En application du r\u00e8glement europ\u00e9en n\u00b01606 / 2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables internationales,
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe publi\u00e9s au titre de l'exercice 2023 et les comptes comparatifs au titre de
l'exercice 2022, ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes internationales d'information financi\u00e8re IFRS (Internatio-
nal Financial Reporting Standards) applicables au 31 d\u00e9cembre 2023 telles qu'approuv\u00e9es par l'Union Europ\u00e9enne.
Les normes et interpr\u00e9tations retenues sont celles publi\u00e9es au Journal Officiel de l'Union Europ\u00e9enne (JOUE) avant
le 31 d\u00e9cembre 2023, d'application obligatoire \u00e0 cette date.
Ce r\u00e9f\u00e9rentiel comprend les normes approuv\u00e9es par l'International Accounting Standard Board (IASB) et adopt\u00e9es par
l'UE, c'est-\u00e0-dire les normes IFRS, les normes comptables internationales (IAS) et les interpr\u00e9tations \u00e9manant de l'Inter-
national Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ou de l'ancien Standing Interpretations Committee (SIC).
Les nouveaux textes ou amendements adopt\u00e9s par l'Union Europ\u00e9enne, d'application obligatoire \u00e0 compter du 1er jan-
vier 2023, ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s aux comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023. Il s'agit des amendements suivants :
- amendement \u00e0 IAS 1 - Description des m\u00e9thodes comptables ;
- amendement \u00e0 IAS 8 - D\u00e9finition d'une estimation comptable ;
- amendement \u00e0 IAS 12 - Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs \u00e0 des actifs et des passifs issus d'une m\u00eame transaction ;
- amendement \u00e0 IAS12 - R\u00e9forme fiscale internationale - R\u00e8gles mod\u00e8le Pilier 2.
Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l'Union Euro-
p\u00e9enne avant la date de cl\u00f4ture et qui rentrent en vigueur post\u00e9rieurement au 31 d\u00e9cembre 2023, notamment :
- amendement \u00e0 IAS 1 - Classement courant / non courant des passifs ;
- amendement \u00e0 IFRS16 - Dette de loyer dans une transaction de cession-bail.
Le Groupe n'anticipe pas d'impact significatif sur ses \u00e9tats financiers.
Enfin, les impacts sur les \u00c9tats financiers des textes publi\u00e9s par l'IASB au 31 d\u00e9cembre 2023 et non en vigueur dans
l'Union europ\u00e9enne sont en cours d'analyse, notamment :
- amendement \u00e0 IAS 7 et IFRS 7 - Accords de financement des fournisseurs.
Le Groupe consid\u00e8re les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers non significatifs.
L'exposition du Groupe aux march\u00e9s russe, bi\u00e9lorusse et ukrainien est faible, tant pour les approvisionnements que
Recours \u00e0 des estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s conformes aux normes IFRS n\u00e9cessite la prise en compte par la di-
rection d'hypoth\u00e8ses et d'estimations qui ont une incidence sur les actifs et passifs figurant dans l'\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re et mentionn\u00e9s dans les notes annexes ainsi que sur les charges et produits de l'\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat
global. Les estimations peuvent \u00eatre r\u00e9vis\u00e9es si les circonstances sur lesquelles elles \u00e9taient fond\u00e9es \u00e9voluent ou
par suite de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent \u00eatre diff\u00e9rents de ces estimations.
Les estimations faites par la direction ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es en fonction des \u00e9l\u00e9ments dont elle disposait \u00e0 la date de
cl\u00f4ture, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 10.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Les principales estimations au 31 d\u00e9cembre 2023 portent sur :
- l'analyse de la recouvrabilit\u00e9 des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs, qui s'appuie sur les projections \u00e0 5 ans et tient compte des
l\u00e9gislations locales en vigueur \u00e0 la date de la cl\u00f4ture ;
- la valeur des \u00e9carts d'acquisition est test\u00e9e au minimum une fois par an pour la cl\u00f4ture annuelle et \u00e0 chaque fois
qu'appara\u00eet un indice de perte de valeur ;
- la valorisation des stocks : la m\u00e9thodologie suivie pour d\u00e9terminer la valeur nette de r\u00e9alisation des stocks se
fonde sur la meilleure estimation \u00e0 la date d'\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers, du prix de vente dans le cours
normal de l'activit\u00e9 diminu\u00e9 le cas \u00e9ch\u00e9ant des co\u00fbts estim\u00e9s n\u00e9cessaires pour r\u00e9aliser la vente ;
- l'\u00e9valuation des droits d'utilisation et des obligations locatives avec l'adoption de la norme IFRS 16 ;
- les d\u00e9pr\u00e9ciations clients : elles sont revues afin de tenir compte de la situation particuli\u00e8re de certains clients ;
- les passifs sociaux : ils sont \u00e9valu\u00e9s selon des hypoth\u00e8ses actuarielles statistiques ;
- les provisions courantes et non courantes : elles sont \u00e9valu\u00e9es afin de tenir compte de la meilleure estimation des
risques \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
Principales soci\u00e9t\u00e9s op\u00e9rationnelles consolid\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2023 :
STAPPERT Deutschland GmbH
STAPPERT Fleischmann GmbH
STAPPERT Magyarorszag Kft
JACQUET Metallservice GmbH
STAPPERT Polska Sp z.o.o.
STAPPERT Ceska Republika Spol S.R.O.
JACQUET Montr\u00e9al Inc.
JACQUET Shanghai Co. Ltd.
JACQUET (Tianjin) Metal Material Co.Ltd.
COMETAL Metallhalbzeuge GmbH
Finkenholl Stahl Service Center GmbH
G\u00fcnther + Schramm GmbH
H\u00f6selmann Stahl GmbH
International Metal Service Nord GmbH
International Metal Service S\u00fcd GmbH
International Metal Service Trade GmbH
JACQUET International SAS
Aciers Fourvi\u00e8re SARL
International Metal Service Magyarorszag Kft
Swiss Steel Polska Sp z.o.o.
International Metal Service \u010cR S.R.O
IMS \u00d6zel Celik Ltd Si
JMS Metals Asia Pte. Ltd.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Principales variations de p\u00e9rim\u00e8tre
D\u00e9but 2023, la division STAPPERT s'est implant\u00e9e en Italie avec l'acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 DELTA ACCIAI qui dispose
de 2 centres de distribution situ\u00e9s \u00e0 Turin et Milan.
La division IMS group a, pour sa part, renforc\u00e9 ses positions en Europe centrale et de l'Est avec l'acquisition de
11 centres sp\u00e9cialis\u00e9s dans la distribution d'aciers m\u00e9canique (octobre). De plus, la division a r\u00e9alis\u00e9 l'acquisition
des soci\u00e9t\u00e9s allemande COMETAL Metallhalbzeuge (juin) et fran\u00e7aise SISO (d\u00e9cembre), sp\u00e9cialis\u00e9es dans la dis-
Les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 int\u00e8grent l'activit\u00e9 de DELTA ACCIAI pour 12 mois, COMETAL Metall-
halbzeuge pour 6 mois, les soci\u00e9t\u00e9s acquises en Europe centrale et de l'Est pour 2 mois et la soci\u00e9t\u00e9 SISO pour 1 mois.
L'impact de ces nouvelles soci\u00e9t\u00e9s dans les comptes se r\u00e9sume ainsi :
COMETAL Metallhalbzeuge GmbH
Soci\u00e9t\u00e9s acquises en Europe centrale et de l'Est
M\u00e9thode de consolidation
Toutes les soci\u00e9t\u00e9s qui sont contr\u00f4l\u00e9es de fa\u00e7on exclusive par d\u00e9tention directe ou indirecte des droits de vote sont
consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
que les r\u00e9sultats internes au Groupe (dividendes, plus-values, marges en stock, etc.).
Les retraitements n\u00e9cessaires \u00e0 l'harmonisation des m\u00e9thodes d'\u00e9valuation des soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9gr\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9s.
L'effet des op\u00e9rations internes au Groupe sur l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re et sur les r\u00e9sultats consolid\u00e9s a \u00e9t\u00e9 \u00e9limin\u00e9.
La date de cl\u00f4ture de toutes les filiales consolid\u00e9es est le 31 d\u00e9cembre.
Conversion des comptes de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res, dont la devise locale est la monnaie fonctionnelle, sont convertis en
euro \u00e0 la date de cl\u00f4ture selon les principes suivants :
- les postes de l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice ;
- les postes de l'\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global sont convertis au taux moyen de l'exercice ;
- les \u00e9carts r\u00e9sultant de ces m\u00e9thodes de conversion sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Les nouveaux textes ou amendements adopt\u00e9s par l'Union Europ\u00e9enne, d'application obligatoire \u00e0 compter du 1er jan-
vier 2023, ont \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9s aux comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023. Il s'agit des amendements suivants :
- amendement \u00e0 IAS 1 - Description des m\u00e9thodes comptables ;
- amendement \u00e0 IAS 8 - D\u00e9finition d'une estimation comptable ;
- amendement \u00e0 IAS 12 - Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs \u00e0 des actifs et des passifs issus d'une m\u00eame transaction ;
- amendement \u00e0 IAS12 - R\u00e9forme fiscale internationale - R\u00e8gles mod\u00e8le Pilier 2.
Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes et interpr\u00e9tations adopt\u00e9es par l'Union Euro-
p\u00e9enne avant la date de cl\u00f4ture et qui rentrent en vigueur post\u00e9rieurement au 31 d\u00e9cembre 2023, notamment :
- amendement \u00e0 IAS 1 - Classement courant / non courant des passifs ;
- amendement \u00e0 IFRS16 - Dette de loyer dans une transaction de cession-bail.
Le Groupe n'anticipe pas d'impact significatif sur ses \u00e9tats financiers.
Enfin, les impacts sur les \u00c9tats financiers des textes publi\u00e9s par l'IASB au 31 d\u00e9cembre 2023 et non en vigueur dans
l'Union europ\u00e9enne sont en cours d'analyse, notamment :
- amendement \u00e0 IAS 7 et IFRS 7 - Accords de financement des fournisseurs.
Le Groupe consid\u00e8re les impacts du changement climatique sur les \u00e9tats financiers non significatifs.
L'exposition du Groupe aux march\u00e9s russe, bi\u00e9lorusse et ukrainien est faible, tant pour les approvisionnements que
Recours \u00e0 des estimations
La pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s conformes aux normes IFRS n\u00e9cessite la prise en compte par la di-
rection d'hypoth\u00e8ses et d'estimations qui ont une incidence sur les actifs et passifs figurant dans l'\u00e9tat de la situation
financi\u00e8re et mentionn\u00e9s dans les notes annexes ainsi que sur les charges et produits de l'\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat
global. Les estimations peuvent \u00eatre r\u00e9vis\u00e9es si les circonstances sur lesquelles elles \u00e9taient fond\u00e9es \u00e9voluent ou
par suite de nouvelles informations. Les r\u00e9sultats r\u00e9els peuvent \u00eatre diff\u00e9rents de ces estimations.
Les estimations faites par la direction ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es en fonction des \u00e9l\u00e9ments dont elle disposait \u00e0 la date de
cl\u00f4ture, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 10.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Principales variations de p\u00e9rim\u00e8tre
D\u00e9but 2023, la division STAPPERT s'est implant\u00e9e en Italie avec l'acquisition de la soci\u00e9t\u00e9 DELTA ACCIAI qui dispose
de 2 centres de distribution situ\u00e9s \u00e0 Turin et Milan.
La division IMS group a, pour sa part, renforc\u00e9 ses positions en Europe centrale et de l'Est avec l'acquisition de
11 centres sp\u00e9cialis\u00e9s dans la distribution d'aciers m\u00e9canique (octobre). De plus, la division a r\u00e9alis\u00e9 l'acquisition
des soci\u00e9t\u00e9s allemande COMETAL Metallhalbzeuge (juin) et fran\u00e7aise SISO (d\u00e9cembre), sp\u00e9cialis\u00e9es dans la dis-
Les comptes consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 int\u00e8grent l'activit\u00e9 de DELTA ACCIAI pour 12 mois, COMETAL Metall-
halbzeuge pour 6 mois, les soci\u00e9t\u00e9s acquises en Europe centrale et de l'Est pour 2 mois et la soci\u00e9t\u00e9 SISO pour 1 mois.
L'impact de ces nouvelles soci\u00e9t\u00e9s dans les comptes se r\u00e9sume ainsi :
COMETAL Metallhalbzeuge GmbH
Soci\u00e9t\u00e9s acquises en Europe centrale et de l'Est
Le r\u00e9sultat financier se compose des \u00e9l\u00e9ments suivants :
- charges et produits d'int\u00e9r\u00eats sur la dette nette consolid\u00e9e constitu\u00e9e des emprunts, de la tr\u00e9sorerie
et des autres passifs financiers ;
- charges d'int\u00e9r\u00eats sur les obligations locatives ;
- services et commissions bancaires ;
- r\u00e9sultat de change ;
- \u00e9valuation des d\u00e9riv\u00e9s, lorsque la comptabilit\u00e9 de couverture n'est pas appliqu\u00e9e ;
- impact de l'application de la norme IAS 29 - information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies hyperinflationnistes
aux comptes de la soci\u00e9t\u00e9 turque IMS \u00d6zel \u00c7elik.
Les int\u00e9r\u00eats sont comptabilis\u00e9s \u00e0 hauteur des int\u00e9r\u00eats courus, en utilisant la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif.
Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats
La charge d'imp\u00f4t inclut les imp\u00f4ts courants sur les soci\u00e9t\u00e9s et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La charge d'imp\u00f4t exigible est \u00e9gale aux imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices dus aux administrations fiscales au titre de
l'exercice, en fonction des r\u00e8gles et des taux d'imposition en vigueur dans chaque pays.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS 12 - Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s selon
l'approche bilantielle et la m\u00e9thode du report variable, pour toutes les diff\u00e9rences temporelles r\u00e9sultant de l'\u00e9cart
entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs, ainsi que pour les pertes fiscales reportables. Les
imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultant de ces derni\u00e8res ne sont cependant reconnus qu'apr\u00e8s analyse de leur recouvrabilit\u00e9.
La Cotisation sur la Valeur Ajout\u00e9e des Entreprises (CVAE), assise sur la valeur ajout\u00e9e r\u00e9sultant des comptes
sociaux \u00e0 laquelle sont soumises les filiales fran\u00e7aises est class\u00e9e sur la ligne \" imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats \" de l'\u00e9tat
consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global.
Le Groupe a entam\u00e9 les analyses d'impact de Pilier 2 qui va concerner les multinationales dont le chiffre d'affaires est
sup\u00e9rieur \u00e0 750 millions d'euros. L'impact sur l'exercice 2023 est de l'ordre de 0,1 million d'euros.
R\u00e9sultats par action
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le R\u00e9sultat Net Part du Groupe de la p\u00e9riode par le nombre moyen
pond\u00e9r\u00e9 d'actions composant le capital en circulation pendant la p\u00e9riode, \u00e0 l'exception des actions en auto-d\u00e9tention.
Ce nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions en circulation correspond au nombre d'actions ordinaires en circulation au d\u00e9-
but de la p\u00e9riode, ajust\u00e9 du nombre d'actions ordinaires annul\u00e9es ou \u00e9mises durant la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le R\u00e9sultat Net Part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'ac-
tions ordinaires en circulation, major\u00e9 de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives (options de souscription,
bons de souscription, etc.), retrait\u00e9 des actions en auto-d\u00e9tention.
Secteurs op\u00e9rationnels
En application de la norme IFRS 8 - Secteurs op\u00e9rationnels, les informations pr\u00e9sent\u00e9es sont fond\u00e9es sur le
reporting interne utilis\u00e9 par la direction pour l'\u00e9valuation de la performance et l'allocation des ressources de
chaque secteur op\u00e9rationnel.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Les obligations locatives sont pr\u00e9sent\u00e9es au passif soit en \" obligations locatives long terme \", soit en \" obligations
locatives court terme \", l'actif associ\u00e9 est class\u00e9 en \" droits d'utilisation \".
Le Groupe a choisi d'appliquer les deux exemptions propos\u00e9es par la norme sur les contrats suivants :
- contrats de location de biens de courte dur\u00e9e ;
- contrats de location de biens portant sur des actifs de faible valeur.
Les charges relatives \u00e0 ces contrats demeurent class\u00e9es en charges op\u00e9rationnelles.
Les loyers futurs sont actualis\u00e9s avec le taux marginal d'endettement du preneur d\u00e9termin\u00e9 par zone g\u00e9ogra-
phique soit 3 % pour les soci\u00e9t\u00e9s europ\u00e9ennes et 5 % pour les soci\u00e9t\u00e9s d'Am\u00e9rique du Nord, le taux implicite
\u00e9tant difficilement d\u00e9terminable.
La dur\u00e9e d'amortissement est g\u00e9n\u00e9ralement la dur\u00e9e du contrat, sauf en cas d'option d'achat certaine. Dans ce cas,
la dur\u00e9e retenue est la dur\u00e9e d'utilit\u00e9.
Suite aux d\u00e9cisions de l'IFRS IC du 26 novembre 2019 sur l'appr\u00e9ciation des dur\u00e9es de location pour les contrats
renouvelables par tacite reconduction ou sans date d'\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, le Groupe a r\u00e9examin\u00e9 la dur\u00e9e de
certains de ses contrats de location, mais n'a pas apport\u00e9 de changement significatif dans leur dur\u00e9e.
Ils se d\u00e9composent en :
- actifs financiers constat\u00e9s au co\u00fbt amorti : cette rubrique comprend les actifs financiers non courants tels que
les pr\u00eats ou les d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements et les actifs courants (cr\u00e9ances clients, autres actifs hors charges
constat\u00e9es d'avance) ;
- actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s en tant que \" juste valeur par le biais du r\u00e9sultat \" : cette rubrique comprend les actifs
de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents ainsi que les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ;
- titres non consolid\u00e9s et placements long terme : conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9 - Instruments financiers, ces
cat\u00e9gories d'actifs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice. Les variations de juste valeur
sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat ou en OCI non recyclables.
Ils se d\u00e9composent en :
- passifs financiers constat\u00e9s au co\u00fbt amorti : cette rubrique comprend les dettes financi\u00e8res non courantes et cou-
rantes (banques et organismes de location-financi\u00e8re, autres financements et d\u00e9couverts bancaires) et les passifs
courants et non courants (dettes fournisseurs, autres passifs hors produits constat\u00e9s d'avance) ;
- conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 9 - Instruments financiers, les emprunts et les d\u00e9couverts ban-
caires sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur puis ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 sur la base du taux
d'int\u00e9r\u00eat effectif. La part \u00e0 moins d'un an est class\u00e9e dans le poste \" dettes financi\u00e8res court terme \" et la part \u00e0 plus
d'un an est class\u00e9e dans le poste \" dettes financi\u00e8res long terme \" ;
- conform\u00e9ment aux normes IFRS, les accords d'affacturage invers\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en fonction de la modification
ou non des dettes concern\u00e9es. Ainsi, lorsque les dettes fournisseurs ne sont pas substantiellement modifi\u00e9es
(dur\u00e9e et \u00e9ch\u00e9ance, contrepartie, etc.), elles sont maintenues en dettes fournisseurs. Dans le cas contraire, elles
s'apparentent \u00e0 une op\u00e9ration de financement et sont pr\u00e9sent\u00e9es en dettes financi\u00e8res. L'analyse des contrats en
vigueur a conduit \u00e0 les consid\u00e9rer en dettes financi\u00e8res ;
- passifs financiers d\u00e9sign\u00e9s en tant que \" juste valeur par le biais du r\u00e9sultat \" : cette rubrique comprend les instru-
ments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la m\u00e9thode bilantielle du report variable, pour toutes
les diff\u00e9rences temporelles existantes \u00e0 la date de cl\u00f4ture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs ne sont enregistr\u00e9s \u00e0 l'actif que si des b\u00e9n\u00e9fices imposables suffisants pour les r\u00e9sor-
ber sont pr\u00e9vus, en s'appuyant sur un business plan \u00e9labor\u00e9 sur la base des hypoth\u00e8ses les plus probables. La
m\u00e9thodologie s'appuie sur les plans internes d'une dur\u00e9e de 5 ans, et tient compte des l\u00e9gislations en vigueur \u00e0
la date de la cl\u00f4ture. La valeur comptable des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue au moins une fois par an lors de la
Les actifs et passifs d'imp\u00f4t sont \u00e9valu\u00e9s sur la base des taux d'imp\u00f4t qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi-adopt\u00e9s \u00e0 la
cl\u00f4ture. En application de la m\u00e9thode du report variable, l'effet des \u00e9ventuelles variations de taux d'imposition sur
les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s constat\u00e9s ant\u00e9rieurement est enregistr\u00e9 au compte de r\u00e9sultat au cours de l'exercice durant
lequel ces changements de taux sont devenus certains.
Passifs d'imp\u00f4t exigible
Toutes les dettes d'imp\u00f4t sont enregistr\u00e9es conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 12.
Cr\u00e9ances et dettes libell\u00e9es en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations libell\u00e9es en devise sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur contre-valeur en euro \u00e0 la date de la transaction. \u00c0 la
date de cl\u00f4ture de l'exercice, les actifs financiers et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis
en euros au cours de cl\u00f4ture. Les pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \" r\u00e9sultat
de change \" et pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et charges financi\u00e8res dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global.
Les \u00e9carts de change relatifs \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires faisant partie de l'investissement net du Groupe dans une
filiale \u00e9trang\u00e8re sont trait\u00e9s de la m\u00eame mani\u00e8re que l'investissement dans le capital de la filiale, c'est-\u00e0-dire, comptabi-
lis\u00e9s en capitaux propres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 21 - Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res.
Lors de la sortie de l'investissement net, ces \u00e9carts de change sont reclass\u00e9s de capitaux propres en r\u00e9sultat.
Le Groupe a appliqu\u00e9 pour la premi\u00e8re fois en 2022 la norme IAS 29 - Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies
hyperinflationnistes aux comptes de la soci\u00e9t\u00e9 IMS \u00d6zel \u00c7elik situ\u00e9e en Turquie. Les \u00e9tats financiers de cette entit\u00e9
ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour refl\u00e9ter l'\u00e9volution du pouvoir d'achat g\u00e9n\u00e9ral de la monnaie fonctionnelle, avec un impact po-
sitif de 1,6 million d'euros sur les r\u00e9serves consolid\u00e9es et une charge de 1,2 million d'euros dans le r\u00e9sultat financier.
Les \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ont \u00e9t\u00e9 convertis au taux de cl\u00f4ture.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Conversion des comptes de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res
Les \u00e9tats financiers des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res, dont la devise locale est la monnaie fonctionnelle, sont convertis en
euro \u00e0 la date de cl\u00f4ture selon les principes suivants :
- les postes de l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re sont convertis au taux de change en vigueur \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice ;
- les postes de l'\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global sont convertis au taux moyen de l'exercice ;
- les \u00e9carts r\u00e9sultant de ces m\u00e9thodes de conversion sont comptabilis\u00e9s en capitaux propres.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Cr\u00e9ances et dettes libell\u00e9es en monnaie \u00e9trang\u00e8re
Les op\u00e9rations libell\u00e9es en devise sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur contre-valeur en euro \u00e0 la date de la transaction. \u00c0 la
date de cl\u00f4ture de l'exercice, les actifs financiers et passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis
en euros au cours de cl\u00f4ture. Les pertes et gains de change en d\u00e9coulant sont reconnus dans la rubrique \" r\u00e9sultat
de change \" et pr\u00e9sent\u00e9s en autres produits et charges financi\u00e8res dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global.
Les \u00e9carts de change relatifs \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires faisant partie de l'investissement net du Groupe dans une
filiale \u00e9trang\u00e8re sont trait\u00e9s de la m\u00eame mani\u00e8re que l'investissement dans le capital de la filiale, c'est-\u00e0-dire, comptabi-
lis\u00e9s en capitaux propres conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 21 - Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res.
Lors de la sortie de l'investissement net, ces \u00e9carts de change sont reclass\u00e9s de capitaux propres en r\u00e9sultat.
Le chiffre d'affaires est compos\u00e9 de la valeur hors taxes des biens et services vendus par les soci\u00e9t\u00e9s int\u00e9-
gr\u00e9es dans le cadre normal de leur activit\u00e9 apr\u00e8s \u00e9limination des ventes intra-groupe. Conform\u00e9ment \u00e0 la norme
IFRS 15, le Groupe a revu ses contrats de vente et a conclu qu'il n'y avait pas lieu de modifier le fait g\u00e9n\u00e9rateur de
la reconnaissance du chiffre d'affaires : le transfert de contr\u00f4le des biens intervient au moment o\u00f9 ceux-ci sont
mis \u00e0 disposition des clients, le plus souvent \u00e0 la date de livraison.
Les contrats de vente ne contiennent g\u00e9n\u00e9ralement qu'une seule obligation de performance.
Le prix de transaction de cette obligation de performance refl\u00e8te les paiements \u00e0 recevoir du client, les \u00e9l\u00e9ments
variables \u00e9tant peu significatifs.
Provisions pour engagements sociaux
Certains salari\u00e9s du Groupe per\u00e7oivent, en compl\u00e9ment des allocations de retraite conformes aux l\u00e9gislations
locales en vigueur dans les pays o\u00f9 sont implant\u00e9es les soci\u00e9t\u00e9s, des indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite (ou des
indemnit\u00e9s de d\u00e9part de la Soci\u00e9t\u00e9) et des compl\u00e9ments de retraite. Il existe \u00e9galement des r\u00e9gimes de m\u00e9dailles
du travail. Le Groupe propose ces avantages dans certains pays au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies ou
de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Dans le cas de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, le Groupe n'a pas d'autre obligation que le paiement des primes, la
charge correspondante \u00e9tant comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat de l'exercice.
Dans le cas de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la
norme IAS 19, en utilisant la m\u00e9thode actuarielle des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Le Groupe applique la norme IAS 19 r\u00e9vis\u00e9e et comptabilise la variation des \u00e9carts actuariels dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La provision est \u00e9valu\u00e9e par des actuaires externes au Groupe.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Le rapprochement entre l'imp\u00f4t th\u00e9orique, calcul\u00e9 en appliquant le taux d'imp\u00f4t en vigueur en France (25 % en
2023) au r\u00e9sultat avant imp\u00f4t, et la charge d'imp\u00f4t r\u00e9elle se pr\u00e9sente ainsi :
R\u00e9sultat consolid\u00e9 avant imp\u00f4ts
Calcul au taux th\u00e9orique en France
Impact des diff\u00e9rences permanentes\ua8801
Impact de la cr\u00e9ation de reports fiscaux non-activ\u00e9s
Impact de l'utilisation de reports fiscaux ant\u00e9rieurs non activ\u00e9s
Activation de reports fiscaux d\u00e9ficitaires ant\u00e9rieurs
Total impacts corrections de la base imposable
Diff\u00e9rentiels de taux entre la France et les autres pays
Charge d'imp\u00f4t r\u00e9elle
1\ua881Les diff\u00e9rences permanentes proviennent des charges non d\u00e9ductibles fiscalement.
2\ua881La ligne \" Autres \" correspond essentiellement \u00e0 des cr\u00e9dits d'imp\u00f4t (cf. \u00a72.2.5 du pr\u00e9sent chapitre).
Concernant les reports fiscaux d\u00e9ficitaires, l'analyse des positions bilantielles arr\u00eat\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2023 est
pr\u00e9sent\u00e9e au \u00a72.4.14 du pr\u00e9sent chapitre.
Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats
La charge d'imp\u00f4t inclut les imp\u00f4ts courants sur les soci\u00e9t\u00e9s et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
La charge d'imp\u00f4t exigible est \u00e9gale aux imp\u00f4ts sur les b\u00e9n\u00e9fices dus aux administrations fiscales au titre de
l'exercice, en fonction des r\u00e8gles et des taux d'imposition en vigueur dans chaque pays.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS 12 - Imp\u00f4ts sur les r\u00e9sultats, les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s selon
l'approche bilantielle et la m\u00e9thode du report variable, pour toutes les diff\u00e9rences temporelles r\u00e9sultant de l'\u00e9cart
entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs, ainsi que pour les pertes fiscales reportables. Les
imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s r\u00e9sultant de ces derni\u00e8res ne sont cependant reconnus qu'apr\u00e8s analyse de leur recouvrabilit\u00e9.
La Cotisation sur la Valeur Ajout\u00e9e des Entreprises (CVAE), assise sur la valeur ajout\u00e9e r\u00e9sultant des comptes
sociaux \u00e0 laquelle sont soumises les filiales fran\u00e7aises est class\u00e9e sur la ligne \" imp\u00f4t sur les r\u00e9sultats \" de l'\u00e9tat
consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global.
Le Groupe a entam\u00e9 les analyses d'impact de Pilier 2 qui va concerner les multinationales dont le chiffre d'affaires est
sup\u00e9rieur \u00e0 750 millions d'euros. L'impact sur l'exercice 2023 est de l'ordre de 0,1 million d'euros.
R\u00e9sultats par action
R\u00e9sultat net part du Groupe (k\u20ac)
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions
Actions auto-d\u00e9tenues
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions hors actions en auto-d\u00e9tention
R\u00e9sultat net de base par action (\u20ac)
Attribution gratuite d'actions\ua880*
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions apr\u00e8s effet dilutif, hors actions en auto-d\u00e9tention
R\u00e9sultat net par action dilu\u00e9 (\u20ac)
*\ua881Nombre moyen d'actions sur l'exercice.
R\u00e9sultats par action
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le R\u00e9sultat Net Part du Groupe de la p\u00e9riode par le nombre moyen
pond\u00e9r\u00e9 d'actions composant le capital en circulation pendant la p\u00e9riode, \u00e0 l'exception des actions en auto-d\u00e9tention.
Ce nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions en circulation correspond au nombre d'actions ordinaires en circulation au d\u00e9-
but de la p\u00e9riode, ajust\u00e9 du nombre d'actions ordinaires annul\u00e9es ou \u00e9mises durant la p\u00e9riode.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le R\u00e9sultat Net Part du Groupe par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'ac-
tions ordinaires en circulation, major\u00e9 de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives (options de souscription,
bons de souscription, etc.), retrait\u00e9 des actions en auto-d\u00e9tention.
Secteurs op\u00e9rationnels
Le Groupe est organis\u00e9 autour de 3 divisions :
Au 31 d\u00e9cembre 2022, les indicateurs cl\u00e9s par secteur op\u00e9rationnel \u00e9taient les suivants :
Effet p\u00e9rim\u00e8tre
R\u00e9sultat Op\u00e9rationnel Courant\ua8802
en % du chiffre d'affaires\ua8803
1\ua881Il s'agit des activit\u00e9s hors Marques (dont JACQUET METALS SA).
2\ua881Le R\u00e9sultat Op\u00e9rationnel Courant est retrait\u00e9 des profits sur cessions d'actifs immobilis\u00e9s (0,6 million d'euros au niveau du Groupe) et de charges non r\u00e9currentes
(4,1 millions d'euros au niveau du Groupe comprenant notamment des provisions pour risque de taxation r\u00e9troactive sur certaines importations)
et s'\u00e9tablit \u00e0 263 millions d'euros.
3\ua88112 mois glissants (int\u00e9grant Fidelity PAC Metals sur 12 mois glissants).
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les indicateurs cl\u00e9s par secteur op\u00e9rationnel sont les suivants :
Effet p\u00e9rim\u00e8tre
R\u00e9sultat Op\u00e9rationnel Courant\ua8802
en % du chiffre d'affaires\ua8803
1\ua881Il s'agit des activit\u00e9s hors marques (dont JACQUET METALS SA).
2\ua881Le R\u00e9sultat Op\u00e9rationnel Courant est retrait\u00e9 des profits sur cessions d'actifs immobilis\u00e9s (0,4 millions d'euros au niveau du Groupe) et des produits non r\u00e9currents
(2,5 millions d'euros au niveau du Groupe) li\u00e9s aux acquisitions 2023 et s'\u00e9tablit \u00e0 99 millions d'euros.
3\ua88112 mois glissants (int\u00e9grant les acquisitions de 2023 sur 12 mois glissants).
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Conform\u00e9ment \u00e0 l'organisation op\u00e9rationnelle du Groupe, l'\u00e9valuation de la performance et l'allocation des res-
sources est r\u00e9alis\u00e9e au niveau des filiales regroup\u00e9es par division :
- JACQUET : distribution de t\u00f4les quarto inox ;
- STAPPERT : distribution de produits longs inox ;
- IMS group : distribution de m\u00e9taux pour la m\u00e9canique.
Les indicateurs sectoriels de r\u00e9f\u00e9rence examin\u00e9s par les principaux d\u00e9cideurs sont : le chiffre d'affaires, la marge brute,
le R\u00e9sultat Op\u00e9rationnel Courant, le Besoin en Fonds de Roulement op\u00e9rationnel et son niveau par rapport \u00e0 l'activit\u00e9.
La variation du poste \" \u00c9carts d'acquisition \" sur l'exercice 2023 provient de l'acquisition des soci\u00e9t\u00e9s DELTA ACCIAI,
COMETAL Metallhalbzeuge et SISO.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une analyse des performances r\u00e9alis\u00e9es par les diff\u00e9rentes Unit\u00e9s
G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT) qui correspondent aux 3 divisions du Groupe afin d'identifier d'\u00e9ventuels in-
dices de perte de valeur. Les principales hypoth\u00e8ses retenues pour d\u00e9terminer la valeur d'utilit\u00e9 des actifs selon
la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie futurs sont pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessous pour information :
- horizon des pr\u00e9visions : 5 ans ;
- taux de croissance moyen \u00e0 l'infini de 1,8 % utilis\u00e9 pour projeter les flux de tr\u00e9sorerie au-del\u00e0 de la p\u00e9riode
couverte par les pr\u00e9visions. Ce dernier est bas\u00e9 sur des taux de croissance \u00e0 l'infini compris entre 1,0 %
(pour les soci\u00e9t\u00e9s \u00e9voluant sur des march\u00e9s consid\u00e9r\u00e9s comme matures et / ou sur lesquels le Groupe est
historiquement pr\u00e9sent) et 3,8 % (pour les soci\u00e9t\u00e9s dont les march\u00e9s sont en d\u00e9veloppement et / ou sur
lesquels le Groupe affiche des ambitions de croissance sup\u00e9rieures \u00e0 la croissance attendue du march\u00e9) ;
- taux d'actualisation compris entre 9,0 % et 9,6 % selon les divisions, appliqu\u00e9 aux projections de flux de tr\u00e9sorerie.
Des tests de sensibilit\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s en faisant varier :
- les taux de croissance \u00e0 l'infini de \u00b10,5 point et le taux d'actualisation de \u00b11 point ;
- les pourcentages de marge brute exprim\u00e9e en euros de \u00b11 %.
Ces analyses n'ont pas mis en \u00e9vidence de d\u00e9pr\u00e9ciation \u00e0 constater \u00e0 fin 2023. Depuis 2011, il n'y a pas eu de
d\u00e9pr\u00e9ciation au niveau des UGT.
\u00c9carts d'acquisition - Regroupements d'entreprises
La norme IFRS 3 pr\u00e9voit l'\u00e9valuation des actifs et des passifs des soci\u00e9t\u00e9s acquises par le Groupe \u00e0 leur juste va-
leur. Seuls les passifs identifiables satisfaisant aux crit\u00e8res de reconnaissance d'un passif dans l'entit\u00e9 acquise sont
comptabilis\u00e9s lors du regroupement. La diff\u00e9rence entre le co\u00fbt d'acquisition des titres et la quote-part acquise de
la juste valeur des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la date d'acquisition est comptabilis\u00e9e en goodwill. Lorsque l'\u00e9cart
d'acquisition est n\u00e9gatif (badwill), il est comptabilis\u00e9 imm\u00e9diatement en r\u00e9sultat. La d\u00e9termination des justes valeurs
et des goodwills est finalis\u00e9e dans un d\u00e9lai maximum d'un an \u00e0 compter de la date d'acquisition. Les modifications
intervenues apr\u00e8s cette date sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 27, toute prise ou cession de participation ne modifiant pas le contr\u00f4le, r\u00e9alis\u00e9e apr\u00e8s
le regroupement d'entreprises, doit \u00eatre comptabilis\u00e9e directement en capitaux propres.
Les \u00e9carts d'acquisition provenant de l'acquisition de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res hors zone euro sont trait\u00e9s comme des
actifs et passifs de l'activit\u00e9 \u00e9trang\u00e8re et convertis en cons\u00e9quence au cours de cl\u00f4ture selon la norme IAS 21.
Conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IAS 36 - D\u00e9pr\u00e9ciation d'actifs, la valeur des \u00e9carts d'acquisition est test\u00e9e
au minimum une fois par an \u00e0 la cl\u00f4ture de chaque exercice et \u00e0 chaque fois qu'appara\u00eet un indice de perte de valeur.
Ce test est r\u00e9alis\u00e9 au niveau des Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie (UGT) auxquelles l'\u00e9cart d'acquisition a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9.
Les UGT correspondent aux 3 divisions du Groupe.
Les divisions correspondent \u00e0 l'organisation op\u00e9rationnelle du Groupe et constituent la base du reporting interne
servant \u00e0 la direction pour l'\u00e9valuation de la performance.
En cas de survenance de facteurs d\u00e9favorables significatifs, le Groupe r\u00e9examine la valeur recouvrable des actifs et
peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 d\u00e9pr\u00e9cier certains d'entre eux.
La valeur recouvrable de l'UGT est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur et la valeur d'utilit\u00e9.
La valeur d'utilit\u00e9 de l'UGT est d\u00e9termin\u00e9e \u00e0 partir de projections actualis\u00e9es de flux de tr\u00e9sorerie futurs d'exploita-
tion provenant de plans internes d'une dur\u00e9e de 5 ans, et d'une valeur terminale \u00e9valu\u00e9e sur la base d'une capitali-
sation \u00e0 l'infini des flux de tr\u00e9sorerie.
Lorsque la valeur recouvrable de l'UGT est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabi-
lis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Le taux d'actualisation retenu est appr\u00e9ci\u00e9 individuellement au niveau de chaque UGT et est d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du
co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital d\u00e9termin\u00e9 pour le Groupe, auquel une prime de taille d'entreprise est appliqu\u00e9e pour
les filiales les moins significatives.
La m\u00e9thode des flux futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s (\" discounted cash flows \") utilis\u00e9e pour appr\u00e9cier la valeur recou-
vrable des \u00e9carts d'acquisition pr\u00e9sente, par nature, un caract\u00e8re al\u00e9atoire. Elle induit en effet, par construction, une
sensibilit\u00e9 des valeurs obtenues aux variations des hypoth\u00e8ses et param\u00e8tres retenus tels que :
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
- l'\u00e9volution de la conjoncture \u00e9conomique et des conditions de march\u00e9 ;
- l'\u00e9volution des prix de vente et des marges brutes ;
- l'\u00e9volution des cours des mati\u00e8res premi\u00e8res et des devises ;
- le choix du taux d'actualisation et du taux de croissance \u00e0 l'infini au terme de l'horizon de pr\u00e9vision.
Il en r\u00e9sulte, selon les hypoth\u00e8ses retenues pour \u00e9tablir les plans d'affaires et selon les param\u00e8tres de taux retenus,
une incertitude susceptible d'affecter la valeur des \u00e9carts d'acquisition.
Les d\u00e9pr\u00e9ciations des \u00e9carts d'acquisition sont affect\u00e9es de mani\u00e8re d\u00e9finitive \u00e0 la valeur brute de l'\u00e9cart d'acquisition.
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des \u00e9l\u00e9ments amortissables tels que des logiciels.
La dur\u00e9e d'utilit\u00e9 des actifs incorporels est appr\u00e9ci\u00e9e pour chaque actif comme \u00e9tant finie ou ind\u00e9termin\u00e9e. Quand un
actif incorporel a une dur\u00e9e d'utilit\u00e9 finie, il est amorti sur cette p\u00e9riode.
Les dur\u00e9es et les modes d'amortissement des actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 finie sont revus au moins \u00e0 la cl\u00f4ture
de chaque exercice ou d\u00e8s lors qu'un indice de perte de valeur existe.
Immobilisations corporelles
Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Mat\u00e9riel de transport
Mat\u00e9riel informatique
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours
Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Mat\u00e9riel de transport
Mat\u00e9riel informatique
Autres immobilisations corporelles
Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Autres immobilisations corporelles
Total d\u00e9pr\u00e9ciation
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Mat\u00e9riel de transport
Mat\u00e9riel informatique
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours
Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Mat\u00e9riel de transport
Mat\u00e9riel informatique
Autres immobilisations corporelles
Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Autres immobilisations corporelles
Total d\u00e9pr\u00e9ciation
Les investissements ont repr\u00e9sent\u00e9 52 millions d'euros, principalement d\u00e9di\u00e9s au renforcement des capacit\u00e9s des
centres de distribution ainsi qu'\u00e0 l'am\u00e9lioration et au renouvellement de leurs \u00e9quipements. Le Groupe a notamment
investi pour la division JACQUET avec l'achat d'un t\u00e8nement immobilier en Allemagne (r\u00e9gion de Stuttgart) et l'achat
d'un terrain au Canada (r\u00e9gion de Toronto) pour sa filiale ROLARK.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Immobilisations corporelles
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 16 - Immobilisations corporelles, les actifs sont d\u00e9compos\u00e9s si leurs composantes
ont des dur\u00e9es d'utilit\u00e9 diff\u00e9rentes ou si elles procurent des avantages \u00e0 l'entreprise selon un rythme diff\u00e9rent n\u00e9-
cessitant l'utilisation de taux et de mode d'amortissement diff\u00e9rents. Les immobilisations sont inscrites au bilan \u00e0
leur co\u00fbt historique, constitu\u00e9 :
- du prix d'achat, y compris les droits de douane et taxes non r\u00e9cup\u00e9rables ;
- de tous les frais directement attribuables, engag\u00e9s pour mettre l'actif en \u00e9tat de marche
en vue de l'utilisation pr\u00e9vue ;
- de toutes les remises et rabais commerciaux d\u00e9duits dans le calcul du prix d'achat ;
- major\u00e9s des \u00e9carts d'\u00e9valuation issus de l'affectation des \u00e9carts de premi\u00e8re consolidation.
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciation
Les m\u00e9thodes et dur\u00e9es d'amortissement (correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d'utilit\u00e9) appliqu\u00e9es par le Groupe sont les suivantes :
- les b\u00e2timents et leurs am\u00e9nagements sont amortis lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 estim\u00e9e comprise entre
- les \u00e9quipements industriels sont amortis lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 estim\u00e9e comprise entre 5 et 15 ans ;
- les autres cat\u00e9gories d'immobilisations corporelles telles que les v\u00e9hicules et le mat\u00e9riel informatique sont
amorties lin\u00e9airement sur des dur\u00e9es d'utilit\u00e9 estim\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement comprises entre 3 et 10 ans.
Le Groupe utilise ses actifs le plus longtemps possible et les cessions d'immobilisations restent tr\u00e8s occasion-
nelles. Le Groupe exploite donc ses actifs sur leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 sans tenir compte de leur valeur r\u00e9siduelle.
Les immobilisations corporelles font l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des change-
ments indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas \u00eatre recouvrable. S'il existe un quelconque indice de
cette nature et si les valeurs comptables exc\u00e8dent la valeur recouvrable estim\u00e9e, les actifs sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s pour
\u00eatre ramen\u00e9s \u00e0 leur valeur recouvrable, d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la plus forte valeur entre la valeur de march\u00e9 et
les flux futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Amortissements et d\u00e9pr\u00e9ciation
Les m\u00e9thodes et dur\u00e9es d'amortissement (correspondant \u00e0 la dur\u00e9e d'utilit\u00e9) appliqu\u00e9es par le Groupe sont les suivantes :
- les b\u00e2timents et leurs am\u00e9nagements sont amortis lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 estim\u00e9e comprise entre
- les \u00e9quipements industriels sont amortis lin\u00e9airement sur leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 estim\u00e9e comprise entre 5 et 15 ans ;
- les autres cat\u00e9gories d'immobilisations corporelles telles que les v\u00e9hicules et le mat\u00e9riel informatique sont
amorties lin\u00e9airement sur des dur\u00e9es d'utilit\u00e9 estim\u00e9es g\u00e9n\u00e9ralement comprises entre 3 et 10 ans.
Le Groupe utilise ses actifs le plus longtemps possible et les cessions d'immobilisations restent tr\u00e8s occasion-
nelles. Le Groupe exploite donc ses actifs sur leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 sans tenir compte de leur valeur r\u00e9siduelle.
Les immobilisations corporelles font l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou des change-
ments indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas \u00eatre recouvrable. S'il existe un quelconque indice de
cette nature et si les valeurs comptables exc\u00e8dent la valeur recouvrable estim\u00e9e, les actifs sont d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s pour
\u00eatre ramen\u00e9s \u00e0 leur valeur recouvrable, d\u00e9termin\u00e9e sur la base de la plus forte valeur entre la valeur de march\u00e9 et
les flux futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Droits d'utilisation - Obligations locatives
Droit d'utilisation - Terrains
Droit d'utilisation - Constructions
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel de transport
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel informatique
Droit d'utilisation - Autres immobilisations corporelles
Droit d'utilisation - Terrains
Droit d'utilisation - Constructions
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel de transport
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel informatique
Droit d'utilisation - Autres immobilisations corporelles
Cr\u00e9ances sous-location - Constructions
Obligations locatives IFRS 16 long terme
Obligations locatives IFRS 16 court terme
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Droit d'utilisation - Terrains
Droit d'utilisation - Constructions
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel de transport
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel informatique
Droit d'utilisation - Autres immobilisations corporelles
Droit d'utilisation - Terrains
Droit d'utilisation - Constructions
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel, outillage, installations techniques
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel de transport
Droit d'utilisation - Mat\u00e9riel informatique
Droit d'utilisation - Autres immobilisations corporelles
Cr\u00e9ances sous-location - Constructions
Obligations locatives IFRS 16 long terme
Obligations locatives IFRS 16 court terme
Le Groupe d\u00e9tient environ 700 contrats de location, principalement des baux. La valeur brute de ces contrats est de
En 2023, de nouveaux contrats ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s pour un montant de 6 millions d'euros.
Par ailleurs, les changements apport\u00e9s aux contrats (ajustement des loyers ou r\u00e9\u00e9valuation de la dur\u00e9e des contrats)
ont conduit \u00e0 r\u00e9appr\u00e9cier les obligations locatives \u00e0 hauteur de 24 millions d'euros.
Les paiements li\u00e9s aux obligations locatives se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 21 millions d'euros. Parall\u00e8lement, les cr\u00e9ances
locatives de sous-location ont diminu\u00e9 de 1,3 million d'euros.
Les reclassements proviennent de lev\u00e9es d'option qui ont conduit \u00e0 une comptabilisation dans le poste \" immo-
bilisations corporelles \".
Les cr\u00e9ances de sous-location sont class\u00e9es dans le poste \" Autres actifs financiers \".
Les obligations locatives sont d\u00e9compos\u00e9es en une partie court terme (\u00e9ch\u00e9ance \u00e0 moins d'un an) et une partie
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
L'\u00e9ch\u00e9ancier de la dette d'obligation locative est le suivant :
Inf\u00e9rieure \u00e0 1 mois
Obligations locatives court terme
Sup\u00e9rieure \u00e0 5 ans
Obligations locatives long terme
Total obligations locatives
Impact au niveau du r\u00e9sultat global
L'application de la norme IFRS 16 dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 du r\u00e9sultat global se r\u00e9sume ainsi :
Charges op\u00e9rationnelles nettes
Dotation aux amortissements
Charge d'int\u00e9r\u00eat sur les obligations locatives
Les charges de loyers restant comptabilis\u00e9es en charges op\u00e9rationnelles sont relatives \u00e0 :
- des contrats \u00e0 court terme : - 0,5 million d'euros ;
- des contrats dont le bien sous-jacent est de faible valeur : - 1,3 million d'euros ;
- des contrats de service : - 0,4 million d'euros.
Ventilation par cat\u00e9gorie d'instruments
d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la
d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la
\u00e9l\u00e9ments valeur par
courant par r\u00e9sultat par r\u00e9sultat
Actifs financiers non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Total des actifs financiers
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Ventilation par cat\u00e9gorie d'instruments
d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la
d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la
\u00e9l\u00e9ments valeur par
courant par r\u00e9sultat par r\u00e9sultat
Actifs financiers non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Total des actifs financiers
Pr\u00eats et cr\u00e9ances au co\u00fbt amorti
Brut D\u00e9pr\u00e9ciation
Brut D\u00e9pr\u00e9ciation
Autres actifs financiers non courants
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat ou par \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s actifs au 31 d\u00e9cembre 2023 sont pr\u00e9sent\u00e9s au \u00a72.4.17.4 du pr\u00e9sent chapitre.
Le Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture lorsque l'efficacit\u00e9 est d\u00e9montr\u00e9e. Lorsque ce n'est pas le cas,
le Groupe constate par le r\u00e9sultat l'int\u00e9gralit\u00e9 des variations de juste valeur des instruments de couverture.
Une variation brute de -3,6 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2023 a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e dans le r\u00e9sultat global.
Juste valeur des actifs financiers
Actifs financiers non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Total des actifs financiers
Actifs financiers non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Total des actifs financiers
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
\u00c9tat des variations des d\u00e9pr\u00e9ciations sur actifs financiers
31.12.21 p\u00e9rim\u00e8tre conversion
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers non courants
D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients
31.12.22 p\u00e9rim\u00e8tre conversion
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers non courants
D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients
Ventilation par cat\u00e9gorie d'instruments
d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la
Juste d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la
\u00e9l\u00e9ments financiers
r\u00e9sultat par r\u00e9sultat
Autres passifs non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Total des passifs financiers
Ventilation par cat\u00e9gorie d'instruments
d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la
Juste d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 la
\u00e9l\u00e9ments financiers
r\u00e9sultat par r\u00e9sultat
Autres passifs non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Total des passifs financiers
Les \u00e9l\u00e9ments constitutifs des dettes financi\u00e8res sont expos\u00e9s au \u00a72.4.15 du pr\u00e9sent chapitre.
L'analyse de la gestion des risques de liquidit\u00e9 est expos\u00e9e au \u00a72.4.17.3.2 du pr\u00e9sent chapitre.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s passifs au 31 d\u00e9cembre 2023 sont pr\u00e9sent\u00e9s au \u00a72.4.17.4 du pr\u00e9sent chapitre. Le
Groupe applique la comptabilit\u00e9 de couverture, lorsque l'efficacit\u00e9 est d\u00e9montr\u00e9e. Dans ce cas, la variation de juste
valeur est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Avec les instruments d\u00e9riv\u00e9s actif, une variation de
-3,8 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2023 a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e dans le r\u00e9sultat global. Lorsque l'efficacit\u00e9 n'est pas d\u00e9-
montr\u00e9e, le Groupe constate par le r\u00e9sultat l'int\u00e9gralit\u00e9 des variations de juste valeur des instruments de couverture.
L'analyse de la gestion des risques de taux et de change ainsi que les caract\u00e9ristiques des contrats de couverture sont
expos\u00e9es aux \u00a72.4.17.3.2, 2.4.17.3.3 et 2.4.17.4 du pr\u00e9sent chapitre.
Dettes fournisseurs et autres passifs
Les \u00e9l\u00e9ments constitutifs des dettes fournisseurs et des autres passifs sont expos\u00e9s au \u00a72.4.16 du pr\u00e9sent chapitre.
Juste valeur des passifs financiers
Autres passifs non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Total de la juste valeur des passifs financiers
Autres passifs non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Total de la juste valeur des passifs financiers
Gestion des risques li\u00e9s aux instruments financiers
La structure fragment\u00e9e de la client\u00e8le du Groupe, sans d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis d'un client en particulier ou d'un
secteur industriel, limite le risque de contrepartie.
De plus, la souscription de contrats d'assurance-cr\u00e9dit permet de limiter l'exposition du Groupe aux seules
cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Au 31 d\u00e9cembre 2023 les cr\u00e9ances clients assur\u00e9es repr\u00e9sentent 96 % du poste clients.
L'ensemble des cr\u00e9ances est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 moins d'un an. Le d\u00e9lai de r\u00e8glement g\u00e9n\u00e9ralement accord\u00e9 aux
clients est compris entre 30 et 120 jours selon les zones g\u00e9ographiques.
Les retards clients au 31 d\u00e9cembre 2023 sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous en valeur brute.
Cr\u00e9ances non \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
Cr\u00e9ances \u00e9chues et d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
Cr\u00e9ances \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
Risques de taux et risques de liquidit\u00e9
2.4.17.3.2.1 Analyse du risque de taux \u00e0 l'actif du bilan
L'exposition aux risques de taux \u00e0 l'actif du bilan porte principalement sur les placements de tr\u00e9sorerie du Groupe.
Ces placements de tr\u00e9sorerie sont essentiellement des comptes \u00e0 terme pr\u00e9sentant un risque limit\u00e9.
2.4.17.3.2.2 Analyse du risque de taux au passif du bilan
L'exposition aux risques de taux au passif du bilan concerne principalement la dette \u00e0 taux variable du Groupe.
Concours bancaires courants, factoring, escomptes \u00e0 taux variables\ua880*
Emprunts \u00e0 taux variables\ua880*
\ua882Dont emprunts \u00e0 taux variables couverts
* Hors int\u00e9r\u00eats courus
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dettes financi\u00e8res \u00e0 taux variables sont couvertes \u00e0 hauteur de 35 % par des contrats de
couverture \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2024.
En tenant compte de ces contrats de couverture, une variation de \u00b11 point des taux d'int\u00e9r\u00eats aurait un impact de
l'ordre de 2,3 millions d'euros sur la charge d'int\u00e9r\u00eat du Groupe.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
2.4.17.3.2.3 Analyse du risque de liquidit\u00e9
Sur la base des flux contractuels non actualis\u00e9s portant \u00e0 la fois sur le nominal et sur les int\u00e9r\u00eats, l'\u00e9ch\u00e9ancier des
dettes financi\u00e8res est le suivant :
financi\u00e8res contractuel
Dettes long terme y compris part court terme
Concours bancaires courants, factoring, escomptes
Int\u00e9r\u00eats courus
Dettes financi\u00e8res court terme
Total des dettes financi\u00e8res
Les dettes financi\u00e8res \u00e0 long et court terme \u00e9tant principalement compos\u00e9es de dettes libell\u00e9es en euro, aucune
hypoth\u00e8se de taux de change n'a \u00e9t\u00e9 retenue.
Les dettes long terme (part long terme et part court terme) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 473 millions d'euros au 31 d\u00e9cembre 2023 et
se composent essentiellement de dettes \u00e0 taux variable.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, l'engagement contractuel correspond :
- \u00e0 la dette inscrite au bilan et aux int\u00e9r\u00eats futurs pour les dettes long terme. Pour les emprunts \u00e0 taux variables
non couverts, le calcul des int\u00e9r\u00eats futurs a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 sur la base d'un taux moyen de 4,80 % ;
- au montant nominal pour la ligne \" Concours bancaires courants, factoring, escomptes \".
Certains emprunts sont soumis au respect de covenants pr\u00e9sent\u00e9s au \u00a72.5.3 du pr\u00e9sent chapitre.
Le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une revue sp\u00e9cifique de son risque de liquidit\u00e9 et consid\u00e8re \u00eatre en mesure de faire face \u00e0 ses
\u00e9ch\u00e9ances futures. Au 31 d\u00e9cembre 2023 :
- la tr\u00e9sorerie active du Groupe s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 342 millions d'euros dont 249 millions d'euros au niveau de la Soci\u00e9t\u00e9 ;
- la Soci\u00e9t\u00e9 dispose d'un cr\u00e9dit revolving de 160 millions d'euros, non utilis\u00e9 \u00e0 fin 2023, et d'autres facilit\u00e9s de cr\u00e9dit ;
- les filiales disposent de 147 millions d'euros de lignes de financement non utilis\u00e9es.
Le montant des lignes de cr\u00e9dit utilis\u00e9es et non utilis\u00e9es est pr\u00e9sent\u00e9 au \u00a72.5.2 du pr\u00e9sent chapitre.
2.4.17.3.3.1 Politiques de couverture de change
Les achats de mati\u00e8res premi\u00e8res des filiales sont principalement r\u00e9alis\u00e9s en euro. L'exposition du Groupe aux
risques de change concerne principalement les filiales anglaises, su\u00e9doises, suisses, polonaises, am\u00e9ricaines,
canadiennes, turques et chinoises pour la partie des achats engag\u00e9s en euro, les autres flux \u00e9tant exprim\u00e9s dans
la monnaie fonctionnelle de chacune des filiales.
La Soci\u00e9t\u00e9 est expos\u00e9e au risque de change lorsqu'elle consent des avances de tr\u00e9sorerie aux filiales hors zone
La direction financi\u00e8re analyse mensuellement les positions de change, devise par devise et filiale par filiale, puis
d\u00e9finit et met en place les couvertures n\u00e9cessaires. L'instrument de couverture le plus souvent utilis\u00e9 est l'achat
ou la vente \u00e0 terme de devises.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s incluent essentiellement des produits de couverture de taux d'int\u00e9r\u00eat et des produits de
couverture de taux de change.
Les instruments d\u00e9riv\u00e9s sont valoris\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Lorsque le Groupe peut d\u00e9montrer l'effica-
cit\u00e9 des couvertures, les variations de juste valeur sont constat\u00e9es dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ; lorsque
le Groupe n'applique pas la comptabilit\u00e9 de couverture, les variations de juste valeur sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat.
Ils se d\u00e9composent en :
- actifs financiers constat\u00e9s au co\u00fbt amorti : cette rubrique comprend les actifs financiers non courants tels que
les pr\u00eats ou les d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements et les actifs courants (cr\u00e9ances clients, autres actifs hors charges
constat\u00e9es d'avance) ;
- actifs financiers d\u00e9sign\u00e9s en tant que \" juste valeur par le biais du r\u00e9sultat \" : cette rubrique comprend les actifs
de tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents ainsi que les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s ;
- titres non consolid\u00e9s et placements long terme : conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9 - Instruments financiers, ces
cat\u00e9gories d'actifs sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de cl\u00f4ture de l'exercice. Les variations de juste valeur
sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat ou en OCI non recyclables.
Ils se d\u00e9composent en :
- passifs financiers constat\u00e9s au co\u00fbt amorti : cette rubrique comprend les dettes financi\u00e8res non courantes et cou-
rantes (banques et organismes de location-financi\u00e8re, autres financements et d\u00e9couverts bancaires) et les passifs
courants et non courants (dettes fournisseurs, autres passifs hors produits constat\u00e9s d'avance) ;
- conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS 9 - Instruments financiers, les emprunts et les d\u00e9couverts ban-
caires sont comptabilis\u00e9s initialement \u00e0 la juste valeur puis ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti calcul\u00e9 sur la base du taux
d'int\u00e9r\u00eat effectif. La part \u00e0 moins d'un an est class\u00e9e dans le poste \" dettes financi\u00e8res court terme \" et la part \u00e0 plus
d'un an est class\u00e9e dans le poste \" dettes financi\u00e8res long terme \" ;
- conform\u00e9ment aux normes IFRS, les accords d'affacturage invers\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en fonction de la modification
ou non des dettes concern\u00e9es. Ainsi, lorsque les dettes fournisseurs ne sont pas substantiellement modifi\u00e9es
(dur\u00e9e et \u00e9ch\u00e9ance, contrepartie, etc.), elles sont maintenues en dettes fournisseurs. Dans le cas contraire, elles
s'apparentent \u00e0 une op\u00e9ration de financement et sont pr\u00e9sent\u00e9es en dettes financi\u00e8res. L'analyse des contrats en
vigueur a conduit \u00e0 les consid\u00e9rer en dettes financi\u00e8res ;
- passifs financiers d\u00e9sign\u00e9s en tant que \" juste valeur par le biais du r\u00e9sultat \" : cette rubrique comprend les instru-
ments financiers d\u00e9riv\u00e9s.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
La valorisation de ces instruments, comptabilis\u00e9e au niveau des charges financi\u00e8res nettes ou au niveau des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9e sur la base d'anticipations de taux d'int\u00e9r\u00eat et de taux de change :
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - taux
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - change
Total instruments d\u00e9riv\u00e9s passif
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - taux
Instruments d\u00e9riv\u00e9s - change
Total instruments d\u00e9riv\u00e9s actif
L'analyse des risques de change, de taux et de liquidit\u00e9 est d\u00e9taill\u00e9e aux \u00a72.4.17.3.2 et 2.4.17.3.3 du pr\u00e9sent chapitre.
Les stocks sont essentiellement compos\u00e9s des stocks de marchandises (t\u00f4les enti\u00e8res ou entam\u00e9es, produits
Au 31 d\u00e9cembre 2023, apr\u00e8s prise en compte de leur rotation et de leur valeur nette de r\u00e9alisation, les stocks ont
\u00e9t\u00e9 ajust\u00e9s avec une d\u00e9pr\u00e9ciation repr\u00e9sentant 18,6 % de la valeur brute, contre 19,6 % en 2022.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Les stocks sont valoris\u00e9s au prix de revient moyen pond\u00e9r\u00e9.
Valeur nette de r\u00e9alisation
Une d\u00e9pr\u00e9ciation peut \u00eatre comptabilis\u00e9e en fonction du d\u00e9lai de rotation des stocks et de leur valeur nette de
r\u00e9alisation. La valeur nette de r\u00e9alisation correspond au prix de vente estim\u00e9 dans le cours normal de l'activit\u00e9
diminu\u00e9 des co\u00fbts n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation de la vente. La d\u00e9pr\u00e9ciation est ainsi calcul\u00e9e sur la base d'une
valeur nette de r\u00e9alisation estim\u00e9e, actualis\u00e9e en fonction de la date estim\u00e9e de revente.
Effets \u00e0 l'encaissement
Effets escompt\u00e9s non \u00e9chus et factoring
Produits \u00e0 recevoir / avoirs \u00e0 \u00e9tablir
D\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances
L'ensemble des cr\u00e9ances est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 moins d'un an.
La valeur nette des cr\u00e9ances ne comprend pas les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es sans recours qui s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 45,9 millions
d'euros en 2023, contre 54,7 millions d'euros en 2022.
L'analyse de la gestion des risques de contrepartie est expos\u00e9e au \u00a72.4.17.3.1 du pr\u00e9sent chapitre. La variation
des d\u00e9pr\u00e9ciations de cr\u00e9ances clients s'analyse comme suit :
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre
Les cr\u00e9ances sont valoris\u00e9es \u00e0 leur valeur nominale. Compte tenu des \u00e9ch\u00e9ances courtes de paiement, leur juste
valeur est assimil\u00e9e \u00e0 leur valeur nominale.
Les effets escompt\u00e9s non \u00e9chus sont r\u00e9int\u00e9gr\u00e9s dans les comptes clients. Les cessions de cr\u00e9ances sans re-
cours qui r\u00e9pondent aux prescriptions de la norme IFRS 9 - Instruments financiers, sont d\u00e9consolid\u00e9es. En effet,
les risques de d\u00e9lai de paiement et de cr\u00e9dit sont transf\u00e9r\u00e9s au factor.
La structure fragment\u00e9e de la client\u00e8le du Groupe, sans d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis d'un client en particulier ou d'un
secteur industriel, limite le risque de contrepartie.
De plus, la souscription de contrats d'assurance-cr\u00e9dit permet de limiter l'exposition du Groupe aux seules
cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Au 31 d\u00e9cembre 2023 les cr\u00e9ances clients assur\u00e9es repr\u00e9sentent 96 % du poste clients.
L'ensemble des cr\u00e9ances est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 moins d'un an. Le d\u00e9lai de r\u00e8glement g\u00e9n\u00e9ralement accord\u00e9 aux
clients est compris entre 30 et 120 jours selon les zones g\u00e9ographiques.
Les retards clients au 31 d\u00e9cembre 2023 sont pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessous en valeur brute.
Cr\u00e9ances non \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
Cr\u00e9ances \u00e9chues et d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
Cr\u00e9ances \u00e9chues et non d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 9, les pertes attendues d\u00e8s l'origine relatives aux cr\u00e9ances clients font l'objet
d'une estimation et d'une d\u00e9pr\u00e9ciation. Le Groupe ayant recours \u00e0 l'assurance-cr\u00e9dit, l'exposition aux risques
de cr\u00e9dit ne concerne que les cr\u00e9ances clients non assur\u00e9es. Le niveau de d\u00e9pr\u00e9ciation est demeur\u00e9 stable et
l'application de la norme n'a pas donn\u00e9 lieu \u00e0 des ajustements significatifs.
Les cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables sont sorties du bilan et constat\u00e9es en pertes.
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Le poste peut \u00eatre constitu\u00e9 des liquidit\u00e9s en banque, des fonds de caisse, des comptes et d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme et
des titres de placement, convertibles rapidement et soumis \u00e0 un risque peu significatif de changement de valeur.
Les titres de placement sont \u00e9valu\u00e9s en juste valeur et les pertes et profits latents sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat
financier. Ces placements sont d\u00e9tenus dans l'optique d'\u00eatre c\u00e9d\u00e9s \u00e0 court terme.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Programme de rachat d'actions et attribution gratuite d'actions
Les Assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales du 24 juin 2022 et du 30 juin 2023 ont autoris\u00e9, respectivement dans leur vingt-quatri\u00e8me
et treizi\u00e8me r\u00e9solution, le Conseil d'administration \u00e0 mettre en \u0153uvre un programme de rachat d'actions.
Au cours de l'ann\u00e9e 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 a rachet\u00e9 761 411 actions JACQUET METALS en vue de leur annulation dont
1 000 actions affect\u00e9es aux attributions gratuites d'actions.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, le nombre d'actions auto-d\u00e9tenues s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 293 473 actions, soit 1,30 % du capital :
- 3 500 actions en vue de leur attribution aux mandataires sociaux ou aux salari\u00e9s ;
- 280 138 actions en vue de leur annulation ;
- 9 835 actions dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
Les informations relatives aux actions gratuites attribu\u00e9es durant l'exercice figurent dans le rapport sp\u00e9cial \u00e9tabli en
application des article articles L. 225-184 et L. 225-197-4 du Code de commerce.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Paiements fond\u00e9s sur des actions
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IFRS 2 - Paiement fond\u00e9 sur des actions, les actions gratuites attribu\u00e9es aux salari\u00e9s
du Groupe sont \u00e9valu\u00e9es \u00e0 la juste valeur de l'avantage accord\u00e9 \u00e0 la date d'octroi.
Les \u00e9volutions de valeur post\u00e9rieures \u00e0 la date d'attribution sont sans effet sur cette \u00e9valuation. La charge ainsi
calcul\u00e9e est comptabilis\u00e9e en charges de personnel, en contrepartie des capitaux propres, lin\u00e9airement sur la
p\u00e9riode d'acquisition des droits.
Provisions pour engagements sociaux
Les engagements de retraite sont principalement localis\u00e9s en France, en Allemagne, aux Pays-Bas et en Italie. Les
principales hypoth\u00e8ses retenues sont les suivantes :
R\u00e9gime retraite chapeau
M\u00e9dailles du travail
3,20 % ou 3,50% selon duration
R\u00e9gime retraite chapeau
M\u00e9dailles du travail
3,50 % ou 3,80 % selon duration
Taux moyen d'augmentation de salaire
De 0,39 % \u00e0 4,69 % selon les CSP*, les r\u00e9gimes et l'\u00e2ge
d\u00e9pend des soci\u00e9t\u00e9s
De 0,39 % \u00e0 4,69 % selon les CSP*, les r\u00e9gimes et l'\u00e2ge
d\u00e9pend des soci\u00e9t\u00e9s
R\u00e9gime retraite chapeau
M\u00e9dailles du travail
R\u00e9gime retraite chapeau
M\u00e9dailles du travail
*\ua881CSP : cat\u00e9gories socioprofessionnelles.
Comme sur les exercices pr\u00e9c\u00e9dents, le taux d'actualisation retenu a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 sur la base des obligations de
premi\u00e8re cat\u00e9gorie des entreprises priv\u00e9es not\u00e9es AA (r\u00e9f\u00e9rence iBoxx \u20ac Corporate AA 10+).
La provision est \u00e9valu\u00e9e par des actuaires externes au Groupe.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Italie Pays-Bas Autres pays
R\u00e9conciliation de la situation financi\u00e8re \u00e0 l'ouverture
Dette actuarielle (DBO) \u00e0 l'ouverture
Juste valeur des actifs \u00e0 l'ouverture
Situation financi\u00e8re \u00e0 l'ouverture = 1+2
Co\u00fbt des services pass\u00e9s
Co\u00fbt des int\u00e9r\u00eats
Rendement attendu des actifs
Amortissement des (gains) / pertes actuariels
Charge de l'exercice = somme de 1 \u00e0 6
\u00c9volution de la dette actuarielle (DBO)
Dette actuarielle (DBO) \u00e0 l'ouverture
Co\u00fbt des int\u00e9r\u00eats
Contributions employ\u00e9s
Gains / (Pertes) actuariels
R\u00e9duction / Liquidation de r\u00e9gime
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre
Dette actuarielle (DBO) \u00e0 la cl\u00f4ture = somme de 1 \u00e0 8
Juste valeur des actifs \u00e0 l'ouverture
Rendement attendu des actifs
Contributions employ\u00e9s
Gains / (Pertes) actuariels
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre
Juste valeur des actifs \u00e0 la cl\u00f4ture = somme de 1 \u00e0 8
R\u00e9conciliation de la situation financi\u00e8re \u00e0 la cl\u00f4ture
Dette actuarielle (DBO) \u00e0 la cl\u00f4ture
Juste valeur des actifs \u00e0 la cl\u00f4ture
Situation financi\u00e8re = 1+2
(Provision) / Montant pay\u00e9 d'avance \u00e0 la cl\u00f4ture
(Provision) / Montant pay\u00e9 d'avance \u00e0 l'ouverture
Prestations / contributions employeur
\u00c9carts actuariels comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
R\u00e9duction / liquidation de r\u00e9gime
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre
(Provision) / Montant pay\u00e9 d'avance \u00e0 la cl\u00f4ture = somme de 1 \u00e0 6
Rationalisation des \u00e9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s au cours de l'exercice
\u00c9carts li\u00e9s au changement d'hypoth\u00e8ses d\u00e9mographiques
\u00c9carts li\u00e9s au changement d'hypoth\u00e8ses financi\u00e8res
\u00c9cart d'exp\u00e9rience
\u00c9carts actuariels g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les actifs de couverture
Gains / (Pertes) actuariels sur l'exercice - Cl\u00f4ture = somme de 1 \u00e0 4
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Les actifs d\u00e9tenus en couverture des engagements sociaux s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 26 millions d'euros et sont localis\u00e9s essen-
tiellement en France (un fonds de s\u00e9curisation a \u00e9t\u00e9 mis en place en 2019 pour les r\u00e9gimes de retraite sp\u00e9ciaux), aux
Pays-Bas et en Allemagne. Ils sont investis dans les fonds g\u00e9n\u00e9raux de l'assureur \u00e0 qui la soci\u00e9t\u00e9 n'a g\u00e9n\u00e9ralement
pas impos\u00e9 de strat\u00e9gie d'investissement (allocation actions, immobilier, etc.).
Les \u00e9carts actuariels sont essentiellement li\u00e9s \u00e0 des changements d'hypoth\u00e8ses financi\u00e8res, le taux d'actualisation
\u00e9tant pass\u00e9 de 3,5 % en 2022 \u00e0 3,2 % en 2023. Ils ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9s en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pour
un montant net d'imp\u00f4t de -1,9 million d'euros.
En France, l'impact de la modification de l'hypoth\u00e8se d'\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite, qui r\u00e9sulte de la r\u00e9forme des
retraites d'avril 2023, a \u00e9t\u00e9 trait\u00e9 comme une modification de r\u00e9gime. La charge de l'ann\u00e9e a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9e en cons\u00e9-
quence, l'impact n'est pas significatif.
Les r\u00e9sultats de l'analyse de sensibilit\u00e9 de l'\u00e9valuation de la dette actuarielle au taux d'actualisation, r\u00e9alis\u00e9e avec un
pas de \u00b10,25 % sur la majorit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es, sont les suivants :
Pays-Bas Total test\u00e9
Dette actuarielle au 31.12.23
Dette actuarielle calcul\u00e9e avec un taux +0,25 point
Dette actuarielle calcul\u00e9e avec un taux -0,25 point
Les r\u00e9sultats de l'analyse de sensibilit\u00e9 de l'\u00e9valuation de la dette actuarielle au taux d'inflation, r\u00e9alis\u00e9e avec un
pas de \u00b10,25 % sur la majorit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es, sont les suivants :
Pays-Bas Total test\u00e9
Dette actuarielle au 31.12.23
Dette actuarielle calcul\u00e9e avec un taux +0,25 point
Dette actuarielle calcul\u00e9e avec un taux -0,25 point
Les diff\u00e9rents r\u00e9gimes sont peu sensibles au taux de revalorisation des salaires.
L'\u00e9ch\u00e9ancier pr\u00e9visionnel des prestations pour les 3 prochaines ann\u00e9es pr\u00e9voit une charge de 3 millions d'euros
pour la France, de 0,5 million d'euros pour les Pays-Bas, de 5,8 millions d'euros pour l'Allemagne.
Provisions courantes et non courantes
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 37, des provisions sont comptabilis\u00e9es lorsque :
- il existe une obligation, juridique ou implicite, r\u00e9sultant d'\u00e9v\u00e9nements pass\u00e9s ;
- il est probable qu'une sortie de ressources sera n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l'obligation ;
- et que le montant de l'obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Selon leur \u00e9ch\u00e9ance, les provisions sont consid\u00e9r\u00e9es comme \" courantes \" (\u00e9ch\u00e9ance inf\u00e9rieure \u00e0 un an) ou \" non
courantes \" (\u00e9ch\u00e9ance sup\u00e9rieure \u00e0 un an).
Les actifs \u00e9ventuels sont mentionn\u00e9s en annexe lorsque leur r\u00e9alisation est probable et que leur montant est
Les passifs \u00e9ventuels sont mentionn\u00e9s en annexe lorsque leur montant est significatif.
Provisions pour engagements sociaux
Certains salari\u00e9s du Groupe per\u00e7oivent, en compl\u00e9ment des allocations de retraite conformes aux l\u00e9gislations
locales en vigueur dans les pays o\u00f9 sont implant\u00e9es les soci\u00e9t\u00e9s, des indemnit\u00e9s de d\u00e9part en retraite (ou des
indemnit\u00e9s de d\u00e9part de la Soci\u00e9t\u00e9) et des compl\u00e9ments de retraite. Il existe \u00e9galement des r\u00e9gimes de m\u00e9dailles
du travail. Le Groupe propose ces avantages dans certains pays au travers de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies ou
de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Dans le cas de r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, le Groupe n'a pas d'autre obligation que le paiement des primes, la
charge correspondante \u00e9tant comptabilis\u00e9e directement en r\u00e9sultat de l'exercice.
Dans le cas de r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies, les engagements de retraite sont \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la
norme IAS 19, en utilisant la m\u00e9thode actuarielle des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Le Groupe applique la norme IAS 19 r\u00e9vis\u00e9e et comptabilise la variation des \u00e9carts actuariels dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
La provision est \u00e9valu\u00e9e par des actuaires externes au Groupe.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
L'origine des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s est la suivante :
Diff\u00e9rences temporaires
Reports fiscaux d\u00e9ficitaires
Autres retraitements IFRS\ua880*
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
Diff\u00e9rences temporaires
Reports fiscaux d\u00e9ficitaires
Autres retraitements IFRS *
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
*\ua881Il s'agit essentiellement de retraitements li\u00e9s aux r\u00e8gles d'harmonisation comptable entre les filiales.
La variation des imp\u00f4ts sur reports fiscaux d\u00e9ficitaires activ\u00e9s s'analyse comme suit :
\u00c9carts de conversion
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Le Groupe a appliqu\u00e9 pour la premi\u00e8re fois en 2022 la norme IAS 29 - Information financi\u00e8re dans les \u00e9conomies
hyperinflationnistes aux comptes de la soci\u00e9t\u00e9 IMS \u00d6zel \u00c7elik situ\u00e9e en Turquie. Les \u00e9tats financiers de cette entit\u00e9
ont \u00e9t\u00e9 retrait\u00e9s pour refl\u00e9ter l'\u00e9volution du pouvoir d'achat g\u00e9n\u00e9ral de la monnaie fonctionnelle, avec un impact po-
sitif de 1,6 million d'euros sur les r\u00e9serves consolid\u00e9es et une charge de 1,2 million d'euros dans le r\u00e9sultat financier.
Les \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ont \u00e9t\u00e9 convertis au taux de cl\u00f4ture.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Informations sur les parties li\u00e9es
Les parties li\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finies comme \u00e9tant les mandataires sociaux de la Soci\u00e9t\u00e9. Les dirigeants des filiales n'ont
pas \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s comme des parties li\u00e9es dans la mesure o\u00f9 leur responsabilit\u00e9 est restreinte \u00e0 une fraction des
revenus ou actifs du Groupe.
Actifs appartenant directement ou indirectement aux parties li\u00e9es et exploit\u00e9s dans le cadre de l'activit\u00e9 du Groupe :
Saint Priest - France (69)
Gr\u00e9sy sur Aix - France (73)
Les transactions avec les parties li\u00e9es sont r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 des conditions normales de march\u00e9.
Int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res long terme
Int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives
Int\u00e9r\u00eats sur dettes financi\u00e8res court terme
Produits d'int\u00e9r\u00eats
Co\u00fbt de l'endettement net
Autres produits financiers
Autres charges financi\u00e8res
Autres produits et charges financiers
Le r\u00e9sultat financier 2023 est une charge nette de 19 millions d'euros comprenant :
- le co\u00fbt de l'endettement net 2023 pour 15 millions d'euros contre 11 millions d'euros en 2022. Le co\u00fbt moyen de
l'endettement brut s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 4,7 % en 2023 ;
- une charge nette de 4 millions d'euros (5 millions d'euros en 2022) compos\u00e9e essentiellement des frais de services
bancaires pour 2,8 millions d'euros (2,3 millions d'euros en 2022), d'une perte nette de change quasi nulle (perte de
1,4 million d'euros en 2022) ainsi que d'une perte de 1,2 million d'euros (perte de 1,2 million d'euros en 2022) li\u00e9e
l'application de la norme IAS 29 (\u00e9conomies hyperinflationnistes) aux comptes de la soci\u00e9t\u00e9 IMS \u00d6zel \u00c7elik.
L'analyse de la gestion des risques de taux et de change est expos\u00e9e dans les \u00a72.4.17.3.2 et 2.4.17.3.3 du pr\u00e9sent
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Le Groupe d\u00e9veloppe notamment l'exploitation de ses divisions \u00e0 travers un mod\u00e8le atypique dans la distribution
des m\u00e9taux. Des filiales sont constitu\u00e9es avec un partenaire local qui, le plus souvent, est le manager de la filiale. Ce
dernier investit et re\u00e7oit une participation minoritaire au capital. La filiale b\u00e9n\u00e9ficie du droit exclusif d'exploitation de
la marque et \u00e0 ce titre peut commercialiser la gamme compl\u00e8te des produits de la marque sur un territoire d\u00e9termin\u00e9.
Des pactes d'actionnaires existent avec les actionnaires minoritaires.
Ces pactes ne traitent en aucune mani\u00e8re de modalit\u00e9s touchant \u00e0 la vente ou \u00e0 l'achat d'actions de la Soci\u00e9t\u00e9. Ils
visent seulement \u00e0 arbitrer les int\u00e9r\u00eats des parties en cas de volont\u00e9 de d\u00e9sengagement ou de conflit.
Le cas \u00e9ch\u00e9ant, certains de ces pactes comprennent des options d'achat et de vente des participations minoritaires
au b\u00e9n\u00e9fice des deux parties. G\u00e9n\u00e9ralement, les participations minoritaires sont valoris\u00e9es sur une base proche des
capitaux propres de la filiale.
Les pourcentages d'int\u00e9r\u00eats et de contr\u00f4le du Groupe dans chaque filiale et la liste des pays dans lesquels elles sont
implant\u00e9es sont pr\u00e9sent\u00e9s au \u00a72.1.1 du pr\u00e9sent chapitre.
Par d\u00e9cisions des 10 mai et 7 novembre 2023, le Conseil d'administration a annul\u00e9 respectivement 315 530 et
210 000 actions auto-d\u00e9tenues, soit 525 530 actions au cours de l'exercice 2023. \u00c0 l'issue de ces annulations, le
capital de la Soci\u00e9t\u00e9 est dor\u00e9navant compos\u00e9 de 22 497 209 actions auxquelles sont attach\u00e9s 32 263 510 droits de
vote th\u00e9oriques (au 31 d\u00e9cembre 2023).
Le nombre d'actions autoris\u00e9es et en circulation a \u00e9volu\u00e9 comme suit sur les deux derniers exercices :
\ua882Dont nombre d'actions b\u00e9n\u00e9ficiant d'un droit de vote double
\ua882Dont nombre d'actions en auto-d\u00e9tention
Autres variations constat\u00e9es dans les capitaux propres
Les \" \u00c9carts actuariels \" int\u00e8grent l'impact net d'imp\u00f4t des \u00e9carts actuariels relatifs aux provisions pour engage-
ments sociaux (-1,9 million d'euros), suite au passage du taux d'actualisation de 3,5 % \u00e0 fin 2022 \u00e0 3,2 % \u00e0 fin 2023.
Les \" Autres variations \" du r\u00e9sultat global proviennent de la r\u00e9\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur des d\u00e9riv\u00e9s ainsi que de
l'impact du traitement de l'hyperinflation en Turquie.
Les \" Autres variations \" en dehors du r\u00e9sultat global correspondent \u00e0 la variation des actions auto-d\u00e9tenues comp-
tabilis\u00e9es en d\u00e9duction des capitaux propres pour leur co\u00fbt d'acquisition.
En 2023, hors contrat de liquidit\u00e9, la Soci\u00e9t\u00e9 n'a pas c\u00e9d\u00e9 de titres auto-d\u00e9tenus.
\u00c9carts de conversion constat\u00e9s dans les capitaux propres
La variation des \u00e9carts de conversion constat\u00e9s dans les capitaux propres s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 -0,4 million d'euros au 31 d\u00e9-
cembre 2023. L'impact net sur les capitaux propres des \u00e9carts de conversion sur avances de tr\u00e9sorerie \u00e0 long terme
consenties aux filiales conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS 21 est de -0,3 million d'euros. Ces \u00e9carts correspondent essen-
tiellement \u00e0 des avances consenties aux filiales am\u00e9ricaines.
Dettes financi\u00e8res long terme
Part <1 an des dettes financi\u00e8res long terme
Concours bancaires courants, factoring, escomptes
Int\u00e9r\u00eats courus
Dettes financi\u00e8res court terme
Total des dettes financi\u00e8res
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les dettes financi\u00e8res long terme comportent principalement :
- des placements priv\u00e9s de droit allemand (Schuldscheindarlehen ou SSD) :
- 150 millions d'euros mis en place en 2021 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2026,
- 70 millions d'euros, mis en place en 2019, avec une premi\u00e8re tranche de 36 millions d'euros
\u00e0 \u00e9ch\u00e9ance d\u00e9cembre 2024, et une deuxi\u00e8me de 34 millions d'euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance janvier 2025 ;
- Un cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 revolving mis en place en juillet 2023 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2026 (non utilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2023) ;
- Des pr\u00eats amortissables \" PPR \" \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2031.
De plus, d\u00e9but 2024, le Groupe a mis en place un SSD de 72 millions d'euros (maturit\u00e9 2029 in fine) qui viendra
rembourser le SSD de 70 millions d'euros.
\u00c9ch\u00e9ancier des dettes court terme
Inf\u00e9rieures \u00e0 1 mois
Dettes financi\u00e8res court terme
Variations des dettes financi\u00e8res
Remboursements d'emprunts
Variation des concours bancaires courants, escomptes et facilit\u00e9s de cr\u00e9dit
Entr\u00e9e de p\u00e9rim\u00e8tre
\u00c9carts de conversion et autres
Les nouveaux emprunts s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 151 millions d'euros et correspondent principalement \u00e0 des pr\u00eats amortissables
\" PPR \" \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 2031pour 95 millions d'euros.
Les concours bancaires courants, escomptes et facilit\u00e9s de cr\u00e9dit comprenaient au 31 d\u00e9cembre 2022 des accords
d'affacturage invers\u00e9s pour 2,6 millions d'euros. Leur solde est nul au 31 d\u00e9cembre 2023.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Dettes fournisseurs et autres passifs
Passifs d'imp\u00f4t exigible
Avances et acomptes sur commandes
Dettes sur immobilisations
Produits constat\u00e9s d'avance
Autres passifs non courants
L'ensemble des dettes fournisseurs et autres passifs est \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 moins d'un an. Le d\u00e9lai de r\u00e8glement moyen
accord\u00e9 par les fournisseurs est d'environ 60 jours.
Juste valeur des actifs financiers
Actifs financiers non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Total des actifs financiers
Actifs financiers non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
Total des actifs financiers
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Juste valeur des passifs financiers
Autres passifs non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Total de la juste valeur des passifs financiers
Autres passifs non courants
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
Total de la juste valeur des passifs financiers
2.4.17.3.3.2 Risque de change sur les investissements r\u00e9alis\u00e9s dans les soci\u00e9t\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les positions bilantielles nettes sur les investissements r\u00e9alis\u00e9s dans les soci\u00e9t\u00e9s en devises
\u00e9trang\u00e8res par devise d'origine sont les suivantes :
Actifs hors immobilisations incorporelles et corporelles
Passifs hors capitaux propres
Position nette avant gestion
Position nette apr\u00e8s gestion
Les autres risques identifi\u00e9s par le Groupe concernent les risques pays, les risques d'\u00e9lasticit\u00e9 des prix, les risques
d'\u00e9volution des cours des m\u00e9taux.
d\u00e9part d'\u00e9ch\u00e9ance
Hypoth\u00e8ques sur terrains ou b\u00e2timents
R\u00e9publique Tch\u00e8que
*\ua881Total de la valeur brute du poste de bilan dans les comptes consolid\u00e9s.
Le montant des lignes de cr\u00e9dit se d\u00e9compose de la fa\u00e7on suivante :
Financements JACQUET METALS SA
\ua882Dont cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 revolving
\ua882Dont Schuldscheindarlehen (placement priv\u00e9 de titres de cr\u00e9ances de droit allemand)
\ua882Dont lignes de cr\u00e9dit / facilit\u00e9s
Obligations associ\u00e9es aux financements
Les obligations associ\u00e9es aux financements concernent principalement les financements suivants :
Cr\u00e9dit syndiqu\u00e9 revolving
Date d'\u00e9ch\u00e9ance
d\u00e9cembre 2024 pour la
160 millions d'euros (non
utilis\u00e9 au 31 d\u00e9cembre 2023)
(enti\u00e8rement utilis\u00e9)\ua880
(enti\u00e8rement utilis\u00e9)
(enti\u00e8rement utilis\u00e9)
JSA doit d\u00e9tenir au minimum 37 % du capital social ou des droits de vote de JACQUET METALS SA
- ratio d'endettement net sur
ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) inf\u00e9rieur \u00e0 100 %
capitaux propres (gearing)
inf\u00e9rieur \u00e0 100 %, ou
- levier inf\u00e9rieur \u00e0 2
*\ua881En f\u00e9vrier 2024, le Groupe a mis en place un Schuldscheindarlehen (SSD) de 72 millions d'euros (maturit\u00e9 2029 in fine) qui viendra rembourser
le SSD de 70 millions d'euros (maturit\u00e9 fin 2024-d\u00e9but 2025).
Au 31 d\u00e9cembre 2023, les obligations associ\u00e9es aux financements sont respect\u00e9es.
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
Variation de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e
Le tableau de variation de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9e est pr\u00e9sent\u00e9 en valeur nette, apr\u00e8s neutralisation des \u00e9carts de
conversion et des variations du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation.
Les d\u00e9calages existants entre les charges financi\u00e8res enregistr\u00e9es sur la p\u00e9riode et les charges d\u00e9caiss\u00e9es sont
pris en compte dans le tableau de tr\u00e9sorerie mais demeurent non significatifs.
D\u00e9tail des op\u00e9rations d'exploitation
31.12.22 p\u00e9rim\u00e8tre
BFR op\u00e9rationnel net
BFR avant imp\u00f4t et \u00e9l\u00e9ments financiers
D\u00e9tail des op\u00e9rations d'investissements
Les acquisitions d'immobilisations sont pr\u00e9sent\u00e9es aux \u00a72.4.2 et 2.4.3 du pr\u00e9sent chapitre.
La ligne \" acquisitions de filiales \" correspond au co\u00fbt d'acquisition des soci\u00e9t\u00e9s DELTA ACCIAI, COMETAL Metallhalb-
zeuge GmbH, des soci\u00e9t\u00e9s acquises en Europe centrale et de l'Est et SISO.
D\u00e9tail des op\u00e9rations financi\u00e8res
Un dividende de 1 euro par action a \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 en 2023 par la Soci\u00e9t\u00e9, pour un total de 23 millions d'euros. De plus,
7,7 millions d'euros ont \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9s aux associ\u00e9s minoritaires des filiales. Les mouvements relatifs aux dettes
financi\u00e8res peuvent se r\u00e9sumer ainsi :
5\ua881R\u00e9sultats 2023 - Groupe
31.12.22 p\u00e9rim\u00e8tre tr\u00e9sorerie
Dettes financi\u00e8res long terme
Part <1 an des dettes financi\u00e8res long terme
Concours bancaires courants, factoring, escomptes
Dettes court terme hors int\u00e9r\u00eats courus
La ligne \" Nouveaux emprunts \" de l'\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie (151 millions d'euros) correspond aux nouveaux em-
prunts comptabilis\u00e9s dans les dettes financi\u00e8res long terme du bilan.
Le flux de tr\u00e9sorerie des dettes court terme (-101 millions d'euros) se retrouve dans l'\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie sur
la ligne \" Variations des dettes financi\u00e8res \".
Honoraires vers\u00e9s aux Commissaires aux comptes
Les honoraires li\u00e9s aux r\u00e9seaux des Commissaires aux comptes se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 2 168 milliers d'euros en 2023
et se ventilent comme suit :
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolid\u00e9s
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement
Services autres que la Certification des Comptes
Filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement
Autres prestations rendues par les r\u00e9seaux aux filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement
Juridiques, fiscales, sociales