La variation de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9sulte de la variation de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb de la juste valeur des contrats \u00e0 terme \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture.
La variation nette du co\u00fbt de couverture r\u00e9sulte de la variation des points de terme de la juste valeur des contrats \u00e0 terme \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture.
Ces derni\u00e8res sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note\u00a08.8 \u00ab\u00a0Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture\u00a0\u00bb.
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels constituant l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration, lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 renonce \u00e0 ses droits, ou bien lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 transf\u00e8re ses droits et qu\u2019elle n\u2019a plus la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s.
Les mouvements sur la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9* | \n\n (54,4) | \n
| \n Variations de l'exercice | \n\n (2,1) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (0,4) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (0,5) | \n
| \n Autres | \n\n 0,3 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n (57,1) | \n
| \n\n | \n
La gestion du risque de cr\u00e9dit est d\u00e9taill\u00e9e dans la note\u00a08.1 \u00ab\u00a0Gestion des risques financiers\u00a0\u00bb.
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs locatifs sont les suivantes (montants non actualis\u00e9s)\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2024 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2025 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2026-2028 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2029 et au-del\u00e0 | \n\n Estimation des flux futurs au 31/12/2023 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 537,4 | \n\n 131,3 | \n\n 115,7 | \n\n 251,0 | \n\n 176,4 | \n\n 674,3 | \n
NOTE 8Financement et instruments financiers
Les actifs financiers qui pourraient par nature exposer le Groupe au risque de cr\u00e9dit ou de contrepartie sont principalement\u00a0:
\u203ales cr\u00e9ances clients\u00a0: leur montant ainsi que leur anciennet\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un suivi d\u00e9taill\u00e9, partie int\u00e9grante du syst\u00e8me de reporting mensuel\u00a0:
\u2212en France, le Groupe assure son risque client aupr\u00e8s d\u2019une compagnie d\u2019assurance reconnue. Les\u00a0encours clients sont g\u00e9r\u00e9s de fa\u00e7on d\u00e9centralis\u00e9e par les centres op\u00e9rationnels et par la direction des grands comptes, qui assurent le premier niveau de recouvrement des cr\u00e9ances. Un second niveau de recouvrement et de gestion des dossiers contentieux est assur\u00e9 au sein des directions financi\u00e8res et juridiques en fonction de la typologie des cr\u00e9ances,
\u2212dans les autres pays du Groupe, le Groupe peut avoir recours \u00e0 une compagnie d\u2019assurances afin d\u2019assurer son risque client, notamment au Royaume-Uni. La gestion du recouvrement et des dossiers contentieux peut \u00eatre effectu\u00e9e par les centres op\u00e9rationnels et/ou par les directions financi\u00e8res centrales des pays.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients par secteur op\u00e9rationnel est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n France | \n\n 265,5 | \n\n 252,8 | \n
| \n Europe centrale | \n\n 150,6 | \n\n 135,6 | \n
| \n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n 112,0 | \n\n 99,2 | \n
| \n Europe du Sud | \n\n 89,1 | \n\n 81,9 | \n
| \n Am\u00e9rique latine | \n\n 96,8 | \n\n 78,0 | \n
| \n Royaume-Uni & Irlande | \n\n 83,1 | \n\n 72,8 | \n
| \n Autres secteurs op\u00e9rationnels | \n\n 5,6 | \n\n 7,7 | \n
| \n Clients et actifs sur contrats | \n\n 802,6 | \n\n 728,0 | \n
| \n\n | \n
En raison du nombre important de clients du Groupe, il n\u2019existe pas de concentration significative du risque de cr\u00e9dit (poids significatif d\u2019une ou plusieurs contreparties dans l\u2019encours client). L\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit se limite \u00e0 la\u00a0valeur des encours clients au bilan consolid\u00e9.
L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit relatif aux\u00a0cr\u00e9ances clients et actifs sur contrat, pr\u00e9sent\u00e9e sous la forme de matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation, se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n|||
| \n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Taux de pertes de cr\u00e9dit attendu | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Non \u00e9chus ou \u00e9chus depuis moins de 1 mois | \n\n 688,2 | \n\n (0,9) | \n\n (0,1)% | \n\n 687,3 | \n
| \n \u00c9chus entre 1 \u00e0 4 mois | \n\n 108,1 | \n\n (3,9) | \n\n (3,6)% | \n\n 104,2 | \n
| \n \u00c9chus entre 5 \u00e0 12 mois | \n\n 20,7 | \n\n (11,0) | \n\n (53,5)% | \n\n 9,6 | \n
| \n \u00c9chus depuis plus d'un an | \n\n 42,7 | \n\n (41,2) | \n\n (96,5)% | \n\n 1,5 | \n
| \n Clients et actifs sur contrat | \n\n 859,7 | \n\n (57,1) | \n\n \n | \n\n 802,6 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n|||
| \n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Taux de pertes de cr\u00e9dit attendu | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Non \u00e9chus ou \u00e9chus depuis moins de 1 mois | \n\n 617,6 | \n\n (1,3) | \n\n (0,2)% | \n\n 616,3 | \n
| \n \u00c9chus entre 1 \u00e0 4 mois | \n\n 99,9 | \n\n (3,2) | \n\n (3,2)% | \n\n 96,7 | \n
| \n \u00c9chus entre 5 \u00e0 12 mois | \n\n 19,7 | \n\n (8,2) | \n\n (41,6)% | \n\n 11,5 | \n
| \n \u00c9chus depuis plus d'un an | \n\n 45,2 | \n\n (41,7) | \n\n (92,2)% | \n\n 3,5 | \n
| \n Clients et actifs sur contrat | \n\n 782,4 | \n\n (54,4) | \n\n \n | \n\n 728,0 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
\u203ales actifs de tr\u00e9sorerie\u00a0: le Groupe a pour politique de minimiser sa tr\u00e9sorerie afin de r\u00e9duire sa dette et d\u2019optimiser sa charge financi\u00e8re. Pour placer sa tr\u00e9sorerie r\u00e9siduelle, le Groupe a recours \u00e0 des OPCVM mon\u00e9taires court terme, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 termes bancaires de maturit\u00e9s courtes ou a pour politique de laisser en d\u00e9p\u00f4t sur les comptes bancaires aupr\u00e8s des contreparties bancaires qui financent le Groupe, dans le respect des r\u00e8gles de diversification et de qualit\u00e9 de contrepartie inscrites dans la Politique de Gestion de la Tr\u00e9sorerie et des Placements du Groupe\u00a0;
\u203ainstruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0: dans le cadre de ses Politiques de Gestion des Risques de Taux et de Change, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 conclure des contrats de couverture avec des \u00e9tablissements financiers de premier plan et banques de financement du Groupe.
Le risque de contrepartie bancaire est g\u00e9r\u00e9 par la direction du financement et de la tr\u00e9sorerie dans le cadre des Politiques de Gestion de la Tr\u00e9sorerie et des Placements d\u2019une part, et des Politiques de Gestion des Risques de Taux et de Change d\u2019autre part. Il est li\u00e9 aux encours de d\u00e9p\u00f4ts, aux valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s et aux lignes de cr\u00e9dit contract\u00e9es avec chaque banque. Selon sa politique financi\u00e8re, dans la plus grande majorit\u00e9 des cas, le Groupe ne prend un engagement sur des instruments financiers qu\u2019avec des contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation minimum long terme \u00ab\u00a0A-\u00a0\u00bb chez S&P Global Ratings ou \u00ab\u00a0A3\u00a0\u00bb chez Moody\u2019s. La\u00a0liste des contreparties bancaires li\u00e9es aux placements et celle des instruments financiers font l\u2019objet d\u2019une revue r\u00e9guli\u00e8re et d\u2019une approbation par la direction financi\u00e8re du Groupe.
Selon le Groupe, ses\u00a0placements et instruments d\u00e9riv\u00e9s ne l\u2019exposent pas \u00e0 un risque de contrepartie significatif.
Le Groupe doit disposer \u00e0 tout moment des ressources financi\u00e8res non seulement pour financer son activit\u00e9 courante, mais aussi pour\u00a0maintenir sa capacit\u00e9 d\u2019investissement. Les sources de financement du Groupe reposent sur plusieurs piliers\u00a0: une tr\u00e9sorerie disponible et une g\u00e9n\u00e9ration de cash positive issue des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles d\u2019une part, des financements sur les march\u00e9s de capitaux court et moyen terme ou bancaire d\u2019autre part.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie nette du Groupe s'\u00e9levait \u00e0 665,0\u00a0millions d'euros, soutenue par une g\u00e9n\u00e9ration de free cash-flow de plus de 300,0 millions d'euros, en hausse de 35% par rapport \u00e0 2022.
Par ailleurs, afin de conforter sa liquidit\u00e9 et s\u00e9curiser son \u00e9ch\u00e9ancier d\u2019endettement, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la mise en place d'un programme de cession de cr\u00e9ances commerciales en France sous forme de titrisation pour une dur\u00e9e de 5 ans et d'une nouvelle tranche de financement en dollar au format USPP de maturit\u00e9 juillet 2035 pour un montant de 183,0 millions d'euros apr\u00e8s conversion de change.
Enfin la maturit\u00e9 de la ligne de cr\u00e9dit renouvelable a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendue d\u2019un an, \u00e0 novembre\u00a02028, pour 870,0 des 900,0 millions d\u2019euros.
Le recours \u00e0 ces diff\u00e9rentes sources de financement s\u2019inscrit dans le cadre d\u2019une politique de financement globale mise en \u0153uvre par la direction financi\u00e8re. Cette politique de financement est revue r\u00e9guli\u00e8rement pour soutenir au mieux le d\u00e9veloppement du Groupe et prendre en compte l\u2019\u00e9volution des conditions sur les march\u00e9s financiers, tout en respectant un profil de cr\u00e9dit compatible avec une notation financi\u00e8re long terme minimum de cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0BB+/Ba1/BBB Low\u00a0\u00bb des agences de notation S&P Global Ratings, Moody\u2019s et DBRS Morningstar.
Les contrats de pr\u00eat comportent des engagements juridiques et financiers habituels dans ce type de transactions et pr\u00e9voient une exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e en cas de non-respect de ces\u00a0engagements. Les engagements financiers pr\u00e9voient notamment l\u2019obligation pour le Groupe de satisfaire un covenant financier tel que pr\u00e9sent\u00e9 \u00e0 la note\u00a010.1 \u00ab\u00a0Gestion du capital\u00a0\u00bb. Sur la\u00a0base des pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s, le Groupe a satisfait ce\u00a0ratio.
Politique de financement
La politique de financement mise en \u0153uvre par le Groupe repose sur les principes suivants\u00a0:
\u203agestion active de la dette, qui peut amener le Groupe \u00e0 se financer par anticipation sur les march\u00e9s de capitaux et bancaires, afin (i)\u00a0d\u2019allonger la maturit\u00e9 moyenne de la dette, (ii)\u00a0de r\u00e9partir les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement dans le temps, et (iii)\u00a0d\u2019optimiser les co\u00fbts de financements\u00a0; au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la maturit\u00e9 moyenne pond\u00e9r\u00e9e r\u00e9siduelle des emprunts et dettes financi\u00e8res brutes \u00e9tait ainsi de 3,5\u00a0ans, avec un ratio de dette \u00e0 long terme (emprunts et dettes financi\u00e8res bruts sup\u00e9rieurs \u00e0 un an/emprunts et dettes financi\u00e8res bruts totaux) de 74%\u00a0;
\u203arecours \u00e0 des emprunts bancaires et obligataires afin de diversifier ses sources de liquidit\u00e9s et cr\u00e9anciers\u00a0: dans le but de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019\u00e9conomies d\u2019\u00e9chelle et de faciliter l\u2019acc\u00e8s aux financements sur les march\u00e9s de capitaux (obligations et papier commercial), le Groupe centralise une large majorit\u00e9 de ses op\u00e9rations de financement sur la soci\u00e9t\u00e9 Elis\u00a0;
\u203amaintien permanent d\u2019un volant significatif de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es pour s\u00e9curiser sa liquidit\u00e9 et faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances de dettes \u00e0 court terme, notamment sur son programme de billets de tr\u00e9sorerie en cas de fermeture des march\u00e9s de capitaux\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une facilit\u00e9 de cr\u00e9dit confirm\u00e9e d\u2019un montant total de 900,0\u00a0millions d\u2019euros, enti\u00e8rement non utilis\u00e9e et d\u2019\u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02028\u00a0;
\u203asurveillance permanente du niveau de tr\u00e9sorerie disponible\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie disponibles tels que pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a08.4 \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb\u00a0;
\u203amise en \u0153uvre dans tous les principaux pays o\u00f9 il op\u00e8re et o\u00f9 la r\u00e9glementation locale le permet d\u2019une centralisation quotidienne et physique des besoins et exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie par l\u2019interm\u00e9diaire de M.A.J. et Elis\u00a0SA, respectivement entit\u00e9s centralisatrices des p\u00e9rim\u00e8tres historiques Elis et Berendsen\u00a0;
\u203afinancement par augmentation de capital si besoin.
La mise en \u0153uvre de cette politique de financement permet ainsi de r\u00e9duire significativement le\u00a0risque de liquidit\u00e9, par ailleurs att\u00e9nu\u00e9 gr\u00e2ce \u00e0 la r\u00e9gularit\u00e9 de la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par le Groupe.
Notations financi\u00e8res
La mise en \u0153uvre de la politique de financement et la ma\u00eetrise du risque de liquidit\u00e9, n\u00e9cessite un suivi r\u00e9gulier des notations financi\u00e8res du Groupe. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 est toujours not\u00e9e par les agences de notation S&P Global Ratings, Moody\u2019s et DBRS Morningstar.
\u203aS&P Global Ratings\u00a0: par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 16\u00a0novembre 2023, l\u2019agence S&P Global Ratings a relev\u00e9 la note de cr\u00e9dit long terme du Groupe \u00e0 \u00ab\u00a0BBB-\u00a0\u00bb (perspective stable), La note de cr\u00e9dit des financements EMTN est \u00e9galement relev\u00e9e de \u00ab\u00a0BB+\u00a0\u00bb \u00e0 \u00ab\u00a0BBB-\u00a0\u00bb. Cette notation Investment Grade refl\u00e8te la solidit\u00e9 financi\u00e8re du Groupe ainsi que ses perspectives d\u2019am\u00e9lioration de marge, d\u2019acc\u00e9l\u00e9ration de g\u00e9n\u00e9ration de tr\u00e9sorerie et de d\u00e9sendettement suppl\u00e9mentaire. Il r\u00e9compense aussi la grande robustesse du mod\u00e8le \u00e9conomique d\u2019Elis, largement d\u00e9montr\u00e9e pendant la pand\u00e9mie.
\u203aMoody\u2019s Investors Service (Moody\u2019s) : par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 6\u00a0octobre 2023, l\u2019agence de notation Moody\u2019s a relev\u00e9 sa perspective sur sa note de cr\u00e9dit attribu\u00e9e \u00e0 Elis de \u00ab\u00a0Ba1\u00a0\u00bb (perspective stable) \u00e0 \u00ab\u00a0Ba1\u00a0\u00bb (perspective positive). Cette m\u00eame notation s\u2019applique aux \u00e9missions obligataires r\u00e9alis\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sous le programme EMTN en f\u00e9vrier\u00a02018, septembre\u00a02021 et mai\u00a02022.
\u203aDBRS Morningstar\u00a0: par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 22\u00a0mars 2022, l\u2019agence de notation DBRS Ratings\u00a0GmbH (DBRS Morningstar) a confirm\u00e9 la notation Investment Grade attribu\u00e9e depuis avril\u00a02019 \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 \u00ab\u00a0BBB low\u00a0\u00bb (perspective stable). Cette m\u00eame notation s\u2019applique \u00e0 l\u2019ensemble des \u00e9missions obligataires en vie r\u00e9alis\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sous le programme EMTN, y compris celle r\u00e9alis\u00e9e en mai\u00a02022.
Endettement net et flux futurs
Le solde d\u2019endettement net du Groupe est d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note\u00a08.5\u00a0\u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb.
Les \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues de remboursement de la dette consolid\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de versement des int\u00e9r\u00eats aff\u00e9rents \u00e0 cette dette sont d\u00e9taill\u00e9es ci-apr\u00e8s.
Les flux futurs contractuels sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la base des encours au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture, sans pr\u00e9sumer de toute d\u00e9cision de gestion ult\u00e9rieure pouvant modifier de mani\u00e8re significative la structure de la dette financi\u00e8re du Groupe ou la politique de couverture. Les\u00a0int\u00e9r\u00eats \u00e0 verser correspondent au cumul des int\u00e9r\u00eats \u00e0 verser jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou la date de remboursement pr\u00e9vue de la dette. Ils ont \u00e9t\u00e9 estim\u00e9s le cas \u00e9ch\u00e9ant sur la base des taux forward calcul\u00e9s \u00e0 partir de la courbe \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2024 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2025 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2026-2028 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2029 et au-del\u00e0 | \n\n Estimation des flux futurs au | \n|||||
| \n Co\u00fbt amorti | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n|
| \n Obligations convertibles | \n\n 345,4 | \n\n 0,0 | \n\n 8,6 | \n\n 0,0 | \n\n 8,6 | \n\n 380,0 | \n\n 17,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 380,0 | \n\n 34,2 | \n
| \n USPP | \n\n 681,9 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 0,0 | \n\n 70,0 | \n\n 675,6 | \n\n 81,5 | \n\n 675,6 | \n\n 198,1 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0233,0 | \n\n 500,0 | \n\n 45,1 | \n\n 500,0 | \n\n 36,4 | \n\n 1\u00a0200,0 | \n\n 61,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0200,0 | \n\n 143,1 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 252,0 | \n\n 252,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 252,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Revolving | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 13,6 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants \u00e0 amortir | \n\n (15,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Compte courant bloqu\u00e9 de participation | \n\n 13,0 | \n\n 3,5 | \n\n 0,1 | \n\n 3,6 | \n\n 0,2 | \n\n 5,5 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 12,6 | \n\n 1,0 | \n
| \n Dette de mobilisation de cr\u00e9ances | \n\n 178,0 | \n\n 178,0 | \n\n 0,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 178,0 | \n\n 0,9 | \n
| \n Divers | \n\n 2,0 | \n\n 1,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 935,1 | \n\n 80,8 | \n\n 504,2 | \n\n 71,2 | \n\n 1\u00a0585,8 | \n\n 157,5 | \n\n 675,6 | \n\n 81,5 | \n\n 3\u00a0700,7 | \n\n 391,0 | \n
Le tableau ci-dessus tient compte du droit de remboursement des d\u00e9tenteurs d\u2019obligations convertibles 2029 \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027. Les int\u00e9r\u00eats compl\u00e9mentaires qui seraient vers\u00e9s au cas o\u00f9 ce droit ne serait pas exerc\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 17,1\u00a0millions d\u2019euros.
Le groupe Elis est expos\u00e9 aux risques de march\u00e9, notamment concernant le co\u00fbt de sa dette et lors de la r\u00e9alisation de ses transactions en devises. La direction financi\u00e8re g\u00e8re de fa\u00e7on centralis\u00e9e les principaux risques financiers, principalement change et taux, dans le cadre de Politiques de Gestion d\u00e9di\u00e9es et de proc\u00e9dures op\u00e9rationnelles d\u00e9taill\u00e9es. Ces politiques, centr\u00e9es sur le caract\u00e8re impr\u00e9visible des march\u00e9s financiers, cherche \u00e0 en minimiser les effets potentiellement d\u00e9favorables sur sa performance financi\u00e8re. Pour couvrir certaines expositions aux risques, des strat\u00e9gies de couverture des risques de taux et change sont \u00e9labor\u00e9es et mises en \u0153uvre en fonction des opportunit\u00e9s de march\u00e9 via des instruments d\u00e9riv\u00e9s, tout en respectant des principes de prudence et de limitation du risque pr\u00e9vus dans les politiques de gestion correspondantes.
Risque de taux
Le risque de taux comprend essentiellement le risque de fluctuation des flux futurs sur l\u2019endettement \u00e0 taux variable. La politique de gestion du Groupe en la mati\u00e8re est de maintenir sur un horizon \u00e0 moyen ou long terme une part tr\u00e8s majoritaire de la dette totale \u00e0 taux fixe. Ainsi, l\u2019encours de la dette long terme \u00e0 taux variable du Groupe est n\u00e9gligeable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (de m\u00eame qu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Par ailleurs, en dehors de son volant de tr\u00e9sorerie, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif significatif portant int\u00e9r\u00eat.
Risque de change
Risque de change transactionnel
Le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de change transactionnel essentiellement li\u00e9 \u00e0 ses achats de marchandises aupr\u00e8s de fournisseurs tiers (linge), libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains. En\u00a02023 ces achats se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 116,6,\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre 149,0 millions de dollars am\u00e9ricains en\u00a02022, soit une baisse de 32,4\u00a0millions de dollars, faisant suite \u00e0 des achats de linge importants en\u00a02022 en r\u00e9action \u00e0 la crise sanitaire de 2021. Le Groupe s\u2019efforce de r\u00e9duire l\u2019impact des variations de\u00a0change sur son r\u00e9sultat par l\u2019usage de couvertures de change au titre de ces approvisionnements de marchandises. Au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a achet\u00e9 \u00e0 terme 2024 un montant de 114,7\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains (contre 127,8\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains un an plus t\u00f4t).
Le Groupe est \u00e9galement expos\u00e9 aux flux commerciaux en devises des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles (y compris achats de marchandises libell\u00e9s dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles) et aux flux financiers intra-groupe (frais de gestion, redevance de marques, dividendes). Dans ce cadre, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 mettre en place ponctuellement ou de mani\u00e8re r\u00e9currente des contrats de change \u00e0 terme pour couvrir ces risques.
Le risque de change transactionnel est g\u00e9r\u00e9 de mani\u00e8re centralis\u00e9e par la direction financi\u00e8re dans le cadre d\u2019une politique de gestion d\u00e9di\u00e9e et d\u2019une convention de gestion centralis\u00e9e du risque de change. Les flux en devises des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles sont couverts dans le cadre du processus budg\u00e9taire annuel pour les filiales ayant des flux r\u00e9currents en devise. Les filiales communiquent en fin d\u2019ann\u00e9e, au moment de l\u2019\u00e9tablissement de leur budget, leur exposition au risque de change de l\u2019ann\u00e9e suivante \u00e0 la direction financi\u00e8re, qui centralise l\u2019ex\u00e9cution des op\u00e9rations de d\u00e9riv\u00e9s de change externes sur la soci\u00e9t\u00e9 Elis. Cette derni\u00e8re agit ainsi en qualit\u00e9 de contrepartie interne de n\u00e9gociation des op\u00e9rations de couverture pour les filiales pr\u00e9sentant une exposition au risque de change transactionnel.
Risque de change financier
Les besoins de financement des filiales \u00e9trang\u00e8res hors zone euro assur\u00e9s par des pr\u00eats/emprunts intra-groupe et la centralisation des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie exposent certaines entit\u00e9s du Groupe \u00e0 un risque de change financier (risque li\u00e9 \u00e0 la variation de valeur de dettes ou de cr\u00e9ances financi\u00e8res libell\u00e9es en devises autres que la devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 emprunteuse ou pr\u00eateuse). Ce risque de change est couvert essentiellement via des swaps de devises dans le cadre d\u2019une politique de couverture mise en \u0153uvre par la direction financi\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les swaps de devises contre euro portaient essentiellement sur la couronne su\u00e9doise (SEK), la couronne norv\u00e9gienne (NOK), la couronne danoise (DKK), la couronne tch\u00e8que (CZK), la livre sterling (GBP), le franc suisse (CHF), le peso mexicain (MXN) et le zloty polonais (PLN). Les swaps de devises en\u00a0roubles (RUB) ont \u00e9t\u00e9 sold\u00e9s d\u00e9but 2022 via un achat comptant en devise.
Financements USPP libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains
Une partie du financement du Groupe est libell\u00e9e en dollars am\u00e9ricains (financements de type USPP)\u00a0: afin de couvrir ce risque de change, le Groupe a souscrit des contrats de cross-currency swap adoss\u00e9s au financement, portant sur un montant notionnel de 415\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (215\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Exposition du Groupe au risque de change
Le Groupe op\u00e8re une grande partie de ses activit\u00e9s dans des pays de la zone euro. Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les pays hors zone euro repr\u00e9sentaient 38,4% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe, dont principalement 10,3% pour le Royaume-Uni, 6,1% pour le Br\u00e9sil, 5,6% pour le Danemark, 5,1% pour la Su\u00e8de, 2,8% pour la Suisse, 2,7% pour le Mexique, 1,7% pour la Norv\u00e8ge et 1,6% pour la Pologne.
Lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, celui-ci doit proc\u00e9der \u00e0 la conversion des comptes de ses filiales situ\u00e9es hors de la zone euro en prenant en compte les taux de change applicables. Par cons\u00e9quent, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations des taux de change des devises qui ont un impact comptable direct sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe. Cela se traduit par un al\u00e9a sur la conversion en euro des bilans et comptes de r\u00e9sultat des filiales \u00e9trang\u00e8res en dehors de la zone euro.
\u00c0 l\u2019exception des financements USPP libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains, les financements externes du Groupe sont, en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, libell\u00e9s en euros.
Dans ce cadre, le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente le risque de perte de change, en capitaux propres et en r\u00e9sultat, sur les principales devises du Groupe.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Impact comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, d'une baisse de 10% du cours de change | \n\n Impact, sur le r\u00e9sultat, d'une baisse | \n
| \n SEK (Su\u00e8de) | \n\n (67,6) | \n\n (1,7) | \n
| \n DKK (Danemark) | \n\n (58,9) | \n\n (2,9) | \n
| \n BRL (Br\u00e9sil) | \n\n (49,8) | \n\n (1,8) | \n
| \n GBP (Royaume-Uni) | \n\n (41,0) | \n\n (2,3) | \n
| \n MXN (Mexique) | \n\n (28,7) | \n\n (1,4) | \n
| \n PLN (Pologne) | \n\n (16,4) | \n\n (1,0) | \n
| \n CHF (Suisse) | \n\n (13,9) | \n\n (0,8) | \n
| \n NOK (Norv\u00e8ge) | \n\n (13,9) | \n\n (0,6) | \n
Risque sur actions
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition du Groupe au risque sur actions concerne les 63\u00a0655\u00a0actions Elis auto-d\u00e9tenues, principalement dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
Ces\u00a0actions, sur la base du cours de cl\u00f4ture du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (18,39\u00a0euros) repr\u00e9sentent un montant de 0,9\u00a0million d\u2019euros. Dans\u00a0ce contexte, le Groupe n\u2019a pas jug\u00e9 n\u00e9cessaire de mettre en place une politique d\u2019encadrement du risque actions.
Risque sur mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe n\u2019ach\u00e8te pas directement de mati\u00e8res premi\u00e8res sur les march\u00e9s financiers, mais le Groupe est indirectement expos\u00e9 \u00e0 la volatilit\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res dans le cadre de ses achats de linge et de v\u00eatements professionnels dont une partie du prix de fabrication est li\u00e9e au cours du coton ou du polyester, et via sa consommation de produits p\u00e9troliers (gaz et carburants notamment) ou d\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les d\u00e9penses \u00e9nerg\u00e9tiques du Groupe repr\u00e9sentent respectivement 191,4\u00a0millions d\u2019euros (171,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) pour le gaz et autres combustibles et 90,1\u00a0millions d\u2019euros (83,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) pour l\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Afin d\u2019att\u00e9nuer les effets de la volatilit\u00e9 des prix de ses achats de gaz et d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, le Groupe souscrit, lorsqu\u2019il le juge opportun, des offres \u00e0 prix fixe aupr\u00e8s de ses \u00e9nerg\u00e9ticiens pour couvrir ce risque. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a fix\u00e9 pour 2024 avec ses fournisseurs le prix d\u2019environ 95% de sa consommation pr\u00e9vue de gaz en Europe et 92% de sa consommation \u00e9lectrique. Le Groupe a \u00e9galement fix\u00e9 avec ses fournisseurs le prix de respectivement environ 60% et 21% de sa consommation pr\u00e9visionnelle de gaz en Europe pour 2025 et\u00a02026.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts et comptes courants de participation mesur\u00e9e au co\u00fbt amorti | \n\n (109,3) | \n\n (87,5) | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs | \n\n (19,8) | \n\n (13,1) | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif | \n\n 18,0 | \n\n 9,5 | \n
| \n Charge nette totale d'int\u00e9r\u00eats | \n\n (111,1) | \n\n (91,1) | \n
| \n Gains/Pertes sur instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Gains/Pertes de change li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement | \n\n (0,3) | \n\n 6,5 | \n
| \n Gains/Pertes sur instruments d\u00e9riv\u00e9s de change \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat | \n\n 0,1 | \n\n (2,1) | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n (13,8) | \n\n (0,3) | \n
| \n Autres | \n\n 0,5 | \n\n 0,4 | \n
| \n R\u00e9sultat financier net | \n\n (124,6) | \n\n (86,7) | \n
En 2023, la charge nette totale d'int\u00e9r\u00eats est en augmentation de 20,0 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 l\u2019exercice 2022. Cette hausse est li\u00e9e \u00e0 (i) la mise en place de nouveaux financements en 2022 (EMTN en mai 2022, placement priv\u00e9 USPP en juin 2022 et obligations covertibles de septembre 2022) et 2023 (programme de titrisation de cr\u00e9ances et placement priv\u00e9 USPP respectivement en juin et juillet 2023) \u00e0 des taux d'int\u00e9r\u00eats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux des lignes de financement pr\u00e9c\u00e9dentes et (ii) \u00e0 la hausse des taux d'int\u00e9r\u00eats retenus pour l'\u00e9valuation des passifs locatifs.
Par ailleurs, le r\u00e9sultat financier net est impact\u00e9 par la charge de d\u00e9sactualisation du compl\u00e9ment de prix de l\u2019acquisition r\u00e9alis\u00e9e au Mexique en 2022.
Principes comptables
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, nette des co\u00fbts de transaction encourus. Les emprunts sont ult\u00e9rieurement maintenus \u00e0 leur co\u00fbt amorti\u00a0; toute diff\u00e9rence entre les produits (nets de co\u00fbts de transaction) et la valeur de remboursement est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont class\u00e9s en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d\u2019un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le r\u00e8glement de la dette d\u2019au minimum 12\u00a0mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ces emprunts sont class\u00e9s en passifs non courants.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un passif financier d\u00e8s lors que le passif est\u00a0\u00e9teint. Lorsqu\u2019un \u00e9change de passif a lieu avec un pr\u00eateur, et que les termes sont sensiblement diff\u00e9rents, un nouveau passif est comptabilis\u00e9.
Les sources de financement du groupe Elis reposent sur plusieurs piliers\u00a0: financements sur les march\u00e9s de capitaux court et moyen terme, financements bancaires et placements priv\u00e9s.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la dette consolid\u00e9e se d\u00e9taille principalement comme suit\u00a0:
\u00ab\u00a0USPP\u00a0\u00bb
Le Groupe a mis en place en avril\u00a02019 un financement de type USPP comportant deux tranches\u00a0: une premi\u00e8re tranche libell\u00e9e en euro d\u2019un montant de 300,0\u00a0millions d\u2019euros de maturit\u00e9 de 10\u00a0ans et portant int\u00e9r\u00eat au taux de 2,70%, et une seconde tranche libell\u00e9e en dollar am\u00e9ricain d\u2019un montant de 40\u00a0millions de maturit\u00e9 10\u00a0ans et portant int\u00e9r\u00eat au taux de 4,99%. La tranche en dollar a \u00e9t\u00e9 convertie en euro via la mise en place d\u2019un cross-currency swap pour un montant de 35,7\u00a0millions d\u2019euros, et offrant un coupon synth\u00e9tique en euro de 2,69%.
Elis a par ailleurs sign\u00e9 le 1er\u00a0juin 2022 un nouveau financement au format USPP, pour un montant de 175,0\u00a0millions de dollars. Les nouvelles obligations \u00e9mises ont une maturit\u00e9 de 10\u00a0ans (juin\u00a02032) et offrent aux investisseurs un coupon de 4,32% en dollar. Celles-ci ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement converties en euro via des cross-currency swaps pour un montant total de 158,6\u00a0millions d\u2019euros. Elis paie un coupon final en euro de 3,0%.Elis a aussi sign\u00e9, le 20 juillet 2023, un nouveau financement au format USPP, pour un montant de 200,0 millions de dollars am\u00e9ricains. Les nouvelles obligations \u00e9mises ont une maturit\u00e9 de 12 ans (juillet 2035) et offrent aux investisseurs un coupon de 6,03% en dollar am\u00e9ricain. Celles-ci ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement transpos\u00e9es en euro pour un montant total de 183,4 millions d\u2019euros par Elis, qui paiera un coupon final en euro de 5,21%.
Les fonds lev\u00e9s par ce financement seront enti\u00e8rement consacr\u00e9s au refinancement de la dette existante du Groupe, notamment au refinancement de l\u2019\u00e9mission obligataire de 500,0 millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance avril 2024.
Ces contrats de pr\u00eat contiennent un covenant(30) Leverage Ratio\u00a0<3,75 \u00e0 respecter \u00e0 la fin de chaque semestre.
Obligations convertibles (OC\u00c9ANEs)
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 6\u00a0octobre 2017 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02023) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 6\u00a0octobre 2023, d'un montant nominal de 400,0\u00a0millions d\u2019euros, repr\u00e9sent\u00e9 par 12\u00a0558\u00a0869 obligations d\u2019une valeur nominale de 31,85\u00a0euros. Ces obligations ne portent pas int\u00e9r\u00eat (z\u00e9ro-coupon). Concomitamment \u00e0 l\u2019\u00e9mission de nouvelles OC\u00c9ANEs, voir ci-apr\u00e8s, la Soci\u00e9t\u00e9 a rachet\u00e9 en date du 22\u00a0septembre 2022 pour un montant total en principal de 200,0\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentant environ 50% du nombre agr\u00e9g\u00e9 des OC\u00c9ANEs 2023 initialement \u00e9mises. Le 6\u00a0octobre 2023, le Groupe a rembours\u00e9 aux porteurs \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le solde des OC\u00c9ANEs 2023 pour un montant de 200,0\u00a0millions d\u2019euros.
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 22\u00a0septembre 2022 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02029) arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22\u00a0septembre 2029 pour un montant nominal de 380,0\u00a0millions d\u2019euros. Les Obligations ont une valeur nominale unitaire de 100\u00a0000\u00a0euros et portent un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat annuel de 2,25% payable annuellement et une prime de conversion de 42,50% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action du 15\u00a0septembre 2022. Les porteurs de ces Obligations b\u00e9n\u00e9ficient par ailleurs d\u2019un droit de remboursement au montant nominal plus int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027.
Principes comptables
L\u2019Oc\u00e9ane est qualifi\u00e9e d\u2019instrument financier compos\u00e9 et, \u00e0 ce titre, entre dans le champ d\u2019application d\u2019IAS\u00a032 qui impose de comptabiliser s\u00e9par\u00e9ment au bilan la composante capitaux propres (l\u2019option d\u2019achat que le porteur d\u00e9tient en vue de convertir son obligation en action) et la composante dette (l\u2019engagement contractuel de remettre de la tr\u00e9sorerie).
La\u00a0juste valeur de la composante dette des OC\u00c9ANEs\u00a02032 \u00e9quivaut \u00e0 328,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019origine et \u00e0 47,6\u00a0millions d\u2019euros pour la composante optionnelle (nets de frais mais avant imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9). Le rachat des OC\u00c9ANEs\u00a02029 a fait en 2022 l\u2019objet d\u2019un \u00ab\u00a0split accounting\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 191,7\u00a0millions d\u2019euros pour la composante dette et de 4,3\u00a0millions d\u2019euros pour la composante capitaux propres. La r\u00e9serve ant\u00e9rieure accumul\u00e9e dans les capitaux propres a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9e en report \u00e0 nouveau \u00e0 hauteur de 22,9\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en 2022 puis 27,2\u00a0millions d'euros en 2023 \u00e0 l'issue du remboursement \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance.
Titres EMTN (Euro Medium Term Notes)
Sur les march\u00e9s de capitaux long terme, Elis dispose d\u2019un programme EMTN, renouvel\u00e9 et vis\u00e9 par l\u2019AMF le 11\u00a0mai 2023, d\u2019un montant de 4\u00a0milliards d\u2019euros, sous lequel Elis a r\u00e9alis\u00e9 plusieurs \u00e9missions obligataires, dont les souches suivantes sont toujours en circulation\u00a0:
\u203ale 15\u00a0f\u00e9vrier 2018, une \u00e9mission obligataire double tranches de maturit\u00e9 5\u00a0ans (f\u00e9vrier\u00a02023)\u00a0et 8\u00a0ans (f\u00e9vrier\u00a02026) pour des montants et coupons respectifs de 650\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 1,875%, et 350,0\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 2,875%. La souche de 650,0\u00a0millions d\u2019euros (f\u00e9vrier 2023) a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement rembours\u00e9e suite \u00e0 deux rachats successifs en septembre 2021 et novembre 2022\u00a0;
\u203ale 11\u00a0avril 2019, une \u00e9mission obligataire d\u2019un montant de 500,0\u00a0millions d\u2019euros, de maturit\u00e9 5\u00a0ans et offrant un coupon de 1,75%\u00a0;
\u203ale 3\u00a0octobre 2019, une \u00e9mission obligataire double tranche de 850,0\u00a0millions d\u2019euros se r\u00e9partissant entre (i)\u00a0une tranche \u00e0 5,5\u00a0ans (maturit\u00e9 avril\u00a02025) d\u2019un montant de 500,0\u00a0millions d\u2019euros et offrant un coupon annuel de 1%, et (ii)\u00a0une tranche \u00e0 8,5\u00a0ans (maturit\u00e9 avril\u00a02028) d\u2019un montant de 350,0\u00a0millions d\u2019euros et offrant un coupon annuel de 1,625%\u00a0;
\u203ale 23\u00a0septembre 2021, une \u00e9mission obligataire de 200,0\u00a0millions d\u2019euros enti\u00e8rement assimilable et formant une souche unique avec les obligations existantes de maturit\u00e9 avril\u00a02028 \u00e9mises le 3\u00a0octobre 2019 pour un montant initial de 350,0\u00a0millions d\u2019euros et offrant un coupon annuel de 1,625%. Le montant de la souche obligataire a ainsi \u00e9t\u00e9 port\u00e9 \u00e0 550,0\u00a0millions d\u2019euros. Le produit de ces nouvelles obligations a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement consacr\u00e9 au rachat partiel visant les obligations \u00e9mises en f\u00e9vrier\u00a02018\u00a0;
\u203ale 17\u00a0mai 2022, Elis a plac\u00e9, dans le cadre de son programme EMTN, un montant en principal de 300,0\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations seniors non garanties (senior unsecured), dont la maturit\u00e9 est de 5\u00a0ans et offrant un coupon fixe annuel de 4,125%. Le produit net de cette \u00e9mission a \u00e9t\u00e9 d\u00e9di\u00e9 au refinancement de la souche obligataire d\u2019un montant en principal de 450,0\u00a0millions d\u2019euros dont la maturit\u00e9 \u00e9tait fix\u00e9e au 15\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Les contrats de financement conclus par Elis SA contiennent une clause de d\u00e9faut crois\u00e9 par laquelle un d\u00e9faut au titre d\u2019un autre contrat de financement repr\u00e9sentant un endettement d\u2019au moins 100,0 millions d\u2019euros constituerait un d\u00e9faut au titre du contrat de financement concern\u00e9.
De la sorte et sauf autorisation expresse obtenue de ses cr\u00e9anciers (waiver), si Elis venaient \u00e0 ne pas respecter son covenant financier (levier d\u2019endettement financier), la Soci\u00e9t\u00e9 se trouverait \u00e9galement en d\u00e9faut au titre de l\u2019OC\u00c9ANE et des EMTN.
Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN)
En compl\u00e9ment de son programme de billets de tr\u00e9sorerie, Elis dispose \u00e9galement depuis juin\u00a02021 d\u2019un programme de bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN), non not\u00e9, vis\u00e9 par la Banque de France, d\u2019un montant maximum de 200,0\u00a0millions d\u2019euros. Ce programme permet au Groupe de lever \u00e0 des conditions de march\u00e9 favorable des ressources de financement moyen terme, de maturit\u00e9s interm\u00e9diaires entre les billets de tr\u00e9sorerie et les titres obligataires \u00e9mis dans le cadre du programme EMTN (entre 18\u00a0mois et 3\u00a0ans). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019encours de bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables a \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9. Il \u00e9tait de 10\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP)
Sur les march\u00e9s de capitaux court terme, Elis dispose d\u2019un programme de billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP), non not\u00e9, vis\u00e9 par la Banque de France, d\u2019un montant maximum de 600,0\u00a0millions d\u2019euros. En compl\u00e9ment des autres financements, ce programme permet au Groupe d\u2019acc\u00e9der \u00e0 des ressources court terme d\u00e9sinterm\u00e9di\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9 favorable. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019encours de billets de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 252,0\u00a0millions d\u2019euros, (184,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Cr\u00e9dit renouvelable syndiqu\u00e9
Elis a conclu le 9\u00a0novembre 2021 une ligne de cr\u00e9dit renouvelable syndiqu\u00e9e pour un montant de 900\u00a0millions d\u2019euros avec un groupe de 13\u00a0banques relationnelles, enti\u00e8rement non tir\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Cette facilit\u00e9 de cr\u00e9dit, d\u2019une maturit\u00e9 de 5\u00a0ans (novembre\u00a02026) est assortie de deux options d\u2019extension d\u2019une ann\u00e9e chacune (\u00ab\u00a05+1+1\u00a0\u00bb\u00a0ans). La premi\u00e8re option d\u2019extension a \u00e9t\u00e9 sollicit\u00e9e par Elis durant l\u2019exercice 2022 et accept\u00e9 \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 par les banques, portant la maturit\u00e9 de la ligne \u00e0 novembre\u00a02027. La deuxi\u00e8me option d\u2019extension a \u00e9t\u00e9 sollicit\u00e9e par Elis durant l\u2019exercice 2023 et accept\u00e9 par l\u2019ensemble du pool bancaire \u00e0 l\u2019exception d\u2019une banque, portant la maturit\u00e9 de la ligne \u00e0 novembre\u00a02028 pour un montant de 870 millions d\u2019euros.
Cette ligne de cr\u00e9dit int\u00e8gre une composante ESG, au travers d\u2019un m\u00e9canisme d\u2019ajustement de la marge li\u00e9e \u00e0 l\u2019atteinte d\u2019objectifs annuels pour quatre indicateurs au c\u0153ur de la strat\u00e9gie de D\u00e9veloppement durable du Groupe, \u00e0 savoir\u00a0:
\u203ala consommation d\u2019eau, que le Groupe s\u2019engage \u00e0 r\u00e9duire de 30% par kg de linge livr\u00e9 sur la p\u00e9riode 2018-2030 pour ses blanchisseries bas\u00e9es en Europe\u00a0;
\u203ala parit\u00e9, avec un engagement d\u2019augmentation de la proportion des femmes occupant des postes de managers ou cadres pour atteindre 42% \u00e0 horizon 2030 (34% en\u00a02020).
\u203ala r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre des scopes 1 et 2, avec un engagement de les r\u00e9duire de 47,5 % en valeur absolue \u00e0 horizon 2030 par rapport \u00e0 2019.
\u203ala r\u00e9duction de 28 % \u00e0 horizon 2030 par rapport \u00e0 2019 des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du scope 3 issues de l\u2019achat de biens et services, des carburants et de l\u2019\u00e9nergie amont, du transport et de la distribution amont, des d\u00e9placements domicile-travail ainsi que de la fin de vie des produits.
Ce contrat de pr\u00eat contient un covenant(31) Leverage Ratio <3,75 \u00e0 respecter \u00e0 la fin de chaque semestre.
Programmes de cession de cr\u00e9ances (Titrisation)
Le Groupe a conclu en date du 12 juin 2023 un programme de cession de cr\u00e9ances commerciales en France, sous forme de titrisation pour une dur\u00e9e de 5 ans d'un encours maximum de 200,0\u00a0millions d'euros.
Dans le cadre de ce programme, le Groupe a convenu de vendre, sur une base renouvelable, certaines de ses cr\u00e9ances clients. Conform\u00e9ment aux dispositions du contrat, les filiales s\u2019engagent \u00e0 indemniser l\u2019acheteur au cas o\u00f9 les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es deviendraient irr\u00e9couvrables ou litigieuses. Par ailleurs, dans ces contrats, l\u2019acheteur des cr\u00e9ances, pour assurer son risque, ne finance qu\u2019une partie des cr\u00e9ances qui lui sont c\u00e9d\u00e9es, comme usuellement pratiqu\u00e9 dans le cadre de transactions commerciales similaires. Ainsi, les risques et avantages ne pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme int\u00e9gralement transf\u00e9r\u00e9s, les cr\u00e9ances clients ne peuvent pas \u00eatre d\u00e9comptabilis\u00e9es et ces op\u00e9rations sont trait\u00e9es comme un financement s\u00e9curis\u00e9.
Le poste \u00ab Clients \u00bb comprend donc un encours de cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es pour un montant de 278,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Changements dans les flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9coulant d\u2019activit\u00e9s de financement | \n\n Changements d\u00e9coulant de l\u2019obtention ou de la perte du contr\u00f4le de filiales ou d\u2019autres entreprises | \n\n Effet des changements dans les taux de change | \n\n Variations des d\u00e9couverts bancaires | \n\n Autres changements | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Obligations convertibles | \n\n 530,6 | \n\n (200,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 12,5 | \n\n 343,1 | \n
| \n USPP | \n\n 501,6 | \n\n 183,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (9,2) | \n\n 675,6 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0200,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0200,0 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 10,0 | \n\n (10,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 184,0 | \n\n 68,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 252,0 | \n
| \n Revolving | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dette de mobilisation | \n\n 0,0 | \n\n 177,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 177,5 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 4,7 | \n\n (7,1) | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n 2,0 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,4 | \n\n (0,0) | \n\n 0,4 | \n
| \n Compte-courant bloqu\u00e9 de participation des salari\u00e9s | \n\n 14,0 | \n\n (1,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 13,0 | \n
| \n Emprunts | \n\n 212,7 | \n\n 227,5 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n (0,0) | \n\n 445,0 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats courus | \n\n 38,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4,6 | \n\n 42,6 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants | \n\n (18,7) | \n\n (1,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4,9 | \n\n (15,5) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0464,2 | \n\n 208,9 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n 12,7 | \n\n 3\u00a0690,6 | \n
| \n R\u00e9conciliation avec l'\u00e9tat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aEncaissements li\u00e9s | \n\n \n | \n\n 1\u00a0194,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aRemboursements d'emprunts | \n\n \n | \n\n (985,9) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Variation de l'endettement | \n\n \n | \n\n 208,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n EUR | \n\n 3\u00a0315,0 | \n\n 3\u00a0261,4 | \n
| \n USD | \n\n 375,6 | \n\n 201,6 | \n
| \n DKK | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n
| \n CLP | \n\n 0,1 | \n\n 0,2 | \n
| \n COP | \n\n 0,0 | \n\n 0,3 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 3\u00a0464,2 | \n
| \n\n | \n
Les dettes financi\u00e8res libell\u00e9es en USD li\u00e9es aux financements USPP sont en totalit\u00e9 transpos\u00e9es en EUR via les cross-currency swaps tel que d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la section\u00a0\u00ab\u00a0risque de change financier\u00a0\u00bb de la note 8.1\u00a0\u00ab\u00a0Gestion des risques financiers\u00a0\u00bb et \u00e0 la note 8.8\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 2024 | \n\n 2025 | \n\n 2026-2028 | \n\n 2029 et au-del\u00e0 | \n
| \n Obligations convertibles | \n\n 345,4 | \n\n 2,4 | \n\n 0,0 | \n\n 343,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n USPP | \n\n 681,9 | \n\n 6,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 675,6 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0233,0 | \n\n 533,0 | \n\n 500,0 | \n\n 1\u00a0200,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 252,0 | \n\n 252,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Revolving | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants | \n\n (15,5) | \n\n (4,2) | \n\n (3,7) | \n\n (6,7) | \n\n (1,0) | \n
| \n Compte courant bloqu\u00e9 de participation | \n\n 13,0 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n 5,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dette de mobilisation de cr\u00e9ances | \n\n 178,0 | \n\n 178,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Divers | \n\n 2,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,6 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 973,1 | \n\n 500,8 | \n\n 1\u00a0542,1 | \n\n 674,6 | \n
Le tableau ci-dessus tient compte du droit de remboursement des d\u00e9tenteurs d\u2019obligations convertibles 2029 \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb comprend les liquidit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 vue, les autres placements \u00e0\u00a0tr\u00e8s court terme ayant des \u00e9ch\u00e9ances initiales inf\u00e9rieures ou\u00a0\u00e9gales \u00e0 trois mois ainsi que les d\u00e9couverts bancaires. Les\u00a0d\u00e9couverts bancaires figurent au bilan, dans les emprunts, en passifs courants.
Pour les besoins du tableau de flux de tr\u00e9sorerie, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie contient\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Comptes \u00e0 vue | \n\n 287,4 | \n\n 282,7 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 377,7 | \n\n 3,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 l'actif | \n\n 665,1 | \n\n 286,1 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n (0,4) | \n\n (0,0) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, net | \n\n 664,7 | \n\n 286,1 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie incluent des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme souscrits aupr\u00e8s de plusieurs \u00e9tablissements bancaires fran\u00e7ais \u00e0 hauteur de 370,0 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, pour des dur\u00e9es inf\u00e9rieures ou \u00e9gales \u00e0 3 mois.
En Am\u00e9rique du Sud (hors Mexique), o\u00f9 il peut exister des restrictions sur le contr\u00f4le des changes, la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 62,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (59,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
En France, la tr\u00e9sorerie mobilis\u00e9e le 29 d\u00e9cembre 2023 dans le cadre du nouveau contrat de liquidit\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,7 millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (voir note 12 \u00ab\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb).
En Russie, la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,2 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 (6,4 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022). Ce montant est utilis\u00e9 pour les op\u00e9rations courantes des filiales dans ce pays.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Obligations convertibles | \n\n 343,1 | \n\n 530,6 | \n
| \n USPP | \n\n 675,6 | \n\n 501,6 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0200,0 | \n\n 2\u00a0200,0 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 0,0 | \n\n 10,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 252,0 | \n\n 184,0 | \n
| \n Dette de mobilisation de cr\u00e9ances | \n\n 177,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 2,0 | \n\n 4,7 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Compte-courant bloqu\u00e9 de participation des salari\u00e9s | \n\n 13,0 | \n\n 14,0 | \n
| \n Emprunts | \n\n 445,0 | \n\n 212,7 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats courus | \n\n 42,6 | \n\n 38,0 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants \u00e0 amortir | \n\n (15,5) | \n\n (18,7) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 3\u00a0464,2 | \n
| \n Dont part des dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d'un an | \n\n 973,1 | \n\n 429,3 | \n
| \n Dont part des dettes financi\u00e8res \u00e0 plus d'un an | \n\n 2\u00a0717,5 | \n\n 3\u00a0034,9 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (actifs) | \n\n 665,1 | \n\n 286,1 | \n
| \n Solde endettement net | \n\n 3\u00a0025,5 | \n\n 3\u00a0178,0 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Principes comptables
Comptabilisation initiale des actifs et\u00a0des\u00a0passifs financiers
\u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e au bilan, l\u2019instrument est enregistr\u00e9 initialement \u00e0 la juste valeur de ce qui est donn\u00e9 (pour les actifs) ou re\u00e7u (pour les passifs). La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au prix convenu lors de l\u2019op\u00e9ration ou par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix de march\u00e9 pour les transactions comparables. En l\u2019absence de prix du march\u00e9, la juste valeur est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs de l\u2019op\u00e9ration ou par un mod\u00e8le. L\u2019actualisation n\u2019est pas n\u00e9cessaire si son incidence est n\u00e9gligeable. Aussi, les cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme, n\u00e9es du cycle d\u2019exploitation, ne sont pas actualis\u00e9es.
Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 la transaction (frais, commissions, honoraires, taxes\u2026) sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e des actifs et d\u00e9duits de celle des passifs.
Juste valeur et valeur comptable des\u00a0actifs\u00a0et\u00a0passifs financiers
Les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation retenues sont les suivantes\u00a0:
\u203ales \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur prix de march\u00e9 pour les instruments cot\u00e9s (juste valeur de niveau\u00a01 \u2013\u00a0prix c\u00f4t\u00e9 sur un march\u00e9 actif)\u00a0;
\u203ales instruments d\u00e9riv\u00e9s non courants sont \u00e9valu\u00e9s par application d\u2019une technique de valorisation (mod\u00e8le d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie) faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des taux cot\u00e9s sur le march\u00e9 interbancaire (juste valeur de niveau\u00a02 \u2013\u00a0\u00e9valuation bas\u00e9e sur des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9)\u00a0;
\u203ales emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt\u00a0amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La\u00a0juste valeur pr\u00e9sent\u00e9e int\u00e8gre l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour la dette \u00e0 taux fixe et l\u2019\u00e9ventuelle \u00e9volution du risque cr\u00e9dit du Groupe pour l\u2019ensemble de la dette\u00a0;
\u203ala juste valeur des cr\u00e9ances et des dettes fournisseurs est assimil\u00e9e \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu de leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 court terme.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Classification des instruments financiers | \n||||
| \n Valeur au bilan | \n\n Juste valeur | \n\n Obligatoire \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat net | \n\n Juste valeur - instruments de couverture par OCI | \n\n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n Dettes au co\u00fbt amorti | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 66,5 | \n\n 66,5 | \n\n 23,6 | \n\n 1,9 | \n\n 40,9 | \n\n \n | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 51,9 | \n\n 51,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 51,9 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 823,4 | \n\n 823,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 823,4 | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 19,3 | \n\n 19,3 | \n\n 1,2 | \n\n 0,2 | \n\n 17,9 | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 665,1 | \n\n 665,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 665,1 | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n 1\u00a0626,2 | \n\n 1\u00a0626,2 | \n\n 24,9 | \n\n 2,1 | \n\n 1\u00a0599,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 2\u00a0717,5 | \n\n 2\u00a0627,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0717,5 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 57,9 | \n\n 57,9 | \n\n 31,3 | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 404,8 | \n\n 404,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 404,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 83,7 | \n\n 83,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 531,9 | \n\n 531,9 | \n\n 88,7 | \n\n 3,1 | \n\n \n | \n\n 440,2 | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n 973,1 | \n\n 964,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973,1 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n 4\u00a0768,9 | \n\n 4\u00a0669,8 | \n\n 120,0 | \n\n 20,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0628,7 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n\n Classification des instruments financiers | \n||||
| \n Valeur au bilan | \n\n Juste valeur | \n\n Obligatoire \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat net | \n\n Juste valeur - instruments de couverture par OCI | \n\n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n Dettes au co\u00fbt amorti | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 79,2 | \n\n 79,2 | \n\n 26,7 | \n\n 15,6 | \n\n 36,9 | \n\n \n | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 45,5 | \n\n 45,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 45,5 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 746,5 | \n\n 746,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 746,5 | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 17,4 | \n\n 17,4 | \n\n 0,7 | \n\n 1,0 | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 286,1 | \n\n 286,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 286,1 | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n 1\u00a0174,7 | \n\n 1\u00a0174,7 | \n\n 27,5 | \n\n 16,6 | \n\n 1\u00a0130,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0034,9 | \n\n 2\u00a0795,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3\u00a0034,9 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 69,5 | \n\n 69,5 | \n\n 57,1 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 12,4 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 364,8 | \n\n 364,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 364,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 81,3 | \n\n 81,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 452,4 | \n\n 452,4 | \n\n 35,7 | \n\n 5,1 | \n\n \n | \n\n 411,6 | \n
| \n Concours bancaires courants et part des emprunts \u00e0 moins d'un an | \n\n 429,3 | \n\n 431,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 429,3 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n 4\u00a0432,2 | \n\n 4\u00a0194,6 | \n\n 92,8 | \n\n 5,1 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0334,4 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9cise le niveau auquel chaque juste valeur est class\u00e9e dans la hi\u00e9rarchie de juste valeur\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Hi\u00e9rarchie de juste valeur | \n||
| \n Juste valeur | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 1,4 | \n\n \n | \n\n 1,4 | \n\n \n | \n
| \n Actifs compensatoires | \n\n 23,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n
| \n Actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 27,0 | \n\n - | \n\n 3,4 | \n\n 23,6 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 5,7 | \n\n \n | \n\n 5,7 | \n\n \n | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux acquisitions | \n\n 117,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 117,3 | \n
| \n Passifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 140,2 | \n\n - | \n\n 22,8 | \n\n 117,3 | \n
| \n USPP | \n\n 661,4 | \n\n \n | \n\n 661,4 | \n\n \n | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligations convertibles - composante dette | \n\n 346,0 | \n\n \n | \n\n 346,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs dont la juste valeur est utilis\u00e9e dans l'annexe | \n\n 3\u00a0143,3 | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n 1\u00a0007,5 | \n\n - | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Hi\u00e9rarchie de juste valeur | \n||
| \n Juste valeur | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n
| \n Actifs compensatoires | \n\n 26,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 26,7 | \n
| \n Actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 44,0 | \n\n - | \n\n 17,3 | \n\n 26,7 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants (swaps de taux) | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 7,3 | \n\n \n | \n\n 7,3 | \n\n \n | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux acquisitions | \n\n 90,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 90,5 | \n
| \n Passifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 97,8 | \n\n - | \n\n 7,3 | \n\n 90,5 | \n
| \n USPP | \n\n 437,9 | \n\n \n | \n\n 437,9 | \n\n \n | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0053,8 | \n\n 2\u00a0053,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligations convertibles - composante dette | \n\n 519,3 | \n\n \n | \n\n 519,3 | \n\n \n | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 10,0 | \n\n 10,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs dont la juste valeur est utilis\u00e9e dans l'annexe | \n\n 3\u00a0021,0 | \n\n 2\u00a0063,8 | \n\n 957,2 | \n\n - | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Principes comptables
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture. Ces derniers sont class\u00e9s en actifs non courants.
Les actifs compensatoires correspondent aux garanties de passif re\u00e7ues des vendeurs et sont \u00e9valu\u00e9s sur la m\u00eame base que le passif donnant lieu \u00e0 indemnisation, sous r\u00e9serve de la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019une correction de valeur pour montants irr\u00e9couvrables. D\u00e8s lors que l\u2019indemnisation porte sur un passif reconnu \u00e0 la juste valeur lors de l\u2019acquisition, l\u2019actif compensatoire est aussi comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 1,9 | \n\n 15,6 | \n
| \n Pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme | \n\n \n | \n\n 3,1 | \n\n 3,2 | \n
| \n Actifs compensatoires et autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n\n 26,7 | \n
| \n Co\u00fbts marginaux d'obtention des contrats | \n\n \n | \n\n 37,8 | \n\n 33,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 66,5 | \n\n 79,2 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 17,1 | \n\n - | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 31,3 | \n\n 57,1 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n\n 12,4 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 69,5 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Principes comptables
Le Groupe d\u00e9tient des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s afin de couvrir son exposition aux risques de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de conclusion du contrat de d\u00e9riv\u00e9\u00a0; ils sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations en r\u00e9sultant sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat pour les d\u00e9riv\u00e9s couvrant les comptes courants intra-groupe libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res.
Le Groupe d\u00e9signe les autres d\u00e9riv\u00e9s comme \u00e9tant des instruments de couverture afin de couvrir l'exposition \u00e0 la variabilit\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9e \u00e0 une transaction hautement probable d\u00e9coulant de variations des taux de change.
D\u00e8s le d\u00e9but de la transaction, le Groupe documente la relation entre l\u2019instrument de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, ainsi que ses objectifs en mati\u00e8re de gestion des risques et sa politique de couverture. Le Groupe documente \u00e9galement l\u2019\u00e9valuation, tant au commencement de l\u2019op\u00e9ration de couverture qu\u2019\u00e0 titre permanent, du caract\u00e8re hautement efficace des d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour compenser les variations de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie des \u00e9l\u00e9ments couverts.
La juste valeur d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 de couverture est class\u00e9e en actif ou passif non courant lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, et dans les actifs ou passifs courants lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est inf\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont class\u00e9s en actifs ou en passifs courants.
Cas des d\u00e9riv\u00e9s inclus dans des relations de\u00a0couvertures de flux futurs
Seule la variation de juste valeur de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb (part efficace) des contrats de change \u00e0 terme est d\u00e9sign\u00e9e en tant qu'instrument de couverture dans les relations de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Celle-ci est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le Groupe comptabilise les points de terme (report/d\u00e9port) des contrats \u00e0 terme s\u00e9par\u00e9ment dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et sont accumul\u00e9s en r\u00e9serve de co\u00fbts de couverture dans une composante s\u00e9par\u00e9e des capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 leur incorporation en r\u00e9sultat ou dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif non financier acquis.
Les montants cumul\u00e9s dans les capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat au\u00a0cours des p\u00e9riodes durant lesquelles l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat.
Lorsque le d\u00e9nouement de la transaction donne lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019un actif non financier (par exemple une immobilisation ou un stock), le montant des gains ou pertes de couverture, diff\u00e9r\u00e9s en capitaux propres, est incorpor\u00e9 \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert au bilan (m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0basis adjustment\u00a0\u00bb).
Lorsqu\u2019un instrument de couverture parvient \u00e0 maturit\u00e9 ou est vendu, ou lorsqu\u2019une couverture ne satisfait plus aux crit\u00e8res de la comptabilit\u00e9 de couverture, le gain ou la perte cumul\u00e9 inscrit en capitaux propres \u00e0 cette date est maintenu en capitaux propres, puis est ult\u00e9rieurement reclass\u00e9 en r\u00e9sultat lorsque la transaction pr\u00e9vue est in fine comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que la transaction se r\u00e9alise, le gain ou la perte cumul\u00e9 qui \u00e9tait inscrit en capitaux propres est imm\u00e9diatement reclass\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Le Groupe d\u00e9tient les instruments d\u00e9riv\u00e9s suivants pour couvrir ses risques de taux et de change (les montants nominaux sont pr\u00e9sent\u00e9s convertis en euros au cours de couverture)\u00a0:
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n Ech\u00e9ance | \n\n Total | \n||
| \n 1-6 mois | \n\n 6-12 mois | \n\n Plus d'un an | \n||
| \n Risque de change | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 44,5 | \n\n 35,8 | \n\n \n | \n\n 80,3 | \n
| \n Cours moyen EUR:USD \u00e0 terme | \n\n 1,08 | \n\n 1,09 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 11,3 | \n\n 14,1 | \n\n \n | \n\n 25,4 | \n
| \n Cours moyen GBP:USD \u00e0 terme | \n\n 1,22 | \n\n 1,23 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Cross-currency swap - USPP | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 35,7 | \n\n 35,7 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2029 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,69% | \n\n - | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 158,6 | \n\n 158,6 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2032 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,98% | \n\n - | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 183,4 | \n\n 183,4 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2035 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,21% | \n\n - | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n Ech\u00e9ance | \n\n Total | \n||
| \n 1-6 mois | \n\n 6-12 mois | \n\n Plus d'un an | \n||
| \n Risque de change | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 43,0 | \n\n 24,9 | \n\n \n | \n\n 67,9 | \n
| \n Cours moyen EUR:USD \u00e0 terme | \n\n 1,02 | \n\n 1,04 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 22,1 | \n\n 13,0 | \n\n \n | \n\n 35,1 | \n
| \n Cours moyen GBP:USD \u00e0 terme | \n\n 1,19 | \n\n 1,18 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 8,1 | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n 16,2 | \n
| \n Cours moyen USD:SEK \u00e0 terme | \n\n 10,74 | \n\n 10,80 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Cross-currency swap - USPP | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 35,7 | \n\n 35,7 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2029 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,69% | \n\n - | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 158,6 | \n\n 158,6 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2032 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,98% | \n\n - | \n
Les montants concernant les \u00e9l\u00e9ments couverts sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n Variation de la valeur de l'\u00e9l\u00e9ment couvert utilis\u00e9e pour la comptabilisation de l'inefficacit\u00e9 de la couverture | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie (comptabilit\u00e9 de couverture plus appliqu\u00e9e) | \n
| \n Risque de change | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats futurs hautement probables | \n\n (1,3) | \n\n (3,3) | \n\n 0,0 | \n
| \n Risque de taux | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments \u00e0 taux variable | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n Variation de la valeur de l'\u00e9l\u00e9ment couvert utilis\u00e9e pour la comptabilisation de l'inefficacit\u00e9 | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux | \n
| \n Risque de change | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats futurs hautement probables | \n\n 7,9 | \n\n (4,9) | \n\n 0,0 | \n
| \n Risque de taux | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments \u00e0 taux variable | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille l\u2019incidence des d\u00e9riv\u00e9s sur les comptes consolid\u00e9s du groupe Elis\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n 31/12/2023 | \n|||||||
| \n Nominal | \n\n Valeur comptable | \n\n Poste de l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re dans lequel l'instrument de couverture est inclus | \n\n Variation de la juste valeur | \n\n Co\u00fbts de couverture comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Montant reclass\u00e9 | \n\n Co\u00fbts de couverture reclass\u00e9s | \n\n Poste de l'\u00e9tat | \n||
| \n Actifs | \n\n Passifs | \n||||||||
| \n Risque | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats | \n\n 105,8 | \n\n 0,2 | \n\n 3,1 | \n\n \u00ab Autres actifs | \n\n 1,3 | \n\n (0,4) | \n\n 0,3 | \n\n (0,1) | \n\n \u00ab R\u00e9sultat financier \u00bb Gains/pertes de change | \n
| \n Cross-currency swap - USPP | \n\n 377,7 | \n\n 1,9 | \n\n 17,1 | \n\n \u00ab Autres actifs et passifs non-courants \u00bb, | \n\n - | \n\n (21,5) | \n\n - | \n\n (9,2) | \n\n \u00ab R\u00e9sultat financier \u00bb Gains/pertes de change | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n 31/12/2022 | \n|||||||
| \n Nominal | \n\n Valeur comptable | \n\n Poste de l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re dans lequel l'instrument de couverture est inclus | \n\n Variation de la | \n\n Co\u00fbts de couverture comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Montant reclass\u00e9 | \n\n Co\u00fbts de couverture reclass\u00e9s | \n\n Poste de l'\u00e9tat | \n||
| \n Actifs | \n\n Passifs | \n||||||||
| \n Risque | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats | \n\n 119,2 | \n\n 1,0 | \n\n 5,1 | \n\n \u00ab Autres actifs | \n\n (7,9) | \n\n 0,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n \u00ab R\u00e9sultat financier \u00bb Gains/pertes de change | \n
| \n Cross-currency swap - USPP | \n\n 194,3 | \n\n 15,6 | \n\n 0,0 | \n\n \u00ab Autres actifs et passifs non-courants\u00a0\u00bb, | \n\n - | \n\n 6,7 | \n\n - | \n\n 7,7 | \n\n \u00ab R\u00e9sultat financier \u00bb Gains/pertes de change | \n
La r\u00e9conciliation de chaque composant des capitaux propres impact\u00e9 par la comptabilit\u00e9 de couvertures est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n R\u00e9serve de co\u00fbt | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n
| \n Couvertures de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Solde au 1er janvier 2022 | \n\n 1,3 | \n\n 2,2 | \n
| \n Variation de juste valeur r\u00e9sultant de la couverture de risque de change | \n\n 7,4 | \n\n (7,9) | \n
| \n Variation de juste valeur r\u00e9sultant de la couverture de risque de taux | \n\n - | \n\n 0,0 | \n
| \n Montants reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t | \n\n (1,9) | \n\n 2,0 | \n
| \n Solde au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 6,8 | \n\n (3,6) | \n
| \n Variation de juste valeur r\u00e9sultant de la couverture de risque de change | \n\n (21,9) | \n\n 1,3 | \n
| \n Variation de juste valeur r\u00e9sultant de la couverture de risque de taux | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Montants reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat | \n\n (0,1) | \n\n 0,3 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t | \n\n 5,7 | \n\n (0,4) | \n
| \n Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n (9,5) | \n\n (2,4) | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cession et nantissement de cr\u00e9ances \u00e0 titre de garantie | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nantissements hypoth\u00e8ques et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | \n\n 1,7 | \n\n 1,7 | \n
| \n Avals, cautions et garanties donn\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nantissements hypoth\u00e8ques et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Avals, cautions et garanties re\u00e7ues | \n\n 35,7 | \n\n 35,0 | \n
(30)Le levier d\u2019endettement financier correspond au covenant financier tel que d\u00e9fini dans le contrat de financement bancaire sign\u00e9 en\u00a02021\u00a0: Leverage Ratio =\u00a0endettement financier net (tel que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.5 \u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb)/EBITDA ajust\u00e9 (tel que d\u00e9fini \u00e0 la note\u00a03.2 \u00ab\u00a0R\u00e9sultat\u00a0\u00bb), pro-forma des acquisitions finalis\u00e9es au cours des 12\u00a0derniers mois et apr\u00e8s synergies.
(31)Le levier d\u2019endettement financier correspond au covenant financier tel que d\u00e9fini dans le contrat de financement bancaire sign\u00e9 en\u00a02021\u00a0: Leverage Ratio =\u00a0endettement financier net (tel que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.5 \u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb)/EBITDA ajust\u00e9 (tel que d\u00e9fini \u00e0 la note\u00a03.2 \u00ab\u00a0R\u00e9sultat\u00a0\u00bb), pro-forma des acquisitions finalis\u00e9es au cours des 12\u00a0derniers mois et apr\u00e8s synergies.
La variation de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie r\u00e9sulte de la variation de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb de la juste valeur des contrats \u00e0 terme \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture.
La variation nette du co\u00fbt de couverture r\u00e9sulte de la variation des points de terme de la juste valeur des contrats \u00e0 terme \u00e9ligibles \u00e0 la comptabilit\u00e9 de couverture.
Ces derni\u00e8res sont d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note\u00a08.8 \u00ab\u00a0Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et op\u00e9rations de couverture\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Le Groupe d\u00e9tient des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s afin de couvrir son exposition aux risques de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de conclusion du contrat de d\u00e9riv\u00e9\u00a0; ils sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations en r\u00e9sultant sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat pour les d\u00e9riv\u00e9s couvrant les comptes courants intra-groupe libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res.
Le Groupe d\u00e9signe les autres d\u00e9riv\u00e9s comme \u00e9tant des instruments de couverture afin de couvrir l'exposition \u00e0 la variabilit\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9e \u00e0 une transaction hautement probable d\u00e9coulant de variations des taux de change.
D\u00e8s le d\u00e9but de la transaction, le Groupe documente la relation entre l\u2019instrument de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, ainsi que ses objectifs en mati\u00e8re de gestion des risques et sa politique de couverture. Le Groupe documente \u00e9galement l\u2019\u00e9valuation, tant au commencement de l\u2019op\u00e9ration de couverture qu\u2019\u00e0 titre permanent, du caract\u00e8re hautement efficace des d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour compenser les variations de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie des \u00e9l\u00e9ments couverts.
La juste valeur d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 de couverture est class\u00e9e en actif ou passif non courant lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, et dans les actifs ou passifs courants lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est inf\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont class\u00e9s en actifs ou en passifs courants.
Cas des d\u00e9riv\u00e9s inclus dans des relations de\u00a0couvertures de flux futurs
Seule la variation de juste valeur de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb (part efficace) des contrats de change \u00e0 terme est d\u00e9sign\u00e9e en tant qu'instrument de couverture dans les relations de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Celle-ci est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le Groupe comptabilise les points de terme (report/d\u00e9port) des contrats \u00e0 terme s\u00e9par\u00e9ment dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et sont accumul\u00e9s en r\u00e9serve de co\u00fbts de couverture dans une composante s\u00e9par\u00e9e des capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 leur incorporation en r\u00e9sultat ou dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif non financier acquis.
Les montants cumul\u00e9s dans les capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat au\u00a0cours des p\u00e9riodes durant lesquelles l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat.
Lorsque le d\u00e9nouement de la transaction donne lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019un actif non financier (par exemple une immobilisation ou un stock), le montant des gains ou pertes de couverture, diff\u00e9r\u00e9s en capitaux propres, est incorpor\u00e9 \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert au bilan (m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0basis adjustment\u00a0\u00bb).
Lorsqu\u2019un instrument de couverture parvient \u00e0 maturit\u00e9 ou est vendu, ou lorsqu\u2019une couverture ne satisfait plus aux crit\u00e8res de la comptabilit\u00e9 de couverture, le gain ou la perte cumul\u00e9 inscrit en capitaux propres \u00e0 cette date est maintenu en capitaux propres, puis est ult\u00e9rieurement reclass\u00e9 en r\u00e9sultat lorsque la transaction pr\u00e9vue est in fine comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que la transaction se r\u00e9alise, le gain ou la perte cumul\u00e9 qui \u00e9tait inscrit en capitaux propres est imm\u00e9diatement reclass\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Le Groupe d\u00e9tient les instruments d\u00e9riv\u00e9s suivants pour couvrir ses risques de taux et de change (les montants nominaux sont pr\u00e9sent\u00e9s convertis en euros au cours de couverture)\u00a0:
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n Ech\u00e9ance | \n\n Total | \n||
| \n 1-6 mois | \n\n 6-12 mois | \n\n Plus d'un an | \n||
| \n Risque de change | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 44,5 | \n\n 35,8 | \n\n \n | \n\n 80,3 | \n
| \n Cours moyen EUR:USD \u00e0 terme | \n\n 1,08 | \n\n 1,09 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 11,3 | \n\n 14,1 | \n\n \n | \n\n 25,4 | \n
| \n Cours moyen GBP:USD \u00e0 terme | \n\n 1,22 | \n\n 1,23 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Cross-currency swap - USPP | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 35,7 | \n\n 35,7 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2029 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,69% | \n\n - | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 158,6 | \n\n 158,6 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2032 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,98% | \n\n - | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 183,4 | \n\n 183,4 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2035 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 5,21% | \n\n - | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n Ech\u00e9ance | \n\n Total | \n||
| \n 1-6 mois | \n\n 6-12 mois | \n\n Plus d'un an | \n||
| \n Risque de change | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 43,0 | \n\n 24,9 | \n\n \n | \n\n 67,9 | \n
| \n Cours moyen EUR:USD \u00e0 terme | \n\n 1,02 | \n\n 1,04 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 22,1 | \n\n 13,0 | \n\n \n | \n\n 35,1 | \n
| \n Cours moyen GBP:USD \u00e0 terme | \n\n 1,19 | \n\n 1,18 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Achats \u00e0 terme de USD (achats futurs hautement probables) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n 8,1 | \n\n 8,1 | \n\n \n | \n\n 16,2 | \n
| \n Cours moyen USD:SEK \u00e0 terme | \n\n 10,74 | \n\n 10,80 | \n\n \n | \n\n - | \n
| \n Cross-currency swap - USPP | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 35,7 | \n\n 35,7 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2029 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,69% | \n\n - | \n
| \n Nominal (en millions d'euros) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 158,6 | \n\n 158,6 | \n
| \n Taux d'int\u00e9r\u00eat fix\u00e9 jusqu'en 2032 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2,98% | \n\n - | \n
Les montants concernant les \u00e9l\u00e9ments couverts sont les suivants\u00a0:
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n Variation de la valeur de l'\u00e9l\u00e9ment couvert utilis\u00e9e pour la comptabilisation de l'inefficacit\u00e9 de la couverture | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie (comptabilit\u00e9 de couverture plus appliqu\u00e9e) | \n
| \n Risque de change | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats futurs hautement probables | \n\n (1,3) | \n\n (3,3) | \n\n 0,0 | \n
| \n Risque de taux | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments \u00e0 taux variable | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n Variation de la valeur de l'\u00e9l\u00e9ment couvert utilis\u00e9e pour la comptabilisation de l'inefficacit\u00e9 | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie avant imp\u00f4t | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux | \n
| \n Risque de change | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats futurs hautement probables | \n\n 7,9 | \n\n (4,9) | \n\n 0,0 | \n
| \n Risque de taux | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Instruments \u00e0 taux variable | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n
Le tableau ci-apr\u00e8s d\u00e9taille l\u2019incidence des d\u00e9riv\u00e9s sur les comptes consolid\u00e9s du groupe Elis\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Au 31/12/2023 | \n\n 31/12/2023 | \n|||||||
| \n Nominal | \n\n Valeur comptable | \n\n Poste de l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re dans lequel l'instrument de couverture est inclus | \n\n Variation de la juste valeur | \n\n Co\u00fbts de couverture comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Montant reclass\u00e9 | \n\n Co\u00fbts de couverture reclass\u00e9s | \n\n Poste de l'\u00e9tat | \n||
| \n Actifs | \n\n Passifs | \n||||||||
| \n Risque | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats | \n\n 105,8 | \n\n 0,2 | \n\n 3,1 | \n\n \u00ab Autres actifs | \n\n 1,3 | \n\n (0,4) | \n\n 0,3 | \n\n (0,1) | \n\n \u00ab R\u00e9sultat financier \u00bb Gains/pertes de change | \n
| \n Cross-currency swap - USPP | \n\n 377,7 | \n\n 1,9 | \n\n 17,1 | \n\n \u00ab Autres actifs et passifs non-courants \u00bb, | \n\n - | \n\n (21,5) | \n\n - | \n\n (9,2) | \n\n \u00ab R\u00e9sultat financier \u00bb Gains/pertes de change | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n Au 31/12/2022 | \n\n 31/12/2022 | \n|||||||
| \n Nominal | \n\n Valeur comptable | \n\n Poste de l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re dans lequel l'instrument de couverture est inclus | \n\n Variation de la | \n\n Co\u00fbts de couverture comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n Montant reclass\u00e9 | \n\n Co\u00fbts de couverture reclass\u00e9s | \n\n Poste de l'\u00e9tat | \n||
| \n Actifs | \n\n Passifs | \n||||||||
| \n Risque | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Achats | \n\n 119,2 | \n\n 1,0 | \n\n 5,1 | \n\n \u00ab Autres actifs | \n\n (7,9) | \n\n 0,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n \u00ab R\u00e9sultat financier \u00bb Gains/pertes de change | \n
| \n Cross-currency swap - USPP | \n\n 194,3 | \n\n 15,6 | \n\n 0,0 | \n\n \u00ab Autres actifs et passifs non-courants\u00a0\u00bb, | \n\n - | \n\n 6,7 | \n\n - | \n\n 7,7 | \n\n \u00ab R\u00e9sultat financier \u00bb Gains/pertes de change | \n
La r\u00e9conciliation de chaque composant des capitaux propres impact\u00e9 par la comptabilit\u00e9 de couvertures est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n R\u00e9serve de co\u00fbt | \n\n R\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n
| \n Couvertures de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Solde au 1er janvier 2022 | \n\n 1,3 | \n\n 2,2 | \n
| \n Variation de juste valeur r\u00e9sultant de la couverture de risque de change | \n\n 7,4 | \n\n (7,9) | \n
| \n Variation de juste valeur r\u00e9sultant de la couverture de risque de taux | \n\n - | \n\n 0,0 | \n
| \n Montants reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t | \n\n (1,9) | \n\n 2,0 | \n
| \n Solde au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 6,8 | \n\n (3,6) | \n
| \n Variation de juste valeur r\u00e9sultant de la couverture de risque de change | \n\n (21,9) | \n\n 1,3 | \n
| \n Variation de juste valeur r\u00e9sultant de la couverture de risque de taux | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Montants reclass\u00e9s au compte de r\u00e9sultat | \n\n (0,1) | \n\n 0,3 | \n
| \n Effet d'imp\u00f4t | \n\n 5,7 | \n\n (0,4) | \n
| \n Solde au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n (9,5) | \n\n (2,4) | \n
Les r\u00e9serves de conversion r\u00e9sultent de la conversion, lors de la consolidation, des actifs et des passifs des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe exprim\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re tel que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a02.3\u00a0\u00ab\u00a0Conversion des monnaies \u00e9trang\u00e8res\u00a0\u00bb.
Dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, les transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties dans la monnaie de fonctionnement au cours de change en vigueur \u00e0 la date de l\u2019op\u00e9ration. Les\u00a0actifs et passifs libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les\u00a0diff\u00e9rences de change qui en r\u00e9sultent sont inscrites au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception de tous les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires qui font partie de l\u2019investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. Ces \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la cession de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ces derniers sont reconnus dans le compte de r\u00e9sultat.
Lors de la consolidation, les actifs et passifs des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe exprim\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les postes du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les\u00a0diff\u00e9rences de change sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres et pr\u00e9sent\u00e9es dans une colonne sp\u00e9cifique (R\u00e9serves de conversion).
Les \u00e9carts actuariels relatifs \u00e0 l\u2019\u00e9valuation des avantages du personnel correspondent \u00e0 l\u2019incidence du changement des hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9valuation (taux d\u2019actualisation de l\u2019obligation, taux d\u2019augmentation des salaires, taux d\u2019augmentation des retraites et rentabilit\u00e9 attendue des actifs du r\u00e9gime) de l\u2019obligation relative aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies.
Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel
La valeur actualis\u00e9e des obligations li\u00e9es aux avantages du personnel est issue d\u2019un calcul actuariel fond\u00e9 sur diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses. Le taux d\u2019actualisation compte parmi les hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul du co\u00fbt net des retraites. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses a une incidence sur la valeur comptable des obligations li\u00e9es aux avantages du\u00a0personnel.
Le Groupe d\u00e9termine le taux d\u2019actualisation appropri\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Il s\u2019agit du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui doit \u00eatre utilis\u00e9 pour calculer la valeur actualis\u00e9e des sorties futures de tr\u00e9sorerie n\u00e9cessaires pour s\u2019acquitter des obligations de retraite. Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation appropri\u00e9, le Groupe prend en compte les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019emprunts d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie (iBoxx\u00a0\u20ac Corporate AA 10+ pour la France) qui sont libell\u00e9s dans la monnaie de la prestation et dont la dur\u00e9e avoisine la dur\u00e9e moyenne estim\u00e9e de l\u2019obligation concern\u00e9e.
La note\u00a05.3 \u00ab\u00a0Actifs/Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel\u00a0\u00bb donne de plus amples informations \u00e0 ce propos.
NOTE 5Charges et avantages du personnel
Principes comptables
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, les paiements du Groupe sont constat\u00e9s en charges de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils sont li\u00e9s.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies concernant les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi, les co\u00fbts des prestations sont estim\u00e9s en\u00a0utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Selon cette\u00a0m\u00e9thode, les droits \u00e0 prestation sont affect\u00e9s aux p\u00e9riodes de service en fonction de la formule d\u2019acquisition des droits du r\u00e9gime, en prenant en compte un effet de lin\u00e9arisation lorsque le rythme d\u2019acquisition des droits n\u2019est pas uniforme au cours des p\u00e9riodes de service ult\u00e9rieures. Les montants des paiements futurs correspondant aux avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part, de mortalit\u00e9, puis ramen\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle sur la base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations \u00e0 long terme des \u00e9metteurs de premi\u00e8re cat\u00e9gorie.
Les \u00e9carts actuariels relatifs aux obligations issues des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres.
Les mesures relatives \u00e0 l\u2019activit\u00e9 partielle ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es en moins des charges auxquelles elles sont li\u00e9es, au m\u00eame rythme que la comptabilisation des salaires, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a020 \u00ab\u00a0Comptabilisation des subventions publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Salaires et traitements | \n\n (1\u00a0351,7) | \n\n (1\u00a0208,3) | \n
| \n Charges sociales | \n\n (338,3) | \n\n (298,0) | \n
| \n Participation et int\u00e9ressement des salari\u00e9s | \n\n (48,1) | \n\n (35,1) | \n
| \n Autres avantages du personnel | \n\n 3,5 | \n\n (0,7) | \n
| \n Transactions dont le paiement est fond\u00e9 sur des actions | \n\n (31,1) | \n\n (22,3) | \n
| \n Total des frais de personnel des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (1\u00a0765,7) | \n\n (1\u00a0564,4) | \n
L'exercice 2023 est marqu\u00e9 par une hausse des salaires significative des salaires dans la plupart des pays du Groupe, dans le contexte d\u2019inflation et par une activit\u00e9 plus faible au premier trimestre 2022 en lien avec la pand\u00e9mie.
Principes comptables
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Le Groupe cotise dans le cadre des diverses obligations l\u00e9gales ou, sur la base du volontariat, dans le cadre d\u2019accords contractuels. L\u2019obligation du Groupe se limite alors au versement des cotisations.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les engagements d\u2019Elis en mati\u00e8re d\u2019avantages \u00e0 long terme, de r\u00e9gimes de retraites et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies consentis par les filiales fran\u00e7aises portent sur\u00a0:
\u203ades compl\u00e9ments de retraite vers\u00e9s \u00e0 une cat\u00e9gorie de cadres sup\u00e9rieurs. Ce r\u00e9gime compl\u00e9mentaire dont tous les b\u00e9n\u00e9ficiaires sont retrait\u00e9s est actuellement ferm\u00e9\u00a0;
\u203ades indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite \u00e0 verser aux salari\u00e9s lors de leur d\u00e9part \u00e0 la retraite conform\u00e9ment aux r\u00e8gles fran\u00e7aises habituelles\u00a0;
\u203ades gratifications honorifiques (m\u00e9dailles du travail), dont le montant vers\u00e9 d\u00e9pend de l\u2019anciennet\u00e9 des salari\u00e9s.
Les engagements du Groupe en mati\u00e8re d\u2019Indemnit\u00e9s de Fin de Carri\u00e8re envers les salari\u00e9s de ses filiales fran\u00e7aises sont dor\u00e9navant \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la D\u00e9cision IFRIC \u00ab\u00a0Rattachement des avantages d\u2019un plan aux p\u00e9riodes de service (IAS\u00a019).
Les engagements des filiales du Groupe au Royaume-Uni sont regroup\u00e9s dans un seul plan de pensions qui leur est sp\u00e9cifique. Ces engagements sont couverts par un fonds externe d\u00e9di\u00e9, constitu\u00e9 le 1er\u00a0f\u00e9vrier 2016 et couvrant la totalit\u00e9 des engagements\u00a0\u00e0 cette date afin de ne pas devoir proc\u00e9der \u00e0 des versements compl\u00e9mentaires hors circonstances extraordinaires. La derni\u00e8re r\u00e9vision triennale de la valorisation du fonds pr\u00e9vue par la r\u00e9glementation britannique a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en\u00a0f\u00e9vrier\u00a02022 et a valid\u00e9 la capacit\u00e9 du fonds \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements.
Les prestations vers\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires de ce plan d\u00e9pendent de leur anciennet\u00e9 dans le plan et de leur r\u00e9mun\u00e9ration dans les derni\u00e8res ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant leur d\u00e9part en retraite. Les prestations vers\u00e9es sont revaloris\u00e9es de 5% chaque ann\u00e9e au titre des droits acquis ant\u00e9rieurement au 1er\u00a0f\u00e9vrier 1999 et de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation pour les engagements acquis post\u00e9rieurement \u00e0 cette date. Les modalit\u00e9s de gestion des actifs de ce plan sont d\u00e9finies par la r\u00e9glementation britannique, ainsi que les relations entre le Groupe et les G\u00e9rants (Trustees) du fonds. La responsabilit\u00e9 de la gestion du fonds, comportant les d\u00e9cisions d\u2019allocation d\u2019actifs et les appels de contribution incombe conjointement au Groupe et aux G\u00e9rants du fond, ces derniers comprenant des repr\u00e9sentants du Groupe et des b\u00e9n\u00e9ficiaires du plan conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation en vigueur.
Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies de taille comparativement r\u00e9duite existe \u00e9galement en r\u00e9publique d\u2019Irlande. Il est \u00e9galement couvert par un fonds externe d\u00e9di\u00e9.
Les engagements des filiales du Groupe en Su\u00e8de proviennent pour l\u2019essentiel de leur participation au plan ITP-2 couvrant certaines cat\u00e9gories de salari\u00e9s du secteur priv\u00e9s n\u00e9s jusqu\u2019en\u00a01978.
Les filiales suisses d\u2019Elis ont des engagements envers leur personnel dont les principes sont r\u00e9gis par la loi suisse sur la Pr\u00e9voyance Professionnelle.
\u00c9valuation des passifs li\u00e9s au personnel
L\u2019\u00e9valuation des engagements correspondants est effectu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Les engagements du Groupe sont partiellement couverts par des fonds ext\u00e9rieurs et des provisions sont inscrites au bilan pour la diff\u00e9rence.
La variation du solde au bilan du passif net comptabilis\u00e9 au titre des prestations d\u00e9finies se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Obligation | \n\n Juste valeur | \n\n Passif (Actif) net | \n
| \n Au 1er janvier 2022 | \n\n 623,5 | \n\n 572,7 | \n\n 50,8 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n 10,0 | \n\n - | \n\n 10,0 | \n
| \n Co\u00fbt financier de la p\u00e9riode | \n\n 9,3 | \n\n 9,1 | \n\n 0,3 | \n
| \n Prestations servies | \n\n (24,6) | \n\n (20,3) | \n\n (4,3) | \n
| \n Cotisations des participants au r\u00e9gime | \n\n 7,0 | \n\n 7,0 | \n\n - | \n
| \n Cotisations des employeurs au r\u00e9gime | \n\n - | \n\n 5,0 | \n\n (5,0) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet des changements de r\u00e9gime | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e8glements | \n\n (0,0) | \n\n - | \n\n (0,0) | \n
| \n \u00c9carts actuariels | \n\n (200,5) | \n\n - | \n\n (200,5) | \n
| \n Rendement des actifs du r\u00e9gime | \n\n - | \n\n (193,1) | \n\n 193,1 | \n
| \n Variation de l'effet du plafond des actifs | \n\n - | \n\n (2,0) | \n\n (2,0) | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises et autres mouvements | \n\n 1,4 | \n\n - | \n\n 1,4 | \n
| \n Reclassement en passifs directement li\u00e9s aux actifs destin\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rence de conversion | \n\n (15,4) | \n\n (15,1) | \n\n (0,3) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 410,7 | \n\n 363,3 | \n\n 47,4 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n 3,8 | \n\n - | \n\n 3,8 | \n
| \n Co\u00fbt financier de la p\u00e9riode | \n\n 17,6 | \n\n 16,1 | \n\n 1,5 | \n
| \n Prestations servies | \n\n (26,5) | \n\n (26,4) | \n\n (0,1) | \n
| \n Cotisations des participants au r\u00e9gime | \n\n 4,6 | \n\n 4,6 | \n\n - | \n
| \n Cotisations des employeurs au r\u00e9gime | \n\n - | \n\n 6,0 | \n\n (6,0) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n - | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet des changements de r\u00e9gime | \n\n (0,9) | \n\n - | \n\n (0,9) | \n
| \n R\u00e8glements | \n\n (0,4) | \n\n - | \n\n (0,4) | \n
| \n \u00c9carts actuariels | \n\n 23,7 | \n\n (0,0) | \n\n 23,7 | \n
| \n Rendement des actifs du r\u00e9gime | \n\n - | \n\n (4,3) | \n\n 4,3 | \n
| \n Variation de l'effet du plafond des actifs | \n\n 0,7 | \n\n - | \n\n 0,7 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises et autres mouvements | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Reclassement en passifs directement li\u00e9s aux actifs destin\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rence de conversion | \n\n 10,1 | \n\n 9,3 | \n\n 0,8 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 443,4 | \n\n 368,5 | \n\n 74,9 | \n
Les engagements du Groupe en mati\u00e8re d\u2019engagements \u00e0 long terme envers le personnel ont connu en 2023 une augmentation sensible du fait de la diminution des taux d'actualisation retenus (\u00e0 l'inverse de l'ann\u00e9e 2022 qui avait \u00e9t\u00e9 marqu\u00e9e par la hausse des taux), dont les valeurs sur les principaux pays sont donn\u00e9es dans les tableaux ci-dessous. Cette \u00e9volution explique l'essentiel des \u00e9carts actuariels de 23,7\u00a0millions d\u2019euros ayant augment\u00e9 les obligations du Groupe, enregistr\u00e9s parmi les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global consolid\u00e9.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 69,0 | \n\n 60,6 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 374,4 | \n\n 350,1 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 443,4 | \n\n 410,7 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 368,5 | \n\n 363,3 | \n
| \n Valeur nette du passif (actif) relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n 74,9 | \n\n 47,4 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme (4) | \n\n 3,5 | \n\n 3,3 | \n
| \n Passifs (actifs) relatifs aux avantages \u00e0 long terme du personnel (5)=(3)+(4) | \n\n 78,3 | \n\n 50,7 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n France | \n\n 39,2 | \n\n 38,3 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n (8,2) | \n\n (15,9) | \n
| \n Irlande | \n\n (4,2) | \n\n (2,9) | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n 26,8 | \n\n 22,4 | \n
| \n Suisse | \n\n 15,1 | \n\n 2,7 | \n
| \n Autres pays | \n\n 6,1 | \n\n 2,7 | \n
| \n Passifs (actifs) relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | \n\n 74,9 | \n\n 47,4 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 3,5 | \n\n 3,3 | \n
| \n Passifs (actifs) relatifs aux avantages \u00e0 long terme du personnel | \n\n 78,3 | \n\n 50,7 | \n
R\u00e9forme des retraites en France
Les engagements d\u2019Elis en mati\u00e8re d\u2019avantages \u00e0 long terme accord\u00e9s \u00e0 ses salari\u00e9s fran\u00e7ais au titre des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9s pour tenir compte de la promulgation le 14 avril 2023 d\u2019une loi qui, notamment, repousse progressivement de 62 \u00e0 64 ans l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part \u00e0 la retraite en France. Cette r\u00e9forme se traduit, par rapport aux valeurs comptabilis\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2022, par une diminution de 0,9 million d\u2019euros de l\u2019engagement au titre des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite \u00e0 verser aux salari\u00e9s fran\u00e7ais. S\u2019agissant de la r\u00e9\u00e9valuation de services rendus par les membres du personnel au cours de p\u00e9riodes ant\u00e9rieures au pr\u00e9sent exercice, ce produit a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat \u00e0 la rubrique \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb. Cette r\u00e9forme n\u2019a pas d\u2019impact sur les autres r\u00e9gimes d\u2019avantages \u00e0 long terme consentis aux salari\u00e9s fran\u00e7ais.
Les engagements et provisions du Groupe au titre de ses filiales fran\u00e7aises se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 3,1% | \n\n 3,5% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires | \n\n inflation + 0/6% | \n\n inflation + 0/6% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 36,5 | \n\n 36,4 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 7,6 | \n\n 3,8 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 44,1 | \n\n 40,1 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 4,9 | \n\n 1,8 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n 39,2 | \n\n 38,3 | \n
| \n \n | \n\n Sensibilit\u00e9s France | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n +4,7% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n -4,1% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires ou pensions - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n -6,1% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires ou pensions - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n +6,1% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 6,4 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 8 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 0,1 | \n
| \n Actions | \n\n 1,4 | \n
| \n Obligations | \n\n 2,6 | \n
| \n Immobilier et pr\u00eats hypoth\u00e9caires | \n\n 0,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s | \n\n 0,2 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes | \n\n 4,9 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 3,3% | \n\n 3,7% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires | \n\n 3,1% | \n\n 3,4% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des retraites | \n\n 3,0% | \n\n 3,0% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 22,3 | \n\n 21,5 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 22,3 | \n\n 21,5 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 26,5 | \n\n 24,4 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n (4,2) | \n\n (2,9) | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 8,8% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n - 6,9% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 1,8% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 1,9% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 5,8% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 2,2% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 0,3 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 16 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 0,1 | \n
| \n Actions | \n\n 3,5 | \n
| \n Obligations | \n\n 20,2 | \n
| \n Immobilier et pr\u00eats hypoth\u00e9caires | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s | \n\n 2,8 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes | \n\n 26,5 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 4,8% | \n\n 5,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires | \n\n 2,7% | \n\n 2,8% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des retraites | \n\n 2,8% | \n\n 2,9% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 269,5 | \n\n 258,8 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 269,5 | \n\n 258,8 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 277,7 | \n\n 274,6 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n (8,2) | \n\n (15,9) | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 6,5% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n - 5,9% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 0,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 0,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 2,4% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 3,5% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 0,2 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 13 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2,7 | \n
| \n Actions | \n\n 13,9 | \n
| \n Obligations | \n\n 180,6 | \n
| \n Immobilier et pr\u00eats hypoth\u00e9caires | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s | \n\n 80,5 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes | \n\n 277,7 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 3,3% | \n\n 4,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des retraites | \n\n 2,0% | \n\n 2,0% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 26,8 | \n\n 22,4 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 26,8 | \n\n 22,4 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n 26,8 | \n\n 22,4 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 7,5% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n - 6,7% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 6,8% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 7,5% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 0,1 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 15 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 1,5% | \n\n 2,3% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires | \n\n 1,3% | \n\n 1,3% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des retraites | \n\n - | \n\n - | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 74,5 | \n\n 65,2 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 74,5 | \n\n 65,2 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 59,4 | \n\n 62,5 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n 15,1 | \n\n 2,7 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 8,0% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n - 7,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 0,6% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 0,6% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 3,0 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 9 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2,0 | \n
| \n Actions | \n\n 22,0 | \n
| \n Obligations | \n\n 21,1 | \n
| \n Immobilier et pr\u00eats hypoth\u00e9caires | \n\n 10,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s | \n\n 3,7 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes | \n\n 59,4 | \n
Elis est un prestataire multi-services international, qui fournit des solutions de location-entretien d\u2019articles textiles, d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre, pr\u00e9sent en Europe et en Am\u00e9rique latine. Le Groupe livre des centaines de\u00a0milliers de clients de toutes tailles dans les secteurs de l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration, de la Sant\u00e9, de l\u2019Industrie, du Commerce et des Services. Elis est une soci\u00e9t\u00e9 anonyme de droit fran\u00e7ais \u00e0 directoire et conseil de surveillance, cot\u00e9e sur le march\u00e9 Euronext \u00e0 Paris, dont le si\u00e8ge social est situ\u00e9 au 5,\u00a0boulevard Louis-Loucheur, 92210 Saint-Cloud, France.
Les pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s IFRS\u00a0relatifs \u00e0 l\u2019exercice de 12\u00a0mois clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le directoire le 6\u00a0mars 2024 et ont fait l\u2019objet d\u2019un examen par le comit\u00e9 d\u2019audit et par le conseil de surveillance du 6\u00a0mars 2024.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Elis comprennent les comptes de la soci\u00e9t\u00e9 Elis et de ses filiales. Le groupe Elis d\u00e9signe la soci\u00e9t\u00e9 Elis, soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du groupe Elis et les soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation (cf.\u00a0note\u00a02 \u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation et faits caract\u00e9ristiques de l\u2019exercice\u00a0\u00bb et note\u00a011 \u00ab\u00a0Informations relatives aux parties li\u00e9es\u00a0\u00bb).
Les comptes consolid\u00e9s sont \u00e9tablis selon le principe de continuit\u00e9\u00a0d\u2019exploitation, et selon la convention du co\u00fbt historique \u00e0 l\u2019exception\u00a0principalement\u00a0:
\u203ades instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s et des actifs compensatoires, passifs \u00e9ventuels et passifs financiers repr\u00e9sentatifs d\u2019un ajustement de prix, reconnus dans un regroupement d\u2019entreprises, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur\u00a0;
\u203ades passifs (actifs) li\u00e9s aux avantages du personnel, qui sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur des actifs des plans \u00e0 laquelle est retranch\u00e9e la valeur actuelle des obligations \u00e0 prestations d\u00e9finies, tels que limit\u00e9s par la norme IAS\u00a019\u00a0;
\u203ades actifs d\u00e9tenus en vue de la vente, qui sont \u00e9valu\u00e9s au montant le plus bas entre la valeur comptable et la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de cession.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0millions d\u2019euros, sauf mention contraire.
Les pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s IFRS\u00a0relatifs \u00e0 l\u2019exercice de 12\u00a0mois clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le directoire le 6\u00a0mars 2024 et ont fait l\u2019objet d\u2019un examen par le comit\u00e9 d\u2019audit et par le conseil de surveillance du 6\u00a0mars 2024.
Les comptes consolid\u00e9s du groupe Elis comprennent les comptes de la soci\u00e9t\u00e9 Elis et de ses filiales. Le groupe Elis d\u00e9signe la soci\u00e9t\u00e9 Elis, soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du groupe Elis et les soci\u00e9t\u00e9s du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation (cf.\u00a0note\u00a02 \u00ab\u00a0P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation et faits caract\u00e9ristiques de l\u2019exercice\u00a0\u00bb et note\u00a011 \u00ab\u00a0Informations relatives aux parties li\u00e9es\u00a0\u00bb).
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en\u00a0millions d\u2019euros, sauf mention contraire.
Les pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s IFRS\u00a0relatifs \u00e0 l\u2019exercice de 12\u00a0mois clos au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 ont \u00e9t\u00e9 arr\u00eat\u00e9s par le directoire le 6\u00a0mars 2024 et ont fait l\u2019objet d\u2019un examen par le comit\u00e9 d\u2019audit et par le conseil de surveillance du 6\u00a0mars 2024.
Les principes comptables retenus pour la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s sont conformes aux normes et interpr\u00e9tations IFRS\u00a0telles qu\u2019adopt\u00e9es par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et\u00a0disponibles sur le site\u00a0: eur-lex.europa.eu/legal-content/fr/TXT/?uri=CELEX%3A32023R1803
Les principes comptables retenus sont identiques avec ceux utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e0 l\u2019exception de l\u2019adoption des normes, amendements et interpr\u00e9tations suivants applicables aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023.
\u2212IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb et ses amendements intitul\u00e9s \u00ab\u00a01re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a017 et d\u2019IFRS\u00a09 \u2013\u00a0Informations comparatives\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables (modification d\u2019IAS\u00a01 et de l\u2019\u00e9nonc\u00e9 de pratiques en IFRS\u00a02)\u00a0\u00bb\u00a0;\u00a0
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a08 \u00ab\u00a0M\u00e9thodes comptables, changements d\u2019estimations comptables et erreurs\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 aux actifs et aux passifs d\u00e9coulant d\u2019une transaction unique\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a012 \u00ab\u00a0R\u00e9forme fiscale internationale\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Mod\u00e8le de r\u00e8gles du pilier 2\u00a0\u00bb.
Le Groupe n\u2019a identifi\u00e9 qu\u2019un impact limit\u00e9 de ces nouveaux textes d\u2019application obligatoire au 1er janvier 2023. En ce qui concerne les amendements \u00e0 IAS 12 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 aux actifs et aux passifs d\u00e9coulant d\u2019une transaction unique\u00a0\u00bb, le Groupe reconnait d\u00e9sormais s\u00e9par\u00e9ment un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif en lien avec les passifs de location et un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif en lien avec les actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation \u2013 et non plus sur une base nette. Toutefois, compte tenu des r\u00e8gles de compensation pr\u00e9vues par IAS 12, il n\u2019y a aucun impact sur l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. L\u2019impact pour le Groupe concerne seulement le tableau relatif aux sources d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s inclus dans la note\u00a09 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
\u203aPrincipales normes, amendements et interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023,\u00a0mais d\u2019application obligatoire au\u00a01er\u00a0janvier 2024\u00a0:
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a01\u00a0\u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb\u00a0:\u00a0\u00ab\u00a0classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants et passifs non courants assortis de clauses restrictives\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de locations\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Passif locatif d\u00e9coulant d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb ;
Le Groupe n\u2019a pas appliqu\u00e9 ces textes par anticipation avant leur entr\u00e9e en vigueur obligatoire dans l\u2019Union europ\u00e9enne.
\u203aPrincipales normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s mais non encore adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2212amendements \u00e0 IAS 21 \u00ab\u00a0Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Lack of Exchangeability\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a07 \u00ab\u00a0Etat des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb\u00a0et IFRS\u00a07 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: informations \u00e0 fournir\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Supplier Finance Arrangements\u00a0\u00bb\u00a0;
Le Groupe ne s\u2019attend qu\u2019\u00e0 un impact limit\u00e9 de ces nouveaux textes sur les informations \u00e0 donner dans les notes aux comptes consolid\u00e9s.
Les principes comptables retenus sont identiques avec ceux utilis\u00e9s pour la pr\u00e9paration des comptes consolid\u00e9s annuels de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 \u00e0 l\u2019exception de l\u2019adoption des normes, amendements et interpr\u00e9tations suivants applicables aux exercices ouverts \u00e0 compter du 1er\u00a0janvier 2023.
\u2212IFRS\u00a017 \u00ab\u00a0Contrats d\u2019assurance\u00a0\u00bb et ses amendements intitul\u00e9s \u00ab\u00a01re\u00a0application d\u2019IFRS\u00a017 et d\u2019IFRS\u00a09 \u2013\u00a0Informations comparatives\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a01 \u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Informations \u00e0 fournir sur les m\u00e9thodes comptables (modification d\u2019IAS\u00a01 et de l\u2019\u00e9nonc\u00e9 de pratiques en IFRS\u00a02)\u00a0\u00bb\u00a0;\u00a0
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a08 \u00ab\u00a0M\u00e9thodes comptables, changements d\u2019estimations comptables et erreurs\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0D\u00e9finition d\u2019une estimation comptable\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a012 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 aux actifs et aux passifs d\u00e9coulant d\u2019une transaction unique\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a012 \u00ab\u00a0R\u00e9forme fiscale internationale\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Mod\u00e8le de r\u00e8gles du pilier 2\u00a0\u00bb.
Le Groupe n\u2019a identifi\u00e9 qu\u2019un impact limit\u00e9 de ces nouveaux textes d\u2019application obligatoire au 1er janvier 2023. En ce qui concerne les amendements \u00e0 IAS 12 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 li\u00e9 aux actifs et aux passifs d\u00e9coulant d\u2019une transaction unique\u00a0\u00bb, le Groupe reconnait d\u00e9sormais s\u00e9par\u00e9ment un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif en lien avec les passifs de location et un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 passif en lien avec les actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation \u2013 et non plus sur une base nette. Toutefois, compte tenu des r\u00e8gles de compensation pr\u00e9vues par IAS 12, il n\u2019y a aucun impact sur l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. L\u2019impact pour le Groupe concerne seulement le tableau relatif aux sources d\u2019imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s inclus dans la note\u00a09 \u00ab\u00a0Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb.
\u203aPrincipales normes, amendements et interpr\u00e9tations adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023,\u00a0mais d\u2019application obligatoire au\u00a01er\u00a0janvier 2024\u00a0:
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a01\u00a0\u00ab\u00a0Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers\u00a0\u00bb\u00a0:\u00a0\u00ab\u00a0classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants et passifs non courants assortis de clauses restrictives\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IFRS\u00a016 \u00ab\u00a0Contrats de locations\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Passif locatif d\u00e9coulant d\u2019une cession-bail\u00a0\u00bb ;
Le Groupe n\u2019a pas appliqu\u00e9 ces textes par anticipation avant leur entr\u00e9e en vigueur obligatoire dans l\u2019Union europ\u00e9enne.
\u203aPrincipales normes, amendements et interpr\u00e9tations publi\u00e9s mais non encore adopt\u00e9s par l\u2019Union europ\u00e9enne au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023\u00a0:
\u2212amendements \u00e0 IAS 21 \u00ab\u00a0Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Lack of Exchangeability\u00a0\u00bb\u00a0;
\u2212amendements \u00e0 IAS\u00a07 \u00ab\u00a0Etat des flux de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb\u00a0et IFRS\u00a07 \u00ab\u00a0Instruments financiers\u00a0: informations \u00e0 fournir\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Supplier Finance Arrangements\u00a0\u00bb\u00a0;
Le Groupe ne s\u2019attend qu\u2019\u00e0 un impact limit\u00e9 de ces nouveaux textes sur les informations \u00e0 donner dans les notes aux comptes consolid\u00e9s.
Pour \u00e9tablir ses comptes consolid\u00e9s, le groupe Elis doit proc\u00e9der \u00e0 des estimations et retenir des hypoth\u00e8ses qui affectent la valeur comptable de certains \u00e9l\u00e9ments d\u2019actifs et de passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations donn\u00e9es dans certaines notes\u00a0de l\u2019annexe. Le groupe Elis revoit ses estimations et appr\u00e9ciations de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re pour prendre en compte l\u2019exp\u00e9rience pass\u00e9e et les autres facteurs jug\u00e9s pertinents au regard des conditions \u00e9conomiques.
En fonction de l\u2019\u00e9volution de ces hypoth\u00e8ses ou de conditions diff\u00e9rentes de celles qui avaient \u00e9t\u00e9 pr\u00e9vues, les montants figurant dans ses futurs \u00e9tats financiers pourraient diff\u00e9rer des estimations actuelles.
Valeur recouvrable des goodwills et\u00a0des\u00a0immobilisations incorporelles \u00e0\u00a0dur\u00e9e\u00a0de\u00a0vie\u00a0ind\u00e9termin\u00e9e
Le Groupe soumet les goodwills et les immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e (marques) \u00e0 un test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb. Les montants recouvrables des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de calculs de la valeur d\u2019utilit\u00e9. Ces calculs n\u00e9cessitent de recourir \u00e0 des estimations. Ces estimations ainsi qu\u2019une analyse de sensibilit\u00e9 des hypoth\u00e8ses sont pr\u00e9sent\u00e9es notamment pour les goodwills, \u00e0 la note\u00a06.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb.
Allocation du prix d\u2019acquisition lors\u00a0des\u00a0regroupements d\u2019entreprises
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition (ou \u00ab\u00a0purchase accounting\u00a0\u00bb)\u00a0: ainsi, \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le de l\u2019entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables acquis ou assum\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. L\u2019une des estimations les plus significatives lors de la comptabilisation d\u2019une acquisition r\u00e9side dans la d\u00e9termination m\u00eame de la juste valeur et des hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour la d\u00e9terminer. Si la juste valeur de certains \u00e9l\u00e9ments acquis peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on pr\u00e9cise, tels que par exemple les actifs corporels (recours au prix de march\u00e9), d\u2019autres en revanche s\u2019av\u00e8rent plus complexes \u00e0 \u00e9valuer tels que par exemple les actifs incorporels ou les passifs \u00e9ventuels. Ces \u00e9valuations sont g\u00e9n\u00e9ralement confi\u00e9es \u00e0 des experts ind\u00e9pendants qui fondent leurs travaux sur des hypoth\u00e8ses et sont amen\u00e9s \u00e0 estimer l\u2019effet d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs, incertains \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel
La valeur actualis\u00e9e des obligations li\u00e9es aux avantages du personnel est issue d\u2019un calcul actuariel fond\u00e9 sur diff\u00e9rentes hypoth\u00e8ses. Le taux d\u2019actualisation compte parmi les hypoth\u00e8ses retenues pour le calcul du co\u00fbt net des retraites. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses a une incidence sur la valeur comptable des obligations li\u00e9es aux avantages du\u00a0personnel.
Le Groupe d\u00e9termine le taux d\u2019actualisation appropri\u00e9 \u00e0 chaque cl\u00f4ture. Il s\u2019agit du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat qui doit \u00eatre utilis\u00e9 pour calculer la valeur actualis\u00e9e des sorties futures de tr\u00e9sorerie n\u00e9cessaires pour s\u2019acquitter des obligations de retraite. Pour d\u00e9terminer le taux d\u2019actualisation appropri\u00e9, le Groupe prend en compte les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019emprunts d\u2019entreprises de premi\u00e8re cat\u00e9gorie (iBoxx\u00a0\u20ac Corporate AA 10+ pour la France) qui sont libell\u00e9s dans la monnaie de la prestation et dont la dur\u00e9e avoisine la dur\u00e9e moyenne estim\u00e9e de l\u2019obligation concern\u00e9e.
La note\u00a05.3 \u00ab\u00a0Actifs/Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel\u00a0\u00bb donne de plus amples informations \u00e0 ce propos.
D\u00e9termination de la dur\u00e9e du contrat de location avec options de renouvellement (preneur)
Le Groupe d\u00e9termine la dur\u00e9e du contrat de location comme \u00e9tant la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat de location, ainsi que toute p\u00e9riode couverte par une option de prolongation du contrat de location si elle est raisonnablement s\u00fbre d\u2019\u00eatre exerc\u00e9e, ou toute p\u00e9riode couverte par une option de r\u00e9siliation du contrat de location, si le Groupe est raisonnablement certain de ne pas exercer cette option.
Le Groupe a la possibilit\u00e9, dans le cadre de certains de ses contrats de location, de louer les actifs pour une dur\u00e9e suppl\u00e9mentaire. Le Groupe fait preuve de jugement pour d\u00e9terminer s\u2019il est raisonnablement certain d\u2019exercer l\u2019option de renouvellement. Autrement dit, il prend en compte les facteurs pertinents qui cr\u00e9ent une incitation \u00e9conomique \u00e0 exercer le renouvellement ainsi que le plan d\u2019investissements strat\u00e9giques du Groupe \u00e0 5\u00a0ans.
Provisions
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser des provisions, principalement au titre de litiges et pour mise en conformit\u00e9 environnementale\u00a0:
\u203aprovisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale\u00a0: les provisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale du Groupe sont \u00e9valu\u00e9es sur la base de rapports d\u2019experts et de l\u2019exp\u00e9rience du Groupe. La direction qualit\u00e9, s\u00e9curit\u00e9 et environnement du Groupe proc\u00e8de au recensement des sites concern\u00e9s, suit l\u2019avancement et les co\u00fbts des sites en cours de d\u00e9pollution et s\u2019assure de la mise \u00e0 jour des provisions ad\u00e9quates en fonction des \u00e9tudes r\u00e9alis\u00e9es et de l\u2019\u00e9volution des techniques de d\u00e9pollution\u00a0;
\u203aprovisions pour litiges\u00a0: certaines filiales du Groupe peuvent \u00eatre parties \u00e0 des proc\u00e9dures r\u00e9glementaires, judiciaires ou arbitrales susceptibles, au regard des incertitudes \u00e9ventuelles, d\u2019avoir une incidence significative sur la situation financi\u00e8re du Groupe, comme d\u00e9crit dans la note\u00a07.2 \u00ab\u00a0Passifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb. La direction juridique du Groupe proc\u00e8de au recensement des proc\u00e9dures en cours, revoit r\u00e9guli\u00e8rement leur \u00e9volution et appr\u00e9cie la n\u00e9cessit\u00e9 de constituer les provisions ad\u00e9quates ou d\u2019en faire \u00e9voluer leur montant, si la survenance d\u2019\u00e9v\u00e9nements en cours de proc\u00e9dure n\u00e9cessitait une r\u00e9appr\u00e9ciation du risque. La d\u00e9cision de provisionner un risque ainsi que le montant de la provision \u00e0 retenir sont fond\u00e9s sur l\u2019appr\u00e9ciation du risque au cas par cas, sur l\u2019estimation par la direction du caract\u00e8re non favorable du d\u00e9nouement de la proc\u00e9dure en question (caract\u00e8re probable) et sur la capacit\u00e9 \u00e0 estimer de fa\u00e7on fiable le montant associ\u00e9.
Cons\u00e9quences comptables du changement climatique
Elis a d\u00e9voil\u00e9 le 4 septembre 2023 sa feuille de route climat et ses objectifs \u00e0 horizon 2030, t\u00e9moignant de son engagement \u00e0 accompagner la transition de la soci\u00e9t\u00e9 vers une \u00e9conomie bas-carbone.
Elis vise ainsi \u00e0\u00a0:
\u203ar\u00e9duire de 47,5% en valeur absolue ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre des scopes 1 et 2 d\u2019ici 2030, par rapport \u00e0 2019(29)\u00a0;
\u203ar\u00e9duire de 28% en valeur absolue ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du scope 3 issues de l\u2019achat de biens et services, des carburants et de l\u2019\u00e9nergie amont, du transport et de la distribution amont, des d\u00e9placements domicile-travail ainsi que de la fin de vie des produits vendus (et ce \u00e9galement par rapport \u00e0 2019).
Ces objectifs ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par la Science Based Targets initiative (SBTi). Cet organisme issu d\u2019un partenariat entre le Pacte Mondial des Nations Unies, le World Resources Institute (WRI), le Carbon Disclosure Project (CDP) et le Fonds Mondial pour la Nature (WWF), est l\u2019acteur de r\u00e9f\u00e9rence internationale sur le sujet. Ces objectifs sont align\u00e9s avec les Accords de Paris de 2015, et visent \u00e0 contribuer \u00e0 limiter l\u2019augmentation de temp\u00e9rature \u00e0 1,5\u00b0C par rapport aux niveaux pr\u00e9industriels pour les scopes 1 et 2, et nettement en dessous (\u00ab well below \u00bb) de 2\u00b0C pour le scope 3.
Ces objectifs climat marquent une nouvelle \u00e9tape dans la strat\u00e9gie RSE et climat d\u2019Elis. Le Groupe travaille en effet depuis de nombreuses ann\u00e9es \u00e0 r\u00e9duire sa consommation d\u2019\u00e9nergie et ses \u00e9missions de CO2eq. En 2023, il a r\u00e9duit ses consommations d\u2019\u00e9nergie thermique en intensit\u00e9 de 28% par rapport \u00e0 2010 dans ses blanchisseries europ\u00e9ennes et r\u00e9duit ses \u00e9missions de CO2eq (Scope 1 & 2) en valeur absolue de 15% entre 2019 et 2023.
Pour atteindre ses objectifs, Elis a d\u00e9velopp\u00e9 une feuille de route et un plan d\u2019action d\u00e9taill\u00e9s\u00a0:
\u203asur les scopes 1 et 2, qui repr\u00e9sentent 31 % des \u00e9missions de CO2eq du Groupe, Elis vise \u00e0\u00a0:
\u2212optimiser encore davantage la performance de ses blanchisseries industrielles gr\u00e2ce au d\u00e9ploiement de solutions d\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique reconnues et d\u2019innovations exp\u00e9rimentales,
\u2212d\u00e9carboner son \u00e9nergie via la production sur site d\u2019\u00e9nergie renouvelable, en ayant recours \u00e0 des \u00e9nergies alternatives ou \u00e0 de nouvelles strat\u00e9gies d\u2019achats,
\u2212r\u00e9duire l\u2019impact environnemental de sa flotte logistique gr\u00e2ce \u00e0 des outils d\u2019optimisation des livraisons, des actions d\u2019\u00e9co-conduite ou la transition de sa flotte\u00a0;
\u203asur le scope 3, qui repr\u00e9sente 69 % de ses \u00e9missions de CO2eq, Elis vise \u00e0\u00a0:
\u2212am\u00e9liorer et optimiser ses pratiques op\u00e9rationnelles, notamment en mati\u00e8re de gestion du linge,
\u2212r\u00e9duire l\u2019impact environnemental des produits d\u2019Elis en travaillant sur la conception, les mati\u00e8res ou les modes de production,
\u2212r\u00e9duire l\u2019impact du transport de marchandises et accompagner ses employ\u00e9s vers des modes de d\u00e9placement plus responsables.
Ce plan d\u2019action cr\u00e9dible et ambitieux privil\u00e9gie des approches d\u2019efficacit\u00e9 tant en termes de carbone que de gains financiers. Il s\u2019appuie notamment sur des technologies et approches \u00e9prouv\u00e9es par le Groupe. L\u2019engagement de l\u2019ensemble des parties prenantes du Groupe et du march\u00e9, sera cependant critique pour son atteinte d\u2019ici \u00e0 2030.
Le Groupe essaie de prendre en compte au mieux les risques climatiques dans les hypoth\u00e8ses de cl\u00f4ture et d\u2019int\u00e9grer le cas \u00e9ch\u00e9ant leur impact potentiel dans les \u00e9tats financiers. En particulier, le Groupe a examin\u00e9 les cons\u00e9quences \u00e9ventuelles des risques climatiques sur\u00a0:
\u203al\u2019estimation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles (note\u00a06.2 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb) utilis\u00e9es pour le calcul de l\u2019amortissement. Le Groupe s\u2019est ainsi assur\u00e9 que ces derni\u00e8res sont en coh\u00e9rence avec ses engagements climatiques;
\u203ales hypoth\u00e8ses retenues concernant les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs (note 6.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb), qui incluent des investissements futurs suppl\u00e9mentaires : historiquement, le Groupe est en g\u00e9n\u00e9ral parvenu \u00e0 r\u00e9percuter sur les clients les augmentations de ses co\u00fbts, gr\u00e2ce notamment aux clauses d\u2019indexation de prix qui figurent dans les contrats conclus avec ces derniers\u00a0;
\u203ales provisions pour conformit\u00e9 environnementale\u00a0: le Groupe n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 modifier la fa\u00e7on dont il constitue ces provisions (note\u00a07.1 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb).
Le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie par ailleurs d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable syndiqu\u00e9e pour un montant de 900,0\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a08.3 \u00ab\u00a0Endettement financier brut\u00a0\u00bb) dont les co\u00fbts sont index\u00e9s sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs ESG.
Comptabilisation des actifs relatifs \u00e0\u00a0la\u00a0location-entretien
Les contrats de location-entretien ont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s comme des contrats de service, ne transf\u00e9rant pas au client le droit d\u2019utiliser un actif identifi\u00e9 (notamment \u00e0 cause du droit de substitution substantiel des articles textiles). Les articles faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location-entretien sont d\u00e8s lors comptabilis\u00e9s en immobilisations.
Classement comptable de la cotisation sur\u00a0la\u00a0valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE)
Selon l\u2019analyse du Groupe, la CVAE r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e au paragraphe\u00a02 d\u2019IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb. Le montant total de la charge courante et diff\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 la CVAE est donc pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0Charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0\u00bb.
(29)L\u2019objectif comprend les \u00e9missions li\u00e9es \u00e0 l'utilisation des terres et aux absorptions provenant des mati\u00e8res premi\u00e8res bio\u00e9nerg\u00e9tiques. Les \u00e9missions du Scope 2 sont report\u00e9es en market-based.
Valeur recouvrable des goodwills et\u00a0des\u00a0immobilisations incorporelles \u00e0\u00a0dur\u00e9e\u00a0de\u00a0vie\u00a0ind\u00e9termin\u00e9e
Le Groupe soumet les goodwills et les immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e (marques) \u00e0 un test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb. Les montants recouvrables des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 partir de calculs de la valeur d\u2019utilit\u00e9. Ces calculs n\u00e9cessitent de recourir \u00e0 des estimations. Ces estimations ainsi qu\u2019une analyse de sensibilit\u00e9 des hypoth\u00e8ses sont pr\u00e9sent\u00e9es notamment pour les goodwills, \u00e0 la note\u00a06.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, le groupe Elis a affect\u00e9 ses goodwills \u00e0 des \u00ab\u00a0unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) afin d\u2019effectuer des tests de perte de valeur.
Principes comptables
La m\u00e9thode et les hypoth\u00e8ses des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites \u00e0 la note\u00a06.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb.
Conflit militaire entre l\u2019Ukraine et la Russie
Le Groupe n\u2019est pas pr\u00e9sent en Ukraine et son activit\u00e9 en Russie est de taille limit\u00e9e\u00a0: le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 dans ce pays s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 20,0\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023 (25,6\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022). Par ailleurs, pour la Russie, les actifs non courants s\u2019\u00e9levaient \u00e0 16,0 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en valeur nette (contre\u00a017,8\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022).
Le goodwill d\u2019une valeur brute de 42,7\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (42,7 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022) a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 depuis le 30\u00a0juin 2022, \u00e0 la suite des tests de perte de valeur r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 cette date. Sur la base d\u2019un WACC de 26,3% (contre 11,4% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) li\u00e9 \u00e0 la forte hausse de la prime de risque pays, la Groupe a comptabilis\u00e9 au 30\u00a0juin 2022 une perte de valeur sur le goodwill de\u00a058,7\u00a0millions d\u2019euros (au taux de change de 1\u00a0euro =\u00a056,5553\u00a0roubles).
\u00c0 la suite des tests de perte de valeur r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation des marques n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e au cours des deux exercices. La marque Le\u00a0Jacquard Fran\u00e7ais d\u2019une valeur brute de 6,8\u00a0millions d\u2019euros est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 hauteur de 5,9\u00a0millions d\u2019euros.
Principes comptables
Des tests de perte de valeur sont syst\u00e9matiquement effectu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre ou en cas d\u2019indice de perte de valeur, pour l\u2019ensemble des goodwills et des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e. Les pertes de valeur \u00e9ventuellement constat\u00e9es sur les goodwills ne peuvent faire l\u2019objet d\u2019une reprise.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019utilisation de l\u2019actif et de sa cession. Ces calculs sont habituellement compl\u00e9t\u00e9s par une valorisation par les multiples d\u2019indicateurs \u00e9conomiques (EBITDA ajust\u00e9 principalement).
Dans le cas o\u00f9 le montant recouvrable serait inf\u00e9rieur \u00e0 la valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants.
Pour l\u2019\u00e9valuation de la perte de valeur, les actifs sont regroup\u00e9s au niveau le plus bas pour lequel il existe des flux de tr\u00e9sorerie identifiables s\u00e9par\u00e9ment (unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie ou groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou modifications d\u2019environnement de march\u00e9 indiquent un risque de perte de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, elles font l\u2019objet d\u2019une revue d\u00e9taill\u00e9e afin de d\u00e9terminer si leur valeur nette comptable est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable, celle-ci \u00e9tant d\u00e9finie comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la juste valeur (diminu\u00e9e du co\u00fbt de cession) et de la valeur d\u2019utilit\u00e9.
Les pertes de valeurs sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant au niveau de chacune des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Les pertes de valeur relatives aux immobilisations corporelles peuvent \u00eatre reprises ult\u00e9rieurement si la valeur recouvrable redevient plus \u00e9lev\u00e9e que la valeur nette comptable (dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s en int\u00e9grant les effets de la norme IFRS16 et en d\u00e9terminant pour chaque UGT une valeur d\u2019utilit\u00e9 selon la m\u00e9thode suivante de calcul des valeurs recouvrables\u00a0:
\u203aestimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus bas\u00e9s sur les \u00ab\u00a0business plans\u00a0\u00bb, \u00e9tablis par la direction de chaque UGT, valid\u00e9s par le directoire et dont la trajectoire 2024-2026 a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par le conseil de surveillance du 14\u00a0d\u00e9cembre 2023. Les projections des flux de tr\u00e9sorerie futurs sont\u00a0r\u00e9alis\u00e9es avec des hypoth\u00e8ses prudentes de croissance\u00a0;
\u203ales flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s\u00a0= EBITDA ajust\u00e9 (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant amortissements) +/- variation de BFR \u2013\u00a0imp\u00f4t normatif \u2013\u00a0investissements (y compris de renouvellement des contrats de location)\u00a0;
\u203al\u2019horizon explicite retenu est au maximum de 5\u00a0ann\u00e9es sauf pour les pays o\u00f9 une dur\u00e9e sup\u00e9rieure est justifi\u00e9e (Am\u00e9rique latine et Russie, o\u00f9 les perspectives de forte croissance sont plus longues du fait du faible recours \u00e0 l\u2019externalisation)\u00a0;
\u203ala valeur terminale est calcul\u00e9e sur la base d\u2019une rente \u00e0 l\u2019infini\u00a0;
\u203al\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie se fait sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, ou WACC (weighted average capital cost) en anglais, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des param\u00e8tres financiers de rendement et de risque de nature sectorielle sur le march\u00e9 dans lequel \u00e9volue le Groupe.
Les param\u00e8tres de calcul du WACC retenus par Elis ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s comme suit\u00a0:
\u203a\u00ab\u00a0taux sans risque\u00a0\u00bb\u00a0: moyenne sur une p\u00e9riode d\u2019observation comprise entre deux \u00e0 cinq ans des cotations des taux sans risques de r\u00e9f\u00e9rence par pays\u00a0;
\u203a\u00ab\u00a0spread\u00a0\u00bb de cr\u00e9dit\u00a0: moyenne sur une p\u00e9riode d\u2019observation comprise entre deux \u00e0 cinq ans\u00a0;
\u203a\u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb endett\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u00a0: \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb observ\u00e9s \u00e0 la date de calcul du WACC (dans la mesure o\u00f9 le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb est\u00a0issu d\u2019une r\u00e9gression lin\u00e9aire sur les deux derni\u00e8res ann\u00e9es, il refl\u00e8te une sensibilit\u00e9 moyen terme de la valeur des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 donn\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019ensemble du march\u00e9)\u00a0;
\u203aratio moyen de la dette nette sur les fonds propres pour des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u00a0: ratio calcul\u00e9 sur la base des capitalisations boursi\u00e8res rapport\u00e9es \u00e0 la dette nette observ\u00e9e trimestriellement sur deux ann\u00e9es glissantes\u00a0:
\u2212ce ratio moyen dette nette sur fonds propres obtenu pour chaque comparable, est utilis\u00e9 pour d\u00e9sendetter le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb de la Soci\u00e9t\u00e9,
\u2212ce \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb d\u00e9sendett\u00e9 est repr\u00e9sentatif du secteur d\u2019activit\u00e9 et sera le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb retenu pour le calcul du WACC (les valeurs extr\u00eames \u00e9tant exclues de la moyenne),
\u2212le \u00ab\u00a0gearing\u00a0\u00bb retenu pour le calcul du WACC est issu du ratio moyen dette (y compris passifs locatifs) sur fonds propres calcul\u00e9 sur la base des ratios trimestriels des soci\u00e9t\u00e9s comparables.
Le d\u00e9tail par UGT des WACC utilis\u00e9s pour les principales unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie dans le cadre des tests de perte de valeur est le suivant\u00a0:
| \n Pays | \n\n France | \n\n Allemagne | \n\n Br\u00e9sil | \n\n Danemark | \n\n Espagne | \n\n Grande Bretagne | \n\n Mexique | \n\n Pays-Bas | \n\n Su\u00e8de | \n
| \n Taux sans risque | \n\n 2,4% | \n\n 1,6% | \n\n 7,9% | \n\n 1,8% | \n\n 3,0% | \n\n 3,0% | \n\n 6,3% | \n\n 1,8% | \n\n 1,9% | \n
| \n Spread de cr\u00e9dit | \n\n 1,5% | \n\n 1,5% | \n\n 1,5% | \n\n 1,5% | \n\n 1,5% | \n\n 1,5% | \n\n 1,5% | \n\n 1,5% | \n\n 1,5% | \n
| \n Co\u00fbt de la dette (avant imp\u00f4t) | \n\n 3,9% | \n\n 3,1% | \n\n 9,4% | \n\n 3,3% | \n\n 4,5% | \n\n 4,5% | \n\n 7,8% | \n\n 3,3% | \n\n 3,4% | \n
| \n Taux d'imp\u00f4t | \n\n 25,8% | \n\n 30,0% | \n\n 34,0% | \n\n 22,0% | \n\n 25,0% | \n\n 25,0% | \n\n 30,0% | \n\n 25,8% | \n\n 20,6% | \n
| \n Co\u00fbt de la dette (apr\u00e8s imp\u00f4t) | \n\n 2,9% | \n\n 2,2% | \n\n 6,2% | \n\n 2,6% | \n\n 3,4% | \n\n 3,4% | \n\n 5,4% | \n\n 2,5% | \n\n 2,7% | \n
| \n Primes de risque | \n\n 7,2% | \n\n 7,2% | \n\n 7,2% | \n\n 7,2% | \n\n 7,2% | \n\n 7,2% | \n\n 7,2% | \n\n 7,2% | \n\n 7,2% | \n
| \n Beta endett\u00e9 | \n\n 1,00 | \n\n 0,99 | \n\n 0,98 | \n\n 1,01 | \n\n 1,01 | \n\n 1,01 | \n\n 1,01 | \n\n 1,01 | \n\n 1,01 | \n
| \n Co\u00fbt des capitaux propres | \n\n 9,6% | \n\n 8,8% | \n\n 15,0% | \n\n 9,1% | \n\n 10,2% | \n\n 10,3% | \n\n 13,4% | \n\n 9,0% | \n\n 9,2% | \n
| \n Gearing | \n\n 24,7% | \n\n 24,7% | \n\n 24,7% | \n\n 24,7% | \n\n 24,7% | \n\n 24,7% | \n\n 24,7% | \n\n 24,7% | \n\n 24,7% | \n
| \n WACC 2023 | \n\n 8,0% | \n\n 7,1% | \n\n 12,8% | \n\n 7,5% | \n\n 8,6% | \n\n 8,6% | \n\n 11,4% | \n\n 7,4% | \n\n 7,6% | \n
| \n WACC 2022 | \n\n 7,4% | \n\n 6,7% | \n\n 14,4% | \n\n 7,0% | \n\n 7,9% | \n\n 7,8% | \n\n 12,6% | \n\n 6,9% | \n\n 7,3% | \n
| \n Taux d'actualisation avant imp\u00f4t 2023 (approximation) | \n\n 10,7% | \n\n 10,2% | \n\n 19,4% | \n\n 9,6% | \n\n 11,4% | \n\n 11,4% | \n\n 16,3% | \n\n 10,0% | \n\n 9,5% | \n
| \n Taux d'actualisation avant imp\u00f4t 2022 (approximation) | \n\n 10,0% | \n\n 9,6% | \n\n 21,9% | \n\n 8,9% | \n\n 10,6% | \n\n 10,4% | \n\n 18,1% | \n\n 9,3% | \n\n 9,1% | \n
L\u2019approche par les multiples n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 retenue au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu de la difficult\u00e9 \u00e0 la mettre en \u0153uvre depuis la pand\u00e9mie.
Les business plans des UGT ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis sur la base de la meilleure estimation de la direction. Les projections de flux futurs se veulent raisonnables et tiennent compte, le cas \u00e9ch\u00e9ant, du caract\u00e8re r\u00e9silient de l\u2019activit\u00e9 de l\u2019UGT.
Les principales hypoth\u00e8ses prises concernent :
\u203al\u2019inflation, avec un retour progressif \u00e0 un niveau usuel en derni\u00e8re ann\u00e9e du plan, tel qu\u2019anticip\u00e9 par le Fonds Mon\u00e9taire International ;
\u203ale plan climat du Groupe, avec un niveau d\u2019investissements sup\u00e9rieur aux amortissements historiquement constat\u00e9s.
La sensibilit\u00e9 des tests de perte de valeur a \u00e9t\u00e9 v\u00e9rifi\u00e9e au regard des variations des deux principales hypoth\u00e8ses\u00a0: le WACC et le taux de croissance \u00e0 l\u2019infini. Les sensibilit\u00e9s les plus significatives aux tests de perte de valeur par rapport au WACC et au taux de croissance \u00e0 l\u2019infini se d\u00e9taillent comme suit (marge du test =\u00a0diff\u00e9rence entre la valeur comptable et la valeur recouvrable de l\u2019UGT). Comme au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022, le Groupe pr\u00e9sente des fourchettes de sensibilit\u00e9 \u00e9largies.
| \n France | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 1,0% | \n\n 1,5% | \n\n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 7,0% | \n\n 1\u00a0024,5 | \n\n 1\u00a0244,6 | \n\n 1\u00a0509,0 | \n\n 1\u00a0832,6 | \n\n 2\u00a0237,7 | \n
| \n \n | \n\n 7,5% | \n\n 770,1 | \n\n 951,4 | \n\n 1\u00a0166,0 | \n\n 1\u00a0423,7 | \n\n 1\u00a0739,1 | \n
| \n \n | \n\n 8,0% | \n\n 552,2 | \n\n 703,6 | \n\n 880,4 | \n\n 1\u00a0089,5 | \n\n 1\u00a0340,8 | \n
| \n \n | \n\n 8,5% | \n\n 363,6 | \n\n 491,4 | \n\n 639,0 | \n\n 811,4 | \n\n 1\u00a0015,3 | \n
| \n \n | \n\n 9,0% | \n\n 198,7 | \n\n 307,7 | \n\n 432,4 | \n\n 576,3 | \n\n 744,3 | \n
| \n Allemagne | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 1,0% | \n\n 1,5% | \n\n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 6,1% | \n\n 94,5 | \n\n 155,1 | \n\n 230,4 | \n\n 326,4 | \n\n 453,2 | \n
| \n \n | \n\n 6,6% | \n\n 35,7 | \n\n 84,7 | \n\n 144,3 | \n\n 218,4 | \n\n 312,9 | \n
| \n \n | \n\n 7,1% | \n\n (13,4) | \n\n 26,9 | \n\n 75,2 | \n\n 133,8 | \n\n 206,6 | \n
| \n \n | \n\n 7,6% | \n\n (55,0) | \n\n (21,3) | \n\n 18,3 | \n\n 65,8 | \n\n 123,5 | \n
| \n \n | \n\n 8,1% | \n\n (90,8) | \n\n (62,3) | \n\n (29,1) | \n\n 9,9 | \n\n 56,6 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n\n 3,5% | \n\n 4,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 11,8% | \n\n 96,4 | \n\n 112,2 | \n\n 129,7 | \n\n 149,3 | \n\n 171,5 | \n
| \n \n | \n\n 12,3% | \n\n 66,8 | \n\n 80,4 | \n\n 95,6 | \n\n 112,5 | \n\n 131,4 | \n
| \n \n | \n\n 12,8% | \n\n 39,9 | \n\n 51,9 | \n\n 65,0 | \n\n 79,6 | \n\n 95,9 | \n
| \n \n | \n\n 13,3% | \n\n 15,5 | \n\n 26,0 | \n\n 37,5 | \n\n 50,2 | \n\n 64,3 | \n
| \n \n | \n\n 13,8% | \n\n (6,7) | \n\n 2,5 | \n\n 12,7 | \n\n 23,7 | \n\n 36,0 | \n
| \n Danemark | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 1,0% | \n\n 1,5% | \n\n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 6,5% | \n\n 47,1 | \n\n 107,6 | \n\n 181,6 | \n\n 274,3 | \n\n 393,7 | \n
| \n \n | \n\n 7,0% | \n\n (7,3) | \n\n 42,6 | \n\n 102,7 | \n\n 176,2 | \n\n 268,2 | \n
| \n \n | \n\n 7,5% | \n\n (53,4) | \n\n (11,4) | \n\n 38,2 | \n\n 97,8 | \n\n 170,8 | \n
| \n \n | \n\n 8,0% | \n\n (92,8) | \n\n (57,1) | \n\n (15,4) | \n\n 33,8 | \n\n 93,1 | \n
| \n \n | \n\n 8,5% | \n\n (126,9) | \n\n (96,2) | \n\n (60,8) | \n\n (19,4) | \n\n 29,5 | \n
| \n Espagne | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 1,0% | \n\n 1,5% | \n\n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 7,6% | \n\n 144,2 | \n\n 172,9 | \n\n 206,8 | \n\n 247,4 | \n\n 297,0 | \n
| \n \n | \n\n 8,1% | \n\n 109,7 | \n\n 133,7 | \n\n 161,7 | \n\n 194,8 | \n\n 234,4 | \n
| \n \n | \n\n 8,6% | \n\n 79,8 | \n\n 100,1 | \n\n 123,5 | \n\n 150,8 | \n\n 183,0 | \n
| \n \n | \n\n 9,1% | \n\n 53,6 | \n\n 71,0 | \n\n 90,8 | \n\n 113,6 | \n\n 140,3 | \n
| \n \n | \n\n 9,6% | \n\n 30,5 | \n\n 45,5 | \n\n 62,4 | \n\n 81,7 | \n\n 104,0 | \n
| \n Grande-Bretagne | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 1,0% | \n\n 1,5% | \n\n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 7,6% | \n\n 128,5 | \n\n 164,5 | \n\n 207,0 | \n\n 257,9 | \n\n 319,8 | \n
| \n \n | \n\n 8,1% | \n\n 89,8 | \n\n 120,2 | \n\n 155,6 | \n\n 197,4 | \n\n 247,4 | \n
| \n \n | \n\n 8,6% | \n\n 56,3 | \n\n 82,2 | \n\n 112,1 | \n\n 146,9 | \n\n 188,0 | \n
| \n \n | \n\n 9,1% | \n\n 26,9 | \n\n 49,2 | \n\n 74,7 | \n\n 104,1 | \n\n 138,4 | \n
| \n \n | \n\n 9,6% | \n\n 0,9 | \n\n 20,3 | \n\n 42,3 | \n\n 67,4 | \n\n 96,3 | \n
| \n Mexique | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n\n 3,5% | \n\n 4,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 10,2% | \n\n 165,5 | \n\n 182,7 | \n\n 202,3 | \n\n 224,7 | \n\n 250,8 | \n
| \n \n | \n\n 10,7% | \n\n 136,9 | \n\n 151,6 | \n\n 168,1 | \n\n 187,0 | \n\n 208,6 | \n
| \n \n | \n\n 11,2% | \n\n 111,5 | \n\n 124,1 | \n\n 138,2 | \n\n 154,1 | \n\n 172,2 | \n
| \n \n | \n\n 11,7% | \n\n 88,7 | \n\n 99,6 | \n\n 111,7 | \n\n 125,3 | \n\n 140,6 | \n
| \n \n | \n\n 12,2% | \n\n 68,3 | \n\n 77,7 | \n\n 88,2 | \n\n 99,9 | \n\n 112,9 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 1,0% | \n\n 1,5% | \n\n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 6,4% | \n\n 150,2 | \n\n 208,5 | \n\n 280,0 | \n\n 369,8 | \n\n 485,9 | \n
| \n \n | \n\n 6,9% | \n\n 97,7 | \n\n 145,9 | \n\n 203,8 | \n\n 274,8 | \n\n 364,0 | \n
| \n \n | \n\n 7,4% | \n\n 53,5 | \n\n 93,8 | \n\n 141,6 | \n\n 199,1 | \n\n 269,7 | \n
| \n \n | \n\n 7,9% | \n\n 15,6 | \n\n 49,9 | \n\n 89,9 | \n\n 137,4 | \n\n 194,5 | \n
| \n \n | \n\n 8,4% | \n\n (17,1) | \n\n 12,3 | \n\n 46,3 | \n\n 86,1 | \n\n 133,2 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 1,0% | \n\n 1,5% | \n\n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n||
| \n WACC | \n\n 6,6% | \n\n 73,9 | \n\n 141,3 | \n\n 223,6 | \n\n 326,2 | \n\n 457,6 | \n
| \n \n | \n\n 7,1% | \n\n 6,2 | \n\n 61,7 | \n\n 128,0 | \n\n 209,0 | \n\n 309,9 | \n
| \n \n | \n\n 7,6% | \n\n (51,0) | \n\n (4,8) | \n\n 49,7 | \n\n 115,0 | \n\n 194,6 | \n
| \n \n | \n\n 8,1% | \n\n (100,1) | \n\n (61,1) | \n\n (15,7) | \n\n 38,0 | \n\n 102,2 | \n
| \n \n | \n\n 8,6% | \n\n (142,7) | \n\n (109,4) | \n\n (71,0) | \n\n (26,3) | \n\n 26,5 | \n
Les hypoth\u00e8ses retenues dans le cadre des tests de perte de valeur r\u00e9alis\u00e9s selon la m\u00e9thode des flux de redevances sont les suivantes\u00a0:
| \n \n | \n\n Elis | \n\n Le Jacquard Fran\u00e7ais | \n\n Kennedy | \n
| \n Taux d\u2019actualisation | \n\n 9,0% | \n\n 9,0% | \n\n 9,6% | \n
| \n Taux de croissance \u00e0 l\u2019infini | \n\n 2,0% | \n\n 2,0% | \n\n 2,0% | \n
| \n Taux de redevance | \n\n 1,0% | \n\n 4,0% | \n\n 2,0% | \n
La sensibilit\u00e9 de l\u2019exc\u00e9dent de la valeur recouvrable par rapport \u00e0 la valeur comptable de la marque Elis s\u2019analyse comme suit\u00a0:
| \n Marque Elis | \n\n \n | \n\n Taux de croissance \u00e0 l'infini | \n||||
| \n 1,0% | \n\n 1,5% | \n\n 2,0% | \n\n 2,5% | \n\n 3,0% | \n||
| \n Taux d'actualisation | \n\n 8,0% | \n\n 314,9 | \n\n 350,3 | \n\n 391,7 | \n\n 440,7 | \n\n 499,5 | \n
| \n \n | \n\n 8,5% | \n\n 280,9 | \n\n 311,4 | \n\n 346,6 | \n\n 387,7 | \n\n 436,3 | \n
| \n \n | \n\n 9,0% | \n\n 251,2 | \n\n 277,7 | \n\n 308,0 | \n\n 343,0 | \n\n 383,8 | \n
| \n \n | \n\n 9,5% | \n\n 225,1 | \n\n 248,3 | \n\n 274,6 | \n\n 304,6 | \n\n 339,3 | \n
| \n \n | \n\n 10,0% | \n\n 201,8 | \n\n 222,3 | \n\n 245,3 | \n\n 271,4 | \n\n 301,3 | \n
Allocation du prix d\u2019acquisition lors\u00a0des\u00a0regroupements d\u2019entreprises
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode de l\u2019acquisition (ou \u00ab\u00a0purchase accounting\u00a0\u00bb)\u00a0: ainsi, \u00e0 la date de prise de contr\u00f4le de l\u2019entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels identifiables acquis ou assum\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur. L\u2019une des estimations les plus significatives lors de la comptabilisation d\u2019une acquisition r\u00e9side dans la d\u00e9termination m\u00eame de la juste valeur et des hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es pour la d\u00e9terminer. Si la juste valeur de certains \u00e9l\u00e9ments acquis peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9e de fa\u00e7on pr\u00e9cise, tels que par exemple les actifs corporels (recours au prix de march\u00e9), d\u2019autres en revanche s\u2019av\u00e8rent plus complexes \u00e0 \u00e9valuer tels que par exemple les actifs incorporels ou les passifs \u00e9ventuels. Ces \u00e9valuations sont g\u00e9n\u00e9ralement confi\u00e9es \u00e0 des experts ind\u00e9pendants qui fondent leurs travaux sur des hypoth\u00e8ses et sont amen\u00e9s \u00e0 estimer l\u2019effet d\u2019\u00e9v\u00e9nements futurs, incertains \u00e0 la date d\u2019acquisition.
Les tableaux suivants pr\u00e9sentent les ajustements de l\u2019\u00e9tat du r\u00e9sultat, de l\u2019\u00e9tat de la situation financi\u00e8re et du tableau des flux de tr\u00e9sorerie au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 par rapport aux \u00e9tats financiers au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022 ant\u00e9rieurement publi\u00e9s.
IFRS\u00a03 \u00ab\u00a0Regroupements d\u2019entreprises\u00a0\u00bb
La norme IFRS\u00a03 impose de retraiter r\u00e9trospectivement les p\u00e9riodes ant\u00e9rieurement publi\u00e9es dans les cas de regroupements d\u2019entreprises (comptabilisation du montant d\u00e9finitif de la juste valeur des actifs acquis ainsi que des passifs et passifs \u00e9ventuels assum\u00e9s lorsque cette juste valeur avait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e de mani\u00e8re provisoire \u00e0 la cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente).
Les retraitements sont principalement li\u00e9s \u00e0 l\u2019affectation du goodwill des acquisitions r\u00e9alis\u00e9es au second semestre 2022 dont principalement pour Lavartex au Mexique\u00a0: reconnaissance des relations client\u00e8le et de la marque selon des m\u00e9thodes d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie avec l\u2019intervention d\u2019un expert.
La juste valeur d\u00e9finitive des actifs et passifs acquis dans le cadre d\u2019un regroupement d\u2019entreprises au cours de l\u2019exercice 2022 figure \u00e0 la section \u00ab\u00a0Acquisitions de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent\u00a0\u00bb de la note\u00a02.4\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9volutions du p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2022 | \n\n IFRS 3 | \n\n 2022 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 3\u00a0820,9 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n Co\u00fbt du linge, des appareils et des autres consommables | \n\n (575,0) | \n\n 0,0 | \n\n (575,0) | \n
| \n Co\u00fbts de traitement | \n\n (1\u00a0491,3) | \n\n 0,0 | \n\n (1\u00a0491,3) | \n
| \n Co\u00fbts de distribution | \n\n (585,5) | \n\n 0,0 | \n\n (585,5) | \n
| \n Marge brute | \n\n 1\u00a0169,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0169,1 | \n
| \n Frais de vente, g\u00e9n\u00e9raux et administratifs | \n\n (655,1) | \n\n 0,0 | \n\n (655,1) | \n
| \n Pertes de valeur nettes sur cr\u00e9ances clients et autres cr\u00e9ances | \n\n 5,7 | \n\n 0,0 | \n\n 5,7 | \n
| \n Dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises | \n\n (80,1) | \n\n (2,8) | \n\n (82,9) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (9,0) | \n\n 0,0 | \n\n (9,0) | \n
| \n Perte de valeur sur le goodwill | \n\n (58,7) | \n\n 0,0 | \n\n (58,7) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n 371,8 | \n\n (2,8) | \n\n 369,0 | \n
| \n R\u00e9sultat financier net | \n\n (86,7) | \n\n 0,0 | \n\n (86,7) | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | \n\n 285,1 | \n\n (2,8) | \n\n 282,3 | \n
| \n Charge d'imp\u00f4t | \n\n (80,5) | \n\n 0,8 | \n\n (79,7) | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 204,6 | \n\n (2,0) | \n\n 202,6 | \n
| \n R\u00e9sultat des activit\u00e9s abandonn\u00e9es, net d'imp\u00f4t | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 204,6 | \n\n (2,0) | \n\n 202,6 | \n
| \n Attribuable aux : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aactionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n 204,6 | \n\n (2,0) | \n\n 202,6 | \n
| \n \u203aparticipations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat par action (en euros) : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203ade base, revenant aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \u20ac0,89 | \n\n \n | \n\n \u20ac0,88 | \n
| \n \u203adilu\u00e9, revenant aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \u20ac0,86 | \n\n \n | \n\n \u20ac0,85 | \n
| \n R\u00e9sultat par action des activit\u00e9s poursuivies (en euros) : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203ade base, revenant aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \u20ac0,89 | \n\n \n | \n\n \u20ac0,88 | \n
| \n \u203adilu\u00e9, revenant aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \u20ac0,86 | \n\n \n | \n\n \u20ac0,85 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2022 | \n\n IFRS 3 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 204,6 | \n\n (2,0) | \n\n 202,6 | \n
| \n Profits/(pertes) sur couvertures de flux de tr\u00e9sorerie, avant imp\u00f4t | \n\n (7,9) | \n\n \n | \n\n (7,9) | \n
| \n Reclassement de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie en compte | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Variation de la r\u00e9serve de couverture de flux de tr\u00e9sorerie, avant imp\u00f4t | \n\n (7,9) | \n\n 0,0 | \n\n (7,9) | \n
| \n Effets d'imp\u00f4t | \n\n 2,0 | \n\n \n | \n\n 2,0 | \n
| \n Variation nette du co\u00fbt de la couverture, avant imp\u00f4t | \n\n 7,4 | \n\n \n | \n\n 7,4 | \n
| \n Effets d'imp\u00f4t | \n\n (1,9) | \n\n \n | \n\n (1,9) | \n
| \n Effets des variations des cours des monnaies \u00e9trang\u00e8res - \u00e9carts de change nets | \n\n (24,5) | \n\n 0,1 | \n\n (24,4) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global pouvant \u00eatre reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement | \n\n (24,8) | \n\n 0,1 | \n\n (24,8) | \n
| \n Gains/(pertes) actuariels sur plans \u00e0 prestations d\u00e9finies, avant imp\u00f4ts | \n\n 5,4 | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n
| \n Effets d'imp\u00f4t | \n\n (8,4) | \n\n \n | \n\n (8,4) | \n
| \n Autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global ne pouvant \u00eatre reclass\u00e9s ult\u00e9rieurement | \n\n (2,9) | \n\n 0,0 | \n\n (2,9) | \n
| \n Total des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n (27,8) | \n\n 0,1 | \n\n (27,7) | \n
| \n R\u00e9sultat global | \n\n 176,8 | \n\n (1,9) | \n\n 174,9 | \n
| \n Attribuable aux : | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aactionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n 176,8 | \n\n (1,9) | \n\n 174,9 | \n
| \n \u203aparticipations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n IFRS 3 | \n\n IFRS 3 | \n\n IFRS 3 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Goodwill | \n\n 3\u00a0962,6 | \n\n (48,0) | \n\n 0,0 | \n\n (0,5) | \n\n 3\u00a0914,1 | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 697,1 | \n\n 68,1 | \n\n (2,8) | \n\n 1,0 | \n\n 763,4 | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n 466,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 466,9 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 2\u00a0039,5 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 2\u00a0039,8 | \n
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 79,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 79,2 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 43,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 43,0 | \n
| \n Actifs li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n 18,7 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 18,7 | \n
| \n Total des actifs non courants | \n\n 7\u00a0307,0 | \n\n 20,6 | \n\n (2,8) | \n\n 0,5 | \n\n 7\u00a0325,2 | \n
| \n Stocks | \n\n 195,3 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 195,2 | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 45,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 45,5 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 748,2 | \n\n (1,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 746,5 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t exigible | \n\n 18,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 18,2 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 17,4 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 17,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 286,2 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 286,1 | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n
| \n Total des actifs courants | \n\n 1\u00a0311,0 | \n\n (1,9) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 1\u00a0309,1 | \n
| \n Total actif | \n\n 8\u00a0618,0 | \n\n 18,7 | \n\n (2,8) | \n\n 0,4 | \n\n 8\u00a0634,3 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n IFRS 3 | \n\n IFRS 3 | \n\n IFRS 3 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Capital \u00e9mis | \n\n 230,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 230,1 | \n
| \n Primes li\u00e9es au capital | \n\n 2\u00a0440,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0440,9 | \n
| \n R\u00e9serve sur actions propres | \n\n (1,7) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,7) | \n
| \n Autres r\u00e9serves | \n\n (324,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n (324,1) | \n
| \n R\u00e9sultats accumul\u00e9s non distribu\u00e9s | \n\n 868,2 | \n\n 0,0 | \n\n (2,0) | \n\n 0,0 | \n\n 866,2 | \n
| \n Capitaux propres - part du groupe | \n\n 3\u00a0213,4 | \n\n 0,0 | \n\n (2,0) | \n\n 0,1 | \n\n 3\u00a0211,5 | \n
| \n Participation ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n 0,8 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,8 | \n
| \n Capitaux propres | \n\n 3\u00a0214,2 | \n\n 0,0 | \n\n (2,0) | \n\n 0,1 | \n\n 3\u00a0212,3 | \n
| \n Provisions | \n\n 91,6 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 91,8 | \n
| \n Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n 69,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 69,4 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0034,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 3\u00a0034,9 | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 290,1 | \n\n 19,3 | \n\n (0,8) | \n\n 0,3 | \n\n 308,9 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 390,3 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 390,3 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 68,9 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 69,5 | \n
| \n Total des passifs non courants | \n\n 3\u00a0945,2 | \n\n 20,0 | \n\n (0,8) | \n\n 0,3 | \n\n 3\u00a0964,7 | \n
| \n Provisions - part \u00e0 moins d'un an | \n\n 10,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 10,4 | \n
| \n Dettes d'imp\u00f4t exigible | \n\n 24,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 24,0 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 364,9 | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 364,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 81,4 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 81,3 | \n
| \n Passifs locatifs - part \u00e0 moins d'un an | \n\n 95,2 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 95,2 | \n
| \n Autres passifs | \n\n 453,9 | \n\n (1,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 452,4 | \n
| \n Concours bancaires courants et part | \n\n 428,9 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 429,3 | \n
| \n Passifs directement li\u00e9s aux actifs d\u00e9tenus | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total des passifs courants | \n\n 1\u00a0458,6 | \n\n (1,3) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0457,3 | \n
| \n Total passif et capitaux propres | \n\n 8\u00a0618,0 | \n\n 18,7 | \n\n (2,8) | \n\n 0,4 | \n\n 8\u00a0634,3 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2022 | \n\n IFRS 3 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat net | \n\n 204,6 | \n\n (2,0) | \n\n 202,6 | \n
| \n Charge d'imp\u00f4t | \n\n 80,5 | \n\n (0,8) | \n\n 79,7 | \n
| \n R\u00e9sultat financier net | \n\n 86,7 | \n\n 0,0 | \n\n 86,7 | \n
| \n Perte de valeur sur le goodwill | \n\n 58,7 | \n\n \n | \n\n 58,7 | \n
| \n Paiements en actions | \n\n 20,3 | \n\n \n | \n\n 20,3 | \n
| \n Dotations nettes aux amortissements et provisions | \n\n 790,8 | \n\n 2,8 | \n\n 793,6 | \n
| \n Quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat | \n\n (0,7) | \n\n \n | \n\n (0,7) | \n
| \n Plus et moins-values de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | \n\n 5,4 | \n\n \n | \n\n 5,4 | \n
| \n Ajustements de compl\u00e9ments de prix et autres \u00e9l\u00e9ments sans impact | \n\n (2,5) | \n\n 0,0 | \n\n (2,5) | \n
| \n Capacit\u00e9 d'autofinancement avant co\u00fbt de l'endettement financier net et imp\u00f4t | \n\n 1\u00a0243,8 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0243,8 | \n
| \n Variation des stocks | \n\n (50,0) | \n\n \n | \n\n (50,0) | \n
| \n Variation des clients, autres d\u00e9biteurs et actifs sur contrats | \n\n (119,3) | \n\n \n | \n\n (119,3) | \n
| \n Variation des autres actifs | \n\n 0,3 | \n\n \n | \n\n 0,3 | \n
| \n Variation des comptes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 82,2 | \n\n 0,0 | \n\n 82,2 | \n
| \n Variation des passifs sur contrats et autres passifs | \n\n 35,7 | \n\n \n | \n\n 35,7 | \n
| \n Variation des autres postes | \n\n (2,2) | \n\n \n | \n\n (2,2) | \n
| \n Avantages du personnel | \n\n 0,7 | \n\n \n | \n\n 0,7 | \n
| \n Imp\u00f4ts vers\u00e9s | \n\n (100,1) | \n\n \n | \n\n (100,1) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par l'activit\u00e9 | \n\n 1\u00a0091,2 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0091,2 | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d'immobilisations incorporelles | \n\n (26,5) | \n\n \n | \n\n (26,5) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s aux cessions d'immobilisations incorporelles | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9caissements li\u00e9s aux acquisitions d'immobilisations corporelles | \n\n (673,3) | \n\n 0,0 | \n\n (673,3) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s aux cessions d'immobilisations corporelles | \n\n 7,4 | \n\n \n | \n\n 7,4 | \n
| \n Acquisition de filiales, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie acquise | \n\n (221,6) | \n\n (0,1) | \n\n (221,7) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s aux cessions de filiales, sous d\u00e9duction de la tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9e | \n\n (0,0) | \n\n \n | \n\n (0,0) | \n
| \n Variation des pr\u00eats et avances consentis | \n\n 1,1 | \n\n \n | \n\n 1,1 | \n
| \n Dividendes re\u00e7us | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n Subventions d'investissement | \n\n 0,5 | \n\n \n | \n\n 0,5 | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations d'investissement | \n\n (912,5) | \n\n (0,1) | \n\n (912,5) | \n
| \n Augmentation de capital | \n\n 4,6 | \n\n \n | \n\n 4,6 | \n
| \n Actions propres | \n\n (0,1) | \n\n \n | \n\n (0,1) | \n
| \n Dividendes et distributions mis en paiement au cours de l'exercice | \n\n (33,2) | \n\n \n | \n\n (33,2) | \n
| \n Encaissements li\u00e9s aux nouveaux emprunts | \n\n 1\u00a0244,0 | \n\n \n | \n\n 1\u00a0244,0 | \n
| \n Remboursements d'emprunts | \n\n (1\u00a0091,2) | \n\n \n | \n\n (1\u00a0091,2) | \n
| \n Paiements de passifs locatifs - principal | \n\n (101,5) | \n\n 0,0 | \n\n (101,5) | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats financiers nets vers\u00e9s (y compris int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs) | \n\n (72,9) | \n\n 0,0 | \n\n (72,9) | \n
| \n Autres flux li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement | \n\n (3,4) | \n\n \n | \n\n (3,4) | \n
| \n Flux nets de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement | \n\n (53,7) | \n\n 0,0 | \n\n (53,7) | \n
| \n Variation de tr\u00e9sorerie | \n\n 125,1 | \n\n (0,1) | \n\n 125,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie \u00e0 l'ouverture | \n\n 160,1 | \n\n \n | \n\n 160,1 | \n
| \n Incidence de la variation du cours des devises sur la tr\u00e9sorerie | \n\n 1,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie a la cl\u00f4ture | \n\n 286,2 | \n\n (0,1) | \n\n 286,1 | \n
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la\u00a0m\u00e9thode de l\u2019acquisition lorsque les actifs acquis et les passifs repris constituent une entreprise. Ainsi, lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de\u00a0l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Par\u00a0ailleurs, pour chaque regroupement d\u2019entreprise, le Groupe \u00e9value toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le d\u00e9tenue dans l\u2019entreprise acquise, soit \u00e0 la juste valeur soit \u00e0 la part proportionnelle du Groupe dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise.
Les co\u00fbts connexes aux acquisitions sont comptabilis\u00e9s en charges (voir\u00a0note\u00a04.6 \u00ab\u00a0Autres produits et charges\u00a0op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb).
\u00c0 la date d\u2019acquisition, le Groupe comptabilise un goodwill \u00e9valu\u00e9 comme la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e auquel s\u2019ajoute le montant d\u2019une participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et le solde net des actifs identifiables et des passifs repris.
Dans le cas d\u2019une acquisition par \u00e9tapes conduisant \u00e0 une prise de contr\u00f4le, le Groupe r\u00e9\u00e9value la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition et comptabilise l\u2019\u00e9ventuel profit ou perte en r\u00e9sultat.
Les divergences comptables s\u2019appliquant \u00e0 ces regroupements d\u2019entreprises sont les suivantes\u00a0:
\u203ales frais de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 inclus dans le co\u00fbt de l\u2019acquisition\u00a0;
\u203ales participations ne donnant pas le contr\u00f4le (auparavant qualifi\u00e9es \u00ab\u00a0int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb) \u00e9taient \u00e9valu\u00e9es comme la quote-part de l\u2019actif net acquis\u00a0;
\u203ales acquisitions par \u00e9tapes \u00e9taient trait\u00e9es de mani\u00e8re s\u00e9par\u00e9e et n\u2019affectaient pas le goodwill ult\u00e9rieurement reconnu.
Au cours de l\u2019exercice 2023, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux acquisitions suivantes de soci\u00e9t\u00e9s ou d\u2019actifs, pour lesquels le Groupe a conclu qu\u2019il s\u2019agissait de regroupements d\u2019entreprises\u00a0:
Acquisitions importantes
En Italie
Le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 le 13 juin 2023 l\u2019acquisition de 100% de Gruppo Indaco SRL (\u00ab Gruppo Indaco \u00bb). Le chiffre d\u2019affaires 2023 s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 4,5 millions d\u2019euros. Gruppo Indaco est sp\u00e9cialis\u00e9 dans le pest control avec une pr\u00e9sence dans toute l\u2019Italie, principalement en Lombardie et dans le Pi\u00e9mont, et emploie une soixantaine de salari\u00e9s ; les services propos\u00e9s (lutte contre les rongeurs, les rampants et les insectes) sont quasi-exclusivement en B2B.
En Espagne
Le Groupe a r\u00e9alis\u00e9 le 2 novembre 2023 l\u2019acquisition de 100% de Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante SL. Le chiffre d\u2019affaires 2023 s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 4,4 millions d\u2019euros. La soci\u00e9t\u00e9 est sp\u00e9cialis\u00e9e dans le pest control avec un rayonnement national mais op\u00e8re principalement \u00e0 Valence, Madrid, Castell\u00f3n et Elche. Fond\u00e9e il y a 30 ans, la soci\u00e9t\u00e9 dispose d\u2019une client\u00e8le aussi bien publique que priv\u00e9e. Elle emploie environ 80 salari\u00e9s et propose une large diversit\u00e9 de services de lutte contre les nuisibles (lutte contre les rongeurs et insectes rampants ou volants) ainsi que des services de d\u00e9sinfection.
Avec ces op\u00e9rations, Elis renforce ses positions sur le march\u00e9 du pest control en Europe du Sud, un segment tr\u00e8s porteur, dont le d\u00e9veloppement s\u2019est acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 depuis la fin de la pand\u00e9mie.
Autres acquisitions
\u203ale 10 janvier 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 Center Lav Servi\u00e7o de Lavanderia\u00a0Ltda au Br\u00e9sil, (chiffre d\u2019affaires 2023 de 0,7\u00a0million d\u2019euros, 35\u00a0employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 10 janvier 2023\u00a0:\u00a0actifs d\u2019Euromaty en Pologne (tapis, chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 0,1\u00a0million d\u2019euros, 1 employ\u00e9)\u00a0;
\u203ale 13 janvier 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 Lavandarias Monica SA au Portugal (chiffre d\u2019affaires 2023 de 2,1\u00a0millions d\u2019euros, 47\u00a0employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 21 f\u00e9vrier 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 Sistema Ambiente Srl en Italie (pest control, chiffre d\u2019affaires 2023 de 1,6\u00a0million d\u2019euros, 20\u00a0employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 28 f\u00e9vrier 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9s Pevi sro et Terrana sro en R\u00e9publique Tch\u00e8que (v\u00eatements de travail, chiffre d\u2019affaires 2023 de 1,9\u00a0million d\u2019euros, 37 employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 31 mars 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 SOS Termites SAS en France (pest control, chiffre d\u2019affaires 2023 de 0,7 million d\u2019euros, 5\u00a0employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 5 mai 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 Servicetex GmbH en Allemagne (v\u00eatements de travail, chiffre d\u2019affaires 2023 de 2,7 millions d\u2019euros, 12 employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 30 mai 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 Herr Entramatta AB en Su\u00e8de (tapis, chiffre d\u2019affaires 2023 de 0,5 million d\u2019euros, 8 employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 31 mai 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 Miettex Service S\u00fcd GmbH en Allemagne (v\u00eatements de travail, chiffre d\u2019affaires 2023 de 1,5\u00a0million d\u2019euros, 1 employ\u00e9)\u00a0;
\u203ale 7 juillet 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 3D\u00a0-\u00a0D\u00e9sinfection D\u00e9ratisation et D\u00e9sinsectisation en France (pest control, chiffre d\u2019affaires 2023 de 0,5\u00a0million d\u2019euros, 5 employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 31 ao\u00fbt 2023\u00a0:\u00a0actifs de Caleo en Su\u00e8de (tapis, chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 0,4 million d\u2019euros, 1 employ\u00e9)\u00a0;
\u203ale 2 octobre 2023\u00a0:\u00a0actifs de R Bats en France (pest control, chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 0,2\u00a0million d\u2019euros, 1 employ\u00e9)\u00a0;
\u203ale 12 octobre 2023\u00a0:\u00a04 soci\u00e9t\u00e9s constituant le groupe Alpes 3D en France (pest control, chiffre d\u2019affaires 2023 de 1,7\u00a0million d\u2019euros, 21 employ\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 1er novembre 2023\u00a0:\u00a0actifs de Radoslawem Woloszyk \u00ab\u00a0Moraks\u00a0\u00bb en Pologne (v\u00eatements de travail et Tapis, chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 0,4\u00a0million d\u2019euros, 1 employ\u00e9)\u00a0;
\u203ale 30 novembre 2023\u00a0:\u00a0soci\u00e9t\u00e9 Bio Pest Services en France (pest control, chiffre d\u2019affaires 2023 de 1,8\u00a0million d\u2019euros, 14\u00a0employ\u00e9s).
Ces acquisitions \u00ab bolt-on \u00bb contribuent \u00e0 consolider la position du Groupe dans ces diff\u00e9rents pays et/ou \u00e0 poursuivre le d\u00e9veloppement des services de pest control.
Principales donn\u00e9es sur ces transactions
Les actifs et passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Juste valeur reconnue \u00e0 la date d'acquisition | \n\n Gruppo Indaco | \n\n Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n 0,5 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 6,0 | \n\n 0,4 | \n\n 0,2 | \n\n 5,4 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,5 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6,5 | \n\n 1,7 | \n\n 1,2 | \n\n 3,6 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t exigibles | \n\n 0,4 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Autres actifs | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette | \n\n 5,6 | \n\n 2,1 | \n\n 0,6 | \n\n 2,8 | \n
| \n Provisions | \n\n (0,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n (0,7) | \n\n (0,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (4,4) | \n\n (1,0) | \n\n (0,3) | \n\n (3,1) | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (1,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,5) | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n (0,5) | \n\n (0,4) | \n\n (0,0) | \n\n (0,1) | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n
| \n Provisions - part \u00e0 moins d'un an | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Dettes d'imp\u00f4t exigible | \n\n (0,1) | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n (2,7) | \n\n (0,5) | \n\n (0,2) | \n\n (2,0) | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n (0,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Autres passifs | \n\n (2,0) | \n\n (0,5) | \n\n (0,3) | \n\n (1,3) | \n
| \n Total des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la juste valeur* | \n\n 14,1 | \n\n 2,1 | \n\n 1,2 | \n\n 10,8 | \n
| \n Goodwill | \n\n 36,5 | \n\n 7,0 | \n\n 7,9 | \n\n 21,6 | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n 50,6 | \n\n 9,1 | \n\n 9,1 | \n\n 32,4 | \n
| \n Co\u00fbts connexes \u00e0 l'acquisition | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 1,4 | \n
| \n\n | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu des r\u00e9centes acquisitions, la comptabilisation initiale des regroupements d\u2019entreprises, acquises au cours des 12\u00a0derniers mois, est inachev\u00e9e et les montants ci-dessus ne sont donc d\u00e9termin\u00e9s qu\u2019\u00e0 titre provisoire.
Depuis leur acquisition, les soci\u00e9t\u00e9s acquises en\u00a02023 ont contribu\u00e9, au cours de cet exercice, pour 13,7\u00a0millions d\u2019euros au chiffre d\u2019affaires, pour 3,3\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019EBITDA ajust\u00e9, pour 2,2\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) et pour 1,4\u00a0million d\u2019euros au r\u00e9sultat net. Si ces acquisitions avaient eu lieu au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2023, les produits des activit\u00e9s ordinaires additionnels auraient \u00e9t\u00e9 de 11,6\u00a0millions d\u2019euros, l\u2019EBITDA ajust\u00e9 additionnel de 1,8\u00a0million d'euros, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel compl\u00e9mentaire (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) de 1,0\u00a0million d\u2019euros et le r\u00e9sultat net additionnel de 0,9\u00a0million d\u2019euros.
Goodwills r\u00e9siduels
Les goodwills r\u00e9siduels correspondent \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments non identifiables comme la valeur des personnels du Groupe ainsi que les synergies futures attendues de l\u2019acquisition.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n Gruppo Indaco | \n\n Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante | \n\n Lavartex | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette acquise avec les filiales | \n\n 5,6 | \n\n 2,1 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 2,8 | \n
| \n Sorties de tr\u00e9sorerie effectu\u00e9es pour l'acquisition | \n\n (87,8) | \n\n (9,1) | \n\n (9,1) | \n\n (31,4) | \n\n (38,3) | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie | \n\n (82,2) | \n\n (7,0) | \n\n (8,4) | \n\n (31,4) | \n\n (35,4) | \n
Au cours de l\u2019exercice 2022, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 aux acquisitions suivantes de soci\u00e9t\u00e9s ou d\u2019actifs, pour lesquels le Groupe a conclu qu\u2019il s\u2019agissait de regroupements d\u2019entreprises\u00a0:
Acquisitions importantes
Au Chili
Le 3\u00a0mars 2022, le Groupe a acquis 100% de Golden Clean\u00a0SA au Chili. Golden Clean dispose de deux blanchisseries \u00e0 Santiago et \u00e0 Antofagasta, et sert des clients sur le march\u00e9 de la Sant\u00e9 et le march\u00e9 de l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration. L\u2019entreprise a r\u00e9alis\u00e9 en\u00a02022 un chiffre d\u2019affaires de 8,1\u00a0millions d\u2019euros et emploie pr\u00e8s de 250\u00a0salari\u00e9s. Avec cette acquisition, Elis consolide ses parts de march\u00e9 au Chili.
En Allemagne
Le 17\u00a0mars 2022, le Groupe a acquis 100% de Textilservice J\u00f6ckel (J\u00f6ckel) en Allemagne. Le groupe J\u00f6ckel est enti\u00e8rement d\u00e9di\u00e9 \u00e0 des clients du march\u00e9 de la Sant\u00e9 (h\u00f4pitaux et maisons de retraite) et dispose de 2 blanchisseries dans les r\u00e9gions de la Hesse et de Thuringe. Le chiffre d\u2019affaires 2022 s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 20,7\u00a0millions d\u2019euros. Le management actuel restera en place et contribuera \u00e0 acc\u00e9l\u00e9rer le d\u00e9veloppement de l\u2019activit\u00e9 dans le pays. Avec cette op\u00e9ration, Elis poursuit la consolidation de ses positions en Allemagne dans le segment porteur de la Sant\u00e9.
Au Danemark
Le 29\u00a0avril 2022, Elis a acquis 100% de Centralvaskeriet\u00a0AS, qui op\u00e8re une blanchisserie dans le sud de la r\u00e9gion du Jutland et emploie pr\u00e8s de 50\u00a0salari\u00e9s. L\u2019entreprise propose des services de location-entretien de linge plat, majoritairement pour des clients en H\u00f4tellerie-Restauration, ainsi que de location-entretien de v\u00eatements de travail et de tapis. Le chiffre d\u2019affaires 2022 s\u2019est \u00e9tabli \u00e0 pr\u00e8s de 6,0\u00a0millions d\u2019euros.
Au Mexique
Le 4\u00a0juillet 2022, Elis a finalis\u00e9 l\u2019acquisition au Mexique de 100% du groupe Lavartex, groupe priv\u00e9 centenaire, Lavartex fournit principalement du linge plat et des v\u00eatements de travail \u00e0 des clients sur le march\u00e9 de la Sant\u00e9 (11\u00a0sites de production, 12\u00a0centres de distribution et un atelier de confection, plus de 2\u00a0600\u00a0employ\u00e9s, un chiffre d\u2019affaires de 92,0\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022). Avec cette acquisition, Elis poursuit son d\u00e9veloppement en Am\u00e9rique latine\u00a0: Elis ach\u00e8te un acteur leader sur le march\u00e9 mexicain, unique op\u00e9rateur du march\u00e9 \u00e0 disposer d\u2019un r\u00e9seau national et le Mexique devient le 4e\u00a0pays de la zone couvert par Elis, avec le Br\u00e9sil, la Colombie et le Chili.
Autres acquisitions
\u203ale 31\u00a0janvier 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 Leasilinge en France (chiffre d\u2019affaires 2021 de 1,0\u00a0million d\u2019euros, 14 salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 31\u00a0janvier 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 Worldcolour\u00a0sro en Slovaquie (volume d\u2019activit\u00e9 repris s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1,1\u00a0million d\u2019euros dont 0,5\u00a0million de sous-traitance d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9e avec la filiale slovaque d\u2019Elis, 42 salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 4\u00a0f\u00e9vrier 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 Magic Mats\u00a0Ltd, situ\u00e9e en Irlande (tapis, chiffre d\u2019affaires annuel de 0,6\u00a0million d\u2019euros,4\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 28\u00a0f\u00e9vrier 2022\u00a0: soci\u00e9t\u00e9 Absolut Skadedyrsservice\u00a0AS au Danemark (pest control, chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 1,5\u00a0million d\u2019euros, 13 salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 3\u00a0avril 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 ABC Matter\u00a0AS en Norv\u00e8ge (chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 0,4\u00a0million d\u2019euros, 2\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 28\u00a0avril 2022\u00a0: soci\u00e9t\u00e9 Hexapoda Ongediertebestrijding\u00a0BV aux Pays-Bas, (pest control, chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 0,5\u00a0million d\u2019euros, 5 salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 23\u00a0juin 2022\u00a0: groupe Alba au Br\u00e9sil (Sant\u00e9, chiffre d\u2019affaires 2022 de 2,9\u00a0millions d\u2019euros, 175\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 12\u00a0juillet 2022\u00a0: soci\u00e9t\u00e9 Anchain Trade Services en France (pest control, chiffre d\u2019affaires 2022 de 1,5\u00a0million d\u2019euros, 11\u00a0salari\u00e9s\u00a0)\u00a0;
\u203ale 29\u00a0juillet 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 Ilunion Bugaderia Industrial, \u00e0 Andorre (chiffre d\u2019affaires annuel de 0,5\u00a0million d\u2019euros, 2\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 30\u00a0septembre 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 Melchor Mascaro, aux Bal\u00e9ares (chiffre d\u2019affaires 2022 de 2,7\u00a0millions d\u2019euros, 74\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 30\u00a0septembre 2022\u00a0: soci\u00e9t\u00e9s Niessing Miettextil Gmbh &\u00a0Co. KG et Verwaltung Niessing GmbH en Allemagne (v\u00eatement professionnel, chiffre d\u2019affaires 2022 de 2,0\u00a0millions d\u2019euros, 25\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 30\u00a0septembre 2022\u00a0: 75% de la soci\u00e9t\u00e9 Northern Pest Control\u00a0Ltd (les 25% restants ayant \u00e9t\u00e9 acquis fin 2022) en Irlande du Nord (pest control, chiffre d\u2019affaires 2022 de 1,1\u00a0million d\u2019euros, 12\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 31\u00a0ao\u00fbt 2022\u00a0: soci\u00e9t\u00e9 Independent Workwear Solutions\u00a0Ltd au Royaume Uni (chiffre d\u2019affaires annuel 2022 de 1,0\u00a0million d\u2019euros, 11\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 3\u00a0octobre 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 F\u00f6retagsmattor Uppsala en Su\u00e8de (chiffre d\u2019affaires annuel repris s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 0,3\u00a0million d\u2019euros, 3 salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 30\u00a0novembre 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 Dionisio Services en France (pest control, chiffre d\u2019affaires annuel de 0,5\u00a0million d\u2019euros, 8\u00a0salari\u00e9s)\u00a0;
\u203ale 29\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: actifs de la soci\u00e9t\u00e9 Serip en France (chiffre d\u2019affaires annuel d\u2019environ 0,3\u00a0million d\u2019euros, 1 salari\u00e9)\u00a0;
\u203ale 29\u00a0d\u00e9cembre 2022\u00a0: soci\u00e9t\u00e9 Lavaozono\u00a0SAS en Colombie (Sant\u00e9, chiffre d\u2019affaires 2022 de 1,6\u00a0million d\u2019euros, 124\u00a0employ\u00e9s).
Ces acquisitions \u00ab\u00a0bolt-on\u00a0\u00bb contribuent \u00e0 consolider la position du Groupe dans ces diff\u00e9rents pays et/ou \u00e0 poursuivre le d\u00e9veloppement des services de pest control.
Principales donn\u00e9es sur ces transactions
Les actifs et passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Juste valeur reconnue \u00e0 la date d'acquisition | \n\n Textilservice J\u00f6ckel | \n\n Golden Clean | \n\n Centralvaskeriet | \n\n Lavartex | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 91,9 | \n\n 13,2 | \n\n 1,7 | \n\n 0,2 | \n\n 64,5 | \n\n 12,4 | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n 21,7 | \n\n 2,3 | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 17,3 | \n\n 0,5 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 58,6 | \n\n 13,6 | \n\n 1,9 | \n\n 4,9 | \n\n 30,1 | \n\n 8,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 6,2 | \n\n 0,8 | \n\n 0,5 | \n\n 0,0 | \n\n 4,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 8,3 | \n\n 0,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,8 | \n\n 0,1 | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 36,2 | \n\n 1,1 | \n\n 2,3 | \n\n 1,0 | \n\n 30,1 | \n\n 1,8 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t exigible | \n\n 2,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 2,2 | \n\n 0,1 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 0,5 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette | \n\n 6,1 | \n\n 2,3 | \n\n 0,9 | \n\n (0,9) | \n\n 1,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Provisions | \n\n (5,3) | \n\n (0,1) | \n\n (1,5) | \n\n (0,1) | \n\n (2,7) | \n\n (0,9) | \n
| \n Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (22,8) | \n\n (1,1) | \n\n (0,4) | \n\n (0,6) | \n\n (19,5) | \n\n (1,2) | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n (20,9) | \n\n 0,0 | \n\n (0,5) | \n\n (0,5) | \n\n (19,3) | \n\n (0,6) | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n (22,7) | \n\n (2,3) | \n\n (1,4) | \n\n (1,2) | \n\n (17,3) | \n\n (0,5) | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n
| \n Provisions - part \u00e0 moins d'un an | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n
| \n Dettes d'imp\u00f4t exigible | \n\n (3,4) | \n\n (0,4) | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (2,7) | \n\n (0,1) | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n (8,9) | \n\n (0,5) | \n\n (0,3) | \n\n (0,4) | \n\n (6,6) | \n\n (1,0) | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,2) | \n\n (0,1) | \n
| \n Autres passifs | \n\n (13,3) | \n\n (1,1) | \n\n (0,4) | \n\n (0,8) | \n\n (10,4) | \n\n (0,7) | \n
| \n Total des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 131,5 | \n\n 28,0 | \n\n 4,5 | \n\n 1,3 | \n\n 77,9 | \n\n 19,8 | \n
| \n Goodwill | \n\n 160,4 | \n\n 0,1 | \n\n 4,1 | \n\n 2,4 | \n\n 142,3 | \n\n 11,5 | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n 292,0 | \n\n 28,1 | \n\n 8,6 | \n\n 3,7 | \n\n 220,2 | \n\n 31,3 | \n
| \n Co\u00fbts connexes \u00e0 l'acquisition | \n\n 3,8 | \n\n 0,5 | \n\n 0,1 | \n\n 0,2 | \n\n 1,4 | \n\n 1,7 | \n
Depuis leur acquisition, les soci\u00e9t\u00e9s acquises en\u00a02022 ont contribu\u00e9, au cours de cet exercice, pour 86,6\u00a0millions d\u2019euros au chiffre d\u2019affaires, pour 30,9\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019EBITDA ajust\u00e9, pour 16,7\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) et pour 8,0\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat net. Si ces acquisitions avaient eu lieu au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2022, les produits des activit\u00e9s ordinaires additionnels auraient \u00e9t\u00e9 de 60,6\u00a0millions d\u2019euros, l\u2019EBITDA ajust\u00e9 additionnel de 20,8\u00a0millions d\u2019euros, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel compl\u00e9mentaire (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) de 10,1\u00a0millions d\u2019euros et le r\u00e9sultat net additionnel de 8,4\u00a0millions d\u2019euros.
Goodwills r\u00e9siduels
Les goodwills r\u00e9siduels correspondent \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments non identifiables comme la valeur des personnels du Groupe ainsi que les synergies futures attendues de l\u2019acquisition.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2022 | \n\n Textilservice J\u00f6ckel | \n\n Golden Clean | \n\n Centralvaskeriet | \n\n Lavartex | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette acquise avec les filiales | \n\n 6,1 | \n\n 2,3 | \n\n 0,9 | \n\n (0,9) | \n\n 1,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Montant vers\u00e9 | \n\n (227,8) | \n\n (27,9) | \n\n (7,1) | \n\n (3,7) | \n\n (148,0) | \n\n (41,0) | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie | \n\n (221,7) | \n\n (25,7) | \n\n (6,2) | \n\n (4,6) | \n\n (146,2) | \n\n (39,1) | \n
| \n\n | \n
Elis a r\u00e9alis\u00e9 le 26 f\u00e9vrier 2024, l\u2019acquisition de 100% de Moderna Holding BV (\u00ab\u00a0Moderna\u00a0\u00bb) aux Pays-Bas.
Moderna dispose d\u2019une usine tr\u00e8s moderne qui deviendra l\u2019une des plus grandes usines d\u2019Elis. Situ\u00e9e dans la r\u00e9gion Nord-Est du pays, proche de la fronti\u00e8re allemande, elle peut, gr\u00e2ce \u00e0 deux centres de services, desservir l\u2019ensemble du territoire n\u00e9erlandais. Avec environ 400 employ\u00e9s, Moderna propose des services de linge plat, v\u00eatements de travail et de solutions d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre, \u00e0 des clients du secteur de l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration, de l\u2019Industrie et du Commerce et des Services. Le chiffre d\u2019affaires 2023 de la soci\u00e9t\u00e9 est proche de 50 millions d\u2019euros en 2023.
Cette acquisition compl\u00e8tera le r\u00e9seau existant d\u2019Elis aux Pays-Bas, notamment sur le march\u00e9 porteur du v\u00eatement de travail, et permettra au Groupe d\u2019adresser le march\u00e9 du linge plat, sur lequel il n\u2019op\u00e9rait jusqu\u2019alors pas.
Un autre regroupement d\u2019entreprises a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 apr\u00e8s la cl\u00f4ture\u00a0:
\u203ale 1er f\u00e9vrier 2024\u00a0: soci\u00e9t\u00e9 Les tapis Boland\u00a0SRL en Belgique (chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 1,0\u00a0million d\u2019euros, 7\u00a0employ\u00e9s).
Cette acquisition \u00ab\u00a0bolt-on\u00a0\u00bb contribue \u00e0 consolider la position du Groupe dans ce pays.
En janvier 2024, le Groupe a aussi acquis les 50% de participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la soci\u00e9t\u00e9 Casbu SL en Espagne.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur brute | \n\n 4\u00a0022,9 | \n\n 3\u00a0884,8 | \n
| \n Cumul des pertes de valeur | \n\n (108,8) | \n\n (66,5) | \n
| \n Valeur nette comptable \u00e0 l'ouverture | \n\n 3\u00a0914,1 | \n\n 3\u00a0818,3 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 36,5 | \n\n 160,4 | \n
| \n Cessions | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 27,8 | \n\n (22,4) | \n
| \n Autres variations | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n
| \n Variations sur montant brut | \n\n 64,3 | \n\n 138,0 | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n 0,0 | \n\n (58,7) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 9,7 | \n\n 16,4 | \n
| \n Autres variations | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Variations pertes de valeur | \n\n 9,7 | \n\n (42,2) | \n
| \n Valeur nette comptable \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 3\u00a0988,1 | \n\n 3\u00a0914,1 | \n
| \n Valeur brute | \n\n 4\u00a0087,2 | \n\n 4\u00a0022,9 | \n
| \n Cumul des pertes de valeur | \n\n (99,1) | \n\n (108,8) | \n
| \n\n | \n
La valeur nette comptable du goodwill allou\u00e9 aux principales unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n UGT France | \n\n 1\u00a0427,7 | \n\n 1\u00a0418,1 | \n
| \n UGT Su\u00e8de & Finlande | \n\n 525,2 | \n\n 524,0 | \n
| \n UGT Danemark | \n\n 413,1 | \n\n 414,0 | \n
| \n UGT Pays-Bas | \n\n 365,4 | \n\n 365,4 | \n
| \n UGT Br\u00e9sil | \n\n 267,1 | \n\n 253,0 | \n
| \n UGT Mexique | \n\n 161,1 | \n\n 144,6 | \n
| \n UGT Allemagne | \n\n 180,8 | \n\n 174,1 | \n
| \n UGT Espagne & Andorre | \n\n 114,8 | \n\n 106,9 | \n
| \n UGT Grande-Bretagne | \n\n 98,2 | \n\n 96,2 | \n
| \n Autres UGT | \n\n 434,7 | \n\n 417,8 | \n
| \n Valeur comptable du goodwill | \n\n 3\u00a0988,1 | \n\n 3\u00a0914,1 | \n
| \n\n | \n
D\u00e9termination de la dur\u00e9e du contrat de location avec options de renouvellement (preneur)
Le Groupe d\u00e9termine la dur\u00e9e du contrat de location comme \u00e9tant la dur\u00e9e non r\u00e9siliable du contrat de location, ainsi que toute p\u00e9riode couverte par une option de prolongation du contrat de location si elle est raisonnablement s\u00fbre d\u2019\u00eatre exerc\u00e9e, ou toute p\u00e9riode couverte par une option de r\u00e9siliation du contrat de location, si le Groupe est raisonnablement certain de ne pas exercer cette option.
Le Groupe a la possibilit\u00e9, dans le cadre de certains de ses contrats de location, de louer les actifs pour une dur\u00e9e suppl\u00e9mentaire. Le Groupe fait preuve de jugement pour d\u00e9terminer s\u2019il est raisonnablement certain d\u2019exercer l\u2019option de renouvellement. Autrement dit, il prend en compte les facteurs pertinents qui cr\u00e9ent une incitation \u00e9conomique \u00e0 exercer le renouvellement ainsi que le plan d\u2019investissements strat\u00e9giques du Groupe \u00e0 5\u00a0ans.
Le Groupe a conclu des contrats de location pour divers biens immobiliers, v\u00e9hicules, machines et autres \u00e9quipements. Les contrats immobiliers portent typiquement sur plusieurs ann\u00e9es avec un loyer fixe index\u00e9 et avec des options d\u2019extension.
Principes comptables
Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation
Le Groupe comptabilise les actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation \u00e0 la date de commencement du contrat de location (c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle l\u2019ensemble sous-jacent est disponible). Les actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, d\u00e9duction faite de l\u2019amortissement et des pertes de valeur cumul\u00e9s, et ajust\u00e9 en fonction de la r\u00e9\u00e9valuation des passifs li\u00e9s aux contrats de location. Le co\u00fbt des actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation comprend le montant des passifs li\u00e9s aux contrats de location, des co\u00fbts directs initiaux engag\u00e9s et des paiements de location vers\u00e9s avant la date de prise d\u2019effet, d\u00e9duction faite des incitations \u00e0 la location re\u00e7ues. \u00c0 moins que le Groupe ne soit raisonnablement certain d\u2019obtenir la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 \u00e0 la fin de la dur\u00e9e du contrat de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e la plus courte de sa dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e et de la dur\u00e9e du contrat de location. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation sont sujets \u00e0 d\u00e9pr\u00e9ciation.
Passifs locatifs
\u00c0 la date de d\u00e9but du contrat de location, le Groupe comptabilise les passifs locatifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur actuelle des paiements locatifs \u00e0 effectuer sur la dur\u00e9e du contrat de location. Les paiements de location comprennent les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance) moins les incitations \u00e0 louer \u00e0 recevoir, les paiements variables au titre de la location qui d\u00e9pendent d\u2019un indice ou d\u2019un taux, ainsi que les montants qui devraient \u00eatre pay\u00e9s au titre des garanties de valeur r\u00e9siduelle. Les paiements au titre de la location comprennent \u00e9galement le prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat dont le Groupe est raisonnablement certain qu\u2019elle sera exerc\u00e9e, ainsi que le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s pour r\u00e9siliation d\u2019un contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location tient compte de l\u2019exercice de l\u2019option de r\u00e9siliation par le Groupe. Les paiements de location variables qui ne d\u00e9pendent pas d\u2019un indice ou un taux sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle survient l\u2019\u00e9v\u00e9nement ou la condition qui d\u00e9clenche le paiement.
Pour calculer la valeur actuelle des paiements de location, le Groupe utilise le taux d\u2019emprunt marginal du Groupe ajust\u00e9 d\u2019un spread par pays, \u00e0 la date de d\u00e9but de la location, si le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat n\u2019est pas facilement d\u00e9terminable. Le taux d\u00e9pend \u00e9galement de la duration du contrat. Apr\u00e8s la date de commencement, le passif locatif est augment\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et r\u00e9duit avec les paiements de location effectu\u00e9s. En outre, la valeur comptable du passif locatif est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e en cas de modification de la dur\u00e9e du contrat de location, de modification des paiements de location fixes en substance ou de modification de l\u2019\u00e9valuation permettant d\u2019acheter l\u2019actif sous-jacent.
Dans l\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie, ces paiements locatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement, ventil\u00e9s entre les int\u00e9r\u00eats (comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res) et les remboursements de principal (pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne s\u00e9par\u00e9e).
Mesures de simplification retenues
Le Groupe applique l\u2019exemption de comptabilisation des contrats de location \u00e0 court terme (c\u2019est-\u00e0-dire que les contrats dont la dur\u00e9e est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois \u00e0 compter de la date de d\u00e9but et qui ne contiennent pas d\u2019option d\u2019achat). Il applique \u00e9galement l\u2019exemption de comptabilisation aux locations d\u2019actifs de faible valeur (c\u2019est-\u00e0-dire dont la valeur \u00e0 neuf est inf\u00e9rieure \u00e0 4\u00a0000\u00a0euros). Les paiements de location sur les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de la location. Dans l\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie, ces paiements locatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Le Groupe a aussi choisi d\u2019utiliser la mesure de simplification pr\u00e9vue par la norme de ne pas s\u00e9parer les composantes locatives des composantes non locatives (principalement pour les v\u00e9hicules lou\u00e9s) et de comptabiliser en lieu et place ces composantes comme une seule composante de nature locative.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n Passifs locatifs | \n|||
| \n Terrains et constructions | \n\n V\u00e9hicules | \n\n Installations | \n\n Total | \n||
| \n Au 1er janvier 2022 | \n\n 303,7 | \n\n 126,8 | \n\n 9,0 | \n\n 439,4 | \n\n 453,5 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises retrait\u00e9e* | \n\n 18,0 | \n\n 2,3 | \n\n 1,4 | \n\n 21,7 | \n\n 22,7 | \n
| \n Nouveaux droits d'utilisation | \n\n 15,6 | \n\n 71,8 | \n\n 3,1 | \n\n 90,4 | \n\n 90,4 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des droits d'utilisation | \n\n 19,0 | \n\n 1,4 | \n\n (0,7) | \n\n 19,7 | \n\n 19,7 | \n
| \n Amortissement/D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (45,1) | \n\n (55,0) | \n\n (3,6) | \n\n (103,7) | \n\n \n | \n
| \n Paiements du principal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (101,5) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (0,4) | \n\n (1,5) | \n\n (0,0) | \n\n (1,9) | \n\n (1,9) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 0,6 | \n\n 1,8 | \n\n (1,1) | \n\n 1,3 | \n\n 2,6 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9* | \n\n 311,4 | \n\n 147,4 | \n\n 8,1 | \n\n 466,9 | \n\n 485,4 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 0,3 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,5 | \n\n 0,5 | \n
| \n Nouveaux droits d'utilisation | \n\n 26,9 | \n\n 103,4 | \n\n 2,3 | \n\n 132,6 | \n\n 132,6 | \n
| \n R\u00e9\u00e9valuation des droits d'utilisation | \n\n 22,1 | \n\n 2,3 | \n\n 0,6 | \n\n 24,9 | \n\n 24,9 | \n
| \n Amortissement/D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (48,2) | \n\n (64,1) | \n\n (3,6) | \n\n (115,9) | \n\n \n | \n
| \n Paiements du principal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (111,0) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n 5,0 | \n\n 0,5 | \n\n 0,1 | \n\n 5,6 | \n\n 5,9 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 2,2 | \n\n (3,3) | \n\n (0,7) | \n\n (1,9) | \n\n (1,0) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 319,8 | \n\n 186,3 | \n\n 6,7 | \n\n 512,8 | \n\n 537,4 | \n
| \n\n | \n
Le Groupe a reconnu des charges de location se rapportant aux contrats de location\u00a0:
\u203a\u00e0 court terme pour 7,7\u00a0millions d\u2019euros au cours de l\u2019exercice 2023 (7,5\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022)\u00a0;
\u203adont l\u2019actif sous-jacent est de faible valeur pour 1,9\u00a0million d\u2019euros au cours de l\u2019exercice 2023 (1,8\u00a0million d\u2019euros en\u00a02022)\u00a0;
\u203aaux paiements de loyers variables pour 0,5\u00a0million d\u2019euros au cours de l\u2019exercice 2023 (0,2\u00a0million d\u2019euros en\u00a02022).
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs locatifs sont les suivantes (montants non actualis\u00e9s)\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2024 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2025 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2026-2028 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2029 et au-del\u00e0 | \n\n Estimation des flux futurs au 31/12/2023 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 537,4 | \n\n 131,3 | \n\n 115,7 | \n\n 251,0 | \n\n 176,4 | \n\n 674,3 | \n
Provisions
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser des provisions, principalement au titre de litiges et pour mise en conformit\u00e9 environnementale\u00a0:
\u203aprovisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale\u00a0: les provisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale du Groupe sont \u00e9valu\u00e9es sur la base de rapports d\u2019experts et de l\u2019exp\u00e9rience du Groupe. La direction qualit\u00e9, s\u00e9curit\u00e9 et environnement du Groupe proc\u00e8de au recensement des sites concern\u00e9s, suit l\u2019avancement et les co\u00fbts des sites en cours de d\u00e9pollution et s\u2019assure de la mise \u00e0 jour des provisions ad\u00e9quates en fonction des \u00e9tudes r\u00e9alis\u00e9es et de l\u2019\u00e9volution des techniques de d\u00e9pollution\u00a0;
\u203aprovisions pour litiges\u00a0: certaines filiales du Groupe peuvent \u00eatre parties \u00e0 des proc\u00e9dures r\u00e9glementaires, judiciaires ou arbitrales susceptibles, au regard des incertitudes \u00e9ventuelles, d\u2019avoir une incidence significative sur la situation financi\u00e8re du Groupe, comme d\u00e9crit dans la note\u00a07.2 \u00ab\u00a0Passifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb. La direction juridique du Groupe proc\u00e8de au recensement des proc\u00e9dures en cours, revoit r\u00e9guli\u00e8rement leur \u00e9volution et appr\u00e9cie la n\u00e9cessit\u00e9 de constituer les provisions ad\u00e9quates ou d\u2019en faire \u00e9voluer leur montant, si la survenance d\u2019\u00e9v\u00e9nements en cours de proc\u00e9dure n\u00e9cessitait une r\u00e9appr\u00e9ciation du risque. La d\u00e9cision de provisionner un risque ainsi que le montant de la provision \u00e0 retenir sont fond\u00e9s sur l\u2019appr\u00e9ciation du risque au cas par cas, sur l\u2019estimation par la direction du caract\u00e8re non favorable du d\u00e9nouement de la proc\u00e9dure en question (caract\u00e8re probable) et sur la capacit\u00e9 \u00e0 estimer de fa\u00e7on fiable le montant associ\u00e9.
NOTE 7Provisions et passifs \u00e9ventuels
Principes comptables
Une provision est constitu\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation contractuelle, l\u00e9gale ou implicite r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 et que les sorties futures de liquidit\u00e9s peuvent \u00eatre estim\u00e9es de mani\u00e8re fiable.
Le montant provisionn\u00e9 correspond \u00e0 la meilleure estimation du management, au regard du risque et de sa probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation, compte tenu des \u00e9l\u00e9ments \u00e0 sa disposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s.
Les engagements correspondant \u00e0 des plans de restructuration sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019une obligation existe, que leur r\u00e9alisation est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable et que les co\u00fbts correspondants ont fait l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es.
Les obligations r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont aussi comptabilis\u00e9es sous forme de provision.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Mise en conformit\u00e9 | \n\n Litiges | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 73,6 | \n\n 6,1 | \n\n 22,4 | \n\n 102,1 | \n
| \n Augmentations / Dotations de l'exercice | \n\n 5,7 | \n\n 10,3 | \n\n 2,0 | \n\n 17,9 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,5 | \n
| \n R\u00e9ductions / Reprises de provisions utilis\u00e9es et non utilis\u00e9es | \n\n (1,5) | \n\n (2,9) | \n\n (5,5) | \n\n (9,9) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (0,3) | \n\n 0,3 | \n\n 0,3 | \n\n 0,2 | \n
| \n Autres | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 0,2 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 77,9 | \n\n 13,8 | \n\n 19,4 | \n\n 111,1 | \n
| \n Part \u00e0 moins d'un an | \n\n 0,1 | \n\n 10,1 | \n\n 6,9 | \n\n 17,1 | \n
| \n Part \u00e0 plus d'un an | \n\n 77,8 | \n\n 3,7 | \n\n 12,5 | \n\n 94,0 | \n
| \n France | \n\n 16,3 | \n\n 9,0 | \n\n 0,4 | \n\n 25,7 | \n
| \n Royaume-Uni & Irlande | \n\n 11,8 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 11,8 | \n
| \n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n 26,6 | \n\n 0,0 | \n\n 6,5 | \n\n 33,1 | \n
| \n Am\u00e9rique latine | \n\n 8,6 | \n\n 4,2 | \n\n 11,4 | \n\n 24,1 | \n
| \n Autres secteurs | \n\n 14,6 | \n\n 0,7 | \n\n 1,2 | \n\n 16,4 | \n
Provisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale
Les provisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale du Groupe sont \u00e9valu\u00e9es sur la base de rapports d\u2019experts et de l\u2019exp\u00e9rience du Groupe. Elles repr\u00e9sentent le montant des \u00e9tudes et de travaux de remise en \u00e9tat dont le Groupe aura \u00e0 supporter le co\u00fbt pour respecter ses obligations environnementales en lien principalement avec les d\u00e9gradations continues constat\u00e9es. Elles concernent des sites ou des cat\u00e9gories de travaux dont la r\u00e9alisation devrait \u00eatre entreprise dans un d\u00e9lai pr\u00e9visible.
Provisions pour litiges
Les provisions pour litiges comprennent principalement des provisions destin\u00e9es \u00e0 couvrir des risques sociaux. Une provision de 7,7\u00a0millions d'euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour tenir compte du surcro\u00eet d\u2019engagement des entit\u00e9s fran\u00e7aises du Groupe en mati\u00e8re d'acquisition des droits \u00e0 cong\u00e9s pay\u00e9s en cas d'absence pour maladie non professionnelle qui pourrait r\u00e9sulter des arr\u00eats de la Cour de cassation rendus le 13 septembre 2023 et de la jurisprudence europ\u00e9enne. Les calculs ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s en consid\u00e9rant une probabilit\u00e9 d\u00e9gressive de r\u00e9clamation au titre des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es.
Autres provisions
Les autres provisions int\u00e8grent par ailleurs des provisions pour litiges fiscaux (non relatifs \u00e0 de l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat), pour restructuration, pour contrats d\u00e9ficitaires et des provisions pour divers contentieux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe.
Le Groupe a des passifs \u00e9ventuels se rapportant \u00e0 des litiges ou actions en justice survenant dans le cadre habituel de ses activit\u00e9s, notamment\u00a0:
Proc\u00e9dure relative \u00e0 des faits suppos\u00e9s de\u00a0corruption
\u00c0 la suite d\u2019une action publique engag\u00e9e contre plusieurs fournisseurs de services de blanchisserie industrielle dont Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de T\u00eaxteis\u00a0SA (Atmosfera) et Prolav Servicos Tecnicos\u00a0Ltda (Prolav), et relative \u00e0 des faits suppos\u00e9s de corruption de fonctionnaires pour la p\u00e9riode comprise entre 2003 et\u00a02011 dans le cadre de march\u00e9s dans l\u2019\u00c9tat de Rio de Janeiro, Atmosfera a d\u00e9pos\u00e9 un dossier de d\u00e9fense pr\u00e9liminaire en d\u00e9cembre\u00a02014. Le Procureur a rejet\u00e9 les arguments avanc\u00e9s par Atmosfera et a d\u00e9cid\u00e9 la poursuite de l\u2019action publique.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, Atmosfera et Prolav restent dans l\u2019attente d\u2019informations suppl\u00e9mentaires et ne sont donc pas en mesure d\u2019\u00e9valuer le passif \u00e9ventuel encouru et l\u2019actif compensatoire \u00e0 recevoir dans le cadre des garanties de passif respectivement consenties. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, des informations suppl\u00e9mentaires ne devraient \u00eatre disponibles qu\u2019une fois que l\u2019ensemble des parties \u00e0 la proc\u00e9dure auront \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es de l\u2019ouverture de ladite proc\u00e9dure. \u00c0 cette fin, une ordonnance a \u00e9t\u00e9 rendue par le tribunal en charge de l\u2019affaire afin d\u2019obtenir de la part d\u2019un notaire un certificat recensant ceux des d\u00e9fendants ayant d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9s et ceux ayant d\u2019ores et d\u00e9j\u00e0 pr\u00e9sent\u00e9 leur d\u00e9fense.
Les anciens propri\u00e9taires du groupe Atmosfera, auxquels la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9e \u00e0 titre conservatoire le 26\u00a0novembre 2014 au titre de la convention de garantie en date du 20\u00a0d\u00e9cembre 2013 relative \u00e0 l\u2019acquisition du groupe Atmosfera, ont contest\u00e9 la demande d\u2019indemnisation formul\u00e9e par Atmosfera.
Dans le cadre de cette proc\u00e9dure, Atmosfera et Prolav pourraient encourir les sanctions suivantes\u00a0: (i)\u00a0remboursement au Tr\u00e9sor Public de tous les gains obtenus ill\u00e9galement par Atmosfera au r\u00e9sultat des actes de corruption et/ou (ii)\u00a0paiement d\u2019une amende civile s\u2019\u00e9levant \u00e0 un montant maximum de trois fois le montant vis\u00e9 au (i). En outre, Atmosfera et Prolav pourraient \u00e9ventuellement se voir interdire la conclusion de nouveaux contrats avec toute entit\u00e9 publique br\u00e9silienne ou le b\u00e9n\u00e9fice d\u2019avantages fiscaux au Br\u00e9sil pendant une p\u00e9riode de cinq ou dix ans.
Proc\u00e9dure pour conditions de travail d\u00e9gradantes
Dans cette proc\u00e9dure cons\u00e9cutive \u00e0 l\u2019inspection r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02014 par la police f\u00e9d\u00e9rale br\u00e9silienne dans les locaux de la soci\u00e9t\u00e9 Maigu\u00e1 (un fournisseur d\u2019Atmosfera), Atmosfera a d\u00e9pos\u00e9 un recours visant \u00e0 contester la d\u00e9cision du minist\u00e8re du Travail qui avait r\u00e9sult\u00e9 de l\u2019inspection susvis\u00e9e, laquelle d\u00e9cision pr\u00e9voyait notamment l\u2019inscription d\u2019Atmosfera sur la \u00ab\u00a0liste noire\u00a0\u00bb des soci\u00e9t\u00e9s condamn\u00e9es pour ce type de pratiques.
La d\u00e9cision sur le fond rendue en premi\u00e8re instance par le tribunal du travail en mai\u00a02017 a \u00e9t\u00e9 favorable \u00e0 Atmosfera et a annul\u00e9 toutes les sanctions prises par le minist\u00e8re du Travail \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Atmosfera, en ce compris l\u2019inscription de cette derni\u00e8re sur la \u00ab\u00a0liste noire\u00a0\u00bb. En mai\u00a02021, cette d\u00e9cision de premi\u00e8re instance, qui avait fait l\u2019objet d\u2019un appel de la part de l\u2019administration, a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par la Cour d\u2019appel en faveur d\u2019Atmosfera. L\u2019administration a initi\u00e9 un nouveau recours devant le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail, ce qui donne lieu \u00e0 une nouvelle proc\u00e9dure. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2021, ce nouveau recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail, qui a maintenu la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance susvis\u00e9e. \u00c0 la suite de ce rejet et comme elle en avait la possibilit\u00e9, l\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 de d\u00e9poser un nouveau recours dans cette affaire, lequel a de nouveau \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail le 21 juin 2023. L'administration n'a finalement pas fait appel de la derni\u00e8re d\u00e9cision rendue par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail de sorte que la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement close le 9 septembre 2023 en faveur d'Atmosfera.
Proc\u00e9dure administrative ouverte par CADE
En f\u00e9vrier\u00a02016, Prolav a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e par l\u2019Autorit\u00e9 de concurrence br\u00e9silienne (CADE) pour des faits d\u2019entente au paiement d\u2019une amende d\u2019un montant de 2,5\u00a0millions de r\u00e9aux (environ 0,5\u00a0million d\u2019euros). Tout retard de paiement de cette amende entra\u00eene des int\u00e9r\u00eats moratoires au taux de r\u00e9f\u00e9rence de la Banque Centrale du Br\u00e9sil (SELIC), ce qui peut entra\u00eener des co\u00fbts suppl\u00e9mentaires importants. Prolav n\u2019a pas \u00e0 ce jour pay\u00e9 l\u2019amende pr\u00e9cit\u00e9e et a constitu\u00e9 une provision d\u2019un montant de 3,0\u00a0millions de r\u00e9aux (environ 0,6\u00a0million d\u2019euros). Apr\u00e8s avoir fait appel de la d\u00e9cision, lequel a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par CADE, Prolav n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 en mesure de trouver un accord avec le Procureur de CADE sur une \u00e9ventuelle diminution du montant de l\u2019amende et \u00e9talement de son paiement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucune action d\u2019ex\u00e9cution de la sanction n\u2019avait \u00e9t\u00e9 mise en \u0153uvre par CADE et Prolav pourrait d\u00e9sormais soutenir qu'une telle action en ex\u00e9cution de la sanction, si elle \u00e9tait initi\u00e9e dans le futur, devrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant prescrite.
Proc\u00e9dures impliquant NJ Lavanderia
Proc\u00e9dures \u00e0 l\u2019encontre de personnes physiques
En juin\u00a02021, le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une enqu\u00eate p\u00e9nale apr\u00e8s que les autorit\u00e9s publiques ont r\u00e9alis\u00e9 des perquisitions au sein de quatre de ses sites en application de mandats d\u00e9livr\u00e9s par la 1er\u00a0Tribunal p\u00e9nal du District f\u00e9d\u00e9ral (Brasilia). \u00c0 la connaissance du Groupe, l\u2019enqu\u00eate p\u00e9nale vise des contrats conclus avec le Secr\u00e9tariat \u00e0 la Sant\u00e9 de Brasilia entre 2013 et\u00a02016 (\u00e0 savoir certains des contrats faisant l\u2019objet des proc\u00e9dures d\u00e9crites ci-dessus et impliquant NJ Lavanderia). Par cons\u00e9quent, ces mandats de perquisitions avaient pour but de rechercher des preuves d\u2019\u00e9ventuels m\u00e9faits pouvant avoir eu lieu pr\u00e9alablement \u00e0 l\u2019acquisition de Lavebras (et, par cons\u00e9quent, de NJ Lavanderia) par le Groupe en\u00a02017, ce bien que des contrats conclus post\u00e9rieurement \u00e0\u00a02017 aient \u00e9t\u00e9 saisis par les autorit\u00e9s.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et \u00e0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019enqu\u00eate ne vise que des personnes physiques qui ne sont actuellement pas employ\u00e9es par l\u2019une des filiales du Groupe et qui n\u2019exercent aucune responsabilit\u00e9 au sein du Groupe. Il n\u2019existe aucune preuve cr\u00e9dible permettant de conclure que les dirigeants ou salari\u00e9s actuels du Groupe ont \u00e9t\u00e9 impliqu\u00e9s dans les faits objet de l\u2019enqu\u00eate. Plus encore, la responsabilit\u00e9 p\u00e9nale des personnes morales n\u2019\u00e9tant pas engag\u00e9e au Br\u00e9sil, aucune des entit\u00e9s du Groupe n\u2019est vis\u00e9e par cette proc\u00e9dure p\u00e9nale, m\u00eame si certaines entit\u00e9s sont cit\u00e9es dans certains des actes de proc\u00e9dures et concern\u00e9es par des \u00e9l\u00e9ments pr\u00e9cis de l\u2019enqu\u00eate.
Bien que la Soci\u00e9t\u00e9 ne soit pas directement impliqu\u00e9e dans l\u2019enqu\u00eate p\u00e9nale vis\u00e9e ci-dessus (ni ses filiales, salari\u00e9s ou dirigeants), elle ne peut exclure que des cons\u00e9quences potentielles puissent r\u00e9sulter de cette enqu\u00eate dans le futur, soit en lien avec les proc\u00e9dures en cours \u00e0 l\u2019encontre de NJ Lavanderia, soit du fait de toute nouvelle proc\u00e9dure qui pourrait \u00eatre initi\u00e9e \u00e0 terme. La Soci\u00e9t\u00e9 ne dispose pas \u00e0 ce jour d\u2019information lui permettant d\u2019estimer un passif \u00e9ventuel pouvant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9sulter de ces nouveaux d\u00e9veloppements\u00a0; aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Lavebras ou NJ Lavanderia au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en lien avec ces m\u00eames d\u00e9veloppements.
Proc\u00e9dures relatives \u00e0 Lavebras
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une enqu\u00eate anticorruption initi\u00e9e par la Police F\u00e9d\u00e9rale Br\u00e9silienne, laquelle pourrait avoir identifi\u00e9 de potentiels manquements \u00e0 deux dispositifs l\u00e9gislatifs br\u00e9siliens, le \u00ab\u00a0Brazilian Clean Companies Act\u00a0\u00bb et l\u2019\u00ab\u00a0Administrative Improbity Act\u00a0\u00bb, susceptibles d\u2019impliquer Lavatec Lavanderia T\u00e9cnica\u00a0Ltda. (Lavatec), une ancienne filiale fusionn\u00e9e dans Lavebras en\u00a02014.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, Lavebras n\u2019a re\u00e7u aucune notification officielle relative \u00e0 ces potentiels manquements, \u00e0 l\u2019exception d\u2019une proc\u00e9dure distincte conduite par l\u2019administration fiscale \u00e0 l\u2019encontre d\u2019une organisation sociale, l\u2019ICN.
Dans le cadre de la proc\u00e9dure fiscale visant ICN, l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne soutient que Lavebras \u2013\u00a0ainsi que d\u2019autres soci\u00e9t\u00e9s \u2013\u00a0doit \u00eatre tenue solidairement responsable des obligations d\u2019ICN compte tenu de (i)\u00a0la nature ill\u00e9gale des paiements effectu\u00e9s par ICN au titre des contrats conclus avec cette derni\u00e8re et en vertu desquels Lavebras et ICN entretenaient une relation commerciale, et (ii)\u00a0l\u2019absence de coop\u00e9ration dont ICN a fait preuve au cours de l\u2019inspection men\u00e9e par l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant du litige s'\u00e9levait \u00e0 environ 412 millions de r\u00e9aux, soit environ 77 millions d'euros (en ce compris toutes p\u00e9nalit\u00e9s mais \u00e0 l\u2019exclusion de l\u2019effet futur potentiel de l\u2019inflation). Une d\u00e9cision administrative de premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 rendue en septembre\u00a02019 en vertu de laquelle le point de vue de l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9. Lavebras a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision (par le biais d\u2019un appel ordinaire), a soumis ses arguments en d\u00e9fense et reste dans l\u2019attente d\u2019une nouvelle d\u00e9cision. Lavebras estime que cette d\u00e9cision de premi\u00e8re instance n\u2019est pas de nature \u00e0 remettre en cause son appr\u00e9ciation du dossier.
En novembre\u00a02021, les autorit\u00e9s fiscales br\u00e9siliennes ont initi\u00e9 une nouvelle proc\u00e9dure (li\u00e9es \u00e0 la proc\u00e9dure principale) afin de statuer sur la question de la responsabilit\u00e9 solidaire de Lavebras. Cette nouvelle proc\u00e9dure est toujours en cours et Lavebras n\u2019a pas une vision pr\u00e9cise de son calendrier.
Lavebras pense toujours disposer de bons arguments pour contester le point de vue de l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne. Le Groupe consid\u00e8re d\u00e8s lors que le risque pour Lavebras d\u2019\u00eatre tenue solidairement responsable avec ICN pour le paiement de l\u2019amende fiscale est limit\u00e9. Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Atmosfera ou Lavebras en lien avec cette proc\u00e9dure.
Dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 Lavebras ferait l\u2019objet d\u2019une notification et, \u00e0 la suite de l\u2019enqu\u00eate de la Police F\u00e9d\u00e9rale Br\u00e9silienne, serait tenue responsable au titre des infractions, Lavebras pourrait \u00eatre expos\u00e9e \u00e0 diff\u00e9rentes sanctions, dont (i)\u00a0l\u2019interdiction de b\u00e9n\u00e9ficier de mesures incitatives ou de recevoir des subventions, aides, donations ou pr\u00eats de la part d\u2019entit\u00e9s et d\u2019institutions financi\u00e8res publiques pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 cinq ans, (ii)\u00a0une amende d\u2019un montant maximum \u00e9gal \u00e0 trois fois les montants injustement per\u00e7us, (iii)\u00a0l\u2019interdiction de conclure des contrats avec des entit\u00e9s publiques pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 dix ans, et (iv)\u00a0l\u2019obligation de d\u00e9dommager int\u00e9gralement l\u2019administration publique de tout pr\u00e9judice effectivement subi par cette derni\u00e8re. En outre, Lavebras pourrait faire l\u2019objet d\u2019une amende administrative d\u2019un montant compris entre 0,1% et 20% du chiffre d\u2019affaires brut hors taxe r\u00e9alis\u00e9 au cours de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dant le d\u00e9p\u00f4t de la proc\u00e9dure administrative. En cons\u00e9quence de la fusion de Lavatec dans Lavebras intervenue en\u00a02014, les autorit\u00e9s br\u00e9siliennes pourraient soutenir que le montant de l\u2019amende administrative devrait \u00eatre calcul\u00e9 sur la base du chiffre d\u2019affaires brut de Lavebras en lieu et place de celui de Lavatec, ce que Lavebras contestera en consid\u00e9rant que la responsabilit\u00e9 totale de Lavebras (en ce compris le montant de l\u2019amende et toute r\u00e9paration due au titre du pr\u00e9judice susceptible d\u2019\u00eatre subi) devrait \u00eatre limit\u00e9e au montant des actifs Lavatec transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 Lavebras dans le cadre de la fusion. En l\u2019absence de notification, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Atmosfera ou Lavebras en lien avec cette proc\u00e9dure.
Proc\u00e9dure relative \u00e0 la conclusion de contrats publics dans l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures initi\u00e9es par cinq autorit\u00e9s de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo en lien avec la conclusion de plusieurs contrats publics entre diff\u00e9rents h\u00f4pitaux et soci\u00e9t\u00e9s intervenant dans le m\u00eame secteur d\u2019activit\u00e9 que le Groupe (en ce compris Atmosfera, Lavebras et d\u2019autres soci\u00e9t\u00e9s br\u00e9siliennes du Groupe).
Ces enqu\u00eates et proc\u00e9dures r\u00e9sultent d\u2019un audit r\u00e9alis\u00e9 par le Contr\u00f4leur G\u00e9n\u00e9ral de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo (CGA) aupr\u00e8s de diff\u00e9rents h\u00f4pitaux de l\u2019\u00c9tat, au cours duquel la CGA a relev\u00e9 un nombre \u00e9lev\u00e9 de contrats conclus en urgence (en exception d\u2019une proc\u00e9dure d\u2019appel d\u2019offres telle que normalement pr\u00e9vue par le droit br\u00e9silien) et a d\u00e9cid\u00e9 de (i)\u00a0initier une enqu\u00eate \u00e0 l\u2019encontre de plusieurs h\u00f4pitaux et soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9s afin de v\u00e9rifier si des irr\u00e9gularit\u00e9s ont accompagn\u00e9 la conclusion en urgence de ces contrats et (ii)\u00a0transmettre les conclusions de son audit \u00e0 diff\u00e9rentes autorit\u00e9s br\u00e9siliennes afin que ces derni\u00e8res puissent, \u00e0 leur discr\u00e9tion, initier une enqu\u00eate.
En cons\u00e9quence, le Groupe (comme certains de ses concurrents) fait face \u00e0 diff\u00e9rentes enqu\u00eates ou proc\u00e9dures d\u00e9crites ci-apr\u00e8s., dont certaines sont d'ores-et-d\u00e9j\u00e0 closes. D\u2019autres enqu\u00eates ou proc\u00e9dures initi\u00e9es par d\u2019autres autorit\u00e9s br\u00e9siliennes pourraient r\u00e9sulter de la transmission \u00e0 ces derni\u00e8res du rapport d\u2019audit susvis\u00e9.
La CGA a initi\u00e9 une proc\u00e9dure administrative sur la base du Brazilian Clean Company Act (loi n\u00b0\u00a012.846/2013) dans le cadre de laquelle le Groupe a pr\u00e9sent\u00e9, au cours du mois de novembre\u00a02019, ses arguments en d\u00e9fense de m\u00eame qu\u2019une description du programme de conformit\u00e9 qu\u2019il a mis en place au Br\u00e9sil (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que la CGA doit attendre que les autres parties \u00e0 la proc\u00e9dure pr\u00e9sentent leurs arguments en d\u00e9fense pour pouvoir poursuivre cette m\u00eame proc\u00e9dure). Au cours des prochains mois, la CGA devrait d\u00e9cider de clore sa proc\u00e9dure, de prendre des sanctions \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019une ou plusieurs des parties ou d\u2019\u00e9tendre le calendrier de ladite proc\u00e9dure afin de poursuivre ses investigations.
Le bureau du Procureur de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo a lanc\u00e9 une enqu\u00eate civile sur la base de l\u2019Administrative Improbity Act (loi n\u00b0\u00a08429/1992). Le Groupe a soumis ses arguments en d\u00e9fense et le bureau du Procureur a d\u00e9cid\u00e9 de clore d\u00e9finitivement le cas sans qu'une quelconque sanction soit prise \u00e0 l'encontre du Groupe.
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de ce qu\u2019en lien avec la proc\u00e9dure administrative de la CGA, la police de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo a initi\u00e9 une enqu\u00eate p\u00e9nale \u00e0 l\u2019encontre des mandataires sociaux des filiales br\u00e9siliennes du Groupe. Le Groupe a pr\u00e9sent\u00e9 les m\u00eames arguments que ceux pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la CGA\u00a0; la Police poursuit son investigation.
Dans le cas o\u00f9 une sanction serait prise \u00e0 l\u2019encontre du Groupe, il pourrait \u00eatre fait application de ce qui suit.
En vertu du Brazilian Clean Company Act (i)\u00a0une amende d\u2019un montant compris entre 0,1 et\u00a020% du chiffre d\u2019affaires des soci\u00e9t\u00e9s objet de la sanction (le montant de l\u2019amende pouvant \u00eatre r\u00e9duit par application d\u2019un rabais pouvant atteindre 4% du chiffre d\u2019affaires selon la qualit\u00e9 du programme de conformit\u00e9 mis en place pour lutter contre les pratiques anticoncurrentielles et la corruption) et/ou (ii)\u00a0la publication de la d\u00e9cision.
En lien avec l\u2019Administrative Improbity Act, (i)\u00a0une amende, (ii)\u00a0une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 10\u00a0ans et (iii)\u00a0l\u2019interdiction de b\u00e9n\u00e9ficier de subventions et d\u2019avantages fiscaux.
Ces diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures sont encore \u00e0 un stade peu avanc\u00e9, de telle sorte qu\u2019aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 reconnue dans les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. La Soci\u00e9t\u00e9 consid\u00e8re qu\u2019elle dispose de bons arguments en lien avec ces diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures, lesquelles concernent \u00e9galement d\u2019autres acteurs du secteur.
Le Groupe a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l'ouverture d'une enqu\u00eate de la part de l'autorit\u00e9 de concurrence br\u00e9silienne, CADE, en lien avec les \u00e9v\u00e8nements pr\u00e9cit\u00e9s. CADE a r\u00e9cemment indiqu\u00e9 qu'aucune preuve d'irr\u00e9gularit\u00e9s pouvant constituer un comportement anti-concurrentiel n'a \u00e9t\u00e9 relev\u00e9. Le Groupe a d\u00e8s lors demand\u00e9 la cl\u00f4ture d\u00e9finitive de l'enqu\u00eate aupr\u00e8s de CADE et reste dans l'attente d'une d\u00e9cision de la part de cette derni\u00e8re.
Proc\u00e9dures li\u00e9es \u00e0 l\u2019usine Lavebras de Teresina
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 d\u2019une action civile publique initi\u00e9e au mois d\u2019octobre\u00a02019 par le bureau du Procureur de Teresina devant les tribunaux de l\u2019\u00c9tat du Piau\u00ed en lien avec l\u2019usine de Lavebras \u00e0 Teresina. En lien avec cette action civile publique par laquelle le bureau du Procureur demandait au juge en charge de l\u2019affaire de prendre diff\u00e9rentes sanctions \u00e0 l\u2019encontre de Lavebras, \u00e0 savoir le paiement d\u2019une amende refl\u00e9tant les dommages subis (sans pr\u00e9cision sur le montant de cette amende) et l\u2019interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics, Lavebras et le bureau du Procureur ont trouv\u00e9 un accord permettant de mettre fin \u00e0 cette affaire dans des conditions acceptables pour Lavebras.
Pour m\u00e9moire, l\u2019action civile publique ci-dessus \u00e9tait cons\u00e9cutive aux probl\u00e8mes rencontr\u00e9s par Lavebras au cours de ses discussions avec le Secr\u00e9tariat \u00e0 l\u2019Environnement (SEMAM) dans le cadre du renouvellement des permis et licences d\u2019exploitation de l\u2019usine de Teresina. Du fait de ces probl\u00e8mes, Lavebras a initi\u00e9 des recours afin d\u2019obtenir une autorisation judiciaire d\u2019exploiter son usine, que Lavebras a volontairement ferm\u00e9e en\u00a02020. La d\u00e9cision de justice qui a autoris\u00e9 Lavebras \u00e0 exploiter son usine de Teresina en\u00a02019 et\u00a02020 a fait l\u2019objet d\u2019un recours de la part de l\u2019administration comp\u00e9tente et fait d\u00e9sormais l\u2019objet d\u2019un examen par la Cour d\u2019appel. En d\u00e9cembre 2023, la Cour d'appel a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance et a condamn\u00e9 Lavebras au paiement d'une amende de 17 000 r\u00e9aux (soit environ 3 000 euros). Lavebras a finalement d\u00e9cid\u00e9 de ne pas exercer de recours \u00e0 l'encontre de cette d\u00e9cision d'appel devant la Cour supr\u00eame.
En sus de ce qui pr\u00e9c\u00e8de, le bureau du Procureur a, en octobre\u00a02019, accus\u00e9 Lavebras d\u2019avoir caus\u00e9 des pollutions de l\u2019eau du fait de rejets ill\u00e9gaux d\u2019eaux us\u00e9s dans une rivi\u00e8re f\u00e9d\u00e9rale situ\u00e9e \u00e0 proximit\u00e9 de l\u2019usine Lavebras de Teresina et, d\u00e8s lors, initi\u00e9 une proc\u00e9dure judiciaire du fait de ce que Lavebras aurait exploit\u00e9 son usine sans disposer des permis et licences n\u00e9cessaires et pollu\u00e9 la rivi\u00e8re voisine. Lavebras a initi\u00e9 un recours afin de clore cette proc\u00e9dure au plus vite et a obtenu, en janvier\u00a02022 une d\u00e9cision favorable rejetant la demande de poursuite initi\u00e9e par le bureau du Procureur. Cette d\u00e9cision n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019un appel de la part du Procureur. Ces proc\u00e9dures ont donc \u00e9t\u00e9 closes en juin\u00a02022. Il en va de m\u00eame de l'enqu\u00eate qui avait \u00e9t\u00e9 ouverte par la Police f\u00e9d\u00e9rale en lien avec les m\u00eames faits, laquelle a r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitvement close.
Litiges administratifs avec des clients publics
Le Groupe fait face \u00e0 des litiges administratifs avec certains de ses clients publics au Br\u00e9sil du fait de difficult\u00e9s pr\u00e9sum\u00e9es dans l\u2019ex\u00e9cution de certains contrats ou d\u2019une qualit\u00e9 de service jug\u00e9e insuffisante. En cons\u00e9quence, ces clients publics entendent prendre des sanctions \u00e0 l\u2019encontre de certaines des entit\u00e9s du Groupe au Br\u00e9sil. Selon les circonstances, ces sanctions peuvent consister en (i)\u00a0le cas \u00e9ch\u00e9ant, un remboursement de certains des paiements re\u00e7us au titre de ces contrats, (ii)\u00a0l\u2019application d\u2019amendes, et/ou (iii)\u00a0une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 cinq ans.
Une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics s\u2019applique g\u00e9n\u00e9ralement uniquement \u00e0 la personne morale ayant \u00e9t\u00e9 sanctionn\u00e9e, et est en principe limit\u00e9e au m\u00eame niveau administratif (\u00e0 savoir au niveau f\u00e9d\u00e9ral, r\u00e9gional ou municipal) que celui du client public ayant prononc\u00e9 ces sanctions. De plus, une telle interdiction est sans effet sur les contrats en cours avec des clients publics (\u00e0 l\u2019exception n\u00e9anmoins (i)\u00a0du renouvellement de ces contrats, que les clients publics pourraient consid\u00e9rer au cas par cas comme inadapt\u00e9s, ainsi que (ii)\u00a0des contrats pour lesquels le prononc\u00e9 d\u2019une telle interdiction constituerait un motif valable de r\u00e9siliation). N\u00e9anmoins, le Groupe ne peut exclure la possibilit\u00e9 qu\u2019une telle interdiction soit \u00e9tendue, d\u2019une part, \u00e0 d\u2019autres \u00c9tats du Br\u00e9sil ou municipalit\u00e9s et, d\u2019autre part, \u00e0 d\u2019autres niveaux administratifs (au niveau f\u00e9d\u00e9ral, r\u00e9gional ou municipal) sur le territoire concern\u00e9, \u00e9tant entendu toutefois qu\u2019une telle extension ne pourrait avoir lieu qu\u2019au cas par cas et en vertu d\u2019une demande sp\u00e9cifique d\u00e9pos\u00e9e par une partie ayant un int\u00e9r\u00eat \u00e0 agir.
Dans les diff\u00e9rents litiges susvis\u00e9s, le Groupe a soumis ou s\u2019appr\u00eate \u00e0 soumettre ses arguments en d\u00e9fense afin de r\u00e9pondre \u00e0 ceux d\u00e9velopp\u00e9s par ses clients publics et reste en attente des d\u00e9cisions administratives \u00e0 venir. Lorsqu\u2019une d\u00e9cision administrative d\u00e9finitive sera prise, le Groupe pourra, s\u2019il le souhaite, la contester par voie judiciaire, y compris afin d\u2019obtenir son annulation en invoquant une violation du principe constitutionnel de proportionnalit\u00e9 des sanctions prononc\u00e9es par les personnes publiques. Parall\u00e8lement \u00e0 cette contestation, le Groupe pourrait, si cela \u00e9tait n\u00e9cessaire, chercher \u00e0 obtenir, par voie de proc\u00e9dure d\u2019urgence, la suspension d\u2019une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics en l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision sur le fond.
Parmi les litiges susvis\u00e9s, \u00e0 la suite du paiement tardif d\u2019une p\u00e9nalit\u00e9 contractuelle, Lavebras a \u00e9t\u00e9 suspendue pour 6 mois, en novembre 2021, de la possibilit\u00e9 de participer aux appels d\u2019offres publics dans l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo (au niveau r\u00e9gional). Compte tenu du caract\u00e8re disproportionn\u00e9 de cette sanction, Lavebras a d\u00e9cid\u00e9 de contester cette d\u00e9cision en justice et, en l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision sur le fond, a obtenu une ordonnance suspendant cette interdiction de participer aux appels d\u2019offres publics. En octobre 2022, le juge en charge du cas a suivi l\u2019avis du bureau du Procureur et a annul\u00e9 la sanction de suspension prononc\u00e9e par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9 de l\u2019\u00e9tat de Sao Paulo. \u00c0 la suite de l'appel interjet\u00e9 par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9, la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e en appel au profit de Lavebras le 12 janvier 2024. Un nouveau recours peut \u00eatre initi\u00e9 par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9 \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision d'appel. \u00c0 la date de publication des pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019avait pas connaissance d'un tel recours.
En lien avec ces diff\u00e9rents litiges, des provisions ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2023 par la Soci\u00e9t\u00e9 pour un montant d\u2019environ 3\u00a0millions de r\u00e9aux (soit environ 0,6\u00a0million d\u2019euros).
Contr\u00f4les fiscaux
Le Groupe fait l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux dans diff\u00e9rents pays. Lorsque le Groupe consid\u00e8re, avec ses conseils, disposer de suffisamment d\u2019arguments, aucune provision n\u2019est enregistr\u00e9e.
Provisions
Le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 comptabiliser des provisions, principalement au titre de litiges et pour mise en conformit\u00e9 environnementale\u00a0:
\u203aprovisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale\u00a0: les provisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale du Groupe sont \u00e9valu\u00e9es sur la base de rapports d\u2019experts et de l\u2019exp\u00e9rience du Groupe. La direction qualit\u00e9, s\u00e9curit\u00e9 et environnement du Groupe proc\u00e8de au recensement des sites concern\u00e9s, suit l\u2019avancement et les co\u00fbts des sites en cours de d\u00e9pollution et s\u2019assure de la mise \u00e0 jour des provisions ad\u00e9quates en fonction des \u00e9tudes r\u00e9alis\u00e9es et de l\u2019\u00e9volution des techniques de d\u00e9pollution\u00a0;
\u203aprovisions pour litiges\u00a0: certaines filiales du Groupe peuvent \u00eatre parties \u00e0 des proc\u00e9dures r\u00e9glementaires, judiciaires ou arbitrales susceptibles, au regard des incertitudes \u00e9ventuelles, d\u2019avoir une incidence significative sur la situation financi\u00e8re du Groupe, comme d\u00e9crit dans la note\u00a07.2 \u00ab\u00a0Passifs \u00e9ventuels\u00a0\u00bb. La direction juridique du Groupe proc\u00e8de au recensement des proc\u00e9dures en cours, revoit r\u00e9guli\u00e8rement leur \u00e9volution et appr\u00e9cie la n\u00e9cessit\u00e9 de constituer les provisions ad\u00e9quates ou d\u2019en faire \u00e9voluer leur montant, si la survenance d\u2019\u00e9v\u00e9nements en cours de proc\u00e9dure n\u00e9cessitait une r\u00e9appr\u00e9ciation du risque. La d\u00e9cision de provisionner un risque ainsi que le montant de la provision \u00e0 retenir sont fond\u00e9s sur l\u2019appr\u00e9ciation du risque au cas par cas, sur l\u2019estimation par la direction du caract\u00e8re non favorable du d\u00e9nouement de la proc\u00e9dure en question (caract\u00e8re probable) et sur la capacit\u00e9 \u00e0 estimer de fa\u00e7on fiable le montant associ\u00e9.
La variation du solde au bilan du passif net comptabilis\u00e9 au titre des prestations d\u00e9finies se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Obligation | \n\n Juste valeur | \n\n Passif (Actif) net | \n
| \n Au 1er janvier 2022 | \n\n 623,5 | \n\n 572,7 | \n\n 50,8 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n 10,0 | \n\n - | \n\n 10,0 | \n
| \n Co\u00fbt financier de la p\u00e9riode | \n\n 9,3 | \n\n 9,1 | \n\n 0,3 | \n
| \n Prestations servies | \n\n (24,6) | \n\n (20,3) | \n\n (4,3) | \n
| \n Cotisations des participants au r\u00e9gime | \n\n 7,0 | \n\n 7,0 | \n\n - | \n
| \n Cotisations des employeurs au r\u00e9gime | \n\n - | \n\n 5,0 | \n\n (5,0) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Effet des changements de r\u00e9gime | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n R\u00e8glements | \n\n (0,0) | \n\n - | \n\n (0,0) | \n
| \n \u00c9carts actuariels | \n\n (200,5) | \n\n - | \n\n (200,5) | \n
| \n Rendement des actifs du r\u00e9gime | \n\n - | \n\n (193,1) | \n\n 193,1 | \n
| \n Variation de l'effet du plafond des actifs | \n\n - | \n\n (2,0) | \n\n (2,0) | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises et autres mouvements | \n\n 1,4 | \n\n - | \n\n 1,4 | \n
| \n Reclassement en passifs directement li\u00e9s aux actifs destin\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rence de conversion | \n\n (15,4) | \n\n (15,1) | \n\n (0,3) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 410,7 | \n\n 363,3 | \n\n 47,4 | \n
| \n Co\u00fbt des services rendus au cours de la p\u00e9riode | \n\n 3,8 | \n\n - | \n\n 3,8 | \n
| \n Co\u00fbt financier de la p\u00e9riode | \n\n 17,6 | \n\n 16,1 | \n\n 1,5 | \n
| \n Prestations servies | \n\n (26,5) | \n\n (26,4) | \n\n (0,1) | \n
| \n Cotisations des participants au r\u00e9gime | \n\n 4,6 | \n\n 4,6 | \n\n - | \n
| \n Cotisations des employeurs au r\u00e9gime | \n\n - | \n\n 6,0 | \n\n (6,0) | \n
| \n Co\u00fbt des services pass\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n - | \n\n 0,0 | \n
| \n Effet des changements de r\u00e9gime | \n\n (0,9) | \n\n - | \n\n (0,9) | \n
| \n R\u00e8glements | \n\n (0,4) | \n\n - | \n\n (0,4) | \n
| \n \u00c9carts actuariels | \n\n 23,7 | \n\n (0,0) | \n\n 23,7 | \n
| \n Rendement des actifs du r\u00e9gime | \n\n - | \n\n (4,3) | \n\n 4,3 | \n
| \n Variation de l'effet du plafond des actifs | \n\n 0,7 | \n\n - | \n\n 0,7 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises et autres mouvements | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Reclassement en passifs directement li\u00e9s aux actifs destin\u00e9s | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Diff\u00e9rence de conversion | \n\n 10,1 | \n\n 9,3 | \n\n 0,8 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 443,4 | \n\n 368,5 | \n\n 74,9 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 69,0 | \n\n 60,6 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 374,4 | \n\n 350,1 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 443,4 | \n\n 410,7 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 368,5 | \n\n 363,3 | \n
| \n Valeur nette du passif (actif) relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n 74,9 | \n\n 47,4 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme (4) | \n\n 3,5 | \n\n 3,3 | \n
| \n Passifs (actifs) relatifs aux avantages \u00e0 long terme du personnel (5)=(3)+(4) | \n\n 78,3 | \n\n 50,7 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n France | \n\n 39,2 | \n\n 38,3 | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n (8,2) | \n\n (15,9) | \n
| \n Irlande | \n\n (4,2) | \n\n (2,9) | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n 26,8 | \n\n 22,4 | \n
| \n Suisse | \n\n 15,1 | \n\n 2,7 | \n
| \n Autres pays | \n\n 6,1 | \n\n 2,7 | \n
| \n Passifs (actifs) relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies | \n\n 74,9 | \n\n 47,4 | \n
| \n Autres avantages \u00e0 long terme | \n\n 3,5 | \n\n 3,3 | \n
| \n Passifs (actifs) relatifs aux avantages \u00e0 long terme du personnel | \n\n 78,3 | \n\n 50,7 | \n
R\u00e9forme des retraites en France
Les engagements d\u2019Elis en mati\u00e8re d\u2019avantages \u00e0 long terme accord\u00e9s \u00e0 ses salari\u00e9s fran\u00e7ais au titre des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9valu\u00e9s pour tenir compte de la promulgation le 14 avril 2023 d\u2019une loi qui, notamment, repousse progressivement de 62 \u00e0 64 ans l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part \u00e0 la retraite en France. Cette r\u00e9forme se traduit, par rapport aux valeurs comptabilis\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2022, par une diminution de 0,9 million d\u2019euros de l\u2019engagement au titre des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite \u00e0 verser aux salari\u00e9s fran\u00e7ais. S\u2019agissant de la r\u00e9\u00e9valuation de services rendus par les membres du personnel au cours de p\u00e9riodes ant\u00e9rieures au pr\u00e9sent exercice, ce produit a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9 dans le compte de r\u00e9sultat \u00e0 la rubrique \u00ab Autres produits et charges op\u00e9rationnels \u00bb. Cette r\u00e9forme n\u2019a pas d\u2019impact sur les autres r\u00e9gimes d\u2019avantages \u00e0 long terme consentis aux salari\u00e9s fran\u00e7ais.
Les engagements et provisions du Groupe au titre de ses filiales fran\u00e7aises se d\u00e9composent comme suit\u00a0:
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 3,1% | \n\n 3,5% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires | \n\n inflation + 0/6% | \n\n inflation + 0/6% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 36,5 | \n\n 36,4 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 7,6 | \n\n 3,8 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 44,1 | \n\n 40,1 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 4,9 | \n\n 1,8 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n 39,2 | \n\n 38,3 | \n
| \n \n | \n\n Sensibilit\u00e9s France | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n +4,7% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n -4,1% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires ou pensions - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n -6,1% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires ou pensions - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n +6,1% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 6,4 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 8 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 0,1 | \n
| \n Actions | \n\n 1,4 | \n
| \n Obligations | \n\n 2,6 | \n
| \n Immobilier et pr\u00eats hypoth\u00e9caires | \n\n 0,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s | \n\n 0,2 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes | \n\n 4,9 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 3,3% | \n\n 3,7% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires | \n\n 3,1% | \n\n 3,4% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des retraites | \n\n 3,0% | \n\n 3,0% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 22,3 | \n\n 21,5 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 22,3 | \n\n 21,5 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 26,5 | \n\n 24,4 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n (4,2) | \n\n (2,9) | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 8,8% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n - 6,9% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 1,8% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 1,9% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 5,8% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 2,2% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 0,3 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 16 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 0,1 | \n
| \n Actions | \n\n 3,5 | \n
| \n Obligations | \n\n 20,2 | \n
| \n Immobilier et pr\u00eats hypoth\u00e9caires | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s | \n\n 2,8 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes | \n\n 26,5 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 4,8% | \n\n 5,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires | \n\n 2,7% | \n\n 2,8% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des retraites | \n\n 2,8% | \n\n 2,9% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 269,5 | \n\n 258,8 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 269,5 | \n\n 258,8 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 277,7 | \n\n 274,6 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n (8,2) | \n\n (15,9) | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 6,5% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n - 5,9% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 0,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 0,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 2,4% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 3,5% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 0,2 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 13 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2,7 | \n
| \n Actions | \n\n 13,9 | \n
| \n Obligations | \n\n 180,6 | \n
| \n Immobilier et pr\u00eats hypoth\u00e9caires | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s | \n\n 80,5 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes | \n\n 277,7 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 3,3% | \n\n 4,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des retraites | \n\n 2,0% | \n\n 2,0% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 26,8 | \n\n 22,4 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 26,8 | \n\n 22,4 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n 26,8 | \n\n 22,4 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 7,5% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n - 6,7% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 6,8% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des pensions - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 7,5% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 0,1 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 15 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Taux d'actualisation | \n\n 1,5% | \n\n 2,3% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires | \n\n 1,3% | \n\n 1,3% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des retraites | \n\n - | \n\n - | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements non financ\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Valeur actualis\u00e9e des engagements partiellement ou totalement financ\u00e9s | \n\n 74,5 | \n\n 65,2 | \n
| \n Valeur totale des engagements relatifs aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (1) | \n\n 74,5 | \n\n 65,2 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes (2) | \n\n 59,4 | \n\n 62,5 | \n
| \n Valeur totale du passif relatif aux r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies (3) = (1) - (2) | \n\n 15,1 | \n\n 2,7 | \n
| \n \n | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n + 8,0% | \n
| \n Taux d'actualisation - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n - 7,0% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une baisse de 0,5 pt | \n\n - 0,6% | \n
| \n Taux d'augmentation attendue des salaires - impact d'une hausse de 0,5 pt | \n\n + 0,6% | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Prestations qu'il est pr\u00e9vu de verser au r\u00e9gime au cours du prochain exercice | \n\n 3,0 | \n
| \n Duration moyenne pond\u00e9r\u00e9e des obligations (en ann\u00e9es) | \n\n 9 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 2,0 | \n
| \n Actions | \n\n 22,0 | \n
| \n Obligations | \n\n 21,1 | \n
| \n Immobilier et pr\u00eats hypoth\u00e9caires | \n\n 10,5 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s | \n\n 3,7 | \n
| \n Juste valeur des actifs des r\u00e9gimes | \n\n 59,4 | \n
Principes comptables
Une provision est constitu\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation contractuelle, l\u00e9gale ou implicite r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 et que les sorties futures de liquidit\u00e9s peuvent \u00eatre estim\u00e9es de mani\u00e8re fiable.
Le montant provisionn\u00e9 correspond \u00e0 la meilleure estimation du management, au regard du risque et de sa probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation, compte tenu des \u00e9l\u00e9ments \u00e0 sa disposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s.
Les engagements correspondant \u00e0 des plans de restructuration sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019une obligation existe, que leur r\u00e9alisation est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable et que les co\u00fbts correspondants ont fait l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es.
Les obligations r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont aussi comptabilis\u00e9es sous forme de provision.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Mise en conformit\u00e9 | \n\n Litiges | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 73,6 | \n\n 6,1 | \n\n 22,4 | \n\n 102,1 | \n
| \n Augmentations / Dotations de l'exercice | \n\n 5,7 | \n\n 10,3 | \n\n 2,0 | \n\n 17,9 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,5 | \n
| \n R\u00e9ductions / Reprises de provisions utilis\u00e9es et non utilis\u00e9es | \n\n (1,5) | \n\n (2,9) | \n\n (5,5) | \n\n (9,9) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (0,3) | \n\n 0,3 | \n\n 0,3 | \n\n 0,2 | \n
| \n Autres | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 0,2 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 77,9 | \n\n 13,8 | \n\n 19,4 | \n\n 111,1 | \n
| \n Part \u00e0 moins d'un an | \n\n 0,1 | \n\n 10,1 | \n\n 6,9 | \n\n 17,1 | \n
| \n Part \u00e0 plus d'un an | \n\n 77,8 | \n\n 3,7 | \n\n 12,5 | \n\n 94,0 | \n
| \n France | \n\n 16,3 | \n\n 9,0 | \n\n 0,4 | \n\n 25,7 | \n
| \n Royaume-Uni & Irlande | \n\n 11,8 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 11,8 | \n
| \n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n 26,6 | \n\n 0,0 | \n\n 6,5 | \n\n 33,1 | \n
| \n Am\u00e9rique latine | \n\n 8,6 | \n\n 4,2 | \n\n 11,4 | \n\n 24,1 | \n
| \n Autres secteurs | \n\n 14,6 | \n\n 0,7 | \n\n 1,2 | \n\n 16,4 | \n
Provisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale
Les provisions pour mise en conformit\u00e9 environnementale du Groupe sont \u00e9valu\u00e9es sur la base de rapports d\u2019experts et de l\u2019exp\u00e9rience du Groupe. Elles repr\u00e9sentent le montant des \u00e9tudes et de travaux de remise en \u00e9tat dont le Groupe aura \u00e0 supporter le co\u00fbt pour respecter ses obligations environnementales en lien principalement avec les d\u00e9gradations continues constat\u00e9es. Elles concernent des sites ou des cat\u00e9gories de travaux dont la r\u00e9alisation devrait \u00eatre entreprise dans un d\u00e9lai pr\u00e9visible.
Provisions pour litiges
Les provisions pour litiges comprennent principalement des provisions destin\u00e9es \u00e0 couvrir des risques sociaux. Une provision de 7,7\u00a0millions d'euros a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour tenir compte du surcro\u00eet d\u2019engagement des entit\u00e9s fran\u00e7aises du Groupe en mati\u00e8re d'acquisition des droits \u00e0 cong\u00e9s pay\u00e9s en cas d'absence pour maladie non professionnelle qui pourrait r\u00e9sulter des arr\u00eats de la Cour de cassation rendus le 13 septembre 2023 et de la jurisprudence europ\u00e9enne. Les calculs ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s en consid\u00e9rant une probabilit\u00e9 d\u00e9gressive de r\u00e9clamation au titre des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es.
Autres provisions
Les autres provisions int\u00e8grent par ailleurs des provisions pour litiges fiscaux (non relatifs \u00e0 de l\u2019imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat), pour restructuration, pour contrats d\u00e9ficitaires et des provisions pour divers contentieux li\u00e9s aux activit\u00e9s op\u00e9rationnelles du Groupe.
Cons\u00e9quences comptables du changement climatique
Elis a d\u00e9voil\u00e9 le 4 septembre 2023 sa feuille de route climat et ses objectifs \u00e0 horizon 2030, t\u00e9moignant de son engagement \u00e0 accompagner la transition de la soci\u00e9t\u00e9 vers une \u00e9conomie bas-carbone.
Elis vise ainsi \u00e0\u00a0:
\u203ar\u00e9duire de 47,5% en valeur absolue ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre des scopes 1 et 2 d\u2019ici 2030, par rapport \u00e0 2019(29)\u00a0;
\u203ar\u00e9duire de 28% en valeur absolue ses \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du scope 3 issues de l\u2019achat de biens et services, des carburants et de l\u2019\u00e9nergie amont, du transport et de la distribution amont, des d\u00e9placements domicile-travail ainsi que de la fin de vie des produits vendus (et ce \u00e9galement par rapport \u00e0 2019).
Ces objectifs ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par la Science Based Targets initiative (SBTi). Cet organisme issu d\u2019un partenariat entre le Pacte Mondial des Nations Unies, le World Resources Institute (WRI), le Carbon Disclosure Project (CDP) et le Fonds Mondial pour la Nature (WWF), est l\u2019acteur de r\u00e9f\u00e9rence internationale sur le sujet. Ces objectifs sont align\u00e9s avec les Accords de Paris de 2015, et visent \u00e0 contribuer \u00e0 limiter l\u2019augmentation de temp\u00e9rature \u00e0 1,5\u00b0C par rapport aux niveaux pr\u00e9industriels pour les scopes 1 et 2, et nettement en dessous (\u00ab well below \u00bb) de 2\u00b0C pour le scope 3.
Ces objectifs climat marquent une nouvelle \u00e9tape dans la strat\u00e9gie RSE et climat d\u2019Elis. Le Groupe travaille en effet depuis de nombreuses ann\u00e9es \u00e0 r\u00e9duire sa consommation d\u2019\u00e9nergie et ses \u00e9missions de CO2eq. En 2023, il a r\u00e9duit ses consommations d\u2019\u00e9nergie thermique en intensit\u00e9 de 28% par rapport \u00e0 2010 dans ses blanchisseries europ\u00e9ennes et r\u00e9duit ses \u00e9missions de CO2eq (Scope 1 & 2) en valeur absolue de 15% entre 2019 et 2023.
Pour atteindre ses objectifs, Elis a d\u00e9velopp\u00e9 une feuille de route et un plan d\u2019action d\u00e9taill\u00e9s\u00a0:
\u203asur les scopes 1 et 2, qui repr\u00e9sentent 31 % des \u00e9missions de CO2eq du Groupe, Elis vise \u00e0\u00a0:
\u2212optimiser encore davantage la performance de ses blanchisseries industrielles gr\u00e2ce au d\u00e9ploiement de solutions d\u2019efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique reconnues et d\u2019innovations exp\u00e9rimentales,
\u2212d\u00e9carboner son \u00e9nergie via la production sur site d\u2019\u00e9nergie renouvelable, en ayant recours \u00e0 des \u00e9nergies alternatives ou \u00e0 de nouvelles strat\u00e9gies d\u2019achats,
\u2212r\u00e9duire l\u2019impact environnemental de sa flotte logistique gr\u00e2ce \u00e0 des outils d\u2019optimisation des livraisons, des actions d\u2019\u00e9co-conduite ou la transition de sa flotte\u00a0;
\u203asur le scope 3, qui repr\u00e9sente 69 % de ses \u00e9missions de CO2eq, Elis vise \u00e0\u00a0:
\u2212am\u00e9liorer et optimiser ses pratiques op\u00e9rationnelles, notamment en mati\u00e8re de gestion du linge,
\u2212r\u00e9duire l\u2019impact environnemental des produits d\u2019Elis en travaillant sur la conception, les mati\u00e8res ou les modes de production,
\u2212r\u00e9duire l\u2019impact du transport de marchandises et accompagner ses employ\u00e9s vers des modes de d\u00e9placement plus responsables.
Ce plan d\u2019action cr\u00e9dible et ambitieux privil\u00e9gie des approches d\u2019efficacit\u00e9 tant en termes de carbone que de gains financiers. Il s\u2019appuie notamment sur des technologies et approches \u00e9prouv\u00e9es par le Groupe. L\u2019engagement de l\u2019ensemble des parties prenantes du Groupe et du march\u00e9, sera cependant critique pour son atteinte d\u2019ici \u00e0 2030.
Le Groupe essaie de prendre en compte au mieux les risques climatiques dans les hypoth\u00e8ses de cl\u00f4ture et d\u2019int\u00e9grer le cas \u00e9ch\u00e9ant leur impact potentiel dans les \u00e9tats financiers. En particulier, le Groupe a examin\u00e9 les cons\u00e9quences \u00e9ventuelles des risques climatiques sur\u00a0:
\u203al\u2019estimation de la dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 des immobilisations corporelles (note\u00a06.2 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb) utilis\u00e9es pour le calcul de l\u2019amortissement. Le Groupe s\u2019est ainsi assur\u00e9 que ces derni\u00e8res sont en coh\u00e9rence avec ses engagements climatiques;
\u203ales hypoth\u00e8ses retenues concernant les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des actifs (note 6.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb), qui incluent des investissements futurs suppl\u00e9mentaires : historiquement, le Groupe est en g\u00e9n\u00e9ral parvenu \u00e0 r\u00e9percuter sur les clients les augmentations de ses co\u00fbts, gr\u00e2ce notamment aux clauses d\u2019indexation de prix qui figurent dans les contrats conclus avec ces derniers\u00a0;
\u203ales provisions pour conformit\u00e9 environnementale\u00a0: le Groupe n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 amen\u00e9 \u00e0 modifier la fa\u00e7on dont il constitue ces provisions (note\u00a07.1 \u00ab\u00a0Provisions\u00a0\u00bb).
Le Groupe b\u00e9n\u00e9ficie par ailleurs d\u2019une ligne de cr\u00e9dit renouvelable syndiqu\u00e9e pour un montant de 900,0\u00a0millions d\u2019euros (voir note\u00a08.3 \u00ab\u00a0Endettement financier brut\u00a0\u00bb) dont les co\u00fbts sont index\u00e9s sur l\u2019atteinte d\u2019objectifs ESG.
(29)L\u2019objectif comprend les \u00e9missions li\u00e9es \u00e0 l'utilisation des terres et aux absorptions provenant des mati\u00e8res premi\u00e8res bio\u00e9nerg\u00e9tiques. Les \u00e9missions du Scope 2 sont report\u00e9es en market-based.
Classement comptable de la cotisation sur\u00a0la\u00a0valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE)
Selon l\u2019analyse du Groupe, la CVAE r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e au paragraphe\u00a02 d\u2019IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb. Le montant total de la charge courante et diff\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 la CVAE est donc pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0Charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0\u00bb.
Le contr\u00f4le est obtenu lorsque le Groupe est expos\u00e9, ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entreprise d\u00e9tenue et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements gr\u00e2ce \u00e0 son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le Groupe contr\u00f4le une entreprise d\u00e9tenue si, et seulement si, le\u00a0Groupe\u00a0:
\u203ad\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire, les droits existants qui lui donnent la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9)\u00a0;
\u203aest expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entreprise d\u00e9tenue\u00a0;
\u203aa la capacit\u00e9 d\u2019utiliser son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influencer ses rendements.
En g\u00e9n\u00e9ral, il existe une pr\u00e9somption que la majorit\u00e9 des droits de vote donne le contr\u00f4le.
Le Groupe r\u00e9\u00e9value si oui ou non il contr\u00f4le une entit\u00e9 si les faits et circonstances indiquent qu\u2019il y a des changements au niveau d\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments de contr\u00f4le.
La consolidation d\u2019une filiale commence lorsque le Groupe obtient le contr\u00f4le de celle-ci et cesse lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le de la filiale. Les actifs, passifs, produits et charges d\u2019une filiale acquise ou c\u00e9d\u00e9e au cours de l\u2019ann\u00e9e sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de la prise de contr\u00f4le par le Groupe jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe cesse de contr\u00f4ler la filiale.
Le r\u00e9sultat net et chaque composante des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe d\u2019actions et aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le, m\u00eame si cela se traduit par un solde d\u00e9ficitaire pour les participations ne donnant pas le\u00a0contr\u00f4le.
Si n\u00e9cessaire, des ajustements sont apport\u00e9s aux \u00e9tats financiers des filiales afin que leurs m\u00e9thodes comptables soient en\u00a0conformit\u00e9 avec les principes comptables du Groupe. Tous\u00a0les\u00a0actifs, passifs, produits, charges et flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux transactions entre les membres du Groupe (intra-groupe) sont \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
Si le Groupe perd le contr\u00f4le d\u2019une filiale, il d\u00e9comptabilise les actifs connexes (y compris le goodwill), le passif, les\u00a0participations ne donnant pas le contr\u00f4le et les autres composantes des capitaux propres tandis que tout gain ou perte r\u00e9sultant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois en exercer le contr\u00f4le, et les coentreprises sont prises en compte selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la\u00a0m\u00e9thode de l\u2019acquisition lorsque les actifs acquis et les passifs repris constituent une entreprise. Ainsi, lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de\u00a0l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Par\u00a0ailleurs, pour chaque regroupement d\u2019entreprise, le Groupe \u00e9value toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le d\u00e9tenue dans l\u2019entreprise acquise, soit \u00e0 la juste valeur soit \u00e0 la part proportionnelle du Groupe dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise.
Les co\u00fbts connexes aux acquisitions sont comptabilis\u00e9s en charges (voir\u00a0note\u00a04.6 \u00ab\u00a0Autres produits et charges\u00a0op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb).
\u00c0 la date d\u2019acquisition, le Groupe comptabilise un goodwill \u00e9valu\u00e9 comme la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e auquel s\u2019ajoute le montant d\u2019une participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et le solde net des actifs identifiables et des passifs repris.
Dans le cas d\u2019une acquisition par \u00e9tapes conduisant \u00e0 une prise de contr\u00f4le, le Groupe r\u00e9\u00e9value la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition et comptabilise l\u2019\u00e9ventuel profit ou perte en r\u00e9sultat.
Les divergences comptables s\u2019appliquant \u00e0 ces regroupements d\u2019entreprises sont les suivantes\u00a0:
\u203ales frais de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 inclus dans le co\u00fbt de l\u2019acquisition\u00a0;
\u203ales participations ne donnant pas le contr\u00f4le (auparavant qualifi\u00e9es \u00ab\u00a0int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb) \u00e9taient \u00e9valu\u00e9es comme la quote-part de l\u2019actif net acquis\u00a0;
\u203ales acquisitions par \u00e9tapes \u00e9taient trait\u00e9es de mani\u00e8re s\u00e9par\u00e9e et n\u2019affectaient pas le goodwill ult\u00e9rieurement reconnu.
Dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, les transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties dans la monnaie de fonctionnement au cours de change en vigueur \u00e0 la date de l\u2019op\u00e9ration. Les\u00a0actifs et passifs libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les\u00a0diff\u00e9rences de change qui en r\u00e9sultent sont inscrites au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception de tous les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires qui font partie de l\u2019investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. Ces \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la cession de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ces derniers sont reconnus dans le compte de r\u00e9sultat.
Lors de la consolidation, les actifs et passifs des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe exprim\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les postes du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les\u00a0diff\u00e9rences de change sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres et pr\u00e9sent\u00e9es dans une colonne sp\u00e9cifique (R\u00e9serves de conversion).
Principes comptables
Le Groupe est structur\u00e9 en six secteurs op\u00e9rationnels principaux, principalement selon la g\u00e9ographie. Afin de regrouper diff\u00e9rents pays, le Groupe a exerc\u00e9 son jugement et a consid\u00e9r\u00e9 que les regroupements pr\u00e9sent\u00e9s prenaient en compte au mieux les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques similaires et la maturit\u00e9 en mati\u00e8re de croissance \u00e0 long terme de chacun des pays.
La ventilation g\u00e9ographique des activit\u00e9s de services de location-entretien d\u2019articles textiles et d\u2019\u00e9quipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre est la suivante\u00a0:
\u203aFrance\u00a0;
\u203aEurope centrale\u00a0: Allemagne &\u00a0Autriche, Belgique &\u00a0Luxembourg, Pays-Bas, Pologne, R\u00e9publique tch\u00e8que, Hongrie &\u00a0Slovaquie, et Suisse\u00a0;
\u203aScandinavie &\u00a0Europe de l\u2019est\u00a0: Danemark, Finlande, Norv\u00e8ge, Su\u00e8de, Estonie, Lettonie, Lituanie et Russie\u00a0;
\u203aRoyaume-Uni &\u00a0Irlande\u00a0;
\u203aAm\u00e9rique latine\u00a0: Br\u00e9sil, Chili, Colombie et Mexique\u00a0;
\u203aEurope du sud\u00a0: Espagne &\u00a0Andorre, Italie\u00a0et Portugal.
Les autres secteurs regroupent les entit\u00e9s manufacturi\u00e8res qui comprennent les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie Le\u00a0Jacquard Fran\u00e7ais (cr\u00e9ateur et fabricant de linge de maison en France) et Kennedy Hygi\u00e8ne (fabrication d\u2019appareils sanitaires au Royaume-Uni) et les holdings.
Le management suit la performance par secteur principalement au niveau de l\u2019EBITDA ajust\u00e9. Au contraire, les charges de financement et la charge d\u2019imp\u00f4t sont principalement suivies au niveau du Groupe.
Les revenus sont comptabilis\u00e9s lorsque le Groupe a fourni au client le bien ou le service promis.
Principes comptables
Prestations de services
Les produits relatifs aux prestations de services sont comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode durant laquelle les services sont rendus.
Le mod\u00e8le en cinq \u00e9tapes introduit par la norme IFRS\u00a015 requiert notamment d\u2019identifier pour chaque contrat de prestation les obligations de prestation qu\u2019il comporte. La quasi-totalit\u00e9 des revenus du Groupe provient de la vente de prestations de services dans le cadre de contrats pluriannuels. L\u2019analyse de contrats montre que d\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale les diff\u00e9rents services promis aux clients constituent une obligation unique de performance.
Les produits relatifs aux prestations de services sont comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode durant laquelle les services sont rendus, le client b\u00e9n\u00e9ficiant de ces services au fur et \u00e0 mesure de la prestation rendue par Elis. Ces services sont le plus souvent factur\u00e9s et r\u00e9gl\u00e9s mensuellement\u00a0: les entit\u00e9s du Groupe ont un droit \u00e0 une contrepartie d\u2019un client dont le montant correspond directement \u00e0 la valeur qu\u2019a pour le client l\u2019obligation de prestation qu\u2019elles ont remplie jusqu\u2019\u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e.
Lorsque ces prestations de services sont factur\u00e9es d\u2019avance dans le cadre d\u2019abonnements portant sur un mois ou plus, la quote-part de facturation correspondant \u00e0 une prestation non encore r\u00e9alis\u00e9e, est enregistr\u00e9e en \u00ab\u00a0Passifs sur contrats\u00a0\u00bb.
Ventes de biens
Les produits des activit\u00e9s ordinaires issus de la vente de biens sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le de l\u2019actif vendu est transf\u00e9r\u00e9 au client.
Principes comptables
Actifs sur contrats
Les actifs courants sur contrats repr\u00e9sentent des prestations rendues aux clients au cours des derniers mois de la p\u00e9riode de reporting, non encore factur\u00e9es. Ces montants sont transf\u00e9r\u00e9s en cr\u00e9ance clients lorsque le Groupe acquiert un droit inconditionnel \u00e0 cette cr\u00e9ance. Ceci est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque la facture est adress\u00e9e aux clients.
Passifs sur contrats
Les passifs courants sur contrats refl\u00e8tent les produits constat\u00e9s d\u2019avance, \u00e0 savoir la facturation de services qui seront principalement r\u00e9alis\u00e9s le mois suivant la fin de la p\u00e9riode de reporting.
Co\u00fbts des contrats
La norme IFRS\u00a015 impose de comptabiliser \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts marginaux d\u2019acquisition de contrats conclus avec les clients lorsque leur dur\u00e9e de vie est sup\u00e9rieure \u00e0 un an et d\u2019en r\u00e9partir le co\u00fbt sur cette m\u00eame dur\u00e9e. Dans le cas du Groupe, cet actif correspond notamment aux commissions sur ventes vers\u00e9es, proportionnelles au montant ou au nombre de contrats sign\u00e9s. La variation de cet actif, class\u00e9 en \u00ab\u00a0Actifs non courants\u00a0\u00bb, entre deux p\u00e9riodes de reporting est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat en \u00ab\u00a0Frais de vente, g\u00e9n\u00e9raux et administratifs\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels constituant l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration, lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 renonce \u00e0 ses droits, ou bien lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 transf\u00e8re ses droits et qu\u2019elle n\u2019a plus la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s.
Principes comptables
Les \u00e9l\u00e9ments inhabituels, anormaux et peu fr\u00e9quents sont pr\u00e9sent\u00e9s de mani\u00e8re distincte en \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb lorsqu\u2019ils sont significatifs, ceci afin de faciliter la compr\u00e9hension de la performance du Groupe.
Principes comptables
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es lorsque la valeur probable de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au prix de revient.
Les stocks qui correspondent \u00e0 des mati\u00e8res premi\u00e8res, des mati\u00e8res consommables, des pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es et des marchandises, sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019achat et sont \u00e0 rotation\u00a0rapide.
Les produits en cours et finis (articles textiles et appareils sanitaires) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient, constitu\u00e9s\u00a0:
\u203adu co\u00fbt d\u2019acquisition des mati\u00e8res consomm\u00e9es\u00a0;
\u203ades charges directes de production\u00a0;
\u203ades charges indirectes de production qui peuvent \u00eatre raisonnablement rattach\u00e9es \u00e0 la production du bien.
Principes comptables
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, les paiements du Groupe sont constat\u00e9s en charges de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils sont li\u00e9s.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies concernant les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi, les co\u00fbts des prestations sont estim\u00e9s en\u00a0utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Selon cette\u00a0m\u00e9thode, les droits \u00e0 prestation sont affect\u00e9s aux p\u00e9riodes de service en fonction de la formule d\u2019acquisition des droits du r\u00e9gime, en prenant en compte un effet de lin\u00e9arisation lorsque le rythme d\u2019acquisition des droits n\u2019est pas uniforme au cours des p\u00e9riodes de service ult\u00e9rieures. Les montants des paiements futurs correspondant aux avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part, de mortalit\u00e9, puis ramen\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle sur la base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations \u00e0 long terme des \u00e9metteurs de premi\u00e8re cat\u00e9gorie.
Les \u00e9carts actuariels relatifs aux obligations issues des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres.
Les mesures relatives \u00e0 l\u2019activit\u00e9 partielle ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es en moins des charges auxquelles elles sont li\u00e9es, au m\u00eame rythme que la comptabilisation des salaires, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a020 \u00ab\u00a0Comptabilisation des subventions publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique\u00a0\u00bb.
Principes comptables
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Le Groupe cotise dans le cadre des diverses obligations l\u00e9gales ou, sur la base du volontariat, dans le cadre d\u2019accords contractuels. L\u2019obligation du Groupe se limite alors au versement des cotisations.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les engagements d\u2019Elis en mati\u00e8re d\u2019avantages \u00e0 long terme, de r\u00e9gimes de retraites et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies consentis par les filiales fran\u00e7aises portent sur\u00a0:
\u203ades compl\u00e9ments de retraite vers\u00e9s \u00e0 une cat\u00e9gorie de cadres sup\u00e9rieurs. Ce r\u00e9gime compl\u00e9mentaire dont tous les b\u00e9n\u00e9ficiaires sont retrait\u00e9s est actuellement ferm\u00e9\u00a0;
\u203ades indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite \u00e0 verser aux salari\u00e9s lors de leur d\u00e9part \u00e0 la retraite conform\u00e9ment aux r\u00e8gles fran\u00e7aises habituelles\u00a0;
\u203ades gratifications honorifiques (m\u00e9dailles du travail), dont le montant vers\u00e9 d\u00e9pend de l\u2019anciennet\u00e9 des salari\u00e9s.
Les engagements du Groupe en mati\u00e8re d\u2019Indemnit\u00e9s de Fin de Carri\u00e8re envers les salari\u00e9s de ses filiales fran\u00e7aises sont dor\u00e9navant \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la D\u00e9cision IFRIC \u00ab\u00a0Rattachement des avantages d\u2019un plan aux p\u00e9riodes de service (IAS\u00a019).
Les engagements des filiales du Groupe au Royaume-Uni sont regroup\u00e9s dans un seul plan de pensions qui leur est sp\u00e9cifique. Ces engagements sont couverts par un fonds externe d\u00e9di\u00e9, constitu\u00e9 le 1er\u00a0f\u00e9vrier 2016 et couvrant la totalit\u00e9 des engagements\u00a0\u00e0 cette date afin de ne pas devoir proc\u00e9der \u00e0 des versements compl\u00e9mentaires hors circonstances extraordinaires. La derni\u00e8re r\u00e9vision triennale de la valorisation du fonds pr\u00e9vue par la r\u00e9glementation britannique a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en\u00a0f\u00e9vrier\u00a02022 et a valid\u00e9 la capacit\u00e9 du fonds \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements.
Les prestations vers\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires de ce plan d\u00e9pendent de leur anciennet\u00e9 dans le plan et de leur r\u00e9mun\u00e9ration dans les derni\u00e8res ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant leur d\u00e9part en retraite. Les prestations vers\u00e9es sont revaloris\u00e9es de 5% chaque ann\u00e9e au titre des droits acquis ant\u00e9rieurement au 1er\u00a0f\u00e9vrier 1999 et de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation pour les engagements acquis post\u00e9rieurement \u00e0 cette date. Les modalit\u00e9s de gestion des actifs de ce plan sont d\u00e9finies par la r\u00e9glementation britannique, ainsi que les relations entre le Groupe et les G\u00e9rants (Trustees) du fonds. La responsabilit\u00e9 de la gestion du fonds, comportant les d\u00e9cisions d\u2019allocation d\u2019actifs et les appels de contribution incombe conjointement au Groupe et aux G\u00e9rants du fond, ces derniers comprenant des repr\u00e9sentants du Groupe et des b\u00e9n\u00e9ficiaires du plan conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation en vigueur.
Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies de taille comparativement r\u00e9duite existe \u00e9galement en r\u00e9publique d\u2019Irlande. Il est \u00e9galement couvert par un fonds externe d\u00e9di\u00e9.
Les engagements des filiales du Groupe en Su\u00e8de proviennent pour l\u2019essentiel de leur participation au plan ITP-2 couvrant certaines cat\u00e9gories de salari\u00e9s du secteur priv\u00e9s n\u00e9s jusqu\u2019en\u00a01978.
Les filiales suisses d\u2019Elis ont des engagements envers leur personnel dont les principes sont r\u00e9gis par la loi suisse sur la Pr\u00e9voyance Professionnelle.
\u00c9valuation des passifs li\u00e9s au personnel
L\u2019\u00e9valuation des engagements correspondants est effectu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Les engagements du Groupe sont partiellement couverts par des fonds ext\u00e9rieurs et des provisions sont inscrites au bilan pour la diff\u00e9rence.
Principes comptables
Attributions gratuites d\u2019actions de performance
En application d\u2019IFRS\u00a02, Elis a estim\u00e9 la juste valeur des plans en se basant sur la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s, mesur\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode de Monte-Carlo, celle-ci \u00e9tant conditionn\u00e9e par l\u2019\u00e9volution du cours de l\u2019action, et pond\u00e9r\u00e9e par l\u2019estimation raisonnable d\u2019atteinte des crit\u00e8res d\u2019attribution des actions. La charge, enregistr\u00e9e avec une contrepartie en capitaux propres, est r\u00e9partie sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits courant \u00e0 partir de la date du directoire ayant d\u00e9cid\u00e9 du plan et est mentionn\u00e9e \u00e0 la note\u00a05.2 \u00ab\u00a0Charges li\u00e9es aux avantages du personnel\u00a0\u00bb.
Plan d\u2019\u00e9pargne de Groupe \u00ab\u00a0Elis for All\u00a0\u00bb
Le Groupe \u00e9value la charge IFRS\u00a02 de l\u2019avantage offert aux salari\u00e9s qui souscrivent \u00e0 son Plan d\u2019\u00c9pargne de Groupe par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur de la d\u00e9cote offerte sur des actions non cessibles. La d\u00e9cote octroy\u00e9e par le Groupe est valoris\u00e9e comme le co\u00fbt d\u2019une strat\u00e9gie combinant la vente \u00e0 terme d\u2019actions \u00e0 la date de fin de la p\u00e9riode d\u2019incessibilit\u00e9 avec l\u2019achat au comptant du m\u00eame nombre d\u2019actions, financ\u00e9 par un emprunt sans affectation avec remboursement in fine, souscrit pour la dur\u00e9e d\u2019incessibilit\u00e9 au taux que consentirait une banque \u00e0 un particulier pr\u00e9sentant un profil de risque moyen. Le Groupe consid\u00e8re que l\u2019utilisation de toute autre m\u00e9thode aurait abouti \u00e0 un montant sensiblement \u00e9gal \u00e0 celui ainsi calcul\u00e9, en tous cas non mat\u00e9riel \u00e0 son \u00e9chelle. La date de valorisation retenue est celle \u00e0 laquelle le Groupe et ses salari\u00e9s ont accept\u00e9 l\u2019accord de paiement fond\u00e9 sur des actions.
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, le groupe Elis a affect\u00e9 ses goodwills \u00e0 des \u00ab\u00a0unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) afin d\u2019effectuer des tests de perte de valeur.
Principes comptables
La m\u00e9thode et les hypoth\u00e8ses des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites \u00e0 la note\u00a06.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Marques
Les marques acquises lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur (\u00e9valu\u00e9e par la m\u00e9thode des flux de redevances actualis\u00e9es) \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.
Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie. Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e ne sont pas\u00a0amorties mais font l\u2019objet d\u2019un test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation. Il\u00a0en\u00a0est de m\u00eame lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Le classement d\u2019une marque \u00e0 dur\u00e9e de vie finie ou ind\u00e9termin\u00e9e r\u00e9sulte en particulier des crit\u00e8res suivants\u00a0:
\u203apositionnement global de la marque sur son march\u00e9 en mati\u00e8re de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9sence internationale et de r\u00e9putation\u00a0;
\u203aperspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme\u00a0;
\u203adegr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels\u00a0;
\u203a\u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 susceptible de peser sur le futur de la marque\u00a0;
\u203aanciennet\u00e9 de la marque.
Immobilisations incorporelles (hors\u00a0marques)
Les immobilisations incorporelles (hors marques) sont inscrites au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. L\u2019ensemble des immobilisations incorporelles a\u00a0une dur\u00e9e de vie finie et les amortissements sont comptabilis\u00e9s en charge, g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire, en fonction des\u00a0dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es\u00a0:
\u203amod\u00e8les de motif textile\u00a0: 3\u00a0ans\u00a0;
\u203alogiciels\u00a0: 5\u00a0ans\u00a0;
\u203aERP\u00a0: 15\u00a0ans\u00a0;
\u203acontrats et relations client\u00e8le acquis\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a014\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt historique d\u2019acquisition pour le Groupe diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeurs constat\u00e9es.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb seuls les \u00e9l\u00e9ments dont le co\u00fbt peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de fa\u00e7on fiable et pour lesquels il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs iront au Groupe sont comptabilis\u00e9s en immobilisations.
Les biens donn\u00e9s en location pour lesquels les contrats ne transf\u00e8rent en substance pas la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 au preneur (contrats de location simple) sont inscrits en immobilisations. Pour les autres contrats (op\u00e9rations de location financement), les actifs sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des pr\u00eats pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location.
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation suivantes\u00a0:
\u203aconstructions\u00a0: application de la m\u00e9thode par composants\u00a0:
\u2212structure \u2013\u00a0fa\u00e7ade \u2013\u00a0toiture\u00a0: 40 ou 50\u00a0ans,
\u2212menuiseries \u2013\u00a0cloisons \u2013\u00a0rev\u00eatements\u00a0: 10\u00a0ou 12,5\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel de production\u00a0: 10\u00a0\u00e0\u00a030\u00a0ans\u00a0;
\u203av\u00e9hicules\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a08\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel et mobilier\u00a0de bureau\u00a0: 5\u00a0\u00e0\u00a010\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel informatique\u00a0: 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans\u00a0;
\u203aarticles faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location-entretien (articles textiles, appareils et autres articles lou\u00e9s)\u00a0: ces articles sont initialement comptabilis\u00e9s en stock, et sont ensuite immobilis\u00e9s et amortis sur une p\u00e9riode allant de 18\u00a0mois \u00e0\u00a05\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien. Les terrains ne sont pas amortis.
Principes comptables
Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation
Le Groupe comptabilise les actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation \u00e0 la date de commencement du contrat de location (c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle l\u2019ensemble sous-jacent est disponible). Les actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, d\u00e9duction faite de l\u2019amortissement et des pertes de valeur cumul\u00e9s, et ajust\u00e9 en fonction de la r\u00e9\u00e9valuation des passifs li\u00e9s aux contrats de location. Le co\u00fbt des actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation comprend le montant des passifs li\u00e9s aux contrats de location, des co\u00fbts directs initiaux engag\u00e9s et des paiements de location vers\u00e9s avant la date de prise d\u2019effet, d\u00e9duction faite des incitations \u00e0 la location re\u00e7ues. \u00c0 moins que le Groupe ne soit raisonnablement certain d\u2019obtenir la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 \u00e0 la fin de la dur\u00e9e du contrat de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e la plus courte de sa dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e et de la dur\u00e9e du contrat de location. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation sont sujets \u00e0 d\u00e9pr\u00e9ciation.
Passifs locatifs
\u00c0 la date de d\u00e9but du contrat de location, le Groupe comptabilise les passifs locatifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur actuelle des paiements locatifs \u00e0 effectuer sur la dur\u00e9e du contrat de location. Les paiements de location comprennent les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance) moins les incitations \u00e0 louer \u00e0 recevoir, les paiements variables au titre de la location qui d\u00e9pendent d\u2019un indice ou d\u2019un taux, ainsi que les montants qui devraient \u00eatre pay\u00e9s au titre des garanties de valeur r\u00e9siduelle. Les paiements au titre de la location comprennent \u00e9galement le prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat dont le Groupe est raisonnablement certain qu\u2019elle sera exerc\u00e9e, ainsi que le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s pour r\u00e9siliation d\u2019un contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location tient compte de l\u2019exercice de l\u2019option de r\u00e9siliation par le Groupe. Les paiements de location variables qui ne d\u00e9pendent pas d\u2019un indice ou un taux sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle survient l\u2019\u00e9v\u00e9nement ou la condition qui d\u00e9clenche le paiement.
Pour calculer la valeur actuelle des paiements de location, le Groupe utilise le taux d\u2019emprunt marginal du Groupe ajust\u00e9 d\u2019un spread par pays, \u00e0 la date de d\u00e9but de la location, si le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat n\u2019est pas facilement d\u00e9terminable. Le taux d\u00e9pend \u00e9galement de la duration du contrat. Apr\u00e8s la date de commencement, le passif locatif est augment\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et r\u00e9duit avec les paiements de location effectu\u00e9s. En outre, la valeur comptable du passif locatif est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e en cas de modification de la dur\u00e9e du contrat de location, de modification des paiements de location fixes en substance ou de modification de l\u2019\u00e9valuation permettant d\u2019acheter l\u2019actif sous-jacent.
Dans l\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie, ces paiements locatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement, ventil\u00e9s entre les int\u00e9r\u00eats (comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res) et les remboursements de principal (pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne s\u00e9par\u00e9e).
Mesures de simplification retenues
Le Groupe applique l\u2019exemption de comptabilisation des contrats de location \u00e0 court terme (c\u2019est-\u00e0-dire que les contrats dont la dur\u00e9e est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois \u00e0 compter de la date de d\u00e9but et qui ne contiennent pas d\u2019option d\u2019achat). Il applique \u00e9galement l\u2019exemption de comptabilisation aux locations d\u2019actifs de faible valeur (c\u2019est-\u00e0-dire dont la valeur \u00e0 neuf est inf\u00e9rieure \u00e0 4\u00a0000\u00a0euros). Les paiements de location sur les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de la location. Dans l\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie, ces paiements locatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Le Groupe a aussi choisi d\u2019utiliser la mesure de simplification pr\u00e9vue par la norme de ne pas s\u00e9parer les composantes locatives des composantes non locatives (principalement pour les v\u00e9hicules lou\u00e9s) et de comptabiliser en lieu et place ces composantes comme une seule composante de nature locative.
Principes comptables
Des tests de perte de valeur sont syst\u00e9matiquement effectu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre ou en cas d\u2019indice de perte de valeur, pour l\u2019ensemble des goodwills et des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e. Les pertes de valeur \u00e9ventuellement constat\u00e9es sur les goodwills ne peuvent faire l\u2019objet d\u2019une reprise.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019utilisation de l\u2019actif et de sa cession. Ces calculs sont habituellement compl\u00e9t\u00e9s par une valorisation par les multiples d\u2019indicateurs \u00e9conomiques (EBITDA ajust\u00e9 principalement).
Dans le cas o\u00f9 le montant recouvrable serait inf\u00e9rieur \u00e0 la valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants.
Pour l\u2019\u00e9valuation de la perte de valeur, les actifs sont regroup\u00e9s au niveau le plus bas pour lequel il existe des flux de tr\u00e9sorerie identifiables s\u00e9par\u00e9ment (unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie ou groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou modifications d\u2019environnement de march\u00e9 indiquent un risque de perte de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, elles font l\u2019objet d\u2019une revue d\u00e9taill\u00e9e afin de d\u00e9terminer si leur valeur nette comptable est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable, celle-ci \u00e9tant d\u00e9finie comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la juste valeur (diminu\u00e9e du co\u00fbt de cession) et de la valeur d\u2019utilit\u00e9.
Les pertes de valeurs sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant au niveau de chacune des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Les pertes de valeur relatives aux immobilisations corporelles peuvent \u00eatre reprises ult\u00e9rieurement si la valeur recouvrable redevient plus \u00e9lev\u00e9e que la valeur nette comptable (dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s en int\u00e9grant les effets de la norme IFRS16 et en d\u00e9terminant pour chaque UGT une valeur d\u2019utilit\u00e9 selon la m\u00e9thode suivante de calcul des valeurs recouvrables\u00a0:
\u203aestimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus bas\u00e9s sur les \u00ab\u00a0business plans\u00a0\u00bb, \u00e9tablis par la direction de chaque UGT, valid\u00e9s par le directoire et dont la trajectoire 2024-2026 a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par le conseil de surveillance du 14\u00a0d\u00e9cembre 2023. Les projections des flux de tr\u00e9sorerie futurs sont\u00a0r\u00e9alis\u00e9es avec des hypoth\u00e8ses prudentes de croissance\u00a0;
\u203ales flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s\u00a0= EBITDA ajust\u00e9 (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant amortissements) +/- variation de BFR \u2013\u00a0imp\u00f4t normatif \u2013\u00a0investissements (y compris de renouvellement des contrats de location)\u00a0;
\u203al\u2019horizon explicite retenu est au maximum de 5\u00a0ann\u00e9es sauf pour les pays o\u00f9 une dur\u00e9e sup\u00e9rieure est justifi\u00e9e (Am\u00e9rique latine et Russie, o\u00f9 les perspectives de forte croissance sont plus longues du fait du faible recours \u00e0 l\u2019externalisation)\u00a0;
\u203ala valeur terminale est calcul\u00e9e sur la base d\u2019une rente \u00e0 l\u2019infini\u00a0;
\u203al\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie se fait sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, ou WACC (weighted average capital cost) en anglais, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des param\u00e8tres financiers de rendement et de risque de nature sectorielle sur le march\u00e9 dans lequel \u00e9volue le Groupe.
Les param\u00e8tres de calcul du WACC retenus par Elis ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s comme suit\u00a0:
\u203a\u00ab\u00a0taux sans risque\u00a0\u00bb\u00a0: moyenne sur une p\u00e9riode d\u2019observation comprise entre deux \u00e0 cinq ans des cotations des taux sans risques de r\u00e9f\u00e9rence par pays\u00a0;
\u203a\u00ab\u00a0spread\u00a0\u00bb de cr\u00e9dit\u00a0: moyenne sur une p\u00e9riode d\u2019observation comprise entre deux \u00e0 cinq ans\u00a0;
\u203a\u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb endett\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u00a0: \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb observ\u00e9s \u00e0 la date de calcul du WACC (dans la mesure o\u00f9 le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb est\u00a0issu d\u2019une r\u00e9gression lin\u00e9aire sur les deux derni\u00e8res ann\u00e9es, il refl\u00e8te une sensibilit\u00e9 moyen terme de la valeur des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 donn\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019ensemble du march\u00e9)\u00a0;
\u203aratio moyen de la dette nette sur les fonds propres pour des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u00a0: ratio calcul\u00e9 sur la base des capitalisations boursi\u00e8res rapport\u00e9es \u00e0 la dette nette observ\u00e9e trimestriellement sur deux ann\u00e9es glissantes\u00a0:
\u2212ce ratio moyen dette nette sur fonds propres obtenu pour chaque comparable, est utilis\u00e9 pour d\u00e9sendetter le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb de la Soci\u00e9t\u00e9,
\u2212ce \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb d\u00e9sendett\u00e9 est repr\u00e9sentatif du secteur d\u2019activit\u00e9 et sera le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb retenu pour le calcul du WACC (les valeurs extr\u00eames \u00e9tant exclues de la moyenne),
\u2212le \u00ab\u00a0gearing\u00a0\u00bb retenu pour le calcul du WACC est issu du ratio moyen dette (y compris passifs locatifs) sur fonds propres calcul\u00e9 sur la base des ratios trimestriels des soci\u00e9t\u00e9s comparables.
Principes comptables
Une provision est constitu\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation contractuelle, l\u00e9gale ou implicite r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 et que les sorties futures de liquidit\u00e9s peuvent \u00eatre estim\u00e9es de mani\u00e8re fiable.
Le montant provisionn\u00e9 correspond \u00e0 la meilleure estimation du management, au regard du risque et de sa probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation, compte tenu des \u00e9l\u00e9ments \u00e0 sa disposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s.
Les engagements correspondant \u00e0 des plans de restructuration sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019une obligation existe, que leur r\u00e9alisation est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable et que les co\u00fbts correspondants ont fait l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es.
Les obligations r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont aussi comptabilis\u00e9es sous forme de provision.
Principes comptables
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, nette des co\u00fbts de transaction encourus. Les emprunts sont ult\u00e9rieurement maintenus \u00e0 leur co\u00fbt amorti\u00a0; toute diff\u00e9rence entre les produits (nets de co\u00fbts de transaction) et la valeur de remboursement est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont class\u00e9s en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d\u2019un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le r\u00e8glement de la dette d\u2019au minimum 12\u00a0mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ces emprunts sont class\u00e9s en passifs non courants.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un passif financier d\u00e8s lors que le passif est\u00a0\u00e9teint. Lorsqu\u2019un \u00e9change de passif a lieu avec un pr\u00eateur, et que les termes sont sensiblement diff\u00e9rents, un nouveau passif est comptabilis\u00e9.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb comprend les liquidit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 vue, les autres placements \u00e0\u00a0tr\u00e8s court terme ayant des \u00e9ch\u00e9ances initiales inf\u00e9rieures ou\u00a0\u00e9gales \u00e0 trois mois ainsi que les d\u00e9couverts bancaires. Les\u00a0d\u00e9couverts bancaires figurent au bilan, dans les emprunts, en passifs courants.
Principes comptables
Comptabilisation initiale des actifs et\u00a0des\u00a0passifs financiers
\u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e au bilan, l\u2019instrument est enregistr\u00e9 initialement \u00e0 la juste valeur de ce qui est donn\u00e9 (pour les actifs) ou re\u00e7u (pour les passifs). La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au prix convenu lors de l\u2019op\u00e9ration ou par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix de march\u00e9 pour les transactions comparables. En l\u2019absence de prix du march\u00e9, la juste valeur est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs de l\u2019op\u00e9ration ou par un mod\u00e8le. L\u2019actualisation n\u2019est pas n\u00e9cessaire si son incidence est n\u00e9gligeable. Aussi, les cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme, n\u00e9es du cycle d\u2019exploitation, ne sont pas actualis\u00e9es.
Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 la transaction (frais, commissions, honoraires, taxes\u2026) sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e des actifs et d\u00e9duits de celle des passifs.
Juste valeur et valeur comptable des\u00a0actifs\u00a0et\u00a0passifs financiers
Les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation retenues sont les suivantes\u00a0:
\u203ales \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur prix de march\u00e9 pour les instruments cot\u00e9s (juste valeur de niveau\u00a01 \u2013\u00a0prix c\u00f4t\u00e9 sur un march\u00e9 actif)\u00a0;
\u203ales instruments d\u00e9riv\u00e9s non courants sont \u00e9valu\u00e9s par application d\u2019une technique de valorisation (mod\u00e8le d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie) faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des taux cot\u00e9s sur le march\u00e9 interbancaire (juste valeur de niveau\u00a02 \u2013\u00a0\u00e9valuation bas\u00e9e sur des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9)\u00a0;
\u203ales emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt\u00a0amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La\u00a0juste valeur pr\u00e9sent\u00e9e int\u00e8gre l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour la dette \u00e0 taux fixe et l\u2019\u00e9ventuelle \u00e9volution du risque cr\u00e9dit du Groupe pour l\u2019ensemble de la dette\u00a0;
\u203ala juste valeur des cr\u00e9ances et des dettes fournisseurs est assimil\u00e9e \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu de leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 court terme.
Principes comptables
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture. Ces derniers sont class\u00e9s en actifs non courants.
Les actifs compensatoires correspondent aux garanties de passif re\u00e7ues des vendeurs et sont \u00e9valu\u00e9s sur la m\u00eame base que le passif donnant lieu \u00e0 indemnisation, sous r\u00e9serve de la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019une correction de valeur pour montants irr\u00e9couvrables. D\u00e8s lors que l\u2019indemnisation porte sur un passif reconnu \u00e0 la juste valeur lors de l\u2019acquisition, l\u2019actif compensatoire est aussi comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Le Groupe d\u00e9tient des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s afin de couvrir son exposition aux risques de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de conclusion du contrat de d\u00e9riv\u00e9\u00a0; ils sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations en r\u00e9sultant sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat pour les d\u00e9riv\u00e9s couvrant les comptes courants intra-groupe libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res.
Le Groupe d\u00e9signe les autres d\u00e9riv\u00e9s comme \u00e9tant des instruments de couverture afin de couvrir l'exposition \u00e0 la variabilit\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9e \u00e0 une transaction hautement probable d\u00e9coulant de variations des taux de change.
D\u00e8s le d\u00e9but de la transaction, le Groupe documente la relation entre l\u2019instrument de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, ainsi que ses objectifs en mati\u00e8re de gestion des risques et sa politique de couverture. Le Groupe documente \u00e9galement l\u2019\u00e9valuation, tant au commencement de l\u2019op\u00e9ration de couverture qu\u2019\u00e0 titre permanent, du caract\u00e8re hautement efficace des d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour compenser les variations de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie des \u00e9l\u00e9ments couverts.
La juste valeur d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 de couverture est class\u00e9e en actif ou passif non courant lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, et dans les actifs ou passifs courants lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est inf\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont class\u00e9s en actifs ou en passifs courants.
Cas des d\u00e9riv\u00e9s inclus dans des relations de\u00a0couvertures de flux futurs
Seule la variation de juste valeur de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb (part efficace) des contrats de change \u00e0 terme est d\u00e9sign\u00e9e en tant qu'instrument de couverture dans les relations de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Celle-ci est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le Groupe comptabilise les points de terme (report/d\u00e9port) des contrats \u00e0 terme s\u00e9par\u00e9ment dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et sont accumul\u00e9s en r\u00e9serve de co\u00fbts de couverture dans une composante s\u00e9par\u00e9e des capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 leur incorporation en r\u00e9sultat ou dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif non financier acquis.
Les montants cumul\u00e9s dans les capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat au\u00a0cours des p\u00e9riodes durant lesquelles l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat.
Lorsque le d\u00e9nouement de la transaction donne lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019un actif non financier (par exemple une immobilisation ou un stock), le montant des gains ou pertes de couverture, diff\u00e9r\u00e9s en capitaux propres, est incorpor\u00e9 \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert au bilan (m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0basis adjustment\u00a0\u00bb).
Lorsqu\u2019un instrument de couverture parvient \u00e0 maturit\u00e9 ou est vendu, ou lorsqu\u2019une couverture ne satisfait plus aux crit\u00e8res de la comptabilit\u00e9 de couverture, le gain ou la perte cumul\u00e9 inscrit en capitaux propres \u00e0 cette date est maintenu en capitaux propres, puis est ult\u00e9rieurement reclass\u00e9 en r\u00e9sultat lorsque la transaction pr\u00e9vue est in fine comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que la transaction se r\u00e9alise, le gain ou la perte cumul\u00e9 qui \u00e9tait inscrit en capitaux propres est imm\u00e9diatement reclass\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Principes comptables
Imp\u00f4t exigible
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019exercice et des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont \u00e9valu\u00e9s au montant que l\u2019on s\u2019attend \u00e0\u00a0recouvrer ou \u00e0 payer aupr\u00e8s des administrations fiscales. Les\u00a0taux d\u2019imp\u00f4t et les r\u00e8gles fiscales appliqu\u00e9s pour d\u00e9terminer ces montants sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019imp\u00f4t exigible relatif \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat est comptabilis\u00e9 hors r\u00e9sultat.
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base des diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les \u00e9l\u00e9ments suivants ne donnent pas lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0:
\u203ales diff\u00e9rences temporelles imposables g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par la comptabilisation initiale d\u2019un goodwill\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, lors de son occurrence, n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice ou la perte imposable\u00a0; et ne donne pas lieu, au moment de la transaction, \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle imposable et \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle d\u00e9ductible d\u2019un montant \u00e9gal\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, entreprises associ\u00e9es et partenariat, dans la mesure o\u00f9 le Groupe est capable de contr\u00f4ler la date du renversement des diff\u00e9rences temporelles et il est probable qu\u2019elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles et des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ceux-ci pourront \u00eatre imput\u00e9s. Les b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sont \u00e9valu\u00e9s par rapport au renversement des diff\u00e9rences temporelles imposables.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et r\u00e9duite dans la mesure o\u00f9 il n\u2019appara\u00eet plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre l\u2019utilisation de l\u2019avantage de tout ou partie de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus sont r\u00e9-appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et\u00a0r\u00e8gles fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus hors r\u00e9sultat sont comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
Principes comptables
R\u00e9sultat de base par action
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation cours de l\u2019ann\u00e9e.
R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits et charges qui r\u00e9sulterait de la conversion des actions ordinaires potentiellement dilutives.
Toutefois, le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action ne tient pas compte d\u2019hypoth\u00e8ses de conversion, d\u2019exercice ou d\u2019autres \u00e9missions d\u2019actions potentielles qui pourraient avoir un effet anti-dilutif sur le r\u00e9sultat par action (c\u2019est-\u00e0-dire qui n\u2019augmente pas la perte par\u00a0action).
Classement comptable de la cotisation sur\u00a0la\u00a0valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE)
Selon l\u2019analyse du Groupe, la CVAE r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e au paragraphe\u00a02 d\u2019IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb. Le montant total de la charge courante et diff\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 la CVAE est donc pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0Charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0\u00bb.
NOTE 9Imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat
Principes comptables
Imp\u00f4t exigible
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019exercice et des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont \u00e9valu\u00e9s au montant que l\u2019on s\u2019attend \u00e0\u00a0recouvrer ou \u00e0 payer aupr\u00e8s des administrations fiscales. Les\u00a0taux d\u2019imp\u00f4t et les r\u00e8gles fiscales appliqu\u00e9s pour d\u00e9terminer ces montants sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019imp\u00f4t exigible relatif \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat est comptabilis\u00e9 hors r\u00e9sultat.
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base des diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les \u00e9l\u00e9ments suivants ne donnent pas lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0:
\u203ales diff\u00e9rences temporelles imposables g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par la comptabilisation initiale d\u2019un goodwill\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, lors de son occurrence, n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice ou la perte imposable\u00a0; et ne donne pas lieu, au moment de la transaction, \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle imposable et \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle d\u00e9ductible d\u2019un montant \u00e9gal\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, entreprises associ\u00e9es et partenariat, dans la mesure o\u00f9 le Groupe est capable de contr\u00f4ler la date du renversement des diff\u00e9rences temporelles et il est probable qu\u2019elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles et des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ceux-ci pourront \u00eatre imput\u00e9s. Les b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sont \u00e9valu\u00e9s par rapport au renversement des diff\u00e9rences temporelles imposables.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et r\u00e9duite dans la mesure o\u00f9 il n\u2019appara\u00eet plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre l\u2019utilisation de l\u2019avantage de tout ou partie de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus sont r\u00e9-appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et\u00a0r\u00e8gles fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus hors r\u00e9sultat sont comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente une analyse de la charge d\u2019imp\u00f4t et d\u00e9taille la r\u00e9conciliation entre la charge d\u2019imp\u00f4t r\u00e9el et la charge d\u2019imp\u00f4t th\u00e9orique calcul\u00e9e sur la base du taux d\u2019imp\u00f4t applicable \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re :
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat net consolid\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 262,4 | \n\n 202,6 | \n
| \n Imp\u00f4t courant des activit\u00e9s poursuivies | \n\n 120,5 | \n\n 92,6 | \n
| \n Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 des activit\u00e9s poursuivies | \n\n (10,1) | \n\n (12,9) | \n
| \n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t | \n\n 372,9 | \n\n 282,3 | \n
| \n Taux th\u00e9orique | \n\n 25,83% | \n\n 25,83% | \n
| \n Imp\u00f4t th\u00e9orique | \n\n 96,3 | \n\n 72,9 | \n
| \n Imp\u00f4t r\u00e9el | \n\n 110,4 | \n\n 79,7 | \n
| \n Incidence d'imp\u00f4ts dont la base diff\u00e8re du r\u00e9sultat net (CVAE en France, IRAP en Italie) | \n\n 4,6 | \n\n 6,8 | \n
| \n \u00c9cart | \n\n (9,5) | \n\n (0,0) | \n
| \n Justification de l'\u00e9cart | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Diff\u00e9rences de taux d'imp\u00f4t | \n\n (0,0) | \n\n 8,8 | \n
| \n Diff\u00e9rences permanentes (dont charges IFRS 2 non d\u00e9ductibles) | \n\n (12,2) | \n\n (12,3) | \n
| \n Utilisation de d\u00e9ficits reportables non activ\u00e9s/(Reports d\u00e9ficitaires non constat\u00e9s)/Cr\u00e9dits d'imp\u00f4ts | \n\n 14,8 | \n\n 12,5 | \n
| \n Perte de valeur sur le goodwill | \n\n (0,0) | \n\n (15,1) | \n
| \n Ajustements et d\u00e9sactualisation de compl\u00e9ments de prix non d\u00e9ductibles** | \n\n (15,8) | \n\n 0,5 | \n
| \n Autres diff\u00e9rences (CVAE d\u00e9ductible\u2026) | \n\n 3,6 | \n\n 5,7 | \n
| \n\n\n | \n
Les sources de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif et passif sont les suivantes (en imp\u00f4t)\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n R\u00e9sultat | \n\n El\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n \u00c9carts de conversion | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Goodwill (amort. fiscalement d\u00e9ductible) | \n\n (4,1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (3,6) | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n (135,1) | \n\n (1,5) | \n\n 15,5 | \n\n 0,0 | \n\n (1,4) | \n\n (122,5) | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n (145,9) | \n\n 0,0 | \n\n (15,8) | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n\n (162,1) | \n
| \n Autres actifs | \n\n (15,2) | \n\n 0,0 | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n (16,4) | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n (4,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n 3,2 | \n\n 0,0 | \n\n (0,9) | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation* | \n\n (76,2) | \n\n (0,0) | \n\n (17,4) | \n\n 0,0 | \n\n (6,7) | \n\n (100,3) | \n
| \n Provisions | \n\n 18,5 | \n\n 0,0 | \n\n 4,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 23,2 | \n
| \n Passifs nets li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n 6,5 | \n\n 0,0 | \n\n 1,3 | \n\n 6,2 | \n\n 0,1 | \n\n 14,1 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (17,6) | \n\n 0,0 | \n\n 4,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (13,6) | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passif | \n\n 1,9 | \n\n 0,0 | \n\n 2,0 | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 5,9 | \n
| \n Passifs locatifs* | \n\n 79,4 | \n\n 0,0 | \n\n 17,0 | \n\n 0,0 | \n\n 6,9 | \n\n 103,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n (3,7) | \n\n 0,1 | \n\n 5,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 1,8 | \n
| \n Autres | \n\n (5,5) | \n\n (0,1) | \n\n (7,2) | \n\n (0,2) | \n\n (0,1) | \n\n (13,0) | \n
| \n D\u00e9ficits activ\u00e9s | \n\n 35,6 | \n\n 0,1 | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 37,4 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMP\u00d4T DIFF\u00c9R\u00c9 - NET | \n\n (265,9) | \n\n (1,5) | \n\n 10,1 | \n\n 11,3 | \n\n (0,7) | \n\n (246,7) | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 43,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 46,9 | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n (308,9) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (293,6) | \n
| \n (*)Voir note 1.2. | \n
\u203ades imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sont comptabilis\u00e9s au titre des pertes fiscales reportables dans la mesure o\u00f9 il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles et en l\u2019absence d\u2019historique de pertes r\u00e9centes\u00a0;
\u203ales pertes fiscales pour lesquelles aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 au bilan s\u2019\u00e9l\u00e8vent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0 un montant de 32,7\u00a0millions d\u2019euros en base (115,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). La plus grande partie de ces d\u00e9ficits fiscaux, qui sont relatifs en quasi-totalit\u00e9 aux filiales \u00e9trang\u00e8res, n\u2019a pas de date d\u2019expiration.
Principes comptables
Le Groupe applique l\u2019exception concernant la comptabilisation des actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 rattach\u00e9s aux imp\u00f4ts sur le r\u00e9sultat d\u00e9coulant des r\u00e8gles du Pilier 2.
Le conseil de l\u2019Union europ\u00e9enne a unanimement adopt\u00e9, le 15\u00a0d\u00e9cembre 2022, la directive pour mettre en \u0153uvre au niveau de l\u2019Union europ\u00e9enne le volet \u00ab\u00a0imp\u00f4t minimum\u00a0\u00bb de la r\u00e9forme de la fiscalit\u00e9 internationale de l\u2019OCDE, d\u00e9sign\u00e9 commun\u00e9ment sous le nom \u00ab\u00a0Pilier 2\u00a0\u00bb, ouvrant la voie \u00e0 l\u2019adoption de l\u2019imp\u00f4t minimum mondial de 15% au niveau de l\u2019Union. Bien qu\u2019elle soit largement conforme aux r\u00e8gles du mod\u00e8le de l\u2019OCDE, la directive comprend quelques adaptations telles que, par exemple, la mise en \u0153uvre d\u2019une r\u00e8gle d\u2019inclusion du revenu (RDIR) domestique. Ces r\u00e8gles, d\u00e9clin\u00e9es dans les syst\u00e8mes fiscaux des 27 \u00c9tats membres, sont applicables, sauf exception, aux exercices fiscaux ouverts \u00e0 compter du 31 d\u00e9cembre 2023.
Le Groupe s\u2019est engag\u00e9 dans un projet afin d\u2019identifier les impacts et d\u2019organiser les processus permettant de se conformer \u00e0 ses obligations. \u00c0 ce stade du projet, le Groupe s\u2019attend \u00e0 un imp\u00f4t compl\u00e9mentaire (top-up tax) qui serait d\u00fb, peu significatif. Avec la prise en compte des mesures de simplification, l\u2019Irlande serait le principal pays du Groupe concern\u00e9 avec un taux effectif d\u2019imp\u00f4t qui n\u2019atteint pas 15%.
Pour 2023, le taux d\u2019imp\u00f4t effectif moyen (calcul\u00e9 selon le paragraphe 86 d\u2019IAS 12) en fonction de la juridiction fiscale est le suivant\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n R\u00e9sultat avant imp\u00f4t 2023 | \n\n Imp\u00f4t comptabilis\u00e9 2023 | \n\n Taux d'imp\u00f4t | \n
| \n France | \n\n 94,2 | \n\n 47,1 | \n\n 50,0% | \n
| \n Union europ\u00e9enne (hors France) | \n\n 177,7 | \n\n 35,6 | \n\n 20,0% | \n
| \n dont Irlande | \n\n 10,1 | \n\n 1,3 | \n\n 13,0% | \n
| \n Pays non coop\u00e9ratifs \u00e0 des fins fiscales (liste de l'Union europ\u00e9enne) | \n\n 0,2 | \n\n 0,6 | \n\n 321,4% | \n
| \n Hors Union europ\u00e9enne | \n\n 100,7 | \n\n 27,2 | \n\n 27,0% | \n
| \n Total | \n\n 372,9 | \n\n 110,4 | \n\n 29,6% | \n
Le taux effectif d\u2019imposition de la France au cours de l\u2019exercice 2023 est fortement impact\u00e9 par les ajustements de compl\u00e9ments de prix non d\u00e9ductibles fiscalement.
Classement comptable de la cotisation sur\u00a0la\u00a0valeur ajout\u00e9e des entreprises (CVAE)
Selon l\u2019analyse du Groupe, la CVAE r\u00e9pond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat telle qu\u2019\u00e9nonc\u00e9e au paragraphe\u00a02 d\u2019IAS\u00a012\u00a0\u00ab\u00a0Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat\u00a0\u00bb. Le montant total de la charge courante et diff\u00e9r\u00e9e relative \u00e0 la CVAE est donc pr\u00e9sent\u00e9 sur la ligne \u00ab\u00a0Charge d\u2019imp\u00f4t\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Imp\u00f4t exigible
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019exercice et des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont \u00e9valu\u00e9s au montant que l\u2019on s\u2019attend \u00e0\u00a0recouvrer ou \u00e0 payer aupr\u00e8s des administrations fiscales. Les\u00a0taux d\u2019imp\u00f4t et les r\u00e8gles fiscales appliqu\u00e9s pour d\u00e9terminer ces montants sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019imp\u00f4t exigible relatif \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat est comptabilis\u00e9 hors r\u00e9sultat.
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base des diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les \u00e9l\u00e9ments suivants ne donnent pas lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0:
\u203ales diff\u00e9rences temporelles imposables g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par la comptabilisation initiale d\u2019un goodwill\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, lors de son occurrence, n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice ou la perte imposable\u00a0; et ne donne pas lieu, au moment de la transaction, \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle imposable et \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle d\u00e9ductible d\u2019un montant \u00e9gal\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, entreprises associ\u00e9es et partenariat, dans la mesure o\u00f9 le Groupe est capable de contr\u00f4ler la date du renversement des diff\u00e9rences temporelles et il est probable qu\u2019elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles et des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ceux-ci pourront \u00eatre imput\u00e9s. Les b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sont \u00e9valu\u00e9s par rapport au renversement des diff\u00e9rences temporelles imposables.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et r\u00e9duite dans la mesure o\u00f9 il n\u2019appara\u00eet plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre l\u2019utilisation de l\u2019avantage de tout ou partie de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus sont r\u00e9-appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et\u00a0r\u00e8gles fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus hors r\u00e9sultat sont comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
Le contr\u00f4le est obtenu lorsque le Groupe est expos\u00e9, ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entreprise d\u00e9tenue et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements gr\u00e2ce \u00e0 son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le Groupe contr\u00f4le une entreprise d\u00e9tenue si, et seulement si, le\u00a0Groupe\u00a0:
\u203ad\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire, les droits existants qui lui donnent la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9)\u00a0;
\u203aest expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entreprise d\u00e9tenue\u00a0;
\u203aa la capacit\u00e9 d\u2019utiliser son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influencer ses rendements.
En g\u00e9n\u00e9ral, il existe une pr\u00e9somption que la majorit\u00e9 des droits de vote donne le contr\u00f4le.
Le Groupe r\u00e9\u00e9value si oui ou non il contr\u00f4le une entit\u00e9 si les faits et circonstances indiquent qu\u2019il y a des changements au niveau d\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments de contr\u00f4le.
La consolidation d\u2019une filiale commence lorsque le Groupe obtient le contr\u00f4le de celle-ci et cesse lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le de la filiale. Les actifs, passifs, produits et charges d\u2019une filiale acquise ou c\u00e9d\u00e9e au cours de l\u2019ann\u00e9e sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de la prise de contr\u00f4le par le Groupe jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe cesse de contr\u00f4ler la filiale.
Le r\u00e9sultat net et chaque composante des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe d\u2019actions et aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le, m\u00eame si cela se traduit par un solde d\u00e9ficitaire pour les participations ne donnant pas le\u00a0contr\u00f4le.
Si n\u00e9cessaire, des ajustements sont apport\u00e9s aux \u00e9tats financiers des filiales afin que leurs m\u00e9thodes comptables soient en\u00a0conformit\u00e9 avec les principes comptables du Groupe. Tous\u00a0les\u00a0actifs, passifs, produits, charges et flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux transactions entre les membres du Groupe (intra-groupe) sont \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
Si le Groupe perd le contr\u00f4le d\u2019une filiale, il d\u00e9comptabilise les actifs connexes (y compris le goodwill), le passif, les\u00a0participations ne donnant pas le contr\u00f4le et les autres composantes des capitaux propres tandis que tout gain ou perte r\u00e9sultant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois en exercer le contr\u00f4le, et les coentreprises sont prises en compte selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers d\u2019Elis et des filiales, toutes consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, \u00e9num\u00e9r\u00e9es dans le tableau suivant\u00a0:
| \n D\u00e9nomination | \n\n Si\u00e8ge social | \n\n Activit\u00e9 principale | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats 31/12/2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats 31/12/2022 | \n
| \n Elis\u00a0SA | \n\n Saint-Cloud | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n M.A.J.\u00a0SA | \n\n Pantin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Les Lavandi\u00e8res\u00a0SAS | \n\n Avrill\u00e9 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n R\u00e9gionale de location et services textiles\u00a0SAS | \n\n Marcq-en-Bar\u0153ul | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pierrette \u2013\u00a0T.B.A.\u00a0SA | \n\n Malzeville | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Le Jacquard Fran\u00e7ais\u00a0SARL | \n\n G\u00e9rardmer | \n\n Entit\u00e9 manufacturi\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Services\u00a0SAS | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Thimeau\u00a0SAS | \n\n Meaux | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pro Services Environnement\u00a0SAS | \n\n Rochetoirin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n AD3 SAS | \n\n Dardilly | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI Les Gailletrous | \n\n La Chauss\u00e9e-Saint-Victor | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI du Ch\u00e2teau de Janville | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n GIE Eurocall Partners | \n\n Villeurbanne | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI Maine Beaus\u00e9jour | \n\n Limoges | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI La Forge | \n\n Bondoufle | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Commerciales et\u00a0Industrielles\u00a0SARL | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI des 2 Sapins | \n\n Grenoble | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SHF Holding\u00a0SA | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SHF\u00a0SAS | \n\n Saint-Cloud | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pr\u00e9vention Nuisibles\u00a0SAS | \n\n Savigny-sur-Orge | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Blanchisserie Bl\u00e9soise\u00a0SAS | \n\n La Chauss\u00e9e-Saint-Victor | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SOS Termites SAS | \n\n La Teste-de-Buch | \n\n Textile & hygiene services | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n 3D - D\u00e9sinfection, D\u00e9ratisation, D\u00e9sinsectisation SAS | \n\n Voiron | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Alpes 3D SAS | \n\n Saint-Martin-le-Vinoux | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Savoie Anti-Nuisibles SAS | \n\n Aix-les-Bains | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Haute-Savoie Anti-Nuisibles SAS | \n\n Annemasse | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Ain Anti-Nuisibles SAS | \n\n Ch\u00e2teau-Gaillard | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Bio Pest Services SAS | \n\n Bully | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Anchain Trade Services SAS | \n\n Flers-en-Escrebieux | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Allemagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Holding\u00a0(a) | \n\n Rehburg-Loccum | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textil-Service\u00a0GmbH\u00a0(ag) | \n\n M\u00f6rlenbach | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Ibbenb\u00fcren\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Ibbenb\u00fcren | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Immobilien\u00a0GmbH &\u00a0Co KG\u00a0 | \n\n Ibbenb\u00fcren | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Freiburg\u00a0GmbH &\u00a0Co KG\u00a0 | \n\n Freiburg im Breisgau | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Wolfsperger Verwaltungs\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Freiburg im Breisgau | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Potsdam\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Potsdam | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis M\u00fcnchen\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n M\u00fcnchen | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis S\u00fcdwest\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Simmern | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Wismar\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Wismar | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Stralsund\u00a0GmbH | \n\n Stralsund | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Mannheim\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Mannheim | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Servicegesellschaft Rhein-Neckar mbH\u00a0(a) | \n\n Mannheim | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Ost\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Sch\u00f6nebeck/Elbe | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Beteiligungs\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Gl\u00fcckstadt\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Nordost\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n F\u00fcrstenwalde | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Schleswig\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Schleswig | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis West\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hagen | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Group Services\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textilmanagement\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Decontam\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Bad Windsheim | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Jentex\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Jena | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 49 | \n\n 49 | \n
| \n TSL Textilservice-und Logistik\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n F\u00fcrstenwalde | \n\n Dormant | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Sulz\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Sulz am Neckar | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Eckental\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Eckental | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Curantex Verwaltungs\u00a0GmbH | \n\n Erkelenz | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Erkelenz\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Erkelenz | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Landstuhl\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Landstuhl | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Haber Gesch\u00e4ftsf\u00fchrungsgesellschaft mbH | \n\n Landstuhl | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Steamtech\u00a0GmbH | \n\n Landstuhl | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Mitte\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Alsfeld | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n J\u00f6ckel Beteiligungs\u00a0GmbH | \n\n Alsfeld | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n J\u00f6ckel Grundst\u00fccksverwaltungs\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Alsfeld | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Niessing Miettextil Gmbh &\u00a0Co KG | \n\n Schwarzenbek | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Verwaltung Niessing GmbH | \n\n Schwarzenbek | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicetex GmbH | \n\n Villingen-Schwenningen\u00a0 | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Miettex Service S\u00fcd GmbH | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n PTS Pinneberger Textil-Service\u00a0GmbH | \n\n Gl\u00fcckstadt | \n\n Dormant | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Andorre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Auxiliar Hotelera Arly | \n\n Sant Juli\u00e0 de L\u00f2ria | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Arly les Valls | \n\n Andorra la Vella | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n En liquidation | \n\n En liquidation | \n
| \n Autriche | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Austria\u00a0GmbH | \n\n Hard | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Belgique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Belgium | \n\n Anderlecht | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Blanchisserie Basse Meuse | \n\n Herstal | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Ardenne &\u00a0Meuse Logistic | \n\n Herstal | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Scaldis St-Martin | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Manoha | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Facility Management Consulting | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de T\u00eaxteis\u00a0SA | \n\n Jundia\u00ed | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n L\u2019Acqua Lavanderias\u00a0Ltda | \n\n Ponta Grossa | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Teclav Tecnologia e Lavagem Industrial\u00a0Ltda | \n\n Eus\u00e9bio | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Martins e Lococo Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Caieiras | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Megalav Lavanderia Hospitalar\u00a0Ltda | \n\n Serra | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Uniforme Lavanderia E Loca\u00e7ao\u00a0Ltda | \n\n Cama\u00e7ari | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Prontlav Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Fortaleza | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Toalh\u00e3o loca\u00e7\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de Enxoval\u00a0Ltda | \n\n Fortaleza | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n NJ Lavanderia Industrial e Hospitalar\u00a0Ltda ME | \n\n Brasilia | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Prolav Servicos Tecnicos\u00a0Ltda | \n\n Rio Bonito, | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Global Service Lavanderia\u00a0Ltda ME | \n\n Goiana | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n LVB Holding\u00a0Ltda | \n\n Videira | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavebras Gestao de Texteis\u00a0SA | \n\n Videira | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de Uniformes\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Jos\u00e9 dos Pinhais | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Totalqualy Higieniza\u00e7\u00e3o Textil\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Bernardo do\u00a0Campo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n B R Laundry Industria, Comercio E Servicos\u00a0Ltda | \n\n An\u00e1polis | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Clinilaves Lavanderia Industrial Eireli | \n\n Araquari | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia ASPH\u00a0Ltda | \n\n Boa Esperan\u00e7a do Sul | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n MAB Ind\u00fastria e Com\u00e9rcio Eireli | \n\n Araquari | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Nortelav Lavanderia Industrial\u00a0Ltda | \n\n Bel\u00e9m | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia Alba\u00a0Ltda | \n\n Cuiab\u00e1 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Sinop Higieniza\u00e7\u00e3o T\u00eaxtil Hospitalar\u00a0Ltda | \n\n Sinop | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Alba Service Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Cuiab\u00e1 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100- | \n
| \n Center Lav Servi\u00e7o de Lavanderia Ltda | \n\n Palmas | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n MPW Lavanderia, Com\u00e9rcio e Servi\u00e7os\u00a0Ltda | \n\n Piracicaba | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Chili | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Chile\u00a0SpA | \n\n Santiago (Santiago) | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Albia\u00a0SA | \n\n Santiago (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios Hospitalarios\u00a0SA | \n\n Recoleta (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Comercial Elis Chile\u00a0SpA | \n\n Mostazal (San Francisco de Mostazal) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Golden Clean\u00a0SA | \n\n Cerrillos (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Clean Master\u00a0SpA | \n\n Antofagasta (Antofagasta) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Chypre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Coliday Holdings\u00a0Ltd | \n\n Larnaca | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Skewen Investments\u00a0Ltd | \n\n Larnaca | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Colombie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Centro de Lavado y Aseo CLA\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanser\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia Industrial Metropolitana\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Caribe\u00a0SAS | \n\n Turbaco | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavaozono\u00a0SAS | \n\n Itag\u00fc\u00ed | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Danemark | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Danmark A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n A-vask A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Chrisal Skadedyrsservice A/S | \n\n L\u00f8gumkloster | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n Jysk Linnedservice A/S | \n\n Varde | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Centralvaskeriet A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Absolut Skadedyrsservice A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Espagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Manomatic\u00a0SA | \n\n San Cugat del Valles (Barcelona) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavalia c. e. e. | \n\n La Nucia (Alicante) | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios de Lavander\u00eda Industrial de Castilla la Mancha\u00a0SA | \n\n Yeles (Toledo) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Goiz Ikuztegia SL | \n\n Zum\u00e1rraga (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Indusal Navarra\u00a0SA-Ilunion Navarra SLU UTE 2020 | \n\n Marcilla (Navarra) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 83 | \n\n 83 | \n
| \n Casbu SL | \n\n Igualada (Barcelona) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 50 | \n\n 50 | \n
| \n Eliteq Sanidad Ambiental SL | \n\n Godella (Valencia) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante, S.L. | \n\n Gand\u00eda (Valencia) | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Logralimp SL | \n\n Aldaia (Valencia) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Lavanderia Lizarra SL | \n\n Leaburu (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Goiz Ikuztegia SL-Gureak Oiartzun SL UTE | \n\n Zumarraga (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Indusal Navarra\u00a0SA-Ilunion Navarra SL UTE | \n\n Marcilla (Navarra) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Estonie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service\u00a0AS | \n\n Tartu maakond | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Svarmil AS | \n\n Kivi\u00f5li | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Finlande | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service Oy | \n\n Tuusula | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hongrie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Hungary Kft | \n\n Miskolc | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Irlande | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Services\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textiles\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pest Control\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Ireland Holdings\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Steri-tex\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (DKK)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (Euro)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (PLN)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Italie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Italia\u00a0SpA | \n\n San Giuliano Milanese | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Gruppo Indaco Srl | \n\n Milano\u00a0 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Sistema ambiente Srl | \n\n Parma | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n Lettonie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Tekstila Serviss\u00a0AS | \n\n Riga | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lituanie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service UAB | \n\n Vilnius | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Luxembourg\u00a0SA | \n\n Bascharage | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Rentex Vertriebs\u00a0GmbH | \n\n Luxembourg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mexique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Lavartex SAPI de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Empresas HTX\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Bristol Holding SAPI de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Grupo Codeli\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Adoos\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Higi\u00e9nica Textil\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavasan\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Grupo Empresarial Bousi\u00a0SA de CV | \n\n Naucalpan de Ju\u00e1rez | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Renta de Blancos\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios y Suministro a Lavanderias\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Manteles\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia La Europea\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavander\u00eda de Hospitales y Sanatorios\u00a0SA de CV | \n\n Naucalpan de Ju\u00e1rez | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Higiene Textil Del Noreste\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad Victoria | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servisan\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios Estrella Azul de Occidente\u00a0SA de CV | \n\n San Pedro Tlaquepaque | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mas limpio\u00a0SA de CV | \n\n Guadalajara | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Norv\u00e8ge | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Norge\u00a0AS | \n\n Oslo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Nederland\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pest Control Nederland\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Netherlands Holding\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Arvo Protect\u00a0BV | \n\n Nieuw-Vennep | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hexapoda Ongediertebestrijding\u00a0BV | \n\n Velserbroek | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pologne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service Sp z oo | \n\n \u017bukowo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Supply Chain Centre Sp z oo | \n\n Rumia | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sociedade Portuguesa de Aluguer e Servi\u00e7o | \n\n Samora Correira | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SPAST\u00a0II Lda | \n\n Samora Correira | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Garment Finishing and Distribution European Services\u00a0SA | \n\n Samora Correira | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavandarias Monica SA | \n\n Ponte GMR | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textil Servis sro | \n\n Brno | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pevi sro | \n\n Lan\u0161kroun | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Terrana sro | \n\n Lan\u0161kroun | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis UK Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Nominees Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Spring Grove Services Group Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Kennedy Hygiene Products Ltd | \n\n Uckfield | \n\n Entit\u00e9 manufacturi\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Kennedy Exports Ltd | \n\n Uckfield | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis NI Ltd | \n\n Belfast | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Northern Pest Control Ltd\u00a0 | \n\n Belfast | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Supply Chain (Northern Ireland) Ltd | \n\n Belfast | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Independent Workwear Solutions Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pure Washrooms Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pure Washrooms (Coventry) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Finance (DKK) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissolution en cours | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance (Euro) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissolution en cours | \n\n 100 | \n
| \n Central Laundry Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Davis (BIM) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Sunlight Textile Services Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance (Euro 2) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Healthcare Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Hospitality Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Cleanroom Services Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Workwear Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Fabricare Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n St Helen\u2019s Laundry Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Russie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n OOO Berendsen | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041a\u043e\u043c\u0431\u0438\u043d\u0430\u0442 \u0431\u044b\u0442\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0436\u0438\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u00ab\u00a0\u041d\u041e\u0412\u041e\u0421\u0422\u042c\u00a0\u00bb (Combine of Consumer Services Novost) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041c\u0430\u0442\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (MatService) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0412\u0438\u0433\u0430-65 (Viga-65) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0420\u0435\u043d\u0442\u0435\u043a\u0441-\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Rentex-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0414\u0438\u043e\u043d\u0438\u043a\u0441 (Dionix) | \n\n Moscou | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041c\u0430\u043a\u0438-\u0441\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Maki-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041a\u043e\u0432\u0435\u0440-C\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Kover-Service) | \n\n Novossibirsk | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u0425\u043e\u043b\u043b-\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Holl-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u0413\u0415\u041e \u0433\u0440\u0443\u043f\u043f (GEO Group) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n Slovaquie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Care SK sro | \n\n Tren\u010din | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textil Service AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Holding AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Design & Supply Chain Centre AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Nyk\u00f6ping Pilen 6 AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Herr Entr\u00e9matta AB\u00a0 | \n\n V\u00e4llingby | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n Suisse | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis (Suisse)\u00a0AG | \n\n Bern | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Cleanroom (Suisse)\u00a0SA | \n\n Br\u00fcgg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hygienis SA | \n\n Carouge | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Picsou Management\u00a0AG | \n\n Bern | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n W\u00e4scherei Mariano\u00a0AG | \n\n Schlieren | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Decontam Schweiz\u00a0GmbH | \n\n Z\u00fcrich | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n AS D\u00e9sinfection\u00a0SA | \n\n Lonay | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
(ag)Soci\u00e9t\u00e9 utilisant la clause d\u2019exemption pr\u00e9vue dans le Code du commerce allemand (HGB) \u00a7 264 (3) or 26DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory4b.
Le contr\u00f4le est obtenu lorsque le Groupe est expos\u00e9, ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entreprise d\u00e9tenue et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements gr\u00e2ce \u00e0 son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le Groupe contr\u00f4le une entreprise d\u00e9tenue si, et seulement si, le\u00a0Groupe\u00a0:
\u203ad\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire, les droits existants qui lui donnent la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9)\u00a0;
\u203aest expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entreprise d\u00e9tenue\u00a0;
\u203aa la capacit\u00e9 d\u2019utiliser son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influencer ses rendements.
En g\u00e9n\u00e9ral, il existe une pr\u00e9somption que la majorit\u00e9 des droits de vote donne le contr\u00f4le.
Le Groupe r\u00e9\u00e9value si oui ou non il contr\u00f4le une entit\u00e9 si les faits et circonstances indiquent qu\u2019il y a des changements au niveau d\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments de contr\u00f4le.
La consolidation d\u2019une filiale commence lorsque le Groupe obtient le contr\u00f4le de celle-ci et cesse lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le de la filiale. Les actifs, passifs, produits et charges d\u2019une filiale acquise ou c\u00e9d\u00e9e au cours de l\u2019ann\u00e9e sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de la prise de contr\u00f4le par le Groupe jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe cesse de contr\u00f4ler la filiale.
Le r\u00e9sultat net et chaque composante des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe d\u2019actions et aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le, m\u00eame si cela se traduit par un solde d\u00e9ficitaire pour les participations ne donnant pas le\u00a0contr\u00f4le.
Si n\u00e9cessaire, des ajustements sont apport\u00e9s aux \u00e9tats financiers des filiales afin que leurs m\u00e9thodes comptables soient en\u00a0conformit\u00e9 avec les principes comptables du Groupe. Tous\u00a0les\u00a0actifs, passifs, produits, charges et flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux transactions entre les membres du Groupe (intra-groupe) sont \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
Si le Groupe perd le contr\u00f4le d\u2019une filiale, il d\u00e9comptabilise les actifs connexes (y compris le goodwill), le passif, les\u00a0participations ne donnant pas le contr\u00f4le et les autres composantes des capitaux propres tandis que tout gain ou perte r\u00e9sultant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers d\u2019Elis et des filiales, toutes consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale, \u00e9num\u00e9r\u00e9es dans le tableau suivant\u00a0:
| \n D\u00e9nomination | \n\n Si\u00e8ge social | \n\n Activit\u00e9 principale | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats 31/12/2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats 31/12/2022 | \n
| \n Elis\u00a0SA | \n\n Saint-Cloud | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n M.A.J.\u00a0SA | \n\n Pantin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Les Lavandi\u00e8res\u00a0SAS | \n\n Avrill\u00e9 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n R\u00e9gionale de location et services textiles\u00a0SAS | \n\n Marcq-en-Bar\u0153ul | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pierrette \u2013\u00a0T.B.A.\u00a0SA | \n\n Malzeville | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Le Jacquard Fran\u00e7ais\u00a0SARL | \n\n G\u00e9rardmer | \n\n Entit\u00e9 manufacturi\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Services\u00a0SAS | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Thimeau\u00a0SAS | \n\n Meaux | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pro Services Environnement\u00a0SAS | \n\n Rochetoirin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n AD3 SAS | \n\n Dardilly | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI Les Gailletrous | \n\n La Chauss\u00e9e-Saint-Victor | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI du Ch\u00e2teau de Janville | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n GIE Eurocall Partners | \n\n Villeurbanne | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI Maine Beaus\u00e9jour | \n\n Limoges | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI La Forge | \n\n Bondoufle | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Commerciales et\u00a0Industrielles\u00a0SARL | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI des 2 Sapins | \n\n Grenoble | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SHF Holding\u00a0SA | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SHF\u00a0SAS | \n\n Saint-Cloud | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pr\u00e9vention Nuisibles\u00a0SAS | \n\n Savigny-sur-Orge | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Blanchisserie Bl\u00e9soise\u00a0SAS | \n\n La Chauss\u00e9e-Saint-Victor | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SOS Termites SAS | \n\n La Teste-de-Buch | \n\n Textile & hygiene services | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n 3D - D\u00e9sinfection, D\u00e9ratisation, D\u00e9sinsectisation SAS | \n\n Voiron | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Alpes 3D SAS | \n\n Saint-Martin-le-Vinoux | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Savoie Anti-Nuisibles SAS | \n\n Aix-les-Bains | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Haute-Savoie Anti-Nuisibles SAS | \n\n Annemasse | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Ain Anti-Nuisibles SAS | \n\n Ch\u00e2teau-Gaillard | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Bio Pest Services SAS | \n\n Bully | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Anchain Trade Services SAS | \n\n Flers-en-Escrebieux | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Allemagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Holding\u00a0(a) | \n\n Rehburg-Loccum | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textil-Service\u00a0GmbH\u00a0(ag) | \n\n M\u00f6rlenbach | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Ibbenb\u00fcren\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Ibbenb\u00fcren | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Immobilien\u00a0GmbH &\u00a0Co KG\u00a0 | \n\n Ibbenb\u00fcren | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Freiburg\u00a0GmbH &\u00a0Co KG\u00a0 | \n\n Freiburg im Breisgau | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Wolfsperger Verwaltungs\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Freiburg im Breisgau | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Potsdam\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Potsdam | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis M\u00fcnchen\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n M\u00fcnchen | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis S\u00fcdwest\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Simmern | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Wismar\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Wismar | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Stralsund\u00a0GmbH | \n\n Stralsund | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Mannheim\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Mannheim | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Servicegesellschaft Rhein-Neckar mbH\u00a0(a) | \n\n Mannheim | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Ost\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Sch\u00f6nebeck/Elbe | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Beteiligungs\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Gl\u00fcckstadt\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Nordost\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n F\u00fcrstenwalde | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Schleswig\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Schleswig | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis West\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hagen | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Group Services\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textilmanagement\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Decontam\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Bad Windsheim | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Jentex\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Jena | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 49 | \n\n 49 | \n
| \n TSL Textilservice-und Logistik\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n F\u00fcrstenwalde | \n\n Dormant | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Sulz\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Sulz am Neckar | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Eckental\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Eckental | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Curantex Verwaltungs\u00a0GmbH | \n\n Erkelenz | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Erkelenz\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Erkelenz | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Landstuhl\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Landstuhl | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Haber Gesch\u00e4ftsf\u00fchrungsgesellschaft mbH | \n\n Landstuhl | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Steamtech\u00a0GmbH | \n\n Landstuhl | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Mitte\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Alsfeld | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n J\u00f6ckel Beteiligungs\u00a0GmbH | \n\n Alsfeld | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n J\u00f6ckel Grundst\u00fccksverwaltungs\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Alsfeld | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Niessing Miettextil Gmbh &\u00a0Co KG | \n\n Schwarzenbek | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Verwaltung Niessing GmbH | \n\n Schwarzenbek | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicetex GmbH | \n\n Villingen-Schwenningen\u00a0 | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Miettex Service S\u00fcd GmbH | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n PTS Pinneberger Textil-Service\u00a0GmbH | \n\n Gl\u00fcckstadt | \n\n Dormant | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Andorre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Auxiliar Hotelera Arly | \n\n Sant Juli\u00e0 de L\u00f2ria | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Arly les Valls | \n\n Andorra la Vella | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n En liquidation | \n\n En liquidation | \n
| \n Autriche | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Austria\u00a0GmbH | \n\n Hard | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Belgique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Belgium | \n\n Anderlecht | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Blanchisserie Basse Meuse | \n\n Herstal | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Ardenne &\u00a0Meuse Logistic | \n\n Herstal | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Scaldis St-Martin | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Manoha | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Facility Management Consulting | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de T\u00eaxteis\u00a0SA | \n\n Jundia\u00ed | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n L\u2019Acqua Lavanderias\u00a0Ltda | \n\n Ponta Grossa | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Teclav Tecnologia e Lavagem Industrial\u00a0Ltda | \n\n Eus\u00e9bio | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Martins e Lococo Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Caieiras | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Megalav Lavanderia Hospitalar\u00a0Ltda | \n\n Serra | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Uniforme Lavanderia E Loca\u00e7ao\u00a0Ltda | \n\n Cama\u00e7ari | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Prontlav Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Fortaleza | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Toalh\u00e3o loca\u00e7\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de Enxoval\u00a0Ltda | \n\n Fortaleza | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n NJ Lavanderia Industrial e Hospitalar\u00a0Ltda ME | \n\n Brasilia | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Prolav Servicos Tecnicos\u00a0Ltda | \n\n Rio Bonito, | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Global Service Lavanderia\u00a0Ltda ME | \n\n Goiana | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n LVB Holding\u00a0Ltda | \n\n Videira | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavebras Gestao de Texteis\u00a0SA | \n\n Videira | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de Uniformes\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Jos\u00e9 dos Pinhais | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Totalqualy Higieniza\u00e7\u00e3o Textil\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Bernardo do\u00a0Campo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n B R Laundry Industria, Comercio E Servicos\u00a0Ltda | \n\n An\u00e1polis | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Clinilaves Lavanderia Industrial Eireli | \n\n Araquari | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia ASPH\u00a0Ltda | \n\n Boa Esperan\u00e7a do Sul | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n MAB Ind\u00fastria e Com\u00e9rcio Eireli | \n\n Araquari | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Nortelav Lavanderia Industrial\u00a0Ltda | \n\n Bel\u00e9m | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia Alba\u00a0Ltda | \n\n Cuiab\u00e1 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Sinop Higieniza\u00e7\u00e3o T\u00eaxtil Hospitalar\u00a0Ltda | \n\n Sinop | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Alba Service Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Cuiab\u00e1 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100- | \n
| \n Center Lav Servi\u00e7o de Lavanderia Ltda | \n\n Palmas | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n MPW Lavanderia, Com\u00e9rcio e Servi\u00e7os\u00a0Ltda | \n\n Piracicaba | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Chili | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Chile\u00a0SpA | \n\n Santiago (Santiago) | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Albia\u00a0SA | \n\n Santiago (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios Hospitalarios\u00a0SA | \n\n Recoleta (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Comercial Elis Chile\u00a0SpA | \n\n Mostazal (San Francisco de Mostazal) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Golden Clean\u00a0SA | \n\n Cerrillos (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Clean Master\u00a0SpA | \n\n Antofagasta (Antofagasta) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Chypre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Coliday Holdings\u00a0Ltd | \n\n Larnaca | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Skewen Investments\u00a0Ltd | \n\n Larnaca | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Colombie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Centro de Lavado y Aseo CLA\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanser\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia Industrial Metropolitana\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Caribe\u00a0SAS | \n\n Turbaco | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavaozono\u00a0SAS | \n\n Itag\u00fc\u00ed | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Danemark | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Danmark A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n A-vask A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Chrisal Skadedyrsservice A/S | \n\n L\u00f8gumkloster | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n Jysk Linnedservice A/S | \n\n Varde | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Centralvaskeriet A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Absolut Skadedyrsservice A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Espagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Manomatic\u00a0SA | \n\n San Cugat del Valles (Barcelona) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavalia c. e. e. | \n\n La Nucia (Alicante) | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios de Lavander\u00eda Industrial de Castilla la Mancha\u00a0SA | \n\n Yeles (Toledo) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Goiz Ikuztegia SL | \n\n Zum\u00e1rraga (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Indusal Navarra\u00a0SA-Ilunion Navarra SLU UTE 2020 | \n\n Marcilla (Navarra) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 83 | \n\n 83 | \n
| \n Casbu SL | \n\n Igualada (Barcelona) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 50 | \n\n 50 | \n
| \n Eliteq Sanidad Ambiental SL | \n\n Godella (Valencia) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante, S.L. | \n\n Gand\u00eda (Valencia) | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Logralimp SL | \n\n Aldaia (Valencia) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Lavanderia Lizarra SL | \n\n Leaburu (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Goiz Ikuztegia SL-Gureak Oiartzun SL UTE | \n\n Zumarraga (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Indusal Navarra\u00a0SA-Ilunion Navarra SL UTE | \n\n Marcilla (Navarra) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Estonie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service\u00a0AS | \n\n Tartu maakond | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Svarmil AS | \n\n Kivi\u00f5li | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Finlande | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service Oy | \n\n Tuusula | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hongrie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Hungary Kft | \n\n Miskolc | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Irlande | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Services\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textiles\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pest Control\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Ireland Holdings\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Steri-tex\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (DKK)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (Euro)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (PLN)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Italie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Italia\u00a0SpA | \n\n San Giuliano Milanese | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Gruppo Indaco Srl | \n\n Milano\u00a0 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Sistema ambiente Srl | \n\n Parma | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n Lettonie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Tekstila Serviss\u00a0AS | \n\n Riga | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lituanie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service UAB | \n\n Vilnius | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Luxembourg\u00a0SA | \n\n Bascharage | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Rentex Vertriebs\u00a0GmbH | \n\n Luxembourg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mexique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Lavartex SAPI de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Empresas HTX\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Bristol Holding SAPI de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Grupo Codeli\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Adoos\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Higi\u00e9nica Textil\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavasan\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Grupo Empresarial Bousi\u00a0SA de CV | \n\n Naucalpan de Ju\u00e1rez | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Renta de Blancos\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios y Suministro a Lavanderias\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Manteles\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia La Europea\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavander\u00eda de Hospitales y Sanatorios\u00a0SA de CV | \n\n Naucalpan de Ju\u00e1rez | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Higiene Textil Del Noreste\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad Victoria | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servisan\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios Estrella Azul de Occidente\u00a0SA de CV | \n\n San Pedro Tlaquepaque | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mas limpio\u00a0SA de CV | \n\n Guadalajara | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Norv\u00e8ge | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Norge\u00a0AS | \n\n Oslo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Nederland\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pest Control Nederland\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Netherlands Holding\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Arvo Protect\u00a0BV | \n\n Nieuw-Vennep | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hexapoda Ongediertebestrijding\u00a0BV | \n\n Velserbroek | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pologne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service Sp z oo | \n\n \u017bukowo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Supply Chain Centre Sp z oo | \n\n Rumia | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sociedade Portuguesa de Aluguer e Servi\u00e7o | \n\n Samora Correira | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SPAST\u00a0II Lda | \n\n Samora Correira | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Garment Finishing and Distribution European Services\u00a0SA | \n\n Samora Correira | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavandarias Monica SA | \n\n Ponte GMR | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textil Servis sro | \n\n Brno | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pevi sro | \n\n Lan\u0161kroun | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Terrana sro | \n\n Lan\u0161kroun | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis UK Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Nominees Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Spring Grove Services Group Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Kennedy Hygiene Products Ltd | \n\n Uckfield | \n\n Entit\u00e9 manufacturi\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Kennedy Exports Ltd | \n\n Uckfield | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis NI Ltd | \n\n Belfast | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Northern Pest Control Ltd\u00a0 | \n\n Belfast | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Supply Chain (Northern Ireland) Ltd | \n\n Belfast | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Independent Workwear Solutions Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pure Washrooms Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pure Washrooms (Coventry) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Finance (DKK) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissolution en cours | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance (Euro) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissolution en cours | \n\n 100 | \n
| \n Central Laundry Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Davis (BIM) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Sunlight Textile Services Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance (Euro 2) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Healthcare Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Hospitality Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Cleanroom Services Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Workwear Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Fabricare Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n St Helen\u2019s Laundry Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Russie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n OOO Berendsen | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041a\u043e\u043c\u0431\u0438\u043d\u0430\u0442 \u0431\u044b\u0442\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0436\u0438\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u00ab\u00a0\u041d\u041e\u0412\u041e\u0421\u0422\u042c\u00a0\u00bb (Combine of Consumer Services Novost) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041c\u0430\u0442\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (MatService) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0412\u0438\u0433\u0430-65 (Viga-65) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0420\u0435\u043d\u0442\u0435\u043a\u0441-\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Rentex-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0414\u0438\u043e\u043d\u0438\u043a\u0441 (Dionix) | \n\n Moscou | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041c\u0430\u043a\u0438-\u0441\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Maki-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041a\u043e\u0432\u0435\u0440-C\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Kover-Service) | \n\n Novossibirsk | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u0425\u043e\u043b\u043b-\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Holl-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u0413\u0415\u041e \u0433\u0440\u0443\u043f\u043f (GEO Group) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n Slovaquie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Care SK sro | \n\n Tren\u010din | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textil Service AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Holding AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Design & Supply Chain Centre AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Nyk\u00f6ping Pilen 6 AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Herr Entr\u00e9matta AB\u00a0 | \n\n V\u00e4llingby | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n Suisse | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis (Suisse)\u00a0AG | \n\n Bern | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Cleanroom (Suisse)\u00a0SA | \n\n Br\u00fcgg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hygienis SA | \n\n Carouge | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Picsou Management\u00a0AG | \n\n Bern | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n W\u00e4scherei Mariano\u00a0AG | \n\n Schlieren | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Decontam Schweiz\u00a0GmbH | \n\n Z\u00fcrich | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n AS D\u00e9sinfection\u00a0SA | \n\n Lonay | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
(ag)Soci\u00e9t\u00e9 utilisant la clause d\u2019exemption pr\u00e9vue dans le Code du commerce allemand (HGB) \u00a7 264 (3) or 26DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory4b.
Le contr\u00f4le est obtenu lorsque le Groupe est expos\u00e9, ou qu\u2019il a des droits \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entreprise d\u00e9tenue et qu\u2019il a la capacit\u00e9 d\u2019influer sur les rendements gr\u00e2ce \u00e0 son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, le Groupe contr\u00f4le une entreprise d\u00e9tenue si, et seulement si, le\u00a0Groupe\u00a0:
\u203ad\u00e9tient le pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire, les droits existants qui lui donnent la capacit\u00e9 actuelle de diriger les activit\u00e9s pertinentes de l\u2019entit\u00e9)\u00a0;
\u203aest expos\u00e9 ou a droit \u00e0 des rendements variables en raison de ses liens avec l\u2019entreprise d\u00e9tenue\u00a0;
\u203aa la capacit\u00e9 d\u2019utiliser son pouvoir sur l\u2019entit\u00e9 de mani\u00e8re \u00e0 influencer ses rendements.
En g\u00e9n\u00e9ral, il existe une pr\u00e9somption que la majorit\u00e9 des droits de vote donne le contr\u00f4le.
Le Groupe r\u00e9\u00e9value si oui ou non il contr\u00f4le une entit\u00e9 si les faits et circonstances indiquent qu\u2019il y a des changements au niveau d\u2019un ou plusieurs des trois \u00e9l\u00e9ments de contr\u00f4le.
La consolidation d\u2019une filiale commence lorsque le Groupe obtient le contr\u00f4le de celle-ci et cesse lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le de la filiale. Les actifs, passifs, produits et charges d\u2019une filiale acquise ou c\u00e9d\u00e9e au cours de l\u2019ann\u00e9e sont inclus dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s \u00e0 partir de la date de la prise de contr\u00f4le par le Groupe jusqu\u2019\u00e0 la date \u00e0 laquelle le Groupe cesse de contr\u00f4ler la filiale.
Le r\u00e9sultat net et chaque composante des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux propri\u00e9taires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re du Groupe d\u2019actions et aux d\u00e9tenteurs de participations ne donnant pas le contr\u00f4le, m\u00eame si cela se traduit par un solde d\u00e9ficitaire pour les participations ne donnant pas le\u00a0contr\u00f4le.
Si n\u00e9cessaire, des ajustements sont apport\u00e9s aux \u00e9tats financiers des filiales afin que leurs m\u00e9thodes comptables soient en\u00a0conformit\u00e9 avec les principes comptables du Groupe. Tous\u00a0les\u00a0actifs, passifs, produits, charges et flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux transactions entre les membres du Groupe (intra-groupe) sont \u00e9limin\u00e9s en consolidation.
Si le Groupe perd le contr\u00f4le d\u2019une filiale, il d\u00e9comptabilise les actifs connexes (y compris le goodwill), le passif, les\u00a0participations ne donnant pas le contr\u00f4le et les autres composantes des capitaux propres tandis que tout gain ou perte r\u00e9sultant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois en exercer le contr\u00f4le, et les coentreprises sont prises en compte selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois en exercer le contr\u00f4le, et les coentreprises sont prises en compte selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois en exercer le contr\u00f4le, et les coentreprises sont prises en compte selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois en exercer le contr\u00f4le, et les coentreprises sont prises en compte selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois en exercer le contr\u00f4le, et les coentreprises sont prises en compte selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les soci\u00e9t\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur les d\u00e9cisions financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles, sans toutefois en exercer le contr\u00f4le, et les coentreprises sont prises en compte selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence.
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la\u00a0m\u00e9thode de l\u2019acquisition lorsque les actifs acquis et les passifs repris constituent une entreprise. Ainsi, lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de\u00a0l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Par\u00a0ailleurs, pour chaque regroupement d\u2019entreprise, le Groupe \u00e9value toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le d\u00e9tenue dans l\u2019entreprise acquise, soit \u00e0 la juste valeur soit \u00e0 la part proportionnelle du Groupe dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise.
Les co\u00fbts connexes aux acquisitions sont comptabilis\u00e9s en charges (voir\u00a0note\u00a04.6 \u00ab\u00a0Autres produits et charges\u00a0op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb).
\u00c0 la date d\u2019acquisition, le Groupe comptabilise un goodwill \u00e9valu\u00e9 comme la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e auquel s\u2019ajoute le montant d\u2019une participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et le solde net des actifs identifiables et des passifs repris.
Dans le cas d\u2019une acquisition par \u00e9tapes conduisant \u00e0 une prise de contr\u00f4le, le Groupe r\u00e9\u00e9value la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition et comptabilise l\u2019\u00e9ventuel profit ou perte en r\u00e9sultat.
Les divergences comptables s\u2019appliquant \u00e0 ces regroupements d\u2019entreprises sont les suivantes\u00a0:
\u203ales frais de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 inclus dans le co\u00fbt de l\u2019acquisition\u00a0;
\u203ales participations ne donnant pas le contr\u00f4le (auparavant qualifi\u00e9es \u00ab\u00a0int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb) \u00e9taient \u00e9valu\u00e9es comme la quote-part de l\u2019actif net acquis\u00a0;
\u203ales acquisitions par \u00e9tapes \u00e9taient trait\u00e9es de mani\u00e8re s\u00e9par\u00e9e et n\u2019affectaient pas le goodwill ult\u00e9rieurement reconnu.
Principales donn\u00e9es sur ces transactions
Les actifs et passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Juste valeur reconnue \u00e0 la date d'acquisition | \n\n Gruppo Indaco | \n\n Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n 0,5 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 6,0 | \n\n 0,4 | \n\n 0,2 | \n\n 5,4 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,5 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6,5 | \n\n 1,7 | \n\n 1,2 | \n\n 3,6 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t exigibles | \n\n 0,4 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Autres actifs | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette | \n\n 5,6 | \n\n 2,1 | \n\n 0,6 | \n\n 2,8 | \n
| \n Provisions | \n\n (0,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n (0,7) | \n\n (0,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (4,4) | \n\n (1,0) | \n\n (0,3) | \n\n (3,1) | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (1,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,5) | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n (0,5) | \n\n (0,4) | \n\n (0,0) | \n\n (0,1) | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n
| \n Provisions - part \u00e0 moins d'un an | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Dettes d'imp\u00f4t exigible | \n\n (0,1) | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n (2,7) | \n\n (0,5) | \n\n (0,2) | \n\n (2,0) | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n (0,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Autres passifs | \n\n (2,0) | \n\n (0,5) | \n\n (0,3) | \n\n (1,3) | \n
| \n Total des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la juste valeur* | \n\n 14,1 | \n\n 2,1 | \n\n 1,2 | \n\n 10,8 | \n
| \n Goodwill | \n\n 36,5 | \n\n 7,0 | \n\n 7,9 | \n\n 21,6 | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n 50,6 | \n\n 9,1 | \n\n 9,1 | \n\n 32,4 | \n
| \n Co\u00fbts connexes \u00e0 l'acquisition | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 1,4 | \n
| \n\n | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu des r\u00e9centes acquisitions, la comptabilisation initiale des regroupements d\u2019entreprises, acquises au cours des 12\u00a0derniers mois, est inachev\u00e9e et les montants ci-dessus ne sont donc d\u00e9termin\u00e9s qu\u2019\u00e0 titre provisoire.
Depuis leur acquisition, les soci\u00e9t\u00e9s acquises en\u00a02023 ont contribu\u00e9, au cours de cet exercice, pour 13,7\u00a0millions d\u2019euros au chiffre d\u2019affaires, pour 3,3\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019EBITDA ajust\u00e9, pour 2,2\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) et pour 1,4\u00a0million d\u2019euros au r\u00e9sultat net. Si ces acquisitions avaient eu lieu au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2023, les produits des activit\u00e9s ordinaires additionnels auraient \u00e9t\u00e9 de 11,6\u00a0millions d\u2019euros, l\u2019EBITDA ajust\u00e9 additionnel de 1,8\u00a0million d'euros, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel compl\u00e9mentaire (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) de 1,0\u00a0million d\u2019euros et le r\u00e9sultat net additionnel de 0,9\u00a0million d\u2019euros.
Goodwills r\u00e9siduels
Les goodwills r\u00e9siduels correspondent \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments non identifiables comme la valeur des personnels du Groupe ainsi que les synergies futures attendues de l\u2019acquisition.
Principales donn\u00e9es sur ces transactions
Les actifs et passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Juste valeur reconnue \u00e0 la date d'acquisition | \n\n Textilservice J\u00f6ckel | \n\n Golden Clean | \n\n Centralvaskeriet | \n\n Lavartex | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 91,9 | \n\n 13,2 | \n\n 1,7 | \n\n 0,2 | \n\n 64,5 | \n\n 12,4 | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n 21,7 | \n\n 2,3 | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 17,3 | \n\n 0,5 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 58,6 | \n\n 13,6 | \n\n 1,9 | \n\n 4,9 | \n\n 30,1 | \n\n 8,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 6,2 | \n\n 0,8 | \n\n 0,5 | \n\n 0,0 | \n\n 4,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 8,3 | \n\n 0,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,8 | \n\n 0,1 | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 36,2 | \n\n 1,1 | \n\n 2,3 | \n\n 1,0 | \n\n 30,1 | \n\n 1,8 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t exigible | \n\n 2,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 2,2 | \n\n 0,1 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 0,5 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette | \n\n 6,1 | \n\n 2,3 | \n\n 0,9 | \n\n (0,9) | \n\n 1,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Provisions | \n\n (5,3) | \n\n (0,1) | \n\n (1,5) | \n\n (0,1) | \n\n (2,7) | \n\n (0,9) | \n
| \n Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (22,8) | \n\n (1,1) | \n\n (0,4) | \n\n (0,6) | \n\n (19,5) | \n\n (1,2) | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n (20,9) | \n\n 0,0 | \n\n (0,5) | \n\n (0,5) | \n\n (19,3) | \n\n (0,6) | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n (22,7) | \n\n (2,3) | \n\n (1,4) | \n\n (1,2) | \n\n (17,3) | \n\n (0,5) | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n
| \n Provisions - part \u00e0 moins d'un an | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n
| \n Dettes d'imp\u00f4t exigible | \n\n (3,4) | \n\n (0,4) | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (2,7) | \n\n (0,1) | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n (8,9) | \n\n (0,5) | \n\n (0,3) | \n\n (0,4) | \n\n (6,6) | \n\n (1,0) | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,2) | \n\n (0,1) | \n
| \n Autres passifs | \n\n (13,3) | \n\n (1,1) | \n\n (0,4) | \n\n (0,8) | \n\n (10,4) | \n\n (0,7) | \n
| \n Total des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 131,5 | \n\n 28,0 | \n\n 4,5 | \n\n 1,3 | \n\n 77,9 | \n\n 19,8 | \n
| \n Goodwill | \n\n 160,4 | \n\n 0,1 | \n\n 4,1 | \n\n 2,4 | \n\n 142,3 | \n\n 11,5 | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n 292,0 | \n\n 28,1 | \n\n 8,6 | \n\n 3,7 | \n\n 220,2 | \n\n 31,3 | \n
| \n Co\u00fbts connexes \u00e0 l'acquisition | \n\n 3,8 | \n\n 0,5 | \n\n 0,1 | \n\n 0,2 | \n\n 1,4 | \n\n 1,7 | \n
Depuis leur acquisition, les soci\u00e9t\u00e9s acquises en\u00a02022 ont contribu\u00e9, au cours de cet exercice, pour 86,6\u00a0millions d\u2019euros au chiffre d\u2019affaires, pour 30,9\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019EBITDA ajust\u00e9, pour 16,7\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) et pour 8,0\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat net. Si ces acquisitions avaient eu lieu au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2022, les produits des activit\u00e9s ordinaires additionnels auraient \u00e9t\u00e9 de 60,6\u00a0millions d\u2019euros, l\u2019EBITDA ajust\u00e9 additionnel de 20,8\u00a0millions d\u2019euros, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel compl\u00e9mentaire (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) de 10,1\u00a0millions d\u2019euros et le r\u00e9sultat net additionnel de 8,4\u00a0millions d\u2019euros.
Goodwills r\u00e9siduels
Les goodwills r\u00e9siduels correspondent \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments non identifiables comme la valeur des personnels du Groupe ainsi que les synergies futures attendues de l\u2019acquisition.
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, le groupe Elis a affect\u00e9 ses goodwills \u00e0 des \u00ab\u00a0unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) afin d\u2019effectuer des tests de perte de valeur.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur brute | \n\n 4\u00a0022,9 | \n\n 3\u00a0884,8 | \n
| \n Cumul des pertes de valeur | \n\n (108,8) | \n\n (66,5) | \n
| \n Valeur nette comptable \u00e0 l'ouverture | \n\n 3\u00a0914,1 | \n\n 3\u00a0818,3 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 36,5 | \n\n 160,4 | \n
| \n Cessions | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 27,8 | \n\n (22,4) | \n
| \n Autres variations | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n
| \n Variations sur montant brut | \n\n 64,3 | \n\n 138,0 | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n 0,0 | \n\n (58,7) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 9,7 | \n\n 16,4 | \n
| \n Autres variations | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Variations pertes de valeur | \n\n 9,7 | \n\n (42,2) | \n
| \n Valeur nette comptable \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 3\u00a0988,1 | \n\n 3\u00a0914,1 | \n
| \n Valeur brute | \n\n 4\u00a0087,2 | \n\n 4\u00a0022,9 | \n
| \n Cumul des pertes de valeur | \n\n (99,1) | \n\n (108,8) | \n
| \n\n | \n
La valeur nette comptable du goodwill allou\u00e9 aux principales unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n UGT France | \n\n 1\u00a0427,7 | \n\n 1\u00a0418,1 | \n
| \n UGT Su\u00e8de & Finlande | \n\n 525,2 | \n\n 524,0 | \n
| \n UGT Danemark | \n\n 413,1 | \n\n 414,0 | \n
| \n UGT Pays-Bas | \n\n 365,4 | \n\n 365,4 | \n
| \n UGT Br\u00e9sil | \n\n 267,1 | \n\n 253,0 | \n
| \n UGT Mexique | \n\n 161,1 | \n\n 144,6 | \n
| \n UGT Allemagne | \n\n 180,8 | \n\n 174,1 | \n
| \n UGT Espagne & Andorre | \n\n 114,8 | \n\n 106,9 | \n
| \n UGT Grande-Bretagne | \n\n 98,2 | \n\n 96,2 | \n
| \n Autres UGT | \n\n 434,7 | \n\n 417,8 | \n
| \n Valeur comptable du goodwill | \n\n 3\u00a0988,1 | \n\n 3\u00a0914,1 | \n
| \n\n | \n
Principes comptables
La m\u00e9thode et les hypoth\u00e8ses des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites \u00e0 la note\u00a06.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb.
Conflit militaire entre l\u2019Ukraine et la Russie
Le Groupe n\u2019est pas pr\u00e9sent en Ukraine et son activit\u00e9 en Russie est de taille limit\u00e9e\u00a0: le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 dans ce pays s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 20,0\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023 (25,6\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022). Par ailleurs, pour la Russie, les actifs non courants s\u2019\u00e9levaient \u00e0 16,0 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en valeur nette (contre\u00a017,8\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022).
Le goodwill d\u2019une valeur brute de 42,7\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (42,7 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022) a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 depuis le 30\u00a0juin 2022, \u00e0 la suite des tests de perte de valeur r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 cette date. Sur la base d\u2019un WACC de 26,3% (contre 11,4% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) li\u00e9 \u00e0 la forte hausse de la prime de risque pays, la Groupe a comptabilis\u00e9 au 30\u00a0juin 2022 une perte de valeur sur le goodwill de\u00a058,7\u00a0millions d\u2019euros (au taux de change de 1\u00a0euro =\u00a056,5553\u00a0roubles).
\u00c0 la suite des tests de perte de valeur r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
Principes comptables
Marques
Les marques acquises lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur (\u00e9valu\u00e9e par la m\u00e9thode des flux de redevances actualis\u00e9es) \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.
Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie. Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e ne sont pas\u00a0amorties mais font l\u2019objet d\u2019un test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation. Il\u00a0en\u00a0est de m\u00eame lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Le classement d\u2019une marque \u00e0 dur\u00e9e de vie finie ou ind\u00e9termin\u00e9e r\u00e9sulte en particulier des crit\u00e8res suivants\u00a0:
\u203apositionnement global de la marque sur son march\u00e9 en mati\u00e8re de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9sence internationale et de r\u00e9putation\u00a0;
\u203aperspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme\u00a0;
\u203adegr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels\u00a0;
\u203a\u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 susceptible de peser sur le futur de la marque\u00a0;
\u203aanciennet\u00e9 de la marque.
Immobilisations incorporelles (hors\u00a0marques)
Les immobilisations incorporelles (hors marques) sont inscrites au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. L\u2019ensemble des immobilisations incorporelles a\u00a0une dur\u00e9e de vie finie et les amortissements sont comptabilis\u00e9s en charge, g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire, en fonction des\u00a0dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es\u00a0:
\u203amod\u00e8les de motif textile\u00a0: 3\u00a0ans\u00a0;
\u203alogiciels\u00a0: 5\u00a0ans\u00a0;
\u203aERP\u00a0: 15\u00a0ans\u00a0;
\u203acontrats et relations client\u00e8le acquis\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a014\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Marques et clauses de non-concurrence | \n\n Relations client\u00e8le | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n 261,7 | \n\n 1\u00a0315,3 | \n\n 210,0 | \n\n 1\u00a0787,0 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur | \n\n (51,0) | \n\n (844,1) | \n\n (139,1) | \n\n (1\u00a0034,2) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er janvier 2022 | \n\n 210,7 | \n\n 471,2 | \n\n 70,9 | \n\n 752,7 | \n
| \n Investissements | \n\n - | \n\n 0,3 | \n\n 26,2 | \n\n 26,5 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | \n\n 3,9 | \n\n 88,0 | \n\n 0,1 | \n\n 91,9 | \n
| \n Mises hors service et cessions | \n\n - | \n\n - | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n
| \n Amortissements de l'exercice | \n\n (2,0) | \n\n (80,9) | \n\n (18,9) | \n\n (101,9) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 0,2 | \n\n (6,2) | \n\n (0,2) | \n\n (6,2) | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 0,2 | \n\n (0,8) | \n\n 1,0 | \n\n 0,4 | \n
| \n Valeur brute retrait\u00e9e* | \n\n 267,3 | \n\n 1\u00a0392,9 | \n\n 233,9 | \n\n 1\u00a0894,1 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur retrait\u00e9* | \n\n (54,5) | \n\n (921,3) | \n\n (154,8) | \n\n (1\u00a0130,6) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 212,8 | \n\n 471,5 | \n\n 79,0 | \n\n 763,4 | \n
| \n Investissements | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 26,8 | \n\n 26,8 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n
| \n Mises hors service et cessions | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Amortissements de l'exercice | \n\n (1,2) | \n\n (83,9) | \n\n (21,6) | \n\n (106,7) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 0,4 | \n\n 7,3 | \n\n (0,4) | \n\n 7,3 | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n (3,2) | \n\n (3,2) | \n
| \n Valeur brute | \n\n 268,5 | \n\n 1\u00a0411,3 | \n\n 252,8 | \n\n 1\u00a0932,6 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur | \n\n (56,4) | \n\n (1\u00a0009,0) | \n\n (172,1) | \n\n (1\u00a0237,5) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 212,1 | \n\n 402,3 | \n\n 80,7 | \n\n 695,1 | \n
| \n\n | \n
Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de logiciels. Les \u00ab\u00a0autres mouvements\u00a0\u00bb incluent des transferts de poste \u00e0 poste.
Les valeurs des marques du Groupe, qui sont toutes issues d\u2019un regroupement d\u2019entreprises \u2013\u00a0dans le cadre des travaux d\u2019affectation du goodwill, sont les suivantes\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n\n Amortissement | \n
| \n Marques Elis | \n\n 206,5 | \n\n 206,5 | \n\n Non amortie | \n
| \n Marques Lavartex | \n\n 2,9 | \n\n 3,4 | \n\n 5 ans | \n
| \n Marques des entit\u00e9s manufacturi\u00e8res | \n\n 2,2 | \n\n 2,2 | \n\n \n | \n
| \n \u203aMarque Le Jacquard Fran\u00e7ais | \n\n 0,9 | \n\n 0,9 | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n
| \n \u203aMarque Kennedy Hygiene | \n\n 1,3 | \n\n 1,3 | \n\n Non amortie | \n
| \n Clauses de non-concurrence et divers | \n\n 3,4 | \n\n 4,2 | \n\n \n | \n
| \n Marques et clauses de non-concurrence | \n\n 212,1 | \n\n 212,8 | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation des marques n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e au cours des deux exercices. La marque Le\u00a0Jacquard Fran\u00e7ais d\u2019une valeur brute de 6,8\u00a0millions d\u2019euros est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 hauteur de 5,9\u00a0millions d\u2019euros.
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la\u00a0m\u00e9thode de l\u2019acquisition lorsque les actifs acquis et les passifs repris constituent une entreprise. Ainsi, lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de\u00a0l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Par\u00a0ailleurs, pour chaque regroupement d\u2019entreprise, le Groupe \u00e9value toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le d\u00e9tenue dans l\u2019entreprise acquise, soit \u00e0 la juste valeur soit \u00e0 la part proportionnelle du Groupe dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise.
Les co\u00fbts connexes aux acquisitions sont comptabilis\u00e9s en charges (voir\u00a0note\u00a04.6 \u00ab\u00a0Autres produits et charges\u00a0op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb).
\u00c0 la date d\u2019acquisition, le Groupe comptabilise un goodwill \u00e9valu\u00e9 comme la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e auquel s\u2019ajoute le montant d\u2019une participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et le solde net des actifs identifiables et des passifs repris.
Dans le cas d\u2019une acquisition par \u00e9tapes conduisant \u00e0 une prise de contr\u00f4le, le Groupe r\u00e9\u00e9value la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition et comptabilise l\u2019\u00e9ventuel profit ou perte en r\u00e9sultat.
Les divergences comptables s\u2019appliquant \u00e0 ces regroupements d\u2019entreprises sont les suivantes\u00a0:
\u203ales frais de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 inclus dans le co\u00fbt de l\u2019acquisition\u00a0;
\u203ales participations ne donnant pas le contr\u00f4le (auparavant qualifi\u00e9es \u00ab\u00a0int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb) \u00e9taient \u00e9valu\u00e9es comme la quote-part de l\u2019actif net acquis\u00a0;
\u203ales acquisitions par \u00e9tapes \u00e9taient trait\u00e9es de mani\u00e8re s\u00e9par\u00e9e et n\u2019affectaient pas le goodwill ult\u00e9rieurement reconnu.
Principales donn\u00e9es sur ces transactions
Les actifs et passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Juste valeur reconnue \u00e0 la date d'acquisition | \n\n Gruppo Indaco | \n\n Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n 0,5 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 6,0 | \n\n 0,4 | \n\n 0,2 | \n\n 5,4 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,5 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 6,5 | \n\n 1,7 | \n\n 1,2 | \n\n 3,6 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t exigibles | \n\n 0,4 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n
| \n Autres actifs | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette | \n\n 5,6 | \n\n 2,1 | \n\n 0,6 | \n\n 2,8 | \n
| \n Provisions | \n\n (0,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n (0,7) | \n\n (0,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (4,4) | \n\n (1,0) | \n\n (0,3) | \n\n (3,1) | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9s | \n\n (1,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,5) | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n (0,5) | \n\n (0,4) | \n\n (0,0) | \n\n (0,1) | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n
| \n Provisions - part \u00e0 moins d'un an | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Dettes d'imp\u00f4t exigible | \n\n (0,1) | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n (2,7) | \n\n (0,5) | \n\n (0,2) | \n\n (2,0) | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n (0,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Autres passifs | \n\n (2,0) | \n\n (0,5) | \n\n (0,3) | \n\n (1,3) | \n
| \n Total des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la juste valeur* | \n\n 14,1 | \n\n 2,1 | \n\n 1,2 | \n\n 10,8 | \n
| \n Goodwill | \n\n 36,5 | \n\n 7,0 | \n\n 7,9 | \n\n 21,6 | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n 50,6 | \n\n 9,1 | \n\n 9,1 | \n\n 32,4 | \n
| \n Co\u00fbts connexes \u00e0 l'acquisition | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 1,4 | \n
| \n\n | \n
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, compte tenu des r\u00e9centes acquisitions, la comptabilisation initiale des regroupements d\u2019entreprises, acquises au cours des 12\u00a0derniers mois, est inachev\u00e9e et les montants ci-dessus ne sont donc d\u00e9termin\u00e9s qu\u2019\u00e0 titre provisoire.
Depuis leur acquisition, les soci\u00e9t\u00e9s acquises en\u00a02023 ont contribu\u00e9, au cours de cet exercice, pour 13,7\u00a0millions d\u2019euros au chiffre d\u2019affaires, pour 3,3\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019EBITDA ajust\u00e9, pour 2,2\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) et pour 1,4\u00a0million d\u2019euros au r\u00e9sultat net. Si ces acquisitions avaient eu lieu au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2023, les produits des activit\u00e9s ordinaires additionnels auraient \u00e9t\u00e9 de 11,6\u00a0millions d\u2019euros, l\u2019EBITDA ajust\u00e9 additionnel de 1,8\u00a0million d'euros, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel compl\u00e9mentaire (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) de 1,0\u00a0million d\u2019euros et le r\u00e9sultat net additionnel de 0,9\u00a0million d\u2019euros.
Goodwills r\u00e9siduels
Les goodwills r\u00e9siduels correspondent \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments non identifiables comme la valeur des personnels du Groupe ainsi que les synergies futures attendues de l\u2019acquisition.
Principales donn\u00e9es sur ces transactions
Les actifs et passifs identifiables \u00e0 la date d\u2019acquisition se d\u00e9taillent comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Juste valeur reconnue \u00e0 la date d'acquisition | \n\n Textilservice J\u00f6ckel | \n\n Golden Clean | \n\n Centralvaskeriet | \n\n Lavartex | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n 91,9 | \n\n 13,2 | \n\n 1,7 | \n\n 0,2 | \n\n 64,5 | \n\n 12,4 | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n 21,7 | \n\n 2,3 | \n\n 1,5 | \n\n 0,0 | \n\n 17,3 | \n\n 0,5 | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n 58,6 | \n\n 13,6 | \n\n 1,9 | \n\n 4,9 | \n\n 30,1 | \n\n 8,0 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 6,2 | \n\n 0,8 | \n\n 0,5 | \n\n 0,0 | \n\n 4,8 | \n\n 0,0 | \n
| \n Stocks | \n\n 8,3 | \n\n 0,2 | \n\n 0,3 | \n\n 0,0 | \n\n 7,8 | \n\n 0,1 | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 36,2 | \n\n 1,1 | \n\n 2,3 | \n\n 1,0 | \n\n 30,1 | \n\n 1,8 | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t exigible | \n\n 2,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 2,2 | \n\n 0,1 | \n
| \n Autres actifs | \n\n 0,5 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette | \n\n 6,1 | \n\n 2,3 | \n\n 0,9 | \n\n (0,9) | \n\n 1,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Actifs d\u00e9tenus en vue de la vente | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Provisions | \n\n (5,3) | \n\n (0,1) | \n\n (1,5) | \n\n (0,1) | \n\n (2,7) | \n\n (0,9) | \n
| \n Passifs li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (22,8) | \n\n (1,1) | \n\n (0,4) | \n\n (0,6) | \n\n (19,5) | \n\n (1,2) | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n (20,9) | \n\n 0,0 | \n\n (0,5) | \n\n (0,5) | \n\n (19,3) | \n\n (0,6) | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n (22,7) | \n\n (2,3) | \n\n (1,4) | \n\n (1,2) | \n\n (17,3) | \n\n (0,5) | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n
| \n Provisions - part \u00e0 moins d'un an | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n\n 0,0 | \n
| \n Dettes d'imp\u00f4t exigible | \n\n (3,4) | \n\n (0,4) | \n\n (0,2) | \n\n 0,0 | \n\n (2,7) | \n\n (0,1) | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n (8,9) | \n\n (0,5) | \n\n (0,3) | \n\n (0,4) | \n\n (6,6) | \n\n (1,0) | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (1,2) | \n\n (0,1) | \n
| \n Autres passifs | \n\n (13,3) | \n\n (1,1) | \n\n (0,4) | \n\n (0,8) | \n\n (10,4) | \n\n (0,7) | \n
| \n Total des actifs et passifs identifi\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 131,5 | \n\n 28,0 | \n\n 4,5 | \n\n 1,3 | \n\n 77,9 | \n\n 19,8 | \n
| \n Goodwill | \n\n 160,4 | \n\n 0,1 | \n\n 4,1 | \n\n 2,4 | \n\n 142,3 | \n\n 11,5 | \n
| \n Prix d'acquisition | \n\n 292,0 | \n\n 28,1 | \n\n 8,6 | \n\n 3,7 | \n\n 220,2 | \n\n 31,3 | \n
| \n Co\u00fbts connexes \u00e0 l'acquisition | \n\n 3,8 | \n\n 0,5 | \n\n 0,1 | \n\n 0,2 | \n\n 1,4 | \n\n 1,7 | \n
Depuis leur acquisition, les soci\u00e9t\u00e9s acquises en\u00a02022 ont contribu\u00e9, au cours de cet exercice, pour 86,6\u00a0millions d\u2019euros au chiffre d\u2019affaires, pour 30,9\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019EBITDA ajust\u00e9, pour 16,7\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat op\u00e9rationnel (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) et pour 8,0\u00a0millions d\u2019euros au r\u00e9sultat net. Si ces acquisitions avaient eu lieu au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2022, les produits des activit\u00e9s ordinaires additionnels auraient \u00e9t\u00e9 de 60,6\u00a0millions d\u2019euros, l\u2019EBITDA ajust\u00e9 additionnel de 20,8\u00a0millions d\u2019euros, le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel compl\u00e9mentaire (avant amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise) de 10,1\u00a0millions d\u2019euros et le r\u00e9sultat net additionnel de 8,4\u00a0millions d\u2019euros.
Goodwills r\u00e9siduels
Les goodwills r\u00e9siduels correspondent \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments non identifiables comme la valeur des personnels du Groupe ainsi que les synergies futures attendues de l\u2019acquisition.
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, le groupe Elis a affect\u00e9 ses goodwills \u00e0 des \u00ab\u00a0unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) afin d\u2019effectuer des tests de perte de valeur.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Valeur brute | \n\n 4\u00a0022,9 | \n\n 3\u00a0884,8 | \n
| \n Cumul des pertes de valeur | \n\n (108,8) | \n\n (66,5) | \n
| \n Valeur nette comptable \u00e0 l'ouverture | \n\n 3\u00a0914,1 | \n\n 3\u00a0818,3 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 36,5 | \n\n 160,4 | \n
| \n Cessions | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 27,8 | \n\n (22,4) | \n
| \n Autres variations | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n
| \n Variations sur montant brut | \n\n 64,3 | \n\n 138,0 | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n 0,0 | \n\n (58,7) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 9,7 | \n\n 16,4 | \n
| \n Autres variations | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Variations pertes de valeur | \n\n 9,7 | \n\n (42,2) | \n
| \n Valeur nette comptable \u00e0 la cl\u00f4ture | \n\n 3\u00a0988,1 | \n\n 3\u00a0914,1 | \n
| \n Valeur brute | \n\n 4\u00a0087,2 | \n\n 4\u00a0022,9 | \n
| \n Cumul des pertes de valeur | \n\n (99,1) | \n\n (108,8) | \n
| \n\n | \n
La valeur nette comptable du goodwill allou\u00e9 aux principales unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n UGT France | \n\n 1\u00a0427,7 | \n\n 1\u00a0418,1 | \n
| \n UGT Su\u00e8de & Finlande | \n\n 525,2 | \n\n 524,0 | \n
| \n UGT Danemark | \n\n 413,1 | \n\n 414,0 | \n
| \n UGT Pays-Bas | \n\n 365,4 | \n\n 365,4 | \n
| \n UGT Br\u00e9sil | \n\n 267,1 | \n\n 253,0 | \n
| \n UGT Mexique | \n\n 161,1 | \n\n 144,6 | \n
| \n UGT Allemagne | \n\n 180,8 | \n\n 174,1 | \n
| \n UGT Espagne & Andorre | \n\n 114,8 | \n\n 106,9 | \n
| \n UGT Grande-Bretagne | \n\n 98,2 | \n\n 96,2 | \n
| \n Autres UGT | \n\n 434,7 | \n\n 417,8 | \n
| \n Valeur comptable du goodwill | \n\n 3\u00a0988,1 | \n\n 3\u00a0914,1 | \n
| \n\n | \n
Principes comptables
La m\u00e9thode et les hypoth\u00e8ses des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites \u00e0 la note\u00a06.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb.
Conflit militaire entre l\u2019Ukraine et la Russie
Le Groupe n\u2019est pas pr\u00e9sent en Ukraine et son activit\u00e9 en Russie est de taille limit\u00e9e\u00a0: le chiffre d\u2019affaires r\u00e9alis\u00e9 dans ce pays s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 20,0\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02023 (25,6\u00a0millions d\u2019euros en\u00a02022). Par ailleurs, pour la Russie, les actifs non courants s\u2019\u00e9levaient \u00e0 16,0 millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en valeur nette (contre\u00a017,8\u00a0millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022).
Le goodwill d\u2019une valeur brute de 42,7\u00a0millions au 31\u00a0d\u00e9cembre\u00a02023 (42,7 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022) a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 depuis le 30\u00a0juin 2022, \u00e0 la suite des tests de perte de valeur r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 cette date. Sur la base d\u2019un WACC de 26,3% (contre 11,4% au 31\u00a0d\u00e9cembre 2021) li\u00e9 \u00e0 la forte hausse de la prime de risque pays, la Groupe a comptabilis\u00e9 au 30\u00a0juin 2022 une perte de valeur sur le goodwill de\u00a058,7\u00a0millions d\u2019euros (au taux de change de 1\u00a0euro =\u00a056,5553\u00a0roubles).
\u00c0 la suite des tests de perte de valeur r\u00e9alis\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe n\u2019a enregistr\u00e9 aucune perte de valeur.
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la\u00a0m\u00e9thode de l\u2019acquisition lorsque les actifs acquis et les passifs repris constituent une entreprise. Ainsi, lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de\u00a0l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Par\u00a0ailleurs, pour chaque regroupement d\u2019entreprise, le Groupe \u00e9value toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le d\u00e9tenue dans l\u2019entreprise acquise, soit \u00e0 la juste valeur soit \u00e0 la part proportionnelle du Groupe dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise.
Les co\u00fbts connexes aux acquisitions sont comptabilis\u00e9s en charges (voir\u00a0note\u00a04.6 \u00ab\u00a0Autres produits et charges\u00a0op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb).
\u00c0 la date d\u2019acquisition, le Groupe comptabilise un goodwill \u00e9valu\u00e9 comme la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e auquel s\u2019ajoute le montant d\u2019une participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et le solde net des actifs identifiables et des passifs repris.
Dans le cas d\u2019une acquisition par \u00e9tapes conduisant \u00e0 une prise de contr\u00f4le, le Groupe r\u00e9\u00e9value la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition et comptabilise l\u2019\u00e9ventuel profit ou perte en r\u00e9sultat.
Les divergences comptables s\u2019appliquant \u00e0 ces regroupements d\u2019entreprises sont les suivantes\u00a0:
\u203ales frais de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 inclus dans le co\u00fbt de l\u2019acquisition\u00a0;
\u203ales participations ne donnant pas le contr\u00f4le (auparavant qualifi\u00e9es \u00ab\u00a0int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb) \u00e9taient \u00e9valu\u00e9es comme la quote-part de l\u2019actif net acquis\u00a0;
\u203ales acquisitions par \u00e9tapes \u00e9taient trait\u00e9es de mani\u00e8re s\u00e9par\u00e9e et n\u2019affectaient pas le goodwill ult\u00e9rieurement reconnu.
Principes comptables
Marques
Les marques acquises lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur (\u00e9valu\u00e9e par la m\u00e9thode des flux de redevances actualis\u00e9es) \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.
Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie. Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e ne sont pas\u00a0amorties mais font l\u2019objet d\u2019un test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation. Il\u00a0en\u00a0est de m\u00eame lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Le classement d\u2019une marque \u00e0 dur\u00e9e de vie finie ou ind\u00e9termin\u00e9e r\u00e9sulte en particulier des crit\u00e8res suivants\u00a0:
\u203apositionnement global de la marque sur son march\u00e9 en mati\u00e8re de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9sence internationale et de r\u00e9putation\u00a0;
\u203aperspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme\u00a0;
\u203adegr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels\u00a0;
\u203a\u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 susceptible de peser sur le futur de la marque\u00a0;
\u203aanciennet\u00e9 de la marque.
Immobilisations incorporelles (hors\u00a0marques)
Les immobilisations incorporelles (hors marques) sont inscrites au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. L\u2019ensemble des immobilisations incorporelles a\u00a0une dur\u00e9e de vie finie et les amortissements sont comptabilis\u00e9s en charge, g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire, en fonction des\u00a0dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es\u00a0:
\u203amod\u00e8les de motif textile\u00a0: 3\u00a0ans\u00a0;
\u203alogiciels\u00a0: 5\u00a0ans\u00a0;
\u203aERP\u00a0: 15\u00a0ans\u00a0;
\u203acontrats et relations client\u00e8le acquis\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a014\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien.
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la\u00a0m\u00e9thode de l\u2019acquisition lorsque les actifs acquis et les passifs repris constituent une entreprise. Ainsi, lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de\u00a0l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Par\u00a0ailleurs, pour chaque regroupement d\u2019entreprise, le Groupe \u00e9value toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le d\u00e9tenue dans l\u2019entreprise acquise, soit \u00e0 la juste valeur soit \u00e0 la part proportionnelle du Groupe dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise.
Les co\u00fbts connexes aux acquisitions sont comptabilis\u00e9s en charges (voir\u00a0note\u00a04.6 \u00ab\u00a0Autres produits et charges\u00a0op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb).
\u00c0 la date d\u2019acquisition, le Groupe comptabilise un goodwill \u00e9valu\u00e9 comme la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e auquel s\u2019ajoute le montant d\u2019une participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et le solde net des actifs identifiables et des passifs repris.
Dans le cas d\u2019une acquisition par \u00e9tapes conduisant \u00e0 une prise de contr\u00f4le, le Groupe r\u00e9\u00e9value la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition et comptabilise l\u2019\u00e9ventuel profit ou perte en r\u00e9sultat.
Les divergences comptables s\u2019appliquant \u00e0 ces regroupements d\u2019entreprises sont les suivantes\u00a0:
\u203ales frais de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 inclus dans le co\u00fbt de l\u2019acquisition\u00a0;
\u203ales participations ne donnant pas le contr\u00f4le (auparavant qualifi\u00e9es \u00ab\u00a0int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb) \u00e9taient \u00e9valu\u00e9es comme la quote-part de l\u2019actif net acquis\u00a0;
\u203ales acquisitions par \u00e9tapes \u00e9taient trait\u00e9es de mani\u00e8re s\u00e9par\u00e9e et n\u2019affectaient pas le goodwill ult\u00e9rieurement reconnu.
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la\u00a0m\u00e9thode de l\u2019acquisition lorsque les actifs acquis et les passifs repris constituent une entreprise. Ainsi, lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de\u00a0l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Par\u00a0ailleurs, pour chaque regroupement d\u2019entreprise, le Groupe \u00e9value toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le d\u00e9tenue dans l\u2019entreprise acquise, soit \u00e0 la juste valeur soit \u00e0 la part proportionnelle du Groupe dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise.
Les co\u00fbts connexes aux acquisitions sont comptabilis\u00e9s en charges (voir\u00a0note\u00a04.6 \u00ab\u00a0Autres produits et charges\u00a0op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb).
\u00c0 la date d\u2019acquisition, le Groupe comptabilise un goodwill \u00e9valu\u00e9 comme la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e auquel s\u2019ajoute le montant d\u2019une participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et le solde net des actifs identifiables et des passifs repris.
Dans le cas d\u2019une acquisition par \u00e9tapes conduisant \u00e0 une prise de contr\u00f4le, le Groupe r\u00e9\u00e9value la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition et comptabilise l\u2019\u00e9ventuel profit ou perte en r\u00e9sultat.
Les divergences comptables s\u2019appliquant \u00e0 ces regroupements d\u2019entreprises sont les suivantes\u00a0:
\u203ales frais de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 inclus dans le co\u00fbt de l\u2019acquisition\u00a0;
\u203ales participations ne donnant pas le contr\u00f4le (auparavant qualifi\u00e9es \u00ab\u00a0int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb) \u00e9taient \u00e9valu\u00e9es comme la quote-part de l\u2019actif net acquis\u00a0;
\u203ales acquisitions par \u00e9tapes \u00e9taient trait\u00e9es de mani\u00e8re s\u00e9par\u00e9e et n\u2019affectaient pas le goodwill ult\u00e9rieurement reconnu.
Les regroupements d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9s selon la\u00a0m\u00e9thode de l\u2019acquisition lorsque les actifs acquis et les passifs repris constituent une entreprise. Ainsi, lors de la premi\u00e8re consolidation d\u2019une entreprise, les actifs, passifs et passifs \u00e9ventuels de\u00a0l\u2019entreprise acquise sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Par\u00a0ailleurs, pour chaque regroupement d\u2019entreprise, le Groupe \u00e9value toute participation ne donnant pas le contr\u00f4le d\u00e9tenue dans l\u2019entreprise acquise, soit \u00e0 la juste valeur soit \u00e0 la part proportionnelle du Groupe dans l\u2019actif net identifiable de l\u2019entreprise acquise.
Les co\u00fbts connexes aux acquisitions sont comptabilis\u00e9s en charges (voir\u00a0note\u00a04.6 \u00ab\u00a0Autres produits et charges\u00a0op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb).
\u00c0 la date d\u2019acquisition, le Groupe comptabilise un goodwill \u00e9valu\u00e9 comme la diff\u00e9rence entre la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e auquel s\u2019ajoute le montant d\u2019une participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans l\u2019entreprise acquise et le solde net des actifs identifiables et des passifs repris.
Dans le cas d\u2019une acquisition par \u00e9tapes conduisant \u00e0 une prise de contr\u00f4le, le Groupe r\u00e9\u00e9value la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date d\u2019acquisition et comptabilise l\u2019\u00e9ventuel profit ou perte en r\u00e9sultat.
Les divergences comptables s\u2019appliquant \u00e0 ces regroupements d\u2019entreprises sont les suivantes\u00a0:
\u203ales frais de transaction directement attribuables \u00e0 l\u2019acquisition ont \u00e9t\u00e9 inclus dans le co\u00fbt de l\u2019acquisition\u00a0;
\u203ales participations ne donnant pas le contr\u00f4le (auparavant qualifi\u00e9es \u00ab\u00a0int\u00e9r\u00eats minoritaires\u00a0\u00bb) \u00e9taient \u00e9valu\u00e9es comme la quote-part de l\u2019actif net acquis\u00a0;
\u203ales acquisitions par \u00e9tapes \u00e9taient trait\u00e9es de mani\u00e8re s\u00e9par\u00e9e et n\u2019affectaient pas le goodwill ult\u00e9rieurement reconnu.
Dans les soci\u00e9t\u00e9s du Groupe, les transactions en monnaies \u00e9trang\u00e8res sont converties dans la monnaie de fonctionnement au cours de change en vigueur \u00e0 la date de l\u2019op\u00e9ration. Les\u00a0actifs et passifs libell\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change en vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les\u00a0diff\u00e9rences de change qui en r\u00e9sultent sont inscrites au compte de r\u00e9sultat \u00e0 l\u2019exception de tous les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires qui font partie de l\u2019investissement net dans une activit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. Ces \u00e9carts de change sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 la cession de l\u2019investissement net, date \u00e0 laquelle ces derniers sont reconnus dans le compte de r\u00e9sultat.
Lors de la consolidation, les actifs et passifs des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe exprim\u00e9s en monnaie \u00e9trang\u00e8re sont convertis au cours de change \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les postes du compte de r\u00e9sultat sont convertis au cours moyen de la p\u00e9riode. Les\u00a0diff\u00e9rences de change sont comptabilis\u00e9es directement en capitaux propres et pr\u00e9sent\u00e9es dans une colonne sp\u00e9cifique (R\u00e9serves de conversion).
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n Gruppo Indaco | \n\n Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante | \n\n Lavartex | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette acquise avec les filiales | \n\n 5,6 | \n\n 2,1 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 2,8 | \n
| \n Sorties de tr\u00e9sorerie effectu\u00e9es pour l'acquisition | \n\n (87,8) | \n\n (9,1) | \n\n (9,1) | \n\n (31,4) | \n\n (38,3) | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie | \n\n (82,2) | \n\n (7,0) | \n\n (8,4) | \n\n (31,4) | \n\n (35,4) | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2022 | \n\n Textilservice J\u00f6ckel | \n\n Golden Clean | \n\n Centralvaskeriet | \n\n Lavartex | \n\n Autres acquisitions | \n
| \n Tr\u00e9sorerie nette acquise avec les filiales | \n\n 6,1 | \n\n 2,3 | \n\n 0,9 | \n\n (0,9) | \n\n 1,9 | \n\n 1,9 | \n
| \n Montant vers\u00e9 | \n\n (227,8) | \n\n (27,9) | \n\n (7,1) | \n\n (3,7) | \n\n (148,0) | \n\n (41,0) | \n
| \n Flux net de tr\u00e9sorerie | \n\n (221,7) | \n\n (25,7) | \n\n (6,2) | \n\n (4,6) | \n\n (146,2) | \n\n (39,1) | \n
| \n\n | \n
Pour les besoins du tableau de flux de tr\u00e9sorerie, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie contient\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Comptes \u00e0 vue | \n\n 287,4 | \n\n 282,7 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 377,7 | \n\n 3,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 l'actif | \n\n 665,1 | \n\n 286,1 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n (0,4) | \n\n (0,0) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, net | \n\n 664,7 | \n\n 286,1 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Les engagements donn\u00e9s correspondent aux garanties accord\u00e9es par Elis dans le cadre des op\u00e9rations de cession. Il n\u2019y a plus d\u2019engagements donn\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les engagements re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 138,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (130,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et correspondent aux garanties maximales re\u00e7ues par Elis dans le cadre de ses op\u00e9rations d\u2019acquisitions.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cession et nantissement de cr\u00e9ances \u00e0 titre de garantie | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nantissements hypoth\u00e8ques et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | \n\n 1,7 | \n\n 1,7 | \n
| \n Avals, cautions et garanties donn\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nantissements hypoth\u00e8ques et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Avals, cautions et garanties re\u00e7ues | \n\n 35,7 | \n\n 35,0 | \n
Les engagements donn\u00e9s correspondent aux garanties accord\u00e9es par Elis dans le cadre des op\u00e9rations de cession. Il n\u2019y a plus d\u2019engagements donn\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Les engagements re\u00e7us s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 138,2\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (130,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) et correspondent aux garanties maximales re\u00e7ues par Elis dans le cadre de ses op\u00e9rations d\u2019acquisitions.
Le Groupe a des passifs \u00e9ventuels se rapportant \u00e0 des litiges ou actions en justice survenant dans le cadre habituel de ses activit\u00e9s, notamment\u00a0:
Proc\u00e9dure relative \u00e0 des faits suppos\u00e9s de\u00a0corruption
\u00c0 la suite d\u2019une action publique engag\u00e9e contre plusieurs fournisseurs de services de blanchisserie industrielle dont Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de T\u00eaxteis\u00a0SA (Atmosfera) et Prolav Servicos Tecnicos\u00a0Ltda (Prolav), et relative \u00e0 des faits suppos\u00e9s de corruption de fonctionnaires pour la p\u00e9riode comprise entre 2003 et\u00a02011 dans le cadre de march\u00e9s dans l\u2019\u00c9tat de Rio de Janeiro, Atmosfera a d\u00e9pos\u00e9 un dossier de d\u00e9fense pr\u00e9liminaire en d\u00e9cembre\u00a02014. Le Procureur a rejet\u00e9 les arguments avanc\u00e9s par Atmosfera et a d\u00e9cid\u00e9 la poursuite de l\u2019action publique.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, Atmosfera et Prolav restent dans l\u2019attente d\u2019informations suppl\u00e9mentaires et ne sont donc pas en mesure d\u2019\u00e9valuer le passif \u00e9ventuel encouru et l\u2019actif compensatoire \u00e0 recevoir dans le cadre des garanties de passif respectivement consenties. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, des informations suppl\u00e9mentaires ne devraient \u00eatre disponibles qu\u2019une fois que l\u2019ensemble des parties \u00e0 la proc\u00e9dure auront \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es de l\u2019ouverture de ladite proc\u00e9dure. \u00c0 cette fin, une ordonnance a \u00e9t\u00e9 rendue par le tribunal en charge de l\u2019affaire afin d\u2019obtenir de la part d\u2019un notaire un certificat recensant ceux des d\u00e9fendants ayant d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9s et ceux ayant d\u2019ores et d\u00e9j\u00e0 pr\u00e9sent\u00e9 leur d\u00e9fense.
Les anciens propri\u00e9taires du groupe Atmosfera, auxquels la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9e \u00e0 titre conservatoire le 26\u00a0novembre 2014 au titre de la convention de garantie en date du 20\u00a0d\u00e9cembre 2013 relative \u00e0 l\u2019acquisition du groupe Atmosfera, ont contest\u00e9 la demande d\u2019indemnisation formul\u00e9e par Atmosfera.
Dans le cadre de cette proc\u00e9dure, Atmosfera et Prolav pourraient encourir les sanctions suivantes\u00a0: (i)\u00a0remboursement au Tr\u00e9sor Public de tous les gains obtenus ill\u00e9galement par Atmosfera au r\u00e9sultat des actes de corruption et/ou (ii)\u00a0paiement d\u2019une amende civile s\u2019\u00e9levant \u00e0 un montant maximum de trois fois le montant vis\u00e9 au (i). En outre, Atmosfera et Prolav pourraient \u00e9ventuellement se voir interdire la conclusion de nouveaux contrats avec toute entit\u00e9 publique br\u00e9silienne ou le b\u00e9n\u00e9fice d\u2019avantages fiscaux au Br\u00e9sil pendant une p\u00e9riode de cinq ou dix ans.
Proc\u00e9dure pour conditions de travail d\u00e9gradantes
Dans cette proc\u00e9dure cons\u00e9cutive \u00e0 l\u2019inspection r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02014 par la police f\u00e9d\u00e9rale br\u00e9silienne dans les locaux de la soci\u00e9t\u00e9 Maigu\u00e1 (un fournisseur d\u2019Atmosfera), Atmosfera a d\u00e9pos\u00e9 un recours visant \u00e0 contester la d\u00e9cision du minist\u00e8re du Travail qui avait r\u00e9sult\u00e9 de l\u2019inspection susvis\u00e9e, laquelle d\u00e9cision pr\u00e9voyait notamment l\u2019inscription d\u2019Atmosfera sur la \u00ab\u00a0liste noire\u00a0\u00bb des soci\u00e9t\u00e9s condamn\u00e9es pour ce type de pratiques.
La d\u00e9cision sur le fond rendue en premi\u00e8re instance par le tribunal du travail en mai\u00a02017 a \u00e9t\u00e9 favorable \u00e0 Atmosfera et a annul\u00e9 toutes les sanctions prises par le minist\u00e8re du Travail \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Atmosfera, en ce compris l\u2019inscription de cette derni\u00e8re sur la \u00ab\u00a0liste noire\u00a0\u00bb. En mai\u00a02021, cette d\u00e9cision de premi\u00e8re instance, qui avait fait l\u2019objet d\u2019un appel de la part de l\u2019administration, a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par la Cour d\u2019appel en faveur d\u2019Atmosfera. L\u2019administration a initi\u00e9 un nouveau recours devant le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail, ce qui donne lieu \u00e0 une nouvelle proc\u00e9dure. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2021, ce nouveau recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail, qui a maintenu la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance susvis\u00e9e. \u00c0 la suite de ce rejet et comme elle en avait la possibilit\u00e9, l\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 de d\u00e9poser un nouveau recours dans cette affaire, lequel a de nouveau \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail le 21 juin 2023. L'administration n'a finalement pas fait appel de la derni\u00e8re d\u00e9cision rendue par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail de sorte que la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement close le 9 septembre 2023 en faveur d'Atmosfera.
Proc\u00e9dure administrative ouverte par CADE
En f\u00e9vrier\u00a02016, Prolav a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e par l\u2019Autorit\u00e9 de concurrence br\u00e9silienne (CADE) pour des faits d\u2019entente au paiement d\u2019une amende d\u2019un montant de 2,5\u00a0millions de r\u00e9aux (environ 0,5\u00a0million d\u2019euros). Tout retard de paiement de cette amende entra\u00eene des int\u00e9r\u00eats moratoires au taux de r\u00e9f\u00e9rence de la Banque Centrale du Br\u00e9sil (SELIC), ce qui peut entra\u00eener des co\u00fbts suppl\u00e9mentaires importants. Prolav n\u2019a pas \u00e0 ce jour pay\u00e9 l\u2019amende pr\u00e9cit\u00e9e et a constitu\u00e9 une provision d\u2019un montant de 3,0\u00a0millions de r\u00e9aux (environ 0,6\u00a0million d\u2019euros). Apr\u00e8s avoir fait appel de la d\u00e9cision, lequel a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par CADE, Prolav n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 en mesure de trouver un accord avec le Procureur de CADE sur une \u00e9ventuelle diminution du montant de l\u2019amende et \u00e9talement de son paiement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucune action d\u2019ex\u00e9cution de la sanction n\u2019avait \u00e9t\u00e9 mise en \u0153uvre par CADE et Prolav pourrait d\u00e9sormais soutenir qu'une telle action en ex\u00e9cution de la sanction, si elle \u00e9tait initi\u00e9e dans le futur, devrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant prescrite.
Proc\u00e9dures impliquant NJ Lavanderia
Proc\u00e9dures \u00e0 l\u2019encontre de personnes physiques
En juin\u00a02021, le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une enqu\u00eate p\u00e9nale apr\u00e8s que les autorit\u00e9s publiques ont r\u00e9alis\u00e9 des perquisitions au sein de quatre de ses sites en application de mandats d\u00e9livr\u00e9s par la 1er\u00a0Tribunal p\u00e9nal du District f\u00e9d\u00e9ral (Brasilia). \u00c0 la connaissance du Groupe, l\u2019enqu\u00eate p\u00e9nale vise des contrats conclus avec le Secr\u00e9tariat \u00e0 la Sant\u00e9 de Brasilia entre 2013 et\u00a02016 (\u00e0 savoir certains des contrats faisant l\u2019objet des proc\u00e9dures d\u00e9crites ci-dessus et impliquant NJ Lavanderia). Par cons\u00e9quent, ces mandats de perquisitions avaient pour but de rechercher des preuves d\u2019\u00e9ventuels m\u00e9faits pouvant avoir eu lieu pr\u00e9alablement \u00e0 l\u2019acquisition de Lavebras (et, par cons\u00e9quent, de NJ Lavanderia) par le Groupe en\u00a02017, ce bien que des contrats conclus post\u00e9rieurement \u00e0\u00a02017 aient \u00e9t\u00e9 saisis par les autorit\u00e9s.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et \u00e0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019enqu\u00eate ne vise que des personnes physiques qui ne sont actuellement pas employ\u00e9es par l\u2019une des filiales du Groupe et qui n\u2019exercent aucune responsabilit\u00e9 au sein du Groupe. Il n\u2019existe aucune preuve cr\u00e9dible permettant de conclure que les dirigeants ou salari\u00e9s actuels du Groupe ont \u00e9t\u00e9 impliqu\u00e9s dans les faits objet de l\u2019enqu\u00eate. Plus encore, la responsabilit\u00e9 p\u00e9nale des personnes morales n\u2019\u00e9tant pas engag\u00e9e au Br\u00e9sil, aucune des entit\u00e9s du Groupe n\u2019est vis\u00e9e par cette proc\u00e9dure p\u00e9nale, m\u00eame si certaines entit\u00e9s sont cit\u00e9es dans certains des actes de proc\u00e9dures et concern\u00e9es par des \u00e9l\u00e9ments pr\u00e9cis de l\u2019enqu\u00eate.
Bien que la Soci\u00e9t\u00e9 ne soit pas directement impliqu\u00e9e dans l\u2019enqu\u00eate p\u00e9nale vis\u00e9e ci-dessus (ni ses filiales, salari\u00e9s ou dirigeants), elle ne peut exclure que des cons\u00e9quences potentielles puissent r\u00e9sulter de cette enqu\u00eate dans le futur, soit en lien avec les proc\u00e9dures en cours \u00e0 l\u2019encontre de NJ Lavanderia, soit du fait de toute nouvelle proc\u00e9dure qui pourrait \u00eatre initi\u00e9e \u00e0 terme. La Soci\u00e9t\u00e9 ne dispose pas \u00e0 ce jour d\u2019information lui permettant d\u2019estimer un passif \u00e9ventuel pouvant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9sulter de ces nouveaux d\u00e9veloppements\u00a0; aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Lavebras ou NJ Lavanderia au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en lien avec ces m\u00eames d\u00e9veloppements.
Proc\u00e9dures relatives \u00e0 Lavebras
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une enqu\u00eate anticorruption initi\u00e9e par la Police F\u00e9d\u00e9rale Br\u00e9silienne, laquelle pourrait avoir identifi\u00e9 de potentiels manquements \u00e0 deux dispositifs l\u00e9gislatifs br\u00e9siliens, le \u00ab\u00a0Brazilian Clean Companies Act\u00a0\u00bb et l\u2019\u00ab\u00a0Administrative Improbity Act\u00a0\u00bb, susceptibles d\u2019impliquer Lavatec Lavanderia T\u00e9cnica\u00a0Ltda. (Lavatec), une ancienne filiale fusionn\u00e9e dans Lavebras en\u00a02014.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, Lavebras n\u2019a re\u00e7u aucune notification officielle relative \u00e0 ces potentiels manquements, \u00e0 l\u2019exception d\u2019une proc\u00e9dure distincte conduite par l\u2019administration fiscale \u00e0 l\u2019encontre d\u2019une organisation sociale, l\u2019ICN.
Dans le cadre de la proc\u00e9dure fiscale visant ICN, l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne soutient que Lavebras \u2013\u00a0ainsi que d\u2019autres soci\u00e9t\u00e9s \u2013\u00a0doit \u00eatre tenue solidairement responsable des obligations d\u2019ICN compte tenu de (i)\u00a0la nature ill\u00e9gale des paiements effectu\u00e9s par ICN au titre des contrats conclus avec cette derni\u00e8re et en vertu desquels Lavebras et ICN entretenaient une relation commerciale, et (ii)\u00a0l\u2019absence de coop\u00e9ration dont ICN a fait preuve au cours de l\u2019inspection men\u00e9e par l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant du litige s'\u00e9levait \u00e0 environ 412 millions de r\u00e9aux, soit environ 77 millions d'euros (en ce compris toutes p\u00e9nalit\u00e9s mais \u00e0 l\u2019exclusion de l\u2019effet futur potentiel de l\u2019inflation). Une d\u00e9cision administrative de premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 rendue en septembre\u00a02019 en vertu de laquelle le point de vue de l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9. Lavebras a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision (par le biais d\u2019un appel ordinaire), a soumis ses arguments en d\u00e9fense et reste dans l\u2019attente d\u2019une nouvelle d\u00e9cision. Lavebras estime que cette d\u00e9cision de premi\u00e8re instance n\u2019est pas de nature \u00e0 remettre en cause son appr\u00e9ciation du dossier.
En novembre\u00a02021, les autorit\u00e9s fiscales br\u00e9siliennes ont initi\u00e9 une nouvelle proc\u00e9dure (li\u00e9es \u00e0 la proc\u00e9dure principale) afin de statuer sur la question de la responsabilit\u00e9 solidaire de Lavebras. Cette nouvelle proc\u00e9dure est toujours en cours et Lavebras n\u2019a pas une vision pr\u00e9cise de son calendrier.
Lavebras pense toujours disposer de bons arguments pour contester le point de vue de l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne. Le Groupe consid\u00e8re d\u00e8s lors que le risque pour Lavebras d\u2019\u00eatre tenue solidairement responsable avec ICN pour le paiement de l\u2019amende fiscale est limit\u00e9. Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Atmosfera ou Lavebras en lien avec cette proc\u00e9dure.
Dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 Lavebras ferait l\u2019objet d\u2019une notification et, \u00e0 la suite de l\u2019enqu\u00eate de la Police F\u00e9d\u00e9rale Br\u00e9silienne, serait tenue responsable au titre des infractions, Lavebras pourrait \u00eatre expos\u00e9e \u00e0 diff\u00e9rentes sanctions, dont (i)\u00a0l\u2019interdiction de b\u00e9n\u00e9ficier de mesures incitatives ou de recevoir des subventions, aides, donations ou pr\u00eats de la part d\u2019entit\u00e9s et d\u2019institutions financi\u00e8res publiques pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 cinq ans, (ii)\u00a0une amende d\u2019un montant maximum \u00e9gal \u00e0 trois fois les montants injustement per\u00e7us, (iii)\u00a0l\u2019interdiction de conclure des contrats avec des entit\u00e9s publiques pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 dix ans, et (iv)\u00a0l\u2019obligation de d\u00e9dommager int\u00e9gralement l\u2019administration publique de tout pr\u00e9judice effectivement subi par cette derni\u00e8re. En outre, Lavebras pourrait faire l\u2019objet d\u2019une amende administrative d\u2019un montant compris entre 0,1% et 20% du chiffre d\u2019affaires brut hors taxe r\u00e9alis\u00e9 au cours de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dant le d\u00e9p\u00f4t de la proc\u00e9dure administrative. En cons\u00e9quence de la fusion de Lavatec dans Lavebras intervenue en\u00a02014, les autorit\u00e9s br\u00e9siliennes pourraient soutenir que le montant de l\u2019amende administrative devrait \u00eatre calcul\u00e9 sur la base du chiffre d\u2019affaires brut de Lavebras en lieu et place de celui de Lavatec, ce que Lavebras contestera en consid\u00e9rant que la responsabilit\u00e9 totale de Lavebras (en ce compris le montant de l\u2019amende et toute r\u00e9paration due au titre du pr\u00e9judice susceptible d\u2019\u00eatre subi) devrait \u00eatre limit\u00e9e au montant des actifs Lavatec transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 Lavebras dans le cadre de la fusion. En l\u2019absence de notification, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Atmosfera ou Lavebras en lien avec cette proc\u00e9dure.
Proc\u00e9dure relative \u00e0 la conclusion de contrats publics dans l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures initi\u00e9es par cinq autorit\u00e9s de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo en lien avec la conclusion de plusieurs contrats publics entre diff\u00e9rents h\u00f4pitaux et soci\u00e9t\u00e9s intervenant dans le m\u00eame secteur d\u2019activit\u00e9 que le Groupe (en ce compris Atmosfera, Lavebras et d\u2019autres soci\u00e9t\u00e9s br\u00e9siliennes du Groupe).
Ces enqu\u00eates et proc\u00e9dures r\u00e9sultent d\u2019un audit r\u00e9alis\u00e9 par le Contr\u00f4leur G\u00e9n\u00e9ral de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo (CGA) aupr\u00e8s de diff\u00e9rents h\u00f4pitaux de l\u2019\u00c9tat, au cours duquel la CGA a relev\u00e9 un nombre \u00e9lev\u00e9 de contrats conclus en urgence (en exception d\u2019une proc\u00e9dure d\u2019appel d\u2019offres telle que normalement pr\u00e9vue par le droit br\u00e9silien) et a d\u00e9cid\u00e9 de (i)\u00a0initier une enqu\u00eate \u00e0 l\u2019encontre de plusieurs h\u00f4pitaux et soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9s afin de v\u00e9rifier si des irr\u00e9gularit\u00e9s ont accompagn\u00e9 la conclusion en urgence de ces contrats et (ii)\u00a0transmettre les conclusions de son audit \u00e0 diff\u00e9rentes autorit\u00e9s br\u00e9siliennes afin que ces derni\u00e8res puissent, \u00e0 leur discr\u00e9tion, initier une enqu\u00eate.
En cons\u00e9quence, le Groupe (comme certains de ses concurrents) fait face \u00e0 diff\u00e9rentes enqu\u00eates ou proc\u00e9dures d\u00e9crites ci-apr\u00e8s., dont certaines sont d'ores-et-d\u00e9j\u00e0 closes. D\u2019autres enqu\u00eates ou proc\u00e9dures initi\u00e9es par d\u2019autres autorit\u00e9s br\u00e9siliennes pourraient r\u00e9sulter de la transmission \u00e0 ces derni\u00e8res du rapport d\u2019audit susvis\u00e9.
La CGA a initi\u00e9 une proc\u00e9dure administrative sur la base du Brazilian Clean Company Act (loi n\u00b0\u00a012.846/2013) dans le cadre de laquelle le Groupe a pr\u00e9sent\u00e9, au cours du mois de novembre\u00a02019, ses arguments en d\u00e9fense de m\u00eame qu\u2019une description du programme de conformit\u00e9 qu\u2019il a mis en place au Br\u00e9sil (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que la CGA doit attendre que les autres parties \u00e0 la proc\u00e9dure pr\u00e9sentent leurs arguments en d\u00e9fense pour pouvoir poursuivre cette m\u00eame proc\u00e9dure). Au cours des prochains mois, la CGA devrait d\u00e9cider de clore sa proc\u00e9dure, de prendre des sanctions \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019une ou plusieurs des parties ou d\u2019\u00e9tendre le calendrier de ladite proc\u00e9dure afin de poursuivre ses investigations.
Le bureau du Procureur de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo a lanc\u00e9 une enqu\u00eate civile sur la base de l\u2019Administrative Improbity Act (loi n\u00b0\u00a08429/1992). Le Groupe a soumis ses arguments en d\u00e9fense et le bureau du Procureur a d\u00e9cid\u00e9 de clore d\u00e9finitivement le cas sans qu'une quelconque sanction soit prise \u00e0 l'encontre du Groupe.
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de ce qu\u2019en lien avec la proc\u00e9dure administrative de la CGA, la police de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo a initi\u00e9 une enqu\u00eate p\u00e9nale \u00e0 l\u2019encontre des mandataires sociaux des filiales br\u00e9siliennes du Groupe. Le Groupe a pr\u00e9sent\u00e9 les m\u00eames arguments que ceux pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la CGA\u00a0; la Police poursuit son investigation.
Dans le cas o\u00f9 une sanction serait prise \u00e0 l\u2019encontre du Groupe, il pourrait \u00eatre fait application de ce qui suit.
En vertu du Brazilian Clean Company Act (i)\u00a0une amende d\u2019un montant compris entre 0,1 et\u00a020% du chiffre d\u2019affaires des soci\u00e9t\u00e9s objet de la sanction (le montant de l\u2019amende pouvant \u00eatre r\u00e9duit par application d\u2019un rabais pouvant atteindre 4% du chiffre d\u2019affaires selon la qualit\u00e9 du programme de conformit\u00e9 mis en place pour lutter contre les pratiques anticoncurrentielles et la corruption) et/ou (ii)\u00a0la publication de la d\u00e9cision.
En lien avec l\u2019Administrative Improbity Act, (i)\u00a0une amende, (ii)\u00a0une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 10\u00a0ans et (iii)\u00a0l\u2019interdiction de b\u00e9n\u00e9ficier de subventions et d\u2019avantages fiscaux.
Ces diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures sont encore \u00e0 un stade peu avanc\u00e9, de telle sorte qu\u2019aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 reconnue dans les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. La Soci\u00e9t\u00e9 consid\u00e8re qu\u2019elle dispose de bons arguments en lien avec ces diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures, lesquelles concernent \u00e9galement d\u2019autres acteurs du secteur.
Le Groupe a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l'ouverture d'une enqu\u00eate de la part de l'autorit\u00e9 de concurrence br\u00e9silienne, CADE, en lien avec les \u00e9v\u00e8nements pr\u00e9cit\u00e9s. CADE a r\u00e9cemment indiqu\u00e9 qu'aucune preuve d'irr\u00e9gularit\u00e9s pouvant constituer un comportement anti-concurrentiel n'a \u00e9t\u00e9 relev\u00e9. Le Groupe a d\u00e8s lors demand\u00e9 la cl\u00f4ture d\u00e9finitive de l'enqu\u00eate aupr\u00e8s de CADE et reste dans l'attente d'une d\u00e9cision de la part de cette derni\u00e8re.
Proc\u00e9dures li\u00e9es \u00e0 l\u2019usine Lavebras de Teresina
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 d\u2019une action civile publique initi\u00e9e au mois d\u2019octobre\u00a02019 par le bureau du Procureur de Teresina devant les tribunaux de l\u2019\u00c9tat du Piau\u00ed en lien avec l\u2019usine de Lavebras \u00e0 Teresina. En lien avec cette action civile publique par laquelle le bureau du Procureur demandait au juge en charge de l\u2019affaire de prendre diff\u00e9rentes sanctions \u00e0 l\u2019encontre de Lavebras, \u00e0 savoir le paiement d\u2019une amende refl\u00e9tant les dommages subis (sans pr\u00e9cision sur le montant de cette amende) et l\u2019interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics, Lavebras et le bureau du Procureur ont trouv\u00e9 un accord permettant de mettre fin \u00e0 cette affaire dans des conditions acceptables pour Lavebras.
Pour m\u00e9moire, l\u2019action civile publique ci-dessus \u00e9tait cons\u00e9cutive aux probl\u00e8mes rencontr\u00e9s par Lavebras au cours de ses discussions avec le Secr\u00e9tariat \u00e0 l\u2019Environnement (SEMAM) dans le cadre du renouvellement des permis et licences d\u2019exploitation de l\u2019usine de Teresina. Du fait de ces probl\u00e8mes, Lavebras a initi\u00e9 des recours afin d\u2019obtenir une autorisation judiciaire d\u2019exploiter son usine, que Lavebras a volontairement ferm\u00e9e en\u00a02020. La d\u00e9cision de justice qui a autoris\u00e9 Lavebras \u00e0 exploiter son usine de Teresina en\u00a02019 et\u00a02020 a fait l\u2019objet d\u2019un recours de la part de l\u2019administration comp\u00e9tente et fait d\u00e9sormais l\u2019objet d\u2019un examen par la Cour d\u2019appel. En d\u00e9cembre 2023, la Cour d'appel a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance et a condamn\u00e9 Lavebras au paiement d'une amende de 17 000 r\u00e9aux (soit environ 3 000 euros). Lavebras a finalement d\u00e9cid\u00e9 de ne pas exercer de recours \u00e0 l'encontre de cette d\u00e9cision d'appel devant la Cour supr\u00eame.
En sus de ce qui pr\u00e9c\u00e8de, le bureau du Procureur a, en octobre\u00a02019, accus\u00e9 Lavebras d\u2019avoir caus\u00e9 des pollutions de l\u2019eau du fait de rejets ill\u00e9gaux d\u2019eaux us\u00e9s dans une rivi\u00e8re f\u00e9d\u00e9rale situ\u00e9e \u00e0 proximit\u00e9 de l\u2019usine Lavebras de Teresina et, d\u00e8s lors, initi\u00e9 une proc\u00e9dure judiciaire du fait de ce que Lavebras aurait exploit\u00e9 son usine sans disposer des permis et licences n\u00e9cessaires et pollu\u00e9 la rivi\u00e8re voisine. Lavebras a initi\u00e9 un recours afin de clore cette proc\u00e9dure au plus vite et a obtenu, en janvier\u00a02022 une d\u00e9cision favorable rejetant la demande de poursuite initi\u00e9e par le bureau du Procureur. Cette d\u00e9cision n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019un appel de la part du Procureur. Ces proc\u00e9dures ont donc \u00e9t\u00e9 closes en juin\u00a02022. Il en va de m\u00eame de l'enqu\u00eate qui avait \u00e9t\u00e9 ouverte par la Police f\u00e9d\u00e9rale en lien avec les m\u00eames faits, laquelle a r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitvement close.
Litiges administratifs avec des clients publics
Le Groupe fait face \u00e0 des litiges administratifs avec certains de ses clients publics au Br\u00e9sil du fait de difficult\u00e9s pr\u00e9sum\u00e9es dans l\u2019ex\u00e9cution de certains contrats ou d\u2019une qualit\u00e9 de service jug\u00e9e insuffisante. En cons\u00e9quence, ces clients publics entendent prendre des sanctions \u00e0 l\u2019encontre de certaines des entit\u00e9s du Groupe au Br\u00e9sil. Selon les circonstances, ces sanctions peuvent consister en (i)\u00a0le cas \u00e9ch\u00e9ant, un remboursement de certains des paiements re\u00e7us au titre de ces contrats, (ii)\u00a0l\u2019application d\u2019amendes, et/ou (iii)\u00a0une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 cinq ans.
Une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics s\u2019applique g\u00e9n\u00e9ralement uniquement \u00e0 la personne morale ayant \u00e9t\u00e9 sanctionn\u00e9e, et est en principe limit\u00e9e au m\u00eame niveau administratif (\u00e0 savoir au niveau f\u00e9d\u00e9ral, r\u00e9gional ou municipal) que celui du client public ayant prononc\u00e9 ces sanctions. De plus, une telle interdiction est sans effet sur les contrats en cours avec des clients publics (\u00e0 l\u2019exception n\u00e9anmoins (i)\u00a0du renouvellement de ces contrats, que les clients publics pourraient consid\u00e9rer au cas par cas comme inadapt\u00e9s, ainsi que (ii)\u00a0des contrats pour lesquels le prononc\u00e9 d\u2019une telle interdiction constituerait un motif valable de r\u00e9siliation). N\u00e9anmoins, le Groupe ne peut exclure la possibilit\u00e9 qu\u2019une telle interdiction soit \u00e9tendue, d\u2019une part, \u00e0 d\u2019autres \u00c9tats du Br\u00e9sil ou municipalit\u00e9s et, d\u2019autre part, \u00e0 d\u2019autres niveaux administratifs (au niveau f\u00e9d\u00e9ral, r\u00e9gional ou municipal) sur le territoire concern\u00e9, \u00e9tant entendu toutefois qu\u2019une telle extension ne pourrait avoir lieu qu\u2019au cas par cas et en vertu d\u2019une demande sp\u00e9cifique d\u00e9pos\u00e9e par une partie ayant un int\u00e9r\u00eat \u00e0 agir.
Dans les diff\u00e9rents litiges susvis\u00e9s, le Groupe a soumis ou s\u2019appr\u00eate \u00e0 soumettre ses arguments en d\u00e9fense afin de r\u00e9pondre \u00e0 ceux d\u00e9velopp\u00e9s par ses clients publics et reste en attente des d\u00e9cisions administratives \u00e0 venir. Lorsqu\u2019une d\u00e9cision administrative d\u00e9finitive sera prise, le Groupe pourra, s\u2019il le souhaite, la contester par voie judiciaire, y compris afin d\u2019obtenir son annulation en invoquant une violation du principe constitutionnel de proportionnalit\u00e9 des sanctions prononc\u00e9es par les personnes publiques. Parall\u00e8lement \u00e0 cette contestation, le Groupe pourrait, si cela \u00e9tait n\u00e9cessaire, chercher \u00e0 obtenir, par voie de proc\u00e9dure d\u2019urgence, la suspension d\u2019une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics en l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision sur le fond.
Parmi les litiges susvis\u00e9s, \u00e0 la suite du paiement tardif d\u2019une p\u00e9nalit\u00e9 contractuelle, Lavebras a \u00e9t\u00e9 suspendue pour 6 mois, en novembre 2021, de la possibilit\u00e9 de participer aux appels d\u2019offres publics dans l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo (au niveau r\u00e9gional). Compte tenu du caract\u00e8re disproportionn\u00e9 de cette sanction, Lavebras a d\u00e9cid\u00e9 de contester cette d\u00e9cision en justice et, en l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision sur le fond, a obtenu une ordonnance suspendant cette interdiction de participer aux appels d\u2019offres publics. En octobre 2022, le juge en charge du cas a suivi l\u2019avis du bureau du Procureur et a annul\u00e9 la sanction de suspension prononc\u00e9e par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9 de l\u2019\u00e9tat de Sao Paulo. \u00c0 la suite de l'appel interjet\u00e9 par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9, la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e en appel au profit de Lavebras le 12 janvier 2024. Un nouveau recours peut \u00eatre initi\u00e9 par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9 \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision d'appel. \u00c0 la date de publication des pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019avait pas connaissance d'un tel recours.
En lien avec ces diff\u00e9rents litiges, des provisions ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2023 par la Soci\u00e9t\u00e9 pour un montant d\u2019environ 3\u00a0millions de r\u00e9aux (soit environ 0,6\u00a0million d\u2019euros).
Contr\u00f4les fiscaux
Le Groupe fait l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux dans diff\u00e9rents pays. Lorsque le Groupe consid\u00e8re, avec ses conseils, disposer de suffisamment d\u2019arguments, aucune provision n\u2019est enregistr\u00e9e.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Engagements donn\u00e9s | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Cession et nantissement de cr\u00e9ances \u00e0 titre de garantie | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nantissements hypoth\u00e8ques et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | \n\n 1,7 | \n\n 1,7 | \n
| \n Avals, cautions et garanties donn\u00e9es | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Engagements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nantissements hypoth\u00e8ques et s\u00fbret\u00e9s r\u00e9elles | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Avals, cautions et garanties re\u00e7ues | \n\n 35,7 | \n\n 35,0 | \n
Elis a r\u00e9alis\u00e9 le 26 f\u00e9vrier 2024, l\u2019acquisition de 100% de Moderna Holding BV (\u00ab\u00a0Moderna\u00a0\u00bb) aux Pays-Bas.
Moderna dispose d\u2019une usine tr\u00e8s moderne qui deviendra l\u2019une des plus grandes usines d\u2019Elis. Situ\u00e9e dans la r\u00e9gion Nord-Est du pays, proche de la fronti\u00e8re allemande, elle peut, gr\u00e2ce \u00e0 deux centres de services, desservir l\u2019ensemble du territoire n\u00e9erlandais. Avec environ 400 employ\u00e9s, Moderna propose des services de linge plat, v\u00eatements de travail et de solutions d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre, \u00e0 des clients du secteur de l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration, de l\u2019Industrie et du Commerce et des Services. Le chiffre d\u2019affaires 2023 de la soci\u00e9t\u00e9 est proche de 50 millions d\u2019euros en 2023.
Cette acquisition compl\u00e8tera le r\u00e9seau existant d\u2019Elis aux Pays-Bas, notamment sur le march\u00e9 porteur du v\u00eatement de travail, et permettra au Groupe d\u2019adresser le march\u00e9 du linge plat, sur lequel il n\u2019op\u00e9rait jusqu\u2019alors pas.
Un autre regroupement d\u2019entreprises a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 apr\u00e8s la cl\u00f4ture\u00a0:
\u203ale 1er f\u00e9vrier 2024\u00a0: soci\u00e9t\u00e9 Les tapis Boland\u00a0SRL en Belgique (chiffre d\u2019affaires d\u2019environ 1,0\u00a0million d\u2019euros, 7\u00a0employ\u00e9s).
Cette acquisition \u00ab\u00a0bolt-on\u00a0\u00bb contribue \u00e0 consolider la position du Groupe dans ce pays.
En janvier 2024, le Groupe a aussi acquis les 50% de participation ne donnant pas le contr\u00f4le dans la soci\u00e9t\u00e9 Casbu SL en Espagne.
NOTE 12\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date de cl\u00f4ture
\u00e0 partir du 2 janvier 2024, pour une dur\u00e9e initiale s\u2019achevant le 31 d\u00e9cembre 2024 et renouvelable ensuite chaque ann\u00e9e pour un an par tacite reconduction, Elis a confi\u00e9 \u00e0 Oddo BHF (groupe Natixis) la mise en \u0153uvre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 portant sur les actions ordinaires Elis (code ISIN FR0012435121), conforme \u00e0 la d\u00e9cision AMF n\u00b0\u00a02021-01 du 22 juin 2021 portant sur l\u2019instauration des contrats de liquidit\u00e9 sur titres de capital au titre de pratique de march\u00e9 admise. La plateforme de n\u00e9gociation sur laquelle les transactions au titre de ce contrat de liquidit\u00e9 seront effectu\u00e9es est Euronext Paris.
Pour la mise en \u0153uvre de ce contrat, 63\u00a0192 titres et 2,6 millions d\u2019euros en esp\u00e8ces sont affect\u00e9s au compte de liquidit\u00e9.
NOTE 3Information sectorielle
Principes comptables
Le Groupe est structur\u00e9 en six secteurs op\u00e9rationnels principaux, principalement selon la g\u00e9ographie. Afin de regrouper diff\u00e9rents pays, le Groupe a exerc\u00e9 son jugement et a consid\u00e9r\u00e9 que les regroupements pr\u00e9sent\u00e9s prenaient en compte au mieux les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques similaires et la maturit\u00e9 en mati\u00e8re de croissance \u00e0 long terme de chacun des pays.
La ventilation g\u00e9ographique des activit\u00e9s de services de location-entretien d\u2019articles textiles et d\u2019\u00e9quipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre est la suivante\u00a0:
\u203aFrance\u00a0;
\u203aEurope centrale\u00a0: Allemagne &\u00a0Autriche, Belgique &\u00a0Luxembourg, Pays-Bas, Pologne, R\u00e9publique tch\u00e8que, Hongrie &\u00a0Slovaquie, et Suisse\u00a0;
\u203aScandinavie &\u00a0Europe de l\u2019est\u00a0: Danemark, Finlande, Norv\u00e8ge, Su\u00e8de, Estonie, Lettonie, Lituanie et Russie\u00a0;
\u203aRoyaume-Uni &\u00a0Irlande\u00a0;
\u203aAm\u00e9rique latine\u00a0: Br\u00e9sil, Chili, Colombie et Mexique\u00a0;
\u203aEurope du sud\u00a0: Espagne &\u00a0Andorre, Italie\u00a0et Portugal.
Les autres secteurs regroupent les entit\u00e9s manufacturi\u00e8res qui comprennent les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie Le\u00a0Jacquard Fran\u00e7ais (cr\u00e9ateur et fabricant de linge de maison en France) et Kennedy Hygi\u00e8ne (fabrication d\u2019appareils sanitaires au Royaume-Uni) et les holdings.
Le management suit la performance par secteur principalement au niveau de l\u2019EBITDA ajust\u00e9. Au contraire, les charges de financement et la charge d\u2019imp\u00f4t sont principalement suivies au niveau du Groupe.
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Clients externes | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n Inter-secteur | \n\n 3,8 | \n\n 4,7 | \n\n 0,1 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n (9,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire du secteur | \n\n 1\u00a0315,4 | \n\n 1\u00a0018,2 | \n\n 599,3 | \n\n 535,1 | \n\n 444,9 | \n\n 379,8 | \n\n 16,7 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Clients externes | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n Inter-secteur | \n\n 4,5 | \n\n 3,8 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n (8,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire du secteur | \n\n 1\u00a0189,5 | \n\n 873,8 | \n\n 580,8 | \n\n 476,6 | \n\n 347,3 | \n\n 330,9 | \n\n 21,9 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
Indicateurs non d\u00e9finis par les normes IFRS
L\u2019EBIT ajust\u00e9 est d\u00e9fini comme le b\u00e9n\u00e9fice net (ou la perte nette) avant r\u00e9sultat financier, charge d\u2019imp\u00f4t, quote-part dans le r\u00e9sultat des entreprises comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise, pertes de valeur sur le goodwill, autres produits et charges op\u00e9rationnels, frais financiers divers (services bancaires comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel) et charges IFRS\u00a02 (paiements fond\u00e9s sur des actions). Le\u00a0rapprochement de l\u2019EBIT ajust\u00e9 avec le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
L\u2019EBITDA ajust\u00e9 est d\u00e9fini comme l\u2019EBIT ajust\u00e9, avant dotations aux amortissements net de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat. Le rapprochement de l\u2019EBITDA ajust\u00e9 avec le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 529,8 | \n\n 310,9 | \n\n 218,5 | \n\n 164,4 | \n\n 153,0 | \n\n 117,1 | \n\n (18,9) | \n\n 1\u00a0474,8 | \n
| \n Marge d'EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 40,3% | \n\n 30,5% | \n\n 36,5% | \n\n 30,7% | \n\n 34,4% | \n\n 30,8% | \n\n \n | \n\n 34,2% | \n
| \n Dotations aux amortissements, net de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat | \n\n (225,3) | \n\n (188,2) | \n\n (108,2) | \n\n (117,7) | \n\n (82,7) | \n\n (68,2) | \n\n (1,3) | \n\n (791,7) | \n
| \n EBIT ajust\u00e9 | \n\n 304,4 | \n\n 122,7 | \n\n 110,3 | \n\n 46,7 | \n\n 70,3 | \n\n 48,9 | \n\n (20,3) | \n\n 683,1 | \n
| \n Marge d'EBIT ajust\u00e9 | \n\n 23,1% | \n\n 12,1% | \n\n 18,4% | \n\n 8,7% | \n\n 15,8% | \n\n 12,9% | \n\n \n | \n\n 15,9% | \n
| \n Frais financiers divers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (1,6) | \n
| \n Charges sur paiements en actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (31,1) | \n
| \n Dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (85,1) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (67,9) | \n
| \n Perte de valeur sur le goodwill | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 497,5 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 456,2 | \n\n 259,0 | \n\n 210,2 | \n\n 143,2 | \n\n 116,4 | \n\n 90,1 | \n\n (15,5) | \n\n 1\u00a0259,6 | \n
| \n Marge d'EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 38,4% | \n\n 29,6% | \n\n 36,2% | \n\n 30,0% | \n\n 33,5% | \n\n 27,2% | \n\n \n | \n\n 33,0% | \n
| \n Dotations aux amortissements, net de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat | \n\n (205,1) | \n\n (173,8) | \n\n (105,2) | \n\n (106,3) | \n\n (62,5) | \n\n (61,4) | \n\n (1,7) | \n\n (715,9) | \n
| \n EBIT ajust\u00e9 | \n\n 251,1 | \n\n 85,2 | \n\n 105,1 | \n\n 36,9 | \n\n 53,9 | \n\n 28,7 | \n\n (17,2) | \n\n 543,7 | \n
| \n Marge d'EBIT ajust\u00e9 | \n\n 21,1% | \n\n 9,8% | \n\n 18,1% | \n\n 7,7% | \n\n 15,5% | \n\n 8,7% | \n\n \n | \n\n 14,2% | \n
| \n Frais financiers divers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (1,7) | \n
| \n Charges sur paiements en actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (22,3) | \n
| \n Dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (82,9) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (9,0) | \n
| \n Perte de valeur sur le goodwill | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (58,7) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 369,0 | \n
La performance de l\u2019exercice est marqu\u00e9e par une croissance forte tir\u00e9e par une hausse des prix dans un contexte inflationniste, et par l\u2019acquisition de Lavartex au Mexique r\u00e9alis\u00e9e le 4 juillet 2022 pour le secteur \u00ab\u00a0Am\u00e9rique latine\u00a0\u00bb. Le 1er\u00a0trimestre 2022 avait aussi \u00e9t\u00e9 p\u00e9nalis\u00e9 par le variant Omicron dans l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n France (dont Le Jacquard Fran\u00e7ais) | \n\n 1\u00a0321,4 | \n\n 1\u00a0195,4 | \n
| \n Allemagne | \n\n 548,3 | \n\n 462,2 | \n
| \n Royaume-Uni (dont Kennedy Hygiene) | \n\n 444,1 | \n\n 396,9 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 263,7 | \n\n 242,3 | \n
| \n Espagne & Andorre | \n\n 258,5 | \n\n 230,5 | \n
| \n Danemark | \n\n 242,3 | \n\n 228,9 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n 218,0 | \n\n 213,9 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 171,8 | \n\n 150,6 | \n
| \n Mexique | \n\n 118,0 | \n\n 50,2 | \n
| \n Autres pays | \n\n 723,2 | \n\n 650,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 4\u00a0309,4 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n France (dont Le Jacquard Fran\u00e7ais) | \n\n 2\u00a0474,4 | \n\n 2\u00a0408,0 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n 748,1 | \n\n 753,2 | \n
| \n Danemark | \n\n 632,0 | \n\n 642,6 | \n
| \n Allemagne | \n\n 550,7 | \n\n 523,2 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 497,7 | \n\n 504,6 | \n
| \n Royaume-Uni (dont Kennedy Hygiene) | \n\n 468,0 | \n\n 428,4 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 443,4 | \n\n 421,9 | \n
| \n Espagne & Andorre | \n\n 310,0 | \n\n 293,1 | \n
| \n Mexique | \n\n 282,7 | \n\n 256,2 | \n
| \n Autres pays | \n\n 999,7 | \n\n 953,1 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 7\u00a0406,8 | \n\n 7\u00a0184,2 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n\n\n | \n\n\n | \n
Les actifs non courants pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus sont compos\u00e9s des goodwills, des immobilisations corporelles et incorporelles, et des actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation.
Les produits provenant des prestations de services sont r\u00e9partis entre trois principales activit\u00e9s \u00e0 savoir\u00a0: le linge plat, les v\u00eatements professionnels et les solutions d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre. Ces prestations sont r\u00e9alis\u00e9es aupr\u00e8s de clients \u00e9voluant principalement sur les segments de l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration, de l\u2019Industrie, du Commerce et des Services, et de la Sant\u00e9.
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe du Sud | \n\n Autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Linge plat | \n\n 543,1 | \n\n 370,6 | \n\n 126,6 | \n\n 339,4 | \n\n 376,7 | \n\n 236,9 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0993,2 | \n
| \n V\u00eatements professionnels | \n\n 470,2 | \n\n 524,2 | \n\n 229,6 | \n\n 157,3 | \n\n 67,8 | \n\n 96,6 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0545,7 | \n
| \n Equipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre | \n\n 335,8 | \n\n 96,6 | \n\n 202,3 | \n\n 27,7 | \n\n 0,0 | \n\n 46,5 | \n\n 0,3 | \n\n 709,2 | \n
| \n Divers | \n\n (37,4) | \n\n 22,0 | \n\n 40,8 | \n\n 10,5 | \n\n 0,3 | \n\n (0,7) | \n\n 25,8 | \n\n 61,3 | \n
| \n Produits par services | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n H\u00f4tellerie-Restauration | \n\n 463,7 | \n\n 139,5 | \n\n 111,7 | \n\n 186,7 | \n\n 43,5 | \n\n 183,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0128,1 | \n
| \n Industrie | \n\n 244,7 | \n\n 329,6 | \n\n 311,1 | \n\n 84,5 | \n\n 80,3 | \n\n 71,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0121,3 | \n
| \n Sant\u00e9 | \n\n 227,9 | \n\n 389,1 | \n\n 79,3 | \n\n 203,0 | \n\n 318,2 | \n\n 62,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0279,9 | \n
| \n Commerce et Services | \n\n 411,5 | \n\n 155,2 | \n\n 97,1 | \n\n 60,8 | \n\n 2,9 | \n\n 62,8 | \n\n 0,0 | \n\n 790,3 | \n
| \n Divers | \n\n (36,2) | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 26,1 | \n\n (10,1) | \n
| \n Produits par segment de client\u00e8le | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n Prestations de services (fournis sur une certaine p\u00e9riode) | \n\n 1\u00a0303,4 | \n\n 986,1 | \n\n 558,5 | \n\n 520,3 | \n\n 439,8 | \n\n 378,8 | \n\n 0,5 | \n\n 4\u00a0187,5 | \n
| \n Ventes de biens (fournis \u00e0 une date donn\u00e9e) | \n\n 8,2 | \n\n 27,0 | \n\n 40,7 | \n\n 14,6 | \n\n 5,0 | \n\n 0,5 | \n\n 25,6 | \n\n 121,6 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe du Sud | \n\n Autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Linge plat | \n\n 472,6 | \n\n 314,8 | \n\n 114,0 | \n\n 313,0 | \n\n 282,3 | \n\n 202,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0698,8 | \n
| \n V\u00eatements professionnels | \n\n 421,9 | \n\n 452,9 | \n\n 224,6 | \n\n 129,3 | \n\n 62,7 | \n\n 86,2 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0377,5 | \n
| \n Equipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre | \n\n 318,1 | \n\n 77,8 | \n\n 201,9 | \n\n 23,1 | \n\n 0,0 | \n\n 39,0 | \n\n 0,3 | \n\n 660,1 | \n
| \n Divers | \n\n (27,6) | \n\n 24,5 | \n\n 40,2 | \n\n 11,1 | \n\n 2,4 | \n\n 3,4 | \n\n 30,4 | \n\n 84,4 | \n
| \n Produits par services | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n H\u00f4tellerie-Restauration | \n\n 411,1 | \n\n 113,5 | \n\n 101,1 | \n\n 161,5 | \n\n 30,1 | \n\n 160,6 | \n\n 0,0 | \n\n 977,9 | \n
| \n Industrie | \n\n 220,6 | \n\n 285,4 | \n\n 298,2 | \n\n 82,7 | \n\n 72,7 | \n\n 61,6 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0021,1 | \n
| \n Sant\u00e9 | \n\n 200,2 | \n\n 335,9 | \n\n 83,1 | \n\n 177,3 | \n\n 242,1 | \n\n 53,3 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0091,9 | \n
| \n Commerce et Services | \n\n 379,7 | \n\n 135,2 | \n\n 98,4 | \n\n 55,0 | \n\n 2,5 | \n\n 55,0 | \n\n 0,0 | \n\n 725,8 | \n
| \n Divers | \n\n (26,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n 30,8 | \n\n 4,2 | \n
| \n Produits par segment de client\u00e8le | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n Prestations de services (fournis sur une certaine p\u00e9riode) | \n\n 1\u00a0173,3 | \n\n 844,8 | \n\n 542,5 | \n\n 461,1 | \n\n 341,3 | \n\n 326,8 | \n\n 4,0 | \n\n 3\u00a0693,8 | \n
| \n Ventes de biens (fournis \u00e0 une date donn\u00e9e) | \n\n 11,7 | \n\n 25,2 | \n\n 38,2 | \n\n 15,5 | \n\n 6,0 | \n\n 3,7 | \n\n 26,7 | \n\n 127,1 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
Principes comptables
Le Groupe est structur\u00e9 en six secteurs op\u00e9rationnels principaux, principalement selon la g\u00e9ographie. Afin de regrouper diff\u00e9rents pays, le Groupe a exerc\u00e9 son jugement et a consid\u00e9r\u00e9 que les regroupements pr\u00e9sent\u00e9s prenaient en compte au mieux les caract\u00e9ristiques \u00e9conomiques similaires et la maturit\u00e9 en mati\u00e8re de croissance \u00e0 long terme de chacun des pays.
La ventilation g\u00e9ographique des activit\u00e9s de services de location-entretien d\u2019articles textiles et d\u2019\u00e9quipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre est la suivante\u00a0:
\u203aFrance\u00a0;
\u203aEurope centrale\u00a0: Allemagne &\u00a0Autriche, Belgique &\u00a0Luxembourg, Pays-Bas, Pologne, R\u00e9publique tch\u00e8que, Hongrie &\u00a0Slovaquie, et Suisse\u00a0;
\u203aScandinavie &\u00a0Europe de l\u2019est\u00a0: Danemark, Finlande, Norv\u00e8ge, Su\u00e8de, Estonie, Lettonie, Lituanie et Russie\u00a0;
\u203aRoyaume-Uni &\u00a0Irlande\u00a0;
\u203aAm\u00e9rique latine\u00a0: Br\u00e9sil, Chili, Colombie et Mexique\u00a0;
\u203aEurope du sud\u00a0: Espagne &\u00a0Andorre, Italie\u00a0et Portugal.
Les autres secteurs regroupent les entit\u00e9s manufacturi\u00e8res qui comprennent les unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie Le\u00a0Jacquard Fran\u00e7ais (cr\u00e9ateur et fabricant de linge de maison en France) et Kennedy Hygi\u00e8ne (fabrication d\u2019appareils sanitaires au Royaume-Uni) et les holdings.
Le management suit la performance par secteur principalement au niveau de l\u2019EBITDA ajust\u00e9. Au contraire, les charges de financement et la charge d\u2019imp\u00f4t sont principalement suivies au niveau du Groupe.
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Clients externes | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n Inter-secteur | \n\n 3,8 | \n\n 4,7 | \n\n 0,1 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n (9,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire du secteur | \n\n 1\u00a0315,4 | \n\n 1\u00a0018,2 | \n\n 599,3 | \n\n 535,1 | \n\n 444,9 | \n\n 379,8 | \n\n 16,7 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Clients externes | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n Inter-secteur | \n\n 4,5 | \n\n 3,8 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n (8,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire du secteur | \n\n 1\u00a0189,5 | \n\n 873,8 | \n\n 580,8 | \n\n 476,6 | \n\n 347,3 | \n\n 330,9 | \n\n 21,9 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n France (dont Le Jacquard Fran\u00e7ais) | \n\n 1\u00a0321,4 | \n\n 1\u00a0195,4 | \n
| \n Allemagne | \n\n 548,3 | \n\n 462,2 | \n
| \n Royaume-Uni (dont Kennedy Hygiene) | \n\n 444,1 | \n\n 396,9 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 263,7 | \n\n 242,3 | \n
| \n Espagne & Andorre | \n\n 258,5 | \n\n 230,5 | \n
| \n Danemark | \n\n 242,3 | \n\n 228,9 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n 218,0 | \n\n 213,9 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 171,8 | \n\n 150,6 | \n
| \n Mexique | \n\n 118,0 | \n\n 50,2 | \n
| \n Autres pays | \n\n 723,2 | \n\n 650,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 4\u00a0309,4 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
Les revenus sont comptabilis\u00e9s lorsque le Groupe a fourni au client le bien ou le service promis.
Principes comptables
Prestations de services
Les produits relatifs aux prestations de services sont comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode durant laquelle les services sont rendus.
Le mod\u00e8le en cinq \u00e9tapes introduit par la norme IFRS\u00a015 requiert notamment d\u2019identifier pour chaque contrat de prestation les obligations de prestation qu\u2019il comporte. La quasi-totalit\u00e9 des revenus du Groupe provient de la vente de prestations de services dans le cadre de contrats pluriannuels. L\u2019analyse de contrats montre que d\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale les diff\u00e9rents services promis aux clients constituent une obligation unique de performance.
Les produits relatifs aux prestations de services sont comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode durant laquelle les services sont rendus, le client b\u00e9n\u00e9ficiant de ces services au fur et \u00e0 mesure de la prestation rendue par Elis. Ces services sont le plus souvent factur\u00e9s et r\u00e9gl\u00e9s mensuellement\u00a0: les entit\u00e9s du Groupe ont un droit \u00e0 une contrepartie d\u2019un client dont le montant correspond directement \u00e0 la valeur qu\u2019a pour le client l\u2019obligation de prestation qu\u2019elles ont remplie jusqu\u2019\u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e.
Lorsque ces prestations de services sont factur\u00e9es d\u2019avance dans le cadre d\u2019abonnements portant sur un mois ou plus, la quote-part de facturation correspondant \u00e0 une prestation non encore r\u00e9alis\u00e9e, est enregistr\u00e9e en \u00ab\u00a0Passifs sur contrats\u00a0\u00bb.
Ventes de biens
Les produits des activit\u00e9s ordinaires issus de la vente de biens sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le de l\u2019actif vendu est transf\u00e9r\u00e9 au client.
Les produits provenant des prestations de services sont r\u00e9partis entre trois principales activit\u00e9s \u00e0 savoir\u00a0: le linge plat, les v\u00eatements professionnels et les solutions d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre. Ces prestations sont r\u00e9alis\u00e9es aupr\u00e8s de clients \u00e9voluant principalement sur les segments de l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration, de l\u2019Industrie, du Commerce et des Services, et de la Sant\u00e9.
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe du Sud | \n\n Autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Linge plat | \n\n 543,1 | \n\n 370,6 | \n\n 126,6 | \n\n 339,4 | \n\n 376,7 | \n\n 236,9 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0993,2 | \n
| \n V\u00eatements professionnels | \n\n 470,2 | \n\n 524,2 | \n\n 229,6 | \n\n 157,3 | \n\n 67,8 | \n\n 96,6 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0545,7 | \n
| \n Equipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre | \n\n 335,8 | \n\n 96,6 | \n\n 202,3 | \n\n 27,7 | \n\n 0,0 | \n\n 46,5 | \n\n 0,3 | \n\n 709,2 | \n
| \n Divers | \n\n (37,4) | \n\n 22,0 | \n\n 40,8 | \n\n 10,5 | \n\n 0,3 | \n\n (0,7) | \n\n 25,8 | \n\n 61,3 | \n
| \n Produits par services | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n H\u00f4tellerie-Restauration | \n\n 463,7 | \n\n 139,5 | \n\n 111,7 | \n\n 186,7 | \n\n 43,5 | \n\n 183,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0128,1 | \n
| \n Industrie | \n\n 244,7 | \n\n 329,6 | \n\n 311,1 | \n\n 84,5 | \n\n 80,3 | \n\n 71,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0121,3 | \n
| \n Sant\u00e9 | \n\n 227,9 | \n\n 389,1 | \n\n 79,3 | \n\n 203,0 | \n\n 318,2 | \n\n 62,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0279,9 | \n
| \n Commerce et Services | \n\n 411,5 | \n\n 155,2 | \n\n 97,1 | \n\n 60,8 | \n\n 2,9 | \n\n 62,8 | \n\n 0,0 | \n\n 790,3 | \n
| \n Divers | \n\n (36,2) | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 26,1 | \n\n (10,1) | \n
| \n Produits par segment de client\u00e8le | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n Prestations de services (fournis sur une certaine p\u00e9riode) | \n\n 1\u00a0303,4 | \n\n 986,1 | \n\n 558,5 | \n\n 520,3 | \n\n 439,8 | \n\n 378,8 | \n\n 0,5 | \n\n 4\u00a0187,5 | \n
| \n Ventes de biens (fournis \u00e0 une date donn\u00e9e) | \n\n 8,2 | \n\n 27,0 | \n\n 40,7 | \n\n 14,6 | \n\n 5,0 | \n\n 0,5 | \n\n 25,6 | \n\n 121,6 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe du Sud | \n\n Autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Linge plat | \n\n 472,6 | \n\n 314,8 | \n\n 114,0 | \n\n 313,0 | \n\n 282,3 | \n\n 202,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0698,8 | \n
| \n V\u00eatements professionnels | \n\n 421,9 | \n\n 452,9 | \n\n 224,6 | \n\n 129,3 | \n\n 62,7 | \n\n 86,2 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0377,5 | \n
| \n Equipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre | \n\n 318,1 | \n\n 77,8 | \n\n 201,9 | \n\n 23,1 | \n\n 0,0 | \n\n 39,0 | \n\n 0,3 | \n\n 660,1 | \n
| \n Divers | \n\n (27,6) | \n\n 24,5 | \n\n 40,2 | \n\n 11,1 | \n\n 2,4 | \n\n 3,4 | \n\n 30,4 | \n\n 84,4 | \n
| \n Produits par services | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n H\u00f4tellerie-Restauration | \n\n 411,1 | \n\n 113,5 | \n\n 101,1 | \n\n 161,5 | \n\n 30,1 | \n\n 160,6 | \n\n 0,0 | \n\n 977,9 | \n
| \n Industrie | \n\n 220,6 | \n\n 285,4 | \n\n 298,2 | \n\n 82,7 | \n\n 72,7 | \n\n 61,6 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0021,1 | \n
| \n Sant\u00e9 | \n\n 200,2 | \n\n 335,9 | \n\n 83,1 | \n\n 177,3 | \n\n 242,1 | \n\n 53,3 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0091,9 | \n
| \n Commerce et Services | \n\n 379,7 | \n\n 135,2 | \n\n 98,4 | \n\n 55,0 | \n\n 2,5 | \n\n 55,0 | \n\n 0,0 | \n\n 725,8 | \n
| \n Divers | \n\n (26,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n 30,8 | \n\n 4,2 | \n
| \n Produits par segment de client\u00e8le | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n Prestations de services (fournis sur une certaine p\u00e9riode) | \n\n 1\u00a0173,3 | \n\n 844,8 | \n\n 542,5 | \n\n 461,1 | \n\n 341,3 | \n\n 326,8 | \n\n 4,0 | \n\n 3\u00a0693,8 | \n
| \n Ventes de biens (fournis \u00e0 une date donn\u00e9e) | \n\n 11,7 | \n\n 25,2 | \n\n 38,2 | \n\n 15,5 | \n\n 6,0 | \n\n 3,7 | \n\n 26,7 | \n\n 127,1 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
Principes comptables
Actifs sur contrats
Les actifs courants sur contrats repr\u00e9sentent des prestations rendues aux clients au cours des derniers mois de la p\u00e9riode de reporting, non encore factur\u00e9es. Ces montants sont transf\u00e9r\u00e9s en cr\u00e9ance clients lorsque le Groupe acquiert un droit inconditionnel \u00e0 cette cr\u00e9ance. Ceci est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque la facture est adress\u00e9e aux clients.
Passifs sur contrats
Les passifs courants sur contrats refl\u00e8tent les produits constat\u00e9s d\u2019avance, \u00e0 savoir la facturation de services qui seront principalement r\u00e9alis\u00e9s le mois suivant la fin de la p\u00e9riode de reporting.
Co\u00fbts des contrats
La norme IFRS\u00a015 impose de comptabiliser \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts marginaux d\u2019acquisition de contrats conclus avec les clients lorsque leur dur\u00e9e de vie est sup\u00e9rieure \u00e0 un an et d\u2019en r\u00e9partir le co\u00fbt sur cette m\u00eame dur\u00e9e. Dans le cas du Groupe, cet actif correspond notamment aux commissions sur ventes vers\u00e9es, proportionnelles au montant ou au nombre de contrats sign\u00e9s. La variation de cet actif, class\u00e9 en \u00ab\u00a0Actifs non courants\u00a0\u00bb, entre deux p\u00e9riodes de reporting est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat en \u00ab\u00a0Frais de vente, g\u00e9n\u00e9raux et administratifs\u00a0\u00bb.
Les montants des cr\u00e9ances clients, des actifs et des passifs sur contrats avec les clients sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a04.4 \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances clients, autres d\u00e9biteurs et actifs sur contrats\u00a0\u00bb et \u00e0 la note\u00a04.9\u00a0\u00ab\u00a0Autres actifs et passifs\u00a0courants\u00a0\u00bb.
Les produits des activit\u00e9s ordinaires comptabilis\u00e9s au cours d\u2019exercice incluent la totalit\u00e9 du montant qui \u00e9tait dans le solde d\u2019ouverture des passifs sur contrats au d\u00e9but de l\u2019exercice.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Clients et effets \u00e0 recevoir (bruts) | \n\n 807,8 | \n\n 736,9 | \n
| \n (-) d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances | \n\n (57,1) | \n\n (54,4) | \n
| \n Clients et effets \u00e0 recevoir | \n\n 750,7 | \n\n 682,5 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 72,7 | \n\n 64,0 | \n
| \n Total des cr\u00e9ances et autres d\u00e9biteurs | \n\n 823,4 | \n\n 746,5 | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 51,9 | \n\n 45,5 | \n
| \n Total des cr\u00e9ances, autres d\u00e9biteurs et actifs sur contrats | \n\n 875,3 | \n\n 792,0 | \n
| \n \u203adont le recouvrement est attendu dans moins d'un an | \n\n 875,3 | \n\n 792,0 | \n
| \n \u203adont le recouvrement est attendu dans plus d'un an | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n\n | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n \n | \n\n 15,7 | \n\n 14,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 0,2 | \n\n 1,0 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 0,7 | \n
| \n Autres actifs | \n\n \n | \n\n 2,2 | \n\n 1,3 | \n
| \n Total des autres actifs | \n\n \n | \n\n 19,3 | \n\n 17,4 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n 9,1 | \n\n 10,2 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n \n | \n\n 259,1 | \n\n 220,4 | \n
| \n Dettes fiscales et autres dettes | \n\n \n | \n\n 170,3 | \n\n 179,2 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 86,0 | \n\n 33,5 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 3,1 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n \n | \n\n 2,7 | \n\n 2,2 | \n
| \n Subventions d'investissement | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,8 | \n
| \n Total des autres passifs | \n\n \n | \n\n 531,9 | \n\n 452,4 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n\n 81,3 | \n
| \n Total des passifs sur contrats et autres passifs | \n\n \n | \n\n 615,6 | \n\n 533,7 | \n
| \n\n | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Clients externes | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n Inter-secteur | \n\n 3,8 | \n\n 4,7 | \n\n 0,1 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n (9,4) | \n\n 0,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire du secteur | \n\n 1\u00a0315,4 | \n\n 1\u00a0018,2 | \n\n 599,3 | \n\n 535,1 | \n\n 444,9 | \n\n 379,8 | \n\n 16,7 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Clients externes | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n Inter-secteur | \n\n 4,5 | \n\n 3,8 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n (8,8) | \n\n 0,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire du secteur | \n\n 1\u00a0189,5 | \n\n 873,8 | \n\n 580,8 | \n\n 476,6 | \n\n 347,3 | \n\n 330,9 | \n\n 21,9 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n France (dont Le Jacquard Fran\u00e7ais) | \n\n 1\u00a0321,4 | \n\n 1\u00a0195,4 | \n
| \n Allemagne | \n\n 548,3 | \n\n 462,2 | \n
| \n Royaume-Uni (dont Kennedy Hygiene) | \n\n 444,1 | \n\n 396,9 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 263,7 | \n\n 242,3 | \n
| \n Espagne & Andorre | \n\n 258,5 | \n\n 230,5 | \n
| \n Danemark | \n\n 242,3 | \n\n 228,9 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n 218,0 | \n\n 213,9 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 171,8 | \n\n 150,6 | \n
| \n Mexique | \n\n 118,0 | \n\n 50,2 | \n
| \n Autres pays | \n\n 723,2 | \n\n 650,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 4\u00a0309,4 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
Les revenus sont comptabilis\u00e9s lorsque le Groupe a fourni au client le bien ou le service promis.
Principes comptables
Prestations de services
Les produits relatifs aux prestations de services sont comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode durant laquelle les services sont rendus.
Le mod\u00e8le en cinq \u00e9tapes introduit par la norme IFRS\u00a015 requiert notamment d\u2019identifier pour chaque contrat de prestation les obligations de prestation qu\u2019il comporte. La quasi-totalit\u00e9 des revenus du Groupe provient de la vente de prestations de services dans le cadre de contrats pluriannuels. L\u2019analyse de contrats montre que d\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale les diff\u00e9rents services promis aux clients constituent une obligation unique de performance.
Les produits relatifs aux prestations de services sont comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode durant laquelle les services sont rendus, le client b\u00e9n\u00e9ficiant de ces services au fur et \u00e0 mesure de la prestation rendue par Elis. Ces services sont le plus souvent factur\u00e9s et r\u00e9gl\u00e9s mensuellement\u00a0: les entit\u00e9s du Groupe ont un droit \u00e0 une contrepartie d\u2019un client dont le montant correspond directement \u00e0 la valeur qu\u2019a pour le client l\u2019obligation de prestation qu\u2019elles ont remplie jusqu\u2019\u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e.
Lorsque ces prestations de services sont factur\u00e9es d\u2019avance dans le cadre d\u2019abonnements portant sur un mois ou plus, la quote-part de facturation correspondant \u00e0 une prestation non encore r\u00e9alis\u00e9e, est enregistr\u00e9e en \u00ab\u00a0Passifs sur contrats\u00a0\u00bb.
Ventes de biens
Les produits des activit\u00e9s ordinaires issus de la vente de biens sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le de l\u2019actif vendu est transf\u00e9r\u00e9 au client.
Les produits provenant des prestations de services sont r\u00e9partis entre trois principales activit\u00e9s \u00e0 savoir\u00a0: le linge plat, les v\u00eatements professionnels et les solutions d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre. Ces prestations sont r\u00e9alis\u00e9es aupr\u00e8s de clients \u00e9voluant principalement sur les segments de l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration, de l\u2019Industrie, du Commerce et des Services, et de la Sant\u00e9.
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe du Sud | \n\n Autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Linge plat | \n\n 543,1 | \n\n 370,6 | \n\n 126,6 | \n\n 339,4 | \n\n 376,7 | \n\n 236,9 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0993,2 | \n
| \n V\u00eatements professionnels | \n\n 470,2 | \n\n 524,2 | \n\n 229,6 | \n\n 157,3 | \n\n 67,8 | \n\n 96,6 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0545,7 | \n
| \n Equipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre | \n\n 335,8 | \n\n 96,6 | \n\n 202,3 | \n\n 27,7 | \n\n 0,0 | \n\n 46,5 | \n\n 0,3 | \n\n 709,2 | \n
| \n Divers | \n\n (37,4) | \n\n 22,0 | \n\n 40,8 | \n\n 10,5 | \n\n 0,3 | \n\n (0,7) | \n\n 25,8 | \n\n 61,3 | \n
| \n Produits par services | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n H\u00f4tellerie-Restauration | \n\n 463,7 | \n\n 139,5 | \n\n 111,7 | \n\n 186,7 | \n\n 43,5 | \n\n 183,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0128,1 | \n
| \n Industrie | \n\n 244,7 | \n\n 329,6 | \n\n 311,1 | \n\n 84,5 | \n\n 80,3 | \n\n 71,1 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0121,3 | \n
| \n Sant\u00e9 | \n\n 227,9 | \n\n 389,1 | \n\n 79,3 | \n\n 203,0 | \n\n 318,2 | \n\n 62,4 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0279,9 | \n
| \n Commerce et Services | \n\n 411,5 | \n\n 155,2 | \n\n 97,1 | \n\n 60,8 | \n\n 2,9 | \n\n 62,8 | \n\n 0,0 | \n\n 790,3 | \n
| \n Divers | \n\n (36,2) | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 26,1 | \n\n (10,1) | \n
| \n Produits par segment de client\u00e8le | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n Prestations de services (fournis sur une certaine p\u00e9riode) | \n\n 1\u00a0303,4 | \n\n 986,1 | \n\n 558,5 | \n\n 520,3 | \n\n 439,8 | \n\n 378,8 | \n\n 0,5 | \n\n 4\u00a0187,5 | \n
| \n Ventes de biens (fournis \u00e0 une date donn\u00e9e) | \n\n 8,2 | \n\n 27,0 | \n\n 40,7 | \n\n 14,6 | \n\n 5,0 | \n\n 0,5 | \n\n 25,6 | \n\n 121,6 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 1\u00a0311,6 | \n\n 1\u00a0013,4 | \n\n 599,2 | \n\n 534,9 | \n\n 444,9 | \n\n 379,2 | \n\n 26,1 | \n\n 4\u00a0309,4 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe du Sud | \n\n Autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n Linge plat | \n\n 472,6 | \n\n 314,8 | \n\n 114,0 | \n\n 313,0 | \n\n 282,3 | \n\n 202,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0698,8 | \n
| \n V\u00eatements professionnels | \n\n 421,9 | \n\n 452,9 | \n\n 224,6 | \n\n 129,3 | \n\n 62,7 | \n\n 86,2 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0377,5 | \n
| \n Equipements d\u2019hygi\u00e8ne et de bien-\u00eatre | \n\n 318,1 | \n\n 77,8 | \n\n 201,9 | \n\n 23,1 | \n\n 0,0 | \n\n 39,0 | \n\n 0,3 | \n\n 660,1 | \n
| \n Divers | \n\n (27,6) | \n\n 24,5 | \n\n 40,2 | \n\n 11,1 | \n\n 2,4 | \n\n 3,4 | \n\n 30,4 | \n\n 84,4 | \n
| \n Produits par services | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n H\u00f4tellerie-Restauration | \n\n 411,1 | \n\n 113,5 | \n\n 101,1 | \n\n 161,5 | \n\n 30,1 | \n\n 160,6 | \n\n 0,0 | \n\n 977,9 | \n
| \n Industrie | \n\n 220,6 | \n\n 285,4 | \n\n 298,2 | \n\n 82,7 | \n\n 72,7 | \n\n 61,6 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0021,1 | \n
| \n Sant\u00e9 | \n\n 200,2 | \n\n 335,9 | \n\n 83,1 | \n\n 177,3 | \n\n 242,1 | \n\n 53,3 | \n\n 0,0 | \n\n 1\u00a0091,9 | \n
| \n Commerce et Services | \n\n 379,7 | \n\n 135,2 | \n\n 98,4 | \n\n 55,0 | \n\n 2,5 | \n\n 55,0 | \n\n 0,0 | \n\n 725,8 | \n
| \n Divers | \n\n (26,6) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n 30,8 | \n\n 4,2 | \n
| \n Produits par segment de client\u00e8le | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n Prestations de services (fournis sur une certaine p\u00e9riode) | \n\n 1\u00a0173,3 | \n\n 844,8 | \n\n 542,5 | \n\n 461,1 | \n\n 341,3 | \n\n 326,8 | \n\n 4,0 | \n\n 3\u00a0693,8 | \n
| \n Ventes de biens (fournis \u00e0 une date donn\u00e9e) | \n\n 11,7 | \n\n 25,2 | \n\n 38,2 | \n\n 15,5 | \n\n 6,0 | \n\n 3,7 | \n\n 26,7 | \n\n 127,1 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 1\u00a0185,0 | \n\n 870,0 | \n\n 580,7 | \n\n 476,5 | \n\n 347,3 | \n\n 330,5 | \n\n 30,8 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
Principes comptables
Actifs sur contrats
Les actifs courants sur contrats repr\u00e9sentent des prestations rendues aux clients au cours des derniers mois de la p\u00e9riode de reporting, non encore factur\u00e9es. Ces montants sont transf\u00e9r\u00e9s en cr\u00e9ance clients lorsque le Groupe acquiert un droit inconditionnel \u00e0 cette cr\u00e9ance. Ceci est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque la facture est adress\u00e9e aux clients.
Passifs sur contrats
Les passifs courants sur contrats refl\u00e8tent les produits constat\u00e9s d\u2019avance, \u00e0 savoir la facturation de services qui seront principalement r\u00e9alis\u00e9s le mois suivant la fin de la p\u00e9riode de reporting.
Co\u00fbts des contrats
La norme IFRS\u00a015 impose de comptabiliser \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts marginaux d\u2019acquisition de contrats conclus avec les clients lorsque leur dur\u00e9e de vie est sup\u00e9rieure \u00e0 un an et d\u2019en r\u00e9partir le co\u00fbt sur cette m\u00eame dur\u00e9e. Dans le cas du Groupe, cet actif correspond notamment aux commissions sur ventes vers\u00e9es, proportionnelles au montant ou au nombre de contrats sign\u00e9s. La variation de cet actif, class\u00e9 en \u00ab\u00a0Actifs non courants\u00a0\u00bb, entre deux p\u00e9riodes de reporting est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat en \u00ab\u00a0Frais de vente, g\u00e9n\u00e9raux et administratifs\u00a0\u00bb.
Les montants des cr\u00e9ances clients, des actifs et des passifs sur contrats avec les clients sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a04.4 \u00ab\u00a0Cr\u00e9ances clients, autres d\u00e9biteurs et actifs sur contrats\u00a0\u00bb et \u00e0 la note\u00a04.9\u00a0\u00ab\u00a0Autres actifs et passifs\u00a0courants\u00a0\u00bb.
Les produits des activit\u00e9s ordinaires comptabilis\u00e9s au cours d\u2019exercice incluent la totalit\u00e9 du montant qui \u00e9tait dans le solde d\u2019ouverture des passifs sur contrats au d\u00e9but de l\u2019exercice.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Clients et effets \u00e0 recevoir (bruts) | \n\n 807,8 | \n\n 736,9 | \n
| \n (-) d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances | \n\n (57,1) | \n\n (54,4) | \n
| \n Clients et effets \u00e0 recevoir | \n\n 750,7 | \n\n 682,5 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 72,7 | \n\n 64,0 | \n
| \n Total des cr\u00e9ances et autres d\u00e9biteurs | \n\n 823,4 | \n\n 746,5 | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 51,9 | \n\n 45,5 | \n
| \n Total des cr\u00e9ances, autres d\u00e9biteurs et actifs sur contrats | \n\n 875,3 | \n\n 792,0 | \n
| \n \u203adont le recouvrement est attendu dans moins d'un an | \n\n 875,3 | \n\n 792,0 | \n
| \n \u203adont le recouvrement est attendu dans plus d'un an | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n\n | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n \n | \n\n 15,7 | \n\n 14,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 0,2 | \n\n 1,0 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 0,7 | \n
| \n Autres actifs | \n\n \n | \n\n 2,2 | \n\n 1,3 | \n
| \n Total des autres actifs | \n\n \n | \n\n 19,3 | \n\n 17,4 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n 9,1 | \n\n 10,2 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n \n | \n\n 259,1 | \n\n 220,4 | \n
| \n Dettes fiscales et autres dettes | \n\n \n | \n\n 170,3 | \n\n 179,2 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 86,0 | \n\n 33,5 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 3,1 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n \n | \n\n 2,7 | \n\n 2,2 | \n
| \n Subventions d'investissement | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,8 | \n
| \n Total des autres passifs | \n\n \n | \n\n 531,9 | \n\n 452,4 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n\n 81,3 | \n
| \n Total des passifs sur contrats et autres passifs | \n\n \n | \n\n 615,6 | \n\n 533,7 | \n
| \n\n | \n
Indicateurs non d\u00e9finis par les normes IFRS
L\u2019EBIT ajust\u00e9 est d\u00e9fini comme le b\u00e9n\u00e9fice net (ou la perte nette) avant r\u00e9sultat financier, charge d\u2019imp\u00f4t, quote-part dans le r\u00e9sultat des entreprises comptabilis\u00e9es selon la m\u00e9thode de la mise en \u00e9quivalence, amortissement des incorporels reconnus dans un regroupement d\u2019entreprise, pertes de valeur sur le goodwill, autres produits et charges op\u00e9rationnels, frais financiers divers (services bancaires comptabilis\u00e9s dans le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel) et charges IFRS\u00a02 (paiements fond\u00e9s sur des actions). Le\u00a0rapprochement de l\u2019EBIT ajust\u00e9 avec le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
L\u2019EBITDA ajust\u00e9 est d\u00e9fini comme l\u2019EBIT ajust\u00e9, avant dotations aux amortissements net de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat. Le rapprochement de l\u2019EBITDA ajust\u00e9 avec le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessous.
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 529,8 | \n\n 310,9 | \n\n 218,5 | \n\n 164,4 | \n\n 153,0 | \n\n 117,1 | \n\n (18,9) | \n\n 1\u00a0474,8 | \n
| \n Marge d'EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 40,3% | \n\n 30,5% | \n\n 36,5% | \n\n 30,7% | \n\n 34,4% | \n\n 30,8% | \n\n \n | \n\n 34,2% | \n
| \n Dotations aux amortissements, net de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat | \n\n (225,3) | \n\n (188,2) | \n\n (108,2) | \n\n (117,7) | \n\n (82,7) | \n\n (68,2) | \n\n (1,3) | \n\n (791,7) | \n
| \n EBIT ajust\u00e9 | \n\n 304,4 | \n\n 122,7 | \n\n 110,3 | \n\n 46,7 | \n\n 70,3 | \n\n 48,9 | \n\n (20,3) | \n\n 683,1 | \n
| \n Marge d'EBIT ajust\u00e9 | \n\n 23,1% | \n\n 12,1% | \n\n 18,4% | \n\n 8,7% | \n\n 15,8% | \n\n 12,9% | \n\n \n | \n\n 15,9% | \n
| \n Frais financiers divers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (1,6) | \n
| \n Charges sur paiements en actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (31,1) | \n
| \n Dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (85,1) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (67,9) | \n
| \n Perte de valeur sur le goodwill | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 497,5 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n France | \n\n Europe centrale | \n\n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n Royaume-Uni & Irlande | \n\n Am\u00e9rique latine | \n\n Europe | \n\n \u00c9liminations et autres secteurs | \n\n Total | \n
| \n EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 456,2 | \n\n 259,0 | \n\n 210,2 | \n\n 143,2 | \n\n 116,4 | \n\n 90,1 | \n\n (15,5) | \n\n 1\u00a0259,6 | \n
| \n Marge d'EBITDA ajust\u00e9 | \n\n 38,4% | \n\n 29,6% | \n\n 36,2% | \n\n 30,0% | \n\n 33,5% | \n\n 27,2% | \n\n \n | \n\n 33,0% | \n
| \n Dotations aux amortissements, net de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat | \n\n (205,1) | \n\n (173,8) | \n\n (105,2) | \n\n (106,3) | \n\n (62,5) | \n\n (61,4) | \n\n (1,7) | \n\n (715,9) | \n
| \n EBIT ajust\u00e9 | \n\n 251,1 | \n\n 85,2 | \n\n 105,1 | \n\n 36,9 | \n\n 53,9 | \n\n 28,7 | \n\n (17,2) | \n\n 543,7 | \n
| \n Marge d'EBIT ajust\u00e9 | \n\n 21,1% | \n\n 9,8% | \n\n 18,1% | \n\n 7,7% | \n\n 15,5% | \n\n 8,7% | \n\n \n | \n\n 14,2% | \n
| \n Frais financiers divers | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (1,7) | \n
| \n Charges sur paiements en actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (22,3) | \n
| \n Dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (82,9) | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (9,0) | \n
| \n Perte de valeur sur le goodwill | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (58,7) | \n
| \n R\u00e9sultat op\u00e9rationnel | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 369,0 | \n
La performance de l\u2019exercice est marqu\u00e9e par une croissance forte tir\u00e9e par une hausse des prix dans un contexte inflationniste, et par l\u2019acquisition de Lavartex au Mexique r\u00e9alis\u00e9e le 4 juillet 2022 pour le secteur \u00ab\u00a0Am\u00e9rique latine\u00a0\u00bb. Le 1er\u00a0trimestre 2022 avait aussi \u00e9t\u00e9 p\u00e9nalis\u00e9 par le variant Omicron dans l\u2019H\u00f4tellerie-Restauration.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n France (dont Le Jacquard Fran\u00e7ais) | \n\n 1\u00a0321,4 | \n\n 1\u00a0195,4 | \n
| \n Allemagne | \n\n 548,3 | \n\n 462,2 | \n
| \n Royaume-Uni (dont Kennedy Hygiene) | \n\n 444,1 | \n\n 396,9 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 263,7 | \n\n 242,3 | \n
| \n Espagne & Andorre | \n\n 258,5 | \n\n 230,5 | \n
| \n Danemark | \n\n 242,3 | \n\n 228,9 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n 218,0 | \n\n 213,9 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 171,8 | \n\n 150,6 | \n
| \n Mexique | \n\n 118,0 | \n\n 50,2 | \n
| \n Autres pays | \n\n 723,2 | \n\n 650,0 | \n
| \n Produits de l'activit\u00e9 ordinaire | \n\n 4\u00a0309,4 | \n\n 3\u00a0820,9 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n France (dont Le Jacquard Fran\u00e7ais) | \n\n 2\u00a0474,4 | \n\n 2\u00a0408,0 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n 748,1 | \n\n 753,2 | \n
| \n Danemark | \n\n 632,0 | \n\n 642,6 | \n
| \n Allemagne | \n\n 550,7 | \n\n 523,2 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n 497,7 | \n\n 504,6 | \n
| \n Royaume-Uni (dont Kennedy Hygiene) | \n\n 468,0 | \n\n 428,4 | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n 443,4 | \n\n 421,9 | \n
| \n Espagne & Andorre | \n\n 310,0 | \n\n 293,1 | \n
| \n Mexique | \n\n 282,7 | \n\n 256,2 | \n
| \n Autres pays | \n\n 999,7 | \n\n 953,1 | \n
| \n Actifs non courants | \n\n 7\u00a0406,8 | \n\n 7\u00a0184,2 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n\n\n | \n\n\n | \n
Les actifs non courants pr\u00e9sent\u00e9s ci-dessus sont compos\u00e9s des goodwills, des immobilisations corporelles et incorporelles, et des actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation.
Les revenus sont comptabilis\u00e9s lorsque le Groupe a fourni au client le bien ou le service promis.
Principes comptables
Prestations de services
Les produits relatifs aux prestations de services sont comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode durant laquelle les services sont rendus.
Le mod\u00e8le en cinq \u00e9tapes introduit par la norme IFRS\u00a015 requiert notamment d\u2019identifier pour chaque contrat de prestation les obligations de prestation qu\u2019il comporte. La quasi-totalit\u00e9 des revenus du Groupe provient de la vente de prestations de services dans le cadre de contrats pluriannuels. L\u2019analyse de contrats montre que d\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale les diff\u00e9rents services promis aux clients constituent une obligation unique de performance.
Les produits relatifs aux prestations de services sont comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode durant laquelle les services sont rendus, le client b\u00e9n\u00e9ficiant de ces services au fur et \u00e0 mesure de la prestation rendue par Elis. Ces services sont le plus souvent factur\u00e9s et r\u00e9gl\u00e9s mensuellement\u00a0: les entit\u00e9s du Groupe ont un droit \u00e0 une contrepartie d\u2019un client dont le montant correspond directement \u00e0 la valeur qu\u2019a pour le client l\u2019obligation de prestation qu\u2019elles ont remplie jusqu\u2019\u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e.
Lorsque ces prestations de services sont factur\u00e9es d\u2019avance dans le cadre d\u2019abonnements portant sur un mois ou plus, la quote-part de facturation correspondant \u00e0 une prestation non encore r\u00e9alis\u00e9e, est enregistr\u00e9e en \u00ab\u00a0Passifs sur contrats\u00a0\u00bb.
Ventes de biens
Les produits des activit\u00e9s ordinaires issus de la vente de biens sont comptabilis\u00e9s \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contr\u00f4le de l\u2019actif vendu est transf\u00e9r\u00e9 au client.
Principes comptables
Actifs sur contrats
Les actifs courants sur contrats repr\u00e9sentent des prestations rendues aux clients au cours des derniers mois de la p\u00e9riode de reporting, non encore factur\u00e9es. Ces montants sont transf\u00e9r\u00e9s en cr\u00e9ance clients lorsque le Groupe acquiert un droit inconditionnel \u00e0 cette cr\u00e9ance. Ceci est g\u00e9n\u00e9ralement le cas lorsque la facture est adress\u00e9e aux clients.
Passifs sur contrats
Les passifs courants sur contrats refl\u00e8tent les produits constat\u00e9s d\u2019avance, \u00e0 savoir la facturation de services qui seront principalement r\u00e9alis\u00e9s le mois suivant la fin de la p\u00e9riode de reporting.
Co\u00fbts des contrats
La norme IFRS\u00a015 impose de comptabiliser \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts marginaux d\u2019acquisition de contrats conclus avec les clients lorsque leur dur\u00e9e de vie est sup\u00e9rieure \u00e0 un an et d\u2019en r\u00e9partir le co\u00fbt sur cette m\u00eame dur\u00e9e. Dans le cas du Groupe, cet actif correspond notamment aux commissions sur ventes vers\u00e9es, proportionnelles au montant ou au nombre de contrats sign\u00e9s. La variation de cet actif, class\u00e9 en \u00ab\u00a0Actifs non courants\u00a0\u00bb, entre deux p\u00e9riodes de reporting est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat en \u00ab\u00a0Frais de vente, g\u00e9n\u00e9raux et administratifs\u00a0\u00bb.
Co\u00fbts des contrats
La norme IFRS\u00a015 impose de comptabiliser \u00e0 l\u2019actif les co\u00fbts marginaux d\u2019acquisition de contrats conclus avec les clients lorsque leur dur\u00e9e de vie est sup\u00e9rieure \u00e0 un an et d\u2019en r\u00e9partir le co\u00fbt sur cette m\u00eame dur\u00e9e. Dans le cas du Groupe, cet actif correspond notamment aux commissions sur ventes vers\u00e9es, proportionnelles au montant ou au nombre de contrats sign\u00e9s. La variation de cet actif, class\u00e9 en \u00ab\u00a0Actifs non courants\u00a0\u00bb, entre deux p\u00e9riodes de reporting est comptabilis\u00e9e au compte de r\u00e9sultat en \u00ab\u00a0Frais de vente, g\u00e9n\u00e9raux et administratifs\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels constituant l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration, lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 renonce \u00e0 ses droits, ou bien lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 transf\u00e8re ses droits et qu\u2019elle n\u2019a plus la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Clients et effets \u00e0 recevoir (bruts) | \n\n 807,8 | \n\n 736,9 | \n
| \n (-) d\u00e9pr\u00e9ciations des cr\u00e9ances | \n\n (57,1) | \n\n (54,4) | \n
| \n Clients et effets \u00e0 recevoir | \n\n 750,7 | \n\n 682,5 | \n
| \n Autres cr\u00e9ances | \n\n 72,7 | \n\n 64,0 | \n
| \n Total des cr\u00e9ances et autres d\u00e9biteurs | \n\n 823,4 | \n\n 746,5 | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 51,9 | \n\n 45,5 | \n
| \n Total des cr\u00e9ances, autres d\u00e9biteurs et actifs sur contrats | \n\n 875,3 | \n\n 792,0 | \n
| \n \u203adont le recouvrement est attendu dans moins d'un an | \n\n 875,3 | \n\n 792,0 | \n
| \n \u203adont le recouvrement est attendu dans plus d'un an | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n\n | \n
Les variations des cr\u00e9ances, autres d\u00e9biteurs et actifs sur contrats au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analysent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n 792,0 | \n\n 637,8 | \n
| \n Mouvements de BFR - brut | \n\n 68,7 | \n\n 113,6 | \n
| \n Variation de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (2,1) | \n\n 5,7 | \n
| \n Mouvements de BFR - net | \n\n 66,6 | \n\n 119,3 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 6,5 | \n\n 36,2 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n 6,4 | \n\n (0,2) | \n
| \n Variation des cr\u00e9ances sur cession d'immobilisations | \n\n (0,2) | \n\n (3,4) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 3,9 | \n\n 2,2 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n 875,3 | \n\n 792,0 | \n
| \n\n | \n
Les mouvements de BFR en\u00a02022 s\u2019expliquaient principalement par la hausse de l\u2019activit\u00e9 et des prix, par rapport \u00e0 une fin d\u2019ann\u00e9e 2021 marqu\u00e9e par la crise du coronavirus.
Les mouvements sur la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9* | \n\n (54,4) | \n
| \n Variations de l'exercice | \n\n (2,1) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (0,4) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (0,5) | \n
| \n Autres | \n\n 0,3 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n (57,1) | \n
| \n\n | \n
La gestion du risque de cr\u00e9dit est d\u00e9taill\u00e9e dans la note\u00a08.1 \u00ab\u00a0Gestion des risques financiers\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels constituant l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration, lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 renonce \u00e0 ses droits, ou bien lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 transf\u00e8re ses droits et qu\u2019elle n\u2019a plus la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s.
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels constituant l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration, lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 renonce \u00e0 ses droits, ou bien lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 transf\u00e8re ses droits et qu\u2019elle n\u2019a plus la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s.
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels constituant l\u2019actif financier arrivent \u00e0 expiration, lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 renonce \u00e0 ses droits, ou bien lorsque la Soci\u00e9t\u00e9 transf\u00e8re ses droits et qu\u2019elle n\u2019a plus la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages attach\u00e9s.
Principes comptables
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, nette des co\u00fbts de transaction encourus. Les emprunts sont ult\u00e9rieurement maintenus \u00e0 leur co\u00fbt amorti\u00a0; toute diff\u00e9rence entre les produits (nets de co\u00fbts de transaction) et la valeur de remboursement est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont class\u00e9s en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d\u2019un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le r\u00e8glement de la dette d\u2019au minimum 12\u00a0mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ces emprunts sont class\u00e9s en passifs non courants.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un passif financier d\u00e8s lors que le passif est\u00a0\u00e9teint. Lorsqu\u2019un \u00e9change de passif a lieu avec un pr\u00eateur, et que les termes sont sensiblement diff\u00e9rents, un nouveau passif est comptabilis\u00e9.
Principes comptables
Comptabilisation initiale des actifs et\u00a0des\u00a0passifs financiers
\u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e au bilan, l\u2019instrument est enregistr\u00e9 initialement \u00e0 la juste valeur de ce qui est donn\u00e9 (pour les actifs) ou re\u00e7u (pour les passifs). La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au prix convenu lors de l\u2019op\u00e9ration ou par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix de march\u00e9 pour les transactions comparables. En l\u2019absence de prix du march\u00e9, la juste valeur est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs de l\u2019op\u00e9ration ou par un mod\u00e8le. L\u2019actualisation n\u2019est pas n\u00e9cessaire si son incidence est n\u00e9gligeable. Aussi, les cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme, n\u00e9es du cycle d\u2019exploitation, ne sont pas actualis\u00e9es.
Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 la transaction (frais, commissions, honoraires, taxes\u2026) sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e des actifs et d\u00e9duits de celle des passifs.
Juste valeur et valeur comptable des\u00a0actifs\u00a0et\u00a0passifs financiers
Les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation retenues sont les suivantes\u00a0:
\u203ales \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur prix de march\u00e9 pour les instruments cot\u00e9s (juste valeur de niveau\u00a01 \u2013\u00a0prix c\u00f4t\u00e9 sur un march\u00e9 actif)\u00a0;
\u203ales instruments d\u00e9riv\u00e9s non courants sont \u00e9valu\u00e9s par application d\u2019une technique de valorisation (mod\u00e8le d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie) faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des taux cot\u00e9s sur le march\u00e9 interbancaire (juste valeur de niveau\u00a02 \u2013\u00a0\u00e9valuation bas\u00e9e sur des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9)\u00a0;
\u203ales emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt\u00a0amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La\u00a0juste valeur pr\u00e9sent\u00e9e int\u00e8gre l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour la dette \u00e0 taux fixe et l\u2019\u00e9ventuelle \u00e9volution du risque cr\u00e9dit du Groupe pour l\u2019ensemble de la dette\u00a0;
\u203ala juste valeur des cr\u00e9ances et des dettes fournisseurs est assimil\u00e9e \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu de leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 court terme.
Principes comptables
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture. Ces derniers sont class\u00e9s en actifs non courants.
Principes comptables
Le Groupe d\u00e9tient des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s afin de couvrir son exposition aux risques de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de conclusion du contrat de d\u00e9riv\u00e9\u00a0; ils sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations en r\u00e9sultant sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat pour les d\u00e9riv\u00e9s couvrant les comptes courants intra-groupe libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res.
Le Groupe d\u00e9signe les autres d\u00e9riv\u00e9s comme \u00e9tant des instruments de couverture afin de couvrir l'exposition \u00e0 la variabilit\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9e \u00e0 une transaction hautement probable d\u00e9coulant de variations des taux de change.
D\u00e8s le d\u00e9but de la transaction, le Groupe documente la relation entre l\u2019instrument de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, ainsi que ses objectifs en mati\u00e8re de gestion des risques et sa politique de couverture. Le Groupe documente \u00e9galement l\u2019\u00e9valuation, tant au commencement de l\u2019op\u00e9ration de couverture qu\u2019\u00e0 titre permanent, du caract\u00e8re hautement efficace des d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour compenser les variations de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie des \u00e9l\u00e9ments couverts.
La juste valeur d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 de couverture est class\u00e9e en actif ou passif non courant lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, et dans les actifs ou passifs courants lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est inf\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont class\u00e9s en actifs ou en passifs courants.
Cas des d\u00e9riv\u00e9s inclus dans des relations de\u00a0couvertures de flux futurs
Seule la variation de juste valeur de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb (part efficace) des contrats de change \u00e0 terme est d\u00e9sign\u00e9e en tant qu'instrument de couverture dans les relations de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Celle-ci est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le Groupe comptabilise les points de terme (report/d\u00e9port) des contrats \u00e0 terme s\u00e9par\u00e9ment dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et sont accumul\u00e9s en r\u00e9serve de co\u00fbts de couverture dans une composante s\u00e9par\u00e9e des capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 leur incorporation en r\u00e9sultat ou dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif non financier acquis.
Les montants cumul\u00e9s dans les capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat au\u00a0cours des p\u00e9riodes durant lesquelles l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat.
Lorsque le d\u00e9nouement de la transaction donne lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019un actif non financier (par exemple une immobilisation ou un stock), le montant des gains ou pertes de couverture, diff\u00e9r\u00e9s en capitaux propres, est incorpor\u00e9 \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert au bilan (m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0basis adjustment\u00a0\u00bb).
Lorsqu\u2019un instrument de couverture parvient \u00e0 maturit\u00e9 ou est vendu, ou lorsqu\u2019une couverture ne satisfait plus aux crit\u00e8res de la comptabilit\u00e9 de couverture, le gain ou la perte cumul\u00e9 inscrit en capitaux propres \u00e0 cette date est maintenu en capitaux propres, puis est ult\u00e9rieurement reclass\u00e9 en r\u00e9sultat lorsque la transaction pr\u00e9vue est in fine comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que la transaction se r\u00e9alise, le gain ou la perte cumul\u00e9 qui \u00e9tait inscrit en capitaux propres est imm\u00e9diatement reclass\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Les mouvements sur la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9* | \n\n (54,4) | \n
| \n Variations de l'exercice | \n\n (2,1) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (0,4) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (0,5) | \n
| \n Autres | \n\n 0,3 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n (57,1) | \n
| \n\n | \n
La gestion du risque de cr\u00e9dit est d\u00e9taill\u00e9e dans la note\u00a08.1 \u00ab\u00a0Gestion des risques financiers\u00a0\u00bb.
Les actifs financiers qui pourraient par nature exposer le Groupe au risque de cr\u00e9dit ou de contrepartie sont principalement\u00a0:
\u203ales cr\u00e9ances clients\u00a0: leur montant ainsi que leur anciennet\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un suivi d\u00e9taill\u00e9, partie int\u00e9grante du syst\u00e8me de reporting mensuel\u00a0:
\u2212en France, le Groupe assure son risque client aupr\u00e8s d\u2019une compagnie d\u2019assurance reconnue. Les\u00a0encours clients sont g\u00e9r\u00e9s de fa\u00e7on d\u00e9centralis\u00e9e par les centres op\u00e9rationnels et par la direction des grands comptes, qui assurent le premier niveau de recouvrement des cr\u00e9ances. Un second niveau de recouvrement et de gestion des dossiers contentieux est assur\u00e9 au sein des directions financi\u00e8res et juridiques en fonction de la typologie des cr\u00e9ances,
\u2212dans les autres pays du Groupe, le Groupe peut avoir recours \u00e0 une compagnie d\u2019assurances afin d\u2019assurer son risque client, notamment au Royaume-Uni. La gestion du recouvrement et des dossiers contentieux peut \u00eatre effectu\u00e9e par les centres op\u00e9rationnels et/ou par les directions financi\u00e8res centrales des pays.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients par secteur op\u00e9rationnel est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n France | \n\n 265,5 | \n\n 252,8 | \n
| \n Europe centrale | \n\n 150,6 | \n\n 135,6 | \n
| \n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n 112,0 | \n\n 99,2 | \n
| \n Europe du Sud | \n\n 89,1 | \n\n 81,9 | \n
| \n Am\u00e9rique latine | \n\n 96,8 | \n\n 78,0 | \n
| \n Royaume-Uni & Irlande | \n\n 83,1 | \n\n 72,8 | \n
| \n Autres secteurs op\u00e9rationnels | \n\n 5,6 | \n\n 7,7 | \n
| \n Clients et actifs sur contrats | \n\n 802,6 | \n\n 728,0 | \n
| \n\n | \n
En raison du nombre important de clients du Groupe, il n\u2019existe pas de concentration significative du risque de cr\u00e9dit (poids significatif d\u2019une ou plusieurs contreparties dans l\u2019encours client). L\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit se limite \u00e0 la\u00a0valeur des encours clients au bilan consolid\u00e9.
L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit relatif aux\u00a0cr\u00e9ances clients et actifs sur contrat, pr\u00e9sent\u00e9e sous la forme de matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation, se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n|||
| \n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Taux de pertes de cr\u00e9dit attendu | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Non \u00e9chus ou \u00e9chus depuis moins de 1 mois | \n\n 688,2 | \n\n (0,9) | \n\n (0,1)% | \n\n 687,3 | \n
| \n \u00c9chus entre 1 \u00e0 4 mois | \n\n 108,1 | \n\n (3,9) | \n\n (3,6)% | \n\n 104,2 | \n
| \n \u00c9chus entre 5 \u00e0 12 mois | \n\n 20,7 | \n\n (11,0) | \n\n (53,5)% | \n\n 9,6 | \n
| \n \u00c9chus depuis plus d'un an | \n\n 42,7 | \n\n (41,2) | \n\n (96,5)% | \n\n 1,5 | \n
| \n Clients et actifs sur contrat | \n\n 859,7 | \n\n (57,1) | \n\n \n | \n\n 802,6 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n|||
| \n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Taux de pertes de cr\u00e9dit attendu | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Non \u00e9chus ou \u00e9chus depuis moins de 1 mois | \n\n 617,6 | \n\n (1,3) | \n\n (0,2)% | \n\n 616,3 | \n
| \n \u00c9chus entre 1 \u00e0 4 mois | \n\n 99,9 | \n\n (3,2) | \n\n (3,2)% | \n\n 96,7 | \n
| \n \u00c9chus entre 5 \u00e0 12 mois | \n\n 19,7 | \n\n (8,2) | \n\n (41,6)% | \n\n 11,5 | \n
| \n \u00c9chus depuis plus d'un an | \n\n 45,2 | \n\n (41,7) | \n\n (92,2)% | \n\n 3,5 | \n
| \n Clients et actifs sur contrat | \n\n 782,4 | \n\n (54,4) | \n\n \n | \n\n 728,0 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
\u203ales actifs de tr\u00e9sorerie\u00a0: le Groupe a pour politique de minimiser sa tr\u00e9sorerie afin de r\u00e9duire sa dette et d\u2019optimiser sa charge financi\u00e8re. Pour placer sa tr\u00e9sorerie r\u00e9siduelle, le Groupe a recours \u00e0 des OPCVM mon\u00e9taires court terme, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 termes bancaires de maturit\u00e9s courtes ou a pour politique de laisser en d\u00e9p\u00f4t sur les comptes bancaires aupr\u00e8s des contreparties bancaires qui financent le Groupe, dans le respect des r\u00e8gles de diversification et de qualit\u00e9 de contrepartie inscrites dans la Politique de Gestion de la Tr\u00e9sorerie et des Placements du Groupe\u00a0;
\u203ainstruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0: dans le cadre de ses Politiques de Gestion des Risques de Taux et de Change, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 conclure des contrats de couverture avec des \u00e9tablissements financiers de premier plan et banques de financement du Groupe.
Le risque de contrepartie bancaire est g\u00e9r\u00e9 par la direction du financement et de la tr\u00e9sorerie dans le cadre des Politiques de Gestion de la Tr\u00e9sorerie et des Placements d\u2019une part, et des Politiques de Gestion des Risques de Taux et de Change d\u2019autre part. Il est li\u00e9 aux encours de d\u00e9p\u00f4ts, aux valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s et aux lignes de cr\u00e9dit contract\u00e9es avec chaque banque. Selon sa politique financi\u00e8re, dans la plus grande majorit\u00e9 des cas, le Groupe ne prend un engagement sur des instruments financiers qu\u2019avec des contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation minimum long terme \u00ab\u00a0A-\u00a0\u00bb chez S&P Global Ratings ou \u00ab\u00a0A3\u00a0\u00bb chez Moody\u2019s. La\u00a0liste des contreparties bancaires li\u00e9es aux placements et celle des instruments financiers font l\u2019objet d\u2019une revue r\u00e9guli\u00e8re et d\u2019une approbation par la direction financi\u00e8re du Groupe.
Selon le Groupe, ses\u00a0placements et instruments d\u00e9riv\u00e9s ne l\u2019exposent pas \u00e0 un risque de contrepartie significatif.
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, le groupe Elis a affect\u00e9 ses goodwills \u00e0 des \u00ab\u00a0unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) afin d\u2019effectuer des tests de perte de valeur.
Principes comptables
La m\u00e9thode et les hypoth\u00e8ses des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites \u00e0 la note\u00a06.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Des tests de perte de valeur sont syst\u00e9matiquement effectu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre ou en cas d\u2019indice de perte de valeur, pour l\u2019ensemble des goodwills et des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e. Les pertes de valeur \u00e9ventuellement constat\u00e9es sur les goodwills ne peuvent faire l\u2019objet d\u2019une reprise.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019utilisation de l\u2019actif et de sa cession. Ces calculs sont habituellement compl\u00e9t\u00e9s par une valorisation par les multiples d\u2019indicateurs \u00e9conomiques (EBITDA ajust\u00e9 principalement).
Dans le cas o\u00f9 le montant recouvrable serait inf\u00e9rieur \u00e0 la valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants.
Pour l\u2019\u00e9valuation de la perte de valeur, les actifs sont regroup\u00e9s au niveau le plus bas pour lequel il existe des flux de tr\u00e9sorerie identifiables s\u00e9par\u00e9ment (unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie ou groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou modifications d\u2019environnement de march\u00e9 indiquent un risque de perte de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, elles font l\u2019objet d\u2019une revue d\u00e9taill\u00e9e afin de d\u00e9terminer si leur valeur nette comptable est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable, celle-ci \u00e9tant d\u00e9finie comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la juste valeur (diminu\u00e9e du co\u00fbt de cession) et de la valeur d\u2019utilit\u00e9.
Les pertes de valeurs sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant au niveau de chacune des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Les pertes de valeur relatives aux immobilisations corporelles peuvent \u00eatre reprises ult\u00e9rieurement si la valeur recouvrable redevient plus \u00e9lev\u00e9e que la valeur nette comptable (dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s en int\u00e9grant les effets de la norme IFRS16 et en d\u00e9terminant pour chaque UGT une valeur d\u2019utilit\u00e9 selon la m\u00e9thode suivante de calcul des valeurs recouvrables\u00a0:
\u203aestimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus bas\u00e9s sur les \u00ab\u00a0business plans\u00a0\u00bb, \u00e9tablis par la direction de chaque UGT, valid\u00e9s par le directoire et dont la trajectoire 2024-2026 a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par le conseil de surveillance du 14\u00a0d\u00e9cembre 2023. Les projections des flux de tr\u00e9sorerie futurs sont\u00a0r\u00e9alis\u00e9es avec des hypoth\u00e8ses prudentes de croissance\u00a0;
\u203ales flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s\u00a0= EBITDA ajust\u00e9 (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant amortissements) +/- variation de BFR \u2013\u00a0imp\u00f4t normatif \u2013\u00a0investissements (y compris de renouvellement des contrats de location)\u00a0;
\u203al\u2019horizon explicite retenu est au maximum de 5\u00a0ann\u00e9es sauf pour les pays o\u00f9 une dur\u00e9e sup\u00e9rieure est justifi\u00e9e (Am\u00e9rique latine et Russie, o\u00f9 les perspectives de forte croissance sont plus longues du fait du faible recours \u00e0 l\u2019externalisation)\u00a0;
\u203ala valeur terminale est calcul\u00e9e sur la base d\u2019une rente \u00e0 l\u2019infini\u00a0;
\u203al\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie se fait sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, ou WACC (weighted average capital cost) en anglais, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des param\u00e8tres financiers de rendement et de risque de nature sectorielle sur le march\u00e9 dans lequel \u00e9volue le Groupe.
Les param\u00e8tres de calcul du WACC retenus par Elis ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s comme suit\u00a0:
\u203a\u00ab\u00a0taux sans risque\u00a0\u00bb\u00a0: moyenne sur une p\u00e9riode d\u2019observation comprise entre deux \u00e0 cinq ans des cotations des taux sans risques de r\u00e9f\u00e9rence par pays\u00a0;
\u203a\u00ab\u00a0spread\u00a0\u00bb de cr\u00e9dit\u00a0: moyenne sur une p\u00e9riode d\u2019observation comprise entre deux \u00e0 cinq ans\u00a0;
\u203a\u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb endett\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u00a0: \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb observ\u00e9s \u00e0 la date de calcul du WACC (dans la mesure o\u00f9 le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb est\u00a0issu d\u2019une r\u00e9gression lin\u00e9aire sur les deux derni\u00e8res ann\u00e9es, il refl\u00e8te une sensibilit\u00e9 moyen terme de la valeur des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 donn\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019ensemble du march\u00e9)\u00a0;
\u203aratio moyen de la dette nette sur les fonds propres pour des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u00a0: ratio calcul\u00e9 sur la base des capitalisations boursi\u00e8res rapport\u00e9es \u00e0 la dette nette observ\u00e9e trimestriellement sur deux ann\u00e9es glissantes\u00a0:
\u2212ce ratio moyen dette nette sur fonds propres obtenu pour chaque comparable, est utilis\u00e9 pour d\u00e9sendetter le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb de la Soci\u00e9t\u00e9,
\u2212ce \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb d\u00e9sendett\u00e9 est repr\u00e9sentatif du secteur d\u2019activit\u00e9 et sera le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb retenu pour le calcul du WACC (les valeurs extr\u00eames \u00e9tant exclues de la moyenne),
\u2212le \u00ab\u00a0gearing\u00a0\u00bb retenu pour le calcul du WACC est issu du ratio moyen dette (y compris passifs locatifs) sur fonds propres calcul\u00e9 sur la base des ratios trimestriels des soci\u00e9t\u00e9s comparables.
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Principes comptables
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture. Ces derniers sont class\u00e9s en actifs non courants.
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
Les mouvements sur la d\u00e9pr\u00e9ciation des cr\u00e9ances clients sont les suivants\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9* | \n\n (54,4) | \n
| \n Variations de l'exercice | \n\n (2,1) | \n
| \n Variations de p\u00e9rim\u00e8tre | \n\n (0,4) | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n (0,5) | \n
| \n Autres | \n\n 0,3 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n (57,1) | \n
| \n\n | \n
En raison du nombre important de clients du Groupe, il n\u2019existe pas de concentration significative du risque de cr\u00e9dit (poids significatif d\u2019une ou plusieurs contreparties dans l\u2019encours client). L\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit se limite \u00e0 la\u00a0valeur des encours clients au bilan consolid\u00e9.
L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit relatif aux\u00a0cr\u00e9ances clients et actifs sur contrat, pr\u00e9sent\u00e9e sous la forme de matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation, se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n|||
| \n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Taux de pertes de cr\u00e9dit attendu | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Non \u00e9chus ou \u00e9chus depuis moins de 1 mois | \n\n 688,2 | \n\n (0,9) | \n\n (0,1)% | \n\n 687,3 | \n
| \n \u00c9chus entre 1 \u00e0 4 mois | \n\n 108,1 | \n\n (3,9) | \n\n (3,6)% | \n\n 104,2 | \n
| \n \u00c9chus entre 5 \u00e0 12 mois | \n\n 20,7 | \n\n (11,0) | \n\n (53,5)% | \n\n 9,6 | \n
| \n \u00c9chus depuis plus d'un an | \n\n 42,7 | \n\n (41,2) | \n\n (96,5)% | \n\n 1,5 | \n
| \n Clients et actifs sur contrat | \n\n 859,7 | \n\n (57,1) | \n\n \n | \n\n 802,6 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n|||
| \n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Taux de pertes de cr\u00e9dit attendu | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Non \u00e9chus ou \u00e9chus depuis moins de 1 mois | \n\n 617,6 | \n\n (1,3) | \n\n (0,2)% | \n\n 616,3 | \n
| \n \u00c9chus entre 1 \u00e0 4 mois | \n\n 99,9 | \n\n (3,2) | \n\n (3,2)% | \n\n 96,7 | \n
| \n \u00c9chus entre 5 \u00e0 12 mois | \n\n 19,7 | \n\n (8,2) | \n\n (41,6)% | \n\n 11,5 | \n
| \n \u00c9chus depuis plus d'un an | \n\n 45,2 | \n\n (41,7) | \n\n (92,2)% | \n\n 3,5 | \n
| \n Clients et actifs sur contrat | \n\n 782,4 | \n\n (54,4) | \n\n \n | \n\n 728,0 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Les cr\u00e9ances clients sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Elles sont incluses dans les actifs courants.
Les cr\u00e9ances clients font l\u2019objet d\u2019une\u00a0d\u00e9pr\u00e9ciation au titre des \u00ab\u00a0pertes de cr\u00e9dit attendues\u00a0\u00bb, qui implique que le Groupe exerce son jugement pour \u00e9valuer les pertes de cr\u00e9dit attendues pour toute la dur\u00e9e de vie de la cr\u00e9ance. Pour ce faire, le Groupe utilise principalement une matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation bas\u00e9e sur l\u2019historique. Cette d\u00e9pr\u00e9ciation est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat op\u00e9rationnel.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Dotations aux amortissements (nettes de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat) incluses dans l'EBIT : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aArticles textiles en location-entretien | \n\n (482,1) | \n\n (424,0) | \n
| \n \u203aAutres articles en location-entretien | \n\n (32,7) | \n\n (30,3) | \n
| \n \u203aAutres immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n (161,6) | \n\n (158,6) | \n
| \n \u203aActifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n (115,8) | \n\n (103,7) | \n
| \n \u203aQuote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat | \n\n 0,5 | \n\n 0,7 | \n
| \n Dotations aux amortissements figurant en autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (0,0) | \n\n (0,1) | \n
| \n Dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises | \n\n (85,1) | \n\n (82,9) | \n
| \n Dotations aux amortissements figurant en r\u00e9sultat des activit\u00e9s abandonn\u00e9es | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total des dotations aux amortissements (nettes de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat) | \n\n (876,8) | \n\n (799,0) | \n
| \n Dotations ou reprises de provisions incluses dans l'EBIT | \n\n (6,7) | \n\n 2,4 | \n
| \n Dotations figurant en autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (1,4) | \n\n 3,8 | \n
| \n Total des dotations ou reprises de provisions | \n\n (8,1) | \n\n 6,1 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Dotations aux amortissements (nettes de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat) incluses dans l'EBIT : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aArticles textiles en location-entretien | \n\n (482,1) | \n\n (424,0) | \n
| \n \u203aAutres articles en location-entretien | \n\n (32,7) | \n\n (30,3) | \n
| \n \u203aAutres immobilisations incorporelles et corporelles | \n\n (161,6) | \n\n (158,6) | \n
| \n \u203aActifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation | \n\n (115,8) | \n\n (103,7) | \n
| \n \u203aQuote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat | \n\n 0,5 | \n\n 0,7 | \n
| \n Dotations aux amortissements figurant en autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (0,0) | \n\n (0,1) | \n
| \n Dotations aux amortissements des incorporels reconnus dans un regroupement d'entreprises | \n\n (85,1) | \n\n (82,9) | \n
| \n Dotations aux amortissements figurant en r\u00e9sultat des activit\u00e9s abandonn\u00e9es | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total des dotations aux amortissements (nettes de la quote-part de subvention vir\u00e9e au compte de r\u00e9sultat) | \n\n (876,8) | \n\n (799,0) | \n
| \n Dotations ou reprises de provisions incluses dans l'EBIT | \n\n (6,7) | \n\n 2,4 | \n
| \n Dotations figurant en autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (1,4) | \n\n 3,8 | \n
| \n Total des dotations ou reprises de provisions | \n\n (8,1) | \n\n 6,1 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
\u203amod\u00e8les de motif textile\u00a0: 3\u00a0ans\u00a0;
\u203alogiciels\u00a0: 5\u00a0ans\u00a0;
\u203aERP\u00a0: 15\u00a0ans\u00a0;
\u203acontrats et relations client\u00e8le acquis\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a014\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien.
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation suivantes\u00a0:
\u203aconstructions\u00a0: application de la m\u00e9thode par composants\u00a0:
\u2212structure \u2013\u00a0fa\u00e7ade \u2013\u00a0toiture\u00a0: 40 ou 50\u00a0ans,
\u2212menuiseries \u2013\u00a0cloisons \u2013\u00a0rev\u00eatements\u00a0: 10\u00a0ou 12,5\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel de production\u00a0: 10\u00a0\u00e0\u00a030\u00a0ans\u00a0;
\u203av\u00e9hicules\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a08\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel et mobilier\u00a0de bureau\u00a0: 5\u00a0\u00e0\u00a010\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel informatique\u00a0: 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans\u00a0;
\u203aarticles faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location-entretien (articles textiles, appareils et autres articles lou\u00e9s)\u00a0: ces articles sont initialement comptabilis\u00e9s en stock, et sont ensuite immobilis\u00e9s et amortis sur une p\u00e9riode allant de 18\u00a0mois \u00e0\u00a05\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien. Les terrains ne sont pas amortis.
Principes comptables
Les \u00e9l\u00e9ments inhabituels, anormaux et peu fr\u00e9quents sont pr\u00e9sent\u00e9s de mani\u00e8re distincte en \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb lorsqu\u2019ils sont significatifs, ceci afin de faciliter la compr\u00e9hension de la performance du Groupe.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Co\u00fbts connexes aux acquisitions | \n\n (1,5) | \n\n (4,3) | \n
| \n Ajustements de compl\u00e9ments de prix | \n\n (48,9) | \n\n 2,4 | \n
| \n Charges de restructuration | \n\n (5,2) | \n\n (5,5) | \n
| \n Co\u00fbts non capitalisables relatifs au changement de syst\u00e8mes informatiques | \n\n (5,1) | \n\n (0,0) | \n
| \n Litiges | \n\n (2,6) | \n\n (0,8) | \n
| \n Plus ou moins-values sur cessions de sites | \n\n 0,5 | \n\n (3,8) | \n
| \n Charges li\u00e9es aux cessions de sites | \n\n (0,9) | \n\n 0,7 | \n
| \n D\u00e9pollution - co\u00fbts nets des variations de provisions | \n\n (5,7) | \n\n 1,7 | \n
| \n Avantages du personnel - effet des modifications de r\u00e9gime | \n\n 0,9 | \n\n 0,0 | \n
| \n Divers | \n\n 0,6 | \n\n 0,5 | \n
| \n Autres produits et charges op\u00e9rationnels | \n\n (67,9) | \n\n (9,0) | \n
Les autres produits et charges op\u00e9rationnels sont en forte augmentation, tir\u00e9s principalement par la r\u00e9\u00e9valuation du compl\u00e9ment de prix de l\u2019acquisition r\u00e9alis\u00e9e au Mexique en 2022, les perspectives financi\u00e8res du groupe acquis ayant \u00e9t\u00e9 revues deux fois au cours de l'exercice \u00e0 la hausse, compte tenu de la performance r\u00e9alis\u00e9e au premier semestre 2023, puis au second semestre 2023.
Principes comptables
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es lorsque la valeur probable de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au prix de revient.
Les stocks qui correspondent \u00e0 des mati\u00e8res premi\u00e8res, des mati\u00e8res consommables, des pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es et des marchandises, sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019achat et sont \u00e0 rotation\u00a0rapide.
Les produits en cours et finis (articles textiles et appareils sanitaires) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient, constitu\u00e9s\u00a0:
\u203adu co\u00fbt d\u2019acquisition des mati\u00e8res consomm\u00e9es\u00a0;
\u203ades charges directes de production\u00a0;
\u203ades charges indirectes de production qui peuvent \u00eatre raisonnablement rattach\u00e9es \u00e0 la production du bien.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Stocks de mati\u00e8res premi\u00e8res et autres approvisionnements | \n\n 41,6 | \n\n 55,8 | \n
| \n Stocks d'encours de production | \n\n 0,3 | \n\n 1,2 | \n
| \n Stocks de produits interm\u00e9diaires et finis | \n\n 16,4 | \n\n 19,6 | \n
| \n Stocks de marchandises | \n\n 127,2 | \n\n 118,6 | \n
| \n Stocks | \n\n 185,6 | \n\n 195,2 | \n
| \n \u203adont stocks (au co\u00fbt) | \n\n 194,2 | \n\n 201,0 | \n
| \n \u203adont (-) d\u00e9pr\u00e9ciations | \n\n (8,6) | \n\n (5,8) | \n
| \n\n | \n
Les variations des stocks nets au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analysent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n 195,2 | \n\n 138,6 | \n
| \n Variation des stocks - brut | \n\n (9,9) | \n\n 51,0 | \n
| \n Variation de la provision pour d\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n (2,4) | \n\n (1,0) | \n
| \n Variation des stocks - net | \n\n (12,3) | \n\n 50,0 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 0,6 | \n\n 8,3 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n 2,1 | \n\n (1,7) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 0,0 | \n\n (0,1) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n 185,6 | \n\n 195,2 | \n
| \n\n | \n
Les variations des stocks int\u00e8grent deux effets\u00a0:
\u203ad\u2019une part, un effet prix avec la forte inflation sur les mati\u00e8res premi\u00e8res et le linge, en lien avec les co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie et du fret\u00a0;
\u203ad\u2019autre part, un effet volume, avec :
\u2212sur l'exercice 2022, une hausse li\u00e9e \u00e0 la d\u00e9sorganisation de la supply chain mondiale, qui a conduit les entrep\u00f4ts centraux du Groupe \u00e0 surstocker afin de compenser les al\u00e9as li\u00e9s au transport maritime mondial,
\u2212sur l'exercice 2023, une baisse avec un retour \u00e0 des niveaux plus normatifs.
Principes comptables
Les stocks sont \u00e9valu\u00e9s au plus faible du co\u00fbt et de la valeur nette de r\u00e9alisation. Des d\u00e9pr\u00e9ciations sont constitu\u00e9es lorsque la valeur probable de r\u00e9alisation est inf\u00e9rieure au prix de revient.
Les stocks qui correspondent \u00e0 des mati\u00e8res premi\u00e8res, des mati\u00e8res consommables, des pi\u00e8ces d\u00e9tach\u00e9es et des marchandises, sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt d\u2019achat et sont \u00e0 rotation\u00a0rapide.
Les produits en cours et finis (articles textiles et appareils sanitaires) sont \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur co\u00fbt de revient, constitu\u00e9s\u00a0:
\u203adu co\u00fbt d\u2019acquisition des mati\u00e8res consomm\u00e9es\u00a0;
\u203ades charges directes de production\u00a0;
\u203ades charges indirectes de production qui peuvent \u00eatre raisonnablement rattach\u00e9es \u00e0 la production du bien.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Dettes fournisseurs | \n\n 355,7 | \n\n 326,4 | \n
| \n Dettes fournisseurs d'immobilisations | \n\n 33,5 | \n\n 27,7 | \n
| \n Autres cr\u00e9diteurs | \n\n 15,5 | \n\n 10,7 | \n
| \n Total des fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 404,8 | \n\n 364,8 | \n
| \n\n | \n
Les variations des fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analysent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n 364,8 | \n\n 262,5 | \n
| \n Mouvements de BFR | \n\n 1,7 | \n\n 82,2 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 2,7 | \n\n 8,9 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n 2,5 | \n\n 0,2 | \n
| \n Variation des dettes fournisseurs d'immobilisations | \n\n 5,4 | \n\n 9,7 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 27,8 | \n\n 1,2 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n 404,8 | \n\n 364,8 | \n
| \n\n | \n
La variation de BFR s\u2019expliquait en 2022 principalement par la hausse des volumes d\u2019achats et des prix par rapport \u00e0 la fin de l\u2019exercice 2021 marqu\u00e9e par la pand\u00e9mie.
Les \u00ab\u00a0autres mouvements\u00a0\u00bb incluent des transferts de poste \u00e0 poste.
Contrats de financement des fournisseurs
Le Groupe a class\u00e9 ses dettes relatives \u00e0 des op\u00e9rations d\u2019affacturage invers\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es par ses filiales espagnoles sur la m\u00eame ligne du bilan et du tableau des flux de tr\u00e9sorerie que les dettes fournisseurs, dans la mesure o\u00f9 cette dette a une nature et une fonction similaires aux dettes fournisseurs. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant concern\u00e9 s'est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 2,6 millions d'euros dont 0,7 million a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 vers\u00e9 aux fournisseurs avant la date d'\u00e9ch\u00e9ance par l'\u00e9tablissement financier en charge de ces op\u00e9rations depuis janvier 2021. Ces dettes fournisseurs ont les m\u00eames d\u00e9lais de paiement que pour les autres fournisseurs n'entrant pas dans ce programme, \u00e0 savoir 60 jours.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n \n | \n\n 15,7 | \n\n 14,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 0,2 | \n\n 1,0 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 0,7 | \n
| \n Autres actifs | \n\n \n | \n\n 2,2 | \n\n 1,3 | \n
| \n Total des autres actifs | \n\n \n | \n\n 19,3 | \n\n 17,4 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n 9,1 | \n\n 10,2 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n \n | \n\n 259,1 | \n\n 220,4 | \n
| \n Dettes fiscales et autres dettes | \n\n \n | \n\n 170,3 | \n\n 179,2 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 86,0 | \n\n 33,5 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 3,1 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n \n | \n\n 2,7 | \n\n 2,2 | \n
| \n Subventions d'investissement | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,8 | \n
| \n Total des autres passifs | \n\n \n | \n\n 531,9 | \n\n 452,4 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n\n 81,3 | \n
| \n Total des passifs sur contrats et autres passifs | \n\n \n | \n\n 615,6 | \n\n 533,7 | \n
| \n\n | \n
Les variations des autres actifs au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analysent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n 17,4 | \n\n 18,9 | \n
| \n Mouvements de BFR | \n\n 1,4 | \n\n (0,3) | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n (0,1) | \n\n 0,5 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n 0,1 | \n\n (0,2) | \n
| \n Variation des instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (0,3) | \n\n (2,7) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 0,8 | \n\n 1,1 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n 19,3 | \n\n 17,4 | \n
| \n\n | \n
Principes comptables
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture. Ces derniers sont class\u00e9s en actifs non courants.
Les actifs compensatoires correspondent aux garanties de passif re\u00e7ues des vendeurs et sont \u00e9valu\u00e9s sur la m\u00eame base que le passif donnant lieu \u00e0 indemnisation, sous r\u00e9serve de la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019une correction de valeur pour montants irr\u00e9couvrables. D\u00e8s lors que l\u2019indemnisation porte sur un passif reconnu \u00e0 la juste valeur lors de l\u2019acquisition, l\u2019actif compensatoire est aussi comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 1,9 | \n\n 15,6 | \n
| \n Pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme | \n\n \n | \n\n 3,1 | \n\n 3,2 | \n
| \n Actifs compensatoires et autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n\n 26,7 | \n
| \n Co\u00fbts marginaux d'obtention des contrats | \n\n \n | \n\n 37,8 | \n\n 33,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 66,5 | \n\n 79,2 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 17,1 | \n\n - | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 31,3 | \n\n 57,1 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n\n 12,4 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 69,5 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n \n | \n\n 15,7 | \n\n 14,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 0,2 | \n\n 1,0 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 0,7 | \n
| \n Autres actifs | \n\n \n | \n\n 2,2 | \n\n 1,3 | \n
| \n Total des autres actifs | \n\n \n | \n\n 19,3 | \n\n 17,4 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n 9,1 | \n\n 10,2 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n \n | \n\n 259,1 | \n\n 220,4 | \n
| \n Dettes fiscales et autres dettes | \n\n \n | \n\n 170,3 | \n\n 179,2 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 86,0 | \n\n 33,5 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 3,1 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n \n | \n\n 2,7 | \n\n 2,2 | \n
| \n Subventions d'investissement | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,8 | \n
| \n Total des autres passifs | \n\n \n | \n\n 531,9 | \n\n 452,4 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n\n 81,3 | \n
| \n Total des passifs sur contrats et autres passifs | \n\n \n | \n\n 615,6 | \n\n 533,7 | \n
| \n\n | \n
Les variations des passifs sur contrats et des autres passifs au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analysent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n 533,7 | \n\n 456,6 | \n
| \n Mouvements de BFR | \n\n 52,5 | \n\n 35,7 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 2,4 | \n\n 14,7 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n 3,8 | \n\n (4,6) | \n
| \n Variation de la dette li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 52,8 | \n\n 26,0 | \n
| \n Variation des instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (1,6) | \n\n 6,6 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (28,1) | \n\n (1,3) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n 615,6 | \n\n 533,7 | \n
| \n\n | \n
La variation des passifs sur contrats et des autres passifs s\u2019explique principalement par la r\u00e9-estimation \u00e0 la hausse de l'earn-out mexicain en\u00a02023.
Les \u00ab\u00a0autres mouvements\u00a0\u00bb incluent des reclassements de poste \u00e0 poste.
Principes comptables
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture. Ces derniers sont class\u00e9s en actifs non courants.
Les actifs compensatoires correspondent aux garanties de passif re\u00e7ues des vendeurs et sont \u00e9valu\u00e9s sur la m\u00eame base que le passif donnant lieu \u00e0 indemnisation, sous r\u00e9serve de la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019une correction de valeur pour montants irr\u00e9couvrables. D\u00e8s lors que l\u2019indemnisation porte sur un passif reconnu \u00e0 la juste valeur lors de l\u2019acquisition, l\u2019actif compensatoire est aussi comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 1,9 | \n\n 15,6 | \n
| \n Pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme | \n\n \n | \n\n 3,1 | \n\n 3,2 | \n
| \n Actifs compensatoires et autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n\n 26,7 | \n
| \n Co\u00fbts marginaux d'obtention des contrats | \n\n \n | \n\n 37,8 | \n\n 33,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 66,5 | \n\n 79,2 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 17,1 | \n\n - | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 31,3 | \n\n 57,1 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n\n 12,4 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 69,5 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n \n | \n\n 15,7 | \n\n 14,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 0,2 | \n\n 1,0 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 0,7 | \n
| \n Autres actifs | \n\n \n | \n\n 2,2 | \n\n 1,3 | \n
| \n Total des autres actifs | \n\n \n | \n\n 19,3 | \n\n 17,4 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n 9,1 | \n\n 10,2 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n \n | \n\n 259,1 | \n\n 220,4 | \n
| \n Dettes fiscales et autres dettes | \n\n \n | \n\n 170,3 | \n\n 179,2 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 86,0 | \n\n 33,5 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 3,1 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n \n | \n\n 2,7 | \n\n 2,2 | \n
| \n Subventions d'investissement | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,8 | \n
| \n Total des autres passifs | \n\n \n | \n\n 531,9 | \n\n 452,4 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n\n 81,3 | \n
| \n Total des passifs sur contrats et autres passifs | \n\n \n | \n\n 615,6 | \n\n 533,7 | \n
| \n\n | \n
Les variations des passifs sur contrats et des autres passifs au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analysent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n 533,7 | \n\n 456,6 | \n
| \n Mouvements de BFR | \n\n 52,5 | \n\n 35,7 | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 2,4 | \n\n 14,7 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n 3,8 | \n\n (4,6) | \n
| \n Variation de la dette li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n 52,8 | \n\n 26,0 | \n
| \n Variation des instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (1,6) | \n\n 6,6 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (28,1) | \n\n (1,3) | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n 615,6 | \n\n 533,7 | \n
| \n\n | \n
La variation des passifs sur contrats et des autres passifs s\u2019explique principalement par la r\u00e9-estimation \u00e0 la hausse de l'earn-out mexicain en\u00a02023.
Les \u00ab\u00a0autres mouvements\u00a0\u00bb incluent des reclassements de poste \u00e0 poste.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Charges constat\u00e9es d'avance | \n\n \n | \n\n 15,7 | \n\n 14,3 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 0,2 | \n\n 1,0 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s actifs courants | \n\n \n | \n\n 1,2 | \n\n 0,7 | \n
| \n Autres actifs | \n\n \n | \n\n 2,2 | \n\n 1,3 | \n
| \n Total des autres actifs | \n\n \n | \n\n 19,3 | \n\n 17,4 | \n
| \n D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements re\u00e7us | \n\n \n | \n\n 9,1 | \n\n 10,2 | \n
| \n Dettes sociales | \n\n \n | \n\n 259,1 | \n\n 220,4 | \n
| \n Dettes fiscales et autres dettes | \n\n \n | \n\n 170,3 | \n\n 179,2 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 86,0 | \n\n 33,5 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants - couverture de flux de tr\u00e9sorerie | \n\n 8.8 | \n\n 3,1 | \n\n 5,1 | \n
| \n Autres d\u00e9riv\u00e9s passifs courants | \n\n \n | \n\n 2,7 | \n\n 2,2 | \n
| \n Subventions d'investissement | \n\n \n | \n\n 1,6 | \n\n 1,8 | \n
| \n Total des autres passifs | \n\n \n | \n\n 531,9 | \n\n 452,4 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n\n 81,3 | \n
| \n Total des passifs sur contrats et autres passifs | \n\n \n | \n\n 615,6 | \n\n 533,7 | \n
| \n\n | \n
Les variations des autres actifs au cours des exercices pr\u00e9sent\u00e9s s\u2019analysent de la mani\u00e8re suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Au 1er janvier | \n\n 17,4 | \n\n 18,9 | \n
| \n Mouvements de BFR | \n\n 1,4 | \n\n (0,3) | \n
| \n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n (0,1) | \n\n 0,5 | \n
| \n \u00c9carts de conversion | \n\n 0,1 | \n\n (0,2) | \n
| \n Variation des instruments d\u00e9riv\u00e9s | \n\n (0,3) | \n\n (2,7) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 0,8 | \n\n 1,1 | \n
| \n Au 31 d\u00e9cembre | \n\n 19,3 | \n\n 17,4 | \n
| \n\n | \n
| \n (en nombre de personnes) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Ing\u00e9nieurs et cadres | \n\n 3\u00a0949 | \n\n 3\u00a0238 | \n
| \n Techniciens et agents de ma\u00eetrise | \n\n 3\u00a0164 | \n\n 2\u00a0925 | \n
| \n Employ\u00e9s | \n\n 5\u00a0411 | \n\n 4\u00a0958 | \n
| \n Agents de distribution | \n\n 7\u00a0330 | \n\n 6\u00a0853 | \n
| \n Ouvriers | \n\n 35\u00a0039 | \n\n 33\u00a0866 | \n
| \n Total effectif par cat\u00e9gorie | \n\n 54\u00a0892 | \n\n 51\u00a0840 | \n
| \n France | \n\n 12\u00a0951 | \n\n 12\u00a0855 | \n
| \n \u00c9tranger | \n\n 41\u00a0941 | \n\n 38\u00a0984 | \n
| \n Total effectif | \n\n 54\u00a0892 | \n\n 51\u00a0840 | \n
Principes comptables
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, les paiements du Groupe sont constat\u00e9s en charges de la p\u00e9riode \u00e0 laquelle ils sont li\u00e9s.
Pour les r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies concernant les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi, les co\u00fbts des prestations sont estim\u00e9s en\u00a0utilisant la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es. Selon cette\u00a0m\u00e9thode, les droits \u00e0 prestation sont affect\u00e9s aux p\u00e9riodes de service en fonction de la formule d\u2019acquisition des droits du r\u00e9gime, en prenant en compte un effet de lin\u00e9arisation lorsque le rythme d\u2019acquisition des droits n\u2019est pas uniforme au cours des p\u00e9riodes de service ult\u00e9rieures. Les montants des paiements futurs correspondant aux avantages accord\u00e9s aux salari\u00e9s sont \u00e9valu\u00e9s sur la base d\u2019hypoth\u00e8ses d\u2019\u00e9volution des salaires, d\u2019\u00e2ge de d\u00e9part, de mortalit\u00e9, puis ramen\u00e9s \u00e0 leur valeur actuelle sur la base des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations \u00e0 long terme des \u00e9metteurs de premi\u00e8re cat\u00e9gorie.
Les \u00e9carts actuariels relatifs aux obligations issues des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies sont comptabilis\u00e9s directement en capitaux propres.
Principes comptables
R\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Le Groupe cotise dans le cadre des diverses obligations l\u00e9gales ou, sur la base du volontariat, dans le cadre d\u2019accords contractuels. L\u2019obligation du Groupe se limite alors au versement des cotisations.
R\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les engagements d\u2019Elis en mati\u00e8re d\u2019avantages \u00e0 long terme, de r\u00e9gimes de retraites et autres avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi \u00e0 prestations d\u00e9finies consentis par les filiales fran\u00e7aises portent sur\u00a0:
\u203ades compl\u00e9ments de retraite vers\u00e9s \u00e0 une cat\u00e9gorie de cadres sup\u00e9rieurs. Ce r\u00e9gime compl\u00e9mentaire dont tous les b\u00e9n\u00e9ficiaires sont retrait\u00e9s est actuellement ferm\u00e9\u00a0;
\u203ades indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite \u00e0 verser aux salari\u00e9s lors de leur d\u00e9part \u00e0 la retraite conform\u00e9ment aux r\u00e8gles fran\u00e7aises habituelles\u00a0;
\u203ades gratifications honorifiques (m\u00e9dailles du travail), dont le montant vers\u00e9 d\u00e9pend de l\u2019anciennet\u00e9 des salari\u00e9s.
Les engagements du Groupe en mati\u00e8re d\u2019Indemnit\u00e9s de Fin de Carri\u00e8re envers les salari\u00e9s de ses filiales fran\u00e7aises sont dor\u00e9navant \u00e9valu\u00e9s conform\u00e9ment \u00e0 la D\u00e9cision IFRIC \u00ab\u00a0Rattachement des avantages d\u2019un plan aux p\u00e9riodes de service (IAS\u00a019).
Les engagements des filiales du Groupe au Royaume-Uni sont regroup\u00e9s dans un seul plan de pensions qui leur est sp\u00e9cifique. Ces engagements sont couverts par un fonds externe d\u00e9di\u00e9, constitu\u00e9 le 1er\u00a0f\u00e9vrier 2016 et couvrant la totalit\u00e9 des engagements\u00a0\u00e0 cette date afin de ne pas devoir proc\u00e9der \u00e0 des versements compl\u00e9mentaires hors circonstances extraordinaires. La derni\u00e8re r\u00e9vision triennale de la valorisation du fonds pr\u00e9vue par la r\u00e9glementation britannique a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en\u00a0f\u00e9vrier\u00a02022 et a valid\u00e9 la capacit\u00e9 du fonds \u00e0 faire face \u00e0 ses engagements.
Les prestations vers\u00e9es aux b\u00e9n\u00e9ficiaires de ce plan d\u00e9pendent de leur anciennet\u00e9 dans le plan et de leur r\u00e9mun\u00e9ration dans les derni\u00e8res ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant leur d\u00e9part en retraite. Les prestations vers\u00e9es sont revaloris\u00e9es de 5% chaque ann\u00e9e au titre des droits acquis ant\u00e9rieurement au 1er\u00a0f\u00e9vrier 1999 et de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation pour les engagements acquis post\u00e9rieurement \u00e0 cette date. Les modalit\u00e9s de gestion des actifs de ce plan sont d\u00e9finies par la r\u00e9glementation britannique, ainsi que les relations entre le Groupe et les G\u00e9rants (Trustees) du fonds. La responsabilit\u00e9 de la gestion du fonds, comportant les d\u00e9cisions d\u2019allocation d\u2019actifs et les appels de contribution incombe conjointement au Groupe et aux G\u00e9rants du fond, ces derniers comprenant des repr\u00e9sentants du Groupe et des b\u00e9n\u00e9ficiaires du plan conform\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation en vigueur.
Un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9finies de taille comparativement r\u00e9duite existe \u00e9galement en r\u00e9publique d\u2019Irlande. Il est \u00e9galement couvert par un fonds externe d\u00e9di\u00e9.
Les engagements des filiales du Groupe en Su\u00e8de proviennent pour l\u2019essentiel de leur participation au plan ITP-2 couvrant certaines cat\u00e9gories de salari\u00e9s du secteur priv\u00e9s n\u00e9s jusqu\u2019en\u00a01978.
Les filiales suisses d\u2019Elis ont des engagements envers leur personnel dont les principes sont r\u00e9gis par la loi suisse sur la Pr\u00e9voyance Professionnelle.
\u00c9valuation des passifs li\u00e9s au personnel
L\u2019\u00e9valuation des engagements correspondants est effectu\u00e9e selon la m\u00e9thode des unit\u00e9s de cr\u00e9dit projet\u00e9es.
Les engagements du Groupe sont partiellement couverts par des fonds ext\u00e9rieurs et des provisions sont inscrites au bilan pour la diff\u00e9rence.
Les mesures relatives \u00e0 l\u2019activit\u00e9 partielle ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es en moins des charges auxquelles elles sont li\u00e9es, au m\u00eame rythme que la comptabilisation des salaires, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a020 \u00ab\u00a0Comptabilisation des subventions publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique\u00a0\u00bb.
Les mesures relatives \u00e0 l\u2019activit\u00e9 partielle ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es en moins des charges auxquelles elles sont li\u00e9es, au m\u00eame rythme que la comptabilisation des salaires, conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a020 \u00ab\u00a0Comptabilisation des subventions publiques et informations \u00e0 fournir sur l\u2019aide publique\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Attributions gratuites d\u2019actions de performance
En application d\u2019IFRS\u00a02, Elis a estim\u00e9 la juste valeur des plans en se basant sur la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s, mesur\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode de Monte-Carlo, celle-ci \u00e9tant conditionn\u00e9e par l\u2019\u00e9volution du cours de l\u2019action, et pond\u00e9r\u00e9e par l\u2019estimation raisonnable d\u2019atteinte des crit\u00e8res d\u2019attribution des actions. La charge, enregistr\u00e9e avec une contrepartie en capitaux propres, est r\u00e9partie sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits courant \u00e0 partir de la date du directoire ayant d\u00e9cid\u00e9 du plan et est mentionn\u00e9e \u00e0 la note\u00a05.2 \u00ab\u00a0Charges li\u00e9es aux avantages du personnel\u00a0\u00bb.
Plan d\u2019\u00e9pargne de Groupe \u00ab\u00a0Elis for All\u00a0\u00bb
Le Groupe \u00e9value la charge IFRS\u00a02 de l\u2019avantage offert aux salari\u00e9s qui souscrivent \u00e0 son Plan d\u2019\u00c9pargne de Groupe par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur de la d\u00e9cote offerte sur des actions non cessibles. La d\u00e9cote octroy\u00e9e par le Groupe est valoris\u00e9e comme le co\u00fbt d\u2019une strat\u00e9gie combinant la vente \u00e0 terme d\u2019actions \u00e0 la date de fin de la p\u00e9riode d\u2019incessibilit\u00e9 avec l\u2019achat au comptant du m\u00eame nombre d\u2019actions, financ\u00e9 par un emprunt sans affectation avec remboursement in fine, souscrit pour la dur\u00e9e d\u2019incessibilit\u00e9 au taux que consentirait une banque \u00e0 un particulier pr\u00e9sentant un profil de risque moyen. Le Groupe consid\u00e8re que l\u2019utilisation de toute autre m\u00e9thode aurait abouti \u00e0 un montant sensiblement \u00e9gal \u00e0 celui ainsi calcul\u00e9, en tous cas non mat\u00e9riel \u00e0 son \u00e9chelle. La date de valorisation retenue est celle \u00e0 laquelle le Groupe et ses salari\u00e9s ont accept\u00e9 l\u2019accord de paiement fond\u00e9 sur des actions.
Les plans d\u2019attribution d\u2019actions de performance mis en \u0153uvre par la Soci\u00e9t\u00e9, dont les actions ont \u00e9t\u00e9 acquises au cours de l\u2019exercice, ou sont toujours en cours d\u2019acquisition \u00e0 la cl\u00f4ture de l\u2019exercice, sont les suivants\u00a0:
| \n Attributions gratuites d'actions | \n\n 2021 - Plan n\u00b0 14 | \n\n 2022 - Plan n\u00b0 16 | \n\n 2022 - Plan n\u00b0 17 | \n\n 2022 - Plan n\u00b0 18 | \n\n 2023 - Plan n\u00b0 19 | \n\n 2023 - Plan n\u00b0 20 | \n
| \n Date d\u2019assembl\u00e9e | \n\n 30/06/2020 | \n\n 30/06/2020 | \n\n 30/06/2020 | \n\n 30/06/2020 | \n\n 25/05/2023 | \n\n 25/05/2023 | \n
| \n Date du conseil | \n\n 08/03/2021 | \n\n 08/03/2022 | \n\n 08/03/2022 | \n\n 08/03/2022 | \n\n 07/03/2023 | \n\n 07/03/2023 | \n
| \n Date de la d\u00e9cision | \n\n 10/03/2021 | \n\n 15/04/2022 | \n\n 20/05/2022 | \n\n 24/10/2022 | \n\n 16/06/2023 | \n\n 22/12/2023 | \n
| \n Nombre de droits consentis | \n\n 1\u00a0417\u00a0198 | \n\n 1\u00a0085\u00a0873 | \n\n 500\u00a0500 | \n\n 309\u00a0574 | \n\n 1\u00a0251\u00a0994 | \n\n 6\u00a0559 | \n
| \n \u203adont membres | \n\n 448\u00a0472 | \n\n 0 | \n\n 500\u00a0500 | \n\n 0 | \n\n 412\u00a0448 | \n\n 0 | \n
| \n \u203adont mandataires sociaux\u00a0: | \n\n 213\u00a0220 | \n\n 0 | \n\n 240\u00a0128 | \n\n 0 | \n\n 197\u00a0827 | \n\n 0 | \n
| \n \u2212Xavier Martir\u00e9 | \n\n 127\u00a0932 | \n\n 0 | \n\n 144\u00a0334 | \n\n 0 | \n\n 118\u00a0908 | \n\n 0 | \n
| \n \u2212Louis Guyot | \n\n 49\u00a0751 | \n\n 0 | \n\n 55\u00a0880 | \n\n 0 | \n\n 46\u00a0036 | \n\n 0 | \n
| \n \u2212Matthieu Lecharny | \n\n 35\u00a0537 | \n\n 0 | \n\n 39\u00a0914 | \n\n 0 | \n\n 32\u00a0883 | \n\n 0 | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n 526 | \n\n 522 | \n\n 11 | \n\n 222 | \n\n 513 | \n\n 4 | \n
| \n \u203adont membres | \n\n 11 | \n\n 0 | \n\n 11 | \n\n 0 | \n\n 11 | \n\n 0 | \n
| \n \u203adont mandataires sociaux | \n\n 3(a) | \n\n 0 | \n\n 3(a) | \n\n 0 | \n\n 3(a) | \n\n 0 | \n
| \n Date d\u2019attribution | \n\n 10/03/2021 | \n\n 15/04/2022 | \n\n 20/05/2022 | \n\n 24/10/2022 | \n\n 16/06/2023 | \n\n 22/12/2023 | \n
| \n Date d\u2019acquisition | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203amembres du directoire | \n\n 10/03/2024(b) | \n\n \n | \n\n 20/05/2025(b) | \n\n \n | \n\n 16/06/2026(b) | \n\n \n | \n
| \n \u203aautres b\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n 10/03/2023(b) | \n\n 15/04/2024(b) | \n\n \n | \n\n 24/10/2024(b) | \n\n 16/06/2025(b) | \n\n 22/12/2025(b) | \n
| \n Date de fin de conservation des\u00a0actions | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203amembres du directoire et\u00a0du\u00a0comit\u00e9\u00a0ex\u00e9cutif | \n\n 10/03/2024(c) | \n\n \n | \n\n 20/05/2025(c) | \n\n \n | \n\n 16/06/2026(c) | \n\n \n | \n
| \n \u203aautres b\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n 10/03/2023(c) | \n\n 15/04/2024(c) | \n\n \n | \n\n 24/10/2024(c) | \n\n 16/06/2025(c) | \n\n 22/12/2025(c) | \n
| \n Droits acquis au 31/12/2023 | \n\n 576 867(d)(e) | \n\n 1 517(e)(f) | \n\n 0(f) | \n\n 0(f) | \n\n 0(f) | \n\n 0(f) | \n
| \n Nombre de droits devenus caducs au\u00a031/12/2023 | \n\n 416\u00a0735 | \n\n 100\u00a0716 | \n\n 0 | \n\n 13\u00a0643 | \n\n 10\u00a0129 | \n\n 0 | \n
| \n Nombre de droits restants | \n\n 423\u00a0596 | \n\n 983\u00a0640 | \n\n 500\u00a0500 | \n\n 295\u00a0931 | \n\n 1\u00a0241\u00a0865 | \n\n 6\u00a0559 | \n
| \n \u203adont membres | \n\n 423\u00a0596 | \n\n \n | \n\n 500\u00a0500 | \n\n \n | \n\n 412\u00a0448 | \n\n \n | \n
| \n \u203adont mandataires sociaux\u00a0: | \n\n 213\u00a0220 | \n\n \n | \n\n 240\u00a0128 | \n\n \n | \n\n 197\u00a0827 | \n\n \n | \n
| \n \u2212Xavier Martir\u00e9 | \n\n 127\u00a0932 | \n\n \n | \n\n 144\u00a0334 | \n\n \n | \n\n 118\u00a0908 | \n\n \n | \n
| \n \u2212Louis Guyot | \n\n 49\u00a0751 | \n\n \n | \n\n 55\u00a0880 | \n\n \n | \n\n 46\u00a0036 | \n\n \n | \n
| \n \u2212Matthieu Lecharny | \n\n 35\u00a0537 | \n\n \n | \n\n 39\u00a0914 | \n\n \n | \n\n 32\u00a0883 | \n\n \n | \n
| \n Nombre de b\u00e9n\u00e9ficiaires | \n\n 434 | \n\n 462 | \n\n 11 | \n\n 210 | \n\n 504 | \n\n 4 | \n
| \n \u203adont membres | \n\n 10 | \n\n 0 | \n\n 11 | \n\n 0 | \n\n 11 | \n\n 0 | \n
| \n \u203adont mandataires sociaux\u00a0: | \n\n 3(a) | \n\n 0 | \n\n 3(a) | \n\n 0 | \n\n 3(a) | \n\n 0 | \n
| \n (a)Xavier Martir\u00e9, Louis Guyot et Matthieu Lecharny. (b)Les actions sont acquises \u00e0 l'issue d'une p\u00e9riode d'acquisition de deux ann\u00e9es \u00e0 compter de la date d'attribution pour l'ensemble des b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e0 l'exception des membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif (en ce compris les membres du directoire), pour lesquels la p\u00e9riode d'acquisition est fix\u00e9e \u00e0 trois ann\u00e9es \u00e0 compter de la date d'attribution. Sauf d\u00e9rogation du directoire, l\u2019acquisition est soumise \u00e0 une condition de pr\u00e9sence ininterrompue au sein du Groupe pendant toute la p\u00e9riode d\u2019acquisition. (c)Il n\u2019y a pas de p\u00e9riode de conservation dans le cadre de ce plan de sorte que les actions seront disponibles et pourront \u00eatre librement c\u00e9d\u00e9es \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition, sous r\u00e9serve toutefois des p\u00e9riodes l\u00e9gales d\u2019abstention et des dispositions de la charte de d\u00e9ontologie boursi\u00e8re en mati\u00e8re de pr\u00e9vention des abus de march\u00e9s. En outre, chaque membre du directoire est tenu de conserver au nominatif pendant toute la dur\u00e9e de ses fonctions un nombre d\u2019actions fix\u00e9 par le conseil de surveillance conform\u00e9ment \u00e0 la politique de r\u00e9mun\u00e9ration des mandataires sociaux d\u00e9crite dans le rapport du conseil de surveillance sur le gouvernement d\u2019entreprise figurant au chapitre 2 du document d'enregistrement universel 2023. (d)Outre ce qui est indiqu\u00e9 au (b), les conditions de performance attach\u00e9es \u00e0 l'acquisition d\u00e9finitive des actions du plan n\u00b0 14 mis en \u0153uvre en 2021 sont d\u00e9finies en r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des crit\u00e8res absolus internes li\u00e9s au chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 et \u00e0 l\u2019EBIT consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base du business plan lui-m\u00eame en phase avec les attentes du march\u00e9 ainsi qu'\u00e0 la performance relative de l\u2019action Elis par rapport \u00e0 un indice de r\u00e9f\u00e9rence. Le nombre d'actions acquises sera ainsi fonction du nombre d\u2019objectifs atteints, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que l\u2019atteinte des crit\u00e8res de performance est binaire de sorte que si le crit\u00e8re n\u2019est pas atteint, la fraction des droits attach\u00e9e \u00e0 l\u2019objectif concern\u00e9 n\u2019est pas due et les actions aff\u00e9rentes ne sont pas acquises. Pour le plan n\u00b0 14 pour le comit\u00e9 ex\u00e9cutif (y compris les membres du directoire) \u00e0 livrer en 2024, 34 % des actions attribu\u00e9es seront acquises si une condition de performance est remplie, 67 % si deux conditions sont remplies, et 100 % si les trois conditions sont remplies. Aucune action ne sera acquise si aucune des conditions de performance n\u2019est satisfaite. (e)Le montant tient compte du nombre d'actions livr\u00e9es par anticipation \u00e0 un salari\u00e9 en invalidit\u00e9 pour les plans n\u00b0 14 et 16 (100% des actions attribu\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 livr\u00e9es en f\u00e9vrier 2023, conform\u00e9ment au r\u00e8glement du plan). (f)Outre ce qui est indiqu\u00e9 au (b), \u00e0 partir des plans mis en \u0153uvre en 2022, les conditions de performance attach\u00e9es \u00e0 l'acquisition d\u00e9finitive des actions sont d\u00e9finies en r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des crit\u00e8res absolus internes li\u00e9s au chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 et \u00e0 l\u2019EBIT consolid\u00e9 d\u00e9termin\u00e9es sur la base du business plan lui-m\u00eame en phase avec les attentes du march\u00e9, \u00e0 un crit\u00e8re RSE ainsi qu'\u00e0 la performance relative de l\u2019action Elis par rapport \u00e0 un indice de r\u00e9f\u00e9rence. Par ailleurs, trois seuils ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis pour d\u00e9terminer l\u2019atteinte des crit\u00e8res de performance \u00e9conomiques et RSE \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode d\u2019acquisition : un seuil de d\u00e9clenchement (borne basse), un seuil cible et un seuil de surperformance (borne haute). S'agissant du crit\u00e8re boursier, deux seuils ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9finis (seuil cible et de surperformance). La mesure de la performance sera appr\u00e9ci\u00e9e de mani\u00e8re lin\u00e9aire entre chacune des bornes. Le nombre d\u2019actions \u00e0 livrer \u00e0 l\u2019issue de la p\u00e9riode de vesting, sera d\u00e9termin\u00e9 en deux \u00e9tapes : (i) un calcul en fonction de l'atteinte par chacun des crit\u00e8res du seuil ainsi d\u00e9fini, la mesure de la performance \u00e9tant appr\u00e9ci\u00e9e de mani\u00e8re lin\u00e9aire entre chacune des bornes et (ii) une seconde limite sera appliqu\u00e9e afin de tenir compte de l\u2019atteinte ou non des seuils cibles. Concernant les plans mis en \u0153uvre en 2022 et 2023, en ce qui concerne les crit\u00e8res \u00e9conomiques et RSE, le nombre d'actions \u00e0 livrer sera de 0%, si le seuil de d\u00e9clenchement (borne basse) n\u2019est pas atteint ; 25%, si le seuil cible est atteint ; 37,5%, si le seuil de surperformance (borne haute) est atteint. Pour le crit\u00e8re boursier, seuls les deux derniers quotas s'appliqueront. Puis, la seconde limite d\u00e9finie ci-apr\u00e8s s'appliquera : (i) si les quatre seuils cibles ont \u00e9t\u00e9 atteints (ou d\u00e9pass\u00e9s), le nombre d'actions acquises ne pourra d\u00e9passer 120 % des actions attribu\u00e9es ; (ii) si seulement trois seuils cibles ont \u00e9t\u00e9 atteints (ou d\u00e9pass\u00e9s), et quelque soit l\u2019\u00e9cart du quatri\u00e8me crit\u00e8re par rapport au seuil cible, le nombre d'actions acquises ne pourra d\u00e9passer 90 % des actions attribu\u00e9es , (iii) si seulement deux seuils cibles ont \u00e9t\u00e9 atteints (ou d\u00e9pass\u00e9s), et quel que soit l\u2019\u00e9cart des deux autres crit\u00e8res par rapport \u00e0 leur seuil cible respectif, le nombre d'actions acquises ne pourra d\u00e9passer 80 % des actions attribu\u00e9es ; (iv) si seulement un seuil cible a \u00e9t\u00e9 atteint (ou d\u00e9pass\u00e9), et quel que soit l\u2019\u00e9cart des trois autres crit\u00e8res par rapport \u00e0 leur seuil cible respectif, le nombre d'actions acquises ne pourra d\u00e9passer 70 % des actions attribu\u00e9es ; (v) si aucun seuil cible n'a \u00e9t\u00e9 atteint, le nombre d'actions acquises ne pourra d\u00e9passer 60 % des actions attribu\u00e9es. | \n
Sur la base des d\u00e9l\u00e9gations consenties aux termes de la 25e r\u00e9solution de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire du 19 mai 2022 et de la 21e r\u00e9solution de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire du 25\u00a0mai\u00a02023, le directoire :
\u203aapr\u00e8s autorisation du conseil de surveillance du 15 d\u00e9cembre 2022, a d\u00e9cid\u00e9 le 16 mars 2023 de proc\u00e9der \u00e0 deux augmentations de capital par \u00e9mission d\u2019actions, sans droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription, dites \u00ab\u00a0Elis for All\u00a02023\u00a0\u00bb, r\u00e9serv\u00e9e l\u2019une, aux salari\u00e9s adh\u00e9rents au Plan d\u2019Epargne Groupe d\u2019Elis et l\u2019autre, aux salari\u00e9s de filiales \u00e9trang\u00e8res d\u2019Elis dans les pays suivants\u00a0: Allemagne, Belgique, Br\u00e9sil, Danemark, Espagne, Finlande, Irlande, Italie, Luxembourg, Mexique, Norv\u00e8ge, Pays-Bas, Pologne, Portugal, Royaume-Uni, Su\u00e8de et Suisse.
\u203aapr\u00e8s autorisation du conseil de surveillance du 27\u00a0juillet 2022, a d\u00e9cid\u00e9 le 28\u00a0juillet 2022 de proc\u00e9der \u00e0 deux augmentations de capital par \u00e9mission d\u2019actions, sans droit pr\u00e9f\u00e9rentiel de souscription, dites \u00ab\u00a0Elis for All\u00a02022\u00a0\u00bb, r\u00e9serv\u00e9e l\u2019une, aux salari\u00e9s adh\u00e9rents au Plan d\u2019\u00c9pargne Groupe d\u2019Elis et l\u2019autre, aux salari\u00e9s de filiales \u00e9trang\u00e8res d\u2019Elis dans les pays suivants\u00a0: Allemagne, Belgique, Br\u00e9sil, Danemark, Espagne, Finlande, Irlande, Italie, Luxembourg, Norv\u00e8ge, Pays-Bas, Pologne, Portugal, Royaume-Uni, Su\u00e8de et Suisse.
Ces op\u00e9rations s\u2019inscrivent dans le cadre de l\u2019objectif de d\u00e9veloppement de l\u2019actionnariat salari\u00e9 du groupe Elis, visant \u00e0 renforcer le sentiment d\u2019appartenance de ses salari\u00e9s en leur offrant la possibilit\u00e9 d\u2019\u00eatre plus \u00e9troitement associ\u00e9s \u00e0 son d\u00e9veloppement et \u00e0 ses performances futures. Elles comportent uniquement une formule dite \u00ab\u00a0classique\u00a0\u00bb avec d\u00e9cote et abondement, au titre de laquelle le souscripteur est pleinement expos\u00e9 aux variations du cours de l\u2019action Elis.
Le tableau ci-dessous pr\u00e9sente les principales caract\u00e9ristiques des plans et les hypoth\u00e8ses de valorisation retenues\u00a0:
| \n Caract\u00e9ristiques des op\u00e9rations d\u2019actionnariat salari\u00e9 | \n\n Plan 2023 | \n\n Plan 2022 | \n
| \n Date de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale | \n\n 25/05/2023 | \n\n 19/05/2022 | \n
| \n Date de d\u00e9cision du Pr\u00e9sident du directoire, arr\u00eatant le prix de souscription | \n\n 15/09/2023 | \n\n 16/09/2022 | \n
| \n Date de cl\u00f4ture des souscriptions des salari\u00e9s | \n\n 04/10/2023 | \n\n 05/10/2022 | \n
| \n Maturit\u00e9 du plan (en ann\u00e9es) | \n\n 3 ou 5 | \n\n 3 ou 5 | \n
| \n Prix de souscription | \n\n 12,13\u00a0\u20ac | \n\n 8,97\u00a0\u20ac | \n
| \n Cours de cl\u00f4ture, \u00e0 la date de cl\u00f4ture des souscriptions | \n\n 16,46\u00a0\u20ac | \n\n 11,04\u00a0\u20ac | \n
| \n D\u00e9cote faciale | \n\n 30,00% | \n\n 30,00% | \n
| \n D\u00e9cote par rapport au cours \u00e0 la date de cl\u00f4ture des souscriptions | \n\n 26,31% | \n\n 18,75% | \n
| \n Nombre d\u2019actions abond\u00e9es | \n\n 1\u00a0pour 10 | \n\n 1\u00a0pour 10 | \n
| \n Hypoth\u00e8ses de valorisation (maturit\u00e9 5\u00a0ans) | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Taux de financement des salari\u00e9s sur 5\u00a0ans | \n\n 3,34% | \n\n 2,84% | \n
| \n Taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sans risques \u00e0 5\u00a0ans | \n\n 3,34% | \n\n 2,84% | \n
| \n Taux de pr\u00eat ou d\u2019emprunt des titres | \n\n 0,50% | \n\n 0,50% | \n
| \n Incessibilit\u00e9 pour le participant au march\u00e9, en % | \n\n (0,50%) | \n\n (5,30%) | \n
| \n Montants souscrits et valorisation | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Souscription | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Montant souscrit par les salari\u00e9s (en millions d\u2019euros) | \n\n 8,2 | \n\n 4,9 | \n
| \n Nombre d\u2019actions souscrites | \n\n 673\u00a0510 | \n\n 550\u00a0815 | \n
| \n Charge brute, avant d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9 (en millions d\u2019euros) | \n\n 2,9 | \n\n 1,1 | \n
| \n Valorisation de la d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9 (en millions d\u2019euros) | \n\n (0,0) | \n\n (0,3) | \n
| \n Charge nette (en millions d\u2019euros) | \n\n 2,9 | \n\n 0,8 | \n
| \n Impact d\u2019une baisse de 0,5\u00a0point du taux de financement des salari\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n
| \n Abondement | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Nombre d\u2019actions nouvelles abond\u00e9es | \n\n 38\u00a0688 | \n\n 50\u00a0638 | \n
| \n Charge brute, avant d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9 (en millions d\u2019euros) | \n\n 1,0 | \n\n 0,6 | \n
| \n Valorisation de la d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9 (en millions d\u2019euros) | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n
| \n Charge nette (en millions d\u2019euros) | \n\n 1,0 | \n\n 0,5 | \n
| \n Impact d\u2019une baisse de 0,5\u00a0point du taux de financement des salari\u00e9s | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Montant total du plan (en millions d\u2019euros) | \n\n 4,0 | \n\n 1,7 | \n
| \n Nombre d\u2019actions \u00e9mises | \n\n 712 198 | \n\n 601\u00a0453 | \n
| \n Charge brute, avant d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9 (en millions d\u2019euros) | \n\n 3,9 | \n\n 1,7 | \n
| \n Valorisation de la d\u00e9cote d\u2019incessibilit\u00e9 (en millions d\u2019euros) | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n
| \n Charge nette (en millions d\u2019euros) | \n\n 3,9 | \n\n 1,3 | \n
| \n Impact d\u2019une baisse de 0,5\u00a0point du taux de financement des salari\u00e9s | \n\n 0,1 | \n\n 0,5 | \n
Le montant enregistr\u00e9 en charge en\u00a02023 au titre des plans classiques est de 2,9\u00a0millions d\u2019euros. La charge d\u2019actions gratuites li\u00e9e \u00e0 l\u2019abondement est de 1,0\u00a0million d\u2019euros en\u00a02023.
Le montant enregistr\u00e9 en charge en\u00a02022 au titre des plans classiques est de 0,5\u00a0million d\u2019euros. La charge d\u2019actions gratuites li\u00e9e \u00e0 l\u2019abondement est de 0,5\u00a0million d\u2019euros en\u00a02022.
Principes comptables
Attributions gratuites d\u2019actions de performance
En application d\u2019IFRS\u00a02, Elis a estim\u00e9 la juste valeur des plans en se basant sur la juste valeur des instruments de capitaux propres attribu\u00e9s, mesur\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode de Monte-Carlo, celle-ci \u00e9tant conditionn\u00e9e par l\u2019\u00e9volution du cours de l\u2019action, et pond\u00e9r\u00e9e par l\u2019estimation raisonnable d\u2019atteinte des crit\u00e8res d\u2019attribution des actions. La charge, enregistr\u00e9e avec une contrepartie en capitaux propres, est r\u00e9partie sur la dur\u00e9e d\u2019acquisition des droits courant \u00e0 partir de la date du directoire ayant d\u00e9cid\u00e9 du plan et est mentionn\u00e9e \u00e0 la note\u00a05.2 \u00ab\u00a0Charges li\u00e9es aux avantages du personnel\u00a0\u00bb.
Plan d\u2019\u00e9pargne de Groupe \u00ab\u00a0Elis for All\u00a0\u00bb
Le Groupe \u00e9value la charge IFRS\u00a02 de l\u2019avantage offert aux salari\u00e9s qui souscrivent \u00e0 son Plan d\u2019\u00c9pargne de Groupe par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la juste valeur de la d\u00e9cote offerte sur des actions non cessibles. La d\u00e9cote octroy\u00e9e par le Groupe est valoris\u00e9e comme le co\u00fbt d\u2019une strat\u00e9gie combinant la vente \u00e0 terme d\u2019actions \u00e0 la date de fin de la p\u00e9riode d\u2019incessibilit\u00e9 avec l\u2019achat au comptant du m\u00eame nombre d\u2019actions, financ\u00e9 par un emprunt sans affectation avec remboursement in fine, souscrit pour la dur\u00e9e d\u2019incessibilit\u00e9 au taux que consentirait une banque \u00e0 un particulier pr\u00e9sentant un profil de risque moyen. Le Groupe consid\u00e8re que l\u2019utilisation de toute autre m\u00e9thode aurait abouti \u00e0 un montant sensiblement \u00e9gal \u00e0 celui ainsi calcul\u00e9, en tous cas non mat\u00e9riel \u00e0 son \u00e9chelle. La date de valorisation retenue est celle \u00e0 laquelle le Groupe et ses salari\u00e9s ont accept\u00e9 l\u2019accord de paiement fond\u00e9 sur des actions.
Les principaux dirigeants sont les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif qui compte dix membres et le Pr\u00e9sident du directoire au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Les\u00a0r\u00e9mun\u00e9rations cumul\u00e9es attribu\u00e9es au titre de l\u2019exercice aux principaux dirigeants sont les suivantes\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nombre de personnes | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme - r\u00e9mun\u00e9rations fixes, variables, exceptionnelles et autres | \n\n (16,1) | \n\n (10,4) | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi | \n\n (3,2) | \n\n (2,7) | \n
| \n Charges relatives aux paiements fond\u00e9s sur des actions (IFRS 2) | \n\n (9,0) | \n\n (6,2) | \n
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont relatifs \u00e0 un r\u00e9gime de retraite suppl\u00e9mentaire conforme aux nouvelles dispositions de l\u2019article\u00a0L.\u00a0137-11-2 du Code de la s\u00e9curit\u00e9 sociale (Loi Pacte). Il est par ailleurs pr\u00e9cis\u00e9 que ce plan de retraite est g\u00e9r\u00e9 par l\u2019assureur Predica, actionnaire d\u2019Elis jusqu\u2019en octobre 2023.
Par ailleurs, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les avantages au personnel provisionn\u00e9s au titre de l\u2019ensemble des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,7\u00a0millions d\u2019euros (3,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
NOTE 11Informations relatives aux parties li\u00e9es
\u00c0 l\u2019exception de la r\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants et du plan de retraite figurant \u00e0 la note\u00a05.5 \u00ab\u00a0R\u00e9mun\u00e9ration des dirigeants (parties li\u00e9es)\u00a0\u00bb, il n\u2019existe pas d\u2019autres transactions avec des parties li\u00e9es au cours des exercices 2023 et\u00a02022.
Les principaux dirigeants sont les membres du comit\u00e9 ex\u00e9cutif qui compte dix membres et le Pr\u00e9sident du directoire au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Les\u00a0r\u00e9mun\u00e9rations cumul\u00e9es attribu\u00e9es au titre de l\u2019exercice aux principaux dirigeants sont les suivantes\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Nombre de personnes | \n\n 11 | \n\n 11 | \n
| \n Avantages \u00e0 court terme - r\u00e9mun\u00e9rations fixes, variables, exceptionnelles et autres | \n\n (16,1) | \n\n (10,4) | \n
| \n Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi | \n\n (3,2) | \n\n (2,7) | \n
| \n Charges relatives aux paiements fond\u00e9s sur des actions (IFRS 2) | \n\n (9,0) | \n\n (6,2) | \n
Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi sont relatifs \u00e0 un r\u00e9gime de retraite suppl\u00e9mentaire conforme aux nouvelles dispositions de l\u2019article\u00a0L.\u00a0137-11-2 du Code de la s\u00e9curit\u00e9 sociale (Loi Pacte). Il est par ailleurs pr\u00e9cis\u00e9 que ce plan de retraite est g\u00e9r\u00e9 par l\u2019assureur Predica, actionnaire d\u2019Elis jusqu\u2019en octobre 2023.
Par ailleurs, au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les avantages au personnel provisionn\u00e9s au titre de l\u2019ensemble des avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l\u2019emploi s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,7\u00a0millions d\u2019euros (3,5\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Principes comptables
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036, le groupe Elis a affect\u00e9 ses goodwills \u00e0 des \u00ab\u00a0unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb (UGT) afin d\u2019effectuer des tests de perte de valeur.
Principes comptables
La m\u00e9thode et les hypoth\u00e8ses des tests de perte de valeur sont d\u00e9crites \u00e0 la note\u00a06.5 \u00ab\u00a0Pertes de valeur sur actifs immobilis\u00e9s\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Des tests de perte de valeur sont syst\u00e9matiquement effectu\u00e9s au 31\u00a0d\u00e9cembre ou en cas d\u2019indice de perte de valeur, pour l\u2019ensemble des goodwills et des immobilisations incorporelles \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e. Les pertes de valeur \u00e9ventuellement constat\u00e9es sur les goodwills ne peuvent faire l\u2019objet d\u2019une reprise.
La valeur d\u2019utilit\u00e9 est d\u00e9termin\u00e9e par actualisation des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus de l\u2019utilisation de l\u2019actif et de sa cession. Ces calculs sont habituellement compl\u00e9t\u00e9s par une valorisation par les multiples d\u2019indicateurs \u00e9conomiques (EBITDA ajust\u00e9 principalement).
Dans le cas o\u00f9 le montant recouvrable serait inf\u00e9rieur \u00e0 la valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilis\u00e9e pour la diff\u00e9rence entre ces deux montants.
Pour l\u2019\u00e9valuation de la perte de valeur, les actifs sont regroup\u00e9s au niveau le plus bas pour lequel il existe des flux de tr\u00e9sorerie identifiables s\u00e9par\u00e9ment (unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice de tr\u00e9sorerie ou groupe d\u2019unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie).
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a036 \u00ab\u00a0D\u00e9pr\u00e9ciation d\u2019actifs\u00a0\u00bb, lorsque des \u00e9v\u00e9nements ou modifications d\u2019environnement de march\u00e9 indiquent un risque de perte de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles ayant une dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e, elles font l\u2019objet d\u2019une revue d\u00e9taill\u00e9e afin de d\u00e9terminer si leur valeur nette comptable est inf\u00e9rieure \u00e0 leur valeur recouvrable, celle-ci \u00e9tant d\u00e9finie comme la plus \u00e9lev\u00e9e de la juste valeur (diminu\u00e9e du co\u00fbt de cession) et de la valeur d\u2019utilit\u00e9.
Les pertes de valeurs sont comptabilis\u00e9es le cas \u00e9ch\u00e9ant au niveau de chacune des unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie.
Les pertes de valeur relatives aux immobilisations corporelles peuvent \u00eatre reprises ult\u00e9rieurement si la valeur recouvrable redevient plus \u00e9lev\u00e9e que la valeur nette comptable (dans la limite de la d\u00e9pr\u00e9ciation initialement comptabilis\u00e9e).
Les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation des goodwills sont r\u00e9alis\u00e9s en int\u00e9grant les effets de la norme IFRS16 et en d\u00e9terminant pour chaque UGT une valeur d\u2019utilit\u00e9 selon la m\u00e9thode suivante de calcul des valeurs recouvrables\u00a0:
\u203aestimation des flux de tr\u00e9sorerie futurs attendus bas\u00e9s sur les \u00ab\u00a0business plans\u00a0\u00bb, \u00e9tablis par la direction de chaque UGT, valid\u00e9s par le directoire et dont la trajectoire 2024-2026 a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par le conseil de surveillance du 14\u00a0d\u00e9cembre 2023. Les projections des flux de tr\u00e9sorerie futurs sont\u00a0r\u00e9alis\u00e9es avec des hypoth\u00e8ses prudentes de croissance\u00a0;
\u203ales flux de tr\u00e9sorerie sont calcul\u00e9s selon la m\u00e9thode des flux de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s\u00a0= EBITDA ajust\u00e9 (r\u00e9sultat op\u00e9rationnel avant amortissements) +/- variation de BFR \u2013\u00a0imp\u00f4t normatif \u2013\u00a0investissements (y compris de renouvellement des contrats de location)\u00a0;
\u203al\u2019horizon explicite retenu est au maximum de 5\u00a0ann\u00e9es sauf pour les pays o\u00f9 une dur\u00e9e sup\u00e9rieure est justifi\u00e9e (Am\u00e9rique latine et Russie, o\u00f9 les perspectives de forte croissance sont plus longues du fait du faible recours \u00e0 l\u2019externalisation)\u00a0;
\u203ala valeur terminale est calcul\u00e9e sur la base d\u2019une rente \u00e0 l\u2019infini\u00a0;
\u203al\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie se fait sur la base du co\u00fbt moyen pond\u00e9r\u00e9 du capital, ou WACC (weighted average capital cost) en anglais, d\u00e9termin\u00e9 en fonction des param\u00e8tres financiers de rendement et de risque de nature sectorielle sur le march\u00e9 dans lequel \u00e9volue le Groupe.
Les param\u00e8tres de calcul du WACC retenus par Elis ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9s comme suit\u00a0:
\u203a\u00ab\u00a0taux sans risque\u00a0\u00bb\u00a0: moyenne sur une p\u00e9riode d\u2019observation comprise entre deux \u00e0 cinq ans des cotations des taux sans risques de r\u00e9f\u00e9rence par pays\u00a0;
\u203a\u00ab\u00a0spread\u00a0\u00bb de cr\u00e9dit\u00a0: moyenne sur une p\u00e9riode d\u2019observation comprise entre deux \u00e0 cinq ans\u00a0;
\u203a\u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb endett\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u00a0: \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb observ\u00e9s \u00e0 la date de calcul du WACC (dans la mesure o\u00f9 le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb est\u00a0issu d\u2019une r\u00e9gression lin\u00e9aire sur les deux derni\u00e8res ann\u00e9es, il refl\u00e8te une sensibilit\u00e9 moyen terme de la valeur des titres d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 donn\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019ensemble du march\u00e9)\u00a0;
\u203aratio moyen de la dette nette sur les fonds propres pour des soci\u00e9t\u00e9s comparables\u00a0: ratio calcul\u00e9 sur la base des capitalisations boursi\u00e8res rapport\u00e9es \u00e0 la dette nette observ\u00e9e trimestriellement sur deux ann\u00e9es glissantes\u00a0:
\u2212ce ratio moyen dette nette sur fonds propres obtenu pour chaque comparable, est utilis\u00e9 pour d\u00e9sendetter le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb de la Soci\u00e9t\u00e9,
\u2212ce \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb d\u00e9sendett\u00e9 est repr\u00e9sentatif du secteur d\u2019activit\u00e9 et sera le \u00ab\u00a0beta\u00a0\u00bb retenu pour le calcul du WACC (les valeurs extr\u00eames \u00e9tant exclues de la moyenne),
\u2212le \u00ab\u00a0gearing\u00a0\u00bb retenu pour le calcul du WACC est issu du ratio moyen dette (y compris passifs locatifs) sur fonds propres calcul\u00e9 sur la base des ratios trimestriels des soci\u00e9t\u00e9s comparables.
Principes comptables
Marques
Les marques acquises lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur (\u00e9valu\u00e9e par la m\u00e9thode des flux de redevances actualis\u00e9es) \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.
Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie. Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e ne sont pas\u00a0amorties mais font l\u2019objet d\u2019un test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation. Il\u00a0en\u00a0est de m\u00eame lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Le classement d\u2019une marque \u00e0 dur\u00e9e de vie finie ou ind\u00e9termin\u00e9e r\u00e9sulte en particulier des crit\u00e8res suivants\u00a0:
\u203apositionnement global de la marque sur son march\u00e9 en mati\u00e8re de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9sence internationale et de r\u00e9putation\u00a0;
\u203aperspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme\u00a0;
\u203adegr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels\u00a0;
\u203a\u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 susceptible de peser sur le futur de la marque\u00a0;
\u203aanciennet\u00e9 de la marque.
Immobilisations incorporelles (hors\u00a0marques)
Les immobilisations incorporelles (hors marques) sont inscrites au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. L\u2019ensemble des immobilisations incorporelles a\u00a0une dur\u00e9e de vie finie et les amortissements sont comptabilis\u00e9s en charge, g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire, en fonction des\u00a0dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es\u00a0:
\u203amod\u00e8les de motif textile\u00a0: 3\u00a0ans\u00a0;
\u203alogiciels\u00a0: 5\u00a0ans\u00a0;
\u203aERP\u00a0: 15\u00a0ans\u00a0;
\u203acontrats et relations client\u00e8le acquis\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a014\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Marques et clauses de non-concurrence | \n\n Relations client\u00e8le | \n\n Autres | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n 261,7 | \n\n 1\u00a0315,3 | \n\n 210,0 | \n\n 1\u00a0787,0 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur | \n\n (51,0) | \n\n (844,1) | \n\n (139,1) | \n\n (1\u00a0034,2) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er janvier 2022 | \n\n 210,7 | \n\n 471,2 | \n\n 70,9 | \n\n 752,7 | \n
| \n Investissements | \n\n - | \n\n 0,3 | \n\n 26,2 | \n\n 26,5 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | \n\n 3,9 | \n\n 88,0 | \n\n 0,1 | \n\n 91,9 | \n
| \n Mises hors service et cessions | \n\n - | \n\n - | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n
| \n Amortissements de l'exercice | \n\n (2,0) | \n\n (80,9) | \n\n (18,9) | \n\n (101,9) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 0,2 | \n\n (6,2) | \n\n (0,2) | \n\n (6,2) | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n - | \n\n - | \n\n - | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 0,2 | \n\n (0,8) | \n\n 1,0 | \n\n 0,4 | \n
| \n Valeur brute retrait\u00e9e* | \n\n 267,3 | \n\n 1\u00a0392,9 | \n\n 233,9 | \n\n 1\u00a0894,1 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur retrait\u00e9* | \n\n (54,5) | \n\n (921,3) | \n\n (154,8) | \n\n (1\u00a0130,6) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 212,8 | \n\n 471,5 | \n\n 79,0 | \n\n 763,4 | \n
| \n Investissements | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 26,8 | \n\n 26,8 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n\n 0,0 | \n\n 7,4 | \n
| \n Mises hors service et cessions | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Amortissements de l'exercice | \n\n (1,2) | \n\n (83,9) | \n\n (21,6) | \n\n (106,7) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 0,4 | \n\n 7,3 | \n\n (0,4) | \n\n 7,3 | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres mouvements | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n (3,2) | \n\n (3,2) | \n
| \n Valeur brute | \n\n 268,5 | \n\n 1\u00a0411,3 | \n\n 252,8 | \n\n 1\u00a0932,6 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur | \n\n (56,4) | \n\n (1\u00a0009,0) | \n\n (172,1) | \n\n (1\u00a0237,5) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 212,1 | \n\n 402,3 | \n\n 80,7 | \n\n 695,1 | \n
| \n\n | \n
Les autres immobilisations incorporelles sont principalement constitu\u00e9es de logiciels. Les \u00ab\u00a0autres mouvements\u00a0\u00bb incluent des transferts de poste \u00e0 poste.
Les valeurs des marques du Groupe, qui sont toutes issues d\u2019un regroupement d\u2019entreprises \u2013\u00a0dans le cadre des travaux d\u2019affectation du goodwill, sont les suivantes\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n\n Amortissement | \n
| \n Marques Elis | \n\n 206,5 | \n\n 206,5 | \n\n Non amortie | \n
| \n Marques Lavartex | \n\n 2,9 | \n\n 3,4 | \n\n 5 ans | \n
| \n Marques des entit\u00e9s manufacturi\u00e8res | \n\n 2,2 | \n\n 2,2 | \n\n \n | \n
| \n \u203aMarque Le Jacquard Fran\u00e7ais | \n\n 0,9 | \n\n 0,9 | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n
| \n \u203aMarque Kennedy Hygiene | \n\n 1,3 | \n\n 1,3 | \n\n Non amortie | \n
| \n Clauses de non-concurrence et divers | \n\n 3,4 | \n\n 4,2 | \n\n \n | \n
| \n Marques et clauses de non-concurrence | \n\n 212,1 | \n\n 212,8 | \n\n \n | \n
| \n\n | \n
Aucune d\u00e9pr\u00e9ciation des marques n\u2019a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e au cours des deux exercices. La marque Le\u00a0Jacquard Fran\u00e7ais d\u2019une valeur brute de 6,8\u00a0millions d\u2019euros est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9e \u00e0 hauteur de 5,9\u00a0millions d\u2019euros.
Principes comptables
Marques
Les marques acquises lors d\u2019un regroupement d\u2019entreprises sont comptabilis\u00e9es \u00e0 leur juste valeur (\u00e9valu\u00e9e par la m\u00e9thode des flux de redevances actualis\u00e9es) \u00e0 la date d\u2019acquisition. Les frais engag\u00e9s pour cr\u00e9er une marque nouvelle ou d\u00e9velopper une marque existante sont enregistr\u00e9s en charges.
Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 finie sont amorties sur leur dur\u00e9e de vie. Les marques \u00e0 dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e ne sont pas\u00a0amorties mais font l\u2019objet d\u2019un test annuel de d\u00e9pr\u00e9ciation. Il\u00a0en\u00a0est de m\u00eame lorsqu\u2019il existe un indice de perte de valeur.
Le classement d\u2019une marque \u00e0 dur\u00e9e de vie finie ou ind\u00e9termin\u00e9e r\u00e9sulte en particulier des crit\u00e8res suivants\u00a0:
\u203apositionnement global de la marque sur son march\u00e9 en mati\u00e8re de volume d\u2019activit\u00e9, de pr\u00e9sence internationale et de r\u00e9putation\u00a0;
\u203aperspectives de rentabilit\u00e9 \u00e0 long terme\u00a0;
\u203adegr\u00e9 d\u2019exposition aux al\u00e9as conjoncturels\u00a0;
\u203a\u00e9v\u00e9nement majeur intervenu dans le secteur d\u2019activit\u00e9 susceptible de peser sur le futur de la marque\u00a0;
\u203aanciennet\u00e9 de la marque.
Immobilisations incorporelles (hors\u00a0marques)
Les immobilisations incorporelles (hors marques) sont inscrites au co\u00fbt d\u2019acquisition diminu\u00e9 du cumul des amortissements et des pertes de valeur. L\u2019ensemble des immobilisations incorporelles a\u00a0une dur\u00e9e de vie finie et les amortissements sont comptabilis\u00e9s en charge, g\u00e9n\u00e9ralement selon le mode lin\u00e9aire, en fonction des\u00a0dur\u00e9es d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9es\u00a0:
\u203amod\u00e8les de motif textile\u00a0: 3\u00a0ans\u00a0;
\u203alogiciels\u00a0: 5\u00a0ans\u00a0;
\u203aERP\u00a0: 15\u00a0ans\u00a0;
\u203acontrats et relations client\u00e8le acquis\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a014\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt historique d\u2019acquisition pour le Groupe diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeurs constat\u00e9es.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb seuls les \u00e9l\u00e9ments dont le co\u00fbt peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de fa\u00e7on fiable et pour lesquels il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs iront au Groupe sont comptabilis\u00e9s en immobilisations.
Les biens donn\u00e9s en location pour lesquels les contrats ne transf\u00e8rent en substance pas la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 au preneur (contrats de location simple) sont inscrits en immobilisations. Pour les autres contrats (op\u00e9rations de location financement), les actifs sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des pr\u00eats pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location.
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation suivantes\u00a0:
\u203aconstructions\u00a0: application de la m\u00e9thode par composants\u00a0:
\u2212structure \u2013\u00a0fa\u00e7ade \u2013\u00a0toiture\u00a0: 40 ou 50\u00a0ans,
\u2212menuiseries \u2013\u00a0cloisons \u2013\u00a0rev\u00eatements\u00a0: 10\u00a0ou 12,5\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel de production\u00a0: 10\u00a0\u00e0\u00a030\u00a0ans\u00a0;
\u203av\u00e9hicules\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a08\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel et mobilier\u00a0de bureau\u00a0: 5\u00a0\u00e0\u00a010\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel informatique\u00a0: 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans\u00a0;
\u203aarticles faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location-entretien (articles textiles, appareils et autres articles lou\u00e9s)\u00a0: ces articles sont initialement comptabilis\u00e9s en stock, et sont ensuite immobilis\u00e9s et amortis sur une p\u00e9riode allant de 18\u00a0mois \u00e0\u00a05\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien. Les terrains ne sont pas amortis.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Terrains et constructions | \n\n V\u00e9hicules | \n\n Installations et mat\u00e9riels | \n\n Articles en location-entretien | \n\n Total | \n
| \n Valeur brute | \n\n 892,1 | \n\n 132,1 | \n\n 1\u00a0702,0 | \n\n 2\u00a0073,5 | \n\n 4\u00a0799,6 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur | \n\n (322,7) | \n\n (114,3) | \n\n (1\u00a0101,0) | \n\n (1\u00a0350,7) | \n\n (2\u00a0888,7) | \n
| \n Valeur nette comptable au 1er janvier 2022 | \n\n 569,4 | \n\n 17,8 | \n\n 601,0 | \n\n 722,7 | \n\n 1\u00a0911,0 | \n
| \n Investissements | \n\n 24,8 | \n\n 3,0 | \n\n 100,1 | \n\n 556,1 | \n\n 684,0 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | \n\n 8,8 | \n\n 3,1 | \n\n 20,2 | \n\n 26,5 | \n\n 58,6 | \n
| \n Mises hors service et cessions | \n\n (2,3) | \n\n (0,4) | \n\n (2,0) | \n\n (4,9) | \n\n (9,5) | \n
| \n Amortissements de l'exercice | \n\n (30,2) | \n\n (8,1) | \n\n (101,4) | \n\n (454,3) | \n\n (594,0) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n (4,3) | \n\n 0,2 | \n\n (2,4) | \n\n (3,8) | \n\n (10,3) | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n - | \n\n - | \n\n (0,1) | \n\n - | \n\n (0,1) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 14,4 | \n\n 0,5 | \n\n (15,6) | \n\n 0,8 | \n\n 0,2 | \n
| \n Valeur brute | \n\n 932,8 | \n\n 138,9 | \n\n 1\u00a0802,6 | \n\n 2\u00a0440,7 | \n\n 5\u00a0315,0 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur retrait\u00e9* | \n\n (352,2) | \n\n (122,6) | \n\n (1\u00a0202,8) | \n\n (1\u00a0597,6) | \n\n (3\u00a0275,2) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2022 retrait\u00e9e* | \n\n 580,7 | \n\n 16,2 | \n\n 599,8 | \n\n 843,2 | \n\n 2\u00a0039,8 | \n
| \n Investissements | \n\n 41,2 | \n\n 3,4 | \n\n 136,4 | \n\n 621,6 | \n\n 802,6 | \n
| \n Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | \n\n 3,3 | \n\n 0,5 | \n\n 0,7 | \n\n 1,5 | \n\n 6,0 | \n
| \n Mises hors service et cessions | \n\n (0,6) | \n\n (0,2) | \n\n (1,3) | \n\n (4,8) | \n\n (7,0) | \n
| \n Amortissements de l'exercice | \n\n (30,7) | \n\n (6,7) | \n\n (102,5) | \n\n (514,8) | \n\n (654,7) | \n
| \n Diff\u00e9rences de conversion | \n\n 5,2 | \n\n 0,6 | \n\n 6,9 | \n\n 8,2 | \n\n 20,9 | \n
| \n Pertes de valeur | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n
| \n Autres mouvements | \n\n 13,1 | \n\n 0,6 | \n\n (11,0) | \n\n 0,6 | \n\n 3,3 | \n
| \n Valeur brute | \n\n 997,3 | \n\n 137,9 | \n\n 1\u00a0942,0 | \n\n 2\u00a0821,3 | \n\n 5\u00a0898,5 | \n
| \n Cumul des amortissements et des pertes de valeur | \n\n (385,2) | \n\n (123,5) | \n\n (1\u00a0313,2) | \n\n (1\u00a0865,7) | \n\n (3\u00a0687,7) | \n
| \n Valeur nette comptable au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 612,1 | \n\n 14,4 | \n\n 628,8 | \n\n 955,5 | \n\n 2\u00a0210,8 | \n
| \n\n | \n
Les \u00ab\u00a0autres mouvements\u00a0\u00bb incluent des transferts de poste \u00e0 poste.
Principes comptables
Les immobilisations corporelles figurent au bilan \u00e0 leur co\u00fbt historique d\u2019acquisition pour le Groupe diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeurs constat\u00e9es.
Conform\u00e9ment \u00e0 la norme IAS\u00a016 \u00ab\u00a0Immobilisations corporelles\u00a0\u00bb seuls les \u00e9l\u00e9ments dont le co\u00fbt peut \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 de fa\u00e7on fiable et pour lesquels il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs iront au Groupe sont comptabilis\u00e9s en immobilisations.
Les biens donn\u00e9s en location pour lesquels les contrats ne transf\u00e8rent en substance pas la quasi-totalit\u00e9 des risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 au preneur (contrats de location simple) sont inscrits en immobilisations. Pour les autres contrats (op\u00e9rations de location financement), les actifs sont pr\u00e9sent\u00e9s comme des pr\u00eats pour un montant \u00e9gal \u00e0 l\u2019investissement net dans le contrat de location.
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation suivantes\u00a0:
\u203aconstructions\u00a0: application de la m\u00e9thode par composants\u00a0:
\u2212structure \u2013\u00a0fa\u00e7ade \u2013\u00a0toiture\u00a0: 40 ou 50\u00a0ans,
\u2212menuiseries \u2013\u00a0cloisons \u2013\u00a0rev\u00eatements\u00a0: 10\u00a0ou 12,5\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel de production\u00a0: 10\u00a0\u00e0\u00a030\u00a0ans\u00a0;
\u203av\u00e9hicules\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a08\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel et mobilier\u00a0de bureau\u00a0: 5\u00a0\u00e0\u00a010\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel informatique\u00a0: 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans\u00a0;
\u203aarticles faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location-entretien (articles textiles, appareils et autres articles lou\u00e9s)\u00a0: ces articles sont initialement comptabilis\u00e9s en stock, et sont ensuite immobilis\u00e9s et amortis sur une p\u00e9riode allant de 18\u00a0mois \u00e0\u00a05\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien. Les terrains ne sont pas amortis.
L\u2019amortissement est calcul\u00e9 selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction des dur\u00e9es d\u2019utilisation suivantes\u00a0:
\u203aconstructions\u00a0: application de la m\u00e9thode par composants\u00a0:
\u2212structure \u2013\u00a0fa\u00e7ade \u2013\u00a0toiture\u00a0: 40 ou 50\u00a0ans,
\u2212menuiseries \u2013\u00a0cloisons \u2013\u00a0rev\u00eatements\u00a0: 10\u00a0ou 12,5\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel de production\u00a0: 10\u00a0\u00e0\u00a030\u00a0ans\u00a0;
\u203av\u00e9hicules\u00a0: 4\u00a0\u00e0\u00a08\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel et mobilier\u00a0de bureau\u00a0: 5\u00a0\u00e0\u00a010\u00a0ans\u00a0;
\u203amat\u00e9riel informatique\u00a0: 3\u00a0\u00e0 7\u00a0ans\u00a0;
\u203aarticles faisant l\u2019objet d\u2019un contrat de location-entretien (articles textiles, appareils et autres articles lou\u00e9s)\u00a0: ces articles sont initialement comptabilis\u00e9s en stock, et sont ensuite immobilis\u00e9s et amortis sur une p\u00e9riode allant de 18\u00a0mois \u00e0\u00a05\u00a0ans.
Les amortissements sont constat\u00e9s \u00e0 partir de la date de mise en\u00a0service du bien. Les terrains ne sont pas amortis.
Principes comptables
Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation
Le Groupe comptabilise les actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation \u00e0 la date de commencement du contrat de location (c\u2019est-\u00e0-dire la date \u00e0 laquelle l\u2019ensemble sous-jacent est disponible). Les actifs li\u00e9s au droit d\u2019utilisation sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt, d\u00e9duction faite de l\u2019amortissement et des pertes de valeur cumul\u00e9s, et ajust\u00e9 en fonction de la r\u00e9\u00e9valuation des passifs li\u00e9s aux contrats de location. Le co\u00fbt des actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation comprend le montant des passifs li\u00e9s aux contrats de location, des co\u00fbts directs initiaux engag\u00e9s et des paiements de location vers\u00e9s avant la date de prise d\u2019effet, d\u00e9duction faite des incitations \u00e0 la location re\u00e7ues. \u00c0 moins que le Groupe ne soit raisonnablement certain d\u2019obtenir la propri\u00e9t\u00e9 de l\u2019actif lou\u00e9 \u00e0 la fin de la dur\u00e9e du contrat de location, les actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation sont amortis selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e la plus courte de sa dur\u00e9e d\u2019utilit\u00e9 estim\u00e9e et de la dur\u00e9e du contrat de location. Les actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d\u2019utilisation sont sujets \u00e0 d\u00e9pr\u00e9ciation.
Passifs locatifs
\u00c0 la date de d\u00e9but du contrat de location, le Groupe comptabilise les passifs locatifs \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la valeur actuelle des paiements locatifs \u00e0 effectuer sur la dur\u00e9e du contrat de location. Les paiements de location comprennent les paiements fixes (y compris les paiements fixes en substance) moins les incitations \u00e0 louer \u00e0 recevoir, les paiements variables au titre de la location qui d\u00e9pendent d\u2019un indice ou d\u2019un taux, ainsi que les montants qui devraient \u00eatre pay\u00e9s au titre des garanties de valeur r\u00e9siduelle. Les paiements au titre de la location comprennent \u00e9galement le prix d\u2019exercice d\u2019une option d\u2019achat dont le Groupe est raisonnablement certain qu\u2019elle sera exerc\u00e9e, ainsi que le paiement de p\u00e9nalit\u00e9s pour r\u00e9siliation d\u2019un contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location tient compte de l\u2019exercice de l\u2019option de r\u00e9siliation par le Groupe. Les paiements de location variables qui ne d\u00e9pendent pas d\u2019un indice ou un taux sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle survient l\u2019\u00e9v\u00e9nement ou la condition qui d\u00e9clenche le paiement.
Pour calculer la valeur actuelle des paiements de location, le Groupe utilise le taux d\u2019emprunt marginal du Groupe ajust\u00e9 d\u2019un spread par pays, \u00e0 la date de d\u00e9but de la location, si le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat implicite du contrat n\u2019est pas facilement d\u00e9terminable. Le taux d\u00e9pend \u00e9galement de la duration du contrat. Apr\u00e8s la date de commencement, le passif locatif est augment\u00e9 des int\u00e9r\u00eats courus et r\u00e9duit avec les paiements de location effectu\u00e9s. En outre, la valeur comptable du passif locatif est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e en cas de modification de la dur\u00e9e du contrat de location, de modification des paiements de location fixes en substance ou de modification de l\u2019\u00e9valuation permettant d\u2019acheter l\u2019actif sous-jacent.
Dans l\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie, ces paiements locatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux de financement, ventil\u00e9s entre les int\u00e9r\u00eats (comptabilis\u00e9s en charges financi\u00e8res) et les remboursements de principal (pr\u00e9sent\u00e9s sur une ligne s\u00e9par\u00e9e).
Mesures de simplification retenues
Le Groupe applique l\u2019exemption de comptabilisation des contrats de location \u00e0 court terme (c\u2019est-\u00e0-dire que les contrats dont la dur\u00e9e est inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 12\u00a0mois \u00e0 compter de la date de d\u00e9but et qui ne contiennent pas d\u2019option d\u2019achat). Il applique \u00e9galement l\u2019exemption de comptabilisation aux locations d\u2019actifs de faible valeur (c\u2019est-\u00e0-dire dont la valeur \u00e0 neuf est inf\u00e9rieure \u00e0 4\u00a0000\u00a0euros). Les paiements de location sur les contrats de location \u00e0 court terme et les contrats de location d\u2019actifs de faible valeur sont comptabilis\u00e9s en charges de mani\u00e8re lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e de la location. Dans l\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie, ces paiements locatifs sont pr\u00e9sent\u00e9s en flux des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Le Groupe a aussi choisi d\u2019utiliser la mesure de simplification pr\u00e9vue par la norme de ne pas s\u00e9parer les composantes locatives des composantes non locatives (principalement pour les v\u00e9hicules lou\u00e9s) et de comptabiliser en lieu et place ces composantes comme une seule composante de nature locative.
Les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles r\u00e9siduelles des passifs locatifs sont les suivantes (montants non actualis\u00e9s)\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2024 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2025 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2026-2028 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2029 et au-del\u00e0 | \n\n Estimation des flux futurs au 31/12/2023 | \n
| \n Passifs locatifs | \n\n 537,4 | \n\n 131,3 | \n\n 115,7 | \n\n 251,0 | \n\n 176,4 | \n\n 674,3 | \n
Le Groupe doit disposer \u00e0 tout moment des ressources financi\u00e8res non seulement pour financer son activit\u00e9 courante, mais aussi pour\u00a0maintenir sa capacit\u00e9 d\u2019investissement. Les sources de financement du Groupe reposent sur plusieurs piliers\u00a0: une tr\u00e9sorerie disponible et une g\u00e9n\u00e9ration de cash positive issue des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles d\u2019une part, des financements sur les march\u00e9s de capitaux court et moyen terme ou bancaire d\u2019autre part.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie nette du Groupe s'\u00e9levait \u00e0 665,0\u00a0millions d'euros, soutenue par une g\u00e9n\u00e9ration de free cash-flow de plus de 300,0 millions d'euros, en hausse de 35% par rapport \u00e0 2022.
Par ailleurs, afin de conforter sa liquidit\u00e9 et s\u00e9curiser son \u00e9ch\u00e9ancier d\u2019endettement, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la mise en place d'un programme de cession de cr\u00e9ances commerciales en France sous forme de titrisation pour une dur\u00e9e de 5 ans et d'une nouvelle tranche de financement en dollar au format USPP de maturit\u00e9 juillet 2035 pour un montant de 183,0 millions d'euros apr\u00e8s conversion de change.
Enfin la maturit\u00e9 de la ligne de cr\u00e9dit renouvelable a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendue d\u2019un an, \u00e0 novembre\u00a02028, pour 870,0 des 900,0 millions d\u2019euros.
Le recours \u00e0 ces diff\u00e9rentes sources de financement s\u2019inscrit dans le cadre d\u2019une politique de financement globale mise en \u0153uvre par la direction financi\u00e8re. Cette politique de financement est revue r\u00e9guli\u00e8rement pour soutenir au mieux le d\u00e9veloppement du Groupe et prendre en compte l\u2019\u00e9volution des conditions sur les march\u00e9s financiers, tout en respectant un profil de cr\u00e9dit compatible avec une notation financi\u00e8re long terme minimum de cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0BB+/Ba1/BBB Low\u00a0\u00bb des agences de notation S&P Global Ratings, Moody\u2019s et DBRS Morningstar.
Les contrats de pr\u00eat comportent des engagements juridiques et financiers habituels dans ce type de transactions et pr\u00e9voient une exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e en cas de non-respect de ces\u00a0engagements. Les engagements financiers pr\u00e9voient notamment l\u2019obligation pour le Groupe de satisfaire un covenant financier tel que pr\u00e9sent\u00e9 \u00e0 la note\u00a010.1 \u00ab\u00a0Gestion du capital\u00a0\u00bb. Sur la\u00a0base des pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s, le Groupe a satisfait ce\u00a0ratio.
Politique de financement
La politique de financement mise en \u0153uvre par le Groupe repose sur les principes suivants\u00a0:
\u203agestion active de la dette, qui peut amener le Groupe \u00e0 se financer par anticipation sur les march\u00e9s de capitaux et bancaires, afin (i)\u00a0d\u2019allonger la maturit\u00e9 moyenne de la dette, (ii)\u00a0de r\u00e9partir les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement dans le temps, et (iii)\u00a0d\u2019optimiser les co\u00fbts de financements\u00a0; au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la maturit\u00e9 moyenne pond\u00e9r\u00e9e r\u00e9siduelle des emprunts et dettes financi\u00e8res brutes \u00e9tait ainsi de 3,5\u00a0ans, avec un ratio de dette \u00e0 long terme (emprunts et dettes financi\u00e8res bruts sup\u00e9rieurs \u00e0 un an/emprunts et dettes financi\u00e8res bruts totaux) de 74%\u00a0;
\u203arecours \u00e0 des emprunts bancaires et obligataires afin de diversifier ses sources de liquidit\u00e9s et cr\u00e9anciers\u00a0: dans le but de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019\u00e9conomies d\u2019\u00e9chelle et de faciliter l\u2019acc\u00e8s aux financements sur les march\u00e9s de capitaux (obligations et papier commercial), le Groupe centralise une large majorit\u00e9 de ses op\u00e9rations de financement sur la soci\u00e9t\u00e9 Elis\u00a0;
\u203amaintien permanent d\u2019un volant significatif de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es pour s\u00e9curiser sa liquidit\u00e9 et faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances de dettes \u00e0 court terme, notamment sur son programme de billets de tr\u00e9sorerie en cas de fermeture des march\u00e9s de capitaux\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une facilit\u00e9 de cr\u00e9dit confirm\u00e9e d\u2019un montant total de 900,0\u00a0millions d\u2019euros, enti\u00e8rement non utilis\u00e9e et d\u2019\u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02028\u00a0;
\u203asurveillance permanente du niveau de tr\u00e9sorerie disponible\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie disponibles tels que pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a08.4 \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb\u00a0;
\u203amise en \u0153uvre dans tous les principaux pays o\u00f9 il op\u00e8re et o\u00f9 la r\u00e9glementation locale le permet d\u2019une centralisation quotidienne et physique des besoins et exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie par l\u2019interm\u00e9diaire de M.A.J. et Elis\u00a0SA, respectivement entit\u00e9s centralisatrices des p\u00e9rim\u00e8tres historiques Elis et Berendsen\u00a0;
\u203afinancement par augmentation de capital si besoin.
La mise en \u0153uvre de cette politique de financement permet ainsi de r\u00e9duire significativement le\u00a0risque de liquidit\u00e9, par ailleurs att\u00e9nu\u00e9 gr\u00e2ce \u00e0 la r\u00e9gularit\u00e9 de la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par le Groupe.
Notations financi\u00e8res
La mise en \u0153uvre de la politique de financement et la ma\u00eetrise du risque de liquidit\u00e9, n\u00e9cessite un suivi r\u00e9gulier des notations financi\u00e8res du Groupe. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 est toujours not\u00e9e par les agences de notation S&P Global Ratings, Moody\u2019s et DBRS Morningstar.
\u203aS&P Global Ratings\u00a0: par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 16\u00a0novembre 2023, l\u2019agence S&P Global Ratings a relev\u00e9 la note de cr\u00e9dit long terme du Groupe \u00e0 \u00ab\u00a0BBB-\u00a0\u00bb (perspective stable), La note de cr\u00e9dit des financements EMTN est \u00e9galement relev\u00e9e de \u00ab\u00a0BB+\u00a0\u00bb \u00e0 \u00ab\u00a0BBB-\u00a0\u00bb. Cette notation Investment Grade refl\u00e8te la solidit\u00e9 financi\u00e8re du Groupe ainsi que ses perspectives d\u2019am\u00e9lioration de marge, d\u2019acc\u00e9l\u00e9ration de g\u00e9n\u00e9ration de tr\u00e9sorerie et de d\u00e9sendettement suppl\u00e9mentaire. Il r\u00e9compense aussi la grande robustesse du mod\u00e8le \u00e9conomique d\u2019Elis, largement d\u00e9montr\u00e9e pendant la pand\u00e9mie.
\u203aMoody\u2019s Investors Service (Moody\u2019s) : par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 6\u00a0octobre 2023, l\u2019agence de notation Moody\u2019s a relev\u00e9 sa perspective sur sa note de cr\u00e9dit attribu\u00e9e \u00e0 Elis de \u00ab\u00a0Ba1\u00a0\u00bb (perspective stable) \u00e0 \u00ab\u00a0Ba1\u00a0\u00bb (perspective positive). Cette m\u00eame notation s\u2019applique aux \u00e9missions obligataires r\u00e9alis\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sous le programme EMTN en f\u00e9vrier\u00a02018, septembre\u00a02021 et mai\u00a02022.
\u203aDBRS Morningstar\u00a0: par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 22\u00a0mars 2022, l\u2019agence de notation DBRS Ratings\u00a0GmbH (DBRS Morningstar) a confirm\u00e9 la notation Investment Grade attribu\u00e9e depuis avril\u00a02019 \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 \u00ab\u00a0BBB low\u00a0\u00bb (perspective stable). Cette m\u00eame notation s\u2019applique \u00e0 l\u2019ensemble des \u00e9missions obligataires en vie r\u00e9alis\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sous le programme EMTN, y compris celle r\u00e9alis\u00e9e en mai\u00a02022.
Endettement net et flux futurs
Le solde d\u2019endettement net du Groupe est d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note\u00a08.5\u00a0\u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb.
Les \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues de remboursement de la dette consolid\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de versement des int\u00e9r\u00eats aff\u00e9rents \u00e0 cette dette sont d\u00e9taill\u00e9es ci-apr\u00e8s.
Les flux futurs contractuels sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la base des encours au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture, sans pr\u00e9sumer de toute d\u00e9cision de gestion ult\u00e9rieure pouvant modifier de mani\u00e8re significative la structure de la dette financi\u00e8re du Groupe ou la politique de couverture. Les\u00a0int\u00e9r\u00eats \u00e0 verser correspondent au cumul des int\u00e9r\u00eats \u00e0 verser jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou la date de remboursement pr\u00e9vue de la dette. Ils ont \u00e9t\u00e9 estim\u00e9s le cas \u00e9ch\u00e9ant sur la base des taux forward calcul\u00e9s \u00e0 partir de la courbe \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2024 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2025 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2026-2028 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2029 et au-del\u00e0 | \n\n Estimation des flux futurs au | \n|||||
| \n Co\u00fbt amorti | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n|
| \n Obligations convertibles | \n\n 345,4 | \n\n 0,0 | \n\n 8,6 | \n\n 0,0 | \n\n 8,6 | \n\n 380,0 | \n\n 17,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 380,0 | \n\n 34,2 | \n
| \n USPP | \n\n 681,9 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 0,0 | \n\n 70,0 | \n\n 675,6 | \n\n 81,5 | \n\n 675,6 | \n\n 198,1 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0233,0 | \n\n 500,0 | \n\n 45,1 | \n\n 500,0 | \n\n 36,4 | \n\n 1\u00a0200,0 | \n\n 61,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0200,0 | \n\n 143,1 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 252,0 | \n\n 252,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 252,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Revolving | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 13,6 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants \u00e0 amortir | \n\n (15,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Compte courant bloqu\u00e9 de participation | \n\n 13,0 | \n\n 3,5 | \n\n 0,1 | \n\n 3,6 | \n\n 0,2 | \n\n 5,5 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 12,6 | \n\n 1,0 | \n
| \n Dette de mobilisation de cr\u00e9ances | \n\n 178,0 | \n\n 178,0 | \n\n 0,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 178,0 | \n\n 0,9 | \n
| \n Divers | \n\n 2,0 | \n\n 1,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 935,1 | \n\n 80,8 | \n\n 504,2 | \n\n 71,2 | \n\n 1\u00a0585,8 | \n\n 157,5 | \n\n 675,6 | \n\n 81,5 | \n\n 3\u00a0700,7 | \n\n 391,0 | \n
Le tableau ci-dessus tient compte du droit de remboursement des d\u00e9tenteurs d\u2019obligations convertibles 2029 \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027. Les int\u00e9r\u00eats compl\u00e9mentaires qui seraient vers\u00e9s au cas o\u00f9 ce droit ne serait pas exerc\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 17,1\u00a0millions d\u2019euros.
Principes comptables
Une provision est constitu\u00e9e lorsque le Groupe a une obligation contractuelle, l\u00e9gale ou implicite r\u00e9sultant d\u2019un \u00e9v\u00e9nement pass\u00e9 et que les sorties futures de liquidit\u00e9s peuvent \u00eatre estim\u00e9es de mani\u00e8re fiable.
Le montant provisionn\u00e9 correspond \u00e0 la meilleure estimation du management, au regard du risque et de sa probabilit\u00e9 de r\u00e9alisation, compte tenu des \u00e9l\u00e9ments \u00e0 sa disposition \u00e0 la date d\u2019arr\u00eat\u00e9 des comptes consolid\u00e9s.
Les engagements correspondant \u00e0 des plans de restructuration sont comptabilis\u00e9s lorsqu\u2019une obligation existe, que leur r\u00e9alisation est consid\u00e9r\u00e9e comme hautement probable et que les co\u00fbts correspondants ont fait l\u2019objet de pr\u00e9visions d\u00e9taill\u00e9es.
Les obligations r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont aussi comptabilis\u00e9es sous forme de provision.
Le Groupe a des passifs \u00e9ventuels se rapportant \u00e0 des litiges ou actions en justice survenant dans le cadre habituel de ses activit\u00e9s, notamment\u00a0:
Proc\u00e9dure relative \u00e0 des faits suppos\u00e9s de\u00a0corruption
\u00c0 la suite d\u2019une action publique engag\u00e9e contre plusieurs fournisseurs de services de blanchisserie industrielle dont Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de T\u00eaxteis\u00a0SA (Atmosfera) et Prolav Servicos Tecnicos\u00a0Ltda (Prolav), et relative \u00e0 des faits suppos\u00e9s de corruption de fonctionnaires pour la p\u00e9riode comprise entre 2003 et\u00a02011 dans le cadre de march\u00e9s dans l\u2019\u00c9tat de Rio de Janeiro, Atmosfera a d\u00e9pos\u00e9 un dossier de d\u00e9fense pr\u00e9liminaire en d\u00e9cembre\u00a02014. Le Procureur a rejet\u00e9 les arguments avanc\u00e9s par Atmosfera et a d\u00e9cid\u00e9 la poursuite de l\u2019action publique.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, Atmosfera et Prolav restent dans l\u2019attente d\u2019informations suppl\u00e9mentaires et ne sont donc pas en mesure d\u2019\u00e9valuer le passif \u00e9ventuel encouru et l\u2019actif compensatoire \u00e0 recevoir dans le cadre des garanties de passif respectivement consenties. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, des informations suppl\u00e9mentaires ne devraient \u00eatre disponibles qu\u2019une fois que l\u2019ensemble des parties \u00e0 la proc\u00e9dure auront \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9es de l\u2019ouverture de ladite proc\u00e9dure. \u00c0 cette fin, une ordonnance a \u00e9t\u00e9 rendue par le tribunal en charge de l\u2019affaire afin d\u2019obtenir de la part d\u2019un notaire un certificat recensant ceux des d\u00e9fendants ayant d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9s et ceux ayant d\u2019ores et d\u00e9j\u00e0 pr\u00e9sent\u00e9 leur d\u00e9fense.
Les anciens propri\u00e9taires du groupe Atmosfera, auxquels la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 notifi\u00e9e \u00e0 titre conservatoire le 26\u00a0novembre 2014 au titre de la convention de garantie en date du 20\u00a0d\u00e9cembre 2013 relative \u00e0 l\u2019acquisition du groupe Atmosfera, ont contest\u00e9 la demande d\u2019indemnisation formul\u00e9e par Atmosfera.
Dans le cadre de cette proc\u00e9dure, Atmosfera et Prolav pourraient encourir les sanctions suivantes\u00a0: (i)\u00a0remboursement au Tr\u00e9sor Public de tous les gains obtenus ill\u00e9galement par Atmosfera au r\u00e9sultat des actes de corruption et/ou (ii)\u00a0paiement d\u2019une amende civile s\u2019\u00e9levant \u00e0 un montant maximum de trois fois le montant vis\u00e9 au (i). En outre, Atmosfera et Prolav pourraient \u00e9ventuellement se voir interdire la conclusion de nouveaux contrats avec toute entit\u00e9 publique br\u00e9silienne ou le b\u00e9n\u00e9fice d\u2019avantages fiscaux au Br\u00e9sil pendant une p\u00e9riode de cinq ou dix ans.
Proc\u00e9dure pour conditions de travail d\u00e9gradantes
Dans cette proc\u00e9dure cons\u00e9cutive \u00e0 l\u2019inspection r\u00e9alis\u00e9e en\u00a02014 par la police f\u00e9d\u00e9rale br\u00e9silienne dans les locaux de la soci\u00e9t\u00e9 Maigu\u00e1 (un fournisseur d\u2019Atmosfera), Atmosfera a d\u00e9pos\u00e9 un recours visant \u00e0 contester la d\u00e9cision du minist\u00e8re du Travail qui avait r\u00e9sult\u00e9 de l\u2019inspection susvis\u00e9e, laquelle d\u00e9cision pr\u00e9voyait notamment l\u2019inscription d\u2019Atmosfera sur la \u00ab\u00a0liste noire\u00a0\u00bb des soci\u00e9t\u00e9s condamn\u00e9es pour ce type de pratiques.
La d\u00e9cision sur le fond rendue en premi\u00e8re instance par le tribunal du travail en mai\u00a02017 a \u00e9t\u00e9 favorable \u00e0 Atmosfera et a annul\u00e9 toutes les sanctions prises par le minist\u00e8re du Travail \u00e0 l\u2019encontre d\u2019Atmosfera, en ce compris l\u2019inscription de cette derni\u00e8re sur la \u00ab\u00a0liste noire\u00a0\u00bb. En mai\u00a02021, cette d\u00e9cision de premi\u00e8re instance, qui avait fait l\u2019objet d\u2019un appel de la part de l\u2019administration, a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par la Cour d\u2019appel en faveur d\u2019Atmosfera. L\u2019administration a initi\u00e9 un nouveau recours devant le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail, ce qui donne lieu \u00e0 une nouvelle proc\u00e9dure. Le 14\u00a0d\u00e9cembre 2021, ce nouveau recours a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail, qui a maintenu la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance susvis\u00e9e. \u00c0 la suite de ce rejet et comme elle en avait la possibilit\u00e9, l\u2019administration a d\u00e9cid\u00e9 de d\u00e9poser un nouveau recours dans cette affaire, lequel a de nouveau \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail le 21 juin 2023. L'administration n'a finalement pas fait appel de la derni\u00e8re d\u00e9cision rendue par le Tribunal Sup\u00e9rieur du Travail de sorte que la proc\u00e9dure a \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement close le 9 septembre 2023 en faveur d'Atmosfera.
Proc\u00e9dure administrative ouverte par CADE
En f\u00e9vrier\u00a02016, Prolav a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e par l\u2019Autorit\u00e9 de concurrence br\u00e9silienne (CADE) pour des faits d\u2019entente au paiement d\u2019une amende d\u2019un montant de 2,5\u00a0millions de r\u00e9aux (environ 0,5\u00a0million d\u2019euros). Tout retard de paiement de cette amende entra\u00eene des int\u00e9r\u00eats moratoires au taux de r\u00e9f\u00e9rence de la Banque Centrale du Br\u00e9sil (SELIC), ce qui peut entra\u00eener des co\u00fbts suppl\u00e9mentaires importants. Prolav n\u2019a pas \u00e0 ce jour pay\u00e9 l\u2019amende pr\u00e9cit\u00e9e et a constitu\u00e9 une provision d\u2019un montant de 3,0\u00a0millions de r\u00e9aux (environ 0,6\u00a0million d\u2019euros). Apr\u00e8s avoir fait appel de la d\u00e9cision, lequel a \u00e9t\u00e9 rejet\u00e9 par CADE, Prolav n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 en mesure de trouver un accord avec le Procureur de CADE sur une \u00e9ventuelle diminution du montant de l\u2019amende et \u00e9talement de son paiement. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, aucune action d\u2019ex\u00e9cution de la sanction n\u2019avait \u00e9t\u00e9 mise en \u0153uvre par CADE et Prolav pourrait d\u00e9sormais soutenir qu'une telle action en ex\u00e9cution de la sanction, si elle \u00e9tait initi\u00e9e dans le futur, devrait \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9tant prescrite.
Proc\u00e9dures impliquant NJ Lavanderia
Proc\u00e9dures \u00e0 l\u2019encontre de personnes physiques
En juin\u00a02021, le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une enqu\u00eate p\u00e9nale apr\u00e8s que les autorit\u00e9s publiques ont r\u00e9alis\u00e9 des perquisitions au sein de quatre de ses sites en application de mandats d\u00e9livr\u00e9s par la 1er\u00a0Tribunal p\u00e9nal du District f\u00e9d\u00e9ral (Brasilia). \u00c0 la connaissance du Groupe, l\u2019enqu\u00eate p\u00e9nale vise des contrats conclus avec le Secr\u00e9tariat \u00e0 la Sant\u00e9 de Brasilia entre 2013 et\u00a02016 (\u00e0 savoir certains des contrats faisant l\u2019objet des proc\u00e9dures d\u00e9crites ci-dessus et impliquant NJ Lavanderia). Par cons\u00e9quent, ces mandats de perquisitions avaient pour but de rechercher des preuves d\u2019\u00e9ventuels m\u00e9faits pouvant avoir eu lieu pr\u00e9alablement \u00e0 l\u2019acquisition de Lavebras (et, par cons\u00e9quent, de NJ Lavanderia) par le Groupe en\u00a02017, ce bien que des contrats conclus post\u00e9rieurement \u00e0\u00a02017 aient \u00e9t\u00e9 saisis par les autorit\u00e9s.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et \u00e0 la connaissance de la Soci\u00e9t\u00e9, l\u2019enqu\u00eate ne vise que des personnes physiques qui ne sont actuellement pas employ\u00e9es par l\u2019une des filiales du Groupe et qui n\u2019exercent aucune responsabilit\u00e9 au sein du Groupe. Il n\u2019existe aucune preuve cr\u00e9dible permettant de conclure que les dirigeants ou salari\u00e9s actuels du Groupe ont \u00e9t\u00e9 impliqu\u00e9s dans les faits objet de l\u2019enqu\u00eate. Plus encore, la responsabilit\u00e9 p\u00e9nale des personnes morales n\u2019\u00e9tant pas engag\u00e9e au Br\u00e9sil, aucune des entit\u00e9s du Groupe n\u2019est vis\u00e9e par cette proc\u00e9dure p\u00e9nale, m\u00eame si certaines entit\u00e9s sont cit\u00e9es dans certains des actes de proc\u00e9dures et concern\u00e9es par des \u00e9l\u00e9ments pr\u00e9cis de l\u2019enqu\u00eate.
Bien que la Soci\u00e9t\u00e9 ne soit pas directement impliqu\u00e9e dans l\u2019enqu\u00eate p\u00e9nale vis\u00e9e ci-dessus (ni ses filiales, salari\u00e9s ou dirigeants), elle ne peut exclure que des cons\u00e9quences potentielles puissent r\u00e9sulter de cette enqu\u00eate dans le futur, soit en lien avec les proc\u00e9dures en cours \u00e0 l\u2019encontre de NJ Lavanderia, soit du fait de toute nouvelle proc\u00e9dure qui pourrait \u00eatre initi\u00e9e \u00e0 terme. La Soci\u00e9t\u00e9 ne dispose pas \u00e0 ce jour d\u2019information lui permettant d\u2019estimer un passif \u00e9ventuel pouvant, le cas \u00e9ch\u00e9ant, r\u00e9sulter de ces nouveaux d\u00e9veloppements\u00a0; aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Lavebras ou NJ Lavanderia au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 en lien avec ces m\u00eames d\u00e9veloppements.
Proc\u00e9dures relatives \u00e0 Lavebras
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l\u2019existence d\u2019une enqu\u00eate anticorruption initi\u00e9e par la Police F\u00e9d\u00e9rale Br\u00e9silienne, laquelle pourrait avoir identifi\u00e9 de potentiels manquements \u00e0 deux dispositifs l\u00e9gislatifs br\u00e9siliens, le \u00ab\u00a0Brazilian Clean Companies Act\u00a0\u00bb et l\u2019\u00ab\u00a0Administrative Improbity Act\u00a0\u00bb, susceptibles d\u2019impliquer Lavatec Lavanderia T\u00e9cnica\u00a0Ltda. (Lavatec), une ancienne filiale fusionn\u00e9e dans Lavebras en\u00a02014.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, Lavebras n\u2019a re\u00e7u aucune notification officielle relative \u00e0 ces potentiels manquements, \u00e0 l\u2019exception d\u2019une proc\u00e9dure distincte conduite par l\u2019administration fiscale \u00e0 l\u2019encontre d\u2019une organisation sociale, l\u2019ICN.
Dans le cadre de la proc\u00e9dure fiscale visant ICN, l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne soutient que Lavebras \u2013\u00a0ainsi que d\u2019autres soci\u00e9t\u00e9s \u2013\u00a0doit \u00eatre tenue solidairement responsable des obligations d\u2019ICN compte tenu de (i)\u00a0la nature ill\u00e9gale des paiements effectu\u00e9s par ICN au titre des contrats conclus avec cette derni\u00e8re et en vertu desquels Lavebras et ICN entretenaient une relation commerciale, et (ii)\u00a0l\u2019absence de coop\u00e9ration dont ICN a fait preuve au cours de l\u2019inspection men\u00e9e par l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne. Au 31 d\u00e9cembre 2023, le montant du litige s'\u00e9levait \u00e0 environ 412 millions de r\u00e9aux, soit environ 77 millions d'euros (en ce compris toutes p\u00e9nalit\u00e9s mais \u00e0 l\u2019exclusion de l\u2019effet futur potentiel de l\u2019inflation). Une d\u00e9cision administrative de premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 rendue en septembre\u00a02019 en vertu de laquelle le point de vue de l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9. Lavebras a interjet\u00e9 appel de cette d\u00e9cision (par le biais d\u2019un appel ordinaire), a soumis ses arguments en d\u00e9fense et reste dans l\u2019attente d\u2019une nouvelle d\u00e9cision. Lavebras estime que cette d\u00e9cision de premi\u00e8re instance n\u2019est pas de nature \u00e0 remettre en cause son appr\u00e9ciation du dossier.
En novembre\u00a02021, les autorit\u00e9s fiscales br\u00e9siliennes ont initi\u00e9 une nouvelle proc\u00e9dure (li\u00e9es \u00e0 la proc\u00e9dure principale) afin de statuer sur la question de la responsabilit\u00e9 solidaire de Lavebras. Cette nouvelle proc\u00e9dure est toujours en cours et Lavebras n\u2019a pas une vision pr\u00e9cise de son calendrier.
Lavebras pense toujours disposer de bons arguments pour contester le point de vue de l\u2019administration fiscale br\u00e9silienne. Le Groupe consid\u00e8re d\u00e8s lors que le risque pour Lavebras d\u2019\u00eatre tenue solidairement responsable avec ICN pour le paiement de l\u2019amende fiscale est limit\u00e9. Aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Atmosfera ou Lavebras en lien avec cette proc\u00e9dure.
Dans l\u2019hypoth\u00e8se o\u00f9 Lavebras ferait l\u2019objet d\u2019une notification et, \u00e0 la suite de l\u2019enqu\u00eate de la Police F\u00e9d\u00e9rale Br\u00e9silienne, serait tenue responsable au titre des infractions, Lavebras pourrait \u00eatre expos\u00e9e \u00e0 diff\u00e9rentes sanctions, dont (i)\u00a0l\u2019interdiction de b\u00e9n\u00e9ficier de mesures incitatives ou de recevoir des subventions, aides, donations ou pr\u00eats de la part d\u2019entit\u00e9s et d\u2019institutions financi\u00e8res publiques pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 cinq ans, (ii)\u00a0une amende d\u2019un montant maximum \u00e9gal \u00e0 trois fois les montants injustement per\u00e7us, (iii)\u00a0l\u2019interdiction de conclure des contrats avec des entit\u00e9s publiques pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 dix ans, et (iv)\u00a0l\u2019obligation de d\u00e9dommager int\u00e9gralement l\u2019administration publique de tout pr\u00e9judice effectivement subi par cette derni\u00e8re. En outre, Lavebras pourrait faire l\u2019objet d\u2019une amende administrative d\u2019un montant compris entre 0,1% et 20% du chiffre d\u2019affaires brut hors taxe r\u00e9alis\u00e9 au cours de l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dant le d\u00e9p\u00f4t de la proc\u00e9dure administrative. En cons\u00e9quence de la fusion de Lavatec dans Lavebras intervenue en\u00a02014, les autorit\u00e9s br\u00e9siliennes pourraient soutenir que le montant de l\u2019amende administrative devrait \u00eatre calcul\u00e9 sur la base du chiffre d\u2019affaires brut de Lavebras en lieu et place de celui de Lavatec, ce que Lavebras contestera en consid\u00e9rant que la responsabilit\u00e9 totale de Lavebras (en ce compris le montant de l\u2019amende et toute r\u00e9paration due au titre du pr\u00e9judice susceptible d\u2019\u00eatre subi) devrait \u00eatre limit\u00e9e au montant des actifs Lavatec transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 Lavebras dans le cadre de la fusion. En l\u2019absence de notification, aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e par Atmosfera ou Lavebras en lien avec cette proc\u00e9dure.
Proc\u00e9dure relative \u00e0 la conclusion de contrats publics dans l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures initi\u00e9es par cinq autorit\u00e9s de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo en lien avec la conclusion de plusieurs contrats publics entre diff\u00e9rents h\u00f4pitaux et soci\u00e9t\u00e9s intervenant dans le m\u00eame secteur d\u2019activit\u00e9 que le Groupe (en ce compris Atmosfera, Lavebras et d\u2019autres soci\u00e9t\u00e9s br\u00e9siliennes du Groupe).
Ces enqu\u00eates et proc\u00e9dures r\u00e9sultent d\u2019un audit r\u00e9alis\u00e9 par le Contr\u00f4leur G\u00e9n\u00e9ral de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo (CGA) aupr\u00e8s de diff\u00e9rents h\u00f4pitaux de l\u2019\u00c9tat, au cours duquel la CGA a relev\u00e9 un nombre \u00e9lev\u00e9 de contrats conclus en urgence (en exception d\u2019une proc\u00e9dure d\u2019appel d\u2019offres telle que normalement pr\u00e9vue par le droit br\u00e9silien) et a d\u00e9cid\u00e9 de (i)\u00a0initier une enqu\u00eate \u00e0 l\u2019encontre de plusieurs h\u00f4pitaux et soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9s afin de v\u00e9rifier si des irr\u00e9gularit\u00e9s ont accompagn\u00e9 la conclusion en urgence de ces contrats et (ii)\u00a0transmettre les conclusions de son audit \u00e0 diff\u00e9rentes autorit\u00e9s br\u00e9siliennes afin que ces derni\u00e8res puissent, \u00e0 leur discr\u00e9tion, initier une enqu\u00eate.
En cons\u00e9quence, le Groupe (comme certains de ses concurrents) fait face \u00e0 diff\u00e9rentes enqu\u00eates ou proc\u00e9dures d\u00e9crites ci-apr\u00e8s., dont certaines sont d'ores-et-d\u00e9j\u00e0 closes. D\u2019autres enqu\u00eates ou proc\u00e9dures initi\u00e9es par d\u2019autres autorit\u00e9s br\u00e9siliennes pourraient r\u00e9sulter de la transmission \u00e0 ces derni\u00e8res du rapport d\u2019audit susvis\u00e9.
La CGA a initi\u00e9 une proc\u00e9dure administrative sur la base du Brazilian Clean Company Act (loi n\u00b0\u00a012.846/2013) dans le cadre de laquelle le Groupe a pr\u00e9sent\u00e9, au cours du mois de novembre\u00a02019, ses arguments en d\u00e9fense de m\u00eame qu\u2019une description du programme de conformit\u00e9 qu\u2019il a mis en place au Br\u00e9sil (\u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que la CGA doit attendre que les autres parties \u00e0 la proc\u00e9dure pr\u00e9sentent leurs arguments en d\u00e9fense pour pouvoir poursuivre cette m\u00eame proc\u00e9dure). Au cours des prochains mois, la CGA devrait d\u00e9cider de clore sa proc\u00e9dure, de prendre des sanctions \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019une ou plusieurs des parties ou d\u2019\u00e9tendre le calendrier de ladite proc\u00e9dure afin de poursuivre ses investigations.
Le bureau du Procureur de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo a lanc\u00e9 une enqu\u00eate civile sur la base de l\u2019Administrative Improbity Act (loi n\u00b0\u00a08429/1992). Le Groupe a soumis ses arguments en d\u00e9fense et le bureau du Procureur a d\u00e9cid\u00e9 de clore d\u00e9finitivement le cas sans qu'une quelconque sanction soit prise \u00e0 l'encontre du Groupe.
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de ce qu\u2019en lien avec la proc\u00e9dure administrative de la CGA, la police de l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo a initi\u00e9 une enqu\u00eate p\u00e9nale \u00e0 l\u2019encontre des mandataires sociaux des filiales br\u00e9siliennes du Groupe. Le Groupe a pr\u00e9sent\u00e9 les m\u00eames arguments que ceux pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la CGA\u00a0; la Police poursuit son investigation.
Dans le cas o\u00f9 une sanction serait prise \u00e0 l\u2019encontre du Groupe, il pourrait \u00eatre fait application de ce qui suit.
En vertu du Brazilian Clean Company Act (i)\u00a0une amende d\u2019un montant compris entre 0,1 et\u00a020% du chiffre d\u2019affaires des soci\u00e9t\u00e9s objet de la sanction (le montant de l\u2019amende pouvant \u00eatre r\u00e9duit par application d\u2019un rabais pouvant atteindre 4% du chiffre d\u2019affaires selon la qualit\u00e9 du programme de conformit\u00e9 mis en place pour lutter contre les pratiques anticoncurrentielles et la corruption) et/ou (ii)\u00a0la publication de la d\u00e9cision.
En lien avec l\u2019Administrative Improbity Act, (i)\u00a0une amende, (ii)\u00a0une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 10\u00a0ans et (iii)\u00a0l\u2019interdiction de b\u00e9n\u00e9ficier de subventions et d\u2019avantages fiscaux.
Ces diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures sont encore \u00e0 un stade peu avanc\u00e9, de telle sorte qu\u2019aucune provision n\u2019a \u00e9t\u00e9 reconnue dans les comptes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. La Soci\u00e9t\u00e9 consid\u00e8re qu\u2019elle dispose de bons arguments en lien avec ces diff\u00e9rentes enqu\u00eates et proc\u00e9dures, lesquelles concernent \u00e9galement d\u2019autres acteurs du secteur.
Le Groupe a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 de l'ouverture d'une enqu\u00eate de la part de l'autorit\u00e9 de concurrence br\u00e9silienne, CADE, en lien avec les \u00e9v\u00e8nements pr\u00e9cit\u00e9s. CADE a r\u00e9cemment indiqu\u00e9 qu'aucune preuve d'irr\u00e9gularit\u00e9s pouvant constituer un comportement anti-concurrentiel n'a \u00e9t\u00e9 relev\u00e9. Le Groupe a d\u00e8s lors demand\u00e9 la cl\u00f4ture d\u00e9finitive de l'enqu\u00eate aupr\u00e8s de CADE et reste dans l'attente d'une d\u00e9cision de la part de cette derni\u00e8re.
Proc\u00e9dures li\u00e9es \u00e0 l\u2019usine Lavebras de Teresina
Le Groupe a \u00e9t\u00e9 inform\u00e9 d\u2019une action civile publique initi\u00e9e au mois d\u2019octobre\u00a02019 par le bureau du Procureur de Teresina devant les tribunaux de l\u2019\u00c9tat du Piau\u00ed en lien avec l\u2019usine de Lavebras \u00e0 Teresina. En lien avec cette action civile publique par laquelle le bureau du Procureur demandait au juge en charge de l\u2019affaire de prendre diff\u00e9rentes sanctions \u00e0 l\u2019encontre de Lavebras, \u00e0 savoir le paiement d\u2019une amende refl\u00e9tant les dommages subis (sans pr\u00e9cision sur le montant de cette amende) et l\u2019interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics, Lavebras et le bureau du Procureur ont trouv\u00e9 un accord permettant de mettre fin \u00e0 cette affaire dans des conditions acceptables pour Lavebras.
Pour m\u00e9moire, l\u2019action civile publique ci-dessus \u00e9tait cons\u00e9cutive aux probl\u00e8mes rencontr\u00e9s par Lavebras au cours de ses discussions avec le Secr\u00e9tariat \u00e0 l\u2019Environnement (SEMAM) dans le cadre du renouvellement des permis et licences d\u2019exploitation de l\u2019usine de Teresina. Du fait de ces probl\u00e8mes, Lavebras a initi\u00e9 des recours afin d\u2019obtenir une autorisation judiciaire d\u2019exploiter son usine, que Lavebras a volontairement ferm\u00e9e en\u00a02020. La d\u00e9cision de justice qui a autoris\u00e9 Lavebras \u00e0 exploiter son usine de Teresina en\u00a02019 et\u00a02020 a fait l\u2019objet d\u2019un recours de la part de l\u2019administration comp\u00e9tente et fait d\u00e9sormais l\u2019objet d\u2019un examen par la Cour d\u2019appel. En d\u00e9cembre 2023, la Cour d'appel a confirm\u00e9 le jugement de premi\u00e8re instance et a condamn\u00e9 Lavebras au paiement d'une amende de 17 000 r\u00e9aux (soit environ 3 000 euros). Lavebras a finalement d\u00e9cid\u00e9 de ne pas exercer de recours \u00e0 l'encontre de cette d\u00e9cision d'appel devant la Cour supr\u00eame.
En sus de ce qui pr\u00e9c\u00e8de, le bureau du Procureur a, en octobre\u00a02019, accus\u00e9 Lavebras d\u2019avoir caus\u00e9 des pollutions de l\u2019eau du fait de rejets ill\u00e9gaux d\u2019eaux us\u00e9s dans une rivi\u00e8re f\u00e9d\u00e9rale situ\u00e9e \u00e0 proximit\u00e9 de l\u2019usine Lavebras de Teresina et, d\u00e8s lors, initi\u00e9 une proc\u00e9dure judiciaire du fait de ce que Lavebras aurait exploit\u00e9 son usine sans disposer des permis et licences n\u00e9cessaires et pollu\u00e9 la rivi\u00e8re voisine. Lavebras a initi\u00e9 un recours afin de clore cette proc\u00e9dure au plus vite et a obtenu, en janvier\u00a02022 une d\u00e9cision favorable rejetant la demande de poursuite initi\u00e9e par le bureau du Procureur. Cette d\u00e9cision n\u2019a pas fait l\u2019objet d\u2019un appel de la part du Procureur. Ces proc\u00e9dures ont donc \u00e9t\u00e9 closes en juin\u00a02022. Il en va de m\u00eame de l'enqu\u00eate qui avait \u00e9t\u00e9 ouverte par la Police f\u00e9d\u00e9rale en lien avec les m\u00eames faits, laquelle a r\u00e9cemment \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitvement close.
Litiges administratifs avec des clients publics
Le Groupe fait face \u00e0 des litiges administratifs avec certains de ses clients publics au Br\u00e9sil du fait de difficult\u00e9s pr\u00e9sum\u00e9es dans l\u2019ex\u00e9cution de certains contrats ou d\u2019une qualit\u00e9 de service jug\u00e9e insuffisante. En cons\u00e9quence, ces clients publics entendent prendre des sanctions \u00e0 l\u2019encontre de certaines des entit\u00e9s du Groupe au Br\u00e9sil. Selon les circonstances, ces sanctions peuvent consister en (i)\u00a0le cas \u00e9ch\u00e9ant, un remboursement de certains des paiements re\u00e7us au titre de ces contrats, (ii)\u00a0l\u2019application d\u2019amendes, et/ou (iii)\u00a0une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics pour une dur\u00e9e pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 cinq ans.
Une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics s\u2019applique g\u00e9n\u00e9ralement uniquement \u00e0 la personne morale ayant \u00e9t\u00e9 sanctionn\u00e9e, et est en principe limit\u00e9e au m\u00eame niveau administratif (\u00e0 savoir au niveau f\u00e9d\u00e9ral, r\u00e9gional ou municipal) que celui du client public ayant prononc\u00e9 ces sanctions. De plus, une telle interdiction est sans effet sur les contrats en cours avec des clients publics (\u00e0 l\u2019exception n\u00e9anmoins (i)\u00a0du renouvellement de ces contrats, que les clients publics pourraient consid\u00e9rer au cas par cas comme inadapt\u00e9s, ainsi que (ii)\u00a0des contrats pour lesquels le prononc\u00e9 d\u2019une telle interdiction constituerait un motif valable de r\u00e9siliation). N\u00e9anmoins, le Groupe ne peut exclure la possibilit\u00e9 qu\u2019une telle interdiction soit \u00e9tendue, d\u2019une part, \u00e0 d\u2019autres \u00c9tats du Br\u00e9sil ou municipalit\u00e9s et, d\u2019autre part, \u00e0 d\u2019autres niveaux administratifs (au niveau f\u00e9d\u00e9ral, r\u00e9gional ou municipal) sur le territoire concern\u00e9, \u00e9tant entendu toutefois qu\u2019une telle extension ne pourrait avoir lieu qu\u2019au cas par cas et en vertu d\u2019une demande sp\u00e9cifique d\u00e9pos\u00e9e par une partie ayant un int\u00e9r\u00eat \u00e0 agir.
Dans les diff\u00e9rents litiges susvis\u00e9s, le Groupe a soumis ou s\u2019appr\u00eate \u00e0 soumettre ses arguments en d\u00e9fense afin de r\u00e9pondre \u00e0 ceux d\u00e9velopp\u00e9s par ses clients publics et reste en attente des d\u00e9cisions administratives \u00e0 venir. Lorsqu\u2019une d\u00e9cision administrative d\u00e9finitive sera prise, le Groupe pourra, s\u2019il le souhaite, la contester par voie judiciaire, y compris afin d\u2019obtenir son annulation en invoquant une violation du principe constitutionnel de proportionnalit\u00e9 des sanctions prononc\u00e9es par les personnes publiques. Parall\u00e8lement \u00e0 cette contestation, le Groupe pourrait, si cela \u00e9tait n\u00e9cessaire, chercher \u00e0 obtenir, par voie de proc\u00e9dure d\u2019urgence, la suspension d\u2019une interdiction de participer \u00e0 des appels d\u2019offres publics et de conclure des contrats publics en l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision sur le fond.
Parmi les litiges susvis\u00e9s, \u00e0 la suite du paiement tardif d\u2019une p\u00e9nalit\u00e9 contractuelle, Lavebras a \u00e9t\u00e9 suspendue pour 6 mois, en novembre 2021, de la possibilit\u00e9 de participer aux appels d\u2019offres publics dans l\u2019\u00c9tat de S\u00e3o Paulo (au niveau r\u00e9gional). Compte tenu du caract\u00e8re disproportionn\u00e9 de cette sanction, Lavebras a d\u00e9cid\u00e9 de contester cette d\u00e9cision en justice et, en l\u2019attente d\u2019une d\u00e9cision sur le fond, a obtenu une ordonnance suspendant cette interdiction de participer aux appels d\u2019offres publics. En octobre 2022, le juge en charge du cas a suivi l\u2019avis du bureau du Procureur et a annul\u00e9 la sanction de suspension prononc\u00e9e par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9 de l\u2019\u00e9tat de Sao Paulo. \u00c0 la suite de l'appel interjet\u00e9 par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9, la d\u00e9cision de premi\u00e8re instance a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e en appel au profit de Lavebras le 12 janvier 2024. Un nouveau recours peut \u00eatre initi\u00e9 par le Secr\u00e9taire \u00e0 la Sant\u00e9 \u00e0 la suite de cette d\u00e9cision d'appel. \u00c0 la date de publication des pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s, la Soci\u00e9t\u00e9 n\u2019avait pas connaissance d'un tel recours.
En lien avec ces diff\u00e9rents litiges, des provisions ont \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2023 par la Soci\u00e9t\u00e9 pour un montant d\u2019environ 3\u00a0millions de r\u00e9aux (soit environ 0,6\u00a0million d\u2019euros).
Contr\u00f4les fiscaux
Le Groupe fait l\u2019objet de contr\u00f4les fiscaux dans diff\u00e9rents pays. Lorsque le Groupe consid\u00e8re, avec ses conseils, disposer de suffisamment d\u2019arguments, aucune provision n\u2019est enregistr\u00e9e.
Les actifs financiers qui pourraient par nature exposer le Groupe au risque de cr\u00e9dit ou de contrepartie sont principalement\u00a0:
\u203ales cr\u00e9ances clients\u00a0: leur montant ainsi que leur anciennet\u00e9 font l\u2019objet d\u2019un suivi d\u00e9taill\u00e9, partie int\u00e9grante du syst\u00e8me de reporting mensuel\u00a0:
\u2212en France, le Groupe assure son risque client aupr\u00e8s d\u2019une compagnie d\u2019assurance reconnue. Les\u00a0encours clients sont g\u00e9r\u00e9s de fa\u00e7on d\u00e9centralis\u00e9e par les centres op\u00e9rationnels et par la direction des grands comptes, qui assurent le premier niveau de recouvrement des cr\u00e9ances. Un second niveau de recouvrement et de gestion des dossiers contentieux est assur\u00e9 au sein des directions financi\u00e8res et juridiques en fonction de la typologie des cr\u00e9ances,
\u2212dans les autres pays du Groupe, le Groupe peut avoir recours \u00e0 une compagnie d\u2019assurances afin d\u2019assurer son risque client, notamment au Royaume-Uni. La gestion du recouvrement et des dossiers contentieux peut \u00eatre effectu\u00e9e par les centres op\u00e9rationnels et/ou par les directions financi\u00e8res centrales des pays.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit sur les cr\u00e9ances clients par secteur op\u00e9rationnel est la suivante\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n France | \n\n 265,5 | \n\n 252,8 | \n
| \n Europe centrale | \n\n 150,6 | \n\n 135,6 | \n
| \n Scandinavie & Europe de l'Est | \n\n 112,0 | \n\n 99,2 | \n
| \n Europe du Sud | \n\n 89,1 | \n\n 81,9 | \n
| \n Am\u00e9rique latine | \n\n 96,8 | \n\n 78,0 | \n
| \n Royaume-Uni & Irlande | \n\n 83,1 | \n\n 72,8 | \n
| \n Autres secteurs op\u00e9rationnels | \n\n 5,6 | \n\n 7,7 | \n
| \n Clients et actifs sur contrats | \n\n 802,6 | \n\n 728,0 | \n
| \n\n | \n
En raison du nombre important de clients du Groupe, il n\u2019existe pas de concentration significative du risque de cr\u00e9dit (poids significatif d\u2019une ou plusieurs contreparties dans l\u2019encours client). L\u2019exposition maximale au risque de cr\u00e9dit se limite \u00e0 la\u00a0valeur des encours clients au bilan consolid\u00e9.
L\u2019exposition au risque de cr\u00e9dit relatif aux\u00a0cr\u00e9ances clients et actifs sur contrat, pr\u00e9sent\u00e9e sous la forme de matrice de d\u00e9pr\u00e9ciation, se d\u00e9taille comme suit\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n|||
| \n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Taux de pertes de cr\u00e9dit attendu | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Non \u00e9chus ou \u00e9chus depuis moins de 1 mois | \n\n 688,2 | \n\n (0,9) | \n\n (0,1)% | \n\n 687,3 | \n
| \n \u00c9chus entre 1 \u00e0 4 mois | \n\n 108,1 | \n\n (3,9) | \n\n (3,6)% | \n\n 104,2 | \n
| \n \u00c9chus entre 5 \u00e0 12 mois | \n\n 20,7 | \n\n (11,0) | \n\n (53,5)% | \n\n 9,6 | \n
| \n \u00c9chus depuis plus d'un an | \n\n 42,7 | \n\n (41,2) | \n\n (96,5)% | \n\n 1,5 | \n
| \n Clients et actifs sur contrat | \n\n 859,7 | \n\n (57,1) | \n\n \n | \n\n 802,6 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n|||
| \n Valeur brute | \n\n D\u00e9pr\u00e9ciation | \n\n Taux de pertes de cr\u00e9dit attendu | \n\n Valeur nette | \n|
| \n Non \u00e9chus ou \u00e9chus depuis moins de 1 mois | \n\n 617,6 | \n\n (1,3) | \n\n (0,2)% | \n\n 616,3 | \n
| \n \u00c9chus entre 1 \u00e0 4 mois | \n\n 99,9 | \n\n (3,2) | \n\n (3,2)% | \n\n 96,7 | \n
| \n \u00c9chus entre 5 \u00e0 12 mois | \n\n 19,7 | \n\n (8,2) | \n\n (41,6)% | \n\n 11,5 | \n
| \n \u00c9chus depuis plus d'un an | \n\n 45,2 | \n\n (41,7) | \n\n (92,2)% | \n\n 3,5 | \n
| \n Clients et actifs sur contrat | \n\n 782,4 | \n\n (54,4) | \n\n \n | \n\n 728,0 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
\u203ales actifs de tr\u00e9sorerie\u00a0: le Groupe a pour politique de minimiser sa tr\u00e9sorerie afin de r\u00e9duire sa dette et d\u2019optimiser sa charge financi\u00e8re. Pour placer sa tr\u00e9sorerie r\u00e9siduelle, le Groupe a recours \u00e0 des OPCVM mon\u00e9taires court terme, des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 termes bancaires de maturit\u00e9s courtes ou a pour politique de laisser en d\u00e9p\u00f4t sur les comptes bancaires aupr\u00e8s des contreparties bancaires qui financent le Groupe, dans le respect des r\u00e8gles de diversification et de qualit\u00e9 de contrepartie inscrites dans la Politique de Gestion de la Tr\u00e9sorerie et des Placements du Groupe\u00a0;
\u203ainstruments d\u00e9riv\u00e9s\u00a0: dans le cadre de ses Politiques de Gestion des Risques de Taux et de Change, le Groupe est amen\u00e9 \u00e0 conclure des contrats de couverture avec des \u00e9tablissements financiers de premier plan et banques de financement du Groupe.
Le risque de contrepartie bancaire est g\u00e9r\u00e9 par la direction du financement et de la tr\u00e9sorerie dans le cadre des Politiques de Gestion de la Tr\u00e9sorerie et des Placements d\u2019une part, et des Politiques de Gestion des Risques de Taux et de Change d\u2019autre part. Il est li\u00e9 aux encours de d\u00e9p\u00f4ts, aux valeurs de march\u00e9 des instruments d\u00e9riv\u00e9s et aux lignes de cr\u00e9dit contract\u00e9es avec chaque banque. Selon sa politique financi\u00e8re, dans la plus grande majorit\u00e9 des cas, le Groupe ne prend un engagement sur des instruments financiers qu\u2019avec des contreparties b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une notation minimum long terme \u00ab\u00a0A-\u00a0\u00bb chez S&P Global Ratings ou \u00ab\u00a0A3\u00a0\u00bb chez Moody\u2019s. La\u00a0liste des contreparties bancaires li\u00e9es aux placements et celle des instruments financiers font l\u2019objet d\u2019une revue r\u00e9guli\u00e8re et d\u2019une approbation par la direction financi\u00e8re du Groupe.
Selon le Groupe, ses\u00a0placements et instruments d\u00e9riv\u00e9s ne l\u2019exposent pas \u00e0 un risque de contrepartie significatif.
Le Groupe doit disposer \u00e0 tout moment des ressources financi\u00e8res non seulement pour financer son activit\u00e9 courante, mais aussi pour\u00a0maintenir sa capacit\u00e9 d\u2019investissement. Les sources de financement du Groupe reposent sur plusieurs piliers\u00a0: une tr\u00e9sorerie disponible et une g\u00e9n\u00e9ration de cash positive issue des activit\u00e9s op\u00e9rationnelles d\u2019une part, des financements sur les march\u00e9s de capitaux court et moyen terme ou bancaire d\u2019autre part.
Au 31 d\u00e9cembre 2023, la tr\u00e9sorerie nette du Groupe s'\u00e9levait \u00e0 665,0\u00a0millions d'euros, soutenue par une g\u00e9n\u00e9ration de free cash-flow de plus de 300,0 millions d'euros, en hausse de 35% par rapport \u00e0 2022.
Par ailleurs, afin de conforter sa liquidit\u00e9 et s\u00e9curiser son \u00e9ch\u00e9ancier d\u2019endettement, le Groupe a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la mise en place d'un programme de cession de cr\u00e9ances commerciales en France sous forme de titrisation pour une dur\u00e9e de 5 ans et d'une nouvelle tranche de financement en dollar au format USPP de maturit\u00e9 juillet 2035 pour un montant de 183,0 millions d'euros apr\u00e8s conversion de change.
Enfin la maturit\u00e9 de la ligne de cr\u00e9dit renouvelable a \u00e9t\u00e9 \u00e9tendue d\u2019un an, \u00e0 novembre\u00a02028, pour 870,0 des 900,0 millions d\u2019euros.
Le recours \u00e0 ces diff\u00e9rentes sources de financement s\u2019inscrit dans le cadre d\u2019une politique de financement globale mise en \u0153uvre par la direction financi\u00e8re. Cette politique de financement est revue r\u00e9guli\u00e8rement pour soutenir au mieux le d\u00e9veloppement du Groupe et prendre en compte l\u2019\u00e9volution des conditions sur les march\u00e9s financiers, tout en respectant un profil de cr\u00e9dit compatible avec une notation financi\u00e8re long terme minimum de cat\u00e9gorie \u00ab\u00a0BB+/Ba1/BBB Low\u00a0\u00bb des agences de notation S&P Global Ratings, Moody\u2019s et DBRS Morningstar.
Les contrats de pr\u00eat comportent des engagements juridiques et financiers habituels dans ce type de transactions et pr\u00e9voient une exigibilit\u00e9 anticip\u00e9e en cas de non-respect de ces\u00a0engagements. Les engagements financiers pr\u00e9voient notamment l\u2019obligation pour le Groupe de satisfaire un covenant financier tel que pr\u00e9sent\u00e9 \u00e0 la note\u00a010.1 \u00ab\u00a0Gestion du capital\u00a0\u00bb. Sur la\u00a0base des pr\u00e9sents comptes consolid\u00e9s, le Groupe a satisfait ce\u00a0ratio.
Politique de financement
La politique de financement mise en \u0153uvre par le Groupe repose sur les principes suivants\u00a0:
\u203agestion active de la dette, qui peut amener le Groupe \u00e0 se financer par anticipation sur les march\u00e9s de capitaux et bancaires, afin (i)\u00a0d\u2019allonger la maturit\u00e9 moyenne de la dette, (ii)\u00a0de r\u00e9partir les \u00e9ch\u00e9ances de remboursement dans le temps, et (iii)\u00a0d\u2019optimiser les co\u00fbts de financements\u00a0; au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la maturit\u00e9 moyenne pond\u00e9r\u00e9e r\u00e9siduelle des emprunts et dettes financi\u00e8res brutes \u00e9tait ainsi de 3,5\u00a0ans, avec un ratio de dette \u00e0 long terme (emprunts et dettes financi\u00e8res bruts sup\u00e9rieurs \u00e0 un an/emprunts et dettes financi\u00e8res bruts totaux) de 74%\u00a0;
\u203arecours \u00e0 des emprunts bancaires et obligataires afin de diversifier ses sources de liquidit\u00e9s et cr\u00e9anciers\u00a0: dans le but de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019\u00e9conomies d\u2019\u00e9chelle et de faciliter l\u2019acc\u00e8s aux financements sur les march\u00e9s de capitaux (obligations et papier commercial), le Groupe centralise une large majorit\u00e9 de ses op\u00e9rations de financement sur la soci\u00e9t\u00e9 Elis\u00a0;
\u203amaintien permanent d\u2019un volant significatif de lignes de cr\u00e9dit confirm\u00e9es non tir\u00e9es pour s\u00e9curiser sa liquidit\u00e9 et faire face \u00e0 ses \u00e9ch\u00e9ances de dettes \u00e0 court terme, notamment sur son programme de billets de tr\u00e9sorerie en cas de fermeture des march\u00e9s de capitaux\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une facilit\u00e9 de cr\u00e9dit confirm\u00e9e d\u2019un montant total de 900,0\u00a0millions d\u2019euros, enti\u00e8rement non utilis\u00e9e et d\u2019\u00e9ch\u00e9ance novembre\u00a02028\u00a0;
\u203asurveillance permanente du niveau de tr\u00e9sorerie disponible\u00a0: au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe disposait d\u2019une tr\u00e9sorerie et d\u2019\u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie disponibles tels que pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note\u00a08.4 \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb\u00a0;
\u203amise en \u0153uvre dans tous les principaux pays o\u00f9 il op\u00e8re et o\u00f9 la r\u00e9glementation locale le permet d\u2019une centralisation quotidienne et physique des besoins et exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie par l\u2019interm\u00e9diaire de M.A.J. et Elis\u00a0SA, respectivement entit\u00e9s centralisatrices des p\u00e9rim\u00e8tres historiques Elis et Berendsen\u00a0;
\u203afinancement par augmentation de capital si besoin.
La mise en \u0153uvre de cette politique de financement permet ainsi de r\u00e9duire significativement le\u00a0risque de liquidit\u00e9, par ailleurs att\u00e9nu\u00e9 gr\u00e2ce \u00e0 la r\u00e9gularit\u00e9 de la capacit\u00e9 d\u2019autofinancement g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par le Groupe.
Notations financi\u00e8res
La mise en \u0153uvre de la politique de financement et la ma\u00eetrise du risque de liquidit\u00e9, n\u00e9cessite un suivi r\u00e9gulier des notations financi\u00e8res du Groupe. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la Soci\u00e9t\u00e9 est toujours not\u00e9e par les agences de notation S&P Global Ratings, Moody\u2019s et DBRS Morningstar.
\u203aS&P Global Ratings\u00a0: par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 16\u00a0novembre 2023, l\u2019agence S&P Global Ratings a relev\u00e9 la note de cr\u00e9dit long terme du Groupe \u00e0 \u00ab\u00a0BBB-\u00a0\u00bb (perspective stable), La note de cr\u00e9dit des financements EMTN est \u00e9galement relev\u00e9e de \u00ab\u00a0BB+\u00a0\u00bb \u00e0 \u00ab\u00a0BBB-\u00a0\u00bb. Cette notation Investment Grade refl\u00e8te la solidit\u00e9 financi\u00e8re du Groupe ainsi que ses perspectives d\u2019am\u00e9lioration de marge, d\u2019acc\u00e9l\u00e9ration de g\u00e9n\u00e9ration de tr\u00e9sorerie et de d\u00e9sendettement suppl\u00e9mentaire. Il r\u00e9compense aussi la grande robustesse du mod\u00e8le \u00e9conomique d\u2019Elis, largement d\u00e9montr\u00e9e pendant la pand\u00e9mie.
\u203aMoody\u2019s Investors Service (Moody\u2019s) : par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 6\u00a0octobre 2023, l\u2019agence de notation Moody\u2019s a relev\u00e9 sa perspective sur sa note de cr\u00e9dit attribu\u00e9e \u00e0 Elis de \u00ab\u00a0Ba1\u00a0\u00bb (perspective stable) \u00e0 \u00ab\u00a0Ba1\u00a0\u00bb (perspective positive). Cette m\u00eame notation s\u2019applique aux \u00e9missions obligataires r\u00e9alis\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sous le programme EMTN en f\u00e9vrier\u00a02018, septembre\u00a02021 et mai\u00a02022.
\u203aDBRS Morningstar\u00a0: par un communiqu\u00e9 publi\u00e9 le 22\u00a0mars 2022, l\u2019agence de notation DBRS Ratings\u00a0GmbH (DBRS Morningstar) a confirm\u00e9 la notation Investment Grade attribu\u00e9e depuis avril\u00a02019 \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 \u00ab\u00a0BBB low\u00a0\u00bb (perspective stable). Cette m\u00eame notation s\u2019applique \u00e0 l\u2019ensemble des \u00e9missions obligataires en vie r\u00e9alis\u00e9es par la Soci\u00e9t\u00e9 sous le programme EMTN, y compris celle r\u00e9alis\u00e9e en mai\u00a02022.
Endettement net et flux futurs
Le solde d\u2019endettement net du Groupe est d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la note\u00a08.5\u00a0\u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb.
Les \u00e9ch\u00e9ances pr\u00e9vues de remboursement de la dette consolid\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 et de versement des int\u00e9r\u00eats aff\u00e9rents \u00e0 cette dette sont d\u00e9taill\u00e9es ci-apr\u00e8s.
Les flux futurs contractuels sont pr\u00e9sent\u00e9s sur la base des encours au bilan \u00e0 la cl\u00f4ture, sans pr\u00e9sumer de toute d\u00e9cision de gestion ult\u00e9rieure pouvant modifier de mani\u00e8re significative la structure de la dette financi\u00e8re du Groupe ou la politique de couverture. Les\u00a0int\u00e9r\u00eats \u00e0 verser correspondent au cumul des int\u00e9r\u00eats \u00e0 verser jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance ou la date de remboursement pr\u00e9vue de la dette. Ils ont \u00e9t\u00e9 estim\u00e9s le cas \u00e9ch\u00e9ant sur la base des taux forward calcul\u00e9s \u00e0 partir de la courbe \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Valeur comptable | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2024 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2025 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2026-2028 | \n\n Flux de tr\u00e9sorerie 2029 et au-del\u00e0 | \n\n Estimation des flux futurs au | \n|||||
| \n Co\u00fbt amorti | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n\n Nominal | \n\n Int\u00e9r\u00eats | \n|
| \n Obligations convertibles | \n\n 345,4 | \n\n 0,0 | \n\n 8,6 | \n\n 0,0 | \n\n 8,6 | \n\n 380,0 | \n\n 17,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 380,0 | \n\n 34,2 | \n
| \n USPP | \n\n 681,9 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 0,0 | \n\n 23,3 | \n\n 0,0 | \n\n 70,0 | \n\n 675,6 | \n\n 81,5 | \n\n 675,6 | \n\n 198,1 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0233,0 | \n\n 500,0 | \n\n 45,1 | \n\n 500,0 | \n\n 36,4 | \n\n 1\u00a0200,0 | \n\n 61,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0200,0 | \n\n 143,1 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 252,0 | \n\n 252,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 252,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Revolving | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n\n 2,7 | \n\n 0,0 | \n\n 8,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 13,6 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants \u00e0 amortir | \n\n (15,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Compte courant bloqu\u00e9 de participation | \n\n 13,0 | \n\n 3,5 | \n\n 0,1 | \n\n 3,6 | \n\n 0,2 | \n\n 5,5 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 12,6 | \n\n 1,0 | \n
| \n Dette de mobilisation de cr\u00e9ances | \n\n 178,0 | \n\n 178,0 | \n\n 0,9 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 178,0 | \n\n 0,9 | \n
| \n Divers | \n\n 2,0 | \n\n 1,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 935,1 | \n\n 80,8 | \n\n 504,2 | \n\n 71,2 | \n\n 1\u00a0585,8 | \n\n 157,5 | \n\n 675,6 | \n\n 81,5 | \n\n 3\u00a0700,7 | \n\n 391,0 | \n
Le tableau ci-dessus tient compte du droit de remboursement des d\u00e9tenteurs d\u2019obligations convertibles 2029 \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027. Les int\u00e9r\u00eats compl\u00e9mentaires qui seraient vers\u00e9s au cas o\u00f9 ce droit ne serait pas exerc\u00e9 s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 17,1\u00a0millions d\u2019euros.
Le groupe Elis est expos\u00e9 aux risques de march\u00e9, notamment concernant le co\u00fbt de sa dette et lors de la r\u00e9alisation de ses transactions en devises. La direction financi\u00e8re g\u00e8re de fa\u00e7on centralis\u00e9e les principaux risques financiers, principalement change et taux, dans le cadre de Politiques de Gestion d\u00e9di\u00e9es et de proc\u00e9dures op\u00e9rationnelles d\u00e9taill\u00e9es. Ces politiques, centr\u00e9es sur le caract\u00e8re impr\u00e9visible des march\u00e9s financiers, cherche \u00e0 en minimiser les effets potentiellement d\u00e9favorables sur sa performance financi\u00e8re. Pour couvrir certaines expositions aux risques, des strat\u00e9gies de couverture des risques de taux et change sont \u00e9labor\u00e9es et mises en \u0153uvre en fonction des opportunit\u00e9s de march\u00e9 via des instruments d\u00e9riv\u00e9s, tout en respectant des principes de prudence et de limitation du risque pr\u00e9vus dans les politiques de gestion correspondantes.
Risque de taux
Le risque de taux comprend essentiellement le risque de fluctuation des flux futurs sur l\u2019endettement \u00e0 taux variable. La politique de gestion du Groupe en la mati\u00e8re est de maintenir sur un horizon \u00e0 moyen ou long terme une part tr\u00e8s majoritaire de la dette totale \u00e0 taux fixe. Ainsi, l\u2019encours de la dette long terme \u00e0 taux variable du Groupe est n\u00e9gligeable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (de m\u00eame qu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Par ailleurs, en dehors de son volant de tr\u00e9sorerie, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif significatif portant int\u00e9r\u00eat.
Risque de change
Risque de change transactionnel
Le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de change transactionnel essentiellement li\u00e9 \u00e0 ses achats de marchandises aupr\u00e8s de fournisseurs tiers (linge), libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains. En\u00a02023 ces achats se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 116,6,\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre 149,0 millions de dollars am\u00e9ricains en\u00a02022, soit une baisse de 32,4\u00a0millions de dollars, faisant suite \u00e0 des achats de linge importants en\u00a02022 en r\u00e9action \u00e0 la crise sanitaire de 2021. Le Groupe s\u2019efforce de r\u00e9duire l\u2019impact des variations de\u00a0change sur son r\u00e9sultat par l\u2019usage de couvertures de change au titre de ces approvisionnements de marchandises. Au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a achet\u00e9 \u00e0 terme 2024 un montant de 114,7\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains (contre 127,8\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains un an plus t\u00f4t).
Le Groupe est \u00e9galement expos\u00e9 aux flux commerciaux en devises des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles (y compris achats de marchandises libell\u00e9s dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles) et aux flux financiers intra-groupe (frais de gestion, redevance de marques, dividendes). Dans ce cadre, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 mettre en place ponctuellement ou de mani\u00e8re r\u00e9currente des contrats de change \u00e0 terme pour couvrir ces risques.
Le risque de change transactionnel est g\u00e9r\u00e9 de mani\u00e8re centralis\u00e9e par la direction financi\u00e8re dans le cadre d\u2019une politique de gestion d\u00e9di\u00e9e et d\u2019une convention de gestion centralis\u00e9e du risque de change. Les flux en devises des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles sont couverts dans le cadre du processus budg\u00e9taire annuel pour les filiales ayant des flux r\u00e9currents en devise. Les filiales communiquent en fin d\u2019ann\u00e9e, au moment de l\u2019\u00e9tablissement de leur budget, leur exposition au risque de change de l\u2019ann\u00e9e suivante \u00e0 la direction financi\u00e8re, qui centralise l\u2019ex\u00e9cution des op\u00e9rations de d\u00e9riv\u00e9s de change externes sur la soci\u00e9t\u00e9 Elis. Cette derni\u00e8re agit ainsi en qualit\u00e9 de contrepartie interne de n\u00e9gociation des op\u00e9rations de couverture pour les filiales pr\u00e9sentant une exposition au risque de change transactionnel.
Risque de change financier
Les besoins de financement des filiales \u00e9trang\u00e8res hors zone euro assur\u00e9s par des pr\u00eats/emprunts intra-groupe et la centralisation des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie exposent certaines entit\u00e9s du Groupe \u00e0 un risque de change financier (risque li\u00e9 \u00e0 la variation de valeur de dettes ou de cr\u00e9ances financi\u00e8res libell\u00e9es en devises autres que la devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 emprunteuse ou pr\u00eateuse). Ce risque de change est couvert essentiellement via des swaps de devises dans le cadre d\u2019une politique de couverture mise en \u0153uvre par la direction financi\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les swaps de devises contre euro portaient essentiellement sur la couronne su\u00e9doise (SEK), la couronne norv\u00e9gienne (NOK), la couronne danoise (DKK), la couronne tch\u00e8que (CZK), la livre sterling (GBP), le franc suisse (CHF), le peso mexicain (MXN) et le zloty polonais (PLN). Les swaps de devises en\u00a0roubles (RUB) ont \u00e9t\u00e9 sold\u00e9s d\u00e9but 2022 via un achat comptant en devise.
Financements USPP libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains
Une partie du financement du Groupe est libell\u00e9e en dollars am\u00e9ricains (financements de type USPP)\u00a0: afin de couvrir ce risque de change, le Groupe a souscrit des contrats de cross-currency swap adoss\u00e9s au financement, portant sur un montant notionnel de 415\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (215\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Exposition du Groupe au risque de change
Le Groupe op\u00e8re une grande partie de ses activit\u00e9s dans des pays de la zone euro. Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les pays hors zone euro repr\u00e9sentaient 38,4% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe, dont principalement 10,3% pour le Royaume-Uni, 6,1% pour le Br\u00e9sil, 5,6% pour le Danemark, 5,1% pour la Su\u00e8de, 2,8% pour la Suisse, 2,7% pour le Mexique, 1,7% pour la Norv\u00e8ge et 1,6% pour la Pologne.
Lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, celui-ci doit proc\u00e9der \u00e0 la conversion des comptes de ses filiales situ\u00e9es hors de la zone euro en prenant en compte les taux de change applicables. Par cons\u00e9quent, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations des taux de change des devises qui ont un impact comptable direct sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe. Cela se traduit par un al\u00e9a sur la conversion en euro des bilans et comptes de r\u00e9sultat des filiales \u00e9trang\u00e8res en dehors de la zone euro.
\u00c0 l\u2019exception des financements USPP libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains, les financements externes du Groupe sont, en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, libell\u00e9s en euros.
Dans ce cadre, le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente le risque de perte de change, en capitaux propres et en r\u00e9sultat, sur les principales devises du Groupe.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Impact comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, d'une baisse de 10% du cours de change | \n\n Impact, sur le r\u00e9sultat, d'une baisse | \n
| \n SEK (Su\u00e8de) | \n\n (67,6) | \n\n (1,7) | \n
| \n DKK (Danemark) | \n\n (58,9) | \n\n (2,9) | \n
| \n BRL (Br\u00e9sil) | \n\n (49,8) | \n\n (1,8) | \n
| \n GBP (Royaume-Uni) | \n\n (41,0) | \n\n (2,3) | \n
| \n MXN (Mexique) | \n\n (28,7) | \n\n (1,4) | \n
| \n PLN (Pologne) | \n\n (16,4) | \n\n (1,0) | \n
| \n CHF (Suisse) | \n\n (13,9) | \n\n (0,8) | \n
| \n NOK (Norv\u00e8ge) | \n\n (13,9) | \n\n (0,6) | \n
Risque sur actions
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition du Groupe au risque sur actions concerne les 63\u00a0655\u00a0actions Elis auto-d\u00e9tenues, principalement dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
Ces\u00a0actions, sur la base du cours de cl\u00f4ture du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (18,39\u00a0euros) repr\u00e9sentent un montant de 0,9\u00a0million d\u2019euros. Dans\u00a0ce contexte, le Groupe n\u2019a pas jug\u00e9 n\u00e9cessaire de mettre en place une politique d\u2019encadrement du risque actions.
Risque sur mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe n\u2019ach\u00e8te pas directement de mati\u00e8res premi\u00e8res sur les march\u00e9s financiers, mais le Groupe est indirectement expos\u00e9 \u00e0 la volatilit\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res dans le cadre de ses achats de linge et de v\u00eatements professionnels dont une partie du prix de fabrication est li\u00e9e au cours du coton ou du polyester, et via sa consommation de produits p\u00e9troliers (gaz et carburants notamment) ou d\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les d\u00e9penses \u00e9nerg\u00e9tiques du Groupe repr\u00e9sentent respectivement 191,4\u00a0millions d\u2019euros (171,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) pour le gaz et autres combustibles et 90,1\u00a0millions d\u2019euros (83,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) pour l\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Afin d\u2019att\u00e9nuer les effets de la volatilit\u00e9 des prix de ses achats de gaz et d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, le Groupe souscrit, lorsqu\u2019il le juge opportun, des offres \u00e0 prix fixe aupr\u00e8s de ses \u00e9nerg\u00e9ticiens pour couvrir ce risque. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a fix\u00e9 pour 2024 avec ses fournisseurs le prix d\u2019environ 95% de sa consommation pr\u00e9vue de gaz en Europe et 92% de sa consommation \u00e9lectrique. Le Groupe a \u00e9galement fix\u00e9 avec ses fournisseurs le prix de respectivement environ 60% et 21% de sa consommation pr\u00e9visionnelle de gaz en Europe pour 2025 et\u00a02026.
Le groupe Elis est expos\u00e9 aux risques de march\u00e9, notamment concernant le co\u00fbt de sa dette et lors de la r\u00e9alisation de ses transactions en devises. La direction financi\u00e8re g\u00e8re de fa\u00e7on centralis\u00e9e les principaux risques financiers, principalement change et taux, dans le cadre de Politiques de Gestion d\u00e9di\u00e9es et de proc\u00e9dures op\u00e9rationnelles d\u00e9taill\u00e9es. Ces politiques, centr\u00e9es sur le caract\u00e8re impr\u00e9visible des march\u00e9s financiers, cherche \u00e0 en minimiser les effets potentiellement d\u00e9favorables sur sa performance financi\u00e8re. Pour couvrir certaines expositions aux risques, des strat\u00e9gies de couverture des risques de taux et change sont \u00e9labor\u00e9es et mises en \u0153uvre en fonction des opportunit\u00e9s de march\u00e9 via des instruments d\u00e9riv\u00e9s, tout en respectant des principes de prudence et de limitation du risque pr\u00e9vus dans les politiques de gestion correspondantes.
Risque de taux
Le risque de taux comprend essentiellement le risque de fluctuation des flux futurs sur l\u2019endettement \u00e0 taux variable. La politique de gestion du Groupe en la mati\u00e8re est de maintenir sur un horizon \u00e0 moyen ou long terme une part tr\u00e8s majoritaire de la dette totale \u00e0 taux fixe. Ainsi, l\u2019encours de la dette long terme \u00e0 taux variable du Groupe est n\u00e9gligeable au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (de m\u00eame qu\u2019au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Par ailleurs, en dehors de son volant de tr\u00e9sorerie, le Groupe ne d\u00e9tient pas d\u2019actif significatif portant int\u00e9r\u00eat.
Risque de change
Risque de change transactionnel
Le Groupe est expos\u00e9 \u00e0 un risque de change transactionnel essentiellement li\u00e9 \u00e0 ses achats de marchandises aupr\u00e8s de fournisseurs tiers (linge), libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains. En\u00a02023 ces achats se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 116,6,\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains contre 149,0 millions de dollars am\u00e9ricains en\u00a02022, soit une baisse de 32,4\u00a0millions de dollars, faisant suite \u00e0 des achats de linge importants en\u00a02022 en r\u00e9action \u00e0 la crise sanitaire de 2021. Le Groupe s\u2019efforce de r\u00e9duire l\u2019impact des variations de\u00a0change sur son r\u00e9sultat par l\u2019usage de couvertures de change au titre de ces approvisionnements de marchandises. Au\u00a031\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a achet\u00e9 \u00e0 terme 2024 un montant de 114,7\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains (contre 127,8\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains un an plus t\u00f4t).
Le Groupe est \u00e9galement expos\u00e9 aux flux commerciaux en devises des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles (y compris achats de marchandises libell\u00e9s dans une devise diff\u00e9rente de la devise fonctionnelle des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles) et aux flux financiers intra-groupe (frais de gestion, redevance de marques, dividendes). Dans ce cadre, le Groupe peut \u00eatre amen\u00e9 \u00e0 mettre en place ponctuellement ou de mani\u00e8re r\u00e9currente des contrats de change \u00e0 terme pour couvrir ces risques.
Le risque de change transactionnel est g\u00e9r\u00e9 de mani\u00e8re centralis\u00e9e par la direction financi\u00e8re dans le cadre d\u2019une politique de gestion d\u00e9di\u00e9e et d\u2019une convention de gestion centralis\u00e9e du risque de change. Les flux en devises des entit\u00e9s op\u00e9rationnelles sont couverts dans le cadre du processus budg\u00e9taire annuel pour les filiales ayant des flux r\u00e9currents en devise. Les filiales communiquent en fin d\u2019ann\u00e9e, au moment de l\u2019\u00e9tablissement de leur budget, leur exposition au risque de change de l\u2019ann\u00e9e suivante \u00e0 la direction financi\u00e8re, qui centralise l\u2019ex\u00e9cution des op\u00e9rations de d\u00e9riv\u00e9s de change externes sur la soci\u00e9t\u00e9 Elis. Cette derni\u00e8re agit ainsi en qualit\u00e9 de contrepartie interne de n\u00e9gociation des op\u00e9rations de couverture pour les filiales pr\u00e9sentant une exposition au risque de change transactionnel.
Risque de change financier
Les besoins de financement des filiales \u00e9trang\u00e8res hors zone euro assur\u00e9s par des pr\u00eats/emprunts intra-groupe et la centralisation des exc\u00e9dents de tr\u00e9sorerie exposent certaines entit\u00e9s du Groupe \u00e0 un risque de change financier (risque li\u00e9 \u00e0 la variation de valeur de dettes ou de cr\u00e9ances financi\u00e8res libell\u00e9es en devises autres que la devise fonctionnelle de l\u2019entit\u00e9 emprunteuse ou pr\u00eateuse). Ce risque de change est couvert essentiellement via des swaps de devises dans le cadre d\u2019une politique de couverture mise en \u0153uvre par la direction financi\u00e8re. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les swaps de devises contre euro portaient essentiellement sur la couronne su\u00e9doise (SEK), la couronne norv\u00e9gienne (NOK), la couronne danoise (DKK), la couronne tch\u00e8que (CZK), la livre sterling (GBP), le franc suisse (CHF), le peso mexicain (MXN) et le zloty polonais (PLN). Les swaps de devises en\u00a0roubles (RUB) ont \u00e9t\u00e9 sold\u00e9s d\u00e9but 2022 via un achat comptant en devise.
Financements USPP libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains
Une partie du financement du Groupe est libell\u00e9e en dollars am\u00e9ricains (financements de type USPP)\u00a0: afin de couvrir ce risque de change, le Groupe a souscrit des contrats de cross-currency swap adoss\u00e9s au financement, portant sur un montant notionnel de 415\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (215\u00a0millions de dollars am\u00e9ricains au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Exposition du Groupe au risque de change
Le Groupe op\u00e8re une grande partie de ses activit\u00e9s dans des pays de la zone euro. Au cours de l\u2019exercice clos le 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les pays hors zone euro repr\u00e9sentaient 38,4% du chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 du Groupe, dont principalement 10,3% pour le Royaume-Uni, 6,1% pour le Br\u00e9sil, 5,6% pour le Danemark, 5,1% pour la Su\u00e8de, 2,8% pour la Suisse, 2,7% pour le Mexique, 1,7% pour la Norv\u00e8ge et 1,6% pour la Pologne.
Lors de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s du Groupe, celui-ci doit proc\u00e9der \u00e0 la conversion des comptes de ses filiales situ\u00e9es hors de la zone euro en prenant en compte les taux de change applicables. Par cons\u00e9quent, le Groupe est expos\u00e9 aux fluctuations des taux de change des devises qui ont un impact comptable direct sur les comptes consolid\u00e9s du Groupe. Cela se traduit par un al\u00e9a sur la conversion en euro des bilans et comptes de r\u00e9sultat des filiales \u00e9trang\u00e8res en dehors de la zone euro.
\u00c0 l\u2019exception des financements USPP libell\u00e9s en dollars am\u00e9ricains, les financements externes du Groupe sont, en r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, libell\u00e9s en euros.
Dans ce cadre, le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9sente le risque de perte de change, en capitaux propres et en r\u00e9sultat, sur les principales devises du Groupe.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Impact comptabilis\u00e9 dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global, d'une baisse de 10% du cours de change | \n\n Impact, sur le r\u00e9sultat, d'une baisse | \n
| \n SEK (Su\u00e8de) | \n\n (67,6) | \n\n (1,7) | \n
| \n DKK (Danemark) | \n\n (58,9) | \n\n (2,9) | \n
| \n BRL (Br\u00e9sil) | \n\n (49,8) | \n\n (1,8) | \n
| \n GBP (Royaume-Uni) | \n\n (41,0) | \n\n (2,3) | \n
| \n MXN (Mexique) | \n\n (28,7) | \n\n (1,4) | \n
| \n PLN (Pologne) | \n\n (16,4) | \n\n (1,0) | \n
| \n CHF (Suisse) | \n\n (13,9) | \n\n (0,8) | \n
| \n NOK (Norv\u00e8ge) | \n\n (13,9) | \n\n (0,6) | \n
Risque sur actions
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019exposition du Groupe au risque sur actions concerne les 63\u00a0655\u00a0actions Elis auto-d\u00e9tenues, principalement dans le cadre du contrat de liquidit\u00e9.
Ces\u00a0actions, sur la base du cours de cl\u00f4ture du 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (18,39\u00a0euros) repr\u00e9sentent un montant de 0,9\u00a0million d\u2019euros. Dans\u00a0ce contexte, le Groupe n\u2019a pas jug\u00e9 n\u00e9cessaire de mettre en place une politique d\u2019encadrement du risque actions.
Risque sur mati\u00e8res premi\u00e8res
Le Groupe n\u2019ach\u00e8te pas directement de mati\u00e8res premi\u00e8res sur les march\u00e9s financiers, mais le Groupe est indirectement expos\u00e9 \u00e0 la volatilit\u00e9 des mati\u00e8res premi\u00e8res dans le cadre de ses achats de linge et de v\u00eatements professionnels dont une partie du prix de fabrication est li\u00e9e au cours du coton ou du polyester, et via sa consommation de produits p\u00e9troliers (gaz et carburants notamment) ou d\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, les d\u00e9penses \u00e9nerg\u00e9tiques du Groupe repr\u00e9sentent respectivement 191,4\u00a0millions d\u2019euros (171,4\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) pour le gaz et autres combustibles et 90,1\u00a0millions d\u2019euros (83,9\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022) pour l\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Afin d\u2019att\u00e9nuer les effets de la volatilit\u00e9 des prix de ses achats de gaz et d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, le Groupe souscrit, lorsqu\u2019il le juge opportun, des offres \u00e0 prix fixe aupr\u00e8s de ses \u00e9nerg\u00e9ticiens pour couvrir ce risque. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, le Groupe a fix\u00e9 pour 2024 avec ses fournisseurs le prix d\u2019environ 95% de sa consommation pr\u00e9vue de gaz en Europe et 92% de sa consommation \u00e9lectrique. Le Groupe a \u00e9galement fix\u00e9 avec ses fournisseurs le prix de respectivement environ 60% et 21% de sa consommation pr\u00e9visionnelle de gaz en Europe pour 2025 et\u00a02026.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts et comptes courants de participation mesur\u00e9e au co\u00fbt amorti | \n\n (109,3) | \n\n (87,5) | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eats sur passifs locatifs | \n\n (19,8) | \n\n (13,1) | \n
| \n Produits d'int\u00e9r\u00eats selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif | \n\n 18,0 | \n\n 9,5 | \n
| \n Charge nette totale d'int\u00e9r\u00eats | \n\n (111,1) | \n\n (91,1) | \n
| \n Gains/Pertes sur instruments d\u00e9riv\u00e9s de taux \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Gains/Pertes de change li\u00e9s aux op\u00e9rations de financement | \n\n (0,3) | \n\n 6,5 | \n
| \n Gains/Pertes sur instruments d\u00e9riv\u00e9s de change \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat | \n\n 0,1 | \n\n (2,1) | \n
| \n Charges de d\u00e9sactualisation | \n\n (13,8) | \n\n (0,3) | \n
| \n Autres | \n\n 0,5 | \n\n 0,4 | \n
| \n R\u00e9sultat financier net | \n\n (124,6) | \n\n (86,7) | \n
En 2023, la charge nette totale d'int\u00e9r\u00eats est en augmentation de 20,0 millions d\u2019euros par rapport \u00e0 l\u2019exercice 2022. Cette hausse est li\u00e9e \u00e0 (i) la mise en place de nouveaux financements en 2022 (EMTN en mai 2022, placement priv\u00e9 USPP en juin 2022 et obligations covertibles de septembre 2022) et 2023 (programme de titrisation de cr\u00e9ances et placement priv\u00e9 USPP respectivement en juin et juillet 2023) \u00e0 des taux d'int\u00e9r\u00eats sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux des lignes de financement pr\u00e9c\u00e9dentes et (ii) \u00e0 la hausse des taux d'int\u00e9r\u00eats retenus pour l'\u00e9valuation des passifs locatifs.
Par ailleurs, le r\u00e9sultat financier net est impact\u00e9 par la charge de d\u00e9sactualisation du compl\u00e9ment de prix de l\u2019acquisition r\u00e9alis\u00e9e au Mexique en 2022.
Principes comptables
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, nette des co\u00fbts de transaction encourus. Les emprunts sont ult\u00e9rieurement maintenus \u00e0 leur co\u00fbt amorti\u00a0; toute diff\u00e9rence entre les produits (nets de co\u00fbts de transaction) et la valeur de remboursement est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont class\u00e9s en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d\u2019un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le r\u00e8glement de la dette d\u2019au minimum 12\u00a0mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ces emprunts sont class\u00e9s en passifs non courants.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un passif financier d\u00e8s lors que le passif est\u00a0\u00e9teint. Lorsqu\u2019un \u00e9change de passif a lieu avec un pr\u00eateur, et que les termes sont sensiblement diff\u00e9rents, un nouveau passif est comptabilis\u00e9.
Les sources de financement du groupe Elis reposent sur plusieurs piliers\u00a0: financements sur les march\u00e9s de capitaux court et moyen terme, financements bancaires et placements priv\u00e9s.
Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, la dette consolid\u00e9e se d\u00e9taille principalement comme suit\u00a0:
\u00ab\u00a0USPP\u00a0\u00bb
Le Groupe a mis en place en avril\u00a02019 un financement de type USPP comportant deux tranches\u00a0: une premi\u00e8re tranche libell\u00e9e en euro d\u2019un montant de 300,0\u00a0millions d\u2019euros de maturit\u00e9 de 10\u00a0ans et portant int\u00e9r\u00eat au taux de 2,70%, et une seconde tranche libell\u00e9e en dollar am\u00e9ricain d\u2019un montant de 40\u00a0millions de maturit\u00e9 10\u00a0ans et portant int\u00e9r\u00eat au taux de 4,99%. La tranche en dollar a \u00e9t\u00e9 convertie en euro via la mise en place d\u2019un cross-currency swap pour un montant de 35,7\u00a0millions d\u2019euros, et offrant un coupon synth\u00e9tique en euro de 2,69%.
Elis a par ailleurs sign\u00e9 le 1er\u00a0juin 2022 un nouveau financement au format USPP, pour un montant de 175,0\u00a0millions de dollars. Les nouvelles obligations \u00e9mises ont une maturit\u00e9 de 10\u00a0ans (juin\u00a02032) et offrent aux investisseurs un coupon de 4,32% en dollar. Celles-ci ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement converties en euro via des cross-currency swaps pour un montant total de 158,6\u00a0millions d\u2019euros. Elis paie un coupon final en euro de 3,0%.Elis a aussi sign\u00e9, le 20 juillet 2023, un nouveau financement au format USPP, pour un montant de 200,0 millions de dollars am\u00e9ricains. Les nouvelles obligations \u00e9mises ont une maturit\u00e9 de 12 ans (juillet 2035) et offrent aux investisseurs un coupon de 6,03% en dollar am\u00e9ricain. Celles-ci ont \u00e9t\u00e9 int\u00e9gralement transpos\u00e9es en euro pour un montant total de 183,4 millions d\u2019euros par Elis, qui paiera un coupon final en euro de 5,21%.
Les fonds lev\u00e9s par ce financement seront enti\u00e8rement consacr\u00e9s au refinancement de la dette existante du Groupe, notamment au refinancement de l\u2019\u00e9mission obligataire de 500,0 millions d\u2019euros \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance avril 2024.
Ces contrats de pr\u00eat contiennent un covenant(30) Leverage Ratio\u00a0<3,75 \u00e0 respecter \u00e0 la fin de chaque semestre.
Obligations convertibles (OC\u00c9ANEs)
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 6\u00a0octobre 2017 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02023) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 6\u00a0octobre 2023, d'un montant nominal de 400,0\u00a0millions d\u2019euros, repr\u00e9sent\u00e9 par 12\u00a0558\u00a0869 obligations d\u2019une valeur nominale de 31,85\u00a0euros. Ces obligations ne portent pas int\u00e9r\u00eat (z\u00e9ro-coupon). Concomitamment \u00e0 l\u2019\u00e9mission de nouvelles OC\u00c9ANEs, voir ci-apr\u00e8s, la Soci\u00e9t\u00e9 a rachet\u00e9 en date du 22\u00a0septembre 2022 pour un montant total en principal de 200,0\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentant environ 50% du nombre agr\u00e9g\u00e9 des OC\u00c9ANEs 2023 initialement \u00e9mises. Le 6\u00a0octobre 2023, le Groupe a rembours\u00e9 aux porteurs \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le solde des OC\u00c9ANEs 2023 pour un montant de 200,0\u00a0millions d\u2019euros.
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 22\u00a0septembre 2022 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02029) arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22\u00a0septembre 2029 pour un montant nominal de 380,0\u00a0millions d\u2019euros. Les Obligations ont une valeur nominale unitaire de 100\u00a0000\u00a0euros et portent un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat annuel de 2,25% payable annuellement et une prime de conversion de 42,50% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action du 15\u00a0septembre 2022. Les porteurs de ces Obligations b\u00e9n\u00e9ficient par ailleurs d\u2019un droit de remboursement au montant nominal plus int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027.
Principes comptables
L\u2019Oc\u00e9ane est qualifi\u00e9e d\u2019instrument financier compos\u00e9 et, \u00e0 ce titre, entre dans le champ d\u2019application d\u2019IAS\u00a032 qui impose de comptabiliser s\u00e9par\u00e9ment au bilan la composante capitaux propres (l\u2019option d\u2019achat que le porteur d\u00e9tient en vue de convertir son obligation en action) et la composante dette (l\u2019engagement contractuel de remettre de la tr\u00e9sorerie).
La\u00a0juste valeur de la composante dette des OC\u00c9ANEs\u00a02032 \u00e9quivaut \u00e0 328,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019origine et \u00e0 47,6\u00a0millions d\u2019euros pour la composante optionnelle (nets de frais mais avant imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9). Le rachat des OC\u00c9ANEs\u00a02029 a fait en 2022 l\u2019objet d\u2019un \u00ab\u00a0split accounting\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 191,7\u00a0millions d\u2019euros pour la composante dette et de 4,3\u00a0millions d\u2019euros pour la composante capitaux propres. La r\u00e9serve ant\u00e9rieure accumul\u00e9e dans les capitaux propres a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9e en report \u00e0 nouveau \u00e0 hauteur de 22,9\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en 2022 puis 27,2\u00a0millions d'euros en 2023 \u00e0 l'issue du remboursement \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance.
Titres EMTN (Euro Medium Term Notes)
Sur les march\u00e9s de capitaux long terme, Elis dispose d\u2019un programme EMTN, renouvel\u00e9 et vis\u00e9 par l\u2019AMF le 11\u00a0mai 2023, d\u2019un montant de 4\u00a0milliards d\u2019euros, sous lequel Elis a r\u00e9alis\u00e9 plusieurs \u00e9missions obligataires, dont les souches suivantes sont toujours en circulation\u00a0:
\u203ale 15\u00a0f\u00e9vrier 2018, une \u00e9mission obligataire double tranches de maturit\u00e9 5\u00a0ans (f\u00e9vrier\u00a02023)\u00a0et 8\u00a0ans (f\u00e9vrier\u00a02026) pour des montants et coupons respectifs de 650\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 1,875%, et 350,0\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 2,875%. La souche de 650,0\u00a0millions d\u2019euros (f\u00e9vrier 2023) a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement rembours\u00e9e suite \u00e0 deux rachats successifs en septembre 2021 et novembre 2022\u00a0;
\u203ale 11\u00a0avril 2019, une \u00e9mission obligataire d\u2019un montant de 500,0\u00a0millions d\u2019euros, de maturit\u00e9 5\u00a0ans et offrant un coupon de 1,75%\u00a0;
\u203ale 3\u00a0octobre 2019, une \u00e9mission obligataire double tranche de 850,0\u00a0millions d\u2019euros se r\u00e9partissant entre (i)\u00a0une tranche \u00e0 5,5\u00a0ans (maturit\u00e9 avril\u00a02025) d\u2019un montant de 500,0\u00a0millions d\u2019euros et offrant un coupon annuel de 1%, et (ii)\u00a0une tranche \u00e0 8,5\u00a0ans (maturit\u00e9 avril\u00a02028) d\u2019un montant de 350,0\u00a0millions d\u2019euros et offrant un coupon annuel de 1,625%\u00a0;
\u203ale 23\u00a0septembre 2021, une \u00e9mission obligataire de 200,0\u00a0millions d\u2019euros enti\u00e8rement assimilable et formant une souche unique avec les obligations existantes de maturit\u00e9 avril\u00a02028 \u00e9mises le 3\u00a0octobre 2019 pour un montant initial de 350,0\u00a0millions d\u2019euros et offrant un coupon annuel de 1,625%. Le montant de la souche obligataire a ainsi \u00e9t\u00e9 port\u00e9 \u00e0 550,0\u00a0millions d\u2019euros. Le produit de ces nouvelles obligations a \u00e9t\u00e9 enti\u00e8rement consacr\u00e9 au rachat partiel visant les obligations \u00e9mises en f\u00e9vrier\u00a02018\u00a0;
\u203ale 17\u00a0mai 2022, Elis a plac\u00e9, dans le cadre de son programme EMTN, un montant en principal de 300,0\u00a0millions d\u2019euros d\u2019obligations seniors non garanties (senior unsecured), dont la maturit\u00e9 est de 5\u00a0ans et offrant un coupon fixe annuel de 4,125%. Le produit net de cette \u00e9mission a \u00e9t\u00e9 d\u00e9di\u00e9 au refinancement de la souche obligataire d\u2019un montant en principal de 450,0\u00a0millions d\u2019euros dont la maturit\u00e9 \u00e9tait fix\u00e9e au 15\u00a0f\u00e9vrier 2023.
Les contrats de financement conclus par Elis SA contiennent une clause de d\u00e9faut crois\u00e9 par laquelle un d\u00e9faut au titre d\u2019un autre contrat de financement repr\u00e9sentant un endettement d\u2019au moins 100,0 millions d\u2019euros constituerait un d\u00e9faut au titre du contrat de financement concern\u00e9.
De la sorte et sauf autorisation expresse obtenue de ses cr\u00e9anciers (waiver), si Elis venaient \u00e0 ne pas respecter son covenant financier (levier d\u2019endettement financier), la Soci\u00e9t\u00e9 se trouverait \u00e9galement en d\u00e9faut au titre de l\u2019OC\u00c9ANE et des EMTN.
Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN)
En compl\u00e9ment de son programme de billets de tr\u00e9sorerie, Elis dispose \u00e9galement depuis juin\u00a02021 d\u2019un programme de bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN), non not\u00e9, vis\u00e9 par la Banque de France, d\u2019un montant maximum de 200,0\u00a0millions d\u2019euros. Ce programme permet au Groupe de lever \u00e0 des conditions de march\u00e9 favorable des ressources de financement moyen terme, de maturit\u00e9s interm\u00e9diaires entre les billets de tr\u00e9sorerie et les titres obligataires \u00e9mis dans le cadre du programme EMTN (entre 18\u00a0mois et 3\u00a0ans). Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019encours de bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables a \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9. Il \u00e9tait de 10\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022.
Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP)
Sur les march\u00e9s de capitaux court terme, Elis dispose d\u2019un programme de billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP), non not\u00e9, vis\u00e9 par la Banque de France, d\u2019un montant maximum de 600,0\u00a0millions d\u2019euros. En compl\u00e9ment des autres financements, ce programme permet au Groupe d\u2019acc\u00e9der \u00e0 des ressources court terme d\u00e9sinterm\u00e9di\u00e9es \u00e0 des conditions de march\u00e9 favorable. Au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023, l\u2019encours de billets de tr\u00e9sorerie \u00e9tait de 252,0\u00a0millions d\u2019euros, (184,0\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Cr\u00e9dit renouvelable syndiqu\u00e9
Elis a conclu le 9\u00a0novembre 2021 une ligne de cr\u00e9dit renouvelable syndiqu\u00e9e pour un montant de 900\u00a0millions d\u2019euros avec un groupe de 13\u00a0banques relationnelles, enti\u00e8rement non tir\u00e9e au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023. Cette facilit\u00e9 de cr\u00e9dit, d\u2019une maturit\u00e9 de 5\u00a0ans (novembre\u00a02026) est assortie de deux options d\u2019extension d\u2019une ann\u00e9e chacune (\u00ab\u00a05+1+1\u00a0\u00bb\u00a0ans). La premi\u00e8re option d\u2019extension a \u00e9t\u00e9 sollicit\u00e9e par Elis durant l\u2019exercice 2022 et accept\u00e9 \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9 par les banques, portant la maturit\u00e9 de la ligne \u00e0 novembre\u00a02027. La deuxi\u00e8me option d\u2019extension a \u00e9t\u00e9 sollicit\u00e9e par Elis durant l\u2019exercice 2023 et accept\u00e9 par l\u2019ensemble du pool bancaire \u00e0 l\u2019exception d\u2019une banque, portant la maturit\u00e9 de la ligne \u00e0 novembre\u00a02028 pour un montant de 870 millions d\u2019euros.
Cette ligne de cr\u00e9dit int\u00e8gre une composante ESG, au travers d\u2019un m\u00e9canisme d\u2019ajustement de la marge li\u00e9e \u00e0 l\u2019atteinte d\u2019objectifs annuels pour quatre indicateurs au c\u0153ur de la strat\u00e9gie de D\u00e9veloppement durable du Groupe, \u00e0 savoir\u00a0:
\u203ala consommation d\u2019eau, que le Groupe s\u2019engage \u00e0 r\u00e9duire de 30% par kg de linge livr\u00e9 sur la p\u00e9riode 2018-2030 pour ses blanchisseries bas\u00e9es en Europe\u00a0;
\u203ala parit\u00e9, avec un engagement d\u2019augmentation de la proportion des femmes occupant des postes de managers ou cadres pour atteindre 42% \u00e0 horizon 2030 (34% en\u00a02020).
\u203ala r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre des scopes 1 et 2, avec un engagement de les r\u00e9duire de 47,5 % en valeur absolue \u00e0 horizon 2030 par rapport \u00e0 2019.
\u203ala r\u00e9duction de 28 % \u00e0 horizon 2030 par rapport \u00e0 2019 des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre du scope 3 issues de l\u2019achat de biens et services, des carburants et de l\u2019\u00e9nergie amont, du transport et de la distribution amont, des d\u00e9placements domicile-travail ainsi que de la fin de vie des produits.
Ce contrat de pr\u00eat contient un covenant(31) Leverage Ratio <3,75 \u00e0 respecter \u00e0 la fin de chaque semestre.
Programmes de cession de cr\u00e9ances (Titrisation)
Le Groupe a conclu en date du 12 juin 2023 un programme de cession de cr\u00e9ances commerciales en France, sous forme de titrisation pour une dur\u00e9e de 5 ans d'un encours maximum de 200,0\u00a0millions d'euros.
Dans le cadre de ce programme, le Groupe a convenu de vendre, sur une base renouvelable, certaines de ses cr\u00e9ances clients. Conform\u00e9ment aux dispositions du contrat, les filiales s\u2019engagent \u00e0 indemniser l\u2019acheteur au cas o\u00f9 les cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es deviendraient irr\u00e9couvrables ou litigieuses. Par ailleurs, dans ces contrats, l\u2019acheteur des cr\u00e9ances, pour assurer son risque, ne finance qu\u2019une partie des cr\u00e9ances qui lui sont c\u00e9d\u00e9es, comme usuellement pratiqu\u00e9 dans le cadre de transactions commerciales similaires. Ainsi, les risques et avantages ne pouvant \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme int\u00e9gralement transf\u00e9r\u00e9s, les cr\u00e9ances clients ne peuvent pas \u00eatre d\u00e9comptabilis\u00e9es et ces op\u00e9rations sont trait\u00e9es comme un financement s\u00e9curis\u00e9.
Le poste \u00ab Clients \u00bb comprend donc un encours de cr\u00e9ances c\u00e9d\u00e9es pour un montant de 278,6 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Changements dans les flux de tr\u00e9sorerie d\u00e9coulant d\u2019activit\u00e9s de financement | \n\n Changements d\u00e9coulant de l\u2019obtention ou de la perte du contr\u00f4le de filiales ou d\u2019autres entreprises | \n\n Effet des changements dans les taux de change | \n\n Variations des d\u00e9couverts bancaires | \n\n Autres changements | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Obligations convertibles | \n\n 530,6 | \n\n (200,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 12,5 | \n\n 343,1 | \n
| \n USPP | \n\n 501,6 | \n\n 183,2 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (9,2) | \n\n 675,6 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0200,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 2\u00a0200,0 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 10,0 | \n\n (10,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 184,0 | \n\n 68,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 252,0 | \n
| \n Revolving | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dette de mobilisation | \n\n 0,0 | \n\n 177,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 177,5 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 4,7 | \n\n (7,1) | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n (0,0) | \n\n 2,0 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (0,0) | \n\n 0,4 | \n\n (0,0) | \n\n 0,4 | \n
| \n Compte-courant bloqu\u00e9 de participation des salari\u00e9s | \n\n 14,0 | \n\n (1,0) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 13,0 | \n
| \n Emprunts | \n\n 212,7 | \n\n 227,5 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n (0,0) | \n\n 445,0 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats courus | \n\n 38,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4,6 | \n\n 42,6 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants | \n\n (18,7) | \n\n (1,8) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 4,9 | \n\n (15,5) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0464,2 | \n\n 208,9 | \n\n 4,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n 12,7 | \n\n 3\u00a0690,6 | \n
| \n R\u00e9conciliation avec l'\u00e9tat | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aEncaissements li\u00e9s | \n\n \n | \n\n 1\u00a0194,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aRemboursements d'emprunts | \n\n \n | \n\n (985,9) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Variation de l'endettement | \n\n \n | \n\n 208,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n EUR | \n\n 3\u00a0315,0 | \n\n 3\u00a0261,4 | \n
| \n USD | \n\n 375,6 | \n\n 201,6 | \n
| \n DKK | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n
| \n CLP | \n\n 0,1 | \n\n 0,2 | \n
| \n COP | \n\n 0,0 | \n\n 0,3 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 3\u00a0464,2 | \n
| \n\n | \n
Les dettes financi\u00e8res libell\u00e9es en USD li\u00e9es aux financements USPP sont en totalit\u00e9 transpos\u00e9es en EUR via les cross-currency swaps tel que d\u00e9taill\u00e9 \u00e0 la section\u00a0\u00ab\u00a0risque de change financier\u00a0\u00bb de la note 8.1\u00a0\u00ab\u00a0Gestion des risques financiers\u00a0\u00bb et \u00e0 la note 8.8\u00a0\u00ab\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 2024 | \n\n 2025 | \n\n 2026-2028 | \n\n 2029 et au-del\u00e0 | \n
| \n Obligations convertibles | \n\n 345,4 | \n\n 2,4 | \n\n 0,0 | \n\n 343,1 | \n\n 0,0 | \n
| \n USPP | \n\n 681,9 | \n\n 6,3 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 675,6 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0233,0 | \n\n 533,0 | \n\n 500,0 | \n\n 1\u00a0200,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 252,0 | \n\n 252,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Revolving | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants | \n\n (15,5) | \n\n (4,2) | \n\n (3,7) | \n\n (6,7) | \n\n (1,0) | \n
| \n Compte courant bloqu\u00e9 de participation | \n\n 13,0 | \n\n 3,6 | \n\n 3,8 | \n\n 5,6 | \n\n 0,0 | \n
| \n Dette de mobilisation de cr\u00e9ances | \n\n 178,0 | \n\n 178,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Divers | \n\n 2,0 | \n\n 1,1 | \n\n 0,6 | \n\n 0,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n Total emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 973,1 | \n\n 500,8 | \n\n 1\u00a0542,1 | \n\n 674,6 | \n
Le tableau ci-dessus tient compte du droit de remboursement des d\u00e9tenteurs d\u2019obligations convertibles 2029 \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Obligations convertibles | \n\n 343,1 | \n\n 530,6 | \n
| \n USPP | \n\n 675,6 | \n\n 501,6 | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0200,0 | \n\n 2\u00a0200,0 | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 0,0 | \n\n 10,0 | \n
| \n Billets de tr\u00e9sorerie (NEU CP) | \n\n 252,0 | \n\n 184,0 | \n
| \n Dette de mobilisation de cr\u00e9ances | \n\n 177,5 | \n\n 0,0 | \n
| \n Autres emprunts | \n\n 2,0 | \n\n 4,7 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n 0,4 | \n\n 0,0 | \n
| \n Compte-courant bloqu\u00e9 de participation des salari\u00e9s | \n\n 13,0 | \n\n 14,0 | \n
| \n Emprunts | \n\n 445,0 | \n\n 212,7 | \n
| \n Int\u00e9r\u00eats courus | \n\n 42,6 | \n\n 38,0 | \n
| \n Frais d'\u00e9missions d'emprunts restants \u00e0 amortir | \n\n (15,5) | \n\n (18,7) | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0690,6 | \n\n 3\u00a0464,2 | \n
| \n Dont part des dettes financi\u00e8res \u00e0 moins d'un an | \n\n 973,1 | \n\n 429,3 | \n
| \n Dont part des dettes financi\u00e8res \u00e0 plus d'un an | \n\n 2\u00a0717,5 | \n\n 3\u00a0034,9 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie (actifs) | \n\n 665,1 | \n\n 286,1 | \n
| \n Solde endettement net | \n\n 3\u00a0025,5 | \n\n 3\u00a0178,0 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
(30)Le levier d\u2019endettement financier correspond au covenant financier tel que d\u00e9fini dans le contrat de financement bancaire sign\u00e9 en\u00a02021\u00a0: Leverage Ratio =\u00a0endettement financier net (tel que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.5 \u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb)/EBITDA ajust\u00e9 (tel que d\u00e9fini \u00e0 la note\u00a03.2 \u00ab\u00a0R\u00e9sultat\u00a0\u00bb), pro-forma des acquisitions finalis\u00e9es au cours des 12\u00a0derniers mois et apr\u00e8s synergies.
(31)Le levier d\u2019endettement financier correspond au covenant financier tel que d\u00e9fini dans le contrat de financement bancaire sign\u00e9 en\u00a02021\u00a0: Leverage Ratio =\u00a0endettement financier net (tel que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.5 \u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb)/EBITDA ajust\u00e9 (tel que d\u00e9fini \u00e0 la note\u00a03.2 \u00ab\u00a0R\u00e9sultat\u00a0\u00bb), pro-forma des acquisitions finalis\u00e9es au cours des 12\u00a0derniers mois et apr\u00e8s synergies.
Principes comptables
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, nette des co\u00fbts de transaction encourus. Les emprunts sont ult\u00e9rieurement maintenus \u00e0 leur co\u00fbt amorti\u00a0; toute diff\u00e9rence entre les produits (nets de co\u00fbts de transaction) et la valeur de remboursement est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont class\u00e9s en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d\u2019un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le r\u00e8glement de la dette d\u2019au minimum 12\u00a0mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ces emprunts sont class\u00e9s en passifs non courants.
Principes comptables
Les emprunts sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, nette des co\u00fbts de transaction encourus. Les emprunts sont ult\u00e9rieurement maintenus \u00e0 leur co\u00fbt amorti\u00a0; toute diff\u00e9rence entre les produits (nets de co\u00fbts de transaction) et la valeur de remboursement est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat sur la dur\u00e9e de l\u2019emprunt selon la m\u00e9thode du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif.
Les emprunts sont class\u00e9s en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d\u2019un droit inconditionnel de diff\u00e9rer le r\u00e8glement de la dette d\u2019au minimum 12\u00a0mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture, auquel cas ces emprunts sont class\u00e9s en passifs non courants.
Le Groupe d\u00e9comptabilise un passif financier d\u00e8s lors que le passif est\u00a0\u00e9teint. Lorsqu\u2019un \u00e9change de passif a lieu avec un pr\u00eateur, et que les termes sont sensiblement diff\u00e9rents, un nouveau passif est comptabilis\u00e9.
Obligations convertibles (OC\u00c9ANEs)
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 6\u00a0octobre 2017 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02023) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 6\u00a0octobre 2023, d'un montant nominal de 400,0\u00a0millions d\u2019euros, repr\u00e9sent\u00e9 par 12\u00a0558\u00a0869 obligations d\u2019une valeur nominale de 31,85\u00a0euros. Ces obligations ne portent pas int\u00e9r\u00eat (z\u00e9ro-coupon). Concomitamment \u00e0 l\u2019\u00e9mission de nouvelles OC\u00c9ANEs, voir ci-apr\u00e8s, la Soci\u00e9t\u00e9 a rachet\u00e9 en date du 22\u00a0septembre 2022 pour un montant total en principal de 200,0\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentant environ 50% du nombre agr\u00e9g\u00e9 des OC\u00c9ANEs 2023 initialement \u00e9mises. Le 6\u00a0octobre 2023, le Groupe a rembours\u00e9 aux porteurs \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le solde des OC\u00c9ANEs 2023 pour un montant de 200,0\u00a0millions d\u2019euros.
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 22\u00a0septembre 2022 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02029) arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22\u00a0septembre 2029 pour un montant nominal de 380,0\u00a0millions d\u2019euros. Les Obligations ont une valeur nominale unitaire de 100\u00a0000\u00a0euros et portent un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat annuel de 2,25% payable annuellement et une prime de conversion de 42,50% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action du 15\u00a0septembre 2022. Les porteurs de ces Obligations b\u00e9n\u00e9ficient par ailleurs d\u2019un droit de remboursement au montant nominal plus int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027.
Principes comptables
L\u2019Oc\u00e9ane est qualifi\u00e9e d\u2019instrument financier compos\u00e9 et, \u00e0 ce titre, entre dans le champ d\u2019application d\u2019IAS\u00a032 qui impose de comptabiliser s\u00e9par\u00e9ment au bilan la composante capitaux propres (l\u2019option d\u2019achat que le porteur d\u00e9tient en vue de convertir son obligation en action) et la composante dette (l\u2019engagement contractuel de remettre de la tr\u00e9sorerie).
La\u00a0juste valeur de la composante dette des OC\u00c9ANEs\u00a02032 \u00e9quivaut \u00e0 328,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019origine et \u00e0 47,6\u00a0millions d\u2019euros pour la composante optionnelle (nets de frais mais avant imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9). Le rachat des OC\u00c9ANEs\u00a02029 a fait en 2022 l\u2019objet d\u2019un \u00ab\u00a0split accounting\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 191,7\u00a0millions d\u2019euros pour la composante dette et de 4,3\u00a0millions d\u2019euros pour la composante capitaux propres. La r\u00e9serve ant\u00e9rieure accumul\u00e9e dans les capitaux propres a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9e en report \u00e0 nouveau \u00e0 hauteur de 22,9\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en 2022 puis 27,2\u00a0millions d'euros en 2023 \u00e0 l'issue du remboursement \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance.
Les objectifs de gestion du capital du Groupe sont\u00a0:
\u203ale pilotage du r\u00e9sultat net par action et notamment du nombre de titres\u00a0;
\u203ale pilotage du retour aux actionnaires, \u00e0 travers la politique de dividende\u00a0;
\u203ale pilotage du levier d\u2019endettement financier(32), compte tenu de la prime de risque associ\u00e9e par les march\u00e9s \u00e0 l\u2019endettement. \u00c0 ce titre, le levier d\u2019endettement financier s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,0x au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (2,5x au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Depuis le 1er\u00a0mars 2021, la Soci\u00e9t\u00e9 a confi\u00e9 \u00e0 Exane BNP Paribas la mise en \u0153uvre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 portant sur les actions ordinaires Elis (code ISIN FR0012435121), conforme \u00e0 la d\u00e9cision AMF n\u00b0\u00a02018-01 portant instauration des contrats de liquidit\u00e9 sur titres de capital au titre de pratique de march\u00e9 admise. \u00c0 compter du 1er\u00a0juillet 2021, le contrat de liquidit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 amend\u00e9 en vue de sa mise \u00e0 conformit\u00e9 avec la d\u00e9cision AMF n\u00b0\u00a02021-01. La plateforme de n\u00e9gociation sur laquelle les transactions au titre de ce contrat de liquidit\u00e9 sont effectu\u00e9es est Euronext Paris. Pour la mise en \u0153uvre de ce contrat, les moyens suivants ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s au compte de liquidit\u00e9\u00a0: 185\u00a0022\u00a0titres et 0,5 million d\u2019euros en esp\u00e8ces.
Fin 2023, Elis a mis fin \u00e0 ce contrat de liquidit\u00e9 et la r\u00e9siliation a pris effet au 31 d\u00e9cembre 2023.
| \n Nombre d'actions au 1er janvier 2022 | \n\n 224\u00a0076\u00a0007 | \n
| \n Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 230\u00a0147\u00a0257 | \n
| \n Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 234\u00a0000\u00a0047 | \n
| \n Nombre d'actions autoris\u00e9es | \n\n 234\u00a0000\u00a0047 | \n
| \n Nombre d'actions \u00e9mises et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es | \n\n 234\u00a0000\u00a0047 | \n
| \n Nombre d'actions \u00e9mises et non enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es | \n\n - | \n
| \n Valeur nominale de l'action | \n\n 1,00 | \n
| \n Actions de l'entit\u00e9 d\u00e9tenue par elle-m\u00eame | \n\n 63\u00a0655 | \n
| \n Actions r\u00e9serv\u00e9es pour une \u00e9mission dans le cadre d'option et de contrat de vente | \n\n - | \n
Au cours de l\u2019exercice 2023\u00a0:
\u203a\u00e0 la suite de l\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions gratuites de performance, le capital social a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 en date des 10\u00a0mars, 10\u00a0juillet et\u00a030\u00a0ao\u00fbt 2023 d\u2019un montant nominal cumul\u00e9 de 1,1\u00a0million d\u2019euros par incorporation desdites sommes sur le poste \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb\u00a0;
\u203apar ailleurs, l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25 mai 2023, confirm\u00e9e par le directoire du 22 juin 2023, a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019affecter le b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exercice 2022 (augment\u00e9 du report \u00e0 nouveau b\u00e9n\u00e9ficiaire) d\u2019un montant de 110,4 millions d\u2019euros, de la fa\u00e7on suivante :
\u221261,7 millions d\u2019euros \u00e0 la distribution du dividende en num\u00e9raire de 0,41\u20ac par action (apr\u00e8s r\u00e9sultat de la distribution du dividende en actions ci-apr\u00e8s vis\u00e9e),
\u2212le solde, au compte de report \u00e0 nouveau\u00a0;
\u203ale capital et la prime d\u2019\u00e9mission ont \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 respectivement \u00e0 hauteur de 2,0 millions d\u2019euros et 30,8 millions d\u2019euros via la cr\u00e9ation de 2 002 768 nouvelles actions Elis pour donner suite \u00e0 la distribution en actions du dividende (voir ci-apr\u00e8s). Un pr\u00e9l\u00e8vement de 0,3 million d\u2019euros sur le solde du b\u00e9n\u00e9fice distribuable a par ailleurs \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 pour porter la r\u00e9serve l\u00e9gale de la Soci\u00e9t\u00e9 au dixi\u00e8me de son nouveau capital social\u00a0;
\u203adans le cadre d\u2019une nouvelle souscription au plan d\u2019\u00e9pargne Groupe, les op\u00e9rations suivantes ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es en date du 7\u00a0novembre 2023\u00a0: (i)\u00a0le capital social a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 d\u2019un montant de 0,7\u00a0million d\u2019euros et la prime d\u2019\u00e9mission d\u2019un montant de 7,5\u00a0millions d\u2019euros, (ii)\u00a0une provision pour les frais li\u00e9s aux augmentations de capital (nette de l\u2019\u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t) correspondante a ensuite \u00e9t\u00e9 imput\u00e9e sur les primes d\u2019\u00e9mission, (iii)\u00a0enfin, le solde a \u00e9t\u00e9 dot\u00e9 \u00e0 la r\u00e9serve l\u00e9gale pour 0,1\u00a0million d\u2019euros, par pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb.
Au cours de l\u2019exercice 2022\u00a0:
\u203a\u00e0 la suite de l\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions gratuites de performance, le capital social a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 en date des 2\u00a0mai, 11\u00a0juillet et\u00a028\u00a0d\u00e9cembre 2022 d\u2019un montant nominal cumul\u00e9 de 1,6\u00a0million d\u2019euros par incorporation desdites sommes sur le poste \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb\u00a0;
\u203apar ailleurs, l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 19\u00a0mai 2022 a d\u00e9cid\u00e9\u00a0d\u2019apurer le report \u00e0 nouveau d\u00e9biteur de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re par pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb pour un montant de 49,1\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u203ale capital et la prime d\u2019\u00e9mission ont \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 respectivement \u00e0 hauteur de 3,8\u00a0millions d\u2019euros et 46,0\u00a0millions d\u2019euros via la cr\u00e9ation de 3\u00a0842\u00a0846 nouvelles actions Elis pour donner suite \u00e0 la distribution en actions du dividende le 16\u00a0juin 2022 (voir ci-apr\u00e8s \u00e0 la note\u00a010.2 \u00ab\u00a0Dividendes et distributions pay\u00e9s et propos\u00e9s\u00a0\u00bb). Un pr\u00e9l\u00e8vement de 6,8\u00a0millions d\u2019euros sur la prime d\u2019\u00e9mission a par ailleurs \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 pour porter la r\u00e9serve l\u00e9gale de la Soci\u00e9t\u00e9 au dixi\u00e8me de son nouveau capital social\u00a0;
\u203aenfin, dans le cadre d\u2019une nouvelle souscription au plan d\u2019\u00e9pargne Groupe, les op\u00e9rations suivantes ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es en date du 3\u00a0novembre 2022\u00a0: (i)\u00a0le capital social a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 d\u2019un montant de 0,6\u00a0million d\u2019euros et la prime d\u2019\u00e9mission d\u2019un montant de 4,4\u00a0millions d\u2019euros, (ii)\u00a0une provision pour les frais li\u00e9s aux augmentations de capital (nette de l\u2019\u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t) correspondante a ensuite \u00e9t\u00e9 imput\u00e9e sur les primes d\u2019\u00e9mission, (iii)\u00a0enfin, le solde a \u00e9t\u00e9 dot\u00e9 \u00e0 la r\u00e9serve l\u00e9gale pour 0,2\u00a0million d\u2019euros, par pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb.
(32)Le levier d\u2019endettement financier correspond au covenant financier tel que d\u00e9fini dans le contrat de financement bancaire sign\u00e9 en\u00a02021\u00a0: Leverage Ratio =\u00a0endettement financier net (tel que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.5 \u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb)/EBITDA ajust\u00e9 (tel que d\u00e9fini \u00e0 la note\u00a03.2 \u00ab\u00a0R\u00e9sultat\u00a0\u00bb), pro-forma des acquisitions finalis\u00e9es au cours des 12\u00a0derniers mois et apr\u00e8s synergies.
Obligations convertibles (OC\u00c9ANEs)
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 6\u00a0octobre 2017 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02023) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 6\u00a0octobre 2023, d'un montant nominal de 400,0\u00a0millions d\u2019euros, repr\u00e9sent\u00e9 par 12\u00a0558\u00a0869 obligations d\u2019une valeur nominale de 31,85\u00a0euros. Ces obligations ne portent pas int\u00e9r\u00eat (z\u00e9ro-coupon). Concomitamment \u00e0 l\u2019\u00e9mission de nouvelles OC\u00c9ANEs, voir ci-apr\u00e8s, la Soci\u00e9t\u00e9 a rachet\u00e9 en date du 22\u00a0septembre 2022 pour un montant total en principal de 200,0\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentant environ 50% du nombre agr\u00e9g\u00e9 des OC\u00c9ANEs 2023 initialement \u00e9mises. Le 6\u00a0octobre 2023, le Groupe a rembours\u00e9 aux porteurs \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le solde des OC\u00c9ANEs 2023 pour un montant de 200,0\u00a0millions d\u2019euros.
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 22\u00a0septembre 2022 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02029) arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22\u00a0septembre 2029 pour un montant nominal de 380,0\u00a0millions d\u2019euros. Les Obligations ont une valeur nominale unitaire de 100\u00a0000\u00a0euros et portent un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat annuel de 2,25% payable annuellement et une prime de conversion de 42,50% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action du 15\u00a0septembre 2022. Les porteurs de ces Obligations b\u00e9n\u00e9ficient par ailleurs d\u2019un droit de remboursement au montant nominal plus int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027.
Principes comptables
L\u2019Oc\u00e9ane est qualifi\u00e9e d\u2019instrument financier compos\u00e9 et, \u00e0 ce titre, entre dans le champ d\u2019application d\u2019IAS\u00a032 qui impose de comptabiliser s\u00e9par\u00e9ment au bilan la composante capitaux propres (l\u2019option d\u2019achat que le porteur d\u00e9tient en vue de convertir son obligation en action) et la composante dette (l\u2019engagement contractuel de remettre de la tr\u00e9sorerie).
La\u00a0juste valeur de la composante dette des OC\u00c9ANEs\u00a02032 \u00e9quivaut \u00e0 328,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019origine et \u00e0 47,6\u00a0millions d\u2019euros pour la composante optionnelle (nets de frais mais avant imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9). Le rachat des OC\u00c9ANEs\u00a02029 a fait en 2022 l\u2019objet d\u2019un \u00ab\u00a0split accounting\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 191,7\u00a0millions d\u2019euros pour la composante dette et de 4,3\u00a0millions d\u2019euros pour la composante capitaux propres. La r\u00e9serve ant\u00e9rieure accumul\u00e9e dans les capitaux propres a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9e en report \u00e0 nouveau \u00e0 hauteur de 22,9\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en 2022 puis 27,2\u00a0millions d'euros en 2023 \u00e0 l'issue du remboursement \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance.
Obligations convertibles (OC\u00c9ANEs)
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 6\u00a0octobre 2017 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02023) \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance 6\u00a0octobre 2023, d'un montant nominal de 400,0\u00a0millions d\u2019euros, repr\u00e9sent\u00e9 par 12\u00a0558\u00a0869 obligations d\u2019une valeur nominale de 31,85\u00a0euros. Ces obligations ne portent pas int\u00e9r\u00eat (z\u00e9ro-coupon). Concomitamment \u00e0 l\u2019\u00e9mission de nouvelles OC\u00c9ANEs, voir ci-apr\u00e8s, la Soci\u00e9t\u00e9 a rachet\u00e9 en date du 22\u00a0septembre 2022 pour un montant total en principal de 200,0\u00a0millions d\u2019euros repr\u00e9sentant environ 50% du nombre agr\u00e9g\u00e9 des OC\u00c9ANEs 2023 initialement \u00e9mises. Le 6\u00a0octobre 2023, le Groupe a rembours\u00e9 aux porteurs \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance le solde des OC\u00c9ANEs 2023 pour un montant de 200,0\u00a0millions d\u2019euros.
Elis a proc\u00e9d\u00e9 le 22\u00a0septembre 2022 \u00e0 une \u00e9mission d\u2019obligations \u00e0 option de conversion et/ou d\u2019\u00e9change en actions nouvelles et/ou existantes (OC\u00c9ANEs\u00a02029) arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 22\u00a0septembre 2029 pour un montant nominal de 380,0\u00a0millions d\u2019euros. Les Obligations ont une valeur nominale unitaire de 100\u00a0000\u00a0euros et portent un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat annuel de 2,25% payable annuellement et une prime de conversion de 42,50% par rapport au cours de r\u00e9f\u00e9rence de l\u2019action du 15\u00a0septembre 2022. Les porteurs de ces Obligations b\u00e9n\u00e9ficient par ailleurs d\u2019un droit de remboursement au montant nominal plus int\u00e9r\u00eats courus \u00e0 la date du 22\u00a0septembre 2027.
Principes comptables
L\u2019Oc\u00e9ane est qualifi\u00e9e d\u2019instrument financier compos\u00e9 et, \u00e0 ce titre, entre dans le champ d\u2019application d\u2019IAS\u00a032 qui impose de comptabiliser s\u00e9par\u00e9ment au bilan la composante capitaux propres (l\u2019option d\u2019achat que le porteur d\u00e9tient en vue de convertir son obligation en action) et la composante dette (l\u2019engagement contractuel de remettre de la tr\u00e9sorerie).
La\u00a0juste valeur de la composante dette des OC\u00c9ANEs\u00a02032 \u00e9quivaut \u00e0 328,6\u00a0millions d\u2019euros \u00e0 l\u2019origine et \u00e0 47,6\u00a0millions d\u2019euros pour la composante optionnelle (nets de frais mais avant imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9). Le rachat des OC\u00c9ANEs\u00a02029 a fait en 2022 l\u2019objet d\u2019un \u00ab\u00a0split accounting\u00a0\u00bb \u00e0 hauteur de 191,7\u00a0millions d\u2019euros pour la composante dette et de 4,3\u00a0millions d\u2019euros pour la composante capitaux propres. La r\u00e9serve ant\u00e9rieure accumul\u00e9e dans les capitaux propres a \u00e9t\u00e9 reclass\u00e9e en report \u00e0 nouveau \u00e0 hauteur de 22,9\u00a0millions d\u2019euros avant imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s en 2022 puis 27,2\u00a0millions d'euros en 2023 \u00e0 l'issue du remboursement \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb comprend les liquidit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 vue, les autres placements \u00e0\u00a0tr\u00e8s court terme ayant des \u00e9ch\u00e9ances initiales inf\u00e9rieures ou\u00a0\u00e9gales \u00e0 trois mois ainsi que les d\u00e9couverts bancaires. Les\u00a0d\u00e9couverts bancaires figurent au bilan, dans les emprunts, en passifs courants.
Pour les besoins du tableau de flux de tr\u00e9sorerie, la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie contient\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Comptes \u00e0 vue | \n\n 287,4 | \n\n 282,7 | \n
| \n \u00c9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 377,7 | \n\n 3,4 | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie \u00e0 l'actif | \n\n 665,1 | \n\n 286,1 | \n
| \n D\u00e9couverts bancaires | \n\n (0,4) | \n\n (0,0) | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie, net | \n\n 664,7 | \n\n 286,1 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie incluent des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme souscrits aupr\u00e8s de plusieurs \u00e9tablissements bancaires fran\u00e7ais \u00e0 hauteur de 370,0 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, pour des dur\u00e9es inf\u00e9rieures ou \u00e9gales \u00e0 3 mois.
En Am\u00e9rique du Sud (hors Mexique), o\u00f9 il peut exister des restrictions sur le contr\u00f4le des changes, la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 62,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (59,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
En France, la tr\u00e9sorerie mobilis\u00e9e le 29 d\u00e9cembre 2023 dans le cadre du nouveau contrat de liquidit\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,7 millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (voir note 12 \u00ab\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb).
En Russie, la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,2 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 (6,4 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022). Ce montant est utilis\u00e9 pour les op\u00e9rations courantes des filiales dans ce pays.
Principes comptables
La rubrique \u00ab\u00a0Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0\u00bb comprend les liquidit\u00e9s, les d\u00e9p\u00f4ts bancaires \u00e0 vue, les autres placements \u00e0\u00a0tr\u00e8s court terme ayant des \u00e9ch\u00e9ances initiales inf\u00e9rieures ou\u00a0\u00e9gales \u00e0 trois mois ainsi que les d\u00e9couverts bancaires. Les\u00a0d\u00e9couverts bancaires figurent au bilan, dans les emprunts, en passifs courants.
Les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie incluent des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme souscrits aupr\u00e8s de plusieurs \u00e9tablissements bancaires fran\u00e7ais \u00e0 hauteur de 370,0 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023, pour des dur\u00e9es inf\u00e9rieures ou \u00e9gales \u00e0 3 mois.
En Am\u00e9rique du Sud (hors Mexique), o\u00f9 il peut exister des restrictions sur le contr\u00f4le des changes, la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie\u00a0s\u2019\u00e9l\u00e8vent \u00e0 62,8\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (59,7\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
En France, la tr\u00e9sorerie mobilis\u00e9e le 29 d\u00e9cembre 2023 dans le cadre du nouveau contrat de liquidit\u00e9 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,7 millions au 31 d\u00e9cembre 2023 (voir note 12 \u00ab\u00a0\u00c9v\u00e9nements post\u00e9rieurs \u00e0 la date de cl\u00f4ture\u00a0\u00bb).
En Russie, la tr\u00e9sorerie s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,2 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2023 (6,4 millions d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2022). Ce montant est utilis\u00e9 pour les op\u00e9rations courantes des filiales dans ce pays.
Principes comptables
Comptabilisation initiale des actifs et\u00a0des\u00a0passifs financiers
\u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e au bilan, l\u2019instrument est enregistr\u00e9 initialement \u00e0 la juste valeur de ce qui est donn\u00e9 (pour les actifs) ou re\u00e7u (pour les passifs). La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au prix convenu lors de l\u2019op\u00e9ration ou par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix de march\u00e9 pour les transactions comparables. En l\u2019absence de prix du march\u00e9, la juste valeur est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs de l\u2019op\u00e9ration ou par un mod\u00e8le. L\u2019actualisation n\u2019est pas n\u00e9cessaire si son incidence est n\u00e9gligeable. Aussi, les cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme, n\u00e9es du cycle d\u2019exploitation, ne sont pas actualis\u00e9es.
Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 la transaction (frais, commissions, honoraires, taxes\u2026) sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e des actifs et d\u00e9duits de celle des passifs.
Juste valeur et valeur comptable des\u00a0actifs\u00a0et\u00a0passifs financiers
Les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation retenues sont les suivantes\u00a0:
\u203ales \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur prix de march\u00e9 pour les instruments cot\u00e9s (juste valeur de niveau\u00a01 \u2013\u00a0prix c\u00f4t\u00e9 sur un march\u00e9 actif)\u00a0;
\u203ales instruments d\u00e9riv\u00e9s non courants sont \u00e9valu\u00e9s par application d\u2019une technique de valorisation (mod\u00e8le d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie) faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des taux cot\u00e9s sur le march\u00e9 interbancaire (juste valeur de niveau\u00a02 \u2013\u00a0\u00e9valuation bas\u00e9e sur des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9)\u00a0;
\u203ales emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt\u00a0amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La\u00a0juste valeur pr\u00e9sent\u00e9e int\u00e8gre l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour la dette \u00e0 taux fixe et l\u2019\u00e9ventuelle \u00e9volution du risque cr\u00e9dit du Groupe pour l\u2019ensemble de la dette\u00a0;
\u203ala juste valeur des cr\u00e9ances et des dettes fournisseurs est assimil\u00e9e \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu de leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 court terme.
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Classification des instruments financiers | \n||||
| \n Valeur au bilan | \n\n Juste valeur | \n\n Obligatoire \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat net | \n\n Juste valeur - instruments de couverture par OCI | \n\n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n Dettes au co\u00fbt amorti | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 66,5 | \n\n 66,5 | \n\n 23,6 | \n\n 1,9 | \n\n 40,9 | \n\n \n | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 51,9 | \n\n 51,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 51,9 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 823,4 | \n\n 823,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 823,4 | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 19,3 | \n\n 19,3 | \n\n 1,2 | \n\n 0,2 | \n\n 17,9 | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 665,1 | \n\n 665,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 665,1 | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n 1\u00a0626,2 | \n\n 1\u00a0626,2 | \n\n 24,9 | \n\n 2,1 | \n\n 1\u00a0599,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 2\u00a0717,5 | \n\n 2\u00a0627,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0717,5 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 57,9 | \n\n 57,9 | \n\n 31,3 | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 404,8 | \n\n 404,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 404,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 83,7 | \n\n 83,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 531,9 | \n\n 531,9 | \n\n 88,7 | \n\n 3,1 | \n\n \n | \n\n 440,2 | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n 973,1 | \n\n 964,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973,1 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n 4\u00a0768,9 | \n\n 4\u00a0669,8 | \n\n 120,0 | \n\n 20,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0628,7 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n\n Classification des instruments financiers | \n||||
| \n Valeur au bilan | \n\n Juste valeur | \n\n Obligatoire \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat net | \n\n Juste valeur - instruments de couverture par OCI | \n\n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n Dettes au co\u00fbt amorti | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 79,2 | \n\n 79,2 | \n\n 26,7 | \n\n 15,6 | \n\n 36,9 | \n\n \n | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 45,5 | \n\n 45,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 45,5 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 746,5 | \n\n 746,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 746,5 | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 17,4 | \n\n 17,4 | \n\n 0,7 | \n\n 1,0 | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 286,1 | \n\n 286,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 286,1 | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n 1\u00a0174,7 | \n\n 1\u00a0174,7 | \n\n 27,5 | \n\n 16,6 | \n\n 1\u00a0130,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0034,9 | \n\n 2\u00a0795,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3\u00a0034,9 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 69,5 | \n\n 69,5 | \n\n 57,1 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 12,4 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 364,8 | \n\n 364,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 364,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 81,3 | \n\n 81,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 452,4 | \n\n 452,4 | \n\n 35,7 | \n\n 5,1 | \n\n \n | \n\n 411,6 | \n
| \n Concours bancaires courants et part des emprunts \u00e0 moins d'un an | \n\n 429,3 | \n\n 431,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 429,3 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n 4\u00a0432,2 | \n\n 4\u00a0194,6 | \n\n 92,8 | \n\n 5,1 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0334,4 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9cise le niveau auquel chaque juste valeur est class\u00e9e dans la hi\u00e9rarchie de juste valeur\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Hi\u00e9rarchie de juste valeur | \n||
| \n Juste valeur | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 1,4 | \n\n \n | \n\n 1,4 | \n\n \n | \n
| \n Actifs compensatoires | \n\n 23,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n
| \n Actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 27,0 | \n\n - | \n\n 3,4 | \n\n 23,6 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 5,7 | \n\n \n | \n\n 5,7 | \n\n \n | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux acquisitions | \n\n 117,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 117,3 | \n
| \n Passifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 140,2 | \n\n - | \n\n 22,8 | \n\n 117,3 | \n
| \n USPP | \n\n 661,4 | \n\n \n | \n\n 661,4 | \n\n \n | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligations convertibles - composante dette | \n\n 346,0 | \n\n \n | \n\n 346,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs dont la juste valeur est utilis\u00e9e dans l'annexe | \n\n 3\u00a0143,3 | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n 1\u00a0007,5 | \n\n - | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Hi\u00e9rarchie de juste valeur | \n||
| \n Juste valeur | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n
| \n Actifs compensatoires | \n\n 26,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 26,7 | \n
| \n Actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 44,0 | \n\n - | \n\n 17,3 | \n\n 26,7 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants (swaps de taux) | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 7,3 | \n\n \n | \n\n 7,3 | \n\n \n | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux acquisitions | \n\n 90,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 90,5 | \n
| \n Passifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 97,8 | \n\n - | \n\n 7,3 | \n\n 90,5 | \n
| \n USPP | \n\n 437,9 | \n\n \n | \n\n 437,9 | \n\n \n | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0053,8 | \n\n 2\u00a0053,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligations convertibles - composante dette | \n\n 519,3 | \n\n \n | \n\n 519,3 | \n\n \n | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 10,0 | \n\n 10,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs dont la juste valeur est utilis\u00e9e dans l'annexe | \n\n 3\u00a0021,0 | \n\n 2\u00a0063,8 | \n\n 957,2 | \n\n - | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Principes comptables
Comptabilisation initiale des actifs et\u00a0des\u00a0passifs financiers
\u00c0 la date d\u2019entr\u00e9e au bilan, l\u2019instrument est enregistr\u00e9 initialement \u00e0 la juste valeur de ce qui est donn\u00e9 (pour les actifs) ou re\u00e7u (pour les passifs). La juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e par r\u00e9f\u00e9rence au prix convenu lors de l\u2019op\u00e9ration ou par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des prix de march\u00e9 pour les transactions comparables. En l\u2019absence de prix du march\u00e9, la juste valeur est calcul\u00e9e par actualisation des flux futurs de l\u2019op\u00e9ration ou par un mod\u00e8le. L\u2019actualisation n\u2019est pas n\u00e9cessaire si son incidence est n\u00e9gligeable. Aussi, les cr\u00e9ances et dettes \u00e0 court terme, n\u00e9es du cycle d\u2019exploitation, ne sont pas actualis\u00e9es.
Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 la transaction (frais, commissions, honoraires, taxes\u2026) sont ajout\u00e9s \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e des actifs et d\u00e9duits de celle des passifs.
Juste valeur et valeur comptable des\u00a0actifs\u00a0et\u00a0passifs financiers
Les principales m\u00e9thodes d\u2019\u00e9valuation retenues sont les suivantes\u00a0:
\u203ales \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur prix de march\u00e9 pour les instruments cot\u00e9s (juste valeur de niveau\u00a01 \u2013\u00a0prix c\u00f4t\u00e9 sur un march\u00e9 actif)\u00a0;
\u203ales instruments d\u00e9riv\u00e9s non courants sont \u00e9valu\u00e9s par application d\u2019une technique de valorisation (mod\u00e8le d\u2019actualisation des flux de tr\u00e9sorerie) faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des taux cot\u00e9s sur le march\u00e9 interbancaire (juste valeur de niveau\u00a02 \u2013\u00a0\u00e9valuation bas\u00e9e sur des donn\u00e9es observables sur le march\u00e9)\u00a0;
\u203ales emprunts et dettes financi\u00e8res sont comptabilis\u00e9s au co\u00fbt\u00a0amorti, calcul\u00e9 \u00e0 l\u2019aide du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat effectif (TIE). La\u00a0juste valeur pr\u00e9sent\u00e9e int\u00e8gre l\u2019\u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour la dette \u00e0 taux fixe et l\u2019\u00e9ventuelle \u00e9volution du risque cr\u00e9dit du Groupe pour l\u2019ensemble de la dette\u00a0;
\u203ala juste valeur des cr\u00e9ances et des dettes fournisseurs est assimil\u00e9e \u00e0 leur valeur au bilan, compte tenu de leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 court terme.
\u203ales \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur prix de march\u00e9 pour les instruments cot\u00e9s (juste valeur de niveau\u00a01 \u2013\u00a0prix c\u00f4t\u00e9 sur un march\u00e9 actif)\u00a0;
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Classification des instruments financiers | \n||||
| \n Valeur au bilan | \n\n Juste valeur | \n\n Obligatoire \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat net | \n\n Juste valeur - instruments de couverture par OCI | \n\n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n Dettes au co\u00fbt amorti | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 66,5 | \n\n 66,5 | \n\n 23,6 | \n\n 1,9 | \n\n 40,9 | \n\n \n | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 51,9 | \n\n 51,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 51,9 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 823,4 | \n\n 823,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 823,4 | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 19,3 | \n\n 19,3 | \n\n 1,2 | \n\n 0,2 | \n\n 17,9 | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 665,1 | \n\n 665,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 665,1 | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n 1\u00a0626,2 | \n\n 1\u00a0626,2 | \n\n 24,9 | \n\n 2,1 | \n\n 1\u00a0599,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 2\u00a0717,5 | \n\n 2\u00a0627,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0717,5 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 57,9 | \n\n 57,9 | \n\n 31,3 | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 404,8 | \n\n 404,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 404,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 83,7 | \n\n 83,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 531,9 | \n\n 531,9 | \n\n 88,7 | \n\n 3,1 | \n\n \n | \n\n 440,2 | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n 973,1 | \n\n 964,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973,1 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n 4\u00a0768,9 | \n\n 4\u00a0669,8 | \n\n 120,0 | \n\n 20,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0628,7 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n\n Classification des instruments financiers | \n||||
| \n Valeur au bilan | \n\n Juste valeur | \n\n Obligatoire \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat net | \n\n Juste valeur - instruments de couverture par OCI | \n\n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n Dettes au co\u00fbt amorti | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 79,2 | \n\n 79,2 | \n\n 26,7 | \n\n 15,6 | \n\n 36,9 | \n\n \n | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 45,5 | \n\n 45,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 45,5 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 746,5 | \n\n 746,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 746,5 | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 17,4 | \n\n 17,4 | \n\n 0,7 | \n\n 1,0 | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 286,1 | \n\n 286,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 286,1 | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n 1\u00a0174,7 | \n\n 1\u00a0174,7 | \n\n 27,5 | \n\n 16,6 | \n\n 1\u00a0130,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0034,9 | \n\n 2\u00a0795,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3\u00a0034,9 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 69,5 | \n\n 69,5 | \n\n 57,1 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 12,4 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 364,8 | \n\n 364,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 364,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 81,3 | \n\n 81,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 452,4 | \n\n 452,4 | \n\n 35,7 | \n\n 5,1 | \n\n \n | \n\n 411,6 | \n
| \n Concours bancaires courants et part des emprunts \u00e0 moins d'un an | \n\n 429,3 | \n\n 431,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 429,3 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n 4\u00a0432,2 | \n\n 4\u00a0194,6 | \n\n 92,8 | \n\n 5,1 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0334,4 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
\u203ales \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur par r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s par r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 leur prix de march\u00e9 pour les instruments cot\u00e9s (juste valeur de niveau\u00a01 \u2013\u00a0prix c\u00f4t\u00e9 sur un march\u00e9 actif)\u00a0;
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Classification des instruments financiers | \n||||
| \n Valeur au bilan | \n\n Juste valeur | \n\n Obligatoire \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat net | \n\n Juste valeur - instruments de couverture par OCI | \n\n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n Dettes au co\u00fbt amorti | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 66,5 | \n\n 66,5 | \n\n 23,6 | \n\n 1,9 | \n\n 40,9 | \n\n \n | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 51,9 | \n\n 51,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 51,9 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 823,4 | \n\n 823,4 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 823,4 | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 19,3 | \n\n 19,3 | \n\n 1,2 | \n\n 0,2 | \n\n 17,9 | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie | \n\n 665,1 | \n\n 665,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 665,1 | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n 1\u00a0626,2 | \n\n 1\u00a0626,2 | \n\n 24,9 | \n\n 2,1 | \n\n 1\u00a0599,2 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 2\u00a0717,5 | \n\n 2\u00a0627,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 2\u00a0717,5 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 57,9 | \n\n 57,9 | \n\n 31,3 | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 404,8 | \n\n 404,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 404,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 83,7 | \n\n 83,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 83,7 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 531,9 | \n\n 531,9 | \n\n 88,7 | \n\n 3,1 | \n\n \n | \n\n 440,2 | \n
| \n Concours bancaires courants | \n\n 973,1 | \n\n 964,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 973,1 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n 4\u00a0768,9 | \n\n 4\u00a0669,8 | \n\n 120,0 | \n\n 20,2 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0628,7 | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 retrait\u00e9* | \n\n Classification des instruments financiers | \n||||
| \n Valeur au bilan | \n\n Juste valeur | \n\n Obligatoire \u00e0 la juste valeur par le r\u00e9sultat net | \n\n Juste valeur - instruments de couverture par OCI | \n\n Actifs financiers au co\u00fbt amorti | \n\n Dettes au co\u00fbt amorti | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n 79,2 | \n\n 79,2 | \n\n 26,7 | \n\n 15,6 | \n\n 36,9 | \n\n \n | \n
| \n Actifs sur contrats | \n\n 45,5 | \n\n 45,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 45,5 | \n\n \n | \n
| \n Clients et autres d\u00e9biteurs | \n\n 746,5 | \n\n 746,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 746,5 | \n\n \n | \n
| \n Autres actifs courants | \n\n 17,4 | \n\n 17,4 | \n\n 0,7 | \n\n 1,0 | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n
| \n Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents | \n\n 286,1 | \n\n 286,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 286,1 | \n\n \n | \n
| \n Actifs financiers | \n\n 1\u00a0174,7 | \n\n 1\u00a0174,7 | \n\n 27,5 | \n\n 16,6 | \n\n 1\u00a0130,7 | \n\n 0,0 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n 3\u00a0034,9 | \n\n 2\u00a0795,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 3\u00a0034,9 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n 69,5 | \n\n 69,5 | \n\n 57,1 | \n\n 0,0 | \n\n \n | \n\n 12,4 | \n
| \n Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs | \n\n 364,8 | \n\n 364,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 364,8 | \n
| \n Passifs sur contrats | \n\n 81,3 | \n\n 81,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 81,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n 452,4 | \n\n 452,4 | \n\n 35,7 | \n\n 5,1 | \n\n \n | \n\n 411,6 | \n
| \n Concours bancaires courants et part des emprunts \u00e0 moins d'un an | \n\n 429,3 | \n\n 431,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 429,3 | \n
| \n Passifs financiers | \n\n 4\u00a0432,2 | \n\n 4\u00a0194,6 | \n\n 92,8 | \n\n 5,1 | \n\n 0,0 | \n\n 4\u00a0334,4 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Le tableau ci-apr\u00e8s pr\u00e9cise le niveau auquel chaque juste valeur est class\u00e9e dans la hi\u00e9rarchie de juste valeur\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2023 | \n\n Hi\u00e9rarchie de juste valeur | \n||
| \n Juste valeur | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n\n 1,9 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 1,4 | \n\n \n | \n\n 1,4 | \n\n \n | \n
| \n Actifs compensatoires | \n\n 23,6 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n
| \n Actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 27,0 | \n\n - | \n\n 3,4 | \n\n 23,6 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n\n 17,1 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 5,7 | \n\n \n | \n\n 5,7 | \n\n \n | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux acquisitions | \n\n 117,3 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 117,3 | \n
| \n Passifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 140,2 | \n\n - | \n\n 22,8 | \n\n 117,3 | \n
| \n USPP | \n\n 661,4 | \n\n \n | \n\n 661,4 | \n\n \n | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligations convertibles - composante dette | \n\n 346,0 | \n\n \n | \n\n 346,0 | \n\n \n | \n
| \n Passifs dont la juste valeur est utilis\u00e9e dans l'annexe | \n\n 3\u00a0143,3 | \n\n 2\u00a0135,9 | \n\n 1\u00a0007,5 | \n\n - | \n
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Hi\u00e9rarchie de juste valeur | \n||
| \n Juste valeur | \n\n Niveau 1 | \n\n Niveau 2 | \n\n Niveau 3 | \n|
| \n Autres participations | \n\n 0,1 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 0,1 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs non courants (cross-currency swap) | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n\n 15,6 | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s actifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n\n 1,7 | \n\n \n | \n
| \n Actifs compensatoires | \n\n 26,7 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 26,7 | \n
| \n Actifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 44,0 | \n\n - | \n\n 17,3 | \n\n 26,7 | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs non courants (swaps de taux) | \n\n - | \n\n \n | \n\n - | \n\n \n | \n
| \n D\u00e9riv\u00e9s passifs courants (change \u00e0 terme) | \n\n 7,3 | \n\n \n | \n\n 7,3 | \n\n \n | \n
| \n Dettes li\u00e9es aux acquisitions | \n\n 90,5 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 90,5 | \n
| \n Passifs mesur\u00e9s \u00e0 la juste valeur | \n\n 97,8 | \n\n - | \n\n 7,3 | \n\n 90,5 | \n
| \n USPP | \n\n 437,9 | \n\n \n | \n\n 437,9 | \n\n \n | \n
| \n EMTN (Euro Medium Term Notes) | \n\n 2\u00a0053,8 | \n\n 2\u00a0053,8 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Obligations convertibles - composante dette | \n\n 519,3 | \n\n \n | \n\n 519,3 | \n\n \n | \n
| \n Bons \u00e0 moyen terme n\u00e9gociables (NEU MTN) | \n\n 10,0 | \n\n 10,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Passifs dont la juste valeur est utilis\u00e9e dans l'annexe | \n\n 3\u00a0021,0 | \n\n 2\u00a0063,8 | \n\n 957,2 | \n\n - | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Principes comptables
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture. Ces derniers sont class\u00e9s en actifs non courants.
Les actifs compensatoires correspondent aux garanties de passif re\u00e7ues des vendeurs et sont \u00e9valu\u00e9s sur la m\u00eame base que le passif donnant lieu \u00e0 indemnisation, sous r\u00e9serve de la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019une correction de valeur pour montants irr\u00e9couvrables. D\u00e8s lors que l\u2019indemnisation porte sur un passif reconnu \u00e0 la juste valeur lors de l\u2019acquisition, l\u2019actif compensatoire est aussi comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 1,9 | \n\n 15,6 | \n
| \n Pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme | \n\n \n | \n\n 3,1 | \n\n 3,2 | \n
| \n Actifs compensatoires et autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n\n 26,7 | \n
| \n Co\u00fbts marginaux d'obtention des contrats | \n\n \n | \n\n 37,8 | \n\n 33,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 66,5 | \n\n 79,2 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 17,1 | \n\n - | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 31,3 | \n\n 57,1 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n\n 12,4 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 69,5 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Principes comptables
Les pr\u00eats et cr\u00e9ances sont des actifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 paiement fixe ou d\u00e9terminable qui ne sont pas cot\u00e9s sur un march\u00e9 actif. Ils sont inclus dans les actifs courants, hormis ceux dont l\u2019\u00e9ch\u00e9ance est sup\u00e9rieure \u00e0 douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture. Ces derniers sont class\u00e9s en actifs non courants.
Les actifs compensatoires correspondent aux garanties de passif re\u00e7ues des vendeurs et sont \u00e9valu\u00e9s sur la m\u00eame base que le passif donnant lieu \u00e0 indemnisation, sous r\u00e9serve de la n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019une correction de valeur pour montants irr\u00e9couvrables. D\u00e8s lors que l\u2019indemnisation porte sur un passif reconnu \u00e0 la juste valeur lors de l\u2019acquisition, l\u2019actif compensatoire est aussi comptabilis\u00e9 \u00e0 la juste valeur.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
| \n (en millions d'euros) | \n\n Note | \n\n 31/12/2023 | \n\n 31/12/2022 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 1,9 | \n\n 15,6 | \n
| \n Pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 long terme | \n\n \n | \n\n 3,1 | \n\n 3,2 | \n
| \n Actifs compensatoires et autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 23,6 | \n\n 26,7 | \n
| \n Co\u00fbts marginaux d'obtention des contrats | \n\n \n | \n\n 37,8 | \n\n 33,7 | \n
| \n Autres actifs non courants | \n\n \n | \n\n 66,5 | \n\n 79,2 | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passifs non courants | \n\n 8.8 | \n\n 17,1 | \n\n - | \n
| \n Dette li\u00e9e aux paiements diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux acquisitions | \n\n \n | \n\n 31,3 | \n\n 57,1 | \n
| \n Dette li\u00e9e aux engagements de rachats des participations ne donnant pas le contr\u00f4le | \n\n \n | \n\n - | \n\n - | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 9,5 | \n\n 12,4 | \n
| \n Autres passifs non courants | \n\n \n | \n\n 57,9 | \n\n 69,5 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le donnent lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019une dette. Les variations ult\u00e9rieures de valeur du prix d\u2019exercice de l\u2019option de vente sont enregistr\u00e9es, conform\u00e9ment aux dispositions de la norme IFRS\u00a09, en r\u00e9sultat au sein des \u00ab\u00a0Autres produits et charges op\u00e9rationnels\u00a0\u00bb.
Principes comptables
Le Groupe d\u00e9tient des instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s afin de couvrir son exposition aux risques de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la date de conclusion du contrat de d\u00e9riv\u00e9\u00a0; ils sont ensuite r\u00e9\u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur. Les variations en r\u00e9sultant sont comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat pour les d\u00e9riv\u00e9s couvrant les comptes courants intra-groupe libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res.
Le Groupe d\u00e9signe les autres d\u00e9riv\u00e9s comme \u00e9tant des instruments de couverture afin de couvrir l'exposition \u00e0 la variabilit\u00e9 des flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9e \u00e0 une transaction hautement probable d\u00e9coulant de variations des taux de change.
D\u00e8s le d\u00e9but de la transaction, le Groupe documente la relation entre l\u2019instrument de couverture et l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert, ainsi que ses objectifs en mati\u00e8re de gestion des risques et sa politique de couverture. Le Groupe documente \u00e9galement l\u2019\u00e9valuation, tant au commencement de l\u2019op\u00e9ration de couverture qu\u2019\u00e0 titre permanent, du caract\u00e8re hautement efficace des d\u00e9riv\u00e9s utilis\u00e9s pour compenser les variations de la juste valeur ou des flux de tr\u00e9sorerie des \u00e9l\u00e9ments couverts.
La juste valeur d\u2019un instrument d\u00e9riv\u00e9 de couverture est class\u00e9e en actif ou passif non courant lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est sup\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois, et dans les actifs ou passifs courants lorsque l\u2019\u00e9ch\u00e9ance r\u00e9siduelle de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert est inf\u00e9rieure \u00e0 12\u00a0mois. Les instruments d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9tenus \u00e0 des fins de transaction sont class\u00e9s en actifs ou en passifs courants.
Cas des d\u00e9riv\u00e9s inclus dans des relations de\u00a0couvertures de flux futurs
Seule la variation de juste valeur de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb (part efficace) des contrats de change \u00e0 terme est d\u00e9sign\u00e9e en tant qu'instrument de couverture dans les relations de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Celle-ci est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le Groupe comptabilise les points de terme (report/d\u00e9port) des contrats \u00e0 terme s\u00e9par\u00e9ment dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et sont accumul\u00e9s en r\u00e9serve de co\u00fbts de couverture dans une composante s\u00e9par\u00e9e des capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 leur incorporation en r\u00e9sultat ou dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif non financier acquis.
Les montants cumul\u00e9s dans les capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat au\u00a0cours des p\u00e9riodes durant lesquelles l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat.
Lorsque le d\u00e9nouement de la transaction donne lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019un actif non financier (par exemple une immobilisation ou un stock), le montant des gains ou pertes de couverture, diff\u00e9r\u00e9s en capitaux propres, est incorpor\u00e9 \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert au bilan (m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0basis adjustment\u00a0\u00bb).
Lorsqu\u2019un instrument de couverture parvient \u00e0 maturit\u00e9 ou est vendu, ou lorsqu\u2019une couverture ne satisfait plus aux crit\u00e8res de la comptabilit\u00e9 de couverture, le gain ou la perte cumul\u00e9 inscrit en capitaux propres \u00e0 cette date est maintenu en capitaux propres, puis est ult\u00e9rieurement reclass\u00e9 en r\u00e9sultat lorsque la transaction pr\u00e9vue est in fine comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que la transaction se r\u00e9alise, le gain ou la perte cumul\u00e9 qui \u00e9tait inscrit en capitaux propres est imm\u00e9diatement reclass\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Cas des d\u00e9riv\u00e9s inclus dans des relations de\u00a0couvertures de flux futurs
Seule la variation de juste valeur de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb (part efficace) des contrats de change \u00e0 terme est d\u00e9sign\u00e9e en tant qu'instrument de couverture dans les relations de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Celle-ci est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le Groupe comptabilise les points de terme (report/d\u00e9port) des contrats \u00e0 terme s\u00e9par\u00e9ment dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et sont accumul\u00e9s en r\u00e9serve de co\u00fbts de couverture dans une composante s\u00e9par\u00e9e des capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 leur incorporation en r\u00e9sultat ou dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif non financier acquis.
Les montants cumul\u00e9s dans les capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat au\u00a0cours des p\u00e9riodes durant lesquelles l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat.
Lorsque le d\u00e9nouement de la transaction donne lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019un actif non financier (par exemple une immobilisation ou un stock), le montant des gains ou pertes de couverture, diff\u00e9r\u00e9s en capitaux propres, est incorpor\u00e9 \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert au bilan (m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0basis adjustment\u00a0\u00bb).
Lorsqu\u2019un instrument de couverture parvient \u00e0 maturit\u00e9 ou est vendu, ou lorsqu\u2019une couverture ne satisfait plus aux crit\u00e8res de la comptabilit\u00e9 de couverture, le gain ou la perte cumul\u00e9 inscrit en capitaux propres \u00e0 cette date est maintenu en capitaux propres, puis est ult\u00e9rieurement reclass\u00e9 en r\u00e9sultat lorsque la transaction pr\u00e9vue est in fine comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que la transaction se r\u00e9alise, le gain ou la perte cumul\u00e9 qui \u00e9tait inscrit en capitaux propres est imm\u00e9diatement reclass\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Cas des d\u00e9riv\u00e9s inclus dans des relations de\u00a0couvertures de flux futurs
Seule la variation de juste valeur de l'\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0spot\u00a0\u00bb (part efficace) des contrats de change \u00e0 terme est d\u00e9sign\u00e9e en tant qu'instrument de couverture dans les relations de couverture de flux de tr\u00e9sorerie. Celle-ci est comptabilis\u00e9e dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global.
Le Groupe comptabilise les points de terme (report/d\u00e9port) des contrats \u00e0 terme s\u00e9par\u00e9ment dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et sont accumul\u00e9s en r\u00e9serve de co\u00fbts de couverture dans une composante s\u00e9par\u00e9e des capitaux propres jusqu\u2019\u00e0 leur incorporation en r\u00e9sultat ou dans le co\u00fbt initial de l\u2019actif non financier acquis.
Les montants cumul\u00e9s dans les capitaux propres sont reclass\u00e9s en r\u00e9sultat au\u00a0cours des p\u00e9riodes durant lesquelles l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert affecte le r\u00e9sultat.
Lorsque le d\u00e9nouement de la transaction donne lieu \u00e0 la comptabilisation d\u2019un actif non financier (par exemple une immobilisation ou un stock), le montant des gains ou pertes de couverture, diff\u00e9r\u00e9s en capitaux propres, est incorpor\u00e9 \u00e0 la valeur d\u2019entr\u00e9e de l\u2019\u00e9l\u00e9ment couvert au bilan (m\u00e9thode dite du \u00ab\u00a0basis adjustment\u00a0\u00bb).
Lorsqu\u2019un instrument de couverture parvient \u00e0 maturit\u00e9 ou est vendu, ou lorsqu\u2019une couverture ne satisfait plus aux crit\u00e8res de la comptabilit\u00e9 de couverture, le gain ou la perte cumul\u00e9 inscrit en capitaux propres \u00e0 cette date est maintenu en capitaux propres, puis est ult\u00e9rieurement reclass\u00e9 en r\u00e9sultat lorsque la transaction pr\u00e9vue est in fine comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat. Lorsqu\u2019il n\u2019est pas pr\u00e9vu que la transaction se r\u00e9alise, le gain ou la perte cumul\u00e9 qui \u00e9tait inscrit en capitaux propres est imm\u00e9diatement reclass\u00e9 au compte de r\u00e9sultat.
Principes comptables
Imp\u00f4t exigible
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019exercice et des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont \u00e9valu\u00e9s au montant que l\u2019on s\u2019attend \u00e0\u00a0recouvrer ou \u00e0 payer aupr\u00e8s des administrations fiscales. Les\u00a0taux d\u2019imp\u00f4t et les r\u00e8gles fiscales appliqu\u00e9s pour d\u00e9terminer ces montants sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019imp\u00f4t exigible relatif \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat est comptabilis\u00e9 hors r\u00e9sultat.
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base des diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les \u00e9l\u00e9ments suivants ne donnent pas lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0:
\u203ales diff\u00e9rences temporelles imposables g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par la comptabilisation initiale d\u2019un goodwill\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, lors de son occurrence, n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice ou la perte imposable\u00a0; et ne donne pas lieu, au moment de la transaction, \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle imposable et \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle d\u00e9ductible d\u2019un montant \u00e9gal\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, entreprises associ\u00e9es et partenariat, dans la mesure o\u00f9 le Groupe est capable de contr\u00f4ler la date du renversement des diff\u00e9rences temporelles et il est probable qu\u2019elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles et des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ceux-ci pourront \u00eatre imput\u00e9s. Les b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sont \u00e9valu\u00e9s par rapport au renversement des diff\u00e9rences temporelles imposables.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et r\u00e9duite dans la mesure o\u00f9 il n\u2019appara\u00eet plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre l\u2019utilisation de l\u2019avantage de tout ou partie de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus sont r\u00e9-appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et\u00a0r\u00e8gles fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus hors r\u00e9sultat sont comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
Les sources de l\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 actif et passif sont les suivantes (en imp\u00f4t)\u00a0:
| \n (en millions d'euros) | \n\n 31/12/2022 | \n\n Augmentation li\u00e9e aux regroupements d'entreprises | \n\n R\u00e9sultat | \n\n El\u00e9ments comptabilis\u00e9s directement en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global | \n\n \u00c9carts de conversion | \n\n 31/12/2023 | \n
| \n Goodwill (amort. fiscalement d\u00e9ductible) | \n\n (4,1) | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 0,0 | \n\n (0,2) | \n\n (3,6) | \n
| \n Immobilisations incorporelles | \n\n (135,1) | \n\n (1,5) | \n\n 15,5 | \n\n 0,0 | \n\n (1,4) | \n\n (122,5) | \n
| \n Immobilisations corporelles | \n\n (145,9) | \n\n 0,0 | \n\n (15,8) | \n\n 0,0 | \n\n (0,4) | \n\n (162,1) | \n
| \n Autres actifs | \n\n (15,2) | \n\n 0,0 | \n\n (1,4) | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n (16,4) | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s actifs | \n\n (4,5) | \n\n 0,0 | \n\n 0,4 | \n\n 3,2 | \n\n 0,0 | \n\n (0,9) | \n
| \n Actifs comptabilis\u00e9s au titre du droit d'utilisation* | \n\n (76,2) | \n\n (0,0) | \n\n (17,4) | \n\n 0,0 | \n\n (6,7) | \n\n (100,3) | \n
| \n Provisions | \n\n 18,5 | \n\n 0,0 | \n\n 4,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,2 | \n\n 23,2 | \n
| \n Passifs nets li\u00e9s aux avantages du personnel | \n\n 6,5 | \n\n 0,0 | \n\n 1,3 | \n\n 6,2 | \n\n 0,1 | \n\n 14,1 | \n
| \n Emprunts et dettes financi\u00e8res | \n\n (17,6) | \n\n 0,0 | \n\n 4,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n (13,6) | \n
| \n Instruments d\u00e9riv\u00e9s passif | \n\n 1,9 | \n\n 0,0 | \n\n 2,0 | \n\n 2,1 | \n\n 0,0 | \n\n 5,9 | \n
| \n Passifs locatifs* | \n\n 79,4 | \n\n 0,0 | \n\n 17,0 | \n\n 0,0 | \n\n 6,9 | \n\n 103,3 | \n
| \n Autres passifs courants | \n\n (3,7) | \n\n 0,1 | \n\n 5,5 | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 1,8 | \n
| \n Autres | \n\n (5,5) | \n\n (0,1) | \n\n (7,2) | \n\n (0,2) | \n\n (0,1) | \n\n (13,0) | \n
| \n D\u00e9ficits activ\u00e9s | \n\n 35,6 | \n\n 0,1 | \n\n 1,1 | \n\n 0,0 | \n\n 0,6 | \n\n 37,4 | \n
| \n ACTIFS (PASSIFS) D'IMP\u00d4T DIFF\u00c9R\u00c9 - NET | \n\n (265,9) | \n\n (1,5) | \n\n 10,1 | \n\n 11,3 | \n\n (0,7) | \n\n (246,7) | \n
| \n Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n 43,0 | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n 46,9 | \n
| \n Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 | \n\n (308,9) | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n (293,6) | \n
| \n (*)Voir note 1.2. | \n
\u203ades imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs sont comptabilis\u00e9s au titre des pertes fiscales reportables dans la mesure o\u00f9 il est probable que des b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs seront disponibles et en l\u2019absence d\u2019historique de pertes r\u00e9centes\u00a0;
\u203ales pertes fiscales pour lesquelles aucun actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n\u2019a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9 au bilan s\u2019\u00e9l\u00e8vent au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 \u00e0 un montant de 32,7\u00a0millions d\u2019euros en base (115,6\u00a0millions d\u2019euros au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022). La plus grande partie de ces d\u00e9ficits fiscaux, qui sont relatifs en quasi-totalit\u00e9 aux filiales \u00e9trang\u00e8res, n\u2019a pas de date d\u2019expiration.
Principes comptables
Imp\u00f4t exigible
Les actifs et les passifs d\u2019imp\u00f4t exigible au titre de l\u2019exercice et des exercices pr\u00e9c\u00e9dents sont \u00e9valu\u00e9s au montant que l\u2019on s\u2019attend \u00e0\u00a0recouvrer ou \u00e0 payer aupr\u00e8s des administrations fiscales. Les\u00a0taux d\u2019imp\u00f4t et les r\u00e8gles fiscales appliqu\u00e9s pour d\u00e9terminer ces montants sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. L\u2019imp\u00f4t exigible relatif \u00e0 des \u00e9l\u00e9ments comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat est comptabilis\u00e9 hors r\u00e9sultat.
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s sur la base des diff\u00e9rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les \u00e9l\u00e9ments suivants ne donnent pas lieu \u00e0 la constatation d\u2019un imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9\u00a0:
\u203ales diff\u00e9rences temporelles imposables g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par la comptabilisation initiale d\u2019un goodwill\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 la comptabilisation initiale d\u2019un actif ou d\u2019un passif dans une transaction qui n\u2019est pas un regroupement d\u2019entreprises et qui, lors de son occurrence, n\u2019affecte ni le b\u00e9n\u00e9fice comptable, ni le b\u00e9n\u00e9fice ou la perte imposable\u00a0; et ne donne pas lieu, au moment de la transaction, \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle imposable et \u00e0 une diff\u00e9rence temporelle d\u00e9ductible d\u2019un montant \u00e9gal\u00a0;
\u203ales diff\u00e9rences temporelles li\u00e9es \u00e0 des participations dans des filiales, entreprises associ\u00e9es et partenariat, dans la mesure o\u00f9 le Groupe est capable de contr\u00f4ler la date du renversement des diff\u00e9rences temporelles et il est probable qu\u2019elles ne s\u2019inverseront pas dans un avenir pr\u00e9visible.
Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 ne sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporelles d\u00e9ductibles et des pertes fiscales et cr\u00e9dits d\u2019imp\u00f4t non utilis\u00e9s que dans la mesure o\u00f9 il est probable que le Groupe disposera de b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sur lesquels ceux-ci pourront \u00eatre imput\u00e9s. Les b\u00e9n\u00e9fices futurs imposables sont \u00e9valu\u00e9s par rapport au renversement des diff\u00e9rences temporelles imposables.
La valeur comptable des actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 est revue \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et r\u00e9duite dans la mesure o\u00f9 il n\u2019appara\u00eet plus probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice imposable suffisant sera disponible pour permettre l\u2019utilisation de l\u2019avantage de tout ou partie de cet actif d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Les actifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 non reconnus sont r\u00e9-appr\u00e9ci\u00e9s \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture et sont reconnus dans la mesure o\u00f9 il devient probable qu\u2019un b\u00e9n\u00e9fice futur imposable permettra de les recouvrer.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont \u00e9valu\u00e9s aux taux d\u2019imp\u00f4t dont l\u2019application est attendue sur l\u2019exercice au cours duquel l\u2019actif sera r\u00e9alis\u00e9 ou le passif r\u00e9gl\u00e9, sur la base des taux d\u2019imp\u00f4t (et\u00a0r\u00e8gles fiscales) qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de\u00a0cl\u00f4ture.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s relatifs aux \u00e9l\u00e9ments reconnus hors r\u00e9sultat sont comptabilis\u00e9s hors r\u00e9sultat.
Les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 sont compens\u00e9s s\u2019il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les actifs et passifs d\u2019imp\u00f4t exigible, et que ces imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concernent la m\u00eame entit\u00e9 imposable et la m\u00eame autorit\u00e9 fiscale.
Les objectifs de gestion du capital du Groupe sont\u00a0:
\u203ale pilotage du r\u00e9sultat net par action et notamment du nombre de titres\u00a0;
\u203ale pilotage du retour aux actionnaires, \u00e0 travers la politique de dividende\u00a0;
\u203ale pilotage du levier d\u2019endettement financier(32), compte tenu de la prime de risque associ\u00e9e par les march\u00e9s \u00e0 l\u2019endettement. \u00c0 ce titre, le levier d\u2019endettement financier s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 2,0x au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (2,5x au 31\u00a0d\u00e9cembre 2022).
Depuis le 1er\u00a0mars 2021, la Soci\u00e9t\u00e9 a confi\u00e9 \u00e0 Exane BNP Paribas la mise en \u0153uvre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 portant sur les actions ordinaires Elis (code ISIN FR0012435121), conforme \u00e0 la d\u00e9cision AMF n\u00b0\u00a02018-01 portant instauration des contrats de liquidit\u00e9 sur titres de capital au titre de pratique de march\u00e9 admise. \u00c0 compter du 1er\u00a0juillet 2021, le contrat de liquidit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 amend\u00e9 en vue de sa mise \u00e0 conformit\u00e9 avec la d\u00e9cision AMF n\u00b0\u00a02021-01. La plateforme de n\u00e9gociation sur laquelle les transactions au titre de ce contrat de liquidit\u00e9 sont effectu\u00e9es est Euronext Paris. Pour la mise en \u0153uvre de ce contrat, les moyens suivants ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s au compte de liquidit\u00e9\u00a0: 185\u00a0022\u00a0titres et 0,5 million d\u2019euros en esp\u00e8ces.
Fin 2023, Elis a mis fin \u00e0 ce contrat de liquidit\u00e9 et la r\u00e9siliation a pris effet au 31 d\u00e9cembre 2023.
(32)Le levier d\u2019endettement financier correspond au covenant financier tel que d\u00e9fini dans le contrat de financement bancaire sign\u00e9 en\u00a02021\u00a0: Leverage Ratio =\u00a0endettement financier net (tel que d\u00e9crit \u00e0 la note\u00a08.5 \u00ab\u00a0Endettement financier net\u00a0\u00bb)/EBITDA ajust\u00e9 (tel que d\u00e9fini \u00e0 la note\u00a03.2 \u00ab\u00a0R\u00e9sultat\u00a0\u00bb), pro-forma des acquisitions finalis\u00e9es au cours des 12\u00a0derniers mois et apr\u00e8s synergies.
Depuis le 1er\u00a0mars 2021, la Soci\u00e9t\u00e9 a confi\u00e9 \u00e0 Exane BNP Paribas la mise en \u0153uvre d\u2019un contrat de liquidit\u00e9 portant sur les actions ordinaires Elis (code ISIN FR0012435121), conforme \u00e0 la d\u00e9cision AMF n\u00b0\u00a02018-01 portant instauration des contrats de liquidit\u00e9 sur titres de capital au titre de pratique de march\u00e9 admise. \u00c0 compter du 1er\u00a0juillet 2021, le contrat de liquidit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 amend\u00e9 en vue de sa mise \u00e0 conformit\u00e9 avec la d\u00e9cision AMF n\u00b0\u00a02021-01. La plateforme de n\u00e9gociation sur laquelle les transactions au titre de ce contrat de liquidit\u00e9 sont effectu\u00e9es est Euronext Paris. Pour la mise en \u0153uvre de ce contrat, les moyens suivants ont \u00e9t\u00e9 affect\u00e9s au compte de liquidit\u00e9\u00a0: 185\u00a0022\u00a0titres et 0,5 million d\u2019euros en esp\u00e8ces.
Fin 2023, Elis a mis fin \u00e0 ce contrat de liquidit\u00e9 et la r\u00e9siliation a pris effet au 31 d\u00e9cembre 2023.
| \n Nombre d'actions au 1er janvier 2022 | \n\n 224\u00a0076\u00a0007 | \n
| \n Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2022 | \n\n 230\u00a0147\u00a0257 | \n
| \n Nombre d'actions au 31 d\u00e9cembre 2023 | \n\n 234\u00a0000\u00a0047 | \n
| \n Nombre d'actions autoris\u00e9es | \n\n 234\u00a0000\u00a0047 | \n
| \n Nombre d'actions \u00e9mises et enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es | \n\n 234\u00a0000\u00a0047 | \n
| \n Nombre d'actions \u00e9mises et non enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9es | \n\n - | \n
| \n Valeur nominale de l'action | \n\n 1,00 | \n
| \n Actions de l'entit\u00e9 d\u00e9tenue par elle-m\u00eame | \n\n 63\u00a0655 | \n
| \n Actions r\u00e9serv\u00e9es pour une \u00e9mission dans le cadre d'option et de contrat de vente | \n\n - | \n
Au cours de l\u2019exercice 2023\u00a0:
\u203a\u00e0 la suite de l\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions gratuites de performance, le capital social a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 en date des 10\u00a0mars, 10\u00a0juillet et\u00a030\u00a0ao\u00fbt 2023 d\u2019un montant nominal cumul\u00e9 de 1,1\u00a0million d\u2019euros par incorporation desdites sommes sur le poste \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb\u00a0;
\u203apar ailleurs, l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 25 mai 2023, confirm\u00e9e par le directoire du 22 juin 2023, a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019affecter le b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019exercice 2022 (augment\u00e9 du report \u00e0 nouveau b\u00e9n\u00e9ficiaire) d\u2019un montant de 110,4 millions d\u2019euros, de la fa\u00e7on suivante :
\u221261,7 millions d\u2019euros \u00e0 la distribution du dividende en num\u00e9raire de 0,41\u20ac par action (apr\u00e8s r\u00e9sultat de la distribution du dividende en actions ci-apr\u00e8s vis\u00e9e),
\u2212le solde, au compte de report \u00e0 nouveau\u00a0;
\u203ale capital et la prime d\u2019\u00e9mission ont \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 respectivement \u00e0 hauteur de 2,0 millions d\u2019euros et 30,8 millions d\u2019euros via la cr\u00e9ation de 2 002 768 nouvelles actions Elis pour donner suite \u00e0 la distribution en actions du dividende (voir ci-apr\u00e8s). Un pr\u00e9l\u00e8vement de 0,3 million d\u2019euros sur le solde du b\u00e9n\u00e9fice distribuable a par ailleurs \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 pour porter la r\u00e9serve l\u00e9gale de la Soci\u00e9t\u00e9 au dixi\u00e8me de son nouveau capital social\u00a0;
\u203adans le cadre d\u2019une nouvelle souscription au plan d\u2019\u00e9pargne Groupe, les op\u00e9rations suivantes ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es en date du 7\u00a0novembre 2023\u00a0: (i)\u00a0le capital social a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 d\u2019un montant de 0,7\u00a0million d\u2019euros et la prime d\u2019\u00e9mission d\u2019un montant de 7,5\u00a0millions d\u2019euros, (ii)\u00a0une provision pour les frais li\u00e9s aux augmentations de capital (nette de l\u2019\u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t) correspondante a ensuite \u00e9t\u00e9 imput\u00e9e sur les primes d\u2019\u00e9mission, (iii)\u00a0enfin, le solde a \u00e9t\u00e9 dot\u00e9 \u00e0 la r\u00e9serve l\u00e9gale pour 0,1\u00a0million d\u2019euros, par pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb.
Au cours de l\u2019exercice 2022\u00a0:
\u203a\u00e0 la suite de l\u2019acquisition d\u00e9finitive des actions gratuites de performance, le capital social a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 en date des 2\u00a0mai, 11\u00a0juillet et\u00a028\u00a0d\u00e9cembre 2022 d\u2019un montant nominal cumul\u00e9 de 1,6\u00a0million d\u2019euros par incorporation desdites sommes sur le poste \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb\u00a0;
\u203apar ailleurs, l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale du 19\u00a0mai 2022 a d\u00e9cid\u00e9\u00a0d\u2019apurer le report \u00e0 nouveau d\u00e9biteur de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re par pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0Primes li\u00e9es au capital\u00a0\u00bb pour un montant de 49,1\u00a0millions d\u2019euros\u00a0;
\u203ale capital et la prime d\u2019\u00e9mission ont \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 respectivement \u00e0 hauteur de 3,8\u00a0millions d\u2019euros et 46,0\u00a0millions d\u2019euros via la cr\u00e9ation de 3\u00a0842\u00a0846 nouvelles actions Elis pour donner suite \u00e0 la distribution en actions du dividende le 16\u00a0juin 2022 (voir ci-apr\u00e8s \u00e0 la note\u00a010.2 \u00ab\u00a0Dividendes et distributions pay\u00e9s et propos\u00e9s\u00a0\u00bb). Un pr\u00e9l\u00e8vement de 6,8\u00a0millions d\u2019euros sur la prime d\u2019\u00e9mission a par ailleurs \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 pour porter la r\u00e9serve l\u00e9gale de la Soci\u00e9t\u00e9 au dixi\u00e8me de son nouveau capital social\u00a0;
\u203aenfin, dans le cadre d\u2019une nouvelle souscription au plan d\u2019\u00e9pargne Groupe, les op\u00e9rations suivantes ont \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es en date du 3\u00a0novembre 2022\u00a0: (i)\u00a0le capital social a \u00e9t\u00e9 augment\u00e9 d\u2019un montant de 0,6\u00a0million d\u2019euros et la prime d\u2019\u00e9mission d\u2019un montant de 4,4\u00a0millions d\u2019euros, (ii)\u00a0une provision pour les frais li\u00e9s aux augmentations de capital (nette de l\u2019\u00e9conomie d\u2019imp\u00f4t) correspondante a ensuite \u00e9t\u00e9 imput\u00e9e sur les primes d\u2019\u00e9mission, (iii)\u00a0enfin, le solde a \u00e9t\u00e9 dot\u00e9 \u00e0 la r\u00e9serve l\u00e9gale pour 0,2\u00a0million d\u2019euros, par pr\u00e9l\u00e8vement sur le poste \u00ab\u00a0primes d\u2019\u00e9mission\u00a0\u00bb.
Il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 lors de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle du 19\u00a0mai 2022 de distribuer un dividende au titre de l\u2019exercice 2021 de 0,37\u00a0euro par action repr\u00e9sentant 83,0\u00a0millions d\u2019euros (sur la base du nombre de 224\u00a0338\u00a0539 actions existantes \u00e0 la date de d\u00e9tachement du dividende), avec option de paiement en actions Elis. Ce montant est en ligne avec les niveaux distribu\u00e9s avant la pand\u00e9mie. 60,02% des droits ont \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s en faveur du paiement en actions du dividende. Le montant du dividende vers\u00e9 en num\u00e9raire aux actionnaires n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le paiement en actions s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 33,2\u00a0millions d\u2019euros.
Il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 lors de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle du 25 mai 2023 de distribuer un dividende au titre de l\u2019exercice 2022 de 0,41\u00a0euro par action, avec option de paiement en actions Elis. La distribution du dividende en num\u00e9raire et en actions a \u00e9t\u00e9 effective le 22 juin 2023. 34,72% des droits ont \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9s en faveur du paiement en actions du dividende, soit une \u00e9mission de 2\u00a0002\u00a0768 actions nouvelles. Le montant du dividende vers\u00e9 en num\u00e9raire aux actionnaires n\u2019ayant pas opt\u00e9 pour le paiement en actions s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 61,7 millions d\u2019euros.
Il sera propos\u00e9 \u00e0 la prochaine assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle de distribuer en num\u00e9raire un montant de 0,43\u00a0euro par action soit 100,6\u00a0millions d\u2019euros, sur la base du nombre d\u2019actions existantes au 31\u00a0d\u00e9cembre 2023 (hors actions d\u2019autocontr\u00f4le).
Principes comptables
R\u00e9sultat de base par action
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation cours de l\u2019ann\u00e9e.
R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits et charges qui r\u00e9sulterait de la conversion des actions ordinaires potentiellement dilutives.
Toutefois, le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action ne tient pas compte d\u2019hypoth\u00e8ses de conversion, d\u2019exercice ou d\u2019autres \u00e9missions d\u2019actions potentielles qui pourraient avoir un effet anti-dilutif sur le r\u00e9sultat par action (c\u2019est-\u00e0-dire qui n\u2019augmente pas la perte par\u00a0action).
| \n (en millions d'euros) | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n
| \n R\u00e9sultat attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203aActivit\u00e9s poursuivies | \n\n 262,5 | \n\n 202,6 | \n
| \n \u203aActivit\u00e9s abandonn\u00e9es | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n
| \n R\u00e9sultat attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n 262,5 | \n\n 202,6 | \n
| \n Charge d'int\u00e9r\u00eats relative aux obligations convertibles en actions (nette d'imp\u00f4t) | \n\n 15,6 | \n\n 9,6 | \n
| \n R\u00e9sultat attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re, ajust\u00e9 pour l'effet | \n\n 278,1 | \n\n 212,2 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions | \n\n 233\u00a0122\u00a0085 | \n\n 231\u00a0333\u00a0841 | \n
| \n Impact potentiel de la conversion d'obligations convertibles | \n\n 27\u00a0751\u00a0078 | \n\n 18\u00a0102\u00a0469 | \n
| \n Impact potentiel des actions dont l'\u00e9mission est conditionnelle | \n\n 2\u00a0676\u00a0412 | \n\n 1\u00a0330\u00a0259 | \n
| \n Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions pour le r\u00e9sultat par action dilu\u00e9 | \n\n 263\u00a0549\u00a0576 | \n\n 250\u00a0766\u00a0569 | \n
| \n R\u00e9sultat par action (en euros) : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203ade base, revenant aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \u20ac1,13 | \n\n \u20ac0,88 | \n
| \n \u203adilu\u00e9, revenant aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \u20ac1,06 | \n\n \u20ac0,85 | \n
| \n R\u00e9sultat par action des activit\u00e9s poursuivies (en euros) : | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n \u203ade base, revenant aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \u20ac1,13 | \n\n \u20ac0,88 | \n
| \n \u203adilu\u00e9, revenant aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n \u20ac1,06 | \n\n \u20ac0,85 | \n
| \n (*)Voir note 1.4. | \n
Les nombres moyens pond\u00e9r\u00e9s d'actions tiennent compte du retraitement de 99\u00a0574 actions propres en 2023 (119\u00a0789 actions propres en 2022).
Principes comptables
R\u00e9sultat de base par action
Le r\u00e9sultat de base par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re par le nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d\u2019actions ordinaires en circulation cours de l\u2019ann\u00e9e.
R\u00e9sultat dilu\u00e9 par action
Pour le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action, le d\u00e9nominateur est major\u00e9 du nombre d\u2019actions qui pourraient potentiellement \u00eatre cr\u00e9\u00e9es et le num\u00e9rateur est ajust\u00e9 de tout dividende, int\u00e9r\u00eats comptabilis\u00e9s au cours de la p\u00e9riode et de tout autre changement dans les produits et charges qui r\u00e9sulterait de la conversion des actions ordinaires potentiellement dilutives.
Toutefois, le calcul du r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action ne tient pas compte d\u2019hypoth\u00e8ses de conversion, d\u2019exercice ou d\u2019autres \u00e9missions d\u2019actions potentielles qui pourraient avoir un effet anti-dilutif sur le r\u00e9sultat par action (c\u2019est-\u00e0-dire qui n\u2019augmente pas la perte par\u00a0action).
| \n D\u00e9nomination | \n\n Si\u00e8ge social | \n\n Activit\u00e9 principale | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats 31/12/2023 | \n\n % d\u2019int\u00e9r\u00eats 31/12/2022 | \n
| \n Elis\u00a0SA | \n\n Saint-Cloud | \n\n Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n France | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n M.A.J.\u00a0SA | \n\n Pantin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Les Lavandi\u00e8res\u00a0SAS | \n\n Avrill\u00e9 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n R\u00e9gionale de location et services textiles\u00a0SAS | \n\n Marcq-en-Bar\u0153ul | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pierrette \u2013\u00a0T.B.A.\u00a0SA | \n\n Malzeville | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Le Jacquard Fran\u00e7ais\u00a0SARL | \n\n G\u00e9rardmer | \n\n Entit\u00e9 manufacturi\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Services\u00a0SAS | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Thimeau\u00a0SAS | \n\n Meaux | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pro Services Environnement\u00a0SAS | \n\n Rochetoirin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n AD3 SAS | \n\n Dardilly | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI Les Gailletrous | \n\n La Chauss\u00e9e-Saint-Victor | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI du Ch\u00e2teau de Janville | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n GIE Eurocall Partners | \n\n Villeurbanne | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI Maine Beaus\u00e9jour | \n\n Limoges | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI La Forge | \n\n Bondoufle | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Soci\u00e9t\u00e9 de Participations Commerciales et\u00a0Industrielles\u00a0SARL | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SCI des 2 Sapins | \n\n Grenoble | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SHF Holding\u00a0SA | \n\n Saint-Cloud | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SHF\u00a0SAS | \n\n Saint-Cloud | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pr\u00e9vention Nuisibles\u00a0SAS | \n\n Savigny-sur-Orge | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Blanchisserie Bl\u00e9soise\u00a0SAS | \n\n La Chauss\u00e9e-Saint-Victor | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SOS Termites SAS | \n\n La Teste-de-Buch | \n\n Textile & hygiene services | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n 3D - D\u00e9sinfection, D\u00e9ratisation, D\u00e9sinsectisation SAS | \n\n Voiron | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Alpes 3D SAS | \n\n Saint-Martin-le-Vinoux | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Savoie Anti-Nuisibles SAS | \n\n Aix-les-Bains | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Haute-Savoie Anti-Nuisibles SAS | \n\n Annemasse | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Ain Anti-Nuisibles SAS | \n\n Ch\u00e2teau-Gaillard | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Bio Pest Services SAS | \n\n Bully | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Anchain Trade Services SAS | \n\n Flers-en-Escrebieux | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Allemagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Holding\u00a0(a) | \n\n Rehburg-Loccum | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textil-Service\u00a0GmbH\u00a0(ag) | \n\n M\u00f6rlenbach | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Ibbenb\u00fcren\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Ibbenb\u00fcren | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Immobilien\u00a0GmbH &\u00a0Co KG\u00a0 | \n\n Ibbenb\u00fcren | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Freiburg\u00a0GmbH &\u00a0Co KG\u00a0 | \n\n Freiburg im Breisgau | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Wolfsperger Verwaltungs\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Freiburg im Breisgau | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Potsdam\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Potsdam | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis M\u00fcnchen\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n M\u00fcnchen | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis S\u00fcdwest\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Simmern | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Wismar\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Wismar | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Stralsund\u00a0GmbH | \n\n Stralsund | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Mannheim\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Mannheim | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Servicegesellschaft Rhein-Neckar mbH\u00a0(a) | \n\n Mannheim | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Ost\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Sch\u00f6nebeck/Elbe | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Beteiligungs\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Gl\u00fcckstadt\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Nordost\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n F\u00fcrstenwalde | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Schleswig\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Schleswig | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis West\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hagen | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Group Services\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textilmanagement\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Decontam\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Bad Windsheim | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Jentex\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n Jena | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 49 | \n\n 49 | \n
| \n TSL Textilservice-und Logistik\u00a0GmbH\u00a0 | \n\n F\u00fcrstenwalde | \n\n Dormant | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Sulz\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Sulz am Neckar | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Eckental\u00a0GmbH\u00a0(a) | \n\n Eckental | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Curantex Verwaltungs\u00a0GmbH | \n\n Erkelenz | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Erkelenz\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Erkelenz | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Landstuhl\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Landstuhl | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Haber Gesch\u00e4ftsf\u00fchrungsgesellschaft mbH | \n\n Landstuhl | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Steamtech\u00a0GmbH | \n\n Landstuhl | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Mitte\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Alsfeld | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n J\u00f6ckel Beteiligungs\u00a0GmbH | \n\n Alsfeld | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n J\u00f6ckel Grundst\u00fccksverwaltungs\u00a0GmbH &\u00a0Co KG | \n\n Alsfeld | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Niessing Miettextil Gmbh &\u00a0Co KG | \n\n Schwarzenbek | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Verwaltung Niessing GmbH | \n\n Schwarzenbek | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicetex GmbH | \n\n Villingen-Schwenningen\u00a0 | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Miettex Service S\u00fcd GmbH | \n\n Hamburg | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n PTS Pinneberger Textil-Service\u00a0GmbH | \n\n Gl\u00fcckstadt | \n\n Dormant | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Andorre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Auxiliar Hotelera Arly | \n\n Sant Juli\u00e0 de L\u00f2ria | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Arly les Valls | \n\n Andorra la Vella | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n En liquidation | \n\n En liquidation | \n
| \n Autriche | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Austria\u00a0GmbH | \n\n Hard | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Belgique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Belgium | \n\n Anderlecht | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Blanchisserie Basse Meuse | \n\n Herstal | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Ardenne &\u00a0Meuse Logistic | \n\n Herstal | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Scaldis St-Martin | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Manoha | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Facility Management Consulting | \n\n P\u00e9ruwelz | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Br\u00e9sil | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de T\u00eaxteis\u00a0SA | \n\n Jundia\u00ed | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n L\u2019Acqua Lavanderias\u00a0Ltda | \n\n Ponta Grossa | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Teclav Tecnologia e Lavagem Industrial\u00a0Ltda | \n\n Eus\u00e9bio | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Martins e Lococo Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Caieiras | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Megalav Lavanderia Hospitalar\u00a0Ltda | \n\n Serra | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Uniforme Lavanderia E Loca\u00e7ao\u00a0Ltda | \n\n Cama\u00e7ari | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Prontlav Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Fortaleza | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Toalh\u00e3o loca\u00e7\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de Enxoval\u00a0Ltda | \n\n Fortaleza | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n NJ Lavanderia Industrial e Hospitalar\u00a0Ltda ME | \n\n Brasilia | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Prolav Servicos Tecnicos\u00a0Ltda | \n\n Rio Bonito, | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Global Service Lavanderia\u00a0Ltda ME | \n\n Goiana | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n LVB Holding\u00a0Ltda | \n\n Videira | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavebras Gestao de Texteis\u00a0SA | \n\n Videira | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Atmosfera Gest\u00e3o e Higieniza\u00e7\u00e3o de Uniformes\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Jos\u00e9 dos Pinhais | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Totalqualy Higieniza\u00e7\u00e3o Textil\u00a0Ltda | \n\n S\u00e3o Bernardo do\u00a0Campo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n B R Laundry Industria, Comercio E Servicos\u00a0Ltda | \n\n An\u00e1polis | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Clinilaves Lavanderia Industrial Eireli | \n\n Araquari | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia ASPH\u00a0Ltda | \n\n Boa Esperan\u00e7a do Sul | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n MAB Ind\u00fastria e Com\u00e9rcio Eireli | \n\n Araquari | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Nortelav Lavanderia Industrial\u00a0Ltda | \n\n Bel\u00e9m | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia Alba\u00a0Ltda | \n\n Cuiab\u00e1 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Sinop Higieniza\u00e7\u00e3o T\u00eaxtil Hospitalar\u00a0Ltda | \n\n Sinop | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Alba Service Lavanderia\u00a0Ltda | \n\n Cuiab\u00e1 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100- | \n
| \n Center Lav Servi\u00e7o de Lavanderia Ltda | \n\n Palmas | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n MPW Lavanderia, Com\u00e9rcio e Servi\u00e7os\u00a0Ltda | \n\n Piracicaba | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Chili | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Chile\u00a0SpA | \n\n Santiago (Santiago) | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Albia\u00a0SA | \n\n Santiago (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios Hospitalarios\u00a0SA | \n\n Recoleta (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Comercial Elis Chile\u00a0SpA | \n\n Mostazal (San Francisco de Mostazal) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Golden Clean\u00a0SA | \n\n Cerrillos (Santiago) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Clean Master\u00a0SpA | \n\n Antofagasta (Antofagasta) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Chypre | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Coliday Holdings\u00a0Ltd | \n\n Larnaca | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Skewen Investments\u00a0Ltd | \n\n Larnaca | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Colombie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Colombia\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Centro de Lavado y Aseo CLA\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanser\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia Industrial Metropolitana\u00a0SAS | \n\n Bogot\u00e1 DC | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Caribe\u00a0SAS | \n\n Turbaco | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavaozono\u00a0SAS | \n\n Itag\u00fc\u00ed | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Danemark | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Danmark A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n A-vask A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Chrisal Skadedyrsservice A/S | \n\n L\u00f8gumkloster | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n Jysk Linnedservice A/S | \n\n Varde | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Centralvaskeriet A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Absolut Skadedyrsservice A/S | \n\n S\u00f8borg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Espagne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Manomatic\u00a0SA | \n\n San Cugat del Valles (Barcelona) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavalia c. e. e. | \n\n La Nucia (Alicante) | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios de Lavander\u00eda Industrial de Castilla la Mancha\u00a0SA | \n\n Yeles (Toledo) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Goiz Ikuztegia SL | \n\n Zum\u00e1rraga (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Indusal Navarra\u00a0SA-Ilunion Navarra SLU UTE 2020 | \n\n Marcilla (Navarra) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 83 | \n\n 83 | \n
| \n Casbu SL | \n\n Igualada (Barcelona) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 50 | \n\n 50 | \n
| \n Eliteq Sanidad Ambiental SL | \n\n Godella (Valencia) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Compa\u00f1\u00eda de Tratamientos Levante, S.L. | \n\n Gand\u00eda (Valencia) | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Logralimp SL | \n\n Aldaia (Valencia) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Lavanderia Lizarra SL | \n\n Leaburu (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Fusionn\u00e9e | \n
| \n Goiz Ikuztegia SL-Gureak Oiartzun SL UTE | \n\n Zumarraga (Guip\u00fazcoa) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Indusal Navarra\u00a0SA-Ilunion Navarra SL UTE | \n\n Marcilla (Navarra) | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Estonie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service\u00a0AS | \n\n Tartu maakond | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Svarmil AS | \n\n Kivi\u00f5li | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Finlande | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service Oy | \n\n Tuusula | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hongrie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Hungary Kft | \n\n Miskolc | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Irlande | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Services\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Textiles\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pest Control\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Ireland Holdings\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Steri-tex\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (DKK)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (Euro)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Berendsen Finance Ireland (PLN)\u00a0Ltd | \n\n Dublin | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n - | \n\n Dissoute | \n
| \n Italie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Italia\u00a0SpA | \n\n San Giuliano Milanese | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Gruppo Indaco Srl | \n\n Milano\u00a0 | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Sistema ambiente Srl | \n\n Parma | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n Lettonie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Tekstila Serviss\u00a0AS | \n\n Riga | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lituanie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service UAB | \n\n Vilnius | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Luxembourg | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Luxembourg\u00a0SA | \n\n Bascharage | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Rentex Vertriebs\u00a0GmbH | \n\n Luxembourg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mexique | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Lavartex SAPI de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Empresas HTX\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Bristol Holding SAPI de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Grupo Codeli\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Adoos\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Higi\u00e9nica Textil\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavasan\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Grupo Empresarial Bousi\u00a0SA de CV | \n\n Naucalpan de Ju\u00e1rez | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Renta de Blancos\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios y Suministro a Lavanderias\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Manteles\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavanderia La Europea\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavander\u00eda de Hospitales y Sanatorios\u00a0SA de CV | \n\n Naucalpan de Ju\u00e1rez | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Higiene Textil Del Noreste\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad Victoria | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servisan\u00a0SA de CV | \n\n Ciudad de M\u00e9xico | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Servicios Estrella Azul de Occidente\u00a0SA de CV | \n\n San Pedro Tlaquepaque | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Mas limpio\u00a0SA de CV | \n\n Guadalajara | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Norv\u00e8ge | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Norge\u00a0AS | \n\n Oslo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pays-Bas | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Nederland\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Pest Control Nederland\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Netherlands Holding\u00a0BV | \n\n Arnhem | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Arvo Protect\u00a0BV | \n\n Nieuw-Vennep | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hexapoda Ongediertebestrijding\u00a0BV | \n\n Velserbroek | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pologne | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Service Sp z oo | \n\n \u017bukowo | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Supply Chain Centre Sp z oo | \n\n Rumia | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Portugal | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Sociedade Portuguesa de Aluguer e Servi\u00e7o | \n\n Samora Correira | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n SPAST\u00a0II Lda | \n\n Samora Correira | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Garment Finishing and Distribution European Services\u00a0SA | \n\n Samora Correira | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Lavandarias Monica SA | \n\n Ponte GMR | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n R\u00e9publique Tch\u00e8que | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textil Servis sro | \n\n Brno | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pevi sro | \n\n Lan\u0161kroun | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Terrana sro | \n\n Lan\u0161kroun | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n - | \n
| \n Royaume-Uni | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis UK Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Nominees Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Spring Grove Services Group Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Kennedy Hygiene Products Ltd | \n\n Uckfield | \n\n Entit\u00e9 manufacturi\u00e8re | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Kennedy Exports Ltd | \n\n Uckfield | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis NI Ltd | \n\n Belfast | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Northern Pest Control Ltd\u00a0 | \n\n Belfast | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Supply Chain (Northern Ireland) Ltd | \n\n Belfast | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Independent Workwear Solutions Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pure Washrooms Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Pure Washrooms (Coventry) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Finance (DKK) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissolution en cours | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance (Euro) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissolution en cours | \n\n 100 | \n
| \n Central Laundry Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Davis (BIM) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Sunlight Textile Services Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n 100 | \n
| \n Berendsen Finance (Euro 2) Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Healthcare Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Hospitality Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Cleanroom Services Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Berendsen Workwear Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Fabricare Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n St Helen\u2019s Laundry Ltd | \n\n Basingstoke | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n Dissoute | \n\n Dissolution en cours | \n
| \n Russie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n OOO Berendsen | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041a\u043e\u043c\u0431\u0438\u043d\u0430\u0442 \u0431\u044b\u0442\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u043e\u0431\u0441\u043b\u0443\u0436\u0438\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u00ab\u00a0\u041d\u041e\u0412\u041e\u0421\u0422\u042c\u00a0\u00bb (Combine of Consumer Services Novost) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041c\u0430\u0442\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (MatService) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0412\u0438\u0433\u0430-65 (Viga-65) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0420\u0435\u043d\u0442\u0435\u043a\u0441-\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Rentex-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n \u041e\u041e\u041e \u0414\u0438\u043e\u043d\u0438\u043a\u0441 (Dionix) | \n\n Moscou | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041c\u0430\u043a\u0438-\u0441\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Maki-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u041a\u043e\u0432\u0435\u0440-C\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Kover-Service) | \n\n Novossibirsk | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u0425\u043e\u043b\u043b-\u0421\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441 (Holl-Service) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n OOO \u0413\u0415\u041e \u0433\u0440\u0443\u043f\u043f (GEO Group) | \n\n Moscou | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
| \n Slovaquie | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textile Care SK sro | \n\n Tren\u010din | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Su\u00e8de | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis Textil Service AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Holding AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Design & Supply Chain Centre AB | \n\n G\u00f6teborg | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Nyk\u00f6ping Pilen 6 AB | \n\n Malm\u00f6 | \n\n Sans activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Herr Entr\u00e9matta AB\u00a0 | \n\n V\u00e4llingby | \n\n Services textiles & hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n - | \n
| \n Suisse | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n\n \n | \n
| \n Elis (Suisse)\u00a0AG | \n\n Bern | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Elis Cleanroom (Suisse)\u00a0SA | \n\n Br\u00fcgg | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Hygienis SA | \n\n Carouge | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Picsou Management\u00a0AG | \n\n Bern | \n\n Autre activit\u00e9 | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n W\u00e4scherei Mariano\u00a0AG | \n\n Schlieren | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n Decontam Schweiz\u00a0GmbH | \n\n Z\u00fcrich | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n 100 | \n\n 100 | \n
| \n AS D\u00e9sinfection\u00a0SA | \n\n Lonay | \n\n Services textiles &\u00a0hygi\u00e8ne | \n\n Fusionn\u00e9e | \n\n 100 | \n
(ag)Soci\u00e9t\u00e9 utilisant la clause d\u2019exemption pr\u00e9vue dans le Code du commerce allemand (HGB) \u00a7 264 (3) or 26DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory4b.
NOTE 13Honoraires des commissaires aux comptes
| \n (en millions d'euros) | \n\n Mazars | \n\n PricewaterhouseCoopers Audit | \n||||||
| \n Montant (HT) | \n\n % | \n\n Montant (HT) | \n\n % | \n|||||
| \n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n\n 2023 | \n\n 2022 | \n|
| \n Certification des comptes | \n\n 0,6 | \n\n 0,6 | \n\n 93% | \n\n 84% | \n\n 0,3 | \n\n 0,3 | \n\n 75% | \n\n 75% | \n
| \n Services autres que la certification des comptes | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 7% | \n\n 16% | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 25% | \n\n 25% | \n
| \n \u203arequis par les textes(a) (b) | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 0% | \n\n 1% | \n\n 0,0 | \n\n 0,0 | \n\n 1% | \n\n 1% | \n
| \n \u203aautres(c) (d) | \n\n 0,0 | \n\n 0,1 | \n\n 6% | \n\n 15% | \n\n 0,1 | \n\n 0,1 | \n\n 24% | \n\n 23% | \n
| \n TOTAL | \n\n 0,6 | \n\n 0,7 | \n\n 100% | \n\n 100% | \n\n 0,4 | \n\n 0,4 | \n\n 100% | \n\n 100% | \n
| \n (a)En\u00a02023, les services autres que la certification des comptes requis par les textes se rapportent, pour les deux commissaires aux comptes, \u00e0 l\u2019\u00e9mission de rapports compl\u00e9mentaires pour une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e aux salari\u00e9s. (b)En 2023, les autres services r\u00e9alis\u00e9s par Mazars et PricewaterhouseCoopers Audit concernent l\u2019\u00e9mission de lettres de confort, et pour PricewaterhouseCoopers Audit, la v\u00e9rification de la d\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re consolid\u00e9e et diverses attestations relatives aux informations extra-financi\u00e8res. (c)En\u00a02022, les services autres que la certification des comptes requis par les textes se rapportent, pour les deux commissaires aux comptes, \u00e0 l\u2019\u00e9mission de rapports compl\u00e9mentaires pour une \u00e9mission de valeurs mobili\u00e8res et une augmentation de capital r\u00e9serv\u00e9e aux salari\u00e9s, et pour Mazars \u00e0 l\u2019\u00e9mission de rapports li\u00e9s \u00e0 des op\u00e9rations sur le capital d\u2019une entit\u00e9 en France. (d)En\u00a02022, les autres services r\u00e9alis\u00e9s par Mazars et PricewaterhouseCoopers Audit concernent l\u2019\u00e9mission de lettres de confort et rapports dans le cadre des op\u00e9rations de financement de l\u2019exercice, ainsi que pour Mazars \u00e0 l\u2019\u00e9mission d\u2019attestations co\u00fbts fixes et aide dite d\u2019urgence gaz et \u00e9lectricit\u00e9 pour deux entit\u00e9s en France et pour PricewaterhouseCoopers Audit, la v\u00e9rification de la d\u00e9claration de performance extra-financi\u00e8re consolid\u00e9e et diverses attestations relatives aux informations extra-financi\u00e8res et la revue des modalit\u00e9s de mise en \u0153uvre par la Soci\u00e9t\u00e9 de la taxonomie verte europ\u00e9enne. | \n
Conform\u00e9ment au r\u00e8glement n\u00b0\u00a02016-09 de l\u2019ANC, ces tableaux ne reprennent que les honoraires vers\u00e9s aux commissaires aux comptes et n\u2019incluent pas les honoraires vers\u00e9s aux autres entit\u00e9s juridiques des r\u00e9seaux d\u2019audit par Elis\u00a0SA ou ses filiales int\u00e9gr\u00e9es globalement.
(*)Voir note 1.4.
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(*)Voir note 1.4.