue838\ue7e3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue7ac\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7fc\ue7fc\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603prestations vers\u00e9es 847 113 25 985 432 404 \uec6e\uec98\uebcf\uebd4\uebd6 \uebcf\uec98\uebd4\uebd3\uebd1\u00c9carts actuariels sur r\u00e9gimes d'avantages \u00e0 long terme\ue621\ue7dd\ue78f\ue838\ue7d5\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 847 113 25 985 432 404 \uec6e\uec98\uebcf\uebd4\uebd6 \uebcf\uec98\uebd4\uebd3\uebd1\u00c9carts actuariels OCI 2\uec98689 2\uec98689 375 91 205 3\uec98361Variation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec98598 -\uec98598 -\uec98284 -\uec98881\ue6a8\ue838\ue812\ue86e\ue7e3\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\uec98\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd3\uebce\uec98\uebd6\uebcf\uebcf \uebcf\uec98\uebd3\uebd7\uebd7 630 \uebd3\uebd1\uec98\uebce\uebd2\uebce \uebd0\uebcf\uec98\uebd0\uebce\uebd6 \uebd5\uec98\uebd6\uebd6\uebce 134 \uebd6\uebd0\uec98\uebd0\uebd4\uebd1\uebd0\ue603\ue603\ue6b3\ue630\ue67a\ue6b3\ue658\ue620\ue658\ue66e\ue658\ue6c1\ue631\ue603\ue604\ue6c8\ue603\ue6c1\ue604\ue6c8\ue6e6\ue603\ue628\uec54\ue604\ue621\ue6c1\ue6c8\ue604\ue66e\ue658\ue6b3\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67aEffet d'une hausse du taux d'actualisation de +\uec980,5\uec98% 49\uec98385 1\uec98678 626 51\uec98690 20\uec98248 8\uec98274 142 80\uec98354Effet d'une baisse du taux d'actualisation de -\uec980,5\uec98% 54\uec98006 1\uec98759 645 56\uec98409 22\uec98492 7\uec98486 129 86\uec98516\uebd1\ue603\ue603\ue6b3\ue630\ue67a\ue6b3\ue658\ue620\ue658\ue66e\ue658\ue6c1\ue631\ue603\ue616\ue603\ue66e\uec54\ue604\ue6c8\ue64a\ue678\ue630\ue67a\ue6c1\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue628\ue630\ue6b3\ue603\ue6b3\ue604\ue66e\ue604\ue658\ue6ab\ue630\ue6b3Effet d'une hausse des salaires de +\uec980,5\uec98% 54\uec98000 NA NA 54\uec98000 NA NA 142 54\uec98142Effet d'une baisse des salaires de -\uec980,5\uec98% 49\uec98369 NA NA 49\uec98369 NA NA 129 49\uec98498*\ue603 Inclut\ue6030,2\ue603million\ue603d\u2019euros\ue603de\ue603provisions\ue603m\u00e9daille\ue603du\ue603travail\ue603sur\ue603les\ue603Pays-Bas.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__17": {
"value": "continuit\u00e9 d\u2019exploitation.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e\uec98par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022les premi\u00e8re r\u00e9alisations du dernier volet constitu\u00e9 duplan de cession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois,",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoingConcernExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__30": {
"value": "Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwillLes valeurs comptables des actifs sont revues p\u00e9riodiquement\uec98:\u2022 pour les actifs incorporels non amortissables (autori-sations d\u2019exploiter) et les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 chaquecl\u00f4ture, ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparitiond\u2019indices de perte de valeur\uec98;\u2022pour tous les autres actifs\uec98: d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indice deperte de valeur.Les indices de pertes de valeur susceptibles de d\u00e9clen-cher un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sont\uec98:\u2022des indices externes (indicateurs de march\u00e9, chan-gement dans la r\u00e9glementation, changementsimportants dans l\u2019environnement \u00e9conomique, etc.)\uec98;\u2022des indices internes (baisse du taux d\u2019occupation,obsolescence de l\u2019actif, performances inf\u00e9rieures auxpr\u00e9visions, etc.).Selon la nature des immobilisations concern\u00e9es, le test de valeur est effectu\u00e9 soit au niveau de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ra-trice de tr\u00e9sorerie, soit au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT (goodwill).Les UGT sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re ind\u00e9pendante des autres UGT.La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9.La valeur d\u2019utilit\u00e9 retenue par le Groupe correspond \u00e0 la valeur des avantages \u00e9conomiques futurs attendus de leur utilisation. Elle est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie futurs, lesquels sont fond\u00e9s sur les hypoth\u00e8ses \u00e9conomiques ainsi que des conditions d\u2019exploitation pr\u00e9visionnelles retenues par la Direction du Groupe selon les principes suivants\uec98:\u2022les flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t sont issus du budgetde l\u2019ann\u00e9e N+1\uec98du Groupe, approuv\u00e9 par le Conseild\u2019administration, et du plan d\u2019affaires \u00e0 moyen terme, revu par le Conseil d\u2019administration\uec98;\u2022le taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbtmoyen pond\u00e9r\u00e9 du capital du Groupe, et le taux decroissance \u00e0 long terme, d\u00e9termin\u00e9s par le Groupeavec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.R\u00e9alisation du test de premier niveauLes actifs incorporels hors goodwill et corporels (cf. note\uec985\uec98Goodwill, Immobilisations incorporelles et cor-porelles) sont test\u00e9s au niveau des UGT auxquelles ils sont rattach\u00e9s.Compte-tenu des synergies possibles entre les \u00e9tablis-sements et de la possibilit\u00e9 d\u2019exploiter, en lien avec les autorit\u00e9s r\u00e9gionales de sant\u00e9 (ARS), les autorisations au niveau d\u00e9partemental ou r\u00e9gional, le Groupe consid\u00e8re que les UGT correspondent, pour chaque typologie d\u2019ac-tivit\u00e9 (maison de retraite, clinique ou sant\u00e9 mentale), \u00e0 un regroupement territorial\uec98: en France l\u2019UGT correspond \u00e0 un d\u00e9partement, en Italie, en Belgique et en Espagne l\u2019UGT correspond \u00e0 une r\u00e9gion.Les modalit\u00e9s du test de premier niveau visent \u00e0 s\u2019as-surer que la valeur recouvrable de l\u2019UGT (valeur la plus importante entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) est au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur nette comptable hors goodwill.Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e.R\u00e9alisation du test de second niveauUn second test de valeur incluant les goodwill est effec-tu\u00e9 au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT correspondant \u00e0 l\u2019ensemble des UGT d\u2019un pays. Ce test de second niveau vise \u00e0 s\u2019assurer pour chaque pays que la valeur recouvrable est au moins \u00e9gale \u00e0 l\u2019actif net consolid\u00e9 (y compris goodwill).Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur le goodwill (cette d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant irr\u00e9versible), et, ensuite, en cas d\u2019insuffisance, sur la valeur des autorisations et actifs corporels.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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},
"f1__s7__6__29-1": {
"value": "Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwillLes valeurs comptables des actifs sont revues p\u00e9riodiquement\uec98:\u2022 pour les actifs incorporels non amortissables (autori-sations d\u2019exploiter) et les \u00e9carts d\u2019acquisition \u00e0 chaquecl\u00f4ture, ou plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparitiond\u2019indices de perte de valeur\uec98;\u2022pour tous les autres actifs\uec98: d\u00e8s l\u2019apparition d\u2019indice deperte de valeur.Les indices de pertes de valeur susceptibles de d\u00e9clen-cher un test de d\u00e9pr\u00e9ciation sont\uec98:\u2022des indices externes (indicateurs de march\u00e9, chan-gement dans la r\u00e9glementation, changementsimportants dans l\u2019environnement \u00e9conomique, etc.)\uec98;\u2022des indices internes (baisse du taux d\u2019occupation,obsolescence de l\u2019actif, performances inf\u00e9rieures auxpr\u00e9visions, etc.).Selon la nature des immobilisations concern\u00e9es, le test de valeur est effectu\u00e9 soit au niveau de l\u2019unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ra-trice de tr\u00e9sorerie, soit au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT (goodwill).Les UGT sont des ensembles homog\u00e8nes d\u2019actifs dont l\u2019utilisation continue g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re ind\u00e9pendante des autres UGT.La valeur recouvrable de l\u2019UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur nette des co\u00fbts de sortie et la valeur d\u2019utilit\u00e9.La valeur d\u2019utilit\u00e9 retenue par le Groupe correspond \u00e0 la valeur des avantages \u00e9conomiques futurs attendus de leur utilisation. Elle est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie futurs, lesquels sont fond\u00e9s sur les hypoth\u00e8ses \u00e9conomiques ainsi que des conditions d\u2019exploitation pr\u00e9visionnelles retenues par la Direction du Groupe selon les principes suivants\uec98:\u2022les flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t sont issus du budgetde l\u2019ann\u00e9e N+1\uec98du Groupe, approuv\u00e9 par le Conseild\u2019administration, et du plan d\u2019affaires \u00e0 moyen terme, revu par le Conseil d\u2019administration\uec98;\u2022le taux d\u2019actualisation, d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du co\u00fbtmoyen pond\u00e9r\u00e9 du capital du Groupe, et le taux decroissance \u00e0 long terme, d\u00e9termin\u00e9s par le Groupeavec l\u2019aide d\u2019un expert ind\u00e9pendant.R\u00e9alisation du test de premier niveauLes actifs incorporels hors goodwill et corporels (cf. note\uec985\uec98Goodwill, Immobilisations incorporelles et cor-porelles) sont test\u00e9s au niveau des UGT auxquelles ils sont rattach\u00e9s.Compte-tenu des synergies possibles entre les \u00e9tablis-sements et de la possibilit\u00e9 d\u2019exploiter, en lien avec les autorit\u00e9s r\u00e9gionales de sant\u00e9 (ARS), les autorisations au niveau d\u00e9partemental ou r\u00e9gional, le Groupe consid\u00e8re que les UGT correspondent, pour chaque typologie d\u2019ac-tivit\u00e9 (maison de retraite, clinique ou sant\u00e9 mentale), \u00e0 un regroupement territorial\uec98: en France l\u2019UGT correspond \u00e0 un d\u00e9partement, en Italie, en Belgique et en Espagne l\u2019UGT correspond \u00e0 une r\u00e9gion.Les modalit\u00e9s du test de premier niveau visent \u00e0 s\u2019as-surer que la valeur recouvrable de l\u2019UGT (valeur la plus importante entre la valeur d\u2019utilit\u00e9 et la juste valeur) est au moins \u00e9gale \u00e0 sa valeur nette comptable hors goodwill.Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e.R\u00e9alisation du test de second niveauUn second test de valeur incluant les goodwill est effec-tu\u00e9 au niveau d\u2019un regroupement d\u2019UGT correspondant \u00e0 l\u2019ensemble des UGT d\u2019un pays. Ce test de second niveau vise \u00e0 s\u2019assurer pour chaque pays que la valeur recouvrable est au moins \u00e9gale \u00e0 l\u2019actif net consolid\u00e9 (y compris goodwill).Si une perte de valeur est identifi\u00e9e, une d\u00e9pr\u00e9ciation est enregistr\u00e9e, imput\u00e9e en priorit\u00e9 sur le goodwill (cette d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e9tant irr\u00e9versible), et, ensuite, en cas d\u2019insuffisance, sur la valeur des autorisations et actifs corporels.5.3 Immobilisations corporellesLes immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition minor\u00e9 des \u00e9ventuelles subventions d\u2019investissement. Les immobilisations acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.Les principaux composants d\u2019une immobilisation pr\u00e9sentant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l\u2019im-mobilisation principale sont identifi\u00e9s, afin d\u2019\u00eatre amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 propre.\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, le co\u00fbt d\u2019acquisition est diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et \u00e9ventuellement des provi-sions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans\uec98le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.Contrats de locationerDepuis le 1\uec98janvier 2019, le Groupe applique IFRS\uec9816, qui se traduit par\uec98:\u2022la comptabilisation des droits d\u2019utilisation et desobligations locatives\uec98;\u2022le reclassement des actifs et des dettes comptabilis\u00e9sli\u00e9s aux locations-financements existantes\uec98;\u2022le reclassement des avantages incitatifs en diminution des droits d\u2019utilisation.Amortissements des immobilisations corporellesLes amortissements des immobilisations corporelles sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire et sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 indiqu\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Cat\u00e9gories Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ModeStructures 60\uec98ans Lin\u00e9aireComposants construction Entre 7\uec98et 30\uec98ans Lin\u00e9aireInstallations techniques Entre 5\uec98et 15\uec98ans Lin\u00e9aireAutres am\u00e9nagements et agencements Entre 3\uec98et 5\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel m\u00e9dical Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel et mobilier Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireLogiciels Entre 1\uec98et 7\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel de transport 5\uec98ans Lin\u00e9aireAu 31 d\u00e9cembre 2024, les immobilisations corporelles se d\u00e9composent comme suit\uec98:Mat\u00e9riels et autres \ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue840\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603En cours et n milliers d'euros \ue6c1\ue7ba\ue838\ue838\ue78f\ue7e3\ue807\ue840 Constructionscorporelles\ue78f\ue86e\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840 \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcValeur brute \u00e0 l\u2019ouverture \uebd1\uebd2\uebd7\uec98\uebd5\uebd7\uebd3 \uebd0\uec98\uebd5\uebd4\uebd1\uec98\uebd4\uebd3\uebcf \uebcf\uec98\uebd4\uebd4\uebce\uec98\uebd1\uebd5\uebcf \uebd1\uebce\uebd5\uec98\uebd1\uebd4\uebd2 \uebd3\uec98\uebce\uebd6\uebcf\uec98\uebcf\uebd6\uebcfVariation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec9867 -\uec9815\uec98394 -\uec983\uec98583 -\uec98602 -\uec9819\uec98646Cessions -\uec989\uec98352 -\uec9818\uec98015 -\uec9818\uec98607 -\uec9847\uec98721 -\uec9893\uec98695Acquisitions 4\uec98934 63\uec98110 101\uec98045 108\uec98430 277\uec98519Transferts 1\uec98086 61\uec98720 103\uec98626 -\uec98166\uec98432 -Reclassements et autres impacts - 1\uec98890 -\uec983\uec98851 -\uec98782 -\uec982\uec98743Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec9820 -\uec9896 -\uec982\uec98087 -\uec98566 -\uec982\uec98769Valeur brute \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd1\uebd2\uebd4\uec98\uebd1\uebd5\uebd4 \uebd0\uec98\uebd6\uebd3\uebd4\uec98\uebd6\uebd4\uebd4 \uebcf\uec98\uebd6\uebd1\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd2 \uebcf\uebd7\uebd7\uec98\uebd4\uebd7\uebcf \uebd3\uec98\uebd0\uebd1\uebd7\uec98\uebd6\uebd2\uebd5Amortissements cumul\u00e9s \u00e0 l\u2019ouverture 789 \uebd6\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd6\uebd3 \uebcf\uec98\uebce\uebd2\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd2 \uebcf\uec98\uebd3\uebce\uebd4 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd2Variation de p\u00e9rim\u00e8tre - -\uec982\uec98095 -\uec982\uec98604 - -\uec984\uec98699Dotations - 89\uec98664 113\uec98564 11\uec98978 215\uec98206Cessions -\uec9866 -\uec985\uec98648 -\uec987\uec98701 -\uec98540 -\uec9813\uec98955Reclassements et autres impacts - 6\uec98848 -\uec981\uec98952 -\uec986\uec98498 -\uec981\uec98602Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente - -\uec9869 -\uec98576 - -\uec98645Amortissements cumul\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture 723 \uebd7\uebd5\uebd4\uec98\uebd0\uebd6\uebd3 \uebcf\uec98\uebcf\uebd2\uebd5\uec98\uebd4\uebd2\uebd3 \uebd4\uec98\uebd2\uebd2\uebd4 \uebd0\uec98\uebcf\uebd1\uebcf\uec98\uebce\uebd7\uebd7Valeur nette comptable \u00e0 l\u2019ouverture \uebd1\uebd2\uebd7\uec98\uebce\uebce\uebd4 \uebcf\uec98\uebd6\uebd5\uebd4\uec98\uebce\uebd4\uebd4 \uebd4\uebcf\uebd1\uec98\uebd2\uebd3\uebd5 \uebd1\uebce\uebd3\uec98\uebd6\uebd3\uebd6 \uebd1\uec98\uebcf\uebd2\uebd2\uec98\uebd1\uebd6\uebd4VALEUR NETTE COMPTABLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 345 653 1 880 581 689 269 193 245 3 108 748\ue621\ue812\ue85a\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\uec7c\ue7ba\ue805\ue835\ue838\ue856\ue807\ue84eConform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\uec9823, les co\u00fbts d\u2019emprunt qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 (notam-ment les constructions) font partie du co\u00fbt de cet actif.Le taux d\u2019emprunt incorporable correspond au co\u00fbt moyen de la dette du Groupe apr\u00e8s couverture.Le montant relatif \u00e0 l\u2019exercice 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1,9\uec98million d\u2019euros. En 2023, le montant s\u2019\u00e9levait \u00e0 2,7\uec98millions d\u2019euros.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__31": {
"value": "2.1 Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe\uebd0\uec50\uebcf\uec50\uebcf\ue603 \ue631\ue84e\ue78f\ue835\ue7ba\ue840\ue603\ue838\ue7bb\ue78f\ue7fc\ue7e3\ue840\ue7bb\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue807\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Le Groupe rappelle qu\u2019il a r\u00e9alis\u00e9, d\u00e8s le mois de d\u00e9cembre\uec982023, les deux premiers volets de son Plan de Renforcement, \u00e0 savoir\uec98:\u2022la r\u00e9alisation avec Cr\u00e9dit Agricole Assurances, via sa filiale Pr\u00e9voyance Dialogue du Cr\u00e9dit Agricole (\u00ab\uec98Predica\uec98\u00bb),du partenariat immobilier \u00ab\uec98Gingko\uec98\u00bb pour un montantde 140\uec98millions d\u2019euros le 15\uec98d\u00e9cembre 2023, puis lar\u00e9alisation du partenariat immobilier \u00ab\uec98Juniper\uec98\u00bb pourun montant de 90\uec98millions d\u2019euros le 28\uec98d\u00e9cembre 2023(Cr\u00e9dit Agricole Assurances ayant \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9e de ces90\uec98millions d\u2019euros lors de la cession effective par Clarianeen avril\uec982024 de son activit\u00e9 au Royaume-Uni)\uec98;\u2022la mise en place et le tirage d\u2019un pr\u00eat relais immobilier\u00e0 terme de 200\uec98millions d\u2019euros souscrit aupr\u00e8s de laCaisse R\u00e9gionale de Cr\u00e9dit Agricole Mutuel de Paris etd\u2019\u00cele-de-France (CADIF), LCL et Cr\u00e9dit Agricole Corporateand Investment Bank (CACIB), int\u00e9gralement rembours\u00e9en 2024 (cf. paragraphes \u00ab\uec98Augmentations de capital\uec98\u00bb et\u00ab\uec98Programme de cessions d\u2019actifs\uec98\u00bb ci-dessous).Les autres volets du Plan de Renforcement, \u00e0 savoir les op\u00e9rations d\u2019augmentation de capital (cf. paragraphe \u00ab\uec98Augmentations de capital\uec98\u00bb) et le programme de cession d\u2019actifs op\u00e9rationnels et immobiliers ainsi que de par-tenariats en capital visant notamment \u00e0 un recentrage g\u00e9ographique de ses activit\u00e9s pour un montant attendu d\u2019environ 1\uec98milliard d\u2019euros de produits de cessions bruts (cf. paragraphe \u00ab\uec98Programme de cession d\u2019actifs\uec98\u00bb) sont d\u00e9crits dans les paragraphes ci-dessous.2.1.2 Augmentations de capitalDans le cadre du troisi\u00e8me volet du Plan de Renforcement, le Groupe a annonc\u00e9 le 17\uec98mai 2024 des op\u00e9rations d\u2019aug-mentation de capital pour un montant total maximum d\u2019environ 328\uec98millions d\u2019euros, consistant en\uec98:\u2022une augmentation de capital d\u2019environ 92,1\uec98millions(1), Flat Footed\uec98d\u2019euros de produits bruts r\u00e9serv\u00e9e \u00e0 HLD\uec98(3)et Leima\uec98 (l\u2019\u00ab\uec98Augmentation de Capital R\u00e9serv\u00e9e\uec98\u00bb)\uec98; et\u2022une augmentation de capital subs\u00e9quente avec maintiendu droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription des actionnaires d\u2019un montant maximum d\u2019environ 236\uec98millions d\u2019euros deproduits bruts r\u00e9alis\u00e9e sur le fondement de la deuxi\u00e8mer\u00e9solution adopt\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte desactionnaires du 26\uec98mars 2024 (l\u2019\u00ab\uec98Augmentation deCapital avec maintien du DPS\uec98\u00bb).Ces op\u00e9rations d\u2019augmentation de capital ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9c\u00e9-d\u00e9es par une \u00e9tape pr\u00e9alable de r\u00e9duction de la valeur nominale des actions Clariane\uec98SE de 5\uec98euros \u00e0 0,01\uec98euro r\u00e9alis\u00e9e le 25\uec98avril 2024. \u00c0 cette date, le capital social de Clariane\uec98SE a \u00e9t\u00e9 ramen\u00e9 \u00e0 1\uec98069\uec98692,29\uec98euros, divis\u00e9 en 106\uec98969\uec98 229\uec98 actions, int\u00e9gralement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9gorie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98 euro chacune. Ce\uec98montant a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 \u00e0 un compte de prime indisponible, conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration, en vertu de la premi\u00e8re r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 26\uec98mars\uec982024.Augmentation de Capital R\u00e9serv\u00e9eL\u2018Augmentation de Capital R\u00e9serv\u00e9e, dont le principe avait \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 \u00e0 plus de 98\uec98% des actionnaires pr\u00e9sents ou repr\u00e9sent\u00e9s le 10\uec98juin 2024, a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e le 12\uec98juin 2024.Le montant brut de cette Augmentation de Capital R\u00e9serv\u00e9e, incluant la prime d\u2019\u00e9mission, s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 92\uec98099\uec98997,60\uec98euros, correspondant \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 35\uec98423\uec98076\uec98actions nouvelles d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro, \u00e9mises \u00e0 un prix de sous-cription unitaire de 2,60\uec98euros. L\u2019augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e a \u00e9t\u00e9 souscrite \u00e0 hauteur d\u2019environ 74,1\uec98millions d\u2019euros par le Groupe d\u2019investissement HLD Europe, d\u2019envi-ron 15\uec98millions d\u2019euros par le fonds Flat Footed et d\u2019environ 3\uec98millions d\u2019euros par le fonds Leima Valeurs.HLD, Flat Footed et Leima Valeurs ont par ailleurs pris des engagements de conservation des actions souscrites dans le cadre de l\u2019augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e pour une p\u00e9riode de 18\uec98mois suivant la date de r\u00e8glement-livraison des actions nouvelles, intervenu le 12\uec98juin 2024, sous r\u00e9serve de certaines exceptions usuelles.Augmentation de Capital avec maintien du DPSL\u2018Augmentation de Capital avec maintien du DPS, mise en \u0153uvre en application des r\u00e9solutions adopt\u00e9es lors de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires r\u00e9unie le 26\uec98mars 2024, a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e le 5\uec98juillet 2024.Le montant brut de l\u2019Augmentation de Capital avec maintien du DPS (prime d\u2019\u00e9mission incluse) s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 237\uec98083\uec98186,16\uec98euros et s\u2019est traduit par l\u2019\u00e9mission de 213\uec98588\uec98456\uec98actions nouvelles (les \u00ab\uec98Actions Nouvelles\uec98\u00bb) \u00e0 un prix de souscription unitaire de 1,11\uec98euro.\u00c0 l\u2019issue de la p\u00e9riode de souscription qui s\u2019est achev\u00e9e le 28\uec98juin 2024, la demande totale s\u2019est \u00e9lev\u00e9e \u00e0 environ 397\uec98millions d\u2019euros, soit un taux de souscription de 167,5\uec98%\uec98:\u2022202\uec98555\uec98365\uec98Actions Nouvelles ont \u00e9t\u00e9 souscrites \u00e0 titreirr\u00e9ductible repr\u00e9sentant environ 94,8\uec98% des actions \u00e0\u00e9mettre\uec98;\u2022la demande \u00e0 titre r\u00e9ductible a port\u00e9 sur 155\uec98109\uec98132\uec98Actions Nouvelles et n\u2019a \u00e9t\u00e9 en cons\u00e9quence que partiellementallou\u00e9e, \u00e0 hauteur de 11\uec98033\uec98091\uec98Actions Nouvelles r\u00e9partiesselon un coefficient de 0,090410327\uec98calcul\u00e9 sur le nombre de droits pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 l\u2019appui des souscriptions \u00e0 titreirr\u00e9ductible sans qu\u2019il puisse en r\u00e9sulter une attributionde fractions d\u2019Action Nouvelle et sans que l\u2019attributionpuisse \u00eatre sup\u00e9rieure \u00e0 la quantit\u00e9 d\u2019Actions Nouvellesdemand\u00e9es \u00e0 titre irr\u00e9ductible.(1) \ue603HLD\ue603a\ue603souscrit\ue603\u00e0\ue603l\u2019Augmentation\ue603de\ue603Capital\ue603R\u00e9serv\u00e9e\ue603via\uecb3la\ue603soci\u00e9t\u00e9\uecb3Ker\ue603Holding,\ue603soci\u00e9t\u00e9\ue603\u00e0\ue603responsabilit\u00e9\ue603limit\u00e9e\ue603de\ue603droit\ue603luxembourgeois\ue603dontle\ue603si\u00e8ge\ue603social\ue603est\ue603situ\u00e9\ue6039b\ue603boulevard\ue603Prince\ue603Henri\ue603L1724\uecb3Luxembourg\ue603(Grand-Duch\u00e9\ue603de\ue603Luxembourg)\ue603immatricul\u00e9e\ue603aupr\u00e8s\ue603du\ue603Registre\ue603de\ue603Commerce\ue603et\ue603des\ue603Soci\u00e9t\u00e9s\ue603de\ue603Luxembourg\ue603sous\ue603le\ue603num\u00e9ro\ue603B286532.(2) \ue603Flat\ue603Footed\ue603a\ue603souscrit\ue603\u00e0\ue603l\u2019Augmentation\ue603de\ue603Capital\ue603R\u00e9serv\u00e9e\ue603via\ue603les\ue603fonds\ue603(i)\ue603Flat\ue603Footed\ue603Series\ue603LLC\ue603\u2013\ue603Fund\ue6034,\ue603soci\u00e9t\u00e9\ue603\u00e0\ue603responsabilit\u00e9\ue603limit\u00e9e\ue603(limited\ue603liability\ue603company)\ue603de\ue603droit\ue603am\u00e9ricain\ue603dont\ue603le\ue603si\u00e8ge\ue603social\ue603est\ue603situ\u00e9\ue603Flat\ue603Footed\ue603Series\ue603LLC,\ue603Attn\uecb3:\ue603CSC,\ue603251\uecb3Little\ue603Falls\ue603Dr,\ue603Wilmington,\ue603DE\ue60319808,\ue603\u00c9tats-Unis,\ue603immatricul\u00e9e\ue603dans\ue603l\u2019\u00e9tat\ue603du\ue603Delaware\ue603sous\ue603le\ue603num\u00e9ro\ue603#6688169,\ue603(ii)\ue603FF\ue603Hybrid\ue603LP,\ue603soci\u00e9t\u00e9\ue603en\ue603commandite\ue603(limited\ue603partnership)\ue603de\ue603droit\ue603am\u00e9ricain\ue603dont\ue603le\ue603si\u00e8ge\ue603social\ue603est\ue603situ\u00e9\ue603FF\ue603Hybrid\ue603LP,\ue603Attn\uecb3:\ue603CSC,\ue603251\uecb3Little\ue603Falls\ue603Dr,\ue603Wilmington,\ue603DE\ue60319808,\ue603\u00c9tats-Unis,\ue603immatricul\u00e9e\ue603dans\ue603l\u2019\u00e9tat\ue603du\ue603Delaware\ue603sous\ue603le\ue603num\u00e9ro\ue603#6101493,\ue603et\ue603(iii)\ue603GP\ue603Recovery\ue603Fund\ue603LLC,\ue603soci\u00e9t\u00e9\ue603\u00e0\ue603responsabilit\u00e9\ue603limit\u00e9e\ue603(limited\ue603liabilitycompany)\ue603de\ue603droit\ue603am\u00e9ricain\ue603dont\ue603le\ue603si\u00e8ge\ue603social\ue603est\ue603situ\u00e9\ue603GP\ue603Recovery\ue603Fund\ue603LLC,\ue603Attn\uecb3:\ue603Cogency\ue603Global\ue603Inc,\ue603850\uecb3New\ue603Burton\ue603Rd,\ue603Suite\ue603201,\ue603Dover,\ue603Kent\ue603County,\ue603DE\ue60319904,\ue603\u00c9tats-Unis,\ue603immatricul\u00e9e\ue603dans\ue603l\u2019\u00e9tat\ue603du\ue603Delaware\ue603sous\ue603le\ue603num\u00e9ro\ue603#3776227.(3) Leima\ue603Valeurs\ue603a\ue603souscrit\ue603\u00e0\ue603l\u2019Augmentation\ue603de\ue603Capital\ue603R\u00e9serv\u00e9e\ue603via\uecb3la\ue603soci\u00e9t\u00e9\ue603Leima\ue603Valeurs\ue603a.s.,\ue603soci\u00e9t\u00e9\ue603de\ue603droit\ue603tch\u00e8que\ue603dont\ue603le\ue603si\u00e8ge\ue603social\ue603estsitu\u00e9\ue603Opletalova\ue6031284/37,\ue603ZIP\ue603Code,\ue603110\uecb300\uecb3Prague\ue6031,\ue603R\u00e9publique\ue603Tch\u00e8que,\ue603immatricul\u00e9e\ue603au\ue603registre\ue603de\ue603Prague\ue603sous\ue603le\ue603num\u00e9ro\ue603B\ue60328659/MSPH.Conform\u00e9ment \u00e0 leurs engagements de souscription (d\u00e9taill\u00e9s dans la note\uec98d\u2019op\u00e9ration relative \u00e0 l\u2019Augmentation de Capital avec maintien du DPS), et suite au processus d\u2019allocation des ordres \u00e0 titre r\u00e9ductible dans le cadre de l\u2019Augmentation de Capital avec maintien du DPS, Cr\u00e9dit Agricole Assurances, via sa filiale Predica, HLD Europe, Flat Footed et Leima Valeurs ont souscrit chacun\uec98:\u2022Predica\uec98: 62\uec98639\uec98751\uec98Actions Nouvelles (soit environ 29,3\uec98%du montant total de l\u2019Augmentation de Capital avecmaintien du DPS)\uec98;\u2022HLD\uec98: 51\uec98992\uec98418\uec98Actions Nouvelles (soit environ 24,3\uec98%du montant total de l\u2019Augmentation de Capital avecmaintien du DPS)\uec98;\u2022Flat Footed\uec98: 24\uec98805\uec98624\uec98Actions Nouvelles (soit environ11,6\uec98% du montant total de l\u2019Augmentation de Capital avec maintien du DPS)\uec98;\u2022Leima Valeurs\uec98: 12\uec98032\uec98370\uec98Actions Nouvelles (soit environ5,6\uec98% du montant total de l\u2019Augmentation de Capital avecmaintien du DPS).De plus, 62\uec98118\uec98293\uec98Actions Nouvelles ont \u00e9t\u00e9 souscrites par les investisseurs autres que Predica, HLD, Flat Footed et Leima Valeurs pour un montant de souscription de 68\uec98951\uec98305,23\uec98euros, repr\u00e9sentant environ 29,1\uec98% du montant total de l\u2019Augmentation de Capital avec maintien du DPS.\u00c0 l\u2019issue de l\u2019Augmentation de Capital avec maintien du DPS, le capital social de Clariane est compos\u00e9 de 355\uec98980\uec98761\uec98actions d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune, repr\u00e9sentant un capital social de 3\uec98559\uec98807,61\uec98euros.Cr\u00e9dit Agricole Assurances, via sa filiale Predica, HLD, Flat Footed et Leima Valeurs se sont engag\u00e9s individuellement \u00e0 ce que leur participation en capital (d\u00e9tenue directement ou indirectement, seul ou de concert) n\u2019exc\u00e8de pas 29,99\uec98% du capital social (et 29,99\uec98% des droits de vote pour Cr\u00e9dit Agricole Assurances, via sa filiale Predica) du Groupe (sous r\u00e9serve de certaines exceptions usuelles), et ce pour une p\u00e9riode respectivement de 12\uec98mois pour Cr\u00e9dit Agricole Assurances/Predica et 36\uec98mois pour HLD, Flat Footed et Leima Valeurs, suivant la date de r\u00e8glement-livraison des actions nouvelles intervenu le 5\uec98juillet 2024.Cr\u00e9dit Agricole Assurances via sa filiale Predica, HLD, Flat Footed et Leima Valeurs se sont engag\u00e9s \u00e0 ne pas agir de concert.Les produits des augmentations de capital ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s \u00e0 hauteur de 175\uec98millions d\u2019euros au remboursement anticip\u00e9 du solde restant du pr\u00eat relais immobilier de 200\uec98millions d\u2019euros, dont 25\uec98millions d\u2019euros environ avaient \u00e9t\u00e9 rem-bours\u00e9s en avril\uec982024 par le produit de cession des activit\u00e9s du Groupe au Royaume-Uni (cf. paragraphe \u00ab\uec98Programme de cession d\u2019actifs\uec98\u00bb ci-dessous).La r\u00e9alisation avec succ\u00e8s de ces augmentations de capital marque la finalisation du troisi\u00e8me volet du Plan de Renforcement de Clariane.\uebd0\uec50\uebcf\uec50\uebd1\ue603 \ue6a8\ue838\ue812\ue7d5\ue838\ue78f\ue805\ue805\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue7ba\ue840\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840Le quatri\u00e8me et dernier volet du Plan de Renforcement annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 par le Groupe est constitu\u00e9 d\u2019un programme de cession d\u2019actifs op\u00e9rationnels et immobiliers ainsi que de partenariats en capital visant notamment \u00e0 un recentrage g\u00e9ographique de ses activit\u00e9s pour un montant attendu d\u2019environ 1\uec98milliard d\u2019euros de produits de cessions bruts.Le Groupe a engag\u00e9 d\u00e8s le premier trimestre 2024 ce pro-gramme de cessions d\u2019actifs et a r\u00e9alis\u00e9 au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, environ 51\uec98% de ce programme via\uec98:\u2022la cession de sa participation de 50\uec98% dans un portefeuilleimmobilier aux Pays-Bas \u00e0 son partenaire Aedifica pourune valeur de cession d\u2019environ 25\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022la cession de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s et de ses actifs(opco & propco) au Royaume-Uni, \u00e0 Elevation HealthcareProperty, fonds anglais d'investissement sp\u00e9cialis\u00e9 dansle secteur de l'immobilier d\u2019\u00e9tablissements de retraite etde sant\u00e9, g\u00e9r\u00e9 par Elevation Advisors LLP, pour une valeur brute de cession de 207\uec98millions de livres sterling (environ 243\uec98millions d\u2019euros). Il est rappel\u00e9 que les actifs immo-biliers c\u00e9d\u00e9s \u00e9taient port\u00e9s dans le cadre du partenariatimmobilier dit \u00ab\uec98Juniper\uec98\u00bb sign\u00e9 avec Predica (communiqu\u00e9 de presse du 28\uec98d\u00e9cembre 2023). Predica avait souscrit \u00e0hauteur de 90\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des obligations \u00e9misespar la soci\u00e9t\u00e9 Clariane & Partenaires Immobilier\uec985 (\u00ab CPI 5\uec98\u00bb) et remboursables en actions de pr\u00e9f\u00e9rence de CPI\uec985 (les\u00ab\uec98ORA\uec98\u00bb). Cr\u00e9dit Agricole Assurance, via sa filiale Predica, a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9e de ces 90\uec98millions d\u2019euroslors de la cession effective en avril\uec982024 de ces activit\u00e9sau Royaume-Uni. Il est pr\u00e9cis\u00e9 que le produit net decession li\u00e9 \u00e0 cette op\u00e9ration participe au remboursement \u00e0 hauteur d'environ 100\uec98millions d\u2019euros de l'encours de la dette contract\u00e9e au niveau de Clariane\uec98SE, en ligne avecles clauses de remboursements anticip\u00e9s obligatoires dans le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du Groupe, et du pr\u00eat relais immobiliermis en place fin 2023, sans impact significatif sur le ratiode levier financier\uec98;\u2022la vente d\u2019actifs immobiliers au cours du second semestre, essentiellement en Espagne et en France, ainsi que d\u2019un actif op\u00e9rationnel en Italie, s\u2019inscrivant dans la poursuite de la mise en \u0153uvre de ce programme conform\u00e9ment\u00e0 sa strat\u00e9gie de recentrage de ses activit\u00e9s et de sesg\u00e9ographies\uec98;\u2022la cession de ses activit\u00e9s d\u2019Hospitalisation \u00e0 Domicile(HAD) et Services de Soins Infirmiers \u00e0 Domicile (HAD/SSIAD) en France annonc\u00e9e le 6\uec98mai 2024, qui a \u00e9t\u00e9finalis\u00e9e en d\u00e9cembre\uec982024.Au titre des op\u00e9rations de cessions r\u00e9alis\u00e9es en 2024, le produit brut s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 504\uec98millions d\u2019euros. Une plus-value de l\u2019ordre de 82\uec98millions d\u2019euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 au titre de ces op\u00e9rations, traduisant la bonne valorisation des actifs c\u00e9d\u00e9s (entre 11x et 13x l\u2019EBITDA\uec982024).Le Groupe poursuit actuellement plusieurs op\u00e9rations de cessions dans ses diff\u00e9rentes g\u00e9ographies, sur des actifs immobiliers ou op\u00e9rationnels, pour atteindre l\u2019objectif d\u2019en-viron un\uec98milliard d\u2019euros de produits de cessions bruts d\u2019ici fin 2025, contribuant \u00e0 l\u2019am\u00e9lioration de son levier financier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb et \u00e0 son d\u00e9sendettement (cf.\uec98note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Covenants bancaires au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98\u00bb).En fonction des \u00e9carts pouvant \u00eatre observ\u00e9s entre les valeurs de march\u00e9 et les valeurs d\u2019utilit\u00e9, la r\u00e9alisation de ces cessions pourra conduire \u00e0 constater des plus-values ou des moins-values comptables compl\u00e9mentaires.Par ailleurs, Clariane a sign\u00e9 le 14\uec98f\u00e9vrier 2025 l\u2019amendement et l\u2019extension de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour un montant de 625\uec98millions d\u2019euros, ainsi que la mise en place d\u2019une nou-velle ligne de cr\u00e9dit immobilier \u00e0 hauteur de 150\uec98millions d\u2019euros, pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, dont les maturit\u00e9s sont port\u00e9es \u00e0 mai\uec982029, \u00e0 la main du Groupe sous r\u00e9serve de certaines conditions (cf.\uec98note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).",
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"f1__s7__6__35-1": {
"value": "2.2 \u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidationAu 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation comprend, outre la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Clariane\uec98SE, 632\uec98soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, et 5\uec98entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence (cf. note\uec986\uec98Participations dans les entreprises associ\u00e9es). Le nombre de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e9tait de 703\uec98au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.\u00c0 fin d\u00e9cembre\uec982024, le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 plus de la moiti\u00e9 du programme de cessions d\u2019actifs annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 dans le cadre du Plan de Renforcement de la struc-ture financi\u00e8re du Groupe. L\u2019avancement des diff\u00e9rents volets de ce Plan de Renforcement est d\u00e9taill\u00e9 dans la note\uec982.1\uec98Financement ci-dessus. Le Groupe a r\u00e9alis\u00e9, \u00e0 date, environ 51\uec98% de ce programme de cessions.Par ailleurs, le Groupe avait initi\u00e9 en 2022 la cession de ses activit\u00e9s de RSS (R\u00e9sidences Services Senior) en France, les \u00ab\uec98Essentielles\uec98\u00bb, au regard des \u00e9volutions de cette acti-vit\u00e9 et du projet d\u2019entreprise \u00e0 moyen terme. En 2022, le Groupe avait mis fin \u00e0 son partenariat sur les RSS en Italie et transform\u00e9 le site de C\u00f4me de RSS en EHPAD. En 2023, le Groupe avait c\u00e9d\u00e9 quatre de ses r\u00e9sidences services sur le premier trimestre, et pr\u00e9sent\u00e9 le r\u00e9sultat net des r\u00e9sidences de services restantes sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat, \u00ab\uec98activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb (cf. note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre). Le 26\uec98juin 2024, Clariane a annonc\u00e9 avoir c\u00e9d\u00e9 les Essentielles, son activit\u00e9 de r\u00e9sidences services en France, \u00e0 Odalys, filiale du Groupe Duval.La transaction porte sur l\u2019exploitation de 18\uec98r\u00e9sidences. Odalys reprend la totalit\u00e9 des \u00e9quipes concern\u00e9es, ainsi que tous les engagements du p\u00e9rim\u00e8tre, y compris les engagements de loyers.Cette cession s\u2019inscrit dans la strat\u00e9gie du Groupe de r\u00e9duire et de concentrer ses investissements sur ses trois activit\u00e9s principales, \u00e0 savoir les maisons de retraites m\u00e9dicalis\u00e9es, les \u00e9tablissements et services de sant\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9s et les domiciles et habitats partag\u00e9s (cf.\uec98note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre significatives\uec98\u2013 para-graphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb). Cette transaction n\u2019est pas incluse dans le programme de cessions d\u2019actifs op\u00e9rationnels et immobiliers ainsi que de partenariats en capital pour un montant attendu d\u2019environ 1\uec98milliard d\u2019euros de produits de cessions bruts int\u00e9gr\u00e9 dans le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023.2.3 Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre\ue658\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7b3\ue7ba\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7ac\ue7ba\ue840\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue7ba\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue838\ue7e3\ue840\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7e3\ue807\ue840\ue7e3\ue603\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue807\ue7d5\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue805\ue812\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue840\ue812\ue7fc\ue7e3\ue7b3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\uec4aEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue6a8\ue838\ue7e3\ue874\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\uec60\ue604\uec61 \uec6e\uec98\uebd2\uebd2\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd0\uebd0\uebcf\uec98\uebd5\uebd5\uebd2Dont d\u00e9caiss\u00e9/encaiss\u00e9 [B] -\uec9844\uec98191 -\uec98216\uec98568\ue6ab\ue7ba\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\uec56\ue7ba\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\ue603\uec60\ue621\uec61\ue603\uecbb\ue603\uec60\ue604\uec61\ue603\uec6b\uec98\uec60\ue620\uec61 - \uec6e\uec98\uebd3\uec98\uebd0\uebce\uebd4Prix de cession [D] 339\uec98876 2\uec98535Tr\u00e9sorerie acquise [E] 549 4\uec98812Tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e [F] -\uec983\uec98733 -\uec9856\uec98160EFFET VARIATION DE P\u00c9RIM\u00c8TRE [G] = [E] + [F] + [B] + [D] 292 501 - 265 381Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, l\u2019incidence des variations de p\u00e9ri-m\u00e8tre li\u00e9es aux acquisitions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\uec9845,4\uec98millions d\u2019euros, et l\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9es aux cessions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 336,1\uec98millions d\u2019euros.Les filiales acquises et c\u00e9d\u00e9es (hors celles identifi\u00e9es comme d\u00e9tenues en vue de la vente \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024 \u2013Le poste \u00ab\uec98Autres produits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb comprend essentiellement\uec98:\u202252,9\uec98millions d\u2019euros de co\u00fbts de r\u00e9organisation, restruc-turation et autres, principalement compos\u00e9s de co\u00fbts de projets strat\u00e9giques, notamment 18,5\uec98millions d\u2019euros en France, des impacts de fermetures de site et des co\u00fbts de restructuration li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019organisation dans le r\u00e9seau du Groupe, notamment en France pour 19,2\uec98millions d\u2019euros, en Espagne pour 4\uec98millions d\u2019euros, et en Allemagne pour 4 millions d\u2019euros15.4 P\u00e9rim\u00e8tre de consolidationFilialesLes filiales sont des entreprises contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par le Groupe. Une filiale est contr\u00f4l\u00e9e lorsque le Groupe\uec98:\u2022d\u00e9tient le pouvoir de diriger, directement ou indirecte-ment, sa politique op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re\uec98;\u2022obtient des rendements variables provenant desactivit\u00e9s de celle-ci\uec98;\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019elle obtient.En g\u00e9n\u00e9ral, les entreprises contr\u00f4l\u00e9es sont celles dans lesquelles Clariane d\u00e9tient directement ou indirecte-ment plus de 50\uec98% des droits de vote.Listes des entit\u00e9s consolid\u00e9es du Groupe \ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat (part d\u00e9tenue directement ou indirectement par le Groupe dans l\u2019entreprise consolid\u00e9e) est identique au pourcentage de contr\u00f4le pour toutes les entit\u00e9s consolid\u00e9es.M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue620\ue630\ue66e\ue64a\ue658\ue6aa\ue6c8\ue630Cleaning at home IG IG 100 100Cleaning for you IG IG 100 100Cordia Holding IG IG 100 100Cura Family Services IG IG 100 100De Nootelaer IG IG 100 100FDL Berckenbosch IG IG 100 100Finecare Thuisverplegingsteam BV IG IG 100 100G\u00e9risart IG IG 100 100Golden Morgen IG IG 100 100Heydeveld WZC-HVB IG IG 100 100Home Ingendael IG IG 100 100Home R\u00e9sidence du Plateau IG IG 100 100HOUBA Pharmacy IG IG 100 100Huyse Elckerlyc IG IG 100 100Johan Vrijdaghs IG IG 100 100Korian HQ IG IG 100 100Les Sittelles IG IG 100 100Maasmeander IG IG 100 100Maison de repos du XX ao\u00fbt IG IG 100 100Manoir de la Qui\u00e9tude IG IG 100 100MRS Le Richemont IG IG 100 100Nouvelle R\u00e9sidence Le Saule IG IG 100 100OTV Home Care IG IG 100 100OTV Onafhankelijke Thuiszorg Vlaanderen IG IG 100 100OTV Residentie Seniorplaza IG IG 100 100OTV Seniorplaza Concept IG IG 100 100OTV Seniorplaza Invest IG IG 100 100Plaza Catering IG IG 100 100Psychogeriatrisch Centrum IG IG 100 100R\u00e9sidence 3\uec98SA IG IG 100 100R\u00e9sidence Au Bon Vieux Temps IG IG 100 100R\u00e9sidence Aux Deux Parcs IG IG 100 100R\u00e9sidence B\u00e9thanie IG IG 100 100R\u00e9sidence Claire de Vie IG IG 100 100R\u00e9sidence Du Parc IG IG 100 100R\u00e9sidence La Passerinette IG IG 100 100R\u00e9sidence L'Air du Temps IG IG 100 100R\u00e9sidence Le Progr\u00e8s IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Buissons IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Charmilles IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Cheveux d'Argent IG IG 100 100R\u00e9sidence Les R\u00e9collets IG IG 100 100R\u00e9sidence M\u00e9lop\u00e9e IG IG 100 100R\u00e9sidence Reine Astrid IG IG 100 100R\u00e9sidence Ry du Chevreuil IG IG 100 100R\u00e9sidence Seigneurie du Val IG IG 100 100Residentie Boneput IG IG 100 100Residentie De Laek IG IG 100 100RESIDENTIE 'DE OUDE MELKERIJ' BV IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Residentie Edelweis IG IG 100 100Residentie Karen IG IG 100 100Residentie Kasteelhof IG IG 100 100Residentie Milsenhof IG IG 100 100Residentie Paloke IG IG 100 100Residentie Prinsenpark IG IG 100 100Residentie Sporenpark IG IG 100 100Residentie Vaerenhof IG IG 100 100Rustoord De Vlaamse Ardennen IG IG 100 100RVT Dellebron IG IG 100 100Senior Housing IG IG 51 51Seniorenresidentie Aurora IG IG 100 100Seniorie de Maretak IG IG 100 100S\u00e9niservices IG IG 100 100SL Finance IG IG 100 100SL Immo IG IG 100 100SL Invest IG IG 100 100Ten Prins IG IG 100 100Valdami IG IG 100 100WELFARE ESTATES NV IG IG 52,23 52,23Wielant \u2013\uec98Futuro IG IG 100 100Woon & Zorg Exploitatie Ichtegem IG IG 100 100Woonzorgcampus Sint-Lenaartshof IG IG 100 100\ue604\ue66e\ue66e\ue630\ue678\ue604\ue64a\ue67a\ue630Alpheide-Seniorenzentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Alten-\uec98Pflegeheim Veitsbronn GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Altenheim Betriebsgesellschaft West GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100ALTER EGO Siebenundvierzigste Beteiligungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege NINO Allee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege Schauinsland GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Bad Schwartauer AVG Altenheim-Vermietung GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Betreuung und Pflege Zuhause Hunderdorf GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Blitz 07-712\uec98GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100BuP Betreuung und Pflege GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Altenpflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Betriebs-\uec98und Beteiligungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA IX Immobilien Beteiligungsgesellschaft Objekt Lollar mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Seniorenpflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA VIII Immobilien Verwaltungsgesellschaft Objekt Lollar mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA VIII Immobiliengesellschaft Objekt Lollar mbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100CR Korian Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH Mitte, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH West, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Franziskushaus GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Liesborn GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Verwaltungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Bergneustadt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Butzbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Landscheid GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Paderborn GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Recklinghausen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Saarburg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflegezentrum Am Alten Poststadion GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100GAP Media Service GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Go Drachenfelssee 506. VV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Go Drachenfelssee 510. VV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Haus Altk\u00f6nig Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Haus Amselhof Seniorenresidenz GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100H\u00e4usliche Krankenpflege Charlotte K\u00f6nig GmbH & Co KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Helvita Seniorenzentren GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Intensivpflegedienst Lebenswert GmbH, Ellwangen IG IG 100 100Johannes Seniorendienste GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Klinik am Stein Projektentwicklungsgesellschaft mbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Klinik am Stein Verwaltungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100K\u00f6nig Beteiligungs-Verwaltungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Akademie GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Care X Betriebs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Care X Vermietungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian COMO Betriebs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Deutschland GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian H\u00e4usliche Krankenpflege Beteiligungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Immobilien GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Management AG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Management AG, Salzburg IG IG 100 100Korian Management Grundbesitz GmbH, M\u00fcnchen IG IG 53,5 53,5Korian Personaldienstleistung GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Services GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Textilservice GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian W\u00e4scheservice GmbH, Kaisersesch IG IG 100 100Lebenswert Immobilienverwaltungs-\uec98und Beteiligungs-\uec98GmbH, Ellwangen IG IG 100 100Lebenswert Wohnen GmbH & Co. KG, Ellwangen IG IG 100 100Pflege aus einer Hand GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PflegeExperten GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Roggenberg \u2013\uec98Pflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Silberdistel \u2013\uec98Alten u. Pflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Sonnengarten Wohn-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Seniorenzentrum Ulmenhof GmbH, Dreieich IG IG 100 100PH\u00d6NIX Sozialzentrum im Lerchenfeld GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX Sozialzentrum Windsbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-ambulante intensive Pflege GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Haus am Steinsgraben Senioren-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Haus Rosmarin Senioren-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Lebenszentren GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenresidenz Am Teichberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Ahornhof GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Bodenseering GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Muppberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Schlossteich GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Evergreen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Evergreen Maxh\u00fctte GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Fronm\u00fcllerstra\u00dfe GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Gartenstadt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Graf Tilly GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Herzog Albrecht GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Hessenallee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum im Br\u00fchl GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Mainparksee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Neuperlach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum St. Hedwig GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Weidenpesch GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Zwei Linden GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100ProVITA Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100QV Beteiligungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100QV Service Wohnen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Ennepetal\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Erste\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Zweite\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Schauinsland Pflegebetriebs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-\uec98und Fachpflegezentrum GmbH (Gretel-Egner-Haus), M\u00fcnchen NC IG - 100Senioren-\uec98und Pflegeheim Ilsede Am Markt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenbetreuungsgesellschaft Stelle GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Domizil Familie Wohnsiedler GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenheim an der Paar GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenpflege Ha\u00dfloch GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenpflegeheim GmbH Bad Neustadt a.d. Saale, Bad Neustadt a.d. Saale IG IG 75 75Seniorenresidenz am Erlenhofsee Betriebsgesellschaft mit beschr\u00e4nkter Haftung, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenresidenz Dettelbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenwohnanlage Oettingen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Am Pfarrgarten GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Zentrum Am See GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Zentrum Am See Verwaltungs-\uec98GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Langenkamp GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum L\u00fcbbecke GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Nienhagen QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Peine Am Herzberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Eitorf GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo M\u00f6nchengladbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Rh\u00f6ndorf GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Solingen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Service Gesellschaft West GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100SOLIDARIA Seniorenresidenzen gGmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100SOTERIA Managementgesellschaft mit beschr\u00e4nkter Haftung, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Barbarahof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Betriebs-\uec98und Beteiligungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Sozialkonzept C\u00e4cilienhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Charlottenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Christinenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Dorotheenhof GmbH Betriebgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Friederikenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Helenenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Herminenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Im Rosenpark GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Katharinenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Lorettahof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Luisenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Magdalenenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Marienhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Mariettenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Schulze-Kathrinhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Sophienhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Tagespflege QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100WBW GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100XX. Casa Reha Verwaltungs-\uec98und Immobilienerwerbs GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100XXIV. CASA REHA Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100XXVIII. CASA REHA Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100\ue630\ue6b3\ue6a8\ue604\ue64a\ue67a\ue630CCFIV G5\uec98Holding S.L. IG IG 100 100CLARIANE WILLOW SPAIN S.L. IG IG 59,55 57,1Consulting Asistencial Sociosanitario S.L. IG IG 100 100GROUPE OMEGA ESPANA SL NC IG - 100Grupo 5\uec98Acci\u00f3n y Gesti\u00f3n Social S.A.U IG IG 100 100Grupo 5\uec98Gesti\u00f3n Social Nuevos Desarrollos S.L. IG IG 100 100Ita Clinic BCN S.L. IG IG 100 100Itacare Asistencial S.L. IG IG 100 100KORIAN ACTIVOS 2021 SL IG IG 51 51Korian Activos 2023 SL IG IG 100 100Korian Concesiones 2022 IG IG 59,55 57,1Korian Inmobiliaria 2022 SL IG IG 59,55 57,1KORIAN RESIDENCIAS\uec98SPAIN 2018\uec98SLU IG IG 100 100MANACOR\uec98SENIOR SA IG IG 100 100PICAFORT\uec98SENIORS SAU IG IG 100 100Residencia Geri\u00e1trica El Parque NC IG - 100RESIDENCIAS\uec98FAMILIARES PARA MAYORES SL IG IG 100 100Servicios G\u00e9riatricos de la Alpujarra SL NC IG - 100\ue649\ue6ab\ue604\ue67a\ue621\ue630ABILONE IG IG 100 100ACCUEIL MEUNI\u00c8RES IG IG 100 100\u00c2GES & VIE GESTION IG IG 100 100\u00c2GES & VIE HABITAT IG IG 100 100ALEXMAR IG IG 100 100ANTIN INFRASTRUCTURE PARTNERS Luxembourg IG IG 100 100ARNORIE IG NC 100 -ATRIA IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1AVANT'\u00c2GE 44 IG IG 51 51AVANT'\u00c2GE 85 IG IG 51 51AVS BESAN\u00c7ON IG IG 100 100BASSIN\uec98SERVICES\uec98SENIOR IG NC 100 -BAZEILLE D\u00c9VELOPPEMENT IG IG 100 100BEL \u00c2GE \u00c0 DOM IG IG 51 51BELLECOMBE IG IG 100 100BOIS LONG IG IG 100 100BRIHO & CO IG NC 100 -CARE-X IMMOBILIER IG IG 100 100CARLOUP SANT\u00c9 IG IG 100 100CEL 3 IG NC 100 -CENT R\u00c9\u00c9DUC FONCTION SIOUVILLE IG IG 99,83 99,83CENTRE AUBERGENVILLOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE BENESSOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE CALADOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE DE CENON IG IG 100 100CENTRE DE R\u00c9ADAPTATION FONCTIONNELLE DE CAEN IG IG 100 100CENTRE DE R\u00c9ADAPTATION FONCTIONNELLE ET DE SOINS IG IG 100 100CENTRE DE SOINS DE SUITE DE SARTROUVILLE IG IG 100 100CENTRE LYONNAIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE EN ABR\u00c9G\u00c9 CLPA-INICEA IG IG 100 100CENTRE M\u00c9DICAL DI\u00c9T\u00c9TIQUE LES PALMIERS IG IG 100 100CENTRE M\u00c9DICAL INFANTILE MONTPRIBAT IG IG 100 100CENTRE MONTOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE NABORIEN DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE PSYCHIATRIQUE LIVRYEN AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE SPINALIEN DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE WILLIAM HARVEY IG IG 100 100CHAMB\u00c9RY JORCIN IG IG 100 100CHAMTOU IG IG 100 100CH\u00c2TEAU DE LA VERN\u00c8DE IG IG 100 100CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 13 IG NC 100 -CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 4 IG IG 59,55 57,1CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 9 IG IG 59,55 57,1Clariane FRANCE IG IG 100 100Clariane Holding Immobilier 1 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 1 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 10 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne 11 IG IG 59,55 57,1Clariane Immobilier Allemagne 12 IG IG 59,55 57,1Clariane Immobilier Allemagne 13 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne 2 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 3 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 4 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 5 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 6 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 7 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 8 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1CLINIDOM NC IG - 100CLINIQUE ALMA SANT\u00c9 IG IG 100 100CLINIQUE CARDIOLOGIQUE DE GASVILLE IG IG 100 100CLINIQUE DE CONVALESCENCE DU CH\u00c2TEAU DE CLAVETTE IG IG 100 100CLINIQUE DE LIVRY-SULLY IG IG 100 100CLINIQUE DE REGENNES IG IG 100 100CLINIQUE DE SACLAS IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE DE PI\u00c9TAT IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE DU GOLFE IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE SAINT MAURICE IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE SOLISANA IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE VILLA BLEUE IG IG 100 100CLINIQUE DE SOINS DE SUITE ET R\u00c9ADAPTATION CH\u00c2TEAU DE GLETEINS IG IG 100 100CLINIQUE DE SOUFFLE LA VALLONIE IG IG 100 100CLINIQUE DE VONTES IG IG 100 100CLINIQUE DES VALL\u00c9ES IG IG 100 100CLINIQUE DU CANAL DE L'OURCQ IG IG 100 100CLINIQUE DU MONT VENTOUX IG IG 100 100CLINIQUE DU PAYS DE\uec98SEINE IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LA SOLANE IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LE PONTET IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LES CLARINES IG IG 100 100CLINIQUE DU VAL DE\uec98SEINE IG IG 99,85 99,85CLINIQUE JEANNE D'ARC IG IG 100 100CLINIQUE LA MARE \u00d4 DANS IG IG 100 100CLINIQUE LE CLOS DE BEAUREGARD IG IG 100 100CLINIQUE LES BRUY\u00c8RES IG IG 100 100CLINIQUE LES HORIZONS IG IG 100 100CLINIQUE MAYLIS IG IG 100 100CLINIQUE MED PHY R\u00c9ADAP FONCT LES CH\u00caNES IG IG 100 100CLINIQUE MONTJOY IG IG 100 100CLINIQUE NAPOL\u00c9ON IG IG 100 100CLINIQUE VILLA DES ROSES IG IG 100 100CLOS D'ARMAGNAC IG IG 100 100COMPAGNIE FONCI\u00c8RE VERMEILLE IG IG 51 51CPA TOURANGEAU IG IG 100 100DLS GESTION IG IG 100 100DOMAINE DES TROIS CHEMINS IG IG 100 100DOMI 33 IG IG 51 51DVITEA IG NC 100 -EMPLOIDOM IG IG 51 51FONCI\u00c8RE A&V MEE MEE 30 30FONCI\u00c8RE A&V 2 MEE MEE 30 30FONCI\u00c8RE JOUVENCE NUTRITION IG IG 100 100FONCI\u00c8RE VAL JOSSELIN IG IG 100 100GCS SIPS IG IG 95,65 95,65GCS SOINS DE SUITE ET DE R\u00c9ADAPTATION DU NORD COTENTIN IG IG 50 50GEM VIE IG IG 100 100G\u00c9N\u00c9RATION BIENVEILLANTE IG IG 51 51G\u00c9N\u00c9RATION CC IG IG 51 51M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1GRAND'MAISON IG IG 100 100GV\uec98SERVICES 79 IG IG 51 51H.ECO IG IG 51 51HAD YVELINES SUD NC IG - 100HENRIADE NC IG - 100HOLDING AUSTRUY BUREL IG IG 99,16 99,16HOLDING AVANT'\u00c2GE IG IG 51 51HOLDING HOSPITALI\u00c8RE DE TOURAINE IG IG 100 100H\u00d4TELLERIE M\u00c9DICALIS\u00c9E RETRAITE IG IG 100 100IDEMA IG NC 100 -IMMO 2 IG IG 51 51IMMOBILI\u00c8RE DES ROSES IG IG 100 100IMMOBILI\u00c8RE DES VALL\u00c9ES IG IG 100 100INICEA FONCI\u00c8RE 1 IG IG 100 100INICEA HOLDING IG IG 100 100INICEA IMMO AUXERRE IG IG 51 51INICEA IMMO BORDEAUX IG IG 51 51INICEA IMMO \u00c9PINAL IG IG 51 51INICEA IMMO HOLDING IG IG 51 51INICEA IMMO SAINT-AVOLD IG IG 51 51INICEA IMMO SAINT-BRIEUC IG IG 51 51INICEA JOUVENCE NUTRITION IG IG 100 100INICEA VAL JOSSELIN IG IG 96 96INVAMURS IG IG 100 100IS\u00c8RE SANT\u00c9 IG IG 100 100JMELL\uec98SERVICES IG IG 51 51JONGKIND IG IG 100 100KD H IG IG 100 100KD Sant\u00e9 S\u00e9curit\u00e9 IG IG 100 100KD SAP IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 1 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 11 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 12 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 2 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 3 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 5 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 6 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 7 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 8 IG IG 100 100KORIAN AU FIL DU TEMPS NC IG - 100KORIAN BOLL\u00c9E CHANZY NC IG - 100KORIAN BRUNE IG IG 100 100KORIAN CLOS DES VIGNES NC IG - 100KORIAN Domiciles IG IG 100 100KORIAN FLORIAN CARNOT IG IG 100 100KORIAN GEORGES MORCHAIN IG IG 100 100KORIAN GERLAND NC IG - 100KORIAN GLANUM IG IG 100 100KORIAN JARDINS D'HUGO IG IG 100 100KORIAN LA BRESSANE IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1KORIAN LA C\u00d4TE PAV\u00c9E NC IG - 100KORIAN LA FONTAINI\u00c8RE IG IG 100 100KORIAN LA RIVI\u00c8RE BLEUE IG IG 100 100KORIAN LA SAULX IG IG 100 100KORIAN LA\uec98SEILLONNE IG IG 100 100KORIAN LA VILLA PAPYRI IG IG 100 100KORIAN L'ASTR\u00c9E NC IG - 100KORIAN LE BOURGENAY NC IG - 100KORIAN LE CAP SICIE IG IG 100 100KORIAN LE DIAMANT IG IG 100 100KORIAN LE GATINAIS NC IG - 100KORIAN LE HAUT LIGNON IG IG 100 100KORIAN LE MAS BLANC IG IG 100 100KORIAN LE TINAILLER IG IG 100 100KORIAN LES ARCADES IG IG 100 100KORIAN LES ARCADES IMMOBILIER IG IG 59,55 57,1KORIAN LES CASSISSINES NC IG - 100KORIAN LES CL\u00c9MATIES IG IG 100 100KORIAN LES OLIVIERS IG IG 100 100KORIAN LES PINS VERTS NC IG - 100KORIAN LES RESTANQUES IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN LES ROSES IG IG 91,77 91,77KORIAN L'ESCONDA IG IG 100 100KORIAN MAISON DES AULNES IG IG 100 100KORIAN MAS DE LAUZE IG IG 100 100KORIAN PARC DES DAMES IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN PASTORIA NC IG - 100KORIAN PLAISANCE IG IG 100 100KORIAN SAINT BRUNO IG IG 100 100KORIAN SANT\u00c9 IG IG 100 100KORIAN SAVERNE IG IG 100 100KORIAN SOLUTIONS IG IG 100 100KORIAN VAL AUX FLEURS IG IG 100 100KORIAN VAL DES SOURCES IG IG 100 100KORIAN VILLA AMARELLI IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN VILLA D'ALBON IG IG 100 100KORIAN VILLA SPINALE NC IG - 100KORIAN VILL'ALIZ\u00c9 NC IG - 100L\u2019AIR DU TEMPS R\u00c9SID STRASB ROBERTSAU IG IG 100 100LA BASTIDE DE LA TOURNE IG IG 100 100LA COLOMBE IG IG 100 100LA D\u00c9TENTE NC IG - 100LA FONTAINE BAZEILLE IG IG 100 100LA LOUISIANE NC IG - 100LA REINE BLANCHE IG IG 100 100LA REINE MATHILDE IG IG 100 100LA ROSERAIE IG IG 100 100LA SAISON DOR\u00c9E IG IG 100 100LA VALL\u00c9E BLEUE IG IG 100 100LAFFITTE SANT\u00c9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1LASIDOM IG IG 100 100LE BELV\u00c9D\u00c8RE IG IG 100 100LE BELV\u00c9D\u00c8RE-PLAGE IG IG 100 100LE BOIS DU CHEVREUIL IG IG 100 100LE CLOS CL\u00c9MENT 77 IG IG 100 100LE CLOS DE L'ORCHID\u00c9E NC IG - 100LE HAMEAU DE PRAYSSAS IG IG 100 100LE MAIL SANT\u00c9 IG IG 100 100LE MONT BLANC IG IG 99,16 99,16LE MONT SOLEIL IG IG 100 100LE NORD-COTENTIN IG IG 100 100LE PETIT CASTEL NC IG - 100LE VAL D'ESSONNE IG IG 100 100LES ACACIAS IG IG 100 100LES ACACIAS\uec98CENTRE DES MALADIES RESPIRATOIRES ET ALLERGIQUES IG IG 100 100LES ALL\u00c9ES DE POURTALES NC IG - 100LES B\u00c9GONIAS IG IG 100 100LES BL\u00c9S D'OR IG IG 100 100LES DOMAINES DE CESTAS IG IG 99,84 99,84LES ESSENTIELLES NC IG - 100LES ESSENTIELLES COMPI\u00c8GNE NC IG - 100LES ESSENTIELLES FLAUBERT NC IG - 100LES ESSENTIELLES LE V\u00c9SINET NC IG - 100LES ESSENTIELLES LEVALLOIS NC IG - 100LES ESSENTIELLES LIVRY GARGAN NC IG - 100LES ESSENTIELLES NICE NC IG - 100LES ESSENTIELLES POITIERS NC IG - 100LES FL\u00d4TS IG IG 100 100LES FONTAINES IG IG 100 100LES HAUTS D'ANDILLY IG IG 100 100LES ISSAMBRES IG IG 100 100LES JARDINS D'HESTIA IG IG 99,92 99,92LES LIERRES GESTION IG IG 100 100LES OM\u00c9GADES NC IG - 100LES PINS BLEUS IG IG 100 100LES ROSES DU BASSIN IG IG 100 100LES\uec98SERVICES D'\u00c9MILIE IG IG 53,6 53,6LES TAMARIS IG IG 100 100LES TEMPS BLEUS IG IG 100 100EMELES TERRASSES DU XXIG IG 100 100LES TROIS CHEMINS IG IG 100 100LES TROIS TOURS IG IG 100 100LIMEIL R\u00c9SIDENCE\uec98SENIOR NC IG - 100MAD94 IG IG 51 51MAISON DE RETRAITE LE CHALET IG IG 100 100MAISON DE RETRAITE LES ALYSSES IG IG 100 100MAISON DE RETRAITE LES GARDIOLES NC IG - 100MAISON RETRAITE LES JARDINS D\u2019\u00c9PARGNES IG IG 100 100MARIENIA IG IG 100 100MASSENET SANT\u00c9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1MEDICA FRANCE IG IG 100 100MEDI'DEP FONCIER IG IG 100 100MEDOTELS IG IG 100 100MEUDON TYBILLES NC IG - 100MIMH IG IG 71,54 71,54MOVE IN MED IG IG 100 100NEPOS 59 IG NC 100 -OMEGA & CO IG IG 51 51OMEGA 81 IG IG 51 51OMEGA AUTONOMIE IG IG 51 51OPPCI KORIAN IMMOBILIER IG IG 100 100OREGON IG IG 100 100PAPY\uec98SERGE IG NC 100 -PASTHIER PROMOTION IG IG 100 100PB EXPANSION IG IG 100 100P\u00c9RIER RETRAITE IG IG 51 51PEROU SNC IG IG 100 100PETITS-FILS IG IG 100 100PETITS-FILS D\u00c9VELOPPEMENT IG IG 100 100P\u00d4LE DE SANT\u00c9 MENTALE LA CONFLUENCE IG IG 100 100PREMIADOM IG IG 51 51PRIVATEL IG IG 100 100PSYSTORS IG IG 100 100QUALIVERSAP IG IG 51 51REANOTEL IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE POUR PERSONNES \u00c2G\u00c9ES LA CH\u00caNAIE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE ADAMOISE\uec98SENIOR NC IG - 100R\u00c9SIDENCE AGAPANTHE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE BELLEVUE NC IG - 100R\u00c9SIDENCE DE CHAINTREAUVILLE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE FOCH\uec98SENIOR NC IG - 100R\u00c9SIDENCE FR\u00c9D\u00c9RIC MISTRAL IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE FRONTENAC IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE LA GRANDE PRAIRIE NC IG - 100R\u00c9SIDENCE LES AJONCS IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE LES ESSENTIELLES VINCENNES NC IG - 100R\u00c9SIDENCE LES MATHURINS IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE MAGENTA IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE PERIER IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE SCAMARONI\uec98SENIOR NC IG - 100RHC IG NC 100 -ROSA BELLA IG IG 100 100SA LA PIN\u00c8DE IG IG 100 100SAINT CYR GESTION IG IG 100 100SAINT FRAN\u00c7OIS DU LAS IG IG 100 100SARL DE BIOUX SANT\u00c9 IG IG 100 100SARL DE SOULLE NC IG - 100SARL DU CH\u00c2TEAU IG IG 100 100SARL GASTON DE FOIX NC IG - 100SARL H\u00c9LIANTHE IG NC 100 -M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1SARL LA CORNE DE L'ABONDANCE IG IG 90 90SARL LA GALICIA IG IG 99,25 99,25SARL LE CASTELLI IG IG 100 100SARL R\u00c9SIDENCE LES AIN\u00c9S DU LAURAGAIS IG IG 100 100SAS BLANCHE IG IG 51 51SAS ENTRE DEUX MERS IG IG 100 100SAS KORIAN ASSET & PROPERTY MANAGEMENT IG IG 100 100SAS LA CH\u00caNERAIE IG IG 100 100SAS LA VILLA DU CH\u00caNE D'OR NC IG - 100SAS MS FRANCE IG IG 60 60SAS OMEGA IG IG 100 100SAS R\u00c9SIDENCE DE PONTLIEUE NC IG - 100SCI ALMA SANT\u00c9 IG IG 100 100SCI BADERA IG IG 51 51SCI DE SAINT MALO IG IG 100 100SCI DES SABLES IG IG 100 100SCI DU CENTRE M\u00c9DICAL DES ALPILLES IG IG 100 100SCI F P M IG IG 100 100SCI FALCA IG IG 51 51SCI GARIBALDI SIERROZ IG IG 51 51SCI KORIAN BEZONS IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN D\u00c9VELOPPEMENTS IMMOBILIERS IG IG 100 100SCI KORIAN \u00c9TOILE IMMOBILIER IG IG 59,55 57,1SCI KORIAN \u00c9TOILE immobilier 2 IG IG 59,55 57,1SCI KORIAN \u00c9TOILE immobilier 3 MEE MEE 51 51SCI KORIAN IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LA COTONNADE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LES CATALAUNES IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LIVRY SULLY IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN MORNAY IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN ONCOPOLE TOULOUSE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN Oullins Immobilier IG IG 51 51SCI KORIAN RSS IMMOBILIER NC IG - 100SCI KORIAN SANT\u00c9 IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN SAVERNE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI LA CONFLUENCE SAINT-CYR IG IG 100 100SCI LA PALOUM\u00c8RE IG IG 100 100SCI LA VARENNE IG IG 100 100SCI LAXOU MAXEVILLE IG IG 51 51SCI LE MAIL IMMOBILIER IG IG 100 100SCI LE TEILLEUL IG IG 100 100SCI LE ZANDER IG IG 51 51SCI NAPOL\u00c9ON IG IG 51 51SCI SAINT GEORGES DE DIDONNE IG IG 100 100SCI VALMAS IG IG 100 100SCPR IG IG 100 100SERIENCE SOINS DE SUITE ET DE R\u00c9ADAPTATION IG IG 100 100SERVICES DES COLLINES IG IG 51 51SLR\uec98SERVICES IG NC 100 -SNC ST FRAN\u00c7OIS DE SALES IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1SOC \u00c9TUDES R\u00c9ALISATIONS NOUVEL \u00c2GE IG IG 100 100SOC EUROP\u00c9ENNE FONCI\u00c8RE D'INVESTISSEMENT IG IG 100 100SOC G\u00c9RONTOLOGIQUE DU CENTRE OUEST IG IG 100 100SOC IMMOBILI\u00c8RE JANIN IG IG 100 100SOC NOUVELLE DE LA CLINIQUE DU MESNIL IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 CIVILE IMMOBILI\u00c8RE DE MONTVERT IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 D'EXPLOITATION DE LA CLINIQUE M\u00c9DICALE SAINT C\u00d4ME \u00c0 JUVISY IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 D'EXPLOITATION HOME SAINT GABRIEL IG IG 99,16 99,16SOCI\u00c9T\u00c9 DU CH\u00c2TEAU DE LORMOY IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 HOLDING LES ACACIAS IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 HOSPITALI\u00c8RE DE TOURAINE IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 IMMOBILI\u00c8RE DE DINARD IG IG 100 100ST\u00c9 EXPLOITATION CLINIQUE PERREUX IG IG 100 100SYR IMMOBILIER IG IG 100 100TECHNOSENS \u00c9VOLUTION IG IG 100 100THALATTA IG IG 100 100VAL PYR\u00c8NE IG IG 100 100VEPEZA IG IG 100 100VILLA BONTEMPS SARL IG IG 100 100VILLA SAINT DOMINIQUE IG IG 100 100VILLANDI\u00c8RES N\u00ceMES IG IG 100 100Vivason MEE MEE 49,71 49,71\ue658\ue6c1\ue604\ue66e\ue658\ue630ASSISI PROJECT SPA IG IG 80 60AUREA SALUS SRL IG IG 100 100CARE\uec98SERVICE SPA IG IG 100 100Casa di Cura Fondazione G&P Borghi S.r.l. IG IG 100 100CASA DI CURA LEONARDO SRL IG IG 95 95CASA DI CURA SAN CAMILLO SRL IG IG 94 94Centro Clinico Colle Cesarano S.r.l. MEE MEE 30 30CENTRO FISIOTERAPICO TARANTINI SRL IG IG 100 100Centro Medico Sanitario S.r.l.s. IG IG 100 100CENTRO MEDICO SPECIALISTICO SRL IG IG 92,66 92,66CENTRO RADIOLOGICO LAERTINO SRL IG IG 90 90CENTRO SPECIALISTICO PER LA CURA DEL DIABETE SRL IG IG 90 90CRCT IL GBBIANO SRL NC IG - 100CROCE DI MALTA SRL IG IG 100 100Domus S.r.l. IG IG 100 100ELIA DOMUS SRL IG IG 100 100ELIDE SRL IG IG 95 95FAMAST 3\uec98SRL IG IG 100 100FIOGERI SANIT\u00c0 SRL IG IG 100 100FORTIS SRL IG IG 94 94FRATESOLE SRL IG IG 100 100(a) (a)GERESS SRL50 50GOLD S.R.L. IG NC 100 -GILAR SPA IG IG 100 100IDEASS SPA IG IG 90 90IL CHIOSCO SRL IG IG 100 100IL FAGGIO SRL IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1IL FOCOLARE SRL IG IG 90 90IMMOBILIARE MARINA DI SORSO SRL IG IG 100 100ISAV SPA IG IG 100 100Italian Hospital Group 3\uec98S.p.A. IG IG 100 100Italian Hospital Group S.p.A. IG IG 100 100KINETIKA SARDEGNA SRL IG IG 100 100LEONARDO DA VINCI \u2013\uec98CDM SPA IG IG 100 100LOB SRL IG IG 100 100MEDICA SUD SRL IG IG 90 90MONTE BURIASCO SRL IG IG 51 51MOSAICO HOME CARE SRL NC IG - 100MSH SRL IG IG 100 100NATIVITAS SRL IG IG 51 51PARCO DELLE ROSE 92\uec98S.R.L. IG IG 100 100PLATINUM SPA NC IG - 100RESIDENZA CHALLANT SRL IG IG 100 100Residenze Assistite Maleo S.r.l. IG IG 100 100RSA BERZO INFERIORE SRL IG IG 100 100RSA BORNO SOCIETA DI PROGETTO SPA IG IG 100 100SANEM 2001\uec98SRL IG IG 100 100SANTA CHIARA SRL IG IG 94 94SANTA CROCE SRL IG IG 100 100SEGESTA GESTIONI SRL IG IG 100 100SEGESTA LATINA SPA IG IG 100 100SEGESTA MEDITERRANEA SRL IG IG 100 100SEGESTA\uec98SERVIZI SOCIETA' CONSORTILE PER AZIONI IG IG 100 100SEGESTA SPA IG IG 100 100SEGESTA2000\uec98SRL IG IG 100 100SERVIZI ASSISTENZIALI DOMICILIARI SRL IG IG 100 100SILVER IMMOBILIARE SRL IG IG 59,55 57,1SMERALDA RSA DI PADRU SRL IG IG 100 100SOGEMI SRL IG IG 100 100SONDRIO RINNOVA SRL IG IG 100 100VILLA DELLE TERME SPA IG IG 100 100VILLA SAN CLEMENTE SRL IG IG 100 100VILLA SILVANA SPA IG IG 100 100VITTORIA SRL IG IG 70 70\ue6a8\ue604\ue6e7\ue6b3\uec73\ue620\ue604\ue6b3(b)AK JV NL NC- 50Korian Holding Nederland B.V. IG IG 100 100Korian Management Services B.V. IG IG 100 100Korian Zorg B.V. IG IG 100 100Korian Zorg Holding B.V. IG IG 100 100Senior Living B.V. IG IG 100 100Stepping Stones Home & Care Vastgoed B.V. IG IG 59,55 57,1\ue6ab\ue685\ue6e7\ue604\ue6c8\ue678\ue630\uec73\ue6c8\ue67a\ue658ACTIVE LIVES CARE LTD NC IG - 100BERKLEY CARE (BADMINTON) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (BRISTOL) LIMITED NC IG - 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1BERKLEY CARE (CHESHAM) LIMITED NC IG - 100Berkley Care (Jubilee House) Limited NC IG - 100BERKLEY CARE (PORTOBELLO PLACE) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS HOLDCO) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS PARENT) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE 3\uec98LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE BLENHEIM LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE FERNHILL LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE HOLDINGS LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE HOMES LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE\uec98SERVICES LIMITED NC IG - 100BURCOT GRANGE CARE HOME LIMITED NC IG - 100BURCOT HOLDINGS LIMITED NC IG - 100BURCOT LIMITED NC IG - 100FERNHILL HOUSE LIMITED NC IG - 100KORIAN REAL ESTATE UK LIMITED NC IG - 100KORIAN REAL ESTATE UK MIDCO 1\uec98LIMITED NC IG - 100KORIAN UK LIMITED NC IG - 100REFLECTIONS CARE HOME LIMITED NC IG - 100REFLECTIONS CARE LIMITED NC IG - 100RYEFIELD COURT CARE LIMITED NC IG - 100SHINFIELD LODGE CARE LIMITED NC IG - 100\ue66e\ue6c8\ue6e6\ue630\ue678\ue620\ue685\ue6c8\ue6ab\ue64aCHL 1\uec98S.\u00e0 r.l. IG IG 100 100CHL 2\uec98S.\u00e0 r.l. IG IG 100 100(a)\ue603 Int\u00e9gration\ue603globale\ue603(IG)\ue603:\ue603soci\u00e9t\u00e9s\ue603sur\ue603lesquelles\ue603le\ue603Groupe\ue603exerce\ue603un\ue603contr\u00f4le\ue603exclusif.\ue603Mise\ue603en\ue603\u00e9quivalence\ue603(MEE)\ue603:\ue603soci\u00e9t\u00e9s\ue603sur\ue603lesquelles\ue603le\ue603Groupe\ue603exerce\ue603une\ue603influence\ue603notable.\ue603Non\ue603consolid\u00e9es\ue603(NC)\ue603:\ue603entit\u00e9s\ue603hors\ue603p\u00e9rim\u00e8tre\ue603de\ue603consolidation.(b)\ue603 Activit\u00e9s\ue603conjointes\ue603comptabilis\u00e9es\ue603\u00e0\ue603hauteur\ue603de\ue603la\ue603quote-part\ue603d\u00e9tenue\ue603par\ue603Clariane.Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre sont d\u00e9crites dans la note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__34-1": {
"value": "2.2 \u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidationAu 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation comprend, outre la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Clariane\uec98SE, 632\uec98soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, et 5\uec98entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence (cf. note\uec986\uec98Participations dans les entreprises associ\u00e9es). Le nombre de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e9tait de 703\uec98au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.\u00c0 fin d\u00e9cembre\uec982024, le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 plus de la moiti\u00e9 du programme de cessions d\u2019actifs annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 dans le cadre du Plan de Renforcement de la struc-ture financi\u00e8re du Groupe. L\u2019avancement des diff\u00e9rents volets de ce Plan de Renforcement est d\u00e9taill\u00e9 dans la note\uec982.1\uec98Financement ci-dessus. Le Groupe a r\u00e9alis\u00e9, \u00e0 date, environ 51\uec98% de ce programme de cessions.Par ailleurs, le Groupe avait initi\u00e9 en 2022 la cession de ses activit\u00e9s de RSS (R\u00e9sidences Services Senior) en France, les \u00ab\uec98Essentielles\uec98\u00bb, au regard des \u00e9volutions de cette acti-vit\u00e9 et du projet d\u2019entreprise \u00e0 moyen terme. En 2022, le Groupe avait mis fin \u00e0 son partenariat sur les RSS en Italie et transform\u00e9 le site de C\u00f4me de RSS en EHPAD. En 2023, le Groupe avait c\u00e9d\u00e9 quatre de ses r\u00e9sidences services sur le premier trimestre, et pr\u00e9sent\u00e9 le r\u00e9sultat net des r\u00e9sidences de services restantes sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat, \u00ab\uec98activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb (cf. note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre). Le 26\uec98juin 2024, Clariane a annonc\u00e9 avoir c\u00e9d\u00e9 les Essentielles, son activit\u00e9 de r\u00e9sidences services en France, \u00e0 Odalys, filiale du Groupe Duval.La transaction porte sur l\u2019exploitation de 18\uec98r\u00e9sidences. Odalys reprend la totalit\u00e9 des \u00e9quipes concern\u00e9es, ainsi que tous les engagements du p\u00e9rim\u00e8tre, y compris les engagements de loyers.Cette cession s\u2019inscrit dans la strat\u00e9gie du Groupe de r\u00e9duire et de concentrer ses investissements sur ses trois activit\u00e9s principales, \u00e0 savoir les maisons de retraites m\u00e9dicalis\u00e9es, les \u00e9tablissements et services de sant\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9s et les domiciles et habitats partag\u00e9s (cf.\uec98note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre significatives\uec98\u2013 para-graphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb). Cette transaction n\u2019est pas incluse dans le programme de cessions d\u2019actifs op\u00e9rationnels et immobiliers ainsi que de partenariats en capital pour un montant attendu d\u2019environ 1\uec98milliard d\u2019euros de produits de cessions bruts int\u00e9gr\u00e9 dans le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023.2.3 Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre\ue658\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7b3\ue7ba\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7ac\ue7ba\ue840\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue7ba\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue838\ue7e3\ue840\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7e3\ue807\ue840\ue7e3\ue603\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue807\ue7d5\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue805\ue812\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue840\ue812\ue7fc\ue7e3\ue7b3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\uec4aEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue6a8\ue838\ue7e3\ue874\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\uec60\ue604\uec61 \uec6e\uec98\uebd2\uebd2\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd0\uebd0\uebcf\uec98\uebd5\uebd5\uebd2Dont d\u00e9caiss\u00e9/encaiss\u00e9 [B] -\uec9844\uec98191 -\uec98216\uec98568\ue6ab\ue7ba\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\uec56\ue7ba\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\ue603\uec60\ue621\uec61\ue603\uecbb\ue603\uec60\ue604\uec61\ue603\uec6b\uec98\uec60\ue620\uec61 - \uec6e\uec98\uebd3\uec98\uebd0\uebce\uebd4Prix de cession [D] 339\uec98876 2\uec98535Tr\u00e9sorerie acquise [E] 549 4\uec98812Tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e [F] -\uec983\uec98733 -\uec9856\uec98160EFFET VARIATION DE P\u00c9RIM\u00c8TRE [G] = [E] + [F] + [B] + [D] 292 501 - 265 381Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, l\u2019incidence des variations de p\u00e9ri-m\u00e8tre li\u00e9es aux acquisitions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\uec9845,4\uec98millions d\u2019euros, et l\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9es aux cessions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 336,1\uec98millions d\u2019euros.Les filiales acquises et c\u00e9d\u00e9es (hors celles identifi\u00e9es comme d\u00e9tenues en vue de la vente \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024 \u2013 cf. paragraphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb ci-dessous) au cours de l\u2019exercice sont individuellement non significatives.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue84e\ue7e3\ue807\ue7bb\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7bf\ue84e\ue838\ue7ba\ue603\ue7ac\ue7bb\ue7b3\ue7bb\ue840Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\uec985\uec98\u2013 Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et remplissant les crit\u00e8res requis par la norme IFRS\uec985\uec98font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation sur une ligne \u00e0 part de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re.Les actifs non-courants et les groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, sont \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Ils sont class\u00e9s comme des \u00ab\uec98actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb seulement si la vente est hautement probable dans un horizon de douze mois, si l\u2019actif est disponible en vue d\u2019une vente imm\u00e9diate et si un plan de vente a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le management avec un degr\u00e9 d\u2019avance-ment suffisant. Pour appr\u00e9cier le caract\u00e8re hautement probable de la vente, le Groupe prend notamment en consid\u00e9ration les marques d\u2019int\u00e9r\u00eats et les offres re\u00e7ues d\u2019acqu\u00e9reurs potentiels, ainsi que les risques d\u2019ex\u00e9cution sp\u00e9cifiques \u00e0 certaines transactions.Par ailleurs, lorsque les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentent une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est class\u00e9e en activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le compte de r\u00e9sultat et le tableau de flux de tr\u00e9sorerie comparatifs sont retrait\u00e9s comme si l\u2019activit\u00e9 avait satisfait aux crit\u00e8res d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019ouverture de la p\u00e9riode comparative. Les activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne dans le compte de r\u00e9sultat du Groupe. Cette ligne d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb comprend le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4ts des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2023, le Groupe pr\u00e9sentait sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat, \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des acti-vit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb, le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s de RSS (R\u00e9sidence Service Senior), dont la cession a effectivement eu lieu sur le premier semestre 2024 (cf. note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation). Ces activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 la vente ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une perte d\u2019environ 24,8\uec98millions d\u2019euros, se d\u00e9composant en 9,6\uec98millions d\u2019euros de pertes op\u00e9rationnelles sur la p\u00e9riode, soit un montant analogue aux pertes constat\u00e9es sur les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes, et une moins-value de cession pour un montant de 15,2\uec98millions d\u2019euros.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le Groupe ne d\u00e9tient plus d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentant une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, mais poursuit activement la mise en \u0153uvre de son programme de cession d\u2019actifs, avec plusieurs sc\u00e9narios de cessions afin de s\u2019assurer de l\u2019atteinte de son objectif d\u2019un\uec98milliard de produits de cessions bruts d\u2019ici fin 2025. La variation du r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4t des activit\u00e9s abandonn\u00e9es se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\uec98: En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue621\ue7dd\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7d4\ue7d4\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebd2\uec98\uebd3\uebd7\uebd3 \uebd0\uebd2\uec98\uebd7\uebd0\uebcfAutres produits\ue621\ue7dd\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7d4\ue7d4\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue835\ue838\ue812\ue7b3\ue856\ue7e3\ue84e\ue840 \uebcf\uebd2\uec98\uebd3\uebd7\uebd3 \uebd0\uebd2\uec98\uebd7\uebd0\uebcfAchats consomm\u00e9s -\uec982\uec98673 -\uec984\uec98539Charges de personnel -\uec986\uec98042 -\uec9812\uec98813Charges externes -\uec985\uec98136 -\uec989\uec98154Imp\u00f4ts et taxes -\uec98615 -\uec98992Autres produits et charges d\u2019exploitation -\uec98418 706Exc\u00e9dent brut d'exploitation \uec6e\uec98\uebd0\uebd6\uebd7 \uec6e\uec98\uebcf\uec98\uebd6\uebd5\uebcfDotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations -\uec986\uec98000 -\uec9813\uec98151Autres produits et charges op\u00e9rationnels -\uec98574 2\uec98244R\u00e9sultat op\u00e9rationnel \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd6\uebd4\uebd1 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd5\uebd5\uebd6\ue6ab\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838 \uec6e\uec98\uebd0\uec98\uebd4\uebd2\uebd1 \uec6e\uec98\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebce\ue6ab\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue78f\ue86e\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7e3\ue805\ue835\ue815\ue84e\ue840\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7ab\ue7bb\ue807\ue7bb\ue7d4\ue7e3\ue7ac\ue7ba\ue840 \uec6e\uec98\uebd7\uec98\uebd3\uebce\uebd4 \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uec98\uebd3\uebd5\uebd6Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices -\uec98103 2\uec98773R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es \uec6e\uec98\uebd7\uec98\uebd4\uebce\uebd7 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 0 0R\u00e9sultat de cession des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uec98\uebcf\uebd6\uebd3R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebd0\uebd2\uec98\uebd5\uebd7\uebd2 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3La variation des flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebd0\uebd2\uec98\uebd5\uebd7\uebd2 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3Flux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es 14\uec98486 19\uec98405Flux activit\u00e9s financement \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es -\uec98554 11\uec98976Flux activit\u00e9s investissement \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es 2\uec98818 -\uec987\uec98589VARIATION DE LA TR\u00c9SORERIE - 8 043 10 987Clariane a finalis\u00e9 fin d\u00e9cembre\uec982024 la cession de l\u2019en-semble de ses activit\u00e9s d\u2019Hospitalisation \u00e0 Domicile et Services de Soins Infirmiers \u00e0 Domicile (HAD/SSIAD) en France \u00e0 la Fondation Sant\u00e9 Service, telle qu\u2019annonc\u00e9e le 6\uec98mai 2024 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Programme de cession d\u2019actifs\uec98\u00bb). La cession a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e fin d\u00e9cembre\uec982024. Les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es par le groupe Clariane repr\u00e9sentent huit \u00e9tablissements d\u2019hospitalisation \u00e0 domicile, dont deux implant\u00e9s en \u00cele-de-France, et trois agences de service de soins infirmiers et d\u2019aide \u00e0 domicile. Elles emploient 309\uec98 personnes (\u00e9quivalent temps plein) et ont r\u00e9alis\u00e9 en 2023 un chiffre d\u2019affaires autour de 46,5\uec98 millions d\u2019euros. Cette op\u00e9ration s\u2019inscrit dans le cadre du Plan de Renforcement.Le Groupe avait consid\u00e9r\u00e9 que ces activit\u00e9s HAD/SSIAD ne repr\u00e9sentaient pas une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, et les avait par cons\u00e9-quent pr\u00e9sent\u00e9es en tant qu\u2019activit\u00e9s poursuivies dans les comptes semestriels du 30\uec98juin 2024.Par ailleurs, en 2023, Clariane avait initi\u00e9 la cession de ses actifs op\u00e9rationnels au Royaume-Uni ainsi que sa partici-pation dans un portefeuille immobilier aux Pays-Bas \u00e0 son partenaire Aedifica, s\u2019inscrivant \u00e9galement dans le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re de Clariane. Ces groupes d\u2019actifs ne repr\u00e9sentant pas une ligne d\u2019ac-tivit\u00e9 principale et distincte selon le Groupe au sens de la norme IFRS\uec985, ils \u00e9taient pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 en tant qu\u2019activit\u00e9s poursuivies. L\u2019ensemble de ces activi-t\u00e9s et de ces actifs (opco & propco) au Royaume-Uni ont effectivement \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s \u00e0 Elevation Healthcare Property, fonds anglais d'investissement sp\u00e9cialis\u00e9 dans le secteur de l'immobilier d\u2019\u00e9tablissements de retraite et de sant\u00e9, g\u00e9r\u00e9 par Elevation Advisors LLP, pour une valeur brute de cession de 207\uec98millions de livres sterling (environ 243\uec98mil-lions d\u2019euros). Il est rappel\u00e9 que les actifs immobiliers c\u00e9d\u00e9s \u00e9taient port\u00e9s dans le cadre du partenariat immobilier dit \u00ab\uec98Juniper\uec98\u00bb sign\u00e9 avec Predica (communiqu\u00e9 de presse du 28\uec98d\u00e9cembre 2023). L'int\u00e9gralit\u00e9 du produit net de cette vente, apr\u00e8s remboursement de la dette immobili\u00e8re port\u00e9e au Royaume-Uni de 38\uec98millions de livres sterling et des 90\uec98millions d\u2019obligations remboursables en actions souscrites par Predica et adoss\u00e9es \u00e0 ces actifs immobiliers, a servi au remboursement d'environ 100\uec98millions d'euros de l'encours de la dette du Groupe, sans impact significatif sur le levier. Une provision de 41,5\uec98millions d\u2019euros pour perte de valeur avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes 2023 au titre de cette transaction, correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur d\u2019acquisition des actifs telle que comptabilis\u00e9e dans les comptes de Clariane, sous l\u2019effet de l\u2019\u00e9volution d\u00e9favorable des taux de capitalisation depuis l\u2019acquisition de ces actifs op\u00e9rationnels au Royaume-Uni. La perte r\u00e9alis\u00e9e lors de cette cession de 39,5\uec98millions d\u2019euros est en ligne avec la provision et n\u2019a par cons\u00e9quent pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat de Clariane en 2024.La participation de 50\uec98 % du groupe Clariane dans un portefeuille immobilier aux Pays-Bas a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e au cours du premier semestre \u00e0 son partenaire Aedifica pour une valeur de cession d\u2019environ 25\uec98millions (cf. note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation). Une provision de 4,5\uec98millions d\u2019euros pour perte de valeur avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes 2023 au titre de cette transaction. La perte r\u00e9alis\u00e9e lors de cette cession en 2024 de 5,5\uec98millions d\u2019euros est en ligne avec la provision et n\u2019a par cons\u00e9quent pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat de Clariane en 2024.ACTIFEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Goodwill - 69\uec98276Immobilisations incorporelles - 168Immobilisations corporelles - 307\uec98173Droits d'utilisation - 98\uec98656Immobilisations financi\u00e8res - 13Titres mis en \u00e9quivalence -Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs - 14\uec98374\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd2\uebd6\uebd7\uec98\uebd4\uebd4\uebceStocks - 308Clients et comptes rattach\u00e9s - 4\uec98872Autres cr\u00e9ances et actifs courants - 18\uec98249Cr\u00e9ances d'imp\u00f4t courant - 4Instruments financiers actif - -\uec98810Tr\u00e9sorerie - 9\uec98180\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd1\uebcf\uec98\uebd6\uebce\uebd1ACTIFS D\u00c9TENUS EN VUE DE LEUR CESSION - 521 463Dont\ue603les\ue603\u00ab\uecb3Essentielles\uecb3\u00bb - 139\uecb3212Dont\ue603HAD/SSIAD - -Dont Aedifica - 31\uecb3276Dont\ue603Royaume-Uni - 340\uecb3118Dont\ue603Belgique - 10\uecb3857PASSIFEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Provisions pour retraites - 63Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs - 35\uec98629Autres provisions - 255Emprunts et dettes financi\u00e8res - 44\uec98089Obligations locatives \u00e0 plus d'un an - 107\uec98366Autres dettes non courantes -\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebcf\uebd6\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd0Provisions \u00e0 moins d'un an -Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s - 27\uec98458Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation - 37\uec98402Dettes d'imp\u00f4t courant - 295Emprunts \u00e0 moins d'un an et d\u00e9couverts bancaires - 1\uec98033Obligations locatives \u00e0 moins d'un an - 13\uec98530Instruments financiers passif -\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd5\uebd7\uec98\uebd5\uebcf\uebd6PASSIFS LI\u00c9S \u00c0 DES ACTIFS D\u00c9TENUS EN VUE DE LEUR CESSION - 267 120Dont\ue603les\ue603\u00ab\uecb3Essentielles\uecb3\u00bb - 132\uecb3088Dont HAD - -Dont Aedifica - 15\uecb3377Dont\ue603Royaume-Uni - 119\uecb3655Le poste \u00ab\uec98Autres produits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb comprend essentiellement\uec98:\u202252,9\uec98millions d\u2019euros de co\u00fbts de r\u00e9organisation, restruc-turation et autres, principalement compos\u00e9s de co\u00fbts de projets strat\u00e9giques, notamment 18,5\uec98millions d\u2019euros en France, des impacts de fermetures de site et des co\u00fbts de restructuration li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019organisation dans le r\u00e9seau du Groupe, notamment en France pour 19,2\uec98millions d\u2019euros, en Espagne pour 4\uec98millions d\u2019euros, et en Allemagne pour 4 millions d\u2019euros",
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"f1__s7__6__33-1": {
"value": "2.2 \u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidationAu 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation comprend, outre la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Clariane\uec98SE, 632\uec98soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, et 5\uec98entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence (cf. note\uec986\uec98Participations dans les entreprises associ\u00e9es). Le nombre de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e9tait de 703\uec98au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.\u00c0 fin d\u00e9cembre\uec982024, le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 plus de la moiti\u00e9 du programme de cessions d\u2019actifs annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 dans le cadre du Plan de Renforcement de la struc-ture financi\u00e8re du Groupe. L\u2019avancement des diff\u00e9rents volets de ce Plan de Renforcement est d\u00e9taill\u00e9 dans la note\uec982.1\uec98Financement ci-dessus. Le Groupe a r\u00e9alis\u00e9, \u00e0 date, environ 51\uec98% de ce programme de cessions.Par ailleurs, le Groupe avait initi\u00e9 en 2022 la cession de ses activit\u00e9s de RSS (R\u00e9sidences Services Senior) en France, les \u00ab\uec98Essentielles\uec98\u00bb, au regard des \u00e9volutions de cette acti-vit\u00e9 et du projet d\u2019entreprise \u00e0 moyen terme. En 2022, le Groupe avait mis fin \u00e0 son partenariat sur les RSS en Italie et transform\u00e9 le site de C\u00f4me de RSS en EHPAD. En 2023, le Groupe avait c\u00e9d\u00e9 quatre de ses r\u00e9sidences services sur le premier trimestre, et pr\u00e9sent\u00e9 le r\u00e9sultat net des r\u00e9sidences de services restantes sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat, \u00ab\uec98activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb (cf. note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre). Le 26\uec98juin 2024, Clariane a annonc\u00e9 avoir c\u00e9d\u00e9 les Essentielles, son activit\u00e9 de r\u00e9sidences services en France, \u00e0 Odalys, filiale du Groupe Duval.La transaction porte sur l\u2019exploitation de 18\uec98r\u00e9sidences. Odalys reprend la totalit\u00e9 des \u00e9quipes concern\u00e9es, ainsi que tous les engagements du p\u00e9rim\u00e8tre, y compris les engagements de loyers.Cette cession s\u2019inscrit dans la strat\u00e9gie du Groupe de r\u00e9duire et de concentrer ses investissements sur ses trois activit\u00e9s principales, \u00e0 savoir les maisons de retraites m\u00e9dicalis\u00e9es, les \u00e9tablissements et services de sant\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9s et les domiciles et habitats partag\u00e9s (cf.\uec98note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre significatives\uec98\u2013 para-graphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb). Cette transaction n\u2019est pas incluse dans le programme de cessions d\u2019actifs op\u00e9rationnels et immobiliers ainsi que de partenariats en capital pour un montant attendu d\u2019environ 1\uec98milliard d\u2019euros de produits de cessions bruts int\u00e9gr\u00e9 dans le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023.2.3 Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre\ue658\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7b3\ue7ba\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7ac\ue7ba\ue840\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue7ba\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue838\ue7e3\ue840\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7e3\ue807\ue840\ue7e3\ue603\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue807\ue7d5\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue805\ue812\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue840\ue812\ue7fc\ue7e3\ue7b3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\uec4aEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue6a8\ue838\ue7e3\ue874\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\uec60\ue604\uec61 \uec6e\uec98\uebd2\uebd2\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd0\uebd0\uebcf\uec98\uebd5\uebd5\uebd2Dont d\u00e9caiss\u00e9/encaiss\u00e9 [B] -\uec9844\uec98191 -\uec98216\uec98568\ue6ab\ue7ba\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\uec56\ue7ba\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\ue603\uec60\ue621\uec61\ue603\uecbb\ue603\uec60\ue604\uec61\ue603\uec6b\uec98\uec60\ue620\uec61 - \uec6e\uec98\uebd3\uec98\uebd0\uebce\uebd4Prix de cession [D] 339\uec98876 2\uec98535Tr\u00e9sorerie acquise [E] 549 4\uec98812Tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e [F] -\uec983\uec98733 -\uec9856\uec98160EFFET VARIATION DE P\u00c9RIM\u00c8TRE [G] = [E] + [F] + [B] + [D] 292 501 - 265 381Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, l\u2019incidence des variations de p\u00e9ri-m\u00e8tre li\u00e9es aux acquisitions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\uec9845,4\uec98millions d\u2019euros, et l\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9es aux cessions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 336,1\uec98millions d\u2019euros.Les filiales acquises et c\u00e9d\u00e9es (hors celles identifi\u00e9es comme d\u00e9tenues en vue de la vente \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024 \u2013Note 6\ue603 Participations dans les entreprises associ\u00e9esLes contributions respectives des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re et le compte de r\u00e9sultat au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 31\uec98d\u00e9cembre 2023 sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Centro \ue6b3\ue621\ue658\ue603\ue66b\ue812\ue838\ue7e3\ue78f\ue807\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603Clinico Colle Fonci\u00e8re Fonci\u00e8re \u00c9toile En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \ue6e0\ue7e3\ue86e\ue78f\ue840\ue812\ue807\ue621\ue7ba\ue840\ue78f\ue838\ue78f\ue807\ue812\ue603\ue6b3\uec50\ue838\uec50\ue7fc\uec50\ue604\ueced\ue6e0\ue604\ueced\ue6e0\ue603\uebd0\ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\uebd1\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 France Italie France France FrancePourcentage de d\u00e9tention des titres \uebd3\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd3\uebcf\uec98\ueccf\ue631\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue840\ue7e3\ue84e\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baParticipations dans les entreprises mises\uec98en\uec98\u00e9quivalence 64\uec98160 18\uec98799 739 25\uec98080 2\uec98974 16\uec98568Compte de r\u00e9sultatQuote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence 381 174 -\uec986 1\uec98344 -\uec981\uec98087 -\uec9844Centro \ue6b3\ue621\ue658\ue603\ue66b\ue812\ue838\ue7e3\ue78f\ue807\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603Clinico Colle Fonci\u00e8re Fonci\u00e8re \u00c9toile En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \ue6e0\ue7e3\ue86e\ue78f\ue840\ue812\ue807\ue621\ue7ba\ue840\ue78f\ue838\ue78f\ue807\ue812\ue603\ue6b3\uec50\ue838\uec50\ue7fc\uec50\ue604\ueced\ue6e0\ue604\ueced\ue6e0\ue603\uebd0\ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\uebd1\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 France Italie France France FrancePourcentage de d\u00e9tention des titres \uebd3\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd3\uebcf\uec98\ueccf\ue631\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue840\ue7e3\ue84e\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baParticipations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence 58\uec98831 18\uec98625 745 23\uec98576 4\uec98221 11\uec98664Compte de r\u00e9sultatQuote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence -\uec986\uec98700 -\uec98119 -\uec9812 -\uec984\uec98533 -\uec981\uec98730 -\uec98305Les principales transactions de la p\u00e9riode et positions au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avec les parties li\u00e9es incluent dans les \u00e9tats financiers du Groupe se d\u00e9composent comme suit\uec98:\u202270,8\uec98millions d\u2019euros de cr\u00e9ances financi\u00e8res avec lesfonci\u00e8res A&V, soumises \u00e0 des conditions similaires \u00e0celles de la dette port\u00e9e par le Groupe et octroy\u00e9e parla Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie (cf. note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette)\uec98;\u202231,5\uec98millions d\u2019euros de cr\u00e9ances en compte courant avecles fonci\u00e8res A&V.15.4 P\u00e9rim\u00e8tre de consolidationFilialesLes filiales sont des entreprises contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par le Groupe. Une filiale est contr\u00f4l\u00e9e lorsque le Groupe\uec98:\u2022d\u00e9tient le pouvoir de diriger, directement ou indirecte-ment, sa politique op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re\uec98;\u2022obtient des rendements variables provenant desactivit\u00e9s de celle-ci\uec98;\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019elle obtient.En g\u00e9n\u00e9ral, les entreprises contr\u00f4l\u00e9es sont celles dans lesquelles Clariane d\u00e9tient directement ou indirecte-ment plus de 50\uec98% des droits de vote.Partenariats et entreprises associ\u00e9esIl existe des participations mises en \u00e9quivalence et des participations en contr\u00f4le conjoint dans le Groupe. Les partenariats qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s conjointes sont consolid\u00e9s ligne \u00e0 ligne, \u00e0 hauteur de la quote-part effectivement apport\u00e9e par le Groupe.Toutes les soci\u00e9t\u00e9s filiales allemandes list\u00e9es ci-dessous (\u00e0 l\u2019exception de la soci\u00e9t\u00e9\uec98SENIORENPFLEGEHEIM GmbH Bad Neustadt a.d. Saale, Korian Management Grundbesitz GmbH, Munich, Korian Management AG, Salzburg, PH\u00d6NIX Sozialzentrum Windsbach GmbH, Munich, Sozialkonzept Christinenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, Munich et de la soci\u00e9t\u00e9 Senioren-\uec98 und Fachpflegezentrum GmbH (Gretel-Egner-Haus), Munich) et incluses dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sont dispens\u00e9es, en vertu de l\u2019article\uec98264, 264b et 291\uec98du Code commerce allemand (HGB \u2013 Handelsgesetzbuch), de l\u2019obligation de publication des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et individuels et des rapports de gestion (du Groupe), selon l\u2019article\uec98325\uec98du m\u00eame code, pour l\u2019exercice 2024.La soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe est la soci\u00e9t\u00e9 Clariane\uec98SE.Listes des entit\u00e9s consolid\u00e9es du Groupe \ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat (part d\u00e9tenue directement ou indirectement par le Groupe dans l\u2019entreprise consolid\u00e9e) est identique au pourcentage de contr\u00f4le pour toutes les entit\u00e9s consolid\u00e9es.M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue620\ue630\ue66e\ue64a\ue658\ue6aa\ue6c8\ue630Cleaning at home IG IG 100 100Cleaning for you IG IG 100 100Cordia Holding IG IG 100 100Cura Family Services IG IG 100 100De Nootelaer IG IG 100 100FDL Berckenbosch IG IG 100 100Finecare Thuisverplegingsteam BV IG IG 100 100G\u00e9risart IG IG 100 100Golden Morgen IG IG 100 100Heydeveld WZC-HVB IG IG 100 100Home Ingendael IG IG 100 100Home R\u00e9sidence du Plateau IG IG 100 100HOUBA Pharmacy IG IG 100 100Huyse Elckerlyc IG IG 100 100Johan Vrijdaghs IG IG 100 100Korian HQ IG IG 100 100Les Sittelles IG IG 100 100Maasmeander IG IG 100 100Maison de repos du XX ao\u00fbt IG IG 100 100Manoir de la Qui\u00e9tude IG IG 100 100MRS Le Richemont IG IG 100 100Nouvelle R\u00e9sidence Le Saule IG IG 100 100OTV Home Care IG IG 100 100OTV Onafhankelijke Thuiszorg Vlaanderen IG IG 100 100OTV Residentie Seniorplaza IG IG 100 100OTV Seniorplaza Concept IG IG 100 100OTV Seniorplaza Invest IG IG 100 100Plaza Catering IG IG 100 100Psychogeriatrisch Centrum IG IG 100 100R\u00e9sidence 3\uec98SA IG IG 100 100R\u00e9sidence Au Bon Vieux Temps IG IG 100 100R\u00e9sidence Aux Deux Parcs IG IG 100 100R\u00e9sidence B\u00e9thanie IG IG 100 100R\u00e9sidence Claire de Vie IG IG 100 100R\u00e9sidence Du Parc IG IG 100 100R\u00e9sidence La Passerinette IG IG 100 100R\u00e9sidence L'Air du Temps IG IG 100 100R\u00e9sidence Le Progr\u00e8s IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Buissons IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Charmilles IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Cheveux d'Argent IG IG 100 100R\u00e9sidence Les R\u00e9collets IG IG 100 100R\u00e9sidence M\u00e9lop\u00e9e IG IG 100 100R\u00e9sidence Reine Astrid IG IG 100 100R\u00e9sidence Ry du Chevreuil IG IG 100 100R\u00e9sidence Seigneurie du Val IG IG 100 100Residentie Boneput IG IG 100 100Residentie De Laek IG IG 100 100RESIDENTIE 'DE OUDE MELKERIJ' BV IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Residentie Edelweis IG IG 100 100Residentie Karen IG IG 100 100Residentie Kasteelhof IG IG 100 100Residentie Milsenhof IG IG 100 100Residentie Paloke IG IG 100 100Residentie Prinsenpark IG IG 100 100Residentie Sporenpark IG IG 100 100Residentie Vaerenhof IG IG 100 100Rustoord De Vlaamse Ardennen IG IG 100 100RVT Dellebron IG IG 100 100Senior Housing IG IG 51 51Seniorenresidentie Aurora IG IG 100 100Seniorie de Maretak IG IG 100 100S\u00e9niservices IG IG 100 100SL Finance IG IG 100 100SL Immo IG IG 100 100SL Invest IG IG 100 100Ten Prins IG IG 100 100Valdami IG IG 100 100WELFARE ESTATES NV IG IG 52,23 52,23Wielant \u2013\uec98Futuro IG IG 100 100Woon & Zorg Exploitatie Ichtegem IG IG 100 100Woonzorgcampus Sint-Lenaartshof IG IG 100 100\ue604\ue66e\ue66e\ue630\ue678\ue604\ue64a\ue67a\ue630Alpheide-Seniorenzentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Alten-\uec98Pflegeheim Veitsbronn GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Altenheim Betriebsgesellschaft West GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100ALTER EGO Siebenundvierzigste Beteiligungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege NINO Allee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege Schauinsland GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Bad Schwartauer AVG Altenheim-Vermietung GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Betreuung und Pflege Zuhause Hunderdorf GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Blitz 07-712\uec98GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100BuP Betreuung und Pflege GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Altenpflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Betriebs-\uec98und Beteiligungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA IX Immobilien Beteiligungsgesellschaft Objekt Lollar mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Seniorenpflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA VIII Immobilien Verwaltungsgesellschaft Objekt Lollar mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA VIII Immobiliengesellschaft Objekt Lollar mbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100CR Korian Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH Mitte, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH West, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Franziskushaus GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Liesborn GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Verwaltungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Bergneustadt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Butzbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Landscheid GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Paderborn GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Recklinghausen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Saarburg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflegezentrum Am Alten Poststadion GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100GAP Media Service GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Go Drachenfelssee 506. VV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Go Drachenfelssee 510. VV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Haus Altk\u00f6nig Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Haus Amselhof Seniorenresidenz GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100H\u00e4usliche Krankenpflege Charlotte K\u00f6nig GmbH & Co KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Helvita Seniorenzentren GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Intensivpflegedienst Lebenswert GmbH, Ellwangen IG IG 100 100Johannes Seniorendienste GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Klinik am Stein Projektentwicklungsgesellschaft mbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Klinik am Stein Verwaltungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100K\u00f6nig Beteiligungs-Verwaltungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Akademie GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Care X Betriebs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Care X Vermietungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian COMO Betriebs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Deutschland GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian H\u00e4usliche Krankenpflege Beteiligungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Immobilien GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Management AG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Management AG, Salzburg IG IG 100 100Korian Management Grundbesitz GmbH, M\u00fcnchen IG IG 53,5 53,5Korian Personaldienstleistung GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Services GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Textilservice GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian W\u00e4scheservice GmbH, Kaisersesch IG IG 100 100Lebenswert Immobilienverwaltungs-\uec98und Beteiligungs-\uec98GmbH, Ellwangen IG IG 100 100Lebenswert Wohnen GmbH & Co. KG, Ellwangen IG IG 100 100Pflege aus einer Hand GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PflegeExperten GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Roggenberg \u2013\uec98Pflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Silberdistel \u2013\uec98Alten u. Pflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Sonnengarten Wohn-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Seniorenzentrum Ulmenhof GmbH, Dreieich IG IG 100 100PH\u00d6NIX Sozialzentrum im Lerchenfeld GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX Sozialzentrum Windsbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-ambulante intensive Pflege GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Haus am Steinsgraben Senioren-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Haus Rosmarin Senioren-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Lebenszentren GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenresidenz Am Teichberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Ahornhof GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Bodenseering GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Muppberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Schlossteich GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Evergreen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Evergreen Maxh\u00fctte GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Fronm\u00fcllerstra\u00dfe GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Gartenstadt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Graf Tilly GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Herzog Albrecht GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Hessenallee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum im Br\u00fchl GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Mainparksee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Neuperlach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum St. Hedwig GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Weidenpesch GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Zwei Linden GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100ProVITA Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100QV Beteiligungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100QV Service Wohnen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Ennepetal\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Erste\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Zweite\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Schauinsland Pflegebetriebs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-\uec98und Fachpflegezentrum GmbH (Gretel-Egner-Haus), M\u00fcnchen NC IG - 100Senioren-\uec98und Pflegeheim Ilsede Am Markt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenbetreuungsgesellschaft Stelle GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Domizil Familie Wohnsiedler GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenheim an der Paar GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenpflege Ha\u00dfloch GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenpflegeheim GmbH Bad Neustadt a.d. Saale, Bad Neustadt a.d. Saale IG IG 75 75Seniorenresidenz am Erlenhofsee Betriebsgesellschaft mit beschr\u00e4nkter Haftung, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenresidenz Dettelbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenwohnanlage Oettingen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Am Pfarrgarten GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Zentrum Am See GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Zentrum Am See Verwaltungs-\uec98GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Langenkamp GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum L\u00fcbbecke GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Nienhagen QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Peine Am Herzberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Eitorf GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo M\u00f6nchengladbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Rh\u00f6ndorf GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Solingen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Service Gesellschaft West GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100SOLIDARIA Seniorenresidenzen gGmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100SOTERIA Managementgesellschaft mit beschr\u00e4nkter Haftung, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Barbarahof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Betriebs-\uec98und Beteiligungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Sozialkonzept C\u00e4cilienhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Charlottenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Christinenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Dorotheenhof GmbH Betriebgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Friederikenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Helenenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Herminenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Im Rosenpark GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Katharinenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Lorettahof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Luisenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Magdalenenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Marienhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Mariettenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Schulze-Kathrinhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Sophienhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Tagespflege QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100WBW GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100XX. Casa Reha Verwaltungs-\uec98und Immobilienerwerbs GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100XXIV. CASA REHA Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100XXVIII. CASA REHA Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100\ue630\ue6b3\ue6a8\ue604\ue64a\ue67a\ue630CCFIV G5\uec98Holding S.L. IG IG 100 100CLARIANE WILLOW SPAIN S.L. IG IG 59,55 57,1Consulting Asistencial Sociosanitario S.L. IG IG 100 100GROUPE OMEGA ESPANA SL NC IG - 100Grupo 5\uec98Acci\u00f3n y Gesti\u00f3n Social S.A.U IG IG 100 100Grupo 5\uec98Gesti\u00f3n Social Nuevos Desarrollos S.L. IG IG 100 100Ita Clinic BCN S.L. IG IG 100 100Itacare Asistencial S.L. IG IG 100 100KORIAN ACTIVOS 2021 SL IG IG 51 51Korian Activos 2023 SL IG IG 100 100Korian Concesiones 2022 IG IG 59,55 57,1Korian Inmobiliaria 2022 SL IG IG 59,55 57,1KORIAN RESIDENCIAS\uec98SPAIN 2018\uec98SLU IG IG 100 100MANACOR\uec98SENIOR SA IG IG 100 100PICAFORT\uec98SENIORS SAU IG IG 100 100Residencia Geri\u00e1trica El Parque NC IG - 100RESIDENCIAS\uec98FAMILIARES PARA MAYORES SL IG IG 100 100Servicios G\u00e9riatricos de la Alpujarra SL NC IG - 100\ue649\ue6ab\ue604\ue67a\ue621\ue630ABILONE IG IG 100 100ACCUEIL MEUNI\u00c8RES IG IG 100 100\u00c2GES & VIE GESTION IG IG 100 100\u00c2GES & VIE HABITAT IG IG 100 100ALEXMAR IG IG 100 100ANTIN INFRASTRUCTURE PARTNERS Luxembourg IG IG 100 100ARNORIE IG NC 100 -ATRIA IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1AVANT'\u00c2GE 44 IG IG 51 51AVANT'\u00c2GE 85 IG IG 51 51AVS BESAN\u00c7ON IG IG 100 100BASSIN\uec98SERVICES\uec98SENIOR IG NC 100 -BAZEILLE D\u00c9VELOPPEMENT IG IG 100 100BEL \u00c2GE \u00c0 DOM IG IG 51 51BELLECOMBE IG IG 100 100BOIS LONG IG IG 100 100BRIHO & CO IG NC 100 -CARE-X IMMOBILIER IG IG 100 100CARLOUP SANT\u00c9 IG IG 100 100CEL 3 IG NC 100 -CENT R\u00c9\u00c9DUC FONCTION SIOUVILLE IG IG 99,83 99,83CENTRE AUBERGENVILLOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE BENESSOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE CALADOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE DE CENON IG IG 100 100CENTRE DE R\u00c9ADAPTATION FONCTIONNELLE DE CAEN IG IG 100 100CENTRE DE R\u00c9ADAPTATION FONCTIONNELLE ET DE SOINS IG IG 100 100CENTRE DE SOINS DE SUITE DE SARTROUVILLE IG IG 100 100CENTRE LYONNAIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE EN ABR\u00c9G\u00c9 CLPA-INICEA IG IG 100 100CENTRE M\u00c9DICAL DI\u00c9T\u00c9TIQUE LES PALMIERS IG IG 100 100CENTRE M\u00c9DICAL INFANTILE MONTPRIBAT IG IG 100 100CENTRE MONTOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE NABORIEN DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE PSYCHIATRIQUE LIVRYEN AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE SPINALIEN DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE WILLIAM HARVEY IG IG 100 100CHAMB\u00c9RY JORCIN IG IG 100 100CHAMTOU IG IG 100 100CH\u00c2TEAU DE LA VERN\u00c8DE IG IG 100 100CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 13 IG NC 100 -CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 4 IG IG 59,55 57,1CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 9 IG IG 59,55 57,1Clariane FRANCE IG IG 100 100Clariane Holding Immobilier 1 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 1 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 10 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne 11 IG IG 59,55 57,1Clariane Immobilier Allemagne 12 IG IG 59,55 57,1Clariane Immobilier Allemagne 13 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne 2 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 3 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 4 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 5 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 6 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 7 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 8 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1CLINIDOM NC IG - 100CLINIQUE ALMA SANT\u00c9 IG IG 100 100CLINIQUE CARDIOLOGIQUE DE GASVILLE IG IG 100 100CLINIQUE DE CONVALESCENCE DU CH\u00c2TEAU DE CLAVETTE IG IG 100 100CLINIQUE DE LIVRY-SULLY IG IG 100 100CLINIQUE DE REGENNES IG IG 100 100CLINIQUE DE SACLAS IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE DE PI\u00c9TAT IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE DU GOLFE IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE SAINT MAURICE IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE SOLISANA IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE VILLA BLEUE IG IG 100 100CLINIQUE DE SOINS DE SUITE ET R\u00c9ADAPTATION CH\u00c2TEAU DE GLETEINS IG IG 100 100CLINIQUE DE SOUFFLE LA VALLONIE IG IG 100 100CLINIQUE DE VONTES IG IG 100 100CLINIQUE DES VALL\u00c9ES IG IG 100 100CLINIQUE DU CANAL DE L'OURCQ IG IG 100 100CLINIQUE DU MONT VENTOUX IG IG 100 100CLINIQUE DU PAYS DE\uec98SEINE IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LA SOLANE IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LE PONTET IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LES CLARINES IG IG 100 100CLINIQUE DU VAL DE\uec98SEINE IG IG 99,85 99,85CLINIQUE JEANNE D'ARC IG IG 100 100CLINIQUE LA MARE \u00d4 DANS IG IG 100 100CLINIQUE LE CLOS DE BEAUREGARD IG IG 100 100CLINIQUE LES BRUY\u00c8RES IG IG 100 100CLINIQUE LES HORIZONS IG IG 100 100CLINIQUE MAYLIS IG IG 100 100CLINIQUE MED PHY R\u00c9ADAP FONCT LES CH\u00caNES IG IG 100 100CLINIQUE MONTJOY IG IG 100 100CLINIQUE NAPOL\u00c9ON IG IG 100 100CLINIQUE VILLA DES ROSES IG IG 100 100CLOS D'ARMAGNAC IG IG 100 100COMPAGNIE FONCI\u00c8RE VERMEILLE IG IG 51 51CPA TOURANGEAU IG IG 100 100DLS GESTION IG IG 100 100DOMAINE DES TROIS CHEMINS IG IG 100 100DOMI 33 IG IG 51 51DVITEA IG NC 100 -EMPLOIDOM IG IG 51 51FONCI\u00c8RE A&V MEE MEE 30 30FONCI\u00c8RE A&V 2 MEE MEE 30 30FONCI\u00c8RE JOUVENCE NUTRITION IG IG 100 100FONCI\u00c8RE VAL JOSSELIN IG IG 100 100GCS SIPS IG IG 95,65 95,65GCS SOINS DE SUITE ET DE R\u00c9ADAPTATION DU NORD COTENTIN IG IG 50 50GEM VIE IG IG 100 100G\u00c9N\u00c9RATION BIENVEILLANTE IG IG 51 51G\u00c9N\u00c9RATION CC IG IG 51 51M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1GRAND'MAISON IG IG 100 100GV\uec98SERVICES 79 IG IG 51 51H.ECO IG IG 51 51HAD YVELINES SUD NC IG - 100HENRIADE NC IG - 100HOLDING AUSTRUY BUREL IG IG 99,16 99,16HOLDING AVANT'\u00c2GE IG IG 51 51HOLDING HOSPITALI\u00c8RE DE TOURAINE IG IG 100 100H\u00d4TELLERIE M\u00c9DICALIS\u00c9E RETRAITE IG IG 100 100IDEMA IG NC 100 -IMMO 2 IG IG 51 51IMMOBILI\u00c8RE DES ROSES IG IG 100 100IMMOBILI\u00c8RE DES VALL\u00c9ES IG IG 100 100INICEA FONCI\u00c8RE 1 IG IG 100 100INICEA HOLDING IG IG 100 100INICEA IMMO AUXERRE IG IG 51 51INICEA IMMO BORDEAUX IG IG 51 51INICEA IMMO \u00c9PINAL IG IG 51 51INICEA IMMO HOLDING IG IG 51 51INICEA IMMO SAINT-AVOLD IG IG 51 51INICEA IMMO SAINT-BRIEUC IG IG 51 51INICEA JOUVENCE NUTRITION IG IG 100 100INICEA VAL JOSSELIN IG IG 96 96INVAMURS IG IG 100 100IS\u00c8RE SANT\u00c9 IG IG 100 100JMELL\uec98SERVICES IG IG 51 51JONGKIND IG IG 100 100KD H IG IG 100 100KD Sant\u00e9 S\u00e9curit\u00e9 IG IG 100 100KD SAP IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 1 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 11 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 12 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 2 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 3 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 5 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 6 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 7 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 8 IG IG 100 100KORIAN AU FIL DU TEMPS NC IG - 100KORIAN BOLL\u00c9E CHANZY NC IG - 100KORIAN BRUNE IG IG 100 100KORIAN CLOS DES VIGNES NC IG - 100KORIAN Domiciles IG IG 100 100KORIAN FLORIAN CARNOT IG IG 100 100KORIAN GEORGES MORCHAIN IG IG 100 100KORIAN GERLAND NC IG - 100KORIAN GLANUM IG IG 100 100KORIAN JARDINS D'HUGO IG IG 100 100KORIAN LA BRESSANE IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1KORIAN LA C\u00d4TE PAV\u00c9E NC IG - 100KORIAN LA FONTAINI\u00c8RE IG IG 100 100KORIAN LA RIVI\u00c8RE BLEUE IG IG 100 100KORIAN LA SAULX IG IG 100 100KORIAN LA\uec98SEILLONNE IG IG 100 100KORIAN LA VILLA PAPYRI IG IG 100 100KORIAN L'ASTR\u00c9E NC IG - 100KORIAN LE BOURGENAY NC IG - 100KORIAN LE CAP SICIE IG IG 100 100KORIAN LE DIAMANT IG IG 100 100KORIAN LE GATINAIS NC IG - 100KORIAN LE HAUT LIGNON IG IG 100 100KORIAN LE MAS BLANC IG IG 100 100KORIAN LE TINAILLER IG IG 100 100KORIAN LES ARCADES IG IG 100 100KORIAN LES ARCADES IMMOBILIER IG IG 59,55 57,1KORIAN LES CASSISSINES NC IG - 100KORIAN LES CL\u00c9MATIES IG IG 100 100KORIAN LES OLIVIERS IG IG 100 100KORIAN LES PINS VERTS NC IG - 100KORIAN LES RESTANQUES IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN LES ROSES IG IG 91,77 91,77KORIAN L'ESCONDA IG IG 100 100KORIAN MAISON DES AULNES IG IG 100 100KORIAN MAS DE LAUZE IG IG 100 100KORIAN PARC DES DAMES IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN PASTORIA NC IG - 100KORIAN PLAISANCE IG IG 100 100KORIAN SAINT BRUNO IG IG 100 100KORIAN SANT\u00c9 IG IG 100 100KORIAN SAVERNE IG IG 100 100KORIAN SOLUTIONS IG IG 100 100KORIAN VAL AUX FLEURS IG IG 100 100KORIAN VAL DES SOURCES IG IG 100 100KORIAN VILLA AMARELLI IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN VILLA D'ALBON IG IG 100 100KORIAN VILLA SPINALE NC IG - 100KORIAN VILL'ALIZ\u00c9 NC IG - 100L\u2019AIR DU TEMPS R\u00c9SID STRASB ROBERTSAU IG IG 100 100LA BASTIDE DE LA TOURNE IG IG 100 100LA COLOMBE IG IG 100 100LA D\u00c9TENTE NC IG - 100LA FONTAINE BAZEILLE IG IG 100 100LA LOUISIANE NC IG - 100LA REINE BLANCHE IG IG 100 100LA REINE MATHILDE IG IG 100 100LA ROSERAIE IG IG 100 100LA SAISON DOR\u00c9E IG IG 100 100LA VALL\u00c9E BLEUE IG IG 100 100LAFFITTE SANT\u00c9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1LASIDOM IG IG 100 100LE BELV\u00c9D\u00c8RE IG IG 100 100LE BELV\u00c9D\u00c8RE-PLAGE IG IG 100 100LE BOIS DU CHEVREUIL IG IG 100 100LE CLOS CL\u00c9MENT 77 IG IG 100 100LE CLOS DE L'ORCHID\u00c9E NC IG - 100LE HAMEAU DE PRAYSSAS IG IG 100 100LE MAIL SANT\u00c9 IG IG 100 100LE MONT BLANC IG IG 99,16 99,16LE MONT SOLEIL IG IG 100 100LE NORD-COTENTIN IG IG 100 100LE PETIT CASTEL NC IG - 100LE VAL D'ESSONNE IG IG 100 100LES ACACIAS IG IG 100 100LES ACACIAS\uec98CENTRE DES MALADIES RESPIRATOIRES ET ALLERGIQUES IG IG 100 100LES ALL\u00c9ES DE POURTALES NC IG - 100LES B\u00c9GONIAS IG IG 100 100LES BL\u00c9S D'OR IG IG 100 100LES DOMAINES DE CESTAS IG IG 99,84 99,84LES ESSENTIELLES NC IG - 100LES ESSENTIELLES COMPI\u00c8GNE NC IG - 100LES ESSENTIELLES FLAUBERT NC IG - 100LES ESSENTIELLES LE V\u00c9SINET NC IG - 100LES ESSENTIELLES LEVALLOIS NC IG - 100LES ESSENTIELLES LIVRY GARGAN NC IG - 100LES ESSENTIELLES NICE NC IG - 100LES ESSENTIELLES POITIERS NC IG - 100LES FL\u00d4TS IG IG 100 100LES FONTAINES IG IG 100 100LES HAUTS D'ANDILLY IG IG 100 100LES ISSAMBRES IG IG 100 100LES JARDINS D'HESTIA IG IG 99,92 99,92LES LIERRES GESTION IG IG 100 100LES OM\u00c9GADES NC IG - 100LES PINS BLEUS IG IG 100 100LES ROSES DU BASSIN IG IG 100 100LES\uec98SERVICES D'\u00c9MILIE IG IG 53,6 53,6LES TAMARIS IG IG 100 100LES TEMPS BLEUS IG IG 100 100EMELES TERRASSES DU XXIG IG 100 100LES TROIS CHEMINS IG IG 100 100LES TROIS TOURS IG IG 100 100LIMEIL R\u00c9SIDENCE\uec98SENIOR NC IG - 100MAD94 IG IG 51 51MAISON DE RETRAITE LE CHALET IG IG 100 100MAISON DE RETRAITE LES ALYSSES IG IG 100 100MAISON DE RETRAITE LES GARDIOLES NC IG - 100MAISON RETRAITE LES JARDINS D\u2019\u00c9PARGNES IG IG 100 100MARIENIA IG IG 100 100MASSENET SANT\u00c9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1MEDICA FRANCE IG IG 100 100MEDI'DEP FONCIER IG IG 100 100MEDOTELS IG IG 100 100MEUDON TYBILLES NC IG - 100MIMH IG IG 71,54 71,54MOVE IN MED IG IG 100 100NEPOS 59 IG NC 100 -OMEGA & CO IG IG 51 51OMEGA 81 IG IG 51 51OMEGA AUTONOMIE IG IG 51 51OPPCI KORIAN IMMOBILIER IG IG 100 100OREGON IG IG 100 100PAPY\uec98SERGE IG NC 100 -PASTHIER PROMOTION IG IG 100 100PB EXPANSION IG IG 100 100P\u00c9RIER RETRAITE IG IG 51 51PEROU SNC IG IG 100 100PETITS-FILS IG IG 100 100PETITS-FILS D\u00c9VELOPPEMENT IG IG 100 100P\u00d4LE DE SANT\u00c9 MENTALE LA CONFLUENCE IG IG 100 100PREMIADOM IG IG 51 51PRIVATEL IG IG 100 100PSYSTORS IG IG 100 100QUALIVERSAP IG IG 51 51REANOTEL IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE POUR PERSONNES \u00c2G\u00c9ES LA CH\u00caNAIE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE ADAMOISE\uec98SENIOR NC IG - 100R\u00c9SIDENCE AGAPANTHE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE BELLEVUE NC IG - 100R\u00c9SIDENCE DE CHAINTREAUVILLE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE FOCH\uec98SENIOR NC IG - 100R\u00c9SIDENCE FR\u00c9D\u00c9RIC MISTRAL IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE FRONTENAC IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE LA GRANDE PRAIRIE NC IG - 100R\u00c9SIDENCE LES AJONCS IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE LES ESSENTIELLES VINCENNES NC IG - 100R\u00c9SIDENCE LES MATHURINS IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE MAGENTA IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE PERIER IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE SCAMARONI\uec98SENIOR NC IG - 100RHC IG NC 100 -ROSA BELLA IG IG 100 100SA LA PIN\u00c8DE IG IG 100 100SAINT CYR GESTION IG IG 100 100SAINT FRAN\u00c7OIS DU LAS IG IG 100 100SARL DE BIOUX SANT\u00c9 IG IG 100 100SARL DE SOULLE NC IG - 100SARL DU CH\u00c2TEAU IG IG 100 100SARL GASTON DE FOIX NC IG - 100SARL H\u00c9LIANTHE IG NC 100 -M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1SARL LA CORNE DE L'ABONDANCE IG IG 90 90SARL LA GALICIA IG IG 99,25 99,25SARL LE CASTELLI IG IG 100 100SARL R\u00c9SIDENCE LES AIN\u00c9S DU LAURAGAIS IG IG 100 100SAS BLANCHE IG IG 51 51SAS ENTRE DEUX MERS IG IG 100 100SAS KORIAN ASSET & PROPERTY MANAGEMENT IG IG 100 100SAS LA CH\u00caNERAIE IG IG 100 100SAS LA VILLA DU CH\u00caNE D'OR NC IG - 100SAS MS FRANCE IG IG 60 60SAS OMEGA IG IG 100 100SAS R\u00c9SIDENCE DE PONTLIEUE NC IG - 100SCI ALMA SANT\u00c9 IG IG 100 100SCI BADERA IG IG 51 51SCI DE SAINT MALO IG IG 100 100SCI DES SABLES IG IG 100 100SCI DU CENTRE M\u00c9DICAL DES ALPILLES IG IG 100 100SCI F P M IG IG 100 100SCI FALCA IG IG 51 51SCI GARIBALDI SIERROZ IG IG 51 51SCI KORIAN BEZONS IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN D\u00c9VELOPPEMENTS IMMOBILIERS IG IG 100 100SCI KORIAN \u00c9TOILE IMMOBILIER IG IG 59,55 57,1SCI KORIAN \u00c9TOILE immobilier 2 IG IG 59,55 57,1SCI KORIAN \u00c9TOILE immobilier 3 MEE MEE 51 51SCI KORIAN IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LA COTONNADE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LES CATALAUNES IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LIVRY SULLY IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN MORNAY IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN ONCOPOLE TOULOUSE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN Oullins Immobilier IG IG 51 51SCI KORIAN RSS IMMOBILIER NC IG - 100SCI KORIAN SANT\u00c9 IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN SAVERNE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI LA CONFLUENCE SAINT-CYR IG IG 100 100SCI LA PALOUM\u00c8RE IG IG 100 100SCI LA VARENNE IG IG 100 100SCI LAXOU MAXEVILLE IG IG 51 51SCI LE MAIL IMMOBILIER IG IG 100 100SCI LE TEILLEUL IG IG 100 100SCI LE ZANDER IG IG 51 51SCI NAPOL\u00c9ON IG IG 51 51SCI SAINT GEORGES DE DIDONNE IG IG 100 100SCI VALMAS IG IG 100 100SCPR IG IG 100 100SERIENCE SOINS DE SUITE ET DE R\u00c9ADAPTATION IG IG 100 100SERVICES DES COLLINES IG IG 51 51SLR\uec98SERVICES IG NC 100 -SNC ST FRAN\u00c7OIS DE SALES IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1SOC \u00c9TUDES R\u00c9ALISATIONS NOUVEL \u00c2GE IG IG 100 100SOC EUROP\u00c9ENNE FONCI\u00c8RE D'INVESTISSEMENT IG IG 100 100SOC G\u00c9RONTOLOGIQUE DU CENTRE OUEST IG IG 100 100SOC IMMOBILI\u00c8RE JANIN IG IG 100 100SOC NOUVELLE DE LA CLINIQUE DU MESNIL IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 CIVILE IMMOBILI\u00c8RE DE MONTVERT IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 D'EXPLOITATION DE LA CLINIQUE M\u00c9DICALE SAINT C\u00d4ME \u00c0 JUVISY IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 D'EXPLOITATION HOME SAINT GABRIEL IG IG 99,16 99,16SOCI\u00c9T\u00c9 DU CH\u00c2TEAU DE LORMOY IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 HOLDING LES ACACIAS IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 HOSPITALI\u00c8RE DE TOURAINE IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 IMMOBILI\u00c8RE DE DINARD IG IG 100 100ST\u00c9 EXPLOITATION CLINIQUE PERREUX IG IG 100 100SYR IMMOBILIER IG IG 100 100TECHNOSENS \u00c9VOLUTION IG IG 100 100THALATTA IG IG 100 100VAL PYR\u00c8NE IG IG 100 100VEPEZA IG IG 100 100VILLA BONTEMPS SARL IG IG 100 100VILLA SAINT DOMINIQUE IG IG 100 100VILLANDI\u00c8RES N\u00ceMES IG IG 100 100Vivason MEE MEE 49,71 49,71\ue658\ue6c1\ue604\ue66e\ue658\ue630ASSISI PROJECT SPA IG IG 80 60AUREA SALUS SRL IG IG 100 100CARE\uec98SERVICE SPA IG IG 100 100Casa di Cura Fondazione G&P Borghi S.r.l. IG IG 100 100CASA DI CURA LEONARDO SRL IG IG 95 95CASA DI CURA SAN CAMILLO SRL IG IG 94 94Centro Clinico Colle Cesarano S.r.l. MEE MEE 30 30CENTRO FISIOTERAPICO TARANTINI SRL IG IG 100 100Centro Medico Sanitario S.r.l.s. IG IG 100 100CENTRO MEDICO SPECIALISTICO SRL IG IG 92,66 92,66CENTRO RADIOLOGICO LAERTINO SRL IG IG 90 90CENTRO SPECIALISTICO PER LA CURA DEL DIABETE SRL IG IG 90 90CRCT IL GBBIANO SRL NC IG - 100CROCE DI MALTA SRL IG IG 100 100Domus S.r.l. IG IG 100 100ELIA DOMUS SRL IG IG 100 100ELIDE SRL IG IG 95 95FAMAST 3\uec98SRL IG IG 100 100FIOGERI SANIT\u00c0 SRL IG IG 100 100FORTIS SRL IG IG 94 94FRATESOLE SRL IG IG 100 100(a) (a)GERESS SRL50 50GOLD S.R.L. IG NC 100 -GILAR SPA IG IG 100 100IDEASS SPA IG IG 90 90IL CHIOSCO SRL IG IG 100 100IL FAGGIO SRL IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1IL FOCOLARE SRL IG IG 90 90IMMOBILIARE MARINA DI SORSO SRL IG IG 100 100ISAV SPA IG IG 100 100Italian Hospital Group 3\uec98S.p.A. IG IG 100 100Italian Hospital Group S.p.A. IG IG 100 100KINETIKA SARDEGNA SRL IG IG 100 100LEONARDO DA VINCI \u2013\uec98CDM SPA IG IG 100 100LOB SRL IG IG 100 100MEDICA SUD SRL IG IG 90 90MONTE BURIASCO SRL IG IG 51 51MOSAICO HOME CARE SRL NC IG - 100MSH SRL IG IG 100 100NATIVITAS SRL IG IG 51 51PARCO DELLE ROSE 92\uec98S.R.L. IG IG 100 100PLATINUM SPA NC IG - 100RESIDENZA CHALLANT SRL IG IG 100 100Residenze Assistite Maleo S.r.l. IG IG 100 100RSA BERZO INFERIORE SRL IG IG 100 100RSA BORNO SOCIETA DI PROGETTO SPA IG IG 100 100SANEM 2001\uec98SRL IG IG 100 100SANTA CHIARA SRL IG IG 94 94SANTA CROCE SRL IG IG 100 100SEGESTA GESTIONI SRL IG IG 100 100SEGESTA LATINA SPA IG IG 100 100SEGESTA MEDITERRANEA SRL IG IG 100 100SEGESTA\uec98SERVIZI SOCIETA' CONSORTILE PER AZIONI IG IG 100 100SEGESTA SPA IG IG 100 100SEGESTA2000\uec98SRL IG IG 100 100SERVIZI ASSISTENZIALI DOMICILIARI SRL IG IG 100 100SILVER IMMOBILIARE SRL IG IG 59,55 57,1SMERALDA RSA DI PADRU SRL IG IG 100 100SOGEMI SRL IG IG 100 100SONDRIO RINNOVA SRL IG IG 100 100VILLA DELLE TERME SPA IG IG 100 100VILLA SAN CLEMENTE SRL IG IG 100 100VILLA SILVANA SPA IG IG 100 100VITTORIA SRL IG IG 70 70\ue6a8\ue604\ue6e7\ue6b3\uec73\ue620\ue604\ue6b3(b)AK JV NL NC- 50Korian Holding Nederland B.V. IG IG 100 100Korian Management Services B.V. IG IG 100 100Korian Zorg B.V. IG IG 100 100Korian Zorg Holding B.V. IG IG 100 100Senior Living B.V. IG IG 100 100Stepping Stones Home & Care Vastgoed B.V. IG IG 59,55 57,1\ue6ab\ue685\ue6e7\ue604\ue6c8\ue678\ue630\uec73\ue6c8\ue67a\ue658ACTIVE LIVES CARE LTD NC IG - 100BERKLEY CARE (BADMINTON) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (BRISTOL) LIMITED NC IG - 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1BERKLEY CARE (CHESHAM) LIMITED NC IG - 100Berkley Care (Jubilee House) Limited NC IG - 100BERKLEY CARE (PORTOBELLO PLACE) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS HOLDCO) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS PARENT) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE 3\uec98LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE BLENHEIM LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE FERNHILL LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE HOLDINGS LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE HOMES LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE\uec98SERVICES LIMITED NC IG - 100BURCOT GRANGE CARE HOME LIMITED NC IG - 100BURCOT HOLDINGS LIMITED NC IG - 100BURCOT LIMITED NC IG - 100FERNHILL HOUSE LIMITED NC IG - 100KORIAN REAL ESTATE UK LIMITED NC IG - 100KORIAN REAL ESTATE UK MIDCO 1\uec98LIMITED NC IG - 100KORIAN UK LIMITED NC IG - 100REFLECTIONS CARE HOME LIMITED NC IG - 100REFLECTIONS CARE LIMITED NC IG - 100RYEFIELD COURT CARE LIMITED NC IG - 100SHINFIELD LODGE CARE LIMITED NC IG - 100\ue66e\ue6c8\ue6e6\ue630\ue678\ue620\ue685\ue6c8\ue6ab\ue64aCHL 1\uec98S.\u00e0 r.l. IG IG 100 100CHL 2\uec98S.\u00e0 r.l. IG IG 100 100(a)\ue603 Int\u00e9gration\ue603globale\ue603(IG)\ue603:\ue603soci\u00e9t\u00e9s\ue603sur\ue603lesquelles\ue603le\ue603Groupe\ue603exerce\ue603un\ue603contr\u00f4le\ue603exclusif.\ue603Mise\ue603en\ue603\u00e9quivalence\ue603(MEE)\ue603:\ue603soci\u00e9t\u00e9s\ue603sur\ue603lesquelles\ue603le\ue603Groupe\ue603exerce\ue603une\ue603influence\ue603notable.\ue603Non\ue603consolid\u00e9es\ue603(NC)\ue603:\ue603entit\u00e9s\ue603hors\ue603p\u00e9rim\u00e8tre\ue603de\ue603consolidation.(b)\ue603 Activit\u00e9s\ue603conjointes\ue603comptabilis\u00e9es\ue603\u00e0\ue603hauteur\ue603de\ue603la\ue603quote-part\ue603d\u00e9tenue\ue603par\ue603Clariane.Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre sont d\u00e9crites dans la note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.",
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"f1__s7__6__32-1": {
"value": "2.2 \u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidationAu 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation comprend, outre la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re Clariane\uec98SE, 632\uec98soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, et 5\uec98entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence (cf. note\uec986\uec98Participations dans les entreprises associ\u00e9es). Le nombre de soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es \u00e9tait de 703\uec98au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.\u00c0 fin d\u00e9cembre\uec982024, le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 plus de la moiti\u00e9 du programme de cessions d\u2019actifs annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 dans le cadre du Plan de Renforcement de la struc-ture financi\u00e8re du Groupe. L\u2019avancement des diff\u00e9rents volets de ce Plan de Renforcement est d\u00e9taill\u00e9 dans la note\uec982.1\uec98Financement ci-dessus. Le Groupe a r\u00e9alis\u00e9, \u00e0 date, environ 51\uec98% de ce programme de cessions.Par ailleurs, le Groupe avait initi\u00e9 en 2022 la cession de ses activit\u00e9s de RSS (R\u00e9sidences Services Senior) en France, les \u00ab\uec98Essentielles\uec98\u00bb, au regard des \u00e9volutions de cette acti-vit\u00e9 et du projet d\u2019entreprise \u00e0 moyen terme. En 2022, le Groupe avait mis fin \u00e0 son partenariat sur les RSS en Italie et transform\u00e9 le site de C\u00f4me de RSS en EHPAD. En 2023, le Groupe avait c\u00e9d\u00e9 quatre de ses r\u00e9sidences services sur le premier trimestre, et pr\u00e9sent\u00e9 le r\u00e9sultat net des r\u00e9sidences de services restantes sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat, \u00ab\uec98activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb (cf. note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre). Le 26\uec98juin 2024, Clariane a annonc\u00e9 avoir c\u00e9d\u00e9 les Essentielles, son activit\u00e9 de r\u00e9sidences services en France, \u00e0 Odalys, filiale du Groupe Duval.La transaction porte sur l\u2019exploitation de 18\uec98r\u00e9sidences. Odalys reprend la totalit\u00e9 des \u00e9quipes concern\u00e9es, ainsi que tous les engagements du p\u00e9rim\u00e8tre, y compris les engagements de loyers.Cette cession s\u2019inscrit dans la strat\u00e9gie du Groupe de r\u00e9duire et de concentrer ses investissements sur ses trois activit\u00e9s principales, \u00e0 savoir les maisons de retraites m\u00e9dicalis\u00e9es, les \u00e9tablissements et services de sant\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9s et les domiciles et habitats partag\u00e9s (cf.\uec98note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre significatives\uec98\u2013 para-graphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb). Cette transaction n\u2019est pas incluse dans le programme de cessions d\u2019actifs op\u00e9rationnels et immobiliers ainsi que de partenariats en capital pour un montant attendu d\u2019environ 1\uec98milliard d\u2019euros de produits de cessions bruts int\u00e9gr\u00e9 dans le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023.2.3 Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9rim\u00e8tre\ue658\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7b3\ue7ba\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7ac\ue7ba\ue840\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue7ba\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue838\ue7e3\ue840\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7e3\ue807\ue840\ue7e3\ue603\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue807\ue7d5\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue805\ue812\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue840\ue812\ue7fc\ue7e3\ue7b3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\uec4aEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue6a8\ue838\ue7e3\ue874\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7ac\ue837\ue856\ue7e3\ue840\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\uec60\ue604\uec61 \uec6e\uec98\uebd2\uebd2\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd0\uebd0\uebcf\uec98\uebd5\uebd5\uebd2Dont d\u00e9caiss\u00e9/encaiss\u00e9 [B] -\uec9844\uec98191 -\uec98216\uec98568\ue6ab\ue7ba\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\uec56\ue7ba\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue840\ue840\ue7ba\ue838\ue603\uec60\ue621\uec61\ue603\uecbb\ue603\uec60\ue604\uec61\ue603\uec6b\uec98\uec60\ue620\uec61 - \uec6e\uec98\uebd3\uec98\uebd0\uebce\uebd4Prix de cession [D] 339\uec98876 2\uec98535Tr\u00e9sorerie acquise [E] 549 4\uec98812Tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e [F] -\uec983\uec98733 -\uec9856\uec98160EFFET VARIATION DE P\u00c9RIM\u00c8TRE [G] = [E] + [F] + [B] + [D] 292 501 - 265 381Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, l\u2019incidence des variations de p\u00e9ri-m\u00e8tre li\u00e9es aux acquisitions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -\uec9845,4\uec98millions d\u2019euros, et l\u2019incidence des variations de p\u00e9rim\u00e8tre li\u00e9es aux cessions de filiales et coentreprises sur la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 336,1\uec98millions d\u2019euros.Les filiales acquises et c\u00e9d\u00e9es (hors celles identifi\u00e9es comme d\u00e9tenues en vue de la vente \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024 \u201315.4 P\u00e9rim\u00e8tre de consolidationFilialesLes filiales sont des entreprises contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par le Groupe. Une filiale est contr\u00f4l\u00e9e lorsque le Groupe\uec98:\u2022d\u00e9tient le pouvoir de diriger, directement ou indirecte-ment, sa politique op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re\uec98;\u2022obtient des rendements variables provenant desactivit\u00e9s de celle-ci\uec98;\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019elle obtient.En g\u00e9n\u00e9ral, les entreprises contr\u00f4l\u00e9es sont celles dans lesquelles Clariane d\u00e9tient directement ou indirecte-ment plus de 50\uec98% des droits de vote.Partenariats et entreprises associ\u00e9esIl existe des participations mises en \u00e9quivalence et des participations en contr\u00f4le conjoint dans le Groupe. Les partenariats qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s conjointes sont consolid\u00e9s ligne \u00e0 ligne, \u00e0 hauteur de la quote-part effectivement apport\u00e9e par le Groupe.Toutes les soci\u00e9t\u00e9s filiales allemandes list\u00e9es ci-dessous (\u00e0 l\u2019exception de la soci\u00e9t\u00e9\uec98SENIORENPFLEGEHEIM GmbH Bad Neustadt a.d. Saale, Korian Management Grundbesitz GmbH, Munich, Korian Management AG, Salzburg, PH\u00d6NIX Sozialzentrum Windsbach GmbH, Munich, Sozialkonzept Christinenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, Munich et de la soci\u00e9t\u00e9 Senioren-\uec98 und Fachpflegezentrum GmbH (Gretel-Egner-Haus), Munich) et incluses dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sont dispens\u00e9es, en vertu de l\u2019article\uec98264, 264b et 291\uec98du Code commerce allemand (HGB \u2013 Handelsgesetzbuch), de l\u2019obligation de publication des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s et individuels et des rapports de gestion (du Groupe), selon l\u2019article\uec98325\uec98du m\u00eame code, pour l\u2019exercice 2024.La soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe est la soci\u00e9t\u00e9 Clariane\uec98SE.Listes des entit\u00e9s consolid\u00e9es du Groupe \ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Le pourcentage d\u2019int\u00e9r\u00eat (part d\u00e9tenue directement ou indirectement par le Groupe dans l\u2019entreprise consolid\u00e9e) est identique au pourcentage de contr\u00f4le pour toutes les entit\u00e9s consolid\u00e9es.M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue620\ue630\ue66e\ue64a\ue658\ue6aa\ue6c8\ue630Cleaning at home IG IG 100 100Cleaning for you IG IG 100 100Cordia Holding IG IG 100 100Cura Family Services IG IG 100 100De Nootelaer IG IG 100 100FDL Berckenbosch IG IG 100 100Finecare Thuisverplegingsteam BV IG IG 100 100G\u00e9risart IG IG 100 100Golden Morgen IG IG 100 100Heydeveld WZC-HVB IG IG 100 100Home Ingendael IG IG 100 100Home R\u00e9sidence du Plateau IG IG 100 100HOUBA Pharmacy IG IG 100 100Huyse Elckerlyc IG IG 100 100Johan Vrijdaghs IG IG 100 100Korian HQ IG IG 100 100Les Sittelles IG IG 100 100Maasmeander IG IG 100 100Maison de repos du XX ao\u00fbt IG IG 100 100Manoir de la Qui\u00e9tude IG IG 100 100MRS Le Richemont IG IG 100 100Nouvelle R\u00e9sidence Le Saule IG IG 100 100OTV Home Care IG IG 100 100OTV Onafhankelijke Thuiszorg Vlaanderen IG IG 100 100OTV Residentie Seniorplaza IG IG 100 100OTV Seniorplaza Concept IG IG 100 100OTV Seniorplaza Invest IG IG 100 100Plaza Catering IG IG 100 100Psychogeriatrisch Centrum IG IG 100 100R\u00e9sidence 3\uec98SA IG IG 100 100R\u00e9sidence Au Bon Vieux Temps IG IG 100 100R\u00e9sidence Aux Deux Parcs IG IG 100 100R\u00e9sidence B\u00e9thanie IG IG 100 100R\u00e9sidence Claire de Vie IG IG 100 100R\u00e9sidence Du Parc IG IG 100 100R\u00e9sidence La Passerinette IG IG 100 100R\u00e9sidence L'Air du Temps IG IG 100 100R\u00e9sidence Le Progr\u00e8s IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Buissons IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Charmilles IG IG 100 100R\u00e9sidence Les Cheveux d'Argent IG IG 100 100R\u00e9sidence Les R\u00e9collets IG IG 100 100R\u00e9sidence M\u00e9lop\u00e9e IG IG 100 100R\u00e9sidence Reine Astrid IG IG 100 100R\u00e9sidence Ry du Chevreuil IG IG 100 100R\u00e9sidence Seigneurie du Val IG IG 100 100Residentie Boneput IG IG 100 100Residentie De Laek IG IG 100 100RESIDENTIE 'DE OUDE MELKERIJ' BV IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Residentie Edelweis IG IG 100 100Residentie Karen IG IG 100 100Residentie Kasteelhof IG IG 100 100Residentie Milsenhof IG IG 100 100Residentie Paloke IG IG 100 100Residentie Prinsenpark IG IG 100 100Residentie Sporenpark IG IG 100 100Residentie Vaerenhof IG IG 100 100Rustoord De Vlaamse Ardennen IG IG 100 100RVT Dellebron IG IG 100 100Senior Housing IG IG 51 51Seniorenresidentie Aurora IG IG 100 100Seniorie de Maretak IG IG 100 100S\u00e9niservices IG IG 100 100SL Finance IG IG 100 100SL Immo IG IG 100 100SL Invest IG IG 100 100Ten Prins IG IG 100 100Valdami IG IG 100 100WELFARE ESTATES NV IG IG 52,23 52,23Wielant \u2013\uec98Futuro IG IG 100 100Woon & Zorg Exploitatie Ichtegem IG IG 100 100Woonzorgcampus Sint-Lenaartshof IG IG 100 100\ue604\ue66e\ue66e\ue630\ue678\ue604\ue64a\ue67a\ue630Alpheide-Seniorenzentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Alten-\uec98Pflegeheim Veitsbronn GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Altenheim Betriebsgesellschaft West GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100ALTER EGO Siebenundvierzigste Beteiligungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege NINO Allee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Ambulante Pflege Schauinsland GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Bad Schwartauer AVG Altenheim-Vermietung GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Betreuung und Pflege Zuhause Hunderdorf GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Blitz 07-712\uec98GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100BuP Betreuung und Pflege GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Altenpflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Betriebs-\uec98und Beteiligungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA IX Immobilien Beteiligungsgesellschaft Objekt Lollar mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA Seniorenpflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA VIII Immobilien Verwaltungsgesellschaft Objekt Lollar mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CASA REHA VIII Immobiliengesellschaft Objekt Lollar mbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100CR Korian Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH Mitte, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH West, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Betriebs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Franziskushaus GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Liesborn GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100CURANUM Verwaltungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Bergneustadt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Butzbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Landscheid GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Paderborn GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Recklinghausen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflege-\uec98und Betreuungszentrum Saarburg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Evergreen Pflegezentrum Am Alten Poststadion GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100GAP Media Service GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Go Drachenfelssee 506. VV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Go Drachenfelssee 510. VV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Haus Altk\u00f6nig Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Haus Amselhof Seniorenresidenz GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100H\u00e4usliche Krankenpflege Charlotte K\u00f6nig GmbH & Co KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Helvita Seniorenzentren GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Intensivpflegedienst Lebenswert GmbH, Ellwangen IG IG 100 100Johannes Seniorendienste GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Klinik am Stein Projektentwicklungsgesellschaft mbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Klinik am Stein Verwaltungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100K\u00f6nig Beteiligungs-Verwaltungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Akademie GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Care X Betriebs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Care X Vermietungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian COMO Betriebs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Deutschland GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian H\u00e4usliche Krankenpflege Beteiligungs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Holding GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Immobilien GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Management AG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Management AG, Salzburg IG IG 100 100Korian Management Grundbesitz GmbH, M\u00fcnchen IG IG 53,5 53,5Korian Personaldienstleistung GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Services GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian Textilservice GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Korian W\u00e4scheservice GmbH, Kaisersesch IG IG 100 100Lebenswert Immobilienverwaltungs-\uec98und Beteiligungs-\uec98GmbH, Ellwangen IG IG 100 100Lebenswert Wohnen GmbH & Co. KG, Ellwangen IG IG 100 100Pflege aus einer Hand GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PflegeExperten GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Roggenberg \u2013\uec98Pflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Silberdistel \u2013\uec98Alten u. Pflegeheim GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Haus Sonnengarten Wohn-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX \u2013\uec98Seniorenzentrum Ulmenhof GmbH, Dreieich IG IG 100 100PH\u00d6NIX Sozialzentrum im Lerchenfeld GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX Sozialzentrum Windsbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-ambulante intensive Pflege GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Haus am Steinsgraben Senioren-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Haus Rosmarin Senioren-\uec98und Pflegezentrum GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Lebenszentren GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenresidenz Am Teichberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Ahornhof GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Bodenseering GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Muppberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Am Schlossteich GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Evergreen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Evergreen Maxh\u00fctte GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Fronm\u00fcllerstra\u00dfe GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Gartenstadt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Graf Tilly GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Herzog Albrecht GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Hessenallee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum im Br\u00fchl GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Mainparksee GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Neuperlach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum St. Hedwig GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Weidenpesch GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100PH\u00d6NIX-Seniorenzentrum Zwei Linden GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100ProVITA Heimbetriebsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100QV Beteiligungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100QV Service Wohnen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Ennepetal\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Erste\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100RIAG Seniorenzentrum \"Zweite\" GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Schauinsland Pflegebetriebs-GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-\uec98und Fachpflegezentrum GmbH (Gretel-Egner-Haus), M\u00fcnchen NC IG - 100Senioren-\uec98und Pflegeheim Ilsede Am Markt GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenbetreuungsgesellschaft Stelle GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Domizil Familie Wohnsiedler GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenheim an der Paar GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenpflege Ha\u00dfloch GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenpflegeheim GmbH Bad Neustadt a.d. Saale, Bad Neustadt a.d. Saale IG IG 75 75Seniorenresidenz am Erlenhofsee Betriebsgesellschaft mit beschr\u00e4nkter Haftung, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenresidenz Dettelbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenwohnanlage Oettingen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Am Pfarrgarten GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Zentrum Am See GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100Senioren-Zentrum Am See Verwaltungs-\uec98GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Langenkamp GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum L\u00fcbbecke GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Nienhagen QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Seniorenzentrum Peine Am Herzberg GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Eitorf GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo M\u00f6nchengladbach GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Rh\u00f6ndorf GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sentivo Solingen GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Service Gesellschaft West GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100SOLIDARIA Seniorenresidenzen gGmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100SOTERIA Managementgesellschaft mit beschr\u00e4nkter Haftung, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Barbarahof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Betriebs-\uec98und Beteiligungs GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1Sozialkonzept C\u00e4cilienhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Charlottenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Christinenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Dorotheenhof GmbH Betriebgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Friederikenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Helenenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Herminenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Im Rosenpark GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Katharinenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Lorettahof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Luisenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Magdalenenhof Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Marienhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Mariettenhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Schulze-Kathrinhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Sozialkonzept Sophienhof GmbH Betriebsgesellschaft sozialer Einrichtungen, M\u00fcnchen IG IG 100 100Tagespflege QV GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100WBW GmbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100XX. Casa Reha Verwaltungs-\uec98und Immobilienerwerbs GmbH & Co. KG, M\u00fcnchen IG IG 100 100XXIV. CASA REHA Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100XXVIII. CASA REHA Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH, M\u00fcnchen IG IG 100 100\ue630\ue6b3\ue6a8\ue604\ue64a\ue67a\ue630CCFIV G5\uec98Holding S.L. IG IG 100 100CLARIANE WILLOW SPAIN S.L. IG IG 59,55 57,1Consulting Asistencial Sociosanitario S.L. IG IG 100 100GROUPE OMEGA ESPANA SL NC IG - 100Grupo 5\uec98Acci\u00f3n y Gesti\u00f3n Social S.A.U IG IG 100 100Grupo 5\uec98Gesti\u00f3n Social Nuevos Desarrollos S.L. IG IG 100 100Ita Clinic BCN S.L. IG IG 100 100Itacare Asistencial S.L. IG IG 100 100KORIAN ACTIVOS 2021 SL IG IG 51 51Korian Activos 2023 SL IG IG 100 100Korian Concesiones 2022 IG IG 59,55 57,1Korian Inmobiliaria 2022 SL IG IG 59,55 57,1KORIAN RESIDENCIAS\uec98SPAIN 2018\uec98SLU IG IG 100 100MANACOR\uec98SENIOR SA IG IG 100 100PICAFORT\uec98SENIORS SAU IG IG 100 100Residencia Geri\u00e1trica El Parque NC IG - 100RESIDENCIAS\uec98FAMILIARES PARA MAYORES SL IG IG 100 100Servicios G\u00e9riatricos de la Alpujarra SL NC IG - 100\ue649\ue6ab\ue604\ue67a\ue621\ue630ABILONE IG IG 100 100ACCUEIL MEUNI\u00c8RES IG IG 100 100\u00c2GES & VIE GESTION IG IG 100 100\u00c2GES & VIE HABITAT IG IG 100 100ALEXMAR IG IG 100 100ANTIN INFRASTRUCTURE PARTNERS Luxembourg IG IG 100 100ARNORIE IG NC 100 -ATRIA IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1AVANT'\u00c2GE 44 IG IG 51 51AVANT'\u00c2GE 85 IG IG 51 51AVS BESAN\u00c7ON IG IG 100 100BASSIN\uec98SERVICES\uec98SENIOR IG NC 100 -BAZEILLE D\u00c9VELOPPEMENT IG IG 100 100BEL \u00c2GE \u00c0 DOM IG IG 51 51BELLECOMBE IG IG 100 100BOIS LONG IG IG 100 100BRIHO & CO IG NC 100 -CARE-X IMMOBILIER IG IG 100 100CARLOUP SANT\u00c9 IG IG 100 100CEL 3 IG NC 100 -CENT R\u00c9\u00c9DUC FONCTION SIOUVILLE IG IG 99,83 99,83CENTRE AUBERGENVILLOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE BENESSOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE CALADOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE DE CENON IG IG 100 100CENTRE DE R\u00c9ADAPTATION FONCTIONNELLE DE CAEN IG IG 100 100CENTRE DE R\u00c9ADAPTATION FONCTIONNELLE ET DE SOINS IG IG 100 100CENTRE DE SOINS DE SUITE DE SARTROUVILLE IG IG 100 100CENTRE LYONNAIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE EN ABR\u00c9G\u00c9 CLPA-INICEA IG IG 100 100CENTRE M\u00c9DICAL DI\u00c9T\u00c9TIQUE LES PALMIERS IG IG 100 100CENTRE M\u00c9DICAL INFANTILE MONTPRIBAT IG IG 100 100CENTRE MONTOIS DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE NABORIEN DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE PSYCHIATRIQUE LIVRYEN AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE SPINALIEN DE PSYCHIATRIE AMBULATOIRE IG IG 100 100CENTRE WILLIAM HARVEY IG IG 100 100CHAMB\u00c9RY JORCIN IG IG 100 100CHAMTOU IG IG 100 100CH\u00c2TEAU DE LA VERN\u00c8DE IG IG 100 100CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 13 IG NC 100 -CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 4 IG IG 59,55 57,1CLARIANE & PARTENAIRES IMMOBILIER 9 IG IG 59,55 57,1Clariane FRANCE IG IG 100 100Clariane Holding Immobilier 1 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 1 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 10 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne 11 IG IG 59,55 57,1Clariane Immobilier Allemagne 12 IG IG 59,55 57,1Clariane Immobilier Allemagne 13 IG IG 100 100Clariane Immobilier Allemagne 2 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 3 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 4 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 5 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 6 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 7 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 8 IG IG 51 51Clariane Immobilier Allemagne 9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1CLINIDOM NC IG - 100CLINIQUE ALMA SANT\u00c9 IG IG 100 100CLINIQUE CARDIOLOGIQUE DE GASVILLE IG IG 100 100CLINIQUE DE CONVALESCENCE DU CH\u00c2TEAU DE CLAVETTE IG IG 100 100CLINIQUE DE LIVRY-SULLY IG IG 100 100CLINIQUE DE REGENNES IG IG 100 100CLINIQUE DE SACLAS IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE DE PI\u00c9TAT IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE DU GOLFE IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE SAINT MAURICE IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE SOLISANA IG IG 100 100CLINIQUE DE SANT\u00c9 MENTALE VILLA BLEUE IG IG 100 100CLINIQUE DE SOINS DE SUITE ET R\u00c9ADAPTATION CH\u00c2TEAU DE GLETEINS IG IG 100 100CLINIQUE DE SOUFFLE LA VALLONIE IG IG 100 100CLINIQUE DE VONTES IG IG 100 100CLINIQUE DES VALL\u00c9ES IG IG 100 100CLINIQUE DU CANAL DE L'OURCQ IG IG 100 100CLINIQUE DU MONT VENTOUX IG IG 100 100CLINIQUE DU PAYS DE\uec98SEINE IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LA SOLANE IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LE PONTET IG IG 100 100CLINIQUE DU SOUFFLE LES CLARINES IG IG 100 100CLINIQUE DU VAL DE\uec98SEINE IG IG 99,85 99,85CLINIQUE JEANNE D'ARC IG IG 100 100CLINIQUE LA MARE \u00d4 DANS IG IG 100 100CLINIQUE LE CLOS DE BEAUREGARD IG IG 100 100CLINIQUE LES BRUY\u00c8RES IG IG 100 100CLINIQUE LES HORIZONS IG IG 100 100CLINIQUE MAYLIS IG IG 100 100CLINIQUE MED PHY R\u00c9ADAP FONCT LES CH\u00caNES IG IG 100 100CLINIQUE MONTJOY IG IG 100 100CLINIQUE NAPOL\u00c9ON IG IG 100 100CLINIQUE VILLA DES ROSES IG IG 100 100CLOS D'ARMAGNAC IG IG 100 100COMPAGNIE FONCI\u00c8RE VERMEILLE IG IG 51 51CPA TOURANGEAU IG IG 100 100DLS GESTION IG IG 100 100DOMAINE DES TROIS CHEMINS IG IG 100 100DOMI 33 IG IG 51 51DVITEA IG NC 100 -EMPLOIDOM IG IG 51 51FONCI\u00c8RE A&V MEE MEE 30 30FONCI\u00c8RE A&V 2 MEE MEE 30 30FONCI\u00c8RE JOUVENCE NUTRITION IG IG 100 100FONCI\u00c8RE VAL JOSSELIN IG IG 100 100GCS SIPS IG IG 95,65 95,65GCS SOINS DE SUITE ET DE R\u00c9ADAPTATION DU NORD COTENTIN IG IG 50 50GEM VIE IG IG 100 100G\u00c9N\u00c9RATION BIENVEILLANTE IG IG 51 51G\u00c9N\u00c9RATION CC IG IG 51 51M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1GRAND'MAISON IG IG 100 100GV\uec98SERVICES 79 IG IG 51 51H.ECO IG IG 51 51HAD YVELINES SUD NC IG - 100HENRIADE NC IG - 100HOLDING AUSTRUY BUREL IG IG 99,16 99,16HOLDING AVANT'\u00c2GE IG IG 51 51HOLDING HOSPITALI\u00c8RE DE TOURAINE IG IG 100 100H\u00d4TELLERIE M\u00c9DICALIS\u00c9E RETRAITE IG IG 100 100IDEMA IG NC 100 -IMMO 2 IG IG 51 51IMMOBILI\u00c8RE DES ROSES IG IG 100 100IMMOBILI\u00c8RE DES VALL\u00c9ES IG IG 100 100INICEA FONCI\u00c8RE 1 IG IG 100 100INICEA HOLDING IG IG 100 100INICEA IMMO AUXERRE IG IG 51 51INICEA IMMO BORDEAUX IG IG 51 51INICEA IMMO \u00c9PINAL IG IG 51 51INICEA IMMO HOLDING IG IG 51 51INICEA IMMO SAINT-AVOLD IG IG 51 51INICEA IMMO SAINT-BRIEUC IG IG 51 51INICEA JOUVENCE NUTRITION IG IG 100 100INICEA VAL JOSSELIN IG IG 96 96INVAMURS IG IG 100 100IS\u00c8RE SANT\u00c9 IG IG 100 100JMELL\uec98SERVICES IG IG 51 51JONGKIND IG IG 100 100KD H IG IG 100 100KD Sant\u00e9 S\u00e9curit\u00e9 IG IG 100 100KD SAP IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 1 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 11 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 12 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 2 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 3 IG IG 51 51KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 5 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 6 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 7 IG IG 100 100KORIAN & PARTENAIRES IMMOBILIER 8 IG IG 100 100KORIAN AU FIL DU TEMPS NC IG - 100KORIAN BOLL\u00c9E CHANZY NC IG - 100KORIAN BRUNE IG IG 100 100KORIAN CLOS DES VIGNES NC IG - 100KORIAN Domiciles IG IG 100 100KORIAN FLORIAN CARNOT IG IG 100 100KORIAN GEORGES MORCHAIN IG IG 100 100KORIAN GERLAND NC IG - 100KORIAN GLANUM IG IG 100 100KORIAN JARDINS D'HUGO IG IG 100 100KORIAN LA BRESSANE IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1KORIAN LA C\u00d4TE PAV\u00c9E NC IG - 100KORIAN LA FONTAINI\u00c8RE IG IG 100 100KORIAN LA RIVI\u00c8RE BLEUE IG IG 100 100KORIAN LA SAULX IG IG 100 100KORIAN LA\uec98SEILLONNE IG IG 100 100KORIAN LA VILLA PAPYRI IG IG 100 100KORIAN L'ASTR\u00c9E NC IG - 100KORIAN LE BOURGENAY NC IG - 100KORIAN LE CAP SICIE IG IG 100 100KORIAN LE DIAMANT IG IG 100 100KORIAN LE GATINAIS NC IG - 100KORIAN LE HAUT LIGNON IG IG 100 100KORIAN LE MAS BLANC IG IG 100 100KORIAN LE TINAILLER IG IG 100 100KORIAN LES ARCADES IG IG 100 100KORIAN LES ARCADES IMMOBILIER IG IG 59,55 57,1KORIAN LES CASSISSINES NC IG - 100KORIAN LES CL\u00c9MATIES IG IG 100 100KORIAN LES OLIVIERS IG IG 100 100KORIAN LES PINS VERTS NC IG - 100KORIAN LES RESTANQUES IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN LES ROSES IG IG 91,77 91,77KORIAN L'ESCONDA IG IG 100 100KORIAN MAISON DES AULNES IG IG 100 100KORIAN MAS DE LAUZE IG IG 100 100KORIAN PARC DES DAMES IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN PASTORIA NC IG - 100KORIAN PLAISANCE IG IG 100 100KORIAN SAINT BRUNO IG IG 100 100KORIAN SANT\u00c9 IG IG 100 100KORIAN SAVERNE IG IG 100 100KORIAN SOLUTIONS IG IG 100 100KORIAN VAL AUX FLEURS IG IG 100 100KORIAN VAL DES SOURCES IG IG 100 100KORIAN VILLA AMARELLI IMMOBILIER IG IG 51 51KORIAN VILLA D'ALBON IG IG 100 100KORIAN VILLA SPINALE NC IG - 100KORIAN VILL'ALIZ\u00c9 NC IG - 100L\u2019AIR DU TEMPS R\u00c9SID STRASB ROBERTSAU IG IG 100 100LA BASTIDE DE LA TOURNE IG IG 100 100LA COLOMBE IG IG 100 100LA D\u00c9TENTE NC IG - 100LA FONTAINE BAZEILLE IG IG 100 100LA LOUISIANE NC IG - 100LA REINE BLANCHE IG IG 100 100LA REINE MATHILDE IG IG 100 100LA ROSERAIE IG IG 100 100LA SAISON DOR\u00c9E IG IG 100 100LA VALL\u00c9E BLEUE IG IG 100 100LAFFITTE SANT\u00c9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1LASIDOM IG IG 100 100LE BELV\u00c9D\u00c8RE IG IG 100 100LE BELV\u00c9D\u00c8RE-PLAGE IG IG 100 100LE BOIS DU CHEVREUIL IG IG 100 100LE CLOS CL\u00c9MENT 77 IG IG 100 100LE CLOS DE L'ORCHID\u00c9E NC IG - 100LE HAMEAU DE PRAYSSAS IG IG 100 100LE MAIL SANT\u00c9 IG IG 100 100LE MONT BLANC IG IG 99,16 99,16LE MONT SOLEIL IG IG 100 100LE NORD-COTENTIN IG IG 100 100LE PETIT CASTEL NC IG - 100LE VAL D'ESSONNE IG IG 100 100LES ACACIAS IG IG 100 100LES ACACIAS\uec98CENTRE DES MALADIES RESPIRATOIRES ET ALLERGIQUES IG IG 100 100LES ALL\u00c9ES DE POURTALES NC IG - 100LES B\u00c9GONIAS IG IG 100 100LES BL\u00c9S D'OR IG IG 100 100LES DOMAINES DE CESTAS IG IG 99,84 99,84LES ESSENTIELLES NC IG - 100LES ESSENTIELLES COMPI\u00c8GNE NC IG - 100LES ESSENTIELLES FLAUBERT NC IG - 100LES ESSENTIELLES LE V\u00c9SINET NC IG - 100LES ESSENTIELLES LEVALLOIS NC IG - 100LES ESSENTIELLES LIVRY GARGAN NC IG - 100LES ESSENTIELLES NICE NC IG - 100LES ESSENTIELLES POITIERS NC IG - 100LES FL\u00d4TS IG IG 100 100LES FONTAINES IG IG 100 100LES HAUTS D'ANDILLY IG IG 100 100LES ISSAMBRES IG IG 100 100LES JARDINS D'HESTIA IG IG 99,92 99,92LES LIERRES GESTION IG IG 100 100LES OM\u00c9GADES NC IG - 100LES PINS BLEUS IG IG 100 100LES ROSES DU BASSIN IG IG 100 100LES\uec98SERVICES D'\u00c9MILIE IG IG 53,6 53,6LES TAMARIS IG IG 100 100LES TEMPS BLEUS IG IG 100 100EMELES TERRASSES DU XXIG IG 100 100LES TROIS CHEMINS IG IG 100 100LES TROIS TOURS IG IG 100 100LIMEIL R\u00c9SIDENCE\uec98SENIOR NC IG - 100MAD94 IG IG 51 51MAISON DE RETRAITE LE CHALET IG IG 100 100MAISON DE RETRAITE LES ALYSSES IG IG 100 100MAISON DE RETRAITE LES GARDIOLES NC IG - 100MAISON RETRAITE LES JARDINS D\u2019\u00c9PARGNES IG IG 100 100MARIENIA IG IG 100 100MASSENET SANT\u00c9 IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1MEDICA FRANCE IG IG 100 100MEDI'DEP FONCIER IG IG 100 100MEDOTELS IG IG 100 100MEUDON TYBILLES NC IG - 100MIMH IG IG 71,54 71,54MOVE IN MED IG IG 100 100NEPOS 59 IG NC 100 -OMEGA & CO IG IG 51 51OMEGA 81 IG IG 51 51OMEGA AUTONOMIE IG IG 51 51OPPCI KORIAN IMMOBILIER IG IG 100 100OREGON IG IG 100 100PAPY\uec98SERGE IG NC 100 -PASTHIER PROMOTION IG IG 100 100PB EXPANSION IG IG 100 100P\u00c9RIER RETRAITE IG IG 51 51PEROU SNC IG IG 100 100PETITS-FILS IG IG 100 100PETITS-FILS D\u00c9VELOPPEMENT IG IG 100 100P\u00d4LE DE SANT\u00c9 MENTALE LA CONFLUENCE IG IG 100 100PREMIADOM IG IG 51 51PRIVATEL IG IG 100 100PSYSTORS IG IG 100 100QUALIVERSAP IG IG 51 51REANOTEL IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE POUR PERSONNES \u00c2G\u00c9ES LA CH\u00caNAIE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE ADAMOISE\uec98SENIOR NC IG - 100R\u00c9SIDENCE AGAPANTHE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE BELLEVUE NC IG - 100R\u00c9SIDENCE DE CHAINTREAUVILLE IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE FOCH\uec98SENIOR NC IG - 100R\u00c9SIDENCE FR\u00c9D\u00c9RIC MISTRAL IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE FRONTENAC IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE LA GRANDE PRAIRIE NC IG - 100R\u00c9SIDENCE LES AJONCS IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE LES ESSENTIELLES VINCENNES NC IG - 100R\u00c9SIDENCE LES MATHURINS IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE MAGENTA IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE PERIER IG IG 100 100R\u00c9SIDENCE SCAMARONI\uec98SENIOR NC IG - 100RHC IG NC 100 -ROSA BELLA IG IG 100 100SA LA PIN\u00c8DE IG IG 100 100SAINT CYR GESTION IG IG 100 100SAINT FRAN\u00c7OIS DU LAS IG IG 100 100SARL DE BIOUX SANT\u00c9 IG IG 100 100SARL DE SOULLE NC IG - 100SARL DU CH\u00c2TEAU IG IG 100 100SARL GASTON DE FOIX NC IG - 100SARL H\u00c9LIANTHE IG NC 100 -M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1SARL LA CORNE DE L'ABONDANCE IG IG 90 90SARL LA GALICIA IG IG 99,25 99,25SARL LE CASTELLI IG IG 100 100SARL R\u00c9SIDENCE LES AIN\u00c9S DU LAURAGAIS IG IG 100 100SAS BLANCHE IG IG 51 51SAS ENTRE DEUX MERS IG IG 100 100SAS KORIAN ASSET & PROPERTY MANAGEMENT IG IG 100 100SAS LA CH\u00caNERAIE IG IG 100 100SAS LA VILLA DU CH\u00caNE D'OR NC IG - 100SAS MS FRANCE IG IG 60 60SAS OMEGA IG IG 100 100SAS R\u00c9SIDENCE DE PONTLIEUE NC IG - 100SCI ALMA SANT\u00c9 IG IG 100 100SCI BADERA IG IG 51 51SCI DE SAINT MALO IG IG 100 100SCI DES SABLES IG IG 100 100SCI DU CENTRE M\u00c9DICAL DES ALPILLES IG IG 100 100SCI F P M IG IG 100 100SCI FALCA IG IG 51 51SCI GARIBALDI SIERROZ IG IG 51 51SCI KORIAN BEZONS IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN D\u00c9VELOPPEMENTS IMMOBILIERS IG IG 100 100SCI KORIAN \u00c9TOILE IMMOBILIER IG IG 59,55 57,1SCI KORIAN \u00c9TOILE immobilier 2 IG IG 59,55 57,1SCI KORIAN \u00c9TOILE immobilier 3 MEE MEE 51 51SCI KORIAN IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LA COTONNADE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LES CATALAUNES IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN LIVRY SULLY IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN MORNAY IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN ONCOPOLE TOULOUSE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN Oullins Immobilier IG IG 51 51SCI KORIAN RSS IMMOBILIER NC IG - 100SCI KORIAN SANT\u00c9 IMMOBILIER IG IG 51 51SCI KORIAN SAVERNE IMMOBILIER IG IG 51 51SCI LA CONFLUENCE SAINT-CYR IG IG 100 100SCI LA PALOUM\u00c8RE IG IG 100 100SCI LA VARENNE IG IG 100 100SCI LAXOU MAXEVILLE IG IG 51 51SCI LE MAIL IMMOBILIER IG IG 100 100SCI LE TEILLEUL IG IG 100 100SCI LE ZANDER IG IG 51 51SCI NAPOL\u00c9ON IG IG 51 51SCI SAINT GEORGES DE DIDONNE IG IG 100 100SCI VALMAS IG IG 100 100SCPR IG IG 100 100SERIENCE SOINS DE SUITE ET DE R\u00c9ADAPTATION IG IG 100 100SERVICES DES COLLINES IG IG 51 51SLR\uec98SERVICES IG NC 100 -SNC ST FRAN\u00c7OIS DE SALES IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1SOC \u00c9TUDES R\u00c9ALISATIONS NOUVEL \u00c2GE IG IG 100 100SOC EUROP\u00c9ENNE FONCI\u00c8RE D'INVESTISSEMENT IG IG 100 100SOC G\u00c9RONTOLOGIQUE DU CENTRE OUEST IG IG 100 100SOC IMMOBILI\u00c8RE JANIN IG IG 100 100SOC NOUVELLE DE LA CLINIQUE DU MESNIL IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 CIVILE IMMOBILI\u00c8RE DE MONTVERT IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 D'EXPLOITATION DE LA CLINIQUE M\u00c9DICALE SAINT C\u00d4ME \u00c0 JUVISY IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 D'EXPLOITATION HOME SAINT GABRIEL IG IG 99,16 99,16SOCI\u00c9T\u00c9 DU CH\u00c2TEAU DE LORMOY IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 HOLDING LES ACACIAS IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 HOSPITALI\u00c8RE DE TOURAINE IG IG 100 100SOCI\u00c9T\u00c9 IMMOBILI\u00c8RE DE DINARD IG IG 100 100ST\u00c9 EXPLOITATION CLINIQUE PERREUX IG IG 100 100SYR IMMOBILIER IG IG 100 100TECHNOSENS \u00c9VOLUTION IG IG 100 100THALATTA IG IG 100 100VAL PYR\u00c8NE IG IG 100 100VEPEZA IG IG 100 100VILLA BONTEMPS SARL IG IG 100 100VILLA SAINT DOMINIQUE IG IG 100 100VILLANDI\u00c8RES N\u00ceMES IG IG 100 100Vivason MEE MEE 49,71 49,71\ue658\ue6c1\ue604\ue66e\ue658\ue630ASSISI PROJECT SPA IG IG 80 60AUREA SALUS SRL IG IG 100 100CARE\uec98SERVICE SPA IG IG 100 100Casa di Cura Fondazione G&P Borghi S.r.l. IG IG 100 100CASA DI CURA LEONARDO SRL IG IG 95 95CASA DI CURA SAN CAMILLO SRL IG IG 94 94Centro Clinico Colle Cesarano S.r.l. MEE MEE 30 30CENTRO FISIOTERAPICO TARANTINI SRL IG IG 100 100Centro Medico Sanitario S.r.l.s. IG IG 100 100CENTRO MEDICO SPECIALISTICO SRL IG IG 92,66 92,66CENTRO RADIOLOGICO LAERTINO SRL IG IG 90 90CENTRO SPECIALISTICO PER LA CURA DEL DIABETE SRL IG IG 90 90CRCT IL GBBIANO SRL NC IG - 100CROCE DI MALTA SRL IG IG 100 100Domus S.r.l. IG IG 100 100ELIA DOMUS SRL IG IG 100 100ELIDE SRL IG IG 95 95FAMAST 3\uec98SRL IG IG 100 100FIOGERI SANIT\u00c0 SRL IG IG 100 100FORTIS SRL IG IG 94 94FRATESOLE SRL IG IG 100 100(a) (a)GERESS SRL50 50GOLD S.R.L. IG NC 100 -GILAR SPA IG IG 100 100IDEASS SPA IG IG 90 90IL CHIOSCO SRL IG IG 100 100IL FAGGIO SRL IG IG 100 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1IL FOCOLARE SRL IG IG 90 90IMMOBILIARE MARINA DI SORSO SRL IG IG 100 100ISAV SPA IG IG 100 100Italian Hospital Group 3\uec98S.p.A. IG IG 100 100Italian Hospital Group S.p.A. IG IG 100 100KINETIKA SARDEGNA SRL IG IG 100 100LEONARDO DA VINCI \u2013\uec98CDM SPA IG IG 100 100LOB SRL IG IG 100 100MEDICA SUD SRL IG IG 90 90MONTE BURIASCO SRL IG IG 51 51MOSAICO HOME CARE SRL NC IG - 100MSH SRL IG IG 100 100NATIVITAS SRL IG IG 51 51PARCO DELLE ROSE 92\uec98S.R.L. IG IG 100 100PLATINUM SPA NC IG - 100RESIDENZA CHALLANT SRL IG IG 100 100Residenze Assistite Maleo S.r.l. IG IG 100 100RSA BERZO INFERIORE SRL IG IG 100 100RSA BORNO SOCIETA DI PROGETTO SPA IG IG 100 100SANEM 2001\uec98SRL IG IG 100 100SANTA CHIARA SRL IG IG 94 94SANTA CROCE SRL IG IG 100 100SEGESTA GESTIONI SRL IG IG 100 100SEGESTA LATINA SPA IG IG 100 100SEGESTA MEDITERRANEA SRL IG IG 100 100SEGESTA\uec98SERVIZI SOCIETA' CONSORTILE PER AZIONI IG IG 100 100SEGESTA SPA IG IG 100 100SEGESTA2000\uec98SRL IG IG 100 100SERVIZI ASSISTENZIALI DOMICILIARI SRL IG IG 100 100SILVER IMMOBILIARE SRL IG IG 59,55 57,1SMERALDA RSA DI PADRU SRL IG IG 100 100SOGEMI SRL IG IG 100 100SONDRIO RINNOVA SRL IG IG 100 100VILLA DELLE TERME SPA IG IG 100 100VILLA SAN CLEMENTE SRL IG IG 100 100VILLA SILVANA SPA IG IG 100 100VITTORIA SRL IG IG 70 70\ue6a8\ue604\ue6e7\ue6b3\uec73\ue620\ue604\ue6b3(b)AK JV NL NC- 50Korian Holding Nederland B.V. IG IG 100 100Korian Management Services B.V. IG IG 100 100Korian Zorg B.V. IG IG 100 100Korian Zorg Holding B.V. IG IG 100 100Senior Living B.V. IG IG 100 100Stepping Stones Home & Care Vastgoed B.V. IG IG 59,55 57,1\ue6ab\ue685\ue6e7\ue604\ue6c8\ue678\ue630\uec73\ue6c8\ue67a\ue658ACTIVE LIVES CARE LTD NC IG - 100BERKLEY CARE (BADMINTON) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (BRISTOL) LIMITED NC IG - 100M\u00e9thode de \ue6a8\ue812\ue856\ue838\ue7ac\ue7ba\ue807\ue84e\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\uec62\ue78f\uec63consolidation \ue7b3\uec54\ue7e3\ue807\ue84e\ue7bb\ue838\ue7bf\ue84eNom de l'entit\u00e9\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd0\uebce\uebd0\uebd1BERKLEY CARE (CHESHAM) LIMITED NC IG - 100Berkley Care (Jubilee House) Limited NC IG - 100BERKLEY CARE (PORTOBELLO PLACE) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS HOLDCO) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS PARENT) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE (TOURNAMENT FIELDS) LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE 3\uec98LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE BLENHEIM LIMITED NC IG - 100BERKLEY CARE FERNHILL LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE HOLDINGS LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE HOMES LIMITED NC IG - 100BIRSTALL CARE\uec98SERVICES LIMITED NC IG - 100BURCOT GRANGE CARE HOME LIMITED NC IG - 100BURCOT HOLDINGS LIMITED NC IG - 100BURCOT LIMITED NC IG - 100FERNHILL HOUSE LIMITED NC IG - 100KORIAN REAL ESTATE UK LIMITED NC IG - 100KORIAN REAL ESTATE UK MIDCO 1\uec98LIMITED NC IG - 100KORIAN UK LIMITED NC IG - 100REFLECTIONS CARE HOME LIMITED NC IG - 100REFLECTIONS CARE LIMITED NC IG - 100RYEFIELD COURT CARE LIMITED NC IG - 100SHINFIELD LODGE CARE LIMITED NC IG - 100\ue66e\ue6c8\ue6e6\ue630\ue678\ue620\ue685\ue6c8\ue6ab\ue64aCHL 1\uec98S.\u00e0 r.l. IG IG 100 100CHL 2\uec98S.\u00e0 r.l. IG IG 100 100(a)\ue603 Int\u00e9gration\ue603globale\ue603(IG)\ue603:\ue603soci\u00e9t\u00e9s\ue603sur\ue603lesquelles\ue603le\ue603Groupe\ue603exerce\ue603un\ue603contr\u00f4le\ue603exclusif.\ue603Mise\ue603en\ue603\u00e9quivalence\ue603(MEE)\ue603:\ue603soci\u00e9t\u00e9s\ue603sur\ue603lesquelles\ue603le\ue603Groupe\ue603exerce\ue603une\ue603influence\ue603notable.\ue603Non\ue603consolid\u00e9es\ue603(NC)\ue603:\ue603entit\u00e9s\ue603hors\ue603p\u00e9rim\u00e8tre\ue603de\ue603consolidation.(b)\ue603 Activit\u00e9s\ue603conjointes\ue603comptabilis\u00e9es\ue603\u00e0\ue603hauteur\ue603de\ue603la\ue603quote-part\ue603d\u00e9tenue\ue603par\ue603Clariane.Les variations de p\u00e9rim\u00e8tre sont d\u00e9crites dans la note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfConsolidationExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__125": {
"value": "Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb ci-dessous) au cours de l\u2019exercice sont individuellement non significatives.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue84e\ue7e3\ue807\ue7bb\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7bf\ue84e\ue838\ue7ba\ue603\ue7ac\ue7bb\ue7b3\ue7bb\ue840Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\uec985\uec98\u2013 Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et remplissant les crit\u00e8res requis par la norme IFRS\uec985\uec98font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation sur une ligne \u00e0 part de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re.Les actifs non-courants et les groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, sont \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Ils sont class\u00e9s comme des \u00ab\uec98actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb seulement si la vente est hautement probable dans un horizon de douze mois, si l\u2019actif est disponible en vue d\u2019une vente imm\u00e9diate et si un plan de vente a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le management avec un degr\u00e9 d\u2019avance-ment suffisant. Pour appr\u00e9cier le caract\u00e8re hautement probable de la vente, le Groupe prend notamment en consid\u00e9ration les marques d\u2019int\u00e9r\u00eats et les offres re\u00e7ues d\u2019acqu\u00e9reurs potentiels, ainsi que les risques d\u2019ex\u00e9cution sp\u00e9cifiques \u00e0 certaines transactions.Par ailleurs, lorsque les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentent une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est class\u00e9e en activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le compte de r\u00e9sultat et le tableau de flux de tr\u00e9sorerie comparatifs sont retrait\u00e9s comme si l\u2019activit\u00e9 avait satisfait aux crit\u00e8res d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019ouverture de la p\u00e9riode comparative. Les activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne dans le compte de r\u00e9sultat du Groupe. Cette ligne d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb comprend le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4ts des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2023, le Groupe pr\u00e9sentait sur une ligne distincte du compte de r\u00e9sultat, \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des acti-vit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb, le r\u00e9sultat net des activit\u00e9s de RSS (R\u00e9sidence Service Senior), dont la cession a effectivement eu lieu sur le premier semestre 2024 (cf. note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation). Ces activit\u00e9s destin\u00e9es \u00e0 la vente ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une perte d\u2019environ 24,8\uec98millions d\u2019euros, se d\u00e9composant en 9,6\uec98millions d\u2019euros de pertes op\u00e9rationnelles sur la p\u00e9riode, soit un montant analogue aux pertes constat\u00e9es sur les p\u00e9riodes pr\u00e9c\u00e9dentes, et une moins-value de cession pour un montant de 15,2\uec98millions d\u2019euros.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le Groupe ne d\u00e9tient plus d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentant une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, mais poursuit activement la mise en \u0153uvre de son programme de cession d\u2019actifs, avec plusieurs sc\u00e9narios de cessions afin de s\u2019assurer de l\u2019atteinte de son objectif d\u2019un\uec98milliard de produits de cessions bruts d\u2019ici fin 2025. La variation du r\u00e9sultat net d\u2019imp\u00f4t des activit\u00e9s abandonn\u00e9es se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\uec98: En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue621\ue7dd\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7d4\ue7d4\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebd2\uec98\uebd3\uebd7\uebd3 \uebd0\uebd2\uec98\uebd7\uebd0\uebcfAutres produits\ue621\ue7dd\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7d4\ue7d4\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue835\ue838\ue812\ue7b3\ue856\ue7e3\ue84e\ue840 \uebcf\uebd2\uec98\uebd3\uebd7\uebd3 \uebd0\uebd2\uec98\uebd7\uebd0\uebcfAchats consomm\u00e9s -\uec982\uec98673 -\uec984\uec98539Charges de personnel -\uec986\uec98042 -\uec9812\uec98813Charges externes -\uec985\uec98136 -\uec989\uec98154Imp\u00f4ts et taxes -\uec98615 -\uec98992Autres produits et charges d\u2019exploitation -\uec98418 706Exc\u00e9dent brut d'exploitation \uec6e\uec98\uebd0\uebd6\uebd7 \uec6e\uec98\uebcf\uec98\uebd6\uebd5\uebcfDotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations -\uec986\uec98000 -\uec9813\uec98151Autres produits et charges op\u00e9rationnels -\uec98574 2\uec98244R\u00e9sultat op\u00e9rationnel \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd6\uebd4\uebd1 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd5\uebd5\uebd6\ue6ab\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838 \uec6e\uec98\uebd0\uec98\uebd4\uebd2\uebd1 \uec6e\uec98\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebce\ue6ab\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue78f\ue86e\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7e3\ue805\ue835\ue815\ue84e\ue840\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7ab\ue7bb\ue807\ue7bb\ue7d4\ue7e3\ue7ac\ue7ba\ue840 \uec6e\uec98\uebd7\uec98\uebd3\uebce\uebd4 \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uec98\uebd3\uebd5\uebd6Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices -\uec98103 2\uec98773R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es \uec6e\uec98\uebd7\uec98\uebd4\uebce\uebd7 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence 0 0R\u00e9sultat de cession des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uec98\uebcf\uebd6\uebd3R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebd0\uebd2\uec98\uebd5\uebd7\uebd2 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3La variation des flux de tr\u00e9sorerie des activit\u00e9s abandonn\u00e9es se d\u00e9compose de la mani\u00e8re suivante\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebd0\uebd2\uec98\uebd5\uebd7\uebd2 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3Flux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es 14\uec98486 19\uec98405Flux activit\u00e9s financement \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es -\uec98554 11\uec98976Flux activit\u00e9s investissement \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es 2\uec98818 -\uec987\uec98589VARIATION DE LA TR\u00c9SORERIE - 8 043 10 987Clariane a finalis\u00e9 fin d\u00e9cembre\uec982024 la cession de l\u2019en-semble de ses activit\u00e9s d\u2019Hospitalisation \u00e0 Domicile et Services de Soins Infirmiers \u00e0 Domicile (HAD/SSIAD) en France \u00e0 la Fondation Sant\u00e9 Service, telle qu\u2019annonc\u00e9e le 6\uec98mai 2024 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Programme de cession d\u2019actifs\uec98\u00bb). La cession a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e fin d\u00e9cembre\uec982024. Les activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es par le groupe Clariane repr\u00e9sentent huit \u00e9tablissements d\u2019hospitalisation \u00e0 domicile, dont deux implant\u00e9s en \u00cele-de-France, et trois agences de service de soins infirmiers et d\u2019aide \u00e0 domicile. Elles emploient 309\uec98 personnes (\u00e9quivalent temps plein) et ont r\u00e9alis\u00e9 en 2023 un chiffre d\u2019affaires autour de 46,5\uec98 millions d\u2019euros. Cette op\u00e9ration s\u2019inscrit dans le cadre du Plan de Renforcement.Le Groupe avait consid\u00e9r\u00e9 que ces activit\u00e9s HAD/SSIAD ne repr\u00e9sentaient pas une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, et les avait par cons\u00e9-quent pr\u00e9sent\u00e9es en tant qu\u2019activit\u00e9s poursuivies dans les comptes semestriels du 30\uec98juin 2024.Par ailleurs, en 2023, Clariane avait initi\u00e9 la cession de ses actifs op\u00e9rationnels au Royaume-Uni ainsi que sa partici-pation dans un portefeuille immobilier aux Pays-Bas \u00e0 son partenaire Aedifica, s\u2019inscrivant \u00e9galement dans le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re de Clariane. Ces groupes d\u2019actifs ne repr\u00e9sentant pas une ligne d\u2019ac-tivit\u00e9 principale et distincte selon le Groupe au sens de la norme IFRS\uec985, ils \u00e9taient pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 en tant qu\u2019activit\u00e9s poursuivies. L\u2019ensemble de ces activi-t\u00e9s et de ces actifs (opco & propco) au Royaume-Uni ont effectivement \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9s \u00e0 Elevation Healthcare Property, fonds anglais d'investissement sp\u00e9cialis\u00e9 dans le secteur de l'immobilier d\u2019\u00e9tablissements de retraite et de sant\u00e9, g\u00e9r\u00e9 par Elevation Advisors LLP, pour une valeur brute de cession de 207\uec98millions de livres sterling (environ 243\uec98mil-lions d\u2019euros). Il est rappel\u00e9 que les actifs immobiliers c\u00e9d\u00e9s \u00e9taient port\u00e9s dans le cadre du partenariat immobilier dit \u00ab\uec98Juniper\uec98\u00bb sign\u00e9 avec Predica (communiqu\u00e9 de presse du 28\uec98d\u00e9cembre 2023). L'int\u00e9gralit\u00e9 du produit net de cette vente, apr\u00e8s remboursement de la dette immobili\u00e8re port\u00e9e au Royaume-Uni de 38\uec98millions de livres sterling et des 90\uec98millions d\u2019obligations remboursables en actions souscrites par Predica et adoss\u00e9es \u00e0 ces actifs immobiliers, a servi au remboursement d'environ 100\uec98millions d'euros de l'encours de la dette du Groupe, sans impact significatif sur le levier. Une provision de 41,5\uec98millions d\u2019euros pour perte de valeur avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes 2023 au titre de cette transaction, correspondant \u00e0 la diff\u00e9rence entre le prix de cession et la valeur d\u2019acquisition des actifs telle que comptabilis\u00e9e dans les comptes de Clariane, sous l\u2019effet de l\u2019\u00e9volution d\u00e9favorable des taux de capitalisation depuis l\u2019acquisition de ces actifs op\u00e9rationnels au Royaume-Uni. La perte r\u00e9alis\u00e9e lors de cette cession de 39,5\uec98millions d\u2019euros est en ligne avec la provision et n\u2019a par cons\u00e9quent pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat de Clariane en 2024.La participation de 50\uec98 % du groupe Clariane dans un portefeuille immobilier aux Pays-Bas a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e au cours du premier semestre \u00e0 son partenaire Aedifica pour une valeur de cession d\u2019environ 25\uec98millions (cf. note\uec982.2\uec98\u00c9volution du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation). Une provision de 4,5\uec98millions d\u2019euros pour perte de valeur avait \u00e9t\u00e9 constat\u00e9e dans les comptes 2023 au titre de cette transaction. La perte r\u00e9alis\u00e9e lors de cette cession en 2024 de 5,5\uec98millions d\u2019euros est en ligne avec la provision et n\u2019a par cons\u00e9quent pas d\u2019impact significatif sur le r\u00e9sultat de Clariane en 2024.ACTIFEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Goodwill - 69\uec98276Immobilisations incorporelles - 168Immobilisations corporelles - 307\uec98173Droits d'utilisation - 98\uec98656Immobilisations financi\u00e8res - 13Titres mis en \u00e9quivalence -Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs - 14\uec98374\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd2\uebd6\uebd7\uec98\uebd4\uebd4\uebceStocks - 308Clients et comptes rattach\u00e9s - 4\uec98872Autres cr\u00e9ances et actifs courants - 18\uec98249Cr\u00e9ances d'imp\u00f4t courant - 4Instruments financiers actif - -\uec98810Tr\u00e9sorerie - 9\uec98180\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd1\uebcf\uec98\uebd6\uebce\uebd1ACTIFS D\u00c9TENUS EN VUE DE LEUR CESSION - 521 463Dont\ue603les\ue603\u00ab\uecb3Essentielles\uecb3\u00bb - 139\uecb3212Dont\ue603HAD/SSIAD - -Dont Aedifica - 31\uecb3276Dont\ue603Royaume-Uni - 340\uecb3118Dont\ue603Belgique - 10\uecb3857PASSIFEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Provisions pour retraites - 63Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs - 35\uec98629Autres provisions - 255Emprunts et dettes financi\u00e8res - 44\uec98089Obligations locatives \u00e0 plus d'un an - 107\uec98366Autres dettes non courantes -\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebcf\uebd6\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd0Provisions \u00e0 moins d'un an -Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s - 27\uec98458Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation - 37\uec98402Dettes d'imp\u00f4t courant - 295Emprunts \u00e0 moins d'un an et d\u00e9couverts bancaires - 1\uec98033Obligations locatives \u00e0 moins d'un an - 13\uec98530Instruments financiers passif -\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840 - \uebd5\uebd7\uec98\uebd5\uebcf\uebd6PASSIFS LI\u00c9S \u00c0 DES ACTIFS D\u00c9TENUS EN VUE DE LEUR CESSION - 267 120Dont\ue603les\ue603\u00ab\uecb3Essentielles\uecb3\u00bb - 132\uecb3088Dont HAD - -Dont Aedifica - 15\uecb3377Dont\ue603Royaume-Uni - 119\uecb3655",
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"value": "Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb ci-dessous) au cours de l\u2019exercice sont individuellement non significatives.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue84e\ue7e3\ue807\ue7bb\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7bf\ue84e\ue838\ue7ba\ue603\ue7ac\ue7bb\ue7b3\ue7bb\ue840Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\uec985\uec98\u2013 Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et remplissant les crit\u00e8res requis par la norme IFRS\uec985\uec98font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation sur une ligne \u00e0 part de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re.Les actifs non-courants et les groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, sont \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Ils sont class\u00e9s comme des \u00ab\uec98actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb seulement si la vente est hautement probable dans un horizon de douze mois, si l\u2019actif est disponible en vue d\u2019une vente imm\u00e9diate et si un plan de vente a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le management avec un degr\u00e9 d\u2019avance-ment suffisant. Pour appr\u00e9cier le caract\u00e8re hautement probable de la vente, le Groupe prend notamment en consid\u00e9ration les marques d\u2019int\u00e9r\u00eats et les offres re\u00e7ues d\u2019acqu\u00e9reurs potentiels, ainsi que les risques d\u2019ex\u00e9cution sp\u00e9cifiques \u00e0 certaines transactions.Par ailleurs, lorsque les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentent une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est class\u00e9e en activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le compte de r\u00e9sultat et le tableau de flux de tr\u00e9sorerie comparatifs sont retrait\u00e9s comme si l\u2019activit\u00e9 avait satisfait aux crit\u00e8res d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019ouverture de la p\u00e9riode comparative. Les activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne dans le compte de r\u00e9sultat du Groupe. Cette ligne d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb comprend le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4ts des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession.",
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"f1__s7__6__123": {
"value": "Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb ci-dessous) au cours de l\u2019exercice sont individuellement non significatives.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue84e\ue7e3\ue807\ue7bb\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7bf\ue84e\ue838\ue7ba\ue603\ue7ac\ue7bb\ue7b3\ue7bb\ue840Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\uec985\uec98\u2013 Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es, les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s et remplissant les crit\u00e8res requis par la norme IFRS\uec985\uec98font l\u2019objet d\u2019une pr\u00e9sentation sur une ligne \u00e0 part de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re.Les actifs non-courants et les groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s, class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, sont \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente. Ils sont class\u00e9s comme des \u00ab\uec98actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb seulement si la vente est hautement probable dans un horizon de douze mois, si l\u2019actif est disponible en vue d\u2019une vente imm\u00e9diate et si un plan de vente a \u00e9t\u00e9 initi\u00e9 par le management avec un degr\u00e9 d\u2019avance-ment suffisant. Pour appr\u00e9cier le caract\u00e8re hautement probable de la vente, le Groupe prend notamment en consid\u00e9ration les marques d\u2019int\u00e9r\u00eats et les offres re\u00e7ues d\u2019acqu\u00e9reurs potentiels, ainsi que les risques d\u2019ex\u00e9cution sp\u00e9cifiques \u00e0 certaines transactions.Par ailleurs, lorsque les actifs ou groupes d\u2019actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s repr\u00e9sentent une ligne d\u2019activit\u00e9 principale et distincte au sens de la norme IFRS\uec985, ils sont pr\u00e9sent\u00e9s en tant qu\u2019activit\u00e9s abandonn\u00e9es. Lorsqu\u2019une activit\u00e9 est class\u00e9e en activit\u00e9 abandonn\u00e9e, le compte de r\u00e9sultat et le tableau de flux de tr\u00e9sorerie comparatifs sont retrait\u00e9s comme si l\u2019activit\u00e9 avait satisfait aux crit\u00e8res d\u2019une activit\u00e9 abandonn\u00e9e \u00e0 compter de l\u2019ouverture de la p\u00e9riode comparative. Les activit\u00e9s abandonn\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9es sur une seule ligne dans le compte de r\u00e9sultat du Groupe. Cette ligne d\u00e9nomm\u00e9e \u00ab\uec98R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es\uec98\u00bb comprend le r\u00e9sultat net apr\u00e8s imp\u00f4ts des activit\u00e9s c\u00e9d\u00e9es ou en cours de cession jusqu\u2019\u00e0 la date de cession.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory",
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"f1__s7__6__41-1": {
"value": "En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s abandonn\u00e9es \uec6e\uec98\uebd0\uebd2\uec98\uebd5\uebd7\uebd2 \uec6e\uec98\uebcf\uebd0\uec98\uebd6\uebce\uebd3Flux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es 14\uec98486 19\uec98405Flux activit\u00e9s financement \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es -\uec98554 11\uec98976Flux activit\u00e9s investissement \u2013\uec98Activit\u00e9s abandonn\u00e9es 2\uec98818 -\uec987\uec98589VARIATION DE LA TR\u00c9SORERIE - 8 043 10 9875.4 Variation des flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisationsLes flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux acquisitions d\u2019immobilisations corporelles et incorporelles se d\u00e9taillent comme suit : n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Acquisitions d'immobilisations incorporelles -\uec9861\uec98996 -\uec9869\uec98119Variation dettes sur acquisitions immobilisations incorporelles 3\uec98067 5\uec98799Acquisitions d'immobilisations corporelles -\uec98258\uec98026 -\uec98430\uec98072Variation dettes sur acquisitions immobilisations corporelles et autres 8\uec98925 9\uec98278INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS D\u00c9CAISS\u00c9S - 308 030 - 484 114",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashFlowStatementExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__126": {
"value": "Note 3 \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue840\ue7ba\ue7ac\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue7ba\ue7fc\ue7fc\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue630\ue620\ue658\ue6c1\ue628\ue604\ue6ab\ue603\uec6b\ue603\ue620\ue649\ue6ab3.1 Secteurs op\u00e9rationnelsIFRS\uec988\uec98impose que des informations sectorielles fond\u00e9es sur des composantes du Groupe contr\u00f4l\u00e9es et mesu-r\u00e9es par la Direction du Groupe soient fournies. Ces composantes (secteurs op\u00e9rationnels) sont identifi\u00e9es sur la base des rapports internes que la Direction op\u00e9-rationnelle du Groupe examine r\u00e9guli\u00e8rement pour les d\u00e9cisions d\u2019affectation de ressources aux secteurs et lors de l\u2019\u00e9valuation de leurs performances.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSegmentReportingExplanatory",
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"f1__s7__6__42-1": {
"value": "3.1 Secteurs op\u00e9rationnelsIFRS\uec988\uec98impose que des informations sectorielles fond\u00e9es sur des composantes du Groupe contr\u00f4l\u00e9es et mesu-r\u00e9es par la Direction du Groupe soient fournies. Ces composantes (secteurs op\u00e9rationnels) sont identifi\u00e9es sur la base des rapports internes que la Direction op\u00e9-rationnelle du Groupe examine r\u00e9guli\u00e8rement pour les d\u00e9cisions d\u2019affectation de ressources aux secteurs et lors de l\u2019\u00e9valuation de leurs performances.Le Groupe est structur\u00e9 en cinq secteurs op\u00e9rationnels\uec98: France, Allemagne, Benelux, Italie, et Espagne.Les indicateurs pr\u00e9sent\u00e9s sont ceux suivis par la Direction op\u00e9rationnelle du Groupe, notamment le chiffre d\u2019affaires et l\u2019EBITDAR (Earnings\ue603Before\ue603Interest,\ue603Taxes,\ue603Depreciation,\ue603Amortization\ue603and\ue603Rent) en fran\u00e7ais (B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts, d\u00e9pr\u00e9ciation, amortis-sement et loyer).L\u2019EBITDAR calcul\u00e9 \u00e0 partir des produits et charges courants de l\u2019entreprise fait ressortir la performance op\u00e9rationnelle du Groupe. Cet indicateur est utilis\u00e9 par la profession afin d\u2019\u00e9valuer la performance op\u00e9ration-nelle de l\u2019entreprise en dehors des effets des politiques immobili\u00e8res.Les produits de l\u2019activit\u00e9 ordinaire du Groupe sont homo-g\u00e8nes tant au niveau du type de service, que du type de client ou du type de contrat.SECTEURS OP\u00c9RATIONNELS AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63Italie\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3\ue603En milliers d'euros \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc France Allemagne \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603Chiffre d\u2019affaires et autres produits 5\uec98281\uec98757 2\uec98331\uec98503 1\uec98253\uec98294 804\uec98630 626\uec98203 266\uec98128EBITDAR 1\uec98147\uec98101 514\uec98154 267\uec98471 179\uec98526 134\uec98847 51\uec9810421,7\uecb3% 22,1\uecb3% 21,3\uecb3% 22,3\uecb3% 21,5\uecb3% 19,2\uecb3%Passage de l\u2019EBITDAR au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel au 31/12/2024EBITDAR \uebcf\uec98\uebcf\uebd2\uebd5\uec98\uebcf\uebce\uebcfCharges locatives -\uec9876\uec98858Exc\u00e9dent brut d'exploitation \uebcf\uec98\uebce\uebd5\uebce\uec98\uebd0\uebd2\uebd1Dotations aux amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions -\uec98770\uec98028Autres produits et charges op\u00e9rationnels -\uec9838\uec98190R\u00c9SULTAT OP\u00c9RATIONNEL 262 025(a)\ue603 Inclut\ue603154,5\ue603millions\ue603d'euros\ue603de\ue603chiffre\ue603d'affaires\ue603aux\ue603Pays-Bas.(b)\ue603 Le\ue603Royaume-Uni\ue603a\ue603\u00e9t\u00e9\ue603c\u00e9d\u00e9\ue603en\ue603avril\ue6032024,\ue603cf.\ue603note\ue6032.1.SECTEURS OP\u00c9RATIONNELS AU 31 D\u00c9CEMBRE 2023\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63En milliers d'euros \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc France Allemagne \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603Italie\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3Chiffre d\u2019affaires et autres produits 5\uec98047\uec98483 2\uec98242\uec98959 1\uec98166\uec98114 747\uec98823 609\uec98408 281\uec98179EBITDAR 1\uec98095\uec98662 526\uec98049 220\uec98387 167\uec98451 129\uec98315 52\uec9846021,7\uecb3% 23,5\uecb3% 18,9\uecb3% 22,4\uecb3% 21,2\uecb3% 18,7\uecb3%Passage de l\u2019EBITDAR au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel au 31/12/2023EBITDAR \uebcf\uec98\uebce\uebd7\uebd3\uec98\uebd4\uebd4\uebd0Charges locatives -\uec9874\uec98446Exc\u00e9dent brut d'exploitation \uebcf\uec98\uebce\uebd0\uebcf\uec98\uebd0\uebcf\uebd4Dotations aux amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions -\uec98693\uec98155Autres produits et charges op\u00e9rationnels -\uec98164\uec98880R\u00c9SULTAT OP\u00c9RATIONNEL 163 181(a)\ue603 Inclut\ue603130,9\ue603millions\ue603d'euros\ue603de\ue603chiffre\ue603d'affaires\ue603aux\ue603Pays-Bas.3.2 Chiffre d\u2019affaires et autres produitsClariane est organis\u00e9e autour de trois grandes familles d\u2019activit\u00e9s\uec98: les soins de longue dur\u00e9e, les services de sant\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9s et l\u2019activit\u00e9 \u00e0 domicile et habitat partag\u00e9. Le chiffre d\u2019affaires comprend principalement les prestations de services relatives \u00e0 l\u2019h\u00e9bergement, au soin et \u00e0 la prise en charge de la d\u00e9pendance. Ces derni\u00e8res sont reconnues en chiffre d\u2019affaires quand elles sont r\u00e9alis\u00e9es, quelle que soit l\u2019origine du r\u00e8glement.Le chiffre d\u2019affaires et les autres produits s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\uec98281,8\uec98millions d\u2019euros pour la p\u00e9riode close au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, en augmentation de 234,3\uec98millions d\u2019euros par rapport \u00e0 la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente.La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires et autres produits par famille d\u2019activit\u00e9 est la suivante\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Soins de longue dur\u00e9e 3\uec98281\uec98244 3\uec98116\uec98128Sant\u00e9 1\uec98346\uec98055 1\uec98304\uec98956Domiciles 654\uec98459 626\uec98399TOTAL 5 281 757 5 047 483La r\u00e9forme des SSR (soins de suite ou de r\u00e9adaptation), d\u00e9sormais SMR (soins m\u00e9dicaux de r\u00e9adaptation), entr\u00e9e en vigueur en janvier\uec982024, a apport\u00e9 des changements aux modes de financement des \u00e9tablissements de sant\u00e9, ayant eu notamment un impact sur le BFR du Groupe, les prestations \u00e9tant d\u00e9sormais factur\u00e9es en fin de s\u00e9jour.En 2023, les autres produits correspondaient principale-ment au financement S\u00e9gur de la Sant\u00e9 au titre de l\u2019activit\u00e9 consultation, soins m\u00e9dicaux et de r\u00e9adaptation, le S\u00e9gur Senior \u00e9tant int\u00e9gr\u00e9 dans le chiffre d\u2019affaires. Suite \u00e0 la r\u00e9forme des SMR ayant impact\u00e9 les modes de financement, l\u2019ensemble des financements sont d\u00e9sormais inclus dans le chiffre d\u2019affaires.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory",
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"value": "3.2 Chiffre d\u2019affaires et autres produitsClariane est organis\u00e9e autour de trois grandes familles d\u2019activit\u00e9s\uec98: les soins de longue dur\u00e9e, les services de sant\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9s et l\u2019activit\u00e9 \u00e0 domicile et habitat partag\u00e9. Le chiffre d\u2019affaires comprend principalement les prestations de services relatives \u00e0 l\u2019h\u00e9bergement, au soin et \u00e0 la prise en charge de la d\u00e9pendance. Ces derni\u00e8res sont reconnues en chiffre d\u2019affaires quand elles sont r\u00e9alis\u00e9es, quelle que soit l\u2019origine du r\u00e8glement.Le chiffre d\u2019affaires et les autres produits s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 5\uec98281,8\uec98millions d\u2019euros pour la p\u00e9riode close au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, en augmentation de 234,3\uec98millions d\u2019euros par rapport \u00e0 la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente.La r\u00e9partition du chiffre d\u2019affaires et autres produits par famille d\u2019activit\u00e9 est la suivante\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Soins de longue dur\u00e9e 3\uec98281\uec98244 3\uec98116\uec98128Sant\u00e9 1\uec98346\uec98055 1\uec98304\uec98956Domiciles 654\uec98459 626\uec98399TOTAL 5 281 757 5 047 483La r\u00e9forme des SSR (soins de suite ou de r\u00e9adaptation), d\u00e9sormais SMR (soins m\u00e9dicaux de r\u00e9adaptation), entr\u00e9e en vigueur en janvier\uec982024, a apport\u00e9 des changements aux modes de financement des \u00e9tablissements de sant\u00e9, ayant eu notamment un impact sur le BFR du Groupe, les prestations \u00e9tant d\u00e9sormais factur\u00e9es en fin de s\u00e9jour.En 2023, les autres produits correspondaient principale-ment au financement S\u00e9gur de la Sant\u00e9 au titre de l\u2019activit\u00e9 consultation, soins m\u00e9dicaux et de r\u00e9adaptation, le S\u00e9gur Senior \u00e9tant int\u00e9gr\u00e9 dans le chiffre d\u2019affaires. Suite \u00e0 la r\u00e9forme des SMR ayant impact\u00e9 les modes de financement, l\u2019ensemble des financements sont d\u00e9sormais inclus dans le chiffre d\u2019affaires.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory",
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"f1__s7__6__47-1": {
"value": "3.3 Autres donn\u00e9es op\u00e9rationnelles courantesLes achats consomm\u00e9s correspondent principalement aux achats de mati\u00e8res premi\u00e8res, \u00e9nergie, fournitures et autres approvisionnements. Ils sont en hausse de 35,9\uec98millions d\u2019euros par rapport \u00e0 2023 dont une partie est li\u00e9e \u00e0 la hausse des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie.Les charges externes correspondent principalement \u00e0 des honoraires et r\u00e9mun\u00e9rations d\u2019interm\u00e9diaires pour 100,1\uec98millions d\u2019euros, aux charges locatives qui n\u2019entrent pas dans le cadre IFRS\uec98 16\uec98 pour 76,9\uec98 millions d\u2019euros (cf.\uec98note\uec985.5\uec98Engagements locatifs), aux frais d\u2019entretien et de maintenance pour 40,3\uec98millions d\u2019euros et \u00e0 des frais de sous-traitance pour 62,8\uec98millions d\u2019euros.Le poste \u00ab\uec98dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations\uec98\u00bb correspond pour 706,5\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des amortissements et pour 63,5\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions.3.4 Autres produits et charges op\u00e9rationnelsCes rubriques repr\u00e9sentent l\u2019incidence des \u00e9v\u00e9nements majeurs intervenus pendant la p\u00e9riode comptable et de nature \u00e0 fausser la lecture de la performance, notamment l\u2019EBITDAR (Earnings\ue603Before\ue603Interest,\ue603Taxes,\ue603Depreciation, Amortization\ue603and\ue603Rent), indicateur de r\u00e9f\u00e9rence privil\u00e9gi\u00e9 par le Groupe et repris dans la com-munication financi\u00e8re.Il s\u2019agit de produits ou de charges, pr\u00e9sent\u00e9s de mani\u00e8re distincte dans le compte de r\u00e9sultat pour faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle.Ils comprennent notamment\uec98:\u2022les plus ou moins-values de cession de participations, les d\u00e9pr\u00e9ciations importantes et inhabituelles d\u2019actifsnon courants, corporels ou incorporels\uec98;\u2022 les frais li\u00e9s aux transactions de la p\u00e9riode\uec98;\u2022certaines charges de restructuration et de fusion\uec98: ils\u2019agit principalement des co\u00fbts de restructuration qui seraient de nature \u00e0 perturber la lisibilit\u00e9 du r\u00e9sultatop\u00e9rationnel courant, par leur caract\u00e8re inhabituel etleur importance (impact des op\u00e9rations de refinance-ment d\u2019actifs immobiliers et cessions r\u00e9alis\u00e9es dans lecadre d\u2019op\u00e9rations de fusions et acquisitions)\uec98;\u2022d\u2019autres charges et produits op\u00e9rationnels tels queles provisions relatives aux litiges d\u2019une mat\u00e9rialit\u00e9significative.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9organisation, restructuration et autres co\u00fbts -\uec9852\uec98930 -\uec9892\uec98461Produits et charges li\u00e9es aux cessions 67\uec98182 -\uec981\uec98380D\u00e9pr\u00e9ciation -\uec9839\uec98506 -\uec9859\uec98773Autres -\uec9812\uec98936 -\uec9811\uec98266TOTAL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00c9RATIONNELS - 38 190 - 164 880Le poste \u00ab\uec98Autres produits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb comprend essentiellement\uec98:\u202252,9\uec98millions d\u2019euros de co\u00fbts de r\u00e9organisation, restruc-turation et autres, principalement compos\u00e9s de co\u00fbts de projets strat\u00e9giques, notamment 18,5\uec98millions d\u2019euros en France, des impacts de fermetures de site et des co\u00fbts de restructuration li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019organisation dans le r\u00e9seau du Groupe, notamment en France pour 19,2\uec98millions d\u2019euros, en Espagne pour 4\uec98millions d\u2019euros, et en Allemagne pour 4 millions d\u2019euros\uec98;\u202267,2\uec98millions d\u2019euros de produits nets li\u00e9s aux cessionset projets de cessions en cours, r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du Plan de Renforcement du Groupe lanc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants)\uec98;\u202239,5\uec98millions d\u2019euros de d\u00e9pr\u00e9ciations, principalementli\u00e9es \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Allemagne, en Franceet en Italie.",
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"f1__s7__6__46-1": {
"value": "3.3 Autres donn\u00e9es op\u00e9rationnelles courantesLes achats consomm\u00e9s correspondent principalement aux achats de mati\u00e8res premi\u00e8res, \u00e9nergie, fournitures et autres approvisionnements. Ils sont en hausse de 35,9\uec98millions d\u2019euros par rapport \u00e0 2023 dont une partie est li\u00e9e \u00e0 la hausse des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie.Les charges externes correspondent principalement \u00e0 des honoraires et r\u00e9mun\u00e9rations d\u2019interm\u00e9diaires pour 100,1\uec98millions d\u2019euros, aux charges locatives qui n\u2019entrent pas dans le cadre IFRS\uec98 16\uec98 pour 76,9\uec98 millions d\u2019euros (cf.\uec98note\uec985.5\uec98Engagements locatifs), aux frais d\u2019entretien et de maintenance pour 40,3\uec98millions d\u2019euros et \u00e0 des frais de sous-traitance pour 62,8\uec98millions d\u2019euros.Le poste \u00ab\uec98dotations aux amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations\uec98\u00bb correspond pour 706,5\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des amortissements et pour 63,5\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions.3.4 Autres produits et charges op\u00e9rationnelsCes rubriques repr\u00e9sentent l\u2019incidence des \u00e9v\u00e9nements majeurs intervenus pendant la p\u00e9riode comptable et de nature \u00e0 fausser la lecture de la performance, notamment l\u2019EBITDAR (Earnings\ue603Before\ue603Interest,\ue603Taxes,\ue603Depreciation, Amortization\ue603and\ue603Rent), indicateur de r\u00e9f\u00e9rence privil\u00e9gi\u00e9 par le Groupe et repris dans la com-munication financi\u00e8re.Il s\u2019agit de produits ou de charges, pr\u00e9sent\u00e9s de mani\u00e8re distincte dans le compte de r\u00e9sultat pour faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle.Ils comprennent notamment\uec98:\u2022les plus ou moins-values de cession de participations, les d\u00e9pr\u00e9ciations importantes et inhabituelles d\u2019actifsnon courants, corporels ou incorporels\uec98;\u2022 les frais li\u00e9s aux transactions de la p\u00e9riode\uec98;\u2022certaines charges de restructuration et de fusion\uec98: ils\u2019agit principalement des co\u00fbts de restructuration qui seraient de nature \u00e0 perturber la lisibilit\u00e9 du r\u00e9sultatop\u00e9rationnel courant, par leur caract\u00e8re inhabituel etleur importance (impact des op\u00e9rations de refinance-ment d\u2019actifs immobiliers et cessions r\u00e9alis\u00e9es dans lecadre d\u2019op\u00e9rations de fusions et acquisitions)\uec98;\u2022d\u2019autres charges et produits op\u00e9rationnels tels queles provisions relatives aux litiges d\u2019une mat\u00e9rialit\u00e9significative.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9organisation, restructuration et autres co\u00fbts -\uec9852\uec98930 -\uec9892\uec98461Produits et charges li\u00e9es aux cessions 67\uec98182 -\uec981\uec98380D\u00e9pr\u00e9ciation -\uec9839\uec98506 -\uec9859\uec98773Autres -\uec9812\uec98936 -\uec9811\uec98266TOTAL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00c9RATIONNELS - 38 190 - 164 880Le poste \u00ab\uec98Autres produits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb comprend essentiellement\uec98:\u202252,9\uec98millions d\u2019euros de co\u00fbts de r\u00e9organisation, restruc-turation et autres, principalement compos\u00e9s de co\u00fbts de projets strat\u00e9giques, notamment 18,5\uec98millions d\u2019euros en France, des impacts de fermetures de site et des co\u00fbts de restructuration li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019organisation dans le r\u00e9seau du Groupe, notamment en France pour 19,2\uec98millions d\u2019euros, en Espagne pour 4\uec98millions d\u2019euros, et en Allemagne pour 4 millions d\u2019euros\uec98;\u202267,2\uec98millions d\u2019euros de produits nets li\u00e9s aux cessionset projets de cessions en cours, r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du Plan de Renforcement du Groupe lanc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants)\uec98;\u202239,5\uec98millions d\u2019euros de d\u00e9pr\u00e9ciations, principalementli\u00e9es \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Allemagne, en Franceet en Italie.",
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"f1__s7__6__53": {
"value": "3.4 Autres produits et charges op\u00e9rationnelsCes rubriques repr\u00e9sentent l\u2019incidence des \u00e9v\u00e9nements majeurs intervenus pendant la p\u00e9riode comptable et de nature \u00e0 fausser la lecture de la performance, notamment l\u2019EBITDAR (Earnings\ue603Before\ue603Interest,\ue603Taxes,\ue603Depreciation, Amortization\ue603and\ue603Rent), indicateur de r\u00e9f\u00e9rence privil\u00e9gi\u00e9 par le Groupe et repris dans la com-munication financi\u00e8re.Il s\u2019agit de produits ou de charges, pr\u00e9sent\u00e9s de mani\u00e8re distincte dans le compte de r\u00e9sultat pour faciliter la compr\u00e9hension de la performance op\u00e9rationnelle.Ils comprennent notamment\uec98:\u2022les plus ou moins-values de cession de participations, les d\u00e9pr\u00e9ciations importantes et inhabituelles d\u2019actifsnon courants, corporels ou incorporels\uec98;\u2022 les frais li\u00e9s aux transactions de la p\u00e9riode\uec98;\u2022certaines charges de restructuration et de fusion\uec98: ils\u2019agit principalement des co\u00fbts de restructuration qui seraient de nature \u00e0 perturber la lisibilit\u00e9 du r\u00e9sultatop\u00e9rationnel courant, par leur caract\u00e8re inhabituel etleur importance (impact des op\u00e9rations de refinance-ment d\u2019actifs immobiliers et cessions r\u00e9alis\u00e9es dans lecadre d\u2019op\u00e9rations de fusions et acquisitions)\uec98;\u2022d\u2019autres charges et produits op\u00e9rationnels tels queles provisions relatives aux litiges d\u2019une mat\u00e9rialit\u00e9significative.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9organisation, restructuration et autres co\u00fbts -\uec9852\uec98930 -\uec9892\uec98461Produits et charges li\u00e9es aux cessions 67\uec98182 -\uec981\uec98380D\u00e9pr\u00e9ciation -\uec9839\uec98506 -\uec9859\uec98773Autres -\uec9812\uec98936 -\uec9811\uec98266TOTAL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES OP\u00c9RATIONNELS - 38 190 - 164 880Le poste \u00ab\uec98Autres produits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb comprend essentiellement\uec98:\u202252,9\uec98millions d\u2019euros de co\u00fbts de r\u00e9organisation, restruc-turation et autres, principalement compos\u00e9s de co\u00fbts de projets strat\u00e9giques, notamment 18,5\uec98millions d\u2019euros en France, des impacts de fermetures de site et des co\u00fbts de restructuration li\u00e9s \u00e0 des changements d\u2019organisation dans le r\u00e9seau du Groupe, notamment en France pour 19,2\uec98millions d\u2019euros, en Espagne pour 4\uec98millions d\u2019euros, et en Allemagne pour 4 millions d\u2019euros\uec98;\u202267,2\uec98millions d\u2019euros de produits nets li\u00e9s aux cessionset projets de cessions en cours, r\u00e9alis\u00e9s dans le cadre du Plan de Renforcement du Groupe lanc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants)\uec98;\u202239,5\uec98millions d\u2019euros de d\u00e9pr\u00e9ciations, principalementli\u00e9es \u00e0 des d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs en Allemagne, en Franceet en Italie.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory",
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"f1__s7__6__127": {
"value": "A) StocksLes stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt des stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, marchandises, \u00e9quipements de protection individuelle et autres approvisionnements, est compos\u00e9 du prix d\u2019achat hors taxe d\u00e9duction faite des rabais, remises et ristournes obtenus, major\u00e9 des frais acces-soires sur achats (transport, frais de d\u00e9chargement, frais de douane, commissions sur achats, etc.). Ces stocks sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00e9thode premier entr\u00e9/premier sorti.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForMeasuringInventories",
"language": "fr",
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"f1__s7__6__54": {
"value": "A) StocksLes stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Le co\u00fbt des stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res, marchandises, \u00e9quipements de protection individuelle et autres approvisionnements, est compos\u00e9 du prix d\u2019achat hors taxe d\u00e9duction faite des rabais, remises et ristournes obtenus, major\u00e9 des frais acces-soires sur achats (transport, frais de d\u00e9chargement, frais de douane, commissions sur achats, etc.). Ces stocks sont \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00e9thode premier entr\u00e9/premier sorti.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Stocks 30\uec98347 32\uec98587D\u00e9pr\u00e9ciations -\uec988\uec98107 -\uec984\uec98290VALEUR NETTE 22 240 28 297",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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}
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"f1__s7__6__128": {
"value": "B) Cr\u00e9ancesLes cr\u00e9ances commerciales et autres cr\u00e9ances sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale correspondant \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de comptabilisation initiale.Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 l\u2019origine de la cr\u00e9ance tel que le pr\u00e9voit la norme IFRS\uec989. Le niveau de provisionnement d\u00e9pend \u00e0 la fois du niveau de perte r\u00e9ellement constat\u00e9 lors des exercices ant\u00e9rieurs et de l\u2019\u00e9valuation des risques effectu\u00e9e sur les cr\u00e9ances dans chacun des pays dans lequel est pr\u00e9sent le Groupe.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__57": {
"value": "B) Cr\u00e9ancesLes cr\u00e9ances commerciales et autres cr\u00e9ances sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale correspondant \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de comptabilisation initiale.Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 l\u2019origine de la cr\u00e9ance tel que le pr\u00e9voit la norme IFRS\uec989. Le niveau de provisionnement d\u00e9pend \u00e0 la fois du niveau de perte r\u00e9ellement constat\u00e9 lors des exercices ant\u00e9rieurs et de l\u2019\u00e9valuation des risques effectu\u00e9e sur les cr\u00e9ances dans chacun des pays dans lequel est pr\u00e9sent le Groupe.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Cr\u00e9ances clients 501\uec98767 610\uec98357D\u00e9pr\u00e9ciations -\uec9844\uec98457 -\uec9845\uec98191VALEUR NETTE 457 310 565 166Les cr\u00e9ances clients, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 457,3\uec98millions d\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre, sont en baisse de 107,9\uec98millions d\u2019euros.La d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients se ventile comme suit au 31 d\u00e9cembre 2024\uec98:Cr\u00e9ances non \ue628\ue7ba\ue603\uebce\ue603\ue7a1\ue603\ue628\ue7ba\ue603\uebd4\ue603\ue7a1\ue603Entre 1 et Entre 2 et \ue6a8\ue7fc\ue856\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603En milliers d'euros\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue856\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue7fc\ue815\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\uebd4\ue603\ue805\ue812\ue7e3\ue84012 mois2 ans4 ans4 anscl\u00f4tureCr\u00e9ances clients 218\uec98746 144\uec98366 52\uec98987 33\uec98318 30\uec98421 21\uec98929 501\uec98767D\u00e9pr\u00e9ciations -\uec986\uec98831 -\uec983\uec98671 -\uec982\uec98609 -\uec989\uec98552 -\uec988\uec98742 -\uec9813\uec98052 -\uec9844\uec98457VALEUR NETTE 211 915 140 694 50 378 23 766 21 679 8 877 457 310La d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients se ventile comme suit au 31\uec98d\u00e9cembre 2023\uec98:Cr\u00e9ances non \ue628\ue7ba\ue603\uebce\ue603\ue7a1\ue603\ue628\ue7ba\ue603\uebd4\ue603\ue7a1\ue603Entre 1 et Entre 2 et \ue6a8\ue7fc\ue856\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603En milliers d'euros\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue856\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue7fc\ue815\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\uebd4\ue603\ue805\ue812\ue7e3\ue84012 mois2 ans4 ans4 anscl\u00f4tureCr\u00e9ances clients 307\uec98918 122\uec98540 56\uec98143 73\uec98619 28\uec98437 21\uec98698 610\uec98357D\u00e9pr\u00e9ciations -\uec988 -\uec989\uec98004 -\uec982\uec98666 -\uec9812\uec98603 -\uec987\uec98945 -\uec9812\uec98964 -\uec9845\uec98191VALEUR NETTE 307 910 113 536 53 478 61 016 20 492 8 735 565 166Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\uec989, le Groupe applique des r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients selon le secteur, le pays et la nature de la cr\u00e9ance.Dans certains pays comme l\u2019Italie ou l\u2019Allemagne, il existe des cr\u00e9ances dont l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 quatre ans. Dans ces pays, les cr\u00e9ances des r\u00e9sidents sont trait\u00e9es en gestion de recouvrement avec des proc\u00e9dures de relance et d\u2019ex\u00e9cution judiciaires. Un titre ex\u00e9cutoire est valable pendant plusieurs ann\u00e9es, et dans plusieurs cas, le Groupe attend les paiements jusqu\u2019\u00e0 ce que les anciens biens immobiliers des r\u00e9sidents soient vendus. Ceci explique la pr\u00e9sence de cr\u00e9ances dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 quatre ans non encore d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.Transfert et utilisation des actifs financiersDans le cadre de sa politique de financement, le Groupe a mis en place des contrats d\u2019affacturage qui permettent de c\u00e9der \u00e0 un ensemble d\u2019institutions financi\u00e8res une partie des postes clients de certaines filiales avec un transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 l\u2019encours c\u00e9d\u00e9.L\u2019analyse des risques et avantages telle que d\u00e9finie par IFRS\uec989\uec98a conduit le Groupe \u00e0 d\u00e9comptabiliser, en quasi-totalit\u00e9, les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es vis\u00e9es par ces pro-grammes d\u2019affacturage.La politique de factoring est appliqu\u00e9e en Italie avec le factoring \u00ab\uec98pro soluto\uec98\u00bb. Les cessions de cr\u00e9ances par les filiales italiennes se font \u00e0 leur valeur nominale, diminu\u00e9e d\u2019une commission initiale de 0,3\uec98% \u00e0 0,6\uec98% comptabilis\u00e9e en autres charges op\u00e9rationnelles, \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent des int\u00e9r\u00eats financiers bas\u00e9s sur l\u2019Euribor major\u00e9 et enregistr\u00e9s en charges financi\u00e8res. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es d\u00e9comptabilis\u00e9es et non encore encaiss\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019affacturage repr\u00e9sentent 43,4\uec98millions d\u2019euros soit 14,9\uec98% des flux courants c\u00e9d\u00e9s et d\u00e9comptabilis\u00e9s sur les douze derniers mois. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2023, ce montant repr\u00e9sentait 43,7\uec98millions d\u2019euros soit 15\uec98% des flux courants c\u00e9d\u00e9s et d\u00e9comptabilis\u00e9s au cours de l\u2019exercice.\ue603\ue603\ue6e0\ue7ba\ue807\ue84e\ue7e3\ue7fc\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\uec7c\ue78f\ue807\ue807\ue7bb\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue7ba\ue840\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue838\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840\ue603\uec62pro soluto\uec631eree trimestre 2 trimestre 3 trimestre 4 trimestre En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es 293\uec98591 64\uec98823 87\uec98707 57\uec98093 83\uec98968Cr\u00e9ances encaiss\u00e9es 295\uec98317 65\uec98314 87\uec98670 59\uec98152 83\uec98181Commissions au titre de la gestion et\uec98du\uec98recouvrement des cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es -\uec981\uec98130 -\uec98235 -\uec98304 -\uec98271 -\uec98320Charges financi\u00e8res aff\u00e9rentes -\uec983\uec98077 -\uec98705 -\uec981\uec98063 -\uec98598 -\uec98711R\u00e9sultat de cession \uec6e\uec98\uebd2\uec98\uebd0\uebce\uebd5 \uec6e\uec98\uebd7\uebd2\uebce \uec6e\uec98\uebcf\uec98\uebd1\uebd4\uebd5 \uec6e\uec98\uebd6\uebd4\uebd7 \uec6e\uec98\uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebcfTR\u00c9SORERIE NETTE RE\u00c7UE 291 110 64 374 86 303 58 283 82 150C) Autres cr\u00e9ances et actifs courantsLes autres cr\u00e9ances et actifs courants se d\u00e9taillent comme suit\uec98: n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Cr\u00e9ances fiscales hors imp\u00f4t courant 168\uec98311 162\uec98785Cr\u00e9ances sociales 15\uec98051 24\uec98023Avances et acomptes 36\uec98015 70\uec98667Charges constat\u00e9es d\u2019avance 49\uec98763 47\uec98262Autres d\u00e9biteurs 314\uec98309 323\uec98581\ue604\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue838\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue78f\ue807\ue840\ue603\ue7fc\ue7ba\ue603\ue620\ue649\ue6ab \uebd3\uebd6\uebd1\uec98\uebd2\uebd2\uebd7 \uebd4\uebd0\uebd6\uec98\uebd1\uebcf\uebd6Cr\u00e9ances sur cession et acquisition d'immobilisations 59\uec98791 63\uec98146D\u00e9pr\u00e9ciation des autres cr\u00e9ances -\uec9827\uec98514 -\uec9824\uec98126VALEUR DES AUTRES CR\u00c9ANCES 615 726 667 338D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements 1\uec98045 1\uec98679Autres immobilisations financi\u00e8res 28 36VALEUR DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS 1 073 1 715TOTAL DES AUTRES CR\u00c9ANCES ET ACTIFS COURANTS 616 799 669 054Les principaux pays contributeurs aux autres cr\u00e9ances et actifs courants sont la France (431,1\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Alle-magne (70,4\uec98millions d\u2019euros) et l\u2019Italie (49\uec98millions d\u2019euros).Au regard de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 de certaines cr\u00e9ances \u00e0 recevoir en France, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de les d\u00e9pr\u00e9cier \u00e0 hauteur d\u2019environ 17\uec98millions d\u2019euros, m\u00eame si le Groupe estime toujours pouvoir en recouvrer tout ou partie.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__56": {
"value": "B) Cr\u00e9ancesLes cr\u00e9ances commerciales et autres cr\u00e9ances sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale correspondant \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de comptabilisation initiale.Une d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e \u00e0 l\u2019origine de la cr\u00e9ance tel que le pr\u00e9voit la norme IFRS\uec989. Le niveau de provisionnement d\u00e9pend \u00e0 la fois du niveau de perte r\u00e9ellement constat\u00e9 lors des exercices ant\u00e9rieurs et de l\u2019\u00e9valuation des risques effectu\u00e9e sur les cr\u00e9ances dans chacun des pays dans lequel est pr\u00e9sent le Groupe.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Cr\u00e9ances clients 501\uec98767 610\uec98357D\u00e9pr\u00e9ciations -\uec9844\uec98457 -\uec9845\uec98191VALEUR NETTE 457 310 565 166Les cr\u00e9ances clients, qui s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 457,3\uec98millions d\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre, sont en baisse de 107,9\uec98millions d\u2019euros.La d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients se ventile comme suit au 31 d\u00e9cembre 2024\uec98:Cr\u00e9ances non \ue628\ue7ba\ue603\uebce\ue603\ue7a1\ue603\ue628\ue7ba\ue603\uebd4\ue603\ue7a1\ue603Entre 1 et Entre 2 et \ue6a8\ue7fc\ue856\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603En milliers d'euros\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue856\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue7fc\ue815\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\uebd4\ue603\ue805\ue812\ue7e3\ue84012 mois2 ans4 ans4 anscl\u00f4tureCr\u00e9ances clients 218\uec98746 144\uec98366 52\uec98987 33\uec98318 30\uec98421 21\uec98929 501\uec98767D\u00e9pr\u00e9ciations -\uec986\uec98831 -\uec983\uec98671 -\uec982\uec98609 -\uec989\uec98552 -\uec988\uec98742 -\uec9813\uec98052 -\uec9844\uec98457VALEUR NETTE 211 915 140 694 50 378 23 766 21 679 8 877 457 310La d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients se ventile comme suit au 31\uec98d\u00e9cembre 2023\uec98:Cr\u00e9ances non \ue628\ue7ba\ue603\uebce\ue603\ue7a1\ue603\ue628\ue7ba\ue603\uebd4\ue603\ue7a1\ue603Entre 1 et Entre 2 et \ue6a8\ue7fc\ue856\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603En milliers d'euros\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue856\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue7fc\ue815\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\uebd4\ue603\ue805\ue812\ue7e3\ue84012 mois2 ans4 ans4 anscl\u00f4tureCr\u00e9ances clients 307\uec98918 122\uec98540 56\uec98143 73\uec98619 28\uec98437 21\uec98698 610\uec98357D\u00e9pr\u00e9ciations -\uec988 -\uec989\uec98004 -\uec982\uec98666 -\uec9812\uec98603 -\uec987\uec98945 -\uec9812\uec98964 -\uec9845\uec98191VALEUR NETTE 307 910 113 536 53 478 61 016 20 492 8 735 565 166Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS\uec989, le Groupe applique des r\u00e8gles de d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients selon le secteur, le pays et la nature de la cr\u00e9ance.Dans certains pays comme l\u2019Italie ou l\u2019Allemagne, il existe des cr\u00e9ances dont l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 est sup\u00e9rieure \u00e0 quatre ans. Dans ces pays, les cr\u00e9ances des r\u00e9sidents sont trait\u00e9es en gestion de recouvrement avec des proc\u00e9dures de relance et d\u2019ex\u00e9cution judiciaires. Un titre ex\u00e9cutoire est valable pendant plusieurs ann\u00e9es, et dans plusieurs cas, le Groupe attend les paiements jusqu\u2019\u00e0 ce que les anciens biens immobiliers des r\u00e9sidents soient vendus. Ceci explique la pr\u00e9sence de cr\u00e9ances dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 quatre ans non encore d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es.Transfert et utilisation des actifs financiersDans le cadre de sa politique de financement, le Groupe a mis en place des contrats d\u2019affacturage qui permettent de c\u00e9der \u00e0 un ensemble d\u2019institutions financi\u00e8res une partie des postes clients de certaines filiales avec un transfert de la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s \u00e0 l\u2019encours c\u00e9d\u00e9.L\u2019analyse des risques et avantages telle que d\u00e9finie par IFRS\uec989\uec98a conduit le Groupe \u00e0 d\u00e9comptabiliser, en quasi-totalit\u00e9, les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es vis\u00e9es par ces pro-grammes d\u2019affacturage.La politique de factoring est appliqu\u00e9e en Italie avec le factoring \u00ab\uec98pro soluto\uec98\u00bb. Les cessions de cr\u00e9ances par les filiales italiennes se font \u00e0 leur valeur nominale, diminu\u00e9e d\u2019une commission initiale de 0,3\uec98% \u00e0 0,6\uec98% comptabilis\u00e9e en autres charges op\u00e9rationnelles, \u00e0 laquelle s\u2019ajoutent des int\u00e9r\u00eats financiers bas\u00e9s sur l\u2019Euribor major\u00e9 et enregistr\u00e9s en charges financi\u00e8res. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es d\u00e9comptabilis\u00e9es et non encore encaiss\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019affacturage repr\u00e9sentent 43,4\uec98millions d\u2019euros soit 14,9\uec98% des flux courants c\u00e9d\u00e9s et d\u00e9comptabilis\u00e9s sur les douze derniers mois. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2023, ce montant repr\u00e9sentait 43,7\uec98millions d\u2019euros soit 15\uec98% des flux courants c\u00e9d\u00e9s et d\u00e9comptabilis\u00e9s au cours de l\u2019exercice.\ue603\ue603\ue6e0\ue7ba\ue807\ue84e\ue7e3\ue7fc\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue840\ue856\ue838\ue603\ue7fc\uec7c\ue78f\ue807\ue807\ue7bb\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue7ba\ue840\ue840\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue838\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840\ue603\uec62pro soluto\uec631eree trimestre 2 trimestre 3 trimestre 4 trimestre En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es 293\uec98591 64\uec98823 87\uec98707 57\uec98093 83\uec98968Cr\u00e9ances encaiss\u00e9es 295\uec98317 65\uec98314 87\uec98670 59\uec98152 83\uec98181Commissions au titre de la gestion et\uec98du\uec98recouvrement des cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es -\uec981\uec98130 -\uec98235 -\uec98304 -\uec98271 -\uec98320Charges financi\u00e8res aff\u00e9rentes -\uec983\uec98077 -\uec98705 -\uec981\uec98063 -\uec98598 -\uec98711R\u00e9sultat de cession \uec6e\uec98\uebd2\uec98\uebd0\uebce\uebd5 \uec6e\uec98\uebd7\uebd2\uebce \uec6e\uec98\uebcf\uec98\uebd1\uebd4\uebd5 \uec6e\uec98\uebd6\uebd4\uebd7 \uec6e\uec98\uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebcfTR\u00c9SORERIE NETTE RE\u00c7UE 291 110 64 374 86 303 58 283 82 150C) Autres cr\u00e9ances et actifs courantsLes autres cr\u00e9ances et actifs courants se d\u00e9taillent comme suit\uec98: n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Cr\u00e9ances fiscales hors imp\u00f4t courant 168\uec98311 162\uec98785Cr\u00e9ances sociales 15\uec98051 24\uec98023Avances et acomptes 36\uec98015 70\uec98667Charges constat\u00e9es d\u2019avance 49\uec98763 47\uec98262Autres d\u00e9biteurs 314\uec98309 323\uec98581\ue604\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue838\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue78f\ue807\ue840\ue603\ue7fc\ue7ba\ue603\ue620\ue649\ue6ab \uebd3\uebd6\uebd1\uec98\uebd2\uebd2\uebd7 \uebd4\uebd0\uebd6\uec98\uebd1\uebcf\uebd6Cr\u00e9ances sur cession et acquisition d'immobilisations 59\uec98791 63\uec98146D\u00e9pr\u00e9ciation des autres cr\u00e9ances -\uec9827\uec98514 -\uec9824\uec98126VALEUR DES AUTRES CR\u00c9ANCES 615 726 667 338D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements 1\uec98045 1\uec98679Autres immobilisations financi\u00e8res 28 36VALEUR DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS 1 073 1 715TOTAL DES AUTRES CR\u00c9ANCES ET ACTIFS COURANTS 616 799 669 054Les principaux pays contributeurs aux autres cr\u00e9ances et actifs courants sont la France (431,1\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Alle-magne (70,4\uec98millions d\u2019euros) et l\u2019Italie (49\uec98millions d\u2019euros).Au regard de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 de certaines cr\u00e9ances \u00e0 recevoir en France, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de les d\u00e9pr\u00e9cier \u00e0 hauteur d\u2019environ 17\uec98millions d\u2019euros, m\u00eame si le Groupe estime toujours pouvoir en recouvrer tout ou partie.",
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"f1__s7__6__59": {
"value": "C) Autres cr\u00e9ances et actifs courantsLes autres cr\u00e9ances et actifs courants se d\u00e9taillent comme suit\uec98: n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Cr\u00e9ances fiscales hors imp\u00f4t courant 168\uec98311 162\uec98785Cr\u00e9ances sociales 15\uec98051 24\uec98023Avances et acomptes 36\uec98015 70\uec98667Charges constat\u00e9es d\u2019avance 49\uec98763 47\uec98262Autres d\u00e9biteurs 314\uec98309 323\uec98581\ue604\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue838\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue78f\ue807\ue840\ue603\ue7fc\ue7ba\ue603\ue620\ue649\ue6ab \uebd3\uebd6\uebd1\uec98\uebd2\uebd2\uebd7 \uebd4\uebd0\uebd6\uec98\uebd1\uebcf\uebd6Cr\u00e9ances sur cession et acquisition d'immobilisations 59\uec98791 63\uec98146D\u00e9pr\u00e9ciation des autres cr\u00e9ances -\uec9827\uec98514 -\uec9824\uec98126VALEUR DES AUTRES CR\u00c9ANCES 615 726 667 338D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements 1\uec98045 1\uec98679Autres immobilisations financi\u00e8res 28 36VALEUR DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS 1 073 1 715TOTAL DES AUTRES CR\u00c9ANCES ET ACTIFS COURANTS 616 799 669 054Les principaux pays contributeurs aux autres cr\u00e9ances et actifs courants sont la France (431,1\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Alle-magne (70,4\uec98millions d\u2019euros) et l\u2019Italie (49\uec98millions d\u2019euros).Au regard de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 de certaines cr\u00e9ances \u00e0 recevoir en France, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de les d\u00e9pr\u00e9cier \u00e0 hauteur d\u2019environ 17\uec98millions d\u2019euros, m\u00eame si le Groupe estime toujours pouvoir en recouvrer tout ou partie.",
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"value": "C) Autres cr\u00e9ances et actifs courantsLes autres cr\u00e9ances et actifs courants se d\u00e9taillent comme suit\uec98: n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Cr\u00e9ances fiscales hors imp\u00f4t courant 168\uec98311 162\uec98785Cr\u00e9ances sociales 15\uec98051 24\uec98023Avances et acomptes 36\uec98015 70\uec98667Charges constat\u00e9es d\u2019avance 49\uec98763 47\uec98262Autres d\u00e9biteurs 314\uec98309 323\uec98581\ue604\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue838\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue78f\ue807\ue840\ue603\ue7fc\ue7ba\ue603\ue620\ue649\ue6ab \uebd3\uebd6\uebd1\uec98\uebd2\uebd2\uebd7 \uebd4\uebd0\uebd6\uec98\uebd1\uebcf\uebd6Cr\u00e9ances sur cession et acquisition d'immobilisations 59\uec98791 63\uec98146D\u00e9pr\u00e9ciation des autres cr\u00e9ances -\uec9827\uec98514 -\uec9824\uec98126VALEUR DES AUTRES CR\u00c9ANCES 615 726 667 338D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements 1\uec98045 1\uec98679Autres immobilisations financi\u00e8res 28 36VALEUR DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS 1 073 1 715TOTAL DES AUTRES CR\u00c9ANCES ET ACTIFS COURANTS 616 799 669 054Les principaux pays contributeurs aux autres cr\u00e9ances et actifs courants sont la France (431,1\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Alle-magne (70,4\uec98millions d\u2019euros) et l\u2019Italie (49\uec98millions d\u2019euros).Au regard de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 de certaines cr\u00e9ances \u00e0 recevoir en France, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de les d\u00e9pr\u00e9cier \u00e0 hauteur d\u2019environ 17\uec98millions d\u2019euros, m\u00eame si le Groupe estime toujours pouvoir en recouvrer tout ou partie.3.6 Actifs non courantsAu 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les actifs non courants du Groupe par pays se ventilent comme suit\uec98:\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3\ue603\uec62\ue7ab\uec63En milliers d'euros France Allemagne Italie \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc(c)\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\uec98\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\uec98\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd3\uec98\uebd7\uebcf\uebce\uec98\uebce\uebd1\uebd7 \uebd0\uec98\uebd2\uebd1\uebd4\uec98\uebcf\uebd7\uebd1 \uebcf\uec98\uebd3\uebd1\uebd5\uec98\uebd3\uebd2\uebd3 \uebd0\uec98\uebce\uebd2\uebd2\uec98\uebd1\uebd7\uebd7 \uebd3\uebd3\uebd5\uec98\uebd6\uebd6\uebd4 \uebcf\uebd0\uec98\uebd2\uebd6\uebd4\uec98\uebce\uebd4\uebd0(c)Variation\uec98-\uec9815\uec98429 -\uec9881\uec98844 -\uec9829\uec98841 -\uec9811\uec98009 18\uec98221 -\uec98119\uec98902(c)\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\uec98\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\uec98\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Dont\uec98:Goodwill 1\uec98538\uec98378 721\uec98568 415\uec98332 268\uec98944 295\uec98302 3\uec98239\uec98523Autorisations 1\uec98395\uec98744 - 424\uec98346 227\uec98209 54\uec98712 2\uec98102\uec98010Autres immobilisations incorporelles 171\uec98878 17\uec98648 15\uec98707 8\uec98862 20\uec98072 234\uec98167Immobilisations corporelles 1\uec98564\uec98473 536\uec98190 481\uec98567 385\uec98656 140\uec98862 3\uec98108\uec98748Droits d'utilisation 1\uec98160\uec98717 1\uec98078\uec98943 170\uec98014 1\uec98142\uec98719 65\uec98159 3\uec98617\uec98552Autres actifs non courants 63\uec98421 - 738 - 1 64\uec98160(a)\ue603 Inclut\ue603408\ue603millions\ue603d'euros\ue603d'actifs\ue603non\ue603courant\ue603aux\ue603Pays-Bas.(b)\ue603 Le\ue603Royaume-Uni\ue603\u00e9tait\ue603pr\u00e9sent\u00e9\ue603en\ue603Actifs\ue603d\u00e9tenus\ue603en\ue603vue\ue603de\ue603la\ue603vente\ue603\u00e0\ue603l'ouverture\ue603et\ue603a\ue603\u00e9t\u00e9\ue603c\u00e9d\u00e9\ue603en\ue603avril\ue6032024,\ue603cf.\ue603note\ue6032.1.(c)\ue603 Retrait\u00e9s\ue603des\ue603immobilisations\ue603financi\u00e8res\ue603et\ue603des\ue603imp\u00f4ts\ue603diff\u00e9r\u00e9s\ue603actifs.Les postes goodwill, autorisations, autres immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles et droits d\u2019utilisation sont d\u00e9taill\u00e9s dans la note\uec985\uec98Goodwill, immobilisations incorporelles et corporelles.",
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"f1__s7__6__55": {
"value": "C) Autres cr\u00e9ances et actifs courantsLes autres cr\u00e9ances et actifs courants se d\u00e9taillent comme suit\uec98: n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Cr\u00e9ances fiscales hors imp\u00f4t courant 168\uec98311 162\uec98785Cr\u00e9ances sociales 15\uec98051 24\uec98023Avances et acomptes 36\uec98015 70\uec98667Charges constat\u00e9es d\u2019avance 49\uec98763 47\uec98262Autres d\u00e9biteurs 314\uec98309 323\uec98581\ue604\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue838\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue78f\ue807\ue840\ue603\ue7fc\ue7ba\ue603\ue620\ue649\ue6ab \uebd3\uebd6\uebd1\uec98\uebd2\uebd2\uebd7 \uebd4\uebd0\uebd6\uec98\uebd1\uebcf\uebd6Cr\u00e9ances sur cession et acquisition d'immobilisations 59\uec98791 63\uec98146D\u00e9pr\u00e9ciation des autres cr\u00e9ances -\uec9827\uec98514 -\uec9824\uec98126VALEUR DES AUTRES CR\u00c9ANCES 615 726 667 338D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements 1\uec98045 1\uec98679Autres immobilisations financi\u00e8res 28 36VALEUR DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS 1 073 1 715TOTAL DES AUTRES CR\u00c9ANCES ET ACTIFS COURANTS 616 799 669 054Les principaux pays contributeurs aux autres cr\u00e9ances et actifs courants sont la France (431,1\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Alle-magne (70,4\uec98millions d\u2019euros) et l\u2019Italie (49\uec98millions d\u2019euros).Au regard de l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 de certaines cr\u00e9ances \u00e0 recevoir en France, le Groupe a d\u00e9cid\u00e9 de les d\u00e9pr\u00e9cier \u00e0 hauteur d\u2019environ 17\uec98millions d\u2019euros, m\u00eame si le Groupe estime toujours pouvoir en recouvrer tout ou partie.D) Dettes fournisseurs, autres dettes et comptes de r\u00e9gularisationLes dettes commerciales et autres dettes sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt historique (repr\u00e9sentant le co\u00fbt amorti).En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Dettes fournisseurs 570\uec98028 649\uec98190TOTAL DES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACH\u00c9S 570 028 649 190Les principaux pays contributeurs sur le plan op\u00e9rationnel aux comptes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s sont la France (241,1\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Italie (165,7\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Allemagne (81,7\uec98millions d\u2019euros) et le Benelux (67,5\uec98millions d\u2019euros).\ue604\ue7d4\ue7d4\ue78f\ue7ac\ue84e\ue856\ue838\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue86e\ue7ba\ue838\ue840\ue7bbEn Espagne et en Italie, les dettes fournisseurs comprennent principalement les dettes contract\u00e9es vis-\u00e0-vis des fournis-seurs du Groupe, et, \u00e9galement celles que les fournisseurs du Groupe ont c\u00e9d\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019un \u00e9tablissement finan-cier dans le cadre d\u2019un programme d\u2019affacturage invers\u00e9 (\u00ab\uec98reverse factoring\uec98\u00bb). En application de l\u2019amendement \u00e0 IAS\uec987\uec98relatif aux informations \u00e0 fournir en annexe au titre des accords de financement des fournisseurs entr\u00e9 en vigueur erau 1\uec98janvier 2024, le Groupe a men\u00e9 une analyse des dettes soumises \u00e0 ces deux programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 conclus avec des \u00e9tablissements financiers, qui l\u2019a conduit \u00e0 classer ces dettes dans la rubrique dettes fournisseurs de son bilan. En effet, les modifications apport\u00e9es par ces programmes aux dettes fournisseurs n\u2019\u00e9tant pas substan-tielles et les conditions de paiement aux \u00e9tablissements financiers restant similaires \u00e0 celles convenues avec les fournisseurs, ces dettes sont consid\u00e9r\u00e9es comme des dettes fournisseurs et les paiements correspondants comme des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation.Deux programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 sont en place avec deux banques depuis 2016\uec98en Italie et 2021 en Espagne, et sont respectivement renouvelables annuellement en Espagne, et tous les deux ans en Italie. Ces contrats d\u2019affac-turage permettent aux fournisseurs concern\u00e9s de recevoir de la part des \u00e9tablissements bancaires le paiement de leurs factures avant leur \u00e9ch\u00e9ance initiale (60\uec98jours pour la plupart en Espagne, et 150\uec98jours en Italie). Les factures c\u00e9d\u00e9es par le fournisseur \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement bancaire sont dues par le Groupe \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance initiale de la facture. Elles sont consid\u00e9r\u00e9es par le Groupe comme des dettes fournisseurs et leurs paiements comme des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation, \u00e9tant donn\u00e9 que les paiements aux \u00e9tablissements financiers sont effectu\u00e9s dans les m\u00eames conditions que celles convenues avec le fournisseur.Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente l\u2019impact de ces programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 sur les dettes fournisseurs du Groupe\uec98au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98:\uec62\ue78f\uec63En milliers d'euros France Allemagne Italie \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603Espagne \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcDettes fournisseurs comparables 241\uec98103 81\uec98670 124\uec98282 67\uec98523 10\uec98825 525\uec98403Dettes fournisseurs sous programme de\uec98reverse factoring 41\uec98394 3\uec98231 44\uec98625TOTAL 241 103 81 670 165 676 67 523 14 056 570 028(a)\ue603 Inclut\ue6037,3\ue603millions\ue603d'euros\ue603de\ue603dettes\ue603fournisseurs\ue603aux\ue603Pays-Bas.Les autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation du Groupe se ventilent comme suit \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1D\u00e9p\u00f4ts des r\u00e9sidents 67\uec98459 64\uec98941Avances et acomptes vers\u00e9s sur commande 56\uec98025 78\uec98896Dettes fiscales non li\u00e9es \u00e0 l'IS 117\uec98054 159\uec98886Dettes sociales 359\uec98841 364\uec98133Autres dettes 143\uec98300 121\uec98837Produits constat\u00e9s d\u2019avance 51\uec98655 26\uec98477Dette et comptes de r\u00e9gularisation dans le BFR \uebd5\uebd7\uebd3\uec98\uebd1\uebd1\uebd2 \uebd6\uebcf\uebd4\uec98\uebcf\uebd5\uebceFournisseurs d\u2019immobilisations 95\uec98904 104\uec98494Dividendes \u00e0 payer - 694TOTAL DES AUTRES DETTES ET COMPTES DE R\u00c9GULARISATION 891 238 921 356Les principaux pays contributeurs sur le plan op\u00e9rationnel aux autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation sont l\u2019Allemagne (345,1\uec98millions d\u2019euros), la France (301,7\uec98millions d\u2019euros), le Benelux (148,1\uec98millions d\u2019euros), et l\u2019Italie (84,6\uec98millions d\u2019euros).\ue6e0\ue78f\ue838\ue7e3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue7ab\ue7ba\ue840\ue812\ue7e3\ue807\ue603\ue7ba\ue807\ue603\ue7d4\ue812\ue807\ue7b3\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue838\ue812\ue856\ue7fc\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue603Le besoin en fonds de roulement (BFR) se compose des \u00e9l\u00e9ments suivants\uec98:Variation de Variation Autres En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre\ue7b3\ue7ba\ue603\ue620\ue649\ue6ab\ue86e\ue78f\ue838\ue7e3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Stocks [A] 32\uec98587 -\uec98296 -\uec981\uec98852 -\uec9891 30\uec98347Clients et comptes rattach\u00e9s [B] 610\uec98357 -\uec983\uec98625 -\uec9855\uec98398 -\uec9849\uec98567 501\uec98767Autres cr\u00e9ances et actifs courants [C] 628\uec98318 -\uec983\uec98100 -\uec9847\uec98686 5\uec98917 583\uec98449Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s [D] 649\uec98190 -\uec985\uec98548 -\uec9859\uec98960 -\uec9813\uec98654 570\uec98028Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation [E] 816\uec98170 -\uec982\uec98522 -\uec9843\uec98448 25\uec98213 795\uec98334BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT [F] = [D] + [E] - [A] - [B] - [C] 194 098 - 1 049 1 528 55 300 249 799Le Groupe exclut les cr\u00e9ances et dettes fiscales ainsi que les cr\u00e9ances et dettes li\u00e9es \u00e0 l\u2019investissement de son calcul du BFR. Le BFR est bas\u00e9 sur les valeurs brutes des stocks et des cr\u00e9ances.",
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"value": "D) Dettes fournisseurs, autres dettes et comptes de r\u00e9gularisationLes dettes commerciales et autres dettes sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt historique (repr\u00e9sentant le co\u00fbt amorti).",
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"value": "D) Dettes fournisseurs, autres dettes et comptes de r\u00e9gularisationLes dettes commerciales et autres dettes sont comptabilis\u00e9es au co\u00fbt historique (repr\u00e9sentant le co\u00fbt amorti).En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Dettes fournisseurs 570\uec98028 649\uec98190TOTAL DES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACH\u00c9S 570 028 649 190Les principaux pays contributeurs sur le plan op\u00e9rationnel aux comptes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s sont la France (241,1\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Italie (165,7\uec98millions d\u2019euros), l\u2019Allemagne (81,7\uec98millions d\u2019euros) et le Benelux (67,5\uec98millions d\u2019euros).\ue604\ue7d4\ue7d4\ue78f\ue7ac\ue84e\ue856\ue838\ue78f\ue7d5\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue86e\ue7ba\ue838\ue840\ue7bbEn Espagne et en Italie, les dettes fournisseurs comprennent principalement les dettes contract\u00e9es vis-\u00e0-vis des fournis-seurs du Groupe, et, \u00e9galement celles que les fournisseurs du Groupe ont c\u00e9d\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019un \u00e9tablissement finan-cier dans le cadre d\u2019un programme d\u2019affacturage invers\u00e9 (\u00ab\uec98reverse factoring\uec98\u00bb). En application de l\u2019amendement \u00e0 IAS\uec987\uec98relatif aux informations \u00e0 fournir en annexe au titre des accords de financement des fournisseurs entr\u00e9 en vigueur erau 1\uec98janvier 2024, le Groupe a men\u00e9 une analyse des dettes soumises \u00e0 ces deux programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 conclus avec des \u00e9tablissements financiers, qui l\u2019a conduit \u00e0 classer ces dettes dans la rubrique dettes fournisseurs de son bilan. En effet, les modifications apport\u00e9es par ces programmes aux dettes fournisseurs n\u2019\u00e9tant pas substan-tielles et les conditions de paiement aux \u00e9tablissements financiers restant similaires \u00e0 celles convenues avec les fournisseurs, ces dettes sont consid\u00e9r\u00e9es comme des dettes fournisseurs et les paiements correspondants comme des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation.Deux programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 sont en place avec deux banques depuis 2016\uec98en Italie et 2021 en Espagne, et sont respectivement renouvelables annuellement en Espagne, et tous les deux ans en Italie. Ces contrats d\u2019affac-turage permettent aux fournisseurs concern\u00e9s de recevoir de la part des \u00e9tablissements bancaires le paiement de leurs factures avant leur \u00e9ch\u00e9ance initiale (60\uec98jours pour la plupart en Espagne, et 150\uec98jours en Italie). Les factures c\u00e9d\u00e9es par le fournisseur \u00e0 l\u2019\u00e9tablissement bancaire sont dues par le Groupe \u00e0 la date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance initiale de la facture. Elles sont consid\u00e9r\u00e9es par le Groupe comme des dettes fournisseurs et leurs paiements comme des flux de tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation, \u00e9tant donn\u00e9 que les paiements aux \u00e9tablissements financiers sont effectu\u00e9s dans les m\u00eames conditions que celles convenues avec le fournisseur.Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente l\u2019impact de ces programmes d\u2019affacturage invers\u00e9 sur les dettes fournisseurs du Groupe\uec98au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98:\uec62\ue78f\uec63En milliers d'euros France Allemagne Italie \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603Espagne \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcDettes fournisseurs comparables 241\uec98103 81\uec98670 124\uec98282 67\uec98523 10\uec98825 525\uec98403Dettes fournisseurs sous programme de\uec98reverse factoring 41\uec98394 3\uec98231 44\uec98625TOTAL 241 103 81 670 165 676 67 523 14 056 570 028(a)\ue603 Inclut\ue6037,3\ue603millions\ue603d'euros\ue603de\ue603dettes\ue603fournisseurs\ue603aux\ue603Pays-Bas.Les autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation du Groupe se ventilent comme suit \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1D\u00e9p\u00f4ts des r\u00e9sidents 67\uec98459 64\uec98941Avances et acomptes vers\u00e9s sur commande 56\uec98025 78\uec98896Dettes fiscales non li\u00e9es \u00e0 l'IS 117\uec98054 159\uec98886Dettes sociales 359\uec98841 364\uec98133Autres dettes 143\uec98300 121\uec98837Produits constat\u00e9s d\u2019avance 51\uec98655 26\uec98477Dette et comptes de r\u00e9gularisation dans le BFR \uebd5\uebd7\uebd3\uec98\uebd1\uebd1\uebd2 \uebd6\uebcf\uebd4\uec98\uebcf\uebd5\uebceFournisseurs d\u2019immobilisations 95\uec98904 104\uec98494Dividendes \u00e0 payer - 694TOTAL DES AUTRES DETTES ET COMPTES DE R\u00c9GULARISATION 891 238 921 356Les principaux pays contributeurs sur le plan op\u00e9rationnel aux autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation sont l\u2019Allemagne (345,1\uec98millions d\u2019euros), la France (301,7\uec98millions d\u2019euros), le Benelux (148,1\uec98millions d\u2019euros), et l\u2019Italie (84,6\uec98millions d\u2019euros).\ue6e0\ue78f\ue838\ue7e3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue7ab\ue7ba\ue840\ue812\ue7e3\ue807\ue603\ue7ba\ue807\ue603\ue7d4\ue812\ue807\ue7b3\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue838\ue812\ue856\ue7fc\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue603Le besoin en fonds de roulement (BFR) se compose des \u00e9l\u00e9ments suivants\uec98:Variation de Variation Autres En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre\ue7b3\ue7ba\ue603\ue620\ue649\ue6ab\ue86e\ue78f\ue838\ue7e3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Stocks [A] 32\uec98587 -\uec98296 -\uec981\uec98852 -\uec9891 30\uec98347Clients et comptes rattach\u00e9s [B] 610\uec98357 -\uec983\uec98625 -\uec9855\uec98398 -\uec9849\uec98567 501\uec98767Autres cr\u00e9ances et actifs courants [C] 628\uec98318 -\uec983\uec98100 -\uec9847\uec98686 5\uec98917 583\uec98449Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s [D] 649\uec98190 -\uec985\uec98548 -\uec9859\uec98960 -\uec9813\uec98654 570\uec98028Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation [E] 816\uec98170 -\uec982\uec98522 -\uec9843\uec98448 25\uec98213 795\uec98334BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT [F] = [D] + [E] - [A] - [B] - [C] 194 098 - 1 049 1 528 55 300 249 799Le Groupe exclut les cr\u00e9ances et dettes fiscales ainsi que les cr\u00e9ances et dettes li\u00e9es \u00e0 l\u2019investissement de son calcul du BFR. 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"f1__s7__6__62": {
"value": "3.6 Actifs non courantsAu 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les actifs non courants du Groupe par pays se ventilent comme suit\uec98:\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3\ue603\uec62\ue7ab\uec63En milliers d'euros France Allemagne Italie \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc(c)\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\uec98\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\uec98\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \uebd3\uec98\uebd7\uebcf\uebce\uec98\uebce\uebd1\uebd7 \uebd0\uec98\uebd2\uebd1\uebd4\uec98\uebcf\uebd7\uebd1 \uebcf\uec98\uebd3\uebd1\uebd5\uec98\uebd3\uebd2\uebd3 \uebd0\uec98\uebce\uebd2\uebd2\uec98\uebd1\uebd7\uebd7 \uebd3\uebd3\uebd5\uec98\uebd6\uebd6\uebd4 \uebcf\uebd0\uec98\uebd2\uebd6\uebd4\uec98\uebce\uebd4\uebd0(c)Variation\uec98-\uec9815\uec98429 -\uec9881\uec98844 -\uec9829\uec98841 -\uec9811\uec98009 18\uec98221 -\uec98119\uec98902(c)\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840\uec98\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\uec98\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Dont\uec98:Goodwill 1\uec98538\uec98378 721\uec98568 415\uec98332 268\uec98944 295\uec98302 3\uec98239\uec98523Autorisations 1\uec98395\uec98744 - 424\uec98346 227\uec98209 54\uec98712 2\uec98102\uec98010Autres immobilisations incorporelles 171\uec98878 17\uec98648 15\uec98707 8\uec98862 20\uec98072 234\uec98167Immobilisations corporelles 1\uec98564\uec98473 536\uec98190 481\uec98567 385\uec98656 140\uec98862 3\uec98108\uec98748Droits d'utilisation 1\uec98160\uec98717 1\uec98078\uec98943 170\uec98014 1\uec98142\uec98719 65\uec98159 3\uec98617\uec98552Autres actifs non courants 63\uec98421 - 738 - 1 64\uec98160(a)\ue603 Inclut\ue603408\ue603millions\ue603d'euros\ue603d'actifs\ue603non\ue603courant\ue603aux\ue603Pays-Bas.(b)\ue603 Le\ue603Royaume-Uni\ue603\u00e9tait\ue603pr\u00e9sent\u00e9\ue603en\ue603Actifs\ue603d\u00e9tenus\ue603en\ue603vue\ue603de\ue603la\ue603vente\ue603\u00e0\ue603l'ouverture\ue603et\ue603a\ue603\u00e9t\u00e9\ue603c\u00e9d\u00e9\ue603en\ue603avril\ue6032024,\ue603cf.\ue603note\ue6032.1.(c)\ue603 Retrait\u00e9s\ue603des\ue603immobilisations\ue603financi\u00e8res\ue603et\ue603des\ue603imp\u00f4ts\ue603diff\u00e9r\u00e9s\ue603actifs.Les postes goodwill, autorisations, autres immobilisations incorporelles, immobilisations corporelles et droits d\u2019utilisation sont d\u00e9taill\u00e9s dans la note\uec985\uec98Goodwill, immobilisations incorporelles et corporelles.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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},
"f1__s7__6__129-1": {
"value": "4.2 \u00c9pargne salarialeEn 2022, un plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 \u00e0 effet de levier offrant la possibilit\u00e9 de souscrire \u00e0 un cours pr\u00e9f\u00e9rentiel d\u00e9cot\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en place par le Groupe. Dans le cadre de la d\u00e9termination de la charge IFRS\uec982\uec98mesurant l\u2019avan-tage offert aux salari\u00e9s, le Groupe ajuste le montant de la d\u00e9cote octroy\u00e9e aux salari\u00e9s sur le prix de la souscription en fonction des deux \u00e9l\u00e9ments suivants\uec98:\u2022le co\u00fbt de l\u2019incessibilit\u00e9 des actions attribu\u00e9es auxsalari\u00e9s pendant une p\u00e9riode de cinq ans. Ce co\u00fbtest \u00e9valu\u00e9 en prenant en consid\u00e9ration la p\u00e9riodede blocage de cinq ans et correspond au co\u00fbt d\u2019unestrat\u00e9gie en deux \u00e9tapes dans laquelle le participantau march\u00e9 vendrait l\u2019action au terme de la p\u00e9riode de blocage de cinq ans et emprunterait simultan\u00e9ment le montant n\u00e9cessaire pour acheter une action cessibleimm\u00e9diatement en finan\u00e7ant l\u2019emprunt par la vente\u00e0 terme de cette action et par les dividendes vers\u00e9sdurant la p\u00e9riode de blocage. Ce co\u00fbt est calcul\u00e9 \u00e0partir des param\u00e8tres ci-apr\u00e8s\uec98:\u2022le prix de souscription qui correspond \u00e0 la moyennedes cours moyens de l\u2019action Clariane pond\u00e9r\u00e9s par les volumes constat\u00e9s sur les vingt jours de Boursepr\u00e9c\u00e9dant la date de fixation de prix \u00e0 laquelle uned\u00e9cote est appliqu\u00e9e,\u2022la date d\u2019attribution des droits est la date \u00e0 laquelleles salari\u00e9s ont eu connaissance des caract\u00e9ristiques et conditions pr\u00e9cises de l\u2019offre notamment le prixde souscription,\u2022le taux de pr\u00eat consenti aux salari\u00e9s, utilis\u00e9 pourd\u00e9terminer le co\u00fbt de l\u2019incessibilit\u00e9 des actions, estle taux que consentirait une banque \u00e0 un particulierpr\u00e9sentant un profil de risque moyen dans le cadre d\u2019un pr\u00eat \u00e0 la consommation in fine sans affectation pour une dur\u00e9e correspondant \u00e0 la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022le gain d\u2019opportunit\u00e9 refl\u00e9tant l\u2019avantage sp\u00e9cifiqueque constitue la facult\u00e9 accord\u00e9e aux salari\u00e9s deb\u00e9n\u00e9ficier de conditions de march\u00e9 identiques \u00e0 cellesdu Groupe.4.4 Paiements fond\u00e9s sur actionsEn application d\u2019IFRS\uec98 2, les transactions r\u00e9gl\u00e9es en actions telles que les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019ac-tions accord\u00e9es aux salari\u00e9s et mandataires sociaux constituent des avantages comptabilis\u00e9s en charges dans le compte de r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__65-1": {
"value": "4.2 \u00c9pargne salarialeEn 2022, un plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 \u00e0 effet de levier offrant la possibilit\u00e9 de souscrire \u00e0 un cours pr\u00e9f\u00e9rentiel d\u00e9cot\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en place par le Groupe. Dans le cadre de la d\u00e9termination de la charge IFRS\uec982\uec98mesurant l\u2019avan-tage offert aux salari\u00e9s, le Groupe ajuste le montant de la d\u00e9cote octroy\u00e9e aux salari\u00e9s sur le prix de la souscription en fonction des deux \u00e9l\u00e9ments suivants\uec98:\u2022le co\u00fbt de l\u2019incessibilit\u00e9 des actions attribu\u00e9es auxsalari\u00e9s pendant une p\u00e9riode de cinq ans. Ce co\u00fbtest \u00e9valu\u00e9 en prenant en consid\u00e9ration la p\u00e9riodede blocage de cinq ans et correspond au co\u00fbt d\u2019unestrat\u00e9gie en deux \u00e9tapes dans laquelle le participantau march\u00e9 vendrait l\u2019action au terme de la p\u00e9riode de blocage de cinq ans et emprunterait simultan\u00e9ment le montant n\u00e9cessaire pour acheter une action cessibleimm\u00e9diatement en finan\u00e7ant l\u2019emprunt par la vente\u00e0 terme de cette action et par les dividendes vers\u00e9sdurant la p\u00e9riode de blocage. Ce co\u00fbt est calcul\u00e9 \u00e0partir des param\u00e8tres ci-apr\u00e8s\uec98:\u2022le prix de souscription qui correspond \u00e0 la moyennedes cours moyens de l\u2019action Clariane pond\u00e9r\u00e9s par les volumes constat\u00e9s sur les vingt jours de Boursepr\u00e9c\u00e9dant la date de fixation de prix \u00e0 laquelle uned\u00e9cote est appliqu\u00e9e,\u2022la date d\u2019attribution des droits est la date \u00e0 laquelleles salari\u00e9s ont eu connaissance des caract\u00e9ristiques et conditions pr\u00e9cises de l\u2019offre notamment le prixde souscription,\u2022le taux de pr\u00eat consenti aux salari\u00e9s, utilis\u00e9 pourd\u00e9terminer le co\u00fbt de l\u2019incessibilit\u00e9 des actions, estle taux que consentirait une banque \u00e0 un particulierpr\u00e9sentant un profil de risque moyen dans le cadre d\u2019un pr\u00eat \u00e0 la consommation in fine sans affectation pour une dur\u00e9e correspondant \u00e0 la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022le gain d\u2019opportunit\u00e9 refl\u00e9tant l\u2019avantage sp\u00e9cifiqueque constitue la facult\u00e9 accord\u00e9e aux salari\u00e9s deb\u00e9n\u00e9ficier de conditions de march\u00e9 identiques \u00e0 cellesdu Groupe.Le Groupe n\u2019a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un nouveau plan d\u2019actionnariat salari\u00e9 depuis 2022.4.4 Paiements fond\u00e9s sur actionsEn application d\u2019IFRS\uec98 2, les transactions r\u00e9gl\u00e9es en actions telles que les plans d\u2019attribution gratuite d\u2019ac-tions accord\u00e9es aux salari\u00e9s et mandataires sociaux constituent des avantages comptabilis\u00e9s en charges dans le compte de r\u00e9sultat sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits.Le groupe Clariane a mis en place des plans d\u2019attribution d\u2019actions gratuites qui s\u2019analysent comme des plans equity-settled au sens d\u2019IFRS\uec982\uec98(plans r\u00e9gl\u00e9s par la remise d\u2019actions Clariane au terme de la p\u00e9riode d\u2019acquisition) et pour lesquels les charges comptabilis\u00e9es ont pour contrepartie une augmentation des capitaux propres. Pour ces plans, la juste valeur unitaire des instruments attribu\u00e9s est \u00e9valu\u00e9e sur la base du cours de l\u2019action Clariane au jour de l\u2019attribution diminu\u00e9 des dividendes attendus sur la p\u00e9riode d\u2019acquisition des droits. Le nombre d\u2019instruments de capitaux propres attribu\u00e9 peut \u00eatre revu au cours de la p\u00e9riode d\u2019acquisition en cas d\u2019anticipation de non-respect des conditions de performance dites \u00ab\uec98hors march\u00e9\uec98\u00bb ou en fonction du taux de turnover des b\u00e9n\u00e9ficiaires.La valeur des plans IFRS\uec982\uec98a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e par un expert externe en utilisant des mod\u00e8les de valorisation permet-tant de prendre en compte les caract\u00e9ristiques du plan, les donn\u00e9es de march\u00e9 observ\u00e9es \u00e0 la date d\u2019attribution et certaines hypoth\u00e8ses d\u00e9termin\u00e9es par la Direction du Groupe. Cette valeur est \u00e9valu\u00e9e deux fois par an, \u00e0 la cl\u00f4ture semestrielle et \u00e0 la cl\u00f4ture annuelle, en tenant compte de l\u2019\u00e9volution des probabilit\u00e9s d\u2019atteinte des diff\u00e9rentes conditions propres \u00e0 chaque plan.\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603d'actions d'actions d'actions d'actions d'actions d'actions d'actions d'actions gratuites gratuites gratuites gratuites gratuites gratuites gratuites gratuites En millions d'euros\uebd0\uebce\uebd0\uebcf\ue603\uec4f\uebcf\uebd0\uebce\uebd0\uebcf\ue603\uec4f\uebd0\uebd0\uebce\uebd0\uebcf\ue603\uec4f\uebd1\uebd0\uebce\uebd0\uebd0\ue603\uec4f\uebcf\uebd0\uebce\uebd0\uebd0\ue603\uec4f\uebd0\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue603\uec4f\uebcf\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue603\uec4f\uebd0\uebd0\uebce\uebd0\uebd2\ue603\uec4f\uebcf \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue604\uec50\ue603\ue603\ue621\ue604\ue6ab\ue604\ue621\ue6c1\ue631\ue6ab\ue658\ue6b3\ue6c1\ue658\ue6aa\ue6c8\ue630\ue6b3\ue603\ue628\ue630\ue6b3\ue603\ue6a8\ue66e\ue604\ue67a\ue6b3Modalit\u00e9s d'attribution Gratuites Gratuites Gratuites Gratuites Gratuites Gratuites Gratuites GratuitesConditions de pr\u00e9sence Oui Oui Oui Oui Oui Oui Oui OuiConditions de performance Non Oui Oui Non Oui Non Oui Oui15\uec98mars 15\uec98mars 15\uec98mars 22\uec98juin 22\uec98juin 15\uec98juin 15\uec98juin 5\uec98ao\u00fbt Date d'acquisition des droits20242024202520252025202620262027Nombre d'unit\u00e9s en circulation 79\uec98192 352\uec98116 107\uec98000 101\uec98036 517\uec98182 148\uec98750 746\uec98500 6\uec98880\uec98814 8\uec98932\uec98590Charge comptable pour l'exercice 2021 hors charges sociales 0,36 1,22 0,22 N/A N/A N/A N/A N/A 1,81Charge comptable pour l'exercice 2022 hors charges sociales 0,52 1,06 -\uec980,07 0,21 0,85 N/A N/A N/A 2,56Charge comptable pour l'exercice 2023 hors charges sociales 0,42 1,94 0,11 0,42 0,40 0,14 0,42 N/A 3,86Charge comptable pour l'exercice 2024 hors charges sociales -\uec980,15 -\uec980,12 0,16 0,46 3,09 0,28 0,25 0,45 4,43\ue620\uec50\ue603\ue603\ue631\ue6e0\ue685\ue66e\ue6c8\ue6c1\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue628\ue6c8\ue603\ue67a\ue685\ue678\ue620\ue6ab\ue630\ue603\ue628\uec54\ue6c8\ue67a\ue658\ue6c1\ue631\ue6b3\ue603\ue630\ue67a\ue603\ue621\ue658\ue6ab\ue621\ue6c8\ue66e\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67aNombre d'unit\u00e9s initialement attribu\u00e9es 61\uec98478 348\uec98247 132\uec98000 114\uec98972 639\uec98438 161\uec98000 897\uec98400 6\uec98880\uec98814 9\uec98235\uec98349Nombre d'unit\u00e9s annul\u00e9es en 2021 2\uec98084 23\uec98451 0 0 0 0 0 0 25\uec98535Nombre d'unit\u00e9s annul\u00e9es en 2022 4\uec98168 25\uec98535 5\uec98000 0 15\uec98391 0 0 0 50\uec98094Nombre d'unit\u00e9s annul\u00e9es en 2023 6\uec98252 20\uec98326 0 6\uec98968 34\uec98557 5\uec98250 20\uec98200 0 93\uec98553Nombre d'unit\u00e9s annul\u00e9es en 2024 9\uec98378 28\uec98958 20\uec98000 6\uec98968 69\uec98404 7\uec98000 102\uec98400 0 244\uec98108Nombre d'unit\u00e9s annul\u00e9es en 2025 0 0 0 0 2\uec98904 0 28\uec98300 0 31\uec98204NOMBRE D'UNIT\u00c9S D\u00c9FINITIVEMENT ATTRIBU\u00c9ES 39 596 102 139 0 0 0 0 0 0 141 735NOMBRE D'UNIT\u00c9S EN CIRCULATION 39 596 249 977 107 000 101 036 517 182 148 750 746 500 6 880 814 8 790 855\ue621\uec50\ue603\ue631\ue6e0\ue604\ue66e\ue6c8\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue658\ue649\ue6ab\ue6b3\ue603\uebd0Cours de l'action \u00e0 la date d'attribution 30,50 30,50 30,50 14,83 14,83 7,51 7,51 1,90Volatilit\u00e9 attendue N/A 33,50\uec98% N/A N/A N/A N/A N/A N/A0,35\uec98\u20ac en 0,35\uec98\u20ac en 0,30\uec98\u20ac en 0,30\uec98\u20ac en 0,12\uec98\u20ac en FY2022FY2022FY2023FY2023FY20240,30\uec98\u20ac en 0,30\uec98\u20ac en 0,30\uec98\u20ac en FY2022\uec98et FY2022\uec98et FY2022\uec98et 0,42\uec98\u20ac en 0,42\uec98\u20ac en 0,33\uec98\u20ac en 0,33\uec98\u20ac en 0,35\uec98\u20ac en FY2023FY2023FY2023FY2023FY2023FY2024FY2024FY20250,60\uec98\u20ac en 0,60\uec98\u20ac en 0,60\uec98\u20ac en 0,51\uec98\u20ac en 0,51\uec98\u20ac en 0,34\uec98\u20ac en 0,34\uec98\u20ac en 0,35\uec98\u20ac en Dividende annuelFY2024FY2024FY2024FY2024FY2024FY2025FY2025FY2026Taux d'int\u00e9r\u00eat sans risque N/A -\uec980,71\uec98% N/A N/A N/A N/A N/A N/AJUSTE VALEUR IFRS 2 DU PLAN HORS CHARGES SOCIALES 1,15 4,11 0,44 1,30 5,15 0,83 1,30 3,29 17,58Dont\ue603composante\ue603equity\ue603settled 1,15 4,11 0,44 1,30 5,15 0,83 1,30 3,29 17,58Dont composante cash settled 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue840\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue84e\ue84e\ue838\ue7e3\ue7ab\ue856\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d5\ue838\ue78f\ue84e\ue856\ue7e3\ue84e\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7ba\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue840\ue603\ue78f\ue86e\ue7ba\ue7ac\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue7b3\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue835\ue7ba\ue838\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\uec62\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\uec74\ue603\ue835\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue840\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\uec75\uec63Pour l\u2019ensemble des plans d\u2019attribution gratuite d\u2019actions avec conditions de performance, les actions sont attribu\u00e9es au profit de certains salari\u00e9s membres de la Direction g\u00e9n\u00e9rale et mandataires sociaux. L\u2019acquisition d\u00e9finitive des dites actions est subordonn\u00e9e \u00e0 une condition de pr\u00e9sence au Groupe pendant toute la p\u00e9riode d\u2019acquisition et, pour certains plans, \u00e0 la r\u00e9alisation de conditions de performance\uec98:\u2022\u00ab\uec98Plan 2021\uec98\u00bb\uec98: au chiffre d\u2019affaires 2023, au cours de Bourse de Clariane compar\u00e9 \u00e0 la performance du SBF 120\uec98surdeux p\u00e9riodes de r\u00e9f\u00e9rence, au b\u00e9n\u00e9fice par action2023, et \u00e0 des crit\u00e8res RSE (taux de f\u00e9minisation du TopManagement et nombre de parcours qualifiants et l\u2019\u00e9vo-lution des \u00e9missions de CO). L\u2019acquisition d\u00e9finitive des2actions attribu\u00e9es dans le cadre du \u00ab\uec98Plan 2021\uec98\u00bb (avec etsans condition de performance) a eu lieu le 15\uec98mars 2024et a donn\u00e9 lieu \u00e0 l\u2019attribution de 141\uec98735\uec98nouvelles actionsaux b\u00e9n\u00e9ficiaires desdits plans.\u2022 \u00ab\uec98Plan 2022\uec98\u00bb\uec98: au chiffre d\u2019affaires 2024, au b\u00e9n\u00e9fice paraction 2024, et \u00e0 des crit\u00e8res RSE (taux de fr\u00e9quencedes accidents du travail avec arr\u00eat et taux de satisfaction r\u00e9sidents/patients/proches).\u2022 \u00ab\uec98Plan 2023\uec98\u00bb\uec98: au chiffre d\u2019affaires 2025, au b\u00e9n\u00e9fice paraction 2025, \u00e0 l\u2019indicateur composite sur la qualit\u00e9 et la(1)s\u00e9curit\u00e9 des soins\uec98 et \u00e0 des crit\u00e8res RSE (taux de f\u00e9mini-sation du Top\ue603Management et l\u2019\u00e9volution des \u00e9missions de CO).2Les actions d\u00e9finitivement attribu\u00e9es seront librement ces-sibles, sauf pour les b\u00e9n\u00e9ficiaires mandataires sociaux de Clariane\uec98SE, qui sont tenus \u00e0 une obligation de conservation de 25\uec98% de ces actions.Un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions avec conditions de performance a \u00e9t\u00e9 mis en place en 2024 au profit de certains salari\u00e9s et/ou certains mandataires sociaux. L\u2019attribution d\u00e9finitive de ces actions est conditionn\u00e9e aux crit\u00e8res de performance suivants\uec98:\u2022 le chiffre d\u2019affaires 2026\uec98;\u2022 le cash-flow libre op\u00e9rationnel 2026\uec98;\u2022 les ratios de levier financier 2025 et 2026\uec98;\u2022le score de consid\u00e9ration 2026, correspondant \u00e0 lamoyenne du score, entre\uec980 et\uec9810, donn\u00e9 par les r\u00e9si-dents, patients et famille \u00e0 la question \u00ab\uec98Dans quellemesure vous sentez-vous ou sentez-vous votre procheconsid\u00e9r\u00e9\uec98?\uec98\u00bb\uec98;\u2022le taux de r\u00e9duction des \u00e9missions de carbone align\u00e9avec les objectifs r\u00e9vis\u00e9s de SBT (Science-Based\ue603Target)sur les scopes 1\uec98et 2\uec98\u00e0 fin 2026\uec98;\u2022 l\u2019engagement des collaborateurs\uec98;\u2022le pourcentage de mixit\u00e9 au sein des Comit\u00e9s de direction g\u00e9n\u00e9rale du Groupe et des pays afin de maintenir unepr\u00e9sence des femmes d\u2019au moins 40\uec98%.Les actions d\u00e9finitivement attribu\u00e9es au titre de ce nouveau plan seront librement cessibles, sauf\uec98pour les b\u00e9n\u00e9ficiaires dirigeants mandataires sociaux\uec98:\u2022de Clariane\uec98SE, qui sont tenus \u00e0 une obligation de conser-vation de 25\uec98% de ces actions\uec98;\u2022des soci\u00e9t\u00e9s apparent\u00e9es, qui sont tenus \u00e0 une obligationde conservation de 5\uec98% de ces actions.\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue840\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue84e\ue84e\ue838\ue7e3\ue7ab\ue856\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d5\ue838\ue78f\ue84e\ue856\ue7e3\ue84e\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7ba\ue807\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue840\ue603\ue840\ue78f\ue807\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue7b3\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue835\ue7ba\ue838\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn 2021, 2022, et 2023, trois plans sans conditions de performance ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9s au profit de quelques collaborateurs identifi\u00e9s comme hauts potentiels et comme ressources cl\u00e9s pour le Groupe ainsi qu\u2019au profit de certaines fonctions m\u00e9dicales sp\u00e9cifiques.\ue6a8\ue7fc\ue78f\ue807\ue603\uec74\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue840\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue603\uec75Enfin, un plan d\u2019attribution gratuite d\u2019actions sp\u00e9cifique a \u00e9t\u00e9 mis en place en 2021 au profit de managers travaillant pour de nouvelles activit\u00e9s et est subordonn\u00e9 \u00e0 la r\u00e9alisation de conditions de performance sp\u00e9cifiques \u00e0 ces nouvelles activit\u00e9s (chiffre d\u2019affaires 2024 et EBITDA 2024). Pour ce plan, la p\u00e9riode d\u2019acquisition s\u2019ach\u00e8vera en 2025.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSharebasedPaymentArrangementsExplanatory",
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"f1__s7__6__130": {
"value": "4.3 Avantages du personnelLes avantages du personnel sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9819\uec98et sont compos\u00e9s d\u2019avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi (indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, TFR) et d\u2019avantages \u00e0 long terme comme les primes anniversaires et les m\u00e9dailles du travail (MDT).Pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, l\u2019obligation du Groupe au titre des dits r\u00e9gimes est limit\u00e9e aux cotisa-tions vers\u00e9es. Celles-ci sont enregistr\u00e9es en charges de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle elles sont li\u00e9es. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, les contributions restant \u00e0 acquitter au titre de la p\u00e9riode sont provisionn\u00e9es.Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (avantages pos-t\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi et autres avantages \u00e0 long terme), le Groupe reconna\u00eet une provision au bilan repr\u00e9sentative de l\u2019engagement du Groupe \u00e0 la date d\u2019\u00e9tablissement des comptes. C\u2019est le cas des IDR (indemnit\u00e9s de d\u00e9part",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory",
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"f1__s7__6__135": {
"value": "5.1 Goodwill\u00c0 la date d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022 les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\uec98;\u2022la participation ne donnant pas le contr\u00f4le de l\u2019entre-prise acquise (int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le)est \u00e9valu\u00e9e, soit \u00e0 la juste valeur (i.e. un goodwill allou\u00e9 \u00e0 ces derniers\uec98: m\u00e9thode du goodwill complet), soiten retenant la quote-part de la juste valeur de l\u2019actifnet identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise (i.e. sans goodwillaffect\u00e9 aux minoritaires\uec98: m\u00e9thode du goodwill partiel).Cette option est disponible au cas par cas pour chaqueop\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises\uec98;\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont constat\u00e9s en chargede la p\u00e9riode et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la ligne \u00ab\uec98autresproduits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb du compte der\u00e9sultat consolid\u00e9\uec98;\u2022les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la dated\u2019acquisition. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, le compl\u00e9-ment de prix est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 chaquearr\u00eat\u00e9 des comptes. Au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0compter de la date d\u2019acquisition, tout changement de cette juste valeur sera constat\u00e9 en r\u00e9sultat. \u00c0 l\u2019int\u00e9rieurde ce d\u00e9lai d\u2019un an, les changements de cette justevaleur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition seront \u00e9galement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres changements seront comptabi-lis\u00e9s en contrepartie de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.\u00c0 la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre\uec98:\u2022la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, aug-ment\u00e9e du montant des participations ne donnantpas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et, dans unregroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, dela juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participa-tion pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dansl\u2019entreprise acquise, ainsi r\u00e9\u00e9valu\u00e9e par le compte der\u00e9sultat\uec98;\u2022le solde net des montants des actifs identifiablesacquis et passifs repris \u00e0 la date d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9836 \u2013\uec98D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\uec98\u2013, ils font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Les modalit\u00e9s du test sont d\u00e9crites dans la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incor-porelles et goodwill",
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"f1__s7__6__134": {
"value": "5.1 Goodwill\u00c0 la date d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022 les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\uec98;\u2022la participation ne donnant pas le contr\u00f4le de l\u2019entre-prise acquise (int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le)est \u00e9valu\u00e9e, soit \u00e0 la juste valeur (i.e. un goodwill allou\u00e9 \u00e0 ces derniers\uec98: m\u00e9thode du goodwill complet), soiten retenant la quote-part de la juste valeur de l\u2019actifnet identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise (i.e. sans goodwillaffect\u00e9 aux minoritaires\uec98: m\u00e9thode du goodwill partiel).Cette option est disponible au cas par cas pour chaqueop\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises\uec98;\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont constat\u00e9s en chargede la p\u00e9riode et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la ligne \u00ab\uec98autresproduits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb du compte der\u00e9sultat consolid\u00e9\uec98;\u2022les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la dated\u2019acquisition. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, le compl\u00e9-ment de prix est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 chaquearr\u00eat\u00e9 des comptes. Au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0compter de la date d\u2019acquisition, tout changement de cette juste valeur sera constat\u00e9 en r\u00e9sultat. \u00c0 l\u2019int\u00e9rieurde ce d\u00e9lai d\u2019un an, les changements de cette justevaleur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition seront \u00e9galement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres changements seront comptabi-lis\u00e9s en contrepartie de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.\u00c0 la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre\uec98:\u2022la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, aug-ment\u00e9e du montant des participations ne donnantpas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et, dans unregroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, dela juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participa-tion pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dansl\u2019entreprise acquise, ainsi r\u00e9\u00e9valu\u00e9e par le compte der\u00e9sultat\uec98;\u2022le solde net des montants des actifs identifiablesacquis et passifs repris \u00e0 la date d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9836 \u2013\uec98D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\uec98\u2013, ils font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Les modalit\u00e9s du test sont d\u00e9crites dans la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incor-porelles et goodwill",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__133": {
"value": "5.1 Goodwill\u00c0 la date d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022 les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\uec98;\u2022la participation ne donnant pas le contr\u00f4le de l\u2019entre-prise acquise (int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le)est \u00e9valu\u00e9e, soit \u00e0 la juste valeur (i.e. un goodwill allou\u00e9 \u00e0 ces derniers\uec98: m\u00e9thode du goodwill complet), soiten retenant la quote-part de la juste valeur de l\u2019actifnet identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise (i.e. sans goodwillaffect\u00e9 aux minoritaires\uec98: m\u00e9thode du goodwill partiel).Cette option est disponible au cas par cas pour chaqueop\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises\uec98;\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont constat\u00e9s en chargede la p\u00e9riode et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la ligne \u00ab\uec98autresproduits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb du compte der\u00e9sultat consolid\u00e9\uec98;\u2022les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la dated\u2019acquisition. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, le compl\u00e9-ment de prix est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 chaquearr\u00eat\u00e9 des comptes. Au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0compter de la date d\u2019acquisition, tout changement de cette juste valeur sera constat\u00e9 en r\u00e9sultat. \u00c0 l\u2019int\u00e9rieurde ce d\u00e9lai d\u2019un an, les changements de cette justevaleur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition seront \u00e9galement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres changements seront comptabi-lis\u00e9s en contrepartie de l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition.\u00c0 la date d\u2019acquisition, l\u2019\u00e9cart d\u2019acquisition correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre\uec98:\u2022la juste valeur de la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e, aug-ment\u00e9e du montant des participations ne donnantpas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et, dans unregroupement d\u2019entreprises r\u00e9alis\u00e9 par \u00e9tapes, dela juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition de la participa-tion pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenue par l\u2019acqu\u00e9reur dansl\u2019entreprise acquise, ainsi r\u00e9\u00e9valu\u00e9e par le compte der\u00e9sultat\uec98;\u2022le solde net des montants des actifs identifiablesacquis et passifs repris \u00e0 la date d\u2019acquisition et \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.Les \u00e9carts d\u2019acquisition ne sont pas amortis. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9836 \u2013\uec98D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\uec98\u2013, ils font l\u2019objet d\u2019un test de d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an et plus fr\u00e9quemment en cas d\u2019apparition d\u2019un indice de perte de valeur. Les modalit\u00e9s du test sont d\u00e9crites dans la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incor-porelles et goodwill",
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"f1__s7__6__132-1": {
"value": "5.1 Goodwill\u00c0 la date d\u2019acquisition, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022 les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont\u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition\uec98;\u2022la participation ne donnant pas le contr\u00f4le de l\u2019entre-prise acquise (int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le)est \u00e9valu\u00e9e, soit \u00e0 la juste valeur (i.e. un goodwill allou\u00e9 \u00e0 ces derniers\uec98: m\u00e9thode du goodwill complet), soiten retenant la quote-part de la juste valeur de l\u2019actifnet identifiable de l\u2019entit\u00e9 acquise (i.e. sans goodwillaffect\u00e9 aux minoritaires\uec98: m\u00e9thode du goodwill partiel).Cette option est disponible au cas par cas pour chaqueop\u00e9ration de regroupement d\u2019entreprises\uec98;\u2022 les co\u00fbts li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition sont constat\u00e9s en chargede la p\u00e9riode et sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la ligne \u00ab\uec98autresproduits et charges op\u00e9rationnels\uec98\u00bb du compte der\u00e9sultat consolid\u00e9\uec98;\u2022les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels du regroupement d\u2019entreprises sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la dated\u2019acquisition. Apr\u00e8s la date d\u2019acquisition, le compl\u00e9-ment de prix est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 sa juste valeur \u00e0 chaquearr\u00eat\u00e9 des comptes. Au-del\u00e0 d\u2019une p\u00e9riode d\u2019un an \u00e0compter de la date d\u2019acquisition, tout changement de cette juste valeur sera constat\u00e9 en r\u00e9sultat. \u00c0 l\u2019int\u00e9rieurde ce d\u00e9lai d\u2019un an, les changements de cette justevaleur explicitement li\u00e9s \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date d\u2019acquisition seront \u00e9galement comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. 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Les modalit\u00e9s du test sont d\u00e9crites dans la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers, paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incor-porelles et goodwill5.2 Immobilisations incorporelles\u00c0 la date de prise de contr\u00f4le d\u2019une filiale, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.\ue631\ue86e\ue78f\ue7fc\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue812\ue838\ue835\ue812\ue838\ue7ba\ue7fc\ue840Dans ce cadre, des actifs incorporels repr\u00e9sentatifs des autorisations d\u2019exploiter acquises sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u00e9termin\u00e9e selon une approche multicrit\u00e8re qui tient compte des caract\u00e9ristiques de l\u2019\u00e9tablissement tels que multiple de chiffre d\u2019affaires et cash-flow d\u00e9coulant du business\ue603plan d\u2019acquisition.En France, les autorisations d\u2019exploiter les maisons de retraite sont accord\u00e9es pour une dur\u00e9e de 15\uec98ans et celles des cliniques de soins m\u00e9dicaux et de r\u00e9adaptation ainsi que des cliniques de sant\u00e9 mentale pour une dur\u00e9e de sept ans (renouvelable). L\u2019autorisation d\u2019exploiter ne peut \u00eatre retir\u00e9e que dans le cas o\u00f9 l\u2019\u00e9tablissement ne respecte pas les obligations r\u00e9glementaires dans le cadre de l\u2019exploitation et notamment le respect des normes minimales de comp\u00e9tences et de prises en charge, v\u00e9rifi\u00e9 par les dossiers d\u2019\u00e9valuation et/ou de visites de conformit\u00e9. De ce fait, les autorisations sont consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie et aucun amortissement n\u2019est constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s.En Allemagne, il n\u2019existe pas d\u2019autorisation administrative pour exploiter les \u00e9tablissements, qui sont essentiel-lement soumis \u00e0 des normes techniques. Les droits d\u2019exploiter ne r\u00e9pondent pas en ce sens \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle identifiable et font par cons\u00e9quent partie du goodwill.En Belgique, le march\u00e9 des maisons de retraite m\u00e9di-calis\u00e9es est un march\u00e9 qui pr\u00e9sente des barri\u00e8res r\u00e9glementaires \u00e0 l\u2019entr\u00e9e\uec98; r\u00e9gul\u00e9 au niveau r\u00e9gional, une licence d\u2019exploitation est obligatoire et les prix d\u2019h\u00e9ber-gement sont contr\u00f4l\u00e9s. Par cons\u00e9quent, les licences ont \u00e9t\u00e9 reconnues en immobilisations incorporelles.En Italie, la r\u00e9glementation nationale impose des exigences structurelles minimales. Chaque r\u00e9gion transpose cette r\u00e9glementation \u00e0 son niveau. Les \u00e9tablissements italiens sont soumis \u00e0 des contr\u00f4les par les tutelles dans le cadre des conventions conclues avec celles-ci. Les licences d\u2019exploitation sont obligatoires et sont par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.En Espagne, une autorisation r\u00e9gionale est d\u00e9livr\u00e9e par les services sociaux pour l\u2019exploitation des \u00e9tablisse-ments de soins pour personnes \u00e2g\u00e9es. Cette autorisation d\u00e9pend des normes techniques de l\u2019\u00e9tablissement. Par cons\u00e9quent, les droits d\u2019exploitation ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle iden-tifiable. Toutefois, les \u00e9tablissements peuvent partager des lits avec d\u2019autres \u00e9tablissements dans le cadre d\u2019un programme de financement r\u00e9gional. L\u2019autorisation requise \u00e0 cet effet peut \u00eatre class\u00e9e en tant qu\u2019immobi-lisation incorporelle et amortie par la suite sur la dur\u00e9e de la concession accord\u00e9e par la r\u00e9gion.Aux Pays-Bas, il existe des autorisations administratives mais il n\u2019y a pas de difficult\u00e9 particuli\u00e8re \u00e0 les obtenir. N\u00e9anmoins, apr\u00e8s ouverture des \u00e9tablissements, il existe la possibilit\u00e9 de signer des contrats avec des compagnies d\u2019assurance (exploitation sous le r\u00e9gime VPT, forfait \u00e0 domicile). L\u2019obtention de ces contrats permet une hausse des tarifs et un acc\u00e8s facilit\u00e9 aux r\u00e9sidents. Les contrats existants \u00e0 la date d\u2019acquisition ont donc \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s et reconnus en immobilisations incorporelles.Des tests de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s annuellement sur ces actifs incorporels, conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobili-sations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.",
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"f1__s7__6__138": {
"value": "5.2 Immobilisations incorporelles\u00c0 la date de prise de contr\u00f4le d\u2019une filiale, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.\ue631\ue86e\ue78f\ue7fc\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue812\ue838\ue835\ue812\ue838\ue7ba\ue7fc\ue840Dans ce cadre, des actifs incorporels repr\u00e9sentatifs des autorisations d\u2019exploiter acquises sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u00e9termin\u00e9e selon une approche multicrit\u00e8re qui tient compte des caract\u00e9ristiques de l\u2019\u00e9tablissement tels que multiple de chiffre d\u2019affaires et cash-flow d\u00e9coulant du business\ue603plan d\u2019acquisition.En France, les autorisations d\u2019exploiter les maisons de retraite sont accord\u00e9es pour une dur\u00e9e de 15\uec98ans et celles des cliniques de soins m\u00e9dicaux et de r\u00e9adaptation ainsi que des cliniques de sant\u00e9 mentale pour une dur\u00e9e de sept ans (renouvelable). L\u2019autorisation d\u2019exploiter ne peut \u00eatre retir\u00e9e que dans le cas o\u00f9 l\u2019\u00e9tablissement ne respecte pas les obligations r\u00e9glementaires dans le cadre de l\u2019exploitation et notamment le respect des normes minimales de comp\u00e9tences et de prises en charge, v\u00e9rifi\u00e9 par les dossiers d\u2019\u00e9valuation et/ou de visites de conformit\u00e9. De ce fait, les autorisations sont consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie et aucun amortissement n\u2019est constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s.En Allemagne, il n\u2019existe pas d\u2019autorisation administrative pour exploiter les \u00e9tablissements, qui sont essentiel-lement soumis \u00e0 des normes techniques. Les droits d\u2019exploiter ne r\u00e9pondent pas en ce sens \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle identifiable et font par cons\u00e9quent partie du goodwill.En Belgique, le march\u00e9 des maisons de retraite m\u00e9di-calis\u00e9es est un march\u00e9 qui pr\u00e9sente des barri\u00e8res r\u00e9glementaires \u00e0 l\u2019entr\u00e9e\uec98; r\u00e9gul\u00e9 au niveau r\u00e9gional, une licence d\u2019exploitation est obligatoire et les prix d\u2019h\u00e9ber-gement sont contr\u00f4l\u00e9s. Par cons\u00e9quent, les licences ont \u00e9t\u00e9 reconnues en immobilisations incorporelles.En Italie, la r\u00e9glementation nationale impose des exigences structurelles minimales. Chaque r\u00e9gion transpose cette r\u00e9glementation \u00e0 son niveau. Les \u00e9tablissements italiens sont soumis \u00e0 des contr\u00f4les par les tutelles dans le cadre des conventions conclues avec celles-ci. Les licences d\u2019exploitation sont obligatoires et sont par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.En Espagne, une autorisation r\u00e9gionale est d\u00e9livr\u00e9e par les services sociaux pour l\u2019exploitation des \u00e9tablisse-ments de soins pour personnes \u00e2g\u00e9es. Cette autorisation d\u00e9pend des normes techniques de l\u2019\u00e9tablissement. Par cons\u00e9quent, les droits d\u2019exploitation ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle iden-tifiable. Toutefois, les \u00e9tablissements peuvent partager des lits avec d\u2019autres \u00e9tablissements dans le cadre d\u2019un programme de financement r\u00e9gional. L\u2019autorisation requise \u00e0 cet effet peut \u00eatre class\u00e9e en tant qu\u2019immobi-lisation incorporelle et amortie par la suite sur la dur\u00e9e de la concession accord\u00e9e par la r\u00e9gion.Aux Pays-Bas, il existe des autorisations administratives mais il n\u2019y a pas de difficult\u00e9 particuli\u00e8re \u00e0 les obtenir. N\u00e9anmoins, apr\u00e8s ouverture des \u00e9tablissements, il existe la possibilit\u00e9 de signer des contrats avec des compagnies d\u2019assurance (exploitation sous le r\u00e9gime VPT, forfait \u00e0 domicile). L\u2019obtention de ces contrats permet une hausse des tarifs et un acc\u00e8s facilit\u00e9 aux r\u00e9sidents. Les contrats existants \u00e0 la date d\u2019acquisition ont donc \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s et reconnus en immobilisations incorporelles.Des tests de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s annuellement sur ces actifs incorporels, conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobili-sations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"f1__s7__6__137": {
"value": "5.2 Immobilisations incorporelles\u00c0 la date de prise de contr\u00f4le d\u2019une filiale, conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec983, les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.\ue631\ue86e\ue78f\ue7fc\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue812\ue838\ue835\ue812\ue838\ue7ba\ue7fc\ue840Dans ce cadre, des actifs incorporels repr\u00e9sentatifs des autorisations d\u2019exploiter acquises sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition d\u00e9termin\u00e9e selon une approche multicrit\u00e8re qui tient compte des caract\u00e9ristiques de l\u2019\u00e9tablissement tels que multiple de chiffre d\u2019affaires et cash-flow d\u00e9coulant du business\ue603plan d\u2019acquisition.En France, les autorisations d\u2019exploiter les maisons de retraite sont accord\u00e9es pour une dur\u00e9e de 15\uec98ans et celles des cliniques de soins m\u00e9dicaux et de r\u00e9adaptation ainsi que des cliniques de sant\u00e9 mentale pour une dur\u00e9e de sept ans (renouvelable). L\u2019autorisation d\u2019exploiter ne peut \u00eatre retir\u00e9e que dans le cas o\u00f9 l\u2019\u00e9tablissement ne respecte pas les obligations r\u00e9glementaires dans le cadre de l\u2019exploitation et notamment le respect des normes minimales de comp\u00e9tences et de prises en charge, v\u00e9rifi\u00e9 par les dossiers d\u2019\u00e9valuation et/ou de visites de conformit\u00e9. De ce fait, les autorisations sont consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9finie et aucun amortissement n\u2019est constat\u00e9 dans les comptes consolid\u00e9s.En Allemagne, il n\u2019existe pas d\u2019autorisation administrative pour exploiter les \u00e9tablissements, qui sont essentiel-lement soumis \u00e0 des normes techniques. Les droits d\u2019exploiter ne r\u00e9pondent pas en ce sens \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle identifiable et font par cons\u00e9quent partie du goodwill.En Belgique, le march\u00e9 des maisons de retraite m\u00e9di-calis\u00e9es est un march\u00e9 qui pr\u00e9sente des barri\u00e8res r\u00e9glementaires \u00e0 l\u2019entr\u00e9e\uec98; r\u00e9gul\u00e9 au niveau r\u00e9gional, une licence d\u2019exploitation est obligatoire et les prix d\u2019h\u00e9ber-gement sont contr\u00f4l\u00e9s. Par cons\u00e9quent, les licences ont \u00e9t\u00e9 reconnues en immobilisations incorporelles.En Italie, la r\u00e9glementation nationale impose des exigences structurelles minimales. Chaque r\u00e9gion transpose cette r\u00e9glementation \u00e0 son niveau. Les \u00e9tablissements italiens sont soumis \u00e0 des contr\u00f4les par les tutelles dans le cadre des conventions conclues avec celles-ci. Les licences d\u2019exploitation sont obligatoires et sont par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es en immobilisations incorporelles.En Espagne, une autorisation r\u00e9gionale est d\u00e9livr\u00e9e par les services sociaux pour l\u2019exploitation des \u00e9tablisse-ments de soins pour personnes \u00e2g\u00e9es. Cette autorisation d\u00e9pend des normes techniques de l\u2019\u00e9tablissement. Par cons\u00e9quent, les droits d\u2019exploitation ne r\u00e9pondent pas \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019une immobilisation incorporelle iden-tifiable. Toutefois, les \u00e9tablissements peuvent partager des lits avec d\u2019autres \u00e9tablissements dans le cadre d\u2019un programme de financement r\u00e9gional. L\u2019autorisation requise \u00e0 cet effet peut \u00eatre class\u00e9e en tant qu\u2019immobi-lisation incorporelle et amortie par la suite sur la dur\u00e9e de la concession accord\u00e9e par la r\u00e9gion.Aux Pays-Bas, il existe des autorisations administratives mais il n\u2019y a pas de difficult\u00e9 particuli\u00e8re \u00e0 les obtenir. N\u00e9anmoins, apr\u00e8s ouverture des \u00e9tablissements, il existe la possibilit\u00e9 de signer des contrats avec des compagnies d\u2019assurance (exploitation sous le r\u00e9gime VPT, forfait \u00e0 domicile). L\u2019obtention de ces contrats permet une hausse des tarifs et un acc\u00e8s facilit\u00e9 aux r\u00e9sidents. Les contrats existants \u00e0 la date d\u2019acquisition ont donc \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9s et reconnus en immobilisations incorporelles.Des tests de valeur sont r\u00e9alis\u00e9s annuellement sur ces actifs incorporels, conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobili-sations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__72-1": {
"value": "Les actifs incorporels se r\u00e9partissent comme suit : n milliers d'euros Autorisations Autres \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcValeur brute \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uec98\uebcf\uebd3\uebcf\uec98\uebd0\uebce\uebd3 \uebd2\uebcf\uebd4\uec98\uebd0\uebd4\uebcf \uebd0\uec98\uebd3\uebd4\uebd5\uec98\uebd2\uebd4\uebd4Variation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec982\uec98341 -\uec98366 -\uec982\uec98707Cessions -\uec983\uec98505 -\uec985\uec98723 -\uec989\uec98228Acquisitions 885 66\uec98264 67\uec98149Transferts - - -Reclassements et autres impacts 598 591 1\uec98189Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec985\uec98249 -\uec9886 -\uec985\uec98335Valeur brute \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd0\uec98\uebcf\uebd2\uebcf\uec98\uebd3\uebd7\uebd1 \uebd2\uebd5\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebcf \uebd0\uec98\uebd4\uebcf\uebd6\uec98\uebd3\uebd1\uebd2Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uebd3\uec98\uebcf\uebd3\uebcf \uebcf\uebd7\uebd7\uec98\uebd1\uebcf\uebd6 \uebd0\uebd0\uebd2\uec98\uebd2\uebd4\uebd7Variation de p\u00e9rim\u00e8tre - -\uec98446 -\uec98446Cessions -\uec983\uec98505 -\uec98144 -\uec983\uec98649Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations 17\uec98805 44\uec98569 62\uec98374Reclassements et autres impacts 132 -\uec98445 -\uec98313Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente - -\uec9878 -\uec9878Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations cumul\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd1\uebd7\uec98\uebd3\uebd6\uebd1 \uebd0\uebd2\uebd0\uec98\uebd5\uebd5\uebd2 \uebd0\uebd6\uebd0\uec98\uebd1\uebd3\uebd5Valeur nette comptable \u00e0 l\u2019ouverture \uebd0\uec98\uebcf\uebd0\uebd4\uec98\uebce\uebd3\uebd2 \uebd0\uebcf\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebd1 \uebd0\uec98\uebd1\uebd2\uebd0\uec98\uebd7\uebd7\uebd5VALEUR NETTE COMPTABLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 2 102 010 234 167 2 336 177Les autorisations se r\u00e9partissent comme suit par secteur op\u00e9rationnel\uec98:\ue630\ue840\ue835\ue78f\ue7d5\ue807\ue7ba\ue603\ueced\ue603\uec62\ue78f\uec63Italie\ue6ab\ue812\ue875\ue78f\ue856\ue805\ue7ba\uec6e\ue6c8\ue807\ue7e3\ue603\uec62\ue7ab\uec63En milliers d'euros France \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcValeur brute \u00e0 l\u2019ouverture \uebcf\uec98\uebd2\uebd0\uebd4\uec98\uebd7\uebd2\uebd2 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd4 \uebd2\uebd1\uebd3\uec98\uebd7\uebcf\uebd3 \uebd4\uebce\uec98\uebd7\uebd2\uebce \uebd0\uec98\uebcf\uebd3\uebcf\uec98\uebd0\uebce\uebd3D\u00e9pr\u00e9ciations 13\uec98905 197 6\uec98216 4\uec98832 25\uec98151Valeur nette comptable \u00e0 l'ouverture \uebcf\uec98\uebd2\uebcf\uebd1\uec98\uebce\uebd1\uebd7 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd0\uebce\uebd7 \uebd2\uebd0\uebd7\uec98\uebd4\uebd7\uebd7 \uebd3\uebd4\uec98\uebcf\uebce\uebd6 \uebd0\uec98\uebcf\uebd0\uebd4\uec98\uebce\uebd3\uebd2Valeur brute \u00e0 la cl\u00f4ture \uebcf\uec98\uebd2\uebcf\uebd4\uec98\uebd0\uebd5\uebd4 \uebd0\uebd0\uebd5\uec98\uebd2\uebce\uebd4 \uebd2\uebd1\uebd4\uec98\uebd1\uebd5\uebd1 \uebd4\uebcf\uec98\uebd3\uebd1\uebd6 \uebd0\uec98\uebcf\uebd2\uebcf\uec98\uebd3\uebd7\uebd1D\u00e9pr\u00e9ciations 20\uec98533 197 12\uec98027 6\uec98827 39\uec98583VALEUR NETTE COMPTABLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 1 395 744 227 209 424 346 54 712 2 102 010(a)\ue603 Inclut\ue6039\ue603millions\ue603d\u2019euros\ue603aux\ue603Pays-Bas.(b)\ue603 Le\ue603Royaume-Uni\ue603\u00e9tait\ue603pr\u00e9sent\u00e9\ue603en\ue603Actifs\ue603d\u00e9tenus\ue603en\ue603vue\ue603de\ue603la\ue603vente\ue603\u00e0\ue603l'ouverture\ue603et\ue603a\ue603\u00e9t\u00e9\ue603c\u00e9d\u00e9\ue603en\ue603avril\ue6032024,\ue603cf.\ue603note\ue6032.1.En\ue603Espagne,\ue603le\ue603montant\ue603de\ue603d\u00e9pr\u00e9ciations\ue603correspond\ue603aux\ue603amortissements\ue603des\ue603autorisations.5.3 Immobilisations corporellesLes immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition minor\u00e9 des \u00e9ventuelles subventions d\u2019investissement. Les immobilisations acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.Les principaux composants d\u2019une immobilisation pr\u00e9sentant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l\u2019im-mobilisation principale sont identifi\u00e9s, afin d\u2019\u00eatre amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 propre.\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, le co\u00fbt d\u2019acquisition est diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et \u00e9ventuellement des provi-sions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans\uec98le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.Contrats de locationerDepuis le 1\uec98janvier 2019, le Groupe applique IFRS\uec9816, qui se traduit par\uec98:\u2022la comptabilisation des droits d\u2019utilisation et desobligations locatives\uec98;\u2022le reclassement des actifs et des dettes comptabilis\u00e9sli\u00e9s aux locations-financements existantes\uec98;\u2022le reclassement des avantages incitatifs en diminution des droits d\u2019utilisation.Amortissements des immobilisations corporellesLes amortissements des immobilisations corporelles sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire et sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 indiqu\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Cat\u00e9gories Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ModeStructures 60\uec98ans Lin\u00e9aireComposants construction Entre 7\uec98et 30\uec98ans Lin\u00e9aireInstallations techniques Entre 5\uec98et 15\uec98ans Lin\u00e9aireAutres am\u00e9nagements et agencements Entre 3\uec98et 5\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel m\u00e9dical Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel et mobilier Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireLogiciels Entre 1\uec98et 7\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel de transport 5\uec98ans Lin\u00e9aireAu 31 d\u00e9cembre 2024, les immobilisations corporelles se d\u00e9composent comme suit\uec98:Mat\u00e9riels et autres \ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue840\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603En cours et En milliers d'euros \ue6c1\ue7ba\ue838\ue838\ue78f\ue7e3\ue807\ue840 Constructionscorporelles\ue78f\ue86e\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue840 \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcValeur brute \u00e0 l\u2019ouverture \uebd1\uebd2\uebd7\uec98\uebd5\uebd7\uebd3 \uebd0\uec98\uebd5\uebd4\uebd1\uec98\uebd4\uebd3\uebcf \uebcf\uec98\uebd4\uebd4\uebce\uec98\uebd1\uebd5\uebcf \uebd1\uebce\uebd5\uec98\uebd1\uebd4\uebd2 \uebd3\uec98\uebce\uebd6\uebcf\uec98\uebcf\uebd6\uebcfVariation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec9867 -\uec9815\uec98394 -\uec983\uec98583 -\uec98602 -\uec9819\uec98646Cessions -\uec989\uec98352 -\uec9818\uec98015 -\uec9818\uec98607 -\uec9847\uec98721 -\uec9893\uec98695Acquisitions 4\uec98934 63\uec98110 101\uec98045 108\uec98430 277\uec98519Transferts 1\uec98086 61\uec98720 103\uec98626 -\uec98166\uec98432 -Reclassements et autres impacts - 1\uec98890 -\uec983\uec98851 -\uec98782 -\uec982\uec98743Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente -\uec9820 -\uec9896 -\uec982\uec98087 -\uec98566 -\uec982\uec98769Valeur brute \u00e0 la cl\u00f4ture \uebd1\uebd2\uebd4\uec98\uebd1\uebd5\uebd4 \uebd0\uec98\uebd6\uebd3\uebd4\uec98\uebd6\uebd4\uebd4 \uebcf\uec98\uebd6\uebd1\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd2 \uebcf\uebd7\uebd7\uec98\uebd4\uebd7\uebcf \uebd3\uec98\uebd0\uebd1\uebd7\uec98\uebd6\uebd2\uebd5Amortissements cumul\u00e9s \u00e0 l\u2019ouverture 789 \uebd6\uebd6\uebd5\uec98\uebd3\uebd6\uebd3 \uebcf\uec98\uebce\uebd2\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd2 \uebcf\uec98\uebd3\uebce\uebd4 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd2Variation de p\u00e9rim\u00e8tre - -\uec982\uec98095 -\uec982\uec98604 - -\uec984\uec98699Dotations - 89\uec98664 113\uec98564 11\uec98978 215\uec98206Cessions -\uec9866 -\uec985\uec98648 -\uec987\uec98701 -\uec98540 -\uec9813\uec98955Reclassements et autres impacts - 6\uec98848 -\uec981\uec98952 -\uec986\uec98498 -\uec981\uec98602Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente - -\uec9869 -\uec98576 - -\uec98645Amortissements cumul\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture 723 \uebd7\uebd5\uebd4\uec98\uebd0\uebd6\uebd3 \uebcf\uec98\uebcf\uebd2\uebd5\uec98\uebd4\uebd2\uebd3 \uebd4\uec98\uebd2\uebd2\uebd4 \uebd0\uec98\uebcf\uebd1\uebcf\uec98\uebce\uebd7\uebd7Valeur nette comptable \u00e0 l\u2019ouverture \uebd1\uebd2\uebd7\uec98\uebce\uebce\uebd4 \uebcf\uec98\uebd6\uebd5\uebd4\uec98\uebce\uebd4\uebd4 \uebd4\uebcf\uebd1\uec98\uebd2\uebd3\uebd5 \uebd1\uebce\uebd3\uec98\uebd6\uebd3\uebd6 \uebd1\uec98\uebcf\uebd2\uebd2\uec98\uebd1\uebd6\uebd4VALEUR NETTE COMPTABLE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 345 653 1 880 581 689 269 193 245 3 108 748\ue621\ue812\ue85a\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\uec7c\ue7ba\ue805\ue835\ue838\ue856\ue807\ue84eConform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\uec9823, les co\u00fbts d\u2019emprunt qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 (notam-ment les constructions) font partie du co\u00fbt de cet actif.Le taux d\u2019emprunt incorporable correspond au co\u00fbt moyen de la dette du Groupe apr\u00e8s couverture.Le montant relatif \u00e0 l\u2019exercice 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1,9\uec98million d\u2019euros. En 2023, le montant s\u2019\u00e9levait \u00e0 2,7\uec98millions d\u2019euros.5.5 Engagements locatifsLe montant du droit d\u2019utilisation qui est comptabilis\u00e9 comprend la valeur de la dette locative associ\u00e9e, aug-ment\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant\uec98:\u2022des loyers vers\u00e9s avant la date de mise \u00e0 dispositionde l\u2019actif\uec98;\u2022des co\u00fbts directs initiaux engag\u00e9s pour obtenir lecontrat de location, et diminu\u00e9e des avantages inci-tatifs re\u00e7us.Les droits d\u2019utilisation sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail.La dette locative, quant \u00e0 elle, comprend la valeur actualis\u00e9e\uec98:\u2022des loyers futurs \u00e0 payer (il s\u2019agit des loyers fixes oufixes en substance, ainsi que ceux dont la variabilit\u00e9d\u00e9pend d\u2019un indice ou d\u2019un taux)\uec98;\u2022 des avantages incitatifs \u00e0 recevoir\uec98;\u2022des montants que Clariane s\u2019attend \u00e0 payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle\uec98;\u2022du prix d\u2019exercice des options d\u2019achat de l\u2019actif que le Groupe est raisonnablement certain d\u2019exercer\uec98; ainsique\u2022 des p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation.Le Groupe constate une dur\u00e9e moyenne des baux de 13\uec98ans.Les taux d\u2019actualisation appliqu\u00e9s sont revus \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle ou plus souvent si n\u00e9cessaire et ce pour chaque pays. Ces taux sont fonction du taux d\u2019endettement marginal moyen et d\u2019une maturit\u00e9 moyenne par pays, ainsi que du taux d\u2019endettement du Groupe. Le taux moyen du Groupe \u00e9tabli \u00e0 partir du mois de janvier\uec982024 est de 6,29\uec98%.L\u2019ensemble des contrats de locations repr\u00e9sente en tr\u00e8s grande majorit\u00e9 des biens immobiliers \u00e0 96,1\uec98%. Les autres \u00e9l\u00e9ments repr\u00e9sentent des v\u00e9hicules, du mat\u00e9riel \u00e9nerg\u00e9-tique, des v\u00eatements de travail et du mat\u00e9riel m\u00e9dical.Les loyers des contrats exempt\u00e9s ainsi que les paiements variables demeurent comptabilis\u00e9s directement en charges op\u00e9rationnelles, et se ventilent de la mani\u00e8re suivante pour l\u2019ann\u00e9e 2024\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Contrats de location \u00e0 court terme -\uec9817\uec98897 -\uec9818\uec98494Contrats de location de faible valeur -\uec9819\uec98561 -\uec9818\uec98746Autres charges locatives (frais et taxes) -\uec9839\uec98400 -\uec9837\uec98207TOTAL - 76 858 - 74 446\ue604\ue67a\ue604\ue66e\ue6e7\ue6b3\ue630\ue603\ue628\ue630\ue603\ue66e\ue604\ue603\ue6e0\ue604\ue6ab\ue658\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue628\ue630\ue6b3\ue603\ue628\ue6ab\ue685\ue658\ue6c1\ue6b3\ue603\ue628\uec7c\ue6c8\ue6c1\ue658\ue66e\ue658\ue6b3\ue604\ue6c1\ue658\ue685\ue67a\ue603\ue6a8\ue604\ue6ab\ue603\ue621\ue604\ue6c1\ue631\ue64a\ue685\ue6ab\ue658\ue630\ue603\ue628\ue630\ue603\ue620\ue658\ue630\ue67a\ue6b3\ue603\ue6b3\ue685\ue6c8\ue6b3\uec73\ue668\ue604\ue621\ue630\ue67a\ue6c1\ue6b3En milliers d'eurosDroits d'utilisation au 31/12/2023 \uebd1\uec98\uebd4\uebd3\uebd0\uec98\uebd1\uebd0\uebd0Entr\u00e9e d'actifs, net des ren\u00e9gociations 449\uec98096Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciations -\uec98462\uec98333Variation de p\u00e9rim\u00e8tre 11\uec98235Autres variations -\uec9832\uec98768DROITS D'UTILISATION AU 31/12/2024 3 617 552\u2022 dont\ue603droits\ue603d'utilisation\ue603de\ue603biens\ue603immobiliers 3\uecb3596\uecb3020\u2022 dont\ue603droits\ue603d'utilisation\ue603de\ue603biens\ue603mobiliers 21\uecb3532Les droits d\u2019utilisation se r\u00e9partissent par pays comme suit\uec98\u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024\uec98:\uec62\ue78f\uec63En milliers d'euros France Allemagne \ue620\ue7ba\ue807\ue7ba\ue7fc\ue856\ue874\ue603Italie Espagne \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcDROITS D'UTILISATION 1 160 717 1 078 943 1 142 719 170 014 65 159 3 617 552(a)\ue603 Inclut\ue603277,4\ue603millions\ue603d'euros\ue603de\ue603droits\ue603d'utilisation\ue603aux\ue603Pays-Bas.ANALYSE DE LA VARIATION DES OBLIGATIONS LOCATIVESEn milliers d'eurosObligations locatives au 31/12/2023 \uebd2\uec98\uebce\uebd0\uebd0\uec98\uebd6\uebd6\uebd3Actualisation de la dette et nouveaux contrats 449\uec98096Remboursement de la dette -\uec98415\uec98089Changement de la dur\u00e9e/montant du bail -\uec9832\uec98293Variation de p\u00e9rim\u00e8tre 11\uec98713Autres variations -\uec9818\uec98054OBLIGATIONS LOCATIVES AU 31/12/2024 4 018 258ANALYSE DE LA VARIATION DE TR\u00c9SORERIE LI\u00c9E AUX CONTRATS DE LOCATIONEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Remboursement des dettes locatives -\uec98415\uec98089 -\uec98403\uec98502Int\u00e9r\u00eats sur dettes de location -\uec98135\uec98910 -\uec98116\uec98530LOYERS RELATIFS AUX CONTRATS DE LOCATION - 550 999 - 520 032ANALYSE DES \u00c9CH\u00c9ANCES DES OBLIGATIONS LOCATIVES AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024En milliers d'euros \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc \uec6e \uebcf\ue603\ue78f\ue807 \uebcf\ue603\ue7a1\ue603\uebd3\ue603\ue78f\ue807\ue840 \uecb7 \uebd3\ue603\ue78f\ue807\ue840OBLIGATIONS LOCATIVES 4 018 258 408 776 1 393 851 2 215 631ANALYSE DES \u00c9CH\u00c9ANCES DES OBLIGATIONS LOCATIVES AU 31 D\u00c9CEMBRE 2024 NON ACTUALIS\u00c9ESEn milliers d'euros \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc \uec6e \uebcf\ue603\ue78f\ue807 \uebcf\ue603\ue7a1\ue603\uebd3\ue603\ue78f\ue807\ue840 \uecb7 \uebd3\ue603\ue78f\ue807\ue840OBLIGATIONS LOCATIVES 4 926 736 513 709 1 761 940 2 651 087",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__143-1": {
"value": "5.3 Immobilisations corporellesLes immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition minor\u00e9 des \u00e9ventuelles subventions d\u2019investissement. Les immobilisations acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.Les principaux composants d\u2019une immobilisation pr\u00e9sentant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l\u2019im-mobilisation principale sont identifi\u00e9s, afin d\u2019\u00eatre amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 propre.\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, le co\u00fbt d\u2019acquisition est diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et \u00e9ventuellement des provi-sions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans\uec98le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.Contrats de locationerDepuis le 1\uec98janvier 2019, le Groupe applique IFRS\uec9816, qui se traduit par\uec98:\u2022la comptabilisation des droits d\u2019utilisation et desobligations locatives\uec98;\u2022le reclassement des actifs et des dettes comptabilis\u00e9sli\u00e9s aux locations-financements existantes\uec98;\u2022le reclassement des avantages incitatifs en diminution des droits d\u2019utilisation.Amortissements des immobilisations corporellesLes amortissements des immobilisations corporelles sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire et sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 indiqu\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Cat\u00e9gories Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ModeStructures 60\uec98ans Lin\u00e9aireComposants construction Entre 7\uec98et 30\uec98ans Lin\u00e9aireInstallations techniques Entre 5\uec98et 15\uec98ans Lin\u00e9aireAutres am\u00e9nagements et agencements Entre 3\uec98et 5\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel m\u00e9dical Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel et mobilier Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireLogiciels Entre 1\uec98et 7\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel de transport 5\uec98ans Lin\u00e9aireco\u00fbts d\u2019emprunt qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 (notam-ment les constructions) font partie du co\u00fbt de cet actif.Le taux d\u2019emprunt incorporable correspond au co\u00fbt moyen de la dette du Groupe apr\u00e8s couverture.5.5 Engagements locatifsLe montant du droit d\u2019utilisation qui est comptabilis\u00e9 comprend la valeur de la dette locative associ\u00e9e, aug-ment\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant\uec98:\u2022des loyers vers\u00e9s avant la date de mise \u00e0 dispositionde l\u2019actif\uec98;\u2022des co\u00fbts directs initiaux engag\u00e9s pour obtenir lecontrat de location, et diminu\u00e9e des avantages inci-tatifs re\u00e7us.Les droits d\u2019utilisation sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail.La dette locative, quant \u00e0 elle, comprend la valeur actualis\u00e9e\uec98:\u2022des loyers futurs \u00e0 payer (il s\u2019agit des loyers fixes oufixes en substance, ainsi que ceux dont la variabilit\u00e9d\u00e9pend d\u2019un indice ou d\u2019un taux)\uec98;\u2022 des avantages incitatifs \u00e0 recevoir\uec98;\u2022des montants que Clariane s\u2019attend \u00e0 payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle\uec98;\u2022du prix d\u2019exercice des options d\u2019achat de l\u2019actif que le Groupe est raisonnablement certain d\u2019exercer\uec98; ainsique\u2022 des p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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},
"f1__s7__6__139-1": {
"value": "5.3 Immobilisations corporellesLes immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d\u2019acquisition minor\u00e9 des \u00e9ventuelles subventions d\u2019investissement. Les immobilisations acquises dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition.Les principaux composants d\u2019une immobilisation pr\u00e9sentant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 inf\u00e9rieure \u00e0 celle de l\u2019im-mobilisation principale sont identifi\u00e9s, afin d\u2019\u00eatre amortis sur leur dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 propre.\u00c0 chaque arr\u00eat\u00e9, le co\u00fbt d\u2019acquisition est diminu\u00e9 de l\u2019amortissement cumul\u00e9 et \u00e9ventuellement des provi-sions pour d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e9termin\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode d\u00e9crite dans\uec98le paragraphe \u00ab\uec98Perte de valeur des immobilisations corporelles, incorporelles et goodwill\uec98\u00bb de la note\uec981.4\uec98Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers.Contrats de locationerDepuis le 1\uec98janvier 2019, le Groupe applique IFRS\uec9816, qui se traduit par\uec98:\u2022la comptabilisation des droits d\u2019utilisation et desobligations locatives\uec98;\u2022le reclassement des actifs et des dettes comptabilis\u00e9sli\u00e9s aux locations-financements existantes\uec98;\u2022le reclassement des avantages incitatifs en diminution des droits d\u2019utilisation.Amortissements des immobilisations corporellesLes amortissements des immobilisations corporelles sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire et sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 indiqu\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Cat\u00e9gories Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ModeStructures 60\uec98ans Lin\u00e9aireComposants construction Entre 7\uec98et 30\uec98ans Lin\u00e9aireInstallations techniques Entre 5\uec98et 15\uec98ans Lin\u00e9aireAutres am\u00e9nagements et agencements Entre 3\uec98et 5\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel m\u00e9dical Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel et mobilier Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireLogiciels Entre 1\uec98et 7\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel de transport 5\uec98ans Lin\u00e9aireco\u00fbts d\u2019emprunt qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 (notam-ment les constructions) font partie du co\u00fbt de cet actif.Le taux d\u2019emprunt incorporable correspond au co\u00fbt moyen de la dette du Groupe apr\u00e8s couverture.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__142-1": {
"value": "Amortissements des immobilisations corporellesLes amortissements des immobilisations corporelles sont calcul\u00e9s selon le mode lin\u00e9aire et sur les dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 indiqu\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Cat\u00e9gories Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ModeStructures 60\uec98ans Lin\u00e9aireComposants construction Entre 7\uec98et 30\uec98ans Lin\u00e9aireInstallations techniques Entre 5\uec98et 15\uec98ans Lin\u00e9aireAutres am\u00e9nagements et agencements Entre 3\uec98et 5\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel m\u00e9dical Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel et mobilier Entre 2\uec98et 10\uec98ans Lin\u00e9aireLogiciels Entre 1\uec98et 7\uec98ans Lin\u00e9aireMat\u00e9riel de transport 5\uec98ans Lin\u00e9aire5.5 Engagements locatifsLe montant du droit d\u2019utilisation qui est comptabilis\u00e9 comprend la valeur de la dette locative associ\u00e9e, aug-ment\u00e9e le cas \u00e9ch\u00e9ant\uec98:\u2022des loyers vers\u00e9s avant la date de mise \u00e0 dispositionde l\u2019actif\uec98;\u2022des co\u00fbts directs initiaux engag\u00e9s pour obtenir lecontrat de location, et diminu\u00e9e des avantages inci-tatifs re\u00e7us.Les droits d\u2019utilisation sont amortis lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail.La dette locative, quant \u00e0 elle, comprend la valeur actualis\u00e9e\uec98:\u2022des loyers futurs \u00e0 payer (il s\u2019agit des loyers fixes oufixes en substance, ainsi que ceux dont la variabilit\u00e9d\u00e9pend d\u2019un indice ou d\u2019un taux)\uec98;\u2022 des avantages incitatifs \u00e0 recevoir\uec98;\u2022des montants que Clariane s\u2019attend \u00e0 payer au titre de garanties de valeur r\u00e9siduelle\uec98;\u2022du prix d\u2019exercice des options d\u2019achat de l\u2019actif que le Groupe est raisonnablement certain d\u2019exercer\uec98; ainsique\u2022 des p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory",
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"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"value": "co\u00fbts d\u2019emprunt qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 (notam-ment les constructions) font partie du co\u00fbt de cet actif.Le taux d\u2019emprunt incorporable correspond au co\u00fbt moyen de la dette du Groupe apr\u00e8s couverture.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingCostsExplanatory",
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"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__75-1": {
"value": "co\u00fbts d\u2019emprunt qui sont directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition, la construction ou la production d\u2019un actif qualifi\u00e9 (notam-ment les constructions) font partie du co\u00fbt de cet actif.Le taux d\u2019emprunt incorporable correspond au co\u00fbt moyen de la dette du Groupe apr\u00e8s couverture.Le montant relatif \u00e0 l\u2019exercice 2024 s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1,9\uec98million d\u2019euros. En 2023, le montant s\u2019\u00e9levait \u00e0 2,7\uec98millions d\u2019euros.9.2 Dette financi\u00e8re netteLa dette financi\u00e8re nette est compos\u00e9e de la dette brute minor\u00e9e des actifs financiers liquides (VMP et Disponibilit\u00e9s).En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Emprunts aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit et des march\u00e9s financiers 2\uec98375\uec98307 2\uec98582\uec98887Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res (hors IFRS\uec9816) 1\uec98559\uec98839 1\uec98911\uec98767Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uec98931 26\uec98830Concours bancaires courants 2\uec98070 10\uec98563\ue630\ue805\ue835\ue838\ue856\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\uec62\ue604\uec63 \uebd1\uec98\uebd7\uebd4\uebd1\uec98\uebcf\uebd2\uebd5 \uebd2\uec98\uebd3\uebd1\uebd0\uec98\uebce\uebd2\uebd5Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Disponibilit\u00e9s 449\uec98906 595\uec98894Tr\u00e9sorerie (B) \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd4\uebd5\uebd5\uec98\uebd6\uebd5\uebd7ENDETTEMENT NET (A) - (B) 3 445 075 3 854 168La dette brute du Groupe se d\u00e9compose comme suit au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98:\u2022un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 bancaire, comptant une tranche \u00e0terme de 390,6\uec98millions d\u2019euros, compar\u00e9 \u00e0 555\uec98millionsd\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 et une tranche revolvingde 492,5\uec98millions d\u2019euros dont le tirage en cours est \u00e0\u00e9ch\u00e9ance juin\uec982025. Il est \u00e0 noter que le Groupe a sign\u00e9 le14\uec98f\u00e9vrier 2025 un amendement et l\u2019extension de maturit\u00e9de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, sous certaines conditions, demai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029 pour un montant de 625\uec98millionsd\u2019euros (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture)\uec98;\u2022obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettesaupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit pour un montant totalde 1\uec98492,2\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022dettes immobili\u00e8res pour 1\uec98 559,8\uec98 millions d\u2019eurosconstitu\u00e9es principalement de cr\u00e9dits-bails et de pr\u00eatsbancaires utilis\u00e9s en financement relais immobilier\uec98;\u2022autres dettes financi\u00e8res diverses pour 25,9\uec98millionsd\u2019euros, principalement compos\u00e9es d\u2019int\u00e9r\u00eats courus\uec98;\u2022concours bancaires courants pour un montant de 2,1\uec98mil-lions d\u2019euros.La diminution de la dette brute sur la p\u00e9riode est li\u00e9e au remboursement en int\u00e9gralit\u00e9 du pr\u00eat de 200\uec98millions d\u2019euros mis en place en d\u00e9cembre\uec982023 dans le cadre du Plan de Renforcement (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe), aux rembourse-ments anticip\u00e9s suite aux cessions r\u00e9alis\u00e9es sur la p\u00e9riode (Royaume-Uni et HAD), et aux remboursements des diverses \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues sur l\u2019exercice.Le Groupe continue \u00e0 porter une dette octroy\u00e9e par la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie, entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence en 2023. En face de cette dette, le Groupe a une cr\u00e9ance \u00e0 des conditions similaires vers \u00c2ges & Vie pr\u00e9sent\u00e9e en actifs non-courants, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 70,8\uec98millions d\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre. En incluant cette cr\u00e9ance, la dette nette du Groupe est de 3\uec98374,3\uec98millions d\u2019euros, et correspond \u00e0 la dette nette de r\u00e9f\u00e9rence prise dans le calcul du levier op\u00e9-rationnel dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 que le Groupe a sign\u00e9 le 25\uec98juillet 2023 avec ses partenaires bancaires.Par ailleurs, le Groupe dispose d\u2019une tr\u00e9sorerie nette de 518,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019exercice hors concours bancaires courants. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les dettes assor-ties de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles de type nantissement, hypoth\u00e8que, cr\u00e9dit-bail, repr\u00e9sentent 27,5\uec98% de la dette brute.Variation des empruntsVariation \ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603de Non En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1empruntsempruntsp\u00e9rim\u00e8treAutres \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 CourantcourantEmprunts 4\uec98471\uec98627 158\uec98548 -\uec98704\uec98618 -\uec9813\uec98262 22\uec98851 3\uec98935\uec98146 957\uec98760 2\uec98977\uec98386Participation des salari\u00e9s 45 45 45Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 49\uec98813 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 391 -\uec9823\uec98245 25\uec98887 25\uec98887TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 4 521 485 190 010 - 737 151 - 12 871 - 394 3 961 078 983 646 2 977 431\ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603emprunts Flux non emprunts Flux non En milliers d'euros\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcash\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcashEmprunts 158\uec98548 141\uec98950 16\uec98598 -\uec98704\uec98618 -\uec98704\uec98618 0Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 31\uec98462 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 -\uec9832\uec98533TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 190 010 141 950 48 060 - 737 151 - 704 618 - 32 533Au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le tirage en cours sur la ligne syndiqu\u00e9e RCF arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 4\uec98juin 2025 et sera renouvelable \u00e0 hauteur de 492,5\uec98millions d\u2019euros pour une dur\u00e9e de six\uec98mois. La maturit\u00e9 de la ligne RCF est quant \u00e0 elle en mai\uec982026.Par ailleurs, conform\u00e9ment aux engagements contractuels du Groupe, les produits des augmentations de capital ayant eu lieu en juin et juillet\uec982024 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants) ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s \u00e0 hauteur de 175\uec98 millions d\u2019euros au remboursement anticip\u00e9 du solde restant du pr\u00eat relais immobilier de 200\uec98millions d\u2019euros, souscrit aupr\u00e8s de la Caisse R\u00e9gionale de Cr\u00e9dit Agricole Mutuel de Paris et d\u2019\u00cele-de-France (CADIF), LCL et Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 par le Groupe le 14\uec98novembre 2023, et dont 25\uec98millions d\u2019euros environ avaient \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9s en avril\uec982024 par le produit de cession des activit\u00e9s du Groupe au Royaume-Uni.\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue78f\ue856\ue874Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, la part de l\u2019endettement du Groupe \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 43\uec98% des dettes financi\u00e8res brutes.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Taux fixe 57\uec98% 2\uec98277\uec98911 2\uec98353\uec98285Taux variable 43\uec98% 1\uec98685\uec98236 2\uec98178\uec98762TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 985\uec98716 1\uec98037\uec98472\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5\uec98\uebd2\uebd5\uebd01\uec98\u00e0 5\uec98ans 2\uec98223\uec98202 2\uec98510\uec98026Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 754\uec98229 984\uec98549\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd1\uec98\uebd2\uebd7\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7baEn milliers d'euros \uebd0\uebce\uebd0\uebd3Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res 155\uec98850Obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettes aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit 309\uec98409Autres dettes financi\u00e8res diverses et concours bancaires courants 27\uec98957REMBOURSEMENTS COURT TERME 493 216Revolving\ue603Credit\ue603Facility\ue603(renouvelable en juin\uec982025) 492\uec98500TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES COURT TERME 985 716\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98394\uec98492 1\uec98450\uec98357\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd1\uebd7\uebd2\uec98\uebd2\uebd7\uebd0 \uebcf\uec98\uebd2\uebd3\uebce\uec98\uebd1\uebd3\uebd51\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98617\uec98053 3\uec98854\uec98582Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 2\uec98969\uec98860 3\uec98249\uec98993\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd4\uec98\uebd3\uebd6\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd1 \uebd5\uec98\uebcf\uebce\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 7 981 405 8 554 932\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue856\ue78f\ue7fc\ue7e3\ue840\ue7bb\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98499\uec98425 1\uec98525\uec98856\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd2\uebd7\uebd7\uec98\uebd2\uebd0\uebd3 \uebcf\uec98\uebd3\uebd0\uebd3\uec98\uebd6\uebd3\uebd41\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98985\uec98142 4\uec98128\uec98917Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 3\uec98405\uec98317 3\uec98690\uec98071\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd5\uec98\uebd1\uebd7\uebce\uec98\uebd2\uebd3\uebd6 \uebd5\uec98\uebd6\uebcf\uebd6\uec98\uebd7\uebd6\uebd6TOTAL 8 889 884 9 344 844\ue603\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ab\ue78f\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2En ligne avec sa strat\u00e9gie de renforcement de bilan et de r\u00e9duction de son endettement financier, le Groupe a annonc\u00e9 le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 l\u2019adoption d\u2019un seul covenant de levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb, cumulant la dette corporate et la dette immobili\u00e8re, en remplacement des deux ratios pr\u00e9existants\uec98: levier op\u00e9rationnel (levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et Loan to Value. Dans ce cadre, et \u00e0 l\u2019avenir, les objectifs de levier seront communiqu\u00e9s sur la base d\u2019un levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb et correspondant au covenant de levier.Sur la base de la d\u00e9finition du levier Wholeco (Dette finan-ci\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le niveau du covenant financier du Groupe est de 7,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 30\uec98juin 2025, 6,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2025 et au 30\uec98juin 2026, 6,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2026 et au 30\uec98juin 2027, 5,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2027 et au 30\uec98juin 2028, puis 5,0x \u00e0 partir du 31\uec98d\u00e9cembre 2028.Le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du Groupe de 883,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la cl\u00f4ture, dont l\u2019extension de maturit\u00e9 de mai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029, sous certaines conditions, pour un montant de 625\uec98millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9e par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture) est soumis \u00e0 un covenant financier sur le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier Wholeco* 5,8x <\uec987x*\ue603 Dette\ue603financi\u00e8re\ue603nette\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317/EBITDA\ue603consolid\u00e9\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317.D\u2019autres contrats de cr\u00e9dits bancaires disposent d\u2019un covenant dont la formule de calcul n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e. L\u2019\u00e9volution du covenant est notifi\u00e9e semestriellement \u00e0 ces \u00e9tablissements bancaires.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats\uec98(a) 3,8x <\uec984,5xRatio de loan-to-value selon les termes des contrats\uec98(b) 57\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.En outre, le Groupe doit s\u2019assurer de disposer de 300\uec98mil-lions d\u2019euros de liquidit\u00e9s \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle et annuelle et \u00e0 chaque tirage du pr\u00eat revolving le cas \u00e9ch\u00e9ant. La ligne de pr\u00eat revolving non-tir\u00e9e entre en ligne de compte pour le calcul de ce montant de 300\uec98millions de liquidit\u00e9s. Le Groupe s\u2019est par ailleurs engag\u00e9 \u00e0 ne pas tirer le pr\u00eat revolving pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 15\uec98jours calendaires cons\u00e9cutifs avant le 30\uec98juin 2026.Sur la base de la formule de calcul du covenant bancaire la plus contraignante (Dette financi\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le Groupe dispose au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 7,0x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 100\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 700\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue812\ue7ab\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue78f\ue84e\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Les obligations EURO PP, Schuldschein et Namensschuld-verschreibung sont \u00e9galement soumises \u00e0 des covenants. L\u2019\u00e9volution des covenants est notifi\u00e9e annuellement aux investisseurs.Les contrats disposent tous de covenants sur un ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e et sur un ratio de levier. L\u2019Euro PP de 40\uec98millions d\u2019euros \u00e9mis en juillet\uec982023 dispose en outre d\u2019un covenant de loan to value (LTV). L\u2019\u00e9volution de ces covenants est notifi\u00e9e annuellement au 31\uec98d\u00e9cembre aux investisseurs.Ratio \ue6ab\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue603\ue805\ue78f\ue874\ue7e3\ue805\ue856\ue805\uec56\ue805\ue7e3\ue807\ue7e3\ue805\ue856\ue805\ue603Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es nd\uec98semestre 2021 depuis\uec98le\uec9823,8x <\uec984,5xRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es er\uec98semestre 2021 sur\uec98le\uec9813,8x <\uec984,5x(c)Ratio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021 3,9x <\uec984,5x(d)Ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e\uec982,7x >\uec981,5x(e)Ratio de loan-to-value\uec9857\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(c)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6036,5\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(d)\ue603 (Total\ue603Actif\ue603\u2013\ue603Dette\ue603s\u00e9curis\u00e9e)/Dette\ue603non\ue603s\u00e9curis\u00e9e.(e)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.Sur la base de la formule de calcul du covenant obligataire la plus contraignante ((Dette Nette Consolid\u00e9e hors IFRS\uec9816\uec98\u2013\uec98 Dette Immobili\u00e8re)/(EBITDA hors IFRS\uec9816\uec98\u2013 6,5\uec98% x Dette Immobili\u00e8re)), (c\u2019est-\u00e0-dire selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021), le Groupe dispose au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 4,5x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 65\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 300\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.Risque de liquidit\u00e9Dans le contexte de forte acc\u00e9l\u00e9ration de l\u2019inflation, de remont\u00e9e des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et d\u2019acc\u00e8s r\u00e9duit aux march\u00e9s obligataires en 2023, le Groupe a engag\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 un Plan de Renforcement 2024-2025 de sa structure financi\u00e8re (cf. note\uec982. Faits marquants). Les diff\u00e9rentes actions de ce plan, et notamment le renforcement de ses fonds propres \u00e0 travers un partenariat immobilier, deux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es en juin et juillet\uec982024, et le lancement d\u2019un programme de cessions d\u2019actifs, com-bin\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dits n\u00e9goci\u00e9es aupr\u00e8s du syndicat bancaire, permettent au Groupe de faire face \u00e0 ses besoins de financement court terme.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022l\u2019avancement du dernier volet constitu\u00e9 du plan decession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois, tout en respectant la condition de liquidit\u00e9 minimum de 300\uec98millions d\u2019euros au jour de chaque renouvellement \u00e9ventuel du tirage de sa ligne de RCF d\u2019un montant de 492,5\uec98 millions d\u2019euros, sachant que la prochaine date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance est fix\u00e9e le 4\uec98juin 2025.Les \u00e9ch\u00e9ances de dette \u00e0 12\uec98mois sont d\u2019environ 275\uec98mil-lions d\u2019euros (hors programme de factoring), comprenant principalement des \u00e9ch\u00e9ances de dettes immobili\u00e8res et Schuldschein.\ue6ab\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue7bbLa plupart des contrats de pr\u00eats, cr\u00e9dits bancaires et relatifs \u00e0 la dette obligataire (y compris Euro PP et Schuldschein /NSV) de Clariane\uec98SE (\u00e0 l\u2019exception de ceux relatifs \u00e0 la dette hybride) contiennent des clauses dites de d\u00e9faut ou d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9 (les \u00ab\uec98Cas de D\u00e9fauts\uec98\u00bb).Ces clauses de d\u00e9faut couvrent des \u00e9v\u00e9nements qui donnent aux pr\u00eateurs/porteurs le droit d\u2019exiger sans r\u00e9serve un remboursement anticip\u00e9 imm\u00e9diat et le blocage de tous nouveaux tirages dans le cas de cr\u00e9dit revolving.Les financements bancaires et obligataires du Groupe contiennent g\u00e9n\u00e9ralement des clauses de d\u00e9faut usuelles pour ce type de contrats notamment mais pas uniquement\uec98:a. Le d\u00e9faut de paiement (\u00ab\uec98payment default\uec98\u00bb) sur unmontant d\u00fb et exigible (int\u00e9r\u00eat ou principal \u00e0 maturit\u00e9)au titre d\u2019une dette financi\u00e8re entra\u00eene un cas de d\u00e9faut au titre dudit contrat de financement\uec98:\u2022tous les contrats de financement de Clariane\uec98SEcontiennent ce type de d\u00e9faut de paiement\uec98;\u2022les pactes d\u2019actionnaires des diff\u00e9rents v\u00e9hiculesimmobiliers du Groupe ne sont pas concern\u00e9s.\u2013Ainsi, si Clariane\uec98SE est en d\u00e9faut de paiement d\u2019unedette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquementun cas de d\u00e9faut sur le contrat concern\u00e9.\u2013 Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement une p\u00e9riodede rem\u00e9diation \u2013 le d\u00e9faut n\u2019\u00e9tant d\u00e9clench\u00e9 quesi le d\u00e9faut de paiement sur ladite dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration d\u2019une p\u00e9riode de rem\u00e9-diation (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dansle contrat de financement.b. Non-respect des covenants bancaires et/ou obligatairespr\u00e9vus dans le contrat\uec98:\u2022les covenants financiers bancaires et obligataires (cf.ceux vis\u00e9s ci-dessus)\uec98;\u2022 les difficult\u00e9s financi\u00e8res\uec98:\u2013Les contrats de financement contiennent usuel-lement des cas de d\u00e9fauts li\u00e9s \u00e0 des situationsde difficult\u00e9s financi\u00e8res de Clariane\uec98SE et de sesfiliales (ou filiales principales) et notamment lessituations de difficult\u00e9s financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es ouanticip\u00e9es, de cessation d\u2019activit\u00e9s, de proc\u00e9duresd\u2019insolvabilit\u00e9, de proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution, dechangements d\u00e9favorables significatifs (materialadverse effect).\u2013 Ainsi, si Clariane\uec98SE ou une de ses filiales est dansune des situations ci-dessus, cela entra\u00eene auto-matiquement un cas de d\u00e9faut sur le contrat definancement concern\u00e9\uec98;\u2022 les litiges/les d\u00e9cisions judiciaires et/ou arbitrales\uec98:\u2013Certains des contrats de financement contiennent \u00e9galement des cas de d\u00e9fauts en cas de litigessup\u00e9rieurs \u00e0 un certain montant ou en cas ded\u00e9faut dans l\u2019ex\u00e9cution d\u2019une d\u00e9cision judiciaireet/ou arbitrale.\u2013Ces Cas de D\u00e9fauts b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022 les contrats de financement, pr\u00e9voient, qu\u2019en cas demanquement de l\u2019emprunteur \u00e0 ses obligations autitre du contrat de financement, cela est constitutifd\u2019un Cas de D\u00e9faut, sous r\u00e9serve d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022certains contrats de financement \u00e0 th\u00e8me (greenbonds,\ue603sustainability-linked\ue603notes) contiennent descas de d\u00e9fauts sur les th\u00e9matiques envisag\u00e9es en cas de non-respect des obligations pr\u00e9vues au contrat,principalement la d\u00e9livrance des attestations derespect des engagements pr\u00e9vus au contrat.c. Le cas particulier du d\u00e9faut crois\u00e9/de l\u2019acc\u00e9l\u00e9rationcrois\u00e9e\uec98:\u2022Le d\u00e9faut de paiement crois\u00e9 (\u00ab\uec98 cross paymentdefault\uec98\u00bb)\uec98: dans ce premier cas, un d\u00e9faut de paie-ment sur un montant d\u00fb et exigible au titre d\u2019unedette financi\u00e8re (au-del\u00e0 des seuils de d\u00e9clenchement vis\u00e9s ci-dessous) entra\u00eene automatiquement un casde d\u00e9faut dans le contrat contenant la clause ded\u00e9faut crois\u00e9.\u2013\u00c0 l\u2019exception d\u2019un contrat de cr\u00e9dit avec la BPI,tous les contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires etles Schuldschein/NSV de Clariane\uec98SE contiennentce type de d\u00e9faut de paiement crois\u00e9. Ainsi, siClariane\uec98SE ou une de ses filiales est en d\u00e9faut depaiement d\u2019une autre dette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut sur les contrats concern\u00e9s. Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement que le cas de d\u00e9faut crois\u00e9 n\u2019est d\u00e9clench\u00e9 que si le d\u00e9faut de paiement sur l\u2019autre dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration de toute p\u00e9riode de gr\u00e2ce (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dans le contrat aff\u00e9rent \u00e0 cette autre dette.\u2013\u00c0 l\u2019exception des Schuldschein/NSV, les clauses ded\u00e9faut crois\u00e9 des termes et conditions des \u00e9mis-sions obligataires (y compris les Euro PP) ne visentpas les d\u00e9fauts de paiement des autres dettesfinanci\u00e8res (qui n\u2019entra\u00eene donc pas un d\u00e9fautcrois\u00e9 sur ces financements obligataires).\u2022L\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e crois\u00e9e (cross acceleration) ou lar\u00e9siliation ou suspension des engagements\uec98: dans cedeuxi\u00e8me cas, le prononc\u00e9 de la d\u00e9ch\u00e9ance du terme (c\u2019est-\u00e0-dire de l\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e) par des cr\u00e9an-ciers financiers au titre d\u2019une autre dette financi\u00e8re(en raison de la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quelqu\u2019il soit (par ex.\uec98: bris de covenant, non-respect d\u2019uneobligation) tel que pr\u00e9vu dans le contrat y aff\u00e9rent)entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut au titre du contrat contenant la clause de cross acceleration.Certains contrats pr\u00e9voient \u00e9galement un d\u00e9fautcrois\u00e9 dans le cas o\u00f9 des cr\u00e9anciers (par exemple d\u2019uncr\u00e9dit revolving) d\u00e9cideraient de r\u00e9silier ou suspendreleur engagement de financement du fait d\u2019un casde d\u00e9faut.\u2013Pour que la cross acceleration soit d\u00e9clench\u00e9e, il faut donc (i) qu\u2019il soit survenu un cas de d\u00e9faut sur l\u2019autredette financi\u00e8re et (ii) que des cons\u00e9quences enaient \u00e9t\u00e9 tir\u00e9es par les cr\u00e9anciers de cette autre dette financi\u00e8re, en d\u00e9cidant de prononcer la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme.\u2013\u00c0 l\u2019exception des contrats relatifs \u00e0 la dette hybride,des Schuldschein/NSV, et de deux contrats de cr\u00e9dit (avec la BPI et le CIC), tous les contrats relatifs auxpr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires et \u00e0 la dette obligatairede Clariane\uec98SE contiennent une clause de \u00ab\uec98crossacceleration\uec98\u00bb.\u2013Cela signifie que s\u2019il survient un cas de d\u00e9faut surun contrat de financement et si les cr\u00e9anciersconcern\u00e9s prononcent la d\u00e9ch\u00e9ance du terme, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur la quasi-totalit\u00e9 de la dette bancaire et obligataire de Clariane\uec98SE.\u2013Certains contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires (dontle cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) pr\u00e9voient \u00e9galement que s\u2019ilsurvient un cas de d\u00e9faut sur un contrat aff\u00e9rent \u00e0une dette financi\u00e8re (par ex.\uec98: cr\u00e9dit revolving) et siles pr\u00eateurs concern\u00e9s d\u00e9cident de suspendre our\u00e9silier leur engagement, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur ces contrats.\u2022Le simple d\u00e9faut crois\u00e9 (cross default)\uec98: dans cedernier cas, la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quel qu\u2019il soit dans un contrat relatif \u00e0 une autre dette finan-ci\u00e8re entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9fautdans le contrat contenant la clause de cross default.\u2013Cette clause permet aux cr\u00e9anciers qui en sontb\u00e9n\u00e9ficiaires de pouvoir se pr\u00e9valoir d\u2019un cas ded\u00e9faut qui surviendrait au titre de toute autre dette financi\u00e8re, et ce m\u00eame si les cr\u00e9anciers au titre decette autre dette ne prononcent pas la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme. Ce type de clause entra\u00eene donc un plusgrand risque de contagion.\u2013Cependant, \u00e0 l\u2019exception de trois contrats de cr\u00e9dit (et pour ceux-ci dans une mesure limit\u00e9e), aucundes contrats relatifs \u00e0 la dette bancaire et obliga-taire de Clariane\uec98SE ne contient ce type de clausede d\u00e9faut crois\u00e9 \u00e9largi, ce qui limite le risque decontagion des cas de d\u00e9faut.\u2013Le contrat de cr\u00e9dits contenant une telle clausede d\u00e9faut crois\u00e9 est celui avec BAML. Dans cescontrats, l\u2019\u00e9tendue du d\u00e9faut crois\u00e9 est cependant limit\u00e9e car celui-ci ne couvre pas tous les cas ded\u00e9faut mais uniquement l\u2019inex\u00e9cution (\u00e0 l\u2019expiration de tout d\u00e9lai de gr\u00e2ce \u00e9ventuellement applicable)par un membre du Groupe de ses obligations autitre d\u2019un autre contrat relatif \u00e0 une autre dettefinanci\u00e8re, sauf contestation de bonne foi. Celasignifie que la clause de d\u00e9faut crois\u00e9 de ce contrat ne peut \u00eatre d\u00e9clench\u00e9e qu\u2019en cas de violationd\u2019une obligation (telle qu\u2019un covenant financier,une limitation d\u2019endettement, ou un negativepledge) mais pas dans le cas de survenance d\u2019unautre type de cas de d\u00e9faut.Dans le cas des financements bancaires et obligataires de Clariane\uec98SE, les clauses de d\u00e9faut crois\u00e9 ne sont pas d\u00e9clen-ch\u00e9es si le montant total des dettes financi\u00e8res concern\u00e9es par le ou les d\u00e9fauts est inf\u00e9rieur \u00e0 un montant qui, selon les contrats, se situe \u00e0 20\uec98ou 30\uec98millions d\u2019euros (sous r\u00e9serve de certains contrats pr\u00e9voyant un seuil inf\u00e9rieur).Gestion du risque de tauxLe Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (swaps\ue603et caps) pour se couvrir contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui d\u00e9coule des financements \u00e9mis \u00e0 taux variable. Le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture (cash-flow\ue603hedge) quand les crit\u00e8res de couverture IFRS\uec989\uec98sont remplis.Le Groupe avait r\u00e9\u00e9valu\u00e9 son exposition future aux risques de taux au regard de son ambition de r\u00e9duire son levier d\u2019endettement financier op\u00e9rationnel et son niveau d\u2019en-dettement futur, permettant de largement diminuer sa position de couverture en 2023.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les instruments financiers se d\u00e9composent comme suit\uec98:ACTIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap de taux 3\uec98914 1\uec98125 -\uec981\uec98185 3\uec98854Swap\ue603de change - - - - -Options de change 449 -\uec98449 -Options autres 4\uec98453 -\uec984\uec98760 -\uec98307\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd6\uec98\uebd6\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebcf\uebd0\uebd3 \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd1\uebd7\uebd2 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5Swap de taux - - - - -Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Credit Value Adjustment \uebcf\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 519TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 ACTIF 10 008 1 125 - 7 066 4 066PASSIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap\ue603de taux 1\uec98310 1\uec98032 -\uec9877 2\uec98265Swap\ue603de change - - - - -Options de change - - - - -Options autres -\uec98599 217 -\uec98382\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 711 \uebcf\uec98\uebd0\uebd2\uebd7 \uec6e\uec98\uebd5\uebd5 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1Swap\ue603de taux 29 23 52Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 29 23 52\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Debit Value Adjustment - - - - -TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 PASSIF 740 1 273 - 77 1 935TOTAL NET 9 268 - 147 - 6 988 2 131\u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2024, valeur de march\u00e9 nette des instruments souscrits pour couvrir le risque de taux apr\u00e8s l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie est de 2,1\uec98millions d\u2019euros.La sensibilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s avant l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) am\u00e8nerait \u00e0 une valeur de march\u00e9positive de 18,9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019effet d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) am\u00e8nerait\u00e0 une valeur de march\u00e9 n\u00e9gative de 15,5\uec98millions d\u2019euros.Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments de produits, charges, profits et pertes comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat et dans les capitaux propres au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avant impositions diff\u00e9r\u00e9es par cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers.Impact Impact du Impact en Impact de la du \u00ab Non risque de capitaux \ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue812\ue7ac\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue603\uec75\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603En milliers d'eurospropresen r\u00e9sultaten r\u00e9sultatcontrepartieInstruments financiers \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec988\uec98208 1\uec98768 -\uec98672Instruments financiers non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec9823TOTAL - 8 208 1 768 - 23 - 672Risque de change\u00c0 la suite de la cession de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s et de ses actifs (opco & propco) au Royaume-Uni r\u00e9alis\u00e9e en avril\uec982024 et du fait que l\u2019ensemble des transactions effectu\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont d\u00e9sormais r\u00e9alis\u00e9es dans des pays de la zone euro, le Groupe n\u2019est plus expos\u00e9 au risque de change, et ne dispose par cons\u00e9quent plus d\u2019instrument de couverture \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024.Risque de contrepartieConcernant ses activit\u00e9s financi\u00e8res (en particulier sa gestion de la tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de taux et taux de change), le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures de gestion et d\u2019allocation du risque et travaille avec des institutions financi\u00e8res de premier rang.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingCostsExplanatory",
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"f1__s7__6__81": {
"value": "Note 6\ue603 Participations dans les entreprises associ\u00e9esLes contributions respectives des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re et le compte de r\u00e9sultat au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 31\uec98d\u00e9cembre 2023 sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Centro \ue6b3\ue621\ue658\ue603\ue66b\ue812\ue838\ue7e3\ue78f\ue807\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603Clinico Colle Fonci\u00e8re Fonci\u00e8re \u00c9toile En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \ue6e0\ue7e3\ue86e\ue78f\ue840\ue812\ue807\ue621\ue7ba\ue840\ue78f\ue838\ue78f\ue807\ue812\ue603\ue6b3\uec50\ue838\uec50\ue7fc\uec50\ue604\ueced\ue6e0\ue604\ueced\ue6e0\ue603\uebd0\ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\uebd1\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 France Italie France France FrancePourcentage de d\u00e9tention des titres \uebd3\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd3\uebcf\uec98\ueccf\ue631\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue840\ue7e3\ue84e\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baParticipations dans les entreprises mises\uec98en\uec98\u00e9quivalence 64\uec98160 18\uec98799 739 25\uec98080 2\uec98974 16\uec98568Compte de r\u00e9sultatQuote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence 381 174 -\uec986 1\uec98344 -\uec981\uec98087 -\uec9844Centro \ue6b3\ue621\ue658\ue603\ue66b\ue812\ue838\ue7e3\ue78f\ue807\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603Clinico Colle Fonci\u00e8re Fonci\u00e8re \u00c9toile En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \ue6e0\ue7e3\ue86e\ue78f\ue840\ue812\ue807\ue621\ue7ba\ue840\ue78f\ue838\ue78f\ue807\ue812\ue603\ue6b3\uec50\ue838\uec50\ue7fc\uec50\ue604\ueced\ue6e0\ue604\ueced\ue6e0\ue603\uebd0\ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\uebd1\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 France Italie France France FrancePourcentage de d\u00e9tention des titres \uebd3\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd3\uebcf\uec98\ueccf\ue631\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue840\ue7e3\ue84e\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baParticipations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence 58\uec98831 18\uec98625 745 23\uec98576 4\uec98221 11\uec98664Compte de r\u00e9sultatQuote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence -\uec986\uec98700 -\uec98119 -\uec9812 -\uec984\uec98533 -\uec981\uec98730 -\uec98305Les principales transactions de la p\u00e9riode et positions au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avec les parties li\u00e9es incluent dans les \u00e9tats financiers du Groupe se d\u00e9composent comme suit\uec98:\u202270,8\uec98millions d\u2019euros de cr\u00e9ances financi\u00e8res avec lesfonci\u00e8res A&V, soumises \u00e0 des conditions similaires \u00e0celles de la dette port\u00e9e par le Groupe et octroy\u00e9e parla Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie (cf. note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette)\uec98;\u202231,5\uec98millions d\u2019euros de cr\u00e9ances en compte courant avecles fonci\u00e8res A&V.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
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"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__80": {
"value": "Note 6\ue603 Participations dans les entreprises associ\u00e9esLes contributions respectives des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re et le compte de r\u00e9sultat au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 31\uec98d\u00e9cembre 2023 sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Centro \ue6b3\ue621\ue658\ue603\ue66b\ue812\ue838\ue7e3\ue78f\ue807\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603Clinico Colle Fonci\u00e8re Fonci\u00e8re \u00c9toile En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \ue6e0\ue7e3\ue86e\ue78f\ue840\ue812\ue807\ue621\ue7ba\ue840\ue78f\ue838\ue78f\ue807\ue812\ue603\ue6b3\uec50\ue838\uec50\ue7fc\uec50\ue604\ueced\ue6e0\ue604\ueced\ue6e0\ue603\uebd0\ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\uebd1\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 France Italie France France FrancePourcentage de d\u00e9tention des titres \uebd3\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd3\uebcf\uec98\ueccf\ue631\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue840\ue7e3\ue84e\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baParticipations dans les entreprises mises\uec98en\uec98\u00e9quivalence 64\uec98160 18\uec98799 739 25\uec98080 2\uec98974 16\uec98568Compte de r\u00e9sultatQuote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence 381 174 -\uec986 1\uec98344 -\uec981\uec98087 -\uec9844Centro \ue6b3\ue621\ue658\ue603\ue66b\ue812\ue838\ue7e3\ue78f\ue807\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603Clinico Colle Fonci\u00e8re Fonci\u00e8re \u00c9toile En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \ue6e0\ue7e3\ue86e\ue78f\ue840\ue812\ue807\ue621\ue7ba\ue840\ue78f\ue838\ue78f\ue807\ue812\ue603\ue6b3\uec50\ue838\uec50\ue7fc\uec50\ue604\ueced\ue6e0\ue604\ueced\ue6e0\ue603\uebd0\ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\uebd1\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 France Italie France France FrancePourcentage de d\u00e9tention des titres \uebd3\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd3\uebcf\uec98\ueccf\ue631\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue840\ue7e3\ue84e\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baParticipations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence 58\uec98831 18\uec98625 745 23\uec98576 4\uec98221 11\uec98664Compte de r\u00e9sultatQuote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence -\uec986\uec98700 -\uec98119 -\uec9812 -\uec984\uec98533 -\uec981\uec98730 -\uec98305Les principales transactions de la p\u00e9riode et positions au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avec les parties li\u00e9es incluent dans les \u00e9tats financiers du Groupe se d\u00e9composent comme suit\uec98:\u202270,8\uec98millions d\u2019euros de cr\u00e9ances financi\u00e8res avec lesfonci\u00e8res A&V, soumises \u00e0 des conditions similaires \u00e0celles de la dette port\u00e9e par le Groupe et octroy\u00e9e parla Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie (cf. note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette)\uec98;\u202231,5\uec98millions d\u2019euros de cr\u00e9ances en compte courant avecles fonci\u00e8res A&V.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory",
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"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__79": {
"value": "Note 6\ue603 Participations dans les entreprises associ\u00e9esLes contributions respectives des entreprises associ\u00e9es et des coentreprises dans l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re et le compte de r\u00e9sultat au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 31\uec98d\u00e9cembre 2023 sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s\uec98:Centro \ue6b3\ue621\ue658\ue603\ue66b\ue812\ue838\ue7e3\ue78f\ue807\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603Clinico Colle Fonci\u00e8re Fonci\u00e8re \u00c9toile En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \ue6e0\ue7e3\ue86e\ue78f\ue840\ue812\ue807\ue621\ue7ba\ue840\ue78f\ue838\ue78f\ue807\ue812\ue603\ue6b3\uec50\ue838\uec50\ue7fc\uec50\ue604\ueced\ue6e0\ue604\ueced\ue6e0\ue603\uebd0\ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\uebd1\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 France Italie France France FrancePourcentage de d\u00e9tention des titres \uebd3\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd3\uebcf\uec98\ueccf\ue631\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue840\ue7e3\ue84e\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baParticipations dans les entreprises mises\uec98en\uec98\u00e9quivalence 64\uec98160 18\uec98799 739 25\uec98080 2\uec98974 16\uec98568Compte de r\u00e9sultatQuote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence 381 174 -\uec986 1\uec98344 -\uec981\uec98087 -\uec9844Centro \ue6b3\ue621\ue658\ue603\ue66b\ue812\ue838\ue7e3\ue78f\ue807\ue603\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603Clinico Colle Fonci\u00e8re Fonci\u00e8re \u00c9toile En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \ue6e0\ue7e3\ue86e\ue78f\ue840\ue812\ue807\ue621\ue7ba\ue840\ue78f\ue838\ue78f\ue807\ue812\ue603\ue6b3\uec50\ue838\uec50\ue7fc\uec50\ue604\ueced\ue6e0\ue604\ueced\ue6e0\ue603\uebd0\ue7e3\ue805\ue805\ue812\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\uebd1\ue6a8\ue78f\ue875\ue840 France Italie France France FrancePourcentage de d\u00e9tention des titres \uebd3\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd1\uebce\uec98\ueccf \uebd3\uebcf\uec98\ueccf\ue631\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue840\ue7e3\ue84e\ue856\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7baParticipations dans les entreprises mises en \u00e9quivalence 58\uec98831 18\uec98625 745 23\uec98576 4\uec98221 11\uec98664Compte de r\u00e9sultatQuote-part du r\u00e9sultat net des entreprises mises en \u00e9quivalence -\uec986\uec98700 -\uec98119 -\uec9812 -\uec984\uec98533 -\uec981\uec98730 -\uec98305Les principales transactions de la p\u00e9riode et positions au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avec les parties li\u00e9es incluent dans les \u00e9tats financiers du Groupe se d\u00e9composent comme suit\uec98:\u202270,8\uec98millions d\u2019euros de cr\u00e9ances financi\u00e8res avec lesfonci\u00e8res A&V, soumises \u00e0 des conditions similaires \u00e0celles de la dette port\u00e9e par le Groupe et octroy\u00e9e parla Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement, dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie (cf. note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette)\uec98;\u202231,5\uec98millions d\u2019euros de cr\u00e9ances en compte courant avecles fonci\u00e8res A&V.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory",
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"f1__s7__6__85": {
"value": "Note 7 Capitaux propresIl n\u2019existe pas de droits, privil\u00e8ges, restrictions attach\u00e9s aux actions composant le capital. Il n\u2019existe pas non plus d\u2019ac-tions r\u00e9serv\u00e9es pour une \u00e9mission dans le cadre d\u2019options ou de contrats de vente d\u2019actions.Le 15\uec98mars 2024, la Directrice g\u00e9n\u00e9rale, agissant confor-m\u00e9ment \u00e0 la subd\u00e9l\u00e9gation de pouvoirs conf\u00e9r\u00e9e par le Conseil d\u2019administration du 28\uec98f\u00e9vrier 2024, a d\u00e9cid\u00e9, apr\u00e8s avoir constat\u00e9 la satisfaction de la condition de pr\u00e9sence au 15\uec98mars 2024 par 82\uec98b\u00e9n\u00e9ficiaires du Plan d\u2019Actions de Performance et par 37\uec98b\u00e9n\u00e9ficiaires du Plan Sans Condition de Performance, d\u2019\u00e9tablir la liste d\u00e9finitive des b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces Plans d\u2019Actions, dont les actions avaient \u00e9t\u00e9 attri-bu\u00e9es le 24\uec98f\u00e9vrier 2021, et le nombre d\u2019actions qui leur sont d\u00e9finitivement attribu\u00e9es au titre de ces deux Plans d\u2019Actions. La Directrice g\u00e9n\u00e9rale a d\u00e9cid\u00e9 en cons\u00e9quence d\u2019augmenter le capital social de Clariane, par incorpora-tion d\u2019une somme de 703\uec98465\uec98euros pr\u00e9lev\u00e9e sur le poste \u00ab\uec98report \u00e0 nouveau\uec98\u00bb\uec98par cr\u00e9ation de 141\uec98735\uec98actions ordi-naires nouvelles d\u2019une valeur nominale de 5\uec98euros chacune au profit des b\u00e9n\u00e9ficiaires.Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration de r\u00e9aliser une r\u00e9duction de capital non motiv\u00e9e par des pertes par voie de diminution de la valeur nominale des actions existantes et affectation du montant de la r\u00e9duction \u00e0 un compte de prime indisponible, en vertu de la premi\u00e8re r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 26\uec98mars 2024, une r\u00e9duction de capital de 533\uec98776\uec98452,71\uec98euros a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e le 25\uec98avril 2024, portant le capital social de Clariane\uec98SE \u00e0 1\uec98069\uec98692,29\uec98euros, divis\u00e9 en 106\uec98969\uec98229\uec98actions, int\u00e9gra-lement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9gorie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune.Le 10\uec98juin 2024, \u00e0 la suite de l\u2019approbation des r\u00e9solutions n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte \u00e0 plus de 98\uec98% des actionnaires pr\u00e9sents ou repr\u00e9sent\u00e9s, le Conseil d\u2019administration de Clariane a d\u00e9cid\u00e9 de mettre en \u0153uvre la d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 10\uec98juin 2024 et de lancer l\u2019Augmentation de Capital R\u00e9serv\u00e9e, pour un montant cumul\u00e9 total, prime d\u2019\u00e9mission incluse, de 92\uec98099\uec98997,60\uec98euros, par \u00e9mission de 35\uec98423\uec98076\uec98actions nouvelles, au prix unitaire de 2,60\uec98euros (dont 0,01\uec98euro de nominal et 2,59\uec98euros de prime d\u2019\u00e9mis-sion), dont le r\u00e8glement-livraison a eu lieu le 12\uec98juin 2024.Le 3\uec98 juillet 2024, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s de son Augmentation de Capital avec Maintien du DPS, confor-m\u00e9ment \u00e0 la deuxi\u00e8me r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 26\uec98mars 2024, qui a donn\u00e9 lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 213\uec98588\uec98456\uec98actions ordinaires nouvelles, \u00e0 souscrire en num\u00e9raire, au prix de souscription de 1,11\uec98euro par action nouvelle (soit 0,01\uec98euro de nominal et 1,10\uec98euro de prime d\u2019\u00e9mission), repr\u00e9sentant un montant brut, incluant la prime d\u2019\u00e9mission, de 237\uec98083\uec98186,16\uec98euros.Ces op\u00e9rations d\u2019augmentation de capital s\u2019inscrivent dans le cadre du Plan de Renforcement du Groupe annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, d\u00e9taill\u00e9 dans la note\uec982.1\uec98Financement\uec98\u2013 paragraphe \u00ab\uec98 Point d\u2019information sur le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe\uec98\u00bb.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le capital social est fix\u00e9 \u00e0 la somme de \u00e0 3\uec98559\uec98807,61\uec98euros. Il est divis\u00e9 en 355\uec98980\uec98761\uec98actions ordinaires, int\u00e9gralement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9go-rie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune.Par ailleurs le 25\uec98juillet 2023, Clariane avait annonc\u00e9 la signa-ture de l\u2019extension de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour un montant de 505\uec98millions d\u2019euros. La documentation de ce cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 renouvel\u00e9 pr\u00e9voyait notamment une interdiction de distribution de dividendes tant que le levier financier reste au-dessus de 3,5x et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net. Par cons\u00e9quent, aucun dividende n\u2019a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2023, le levier financier s\u2019\u00e9tablissant \u00e0 3,8x au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.D\u2019autre part, la limitation de distribution de dividendes pr\u00e9vue lors de la ren\u00e9gociation du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 en juillet\uec98 2023 reste applicable, avec une interdiction de distribution tant que le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb reste au-dessus de 4,0x \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (contre 3,5x pr\u00e9c\u00e9demment sur le levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net. Par cons\u00e9quent, aucun dividende ne sera distribu\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2024, le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb s\u2019\u00e9tablissant \u00e0 5,8x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 (cf. note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette).7.1 Emprunts obligataires hybridesLe 8\uec98 septembre 2021, le Groupe a \u00e9mis de nouvelles ODIRNANE (obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 option de remboursement en num\u00e9raire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes) de rang non subordonn\u00e9 avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant nominal de 332,5\uec98millions d\u2019euros. Ces obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises avec les caract\u00e9ristiques suivantes\uec98:\u2022une valeur nominale unitaire de 44,28\uec98euros faisantressortir une prime de conversion de 30,0\uec98% par rapportau cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action\uec98;\u2022 des int\u00e9r\u00eats jusqu\u2019au 8\uec98septembre 2026, \u00e0 taux fixe avecun taux nominal annuel de 1,875\uec98% payable semestrielle-ment et pour la premi\u00e8re fois le 8\uec98mars 2022\uec98; et\u2022\u00e0 partir du 8\uec98septembre 2026, des int\u00e9r\u00eats \u00e0 un tauxannuel \u00e9gal au taux Euribor six mois major\u00e9 de 900\uec98points de base, payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu \u00e0chaque date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats, et pour la premi\u00e8re fois, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le 8\uec98mars 2027, sous r\u00e9serve d\u2019unesuspension de paiement des int\u00e9r\u00eats.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le ratio de conversion applicable est de 1,788\uec98action Clariane pour 1\uec98ODIRNANE.Ces instruments financiers hybrides ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en instruments de capitaux propres pour un montant net des int\u00e9r\u00eats et frais d\u2019\u00e9mission de 318,9\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 (324,3\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2023) et ce conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\uec9832.Le contrat d\u2019ODIRNANE pr\u00e9voit par ailleurs l\u2019application d\u2019une majoration du coupon de 500\uec98 points de base si Clariane d\u00e9cide de ne pas les rembourser \u00e0 l\u2019issue d\u2019un changement de contr\u00f4le (d\u00e9fini comme (i) la majorit\u00e9 des droits de votes attach\u00e9s aux actions ou si aucun des actionnaires de Clariane\uec98SE ne d\u00e9tient un pourcentage plus \u00e9lev\u00e9 (ii) plus de 40\uec98% de ces droits de vote).7.2 Placement d\u2019une obligation hybride verte non-convertible de 200 millions de livres sterlingLe 8\uec98juin 2021, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s du placement d\u2019une obligation perp\u00e9tuelle hybride verte non convertible de 200\uec98millions de livres sterling, avec un coupon initial de 4,125\uec98%. Conform\u00e9ment aux termes et conditions de l\u2019\u00e9mis-sion, ce coupon a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 13,168\uec98% le 15\uec98juin 2024 (sur la base du taux Gilt \u00e0 cinq ans observ\u00e9 \u00e0 cette date augment\u00e9 d\u2019une marge de 9,079\uec98%), pour une p\u00e9riode de 5\uec98ann\u00e9es \u00e0 partir de cette m\u00eame date. L\u2019obligation est remboursable au pair, \u00e0 l\u2019option de l\u2019\u00e9metteur, tous les 15\uec98juin de chaque ann\u00e9e (date anniversaire de l\u2019\u00e9mission).La transaction a \u00e9t\u00e9 \u00e9mise en format vert, le produit de l\u2019\u00e9mission ayant pour objet de moderniser, acqu\u00e9rir et d\u00e9velopper des actifs immobiliers. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de l\u2019\u00e9mission a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en capitaux propres.7.3 OCEANELe 3\uec98mars 2020, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s du placement de son \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OCEANE) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2027 pour un montant nominal d\u2019environ 400\uec98millions d\u2019euros.Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises au pair et leur valeur nomi-nale unitaire a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e \u00e0 61,53\uec98euros faisant ressortir une prime de conversion \u00e0 l\u2019origine de 55\uec98% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action du groupe Clariane.Suite \u00e0 l\u2019annulation de 640\uec98000\uec98OCEANE au cours du premier semestre 2022, le nominal est port\u00e9 \u00e0 360\uec98millions d\u2019euros. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le ratio de conversion applicable est de 1,972\uec98action Clariane pour 1\uec98OCEANE. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9832, l\u2019annulation de ces OCEANE a ramen\u00e9 la juste valeur de l\u2019option d\u2019achat vendue au porteur \u00e0 30\uec98millions d\u2019euros. Le contrat d\u2019OCEANE pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 pour les porteurs de solliciter le remboursement de l\u2019instrument au pair augment\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus jusqu\u2019\u00e0 la date de remboursement en cas de survenance d\u2019un changement de contr\u00f4le (d\u00e9fini comme (i) la majorit\u00e9 des droits de votes attach\u00e9s aux actions ou si aucun des actionnaires du Groupe ne d\u00e9tient un pourcentage plus \u00e9lev\u00e9 (ii) plus de 40\uec98% de d\u00e9tention de ces droits de vote).7.4 Partenariats immobiliersLe Groupe poursuit sa strat\u00e9gie immobili\u00e8re en mettant en place des partenariats de long terme dans des structures d\u00e9di\u00e9es qui d\u00e9tiennent ses immeubles hors d\u00e9veloppe-ment. L\u2019analyse de ses partenariats au regard d\u2019IFRS\uec9810\uec98a conclu au contr\u00f4le de Clariane sur ces structures d\u00e9di\u00e9es.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le Groupe fait partie des partenariats immobiliers suivants\uec98:\u2022Le partenariat conclu en 2020 avec BNP Paribas Cardif etEDF Invest pour un total de 336\uec98millions d\u2019euros repr\u00e9sen-tant 49\uec98% des titres du v\u00e9hicule immobilier, d\u2019une valeurde 1\uec98milliard d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur, celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plancher, Clariane compensera la perte pour que le TRI de l\u2019investisseuratteigne le TRI plancher. Inversement, si l\u2019investisseurr\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond, Clariane recevra lemontant permettant de revenir \u00e0 un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseur concern\u00e9 (le TRI plafondpouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle anticip\u00e9e dansle plan d\u2019affaires sous forme de dividendes est de 4,5\uec98%en moyenne sur la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant sept ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les investis-seurs de c\u00e9der leurs titres au cours de deux fen\u00eatresannuelles, sous r\u00e9serve du droit de premi\u00e8re offre deClariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9epar le c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandaterune banque d\u2019affaires pour organiser un processus decession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 des si\u00e8ges du Conseil de surveil-lance et les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9escomme des droits protectifs pour les investisseurs.\u2022Le partenariat conclu en 2021 avec BAE Systems Pension Funds pour un total de 98\uec98millions d\u2019euros repr\u00e9sentant\u00e9galement 49\uec98% des titres du v\u00e9hicule immobilier, d\u2019unevaleur de 320\uec98millions d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voitnotamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur,celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plan-cher, Clariane compensera la perte pour que le TRI del\u2019investisseur atteigne le TRI plancher. Inversement,si l\u2019investisseur r\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond,Clariane recevra le montant permettant de revenir \u00e0un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseurconcern\u00e9 (le TRI plafond pouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle anticip\u00e9e dansle plan d\u2019affaires sous forme de dividendes est de 4,5\uec98%en moyenne sur la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant sept ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode ou en cas de sortie de la cote de la Soci\u00e9t\u00e9, une facult\u00e9 pour les investisseurs de c\u00e9der leurs titres une fois par an, sous r\u00e9serve du droit depremi\u00e8re offre de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9e parle c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandater unebanque d\u2019affaires pour organiser un processus de cession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;e et le 14\u2022 une option d\u2019achat pour Clariane, entre le 10anniversaire de l\u2019op\u00e9ration\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut et dans certains cas, la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 des si\u00e8ges du Conseil de surveillanceet les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es commedes droits protectifs pour les investisseurs.\u2022Le partenariat immobilier conclu en juin\uec98 2023 avecAmundi Immobilier, Cov\u00e9a, Cr\u00e9dit Agricole Assuranceset Malakoff Humanis portant sur un portefeuille paneu-rop\u00e9en de 46\uec98actifs situ\u00e9s en France (13\uec98actifs), en Italie(13\uec98actifs), en Espagne (9\uec98actifs), en Allemagne (7\uec98actifs) etaux Pays-Bas (4\uec98actifs), repr\u00e9sentant une valeur d\u2019environ500\uec98millions d\u2019euros. Les partenaires d\u00e9tiennent environ42\uec98% du capital pour un investissement de 120\uec98millionsd\u2019euros. Les montants lib\u00e9r\u00e9s par les investisseurs auclosing ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9s pour rembourser les cr\u00e9ances encompte-courant intra-groupe, principalement g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors de la constitution de ce v\u00e9hicule. Ce partenariatpr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur, celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plancher, Clariane compensera la perte pour que le TRI de l\u2019investisseuratteigne le TRI plancher. Inversement, si l\u2019investisseurr\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond, Clariane recevra lemontant permettant de revenir \u00e0 un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseur concern\u00e9 (le TRI plafondpouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle projet\u00e9e despartenaires sous forme de dividendes est de 5\uec98% sur ladur\u00e9e de ces plans d\u2019affaires\uec98;\u2022 une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant huit ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les investis-seurs de c\u00e9der leurs titres au cours de deux fen\u00eatresannuelles (une seule fen\u00eatre pour le partenariat avecBAE Systems Pension Funds), sous r\u00e9serve du droit depremi\u00e8re offre de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9e parle c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandater unebanque d\u2019affaires pour organiser un processus de cession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;e et le\uec9814\u2022 une option d\u2019achat pour Clariane, entre le\uec9810anniversaire de l\u2019op\u00e9ration, pour un prix permettant \u00e0chaque investisseur d\u2019atteindre un TRI d\u00e9fini\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 dans le Conseil de surveillance du v\u00e9hicule et les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es comme des droits protectifs pour les investisseurs\uec98;\u2022En cas de sortie de cote ou d\u2019offre publique d\u2019achatsur les titres de la Soci\u00e9t\u00e9 (sauf si la Soci\u00e9t\u00e9 est infine contr\u00f4l\u00e9e par le groupe Cov\u00e9a, le groupe Cr\u00e9ditAgricole Assurances, le groupe Malakof Humanis et/oule groupe Amundi), fin de l\u2019inali\u00e9nabilit\u00e9, option d\u2019achatde Clariane exer\u00e7able par anticipation ou possibilit\u00e9d\u2019enclencher par anticipation le m\u00e9canisme de d\u00e9bou-eclage de la 14 ann\u00e9e.\u2022Le partenariat immobilier conclu en d\u00e9cembre\uec982023avec Predica pour un montant de 140\uec98millions d\u2019euros,s\u2019inscrivant dans le cadre du Plan de Renforcementannonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, et portant sur 19\uec98actifsfran\u00e7ais repr\u00e9sentant une valeur brute d\u2019actifs de263,6\uec98millions d\u2019euros, hors droits. Predica a souscrit \u00e0hauteur de 140\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des obligations \u00e9misespar la soci\u00e9t\u00e9 Korian & Partenaires Immobilier\uec9812 (\u00ab KPI12\uec98\u00bb) et remboursables en actions de pr\u00e9f\u00e9rence de KPI12\uec98(les \u00ab\uec98ORA\uec98\u00bb). Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022un rendement de 10,5\uec98% par an pour Predica, major\u00e9 de2,5\uec98% dans l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une capitalisation des int\u00e9r\u00eatsdus\uec98;\u2022un remboursement des ORA en actions de pr\u00e9f\u00e9rence\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, soit sept ans apr\u00e8s leur \u00e9mission\uec98;\u2022un rendement additionnel de 5\uec98% par an pour Predica\u00e0 compter du remboursement des ORA en actions depr\u00e9f\u00e9rence\uec98;\u2022 une facult\u00e9 pour Clariane de racheter \u00e0 tout momentles ORA aupr\u00e8s de Predica pendant six ans et dix mois \u00e0 compter de leur \u00e9mission\uec98;\u2022une interdiction de transfert des titres de KPI 12\uec98pourPredica et Clariane pendant sept ans et une interdictionde nantir les titres de KPI 12\uec98pendant dix ans\uec98;\u2022 une facult\u00e9 pour Predica de sortir du v\u00e9hicule \u00e0 partirde la septi\u00e8me ann\u00e9e avec un droit de priorit\u00e9 en faveur de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depriorit\u00e9, une facult\u00e9 pour Predica de lancer un proces-sus de cession de tout ou partie du v\u00e9hicule (actifs outitres) \u00e0 compter de la septi\u00e8me ann\u00e9e, avec possibilit\u00e9de nommer un Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 pour mener cette cession et une remont\u00e9e prioritaire des produits de cession \u00e0 Predica\uec98;\u2022 un pouvoir de Clariane sur les d\u00e9cisions cl\u00e9s\uec98;\u2022des cas de d\u00e9faut limitatifs, ou de remboursement anti-cip\u00e9 incluant notamment le non-respect de certainesdispositions importantes des accords, entra\u00eenant uneacc\u00e9l\u00e9ration du remboursement des ORA, actions depr\u00e9f\u00e9rence KPI 12\uec98et donnant notamment le droit \u00e0Predica de racheter les titres ou actifs de KPI 12\uec98avecune d\u00e9cote.Dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, le Groupe avait conclu fin d\u00e9cembre\uec982023 un partenariat immobilier avec Predica, pour un montant de 90\uec98millions d\u2019euros portant sur onze actifs au Royaume-Uni d\u2019une valeur brute de l\u2019ordre de 227\uec98millions d\u2019euros, hors droits. Predica avait souscrit \u00e0 hauteur de 90\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des obligations \u00e9mises par la soci\u00e9t\u00e9 Clariane & Partenaires Immobilier 5\uec98(\u00ab CPI 5\uec98\u00bb) et remboursables en actions de pr\u00e9f\u00e9rence de CPI 5\uec98(les \u00ab\uec98ORA\uec98\u00bb), pour une dur\u00e9e de cinq ans assortie d\u2019un coupon fixe de 8,0\uec98%. Cr\u00e9dit Agricole Assurance, via sa filiale Predica, a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9e de ces 90\uec98millions d\u2019euros lors de la cession effective en avril\uec982024 de ces activit\u00e9s au Royaume-Uni (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Programme de cession d\u2019actifs\uec98\u00bb).Au global, le portefeuille immobilier du Groupe de 2\uec98612\uec98mil-(1)lions\uec98 d\u2019euros est d\u00e9tenu \u00e0 hauteur de 71\uec98% en partenariat \u00e0 travers les diff\u00e9rentes structures de d\u00e9tention d\u00e9crit ci-dessus.7.5 Partenariat de d\u00e9veloppement avec la Banque des TerritoiresEn juin\uec982023, Clariane a sign\u00e9 un nouveau partenariat avec la Banque des Territoires pour accompagner le d\u00e9velop-pement de son r\u00e9seau de sant\u00e9 en France. Ce nouveau partenariat prend la forme d\u2019une participation de la Banque des Territoires \u00e0 hauteur de 49\uec98% dans le capital d\u2019un v\u00e9hicule d\u2019investissement, dont Clariane d\u00e9tient les 51\uec98% restants. Cinq projets en France ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s pour la premi\u00e8re tranche, repr\u00e9sentant un investissement cible d\u2019environ 150\uec98millions d\u2019euros sur une p\u00e9riode de quatre ans. Le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint sur ce v\u00e9hicule d\u2019investissement, la validation du plan d\u2019affaires et tout investissement \u00e9tant r\u00e9alis\u00e9e avec l\u2019accord de l\u2019ensemble des investisseurs. \u00c0 fin d\u00e9cembre\uec982024, les fonds propres de ce v\u00e9hicule d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 30,1\uec98millions d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022 le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement par lesparties\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant huit ans, sauf cas detransferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les associ\u00e9sde sortir lors de deux fen\u00eatres annuelles, l\u2019autre associ\u00e9b\u00e9n\u00e9ficiant alors d\u2019un droit de pr\u00e9f\u00e9rence pour acheterdes titres de la partie c\u00e9dante. En l\u2019absence d\u2019exercice parle b\u00e9n\u00e9ficiaire du droit de pr\u00e9f\u00e9rence, toute cession \u00e0 untiers est soumise \u00e0 l\u2019agr\u00e9ment de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9raledes associ\u00e9s\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pourchaque partie en cas de cession de ses titres par l\u2019autrepartie\uec98;\u2022une possibilit\u00e9 pour Clariane d\u2019acheter les titres de laBanque des Territoires en\uec982031 et\uec982032, puis en\uec982035et\uec982036.(1) Juste\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.",
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},
"f1__s7__6__84": {
"value": "Note 7 Capitaux propresIl n\u2019existe pas de droits, privil\u00e8ges, restrictions attach\u00e9s aux actions composant le capital. Il n\u2019existe pas non plus d\u2019ac-tions r\u00e9serv\u00e9es pour une \u00e9mission dans le cadre d\u2019options ou de contrats de vente d\u2019actions.Le 15\uec98mars 2024, la Directrice g\u00e9n\u00e9rale, agissant confor-m\u00e9ment \u00e0 la subd\u00e9l\u00e9gation de pouvoirs conf\u00e9r\u00e9e par le Conseil d\u2019administration du 28\uec98f\u00e9vrier 2024, a d\u00e9cid\u00e9, apr\u00e8s avoir constat\u00e9 la satisfaction de la condition de pr\u00e9sence au 15\uec98mars 2024 par 82\uec98b\u00e9n\u00e9ficiaires du Plan d\u2019Actions de Performance et par 37\uec98b\u00e9n\u00e9ficiaires du Plan Sans Condition de Performance, d\u2019\u00e9tablir la liste d\u00e9finitive des b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces Plans d\u2019Actions, dont les actions avaient \u00e9t\u00e9 attri-bu\u00e9es le 24\uec98f\u00e9vrier 2021, et le nombre d\u2019actions qui leur sont d\u00e9finitivement attribu\u00e9es au titre de ces deux Plans d\u2019Actions. La Directrice g\u00e9n\u00e9rale a d\u00e9cid\u00e9 en cons\u00e9quence d\u2019augmenter le capital social de Clariane, par incorpora-tion d\u2019une somme de 703\uec98465\uec98euros pr\u00e9lev\u00e9e sur le poste \u00ab\uec98report \u00e0 nouveau\uec98\u00bb\uec98par cr\u00e9ation de 141\uec98735\uec98actions ordi-naires nouvelles d\u2019une valeur nominale de 5\uec98euros chacune au profit des b\u00e9n\u00e9ficiaires.Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration de r\u00e9aliser une r\u00e9duction de capital non motiv\u00e9e par des pertes par voie de diminution de la valeur nominale des actions existantes et affectation du montant de la r\u00e9duction \u00e0 un compte de prime indisponible, en vertu de la premi\u00e8re r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 26\uec98mars 2024, une r\u00e9duction de capital de 533\uec98776\uec98452,71\uec98euros a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e le 25\uec98avril 2024, portant le capital social de Clariane\uec98SE \u00e0 1\uec98069\uec98692,29\uec98euros, divis\u00e9 en 106\uec98969\uec98229\uec98actions, int\u00e9gra-lement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9gorie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune.Le 10\uec98juin 2024, \u00e0 la suite de l\u2019approbation des r\u00e9solutions n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte \u00e0 plus de 98\uec98% des actionnaires pr\u00e9sents ou repr\u00e9sent\u00e9s, le Conseil d\u2019administration de Clariane a d\u00e9cid\u00e9 de mettre en \u0153uvre la d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 10\uec98juin 2024 et de lancer l\u2019Augmentation de Capital R\u00e9serv\u00e9e, pour un montant cumul\u00e9 total, prime d\u2019\u00e9mission incluse, de 92\uec98099\uec98997,60\uec98euros, par \u00e9mission de 35\uec98423\uec98076\uec98actions nouvelles, au prix unitaire de 2,60\uec98euros (dont 0,01\uec98euro de nominal et 2,59\uec98euros de prime d\u2019\u00e9mis-sion), dont le r\u00e8glement-livraison a eu lieu le 12\uec98juin 2024.Le 3\uec98 juillet 2024, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s de son Augmentation de Capital avec Maintien du DPS, confor-m\u00e9ment \u00e0 la deuxi\u00e8me r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 26\uec98mars 2024, qui a donn\u00e9 lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 213\uec98588\uec98456\uec98actions ordinaires nouvelles, \u00e0 souscrire en num\u00e9raire, au prix de souscription de 1,11\uec98euro par action nouvelle (soit 0,01\uec98euro de nominal et 1,10\uec98euro de prime d\u2019\u00e9mission), repr\u00e9sentant un montant brut, incluant la prime d\u2019\u00e9mission, de 237\uec98083\uec98186,16\uec98euros.Ces op\u00e9rations d\u2019augmentation de capital s\u2019inscrivent dans le cadre du Plan de Renforcement du Groupe annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, d\u00e9taill\u00e9 dans la note\uec982.1\uec98Financement\uec98\u2013 paragraphe \u00ab\uec98 Point d\u2019information sur le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe\uec98\u00bb.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le capital social est fix\u00e9 \u00e0 la somme de \u00e0 3\uec98559\uec98807,61\uec98euros. Il est divis\u00e9 en 355\uec98980\uec98761\uec98actions ordinaires, int\u00e9gralement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9go-rie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune.Par ailleurs le 25\uec98juillet 2023, Clariane avait annonc\u00e9 la signa-ture de l\u2019extension de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour un montant de 505\uec98millions d\u2019euros. La documentation de ce cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 renouvel\u00e9 pr\u00e9voyait notamment une interdiction de distribution de dividendes tant que le levier financier reste au-dessus de 3,5x et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net. Par cons\u00e9quent, aucun dividende n\u2019a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2023, le levier financier s\u2019\u00e9tablissant \u00e0 3,8x au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.D\u2019autre part, la limitation de distribution de dividendes pr\u00e9vue lors de la ren\u00e9gociation du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 en juillet\uec98 2023 reste applicable, avec une interdiction de distribution tant que le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb reste au-dessus de 4,0x \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (contre 3,5x pr\u00e9c\u00e9demment sur le levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net. Par cons\u00e9quent, aucun dividende ne sera distribu\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2024, le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb s\u2019\u00e9tablissant \u00e0 5,8x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 (cf. note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette).7.1 Emprunts obligataires hybridesLe 8\uec98 septembre 2021, le Groupe a \u00e9mis de nouvelles ODIRNANE (obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 option de remboursement en num\u00e9raire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes) de rang non subordonn\u00e9 avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant nominal de 332,5\uec98millions d\u2019euros. Ces obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises avec les caract\u00e9ristiques suivantes\uec98:\u2022une valeur nominale unitaire de 44,28\uec98euros faisantressortir une prime de conversion de 30,0\uec98% par rapportau cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action\uec98;\u2022 des int\u00e9r\u00eats jusqu\u2019au 8\uec98septembre 2026, \u00e0 taux fixe avecun taux nominal annuel de 1,875\uec98% payable semestrielle-ment et pour la premi\u00e8re fois le 8\uec98mars 2022\uec98; et\u2022\u00e0 partir du 8\uec98septembre 2026, des int\u00e9r\u00eats \u00e0 un tauxannuel \u00e9gal au taux Euribor six mois major\u00e9 de 900\uec98points de base, payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu \u00e0chaque date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats, et pour la premi\u00e8re fois, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le 8\uec98mars 2027, sous r\u00e9serve d\u2019unesuspension de paiement des int\u00e9r\u00eats.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le ratio de conversion applicable est de 1,788\uec98action Clariane pour 1\uec98ODIRNANE.Ces instruments financiers hybrides ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en instruments de capitaux propres pour un montant net des int\u00e9r\u00eats et frais d\u2019\u00e9mission de 318,9\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 (324,3\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2023) et ce conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\uec9832.Le contrat d\u2019ODIRNANE pr\u00e9voit par ailleurs l\u2019application d\u2019une majoration du coupon de 500\uec98 points de base si Clariane d\u00e9cide de ne pas les rembourser \u00e0 l\u2019issue d\u2019un changement de contr\u00f4le (d\u00e9fini comme (i) la majorit\u00e9 des droits de votes attach\u00e9s aux actions ou si aucun des actionnaires de Clariane\uec98SE ne d\u00e9tient un pourcentage plus \u00e9lev\u00e9 (ii) plus de 40\uec98% de ces droits de vote).7.2 Placement d\u2019une obligation hybride verte non-convertible de 200 millions de livres sterlingLe 8\uec98juin 2021, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s du placement d\u2019une obligation perp\u00e9tuelle hybride verte non convertible de 200\uec98millions de livres sterling, avec un coupon initial de 4,125\uec98%. Conform\u00e9ment aux termes et conditions de l\u2019\u00e9mis-sion, ce coupon a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 13,168\uec98% le 15\uec98juin 2024 (sur la base du taux Gilt \u00e0 cinq ans observ\u00e9 \u00e0 cette date augment\u00e9 d\u2019une marge de 9,079\uec98%), pour une p\u00e9riode de 5\uec98ann\u00e9es \u00e0 partir de cette m\u00eame date. L\u2019obligation est remboursable au pair, \u00e0 l\u2019option de l\u2019\u00e9metteur, tous les 15\uec98juin de chaque ann\u00e9e (date anniversaire de l\u2019\u00e9mission).La transaction a \u00e9t\u00e9 \u00e9mise en format vert, le produit de l\u2019\u00e9mission ayant pour objet de moderniser, acqu\u00e9rir et d\u00e9velopper des actifs immobiliers. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de l\u2019\u00e9mission a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en capitaux propres.7.3 OCEANELe 3\uec98mars 2020, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s du placement de son \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OCEANE) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2027 pour un montant nominal d\u2019environ 400\uec98millions d\u2019euros.Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises au pair et leur valeur nomi-nale unitaire a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e \u00e0 61,53\uec98euros faisant ressortir une prime de conversion \u00e0 l\u2019origine de 55\uec98% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action du groupe Clariane.Suite \u00e0 l\u2019annulation de 640\uec98000\uec98OCEANE au cours du premier semestre 2022, le nominal est port\u00e9 \u00e0 360\uec98millions d\u2019euros. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le ratio de conversion applicable est de 1,972\uec98action Clariane pour 1\uec98OCEANE. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9832, l\u2019annulation de ces OCEANE a ramen\u00e9 la juste valeur de l\u2019option d\u2019achat vendue au porteur \u00e0 30\uec98millions d\u2019euros. Le contrat d\u2019OCEANE pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 pour les porteurs de solliciter le remboursement de l\u2019instrument au pair augment\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus jusqu\u2019\u00e0 la date de remboursement en cas de survenance d\u2019un changement de contr\u00f4le (d\u00e9fini comme (i) la majorit\u00e9 des droits de votes attach\u00e9s aux actions ou si aucun des actionnaires du Groupe ne d\u00e9tient un pourcentage plus \u00e9lev\u00e9 (ii) plus de 40\uec98% de d\u00e9tention de ces droits de vote).7.4 Partenariats immobiliersLe Groupe poursuit sa strat\u00e9gie immobili\u00e8re en mettant en place des partenariats de long terme dans des structures d\u00e9di\u00e9es qui d\u00e9tiennent ses immeubles hors d\u00e9veloppe-ment. L\u2019analyse de ses partenariats au regard d\u2019IFRS\uec9810\uec98a conclu au contr\u00f4le de Clariane sur ces structures d\u00e9di\u00e9es.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le Groupe fait partie des partenariats immobiliers suivants\uec98:\u2022Le partenariat conclu en 2020 avec BNP Paribas Cardif etEDF Invest pour un total de 336\uec98millions d\u2019euros repr\u00e9sen-tant 49\uec98% des titres du v\u00e9hicule immobilier, d\u2019une valeurde 1\uec98milliard d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur, celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plancher, Clariane compensera la perte pour que le TRI de l\u2019investisseuratteigne le TRI plancher. Inversement, si l\u2019investisseurr\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond, Clariane recevra lemontant permettant de revenir \u00e0 un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseur concern\u00e9 (le TRI plafondpouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle anticip\u00e9e dansle plan d\u2019affaires sous forme de dividendes est de 4,5\uec98%en moyenne sur la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant sept ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les investis-seurs de c\u00e9der leurs titres au cours de deux fen\u00eatresannuelles, sous r\u00e9serve du droit de premi\u00e8re offre deClariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9epar le c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandaterune banque d\u2019affaires pour organiser un processus decession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 des si\u00e8ges du Conseil de surveil-lance et les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9escomme des droits protectifs pour les investisseurs.\u2022Le partenariat conclu en 2021 avec BAE Systems Pension Funds pour un total de 98\uec98millions d\u2019euros repr\u00e9sentant\u00e9galement 49\uec98% des titres du v\u00e9hicule immobilier, d\u2019unevaleur de 320\uec98millions d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voitnotamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur,celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plan-cher, Clariane compensera la perte pour que le TRI del\u2019investisseur atteigne le TRI plancher. Inversement,si l\u2019investisseur r\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond,Clariane recevra le montant permettant de revenir \u00e0un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseurconcern\u00e9 (le TRI plafond pouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle anticip\u00e9e dansle plan d\u2019affaires sous forme de dividendes est de 4,5\uec98%en moyenne sur la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant sept ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode ou en cas de sortie de la cote de la Soci\u00e9t\u00e9, une facult\u00e9 pour les investisseurs de c\u00e9der leurs titres une fois par an, sous r\u00e9serve du droit depremi\u00e8re offre de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9e parle c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandater unebanque d\u2019affaires pour organiser un processus de cession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;e et le 14\u2022 une option d\u2019achat pour Clariane, entre le 10anniversaire de l\u2019op\u00e9ration\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut et dans certains cas, la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 des si\u00e8ges du Conseil de surveillanceet les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es commedes droits protectifs pour les investisseurs.\u2022Le partenariat immobilier conclu en juin\uec98 2023 avecAmundi Immobilier, Cov\u00e9a, Cr\u00e9dit Agricole Assuranceset Malakoff Humanis portant sur un portefeuille paneu-rop\u00e9en de 46\uec98actifs situ\u00e9s en France (13\uec98actifs), en Italie(13\uec98actifs), en Espagne (9\uec98actifs), en Allemagne (7\uec98actifs) etaux Pays-Bas (4\uec98actifs), repr\u00e9sentant une valeur d\u2019environ500\uec98millions d\u2019euros. Les partenaires d\u00e9tiennent environ42\uec98% du capital pour un investissement de 120\uec98millionsd\u2019euros. Les montants lib\u00e9r\u00e9s par les investisseurs auclosing ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9s pour rembourser les cr\u00e9ances encompte-courant intra-groupe, principalement g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors de la constitution de ce v\u00e9hicule. Ce partenariatpr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur, celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plancher, Clariane compensera la perte pour que le TRI de l\u2019investisseuratteigne le TRI plancher. Inversement, si l\u2019investisseurr\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond, Clariane recevra lemontant permettant de revenir \u00e0 un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseur concern\u00e9 (le TRI plafondpouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle projet\u00e9e despartenaires sous forme de dividendes est de 5\uec98% sur ladur\u00e9e de ces plans d\u2019affaires\uec98;\u2022 une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant huit ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les investis-seurs de c\u00e9der leurs titres au cours de deux fen\u00eatresannuelles (une seule fen\u00eatre pour le partenariat avecBAE Systems Pension Funds), sous r\u00e9serve du droit depremi\u00e8re offre de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9e parle c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandater unebanque d\u2019affaires pour organiser un processus de cession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;e et le\uec9814\u2022 une option d\u2019achat pour Clariane, entre le\uec9810anniversaire de l\u2019op\u00e9ration, pour un prix permettant \u00e0chaque investisseur d\u2019atteindre un TRI d\u00e9fini\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 dans le Conseil de surveillance du v\u00e9hicule et les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es comme des droits protectifs pour les investisseurs\uec98;\u2022En cas de sortie de cote ou d\u2019offre publique d\u2019achatsur les titres de la Soci\u00e9t\u00e9 (sauf si la Soci\u00e9t\u00e9 est infine contr\u00f4l\u00e9e par le groupe Cov\u00e9a, le groupe Cr\u00e9ditAgricole Assurances, le groupe Malakof Humanis et/oule groupe Amundi), fin de l\u2019inali\u00e9nabilit\u00e9, option d\u2019achatde Clariane exer\u00e7able par anticipation ou possibilit\u00e9d\u2019enclencher par anticipation le m\u00e9canisme de d\u00e9bou-eclage de la 14 ann\u00e9e.\u2022Le partenariat immobilier conclu en d\u00e9cembre\uec982023avec Predica pour un montant de 140\uec98millions d\u2019euros,s\u2019inscrivant dans le cadre du Plan de Renforcementannonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, et portant sur 19\uec98actifsfran\u00e7ais repr\u00e9sentant une valeur brute d\u2019actifs de263,6\uec98millions d\u2019euros, hors droits. Predica a souscrit \u00e0hauteur de 140\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des obligations \u00e9misespar la soci\u00e9t\u00e9 Korian & Partenaires Immobilier\uec9812 (\u00ab KPI12\uec98\u00bb) et remboursables en actions de pr\u00e9f\u00e9rence de KPI12\uec98(les \u00ab\uec98ORA\uec98\u00bb). Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022un rendement de 10,5\uec98% par an pour Predica, major\u00e9 de2,5\uec98% dans l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une capitalisation des int\u00e9r\u00eatsdus\uec98;\u2022un remboursement des ORA en actions de pr\u00e9f\u00e9rence\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, soit sept ans apr\u00e8s leur \u00e9mission\uec98;\u2022un rendement additionnel de 5\uec98% par an pour Predica\u00e0 compter du remboursement des ORA en actions depr\u00e9f\u00e9rence\uec98;\u2022 une facult\u00e9 pour Clariane de racheter \u00e0 tout momentles ORA aupr\u00e8s de Predica pendant six ans et dix mois \u00e0 compter de leur \u00e9mission\uec98;\u2022une interdiction de transfert des titres de KPI 12\uec98pourPredica et Clariane pendant sept ans et une interdictionde nantir les titres de KPI 12\uec98pendant dix ans\uec98;\u2022 une facult\u00e9 pour Predica de sortir du v\u00e9hicule \u00e0 partirde la septi\u00e8me ann\u00e9e avec un droit de priorit\u00e9 en faveur de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depriorit\u00e9, une facult\u00e9 pour Predica de lancer un proces-sus de cession de tout ou partie du v\u00e9hicule (actifs outitres) \u00e0 compter de la septi\u00e8me ann\u00e9e, avec possibilit\u00e9de nommer un Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 pour mener cette cession et une remont\u00e9e prioritaire des produits de cession \u00e0 Predica\uec98;\u2022 un pouvoir de Clariane sur les d\u00e9cisions cl\u00e9s\uec98;\u2022des cas de d\u00e9faut limitatifs, ou de remboursement anti-cip\u00e9 incluant notamment le non-respect de certainesdispositions importantes des accords, entra\u00eenant uneacc\u00e9l\u00e9ration du remboursement des ORA, actions depr\u00e9f\u00e9rence KPI 12\uec98et donnant notamment le droit \u00e0Predica de racheter les titres ou actifs de KPI 12\uec98avecune d\u00e9cote.Dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, le Groupe avait conclu fin d\u00e9cembre\uec982023 un partenariat immobilier avec Predica, pour un montant de 90\uec98millions d\u2019euros portant sur onze actifs au Royaume-Uni d\u2019une valeur brute de l\u2019ordre de 227\uec98millions d\u2019euros, hors droits. Predica avait souscrit \u00e0 hauteur de 90\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des obligations \u00e9mises par la soci\u00e9t\u00e9 Clariane & Partenaires Immobilier 5\uec98(\u00ab CPI 5\uec98\u00bb) et remboursables en actions de pr\u00e9f\u00e9rence de CPI 5\uec98(les \u00ab\uec98ORA\uec98\u00bb), pour une dur\u00e9e de cinq ans assortie d\u2019un coupon fixe de 8,0\uec98%. Cr\u00e9dit Agricole Assurance, via sa filiale Predica, a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9e de ces 90\uec98millions d\u2019euros lors de la cession effective en avril\uec982024 de ces activit\u00e9s au Royaume-Uni (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Programme de cession d\u2019actifs\uec98\u00bb).Au global, le portefeuille immobilier du Groupe de 2\uec98612\uec98mil-(1)lions\uec98 d\u2019euros est d\u00e9tenu \u00e0 hauteur de 71\uec98% en partenariat \u00e0 travers les diff\u00e9rentes structures de d\u00e9tention d\u00e9crit ci-dessus.7.5 Partenariat de d\u00e9veloppement avec la Banque des TerritoiresEn juin\uec982023, Clariane a sign\u00e9 un nouveau partenariat avec la Banque des Territoires pour accompagner le d\u00e9velop-pement de son r\u00e9seau de sant\u00e9 en France. Ce nouveau partenariat prend la forme d\u2019une participation de la Banque des Territoires \u00e0 hauteur de 49\uec98% dans le capital d\u2019un v\u00e9hicule d\u2019investissement, dont Clariane d\u00e9tient les 51\uec98% restants. Cinq projets en France ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s pour la premi\u00e8re tranche, repr\u00e9sentant un investissement cible d\u2019environ 150\uec98millions d\u2019euros sur une p\u00e9riode de quatre ans. Le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint sur ce v\u00e9hicule d\u2019investissement, la validation du plan d\u2019affaires et tout investissement \u00e9tant r\u00e9alis\u00e9e avec l\u2019accord de l\u2019ensemble des investisseurs. \u00c0 fin d\u00e9cembre\uec982024, les fonds propres de ce v\u00e9hicule d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 30,1\uec98millions d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022 le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement par lesparties\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant huit ans, sauf cas detransferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les associ\u00e9sde sortir lors de deux fen\u00eatres annuelles, l\u2019autre associ\u00e9b\u00e9n\u00e9ficiant alors d\u2019un droit de pr\u00e9f\u00e9rence pour acheterdes titres de la partie c\u00e9dante. En l\u2019absence d\u2019exercice parle b\u00e9n\u00e9ficiaire du droit de pr\u00e9f\u00e9rence, toute cession \u00e0 untiers est soumise \u00e0 l\u2019agr\u00e9ment de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9raledes associ\u00e9s\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pourchaque partie en cas de cession de ses titres par l\u2019autrepartie\uec98;\u2022une possibilit\u00e9 pour Clariane d\u2019acheter les titres de laBanque des Territoires en\uec982031 et\uec982032, puis en\uec982035et\uec982036.(1) Juste\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.",
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"f1__s7__6__83": {
"value": "Note 7 Capitaux propresIl n\u2019existe pas de droits, privil\u00e8ges, restrictions attach\u00e9s aux actions composant le capital. Il n\u2019existe pas non plus d\u2019ac-tions r\u00e9serv\u00e9es pour une \u00e9mission dans le cadre d\u2019options ou de contrats de vente d\u2019actions.Le 15\uec98mars 2024, la Directrice g\u00e9n\u00e9rale, agissant confor-m\u00e9ment \u00e0 la subd\u00e9l\u00e9gation de pouvoirs conf\u00e9r\u00e9e par le Conseil d\u2019administration du 28\uec98f\u00e9vrier 2024, a d\u00e9cid\u00e9, apr\u00e8s avoir constat\u00e9 la satisfaction de la condition de pr\u00e9sence au 15\uec98mars 2024 par 82\uec98b\u00e9n\u00e9ficiaires du Plan d\u2019Actions de Performance et par 37\uec98b\u00e9n\u00e9ficiaires du Plan Sans Condition de Performance, d\u2019\u00e9tablir la liste d\u00e9finitive des b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces Plans d\u2019Actions, dont les actions avaient \u00e9t\u00e9 attri-bu\u00e9es le 24\uec98f\u00e9vrier 2021, et le nombre d\u2019actions qui leur sont d\u00e9finitivement attribu\u00e9es au titre de ces deux Plans d\u2019Actions. La Directrice g\u00e9n\u00e9rale a d\u00e9cid\u00e9 en cons\u00e9quence d\u2019augmenter le capital social de Clariane, par incorpora-tion d\u2019une somme de 703\uec98465\uec98euros pr\u00e9lev\u00e9e sur le poste \u00ab\uec98report \u00e0 nouveau\uec98\u00bb\uec98par cr\u00e9ation de 141\uec98735\uec98actions ordi-naires nouvelles d\u2019une valeur nominale de 5\uec98euros chacune au profit des b\u00e9n\u00e9ficiaires.Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration de r\u00e9aliser une r\u00e9duction de capital non motiv\u00e9e par des pertes par voie de diminution de la valeur nominale des actions existantes et affectation du montant de la r\u00e9duction \u00e0 un compte de prime indisponible, en vertu de la premi\u00e8re r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 26\uec98mars 2024, une r\u00e9duction de capital de 533\uec98776\uec98452,71\uec98euros a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e le 25\uec98avril 2024, portant le capital social de Clariane\uec98SE \u00e0 1\uec98069\uec98692,29\uec98euros, divis\u00e9 en 106\uec98969\uec98229\uec98actions, int\u00e9gra-lement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9gorie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune.Le 10\uec98juin 2024, \u00e0 la suite de l\u2019approbation des r\u00e9solutions n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte \u00e0 plus de 98\uec98% des actionnaires pr\u00e9sents ou repr\u00e9sent\u00e9s, le Conseil d\u2019administration de Clariane a d\u00e9cid\u00e9 de mettre en \u0153uvre la d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 10\uec98juin 2024 et de lancer l\u2019Augmentation de Capital R\u00e9serv\u00e9e, pour un montant cumul\u00e9 total, prime d\u2019\u00e9mission incluse, de 92\uec98099\uec98997,60\uec98euros, par \u00e9mission de 35\uec98423\uec98076\uec98actions nouvelles, au prix unitaire de 2,60\uec98euros (dont 0,01\uec98euro de nominal et 2,59\uec98euros de prime d\u2019\u00e9mis-sion), dont le r\u00e8glement-livraison a eu lieu le 12\uec98juin 2024.Le 3\uec98 juillet 2024, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s de son Augmentation de Capital avec Maintien du DPS, confor-m\u00e9ment \u00e0 la deuxi\u00e8me r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 26\uec98mars 2024, qui a donn\u00e9 lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 213\uec98588\uec98456\uec98actions ordinaires nouvelles, \u00e0 souscrire en num\u00e9raire, au prix de souscription de 1,11\uec98euro par action nouvelle (soit 0,01\uec98euro de nominal et 1,10\uec98euro de prime d\u2019\u00e9mission), repr\u00e9sentant un montant brut, incluant la prime d\u2019\u00e9mission, de 237\uec98083\uec98186,16\uec98euros.Ces op\u00e9rations d\u2019augmentation de capital s\u2019inscrivent dans le cadre du Plan de Renforcement du Groupe annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, d\u00e9taill\u00e9 dans la note\uec982.1\uec98Financement\uec98\u2013 paragraphe \u00ab\uec98 Point d\u2019information sur le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe\uec98\u00bb.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le capital social est fix\u00e9 \u00e0 la somme de \u00e0 3\uec98559\uec98807,61\uec98euros. Il est divis\u00e9 en 355\uec98980\uec98761\uec98actions ordinaires, int\u00e9gralement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9go-rie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune.Par ailleurs le 25\uec98juillet 2023, Clariane avait annonc\u00e9 la signa-ture de l\u2019extension de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour un montant de 505\uec98millions d\u2019euros. La documentation de ce cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 renouvel\u00e9 pr\u00e9voyait notamment une interdiction de distribution de dividendes tant que le levier financier reste au-dessus de 3,5x et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net. Par cons\u00e9quent, aucun dividende n\u2019a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2023, le levier financier s\u2019\u00e9tablissant \u00e0 3,8x au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.D\u2019autre part, la limitation de distribution de dividendes pr\u00e9vue lors de la ren\u00e9gociation du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 en juillet\uec98 2023 reste applicable, avec une interdiction de distribution tant que le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb reste au-dessus de 4,0x \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (contre 3,5x pr\u00e9c\u00e9demment sur le levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net. Par cons\u00e9quent, aucun dividende ne sera distribu\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2024, le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb s\u2019\u00e9tablissant \u00e0 5,8x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 (cf. note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette).7.1 Emprunts obligataires hybridesLe 8\uec98 septembre 2021, le Groupe a \u00e9mis de nouvelles ODIRNANE (obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 option de remboursement en num\u00e9raire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes) de rang non subordonn\u00e9 avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant nominal de 332,5\uec98millions d\u2019euros. Ces obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises avec les caract\u00e9ristiques suivantes\uec98:\u2022une valeur nominale unitaire de 44,28\uec98euros faisantressortir une prime de conversion de 30,0\uec98% par rapportau cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action\uec98;\u2022 des int\u00e9r\u00eats jusqu\u2019au 8\uec98septembre 2026, \u00e0 taux fixe avecun taux nominal annuel de 1,875\uec98% payable semestrielle-ment et pour la premi\u00e8re fois le 8\uec98mars 2022\uec98; et\u2022\u00e0 partir du 8\uec98septembre 2026, des int\u00e9r\u00eats \u00e0 un tauxannuel \u00e9gal au taux Euribor six mois major\u00e9 de 900\uec98points de base, payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu \u00e0chaque date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats, et pour la premi\u00e8re fois, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le 8\uec98mars 2027, sous r\u00e9serve d\u2019unesuspension de paiement des int\u00e9r\u00eats.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le ratio de conversion applicable est de 1,788\uec98action Clariane pour 1\uec98ODIRNANE.Ces instruments financiers hybrides ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en instruments de capitaux propres pour un montant net des int\u00e9r\u00eats et frais d\u2019\u00e9mission de 318,9\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 (324,3\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2023) et ce conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\uec9832.Le contrat d\u2019ODIRNANE pr\u00e9voit par ailleurs l\u2019application d\u2019une majoration du coupon de 500\uec98 points de base si Clariane d\u00e9cide de ne pas les rembourser \u00e0 l\u2019issue d\u2019un changement de contr\u00f4le (d\u00e9fini comme (i) la majorit\u00e9 des droits de votes attach\u00e9s aux actions ou si aucun des actionnaires de Clariane\uec98SE ne d\u00e9tient un pourcentage plus \u00e9lev\u00e9 (ii) plus de 40\uec98% de ces droits de vote).7.2 Placement d\u2019une obligation hybride verte non-convertible de 200 millions de livres sterlingLe 8\uec98juin 2021, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s du placement d\u2019une obligation perp\u00e9tuelle hybride verte non convertible de 200\uec98millions de livres sterling, avec un coupon initial de 4,125\uec98%. Conform\u00e9ment aux termes et conditions de l\u2019\u00e9mis-sion, ce coupon a \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 13,168\uec98% le 15\uec98juin 2024 (sur la base du taux Gilt \u00e0 cinq ans observ\u00e9 \u00e0 cette date augment\u00e9 d\u2019une marge de 9,079\uec98%), pour une p\u00e9riode de 5\uec98ann\u00e9es \u00e0 partir de cette m\u00eame date. L\u2019obligation est remboursable au pair, \u00e0 l\u2019option de l\u2019\u00e9metteur, tous les 15\uec98juin de chaque ann\u00e9e (date anniversaire de l\u2019\u00e9mission).La transaction a \u00e9t\u00e9 \u00e9mise en format vert, le produit de l\u2019\u00e9mission ayant pour objet de moderniser, acqu\u00e9rir et d\u00e9velopper des actifs immobiliers. L\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de l\u2019\u00e9mission a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e en capitaux propres.7.3 OCEANELe 3\uec98mars 2020, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s du placement de son \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OCEANE) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2027 pour un montant nominal d\u2019environ 400\uec98millions d\u2019euros.Les obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises au pair et leur valeur nomi-nale unitaire a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e \u00e0 61,53\uec98euros faisant ressortir une prime de conversion \u00e0 l\u2019origine de 55\uec98% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action du groupe Clariane.Suite \u00e0 l\u2019annulation de 640\uec98000\uec98OCEANE au cours du premier semestre 2022, le nominal est port\u00e9 \u00e0 360\uec98millions d\u2019euros. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le ratio de conversion applicable est de 1,972\uec98action Clariane pour 1\uec98OCEANE. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS\uec9832, l\u2019annulation de ces OCEANE a ramen\u00e9 la juste valeur de l\u2019option d\u2019achat vendue au porteur \u00e0 30\uec98millions d\u2019euros. Le contrat d\u2019OCEANE pr\u00e9voit la possibilit\u00e9 pour les porteurs de solliciter le remboursement de l\u2019instrument au pair augment\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus jusqu\u2019\u00e0 la date de remboursement en cas de survenance d\u2019un changement de contr\u00f4le (d\u00e9fini comme (i) la majorit\u00e9 des droits de votes attach\u00e9s aux actions ou si aucun des actionnaires du Groupe ne d\u00e9tient un pourcentage plus \u00e9lev\u00e9 (ii) plus de 40\uec98% de d\u00e9tention de ces droits de vote).7.4 Partenariats immobiliersLe Groupe poursuit sa strat\u00e9gie immobili\u00e8re en mettant en place des partenariats de long terme dans des structures d\u00e9di\u00e9es qui d\u00e9tiennent ses immeubles hors d\u00e9veloppe-ment. L\u2019analyse de ses partenariats au regard d\u2019IFRS\uec9810\uec98a conclu au contr\u00f4le de Clariane sur ces structures d\u00e9di\u00e9es.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le Groupe fait partie des partenariats immobiliers suivants\uec98:\u2022Le partenariat conclu en 2020 avec BNP Paribas Cardif etEDF Invest pour un total de 336\uec98millions d\u2019euros repr\u00e9sen-tant 49\uec98% des titres du v\u00e9hicule immobilier, d\u2019une valeurde 1\uec98milliard d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur, celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plancher, Clariane compensera la perte pour que le TRI de l\u2019investisseuratteigne le TRI plancher. Inversement, si l\u2019investisseurr\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond, Clariane recevra lemontant permettant de revenir \u00e0 un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseur concern\u00e9 (le TRI plafondpouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle anticip\u00e9e dansle plan d\u2019affaires sous forme de dividendes est de 4,5\uec98%en moyenne sur la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant sept ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les investis-seurs de c\u00e9der leurs titres au cours de deux fen\u00eatresannuelles, sous r\u00e9serve du droit de premi\u00e8re offre deClariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9epar le c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandaterune banque d\u2019affaires pour organiser un processus decession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 des si\u00e8ges du Conseil de surveil-lance et les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9escomme des droits protectifs pour les investisseurs.\u2022Le partenariat conclu en 2021 avec BAE Systems Pension Funds pour un total de 98\uec98millions d\u2019euros repr\u00e9sentant\u00e9galement 49\uec98% des titres du v\u00e9hicule immobilier, d\u2019unevaleur de 320\uec98millions d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voitnotamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur,celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plan-cher, Clariane compensera la perte pour que le TRI del\u2019investisseur atteigne le TRI plancher. Inversement,si l\u2019investisseur r\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond,Clariane recevra le montant permettant de revenir \u00e0un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseurconcern\u00e9 (le TRI plafond pouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle anticip\u00e9e dansle plan d\u2019affaires sous forme de dividendes est de 4,5\uec98%en moyenne sur la dur\u00e9e du plan\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant sept ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode ou en cas de sortie de la cote de la Soci\u00e9t\u00e9, une facult\u00e9 pour les investisseurs de c\u00e9der leurs titres une fois par an, sous r\u00e9serve du droit depremi\u00e8re offre de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9e parle c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandater unebanque d\u2019affaires pour organiser un processus de cession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;e et le 14\u2022 une option d\u2019achat pour Clariane, entre le 10anniversaire de l\u2019op\u00e9ration\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut et dans certains cas, la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 des si\u00e8ges du Conseil de surveillanceet les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es commedes droits protectifs pour les investisseurs.\u2022Le partenariat immobilier conclu en juin\uec98 2023 avecAmundi Immobilier, Cov\u00e9a, Cr\u00e9dit Agricole Assuranceset Malakoff Humanis portant sur un portefeuille paneu-rop\u00e9en de 46\uec98actifs situ\u00e9s en France (13\uec98actifs), en Italie(13\uec98actifs), en Espagne (9\uec98actifs), en Allemagne (7\uec98actifs) etaux Pays-Bas (4\uec98actifs), repr\u00e9sentant une valeur d\u2019environ500\uec98millions d\u2019euros. Les partenaires d\u00e9tiennent environ42\uec98% du capital pour un investissement de 120\uec98millionsd\u2019euros. Les montants lib\u00e9r\u00e9s par les investisseurs auclosing ont \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9s pour rembourser les cr\u00e9ances encompte-courant intra-groupe, principalement g\u00e9n\u00e9r\u00e9es lors de la constitution de ce v\u00e9hicule. Ce partenariatpr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022une garantie pour les investisseurs d\u2019un rendementcompris entre un rendement plancher et un plafond.Ainsi, si au moment de la sortie d\u2019un investisseur, celui-ci r\u00e9alise un TRI inf\u00e9rieur au rendement plancher, Clariane compensera la perte pour que le TRI de l\u2019investisseuratteigne le TRI plancher. Inversement, si l\u2019investisseurr\u00e9alise un TRI sup\u00e9rieur au plafond, Clariane recevra lemontant permettant de revenir \u00e0 un TRI correspondant au plafond pour l\u2019investisseur concern\u00e9 (le TRI plafondpouvant \u00eatre augment\u00e9 dans certains cas particuliers)\uec98;\u2022le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement parles parties. La r\u00e9mun\u00e9ration annuelle projet\u00e9e despartenaires sous forme de dividendes est de 5\uec98% sur ladur\u00e9e de ces plans d\u2019affaires\uec98;\u2022 une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant huit ans, sauf casde transferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les investis-seurs de c\u00e9der leurs titres au cours de deux fen\u00eatresannuelles (une seule fen\u00eatre pour le partenariat avecBAE Systems Pension Funds), sous r\u00e9serve du droit depremi\u00e8re offre de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depremi\u00e8re offre, ou si l\u2019offre de Clariane a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9e parle c\u00e9dant, la possibilit\u00e9 pour celui-ci de mandater unebanque d\u2019affaires pour organiser un processus de cession\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pour lesinvestisseurs en cas de cession de titres du v\u00e9hiculepar Clariane\uec98;\u2022une obligation de cession par les investisseurs de leurstitres du v\u00e9hicule (drag-along) si Clariane re\u00e7oit uneoffre pour 100\uec98% de ses titres\uec98;e et le\uec9814\u2022 une option d\u2019achat pour Clariane, entre le\uec9810anniversaire de l\u2019op\u00e9ration, pour un prix permettant \u00e0chaque investisseur d\u2019atteindre un TRI d\u00e9fini\uec98;\u2022 un d\u00e9bouclage apr\u00e8s 14\uec98ans, par la mise en vente destitres des investisseurs ou \u00e0 d\u00e9faut la cession des actifs du portefeuille\uec98;\u2022Clariane a la majorit\u00e9 dans le Conseil de surveillance du v\u00e9hicule et les d\u00e9cisions \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 sont consid\u00e9r\u00e9es comme des droits protectifs pour les investisseurs\uec98;\u2022En cas de sortie de cote ou d\u2019offre publique d\u2019achatsur les titres de la Soci\u00e9t\u00e9 (sauf si la Soci\u00e9t\u00e9 est infine contr\u00f4l\u00e9e par le groupe Cov\u00e9a, le groupe Cr\u00e9ditAgricole Assurances, le groupe Malakof Humanis et/oule groupe Amundi), fin de l\u2019inali\u00e9nabilit\u00e9, option d\u2019achatde Clariane exer\u00e7able par anticipation ou possibilit\u00e9d\u2019enclencher par anticipation le m\u00e9canisme de d\u00e9bou-eclage de la 14 ann\u00e9e.\u2022Le partenariat immobilier conclu en d\u00e9cembre\uec982023avec Predica pour un montant de 140\uec98millions d\u2019euros,s\u2019inscrivant dans le cadre du Plan de Renforcementannonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, et portant sur 19\uec98actifsfran\u00e7ais repr\u00e9sentant une valeur brute d\u2019actifs de263,6\uec98millions d\u2019euros, hors droits. Predica a souscrit \u00e0hauteur de 140\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des obligations \u00e9misespar la soci\u00e9t\u00e9 Korian & Partenaires Immobilier\uec9812 (\u00ab KPI12\uec98\u00bb) et remboursables en actions de pr\u00e9f\u00e9rence de KPI12\uec98(les \u00ab\uec98ORA\uec98\u00bb). Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022un rendement de 10,5\uec98% par an pour Predica, major\u00e9 de2,5\uec98% dans l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une capitalisation des int\u00e9r\u00eatsdus\uec98;\u2022un remboursement des ORA en actions de pr\u00e9f\u00e9rence\u00e0 leur \u00e9ch\u00e9ance, soit sept ans apr\u00e8s leur \u00e9mission\uec98;\u2022un rendement additionnel de 5\uec98% par an pour Predica\u00e0 compter du remboursement des ORA en actions depr\u00e9f\u00e9rence\uec98;\u2022 une facult\u00e9 pour Clariane de racheter \u00e0 tout momentles ORA aupr\u00e8s de Predica pendant six ans et dix mois \u00e0 compter de leur \u00e9mission\uec98;\u2022une interdiction de transfert des titres de KPI 12\uec98pourPredica et Clariane pendant sept ans et une interdictionde nantir les titres de KPI 12\uec98pendant dix ans\uec98;\u2022 une facult\u00e9 pour Predica de sortir du v\u00e9hicule \u00e0 partirde la septi\u00e8me ann\u00e9e avec un droit de priorit\u00e9 en faveur de Clariane\uec98;\u2022en l\u2019absence d\u2019exercice par Clariane de son droit depriorit\u00e9, une facult\u00e9 pour Predica de lancer un proces-sus de cession de tout ou partie du v\u00e9hicule (actifs outitres) \u00e0 compter de la septi\u00e8me ann\u00e9e, avec possibilit\u00e9de nommer un Directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 pour mener cette cession et une remont\u00e9e prioritaire des produits de cession \u00e0 Predica\uec98;\u2022 un pouvoir de Clariane sur les d\u00e9cisions cl\u00e9s\uec98;\u2022des cas de d\u00e9faut limitatifs, ou de remboursement anti-cip\u00e9 incluant notamment le non-respect de certainesdispositions importantes des accords, entra\u00eenant uneacc\u00e9l\u00e9ration du remboursement des ORA, actions depr\u00e9f\u00e9rence KPI 12\uec98et donnant notamment le droit \u00e0Predica de racheter les titres ou actifs de KPI 12\uec98avecune d\u00e9cote.Dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, le Groupe avait conclu fin d\u00e9cembre\uec982023 un partenariat immobilier avec Predica, pour un montant de 90\uec98millions d\u2019euros portant sur onze actifs au Royaume-Uni d\u2019une valeur brute de l\u2019ordre de 227\uec98millions d\u2019euros, hors droits. Predica avait souscrit \u00e0 hauteur de 90\uec98millions d\u2019euros \u00e0 des obligations \u00e9mises par la soci\u00e9t\u00e9 Clariane & Partenaires Immobilier 5\uec98(\u00ab CPI 5\uec98\u00bb) et remboursables en actions de pr\u00e9f\u00e9rence de CPI 5\uec98(les \u00ab\uec98ORA\uec98\u00bb), pour une dur\u00e9e de cinq ans assortie d\u2019un coupon fixe de 8,0\uec98%. Cr\u00e9dit Agricole Assurance, via sa filiale Predica, a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement rembours\u00e9e de ces 90\uec98millions d\u2019euros lors de la cession effective en avril\uec982024 de ces activit\u00e9s au Royaume-Uni (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Programme de cession d\u2019actifs\uec98\u00bb).Au global, le portefeuille immobilier du Groupe de 2\uec98612\uec98mil-(1)lions\uec98 d\u2019euros est d\u00e9tenu \u00e0 hauteur de 71\uec98% en partenariat \u00e0 travers les diff\u00e9rentes structures de d\u00e9tention d\u00e9crit ci-dessus.7.5 Partenariat de d\u00e9veloppement avec la Banque des TerritoiresEn juin\uec982023, Clariane a sign\u00e9 un nouveau partenariat avec la Banque des Territoires pour accompagner le d\u00e9velop-pement de son r\u00e9seau de sant\u00e9 en France. Ce nouveau partenariat prend la forme d\u2019une participation de la Banque des Territoires \u00e0 hauteur de 49\uec98% dans le capital d\u2019un v\u00e9hicule d\u2019investissement, dont Clariane d\u00e9tient les 51\uec98% restants. Cinq projets en France ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s pour la premi\u00e8re tranche, repr\u00e9sentant un investissement cible d\u2019environ 150\uec98millions d\u2019euros sur une p\u00e9riode de quatre ans. Le Groupe exerce un contr\u00f4le conjoint sur ce v\u00e9hicule d\u2019investissement, la validation du plan d\u2019affaires et tout investissement \u00e9tant r\u00e9alis\u00e9e avec l\u2019accord de l\u2019ensemble des investisseurs. \u00c0 fin d\u00e9cembre\uec982024, les fonds propres de ce v\u00e9hicule d\u2019investissement s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 30,1\uec98millions d\u2019euros. Ce partenariat pr\u00e9voit notamment\uec98:\u2022 une dur\u00e9e de 15\uec98ans\uec98;\u2022 le principe que les distributions de dividendes et autresprimes d\u2019\u00e9missions sont d\u00e9cid\u00e9es annuellement par lesparties\uec98;\u2022une inali\u00e9nabilit\u00e9 des titres pendant huit ans, sauf cas detransferts libres pr\u00e9vus au pacte d\u2019associ\u00e9s\uec98;\u2022\u00e0 l\u2019issue de cette p\u00e9riode, une facult\u00e9 pour les associ\u00e9sde sortir lors de deux fen\u00eatres annuelles, l\u2019autre associ\u00e9b\u00e9n\u00e9ficiant alors d\u2019un droit de pr\u00e9f\u00e9rence pour acheterdes titres de la partie c\u00e9dante. En l\u2019absence d\u2019exercice parle b\u00e9n\u00e9ficiaire du droit de pr\u00e9f\u00e9rence, toute cession \u00e0 untiers est soumise \u00e0 l\u2019agr\u00e9ment de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9raledes associ\u00e9s\uec98;\u2022un droit de sortie conjointe totale (tag-along) pourchaque partie en cas de cession de ses titres par l\u2019autrepartie\uec98;\u2022une possibilit\u00e9 pour Clariane d\u2019acheter les titres de laBanque des Territoires en\uec982031 et\uec982032, puis en\uec982035et\uec982036.(1) Juste\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfReservesAndOtherEquityInterestExplanatory",
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"f1__s7__6__86": {
"value": "Il n\u2019existe pas de droits, privil\u00e8ges, restrictions attach\u00e9s aux actions composant le capital. Il n\u2019existe pas non plus d\u2019ac-tions r\u00e9serv\u00e9es pour une \u00e9mission dans le cadre d\u2019options ou de contrats de vente d\u2019actions.Le 15\uec98mars 2024, la Directrice g\u00e9n\u00e9rale, agissant confor-m\u00e9ment \u00e0 la subd\u00e9l\u00e9gation de pouvoirs conf\u00e9r\u00e9e par le Conseil d\u2019administration du 28\uec98f\u00e9vrier 2024, a d\u00e9cid\u00e9, apr\u00e8s avoir constat\u00e9 la satisfaction de la condition de pr\u00e9sence au 15\uec98mars 2024 par 82\uec98b\u00e9n\u00e9ficiaires du Plan d\u2019Actions de Performance et par 37\uec98b\u00e9n\u00e9ficiaires du Plan Sans Condition de Performance, d\u2019\u00e9tablir la liste d\u00e9finitive des b\u00e9n\u00e9ficiaires de ces Plans d\u2019Actions, dont les actions avaient \u00e9t\u00e9 attri-bu\u00e9es le 24\uec98f\u00e9vrier 2021, et le nombre d\u2019actions qui leur sont d\u00e9finitivement attribu\u00e9es au titre de ces deux Plans d\u2019Actions. La Directrice g\u00e9n\u00e9rale a d\u00e9cid\u00e9 en cons\u00e9quence d\u2019augmenter le capital social de Clariane, par incorpora-tion d\u2019une somme de 703\uec98465\uec98euros pr\u00e9lev\u00e9e sur le poste \u00ab\uec98report \u00e0 nouveau\uec98\u00bb\uec98par cr\u00e9ation de 141\uec98735\uec98actions ordi-naires nouvelles d\u2019une valeur nominale de 5\uec98euros chacune au profit des b\u00e9n\u00e9ficiaires.Conform\u00e9ment \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil d\u2019administration de r\u00e9aliser une r\u00e9duction de capital non motiv\u00e9e par des pertes par voie de diminution de la valeur nominale des actions existantes et affectation du montant de la r\u00e9duction \u00e0 un compte de prime indisponible, en vertu de la premi\u00e8re r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 26\uec98mars 2024, une r\u00e9duction de capital de 533\uec98776\uec98452,71\uec98euros a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e le 25\uec98avril 2024, portant le capital social de Clariane\uec98SE \u00e0 1\uec98069\uec98692,29\uec98euros, divis\u00e9 en 106\uec98969\uec98229\uec98actions, int\u00e9gra-lement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9gorie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune.Le 10\uec98juin 2024, \u00e0 la suite de l\u2019approbation des r\u00e9solutions n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de l\u2019augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte \u00e0 plus de 98\uec98% des actionnaires pr\u00e9sents ou repr\u00e9sent\u00e9s, le Conseil d\u2019administration de Clariane a d\u00e9cid\u00e9 de mettre en \u0153uvre la d\u00e9l\u00e9gation de comp\u00e9tence consentie par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 10\uec98juin 2024 et de lancer l\u2019Augmentation de Capital R\u00e9serv\u00e9e, pour un montant cumul\u00e9 total, prime d\u2019\u00e9mission incluse, de 92\uec98099\uec98997,60\uec98euros, par \u00e9mission de 35\uec98423\uec98076\uec98actions nouvelles, au prix unitaire de 2,60\uec98euros (dont 0,01\uec98euro de nominal et 2,59\uec98euros de prime d\u2019\u00e9mis-sion), dont le r\u00e8glement-livraison a eu lieu le 12\uec98juin 2024.Le 3\uec98 juillet 2024, Clariane a annonc\u00e9 le succ\u00e8s de son Augmentation de Capital avec Maintien du DPS, confor-m\u00e9ment \u00e0 la deuxi\u00e8me r\u00e9solution de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte du 26\uec98mars 2024, qui a donn\u00e9 lieu \u00e0 l\u2019\u00e9mission de 213\uec98588\uec98456\uec98actions ordinaires nouvelles, \u00e0 souscrire en num\u00e9raire, au prix de souscription de 1,11\uec98euro par action nouvelle (soit 0,01\uec98euro de nominal et 1,10\uec98euro de prime d\u2019\u00e9mission), repr\u00e9sentant un montant brut, incluant la prime d\u2019\u00e9mission, de 237\uec98083\uec98186,16\uec98euros.Ces op\u00e9rations d\u2019augmentation de capital s\u2019inscrivent dans le cadre du Plan de Renforcement du Groupe annonc\u00e9 le 14\uec98novembre 2023, d\u00e9taill\u00e9 dans la note\uec982.1\uec98Financement\uec98\u2013 paragraphe \u00ab\uec98 Point d\u2019information sur le Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe\uec98\u00bb.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le capital social est fix\u00e9 \u00e0 la somme de \u00e0 3\uec98559\uec98807,61\uec98euros. Il est divis\u00e9 en 355\uec98980\uec98761\uec98actions ordinaires, int\u00e9gralement lib\u00e9r\u00e9es, toutes de m\u00eame cat\u00e9go-rie, d\u2019une valeur nominale de 0,01\uec98euro chacune.Par ailleurs le 25\uec98juillet 2023, Clariane avait annonc\u00e9 la signa-ture de l\u2019extension de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 pour un montant de 505\uec98millions d\u2019euros. La documentation de ce cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 renouvel\u00e9 pr\u00e9voyait notamment une interdiction de distribution de dividendes tant que le levier financier reste au-dessus de 3,5x et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net. Par cons\u00e9quent, aucun dividende n\u2019a \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2023, le levier financier s\u2019\u00e9tablissant \u00e0 3,8x au 31\uec98d\u00e9cembre 2023.D\u2019autre part, la limitation de distribution de dividendes pr\u00e9vue lors de la ren\u00e9gociation du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 en juillet\uec98 2023 reste applicable, avec une interdiction de distribution tant que le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb reste au-dessus de 4,0x \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (contre 3,5x pr\u00e9c\u00e9demment sur le levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net. Par cons\u00e9quent, aucun dividende ne sera distribu\u00e9 au titre de l\u2019exercice 2024, le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb s\u2019\u00e9tablissant \u00e0 5,8x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 (cf. note\uec989.2\uec98Dette financi\u00e8re nette).",
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"f1__s7__6__87": {
"value": "Emprunts obligataires hybridesLe 8\uec98 septembre 2021, le Groupe a \u00e9mis de nouvelles ODIRNANE (obligations \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e \u00e0 option de remboursement en num\u00e9raire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes) de rang non subordonn\u00e9 avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription pour un montant nominal de 332,5\uec98millions d\u2019euros. Ces obligations ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises avec les caract\u00e9ristiques suivantes\uec98:\u2022une valeur nominale unitaire de 44,28\uec98euros faisantressortir une prime de conversion de 30,0\uec98% par rapportau cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action\uec98;\u2022 des int\u00e9r\u00eats jusqu\u2019au 8\uec98septembre 2026, \u00e0 taux fixe avecun taux nominal annuel de 1,875\uec98% payable semestrielle-ment et pour la premi\u00e8re fois le 8\uec98mars 2022\uec98; et\u2022\u00e0 partir du 8\uec98septembre 2026, des int\u00e9r\u00eats \u00e0 un tauxannuel \u00e9gal au taux Euribor six mois major\u00e9 de 900\uec98points de base, payable semestriellement \u00e0 terme \u00e9chu \u00e0chaque date de paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats, et pour la premi\u00e8re fois, le cas \u00e9ch\u00e9ant, le 8\uec98mars 2027, sous r\u00e9serve d\u2019unesuspension de paiement des int\u00e9r\u00eats.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le ratio de conversion applicable est de 1,788\uec98action Clariane pour 1\uec98ODIRNANE.Ces instruments financiers hybrides ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en instruments de capitaux propres pour un montant net des int\u00e9r\u00eats et frais d\u2019\u00e9mission de 318,9\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 (324,3\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2023) et ce conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\uec9832.Le contrat d\u2019ODIRNANE pr\u00e9voit par ailleurs l\u2019application d\u2019une majoration du coupon de 500\uec98 points de base si Clariane d\u00e9cide de ne pas les rembourser \u00e0 l\u2019issue d\u2019un changement de contr\u00f4le (d\u00e9fini comme (i) la majorit\u00e9 des droits de votes attach\u00e9s aux actions ou si aucun des actionnaires de Clariane\uec98SE ne d\u00e9tient un pourcentage plus \u00e9lev\u00e9 (ii) plus de 40\uec98% de ces droits de vote).",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"f1__s7__6__88": {
"value": "Note 8 R\u00e9sultat par actionLe r\u00e9sultat net par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation au cours de la p\u00e9riode.Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en supposant l\u2019exercice de l\u2019ensemble des options dilutives existantes et selon la m\u00e9thode du \u00ab\uec98rachat d\u2019actions\uec98\u00bb d\u00e9finie dans la norme IAS\uec9833 \u2013\uec98R\u00e9sultat par action.Compte tenu du r\u00e9sultat net attribuable n\u00e9gatif au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et en application de la norme IAS\uec9833 \u2013\uec98R\u00e9sultat par action, les actions de performance potentielles \u00e0 distribuer ne sont pas prises en compte dans le calcul du nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation (effet anti-dilutif).\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9sultat net part du Groupe (en\uec98milliers d\u2019euros) -\uec9855\uec98123 -\uec98105\uec98245R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies (en\uec98milliers d\u2019euros) -\uec9830\uec98329 -\uec9892\uec98440Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation (en\uec98milliers) 231\uec98391 106\uec98385R\u00c9SULTAT PAR ACTION (en euros) - 0,24 - 0,99R\u00c9SULTAT PAR ACTION DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES (en euros) - 0,13 - 0,87R\u00e9sultat net part du Groupe (en\uec98milliers d\u2019euros) -\uec9855\uec98123 -\uec98105\uec98245R\u00e9sultat net part du Groupe des activit\u00e9s poursuivies (en\uec98milliers d\u2019euros) -\uec9830\uec98329 -\uec9892\uec98440R\u00e9mun\u00e9ration des \u00e9l\u00e9ments de capitaux propres \u00e0 effet dilutif - -Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation (en\uec98milliers) 231\uec98391 106\uec98385Nombre moyen d'actions li\u00e9es aux stock-options et actions gratuites 4\uec98403 1\uec98713Nombre moyen d'actions li\u00e9es aux emprunts hybrides et OCEANE 24\uec98982 14\uec98797Retraitement des actions \u00e0 effet anti-dilutif -\uec9829\uec98385 -\uec9816\uec98510Nombre moyen d\u2019actions retenues pour la d\u00e9termination du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action 231\uec98391 106\uec98385R\u00c9SULTAT DILU\u00c9 PAR ACTION (en euros) - 0,24 - 0,99R\u00c9SULTAT DILU\u00c9 PAR ACTION DES ACTIVIT\u00c9S POURSUIVIES (en euros) - 0,13 - 0,87",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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},
"f1__s7__6__89": {
"value": "Le r\u00e9sultat net par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net consolid\u00e9 du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions en circulation au cours de la p\u00e9riode.Le r\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en supposant l\u2019exercice de l\u2019ensemble des options dilutives existantes et selon la m\u00e9thode du \u00ab\uec98rachat d\u2019actions\uec98\u00bb d\u00e9finie dans la norme IAS\uec9833 \u2013\uec98R\u00e9sultat par action.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__151": {
"value": "9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__149": {
"value": "9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognisingDifferenceBetweenFairValueAtInitialRecognitionAndAmountDeterminedUsingValuationTechniqueExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__148": {
"value": "9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceCostsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__147": {
"value": "9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceIncomeAndCostsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__94": {
"value": "9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives. n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue621\ue812\ue85a\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec7c\ue7ba\ue807\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\ue7ab\ue838\ue856\ue84e \uec6e\uec98\uebcf\uebd6\uebd4\uec98\uebd6\uebd0\uebd5 \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uebd6\uec98\uebd0\uebd6\uebd5Co\u00fbt des couvertures 25\uec98089 53\uec98213Produits de tr\u00e9sorerie & \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 9\uec98402 0\ue621\ue812\ue85a\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec7c\ue7ba\ue807\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\ue807\ue7ba\ue84e \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uebd0\uec98\uebd1\uebd1\uebd4 \uec6e\uec98\uebcf\uebce\uebd3\uec98\uebce\uebd5\uebd2Commissions et frais bancaires -\uec9811\uec98008 -\uec9812\uec98593Charges financi\u00e8res sur obligations locatives -\uec98138\uec98593 -\uec98119\uec98598Autres produits & charges financi\u00e8res 3\uec98181 -\uec982\uec98070\ue604\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7bb\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838 \uec6e\uec98\uebcf\uebd2\uebd4\uec98\uebd2\uebd0\uebce \uec6e\uec98\uebcf\uebd1\uebd2\uec98\uebd0\uebd4\uebcfR\u00c9SULTAT FINANCIER - 298 756 - 239 336Le r\u00e9sultat financier est de -\uec98298,8\uec98millions d\u2019euros sur l\u2019ann\u00e9e 2024, contre -\uec98239,3\uec98millions d\u2019euros sur l\u2019ann\u00e9e 2023, refl\u00e9tant notamment la moindre contribution des couvertures de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat suite au produit de 29\uec98millions d\u2019euros constat\u00e9 dans les comptes en 2023, li\u00e9 au d\u00e9bouclement d\u2019une partie des couvertures du Groupe consid\u00e9r\u00e9es comme inefficaces, et le co\u00fbt des finance-ments intercalaires mis en place pour assurer la liquidit\u00e9 du Groupe dans l\u2019attente des cessions et des augmentations de capital finalis\u00e9es en juillet\uec982024.\u00c0 noter que les int\u00e9r\u00eats nets vers\u00e9s pendant l\u2019exercice s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 297,9\uec98millions d\u2019euros, dont 135,9\uec98millions d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s sur dette locative.Compte tenu des couvertures mises en place pour une valeur notionnelle de 547,8\uec98millions \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024, la sensibilit\u00e9 des charges financi\u00e8res sur un an \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) augmenterait la charge financi\u00e8redu Groupe d\u2019un montant d\u2019environ 9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019incidence d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) dimi-nuerait la charge financi\u00e8re du Groupe d\u2019un montantd\u2019environ 7\uec98millions d\u2019euros.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExpenseExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"f1__s7__6__93": {
"value": "9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives. n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue621\ue812\ue85a\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec7c\ue7ba\ue807\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\ue7ab\ue838\ue856\ue84e \uec6e\uec98\uebcf\uebd6\uebd4\uec98\uebd6\uebd0\uebd5 \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uebd6\uec98\uebd0\uebd6\uebd5Co\u00fbt des couvertures 25\uec98089 53\uec98213Produits de tr\u00e9sorerie & \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 9\uec98402 0\ue621\ue812\ue85a\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec7c\ue7ba\ue807\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\ue807\ue7ba\ue84e \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uebd0\uec98\uebd1\uebd1\uebd4 \uec6e\uec98\uebcf\uebce\uebd3\uec98\uebce\uebd5\uebd2Commissions et frais bancaires -\uec9811\uec98008 -\uec9812\uec98593Charges financi\u00e8res sur obligations locatives -\uec98138\uec98593 -\uec98119\uec98598Autres produits & charges financi\u00e8res 3\uec98181 -\uec982\uec98070\ue604\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7bb\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838 \uec6e\uec98\uebcf\uebd2\uebd4\uec98\uebd2\uebd0\uebce \uec6e\uec98\uebcf\uebd1\uebd2\uec98\uebd0\uebd4\uebcfR\u00c9SULTAT FINANCIER - 298 756 - 239 336Le r\u00e9sultat financier est de -\uec98298,8\uec98millions d\u2019euros sur l\u2019ann\u00e9e 2024, contre -\uec98239,3\uec98millions d\u2019euros sur l\u2019ann\u00e9e 2023, refl\u00e9tant notamment la moindre contribution des couvertures de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat suite au produit de 29\uec98millions d\u2019euros constat\u00e9 dans les comptes en 2023, li\u00e9 au d\u00e9bouclement d\u2019une partie des couvertures du Groupe consid\u00e9r\u00e9es comme inefficaces, et le co\u00fbt des finance-ments intercalaires mis en place pour assurer la liquidit\u00e9 du Groupe dans l\u2019attente des cessions et des augmentations de capital finalis\u00e9es en juillet\uec982024.\u00c0 noter que les int\u00e9r\u00eats nets vers\u00e9s pendant l\u2019exercice s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 297,9\uec98millions d\u2019euros, dont 135,9\uec98millions d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s sur dette locative.Compte tenu des couvertures mises en place pour une valeur notionnelle de 547,8\uec98millions \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024, la sensibilit\u00e9 des charges financi\u00e8res sur un an \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) augmenterait la charge financi\u00e8redu Groupe d\u2019un montant d\u2019environ 9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019incidence d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) dimi-nuerait la charge financi\u00e8re du Groupe d\u2019un montantd\u2019environ 7\uec98millions d\u2019euros.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceIncomeExplanatory",
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"f1__s7__6__92": {
"value": "9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives. n milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1\ue621\ue812\ue85a\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec7c\ue7ba\ue807\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\ue7ab\ue838\ue856\ue84e \uec6e\uec98\uebcf\uebd6\uebd4\uec98\uebd6\uebd0\uebd5 \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uebd6\uec98\uebd0\uebd6\uebd5Co\u00fbt des couvertures 25\uec98089 53\uec98213Produits de tr\u00e9sorerie & \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie 9\uec98402 0\ue621\ue812\ue85a\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec7c\ue7ba\ue807\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue603\ue807\ue7ba\ue84e \uec6e\uec98\uebcf\uebd3\uebd0\uec98\uebd1\uebd1\uebd4 \uec6e\uec98\uebcf\uebce\uebd3\uec98\uebce\uebd5\uebd2Commissions et frais bancaires -\uec9811\uec98008 -\uec9812\uec98593Charges financi\u00e8res sur obligations locatives -\uec98138\uec98593 -\uec98119\uec98598Autres produits & charges financi\u00e8res 3\uec98181 -\uec982\uec98070\ue604\ue856\ue84e\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7bb\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7bb\ue840\ue856\ue7fc\ue84e\ue78f\ue84e\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838 \uec6e\uec98\uebcf\uebd2\uebd4\uec98\uebd2\uebd0\uebce \uec6e\uec98\uebcf\uebd1\uebd2\uec98\uebd0\uebd4\uebcfR\u00c9SULTAT FINANCIER - 298 756 - 239 336Le r\u00e9sultat financier est de -\uec98298,8\uec98millions d\u2019euros sur l\u2019ann\u00e9e 2024, contre -\uec98239,3\uec98millions d\u2019euros sur l\u2019ann\u00e9e 2023, refl\u00e9tant notamment la moindre contribution des couvertures de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat suite au produit de 29\uec98millions d\u2019euros constat\u00e9 dans les comptes en 2023, li\u00e9 au d\u00e9bouclement d\u2019une partie des couvertures du Groupe consid\u00e9r\u00e9es comme inefficaces, et le co\u00fbt des finance-ments intercalaires mis en place pour assurer la liquidit\u00e9 du Groupe dans l\u2019attente des cessions et des augmentations de capital finalis\u00e9es en juillet\uec982024.\u00c0 noter que les int\u00e9r\u00eats nets vers\u00e9s pendant l\u2019exercice s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 297,9\uec98millions d\u2019euros, dont 135,9\uec98millions d\u2019euros d\u2019int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s sur dette locative.Compte tenu des couvertures mises en place pour une valeur notionnelle de 547,8\uec98millions \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024, la sensibilit\u00e9 des charges financi\u00e8res sur un an \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) augmenterait la charge financi\u00e8redu Groupe d\u2019un montant d\u2019environ 9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019incidence d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) dimi-nuerait la charge financi\u00e8re du Groupe d\u2019un montantd\u2019environ 7\uec98millions d\u2019euros.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceCostExplanatory",
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"f1__s7__6__91-1": {
"value": "9.1 R\u00e9sultat financier netLe r\u00e9sultat financier se d\u00e9compose entre le co\u00fbt de l\u2019en-dettement financier net et les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier.Le co\u00fbt de l\u2019endettement financier net correspond aux charges d\u2019int\u00e9r\u00eats sur les dettes bancaires et obligataires, des charges et produits li\u00e9s aux couvertures, de l\u2019effet d\u2019amortissement des frais d\u2019\u00e9mission capitalis\u00e9s et des effets d\u2019amortissement li\u00e9s aux ren\u00e9gociations et restruc-turations des dettes et instruments de couverture.Les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat financier comprennent principalement les commissions et frais bancaires pay\u00e9s (y compris charges de factoring), le co\u00fbt financier attribuable aux engagements envers le personnel et les charges finan-ci\u00e8res li\u00e9es \u00e0 la reconnaissance des obligations locatives.9.2 Dette financi\u00e8re netteLa dette financi\u00e8re nette est compos\u00e9e de la dette brute minor\u00e9e des actifs financiers liquides (VMP et Disponibilit\u00e9s).En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Emprunts aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit et des march\u00e9s financiers 2\uec98375\uec98307 2\uec98582\uec98887Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res (hors IFRS\uec9816) 1\uec98559\uec98839 1\uec98911\uec98767Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uec98931 26\uec98830Concours bancaires courants 2\uec98070 10\uec98563\ue630\ue805\ue835\ue838\ue856\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\uec62\ue604\uec63 \uebd1\uec98\uebd7\uebd4\uebd1\uec98\uebcf\uebd2\uebd5 \uebd2\uec98\uebd3\uebd1\uebd0\uec98\uebce\uebd2\uebd5Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Disponibilit\u00e9s 449\uec98906 595\uec98894Tr\u00e9sorerie (B) \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd4\uebd5\uebd5\uec98\uebd6\uebd5\uebd7ENDETTEMENT NET (A) - (B) 3 445 075 3 854 168La dette brute du Groupe se d\u00e9compose comme suit au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98:\u2022un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 bancaire, comptant une tranche \u00e0terme de 390,6\uec98millions d\u2019euros, compar\u00e9 \u00e0 555\uec98millionsd\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 et une tranche revolvingde 492,5\uec98millions d\u2019euros dont le tirage en cours est \u00e0\u00e9ch\u00e9ance juin\uec982025. Il est \u00e0 noter que le Groupe a sign\u00e9 le14\uec98f\u00e9vrier 2025 un amendement et l\u2019extension de maturit\u00e9de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, sous certaines conditions, demai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029 pour un montant de 625\uec98millionsd\u2019euros (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture)\uec98;\u2022obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettesaupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit pour un montant totalde 1\uec98492,2\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022dettes immobili\u00e8res pour 1\uec98 559,8\uec98 millions d\u2019eurosconstitu\u00e9es principalement de cr\u00e9dits-bails et de pr\u00eatsbancaires utilis\u00e9s en financement relais immobilier\uec98;\u2022autres dettes financi\u00e8res diverses pour 25,9\uec98millionsd\u2019euros, principalement compos\u00e9es d\u2019int\u00e9r\u00eats courus\uec98;\u2022concours bancaires courants pour un montant de 2,1\uec98mil-lions d\u2019euros.La diminution de la dette brute sur la p\u00e9riode est li\u00e9e au remboursement en int\u00e9gralit\u00e9 du pr\u00eat de 200\uec98millions d\u2019euros mis en place en d\u00e9cembre\uec982023 dans le cadre du Plan de Renforcement (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe), aux rembourse-ments anticip\u00e9s suite aux cessions r\u00e9alis\u00e9es sur la p\u00e9riode (Royaume-Uni et HAD), et aux remboursements des diverses \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues sur l\u2019exercice.Le Groupe continue \u00e0 porter une dette octroy\u00e9e par la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie, entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence en 2023. En face de cette dette, le Groupe a une cr\u00e9ance \u00e0 des conditions similaires vers \u00c2ges & Vie pr\u00e9sent\u00e9e en actifs non-courants, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 70,8\uec98millions d\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre. En incluant cette cr\u00e9ance, la dette nette du Groupe est de 3\uec98374,3\uec98millions d\u2019euros, et correspond \u00e0 la dette nette de r\u00e9f\u00e9rence prise dans le calcul du levier op\u00e9-rationnel dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 que le Groupe a sign\u00e9 le 25\uec98juillet 2023 avec ses partenaires bancaires.Par ailleurs, le Groupe dispose d\u2019une tr\u00e9sorerie nette de 518,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019exercice hors concours bancaires courants. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les dettes assor-ties de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles de type nantissement, hypoth\u00e8que, cr\u00e9dit-bail, repr\u00e9sentent 27,5\uec98% de la dette brute.Variation des empruntsVariation \ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603de Non En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1empruntsempruntsp\u00e9rim\u00e8treAutres \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 CourantcourantEmprunts 4\uec98471\uec98627 158\uec98548 -\uec98704\uec98618 -\uec9813\uec98262 22\uec98851 3\uec98935\uec98146 957\uec98760 2\uec98977\uec98386Participation des salari\u00e9s 45 45 45Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 49\uec98813 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 391 -\uec9823\uec98245 25\uec98887 25\uec98887TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 4 521 485 190 010 - 737 151 - 12 871 - 394 3 961 078 983 646 2 977 431\ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603emprunts Flux non emprunts Flux non En milliers d'euros\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcash\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcashEmprunts 158\uec98548 141\uec98950 16\uec98598 -\uec98704\uec98618 -\uec98704\uec98618 0Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 31\uec98462 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 -\uec9832\uec98533TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 190 010 141 950 48 060 - 737 151 - 704 618 - 32 533Au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le tirage en cours sur la ligne syndiqu\u00e9e RCF arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 4\uec98juin 2025 et sera renouvelable \u00e0 hauteur de 492,5\uec98millions d\u2019euros pour une dur\u00e9e de six\uec98mois. La maturit\u00e9 de la ligne RCF est quant \u00e0 elle en mai\uec982026.Par ailleurs, conform\u00e9ment aux engagements contractuels du Groupe, les produits des augmentations de capital ayant eu lieu en juin et juillet\uec982024 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants) ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s \u00e0 hauteur de 175\uec98 millions d\u2019euros au remboursement anticip\u00e9 du solde restant du pr\u00eat relais immobilier de 200\uec98millions d\u2019euros, souscrit aupr\u00e8s de la Caisse R\u00e9gionale de Cr\u00e9dit Agricole Mutuel de Paris et d\u2019\u00cele-de-France (CADIF), LCL et Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 par le Groupe le 14\uec98novembre 2023, et dont 25\uec98millions d\u2019euros environ avaient \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9s en avril\uec982024 par le produit de cession des activit\u00e9s du Groupe au Royaume-Uni.\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue78f\ue856\ue874Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, la part de l\u2019endettement du Groupe \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 43\uec98% des dettes financi\u00e8res brutes.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Taux fixe 57\uec98% 2\uec98277\uec98911 2\uec98353\uec98285Taux variable 43\uec98% 1\uec98685\uec98236 2\uec98178\uec98762TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 985\uec98716 1\uec98037\uec98472\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5\uec98\uebd2\uebd5\uebd01\uec98\u00e0 5\uec98ans 2\uec98223\uec98202 2\uec98510\uec98026Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 754\uec98229 984\uec98549\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd1\uec98\uebd2\uebd7\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7baEn milliers d'euros \uebd0\uebce\uebd0\uebd3Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res 155\uec98850Obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettes aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit 309\uec98409Autres dettes financi\u00e8res diverses et concours bancaires courants 27\uec98957REMBOURSEMENTS COURT TERME 493 216Revolving\ue603Credit\ue603Facility\ue603(renouvelable en juin\uec982025) 492\uec98500TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES COURT TERME 985 716\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98394\uec98492 1\uec98450\uec98357\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd1\uebd7\uebd2\uec98\uebd2\uebd7\uebd0 \uebcf\uec98\uebd2\uebd3\uebce\uec98\uebd1\uebd3\uebd51\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98617\uec98053 3\uec98854\uec98582Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 2\uec98969\uec98860 3\uec98249\uec98993\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd4\uec98\uebd3\uebd6\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd1 \uebd5\uec98\uebcf\uebce\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 7 981 405 8 554 932\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue856\ue78f\ue7fc\ue7e3\ue840\ue7bb\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98499\uec98425 1\uec98525\uec98856\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd2\uebd7\uebd7\uec98\uebd2\uebd0\uebd3 \uebcf\uec98\uebd3\uebd0\uebd3\uec98\uebd6\uebd3\uebd41\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98985\uec98142 4\uec98128\uec98917Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 3\uec98405\uec98317 3\uec98690\uec98071\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd5\uec98\uebd1\uebd7\uebce\uec98\uebd2\uebd3\uebd6 \uebd5\uec98\uebd6\uebcf\uebd6\uec98\uebd7\uebd6\uebd6TOTAL 8 889 884 9 344 844\ue603\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ab\ue78f\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2En ligne avec sa strat\u00e9gie de renforcement de bilan et de r\u00e9duction de son endettement financier, le Groupe a annonc\u00e9 le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 l\u2019adoption d\u2019un seul covenant de levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb, cumulant la dette corporate et la dette immobili\u00e8re, en remplacement des deux ratios pr\u00e9existants\uec98: levier op\u00e9rationnel (levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et Loan to Value. Dans ce cadre, et \u00e0 l\u2019avenir, les objectifs de levier seront communiqu\u00e9s sur la base d\u2019un levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb et correspondant au covenant de levier.Sur la base de la d\u00e9finition du levier Wholeco (Dette finan-ci\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le niveau du covenant financier du Groupe est de 7,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 30\uec98juin 2025, 6,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2025 et au 30\uec98juin 2026, 6,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2026 et au 30\uec98juin 2027, 5,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2027 et au 30\uec98juin 2028, puis 5,0x \u00e0 partir du 31\uec98d\u00e9cembre 2028.Le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du Groupe de 883,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la cl\u00f4ture, dont l\u2019extension de maturit\u00e9 de mai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029, sous certaines conditions, pour un montant de 625\uec98millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9e par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture) est soumis \u00e0 un covenant financier sur le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier Wholeco* 5,8x <\uec987x*\ue603 Dette\ue603financi\u00e8re\ue603nette\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317/EBITDA\ue603consolid\u00e9\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317.D\u2019autres contrats de cr\u00e9dits bancaires disposent d\u2019un covenant dont la formule de calcul n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e. L\u2019\u00e9volution du covenant est notifi\u00e9e semestriellement \u00e0 ces \u00e9tablissements bancaires.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats\uec98(a) 3,8x <\uec984,5xRatio de loan-to-value selon les termes des contrats\uec98(b) 57\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.En outre, le Groupe doit s\u2019assurer de disposer de 300\uec98mil-lions d\u2019euros de liquidit\u00e9s \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle et annuelle et \u00e0 chaque tirage du pr\u00eat revolving le cas \u00e9ch\u00e9ant. La ligne de pr\u00eat revolving non-tir\u00e9e entre en ligne de compte pour le calcul de ce montant de 300\uec98millions de liquidit\u00e9s. Le Groupe s\u2019est par ailleurs engag\u00e9 \u00e0 ne pas tirer le pr\u00eat revolving pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 15\uec98jours calendaires cons\u00e9cutifs avant le 30\uec98juin 2026.Sur la base de la formule de calcul du covenant bancaire la plus contraignante (Dette financi\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le Groupe dispose au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 7,0x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 100\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 700\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue812\ue7ab\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue78f\ue84e\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Les obligations EURO PP, Schuldschein et Namensschuld-verschreibung sont \u00e9galement soumises \u00e0 des covenants. L\u2019\u00e9volution des covenants est notifi\u00e9e annuellement aux investisseurs.Les contrats disposent tous de covenants sur un ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e et sur un ratio de levier. L\u2019Euro PP de 40\uec98millions d\u2019euros \u00e9mis en juillet\uec982023 dispose en outre d\u2019un covenant de loan to value (LTV). L\u2019\u00e9volution de ces covenants est notifi\u00e9e annuellement au 31\uec98d\u00e9cembre aux investisseurs.Ratio \ue6ab\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue603\ue805\ue78f\ue874\ue7e3\ue805\ue856\ue805\uec56\ue805\ue7e3\ue807\ue7e3\ue805\ue856\ue805\ue603Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es nd\uec98semestre 2021 depuis\uec98le\uec9823,8x <\uec984,5xRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es er\uec98semestre 2021 sur\uec98le\uec9813,8x <\uec984,5x(c)Ratio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021 3,9x <\uec984,5x(d)Ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e\uec982,7x >\uec981,5x(e)Ratio de loan-to-value\uec9857\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(c)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6036,5\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(d)\ue603 (Total\ue603Actif\ue603\u2013\ue603Dette\ue603s\u00e9curis\u00e9e)/Dette\ue603non\ue603s\u00e9curis\u00e9e.(e)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.Sur la base de la formule de calcul du covenant obligataire la plus contraignante ((Dette Nette Consolid\u00e9e hors IFRS\uec9816\uec98\u2013\uec98 Dette Immobili\u00e8re)/(EBITDA hors IFRS\uec9816\uec98\u2013 6,5\uec98% x Dette Immobili\u00e8re)), (c\u2019est-\u00e0-dire selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021), le Groupe dispose au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 4,5x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 65\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 300\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.Risque de liquidit\u00e9Dans le contexte de forte acc\u00e9l\u00e9ration de l\u2019inflation, de remont\u00e9e des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et d\u2019acc\u00e8s r\u00e9duit aux march\u00e9s obligataires en 2023, le Groupe a engag\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 un Plan de Renforcement 2024-2025 de sa structure financi\u00e8re (cf. note\uec982. Faits marquants). Les diff\u00e9rentes actions de ce plan, et notamment le renforcement de ses fonds propres \u00e0 travers un partenariat immobilier, deux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es en juin et juillet\uec982024, et le lancement d\u2019un programme de cessions d\u2019actifs, com-bin\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dits n\u00e9goci\u00e9es aupr\u00e8s du syndicat bancaire, permettent au Groupe de faire face \u00e0 ses besoins de financement court terme.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022l\u2019avancement du dernier volet constitu\u00e9 du plan decession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois, tout en respectant la condition de liquidit\u00e9 minimum de 300\uec98millions d\u2019euros au jour de chaque renouvellement \u00e9ventuel du tirage de sa ligne de RCF d\u2019un montant de 492,5\uec98 millions d\u2019euros, sachant que la prochaine date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance est fix\u00e9e le 4\uec98juin 2025.Les \u00e9ch\u00e9ances de dette \u00e0 12\uec98mois sont d\u2019environ 275\uec98mil-lions d\u2019euros (hors programme de factoring), comprenant principalement des \u00e9ch\u00e9ances de dettes immobili\u00e8res et Schuldschein.\ue6ab\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue7bbLa plupart des contrats de pr\u00eats, cr\u00e9dits bancaires et relatifs \u00e0 la dette obligataire (y compris Euro PP et Schuldschein /NSV) de Clariane\uec98SE (\u00e0 l\u2019exception de ceux relatifs \u00e0 la dette hybride) contiennent des clauses dites de d\u00e9faut ou d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9 (les \u00ab\uec98Cas de D\u00e9fauts\uec98\u00bb).Ces clauses de d\u00e9faut couvrent des \u00e9v\u00e9nements qui donnent aux pr\u00eateurs/porteurs le droit d\u2019exiger sans r\u00e9serve un remboursement anticip\u00e9 imm\u00e9diat et le blocage de tous nouveaux tirages dans le cas de cr\u00e9dit revolving.Les financements bancaires et obligataires du Groupe contiennent g\u00e9n\u00e9ralement des clauses de d\u00e9faut usuelles pour ce type de contrats notamment mais pas uniquement\uec98:a. Le d\u00e9faut de paiement (\u00ab\uec98payment default\uec98\u00bb) sur unmontant d\u00fb et exigible (int\u00e9r\u00eat ou principal \u00e0 maturit\u00e9)au titre d\u2019une dette financi\u00e8re entra\u00eene un cas de d\u00e9faut au titre dudit contrat de financement\uec98:\u2022tous les contrats de financement de Clariane\uec98SEcontiennent ce type de d\u00e9faut de paiement\uec98;\u2022les pactes d\u2019actionnaires des diff\u00e9rents v\u00e9hiculesimmobiliers du Groupe ne sont pas concern\u00e9s.\u2013Ainsi, si Clariane\uec98SE est en d\u00e9faut de paiement d\u2019unedette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquementun cas de d\u00e9faut sur le contrat concern\u00e9.\u2013 Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement une p\u00e9riodede rem\u00e9diation \u2013 le d\u00e9faut n\u2019\u00e9tant d\u00e9clench\u00e9 quesi le d\u00e9faut de paiement sur ladite dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration d\u2019une p\u00e9riode de rem\u00e9-diation (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dansle contrat de financement.b. Non-respect des covenants bancaires et/ou obligatairespr\u00e9vus dans le contrat\uec98:\u2022les covenants financiers bancaires et obligataires (cf.ceux vis\u00e9s ci-dessus)\uec98;\u2022 les difficult\u00e9s financi\u00e8res\uec98:\u2013Les contrats de financement contiennent usuel-lement des cas de d\u00e9fauts li\u00e9s \u00e0 des situationsde difficult\u00e9s financi\u00e8res de Clariane\uec98SE et de sesfiliales (ou filiales principales) et notamment lessituations de difficult\u00e9s financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es ouanticip\u00e9es, de cessation d\u2019activit\u00e9s, de proc\u00e9duresd\u2019insolvabilit\u00e9, de proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution, dechangements d\u00e9favorables significatifs (materialadverse effect).\u2013 Ainsi, si Clariane\uec98SE ou une de ses filiales est dansune des situations ci-dessus, cela entra\u00eene auto-matiquement un cas de d\u00e9faut sur le contrat definancement concern\u00e9\uec98;\u2022 les litiges/les d\u00e9cisions judiciaires et/ou arbitrales\uec98:\u2013Certains des contrats de financement contiennent \u00e9galement des cas de d\u00e9fauts en cas de litigessup\u00e9rieurs \u00e0 un certain montant ou en cas ded\u00e9faut dans l\u2019ex\u00e9cution d\u2019une d\u00e9cision judiciaireet/ou arbitrale.\u2013Ces Cas de D\u00e9fauts b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022 les contrats de financement, pr\u00e9voient, qu\u2019en cas demanquement de l\u2019emprunteur \u00e0 ses obligations autitre du contrat de financement, cela est constitutifd\u2019un Cas de D\u00e9faut, sous r\u00e9serve d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022certains contrats de financement \u00e0 th\u00e8me (greenbonds,\ue603sustainability-linked\ue603notes) contiennent descas de d\u00e9fauts sur les th\u00e9matiques envisag\u00e9es en cas de non-respect des obligations pr\u00e9vues au contrat,principalement la d\u00e9livrance des attestations derespect des engagements pr\u00e9vus au contrat.c. Le cas particulier du d\u00e9faut crois\u00e9/de l\u2019acc\u00e9l\u00e9rationcrois\u00e9e\uec98:\u2022Le d\u00e9faut de paiement crois\u00e9 (\u00ab\uec98 cross paymentdefault\uec98\u00bb)\uec98: dans ce premier cas, un d\u00e9faut de paie-ment sur un montant d\u00fb et exigible au titre d\u2019unedette financi\u00e8re (au-del\u00e0 des seuils de d\u00e9clenchement vis\u00e9s ci-dessous) entra\u00eene automatiquement un casde d\u00e9faut dans le contrat contenant la clause ded\u00e9faut crois\u00e9.\u2013\u00c0 l\u2019exception d\u2019un contrat de cr\u00e9dit avec la BPI,tous les contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires etles Schuldschein/NSV de Clariane\uec98SE contiennentce type de d\u00e9faut de paiement crois\u00e9. Ainsi, siClariane\uec98SE ou une de ses filiales est en d\u00e9faut depaiement d\u2019une autre dette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut sur les contrats concern\u00e9s. Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement que le cas de d\u00e9faut crois\u00e9 n\u2019est d\u00e9clench\u00e9 que si le d\u00e9faut de paiement sur l\u2019autre dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration de toute p\u00e9riode de gr\u00e2ce (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dans le contrat aff\u00e9rent \u00e0 cette autre dette.\u2013\u00c0 l\u2019exception des Schuldschein/NSV, les clauses ded\u00e9faut crois\u00e9 des termes et conditions des \u00e9mis-sions obligataires (y compris les Euro PP) ne visentpas les d\u00e9fauts de paiement des autres dettesfinanci\u00e8res (qui n\u2019entra\u00eene donc pas un d\u00e9fautcrois\u00e9 sur ces financements obligataires).\u2022L\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e crois\u00e9e (cross acceleration) ou lar\u00e9siliation ou suspension des engagements\uec98: dans cedeuxi\u00e8me cas, le prononc\u00e9 de la d\u00e9ch\u00e9ance du terme (c\u2019est-\u00e0-dire de l\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e) par des cr\u00e9an-ciers financiers au titre d\u2019une autre dette financi\u00e8re(en raison de la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quelqu\u2019il soit (par ex.\uec98: bris de covenant, non-respect d\u2019uneobligation) tel que pr\u00e9vu dans le contrat y aff\u00e9rent)entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut au titre du contrat contenant la clause de cross acceleration.Certains contrats pr\u00e9voient \u00e9galement un d\u00e9fautcrois\u00e9 dans le cas o\u00f9 des cr\u00e9anciers (par exemple d\u2019uncr\u00e9dit revolving) d\u00e9cideraient de r\u00e9silier ou suspendreleur engagement de financement du fait d\u2019un casde d\u00e9faut.\u2013Pour que la cross acceleration soit d\u00e9clench\u00e9e, il faut donc (i) qu\u2019il soit survenu un cas de d\u00e9faut sur l\u2019autredette financi\u00e8re et (ii) que des cons\u00e9quences enaient \u00e9t\u00e9 tir\u00e9es par les cr\u00e9anciers de cette autre dette financi\u00e8re, en d\u00e9cidant de prononcer la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme.\u2013\u00c0 l\u2019exception des contrats relatifs \u00e0 la dette hybride,des Schuldschein/NSV, et de deux contrats de cr\u00e9dit (avec la BPI et le CIC), tous les contrats relatifs auxpr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires et \u00e0 la dette obligatairede Clariane\uec98SE contiennent une clause de \u00ab\uec98crossacceleration\uec98\u00bb.\u2013Cela signifie que s\u2019il survient un cas de d\u00e9faut surun contrat de financement et si les cr\u00e9anciersconcern\u00e9s prononcent la d\u00e9ch\u00e9ance du terme, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur la quasi-totalit\u00e9 de la dette bancaire et obligataire de Clariane\uec98SE.\u2013Certains contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires (dontle cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) pr\u00e9voient \u00e9galement que s\u2019ilsurvient un cas de d\u00e9faut sur un contrat aff\u00e9rent \u00e0une dette financi\u00e8re (par ex.\uec98: cr\u00e9dit revolving) et siles pr\u00eateurs concern\u00e9s d\u00e9cident de suspendre our\u00e9silier leur engagement, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur ces contrats.\u2022Le simple d\u00e9faut crois\u00e9 (cross default)\uec98: dans cedernier cas, la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quel qu\u2019il soit dans un contrat relatif \u00e0 une autre dette finan-ci\u00e8re entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9fautdans le contrat contenant la clause de cross default.\u2013Cette clause permet aux cr\u00e9anciers qui en sontb\u00e9n\u00e9ficiaires de pouvoir se pr\u00e9valoir d\u2019un cas ded\u00e9faut qui surviendrait au titre de toute autre dette financi\u00e8re, et ce m\u00eame si les cr\u00e9anciers au titre decette autre dette ne prononcent pas la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme. Ce type de clause entra\u00eene donc un plusgrand risque de contagion.\u2013Cependant, \u00e0 l\u2019exception de trois contrats de cr\u00e9dit (et pour ceux-ci dans une mesure limit\u00e9e), aucundes contrats relatifs \u00e0 la dette bancaire et obliga-taire de Clariane\uec98SE ne contient ce type de clausede d\u00e9faut crois\u00e9 \u00e9largi, ce qui limite le risque decontagion des cas de d\u00e9faut.\u2013Le contrat de cr\u00e9dits contenant une telle clausede d\u00e9faut crois\u00e9 est celui avec BAML. Dans cescontrats, l\u2019\u00e9tendue du d\u00e9faut crois\u00e9 est cependant limit\u00e9e car celui-ci ne couvre pas tous les cas ded\u00e9faut mais uniquement l\u2019inex\u00e9cution (\u00e0 l\u2019expiration de tout d\u00e9lai de gr\u00e2ce \u00e9ventuellement applicable)par un membre du Groupe de ses obligations autitre d\u2019un autre contrat relatif \u00e0 une autre dettefinanci\u00e8re, sauf contestation de bonne foi. Celasignifie que la clause de d\u00e9faut crois\u00e9 de ce contrat ne peut \u00eatre d\u00e9clench\u00e9e qu\u2019en cas de violationd\u2019une obligation (telle qu\u2019un covenant financier,une limitation d\u2019endettement, ou un negativepledge) mais pas dans le cas de survenance d\u2019unautre type de cas de d\u00e9faut.Dans le cas des financements bancaires et obligataires de Clariane\uec98SE, les clauses de d\u00e9faut crois\u00e9 ne sont pas d\u00e9clen-ch\u00e9es si le montant total des dettes financi\u00e8res concern\u00e9es par le ou les d\u00e9fauts est inf\u00e9rieur \u00e0 un montant qui, selon les contrats, se situe \u00e0 20\uec98ou 30\uec98millions d\u2019euros (sous r\u00e9serve de certains contrats pr\u00e9voyant un seuil inf\u00e9rieur).Gestion du risque de tauxLe Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (swaps\ue603et caps) pour se couvrir contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui d\u00e9coule des financements \u00e9mis \u00e0 taux variable. Le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture (cash-flow\ue603hedge) quand les crit\u00e8res de couverture IFRS\uec989\uec98sont remplis.Le Groupe avait r\u00e9\u00e9valu\u00e9 son exposition future aux risques de taux au regard de son ambition de r\u00e9duire son levier d\u2019endettement financier op\u00e9rationnel et son niveau d\u2019en-dettement futur, permettant de largement diminuer sa position de couverture en 2023.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les instruments financiers se d\u00e9composent comme suit\uec98:ACTIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap de taux 3\uec98914 1\uec98125 -\uec981\uec98185 3\uec98854Swap\ue603de change - - - - -Options de change 449 -\uec98449 -Options autres 4\uec98453 -\uec984\uec98760 -\uec98307\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd6\uec98\uebd6\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebcf\uebd0\uebd3 \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd1\uebd7\uebd2 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5Swap de taux - - - - -Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Credit Value Adjustment \uebcf\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 519TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 ACTIF 10 008 1 125 - 7 066 4 066PASSIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap\ue603de taux 1\uec98310 1\uec98032 -\uec9877 2\uec98265Swap\ue603de change - - - - -Options de change - - - - -Options autres -\uec98599 217 -\uec98382\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 711 \uebcf\uec98\uebd0\uebd2\uebd7 \uec6e\uec98\uebd5\uebd5 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1Swap\ue603de taux 29 23 52Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 29 23 52\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Debit Value Adjustment - - - - -TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 PASSIF 740 1 273 - 77 1 935TOTAL NET 9 268 - 147 - 6 988 2 131\u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2024, valeur de march\u00e9 nette des instruments souscrits pour couvrir le risque de taux apr\u00e8s l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie est de 2,1\uec98millions d\u2019euros.La sensibilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s avant l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) am\u00e8nerait \u00e0 une valeur de march\u00e9positive de 18,9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019effet d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) am\u00e8nerait\u00e0 une valeur de march\u00e9 n\u00e9gative de 15,5\uec98millions d\u2019euros.Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments de produits, charges, profits et pertes comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat et dans les capitaux propres au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avant impositions diff\u00e9r\u00e9es par cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers.Impact Impact du Impact en Impact de la du \u00ab Non risque de capitaux \ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue812\ue7ac\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue603\uec75\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603En milliers d'eurospropresen r\u00e9sultaten r\u00e9sultatcontrepartieInstruments financiers \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec988\uec98208 1\uec98768 -\uec98672Instruments financiers non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec9823TOTAL - 8 208 1 768 - 23 - 672Risque de change\u00c0 la suite de la cession de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s et de ses actifs (opco & propco) au Royaume-Uni r\u00e9alis\u00e9e en avril\uec982024 et du fait que l\u2019ensemble des transactions effectu\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont d\u00e9sormais r\u00e9alis\u00e9es dans des pays de la zone euro, le Groupe n\u2019est plus expos\u00e9 au risque de change, et ne dispose par cons\u00e9quent plus d\u2019instrument de couverture \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024.Risque de contrepartieConcernant ses activit\u00e9s financi\u00e8res (en particulier sa gestion de la tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de taux et taux de change), le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures de gestion et d\u2019allocation du risque et travaille avec des institutions financi\u00e8res de premier rang.9.3 Actifs et passifs financiersLes actifs et passifs financiers comprennent\uec98:\u2022 les actifs financiers non courants\uec98: titres de participa-tion de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, cr\u00e9ances rattach\u00e9es,cautions et d\u00e9p\u00f4ts de garantie donn\u00e9s\uec98;\u2022les actifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, de la tr\u00e9sorerie etdes \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (valeurs mobili\u00e8res deplacement)\uec98;\u2022les passifs financiers non courants\uec98: emprunts et dettes financi\u00e8res et autres dettes diverses\uec98;\u2022les passifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an, des dettes fournisseurset autres dettes diverses.Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989, les actifs et passifs financiers sont class\u00e9s dans l\u2019une des trois cat\u00e9gories suivantes\uec98:\u2022les actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbtamorti\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais desautres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais dur\u00e9sultat.La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s imm\u00e9diatement disponibles (la tr\u00e9sorerie en banque, la caisse) et les placements mobilisables ou cessibles \u00e0 court terme, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et supportant un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur (les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une \u00e9ch\u00e9ance initiale de moins de trois mois, ainsi que les SICAV mon\u00e9taires Euro class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb).La valeur comptable des actifs et passifs financiers est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.\ue628\ue7e3\ue840\ue835\ue812\ue807\ue7e3\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7bb\ue837\ue856\ue7e3\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Tr\u00e9sorerie 449\uec98906 595\uec98894TOTAL 518 072 677 879Les valeurs mobili\u00e8res de placement sont constitu\u00e9es de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme ou de SICAV de tr\u00e9sorerie euro, class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb, et conform\u00e9ment aux crit\u00e8res d\u2019IAS\uec987, elles sont tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumises \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur.Juste valeur des actifs et passifs financiersLa valeur comptable des actifs et passifs financiers (\u00e0 l\u2019ex-ception des d\u00e9riv\u00e9s) est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.Ce tableau pr\u00e9sente une analyse des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur en fonction de la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation. Les diff\u00e9rents niveaux de juste valeur ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022niveau 1\uec98: juste valeur fond\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur unmarch\u00e9 actif\uec98;\u2022niveau 2\uec98: juste valeur \u00e9valu\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 des donn\u00e9es demarch\u00e9 observables (autres que les prix cot\u00e9s inclus dansle niveau 1)\uec98;\u2022niveau 3\uec98: juste valeur d\u00e9termin\u00e9e en s\u2019appuyant sur desdonn\u00e9es de march\u00e9 non observables.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1Juste \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603par \ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustmentacti s\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsTitres non consolid\u00e9s 768 768 768D\u00e9p\u00f4ts de garantie 108\uecb3771 108\uecb3771Autres titres immobilis\u00e9s 1\uecb3498 1\uecb3498Immobilisations \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebcf\uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5 \uebcf\uebcf\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd7 768 768\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Clients et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebce \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebceAutres cr\u00e9ances 615\uecb3726 615\uecb3726D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements1\uecb3073 1\uecb3073Autres cr\u00e9ances \ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603courants \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7 \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5 519 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4Valeurs mobili\u00e8res\ue603de\ue603placement 68\uecb3166 68\uecb3166 68\uecb3166Tr\u00e9sorerie 449\uecb3906 449\uecb3906 449\uecb3906Disponibilit\u00e9s et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1\ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603Juste Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustment\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsEmprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 1\uecb3573\uecb3397 1\uecb3573\uecb3397Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 1\uecb3403\uecb3989 1\uecb3403\uecb3989Participation des salari\u00e9s 45 45Autres dettes financi\u00e8res diverses - -Emprunts et dettes \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcfEngagement \ue7b3\ue7ba\ue603\ue838\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603minoritaires \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4Autres dettes non courantes \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5 \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 801\uecb3909 801\uecb3909Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 155\uecb3850 155\uecb3850Concours bancaires\ue603courants 2\uecb3070 2\uecb3070Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uecb3887 25\uecb3887Emprunts \u00e0 moins d'un an et concours bancaires \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue835\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1 52 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3Fournisseurs et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6D\u00e9p\u00f4t des r\u00e9sidents 67\uecb3459 67\uecb3459Autres dettes 823\uecb3779 823\uecb3779Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6 \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__100": {
"value": "9.2 Dette financi\u00e8re netteLa dette financi\u00e8re nette est compos\u00e9e de la dette brute minor\u00e9e des actifs financiers liquides (VMP et Disponibilit\u00e9s).En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Emprunts aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit et des march\u00e9s financiers 2\uec98375\uec98307 2\uec98582\uec98887Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res (hors IFRS\uec9816) 1\uec98559\uec98839 1\uec98911\uec98767Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uec98931 26\uec98830Concours bancaires courants 2\uec98070 10\uec98563\ue630\ue805\ue835\ue838\ue856\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\uec62\ue604\uec63 \uebd1\uec98\uebd7\uebd4\uebd1\uec98\uebcf\uebd2\uebd5 \uebd2\uec98\uebd3\uebd1\uebd0\uec98\uebce\uebd2\uebd5Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Disponibilit\u00e9s 449\uec98906 595\uec98894Tr\u00e9sorerie (B) \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd4\uebd5\uebd5\uec98\uebd6\uebd5\uebd7ENDETTEMENT NET (A) - (B) 3 445 075 3 854 168La dette brute du Groupe se d\u00e9compose comme suit au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98:\u2022un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 bancaire, comptant une tranche \u00e0terme de 390,6\uec98millions d\u2019euros, compar\u00e9 \u00e0 555\uec98millionsd\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 et une tranche revolvingde 492,5\uec98millions d\u2019euros dont le tirage en cours est \u00e0\u00e9ch\u00e9ance juin\uec982025. Il est \u00e0 noter que le Groupe a sign\u00e9 le14\uec98f\u00e9vrier 2025 un amendement et l\u2019extension de maturit\u00e9de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, sous certaines conditions, demai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029 pour un montant de 625\uec98millionsd\u2019euros (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture)\uec98;\u2022obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettesaupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit pour un montant totalde 1\uec98492,2\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022dettes immobili\u00e8res pour 1\uec98 559,8\uec98 millions d\u2019eurosconstitu\u00e9es principalement de cr\u00e9dits-bails et de pr\u00eatsbancaires utilis\u00e9s en financement relais immobilier\uec98;\u2022autres dettes financi\u00e8res diverses pour 25,9\uec98millionsd\u2019euros, principalement compos\u00e9es d\u2019int\u00e9r\u00eats courus\uec98;\u2022concours bancaires courants pour un montant de 2,1\uec98mil-lions d\u2019euros.La diminution de la dette brute sur la p\u00e9riode est li\u00e9e au remboursement en int\u00e9gralit\u00e9 du pr\u00eat de 200\uec98millions d\u2019euros mis en place en d\u00e9cembre\uec982023 dans le cadre du Plan de Renforcement (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe), aux rembourse-ments anticip\u00e9s suite aux cessions r\u00e9alis\u00e9es sur la p\u00e9riode (Royaume-Uni et HAD), et aux remboursements des diverses \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues sur l\u2019exercice.Le Groupe continue \u00e0 porter une dette octroy\u00e9e par la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie, entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence en 2023. En face de cette dette, le Groupe a une cr\u00e9ance \u00e0 des conditions similaires vers \u00c2ges & Vie pr\u00e9sent\u00e9e en actifs non-courants, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 70,8\uec98millions d\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre. En incluant cette cr\u00e9ance, la dette nette du Groupe est de 3\uec98374,3\uec98millions d\u2019euros, et correspond \u00e0 la dette nette de r\u00e9f\u00e9rence prise dans le calcul du levier op\u00e9-rationnel dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 que le Groupe a sign\u00e9 le 25\uec98juillet 2023 avec ses partenaires bancaires.Par ailleurs, le Groupe dispose d\u2019une tr\u00e9sorerie nette de 518,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019exercice hors concours bancaires courants. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les dettes assor-ties de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles de type nantissement, hypoth\u00e8que, cr\u00e9dit-bail, repr\u00e9sentent 27,5\uec98% de la dette brute.Variation des empruntsVariation \ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603de Non En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1empruntsempruntsp\u00e9rim\u00e8treAutres \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 CourantcourantEmprunts 4\uec98471\uec98627 158\uec98548 -\uec98704\uec98618 -\uec9813\uec98262 22\uec98851 3\uec98935\uec98146 957\uec98760 2\uec98977\uec98386Participation des salari\u00e9s 45 45 45Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 49\uec98813 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 391 -\uec9823\uec98245 25\uec98887 25\uec98887TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 4 521 485 190 010 - 737 151 - 12 871 - 394 3 961 078 983 646 2 977 431\ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603emprunts Flux non emprunts Flux non En milliers d'euros\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcash\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcashEmprunts 158\uec98548 141\uec98950 16\uec98598 -\uec98704\uec98618 -\uec98704\uec98618 0Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 31\uec98462 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 -\uec9832\uec98533TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 190 010 141 950 48 060 - 737 151 - 704 618 - 32 533Au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le tirage en cours sur la ligne syndiqu\u00e9e RCF arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 4\uec98juin 2025 et sera renouvelable \u00e0 hauteur de 492,5\uec98millions d\u2019euros pour une dur\u00e9e de six\uec98mois. La maturit\u00e9 de la ligne RCF est quant \u00e0 elle en mai\uec982026.Par ailleurs, conform\u00e9ment aux engagements contractuels du Groupe, les produits des augmentations de capital ayant eu lieu en juin et juillet\uec982024 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants) ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s \u00e0 hauteur de 175\uec98 millions d\u2019euros au remboursement anticip\u00e9 du solde restant du pr\u00eat relais immobilier de 200\uec98millions d\u2019euros, souscrit aupr\u00e8s de la Caisse R\u00e9gionale de Cr\u00e9dit Agricole Mutuel de Paris et d\u2019\u00cele-de-France (CADIF), LCL et Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 par le Groupe le 14\uec98novembre 2023, et dont 25\uec98millions d\u2019euros environ avaient \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9s en avril\uec982024 par le produit de cession des activit\u00e9s du Groupe au Royaume-Uni.\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue78f\ue856\ue874Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, la part de l\u2019endettement du Groupe \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 43\uec98% des dettes financi\u00e8res brutes.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Taux fixe 57\uec98% 2\uec98277\uec98911 2\uec98353\uec98285Taux variable 43\uec98% 1\uec98685\uec98236 2\uec98178\uec98762TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 985\uec98716 1\uec98037\uec98472\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5\uec98\uebd2\uebd5\uebd01\uec98\u00e0 5\uec98ans 2\uec98223\uec98202 2\uec98510\uec98026Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 754\uec98229 984\uec98549\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd1\uec98\uebd2\uebd7\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7baEn milliers d'euros \uebd0\uebce\uebd0\uebd3Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res 155\uec98850Obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettes aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit 309\uec98409Autres dettes financi\u00e8res diverses et concours bancaires courants 27\uec98957REMBOURSEMENTS COURT TERME 493 216Revolving\ue603Credit\ue603Facility\ue603(renouvelable en juin\uec982025) 492\uec98500TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES COURT TERME 985 716\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98394\uec98492 1\uec98450\uec98357\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd1\uebd7\uebd2\uec98\uebd2\uebd7\uebd0 \uebcf\uec98\uebd2\uebd3\uebce\uec98\uebd1\uebd3\uebd51\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98617\uec98053 3\uec98854\uec98582Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 2\uec98969\uec98860 3\uec98249\uec98993\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd4\uec98\uebd3\uebd6\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd1 \uebd5\uec98\uebcf\uebce\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 7 981 405 8 554 932\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue856\ue78f\ue7fc\ue7e3\ue840\ue7bb\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98499\uec98425 1\uec98525\uec98856\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd2\uebd7\uebd7\uec98\uebd2\uebd0\uebd3 \uebcf\uec98\uebd3\uebd0\uebd3\uec98\uebd6\uebd3\uebd41\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98985\uec98142 4\uec98128\uec98917Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 3\uec98405\uec98317 3\uec98690\uec98071\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd5\uec98\uebd1\uebd7\uebce\uec98\uebd2\uebd3\uebd6 \uebd5\uec98\uebd6\uebcf\uebd6\uec98\uebd7\uebd6\uebd6TOTAL 8 889 884 9 344 844\ue603\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ab\ue78f\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2En ligne avec sa strat\u00e9gie de renforcement de bilan et de r\u00e9duction de son endettement financier, le Groupe a annonc\u00e9 le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 l\u2019adoption d\u2019un seul covenant de levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb, cumulant la dette corporate et la dette immobili\u00e8re, en remplacement des deux ratios pr\u00e9existants\uec98: levier op\u00e9rationnel (levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et Loan to Value. Dans ce cadre, et \u00e0 l\u2019avenir, les objectifs de levier seront communiqu\u00e9s sur la base d\u2019un levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb et correspondant au covenant de levier.Sur la base de la d\u00e9finition du levier Wholeco (Dette finan-ci\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le niveau du covenant financier du Groupe est de 7,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 30\uec98juin 2025, 6,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2025 et au 30\uec98juin 2026, 6,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2026 et au 30\uec98juin 2027, 5,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2027 et au 30\uec98juin 2028, puis 5,0x \u00e0 partir du 31\uec98d\u00e9cembre 2028.Le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du Groupe de 883,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la cl\u00f4ture, dont l\u2019extension de maturit\u00e9 de mai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029, sous certaines conditions, pour un montant de 625\uec98millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9e par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture) est soumis \u00e0 un covenant financier sur le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier Wholeco* 5,8x <\uec987x*\ue603 Dette\ue603financi\u00e8re\ue603nette\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317/EBITDA\ue603consolid\u00e9\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317.D\u2019autres contrats de cr\u00e9dits bancaires disposent d\u2019un covenant dont la formule de calcul n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e. L\u2019\u00e9volution du covenant est notifi\u00e9e semestriellement \u00e0 ces \u00e9tablissements bancaires.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats\uec98(a) 3,8x <\uec984,5xRatio de loan-to-value selon les termes des contrats\uec98(b) 57\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.En outre, le Groupe doit s\u2019assurer de disposer de 300\uec98mil-lions d\u2019euros de liquidit\u00e9s \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle et annuelle et \u00e0 chaque tirage du pr\u00eat revolving le cas \u00e9ch\u00e9ant. La ligne de pr\u00eat revolving non-tir\u00e9e entre en ligne de compte pour le calcul de ce montant de 300\uec98millions de liquidit\u00e9s. Le Groupe s\u2019est par ailleurs engag\u00e9 \u00e0 ne pas tirer le pr\u00eat revolving pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 15\uec98jours calendaires cons\u00e9cutifs avant le 30\uec98juin 2026.Sur la base de la formule de calcul du covenant bancaire la plus contraignante (Dette financi\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le Groupe dispose au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 7,0x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 100\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 700\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue812\ue7ab\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue78f\ue84e\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Les obligations EURO PP, Schuldschein et Namensschuld-verschreibung sont \u00e9galement soumises \u00e0 des covenants. L\u2019\u00e9volution des covenants est notifi\u00e9e annuellement aux investisseurs.Les contrats disposent tous de covenants sur un ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e et sur un ratio de levier. L\u2019Euro PP de 40\uec98millions d\u2019euros \u00e9mis en juillet\uec982023 dispose en outre d\u2019un covenant de loan to value (LTV). L\u2019\u00e9volution de ces covenants est notifi\u00e9e annuellement au 31\uec98d\u00e9cembre aux investisseurs.Ratio \ue6ab\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue603\ue805\ue78f\ue874\ue7e3\ue805\ue856\ue805\uec56\ue805\ue7e3\ue807\ue7e3\ue805\ue856\ue805\ue603Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es nd\uec98semestre 2021 depuis\uec98le\uec9823,8x <\uec984,5xRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es er\uec98semestre 2021 sur\uec98le\uec9813,8x <\uec984,5x(c)Ratio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021 3,9x <\uec984,5x(d)Ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e\uec982,7x >\uec981,5x(e)Ratio de loan-to-value\uec9857\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(c)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6036,5\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(d)\ue603 (Total\ue603Actif\ue603\u2013\ue603Dette\ue603s\u00e9curis\u00e9e)/Dette\ue603non\ue603s\u00e9curis\u00e9e.(e)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.Sur la base de la formule de calcul du covenant obligataire la plus contraignante ((Dette Nette Consolid\u00e9e hors IFRS\uec9816\uec98\u2013\uec98 Dette Immobili\u00e8re)/(EBITDA hors IFRS\uec9816\uec98\u2013 6,5\uec98% x Dette Immobili\u00e8re)), (c\u2019est-\u00e0-dire selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021), le Groupe dispose au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 4,5x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 65\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 300\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.Risque de liquidit\u00e9Dans le contexte de forte acc\u00e9l\u00e9ration de l\u2019inflation, de remont\u00e9e des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et d\u2019acc\u00e8s r\u00e9duit aux march\u00e9s obligataires en 2023, le Groupe a engag\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 un Plan de Renforcement 2024-2025 de sa structure financi\u00e8re (cf. note\uec982. Faits marquants). Les diff\u00e9rentes actions de ce plan, et notamment le renforcement de ses fonds propres \u00e0 travers un partenariat immobilier, deux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es en juin et juillet\uec982024, et le lancement d\u2019un programme de cessions d\u2019actifs, com-bin\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dits n\u00e9goci\u00e9es aupr\u00e8s du syndicat bancaire, permettent au Groupe de faire face \u00e0 ses besoins de financement court terme.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022l\u2019avancement du dernier volet constitu\u00e9 du plan decession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois, tout en respectant la condition de liquidit\u00e9 minimum de 300\uec98millions d\u2019euros au jour de chaque renouvellement \u00e9ventuel du tirage de sa ligne de RCF d\u2019un montant de 492,5\uec98 millions d\u2019euros, sachant que la prochaine date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance est fix\u00e9e le 4\uec98juin 2025.Les \u00e9ch\u00e9ances de dette \u00e0 12\uec98mois sont d\u2019environ 275\uec98mil-lions d\u2019euros (hors programme de factoring), comprenant principalement des \u00e9ch\u00e9ances de dettes immobili\u00e8res et Schuldschein.\ue6ab\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue7bbLa plupart des contrats de pr\u00eats, cr\u00e9dits bancaires et relatifs \u00e0 la dette obligataire (y compris Euro PP et Schuldschein /NSV) de Clariane\uec98SE (\u00e0 l\u2019exception de ceux relatifs \u00e0 la dette hybride) contiennent des clauses dites de d\u00e9faut ou d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9 (les \u00ab\uec98Cas de D\u00e9fauts\uec98\u00bb).Ces clauses de d\u00e9faut couvrent des \u00e9v\u00e9nements qui donnent aux pr\u00eateurs/porteurs le droit d\u2019exiger sans r\u00e9serve un remboursement anticip\u00e9 imm\u00e9diat et le blocage de tous nouveaux tirages dans le cas de cr\u00e9dit revolving.Les financements bancaires et obligataires du Groupe contiennent g\u00e9n\u00e9ralement des clauses de d\u00e9faut usuelles pour ce type de contrats notamment mais pas uniquement\uec98:a. Le d\u00e9faut de paiement (\u00ab\uec98payment default\uec98\u00bb) sur unmontant d\u00fb et exigible (int\u00e9r\u00eat ou principal \u00e0 maturit\u00e9)au titre d\u2019une dette financi\u00e8re entra\u00eene un cas de d\u00e9faut au titre dudit contrat de financement\uec98:\u2022tous les contrats de financement de Clariane\uec98SEcontiennent ce type de d\u00e9faut de paiement\uec98;\u2022les pactes d\u2019actionnaires des diff\u00e9rents v\u00e9hiculesimmobiliers du Groupe ne sont pas concern\u00e9s.\u2013Ainsi, si Clariane\uec98SE est en d\u00e9faut de paiement d\u2019unedette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquementun cas de d\u00e9faut sur le contrat concern\u00e9.\u2013 Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement une p\u00e9riodede rem\u00e9diation \u2013 le d\u00e9faut n\u2019\u00e9tant d\u00e9clench\u00e9 quesi le d\u00e9faut de paiement sur ladite dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration d\u2019une p\u00e9riode de rem\u00e9-diation (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dansle contrat de financement.b. Non-respect des covenants bancaires et/ou obligatairespr\u00e9vus dans le contrat\uec98:\u2022les covenants financiers bancaires et obligataires (cf.ceux vis\u00e9s ci-dessus)\uec98;\u2022 les difficult\u00e9s financi\u00e8res\uec98:\u2013Les contrats de financement contiennent usuel-lement des cas de d\u00e9fauts li\u00e9s \u00e0 des situationsde difficult\u00e9s financi\u00e8res de Clariane\uec98SE et de sesfiliales (ou filiales principales) et notamment lessituations de difficult\u00e9s financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es ouanticip\u00e9es, de cessation d\u2019activit\u00e9s, de proc\u00e9duresd\u2019insolvabilit\u00e9, de proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution, dechangements d\u00e9favorables significatifs (materialadverse effect).\u2013 Ainsi, si Clariane\uec98SE ou une de ses filiales est dansune des situations ci-dessus, cela entra\u00eene auto-matiquement un cas de d\u00e9faut sur le contrat definancement concern\u00e9\uec98;\u2022 les litiges/les d\u00e9cisions judiciaires et/ou arbitrales\uec98:\u2013Certains des contrats de financement contiennent \u00e9galement des cas de d\u00e9fauts en cas de litigessup\u00e9rieurs \u00e0 un certain montant ou en cas ded\u00e9faut dans l\u2019ex\u00e9cution d\u2019une d\u00e9cision judiciaireet/ou arbitrale.\u2013Ces Cas de D\u00e9fauts b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022 les contrats de financement, pr\u00e9voient, qu\u2019en cas demanquement de l\u2019emprunteur \u00e0 ses obligations autitre du contrat de financement, cela est constitutifd\u2019un Cas de D\u00e9faut, sous r\u00e9serve d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022certains contrats de financement \u00e0 th\u00e8me (greenbonds,\ue603sustainability-linked\ue603notes) contiennent descas de d\u00e9fauts sur les th\u00e9matiques envisag\u00e9es en cas de non-respect des obligations pr\u00e9vues au contrat,principalement la d\u00e9livrance des attestations derespect des engagements pr\u00e9vus au contrat.c. Le cas particulier du d\u00e9faut crois\u00e9/de l\u2019acc\u00e9l\u00e9rationcrois\u00e9e\uec98:\u2022Le d\u00e9faut de paiement crois\u00e9 (\u00ab\uec98 cross paymentdefault\uec98\u00bb)\uec98: dans ce premier cas, un d\u00e9faut de paie-ment sur un montant d\u00fb et exigible au titre d\u2019unedette financi\u00e8re (au-del\u00e0 des seuils de d\u00e9clenchement vis\u00e9s ci-dessous) entra\u00eene automatiquement un casde d\u00e9faut dans le contrat contenant la clause ded\u00e9faut crois\u00e9.\u2013\u00c0 l\u2019exception d\u2019un contrat de cr\u00e9dit avec la BPI,tous les contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires etles Schuldschein/NSV de Clariane\uec98SE contiennentce type de d\u00e9faut de paiement crois\u00e9. Ainsi, siClariane\uec98SE ou une de ses filiales est en d\u00e9faut depaiement d\u2019une autre dette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut sur les contrats concern\u00e9s. Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement que le cas de d\u00e9faut crois\u00e9 n\u2019est d\u00e9clench\u00e9 que si le d\u00e9faut de paiement sur l\u2019autre dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration de toute p\u00e9riode de gr\u00e2ce (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dans le contrat aff\u00e9rent \u00e0 cette autre dette.\u2013\u00c0 l\u2019exception des Schuldschein/NSV, les clauses ded\u00e9faut crois\u00e9 des termes et conditions des \u00e9mis-sions obligataires (y compris les Euro PP) ne visentpas les d\u00e9fauts de paiement des autres dettesfinanci\u00e8res (qui n\u2019entra\u00eene donc pas un d\u00e9fautcrois\u00e9 sur ces financements obligataires).\u2022L\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e crois\u00e9e (cross acceleration) ou lar\u00e9siliation ou suspension des engagements\uec98: dans cedeuxi\u00e8me cas, le prononc\u00e9 de la d\u00e9ch\u00e9ance du terme (c\u2019est-\u00e0-dire de l\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e) par des cr\u00e9an-ciers financiers au titre d\u2019une autre dette financi\u00e8re(en raison de la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quelqu\u2019il soit (par ex.\uec98: bris de covenant, non-respect d\u2019uneobligation) tel que pr\u00e9vu dans le contrat y aff\u00e9rent)entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut au titre du contrat contenant la clause de cross acceleration.Certains contrats pr\u00e9voient \u00e9galement un d\u00e9fautcrois\u00e9 dans le cas o\u00f9 des cr\u00e9anciers (par exemple d\u2019uncr\u00e9dit revolving) d\u00e9cideraient de r\u00e9silier ou suspendreleur engagement de financement du fait d\u2019un casde d\u00e9faut.\u2013Pour que la cross acceleration soit d\u00e9clench\u00e9e, il faut donc (i) qu\u2019il soit survenu un cas de d\u00e9faut sur l\u2019autredette financi\u00e8re et (ii) que des cons\u00e9quences enaient \u00e9t\u00e9 tir\u00e9es par les cr\u00e9anciers de cette autre dette financi\u00e8re, en d\u00e9cidant de prononcer la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme.\u2013\u00c0 l\u2019exception des contrats relatifs \u00e0 la dette hybride,des Schuldschein/NSV, et de deux contrats de cr\u00e9dit (avec la BPI et le CIC), tous les contrats relatifs auxpr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires et \u00e0 la dette obligatairede Clariane\uec98SE contiennent une clause de \u00ab\uec98crossacceleration\uec98\u00bb.\u2013Cela signifie que s\u2019il survient un cas de d\u00e9faut surun contrat de financement et si les cr\u00e9anciersconcern\u00e9s prononcent la d\u00e9ch\u00e9ance du terme, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur la quasi-totalit\u00e9 de la dette bancaire et obligataire de Clariane\uec98SE.\u2013Certains contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires (dontle cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) pr\u00e9voient \u00e9galement que s\u2019ilsurvient un cas de d\u00e9faut sur un contrat aff\u00e9rent \u00e0une dette financi\u00e8re (par ex.\uec98: cr\u00e9dit revolving) et siles pr\u00eateurs concern\u00e9s d\u00e9cident de suspendre our\u00e9silier leur engagement, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur ces contrats.\u2022Le simple d\u00e9faut crois\u00e9 (cross default)\uec98: dans cedernier cas, la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quel qu\u2019il soit dans un contrat relatif \u00e0 une autre dette finan-ci\u00e8re entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9fautdans le contrat contenant la clause de cross default.\u2013Cette clause permet aux cr\u00e9anciers qui en sontb\u00e9n\u00e9ficiaires de pouvoir se pr\u00e9valoir d\u2019un cas ded\u00e9faut qui surviendrait au titre de toute autre dette financi\u00e8re, et ce m\u00eame si les cr\u00e9anciers au titre decette autre dette ne prononcent pas la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme. Ce type de clause entra\u00eene donc un plusgrand risque de contagion.\u2013Cependant, \u00e0 l\u2019exception de trois contrats de cr\u00e9dit (et pour ceux-ci dans une mesure limit\u00e9e), aucundes contrats relatifs \u00e0 la dette bancaire et obliga-taire de Clariane\uec98SE ne contient ce type de clausede d\u00e9faut crois\u00e9 \u00e9largi, ce qui limite le risque decontagion des cas de d\u00e9faut.\u2013Le contrat de cr\u00e9dits contenant une telle clausede d\u00e9faut crois\u00e9 est celui avec BAML. Dans cescontrats, l\u2019\u00e9tendue du d\u00e9faut crois\u00e9 est cependant limit\u00e9e car celui-ci ne couvre pas tous les cas ded\u00e9faut mais uniquement l\u2019inex\u00e9cution (\u00e0 l\u2019expiration de tout d\u00e9lai de gr\u00e2ce \u00e9ventuellement applicable)par un membre du Groupe de ses obligations autitre d\u2019un autre contrat relatif \u00e0 une autre dettefinanci\u00e8re, sauf contestation de bonne foi. Celasignifie que la clause de d\u00e9faut crois\u00e9 de ce contrat ne peut \u00eatre d\u00e9clench\u00e9e qu\u2019en cas de violationd\u2019une obligation (telle qu\u2019un covenant financier,une limitation d\u2019endettement, ou un negativepledge) mais pas dans le cas de survenance d\u2019unautre type de cas de d\u00e9faut.Dans le cas des financements bancaires et obligataires de Clariane\uec98SE, les clauses de d\u00e9faut crois\u00e9 ne sont pas d\u00e9clen-ch\u00e9es si le montant total des dettes financi\u00e8res concern\u00e9es par le ou les d\u00e9fauts est inf\u00e9rieur \u00e0 un montant qui, selon les contrats, se situe \u00e0 20\uec98ou 30\uec98millions d\u2019euros (sous r\u00e9serve de certains contrats pr\u00e9voyant un seuil inf\u00e9rieur).Gestion du risque de tauxLe Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (swaps\ue603et caps) pour se couvrir contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui d\u00e9coule des financements \u00e9mis \u00e0 taux variable. Le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture (cash-flow\ue603hedge) quand les crit\u00e8res de couverture IFRS\uec989\uec98sont remplis.Le Groupe avait r\u00e9\u00e9valu\u00e9 son exposition future aux risques de taux au regard de son ambition de r\u00e9duire son levier d\u2019endettement financier op\u00e9rationnel et son niveau d\u2019en-dettement futur, permettant de largement diminuer sa position de couverture en 2023.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les instruments financiers se d\u00e9composent comme suit\uec98:ACTIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap de taux 3\uec98914 1\uec98125 -\uec981\uec98185 3\uec98854Swap\ue603de change - - - - -Options de change 449 -\uec98449 -Options autres 4\uec98453 -\uec984\uec98760 -\uec98307\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd6\uec98\uebd6\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebcf\uebd0\uebd3 \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd1\uebd7\uebd2 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5Swap de taux - - - - -Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Credit Value Adjustment \uebcf\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 519TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 ACTIF 10 008 1 125 - 7 066 4 066PASSIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap\ue603de taux 1\uec98310 1\uec98032 -\uec9877 2\uec98265Swap\ue603de change - - - - -Options de change - - - - -Options autres -\uec98599 217 -\uec98382\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 711 \uebcf\uec98\uebd0\uebd2\uebd7 \uec6e\uec98\uebd5\uebd5 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1Swap\ue603de taux 29 23 52Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 29 23 52\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Debit Value Adjustment - - - - -TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 PASSIF 740 1 273 - 77 1 935TOTAL NET 9 268 - 147 - 6 988 2 131\u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2024, valeur de march\u00e9 nette des instruments souscrits pour couvrir le risque de taux apr\u00e8s l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie est de 2,1\uec98millions d\u2019euros.La sensibilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s avant l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) am\u00e8nerait \u00e0 une valeur de march\u00e9positive de 18,9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019effet d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) am\u00e8nerait\u00e0 une valeur de march\u00e9 n\u00e9gative de 15,5\uec98millions d\u2019euros.Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments de produits, charges, profits et pertes comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat et dans les capitaux propres au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avant impositions diff\u00e9r\u00e9es par cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers.Impact Impact du Impact en Impact de la du \u00ab Non risque de capitaux \ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue812\ue7ac\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue603\uec75\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603En milliers d'eurospropresen r\u00e9sultaten r\u00e9sultatcontrepartieInstruments financiers \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec988\uec98208 1\uec98768 -\uec98672Instruments financiers non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec9823TOTAL - 8 208 1 768 - 23 - 672Risque de change\u00c0 la suite de la cession de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s et de ses actifs (opco & propco) au Royaume-Uni r\u00e9alis\u00e9e en avril\uec982024 et du fait que l\u2019ensemble des transactions effectu\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont d\u00e9sormais r\u00e9alis\u00e9es dans des pays de la zone euro, le Groupe n\u2019est plus expos\u00e9 au risque de change, et ne dispose par cons\u00e9quent plus d\u2019instrument de couverture \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024.Risque de contrepartieConcernant ses activit\u00e9s financi\u00e8res (en particulier sa gestion de la tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de taux et taux de change), le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures de gestion et d\u2019allocation du risque et travaille avec des institutions financi\u00e8res de premier rang.",
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"value": "9.2 Dette financi\u00e8re netteLa dette financi\u00e8re nette est compos\u00e9e de la dette brute minor\u00e9e des actifs financiers liquides (VMP et Disponibilit\u00e9s).En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Emprunts aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit et des march\u00e9s financiers 2\uec98375\uec98307 2\uec98582\uec98887Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res (hors IFRS\uec9816) 1\uec98559\uec98839 1\uec98911\uec98767Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uec98931 26\uec98830Concours bancaires courants 2\uec98070 10\uec98563\ue630\ue805\ue835\ue838\ue856\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\uec62\ue604\uec63 \uebd1\uec98\uebd7\uebd4\uebd1\uec98\uebcf\uebd2\uebd5 \uebd2\uec98\uebd3\uebd1\uebd0\uec98\uebce\uebd2\uebd5Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Disponibilit\u00e9s 449\uec98906 595\uec98894Tr\u00e9sorerie (B) \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd4\uebd5\uebd5\uec98\uebd6\uebd5\uebd7ENDETTEMENT NET (A) - (B) 3 445 075 3 854 168La dette brute du Groupe se d\u00e9compose comme suit au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98:\u2022un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 bancaire, comptant une tranche \u00e0terme de 390,6\uec98millions d\u2019euros, compar\u00e9 \u00e0 555\uec98millionsd\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 et une tranche revolvingde 492,5\uec98millions d\u2019euros dont le tirage en cours est \u00e0\u00e9ch\u00e9ance juin\uec982025. Il est \u00e0 noter que le Groupe a sign\u00e9 le14\uec98f\u00e9vrier 2025 un amendement et l\u2019extension de maturit\u00e9de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, sous certaines conditions, demai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029 pour un montant de 625\uec98millionsd\u2019euros (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture)\uec98;\u2022obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettesaupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit pour un montant totalde 1\uec98492,2\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022dettes immobili\u00e8res pour 1\uec98 559,8\uec98 millions d\u2019eurosconstitu\u00e9es principalement de cr\u00e9dits-bails et de pr\u00eatsbancaires utilis\u00e9s en financement relais immobilier\uec98;\u2022autres dettes financi\u00e8res diverses pour 25,9\uec98millionsd\u2019euros, principalement compos\u00e9es d\u2019int\u00e9r\u00eats courus\uec98;\u2022concours bancaires courants pour un montant de 2,1\uec98mil-lions d\u2019euros.La diminution de la dette brute sur la p\u00e9riode est li\u00e9e au remboursement en int\u00e9gralit\u00e9 du pr\u00eat de 200\uec98millions d\u2019euros mis en place en d\u00e9cembre\uec982023 dans le cadre du Plan de Renforcement (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe), aux rembourse-ments anticip\u00e9s suite aux cessions r\u00e9alis\u00e9es sur la p\u00e9riode (Royaume-Uni et HAD), et aux remboursements des diverses \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues sur l\u2019exercice.Le Groupe continue \u00e0 porter une dette octroy\u00e9e par la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie, entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence en 2023. En face de cette dette, le Groupe a une cr\u00e9ance \u00e0 des conditions similaires vers \u00c2ges & Vie pr\u00e9sent\u00e9e en actifs non-courants, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 70,8\uec98millions d\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre. En incluant cette cr\u00e9ance, la dette nette du Groupe est de 3\uec98374,3\uec98millions d\u2019euros, et correspond \u00e0 la dette nette de r\u00e9f\u00e9rence prise dans le calcul du levier op\u00e9-rationnel dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 que le Groupe a sign\u00e9 le 25\uec98juillet 2023 avec ses partenaires bancaires.Par ailleurs, le Groupe dispose d\u2019une tr\u00e9sorerie nette de 518,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019exercice hors concours bancaires courants. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les dettes assor-ties de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles de type nantissement, hypoth\u00e8que, cr\u00e9dit-bail, repr\u00e9sentent 27,5\uec98% de la dette brute.Variation des empruntsVariation \ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603de Non En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1empruntsempruntsp\u00e9rim\u00e8treAutres \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 CourantcourantEmprunts 4\uec98471\uec98627 158\uec98548 -\uec98704\uec98618 -\uec9813\uec98262 22\uec98851 3\uec98935\uec98146 957\uec98760 2\uec98977\uec98386Participation des salari\u00e9s 45 45 45Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 49\uec98813 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 391 -\uec9823\uec98245 25\uec98887 25\uec98887TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 4 521 485 190 010 - 737 151 - 12 871 - 394 3 961 078 983 646 2 977 431\ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603emprunts Flux non emprunts Flux non En milliers d'euros\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcash\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcashEmprunts 158\uec98548 141\uec98950 16\uec98598 -\uec98704\uec98618 -\uec98704\uec98618 0Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 31\uec98462 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 -\uec9832\uec98533TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 190 010 141 950 48 060 - 737 151 - 704 618 - 32 533Au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le tirage en cours sur la ligne syndiqu\u00e9e RCF arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 4\uec98juin 2025 et sera renouvelable \u00e0 hauteur de 492,5\uec98millions d\u2019euros pour une dur\u00e9e de six\uec98mois. La maturit\u00e9 de la ligne RCF est quant \u00e0 elle en mai\uec982026.Par ailleurs, conform\u00e9ment aux engagements contractuels du Groupe, les produits des augmentations de capital ayant eu lieu en juin et juillet\uec982024 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants) ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s \u00e0 hauteur de 175\uec98 millions d\u2019euros au remboursement anticip\u00e9 du solde restant du pr\u00eat relais immobilier de 200\uec98millions d\u2019euros, souscrit aupr\u00e8s de la Caisse R\u00e9gionale de Cr\u00e9dit Agricole Mutuel de Paris et d\u2019\u00cele-de-France (CADIF), LCL et Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 par le Groupe le 14\uec98novembre 2023, et dont 25\uec98millions d\u2019euros environ avaient \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9s en avril\uec982024 par le produit de cession des activit\u00e9s du Groupe au Royaume-Uni.\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue78f\ue856\ue874Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, la part de l\u2019endettement du Groupe \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 43\uec98% des dettes financi\u00e8res brutes.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Taux fixe 57\uec98% 2\uec98277\uec98911 2\uec98353\uec98285Taux variable 43\uec98% 1\uec98685\uec98236 2\uec98178\uec98762TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 985\uec98716 1\uec98037\uec98472\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5\uec98\uebd2\uebd5\uebd01\uec98\u00e0 5\uec98ans 2\uec98223\uec98202 2\uec98510\uec98026Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 754\uec98229 984\uec98549\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd1\uec98\uebd2\uebd7\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7baEn milliers d'euros \uebd0\uebce\uebd0\uebd3Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res 155\uec98850Obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettes aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit 309\uec98409Autres dettes financi\u00e8res diverses et concours bancaires courants 27\uec98957REMBOURSEMENTS COURT TERME 493 216Revolving\ue603Credit\ue603Facility\ue603(renouvelable en juin\uec982025) 492\uec98500TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES COURT TERME 985 716\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98394\uec98492 1\uec98450\uec98357\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd1\uebd7\uebd2\uec98\uebd2\uebd7\uebd0 \uebcf\uec98\uebd2\uebd3\uebce\uec98\uebd1\uebd3\uebd51\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98617\uec98053 3\uec98854\uec98582Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 2\uec98969\uec98860 3\uec98249\uec98993\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd4\uec98\uebd3\uebd6\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd1 \uebd5\uec98\uebcf\uebce\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 7 981 405 8 554 932\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue856\ue78f\ue7fc\ue7e3\ue840\ue7bb\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98499\uec98425 1\uec98525\uec98856\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd2\uebd7\uebd7\uec98\uebd2\uebd0\uebd3 \uebcf\uec98\uebd3\uebd0\uebd3\uec98\uebd6\uebd3\uebd41\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98985\uec98142 4\uec98128\uec98917Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 3\uec98405\uec98317 3\uec98690\uec98071\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd5\uec98\uebd1\uebd7\uebce\uec98\uebd2\uebd3\uebd6 \uebd5\uec98\uebd6\uebcf\uebd6\uec98\uebd7\uebd6\uebd6TOTAL 8 889 884 9 344 844\ue603\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ab\ue78f\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2En ligne avec sa strat\u00e9gie de renforcement de bilan et de r\u00e9duction de son endettement financier, le Groupe a annonc\u00e9 le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 l\u2019adoption d\u2019un seul covenant de levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb, cumulant la dette corporate et la dette immobili\u00e8re, en remplacement des deux ratios pr\u00e9existants\uec98: levier op\u00e9rationnel (levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et Loan to Value. Dans ce cadre, et \u00e0 l\u2019avenir, les objectifs de levier seront communiqu\u00e9s sur la base d\u2019un levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb et correspondant au covenant de levier.Sur la base de la d\u00e9finition du levier Wholeco (Dette finan-ci\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le niveau du covenant financier du Groupe est de 7,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 30\uec98juin 2025, 6,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2025 et au 30\uec98juin 2026, 6,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2026 et au 30\uec98juin 2027, 5,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2027 et au 30\uec98juin 2028, puis 5,0x \u00e0 partir du 31\uec98d\u00e9cembre 2028.Le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du Groupe de 883,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la cl\u00f4ture, dont l\u2019extension de maturit\u00e9 de mai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029, sous certaines conditions, pour un montant de 625\uec98millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9e par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture) est soumis \u00e0 un covenant financier sur le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier Wholeco* 5,8x <\uec987x*\ue603 Dette\ue603financi\u00e8re\ue603nette\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317/EBITDA\ue603consolid\u00e9\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317.D\u2019autres contrats de cr\u00e9dits bancaires disposent d\u2019un covenant dont la formule de calcul n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e. L\u2019\u00e9volution du covenant est notifi\u00e9e semestriellement \u00e0 ces \u00e9tablissements bancaires.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats\uec98(a) 3,8x <\uec984,5xRatio de loan-to-value selon les termes des contrats\uec98(b) 57\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.En outre, le Groupe doit s\u2019assurer de disposer de 300\uec98mil-lions d\u2019euros de liquidit\u00e9s \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle et annuelle et \u00e0 chaque tirage du pr\u00eat revolving le cas \u00e9ch\u00e9ant. La ligne de pr\u00eat revolving non-tir\u00e9e entre en ligne de compte pour le calcul de ce montant de 300\uec98millions de liquidit\u00e9s. Le Groupe s\u2019est par ailleurs engag\u00e9 \u00e0 ne pas tirer le pr\u00eat revolving pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 15\uec98jours calendaires cons\u00e9cutifs avant le 30\uec98juin 2026.Sur la base de la formule de calcul du covenant bancaire la plus contraignante (Dette financi\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le Groupe dispose au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 7,0x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 100\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 700\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue812\ue7ab\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue78f\ue84e\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Les obligations EURO PP, Schuldschein et Namensschuld-verschreibung sont \u00e9galement soumises \u00e0 des covenants. L\u2019\u00e9volution des covenants est notifi\u00e9e annuellement aux investisseurs.Les contrats disposent tous de covenants sur un ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e et sur un ratio de levier. L\u2019Euro PP de 40\uec98millions d\u2019euros \u00e9mis en juillet\uec982023 dispose en outre d\u2019un covenant de loan to value (LTV). L\u2019\u00e9volution de ces covenants est notifi\u00e9e annuellement au 31\uec98d\u00e9cembre aux investisseurs.Ratio \ue6ab\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue603\ue805\ue78f\ue874\ue7e3\ue805\ue856\ue805\uec56\ue805\ue7e3\ue807\ue7e3\ue805\ue856\ue805\ue603Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es nd\uec98semestre 2021 depuis\uec98le\uec9823,8x <\uec984,5xRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es er\uec98semestre 2021 sur\uec98le\uec9813,8x <\uec984,5x(c)Ratio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021 3,9x <\uec984,5x(d)Ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e\uec982,7x >\uec981,5x(e)Ratio de loan-to-value\uec9857\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(c)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6036,5\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(d)\ue603 (Total\ue603Actif\ue603\u2013\ue603Dette\ue603s\u00e9curis\u00e9e)/Dette\ue603non\ue603s\u00e9curis\u00e9e.(e)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.Sur la base de la formule de calcul du covenant obligataire la plus contraignante ((Dette Nette Consolid\u00e9e hors IFRS\uec9816\uec98\u2013\uec98 Dette Immobili\u00e8re)/(EBITDA hors IFRS\uec9816\uec98\u2013 6,5\uec98% x Dette Immobili\u00e8re)), (c\u2019est-\u00e0-dire selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021), le Groupe dispose au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 4,5x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 65\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 300\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.Risque de liquidit\u00e9Dans le contexte de forte acc\u00e9l\u00e9ration de l\u2019inflation, de remont\u00e9e des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et d\u2019acc\u00e8s r\u00e9duit aux march\u00e9s obligataires en 2023, le Groupe a engag\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 un Plan de Renforcement 2024-2025 de sa structure financi\u00e8re (cf. note\uec982. Faits marquants). Les diff\u00e9rentes actions de ce plan, et notamment le renforcement de ses fonds propres \u00e0 travers un partenariat immobilier, deux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es en juin et juillet\uec982024, et le lancement d\u2019un programme de cessions d\u2019actifs, com-bin\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dits n\u00e9goci\u00e9es aupr\u00e8s du syndicat bancaire, permettent au Groupe de faire face \u00e0 ses besoins de financement court terme.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022l\u2019avancement du dernier volet constitu\u00e9 du plan decession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois, tout en respectant la condition de liquidit\u00e9 minimum de 300\uec98millions d\u2019euros au jour de chaque renouvellement \u00e9ventuel du tirage de sa ligne de RCF d\u2019un montant de 492,5\uec98 millions d\u2019euros, sachant que la prochaine date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance est fix\u00e9e le 4\uec98juin 2025.Les \u00e9ch\u00e9ances de dette \u00e0 12\uec98mois sont d\u2019environ 275\uec98mil-lions d\u2019euros (hors programme de factoring), comprenant principalement des \u00e9ch\u00e9ances de dettes immobili\u00e8res et Schuldschein.\ue6ab\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue7bbLa plupart des contrats de pr\u00eats, cr\u00e9dits bancaires et relatifs \u00e0 la dette obligataire (y compris Euro PP et Schuldschein /NSV) de Clariane\uec98SE (\u00e0 l\u2019exception de ceux relatifs \u00e0 la dette hybride) contiennent des clauses dites de d\u00e9faut ou d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9 (les \u00ab\uec98Cas de D\u00e9fauts\uec98\u00bb).Ces clauses de d\u00e9faut couvrent des \u00e9v\u00e9nements qui donnent aux pr\u00eateurs/porteurs le droit d\u2019exiger sans r\u00e9serve un remboursement anticip\u00e9 imm\u00e9diat et le blocage de tous nouveaux tirages dans le cas de cr\u00e9dit revolving.Les financements bancaires et obligataires du Groupe contiennent g\u00e9n\u00e9ralement des clauses de d\u00e9faut usuelles pour ce type de contrats notamment mais pas uniquement\uec98:a. Le d\u00e9faut de paiement (\u00ab\uec98payment default\uec98\u00bb) sur unmontant d\u00fb et exigible (int\u00e9r\u00eat ou principal \u00e0 maturit\u00e9)au titre d\u2019une dette financi\u00e8re entra\u00eene un cas de d\u00e9faut au titre dudit contrat de financement\uec98:\u2022tous les contrats de financement de Clariane\uec98SEcontiennent ce type de d\u00e9faut de paiement\uec98;\u2022les pactes d\u2019actionnaires des diff\u00e9rents v\u00e9hiculesimmobiliers du Groupe ne sont pas concern\u00e9s.\u2013Ainsi, si Clariane\uec98SE est en d\u00e9faut de paiement d\u2019unedette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquementun cas de d\u00e9faut sur le contrat concern\u00e9.\u2013 Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement une p\u00e9riodede rem\u00e9diation \u2013 le d\u00e9faut n\u2019\u00e9tant d\u00e9clench\u00e9 quesi le d\u00e9faut de paiement sur ladite dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration d\u2019une p\u00e9riode de rem\u00e9-diation (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dansle contrat de financement.b. Non-respect des covenants bancaires et/ou obligatairespr\u00e9vus dans le contrat\uec98:\u2022les covenants financiers bancaires et obligataires (cf.ceux vis\u00e9s ci-dessus)\uec98;\u2022 les difficult\u00e9s financi\u00e8res\uec98:\u2013Les contrats de financement contiennent usuel-lement des cas de d\u00e9fauts li\u00e9s \u00e0 des situationsde difficult\u00e9s financi\u00e8res de Clariane\uec98SE et de sesfiliales (ou filiales principales) et notamment lessituations de difficult\u00e9s financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es ouanticip\u00e9es, de cessation d\u2019activit\u00e9s, de proc\u00e9duresd\u2019insolvabilit\u00e9, de proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution, dechangements d\u00e9favorables significatifs (materialadverse effect).\u2013 Ainsi, si Clariane\uec98SE ou une de ses filiales est dansune des situations ci-dessus, cela entra\u00eene auto-matiquement un cas de d\u00e9faut sur le contrat definancement concern\u00e9\uec98;\u2022 les litiges/les d\u00e9cisions judiciaires et/ou arbitrales\uec98:\u2013Certains des contrats de financement contiennent \u00e9galement des cas de d\u00e9fauts en cas de litigessup\u00e9rieurs \u00e0 un certain montant ou en cas ded\u00e9faut dans l\u2019ex\u00e9cution d\u2019une d\u00e9cision judiciaireet/ou arbitrale.\u2013Ces Cas de D\u00e9fauts b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022 les contrats de financement, pr\u00e9voient, qu\u2019en cas demanquement de l\u2019emprunteur \u00e0 ses obligations autitre du contrat de financement, cela est constitutifd\u2019un Cas de D\u00e9faut, sous r\u00e9serve d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022certains contrats de financement \u00e0 th\u00e8me (greenbonds,\ue603sustainability-linked\ue603notes) contiennent descas de d\u00e9fauts sur les th\u00e9matiques envisag\u00e9es en cas de non-respect des obligations pr\u00e9vues au contrat,principalement la d\u00e9livrance des attestations derespect des engagements pr\u00e9vus au contrat.c. Le cas particulier du d\u00e9faut crois\u00e9/de l\u2019acc\u00e9l\u00e9rationcrois\u00e9e\uec98:\u2022Le d\u00e9faut de paiement crois\u00e9 (\u00ab\uec98 cross paymentdefault\uec98\u00bb)\uec98: dans ce premier cas, un d\u00e9faut de paie-ment sur un montant d\u00fb et exigible au titre d\u2019unedette financi\u00e8re (au-del\u00e0 des seuils de d\u00e9clenchement vis\u00e9s ci-dessous) entra\u00eene automatiquement un casde d\u00e9faut dans le contrat contenant la clause ded\u00e9faut crois\u00e9.\u2013\u00c0 l\u2019exception d\u2019un contrat de cr\u00e9dit avec la BPI,tous les contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires etles Schuldschein/NSV de Clariane\uec98SE contiennentce type de d\u00e9faut de paiement crois\u00e9. Ainsi, siClariane\uec98SE ou une de ses filiales est en d\u00e9faut depaiement d\u2019une autre dette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut sur les contrats concern\u00e9s. Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement que le cas de d\u00e9faut crois\u00e9 n\u2019est d\u00e9clench\u00e9 que si le d\u00e9faut de paiement sur l\u2019autre dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration de toute p\u00e9riode de gr\u00e2ce (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dans le contrat aff\u00e9rent \u00e0 cette autre dette.\u2013\u00c0 l\u2019exception des Schuldschein/NSV, les clauses ded\u00e9faut crois\u00e9 des termes et conditions des \u00e9mis-sions obligataires (y compris les Euro PP) ne visentpas les d\u00e9fauts de paiement des autres dettesfinanci\u00e8res (qui n\u2019entra\u00eene donc pas un d\u00e9fautcrois\u00e9 sur ces financements obligataires).\u2022L\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e crois\u00e9e (cross acceleration) ou lar\u00e9siliation ou suspension des engagements\uec98: dans cedeuxi\u00e8me cas, le prononc\u00e9 de la d\u00e9ch\u00e9ance du terme (c\u2019est-\u00e0-dire de l\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e) par des cr\u00e9an-ciers financiers au titre d\u2019une autre dette financi\u00e8re(en raison de la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quelqu\u2019il soit (par ex.\uec98: bris de covenant, non-respect d\u2019uneobligation) tel que pr\u00e9vu dans le contrat y aff\u00e9rent)entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut au titre du contrat contenant la clause de cross acceleration.Certains contrats pr\u00e9voient \u00e9galement un d\u00e9fautcrois\u00e9 dans le cas o\u00f9 des cr\u00e9anciers (par exemple d\u2019uncr\u00e9dit revolving) d\u00e9cideraient de r\u00e9silier ou suspendreleur engagement de financement du fait d\u2019un casde d\u00e9faut.\u2013Pour que la cross acceleration soit d\u00e9clench\u00e9e, il faut donc (i) qu\u2019il soit survenu un cas de d\u00e9faut sur l\u2019autredette financi\u00e8re et (ii) que des cons\u00e9quences enaient \u00e9t\u00e9 tir\u00e9es par les cr\u00e9anciers de cette autre dette financi\u00e8re, en d\u00e9cidant de prononcer la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme.\u2013\u00c0 l\u2019exception des contrats relatifs \u00e0 la dette hybride,des Schuldschein/NSV, et de deux contrats de cr\u00e9dit (avec la BPI et le CIC), tous les contrats relatifs auxpr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires et \u00e0 la dette obligatairede Clariane\uec98SE contiennent une clause de \u00ab\uec98crossacceleration\uec98\u00bb.\u2013Cela signifie que s\u2019il survient un cas de d\u00e9faut surun contrat de financement et si les cr\u00e9anciersconcern\u00e9s prononcent la d\u00e9ch\u00e9ance du terme, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur la quasi-totalit\u00e9 de la dette bancaire et obligataire de Clariane\uec98SE.\u2013Certains contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires (dontle cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) pr\u00e9voient \u00e9galement que s\u2019ilsurvient un cas de d\u00e9faut sur un contrat aff\u00e9rent \u00e0une dette financi\u00e8re (par ex.\uec98: cr\u00e9dit revolving) et siles pr\u00eateurs concern\u00e9s d\u00e9cident de suspendre our\u00e9silier leur engagement, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur ces contrats.\u2022Le simple d\u00e9faut crois\u00e9 (cross default)\uec98: dans cedernier cas, la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quel qu\u2019il soit dans un contrat relatif \u00e0 une autre dette finan-ci\u00e8re entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9fautdans le contrat contenant la clause de cross default.\u2013Cette clause permet aux cr\u00e9anciers qui en sontb\u00e9n\u00e9ficiaires de pouvoir se pr\u00e9valoir d\u2019un cas ded\u00e9faut qui surviendrait au titre de toute autre dette financi\u00e8re, et ce m\u00eame si les cr\u00e9anciers au titre decette autre dette ne prononcent pas la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme. Ce type de clause entra\u00eene donc un plusgrand risque de contagion.\u2013Cependant, \u00e0 l\u2019exception de trois contrats de cr\u00e9dit (et pour ceux-ci dans une mesure limit\u00e9e), aucundes contrats relatifs \u00e0 la dette bancaire et obliga-taire de Clariane\uec98SE ne contient ce type de clausede d\u00e9faut crois\u00e9 \u00e9largi, ce qui limite le risque decontagion des cas de d\u00e9faut.\u2013Le contrat de cr\u00e9dits contenant une telle clausede d\u00e9faut crois\u00e9 est celui avec BAML. Dans cescontrats, l\u2019\u00e9tendue du d\u00e9faut crois\u00e9 est cependant limit\u00e9e car celui-ci ne couvre pas tous les cas ded\u00e9faut mais uniquement l\u2019inex\u00e9cution (\u00e0 l\u2019expiration de tout d\u00e9lai de gr\u00e2ce \u00e9ventuellement applicable)par un membre du Groupe de ses obligations autitre d\u2019un autre contrat relatif \u00e0 une autre dettefinanci\u00e8re, sauf contestation de bonne foi. Celasignifie que la clause de d\u00e9faut crois\u00e9 de ce contrat ne peut \u00eatre d\u00e9clench\u00e9e qu\u2019en cas de violationd\u2019une obligation (telle qu\u2019un covenant financier,une limitation d\u2019endettement, ou un negativepledge) mais pas dans le cas de survenance d\u2019unautre type de cas de d\u00e9faut.Dans le cas des financements bancaires et obligataires de Clariane\uec98SE, les clauses de d\u00e9faut crois\u00e9 ne sont pas d\u00e9clen-ch\u00e9es si le montant total des dettes financi\u00e8res concern\u00e9es par le ou les d\u00e9fauts est inf\u00e9rieur \u00e0 un montant qui, selon les contrats, se situe \u00e0 20\uec98ou 30\uec98millions d\u2019euros (sous r\u00e9serve de certains contrats pr\u00e9voyant un seuil inf\u00e9rieur).Gestion du risque de tauxLe Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (swaps\ue603et caps) pour se couvrir contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui d\u00e9coule des financements \u00e9mis \u00e0 taux variable. Le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture (cash-flow\ue603hedge) quand les crit\u00e8res de couverture IFRS\uec989\uec98sont remplis.Le Groupe avait r\u00e9\u00e9valu\u00e9 son exposition future aux risques de taux au regard de son ambition de r\u00e9duire son levier d\u2019endettement financier op\u00e9rationnel et son niveau d\u2019en-dettement futur, permettant de largement diminuer sa position de couverture en 2023.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les instruments financiers se d\u00e9composent comme suit\uec98:ACTIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap de taux 3\uec98914 1\uec98125 -\uec981\uec98185 3\uec98854Swap\ue603de change - - - - -Options de change 449 -\uec98449 -Options autres 4\uec98453 -\uec984\uec98760 -\uec98307\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd6\uec98\uebd6\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebcf\uebd0\uebd3 \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd1\uebd7\uebd2 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5Swap de taux - - - - -Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Credit Value Adjustment \uebcf\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 519TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 ACTIF 10 008 1 125 - 7 066 4 066PASSIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap\ue603de taux 1\uec98310 1\uec98032 -\uec9877 2\uec98265Swap\ue603de change - - - - -Options de change - - - - -Options autres -\uec98599 217 -\uec98382\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 711 \uebcf\uec98\uebd0\uebd2\uebd7 \uec6e\uec98\uebd5\uebd5 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1Swap\ue603de taux 29 23 52Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 29 23 52\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Debit Value Adjustment - - - - -TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 PASSIF 740 1 273 - 77 1 935TOTAL NET 9 268 - 147 - 6 988 2 131\u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2024, valeur de march\u00e9 nette des instruments souscrits pour couvrir le risque de taux apr\u00e8s l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie est de 2,1\uec98millions d\u2019euros.La sensibilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s avant l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) am\u00e8nerait \u00e0 une valeur de march\u00e9positive de 18,9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019effet d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) am\u00e8nerait\u00e0 une valeur de march\u00e9 n\u00e9gative de 15,5\uec98millions d\u2019euros.Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments de produits, charges, profits et pertes comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat et dans les capitaux propres au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avant impositions diff\u00e9r\u00e9es par cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers.Impact Impact du Impact en Impact de la du \u00ab Non risque de capitaux \ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue812\ue7ac\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue603\uec75\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603En milliers d'eurospropresen r\u00e9sultaten r\u00e9sultatcontrepartieInstruments financiers \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec988\uec98208 1\uec98768 -\uec98672Instruments financiers non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec9823TOTAL - 8 208 1 768 - 23 - 672Risque de change\u00c0 la suite de la cession de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s et de ses actifs (opco & propco) au Royaume-Uni r\u00e9alis\u00e9e en avril\uec982024 et du fait que l\u2019ensemble des transactions effectu\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont d\u00e9sormais r\u00e9alis\u00e9es dans des pays de la zone euro, le Groupe n\u2019est plus expos\u00e9 au risque de change, et ne dispose par cons\u00e9quent plus d\u2019instrument de couverture \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024.Risque de contrepartieConcernant ses activit\u00e9s financi\u00e8res (en particulier sa gestion de la tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de taux et taux de change), le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures de gestion et d\u2019allocation du risque et travaille avec des institutions financi\u00e8res de premier rang.",
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"f1__s7__6__97": {
"value": "9.2 Dette financi\u00e8re netteLa dette financi\u00e8re nette est compos\u00e9e de la dette brute minor\u00e9e des actifs financiers liquides (VMP et Disponibilit\u00e9s).En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Emprunts aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit et des march\u00e9s financiers 2\uec98375\uec98307 2\uec98582\uec98887Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res (hors IFRS\uec9816) 1\uec98559\uec98839 1\uec98911\uec98767Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uec98931 26\uec98830Concours bancaires courants 2\uec98070 10\uec98563\ue630\ue805\ue835\ue838\ue856\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\uec62\ue604\uec63 \uebd1\uec98\uebd7\uebd4\uebd1\uec98\uebcf\uebd2\uebd5 \uebd2\uec98\uebd3\uebd1\uebd0\uec98\uebce\uebd2\uebd5Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Disponibilit\u00e9s 449\uec98906 595\uec98894Tr\u00e9sorerie (B) \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd4\uebd5\uebd5\uec98\uebd6\uebd5\uebd7ENDETTEMENT NET (A) - (B) 3 445 075 3 854 168La dette brute du Groupe se d\u00e9compose comme suit au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98:\u2022un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 bancaire, comptant une tranche \u00e0terme de 390,6\uec98millions d\u2019euros, compar\u00e9 \u00e0 555\uec98millionsd\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 et une tranche revolvingde 492,5\uec98millions d\u2019euros dont le tirage en cours est \u00e0\u00e9ch\u00e9ance juin\uec982025. Il est \u00e0 noter que le Groupe a sign\u00e9 le14\uec98f\u00e9vrier 2025 un amendement et l\u2019extension de maturit\u00e9de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, sous certaines conditions, demai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029 pour un montant de 625\uec98millionsd\u2019euros (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture)\uec98;\u2022obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettesaupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit pour un montant totalde 1\uec98492,2\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022dettes immobili\u00e8res pour 1\uec98 559,8\uec98 millions d\u2019eurosconstitu\u00e9es principalement de cr\u00e9dits-bails et de pr\u00eatsbancaires utilis\u00e9s en financement relais immobilier\uec98;\u2022autres dettes financi\u00e8res diverses pour 25,9\uec98millionsd\u2019euros, principalement compos\u00e9es d\u2019int\u00e9r\u00eats courus\uec98;\u2022concours bancaires courants pour un montant de 2,1\uec98mil-lions d\u2019euros.La diminution de la dette brute sur la p\u00e9riode est li\u00e9e au remboursement en int\u00e9gralit\u00e9 du pr\u00eat de 200\uec98millions d\u2019euros mis en place en d\u00e9cembre\uec982023 dans le cadre du Plan de Renforcement (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe), aux rembourse-ments anticip\u00e9s suite aux cessions r\u00e9alis\u00e9es sur la p\u00e9riode (Royaume-Uni et HAD), et aux remboursements des diverses \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues sur l\u2019exercice.Le Groupe continue \u00e0 porter une dette octroy\u00e9e par la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie, entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence en 2023. En face de cette dette, le Groupe a une cr\u00e9ance \u00e0 des conditions similaires vers \u00c2ges & Vie pr\u00e9sent\u00e9e en actifs non-courants, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 70,8\uec98millions d\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre. En incluant cette cr\u00e9ance, la dette nette du Groupe est de 3\uec98374,3\uec98millions d\u2019euros, et correspond \u00e0 la dette nette de r\u00e9f\u00e9rence prise dans le calcul du levier op\u00e9-rationnel dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 que le Groupe a sign\u00e9 le 25\uec98juillet 2023 avec ses partenaires bancaires.Par ailleurs, le Groupe dispose d\u2019une tr\u00e9sorerie nette de 518,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019exercice hors concours bancaires courants. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les dettes assor-ties de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles de type nantissement, hypoth\u00e8que, cr\u00e9dit-bail, repr\u00e9sentent 27,5\uec98% de la dette brute.Variation des empruntsVariation \ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603de Non En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1empruntsempruntsp\u00e9rim\u00e8treAutres \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 CourantcourantEmprunts 4\uec98471\uec98627 158\uec98548 -\uec98704\uec98618 -\uec9813\uec98262 22\uec98851 3\uec98935\uec98146 957\uec98760 2\uec98977\uec98386Participation des salari\u00e9s 45 45 45Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 49\uec98813 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 391 -\uec9823\uec98245 25\uec98887 25\uec98887TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 4 521 485 190 010 - 737 151 - 12 871 - 394 3 961 078 983 646 2 977 431\ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603emprunts Flux non emprunts Flux non En milliers d'euros\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcash\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcashEmprunts 158\uec98548 141\uec98950 16\uec98598 -\uec98704\uec98618 -\uec98704\uec98618 0Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 31\uec98462 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 -\uec9832\uec98533TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 190 010 141 950 48 060 - 737 151 - 704 618 - 32 533Au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le tirage en cours sur la ligne syndiqu\u00e9e RCF arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 4\uec98juin 2025 et sera renouvelable \u00e0 hauteur de 492,5\uec98millions d\u2019euros pour une dur\u00e9e de six\uec98mois. La maturit\u00e9 de la ligne RCF est quant \u00e0 elle en mai\uec982026.Par ailleurs, conform\u00e9ment aux engagements contractuels du Groupe, les produits des augmentations de capital ayant eu lieu en juin et juillet\uec982024 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants) ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s \u00e0 hauteur de 175\uec98 millions d\u2019euros au remboursement anticip\u00e9 du solde restant du pr\u00eat relais immobilier de 200\uec98millions d\u2019euros, souscrit aupr\u00e8s de la Caisse R\u00e9gionale de Cr\u00e9dit Agricole Mutuel de Paris et d\u2019\u00cele-de-France (CADIF), LCL et Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 par le Groupe le 14\uec98novembre 2023, et dont 25\uec98millions d\u2019euros environ avaient \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9s en avril\uec982024 par le produit de cession des activit\u00e9s du Groupe au Royaume-Uni.\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue78f\ue856\ue874Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, la part de l\u2019endettement du Groupe \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 43\uec98% des dettes financi\u00e8res brutes.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Taux fixe 57\uec98% 2\uec98277\uec98911 2\uec98353\uec98285Taux variable 43\uec98% 1\uec98685\uec98236 2\uec98178\uec98762TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 985\uec98716 1\uec98037\uec98472\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5\uec98\uebd2\uebd5\uebd01\uec98\u00e0 5\uec98ans 2\uec98223\uec98202 2\uec98510\uec98026Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 754\uec98229 984\uec98549\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd1\uec98\uebd2\uebd7\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7baEn milliers d'euros \uebd0\uebce\uebd0\uebd3Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res 155\uec98850Obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettes aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit 309\uec98409Autres dettes financi\u00e8res diverses et concours bancaires courants 27\uec98957REMBOURSEMENTS COURT TERME 493 216Revolving\ue603Credit\ue603Facility\ue603(renouvelable en juin\uec982025) 492\uec98500TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES COURT TERME 985 716\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98394\uec98492 1\uec98450\uec98357\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd1\uebd7\uebd2\uec98\uebd2\uebd7\uebd0 \uebcf\uec98\uebd2\uebd3\uebce\uec98\uebd1\uebd3\uebd51\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98617\uec98053 3\uec98854\uec98582Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 2\uec98969\uec98860 3\uec98249\uec98993\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd4\uec98\uebd3\uebd6\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd1 \uebd5\uec98\uebcf\uebce\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 7 981 405 8 554 932\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue856\ue78f\ue7fc\ue7e3\ue840\ue7bb\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98499\uec98425 1\uec98525\uec98856\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd2\uebd7\uebd7\uec98\uebd2\uebd0\uebd3 \uebcf\uec98\uebd3\uebd0\uebd3\uec98\uebd6\uebd3\uebd41\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98985\uec98142 4\uec98128\uec98917Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 3\uec98405\uec98317 3\uec98690\uec98071\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd5\uec98\uebd1\uebd7\uebce\uec98\uebd2\uebd3\uebd6 \uebd5\uec98\uebd6\uebcf\uebd6\uec98\uebd7\uebd6\uebd6TOTAL 8 889 884 9 344 844\ue603\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ab\ue78f\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2En ligne avec sa strat\u00e9gie de renforcement de bilan et de r\u00e9duction de son endettement financier, le Groupe a annonc\u00e9 le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 l\u2019adoption d\u2019un seul covenant de levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb, cumulant la dette corporate et la dette immobili\u00e8re, en remplacement des deux ratios pr\u00e9existants\uec98: levier op\u00e9rationnel (levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et Loan to Value. Dans ce cadre, et \u00e0 l\u2019avenir, les objectifs de levier seront communiqu\u00e9s sur la base d\u2019un levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb et correspondant au covenant de levier.Sur la base de la d\u00e9finition du levier Wholeco (Dette finan-ci\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le niveau du covenant financier du Groupe est de 7,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 30\uec98juin 2025, 6,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2025 et au 30\uec98juin 2026, 6,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2026 et au 30\uec98juin 2027, 5,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2027 et au 30\uec98juin 2028, puis 5,0x \u00e0 partir du 31\uec98d\u00e9cembre 2028.Le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du Groupe de 883,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la cl\u00f4ture, dont l\u2019extension de maturit\u00e9 de mai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029, sous certaines conditions, pour un montant de 625\uec98millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9e par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture) est soumis \u00e0 un covenant financier sur le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier Wholeco* 5,8x <\uec987x*\ue603 Dette\ue603financi\u00e8re\ue603nette\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317/EBITDA\ue603consolid\u00e9\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317.D\u2019autres contrats de cr\u00e9dits bancaires disposent d\u2019un covenant dont la formule de calcul n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e. L\u2019\u00e9volution du covenant est notifi\u00e9e semestriellement \u00e0 ces \u00e9tablissements bancaires.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats\uec98(a) 3,8x <\uec984,5xRatio de loan-to-value selon les termes des contrats\uec98(b) 57\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.En outre, le Groupe doit s\u2019assurer de disposer de 300\uec98mil-lions d\u2019euros de liquidit\u00e9s \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle et annuelle et \u00e0 chaque tirage du pr\u00eat revolving le cas \u00e9ch\u00e9ant. La ligne de pr\u00eat revolving non-tir\u00e9e entre en ligne de compte pour le calcul de ce montant de 300\uec98millions de liquidit\u00e9s. Le Groupe s\u2019est par ailleurs engag\u00e9 \u00e0 ne pas tirer le pr\u00eat revolving pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 15\uec98jours calendaires cons\u00e9cutifs avant le 30\uec98juin 2026.Sur la base de la formule de calcul du covenant bancaire la plus contraignante (Dette financi\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le Groupe dispose au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 7,0x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 100\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 700\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue812\ue7ab\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue78f\ue84e\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Les obligations EURO PP, Schuldschein et Namensschuld-verschreibung sont \u00e9galement soumises \u00e0 des covenants. L\u2019\u00e9volution des covenants est notifi\u00e9e annuellement aux investisseurs.Les contrats disposent tous de covenants sur un ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e et sur un ratio de levier. L\u2019Euro PP de 40\uec98millions d\u2019euros \u00e9mis en juillet\uec982023 dispose en outre d\u2019un covenant de loan to value (LTV). L\u2019\u00e9volution de ces covenants est notifi\u00e9e annuellement au 31\uec98d\u00e9cembre aux investisseurs.Ratio \ue6ab\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue603\ue805\ue78f\ue874\ue7e3\ue805\ue856\ue805\uec56\ue805\ue7e3\ue807\ue7e3\ue805\ue856\ue805\ue603Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es nd\uec98semestre 2021 depuis\uec98le\uec9823,8x <\uec984,5xRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es er\uec98semestre 2021 sur\uec98le\uec9813,8x <\uec984,5x(c)Ratio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021 3,9x <\uec984,5x(d)Ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e\uec982,7x >\uec981,5x(e)Ratio de loan-to-value\uec9857\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(c)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6036,5\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(d)\ue603 (Total\ue603Actif\ue603\u2013\ue603Dette\ue603s\u00e9curis\u00e9e)/Dette\ue603non\ue603s\u00e9curis\u00e9e.(e)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.Sur la base de la formule de calcul du covenant obligataire la plus contraignante ((Dette Nette Consolid\u00e9e hors IFRS\uec9816\uec98\u2013\uec98 Dette Immobili\u00e8re)/(EBITDA hors IFRS\uec9816\uec98\u2013 6,5\uec98% x Dette Immobili\u00e8re)), (c\u2019est-\u00e0-dire selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021), le Groupe dispose au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 4,5x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 65\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 300\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.Risque de liquidit\u00e9Dans le contexte de forte acc\u00e9l\u00e9ration de l\u2019inflation, de remont\u00e9e des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et d\u2019acc\u00e8s r\u00e9duit aux march\u00e9s obligataires en 2023, le Groupe a engag\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 un Plan de Renforcement 2024-2025 de sa structure financi\u00e8re (cf. note\uec982. Faits marquants). Les diff\u00e9rentes actions de ce plan, et notamment le renforcement de ses fonds propres \u00e0 travers un partenariat immobilier, deux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es en juin et juillet\uec982024, et le lancement d\u2019un programme de cessions d\u2019actifs, com-bin\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dits n\u00e9goci\u00e9es aupr\u00e8s du syndicat bancaire, permettent au Groupe de faire face \u00e0 ses besoins de financement court terme.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022l\u2019avancement du dernier volet constitu\u00e9 du plan decession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois, tout en respectant la condition de liquidit\u00e9 minimum de 300\uec98millions d\u2019euros au jour de chaque renouvellement \u00e9ventuel du tirage de sa ligne de RCF d\u2019un montant de 492,5\uec98 millions d\u2019euros, sachant que la prochaine date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance est fix\u00e9e le 4\uec98juin 2025.Les \u00e9ch\u00e9ances de dette \u00e0 12\uec98mois sont d\u2019environ 275\uec98mil-lions d\u2019euros (hors programme de factoring), comprenant principalement des \u00e9ch\u00e9ances de dettes immobili\u00e8res et Schuldschein.\ue6ab\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue7bbLa plupart des contrats de pr\u00eats, cr\u00e9dits bancaires et relatifs \u00e0 la dette obligataire (y compris Euro PP et Schuldschein /NSV) de Clariane\uec98SE (\u00e0 l\u2019exception de ceux relatifs \u00e0 la dette hybride) contiennent des clauses dites de d\u00e9faut ou d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9 (les \u00ab\uec98Cas de D\u00e9fauts\uec98\u00bb).Ces clauses de d\u00e9faut couvrent des \u00e9v\u00e9nements qui donnent aux pr\u00eateurs/porteurs le droit d\u2019exiger sans r\u00e9serve un remboursement anticip\u00e9 imm\u00e9diat et le blocage de tous nouveaux tirages dans le cas de cr\u00e9dit revolving.Les financements bancaires et obligataires du Groupe contiennent g\u00e9n\u00e9ralement des clauses de d\u00e9faut usuelles pour ce type de contrats notamment mais pas uniquement\uec98:a. Le d\u00e9faut de paiement (\u00ab\uec98payment default\uec98\u00bb) sur unmontant d\u00fb et exigible (int\u00e9r\u00eat ou principal \u00e0 maturit\u00e9)au titre d\u2019une dette financi\u00e8re entra\u00eene un cas de d\u00e9faut au titre dudit contrat de financement\uec98:\u2022tous les contrats de financement de Clariane\uec98SEcontiennent ce type de d\u00e9faut de paiement\uec98;\u2022les pactes d\u2019actionnaires des diff\u00e9rents v\u00e9hiculesimmobiliers du Groupe ne sont pas concern\u00e9s.\u2013Ainsi, si Clariane\uec98SE est en d\u00e9faut de paiement d\u2019unedette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquementun cas de d\u00e9faut sur le contrat concern\u00e9.\u2013 Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement une p\u00e9riodede rem\u00e9diation \u2013 le d\u00e9faut n\u2019\u00e9tant d\u00e9clench\u00e9 quesi le d\u00e9faut de paiement sur ladite dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration d\u2019une p\u00e9riode de rem\u00e9-diation (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dansle contrat de financement.b. Non-respect des covenants bancaires et/ou obligatairespr\u00e9vus dans le contrat\uec98:\u2022les covenants financiers bancaires et obligataires (cf.ceux vis\u00e9s ci-dessus)\uec98;\u2022 les difficult\u00e9s financi\u00e8res\uec98:\u2013Les contrats de financement contiennent usuel-lement des cas de d\u00e9fauts li\u00e9s \u00e0 des situationsde difficult\u00e9s financi\u00e8res de Clariane\uec98SE et de sesfiliales (ou filiales principales) et notamment lessituations de difficult\u00e9s financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es ouanticip\u00e9es, de cessation d\u2019activit\u00e9s, de proc\u00e9duresd\u2019insolvabilit\u00e9, de proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution, dechangements d\u00e9favorables significatifs (materialadverse effect).\u2013 Ainsi, si Clariane\uec98SE ou une de ses filiales est dansune des situations ci-dessus, cela entra\u00eene auto-matiquement un cas de d\u00e9faut sur le contrat definancement concern\u00e9\uec98;\u2022 les litiges/les d\u00e9cisions judiciaires et/ou arbitrales\uec98:\u2013Certains des contrats de financement contiennent \u00e9galement des cas de d\u00e9fauts en cas de litigessup\u00e9rieurs \u00e0 un certain montant ou en cas ded\u00e9faut dans l\u2019ex\u00e9cution d\u2019une d\u00e9cision judiciaireet/ou arbitrale.\u2013Ces Cas de D\u00e9fauts b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022 les contrats de financement, pr\u00e9voient, qu\u2019en cas demanquement de l\u2019emprunteur \u00e0 ses obligations autitre du contrat de financement, cela est constitutifd\u2019un Cas de D\u00e9faut, sous r\u00e9serve d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022certains contrats de financement \u00e0 th\u00e8me (greenbonds,\ue603sustainability-linked\ue603notes) contiennent descas de d\u00e9fauts sur les th\u00e9matiques envisag\u00e9es en cas de non-respect des obligations pr\u00e9vues au contrat,principalement la d\u00e9livrance des attestations derespect des engagements pr\u00e9vus au contrat.c. Le cas particulier du d\u00e9faut crois\u00e9/de l\u2019acc\u00e9l\u00e9rationcrois\u00e9e\uec98:\u2022Le d\u00e9faut de paiement crois\u00e9 (\u00ab\uec98 cross paymentdefault\uec98\u00bb)\uec98: dans ce premier cas, un d\u00e9faut de paie-ment sur un montant d\u00fb et exigible au titre d\u2019unedette financi\u00e8re (au-del\u00e0 des seuils de d\u00e9clenchement vis\u00e9s ci-dessous) entra\u00eene automatiquement un casde d\u00e9faut dans le contrat contenant la clause ded\u00e9faut crois\u00e9.\u2013\u00c0 l\u2019exception d\u2019un contrat de cr\u00e9dit avec la BPI,tous les contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires etles Schuldschein/NSV de Clariane\uec98SE contiennentce type de d\u00e9faut de paiement crois\u00e9. Ainsi, siClariane\uec98SE ou une de ses filiales est en d\u00e9faut depaiement d\u2019une autre dette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut sur les contrats concern\u00e9s. Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement que le cas de d\u00e9faut crois\u00e9 n\u2019est d\u00e9clench\u00e9 que si le d\u00e9faut de paiement sur l\u2019autre dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration de toute p\u00e9riode de gr\u00e2ce (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dans le contrat aff\u00e9rent \u00e0 cette autre dette.\u2013\u00c0 l\u2019exception des Schuldschein/NSV, les clauses ded\u00e9faut crois\u00e9 des termes et conditions des \u00e9mis-sions obligataires (y compris les Euro PP) ne visentpas les d\u00e9fauts de paiement des autres dettesfinanci\u00e8res (qui n\u2019entra\u00eene donc pas un d\u00e9fautcrois\u00e9 sur ces financements obligataires).\u2022L\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e crois\u00e9e (cross acceleration) ou lar\u00e9siliation ou suspension des engagements\uec98: dans cedeuxi\u00e8me cas, le prononc\u00e9 de la d\u00e9ch\u00e9ance du terme (c\u2019est-\u00e0-dire de l\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e) par des cr\u00e9an-ciers financiers au titre d\u2019une autre dette financi\u00e8re(en raison de la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quelqu\u2019il soit (par ex.\uec98: bris de covenant, non-respect d\u2019uneobligation) tel que pr\u00e9vu dans le contrat y aff\u00e9rent)entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut au titre du contrat contenant la clause de cross acceleration.Certains contrats pr\u00e9voient \u00e9galement un d\u00e9fautcrois\u00e9 dans le cas o\u00f9 des cr\u00e9anciers (par exemple d\u2019uncr\u00e9dit revolving) d\u00e9cideraient de r\u00e9silier ou suspendreleur engagement de financement du fait d\u2019un casde d\u00e9faut.\u2013Pour que la cross acceleration soit d\u00e9clench\u00e9e, il faut donc (i) qu\u2019il soit survenu un cas de d\u00e9faut sur l\u2019autredette financi\u00e8re et (ii) que des cons\u00e9quences enaient \u00e9t\u00e9 tir\u00e9es par les cr\u00e9anciers de cette autre dette financi\u00e8re, en d\u00e9cidant de prononcer la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme.\u2013\u00c0 l\u2019exception des contrats relatifs \u00e0 la dette hybride,des Schuldschein/NSV, et de deux contrats de cr\u00e9dit (avec la BPI et le CIC), tous les contrats relatifs auxpr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires et \u00e0 la dette obligatairede Clariane\uec98SE contiennent une clause de \u00ab\uec98crossacceleration\uec98\u00bb.\u2013Cela signifie que s\u2019il survient un cas de d\u00e9faut surun contrat de financement et si les cr\u00e9anciersconcern\u00e9s prononcent la d\u00e9ch\u00e9ance du terme, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur la quasi-totalit\u00e9 de la dette bancaire et obligataire de Clariane\uec98SE.\u2013Certains contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires (dontle cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) pr\u00e9voient \u00e9galement que s\u2019ilsurvient un cas de d\u00e9faut sur un contrat aff\u00e9rent \u00e0une dette financi\u00e8re (par ex.\uec98: cr\u00e9dit revolving) et siles pr\u00eateurs concern\u00e9s d\u00e9cident de suspendre our\u00e9silier leur engagement, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur ces contrats.\u2022Le simple d\u00e9faut crois\u00e9 (cross default)\uec98: dans cedernier cas, la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quel qu\u2019il soit dans un contrat relatif \u00e0 une autre dette finan-ci\u00e8re entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9fautdans le contrat contenant la clause de cross default.\u2013Cette clause permet aux cr\u00e9anciers qui en sontb\u00e9n\u00e9ficiaires de pouvoir se pr\u00e9valoir d\u2019un cas ded\u00e9faut qui surviendrait au titre de toute autre dette financi\u00e8re, et ce m\u00eame si les cr\u00e9anciers au titre decette autre dette ne prononcent pas la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme. Ce type de clause entra\u00eene donc un plusgrand risque de contagion.\u2013Cependant, \u00e0 l\u2019exception de trois contrats de cr\u00e9dit (et pour ceux-ci dans une mesure limit\u00e9e), aucundes contrats relatifs \u00e0 la dette bancaire et obliga-taire de Clariane\uec98SE ne contient ce type de clausede d\u00e9faut crois\u00e9 \u00e9largi, ce qui limite le risque decontagion des cas de d\u00e9faut.\u2013Le contrat de cr\u00e9dits contenant une telle clausede d\u00e9faut crois\u00e9 est celui avec BAML. Dans cescontrats, l\u2019\u00e9tendue du d\u00e9faut crois\u00e9 est cependant limit\u00e9e car celui-ci ne couvre pas tous les cas ded\u00e9faut mais uniquement l\u2019inex\u00e9cution (\u00e0 l\u2019expiration de tout d\u00e9lai de gr\u00e2ce \u00e9ventuellement applicable)par un membre du Groupe de ses obligations autitre d\u2019un autre contrat relatif \u00e0 une autre dettefinanci\u00e8re, sauf contestation de bonne foi. Celasignifie que la clause de d\u00e9faut crois\u00e9 de ce contrat ne peut \u00eatre d\u00e9clench\u00e9e qu\u2019en cas de violationd\u2019une obligation (telle qu\u2019un covenant financier,une limitation d\u2019endettement, ou un negativepledge) mais pas dans le cas de survenance d\u2019unautre type de cas de d\u00e9faut.Dans le cas des financements bancaires et obligataires de Clariane\uec98SE, les clauses de d\u00e9faut crois\u00e9 ne sont pas d\u00e9clen-ch\u00e9es si le montant total des dettes financi\u00e8res concern\u00e9es par le ou les d\u00e9fauts est inf\u00e9rieur \u00e0 un montant qui, selon les contrats, se situe \u00e0 20\uec98ou 30\uec98millions d\u2019euros (sous r\u00e9serve de certains contrats pr\u00e9voyant un seuil inf\u00e9rieur).Gestion du risque de tauxLe Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (swaps\ue603et caps) pour se couvrir contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui d\u00e9coule des financements \u00e9mis \u00e0 taux variable. Le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture (cash-flow\ue603hedge) quand les crit\u00e8res de couverture IFRS\uec989\uec98sont remplis.Le Groupe avait r\u00e9\u00e9valu\u00e9 son exposition future aux risques de taux au regard de son ambition de r\u00e9duire son levier d\u2019endettement financier op\u00e9rationnel et son niveau d\u2019en-dettement futur, permettant de largement diminuer sa position de couverture en 2023.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les instruments financiers se d\u00e9composent comme suit\uec98:ACTIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap de taux 3\uec98914 1\uec98125 -\uec981\uec98185 3\uec98854Swap\ue603de change - - - - -Options de change 449 -\uec98449 -Options autres 4\uec98453 -\uec984\uec98760 -\uec98307\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd6\uec98\uebd6\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebcf\uebd0\uebd3 \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd1\uebd7\uebd2 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5Swap de taux - - - - -Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Credit Value Adjustment \uebcf\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 519TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 ACTIF 10 008 1 125 - 7 066 4 066PASSIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap\ue603de taux 1\uec98310 1\uec98032 -\uec9877 2\uec98265Swap\ue603de change - - - - -Options de change - - - - -Options autres -\uec98599 217 -\uec98382\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 711 \uebcf\uec98\uebd0\uebd2\uebd7 \uec6e\uec98\uebd5\uebd5 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1Swap\ue603de taux 29 23 52Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 29 23 52\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Debit Value Adjustment - - - - -TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 PASSIF 740 1 273 - 77 1 935TOTAL NET 9 268 - 147 - 6 988 2 131\u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2024, valeur de march\u00e9 nette des instruments souscrits pour couvrir le risque de taux apr\u00e8s l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie est de 2,1\uec98millions d\u2019euros.La sensibilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s avant l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) am\u00e8nerait \u00e0 une valeur de march\u00e9positive de 18,9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019effet d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) am\u00e8nerait\u00e0 une valeur de march\u00e9 n\u00e9gative de 15,5\uec98millions d\u2019euros.Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments de produits, charges, profits et pertes comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat et dans les capitaux propres au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avant impositions diff\u00e9r\u00e9es par cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers.Impact Impact du Impact en Impact de la du \u00ab Non risque de capitaux \ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue812\ue7ac\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue603\uec75\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603En milliers d'eurospropresen r\u00e9sultaten r\u00e9sultatcontrepartieInstruments financiers \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec988\uec98208 1\uec98768 -\uec98672Instruments financiers non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec9823TOTAL - 8 208 1 768 - 23 - 672Risque de change\u00c0 la suite de la cession de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s et de ses actifs (opco & propco) au Royaume-Uni r\u00e9alis\u00e9e en avril\uec982024 et du fait que l\u2019ensemble des transactions effectu\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont d\u00e9sormais r\u00e9alis\u00e9es dans des pays de la zone euro, le Groupe n\u2019est plus expos\u00e9 au risque de change, et ne dispose par cons\u00e9quent plus d\u2019instrument de couverture \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024.Risque de contrepartieConcernant ses activit\u00e9s financi\u00e8res (en particulier sa gestion de la tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de taux et taux de change), le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures de gestion et d\u2019allocation du risque et travaille avec des institutions financi\u00e8res de premier rang.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__90": {
"value": "9.2 Dette financi\u00e8re netteLa dette financi\u00e8re nette est compos\u00e9e de la dette brute minor\u00e9e des actifs financiers liquides (VMP et Disponibilit\u00e9s).En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Emprunts aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit et des march\u00e9s financiers 2\uec98375\uec98307 2\uec98582\uec98887Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res (hors IFRS\uec9816) 1\uec98559\uec98839 1\uec98911\uec98767Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uec98931 26\uec98830Concours bancaires courants 2\uec98070 10\uec98563\ue630\ue805\ue835\ue838\ue856\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\uec62\ue604\uec63 \uebd1\uec98\uebd7\uebd4\uebd1\uec98\uebcf\uebd2\uebd5 \uebd2\uec98\uebd3\uebd1\uebd0\uec98\uebce\uebd2\uebd5Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Disponibilit\u00e9s 449\uec98906 595\uec98894Tr\u00e9sorerie (B) \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd4\uebd5\uebd5\uec98\uebd6\uebd5\uebd7ENDETTEMENT NET (A) - (B) 3 445 075 3 854 168La dette brute du Groupe se d\u00e9compose comme suit au 31\uec98d\u00e9cembre 2024\uec98:\u2022un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 bancaire, comptant une tranche \u00e0terme de 390,6\uec98millions d\u2019euros, compar\u00e9 \u00e0 555\uec98millionsd\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982023 et une tranche revolvingde 492,5\uec98millions d\u2019euros dont le tirage en cours est \u00e0\u00e9ch\u00e9ance juin\uec982025. Il est \u00e0 noter que le Groupe a sign\u00e9 le14\uec98f\u00e9vrier 2025 un amendement et l\u2019extension de maturit\u00e9de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, sous certaines conditions, demai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029 pour un montant de 625\uec98millionsd\u2019euros (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture)\uec98;\u2022obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettesaupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit pour un montant totalde 1\uec98492,2\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022dettes immobili\u00e8res pour 1\uec98 559,8\uec98 millions d\u2019eurosconstitu\u00e9es principalement de cr\u00e9dits-bails et de pr\u00eatsbancaires utilis\u00e9s en financement relais immobilier\uec98;\u2022autres dettes financi\u00e8res diverses pour 25,9\uec98millionsd\u2019euros, principalement compos\u00e9es d\u2019int\u00e9r\u00eats courus\uec98;\u2022concours bancaires courants pour un montant de 2,1\uec98mil-lions d\u2019euros.La diminution de la dette brute sur la p\u00e9riode est li\u00e9e au remboursement en int\u00e9gralit\u00e9 du pr\u00eat de 200\uec98millions d\u2019euros mis en place en d\u00e9cembre\uec982023 dans le cadre du Plan de Renforcement (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe), aux rembourse-ments anticip\u00e9s suite aux cessions r\u00e9alis\u00e9es sur la p\u00e9riode (Royaume-Uni et HAD), et aux remboursements des diverses \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues sur l\u2019exercice.Le Groupe continue \u00e0 porter une dette octroy\u00e9e par la Banque Europ\u00e9enne d\u2019Investissement dont l\u2019unique usage est le financement \u00c2ges & Vie, entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence en 2023. En face de cette dette, le Groupe a une cr\u00e9ance \u00e0 des conditions similaires vers \u00c2ges & Vie pr\u00e9sent\u00e9e en actifs non-courants, qui s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 70,8\uec98millions d\u2019euros \u00e0 fin d\u00e9cembre. En incluant cette cr\u00e9ance, la dette nette du Groupe est de 3\uec98374,3\uec98millions d\u2019euros, et correspond \u00e0 la dette nette de r\u00e9f\u00e9rence prise dans le calcul du levier op\u00e9-rationnel dans le cadre du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 que le Groupe a sign\u00e9 le 25\uec98juillet 2023 avec ses partenaires bancaires.Par ailleurs, le Groupe dispose d\u2019une tr\u00e9sorerie nette de 518,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la fin de l\u2019exercice hors concours bancaires courants. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les dettes assor-ties de s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles de type nantissement, hypoth\u00e8que, cr\u00e9dit-bail, repr\u00e9sentent 27,5\uec98% de la dette brute.Variation des empruntsVariation \ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603de Non En milliers d'euros\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1empruntsempruntsp\u00e9rim\u00e8treAutres \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 CourantcourantEmprunts 4\uec98471\uec98627 158\uec98548 -\uec98704\uec98618 -\uec9813\uec98262 22\uec98851 3\uec98935\uec98146 957\uec98760 2\uec98977\uec98386Participation des salari\u00e9s 45 45 45Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 49\uec98813 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 391 -\uec9823\uec98245 25\uec98887 25\uec98887TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 4 521 485 190 010 - 737 151 - 12 871 - 394 3 961 078 983 646 2 977 431\ue67a\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue6ab\ue7ba\ue805\ue7ab\ue84e\ue603emprunts Flux non emprunts Flux non En milliers d'euros\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcash\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 Flux cashcashEmprunts 158\uec98548 141\uec98950 16\uec98598 -\uec98704\uec98618 -\uec98704\uec98618 0Autres emprunts et dettes assimil\u00e9s 31\uec98462 31\uec98462 -\uec9832\uec98533 -\uec9832\uec98533TOTAL EMPRUNTS ET DETTES FINANCI\u00c8RES 190 010 141 950 48 060 - 737 151 - 704 618 - 32 533Au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, le tirage en cours sur la ligne syndiqu\u00e9e RCF arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 4\uec98juin 2025 et sera renouvelable \u00e0 hauteur de 492,5\uec98millions d\u2019euros pour une dur\u00e9e de six\uec98mois. La maturit\u00e9 de la ligne RCF est quant \u00e0 elle en mai\uec982026.Par ailleurs, conform\u00e9ment aux engagements contractuels du Groupe, les produits des augmentations de capital ayant eu lieu en juin et juillet\uec982024 (cf. note\uec982\uec98Faits marquants) ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s \u00e0 hauteur de 175\uec98 millions d\u2019euros au remboursement anticip\u00e9 du solde restant du pr\u00eat relais immobilier de 200\uec98millions d\u2019euros, souscrit aupr\u00e8s de la Caisse R\u00e9gionale de Cr\u00e9dit Agricole Mutuel de Paris et d\u2019\u00cele-de-France (CADIF), LCL et Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) dans le cadre du Plan de Renforcement annonc\u00e9 par le Groupe le 14\uec98novembre 2023, et dont 25\uec98millions d\u2019euros environ avaient \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9s en avril\uec982024 par le produit de cession des activit\u00e9s du Groupe au Royaume-Uni.\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue78f\ue856\ue874Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, la part de l\u2019endettement du Groupe \u00e0 taux variable s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 43\uec98% des dettes financi\u00e8res brutes.En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Taux fixe 57\uec98% 2\uec98277\uec98911 2\uec98353\uec98285Taux variable 43\uec98% 1\uec98685\uec98236 2\uec98178\uec98762TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue604\ue807\ue78f\ue7fc\ue875\ue840\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7ba\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 985\uec98716 1\uec98037\uec98472\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5\uec98\uebd2\uebd5\uebd01\uec98\u00e0 5\uec98ans 2\uec98223\uec98202 2\uec98510\uec98026Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 754\uec98229 984\uec98549\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd1\uec98\uebd2\uebd7\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 3 963 147 4 532 047\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue7a1\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7baEn milliers d'euros \uebd0\uebce\uebd0\uebd3Dette immobili\u00e8re vis-\u00e0-vis de contreparties financi\u00e8res 155\uec98850Obligations plac\u00e9es aupr\u00e8s d\u2019investisseurs priv\u00e9s et dettes aupr\u00e8s d\u2019\u00e9tablissements de cr\u00e9dit 309\uec98409Autres dettes financi\u00e8res diverses et concours bancaires courants 27\uec98957REMBOURSEMENTS COURT TERME 493 216Revolving\ue603Credit\ue603Facility\ue603(renouvelable en juin\uec982025) 492\uec98500TOTAL DETTES FINANCI\u00c8RES COURT TERME 985 716\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98394\uec98492 1\uec98450\uec98357\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd1\uebd7\uebd2\uec98\uebd2\uebd7\uebd0 \uebcf\uec98\uebd2\uebd3\uebce\uec98\uebd1\uebd3\uebd51\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98617\uec98053 3\uec98854\uec98582Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 2\uec98969\uec98860 3\uec98249\uec98993\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd4\uec98\uebd3\uebd6\uebd4\uec98\uebd7\uebcf\uebd1 \uebd5\uec98\uebcf\uebce\uebd2\uec98\uebd3\uebd5\uebd3TOTAL 7 981 405 8 554 932\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue603\ue7e3\ue807\ue7ac\ue7fc\ue856\ue78f\ue807\ue84e\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7fc\ue812\ue7ac\ue78f\ue84e\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue856\ue78f\ue7fc\ue7e3\ue840\ue7bb\ue7ba\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue7bb\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue78f\ue807\ue7ac\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Moins de 1 an 1\uec98499\uec98425 1\uec98525\uec98856\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue84e\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebcf\uec98\uebd2\uebd7\uebd7\uec98\uebd2\uebd0\uebd3 \uebcf\uec98\uebd3\uebd0\uebd3\uec98\uebd6\uebd3\uebd41\uec98\u00e0 5\uec98ans 3\uec98985\uec98142 4\uec98128\uec98917Au-del\u00e0 de 5\uec98ans 3\uec98405\uec98317 3\uec98690\uec98071\ue628\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue7fc\ue812\ue807\ue7d5\ue603\ue84e\ue7ba\ue838\ue805\ue7ba \uebd5\uec98\uebd1\uebd7\uebce\uec98\uebd2\uebd3\uebd6 \uebd5\uec98\uebd6\uebcf\uebd6\uec98\uebd7\uebd6\uebd6TOTAL 8 889 884 9 344 844\ue603\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7ab\ue78f\ue807\ue7ac\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2En ligne avec sa strat\u00e9gie de renforcement de bilan et de r\u00e9duction de son endettement financier, le Groupe a annonc\u00e9 le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 l\u2019adoption d\u2019un seul covenant de levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb, cumulant la dette corporate et la dette immobili\u00e8re, en remplacement des deux ratios pr\u00e9existants\uec98: levier op\u00e9rationnel (levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et Loan to Value. Dans ce cadre, et \u00e0 l\u2019avenir, les objectifs de levier seront communiqu\u00e9s sur la base d\u2019un levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb et correspondant au covenant de levier.Sur la base de la d\u00e9finition du levier Wholeco (Dette finan-ci\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le niveau du covenant financier du Groupe est de 7,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 et au 30\uec98juin 2025, 6,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2025 et au 30\uec98juin 2026, 6,0x au 31\uec98d\u00e9cembre 2026 et au 30\uec98juin 2027, 5,5x au 31\uec98d\u00e9cembre 2027 et au 30\uec98juin 2028, puis 5,0x \u00e0 partir du 31\uec98d\u00e9cembre 2028.Le cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du Groupe de 883,1\uec98millions d\u2019euros \u00e0 la cl\u00f4ture, dont l\u2019extension de maturit\u00e9 de mai\uec982026 \u00e0 mai\uec982029, sous certaines conditions, pour un montant de 625\uec98millions d\u2019euros, a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9e par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025 (cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture) est soumis \u00e0 un covenant financier sur le ratio de levier financier consolid\u00e9 \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier Wholeco* 5,8x <\uec987x*\ue603 Dette\ue603financi\u00e8re\ue603nette\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317/EBITDA\ue603consolid\u00e9\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603et\ue603IAS\ue60317.D\u2019autres contrats de cr\u00e9dits bancaires disposent d\u2019un covenant dont la formule de calcul n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e. L\u2019\u00e9volution du covenant est notifi\u00e9e semestriellement \u00e0 ces \u00e9tablissements bancaires.Ratio Ratio maximum Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats\uec98(a) 3,8x <\uec984,5xRatio de loan-to-value selon les termes des contrats\uec98(b) 57\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.En outre, le Groupe doit s\u2019assurer de disposer de 300\uec98mil-lions d\u2019euros de liquidit\u00e9s \u00e0 chaque cl\u00f4ture semestrielle et annuelle et \u00e0 chaque tirage du pr\u00eat revolving le cas \u00e9ch\u00e9ant. La ligne de pr\u00eat revolving non-tir\u00e9e entre en ligne de compte pour le calcul de ce montant de 300\uec98millions de liquidit\u00e9s. Le Groupe s\u2019est par ailleurs engag\u00e9 \u00e0 ne pas tirer le pr\u00eat revolving pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 15\uec98jours calendaires cons\u00e9cutifs avant le 30\uec98juin 2026.Sur la base de la formule de calcul du covenant bancaire la plus contraignante (Dette financi\u00e8re nette hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817/EBITDA consolid\u00e9 hors IFRS\uec9816\uec98et IAS\uec9817), le Groupe dispose au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 7,0x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 100\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 700\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.\ue621\ue812\ue86e\ue7ba\ue807\ue78f\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue812\ue7ab\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue78f\ue84e\ue78f\ue7e3\ue838\ue7ba\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7ba\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Les obligations EURO PP, Schuldschein et Namensschuld-verschreibung sont \u00e9galement soumises \u00e0 des covenants. L\u2019\u00e9volution des covenants est notifi\u00e9e annuellement aux investisseurs.Les contrats disposent tous de covenants sur un ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e et sur un ratio de levier. L\u2019Euro PP de 40\uec98millions d\u2019euros \u00e9mis en juillet\uec982023 dispose en outre d\u2019un covenant de loan to value (LTV). L\u2019\u00e9volution de ces covenants est notifi\u00e9e annuellement au 31\uec98d\u00e9cembre aux investisseurs.Ratio \ue6ab\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue603\ue805\ue78f\ue874\ue7e3\ue805\ue856\ue805\uec56\ue805\ue7e3\ue807\ue7e3\ue805\ue856\ue805\ue603Clariane\ue78f\ue856\ue84e\ue812\ue838\ue7e3\ue840\ue7bb\ue603\ue78f\ue856\ue603\uebd1\uebcf\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7ac\ue7ba\ue805\ue7ab\ue838\ue7baRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es nd\uec98semestre 2021 depuis\uec98le\uec9823,8x <\uec984,5xRatio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es er\uec98semestre 2021 sur\uec98le\uec9813,8x <\uec984,5x(c)Ratio de levier selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021 3,9x <\uec984,5x(d)Ratio de dette s\u00e9curis\u00e9e\uec982,7x >\uec981,5x(e)Ratio de loan-to-value\uec9857\uec98% \u2264\uec9865\uec98%(a)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9ede\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9s.(b)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6035,8\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(c)\ue603 (Dette\ue603nette\ue603consolid\u00e9e\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re)/(EBITDA\ue603hors\ue603IFRS\ue60316\ue603\u2013\ue6036,5\ue603%\ue603x\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re).(d)\ue603 (Total\ue603Actif\ue603\u2013\ue603Dette\ue603s\u00e9curis\u00e9e)/Dette\ue603non\ue603s\u00e9curis\u00e9e.(e)\ue603 (Dette\ue603immobili\u00e8re/Valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers)\ue603avec\ue603Dette\ue603immobili\u00e8re\ue603retrait\u00e9e\ue603de\ue603cr\u00e9ances\ue603vers\ue603des\ue603v\u00e9hicules\ue603immobiliers\ue603non\ue603consolid\u00e9set\ue603valeur\ue603des\ue603actifs\ue603immobiliers\ue603\u00e9valu\u00e9e\ue603par\ue603Cushman\ue603&\ue603Wakefield.Sur la base de la formule de calcul du covenant obligataire la plus contraignante ((Dette Nette Consolid\u00e9e hors IFRS\uec9816\uec98\u2013\uec98 Dette Immobili\u00e8re)/(EBITDA hors IFRS\uec9816\uec98\u2013 6,5\uec98% x Dette Immobili\u00e8re)), (c\u2019est-\u00e0-dire selon les termes des contrats des \u00e9missions r\u00e9alis\u00e9es avant 2021), le Groupe dispose au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 d\u2019une marge suffisante par rapport au seuil de 4,5x. Cette derni\u00e8re est d\u2019environ 65\uec98millions d\u2019euros d\u2019EBITDA hors IFRS\uec9816, ou d\u2019environ 300\uec98millions d\u2019euros de nette dette hors IFRS\uec9816, tout autre param\u00e8tre du calcul restant identique.Risque de liquidit\u00e9Dans le contexte de forte acc\u00e9l\u00e9ration de l\u2019inflation, de remont\u00e9e des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et d\u2019acc\u00e8s r\u00e9duit aux march\u00e9s obligataires en 2023, le Groupe a engag\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 un Plan de Renforcement 2024-2025 de sa structure financi\u00e8re (cf. note\uec982. Faits marquants). Les diff\u00e9rentes actions de ce plan, et notamment le renforcement de ses fonds propres \u00e0 travers un partenariat immobilier, deux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es en juin et juillet\uec982024, et le lancement d\u2019un programme de cessions d\u2019actifs, com-bin\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dits n\u00e9goci\u00e9es aupr\u00e8s du syndicat bancaire, permettent au Groupe de faire face \u00e0 ses besoins de financement court terme.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022l\u2019avancement du dernier volet constitu\u00e9 du plan decession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois, tout en respectant la condition de liquidit\u00e9 minimum de 300\uec98millions d\u2019euros au jour de chaque renouvellement \u00e9ventuel du tirage de sa ligne de RCF d\u2019un montant de 492,5\uec98 millions d\u2019euros, sachant que la prochaine date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance est fix\u00e9e le 4\uec98juin 2025.Les \u00e9ch\u00e9ances de dette \u00e0 12\uec98mois sont d\u2019environ 275\uec98mil-lions d\u2019euros (hors programme de factoring), comprenant principalement des \u00e9ch\u00e9ances de dettes immobili\u00e8res et Schuldschein.\ue6ab\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7ac\ue838\ue812\ue7e3\ue840\ue7bbLa plupart des contrats de pr\u00eats, cr\u00e9dits bancaires et relatifs \u00e0 la dette obligataire (y compris Euro PP et Schuldschein /NSV) de Clariane\uec98SE (\u00e0 l\u2019exception de ceux relatifs \u00e0 la dette hybride) contiennent des clauses dites de d\u00e9faut ou d\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9 (les \u00ab\uec98Cas de D\u00e9fauts\uec98\u00bb).Ces clauses de d\u00e9faut couvrent des \u00e9v\u00e9nements qui donnent aux pr\u00eateurs/porteurs le droit d\u2019exiger sans r\u00e9serve un remboursement anticip\u00e9 imm\u00e9diat et le blocage de tous nouveaux tirages dans le cas de cr\u00e9dit revolving.Les financements bancaires et obligataires du Groupe contiennent g\u00e9n\u00e9ralement des clauses de d\u00e9faut usuelles pour ce type de contrats notamment mais pas uniquement\uec98:a. Le d\u00e9faut de paiement (\u00ab\uec98payment default\uec98\u00bb) sur unmontant d\u00fb et exigible (int\u00e9r\u00eat ou principal \u00e0 maturit\u00e9)au titre d\u2019une dette financi\u00e8re entra\u00eene un cas de d\u00e9faut au titre dudit contrat de financement\uec98:\u2022tous les contrats de financement de Clariane\uec98SEcontiennent ce type de d\u00e9faut de paiement\uec98;\u2022les pactes d\u2019actionnaires des diff\u00e9rents v\u00e9hiculesimmobiliers du Groupe ne sont pas concern\u00e9s.\u2013Ainsi, si Clariane\uec98SE est en d\u00e9faut de paiement d\u2019unedette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquementun cas de d\u00e9faut sur le contrat concern\u00e9.\u2013 Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement une p\u00e9riodede rem\u00e9diation \u2013 le d\u00e9faut n\u2019\u00e9tant d\u00e9clench\u00e9 quesi le d\u00e9faut de paiement sur ladite dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration d\u2019une p\u00e9riode de rem\u00e9-diation (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dansle contrat de financement.b. Non-respect des covenants bancaires et/ou obligatairespr\u00e9vus dans le contrat\uec98:\u2022les covenants financiers bancaires et obligataires (cf.ceux vis\u00e9s ci-dessus)\uec98;\u2022 les difficult\u00e9s financi\u00e8res\uec98:\u2013Les contrats de financement contiennent usuel-lement des cas de d\u00e9fauts li\u00e9s \u00e0 des situationsde difficult\u00e9s financi\u00e8res de Clariane\uec98SE et de sesfiliales (ou filiales principales) et notamment lessituations de difficult\u00e9s financi\u00e8res av\u00e9r\u00e9es ouanticip\u00e9es, de cessation d\u2019activit\u00e9s, de proc\u00e9duresd\u2019insolvabilit\u00e9, de proc\u00e9dures d\u2019ex\u00e9cution, dechangements d\u00e9favorables significatifs (materialadverse effect).\u2013 Ainsi, si Clariane\uec98SE ou une de ses filiales est dansune des situations ci-dessus, cela entra\u00eene auto-matiquement un cas de d\u00e9faut sur le contrat definancement concern\u00e9\uec98;\u2022 les litiges/les d\u00e9cisions judiciaires et/ou arbitrales\uec98:\u2013Certains des contrats de financement contiennent \u00e9galement des cas de d\u00e9fauts en cas de litigessup\u00e9rieurs \u00e0 un certain montant ou en cas ded\u00e9faut dans l\u2019ex\u00e9cution d\u2019une d\u00e9cision judiciaireet/ou arbitrale.\u2013Ces Cas de D\u00e9fauts b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022 les contrats de financement, pr\u00e9voient, qu\u2019en cas demanquement de l\u2019emprunteur \u00e0 ses obligations autitre du contrat de financement, cela est constitutifd\u2019un Cas de D\u00e9faut, sous r\u00e9serve d\u2019une p\u00e9riode derem\u00e9diation\uec98;\u2022certains contrats de financement \u00e0 th\u00e8me (greenbonds,\ue603sustainability-linked\ue603notes) contiennent descas de d\u00e9fauts sur les th\u00e9matiques envisag\u00e9es en cas de non-respect des obligations pr\u00e9vues au contrat,principalement la d\u00e9livrance des attestations derespect des engagements pr\u00e9vus au contrat.c. Le cas particulier du d\u00e9faut crois\u00e9/de l\u2019acc\u00e9l\u00e9rationcrois\u00e9e\uec98:\u2022Le d\u00e9faut de paiement crois\u00e9 (\u00ab\uec98 cross paymentdefault\uec98\u00bb)\uec98: dans ce premier cas, un d\u00e9faut de paie-ment sur un montant d\u00fb et exigible au titre d\u2019unedette financi\u00e8re (au-del\u00e0 des seuils de d\u00e9clenchement vis\u00e9s ci-dessous) entra\u00eene automatiquement un casde d\u00e9faut dans le contrat contenant la clause ded\u00e9faut crois\u00e9.\u2013\u00c0 l\u2019exception d\u2019un contrat de cr\u00e9dit avec la BPI,tous les contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires etles Schuldschein/NSV de Clariane\uec98SE contiennentce type de d\u00e9faut de paiement crois\u00e9. Ainsi, siClariane\uec98SE ou une de ses filiales est en d\u00e9faut depaiement d\u2019une autre dette financi\u00e8re, cela entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut sur les contrats concern\u00e9s. Ces contrats pr\u00e9voient g\u00e9n\u00e9ralement que le cas de d\u00e9faut crois\u00e9 n\u2019est d\u00e9clench\u00e9 que si le d\u00e9faut de paiement sur l\u2019autre dette financi\u00e8re perdure apr\u00e8s l\u2019expiration de toute p\u00e9riode de gr\u00e2ce (usuellement de quelques jours) pr\u00e9vu dans le contrat aff\u00e9rent \u00e0 cette autre dette.\u2013\u00c0 l\u2019exception des Schuldschein/NSV, les clauses ded\u00e9faut crois\u00e9 des termes et conditions des \u00e9mis-sions obligataires (y compris les Euro PP) ne visentpas les d\u00e9fauts de paiement des autres dettesfinanci\u00e8res (qui n\u2019entra\u00eene donc pas un d\u00e9fautcrois\u00e9 sur ces financements obligataires).\u2022L\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e crois\u00e9e (cross acceleration) ou lar\u00e9siliation ou suspension des engagements\uec98: dans cedeuxi\u00e8me cas, le prononc\u00e9 de la d\u00e9ch\u00e9ance du terme (c\u2019est-\u00e0-dire de l\u2019exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e) par des cr\u00e9an-ciers financiers au titre d\u2019une autre dette financi\u00e8re(en raison de la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quelqu\u2019il soit (par ex.\uec98: bris de covenant, non-respect d\u2019uneobligation) tel que pr\u00e9vu dans le contrat y aff\u00e9rent)entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9faut au titre du contrat contenant la clause de cross acceleration.Certains contrats pr\u00e9voient \u00e9galement un d\u00e9fautcrois\u00e9 dans le cas o\u00f9 des cr\u00e9anciers (par exemple d\u2019uncr\u00e9dit revolving) d\u00e9cideraient de r\u00e9silier ou suspendreleur engagement de financement du fait d\u2019un casde d\u00e9faut.\u2013Pour que la cross acceleration soit d\u00e9clench\u00e9e, il faut donc (i) qu\u2019il soit survenu un cas de d\u00e9faut sur l\u2019autredette financi\u00e8re et (ii) que des cons\u00e9quences enaient \u00e9t\u00e9 tir\u00e9es par les cr\u00e9anciers de cette autre dette financi\u00e8re, en d\u00e9cidant de prononcer la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme.\u2013\u00c0 l\u2019exception des contrats relatifs \u00e0 la dette hybride,des Schuldschein/NSV, et de deux contrats de cr\u00e9dit (avec la BPI et le CIC), tous les contrats relatifs auxpr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires et \u00e0 la dette obligatairede Clariane\uec98SE contiennent une clause de \u00ab\uec98crossacceleration\uec98\u00bb.\u2013Cela signifie que s\u2019il survient un cas de d\u00e9faut surun contrat de financement et si les cr\u00e9anciersconcern\u00e9s prononcent la d\u00e9ch\u00e9ance du terme, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur la quasi-totalit\u00e9 de la dette bancaire et obligataire de Clariane\uec98SE.\u2013Certains contrats de pr\u00eats et cr\u00e9dits bancaires (dontle cr\u00e9dit syndiqu\u00e9) pr\u00e9voient \u00e9galement que s\u2019ilsurvient un cas de d\u00e9faut sur un contrat aff\u00e9rent \u00e0une dette financi\u00e8re (par ex.\uec98: cr\u00e9dit revolving) et siles pr\u00eateurs concern\u00e9s d\u00e9cident de suspendre our\u00e9silier leur engagement, cela entra\u00eenera un cas de d\u00e9faut sur ces contrats.\u2022Le simple d\u00e9faut crois\u00e9 (cross default)\uec98: dans cedernier cas, la survenance d\u2019un cas de d\u00e9faut quel qu\u2019il soit dans un contrat relatif \u00e0 une autre dette finan-ci\u00e8re entra\u00eene automatiquement un cas de d\u00e9fautdans le contrat contenant la clause de cross default.\u2013Cette clause permet aux cr\u00e9anciers qui en sontb\u00e9n\u00e9ficiaires de pouvoir se pr\u00e9valoir d\u2019un cas ded\u00e9faut qui surviendrait au titre de toute autre dette financi\u00e8re, et ce m\u00eame si les cr\u00e9anciers au titre decette autre dette ne prononcent pas la d\u00e9ch\u00e9ancedu terme. Ce type de clause entra\u00eene donc un plusgrand risque de contagion.\u2013Cependant, \u00e0 l\u2019exception de trois contrats de cr\u00e9dit (et pour ceux-ci dans une mesure limit\u00e9e), aucundes contrats relatifs \u00e0 la dette bancaire et obliga-taire de Clariane\uec98SE ne contient ce type de clausede d\u00e9faut crois\u00e9 \u00e9largi, ce qui limite le risque decontagion des cas de d\u00e9faut.\u2013Le contrat de cr\u00e9dits contenant une telle clausede d\u00e9faut crois\u00e9 est celui avec BAML. Dans cescontrats, l\u2019\u00e9tendue du d\u00e9faut crois\u00e9 est cependant limit\u00e9e car celui-ci ne couvre pas tous les cas ded\u00e9faut mais uniquement l\u2019inex\u00e9cution (\u00e0 l\u2019expiration de tout d\u00e9lai de gr\u00e2ce \u00e9ventuellement applicable)par un membre du Groupe de ses obligations autitre d\u2019un autre contrat relatif \u00e0 une autre dettefinanci\u00e8re, sauf contestation de bonne foi. Celasignifie que la clause de d\u00e9faut crois\u00e9 de ce contrat ne peut \u00eatre d\u00e9clench\u00e9e qu\u2019en cas de violationd\u2019une obligation (telle qu\u2019un covenant financier,une limitation d\u2019endettement, ou un negativepledge) mais pas dans le cas de survenance d\u2019unautre type de cas de d\u00e9faut.Dans le cas des financements bancaires et obligataires de Clariane\uec98SE, les clauses de d\u00e9faut crois\u00e9 ne sont pas d\u00e9clen-ch\u00e9es si le montant total des dettes financi\u00e8res concern\u00e9es par le ou les d\u00e9fauts est inf\u00e9rieur \u00e0 un montant qui, selon les contrats, se situe \u00e0 20\uec98ou 30\uec98millions d\u2019euros (sous r\u00e9serve de certains contrats pr\u00e9voyant un seuil inf\u00e9rieur).Gestion du risque de tauxLe Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (swaps\ue603et caps) pour se couvrir contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui d\u00e9coule des financements \u00e9mis \u00e0 taux variable. Le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture (cash-flow\ue603hedge) quand les crit\u00e8res de couverture IFRS\uec989\uec98sont remplis.Le Groupe avait r\u00e9\u00e9valu\u00e9 son exposition future aux risques de taux au regard de son ambition de r\u00e9duire son levier d\u2019endettement financier op\u00e9rationnel et son niveau d\u2019en-dettement futur, permettant de largement diminuer sa position de couverture en 2023.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les instruments financiers se d\u00e9composent comme suit\uec98:ACTIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap de taux 3\uec98914 1\uec98125 -\uec981\uec98185 3\uec98854Swap\ue603de change - - - - -Options de change 449 -\uec98449 -Options autres 4\uec98453 -\uec984\uec98760 -\uec98307\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd6\uec98\uebd6\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebcf\uebd0\uebd3 \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd1\uebd7\uebd2 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5Swap de taux - - - - -Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Credit Value Adjustment \uebcf\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 519TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 ACTIF 10 008 1 125 - 7 066 4 066PASSIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap\ue603de taux 1\uec98310 1\uec98032 -\uec9877 2\uec98265Swap\ue603de change - - - - -Options de change - - - - -Options autres -\uec98599 217 -\uec98382\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 711 \uebcf\uec98\uebd0\uebd2\uebd7 \uec6e\uec98\uebd5\uebd5 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1Swap\ue603de taux 29 23 52Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 29 23 52\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Debit Value Adjustment - - - - -TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 PASSIF 740 1 273 - 77 1 935TOTAL NET 9 268 - 147 - 6 988 2 131\u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2024, valeur de march\u00e9 nette des instruments souscrits pour couvrir le risque de taux apr\u00e8s l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie est de 2,1\uec98millions d\u2019euros.La sensibilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s avant l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) am\u00e8nerait \u00e0 une valeur de march\u00e9positive de 18,9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019effet d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) am\u00e8nerait\u00e0 une valeur de march\u00e9 n\u00e9gative de 15,5\uec98millions d\u2019euros.Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments de produits, charges, profits et pertes comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat et dans les capitaux propres au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avant impositions diff\u00e9r\u00e9es par cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers.Impact Impact du Impact en Impact de la du \u00ab Non risque de capitaux \ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue812\ue7ac\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue603\uec75\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603En milliers d'eurospropresen r\u00e9sultaten r\u00e9sultatcontrepartieInstruments financiers \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec988\uec98208 1\uec98768 -\uec98672Instruments financiers non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec9823TOTAL - 8 208 1 768 - 23 - 672Risque de change\u00c0 la suite de la cession de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s et de ses actifs (opco & propco) au Royaume-Uni r\u00e9alis\u00e9e en avril\uec982024 et du fait que l\u2019ensemble des transactions effectu\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont d\u00e9sormais r\u00e9alis\u00e9es dans des pays de la zone euro, le Groupe n\u2019est plus expos\u00e9 au risque de change, et ne dispose par cons\u00e9quent plus d\u2019instrument de couverture \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024.Risque de contrepartieConcernant ses activit\u00e9s financi\u00e8res (en particulier sa gestion de la tr\u00e9sorerie et des instruments d\u00e9riv\u00e9s de couverture de taux et taux de change), le Groupe a mis en place des proc\u00e9dures de gestion et d\u2019allocation du risque et travaille avec des institutions financi\u00e8res de premier rang.9.3 Actifs et passifs financiersLes actifs et passifs financiers comprennent\uec98:\u2022 les actifs financiers non courants\uec98: titres de participa-tion de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, cr\u00e9ances rattach\u00e9es,cautions et d\u00e9p\u00f4ts de garantie donn\u00e9s\uec98;\u2022les actifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, de la tr\u00e9sorerie etdes \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (valeurs mobili\u00e8res deplacement)\uec98;\u2022les passifs financiers non courants\uec98: emprunts et dettes financi\u00e8res et autres dettes diverses\uec98;\u2022les passifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an, des dettes fournisseurset autres dettes diverses.Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989, les actifs et passifs financiers sont class\u00e9s dans l\u2019une des trois cat\u00e9gories suivantes\uec98:\u2022les actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbtamorti\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais desautres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais dur\u00e9sultat.La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s imm\u00e9diatement disponibles (la tr\u00e9sorerie en banque, la caisse) et les placements mobilisables ou cessibles \u00e0 court terme, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et supportant un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur (les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une \u00e9ch\u00e9ance initiale de moins de trois mois, ainsi que les SICAV mon\u00e9taires Euro class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb).La valeur comptable des actifs et passifs financiers est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.\ue628\ue7e3\ue840\ue835\ue812\ue807\ue7e3\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7bb\ue837\ue856\ue7e3\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Tr\u00e9sorerie 449\uec98906 595\uec98894TOTAL 518 072 677 879Les valeurs mobili\u00e8res de placement sont constitu\u00e9es de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme ou de SICAV de tr\u00e9sorerie euro, class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb, et conform\u00e9ment aux crit\u00e8res d\u2019IAS\uec987, elles sont tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumises \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur.Juste valeur des actifs et passifs financiersLa valeur comptable des actifs et passifs financiers (\u00e0 l\u2019ex-ception des d\u00e9riv\u00e9s) est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.Ce tableau pr\u00e9sente une analyse des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur en fonction de la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation. Les diff\u00e9rents niveaux de juste valeur ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022niveau 1\uec98: juste valeur fond\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur unmarch\u00e9 actif\uec98;\u2022niveau 2\uec98: juste valeur \u00e9valu\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 des donn\u00e9es demarch\u00e9 observables (autres que les prix cot\u00e9s inclus dansle niveau 1)\uec98;\u2022niveau 3\uec98: juste valeur d\u00e9termin\u00e9e en s\u2019appuyant sur desdonn\u00e9es de march\u00e9 non observables.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1Juste \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603par \ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustmentacti s\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsTitres non consolid\u00e9s 768 768 768D\u00e9p\u00f4ts de garantie 108\uecb3771 108\uecb3771Autres titres immobilis\u00e9s 1\uecb3498 1\uecb3498Immobilisations \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebcf\uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5 \uebcf\uebcf\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd7 768 768\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Clients et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebce \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebceAutres cr\u00e9ances 615\uecb3726 615\uecb3726D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements1\uecb3073 1\uecb3073Autres cr\u00e9ances \ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603courants \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7 \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5 519 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4Valeurs mobili\u00e8res\ue603de\ue603placement 68\uecb3166 68\uecb3166 68\uecb3166Tr\u00e9sorerie 449\uecb3906 449\uecb3906 449\uecb3906Disponibilit\u00e9s et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1\ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603Juste Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustment\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsEmprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 1\uecb3573\uecb3397 1\uecb3573\uecb3397Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 1\uecb3403\uecb3989 1\uecb3403\uecb3989Participation des salari\u00e9s 45 45Autres dettes financi\u00e8res diverses - -Emprunts et dettes \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcfEngagement \ue7b3\ue7ba\ue603\ue838\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603minoritaires \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4Autres dettes non courantes \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5 \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 801\uecb3909 801\uecb3909Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 155\uecb3850 155\uecb3850Concours bancaires\ue603courants 2\uecb3070 2\uecb3070Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uecb3887 25\uecb3887Emprunts \u00e0 moins d'un an et concours bancaires \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue835\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1 52 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3Fournisseurs et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6D\u00e9p\u00f4t des r\u00e9sidents 67\uecb3459 67\uecb3459Autres dettes 823\uecb3779 823\uecb3779Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6 \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6",
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"value": "Risque de liquidit\u00e9Dans le contexte de forte acc\u00e9l\u00e9ration de l\u2019inflation, de remont\u00e9e des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et d\u2019acc\u00e8s r\u00e9duit aux march\u00e9s obligataires en 2023, le Groupe a engag\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 un Plan de Renforcement 2024-2025 de sa structure financi\u00e8re (cf. note\uec982. Faits marquants). Les diff\u00e9rentes actions de ce plan, et notamment le renforcement de ses fonds propres \u00e0 travers un partenariat immobilier, deux augmentations de capital r\u00e9alis\u00e9es en juin et juillet\uec982024, et le lancement d\u2019un programme de cessions d\u2019actifs, com-bin\u00e9s aux lignes de cr\u00e9dits n\u00e9goci\u00e9es aupr\u00e8s du syndicat bancaire, permettent au Groupe de faire face \u00e0 ses besoins de financement court terme.La liquidit\u00e9 du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 518,1\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, et pour une p\u00e9riode d\u2019au moins 12\uec98mois, la liquidit\u00e9 du Groupe est assur\u00e9e par\uec98:\u2022la finalisation des trois premiers volets du plan derenforcement de la structure financi\u00e8re du Groupe de1,5\uec98milliard d\u2019euros structur\u00e9 en quatre volets afin de faireface aux contraintes accrues rencontr\u00e9es dans le cadredu refinancement de ses prochaines \u00e9ch\u00e9ances de dettes (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement\uec98\u00bb) annonc\u00e9 le 14\uec98novembre2023 (cf. note\uec982.1\uec98Plan de Renforcement de la structurefinanci\u00e8re du Groupe)\uec98;\u2022l\u2019avancement du dernier volet constitu\u00e9 du plan decession\uec98;\u2022l\u2019amendement et l\u2019extension du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, ainsique la mise en place d\u2019une nouvelle ligne de cr\u00e9dit pour un montant total de 775\uec98millions d\u2019euros, aux \u00e9ch\u00e9ancesfinales mai\uec982029, annonc\u00e9s par le Groupe le 17\uec98f\u00e9vrier 2025(cf. note\uec9814\uec98\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture).Clariane dispose en effet d\u2019un fonds de roulement suffisant pour faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances au cours des 12\uec98prochains mois, tout en respectant la condition de liquidit\u00e9 minimum de 300\uec98millions d\u2019euros au jour de chaque renouvellement \u00e9ventuel du tirage de sa ligne de RCF d\u2019un montant de 492,5\uec98 millions d\u2019euros, sachant que la prochaine date d\u2019\u00e9ch\u00e9ance est fix\u00e9e le 4\uec98juin 2025.Les \u00e9ch\u00e9ances de dette \u00e0 12\uec98mois sont d\u2019environ 275\uec98mil-lions d\u2019euros (hors programme de factoring), comprenant principalement des \u00e9ch\u00e9ances de dettes immobili\u00e8res et Schuldschein.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__101": {
"value": "Gestion du risque de tauxLe Groupe utilise des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s (swaps\ue603et caps) pour se couvrir contre le risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui d\u00e9coule des financements \u00e9mis \u00e0 taux variable. Le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture (cash-flow\ue603hedge) quand les crit\u00e8res de couverture IFRS\uec989\uec98sont remplis.Le Groupe avait r\u00e9\u00e9valu\u00e9 son exposition future aux risques de taux au regard de son ambition de r\u00e9duire son levier d\u2019endettement financier op\u00e9rationnel et son niveau d\u2019en-dettement futur, permettant de largement diminuer sa position de couverture en 2023.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les instruments financiers se d\u00e9composent comme suit\uec98:ACTIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap de taux 3\uec98914 1\uec98125 -\uec981\uec98185 3\uec98854Swap\ue603de change - - - - -Options de change 449 -\uec98449 -Options autres 4\uec98453 -\uec984\uec98760 -\uec98307\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd6\uec98\uebd6\uebcf\uebd4 \uebcf\uec98\uebcf\uebd0\uebd3 \uec6e\uec98\uebd4\uec98\uebd1\uebd7\uebd2 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5Swap de taux - - - - -Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Credit Value Adjustment \uebcf\uec98\uebcf\uebd7\uebcf \uec6e\uec98\uebd4\uebd5\uebd0 519TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 ACTIF 10 008 1 125 - 7 066 4 066PASSIFVariation de \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1p\u00e9rim\u00e8tre Augmentation Diminution \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2Swap\ue603de taux 1\uec98310 1\uec98032 -\uec9877 2\uec98265Swap\ue603de change - - - - -Options de change - - - - -Options autres -\uec98599 217 -\uec98382\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 711 \uebcf\uec98\uebd0\uebd2\uebd7 \uec6e\uec98\uebd5\uebd5 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1Swap\ue603de taux 29 23 52Options - - - - -\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue807\ue840\ue84e\ue838\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603\ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 29 23 52\ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fc\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\uec54\ue7e3\ue805\ue835\ue78f\ue7ac\ue84e\ue603\ue7b3\ue856\ue603\ue838\ue7e3\ue840\ue837\ue856\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\uec98Debit Value Adjustment - - - - -TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS \u2013 PASSIF 740 1 273 - 77 1 935TOTAL NET 9 268 - 147 - 6 988 2 131\u00c0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice 2024, valeur de march\u00e9 nette des instruments souscrits pour couvrir le risque de taux apr\u00e8s l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie est de 2,1\uec98millions d\u2019euros.La sensibilit\u00e9 de la valeur de march\u00e9 des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s avant l\u2019impact du risque de d\u00e9faut de la contrepartie \u00e0 une variation des taux de march\u00e9 est la suivante \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98:\u2022l\u2019effet d\u2019une hausse de la courbe des taux de 1\uec98 %(100\uec98points de base) am\u00e8nerait \u00e0 une valeur de march\u00e9positive de 18,9\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019effet d\u2019une baisse de 1\uec98% (100\uec98points de base) am\u00e8nerait\u00e0 une valeur de march\u00e9 n\u00e9gative de 15,5\uec98millions d\u2019euros.Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente les \u00e9l\u00e9ments de produits, charges, profits et pertes comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat et dans les capitaux propres au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 avant impositions diff\u00e9r\u00e9es par cat\u00e9gories d\u2019instruments financiers.Impact Impact du Impact en Impact de la du \u00ab Non risque de capitaux \ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue7b3\ue812\ue7ac\ue856\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue603\uec75\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603En milliers d'eurospropresen r\u00e9sultaten r\u00e9sultatcontrepartieInstruments financiers \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec988\uec98208 1\uec98768 -\uec98672Instruments financiers non \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture -\uec9823TOTAL - 8 208 1 768 - 23 - 672Risque de change\u00c0 la suite de la cession de l\u2019ensemble de ses activit\u00e9s et de ses actifs (opco & propco) au Royaume-Uni r\u00e9alis\u00e9e en avril\uec982024 et du fait que l\u2019ensemble des transactions effectu\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9tranger sont d\u00e9sormais r\u00e9alis\u00e9es dans des pays de la zone euro, le Groupe n\u2019est plus expos\u00e9 au risque de change, et ne dispose par cons\u00e9quent plus d\u2019instrument de couverture \u00e0 fin d\u00e9cembre\uec982024.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
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"f1__s7__6__153": {
"value": "9.3 Actifs et passifs financiersLes actifs et passifs financiers comprennent\uec98:\u2022 les actifs financiers non courants\uec98: titres de participa-tion de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, cr\u00e9ances rattach\u00e9es,cautions et d\u00e9p\u00f4ts de garantie donn\u00e9s\uec98;\u2022les actifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, de la tr\u00e9sorerie etdes \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (valeurs mobili\u00e8res deplacement)\uec98;\u2022les passifs financiers non courants\uec98: emprunts et dettes financi\u00e8res et autres dettes diverses\uec98;\u2022les passifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an, des dettes fournisseurset autres dettes diverses.Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989, les actifs et passifs financiers sont class\u00e9s dans l\u2019une des trois cat\u00e9gories suivantes\uec98:\u2022les actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbtamorti\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais desautres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais dur\u00e9sultat.La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s imm\u00e9diatement disponibles (la tr\u00e9sorerie en banque, la caisse) et les placements mobilisables ou cessibles \u00e0 court terme, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et supportant un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur (les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une \u00e9ch\u00e9ance initiale de moins de trois mois, ainsi que les SICAV mon\u00e9taires Euro class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb).La valeur comptable des actifs et passifs financiers est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__152": {
"value": "9.3 Actifs et passifs financiersLes actifs et passifs financiers comprennent\uec98:\u2022 les actifs financiers non courants\uec98: titres de participa-tion de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, cr\u00e9ances rattach\u00e9es,cautions et d\u00e9p\u00f4ts de garantie donn\u00e9s\uec98;\u2022les actifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, de la tr\u00e9sorerie etdes \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (valeurs mobili\u00e8res deplacement)\uec98;\u2022les passifs financiers non courants\uec98: emprunts et dettes financi\u00e8res et autres dettes diverses\uec98;\u2022les passifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an, des dettes fournisseurset autres dettes diverses.Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989, les actifs et passifs financiers sont class\u00e9s dans l\u2019une des trois cat\u00e9gories suivantes\uec98:\u2022les actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbtamorti\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais desautres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais dur\u00e9sultat.La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s imm\u00e9diatement disponibles (la tr\u00e9sorerie en banque, la caisse) et les placements mobilisables ou cessibles \u00e0 court terme, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et supportant un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur (les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une \u00e9ch\u00e9ance initiale de moins de trois mois, ainsi que les SICAV mon\u00e9taires Euro class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb).La valeur comptable des actifs et passifs financiers est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__150": {
"value": "9.3 Actifs et passifs financiersLes actifs et passifs financiers comprennent\uec98:\u2022 les actifs financiers non courants\uec98: titres de participa-tion de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, cr\u00e9ances rattach\u00e9es,cautions et d\u00e9p\u00f4ts de garantie donn\u00e9s\uec98;\u2022les actifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, de la tr\u00e9sorerie etdes \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (valeurs mobili\u00e8res deplacement)\uec98;\u2022les passifs financiers non courants\uec98: emprunts et dettes financi\u00e8res et autres dettes diverses\uec98;\u2022les passifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an, des dettes fournisseurset autres dettes diverses.Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989, les actifs et passifs financiers sont class\u00e9s dans l\u2019une des trois cat\u00e9gories suivantes\uec98:\u2022les actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbtamorti\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais desautres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais dur\u00e9sultat.La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s imm\u00e9diatement disponibles (la tr\u00e9sorerie en banque, la caisse) et les placements mobilisables ou cessibles \u00e0 court terme, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et supportant un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur (les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une \u00e9ch\u00e9ance initiale de moins de trois mois, ainsi que les SICAV mon\u00e9taires Euro class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb).La valeur comptable des actifs et passifs financiers est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory",
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"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__104": {
"value": "9.3 Actifs et passifs financiersLes actifs et passifs financiers comprennent\uec98:\u2022 les actifs financiers non courants\uec98: titres de participa-tion de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, cr\u00e9ances rattach\u00e9es,cautions et d\u00e9p\u00f4ts de garantie donn\u00e9s\uec98;\u2022les actifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, de la tr\u00e9sorerie etdes \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (valeurs mobili\u00e8res deplacement)\uec98;\u2022les passifs financiers non courants\uec98: emprunts et dettes financi\u00e8res et autres dettes diverses\uec98;\u2022les passifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an, des dettes fournisseurset autres dettes diverses.Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989, les actifs et passifs financiers sont class\u00e9s dans l\u2019une des trois cat\u00e9gories suivantes\uec98:\u2022les actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbtamorti\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais desautres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais dur\u00e9sultat.La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s imm\u00e9diatement disponibles (la tr\u00e9sorerie en banque, la caisse) et les placements mobilisables ou cessibles \u00e0 court terme, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et supportant un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur (les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une \u00e9ch\u00e9ance initiale de moins de trois mois, ainsi que les SICAV mon\u00e9taires Euro class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb).La valeur comptable des actifs et passifs financiers est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.\ue628\ue7e3\ue840\ue835\ue812\ue807\ue7e3\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7bb\ue837\ue856\ue7e3\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Tr\u00e9sorerie 449\uec98906 595\uec98894TOTAL 518 072 677 879Les valeurs mobili\u00e8res de placement sont constitu\u00e9es de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme ou de SICAV de tr\u00e9sorerie euro, class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb, et conform\u00e9ment aux crit\u00e8res d\u2019IAS\uec987, elles sont tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumises \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur.Juste valeur des actifs et passifs financiersLa valeur comptable des actifs et passifs financiers (\u00e0 l\u2019ex-ception des d\u00e9riv\u00e9s) est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.Ce tableau pr\u00e9sente une analyse des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur en fonction de la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation. Les diff\u00e9rents niveaux de juste valeur ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022niveau 1\uec98: juste valeur fond\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur unmarch\u00e9 actif\uec98;\u2022niveau 2\uec98: juste valeur \u00e9valu\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 des donn\u00e9es demarch\u00e9 observables (autres que les prix cot\u00e9s inclus dansle niveau 1)\uec98;\u2022niveau 3\uec98: juste valeur d\u00e9termin\u00e9e en s\u2019appuyant sur desdonn\u00e9es de march\u00e9 non observables.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1Juste \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603par \ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustmentacti s\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsTitres non consolid\u00e9s 768 768 768D\u00e9p\u00f4ts de garantie 108\uecb3771 108\uecb3771Autres titres immobilis\u00e9s 1\uecb3498 1\uecb3498Immobilisations \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebcf\uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5 \uebcf\uebcf\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd7 768 768\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Clients et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebce \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebceAutres cr\u00e9ances 615\uecb3726 615\uecb3726D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements1\uecb3073 1\uecb3073Autres cr\u00e9ances \ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603courants \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7 \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5 519 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4Valeurs mobili\u00e8res\ue603de\ue603placement 68\uecb3166 68\uecb3166 68\uecb3166Tr\u00e9sorerie 449\uecb3906 449\uecb3906 449\uecb3906Disponibilit\u00e9s et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1\ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603Juste Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustment\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsEmprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 1\uecb3573\uecb3397 1\uecb3573\uecb3397Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 1\uecb3403\uecb3989 1\uecb3403\uecb3989Participation des salari\u00e9s 45 45Autres dettes financi\u00e8res diverses - -Emprunts et dettes \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcfEngagement \ue7b3\ue7ba\ue603\ue838\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603minoritaires \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4Autres dettes non courantes \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5 \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 801\uecb3909 801\uecb3909Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 155\uecb3850 155\uecb3850Concours bancaires\ue603courants 2\uecb3070 2\uecb3070Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uecb3887 25\uecb3887Emprunts \u00e0 moins d'un an et concours bancaires \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue835\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1 52 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3Fournisseurs et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6D\u00e9p\u00f4t des r\u00e9sidents 67\uecb3459 67\uecb3459Autres dettes 823\uecb3779 823\uecb3779Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6 \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6",
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"f1__s7__6__102": {
"value": "9.3 Actifs et passifs financiersLes actifs et passifs financiers comprennent\uec98:\u2022 les actifs financiers non courants\uec98: titres de participa-tion de soci\u00e9t\u00e9s non consolid\u00e9es, cr\u00e9ances rattach\u00e9es,cautions et d\u00e9p\u00f4ts de garantie donn\u00e9s\uec98;\u2022les actifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, de la tr\u00e9sorerie etdes \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (valeurs mobili\u00e8res deplacement)\uec98;\u2022les passifs financiers non courants\uec98: emprunts et dettes financi\u00e8res et autres dettes diverses\uec98;\u2022les passifs financiers courants incluant des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s court terme, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d\u2019un an, des dettes fournisseurset autres dettes diverses.Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS\uec989, les actifs et passifs financiers sont class\u00e9s dans l\u2019une des trois cat\u00e9gories suivantes\uec98:\u2022les actifs et passifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbtamorti\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais desautres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\uec98;\u2022ceux comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais dur\u00e9sultat.La tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les liquidit\u00e9s imm\u00e9diatement disponibles (la tr\u00e9sorerie en banque, la caisse) et les placements mobilisables ou cessibles \u00e0 court terme, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et supportant un risque n\u00e9gligeable de changement de valeur (les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une \u00e9ch\u00e9ance initiale de moins de trois mois, ainsi que les SICAV mon\u00e9taires Euro class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb).La valeur comptable des actifs et passifs financiers est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.\ue628\ue7e3\ue840\ue835\ue812\ue807\ue7e3\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue840\ue603\ue7ba\ue84e\ue603\ue7bb\ue837\ue856\ue7e3\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue807\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue84e\ue838\ue7bb\ue840\ue812\ue838\ue7ba\ue838\ue7e3\ue7baEn milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Valeurs mobili\u00e8res de placement 68\uec98166 81\uec98985Tr\u00e9sorerie 449\uec98906 595\uec98894TOTAL 518 072 677 879Les valeurs mobili\u00e8res de placement sont constitu\u00e9es de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme ou de SICAV de tr\u00e9sorerie euro, class\u00e9es dans la cat\u00e9gorie AMF \u00ab\uec98mon\u00e9taire court terme\uec98\u00bb, et conform\u00e9ment aux crit\u00e8res d\u2019IAS\uec987, elles sont tr\u00e8s liquides, facilement convertibles en un montant connu de tr\u00e9sorerie et soumises \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de variation de valeur.Juste valeur des actifs et passifs financiersLa valeur comptable des actifs et passifs financiers (\u00e0 l\u2019ex-ception des d\u00e9riv\u00e9s) est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.Ce tableau pr\u00e9sente une analyse des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur en fonction de la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation. Les diff\u00e9rents niveaux de juste valeur ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022niveau 1\uec98: juste valeur fond\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur unmarch\u00e9 actif\uec98;\u2022niveau 2\uec98: juste valeur \u00e9valu\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 des donn\u00e9es demarch\u00e9 observables (autres que les prix cot\u00e9s inclus dansle niveau 1)\uec98;\u2022niveau 3\uec98: juste valeur d\u00e9termin\u00e9e en s\u2019appuyant sur desdonn\u00e9es de march\u00e9 non observables.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1Juste \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603par \ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustmentacti s\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsTitres non consolid\u00e9s 768 768 768D\u00e9p\u00f4ts de garantie 108\uecb3771 108\uecb3771Autres titres immobilis\u00e9s 1\uecb3498 1\uecb3498Immobilisations \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebcf\uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5 \uebcf\uebcf\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd7 768 768\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Clients et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebce \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebceAutres cr\u00e9ances 615\uecb3726 615\uecb3726D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements1\uecb3073 1\uecb3073Autres cr\u00e9ances \ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603courants \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7 \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5 519 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4Valeurs mobili\u00e8res\ue603de\ue603placement 68\uecb3166 68\uecb3166 68\uecb3166Tr\u00e9sorerie 449\uecb3906 449\uecb3906 449\uecb3906Disponibilit\u00e9s et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1\ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603Juste Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustment\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsEmprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 1\uecb3573\uecb3397 1\uecb3573\uecb3397Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 1\uecb3403\uecb3989 1\uecb3403\uecb3989Participation des salari\u00e9s 45 45Autres dettes financi\u00e8res diverses - -Emprunts et dettes \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcfEngagement \ue7b3\ue7ba\ue603\ue838\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603minoritaires \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4Autres dettes non courantes \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5 \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 801\uecb3909 801\uecb3909Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 155\uecb3850 155\uecb3850Concours bancaires\ue603courants 2\uecb3070 2\uecb3070Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uecb3887 25\uecb3887Emprunts \u00e0 moins d'un an et concours bancaires \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue835\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1 52 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3Fournisseurs et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6D\u00e9p\u00f4t des r\u00e9sidents 67\uecb3459 67\uecb3459Autres dettes 823\uecb3779 823\uecb3779Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6 \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6",
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"f1__s7__6__106": {
"value": "Juste valeur des actifs et passifs financiersLa valeur comptable des actifs et passifs financiers (\u00e0 l\u2019ex-ception des d\u00e9riv\u00e9s) est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.Ce tableau pr\u00e9sente une analyse des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur en fonction de la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation. Les diff\u00e9rents niveaux de juste valeur ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022niveau 1\uec98: juste valeur fond\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur unmarch\u00e9 actif\uec98;\u2022niveau 2\uec98: juste valeur \u00e9valu\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 des donn\u00e9es demarch\u00e9 observables (autres que les prix cot\u00e9s inclus dansle niveau 1)\uec98;\u2022niveau 3\uec98: juste valeur d\u00e9termin\u00e9e en s\u2019appuyant sur desdonn\u00e9es de march\u00e9 non observables.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1Juste \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603par \ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustmentacti s\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsTitres non consolid\u00e9s 768 768 768D\u00e9p\u00f4ts de garantie 108\uecb3771 108\uecb3771Autres titres immobilis\u00e9s 1\uecb3498 1\uecb3498Immobilisations \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebcf\uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5 \uebcf\uebcf\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd7 768 768\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Clients et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebce \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebceAutres cr\u00e9ances 615\uecb3726 615\uecb3726D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements1\uecb3073 1\uecb3073Autres cr\u00e9ances \ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603courants \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7 \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5 519 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4Valeurs mobili\u00e8res\ue603de\ue603placement 68\uecb3166 68\uecb3166 68\uecb3166Tr\u00e9sorerie 449\uecb3906 449\uecb3906 449\uecb3906Disponibilit\u00e9s et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1\ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603Juste Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustment\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsEmprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 1\uecb3573\uecb3397 1\uecb3573\uecb3397Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 1\uecb3403\uecb3989 1\uecb3403\uecb3989Participation des salari\u00e9s 45 45Autres dettes financi\u00e8res diverses - -Emprunts et dettes \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcfEngagement \ue7b3\ue7ba\ue603\ue838\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603minoritaires \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4Autres dettes non courantes \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5 \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 801\uecb3909 801\uecb3909Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 155\uecb3850 155\uecb3850Concours bancaires\ue603courants 2\uecb3070 2\uecb3070Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uecb3887 25\uecb3887Emprunts \u00e0 moins d'un an et concours bancaires \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue835\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1 52 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3Fournisseurs et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6D\u00e9p\u00f4t des r\u00e9sidents 67\uecb3459 67\uecb3459Autres dettes 823\uecb3779 823\uecb3779Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6 \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6",
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"value": "Juste valeur des actifs et passifs financiersLa valeur comptable des actifs et passifs financiers (\u00e0 l\u2019ex-ception des d\u00e9riv\u00e9s) est repr\u00e9sentative de leur juste valeur.Ce tableau pr\u00e9sente une analyse des instruments financiers comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur en fonction de la m\u00e9thode d\u2019\u00e9valuation. Les diff\u00e9rents niveaux de juste valeur ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis de la mani\u00e8re suivante\uec98:\u2022niveau 1\uec98: juste valeur fond\u00e9e sur des prix cot\u00e9s sur unmarch\u00e9 actif\uec98;\u2022niveau 2\uec98: juste valeur \u00e9valu\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 des donn\u00e9es demarch\u00e9 observables (autres que les prix cot\u00e9s inclus dansle niveau 1)\uec98;\u2022niveau 3\uec98: juste valeur d\u00e9termin\u00e9e en s\u2019appuyant sur desdonn\u00e9es de march\u00e9 non observables.\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1Juste \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603par \ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustmentacti s\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsTitres non consolid\u00e9s 768 768 768D\u00e9p\u00f4ts de garantie 108\uecb3771 108\uecb3771Autres titres immobilis\u00e9s 1\uecb3498 1\uecb3498Immobilisations \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebcf\uebcf\uebcf\uec98\uebce\uebd1\uebd5 \uebcf\uebcf\uebce\uec98\uebd0\uebd4\uebd7 768 768\ue604\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Clients et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebce \uebd2\uebd3\uebd5\uec98\uebd1\uebcf\uebceAutres cr\u00e9ances 615\uecb3726 615\uecb3726D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements1\uecb3073 1\uecb3073Autres cr\u00e9ances \ue7ba\ue84e\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603courants \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7 \uebd4\uebcf\uebd4\uec98\uebd5\uebd7\uebd7Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4 \uebd1\uec98\uebd3\uebd2\uebd5 519 \uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd4Valeurs mobili\u00e8res\ue603de\ue603placement 68\uecb3166 68\uecb3166 68\uecb3166Tr\u00e9sorerie 449\uecb3906 449\uecb3906 449\uecb3906Disponibilit\u00e9s et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0 \uebd3\uebcf\uebd6\uec98\uebce\uebd5\uebd0\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7f4\ue856\ue840\ue84e\ue7ba\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838Impact du \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebcf \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd0 \ue67a\ue7e3\ue86e\ue7ba\ue78f\ue856\ue603\uebd1\ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603risque de \ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603Juste Juste \ue7bb\ue7fc\ue7e3\ue7d5\ue7e3\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue603\ue7a1\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7b3\ue7bb\ue7d4\ue78f\ue856\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603\ue7fc\ue78f\ue603\ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7ba\ue838\ue840\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue86e\ue78f\ue7fc\ue7ba\ue856\ue838\ue603\ue7ac\ue812\ue805\ue835\ue84e\ue78f\ue7ab\ue7e3\ue7fc\ue7e3\ue84e\ue7bb\ue603\ue7ac\ue812\ue807\ue84e\ue838\ue7ba\ue835\ue78f\ue838\ue84e\ue7e3\ue7ba\ue603\uec6b\ue603\ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue78f\ue856\ue603\ue7ac\ue812\ue85a\ue84e\ue603capitaux par \ue628\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue7b3\ue7ba\ue603de Credit Value March\u00e9s \ue658\ue807\ue7d4\ue812\ue838\ue805\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603non En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2amortipropresr\u00e9sultat\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue7ac\ue812\ue856\ue86e\ue7ba\ue838\ue84e\ue856\ue838\ue7baAdjustment\ue78f\ue7ac\ue84e\ue7e3\ue7d4\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue812\ue7ab\ue840\ue7ba\ue838\ue86e\ue78f\ue7ab\ue7fc\ue7ba\ue840\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue807\ue812\ue807\ue603courantsEmprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 1\uecb3573\uecb3397 1\uecb3573\uecb3397Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 1\uecb3403\uecb3989 1\uecb3403\uecb3989Participation des salari\u00e9s 45 45Autres dettes financi\u00e8res diverses - -Emprunts et dettes \ue7d4\ue7e3\ue807\ue78f\ue807\ue7ac\ue7e3\ue7c9\ue838\ue7ba\ue840 \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcf \uebd0\uec98\uebd7\uebd5\uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebcfEngagement \ue7b3\ue7ba\ue603\ue838\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue78f\ue84e\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603minoritaires \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4 \uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd0\uebd4Autres dettes non courantes \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5 \uebd0\uebce\uec98\uebcf\uebd1\uebd5\ue6a8\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4\ue840\ue603\ue7ac\ue812\ue856\ue838\ue78f\ue807\ue84e\ue840Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements\ue603de cr\u00e9dit 801\uecb3909 801\uecb3909Financement\ue603de la dette immobili\u00e8re 155\uecb3850 155\uecb3850Concours bancaires\ue603courants 2\uecb3070 2\uecb3070Autres dettes financi\u00e8res diverses 25\uecb3887 25\uecb3887Emprunts \u00e0 moins d'un an et concours bancaires \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4 \uebd7\uebd6\uebd3\uec98\uebd5\uebcf\uebd4Instruments \ue7b3\ue7bb\ue838\ue7e3\ue86e\ue7bb\ue840\ue603\ue835\ue78f\ue840\ue840\ue7e3\ue7d4 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3 \uebcf\uec98\uebd6\uebd6\uebd1 52 \uebcf\uec98\uebd7\uebd1\uebd3Fournisseurs et comptes \ue838\ue78f\ue84e\ue84e\ue78f\ue7ac\ue7dd\ue7bb\ue840 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6 \uebd3\uebd5\uebce\uec98\uebce\uebd0\uebd6D\u00e9p\u00f4t des r\u00e9sidents 67\uecb3459 67\uecb3459Autres dettes 823\uecb3779 823\uecb3779Autres dettes et comptes de r\u00e9gularisation \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6 \uebd6\uebd7\uebcf\uec98\uebd0\uebd1\uebd6",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory",
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"f1__s7__6__154": {
"value": "Note 10\ue603 ProvisionsUne provision est comptabilis\u00e9e lorsque, \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode, le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) et qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de res-sources non repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre cette obligation.Les provisions sont actualis\u00e9es si l\u2019effet du temps est significatif. L\u2019augmentation de la provision li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cou-lement du temps est alors comptabilis\u00e9e en charges financi\u00e8res.Dans le cadre d\u2019une restructuration, une provision ne peut \u00eatre constitu\u00e9e que si la restructuration a fait l\u2019objet d\u2019une annonce et d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9 ou d\u2019un d\u00e9but d\u2019ex\u00e9-cution \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode.Les litiges (prud\u2019hommes, contr\u00f4les fiscaux, litiges commerciaux, etc.) sont provisionn\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019une obligation du Groupe envers un tiers existe \u00e0 la cl\u00f4ture. La provision est \u00e9valu\u00e9e en fonction de la meilleure estimation des d\u00e9penses pr\u00e9visibles.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory",
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"f1__s7__6__107": {
"value": "Note 10\ue603 ProvisionsUne provision est comptabilis\u00e9e lorsque, \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode, le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) et qu\u2019il est probable qu\u2019une sortie de res-sources non repr\u00e9sentative d\u2019avantages \u00e9conomiques futurs sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre cette obligation.Les provisions sont actualis\u00e9es si l\u2019effet du temps est significatif. L\u2019augmentation de la provision li\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9cou-lement du temps est alors comptabilis\u00e9e en charges financi\u00e8res.Dans le cadre d\u2019une restructuration, une provision ne peut \u00eatre constitu\u00e9e que si la restructuration a fait l\u2019objet d\u2019une annonce et d\u2019un plan d\u00e9taill\u00e9 ou d\u2019un d\u00e9but d\u2019ex\u00e9-cution \u00e0 la cl\u00f4ture de la p\u00e9riode.Les litiges (prud\u2019hommes, contr\u00f4les fiscaux, litiges commerciaux, etc.) sont provisionn\u00e9s d\u00e8s lors qu\u2019une obligation du Groupe envers un tiers existe \u00e0 la cl\u00f4ture. La provision est \u00e9valu\u00e9e en fonction de la meilleure estimation des d\u00e9penses pr\u00e9visibles.10.1 Provisions non courantes En milliers d'euros Fiscal \ue6b3\ue812\ue7ac\ue7e3\ue78f\ue7fc Autres \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcSolde \u00e0 l\u2019ouverture \uebd2\uec98\uebd0\uebd5\uebd0 \uebcf\uebd1\uec98\uebd3\uebd5\uebd2 \uebd1\uebd0\uec98\uebd6\uebd5\uebd0 \uebd3\uebce\uec98\uebd5\uebcf\uebd6Dotations 557 10\uec98836 9\uec98614 21\uec98007Utilisations -\uec981\uec98435 -\uec987\uec98121 -\uec983\uec98808 -\uec9812\uec98364Reprises -\uec982\uec98789 -\uec982\uec98895 -\uec985\uec98684Variation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec984 604 600Reclassements 1\uec98972 -\uec982\uec98756 -\uec98784SOLDE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 3 394 16 468 33 631 53 49310.2 Provisions courantesEn milliers d'euros Fiscal \ue6b3\ue812\ue7ac\ue7e3\ue78f\ue7fc Autres \ue6c1\ue812\ue84e\ue78f\ue7fcSolde \u00e0 l\u2019ouverture \uebcf\uec98\uebd3\uebd1\uebd0 \uebd5\uec98\uebd2\uebd1\uebd7 \uebd4\uebd3\uec98\uebce\uebd7\uebd4 \uebd5\uebd2\uec98\uebce\uebd4\uebd5Dotations 119 1\uec98765 7\uec98487 9\uec98371Utilisations -\uec98496 -\uec98599 -\uec986\uec98727 -\uec987\uec98822Reprises -\uec9899 -\uec9851\uec98672 -\uec9851\uec98771Variation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec98133 -\uec9819 -\uec98152Reclassements 1\uec98334 1\uec98334SOLDE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 1 056 8 472 15 499 25 02710.3 \ue66e\ue7e3\ue84e\ue7e3\ue7d5\ue7ba\ue840\ue603\ue7d4\ue7e3\ue840\ue7ac\ue78f\ue856\ue874\ue603\ue7dd\ue812\ue838\ue840\ue603\ue658\ue604\ue6b3\ue603\uebcf\uebd0Les provisions pour litiges fiscaux hors IAS\uec98 12, TVA par exemple, concernent des provisions pour redressement d\u2019imp\u00f4t et des litiges fiscaux dont les montants ont \u00e9t\u00e9 contest\u00e9s. Aucun litige individuel ne repr\u00e9sente un montant significatif au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.10.4 Litiges sociauxLes provisions constitu\u00e9es sont relatives \u00e0 des litiges prud\u2019homaux et \u00e0 des indemnit\u00e9s de fin de contrat. Aucun litige individuel ne repr\u00e9sente un montant significatif au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.10.5 Autres risquesLes autres provisions sont principalement compos\u00e9es de provisions relatives \u00e0 des litiges juridiques portant sur des contentieux contractuels (fournisseurs et immobiliers) et des litiges autour des responsabilit\u00e9s m\u00e9dicales. Aucun litige individuel ne repr\u00e9sente un montant significatif au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.La baisse des provisions pour autres risques courants est principalement li\u00e9e \u00e0 la reprise de 41,5\uec98millions d\u2019euros de la provision pour pertes constat\u00e9e en 2023 dans le cadre de la cession de branches d\u2019activit\u00e9s au Royaume-Uni (cf.\uec98note\uec982.3\uec98Principales donn\u00e9es sur les variations de p\u00e9ri-m\u00e8tre significatives \u2013 paragraphe \u00ab\uec98Actifs destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre c\u00e9d\u00e9s\uec98\u00bb).",
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"f1__s7__6__155-1": {
"value": "Note 11 Imp\u00f4tsDes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont constat\u00e9s, en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour les diff\u00e9-rences temporelles existant \u00e0 la cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux.Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilis\u00e9es pourront \u00eatre imput\u00e9es.Concernant les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits repor-tables, le Groupe r\u00e9alise une approche multicrit\u00e8re qui prend en compte l\u2019horizon de r\u00e9cup\u00e9ration en se basant sur la projection financi\u00e8re mais \u00e9galement en tenant compte de la strat\u00e9gie de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 long terme des d\u00e9ficits de chaque pays.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s entit\u00e9 par entit\u00e9. Ils sont compens\u00e9s lorsque les imp\u00f4ts sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale (groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale).Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s au taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementation fiscale) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des rubriques sp\u00e9cifiques du bilan inclus dans les actifs non courants et les passifs non courants.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory",
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"f1__s7__6__108": {
"value": "Note 11 Imp\u00f4ts11.1 Charge d\u2019imp\u00f4t et ventilation La charge d\u2019imp\u00f4t du Groupe pour l\u2019ann\u00e9e 2024 est un produit de 9,5\uec98millions d\u2019euros et se r\u00e9partit de la mani\u00e8re suivante\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Imp\u00f4ts courants -\uec9833\uec98345 -\uec9836\uec98180Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s 42\uec98793 38\uec98748IMP\u00d4TS SUR LE R\u00c9SULTAT 9 448 2 568La r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 internationale \u00e9labor\u00e9e par l\u2019OCDE, dite \u00ab\uec98Pilier\uec982\uec98\u00bb, visant notamment \u00e0 \u00e9tablir un taux d\u2019impo-sition minimum de 15\uec98%, est entr\u00e9e en application en France \u00e0 compter de l\u2019exercice 2024. S\u2019agissant des r\u00e8gles Pilier\uec982, le Groupe n\u2019est pas soumis \u00e0 un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire dans aucune juridiction o\u00f9 il op\u00e8re. Par ailleurs, le Groupe s\u2019assure semestriellement de respecter les conditions per-mettant de b\u00e9n\u00e9ficier des mesures d\u00e9claratives transitoires li\u00e9es \u00e0 Pilier\uec982. 11.2 Rapprochement entre l\u2019imp\u00f4t r\u00e9el et la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9oriqueLa diff\u00e9rence entre la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique et la charge d\u2019imp\u00f4t effective (un produit pour l\u2019exercice 2024) est de 40\uec98milliers d\u2019euros et se d\u00e9compose comme suit\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1R\u00e9sultat net (part du Groupe) -\uec9855\uec98123 -\uec98105\uec98245Int\u00e9r\u00eats minoritaires 3\uec98427 12\uec98153R\u00e9sultat des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence -\uec98381 6\uec98700R\u00e9sultat net des activit\u00e9s Abandonn\u00e9es 24\uec98794 12\uec98805Charge d\u2019imp\u00f4t 9\uec98448 2\uec98568R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts \uec6e\uec98\uebd1\uebd4\uec98\uebd5\uebd1\uebcf \uec6e\uec98\uebd5\uebd4\uec98\uebcf\uebd3\uebd3Taux d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique 25,83\uec98% 25,83\uec98%\ue621\ue7dd\ue78f\ue838\ue7d5\ue7ba\ue603\ue7b3\uec7c\ue7e3\ue805\ue835\ue815\ue84e\ue603\ue84e\ue7dd\ue7bb\ue812\ue838\ue7e3\ue837\ue856\ue7ba \uebd7\uec98\uebd2\uebd6\uebd6 \uebcf\uebd7\uec98\uebd4\uebd5\uebcfDiff\u00e9rences permanentes 23\uec98696 -\uec981\uec98362Incidence frais financiers non d\u00e9ductibles -\uec987\uec98883 -\uec987\uec98695D\u00e9ficits fiscaux de l\u2019exercice non activ\u00e9s -\uec9820\uec98894 -\uec988\uec98348Utilisation de d\u00e9ficits fiscaux non activ\u00e9s 10\uec98116 -\uec982\uec98460Ajustement des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s ant\u00e9rieurement 1\uec98696 3\uec98676Ajustement des imp\u00f4ts des p\u00e9riodes ant\u00e9rieures 918 718Imp\u00f4ts \u00e0 taux r\u00e9duit -\uec98145Impact de la CVAE net d\u2019imp\u00f4t en France -\uec984\uec98835 -\uec985\uec98110Impact des cr\u00e9dits d'imp\u00f4t 1\uec98169Impact de l\u2019IRAP en Italie -\uec983\uec98183 -\uec983\uec98227Impact des r\u00e9sultats exempt\u00e9s d'imp\u00f4tDiff\u00e9rence taux m\u00e8re/fille 427 4\uec98009Impact des soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence -\uec9898 1\uec98672Incidence du changement du taux d'imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 horizon futurCHARGE R\u00c9ELLE D\u2019IMP\u00d4T 9 448 2 568Taux effectif d\u2019imp\u00f4t 25,72\uecb3% 3,37\uecb3%11.3 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9sDes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont constat\u00e9s, en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour les diff\u00e9-rences temporelles existant \u00e0 la cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux.Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilis\u00e9es pourront \u00eatre imput\u00e9es.Concernant les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits repor-tables, le Groupe r\u00e9alise une approche multicrit\u00e8re qui prend en compte l\u2019horizon de r\u00e9cup\u00e9ration en se basant sur la projection financi\u00e8re mais \u00e9galement en tenant compte de la strat\u00e9gie de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 long terme des d\u00e9ficits de chaque pays.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s entit\u00e9 par entit\u00e9. Ils sont compens\u00e9s lorsque les imp\u00f4ts sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale (groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale).Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s au taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementation fiscale) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des rubriques sp\u00e9cifiques du bilan inclus dans les actifs non courants et les passifs non courants.\ue658\ue805\ue835\ue815\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue7bb\ue838\ue7bb\ue840\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue603Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du Groupe se d\u00e9composent comme suit \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98: En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Immobilisations incorporelles 509\uec98119 494\uec98627Immobilisations corporelles -\uec982\uec98373 108\uec98472Diff\u00e9rences temporaires CVAE - 839Instruments financiers -\uec9810\uec98671 637Reports fiscaux -\uec9881\uec98043 -\uec9852\uec98300Provisions pour engagements de retraites -\uec9811\uec98373 -\uec9810\uec98762Autres provisions -\uec985\uec98723 -\uec985\uec98691Autres diff\u00e9rences temporaires 11\uec98893 -\uec9827\uec98340Autres actifs/passifs - -\uec9827\uec98710Actifs et passifs d\u00e9tenus en vue de la vente - -\uec9821\uec98251NET D'IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S (PASSIF) 409 829 459 520\ue6e0\ue78f\ue838\ue7e3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue807\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue805\ue835\ue815\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue7bb\ue838\ue7bb\ue840\ue603La variation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du Groupe sur l\u2019ann\u00e9e 2024 se ventile comme suit\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Solde \u00e0 l'ouverture 459\uec98520 516\uec98746Charge (produit) -\uec9842\uec98793 -\uec9838\uec98748Variation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec982\uec98347 24\uec98888Imputation en capitaux propres -\uec986\uec98162 -\uec989\uec98958Autres variations 1\uec98611 -\uec9833\uec98408SOLDE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 409 829 459 520Le Groupe constate des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur d\u00e9fi-cits reportables pour un montant de 81\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024 contre 52,3\uec98 millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2023. Il s\u2019agit principalement de la France, l\u2019Allemagne, la Belgique, le Royaume-Uni et les Pays-Bas pour lesquels les reports d\u00e9ficitaires peuvent avoir des dates d\u2019expiration ind\u00e9finies. Cependant, l\u2019analyse de chaque situation peut conduire le Groupe \u00e0 ne pas les reconna\u00eetre.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur d\u00e9ficits reportables, dont la r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas jug\u00e9e probable, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,9\uec98millions d\u2019euros (19,6\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2023). Ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non recon-nus au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 concernent principalement les pays suivants\uec98:\u2022la France pour 13,8\uec98millions d\u2019euros g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les d\u00e9ficitsn\u00e9s avant l\u2019int\u00e9gration fiscale et dont l\u2019utilisation pr\u00e9sente des contraintes fortes\uec98;\u2022l\u2019Allemagne pour 4\uec98millions d\u2019euros g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par lesd\u00e9ficits des entit\u00e9s hors int\u00e9gration fiscale, non activ\u00e9scompte tenu de leur faible probabilit\u00e9 de r\u00e9cup\u00e9ration\uec98;\u2022la Belgique pour 1,8\uec98million d\u2019euros g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par lesd\u00e9ficits des associations sans but lucratif (ASBL) dontl\u2019utilisation n\u2019est pas autoris\u00e9e.",
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"f1__s7__6__109": {
"value": "11.3 Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9sDes imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont constat\u00e9s, en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour les diff\u00e9-rences temporelles existant \u00e0 la cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux.Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilis\u00e9es pourront \u00eatre imput\u00e9es.Concernant les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits repor-tables, le Groupe r\u00e9alise une approche multicrit\u00e8re qui prend en compte l\u2019horizon de r\u00e9cup\u00e9ration en se basant sur la projection financi\u00e8re mais \u00e9galement en tenant compte de la strat\u00e9gie de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 long terme des d\u00e9ficits de chaque pays.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s entit\u00e9 par entit\u00e9. Ils sont compens\u00e9s lorsque les imp\u00f4ts sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale (groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale).Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s au taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementation fiscale) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des rubriques sp\u00e9cifiques du bilan inclus dans les actifs non courants et les passifs non courants.\ue658\ue805\ue835\ue815\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue7bb\ue838\ue7bb\ue840\ue603\ue835\ue78f\ue838\ue603\ue807\ue78f\ue84e\ue856\ue838\ue7ba\ue603\ue603Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du Groupe se d\u00e9composent comme suit \u00e0 la cl\u00f4ture\uec98: En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Immobilisations incorporelles 509\uec98119 494\uec98627Immobilisations corporelles -\uec982\uec98373 108\uec98472Diff\u00e9rences temporaires CVAE - 839Instruments financiers -\uec9810\uec98671 637Reports fiscaux -\uec9881\uec98043 -\uec9852\uec98300Provisions pour engagements de retraites -\uec9811\uec98373 -\uec9810\uec98762Autres provisions -\uec985\uec98723 -\uec985\uec98691Autres diff\u00e9rences temporaires 11\uec98893 -\uec9827\uec98340Autres actifs/passifs - -\uec9827\uec98710Actifs et passifs d\u00e9tenus en vue de la vente - -\uec9821\uec98251NET D'IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S (PASSIF) 409 829 459 520\ue6e0\ue78f\ue838\ue7e3\ue78f\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue603\ue807\ue7ba\ue84e\ue84e\ue7ba\ue603\ue7b3\ue7ba\ue840\ue603\ue7e3\ue805\ue835\ue815\ue84e\ue840\ue603\ue7b3\ue7e3\ue7d4\ue7d4\ue7bb\ue838\ue7bb\ue840\ue603La variation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s du Groupe sur l\u2019ann\u00e9e 2024 se ventile comme suit\uec98:En milliers d'euros \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Solde \u00e0 l'ouverture 459\uec98520 516\uec98746Charge (produit) -\uec9842\uec98793 -\uec9838\uec98748Variation de p\u00e9rim\u00e8tre -\uec982\uec98347 24\uec98888Imputation en capitaux propres -\uec986\uec98162 -\uec989\uec98958Autres variations 1\uec98611 -\uec9833\uec98408SOLDE \u00c0 LA CL\u00d4TURE 409 829 459 520Le Groupe constate des actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur d\u00e9fi-cits reportables pour un montant de 81\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024 contre 52,3\uec98 millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2023. Il s\u2019agit principalement de la France, l\u2019Allemagne, la Belgique, le Royaume-Uni et les Pays-Bas pour lesquels les reports d\u00e9ficitaires peuvent avoir des dates d\u2019expiration ind\u00e9finies. Cependant, l\u2019analyse de chaque situation peut conduire le Groupe \u00e0 ne pas les reconna\u00eetre.Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sur d\u00e9ficits reportables, dont la r\u00e9cup\u00e9ration n\u2019est pas jug\u00e9e probable, s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 20,9\uec98millions d\u2019euros (19,6\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2023). Ces actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s non recon-nus au 31\uec98d\u00e9cembre 2024 concernent principalement les pays suivants\uec98:\u2022la France pour 13,8\uec98millions d\u2019euros g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les d\u00e9ficitsn\u00e9s avant l\u2019int\u00e9gration fiscale et dont l\u2019utilisation pr\u00e9sente des contraintes fortes\uec98;\u2022l\u2019Allemagne pour 4\uec98millions d\u2019euros g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par lesd\u00e9ficits des entit\u00e9s hors int\u00e9gration fiscale, non activ\u00e9scompte tenu de leur faible probabilit\u00e9 de r\u00e9cup\u00e9ration\uec98;\u2022la Belgique pour 1,8\uec98million d\u2019euros g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par lesd\u00e9ficits des associations sans but lucratif (ASBL) dontl\u2019utilisation n\u2019est pas autoris\u00e9e.",
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"f1__s7__6__157": {
"value": "Des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont constat\u00e9s, en utilisant la m\u00e9thode bilancielle du report variable, pour les diff\u00e9-rences temporelles existant \u00e0 la cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable, ainsi que sur les d\u00e9ficits fiscaux.Les actifs d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilis\u00e9es pourront \u00eatre imput\u00e9es.Concernant les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sur d\u00e9ficits repor-tables, le Groupe r\u00e9alise une approche multicrit\u00e8re qui prend en compte l\u2019horizon de r\u00e9cup\u00e9ration en se basant sur la projection financi\u00e8re mais \u00e9galement en tenant compte de la strat\u00e9gie de r\u00e9cup\u00e9ration \u00e0 long terme des d\u00e9ficits de chaque pays.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont calcul\u00e9s entit\u00e9 par entit\u00e9. Ils sont compens\u00e9s lorsque les imp\u00f4ts sont pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale et qu\u2019ils se rapportent \u00e0 une m\u00eame entit\u00e9 fiscale (groupe d\u2019int\u00e9gration fiscale).Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s au taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et r\u00e9glementation fiscale) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture.Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des rubriques sp\u00e9cifiques du bilan inclus dans les actifs non courants et les passifs non courants.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
"period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00"
}
},
"f1__s7__6__111": {
"value": "Note 12 Engagements et passifs \u00e9ventuels\u00c0 la date de publication du pr\u00e9sent document, il n\u2019existe pas, \u00e0 la connaissance du Groupe et de ses conseils, de litige non provisionn\u00e9 et susceptible d\u2019affecter d\u2019une fa\u00e7on significative l\u2019activit\u00e9, les r\u00e9sultats ou la situation financi\u00e8re du Groupe.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory",
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"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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}
},
"f1__s7__6__110-1": {
"value": "Note 12 Engagements et passifs \u00e9ventuels\u00c0 la date de publication du pr\u00e9sent document, il n\u2019existe pas, \u00e0 la connaissance du Groupe et de ses conseils, de litige non provisionn\u00e9 et susceptible d\u2019affecter d\u2019une fa\u00e7on significative l\u2019activit\u00e9, les r\u00e9sultats ou la situation financi\u00e8re du Groupe.Note 13 Engagements hors bilanLes engagements donn\u00e9s et re\u00e7us par le Groupe cor-respondent \u00e0 des obligations contractuelles non encore r\u00e9alis\u00e9es et subordonn\u00e9es \u00e0 la r\u00e9alisation de conditions ou d\u2019op\u00e9rations ult\u00e9rieures. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le Groupe n\u2019a pas, \u00e0 sa connaissance, d\u2019engagements susceptibles d\u2019avoir un effet significatif sur la situation actuelle ou future du Groupe, autres que ceux mentionn\u00e9s dans la pr\u00e9sente note.Les engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9ra-tionnelles du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 35,7\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, et concernent principalement des contrats de location d\u00e9tenus par des entit\u00e9s non conso-lid\u00e9es. Pour ces m\u00eames contrats, des engagements hors bilan ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 re\u00e7us par le Groupe, pour un montant de 23,8\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__113": {
"value": "Note 13 Engagements hors bilanLes engagements donn\u00e9s et re\u00e7us par le Groupe cor-respondent \u00e0 des obligations contractuelles non encore r\u00e9alis\u00e9es et subordonn\u00e9es \u00e0 la r\u00e9alisation de conditions ou d\u2019op\u00e9rations ult\u00e9rieures. Au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, le Groupe n\u2019a pas, \u00e0 sa connaissance, d\u2019engagements susceptibles d\u2019avoir un effet significatif sur la situation actuelle ou future du Groupe, autres que ceux mentionn\u00e9s dans la pr\u00e9sente note.Les engagements hors bilan li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9ra-tionnelles du Groupe s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 35,7\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98 d\u00e9cembre 2024, et concernent principalement des contrats de location d\u00e9tenus par des entit\u00e9s non conso-lid\u00e9es. Pour ces m\u00eames contrats, des engagements hors bilan ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 re\u00e7us par le Groupe, pour un montant de 23,8\uec98millions d\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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"f1__s7__6__114": {
"value": "Note 14 \u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4tureLe 14\uec98f\u00e9vrier 2025, le Groupe a sign\u00e9 l\u2019amendement et l\u2019extension de son cr\u00e9dit syndiqu\u00e9, comprenant un cr\u00e9dit \u00e0 terme et un cr\u00e9dit revolving \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance finale mai\uec982029, sous r\u00e9serve de l\u2019ex\u00e9cution de certaines conditions tenant au refinancement des dettes obligataires, avec des \u00e9ch\u00e9ances interm\u00e9diaires pr\u00e9vues au 28\uec98f\u00e9vrier 2027 et au 31\uec98mai 2028, pour un montant de 625\uec98millions d\u2019euros.La documentation de ce cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 renouvel\u00e9 pr\u00e9voit les engagements ci-dessous\uec98:\u2022 le remplacement du ratio de levier op\u00e9rationnel par unratio de levier total consolid\u00e9 (levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb)\uec98;\u2022une modification de la clause de remboursementanticip\u00e9 obligatoire li\u00e9e aux cessions d\u2019actifs en coursde r\u00e9alisation par le Groupe. Les remboursements sontramen\u00e9s \u00e0 40\uec98% des produits nets de cession (contre 75\uec98%pr\u00e9c\u00e9demment) pour les op\u00e9rations restant \u00e0 ex\u00e9cuter en 2025 dans la limite d\u2019un montant cumul\u00e9 de 700\uec98millionsd\u2019euros\uec98;\u2022une r\u00e9duction de son montant de 625\uec98millions d\u2019eurosd\u2019ici mai\uec982026 se d\u00e9composant ainsi (i) le cr\u00e9dit \u00e0 terme,de 340\uec98millions d\u2019euros en f\u00e9vrier\uec982025 (390,4\uec98millionsd\u2019euros au 31\uec98d\u00e9cembre 2024) ramen\u00e9 \u00e0 300\uec98millionsd\u2019euros\uec98; (ii) le cr\u00e9dit revolving, de 492,5\uec98millions d\u2019euros,enti\u00e8rement tir\u00e9 actuellement, ramen\u00e9 \u00e0 325\uec98millionsd\u2019euros\uec98;\u2022l\u2019option pour le Groupe d\u00e9tendre la maturit\u00e9 du cr\u00e9ditsyndiqu\u00e9 \u00e0 mai\uec982029, sous les conditions suivantes\uec98: leremboursement, refinancement ou extension de matu-rit\u00e9s de (i) 300\uec98millions d\u2019euros de dettes \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2027avant le 28\uec98f\u00e9vrier 2027 (maturit\u00e9 initiale) et (ii)\uec98480\uec98mil-lions d\u2019euros de dettes \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2028 avant le 30\uec98mai2028. Dans les deux cas, le cr\u00e9dit revolving devra \u00eatreint\u00e9gralement non tir\u00e9 aux dates d\u2019extension\uec98;\u2022 l\u2019engagement par le Groupe d\u2019obtenir une notation parau moins deux agences de notation d\u2019ici le 30\uec98juin 2026\uec98;\u2022 l\u2019ajout d\u2019un covenant semestriel de liquidit\u00e9 minimum\uec98;\u2022 la limitation de distribution de dividendes introduite enjuillet\uec982023 reste applicable, avec une interdiction dedistribution tant que le ratio de levier \u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb resteau-dessus de 4,0x \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice (contre 3,5x pr\u00e9c\u00e9demment sur le levier \u00ab\uec98Opco\uec98\u00bb) et une limitation \u00e0 40\uec98% du r\u00e9sultat net\uec98;\u2022l\u2019absence de remboursement d\u2019instruments hybridesavec de la dette, sauf via le refinancement par du capital ou d\u2019autres instruments hybrides, tant que le levier\u00ab\uec98Wholeco\uec98\u00bb du Groupe reste au-dessus de 5,0x (contre3,5x pr\u00e9c\u00e9demment)\uec98;\u2022par ailleurs, le Groupe a \u00e9galement annonc\u00e9 l\u2019indexation du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 \u00e0 des objectifs environnementaux,sociaux et de gouvernance (ESG). En coh\u00e9rence avecson ambition ESG et le r\u00f4le central de cette strat\u00e9gie,les conditions financi\u00e8res du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 serontindex\u00e9es sur des indicateurs extra-financiers portant sur la formation dipl\u00f4mante, la s\u00e9curit\u00e9, la sant\u00e9 au travail et les audits ISO\uec989001. \u00c0 cette date, les indicateurs cibles sont fix\u00e9s jusqu\u2019\u00e0 fin 2025, avec une clause de rendez-vouspour fixer les indicateurs cibles suivants (notammentpour prendre en compte la finalisation du programmede cessions). \u00c0 ce titre, il est pr\u00e9vu que la marge du cr\u00e9ditsyndiqu\u00e9 s\u2019ajustera \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse, en fonctionde l\u2019atteinte ou non des objectifs extra-financiers.Concomitamment, Clariane a annonc\u00e9 la signature d\u2019un nouveau pr\u00eat immobilier aupr\u00e8s de la Caisse R\u00e9gionale de Cr\u00e9dit Agricole Mutuel de Paris et d\u2019\u00cele-de-France, LCL, Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank et CIC Est, dont les principales caract\u00e9ristiques sont les suivantes\uec98:\u2022 un montant de 150\uec98millions d\u2019euros\uec98;\u2022une \u00e9ch\u00e9ance calqu\u00e9e sur celle du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 et un amortissement du cr\u00e9dit progressif de 15\uec98millions d\u2019eurospar an \u00e0 partir de mai\uec982026\uec98;\u2022la conclusion du pr\u00eat servira \u00e0 financer et \u00e0 refinancerdes investissements immobiliers du Groupe\uec98;\u2022s\u00fbret\u00e9s\uec98: les pr\u00eateurs b\u00e9n\u00e9ficient de s\u00fbret\u00e9s suivantes(i) nantissement de droit luxembourgeois par la soci\u00e9t\u00e9de 100\uec98% des titres de CHL\uec981, (ii) nantissement de droitluxembourgeois par CHL\uec981 de 100\uec98% des titres de CHL\uec982,(iii) nantissement par CHL\uec982 de 100\uec98% des titres de CHI.",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory",
"language": "fr",
"entity": "scheme:969500WEPS61H6TJM037",
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},
"f1__s7__6__116": {
"value": "15.1 Transactions avec des parties li\u00e9es\ue621\ue812\ue807\ue86e\ue7ba\ue807\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue838\ue7bb\ue7d5\ue7fc\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue7ba\ue840L\u2019ensemble des conventions r\u00e9glement\u00e9es mentionn\u00e9es dans la pr\u00e9sente section\uec98ont \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9es par le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019ar-ticle\uec98L.\uec98225-38 du Code de commerce.PredicaLe 17\uec98mai 2024, Clariane\uec98S.E. (la \u00ab\uec98Soci\u00e9t\u00e9\uec98\u00bb) a conclu une convention r\u00e9glement\u00e9e avec Cr\u00e9dit Agricole Assurances, via sa filiale Predica Pr\u00e9voyance Dialogue du Cr\u00e9dit Agricole (\u00ab\uec98Predica\uec98\u00bb), premier actionnaire de la Soci\u00e9t\u00e9 dont elle d\u00e9tenait \u00e0 la conclusion de cette convention environ 24,6\uec98% du capital et des droits de vote (l\u2019\u00ab\uec98Accord\uec98\u00bb). Predica est \u00e9galement membre du Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 en tant que personne morale et b\u00e9n\u00e9ficiait \u00e0 la date de conclusion de la convention d\u2019un second administrateur personne physique d\u00e9sign\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale sur sa proposition.L\u2019Accord est un accord d\u2019ex\u00e9cution du protocole d\u2019accord initial conclu le 13\uec98novembre 2023 (le \u00ab\uec98Protocole Initial\uec98\u00bb), tel que modifi\u00e9 par un avenant en date du 28\uec98 f\u00e9vrier 2024 (l\u2019\u00ab\uec98Avenant\uec98\u00bb et, ensemble avec le Protocole Initial, le \u00ab\uec98Protocole\uec98\u00bb). Le Protocole Initial et l\u2019Avenant ont fait l\u2019objet de deux avis d\u2019information publi\u00e9s respectivement le 13\uec98novembre 2023 et le 28\uec98f\u00e9vrier 2024 disponibles sur le site internet de la Soci\u00e9t\u00e9.Il est rappel\u00e9 que le Protocole a \u00e9t\u00e9 conclu dans le contexte du plan global de renforcement de la structure financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9, d\u00e9crit dans un communiqu\u00e9 de presse de la Soci\u00e9t\u00e9 publi\u00e9 le 14\uec98novembre 2023.L\u2019Accord s\u2019inscrit dans l\u2019ex\u00e9cution du Protocole dans le cadre des deux augmentations de capital ayant eu lieu en juin et juillet\uec982024, et pr\u00e9voit notamment\uec98:1. un engagement de Predica, de\uec98:\u2022voter, lors de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des action-naires de la Soci\u00e9t\u00e9 convoqu\u00e9e le 10\uec98juin 2024, en faveurdes r\u00e9solutions relatives (i) \u00e0 l\u2019augmentation de capitalr\u00e9serv\u00e9e, et (ii) \u00e0 la nomination de deux administrateurspr\u00e9sent\u00e9s par HLD Europe et d\u2019un administrateurpr\u00e9sent\u00e9 par Leima Valeurs,\u2022voter, lors de la r\u00e9union du Conseil d\u2019administrationde la Soci\u00e9t\u00e9 qui d\u00e9terminera les termes de l\u2019augmen-tation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentielde souscription des actionnaires, en faveur de cetteaugmentation du capital, et\u2022souscrire \u00e0 l\u2019augmentation de capital avec maintiendu droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription des actionnaires,(i) \u00e0 titre irr\u00e9ductible \u00e0 hauteur de sa participation, et(ii) \u00e0 titre r\u00e9ductible et/ou de garantie pour le solde, \u00e0hauteur d\u2019un montant global maximal de 200\uec98millionsd\u2019euros sans que sa participation ne soit sup\u00e9rieure\u00e0 29,9\uec98% du capital et des droits de vote de la Soci\u00e9t\u00e9\u00e0 l\u2019issue de l\u2019augmentation de capital (la \u00ab\uec98D\u00e9tentionMaximale\uec98\u00bb), la D\u00e9tention Maximale incluant \u2013 s\u2019agis-sant \u00e0 la fois de Predica et des autres entit\u00e9s du groupe Cr\u00e9dit Agricole \u2013 (a) les actions Clariane d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues,(b) les actions Clariane qui seraient \u00e9ventuellementacquises aupr\u00e8s d\u2019autres actionnaires, et (c) toutes actions Clariane \u00e0 souscrire dans le cadre de l\u2019augmen-tation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription via l\u2019exercice de droits pr\u00e9f\u00e9rentiels de souscription (y) attach\u00e9s aux actions Clariane vis\u00e9es aux (a) et (b) ou (z) acquis aupr\u00e8s de Holding Malakoff Humanis ou d\u2019autres actionnaires, et\u2022ne pas acqu\u00e9rir de titres de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 l\u2019issue du Projet, d\u00e8s lors que ces acquisitions conduiraient Predica \u00e0franchir, au regard de sa participation et de celles desautres entit\u00e9s du groupe Cr\u00e9dit Agricole, les seuils de30\uec98% du capital ou des droits de vote de Clariane, et cepour une dur\u00e9e de douze (12) mois\uec98;2. l\u2019engagement de la Soci\u00e9t\u00e9 de faire ses meilleurs efforts pour assister Predica \u00e0 acqu\u00e9rir, aupr\u00e8s d\u2019actionnairessouhaitant les vendre, des droits pr\u00e9f\u00e9rentiels desouscriptions et/ou des actions Clariane permettant \u00e0Predica de maintenir sa participation au niveau de saparticipation pr\u00e9existante \u00e0 l\u2019augmentation de capitalr\u00e9serv\u00e9e (\u00e0 savoir 24,6\uec98%)\uec98;3. la renonciation par la Soci\u00e9t\u00e9 et Predica, pour lesseuls besoins du Projet, aux conditions suspensivesnon encore r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 date relatives \u00e0 une \u00e9ventuelleprise de contr\u00f4le telles que pr\u00e9vues par le Protocole(autorisations au titre du contr\u00f4le des concentrations,autorisation r\u00e9glementaire requise au titre de lar\u00e9glementation Foreign\ue603Subsidies\ue603Regulation, modifi-cation des termes du contrat d\u2019\u00e9mission des Oc\u00e9anes\u00e0 maturit\u00e9 2027), d\u00e8s lors que la participation de Predica,n\u2019exc\u00e9dera pas, \u00e0 l\u2019issue des augmentations de capitalenvisag\u00e9es, la D\u00e9tention Maximale\uec98;4. \u00e0 l\u2019issue des augmentations de capital, une compositiondu Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 conformeaux principes \u00e9nonc\u00e9s dans le Code AFEP-MEDEF etcomprenant\uec98:\u2022si Predica en fait la demande, trois administrateurspropos\u00e9s par Predica si celle-ci d\u00e9tient 25\uec98% ou plusdu capital de la Soci\u00e9t\u00e9 (repr\u00e9sent\u00e9s dans les quatrecomit\u00e9s du Conseil d\u2019administration),\u2022deux administrateurs pr\u00e9sent\u00e9s par Predica au Conseil d\u2019administration si celle-ci d\u00e9tient 20\uec98% ou plus ducapital de la Soci\u00e9t\u00e9 (repr\u00e9sent\u00e9s dans les trois comit\u00e9s du Conseil d\u2019administration suivants\uec98: Comit\u00e9 d\u2019audit,Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations et des nominations etComit\u00e9 d\u2019investissement), et\u2022un administrateur pr\u00e9sent\u00e9 par Predica si sa partici-pation est entre 10\uec98% et 20\uec98% du capital de la Soci\u00e9t\u00e9(repr\u00e9sent\u00e9, au choix de Predica, dans deux des troiscomit\u00e9s du Conseil d\u2019administration suivants\uec98: Comit\u00e9d\u2019audit, Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations et des nominationset Comit\u00e9 d\u2019investissement)\uec98;5. en cas de souhait de Predica de c\u00e9der plus de 0,5\uec98% ducapital de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019engagement de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 faire ses meilleurs efforts pour faciliter cette cession\uec98;6. Predica a confirm\u00e9 \u00e0 Clariane, en tant que de besoin,ne pas agir de concert avec tout actionnaire ou tiers\uec98;7. en cas de non-r\u00e9alisation du Projet, Clariane et Predica resteront tenues de leurs obligations en vertu duProtocole.Le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a autoris\u00e9 la conclusion de cet Accord lors de sa r\u00e9union du 15\uec98mai 2024, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\uec98L.\uec98225-38 du Code de commerce, Madame Florence Barjou, repr\u00e9sentante permanente de Predica au Conseil d\u2019administration, et Monsieur Matthieu Lance, administrateur d\u00e9sign\u00e9 sur proposition de Predica, n\u2019ayant pas pris part aux d\u00e9bats et au vote.L\u2019Accord a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle convoqu\u00e9e le 10\uec98juin 2024.Contrat de Direction avec Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, BNP Paribas, Natixis et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9raleDans le cadre de l\u2019augmentation de capital avec main-tien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription d\u2019un montant maximum d\u2019environ 236\uec98millions d\u2019euros, ayant \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en juillet\uec982024 sur le fondement de la deuxi\u00e8me r\u00e9solution adopt\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires du 26\uec98mars 2024 (\u00ab\uec98l\u2019Augmentation de Capital\uec98\u00bb), Clariane\uec98S.E. (la \u00ab\uec98Soci\u00e9t\u00e9\uec98\u00bb) a conclu avec un groupe d\u2019\u00e9tablissements financiers, dont Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, filiale du groupe Cr\u00e9dit Agricole, BNP Paribas, Natixis et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, agissant en qualit\u00e9 de coordinateurs globaux, chefs de file et teneurs de livres associ\u00e9s (les \u00ab\uec98Coordinateurs Globaux\uec98\u00bb), un contrat de direction en date du 13\uec98juin 2024 (le \u00ab\uec98Contrat de Direction\uec98\u00bb).Il est rappel\u00e9 que l\u2019Augmentation de Capital s\u2019inscrit dans le cadre du plan global de renforcement de la structure financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9, d\u00e9crit dans un communiqu\u00e9 de presse de la Soci\u00e9t\u00e9 publi\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement de la Structure Financi\u00e8re\uec98\u00bb).Le Contrat de Direction pr\u00e9voit des d\u00e9clarations et garanties usuelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration. Les conditions d\u2019inter-vention des Coordinateurs Globaux sont des conditions de march\u00e9 usuelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration.Le Contrat de Direction ne constitue pas une garantie de bonne fin au sens de l\u2019article\uec98L.\uec98225-145\uec98du Code de commerce.Le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9, lors de sa r\u00e9union du 11\uec98juin 2024, a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser, en tant que de besoin, la conclusion du Contrat de Direction, conform\u00e9ment aux dis-positions de l\u2019article\uec98L.\uec98225-38 du Code de commerce, dans la mesure o\u00f9 celui-ci est notamment conclu avec Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, filiale du groupe Cr\u00e9dit Agricole dont Predica, qui d\u00e9tient plus de 10\uec98% du capital et des droits de vote de la Soci\u00e9t\u00e9, est \u00e9galement une filiale. Madame Florence Barjou repr\u00e9sentant Predica et Monsieur Matthieu Lance d\u00e9sign\u00e9 sur proposition de Predica, membres du Conseil d\u2019administration, n\u2019ont pas pris part aux d\u00e9bats et au vote. \u00c0 cette occasion, le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a relev\u00e9 que le Contrat de Direction \u00e9tait dans l\u2019int\u00e9r\u00eat de la Soci\u00e9t\u00e9 en ce qu\u2019il s\u2019inscrit dans le cadre du Plan de Renforcement de la Structure Financi\u00e8re.Cette convention sera soumise \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assem-bl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.Contrat de Prestations de Services avec Madame Sylvia Metayer, administratrice de la Soci\u00e9t\u00e9Le Conseil d\u2019administration de Clariane\uec98S.E. (la \u00ab\uec98Soci\u00e9t\u00e9\uec98\u00bb) a souhait\u00e9 confier \u00e0 Madame Sylvia Metayer, administratrice de la Soci\u00e9t\u00e9 ayant acquis une expertise forte et reconnue notamment dans le domaine de l\u2019hospitalit\u00e9 et notamment de la restauration pour les entreprises de services, une mission exceptionnelle de conseil de la Direction g\u00e9n\u00e9rale de la Soci\u00e9t\u00e9 consistant en l\u2019\u00e9tude du mod\u00e8le op\u00e9rationnel de l\u2019activit\u00e9 restauration dans les \u00e9tablissements du Groupe et en la formulation de recommandations au management en vue de l\u2019am\u00e9lioration de la qualit\u00e9 et de l\u2019homog\u00e9n\u00e9it\u00e9 de la prestation (la \u00ab\uec98Mission\uec98\u00bb).Dans ce cadre, le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9, lors de sa r\u00e9union du 5\uec98ao\u00fbt 2024, a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser sur recommandation du Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations et des nominations, la conclusion d\u2019un contrat de prestation de services entre la Soci\u00e9t\u00e9 et Madame Sylvia Metayer (le \u00ab\uec98Contrat de Prestation de Services\uec98\u00bb), conform\u00e9ment aux dispositions de l\u2019article\uec98L.\uec98225-38 du Code de commerce, dans la mesure o\u00f9 celui-ci est conclu avec Madame Sylvia Metayer qui est \u00e9galement administratrice de la Soci\u00e9t\u00e9. Madame Sylvia Metayer n\u2019a pas pris part aux d\u00e9bats ni au vote.Le Contrat de Prestation de Services pr\u00e9voit que Madame Sylvia Metayer percevra, en contrepartie des prestations fournies afin de r\u00e9aliser la Mission, des honoraires d\u2019un montant total et forfaitaire de 37\uec98500\uec98euros.Le Contrat de Prestation de Services pr\u00e9voit \u00e9galement des d\u00e9clarations et garanties usuelles pour ce type de conven-tion. Les conditions de r\u00e9alisation de la Mission sont des conditions de march\u00e9 usuelles pour ce type de convention.Le Contrat de Prestation de Services est entr\u00e9 en vigueur err\u00e9troactivement le 1\uec98juillet 2024 et se poursuivra jusqu\u2019au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, date \u00e0 laquelle ce dernier pourra \u00eatre renouvel\u00e9 par p\u00e9riode de trois\uec98mois avec accord de Clariane sans que la dur\u00e9e du contrat ne puisse aller au-del\u00e0 du 30\uec98juin 2025.Le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a relev\u00e9 que le Contrat de Prestation de Services \u00e9tait dans l\u2019int\u00e9r\u00eat de la Soci\u00e9t\u00e9 en ce qu\u2019il s\u2019inscrit dans le cadre de sa mission et sa raison d\u2019\u00eatre.Cette convention ainsi que la r\u00e9mun\u00e9ration exceptionnelle de Madame\uec98Sylvia Metayer seront soumises \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.R\u00e9mun\u00e9ration des mandataires sociauxL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 10\uec98 juin 2024 a approuv\u00e9 la r\u00e9solution portant sur la politique de r\u00e9mun\u00e9ration des administrateurs pour 2024, fixant \u00e0 500\uec98 000\uec98 euros le montant global annuel allou\u00e9 aux administrateurs en r\u00e9mun\u00e9ration de leur activit\u00e9.L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 10\uec98juin 2024 a \u00e9galement approuv\u00e9 les r\u00e9solutions portant sur la politique de r\u00e9mun\u00e9ration 2024 de la Directrice g\u00e9n\u00e9rale et du Pr\u00e9sident du Conseil, pr\u00e9voyant notamment la fixation de leur r\u00e9mun\u00e9ration fixe brute annuelle \u00e0 respectivement 520\uec98000\uec98euros et 345\uec98000\uec98euros, sans changement depuis 2023.\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Montants Montants En euros\ue86e\ue7ba\ue838\ue840\ue7bb\ue840\ue86e\ue7ba\ue838\ue840\ue7bb\ue840Directrice g\u00e9n\u00e9raleR\u00e9mun\u00e9ration fixe annuelle 520\uec98000 520\uec98000R\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle 426\uec98400 443\uec98250Avantages en nature 14\uec98605 16\uec98063TOTAL 961 005 979 313Pr\u00e9sident du ConseilR\u00e9mun\u00e9ration fixe annuelle 345\uec98000 345\uec98000TOTAL 345 000 345 000AdministrateursMontant global de l'enveloppe de r\u00e9mun\u00e9ration 500\uec98000 447\uec98379TOTAL 500 000 447 379Par ailleurs, la r\u00e9mun\u00e9ration de la Directrice g\u00e9n\u00e9rale se compose \u00e9galement d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration long terme prenant la forme d\u2019une attribution, en principe annuelle, d\u2019actions de performance (cf. note\uec984.4\uec98Paiements fond\u00e9s sur actions). La Directrice g\u00e9n\u00e9rale ne b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019aucun r\u00e9gime de retraite suppl\u00e9mentaire.",
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"f1__s7__6__115": {
"value": "15.1 Transactions avec des parties li\u00e9es\ue621\ue812\ue807\ue86e\ue7ba\ue807\ue84e\ue7e3\ue812\ue807\ue840\ue603\ue838\ue7bb\ue7d5\ue7fc\ue7ba\ue805\ue7ba\ue807\ue84e\ue7bb\ue7ba\ue840L\u2019ensemble des conventions r\u00e9glement\u00e9es mentionn\u00e9es dans la pr\u00e9sente section\uec98ont \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9es par le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019ar-ticle\uec98L.\uec98225-38 du Code de commerce.PredicaLe 17\uec98mai 2024, Clariane\uec98S.E. (la \u00ab\uec98Soci\u00e9t\u00e9\uec98\u00bb) a conclu une convention r\u00e9glement\u00e9e avec Cr\u00e9dit Agricole Assurances, via sa filiale Predica Pr\u00e9voyance Dialogue du Cr\u00e9dit Agricole (\u00ab\uec98Predica\uec98\u00bb), premier actionnaire de la Soci\u00e9t\u00e9 dont elle d\u00e9tenait \u00e0 la conclusion de cette convention environ 24,6\uec98% du capital et des droits de vote (l\u2019\u00ab\uec98Accord\uec98\u00bb). Predica est \u00e9galement membre du Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 en tant que personne morale et b\u00e9n\u00e9ficiait \u00e0 la date de conclusion de la convention d\u2019un second administrateur personne physique d\u00e9sign\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale sur sa proposition.L\u2019Accord est un accord d\u2019ex\u00e9cution du protocole d\u2019accord initial conclu le 13\uec98novembre 2023 (le \u00ab\uec98Protocole Initial\uec98\u00bb), tel que modifi\u00e9 par un avenant en date du 28\uec98 f\u00e9vrier 2024 (l\u2019\u00ab\uec98Avenant\uec98\u00bb et, ensemble avec le Protocole Initial, le \u00ab\uec98Protocole\uec98\u00bb). Le Protocole Initial et l\u2019Avenant ont fait l\u2019objet de deux avis d\u2019information publi\u00e9s respectivement le 13\uec98novembre 2023 et le 28\uec98f\u00e9vrier 2024 disponibles sur le site internet de la Soci\u00e9t\u00e9.Il est rappel\u00e9 que le Protocole a \u00e9t\u00e9 conclu dans le contexte du plan global de renforcement de la structure financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9, d\u00e9crit dans un communiqu\u00e9 de presse de la Soci\u00e9t\u00e9 publi\u00e9 le 14\uec98novembre 2023.L\u2019Accord s\u2019inscrit dans l\u2019ex\u00e9cution du Protocole dans le cadre des deux augmentations de capital ayant eu lieu en juin et juillet\uec982024, et pr\u00e9voit notamment\uec98:1. un engagement de Predica, de\uec98:\u2022voter, lors de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des action-naires de la Soci\u00e9t\u00e9 convoqu\u00e9e le 10\uec98juin 2024, en faveurdes r\u00e9solutions relatives (i) \u00e0 l\u2019augmentation de capitalr\u00e9serv\u00e9e, et (ii) \u00e0 la nomination de deux administrateurspr\u00e9sent\u00e9s par HLD Europe et d\u2019un administrateurpr\u00e9sent\u00e9 par Leima Valeurs,\u2022voter, lors de la r\u00e9union du Conseil d\u2019administrationde la Soci\u00e9t\u00e9 qui d\u00e9terminera les termes de l\u2019augmen-tation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentielde souscription des actionnaires, en faveur de cetteaugmentation du capital, et\u2022souscrire \u00e0 l\u2019augmentation de capital avec maintiendu droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription des actionnaires,(i) \u00e0 titre irr\u00e9ductible \u00e0 hauteur de sa participation, et(ii) \u00e0 titre r\u00e9ductible et/ou de garantie pour le solde, \u00e0hauteur d\u2019un montant global maximal de 200\uec98millionsd\u2019euros sans que sa participation ne soit sup\u00e9rieure\u00e0 29,9\uec98% du capital et des droits de vote de la Soci\u00e9t\u00e9\u00e0 l\u2019issue de l\u2019augmentation de capital (la \u00ab\uec98D\u00e9tentionMaximale\uec98\u00bb), la D\u00e9tention Maximale incluant \u2013 s\u2019agis-sant \u00e0 la fois de Predica et des autres entit\u00e9s du groupe Cr\u00e9dit Agricole \u2013 (a) les actions Clariane d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenues,(b) les actions Clariane qui seraient \u00e9ventuellementacquises aupr\u00e8s d\u2019autres actionnaires, et (c) toutes actions Clariane \u00e0 souscrire dans le cadre de l\u2019augmen-tation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription via l\u2019exercice de droits pr\u00e9f\u00e9rentiels de souscription (y) attach\u00e9s aux actions Clariane vis\u00e9es aux (a) et (b) ou (z) acquis aupr\u00e8s de Holding Malakoff Humanis ou d\u2019autres actionnaires, et\u2022ne pas acqu\u00e9rir de titres de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 l\u2019issue du Projet, d\u00e8s lors que ces acquisitions conduiraient Predica \u00e0franchir, au regard de sa participation et de celles desautres entit\u00e9s du groupe Cr\u00e9dit Agricole, les seuils de30\uec98% du capital ou des droits de vote de Clariane, et cepour une dur\u00e9e de douze (12) mois\uec98;2. l\u2019engagement de la Soci\u00e9t\u00e9 de faire ses meilleurs efforts pour assister Predica \u00e0 acqu\u00e9rir, aupr\u00e8s d\u2019actionnairessouhaitant les vendre, des droits pr\u00e9f\u00e9rentiels desouscriptions et/ou des actions Clariane permettant \u00e0Predica de maintenir sa participation au niveau de saparticipation pr\u00e9existante \u00e0 l\u2019augmentation de capitalr\u00e9serv\u00e9e (\u00e0 savoir 24,6\uec98%)\uec98;3. la renonciation par la Soci\u00e9t\u00e9 et Predica, pour lesseuls besoins du Projet, aux conditions suspensivesnon encore r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 date relatives \u00e0 une \u00e9ventuelleprise de contr\u00f4le telles que pr\u00e9vues par le Protocole(autorisations au titre du contr\u00f4le des concentrations,autorisation r\u00e9glementaire requise au titre de lar\u00e9glementation Foreign\ue603Subsidies\ue603Regulation, modifi-cation des termes du contrat d\u2019\u00e9mission des Oc\u00e9anes\u00e0 maturit\u00e9 2027), d\u00e8s lors que la participation de Predica,n\u2019exc\u00e9dera pas, \u00e0 l\u2019issue des augmentations de capitalenvisag\u00e9es, la D\u00e9tention Maximale\uec98;4. \u00e0 l\u2019issue des augmentations de capital, une compositiondu Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 conformeaux principes \u00e9nonc\u00e9s dans le Code AFEP-MEDEF etcomprenant\uec98:\u2022si Predica en fait la demande, trois administrateurspropos\u00e9s par Predica si celle-ci d\u00e9tient 25\uec98% ou plusdu capital de la Soci\u00e9t\u00e9 (repr\u00e9sent\u00e9s dans les quatrecomit\u00e9s du Conseil d\u2019administration),\u2022deux administrateurs pr\u00e9sent\u00e9s par Predica au Conseil d\u2019administration si celle-ci d\u00e9tient 20\uec98% ou plus ducapital de la Soci\u00e9t\u00e9 (repr\u00e9sent\u00e9s dans les trois comit\u00e9s du Conseil d\u2019administration suivants\uec98: Comit\u00e9 d\u2019audit,Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations et des nominations etComit\u00e9 d\u2019investissement), et\u2022un administrateur pr\u00e9sent\u00e9 par Predica si sa partici-pation est entre 10\uec98% et 20\uec98% du capital de la Soci\u00e9t\u00e9(repr\u00e9sent\u00e9, au choix de Predica, dans deux des troiscomit\u00e9s du Conseil d\u2019administration suivants\uec98: Comit\u00e9d\u2019audit, Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations et des nominationset Comit\u00e9 d\u2019investissement)\uec98;5. en cas de souhait de Predica de c\u00e9der plus de 0,5\uec98% ducapital de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019engagement de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 faire ses meilleurs efforts pour faciliter cette cession\uec98;6. Predica a confirm\u00e9 \u00e0 Clariane, en tant que de besoin,ne pas agir de concert avec tout actionnaire ou tiers\uec98;7. en cas de non-r\u00e9alisation du Projet, Clariane et Predica resteront tenues de leurs obligations en vertu duProtocole.Le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a autoris\u00e9 la conclusion de cet Accord lors de sa r\u00e9union du 15\uec98mai 2024, conform\u00e9ment \u00e0 l\u2019article\uec98L.\uec98225-38 du Code de commerce, Madame Florence Barjou, repr\u00e9sentante permanente de Predica au Conseil d\u2019administration, et Monsieur Matthieu Lance, administrateur d\u00e9sign\u00e9 sur proposition de Predica, n\u2019ayant pas pris part aux d\u00e9bats et au vote.L\u2019Accord a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9 par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle convoqu\u00e9e le 10\uec98juin 2024.Contrat de Direction avec Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, BNP Paribas, Natixis et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9raleDans le cadre de l\u2019augmentation de capital avec main-tien du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription d\u2019un montant maximum d\u2019environ 236\uec98millions d\u2019euros, ayant \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en juillet\uec982024 sur le fondement de la deuxi\u00e8me r\u00e9solution adopt\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale mixte des actionnaires du 26\uec98mars 2024 (\u00ab\uec98l\u2019Augmentation de Capital\uec98\u00bb), Clariane\uec98S.E. (la \u00ab\uec98Soci\u00e9t\u00e9\uec98\u00bb) a conclu avec un groupe d\u2019\u00e9tablissements financiers, dont Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, filiale du groupe Cr\u00e9dit Agricole, BNP Paribas, Natixis et Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, agissant en qualit\u00e9 de coordinateurs globaux, chefs de file et teneurs de livres associ\u00e9s (les \u00ab\uec98Coordinateurs Globaux\uec98\u00bb), un contrat de direction en date du 13\uec98juin 2024 (le \u00ab\uec98Contrat de Direction\uec98\u00bb).Il est rappel\u00e9 que l\u2019Augmentation de Capital s\u2019inscrit dans le cadre du plan global de renforcement de la structure financi\u00e8re de la Soci\u00e9t\u00e9, d\u00e9crit dans un communiqu\u00e9 de presse de la Soci\u00e9t\u00e9 publi\u00e9 le 14\uec98novembre 2023 (le \u00ab\uec98Plan de Renforcement de la Structure Financi\u00e8re\uec98\u00bb).Le Contrat de Direction pr\u00e9voit des d\u00e9clarations et garanties usuelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration. Les conditions d\u2019inter-vention des Coordinateurs Globaux sont des conditions de march\u00e9 usuelles pour ce type d\u2019op\u00e9ration.Le Contrat de Direction ne constitue pas une garantie de bonne fin au sens de l\u2019article\uec98L.\uec98225-145\uec98du Code de commerce.Le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9, lors de sa r\u00e9union du 11\uec98juin 2024, a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser, en tant que de besoin, la conclusion du Contrat de Direction, conform\u00e9ment aux dis-positions de l\u2019article\uec98L.\uec98225-38 du Code de commerce, dans la mesure o\u00f9 celui-ci est notamment conclu avec Cr\u00e9dit Agricole Corporate and Investment Bank, filiale du groupe Cr\u00e9dit Agricole dont Predica, qui d\u00e9tient plus de 10\uec98% du capital et des droits de vote de la Soci\u00e9t\u00e9, est \u00e9galement une filiale. Madame Florence Barjou repr\u00e9sentant Predica et Monsieur Matthieu Lance d\u00e9sign\u00e9 sur proposition de Predica, membres du Conseil d\u2019administration, n\u2019ont pas pris part aux d\u00e9bats et au vote. \u00c0 cette occasion, le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a relev\u00e9 que le Contrat de Direction \u00e9tait dans l\u2019int\u00e9r\u00eat de la Soci\u00e9t\u00e9 en ce qu\u2019il s\u2019inscrit dans le cadre du Plan de Renforcement de la Structure Financi\u00e8re.Cette convention sera soumise \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assem-bl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.Contrat de Prestations de Services avec Madame Sylvia Metayer, administratrice de la Soci\u00e9t\u00e9Le Conseil d\u2019administration de Clariane\uec98S.E. (la \u00ab\uec98Soci\u00e9t\u00e9\uec98\u00bb) a souhait\u00e9 confier \u00e0 Madame Sylvia Metayer, administratrice de la Soci\u00e9t\u00e9 ayant acquis une expertise forte et reconnue notamment dans le domaine de l\u2019hospitalit\u00e9 et notamment de la restauration pour les entreprises de services, une mission exceptionnelle de conseil de la Direction g\u00e9n\u00e9rale de la Soci\u00e9t\u00e9 consistant en l\u2019\u00e9tude du mod\u00e8le op\u00e9rationnel de l\u2019activit\u00e9 restauration dans les \u00e9tablissements du Groupe et en la formulation de recommandations au management en vue de l\u2019am\u00e9lioration de la qualit\u00e9 et de l\u2019homog\u00e9n\u00e9it\u00e9 de la prestation (la \u00ab\uec98Mission\uec98\u00bb).Dans ce cadre, le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9, lors de sa r\u00e9union du 5\uec98ao\u00fbt 2024, a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019autoriser sur recommandation du Comit\u00e9 des r\u00e9mun\u00e9rations et des nominations, la conclusion d\u2019un contrat de prestation de services entre la Soci\u00e9t\u00e9 et Madame Sylvia Metayer (le \u00ab\uec98Contrat de Prestation de Services\uec98\u00bb), conform\u00e9ment aux dispositions de l\u2019article\uec98L.\uec98225-38 du Code de commerce, dans la mesure o\u00f9 celui-ci est conclu avec Madame Sylvia Metayer qui est \u00e9galement administratrice de la Soci\u00e9t\u00e9. Madame Sylvia Metayer n\u2019a pas pris part aux d\u00e9bats ni au vote.Le Contrat de Prestation de Services pr\u00e9voit que Madame Sylvia Metayer percevra, en contrepartie des prestations fournies afin de r\u00e9aliser la Mission, des honoraires d\u2019un montant total et forfaitaire de 37\uec98500\uec98euros.Le Contrat de Prestation de Services pr\u00e9voit \u00e9galement des d\u00e9clarations et garanties usuelles pour ce type de conven-tion. Les conditions de r\u00e9alisation de la Mission sont des conditions de march\u00e9 usuelles pour ce type de convention.Le Contrat de Prestation de Services est entr\u00e9 en vigueur err\u00e9troactivement le 1\uec98juillet 2024 et se poursuivra jusqu\u2019au 31\uec98d\u00e9cembre 2024, date \u00e0 laquelle ce dernier pourra \u00eatre renouvel\u00e9 par p\u00e9riode de trois\uec98mois avec accord de Clariane sans que la dur\u00e9e du contrat ne puisse aller au-del\u00e0 du 30\uec98juin 2025.Le Conseil d\u2019administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a relev\u00e9 que le Contrat de Prestation de Services \u00e9tait dans l\u2019int\u00e9r\u00eat de la Soci\u00e9t\u00e9 en ce qu\u2019il s\u2019inscrit dans le cadre de sa mission et sa raison d\u2019\u00eatre.Cette convention ainsi que la r\u00e9mun\u00e9ration exceptionnelle de Madame\uec98Sylvia Metayer seront soumises \u00e0 l\u2019approbation de l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires.R\u00e9mun\u00e9ration des mandataires sociauxL\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 10\uec98 juin 2024 a approuv\u00e9 la r\u00e9solution portant sur la politique de r\u00e9mun\u00e9ration des administrateurs pour 2024, fixant \u00e0 500\uec98 000\uec98 euros le montant global annuel allou\u00e9 aux administrateurs en r\u00e9mun\u00e9ration de leur activit\u00e9.L\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 10\uec98juin 2024 a \u00e9galement approuv\u00e9 les r\u00e9solutions portant sur la politique de r\u00e9mun\u00e9ration 2024 de la Directrice g\u00e9n\u00e9rale et du Pr\u00e9sident du Conseil, pr\u00e9voyant notamment la fixation de leur r\u00e9mun\u00e9ration fixe brute annuelle \u00e0 respectivement 520\uec98000\uec98euros et 345\uec98000\uec98euros, sans changement depuis 2023.\uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \uebd1\uebcf\uec56\uebcf\uebd0\uec56\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Montants Montants En euros\ue86e\ue7ba\ue838\ue840\ue7bb\ue840\ue86e\ue7ba\ue838\ue840\ue7bb\ue840Directrice g\u00e9n\u00e9raleR\u00e9mun\u00e9ration fixe annuelle 520\uec98000 520\uec98000R\u00e9mun\u00e9ration variable annuelle 426\uec98400 443\uec98250Avantages en nature 14\uec98605 16\uec98063TOTAL 961 005 979 313Pr\u00e9sident du ConseilR\u00e9mun\u00e9ration fixe annuelle 345\uec98000 345\uec98000TOTAL 345 000 345 000AdministrateursMontant global de l'enveloppe de r\u00e9mun\u00e9ration 500\uec98000 447\uec98379TOTAL 500 000 447 379Par ailleurs, la r\u00e9mun\u00e9ration de la Directrice g\u00e9n\u00e9rale se compose \u00e9galement d\u2019une r\u00e9mun\u00e9ration long terme prenant la forme d\u2019une attribution, en principe annuelle, d\u2019actions de performance (cf. note\uec984.4\uec98Paiements fond\u00e9s sur actions). La Directrice g\u00e9n\u00e9rale ne b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019aucun r\u00e9gime de retraite suppl\u00e9mentaire.",
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"f1__s7__6__117": {
"value": "15.2 Honoraires des Commissaires aux comptesEn application du d\u00e9cret n\u00b0\uec982008-1487, le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les honoraires des Commissaires aux comptes au titre de l\u2019exercice 2024 pour toutes les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe.En milliers d'euros \ue649\ue812\ue838\ue86e\ue7e3\ue840\ue603\ue678\ue78f\ue87f\ue78f\ue838\ue840\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \ue630\ue6e7\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd2 \ue649\ue812\ue838\ue86e\ue7e3\ue840\ue603\ue678\ue78f\ue87f\ue78f\ue838\ue840\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd1 \ue630\ue6e7\ue603\uebd0\uebce\uebd0\uebd1Commissariat aux comptes\u00c9metteur\uec98* 806 476 335 386Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement 1\uec98956 2\uec98087 2\uec98094 1\uec98966Sous-total \uebd0\uec98\uebd5\uebd4\uebd0 \uebd0\uec98\uebd3\uebd4\uebd1 \uebd0\uec98\uebd2\uebd0\uebd7 \uebd0\uec98\uebd1\uebd3\uebd0Autres services 449 731 334 411Sous-total 449 731 334 411TOTAL 3 211 3 294 2 763 2 763*\ue603 Les\ue603honoraires\ue603de\ue603certification\ue603int\u00e8grent,\ue603pour\ue603le\ue603cabinet\ue603Forvis\ue603Mazars\ue603et\ue603\u00e0\ue603hauteur\ue603de\ue603387\ue603milliers\ue603d'euros,\ue603les\ue603honoraires\ue603de\ue603certification\ue603desinformations\ue603en\ue603mati\u00e8re\ue603de\ue603durabilit\u00e9.Les autres services sont principalement li\u00e9s \u00e0 des missions de due diligence li\u00e9es aux op\u00e9rations sur le capital de la p\u00e9riode.",
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"f1__s7__6__158": {
"value": "FilialesLes filiales sont des entreprises contr\u00f4l\u00e9es directement ou indirectement par le Groupe. Une filiale est contr\u00f4l\u00e9e lorsque le Groupe\uec98:\u2022d\u00e9tient le pouvoir de diriger, directement ou indirecte-ment, sa politique op\u00e9rationnelle et financi\u00e8re\uec98;\u2022obtient des rendements variables provenant desactivit\u00e9s de celle-ci\uec98;\u2022a la capacit\u00e9 d\u2019exercer son pouvoir de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu\u2019elle obtient.En g\u00e9n\u00e9ral, les entreprises contr\u00f4l\u00e9es sont celles dans lesquelles Clariane d\u00e9tient directement ou indirecte-ment plus de 50\uec98% des droits de vote.",
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"f1__s7__6__159": {
"value": "Partenariats et entreprises associ\u00e9esIl existe des participations mises en \u00e9quivalence et des participations en contr\u00f4le conjoint dans le Groupe. Les partenariats qualifi\u00e9s d\u2019activit\u00e9s conjointes sont consolid\u00e9s ligne \u00e0 ligne, \u00e0 hauteur de la quote-part effectivement apport\u00e9e par le Groupe.",
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