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1. PRESENTATION DE L'ACTIVITE ET DES EVENEMENTS IMPORTANTS
1.1 Information relative \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 et \u00e0 son activit\u00e9
ABEO est un Groupe fran\u00e7ais qui se positionne parmi les principaux intervenants mondiaux du secteur des \u00e9quipements
sportifs et de loisirs.
Sur ce march\u00e9, le Groupe est un acteur global unique, dont l'activit\u00e9 principale est la conception, la fabrication et la
distribution d'\u00e9quipements destin\u00e9s aux centres sportifs et de loisirs : agr\u00e8s de gymnastique et tapis de r\u00e9ception,
\u00e9quipements de sports collectifs et d'\u00e9ducation physique, murs d'escalade et centres d'escalade et de loisirs, am\u00e9nage-
ments de vestiaires.
La soci\u00e9t\u00e9 ABEO (la \u00ab Soci\u00e9t\u00e9 \u00bb ou \u00ab ABEO SA \u00bb) a \u00e9t\u00e9 transform\u00e9e le 29 avril 2016 en une soci\u00e9t\u00e9 anonyme. Le si\u00e8ge
social de la Soci\u00e9t\u00e9 est \u00e9tabli au 6, rue Benjamin Franklin \u00e0 Rioz (Haute-Sa\u00f4ne). Le Groupe consolid\u00e9 (le \u00ab Groupe \u00bb ou
ABEO) comprend la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ABEO SA et ses filiales telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans la Note 2.1 \u00ab Principales Soci\u00e9t\u00e9s
du Groupe au 31 mars 2024 \u00bb. L'exercice social a une dur\u00e9e de douze mois couvrant la p\u00e9riode du 1er avril 2023 au
31 mars 2024.
1.2 \u00c9v\u00e8nements marquants de l'exercice clos le 31 mars 2024
Environnement g\u00e9n\u00e9ral
L'exercice 2023/24 a \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9 par une croissance soutenue de l'activit\u00e9 sur les march\u00e9s historiques du Groupe, Sport,
Escalade et Vestiaires. L'activit\u00e9 Sportainment aux USA a connu un exercice plus d\u00e9licat, marqu\u00e9 par la difficult\u00e9 des
clients historiques \u00e0 avoir recours aux financements bancaires. L'ouverture de nouveaux centres de loisirs a diminu\u00e9 et
le march\u00e9 s'est r\u00e9orient\u00e9 sur la r\u00e9novation des centres existants.
Le contexte g\u00e9opolitique tendu en Europe et au Moyen-Orient n'a pas eu d'impact sur les activit\u00e9s du Groupe. Les prix
des mati\u00e8res premi\u00e8res ont vu leur progression stopper, et certains des principaux fournisseurs du Groupe ont commenc\u00e9
\u00e0 appliquer des diminutions significatives durant l'exercice. Cependant, ABEO reste encore prudent devant de possibles
tensions sur les prix des mati\u00e8res premi\u00e8res et l'influence du co\u00fbt de l'\u00e9nergie sur ceux-ci.
La plupart des devises sont rest\u00e9es stables contre l'euro, g\u00e9n\u00e9rant des impacts non significatifs pour ABEO.
Crise Ukrainienne et enjeux d'approvisionnements
Les activit\u00e9s du Groupe ne sont pas expos\u00e9es \u00e0 la Russie ou \u00e0 l'Ukraine, pays dans lesquels aucune vente n'a \u00e9t\u00e9 faite
au 31 mars 2024.
Pour rappel, le Groupe ABEO s'appuie sur une organisation mondiale multizone, avec des unit\u00e9s de production bas\u00e9es
en Europe (France, Allemagne, Espagne, Pays Bas et Royaume-Uni), en Chine, au Canada, et aux \u00c9tats-Unis, permettant
d'assurer un approvisionnement au plus pr\u00e8s des clients.
ABEO n'a connu aucune rupture de ses approvisionnements sur l'ensemble de ses sites industriels qui remette en cause
leur capacit\u00e9 \u00e0 produire.
Croissance externe et prise de participation
ABEO a souscrit le 19 avril 2023 \u00e0 une augmentation de capital de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel
de souscription \u00e0 son profit, d'un montant de 5 M\u20ac par \u00e9mission de 869 566 actions \u00e0 un prix unitaire de 5,75 \u20ac.
ABEO, dont le repr\u00e9sentant permanent est Olivier Est\u00e8ves, a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9e administrateur de VOGO.
Entre le 30 septembre 2023 et le 31 mars 2024, ABEO a achet\u00e9 97 504 actions suppl\u00e9mentaires de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO \u00e0
un prix unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9 de 3,46 \u20ac, augmentant ainsi sa participation \u00e0 hauteur de 19,25% du capital.
ADEC, filiale belge de la division Sport, a rachet\u00e9 le fonds de commerce de BP Sport le 16 ao\u00fbt 2023, pour un montant
de 200 K\u20ac.
P a g e
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1. PRESENTATION DE L'ACTIVITE ET DES EVENEMENTS IMPORTANTS
1.1 Information relative \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 et \u00e0 son activit\u00e9
ABEO est un Groupe fran\u00e7ais qui se positionne parmi les principaux intervenants mondiaux du secteur des \u00e9quipements
sportifs et de loisirs.
Sur ce march\u00e9, le Groupe est un acteur global unique, dont l'activit\u00e9 principale est la conception, la fabrication et la
distribution d'\u00e9quipements destin\u00e9s aux centres sportifs et de loisirs : agr\u00e8s de gymnastique et tapis de r\u00e9ception,
\u00e9quipements de sports collectifs et d'\u00e9ducation physique, murs d'escalade et centres d'escalade et de loisirs, am\u00e9nage-
ments de vestiaires.
La soci\u00e9t\u00e9 ABEO (la \u00ab Soci\u00e9t\u00e9 \u00bb ou \u00ab ABEO SA \u00bb) a \u00e9t\u00e9 transform\u00e9e le 29 avril 2016 en une soci\u00e9t\u00e9 anonyme. Le si\u00e8ge
social de la Soci\u00e9t\u00e9 est \u00e9tabli au 6, rue Benjamin Franklin \u00e0 Rioz (Haute-Sa\u00f4ne). Le Groupe consolid\u00e9 (le \u00ab Groupe \u00bb ou
ABEO) comprend la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re ABEO SA et ses filiales telles que pr\u00e9sent\u00e9es dans la Note 2.1 \u00ab Principales Soci\u00e9t\u00e9s
du Groupe au 31 mars 2024 \u00bb. L'exercice social a une dur\u00e9e de douze mois couvrant la p\u00e9riode du 1er avril 2023 au
31 mars 2024.
Principe de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon le principe du co\u00fbt historique \u00e0 l'exception de certaines cat\u00e9gories
d'actifs et passifs conform\u00e9ment aux dispositions \u00e9dict\u00e9es par les normes IFRS : les avantages du personnel \u00e9valu\u00e9s
selon la m\u00e9thode des cr\u00e9dits projet\u00e9s, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, et
des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Croissance externe et prise de participation
ABEO a souscrit le 19 avril 2023 \u00e0 une augmentation de capital de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel
de souscription \u00e0 son profit, d'un montant de 5 M\u20ac par \u00e9mission de 869 566 actions \u00e0 un prix unitaire de 5,75 \u20ac.
ABEO, dont le repr\u00e9sentant permanent est Olivier Est\u00e8ves, a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9e administrateur de VOGO.
Entre le 30 septembre 2023 et le 31 mars 2024, ABEO a achet\u00e9 97 504 actions suppl\u00e9mentaires de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO \u00e0
un prix unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9 de 3,46 \u20ac, augmentant ainsi sa participation \u00e0 hauteur de 19,25% du capital.
ADEC, filiale belge de la division Sport, a rachet\u00e9 le fonds de commerce de BP Sport le 16 ao\u00fbt 2023, pour un montant
de 200 K\u20ac.
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4.3 Actifs financiers
ACTIFS FINANCIERS
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Autres actifs financiers non courants
1 853
6 857
Autres actifs non courants
133
114
Clients et actifs sur contrats
40 118
40 336
Autres cr\u00e9ances (hors \u00e9l\u00e9ments non financiers)
10 257
11 633
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
31 639
11 014
Total
69 954
84 000
4.3.1
Actifs financiers courants et non courants
Les actifs financiers sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attri-
buables \u00e0 leur acquisition pour les instruments qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat. Les
co\u00fbts d'acquisition des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat sont enregistr\u00e9s dans le compte
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de r\u00e9sultat. La ventilation des actifs financiers entre courants et non courants est d\u00e9termin\u00e9e par leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la
date de cl\u00f4ture : inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Le Groupe classe ses actifs financiers selon trois cat\u00e9gories :
-
co\u00fbt amorti ;
-
juste valeur par r\u00e9sultat ;
-
juste valeur en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (OCI).
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de d\u00e9tention de l'actif d\u00e9fini par le Groupe et des caract\u00e9ristiques des flux
de tr\u00e9sorerie contractuels des instruments financiers.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti lorsqu'ils ne sont pas d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat, qu'ils sont d\u00e9tenus aux fins d'en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, et qu'ils donnent lieu \u00e0 des
flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement au remboursement du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats. Ces actifs
sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des pertes de valeur.
Les produits d'int\u00e9r\u00eats, profits et pertes de change, d\u00e9pr\u00e9ciations et profits et pertes r\u00e9sultant de la d\u00e9comptabilisation
sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat. Cette cat\u00e9gorie inclut principalement les cr\u00e9ances commerciales, les disponibilit\u00e9s ainsi que
d'autres pr\u00eats et cr\u00e9ances. Les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme non r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s ou r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s \u00e0 un taux inf\u00e9rieur \u00e0 celui
du march\u00e9 sont, lorsque les sommes sont significatives, actualis\u00e9s.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Tous les actifs qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par OCI sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par r\u00e9sultat. Les profits et pertes nets, y compris les int\u00e9r\u00eats ou dividendes per\u00e7us, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Cette cat\u00e9gorie comprend principalement les d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s d'instruments de couverture et des titres de partici-
pation non consolid\u00e9s.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur en contrepartie du r\u00e9sultat global (OCI)
Cette cat\u00e9gorie enregistre des instruments de dette et des instruments de capitaux propres.
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI s'ils ne sont pas d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
et s'ils sont d\u00e9tenus aux fins d'en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels et \u00e0 des fins de vente et qu'ils donnent
lieu \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement au remboursement du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats
(crit\u00e8re \u00ab SPPI \u00bb). Les produits d'int\u00e9r\u00eats, profits et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les autres profits et pertes nets sont enregistr\u00e9s en OCI.
Lors de la d\u00e9comptabilisation, les profits et pertes cumul\u00e9s en OCI sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les instruments de capitaux propres qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par OCI. Le Groupe peut en faire le choix irr\u00e9vocable, investissement par investissement.
Les dividendes sont alors comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat \u00e0 moins qu'ils ne repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d'une
partie du co\u00fbt de l'investissement. Les autres profits et pertes sont comptabilis\u00e9s en OCI et ne sont jamais reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun actif significatif dans cette cat\u00e9gorie.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
IFRS 9 impose un mod\u00e8le de reconnaissance de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers bas\u00e9 sur les pertes de cr\u00e9dit attendues.
Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation concerne les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, les actifs sur contrats et les instruments
de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI.
Les principaux actifs financiers du Groupe qui sont concern\u00e9s sont les placements \u00e0 termes ainsi que les cr\u00e9ances
commerciales.
D\u00e9comptabilisation d'actifs financiers
Un actif financier est d\u00e9comptabilis\u00e9 dans les cas suivants :
-
les droits contractuels aux flux de tr\u00e9sorerie de l'actif ont expir\u00e9, ou;
-
si ces droits contractuels ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un tiers et ce transfert r\u00e9pond \u00e0 certaines conditions;
-
si le c\u00e9dant a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif est d\u00e9comptabilis\u00e9 pour sa totalit\u00e9;
-
si le c\u00e9dant a conserv\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif reste comptabilis\u00e9 au bilan pour sa
totalit\u00e9.
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221
4.3.2
Autres actifs financiers
Sur le 1er semestre de l'exercice clos au 31 mars 2024, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l'acquisition de 17,43% du capital de
VOGO pour une valeur de 5 M\u20ac. La prise de participation s'est inscrite dans le cadre d'un partenariat strat\u00e9gique com-
mercial et technologique de long terme pr\u00e9existant et en cours de d\u00e9veloppement. ABEO a une position importante dans
l'actionnariat de VOGO au regard de sa composition actuelle. ABEO est \u00e9galement pr\u00e9sent au conseil d'administration
de VOGO (avec 1 membre sur 11). Ces \u00e9l\u00e9ments ont permis \u00e0 la conclusion de comptabiliser VOGO selon la m\u00e9thode
de mise en \u00e9quivalence.
La variation des actifs financiers par nature est la suivante :
VALEURS BRUTES DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS
Titres non
Titres Mis en
Autres actifs
TOTAL
(Montants en K\u20ac)
consolid\u00e9s
\u00e9quivalence
financiers
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
26
472
1 356
1 853
Acquisition
5 339
5 339
Cession
-39
-39
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
-230
Ecart de conversion
-39
-38
Autres reclassements
-28
-28
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
26
5 542
1 289
6 857
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
26
472
1 356
1 853
Au 31 mars 2024
26
5 542
1 289
6 857
Les autres actifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements ayant une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 plus de
12 mois.
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
Contrat de factoring
Les soci\u00e9t\u00e9s Gymnova, EP, France Equipement, Suffixe, Navic et Sanitec ont conclu un contrat d'affacturage avec la
soci\u00e9t\u00e9 Eurofactor le 19/03/2020. EP et Suffixe sont sortis de ce contrat d'affacturage respectivement en novembre 2020
et en octobre 2021.
P a g e
223
L'int\u00e9gralit\u00e9 des cr\u00e9ances client peuvent \u00eatre c\u00e9d\u00e9es au factor sauf dans les cas suivants :
-
Factures sur soci\u00e9t\u00e9s intragroupes ;
-
Factures \u00e9mises sur des Acheteurs situ\u00e9s dans des pays non autoris\u00e9s par Eurofactor ;
-
Factures comprenant des prestations r\u00e9alis\u00e9es par un sous-traitant ;
-
Factures d'acompte ;
-
Factures \u00e9mises sur les Acheteurs du client, qui sont \u00e9galement ses fournisseurs.
Accompagn\u00e9 d'un contrat de Co-Assurance tripartite avec l'Assureur-Cr\u00e9dit, le Groupe peut c\u00e9der les cr\u00e9ances couvertes
par l'Assureur Cr\u00e9dit sans recours.
Sur la base de cette analyse, le Groupe a conclu que sur la base du transfert substantiel des risques et avantages, les
cr\u00e9ances clients en question pouvaient \u00eatre totalement d\u00e9consolid\u00e9es.
Au 31 mars 2024, le montant des cr\u00e9ances d\u00e9consolid\u00e9es dans le cadre du contrat de factoring s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,8 M\u20ac contre
7,7 M\u20ac au 31 mars 2023.
CLIENTS ET ACTIFS SUR CONTRATS
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Clients et comptes rattach\u00e9s
32 694
33 285
Actifs sur contrats
10 143
9 798
D\u00e9pr\u00e9ciation des clients et comptes rattach\u00e9s
-2 502
-2 964
Total net des clients et comptes rattach\u00e9s
40 336
40 118
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Clients et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2024
31-60
61-90
91-180
> 180
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
jours
jours
jours
jours
SPORT
20 588
12 454
3 128
1 088
1 450
920
1 549
SPORTAINMENT & ESCALADE
14 204
10 920
1 012
514
159
392
1 208
CHANGING
8 046
5 969
809
228
159
169
712
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances et comptes rattach\u00e9s
(2 502)
0
0
0
0
0
(2 502)
TOTAL
40 336
29 342
4 949
1 829
1 768
1 480
967
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Clients et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2023
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
18 371
9 300
4 013
778
677
821
2 781
SPORTAINMENT & ESCALADE
16 225
9 173
1 448
973
459
699
3 474
CHANGING
8 486
5 916
1 114
82
343
257
774
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances et comptes rattach\u00e9s
(2 964)
0
0
0
0
(117)
(2 848)
TOTAL
40 118
24 388
6 575
1 833
1 479
1 661
4 182
Les cr\u00e9ances \u00e9chues \u00e0 plus de 180 jours s'inscrivent en baisse par rapport au 31 mars 2023 notamment sur la Division
Escalade et la Division Sport en lien avec l'apurement des cr\u00e9ances sur les projets \u00e0 paiement \u00e9chelonn\u00e9.
Globalement, les cr\u00e9ances \u00e9chues \u00e0 plus de 180 jours sont provisionn\u00e9es \u00e0 hauteur de 50% du montant total. Le taux
de pertes sur cr\u00e9ances est historiquement tr\u00e8s faible et ne d\u00e9passe pas 0,1% du chiffre d'affaires en moyenne sur les 3
derni\u00e8res ann\u00e9es.
Le Groupe continue de surveiller toute d\u00e9rive potentielle li\u00e9e \u00e0 la collecte des cr\u00e9ances clients et provisionne le risque le
cas \u00e9ch\u00e9ant.
P a g e
224
4.6 Autres cr\u00e9ances
AUTRES CREANCES
4.7.2
Dettes financi\u00e8res courantes et non courantes
Les passifs financiers sont class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 en tant que passif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s'il
est class\u00e9 comme d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transactions, qu'il s'agisse d'un d\u00e9riv\u00e9 ou qu'il soit d\u00e9sign\u00e9 comme tel lors de sa
comptabilisation initiale.
Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les profits et
pertes nets qui en r\u00e9sultent, prenant en compte les charges d'int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs
financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d'int\u00e9r\u00eats
et les profits et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout profit ou perte li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9comptabilisation est
enregistr\u00e9 en r\u00e9sultat.
P a g e
225
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
27 645
28 404
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits
23 726
43 513
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-600
-730
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Dettes financi\u00e8res non courantes
70 771
91 187
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
5 860
5 692
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-815
-1 705
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
27 638
22 241
Int\u00e9r\u00eats courus
681
665
Concours bancaires courants
3 305
629
Dettes financi\u00e8res courantes
36 669
27 522
Total dettes financi\u00e8res
107 440
118 709
Les dettes financi\u00e8res brutes s'\u00e9tablissent \u00e0 107,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 118,7 M\u20ac un an plus t\u00f4t, soit une baisse
de 11,3 M\u20ac sur l'exercice 2023/24.
Cette variation se d\u00e9compose comme suit :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net,
-
Une hausse des concours bancaires courants pour +2,7 M\u20ac,
-
La variation des instruments financiers pour +1 M\u20ac,
-
Une baisse des dettes li\u00e9es aux passifs de location (IFRS 16) de 0,6 M\u20ac sur l'ann\u00e9e (-6,7 M\u20ac correspondant
aux loyers pay\u00e9s, +2,9 M\u20ac \u00e0 des modifications de contrats, +2,4 M\u20ac \u00e0 des nouveaux contrats, +0,8 M\u20ac
aux effets de changement de taux d'actualisation).
Ventilation des dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance
Les \u00e9ch\u00e9ances des dettes financi\u00e8res s'analysent comme suit au cours des deux exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
Au 31 mars 2024, la part des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,6 M\u20ac correspond
principalement \u00e0 la part court terme du contrat de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du 4 d\u00e9cembre 2018 \u00e0 hauteur de 18,4 M\u20ac (dont 5
M\u20ac de cr\u00e9dit revolving), des pr\u00eats BPI pour 3 M\u20ac et des Pr\u00eats Garantis par l'\u00e9tat pour 5,7 M\u20ac.
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31 mars 2024
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
33 505
5 860
27 645
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-1 416
-815
-600
Concours bancaires courants
3 305
3 305
0
Emprunts obligataires
20 000
0
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
51 364
27 638
23 726
Int\u00e9r\u00eats courus
681
681
0
Total dettes financi\u00e8res
107 440
36 669
70 771
P a g e
226
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
34 096
5 692
28 405
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-2 435
-1 705
-730
Concours bancaires courants
629
629
0
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
65 754
22 241
43 513
Int\u00e9r\u00eats courus
665
665
0
Total dettes financi\u00e8res
118 709
27 522
91 187
4.7.2.1 Dettes aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dit
EVOLUTION DES EMPRUNTS AUPRES DES ETABLISSEMENTS DE CREDITS
Emprunts aupr\u00e8s des
(Montant en K\u20ac)
\u00e9tablissements de cr\u00e9dit
Au 31 mars 2023
65 753
(+) Encaissement
7 809
-22 412
(-) Remboursement
(+/-) Autres mouvements
215
Au 31 mars 2024
51 364
Au 31 mars 2024, les emprunts contract\u00e9s par le Groupe aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dits s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 51,4 M\u20ac contre
65,7 M\u20ac au 31 mars 2023.
Cette diminution nette de 14,4 M\u20ac s'explique principalement par :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net.
Les lignes de financement issues du contrat de Cr\u00e9dit du 04/12/2018 sont utilis\u00e9es \u00e0 hauteur de 31,9 M\u20ac au 31 mars
2024 contre 40,3 M\u20ac au 31 mars 2023 :
Montant
Date de
Description de la dette Senior
Montant total
Montant total
Utilisations au
Utilisations au
disponible
contrat
(Montants en K\u20ac)
initial
au 31 mars 2024
au 31 mars 2024
31/03/2024
31/03/2023
04/12/2018 Contrat de Cr\u00e9dit, incluant :
125 000
46 857
15 000
31 857
40 286
Pr\u00eat de Refinancement
55 000
18 857
0
18 857
28 286
Cr\u00e9dit d'Investissement
50 000
8 000
0
8 000
12 000
Cr\u00e9dit Renouvelable
20 000
20 000
15 000
5 000
0
P a g e
227
4.7.2.2 Dettes financi\u00e8res \u2013 Contrats de location financement
EVOLUTION DES DETTES FINANCIERES \u2013
Dettes financi\u00e8res - Contrats
Part
Part non
PASSIFS DE LOCATION IFRS 16 ET CREDITS-BAUX
de location financement
courante
courante
(Montant en K\u20ac)
Au 31 mars 2023
34 096
5 692
28 405
Souscription et reclassement
2 416
120
2 296
Modification des passifs de location
2 907
-80
2 987
Effet d'actualisation
802
140
662
Remboursement
-6 756
-17
-6 739
Ecarts de change et autres
39
5
34
Au 31 mars 2024
33 505
5 860
27 645
4.7.3
El\u00e9ments de r\u00e9conciliation pour le tableau de flux de tr\u00e9sorerie
Impact des variations li\u00e9es aux op\u00e9rations de financement sur le tableau de flux de tr\u00e9sorerie
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dette financi\u00e8re de d\u00e9but de p\u00e9riode
118 709
146 410
Encaissement aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
7 809
0
Total encaissement des nouveaux emprunts
7 809
0
Remboursement aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
-22 412
-21 474
Modification des passifs locatifs
2 907
1 319
Remboursement des cr\u00e9dits baux passifs de contrats de location
-6 756
-6 011
Total remboursement d'emprunts
-26 260
-26 166
Variation des concours bancaires courants
2 676
-5 377
Variation des instruments de couverture de tr\u00e9sorerie
1 020
-1 969
Autres variations dont \u00e9carts de change
1 066
315
Int\u00e9r\u00eats courus
16
-143
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre
0
312
Variation des cr\u00e9dits baux et nouveaux passifs de location
2 405
5 327
Total des autres variations
7 183
-1 535
Dette financi\u00e8re \u00e0 la fin de la p\u00e9riode
107 440
118 709
R\u00e9conciliation entre les flux de BFR et le TFT
Retraitements
BFR tableau
Variations
Ecarts de con-
En K\u20ac
31/03/2023
31/03/2024
non
de flux de
Bilancielles
version
Mon\u00e9taires*
tr\u00e9sorerie
Clients et actifs sur contrats
40 118
40 336
-218
183
1 215
1 180
Stocks
40 834
37 139
3 695
49
-1 975
1 769
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
-32 302
-29 379
-2 923
-62
-938
-3 923
Autres dettes et cr\u00e9ances courantes
-28 648
-28 257
-391
-82
-2 542
-3 015
Autres dettes et cr\u00e9ances non courantes
-4 826
-2 648
-2 178
5
1 296
-877
BFR Op\u00e9rationnel
15 176
17 191
-2 014
92
-2 944
-4 867
(*) Les retraitements non mon\u00e9taires correspondent principalement aux mouvements sur les provisions ou sur les flux d'imp\u00f4ts.
P a g e
228
4.12.1 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dettes fournisseurs
26 337
27 328
Factures non parvenues
3 041
4 974
Total dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
29 379
32 302
Les dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s s'\u00e9tablissent \u00e0 29,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 32,3 M\u20ac au 31 mars 2023.
La diminution de 2,9 M\u20ac est en lien avec l'\u00e9cart de niveau d'activit\u00e9 constat\u00e9 au dernier trimestre 2023/24 par rapport
\u00e0 celui de l'exercice 2022/23.
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2024
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
15 142
8 276
4 666
1 425
995
(267)
47
SPORTAINMENT & ESCALADE
5 631
3 675
909
246
149
21
631
CHANGING
7 626
3 161
2 519
1 818
168
(68)
28
ABEO SA
980
681
39
8
271
4
(22)
TOTAL
29 379
15 793
8 133
3 497
1 583
(310)
684
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2023
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
17 115
9 450
5 886
1 279
205
85
209
SPORTAINMENT & ESCALADE
6 034
3 653
1 098
275
78
35
895
CHANGING
8 283
4 355
2 497
1 106
85
153
85
ABEO SA
871
662
157
52
0
0
0
TOTAL
32 302
18 121
9 638
2 712
368
273
1 190
Les d\u00e9lais de paiement varient selon les conditions de r\u00e8glement contractuelles dans les diff\u00e9rents pays dans lesquels
s'approvisionne le Groupe.
P a g e
233
4.13 Passifs financiers
PASSIFS FINANCIERS
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dettes financi\u00e8res courantes et non courantes
107 440
118 709
dont Passifs de loyers IFRS 16
33 463
34 014
Part r\u00e9siduelle du prix fixe d'acquisition BigAirBag
0
300
Dettes Earn out
617
1 328
Dettes du Put BigAirBag non courante
633
1 813
Dettes fournisseurs et passifs sur contrats
46 348
49 787
Autres dettes (hors \u00e9l\u00e9ments non financiers)
2 999
3 749
Total
158 037
175 686
Passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les emprunts et autres passifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 l'\u00e9mission \u00e0 la juste valeur de la contrepartie
re\u00e7ue, puis au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l'aide du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Les frais de transaction, primes d'\u00e9mission et
primes de remboursement directement attribuables \u00e0 l'acquisition ou \u00e0 l'\u00e9mission d'un passif financier viennent en di-
minution de la valeur de ce passif financier. Les frais sont ensuite amortis actuariellement sur la dur\u00e9e de vie du passif,
selon la m\u00e9thode du TIE.
Au sein du Groupe, certains passifs financiers au co\u00fbt amorti et notamment les emprunts font l'objet d'une comptabilit\u00e9
de couverture.
P a g e
234
D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture
Le Groupe utilise la possibilit\u00e9 offerte par la norme IFRS 9 d'appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture dans le cadre
de la couverture de ses flux de tr\u00e9sorerie en particulier pour les emprunts \u00e0 taux variables swapp\u00e9s \u00e0 taux fixe.
La variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est inscrite en r\u00e9sultat pour la part inefficace et en \"autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global\" pour la part efficace avec reprise en r\u00e9sultat sym\u00e9triquement \u00e0 la comptabilisation des flux cou-
verts et dans la m\u00eame rubrique que l'\u00e9l\u00e9ment couvert (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour les couvertures de flux
d'exploitation et r\u00e9sultat financier pour les autres couvertures). Les variations de juste valeur de cette compo-
sante sont enregistr\u00e9es en \"autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\" et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat comme un co\u00fbt de la
transaction couverte lorsque celle-ci se r\u00e9alise (application de la m\u00e9thode du basis of adjustment).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant une dette \u00e0 taux variable sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des couvertures de flux
de tr\u00e9sorerie et enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Leur juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant les taux de march\u00e9
du jour de cl\u00f4ture du bilan, tels que fournis par des \u00e9tablissements financiers ; elle repr\u00e9sente le montant esti-
matif que le Groupe aurait pay\u00e9 ou re\u00e7u s'il avait \u00e9t\u00e9 mis fin au contrat le jour de cl\u00f4ture du bilan.
D\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s de couverture
Lorsqu'un instrument financier d\u00e9riv\u00e9 n'a pas \u00e9t\u00e9 (ou n'est plus) qualifi\u00e9 de couverture, ses variations de juste
valeur successives sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, au sein de la rubrique \u00ab Autres
produits et charges financiers \u00bb.
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
Put sur int\u00e9r\u00eats minoritaires BigAirBag
Un accord de put et call crois\u00e9 a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 13 juin 2022 portant sur les 30% du capital restant, exer\u00e7ables tous
les deux entre le 1er mai 2025 et le 30 juin 2025.
L'option d'achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e selon une formule d\u00e9finie par le SPA (\u00ab Share Purchase Agreement \u00bb) et actualis\u00e9e
selon le co\u00fbt de la dette financi\u00e8re du Groupe (2,35% au 31 mars 2022).
Le put a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9 sur la base du BP d'acquisition, et en tenant compte du prix d'achat maximum de 3,6 M\u20ac
pour 100% des titres fix\u00e9 par le Shareholder Agreement. Sa valeur est ensuite mise \u00e0 jour \u00e0 chaque cl\u00f4ture en
fonction des derni\u00e8res projections.
Il s'\u00e9tablit \u00e0 633 K\u20ac au 31 mars 2024 contre 1 813K\u20ac au 31 mars 2023 (cf. note 5.6 du pr\u00e9sent URD).
4.14 Juste valeur et hi\u00e9rarchie de la juste valeur des actifs et des passifs
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent une comparaison de la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs
consolid\u00e9s, autres que ceux dont les valeurs comptables correspondent \u00e0 des approximations raisonnables des justes
valeurs tels que les cr\u00e9ances clients, les dettes fournisseurs et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Mod\u00e8les avec
Mod\u00e8les avec
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
param\u00e8tres ob-
param\u00e8tres non
31 mars 2024
Valeur comptable
Juste Valeur
march\u00e9
servables
observables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
1 442
1 442
1 416
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
1 416
1 416
1 416
PASSIFS
1 249
1 249
0
1 249
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9r\u00eats
1 249
1 249
1 249
ne donnant pas le contr\u00f4le
P a g e
235
Mod\u00e8les avec pa-
Mod\u00e8les avec pa-
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
Valeur comp-
Juste Va-
ram\u00e8tres obser-
ram\u00e8tres non ob-
31 mars 2023
march\u00e9
table
leur
vables
servables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
2 462
2 462
2 435
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
2 435
2 435
2 435
PASSIFS
3 711
3 711
0
3 711
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
0
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9-
3 711
3 711
3 711
r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le
Impacts compte de r\u00e9-
Impacts compte de r\u00e9sultat au 31
sultat au 31 mars
mars 2024
2023
Va-
ria-
(Montants en K\u20ac)
Variation de
tion
Int\u00e9r\u00eats
Int\u00e9r\u00eats
de
juste
juste valeur
va-
leur
Actifs
Actifs en juste valeur par r\u00e9sultat pr\u00eats et cr\u00e9ances
33
57
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
-4 302
1 684
- 3 842
62
Croissance externe et prise de participation
ABEO a souscrit le 19 avril 2023 \u00e0 une augmentation de capital de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel
de souscription \u00e0 son profit, d'un montant de 5 M\u20ac par \u00e9mission de 869 566 actions \u00e0 un prix unitaire de 5,75 \u20ac.
ABEO, dont le repr\u00e9sentant permanent est Olivier Est\u00e8ves, a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9e administrateur de VOGO.
Entre le 30 septembre 2023 et le 31 mars 2024, ABEO a achet\u00e9 97 504 actions suppl\u00e9mentaires de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO \u00e0
un prix unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9 de 3,46 \u20ac, augmentant ainsi sa participation \u00e0 hauteur de 19,25% du capital.
ADEC, filiale belge de la division Sport, a rachet\u00e9 le fonds de commerce de BP Sport le 16 ao\u00fbt 2023, pour un montant
de 200 K\u20ac.
P a g e
197
Ventilation des dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance
Les \u00e9ch\u00e9ances des dettes financi\u00e8res s'analysent comme suit au cours des deux exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
Au 31 mars 2024, la part des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,6 M\u20ac correspond
principalement \u00e0 la part court terme du contrat de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du 4 d\u00e9cembre 2018 \u00e0 hauteur de 18,4 M\u20ac (dont 5
M\u20ac de cr\u00e9dit revolving), des pr\u00eats BPI pour 3 M\u20ac et des Pr\u00eats Garantis par l'\u00e9tat pour 5,7 M\u20ac.
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31 mars 2024
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
33 505
5 860
27 645
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-1 416
-815
-600
Concours bancaires courants
3 305
3 305
0
Emprunts obligataires
20 000
0
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
51 364
27 638
23 726
Int\u00e9r\u00eats courus
681
681
0
Total dettes financi\u00e8res
107 440
36 669
70 771
P a g e
226
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
34 096
5 692
28 405
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-2 435
-1 705
-730
Concours bancaires courants
629
629
0
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
65 754
22 241
43 513
Int\u00e9r\u00eats courus
665
665
0
Total dettes financi\u00e8res
118 709
27 522
91 187
Au 31 mars 2024, les emprunts contract\u00e9s par le Groupe aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dits s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 51,4 M\u20ac contre
65,7 M\u20ac au 31 mars 2023.
Cette diminution nette de 14,4 M\u20ac s'explique principalement par :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net.
Les lignes de financement issues du contrat de Cr\u00e9dit du 04/12/2018 sont utilis\u00e9es \u00e0 hauteur de 31,9 M\u20ac au 31 mars
2024 contre 40,3 M\u20ac au 31 mars 2023 :
Montant
Date de
Description de la dette Senior
Montant total
Montant total
Utilisations au
Utilisations au
disponible
contrat
(Montants en K\u20ac)
initial
au 31 mars 2024
au 31 mars 2024
31/03/2024
31/03/2023
04/12/2018 Contrat de Cr\u00e9dit, incluant :
125 000
46 857
15 000
31 857
40 286
Pr\u00eat de Refinancement
55 000
18 857
0
18 857
28 286
Cr\u00e9dit d'Investissement
50 000
8 000
0
8 000
12 000
Cr\u00e9dit Renouvelable
20 000
20 000
15 000
5 000
0
P a g e
227
4.7.2.2 Dettes financi\u00e8res \u2013 Contrats de location financement
EVOLUTION DES DETTES FINANCIERES \u2013
Dettes financi\u00e8res - Contrats
Part
Part non
PASSIFS DE LOCATION IFRS 16 ET CREDITS-BAUX
de location financement
courante
courante
(Montant en K\u20ac)
Au 31 mars 2023
34 096
5 692
28 405
Souscription et reclassement
2 416
120
2 296
Modification des passifs de location
2 907
-80
2 987
Effet d'actualisation
802
140
662
Remboursement
-6 756
-17
-6 739
Ecarts de change et autres
39
5
34
Au 31 mars 2024
33 505
5 860
27 645
4.12.1 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dettes fournisseurs
26 337
27 328
Factures non parvenues
3 041
4 974
Total dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
29 379
32 302
Les dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s s'\u00e9tablissent \u00e0 29,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 32,3 M\u20ac au 31 mars 2023.
La diminution de 2,9 M\u20ac est en lien avec l'\u00e9cart de niveau d'activit\u00e9 constat\u00e9 au dernier trimestre 2023/24 par rapport
\u00e0 celui de l'exercice 2022/23.
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2024
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
15 142
8 276
4 666
1 425
995
(267)
47
SPORTAINMENT & ESCALADE
5 631
3 675
909
246
149
21
631
CHANGING
7 626
3 161
2 519
1 818
168
(68)
28
ABEO SA
980
681
39
8
271
4
(22)
TOTAL
29 379
15 793
8 133
3 497
1 583
(310)
684
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2023
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
17 115
9 450
5 886
1 279
205
85
209
SPORTAINMENT & ESCALADE
6 034
3 653
1 098
275
78
35
895
CHANGING
8 283
4 355
2 497
1 106
85
153
85
ABEO SA
871
662
157
52
0
0
0
TOTAL
32 302
18 121
9 638
2 712
368
273
1 190
Les d\u00e9lais de paiement varient selon les conditions de r\u00e8glement contractuelles dans les diff\u00e9rents pays dans lesquels
s'approvisionne le Groupe.
P a g e
233
Croissance externe et prise de participation
ABEO a souscrit le 19 avril 2023 \u00e0 une augmentation de capital de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO avec suppression du droit pr\u00e9f\u00e9rentiel
de souscription \u00e0 son profit, d'un montant de 5 M\u20ac par \u00e9mission de 869 566 actions \u00e0 un prix unitaire de 5,75 \u20ac.
ABEO, dont le repr\u00e9sentant permanent est Olivier Est\u00e8ves, a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9e administrateur de VOGO.
Entre le 30 septembre 2023 et le 31 mars 2024, ABEO a achet\u00e9 97 504 actions suppl\u00e9mentaires de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO \u00e0
un prix unitaire moyen pond\u00e9r\u00e9 de 3,46 \u20ac, augmentant ainsi sa participation \u00e0 hauteur de 19,25% du capital.
ADEC, filiale belge de la division Sport, a rachet\u00e9 le fonds de commerce de BP Sport le 16 ao\u00fbt 2023, pour un montant
de 200 K\u20ac.
P a g e
197
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
34 096
5 692
28 405
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-2 435
-1 705
-730
Concours bancaires courants
629
629
0
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
65 754
22 241
43 513
Int\u00e9r\u00eats courus
665
665
0
Total dettes financi\u00e8res
118 709
27 522
91 187
4.7.2.1 Dettes aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dit
EVOLUTION DES EMPRUNTS AUPRES DES ETABLISSEMENTS DE CREDITS
Emprunts aupr\u00e8s des
(Montant en K\u20ac)
\u00e9tablissements de cr\u00e9dit
Au 31 mars 2023
65 753
(+) Encaissement
7 809
-22 412
(-) Remboursement
(+/-) Autres mouvements
215
Au 31 mars 2024
51 364
Au 31 mars 2024, les emprunts contract\u00e9s par le Groupe aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dits s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 51,4 M\u20ac contre
65,7 M\u20ac au 31 mars 2023.
Cette diminution nette de 14,4 M\u20ac s'explique principalement par :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net.
Les lignes de financement issues du contrat de Cr\u00e9dit du 04/12/2018 sont utilis\u00e9es \u00e0 hauteur de 31,9 M\u20ac au 31 mars
2024 contre 40,3 M\u20ac au 31 mars 2023 :
Montant
Date de
Description de la dette Senior
Montant total
Montant total
Utilisations au
Utilisations au
disponible
contrat
(Montants en K\u20ac)
initial
au 31 mars 2024
au 31 mars 2024
31/03/2024
31/03/2023
04/12/2018 Contrat de Cr\u00e9dit, incluant :
125 000
46 857
15 000
31 857
40 286
Pr\u00eat de Refinancement
55 000
18 857
0
18 857
28 286
Cr\u00e9dit d'Investissement
50 000
8 000
0
8 000
12 000
Cr\u00e9dit Renouvelable
20 000
20 000
15 000
5 000
0
P a g e
227
Passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les emprunts et autres passifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 l'\u00e9mission \u00e0 la juste valeur de la contrepartie
re\u00e7ue, puis au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l'aide du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Les frais de transaction, primes d'\u00e9mission et
primes de remboursement directement attribuables \u00e0 l'acquisition ou \u00e0 l'\u00e9mission d'un passif financier viennent en di-
minution de la valeur de ce passif financier. Les frais sont ensuite amortis actuariellement sur la dur\u00e9e de vie du passif,
selon la m\u00e9thode du TIE.
Au sein du Groupe, certains passifs financiers au co\u00fbt amorti et notamment les emprunts font l'objet d'une comptabilit\u00e9
de couverture.
P a g e
234
1.3 \u00c9v\u00e8nements post\u00e9rieurs \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice clos le 31 mars
2024
Prise de participation compl\u00e9mentaire dans VOGO
Le 10 avril 2024, la soci\u00e9t\u00e9 VOGO a annonc\u00e9 le lancement d'une augmentation de capital avec maintien du droit pr\u00e9f\u00e9-
rentiel de souscription pour acc\u00e9l\u00e9rer sa dynamique commerciale et accompagner la transformation de son mod\u00e8le
d'affaires.
ABEO a souscrit \u00e0 cette augmentation de capital \u00e0 titre irr\u00e9ductible et \u00e0 titre libre pour un total de 403 128 actions \u00e0 un
prix de 4,04\u20ac par action, soit un montant de 1 628 K\u20ac.
Le 7 mai 2024, \u00e0 l'issue de cette op\u00e9ration, ABEO d\u00e9tient 22,55% du capital de VOGO.
La soci\u00e9t\u00e9 ABEO, repr\u00e9sent\u00e9e par Olivier Est\u00e8ves, son Pr\u00e9sident directeur g\u00e9n\u00e9ral, reste administrateur de VOGO.
P a g e
198
2. PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES
2.1 Principe d'\u00e9tablissement des comptes consolid\u00e9s IFRS du Groupe
Dans le cadre de son d\u00e9veloppement international, le Groupe a choisi d'\u00e9tablir ses comptes consolid\u00e9s selon les normes
comptables internationales \u00ab International Financial Reporting Standards \u00bb (\u00ab IFRS \u00bb), telles qu'adopt\u00e9es par l'Union
Europ\u00e9enne.
D\u00e9claration de conformit\u00e9
En application du R\u00e8glement europ\u00e9en n\u00b0 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les \u00e9tats finan-
ciers consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s aux normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es par l'International Accounting Stan-
dards Board (IASB) adopt\u00e9es par l'Union Europ\u00e9enne et rendues obligatoires \u00e0 la cl\u00f4ture des comptes.
ting/ias_fr.htm), int\u00e8gre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interpr\u00e9tations du comit\u00e9 permanent
d'interpr\u00e9tation (Standing Interpretations Committee \u2013 SIC) et du comit\u00e9 d'interpr\u00e9tation des normes d'informations
financi\u00e8res internationales (International Financial Interpretations Committee \u2013 IFRIC).
Les principes g\u00e9n\u00e9raux, les m\u00e9thodes comptables et options retenus par le Groupe sont d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Principe de pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers
Les comptes consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis selon le principe du co\u00fbt historique \u00e0 l'exception de certaines cat\u00e9gories
d'actifs et passifs conform\u00e9ment aux dispositions \u00e9dict\u00e9es par les normes IFRS : les avantages du personnel \u00e9valu\u00e9s
selon la m\u00e9thode des cr\u00e9dits projet\u00e9s, des emprunts et dettes financi\u00e8res \u00e9valu\u00e9s selon la m\u00e9thode du co\u00fbt amorti, et
des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s \u00e9valu\u00e9s en juste valeur.
Continuit\u00e9 d'exploitation
Au 31\ua880mars 2024, la tr\u00e9sorerie brute du Groupe s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11\ua880M\u20ac et les dettes financi\u00e8res hors IFRS 16 \u00e0 74 M\u20ac (107,4\ua880M\u20ac
y compris IFRS 16). Dans ces conditions, l'endettement financier net hors IFRS 16 ressort \u00e0 63 M\u20ac (96,4 M\u20ac y compris
IFRS 16), en hausse de 9,4 M\u20ac par rapport \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent.
En termes d'\u00e9ch\u00e9ance, le montant de la dette financi\u00e8re courante (\u00e9ch\u00e9ance < \u00e0 1 an, jusqu'au 31 mars 2025) s'\u00e9l\u00e8ve
\u00e0 36,7 M\u20ac et le montant de la dette financi\u00e8re non courante (\u00e9ch\u00e9ance > \u00e0 1 an, \u00e0 partir du 1er avril 2025) s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0
70,8 M\u20ac. Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances des principaux emprunts est pr\u00e9sent\u00e9 en note 4.7.2.1 Dettes aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements
de cr\u00e9dit.
Le groupe dispose par ailleurs de plusieurs sources de financement \u00e0 court terme (RCF, pr\u00eat CAPEX) pour un montant
total non utilis\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice de 16,1M\u20ac dont 15M\u20ac pour le RCF. L'\u00e9ch\u00e9ance de cette source de
financement compl\u00e9mentaire \u00e9tant le 31 mars 2025.
Le groupe a engag\u00e9 des discussions avec ses principaux partenaires financiers afin de mettre en \u0153uvre les modalit\u00e9s de
refinancement bancaire au plus tard lors du 3\u00e8me trimestre de l'exercice 2024/25. Ce processus de refinancement
permettra au groupe d'avoir une structure financi\u00e8re renforc\u00e9e, supportant sa croissance, aussi bien organique qu'ex-
terne. A ce jour, le groupe a d\u00e9j\u00e0 obtenu des propositions et est confiant sur sa capacit\u00e9 \u00e0 finaliser les n\u00e9gociations.
Par ailleurs, le groupe continue \u00e0 piloter son besoin en fonds de roulement avec pour objectif de poursuivre l'am\u00e9lioration
de son free cash-flow sur l'exercice clos le 31 mars 2025.
Par cons\u00e9quent en prenant en comptes ces diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses et notamment la r\u00e9alisation du refinancement ban-
caire, le Groupe estime pouvoir couvrir ses besoins op\u00e9rationnels, d'investissements et financiers sur les 12 prochains
mois \u00e0 compter de la date d'arr\u00eat\u00e9 des comptes de l'exercice clos au 31 mars 2024, justifiant ainsi l'application du
principe de continuit\u00e9 d'exploitation concernant les comptes de l'exercice clos au 31 mars 2024.
M\u00e9thodes comptables
Les r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables expos\u00e9es ci-apr\u00e8s ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es d'une fa\u00e7on permanente \u00e0 l'ensemble des
p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers, apr\u00e8s prise en compte, ou \u00e0 l'exception des nouvelles normes et interpr\u00e9-
tations d\u00e9crites ci-dessous :
i)
Normes, amendement de normes et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 l'exercice ouvert au 1er avril 2023
Le Groupe a notamment appliqu\u00e9 les normes, amendements et interpr\u00e9tations suivants \u00e0 compter du 1er avril 2023 :
NORMES
CONTENU
DATE D'APPLICATION
Classement des passifs en tant que courant ouApplicable au 1er janvier 2024 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 1
non courant
encore approuv\u00e9 par l'UE
P a g e
199
Applicable au 1er janvier 2024 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 16
Revenus pr\u00e9-utilisation d'un actif corporel
encore approuv\u00e9 par l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 37
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution d'un contrat
encore approuv\u00e9 par l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IFRS 3
R\u00e9f\u00e9rences au cadre conceptuel
encore approuv\u00e9 par l'UE
Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts \u00e0 retenir lors deApplicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 37
l'analyse du contrat
encore approuv\u00e9 par l'UE
Amendements \u00e0 IAS 8
D\u00e9finition des estimations comptables
Applicable au 1er janvier 2023
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs d\u00e9cou-
Amendements \u00e0 IAS 12
Applicable au 1er janvier 2023
lant d'une transaction unique
Amendements \u00e0 IAS 1 et \u00e0 l'\u00e9nonc\u00e9 de pratiques enInformations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comp-
Applicable au 1er janvier 2023
IFRS 2
tables
Cycle 2018-2020 (IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16, IASApplicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS
41)
encore approuv\u00e9 par l'UE
Sale or Contribution of Assets between an In-
Amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28
Report\u00e9e sine die
vestor and its Associate or Joint Venture
IFRS 17
Insurance contracts
Applicable au 1er janvier 2023
Amendments to IFRS17 Insurance contracts:
Amendements \u00e0 IFRS 17 et IFRS 9
Initial Application of IFRS17 and IFRS9 \u2013 com-Applicable au 1er janvier 2023
parative information
Classification of Liabilities as Current or Non-
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
current
Amendements \u00e0 IAS 1
Non- current liabilities with covenants
Applicable au 1er janvier 2024
Amendements \u00e0 IAS 1
Disclosure of Accounting Policies
Applicable au 1er janvier 2023
Amendements \u00e0 IFRS 16
Lease Liability in a Sale and Leaseback
Applicable au 1er janvier 2024
Ces nouveaux textes, normes, amendements n'ont pas eu d'incidence significative sur les r\u00e9sultats et la situation finan-
ci\u00e8re du Groupe.
ii)
Normes et interpr\u00e9tations non encore d'application obligatoire
NORMES
CONTENU
DATE D'APPLICATION
Applicable au 1er janvier 2024 selon
Classement des passifs en tant
Amendements \u00e0 IAS 1
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
que courant ou non courant
l'UE
Applicable au 1er janvier 2024 selon
Revenus pr\u00e9-utilisation d'un actif
Amendements \u00e0 IAS 16
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
corporel
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon
Amendements \u00e0 IAS 37
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution d'un contrat
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon
Amendements \u00e0 IFRS 3
R\u00e9f\u00e9rences au cadre conceptuel
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 se-
Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts \u00e0 re-
Amendements \u00e0 IAS 37
lon l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
tenir lors de l'analyse du contrat
l'UE
D\u00e9finition des estimations comp-
Amendements \u00e0 IAS 8
Applicable au 1er janvier 2023
tables
P a g e
200
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 \u00e0 des actifs et
Amendements \u00e0 IAS 12
passifs d\u00e9coulant d'une transac- Applicable au 1er janvier 2023
tion unique
Amendements \u00e0 IAS 1 et \u00e0 l'\u00e9nonc\u00e9
Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9-
Applicable au 1er janvier 2023
de pratiques en IFRS 2
thodes comptables
Applicable au 1er janvier 2022 se-
Am\u00e9liorations annuelles des normes
Cycle 2018-2020 (IFRS 1, IFRS 9,
lon l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
IFRS
IFRS 16, IAS 41)
l'UE
Vente ou apport d'actifs entre un
Amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28
investisseur et son associ\u00e9 ou sa
Report\u00e9e sine die
coentreprise
IFRS 17
Contrats d'assurance
Applicable au 1er janvier 2023
Application Initiale d'IFRS7 et
Amendements \u00e0 IFRS 17 et IFRS 9
IFRS9 \u2013 informations compara- Applicable au 1er janvier 2023
tives
Classification des Dettes en tant
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
que Courante sou Non courantes
Passifs non courants avec des en-
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
gagements
Divulgation
des
m\u00e9thodes
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2023
comptables
D\u00e9finition
des
estimations
Amendements \u00e0 IAS 8
Applicable au 1er janvier 2023
comptables
Imp\u00f4ts sur le revenu : Imp\u00f4ts
Diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux Actifs et aux Pas-
Amendements \u00e0 IAS 12
Applicable au 1er janvier 2023
sifs r\u00e9sultant d'une Transaction
Unique
Passif de location dans le cadre
Amendements \u00e0 IFRS 16
Applicable au 1er janvier 2024
d'une vente et d'une cession-bail
Divulgations : Accords de Finan-
Amendements \u00e0 IAS 7 et IFRS 7
Applicable au 1er janvier 2024
cement avec les Fournisseurs
Les effets de variations des taux
Amendements \u00e0 IAS 21
de change : Absence de Possibi- Applicable au 1er janvier 2025
lit\u00e9 d'Echange
Le Groupe n'a appliqu\u00e9 aucune de ces nouvelles normes ou amendements par anticipation et est en cours d'appr\u00e9ciation
des impacts cons\u00e9cutifs \u00e0 leur premi\u00e8re application.
Actifs/Passifs class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, activit\u00e9s non poursuivies (IFRS 5)
Le 12 mars 2024, le Board d'ABEO a valid\u00e9 sur son principe la cession de l'activit\u00e9 Vogoscope au groupe VOGO. Confor-
m\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5 \"Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\", le Groupe a
proc\u00e9d\u00e9 au classement des donn\u00e9es financi\u00e8res de cette activit\u00e9 op\u00e9rationnelle en \"activit\u00e9 non poursuivie\".
Les impacts de ce classement sur les \u00e9tats financiers du Groupe sont les suivants :
-
Les actifs et les passifs destin\u00e9s \u00e0 la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan. Conform\u00e9ment \u00e0
IFRS 5, les transactions intragroupes restent \u00e9limin\u00e9es ;
-
Le r\u00e9sultat net de l'activit\u00e9 Vogoscope est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne unique du compte de r\u00e9sultat intitul\u00e9e \"r\u00e9sultat
net des activit\u00e9s non poursuivies\" ;
-
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, les cashflows nets des activit\u00e9s d'exploitation, d'investisse-
ment et de financement de l'activit\u00e9 Vogoscope sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes distinctes.
Par cons\u00e9quent, les comptes consolid\u00e9s de l'exercice clos au 31 mars 2023 ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour \u00eatre comparables par
rapport aux donn\u00e9es de l'exercice 2024. Selon la norme IFRS 5, seule la pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat et du tableau
des flux de tr\u00e9sorerie sont \u00e0 retraiter.
P a g e
201
Le passage du compte de r\u00e9sultat 2023 publi\u00e9 au compte de r\u00e9sultat 2023 retrait\u00e9 :
ABEO
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
Compte de r\u00e9sultat en K\u20ac
Impact IFRS 5
12 mois
12 mois
12 mois
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
238 768
479
238 289
Achats consomm\u00e9s
-94 636
-247
-94 389
MARGE BRUTE
144 132
232
143 900
Charges de personnel
-65 405
-265
-65 140
Charges externes
-48 844
-276
-48 568
Imp\u00f4ts et taxes
-1 265
-5
-1 260
Dotations aux provisions
-558
0
-558
Autres produits et charges courants
-610
8
-618
Autres charges op\u00e9rationnelles
-116 682
-538
-116 144
EBITDA COURANT
27 450
-307
27 757
Dotations aux amortissements
-12 239
-48
-12 192
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
15 211
-355
15 565
Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
-594
0
-594
RESULTAT OPERATIONNEL
14 617
-355
14 971
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
57
0
57
Co\u00fbt de l'endettement financier brut
-3 842
-7
-3 836
Co\u00fbt de l'endettement financier net
-3 785
-7
-3 778
Autre produits et charges financi\u00e8res
-1 252
-11
-1 241
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
-95
0
-95
RESULTAT AVANT IMPOT
9 485
-372
9 857
Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
-2 976
87
-3 063
RESULTAT APRES IMPOT
6 509
-285
6 794
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s non poursuivies
NA
-285
RESULTAT NET TOTAL
6 509
-285
6 509
P a g e
202
Le passage du tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 publi\u00e9 au tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 retrait\u00e9 :
ABEO - IFRS
Mars 2023
Mars 2023
Mars 2023
Impact
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
IFRS5
Tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9
En K\u20ac
12 mois
12 mois
12 mois
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
R\u00e9sultat net
6 509
-285
6 509
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
-285
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies
6 509
-285
6 794
Elimination des dotations nettes aux amortissements et provisions
12 811
48
12 764
Autres
1 313
11
1 303
Plus ou moins-values de cession
-531
0
-531
Quote-part de r\u00e9sultat li\u00e9e aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
95
0
95
Charges et produits calcul\u00e9s li\u00e9s aux stock-options et assimil\u00e9s
217
0
217
Co\u00fbt de l'endettement financier net
3 785
7
3 778
Charge d'imp\u00f4t (y compris imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s)
2 976
-87
3 063
Marge brute d'autofinancement avant co\u00fbt de l'endettement financier net et imp\u00f4ts
27 176
-307
27 483
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9
-12 182
549
-12 731
-1 500
-67
-1 433
Dont (augmentation) diminution des cr\u00e9ances clients
-5 004
-120
-4 884
Dont (augmentation) diminution des stocks
2 769
204
2 564
Dont augmentation (diminution) des dettes fournisseurs
-8 448
531
-8 979
Dont variation nette des autres cr\u00e9ances et autres dettes
Imp\u00f4ts pay\u00e9s
-5 138
0
-5 138
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s poursuivies
9 613
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s non poursuivies
242
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation
9 855
242
9 855
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles
-964
0
-964
Acquisition d'immobilisations corporelles
-4 414
-84
-4 330
Cession d'immobilisations corporelles
522
0
522
Variation des immobilisations financi\u00e8res
71
71
Incidences de variations de p\u00e9rim\u00e8tre
-267
0
-267
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s poursuivies
-4 967
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s non poursuivies
-84
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement
-5 051
-84
-5 051
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
Encaissement des nouveaux emprunts
Int\u00e9r\u00eats financiers nets vers\u00e9s (y compris locations financements)
-2 983
0
-2 983
Remboursements d'emprunts et passifs de location
-27 543
0
-27 543
Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires de soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es
0
Dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
-3 018
0
-3 018
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s poursuivies
-33 544
P a g e
203
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s non poursuivies
0
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
-33 544
0
-33 544
Incidences des variations des cours de devises
-160
0
-160
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 l'ouverture (y compris concours bancaires courants)
59 909
74
59 909
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture (y compris concours bancaires courants)
31 010
232
31 010
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Traitement des contrats de location IFRS 16
Au 31 mars 2024, les droits d'utilisation nets reconnus au titre d'IFRS 16 s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 29,9 M\u20ac et se composent principa-
lement de contrats de location immobili\u00e8re pour 28 M\u20ac et de contrats de locations de v\u00e9hicules et petits \u00e9quipements
industriels pour 1,9 M\u20ac.
Le Groupe estime la probabilit\u00e9 de sortie des contrats \u00e0 chaque cl\u00f4ture sur la base de crit\u00e8res juridiques, \u00e9conomiques
(projets de cessions, fermetures, d\u00e9m\u00e9nagement) et d'autres informations qualitatives (business plan, existence d'agen-
cements inamovibles significatifs...). Au 31 mars 2024, la dur\u00e9e moyenne des contrats de location s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 61 mois. Le
taux d'actualisation utilis\u00e9 correspond au taux marginal d'emprunt de ABEO SA qui est consid\u00e9r\u00e9 proche du taux marginal
d'emprunt des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe.
Les loyers des contrats qualifi\u00e9s de location simple sont retrait\u00e9s (sauf pour les biens de faible valeur ou de courte dur\u00e9e)
selon IFRS 16. Les charges de loyers comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat du Groupe pour 1,8 M\u20ac correspondent
essentiellement \u00e0 des charges li\u00e9es \u00e0 des contrats de location simple de courte dur\u00e9e.
Le d\u00e9caissement de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux contrats de location au 31/03/2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 8,5 M\u20ac dont :
- 6,7 M\u20ac li\u00e9s aux contrats de loyers fixes ;
- 1,8 M\u20ac li\u00e9s aux contrats b\u00e9n\u00e9ficiant de la clause d'exemption.
Le Groupe n'a pas effectu\u00e9 de d\u00e9caissement au titre de loyers variables.
M\u00e9thodes de consolidation
Le Groupe applique les normes IFRS 10 \u00ab \u00c9tats financiers consolid\u00e9s \u00bb, IFRS 11 \u00ab Partenariats \u00bb, IFRS 12 \u00ab Informations
\u00e0 fournir sur les int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans d'autres entit\u00e9s \u00bb et IFRS 5 \u00ab Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et
activit\u00e9s abandonn\u00e9es \u00bb.
La norme IFRS 10, qui traite de la comptabilisation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, pr\u00e9sente un mod\u00e8le unique de con-
solidation qui identifie le contr\u00f4le comme \u00e9tant le crit\u00e8re \u00e0 remplir pour consolider une entit\u00e9. Un investisseur exerce le
contr\u00f4le sur une entit\u00e9 d\u00e9tenue s'il est expos\u00e9 aux rendements variables de l'entit\u00e9, ou s'il a des droits sur ces rende-
ments variables en raison de son implication dans cette entit\u00e9, et s'il a la capacit\u00e9 d'utiliser son pouvoir sur l'entit\u00e9 pour
influer sur le montant de ces rendements.
Les filiales sont les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce le contr\u00f4le.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le Groupe en obtient le contr\u00f4le, et
sont d\u00e9consolid\u00e9es d\u00e8s la date \u00e0 laquelle elles cessent d'\u00eatre contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe.
Les soldes et op\u00e9rations intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s.
Les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es cl\u00f4turent leurs comptes au 31 mars de chaque ann\u00e9e et appliquent les r\u00e8gles et m\u00e9thodes
comptables d\u00e9finies par le Groupe. Certaines soci\u00e9t\u00e9s ont un exercice statutaire clos au 31 d\u00e9cembre, tout en faisant
une situation au 31 mars pour les besoins des comptes consolid\u00e9s.
L'ensemble des filiales d\u00e9tenues par le Groupe est compris dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
P a g e
204
Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe au 31 mars 2024
Au 31 mars 2024, le Groupe est constitu\u00e9 de 57 entit\u00e9s (y compris ABEO SA), dont 54 sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration
globale et 3 sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Au cours de l'exercice :
-
Dissolution des trois soci\u00e9t\u00e9s : Bosan Belgium, Vogoscope North America et GKS,
-
Acquisition des 19,25% de participation dans la soci\u00e9t\u00e9 VOGO,
-
Reclassement la soci\u00e9t\u00e9 Vogoscope en Activit\u00e9 non poursuivie.
Les entit\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale sont les suivantes :
31 mars 2024
31 mars 2023
% de
% de
M\u00e9thode
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
HOLDING ABEO
France
IG
ACSA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ADEC SPORT
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
BAB FACTORY
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BIGAIRBAG
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BOSAN BELGIUM
Belgique
100,00%
100,00%
IG
BOSAN NETHERLAND
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SHANDONG CANNICE SPORTS EQUIPMENT
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
EUROGYM BV
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA SUISSE
Suisse
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYM PASSION
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
HATO WORLD
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN B.V
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTS
JANSSEN-FRITSEN N.V
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN HK
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JFS B.V.
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SCHELDE SPORTS
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SP ANDERSON HOLDING
Canada
99,00%
99,00%
99,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON INTERNATIONAL
Canada
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON USA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SCHELDE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH GYMNASTICS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PCV COLLECTIVITES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTSAFE UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ERHARD SPORT
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VOGOSCOPE
France
51,00%
60,43%
51,00%
51,00%
IG
VOGOSCOPE NORTH AMERICA INC
Etats-Unis
51,00%
51,00%
IG
ACEP
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FUN SPOT MANUFACTURING
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO REAL ESTATE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAINMENT ENGINEERING & DESIGN
Inde
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB INTERNATIONAL
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP'N CLIMB GP
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB Plymouth
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAIN-
MENT &
DOCK 39 CDC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ESCALADE
DOCK 39 TERVILLE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES GERMANY
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HONG KONG
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HUIZHOU MANUFACTURING
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES USA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GKS
Espagne
85,00%
85,00%
IG
P a g e
205
TOP 30
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
XTRM FRANCE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ACMAN
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT DEUTSCHLAND
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
NAVIC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VESTIAIRES META TRENWANDANLAGEN VERWALTUNGS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
META TRENNWANDANLAGEN GMBH & CO.
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PROSPEC UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SANITEC INDUSTRIE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SUFFIXE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
31 mars 2024
31 mars 2023
M\u00e9thode
% de
% de
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
SPORTS
CONSTRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAA-
Pays-Bas
30,00%
30,00%
30,00%
30,00%
ME
SPORTS
Hainan Jin Ao Sports Technology Co.
Chine
49,00%
49,00%
49,00%
49,00%
ME
SPORTS
VOGO
France
13,41%
19,25%
-
-
ME
2.2 Utilisation de jugements et d'estimations
Afin de pr\u00e9parer les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment aux IFRS, des estimations, des jugements et des hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9
faits par la Direction du Groupe. Ces \u00e9l\u00e9ments ont pu affecter les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d'actif et de
passif, les passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d'\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers, et les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits
et des charges de l'exercice.
Ces estimations sont bas\u00e9es sur l'hypoth\u00e8se de la continuit\u00e9 d'exploitation et sont \u00e9tablies en fonction des informations
disponibles lors de leur \u00e9tablissement. Elles sont \u00e9valu\u00e9es de fa\u00e7on continue sur la base d'une exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi
que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables qui constituent le fondement des appr\u00e9ciations de la valeur comptable
des \u00e9l\u00e9ments d'actif et de passif. Les estimations peuvent \u00eatre r\u00e9vis\u00e9es si les circonstances sur lesquelles elles \u00e9taient
fond\u00e9es \u00e9voluent ou par suite de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient diff\u00e9rer sensiblement de ces
estimations en fonction d'hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Les jugements, les estimations et les hypoth\u00e8ses \u00e9labor\u00e9es sur la base des informations disponibles \u00e0 la date d'arr\u00eat\u00e9
des comptes, portent en particulier sur :
-
La d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non courants, des goodwill et des marques (cf. note 4.1.1)
-
La juste valeur des actifs acquis et passifs repris pour les entit\u00e9s acquises (cf. note 3.1)
-
L'\u00e9valuation des prestations des engagements de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf. note 4.11)
-
La recouvrabilit\u00e9 et l'activation et le suivi des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (cf. note 5.7)
-
La dur\u00e9e des baux avec l'\u00e9valuation du droit d'usage selon IFRS 16 et la position IFRIC (cf. note 2.1)
-
Le classement en activit\u00e9 abandonn\u00e9e de l'activit\u00e9 Vogoscope (cf. Note 2.1)
Les hypoth\u00e8ses qui sous-entendent les principales estimations et les jugements sont d\u00e9crites dans les Notes annexes de
ces \u00e9tats financiers.
2.3 Transactions et \u00e9tats financiers libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res
2.3.1
Conversion des \u00e9tats financiers
Les \u00e9l\u00e9ments inclus dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant la monnaie du
principal environnement \u00e9conomique dans lequel l'entit\u00e9 exerce ses activit\u00e9s (\u00ab monnaie fonctionnelle \u00bb).
Les \u00e9tats financiers du Groupe sont \u00e9tablis en euros, monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe et
monnaie fonctionnelle d'ABEO SA.
Les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis dans une devise fonctionnelle autre que l'euro sont convertis en euros :
P a g e
206
-
Aux taux de change en vigueur en fin de p\u00e9riode pour les actifs et passifs ;
-
Au taux de change en vigueur \u00e0 la date de l'op\u00e9ration pour les produits et charges, ou aux taux de change
moyen durant la p\u00e9riode si ce taux de change est proche des taux de change en vigueur \u00e0 la date de l'op\u00e9ration.
Les \u00e9carts de conversion qui r\u00e9sultent de l'application de cette m\u00e9thode sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global \u00bb.
Les taux utilis\u00e9s pour la conversion des monnaies \u00e9trang\u00e8res sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous :
31/03/2024
31/03/2023
1 \u20ac \u00e9quivaut \u00e0
Taux moyen
Taux de cl\u00f4ture
Taux moyen
Taux de cl\u00f4ture
Dollar US
USD
1,0845
1,0811
1,0411
1,0875
Dollar Canadien
CAD
1,4627
1,4672
1,3774
1,4737
Franc Suisse
CHF
0,9608
0,9766
0,9938
0,9968
Livre Sterling
GBP
0,8630
0,8551
0,8645
0,8792
Hong-Kong Dollar
HKD
8,4855
8,4594
8,1603
8,5367
Yuan renminbi Chinois
CNY
7,7778
7,8144
7,1346
7,4763
Dollar N\u00e9o-z\u00e9landais
NZD
1,7795
1,8092
1,6697
1,7392
Yen Japonais
JPY
156,8428
163,4500
140,8997
144,8300
Roupies Indiennes
INR
89,7844
90,1365
83,6628
89,3995
Source : Banque de France
2.3.2
Conversion des transactions en devises
Les transactions r\u00e9alis\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es et libell\u00e9es dans une devise diff\u00e9rente de leur devise fonctionnelle
sont converties au taux de change en vigueur \u00e0 la date des diff\u00e9rentes transactions.
Les cr\u00e9ances clients, dettes fournisseurs et dettes libell\u00e9es dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle des
entit\u00e9s sont converties au taux de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les plus-values et moins-values latentes
r\u00e9sultant de cette conversion sont comptabilis\u00e9es dans le r\u00e9sultat financier net.
Les gains et pertes de change r\u00e9sultant de la conversion des op\u00e9rations intragroupes ou des cr\u00e9ances et dettes libell\u00e9es
dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle des entit\u00e9s sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat financier.
2.4 Distinction courant et non courant au bilan
La Soci\u00e9t\u00e9 applique une pr\u00e9sentation du bilan distinguant les parties courantes et non courantes des actifs et des passifs.
La distinction des \u00e9l\u00e9ments courants des \u00e9l\u00e9ments non courants a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e selon les r\u00e8gles suivantes :
-
Les actifs et passifs constitutifs du besoin en fonds de roulement entrant dans le cycle normal de
l'activit\u00e9 sont class\u00e9s en \u00ab courant \u00bb ;
-
Les actifs et passifs, hors cycle normal d'exploitation, sont pr\u00e9sent\u00e9s en \u00ab courants \u00bb, d'une part
et en \u00ab non courants \u00bb d'autre part, selon que leur \u00e9ch\u00e9ance est \u00e0 plus ou moins d'un an ou
suivant l'application de cas sp\u00e9cifiques vis\u00e9s par IAS 1.
3.1 Regroupements d'entreprise
Les regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et pr\u00e9sent\u00e9s selon la norme IFRS 3, \u00ab Regroupements d'entreprises \u00bb.
Un regroupement d'entreprises doit \u00eatre finalis\u00e9 dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois \u00e0 compter de la date d'acquisition.
Les co\u00fbts encourus au titre de l'acquisition sont pass\u00e9s en charges non courantes au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont
engag\u00e9s.
Les acquisitions et cessions partielles d'int\u00e9r\u00eats dans des entit\u00e9s consolid\u00e9es, qui ne conduisent pas \u00e0 une perte du
contr\u00f4le ou une prise de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
P a g e
207
Les principales hypoth\u00e8ses et estimations li\u00e9es aux regroupements d'entreprises se fondent sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
-
Le choix des m\u00e9thodes d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses retenues afin d'identifier et d\u00e9terminer le montant
des immobilisations incorporelles acquises dans les regroupements d'entreprises ;
-
L'allocation du goodwill aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb).
3.2 Informations sectorielles
Selon la norme IFRS 8, \u00ab Information sectorielle \u00bb, un secteur op\u00e9rationnel est une composante d'une entit\u00e9 qui se livre
\u00e0 des activit\u00e9s \u00e0 partir desquelles elle est susceptible d'acqu\u00e9rir du chiffre d'affaires et d'encourir des charges :
-
dont les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels sont r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9s par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de l'entit\u00e9
en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d'\u00e9valuer sa performance ;
-
pour laquelle des informations financi\u00e8res isol\u00e9es sont disponibles.
Le terme \u00ab EBITDA courant \u00bb, en anglais, \u00ab earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization \u00bb, est le
b\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts, d\u00e9pr\u00e9ciation et amortissement sur immobilisations. Il d\u00e9signe le b\u00e9n\u00e9fice avant imp\u00f4t
du Groupe avant que n'y soient soustraits les int\u00e9r\u00eats, les dotations aux amortissements et les provisions sur immobili-
sations (mais apr\u00e8s dotations aux provisions sur stocks et cr\u00e9ances clients). Il met en \u00e9vidence le profit g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par
l'activit\u00e9 ind\u00e9pendamment des conditions de son financement, des contraintes fiscales et du renouvellement de l'outil
d'exploitation. Les d\u00e9penses non r\u00e9currentes (\u00e9l\u00e9ments inhabituels, anormaux et peu fr\u00e9quents) sont exclues.
3.2.1
Les secteurs op\u00e9rationnels du Groupe
Le Groupe op\u00e8re sur trois secteurs op\u00e9rationnels d'activit\u00e9s :
Le Sport
La gymnastique autour des marques GYMNOVA, JANSSEN-FRITSEN, SPIETH GYMNASTICS et SPIETH-AMERICA qui fi-
gurent parmi les leaders mondiaux de la sp\u00e9cialit\u00e9.
Les autres sports autour des marques SCHELDE SPORTS, sp\u00e9cialiste des sports collectifs et notamment du basket-ball
mais aussi capable d'installer l'\u00e9quipement complet d'un gymnase, O'JUMP, tapis de lutte et autres sports de combat, et
ADEC SPORT, g\u00e9n\u00e9raliste en Belgique.
Les marques ERHARD, sp\u00e9cialiste du design des gymnases et salles de sport ainsi que SPORTSAFE dans la maintenance
des \u00e9quipements sportifs renforcent la pr\u00e9sence du Groupe en Allemagne et en Grande-Bretagne.
La marque BOSAN, sp\u00e9cialiste du d\u00e9veloppement, de la production et de la commercialisation d'\u00e9quipements et d'ins-
tallations sportifs innovants renforce la pr\u00e9sence du Groupe au B\u00e9n\u00e9lux.
La marque BIGAIRBAG, sp\u00e9cialiste de la conception, du d\u00e9veloppement, de la distribution et de l'installation de produits
gonflables de haute qualit\u00e9 ayant pour objet de r\u00e9duire les impacts dans les parcs d'aventure et de loisirs, les gymnases
ou les stations de sports d'hiver.
Le Sportainment & et l'Escalade
La conception, production et installation de murs d'escalade artificiels et de modules d'escalade ludique, autour des
marque EP et CLIP'n CLIMB.
L'exploitation de salles d'escalade et de centres de loisirs avec les marques TOP 30, CLIMBAT et DOCK 39.
La marque FUN SPOT, un des leaders du Sportainment, sp\u00e9cialiste de la conception, production et distribution d'\u00e9quipe-
ments pour les amusements parks et trampoline parks.
Les Vestiaires
Les am\u00e9nagements de Vestiaires, autour des marques FRANCE EQUIPEMENT, SANITEC, et NAVIC, leaders en France, et
de PROSPEC au Royaume-Uni.
L'acquisition de la marque META, un des leaders du march\u00e9 allemand des am\u00e9nagements de vestiaires et de sanitaires
vient renforcer la pr\u00e9sence du Groupe en Europe du Nord.
Les divisions sont g\u00e9r\u00e9es et dirig\u00e9es par des \u00e9quipes dirigeantes distinctes sous le contr\u00f4le d'ABEO.
Le principal organe op\u00e9rationnel est constitu\u00e9 des dirigeants mandataires sociaux qui examinent mensuellement les
activit\u00e9s et la performance de chacune des trois activit\u00e9s.
P a g e
209
Lors de la comptabilisation initiale d'une soci\u00e9t\u00e9 acquise, le goodwill repr\u00e9sente l'\u00e9cart entre (i) la somme de la contre-
partie vers\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et du montant des \u00ab int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le \u00bb dans la soci\u00e9t\u00e9
acquise et (ii) la juste valeur des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s de l'entit\u00e9 acquise, \u00e0 la date d'acquisition.
Si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au compte de r\u00e9sultat.
Les marques acquises sont class\u00e9es en immobilisations incorporelles. Elles sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9
ind\u00e9termin\u00e9e, et par cons\u00e9quent ne sont pas amorties, dans la mesure o\u00f9 :
- Les marques sont des marques d\u00e9pos\u00e9es par leurs propri\u00e9taires respectifs et sont prot\u00e9g\u00e9es par la loi en vigueur ;
elles sont assorties, au terme de la p\u00e9riode d'enregistrement, d'options de renouvellement de la protection juridique
d'un co\u00fbt raisonnable, facilement applicables et ne comportant pas d'obstacles externes ;
- Les produits de ces marques commerciales ne sont pas expos\u00e9s au risque d'obsolescence technologique, ce qui carac-
t\u00e9rise le march\u00e9 du sport et du loisir sur lequel le Groupe est positionn\u00e9 ; dans un contexte concurrentiel relatif, il est
possible d'affirmer que les investissements d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l'entretien de ces marques sont proportionnellement modestes en
comparaison de l'importance des flux de tr\u00e9sorerie anticip\u00e9s.
Les marques acquises sont ensuite comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d'acquisition diminu\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations conform\u00e9ment \u00e0 la
norme IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb.
4.1.2
Autres immobilisations incorporelles
Les frais de d\u00e9veloppement encourus par le Groupe doivent \u00eatre immobilis\u00e9s selon la norme IAS 38 si les crit\u00e8res suivants
sont remplis :
-
Le Groupe a l'intention et la capacit\u00e9 technique de conduire le projet de d\u00e9veloppement \u00e0 son terme ;
P a g e
213
-
Il existe une probabilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e que les avantages \u00e9conomiques futurs attribuables aux d\u00e9penses de d\u00e9velop-
pement iront \u00e0 l'entreprise, ce qui est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tay\u00e9 par l'existence de commande ou de contrats ;
-
Les co\u00fbts peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable ;
-
Le Groupe a la capacit\u00e9 d'utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ;
-
Le Groupe dispose des ressources n\u00e9cessaires \u00e0 l'ach\u00e8vement du projet.
Les frais de recherche et les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas aux crit\u00e8res ci-dessus sont enregistr\u00e9s au compte
de r\u00e9sultat en charge de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les autres immobilisations incorporelles comprennent \u00e9galement les logiciels et les frais de consultants externes capi-
talis\u00e9s pour des projets informatiques. Le co\u00fbt d'acquisition des licences logicielles est capitalis\u00e9 sur la base du co\u00fbt
d'acquisition et du co\u00fbt d'installation. Les co\u00fbts des consultants externes sont capitalis\u00e9s sur la base des facturations
r\u00e9elles. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des logiciels.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e de vie utile estim\u00e9e et
sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s :
Type d'immobilisation
P\u00e9riode (en ann\u00e9es)
Logiciels
1 \u00e0 8 ans
Frais de d\u00e9veloppement
3 \u00e0 10 ans
Relations client
10 ans
Autres immobilisations incorporelles
5 ans
4.1.3
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation
En application d'IAS 36 \u00ab D\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs \u00bb, une entit\u00e9 doit r\u00e9aliser un test de d\u00e9pr\u00e9ciation de ses actifs corporels
et incorporels, lorsqu'elle identifie un indice de perte de valeur de l'un d'entre eux. De plus, une entit\u00e9 doit aussi, m\u00eame
en l'absence d'indice de perte de valeur, tester annuellement une immobilisation incorporelle \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9ter-
min\u00e9e ou en cours de production.
4.2 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur \u00e9ventuelles. Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont incluses dans la valeur comptable de l'actif ou le cas \u00e9ch\u00e9ant,
comptabilis\u00e9es comme un actif s\u00e9par\u00e9 s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l'actif iront au
Groupe et que le co\u00fbt de l'actif peut \u00eatre mesur\u00e9 de fa\u00e7on fiable. La valeur comptable des pi\u00e8ces remplac\u00e9es est d\u00e9-
comptabilis\u00e9e. Tous les frais de r\u00e9parations et de maintenance sont comptabilis\u00e9s en charges.
Les amortissements sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es d'utilisation estim\u00e9es suivantes :
\u00c9l\u00e9ments
Dur\u00e9es d'amortissement
Constructions
5 \u00e0 40 ans
Agencement et am\u00e9nagement des constructions
3 \u00e0 10 ans
Installations techniques, mat\u00e9riels et outillage
2 \u00e0 12 ans
Mat\u00e9riels de transport
1 \u00e0 5 ans
Mat\u00e9riels de bureau et informatique
5 \u00e0 10 ans
Mobiliers de bureau
4 \u00e0 10 ans
Une valeur r\u00e9siduelle est prise en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Les valeurs r\u00e9siduelles, la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 et les modes d'amor-
tissement des actifs sont revus \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, et modifi\u00e9s si n\u00e9cessaire sur une base prospective.
Les frais d'acquisition d'immobilisations sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt d'acquisition de ces immobilisations pour leur montant
brut d'imp\u00f4t.
Au 31 mars 2023 et 2024, les contrats de cr\u00e9dit-bail ou de location-financement (mobiliers et immobiliers) sont comp-
tabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9, ou si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux
au titre de la location, lorsque la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 est transf\u00e9r\u00e9es au
preneur. Les paiements au titre des loyers sont ventil\u00e9s entre charges financi\u00e8res et amortissements des actifs. Les
modalit\u00e9s d'amortissements des actifs sont identiques \u00e0 celles des biens similaires acquis par le Groupe.
Les loyers des contrats qualifi\u00e9s de location simple sont retrait\u00e9s (sauf pour les biens de faible valeur) selon IFRS 16
dont le traitement est explicit\u00e9 dans la section 2.1 de ce document.
Les mises \u00e0 disposition gratuite en d\u00e9but de loyer et les avantages particuliers consentis par le bailleur sont \u00e9tal\u00e9s
lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail, venant ainsi r\u00e9duire les charges locatives contractuelles.
P a g e
219
4.3.1
Actifs financiers courants et non courants
Les actifs financiers sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attri-
buables \u00e0 leur acquisition pour les instruments qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat. Les
co\u00fbts d'acquisition des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat sont enregistr\u00e9s dans le compte
P a g e
220
de r\u00e9sultat. La ventilation des actifs financiers entre courants et non courants est d\u00e9termin\u00e9e par leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la
date de cl\u00f4ture : inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Le Groupe classe ses actifs financiers selon trois cat\u00e9gories :
-
co\u00fbt amorti ;
-
juste valeur par r\u00e9sultat ;
-
juste valeur en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (OCI).
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de d\u00e9tention de l'actif d\u00e9fini par le Groupe et des caract\u00e9ristiques des flux
de tr\u00e9sorerie contractuels des instruments financiers.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti lorsqu'ils ne sont pas d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat, qu'ils sont d\u00e9tenus aux fins d'en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, et qu'ils donnent lieu \u00e0 des
flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement au remboursement du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats. Ces actifs
sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des pertes de valeur.
Les produits d'int\u00e9r\u00eats, profits et pertes de change, d\u00e9pr\u00e9ciations et profits et pertes r\u00e9sultant de la d\u00e9comptabilisation
sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat. Cette cat\u00e9gorie inclut principalement les cr\u00e9ances commerciales, les disponibilit\u00e9s ainsi que
d'autres pr\u00eats et cr\u00e9ances. Les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme non r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s ou r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s \u00e0 un taux inf\u00e9rieur \u00e0 celui
du march\u00e9 sont, lorsque les sommes sont significatives, actualis\u00e9s.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Tous les actifs qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par OCI sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par r\u00e9sultat. Les profits et pertes nets, y compris les int\u00e9r\u00eats ou dividendes per\u00e7us, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Cette cat\u00e9gorie comprend principalement les d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s d'instruments de couverture et des titres de partici-
pation non consolid\u00e9s.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur en contrepartie du r\u00e9sultat global (OCI)
Cette cat\u00e9gorie enregistre des instruments de dette et des instruments de capitaux propres.
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI s'ils ne sont pas d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
et s'ils sont d\u00e9tenus aux fins d'en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels et \u00e0 des fins de vente et qu'ils donnent
lieu \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement au remboursement du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats
(crit\u00e8re \u00ab SPPI \u00bb). Les produits d'int\u00e9r\u00eats, profits et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les autres profits et pertes nets sont enregistr\u00e9s en OCI.
Lors de la d\u00e9comptabilisation, les profits et pertes cumul\u00e9s en OCI sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les instruments de capitaux propres qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par OCI. Le Groupe peut en faire le choix irr\u00e9vocable, investissement par investissement.
Les dividendes sont alors comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat \u00e0 moins qu'ils ne repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d'une
partie du co\u00fbt de l'investissement. Les autres profits et pertes sont comptabilis\u00e9s en OCI et ne sont jamais reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun actif significatif dans cette cat\u00e9gorie.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
IFRS 9 impose un mod\u00e8le de reconnaissance de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers bas\u00e9 sur les pertes de cr\u00e9dit attendues.
Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation concerne les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, les actifs sur contrats et les instruments
de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI.
Les principaux actifs financiers du Groupe qui sont concern\u00e9s sont les placements \u00e0 termes ainsi que les cr\u00e9ances
commerciales.
D\u00e9comptabilisation d'actifs financiers
Un actif financier est d\u00e9comptabilis\u00e9 dans les cas suivants :
-
les droits contractuels aux flux de tr\u00e9sorerie de l'actif ont expir\u00e9, ou;
-
si ces droits contractuels ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un tiers et ce transfert r\u00e9pond \u00e0 certaines conditions;
-
si le c\u00e9dant a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif est d\u00e9comptabilis\u00e9 pour sa totalit\u00e9;
-
si le c\u00e9dant a conserv\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif reste comptabilis\u00e9 au bilan pour sa
totalit\u00e9.
P a g e
221
Titres mis en \u00e9quivalence
Les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en
\u00e9quivalence, celle-ci consiste \u00e0 enregistrer le montant de l'investissement initial, y compris les frais d'acquisition, aug-
ment\u00e9 de la quote-part de r\u00e9sultat de l'entit\u00e9, de la quote-part des \u00ab Other Comprehensive Income \u00bb (OCI) sur l'exercice
et diminu\u00e9 des dividendes re\u00e7us. Lorsqu'il existe une indication objective de perte de valeur, la valeur comptable de la
participation est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur d'utilit\u00e9.
VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE
Titres Mis en \u00e9quivalence
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
472
Acquisition titres VOGO
5 339
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
Ecart de change
-39
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
5 542
Au 31 mars 2024, les titres mis en \u00e9quivalence sont compos\u00e9s des titres et r\u00e9sultats accumul\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s CONS-
TRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAAZEN, HAINAN JIN AO Sports Technology Co et VOGO.
4.4 Stocks
Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res et de mati\u00e8res consommables sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d'achat. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est
constitu\u00e9e pour les r\u00e9f\u00e9rences obsol\u00e8tes ou exc\u00e9dentaires.
Les produits finis sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de production \u00e0 l'exception de ceux qui, en phase de lancement de production,
ont un co\u00fbt de revient sup\u00e9rieur \u00e0 leur prix de vente ainsi qu'aux produits obsol\u00e8tes ou exc\u00e9dentaires. Une d\u00e9pr\u00e9ciation
ram\u00e8ne le stock de produits finis \u00e0 sa valeur de r\u00e9alisation d\u00e9duction faite des frais proportionnels de vente.
P a g e
222
Les en-cours de production ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s selon les m\u00eames principes en fonction de leur progression dans la fabrication.
Le taux de provision varie de 50 % \u00e0 100 % pour toute r\u00e9f\u00e9rence sans rotation depuis 6 mois \u00e0 2 ans ou ne figurant
plus dans les catalogues de produits commercialis\u00e9s.
Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res sont essentiellement constitu\u00e9s pour approvisionner les unit\u00e9s de productions des
soci\u00e9t\u00e9s commerciales pour les trois divisions.
Les encours de production sont principalement constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments en assemblage des vestiaires. Les produits finis
et interm\u00e9diaires incluent les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux montages des murs d'escalade et de salles de sport.
4.5 Cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats
Les cr\u00e9ances clients, dont les \u00e9ch\u00e9ances varient selon la nature des march\u00e9s et des contrats sont g\u00e9n\u00e9ralement com-
prises entre 30 et 90 jours, voire au-del\u00e0 pour certains march\u00e9s publics. Les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
Contrat de factoring
Les soci\u00e9t\u00e9s Gymnova, EP, France Equipement, Suffixe, Navic et Sanitec ont conclu un contrat d'affacturage avec la
soci\u00e9t\u00e9 Eurofactor le 19/03/2020. EP et Suffixe sont sortis de ce contrat d'affacturage respectivement en novembre 2020
et en octobre 2021.
P a g e
223
L'int\u00e9gralit\u00e9 des cr\u00e9ances client peuvent \u00eatre c\u00e9d\u00e9es au factor sauf dans les cas suivants :
-
Factures sur soci\u00e9t\u00e9s intragroupes ;
-
Factures \u00e9mises sur des Acheteurs situ\u00e9s dans des pays non autoris\u00e9s par Eurofactor ;
-
Factures comprenant des prestations r\u00e9alis\u00e9es par un sous-traitant ;
-
Factures d'acompte ;
-
Factures \u00e9mises sur les Acheteurs du client, qui sont \u00e9galement ses fournisseurs.
Accompagn\u00e9 d'un contrat de Co-Assurance tripartite avec l'Assureur-Cr\u00e9dit, le Groupe peut c\u00e9der les cr\u00e9ances couvertes
par l'Assureur Cr\u00e9dit sans recours.
Sur la base de cette analyse, le Groupe a conclu que sur la base du transfert substantiel des risques et avantages, les
cr\u00e9ances clients en question pouvaient \u00eatre totalement d\u00e9consolid\u00e9es.
4.7 Dette financi\u00e8re nette
4.7.1
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont essentiellement compos\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue et de titres de cr\u00e9ances
ayant une \u00e9ch\u00e9ance de 3 mois au plus \u00e0 l'origine, qui ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de taux et de perte de
valeur et qui sont facilement convertibles en tr\u00e9sorerie.
Les placements dont l'\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois sans possibilit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e ainsi que les placements
sous forme d'OPCVM de tr\u00e9sorerie qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res d'\u00e9ligibilit\u00e9 au classement d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
au regard de la norme IAS7, sont class\u00e9s parmi les autres actifs financiers non courants.
4.7.2
Dettes financi\u00e8res courantes et non courantes
Les passifs financiers sont class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 en tant que passif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s'il
est class\u00e9 comme d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transactions, qu'il s'agisse d'un d\u00e9riv\u00e9 ou qu'il soit d\u00e9sign\u00e9 comme tel lors de sa
comptabilisation initiale.
Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les profits et
pertes nets qui en r\u00e9sultent, prenant en compte les charges d'int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs
financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d'int\u00e9r\u00eats
et les profits et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout profit ou perte li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9comptabilisation est
enregistr\u00e9 en r\u00e9sultat.
P a g e
225
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
27 645
28 404
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits
23 726
43 513
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-600
-730
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Dettes financi\u00e8res non courantes
70 771
91 187
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
5 860
5 692
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-815
-1 705
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
27 638
22 241
Int\u00e9r\u00eats courus
681
665
Concours bancaires courants
3 305
629
Dettes financi\u00e8res courantes
36 669
27 522
Total dettes financi\u00e8res
107 440
118 709
Les dettes financi\u00e8res brutes s'\u00e9tablissent \u00e0 107,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 118,7 M\u20ac un an plus t\u00f4t, soit une baisse
de 11,3 M\u20ac sur l'exercice 2023/24.
Cette variation se d\u00e9compose comme suit :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net,
-
Une hausse des concours bancaires courants pour +2,7 M\u20ac,
-
La variation des instruments financiers pour +1 M\u20ac,
-
Une baisse des dettes li\u00e9es aux passifs de location (IFRS 16) de 0,6 M\u20ac sur l'ann\u00e9e (-6,7 M\u20ac correspondant
aux loyers pay\u00e9s, +2,9 M\u20ac \u00e0 des modifications de contrats, +2,4 M\u20ac \u00e0 des nouveaux contrats, +0,8 M\u20ac
aux effets de changement de taux d'actualisation).
Ventilation des dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance
Les \u00e9ch\u00e9ances des dettes financi\u00e8res s'analysent comme suit au cours des deux exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
Au 31 mars 2024, la part des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,6 M\u20ac correspond
principalement \u00e0 la part court terme du contrat de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du 4 d\u00e9cembre 2018 \u00e0 hauteur de 18,4 M\u20ac (dont 5
M\u20ac de cr\u00e9dit revolving), des pr\u00eats BPI pour 3 M\u20ac et des Pr\u00eats Garantis par l'\u00e9tat pour 5,7 M\u20ac.
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31 mars 2024
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
33 505
5 860
27 645
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-1 416
-815
-600
Concours bancaires courants
3 305
3 305
0
Emprunts obligataires
20 000
0
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
51 364
27 638
23 726
Int\u00e9r\u00eats courus
681
681
0
Total dettes financi\u00e8res
107 440
36 669
70 771
P a g e
226
4.8 Capitaux propres
Instruments de capitaux propres
Le classement en capitaux propres d\u00e9pend de l'analyse sp\u00e9cifique des caract\u00e9ristiques de chaque instrument \u00e9mis.
Lorsque l'entit\u00e9 qui a \u00e9mis l'instrument financier n'a pas l'obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie ou un
autre actif financier au porteur, l'instrument financier est un instrument de capitaux propres. Ainsi si le porteur d'un
instrument de capitaux propre \u00e0 droit \u00e0 une part proportionnelle des dividendes, l'\u00e9metteur n'a pas d'obligation contrac-
tuelle d'effectuer cette distribution, car cette derni\u00e8re est du ressort de l'assembl\u00e9e des actionnaires.
Frais de transactions sur capitaux propres
Les frais externes directement attribuables aux op\u00e9rations de capital ou aux instruments de capitaux propres sont comp-
tabilis\u00e9s, nets d'imp\u00f4t, en diminution des capitaux propres. Les autres frais sont port\u00e9s en charge de l'exercice.
4.8.2
Gestion du capital et distribution de dividendes
Les dividendes vers\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 sont pay\u00e9s en euros. La politique future en mati\u00e8re de distribution de dividendes
d\u00e9pendra d'un certain nombre de facteurs, notamment des r\u00e9sultats r\u00e9alis\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9, de sa situation financi\u00e8re
consolid\u00e9e, des exigences de capital et de solvabilit\u00e9 requises, des conditions de march\u00e9 ainsi que de l'environnement
\u00e9conomique g\u00e9n\u00e9ral. La proposition de dividende soumise \u00e0 l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires d'ABEO SA est arr\u00eat\u00e9e
par le Conseil d'Administration. L'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale d\u00e9cide de la distribution du dividende sur les r\u00e9serves dont elle a
la disposition, en indiquant express\u00e9ment les postes o\u00f9 ces pr\u00e9l\u00e8vements sont effectu\u00e9s. Toutefois, les dividendes sont
pr\u00e9lev\u00e9s par priorit\u00e9 sur le b\u00e9n\u00e9fice distribuable de l'exercice.
4.9 Provisions
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation envers un tiers r\u00e9sultant d'un \u00e9v\u00e8nement pass\u00e9, et
lorsqu'il est probable qu'elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins
\u00e9quivalente attendue de celui-ci, et que les sorties futures de liquidit\u00e9s peuvent \u00eatre estim\u00e9es de mani\u00e8re fiable. Le
montant comptabilis\u00e9 en provision est l'estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l'extinction de l'obligation, actualis\u00e9e si
n\u00e9cessaire \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les provisions pour risque comprennent :
-
des provisions relatives \u00e0 des litiges en cours ;
-
des provisions pour garanties des produits (estim\u00e9es sur la base des co\u00fbts des services apr\u00e8s ventes obser-
v\u00e9s);
Avantages \u00e0 court terme et r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 cotisations
d\u00e9finies
Le Groupe comptabilise en \u00ab Charges de personnel \u00bb le montant des avantages \u00e0 court terme, ainsi que les cotisations
\u00e0 payer au titre des r\u00e9gimes de retraite g\u00e9n\u00e9raux et obligatoires. N'\u00e9tant pas engag\u00e9 au-del\u00e0 de ces cotisations, le
Groupe ne constate aucune provision au titre de ces r\u00e9gimes.
R\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite, les indemnit\u00e9s assimil\u00e9es et autres avantages sociaux qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0
prestations d\u00e9finies (r\u00e9gime dans lequel la Soci\u00e9t\u00e9 s'engage \u00e0 garantir un montant ou un niveau de prestation d\u00e9fini)
sont comptabilis\u00e9s au bilan sur la base d'une \u00e9valuation actuarielle des engagements \u00e0 la date de cl\u00f4ture, diminu\u00e9e de
la juste valeur des actifs du r\u00e9gime y aff\u00e9rent qui leur sont d\u00e9di\u00e9s.
Cette \u00e9valuation repose sur l'utilisation de la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, prenant en compte la rotation du
personnel et des probabilit\u00e9s de mortalit\u00e9. Les \u00e9ventuels \u00e9carts actuariels sont comptabilis\u00e9s en \u00ab autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global \u00bb.
Les paiements de la Soci\u00e9t\u00e9 pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9s en charges du compte de r\u00e9sultat de
la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils sont li\u00e9s.
Les engagements envers le personnel sont constitu\u00e9s de la provision pour indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, \u00e9valu\u00e9es sur la
base des dispositions pr\u00e9vues dans les diff\u00e9rentes conventions collectives applicables (Droit du travail, M\u00e9tallurgie, In-
dustrie textile, Commerce de gros, VRP, Ameublement, Espace / loisirs, Holding financi\u00e8re).
Cet engagement concerne uniquement les salari\u00e9s relevant du droit fran\u00e7ais. Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles
utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite sont les suivantes :
31/03/2024
31/03/2023
HYPOTHESES ACTUARIELLES
ABEO
Autres
ABEO
Autres
Age de liquidation de la retraite S\u00e9curit\u00e9
Sociale sans abattement en prenant en
Age de liquidation de la retraite S\u00e9curit\u00e9
Age de d\u00e9part \u00e0 la retraite
compte la r\u00e9forme des retraites au 01 04
Sociale sans abattement
2023
Conventions collectives
Droit du travail
(1)
Droit du travail
(1)
Taux d'actualisation
3,60%
3,32%
3,70%
3,70%
(IBOXX Corporates AA )
Table de mortalit\u00e9
INSEE 2017-2019
INSEE 2016 \u2013 2018
D\u00e9croissance
D\u00e9croissance
Taux de revalorisation des salaires
2%
2%
moyenne
moyenne
Taux de turn-over
Turn-over faible
Turn-over moyen
Turn-over faible
Turn-over moyen
Taux de charges sociales
42%
42%
La duration moyenne retenue pour les hypoth\u00e8ses de taux d'actualisation est de 20 ans pour les non-cadres et 22 ans
pour les cadres.
La provision pour engagements de retraite a \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante :
ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL
Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite
(Montants en K\u20ac)
Au 31 mars 2023
1 135
Co\u00fbt des services rendus
125
Co\u00fbt financier
36
R\u00e9ductions & Cessations
-41
Prestations pay\u00e9es
-44
Ecart actuariel
41
Fonds d'assurance
-95
Au 31 mars 2024
1 157
P a g e
232
Passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les emprunts et autres passifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 l'\u00e9mission \u00e0 la juste valeur de la contrepartie
re\u00e7ue, puis au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l'aide du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Les frais de transaction, primes d'\u00e9mission et
primes de remboursement directement attribuables \u00e0 l'acquisition ou \u00e0 l'\u00e9mission d'un passif financier viennent en di-
minution de la valeur de ce passif financier. Les frais sont ensuite amortis actuariellement sur la dur\u00e9e de vie du passif,
selon la m\u00e9thode du TIE.
Au sein du Groupe, certains passifs financiers au co\u00fbt amorti et notamment les emprunts font l'objet d'une comptabilit\u00e9
de couverture.
P a g e
234
D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture
Le Groupe utilise la possibilit\u00e9 offerte par la norme IFRS 9 d'appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture dans le cadre
de la couverture de ses flux de tr\u00e9sorerie en particulier pour les emprunts \u00e0 taux variables swapp\u00e9s \u00e0 taux fixe.
La variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est inscrite en r\u00e9sultat pour la part inefficace et en \"autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global\" pour la part efficace avec reprise en r\u00e9sultat sym\u00e9triquement \u00e0 la comptabilisation des flux cou-
verts et dans la m\u00eame rubrique que l'\u00e9l\u00e9ment couvert (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour les couvertures de flux
d'exploitation et r\u00e9sultat financier pour les autres couvertures). Les variations de juste valeur de cette compo-
sante sont enregistr\u00e9es en \"autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\" et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat comme un co\u00fbt de la
transaction couverte lorsque celle-ci se r\u00e9alise (application de la m\u00e9thode du basis of adjustment).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant une dette \u00e0 taux variable sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des couvertures de flux
de tr\u00e9sorerie et enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Leur juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant les taux de march\u00e9
du jour de cl\u00f4ture du bilan, tels que fournis par des \u00e9tablissements financiers ; elle repr\u00e9sente le montant esti-
matif que le Groupe aurait pay\u00e9 ou re\u00e7u s'il avait \u00e9t\u00e9 mis fin au contrat le jour de cl\u00f4ture du bilan.
D\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s de couverture
Lorsqu'un instrument financier d\u00e9riv\u00e9 n'a pas \u00e9t\u00e9 (ou n'est plus) qualifi\u00e9 de couverture, ses variations de juste
valeur successives sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, au sein de la rubrique \u00ab Autres
produits et charges financiers \u00bb.
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
5.1 Produits op\u00e9rationnels
Les produits des activit\u00e9s ordinaires correspondent \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir au titre des
biens vendus dans le cadre habituel des activit\u00e9s du Groupe. Les produits des activit\u00e9s ordinaires figurent nets de la
taxe sur la valeur ajout\u00e9e, des retours de produits, des rabais et des remises.
Le Groupe comptabilise des produits lorsque le montant peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable, qu'il est probable que les
avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 et que des crit\u00e8res sp\u00e9cifiques sont remplis pour l'activit\u00e9 du
Groupe.
La reconnaissance du revenu intervient pour les diff\u00e9rents types de revenus comme suit :
Fourniture et/ou avec pose d'\u00e9quipements : reconnaissance du revenu \u00e0 l'ach\u00e8vement pour les chantiers courts
-
(moins de 30 jours) ;
Fourniture et pose d'\u00e9quipements : reconnaissance du revenu selon la m\u00e9thode de l'avancement pour les
-
chantiers \u00ab moyen et long terme \u00bb au-del\u00e0 de 30 jours sur la base de situation de travaux correspondant aux
co\u00fbts engag\u00e9s. Lorsqu'il est probable que le total des co\u00fbts attendus sur un contrat sera sup\u00e9rieur au total des
produits attendus, une perte \u00e0 terminaison est enregistr\u00e9e ;
Marchandises : lors de l'exp\u00e9dition (d\u00e9part usine ou r\u00e9ception client en fonction des commandes). Les ventes
-
sont reconnues nettes de ristournes (escomptes financiers) ;
P a g e
236
Installations : lors de la signature du proc\u00e8s-verbal de r\u00e9ception des travaux du client ;
-
Maintenance : prorata temporis sur la dur\u00e9e du contrat de maintenance ;
-
Contrats avec les f\u00e9d\u00e9rations sportives avec prestations r\u00e9ciproques : la valeur des prestations r\u00e9alis\u00e9es par
-
ABEO sur la dur\u00e9e du contrat est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur. La d\u00e9termination de la juste valeur s'appuie
notamment sur l'estimation de la valeur de contrepartie, jug\u00e9e comme \u00e9tant la plus fiable. Le chiffre d'affaires
est reconnu en fonction de l'occurrence des \u00e9v\u00e8nements, soit g\u00e9n\u00e9ralement une ou plusieurs comp\u00e9titions sur
la dur\u00e9e du contrat.
D\u00e9claration de conformit\u00e9
En application du R\u00e8glement europ\u00e9en n\u00b0 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les \u00e9tats finan-
ciers consolid\u00e9s du Groupe ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s aux normes et interpr\u00e9tations publi\u00e9es par l'International Accounting Stan-
dards Board (IASB) adopt\u00e9es par l'Union Europ\u00e9enne et rendues obligatoires \u00e0 la cl\u00f4ture des comptes.
ting/ias_fr.htm), int\u00e8gre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interpr\u00e9tations du comit\u00e9 permanent
d'interpr\u00e9tation (Standing Interpretations Committee \u2013 SIC) et du comit\u00e9 d'interpr\u00e9tation des normes d'informations
financi\u00e8res internationales (International Financial Interpretations Committee \u2013 IFRIC).
Les principes g\u00e9n\u00e9raux, les m\u00e9thodes comptables et options retenus par le Groupe sont d\u00e9crits ci-apr\u00e8s.
Continuit\u00e9 d'exploitation
Au 31\ua880mars 2024, la tr\u00e9sorerie brute du Groupe s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11\ua880M\u20ac et les dettes financi\u00e8res hors IFRS 16 \u00e0 74 M\u20ac (107,4\ua880M\u20ac
y compris IFRS 16). Dans ces conditions, l'endettement financier net hors IFRS 16 ressort \u00e0 63 M\u20ac (96,4 M\u20ac y compris
IFRS 16), en hausse de 9,4 M\u20ac par rapport \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent.
En termes d'\u00e9ch\u00e9ance, le montant de la dette financi\u00e8re courante (\u00e9ch\u00e9ance < \u00e0 1 an, jusqu'au 31 mars 2025) s'\u00e9l\u00e8ve
\u00e0 36,7 M\u20ac et le montant de la dette financi\u00e8re non courante (\u00e9ch\u00e9ance > \u00e0 1 an, \u00e0 partir du 1er avril 2025) s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0
70,8 M\u20ac. Le d\u00e9tail des \u00e9ch\u00e9ances des principaux emprunts est pr\u00e9sent\u00e9 en note 4.7.2.1 Dettes aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements
de cr\u00e9dit.
Le groupe dispose par ailleurs de plusieurs sources de financement \u00e0 court terme (RCF, pr\u00eat CAPEX) pour un montant
total non utilis\u00e9 \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice de 16,1M\u20ac dont 15M\u20ac pour le RCF. L'\u00e9ch\u00e9ance de cette source de
financement compl\u00e9mentaire \u00e9tant le 31 mars 2025.
Le groupe a engag\u00e9 des discussions avec ses principaux partenaires financiers afin de mettre en \u0153uvre les modalit\u00e9s de
refinancement bancaire au plus tard lors du 3\u00e8me trimestre de l'exercice 2024/25. Ce processus de refinancement
permettra au groupe d'avoir une structure financi\u00e8re renforc\u00e9e, supportant sa croissance, aussi bien organique qu'ex-
terne. A ce jour, le groupe a d\u00e9j\u00e0 obtenu des propositions et est confiant sur sa capacit\u00e9 \u00e0 finaliser les n\u00e9gociations.
Par ailleurs, le groupe continue \u00e0 piloter son besoin en fonds de roulement avec pour objectif de poursuivre l'am\u00e9lioration
de son free cash-flow sur l'exercice clos le 31 mars 2025.
Par cons\u00e9quent en prenant en comptes ces diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses et notamment la r\u00e9alisation du refinancement ban-
caire, le Groupe estime pouvoir couvrir ses besoins op\u00e9rationnels, d'investissements et financiers sur les 12 prochains
mois \u00e0 compter de la date d'arr\u00eat\u00e9 des comptes de l'exercice clos au 31 mars 2024, justifiant ainsi l'application du
principe de continuit\u00e9 d'exploitation concernant les comptes de l'exercice clos au 31 mars 2024.
M\u00e9thodes comptables
Les r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables expos\u00e9es ci-apr\u00e8s ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es d'une fa\u00e7on permanente \u00e0 l'ensemble des
p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers, apr\u00e8s prise en compte, ou \u00e0 l'exception des nouvelles normes et interpr\u00e9-
tations d\u00e9crites ci-dessous :
i)
Normes, amendement de normes et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 l'exercice ouvert au 1er avril 2023
Le Groupe a notamment appliqu\u00e9 les normes, amendements et interpr\u00e9tations suivants \u00e0 compter du 1er avril 2023 :
NORMES
CONTENU
DATE D'APPLICATION
Classement des passifs en tant que courant ouApplicable au 1er janvier 2024 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 1
non courant
encore approuv\u00e9 par l'UE
P a g e
199
Applicable au 1er janvier 2024 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 16
Revenus pr\u00e9-utilisation d'un actif corporel
encore approuv\u00e9 par l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 37
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution d'un contrat
encore approuv\u00e9 par l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IFRS 3
R\u00e9f\u00e9rences au cadre conceptuel
encore approuv\u00e9 par l'UE
Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts \u00e0 retenir lors deApplicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 37
l'analyse du contrat
encore approuv\u00e9 par l'UE
Amendements \u00e0 IAS 8
D\u00e9finition des estimations comptables
Applicable au 1er janvier 2023
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs d\u00e9cou-
Amendements \u00e0 IAS 12
Applicable au 1er janvier 2023
lant d'une transaction unique
Amendements \u00e0 IAS 1 et \u00e0 l'\u00e9nonc\u00e9 de pratiques enInformations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comp-
Applicable au 1er janvier 2023
IFRS 2
tables
Cycle 2018-2020 (IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16, IASApplicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS
41)
encore approuv\u00e9 par l'UE
Sale or Contribution of Assets between an In-
Amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28
Report\u00e9e sine die
vestor and its Associate or Joint Venture
IFRS 17
Insurance contracts
Applicable au 1er janvier 2023
Amendments to IFRS17 Insurance contracts:
Amendements \u00e0 IFRS 17 et IFRS 9
Initial Application of IFRS17 and IFRS9 \u2013 com-Applicable au 1er janvier 2023
parative information
Classification of Liabilities as Current or Non-
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
current
Amendements \u00e0 IAS 1
Non- current liabilities with covenants
Applicable au 1er janvier 2024
Amendements \u00e0 IAS 1
Disclosure of Accounting Policies
Applicable au 1er janvier 2023
Amendements \u00e0 IFRS 16
Lease Liability in a Sale and Leaseback
Applicable au 1er janvier 2024
Ces nouveaux textes, normes, amendements n'ont pas eu d'incidence significative sur les r\u00e9sultats et la situation finan-
ci\u00e8re du Groupe.
ii)
Normes et interpr\u00e9tations non encore d'application obligatoire
NORMES
CONTENU
DATE D'APPLICATION
Applicable au 1er janvier 2024 selon
Classement des passifs en tant
Amendements \u00e0 IAS 1
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
que courant ou non courant
l'UE
Applicable au 1er janvier 2024 selon
Revenus pr\u00e9-utilisation d'un actif
Amendements \u00e0 IAS 16
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
corporel
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon
Amendements \u00e0 IAS 37
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution d'un contrat
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon
Amendements \u00e0 IFRS 3
R\u00e9f\u00e9rences au cadre conceptuel
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 se-
Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts \u00e0 re-
Amendements \u00e0 IAS 37
lon l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
tenir lors de l'analyse du contrat
l'UE
D\u00e9finition des estimations comp-
Amendements \u00e0 IAS 8
Applicable au 1er janvier 2023
tables
P a g e
200
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 \u00e0 des actifs et
Amendements \u00e0 IAS 12
passifs d\u00e9coulant d'une transac- Applicable au 1er janvier 2023
tion unique
Amendements \u00e0 IAS 1 et \u00e0 l'\u00e9nonc\u00e9
Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9-
Applicable au 1er janvier 2023
de pratiques en IFRS 2
thodes comptables
Applicable au 1er janvier 2022 se-
Am\u00e9liorations annuelles des normes
Cycle 2018-2020 (IFRS 1, IFRS 9,
lon l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
IFRS
IFRS 16, IAS 41)
l'UE
Vente ou apport d'actifs entre un
Amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28
investisseur et son associ\u00e9 ou sa
Report\u00e9e sine die
coentreprise
IFRS 17
Contrats d'assurance
Applicable au 1er janvier 2023
Application Initiale d'IFRS7 et
Amendements \u00e0 IFRS 17 et IFRS 9
IFRS9 \u2013 informations compara- Applicable au 1er janvier 2023
tives
Classification des Dettes en tant
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
que Courante sou Non courantes
Passifs non courants avec des en-
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
gagements
Divulgation
des
m\u00e9thodes
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2023
comptables
D\u00e9finition
des
estimations
Amendements \u00e0 IAS 8
Applicable au 1er janvier 2023
comptables
Imp\u00f4ts sur le revenu : Imp\u00f4ts
Diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux Actifs et aux Pas-
Amendements \u00e0 IAS 12
Applicable au 1er janvier 2023
sifs r\u00e9sultant d'une Transaction
Unique
Passif de location dans le cadre
Amendements \u00e0 IFRS 16
Applicable au 1er janvier 2024
d'une vente et d'une cession-bail
Divulgations : Accords de Finan-
Amendements \u00e0 IAS 7 et IFRS 7
Applicable au 1er janvier 2024
cement avec les Fournisseurs
Les effets de variations des taux
Amendements \u00e0 IAS 21
de change : Absence de Possibi- Applicable au 1er janvier 2025
lit\u00e9 d'Echange
Le Groupe n'a appliqu\u00e9 aucune de ces nouvelles normes ou amendements par anticipation et est en cours d'appr\u00e9ciation
des impacts cons\u00e9cutifs \u00e0 leur premi\u00e8re application.
Actifs/Passifs class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, activit\u00e9s non poursuivies (IFRS 5)
Le 12 mars 2024, le Board d'ABEO a valid\u00e9 sur son principe la cession de l'activit\u00e9 Vogoscope au groupe VOGO. Confor-
m\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5 \"Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\", le Groupe a
proc\u00e9d\u00e9 au classement des donn\u00e9es financi\u00e8res de cette activit\u00e9 op\u00e9rationnelle en \"activit\u00e9 non poursuivie\".
Les impacts de ce classement sur les \u00e9tats financiers du Groupe sont les suivants :
-
Les actifs et les passifs destin\u00e9s \u00e0 la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan. Conform\u00e9ment \u00e0
IFRS 5, les transactions intragroupes restent \u00e9limin\u00e9es ;
-
Le r\u00e9sultat net de l'activit\u00e9 Vogoscope est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne unique du compte de r\u00e9sultat intitul\u00e9e \"r\u00e9sultat
net des activit\u00e9s non poursuivies\" ;
-
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, les cashflows nets des activit\u00e9s d'exploitation, d'investisse-
ment et de financement de l'activit\u00e9 Vogoscope sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes distinctes.
Par cons\u00e9quent, les comptes consolid\u00e9s de l'exercice clos au 31 mars 2023 ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour \u00eatre comparables par
rapport aux donn\u00e9es de l'exercice 2024. Selon la norme IFRS 5, seule la pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat et du tableau
des flux de tr\u00e9sorerie sont \u00e0 retraiter.
P a g e
201
Le passage du compte de r\u00e9sultat 2023 publi\u00e9 au compte de r\u00e9sultat 2023 retrait\u00e9 :
ABEO
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
Compte de r\u00e9sultat en K\u20ac
Impact IFRS 5
12 mois
12 mois
12 mois
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
238 768
479
238 289
Achats consomm\u00e9s
-94 636
-247
-94 389
MARGE BRUTE
144 132
232
143 900
Charges de personnel
-65 405
-265
-65 140
Charges externes
-48 844
-276
-48 568
Imp\u00f4ts et taxes
-1 265
-5
-1 260
Dotations aux provisions
-558
0
-558
Autres produits et charges courants
-610
8
-618
Autres charges op\u00e9rationnelles
-116 682
-538
-116 144
EBITDA COURANT
27 450
-307
27 757
Dotations aux amortissements
-12 239
-48
-12 192
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
15 211
-355
15 565
Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
-594
0
-594
RESULTAT OPERATIONNEL
14 617
-355
14 971
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
57
0
57
Co\u00fbt de l'endettement financier brut
-3 842
-7
-3 836
Co\u00fbt de l'endettement financier net
-3 785
-7
-3 778
Autre produits et charges financi\u00e8res
-1 252
-11
-1 241
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
-95
0
-95
RESULTAT AVANT IMPOT
9 485
-372
9 857
Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
-2 976
87
-3 063
RESULTAT APRES IMPOT
6 509
-285
6 794
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s non poursuivies
NA
-285
RESULTAT NET TOTAL
6 509
-285
6 509
P a g e
202
Le passage du tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 publi\u00e9 au tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 retrait\u00e9 :
ABEO - IFRS
Mars 2023
Mars 2023
Mars 2023
Impact
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
IFRS5
Tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9
En K\u20ac
12 mois
12 mois
12 mois
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
R\u00e9sultat net
6 509
-285
6 509
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
-285
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies
6 509
-285
6 794
Elimination des dotations nettes aux amortissements et provisions
12 811
48
12 764
Autres
1 313
11
1 303
Plus ou moins-values de cession
-531
0
-531
Quote-part de r\u00e9sultat li\u00e9e aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
95
0
95
Charges et produits calcul\u00e9s li\u00e9s aux stock-options et assimil\u00e9s
217
0
217
Co\u00fbt de l'endettement financier net
3 785
7
3 778
Charge d'imp\u00f4t (y compris imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s)
2 976
-87
3 063
Marge brute d'autofinancement avant co\u00fbt de l'endettement financier net et imp\u00f4ts
27 176
-307
27 483
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9
-12 182
549
-12 731
-1 500
-67
-1 433
Dont (augmentation) diminution des cr\u00e9ances clients
-5 004
-120
-4 884
Dont (augmentation) diminution des stocks
2 769
204
2 564
Dont augmentation (diminution) des dettes fournisseurs
-8 448
531
-8 979
Dont variation nette des autres cr\u00e9ances et autres dettes
Imp\u00f4ts pay\u00e9s
-5 138
0
-5 138
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s poursuivies
9 613
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s non poursuivies
242
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation
9 855
242
9 855
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles
-964
0
-964
Acquisition d'immobilisations corporelles
-4 414
-84
-4 330
Cession d'immobilisations corporelles
522
0
522
Variation des immobilisations financi\u00e8res
71
71
Incidences de variations de p\u00e9rim\u00e8tre
-267
0
-267
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s poursuivies
-4 967
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s non poursuivies
-84
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement
-5 051
-84
-5 051
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
Encaissement des nouveaux emprunts
Int\u00e9r\u00eats financiers nets vers\u00e9s (y compris locations financements)
-2 983
0
-2 983
Remboursements d'emprunts et passifs de location
-27 543
0
-27 543
Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires de soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es
0
Dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
-3 018
0
-3 018
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s poursuivies
-33 544
P a g e
203
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s non poursuivies
0
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
-33 544
0
-33 544
Incidences des variations des cours de devises
-160
0
-160
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 l'ouverture (y compris concours bancaires courants)
59 909
74
59 909
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture (y compris concours bancaires courants)
31 010
232
31 010
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
M\u00e9thodes comptables
Les r\u00e8gles et m\u00e9thodes comptables expos\u00e9es ci-apr\u00e8s ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9es d'une fa\u00e7on permanente \u00e0 l'ensemble des
p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es dans les \u00e9tats financiers, apr\u00e8s prise en compte, ou \u00e0 l'exception des nouvelles normes et interpr\u00e9-
tations d\u00e9crites ci-dessous :
i)
Normes, amendement de normes et interpr\u00e9tations applicables \u00e0 l'exercice ouvert au 1er avril 2023
Le Groupe a notamment appliqu\u00e9 les normes, amendements et interpr\u00e9tations suivants \u00e0 compter du 1er avril 2023 :
NORMES
CONTENU
DATE D'APPLICATION
Classement des passifs en tant que courant ouApplicable au 1er janvier 2024 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 1
non courant
encore approuv\u00e9 par l'UE
P a g e
199
Applicable au 1er janvier 2024 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 16
Revenus pr\u00e9-utilisation d'un actif corporel
encore approuv\u00e9 par l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 37
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution d'un contrat
encore approuv\u00e9 par l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IFRS 3
R\u00e9f\u00e9rences au cadre conceptuel
encore approuv\u00e9 par l'UE
Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts \u00e0 retenir lors deApplicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Amendements \u00e0 IAS 37
l'analyse du contrat
encore approuv\u00e9 par l'UE
Amendements \u00e0 IAS 8
D\u00e9finition des estimations comptables
Applicable au 1er janvier 2023
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 \u00e0 des actifs et passifs d\u00e9cou-
Amendements \u00e0 IAS 12
Applicable au 1er janvier 2023
lant d'une transaction unique
Amendements \u00e0 IAS 1 et \u00e0 l'\u00e9nonc\u00e9 de pratiques enInformations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comp-
Applicable au 1er janvier 2023
IFRS 2
tables
Cycle 2018-2020 (IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16, IASApplicable au 1er janvier 2022 selon l'IASB, non
Am\u00e9liorations annuelles des normes IFRS
41)
encore approuv\u00e9 par l'UE
Sale or Contribution of Assets between an In-
Amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28
Report\u00e9e sine die
vestor and its Associate or Joint Venture
IFRS 17
Insurance contracts
Applicable au 1er janvier 2023
Amendments to IFRS17 Insurance contracts:
Amendements \u00e0 IFRS 17 et IFRS 9
Initial Application of IFRS17 and IFRS9 \u2013 com-Applicable au 1er janvier 2023
parative information
Classification of Liabilities as Current or Non-
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
current
Amendements \u00e0 IAS 1
Non- current liabilities with covenants
Applicable au 1er janvier 2024
Amendements \u00e0 IAS 1
Disclosure of Accounting Policies
Applicable au 1er janvier 2023
Amendements \u00e0 IFRS 16
Lease Liability in a Sale and Leaseback
Applicable au 1er janvier 2024
Ces nouveaux textes, normes, amendements n'ont pas eu d'incidence significative sur les r\u00e9sultats et la situation finan-
ci\u00e8re du Groupe.
ii)
Normes et interpr\u00e9tations non encore d'application obligatoire
NORMES
CONTENU
DATE D'APPLICATION
Applicable au 1er janvier 2024 selon
Classement des passifs en tant
Amendements \u00e0 IAS 1
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
que courant ou non courant
l'UE
Applicable au 1er janvier 2024 selon
Revenus pr\u00e9-utilisation d'un actif
Amendements \u00e0 IAS 16
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
corporel
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon
Amendements \u00e0 IAS 37
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution d'un contrat
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 selon
Amendements \u00e0 IFRS 3
R\u00e9f\u00e9rences au cadre conceptuel
l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
l'UE
Applicable au 1er janvier 2022 se-
Contrats d\u00e9ficitaires \u2013 Co\u00fbts \u00e0 re-
Amendements \u00e0 IAS 37
lon l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
tenir lors de l'analyse du contrat
l'UE
D\u00e9finition des estimations comp-
Amendements \u00e0 IAS 8
Applicable au 1er janvier 2023
tables
P a g e
200
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 \u00e0 des actifs et
Amendements \u00e0 IAS 12
passifs d\u00e9coulant d'une transac- Applicable au 1er janvier 2023
tion unique
Amendements \u00e0 IAS 1 et \u00e0 l'\u00e9nonc\u00e9
Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9-
Applicable au 1er janvier 2023
de pratiques en IFRS 2
thodes comptables
Applicable au 1er janvier 2022 se-
Am\u00e9liorations annuelles des normes
Cycle 2018-2020 (IFRS 1, IFRS 9,
lon l'IASB, non encore approuv\u00e9 par
IFRS
IFRS 16, IAS 41)
l'UE
Vente ou apport d'actifs entre un
Amendements \u00e0 IFRS 10 et IAS 28
investisseur et son associ\u00e9 ou sa
Report\u00e9e sine die
coentreprise
IFRS 17
Contrats d'assurance
Applicable au 1er janvier 2023
Application Initiale d'IFRS7 et
Amendements \u00e0 IFRS 17 et IFRS 9
IFRS9 \u2013 informations compara- Applicable au 1er janvier 2023
tives
Classification des Dettes en tant
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
que Courante sou Non courantes
Passifs non courants avec des en-
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2024
gagements
Divulgation
des
m\u00e9thodes
Amendements \u00e0 IAS 1
Applicable au 1er janvier 2023
comptables
D\u00e9finition
des
estimations
Amendements \u00e0 IAS 8
Applicable au 1er janvier 2023
comptables
Imp\u00f4ts sur le revenu : Imp\u00f4ts
Diff\u00e9r\u00e9s li\u00e9s aux Actifs et aux Pas-
Amendements \u00e0 IAS 12
Applicable au 1er janvier 2023
sifs r\u00e9sultant d'une Transaction
Unique
Passif de location dans le cadre
Amendements \u00e0 IFRS 16
Applicable au 1er janvier 2024
d'une vente et d'une cession-bail
Divulgations : Accords de Finan-
Amendements \u00e0 IAS 7 et IFRS 7
Applicable au 1er janvier 2024
cement avec les Fournisseurs
Les effets de variations des taux
Amendements \u00e0 IAS 21
de change : Absence de Possibi- Applicable au 1er janvier 2025
lit\u00e9 d'Echange
Le Groupe n'a appliqu\u00e9 aucune de ces nouvelles normes ou amendements par anticipation et est en cours d'appr\u00e9ciation
des impacts cons\u00e9cutifs \u00e0 leur premi\u00e8re application.
Actifs/Passifs class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, activit\u00e9s non poursuivies (IFRS 5)
Le 12 mars 2024, le Board d'ABEO a valid\u00e9 sur son principe la cession de l'activit\u00e9 Vogoscope au groupe VOGO. Confor-
m\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5 \"Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\", le Groupe a
proc\u00e9d\u00e9 au classement des donn\u00e9es financi\u00e8res de cette activit\u00e9 op\u00e9rationnelle en \"activit\u00e9 non poursuivie\".
Les impacts de ce classement sur les \u00e9tats financiers du Groupe sont les suivants :
-
Les actifs et les passifs destin\u00e9s \u00e0 la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan. Conform\u00e9ment \u00e0
IFRS 5, les transactions intragroupes restent \u00e9limin\u00e9es ;
-
Le r\u00e9sultat net de l'activit\u00e9 Vogoscope est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne unique du compte de r\u00e9sultat intitul\u00e9e \"r\u00e9sultat
net des activit\u00e9s non poursuivies\" ;
-
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, les cashflows nets des activit\u00e9s d'exploitation, d'investisse-
ment et de financement de l'activit\u00e9 Vogoscope sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes distinctes.
Par cons\u00e9quent, les comptes consolid\u00e9s de l'exercice clos au 31 mars 2023 ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour \u00eatre comparables par
rapport aux donn\u00e9es de l'exercice 2024. Selon la norme IFRS 5, seule la pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat et du tableau
des flux de tr\u00e9sorerie sont \u00e0 retraiter.
P a g e
201
Le passage du compte de r\u00e9sultat 2023 publi\u00e9 au compte de r\u00e9sultat 2023 retrait\u00e9 :
ABEO
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
Compte de r\u00e9sultat en K\u20ac
Impact IFRS 5
12 mois
12 mois
12 mois
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
238 768
479
238 289
Achats consomm\u00e9s
-94 636
-247
-94 389
MARGE BRUTE
144 132
232
143 900
Charges de personnel
-65 405
-265
-65 140
Charges externes
-48 844
-276
-48 568
Imp\u00f4ts et taxes
-1 265
-5
-1 260
Dotations aux provisions
-558
0
-558
Autres produits et charges courants
-610
8
-618
Autres charges op\u00e9rationnelles
-116 682
-538
-116 144
EBITDA COURANT
27 450
-307
27 757
Dotations aux amortissements
-12 239
-48
-12 192
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
15 211
-355
15 565
Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
-594
0
-594
RESULTAT OPERATIONNEL
14 617
-355
14 971
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
57
0
57
Co\u00fbt de l'endettement financier brut
-3 842
-7
-3 836
Co\u00fbt de l'endettement financier net
-3 785
-7
-3 778
Autre produits et charges financi\u00e8res
-1 252
-11
-1 241
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
-95
0
-95
RESULTAT AVANT IMPOT
9 485
-372
9 857
Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
-2 976
87
-3 063
RESULTAT APRES IMPOT
6 509
-285
6 794
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s non poursuivies
NA
-285
RESULTAT NET TOTAL
6 509
-285
6 509
P a g e
202
Le passage du tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 publi\u00e9 au tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 retrait\u00e9 :
ABEO - IFRS
Mars 2023
Mars 2023
Mars 2023
Impact
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
IFRS5
Tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9
En K\u20ac
12 mois
12 mois
12 mois
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
R\u00e9sultat net
6 509
-285
6 509
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
-285
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies
6 509
-285
6 794
Elimination des dotations nettes aux amortissements et provisions
12 811
48
12 764
Autres
1 313
11
1 303
Plus ou moins-values de cession
-531
0
-531
Quote-part de r\u00e9sultat li\u00e9e aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
95
0
95
Charges et produits calcul\u00e9s li\u00e9s aux stock-options et assimil\u00e9s
217
0
217
Co\u00fbt de l'endettement financier net
3 785
7
3 778
Charge d'imp\u00f4t (y compris imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s)
2 976
-87
3 063
Marge brute d'autofinancement avant co\u00fbt de l'endettement financier net et imp\u00f4ts
27 176
-307
27 483
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9
-12 182
549
-12 731
-1 500
-67
-1 433
Dont (augmentation) diminution des cr\u00e9ances clients
-5 004
-120
-4 884
Dont (augmentation) diminution des stocks
2 769
204
2 564
Dont augmentation (diminution) des dettes fournisseurs
-8 448
531
-8 979
Dont variation nette des autres cr\u00e9ances et autres dettes
Imp\u00f4ts pay\u00e9s
-5 138
0
-5 138
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s poursuivies
9 613
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s non poursuivies
242
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation
9 855
242
9 855
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles
-964
0
-964
Acquisition d'immobilisations corporelles
-4 414
-84
-4 330
Cession d'immobilisations corporelles
522
0
522
Variation des immobilisations financi\u00e8res
71
71
Incidences de variations de p\u00e9rim\u00e8tre
-267
0
-267
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s poursuivies
-4 967
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s non poursuivies
-84
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement
-5 051
-84
-5 051
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
Encaissement des nouveaux emprunts
Int\u00e9r\u00eats financiers nets vers\u00e9s (y compris locations financements)
-2 983
0
-2 983
Remboursements d'emprunts et passifs de location
-27 543
0
-27 543
Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires de soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es
0
Dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
-3 018
0
-3 018
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s poursuivies
-33 544
P a g e
203
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s non poursuivies
0
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
-33 544
0
-33 544
Incidences des variations des cours de devises
-160
0
-160
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 l'ouverture (y compris concours bancaires courants)
59 909
74
59 909
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture (y compris concours bancaires courants)
31 010
232
31 010
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Actifs/Passifs class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, activit\u00e9s non poursuivies (IFRS 5)
Le 12 mars 2024, le Board d'ABEO a valid\u00e9 sur son principe la cession de l'activit\u00e9 Vogoscope au groupe VOGO. Confor-
m\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5 \"Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\", le Groupe a
proc\u00e9d\u00e9 au classement des donn\u00e9es financi\u00e8res de cette activit\u00e9 op\u00e9rationnelle en \"activit\u00e9 non poursuivie\".
Les impacts de ce classement sur les \u00e9tats financiers du Groupe sont les suivants :
-
Les actifs et les passifs destin\u00e9s \u00e0 la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan. Conform\u00e9ment \u00e0
IFRS 5, les transactions intragroupes restent \u00e9limin\u00e9es ;
-
Le r\u00e9sultat net de l'activit\u00e9 Vogoscope est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne unique du compte de r\u00e9sultat intitul\u00e9e \"r\u00e9sultat
net des activit\u00e9s non poursuivies\" ;
-
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, les cashflows nets des activit\u00e9s d'exploitation, d'investisse-
ment et de financement de l'activit\u00e9 Vogoscope sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes distinctes.
Par cons\u00e9quent, les comptes consolid\u00e9s de l'exercice clos au 31 mars 2023 ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour \u00eatre comparables par
rapport aux donn\u00e9es de l'exercice 2024. Selon la norme IFRS 5, seule la pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat et du tableau
des flux de tr\u00e9sorerie sont \u00e0 retraiter.
P a g e
201
Le passage du compte de r\u00e9sultat 2023 publi\u00e9 au compte de r\u00e9sultat 2023 retrait\u00e9 :
ABEO
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
Compte de r\u00e9sultat en K\u20ac
Impact IFRS 5
12 mois
12 mois
12 mois
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
238 768
479
238 289
Achats consomm\u00e9s
-94 636
-247
-94 389
MARGE BRUTE
144 132
232
143 900
Charges de personnel
-65 405
-265
-65 140
Charges externes
-48 844
-276
-48 568
Imp\u00f4ts et taxes
-1 265
-5
-1 260
Dotations aux provisions
-558
0
-558
Autres produits et charges courants
-610
8
-618
Autres charges op\u00e9rationnelles
-116 682
-538
-116 144
EBITDA COURANT
27 450
-307
27 757
Dotations aux amortissements
-12 239
-48
-12 192
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
15 211
-355
15 565
Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
-594
0
-594
RESULTAT OPERATIONNEL
14 617
-355
14 971
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
57
0
57
Co\u00fbt de l'endettement financier brut
-3 842
-7
-3 836
Co\u00fbt de l'endettement financier net
-3 785
-7
-3 778
Autre produits et charges financi\u00e8res
-1 252
-11
-1 241
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
-95
0
-95
RESULTAT AVANT IMPOT
9 485
-372
9 857
Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
-2 976
87
-3 063
RESULTAT APRES IMPOT
6 509
-285
6 794
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s non poursuivies
NA
-285
RESULTAT NET TOTAL
6 509
-285
6 509
P a g e
202
Le passage du tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 publi\u00e9 au tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 retrait\u00e9 :
ABEO - IFRS
Mars 2023
Mars 2023
Mars 2023
Impact
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
IFRS5
Tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9
En K\u20ac
12 mois
12 mois
12 mois
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
R\u00e9sultat net
6 509
-285
6 509
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
-285
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies
6 509
-285
6 794
Elimination des dotations nettes aux amortissements et provisions
12 811
48
12 764
Autres
1 313
11
1 303
Plus ou moins-values de cession
-531
0
-531
Quote-part de r\u00e9sultat li\u00e9e aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
95
0
95
Charges et produits calcul\u00e9s li\u00e9s aux stock-options et assimil\u00e9s
217
0
217
Co\u00fbt de l'endettement financier net
3 785
7
3 778
Charge d'imp\u00f4t (y compris imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s)
2 976
-87
3 063
Marge brute d'autofinancement avant co\u00fbt de l'endettement financier net et imp\u00f4ts
27 176
-307
27 483
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9
-12 182
549
-12 731
-1 500
-67
-1 433
Dont (augmentation) diminution des cr\u00e9ances clients
-5 004
-120
-4 884
Dont (augmentation) diminution des stocks
2 769
204
2 564
Dont augmentation (diminution) des dettes fournisseurs
-8 448
531
-8 979
Dont variation nette des autres cr\u00e9ances et autres dettes
Imp\u00f4ts pay\u00e9s
-5 138
0
-5 138
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s poursuivies
9 613
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s non poursuivies
242
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation
9 855
242
9 855
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles
-964
0
-964
Acquisition d'immobilisations corporelles
-4 414
-84
-4 330
Cession d'immobilisations corporelles
522
0
522
Variation des immobilisations financi\u00e8res
71
71
Incidences de variations de p\u00e9rim\u00e8tre
-267
0
-267
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s poursuivies
-4 967
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s non poursuivies
-84
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement
-5 051
-84
-5 051
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
Encaissement des nouveaux emprunts
Int\u00e9r\u00eats financiers nets vers\u00e9s (y compris locations financements)
-2 983
0
-2 983
Remboursements d'emprunts et passifs de location
-27 543
0
-27 543
Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires de soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es
0
Dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
-3 018
0
-3 018
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s poursuivies
-33 544
P a g e
203
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s non poursuivies
0
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
-33 544
0
-33 544
Incidences des variations des cours de devises
-160
0
-160
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 l'ouverture (y compris concours bancaires courants)
59 909
74
59 909
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture (y compris concours bancaires courants)
31 010
232
31 010
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Actifs/Passifs class\u00e9s comme d\u00e9tenus en vue de la vente, activit\u00e9s non poursuivies (IFRS 5)
Le 12 mars 2024, le Board d'ABEO a valid\u00e9 sur son principe la cession de l'activit\u00e9 Vogoscope au groupe VOGO. Confor-
m\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 5 \"Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et activit\u00e9s abandonn\u00e9es\", le Groupe a
proc\u00e9d\u00e9 au classement des donn\u00e9es financi\u00e8res de cette activit\u00e9 op\u00e9rationnelle en \"activit\u00e9 non poursuivie\".
Les impacts de ce classement sur les \u00e9tats financiers du Groupe sont les suivants :
-
Les actifs et les passifs destin\u00e9s \u00e0 la vente sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes sp\u00e9cifiques du bilan. Conform\u00e9ment \u00e0
IFRS 5, les transactions intragroupes restent \u00e9limin\u00e9es ;
-
Le r\u00e9sultat net de l'activit\u00e9 Vogoscope est pr\u00e9sent\u00e9 sur une ligne unique du compte de r\u00e9sultat intitul\u00e9e \"r\u00e9sultat
net des activit\u00e9s non poursuivies\" ;
-
Dans le tableau des flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, les cashflows nets des activit\u00e9s d'exploitation, d'investisse-
ment et de financement de l'activit\u00e9 Vogoscope sont pr\u00e9sent\u00e9s sur des lignes distinctes.
Par cons\u00e9quent, les comptes consolid\u00e9s de l'exercice clos au 31 mars 2023 ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour \u00eatre comparables par
rapport aux donn\u00e9es de l'exercice 2024. Selon la norme IFRS 5, seule la pr\u00e9sentation du compte de r\u00e9sultat et du tableau
des flux de tr\u00e9sorerie sont \u00e0 retraiter.
P a g e
201
Le passage du compte de r\u00e9sultat 2023 publi\u00e9 au compte de r\u00e9sultat 2023 retrait\u00e9 :
ABEO
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
Compte de r\u00e9sultat en K\u20ac
Impact IFRS 5
12 mois
12 mois
12 mois
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
238 768
479
238 289
Achats consomm\u00e9s
-94 636
-247
-94 389
MARGE BRUTE
144 132
232
143 900
Charges de personnel
-65 405
-265
-65 140
Charges externes
-48 844
-276
-48 568
Imp\u00f4ts et taxes
-1 265
-5
-1 260
Dotations aux provisions
-558
0
-558
Autres produits et charges courants
-610
8
-618
Autres charges op\u00e9rationnelles
-116 682
-538
-116 144
EBITDA COURANT
27 450
-307
27 757
Dotations aux amortissements
-12 239
-48
-12 192
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
15 211
-355
15 565
Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
-594
0
-594
RESULTAT OPERATIONNEL
14 617
-355
14 971
Produits de tr\u00e9sorerie et d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
57
0
57
Co\u00fbt de l'endettement financier brut
-3 842
-7
-3 836
Co\u00fbt de l'endettement financier net
-3 785
-7
-3 778
Autre produits et charges financi\u00e8res
-1 252
-11
-1 241
Quote-part dans le r\u00e9sultat des entit\u00e9s mises en \u00e9quivalence
-95
0
-95
RESULTAT AVANT IMPOT
9 485
-372
9 857
Imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices
-2 976
87
-3 063
RESULTAT APRES IMPOT
6 509
-285
6 794
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s non poursuivies
NA
-285
RESULTAT NET TOTAL
6 509
-285
6 509
P a g e
202
Le passage du tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 publi\u00e9 au tableau des flux de tr\u00e9sorerie 2023 retrait\u00e9 :
ABEO - IFRS
Mars 2023
Mars 2023
Mars 2023
Impact
Publi\u00e9
Retrait\u00e9
IFRS5
Tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9
En K\u20ac
12 mois
12 mois
12 mois
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les activit\u00e9s op\u00e9rationnelles
R\u00e9sultat net
6 509
-285
6 509
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s abandonn\u00e9es
-285
R\u00e9sultat net des activit\u00e9s poursuivies
6 509
-285
6 794
Elimination des dotations nettes aux amortissements et provisions
12 811
48
12 764
Autres
1 313
11
1 303
Plus ou moins-values de cession
-531
0
-531
Quote-part de r\u00e9sultat li\u00e9e aux soci\u00e9t\u00e9s mises en \u00e9quivalence
95
0
95
Charges et produits calcul\u00e9s li\u00e9s aux stock-options et assimil\u00e9s
217
0
217
Co\u00fbt de l'endettement financier net
3 785
7
3 778
Charge d'imp\u00f4t (y compris imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s)
2 976
-87
3 063
Marge brute d'autofinancement avant co\u00fbt de l'endettement financier net et imp\u00f4ts
27 176
-307
27 483
Variation du BFR li\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9
-12 182
549
-12 731
-1 500
-67
-1 433
Dont (augmentation) diminution des cr\u00e9ances clients
-5 004
-120
-4 884
Dont (augmentation) diminution des stocks
2 769
204
2 564
Dont augmentation (diminution) des dettes fournisseurs
-8 448
531
-8 979
Dont variation nette des autres cr\u00e9ances et autres dettes
Imp\u00f4ts pay\u00e9s
-5 138
0
-5 138
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s poursuivies
9 613
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation des activit\u00e9s non poursuivies
242
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'exploitation
9 855
242
9 855
Flux de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles
-964
0
-964
Acquisition d'immobilisations corporelles
-4 414
-84
-4 330
Cession d'immobilisations corporelles
522
0
522
Variation des immobilisations financi\u00e8res
71
71
Incidences de variations de p\u00e9rim\u00e8tre
-267
0
-267
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s poursuivies
-4 967
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement des activit\u00e9s non poursuivies
-84
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement
-5 051
-84
-5 051
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
Encaissement des nouveaux emprunts
Int\u00e9r\u00eats financiers nets vers\u00e9s (y compris locations financements)
-2 983
0
-2 983
Remboursements d'emprunts et passifs de location
-27 543
0
-27 543
Dividendes vers\u00e9s aux minoritaires de soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es
0
Dividendes vers\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
-3 018
0
-3 018
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s poursuivies
-33 544
P a g e
203
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement des activit\u00e9s non poursuivies
0
Flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement
-33 544
0
-33 544
Incidences des variations des cours de devises
-160
0
-160
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 l'ouverture (y compris concours bancaires courants)
59 909
74
59 909
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie \u00e0 la cl\u00f4ture (y compris concours bancaires courants)
31 010
232
31 010
Augmentation (Diminution de la tr\u00e9sorerie)
-28 899
158
-28 899
Traitement des contrats de location IFRS 16
Au 31 mars 2024, les droits d'utilisation nets reconnus au titre d'IFRS 16 s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 29,9 M\u20ac et se composent principa-
lement de contrats de location immobili\u00e8re pour 28 M\u20ac et de contrats de locations de v\u00e9hicules et petits \u00e9quipements
industriels pour 1,9 M\u20ac.
Le Groupe estime la probabilit\u00e9 de sortie des contrats \u00e0 chaque cl\u00f4ture sur la base de crit\u00e8res juridiques, \u00e9conomiques
(projets de cessions, fermetures, d\u00e9m\u00e9nagement) et d'autres informations qualitatives (business plan, existence d'agen-
cements inamovibles significatifs...). Au 31 mars 2024, la dur\u00e9e moyenne des contrats de location s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 61 mois. Le
taux d'actualisation utilis\u00e9 correspond au taux marginal d'emprunt de ABEO SA qui est consid\u00e9r\u00e9 proche du taux marginal
d'emprunt des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe.
Les loyers des contrats qualifi\u00e9s de location simple sont retrait\u00e9s (sauf pour les biens de faible valeur ou de courte dur\u00e9e)
selon IFRS 16. Les charges de loyers comptabilis\u00e9es au compte de r\u00e9sultat du Groupe pour 1,8 M\u20ac correspondent
essentiellement \u00e0 des charges li\u00e9es \u00e0 des contrats de location simple de courte dur\u00e9e.
Le d\u00e9caissement de tr\u00e9sorerie li\u00e9 aux contrats de location au 31/03/2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 8,5 M\u20ac dont :
- 6,7 M\u20ac li\u00e9s aux contrats de loyers fixes ;
- 1,8 M\u20ac li\u00e9s aux contrats b\u00e9n\u00e9ficiant de la clause d'exemption.
Le Groupe n'a pas effectu\u00e9 de d\u00e9caissement au titre de loyers variables.
Au 31 mars 2023 et 2024, les contrats de cr\u00e9dit-bail ou de location-financement (mobiliers et immobiliers) sont comp-
tabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9, ou si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux
au titre de la location, lorsque la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 est transf\u00e9r\u00e9es au
preneur. Les paiements au titre des loyers sont ventil\u00e9s entre charges financi\u00e8res et amortissements des actifs. Les
modalit\u00e9s d'amortissements des actifs sont identiques \u00e0 celles des biens similaires acquis par le Groupe.
Les loyers des contrats qualifi\u00e9s de location simple sont retrait\u00e9s (sauf pour les biens de faible valeur) selon IFRS 16
dont le traitement est explicit\u00e9 dans la section 2.1 de ce document.
Les mises \u00e0 disposition gratuite en d\u00e9but de loyer et les avantages particuliers consentis par le bailleur sont \u00e9tal\u00e9s
lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail, venant ainsi r\u00e9duire les charges locatives contractuelles.
P a g e
219
Le tableau ci -apr\u00e8s repr\u00e9sente les mouvements sur les deux p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es :
Droit
Droit
d'utili-
d'utili-
Droit
sation
sation
Installa-
Autres
Immo-
d'utilisa-
des
des
VALEURS BRUTES DES
tions
immobi-
bilisa-
Ter-
Cons-
tion des
instal-
autres
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
tech-
lisations
tions
Total
rains
tructions terrains
lations
immo-
(Montants en K\u20ac)
niques,
corpo-
en
et cons-
tech-
bilisa-
mat\u00e9riel
relles
cours
tructions
niques,
tions
mat\u00e9-
corpo-
riel
relles
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars
1 619
22 654
43 894
26 343
848
20 344
5 354
312
121 369
2023
Acquisition
1 003
3 814
2 912
32
1 832
1 822
363
11 779
Cession et reclassement
-117
-888
-1 194
-292
-8
-5 201
-88
-226
-8 014
Ecart de conversion
2
22
52
39
1
65
53
0
235
Actifs reclass\u00e9s en activit\u00e9s non poursuivies
68
68
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars
1 504
22 791
46 567
29 070
873
17 040
7 142
449
125 436
2024
AMORTISSEMENTS
Etat de la situation Financi\u00e8re au 31 mars
41
13 262
14 337
17 487
523
16 682
4 050
20
66 402
2023
Augmentation
1 082
4 622
2 475
106
1 150
1 481
10 917
Diminution
-280
-188
-1 278
-5 786
-72
-7 604
Ecart de conversion
10
37
52
1
53
30
183
Reclassement
-174
-222
-181
-4
94
-5
-493
Actifs reclass\u00e9s en activit\u00e9s non poursuivies
62
8
70
Etat de la situation Financi\u00e8re au 31 mars
41
13 900
18 585
18 616
627
12 201
5 484
20
69 474
2024
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
1 578
9 392
29 557
8 856
324
3 662
1 304
292
54 967
Au 31 mars 2024
1 463
8 891
27 982
10 455
247
4 839
1 658
429
55 962
Entre le 31 mars 2023 et 2024, la valeur brute des immobilisations corporelles augmente de 4,1 M\u20ac. Cette variation est
notamment li\u00e9e :
-
Aux am\u00e9nagements des constructions pour +2,6 M\u20ac ;
-
Aux acquisitions et des installations des mat\u00e9riels de production et de transport de +2,6 M\u20ac ;
-
Aux acquisitions et aux reclassements d'autres immobilisations corporelles pour -1,5 M\u20ac ;
-
Aux \u00e9carts de conversion pour +0,2 M\u20ac.
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
34 096
5 692
28 405
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-2 435
-1 705
-730
Concours bancaires courants
629
629
0
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
65 754
22 241
43 513
Int\u00e9r\u00eats courus
665
665
0
Total dettes financi\u00e8res
118 709
27 522
91 187
4.7.2.1 Dettes aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dit
EVOLUTION DES EMPRUNTS AUPRES DES ETABLISSEMENTS DE CREDITS
Emprunts aupr\u00e8s des
(Montant en K\u20ac)
\u00e9tablissements de cr\u00e9dit
Au 31 mars 2023
65 753
(+) Encaissement
7 809
-22 412
(-) Remboursement
(+/-) Autres mouvements
215
Au 31 mars 2024
51 364
Au 31 mars 2024, les emprunts contract\u00e9s par le Groupe aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dits s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 51,4 M\u20ac contre
65,7 M\u20ac au 31 mars 2023.
Cette diminution nette de 14,4 M\u20ac s'explique principalement par :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net.
Les lignes de financement issues du contrat de Cr\u00e9dit du 04/12/2018 sont utilis\u00e9es \u00e0 hauteur de 31,9 M\u20ac au 31 mars
2024 contre 40,3 M\u20ac au 31 mars 2023 :
Montant
Date de
Description de la dette Senior
Montant total
Montant total
Utilisations au
Utilisations au
disponible
contrat
(Montants en K\u20ac)
initial
au 31 mars 2024
au 31 mars 2024
31/03/2024
31/03/2023
04/12/2018 Contrat de Cr\u00e9dit, incluant :
125 000
46 857
15 000
31 857
40 286
Pr\u00eat de Refinancement
55 000
18 857
0
18 857
28 286
Cr\u00e9dit d'Investissement
50 000
8 000
0
8 000
12 000
Cr\u00e9dit Renouvelable
20 000
20 000
15 000
5 000
0
P a g e
227
4.7.2.2 Dettes financi\u00e8res \u2013 Contrats de location financement
EVOLUTION DES DETTES FINANCIERES \u2013
Dettes financi\u00e8res - Contrats
Part
Part non
PASSIFS DE LOCATION IFRS 16 ET CREDITS-BAUX
de location financement
courante
courante
(Montant en K\u20ac)
Au 31 mars 2023
34 096
5 692
28 405
Souscription et reclassement
2 416
120
2 296
Modification des passifs de location
2 907
-80
2 987
Effet d'actualisation
802
140
662
Remboursement
-6 756
-17
-6 739
Ecarts de change et autres
39
5
34
Au 31 mars 2024
33 505
5 860
27 645
M\u00e9thodes de consolidation
Le Groupe applique les normes IFRS 10 \u00ab \u00c9tats financiers consolid\u00e9s \u00bb, IFRS 11 \u00ab Partenariats \u00bb, IFRS 12 \u00ab Informations
\u00e0 fournir sur les int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans d'autres entit\u00e9s \u00bb et IFRS 5 \u00ab Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et
activit\u00e9s abandonn\u00e9es \u00bb.
La norme IFRS 10, qui traite de la comptabilisation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, pr\u00e9sente un mod\u00e8le unique de con-
solidation qui identifie le contr\u00f4le comme \u00e9tant le crit\u00e8re \u00e0 remplir pour consolider une entit\u00e9. Un investisseur exerce le
contr\u00f4le sur une entit\u00e9 d\u00e9tenue s'il est expos\u00e9 aux rendements variables de l'entit\u00e9, ou s'il a des droits sur ces rende-
ments variables en raison de son implication dans cette entit\u00e9, et s'il a la capacit\u00e9 d'utiliser son pouvoir sur l'entit\u00e9 pour
influer sur le montant de ces rendements.
Les filiales sont les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce le contr\u00f4le.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le Groupe en obtient le contr\u00f4le, et
sont d\u00e9consolid\u00e9es d\u00e8s la date \u00e0 laquelle elles cessent d'\u00eatre contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe.
Les soldes et op\u00e9rations intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s.
Les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es cl\u00f4turent leurs comptes au 31 mars de chaque ann\u00e9e et appliquent les r\u00e8gles et m\u00e9thodes
comptables d\u00e9finies par le Groupe. Certaines soci\u00e9t\u00e9s ont un exercice statutaire clos au 31 d\u00e9cembre, tout en faisant
une situation au 31 mars pour les besoins des comptes consolid\u00e9s.
L'ensemble des filiales d\u00e9tenues par le Groupe est compris dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
P a g e
204
Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe au 31 mars 2024
Au 31 mars 2024, le Groupe est constitu\u00e9 de 57 entit\u00e9s (y compris ABEO SA), dont 54 sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration
globale et 3 sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Au cours de l'exercice :
-
Dissolution des trois soci\u00e9t\u00e9s : Bosan Belgium, Vogoscope North America et GKS,
-
Acquisition des 19,25% de participation dans la soci\u00e9t\u00e9 VOGO,
-
Reclassement la soci\u00e9t\u00e9 Vogoscope en Activit\u00e9 non poursuivie.
Les entit\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale sont les suivantes :
31 mars 2024
31 mars 2023
% de
% de
M\u00e9thode
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
HOLDING ABEO
France
IG
ACSA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ADEC SPORT
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
BAB FACTORY
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BIGAIRBAG
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BOSAN BELGIUM
Belgique
100,00%
100,00%
IG
BOSAN NETHERLAND
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SHANDONG CANNICE SPORTS EQUIPMENT
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
EUROGYM BV
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA SUISSE
Suisse
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYM PASSION
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
HATO WORLD
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN B.V
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTS
JANSSEN-FRITSEN N.V
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN HK
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JFS B.V.
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SCHELDE SPORTS
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SP ANDERSON HOLDING
Canada
99,00%
99,00%
99,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON INTERNATIONAL
Canada
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON USA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SCHELDE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH GYMNASTICS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PCV COLLECTIVITES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTSAFE UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ERHARD SPORT
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VOGOSCOPE
France
51,00%
60,43%
51,00%
51,00%
IG
VOGOSCOPE NORTH AMERICA INC
Etats-Unis
51,00%
51,00%
IG
ACEP
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FUN SPOT MANUFACTURING
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO REAL ESTATE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAINMENT ENGINEERING & DESIGN
Inde
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB INTERNATIONAL
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP'N CLIMB GP
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB Plymouth
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAIN-
MENT &
DOCK 39 CDC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ESCALADE
DOCK 39 TERVILLE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES GERMANY
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HONG KONG
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HUIZHOU MANUFACTURING
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES USA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GKS
Espagne
85,00%
85,00%
IG
P a g e
205
TOP 30
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
XTRM FRANCE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ACMAN
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT DEUTSCHLAND
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
NAVIC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VESTIAIRES META TRENWANDANLAGEN VERWALTUNGS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
META TRENNWANDANLAGEN GMBH & CO.
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PROSPEC UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SANITEC INDUSTRIE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SUFFIXE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
31 mars 2024
31 mars 2023
M\u00e9thode
% de
% de
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
SPORTS
CONSTRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAA-
Pays-Bas
30,00%
30,00%
30,00%
30,00%
ME
SPORTS
Hainan Jin Ao Sports Technology Co.
Chine
49,00%
49,00%
49,00%
49,00%
ME
SPORTS
VOGO
France
13,41%
19,25%
-
-
ME
Les instruments de capitaux propres qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par OCI. Le Groupe peut en faire le choix irr\u00e9vocable, investissement par investissement.
Les dividendes sont alors comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat \u00e0 moins qu'ils ne repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d'une
partie du co\u00fbt de l'investissement. Les autres profits et pertes sont comptabilis\u00e9s en OCI et ne sont jamais reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun actif significatif dans cette cat\u00e9gorie.
4.3.2
Autres actifs financiers
Sur le 1er semestre de l'exercice clos au 31 mars 2024, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l'acquisition de 17,43% du capital de
VOGO pour une valeur de 5 M\u20ac. La prise de participation s'est inscrite dans le cadre d'un partenariat strat\u00e9gique com-
mercial et technologique de long terme pr\u00e9existant et en cours de d\u00e9veloppement. ABEO a une position importante dans
l'actionnariat de VOGO au regard de sa composition actuelle. ABEO est \u00e9galement pr\u00e9sent au conseil d'administration
de VOGO (avec 1 membre sur 11). Ces \u00e9l\u00e9ments ont permis \u00e0 la conclusion de comptabiliser VOGO selon la m\u00e9thode
de mise en \u00e9quivalence.
La variation des actifs financiers par nature est la suivante :
VALEURS BRUTES DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS
Titres non
Titres Mis en
Autres actifs
TOTAL
(Montants en K\u20ac)
consolid\u00e9s
\u00e9quivalence
financiers
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
26
472
1 356
1 853
Acquisition
5 339
5 339
Cession
-39
-39
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
-230
Ecart de conversion
-39
-38
Autres reclassements
-28
-28
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
26
5 542
1 289
6 857
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
26
472
1 356
1 853
Au 31 mars 2024
26
5 542
1 289
6 857
Les autres actifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements ayant une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 plus de
12 mois.
Titres mis en \u00e9quivalence
Les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en
\u00e9quivalence, celle-ci consiste \u00e0 enregistrer le montant de l'investissement initial, y compris les frais d'acquisition, aug-
ment\u00e9 de la quote-part de r\u00e9sultat de l'entit\u00e9, de la quote-part des \u00ab Other Comprehensive Income \u00bb (OCI) sur l'exercice
et diminu\u00e9 des dividendes re\u00e7us. Lorsqu'il existe une indication objective de perte de valeur, la valeur comptable de la
participation est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur d'utilit\u00e9.
VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE
Titres Mis en \u00e9quivalence
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
472
Acquisition titres VOGO
5 339
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
Ecart de change
-39
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
5 542
Au 31 mars 2024, les titres mis en \u00e9quivalence sont compos\u00e9s des titres et r\u00e9sultats accumul\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s CONS-
TRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAAZEN, HAINAN JIN AO Sports Technology Co et VOGO.
Put sur int\u00e9r\u00eats minoritaires BigAirBag
Un accord de put et call crois\u00e9 a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 13 juin 2022 portant sur les 30% du capital restant, exer\u00e7ables tous
les deux entre le 1er mai 2025 et le 30 juin 2025.
L'option d'achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e selon une formule d\u00e9finie par le SPA (\u00ab Share Purchase Agreement \u00bb) et actualis\u00e9e
selon le co\u00fbt de la dette financi\u00e8re du Groupe (2,35% au 31 mars 2022).
Le put a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9 sur la base du BP d'acquisition, et en tenant compte du prix d'achat maximum de 3,6 M\u20ac
pour 100% des titres fix\u00e9 par le Shareholder Agreement. Sa valeur est ensuite mise \u00e0 jour \u00e0 chaque cl\u00f4ture en
fonction des derni\u00e8res projections.
Il s'\u00e9tablit \u00e0 633 K\u20ac au 31 mars 2024 contre 1 813K\u20ac au 31 mars 2023 (cf. note 5.6 du pr\u00e9sent URD).
4.14 Juste valeur et hi\u00e9rarchie de la juste valeur des actifs et des passifs
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent une comparaison de la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs
consolid\u00e9s, autres que ceux dont les valeurs comptables correspondent \u00e0 des approximations raisonnables des justes
valeurs tels que les cr\u00e9ances clients, les dettes fournisseurs et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Mod\u00e8les avec
Mod\u00e8les avec
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
param\u00e8tres ob-
param\u00e8tres non
31 mars 2024
Valeur comptable
Juste Valeur
march\u00e9
servables
observables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
1 442
1 442
1 416
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
1 416
1 416
1 416
PASSIFS
1 249
1 249
0
1 249
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9r\u00eats
1 249
1 249
1 249
ne donnant pas le contr\u00f4le
P a g e
235
Mod\u00e8les avec pa-
Mod\u00e8les avec pa-
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
Valeur comp-
Juste Va-
ram\u00e8tres obser-
ram\u00e8tres non ob-
31 mars 2023
march\u00e9
table
leur
vables
servables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
2 462
2 462
2 435
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
2 435
2 435
2 435
PASSIFS
3 711
3 711
0
3 711
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
0
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9-
3 711
3 711
3 711
r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le
Impacts compte de r\u00e9-
Impacts compte de r\u00e9sultat au 31
sultat au 31 mars
mars 2024
2023
Va-
ria-
(Montants en K\u20ac)
Variation de
tion
Int\u00e9r\u00eats
Int\u00e9r\u00eats
de
juste
juste valeur
va-
leur
Actifs
Actifs en juste valeur par r\u00e9sultat pr\u00eats et cr\u00e9ances
33
57
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
-4 302
1 684
- 3 842
62
M\u00e9thodes de consolidation
Le Groupe applique les normes IFRS 10 \u00ab \u00c9tats financiers consolid\u00e9s \u00bb, IFRS 11 \u00ab Partenariats \u00bb, IFRS 12 \u00ab Informations
\u00e0 fournir sur les int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans d'autres entit\u00e9s \u00bb et IFRS 5 \u00ab Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et
activit\u00e9s abandonn\u00e9es \u00bb.
La norme IFRS 10, qui traite de la comptabilisation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, pr\u00e9sente un mod\u00e8le unique de con-
solidation qui identifie le contr\u00f4le comme \u00e9tant le crit\u00e8re \u00e0 remplir pour consolider une entit\u00e9. Un investisseur exerce le
contr\u00f4le sur une entit\u00e9 d\u00e9tenue s'il est expos\u00e9 aux rendements variables de l'entit\u00e9, ou s'il a des droits sur ces rende-
ments variables en raison de son implication dans cette entit\u00e9, et s'il a la capacit\u00e9 d'utiliser son pouvoir sur l'entit\u00e9 pour
influer sur le montant de ces rendements.
Les filiales sont les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce le contr\u00f4le.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le Groupe en obtient le contr\u00f4le, et
sont d\u00e9consolid\u00e9es d\u00e8s la date \u00e0 laquelle elles cessent d'\u00eatre contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe.
Les soldes et op\u00e9rations intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s.
Les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es cl\u00f4turent leurs comptes au 31 mars de chaque ann\u00e9e et appliquent les r\u00e8gles et m\u00e9thodes
comptables d\u00e9finies par le Groupe. Certaines soci\u00e9t\u00e9s ont un exercice statutaire clos au 31 d\u00e9cembre, tout en faisant
une situation au 31 mars pour les besoins des comptes consolid\u00e9s.
L'ensemble des filiales d\u00e9tenues par le Groupe est compris dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
P a g e
204
Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe au 31 mars 2024
Au 31 mars 2024, le Groupe est constitu\u00e9 de 57 entit\u00e9s (y compris ABEO SA), dont 54 sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration
globale et 3 sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Au cours de l'exercice :
-
Dissolution des trois soci\u00e9t\u00e9s : Bosan Belgium, Vogoscope North America et GKS,
-
Acquisition des 19,25% de participation dans la soci\u00e9t\u00e9 VOGO,
-
Reclassement la soci\u00e9t\u00e9 Vogoscope en Activit\u00e9 non poursuivie.
Put sur int\u00e9r\u00eats minoritaires BigAirBag
Un accord de put et call crois\u00e9 a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 13 juin 2022 portant sur les 30% du capital restant, exer\u00e7ables tous
les deux entre le 1er mai 2025 et le 30 juin 2025.
L'option d'achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e selon une formule d\u00e9finie par le SPA (\u00ab Share Purchase Agreement \u00bb) et actualis\u00e9e
selon le co\u00fbt de la dette financi\u00e8re du Groupe (2,35% au 31 mars 2022).
Le put a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9 sur la base du BP d'acquisition, et en tenant compte du prix d'achat maximum de 3,6 M\u20ac
pour 100% des titres fix\u00e9 par le Shareholder Agreement. Sa valeur est ensuite mise \u00e0 jour \u00e0 chaque cl\u00f4ture en
fonction des derni\u00e8res projections.
Il s'\u00e9tablit \u00e0 633 K\u20ac au 31 mars 2024 contre 1 813K\u20ac au 31 mars 2023 (cf. note 5.6 du pr\u00e9sent URD).
4.14 Juste valeur et hi\u00e9rarchie de la juste valeur des actifs et des passifs
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent une comparaison de la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs
consolid\u00e9s, autres que ceux dont les valeurs comptables correspondent \u00e0 des approximations raisonnables des justes
valeurs tels que les cr\u00e9ances clients, les dettes fournisseurs et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Mod\u00e8les avec
Mod\u00e8les avec
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
param\u00e8tres ob-
param\u00e8tres non
31 mars 2024
Valeur comptable
Juste Valeur
march\u00e9
servables
observables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
1 442
1 442
1 416
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
1 416
1 416
1 416
PASSIFS
1 249
1 249
0
1 249
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9r\u00eats
1 249
1 249
1 249
ne donnant pas le contr\u00f4le
P a g e
235
Mod\u00e8les avec pa-
Mod\u00e8les avec pa-
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
Valeur comp-
Juste Va-
ram\u00e8tres obser-
ram\u00e8tres non ob-
31 mars 2023
march\u00e9
table
leur
vables
servables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
2 462
2 462
2 435
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
2 435
2 435
2 435
PASSIFS
3 711
3 711
0
3 711
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
0
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9-
3 711
3 711
3 711
r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le
Impacts compte de r\u00e9-
Impacts compte de r\u00e9sultat au 31
sultat au 31 mars
mars 2024
2023
Va-
ria-
(Montants en K\u20ac)
Variation de
tion
Int\u00e9r\u00eats
Int\u00e9r\u00eats
de
juste
juste valeur
va-
leur
Actifs
Actifs en juste valeur par r\u00e9sultat pr\u00eats et cr\u00e9ances
33
57
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
-4 302
1 684
- 3 842
62
M\u00e9thodes de consolidation
Le Groupe applique les normes IFRS 10 \u00ab \u00c9tats financiers consolid\u00e9s \u00bb, IFRS 11 \u00ab Partenariats \u00bb, IFRS 12 \u00ab Informations
\u00e0 fournir sur les int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans d'autres entit\u00e9s \u00bb et IFRS 5 \u00ab Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et
activit\u00e9s abandonn\u00e9es \u00bb.
La norme IFRS 10, qui traite de la comptabilisation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, pr\u00e9sente un mod\u00e8le unique de con-
solidation qui identifie le contr\u00f4le comme \u00e9tant le crit\u00e8re \u00e0 remplir pour consolider une entit\u00e9. Un investisseur exerce le
contr\u00f4le sur une entit\u00e9 d\u00e9tenue s'il est expos\u00e9 aux rendements variables de l'entit\u00e9, ou s'il a des droits sur ces rende-
ments variables en raison de son implication dans cette entit\u00e9, et s'il a la capacit\u00e9 d'utiliser son pouvoir sur l'entit\u00e9 pour
influer sur le montant de ces rendements.
Les filiales sont les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce le contr\u00f4le.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le Groupe en obtient le contr\u00f4le, et
sont d\u00e9consolid\u00e9es d\u00e8s la date \u00e0 laquelle elles cessent d'\u00eatre contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe.
Les soldes et op\u00e9rations intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s.
Les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es cl\u00f4turent leurs comptes au 31 mars de chaque ann\u00e9e et appliquent les r\u00e8gles et m\u00e9thodes
comptables d\u00e9finies par le Groupe. Certaines soci\u00e9t\u00e9s ont un exercice statutaire clos au 31 d\u00e9cembre, tout en faisant
une situation au 31 mars pour les besoins des comptes consolid\u00e9s.
L'ensemble des filiales d\u00e9tenues par le Groupe est compris dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
P a g e
204
M\u00e9thodes de consolidation
Le Groupe applique les normes IFRS 10 \u00ab \u00c9tats financiers consolid\u00e9s \u00bb, IFRS 11 \u00ab Partenariats \u00bb, IFRS 12 \u00ab Informations
\u00e0 fournir sur les int\u00e9r\u00eats d\u00e9tenus dans d'autres entit\u00e9s \u00bb et IFRS 5 \u00ab Actifs non courants d\u00e9tenus en vue de la vente et
activit\u00e9s abandonn\u00e9es \u00bb.
La norme IFRS 10, qui traite de la comptabilisation des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, pr\u00e9sente un mod\u00e8le unique de con-
solidation qui identifie le contr\u00f4le comme \u00e9tant le crit\u00e8re \u00e0 remplir pour consolider une entit\u00e9. Un investisseur exerce le
contr\u00f4le sur une entit\u00e9 d\u00e9tenue s'il est expos\u00e9 aux rendements variables de l'entit\u00e9, ou s'il a des droits sur ces rende-
ments variables en raison de son implication dans cette entit\u00e9, et s'il a la capacit\u00e9 d'utiliser son pouvoir sur l'entit\u00e9 pour
influer sur le montant de ces rendements.
Les filiales sont les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce le contr\u00f4le.
Les filiales sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale \u00e0 compter de la date \u00e0 laquelle le Groupe en obtient le contr\u00f4le, et
sont d\u00e9consolid\u00e9es d\u00e8s la date \u00e0 laquelle elles cessent d'\u00eatre contr\u00f4l\u00e9es par le Groupe.
Les soldes et op\u00e9rations intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s.
Les soci\u00e9t\u00e9s consolid\u00e9es cl\u00f4turent leurs comptes au 31 mars de chaque ann\u00e9e et appliquent les r\u00e8gles et m\u00e9thodes
comptables d\u00e9finies par le Groupe. Certaines soci\u00e9t\u00e9s ont un exercice statutaire clos au 31 d\u00e9cembre, tout en faisant
une situation au 31 mars pour les besoins des comptes consolid\u00e9s.
L'ensemble des filiales d\u00e9tenues par le Groupe est compris dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
P a g e
204
Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe au 31 mars 2024
Au 31 mars 2024, le Groupe est constitu\u00e9 de 57 entit\u00e9s (y compris ABEO SA), dont 54 sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration
globale et 3 sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Au cours de l'exercice :
-
Dissolution des trois soci\u00e9t\u00e9s : Bosan Belgium, Vogoscope North America et GKS,
-
Acquisition des 19,25% de participation dans la soci\u00e9t\u00e9 VOGO,
-
Reclassement la soci\u00e9t\u00e9 Vogoscope en Activit\u00e9 non poursuivie.
Les entit\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale sont les suivantes :
31 mars 2024
31 mars 2023
% de
% de
M\u00e9thode
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
HOLDING ABEO
France
IG
ACSA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ADEC SPORT
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
BAB FACTORY
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BIGAIRBAG
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BOSAN BELGIUM
Belgique
100,00%
100,00%
IG
BOSAN NETHERLAND
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SHANDONG CANNICE SPORTS EQUIPMENT
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
EUROGYM BV
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA SUISSE
Suisse
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYM PASSION
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
HATO WORLD
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN B.V
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTS
JANSSEN-FRITSEN N.V
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN HK
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JFS B.V.
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SCHELDE SPORTS
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SP ANDERSON HOLDING
Canada
99,00%
99,00%
99,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON INTERNATIONAL
Canada
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON USA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SCHELDE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH GYMNASTICS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PCV COLLECTIVITES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTSAFE UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ERHARD SPORT
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VOGOSCOPE
France
51,00%
60,43%
51,00%
51,00%
IG
VOGOSCOPE NORTH AMERICA INC
Etats-Unis
51,00%
51,00%
IG
ACEP
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FUN SPOT MANUFACTURING
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO REAL ESTATE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAINMENT ENGINEERING & DESIGN
Inde
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB INTERNATIONAL
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP'N CLIMB GP
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB Plymouth
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAIN-
MENT &
DOCK 39 CDC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ESCALADE
DOCK 39 TERVILLE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES GERMANY
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HONG KONG
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HUIZHOU MANUFACTURING
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES USA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GKS
Espagne
85,00%
85,00%
IG
P a g e
205
TOP 30
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
XTRM FRANCE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ACMAN
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT DEUTSCHLAND
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
NAVIC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VESTIAIRES META TRENWANDANLAGEN VERWALTUNGS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
META TRENNWANDANLAGEN GMBH & CO.
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PROSPEC UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SANITEC INDUSTRIE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SUFFIXE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
31 mars 2024
31 mars 2023
M\u00e9thode
% de
% de
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
SPORTS
CONSTRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAA-
Pays-Bas
30,00%
30,00%
30,00%
30,00%
ME
SPORTS
Hainan Jin Ao Sports Technology Co.
Chine
49,00%
49,00%
49,00%
49,00%
ME
SPORTS
VOGO
France
13,41%
19,25%
-
-
ME
Soci\u00e9t\u00e9s du Groupe au 31 mars 2024
Au 31 mars 2024, le Groupe est constitu\u00e9 de 57 entit\u00e9s (y compris ABEO SA), dont 54 sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration
globale et 3 sont comptabilis\u00e9es par mise en \u00e9quivalence.
Au cours de l'exercice :
-
Dissolution des trois soci\u00e9t\u00e9s : Bosan Belgium, Vogoscope North America et GKS,
-
Acquisition des 19,25% de participation dans la soci\u00e9t\u00e9 VOGO,
-
Reclassement la soci\u00e9t\u00e9 Vogoscope en Activit\u00e9 non poursuivie.
Les entit\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale sont les suivantes :
31 mars 2024
31 mars 2023
% de
% de
M\u00e9thode
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
HOLDING ABEO
France
IG
ACSA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ADEC SPORT
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
BAB FACTORY
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BIGAIRBAG
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BOSAN BELGIUM
Belgique
100,00%
100,00%
IG
BOSAN NETHERLAND
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SHANDONG CANNICE SPORTS EQUIPMENT
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
EUROGYM BV
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA SUISSE
Suisse
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYM PASSION
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
HATO WORLD
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN B.V
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTS
JANSSEN-FRITSEN N.V
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN HK
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JFS B.V.
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SCHELDE SPORTS
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SP ANDERSON HOLDING
Canada
99,00%
99,00%
99,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON INTERNATIONAL
Canada
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON USA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SCHELDE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH GYMNASTICS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PCV COLLECTIVITES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTSAFE UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ERHARD SPORT
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VOGOSCOPE
France
51,00%
60,43%
51,00%
51,00%
IG
VOGOSCOPE NORTH AMERICA INC
Etats-Unis
51,00%
51,00%
IG
ACEP
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FUN SPOT MANUFACTURING
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO REAL ESTATE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAINMENT ENGINEERING & DESIGN
Inde
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB INTERNATIONAL
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP'N CLIMB GP
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB Plymouth
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAIN-
MENT &
DOCK 39 CDC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ESCALADE
DOCK 39 TERVILLE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES GERMANY
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HONG KONG
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HUIZHOU MANUFACTURING
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES USA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GKS
Espagne
85,00%
85,00%
IG
P a g e
205
TOP 30
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
XTRM FRANCE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ACMAN
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT DEUTSCHLAND
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
NAVIC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VESTIAIRES META TRENWANDANLAGEN VERWALTUNGS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
META TRENNWANDANLAGEN GMBH & CO.
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PROSPEC UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SANITEC INDUSTRIE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SUFFIXE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
31 mars 2024
31 mars 2023
M\u00e9thode
% de
% de
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
SPORTS
CONSTRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAA-
Pays-Bas
30,00%
30,00%
30,00%
30,00%
ME
SPORTS
Hainan Jin Ao Sports Technology Co.
Chine
49,00%
49,00%
49,00%
49,00%
ME
SPORTS
VOGO
France
13,41%
19,25%
-
-
ME
Les entit\u00e9s consolid\u00e9es selon la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale sont les suivantes :
31 mars 2024
31 mars 2023
% de
% de
M\u00e9thode
ACTIVITE
DENOMINATION
PAYS
droits
% int\u00e9r\u00eat
droits
% int\u00e9r\u00eat
D'int\u00e9gration
de vote
de vote
HOLDING ABEO
France
IG
ACSA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ADEC SPORT
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
BAB FACTORY
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BIGAIRBAG
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
BOSAN BELGIUM
Belgique
100,00%
100,00%
IG
BOSAN NETHERLAND
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SHANDONG CANNICE SPORTS EQUIPMENT
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
EUROGYM BV
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA SUISSE
Suisse
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYMNOVA UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GYM PASSION
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
HATO WORLD
Pays-Bas
100,00%
70,00%
100,00%
70,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN B.V
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTS
JANSSEN-FRITSEN N.V
Belgique
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JANSSEN-FRITSEN HK
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
JFS B.V.
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SCHELDE SPORTS
Pays-Bas
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SP ANDERSON HOLDING
Canada
99,00%
99,00%
99,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON INTERNATIONAL
Canada
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH ANDERSON USA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SCHELDE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
99,00%
100,00%
99,00%
IG
SPIETH GYMNASTICS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PCV COLLECTIVITES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTSAFE UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ERHARD SPORT
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VOGOSCOPE
France
51,00%
60,43%
51,00%
51,00%
IG
VOGOSCOPE NORTH AMERICA INC
Etats-Unis
51,00%
51,00%
IG
ACEP
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FUN SPOT MANUFACTURING
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ABEO REAL ESTATE NORTH AMERICA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAINMENT ENGINEERING & DESIGN
Inde
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB INTERNATIONAL
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP'N CLIMB GP
Nouvelle-Z\u00e9lande 100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
CLIP N CLIMB Plymouth
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SPORTAIN-
MENT &
DOCK 39 CDC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ESCALADE
DOCK 39 TERVILLE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES GERMANY
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HONG KONG
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES HUIZHOU MANUFACTURING
Chine
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ENTRE-PRISES USA
Etats-Unis
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
GKS
Espagne
85,00%
85,00%
IG
P a g e
205
TOP 30
Espagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
XTRM FRANCE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
ACMAN
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
FRANCE EQUIPEMENT DEUTSCHLAND
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
NAVIC
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
VESTIAIRES META TRENWANDANLAGEN VERWALTUNGS
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
META TRENNWANDANLAGEN GMBH & CO.
Allemagne
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
PROSPEC UK
Royaume-Uni
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SANITEC INDUSTRIE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
SUFFIXE
France
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
IG
4.3.2
Autres actifs financiers
Sur le 1er semestre de l'exercice clos au 31 mars 2024, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l'acquisition de 17,43% du capital de
VOGO pour une valeur de 5 M\u20ac. La prise de participation s'est inscrite dans le cadre d'un partenariat strat\u00e9gique com-
mercial et technologique de long terme pr\u00e9existant et en cours de d\u00e9veloppement. ABEO a une position importante dans
l'actionnariat de VOGO au regard de sa composition actuelle. ABEO est \u00e9galement pr\u00e9sent au conseil d'administration
de VOGO (avec 1 membre sur 11). Ces \u00e9l\u00e9ments ont permis \u00e0 la conclusion de comptabiliser VOGO selon la m\u00e9thode
de mise en \u00e9quivalence.
La variation des actifs financiers par nature est la suivante :
VALEURS BRUTES DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS
Titres non
Titres Mis en
Autres actifs
TOTAL
(Montants en K\u20ac)
consolid\u00e9s
\u00e9quivalence
financiers
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
26
472
1 356
1 853
Acquisition
5 339
5 339
Cession
-39
-39
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
-230
Ecart de conversion
-39
-38
Autres reclassements
-28
-28
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
26
5 542
1 289
6 857
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
26
472
1 356
1 853
Au 31 mars 2024
26
5 542
1 289
6 857
Les autres actifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements ayant une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 plus de
12 mois.
Titres mis en \u00e9quivalence
Les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en
\u00e9quivalence, celle-ci consiste \u00e0 enregistrer le montant de l'investissement initial, y compris les frais d'acquisition, aug-
ment\u00e9 de la quote-part de r\u00e9sultat de l'entit\u00e9, de la quote-part des \u00ab Other Comprehensive Income \u00bb (OCI) sur l'exercice
et diminu\u00e9 des dividendes re\u00e7us. Lorsqu'il existe une indication objective de perte de valeur, la valeur comptable de la
participation est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur d'utilit\u00e9.
VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE
Titres Mis en \u00e9quivalence
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
472
Acquisition titres VOGO
5 339
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
Ecart de change
-39
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
5 542
Au 31 mars 2024, les titres mis en \u00e9quivalence sont compos\u00e9s des titres et r\u00e9sultats accumul\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s CONS-
TRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAAZEN, HAINAN JIN AO Sports Technology Co et VOGO.
2.2 Utilisation de jugements et d'estimations
Afin de pr\u00e9parer les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment aux IFRS, des estimations, des jugements et des hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9
faits par la Direction du Groupe. Ces \u00e9l\u00e9ments ont pu affecter les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d'actif et de
passif, les passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d'\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers, et les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits
et des charges de l'exercice.
Ces estimations sont bas\u00e9es sur l'hypoth\u00e8se de la continuit\u00e9 d'exploitation et sont \u00e9tablies en fonction des informations
disponibles lors de leur \u00e9tablissement. Elles sont \u00e9valu\u00e9es de fa\u00e7on continue sur la base d'une exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi
que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables qui constituent le fondement des appr\u00e9ciations de la valeur comptable
des \u00e9l\u00e9ments d'actif et de passif. Les estimations peuvent \u00eatre r\u00e9vis\u00e9es si les circonstances sur lesquelles elles \u00e9taient
fond\u00e9es \u00e9voluent ou par suite de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient diff\u00e9rer sensiblement de ces
estimations en fonction d'hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Les jugements, les estimations et les hypoth\u00e8ses \u00e9labor\u00e9es sur la base des informations disponibles \u00e0 la date d'arr\u00eat\u00e9
des comptes, portent en particulier sur :
-
La d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non courants, des goodwill et des marques (cf. note 4.1.1)
-
La juste valeur des actifs acquis et passifs repris pour les entit\u00e9s acquises (cf. note 3.1)
-
L'\u00e9valuation des prestations des engagements de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf. note 4.11)
-
La recouvrabilit\u00e9 et l'activation et le suivi des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (cf. note 5.7)
-
La dur\u00e9e des baux avec l'\u00e9valuation du droit d'usage selon IFRS 16 et la position IFRIC (cf. note 2.1)
-
Le classement en activit\u00e9 abandonn\u00e9e de l'activit\u00e9 Vogoscope (cf. Note 2.1)
Les hypoth\u00e8ses qui sous-entendent les principales estimations et les jugements sont d\u00e9crites dans les Notes annexes de
ces \u00e9tats financiers.
Sc\u00e9narios de variations de l'hypoth\u00e8se retenue
Les hypoth\u00e8ses soutenant les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations sont soumises \u00e0 un test de sensibilit\u00e9 par rapport \u00e0 l'hypoth\u00e8se
retenue selon les modalit\u00e9s suivantes :
P a g e
216
-
Une variation de +/-1 % (100 points de base) du taux d'actualisation ; ou
-
Une variation de +/- 1 % (100 points de base) du taux d'EBITDA / chiffre d'affaires, uniquement
sur la valeur terminale.
Les principales hypoth\u00e8ses appliqu\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des goodwill et des marques au 31 mars 2024 sont
les suivantes :
TAUX DE CROISSANCE
TAUX D'ACTUALISATION APRES
HORIZON DE PREVI-
A LONG TERME
IMP\u00d4TS
UGT
SIONS RETENUS
Mars 2024
Mars 2024
Ves\ua880aires Europe
4 ans
2,0%
10,41%
Ves\ua880aires UK
4 ans
2,0%
10,61%
Gymnas\ua880cs Sport
4 ans
2,5%
10,51%
Physical Educa\ua880on
4 ans
2,5%
10,44%
Groupement UGT Sport
4 ans
2,5%
10,47%
Escalade
4 ans
2,5%
10,94%
Sportainment
4 ans
3,0%
9,97%
Groupement UGT Sportainment & Escalade
4 ans
2,6%
10,59%
P a g e
217
Valeurs comptables des UGT et groupes d'UGT au 31 mars 2024 :
VALEUR COMPTABLE DE L'UGT
UGT
GOODWILL ET MARQUES (*)
AUTRES (**)
Mars 2024
Mars 2024
Ves\ua880aires Europe
20 657
13 121
Ves\ua880aires UK
2 469
1039
Gymnas\ua880cs Sport
6 161
10 435
Physical Educa\ua880on
36 099
11 519
Groupement UGT Sport
55 456
21 954
Escalade
8 547
6 897
Sportainment
16 038
7 173
Groupement UGT Sportainment & Escalade
39 221
14 070
TOTAL
117 802
50 184
(*) La valeur des marques utilis\u00e9e est nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs constat\u00e9s lors des regroupements d'entreprise.
(**) Besoin en fonds de roulement et actifs d'exploitation au 31 mars 2024
Sur la base des hypoth\u00e8ses ci-dessus et du plan d'affaires sur les 4 ann\u00e9es \u00e0 venir, le Groupe consid\u00e8re qu'il n'y a pas
lieu de constater de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Analyse de sensibilit\u00e9
L'analyse de la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e pour chacune des six UGT du Groupe et
des deux groupes d'UGT au 31 mars 2024 et a port\u00e9 sur :
-
Une variation de +/-1% (100 points de base) du taux d'actualisation ; ou
-
Une variation de +/- 1% (100 points de base) du taux d'EBITDA, uniquement sur la valeur termi-
nale.
En milliers d'euros
GOODWILL et MARQUES
Marge d'im-
pairment
Marge d'im-
Marge d'im-
avec une
Poids de
Marge
pairment
pairment
hausse du
la valeur
Valeur
d'impair-
avec une
avec une
taux d'ac-
terminale
comptable
ment
baisse du
hausse du
tualisation
dans le
UGT
des actifs
Hypo-
taux
taux d'actua-
de 1% et
total de la
test\u00e9s
th\u00e8se
d'EBITDA
lisation de
une baisse
valeur
centrale
de 1%
1%
du taux
d'entre-
En K\u20ac
En K\u20ac
d'EBITDA de
prise
1%
En K\u20ac
Vestiaires Europe
20 657
34 500
30 121
26 596
22 804
83%
Vestiaires UK
2 469
3 308
2 567
2 481
1 837
90%
Gymnastics Sport
6 161
68 836
63 343
59 202
54 470
79%
Physical Education
36 099
46 231
38 730
35 457
29 002
80%
Groupement UGT
55 456
101 872
88 878
81 463
70 277
79%
Sport
P a g e
218
Escalade
8 547
32 226
27 699
26 808
22 885
82%
Sportainment
19 249
3 138
1 267
(248)
(1 833)
81%
Groupement UGT
Sportainment
&
42 432
20 728
14 330
11 924
6 416
82%
Climbing
-
Une hausse du taux d'actualisation de 100bps entrainerait une d\u00e9pr\u00e9ciation de 248 K\u20ac sur l'UGT
Sportainment ;
Une hausse du taux d'actualisation de 100 bps et une baisse du taux d'EBITDA de 100 bps sur la
-
valeur terminale entrainerait une d\u00e9pr\u00e9ciation de 1,8 M\u20ac sur l'UGT Sportainment.
R\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite, les indemnit\u00e9s assimil\u00e9es et autres avantages sociaux qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0
prestations d\u00e9finies (r\u00e9gime dans lequel la Soci\u00e9t\u00e9 s'engage \u00e0 garantir un montant ou un niveau de prestation d\u00e9fini)
sont comptabilis\u00e9s au bilan sur la base d'une \u00e9valuation actuarielle des engagements \u00e0 la date de cl\u00f4ture, diminu\u00e9e de
la juste valeur des actifs du r\u00e9gime y aff\u00e9rent qui leur sont d\u00e9di\u00e9s.
Cette \u00e9valuation repose sur l'utilisation de la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, prenant en compte la rotation du
personnel et des probabilit\u00e9s de mortalit\u00e9. Les \u00e9ventuels \u00e9carts actuariels sont comptabilis\u00e9s en \u00ab autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global \u00bb.
Les paiements de la Soci\u00e9t\u00e9 pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9s en charges du compte de r\u00e9sultat de
la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils sont li\u00e9s.
Les engagements envers le personnel sont constitu\u00e9s de la provision pour indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, \u00e9valu\u00e9es sur la
base des dispositions pr\u00e9vues dans les diff\u00e9rentes conventions collectives applicables (Droit du travail, M\u00e9tallurgie, In-
dustrie textile, Commerce de gros, VRP, Ameublement, Espace / loisirs, Holding financi\u00e8re).
Cet engagement concerne uniquement les salari\u00e9s relevant du droit fran\u00e7ais. Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles
utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite sont les suivantes :
31/03/2024
31/03/2023
HYPOTHESES ACTUARIELLES
ABEO
Autres
ABEO
Autres
Age de liquidation de la retraite S\u00e9curit\u00e9
Sociale sans abattement en prenant en
Age de liquidation de la retraite S\u00e9curit\u00e9
Age de d\u00e9part \u00e0 la retraite
compte la r\u00e9forme des retraites au 01 04
Sociale sans abattement
2023
Conventions collectives
Droit du travail
(1)
Droit du travail
(1)
Taux d'actualisation
3,60%
3,32%
3,70%
3,70%
(IBOXX Corporates AA )
Table de mortalit\u00e9
INSEE 2017-2019
INSEE 2016 \u2013 2018
D\u00e9croissance
D\u00e9croissance
Taux de revalorisation des salaires
2%
2%
moyenne
moyenne
Taux de turn-over
Turn-over faible
Turn-over moyen
Turn-over faible
Turn-over moyen
Taux de charges sociales
42%
42%
La duration moyenne retenue pour les hypoth\u00e8ses de taux d'actualisation est de 20 ans pour les non-cadres et 22 ans
pour les cadres.
La provision pour engagements de retraite a \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante :
ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL
Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite
(Montants en K\u20ac)
Au 31 mars 2023
1 135
Co\u00fbt des services rendus
125
Co\u00fbt financier
36
R\u00e9ductions & Cessations
-41
Prestations pay\u00e9es
-44
Ecart actuariel
41
Fonds d'assurance
-95
Au 31 mars 2024
1 157
P a g e
232
2.2 Utilisation de jugements et d'estimations
Afin de pr\u00e9parer les \u00e9tats financiers conform\u00e9ment aux IFRS, des estimations, des jugements et des hypoth\u00e8ses ont \u00e9t\u00e9
faits par la Direction du Groupe. Ces \u00e9l\u00e9ments ont pu affecter les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des \u00e9l\u00e9ments d'actif et de
passif, les passifs \u00e9ventuels \u00e0 la date d'\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers, et les montants pr\u00e9sent\u00e9s au titre des produits
et des charges de l'exercice.
Ces estimations sont bas\u00e9es sur l'hypoth\u00e8se de la continuit\u00e9 d'exploitation et sont \u00e9tablies en fonction des informations
disponibles lors de leur \u00e9tablissement. Elles sont \u00e9valu\u00e9es de fa\u00e7on continue sur la base d'une exp\u00e9rience pass\u00e9e ainsi
que de divers autres facteurs jug\u00e9s raisonnables qui constituent le fondement des appr\u00e9ciations de la valeur comptable
des \u00e9l\u00e9ments d'actif et de passif. Les estimations peuvent \u00eatre r\u00e9vis\u00e9es si les circonstances sur lesquelles elles \u00e9taient
fond\u00e9es \u00e9voluent ou par suite de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els pourraient diff\u00e9rer sensiblement de ces
estimations en fonction d'hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes.
Les jugements, les estimations et les hypoth\u00e8ses \u00e9labor\u00e9es sur la base des informations disponibles \u00e0 la date d'arr\u00eat\u00e9
des comptes, portent en particulier sur :
-
La d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non courants, des goodwill et des marques (cf. note 4.1.1)
-
La juste valeur des actifs acquis et passifs repris pour les entit\u00e9s acquises (cf. note 3.1)
-
L'\u00e9valuation des prestations des engagements de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies (cf. note 4.11)
-
La recouvrabilit\u00e9 et l'activation et le suivi des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s (cf. note 5.7)
-
La dur\u00e9e des baux avec l'\u00e9valuation du droit d'usage selon IFRS 16 et la position IFRIC (cf. note 2.1)
-
Le classement en activit\u00e9 abandonn\u00e9e de l'activit\u00e9 Vogoscope (cf. Note 2.1)
Les hypoth\u00e8ses qui sous-entendent les principales estimations et les jugements sont d\u00e9crites dans les Notes annexes de
ces \u00e9tats financiers.
Sc\u00e9narios de variations de l'hypoth\u00e8se retenue
Les hypoth\u00e8ses soutenant les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations sont soumises \u00e0 un test de sensibilit\u00e9 par rapport \u00e0 l'hypoth\u00e8se
retenue selon les modalit\u00e9s suivantes :
P a g e
216
-
Une variation de +/-1 % (100 points de base) du taux d'actualisation ; ou
-
Une variation de +/- 1 % (100 points de base) du taux d'EBITDA / chiffre d'affaires, uniquement
sur la valeur terminale.
Les principales hypoth\u00e8ses appliqu\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des goodwill et des marques au 31 mars 2024 sont
les suivantes :
TAUX DE CROISSANCE
TAUX D'ACTUALISATION APRES
HORIZON DE PREVI-
A LONG TERME
IMP\u00d4TS
UGT
SIONS RETENUS
Mars 2024
Mars 2024
Ves\ua880aires Europe
4 ans
2,0%
10,41%
Ves\ua880aires UK
4 ans
2,0%
10,61%
Gymnas\ua880cs Sport
4 ans
2,5%
10,51%
Physical Educa\ua880on
4 ans
2,5%
10,44%
Groupement UGT Sport
4 ans
2,5%
10,47%
Escalade
4 ans
2,5%
10,94%
Sportainment
4 ans
3,0%
9,97%
Groupement UGT Sportainment & Escalade
4 ans
2,6%
10,59%
P a g e
217
Valeurs comptables des UGT et groupes d'UGT au 31 mars 2024 :
VALEUR COMPTABLE DE L'UGT
UGT
GOODWILL ET MARQUES (*)
AUTRES (**)
Mars 2024
Mars 2024
Ves\ua880aires Europe
20 657
13 121
Ves\ua880aires UK
2 469
1039
Gymnas\ua880cs Sport
6 161
10 435
Physical Educa\ua880on
36 099
11 519
Groupement UGT Sport
55 456
21 954
Escalade
8 547
6 897
Sportainment
16 038
7 173
Groupement UGT Sportainment & Escalade
39 221
14 070
TOTAL
117 802
50 184
(*) La valeur des marques utilis\u00e9e est nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs constat\u00e9s lors des regroupements d'entreprise.
(**) Besoin en fonds de roulement et actifs d'exploitation au 31 mars 2024
Sur la base des hypoth\u00e8ses ci-dessus et du plan d'affaires sur les 4 ann\u00e9es \u00e0 venir, le Groupe consid\u00e8re qu'il n'y a pas
lieu de constater de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Analyse de sensibilit\u00e9
L'analyse de la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e pour chacune des six UGT du Groupe et
des deux groupes d'UGT au 31 mars 2024 et a port\u00e9 sur :
-
Une variation de +/-1% (100 points de base) du taux d'actualisation ; ou
-
Une variation de +/- 1% (100 points de base) du taux d'EBITDA, uniquement sur la valeur termi-
nale.
En milliers d'euros
GOODWILL et MARQUES
Marge d'im-
pairment
Marge d'im-
Marge d'im-
avec une
Poids de
Marge
pairment
pairment
hausse du
la valeur
Valeur
d'impair-
avec une
avec une
taux d'ac-
terminale
comptable
ment
baisse du
hausse du
tualisation
dans le
UGT
des actifs
Hypo-
taux
taux d'actua-
de 1% et
total de la
test\u00e9s
th\u00e8se
d'EBITDA
lisation de
une baisse
valeur
centrale
de 1%
1%
du taux
d'entre-
En K\u20ac
En K\u20ac
d'EBITDA de
prise
1%
En K\u20ac
Vestiaires Europe
20 657
34 500
30 121
26 596
22 804
83%
Vestiaires UK
2 469
3 308
2 567
2 481
1 837
90%
Gymnastics Sport
6 161
68 836
63 343
59 202
54 470
79%
Physical Education
36 099
46 231
38 730
35 457
29 002
80%
Groupement UGT
55 456
101 872
88 878
81 463
70 277
79%
Sport
P a g e
218
Escalade
8 547
32 226
27 699
26 808
22 885
82%
Sportainment
19 249
3 138
1 267
(248)
(1 833)
81%
Groupement UGT
Sportainment
&
42 432
20 728
14 330
11 924
6 416
82%
Climbing
-
Une hausse du taux d'actualisation de 100bps entrainerait une d\u00e9pr\u00e9ciation de 248 K\u20ac sur l'UGT
Sportainment ;
Une hausse du taux d'actualisation de 100 bps et une baisse du taux d'EBITDA de 100 bps sur la
-
valeur terminale entrainerait une d\u00e9pr\u00e9ciation de 1,8 M\u20ac sur l'UGT Sportainment.
2.3.1
Conversion des \u00e9tats financiers
Les \u00e9l\u00e9ments inclus dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant la monnaie du
principal environnement \u00e9conomique dans lequel l'entit\u00e9 exerce ses activit\u00e9s (\u00ab monnaie fonctionnelle \u00bb).
Les \u00e9tats financiers du Groupe sont \u00e9tablis en euros, monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe et
monnaie fonctionnelle d'ABEO SA.
Les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis dans une devise fonctionnelle autre que l'euro sont convertis en euros :
P a g e
206
-
Aux taux de change en vigueur en fin de p\u00e9riode pour les actifs et passifs ;
-
Au taux de change en vigueur \u00e0 la date de l'op\u00e9ration pour les produits et charges, ou aux taux de change
moyen durant la p\u00e9riode si ce taux de change est proche des taux de change en vigueur \u00e0 la date de l'op\u00e9ration.
Les \u00e9carts de conversion qui r\u00e9sultent de l'application de cette m\u00e9thode sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global \u00bb.
Les taux utilis\u00e9s pour la conversion des monnaies \u00e9trang\u00e8res sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous :
31/03/2024
31/03/2023
1 \u20ac \u00e9quivaut \u00e0
Taux moyen
Taux de cl\u00f4ture
Taux moyen
Taux de cl\u00f4ture
Dollar US
USD
1,0845
1,0811
1,0411
1,0875
Dollar Canadien
CAD
1,4627
1,4672
1,3774
1,4737
Franc Suisse
CHF
0,9608
0,9766
0,9938
0,9968
Livre Sterling
GBP
0,8630
0,8551
0,8645
0,8792
Hong-Kong Dollar
HKD
8,4855
8,4594
8,1603
8,5367
Yuan renminbi Chinois
CNY
7,7778
7,8144
7,1346
7,4763
Dollar N\u00e9o-z\u00e9landais
NZD
1,7795
1,8092
1,6697
1,7392
Yen Japonais
JPY
156,8428
163,4500
140,8997
144,8300
Roupies Indiennes
INR
89,7844
90,1365
83,6628
89,3995
Source : Banque de France
2.3.1
Conversion des \u00e9tats financiers
Les \u00e9l\u00e9ments inclus dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant la monnaie du
principal environnement \u00e9conomique dans lequel l'entit\u00e9 exerce ses activit\u00e9s (\u00ab monnaie fonctionnelle \u00bb).
Les \u00e9tats financiers du Groupe sont \u00e9tablis en euros, monnaie de pr\u00e9sentation des comptes consolid\u00e9s du Groupe et
monnaie fonctionnelle d'ABEO SA.
Les \u00e9tats financiers des entit\u00e9s qui ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis dans une devise fonctionnelle autre que l'euro sont convertis en euros :
P a g e
206
-
Aux taux de change en vigueur en fin de p\u00e9riode pour les actifs et passifs ;
-
Au taux de change en vigueur \u00e0 la date de l'op\u00e9ration pour les produits et charges, ou aux taux de change
moyen durant la p\u00e9riode si ce taux de change est proche des taux de change en vigueur \u00e0 la date de l'op\u00e9ration.
Les \u00e9carts de conversion qui r\u00e9sultent de l'application de cette m\u00e9thode sont comptabilis\u00e9s en \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global \u00bb.
Les taux utilis\u00e9s pour la conversion des monnaies \u00e9trang\u00e8res sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous :
31/03/2024
31/03/2023
1 \u20ac \u00e9quivaut \u00e0
Taux moyen
Taux de cl\u00f4ture
Taux moyen
Taux de cl\u00f4ture
Dollar US
USD
1,0845
1,0811
1,0411
1,0875
Dollar Canadien
CAD
1,4627
1,4672
1,3774
1,4737
Franc Suisse
CHF
0,9608
0,9766
0,9938
0,9968
Livre Sterling
GBP
0,8630
0,8551
0,8645
0,8792
Hong-Kong Dollar
HKD
8,4855
8,4594
8,1603
8,5367
Yuan renminbi Chinois
CNY
7,7778
7,8144
7,1346
7,4763
Dollar N\u00e9o-z\u00e9landais
NZD
1,7795
1,8092
1,6697
1,7392
Yen Japonais
JPY
156,8428
163,4500
140,8997
144,8300
Roupies Indiennes
INR
89,7844
90,1365
83,6628
89,3995
Source : Banque de France
Les \u00e9l\u00e9ments inclus dans les \u00e9tats financiers de chacune des entit\u00e9s du Groupe sont \u00e9valu\u00e9s en utilisant la monnaie du
principal environnement \u00e9conomique dans lequel l'entit\u00e9 exerce ses activit\u00e9s (\u00ab monnaie fonctionnelle \u00bb).
3.1 Regroupements d'entreprise
Les regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et pr\u00e9sent\u00e9s selon la norme IFRS 3, \u00ab Regroupements d'entreprises \u00bb.
Un regroupement d'entreprises doit \u00eatre finalis\u00e9 dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois \u00e0 compter de la date d'acquisition.
Les co\u00fbts encourus au titre de l'acquisition sont pass\u00e9s en charges non courantes au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont
engag\u00e9s.
Les acquisitions et cessions partielles d'int\u00e9r\u00eats dans des entit\u00e9s consolid\u00e9es, qui ne conduisent pas \u00e0 une perte du
contr\u00f4le ou une prise de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
P a g e
207
Les principales hypoth\u00e8ses et estimations li\u00e9es aux regroupements d'entreprises se fondent sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
-
Le choix des m\u00e9thodes d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses retenues afin d'identifier et d\u00e9terminer le montant
des immobilisations incorporelles acquises dans les regroupements d'entreprises ;
-
L'allocation du goodwill aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb).
3.1.1
Acquisitions r\u00e9alis\u00e9es au cours de l'exercice clos le 31 mars 2024
Au cours de l'exercice, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l'acquisition de 19,25% de participation de la soci\u00e9t\u00e9 VOGO. Ces titres de
participation ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de mise en \u00e9quivalence (cf. note 2.1 de la pr\u00e9sente annexe)
3.1.2
Suivi des acquisitions r\u00e9alis\u00e9es au cours de l'exercice clos 31 mars 2023.
Le 15 juin 2022, ABEO a annonc\u00e9 la signature d'un protocole d'acquisition en vue d'acqu\u00e9rir 70% du capital de la soci\u00e9t\u00e9
n\u00e9erlandaise BigAirBag, sp\u00e9cialis\u00e9e dans le domaine des aires de r\u00e9ception gonflables.
Cr\u00e9\u00e9e il y a plus de 15 ans, BigAirBag con\u00e7oit, produit, distribue et installe des produits gonflables de haute qualit\u00e9 ayant
pour objet de r\u00e9duire les impacts dans des domaines vari\u00e9s tels que les parcs d'aventure et de loisirs (trampolines,
parcours Ninja...), les gymnases ou les stations de sports d'hiver.
Bas\u00e9e \u00e0 Amsterdam et s'appuyant sur une dizaine de collaborateurs, BigAirBag dispose d'un site de fabrication qui
associe mat\u00e9riaux et savoir-faire de pointe. Avec plus de 3 500 installations r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 travers le monde aupr\u00e8s d'une
client\u00e8le diversifi\u00e9e, BigAirBag est un des leaders sur cette niche de march\u00e9. En 2021, la soci\u00e9t\u00e9 a r\u00e9alis\u00e9 un chiffre
d'affaires rentable de l'ordre de 3 M\u20ac.
A travers cette acquisition, ABEO compte s'appuyer sur une forte compl\u00e9mentarit\u00e9 et une combinaison de savoir-faire
produits, industriels et commerciaux avec de nombreuses synergies attendues dans les activit\u00e9s de gymnastique, de
sportainment et d'escalade.
Traitement comptable du regroupement
L'acquisition de BigAirBag en juillet 2022 pour un prix d'acquisition de 3,6 M\u20ac se d\u00e9compose en :
-
Un prix fixe de 1,4 M\u20ac dont :
-
0,6 M\u20ac d\u00e9caiss\u00e9s en juillet 2022 ;
-
0,5 M\u20ac pay\u00e9s en titres ABEO SA en juillet 2022 ;
-
0,3 M\u20ac pay\u00e9s en juin 2023
-
Un compl\u00e9ment de prix valoris\u00e9 0,3 M\u20ac
-
Un put et call crois\u00e9 valoris\u00e9 1,8 M\u20ac
L'actif net s'\u00e9tablit \u00e0 0,1 M\u20ac \u00e0 la date d'acquisition.
Un goodwill de 3,4 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 au 30 septembre 2022 et correspond aux perspectives attendues de croissance
et de profits. L'exercice d'allocation du goodwill est finalis\u00e9, un montant de 0,4 M\u20ac a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9 \u00e0 la marque BigAirBag
et le nouveau goodwill net d'imp\u00f4t s'\u00e9tablit donc \u00e0 3,1 M\u20ac au 31 mars 2023.
Au 31 mars 2024, la valeur du Put portant sur les 30% du capital restant est valoris\u00e9e \u00e0 0,6 M\u20ac \u00e0 la suite des nouvelles
projections des r\u00e9sultats du prochain exercice, soit une baisse de 1,2 M\u20ac par rapport au 31 mars 2023.
P a g e
208
3.1 Regroupements d'entreprise
Les regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et pr\u00e9sent\u00e9s selon la norme IFRS 3, \u00ab Regroupements d'entreprises \u00bb.
Un regroupement d'entreprises doit \u00eatre finalis\u00e9 dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois \u00e0 compter de la date d'acquisition.
Les co\u00fbts encourus au titre de l'acquisition sont pass\u00e9s en charges non courantes au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont
engag\u00e9s.
Les acquisitions et cessions partielles d'int\u00e9r\u00eats dans des entit\u00e9s consolid\u00e9es, qui ne conduisent pas \u00e0 une perte du
contr\u00f4le ou une prise de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
P a g e
207
Les principales hypoth\u00e8ses et estimations li\u00e9es aux regroupements d'entreprises se fondent sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
-
Le choix des m\u00e9thodes d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses retenues afin d'identifier et d\u00e9terminer le montant
des immobilisations incorporelles acquises dans les regroupements d'entreprises ;
-
L'allocation du goodwill aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb).
Lors de la comptabilisation initiale d'une soci\u00e9t\u00e9 acquise, le goodwill repr\u00e9sente l'\u00e9cart entre (i) la somme de la contre-
partie vers\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et du montant des \u00ab int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le \u00bb dans la soci\u00e9t\u00e9
acquise et (ii) la juste valeur des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s de l'entit\u00e9 acquise, \u00e0 la date d'acquisition.
Si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au compte de r\u00e9sultat.
3.1 Regroupements d'entreprise
Les regroupements d'entreprises sont \u00e9valu\u00e9s et pr\u00e9sent\u00e9s selon la norme IFRS 3, \u00ab Regroupements d'entreprises \u00bb.
Un regroupement d'entreprises doit \u00eatre finalis\u00e9 dans un d\u00e9lai maximum de 12 mois \u00e0 compter de la date d'acquisition.
Les co\u00fbts encourus au titre de l'acquisition sont pass\u00e9s en charges non courantes au cours de la p\u00e9riode o\u00f9 ils sont
engag\u00e9s.
Les acquisitions et cessions partielles d'int\u00e9r\u00eats dans des entit\u00e9s consolid\u00e9es, qui ne conduisent pas \u00e0 une perte du
contr\u00f4le ou une prise de contr\u00f4le, sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres.
P a g e
207
Les principales hypoth\u00e8ses et estimations li\u00e9es aux regroupements d'entreprises se fondent sur les \u00e9l\u00e9ments suivants :
-
Le choix des m\u00e9thodes d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses retenues afin d'identifier et d\u00e9terminer le montant
des immobilisations incorporelles acquises dans les regroupements d'entreprises ;
-
L'allocation du goodwill aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb).
3.2 Informations sectorielles
Selon la norme IFRS 8, \u00ab Information sectorielle \u00bb, un secteur op\u00e9rationnel est une composante d'une entit\u00e9 qui se livre
\u00e0 des activit\u00e9s \u00e0 partir desquelles elle est susceptible d'acqu\u00e9rir du chiffre d'affaires et d'encourir des charges :
-
dont les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels sont r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9s par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de l'entit\u00e9
en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d'\u00e9valuer sa performance ;
-
pour laquelle des informations financi\u00e8res isol\u00e9es sont disponibles.
Le terme \u00ab EBITDA courant \u00bb, en anglais, \u00ab earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization \u00bb, est le
b\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts, d\u00e9pr\u00e9ciation et amortissement sur immobilisations. Il d\u00e9signe le b\u00e9n\u00e9fice avant imp\u00f4t
du Groupe avant que n'y soient soustraits les int\u00e9r\u00eats, les dotations aux amortissements et les provisions sur immobili-
sations (mais apr\u00e8s dotations aux provisions sur stocks et cr\u00e9ances clients). Il met en \u00e9vidence le profit g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par
l'activit\u00e9 ind\u00e9pendamment des conditions de son financement, des contraintes fiscales et du renouvellement de l'outil
d'exploitation. Les d\u00e9penses non r\u00e9currentes (\u00e9l\u00e9ments inhabituels, anormaux et peu fr\u00e9quents) sont exclues.
3.2.1
Les secteurs op\u00e9rationnels du Groupe
Le Groupe op\u00e8re sur trois secteurs op\u00e9rationnels d'activit\u00e9s :
Le Sport
La gymnastique autour des marques GYMNOVA, JANSSEN-FRITSEN, SPIETH GYMNASTICS et SPIETH-AMERICA qui fi-
gurent parmi les leaders mondiaux de la sp\u00e9cialit\u00e9.
Les autres sports autour des marques SCHELDE SPORTS, sp\u00e9cialiste des sports collectifs et notamment du basket-ball
mais aussi capable d'installer l'\u00e9quipement complet d'un gymnase, O'JUMP, tapis de lutte et autres sports de combat, et
ADEC SPORT, g\u00e9n\u00e9raliste en Belgique.
Les marques ERHARD, sp\u00e9cialiste du design des gymnases et salles de sport ainsi que SPORTSAFE dans la maintenance
des \u00e9quipements sportifs renforcent la pr\u00e9sence du Groupe en Allemagne et en Grande-Bretagne.
La marque BOSAN, sp\u00e9cialiste du d\u00e9veloppement, de la production et de la commercialisation d'\u00e9quipements et d'ins-
tallations sportifs innovants renforce la pr\u00e9sence du Groupe au B\u00e9n\u00e9lux.
La marque BIGAIRBAG, sp\u00e9cialiste de la conception, du d\u00e9veloppement, de la distribution et de l'installation de produits
gonflables de haute qualit\u00e9 ayant pour objet de r\u00e9duire les impacts dans les parcs d'aventure et de loisirs, les gymnases
ou les stations de sports d'hiver.
Le Sportainment & et l'Escalade
La conception, production et installation de murs d'escalade artificiels et de modules d'escalade ludique, autour des
marque EP et CLIP'n CLIMB.
L'exploitation de salles d'escalade et de centres de loisirs avec les marques TOP 30, CLIMBAT et DOCK 39.
La marque FUN SPOT, un des leaders du Sportainment, sp\u00e9cialiste de la conception, production et distribution d'\u00e9quipe-
ments pour les amusements parks et trampoline parks.
Les Vestiaires
Les am\u00e9nagements de Vestiaires, autour des marques FRANCE EQUIPEMENT, SANITEC, et NAVIC, leaders en France, et
de PROSPEC au Royaume-Uni.
L'acquisition de la marque META, un des leaders du march\u00e9 allemand des am\u00e9nagements de vestiaires et de sanitaires
vient renforcer la pr\u00e9sence du Groupe en Europe du Nord.
Les divisions sont g\u00e9r\u00e9es et dirig\u00e9es par des \u00e9quipes dirigeantes distinctes sous le contr\u00f4le d'ABEO.
Le principal organe op\u00e9rationnel est constitu\u00e9 des dirigeants mandataires sociaux qui examinent mensuellement les
activit\u00e9s et la performance de chacune des trois activit\u00e9s.
P a g e
209
3.2.2
Informations financi\u00e8res par secteur op\u00e9rationnel
Les tableaux ci-apr\u00e8s, utilis\u00e9s par le management, pr\u00e9sentent les informations financi\u00e8res par secteur op\u00e9rationnel aux
31 mars 2024 et 31 mars 2023 et pr\u00e9sentent des informations nettes des \u00e9liminations intra secteurs.
Au 31 mars 2024
Sportain-
ABEO
Sports
ment &
Vestiaires
Holding
Total
Compte de r\u00e9sultat en K\u20ac
Escalade
31/03/2024
31/03/2024
31/03/2024
31/03/2024
31/03/2024
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
134 920
47 986
65 484
0
248 390
CHARGES OPERATIONNELLES
-113 035
-42 988
-53 984
-9 359
-219 367
Charges et produits corporate
-2 571
-3 488
-2 635
8 698
3
EBITDA COURANT
19 314
1 509
8 865
-662
29 027
Dotations aux amortissements
-5 582
-3 830
-2 147
-741
-12 300
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
13 732
-2 321
6 718
-1 403
16 727
Sportainment
ABEO
Sports
Vestiaires
Holding
Total
& Escalade
Etat de situation financi\u00e8re K\u20ac
31/03/2024
31/03/2024
31/03/2024
31/03/2024
31/03/2024
ACTIF
Goodwill
36 283
30 848
19 809
0
86 939
Marques
24 867
8 545
4 574
0
37 986
Autres immobilisations incorporelles
1 465
3 806
1 825
1 477
8 573
Immobilisations corporelles
25 730
15 373
12 370
2 489
55 962
Autres actifs financiers non courants
379
484
134
5 859
6 857
Autres actifs non courants
114
0
0
0
114
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
1 275
2 380
665
190
4 509
Total actifs non courants
90 114
61 436
39 376
10 015
200 941
Total actifs courants
51 304
-26 552
3 662
74 170
102 585
Eliminations
-56 186
-38 337
-4 478
99 008
8
Total Actif
85 232
- 3 452
38 560
183 194
303 534
PASSIF
Capitaux propres, part du Groupe
20 547
-31 398
16 151
104 388
109 688
Passifs non courants
25 437
10 027
6 575
44 156
86 194
Passifs courants
39 772
17 917
15 835
34 649
108 173
Total Passif et capitaux propres
85 232
-3 452
38 560
183 194
303 534
P a g e
210
31/03/2024
Sportainment
Montants en K\u20ac
Sports
Vestiaires
Holding
Total
& Escalade
Acquisitions autres immobilisations incorporelles
450
21
831
53
1 356
Acquisitions immobilisations corporelles
5 022
3 714
2 215
897
11 847
dont immobilisations corporelles IFRS 16
2 786
1 984
419
479
5 669
Total acquisitions
5 472
3 735
3 046
950
13 203
Au 31 mars 2023
ABEO
Sportainment
Sports
Vestiaires
Holding
Total
& Escalade
Compte de r\u00e9sultat en K\u20ac
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
retrait\u00e9*
retrait\u00e9*
retrait\u00e9*
retrait\u00e9*
retrait\u00e9*
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
123 579
48 987
65 723
0
238 289
CHARGES OPERATIONNELLES
-104 311
-43 276
-54 574
-8 368
-210 529
Charges et produits corporate
-1 829
-4 090
-2 357
8 273
-3
EBITDA COURANT
17 439
1 621
8 792
-95
27 757
Dotations aux amortissements
-5 775
-3 624
-2 085
-707
-12 192
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
11 664
-2 003
6 707
-802
15 565
Sportain-
ABEO
Sports
ment & Es-
Vestiaires
Holding
Total
calade
Etat de situation financi\u00e8re K\u20ac
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
31/03/2023
ACTIF
Goodwill
36 436
30 875
19 741
0
87 053
Marques
24 851
8 501
4 574
0
37 926
Autres immobilisations incorporelles
1 318
4 587
1 028
1 718
8 650
Immobilisations corporelles
24 797
15 707
12 319
2 143
54 967
Autres actifs financiers non courants
330
531
116
876
1 853
Autres actifs non courants
110
23
0
0
133
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
1 901
4 778
767
152
7 598
Total actifs non courants
89 743
65 002
38 545
4 889
198 179
Total actifs courants
54 652
-18 325
4 351
85 019
125 704
Eliminations
-56 186
-38 337
-4 478
99 008
0
Total Actif
88 209
8 340
38 418
188 916
323 883
PASSIF
Capitaux propres, part du Groupe
19 520
-22 668
15 101
99 427
111 381
Passifs non courants
28 842
10 348
7 296
64 120
110 606
Passifs courants
39 923
20 734
16 020
25 369
102 047
Total Passif et capitaux propres
88 209
8 340
38 418
188 916
323 883
P a g e
211
31/03/2023
Sportainment
Montants en K\u20ac
Sports
Vestiaires
Holding
Total
& Escalade
Acquisitions autres immobilisations incorporelles
312
61
552
39
964
Acquisitions immobilisations corporelles
6 619
4 998
2 402
128
14 148
dont immobilisations corporelles IFRS 16
3 787
3 833
1 034
49
8 703
Total acquisitions
6 932
5 059
2 954
167
15 112
3.2.3
Informations financi\u00e8res par zone g\u00e9ographique
Les zones g\u00e9ographiques sont repr\u00e9sent\u00e9es par r\u00e9gion g\u00e9ographique d'origine, c'est-\u00e0-dire selon le pays de la filiale qui
a r\u00e9alis\u00e9 la vente (\u00e0 noter que le Groupe communique par ailleurs sur les ventes par pays de destination).
Ventilation g\u00e9ographique du chiffre d'affaires du Groupe :
En K\u20ac
31/03/2024
31/03/2023 retrait\u00e9
France
82 614
33%
75 133
32%
Union Europ\u00e9enne
104 700
42%
99 843
42%
dont :
Pays Bas
41 583
40%
39 654
17%
Allemagne
40 214
38%
38 642
16%
Belgique
16 757
16%
14 559
6%
Espagne
6 147
6%
6 761
3%
Europe hors Union Europ\u00e9enne
28 648
12%
27 760
12%
Am\u00e9rique
30 130
12%
33 611
14%
Asie
2 298
1%
1 942
1%
Total chiffre d'affaires
248 390
100%
238 289
100%
Ventilation g\u00e9ographique des immobilisations du Groupe :
31/03/2024
31/03/2023
IMMOBILISATIONS par zone g\u00e9ographique
(Montants en K\u20ac)
Immobilisations
Immobilisations
Immobilisations
Immobilisations
incorporelles
corporelles
incorporelles
corporelles
France
4 814
13 996
5 112
13 630
Am\u00e9rique
11 379
6 007
12 043
5 558
Union Europ\u00e9enne
29 917
29 532
28 922
28 660
dont :
Pays-Bas
25 875
7 619
25 801
5 561
Allemagne
3 780
11 203
3 065
11 332
Espagne
28
8 648
44
8 213
Belgique
236
2 058
0
1 670
Europe hors Union Europ\u00e9enne
164
4 125
178
4 675
Asie
286
2 301
320
2 443
Total
46 560
55 962
46 576
54 967
P a g e
212
3.2.4
Informations par client-cl\u00e9
Le poids des principaux clients est d\u00e9crit dans la note 7.2 \u00ab Gestion et \u00e9valuation des risques financiers \u00bb. Aucun client
n'a repr\u00e9sent\u00e9 plus de 10% des ventes du Groupe au cours des exercices clos au 31 mars 2024 et 31 mars 2023.
3.2 Informations sectorielles
Selon la norme IFRS 8, \u00ab Information sectorielle \u00bb, un secteur op\u00e9rationnel est une composante d'une entit\u00e9 qui se livre
\u00e0 des activit\u00e9s \u00e0 partir desquelles elle est susceptible d'acqu\u00e9rir du chiffre d'affaires et d'encourir des charges :
-
dont les r\u00e9sultats op\u00e9rationnels sont r\u00e9guli\u00e8rement examin\u00e9s par le principal d\u00e9cideur op\u00e9rationnel de l'entit\u00e9
en vue de prendre des d\u00e9cisions en mati\u00e8re de ressources \u00e0 affecter au secteur et d'\u00e9valuer sa performance ;
-
pour laquelle des informations financi\u00e8res isol\u00e9es sont disponibles.
Le terme \u00ab EBITDA courant \u00bb, en anglais, \u00ab earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization \u00bb, est le
b\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts, d\u00e9pr\u00e9ciation et amortissement sur immobilisations. Il d\u00e9signe le b\u00e9n\u00e9fice avant imp\u00f4t
du Groupe avant que n'y soient soustraits les int\u00e9r\u00eats, les dotations aux amortissements et les provisions sur immobili-
sations (mais apr\u00e8s dotations aux provisions sur stocks et cr\u00e9ances clients). Il met en \u00e9vidence le profit g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par
l'activit\u00e9 ind\u00e9pendamment des conditions de son financement, des contraintes fiscales et du renouvellement de l'outil
d'exploitation. Les d\u00e9penses non r\u00e9currentes (\u00e9l\u00e9ments inhabituels, anormaux et peu fr\u00e9quents) sont exclues.
3.2.1
Les secteurs op\u00e9rationnels du Groupe
Le Groupe op\u00e8re sur trois secteurs op\u00e9rationnels d'activit\u00e9s :
Le Sport
La gymnastique autour des marques GYMNOVA, JANSSEN-FRITSEN, SPIETH GYMNASTICS et SPIETH-AMERICA qui fi-
gurent parmi les leaders mondiaux de la sp\u00e9cialit\u00e9.
Les autres sports autour des marques SCHELDE SPORTS, sp\u00e9cialiste des sports collectifs et notamment du basket-ball
mais aussi capable d'installer l'\u00e9quipement complet d'un gymnase, O'JUMP, tapis de lutte et autres sports de combat, et
ADEC SPORT, g\u00e9n\u00e9raliste en Belgique.
Les marques ERHARD, sp\u00e9cialiste du design des gymnases et salles de sport ainsi que SPORTSAFE dans la maintenance
des \u00e9quipements sportifs renforcent la pr\u00e9sence du Groupe en Allemagne et en Grande-Bretagne.
La marque BOSAN, sp\u00e9cialiste du d\u00e9veloppement, de la production et de la commercialisation d'\u00e9quipements et d'ins-
tallations sportifs innovants renforce la pr\u00e9sence du Groupe au B\u00e9n\u00e9lux.
La marque BIGAIRBAG, sp\u00e9cialiste de la conception, du d\u00e9veloppement, de la distribution et de l'installation de produits
gonflables de haute qualit\u00e9 ayant pour objet de r\u00e9duire les impacts dans les parcs d'aventure et de loisirs, les gymnases
ou les stations de sports d'hiver.
Le Sportainment & et l'Escalade
La conception, production et installation de murs d'escalade artificiels et de modules d'escalade ludique, autour des
marque EP et CLIP'n CLIMB.
L'exploitation de salles d'escalade et de centres de loisirs avec les marques TOP 30, CLIMBAT et DOCK 39.
La marque FUN SPOT, un des leaders du Sportainment, sp\u00e9cialiste de la conception, production et distribution d'\u00e9quipe-
ments pour les amusements parks et trampoline parks.
Les Vestiaires
Les am\u00e9nagements de Vestiaires, autour des marques FRANCE EQUIPEMENT, SANITEC, et NAVIC, leaders en France, et
de PROSPEC au Royaume-Uni.
L'acquisition de la marque META, un des leaders du march\u00e9 allemand des am\u00e9nagements de vestiaires et de sanitaires
vient renforcer la pr\u00e9sence du Groupe en Europe du Nord.
Les divisions sont g\u00e9r\u00e9es et dirig\u00e9es par des \u00e9quipes dirigeantes distinctes sous le contr\u00f4le d'ABEO.
Le principal organe op\u00e9rationnel est constitu\u00e9 des dirigeants mandataires sociaux qui examinent mensuellement les
activit\u00e9s et la performance de chacune des trois activit\u00e9s.
P a g e
209
3.2.3
Informations financi\u00e8res par zone g\u00e9ographique
Les zones g\u00e9ographiques sont repr\u00e9sent\u00e9es par r\u00e9gion g\u00e9ographique d'origine, c'est-\u00e0-dire selon le pays de la filiale qui
a r\u00e9alis\u00e9 la vente (\u00e0 noter que le Groupe communique par ailleurs sur les ventes par pays de destination).
Ventilation g\u00e9ographique du chiffre d'affaires du Groupe :
En K\u20ac
31/03/2024
31/03/2023 retrait\u00e9
France
82 614
33%
75 133
32%
Union Europ\u00e9enne
104 700
42%
99 843
42%
dont :
Pays Bas
41 583
40%
39 654
17%
Allemagne
40 214
38%
38 642
16%
Belgique
16 757
16%
14 559
6%
Espagne
6 147
6%
6 761
3%
Europe hors Union Europ\u00e9enne
28 648
12%
27 760
12%
Am\u00e9rique
30 130
12%
33 611
14%
Asie
2 298
1%
1 942
1%
Total chiffre d'affaires
248 390
100%
238 289
100%
Ventilation g\u00e9ographique des immobilisations du Groupe :
31/03/2024
31/03/2023
IMMOBILISATIONS par zone g\u00e9ographique
(Montants en K\u20ac)
Immobilisations
Immobilisations
Immobilisations
Immobilisations
incorporelles
corporelles
incorporelles
corporelles
France
4 814
13 996
5 112
13 630
Am\u00e9rique
11 379
6 007
12 043
5 558
Union Europ\u00e9enne
29 917
29 532
28 922
28 660
dont :
Pays-Bas
25 875
7 619
25 801
5 561
Allemagne
3 780
11 203
3 065
11 332
Espagne
28
8 648
44
8 213
Belgique
236
2 058
0
1 670
Europe hors Union Europ\u00e9enne
164
4 125
178
4 675
Asie
286
2 301
320
2 443
Total
46 560
55 962
46 576
54 967
P a g e
212
3.2.4
Informations par client-cl\u00e9
Le poids des principaux clients est d\u00e9crit dans la note 7.2 \u00ab Gestion et \u00e9valuation des risques financiers \u00bb. Aucun client
n'a repr\u00e9sent\u00e9 plus de 10% des ventes du Groupe au cours des exercices clos au 31 mars 2024 et 31 mars 2023.
4.12.3 Autres passifs courants et passifs sur contrats
AUTRES PASSIFS COURANTS ET DETTES FISCALES ET SOCIALES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dettes fiscales et sociales
17 486
17 069
Passifs sur contrats
16 970
17 485
Autres dettes
2 538
2 820
Total autres passifs courants et dettes fiscales et sociales
36 993
37 374
Les Autres passifs courants s'\u00e9tablissent \u00e0 37 M\u20ac contre 37,4
M\u20ac au 31 mars 2023 soit une l\u00e9g\u00e8re baisse de 0,4 M\u20ac.
5.1 Produits op\u00e9rationnels
Les produits des activit\u00e9s ordinaires correspondent \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir au titre des
biens vendus dans le cadre habituel des activit\u00e9s du Groupe. Les produits des activit\u00e9s ordinaires figurent nets de la
taxe sur la valeur ajout\u00e9e, des retours de produits, des rabais et des remises.
Le Groupe comptabilise des produits lorsque le montant peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable, qu'il est probable que les
avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 et que des crit\u00e8res sp\u00e9cifiques sont remplis pour l'activit\u00e9 du
Groupe.
La reconnaissance du revenu intervient pour les diff\u00e9rents types de revenus comme suit :
Fourniture et/ou avec pose d'\u00e9quipements : reconnaissance du revenu \u00e0 l'ach\u00e8vement pour les chantiers courts
-
(moins de 30 jours) ;
Fourniture et pose d'\u00e9quipements : reconnaissance du revenu selon la m\u00e9thode de l'avancement pour les
-
chantiers \u00ab moyen et long terme \u00bb au-del\u00e0 de 30 jours sur la base de situation de travaux correspondant aux
co\u00fbts engag\u00e9s. Lorsqu'il est probable que le total des co\u00fbts attendus sur un contrat sera sup\u00e9rieur au total des
produits attendus, une perte \u00e0 terminaison est enregistr\u00e9e ;
Marchandises : lors de l'exp\u00e9dition (d\u00e9part usine ou r\u00e9ception client en fonction des commandes). Les ventes
-
sont reconnues nettes de ristournes (escomptes financiers) ;
P a g e
236
Installations : lors de la signature du proc\u00e8s-verbal de r\u00e9ception des travaux du client ;
-
Maintenance : prorata temporis sur la dur\u00e9e du contrat de maintenance ;
-
Contrats avec les f\u00e9d\u00e9rations sportives avec prestations r\u00e9ciproques : la valeur des prestations r\u00e9alis\u00e9es par
-
ABEO sur la dur\u00e9e du contrat est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur. La d\u00e9termination de la juste valeur s'appuie
notamment sur l'estimation de la valeur de contrepartie, jug\u00e9e comme \u00e9tant la plus fiable. Le chiffre d'affaires
est reconnu en fonction de l'occurrence des \u00e9v\u00e8nements, soit g\u00e9n\u00e9ralement une ou plusieurs comp\u00e9titions sur
la dur\u00e9e du contrat.
Le chiffre d'affaires par activit\u00e9 pour les deux derniers exercices est le suivant :
CHIFFRES D'AFFAIRES par activit\u00e9
31/03/2023
31/03/2024
(Montants en K\u20ac)
Retrait\u00e9
Sport
134 920
123 579
Sportainment & Escalade
47 986
48 987
Vestiaires
65 484
65 723
Total chiffre d'affaires
248 390
238 289
3.2.3
Informations financi\u00e8res par zone g\u00e9ographique
Les zones g\u00e9ographiques sont repr\u00e9sent\u00e9es par r\u00e9gion g\u00e9ographique d'origine, c'est-\u00e0-dire selon le pays de la filiale qui
a r\u00e9alis\u00e9 la vente (\u00e0 noter que le Groupe communique par ailleurs sur les ventes par pays de destination).
Ventilation g\u00e9ographique du chiffre d'affaires du Groupe :
En K\u20ac
31/03/2024
31/03/2023 retrait\u00e9
France
82 614
33%
75 133
32%
Union Europ\u00e9enne
104 700
42%
99 843
42%
dont :
Pays Bas
41 583
40%
39 654
17%
Allemagne
40 214
38%
38 642
16%
Belgique
16 757
16%
14 559
6%
Espagne
6 147
6%
6 761
3%
Europe hors Union Europ\u00e9enne
28 648
12%
27 760
12%
Am\u00e9rique
30 130
12%
33 611
14%
Asie
2 298
1%
1 942
1%
Total chiffre d'affaires
248 390
100%
238 289
100%
Ventilation g\u00e9ographique des immobilisations du Groupe :
31/03/2024
31/03/2023
IMMOBILISATIONS par zone g\u00e9ographique
(Montants en K\u20ac)
Immobilisations
Immobilisations
Immobilisations
Immobilisations
incorporelles
corporelles
incorporelles
corporelles
France
4 814
13 996
5 112
13 630
Am\u00e9rique
11 379
6 007
12 043
5 558
Union Europ\u00e9enne
29 917
29 532
28 922
28 660
dont :
Pays-Bas
25 875
7 619
25 801
5 561
Allemagne
3 780
11 203
3 065
11 332
Espagne
28
8 648
44
8 213
Belgique
236
2 058
0
1 670
Europe hors Union Europ\u00e9enne
164
4 125
178
4 675
Asie
286
2 301
320
2 443
Total
46 560
55 962
46 576
54 967
P a g e
212
3.2.4
Informations par client-cl\u00e9
Le poids des principaux clients est d\u00e9crit dans la note 7.2 \u00ab Gestion et \u00e9valuation des risques financiers \u00bb. Aucun client
n'a repr\u00e9sent\u00e9 plus de 10% des ventes du Groupe au cours des exercices clos au 31 mars 2024 et 31 mars 2023.
4.12.3 Autres passifs courants et passifs sur contrats
AUTRES PASSIFS COURANTS ET DETTES FISCALES ET SOCIALES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dettes fiscales et sociales
17 486
17 069
Passifs sur contrats
16 970
17 485
Autres dettes
2 538
2 820
Total autres passifs courants et dettes fiscales et sociales
36 993
37 374
Les Autres passifs courants s'\u00e9tablissent \u00e0 37 M\u20ac contre 37,4
M\u20ac au 31 mars 2023 soit une l\u00e9g\u00e8re baisse de 0,4 M\u20ac.
5.1 Produits op\u00e9rationnels
Les produits des activit\u00e9s ordinaires correspondent \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir au titre des
biens vendus dans le cadre habituel des activit\u00e9s du Groupe. Les produits des activit\u00e9s ordinaires figurent nets de la
taxe sur la valeur ajout\u00e9e, des retours de produits, des rabais et des remises.
Le Groupe comptabilise des produits lorsque le montant peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable, qu'il est probable que les
avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 et que des crit\u00e8res sp\u00e9cifiques sont remplis pour l'activit\u00e9 du
Groupe.
La reconnaissance du revenu intervient pour les diff\u00e9rents types de revenus comme suit :
Fourniture et/ou avec pose d'\u00e9quipements : reconnaissance du revenu \u00e0 l'ach\u00e8vement pour les chantiers courts
-
(moins de 30 jours) ;
Fourniture et pose d'\u00e9quipements : reconnaissance du revenu selon la m\u00e9thode de l'avancement pour les
-
chantiers \u00ab moyen et long terme \u00bb au-del\u00e0 de 30 jours sur la base de situation de travaux correspondant aux
co\u00fbts engag\u00e9s. Lorsqu'il est probable que le total des co\u00fbts attendus sur un contrat sera sup\u00e9rieur au total des
produits attendus, une perte \u00e0 terminaison est enregistr\u00e9e ;
Marchandises : lors de l'exp\u00e9dition (d\u00e9part usine ou r\u00e9ception client en fonction des commandes). Les ventes
-
sont reconnues nettes de ristournes (escomptes financiers) ;
P a g e
236
Installations : lors de la signature du proc\u00e8s-verbal de r\u00e9ception des travaux du client ;
-
Maintenance : prorata temporis sur la dur\u00e9e du contrat de maintenance ;
-
Contrats avec les f\u00e9d\u00e9rations sportives avec prestations r\u00e9ciproques : la valeur des prestations r\u00e9alis\u00e9es par
-
ABEO sur la dur\u00e9e du contrat est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur. La d\u00e9termination de la juste valeur s'appuie
notamment sur l'estimation de la valeur de contrepartie, jug\u00e9e comme \u00e9tant la plus fiable. Le chiffre d'affaires
est reconnu en fonction de l'occurrence des \u00e9v\u00e8nements, soit g\u00e9n\u00e9ralement une ou plusieurs comp\u00e9titions sur
la dur\u00e9e du contrat.
Le chiffre d'affaires par activit\u00e9 pour les deux derniers exercices est le suivant :
CHIFFRES D'AFFAIRES par activit\u00e9
31/03/2023
31/03/2024
(Montants en K\u20ac)
Retrait\u00e9
Sport
134 920
123 579
Sportainment & Escalade
47 986
48 987
Vestiaires
65 484
65 723
Total chiffre d'affaires
248 390
238 289
Lors de la comptabilisation initiale d'une soci\u00e9t\u00e9 acquise, le goodwill repr\u00e9sente l'\u00e9cart entre (i) la somme de la contre-
partie vers\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et du montant des \u00ab int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le \u00bb dans la soci\u00e9t\u00e9
acquise et (ii) la juste valeur des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s de l'entit\u00e9 acquise, \u00e0 la date d'acquisition.
Si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au compte de r\u00e9sultat.
Les marques acquises sont class\u00e9es en immobilisations incorporelles. Elles sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9
ind\u00e9termin\u00e9e, et par cons\u00e9quent ne sont pas amorties, dans la mesure o\u00f9 :
- Les marques sont des marques d\u00e9pos\u00e9es par leurs propri\u00e9taires respectifs et sont prot\u00e9g\u00e9es par la loi en vigueur ;
elles sont assorties, au terme de la p\u00e9riode d'enregistrement, d'options de renouvellement de la protection juridique
d'un co\u00fbt raisonnable, facilement applicables et ne comportant pas d'obstacles externes ;
- Les produits de ces marques commerciales ne sont pas expos\u00e9s au risque d'obsolescence technologique, ce qui carac-
t\u00e9rise le march\u00e9 du sport et du loisir sur lequel le Groupe est positionn\u00e9 ; dans un contexte concurrentiel relatif, il est
possible d'affirmer que les investissements d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l'entretien de ces marques sont proportionnellement modestes en
comparaison de l'importance des flux de tr\u00e9sorerie anticip\u00e9s.
Les marques acquises sont ensuite comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d'acquisition diminu\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations conform\u00e9ment \u00e0 la
norme IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb.
Le tableau ci-apr\u00e8s illustre les mouvements intervenus au cours des deux derniers exercices :
VALEURS BRUTES DES GOODWILL ET MARQUES
Goodwill
Marques
Total
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
87 052
37 926
124 978
D\u00e9pr\u00e9ciations nettes des reprises
-2
-2
Ecart de conversion
-113
63
-50
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
86 939
37 986
124 925
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
87 052
37 926
124 978
Au 31 mars 2024
86 939
37 986
124 925
Goodwill
Entre le 31 mars 2023 et le 31 mars 2024, la valeur du Goodwill diminue de 0,1 M\u20ac et s'explique par l'impact des \u00e9carts
de change.
Marques
Au 31 mars 2024, la valeur des marques d\u00e9tenues par le Groupe reste stable par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent et
s'\u00e9tablit \u00e0 38 M\u20ac.
4.1.2
Autres immobilisations incorporelles
Les frais de d\u00e9veloppement encourus par le Groupe doivent \u00eatre immobilis\u00e9s selon la norme IAS 38 si les crit\u00e8res suivants
sont remplis :
-
Le Groupe a l'intention et la capacit\u00e9 technique de conduire le projet de d\u00e9veloppement \u00e0 son terme ;
P a g e
213
-
Il existe une probabilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e que les avantages \u00e9conomiques futurs attribuables aux d\u00e9penses de d\u00e9velop-
pement iront \u00e0 l'entreprise, ce qui est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tay\u00e9 par l'existence de commande ou de contrats ;
-
Les co\u00fbts peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable ;
-
Le Groupe a la capacit\u00e9 d'utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ;
-
Le Groupe dispose des ressources n\u00e9cessaires \u00e0 l'ach\u00e8vement du projet.
Les frais de recherche et les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas aux crit\u00e8res ci-dessus sont enregistr\u00e9s au compte
de r\u00e9sultat en charge de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les autres immobilisations incorporelles comprennent \u00e9galement les logiciels et les frais de consultants externes capi-
talis\u00e9s pour des projets informatiques. Le co\u00fbt d'acquisition des licences logicielles est capitalis\u00e9 sur la base du co\u00fbt
d'acquisition et du co\u00fbt d'installation. Les co\u00fbts des consultants externes sont capitalis\u00e9s sur la base des facturations
r\u00e9elles. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des logiciels.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e de vie utile estim\u00e9e et
sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s :
Type d'immobilisation
P\u00e9riode (en ann\u00e9es)
Logiciels
1 \u00e0 8 ans
Frais de d\u00e9veloppement
3 \u00e0 10 ans
Relations client
10 ans
Autres immobilisations incorporelles
5 ans
Les tableaux ci-apr\u00e8s illustrent les mouvements survenus au cours des deux derniers exercices :
Concessions,
Autres im-
VALEURS BRUTES DES AUTRES IM-
Frais de d\u00e9-
Immobili-
Syst\u00e8mes
brevets,
mobilisa-
MOBILISATIONS INCORPORELLES
veloppe-
sations en
d'informa-
Total
droits simi-
tions incor-
(Montants en K\u20ac)
ment
cours
tion
laires
porelles
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 430
1 995
667
4 759
8 509
17 360
mars 2023
Acquisition
7
80
838
120
311
1 356
Cession et reclassement
-95
-99
-194
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre
200
200
Ecart de conversion
3
-5
50
48
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 440
1 980
1 505
4 873
8 971
18 769
mars 2024
AMORTISSEMENTS
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 292
869
0
2 102
4 447
8 710
mars 2023
Augmentation
87
397
1 141
1 625
Diminution
-162
-162
Reclassement
-1
-1
Ecart de conversion
1
-3
27
25
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 379
869
0
2 496
5 452
10 196
mars 2024
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
138
1 126
667
2 657
4 062
8 650
Au 31 mars 2024
61
1 111
1 505
2 378
3 519
8 573
La valeur nette comptable des immobilisations incorporelles restent stable par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent et s'\u00e9tablit
\u00e0 8,6 M\u20ac. Cette stabilisation des investissements en immobilisations incorporelles s'explique notamment par des
P a g e
214
acquisitions r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 hauteur de 1,4 M\u20ac, compens\u00e9es par un total d'amortissements de 1,5 M\u20ac. Ces acquisitions se
composent principalement de logiciels et de sites web pour les soci\u00e9t\u00e9s :
-
Meta \u00e0 hauteur de 0,8 M\u20ac ;
-
JF Operations \u00e0 hauteur de 0,2 M\u20ac ;
-
Bosan Netherlands \u00e0 hauteur de 0,1 M\u20ac.
Lors de la comptabilisation initiale d'une soci\u00e9t\u00e9 acquise, le goodwill repr\u00e9sente l'\u00e9cart entre (i) la somme de la contre-
partie vers\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et du montant des \u00ab int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le \u00bb dans la soci\u00e9t\u00e9
acquise et (ii) la juste valeur des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s de l'entit\u00e9 acquise, \u00e0 la date d'acquisition.
Si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au compte de r\u00e9sultat.
Les marques acquises sont class\u00e9es en immobilisations incorporelles. Elles sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9
ind\u00e9termin\u00e9e, et par cons\u00e9quent ne sont pas amorties, dans la mesure o\u00f9 :
- Les marques sont des marques d\u00e9pos\u00e9es par leurs propri\u00e9taires respectifs et sont prot\u00e9g\u00e9es par la loi en vigueur ;
elles sont assorties, au terme de la p\u00e9riode d'enregistrement, d'options de renouvellement de la protection juridique
d'un co\u00fbt raisonnable, facilement applicables et ne comportant pas d'obstacles externes ;
- Les produits de ces marques commerciales ne sont pas expos\u00e9s au risque d'obsolescence technologique, ce qui carac-
t\u00e9rise le march\u00e9 du sport et du loisir sur lequel le Groupe est positionn\u00e9 ; dans un contexte concurrentiel relatif, il est
possible d'affirmer que les investissements d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l'entretien de ces marques sont proportionnellement modestes en
comparaison de l'importance des flux de tr\u00e9sorerie anticip\u00e9s.
Les marques acquises sont ensuite comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d'acquisition diminu\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations conform\u00e9ment \u00e0 la
norme IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb.
4.1.2
Autres immobilisations incorporelles
Les frais de d\u00e9veloppement encourus par le Groupe doivent \u00eatre immobilis\u00e9s selon la norme IAS 38 si les crit\u00e8res suivants
sont remplis :
-
Le Groupe a l'intention et la capacit\u00e9 technique de conduire le projet de d\u00e9veloppement \u00e0 son terme ;
P a g e
213
-
Il existe une probabilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e que les avantages \u00e9conomiques futurs attribuables aux d\u00e9penses de d\u00e9velop-
pement iront \u00e0 l'entreprise, ce qui est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tay\u00e9 par l'existence de commande ou de contrats ;
-
Les co\u00fbts peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable ;
-
Le Groupe a la capacit\u00e9 d'utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ;
-
Le Groupe dispose des ressources n\u00e9cessaires \u00e0 l'ach\u00e8vement du projet.
Les frais de recherche et les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas aux crit\u00e8res ci-dessus sont enregistr\u00e9s au compte
de r\u00e9sultat en charge de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les autres immobilisations incorporelles comprennent \u00e9galement les logiciels et les frais de consultants externes capi-
talis\u00e9s pour des projets informatiques. Le co\u00fbt d'acquisition des licences logicielles est capitalis\u00e9 sur la base du co\u00fbt
d'acquisition et du co\u00fbt d'installation. Les co\u00fbts des consultants externes sont capitalis\u00e9s sur la base des facturations
r\u00e9elles. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des logiciels.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e de vie utile estim\u00e9e et
sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s :
Type d'immobilisation
P\u00e9riode (en ann\u00e9es)
Logiciels
1 \u00e0 8 ans
Frais de d\u00e9veloppement
3 \u00e0 10 ans
Relations client
10 ans
Autres immobilisations incorporelles
5 ans
Lors de la comptabilisation initiale d'une soci\u00e9t\u00e9 acquise, le goodwill repr\u00e9sente l'\u00e9cart entre (i) la somme de la contre-
partie vers\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et du montant des \u00ab int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le \u00bb dans la soci\u00e9t\u00e9
acquise et (ii) la juste valeur des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s de l'entit\u00e9 acquise, \u00e0 la date d'acquisition.
Si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au compte de r\u00e9sultat.
Le tableau ci-apr\u00e8s illustre les mouvements intervenus au cours des deux derniers exercices :
VALEURS BRUTES DES GOODWILL ET MARQUES
Goodwill
Marques
Total
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
87 052
37 926
124 978
D\u00e9pr\u00e9ciations nettes des reprises
-2
-2
Ecart de conversion
-113
63
-50
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
86 939
37 986
124 925
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
87 052
37 926
124 978
Au 31 mars 2024
86 939
37 986
124 925
Goodwill
Entre le 31 mars 2023 et le 31 mars 2024, la valeur du Goodwill diminue de 0,1 M\u20ac et s'explique par l'impact des \u00e9carts
de change.
Marques
Au 31 mars 2024, la valeur des marques d\u00e9tenues par le Groupe reste stable par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent et
s'\u00e9tablit \u00e0 38 M\u20ac.
4.1.2
Autres immobilisations incorporelles
Les frais de d\u00e9veloppement encourus par le Groupe doivent \u00eatre immobilis\u00e9s selon la norme IAS 38 si les crit\u00e8res suivants
sont remplis :
-
Le Groupe a l'intention et la capacit\u00e9 technique de conduire le projet de d\u00e9veloppement \u00e0 son terme ;
P a g e
213
Lors de la comptabilisation initiale d'une soci\u00e9t\u00e9 acquise, le goodwill repr\u00e9sente l'\u00e9cart entre (i) la somme de la contre-
partie vers\u00e9e, \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur et du montant des \u00ab int\u00e9r\u00eats ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le \u00bb dans la soci\u00e9t\u00e9
acquise et (ii) la juste valeur des actifs identifiables et des passifs assum\u00e9s de l'entit\u00e9 acquise, \u00e0 la date d'acquisition.
Si cet \u00e9cart est n\u00e9gatif, il est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement au compte de r\u00e9sultat.
Les marques acquises sont class\u00e9es en immobilisations incorporelles. Elles sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9
ind\u00e9termin\u00e9e, et par cons\u00e9quent ne sont pas amorties, dans la mesure o\u00f9 :
- Les marques sont des marques d\u00e9pos\u00e9es par leurs propri\u00e9taires respectifs et sont prot\u00e9g\u00e9es par la loi en vigueur ;
elles sont assorties, au terme de la p\u00e9riode d'enregistrement, d'options de renouvellement de la protection juridique
d'un co\u00fbt raisonnable, facilement applicables et ne comportant pas d'obstacles externes ;
- Les produits de ces marques commerciales ne sont pas expos\u00e9s au risque d'obsolescence technologique, ce qui carac-
t\u00e9rise le march\u00e9 du sport et du loisir sur lequel le Groupe est positionn\u00e9 ; dans un contexte concurrentiel relatif, il est
possible d'affirmer que les investissements d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l'entretien de ces marques sont proportionnellement modestes en
comparaison de l'importance des flux de tr\u00e9sorerie anticip\u00e9s.
Les marques acquises sont ensuite comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d'acquisition diminu\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations conform\u00e9ment \u00e0 la
norme IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb.
Le tableau ci-apr\u00e8s illustre les mouvements intervenus au cours des deux derniers exercices :
VALEURS BRUTES DES GOODWILL ET MARQUES
Goodwill
Marques
Total
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
87 052
37 926
124 978
D\u00e9pr\u00e9ciations nettes des reprises
-2
-2
Ecart de conversion
-113
63
-50
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
86 939
37 986
124 925
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
87 052
37 926
124 978
Au 31 mars 2024
86 939
37 986
124 925
Goodwill
Entre le 31 mars 2023 et le 31 mars 2024, la valeur du Goodwill diminue de 0,1 M\u20ac et s'explique par l'impact des \u00e9carts
de change.
Marques
Au 31 mars 2024, la valeur des marques d\u00e9tenues par le Groupe reste stable par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent et
s'\u00e9tablit \u00e0 38 M\u20ac.
4.1.2
Autres immobilisations incorporelles
Les frais de d\u00e9veloppement encourus par le Groupe doivent \u00eatre immobilis\u00e9s selon la norme IAS 38 si les crit\u00e8res suivants
sont remplis :
-
Le Groupe a l'intention et la capacit\u00e9 technique de conduire le projet de d\u00e9veloppement \u00e0 son terme ;
P a g e
213
-
Il existe une probabilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e que les avantages \u00e9conomiques futurs attribuables aux d\u00e9penses de d\u00e9velop-
pement iront \u00e0 l'entreprise, ce qui est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tay\u00e9 par l'existence de commande ou de contrats ;
-
Les co\u00fbts peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable ;
-
Le Groupe a la capacit\u00e9 d'utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ;
-
Le Groupe dispose des ressources n\u00e9cessaires \u00e0 l'ach\u00e8vement du projet.
Les frais de recherche et les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas aux crit\u00e8res ci-dessus sont enregistr\u00e9s au compte
de r\u00e9sultat en charge de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les autres immobilisations incorporelles comprennent \u00e9galement les logiciels et les frais de consultants externes capi-
talis\u00e9s pour des projets informatiques. Le co\u00fbt d'acquisition des licences logicielles est capitalis\u00e9 sur la base du co\u00fbt
d'acquisition et du co\u00fbt d'installation. Les co\u00fbts des consultants externes sont capitalis\u00e9s sur la base des facturations
r\u00e9elles. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des logiciels.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e de vie utile estim\u00e9e et
sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s :
Type d'immobilisation
P\u00e9riode (en ann\u00e9es)
Logiciels
1 \u00e0 8 ans
Frais de d\u00e9veloppement
3 \u00e0 10 ans
Relations client
10 ans
Autres immobilisations incorporelles
5 ans
Les tableaux ci-apr\u00e8s illustrent les mouvements survenus au cours des deux derniers exercices :
Concessions,
Autres im-
VALEURS BRUTES DES AUTRES IM-
Frais de d\u00e9-
Immobili-
Syst\u00e8mes
brevets,
mobilisa-
MOBILISATIONS INCORPORELLES
veloppe-
sations en
d'informa-
Total
droits simi-
tions incor-
(Montants en K\u20ac)
ment
cours
tion
laires
porelles
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 430
1 995
667
4 759
8 509
17 360
mars 2023
Acquisition
7
80
838
120
311
1 356
Cession et reclassement
-95
-99
-194
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre
200
200
Ecart de conversion
3
-5
50
48
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 440
1 980
1 505
4 873
8 971
18 769
mars 2024
AMORTISSEMENTS
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 292
869
0
2 102
4 447
8 710
mars 2023
Augmentation
87
397
1 141
1 625
Diminution
-162
-162
Reclassement
-1
-1
Ecart de conversion
1
-3
27
25
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 379
869
0
2 496
5 452
10 196
mars 2024
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
138
1 126
667
2 657
4 062
8 650
Au 31 mars 2024
61
1 111
1 505
2 378
3 519
8 573
La valeur nette comptable des immobilisations incorporelles restent stable par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent et s'\u00e9tablit
\u00e0 8,6 M\u20ac. Cette stabilisation des investissements en immobilisations incorporelles s'explique notamment par des
P a g e
214
acquisitions r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 hauteur de 1,4 M\u20ac, compens\u00e9es par un total d'amortissements de 1,5 M\u20ac. Ces acquisitions se
composent principalement de logiciels et de sites web pour les soci\u00e9t\u00e9s :
-
Meta \u00e0 hauteur de 0,8 M\u20ac ;
-
JF Operations \u00e0 hauteur de 0,2 M\u20ac ;
-
Bosan Netherlands \u00e0 hauteur de 0,1 M\u20ac.
Les marques acquises sont class\u00e9es en immobilisations incorporelles. Elles sont consid\u00e9r\u00e9es comme \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9
ind\u00e9termin\u00e9e, et par cons\u00e9quent ne sont pas amorties, dans la mesure o\u00f9 :
- Les marques sont des marques d\u00e9pos\u00e9es par leurs propri\u00e9taires respectifs et sont prot\u00e9g\u00e9es par la loi en vigueur ;
elles sont assorties, au terme de la p\u00e9riode d'enregistrement, d'options de renouvellement de la protection juridique
d'un co\u00fbt raisonnable, facilement applicables et ne comportant pas d'obstacles externes ;
- Les produits de ces marques commerciales ne sont pas expos\u00e9s au risque d'obsolescence technologique, ce qui carac-
t\u00e9rise le march\u00e9 du sport et du loisir sur lequel le Groupe est positionn\u00e9 ; dans un contexte concurrentiel relatif, il est
possible d'affirmer que les investissements d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l'entretien de ces marques sont proportionnellement modestes en
comparaison de l'importance des flux de tr\u00e9sorerie anticip\u00e9s.
Les marques acquises sont ensuite comptabilis\u00e9es au co\u00fbt d'acquisition diminu\u00e9 des d\u00e9pr\u00e9ciations conform\u00e9ment \u00e0 la
norme IAS 38 \u00ab Immobilisations incorporelles \u00bb.
4.1.2
Autres immobilisations incorporelles
Les frais de d\u00e9veloppement encourus par le Groupe doivent \u00eatre immobilis\u00e9s selon la norme IAS 38 si les crit\u00e8res suivants
sont remplis :
-
Le Groupe a l'intention et la capacit\u00e9 technique de conduire le projet de d\u00e9veloppement \u00e0 son terme ;
P a g e
213
-
Il existe une probabilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e que les avantages \u00e9conomiques futurs attribuables aux d\u00e9penses de d\u00e9velop-
pement iront \u00e0 l'entreprise, ce qui est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tay\u00e9 par l'existence de commande ou de contrats ;
-
Les co\u00fbts peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on fiable ;
-
Le Groupe a la capacit\u00e9 d'utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ;
-
Le Groupe dispose des ressources n\u00e9cessaires \u00e0 l'ach\u00e8vement du projet.
Les frais de recherche et les frais de d\u00e9veloppement ne r\u00e9pondant pas aux crit\u00e8res ci-dessus sont enregistr\u00e9s au compte
de r\u00e9sultat en charge de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.
Les autres immobilisations incorporelles comprennent \u00e9galement les logiciels et les frais de consultants externes capi-
talis\u00e9s pour des projets informatiques. Le co\u00fbt d'acquisition des licences logicielles est capitalis\u00e9 sur la base du co\u00fbt
d'acquisition et du co\u00fbt d'installation. Les co\u00fbts des consultants externes sont capitalis\u00e9s sur la base des facturations
r\u00e9elles. Ces co\u00fbts sont amortis sur la dur\u00e9e de vie estim\u00e9e des logiciels.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur leur dur\u00e9e de vie utile estim\u00e9e et
sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-apr\u00e8s :
Type d'immobilisation
P\u00e9riode (en ann\u00e9es)
Logiciels
1 \u00e0 8 ans
Frais de d\u00e9veloppement
3 \u00e0 10 ans
Relations client
10 ans
Autres immobilisations incorporelles
5 ans
Les tableaux ci-apr\u00e8s illustrent les mouvements survenus au cours des deux derniers exercices :
Concessions,
Autres im-
VALEURS BRUTES DES AUTRES IM-
Frais de d\u00e9-
Immobili-
Syst\u00e8mes
brevets,
mobilisa-
MOBILISATIONS INCORPORELLES
veloppe-
sations en
d'informa-
Total
droits simi-
tions incor-
(Montants en K\u20ac)
ment
cours
tion
laires
porelles
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 430
1 995
667
4 759
8 509
17 360
mars 2023
Acquisition
7
80
838
120
311
1 356
Cession et reclassement
-95
-99
-194
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre
200
200
Ecart de conversion
3
-5
50
48
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 440
1 980
1 505
4 873
8 971
18 769
mars 2024
AMORTISSEMENTS
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 292
869
0
2 102
4 447
8 710
mars 2023
Augmentation
87
397
1 141
1 625
Diminution
-162
-162
Reclassement
-1
-1
Ecart de conversion
1
-3
27
25
Etat de la situation financi\u00e8re au 31
1 379
869
0
2 496
5 452
10 196
mars 2024
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
138
1 126
667
2 657
4 062
8 650
Au 31 mars 2024
61
1 111
1 505
2 378
3 519
8 573
La valeur nette comptable des immobilisations incorporelles restent stable par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent et s'\u00e9tablit
\u00e0 8,6 M\u20ac. Cette stabilisation des investissements en immobilisations incorporelles s'explique notamment par des
P a g e
214
acquisitions r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 hauteur de 1,4 M\u20ac, compens\u00e9es par un total d'amortissements de 1,5 M\u20ac. Ces acquisitions se
composent principalement de logiciels et de sites web pour les soci\u00e9t\u00e9s :
-
Meta \u00e0 hauteur de 0,8 M\u20ac ;
-
JF Operations \u00e0 hauteur de 0,2 M\u20ac ;
-
Bosan Netherlands \u00e0 hauteur de 0,1 M\u20ac.
Les amortissements sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es d'utilisation estim\u00e9es suivantes :
\u00c9l\u00e9ments
Dur\u00e9es d'amortissement
Constructions
5 \u00e0 40 ans
Agencement et am\u00e9nagement des constructions
3 \u00e0 10 ans
Installations techniques, mat\u00e9riels et outillage
2 \u00e0 12 ans
Mat\u00e9riels de transport
1 \u00e0 5 ans
Mat\u00e9riels de bureau et informatique
5 \u00e0 10 ans
Mobiliers de bureau
4 \u00e0 10 ans
Une valeur r\u00e9siduelle est prise en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Les valeurs r\u00e9siduelles, la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 et les modes d'amor-
tissement des actifs sont revus \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, et modifi\u00e9s si n\u00e9cessaire sur une base prospective.
Le tableau ci -apr\u00e8s repr\u00e9sente les mouvements sur les deux p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es :
Droit
Droit
d'utili-
d'utili-
Droit
sation
sation
Installa-
Autres
Immo-
d'utilisa-
des
des
VALEURS BRUTES DES
tions
immobi-
bilisa-
Ter-
Cons-
tion des
instal-
autres
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
tech-
lisations
tions
Total
rains
tructions terrains
lations
immo-
(Montants en K\u20ac)
niques,
corpo-
en
et cons-
tech-
bilisa-
mat\u00e9riel
relles
cours
tructions
niques,
tions
mat\u00e9-
corpo-
riel
relles
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars
1 619
22 654
43 894
26 343
848
20 344
5 354
312
121 369
2023
Acquisition
1 003
3 814
2 912
32
1 832
1 822
363
11 779
Cession et reclassement
-117
-888
-1 194
-292
-8
-5 201
-88
-226
-8 014
Ecart de conversion
2
22
52
39
1
65
53
0
235
Actifs reclass\u00e9s en activit\u00e9s non poursuivies
68
68
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars
1 504
22 791
46 567
29 070
873
17 040
7 142
449
125 436
2024
AMORTISSEMENTS
Etat de la situation Financi\u00e8re au 31 mars
41
13 262
14 337
17 487
523
16 682
4 050
20
66 402
2023
Augmentation
1 082
4 622
2 475
106
1 150
1 481
10 917
Diminution
-280
-188
-1 278
-5 786
-72
-7 604
Ecart de conversion
10
37
52
1
53
30
183
Reclassement
-174
-222
-181
-4
94
-5
-493
Actifs reclass\u00e9s en activit\u00e9s non poursuivies
62
8
70
Etat de la situation Financi\u00e8re au 31 mars
41
13 900
18 585
18 616
627
12 201
5 484
20
69 474
2024
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
1 578
9 392
29 557
8 856
324
3 662
1 304
292
54 967
Au 31 mars 2024
1 463
8 891
27 982
10 455
247
4 839
1 658
429
55 962
Entre le 31 mars 2023 et 2024, la valeur brute des immobilisations corporelles augmente de 4,1 M\u20ac. Cette variation est
notamment li\u00e9e :
-
Aux am\u00e9nagements des constructions pour +2,6 M\u20ac ;
-
Aux acquisitions et des installations des mat\u00e9riels de production et de transport de +2,6 M\u20ac ;
-
Aux acquisitions et aux reclassements d'autres immobilisations corporelles pour -1,5 M\u20ac ;
-
Aux \u00e9carts de conversion pour +0,2 M\u20ac.
4.1.3
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation
En application d'IAS 36 \u00ab D\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs \u00bb, une entit\u00e9 doit r\u00e9aliser un test de d\u00e9pr\u00e9ciation de ses actifs corporels
et incorporels, lorsqu'elle identifie un indice de perte de valeur de l'un d'entre eux. De plus, une entit\u00e9 doit aussi, m\u00eame
en l'absence d'indice de perte de valeur, tester annuellement une immobilisation incorporelle \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9ter-
min\u00e9e ou en cours de production.
Goodwill et Marques
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs non courants, y compris les marques le cas \u00e9ch\u00e9ant, sont r\u00e9alis\u00e9s au niveau des
unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT) ou groupe d'UGT dans certains cas pour les goodwill auxquelles sont affect\u00e9s les
actifs. Une UGT est le plus petit groupe identifiable d'actifs qui g\u00e9n\u00e8re des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie largement ind\u00e9pendantes
des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par d'autres actifs ou groupes d'actifs.
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation consistent \u00e0 comparer la valeur comptable et la valeur recouvrable des UGT (ou groupes
d'UGT). La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur nette des co\u00fbts de
cession, et sa valeur d'utilit\u00e9.
Le Groupe d\u00e9termine prioritairement la valeur recouvrable des UGT sur la base de la valeur d'utilit\u00e9. La d\u00e9termination
de la valeur d'utilit\u00e9 est fond\u00e9e sur un mod\u00e8le d'actualisation de flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus, hors incidence des
restructurations non encore engag\u00e9es ou des futurs regroupements d'entreprises qui augmenteraient la capacit\u00e9 de
l'UGT test\u00e9e.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, le goodwill est \u00e9valu\u00e9 \u00e0 son co\u00fbt diminu\u00e9 du cumul des d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es. Pour
les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est affect\u00e9 \u00e0 chacune des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie (UGT) ou
groupe d'Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrice de Tr\u00e9sorerie qui b\u00e9n\u00e9ficient des effets de regroupement. Le goodwill n'est pas amorti mais
fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 chaque cl\u00f4ture ou lorsqu'il existe une indication de perte de valeur. Toute d\u00e9pr\u00e9-
ciation constat\u00e9e est irr\u00e9versible.
Business plan de r\u00e9f\u00e9rence \u2013 M\u00e9thodologie d'\u00e9laboration et hypoth\u00e8ses cl\u00e9s
Le business plan \u00e0 quatre ans est compos\u00e9 du budget (approuv\u00e9 par le Conseil d'Administration) pour le premier exercice
et du plan d'affaires pour les trois ann\u00e9es suivantes. Il est remis \u00e0 jour au moins une fois par an dans le cadre d'un
processus structur\u00e9 jalonn\u00e9 d'\u00e9changes entre le management op\u00e9rationnel local et le management du Groupe afin d'ar-
r\u00eater les principales hypoth\u00e8ses en termes d'activit\u00e9 et de rentabilit\u00e9 pour chaque UGT/division du Groupe.
Ce business plan a \u00e9t\u00e9 mis \u00e0 jour pour les besoins de cette cl\u00f4ture dans un contexte toujours incertain li\u00e9 \u00e0 un contexte
g\u00e9opolitique perturb\u00e9. Les principales hypoth\u00e8ses qui sous-tendent ce business plan sont :
-
La confirmation du red\u00e9marrage d'un cycle de croissance avec une activit\u00e9 soutenue, en particulier
sur la gymnastique et l'escalade ;
-
Un changement de strat\u00e9gie pour Fun Spot avec un d\u00e9veloppement de la sous-traitance, le d\u00e9ve-
loppement de l'activit\u00e9 maintenance de parcs existants et le d\u00e9veloppement \u00e0 l'international avec
le support des autres entit\u00e9s de la division Sportainment & Escalade.
-
Un impact limit\u00e9 des hausses de prix des mati\u00e8res premi\u00e8res et probl\u00e8mes d'approvisionnement
sur les marges brutes gr\u00e2ce \u00e0 la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 g\u00e9rer son \u00e9lasticit\u00e9 prix et diversifier ses
sources d'approvisionnement ;
-
La poursuite de l'am\u00e9lioration de la performance op\u00e9rationnelle gr\u00e2ce \u00e0 un volume d'activit\u00e9 plus
important associ\u00e9 \u00e0 une ma\u00eetrise des co\u00fbts d'organisation et \u00e0 la poursuite des synergies indus-
trielles.
Ce business plan a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 sur la base des meilleures estimations disponibles \u00e0 date et sera r\u00e9vis\u00e9 lors des prochaines
cl\u00f4tures.
P a g e
215
D\u00e9termination de la valeur d'utilit\u00e9
La valeur d'utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de la combinaison des \u00e9l\u00e9ments suivants :
-
Des flux de tr\u00e9sorerie aff\u00e9rents \u00e0 une p\u00e9riode explicite de pr\u00e9vision de 4 ans, la premi\u00e8re ann\u00e9e
de cette p\u00e9riode s'appuyant sur le budget et les p\u00e9riodes suivantes correspondant au business
plan approuv\u00e9 par la Direction G\u00e9n\u00e9rale d'ABEO ;
-
D'un flux de tr\u00e9sorerie normatif repr\u00e9sentatif des flux post\u00e9rieurs \u00e0 cette p\u00e9riode de quatre ans,
auquel est appliqu\u00e9 un taux de croissance \u00e0 l'infini refl\u00e9tant le taux de croissance anticip\u00e9 de
l'\u00e9conomie \u00e0 long terme pour les pays composants chaque UGT.
Les pr\u00e9visions des flux de tr\u00e9sorerie des p\u00e9riodes explicites et normatives prennent en compte :
-
Le taux de croissance pr\u00e9visionnel de l'UGT ;
-
Les perspectives de taux d'EBITDA \u00e0 4 ans et sur la p\u00e9riode normative ;
-
Des hypoth\u00e8ses d'\u00e9volution du besoin en fonds de roulement.
Ces flux de tr\u00e9sorerie sont ensuite actualis\u00e9s au moyen d'un taux d'actualisation (WACC) calcul\u00e9 de la fa\u00e7on suivante :
Le co\u00fbt des fonds propres est compos\u00e9 de :
-
Un taux d'int\u00e9r\u00eat sans risque bas\u00e9 sur les obligations fran\u00e7aises \u00e0 10 ans (OAT) ;
-
Auquel s'ajoute la prime de risque du march\u00e9 (\u00e9cart entre la moyenne sur 6 mois du rendement
attendu et le taux dans risque), affect\u00e9e d'un coefficient de sensibilit\u00e9 (\u03b2) propre \u00e0 l'UGT. Le (\u03b2)
est calcul\u00e9 \u00e0 partir d'un panel de soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es ;
-
Auquel s'ajoute une prime de taille issue d'une constatation statistique.
Il se calcule selon la formule suivante :
CMPC = Kfp * Wfp + Kd * (1-IS) * Wd
Avec : Kfp =Rf + B * Rm * Ps
Avec :
Wfp : E/(E+D) poids des capitaux propres dans le capital en valeur de march\u00e9 avec E = capitaux propres et D = dette
financi\u00e8re ;
Wd : D/(E+D) poids de la dette financi\u00e8re nette dans le capital en valeur de march\u00e9 ;
IS : taux d'imp\u00f4t sur les b\u00e9n\u00e9fices ;
Kd : co\u00fbt de la dette ;
Kfp : co\u00fbts des fonds propres ;
Rf : taux sans risque ;
B : Beta, coefficient de risque syst\u00e9matique ;
Rm : prime de risque du march\u00e9 actions ;
Ps : prime de risque sp\u00e9cifique ou prime de taille.
Si la valeur nette comptable de l'UGT ou du groupe d'UGT (compos\u00e9e des actifs incorporels (y compris Goodwill et
marques), corporels et du Besoin en Fond de Roulement (BFR)) exc\u00e8de sa valeur recouvrable, les actifs de l'UGT ou du
groupement d'UGT sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s pour \u00eatre ramen\u00e9s \u00e0 leur valeur recouvrable. La perte de valeur est imput\u00e9e en priorit\u00e9
sur le goodwill et enregistr\u00e9e au compte de r\u00e9sultat dans la rubrique \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels non
courants \u00bb. La constatation d'une perte de valeur (sur les goodwill) est d\u00e9finitive.
La d\u00e9termination de la valeur d'utilit\u00e9 est sensible au taux d'actualisation, aux estimations de flux de tr\u00e9sorerie futurs,
ainsi qu'aux taux de croissance \u00e0 long terme utilis\u00e9s.
Sc\u00e9narios de variations de l'hypoth\u00e8se retenue
Les hypoth\u00e8ses soutenant les tests de d\u00e9pr\u00e9ciations sont soumises \u00e0 un test de sensibilit\u00e9 par rapport \u00e0 l'hypoth\u00e8se
retenue selon les modalit\u00e9s suivantes :
P a g e
216
-
Une variation de +/-1 % (100 points de base) du taux d'actualisation ; ou
-
Une variation de +/- 1 % (100 points de base) du taux d'EBITDA / chiffre d'affaires, uniquement
sur la valeur terminale.
4.1.3.2 Les Unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie
Les 6 Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT) et 2 groupes d'UGT utilis\u00e9s pour tester les goodwill sont les suivantes :
-
Le groupement d'UGT Sport compos\u00e9 de 2 UGT distinctes, chacune \u00e9tant g\u00e9r\u00e9e de mani\u00e8re cen-
tralis\u00e9e et disposant de capacit\u00e9s de production organis\u00e9es de fa\u00e7on \u00e0 optimiser leur utilisation
sans distinction g\u00e9ographique :
L'UGT \u00ab Gymnastique \u00bb int\u00e9grant les goodwill issus des regroupements d'entreprises ainsi que les
-
marques GYMNOVA, SPIETH-AMERICA, EUROGYM et BIGAIRBAG ;
L'UGT \u00ab Education Physique \u00bb int\u00e9grant les marques appartenant au sous palier Janssen Fritsen avec
-
JANSSEN FRITSEN, SPIETH GYMNASTIC, ADEC SPORTS, SCHELDE SPORTS (mais pas le goodwill =>
Cf. Ci-dessous). Elle int\u00e8gre \u00e9galement les goodwill et les marques SPORTSAFE, BOSAN et ERHARD.
Le goodwill de Janssen-Fritsen est test\u00e9 au niveau du groupement d'UGT Sport compte tenu des sy-
-
nergies existantes entre les deux UGT composant le groupement
-
Le groupement d'UGT Sportainment & Escalade, regroupant :
L'UGT \u00ab Escalade \u00bb regroupant l'activit\u00e9 murs d'escalade (Entre-Prises) ainsi que les centres ludiques ;
-
L'UGT \u00ab Sportainment \u00bb incluant principalement Fun Spot ;
-
Une quote-part du goodwill de Fun Spot est test\u00e9e au niveau du groupement d'UGT Sportainment &
-
Escalade compte tenu des synergies d\u00e9velopp\u00e9es sur l'ensemble des UGT composant le groupement.
-
Le secteur d'activit\u00e9 am\u00e9nagements de Vestiaires avec les deux UGT suivantes :
L'UGT \u00ab Vestiaires Europe \u00bb regroupant les goodwill et les marques FRANCE EQUIPEMENT, SANITEC,
-
SUFFIXE et NAVIC, leaders en France et avec META en Allemagne ;
L'UGT \u00ab Vestiaires UK \u00bb organis\u00e9e autour de la marque PROSPEC.
-
Au 31 mars 2024
Les principales hypoth\u00e8ses appliqu\u00e9es pour d\u00e9terminer la juste valeur des goodwill et des marques au 31 mars 2024 sont
les suivantes :
TAUX DE CROISSANCE
TAUX D'ACTUALISATION APRES
HORIZON DE PREVI-
A LONG TERME
IMP\u00d4TS
UGT
SIONS RETENUS
Mars 2024
Mars 2024
Ves\ua880aires Europe
4 ans
2,0%
10,41%
Ves\ua880aires UK
4 ans
2,0%
10,61%
Gymnas\ua880cs Sport
4 ans
2,5%
10,51%
Physical Educa\ua880on
4 ans
2,5%
10,44%
Groupement UGT Sport
4 ans
2,5%
10,47%
Escalade
4 ans
2,5%
10,94%
Sportainment
4 ans
3,0%
9,97%
Groupement UGT Sportainment & Escalade
4 ans
2,6%
10,59%
P a g e
217
Valeurs comptables des UGT et groupes d'UGT au 31 mars 2024 :
VALEUR COMPTABLE DE L'UGT
UGT
GOODWILL ET MARQUES (*)
AUTRES (**)
Mars 2024
Mars 2024
Ves\ua880aires Europe
20 657
13 121
Ves\ua880aires UK
2 469
1039
Gymnas\ua880cs Sport
6 161
10 435
Physical Educa\ua880on
36 099
11 519
Groupement UGT Sport
55 456
21 954
Escalade
8 547
6 897
Sportainment
16 038
7 173
Groupement UGT Sportainment & Escalade
39 221
14 070
TOTAL
117 802
50 184
(*) La valeur des marques utilis\u00e9e est nette des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs constat\u00e9s lors des regroupements d'entreprise.
(**) Besoin en fonds de roulement et actifs d'exploitation au 31 mars 2024
Sur la base des hypoth\u00e8ses ci-dessus et du plan d'affaires sur les 4 ann\u00e9es \u00e0 venir, le Groupe consid\u00e8re qu'il n'y a pas
lieu de constater de d\u00e9pr\u00e9ciation.
Analyse de sensibilit\u00e9
L'analyse de la sensibilit\u00e9 de la juste valeur des hypoth\u00e8ses cl\u00e9s a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e pour chacune des six UGT du Groupe et
des deux groupes d'UGT au 31 mars 2024 et a port\u00e9 sur :
-
Une variation de +/-1% (100 points de base) du taux d'actualisation ; ou
-
Une variation de +/- 1% (100 points de base) du taux d'EBITDA, uniquement sur la valeur termi-
nale.
En milliers d'euros
GOODWILL et MARQUES
Marge d'im-
pairment
Marge d'im-
Marge d'im-
avec une
Poids de
Marge
pairment
pairment
hausse du
la valeur
Valeur
d'impair-
avec une
avec une
taux d'ac-
terminale
comptable
ment
baisse du
hausse du
tualisation
dans le
UGT
des actifs
Hypo-
taux
taux d'actua-
de 1% et
total de la
test\u00e9s
th\u00e8se
d'EBITDA
lisation de
une baisse
valeur
centrale
de 1%
1%
du taux
d'entre-
En K\u20ac
En K\u20ac
d'EBITDA de
prise
1%
En K\u20ac
Vestiaires Europe
20 657
34 500
30 121
26 596
22 804
83%
Vestiaires UK
2 469
3 308
2 567
2 481
1 837
90%
Gymnastics Sport
6 161
68 836
63 343
59 202
54 470
79%
Physical Education
36 099
46 231
38 730
35 457
29 002
80%
Groupement UGT
55 456
101 872
88 878
81 463
70 277
79%
Sport
P a g e
218
Escalade
8 547
32 226
27 699
26 808
22 885
82%
Sportainment
19 249
3 138
1 267
(248)
(1 833)
81%
Groupement UGT
Sportainment
&
42 432
20 728
14 330
11 924
6 416
82%
Climbing
-
Une hausse du taux d'actualisation de 100bps entrainerait une d\u00e9pr\u00e9ciation de 248 K\u20ac sur l'UGT
Sportainment ;
Une hausse du taux d'actualisation de 100 bps et une baisse du taux d'EBITDA de 100 bps sur la
-
valeur terminale entrainerait une d\u00e9pr\u00e9ciation de 1,8 M\u20ac sur l'UGT Sportainment.
4.1.3
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation
En application d'IAS 36 \u00ab D\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs \u00bb, une entit\u00e9 doit r\u00e9aliser un test de d\u00e9pr\u00e9ciation de ses actifs corporels
et incorporels, lorsqu'elle identifie un indice de perte de valeur de l'un d'entre eux. De plus, une entit\u00e9 doit aussi, m\u00eame
en l'absence d'indice de perte de valeur, tester annuellement une immobilisation incorporelle \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9ter-
min\u00e9e ou en cours de production.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
IFRS 9 impose un mod\u00e8le de reconnaissance de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers bas\u00e9 sur les pertes de cr\u00e9dit attendues.
Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation concerne les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, les actifs sur contrats et les instruments
de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI.
Les principaux actifs financiers du Groupe qui sont concern\u00e9s sont les placements \u00e0 termes ainsi que les cr\u00e9ances
commerciales.
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
4.1.3
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation
En application d'IAS 36 \u00ab D\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs \u00bb, une entit\u00e9 doit r\u00e9aliser un test de d\u00e9pr\u00e9ciation de ses actifs corporels
et incorporels, lorsqu'elle identifie un indice de perte de valeur de l'un d'entre eux. De plus, une entit\u00e9 doit aussi, m\u00eame
en l'absence d'indice de perte de valeur, tester annuellement une immobilisation incorporelle \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9ter-
min\u00e9e ou en cours de production.
4.2 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur \u00e9ventuelles. Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont incluses dans la valeur comptable de l'actif ou le cas \u00e9ch\u00e9ant,
comptabilis\u00e9es comme un actif s\u00e9par\u00e9 s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l'actif iront au
Groupe et que le co\u00fbt de l'actif peut \u00eatre mesur\u00e9 de fa\u00e7on fiable. La valeur comptable des pi\u00e8ces remplac\u00e9es est d\u00e9-
comptabilis\u00e9e. Tous les frais de r\u00e9parations et de maintenance sont comptabilis\u00e9s en charges.
Les amortissements sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es d'utilisation estim\u00e9es suivantes :
\u00c9l\u00e9ments
Dur\u00e9es d'amortissement
Constructions
5 \u00e0 40 ans
Agencement et am\u00e9nagement des constructions
3 \u00e0 10 ans
Installations techniques, mat\u00e9riels et outillage
2 \u00e0 12 ans
Mat\u00e9riels de transport
1 \u00e0 5 ans
Mat\u00e9riels de bureau et informatique
5 \u00e0 10 ans
Mobiliers de bureau
4 \u00e0 10 ans
Une valeur r\u00e9siduelle est prise en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Les valeurs r\u00e9siduelles, la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 et les modes d'amor-
tissement des actifs sont revus \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, et modifi\u00e9s si n\u00e9cessaire sur une base prospective.
Les frais d'acquisition d'immobilisations sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt d'acquisition de ces immobilisations pour leur montant
brut d'imp\u00f4t.
Au 31 mars 2023 et 2024, les contrats de cr\u00e9dit-bail ou de location-financement (mobiliers et immobiliers) sont comp-
tabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9, ou si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux
au titre de la location, lorsque la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 est transf\u00e9r\u00e9es au
preneur. Les paiements au titre des loyers sont ventil\u00e9s entre charges financi\u00e8res et amortissements des actifs. Les
modalit\u00e9s d'amortissements des actifs sont identiques \u00e0 celles des biens similaires acquis par le Groupe.
Les loyers des contrats qualifi\u00e9s de location simple sont retrait\u00e9s (sauf pour les biens de faible valeur) selon IFRS 16
dont le traitement est explicit\u00e9 dans la section 2.1 de ce document.
Les mises \u00e0 disposition gratuite en d\u00e9but de loyer et les avantages particuliers consentis par le bailleur sont \u00e9tal\u00e9s
lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail, venant ainsi r\u00e9duire les charges locatives contractuelles.
P a g e
219
Le tableau ci -apr\u00e8s repr\u00e9sente les mouvements sur les deux p\u00e9riodes pr\u00e9sent\u00e9es :
Droit
Droit
d'utili-
d'utili-
Droit
sation
sation
Installa-
Autres
Immo-
d'utilisa-
des
des
VALEURS BRUTES DES
tions
immobi-
bilisa-
Ter-
Cons-
tion des
instal-
autres
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
tech-
lisations
tions
Total
rains
tructions terrains
lations
immo-
(Montants en K\u20ac)
niques,
corpo-
en
et cons-
tech-
bilisa-
mat\u00e9riel
relles
cours
tructions
niques,
tions
mat\u00e9-
corpo-
riel
relles
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars
1 619
22 654
43 894
26 343
848
20 344
5 354
312
121 369
2023
Acquisition
1 003
3 814
2 912
32
1 832
1 822
363
11 779
Cession et reclassement
-117
-888
-1 194
-292
-8
-5 201
-88
-226
-8 014
Ecart de conversion
2
22
52
39
1
65
53
0
235
Actifs reclass\u00e9s en activit\u00e9s non poursuivies
68
68
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars
1 504
22 791
46 567
29 070
873
17 040
7 142
449
125 436
2024
AMORTISSEMENTS
Etat de la situation Financi\u00e8re au 31 mars
41
13 262
14 337
17 487
523
16 682
4 050
20
66 402
2023
Augmentation
1 082
4 622
2 475
106
1 150
1 481
10 917
Diminution
-280
-188
-1 278
-5 786
-72
-7 604
Ecart de conversion
10
37
52
1
53
30
183
Reclassement
-174
-222
-181
-4
94
-5
-493
Actifs reclass\u00e9s en activit\u00e9s non poursuivies
62
8
70
Etat de la situation Financi\u00e8re au 31 mars
41
13 900
18 585
18 616
627
12 201
5 484
20
69 474
2024
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
1 578
9 392
29 557
8 856
324
3 662
1 304
292
54 967
Au 31 mars 2024
1 463
8 891
27 982
10 455
247
4 839
1 658
429
55 962
Entre le 31 mars 2023 et 2024, la valeur brute des immobilisations corporelles augmente de 4,1 M\u20ac. Cette variation est
notamment li\u00e9e :
-
Aux am\u00e9nagements des constructions pour +2,6 M\u20ac ;
-
Aux acquisitions et des installations des mat\u00e9riels de production et de transport de +2,6 M\u20ac ;
-
Aux acquisitions et aux reclassements d'autres immobilisations corporelles pour -1,5 M\u20ac ;
-
Aux \u00e9carts de conversion pour +0,2 M\u20ac.
4.2 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des
pertes de valeur \u00e9ventuelles. Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont incluses dans la valeur comptable de l'actif ou le cas \u00e9ch\u00e9ant,
comptabilis\u00e9es comme un actif s\u00e9par\u00e9 s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 l'actif iront au
Groupe et que le co\u00fbt de l'actif peut \u00eatre mesur\u00e9 de fa\u00e7on fiable. La valeur comptable des pi\u00e8ces remplac\u00e9es est d\u00e9-
comptabilis\u00e9e. Tous les frais de r\u00e9parations et de maintenance sont comptabilis\u00e9s en charges.
Les amortissements sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es d'utilisation estim\u00e9es suivantes :
\u00c9l\u00e9ments
Dur\u00e9es d'amortissement
Constructions
5 \u00e0 40 ans
Agencement et am\u00e9nagement des constructions
3 \u00e0 10 ans
Installations techniques, mat\u00e9riels et outillage
2 \u00e0 12 ans
Mat\u00e9riels de transport
1 \u00e0 5 ans
Mat\u00e9riels de bureau et informatique
5 \u00e0 10 ans
Mobiliers de bureau
4 \u00e0 10 ans
Une valeur r\u00e9siduelle est prise en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Les valeurs r\u00e9siduelles, la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 et les modes d'amor-
tissement des actifs sont revus \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, et modifi\u00e9s si n\u00e9cessaire sur une base prospective.
Les frais d'acquisition d'immobilisations sont incorpor\u00e9s au co\u00fbt d'acquisition de ces immobilisations pour leur montant
brut d'imp\u00f4t.
Au 31 mars 2023 et 2024, les contrats de cr\u00e9dit-bail ou de location-financement (mobiliers et immobiliers) sont comp-
tabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9, ou si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux
au titre de la location, lorsque la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 est transf\u00e9r\u00e9es au
preneur. Les paiements au titre des loyers sont ventil\u00e9s entre charges financi\u00e8res et amortissements des actifs. Les
modalit\u00e9s d'amortissements des actifs sont identiques \u00e0 celles des biens similaires acquis par le Groupe.
Les loyers des contrats qualifi\u00e9s de location simple sont retrait\u00e9s (sauf pour les biens de faible valeur) selon IFRS 16
dont le traitement est explicit\u00e9 dans la section 2.1 de ce document.
Les mises \u00e0 disposition gratuite en d\u00e9but de loyer et les avantages particuliers consentis par le bailleur sont \u00e9tal\u00e9s
lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail, venant ainsi r\u00e9duire les charges locatives contractuelles.
P a g e
219
Les amortissements sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur les dur\u00e9es d'utilisation estim\u00e9es suivantes :
\u00c9l\u00e9ments
Dur\u00e9es d'amortissement
Constructions
5 \u00e0 40 ans
Agencement et am\u00e9nagement des constructions
3 \u00e0 10 ans
Installations techniques, mat\u00e9riels et outillage
2 \u00e0 12 ans
Mat\u00e9riels de transport
1 \u00e0 5 ans
Mat\u00e9riels de bureau et informatique
5 \u00e0 10 ans
Mobiliers de bureau
4 \u00e0 10 ans
Une valeur r\u00e9siduelle est prise en compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant. Les valeurs r\u00e9siduelles, la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 et les modes d'amor-
tissement des actifs sont revus \u00e0 chaque cl\u00f4ture annuelle, et modifi\u00e9s si n\u00e9cessaire sur une base prospective.
Au 31 mars 2023 et 2024, les contrats de cr\u00e9dit-bail ou de location-financement (mobiliers et immobiliers) sont comp-
tabilis\u00e9s au bilan \u00e0 la juste valeur du bien lou\u00e9, ou si celle-ci est inf\u00e9rieure, \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements minimaux
au titre de la location, lorsque la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 est transf\u00e9r\u00e9es au
preneur. Les paiements au titre des loyers sont ventil\u00e9s entre charges financi\u00e8res et amortissements des actifs. Les
modalit\u00e9s d'amortissements des actifs sont identiques \u00e0 celles des biens similaires acquis par le Groupe.
Les loyers des contrats qualifi\u00e9s de location simple sont retrait\u00e9s (sauf pour les biens de faible valeur) selon IFRS 16
dont le traitement est explicit\u00e9 dans la section 2.1 de ce document.
Les mises \u00e0 disposition gratuite en d\u00e9but de loyer et les avantages particuliers consentis par le bailleur sont \u00e9tal\u00e9s
lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du bail, venant ainsi r\u00e9duire les charges locatives contractuelles.
P a g e
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4.3.1
Actifs financiers courants et non courants
Les actifs financiers sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attri-
buables \u00e0 leur acquisition pour les instruments qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat. Les
co\u00fbts d'acquisition des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat sont enregistr\u00e9s dans le compte
P a g e
220
de r\u00e9sultat. La ventilation des actifs financiers entre courants et non courants est d\u00e9termin\u00e9e par leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la
date de cl\u00f4ture : inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Le Groupe classe ses actifs financiers selon trois cat\u00e9gories :
-
co\u00fbt amorti ;
-
juste valeur par r\u00e9sultat ;
-
juste valeur en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (OCI).
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de d\u00e9tention de l'actif d\u00e9fini par le Groupe et des caract\u00e9ristiques des flux
de tr\u00e9sorerie contractuels des instruments financiers.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti lorsqu'ils ne sont pas d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat, qu'ils sont d\u00e9tenus aux fins d'en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, et qu'ils donnent lieu \u00e0 des
flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement au remboursement du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats. Ces actifs
sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des pertes de valeur.
Les produits d'int\u00e9r\u00eats, profits et pertes de change, d\u00e9pr\u00e9ciations et profits et pertes r\u00e9sultant de la d\u00e9comptabilisation
sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat. Cette cat\u00e9gorie inclut principalement les cr\u00e9ances commerciales, les disponibilit\u00e9s ainsi que
d'autres pr\u00eats et cr\u00e9ances. Les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme non r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s ou r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s \u00e0 un taux inf\u00e9rieur \u00e0 celui
du march\u00e9 sont, lorsque les sommes sont significatives, actualis\u00e9s.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Tous les actifs qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par OCI sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par r\u00e9sultat. Les profits et pertes nets, y compris les int\u00e9r\u00eats ou dividendes per\u00e7us, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Cette cat\u00e9gorie comprend principalement les d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s d'instruments de couverture et des titres de partici-
pation non consolid\u00e9s.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur en contrepartie du r\u00e9sultat global (OCI)
Cette cat\u00e9gorie enregistre des instruments de dette et des instruments de capitaux propres.
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI s'ils ne sont pas d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
et s'ils sont d\u00e9tenus aux fins d'en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels et \u00e0 des fins de vente et qu'ils donnent
lieu \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement au remboursement du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats
(crit\u00e8re \u00ab SPPI \u00bb). Les produits d'int\u00e9r\u00eats, profits et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les autres profits et pertes nets sont enregistr\u00e9s en OCI.
Lors de la d\u00e9comptabilisation, les profits et pertes cumul\u00e9s en OCI sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les instruments de capitaux propres qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par OCI. Le Groupe peut en faire le choix irr\u00e9vocable, investissement par investissement.
Les dividendes sont alors comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat \u00e0 moins qu'ils ne repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d'une
partie du co\u00fbt de l'investissement. Les autres profits et pertes sont comptabilis\u00e9s en OCI et ne sont jamais reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun actif significatif dans cette cat\u00e9gorie.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
IFRS 9 impose un mod\u00e8le de reconnaissance de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers bas\u00e9 sur les pertes de cr\u00e9dit attendues.
Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation concerne les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, les actifs sur contrats et les instruments
de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI.
Les principaux actifs financiers du Groupe qui sont concern\u00e9s sont les placements \u00e0 termes ainsi que les cr\u00e9ances
commerciales.
D\u00e9comptabilisation d'actifs financiers
Un actif financier est d\u00e9comptabilis\u00e9 dans les cas suivants :
-
les droits contractuels aux flux de tr\u00e9sorerie de l'actif ont expir\u00e9, ou;
-
si ces droits contractuels ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un tiers et ce transfert r\u00e9pond \u00e0 certaines conditions;
-
si le c\u00e9dant a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif est d\u00e9comptabilis\u00e9 pour sa totalit\u00e9;
-
si le c\u00e9dant a conserv\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif reste comptabilis\u00e9 au bilan pour sa
totalit\u00e9.
P a g e
221
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
Contrat de factoring
Les soci\u00e9t\u00e9s Gymnova, EP, France Equipement, Suffixe, Navic et Sanitec ont conclu un contrat d'affacturage avec la
soci\u00e9t\u00e9 Eurofactor le 19/03/2020. EP et Suffixe sont sortis de ce contrat d'affacturage respectivement en novembre 2020
et en octobre 2021.
P a g e
223
L'int\u00e9gralit\u00e9 des cr\u00e9ances client peuvent \u00eatre c\u00e9d\u00e9es au factor sauf dans les cas suivants :
-
Factures sur soci\u00e9t\u00e9s intragroupes ;
-
Factures \u00e9mises sur des Acheteurs situ\u00e9s dans des pays non autoris\u00e9s par Eurofactor ;
-
Factures comprenant des prestations r\u00e9alis\u00e9es par un sous-traitant ;
-
Factures d'acompte ;
-
Factures \u00e9mises sur les Acheteurs du client, qui sont \u00e9galement ses fournisseurs.
Accompagn\u00e9 d'un contrat de Co-Assurance tripartite avec l'Assureur-Cr\u00e9dit, le Groupe peut c\u00e9der les cr\u00e9ances couvertes
par l'Assureur Cr\u00e9dit sans recours.
Sur la base de cette analyse, le Groupe a conclu que sur la base du transfert substantiel des risques et avantages, les
cr\u00e9ances clients en question pouvaient \u00eatre totalement d\u00e9consolid\u00e9es.
4.7.2
Dettes financi\u00e8res courantes et non courantes
Les passifs financiers sont class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 en tant que passif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s'il
est class\u00e9 comme d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transactions, qu'il s'agisse d'un d\u00e9riv\u00e9 ou qu'il soit d\u00e9sign\u00e9 comme tel lors de sa
comptabilisation initiale.
Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les profits et
pertes nets qui en r\u00e9sultent, prenant en compte les charges d'int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs
financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d'int\u00e9r\u00eats
et les profits et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout profit ou perte li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9comptabilisation est
enregistr\u00e9 en r\u00e9sultat.
P a g e
225
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
27 645
28 404
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits
23 726
43 513
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-600
-730
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Dettes financi\u00e8res non courantes
70 771
91 187
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
5 860
5 692
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-815
-1 705
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
27 638
22 241
Int\u00e9r\u00eats courus
681
665
Concours bancaires courants
3 305
629
Dettes financi\u00e8res courantes
36 669
27 522
Total dettes financi\u00e8res
107 440
118 709
Les dettes financi\u00e8res brutes s'\u00e9tablissent \u00e0 107,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 118,7 M\u20ac un an plus t\u00f4t, soit une baisse
de 11,3 M\u20ac sur l'exercice 2023/24.
Cette variation se d\u00e9compose comme suit :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net,
-
Une hausse des concours bancaires courants pour +2,7 M\u20ac,
-
La variation des instruments financiers pour +1 M\u20ac,
-
Une baisse des dettes li\u00e9es aux passifs de location (IFRS 16) de 0,6 M\u20ac sur l'ann\u00e9e (-6,7 M\u20ac correspondant
aux loyers pay\u00e9s, +2,9 M\u20ac \u00e0 des modifications de contrats, +2,4 M\u20ac \u00e0 des nouveaux contrats, +0,8 M\u20ac
aux effets de changement de taux d'actualisation).
Ventilation des dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance
Les \u00e9ch\u00e9ances des dettes financi\u00e8res s'analysent comme suit au cours des deux exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
Au 31 mars 2024, la part des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,6 M\u20ac correspond
principalement \u00e0 la part court terme du contrat de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du 4 d\u00e9cembre 2018 \u00e0 hauteur de 18,4 M\u20ac (dont 5
M\u20ac de cr\u00e9dit revolving), des pr\u00eats BPI pour 3 M\u20ac et des Pr\u00eats Garantis par l'\u00e9tat pour 5,7 M\u20ac.
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31 mars 2024
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
33 505
5 860
27 645
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-1 416
-815
-600
Concours bancaires courants
3 305
3 305
0
Emprunts obligataires
20 000
0
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
51 364
27 638
23 726
Int\u00e9r\u00eats courus
681
681
0
Total dettes financi\u00e8res
107 440
36 669
70 771
P a g e
226
Passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les emprunts et autres passifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 l'\u00e9mission \u00e0 la juste valeur de la contrepartie
re\u00e7ue, puis au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l'aide du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Les frais de transaction, primes d'\u00e9mission et
primes de remboursement directement attribuables \u00e0 l'acquisition ou \u00e0 l'\u00e9mission d'un passif financier viennent en di-
minution de la valeur de ce passif financier. Les frais sont ensuite amortis actuariellement sur la dur\u00e9e de vie du passif,
selon la m\u00e9thode du TIE.
Au sein du Groupe, certains passifs financiers au co\u00fbt amorti et notamment les emprunts font l'objet d'une comptabilit\u00e9
de couverture.
P a g e
234
D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture
Le Groupe utilise la possibilit\u00e9 offerte par la norme IFRS 9 d'appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture dans le cadre
de la couverture de ses flux de tr\u00e9sorerie en particulier pour les emprunts \u00e0 taux variables swapp\u00e9s \u00e0 taux fixe.
La variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est inscrite en r\u00e9sultat pour la part inefficace et en \"autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global\" pour la part efficace avec reprise en r\u00e9sultat sym\u00e9triquement \u00e0 la comptabilisation des flux cou-
verts et dans la m\u00eame rubrique que l'\u00e9l\u00e9ment couvert (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour les couvertures de flux
d'exploitation et r\u00e9sultat financier pour les autres couvertures). Les variations de juste valeur de cette compo-
sante sont enregistr\u00e9es en \"autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\" et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat comme un co\u00fbt de la
transaction couverte lorsque celle-ci se r\u00e9alise (application de la m\u00e9thode du basis of adjustment).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant une dette \u00e0 taux variable sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des couvertures de flux
de tr\u00e9sorerie et enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Leur juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant les taux de march\u00e9
du jour de cl\u00f4ture du bilan, tels que fournis par des \u00e9tablissements financiers ; elle repr\u00e9sente le montant esti-
matif que le Groupe aurait pay\u00e9 ou re\u00e7u s'il avait \u00e9t\u00e9 mis fin au contrat le jour de cl\u00f4ture du bilan.
D\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s de couverture
Lorsqu'un instrument financier d\u00e9riv\u00e9 n'a pas \u00e9t\u00e9 (ou n'est plus) qualifi\u00e9 de couverture, ses variations de juste
valeur successives sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, au sein de la rubrique \u00ab Autres
produits et charges financiers \u00bb.
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
4.3.1
Actifs financiers courants et non courants
Les actifs financiers sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur major\u00e9e des co\u00fbts de transaction directement attri-
buables \u00e0 leur acquisition pour les instruments qui ne sont pas \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat. Les
co\u00fbts d'acquisition des actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du r\u00e9sultat sont enregistr\u00e9s dans le compte
P a g e
220
de r\u00e9sultat. La ventilation des actifs financiers entre courants et non courants est d\u00e9termin\u00e9e par leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la
date de cl\u00f4ture : inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 un an.
Le Groupe classe ses actifs financiers selon trois cat\u00e9gories :
-
co\u00fbt amorti ;
-
juste valeur par r\u00e9sultat ;
-
juste valeur en contrepartie des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global (OCI).
Ce classement d\u00e9pend du mod\u00e8le \u00e9conomique de d\u00e9tention de l'actif d\u00e9fini par le Groupe et des caract\u00e9ristiques des flux
de tr\u00e9sorerie contractuels des instruments financiers.
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
Les actifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti lorsqu'ils ne sont pas d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat, qu'ils sont d\u00e9tenus aux fins d'en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels, et qu'ils donnent lieu \u00e0 des
flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement au remboursement du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats. Ces actifs
sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des pertes de valeur.
Les produits d'int\u00e9r\u00eats, profits et pertes de change, d\u00e9pr\u00e9ciations et profits et pertes r\u00e9sultant de la d\u00e9comptabilisation
sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat. Cette cat\u00e9gorie inclut principalement les cr\u00e9ances commerciales, les disponibilit\u00e9s ainsi que
d'autres pr\u00eats et cr\u00e9ances. Les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme non r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s ou r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s \u00e0 un taux inf\u00e9rieur \u00e0 celui
du march\u00e9 sont, lorsque les sommes sont significatives, actualis\u00e9s.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Tous les actifs qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par OCI sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par r\u00e9sultat. Les profits et pertes nets, y compris les int\u00e9r\u00eats ou dividendes per\u00e7us, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Cette cat\u00e9gorie comprend principalement les d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s d'instruments de couverture et des titres de partici-
pation non consolid\u00e9s.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur en contrepartie du r\u00e9sultat global (OCI)
Cette cat\u00e9gorie enregistre des instruments de dette et des instruments de capitaux propres.
Les instruments de dette sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI s'ils ne sont pas d\u00e9sign\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
et s'ils sont d\u00e9tenus aux fins d'en percevoir les flux de tr\u00e9sorerie contractuels et \u00e0 des fins de vente et qu'ils donnent
lieu \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie correspondant uniquement au remboursement du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats
(crit\u00e8re \u00ab SPPI \u00bb). Les produits d'int\u00e9r\u00eats, profits et pertes de change et les d\u00e9pr\u00e9ciations sont enregistr\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les autres profits et pertes nets sont enregistr\u00e9s en OCI.
Lors de la d\u00e9comptabilisation, les profits et pertes cumul\u00e9s en OCI sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat.
Les instruments de capitaux propres qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par OCI. Le Groupe peut en faire le choix irr\u00e9vocable, investissement par investissement.
Les dividendes sont alors comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat \u00e0 moins qu'ils ne repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d'une
partie du co\u00fbt de l'investissement. Les autres profits et pertes sont comptabilis\u00e9s en OCI et ne sont jamais reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun actif significatif dans cette cat\u00e9gorie.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
IFRS 9 impose un mod\u00e8le de reconnaissance de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers bas\u00e9 sur les pertes de cr\u00e9dit attendues.
Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation concerne les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, les actifs sur contrats et les instruments
de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI.
Les principaux actifs financiers du Groupe qui sont concern\u00e9s sont les placements \u00e0 termes ainsi que les cr\u00e9ances
commerciales.
D\u00e9comptabilisation d'actifs financiers
Un actif financier est d\u00e9comptabilis\u00e9 dans les cas suivants :
-
les droits contractuels aux flux de tr\u00e9sorerie de l'actif ont expir\u00e9, ou;
-
si ces droits contractuels ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un tiers et ce transfert r\u00e9pond \u00e0 certaines conditions;
-
si le c\u00e9dant a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif est d\u00e9comptabilis\u00e9 pour sa totalit\u00e9;
-
si le c\u00e9dant a conserv\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif reste comptabilis\u00e9 au bilan pour sa
totalit\u00e9.
P a g e
221
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Tous les actifs qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par OCI sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par r\u00e9sultat. Les profits et pertes nets, y compris les int\u00e9r\u00eats ou dividendes per\u00e7us, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Cette cat\u00e9gorie comprend principalement les d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s d'instruments de couverture et des titres de partici-
pation non consolid\u00e9s.
4.7.2
Dettes financi\u00e8res courantes et non courantes
Les passifs financiers sont class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 en tant que passif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s'il
est class\u00e9 comme d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transactions, qu'il s'agisse d'un d\u00e9riv\u00e9 ou qu'il soit d\u00e9sign\u00e9 comme tel lors de sa
comptabilisation initiale.
Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les profits et
pertes nets qui en r\u00e9sultent, prenant en compte les charges d'int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs
financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d'int\u00e9r\u00eats
et les profits et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout profit ou perte li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9comptabilisation est
enregistr\u00e9 en r\u00e9sultat.
P a g e
225
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
27 645
28 404
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits
23 726
43 513
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-600
-730
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Dettes financi\u00e8res non courantes
70 771
91 187
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
5 860
5 692
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-815
-1 705
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
27 638
22 241
Int\u00e9r\u00eats courus
681
665
Concours bancaires courants
3 305
629
Dettes financi\u00e8res courantes
36 669
27 522
Total dettes financi\u00e8res
107 440
118 709
Les dettes financi\u00e8res brutes s'\u00e9tablissent \u00e0 107,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 118,7 M\u20ac un an plus t\u00f4t, soit une baisse
de 11,3 M\u20ac sur l'exercice 2023/24.
Cette variation se d\u00e9compose comme suit :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net,
-
Une hausse des concours bancaires courants pour +2,7 M\u20ac,
-
La variation des instruments financiers pour +1 M\u20ac,
-
Une baisse des dettes li\u00e9es aux passifs de location (IFRS 16) de 0,6 M\u20ac sur l'ann\u00e9e (-6,7 M\u20ac correspondant
aux loyers pay\u00e9s, +2,9 M\u20ac \u00e0 des modifications de contrats, +2,4 M\u20ac \u00e0 des nouveaux contrats, +0,8 M\u20ac
aux effets de changement de taux d'actualisation).
Ventilation des dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance
Les \u00e9ch\u00e9ances des dettes financi\u00e8res s'analysent comme suit au cours des deux exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
Au 31 mars 2024, la part des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,6 M\u20ac correspond
principalement \u00e0 la part court terme du contrat de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du 4 d\u00e9cembre 2018 \u00e0 hauteur de 18,4 M\u20ac (dont 5
M\u20ac de cr\u00e9dit revolving), des pr\u00eats BPI pour 3 M\u20ac et des Pr\u00eats Garantis par l'\u00e9tat pour 5,7 M\u20ac.
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31 mars 2024
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
33 505
5 860
27 645
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-1 416
-815
-600
Concours bancaires courants
3 305
3 305
0
Emprunts obligataires
20 000
0
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
51 364
27 638
23 726
Int\u00e9r\u00eats courus
681
681
0
Total dettes financi\u00e8res
107 440
36 669
70 771
P a g e
226
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
4.14 Juste valeur et hi\u00e9rarchie de la juste valeur des actifs et des passifs
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent une comparaison de la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs
consolid\u00e9s, autres que ceux dont les valeurs comptables correspondent \u00e0 des approximations raisonnables des justes
valeurs tels que les cr\u00e9ances clients, les dettes fournisseurs et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Mod\u00e8les avec
Mod\u00e8les avec
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
param\u00e8tres ob-
param\u00e8tres non
31 mars 2024
Valeur comptable
Juste Valeur
march\u00e9
servables
observables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
1 442
1 442
1 416
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
1 416
1 416
1 416
PASSIFS
1 249
1 249
0
1 249
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9r\u00eats
1 249
1 249
1 249
ne donnant pas le contr\u00f4le
P a g e
235
Mod\u00e8les avec pa-
Mod\u00e8les avec pa-
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
Valeur comp-
Juste Va-
ram\u00e8tres obser-
ram\u00e8tres non ob-
31 mars 2023
march\u00e9
table
leur
vables
servables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
2 462
2 462
2 435
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
2 435
2 435
2 435
PASSIFS
3 711
3 711
0
3 711
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
0
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9-
3 711
3 711
3 711
r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le
Impacts compte de r\u00e9-
Impacts compte de r\u00e9sultat au 31
sultat au 31 mars
mars 2024
2023
Va-
ria-
(Montants en K\u20ac)
Variation de
tion
Int\u00e9r\u00eats
Int\u00e9r\u00eats
de
juste
juste valeur
va-
leur
Actifs
Actifs en juste valeur par r\u00e9sultat pr\u00eats et cr\u00e9ances
33
57
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
-4 302
1 684
- 3 842
62
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Tous les actifs qui ne sont pas class\u00e9s comme \u00e9tant au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par OCI sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par r\u00e9sultat. Les profits et pertes nets, y compris les int\u00e9r\u00eats ou dividendes per\u00e7us, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Cette cat\u00e9gorie comprend principalement les d\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s d'instruments de couverture et des titres de partici-
pation non consolid\u00e9s.
4.7.2
Dettes financi\u00e8res courantes et non courantes
Les passifs financiers sont class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 en tant que passif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s'il
est class\u00e9 comme d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transactions, qu'il s'agisse d'un d\u00e9riv\u00e9 ou qu'il soit d\u00e9sign\u00e9 comme tel lors de sa
comptabilisation initiale.
Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les profits et
pertes nets qui en r\u00e9sultent, prenant en compte les charges d'int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs
financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d'int\u00e9r\u00eats
et les profits et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout profit ou perte li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9comptabilisation est
enregistr\u00e9 en r\u00e9sultat.
P a g e
225
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
27 645
28 404
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits
23 726
43 513
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-600
-730
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Dettes financi\u00e8res non courantes
70 771
91 187
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
5 860
5 692
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-815
-1 705
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
27 638
22 241
Int\u00e9r\u00eats courus
681
665
Concours bancaires courants
3 305
629
Dettes financi\u00e8res courantes
36 669
27 522
Total dettes financi\u00e8res
107 440
118 709
Les dettes financi\u00e8res brutes s'\u00e9tablissent \u00e0 107,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 118,7 M\u20ac un an plus t\u00f4t, soit une baisse
de 11,3 M\u20ac sur l'exercice 2023/24.
Cette variation se d\u00e9compose comme suit :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net,
-
Une hausse des concours bancaires courants pour +2,7 M\u20ac,
-
La variation des instruments financiers pour +1 M\u20ac,
-
Une baisse des dettes li\u00e9es aux passifs de location (IFRS 16) de 0,6 M\u20ac sur l'ann\u00e9e (-6,7 M\u20ac correspondant
aux loyers pay\u00e9s, +2,9 M\u20ac \u00e0 des modifications de contrats, +2,4 M\u20ac \u00e0 des nouveaux contrats, +0,8 M\u20ac
aux effets de changement de taux d'actualisation).
Ventilation des dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance
Les \u00e9ch\u00e9ances des dettes financi\u00e8res s'analysent comme suit au cours des deux exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
Au 31 mars 2024, la part des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,6 M\u20ac correspond
principalement \u00e0 la part court terme du contrat de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du 4 d\u00e9cembre 2018 \u00e0 hauteur de 18,4 M\u20ac (dont 5
M\u20ac de cr\u00e9dit revolving), des pr\u00eats BPI pour 3 M\u20ac et des Pr\u00eats Garantis par l'\u00e9tat pour 5,7 M\u20ac.
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31 mars 2024
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
33 505
5 860
27 645
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-1 416
-815
-600
Concours bancaires courants
3 305
3 305
0
Emprunts obligataires
20 000
0
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
51 364
27 638
23 726
Int\u00e9r\u00eats courus
681
681
0
Total dettes financi\u00e8res
107 440
36 669
70 771
P a g e
226
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
Les instruments de capitaux propres qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par OCI. Le Groupe peut en faire le choix irr\u00e9vocable, investissement par investissement.
Les dividendes sont alors comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat \u00e0 moins qu'ils ne repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d'une
partie du co\u00fbt de l'investissement. Les autres profits et pertes sont comptabilis\u00e9s en OCI et ne sont jamais reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun actif significatif dans cette cat\u00e9gorie.
4.3.2
Autres actifs financiers
Sur le 1er semestre de l'exercice clos au 31 mars 2024, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 l'acquisition de 17,43% du capital de
VOGO pour une valeur de 5 M\u20ac. La prise de participation s'est inscrite dans le cadre d'un partenariat strat\u00e9gique com-
mercial et technologique de long terme pr\u00e9existant et en cours de d\u00e9veloppement. ABEO a une position importante dans
l'actionnariat de VOGO au regard de sa composition actuelle. ABEO est \u00e9galement pr\u00e9sent au conseil d'administration
de VOGO (avec 1 membre sur 11). Ces \u00e9l\u00e9ments ont permis \u00e0 la conclusion de comptabiliser VOGO selon la m\u00e9thode
de mise en \u00e9quivalence.
La variation des actifs financiers par nature est la suivante :
VALEURS BRUTES DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS
Titres non
Titres Mis en
Autres actifs
TOTAL
(Montants en K\u20ac)
consolid\u00e9s
\u00e9quivalence
financiers
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
26
472
1 356
1 853
Acquisition
5 339
5 339
Cession
-39
-39
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
-230
Ecart de conversion
-39
-38
Autres reclassements
-28
-28
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
26
5 542
1 289
6 857
VALEURS NETTES COMPTABLES
Au 31 mars 2023
26
472
1 356
1 853
Au 31 mars 2024
26
5 542
1 289
6 857
Les autres actifs financiers sont principalement constitu\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements ayant une \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 plus de
12 mois.
Les instruments de capitaux propres qui ne sont pas d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction peuvent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste
valeur par OCI. Le Groupe peut en faire le choix irr\u00e9vocable, investissement par investissement.
Les dividendes sont alors comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat \u00e0 moins qu'ils ne repr\u00e9sentent clairement la r\u00e9cup\u00e9ration d'une
partie du co\u00fbt de l'investissement. Les autres profits et pertes sont comptabilis\u00e9s en OCI et ne sont jamais reclass\u00e9s en
r\u00e9sultat. Le Groupe ne d\u00e9tient aucun actif significatif dans cette cat\u00e9gorie.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
IFRS 9 impose un mod\u00e8le de reconnaissance de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers bas\u00e9 sur les pertes de cr\u00e9dit attendues.
Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation concerne les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, les actifs sur contrats et les instruments
de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI.
Les principaux actifs financiers du Groupe qui sont concern\u00e9s sont les placements \u00e0 termes ainsi que les cr\u00e9ances
commerciales.
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
CLIENTS ET ACTIFS SUR CONTRATS
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Clients et comptes rattach\u00e9s
32 694
33 285
Actifs sur contrats
10 143
9 798
D\u00e9pr\u00e9ciation des clients et comptes rattach\u00e9s
-2 502
-2 964
Total net des clients et comptes rattach\u00e9s
40 336
40 118
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Clients et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2024
31-60
61-90
91-180
> 180
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
jours
jours
jours
jours
SPORT
20 588
12 454
3 128
1 088
1 450
920
1 549
SPORTAINMENT & ESCALADE
14 204
10 920
1 012
514
159
392
1 208
CHANGING
8 046
5 969
809
228
159
169
712
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances et comptes rattach\u00e9s
(2 502)
0
0
0
0
0
(2 502)
TOTAL
40 336
29 342
4 949
1 829
1 768
1 480
967
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Clients et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2023
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
18 371
9 300
4 013
778
677
821
2 781
SPORTAINMENT & ESCALADE
16 225
9 173
1 448
973
459
699
3 474
CHANGING
8 486
5 916
1 114
82
343
257
774
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances et comptes rattach\u00e9s
(2 964)
0
0
0
0
(117)
(2 848)
TOTAL
40 118
24 388
6 575
1 833
1 479
1 661
4 182
Les cr\u00e9ances \u00e9chues \u00e0 plus de 180 jours s'inscrivent en baisse par rapport au 31 mars 2023 notamment sur la Division
Escalade et la Division Sport en lien avec l'apurement des cr\u00e9ances sur les projets \u00e0 paiement \u00e9chelonn\u00e9.
Globalement, les cr\u00e9ances \u00e9chues \u00e0 plus de 180 jours sont provisionn\u00e9es \u00e0 hauteur de 50% du montant total. Le taux
de pertes sur cr\u00e9ances est historiquement tr\u00e8s faible et ne d\u00e9passe pas 0,1% du chiffre d'affaires en moyenne sur les 3
derni\u00e8res ann\u00e9es.
Le Groupe continue de surveiller toute d\u00e9rive potentielle li\u00e9e \u00e0 la collecte des cr\u00e9ances clients et provisionne le risque le
cas \u00e9ch\u00e9ant.
P a g e
224
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
IFRS 9 impose un mod\u00e8le de reconnaissance de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers bas\u00e9 sur les pertes de cr\u00e9dit attendues.
Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation concerne les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, les actifs sur contrats et les instruments
de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI.
Les principaux actifs financiers du Groupe qui sont concern\u00e9s sont les placements \u00e0 termes ainsi que les cr\u00e9ances
commerciales.
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
CLIENTS ET ACTIFS SUR CONTRATS
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Clients et comptes rattach\u00e9s
32 694
33 285
Actifs sur contrats
10 143
9 798
D\u00e9pr\u00e9ciation des clients et comptes rattach\u00e9s
-2 502
-2 964
Total net des clients et comptes rattach\u00e9s
40 336
40 118
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Clients et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2024
31-60
61-90
91-180
> 180
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
jours
jours
jours
jours
SPORT
20 588
12 454
3 128
1 088
1 450
920
1 549
SPORTAINMENT & ESCALADE
14 204
10 920
1 012
514
159
392
1 208
CHANGING
8 046
5 969
809
228
159
169
712
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances et comptes rattach\u00e9s
(2 502)
0
0
0
0
0
(2 502)
TOTAL
40 336
29 342
4 949
1 829
1 768
1 480
967
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Clients et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2023
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
18 371
9 300
4 013
778
677
821
2 781
SPORTAINMENT & ESCALADE
16 225
9 173
1 448
973
459
699
3 474
CHANGING
8 486
5 916
1 114
82
343
257
774
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances et comptes rattach\u00e9s
(2 964)
0
0
0
0
(117)
(2 848)
TOTAL
40 118
24 388
6 575
1 833
1 479
1 661
4 182
Les cr\u00e9ances \u00e9chues \u00e0 plus de 180 jours s'inscrivent en baisse par rapport au 31 mars 2023 notamment sur la Division
Escalade et la Division Sport en lien avec l'apurement des cr\u00e9ances sur les projets \u00e0 paiement \u00e9chelonn\u00e9.
Globalement, les cr\u00e9ances \u00e9chues \u00e0 plus de 180 jours sont provisionn\u00e9es \u00e0 hauteur de 50% du montant total. Le taux
de pertes sur cr\u00e9ances est historiquement tr\u00e8s faible et ne d\u00e9passe pas 0,1% du chiffre d'affaires en moyenne sur les 3
derni\u00e8res ann\u00e9es.
Le Groupe continue de surveiller toute d\u00e9rive potentielle li\u00e9e \u00e0 la collecte des cr\u00e9ances clients et provisionne le risque le
cas \u00e9ch\u00e9ant.
P a g e
224
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
IFRS 9 impose un mod\u00e8le de reconnaissance de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers bas\u00e9 sur les pertes de cr\u00e9dit attendues.
Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation concerne les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti, les actifs sur contrats et les instruments
de dette \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par OCI.
Les principaux actifs financiers du Groupe qui sont concern\u00e9s sont les placements \u00e0 termes ainsi que les cr\u00e9ances
commerciales.
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
D\u00e9comptabilisation d'actifs financiers
Un actif financier est d\u00e9comptabilis\u00e9 dans les cas suivants :
-
les droits contractuels aux flux de tr\u00e9sorerie de l'actif ont expir\u00e9, ou;
-
si ces droits contractuels ont \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un tiers et ce transfert r\u00e9pond \u00e0 certaines conditions;
-
si le c\u00e9dant a transf\u00e9r\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif est d\u00e9comptabilis\u00e9 pour sa totalit\u00e9;
-
si le c\u00e9dant a conserv\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages, l'actif reste comptabilis\u00e9 au bilan pour sa
totalit\u00e9.
P a g e
221
Contrat de factoring
Les soci\u00e9t\u00e9s Gymnova, EP, France Equipement, Suffixe, Navic et Sanitec ont conclu un contrat d'affacturage avec la
soci\u00e9t\u00e9 Eurofactor le 19/03/2020. EP et Suffixe sont sortis de ce contrat d'affacturage respectivement en novembre 2020
et en octobre 2021.
P a g e
223
L'int\u00e9gralit\u00e9 des cr\u00e9ances client peuvent \u00eatre c\u00e9d\u00e9es au factor sauf dans les cas suivants :
-
Factures sur soci\u00e9t\u00e9s intragroupes ;
-
Factures \u00e9mises sur des Acheteurs situ\u00e9s dans des pays non autoris\u00e9s par Eurofactor ;
-
Factures comprenant des prestations r\u00e9alis\u00e9es par un sous-traitant ;
-
Factures d'acompte ;
-
Factures \u00e9mises sur les Acheteurs du client, qui sont \u00e9galement ses fournisseurs.
Accompagn\u00e9 d'un contrat de Co-Assurance tripartite avec l'Assureur-Cr\u00e9dit, le Groupe peut c\u00e9der les cr\u00e9ances couvertes
par l'Assureur Cr\u00e9dit sans recours.
Sur la base de cette analyse, le Groupe a conclu que sur la base du transfert substantiel des risques et avantages, les
cr\u00e9ances clients en question pouvaient \u00eatre totalement d\u00e9consolid\u00e9es.
Titres mis en \u00e9quivalence
Les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en
\u00e9quivalence, celle-ci consiste \u00e0 enregistrer le montant de l'investissement initial, y compris les frais d'acquisition, aug-
ment\u00e9 de la quote-part de r\u00e9sultat de l'entit\u00e9, de la quote-part des \u00ab Other Comprehensive Income \u00bb (OCI) sur l'exercice
et diminu\u00e9 des dividendes re\u00e7us. Lorsqu'il existe une indication objective de perte de valeur, la valeur comptable de la
participation est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur d'utilit\u00e9.
VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE
Titres Mis en \u00e9quivalence
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
472
Acquisition titres VOGO
5 339
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
Ecart de change
-39
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
5 542
Au 31 mars 2024, les titres mis en \u00e9quivalence sont compos\u00e9s des titres et r\u00e9sultats accumul\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s CONS-
TRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAAZEN, HAINAN JIN AO Sports Technology Co et VOGO.
Titres mis en \u00e9quivalence
Les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en
\u00e9quivalence, celle-ci consiste \u00e0 enregistrer le montant de l'investissement initial, y compris les frais d'acquisition, aug-
ment\u00e9 de la quote-part de r\u00e9sultat de l'entit\u00e9, de la quote-part des \u00ab Other Comprehensive Income \u00bb (OCI) sur l'exercice
et diminu\u00e9 des dividendes re\u00e7us. Lorsqu'il existe une indication objective de perte de valeur, la valeur comptable de la
participation est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur d'utilit\u00e9.
VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE
Titres Mis en \u00e9quivalence
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
472
Acquisition titres VOGO
5 339
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
Ecart de change
-39
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
5 542
Au 31 mars 2024, les titres mis en \u00e9quivalence sont compos\u00e9s des titres et r\u00e9sultats accumul\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s CONS-
TRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAAZEN, HAINAN JIN AO Sports Technology Co et VOGO.
Titres mis en \u00e9quivalence
Les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en
\u00e9quivalence, celle-ci consiste \u00e0 enregistrer le montant de l'investissement initial, y compris les frais d'acquisition, aug-
ment\u00e9 de la quote-part de r\u00e9sultat de l'entit\u00e9, de la quote-part des \u00ab Other Comprehensive Income \u00bb (OCI) sur l'exercice
et diminu\u00e9 des dividendes re\u00e7us. Lorsqu'il existe une indication objective de perte de valeur, la valeur comptable de la
participation est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur d'utilit\u00e9.
VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE
Titres Mis en \u00e9quivalence
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
472
Acquisition titres VOGO
5 339
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
Ecart de change
-39
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
5 542
Au 31 mars 2024, les titres mis en \u00e9quivalence sont compos\u00e9s des titres et r\u00e9sultats accumul\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s CONS-
TRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAAZEN, HAINAN JIN AO Sports Technology Co et VOGO.
Titres mis en \u00e9quivalence
Les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en
\u00e9quivalence, celle-ci consiste \u00e0 enregistrer le montant de l'investissement initial, y compris les frais d'acquisition, aug-
ment\u00e9 de la quote-part de r\u00e9sultat de l'entit\u00e9, de la quote-part des \u00ab Other Comprehensive Income \u00bb (OCI) sur l'exercice
et diminu\u00e9 des dividendes re\u00e7us. Lorsqu'il existe une indication objective de perte de valeur, la valeur comptable de la
participation est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur d'utilit\u00e9.
VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE
Titres Mis en \u00e9quivalence
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
472
Acquisition titres VOGO
5 339
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
Ecart de change
-39
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
5 542
Au 31 mars 2024, les titres mis en \u00e9quivalence sont compos\u00e9s des titres et r\u00e9sultats accumul\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s CONS-
TRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAAZEN, HAINAN JIN AO Sports Technology Co et VOGO.
Titres mis en \u00e9quivalence
Les entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de mise en
\u00e9quivalence, celle-ci consiste \u00e0 enregistrer le montant de l'investissement initial, y compris les frais d'acquisition, aug-
ment\u00e9 de la quote-part de r\u00e9sultat de l'entit\u00e9, de la quote-part des \u00ab Other Comprehensive Income \u00bb (OCI) sur l'exercice
et diminu\u00e9 des dividendes re\u00e7us. Lorsqu'il existe une indication objective de perte de valeur, la valeur comptable de la
participation est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur d'utilit\u00e9.
VALEUR DES TITRES MIS EN EQUIVALENCE
Titres Mis en \u00e9quivalence
(Montants en K\u20ac)
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2023
472
Acquisition titres VOGO
5 339
Quote-part de r\u00e9sultat des MEE
-230
Ecart de change
-39
Etat de la situation financi\u00e8re au 31 mars 2024
5 542
Au 31 mars 2024, les titres mis en \u00e9quivalence sont compos\u00e9s des titres et r\u00e9sultats accumul\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s CONS-
TRUCTIE-en-Metaalwarenbedrijf M.HAAZEN, HAINAN JIN AO Sports Technology Co et VOGO.
4.4 Stocks
Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res et de mati\u00e8res consommables sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d'achat. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est
constitu\u00e9e pour les r\u00e9f\u00e9rences obsol\u00e8tes ou exc\u00e9dentaires.
Les produits finis sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de production \u00e0 l'exception de ceux qui, en phase de lancement de production,
ont un co\u00fbt de revient sup\u00e9rieur \u00e0 leur prix de vente ainsi qu'aux produits obsol\u00e8tes ou exc\u00e9dentaires. Une d\u00e9pr\u00e9ciation
ram\u00e8ne le stock de produits finis \u00e0 sa valeur de r\u00e9alisation d\u00e9duction faite des frais proportionnels de vente.
P a g e
222
Les en-cours de production ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s selon les m\u00eames principes en fonction de leur progression dans la fabrication.
Le taux de provision varie de 50 % \u00e0 100 % pour toute r\u00e9f\u00e9rence sans rotation depuis 6 mois \u00e0 2 ans ou ne figurant
plus dans les catalogues de produits commercialis\u00e9s.
Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res sont essentiellement constitu\u00e9s pour approvisionner les unit\u00e9s de productions des
soci\u00e9t\u00e9s commerciales pour les trois divisions.
Les encours de production sont principalement constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments en assemblage des vestiaires. Les produits finis
et interm\u00e9diaires incluent les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux montages des murs d'escalade et de salles de sport.
Les stocks par activit\u00e9 se pr\u00e9sentent comme suit :
31/03/2024
31/03/2023
Sportain-
Sportain-
STOCKS
Sport
ment &
Vestiaires
TOTAL
Sport
ment &
Vestiaires
TOTAL
(Montants en K\u20ac)
Escalade
Escalade
Stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res
8 128
2 976
5 196
16 300
7 382
3 595
5 676
16 653
En-cours de production Biens et Services
287
1
2 560
2 849
0
100
1 912
2 012
Produits interm\u00e9diaires et finis
10 556
306
877
11 739
14 209
448
1 134
15 791
Stocks de marchandises
7 641
1 497
358
9 497
7 385
1 486
197
9 068
Total brut des stocks
26 612
4 780
8 992
40 384
28 976
5 629
8 919
43 524
D\u00e9pr\u00e9ciation des stocks de mati\u00e8res pre-
-424
-426
-398
-1 248
-516
-291
-507
-1 314
mi\u00e8res
D\u00e9pr\u00e9ciation des stocks de produits
-816
-75
-53
-943
-581
-78
-69
-728
interm\u00e9diaires et finis
D\u00e9pr\u00e9ciation des stocks de marchandises
-976
-76
-2
-1 054
-559
-89
-647
Total d\u00e9pr\u00e9ciation des stocks
-2 215
-577
-453
-3 245
-1 656
-458
-576
-2 690
Total net des stocks
24 397
4 203
8 539
37 139
27 320
5 171
8 343
40 834
Au 31 mars 2024, les stocks bruts ont enregistr\u00e9 une baisse de 3,1 M\u20ac par rapport au 31 mars 2023.
Cette baisse est principalement expliqu\u00e9e par la rationalisation des efforts des op\u00e9rations du Groupe pour diminuer le
d\u00e9lai moyen de stockage, notamment la division Sport pour -2,4 M\u20ac et Sportainment & Escalade pour -0,8 M\u20ac.
Le niveau de stock net atteint 45 jours de chiffre d'affaires en moyenne, soit un d\u00e9lai en baisse de 3 jours par rapport \u00e0
l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent.
4.4 Stocks
Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res et de mati\u00e8res consommables sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt d'achat. Une d\u00e9pr\u00e9ciation est
constitu\u00e9e pour les r\u00e9f\u00e9rences obsol\u00e8tes ou exc\u00e9dentaires.
Les produits finis sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de production \u00e0 l'exception de ceux qui, en phase de lancement de production,
ont un co\u00fbt de revient sup\u00e9rieur \u00e0 leur prix de vente ainsi qu'aux produits obsol\u00e8tes ou exc\u00e9dentaires. Une d\u00e9pr\u00e9ciation
ram\u00e8ne le stock de produits finis \u00e0 sa valeur de r\u00e9alisation d\u00e9duction faite des frais proportionnels de vente.
P a g e
222
Les en-cours de production ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s selon les m\u00eames principes en fonction de leur progression dans la fabrication.
Le taux de provision varie de 50 % \u00e0 100 % pour toute r\u00e9f\u00e9rence sans rotation depuis 6 mois \u00e0 2 ans ou ne figurant
plus dans les catalogues de produits commercialis\u00e9s.
Les stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res sont essentiellement constitu\u00e9s pour approvisionner les unit\u00e9s de productions des
soci\u00e9t\u00e9s commerciales pour les trois divisions.
Les encours de production sont principalement constitu\u00e9s des \u00e9l\u00e9ments en assemblage des vestiaires. Les produits finis
et interm\u00e9diaires incluent les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux montages des murs d'escalade et de salles de sport.
4.5 Cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats
Les cr\u00e9ances clients, dont les \u00e9ch\u00e9ances varient selon la nature des march\u00e9s et des contrats sont g\u00e9n\u00e9ralement com-
prises entre 30 et 90 jours, voire au-del\u00e0 pour certains march\u00e9s publics. Les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
Contrat de factoring
Les soci\u00e9t\u00e9s Gymnova, EP, France Equipement, Suffixe, Navic et Sanitec ont conclu un contrat d'affacturage avec la
soci\u00e9t\u00e9 Eurofactor le 19/03/2020. EP et Suffixe sont sortis de ce contrat d'affacturage respectivement en novembre 2020
et en octobre 2021.
P a g e
223
L'int\u00e9gralit\u00e9 des cr\u00e9ances client peuvent \u00eatre c\u00e9d\u00e9es au factor sauf dans les cas suivants :
-
Factures sur soci\u00e9t\u00e9s intragroupes ;
-
Factures \u00e9mises sur des Acheteurs situ\u00e9s dans des pays non autoris\u00e9s par Eurofactor ;
-
Factures comprenant des prestations r\u00e9alis\u00e9es par un sous-traitant ;
-
Factures d'acompte ;
-
Factures \u00e9mises sur les Acheteurs du client, qui sont \u00e9galement ses fournisseurs.
Accompagn\u00e9 d'un contrat de Co-Assurance tripartite avec l'Assureur-Cr\u00e9dit, le Groupe peut c\u00e9der les cr\u00e9ances couvertes
par l'Assureur Cr\u00e9dit sans recours.
Sur la base de cette analyse, le Groupe a conclu que sur la base du transfert substantiel des risques et avantages, les
cr\u00e9ances clients en question pouvaient \u00eatre totalement d\u00e9consolid\u00e9es.
Au 31 mars 2024, le montant des cr\u00e9ances d\u00e9consolid\u00e9es dans le cadre du contrat de factoring s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 6,8 M\u20ac contre
7,7 M\u20ac au 31 mars 2023.
CLIENTS ET ACTIFS SUR CONTRATS
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Clients et comptes rattach\u00e9s
32 694
33 285
Actifs sur contrats
10 143
9 798
D\u00e9pr\u00e9ciation des clients et comptes rattach\u00e9s
-2 502
-2 964
Total net des clients et comptes rattach\u00e9s
40 336
40 118
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Clients et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2024
31-60
61-90
91-180
> 180
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
jours
jours
jours
jours
SPORT
20 588
12 454
3 128
1 088
1 450
920
1 549
SPORTAINMENT & ESCALADE
14 204
10 920
1 012
514
159
392
1 208
CHANGING
8 046
5 969
809
228
159
169
712
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances et comptes rattach\u00e9s
(2 502)
0
0
0
0
0
(2 502)
TOTAL
40 336
29 342
4 949
1 829
1 768
1 480
967
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Clients et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2023
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
18 371
9 300
4 013
778
677
821
2 781
SPORTAINMENT & ESCALADE
16 225
9 173
1 448
973
459
699
3 474
CHANGING
8 486
5 916
1 114
82
343
257
774
D\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances et comptes rattach\u00e9s
(2 964)
0
0
0
0
(117)
(2 848)
TOTAL
40 118
24 388
6 575
1 833
1 479
1 661
4 182
Les cr\u00e9ances \u00e9chues \u00e0 plus de 180 jours s'inscrivent en baisse par rapport au 31 mars 2023 notamment sur la Division
Escalade et la Division Sport en lien avec l'apurement des cr\u00e9ances sur les projets \u00e0 paiement \u00e9chelonn\u00e9.
Globalement, les cr\u00e9ances \u00e9chues \u00e0 plus de 180 jours sont provisionn\u00e9es \u00e0 hauteur de 50% du montant total. Le taux
de pertes sur cr\u00e9ances est historiquement tr\u00e8s faible et ne d\u00e9passe pas 0,1% du chiffre d'affaires en moyenne sur les 3
derni\u00e8res ann\u00e9es.
Le Groupe continue de surveiller toute d\u00e9rive potentielle li\u00e9e \u00e0 la collecte des cr\u00e9ances clients et provisionne le risque le
cas \u00e9ch\u00e9ant.
P a g e
224
4.5 Cr\u00e9ances clients et actifs sur contrats
Les cr\u00e9ances clients, dont les \u00e9ch\u00e9ances varient selon la nature des march\u00e9s et des contrats sont g\u00e9n\u00e9ralement com-
prises entre 30 et 90 jours, voire au-del\u00e0 pour certains march\u00e9s publics. Les cr\u00e9ances clients et comptes rattach\u00e9s sont
initialement comptabilis\u00e9es \u00e0 la juste valeur. Les \u00e9valuations ult\u00e9rieures tiennent compte de la probabilit\u00e9 de recouvre-
ment des cr\u00e9ances pouvant amener \u00e0 comptabiliser une perte de valeur sp\u00e9cifique pour cr\u00e9ance douteuse d\u00e9termin\u00e9e
de la mani\u00e8re suivante :
-
Les cr\u00e9ances en contentieux sont enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es lorsque des \u00e9l\u00e9ments probants certains et pr\u00e9cis
d\u00e9montrent l'impossibilit\u00e9 du recouvrement ;
-
Pour les autres cr\u00e9ances douteuses, des pertes de valeur sont comptabilis\u00e9es pour ajuster les montants
recouvrables estim\u00e9s sur la base des informations disponibles lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers ;
-
Dans le cadre d'IFRS 9, le niveau des provisions sur cr\u00e9ances est revu sur la base de la perte de cr\u00e9dit
attendue \u00e0 maturit\u00e9.
La valeur nette comptable des actifs est diminu\u00e9e via l'utilisation d'un compte de d\u00e9pr\u00e9ciation et la perte est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat sous la rubrique \u00ab Autres produits et charges courants \u00bb. Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont constat\u00e9es
en r\u00e9sultat, et les d\u00e9pr\u00e9ciations existantes sont reprises.
Contrat de factoring
Les soci\u00e9t\u00e9s Gymnova, EP, France Equipement, Suffixe, Navic et Sanitec ont conclu un contrat d'affacturage avec la
soci\u00e9t\u00e9 Eurofactor le 19/03/2020. EP et Suffixe sont sortis de ce contrat d'affacturage respectivement en novembre 2020
et en octobre 2021.
P a g e
223
L'int\u00e9gralit\u00e9 des cr\u00e9ances client peuvent \u00eatre c\u00e9d\u00e9es au factor sauf dans les cas suivants :
-
Factures sur soci\u00e9t\u00e9s intragroupes ;
-
Factures \u00e9mises sur des Acheteurs situ\u00e9s dans des pays non autoris\u00e9s par Eurofactor ;
-
Factures comprenant des prestations r\u00e9alis\u00e9es par un sous-traitant ;
-
Factures d'acompte ;
-
Factures \u00e9mises sur les Acheteurs du client, qui sont \u00e9galement ses fournisseurs.
Accompagn\u00e9 d'un contrat de Co-Assurance tripartite avec l'Assureur-Cr\u00e9dit, le Groupe peut c\u00e9der les cr\u00e9ances couvertes
par l'Assureur Cr\u00e9dit sans recours.
Sur la base de cette analyse, le Groupe a conclu que sur la base du transfert substantiel des risques et avantages, les
cr\u00e9ances clients en question pouvaient \u00eatre totalement d\u00e9consolid\u00e9es.
4.6 Autres cr\u00e9ances
AUTRES CREANCES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Taxe sur la valeur ajout\u00e9e
372
976
Charges constat\u00e9es d'avance
3 938
3 154
Autres cr\u00e9ances sur Etat
109
182
Avances et acomptes
1 626
2 121
Cr\u00e9ance administrateur judiciaire Sanitec
357
357
Cr\u00e9ance sur litige Fun Spot
3 720
3 005
Personnel et comptes rattach\u00e9s
374
350
Divers
1 903
1 622
Total autres cr\u00e9ances
12 399
11 766
Le total autres cr\u00e9ances enregistre une hausse de 0,6 M\u20ac par rapport au 31 mars 2023. Les principales variations
concernent les postes avances et acomptes (-0,4 M\u20ac), charges constat\u00e9es d'avance (+0,8 M\u20ac) et cr\u00e9ances diverses de
Fun Spot (+0,9 M\u20ac).
4.6 Autres cr\u00e9ances
AUTRES CREANCES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Taxe sur la valeur ajout\u00e9e
372
976
Charges constat\u00e9es d'avance
3 938
3 154
Autres cr\u00e9ances sur Etat
109
182
Avances et acomptes
1 626
2 121
Cr\u00e9ance administrateur judiciaire Sanitec
357
357
Cr\u00e9ance sur litige Fun Spot
3 720
3 005
Personnel et comptes rattach\u00e9s
374
350
Divers
1 903
1 622
Total autres cr\u00e9ances
12 399
11 766
Le total autres cr\u00e9ances enregistre une hausse de 0,6 M\u20ac par rapport au 31 mars 2023. Les principales variations
concernent les postes avances et acomptes (-0,4 M\u20ac), charges constat\u00e9es d'avance (+0,8 M\u20ac) et cr\u00e9ances diverses de
Fun Spot (+0,9 M\u20ac).
4.6 Autres cr\u00e9ances
AUTRES CREANCES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Taxe sur la valeur ajout\u00e9e
372
976
Charges constat\u00e9es d'avance
3 938
3 154
Autres cr\u00e9ances sur Etat
109
182
Avances et acomptes
1 626
2 121
Cr\u00e9ance administrateur judiciaire Sanitec
357
357
Cr\u00e9ance sur litige Fun Spot
3 720
3 005
Personnel et comptes rattach\u00e9s
374
350
Divers
1 903
1 622
Total autres cr\u00e9ances
12 399
11 766
Le total autres cr\u00e9ances enregistre une hausse de 0,6 M\u20ac par rapport au 31 mars 2023. Les principales variations
concernent les postes avances et acomptes (-0,4 M\u20ac), charges constat\u00e9es d'avance (+0,8 M\u20ac) et cr\u00e9ances diverses de
Fun Spot (+0,9 M\u20ac).
4.6 Autres cr\u00e9ances
AUTRES CREANCES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Taxe sur la valeur ajout\u00e9e
372
976
Charges constat\u00e9es d'avance
3 938
3 154
Autres cr\u00e9ances sur Etat
109
182
Avances et acomptes
1 626
2 121
Cr\u00e9ance administrateur judiciaire Sanitec
357
357
Cr\u00e9ance sur litige Fun Spot
3 720
3 005
Personnel et comptes rattach\u00e9s
374
350
Divers
1 903
1 622
Total autres cr\u00e9ances
12 399
11 766
Le total autres cr\u00e9ances enregistre une hausse de 0,6 M\u20ac par rapport au 31 mars 2023. Les principales variations
concernent les postes avances et acomptes (-0,4 M\u20ac), charges constat\u00e9es d'avance (+0,8 M\u20ac) et cr\u00e9ances diverses de
Fun Spot (+0,9 M\u20ac).
4.7 Dette financi\u00e8re nette
4.7.1
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont essentiellement compos\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue et de titres de cr\u00e9ances
ayant une \u00e9ch\u00e9ance de 3 mois au plus \u00e0 l'origine, qui ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de taux et de perte de
valeur et qui sont facilement convertibles en tr\u00e9sorerie.
Les placements dont l'\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois sans possibilit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e ainsi que les placements
sous forme d'OPCVM de tr\u00e9sorerie qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res d'\u00e9ligibilit\u00e9 au classement d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
au regard de la norme IAS7, sont class\u00e9s parmi les autres actifs financiers non courants.
La tr\u00e9sorerie positive s'\u00e9tablit comme suit :
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Comptes bancaires
10 990
28 598
Comptes \u00e0 terme
24
3 041
Total tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
11 014
31 639
4.7 Dette financi\u00e8re nette
4.7.1
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie sont essentiellement compos\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue et de titres de cr\u00e9ances
ayant une \u00e9ch\u00e9ance de 3 mois au plus \u00e0 l'origine, qui ne pr\u00e9sentent pas de risque significatif de taux et de perte de
valeur et qui sont facilement convertibles en tr\u00e9sorerie.
Les placements dont l'\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 trois mois sans possibilit\u00e9 de sortie anticip\u00e9e ainsi que les placements
sous forme d'OPCVM de tr\u00e9sorerie qui ne r\u00e9pondent pas aux crit\u00e8res d'\u00e9ligibilit\u00e9 au classement d'\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
au regard de la norme IAS7, sont class\u00e9s parmi les autres actifs financiers non courants.
4.7.2
Dettes financi\u00e8res courantes et non courantes
Les passifs financiers sont class\u00e9s comme \u00e9tant \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti ou \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat. Un passif financier est class\u00e9 en tant que passif financier \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat s'il
est class\u00e9 comme d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transactions, qu'il s'agisse d'un d\u00e9riv\u00e9 ou qu'il soit d\u00e9sign\u00e9 comme tel lors de sa
comptabilisation initiale.
Les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur et les profits et
pertes nets qui en r\u00e9sultent, prenant en compte les charges d'int\u00e9r\u00eats, sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Les autres passifs
financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif. Les charges d'int\u00e9r\u00eats
et les profits et pertes de change sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat. Tout profit ou perte li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9comptabilisation est
enregistr\u00e9 en r\u00e9sultat.
P a g e
225
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
27 645
28 404
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dits
23 726
43 513
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-600
-730
Emprunts obligataires
20 000
20 000
Dettes financi\u00e8res non courantes
70 771
91 187
Passifs de location et emprunts s/ cr\u00e9dit-bail
5 860
5 692
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-815
-1 705
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
27 638
22 241
Int\u00e9r\u00eats courus
681
665
Concours bancaires courants
3 305
629
Dettes financi\u00e8res courantes
36 669
27 522
Total dettes financi\u00e8res
107 440
118 709
Les dettes financi\u00e8res brutes s'\u00e9tablissent \u00e0 107,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 118,7 M\u20ac un an plus t\u00f4t, soit une baisse
de 11,3 M\u20ac sur l'exercice 2023/24.
Cette variation se d\u00e9compose comme suit :
-
Remboursement du cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 port\u00e9 par ABEO SA pour -13,4 M\u20ac,
-
Remboursement des cr\u00e9dits BPI chez ABEO SA pour -3,1 M\u20ac,
-
Remboursement du pr\u00eat PGE chez ABEO SA pour -5,7 M\u20ac,
-
Hausse du tirage RCF pour +5 M\u20ac en net,
-
Hausse des tirages des lignes de capex pour +2,6 M\u20ac en net,
-
Une hausse des concours bancaires courants pour +2,7 M\u20ac,
-
La variation des instruments financiers pour +1 M\u20ac,
-
Une baisse des dettes li\u00e9es aux passifs de location (IFRS 16) de 0,6 M\u20ac sur l'ann\u00e9e (-6,7 M\u20ac correspondant
aux loyers pay\u00e9s, +2,9 M\u20ac \u00e0 des modifications de contrats, +2,4 M\u20ac \u00e0 des nouveaux contrats, +0,8 M\u20ac
aux effets de changement de taux d'actualisation).
Ventilation des dettes financi\u00e8res par \u00e9ch\u00e9ance
Les \u00e9ch\u00e9ances des dettes financi\u00e8res s'analysent comme suit au cours des deux exercices pr\u00e9sent\u00e9s :
Au 31 mars 2024, la part des emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27,6 M\u20ac correspond
principalement \u00e0 la part court terme du contrat de cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 du 4 d\u00e9cembre 2018 \u00e0 hauteur de 18,4 M\u20ac (dont 5
M\u20ac de cr\u00e9dit revolving), des pr\u00eats BPI pour 3 M\u20ac et des Pr\u00eats Garantis par l'\u00e9tat pour 5,7 M\u20ac.
DETTES FINANCIERES COURANTES ET NON COURANTES
31 mars 2024
(montant en K\u20ac)
Montant
Part courante
Part non courante
Emprunts s/ cr\u00e9dit-bail et passifs de location
33 505
5 860
27 645
Instruments financiers : couverture de flux de tr\u00e9sorerie
-1 416
-815
-600
Concours bancaires courants
3 305
3 305
0
Emprunts obligataires
20 000
0
20 000
Emprunts aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
51 364
27 638
23 726
Int\u00e9r\u00eats courus
681
681
0
Total dettes financi\u00e8res
107 440
36 669
70 771
P a g e
226
Passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les emprunts et autres passifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 l'\u00e9mission \u00e0 la juste valeur de la contrepartie
re\u00e7ue, puis au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l'aide du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Les frais de transaction, primes d'\u00e9mission et
primes de remboursement directement attribuables \u00e0 l'acquisition ou \u00e0 l'\u00e9mission d'un passif financier viennent en di-
minution de la valeur de ce passif financier. Les frais sont ensuite amortis actuariellement sur la dur\u00e9e de vie du passif,
selon la m\u00e9thode du TIE.
Au sein du Groupe, certains passifs financiers au co\u00fbt amorti et notamment les emprunts font l'objet d'une comptabilit\u00e9
de couverture.
P a g e
234
4.7.3
El\u00e9ments de r\u00e9conciliation pour le tableau de flux de tr\u00e9sorerie
Impact des variations li\u00e9es aux op\u00e9rations de financement sur le tableau de flux de tr\u00e9sorerie
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dette financi\u00e8re de d\u00e9but de p\u00e9riode
118 709
146 410
Encaissement aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
7 809
0
Total encaissement des nouveaux emprunts
7 809
0
Remboursement aupr\u00e8s des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit
-22 412
-21 474
Modification des passifs locatifs
2 907
1 319
Remboursement des cr\u00e9dits baux passifs de contrats de location
-6 756
-6 011
Total remboursement d'emprunts
-26 260
-26 166
Variation des concours bancaires courants
2 676
-5 377
Variation des instruments de couverture de tr\u00e9sorerie
1 020
-1 969
Autres variations dont \u00e9carts de change
1 066
315
Int\u00e9r\u00eats courus
16
-143
Variation de p\u00e9rim\u00e8tre
0
312
Variation des cr\u00e9dits baux et nouveaux passifs de location
2 405
5 327
Total des autres variations
7 183
-1 535
Dette financi\u00e8re \u00e0 la fin de la p\u00e9riode
107 440
118 709
R\u00e9conciliation entre les flux de BFR et le TFT
Retraitements
BFR tableau
Variations
Ecarts de con-
En K\u20ac
31/03/2023
31/03/2024
non
de flux de
Bilancielles
version
Mon\u00e9taires*
tr\u00e9sorerie
Clients et actifs sur contrats
40 118
40 336
-218
183
1 215
1 180
Stocks
40 834
37 139
3 695
49
-1 975
1 769
Dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
-32 302
-29 379
-2 923
-62
-938
-3 923
Autres dettes et cr\u00e9ances courantes
-28 648
-28 257
-391
-82
-2 542
-3 015
Autres dettes et cr\u00e9ances non courantes
-4 826
-2 648
-2 178
5
1 296
-877
BFR Op\u00e9rationnel
15 176
17 191
-2 014
92
-2 944
-4 867
(*) Les retraitements non mon\u00e9taires correspondent principalement aux mouvements sur les provisions ou sur les flux d'imp\u00f4ts.
P a g e
228
4.8 Capitaux propres
Instruments de capitaux propres
Le classement en capitaux propres d\u00e9pend de l'analyse sp\u00e9cifique des caract\u00e9ristiques de chaque instrument \u00e9mis.
Lorsque l'entit\u00e9 qui a \u00e9mis l'instrument financier n'a pas l'obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie ou un
autre actif financier au porteur, l'instrument financier est un instrument de capitaux propres. Ainsi si le porteur d'un
instrument de capitaux propre \u00e0 droit \u00e0 une part proportionnelle des dividendes, l'\u00e9metteur n'a pas d'obligation contrac-
tuelle d'effectuer cette distribution, car cette derni\u00e8re est du ressort de l'assembl\u00e9e des actionnaires.
Frais de transactions sur capitaux propres
Les frais externes directement attribuables aux op\u00e9rations de capital ou aux instruments de capitaux propres sont comp-
tabilis\u00e9s, nets d'imp\u00f4t, en diminution des capitaux propres. Les autres frais sont port\u00e9s en charge de l'exercice.
4.8.1
Capital \u00e9mis
COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL
31/03/2024
31/03/2023
Capital (en K\u20ac)
5 657
5 657
Nombre d'actions
7 543 305
7 543 305
dont Actions ordinaires
7 514 205
7 521 463
dont Actions de pr\u00e9f\u00e9rences
29 100
21 842
Valeur nominale (en euros)
\u20ac
0,75
\u20ac
0,75
L'historique juridique des variations de capital est le suivant :
Mouve-
Prime
Nombre
Nombre
Valeur
Nombre
ment sur
d'\u00e9mis-
d'ac-
d'actions
nomi-
Date
Nature des op\u00e9rations
d'actions
le capital
sion en
tions P
composant
nale en
O cr\u00e9\u00e9es
en K\u20ac
K\u20ac
cr\u00e9\u00e9es
le capital
K\u20ac
Au 31 mars 2016
3 994
27 231
23 021
7 007
30 028
133
Augmentation de capital par incorporation de
10/06/2016
15
r\u00e9serves
-23 021
-7 007
-30 028
10/06/2016 AG 10/06/16 - Division valeur nominale
5 344 984
5 344 984
0,75
10/10/2016 AG 10/10/16 - Emission d'actions
920
19 737
1 226 665
1 226 665
0,75
26/10/2016 CA 26/10/16 - Emission d'actions
68
1 467
91 199
91 199
0,75
Frais IPO
-1 245
Au 31 Mars 2017
4 997
47 191
6 662 848
0
6 662 848
0,75
PV du 20/02/2018 - Augmentation de capital
551
avec maintien BPS
22 609
735 262
0
735 262
0,75
PV du 20/02/2018 - Clause extension de
87
l'augmentation de capital
3 570
116 101
0
116 101
0,75
Frais IPO nets imp\u00f4ts
-600
0
Au 31 Mars 2018
5 636
72 771
7 514 211
0
7 514 211
0,75
Au 31 Mars 2019
5 636
72 771
7 514 211
0
7 514 211
0,75
Au 31 Mars 2020
5 636
72 771
7 514 211
0
7 514 211
0,75
Au 31 Mars 2021
5 636
72 771
7 514 211
0
7 514 211
0,75
Au 31 Mars 2022
5 636
72 771
7 514 211
7 514 211
0,75
Ajustement d'ouverture
-27 500
27 500
0
Augmentation de capital en num\u00e9raire (Ac-
11/07/2022
tions O)
22
478
29 094
29 094
0,75
Mouvements de l'exercice (Actions O et P)
5 658
-5 658
0
Au 31 Mars 2023
5 658
73 249
7 521 463
21 842
7 543 305
0,75
01/08/2023 Mouvements de l'exercice (Actions O et P)
-7 258
7 258
Au 31 Mars 2024
5 658
73 249
7 514 205
29 100
7 543 305
0,75
P a g e
229
4.8 Capitaux propres
Instruments de capitaux propres
Le classement en capitaux propres d\u00e9pend de l'analyse sp\u00e9cifique des caract\u00e9ristiques de chaque instrument \u00e9mis.
Lorsque l'entit\u00e9 qui a \u00e9mis l'instrument financier n'a pas l'obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie ou un
autre actif financier au porteur, l'instrument financier est un instrument de capitaux propres. Ainsi si le porteur d'un
instrument de capitaux propre \u00e0 droit \u00e0 une part proportionnelle des dividendes, l'\u00e9metteur n'a pas d'obligation contrac-
tuelle d'effectuer cette distribution, car cette derni\u00e8re est du ressort de l'assembl\u00e9e des actionnaires.
Frais de transactions sur capitaux propres
Les frais externes directement attribuables aux op\u00e9rations de capital ou aux instruments de capitaux propres sont comp-
tabilis\u00e9s, nets d'imp\u00f4t, en diminution des capitaux propres. Les autres frais sont port\u00e9s en charge de l'exercice.
4.8.1
Capital \u00e9mis
COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL
31/03/2024
31/03/2023
Capital (en K\u20ac)
5 657
5 657
Nombre d'actions
7 543 305
7 543 305
dont Actions ordinaires
7 514 205
7 521 463
dont Actions de pr\u00e9f\u00e9rences
29 100
21 842
Valeur nominale (en euros)
\u20ac
0,75
\u20ac
0,75
L'historique juridique des variations de capital est le suivant :
Mouve-
Prime
Nombre
Nombre
Valeur
Nombre
ment sur
d'\u00e9mis-
d'ac-
d'actions
nomi-
Date
Nature des op\u00e9rations
d'actions
le capital
sion en
tions P
composant
nale en
O cr\u00e9\u00e9es
en K\u20ac
K\u20ac
cr\u00e9\u00e9es
le capital
K\u20ac
Au 31 mars 2016
3 994
27 231
23 021
7 007
30 028
133
Augmentation de capital par incorporation de
10/06/2016
15
r\u00e9serves
-23 021
-7 007
-30 028
10/06/2016 AG 10/06/16 - Division valeur nominale
5 344 984
5 344 984
0,75
10/10/2016 AG 10/10/16 - Emission d'actions
920
19 737
1 226 665
1 226 665
0,75
26/10/2016 CA 26/10/16 - Emission d'actions
68
1 467
91 199
91 199
0,75
Frais IPO
-1 245
Au 31 Mars 2017
4 997
47 191
6 662 848
0
6 662 848
0,75
PV du 20/02/2018 - Augmentation de capital
551
avec maintien BPS
22 609
735 262
0
735 262
0,75
PV du 20/02/2018 - Clause extension de
87
l'augmentation de capital
3 570
116 101
0
116 101
0,75
Frais IPO nets imp\u00f4ts
-600
0
Au 31 Mars 2018
5 636
72 771
7 514 211
0
7 514 211
0,75
Au 31 Mars 2019
5 636
72 771
7 514 211
0
7 514 211
0,75
Au 31 Mars 2020
5 636
72 771
7 514 211
0
7 514 211
0,75
Au 31 Mars 2021
5 636
72 771
7 514 211
0
7 514 211
0,75
Au 31 Mars 2022
5 636
72 771
7 514 211
7 514 211
0,75
Ajustement d'ouverture
-27 500
27 500
0
Augmentation de capital en num\u00e9raire (Ac-
11/07/2022
tions O)
22
478
29 094
29 094
0,75
Mouvements de l'exercice (Actions O et P)
5 658
-5 658
0
Au 31 Mars 2023
5 658
73 249
7 521 463
21 842
7 543 305
0,75
01/08/2023 Mouvements de l'exercice (Actions O et P)
-7 258
7 258
Au 31 Mars 2024
5 658
73 249
7 514 205
29 100
7 543 305
0,75
P a g e
229
4.8 Capitaux propres
Instruments de capitaux propres
Le classement en capitaux propres d\u00e9pend de l'analyse sp\u00e9cifique des caract\u00e9ristiques de chaque instrument \u00e9mis.
Lorsque l'entit\u00e9 qui a \u00e9mis l'instrument financier n'a pas l'obligation contractuelle de remettre de la tr\u00e9sorerie ou un
autre actif financier au porteur, l'instrument financier est un instrument de capitaux propres. Ainsi si le porteur d'un
instrument de capitaux propre \u00e0 droit \u00e0 une part proportionnelle des dividendes, l'\u00e9metteur n'a pas d'obligation contrac-
tuelle d'effectuer cette distribution, car cette derni\u00e8re est du ressort de l'assembl\u00e9e des actionnaires.
Frais de transactions sur capitaux propres
Les frais externes directement attribuables aux op\u00e9rations de capital ou aux instruments de capitaux propres sont comp-
tabilis\u00e9s, nets d'imp\u00f4t, en diminution des capitaux propres. Les autres frais sont port\u00e9s en charge de l'exercice.
4.8.2
Gestion du capital et distribution de dividendes
Les dividendes vers\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 sont pay\u00e9s en euros. La politique future en mati\u00e8re de distribution de dividendes
d\u00e9pendra d'un certain nombre de facteurs, notamment des r\u00e9sultats r\u00e9alis\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9, de sa situation financi\u00e8re
consolid\u00e9e, des exigences de capital et de solvabilit\u00e9 requises, des conditions de march\u00e9 ainsi que de l'environnement
\u00e9conomique g\u00e9n\u00e9ral. La proposition de dividende soumise \u00e0 l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires d'ABEO SA est arr\u00eat\u00e9e
par le Conseil d'Administration. L'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale d\u00e9cide de la distribution du dividende sur les r\u00e9serves dont elle a
la disposition, en indiquant express\u00e9ment les postes o\u00f9 ces pr\u00e9l\u00e8vements sont effectu\u00e9s. Toutefois, les dividendes sont
pr\u00e9lev\u00e9s par priorit\u00e9 sur le b\u00e9n\u00e9fice distribuable de l'exercice.
ABEO a vers\u00e9 un montant de 2 547 K\u20ac de dividendes au titre de l'exercice 2022/23.
Dans sa s\u00e9ance du 4 juin 2024, le Conseil d'Administration a d\u00e9cid\u00e9 de proposer \u00e0 l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale le versement
d'un dividende d'un montant de 1 509 K\u20ac, au titre de l'exercice clos le 31 mars 2024, soit un dividende de 0,20 \u20ac par
action.
4.8.2
Gestion du capital et distribution de dividendes
Les dividendes vers\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 sont pay\u00e9s en euros. La politique future en mati\u00e8re de distribution de dividendes
d\u00e9pendra d'un certain nombre de facteurs, notamment des r\u00e9sultats r\u00e9alis\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9, de sa situation financi\u00e8re
consolid\u00e9e, des exigences de capital et de solvabilit\u00e9 requises, des conditions de march\u00e9 ainsi que de l'environnement
\u00e9conomique g\u00e9n\u00e9ral. La proposition de dividende soumise \u00e0 l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires d'ABEO SA est arr\u00eat\u00e9e
par le Conseil d'Administration. L'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale d\u00e9cide de la distribution du dividende sur les r\u00e9serves dont elle a
la disposition, en indiquant express\u00e9ment les postes o\u00f9 ces pr\u00e9l\u00e8vements sont effectu\u00e9s. Toutefois, les dividendes sont
pr\u00e9lev\u00e9s par priorit\u00e9 sur le b\u00e9n\u00e9fice distribuable de l'exercice.
4.9 Provisions
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation envers un tiers r\u00e9sultant d'un \u00e9v\u00e8nement pass\u00e9, et
lorsqu'il est probable qu'elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins
\u00e9quivalente attendue de celui-ci, et que les sorties futures de liquidit\u00e9s peuvent \u00eatre estim\u00e9es de mani\u00e8re fiable. Le
montant comptabilis\u00e9 en provision est l'estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l'extinction de l'obligation, actualis\u00e9e si
n\u00e9cessaire \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les provisions pour risque comprennent :
-
des provisions relatives \u00e0 des litiges en cours ;
-
des provisions pour garanties des produits (estim\u00e9es sur la base des co\u00fbts des services apr\u00e8s ventes obser-
v\u00e9s);
Le montant des provisions correspond \u00e0 l'estimation la plus probable du risque.
31/03/2024
PROVISIONS
Variation
Montant d\u00e9but
Montant fin
(Montants en K\u20ac)
Reclassement
Dotations
Reprises
du taux de
exercice
exercice
change
Provisions pour risques courants
817
48
745
-1 090
520
Provisions pour risques non courants
134
-40
-7
87
Total des provisions
951
8
745
-1 097
0
608
Les provisions pour risques au 31 mars 2024 diminuent de 305 K\u20ac par rapport au 31 mars 2023. Cette baisse est
principalement li\u00e9e \u00e0 la reprise de provision de Sales taxes de Fun Spot de 184 K\u20ac et \u00e0 la reprise de provision de garantie
de 57 K\u20ac de Meta.
Le solde au 31 mars 2024 est principalement compos\u00e9 de :
-
Provisions de garantie de produits en France pour 99 K\u20ac, aux Pays-Bas pour 87 K\u20ac, et en Allemagne pour
58 K\u20ac;
-
Provisions de litiges judiciaires en France pour 357 K\u20ac.
Litiges et passifs
Le Groupe peut \u00eatre impliqu\u00e9 dans des proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou r\u00e9glementaires dans le cours normal
de son activit\u00e9. Une provision est enregistr\u00e9e par le Groupe d\u00e8s lors qu'il existe une probabilit\u00e9 suffisante que de tels
litiges entra\u00eeneront des co\u00fbts \u00e0 la charge du Groupe. Au 31 mars 2024, le Groupe n'a pas identifi\u00e9 de litige significatif
ou ayant la probabilit\u00e9 suffisante de g\u00e9n\u00e9rer des co\u00fbts.
Il n'existe pas d'autre proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage, y compris toute proc\u00e9dure dont la soci\u00e9t\u00e9
a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d'avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers
mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 et/ou du Groupe.
P a g e
230
La provision pour engagements de retraite a \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante :
ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL
Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite
(Montants en K\u20ac)
Au 31 mars 2023
1 135
Co\u00fbt des services rendus
125
Co\u00fbt financier
36
R\u00e9ductions & Cessations
-41
Prestations pay\u00e9es
-44
Ecart actuariel
41
Fonds d'assurance
-95
Au 31 mars 2024
1 157
P a g e
232
D\u00e9composition du passif net
Montants en K\u20ac
31/03/2024
31/03/2023
Valeur actuelle de l'obligation
1 157
1 135
Actif couverture
95
93
Passif net comptabilis\u00e9
1 062
1 042
Variation de la valeur des actifs du r\u00e9gime
Montants en K\u20ac
31/03/2024
31/03/2023
Valeur actuelle \u00e0 l'ouverture
93
90
Produit d'int\u00e9r\u00eat provenant des actifs de r\u00e9gime
2
3
Valeur actuelle \u00e0 la cl\u00f4ture
95
93
Les actifs de couverture concernent les entit\u00e9s fran\u00e7aises et sont contract\u00e9s aupr\u00e8s d'assureurs qui prendront en charge
le versement des indemnit\u00e9s de d\u00e9parts \u00e0 la retraite.
4.9 Provisions
Une provision est comptabilis\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation envers un tiers r\u00e9sultant d'un \u00e9v\u00e8nement pass\u00e9, et
lorsqu'il est probable qu'elle provoquera une sortie de ressources au b\u00e9n\u00e9fice de ce tiers, sans contrepartie au moins
\u00e9quivalente attendue de celui-ci, et que les sorties futures de liquidit\u00e9s peuvent \u00eatre estim\u00e9es de mani\u00e8re fiable. Le
montant comptabilis\u00e9 en provision est l'estimation de la d\u00e9pense n\u00e9cessaire \u00e0 l'extinction de l'obligation, actualis\u00e9e si
n\u00e9cessaire \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les provisions pour risque comprennent :
-
des provisions relatives \u00e0 des litiges en cours ;
-
des provisions pour garanties des produits (estim\u00e9es sur la base des co\u00fbts des services apr\u00e8s ventes obser-
v\u00e9s);
Le montant des provisions correspond \u00e0 l'estimation la plus probable du risque.
31/03/2024
PROVISIONS
Variation
Montant d\u00e9but
Montant fin
(Montants en K\u20ac)
Reclassement
Dotations
Reprises
du taux de
exercice
exercice
change
Provisions pour risques courants
817
48
745
-1 090
520
Provisions pour risques non courants
134
-40
-7
87
Total des provisions
951
8
745
-1 097
0
608
Les provisions pour risques au 31 mars 2024 diminuent de 305 K\u20ac par rapport au 31 mars 2023. Cette baisse est
principalement li\u00e9e \u00e0 la reprise de provision de Sales taxes de Fun Spot de 184 K\u20ac et \u00e0 la reprise de provision de garantie
de 57 K\u20ac de Meta.
Le solde au 31 mars 2024 est principalement compos\u00e9 de :
-
Provisions de garantie de produits en France pour 99 K\u20ac, aux Pays-Bas pour 87 K\u20ac, et en Allemagne pour
58 K\u20ac;
-
Provisions de litiges judiciaires en France pour 357 K\u20ac.
Litiges et passifs
Le Groupe peut \u00eatre impliqu\u00e9 dans des proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou r\u00e9glementaires dans le cours normal
de son activit\u00e9. Une provision est enregistr\u00e9e par le Groupe d\u00e8s lors qu'il existe une probabilit\u00e9 suffisante que de tels
litiges entra\u00eeneront des co\u00fbts \u00e0 la charge du Groupe. Au 31 mars 2024, le Groupe n'a pas identifi\u00e9 de litige significatif
ou ayant la probabilit\u00e9 suffisante de g\u00e9n\u00e9rer des co\u00fbts.
Il n'existe pas d'autre proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage, y compris toute proc\u00e9dure dont la soci\u00e9t\u00e9
a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d'avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers
mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 et/ou du Groupe.
P a g e
230
Litiges et passifs
Le Groupe peut \u00eatre impliqu\u00e9 dans des proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou r\u00e9glementaires dans le cours normal
de son activit\u00e9. Une provision est enregistr\u00e9e par le Groupe d\u00e8s lors qu'il existe une probabilit\u00e9 suffisante que de tels
litiges entra\u00eeneront des co\u00fbts \u00e0 la charge du Groupe. Au 31 mars 2024, le Groupe n'a pas identifi\u00e9 de litige significatif
ou ayant la probabilit\u00e9 suffisante de g\u00e9n\u00e9rer des co\u00fbts.
Il n'existe pas d'autre proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage, y compris toute proc\u00e9dure dont la soci\u00e9t\u00e9
a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d'avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers
mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 et/ou du Groupe.
P a g e
230
Litiges et passifs
Le Groupe peut \u00eatre impliqu\u00e9 dans des proc\u00e9dures judiciaires, administratives ou r\u00e9glementaires dans le cours normal
de son activit\u00e9. Une provision est enregistr\u00e9e par le Groupe d\u00e8s lors qu'il existe une probabilit\u00e9 suffisante que de tels
litiges entra\u00eeneront des co\u00fbts \u00e0 la charge du Groupe. Au 31 mars 2024, le Groupe n'a pas identifi\u00e9 de litige significatif
ou ayant la probabilit\u00e9 suffisante de g\u00e9n\u00e9rer des co\u00fbts.
Il n'existe pas d'autre proc\u00e9dure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage, y compris toute proc\u00e9dure dont la soci\u00e9t\u00e9
a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menac\u00e9e, susceptible d'avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers
mois des effets significatifs sur la situation financi\u00e8re ou la rentabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 et/ou du Groupe.
P a g e
230
4.10 Autres passifs financiers non courants
Les autres passifs non-courants int\u00e8grent au 31 mars 2024 la part non-courante de la dette d'Earn-out Eurogym pour
0,5 M\u20ac (voir note 3.1).
4.12.2 Autres passifs non courants
Les autres passifs non courants s'\u00e9tablissent \u00e0 3,6 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 7,5 M\u20ac au 31 mars 2023. Cette baisse
de 3,9 M\u20ac entre les deux exercices est essentiellement li\u00e9e \u00e0 :
L'actualisation des pr\u00e9visions qui a conduit aux :
-
Baisse de la dette du Put de BigAirBag de 1,2 M\u20ac \u00e0 la suite de l'actualisation des pr\u00e9visions ;
o
Baisse de la dette de compl\u00e9ment de prix d'achat d'Eurogym de 0,5 M\u20ac
o
Paiement des cotisations URSSAF (pr\u00e9c\u00e9demment report\u00e9es) des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises pour -2 M\u20ac.
-
Les autres passifs non courants sont constitu\u00e9s essentiellement des produits constat\u00e9s d'avance li\u00e9 aux \u00ab subventions
Escalade \u00bb vers\u00e9es en d\u00e9but de bail par les bailleurs de certains centres pour financer les outils et \u00e9quipements des
centres (murs d'escalade, challenges ludiques CLIP'n'CLIMB et autres agencements pour l'exploitation du centre). Elle
est reprise lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e des baux (en moyenne 6 \u00e0 20 ans) \u00e0 compter de la date de d\u00e9part du bail selon les
conditions contractuelles.
4.12.3 Autres passifs courants et passifs sur contrats
AUTRES PASSIFS COURANTS ET DETTES FISCALES ET SOCIALES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dettes fiscales et sociales
17 486
17 069
Passifs sur contrats
16 970
17 485
Autres dettes
2 538
2 820
Total autres passifs courants et dettes fiscales et sociales
36 993
37 374
Les Autres passifs courants s'\u00e9tablissent \u00e0 37 M\u20ac contre 37,4
M\u20ac au 31 mars 2023 soit une l\u00e9g\u00e8re baisse de 0,4 M\u20ac.
4.10 Autres passifs financiers non courants
Les autres passifs non-courants int\u00e8grent au 31 mars 2024 la part non-courante de la dette d'Earn-out Eurogym pour
0,5 M\u20ac (voir note 3.1).
4.12.2 Autres passifs non courants
Les autres passifs non courants s'\u00e9tablissent \u00e0 3,6 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 7,5 M\u20ac au 31 mars 2023. Cette baisse
de 3,9 M\u20ac entre les deux exercices est essentiellement li\u00e9e \u00e0 :
L'actualisation des pr\u00e9visions qui a conduit aux :
-
Baisse de la dette du Put de BigAirBag de 1,2 M\u20ac \u00e0 la suite de l'actualisation des pr\u00e9visions ;
o
Baisse de la dette de compl\u00e9ment de prix d'achat d'Eurogym de 0,5 M\u20ac
o
Paiement des cotisations URSSAF (pr\u00e9c\u00e9demment report\u00e9es) des soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises pour -2 M\u20ac.
-
Les autres passifs non courants sont constitu\u00e9s essentiellement des produits constat\u00e9s d'avance li\u00e9 aux \u00ab subventions
Escalade \u00bb vers\u00e9es en d\u00e9but de bail par les bailleurs de certains centres pour financer les outils et \u00e9quipements des
centres (murs d'escalade, challenges ludiques CLIP'n'CLIMB et autres agencements pour l'exploitation du centre). Elle
est reprise lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e des baux (en moyenne 6 \u00e0 20 ans) \u00e0 compter de la date de d\u00e9part du bail selon les
conditions contractuelles.
Avantages \u00e0 court terme et r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 cotisations
d\u00e9finies
Le Groupe comptabilise en \u00ab Charges de personnel \u00bb le montant des avantages \u00e0 court terme, ainsi que les cotisations
\u00e0 payer au titre des r\u00e9gimes de retraite g\u00e9n\u00e9raux et obligatoires. N'\u00e9tant pas engag\u00e9 au-del\u00e0 de ces cotisations, le
Groupe ne constate aucune provision au titre de ces r\u00e9gimes.
Au 31 mars 2024, les cotisations li\u00e9es \u00e0 ces r\u00e9gimes pay\u00e9es par le Groupe se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 1 170 K\u20ac.
Les syst\u00e8mes de retraites pour les filiales \u00e9trang\u00e8res sont les suivants :
-
Aux Pays-Bas :
Les cotisations de retraites aux Pays-Bas pour les employ\u00e9s du Groupe JFS et Bosan BV sont pay\u00e9es \u00e0 une caisse de
retraite. Il n'existe aucun risque et il n'y a aucun passif pour JFS qui ne peut \u00eatre tenu responsable des pertes de la
caisse de retraite et qui ne peut pas payer de cotisations de retraite compl\u00e9mentaires.
En cons\u00e9quence, JFS et Bosan BV n'enregistre aucun passif au bilan, sauf pour les primes de retraite annuelles payables
\u00e0 la fin de l'ann\u00e9e.
-
En Belgique et en Allemagne :
Les retraites en Belgique et en Allemagne pour les employ\u00e9s des filiales locales de JFS, Bosan NV et Meta sont confi\u00e9es
\u00e0 des fonds f\u00e9d\u00e9raux de retraite. Les cotisations de retraite sont int\u00e9gr\u00e9es dans les paiements aux caisses de s\u00e9curit\u00e9
sociale. Il n'existe aucun risque et il n'y a aucun passif pour les filiales locales de JFS qui ne peut \u00eatre tenu responsable
de toute perte des fonds f\u00e9d\u00e9raux de retraite et qui ne peut payer de cotisations de retraite compl\u00e9mentaires.
En cons\u00e9quence, ces filiales n'enregistrent aucun passif dans le bilan, \u00e0 l'exception des cotisations de retraite annuelles
payables en fin d'ann\u00e9e.
-
Au Royaume-Uni :
Les employ\u00e9s sont affili\u00e9s \u00e0 un r\u00e9gime de cotisations d\u00e9termin\u00e9es (DC) par inscription automatique sauf pour 2 employ\u00e9s
qui ont choisi de ne pas cotiser et 9 autres qui sont trop \u00e2g\u00e9s. Il s'agit d'un r\u00e9gime \u00e0 cotisations d\u00e9termin\u00e9es. La soci\u00e9t\u00e9
Prospec Ltd n'a pas de \"Defined Benefit Scheme\", mais a opt\u00e9 pour un \"Defined Contribution Scheme\". Ce choix permet
de ne pas engendrer de passif au bilan de la soci\u00e9t\u00e9. Pour les cadres, il existe un r\u00e9gime de retraite auquel l'entreprise
contribue par le versement de cotisations. Mais c'est alors ce r\u00e9gime qui a la responsabilit\u00e9 de reverser les droits aux
salari\u00e9s concern\u00e9s.
-
En Chine :
Les retraites en Chine pour les employ\u00e9s Chinois des filiales locales (Cannice et EP China) sont confi\u00e9es \u00e0 des fonds
nationaux de retraite. Les cotisations de retraite sont int\u00e9gr\u00e9es dans les paiements aux caisses de s\u00e9curit\u00e9 sociale. Il
n'existe aucun risque et il n'y a aucun passif pour ces filiales locales qui ne peuvent \u00eatre tenues responsable de toute
perte des fonds f\u00e9d\u00e9raux de retraite et qui ne peuvent payer de cotisations de retraite compl\u00e9mentaires. Il n'existe pas
de syst\u00e8me de retraite pour les employ\u00e9s non-Chinois.
En cons\u00e9quence, les filiales du Groupe en Chine n'enregistrent aucun passif dans le bilan, \u00e0 l'exception des cotisations
de retraite annuelles payables en fin d'ann\u00e9e.
-
Aux Etats-Unis :
Les retraites aux Etats-Unis pour les employ\u00e9s Am\u00e9ricains des filiales locales (Spieth Anderson USA, EP USA, Fun Spot)
sont confi\u00e9es \u00e0 des fonds f\u00e9d\u00e9raux de retraite (Social Security Tax). Les cotisations de retraite sont int\u00e9gr\u00e9es dans les
paiements aux caisses de s\u00e9curit\u00e9 sociale. Il n'existe aucun risque et il n'y a aucun passif pour ces entit\u00e9s qui ne peuvent
\u00eatre tenu responsables des pertes de la caisse de retraite et qui ne peut pas payer de cotisations de retraite compl\u00e9-
mentaires.
En cons\u00e9quence, ces soci\u00e9t\u00e9s n'enregistrent aucun passif au bilan, sauf pour les primes de retraite annuelles payables
\u00e0 la fin de l'ann\u00e9e.
P a g e
231
R\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite, les indemnit\u00e9s assimil\u00e9es et autres avantages sociaux qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0
prestations d\u00e9finies (r\u00e9gime dans lequel la Soci\u00e9t\u00e9 s'engage \u00e0 garantir un montant ou un niveau de prestation d\u00e9fini)
sont comptabilis\u00e9s au bilan sur la base d'une \u00e9valuation actuarielle des engagements \u00e0 la date de cl\u00f4ture, diminu\u00e9e de
la juste valeur des actifs du r\u00e9gime y aff\u00e9rent qui leur sont d\u00e9di\u00e9s.
Cette \u00e9valuation repose sur l'utilisation de la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, prenant en compte la rotation du
personnel et des probabilit\u00e9s de mortalit\u00e9. Les \u00e9ventuels \u00e9carts actuariels sont comptabilis\u00e9s en \u00ab autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global \u00bb.
Les paiements de la Soci\u00e9t\u00e9 pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9s en charges du compte de r\u00e9sultat de
la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils sont li\u00e9s.
Les engagements envers le personnel sont constitu\u00e9s de la provision pour indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, \u00e9valu\u00e9es sur la
base des dispositions pr\u00e9vues dans les diff\u00e9rentes conventions collectives applicables (Droit du travail, M\u00e9tallurgie, In-
dustrie textile, Commerce de gros, VRP, Ameublement, Espace / loisirs, Holding financi\u00e8re).
Cet engagement concerne uniquement les salari\u00e9s relevant du droit fran\u00e7ais. Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles
utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite sont les suivantes :
31/03/2024
31/03/2023
HYPOTHESES ACTUARIELLES
ABEO
Autres
ABEO
Autres
Age de liquidation de la retraite S\u00e9curit\u00e9
Sociale sans abattement en prenant en
Age de liquidation de la retraite S\u00e9curit\u00e9
Age de d\u00e9part \u00e0 la retraite
compte la r\u00e9forme des retraites au 01 04
Sociale sans abattement
2023
Conventions collectives
Droit du travail
(1)
Droit du travail
(1)
Taux d'actualisation
3,60%
3,32%
3,70%
3,70%
(IBOXX Corporates AA )
Table de mortalit\u00e9
INSEE 2017-2019
INSEE 2016 \u2013 2018
D\u00e9croissance
D\u00e9croissance
Taux de revalorisation des salaires
2%
2%
moyenne
moyenne
Taux de turn-over
Turn-over faible
Turn-over moyen
Turn-over faible
Turn-over moyen
Taux de charges sociales
42%
42%
La duration moyenne retenue pour les hypoth\u00e8ses de taux d'actualisation est de 20 ans pour les non-cadres et 22 ans
pour les cadres.
La provision pour engagements de retraite a \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante :
ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL
Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite
(Montants en K\u20ac)
Au 31 mars 2023
1 135
Co\u00fbt des services rendus
125
Co\u00fbt financier
36
R\u00e9ductions & Cessations
-41
Prestations pay\u00e9es
-44
Ecart actuariel
41
Fonds d'assurance
-95
Au 31 mars 2024
1 157
P a g e
232
D\u00e9composition du passif net
Montants en K\u20ac
31/03/2024
31/03/2023
Valeur actuelle de l'obligation
1 157
1 135
Actif couverture
95
93
Passif net comptabilis\u00e9
1 062
1 042
Variation de la valeur des actifs du r\u00e9gime
Montants en K\u20ac
31/03/2024
31/03/2023
Valeur actuelle \u00e0 l'ouverture
93
90
Produit d'int\u00e9r\u00eat provenant des actifs de r\u00e9gime
2
3
Valeur actuelle \u00e0 la cl\u00f4ture
95
93
Les actifs de couverture concernent les entit\u00e9s fran\u00e7aises et sont contract\u00e9s aupr\u00e8s d'assureurs qui prendront en charge
le versement des indemnit\u00e9s de d\u00e9parts \u00e0 la retraite.
5.4 Charges de personnel
Charges de personnel
31/03/2023
31/03/2024
(Montants en K\u20ac)
Retrait\u00e9
R\u00e9mun\u00e9ration du personnel
56 661
51 552
Charges sociales
15 425
13 588
P a g e
237
Total charges de personnel
72 085
65 140
Les charges de personnel s'\u00e9tablissent \u00e0 72,1 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 65,1 M\u20ac au 31 mars 2023, soit une augmen-
tation de 7 M\u20ac.
En proportion au chiffre d'affaires, les charges de personnel augmentent de 2 pts par rapport \u00e0 l'exercice pr\u00e9c\u00e9dent, en
coh\u00e9rence avec la croissance de l'activit\u00e9 du Groupe sur la p\u00e9riode.
Les effectifs \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice du Groupe au cours des deux derni\u00e8res ann\u00e9es sont les suivants :
Au 31 mars 2024
Au 31 mars 2023
EFFECTIFS en ETP
France
Filiales \u00e9trang\u00e8res
TOTAL
France
Filiales \u00e9trang\u00e8res
TOTAL
Cadres
137
37
173
130
38
168
Maitrise
64
104
168
57
83
140
Employ\u00e9s
109
510
619
116
509
625
Ouvriers
97
364
461
93
392
485
Apprentis
17
7
24
12
16
28
Total effectifs
424
1 022
1 446
408
1 038
1 446
EFFECTIFS
Sports
Escalade
Vestiaires
Corporate
Total
Au 31 mars 2023
652
463
284
47
1 446
Au 31 mars 2024
662
428
307
49
1446
EFFECTIFS
France
Europe
Am\u00e9rique
Asie
Total
Au 31 mars 2023
408
769
175
94
1446
Au 31 mars 2024
424
799
130
93
1446
Avantages \u00e0 court terme et r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 cotisations
d\u00e9finies
Le Groupe comptabilise en \u00ab Charges de personnel \u00bb le montant des avantages \u00e0 court terme, ainsi que les cotisations
\u00e0 payer au titre des r\u00e9gimes de retraite g\u00e9n\u00e9raux et obligatoires. N'\u00e9tant pas engag\u00e9 au-del\u00e0 de ces cotisations, le
Groupe ne constate aucune provision au titre de ces r\u00e9gimes.
R\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite, les indemnit\u00e9s assimil\u00e9es et autres avantages sociaux qui sont analys\u00e9s comme des r\u00e9gimes \u00e0
prestations d\u00e9finies (r\u00e9gime dans lequel la Soci\u00e9t\u00e9 s'engage \u00e0 garantir un montant ou un niveau de prestation d\u00e9fini)
sont comptabilis\u00e9s au bilan sur la base d'une \u00e9valuation actuarielle des engagements \u00e0 la date de cl\u00f4ture, diminu\u00e9e de
la juste valeur des actifs du r\u00e9gime y aff\u00e9rent qui leur sont d\u00e9di\u00e9s.
Cette \u00e9valuation repose sur l'utilisation de la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es, prenant en compte la rotation du
personnel et des probabilit\u00e9s de mortalit\u00e9. Les \u00e9ventuels \u00e9carts actuariels sont comptabilis\u00e9s en \u00ab autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global \u00bb.
Les paiements de la Soci\u00e9t\u00e9 pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9s en charges du compte de r\u00e9sultat de
la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils sont li\u00e9s.
Les engagements envers le personnel sont constitu\u00e9s de la provision pour indemnit\u00e9s de fin de carri\u00e8re, \u00e9valu\u00e9es sur la
base des dispositions pr\u00e9vues dans les diff\u00e9rentes conventions collectives applicables (Droit du travail, M\u00e9tallurgie, In-
dustrie textile, Commerce de gros, VRP, Ameublement, Espace / loisirs, Holding financi\u00e8re).
Cet engagement concerne uniquement les salari\u00e9s relevant du droit fran\u00e7ais. Les principales hypoth\u00e8ses actuarielles
utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite sont les suivantes :
31/03/2024
31/03/2023
HYPOTHESES ACTUARIELLES
ABEO
Autres
ABEO
Autres
Age de liquidation de la retraite S\u00e9curit\u00e9
Sociale sans abattement en prenant en
Age de liquidation de la retraite S\u00e9curit\u00e9
Age de d\u00e9part \u00e0 la retraite
compte la r\u00e9forme des retraites au 01 04
Sociale sans abattement
2023
Conventions collectives
Droit du travail
(1)
Droit du travail
(1)
Taux d'actualisation
3,60%
3,32%
3,70%
3,70%
(IBOXX Corporates AA )
Table de mortalit\u00e9
INSEE 2017-2019
INSEE 2016 \u2013 2018
D\u00e9croissance
D\u00e9croissance
Taux de revalorisation des salaires
2%
2%
moyenne
moyenne
Taux de turn-over
Turn-over faible
Turn-over moyen
Turn-over faible
Turn-over moyen
Taux de charges sociales
42%
42%
La duration moyenne retenue pour les hypoth\u00e8ses de taux d'actualisation est de 20 ans pour les non-cadres et 22 ans
pour les cadres.
La provision pour engagements de retraite a \u00e9volu\u00e9 de la fa\u00e7on suivante :
ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL
Indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite
(Montants en K\u20ac)
Au 31 mars 2023
1 135
Co\u00fbt des services rendus
125
Co\u00fbt financier
36
R\u00e9ductions & Cessations
-41
Prestations pay\u00e9es
-44
Ecart actuariel
41
Fonds d'assurance
-95
Au 31 mars 2024
1 157
P a g e
232
4.12.1 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dettes fournisseurs
26 337
27 328
Factures non parvenues
3 041
4 974
Total dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s
29 379
32 302
Les dettes fournisseurs et comptes rattach\u00e9s s'\u00e9tablissent \u00e0 29,4 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 32,3 M\u20ac au 31 mars 2023.
La diminution de 2,9 M\u20ac est en lien avec l'\u00e9cart de niveau d'activit\u00e9 constat\u00e9 au dernier trimestre 2023/24 par rapport
\u00e0 celui de l'exercice 2022/23.
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2024
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
15 142
8 276
4 666
1 425
995
(267)
47
SPORTAINMENT & ESCALADE
5 631
3 675
909
246
149
21
631
CHANGING
7 626
3 161
2 519
1 818
168
(68)
28
ABEO SA
980
681
39
8
271
4
(22)
TOTAL
29 379
15 793
8 133
3 497
1 583
(310)
684
Balance \u00e2g\u00e9e \u2013 Fournisseurs et comptes rattach\u00e9s au 31 mars 2023
Activit\u00e9s
TOTAL
Non \u00e9chu
1-30 jours
31-60 jours
61-90 jours
91-180 jours
> 180 jours
SPORT
17 115
9 450
5 886
1 279
205
85
209
SPORTAINMENT & ESCALADE
6 034
3 653
1 098
275
78
35
895
CHANGING
8 283
4 355
2 497
1 106
85
153
85
ABEO SA
871
662
157
52
0
0
0
TOTAL
32 302
18 121
9 638
2 712
368
273
1 190
Les d\u00e9lais de paiement varient selon les conditions de r\u00e8glement contractuelles dans les diff\u00e9rents pays dans lesquels
s'approvisionne le Groupe.
P a g e
233
4.12.3 Autres passifs courants et passifs sur contrats
AUTRES PASSIFS COURANTS ET DETTES FISCALES ET SOCIALES
31/03/2024
31/03/2023
(Montants en K\u20ac)
Dettes fiscales et sociales
17 486
17 069
Passifs sur contrats
16 970
17 485
Autres dettes
2 538
2 820
Total autres passifs courants et dettes fiscales et sociales
36 993
37 374
Les Autres passifs courants s'\u00e9tablissent \u00e0 37 M\u20ac contre 37,4
M\u20ac au 31 mars 2023 soit une l\u00e9g\u00e8re baisse de 0,4 M\u20ac.
Passifs comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti
Les emprunts et autres passifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 l'\u00e9mission \u00e0 la juste valeur de la contrepartie
re\u00e7ue, puis au co\u00fbt amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l'aide du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). Les frais de transaction, primes d'\u00e9mission et
primes de remboursement directement attribuables \u00e0 l'acquisition ou \u00e0 l'\u00e9mission d'un passif financier viennent en di-
minution de la valeur de ce passif financier. Les frais sont ensuite amortis actuariellement sur la dur\u00e9e de vie du passif,
selon la m\u00e9thode du TIE.
Au sein du Groupe, certains passifs financiers au co\u00fbt amorti et notamment les emprunts font l'objet d'une comptabilit\u00e9
de couverture.
P a g e
234
D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture
Le Groupe utilise la possibilit\u00e9 offerte par la norme IFRS 9 d'appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture dans le cadre
de la couverture de ses flux de tr\u00e9sorerie en particulier pour les emprunts \u00e0 taux variables swapp\u00e9s \u00e0 taux fixe.
La variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est inscrite en r\u00e9sultat pour la part inefficace et en \"autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global\" pour la part efficace avec reprise en r\u00e9sultat sym\u00e9triquement \u00e0 la comptabilisation des flux cou-
verts et dans la m\u00eame rubrique que l'\u00e9l\u00e9ment couvert (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour les couvertures de flux
d'exploitation et r\u00e9sultat financier pour les autres couvertures). Les variations de juste valeur de cette compo-
sante sont enregistr\u00e9es en \"autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\" et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat comme un co\u00fbt de la
transaction couverte lorsque celle-ci se r\u00e9alise (application de la m\u00e9thode du basis of adjustment).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant une dette \u00e0 taux variable sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des couvertures de flux
de tr\u00e9sorerie et enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Leur juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant les taux de march\u00e9
du jour de cl\u00f4ture du bilan, tels que fournis par des \u00e9tablissements financiers ; elle repr\u00e9sente le montant esti-
matif que le Groupe aurait pay\u00e9 ou re\u00e7u s'il avait \u00e9t\u00e9 mis fin au contrat le jour de cl\u00f4ture du bilan.
D\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s de couverture
Lorsqu'un instrument financier d\u00e9riv\u00e9 n'a pas \u00e9t\u00e9 (ou n'est plus) qualifi\u00e9 de couverture, ses variations de juste
valeur successives sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, au sein de la rubrique \u00ab Autres
produits et charges financiers \u00bb.
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
4.14 Juste valeur et hi\u00e9rarchie de la juste valeur des actifs et des passifs
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent une comparaison de la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs
consolid\u00e9s, autres que ceux dont les valeurs comptables correspondent \u00e0 des approximations raisonnables des justes
valeurs tels que les cr\u00e9ances clients, les dettes fournisseurs et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Mod\u00e8les avec
Mod\u00e8les avec
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
param\u00e8tres ob-
param\u00e8tres non
31 mars 2024
Valeur comptable
Juste Valeur
march\u00e9
servables
observables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
1 442
1 442
1 416
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
1 416
1 416
1 416
PASSIFS
1 249
1 249
0
1 249
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9r\u00eats
1 249
1 249
1 249
ne donnant pas le contr\u00f4le
P a g e
235
Mod\u00e8les avec pa-
Mod\u00e8les avec pa-
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
Valeur comp-
Juste Va-
ram\u00e8tres obser-
ram\u00e8tres non ob-
31 mars 2023
march\u00e9
table
leur
vables
servables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
2 462
2 462
2 435
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
2 435
2 435
2 435
PASSIFS
3 711
3 711
0
3 711
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
0
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9-
3 711
3 711
3 711
r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le
Impacts compte de r\u00e9-
Impacts compte de r\u00e9sultat au 31
sultat au 31 mars
mars 2024
2023
Va-
ria-
(Montants en K\u20ac)
Variation de
tion
Int\u00e9r\u00eats
Int\u00e9r\u00eats
de
juste
juste valeur
va-
leur
Actifs
Actifs en juste valeur par r\u00e9sultat pr\u00eats et cr\u00e9ances
33
57
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
-4 302
1 684
- 3 842
62
D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture
Le Groupe utilise la possibilit\u00e9 offerte par la norme IFRS 9 d'appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture dans le cadre
de la couverture de ses flux de tr\u00e9sorerie en particulier pour les emprunts \u00e0 taux variables swapp\u00e9s \u00e0 taux fixe.
La variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est inscrite en r\u00e9sultat pour la part inefficace et en \"autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global\" pour la part efficace avec reprise en r\u00e9sultat sym\u00e9triquement \u00e0 la comptabilisation des flux cou-
verts et dans la m\u00eame rubrique que l'\u00e9l\u00e9ment couvert (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour les couvertures de flux
d'exploitation et r\u00e9sultat financier pour les autres couvertures). Les variations de juste valeur de cette compo-
sante sont enregistr\u00e9es en \"autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\" et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat comme un co\u00fbt de la
transaction couverte lorsque celle-ci se r\u00e9alise (application de la m\u00e9thode du basis of adjustment).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant une dette \u00e0 taux variable sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des couvertures de flux
de tr\u00e9sorerie et enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Leur juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant les taux de march\u00e9
du jour de cl\u00f4ture du bilan, tels que fournis par des \u00e9tablissements financiers ; elle repr\u00e9sente le montant esti-
matif que le Groupe aurait pay\u00e9 ou re\u00e7u s'il avait \u00e9t\u00e9 mis fin au contrat le jour de cl\u00f4ture du bilan.
D\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s de couverture
Lorsqu'un instrument financier d\u00e9riv\u00e9 n'a pas \u00e9t\u00e9 (ou n'est plus) qualifi\u00e9 de couverture, ses variations de juste
valeur successives sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, au sein de la rubrique \u00ab Autres
produits et charges financiers \u00bb.
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture
Le Groupe utilise la possibilit\u00e9 offerte par la norme IFRS 9 d'appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture dans le cadre
de la couverture de ses flux de tr\u00e9sorerie en particulier pour les emprunts \u00e0 taux variables swapp\u00e9s \u00e0 taux fixe.
La variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est inscrite en r\u00e9sultat pour la part inefficace et en \"autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global\" pour la part efficace avec reprise en r\u00e9sultat sym\u00e9triquement \u00e0 la comptabilisation des flux cou-
verts et dans la m\u00eame rubrique que l'\u00e9l\u00e9ment couvert (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour les couvertures de flux
d'exploitation et r\u00e9sultat financier pour les autres couvertures). Les variations de juste valeur de cette compo-
sante sont enregistr\u00e9es en \"autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\" et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat comme un co\u00fbt de la
transaction couverte lorsque celle-ci se r\u00e9alise (application de la m\u00e9thode du basis of adjustment).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant une dette \u00e0 taux variable sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des couvertures de flux
de tr\u00e9sorerie et enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Leur juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant les taux de march\u00e9
du jour de cl\u00f4ture du bilan, tels que fournis par des \u00e9tablissements financiers ; elle repr\u00e9sente le montant esti-
matif que le Groupe aurait pay\u00e9 ou re\u00e7u s'il avait \u00e9t\u00e9 mis fin au contrat le jour de cl\u00f4ture du bilan.
D\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s de couverture
Lorsqu'un instrument financier d\u00e9riv\u00e9 n'a pas \u00e9t\u00e9 (ou n'est plus) qualifi\u00e9 de couverture, ses variations de juste
valeur successives sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, au sein de la rubrique \u00ab Autres
produits et charges financiers \u00bb.
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
D\u00e9riv\u00e9s qualifi\u00e9s de couverture
Le Groupe utilise la possibilit\u00e9 offerte par la norme IFRS 9 d'appliquer la comptabilit\u00e9 de couverture dans le cadre
de la couverture de ses flux de tr\u00e9sorerie en particulier pour les emprunts \u00e0 taux variables swapp\u00e9s \u00e0 taux fixe.
La variation de la juste valeur du d\u00e9riv\u00e9 est inscrite en r\u00e9sultat pour la part inefficace et en \"autres \u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat global\" pour la part efficace avec reprise en r\u00e9sultat sym\u00e9triquement \u00e0 la comptabilisation des flux cou-
verts et dans la m\u00eame rubrique que l'\u00e9l\u00e9ment couvert (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour les couvertures de flux
d'exploitation et r\u00e9sultat financier pour les autres couvertures). Les variations de juste valeur de cette compo-
sante sont enregistr\u00e9es en \"autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global\" et recycl\u00e9es en r\u00e9sultat comme un co\u00fbt de la
transaction couverte lorsque celle-ci se r\u00e9alise (application de la m\u00e9thode du basis of adjustment).
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s couvrant une dette \u00e0 taux variable sont class\u00e9s dans la cat\u00e9gorie des couvertures de flux
de tr\u00e9sorerie et enregistr\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Leur juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant les taux de march\u00e9
du jour de cl\u00f4ture du bilan, tels que fournis par des \u00e9tablissements financiers ; elle repr\u00e9sente le montant esti-
matif que le Groupe aurait pay\u00e9 ou re\u00e7u s'il avait \u00e9t\u00e9 mis fin au contrat le jour de cl\u00f4ture du bilan.
D\u00e9riv\u00e9s non qualifi\u00e9s de couverture
Lorsqu'un instrument financier d\u00e9riv\u00e9 n'a pas \u00e9t\u00e9 (ou n'est plus) qualifi\u00e9 de couverture, ses variations de juste
valeur successives sont comptabilis\u00e9es directement en r\u00e9sultat de la p\u00e9riode, au sein de la rubrique \u00ab Autres
produits et charges financiers \u00bb.
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat
Ils repr\u00e9sentent principalement les instruments d\u00e9riv\u00e9s (voir ci-dessous) et les passifs d\u00e9tenus \u00e0 des fins de
transaction, c'est-\u00e0-dire les passifs qui r\u00e9pondent \u00e0 une intention de r\u00e9alisation \u00e0 court terme. Ils sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0
la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilis\u00e9es par le compte de r\u00e9sultat. Le Groupe ne
d\u00e9tient pas de passifs financiers \u00e0 des fins de transaction \u00e0 l'exception de d\u00e9riv\u00e9s.
Put sur int\u00e9r\u00eats minoritaires BigAirBag
Un accord de put et call crois\u00e9 a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9 le 13 juin 2022 portant sur les 30% du capital restant, exer\u00e7ables tous
les deux entre le 1er mai 2025 et le 30 juin 2025.
L'option d'achat a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e selon une formule d\u00e9finie par le SPA (\u00ab Share Purchase Agreement \u00bb) et actualis\u00e9e
selon le co\u00fbt de la dette financi\u00e8re du Groupe (2,35% au 31 mars 2022).
Le put a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9 sur la base du BP d'acquisition, et en tenant compte du prix d'achat maximum de 3,6 M\u20ac
pour 100% des titres fix\u00e9 par le Shareholder Agreement. Sa valeur est ensuite mise \u00e0 jour \u00e0 chaque cl\u00f4ture en
fonction des derni\u00e8res projections.
Il s'\u00e9tablit \u00e0 633 K\u20ac au 31 mars 2024 contre 1 813K\u20ac au 31 mars 2023 (cf. note 5.6 du pr\u00e9sent URD).
4.14 Juste valeur et hi\u00e9rarchie de la juste valeur des actifs et des passifs
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent une comparaison de la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs
consolid\u00e9s, autres que ceux dont les valeurs comptables correspondent \u00e0 des approximations raisonnables des justes
valeurs tels que les cr\u00e9ances clients, les dettes fournisseurs et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Mod\u00e8les avec
Mod\u00e8les avec
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
param\u00e8tres ob-
param\u00e8tres non
31 mars 2024
Valeur comptable
Juste Valeur
march\u00e9
servables
observables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
1 442
1 442
1 416
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
1 416
1 416
1 416
PASSIFS
1 249
1 249
0
1 249
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9r\u00eats
1 249
1 249
1 249
ne donnant pas le contr\u00f4le
P a g e
235
Mod\u00e8les avec pa-
Mod\u00e8les avec pa-
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
Valeur comp-
Juste Va-
ram\u00e8tres obser-
ram\u00e8tres non ob-
31 mars 2023
march\u00e9
table
leur
vables
servables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
2 462
2 462
2 435
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
2 435
2 435
2 435
PASSIFS
3 711
3 711
0
3 711
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
0
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9-
3 711
3 711
3 711
r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le
Impacts compte de r\u00e9-
Impacts compte de r\u00e9sultat au 31
sultat au 31 mars
mars 2024
2023
Va-
ria-
(Montants en K\u20ac)
Variation de
tion
Int\u00e9r\u00eats
Int\u00e9r\u00eats
de
juste
juste valeur
va-
leur
Actifs
Actifs en juste valeur par r\u00e9sultat pr\u00eats et cr\u00e9ances
33
57
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
-4 302
1 684
- 3 842
62
4.14 Juste valeur et hi\u00e9rarchie de la juste valeur des actifs et des passifs
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent une comparaison de la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs
consolid\u00e9s, autres que ceux dont les valeurs comptables correspondent \u00e0 des approximations raisonnables des justes
valeurs tels que les cr\u00e9ances clients, les dettes fournisseurs et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Mod\u00e8les avec
Mod\u00e8les avec
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
param\u00e8tres ob-
param\u00e8tres non
31 mars 2024
Valeur comptable
Juste Valeur
march\u00e9
servables
observables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
1 442
1 442
1 416
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
1 416
1 416
1 416
PASSIFS
1 249
1 249
0
1 249
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9r\u00eats
1 249
1 249
1 249
ne donnant pas le contr\u00f4le
P a g e
235
Mod\u00e8les avec pa-
Mod\u00e8les avec pa-
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
Valeur comp-
Juste Va-
ram\u00e8tres obser-
ram\u00e8tres non ob-
31 mars 2023
march\u00e9
table
leur
vables
servables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
2 462
2 462
2 435
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
2 435
2 435
2 435
PASSIFS
3 711
3 711
0
3 711
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
0
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9-
3 711
3 711
3 711
r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le
Impacts compte de r\u00e9-
Impacts compte de r\u00e9sultat au 31
sultat au 31 mars
mars 2024
2023
Va-
ria-
(Montants en K\u20ac)
Variation de
tion
Int\u00e9r\u00eats
Int\u00e9r\u00eats
de
juste
juste valeur
va-
leur
Actifs
Actifs en juste valeur par r\u00e9sultat pr\u00eats et cr\u00e9ances
33
57
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
-4 302
1 684
- 3 842
62
4.14 Juste valeur et hi\u00e9rarchie de la juste valeur des actifs et des passifs
Les tableaux ci-dessous pr\u00e9sentent une comparaison de la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs
consolid\u00e9s, autres que ceux dont les valeurs comptables correspondent \u00e0 des approximations raisonnables des justes
valeurs tels que les cr\u00e9ances clients, les dettes fournisseurs et la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Mod\u00e8les avec
Mod\u00e8les avec
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
param\u00e8tres ob-
param\u00e8tres non
31 mars 2024
Valeur comptable
Juste Valeur
march\u00e9
servables
observables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
1 442
1 442
1 416
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
1 416
1 416
1 416
PASSIFS
1 249
1 249
0
1 249
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9r\u00eats
1 249
1 249
1 249
ne donnant pas le contr\u00f4le
P a g e
235
Mod\u00e8les avec pa-
Mod\u00e8les avec pa-
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Prix du
Valeur comp-
Juste Va-
ram\u00e8tres obser-
ram\u00e8tres non ob-
31 mars 2023
march\u00e9
table
leur
vables
servables
(Montants en K\u20ac)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
ACTIFS
2 462
2 462
2 435
26
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat
26
26
26
Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs
2 435
2 435
2 435
PASSIFS
3 711
3 711
0
3 711
Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs
0
Dettes li\u00e9es aux engagements de rachat sur int\u00e9-
3 711
3 711
3 711
r\u00eats ne donnant pas le contr\u00f4le
Impacts compte de r\u00e9-
Impacts compte de r\u00e9sultat au 31
sultat au 31 mars
mars 2024
2023
Va-
ria-
(Montants en K\u20ac)
Variation de
tion
Int\u00e9r\u00eats
Int\u00e9r\u00eats
de
juste
juste valeur
va-
leur
Actifs
Actifs en juste valeur par r\u00e9sultat pr\u00eats et cr\u00e9ances
33
57
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Passifs
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Passifs \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti
-4 302
1 684
- 3 842
62
5.1 Produits op\u00e9rationnels
Les produits des activit\u00e9s ordinaires correspondent \u00e0 la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir au titre des
biens vendus dans le cadre habituel des activit\u00e9s du Groupe. Les produits des activit\u00e9s ordinaires figurent nets de la
taxe sur la valeur ajout\u00e9e, des retours de produits, des rabais et des remises.
Le Groupe comptabilise des produits lorsque le montant peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on fiable, qu'il est probable que les
avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 et que des crit\u00e8res sp\u00e9cifiques sont remplis pour l'activit\u00e9 du
Groupe.
La reconnaissance du revenu intervient pour les diff\u00e9rents types de revenus comme suit :
Fourniture et/ou avec pose d'\u00e9quipements : reconnaissance du revenu \u00e0 l'ach\u00e8vement pour les chantiers courts
-
(moins de 30 jours) ;
Fourniture et pose d'\u00e9quipements : reconnaissance du revenu selon la m\u00e9thode de l'avancement pour les
-
chantiers \u00ab moyen et long terme \u00bb au-del\u00e0 de 30 jours sur la base de situation de travaux correspondant aux
co\u00fbts engag\u00e9s. Lorsqu'il est probable que le total des co\u00fbts attendus sur un contrat sera sup\u00e9rieur au total des
produits attendus, une perte \u00e0 terminaison est enregistr\u00e9e ;
Marchandises : lors de l'exp\u00e9dition (d\u00e9part usine ou r\u00e9ception client en fonction des commandes). Les ventes
-
sont reconnues nettes de ristournes (escomptes financiers) ;
P a g e
236
Installations : lors de la signature du proc\u00e8s-verbal de r\u00e9ception des travaux du client ;
-
Maintenance : prorata temporis sur la dur\u00e9e du contrat de maintenance ;
-
Contrats avec les f\u00e9d\u00e9rations sportives avec prestations r\u00e9ciproques : la valeur des prestations r\u00e9alis\u00e9es par
-
ABEO sur la dur\u00e9e du contrat est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur. La d\u00e9termination de la juste valeur s'appuie
notamment sur l'estimation de la valeur de contrepartie, jug\u00e9e comme \u00e9tant la plus fiable. Le chiffre d'affaires
est reconnu en fonction de l'occurrence des \u00e9v\u00e8nements, soit g\u00e9n\u00e9ralement une ou plusieurs comp\u00e9titions sur
la dur\u00e9e du contrat.
5.2 Achats consomm\u00e9s
Achats consomm\u00e9s
31/03/2023
31/03/2024
(Montants en K\u20ac)
Retrait\u00e9
Achats mati\u00e8res premi\u00e8res
44 430
48 704
Variation de stock (mati\u00e8res premi\u00e8res, produits semi-finis, marchandises)
10 693
8 176
Achats de marchandises
27 101
26 370
Co\u00fbt des transports de biens
11 588
13 096
Production stock\u00e9e
1 787
-1 814
Escomptes obtenus
-155
-142
Total achats consomm\u00e9s externes
95 443
94 389
Les achats consomm\u00e9s augmentent de 1 M\u20ac par rapport au 31 mars 2023, soit une progression de 1%, en ligne avec
l'augmentation du chiffre d'affaires constat\u00e9e sur l'exercice (+4%).
La marge brute sur achats consomm\u00e9s pour les produits et projets vendus entre le 1er avril 2023 et le 31 mars 2024
augmente de 1,2 pt et s'\u00e9tablit \u00e0 61,6% du chiffre d'affaires contre 60,4% un an auparavant.
5.3 Autres charges externes
Les charges externes s'\u00e9tablissent \u00e0 49,5 M\u20ac au 31 mars 2024 contre 48,6 M\u20ac au 31 mars 2023. En proportion du chiffre
d'affaires, ces charges sont stables par rapport \u00e0 l'ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente et s'\u00e9tablissent \u00e0 20%.
Cette hausse contenue en valeur de 1 M\u20ac s'explique principalement comme suit :
Les d\u00e9penses publicitaires et celles relatives aux relations publiques affiche une hausse de 0,8 M\u20ac en ligne avec
-
la dynamique de communication et de d\u00e9veloppement marketing des projets du Groupe ;
Les frais de missions et r\u00e9ceptions augmentent de 0,4 M\u20ac ;
-
Les d\u00e9penses d'entretien et de r\u00e9parations sont \u00e9galement en hausse de 0,5 M\u20ac.
-
5.5 R\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant /autres produits et charges
op\u00e9rationnels
Le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant inclut l'ensemble des produits et co\u00fbts r\u00e9currents directement li\u00e9s aux activit\u00e9s du
Groupe, \u00e0 l'exception des \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb.
5.5.1
Autres produits et charges op\u00e9rationnels courants
Les autres produits et charges courants s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 -1,2 M\u20ac au 31 mars 2024. Ils se composent principalement :
Des charges de redevances li\u00e9es aux centres pour 0,8 M\u20ac ;
-
Des charges li\u00e9es aux jetons de pr\u00e9sence des administrateurs ind\u00e9pendants pour 0,1 M\u20ac ;
-
Des pertes de cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables aux Etats-Unis pour 0,5 M\u20ac ;
-
De produits divers li\u00e9s \u00e0 :
-
des subventions de Cr\u00e9dit Imp\u00f4t Recherche (CIR) sur les soci\u00e9t\u00e9s fran\u00e7aises pour 0,2 M\u20ac;
o
des produits divers pour 0,1 M\u20ac (principalement les subventions des centres).
o
5.5.2
Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
Les \u00ab autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants \u00bb regroupent les \u00e9l\u00e9ments du compte de r\u00e9sultat qui, en
raison de leur nature, de leur montant ou de leur fr\u00e9quence, ne peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme inh\u00e9rents \u00e0 l'activit\u00e9
r\u00e9currente du Groupe.
Cette rubrique comprend notamment :
P a g e
238
(i) les co\u00fbts encourus lors de l'acquisition de nouvelles entit\u00e9s ;
-
(ii) les co\u00fbts de restructuration, les d\u00e9penses engag\u00e9es au titre de litiges, ou tout autre produit ou charge non
-
r\u00e9current ;
(iii) les charges de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill et des marques le cas \u00e9ch\u00e9ant.
-
Autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants
31/03/2023
31/03/2024
(Montants en K\u20ac)
Retrait\u00e9
Frais de restructuration
-1 264
-438
Frais d'acquisition
-1 870
-660
Charge / produit net de cession des immobilisations corporelles et incorporelles
-13
559
Divers
0
-54
Total
-3 147
-594
Au 31 mars 2024, les autres produits et charges op\u00e9rationnels non courants s'\u00e9tablissent \u00e0 -3,1 M\u20ac et se composent
principalement :
De co\u00fbts de restructuration engag\u00e9s par le Groupe (d\u00e9ploiement nouvelle organisation de la division Escalade
-
et restructuration des activit\u00e9s en Am\u00e9rique du Nord) pour 1,3 M\u20ac\ua880;
Des frais li\u00e9s aux acquisitions engag\u00e9s suite aux op\u00e9rations de croissance externes pour 1,9 M\u20ac.
-
5.5.3
Dotations aux amortissements
31/03/2023
Dotations aux amortissements
31/03/2024
Retrait\u00e9
(Montants en K\u20ac)
1 631
1 932
Immobilisations incorporelles
10 669
10 259
Immobilisations corporelles
5 957
5 591
dont amortissements IFRS 16
12 300
12 192
Dotations aux amortissements